경창산업 — 투자설명서 (20180725)
제출인: 경창산업

투자설명서
1.5
경창산업(주)

투 자 설 명 서

2018년 07월 25일

경창산업 주식회사

기명식 보통주 6,469,003주

9,185,984,260원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 07월 25일

2. 모집가액 :

1,420원(예정)

3. 청약기간 :

구주주 : 2018년 08월 30일 ~ 2018년 08월 31일
일반공모 : 2018년 09월 04일 ~ 2018년 09월 05일

4. 납입기일 :

2018년 09월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 경창산업(주) - 대구시 달서구 성서로 35길 6
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 III. 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 증대에 따른 위험]
2018년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 전반적으로 성장할 것으로 예상되나,
국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및
최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 주요 완성차 시장인
미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]
당사의 수출실적은 1)
국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 2)
세계자동차시장 성장률 둔화, 3)
미국 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 4)
정치적 불안정 등으로 인한 중동, 중남미 지역 소비심리 위축, 5)
해외생산 비중의 지속적 증가 등
국내외 소비 시장에 부정적인 영향을 미치는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인

들이 지속될 경우

이로부터 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 수입차 국내시장 비중 확대 및 현대/기아차의 국내 판매 감소 위험]

타 국내 브랜드의 약진, 브랜드 인지도가 높은 수입차의 확산은 현대/기아자동차의 실제 판매량과 시장점유율에 영향을 미치고 있으며, 내수 시장 여건은 점점 어려워지고 있습니다. 당사는
자동차 부품 부문의 국내 매출의 대부분이 현대/기아자동차에 의존하는 만큼,
내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따른 현대/기아차의 국내 판매 감소가 장기간 지
속
될 경우, 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]
미 연준은
2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 2018년 6월 추가적인 기준금리 인상을 단행하였고,
2018년 하반기에도 두 차례의 기준금리 인상을 예고하는 등 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면,
신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 환율 변동에 따른 위험]
자동차부품산업은 환율의 변동에 따라
수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며, 향후
엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

[바. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

자동차 부품산업은 완성차업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 71.8%수준으로 매우 높습니다. 대부분의 자동차 부품업체은 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황이며
완성차 업체들의 침체에 따른 납품단가 하락 압력이 존재하여
자동차 부품산업의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 최근 완성차 업체들이 신차의 개발비용과 기간을 단축하기 위하여 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있는 바, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용할 전망입니다.
기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우 장기적으로 영업 환경이 어려워질 수 있습니다.

[사. 자동차 부품산업의 경쟁심화] 
세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서
한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[아. 전방산업 파업 관련 위험]

완성차 업체들의 파업 등으로 인한 피해는 완성차 업체 본사는 물론이고 1차 협력업체와 2~4차 업체로까지 확산됩니다.
2016년 현대차, 기아차 노동조합이 사장 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간
1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었습니다. 또한 현대차의 경우 2017년 임단협 교섭 과정에서 19차례 부분파업을 진행하였고, 이로 인해 현대차는 차량 8만 4,300여대의 생산차질로 인해 1조 7,800억원의 손해를 본 것으로 추산됩니다.
국내 완성차 업체들의 파업 등으로 인한 생산차질은 전방산업의 생산실적에 따라 수익성이 연동되는 자동차부품사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미치므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자. 법령 및 정부규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 점점 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세에 있어 완성차업체의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
국내 자동차 완성차업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험]
자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고,
전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나, 향후
자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라
전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매출 및 수익성 위험]
당사는
현대/기아차의 주요 부품 공급업체로서 최근 현대기아차의 실적이 부진함에 따라 매출 및 수익성이 악화되었습니다.

당
사의
별
도기준 매출액은 2015년 5,135억원이었다가
2017년 4,687억으로 9% 감소
하였는데,

매출액이 감소하였음에도 불구하고 고정비 지출은 지속 발생
됨에 따라
2
017년 부터 영업이익이-88억원으로 적자전환

하였습니다. 이외에도 당사가 보유하고 있는
종속자회사
(주)KCW에 대하여 2017년 중 117억원의 손상차손 발생
에 따른 영업외손실이 추가 반영
됨에 따라
당기순손실 규모가 영업손실 보다 확대
되었습니다.

당사는
현대파워텍을 통해 현대,기아차 중국 및 미국공장 등에 부품을 수출
하고 있으며 대금은 원화로 지급받고 있습니다. 최근
현대파워텍에 대한 매출 감소는 현대/기아차 중국공장의 가동률 저하에 따른 부품 매입감소
로,
2016년 하반기부터 불거졌던 사드이슈로 인해 중국내 한국차 판매가 크게 감소한 것에서 기인
합니다. 당사는
현대/기아차에 의존적인 사업환경에 벗어나고자 최근 해외 완성차 업체로부터 추가 수주
를 받았으나, 실제 수익성의 향상으로 가시화 되기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있습니다. 최근까지
현대/기아차의 영업환경이 여전히 부정적인 상황이 지속
되고 있는 바, 투자자께서는 이로인한 당사의
매출 및 수익성이 개선이 지연될 수 있는 점
을 참고하시기 바랍니다.

[나. 재무건전성 하락에 따른 위험]

당
사의 2018년 1분기 기준 부채비율은 272.6%로, 한국은행 기업경영분석(2016년) 자동차 부품(C302,3.) 업종 평균인 106%를 초과
하는 등 업계대비 비교적 높은 수치를 나타내고 있습니다.
부채비율은 2015년 317% 대비 감소하였으나, 이는
2017년 중 토지 재평가에 의한 유형자산 장부금액 증가의 원인으
로
실질 자산의 취득이 아닌 회계적 수치의 변동에 따른 영향입니다.
실제 부채총액(연결)은 2018년 1분기 기준 4,997억원으로 2015년 4,409억원 대비 588억원이 증가
하였
습
니
다
.
부채증가의 원인은 제한된 영업현금 발생상황에서 유형자산을 지속적으로 투자
함에 따른 것으로 유형자산 투자관련 자금을 대부분 차입 하거나 보유현금을 통해 사용함으로써

부채는 증가하고, 보유현금은 감소하는 등
당사의 전반적인 유동성 안정성 지표가 하락
하였습니다.

당사의
2018년 1분기 별도기준 차입금은 2,635억원이며, 이 중 단기차입금이 2,029억원으로 대체로 차입금의 만기구조가 주로 단기에 치중되어 있는 경향이 존재합니다.
당사는
본 유상증자를 통해 조달된 금액을 단기차입금 상환에 사용할 예정
입니다.
본 유상증자 자금을 통해 일부 단기차입금을 상환하고, 담보자산을 통하여, 전반적인 차입금의 기간구조를 장기로 전환할 계획
을 가지고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 계획에도 불구하고,
은행과의 협의 과정에서 차입금 일부가 재연장되지 않거나, 차입금의 만기를 장기로 전환하지 못할 경우, 여전히 차입금 단기상환 위험이 존재
할 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 다양한 유동성 위험등에 대한 고려를 하시기 바랍니다.

[다. 매출채권, 재고자산 증가에 따른 현금회수 지연 위험]
당
사는
매년 6회~7회 수준의 매출채권회전율을 나타내오다 2018년 1분기 기준 매출채권 회전율이 5.8회로 감소
하였습니다. 또한
재고자산회전율도 2015년의 9.7회에서 2018년 1분기 기준 7.1회로 감소
하는 등, 재고자산의 현금회수기간도 증가하였습니다.
당사의 경우 유동비율이 100%미만을 하회
하고 있어,
매출채권 및 재고자산 회전율의 감소로 현금 회수기간이 연장될 경우, 유동성 위험이 확대
될 수 있습
니다
.
한편, 당사의 경우 신용도가 우량한 현대차계열의 업체와 거래를 하고 있음에 따라, 매출채권의 회수가 지연되거나 훼손될 가능성은 높지 않습니다. 다만, 당사가 향후 다양한 거래처와 거래관계를 확대를 준비하고 있는 바, 거래처 다양화 과정에서
어음조건의 변경이 발생될 수 있고 거래처 증가에 따른 매출확대, 거래처 신용도의 변경
등의
다양한 변수로 인해 매출채권 회수기간이 확대 될 경우, 당사의 유동성 관리에 부담
이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 특수관계자(종속기업, 관계기업)에 관한 위험]

당사는 자동차 부품 업황과 관련한 다양한 사업포트폴리오를 보유함으로써 사업안정성을 확보하고, 현대, 기아차 중국법인과의 거래관계에 있어, 현지 상황에 능동적으로 대응하는 등의 다양한 목적을 위해 종속기업 및 관계기업을 보유하고 있습니다.
당사가
종속 및 관계회사에 대하여 취득한 원가는 461억원이며, 2018년 1분기말 별도 재무제표기준 장부금액은 362억원으로 취득가대비 99억원의 손상이 발생
되었으
며,
종속회사인 KCW(주) 지분증권의 손상차손이 손실의 주요 원인
입니다. 한편,
KCW(주)는

합자회사인 케이비와이퍼시스템(주)을 소유
하고 있으
며, 취득원가는 374억원이나, 2018년 1분기 기준 장부금액이 157억원을 기록
하는 등,
매년 지분법손실 등이 발생
하면서 KCW 실적 저하의 주원인으로 작용하고 있습니다.

지분을 보유한
특수관계자들의 영업환경이 악화될 경우, 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될 수 있으며, 당사가 특수관계자에 보증하고 있는 채무의 현실화 가능성을 증가
시킬 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[마. 금리상승에 따른 금융비용 증가 위험]
당사가 보유한 차입금 중
2018년 중 만기가 도래하는 차입금은 2,702억원(단기차입금+유동성장기차입금)이 존재합니다. 2018년 중 차입금 2,702원을 재조달할 경우 해당시점의 시장금리로 이자율을 적용받게 되는데, 기 차입금을 조달했었던 시점대비
최근 시장 금리가 상승함에 따라 당사의 재조달 적용이자율이 상승할 가능성이 존재합니다. 최근
국내 채권금리는 미국 경기 호조로 인한 정책금리 인상 기조에 따라 상승압력을 받을 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 차입규모가 높아 금융비용에 따른 수익성 민감도가 높게 나타나는 바, 투자자께서는 당사의 이자율 변동에 따른 금융비용 증가 위험을 고려하시기 바랍니다.

바. 제품 판매후 고객 대응 및 기업 평판 위험
업종 특성상 주요
매출처가 현대차 계열회사에 편중되어 있으며, 주요 매출처와 지속적인 거래관계 유지가 매출의 중요 기준이기도 합니다.
판매 후 적절한 A/S와 대고객 대응이 부족할 경우 주요
매출처와의 Relation에 부정적인 영향을 줄수 있으며 이는
당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.

[사. 노동조합 관련 위험]

당
사의
종
업원
중 980명은 한국노동조합의 산하 조직으로 노동조합을 결성하고 있으며, 당사와 노동조합은 매년 임금인상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 협상을 진행해오고 있습니다. 만약
협상결렬에 따른 파업이 발생할 경우, 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 노동조합과 임
금인상 합의가 이루어지는 경우에도 인건비의 인상이 수반되는 바, 이는 당사의 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다.

[아. 비주력 사업 영위에 따른 위험]
당사의 태양광 사업은 연간기준 1억원 수준의 영업이익을 발생함에 따라 당사 전체 실적에 대한 기여도가 낮으나,
설비 취득을 위해 71억원을 투입하였습니다. 주력사업 업황이 저조한 상황에서
비주력 사업을 위한 추가적인 설비 취득 등은 당사의 자금수지에 부담으로 다가올 수 있으며,
설비자산에 대한 감가상각비용이 매년 발생됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향이 발생될 수 있는 점, 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[자. 설비투자 실패
위험
]
생산능력을 확장하고 생산시설을 개선할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소입니다. 당사는
현대다이모스, 폭스바겐, 보그너, 동안기차, 프라스푸조 등의 새로운 거래 파트너와의 총 7,562억원의 수주계약을 체결하였으며 2018년 1분기 이후
본 건 제품 생산을 위해 증설한 설비 투자액은 약 538억원 수준으로 예상하고 있습니다. 생산능력의 확장은
추가적인 자금이 요구되고, 설비증설 후의 감가상가비 발생 등으로 인해,
초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다.
생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 매출이 발생되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향이 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[차. 경영권 안정성에 관한 위험]
보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는
손
일호
대표이사로 3,225,256주(18.37%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 48.67%의 지분율을 감안하면 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 금번 유상증자에 따른 최대주주 및 특수관계인 등은 청약의 참여 여부와, 참여하게 될 경우 그 규모는 증권신고서 제출일 현재 알 수 없으며, 유상증자 결과에 따른
최대주주 및 특수관게인의 지분율 변동이 발생될 예정입니다.

[카. 특수관계인과 거래에 따른 평판 및 규제 위험]

2017년 5월 2일 당사는 재무구조 개선을 목적으로 자사주 180만주를 관계회사인 (주)대경에이에스와 위드텍(주)에 매도하였습니다. 이로 인해 양사는 각각 당사의 2대주주, 3대주주가 되었습니다. 향후
정부에 의한 일감 몰아주기 규제의 확대 시행 및 예측하지 못한 법률규제가 발생될 경우 관계회사와 거래에 제한이 발생될 수 있고, 당사가
예측하지 못한 평판 하락 리스크가 불거질 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[타. 원재료 가격 변동에 따른 위험]

당사는 제품제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 원재료는 크게 CABLE류, 철판류, 단품류로 구분할 수 있습니다.
CABLE류의 경우 CABLE의 기초 원재료인 고무가격 변동에 따라 매입가격이 변
동될 수 있으며,
철판류의 경우 철강가격 변동성에 노출
될 수 있습니다. 단품류의 경우 특정 소재에 국한되지 않고, 각각의 부품당 개별가격 등에 영향을 받습니다. 최근 3년간 당사가 매입하는 원재료 가격의 급등은 10% 미만으로 제한되었으나,
향후 예측하지 못한 가격변동성이 발생할 경우, 수익성에 부정적인 영향
을 발생할 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 매입 원재료 평균 가격 및 1차 원자재 시황등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 환금성 제
약에 관
한 위험
]
금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

[
나. 주가희석화 위험 및 대표주관회사 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험]
금번 주
주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 6,469,003주이며, 이는 당사
발행주식총수의 약 36.8%에 해당합니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는
신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 NH투자증권이 인수할 계획입니다. 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일(2018년 9월 18일, 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다.
대표주관회사가 조기에 장내에서 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가격이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우
당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

[라. 집단소송에 관한 위험]

회사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

[마. 관리감독 관련 위험]
최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 회사가 상
장기업관리감독기준을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[
바. 일정 변경에 관한 위험]
본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 투자위험요소 이외 기타 위험]

본 증권신고서의 효력발생은
정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며
,
기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다
. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한
투자위험요소 중에는 예측정보가 포함
되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분들의독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
6,469,003
500
1,420
9,185,984,260
주주배정후실권주일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
-
-
모집총액의 2.50%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 08월 30일 ~ 2018년 08월 31일
2018년 09월 07일
2018년 08월 08일
2018년 09월 07일
2018년 07월 27일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금

9,185,984,260

발행제비용
274,808,684

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 금번 경창산업(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일(2018년 8월 27일)에 확정되어 2018년 8월 28일에 회사 인터넷 홈페이지

(http://www.kc.co.kr)
에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2018년 9월 4일과 2018년 9월 5일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 9월 4일에 회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

10) 유상증자 납입예정일(2018년 09월 07일)의 익영업일인 2018년 09월 10일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주)과 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 6,469,003주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
6,469,003
500
1,420
9,185,984,260
주주배정후실권주일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2018년 6월 26일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정할 예정입니다.

■

1차 발행가액
의 산출근거

본 증권신고서의
1차발행가액은 신주배정기준일(2018년 07월 27일)전 제 3거래일(2018년 07월 24일)을 기산일로 하여, 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(2,065원) X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차발행가액 (1,420원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(36.84%) X 할인율(25%)】

[1차발행가액 산정표 (2018.06.25 ~ 2018.07.24)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2018-06-25
2,700
45,778
121,616,595

2
2018-06-26
2,765
45,304
126,530,165

3
2018-06-27
2,350
540,251
1,339,566,135

4
2018-06-28
2,210
178,473
404,593,675

5
2018-06-29
2,155
76,856
167,039,935

6
2018-07-02
2,145
121,718
260,557,385

7
2018-07-03
2,100
73,763
154,876,265

8
2018-07-04
2,175
39,888
84,454,840

9
2018-07-05
2,100
55,028
114,909,745

10
2018-07-06
2,190
472,666
1,059,552,630

11
2018-07-09
2,150
143,615
304,177,795

12
2018-07-10
2,260
185,468
419,281,975

13
2018-07-11
2,210
83,446
184,905,720

14
2018-07-12
2,235
25,508
56,710,445

15
2018-07-13
2,225
59,699
132,481,945

16
2018-07-16
2,245
23,689
53,144,350

17
2018-07-17
2,250
48,545
109,056,160

18
2018-07-18
2,245
34,005
76,191,615

19
2018-07-19
2,380
6,083,421
16,164,006,665

20
2018-07-20
2,185
1,072,485
2,435,363,575

21
2018-07-23
2,035
399,943
827,902,210

22
2018-07-24
2,065
187,928
385,402,140

1개월 가중산술평균(A)
2,498

1주일 가중산술평균(B)
2,557

기산일 종가(C)
2,065

A,B,C의 산술평균(D)
2,373
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
2,065
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
1,420
기준주가 X (1- 할인율)
예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2018년 06월 26일
이사회 결의
-

2018년 06월 26일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2018년 06월 26일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)

2018년 07월 24일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2018년 07월 26일
권리락
-

2018년 07월 27일
신주배정기준일(주주확정)
(명부폐쇄 7/30 ~ 8/3)

2018년 08월 08일
신주배정 통지
-

2018년 08월 16일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2018년 08월 23일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에
상장폐지되어 있어야함

2018년 08월 27일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 08월 28일
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.kc.co.kr)

2018년 08월 30일
우리사주조합 청약
-

2018년 08월 30~31일
구주주 청약
-

2018년 09월 04일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)
NH투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

2018년 09월 04~05일
일반공모청약
-

2018년 09월 07일
주금납입/환불/배정공고
-

2018년 09월 18일
주권교부
-

2018년 09월 19일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.
주3) 유상증자 납입예정일(2018년 09월 07일)의 익영업일인 2018년 09월 10일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
970,350주(15.00%)
- 근로복지기본법」 제38조 및 당사의 정관 제10조2항2호에 따라 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2018년 08월 30일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
5,498,653주(85.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3213519110주
- 신주배정 기준일 : 2018년 07월 27일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험수익투자신탁, 벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
6,469,003주(100.00%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 총 발행예정주식(6,469,003주)의 15%에 해당하는 970,350주는 근로복지기본법」 제38조 및 당사의 정관 제10조2항2호에 따라 우리사주조합에 우선 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식(보통주+우선주) 1주당 신주배정비율인 0.3213519110주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 우리사주조합 청약 및 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 배정분의10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5.0%로 하며, 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하하고, 이를 제외한 나머지 일반 공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 배정방식으로 합니다. 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입 방식을 활용하여 안분 배정하되, 잔여주식을 최소화되도록 하며, 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. 단, 5사 6입을 통한 배정결과가 일반공모 배정분 주식수를 초과할 경우, 대표주관회사가 합리적인 방법으로 배정합니다.

주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'가 자기의 계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7) ) 단, 대표주관회사는'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가500원 기준)이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수 할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
17,560,000주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
17,560,000주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
449,000주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
17,111,000주

F. 유상증자 주식수
6,469,003주

G. 증자비율 (F/C)
36.84%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×
15%)

970,350주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
5,498,653주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.3213519110주

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2」에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함) 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

(1) 1차 발행가액 : 신주배정기준일(2018년 07월 27일) 전 제3거래일(2018년 07월 24일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함) 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다. 

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

(2) 2차발행가액 : 구주주 청약일(2018년 08월 30일) 전 제3거래일(2018년 08월 27일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
6,469,003

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,420

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

9,185,984,260

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2018년 08월 30일

종료일
2018년 08월 30일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 08월 30일

종료일
2018년 08월 31일

일반모집 또는 매출
개시일
2018년 09월 04일

종료일
2018년 09월 05일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일 / 환 불 일
2018년 09월 07일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2018년 06월 26일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2018년 08월 28일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 09월 04일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)
NH투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 09월 07일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.kc.co.kr)
NH투자증권 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법
① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 [증권의 인수업무 등에 관한 규정] 제2조 제18호, 19호, 20호, 및 제9조 제6항, 7항, 8항, 9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출해야 합니다. 

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑥ 기타
a, 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식 및 초과청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑦ 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3213519110주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사한다)
c. 일반모집의 청약단위는 최소 청약단위를10주로 하여, 다음과 같이 정합니다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2018.08.30

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2018.08.30
~
2018.08.31

실질주주
1) 주주확정일 현재 경창산업(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
2018.09.04
~
2018.09.05

(4) 청약결과 배정방법
① 우리사주조합
총 발행예정주식 6,469,003주의 15%에 해당하는 970,350주는 근로복지기본법 제38조 및 당사의 정관 제10조2항2호에 따라 우리사주조합에 우선 배정합니다.

② 구주주
신주배정기준일(2018년 07월 27일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.3213519110주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 “대표주관회사”가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 배정분의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5.0%로 하며, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호, 제 7항에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20이내(공모의 방법으로 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

이를 제외한 나머지 일반 공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 단 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. (i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 대표주관회사의 총청약물량(대표주관회사의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수의 합을)을 일반공모 배정분주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 대표주관회사의 각 청약자에 배정하는 방식으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 대표주관회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입 방식을 활용하여 안분 배정하되, 잔여주식을 최소화되도록 하며, 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하고, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사”가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다. 단, 5사 6입을 통한 배정결과가 일반공모 배정분 주식수를 초과할 경우, 대표주관사가 합리적인 방법으로 배정합니다.

(iii) 대표주관회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 자기의 계산으로 인수합니다.

(iv) 단, 대표주관회사는'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가500원 기준)이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수 할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 경창산업(주) 및 "대표주관회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령
제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
아래 1),2),3)을 병행
1) 우편 송부
2) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
3) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편 송부시 
: 구주주청약초일인 2018년 08월 30일 전 수취가능
2) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부
 : 청약종료일(2018년 08월 31일)까지
3) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부 
: 청약종료일(2018년 08월 31일)까지

일반청약자

(고위험고수익투자신탁, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁

청약 포함)

아래 1),2)를 병행 
1) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
2) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) NH투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부
 : 청약종료일(2018년 09월 04일)까지 
2) NH투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
 : 청약종료일(2018년 09월 04일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, NH투자증권 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 NH투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
a. 주권교부예정일: 2018년 09월 18일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.)
b. 주권교부장소: 명의개서대행기관 (국민은행 증권대행부)
c. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 :
(주
)대구은행 성서공단영업부

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 07월 27일
NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 NH투자증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2018년 08월 08일)로부터 구주주청약 개시일(2018년 08월 30일)의 전영업일(2018년 08월 29일)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차
① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 NH투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 NH투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 08월 16일부터 2018년 08월 22일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 08월 23일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2018년 08월 16일부터 2018년 08월 22일까지(5거래일간) 거래
2018년 08월 08일부터 2018년 08월 24일까지 거래

ⅰ) 상장거래 : 2018년 08월 16일부터 08월 22일까지(5영업일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래 : 2018년 08월 08일(예정)부터 2018년 08월 24일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2018년 08월 24일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 08월 27일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2018년 08월 08일(예정))로부터 2018년 08월 29일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 국민은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 신주배정기준일(2018년 07월 27일) 전일까지 국민은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비 서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(국민은행 증권대행부 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁 신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(국민은행 증권대행부 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 국민은행 증권대행부(https://obiz.kbstar.com/quics?page=C039486#loading)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종실권주
인수수수료 : 모집총액의 2.50%
실권수수료 : 잔액인수금액X10%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액(정관 제6조)
제6조 (일주의 금액)
본 회사가 발행하는 주식일주의 금액은 금오백원정으로한다.

2. 의결권에 관한 사항
(1) 제21조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

(2) 제23조 (의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부 할 수 있다. 그러나 주주가 타인의 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

(3) 제24조 (의결권의 대리행사)
주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 단, 대리인은 본 회사의 주주에 한하며, 대리인은 주주총회 개최전에 그 대리권을 증명할 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

3. 주식의 발행 및 배정

제8조 (주식 및 주권의 종류)
① 본 회사가 발행 할 주식의 종류는 기명식보통주식과 기명식 우선주식으로 한다. ② 본 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권,오백주권,일천주권,일만주권의 8종으로 한다.

제 9 조 (우선주의 수와 내용)
① 본 회사가 발행할 우선주식은 기명식 우선주식으로 한다.
② 본 회사가 발행 할 의결권 없는 우선주식의 수는 이백만주로 한다.
③ 우선주식에 대한 최저배당율은 연 액면금액의 5%로 한다.
④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.
⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미 배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.
⑥ 우선주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니 한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시 까지는 의결권이 있다.
⑦ 우선주식은 발행일로부터 5년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될때 까지 그 기간은 연장된다. 
⑧ 제7항의 규정에 의해 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제45조의 규정을 준용한다.

제 9 조의 2(전환주식) 
① 본 회사는 이사회결의로 전환주식을 발행할 수 있고, 전환권 행사로 인하여 발행할 보통주식의 수의 비율은 이사회결의로 정한다.
② 전환주식은 그 발행일부터 1년이상 5년 이내의 범위 내에서 이사회 결의로 정한 날까지 그 주주의 선택에 의하여 전환이 가능하며, 전환주식으로 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조제4항의 규정을 준용한다.
③ 본 회사가 무상증자를 실시하는 경우 전환주식에의 신주배정은 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 회사가 유상증자를 실시하는 경우 전환주식에의 신주배정은 보통주식으로 하되 전환주식의 주주는 그가 보유한 전환주식 1주에 대하여 이사회에서 결정한 전환비율에 상응하는 신주인수권을 가진다.
④ 본 회사는 본조의 전환주식을 제9-2조에 의한 상환주식으로 발행할 수 있다.

제 9 조의 3(상환주식) 
① 본 회사가 우선주식을 발행할 경우 이사회의 결의로 회사 또는 그 주주의 선택에 따라 이익으로 소각하는 것으로 하는 상환주식으로 할 수 있다.
② 상환주식의 상환기일은 발행일로부터 1년 이상 5년 이내의 범위에서, 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 회사는 관련법령에 따라 상환주식의 전부 또는 일부를 상환기일 이전에 상환할 수 있는 것으로 할 수 있다.
③ 상환주식의 상환가액, 상환방법 등은 상환주식의 발행을 결의하는 이사회가 정한다.
④ 상환주식의 발행을 결정하는 이사회는 상환주식을 상환기간 중 주주가 청구하는 때에 회사가 상환하는 것으로 하거나 회사가 상환기간 중 이사회의 결의로 상환하기로 결정한 경우에 상환하는 것으로 정할 수 있다. 상환기간 최종일에 상환할 이익이 없는 경우에는 실제로 상환하는 날까지 상환기간이 연장된다.
⑤ 회사는 본 조의 상환주식을 제9조의1에 의한 전환주식으로 발행할 수 있다.

<회사가 발행할 주식의 총수>
제5조 (발행예정 주식의 총수)
본 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다.

<신주인수권 및 배정에 관한 사항>
제 10조 (신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
3. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 
4. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
5. 사업상 중요한 기술도입,연구개발,생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
6. 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 
7. 주권을 코스닥시장 또는 유가증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 신주인수권 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제 46조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 제 1 항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제 46조의 2 (분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.
② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립된 임의준비금
5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 준비금
④ 사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기배당후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.
⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 47조 (신주의 배당기산일) 
본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 48조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)
배당금 지급청구권은 지급개시일로부터 5년이내에 지급의 청구가 없는때에는 기 배당금은 청구권을 포기한 것으로 간주하여 이를 본 회사의 소득으로 한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[가. 글로벌 경기의 불확실성 증대에 따른 위험]

2018년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 전반적으로 성장할 것으로 예상되나,
국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및
최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 주요 완성차 시장인
미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 자동차부품인 AUTO T/M부품, CONTROL CABLE, 리저브탱크 등의 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 자동차부품의 생산은 A/S(After-sales Service) 부품 등 일부 경우를 제외하면 대체로 완성차기업의 특정 모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분입니다. 따라서 당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연관되어 있어 매우 높은 사업연동성을 보이고 있습니다. 

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품과 전기장치부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.2%(7,326만대('07) → 6,176만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 판매는 7,758만 대로 직전 년도보다 25.6% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2017년까지 과거 8년 간 57.6%, 약 3,555만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 6.7% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]
(단위 : 천대, %)

세계 자동차 생산량 및 증감율 추이2_예.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감율 추이2_예

자료 : Statistica
주) 상업용 차량 포함

먼저, 국내 자동차 시장을 살펴보면, 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 166만대를 기록하는 등 2013년 대비 약 7.8% 증가하였습니다. 2015년도의 경우 내수 판매량은 183만대를 기록하였으며 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 내수 판매량은 2015년 183만대를 기록하며 정점을 찍은 이후 2016년의 경우 하반기들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017년에는 전년대비 2.2% 소폭 하락하는 등 전반적으로 정체된 모습을 보이고 있습니다. 2016년 상반기 개별소비세 인하 정책 종료 전 자동차 교체 수요가 상당 부분 소진 되었으며, 이후 정책 종료에 대한 판매부진과, 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축 등 내수 수요를 견인할 특별한 요인이 없었기 때문으로 파악됩니다. 

2018년 국내 자동차 시장은 긍정적, 부정적 요인이 공존하면서 2017년과 비슷한 모습을 보일 것으로 전망됩니다. 정부의 소득주도 경제성장 정책에 따른 최저임금 상승, 실업률 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대 등 자동차수요가 증가할 것으로 기대되나, 미국 기준금리 인상에 따른 국내 금리 및 자동차할부 금리 상승 및 강화된 환경기준(유로6) 대응으로 디젤 자동차 가격 상승 등이 국내 자동차 소비심리 회복에 부정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

[ 국내 자동차 내수 판매량 ]

(단위: 만대)

국내 자동차 내수 판매량_예.jpg
국내 자동차 내수 판매량_예

출처: 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회

주) 2018년 1~4월의 경우 전년 동기대비 증감율

해외 시장을 살펴보면, 글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2016년
2017년
2018년(F)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

중국
2,355
2,449
4.0
2,542
3.8

미국
1,754
1,733
-1.2
1,709
-1.4

유럽
1,513
1,562
3.2
1,590
1.8

인도
341
374
9.8
406
8.5

브라질
199
218
10.0
248
14.0

한국
181
182
0.4
179
-1.5

러시아
143
158
10.8
178
12.5

글로벌
8,770
9,024
2.9
9,277
2.8

자료 : Marklines, IMF, 신영증권 리서치센터
주)상용차 제외

2018년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 전반적으로 성장할 것으로 예상되나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다.주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 나. 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

당사의 수출실적은 1)
국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 2)
세계자동차시장 성장률 둔화, 3)
미국 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 4)
정치적 불안정 등으로 인한 중동, 중남미 지역 소비심리 위축, 5)
해외생산 비중의 지속적 증가 등
국내외 소비 시장에 부정적인 영향을 미치는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인

들이 지속될 경우

이로부터 부정적인 영향을 받을 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 산업은 2012년과 2013년에는 유로존 재정위기 여파와 브라질, 인도 등과 같은 신흥국 성장세 둔화의 영향으로 국내외 소비심리가 위축되고 신차 효과 약화 및 일부 업체 생산 차질 등 국내외 부정적인 경제 기조로 인해 정체되는 모습을 보였습니다. 2012년도 생산대수는 455.8만대를 기록하면서 2011년 대비 2.1% 감소하였으며 2013년도 생산대수도 452.1만대를 기록하면서 2개년 연속 감소하였습니다. 2014년~2015년은 인기 모델의 신차 출시 등에 힙입어 2014년에는 452.5만대, 2015년에는 455.6만대의 생산을 기록하는 등 소폭의 상승세를 보였으나, 2016년 들어 수출실적이 부진하면서 총 자동차 생산대수 422.9만대를 기록하면서 직전년도인 2015년 대비 7.2% 감소하였습니다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 감소폭입니다. 2017년에는 총 자동차 생산대수 411.5만대를 기록하며 전년대비 2.7% 감소했습니다. 2018년 1~4월에도 해외 재고조정과 수출감소에 따른 생산량 조절 등으로 131.7만대를 기록하면서 전년동기 대비 7.5% 감소하였습니다. 

한편, 국내 자동차업체의 수출 동향을 살펴보면 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 글로벌 자동차수요 둔화, 일부업체 파업 등으로 수량 기준으로 전년대비 3.5% 감소한 252.9만대를 수출하였습니다. 2018년 1~4월에도 신차 출시를 앞둔 기존 모델의 수출 감소, 미국지역 재고조정 등에 따라 전년동기대비 2.6% 감소한 약 79.0만대를 기록하였습니다. 

[국내 자동차 생산량 및 판매 추이]

(단위 : 만 대)

구분
생산
수출

대수
증감
대수
증감

2018년 1~4월
131.7
-7.5%
79.0
-2.6%

2017
411.5
-2.7%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
315.2
13.7%

자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 무역협회, 산업통상자원부
주1) 해외 생산 및 판매 제외
주2) 내수에는 해외 OEM 수입분 포함
주3) 2018년 1~4월분 증감은 전년 동기 대비 기준

한편, 2018년 1월~4월 수출을 지역별로 살펴보면, EU와 유럽기타 지역은 경기회복으로 수출이 증가세인 반면, 미국의 자동차 시장 위축, 중동 중남미 경기회복 지연 등으로 전체 수출은 감소세를 보였습니다. 구체적으로 EU의 경우 경기회복에 따라 자동차 수요가 증가하고 한-EU FTA에 따른 관세철폐로 전년대비 12% 증가하였습니다. 하지만 북미 시장은 자동차 시장 축소와 완성차 업체 간 경쟁심화 등으로 전년대비 20% 감소하였습니다. 또한 중동과 중남미 시장도 지역 정세 불안에 따른 경기회복 지연으로 전년대비 각각 17%와 19% 감소하였습니다. 

[자동차산업 지역별 수출현황]

(단위 : 만 대)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1~4월

수출량
증감
수출량
증감
수출량
증감
수출량
증감

EU
38.4
10%
40.3
5%
50.8
26%
19.0
12%

유럽기타
7.2
-58%
6.8
-5%
9.6
41%
4.1
24%

아프리카
10.0
-33%
6.5
-35%
6.5
0%
2.8
19%

아시아
13.4
-26%
9.0
-33%
8.7
-3%
2.0
-33%

중동
54.2
-12%
40.3
-26%
33.0
-18%
8.5
-17%

대양주
17.2
12%
19.0
10%
20.4
7%
6.4
12%

북미
128.5
17%
116.6
-9%
104.3
-11%
30.7
-20%

중남미
28.5
-16%
23.7
-17%
19.8
-16%
5.6
-19%

총계
297.4
-3%
262.2
-12%
253.0
-3%
79.0
-9%

자료 : 한국자동차산업협회(2018.06)
주) 2018년 1~4월은 전년 동기 대비 기준

향후, 국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 중동, 중남미 지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 당사 내수판매 및 수출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2018년 자동차산업 수출시장 영향 요인]

긍정적 요인
부정적 요인

○ 지역별 신차 출시
○ FTA에 따른 관세 인하('18.1) : 
 - 터키 3.8→2.5%, 
 - 페루 2.7→1.8%
○ 한-중미 FTA 발효('18년 상반기 예상)
 - 코스타리카 : 14%→0%,
 - 파나마 : 15%→0%
○ 친환경차, SUV에 대한 글로벌 수요 증대
○ 원화 강세, 엔화 약세
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등
○ 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제 불안 가능성 ('17년 3회 인상, '18년 4회 인상 전망)
○ 세계자동차시장 성장률 둔화 : 
 ('16) 4.6% → ('17) 2.0% → ('18) 1.9%

자료 : 한국자동차산업협회 (KAMA) 2018년 자동차산업 전망(2017.12)

[다. 수입차 국내시장 비중 확대 및 현대/기아차의 국내 판매 감소 위험]

타 국내 브랜드의 약진, 브랜드 인지도가 높은 수입차의 확산은 현대/기아자동차의 실제 판매량과 시장점유율에 영향을 미치고 있으며, 내수 시장 여건은 점점 어려워지고 있습니다. 당사는
자동차 부품 부문의 국내 매출의 대부분이 현대/기아자동차에 의존하는 만큼,
내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따른 현대/기아차의 국내 판매 감소가 장기간 지
속
될 경우, 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 자동차시장의 내수 판매량은 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년 전체 자동차 판매량은 약 153만대로 2011년 약 159만대 대비 3.4% 감소하였습니다. 2013년에도 약 154만대가 판매되면서 상대적으로 저조한 0.7%의 성장을 기록하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 약 17만대, 약 7.7% 증가하였습니다. 2015년에는 총 183만대의 자동차가 국내 내수시장에서 소화되면 전년대비 10.4% 증가하였으나, 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하며, 2012년 이후 처음으로 자동차 판매량이 전년대비 감소한 바 있습니다. 2017년에도 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향과 국내 정치 불안에 따른 소비심리 위축으로 자동차 판매량이 직전년도 대비 1.8% 감소하였습니다. 2018년 1~4월에는 내수 판매량은 약 59만대로 전년동기대비 0.7% 증가하였습니다. 하지만 이는 수입차가 21.7% 증가한 영향으로 국산차 판매는 2.6% 감소하였습니다. 

[국내 자동차 판매량 추이]

(단위: 천 대, %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1~4월

대수
증감
점유율
대수
증감
점유율
대수
증감
점유율
대수
증감
점유율

국내판매
1,833
10.4
100.0%
1,825
-0.4
100.0%
1,793
-1.8
100.0%
587
0.7
100.0%

(국산차)
1,558
7.7
85.0%
1,573
1.0
86.2%
1,542
-2.0
86.0%
490
-2.6
83.5%

(수입차)
275
27.9
15.0%
252
-8.4
13.8%
251
-0.4
14.0%
97
21.7
16.5%

자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 무역협회
주) 2018년 1~4월 증감은 전년 동기 대비 기준

내수 경기 둔화에 따른 국내 자동차 판매 감소에 따라 현대/기아자동차의 국내 자동차 판매는 2011년 117.7만대(양사 합산기준)에서 2013년 109.9만대로 감소하였으며 시장점유율도 71.1% 에서 68.2%로 감소하였습니다. 반면 소비자들의 수입차 선호현상에 따라 매년 두 자릿수 이상의 성장을 지속했던 수입차는 2012년 처음으로 시장점유율 10%를 달성하였습니다. 2014년에는 현대/기아자동차의 내수 시장점유율이 65.1%을 기록하였으며, 2015년에는 수입차 시장점유율이 15.5%까지 상승함에 따라 현대/기아자동차의 시장점유율은 63.7%까지 하락하였습니다. 2016년에는 아우디폭스바겐의 판매중지로 수입차의 내수시장 점유율이 14.4%로 전년대비 1.1%p 감소하였음에도 불구하고, 현대/기아자동차의 내수시장점유율은 티볼리, SM6 등 타 국내 브랜드의 약진으로 61.2%로 감소하였습니다. 하지만 2017년 들어서는 신형 그랜저, 소형 SUV 코나와 스토닉, 쏘렌토 등의 신차 출시로 시장점유율을 회복하여 2017년 10월 기준 점유율을 63.1%까지 회복하였습니다. 한편, 수입차 중 단일 차종 최초로 연간 판매량 3만대를 넘긴 E클래스를 필두로 한 벤츠와 BMW의 판매가 호조를 보임에 따라 수입승용차 내수시장점유율도 전년동기 대비 증가한 15.2%를 기록했습니다. 

[현대/기아차 내수시장 점유율]
[수입승용차 내수시장 점유율]

현대기아차 및 수입승용차 내수시장 점유율_예.jpg
현대기아차 및 수입승용차 내수시장 점유율_예

자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 한국기업평가(2017.12)
주) 승용차 기준

당사는 자동차 부품 부문의 국내 매출 최종 수요처가 대부분 현대/기아차인만큼 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따른 현대/기아차의 국내 판매 감소가 장기간 지속될 경우, 이는 당사에도 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 투자 전 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험]

미 연준은
2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 2018년 6월 추가적인 기준금리 인상을 단행하였고,
2018년 하반기에도 두 차례의 기준금리 인상을 예고하는 등 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면,
신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 2017년 현대,기아차의 중국 시장 판매대수는 전년보다 각각 31.3%, 39.9% 감소한 78.5만대와 39.5만대를 기록하였습니다. 2018년의 5월의 경우 현대차와 기아차의 중국 판매량이 각각 5만대, 3만대를 기록하는 등 전년 대비 증가한 모습을 보이고 있으나 전월대비 판매량은 4월 이후 감소하는 추이를 보이며, 여전히 지지부진한 모습을 보이고 있습니다.

[현대(좌)/기아자동차(우) 중국 시장 월간 판매 대수 추이]

(단위: 천대, %)

현대차(좌) 기아차(우) 연도별 중국 월간 판매량_예.jpg
현대차(좌) 기아차(우) 연도별 중국 월간 판매량_예

자료 : 현대자동차, 기아자동차, 신영증권 리서치센터
주) 음영은 17년 역 성장한 월

2014년까지 중국과 더불어 자동차시장의 성장을 이끌었던 BRICs 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하기 시작했습니다. 이로 인해 인도를 제외한 신흥국의 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다.

미국 연방준비제도이사회는 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하였습니다. 지난 2014년 10월 양적완화 프로그램을 공식적으로 종료 한이래로 두 번째 금리인상이었습니다. 미국의 금리인상은 금융위기 이후 저금리 현상이 지속되면서 상대적으로 높은 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 인한 금융위기 및 그에 따른 경기침체를 유발할 가능성이 있습니다. 미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하였고, 6월에도 기준금리를 기존 1.50%~1.75%에서 1.75%~2.0%로 0.25%p 인상하였습니다. 또한 연준은 2018년 총 금리 인상 횟수 전망을 기존 세 차례에서, 네 차례로 늘려 잡았고, 이는 하반기 두 차례 기준금리 인상을 예고한 셈으로써 2018년 말 기준금리 전망치는 2.25%~2.5%까지 상승할 전망입니다. 또한 2019년에도 세 차례, 2020년에 한 차례의 금리 인상이 예고되어 있어, 미국의 기준금리는 2020년 말 2018년 6월 현재보다 1.50%p 높은 3.25%~3.5%가 될 전망입니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[주요 신흥국 자동자 판매(신규등록) 추이]

[단위 : 천대]

연도
브라질
인도
러시아
중국

2010
3,515
4,956
2,110
18,062

2011
3,633
4,210
2,787
18,505

2012
3,802
5,370
3,080
19,306

2013
3,767
5,376
2,912
21,984

2014
3,498
5,563
2,607
23,492

2015
2,569
5,047
1,691
24,598

2016
2,052
4,970
1,530
28,028

자료 : 한국자동차산업협회 [2017 세계 자동차 통계]
주) 2017년 수치 집계 전

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 인도, 브라질 등의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 환율 변동에 따른 위험]

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라
수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며, 향후
엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 최근 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 추세입니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 

[최근 3개년 달러/원 환율 추이]

달러 환율 추이_예.jpg
달러 환율 추이_예

자료 : 서울외국환중개
주) 기간 : 2015년 6월 15일 ~ 2018년 6월 12일

[최근 3개년 엔/원 환율 추이]

엔화 환율 추이_예.jpg
엔화 환율 추이_예

자료 : 서울외국환중개
주) 기간 : 2015년 6월 15일 ~ 2018년 6월 12일

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1)수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 엔화 가치 하락에 따른 가격경쟁력을 확보한 일본완성차 업계는 동 기간 10.2%의 연평균 판매증가율을 기록하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 상대적으로 낮은 변동성을 보이며 990 ~ 1,040원 사이에서 등락하고 있습니다. 엔화가치는 2018년 1월 938원까지 떨어지기도 하였으나, 다시 1,000원 내외에서 소폭 변동하고 있습니다. 

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]
 

자동차 부품산업은 완성차업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 71.8%수준으로 매우 높습니다. 대부분의 자동차 부품업체은 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황이며
완성차 업체들의 침체에 따른 납품단가 하락 압력이 존재하여
자동차 부품산업의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. 최근 완성차 업체들이 신차의 개발비용과 기간을 단축하기 위하여 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있는 바, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용할 전망입니다.
기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우 장기적으로 영업 환경이 어려워질 수 있습니다.

자동차산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업 수가 616개사(71.79%), 대기업 수가 242개사(28.21%)로 여전히 중소기업의 비중이 압도적으로 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들이 기술력이 열위한 상태로 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]
(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007년
95
806
901
-0.1

2008년
118
771
889
-1.3

2009년
118
792
910
2.4

2010년
119
780
899
-1.3

2011년
149
737
886
-1.4

2012년
205
682
887
0.1

2013년
229
669
898
1.2

2014년
231
648
879
-2.1

2015년
241
642
883
0.5

2016년
242
616
858
-2.8

자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA)
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2015년 대기업 241개사 중 214개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사)
주3) 2017년 수치 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, A/S, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발행하는 매출이며, A/S와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]
(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2010년
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011년
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012년
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2017년 수치 집계 전

이와 같이 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있어, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 이와 관련하여, 완성차 업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 모듈화, 전장화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용할 전망입니다. 당사가 기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우에는 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

[사. 자동차 부품산업의 경쟁심화] 

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서
한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[아. 전방산업 파업 관련 위험]

완성차 업체들의 파업 등으로 인한 피해는 완성차 업체 본사는 물론이고 1차 협력업체와 2~4차 업체로까지 확산됩니다.
2016년 현대차, 기아차 노동조합이 사장 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간
1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었습니다. 또한 현대차의 경우 2017년 임단협 교섭 과정에서 19차례 부분파업을 진행하였고, 이로 인해 현대차는 차량 8만 4,300여대의 생산차질로 인해 1조 7,800억원의 손해를 본 것으로 추산됩니다.
국내 완성차 업체들의 파업 등으로 인한 생산차질은 전방산업의 생산실적에 따라 수익성이 연동되는 자동차부품사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미치므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

완성차 업체들의 파업 등으로 인한 피해는 완성차 업체 본사는 물론이고 1차 협력업체와 2~4차 업체로까지 확산됩니다. 한국자동차산업협동조합에 따르면 2016년 현대차, 기아차 노동조합이 사장 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간 1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었습니다. 또한 현대차의 경우 2017년 임단협 교섭 과정에서 19차례 부분파업을 진행하였고, 이로 인해 현대차는 차량 8만 4,300여대의 생산차질로 인해 1조 7,800억원의 손해를 본 것으로 추산됩니다.

[파업으로 인한 완성차, 부품사 피해규모]

현기차 파업으로 인한 피해규모_예.jpg
현기차 파업으로 인한 피해규모_예

자료 : 한국자동차산업협동조합

파업으로 인해 완성차 7개사에 납품한 총 부품산업 매출액은 2015년 48조원에서 2016년 46조원으로 3.7% 감소했습니다. 시장 규모가 쪼그라들자 도산하는 기업이 생겨 부품업체수가 2015년 883개에서 2016년 858개로 감소했습니다. 매출이 줄고 공장 가동률도 떨어져 업체당 평균 납품액도 549억원에서 544억원으로 줄었습니다. 실제 2016년 중소기업중앙회가 현대차 협력 중소기업 120개사를 대상으로 '현대차 노조 파업이 협력 중소기업에 미치는 영향조사'를 실시한 결과 현대차 협력 중소기업의 생산설비 가동률이 파업으로 인해 20%포인트 이상 크게 감소한 것으로 조사됐습니다. 

이처럼, 전방산업의 파업 등으로 인해 생산에 차질이 있는 경우, 당사의 납품 계획에도 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 수익성을 악화시키는 요인임을 유의하시기 바랍니다.

[자. 법령 및 정부규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 점점 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세에 있어 완성차업체의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
국내 자동차 완성차업체들이 강화되는 연비규제 및 환경규제 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 최근 자동차 관련 법규 또는 정부규제는 점점 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 특히 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 동 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론된 바 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다.

현대자동차의 경우에도 2014년 7월, 2011년~2014년 북미지역에서 생산한 쏘나타 차량 약 88만대에 대하여 변속기의 케이블이 분리되는 문제로 미국 시장에서 리콜을 실시하는 등 2014년 미국시장에서만 총 133만대에 달하는 리콜을 실시하였습니다. 또한 최근에는 공인연비 측정 방식과 관련한 이슈 논란에 따라 국내 싼타페 차량 2.0디젤 2WD AT 모델 구매자 약 14만명에게 1인당 최대 40만원 수준의 보상책을 발표 하기도 하였습니다. 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

한편, 2015년 9월 독일 완성차 업체인 폭스바겐의 디젤차량 모델의 엔진에서 배기가스가 기준치(질소산화물 : NOx)의 최대 40배나 발생한다는 사실이 밝혀졌고, 센서감지 결과를 바탕으로 주행시험으로 판단이 될 때만 저감장치를 작동시켜 환경기준을 충족하도록 엔진 제어 장치를 프로그래밍했다는 사실이 드러났습니다. 문제의 소프트웨어는 전 세계적으로 약 1,100만대의 폭스바겐 차량에 탑재된 것으로 추산되며 이후 고급 자동차 브랜드 아우디에서도 조작이 일어난 것으로 밝혀져 파장이 확대되었습니다. 해당 사건으로 인한 해당 업체에 대한 각국의 제재, 대규모 리콜 및 차량 구매자들의 대규모 집단 소송이 일어날 가능성도 배제할 수 없는 상황입니다. 이 사건을 계기로 자동차 산업 전반에 대한 구매자들의 신뢰도 저하 및 각국의 자동차 관련 규제의 강화를 가져올 것으로 예상되는 바, 자동차 업계의 부담이 증가될 가능성이 존재합니다.

만약 국내 완성차업체가 앞서 언급한 높아지는 연비규제 및 관리감독 강화 등의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 해당업체의 자동차 경쟁력 하락으로 이어질 수 있으며, 이 경우 완성차 업체에 부품을 납품하는 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[차. 산업 내 신기술 도입에 따른 도태에 의한 위험]

자동차 산업은 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 보이고 있으며, 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고,
전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 개발을 통하여 대응하고 있으나, 향후
자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라
전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의 환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다. 

특히 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술개발을 통하여 대응하고 있습니다. 

자동차 배기가스 및 환경에 대한 관심은 최근 폭스바겐 디젤게이트를 통하여 더욱 증폭되었습니다. 국제청정교통위원회(이하 'ICCT', The International Council on Clean Transportation)는 2014년 유로6 기준에 드는 디젤차 15개 모델을 대상으로 장기간에 걸쳐 실제 도로에서 배출가스 측정(RDE)을 실시하였으며, 이 과정에서 2015년 9월에 미국 환경보호국(EPA)은 Volkswagen(이하 '폭스바겐') 그룹의 완성차인 골프(Golf), 아우디(Audi) A3, 비틀(Beetle), 그리고 제타(Jetta) 등에 들어가는 TDI 디젤엔진이 배출하는 가스가 공식 테스트 때와 달리 실제 주행 중에는 배기가스 후처리 장치가 꺼진 채 최대 40배 가까운 질소산화물을 배출하고 있다는 사실을 밝혀냈습니다. 미국 당국은 2008년 이후 생산된 디젤 차량 48만 2천대가 이번 조작과 관련 있다고 판단해 조사 중인 상태이며, 폭스바겐 그룹은 이를 인정하고 사태를 처리 중에 있습니다. 

동력원의 전기화 추세에 따라 기존 내연기관차 대비 에너지 소비효율이 우수하고 공해발생이 적은 전기동력차의 상용화가 진행되는 과정에서 자동차 산업은 전기, 전자, 정보통신 등이 융합된 새로운 산업으로 전환될 가능성이 높고 전자기업의 자동차산업 진입이 이루어질 수 있으며, 이에 따라 전장과 관련한 기술을 확보하지 못하거나 적절히 기존 기술과 융합하지 못하는 자동차 부품사가 도태되는 경우도 발생할 수 있습니다. 현재는 출력, 가격 등 여러가지 요인으로 인하여 정부의 보조금 지급정책 없이는 이러한 전기동력차의 경제성 확보가 쉽지 않은 상황이나, 중장기적으로 자동차 부품산업의 핵심축이 전기전자 기술을 보유한 기업으로 전환될 가능성이 있습니다.

당사는 기존 내연기관 자동차의 Auto 트랜스미션 부품과, Cable류등을 주력으로 생산하고 있습니다. 그러나 향후 자동차산업이 신기술 도입에 따라 변모해 가는 과정에서 당사의 주력제품이 도태되거나 수요가 감소할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 매출 및 수익성 위험]

당사는
현대/기아차의 주요 부품 공급업체로서 최근 현대기아차의 실적이 부진함에 따라 매출 및 수익성이 악화되었습니다.

당
사의
별
도기준 매출액은 2015년 5,135억원이었다가 2017년 4,687억으로 9% 감소하였는데,
매출액이 감소하였음에도 불구하고 고정비 지출은 지속 발생됨에 따라 2017년 부터 영업이익이-88억원으로 적자전환 하였습니다. 이외에도 당사가 보유하고 있는 종속자회사 (주)KCW에 대하여 2017년 중 117억원의 손상차손 발생에 따른 영업외손실이 추가 반영됨에 따라 당기순손실 규모는 보다 확대되었습니다.
당사는
현대파워텍을 통해 현대,기아차 중국 및 미국공장 등에 부품을 수출
하고 있으며 대금은 원화로 지급받고 있습니다. 최근
현대파워텍에 대한 매출 감소는 현대/기아차 중국공장의 가동률 저하에 따른 부품 매입감소
로,
2016년 하반기부터 불거졌던 사드이슈로 인해 중국내 한국차 판매가 크게 감소한 것에서 기인
합니다.
현대/기아차에 의존적인 사업환경에 벗어나고자 최근 해외 완성차 업체로부터 추가 수주
를 받았으나, 실제 수익성의 향상으로 가시화 되기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있습니다. 최근까지
현대/기아차의 영업환경이 여전히 부정적인 상황이 지속
되고 있는 바, 투자자께서는 이로인한 당사의
매출 및 수익성이 개선이 지연될 수 있는 점
을 참고하시기 바랍니다.

당사는 1977년 6월 설립된 후, 자동차 부품을 전문적으로 생산하고 있으며, AUTO 트랜스밋션부품류, CABLE류, 페달류, 오토레버류, 리저브탱크류 등을 현대,기아차 공장 및 계열사 등에 납품하고 있습니다.

제품군
설명

AUTO T/M부품
차량 동력을 전달하는 엔진의 부품으로 톱니바퀴처럼 생긴 각종 부품이 서로 연결이 되어 동력을 전달함으로써 자동차의 엔진을 움직여 차량이 주행할수 있도록 하는 구성품 등을 말함

CABLE
AUTO T/M, MANUAL T/M에 부착된 GEAR BRACKET과 M/T LEVER에 연결되어 M/T LEVER변화에 따라 발생되는 힘을 전달하는 기능(기어변속)

PEDAL
운전석 하단부 STEERING COLUMN 우측 DASH PANEL및 차체에 장착되어 있으며, 운전자 답력을 MASTER CYL에서 브레이크 드럼으로 전달하여 주행 중인 차량을 감속, 정지 및 주차상태를 유지하는 기능을 하는 장치

LEVER
운전자의 의도에 따라 차량이 움직이도록 수동 TRANS MISSION GEAR를 선택하는 역할을 수행하는 장치로, 운전자가 ENGINE의 속도를 올리고자 할 때 원하는 속도의 GEAR에 놓고 변속을 할 수 있도록 도와줌

리저브탱크
유압이 공급되도록 OIL을 공급 및 보관 하며 OIL 내의 이물질을 여과하는 역할을 함.

[제품별 매출액(별도)]

(단위 : 백만원)

제품군별
용도
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기

AUTO T/M부품
신세대오토밋션부품
409,947
439,234
369,503
84,333

CABLE
동력전달장치
37,862
35,606
32,374
8,659

PEDAL
-
21,164
22,879
25,608
7,248

LEVER
오토레버
25,925
27,426
30,775
9,688

리저브탱크
오일저장용
3,290
2,196
2,062
537

기타
-
15,359
10,990
8,377
2,295

합계

513,547
538,331
468,699
112,760

자료: 각 사업년도 금감원 공시 보고서

당사의 주력제품은 AUTO T/M 부품으로 당사 매출의 약 80%를 차지하고 있습니다. 각 제품별 시장은 구분되어 있으며, 이에 따라 각 제품별 경쟁사에도 차이가 존재합니다. 한편, 시장점유율과 관련한 공식적인 DATA가 존재하지 않고, 관련 리서치 기관 및 자료등이 부재함에 따라, 점유율 추정에 한계가 존재하며, 타사의 사업보고서 등을 참조하여 추정한 당사 제품별 시장 점유율은 다음과 같습니다. 

[제품별 시장점유율(별도)]

ITEM
매출비중%
M/S
적용차종(모든 차종 기재)
경쟁사(M/S)

AUTO T/M 부품
80%
90%
FF6속 기종외
서진 및 센트랄(10%)

LEVER
7%
30%
OS, TM, RJ, AE, FE, FS, BD등
에스엘(50), 동원산업(20)

PEDAL
6%
30%
YP, PD, AD, OS, JS 등
동희(60) 에스엘(10)

CABLE
7%
20%
AD, LF, JF, YG, IG 등
인팩(40)대동시스템(40)

출처 : 당사 내부 집계(추정자료)

당사의 주력 제품인 AUTO T/M의 경우 당사외 경쟁사가 일부 존재하나, 국내물량의 90% 수준을 당사가 점유하고 있는 것으로 추정됩니다.

한편, 국내 물량의 대부분은 현대/기아차 완성차 제조에 사용되어지고 있음에 따라, AUTO T/M을 비롯한 당사의 제품의 절대다수는 현대/기아차로 납품되고 있으며, 당사는 현대,기아차의 주요 부품 공급업체로서 안정적인 매출 대상을 보유하고 있습니다. 
다만, 최근 현대기아차의 실적이 부진함에 따라, 당사는 직접적으로 전방사업 부진의 영향을 받으며, 매출 및 수익성이 악화되었습니다.
당사의 수익성은 2016년까지 비교적 견조한 수준을 유지하였으나, 2017년 부터 매출액이 감소하였으며, 그럼에도 불구하고 고정비 지출은 지속 발생됨에 따라 영업이익이 적자 전환하는 등 수익성이 저하되는 추세입니다.

[경창산업 수익성 지표(별도기준)]

(단위:
억원
)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
5,135
5,383
4,687
1,343
1,128

영업이익
103
161
(88)
60
(52)

영업이익률
2.0%
3.0%
-1.9%
4.4%
-4.6%

당기순이익
55
136
(213)
37
(56)

당기순이익률
1.1%
2.5%
-4.5%
2.7%
-5.0%

출처 : 각사업년도 감사 및 검토보고서

[경창산업 비용항목(별도)]

(단위:
억원
)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

변동비
재료비
2,469
2,594
2,331
524

운반비
76
70
65
15

지급수수료
23
26
21
4

기타 변동비
44
51
40
14

합계
2,612
2,741
2,457
557

고정비
공장인건비
125
143
145
34

경상개발비
91
105
102
25

기타고정비
2316
2414
2274
567

합계
2,272
2,363
2,234
554

출처 : 당사 내부집계

별도기준 매출액은 2015년 5,135억원이었다가 2017년 4,687억으로 9% 감소하였습니다.
매출 부진은 주 매출처인 현대/기아차의 완성차 생산 감소에 따라현대/기아차로의 부품 발주가 감소된 것이 주요원인입니다. 특히 당사의 제품이 주로 사용되어지는 현대/기아차 중국, 미국 등의 현지공장 가동률이 저하된 영향이 두드러집니다. 매출감소는 2017년 하반기에 본격화되어 현재에 이르고 있으며, 2018년 1분기 영업손실 -52억원으로 전년동기 대비 수익성이 크게 저하되었습니다. 한편, 2017년의 1분기의 경우 특별한 매출하락은 나타나지 않았었는데, 이는 사드영향 초기 시점에 따른 영향으로, 사드이슈가 본격화 되기전인 2016년말에 이미 선주문된 제품이 2017년 1분기에 생산되어 매출이 반영되면서 영향이 제한되었던 것으로 보여지며, 사드로 인한 매출하락은 2017년 하반기부터 본격화된 것으로 분석됩니다. 
또한 당사는 현대기아차 향 매출부진에 따른 영업이익이 감소한 것외에도 당사가 보유하고 있는 종속자회사 (주)KCW에 대하여 2017년 중 117억원의 손상차손 발생에 따른 영업외손실이 추가 반영됨에 따라 적자폭이 확대되었습니다. 당사가 지분을 보유하고 있는 종속기업 및 관계회사에 대한 보다 자세한 설명은 "Ⅲ.투자위험요소 - 2.회사위험 - 라. 특수관계자에 관한 위험"을 참고 하시기 바랍니다.

자동차 판매환경은 국내의 경우 2017년 부터 개별소비세 인하 정책 종료에 따라 자동차 소비심리가 위축되는 상황에서, 수입차 점유율이 점차 상승함에 따라 현대기아차의 내수 판매량이 감소하였으며, 해외 판매 환경의 경우 사드여파로 인해 주요 판매처였던 중국매출이 저하되었고, 대미 판매량도 미국의 금리 인상 및 보호무역기조 강화, 일본엔화의 약세 등 복합적인 요소가 작용하면서 현대, 기아차의 전반적인 판매량이 감소하였습니다.

현대차
실적 추이는 당사의 수익성 저하 시점과 맞물려 움직이고 있습니다. 2017년 1분기까지 현대차의 실적은 영업이익율 7%대 수준을 나타내며, 2016년과 비슷한 수준의 견조한 수익성을 유지하고 있었으나, 2017년 하반기부터 매출이 급감하였고, 2018년 1분기 역시 그 여파가 지속되고 있습니다
.
현대차는 2018년 1분기 1.9% 수준의 낮은 영업이익을 기록 중에 있습니다.

[현대차 실적(별도기준)]

(단위: 억원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
444,397
417,136
416,049
103,175
96,725

영업이익
42,673
26,995
24,634
7,589
1,853

영업이익률
9.6%
6.5%
5.9%
7.4%
1.9%

당기순이익
54,355
41,019
25,513
9,674
4,132

당기순이익률
12.2%
9.8%
6.1%
9.4%
4.3%

출처 : 현대자동차 각사업년도 연결 감사 및 검토보고서

[현대/기아차 판매실적 추이]
(단위 : 만대)

현대기아차판매실적추이_예

(자료 : 한국신용평가(2018.1), 현대차 및 기아차 IR 자료)
주) 2017년 말부터 출고(Ex-Factory) 기준을 도매(Wholesale) 기준으로 변경함

당사의 주요 매출처는 현대파워텍, 현대,기아차 국내공장, 현대글로비스, 현대위아 등 현대차계열회사로 구성되어 있습니다. 특히 현대파워텍은 2017년 당사 별도 기준 전체 매출액의 55%으로 를 차지하는 등 당사의 최대 매출처 입니다. 당사는 현대파워텍을 통해 현대,기아차 중국 및 미국공장 등에 부품을 주로 수출하고 있으며 대금은 원화로 지급받고 있습니다. 한편 현대파워텍을 통한 매출액이 2016년 3,348억원에서, 2017년 2,566억원으로 감소하며, 당사 실적 부진의 주요원인으로 작용하였습니다. 현대파워텍 매출 감소는 현대, 기아차 중국공장의 가동률 저하에 따른 부품 매입감소로, 2016년 하반기부터 불거졌던 사드이슈로 인해 중국내 한국차 판매가 크게 감소한 것에서 기인합니다.

[매출처(별도)]

(단위: 백만원)

주요 매출처
2015년
2016년
2017년
2018년1분기

현대파워텍(주)
311,186
334,786
256,626
49,382

현대자동차㈜울산공장
122,357
112,584
113,078
26,421

기아자동차㈜화성공장
36,893
33,596
32,078
7,871

주식회사알지엠
0
0
11,986
6,864

현대글로비스(주)
11,808
16,784
22,091
4,906

현대위아(주)
31,296
0
22,115
4,417

평화정공㈜본사
11,615
12,268
0
0

총 매출액
513,547
538,331
468,699
112,760

출처 : 당사 내부자료

[수출,내수 판매액]

(단위:
억원
)

주요 매출처
2015년
2016년
2017년
2018년1분기

내수
1,326
1,529
1,478
382

수출
3,810
3,855
3,209
746

합계
5,136
5,384
4,687
1,128

출처 : 각사업년도 사업 및 분기보고서

당사는 당사의 실적이 현대,기아차 계열회사에 의존적으로 연결되어 있음에 따라 발생하는 수익성 저하에 대응하고자 기존 거래처 외 글로벌 완성차를 포함한 다양한 업체로 매출처를 다양하는 노력을 시도하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 최근 다이모스, 폭스바겐, 보그너 등으로 부터 수주를 받는데 성공하였습니다. 당사가 내부적으로 집계한 내역에 따르면 해당 수주를 통해 2025년까지 약 4,500억원 이상의 추가 매출의 발생을 기대하고 있습니다. 

[추가 매출계획]

(단위: 백만원)

업체
품명
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
비고

다이모스
기어액츄레이터
-
4,800
23,500
39,500
52,500
72,500
-
-
2018년 1분기보고서의 기공시사항 금액변경
(추가수주)

폭스바겐
DQ400E
260
20,000
28,400
29,400
29,400
29,400
29,400
29,400

보그너
GWDT450외
8,500
8,500
8,500
8,500
8,500
8,500
8,500
8,500

합계
8,760
33,300
60,400
77,400
90,400
110,400
37,900
37,900

출처 : 당사 내부자료

다만 이러한 노력이 실제 수익성의 향상으로 가시화 되기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있어, 단기적으로는 현대, 기아차의 매출에 의존할 수 밖에 없을 것으로 보입니다. 최근까지 현대, 기아차의 영업환경이 여전히 부정적인 상황이 지속되고 있는 바, 투자자께서는 이로인한 당사의 매출 및 수익성이 개선이 지연될 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다.

[나. 재무건전성 하락에 따른 위험]

당
사의 2018년 1분기 기준 부채비율은 272.6%로, 한국은행 기업경영분석(2016년) 자동차 부품(C302,3.) 업종 평균인 106%를 초과
하는 등 업계대비 비교적 높은 수치를 나타내고 있습니다.

당사의 부채비율은 2015년 317% 대비 감소하였으나, 이는
2017년 중 토지 재평가에 의한 유형자산 장부금액 증가의 원인으
로
실질 자산의 취득이 아닌 회계적 수치의 변동에 따른 영향
입니다.

실제 부채총액(연결)은 2018년 1분기 기준 4,997억원으로 2015년 4,409억원 대비 588억원이 증가
하는등 당사의 실질 재무안정성은 과거 3년전대비 저하되었습니다.

부채증가의 원인은 제한된 영업현금 발생상황에서 유형자산을 지속적으로 투자
함에 따른 것으로 유형자산 투자관련 자금을 대부분 차입 하거나 보유현금을 통해 사용함으로써

부채는 증가하고, 보유현금은 감소하는 등 전반적인 유동성 안정성 지표가 하락하였습니다.
한
편, 당사가 보유하고 있는 차
입금에 대하여 연간 100억원 이상의 이자비용이 발생
하는 바, 당사의 경우

2017년 부터 영업이익이 적자전환함에 따라, 이자비용을 영업현금을 통해 지불하지 못하고 있는 등, 이자지급 능력이 저하되었습니다.

당사의
2018년 1분기 별도기준 차입금은 2,635억원이며, 이 중 단기차입금이 2,029억원으로 대체로 차입금의 만기구조가 주로 단기에 치중되어 있는 경향이 존재합니다.

당사는 본 유상증자를 통해 조달된 금액을 단기차입금 상환에 사용할 예정
입니다.
본 유상증자 자금을 통해 일부 단기차입금을 상환하고, 담보자산을 통하여, 전반적인 차입금의 기간구조를 장기로 전환할 계획
을 가지고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 계획에도 불구하고,
은행과의 협의 과정에서 차입금 일부가 재연장되지 않거나, 차입금의 만기를 장기로 전환하지 못할 경우, 여전히 차입금 단기상환 위험이 존재
할 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 다양한 유동성 위험등에 대한 고려를 하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기 연결기준 부채비율은 272.6%로, 한국은행 기업경영분석(2016년) 자동차 부품(C302,3.) 업종 평균인 106%를 초과하는 등 업계대비 비교적 높은 수치를 나타내고 있습니다.

당사의 부채비율은 2015년의 317%대비 감소하였으며, 이는 2017년 중 토지 재평가에 의한 유형자산 증가의 원인으로 실질 자산의 취득이 아닌 회계적 수치의 변동에 따른 영향입니다. 토지재평가에 따라 부채비율은 감소하였으나, 부채총액(연결)은 2018년 1분기 기준 4,997억원으로 2015년 4,409억원 대비 588억원 증가하는등 당사의 실질 재무안정성은 과거 3년전대비 저하되었습니다.

부채총액 증가의 주요원인은 차입금 증가로
당사의 총차입금은 영업환경이 악화된 2017년부터 증가하기 시작하여, 2018년 1분기 연결기준 3,545억원으로 2015년 대비 307억원 증가하였습니다. 당사는 총자산 대비 51.9%의 차입금의존도를 나타내고 있으며
이는 한국은행 기업경영분석(2016년) 자동차 부품(C302,3.) 업종 평균인 22.86%를 초과하는 수치 입니다.

당
사
의
차입금 증가는 제한된 영업현금 발생상황에서 공장 및 설비등의 유형자산에 대한 지속적인 투자에 따른 것 입니다. 당사는 2015년~2016년에는 연평균 약 950억원의 영업현금 발생을 통해 연평균 840억원 투자를 진행해왔으며, 투자를 제외하고 남는 자금은 차입금을 상환하는 등 적절한 수준의 현금흐름활동을 나타내고 있었습니다. 그러나 2017년 부터 매출 급감에 따라 영업현금흐름 창출 능력이 저하되었으며, 그럼에도 불구하고 2017년부터 2018년 1분기 까지 약 610억원의 투자가 발생함에 따라, 관련 자금을 추가 차입 하거나 보유현금을 통해 사용함으로써 차입금은 증가하고 기 보유현금은 감소하는 등 전반적인 유동성 안정성 지표가 저하되었습니다.

[현금흐름표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

영업활동현금흐름
79,340
111,256
4,475
9,551

투자활동현금흐름
(88,061)
(80,811)
(42,261)
(19,332)

재무활동현금흐름
5,199
(20,338)
17,543
16,896

환율변동효과
298
(96)
(447)
13

기초현금
9,462
18,747
28,758
8,168

기말현금
18,747
28,758
8,168
15,296

출처 : 각사업년도 연결 감사 및 검토보고서

한편, 당사는 비교적 과중한 차입금 규모에도 불구하고 2016년까지 이자비용의 2배 수준을 초과하는 영업이익 발생을 통해 이자비용을 지불하고 있었습니다. 그러나 2017년 부터 영업이익이 적자전환함에 따라, 이자비용을 영업이익을 통해 지불하지 못하고 있는 등, 이자지급 능력이 저하되었습니다. 당사의 연간이자비용 규모는 100억원을 초과하고 있으며, 2017년 부터 차입규모 증가 및 금리상승으로 인하여 이자비용이 추가로 증가할 가능성이 존재합니다.

[경창산업 안정성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

유동비율
67.2%
62.2%
56.2%
57.9%

유동자산
187,504
199,983
179,914
198,750

비유동자산
392,371
414,057
487,186
484,289

유동부채
279,059
321,563
320,149
343,047

부채비율
317.4%
318.6%
250.1%
272.6%

부채총계
440,942
467,342
476,572
499,709

자본총계
138,933
146,697
190,528
183,329

자산총계
579,875
614,039
667,100
683,039

이자보상배율(배)
2.4
2.8
-0.2
-1.6

영업이익
24,974
29,253
(2,691)
(4,388)

당기순이익
13,542
9,824
(24,336)
(8,190)

이자비용
10,235
10,389
10,872
2,822

총차입금
323,831
314,579
334,263
354,473

차입금의존도
55.8%
51.2%
50.1%
51.9%

출처 : 각사업년도 연결 감사 및 검토보고서

한편, 연결기준 외 당사에 의해서 실제 상환해야하는 2018년 6월 별도기준 차입금은 3,142억원입니다. 이중 단기차입금(단기차입금+유동성장기차입금)이 2,045억원으로 당사의 경우 대체로 차입금의 만기구조가 주로 단기에 치중되어 있는 경향이 존재합니다. 다만 본건 차입금과 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 설정되어 있음에 따라, 단기차입금 전체 규모에 해당하는 대규모 유동성 상환 부담이 존재하지는 않을 것으로 보고 있습니다. 
한편, 당사의 2018년 6월 기준 차입금 현황은 다음과 같습니다. 2018년 6월 들어 ABL 발행을 통해 자금조달 400억원을 확보하여 기존 단기차입금 중 무역금융 분(우리, 대구, 하나, 신한, 농협은행) 396억원을상환하여 단기차입금 규모를 2,029억원에서1,634억원으로축소하였습니다. 
또한 당사는 한국산업은행 1,158억원중 일부 (300억원예정)는 5년 만기의 시설대로 전환을 계획하고 있습니다. 

[경창산업 단기 차입금 현황(2018년 6월 기준)]

(단위: 백만원)

차입처

연이자율

차입금

비고

기간

차환 방안

2018년 1분기말
2018년 6월

㈜우리은행

3.00%

15,000

5,000

무역금융

17.12.09-18.12.09

ABL 조달자금으로 100억원 상환 완료

㈜대구은행

3.50%

7,000

5,000

무역금융

17.04.05-18.04.05

ABL 조달자금으로 20억원 상환 완료

㈜하나은행

3.65%

8,000

1,000

무역금융

17.11.11-18.11.11

ABL 조달자금으로 70억원 상환 완료

㈜신한은행

3.36%

7,600

1,300

무역금융

17.04.05-18.04.05

ABL 조달자금으로 63억원 상환 완료

농협은행㈜

4.11%

2,000

0

무역금융

17.06.23-18.06.23

ABL 조달자금으로 20억원 상환 완료

㈜국민은행

3.56%

10,000

10,000

무역금융

17.11.02-18.11.02

만기 연장 예정

한국수출입은행

3.04%

25,274

25,274

수출성장

17.09.05-18.09.05

금번 유상증자를 통해 일부 상환 예정

㈜대구은행

당좌차월

12,246

0

일반대출

ABL 조달자금으로 123억원 상환 완료

한국산업은행

3.38~3.88%

115,800

115,800

운영자금

17.10.14-18.10.14

~

18.01.17-19.01.19

18.10.14일 만기도래하는 300억원에 대해 만기 5년 이상 시설대로 전환 예정

합 계

202,919

163,374

-

-

-

출차 : 당사 내부자료

[ABL 발행현황]

구분

내용

발행일

2018년 06월 14일

총 발행금액

400억원

만기

3년

상환 방식

3년 분할상환 방식 매월 1,111백만원 원리급 지급

대상 기초자산

현대파워텍 외담대어음

비고
분할상환에 따라 이중 13,332백만원은 유동성장기차입금

출차 : 당사 내부자료

[장기차입금 현황]

(단위 : 백만원)

차입종별
금융기관명
만기
차입용도
상환방법
대출액

장기차입금
신한은행
2019년
운영
분할상환
5,000

장기차입금
농협은행
2019년
시설
분할상환
5,250

장기차입금
대구은행
2027년
시설
분할상환
32,500

장기차입금
국민은행
2019년
시설
분할상환
5,667

장기차입금
우리은행
2020년
운전
분할상환
3,889

장기차입금
SC제일은행
2021년
운전
분할상환
36,000

장기차입금
현대커머셜
20201년
운전
분할상환
3,000

장기차입금
현대캐피탈
2021년
운전
분할상환
1,000

장기차입금
산업은행
2019년
시설
분할상환
45,725

소계
138,031

차감 : 유동성장기차입금
27,847

잔액
110,184

출처 : 당사내부자료

당사는 차입금에 대하여 엔화를 포함(1엔 = 10원으로 계산)하여 총 3,873원의 담보가 설정되어 있으며, 담보설정금액이 차입금대비 140% 수준을 나타내고 있습니다. 

[담보 현황(2018년 1분기말)]

(원화단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토지
건물
기계장치
장기금융상품
145,419
65,498
117,434
200
353,449
JPY 450,000,000
 
200
장단기차입금
161,525
한국산업은행

장단기차입금
19,167
㈜우리은행

장단기차입금
13,350
㈜신한은행

장단기차입금
16,333
㈜국민은행

장단기차입금
39,500
㈜대구은행

재고자산
49,782
29,218
단기차입금
25,274
한국수출입은행

합 계
378,332
382,867
JPY 450,000,000

275,149

출처 : 2018년 1분기 검토보고서

또한 당사는 유휴공장을 보유하고 있어, 동 자산을 매각할 경우, 약 279억원의 유동성 공급이 가능함에 따라, 차입금 상환 대응에 대한 일정부분 재무 융통성을 확보하고 있습니다. 당사가 보유한 유휴 공장은 다음과 같습니다.

[유휴 공장 현황]

(단위 : 백만원)

공장명
중리공장
대천공장
갈산공장

주소지
대구광역시 서구 
국채보상로 104 (중리동
대구광역시 달서구 
서로5길 85 (대천동)
대구광역시 달서구 
달서대로88길 29(갈산동)

평수
2900평
1052평
2019평

평당시세
5.5
4.1
3.8

매각예정금액
15,950
4,313
7,672

출처 : 당사내부자료

한편, 당사는 본 유상증자를 통해 조달된 금액을 단기차입금 상환에 사용할 예정입니다. 당사의 차입금 기간구조가 주로 단기적으로 편중되어 있음에 따라, 본 유상증자 자금을 통해 일부 단기차입금을 상환하고, 상기의 담보자산을 통하여, 전반적인 차입금의 기간구조를 장기로 전환할 계획을 가지고 있습니다. 다만, 당사의 이러한 계획에도 불구하고, 은행과의 협의 과정에서 차입금 일부가 재연장되지 않거나, 차입금의 만기를 장기로 전환하지 못할 경우, 여전히 차입금 단기상환 위험이 존재할 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 다양한 유동성 위험등에 대한 고려를 하시기 바랍니다. 

[다. 매출채권, 재고자산 증가에 따른 현금회수 지연 위험]

당
사는
매년 6회~7회 수준의 매출채권회전율을 나타내오다 2018년 1분기 기준 매출채권 회전율이 5.8회로 감소
하였습니다. 또한
재고자산회전율도 2015년의 9.7회에서 2018년 1분기 기준 7.1회로 감소
하는 등, 재고자산의 현금회수기간도 증가하였습니다.
당사의 경우 유동비율이 100%미만을 하회
하고 있어,
매출채권 및 재고자산 회전율의 감소로 현금 회수기간이 연장될 경우, 유동성 위험이 확대
될 수 있습
니다
.
한편, 당사의 경우 신용도가 우량한 현대차계열의 업체와 거래를 하고 있음에 따라, 매출채권의 회수가 지연되거나 훼손될 가능성은 높지 않습니다. 다만, 당사가 향후 다양한 거래처와 거래관계를 확대를 준비하고 있는 바, 거래처 다양화 과정에서
어음조건의 변경이 발생될 수 있고 거래처 증가에 따른 매출확대, 거래처 신용도의 변경
등의
다양한 변수로 인해 매출채권 회수기간이 확대 될 경우, 당사의 유동성 관리에 부담
이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당
사는 매년 6회~7회 수준의 매출채권회전율을 나타내오다 2018년 1분기 기준 매출채권 회전율이 5.8회로 감소하였습니다. 매출채권회전율의 감소는 매출발생 후 당사에 현금으로 유입되는 기간이 증가한다는 의미로 5.8회면 통상 매출발생 후 현금회수까지 약 2개월의 소요된다는 것을 의미합니다. 또한 당사의 재고자산회전율도 2015년의 9.7회에서 2018년 1분기 기준 7.1회로 감소하는 등, 재고자산의 현금회수기간도 증가하였습니다. 재고자산 회전율의 감소는 매출감소에 따라 재고출하가 늦어지면서 재고자산 비중이 증가한 것이 원인입니다.
당사의 경우 유동비율이 100%미만을 하회하고 있어, 매출채권 및 재고자산 회전율의 감소로 현금 회수기간이 연장될 경우, 유동성 위험이 확대될 수 있는 바, 당사는 현금회수 관리를 철저히 진행하고 있습니다.

[활동성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원, 회)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 
1분기

매출액
598,967
645,787
550,283
132,143

매출채권 및 기타채권
95,850
85,489
83,369
98,754

유동비율
67.2%
62.2%
56.2%
57.9%

재고자산
63,002
66,567
69,999
68,317

총자산
579,875
614,039
667,100
683,039

매출채권회전율
6.8
7.1
6.5
5.8

재고자산회전율
9.7
8.7
8.2
7.1

총자산회전율
1.0
1.1
0.8
0.8

출처 : 각사업년도 연결 감사 및 검토보고서
주) 1분기 회전율은 연환산한 수치 입니다.

한
편 당사의 매출채권 증가는 장기매출채권의 증가는 아니며, 기존거래처에서 발생해왔던 통상적인 거래가 1 분기보고서 기준시점에 회수가 되지 않음에 따라 매출채권이 일시적으로 과대계상된 것에 기인합니다.

[주요 매출채권 증가리스트(별도)]

(단위: 백만원)

고객명
2017년
2018년
차액

A사
2,228
4,036
1,808

B사
-
287
287

C사
15,418
18,446
3,027

D사
5,346
6,953
1,607

E사
3,112
3,925
813

F사
184
2,008
1,824

G사
36
1,234
1,198

차액합계
10,565

출처 : 당사 내부자료

한편 당사는 매출채권의 회수가 1년 이내인 경우 유동자산으로 분류하고, 그렇지 않은 경우 비유동자산으로 분류합니다. 비유동자산으로 분류된 장기성매출채권은 유효이자율을 사용하여 현재가치로 평가하고 있습니다.
매출채권은 공정가치로 인식하며 대손충당금을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.매출채권의 대손충당금은 고객의 과거의 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제상황을 고려하여 설정하고 있습니다. 손상차손 금액은 판매비와관리비로 손익계산서에 인식하고 있습니다. 매출채권이 회수 불가능한 경우, 매출채권 금액은 충당금을 상대계정으로 감액하며, 이전 기간에 감액한 금액이추후 회복된 경우는 판매비와관리비의 차감항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 따라서 이러한 회계기준을 바탕으로 동사는 회수기일 기준을 초과한 매출채권에 대해서는 회수가 불가능하다고 판단하여 대손충당금 설정을 통하여 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

[매출채권 대손충당금 설정내용]

(단위 : 백만원)

구 분
계 정 과 목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2018년1분기
매출채권
99,417
663
0.67%

2017년
매출채권
84,453
1,085
1.28%

2016년
매출채권
86,532
1,043
1.21%

2015년
매출채권
96,827
977
1.01%

자료:
각
사업년도 연결 및 검토보고서

당사의 경우 신용도가 우량한 현대차계열의 업체와 거래를 하고 있음에 따라, 매출채권에 대한 훼손 가능성은 높지 않습니다. 다만, 당사가 향후 다양한 거래처와 거래관계를 확대를 준비하고 있는 바, 거래처 다양화 과정에서 어음조건의 변경이 발생될 수 있고 거래처 확대에 따른 가파른 매출확대, 거래처 신용도의 변경 등의 다양한 변수로 인해 매출채권 회수기간이 확대 될 경우, 당사의 유동성 관리에 부담이 될 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 특수관계자(종속기업, 관계기업)에 관한 위험]

당사는 자동차 부품 업황과 관련한 다양한 사업포트폴리오를 보유함으로써 사업안정성을 확보하고, 현대, 기아차 중국법인과의 거래관계에 있어, 현지 상황에 능동적으로 대응하는 등의 다양한 목적을 위해 종속기업 및 관계기업을 보유하고 있습니다.
당사가
종속 및 관계회사에 대하여 취득한 원가는 461억원이며, 2018년 1분기말 별도 재무제표기준 장부금액은 362억원으로 취득가대비 99억원의 손상이 발생
되었으
며,
종속회사인 KCW(주) 지분증권의 손상차손이 손실의 주요 원인
입니다. 한편,
KCW(주)는

2015년 7월 부터 BOSCH와
합자회사인 케이비와이퍼시스템(주)을 소유
하고 있으
며, 취득원가는 449억원이나, 2018년 1분기 기준 장부금액이 115억원을 기록
하는 등,
매년 지분법손실 등이 발생
하면서 KCW 실적 저하의 주원인으로 작용하고 있습니다.

케이비와이퍼시스템(주) 손실의 주요 원인은 초기 구축비용 발생 및 현대/기아차 완성차 생산감소에 따른 매출감소 입니다.
지분을 보유한
특수관계자들의 영업환경이 악화될 경우, 당사의 실적 및 재무안정성이 저하될
수 있으며, 당사가 특수관계자에 보증하고 있는 채무의 현실화 가능성을 증가
시킬 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 AUTO T/M 및 샷시 등의 당사 주력 생산 제품외, 자동차 부품 업황과 관련한 다양한 사업포트폴리오를 보유함으로써 사업안정성을 확보하고, 현대, 기아차 중국법인과의 거래관계에 있어 지역적 조건 등을 고려하여, 현지 상황에 능동적으로 대응하는 등의 다양한 목적으로 종속기업 및 관계기업을 보유하고 있습니다.

당사가 종속 및 관계회사에 대하여 취득한 원가는 461억원이며, 2018년 1분기말 별도 재무제표기준 장부금액은 362억원으로 취득가대비 99억원의 손상이 발생되었습니다.

[종속 및 관계기업 투자주식 현황]

(단위 : 백만원)

종속기업명
설립지
지분율(%)
취득원가
2016년
2017년
2018년
1분기

경창일만기차배건유한공사
중국
65.00%
1,100
2,978
2,978
2,978

케이씨더블류㈜
한국
97.62%
39,659
39,659
27,918
27,918

경창정공㈜(*1)
한국
40.80%
4,182
4,182
4,182
4,182

경창과기(강음)유한공사(*2)
중국
9.01%
1,137
1,137
1,137
1,137

합 계
46,078
47,957
36,216
36,216

자료: 각
사업년도 검토보고서

당사 종속 및 관계회사 투자주식 손실의 주요원인은 KCW(주)로 최근 직전사업년도말 당기순손실 64억원을 기록하였으며, 이에 따라 KCW(주)에 대한 장부금액에 대하여 손상이 발생하였습니다.

[종속기업 요약 재무현황(2017년말 별도)]

(단위 : 백만원)

회사명
구분
자산
부채
자본
매출액
순이익(손실)

- 경창일만기차배건유한공사
종속기업
29,976
3,749
26,227
33,483
1,456

- KCW㈜
종속기업
57,960
29,361
28,599
23,460
(6,393)

- 경창정공㈜
종속기업
85,413
57,540
27,872
46,243
1,390

- 경창과기(강음)유한공사
종속기업
36,714
16,279
20,435
36,927
849

자료:
2017년말 감사보고서

한편, KCW(주)는

합자회사인 케이비와이퍼시스템(주)을 소유
하고 있습
니다.
케이비와이퍼시스템(주)는 KCW(주)와 독일계 회사인 BOSCH와의 합작회사로, 자동차 와이퍼 및 와이퍼 관련 부속장치를 제조납품하는 회사입니다. 설립이전 과거 BOSCH로부터 납품받은 와이퍼 제품을 KCW의 시스템에 장착하여 납품하는 구조였으나, 합자를 통하여 제품의 원가감소 및 경쟁력 강화를 추구하고자 2015년 7월 설립되었습니다
.
다만, KCW의 케이비와이퍼시스템에 대한 취득원가는 449억원으로 상당수준의 자본이 투하되었으나
, 2018년 1분기 기준 장부금액이 115억원을 기록하는 등, 매년 지분법손실 등이 발생하면서 KCW 실적 저하의 주원인으로 작용하고 있습니다.

[케이비와이퍼시스템 현황]

(단위 : 백만원)

관계기업명
소유지분율
주사업장
사용재무제표일
관계기업 활동의 성격

당분기말
전기말

케이비와이퍼시스템㈜(*)
50.00%
50.00%
한국
2018-03-31
자동자부품 등 제조

자료: KCW
2017년말 감사보고서

[케이비와이퍼시스템 장부금액 변동내역]

(단위 : 백만원)

시점
기초 장부금액
취득
지분법평가내역
기말장부금액

지분법손실
지분법 자본변동
지분법이익잉여금변동

2018년 1분기
15,730
-
(3,648)
-
(499)
11,583

2017년
29,653
-
(16,599)
3,085
(410)
15,730

2016년
34,405
7,500
(12,526)
(5)
278
29,653

2015년
-
37,394
(2,983)
(5)
-
34,405

자료: KCW
각 사업년도 감사 및 검토보고서

한
편, 케이비와이퍼시스템 손실의 주요 원인은 초기 구축비용 발생 및 현대/기아차에 대한 매출감소 입니다. 

설립 직후인 2015년 부터 2016년까지의 케이비와이퍼시스템의 제품생산은 세종공장과 대구공장 Two Track으로 운영되었는데, 세종공장을 운영하고 있는 BOSCH 에 대하여,
세종공장 라인운영에 따른 Direct Line Labor, 물류, 생산관리 지원에 대한 비용을 지불 하였습니다. 보쉬에게 지불한 연간 Shared Service 비용은 Direct Line rental labor 56억원(제조), 물류이용비, 생산 및 관리부분 Labor 61억(판관비) 등으로 초기 공장이전까지 소모성 경비가 지속적으로 발생한 바 있습니다.
2017년의 경우 신 공장 건축 완료 후 공장 이전에 따른 비용이 발생하였고, 이전후에도 신공장 유형자산에 대한 초기 감가상각비등이 계상되면서 비용이 지속 발생하였습니다. 매출의 경우에도 당사에서 예측한 수준대비 현대/기아차 완성차 생산량이 저조하면서, 초기 비용을 충분히 회수할 만큼의 매출이 발생되지 못한 것이 당해회사 손실의 주요 원인입니다.

[케이비와이퍼시스템 손익현황]

(단위 : 백만원)

2015년
2016년
2017년
2018년1분기

매출액
126,080
212,174
190,436
42,802

매출원가
120,309
198,254
182,588
42,611

매출총이익
5,771
13,920
7,848
191

판관비
14,223
23,908
23,714
6,768

영업이익
(8,452)
(9,988)
(15,866)
(6,577)

법인세차감전
(8,457)
(6,800)
(27,669)
(7,298)

법인세비용
155
0
0
0

당기순이익
(8,612)
(6,800)
(27,669)
(7,298)

출처: 당사 내부자료

증권신고서 제출일 현재 지분관계가 있는 기업을 포함한 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
당사의 지분율
비 고

종속기업
경창일만기차배건유한공사
65.00%
-

케이씨더블류㈜
97.62%
-

경창정공㈜
40.80%
케이씨더블류㈜가 16.67% 보유

경창과기(강음)유한공사
9.01%
케이씨더블류㈜가 79.21% 보유

종속기업의

공동기업

케이비와이퍼시스템㈜
-
케이씨더블류㈜가 50% 보유

기 타
㈜위드텍
-
대표이사의 특수관계인 보유

㈜대경에이에스
-
대표이사의 특수관계인 보유

당사의 특수관계자간 매출거래는 다음과 같으며 유의미한 수준은 아닙니다. 
① 2018년 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
로얄티수입 등
유형자산
매각
기 타
매입액
기 타

종속기업
경창일만기차배건유한공사
542

48

187

케이씨더블류㈜

1

경창정공㈜(*)
4
113

49
2,614
4

경창과기(강음)유한공사
1,036

기 타
㈜위드텍

2
4,398

1,891
18

합 계
1,582
115
4,447
49
4,691
24

(*) 유상사급 매출ㆍ매입금액이 상계되었습니다.

출처 : 2018년 검토보고서

② 2017년 말

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
로얄티수입 등
유형자산
매각
기 타
매입액
기 타

종속기업
경창일만기차배건유한공사
901

249

295

케이씨더블류㈜

2

4

경창정공㈜(*)
4
125

245
3,449
16

경창과기(강음)유한공사
1,840

380

기 타
㈜위드텍

2

1,955
10

합 계
2,745
129
629
245
5,700
30

(*) 유상사급 매출ㆍ매입금액이 상계되었습니다.

출처 : 2018년 검토보고서

2018년 1분기중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같으며, 유의미한 수준의 금액은 아닙니다.

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래

대 여
회 수

종속기업
케이씨더블류㈜
300
-

출처 : 2018년 검토보고서

당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권내역은 다음과 같습니다. 당사는 자회사인 KCW에 106억원, 최대주주 등이 보유하고 있는 위드텍에 대하여 48억원의 채권을 보유하고 있습니다. 

① 2018년 1분기

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
경창일만기차배건유한공사
456
338
40
45

케이씨더블류㈜

10,158

경창정공㈜

535
968

경창과기(강음)유한공사
4,044
616

관계기업
케이비와이퍼시스템㈜

32

기 타
㈜위드텍

4,840
651
26

합 계
4,500
16,520
1,659
71

출처 : 2018년 1분기 검토보고서

② 2017년

(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
경창일만기차배건유한공사
566
306
105

케이씨더블류㈜

9,746

경창정공㈜

664

경창과기(강음)유한공사
3,112
784

관계기업
케이비와이퍼시스템㈜
11
179

1

기 타
㈜위드텍

2
358

합 계
3,690
11,682
463
1

출처 : 2018년 1분기 검토보고서

증권신고서제출일 현재 동사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역이 존재합니
다
.

[특수관계인 보증현황]

구 분
특수관계자명
보증처
지급보증금액
보증기간
해당기업차입액

종속기업
경창과기(강음)유한공사
수출입은행
USD 6,000,000
2018.05.29~2019.05.30
USD 6,000,000

출처 : 2018년 1분기 검토보고서

한편 경창과기 유한공사의 요약 재무현황은 다음과 같으며, 보증대상 기업의 외형규모를 고려할때 지급보증 대상 차입금을 일시 상환하기에는 다소 부족한 것으로 판단됩니다. 따라서 본 지급보증은 일정기간 지속될 것으로 보고 있으며, 경창과기 유한공사의 영업실적을 지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다.

경창과기(강음)유한공사

(단위 : 백만원)

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출
영업손익
당기손익
총포괄손익

23,462,
13,440
15,433
-
8,836
70
374
960

상기와 같이 당사는 다양한 특수관계자간 거래 등을 지속해오고 있습니다. 지분을 보유한 특수관계자들의 영업환경이 악화될 경우, 별도 재무제표 상 지분법과 관련한 영업외손실이 발생할 수 있으며, 연결재무제표 상 당사에 직접적인 영업손실이 발생할 수 있습니다. 또한 특수관계자의 영업환경 저하는 당사가 특수관계자에 보증하고 있는 채무에 대해서 우발 채무의 현실화 될 가능성을 증가시키고 당사가 채권자로 보유하고 있는 기타채권 등에 대해서도 회수 지연 가능성을 증가시키는 등 특수관계자와 관련된 다양한 부정적 영향이 발생될 수 있으니 특수관계자의 재무상황 및 사업 환경 등을 고려하여 투자를 하시기 바랍니다.

[마. 금리상승에 따른 금융비용 증가 위험]

2018년 6월 중 당사가 보유한 차입금 중
2018년 중 만기가 도래하는 자금은 2,045억원(단기차입금+유동성장기차입금)이 존재합니다. 2018년 중 차입금 2,045억원을 재조달할 경우 해당시점의 시장금리로 이자율을 적용받게 되는데, 기 차입금을 조달했었던 시점대비
최근 시장 금리가 상승함에 따라 당사의 재조달 적용이자율은 상승할 가능성이 존재합니다. 최근
국내 채권금리는 미국 경기 호조로 인한 정책금리 인상 기조에 따라 상승압력을 받을 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 차입규모가 높아 금융비용에 따른 수익성 민감도 높게 나타나는 바, 투자자께서는 당사의 이자율 변동에 따른 금융비용 증가 위험을 고려하시기 바랍니다.

당사는 외부로 부터 조달한 차입금은 2018년 6월 기준 총 3,414억원 입니다. 이중 단기차입금(단기차입금+유동성장기차입금)이 2,045억원이며, 장기차입금(ABL+장기차입금)은 1,369억원 입니다. 한편 당사는 단기차입금 일부를 금번 주주배정후 일반공모 유상증자를 통해 상환할 예정에 있습니다. 당사가 보유한 상세 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[경창산업 단기 차입금 현황(2018년 6월 기준)]

(단위: 백만원)

차입처

연이자율

차입금

비고

기간

2018년 1분기말
2018년 6월

㈜우리은행

3.00%

15,000

5,000

무역금융

17.12.09-18.12.09

㈜대구은행

3.50%

7,000

5,000

무역금융

17.04.05-18.04.05

㈜하나은행

3.65%

8,000

1,000

무역금융

17.11.11-18.11.11

㈜신한은행

3.36%

7,600

1,300

무역금융

17.04.05-18.04.05

농협은행㈜

4.11%

2,000

0

무역금융

17.06.23-18.06.23

㈜국민은행

3.56%

10,000

10,000

무역금융

17.11.02-18.11.02

한국수출입은행

3.04%

25,274

25,274

수출성장

17.09.05-18.09.05

㈜대구은행

당좌차월

12,246

0

일반대출

한국산업은행

3.38~3.88%

115,800

115,800

운영자금

17.10.14-18.10.14

~

18.01.17-19.01.19

합 계

202,919

163,374

-

-

출차 : 당사 내부자료

[ABL 발행현황]

구분

내용

발행일

2018년 06월 14일

총 발행금액

400억원

만기

3년

상환 방식

3년 분할상환 방식 매월 1,111백만원 원리급 지급

대상 기초자산

현대파워텍 외담대어음

비고
분할상환에 따라 이중 13,332백만원은 유동성장기차입금

출차 : 당사 내부자료

[장기차입금 현황]

차입종별
금융기관명
만기
차입용도
상환방법
대출액

장기차입금
신한은행
2019년
운영
분할상환
5,000

장기차입금
농협은행
2019년
시설
분할상환
5,250

장기차입금
대구은행
2027년
시설
분할상환
32,500

장기차입금
국민은행
2019년
시설
분할상환
5,667

장기차입금
우리은행
2020년
운전
분할상환
3,889

장기차입금
SC제일은행
2021년
운전
분할상환
36,000

장기차입금
현대커머셜
20201년
운전
분할상환
3,000

장기차입금
현대캐피탈
2021년
운전
분할상환
1,000

장기차입금
산업은행
2019년
시설
분할상환
45,725

소계
138,031

차감 : 유동성장기차입금
27,847

잔액
110,184

출처 : 당사내부자료

당사는 외부차입에 대한 댓가로 적절한 이자율을 산정하여 이자비용을 채권자에게 지급하고 있으며, 해당 차입금이 만기가 되어 Refinancing 하게 될 경우, 해당시점의 시장금리로 이자율을 갱신하게 됩니다. 당사가 보유한 차입금 중 2018년 중 만기가 도래하는 자금은 2,045억원(단기차입금+유동성장기차입금)이 존재합니다. 2018년 중 차입금 2,045억원을 재조달할 경우 해당시점의 시장금리로 이자율을 적용받게 되는데, 기 차입금을 조달했었던 시점대비 최근 시장 금리가 상승함에 따라 당사의 재조달 적용이자율은 상승할 가능성이 존재합니다.

[금리추이(국고채 1년]

(단위 : %)

국고채1년금리_예

출처 : BondWeb

한편, 국내 채권금리는 2017년부터 증권신고서 제출일 기준 현재까지 지속 상승하는 추세로 2017년 초대비 국고채 1년기준 약 0.3~0.4% 만큼 상승하였습니다. 2016년 하반기부터 미국 중심의 글로벌 경기 개선 조짐이 확인되면서 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 단행하고, 2017년 3월과 6월에 추가적으로 기준금리를 인상하자, 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 이에 따라 국내에서도 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하면서 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 국내 기준금리 인상 이후 미국 FOMC는 2017년 12월, 2018년 3월에 각각 0.25%, 2018년 6월 0.25% 추가 인상하여 정책금리를 2.00%까지 맞춰 놓았습니다. 이에 따라 미 정책금리가 국내 기준금리를 역전하게 되었으며, 이는 국내 채권금리의 추가 상승 압력을 야기시켰습니다. 미 연준은 미국의 견고한 경기회복세가 지속될 경우 점진적 금리인상 기조를 유지할 것으로 시장에 언급하였는바, 미국 금리 상승 기조는 지속될 예정이며, 이에 따른 국내 금리도 상승압력을 받을 것으로 예상됩니다.
이처럼 금리가 인상되는 상황에서 당사의 차입금이 재연장될시 1년전 대비 금융비용 상승이 예견 됩니다. 당사의 2017년 중 발생한 이자비용은 약 100억원이며, 2018년 중에도 차입금이 2017년 수준을 유지한다고 가정할 경우, 시장금리 상승만큼 이자비용이 증가할 수 있습니다. 

[당사 이자수익 및 이자비용 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

이자수익
660
572
800
226

이자비용
10,235
10,389
10,872
2,822

순금융손익
(9,575)
(9,817)
(10,072)
(2,596)

출처 : 각 사업년도 연결감사 및 검토보고서

한편, 당사는 금리상승에 따른 금융비용 부담증가를 상쇄하고자 금융기관과 파생상품 계약을 체결하였습니다. 변동금리를 수취하고, 고정금리를 지급하는 이자율스왑 계약으로 금리상승시 변동금리로 수취하는 금액이 증가하여 당사에 이익이 발생됨에 따라 일정부분 금리상승에 따른 금융비용 증가를 상쇄할 수 있습니다. 다만 파생상품 계약금액이 100억원으로 당사의 총차입금인 3,414억원 규모대비 낮은 수준인바,당사의 전체 금융비용을 상쇄하기에는 부족한 측면이 존재합니다. 

구 분
파생상품 종류
계약내용

매매목적
이자율스왑
일정기간 주기적으로 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하기로 하는 계약

(단위 : 백만원)

구 분
금융기관
계약일
만기일
계약대상 
차입금
계약금리
스왑주기

변동금리
고정금리

이자율스왑
국민은행
2016.10.21
2019.10.21
10,000
MOR+1.26%
2.8%
3개월

자료: 동사 2018년 1분기 연결검토보고서

이렇듯 차입이자 상승은 당사의 수익성을 저하시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사의 경우 차입규모가 높아 금융비용에 따른 수익성 민감도 높게 나타나는 바, 투자자께서는 당사의 이자율 변동에 따른 금융비용 증가 위험을 고려하시기 바랍니다.

바. 제품 판매후 고객 대응 및 기업 평판 위험

업종 특성상 주요
매출처가 현대차 계열회사에 편중되어 있으며, 주요 매출처와 지속적인 거래관계 유지가 매출의 중요 기준이기도 합니다.
판매 후 적절한 A/S와 대고객 대응이 부족할 경우 주요
매출처와의 Relation에 영향을 줄수 있으며 이는
당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.

당사의 업종 특성상 주요 매출처가 현대차 계열회사에 편중되어 있습니다. 따라서, 제품 생산이후 제품과 관련된 후속처리 및 평판 관리가 매우 중요합니다. 당사는 항시 판매된 제품에 대해 소비자 불만사항 등을 접수받고 있으나, 고객 불만족 발생시 동사의 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다. 따라서, 당사는 On-Call 서비스를 통해 제품 납품후 발주처로 부터 접수된 불만사항 등을 즉각적으로 처리하고 있습니다.
당사는 연간 수만수천대의 부품을 납품하고 있으며, 이 과정에서 제품 클레임이 발생할 수 있습니다. 연간 클레임건수는 174~183건에서 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 고객 클레임 처리과정에서 제품 수리비용 및 보상청구 등으로 인해 비용이 발생하였습니다. 과거 3년간 발생한 당사의 고객 클레임 처리내역은 다음과 같습니다.

[고객사 클레임 내역]

(단위 : 백만원, 건)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

금액
300
741
1,412
297

건수
180
183
174
31

자료 : 당사 내부자료

당사는 고객 클레임 제기시 즉각적으로 요구된 사항에서 처리를 하고있으나, 이러한 소비자 요구 대응 노력에도 불구하고 생산 제품이 당사 과실로 인한 품질 결함이 있을 경우 고객 이탈뿐만 아니라 당사 제품의 평판도 하락할 수 있습니다. 또한, 클레임횟수가 증가하거나 대고객 대응이 미흡할 경우 주요 매출처와의 관계에 영향을 줄수 있으며 이는 당사의 재무상태 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 고려하시기 바랍니다.

[사. 노동조합 관련 위험]

당
사의 종업원 중 980명은 한국노동조합의 산하 조직으로 노동조합을 결성하고 있으며, 당사와 노동조합은 매년 임금인상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 협상을 진행해오고 있습니다. 만약
협상결렬에 따른 파업이 발생할 경우, 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 노동조합과 임
금인상 합의가 이루어지는 경우에도 인건비의 인상이 수반되는 바, 이는 당사의 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다.

당사와 같이 자동차 제조 관련 사업을 영위하고 있는 업체들은 노동조합의 요구사항 관철 및 쟁위행위 등에 따라 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 당사의 종업원 중 980명은 한국노동조합의 산하 조직으로 노동조합을 결성하고 있으며, 당사와 노동조합은 매년 임금인상이나 처우 개선 등의 사항을 놓고 협상을 진행해오고 있습니다. 

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 다만 당사의 경우 노사간의 협상이 이루어지지 않아 종업원이 파업까지 가는 분쟁이 일어난 사항 등은 없었습니다. 그러나 만약 협상결렬에 따른 파업이 발생할 경우, 생산라인이 가동이 되지 않아 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사와 노동조합은 매년 임금인상과 관련한 합의를 진행해오고 있습니다. 노동조합과 임금인상 합의는 합의 결렬에 따른 노동조합의 단체행동으로 인한 생산차질 등의 리스크도 존재하지만, 합의 자체로서도 인건비의 인상이 수반되는 바, 이는 당사의 수익성 하락으로 이어질 수 있습니다. 특히 최근 3년간 5~6%의 임금인상이 매년 발생된 바, 당사의 인건비 증가가 발생하였습니다. 

[연도별 단체협상 및 입금협상 합의내역]

구분
내용(임금관련)
합의여부

2015년
1. 임금인상 6.2%
2. 휴일근로 수당 인상
3. 근속수당 인상
4. 학자금 지급
5. 특근수당 인상
5. 기타 일회성 수당 지급 등
합의

2016년
1. 임금인상 5.8%
2. 조정수당, 생산장려수당, 위험수당 인상
3. 기타 일회성 수당 지급 등
합의

2017년
1. 임금인상 5.7%
2. 조정수당, 생산장려수당, 위험수당 인상
3. 기타 일회성 수당 지급 등
합의

출처 : 당사 내부자료

투자자께서는 당사내에 조직되어 있는 노동조합으로 인하여 발생될 수 있는 파업에 따른 생산차질 위험, 인건비 증가로 인한 수익성 하락 위험 등에 대한 인지를 하시기 바랍니다.

[아. 비주력 사업 영위에 따른 위험]

당사의 태양광 사업은 연간기준 1억원 수준의 영업이익을 발생함에 따라 당사 전체 실적에 대한 기여도가 낮으나,
설비 취득을 위해 71억원을 투입하였습니다. 주력사업 업황이 저조한 상황에서
비주력 사업을 위한 추가적인 설비 취득 등은 당사의 자금수지에 부담으로 다가올 수 있으며,
설비자산에 대한 감가상각비용이 매년 발생될 수 있는 점, 투자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

당사는 AUTO 트랜스밋션부품, CABLE류 등의 자동차부품제조사업 외에도 2013년 하반기 부터 태양광 발전사업을 영위하고 있습니다. 태양광 발전사업의 영업실적은 2017년 연간기준 1억원 수준의 영업이익 규모로 당사 전체실적에 대한 기여도는 낮은 편입니다. 

[태양광사업 실적]

구 분
2015년
2016년
2017년
2018년1분기

매출액
996
650
689
79

영업이익
293
36
104
14

출처 : 당사 내부자료

다만, 당사의 경우 태양광사업 진출에 따른 발전시설 설비구축으로 총 71억원의 자금이 투입된바 있습니다. 자동차 부품 제조인 당사의 주력사업 업황이 저조한 상황에서 비주력 사업을 위한 추가적인 설비 취득 등은 당사의 자금수지에 부담으로 다가올 수 있습니다. 또한 설비자산은 매년 감가상각이 발생함에 따라, 당사의 비용으로 전환될 수 있으니 투자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

[태양광사업 설비현황]

명칭
내용
취득일
취득원가
잔존가액

구축물
13년도 TM 태양광발전시스템 구축
2015-07-02
10
9

기계장치
TM 태양광 1발전시설
2013-11-08
2,932
1,731

기계장치
태양광 3발전시설(현풍공장)
2014-03-18
2,580
1,585

기계장치
태양광 제2발전소 구축
2014-06-12
1,651
1,138

합 계
7,174
4,463

출처 : 당사 내부자료

[자. 설비투자 실패 위험]

생산능력을 확장하고 생산시설을 개선할 수 있는 역량은 향후 당사의 지속 가능 성장을 위한 필수 요소입니다. 당사는
현대다이모스, 폭스바겐, 보그너, 동안기차, 프라스푸조 등의 새로운 거래 파트너와의 총 7,562억원의 수주계약을 체결하였으며 2018년 1분기 이후
본 건 제품 생산을 위해 증설한 설비 투자액은 약 538억원 수준으로 예상하고 있습니다. 생산능력의 확장은
추가적인 자금이 요구되고, 설비증설 후의 감가상가비 발생 등으로 인해,
초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다.
생산능력 확대를 위한 자본지출 후, 계획한 만큼의 매출이 발생되지 않을 경우 당사의 재무안정성에 부정적 영향이 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품제조업은 규모의 경제를 갖추고 있는 제조사들이 경쟁 우위를 점하는 특징을 지니고 있습니다. 따라서 자동차부품 제조업내에서 장기적으로 경쟁력을 유지할 뿐만 아니라 수익성 개선 및 제품 포트폴리오 다변화를 추진하기 위해서는 자본투자를 통하여 연구개발 및 설비투자가 지속적으로 필요한 상황입니다. 당사는 2015년 부터 2018년 1분기까지 아래와 같이 936억원의 설비투자를 진행하였으며, 이는 연평균 약 280억 수준입니다.

[2015년~2018년 1분기 설비 투자현황]

(단위: 백만원)

적요
금액
기 간

달성공장 신규구매
45,834
2016년 ~ 2017년

KAPEC向 DRUM LOCK UP
4,655
2016년 ~ 2017년

FR8속
12,454
2017년 ~2018년

FR5속
2,310
2015년 ~ 2016년

중국동안기차
5,297
2017년 ~ 2018년

[폭스바겐 신규개발
7,074
2016년 ~ 2017년

FF6속
1,219
2016년 ~ 2017년

800톤 프레스
3,619
2015년

PTC FF8속
9,868
2017년 ~2018년

1500톤 PRESS
620
2015년

코킹 자동설비
677
2015년 ~ 2016년

합 계
93,627

출처 : 당사 내부자료

한편 당사는 현대다이모스, 폭스바겐, 보그너, 동안기차, 프라스푸조 등의 새로운 거래 파트
너와
총 7,562억원의 수주계
약을 체결하였으며, 본 제품이 기존 현대차 계열 부품과 상이함에 따라 기존 생산라인에서 생산될 수 없는 바,해당제품을 생산하기 위한 각종 투자가 필요한 상황입니다. 2018년부터 양산에 들어가는 폭스바겐 및 보그워너에 대한 신규 증설 설비투자가 이미 진행되고 있는 상태이며, 2018년에는 동안 6속등 증설 투자가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 본 건과 관련하여 2018년 1분기 이후부터 예상되는 투자액은 총 538억원 수준으로 당사는 예상하고 있습니다.

또한 당사는 제품의 성능향상 및 신제품 개발을 위한 다양한 연구개발 활동을 지속하고 있으며, 매년 매출액의 약 2% 수준을 연구개발비로 활용하고 있습니다.

[연구개발비용]

(단위: 백만원)

과 목
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기

원 재 료 비

-
-

인 건 비
5,018
4,494
5,018
1,221

감 가 상 각 비

위 탁 용 역 비
1,148
641
1,148

기 타
3,996
5,329
3,996

연구개발비용 계
10,162
10,463
10,162
2,518

회계처리
판매비와 관리비
10,162
10,463
10,162
2,518

개발비(무형자산)

-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.17%
1.94%
2.17%
2.23%

이와 같이 시장상황에 맞춘 적절한 투자는 당사의 경쟁력 확보를 위해 필수적인 사항입니다. 특히 현재까지 현대차 계열사 실적에 의존하는 당사의 매출구조에서 탈피하여 향후 안정적인 사업구조를 가져가기 위해서는 이 같은 신규제품 설비 증설은 필수불가결한 요소입니다. 
다만 생산설비를 향상시키는 것은 추가적인 자금이 요구될 수밖에 없고, 설비증설 후의 감가상가비 발생 등으로 인해, 초기년도 수익성이 악화되는 요소로도 작용할 수 있습니다. 또한 자금마련을 위한 추가 차입 발생시, 부채증가로 전반적인 재무안정성이 하락할 수 있으며, 금융비용 증가가 수반됨에 따라 수익성 제고에 어려움이 발생될 수 있습니다. 
한편, 일반적으로 생산설비 확대를 위한 자본 지출 시기는 투자를 통해 새롭게 발생할 추가 매출액 확보 시기 대비 선행하고 있습니다. 이러한 상황에서 예측하지 못한 부정적 시장 환경이 도래함에 따라 당사 제품에 대한 수요가 감소하여 향후 당사의 매출액 증가분이 투자계획을 하회할 경우, 당사의 사업과 재무상황 및 운영실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며 투자금액의 전부 또는 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있는 위험성이 존재합니다. 당사의 경우 기 수주계약된 건에 대한 투자가 이루어지고 있음에 따라, 일정부분의 매출안정성은 확보되었다고 판단되나, 예측하지 못한 수주계약의 취소 및 납기시기 지연 등이 발생할 경우, 당사 재무안정성에 부정적인 영향이 발생될 수 있으니 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

[차. 경영권 안정성에 관한 위험]

보고서 제출일 현재 당사의 최대주주는
손
일호
대표이사로 3,225,256주(18.37%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함시 48.67%의 지분율을 감안하면 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 금번 유상증자에 따른 최대주주 및 특수관계인 등은 청약의 참여 여부와, 참여하게 될 경우 그 규모는 증권신고서 제출일 현재 알 수 없으며, 유상증자 결과에 따른
최대주주 및 특수관게인의 지분율 변동이 발생될 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 손일호 대표이사로 3,225.256주(18.37%)의 지분을 보유하고 있습니다. 특수관계인을 포함시 48.67%의 지분율을 감안하면 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 6월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

손일호
본인
보통주
3,225,256
18.37
3,225,256
18.37
최대주주

손기창
부
보통주
798,703
4.55
798,703
4.55
-

손덕수
제
보통주
471,717
2.69
471,717
2.69
-

박의경
모
보통주
203,496
1.16
203,496
1.16
-

손명희
제
보통주
315,272
1.80
315,272
1.80
-

손영해
처
보통주
526,740
3.00
526,740
3.00
-

손태훈
자
보통주
304,000
1.73
309,700
1.76
-

손지영
자
보통주
9,000
0.05
9,000
0.05
-

손태환
조카
보통주
97,513
0.56
97,513
0.56
-

도창현
조카
보통주
66,717
0.38
66,717
0.38
-

정연홍
조카
보통주
66,939
0.38
66,939
0.38
-

주지훈
손자
보통주
1,000
0.01
1,000
0.01
-

경창정공(주)
관계회사
보통주
223,302
1.27
223,302
1.27
-

(주)대경A/S
"
보통주
370,000
2.11
1,270,000
7.23
-

KCW(주)
"
보통주
60,469
0.34
60,469
0.34
-

위드텍(주)
"
보통주
0
0
900,000
5.13
-

계
보통주
6,740,124
38.38
8,545,824
48.67
-

-
0
0
0
0
-

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 6,469,003주이며 이는 기존 발행주식 대비 36.8% 수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.3213519110의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약에 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약 규모를 확정할 수 없습니다. 금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주 및 특수관계자가 배정받을 신주의 수는 2,746,216주이며 금번 유상증자에 참여 하지 않을 경우 지분율이 35.6%까지 하락하게 될 수 있으나, 최대주주 및 특수관계인 외에 당사 지분을 5% 이상 보유하고 있는 주주가 없는 만큼 이러한 지분율 하락에 따른 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 금번 유상증자의 결과에 따라 최대주주 및 특수관계인에 대한 지분율 변동이 예상되오니, 투자자 여러분들께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

[아. 특수관계인과 거래에 따른 평판 및 규제 위험]

2017년 5월 2일 당사는 재무구조 개선을 목적으로 자사주 180만주를 관계회사인 (주)대경에이에스와 위드텍(주)에 매도하였습니다. 이로 인해 양사는 각각 당사의 2대주주, 3대주주가 되었습니다. 향후
정부에 의한 일감 몰아주기 규제의 확대 시행 및 예측하지 못한 법률규제가 발생될 경우 관계회사와 거래에 제한이 발생될 수 있고, 당사가
예측하지 못한 평판 하락 리스크가 불거질 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2017년 5월 2일, 당사는 재무구조 개선을 목적으로 자사주 180만주를 장내매수를 통해 당일 종가인 4,940원에 (주)대경에이에스와 (주)위드텍에 각각 50%인 90만주씩 처분하였습니다. 

해당 자사주 매각을 통해 (주)대경에이에스와 위드텍(주)는 각각 2대주주와 3대주주가 되었으며 세부 사항은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2017년 1분기말
2018년 06월 25일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대경에이에스
"
보통주
370,000
2.11
1,270,000
7.23
2대주주

위드텍(주)
"
보통주
0
0
900,000
5.13
3대주주

자료: 당사 분기보고서
주) 최대 주주는 손일호 대표이사로 증권신고서 제출일 당일 당사 주식의 3,225,256주를 보유하고 있으며 지분율은 18.37%임

(주)대경에이에스의 최대주주는 당사의 대표이사인 손일호 회장의 아들인 손태호씨로 증권신고서 제출일 현재 47%의 지분을 보유하고 있으며, 위드텍(주)의 최대주주는 손일호씨의 딸인 손지영씨입니다. 당사의 대표이사의 특수관계인이 해당 기업의 최대주주이기 때문에 당사는 (주)대경에이에스와 위드텍(주)를 특수관계자로 분류하고 있습니다.

증권신고서 작성일로 부터 최근 3개년간 당사는 (주)대경에이에스와의 매출, 매입 및 유형자산 등의 거래는 없습니다. 또한 위드텍(주)과는 당사의 유형자산 거래 등이 일부 존재합니다. 한편, 향후 정부에 의한 일감 몰아주기 규제 확대 시행 및 그 외 예측하지 못한 법률규제 등이 발생할 경우 관계회사와 거래에 제한이 발생될 수 있고, 당사가 예측하지 못한 평판 하락 리스크가 불거질 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

[타. 원재료 가격 변동에 따른 위험]

당사는 제품제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 제품에 들어가는 부품이 수백여개에 이름에 따라, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 원재료는 크게 CABLE류, 철판류, 단품류로 구분할 수 있습니다. CABLE류의 경우
CABLE의 기초 원재료인 고무가격 변동에 따라 매입가격이 변동
될 수 있으며,
철판류의 경우 철강가격 변동성에 노출
될 수 있습니다. 단품류의 경우 특정 소재에 국한되지 않고, 각각의 부품당 개별가격 등에 영향을 받습니다. 최근 3년간 당사가 매입하는 원재료 가격의 급등은 10% 미만으로 제한되었으나,
향후 예측하지 못한 가격변동성이 발생할 경우, 수익성에 부정적인 영향이 발생
될 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 매입 원재료 평균 가격 및 1차 원자재 시황등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 제품제조를 위하여 다양한 업체로부터 중간재 부품을 매입하고 있으며, 제품에 제조에서 발생하는 부품이 수백여개에 이름에 따라, 특정 업체에 국한되기 보다는 다양한 업체를 통해 원재료를 수급하고 있습니다. 원재료 매입비중은 매출액의 약 46~49% 수준으로 유지하고 있으며, 연도별 소폭의 변동성은 나타내고 있으나, 대체로 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 원재료 매입가격의 변동성이 높지 않은 원인은, 매입재료 품종이 다변화 되있음에 따른 매입가격 분산효과로, 모든 매입 부품이 같은 방향성으로 움직이지 않기 때문입니다. 따라서 특정 원재료가격 상승하더라도, 그외 원재료 가격은 하락할 수 있기 때문에 당사의 전체 원재료 매입비용은 전반적으로 제한된 변동성내에서 매출액에 비례하여 형성되고 있습니다.

[매출액대비 재료비 비중]

(단위 : 억원, %)

품 목
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
5,135
5,383
4,687
1,128

재료비
2,469
2,594
2,331
524

재료비/매출액
48.1%
48.2%
49.7%
46.5%

당사의 원재료는 크게 CABLE류, 철판류, 단품류로 구분할 수 있습니다. CABLE류의 경우 CABLE의 기초 원재료인 고무가격 변동에 따라 매입가격이 변동될 수 있으며, 철판류의 경우 철강가격 변동성에 노출될 수 있습니다. 단품류의 경우 특정 소재에 국한되지 않고, 각각의 부품당 개별가격 등에 영향을 받습니다. 
한편, 당사는 업종 특성상 원자재를 직접 납품받지 않고 기 가공된 부품을 매입하고 있기 때문에, 기초 원자재 시황에 대해 간접영향을 받을 순 있지만 직접적으로 노출되는 구조는 아닙니다. 
당사의 매입 부품을 단위당 평균가격으로 환산한 가격은 아래와 같습니다. CABLE류의 경우, 2016년 전년대비 매입가격이 약 9% 하락하여 2017년까지 210원대를 유지하다가, 2018년 1분기는 전년대비 약 5% 상승하였습니다. 철판류도 2018년 1분기에 2017년 대비 약 5%수준으로 평균매입단가가 상승하였으며, 단품류도 같은기간 약 3% 상승하였습니다. 
전반적으로 2018년 1분기의 원재료 매입가가 2017년 대비 소폭 상승하긴 하였으나, 2015년 부터 최근까지의 3년간을 비교하였을때 연 중 ±10% 미만의 등락을 나타내고 있어 원재료 매입가격의 변동성은 일정수준으로 제한되어 있습니다.

(단위 : 원, M, KG, 수량)

품 목
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

CABLE류(원/M)
232
212
218
231

철판류(원/KG)
832
735
758
797

단품류(원/수량)
995
991
926
958

한편, 당사의 원재료 매입은 대부분 원화로 구입하고 있으며, 철판의 경우 전체 물량을 현대자동차를 통하여 원화로 사급을 받고 있는 관계로 환율에 대한 리스크는 존재하지 않으며, 그외 부분품은 국내 협력업체로 부터 매입하고 있습니다. 

최근 3년간 당사가 매입하는 원재료 가격의 급등은 일정수준 미만으로 제한되었으나, 향후 예측하지 못한 가격변동성이 발생할 경우, 수익성에 부정적인 영향이 발생될 수 있는 바, 투자자께서는 당사의 매입 원재료 평균 가격 및 1차 원자재 시황등을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약에 관한 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-I.모집또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 주가희석화 위험 및 대표주관회사 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

금번
주
주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 6,469,003주이며, 이는 당사
발행주식총수의 약 36.8%에 해당합니다. 또한 유상증자 직후
주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 무상증자를 실시할 예정

으
로 주식수

11,
790,002주가 추가 발행될 예정입니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는
신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 NH투자증권이 인수할 계획입니다. 대표주관회사는 당사 주식을 인수한 후 신주교부일(2018년 9월 18일, 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능합니다.
대표주관회사가 조기에 장내에서 매각할 경우, 주가가 단기적으로 하락할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 회사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 주당 발행예정주식수 6,469,003주는 증권신고서 제출일 현재 회사의 발행주식 총수 17,560,000주의 36.8%에 해당합니다. 또한 유상증자 직후
주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.5주의 비율로 무상증자를 실시할 예정

으
로 주식수
11,
790,002주가 추가 발행될 예정입니다.

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성은 존재하며, 금번 유상증자 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가상장 후 거래시점의 주가가 낮아질 경우 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

또한, 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주는 유통주식수의 증가를 일으키므로 주가 희석화의 위험이 존재하며, 발행 이후 전량에 대해 보호예수 조치가 없으므로 일시적인 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 있습니다. 

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자에서 구주주에게는 배정받은 수량를 초과하여 청약할 수 있는 초과청약의 기회가 부여됩니다. 초과청약은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②항 2호에 근거하며, 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로써 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 발생한 미청약주식 및 단수주는 일반에게 공모하고 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 잔여주식 전부를 인수하게 됩니다. 이에 따라 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 인수한 주식을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가격이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우
당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 집단소송에 관한 위험

회사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따르면, 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자 거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 회사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 회사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

마. 관리감독 관련 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독 기준이 강화되는 추세이며, 향후 회사가 상
장기업관리감독기준을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 코스닥시장상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 제38조의2(기업심사위원회의 상장적격성 실질심사 등) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.
자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 일정 변경에 관한 위험

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 투자위험요소 이외 기타 위험

본 증권신고서의 효력발생은
정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며
,
기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다
. 또한, 본건 유상증자를 위해 기재한
투자위험요소 중에는 예측정보가 포함
되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분들의독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

□ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

□ 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

□ 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

□ 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

□ 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

□ 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측 정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측 정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

□ 금융감독원 전자공시 홈 페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 회사의 사업보고서(분기보고서 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 여러분들의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)입니다. 발행회사인 경창산업(주)은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사방법
참여자
실사내용

발행회사
평가회사

2018-06-11
경영진 인터뷰/
담당자 인터뷰
이석도
이희성
김민규
임재홍
은한솔
손용준
초도방문
- 상견례 인사
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의

2018-06-11
~
2018-06-12
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일
이석도
이희성
김민규
임재홍
은한솔
손용준
회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람
발행회사 방문 
- 실무진 상견례 인사 
- 실사 요청자료 송부 
회사 일반사항 관련 검토 
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2018-06-14
~
2018-06-15
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일
이석도
이희성
김민규
임재홍
은한솔
손용준
회사 기본사항 검토 
- 정관 등 기본자료 수령 
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 
- 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 
산업에 관한 사항 검토 
- 자동차부품산업에 대한 이해 
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 
회사 지배구조에 관한 사항 검토 
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 
- 계열회사에 관한 사항 검토 
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인 
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2018-06-18
~
2018-06-25
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/대구성서공장 방문
이석도
이희성
김민규
임재홍
은한솔
손용준
영업에 관한 사항 검토 
- 공장 등 현장 실사 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- 인증 제도, 인허가 사항 진행과정 확인 
- 취득 설비 실재성 확인 
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 
- R&D 진행과정, 성과 등 검토
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 무형자산(개발비) 취득/처분 현황 분석 
- 개발비 상각/ 손상 등 평가 방법 분석
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토 
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속
부서/직책
성명
직급
담당업무

경창산업(주)
경영본부/본부장
이석도
상무
CFO

재경팀
이희성
차장
자금관리

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy 
Industry부
김민규
차장
실사책임
2018년 06월 08일 ~ 2018년 06월 25일
10년

NH투자증권(주)
Heavy 
Industry부
임재홍
차장
실사책임
2018년 06월 08일 ~ 2018년 06월 25일
8년

NH투자증권(주)
Heavy 
Industry부
은한솔
과장
실사실무
2018년 06월 08일 ~ 2018년 06월 25일
5년

NH투자증권(주)
Heavy 
Industry부
손용준
과장
실사실무
2018년 06월 08일 ~ 2018년 06월 25일
2년

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 경창산업(주)가 2018년 06월 26일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 6,469,003주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. 

긍정적 요인

▶ 동사는 자동차용 엔진부품 및 T/M 부분품 및 산업용 CASTER류 등의 자동차부품제조사업을 영위하고 있습니다. 자동차부품산업은 소재산업을 후방으로 하고 완성차 산업을 전방사업으로 하여 폭넓은 산업 연관 효과를 발생시키는 중간재 산업으로서 자동차의 생산과 보유에 전적으로 의존하게 되며 수요자인 완성차업체와 생산, 판매, 가격결정, 기술지원 등에 있어 밀접한 관계를 가지면서 자동차산업 발전에 중요한 역할을 담당합니다.

▶ 동사는 2017년 중 토지에 대해 재평가모형을 채택하였습니다. 새로운 회계정책의 채택으로 토지 장부금액이 약 970억원이 증가하였으며
이로 인해, 당사의 2018년 1분기 기준 부채비율은 272.6%로,
2015년의 317%대비 감소하였습니다.

▶ 동사는 현대/기아차 계열회사에 의존적으로 연결되어 있음에 따라 발생하는 수익성 저하에 대응하고자 기존 거래처 외 글로벌 완성차를 포함한 다양한 업체로 매출처를 다양하는 노력을 시도하고 있습니다. 이러한 노력의 일환으로 최근 다이모스, 폭스바겐, 보그너 등으로 부터 수주를 받는데 성공하였습니다. 본 건 수주계약을 통해 집계한 매출 예상액은 2025년까지 약 4,500억원에 해당합니다. 

▶ 동사는 자동차부품 제조업내에서 장기적인 경쟁력인 유지를 위해 제품 포트폴리오 다변화를 추진하고 있으며, 이에따른 연구개발 및 설비투자를 지속적으로 진행 중입니다. 당사는 2015년 부터 2018년 1분기까지 연평균 약 280억원의 설비투자를 단행하였으며, 매년 매출액의 약 2% 수준을 연구개발비로 활용하는 등 지속적인 제품개발 노력을 진행 중에 있습니다.

부정적 요인

▶ 자동차 부품 산업은 대규모 생산설비가 필요한 장치산업의 특징을 가지며, 시장 진입에 막대한 자본이 소요되는 대표적인 자본집약형 산업입니다.시장 진입을 위해서는 제품양산을 위한 생산라인 구축 등 자본투자가 선행되어야 하며, 완성차 업체와의 거래관계가 중요해 신규업체의 진입장벽 존재 합니다. 다만, 이같은 진입장벽에도 불구하고, 다수의 부품업체가 소수 완성차 업체에 납품하는 구조 임에 따라, 기존 진입한 부품업체간 경쟁이 치열한 시장입니다.

▶ 현재 자동차 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

▶ 동사의 매출 90%이상이 현대차계열회사에 납품하고 있으며, 수출의 경우 현대파워텍을 통해 납품하고 있고, 내수는 국내 현대차계열회사 및 공장 등에 직접 납품하고 있는 등 매출처가 특정회사에 편중되어 있습니다.

▶
동사는 자동변속기 부품과 Cable/Pedal/lever 등을 생산하여 현대파워텍/현대차/기아차 등으로 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 다만 사드, 환율효과 및 무역규제 등의 영향으로 주 고객사의 중국/미국 수출이 감소한 여파로 동사의 2017년 매출이 크게 감소하였습니다. 향후 현대차, 기아차의 중국 수출이 개선되지 않을 경우 당사의 매출이 회복이 지연될 가능성이 존재합니다.

▶ 동사의 수익성은 2016년까지 비교적 견조한 수준을 유지하였으나, 사드로 인한 현대,기아차 중국공장 가동률 하락으로 당사의 납품 물량이 크게 저하되며, 매출액이 감소하였으며, 그럼에도 불구하고 고정비 지출은 지속 발생됨에 따라 영업이익이 적자 전환하는 등 수익성이 저하되는 추세입니다. 

▶ 2018년 3월 31일 연결 기준 동사의 총 차입금은 354,473백만원이며, 이 중 70.1%인 248,533백만원이 1년 이내 만기도래 예정인 차입금으로 차입금 만기구조가 주로 단기에 편중되어 있습니다. 다만, 차입금에 대해 당사의 유형자산 등이 담보설정되어 있는 바, 차입금의 만기연장 가능성이 높아 단기적으로 유동성 위기 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 차입금 규모가 지속적으로 증가할 시 유동성 위험이 증가할 수 있으니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

▶ 동사는 자회사인 KCW가 보유하고 있는 관계기업 투자지분주식 계정에 대한 지분법 손실이 지속발생됨에 따라 당사 재무구조의 안정성이 저하되었습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 공모하는 자금은 재무구조 개선을 위한 단기차입금 상환을 위해 사용할 예정입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 06월 26일

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 사장 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
9,185,984,260

발행제비용(2)
274,808,684

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
8,911,175,576

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
1,653,470
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
229,649,607
모집총액의 2.50%

표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
2,970,000
150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원

등록면허세
12,938,006
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조)

지방교육세
2,587,601
등록면허세의 20%

기타비용
25,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사수수료, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
274,808,684
-

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금을 차입금 상환 자금으로 사용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타자금
계

-

9,185,984,260

-
-

9,185,984,260

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

금번 유상증자를 통해 공모하는 자금은 재무구조 개선을 위한 단기차입금 상환을 위함입니다. 
금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[상환대상 차입금 내역]

(단위: 억원

차입종별
금융기관명
대출액
형태

단기차입금
국민은행 외
22,300,000,000
무역금융

한국수출입은행
25,273,547,200
수출성장성

산업은행
115,800,000,000
운영자금

합 계
163,373,547,200
-

출처 : 당사 내부 자료
주) 상기 차입금에 대하여 부족 자금은 은행과 협의를 통한 만기 연장 및 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

경창일만기차배건유한공사
2002.11.12
중국 절강성 여요시 모산진공업원구
자동차용 CABLE류(TM, P/K, DOOR, W/REG)를 생산 제조하여 완성차 및 자동차 부품회사에 판매
30,933
지분율 65%
-

KCW(주)
1988.01.08
대구 달서구 성서공단북로
자동차용 와이퍼브레이드와 리저브탱크, 및 산업용 바퀴(CASTER) 그 부품 일체를 생산, 판매하였으나, 2015년 7월 31일 토지,건물,구축물을 제외한 현물출자로 인해 합작법인의 공장설립시까지 임대사업을 영위하다 현재는 공장을 매각한 상태임
76,146
지분율 97.62%
해당

경창정공(주)
1987.07.08
대구 달서구 성서로
자동차용 부품류( BRACKET, CHAIN GUIDE OUT PLATE, COVER PLATE ) 및 산업용바퀴 ( CASTER ) 생산, 판매
62,261
지분율 40.8%
해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은 경창산업주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Kyung ChangIndustrial Co., Ltd라고 표기합니다.
(종속회사)
- 경창일만기차배건유한공사
 당사의 명칭은 닝보경창일만기차배건유한공사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Kyung Chang Even Automobile Parts Co., Ltd(Ning Bo)라고 표기합니다.
- KCW(주)
 당사의 명칭은 KCW주식회사라고 표기합니다. 
또한 영문으로는 Kyung Chang Wiper Corporation(약호 KCW)라고 표기합니다.
종속회사의 명칭은 경창과기(강음)유한공사라고 표기합니다.
또한 영문으로는 Kyung Chang Technology(JiangYin) Co., Ltd라고 표기합니다.
- 경창정공(주)
 당사의 명칭은 경창정공주식회사라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Kyung Chang Precision라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
 당사는 자동부품등의 제조를 하기 위하여 1961년 10월 1일 설립되어 1977년 6월 법인으로 전환하였으며, 1994년 12월 주식을 장외등록한 후 코스닥시장이 설립되면서 코스닥시장에서 매매가 개시되었습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 당사는 자동부품등의 제조를 하기 위하여 2002년 11월 12일 설립되었으며, 한국의경창산업(주)와 중국의 절강성 여요시 일만금속연관유한공사와의 합작법인입니다.

- KCW(주)
 당사는 1988년 1월 8일 자동차 부품의 제조 및 판매업을 주사업 목적으로하여 미국의 참피온플러그사와 한미 합작으로 지분 50:50의 경창참피온주식회사라는 이름으로 설립되었으며, 1991년 미국 참피온플러그사의 지분을 전부 인수하면서 상호를 경창와이퍼시스템주식회사로 변경후 2001년 12월 28일상호를 경창와이퍼시스템주식회사에서 현재의 KCW주식회사로 변경하였습니다. 또한, 회사는 2003년 1월 23일에 공모증자를 통하여 코스닥시장에 등록하여 매매가 개시되었습니다.
 당사는 2015년 2월 3일에 당사가 보유한 와이퍼 시스템 사업부의 자산, 부채, 기타 관련 권리/의무 등 사업 일체를 신설된 케이비더블류에스㈜에 현물출자하는 계약을 이사회 결의를 통해 승인하였습니다. 해당 와이퍼 시스템 사업부는 2015년 7월 31일에 신설법인에 현물출자 되었으며, 회사는 동 합작법인 설립 조건에 의해서 2015년 9월 18일에 상장폐지 하였습니다. 합작법인 설립으로 자동차 부품의 제조 및 판매의 주사업 목적을 부동산 임대업으로 변경 사업을 영위, 당반기 중 부동산 매각에 따라 부동산 임대업이 중단되었으며, 현재 영위하고 있는 사업은 없습니다.
종속회사는 자동차부품 와이퍼브레이드,리저버탱크,LEVER류, 등의 제조를 하기 위하여 2005년 3월 4일 설립 되었습니다.

- 경창정공(주)
 당사는 자동부품등의 제조를 하기 위하여 1987. 11. 01일 설립되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
 주소 : 대구광역시 서구 국채보상로 104 (중리동)
 전화번호 : 053 - 721 - 1041
 홈페이지 : http://www.kc.co.kr

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 주소 : 중국 절강성 여요시 모산진공업원구
 전화번호 : 86-574-6289-2087
 홈페이지 : http://www.kc.co.kr

- KCW(주)
 주소 : 대구시 달서구 성서로35길6(월암동)
 전화번호 : 053 - 721 - 1044
 홈페이지 : http://www.kcwiper.co.kr
 * KCW(주)의 종속회사
 주소 : 중국 강소성 강음시 석장경제개발구 화황서로 38번
 전화번호 : 86-510-8845-8333
 홈페이지 : http://www.kcwiper.com

- 경창정공(주)
 주소 : 대구광역시 달서구 성서로 258
 전화번호 : 053-721-1045
 홈페이지 : http://www.kccaster.co.kr

라. 중소기업 해당여부
 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에서 제외된 대기업에 해당됩니다.

(종속회사)

- KCW(주)
 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에서 제외된 대기업에 해당됩니다.

- 경창정공(주)
 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에서 제외된 대기업에 해당됩니다.

마. 주요사업의 내용
 당사는 AUTO 트랜스밋션부품류, CABLE류, 페달류, AUTO LEVER류, 리저브탱크류 등 자동차부품을 제조하여 완성차 및 시판업체에 판매하고 있으며, 향후 추진하려는 신규사업은 특별한 사항이 없습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 자동차용 CABLE류(TM, P/K, DOOR, W/REG)를 생산 제조하여 완성차 및 자동차 부품회사에 판매하고 있으며, 향후 추진하려는 신규사업은 특별한 사항이 없습니다.

- KCW(주)
 당사는 당해년도 부동산 매각에 따른 사업의 내용은 없습니다
 종속회사는 자동차용 WIPER ARM & BLADE, 리저브탱크류, A/T M/T LEVER 를 제조하여 완성차 및 시판업체에 판매하고 있으며, 2012년은 자동차용 AUTO LEVER류를 생산 완성차 업체에 판매가 이루어졌으며. 2016년부터 PEDAL류를 생산 완성차 업체에 판매 중 입니다.

- 경창정공(주)
당사는 자동차용 부품류(BRACKET, CHAIN GUIDE OUT PLATE, COVER PLATE ) 및 산업용바퀴(CASTER) 제조 & 판매하고 있으며, 향후 추진하려는 신규사업은 FINE BLANKING 및 하이브리드 CASTER 등이 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사항
 당사는 보고서의 사업종료일 현재 당사를 제외하고 7개의 계열회사를 가지고 있습니다.

 (KCW(주)) 당해년도 부동산 매각에 따른 사업의 내용은 없으며 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분율은 97.62%입니다. 

(경창정공(주)) 산업용 바퀴인 캐스타, 자동차용 엔진부품 및 T/M부품드이 자동차부품 등을 제조하는 회사이며 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분율은 40.8%입니다.

((주)대경A/S) DOOR 및 본네트 등을 판매하는 유통회사이며 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 없습니다.

 (경창일만기차배건유한공사) 당사가 중국에 진출하기 위하여 설립한 동력전달용 CABLE류를 제조하는 중국 현지법인이며 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분율은 65%입니다. 

(경창과기(강음)유한공사) KCW(주)가 중국에 진출하기 위하여 설립한 브레이드등 자동차부품 및 리저브탱크등을 제조하는 중국현지법인이며 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 9.01%입니다.

(케이비와이퍼시스템주식회사) KCW(주)와 보쉬전장이 2015년 합작하여 신설한 법인으로 와이퍼암브레이드와 모타를 모듈화하여 제조하는 회사이며 보고서 작성일 현재 당사가 보유한 지분은 없습니다. 
 
(주)위드텍) 자동차부품인 A/T 부품을 가공 제조하는 회사이며, 보고서 작성기준일 현재 당사가 보유한 지분은 없습니다.

2. 회사의 연혁

공시대상기간('13.01.01 ~ '18.03.31)중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
2013. 09 중경노창배건유한공사 (자본금 100만RMB) 자회사 설립(중국 중경시)

2014. 03 미국 FIAT사 제품공급 확정 (ATM 케이블)
2016. 10 중경경창일만기차배건유한공사 (자본금200만RMB) 
 자회사 설립 (중국중경시)
2017. 02 중경경창일만기차배건유한공사 (100만RMB 증자)자본금 300만 RMB

- KCW(주)
2013.11 - 안전보건 경영시스템(OHSAS 18001)인증
2013.12 - 5천만불 수출의 탑 수상
2015.07 - 현물출자 영업양도
2015.07 - 부동산 임대업
2015.09 - 상장폐지 

- 경창과기강음유한공사

2014.02 - 강음시 황토진 공헌도 16위 기업선정
2014.02 - 우리 총경리상 수상(강음시,황토진) 
2017.06 - 북경자동차 공급업체 선정(AUTO-LEVER)
2017.07 - BYD 자동차 공그업체 선정(P/K LEVER, AUTO-LEVER)

- 경창정공(주)
2015. 03 하이브리드 CASTER 개발 
2015. 04 FINE BLANKING 공법 개발 ( 차량 엔진부품가공 공법 )
2015. 06 샌드위치 CASTER 개발 및 세미완충용 캐스타 특허 취득.

2016. 08 FEIN 공법 특허 ( 모타케이스, 미숀부품 / AUTO 반제품 )

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 원, 천주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000
50,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
17,560
17,560
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
17,560
17,560
-

Ⅴ. 자기주식수
449
449
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
17,111
17,111
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
449
-
-
-
449
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
449
-
-
-
449
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
449
-
-
-
449
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주식수는 17,560,000주이며 정관상 발행주식할 총수의 35.12%에 해당됩니다. 발행주식 중 회사가 보유하고 있는 자기주식은 449,000주이며 동 주식수를 제외할 경우 의결권행사 가능 주식수는 17,111,000주입니다.

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
17,560
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
449
자기주식

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
17,111
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 결의를 통하여 2015년은 글로발 경기악화로 인한 매출감소 등으로 이익이 대폭 감소하여 50원의 배당을 하였으며, 2016년은 원가절감 등으로 이익이 증가 하여 70원의 배당을 하였으며, 2017년은 사드 및 임단협 지연등 영향으로 인한 완성차업체의 판매부진등, 관계사의 적자로 일시적인 영업권손상차손등 요인으로 적자는 났지만 주주보호 차원에서 주당 20원의 배당을 하였습니다.
 향후에도 당사는 미래의 성장과 이익의 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당을 실시할 계획입니다.

☞ 당사의 배당과 관련하여 정관의 규정된 내용은 2017년 사업보고서에 첨부된 회사의 정관을 참조하시기 바랍니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
2018년 1분기
2017년
2016년

제42기
제41기
제40기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-8,189
-25,064
7,780

(별도)당기순이익(백만원)
-5,562
-21,315
13,639

(연결)주당순이익(원)
-524
-1,547
518

현금배당금총액(백만원)
-
342
1,072

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
13.8

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.6
1.28

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
20
70

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통부
-
-
-

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당사의 AUTO T/M부품, CONTROL CABLE, 리저브탱크등은 자동차부품으로서 날로 발전하는 자동차산업의 경기에 따라 변동되는 산업이지만 현대자동차, 현대모비스, 기아자동차, 쌍용자동차 등의 완성자동차 생산 메이크를 통한 일종의 주문생산방식으로 이루어지고 있으며, 향후 글로벌 완성차와도 거래가 이루어 질것으로 사료됩니다.

@(업데이트)
(단위 : 억원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

폭스바겐 하이브리드용 DCT 변속기 부품(SGR Rotor 외 7종)
'16.07.26
'18.08.01~'25.12.31
-
1,959
-
-
-
1,959

보그워너 습식 DCT 변속기 부품(Outer Housing 외 3종)
'17.02.14
'18.01.01~'25.12.31
-
685
-
12
-
673

현대다이모스 개선7속 DCT 기어액츄레이터
'17.06.02
'19.02.15~'23.12.31
-
1,927
-
-
-
1,927

합 계

4,571

12

4,559

1. 사업의 개요 
 당사는 AUTO 트랜스밋션부품, CABLE류 등의 자동차부품제조사업 및 미미하게 2013년 하반기 부터 태양광 발전사업을 영위하고 있습니다.

(종속회사)
- 경창일만기차배건유한공사
 자동차용 CABLE류 등의 자동차부품제조사업을 영위하고 있습니다.

- KCW(주)

당사 및 종속회사는 자동차부품중의 하나인 와이퍼브레이드,리저버등를 전문으로 생산하고, 해외에 1개의 종속회사가 있으며 각부문의 주요제품은 다음과 같습니다

부문
주요제품

당사
-

종속회사
와이퍼브레이드, 리저버탱크, LEVER류, PEDAL

- 경창정공(주)
 당사는 자동차용 엔진부품 및 T/M 부분품 및 산업용 CASTER류 등의 자동차부품제조사업을 영위하고 있습니다.

(산업의 특성) 자동차의 동력을 전달하는 기능을 수행하는 CABLE로서, 클러치 CABLE, 브레이크 CABLE, ACC CABLE, SPEED METER CABLE, HOOD CABLE, AUTO CABLE 등과 POWER STEERING의 일부분품으로서 OIL TANK인 리저브탱크, 연료탱크를 고정시키는 밴드, 각종 PEDAL류, SEAT용 단품 등은 자동차를 구성하는 필수 부품이며, 1998년부터 신세대AUTO T/M 부품을 개발하여 양산하고 있으며, 기존의 F.F방식의 T/M을 병행하여 F.R방식으로도 개발하여 중대형이상의 승용차 및 자동차의 신문화인 레저차 붐에 대응하고, 특히 세계시장 진출의 극대화를 꾀하고자 2002년 10월부터 2003년 6월에 걸쳐 FR-AUTO TRANSMISSION 부품 LINE을 신규투자하는 부분이 2003년 말부터 양산체제에 들어 갔으며, 2004년 7월부터 신소형-AUTO라인을 신규투자하여 2005년부터 양산 들어갔으며, 2008년 12월부터 시판되는 중형이상 6단 및 신소형 5단 AUTO 밋션용접SUB부품이 납품 및 2010년 현대파워텍 북미공장 6단 AUTO 밋션용접SUB부품이 납품 되면서 매출이 급신장하였으며, 2011년 하반기부터 납품되고있는 현대파워텍 중국공장 6단 AUTO 밋션용접SUB부품 납품이 시작되었으며, 향후 폭스바겐(중국) 및 보그워너(중국)를 필두로 글로발 업체와 거래를 함으로 거래선 다변화를 꽤할 계획입니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
자동차의 동력을 전달하는 기능을 수행하는 CABLE로서, 클러치 CABLE, 브레이크 CABLE, ACC CABLE, SPEED METER CABLE, HOOD CABLE, AUTO CABLE 등은 모든 자동차에 필요한 부품으로 전세계적으로 자동차의 수요량이 급증하고 있는 상황, 특히 중국의 자동차 보유량이 급증하고 있는 상황에서 당사에서 생산하고 있는 부품은 이미 그 품질을 인정받아 중국은 물론, 미국, 유럽의 유명자동차회사에 공급하고 있어 그 매출신장율은 매년 증가할 것으로 판단됩니다.

- KCW(주) 
 현물출자로 인한 영업양도로 제조 사업부부분을 임대업으로 전환하고 합작법인의 공장설립 후 공장 이전시 까지 임대계약을 체결 임대업을 영위 하였으며, 당반기중에 토지,건물 매각으로 인해 현재는 영위하고 있는 사업은 없습니다.
 종속회사는 자동차산업 및 부품산업은 한나라의 경제력과 기술수준을 대표할 뿐아니라 기술고도화와 함께 부품 및 소재산업등 연관산업에도 파급효과는 물론 고용유발 효과도 크다고 할 수 있습니다. 특히 자동차부품산업은 완성차업체와 분업적산업 체계로 부품의 품질 및 가격이 자동차산업의 경쟁력을 결정하는 주요인이 되고 있습니다. 그러므로, 당사가 생산하고 있는 주행조정 장치인 LEVER 제동장치의 일부인 BTAKE LEVER, PEDAL 등은 자동차 산업의 성장과 더불어 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

- 경창정공(주)
 자동차의 동력을 전달하는 기능을 수행하는 TM, 엔진속품으로서, BRACKET, CHAIN GUIDE, OUT PLATECOVER PLATE 및 산업용 캐스터를 생산, 판매하고 있으며, 전세계적으로 자동차의 수요량이 급증하고 있는 상황, 특히 중국의 자동차 보유량이 급증하고 있는 상황에서 당사에서 생산하고 있는 부품은 이미 그 품질을 인정받아 중국은 물론, 미국, 유럽의 유명자동차회사에 공급하고 있어 그 매출신장율은 매년 증가할 것으로 판단됩니다.

(산업의 성장성) 국내자동차 산업은 점차 첨단 고급화 추세와 신모델 개발로 적극적인 마케팅 활동으로 내수 및 수출의 증가로 활황이 계속되고 있으며, 불가분의 관계에 있는 자동차부품 산업도 비약적인 매출의 신장을 이룰 전망이다. 그러나 수익성은 완성차 업계의 계열사를 비롯한 몇몇 업체를 제외하고는 오히려 악화되었으나 자동차부품의 국산화 진전에 따른 수입 부품의 국산대체 및 제품의 고급화와 생산설비의 자동화로 원가절감을 통한 수익성 향상을 도모하고 있으며, 매출도 2010년은 2009년 말부터 시판되는 6단의 AUTO T/M 용접SUB부품의 납품이 시작되면서 274,074백만원, 2011년은 340,658백만원을 시현하였으며, 2011년 하반기부터 현대파워텍 중국공장 6단 AUTO 밋션용접SUB부품 납품이 시작되면서 2012년은 402,048백만원, 2013년은 전년대비 연결 24.5% 증가한 526,640백만원, 별도 24.1% 499,111백만원, 2014년은 전년대비 연결 5% 증가한 552,775백만원, 별도 4.4% 증가한 520,926백만원 2015년은 연결 7.3% 증가한 593,099백만원, 별도 1.4% 감소한 513,547백만을 시현하였으며, 2016년은 연결 7.8% 증가한 645,787백만원 , 별도 4.8% 증가한 538,331백만을 시현하였으며, 2017년은 사드 및 임단협 지연등으로 인한 완성차업체의 판매부진등으로 전년대비 감소한 연결 12.7% 감소한 563,633백만, 별도 12.9% 감소한 468,699백만을 시현하였습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 전세계적으로 자동차의 수요량은 지속적으로 증가하고 있는 추세이며, 특히 중국의 자동차 산업 성장율은 매년 10%이상 증가하고 있는 상황입니다. 이러한 상황에서 자동차 산업의 성장동력은 무궁무진하다 할 것이며 이에 따라 당사는 2013년에는 176백만 RMB, 2014년에는 209백만RMB의 매출을 기록하여 매년 20% 이상의 성장을 하였으며, 2015년에는 약218백만 RMB의 매출을 달성하였습니다. 또한 기공급계약을 체결한 일본 미쓰이사 독일 KIE KERT등에 대한 공급이 본격적으로 이루어 지고 기존거래처의 주문량 또한 증가하여 2017년에는 약 10%의 매출성장을 전망했으나 사드 여파로 인한 HKMC 판매 부진에 따라 2017년도에는 매출감소가 되었습니다.
- KCW(주)
종속회사는 중국의 자동차 산업은 점차 첨단 고급화 추세와 신모델 개발로 적극적인 마케팅 활동으로 내수 및 수출의 증가로 활황이 계속되고 있으며, 불가분의 관계에 있는 자동차부품 산업도 비약적인매출의 신장을 이룰 전망이다. 그러나 수익성은 완성차 업계의 계열사를 비롯한 몇몇 업체를 제외하고는 오히려 악화되었으나 자동차부품의 국산화 진전에 따른 수입 부품의 국산대체 및 제품의 고급화와 생산설비의 자동화로 원가절감을 통한 수익성 향상을 도모하고 있습니다.
매출도 2011년 20,806백만원, 2012년 27,055백만원, 2013년 33,727백만원 2014년 4,169백만원 2015년 45,187백만으로 매년 매출이 증가하고 있으며, 기존의 북경현대자동차 염성동풍열달기아자동차이외에 BOSCH사를 통한 중국GM사에 미쯔바(일본)을 통한 닛산자동차에 자동차용 ARM & BLADE 공급계약을 체결하였으며, 북경현대 및 염성기아자동차에 자동차용 AUTO LEVER, 수동 LEVER, PARKING LEVER, OIL TANK인 리저브탱크등을 공급하하고 있으며 2016년 부터 PEDAL의 생산 및 판매로 매출 증가에기여 하고 있습니다.
2017년 매출은 220,511천원으로 전기 대비 288,267천원 대비 13%정도 매출이 감소가 이루어 졌습니다. 사드 여파로 인한 한.중 관계악화로 매출감소가 이루어진것으로 파악됩니다.

- 경창정공(주)
전세계적으로 자동차의 수요량은 지속적으로 증가하고 있는 추세이며, 특히 미국등 선진시장의 자동차 산업 성장율은 매년 3.6%이상 성장을 예상 되었으나, 경기침체로 5%전후로 조정되는 상황입니다. 이러한 상황에서 자동차 산업의 성장동력은 무궁무진하다 할 것이며 이에 따라 당사는 2016년 $21.71백만, 2017년 $20.25백만 실적집계되었으며, 수출실적은 전년수준보다 소폭 감소을 기록하였습니다. 또한 장기 공급계약으로 체결한 미국 보그워너사 및 스웨덴 TRW사 및 신규업체인 보쉐사(모타케이스)등에 대한 대한 공급이 본격적으로 이루어 지고 기존거래처의 주문량 또한 증가하여 2016년부터 양호한 매출성장 되고 있고, 2016. 05월부터는 차량시트관련 샤시부품을 "(주)DM"에 초도품 납품을 하여 2017년도 년 52억 매출실현하고, 2018년도에는 신개발품 추정매출이 88억 예상됩니다. 

(경기변동의 특성) 당사 및 종속회사는 경제가 성장할수록 자동차수요의 증대예상으로 자동차부품 판매가 증가하지만 반대로 완성차업체의 판매부진, 당사는 친환경차의 증가 및 경기하강의 시점에는 판매가 감소되면서 매출의 축소가 클 것으로 예상됩니다.

(시장여건) 당사의 AUTO T/M부품, CONTROL CABLE, 리저브탱크등은 자동차부품으로서 날로 발전하는 자동차산업의 경기에 따라 변동되는 산업이지만 현대자동차, 현대모비스, 기아자동차, 쌍용자동차 등의 완성자동차 생산 메이크를 통한 일종의 주문생산 방식으로 판로상의 애로점이 없는 안정적인 시장형성이 이루어지고 있읍니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 당사의 CONTROL CABLE등은 자동차부품으로서 날로 발전하는 자동차산업의 경기에 따라 변동되는 산업이지만 북경현대, 염성기아 자동차, 포드, 장안자동차등의완성자동차 생산 메이크를 통한 일종의 주문생산 방식으로 판로상의 애로점이 없는 안정적인 시장형성을 이루고 있습니다.

- KCW(주)
 종속회사는 중국의 자동차 시장은 글로벌자동차 메이커들의 첨예한 경쟁구도 속에서 1차적으로 경쟁우의를 차지한 유럽 및 북미의 자동차 제조사, 후발주자인 일본, 한국 자동차 제조사, 그리고 최근 급격하게 시장점유율을 높여가고 있는 LOCAL자동차 제조사사이에 엄청난 가격,품질경쟁을 펼치고 있습니다.
 2017년도에는 "사드"갈등으로 인한 자동차 구매자들의 한국자동차 구매기피 현상으로 북경현대, 동풍열달기아의 자동차 생산량 및 판매량이 현저하게 감소하였으며, 이로하여 당사의 생산,판매금액 또한 전년대비 많은 감소가 있었습니다. - 경창정공(주)
 
- 경창정공
당사의 BRACKET, CHAIN GUIDE, OUT PLATE등은 자동차부품으로서 날로 발전하는 자동차산업의 경기에 따라 변동되는 산업이지만 엔진&밋숀부분에서 자동화용 모터케이스, 경량용 샤시부품으로 전환하는 사업구조로 바뀌고 있으며, 산업용캐스타는 시장판매생산 및 주문생산 방식으로 판로상의 애로점이 없는 안정적인 시장형성을 이루고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 현재 국내에는 약1,000여개의 자동차부품 업체가 존재하고 있어 경쟁이 치열한 것처럼 보이지만 자동차 부품수가 25,000여개에 달하고 또한 모델에 따라사양이 다른 전용부품의 비중이 크므로 경쟁은 그리 치열한 것은 아닌 것으로 추정되며 주요 품목인 CONTROL 케이블류에 있어서는 (주)인팩과 함께 현대자동차에 승용차, 중소형버스, 3톤이하 트럭 소요물량의 50%를 납품하고 있으며, 리저브탱크는 소요물량의 100%를 현대자동차, 현대모비스, 쌍용자동차, 대우자동차 등 전차종에 납품하고 있슴. 기타부품(밴드,각종페달,시트용 단품)은 대부분 현대자동차에 납품되고 있으며, 특히 1998년 부터 양산에 들어간 신세대 AUTO T/M부품의 매출은 현대기아자동차 및 현대파워텍에 납품하고 있고, 2003년 말부터 추가 양산에 들어간 FR-AUTO T/M부품과 2004년 7월부터 신규투자하는 신소형-AUTO부품 또한 경쟁력이 있을것으로 사료되며, 매출 품목중 T/M부품은 2005년도 약34%, 2006년도 약37.5%, 2007년도 약40.3%, 2008년도 약42.1%, 2009년 약51.7%, 2010년 약 68%, 2011년 약75%, 2012년 약 77%, 2013년 약 80%, 2014년 80.4%, 2015년 79.8%, 2016년 81.6%로 2017년은 78.8%로 소폭 감소하였으나, 향후 미국 클라이슬러 및 해외 글로벌 완성차업체등 DIRECT수출 시장을 성장시키는데 주력하여 거래선 다변화를 꽤할 계획입니다.

ROLL DIE FORMING 공정에 대한 다년간의 노하우를 보유하고 있으며, 품질 우수성을 확보하고 있습니다.

또한 장치산업 및 기술집약이 높은 공정으로 진입장벽이 높으며, 동사는 ROLL DIE FORMING 공정에 독보적인 우위를 점하고 있습니다.

현재 동안기차, 폭스바겐, 보그워너 수주 확보를 통한 고객 다변화가 진행되었으며, 수출 비중을 늘리며 다양한 글로벌 고객사를 보유할 것입니다. 또 전륜6속 -> 전륜8속으로 전환되는 시점에 동사는 충분한 기술력을 가지고 있고 수주를 확보한 상황이며, 이에 대한 설비투자를 진행중입니다.

전기차 부문에서는 ROTOR부품을 생산하면서 전기차 추세에도 발맞춤하고 있습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 세계의 모든 자동차 메이커가 중국에 진출해 있으며 수천개의 자동차 부품업체가 존재하고 있어 경쟁이 치열하지만 시장개척을 통한 사업확장의 공간 또한 무궁무진하다 할 것입니다. 세계의 유명 완성차메이커에서는 "현대자동차"에 부품을 공급하는 회사는 어떠한 완성차 부품을 공급할 수 있다는 관점으로 사고가 변하였으며 그로하여 독일의 브로제, 일본의 미쓰이 부품회사를 통하여 포드,벤츠,아우디,닛산,도요타등 세계 유수의 완성자동차에 당사의 제품을 공급하고 있습니다. 또한 당사는 한국본사의 연구개발 지원을 받아 30여년의 노하우를 바탕으로 다른 경쟁회사에 비하여 경쟁우위에 있다 할 것입니다.

- KCW(주)
 종속회사는 세계의 모든 자동차 메이커가 중국에 진출해 있으며 수천개의 자동차 부품업체가 존재하고 있어 경쟁이 치열하지만 시장개척을 통한 사업확장의 공간 또한 무궁무진하다 할 것입니다.
 세계의 모든 자동차 메이커가 중국에 진출해 있으며 수천개의 자동차 부품업체가 존재 하고 있어 경쟁이 치열하지만 시장개척을 통한 사업확장의 공간 또한 무궁무진하다 할 것입니다.
 세계의 유명 완성차메이커에서는 "현대자동차"에 부품을 공급하는 회사는 어떠한 완성차 부품을 공급할 수 있다는 기본적인 사고가 형성되어 있으며 실제 당사는 동일한 제품을 생산하는 중국내의 어떠한 경쟁사 (글로벌 부품 공급사 포함)와 경쟁하여도 품질, 가격,납기등에 경쟁우의를 가지고 있다고 자부하고 있습니다.
 이를 근거로 2016년부터 탈한국계 자동차회사를 위한 중국LOCAL 자동차 제조사, 글로벌 자동차 제조사에 대한 영업활동을 강화하였고 그 결과 2017년 6월 및 7월에 북경자동차, BYD자동차, 제일자동차와 제품공급계약을 체결하여 2018년부터 제품을 공급하게 되었습니다. 수주활동의 과정에서 당사의 가격,품질등의 경쟁력이 타사에 비해 우위를 점하고 있습니다.

- 경창정공(주)
 당사와 종속회사는 세계의 모든 자동차 메이커가 미주, 유럽, 중국에 진출해 있으며 수천개의 자동차 부품업체가 존재하고 있어 경쟁이 치열하지만 시장개척을 통한 사업확장의 공간 또한 무궁무진하다 할 것입니다.
세계의 유명 완성차메이커에서는 "현대자동차"에 부품을 공급하는 회사는 어떠한 완성차 부품을 공급할 수 있다는 관점으로 사고가 변하였으며 그로하여 미국의 보그워너, 구주의 TRW 및 신규 보쉐 부품회사를 통해 포드,벤츠,아우디,닛산,도요타등 세계 유수의 완성자동차에 당사의 제품을 공급하고 있습니다. 또한 당사는 연구개발 적극 장려하며 30여년의 가까운 노하우를 바탕으로 다른 경쟁회사 비하여 경쟁우위에 있다 할 것입니다.

(신규사업 등의 내용 및 전망) 현대자동차로 부터 개발의뢰된 자동차용 AUTO T/M 부품을 신규 개발완료하여 1998년부터 양산에 들어가 2005년 388억, 2006년 467억, 2007년 591억, 2008년 600억, 2009년 910억, 2010년 1,856억, 2011년 2,554억의 매출을 시현하였으며, 2011년 하반기부터 납품예정인 현대파워텍 중국공장 6단 AUTO 밋션용접SUB부품 납품이 시작되면서 2012년 3,037억, 2013년 3,969억, 2014년 4,188억, 2015년 4,099억, 2016년 4,392억, 2017년 3,695억의 매출을 감소 시현하였으나, 향후 미국 클라이슬러, 중국 폭스바겐 및 보그워너등 DIRECT수출 시장을 성장시키는데 주력하여 거래선 다변화를 꽤할 계획이므로. 물량이 증가할 것으로 예상됩니다. 그리고 2013년 하반기부터 일부 생산가동된 태양괄 발전사업은 2014년 상반기 정상가동되면서 2015년 9.96억, 2016년 6.5억, 2017년 6.9억 매출이 발생되었습니다.

2017년 사드여파로 OEM사의 생산감소로 인한 당사의 대책으로 해외 수출을 추진중에 있으며,매출추정내용에 나와있는 동안,보그워너,등 업체로 상당물량을 수주받은 상태이며, 국내 시장의 한계에 벗어나서 글로벌 자동차 메이커사와의 협력에 중점을 두고 있습니다.

제품단가는 수주받은 범위에서는 변동이 많이 없을것으로 파악이 되며, 해외 제품단가는 제반비용이 포함되어 일반 국내보단 단가면에서는 경쟁력이 있어 이익도 많이 날것으로 예상됩니다.

회사의 제품은 자동화로 인해서 최소한의 검수작업만 거쳐 고객사에서 만족하는 제품으로 납품이 되고있어서 클레임등의 큰 문제는 현재까지 발생하고 있지 않습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 현재 독일의 유명 자동차 부품 공급회사인 KIEKERT사 와 당사의 제품공급에 대한 계약체결을 검토하고 있는 상황이며, 북경현대 및 염성기아로 부터 수주한 제품이 본격 양산체계에 돌입하여 신규제품 개발 및 양산을 통하여 2018년도에는 전년도 대비 매출 상승이 예상됩니다.

- KCW(주)
 종속회사는 2017년도에 중국 LOCAL 자동차회사에서 수주한 금액은 연간100억 정도이나 이는 최초 수주한 금액이며 현재 추가적인 수주를 위하여 지속적으로 영업활동을 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 기 수주한 자동차 제조사 이외에 등과 지속적은 관계를 유지하고 있어 중국 LOCAL자동차와의 거래금액은 전체 매출액의 40% 이상 점유 할 것으로 예상됩니다.

- 경창정공(주)
현재 독일의 유명 자동차 부품 공급회사인 보쉐사 와 당사의 제품공급에 대한 계약체결을 검토하고 있는 상황이며, 미국 보그워너등 기 체결한 공급계약이 2015년 하반기부터 본격 양산체계에 돌입하여 2018년에는 2017년에는월 13억내외의 매출실적이 예상되며, 캐스터부분으로는 하이브리드캐스터(청정 공장환경용)는 현대파워텍에 우선 적용되어, 현대백화점계열에도 납품계약 단계에 있으며, 실행될 경우 연 60억원전후의 매출실적으로 반영될 것입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
 회사는 AUTO T/M부품, CABLE, PEDAL, 리저브탱크, LEVER등 자동차부품을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

자동차부품
제품등
AUTO T/M부품
신세대오토밋션부품
HMC
84,333
74.8%

CABLE
동력전달장치
8,659
7.7%

PEDAL
-
7,248
6.4%

LEVER
오토레버
9,688
8.6%

리저브탱크
오일저장용
537
0.5%

기타
-
2,295
2.0%

계

112,760
100.0%

생산수량 증가로 인한 원가절감으로 판매단가 인하 및 신규 차종이 중대형으로 크지면서 단가 상승, AUTO T/M부품류는 기존 소재를 납품하던 것에서 가공단품 및 용접까지하여 납품하므로서 단가가 상승한 것이며, 주요 제품 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다. 
(품목별 자동차 대당 단순 평균단가로 계산하였슴) (단위;원)

품 목
2018년 1분기
2017년
2016년

AUTO T/M부품
10,972
11,630
11,716

CABLE
933
829
710

PEDAL
8,363
9,195
9,434

LEVER
6,206
5,334
3,229

리저브탱크
3,743
3,428
1,191

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 회사는 CONTROL CABLE류를 주로 생산하고 있으며 매출실적은 다음과 같습니다. (단위 :천RMB,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

자동차부품
제품
CONTROL CABLE
동력전달장치
HMC/KMC
46,496
100

생산수량의 증가 및 원가절감등으로 일부 제품의 경우 판매단가가 인하한 경우도 있으나 원재료비의 상승, 인건비의 증가등으로 일부제품은 제품판매 단가가 인상되었습니다. 판매단가가 인하된 경우는 신규차종의 개발, 생산능율향상, 원가절감등을 통하여 회사의 이윤이 확보가 가능한 범위내에서 단가 인하가 있었으며, 주요 제품의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.
(품목별 자동차 대당 단순 평균단가로 계산하였슴) (단위;RMB)

품 목
2018년
2017년
2016년

TM CABLE
67.58
65.98
68.23

P/B CABLE
68.15
64.00
57.87

W/REG CABLE
28.18
27.18
24.32

DOOR CABLE
16.11
15.05
19.24

HOOD CABLE
13.22
11.28
16.17

- KCW(주)
가. 주요제품등의 현황
 당사는 영업양도로 인한 부동산 임대업을 영위하고 있으며, 매출액은 다음과 같이 표에 표기 하였습니다.
 종속회사는 자동차에서 없어서는 안될 필수부품 중 와이퍼브레이드와 리저브탱크, 레바류,패달 등 그 부품 일체를 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 설명과 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.
① ARM : BLADE를 지지하는 한편 LINKAGE와 연결되어 BLADE를 구동하는 
 역할을 수행하는 부품
② 리저버탱크 : 자동차내부 움직임을 부드럽게 해주는 오일 보관 통
③ LEVER류 : 차량 가속을 제어하는 기능과 차량 주차 및 정차시에 PARKING BRA KE LEVER을 당기면 LEVER와 연결된 CABLE이 후륜의 BRADE 라이닝을 WHELL DRUM에 밀착 시켜 차량을 제동
④ PEDAL류 : 변속기에 전달되는 기관의 동력을 CMC를 통해 유압으로 단속하는 장치로 기관을 시동할 때, 기어 변속할 때 기관과의 연결을 차단하고 출발할 때 기관의 동력을 서서히 연결하는기능 엔진의 동력을 밋션 에 전달 및 차단 하는 기능을 한다.
 (단위 :백만원, % )

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

종속회사

제 품
ARM & BLADE
유리창 닦음등
HMC,KBWS
2,711
30.68%

리저브탱크
오일저장용
HMC,KMC
9
0.10%

레바류
변속기조작용
"
5,567
63.00%

PEDAL
엔진의 동력을 밋션에 전달
"
550
6.23%

합 계
8,837
100.00%

 종속회사는 주요 제품 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 :천원/RMB)

품 목
제31기
제30기
제29기

종속회사
WIPER ARM ASS'Y
50.02
50.02
49.01

리저브탱크
14.56
14.56
13.46

LEVER 류
260.12
260.12
250.03

CLUTECH PEDAL
BRAKE PEADL
225.31 
 89.15
225.31 
89.15
216.24 
83.27

- 종속회사의 제품 가격변동추이는 환율을 적용하지 아니한 금액입니다.

- 경창정공(주)
 당사는 엔진&T/M 및 산업용캐스타류를 주로 생산하고 있으며 매출실적은 다음과 같습니다. (단위:백만원,%)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

자동차
반제품
자동차부품
T/M 부속품, 엔진부품
OEM
8,776
86%

캐스타
제품
산업용캐스타
자동화라인 캐스타
경창캐스타
1,440
14%

합 계
10,216
100%

생산수량의 증가 및 원가절감등으로 일부 제품의 경우 판매단가가 인하한 경우도 있으나 원재료비의 상승, 인건비의 증가등으로 일부제품은 제품판매 단가가 인상되었습니다. 판매단가가 인하된 경우는 신규차종의 개발, 생산능율향상, 원가절감등을 통하여 회사의 이윤이 확보가 가능한 범위내에서 단가 인하가 있었으며 주요 제품의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.
(품목별 자동차 대당 단순 평균단가로 계산하였슴) ( 단위 : 천원 ) 

품 목
2018년
2017년
2016년

TM 부속품
33.80
35.60
41.20

샤시부품
15.50
17.50
22.00

산업용 캐스타
29.10
28.10
26.50

3. 주요 원재료에 관한 사항
 당사는 원재료 중 철판은 기존 일본산을 쓰다가 현재는 국산화를 많이 하여 수입이 전체중 약 30% 정도이며, 전체 철판을 현대자동차를 통하여 사급을 받고 있는 관계로 환율에 대한 리스크는 없으며, 부분품은 국내 협력업체로 부터 매입하고 있습니다. 주요 원재료등 가격 변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목
제42기
제41기
제40기

CABLE류
231
218
212

철판류
797
758
735

단품류
958
926
991

- 경창일만기차배건유한공사
 원재료 중 강선은 주로 수입(베트남,한국,태국)하며 일부 중국내에서 구입하고 있으며, 사출원재료 및 아연은 주로 한국에서 수입(경창산업에서 유상사급 받고 있음)하고 있으며, 기타 부품류는 중국 국내에서 구입하고 있습니다. 
주요 원재료등 가격 변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : USD)

품 목
2018년
2017년
2016년

강선류
0.0931
0.0980
0.0758

사출원재료
1.250
1.160
1.100

아연
3,730
3,750
2.805

- KCW(주)
 당사는 합잡법인의 설립으로 영업양도가 이루어짐에 따라 임대업을 영위하므로 원재료등의 가격변동추이는 표시하지 않았습니다.
 종속회사는 원재료 중 철판은 중국 현지에서 구입하여 환율에 대한 리스크는 존재하지 아니하며 대부분의 부품은 중국 현지에서 구입하고 있습니다. 다만 리저브 탱크의 원료인 사출재료는 한국에서 수입하고 있어 환율변동에 대하여 영향을 받습니다. 종속회사의 주요 원,부자재의 가격변화는 다음과 같습니다.

(단위 :원,USD,RMB )

품 목
품 목
제31기
제30기
제29기
비고

종속회사
철판류(TON당)
3,900.00
3,930.00
3,850.00
RMB

사출재료(KG당)
4.50
4.52
4.23
USD

HEAD류
8.52
8.68
8.47
RMB

(1) 산출기준: 제품특성에 따라 원재료의 규격 종류가 다양하여 개별단가를 비교하 기가 어려워 전체 구매액을 품목수로 나눈 평균가격으로 계산 표시 하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인: 부품종류의 다양성으로 당해 구입 리저브 탱크의 원료인 사 출재료는 수입의존도가 높고 환율변동에 대하여 영향을 많이 받아 단 가 차이가 날 수 있습니다.

- 경창정공(주)
 당사는 원재료 중 철강재는 주로 POSCO와 유상사급 ( 경창산업)으로 하며, 일부(캐스타 부품) 중국내에서 구입하고 있으며, 일부소모품은 국내 협력사로부터 공급 받고 있습니다.
주요 원재료등 가격 변동추이는 다음과 같습니다. (단위 : 원 )

품 목
2018년
2017년
2016년

철강재 / Kg
830
825
820

캐스타 부품
2,850
3,200
2,950

기타 부품
1,600
1,620
1,420

4. 생산 및 설비에 관한 사항
가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
 당사는 본공장은 상주근무, TM공장은 2교대로 작업을 실시하고 있으며, 휴일(공휴일 포함)을 포함하여 2017년 가동일은 샤시공장은 259일, TM본공장은 347일입니다. 생산능력은 계산상 어려운 점이 많아 계상하기보다 샤시공장은 일 12시간, TM공장은 22시간을 기준으로 생산능력을 판단하여 감안하는걸로 하면 되겠습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 당사는 주간근무만 이루어 지고 있으며 생산물량이 증가하는 경우 연장근로, 휴일근로를 실시하여 발주량을 생산하고 있으며 연간 가동일은 320일 정도입니다. 생산능력은 계산상 어려움점이 많아 계상하기 보다는 현재의 생산설비에서 인원의 추가투입, 2교대 근무등을 실시할 경우 현재보다 약 30% 이상의 생산량을 증가할 수 있을 것이라 생각됩니다.

- KCW(주)
 당사는 임대업을 영위하므로 생산능력을 표기하지 표시하지 않았습니다.
 종속회사는 주간근무만 이루어 지고 있으며 생산물량이 증가하는 경우 연장근로, 휴일근로를 실시하여 발주량을 생산하고 있으며 연간 가동일은 320일 정도입니다. 생산능력은 계산상 어려움점이 많아계상하기 보다는 현재의 생산설비에서 인원의 추가투입, 2교대 근무등을 실시할 경우 현재보다 약35% 이상의 생산량을 증가할 수 있을 것이라 생각됩니다

- 경창정공(주)
 당사는 주간근무만 이루어 지고 있으며 생산물량이 증가하는 경우 연장근로, 휴일근로를 실시하여 발주량을 생산하고 있으며 연간 가동일은 282일 정도입니다. 생산능력은 계산상 어려움점이 많아 계상하기 보다는 현재의 생산설비에서 인원의 추가투입, 2교대 근무등을 실시할 경우 현재보다 약 25% 이상의 생산량을 증가할 수 있을 것이라 생각됩니다.

나. 생산실적 및 가동률
 당사의 2017년 생산실적(가동시간)은 상기의 능력계산에서 어려운것 처럼 실적 또한 어려운점이 있는 관계로 샤시공장은 일 12시간 작업중 절반정도는 정규근무시간외 잔업시간까지, 본사 TM공장은 대부분이 일 2교대 20.7시간 근무로 보시고 생산실적을 판단하시면 될것으로 사료됩니다. 

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 2017년 생산실적(가동시간)은 상기의 능력계산에서 어려운것 처럼 실적 또한 어려운 점이 있지만 2017년 생산실적은 209백만RMB(매출원가)로 계상되며, 생산가동율은 현재의 설비의 약 70% 가동되고 있다 할 것입니다.

- KCW(주)
 당사는 임대업을 영위하므로 생산능력을 표기하지 표시하지 않았습니다.
종속회사는 2016년 생산실적(가동시간)은 상기의 능력계산에서 어려운것 처럼 실적 또한 어려운 점이있지만 2017년도 당기의 생산실적은 196백만RMB (매출원가)로 추정되며 생산가동율은 현재의 설비의 약 65% 가동되고 있다 할 것입니다.

- 경창정공(주)
 당사의 2018년 생산실적(가동시간)은 상기의 능력계산에서 어려운것 처럼 실적 또한 어려운 점이 있지만 2018년 1분기 생산실적은 \5,861백만으로 계상되며, 생산가동율은 현재의 설비의 약 84% 가동되고 있다 할 것입니다.

다. 생산설비의 현황 등
 당사는 대구에 위치하고 있으며 본사를 포함하여 총 6개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 중국 절강성 여요시에 생산공장이 있습니다.

- KCW(주)
 당사는 대구에 위치하고 있으며 생산설비는 현물출자로 인해 현재 보유 자산은 없습니다.
 종속회사는 중국 강소성 강음시에 생산공장이 있습니다.

- 경창정공(주)
당사는 대구시 성서공단소재 1차단지 및 구지 국가산단 등 2개 생산공장에 이 있습니다.

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
 2010년 하반기 부터 본격적으로 양산에 들어가는 6속 AUTO 트랜스밋션부품 생산을 위한 6속용접라인과 람다6속용 생산라인 및 FR8속용접라인이 증설되어 매출이 증대되었으며, 2017년에는 2018년부터 양산에 들어가는 폭스바겐 및 보그워너 설비가 신규 증설등 투자가 이루어 진 상태이며, 2018년에는 동안6속등 증설 투자가 이루어 질 것으로 예상됩니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
2015년~2017년에는 고객의 발주량이 증가에 대비하여 1.2천만RMB를 투자하여 신규건물의 증축하였으며, 자동 다이케스팅기, ATM 자동조립설비와 QMS 전산시스템 구축을 위한 투자를 진행하였으며, 2018년에는 도어케이블 및 레귤레이터 케이블 관련 생산설비에 대한 지동화 설비를 지속적으로 투자할 계획입니다.

- KCW(주)
 종속회사는 2012년에는 북경현대, 염성기아 자동차로부터 수주한 LEVER류의 생산을 위한 사출기,조립기등에 대한설비 및 미쯔바, BOSCH등의 제품공급을 위한 조립설비, 금형등에 대한 투자가 있었으며, 2016년에는 기 생산 제품의 신규차종 수주에 따른 조립설비, 금형등의 투자와 신규 제품의 수주가 예상되는 PEDAL류에 대한 설비투자가 있었습니다.

경창정공(주)
 2018년초 고객의 발주량이 증가하여 신규 사업장인 구지공장에 1500톤 프레스, CNC 자동화 9EA, F/B PRESS 라인 등을 증설완료하고, 3월초부터 양산활동 하였으며, 하반기에도 설비증설 및 전산시스템 구축을 위한 투자를 진행할 계획입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
 당사의 매출은 AUTO 트랜스밋션부품인 CLUTCH GEAR류를 비롯한 자동차부품의 매출이 전체이며, 2010년부터 AUTO 트랜스밋션부품의 매출이 공정의 확대(용접) 등으로 인하여 상당히 증가하였으나, 2017년은 사드 및 임단협 지연등으로 인한 완성차업체의 판매부진등으로 매출이 전년대비 감소하였으며, 향후 폭스바겐(중국) 및 보그워너(중국)를 필두로 글로발 업체와 거래를 함으로 거래선 다변화를 꽤함과 동시에 친환경차에도 ROTOR부품을 필두로 개발에 박차를 가할 계획입니다.
- 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
2018년 1분기
2017년
2016년

자동차부품
AUTO T/M부품
수 출
58,267
263,854
327,301

내 수
26,067
105,649
111,933

합 계
84,333
369,503
439,234

CABLE
수 출
3,692
12,729
15,286

내 수
4,967
19,644
20,320

합 계
8,659
32,373
35,606

PEDAL
수 출
4,386
15,452
13,096

내 수
2,861
10,156
9,783

합 계
7,248
25,608
22,879

LEVER
수 출
7,327
23,972
23,431

내 수
2,361
6,803
3,995

합 계
9,688
30,775
27,426

리저브탱크
수 출
284
1,070
1,239

내 수
253
992
957

합 계
537
2,062
2,196

기타
수 출
610
3,776
5,107

내 수
1,685
4,602
5,883

합 계
2,295
8,378
10,990

합 계
수 출
74,566
320,853
385,460

내 수
38,194
147,846
152,871

합 계
112,760
468,699
538,331

(종속회사)
- 경창일만기차배건유한공사
 매출은 CONTROL CABLE류입니다. 새로운 차종의 적용, 신규 거래선의 개척등으로 매출이 매년 증가하고 있으며, 2017년에는 사드 관련 고객사 매출감소 및 중국 경기 불황으로 분기 전년대비 약 11% 매출감소가 있었습니다.
 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다. (단위 : RMB,천원)

사업부문
매출유형
품 목
2018년
2017년
2016년

자동차
부품
제품
CABLE
내 수
39,057
167,596
178,410

수 출
7,439
32,351
40,357

합 계
46,496
199,947
218,767

- KCW(주)

당사는 합작법인의 설립으로 영업양도가 이루어짐에 따라 부동산임대업으로 주 업종을 변경 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.
종속회사는 자동차용 WIPER ARM&BLADE, 리저브탱크, 판매하고 있으며 AUTO LEVER,패달 등의 생산,판매 하며 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제31기
제30기
제29기

당사
부동산임대
임대수입

279
1,060

종속회사

자동차부품

WIPER ARM&BLADE
내 수
2,375
11,643
17,297

수 출
335
1,771
1,494

리저버탱크
내 수
9
100
1,039

수 출
-
89
763

레바류
내 수
5,567
21,021
28,095

수 출
-
-
-

패달
내 수
550
1,908
1,585

수 출
-
-
-

 소 계
내 수
8,501
34,672
48,016

수 출
335
1,860
2,257

합 계
8,837
36,810
51,334

* 중단 사업으로 분류된 매출이 포함되어 있습니다.

- 경창정공(주)
당사의 매출은 T/M 및 엔진부속품과 산업용캐스터류입니다. 새로운 차종의 적용, 신규 거래선의 개척등으로 매출이 매년 증가할 것으로 예상됩니다.
당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다. 
 ( 단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
2018년
2017년
2016년

자동차
부품
제품
T/M부품
내 수
882
3,720
5,874

수 출
1,810
7,620
14,881

합 계
2,692
11,340
20,755

샤시부품
내 수
3,734
9,703
6,530

수 출
2,350
11,456
5,802

합 계
6,084
21,159
12,332

산업용캐스타
캐스타
내 수
1,185
11,124
8,846

수 출
255
2,620
3,205

합 계
1,440
13,744
12,051

계
내 수
5,801
24,547
21,250

수 출
4,415
21,696
23,888

합 계
10,216
46,243
45,138

나. 판매방법 및 조건
 당사의 매출은 주로 OEM방식으로 이루어지는 것이 대부분으로, 수출은 현금판매, 내수는 대부분이 외상판매로 이루어지며, 그 중 수출은 구매승인서 및 T/T로 결제가 되고 있으며 수출비중은 68.5%입니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 매출은 주로 OEM방식으로 이루어지는 것이 대부분으로, 현금 및 외상판매의 비중이 약 대 95으로 이루어지며, 그 중 수출은 구매승인서 및 T/T로 결제가 되고 있으며 수출비중은 24%입니다.

- KCW(주)
 종속회사의 매출은 주로 OEM방식으로 이루어지는 것이 대부분으로, 현금 및 외상판매의 비중이 약 5대 95로 이루어지며, 그 중 수출은 T/T로 결제가 되고 있으며 수출비중은 5.09%입니다

- 경창정공(주)
 당사의 매출은 자동차부문은 주문생산이며, 캐스타는 시장판매와 주문생산이 7: 3 비율로 이루어지고, 외상판매비율은 80%이며 그외에는 T/T 결제와 현금거래를 병행하고 있으며, 수출비중은 47%입니다.

다. 판매전략

당사 및 종속회사(경창일만)는 완성차업계인 글로발 OEM시장을 공략하는 고품질 개발 전략으로 신차종 개발 참여 및 신규부품 진출을 도모하고자 합니다.

- KCW(주)
 종속회사는 완성차업계인 OEM시장을 공략하는 고품질 개발 전략으로 신차종 개발 참여 및 신규부품의 개발로 매출증대 전략을 도모하며, 중국현지에 진출한 전세계의 완성차업체를 공략하여 신시장 개척을 통한 판매전략을 수립, 활동 중입니다

- 경창정공(주)
 완성차업계인 OEM시장을 공략하는 고품질 개발 전략으로 신차종 개발 참여 및 신규부품 진출을 도모하고자 합니다.

6. 수주상황
 당사 및 종속회사(경창일만)는 완성차 업계가 주 거래처인 관계로 OEM 생산 계획에 따라 수주 및 매출이 이루어 지고 있으며, 향후 글로벌 완성차와도 거래가 이루어 질 것으로 사료됩니다.

경창산업(주)
(단위 : 억원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

폭스바겐 하이브리드용 DCT 변속기 부품(SGR Rotor 외 7종)
'16.07.26
'18.08.01~'25.12.31
-
1,959
-
-
-
1,959

보그워너 습식 DCT 변속기 부품(Outer Housing 외 3종)
'17.02.14
'18.01.01~'25.12.31
-
685
-
12
-
673

현대다이모스 개선7속 DCT 기어액츄레이터
'17.06.02
'19.02.15~'23.12.31
-
1,927
-
-
-
1,927

합 계

4,571

12

4,559

- KCW(주)
 종속회사는 완성차 업계가 주 거래처인 관계로 OEM 생산 계획에 따라 수주 및 매출이 이루어 지고 있습니다. 
 2017년 상반기중 중국의 사드여파로 매출감소가 이루어 졌으나, 하반기에는 한.중관계개선으로 점차적으로 매출이 증대하고 있는 추세입니다.

- 경창정공(주)
 완성차 업계가 주 거래처인 관계로 OEM 생산 계획에 따라 수주 및 매출이 이루어 지고있습니다.

7. 시장위험과 위험관리
 당사는 수출중 대부분이 LOCAL방식이며, 대부분이 원화로 이루어지므로 외화수출거래는 극히 소액이므로 환 리스크에 대한 부담이 거의 없습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 수출 중 대부분은 OEM주문방식이나, 주요 수출거래선이 한국의 경창산업, 미국의 BROSE등으로 그 규모가 대단히 큰 기업으로 대금회수에 대한 위험성은 극히 희박하다 할 것이며, 현재까지 장기미수채권은 없습니다.

- KCW(주)
 2015년 7월 31일 현물출자로 인한 자산 양수도로 인해서 외화수출거래가 없으므로 환 리스크에 대한 부담은 없습니다.
 종속회사는 내수판매의 대부분은 OEM주문방식이며, 주요 수출거래선은 한국의KCW와 보쉬와의 합작법인 KBWS로 대금회수에 대한 위험성은 극히 희박하다 할 것입니다.

- 경창정공(주)
 당사는 수출 중 대부분이 OEM주문방식이나, 주요 거래선인 미국 보그워너, 스웨덴 TRW, 관계사인 PPI, PAN PAC등으로 그 규모가 대단히 큰 기업으로 대금회수에 대한 위험성은 극히 희박하다 할 것이며, 현재까지 장기미수채권은 없습니다.

8. 파생상품거래 현황
가. 파생상품 계약현황
 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등
 해당사항 없습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
 당사는 CABLE등 샤시부품의 사양변경에 따른 경상적인 개발 및 AUTO 트랜스밋션부품의 소재에서 단품, 용접으로 개발을 함에 신공법을 많이 적용하고 있으며, 세계의 추세에 맞추어 5단에서 6단, 8단으로 개발하여 2009년 하반기부터 본격적으로 양산에 들어갔으며, 폭스바겐 하이브리드용 DCT 변속기 부품 및 보그워너 습식 DCT 변속기 부품개발이 진행중에 있어 2018년부터 양산에 들어갈 예정이며, 친환경차의 모타에 들어가는 ROTOR를 필두로 부품개발에도 박차를 가할 계획입니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 한국과 중국의 합작회사로서 한국의 합작사인 경창산업주식회사에서 제품의 연구개발활동을 지원받고 있습니다. 그로 인하여 당사의 연구개발 활동은 현재까지 그 실적이 없습니다.

- KCW(주)
종속회사는 한국합작투잡법인으로 부터 지원을 받아 와이퍼의 내구성과 닦임성이 탁월한 S-브레이드의 고품질 제품을 생산하기위하여 연구 개발 활동을 하고 있습니다. 최근에는 기존 네오 브레이드에 요크를 부착한 신개념 와이퍼를 개발하여 네오프라임이라는 브랜드로 생산 판매하고 있으며, Silicone Wiper의 작동으로 자동차 유리표면을 코팅시켜 빗방울의 부착을 방지시키고 자도차 유리표면에 물리적으로 형성된 발수코팅 을 하여 운전자의 시야을 획기적으로 개선한 실리콘 와이퍼 블레이드를 개발 하고 있습니다.
 합작 법인 설립이후 KBWS와의 거래가 지속되고 있으며, WIPER 제품은 KBWS의 연구팀과의 업무협조가 이루어지며, 리저브,레바,페달등은 9.01%의 지분을 보유하고 있는 경창산업(주)로 부터 꾸준한 기술개발등 업무 협조가 이루어지고 있습니다.

- 경창정공(주)
 당사내 기업부설 연구소가 활발히 운영 중이며, 그외에는 산학협동 연구개발, 정부과제개발활동과 현대기아차의 협력사 연구개발사업에서 지원 받고 있습니다. 그로하여 당사의 연구개발 활동은 캐스타부분은 특허, 실용신안과 자동차부분 개발 의장등록등 30여건에 달하고 있으며, 현재도 프레스의 PROGRESSIVE + TRANSFER 공법, 딥 드로잉 공법, 하이브리드 캐스타등을 연구개발에 매진중에 있습니다.

나. 연구개발 담당조직
 당사는 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소를 별도로 설립 운영하고 있습니다. 연구팀 인원은 현재 67명으로 구성되어 있습니다.

(종속회사)

- 경창일만기차배건유한공사
 한국 합작사 지원

- KCW(주) 및 그 종속회사
 당사는 현물출자로 인해 연구소인원등 전담조직 전체가 합작회사로 이전 되었습니다.
 종속회사는 한국투자법인인 경창산업(주)의 지원을 받고 있습니다.
연구소 인원은 별도로 설립 운영 하지 않습니다.

- 경창정공(주)
 당사는 연구개발 업무를 전담하는 기술연구소를 별도로 설립 운영하고 있으며, 연구팀 인원은 현재 7명으로 구성되어 있습니다.

다. 연구개발비용
당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
2017년
2016년
2015년
비 고

원 재 료 비

-
-
-

인 건 비
1,220,563
5,017,705
4,494,092
-

감 가 상 각 비

-

위 탁 용 역 비

1,148,073
640,758
-

기 타

3,996,363
5,328,631
-

연구개발비용 계
2,517,696
10,162,141
10,463,481
-

회계처리
판매비와 관리비
2,517,696
10,162,141
10,463,481
-

개발비(무형자산)

-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.23%
2.17%
1.94%
-

- KCW(주)
 당사 및 종속회사 최근 3년간 연구개발 비용은 없습니다.

-
경창정공
 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

과 목
제32기
제31기
제30기
비 고

원 재 료 비
15,320
35,335
162,350
-

인 건 비
102,001
432,250
185,320
-

감 가 상 각 비
8,520
12,520
9,040
-

위 탁 용 역 비
1,200
38,120
98,060
-

기 타
27,776
82,313
113,322
-

연구개발비용 계
154,817
600,538
568,092
-

회계처리
판매비와 관리비
154,817
600,538
568,092
-

개발비(무형자산)

-

연구개발비 / 매출액 비율
0.33%
1.35%
1.26%
-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

라. 연구개발 실적
 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 도
주요 연구과제명
기대효과

2010년~
TRF PRESS 기술 개발
FLOW 포밍 기술 개발
그 밖의 가공 및 용접 기술 개발
매출 증대
"
"

- 경창정공

당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연 도
주요 연구과제명
기대효과

2013년~
싱크로나이즈 코아 제조기술 개발 
 (PRORESSIVE + TRANSRER+ MCTSS )
매출 증대

딥 드로잉 공법 완 ( 모타케이스 적용)

완충형 캐스타등
"

하이브리드 캐스타

FINE BLANKING 공법 (특허 출원중 )

그 밖의 가공 및 용접 기술 개발
"

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책
 당사 및 종속회사(경창일만기차배건유한공사)는 완성차 업계에 OEM 방식으로 납품이 이루어 지므로 자체상표로 관리 되는 부분이 거의 없으며, 사양변경 및 신제품개발에 적극적으로 대응하고 있으며, 품질 및 납기관리에 만전을 기하고 있습니다. 

- 경창정공
 당사는 완성차 업계에 OEM 방식으로 납품이 이루어 지므로 캐스타부분은 자체상표로 관리 되는 부분이 있으며, 사양변경 및 신제품개발에 적극적으로 대응하고 있으며, 품질 및 납기관리에 만전을 기하고 있습니다. 

나. 지적재산권 보유 현황
당사의 지적재산권 보유현황입니다.

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간/비용
상용화여부 및 매출기여도

리저버장치
2002-06-04
차량의 파워 스티어링용 리저버
실용신안법
1명/3개월/1백만
상용화단계

케이블장치
2002-10-11
차량용 케이블의 길이조절장치
실용신안법
1명/3개월/2백만
상용화단계

케이블장치
2002-10-29
차량의 케이블용 엔드연결구
실용신안법
2명/2개월/2백만
상용화단계

케이블장치
2002-12-27
차량용 케이블 고정구
실용신안법
1명/3개월/3백만
상용화단계

자동변속기장치
2003-07-03
차량의 자동변속기 조작기구
특허법
1명/2년/3백만
상용화단계

리저버장치
2004-01-15
파워스티어링 오일리저버의 와류방지 필터
실용신안법
1명/2개월/1백만
상용화단계

자동변속기장치
2004-02-10
자동변속기용 캐리어의 제조방법
특허법
12명/3년/2.5억
상용화단계

자동변속기장치
2004-02-09
자동변속기용 허브의 제조방법
특허법
12명/3년/2.5억
상용화단계

자동변속기장치
2005-01-06
자동 변속기용 매스댐퍼 및 그 제조방법
특허법
1명/3년/4백만
상용화단계

리저버장치
2006-01-17
파워 스티어링 오일 리저버의 누유방지 캡
특허법
1명/2년4개월/2백만
상용화단계

자동변속기장치
2007-04-06
자동변속기 차량의 이중 시프트 록 구조
특허법
1명/1년7개월/3백만
상용화단계

자동변속기장치
2008-04-02
변속기 레버유닛의 노브 조립체
특허법
3명/2년/1백만
상용화단계

레버장치
2009-01-05
이중 디텐트 핀
특허법
1명/1년4개월/2.9백만
상용화단계

레버장치
2009-04-23
변속레버 잠금장치
특허법
1명/1년7개월/3백만
상용화단계

케이블장치
2009-06-12
케이블을 중립위치에 조정하는 장치
특허법
1명/1년 7개월/3백만
-

페달장치
2009-11-03
차량의 클러치 페달 조립체
특허법
1명/1년4개월/2.6백만
-

케이블장치
2009-12-03
케이블을 중립위치에 정하는 장치
특허법
1명/1년11개월/3.2백만
상용화단계

페달장치
2010-04-02
전자식 브레이크 페달
특허법
1명/1년3개월/3백만원
-

페달장치
2011-01-24
스톱 램프 스위치 조립체
특허법
1명/2년6개월/2백50만원
-

레버장치
2011-03-21
노브 어셈블리
특허법
1명/3년6개월/3백만원
-

페달장치
2011-08-25
전자식 브레이크 페달 조립체
특허법
3명/2년7개월/4백만원
-

페달
2012-05-02
충돌 상해 저감형 브레이크 페달장치
특허법
3명/3년5개월/96만원
상용화단계

레버
2012-09-21
제자리 회전 및 직선 운동이 가능한 시프트 레버 조립체
특허법
1명/2년2개월/3백70만원
-

케이블
2012-10-23
수동 변속기용 셀렉트 케이블의 엔드 커넥터
미국특허법
2명/2년/3백30만원
상용화

레버
2012-11-01
변속레인지 검출장치
특허법
3명/3년/백10만원
상용화

레버
2012-11-05
시프트 레버 및 셀렉트 레버의 방향 고정 장치를 포함하는 수동 변속기 레버 조립체
실용신안법
1명/1년9개월/백90만원
-

케이블
2012-12-03
수동 변속기용 셀렉트 케이블의 엔드 커넥터
특허법
2명/2년6개월/87만원
상용화

페달
2013-01-23
차량의 가속 페달 조립체
특허법
1명/2년3개월/3백만원
-

레버
2013-04-01
변속레인지 검출장치 및 이를 구비한 차량의 변속장치
특허법
3명/2년4개월/82만원
-

레버
2013-07-12
변속레인지 검출장치 및 이를 구비한 차량의 변속장치
미국특허법
3명/2년/3백만원
-

레버
2013-08-05
차량용 자동 변속기의 시프트 레버 조립체
특허법
1명/1년3개월/3백만원
-

케이블
2013-08-05
차량의 제어 케이블 고정 장치
특허법
1명/1년2개월/3백만원
-

레버
2013-10-01
자동변속기의 변속 조작 디텐트 기구
특허법
1명/1년3개월/90만원
상용화

레버
2013-10-15
변속레인지 검출장치
미국특허법
3명/3년1개월/4백만원
상용화

케이블
2013-11-29
차량용 작동력 전달 케이블의 엔드 커넥터
특허법
1명/2년/3백30만원
-

레버
2013-12-06
전자식 자동변속기 레버 조립체(2세대)
특허법
1명/11개월/3백만원
-

레버
2013-12-06
전자식 자동변속기 레버 조립체(2.5세대)
특허법
1명/11개월/3백20만원
-

페달
2014-01-20
차량용 페달의 답력 조절장치
특허법
4명/2년1개월/1백40만원
-

케이블
2014-01-20
변속기 케이블 고정장치
특허법
4명/1년3개월/1백10만원
-

레버
2014-03-12
인덕티브 센서를 이용한 차량의 시프트 레버 조립체
특허법
1명/1년/3백40만원
-

레버
2014-03-12
전자식 버튼에 의한 로킹 해제가 가능한 시프트 레버 조립체
특허법
1명/1년/3백90만원
-

케이블
2014-04-11
자동변속기의 주차모드 수동 해제 장치
특허법
2명/1년/2백94만원
-

레버
2014-06-09
차량의 자동변속기 시프트 레버 장치_십자패턴
특허법
1명/1년3개월/2백77만원
-

레버
2014-06-09
차량의 자동변속기 시프트 레버 장치_STEP패턴
특허법
1명/1년3개월/2백97만원
-

레버
2014-07-11
변속레인지 검출장치
특허법
3명/4년/1백60만원
상용화

케이블
2014-12-01
TGS 케이블 소켓 구조
특허법
3명/4년/1백만원
상용화

케이블
2015-02-16
역조립 방지 케이블 고정용 클립
특허법
2 명/1년7개월/3.24백만
상용화

레버
2015-02-27
수동변속기용 기어레버의 구조
특허법
1 명/1년4개월/0.73백만
-

페달
2015-04-01
차량용 클러치 페달의 답력 저감장치
특허법
1 명/1년4개월/1.34백만
-

레버
2015-05-04
변속레버의 다기능 스위치
특허법
1 명/1년5개월/0.93백만
-

레버
2015-05-07
변속제어모듈
특허법
1 명/1년6개월
-

케이블
2015-05-19
케이블 고정 장치
특허법
2 명/1년3개월/5.37백만
-

자동변속기
2015-05-28
절구형 동력전달부품의 성형 방법
특허법
6 명/1년3개월/3.05백만
-

레버장치
2015-09-18
차량용 변속제어 레버 장치
특허법
2명/1년5개월/7.17백만
-

레버장치
2015-07-09
차량용 변속제어 레버 장치
특허법
2명/5개월/2.52백만
-

레버장치
2015-10-01
변속레버 모듈
특허법
2명/1년3개월/0.94백만
-

페달장치
2015-11-03
차량용 클러치 페달의 답력 저감장치
특허법
2명/9개월/1.34백만
-

케이블장치
2016-03-02
차량용 케이블 소켓
특허법
2명/1년5개월/1백만
상용화

레버장치
2016-05-19
슬라이드 스텝 방식 전자식 변속장치
특허법
2명/1년 3개월
-

페달장치
2016-05-03
페달조작기구
특허법
2명/1년 7개월
-

페달장치
2016-06-01
차량용 페달 답력 조절 장치
특허법
2명/1년 4개월
-

케이블장치
2016-07-01
회전형 케이블 아이엔드 및 그 제조방법
특허법
2명/1년 5개월
-

페달장치
2016-07-01
차량용 페달의 답력 저감 장치
특허법
2명/1년 7개월
-

케이블장치
2016-07-01
회전형 케이블 아이엔드 및 그 제조방법
특허법
2명/1년 6개월
-

레버장치
2016-07-04
차량용 변속제어 레버 장치
특허법
2명/1년 5개월
-

케이블장치
2016-07-25
케이블 고정 장치
특허법
2명/1년 5개월
-

페달장치
2016-08-16
차량의 운행상태를 분석하는 급가속 방지 전자식 가속페달 및 이를 이용한 급가속 방지 방법
특허법
2명/2년 5개월
-

페달장치
2016.12.23
전자식 가속 페달
특허법
2명/1년 7개월
-

케이블장치
2016.11.22
진동 절연을 위한 케이블 고정 장치
특허법
3명/1년 10개월
-

레버장치
2016.12.01
기어 레버 유닛
특허법
2명/1년 2개월
-

페달장치
2016.12.01
킥다운 스위치 및 이를 적용한 액셀페달
특허법
2명/2년 1개월
-

레버장치
2016.11.09
체결 및 탈거가 용이한 손잡이 노브와 변속 레버의 체결구조
특허법
2명/1년 4개월
-

케이블장치
2016.10.27
파킹 해제 장치
특허법
2명/9개월
-

레버장치
2016.10.04
변속 노브 조립체
특허법
2명/10개월
-

레버장치
2017.02.01
변속 노브 조립체
특허법
2명/1년 6개월
-

레버장치
2017.02.17
수동변속기의 변속 제어 장치
특허법
2명/1년 4개월
-

전장장치
2017.03.10
승객을 보호하기 위한 차량 제어 시스템 및 이를 이용한 차량 제어 방법
특허법
5명/1년 9개월
-

레버장치
2017.04.19
수동 변속기의 변속 제어 장치
특허법
3명/2년 1개월
-

페달장치
2017.05.15
복수 개의 페달비 셋팅이 가능한 페달의 구조
특허법
2명/1년 5개월
-

페달장치
2017.05.15
힌지 일체형 브라켓을 구비한 페달의 구조
특허법
2명/1년 5개월
-

케이블장치
2017.06.01
러버댐퍼를 내장한 TGS 케이블 소켓 및 그 제조방법
특허법
2명/1년 5개월
-

케이블장치
2017.10.10
차량 케이블용 고무 패킹
특허법
2명/1년 8개월
-

케이블장치
2017.11.01
케이블용 아이엔드의 체결구조
특허법
2명/1년 8개월
-

레버장치
2017.12.01
수동변속기의 변속레버 어셈블리
특허법
1명/1년 8개월
-

자동변속기어
2018.02.20
자동변속기의 허브 클러치용 회전 부품
특허법
6명/7개월
-

- 경창정공

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간/비용
상용화여부 및 매출기여도

CASTER
97.07.28
운반구용 캐스터
의장
1명/3개월/1백만
상용화

CASTER
97.07.28
운반구용 캐스터
유사의장
1명/3개월/2백만
상용화

CASTER
98.06.22
캐스터
의장
2명/2개월/2백만
상용화

CASTER
98.06.22
캐스터
유사의장
1명/3개월/3백만
상용화

CASTER
99.09.20
캐스터의 멈춤구조
실용신안
1명/2년/3백만
상용화

CASTER
99.07.16
페달식 로크/언로크 캐스터
실용신안
1명/2개월/1백만
상용화

CASTER
98.09.18
캐스터
의장
2명/3년/2.5억
상용화

CASTER
99.11.23
캐스터 작동대 구조
실용신안
2명/3년/2.5억
상용화

CASTER
00.07.04
캐스터 이너 레이스 이탈 방지장치
실용신안
1명/3년/4백만
상용화

CASTER
02.02.21
캐스터 이너 레이스 이탈 방지장치
의장
1명/2년4개월/2백만
상용화

CASTER
03.02.07
캐스터 이너 레이스 이탈 방지장치
특허
1명/1년7개월/3백만
상용화

CASTER
04.03.02
완충형 캐스터
특허
2명/2년/1백만
상용화

CASTER
05.09.05
캐스터의 브레이크
특허
1명/1년4개월/2.9백만
상용화

CASTER
07.07.13
완충형 캐스터96SRS
특허
1명/1년7개월/3백만
상용화

CASTER
11.10.17
산업용 운반장치 완충 파렛
특허
1명/1년 7개월/3백만
상용화

CASTER
13.11.19
산업용 운반장치 완충 파렛
특허
1명/1년4개월/2.6백만
상용화

CASTER
14.06.12
부러쉬 장치
특허
1명/1년11개월/3.2백만
상용화단계

CASTER
14.06.12
비틀림 완충장치
특허
1명/1년3개월/3백만원
상용화단계

CASTER
15.02.27
캐스터 훨
특허
2명/1년6개월/8백만
상용화

차량엔진부품
15.07.13
파인 블랭킹 프레스 장치
특허 출원중
3명/1.5년/132백만
상용화

CASTER
15.07.24
세미완충캐스타
특허 출원중
1명/0.7개월/7백만
상용화

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(연결재무정보)
 당사의 제42기 재무제표는 외부감사인의 검토를 받은 자료이며, 제41기, 제40기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 기준에 따라 작성 되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 연결재무제표입니다.

1. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

[유동자산]
198,749,654,061
179,915,081,634
199,982,613,786

현금및현금성자산
15,296,494,217
8,168,074,237
28,757,636,643

매출채권및기타채권
98,754,672,957
83,368,558,096
85,488,911,778

단기투자증권

-
65,460,000

기타금융자산(유동)
3,115,928,220
4,659,109,885
9,934,976,121

기타유동자산
4,634,664,634
5,558,180,989
4,651,190,016

당기법인세자산
894,225,211
1,043,345,943
-

재고자산
68,317,266,303
69,999,335,986
66,567,066,879

매각예정자산
7,736,402,519
7,117,476,498
4,517,372,349

[비유동자산]
484,288,921,017
487,185,693,235
414,056,714,538

기타금융자산(비유동)
7,091,921,677
6,453,883,728
5,410,480,595

장기투자증권
6,812,579,999
6,482,459,999
10,960,199,999

관계기업투자주식
11,582,689,185
15,729,920,870
29,653,474,339

유형자산
452,386,569,247
452,144,354,617
342,436,109,440

투자부동산

-
19,139,962,469

무형자산
6,285,837,235
6,243,416,863
5,560,251,282

기타비유동자산
129,323,674
131,657,158
3,290,623

이연법인세자산
0
-
892,945,791

자산총계
683,038,575,078
667,099,774,869
614,039,328,324

[유동부채]
343,046,748,556
320,148,931,095
321,562,763,232

[비유동부채]
156,651,198,007
156,422,995,862
145,779,668,184

부채총계
499,697,946,563
476,571,926,957
467,342,431,416

Ⅰ. 지배기업지분
159,252,363,187
166,935,233,679
125,464,996,591

[자본금]
8,780,000,000
8,780,000,000
8,780,000,000

[자본잉여금]
20,110,645,081
20,110,645,081
19,944,552,218

[자본조정]
(4,415,695,869)
(4,415,695,869)
(12,600,295,869)

[기타포괄손익누계액]
72,869,038,692
71,762,880,280
14,667,466,867

[이익잉여금]
61,908,375,283
70,697,404,187
94,673,273,375

Ⅱ. 비지배기업지분
24,088,265,328
23,592,614,233
21,231,900,317

자본총계
183,340,628,515
190,527,847,912
146,696,896,908

관계기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

매출액
132,142,620,437
550,283,024,329
625,935,832,631

영업이익
(4,388,383,625)
(2,690,809,480)
28,950,253,437

계속사업이익
(8,166,313,026)
(21,709,958,151_
10,384,698,226

중단사업이익
(23,620,368)
(2,625,877,659)
(561,138,253)

당기순이익
(8,189,933,394)
(24,335,835,810)
9,823,559,973

[지배기업지분순이익]
(8,151,014,118)
(25,064,465,723)
7,779,980,712

[비지배기업지분순이익]
(38,919,276)
728,629,913
2,043,579,261

총포괄손익
(6,810,863,617)
36,403,070,744
8,754,102,189

[지배기업지분포괄손익]
(7,346,325,912)
33,650,007,088
7,026,186,744

[비지배기업지분포괄손익]
535,462,295
2,753,063,656
1,727,915,445

주당순이익

[지배기업지분 기본주당이익]
(484)
(1,385)
555

1. 요약별도재무정보

(단위 : 원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

[유동자산]
140,700,859,297
121,857,979,352
133,324,252,450

현금및현금성자산
7,090,397,117
1,294,512,859
12,815,054,231

매출채권및기타채권
67,202,514,533
52,384,026,880
56,972,047,088

기타금융자산(유동)
11,292,484,896
12,522,846,187
15,828,938,439

만기보유증권

-
65,460,000

기타유동자산
4,439,759,986
4,297,210,933
4,137,832,288

재고자산
49,782,261,996
50,475,992,584
43,504,920,404

당기법인세자산
893,440,769
883,389,909
-

[비유동자산]
430,312,242,091
433,443,191,741
366,888,953,954

기타금융자산(비유동)
6,122,770,718
5,646,657,915
4,761,473,818

장기투자증권
5,621,859,999
5,315,859,999
10,440,419,999

종속기업투자주식
36,215,553,876
36,215,553,876
47,956,916,876

유형자산
377,431,161,718
381,375,850,434
292,747,150,976

무형자산
4,920,895,780
4,889,269,517
4,006,688,270

이연법인세자산

-
6,976,304,015

자산총계
571,013,101,388
555,301,171,093
500,213,206,404

[유동부채]
298,596,943,168
272,793,511,326
256,660,948,011

[비유동부채]
118,970,673,859
123,079,437,647
125,033,333,828

부채총계
417,567,617,027
395,872,948,973
125,033,333,828

[자본금]
8,780,000,000
8,780,000,000
8,780,000,000

[자본잉여금]
20,425,439,849
20,425,439,849
19,718,039,849

[자본조정]
(2,043,370,309)
(2,043,370,309)
(10,227,970,309)

[기타포괄손익누계액]
67,926,490,072
67,687,810,072
15,401,947,696

[이익잉여금]
58,356,924,749
64,578,342,508
84,846,907,329

자본총계
153,445,484,361
159,428,222,120
118,518,924,565

종속기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액
112,759,984,589
468,698,519,530
538,331,208,850

영업이익
(5,222,166,685)
(8,777,489,040)
16,069,550,243

계속사업이익
(5,562,378,648)
(24,057,933,740)
16,545,482,292

당기순이익
(5,562,378,648)
(21,315,430,300)
13,638,631,820

주당순이익
(325)
(1,293)
892

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 1분기말

제 41 기말

자산

유동자산

198,749,654,061

179,914,081,634

현금및현금성자산 (주3,6,28)

15,296,494,217

8,168,074,237

매출채권 및 기타유동채권 (주4,6,29,30)

98,754,672,957

83,368,558,096

단기투자증권 (주5,,6,30)

기타유동금융자산 (주5,6,18,30)

3,115,928,220

4,659,109,885

기타유동자산 (주7,30)

4,634,664,634

5,558,180,989

재고자산 (주8,18)

68,317,266,303

69,999,335,986

당기법인세자산

894,225,211

1,043,345,943

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 (주31)

7,736,402,519

7,117,476,498

비유동자산

484,288,921,017

487,185,693,235

기타비유동금융자산 (주5,16,18,30)

7,091,921,677

6,453,883,728

장기투자증권 (주5,6,18,30)

6,812,579,999

6,482,459,999

관계기업투자주식 (주9)

11,582,689,185

15,729,920,870

유형자산 (주10,18)

452,386,569,247

452,144,354,617

투자부동산 (주11)

0

영업권 이외의 무형자산 (주12)

6,285,837,235

6,243,416,863

기타비유동자산 (주18)

129,323,674

131,657,158

이연법인세자산 (주24)

0

자산총계

683,038,575,078

667,099,774,869

부채

유동부채

343,046,748,556

320,148,931,095

단기차입금 (주6,15,19,30)

220,855,803,541

203,955,274,684

매입채무 및 기타유동채무 (주6,13,29,30)

66,242,484,850

63,508,552,738

기타유동금융부채 (주6,14,30)

2,349,052,122

3,746,601,288

기타유동부채 (주14,29)

1,614,441,225

1,306,135,314

판매보증부채

933,651,320

당기법인세부채 (주24)

122,416,732

515,446,641

매각예정부채

1,575,453,920

2,539,333,450

유동성장기차입금 (주6,16,19,30)

49,353,444,846

44,577,586,980

비유동부채

156,662,426,807

156,422,995,862

장기차입금 (주6,16,19,30)

84,263,317,363

85,729,981,358

퇴직급여부채 (주17)

57,312,461,160

55,424,741,326

기타비유동금융부채

0

이연법인세부채 (주24)

15,086,648,284

15,268,273,178

부채총계

499,709,175,363

476,571,926,957

자본 (주20)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

159,252,363,187

166,935,233,679

자본금

8,780,000,000

8,780,000,000

자본잉여금

20,110,645,081

20,110,645,081

기타자본구성요소

(4,415,695,869)

(4,415,695,869)

기타포괄손익누계액

72,869,038,692

71,762,880,280

이익잉여금(결손금)

61,908,375,283

70,697,404,187

비지배지분

24,077,036,528

23,592,614,233

자본총계

183,329,399,715

190,527,847,912

자본과부채총계

683,038,575,078

667,099,774,869

연결 포괄손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주21,27,29)

132,142,620,437

132,142,620,437

155,900,553,608

155,900,553,608

매출원가 (주21,29)

122,927,888,824

122,927,888,824

134,365,161,532

134,365,161,532

매출총이익

9,214,731,613

9,214,731,613

21,535,392,076

21,535,392,076

판매비와관리비 (주22)

13,603,115,238

13,603,115,238

13,068,591,090

13,068,591,090

영업이익(손실) (주23)

(4,388,383,625)

(4,388,383,625)

8,466,800,986

8,466,800,986

기타이익 (주23,31)

2,322,160,157

2,322,160,157

2,287,914,443

2,287,914,443

기타손실 (주23)

683,434,367

683,434,367

507,421,476

507,421,476

관계기업투자이익(손실) (주9)

(3,648,381,448)

(3,648,381,448)

(2,742,653,849)

(2,742,653,849)

금융수익

723,806,935

723,806,935

353,196,822

353,196,822

이자수익 (주6)

226,132,043

226,132,043

191,361,481

191,361,481

외환차익(금융수익)

227,273,951

227,273,951

106,457,196

106,457,196

외화환산이익(금융수익)

270,400,941

270,400,941

55,378,145

55,378,145

금융원가

3,216,156,089

3,216,156,089

4,375,374,836

4,375,374,836

이자비용 (주6)

2,976,556,283

2,976,556,283

2,648,455,998

2,648,455,998

외환차손(금융원가)

166,358,534

166,358,534

470,982,422

470,982,422

외화환산손실(금융원가)

73,241,272

73,241,272

1,255,936,416

1,255,936,416

법인세비용차감전순이익(손실)

(8,890,388,437)

(8,890,388,437)

3,482,462,090

3,482,462,090

법인세비용 (주24)

(724,075,411)

(724,075,411)

1,531,519,642

1,531,519,642

계속영업이익(손실)

(8,166,313,026)

(8,166,313,026)

1,950,942,448

1,950,942,448

중단영업이익(손실) (주33)

(23,620,368)

(23,620,368)

(80,162,569)

(80,162,569)

당기순이익(손실)

(8,189,933,394)

(8,189,933,394)

1,870,779,879

1,870,779,879

기타포괄손익

1,379,069,777

1,379,069,777

55,929,760,196

55,929,760,196

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

225,203,935

225,203,935

235,533,097

235,533,097

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

375,627,119

375,627,119

1,681,243,831

1,681,243,831

관계기업이익잉여금변동

(389,103,184)

(389,103,184)

141,074,466

141,074,466

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

238,680,000

238,680,000

(1,586,785,200)

(1,586,785,200)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,153,865,842

1,153,865,842

55,694,227,099

55,694,227,099

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

1,153,865,842

1,153,865,842

(2,165,119,708)

(2,165,119,708)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

57,859,346,807

57,859,346,807

총포괄손익

(6,810,863,617)

(6,810,863,617)

57,800,540,075

57,800,540,075

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(8,151,014,118)

(8,151,014,118)

1,560,684,764

1,560,684,764

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) (주1)

(38,912,276)

(38,912,276)

310,095,115

310,095,115

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(7,346,325,912)

(7,346,325,912)

56,919,273,300

56,919,273,300

총 포괄손익, 비지배지분

535,462,295

535,462,295

861,402,805

861,402,805

주당이익 (주25)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(483)

(483)

108

108

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(1)

(1)

(4)

(4)

연결 자본변동표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,780,000,000

19,944,552,218

(12,600,295,869)

14,667,466,867

94,673,273,375

125,464,996,591

21,231,900,317

146,696,896,908

당기순이익(손실)

1,560,684,764

1,560,684,764

310,095,115

1,870,779,879

해외사업환산손익

(1,446,698,846)

(1,446,698,846)

(718,420,862)

(2,165,119,708)

확정급여부채의재측정요소

1,659,247,961

1,659,247,961

21,995,870

1,681,243,831

매도가능금융자산평가손익 (주16)

(1,586,785,200)

(1,586,785,200)

(1,586,785,200)

관계기업이익잉여금변동 (주9)

138,194,157

138,194,157

2,880,309

141,074,466

자산재평가손익

56,614,494,434

56,614,494,434

1,244,852,373

57,859,346,807

배당금지급

(1,071,770,000)

(1,071,770,000)

(255,200,000)

(1,326,970,000)

자본 증가(감소) 합계

53,581,010,388

2,286,356,882

55,867,367,270

606,202,805

56,473,570,075

2017.03.31 (기말자본)

8,780,000,000

19,944,552,218

(12,600,295,869)

68,248,477,255

96,959,630,257

181,332,363,861

21,838,103,122

203,170,466,983

2018.01.01 (기초자본)

8,780,000,000

20,110,645,081

(4,415,695,869)

71,762,880,280

70,697,404,187

166,935,233,679

23,592,614,233

190,527,847,912

당기순이익(손실)

(8,151,014,118)

(8,151,014,118)

(38,919,276)

(8,189,933,394)

해외사업환산손익

867,478,412

867,478,412

286,387,430

1,153,865,842

확정급여부채의재측정요소

78,386,771

78,386,771

297,240,348

375,627,119

매도가능금융자산평가손익 (주16)

238,680,000

238,680,000

238,680,000

관계기업이익잉여금변동 (주9)

(379,856,977)

(379,856,977)

(9,246,207)

(389,103,184)

자산재평가손익

배당금지급

336,544,580

336,544,580

51,040,000

387,584,580

자본 증가(감소) 합계

1,106,158,412

(8,115,939,744)

(7,009,781,332)

586,502,295

(6,423,279,037)

2018.03.31 (기말자본)

8,780,000,000

20,110,645,081

(4,415,695,869)

72,869,038,692

61,908,375,283

159,252,363,187

24,765,618,823

183,329,399,715

연결 현금흐름표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

영업활동현금흐름

9,551,472,443

(6,020,330,632)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (주28)

10,246,963,028

(4,166,889,245)

법인세납부(환급)

(695,490,585)

(1,853,441,387)

투자활동현금흐름

(19,332,292,796)

(3,699,589,077)

대여금의 감소

300,000,000

금융상품의감소

1,440,000,000

1,379,962,680

유형자산의 처분

1,223,768,877

14,467,637,281

투자부동산의 처분

400,000,000

이자수취

85,038,267

66,882,049

임차보증금의 감소

30,000,000

대여금의 증가

(136,203,408)

금융상품의 취득

(746,663,404)

(1,522,801,523)

유형자산의 취득

(21,300,233,128)

(18,477,329,564)

무형자산의 취득

(228,000,000)

(13,940,000)

재무활동현금흐름

16,896,548,089

12,395,790,305

차입금의증가

87,170,700,873

30,094,073,106

차입금의 상환

(66,946,836,013)

(13,997,839,263)

배당금지급

(387,584,580)

(1,307,106,030)

이자지급

(2,939,732,191)

(2,393,337,508)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

7,115,727,736

2,675,870,596

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

12,692,244

(1,464,259,045)

현금및현금성자산의순증가(감소)

7,128,419,980

1,211,611,551

기초현금및현금성자산

8,168,074,237

28,757,636,643

기말현금및현금성자산

15,296,494,217

29,969,248,194

3. 연결재무제표 주석

제 42(당) 기 1분기 2018년 3월 31일 현재

제 41(전) 기 1분기 2017년 3월 31일 현재

경창산업주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 경창산업주식회사(이하 "지배기업")와 종속기업인 케이씨더블류㈜, 경창정공㈜, 경창일만기차배건유한공사 등(이하 경창산업주식회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결실체")을 연결대상으로하고, 케이비와이퍼시스템㈜를 공동기업으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배기업의 개요

지배기업은 1961년 10월 자동차 부품 등의 제조 판매업을 주사업목적으로 하여 설립되어 1977년 6월 22일 법인으로 전환하였습니다. 지배기업은 1994년 12월 코스닥시장에 상장되었으며, 2005년 1월에 TS16949 인정서를 획득하여 품질관리에 만전을 기하고 있습니다. 지배기업은 대구시 달서구 성서로35길 6 (월암동)에 본사 및 공장을 두고, 서구 국채보상로 104 (중리동)와 달서구 성서로5길 85 (대천동) 및 달성군유가면 테크노중앙대로1길 2에 공장을 두고 있습니다.

지배기업의 자본금은 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 8,780백만원이며, 보통주주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

손일호 및 특수관계자
6,375,824
36.31%

주식회사 대경에이에스
1,270,000
7.23%

주식회사 위드텍
900,000
5.12%

자기주식
732,771
4.18%

기타(소액주주)
8,281,405
47.16%

합 계
17,560,000
100.00%

(2) 연결대상 종속기업의 개요
당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
법인설립및
영업소재지
실질지분율(*)
사용재무제표일
주요영업활동

당분기말
전기말

케이씨더블류㈜와 종속기업
한국
97.62%
97.62%
2018-03-31
자동자부품 등 제조

경창정공㈜와 종속기업
한국
57.07%
57.07%
2018-03-31
자동자부품 등 제조

경창일만기차배건유한공사
중국
65.00%
65.00%
2018-03-31
자동자부품 등 제조

(*) 종속기업 지분율을 고려한 실질지분율로 표시하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
순손익
총포괄손익

케이씨더블류㈜와 그 종속기업
52,431,387
28,206,281
24,225,106
6,110,983
(3,474,878)
(3,370,375)

경창정공㈜와 그 종속기업
91,470,835
63,160,127
28,310,708
10,216,256
(368,588)
321,619

경창일만기차배건유한공사
31,213,857
3,780,409
27,433,448
7,837,448
357,199
1,019,697

종속기업의 요약재무현황은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
순손익
총포괄손익

케이씨더블류㈜와 그 종속기업
56,843,152
29,230,938
27,612,214
23,460,172
(6,495,606)
(4,721,620)

경창정공㈜와 그 종속기업
80,731,326
56,534,844
24,196,482
46,242,644
1,389,868
4,029,360

경창일만기차배건유한공사
29,975,594
3,748,701
26,226,893
33,483,066
1,456,327
442,983

종속기업의 요약재무현황은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 연결대상범위의 변동
당분기 중 연결재무제표 작성 대상 범위에 신규로 포함되거나 제외된 종속기업은 없습니다.

(5) 당분기와 전분기 중 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
케이씨더블류㈜와 그 종속기업
경창정공㈜와 그 종속기업
경창일만기차배건유한공사

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
154,050
1,150,779
1,905,793
482,259
1,594,682
(1,069,822)

투자활동으로 인한 현금흐름
(377,451)
9,047,658
(4,726,900)
(1,228,050)
(277,869)
(44,703)

재무활동으로 인한 현금흐름
137,524
(9,555,480)
2,908,048
735,483
-
(18,541)

현금및현금성자산의 순증감
(85,877)
642,957
86,941
(10,308)
1,316,813
(1,133,066)

외화표시 현금및현금성자산의환율변동 효과
81,861
(285,708)
5,197
(4,385)
(72,399)
(587,937)

현금및현금성자산의 순증감
(4,016)
357,249
92,138
(14,693)
1,244,414
(1,721,003)

기초 현금및현금성자산
2,258,336
5,218,768
646,324
829,172
3,968,901
9,894,642

기말 현금및현금성자산
2,254,320
5,576,017
738,462
814,479
5,213,315
8,173,639

상기 요약 현금흐름은 지배기업과의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(6) 비지배지분

종속기업에 대한 비지배지분이 보고기업에 중요한 경우 해당 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

종속기업명

기초

비지배지분

비지배지분에
배분된 순손익
비지배지분에
배분된 배당금
기타 비지배지분
변동액
기말
비지배지분

케이씨더블류㈜와 그 종속기업
2,713,425
(13,022)
-
46,228
2,746,631

경창정공㈜와 그 종속기업
11,888,705
(123,412)
(51,040)
296,279
12,010,532

경창일만기차배건유한공사
8,990,484
97,515
-
231,874
9,319,873

합 계
23,592,614
(38,919)
(51,040)
574,381
24,077,036

② 전기말

(단위: 천원)

종속기업명

기초

비지배지분

비지배지분에
배분된 순손익
비지배지분에
배분된 배당금
기타 비지배지분
변동액
기말
비지배지분

케이씨더블류㈜와 그 종속기업
3,103,959
(190,452)
-
(200,082)
2,713,425

경창정공㈜와 그 종속기업
9,043,215
521,505
(255,200)
2,579,185
11,888,705

경창일만기차배건유한공사
9,084,727
397,577
(137,150)
(354,670)
8,990,484

합 계
21,231,901
728,630
(392,350)
2,024,433
23,592,614

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
연결실체의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1109호와 기업회계기준서 제1115호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는,2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

(1) 연결실체는 다음에서 설명하는 회계정책의 변경을 제외하고, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

(2) 회계정책의 변경
연결실체는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 연결실체의 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

기업회계기준서 제1115호의 최초 적용으로 인해 연결실체의 연결재무제표에 미치는중요한 재무적 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모 형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 연결실체는 그 투자지분의 후속적인공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로 줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치

측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정

금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정

가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정

가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 금융자산의 분류에 대한 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표는 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위: 백만원)

구 분

제1039호 분류

제1109호 분류

제1039호
장부금액

제1109호
장부금액

금융자산

현금및현금성자산

대여금및수취채권

상각후원가 측정

8,168
8,168

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
83,369
83,369

기타금융자산

대여금및수취채권

상각후원가 측정

11,113
11,113

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 지분상품

3,875
3,875

국ㆍ공채
만기보유금융자산
상각후원가 측정
2,607
2,607

합 계
109,132
109,132

연결실체는 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 지분상품을 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 분류하는 것으로 선택하였습니다. 이에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

② 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 일찍 인식될 것입니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.

- 12개월 기대신용손실 : 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

- 전체기간 기대신용손실 : 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실

연결실체는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 인해 연결실체의 금융자산 손상과 관련하여 중요한 영향은 없습니다.

3) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 연결실체는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 영향은 2018년 1월 1일의 이익잉여금과 기타포괄손익누계액에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영 하였습니다.
- 최초 적용 일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
 √금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
 √특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지 정의 철회
 √단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택

- 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위험을 갖고 있다면 연결실체는 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적으로 증가하지 않았다고 가정하였습니다.

(3) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결실체는 연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

연결실체는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스 요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를
지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스 기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 USD 5,000 이하) 리스의경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

연결실체는 당기 1분기말 현재 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인해 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못하였습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 2018년 중에 평가할 예정입니다.

4. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
294,359
300,090

원화예금
11,730,856
4,953,708

외화예금
3,271,279
2,914,276

합 계
15,296,494
8,168,074

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
대손충당금
장부금액
취득원가
대손충당금
장부금액

매출채권
89,741,557
(649,084)
89,092,473
80,198,960
(1,084,536)
79,114,424

미수금
9,675,660
(13,460)
9,662,200
4,254,134
-
4,254,134

합 계
99,417,217
(662,544)
98,754,673
84,453,094
(1,084,536)
83,368,558

(2) 당분기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
대손상각비
(대손충당금 환입)
제각
기말

매출채권
(1,084,536)
441,134
(5,682)
(649,084)

미수금
-
(13,460)
-
(13,460)

합 계
(1,084,536)
427,674
(5,682)
(662,544)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

6개월 미만
95,393,139
80,603,843

6개월 ~ 1년 이하
2,658,315
2,609,165

1년 초과
1,365,763
1,240,086

합 계
99,417,217
84,453,094

6. 기타금융자산 및 장기투자증권

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 장기투자증권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

기타금융자산

- 금융기관예치금
1,371,742
6,757,009
8,128,751
2,733,179
6,088,971
8,822,150

- 대여금
988,866
2,500
991,366
1,153,427
2,500
1,155,927

- 미수수익
755,320
-
755,320
772,504
-
772,504

- 보증금
-
332,413
332,413
-
362,413
362,413

기타금융자산계
3,115,928
7,091,922
10,207,850
4,659,110
6,453,884
11,112,994

장기투자증권
-
6,812,580
6,812,580
-
6,482,460
6,482,460

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기투자증권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

[활성거래시장 있는 지분증권]

―상장주식(트루윈)
3,696,000
3,030,000
3,696,000
2,724,000

[활성거래시장 없는 지분증권]

―출자금(자동차공업협동조합)
1,310
1,310
1,310
1,310

―출자금(충칭노창기차배건유한공사)
226,240
226,240
218,200
218,200

―출자금(충칭경창유한공사)
452,480
452,480
436,400
436,400

―지분증권(연일금속)
195,000
195,000
195,000
195,000

―지분증권(㈜채널에이)
300,000
300,000
300,000
300,000

[기타]

―국채및공채
2,607,550
2,607,550
2,607,550
2,607,550

합 계
7,478,580
6,812,580
7,454,460
6,482,460

활성거래시장 없는 지분증권에 대해서는 그 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우에는 취득원가를 공정가치로 간주하여 장부가액으로 하였습니다.

7. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

계정과목
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-공정가치
금융자산
합 계

현금및현금성자산
15,296,494
-
15,296,494

매출채권및기타채권
98,754,673
-
98,754,673

기타금융자산
10,207,850
-
10,207,850

장기투자증권
2,607,550
4,205,030
6,812,580

합 계
126,866,567
4,205,030
131,071,597

② 전기말

(단위: 천원)

계정과목
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
8,168,074
-
-
8,168,074

매출채권및기타채권
83,368,558
-
-
83,368,558

기타금융자산
11,112,994
-
-
11,112,994

장기투자증권
-
3,874,910
2,607,550
6,482,460

합 계
102,649,626
3,874,910
2,607,550
109,132,086

전기말 금융자산의 범주별 내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것이며, 주석 3에서 설명하는 바와 같이 예외규정을 적용하여 재작성하지 않았습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

상각후원가 금융부채
매입채무및기타채무
66,242,485
63,508,553

기타금융부채
2,349,052
3,746,601

단기차입금
220,855,804
203,955,275

유동성장기차입금
49,353,445
44,577,587

장기차입금
84,263,317
85,729,981

합 계
423,064,103
401,517,997

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-공정가치
금융자산
상각후원가
금융부채
합 계

[판매비와관리비]

- 대손충당금환입
441,134
-
-
441,134

[기타비용]

- 기타의대손상각비
13,460
-
-
13,460

[금융수익]

- 이자수익
226,132
-
-
226,132

- 외환차익
219,422
-
7,852
227,274

- 외화환산이익
2,356
-
268,045
270,401

합 계
447,910
-
275,897
723,807

[금융비용]

- 이자비용
-
-
2,822,072
2,822,072

- 매출채권처분손실
154,484
-
-
154,484

- 외환차손
150,334
-
16,025
166,359

- 외화환산손실
73,240
-
1
73,241

합 계
378,058
-
2,838,098
3,216,156

순손익
497,526
-
(2,562,201)
(2,064,675)

[기타포괄손익]

- 매도가능금융자산평가손익
-
238,680
-
238,680

총포괄손익
497,526
238,680
(2,562,201)
(1,825,995)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
상각후원가
금융부채
합 계

[판매비와관리비]

- 대손상각비
115,091
-
-
-
115,091

[기타수익]

- 기타의대손충당금환입
191,337
-
-
-
191,337

[금융수익]

- 이자수익
181,663
-
9,698
-
191,361

- 외환차익
52,437
-
-
54,021
106,458

- 외화환산이익
59,147
-
-
25,687
84,834

합 계
293,247
-
9,698
79,708
382,653

[금융비용]

- 이자비용
-
-
-
2,559,973
2,559,973

- 매출채권처분손실
103,712
-
-
-
103,712

- 외환차손
462,331
-
-
8,652
470,983

- 외화환산손실
1,255,934
-
-
2
1,255,936

합 계
1,821,977
-
-
2,568,627
4,390,604

순손익
(1,452,484)
-
9,698
(2,488,919)
(3,931,705)

[기타포괄손익]

- 매도가능금융자산평가손익
-
(1,586,785)
-
-
(1,586,785)

총포괄손익
(1,452,484)
(1,586,785)
9,698
(2,488,919)
(5,518,490)

전기 1분기 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 기업회계기준서 제1039호에따른 것이며, 주석 3에서 설명하는 바와 같이 예외규정을 적용하여 재작성하지 않았습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[공정가치로 인식된 금융자산]

- 장기투자증권(*)
4,205,030
4,205,030
3,874,910
3,874,910

[상각후 원가로 인식된 금융자산]

- 현금및현금성자산
15,296,494
15,296,494
8,168,074
8,168,074

- 매출채권및기타채권
98,754,673
98,754,673
83,368,558
83,368,558

- 기타금융자산
10,207,850
10,207,850
11,112,994
11,112,994

- 장기투자증권
2,607,550
2,607,550
2,607,550
2,607,550

소 계
126,866,567
126,866,567
105,257,176
105,257,176

금융자산 합계
131,071,597
131,071,597
109,132,086
109,132,086

[상각후 원가로 인식된 금융부채]

- 매입채무및기타채무
66,242,485
66,242,485
63,508,553
63,508,553

- 기타금융부채
2,349,052
2,349,052
3,746,601
3,746,601

- 단기차입금
220,855,804
220,855,804
203,955,275
203,955,275

- 유동성장기차입금
49,353,445
49,353,445
44,577,587
44,577,587

- 장기차입금
84,263,317
84,263,317
85,729,981
85,729,981

금융부채 합계
423,064,103
423,064,103
401,517,997
401,517,997

(*) 당기 1분기말과 전기말 현재 장기투자증권 중 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 정보가 불충분하거나, 또는 공정가치와취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 인식한 금액은 각각 1,175,030천원, 1,150,910천원입니다.

상각후원가로 인식된 금융자산은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 원가로 측정하였습니다. 

(5) 금융상품의 수준별 공정가치 측정치

1) 연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융자산]

- 장기투자증권
3,030,000
-
-
3,030,000

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융자산]

- 장기투자증권
2,724,000
-
-
2,724,000

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[기타유동자산]

선급금
4,194,790
5,055,004

선급비용
439,875
503,177

합 계
4,634,665
5,558,181

[기타비유동자산]

장기선급비용
129,324
131,657

9. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
16,456,072
(680,789)
15,775,283
17,126,266
(1,016,121)
16,110,145

상품
4,215,600
(23,366)
4,192,234
4,373,300
(21,460)
4,351,840

반제품
18,004,912
(98,243)
17,906,669
19,880,292
(577,392)
19,302,900

원재료
15,924,605
(461,819)
15,462,786
15,515,404
(164,793)
15,350,610

저장품
15,544,828
(848,524)
14,696,304
15,123,574
(826,225)
14,297,349

미착품
283,990
-
283,990
586,491
-
586,491

합 계
70,430,007
(2,112,741)
68,317,266
72,605,327
(2,605,991)
69,999,336

당분기 중 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실 환입액은 493,250천원입니다.

10. 관계기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
소유지분율
주사업장
사용재무제표일
관계기업 활동의 성격

당분기말
전기말

케이비와이퍼시스템㈜(*)
50.00%
50.00%
한국
2018-03-31
자동자부품 등 제조

(*) 케이비와이퍼시스템㈜는 종속기업인 케이씨더블류㈜가 보유하고 있는 공동기업입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보 등은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

관계기업명
관계기업의 요약재무제표(*)

유동
자산
비유동
자산
유동부채
비유동
부채
수익
영업손익
분기순손실
총포괄
손익

케이비와이퍼시스템㈜
47,051,191
147,976,492
57,924,001
91,749,060
42,802,277
(6,577,190)
(7,298,010)
(8,295,710)

(*) 당분기 케이비와이퍼시스템㈜의 재무정보는 검토받지 아니한 재무정보를 이용하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

관계기업명
관계기업의 요약재무제표(*)

유동
자산
비유동
자산
유동부채
비유동
부채
수익
영업손익
당기순손실
총포괄
손익

케이비와이퍼시스템㈜
43,800,101
149,397,318
49,731,730
89,815,357
190,436,115
(15,865,514)
(27,669,025)
(28,510,926)

(*) 전기 케이비와이퍼시스템㈜의 재무정보는 감사받은 재무정보를 이용하였습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

관계기업명
당분기말
순자산(a)
손상차손
누계액(b)
조정후
순자산
(c=a+b)
연결실체
지분율(d)
순자산지분
금액(cxd)
내부거래
장부금액

케이비와이퍼시스템㈜
45,354,622
(22,168,999)
23,185,623
50.00%
11,592,811
(10,122)
11,582,689

② 전기말

(단위: 천원)

관계기업명
전기말
순자산(a)
손상차손
누계액(b)
조정후
순자산
(c=a+b)
연결실체
지분율(d)
순자산지분
금액(cxd)
내부거래
장부금액

케이비와이퍼시스템㈜
53,650,332
(22,168,999)
31,481,333
50.00%
15,740,666
(10,745)
15,729,921

(4) 당분기말과 전기말 현재 지분법적용투자주식의 지분법평가 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

관계기업명
기초
취득
(처분)
지분법평가내역
장부금액

지분법손실
배당금
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금변동

케이비와이퍼시스템㈜
15,729,921
-
(3,648,381)
-
-
(498,851)
11,582,689

② 전기말

(단위: 천원)

관계기업명
기초
취득
(처분)
지분법평가내역
장부금액

지분법손실
(*)
배당금
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금변동

케이비와이퍼시스템㈜
29,653,474
-
(16,598,543)
-
3,084,561
(409,571)
15,729,921

(*) 지분법손실에는 케이비와이퍼시스템㈜의 영업권손상차손 6,547,583천원이 반영되어 있습니다.

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
금형
공기구비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
174,745,264
91,897,231
14,454,437
478,138,988
1,565,174
31,233,436
34,331,782
37,162,689
863,529,001

취득금액
-
-
-
3,533,457
61,485
307,458
1,638,066
12,004,183
17,544,649

처분금액
-
-
(343,383)
(19,032,932)
(15,685)
(172,827)
(296,768)
-
(19,861,595)

타계정대체
-
-
141,714
(1,493,110)
-
-
1,351,396
(1,384,793)
(1,384,793)

기타증감액(*)
-
10,116,979
-
6,215,942
9,158
74,243
574,560
(15,946,568)
1,044,314

기말금액
174,745,264
102,014,210
14,252,768
467,362,345
1,620,132
31,442,310
37,599,036
31,835,511
860,871,576

감가상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(16,137,677)
(3,744,552)
(341,621,497)
(1,358,007)
(20,386,815)
(25,289,934)
(209,250)
(408,747,732)

처분금액
-
-
105,655
15,353,438
15,685
94,826
(553,406)
-
15,016,198

감가상각비
-
(676,952)
(181,350)
(8,008,441)
(26,783)
(1,364,682)
(1,555,113)
-
(11,813,321)

기타증감액(*)
-
(128,727)
-
(153,103)
(6,027)
-
(97,382)
-
(385,239)

기말금액
-
(16,943,356)
(3,820,247)
(334,429,603)
(1,375,132)
(21,656,671)
(27,495,835)
(209,250)
(405,930,094)

정부보조금:

기초금액
-
(1,660,843)
(11,503)
(964,569)
-
-
-
-
(2,636,915)

감가상각비상계액
-
11,480
176
70,347
-
-
-
-
82,003

기말금액
-
(1,649,363)
(11,327)
(894,222)
-
-
-
-
(2,554,912)

장부금액:

기초금액
174,745,264
74,098,711
10,698,382
135,552,922
207,167
10,846,621
9,041,848
36,953,439
452,144,354

기말금액
174,745,264
83,421,491
10,421,194
132,038,520
245,000
9,785,639
10,103,201
31,626,261
452,386,570

(*) 기타증감액에는 건설중인자산 대체 및 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
금형
공기구비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
77,730,533
81,580,856
11,503,859
460,939,989
1,760,528
29,922,084
34,542,511
27,519,078
725,499,438

취득금액
1,412,870
2,705,915
1,012,090
14,422,093
82,123
3,927,296
4,837,067
57,439,146
85,838,600

평가(*1)
81,750,259
-
-
-
-
-
-
-
81,750,259

처분금액
(54,600)
(185,885)
-
(3,299,400)
(262,883)
(5,018,751)
(4,117,030)
-
(12,938,549)

타계정대체
1,701,204
1,654,596
-
(13,952,679)
-
-
(1,001,129)
(2,253,472)
(13,851,480)

기타증감액(*2)
12,204,998
6,141,749
1,938,488
20,028,985
(14,594)
2,402,807
70,363
(45,542,063)
(2,769,267)

기말금액
174,745,264
91,897,231
14,454,437
478,138,988
1,565,174
31,233,436
34,331,782
37,162,689
863,529,001

감가상각 누계액 및 손상차손누계액:

기초금액
-
(14,030,286)
(3,105,860)
(318,566,876)
(1,506,900)
(17,147,369)
(25,744,503)
-
(380,101,794)

처분금액
-
10,069
-
1,460,728
241,427
3,511,289
3,929,430
-
9,152,943

감가상각비
-
(2,306,884)
(638,692)
(33,906,648)
(101,106)
(6,750,734)
(4,546,856)
-
(48,250,920)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
(209,250)
(209,250)

기타증감액(*2)
-
189,424
-
9,391,299
8,572
-
1,071,995
-
10,661,290

기말금액
-
(16,137,677)
(3,744,552)
(341,621,497)
(1,358,007)
(20,386,814)
(25,289,934)
(209,250)
(408,747,731)

정부보조금:

기초금액
-
(1,706,765)
(12,208)
(1,242,561)
-
-
-
-
(2,961,534)

감가상각비상계액
-
45,922
705
277,992
-
-
-
-
324,618

기말금액
-
(1,660,843)
(11,503)
(964,569)
-
-
-
-
(2,636,916)

장부금액:

기초금액
77,730,533
65,843,805
8,385,791
141,130,552
253,628
12,774,715
8,798,008
27,519,078
342,436,110

기말금액
174,745,264
74,098,711
10,698,382
135,552,922
207,167
10,846,622
9,041,848
36,953,439
452,144,355

(*1) 토지에 대한 재평가이익 81,750백만원(법인세효과 차감전)은 기타포괄손익누계액에 반영되어 있습니다.
(*2) 기타증감액에는 건설중인자산 대체 및 환율변동효과가 포함되어 있습니다.

(2) 감가상각비
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
11,197,141
10,576,158

판매비와관리비
534,177
229,386

합 계
11,731,318
10,805,544

(3) 연결실체는 토지를 제외한 유형자산의 장부금액을 결정하는데 있어 역사적원가로 측정하고 있으며, 당분기 중 손상차손 및 손상차손환입은 발생하지 아니하였습니다. 한편, 당분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 당분기 130,497천원(전분기: 131,944천원)의 금융비용을 자본화하여 유형자산의 취득원가에 포함되어 있으며, 자본화이자율은 3.42%(전분기: 3.30%)가 사용되었습니다.

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

소프트웨어
1,889,640
2,062,179

라이센스 등
490,402
288,562

산업재산권
7,370
7,747

시설이용권(*)
3,538,128
3,529,603

토지사용권
199,424
193,714

영업권
160,873
161,612

합 계
6,285,837
6,243,417

(*) 시설이용권은 시설을 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하였는 바, 동 시설이용권에 대해서는 상각하지 아니하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
6,243,417
5,560,251

취득액
228,000
1,533,901

처분액
-
(122,574)

상각액
(204,874)
(675,270)

기타증감액
19,294
(52,891)

기말금액
6,285,837
6,243,417

(3) 연결실체는 당분기에 발생한 경상연구개발비 2,672,514천원(전분기: 2,519,123천원)을 전액 판매비와관리비로 처리하였습니다.

13. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
42,363,564
36,964,038

미지급금
23,878,921
26,544,515

합 계
66,242,485
63,508,553

14. 기타금융부채 및 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[기타금융부채]

- 미지급비용
2,349,052
3,746,601

[기타유동부채]

- 선수금
111,876
763,951

- 예수금
1,502,565
542,184

합 계
1,614,441
1,306,135

15. 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
연이자율
당분기말
전기말

㈜대구은행
2.60%~3.50%
12,231,396
9,095,952

㈜우리은행
3.00%
15,000,000
10,000,000

한국수출입은행
2.80%~3.04%
29,273,547
23,273,547

㈜신한은행
2.99%~3.37%
9,130,160
6,100,000

㈜하나은행
3.65%
8,000,000
6,000,000

한국산업은행
3.08%~3.88%
118,800,000
118,800,000

㈜국민은행
3.56%
10,000,000
9,725,338

농협은행㈜
2.76%~4.11%
6,175,000
9,250,000

㈜대구은행
당좌차월
12,245,701
11,710,438

합 계
220,855,804
203,955,275

16. 장기차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입용도
연이자율
최종만기
상환방법
당분기말
전기말

한국산업은행
시설자금
1.84%~3.75%
2019.12.26
분할상환 등
45,725,000
45,725,000

㈜신한은행
운영자금
3.41%
2019.03.31
분할상환
5,750,000
5,750,000

㈜대구은행
시설자금
2.87%
2026.10.21
분할상환
32,500,000
32,500,000

㈜국민은행
시설자금
2.80%
2019.10.21
분할상환
6,333,333
7,333,333

한국수출입은행
일반자금대출
Libor + 1.55%
2018.05.29
분할상환
4,166,640
6,415,931

㈜우리은행
운영자금
4.07%
2020.09.29
분할상환
5,250,000
4,583,304

농협은행㈜
시설자금
3.55%
2019.09.15
분할상환
6,401,789
6,125,000

㈜대구은행
시설자금외
2.60%~3.46%
2027.06.29
분할상환 등
21,415,000
17,825,000

㈜국민은행
운전자금
2.48%~3.2%
2021.12.27
분할상환 등
3,225,000
4,050,000

한국수출입은행
시설자금
3.59%
2021.02.01
분할상환 등
2,850,000
-

소 계
133,616,762
130,307,568

차감: 유동성장기차입금
(49,353,445)
(44,577,587)

기말잔액
84,263,317
85,729,981

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 향후 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상 환 연 도
금액

1년이내
49,353,445

1~2년
23,874,429

2~3년
10,040,948

3~4년
10,850,880

4년이후
39,497,060

합 계
133,616,762

17. 종업원급여

연결실체는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

재무상태표상 구성항목:

―확정급여채무의 현재가치
65,883,883
64,666,513

―사외적립자산의 공정가치
(8,571,422)
(9,241,772)

재무상태표상 확정급여부채
57,312,461
55,424,741

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
64,666,513
60,470,020

당기근무원가
2,185,351
8,797,533

이자원가
486,320
1,640,384

보험수리적손익
(758,976)
(2,248,408)

총 퇴직급여지급액
(760,967)
(4,526,108)

전입에 대한 효과
65,642
304,226

전출에 대한 효과
-
228,866

기말금액
65,883,883
64,666,513

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
9,241,772
7,964,393

이자수익
47,238
216,093

사외적립자산퇴직급지급
(690,063)
-

기여금납부액
-
1,200,000

보험수리적손익
(27,011)
(129,973)

국민연금전환금의변동
(514)
(8,741)

기말금액
8,571,422
9,241,772

상기 사외적립자산의 구성항목은 예금등으로 구성되어있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 손익항목으로 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
2,185,351
2,199,383

이자원가
486,320
410,096

사외적립자산의 기대수익
(47,238)
(49,789)

종업원 급여에 포함된 총 비용
2,624,433
2,559,690

(5) 퇴직급여 배부금액
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
496,203
568,179

경상개발비
138,560
141,144

매출원가
1,989,670
1,850,367

합 계
2,624,433
2,559,690

18. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공된 자산 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 차입금
담보권자
기업구분

토지
건물
기계장치
장기금융상품
145,418,928
65,497,729
117,433,530
200,000
353,448,953
JPY 450,000,000
 
200,000
장단기차입금
161,525,000
한국산업은행
경창산업㈜

장단기차입금
19,166,640
㈜우리은행

장단기차입금
13,350,000
㈜신한은행

장단기차입금
16,333,333
㈜국민은행

장단기차입금
39,500,000
㈜대구은행

재고자산
49,782,262
29,218,104
단기차입금
25,273,547
한국수출입은행

토지
건물
29,326,336
12,540,400
26,600,000
장단기차입금
12,615,000
㈜대구은행
경창정공㈜

장단기차입금
3,000,000
한국산업은행

건설중인자산
7,746,700
9,900,000
장기차입금
9,000,000
㈜대구은행

기계장치
7,803,165
1,419,000
장기차입금
1,290,000
㈜대구은행

192,500
장기차입금
175,000
농협은행㈜

1,540,000
장기차입금
1,400,000
㈜국민은행

2,640,000
장기차입금
2,400,000
한국수출입은행

재고자산
10,326,258
10,256,299
단기차입금
4,000,000
한국수출입은행

단기금융상품
951,742
228,179
단기차입금
-
우리은행

합 계
447,027,050
435,643,035
JPY 450,000,000

309,028,520

(2) 타인으로부터 제공받은 지급보증
당분기말과 전기말 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
내역
한도액(원화단위: 천원)

당분기말
전기말
기업구분

한국산업은행
외화수입신용장보증
USD 5,000,000
USD 5,000,000
경창산업㈜

농협은행㈜
외국환여신한도
USD 5,046,240
USD 5,046,240

㈜대구은행
롯데캐미칼물품대금지급보증
120,000
120,000

㈜국민은행
POSCO㈜ 거래담보
350,000
350,000
경창정공㈜

신용장한도
-
JPY 360,900,000

합 계
USD10,046,240
USD10,046,240

-
JPY 360,900,000

470,000
470,000

상기 외 연결실체는 대표이사로부터 연결실체의 차입금에 대해 지급보증을 제공받고있으며, 서울보증보험으로부터 1,894,860천원의 계약이행보증을 제공받고 있습니 다.

(3) 보고기간일 현재 타인으로부터 제공받은 담보내역은 없습니다.

19. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융기관의 한도 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, 천원)

금융기관
내역
당분기말
전기말
기업구분

㈜신한은행
무역금융
16,000,000
16,000,000
경창산업㈜

어음할인
3,000,000
3,000,000

어음할인(매각)
30,000,000
30,000,000

㈜대구은행
당좌대출
500,000
500,000

무역금융
10,000,000
10,000,000

농협은행㈜
무역금융
5,000,000
5,000,000

㈜우리은행
무역금융
15,000,000
15,000,000

㈜하나은행
무역금융
11,000,000
11,000,000

어음할인
2,000,000
2,000,000

어음할인(매각)
2,000,000
2,000,000

㈜국민은행
무역금융
10,000,000
10,000,000

한국수출입은행
무역금융
25,407,047
25,407,047

㈜대구은행
무역금융 등
13,350,000
13,350,000
경창정공㈜

수출환
USD 700,000
USD 700,000

㈜우리은행
무역금융 등
1,200,000
1,200,000

㈜신한은행
무역금융 등
2,300,000
2,300,000

㈜하나은행
무역금융등
1,500,000
1,500,000

한국수출입은행
단기포괄수출금융
4,000,000
4,000,000

농협은행㈜
무역어음대출
4,000,000
4,000,000

일반시설자금대출
-
900,000

외국환여신
USD 1,000,000
USD 1,000,000

㈜국민은행
외국환여신
-
JPY 360,900,000

한국수출입은행
한국산업은행
무역금융
USD 6,000,000
USD 6,000,000
케이씨더블류㈜

합 계
156,257,047
USD 7,700,000
157,157,047
USD 7,700,000
JPY 360,900,000

(2) 매출채권의 양도, 할인 및 배서양도

당분기말 현재 연결실체가 양도, 할인 및 배서양도한 매출채권 중 전부 또는 일부가 제거조건을 충족하지 못하여 담보부 차입으로 회계처리한 매출채권은 없습니다.

(3) 당분기말 현재 쌍용자동차 물품대보증 등과 관련하여 약속어음 1매를 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 파생상품거래
1) 연결실체가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
파생상품 종류
계약내용

매매목적
이자율스왑
일정기간 주기적으로 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하기로 하는 계약

2) 연결실체가 보유하고 있는 파생상품 계약의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
계약일
만기일
계약대상 
차입금
계약금리
스왑주기

변동금리
고정금리

이자율스왑
국민은행
2016.10.21
2019.10.21
10,000,000
MOR+1.26%
2.8%
3개월

20. 충당부채
연결실체는 판매한 제품의 판매보증을 위하여 사후적으로 부담할 것으로 예상되는 보증금액을 추산하여 판매보증충당부채를 계상하고 있으며, 당분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
-

설정액
1,393,568

사용금액
(459,917)

당분기말
933,651

21. 자본

(1) 자본금
당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

발행주식수

- 보통주
17,560,000주
17,560,000주

1주당금액
500원
500원

(2) 자본잉여금
당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
12,987,239
12,987,239

기타자본잉여금
7,123,406
7,123,406

합 계
20,110,645
20,110,645

(3) 자본조정

당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(4,415,696)
(4,415,696)

연결실체가 소유하고 있는 자기주식에 대해서는 의결권의 행사가 제한되어있습니다.

(4) 기타포괄손익누계액

당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산재평가차액
72,094,572
72,094,572

해외사업환산손익
(1,082,025)
(1,949,503)

매도가능금융자산평가손익
(488,796)
(727,477)

관계기업자본변동
2,345,288
2,345,288

합 계
72,869,039
71,762,880

(5) 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

- 이익준비금(*)
3,220,000
3,200,000

임의적립금

- 기업합리화적립금
1,815,000
1,815,000

- 별도적립금
700,000
700,000

미처분이익잉여금
56,173,375
64,982,404

합 계
61,908,375
70,697,404

(*) 상법상 연결실체는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

22. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기와 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출액
7,903,288
11,360,370

제품매출액
124,239,332
144,540,184

합 계
132,142,620
155,900,554

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출원가
10,630,455
12,200,311

기초상품재고액
4,373,300
4,300,342

상품매입액
9,453,183
11,209,450

타계정대체액
1,019,572
940,611

당분기말상품재고액
(4,215,600)
(4,250,092)

제품매출원가
112,297,434
122,164,851

기초제품재고액
17,126,265
13,337,712

제품제조원가
110,890,337
122,060,425

타계정대체액
736,904
(267,145)

말제품재고액
(16,456,072)
(12,966,141)

합 계
122,927,889
134,365,162

23. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
3,959,184
4,279,663

퇴직급여
496,203
568,179

수도광열비
847
910

복리후생비
456,661
492,204

여비교통비
90,624
115,782

통신비
39,503
37,472

세금과공과
198,487
196,119

감가상각비
534,177
225,760

보험료
27,393
14,926

접대비
163,043
145,096

광고선전비
919
62,329

수선비
8,625
10,188

소모품비
115,106
232,938

도서교육비
99,195
65,879

운반비
2,120,729
2,306,121

차량유지비
47,824
45,690

수출경비
526,681
172,974

지급수수료
784,727
1,252,456

지급임차료
108,519
86,650

경상개발비
2,672,514
2,519,123

대손상각비(대손충당금환입)
(441,134)
115,091

무형자산상각비
199,720
123,041

판매보증비
1,393,568
-

합 계
13,603,115
13,068,591

24. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대료
1,500
1,500

유형자산처분이익
42,526
463,978

기타의대손충당금환입
257,864
191,337

잡이익
2,020,270
1,631,099

합 계
2,322,160
2,287,914

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
122,547
-

기부금
25,000
33,000

자산폐기손실
78,193
95,805

기타의대손상각비
13,460
-

잡손실
444,234
378,617

합 계
683,434
507,421

25. 순금융손익

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
226,132
191,361

외환차익
227,274
106,458

외화환산이익
270,401
55,378

금융수익 합계
723,807
353,197

이자비용
2,822,072
2,544,744

매출채권처분손실
154,484
103,712

외환차손
166,359
470,983

외화환산손실
73,241
1,255,936

금융비용 합계
3,216,156
4,375,375

순금융손익
(2,492,349)
(4,022,178)

26. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기는 법인세수익이 발생하여 유효세율(전분기: 44.84%)을 산정하지 아니하였습니다.

27. 지배주주지분 주당손익

(1) 가중평균유통보통주식수

당분기와 전분기 중 발행보통주식수는 변동이 없으며, 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 주)

내 역
주식수
가중치
적 수

보통주
17,560,000
90
1,580,400,000

자기주식
(732,771)
90
(65,949,390)

합 계
1,514,450,610

가중평균유통보통주식수(÷90일)
16,827,229

② 전분기

(단위: 주)

내 역
주식수
가중치
적 수

보통주
17,560,000
90
1,580,400,000

자기주식
(2,532,771)
90
(227,949,390)

합 계
1,352,450,610

가중평균유통보통주식수(÷90일)
15,027,229

(2) 당분기와 전분기 중 지배주주지분 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

내역
당분기
전분기

계속사업순손익(지배주주)
(8,134,394,961)
1,618,459,589

가중평균유통보통주식수
16,827,229
15,027,229

계속사업 기본주당순손익
(483)
108

중단사업순손실(지배주주)
(16,619,157)
(57,774,825)

가중평균유통보통주식수
16,827,229
15,027,229

중단사업 기본주당순손실
(1)
(4)

(3) 희석주당손익
연결실체는 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다. 

28. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 발생한 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

원재료 및 상품매입액
66,657,331
81,499,157

재고자산감소(증가액)
1,287,548
2,159,235

종업원급여
21,632,189
20,350,016

운반비
2,296,654
2,559,026

전력비
2,598,818
2,694,720

감가상각비와 무형자산상각비
11,936,192
10,728,010

외주가공비
11,715,395
13,719,724

소모품비
6,521,489
7,721,655

지급수수료
1,611,057
1,890,220

기타
10,274,331
4,111,990

합 계(*)
136,531,004
147,433,753

(*) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다

29. 영업부문

(1) 당분기와 전분기 중 연결실체의 매출에 대한 보고부문별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내부문
해외부분
합 계
국내부문
해외부분
합 계

매출액(*)
115,655,197
16,487,423
132,142,620
139,490,945
16,409,609
155,900,554

(*) 연결실체의 매출액 중 수출매출액은 국내업체에 대한 로컬수출이므로 국내부문으로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 지배기업의 10%이상을 차지하는 주요 거래처는 2개사이고동 거래처들에 대한 당분기 및 전분기 매출액은 각각 74,235,380천원 및 101,008,666천원입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
국내부문
해외부분
합 계

매출액
115,655,197
16,487,423
132,142,620

금융수익
389,260
334,547
723,807

금융비용
3,108,944
107,212
3,216,156

감가상각비와 무형자산상각비
11,352,026
584,166
11,936,192

보고부문 당기순이익
(8,948,666)
758,733
(8,189,933)

보고부문 자산
615,006,727
68,031,848
683,038,575

유형자산의 증가액
17,067,949
573,283
17,641,232

보고부문 부채
474,904,851
24,793,096
499,697,947

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
국내부문
해외부분
합 계

매출액
139,490,945
16,409,609
155,900,554

금융수익
344,693
8,504
353,197

금융비용
4,287,564
87,811
4,375,375

감가상각비와 무형자산상각비
10,272,468
455,542
10,728,010

보고부문 당기순이익
1,034,433
836,347
1,870,780

보고부문 자산
622,421,836
67,230,029
689,651,865

유형자산의 증가액
17,799,042
678,288
18,477,330

보고부문 부채
467,987,161
18,494,237
486,481,398

30. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 현금의 유출입이 없는 주요거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
15,946,569
4,353,269

장기차입금의 유동성대체
7,791,664
7,738,873

미지급금에 의한 유형자산 취득
3,755,584
1,442,580

토지재평가
-
56,614,494

장기금융상품의 유동성대체
-
189,099

(2) 당분기와 전분기 중 연결실체의 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

가. 분기순이익(손실)
(8,189,933)
1,870,780

나. 조정
20,120,710
20,712,312

감가상각비
11,731,318
10,717,017

무형자산상각비
204,874
127,134

이자비용
2,836,664
2,567,875

법인세비용(수익)
(724,075)
1,504,799

퇴직급여
2,624,433
2,504,442

자산폐기손실
78,193
95,805

외화환산손실
73,241
1,250,750

유형자산처분손실
122,547
-

기타의대손상각비
13,460
-

판매보증비
1,393,568
-

관계기업투자손실
3,648,381
2,742,654

재고자산평가충당금환입
(493,250)
-

외화환산이익
(420,988)
(84,834)

유형자산처분이익
(42,526)
(463,978)

기타의대손충당금환입
(257,864)
(191,337)

대손상각비(대손충당금환입)
(441,134)
133,346

이자수익
(226,132)
(191,361)

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(1,683,814)
(26,749,982)

매출채권의감소(증가)
(8,249,737)
(11,018,970)

미수금의감소(증가)
215,434
(179,639)

선급금의감소(증가)
(1,035,887)
(1,391,917)

선급비용의감소(증가)
146,004
92,100

재고자산의감소(증가)
1,798,065
(2,733,837)

매입채무의증가(감소)
5,519,141
(2,438,095)

미지급금의증가(감소)
1,402,106
(7,868,678)

미지급비용의증가(감소)
(1,171,268)
(358,225)

선수금의증가(감소)
587,381
373,779

예수금의증가(감소)
(430,388)
(372,646)

판매보증충당부채의증가(감소)
(459,917)
-

확정급여부채관련현금흐름
(4,748)
(853,854)

라. 영업에서 창출된 현금흐름
10,246,963
(4,166,890)

상기 현금흐름표에는 중단사업손익이 포함되어 있습니다.

31. 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
비 고

종속기업의 주주
Yuyao Yiwan Flexible MetalConduit Co., Ltd
경창일만기차배건유한공사의 주요 주주

공동기업
케이비와이퍼시스템㈜
케이씨더블류㈜의 공동기업

기타
㈜위드텍
대표이사의 특수관계인 보유

㈜대경에이에스
대표이사의 특수관계인 보유

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
유형자산매각
기 타
매입액
기 타

종속기업의 주주
Yuyao Yiwan Flexible MetalConduit Co., Ltd
892,300
-
-
188,581
-

공동기업
케이비와이퍼시스템㈜
2,101,901
-
-
140,513
122,070

기타
㈜위드텍
-
4,398,330
1,691
1,890,696
18,000

합 계
2,994,201
4,398,330
1,691
2,219,790
140,070

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
기 타
매입액
기 타

종속기업의주주
Yuyao Yiwan Flexible MetalConduit Co., Ltd
381,470
-
246,707
-

공동기업
케이비와이퍼시스템㈜
773,115
-
1,275,250
4,910

기타
㈜위드텍
-
1,691
1,955,452
10,419

합 계
1,154,585
1,691
3,477,409
15,329

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
당분기
전분기

대 여
회 수
대 여
회 수

기타특수관계자
임직원
136,203
-
-
13,860

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업의주주
Yuyao Yiwan Flexible MetalConduit Co., Ltd
1,199,691
-
48,383
-

공동기업
케이비와이퍼시스템㈜
333,283
32,000
843,505
269,726

기타
㈜위드텍
-
4,840,023
650,775
26,097

합 계
1,532,974
4,872,023
1,542,663
295,823

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업의주주
Yuyao Yiwan Flexible MetalConduit Co., Ltd
1,242,249
-
145,010
-

공동기업
케이비와이퍼시스템㈜
414,539
179,011
2,481,572
399,455

기타
㈜위드텍
-
-
358,154
-

합 계
1,656,788
179,011
2,984,736
399,455

(5) 당분기말 현재 지배기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

(6) 임원, 주주 및 종업원과의 거래
당분기말과 전기말 현재 종업원에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

대여금
991,366
855,927

(7) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
1,145,907
1,992,366

퇴직급여
184,817
200,714

합 계
1,330,724
2,193,080

32. 위험관리

(1) 자본관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 연결실체는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 부채비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
499,709,175
476,571,927

자본총계
183,329,400
190,527,848

부채비율
272.57%
250.13%

(2) 금융위험관리
금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 금융위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기 1분기말

제 41 기말

자산

유동자산

140,700,859,297

121,857,979,352

현금및현금성자산 (주3,6,27)

7,090,397,117

1,294,512,859

매출채권 및 기타유동채권 (주4,6,28,29)

67,202,514,533

52,384,026,880

기타유동금융자산 (주5,6,17,29)

11,292,484,896

12,522,846,187

유동만기보유금융자산 (주5,6,29)

0

기타유동자산 (주7,28)

4,439,759,986

4,297,210,933

당기법인세자산

893,440,769

883,389,909

재고자산 (주8,17)

49,782,261,996

50,475,992,584

비유동자산

430,312,242,091

433,443,191,741

기타비유동금융자산 (주5,6,17,29)

6,122,770,718

5,646,657,915

장기투자증권 (주5,6,17,29)

5,621,859,999

5,315,859,999

종속기업투자주식 (주9)

36,215,553,876

36,215,553,876

유형자산 (주10,17,18)

377,431,161,718

381,375,850,434

무형자산 (주11)

4,920,895,780

4,889,269,517

이연법인세자산 (주23)

0

자산총계

571,013,101,388

555,301,171,093

부채

유동부채

298,596,943,168

272,793,511,326

단기차입금 (주6,14,29)

202,919,248,073

183,683,985,178

매입채무 및 기타유동채무 (주6,12,28,29)

54,843,325,620

53,124,596,588

기타유동금융부채 (주6,13,29)

325,770,610

462,654,698

기타유동부채 (주13,28)

433,291,549

380,618,862

판매보증부채

933,651,320

당기법인세부채 (주23)

0

유동성장기차입금 (주6,15,29)

39,141,655,996

35,141,656,000

비유동부채

118,970,673,859

123,079,437,647

장기차입금 (주6,15,29)

60,583,317,341

66,874,981,336

퇴직급여부채 (주16)

51,125,033,054

48,652,819,991

이연법인세부채

7,262,323,464

7,551,636,320

부채총계

417,567,617,027

395,872,948,973

자본 (주19)

자본금

8,780,000,000

8,780,000,000

자본잉여금

20,425,439,849

20,425,439,849

기타자본구성요소

(2,043,370,309)

(2,043,370,309)

기타포괄손익누계액

67,926,490,072

67,687,810,072

이익잉여금(결손금)

58,356,924,749

64,578,342,508

자본총계

153,445,484,361

159,428,222,120

자본과부채총계

571,013,101,388

555,301,171,093

포괄손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주20,26,28)

112,759,984,589

112,759,984,589

134,342,979,627

134,342,979,627

매출원가 (주20,28)

107,681,865,969

107,681,865,969

119,122,206,574

119,122,206,574

매출총이익

5,078,118,620

5,078,118,620

15,220,773,053

15,220,773,053

판매비와관리비 (주21)

10,300,285,305

10,300,285,305

9,187,040,659

9,187,040,659

영업이익(손실) (주22)

(5,222,166,685)

(5,222,166,685)

6,033,732,394

6,033,732,394

기타이익 (주22)

2,343,152,800

2,343,152,800

1,796,611,766

1,796,611,766

기타손실 (주22)

632,938,647

632,938,647

446,980,369

446,980,369

금융수익

377,888,444

377,888,444

475,343,014

475,343,014

이자수익 (주6)

197,207,832

197,207,832

166,824,356

166,824,356

배당금수익(금융수익) (주6)

48,960,000

48,960,000

244,800,000

244,800,000

매도가능금융자산처분이익(금융수익)

외환차익(금융수익)

124,677,310

124,677,310

63,718,658

63,718,658

외화환산이익(금융수익)

7,043,302

7,043,302

0

0

금융원가

2,695,588,180

2,695,588,180

3,468,215,885

3,468,215,885

이자비용 (주6)

2,542,637,632

2,542,637,632

2,226,237,291

2,226,237,291

외환차손(금융원가)

105,190,936

105,190,936

333,285,003

333,285,003

외화환산손실(금융원가)

47,759,612

47,759,612

908,693,591

908,693,591

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,829,652,268)

(5,829,652,268)

4,390,490,920

4,390,490,920

법인세비용 (주23)

(267,273,620)

(267,273,620)

(651,354,777)

(651,354,777)

당기순이익(손실)

(5,562,378,648)

(5,562,378,648)

3,739,136,143

3,739,136,143

기타포괄손익

(78,139,111)

(78,139,111)

55,002,576,590

55,002,576,590

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(78,139,111)

(78,139,111)

55,002,576,590

55,002,576,590

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

54,959,359,176

54,959,359,176

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (주16)

(316,819,111)

(316,819,111)

1,630,002,614

1,630,002,614

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

238,680,000

238,680,000

(1,586,785,200)

(1,586,785,200)

총포괄손익

(5,640,517,759)

(5,640,517,759)

58,741,712,733

58,741,712,733

주당이익 (주24)

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

325

325

244

244

자본변동표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

8,780,000,000

19,718,039,849

(10,227,970,309)

15,401,947,696

84,846,907,329

118,518,924,565

당기순이익(손실)

3,739,136,143

3,739,136,143

자기주식처분

확정급여부채재측정요소 (주16)

1,630,002,614

1,630,002,614

세울변동효과

토지재평가차액

54,959,359,176

54,959,359,176

매도가능금융자산평가손익 (주5)

(1,586,785,200)

(1,586,785,200)

배당금지급

1,071,770,000

1,071,770,000

자본 증가(감소) 합계

2017.03.31 (기말자본)

8,780,000,000

19,718,039,849

(10,227,970,309)

68,774,521,672

89,144,276,086

176,188,867,298

2018.01.01 (기초자본)

8,780,000,000

20,425,439,849

(2,043,370,309)

67,687,810,072

64,578,342,508

159,428,222,120

당기순이익(손실)

(5,562,378,648)

(5,562,378,648)

자기주식처분

확정급여부채재측정요소 (주16)

(316,819,111)

(316,819,111)

세울변동효과

토지재평가차액

매도가능금융자산평가손익 (주5)

238,680,000

238,680,000

배당금지급

(342,220,000)

(342,220,000)

자본 증가(감소) 합계

238,680,000

(6,221,417,759)

(5,982,737,759)

2018.03.31 (기말자본)

8,780,000,000

20,425,439,849

(2,043,370,309)

67,926,490,072

58,356,924,749

153,445,484,361

현금흐름표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

영업활동현금흐름 (주27)

6,174,954,684

(6,583,546,216)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

6,185,005,544

(5,523,665,367)

법인세납부(환급)

(10,050,860)

(1,059,880,849)

투자활동현금흐름

(14,453,445,480)

(11,109,830,515)

금융상품의 처분

1,440,000,000

1,199,962,680

투자자산의감소

유형자산의 처분

930,089,018

3,595,963,190

무형자산의 처분

배당금수취

244,800,000

임차보증금의 감소

30,000,000

이자수취

62,569,123

42,661,504

투자자산의증가

대여금의 증가

금융상품의 취득

(581,112,803)

(1,355,814,282)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

유형자산의 취득

(16,106,990,818)

(14,823,463,607)

무형자산의 취득

(228,000,000)

(13,940,000)

임차보증금의 증가

재무활동현금흐름

14,076,341,247

20,869,664,467

차입금

80,845,700,873

28,305,690,373

자기주식의 처분

차입금의 상환

(63,902,101,977)

(4,312,500,000)

배당금지급

(342,220,000)

(1,071,770,000)

이자지급

(2,525,037,649)

(2,051,755,906)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

5,797,850,451

3,176,287,736

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,966,193)

(586,229,050)

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,795,884,258

2,590,058,686

기초현금및현금성자산

1,294,512,859

12,815,054,231

기말현금및현금성자산

7,090,397,117

15,405,112,917

5. 재무제표 주석

제 42(당) 기 1분기 2018년 3월 31일 현재

제 41(전) 기 1분기 2017년 3월 31일 현재

경창산업주식회사

1. 당사의 개요

경창산업주식회사(이하 "당사")는 1961년 10월 자동차 부품 등의 제조 판매업을 주사업목적으로 하여 설립되어 1977년 6월 22일 법인으로 전환하였습니다. 또한, 당사는1994년 12월 코스닥시장에 상장되었으며, 2005년 1월에 TS16949 인정서를 획득하여 품질관리에 만전을 기하고 있습니다.

당사는 대구시 달서구 성서로35길 6 (월암동)에 본사 및 공장을 두고, 서구 국채보상로 104 (중리동)와 달서구 성서로5길 85 (대천동) 및 달성군 유가면 테크노중앙대로 1길 2에 공장을 두고 있습니다.

당사의 자본금은 수차의 증자를 거쳐 당분기말 현재 8,780백만원이며, 보통주 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수
지분율

손일호 및 특수관계자
6,375,824
36.31%

주식회사 대경에이에스
1,270,000
7.23%

주식회사 위드텍
900,000
5.12%

자기주식
449,000
2.56%

기타(소액주주)
8,565,176
48.78%

합 계
17,560,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은주석 3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1109호와 기업회계기준서 제1115호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

3. 유의적인 회계정책

(1) 당사는 다음에서 설명하는 회계정책의 변경을 제외하고, 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

(2) 회계정책의 변경
당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 제1109호 '금융상품'을 최초 적용하였습니다. 2018년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

기업회계기준서 제1115호의 최초 적용으로 인해 당사의 재무제표에 미치는 중요한 재무적 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체합니다.

기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 회계정책의 주요 변경사항에 대한 성격과 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자 산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모 형 하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품 별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치

측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정

금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정

가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 유효이자율법을 사용하여 계산된이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정

가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

2018년 1월 1일에 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산의 장부금액에 미치는 효과는 아래에 설명된 것과 같이 금융자산의 분류에 대한 요구사항만 관련됩니다.

다음의 표는 기업회계기준서 제1039호에 따른 최초 측정 범주와 2018년 1월 1일의 금융자산 집합의 각 구분에 대한 기업회계기준서 제1109호의 새로운 측정 범주를 설명합니다.

(단위: 백만원)

구 분

제1039호 분류

제1109호 분류

제1039호
장부금액

제1109호
장부금액

[금융자산]

현금및현금성자산

대여금및수취채권

상각후원가 측정

1,295
1,295

매출채권및기타채권
대여금및수취채권
상각후원가 측정
52,384
52,384

기타금융자산

대여금및수취채권

상각후원가 측정

18,170
18,170

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치측정 지분상품

3,220
3,220

국ㆍ공채
만기보유금융자산
상각후원가 측정
2,096
2,096

합 계
77,165
77,165

당사는 기업회계기준서 제1039호에 따라 매도가능금융자산으로 분류되었던 지분상품을 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 분류하는 것으로 선택하였습니다. 이에 따라 2018년 1월 1일 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

② 금융자산의 손상

기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호 보다 일찍 인식될 것입니다.

기업회계기준서 제1109호에서 손실충당금은 다음 두 가지 기준으로 측정됩니다.
- 12개월 기대신용손실 : 보고기간말 이후 12개월 이내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실
- 전체기간 기대신용손실 : 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실 

당사는 12개월 기대신용손실로 측정되는 다음의 금융자산을 제외하고는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.
- 보고기간말에 신용 위험이 낮다고 결정된 채무증권
- 최초 인식 이후 신용위험(즉, 금융자산의 기대존속기간동안에 걸쳐 발생할 채무불이행 위험)이 유의적으로 증가하지 않은 기타 채무증권과 은행예금 

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 인해 당사의 금융자산 손상과 관련하여 중요한 영향은 없습니다.

3) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

- 당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 영향은 2018년 1월 1일의 이익잉여금과 기타포괄손익누계액에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영 하였습니다.
- 최초 적용 일에 존재하는 사실과 상황에 근거하여 다음과 같은 평가가 이루어져야 합니다.
 √금융자산 분류를 위한 사업모형의 결정
 √특정 금융자산 및 금융부채에 대하여 당기손익-공정가치 지정 선택 및 이전 지 정의 철회
 √단기매매항목이 아닌 특정 지분상품의 투자에 대하여 기타포괄손익-공정가치 지정 선택
- 채무증권에 대한 투자가 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일에 낮은 신용위험을 갖고 있다면 당사는 최초 인식일 이후 해당 자산에 대한 신용위험이 유의적으로증가하지 않았다고 가정하였습니다.

(3) 미적용 제ㆍ개정 기준서
제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 재무제표 작성시다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평 가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

당사는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스 요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를
지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스 기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 USD 5,000 이하) 리스의경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

리스제공자의 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

당사는 당기 1분기말 현재 기업회계기준서 제1116호의 도입으로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못하였습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 2018년 중에 평가할 예정입니다.

4. 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
282,224
282,517

원화예금
6,275,306
767,041

외화예금
532,867
244,955

합 계
7,090,397
1,294,513

5. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
대손충당금
장부금액
취득원가
대손충당금
장부금액

매출채권
58,103,288
(183,629)
57,919,659
48,580,909
(604,024)
47,976,885

미수금
9,296,316
(13,460)
9,282,856
4,407,142
-
4,407,142

합 계
67,399,604
(197,089)
67,202,515
52,988,051
(604,024)
52,384,027

(2) 당기 중 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
대손상각비
(대손충당금환입)
기 말

매출채권
(604,024)
420,395
(183,629)

미수금
-
(13,460)
(13,460)

합 계
(604,024)
406,935
(197,089)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

6개월 미만
65,761,900
51,337,836

6개월 ~ 1년 이하
1,174,572
1,124,254

1년 초과
463,132
525,961

합 계
67,399,604
52,988,051

6. 기타금융자산 및 장기투자증권

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타금융자산 및 장기투자증권 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

기타금융자산

- 금융기관예치금
420,000
5,801,826
6,221,826
1,785,000
5,295,713
7,080,713

- 대여금
10,000,000
2,500
10,002,500
10,000,000
2,500
10,002,500

- 미수수익
872,485
-
872,485
737,846
-
737,846

- 보증금
-
318,445
318,445
-
348,445
348,445

기타금융자산계
11,292,485
6,122,771
17,415,256
12,522,846
5,646,658
18,169,504

장기투자증권
-
5,621,860
5,621,860
-
5,315,860
5,315,860

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기투자증권의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

[활성거래시장 있는 지분증권]

―상장주식(트루윈)
3,696,000
3,030,000
3,696,000
2,724,000

[활성거래시장 없는 지분증권]

―출자금(자동차공업협동조합)
1,310
1,310
1,310
1,310

―지분증권(연일금속)
195,000
195,000
195,000
195,000

―지분증권(㈜채널에이)
300,000
300,000
300,000
300,000

[기타]

―국채및공채
2,095,550
2,095,550
2,095,550
2,095,550

합 계
6,287,860
5,621,860
6,287,860
5,315,860

활성거래시장 없는 지분증권에 대해서는 그 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 경우에는 취득원가를 공정가치로 간주하여 장부가액으로 하였습니다.

7. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

계정과목
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-공정가치
금융자산
합 계

현금및현금성자산
7,090,397
-
7,090,397

매출채권및기타채권
67,202,515
-
67,202,515

기타금융자산
17,415,256
-
17,415,256

장기투자증권
2,095,550
3,526,310
5,621,860

합 계
93,803,718
3,526,310
97,330,028

② 전기말

(단위: 천원)

계정과목
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
1,294,513
-
-
1,294,513

매출채권및기타채권
52,384,027
-
-
52,384,027

기타금융자산
18,169,504
-
-
18,169,504

장기투자증권
-
3,220,310
2,095,550
5,315,860

합 계
71,848,044
3,220,310
2,095,550
77,163,904

전기말 금융자산의 범주별 내역은 기업회계기준서 제1039호에 따른 것이며, 주석 3에서 설명하는 바와 같이 예외규정을 적용하여 재작성하지 않았습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채 장부금액의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
당분기말
전기말

상각후원가 금융부채
매입채무및기타채무
54,843,326
53,124,597

기타금융부채
325,771
462,655

단기차입금
202,919,248
183,683,985

유동성장기차입금
39,141,656
35,141,656

장기차입금
60,583,317
66,874,981

합 계
357,813,318
339,287,874

(3) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가
금융자산
기타포괄손익-공정가치
금융자산
상각후원가
금융부채
합 계

[판매비와관리비]

- 대손충당금환입
420,395
-
-
420,395

[기타비용]

- 기타의대손상각비
13,460
-
-
13,460

[금융수익]

- 이자수익
197,208
-
-
197,208

- 외환차익
116,825
-
7,852
124,677

- 외화환산이익
66
-
6,977
7,043

합 계
314,099
-
14,829
328,928

[금융비용]

- 이자비용
-
-
2,388,154
2,388,154

- 매출채권처분손실
154,484
-
-
154,484

- 외환차손
89,166
-
16,024
105,190

- 외화환산손실
47,759
-
1
47,760

합 계
291,409
-
2,404,179
2,695,588

순손익
429,625
-
(2,389,350)
(1,959,725)

[기타포괄손익]

- 매도가능금융자산평가손익
-
238,680
-
238,680

총포괄손익
429,625
238,680
(2,389,350)
(1,721,045)

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
상각후원가
금융부채
합 계

[금융수익]

- 이자수익
157,126
-
9,698
-
166,824

- 외환차익
9,699
-
-
54,020
63,719

합 계
166,825
-
9,698
54,020
230,543

[금융비용]

- 이자비용
-
-
-
2,122,525
2,122,525

- 매출채권처분손실
103,712
-
-
-
103,712

- 외환차손
324,633
-
-
8,652
333,285

- 외화환산손실
908,692
-
-
2
908,694

합 계
1,337,037
-
-
2,131,179
3,468,216

순손익
(1,170,212)
-
9,698
(2,077,159)
(3,237,673)

[기타포괄손익]

- 매도가능금융자산평가손익
-
(1,586,785)
-
-
(1,586,785)

총포괄손익
(1,170,212)
(1,586,785)
9,698
(2,077,159)
(4,824,458)

전기 1분기 금융상품의 범주별로 발생한 손익의 내역은 기업회계기준서 제1039호에따른 것이며, 주석 3에서 설명하는 바와 같이 예외규정을 적용하여 재작성하지 않았습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[공정가치로 인식된 금융자산]

- 장기투자증권(*)
3,526,310
3,526,310
3,220,310
3,220,310

[상각후 원가로 인식된 금융자산]

- 현금및현금성자산
7,090,397
7,090,397
1,294,513
1,294,513

- 매출채권및기타채권
67,202,515
67,202,515
52,384,027
52,384,027

- 기타금융자산
17,415,256
17,415,256
18,169,504
18,169,504

- 장기투자증권
2,095,550
2,095,550
2,095,550
2,095,550

소 계
93,803,718
93,803,718
73,943,594
73,943,594

금융자산 합계
97,330,028
97,330,028
77,163,904
77,163,904

[상각후 원가로 인식된 금융부채]

- 매입채무및기타채무
54,843,326
54,843,326
53,124,597
53,124,597

- 기타금융부채
325,771
325,771
462,655
462,655

- 단기차입금
202,919,248
202,919,248
183,683,985
183,683,985

- 유동성장기차입금
39,141,656
39,141,656
35,141,656
35,141,656

- 장기차입금
60,583,317
60,583,317
66,874,981
66,874,981

금융부채 합계
357,813,318
357,813,318
339,287,874
339,287,874

(*) 당기 1분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 결정하기 위해 이용할 수 있는 정보가 불충분하거나, 또는 공정가치와취득원가와의 차이가 중요하지 않아 취득원가를 공정가치로 인식한 금액은 496,310천원입니다.

상각후원가로 인식된 금융자산은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 원가로 측정하였습니다. 

(5) 금융상품의 수준별 공정가치 측정치

1) 당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

2) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융자산]

- 장기투자증권
3,030,000
-
-
3,030,000

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융자산]

- 장기투자증권
2,724,000
-
-
2,724,000

8. 기타유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
4,171,695
3,887,307

선급비용
268,065
409,904

합 계
4,439,760
4,297,211

9. 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
11,711,375
(680,789)
11,030,586
11,532,195
(1,016,121)
10,516,074

상품
571,350
(23,366)
547,984
557,993
(21,460)
536,533

반제품
15,490,148
(98,243)
15,391,905
17,340,075
(577,392)
16,762,683

원재료
9,995,333
(461,819)
9,533,514
9,863,855
(164,793)
9,699,062

저장품
13,912,765
(848,524)
13,064,241
13,785,595
(826,225)
12,959,370

미착품
214,032
-
214,032
2,271
-
2,271

합 계
51,895,003
(2,112,741)
49,782,262
53,081,984
(2,605,991)
50,475,993

당분기 중 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실 환입액은 493,250천원입니다.

10. 종속기업투자주식 
당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

종속기업명
구 분
설립지
지분율(%)
취득원가
장부가액

경창일만기차배건유한공사
종속기업
중국
65.00%
1,099,930
2,978,349

케이씨더블류㈜
종속기업
한국
97.62%
39,659,488
27,918,125

경창정공㈜(*1)
종속기업
한국
40.80%
4,181,880
4,181,880

경창과기(강음)유한공사(*2)
종속기업
중국
9.01%
1,137,200
1,137,200

합 계
46,078,498
36,215,554

(*1) 당사와 당사의 종속기업인 케이씨더블류㈜의 경창정공㈜에 대한 지분율 합계가57.07%로서 지배력을 행사하고 있으므로 경창정공㈜를 종속기업으로 분류하였습니다.
(*2) 당사와 당사의 종속기업인 케이씨더블류㈜ 및 경창정공㈜의 경창과기(강음)유한공사에 대한 지분율 합계가 90.17%로서 지배력을 행사하고 있으므로 경창과기(강음)유한공사를 종속기업으로 분류하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

종속기업명
구분
설립지
지분율(%)
취득원가
장부가액

경창일만기차배건유한공사
종속기업
중국
65.00%
1,099,930
2,978,349

KCW㈜
종속기업
한국
97.62%
39,659,488
27,918,125

경창정공㈜
종속기업
한국
40.80%
4,181,880
4,181,880

경창과기(강음)유한공사
종속기업
중국
9.01%
1,137,200
1,137,200

합 계
46,078,498
36,215,554

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
금 형
공기구비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
145,418,928
79,161,217
14,221,278
440,428,251
1,034,293
21,998,907
28,047,896
23,469,214
753,779,984

취득금액
-
-
-
3,089,763
-
285,459
1,038,998
7,930,506
12,344,726

처분금액
-
-
(343,383)
(19,032,932)
-
(172,827)
(5,000)
-
(19,554,142)

타계정대체
-
-
141,714
(1,493,110)
-
-
1,351,396
(1,384,793)
(1,384,793)

기타증감액
-
-
-
5,696,074
-
74,242
155,800
(5,926,116)
-

기말금액
145,418,928
79,161,217
14,019,609
428,688,046
1,034,293
22,185,781
30,589,090
24,088,811
745,185,775

감가상각누계액:

기초금액
-
(11,516,385)
(3,640,168)
(318,567,842)
(919,658)
(13,781,915)
(21,274,943)
-
(369,700,911)

처분금액
-
-
120,987
14,781,801
-
94,826
2,557
-
15,000,171

타계정대체
-
-
(15,332)
571,636
-
-
(556,304)
-
-

감가상각비
-
(497,741)
(179,142)
(7,263,879)
(19,347)
(1,104,941)
(1,342,651)
-
(10,407,701)

기말금액
-
(12,014,126)
(3,713,655)
(310,478,284)
(939,005)
(14,792,030)
(23,171,341)
-
(365,108,441)

손상차손누계액:

기초금액
-
-
-
-
-
-
-
(209,250)
(209,250)

기말금액
-
-
-
-
-
-
-
(209,250)
(209,250)

정부보조금:

기초금액
-
(1,660,843)
(11,504)
(821,626)
-
-
-
-
(2,493,973)

감가상각비상계액
-
11,480
176
45,395
-
-
-
-
57,051

기말금액
-
(1,649,363)
(11,328)
(776,231)
-
-
-
-
(2,436,922)

장부금액:

기초금액
145,418,928
65,983,989
10,569,606
121,038,783
114,635
8,216,992
6,772,953
23,259,964
381,375,850

기말금액
145,418,928
65,497,728
10,294,626
117,433,531
95,288
7,393,751
7,417,749
23,879,561
377,431,162

② 전기

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
금 형
공기구비품
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
71,266,573
68,307,273
11,270,700
415,776,342
1,168,396
22,536,041
27,327,084
12,964,558
630,616,967

취득금액
-
2,705,915
1,012,090
10,139,689
82,123
3,049,222
4,066,764
43,852,116
64,907,919

평가(*)
72,505,751
-
-
-
-
-
-
-
72,505,751

처분금액
(54,600)
(185,885)
-
(2,891,076)
(216,226)
(4,828,191)
(3,821,204)
-
(11,997,182)

타계정대체
1,701,204
1,654,596
-
(3,430,597)
-
-
74,797
(2,253,471)
(2,253,471)

기타증감액
-
6,679,318
1,938,488
20,833,893
-
1,241,835
400,455
(31,093,989)
-

기말금액
145,418,928
79,161,217
14,221,278
440,428,251
1,034,293
21,998,907
28,047,896
23,469,214
753,779,984

감가상각누계액:

기초금액
-
(9,688,472)
(3,012,456)
(288,784,216)
(1,057,869)
(11,477,561)
(21,075,550)
-
(335,096,124)

처분금액
-
10,069
-
1,120,192
200,689
3,323,295
3,638,698
-
8,292,943

감가상각비
-
(1,837,982)
(627,712)
(30,903,818)
(62,478)
(5,627,649)
(3,838,091)
-
(42,897,730)

기말금액
-
(11,516,385)
(3,640,168)
(318,567,842)
(919,658)
(13,781,915)
(21,274,943)
-
(369,700,911)

손상차손누계액

기초금액
-
-
-
-
-
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
(209,250)
(209,250)

기말금액
-
-
-
-
-
-
-
(209,250)
(209,250)

정부보조금:

기초금액
-
(1,706,765)
(12,208)
(1,054,719)
-
-
-
-
(2,773,692)

감가상각비상계액
-
45,922
704
233,093
-
-
-
-
279,719

기말금액
-
(1,660,843)
(11,504)
(821,626)
-
-
-
-
(2,493,973)

장부금액:

기초금액
71,266,573
56,912,036
8,246,036
125,937,407
110,527
11,058,480
6,251,534
12,964,558
292,747,151

기말금액
145,418,928
65,983,989
10,569,606
121,038,783
114,635
8,216,992
6,772,953
23,259,964
381,375,850

(*) 토지에 대한 재평가이익 72,506백만원(법인세효과 차감전)은 기타포괄손익누계액에 반영되어 있습니다.

(2) 감가상각비 
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 감가상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
9,915,749
9,461,437

판매비와관리비
434,901
144,349

합 계
10,350,650
9,605,786

(3) 당사는 토지를 제외한 유형자산의 장부금액을 결정하는데 있어 역사적원가로 측정하고 있으며, 당분기 중 손상차손 및 손상차손환입은 발생하지 아니하였습니다. 한편, 당분기 중 적격자산인 유형자산에 대해 당분기 130,497천원(전분기: 131,944천원)의 금융비용을 자본화하여 유형자산의 취득원가에 포함되어 있으며, 자본화이자율은 3.42%(전분기: 3.30%)가 사용되었습니다.

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

소프트웨어
1,866,315
2,036,529

라이센스 등
490,402
288,562

시설이용권(*)
2,564,179
2,564,179

합 계
4,920,896
4,889,270

(*) 시설이용권은 시설을 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하였는 바, 동 시설이용권에 대해서는 상각하지 아니하였습니다.

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
취 득
상 각
기말잔액

소프트웨어
2,036,529
-
(170,214)
1,866,315

- 취득원가
4,816,577
-
-
4,816,577

- 상각누계액
(2,780,048)
-
(170,214)
(2,950,262)

라이센스 등
288,562
228,000
(26,160)
490,402

- 취득원가
411,974
228,000
-
639,974

- 상각누계액
(123,412)
-
(26,160)
(149,572)

시설이용권
2,564,179
-
-
2,564,179

합 계
4,889,270
228,000
(196,374)
4,920,896

② 전기

(단위: 천원)

구 분
기초잔액
취 득
상 각
기말잔액

소프트웨어
1,420,620
1,200,356
(584,447)
2,036,529

- 취득원가
3,616,221
1,200,356
-
4,816,577

- 상각누계액
(2,195,601)
-
(584,447)
(2,780,048)

라이센스 등
21,890
323,894
(57,222)
288,562

- 취득원가
88,080
323,894
-
411,974

- 상각누계액
(66,190)
-
(57,222)
(123,412)

시설이용권
2,564,179
-
-
2,564,179

합 계
4,006,689
1,524,250
(641,669)
4,889,270

(3) 당사는 당분기 중에 발생한 경상연구개발비 2,517,697천원(전분기: 1,986,855천원)을 전액 판매비와관리비로 처리하였습니다.

13. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
30,541,382
27,145,699

미지급금
24,301,944
25,978,898

합 계
54,843,326
53,124,597

14. 기타금융부채 및 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타금융부채 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

[기타금융부채]

- 미지급비용
325,771
462,655

[기타유동부채]

- 예수금
87,722
280,619

- 선수금
345,570
100,000

합 계
433,292
380,619

15. 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 원화 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
연이자율
당분기말
전기말

㈜우리은행
3.00%
15,000,000
10,000,000

㈜대구은행
3.50%
7,000,000
5,000,000

㈜하나은행
3.65%
8,000,000
6,000,000

㈜신한은행
3.36%
7,600,000
4,600,000

농협은행㈜
4.11%
2,000,000
5,000,000

㈜국민은행
3.56%
10,000,000
6,300,000

한국수출입은행
3.04%
25,273,547
19,273,547

㈜대구은행
당좌차월
12,245,701
11,710,438

한국산업은행
3.38~3.88%
115,800,000
115,800,000

합 계
202,919,248
183,683,985

16. 장기차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입용도
연이자율
최종만기
상환방법
당분기말
전기말

한국산업은행
시설자금
1.84%~3.75%
2019.12.26
분할상환 등
45,725,000
45,725,000

㈜신한은행
운영자금
3.41%
2019.03.31
분할상환
5,750,000
5,750,000

㈜대구은행
시설자금
2.87%
2026.10.21
분할상환
32,500,000
32,500,000

㈜국민은행
시설자금
2.80%
2019.10.21
분할상환
6,333,333
7,333,333

㈜우리은행
운영자금
4.07%
2020.09.29
분할상환
4,166,640
4,583,304

농협은행㈜
시설자금
3.55%
2019.09.15
분할상환
5,250,000
6,125,000

소 계
99,724,973
102,016,637

차감: 유동성 장기차입금
(39,141,656)
(35,141,656)

기말잔액
60,583,317
66,874,981

(2) 당분기말 현재 장기차입금의 향후 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상 환 연 도
금 액

1년 이내
39,141,656

1 ~ 2년
18,089,429

2 ~ 3년
5,190,448

3 ~ 4년
6,643,760

4년 이후
30,659,680

합 계
99,724,973

17. 종업원급여
당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

재무상태표상 구성항목:

―확정급여채무의 현재가치
58,584,126
56,382,263

―사외적립자산의 공정가치
(7,459,093)
(7,729,443)

재무상태표상 확정급여부채
51,125,033
48,652,820

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
56,382,263
53,216,266

당기근무원가
1,997,355
7,918,947

이자원가
432,101
1,480,503

보험수리적손익
379,167
(2,846,171)

총 퇴직급여지급액
(672,401)
(3,533,946)

전입에 대한 효과
65,641
304,226

전출에 대한 효과
-
(157,562)

기말금액
58,584,126
56,382,263

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
7,729,443
6,616,266

이자수익
47,238
199,156

기여금납부액
-
1,050,000

지급액
(290,063)
-

보험수리적손익
(27,011)
(129,973)

국민연금전환금의변동
(514)
(6,006)

기말금액
7,459,093
7,729,443

상기 사외적립자산의 구성항목은 예금 등으로 구성되어있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 포괄손익계산서에 손익항목으로 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,997,355
1,979,736

이자원가
432,101
370,126

사외적립자산의 기대수익
(47,238)
(49,789)

종업원 급여에 포함된 총 비용
2,382,218
2,300,073

(5) 퇴직급여 배부금액
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
435,771
464,332

경상개발비
158,788
141,144

제조원가
1,787,659
1,694,597

합 계
2,382,218
2,300,073

18. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 채무 등을 위하여 담보로 제공된 자산 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 금액
담보권자

토지
건물
기계장치
장기금융상품
145,418,928
65,497,728
117,433,531
200,000
353,448,953
JPY 450,000,000
 
200,000
장단기차입금
161,525,000
한국산업은행

장단기차입금
19,166,640
㈜우리은행

장단기차입금
13,350,000
㈜신한은행

장단기차입금
16,333,333
㈜국민은행

장단기차입금
39,500,000
㈜대구은행

재고자산
49,782,262
29,218,104
단기차입금
25,273,547
한국수출입은행

합 계
378,332,449
382,867,057
JPY 450,000,000

275,148,520

(2) 타인으로 부터 제공받은 지급보증
당기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

금융기관
내 역
한도액(원화단위: 천원)

당분기말
전기말

한국산업은행
외화수입신용장보증
USD 5,000,000
USD 5,000,000

농협은행㈜
외국환여신한도
USD 5,046,240
USD 5,046,240

㈜대구은행
롯데캐미칼물품대금지급보증
120,000
120,000

합 계
USD 10,046,240
120,000
USD 10,046,240
120,000

상기 외 당사는 대표이사로 부터 당사의 차입금에 대해 지급보증을 제공받고 있으며,서울보증보험으로부터 1,787,718천원의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(3) 보고기간일 현재 타인으로부터 제공받은 담보내역은 없습니다.

19. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융기관의 한도 약정 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
내 역
당분기말
전기말

㈜신한은행
무역금융
16,000,000
16,000,000

어음할인
3,000,000
3,000,000

어음할인(매각)
30,000,000
30,000,000

㈜대구은행
당좌대출
500,000
500,000

무역금융
10,000,000
10,000,000

농협은행㈜
무역금융
5,000,000
5,000,000

㈜우리은행
무역금융
15,000,000
15,000,000

㈜하나은행
무역금융
11,000,000
11,000,000

어음할인
2,000,000
2,000,000

어음할인(매각)
2,000,000
2,000,000

㈜국민은행
무역금융
10,000,000
10,000,000

한국수출입은행
무역금융
25,407,047
25,407,047

합 계
129,907,047
129,907,047

(2) 매출채권의 양도, 할인 및 배서양도

당분기말 현재 당사가 양도, 할인 및 배서양도한 매출채권 중 전부 또는 일부가 제거조건을 충족하지 못하여 담보부 차입으로 회계처리한 매출채권은 없습니다.

(3) 파생상품거래
1) 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
파생상품 종류
계약내용

매매목적
이자율스왑
일정기간 주기적으로 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하기로 하는 계약

2) 당사가 보유하고 있는 파생상품 계약의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
계약일
만기일
계약대상 
차입금
계약금리
스왑주기

변동금리
고정금리

이자율스왑
국민은행
2016.10.21
2019.10.21
10,000,000
MOR+1.26%
2.8%
3개월

20. 충당부채
당사는 판매한 제품의 판매보증을 위하여 사후적으로 부담할 것으로 예상되는 보증금액을 추산하여 판매보증충당부채를 계상하고 있으며, 당분기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기

기초
-

설정액
1,393,568

사용금액
(459,917)

당분기말
933,651

21. 자본

(1) 자본금
당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

발행주식수

- 보통주
17,560,000주
17,560,000주

1주당금액
500원
500원

(2) 자본잉여금
당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
12,987,239
12,987,239

기타자본잉여금
7,438,201
7,438,201

합 계
20,425,440
20,425,440

(3) 자본조정

당분기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(2,043,370)
(2,043,370)

(4) 기타포괄손익누계액
당분기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산재평가차액
68,445,970
68,445,970

매도가능금융자산평가손익
(519,480)
(758,160)

합 계
67,926,490
67,687,810

(5) 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

- 이익준비금(*)
3,000,000
3,000,000

임의적립금

- 기업합리화적립금
1,815,000
1,815,000

- 별도적립금
700,000
700,000

미처분이익잉여금
52,841,925
59,063,343

합 계
58,356,925
64,578,343

(*) 상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

22. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기와 전분기 중 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출액
7,903,288
11,360,370

제품매출액
104,856,697
122,982,610

합 계
112,759,985
134,342,980

(2) 당분기와 전분기 중 매출원가 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출원가
7,895,972
8,892,443

기초상품재고액
557,993
423,084

당기상품매입액
6,889,757
7,993,512

타계정대체액
1,019,572
940,611

당기말상품재고액
(571,350)
(464,764)

제품매출원가
99,785,894
110,229,764

기초제품재고액
11,532,195
7,389,343

당기제품제조원가
99,054,735
111,116,853

타계정대체액
910,339
(353,481)

당기말제품재고액
(11,711,375)
(7,922,951)

합 계
107,681,866
119,122,207

23. 판매비와관리비
당분기와 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,685,214
2,981,771

퇴직급여
435,771
464,332

복리후생비
237,923
287,332

여비교통비
44,368
67,977

통신비
22,534
22,527

세금과공과
76,351
105,889

감가상각비
434,901
144,349

보험료
6,564
5,204

접대비
35,403
56,946

광고선전비
55
51,794

수선비
1,560
6,907

소모품비
81,218
180,728

도서교육비
59,001
62,935

운반비
1,530,232
1,772,754

차량유지비
19,871
21,276

수출경비
455,582
97,665

지급수수료
457,404
733,869

지급임차료
29,089
17,094

경상개발비
2,517,697
1,986,855

대손충당금환입
(420,395)
-

무형자산상각비
196,374
118,837

판매보증비
1,393,568
-

합 계
10,300,285
9,187,041

24. 기타손익

(1) 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분이익
40,253
156,594

임대료수익
1,500
1,500

기타의대손충당금환입
257,864
-

잡이익
2,043,536
1,638,518

합 계
2,343,153
1,796,612

(2) 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
122,547
-

기부금
25,000
33,000

자산폐기손실
78,193
95,805

기타의대손상각비
13,460
-

잡손실
393,739
318,175

합 계
632,939
446,980

25. 순금융손익

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
197,208
166,824

배당금수익
48,960
244,800

외환차익
124,677
63,719

외화환산이익
7,043
-

금융수익 합계
377,888
475,343

이자비용
2,388,154
2,122,525

매출채권처분손실
154,484
103,712

외환차손
105,190
333,285

외화환산손실
47,760
908,694

금융비용 합계
2,695,588
3,468,216

순금융손익
(2,317,700)
(2,992,873)

26. 법인세비용
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기는 법인세수익이 발생하여 유효세율(전분기: 14.84%)을 산정하지 아니하였습니다.

27. 주당손익
기본주당손익은 보통주 당기순이익을 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(1) 가중평균유통보통주식수

당분기 중 발행보통주식수는 변동이 없으며, 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 주)

내 역
주식수
가중치
적 수

보통주
17,560,000
90
1,580,400,000

자기주식
(449,000)
90
(40,410,000)

합 계
1,539,990,000

가중평균유통보통주식수(÷90일)
17,111,000

② 전분기

(단위: 주)

내 역
주식수
가중치
적 수

보통주
17,560,000
90
1,580,400,000

자기주식
(2,249,000)
90
(202,410,000)

합 계
1,377,990,000

가중평균유통보통주식수(÷90일)
15,311,000

(2) 당분기와 전분기 기본주당손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
당분기
전분기

분기순손익
(5,562,378,648)
3,739,136,143

가중평균유통보통주식수
17,111,000주
15,311,000주

기본주당손익
(325)
244

(3) 희석주당손익
당사는 희석증권을 발행하지 않았으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

28. 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 발생한 주요 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

원재료 및 상품매입액
58,159,821
72,090,566

재고자산감소(증가)
1,073,920
(2,176,235)

종업원급여
17,634,233
16,609,896

운반비
1,654,295
1,925,698

전력비
2,266,061
2,411,264

감가상각비와 무형자산상각비
10,547,024
9,724,623

외주가공비
11,362,973
13,474,434

소모품비
6,217,534
7,109,117

지급수수료
1,160,458
1,144,178

기 타
7,905,832
5,995,706

합 계(*)
117,982,151
128,309,247

(*) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

29. 영업부문

(1) 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내매출
수출매출
합 계
국내매출
수출매출
합 계

상품매출액(*)
3,293,770
4,609,518
7,903,288
2,864,210
8,346,603
11,210,813

제품매출액(*)
34,900,660
69,956,037
104,856,697
24,624,245
98,507,922
123,132,167

합 계
38,194,430
74,565,555
112,759,985
27,488,455
106,854,525
134,342,980

(*) 당사의 매출액 중 수출매출액은 국내업체에 대한 로컬수출이므로 국내부문으로 분류하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 당사 수익의 10%이상을 차지하는 주요 거래처는 2개사이고동 거래처들에 대한 당분기 및 전분기 매출액은 각각 74,235,380천원 및 101,008,666천원입니다.

(3) 부문별 자산과 부채, 분기순손익은 보고부문이 단일부문이므로 기재하지 아니하였습니다.

30. 현금흐름표

(1) 당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표의 금액이 동일하게 관리되고 있으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유출입이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
5,926,116
3,043,606

장기차입금의 유동성대체
6,291,664
6,187,500

미지급금에 의한 유형자산 취득
3,762,265
1,442,580

토지재평가
-
54,959,359

장기금융상품의 유동성대체
-
189,099

(2) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

가. 분기순이익(손실)
(5,562,379)
3,739,136

나. 조정
15,240,677
15,338,569

재고자산폐기손실
78,193
95,805

재고자산평가손실(환입)
(493,250)
-

퇴직급여
2,382,218
2,300,073

감가상각비
10,350,650
9,605,786

무형자산상각비
196,374
118,837

대손충당금환입
(420,395)
-

판매보증비
1,393,568
-

유형자산처분이익
(40,253)
(156,594)

기타의대손충당금환입
(257,864)
-

유형자산처분손실
122,547
-

기타의대손상각비
13,460
-

외화환산이익
(7,043)
-

이자수익
(197,208)
(166,824)

배당금수익
(48,960)
(244,800)

이자비용
2,388,154
2,226,237

외화환산손실
47,760
908,694

법인세비용(수익)
(267,274)
651,355

다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(3,493,292)
(24,601,370)

매출채권의감소(증가)
(9,563,914)
(11,516,256)

미수금의감소(증가)
81,977
128,064

선급금의감소(증가)
(1,399,020)
(1,064,706)

선급비용의감소(증가)
141,839
74,433

재고자산의감소(증가)
1,108,787
(2,892,690)

매입채무의증가(감소)
4,774,323
98,289

미지급금의증가(감소)
2,086,143
(8,505,655)

선수금의증가(감소)
245,570
569,854

예수금의증가(감소)
(192,898)
(379,830)

판매보증충당부채의증가(감소)
(459,917)
-

확정급여부채관련 현금흐름
(316,182)
(1,112,873)

라. 영업에서 창출된 현금흐름
6,185,006
(5,523,665)

31. 특수관계자와의 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
당사의 지분율
비 고

종속기업
경창일만기차배건유한공사
65.00%
-

케이씨더블류㈜
97.62%
-

경창정공㈜
40.80%
케이씨더블류㈜가 16.67% 보유

경창과기(강음)유한공사
9.01%
케이씨더블류㈜가 79.21% 보유

종속기업의

공동기업

케이비와이퍼시스템㈜
-
케이씨더블류㈜가 50% 보유

기 타
㈜위드텍
-
대표이사의 특수관계인 보유

㈜대경에이에스
-
대표이사의 특수관계인 보유

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
로얄티수입 등
유형자산
매각
기 타
매입액
기 타

종속기업
경창일만기차배건유한공사
542,046
-
48,233
-
186,665
-

케이씨더블류㈜
-
-
-
-
-
1,209

경창정공㈜(*)
3,571
113,191
-
48,960
2,613,949
4,466

경창과기(강음)유한공사
1,036,026
-
-
-
-
-

기 타
㈜위드텍
-
1,691
4,398,330
-
1,890,696
18,000

합 계
1,581,643
114,882
4,446,563
48,960
4,691,310
23,675

(*) 유상사급 매출ㆍ매입금액이 상계되었습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
수 익
비 용

매출액
로얄티수입 등
유형자산
매각
기 타
매입액
기 타

종속기업
경창일만기차배건유한공사
901,376
-
248,831
-
295,395
-

케이씨더블류㈜
-
2,007
-
-
-
4,233

경창정공㈜(*)
4,131
125,360
-
244,800
3,448,970
15,631

경창과기(강음)유한공사
1,839,843
-
379,753
-
-
-

기 타
㈜위드텍
-
1,691
-
-
1,955,452
10,419

합 계
2,745,350
129,058
628,584
244,800
5,699,817
30,283

(*) 유상사급 매출ㆍ매입금액이 상계되었습니다.

(3) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래

대 여
회 수

종속기업
케이씨더블류㈜
300,000
-

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
경창일만기차배건유한공사
456,435
338,424
39,916
45,000

케이씨더블류㈜
-
10,158,278
-
-

경창정공㈜
-
535,000
968,365
-

경창과기(강음)유한공사
4,043,728
616,058
-
-

관계기업
케이비와이퍼시스템㈜
-
32,000
-
-

기 타
㈜위드텍
-
4,840,023
650,775
26,097

합 계
4,500,163
16,519,783
1,659,056
71,097

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
경창일만기차배건유한공사
566,038
305,801
104,969
-

케이씨더블류㈜
-
9,746,454
-
-

경창정공㈜
-
663,951
-
-

경창과기(강음)유한공사
3,112,387
784,426
-
-

관계기업
케이비와이퍼시스템㈜
11,435
179,011
-
1,021

기 타
㈜위드텍
-
1,860
358,154
-

합 계
3,689,860
11,681,503
463,123
1,021

(5) 당분기말과 전기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명
보증처
지급보증금액
보증기간
해당기업차입액

종속기업
경창과기(강음)유한공사
수출입은행
USD 6,000,000
2017.05.29~2018.05.30
USD 6,000,000

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 내역은 없습니 다.

(7) 임원, 주주 및 종업원과의 거래
당분기말과 전기말 현재 종업원에 대한 채권ㆍ채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

대여금
2,500
2,500

(8) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
564,807
821,638

퇴직급여
125,067
134,212

합 계
689,874
955,850

32. 위험관리

(1) 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 부채비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
417,567,617
395,872,949

자본총계
153,445,484
159,428,222

부채비율
272.14%
248.31%

(2) 금융위험관리
금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

(회계정보에 관한사항)
가. 대손충당금 설정현황
(1)연결회사의 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제41기
매출채권
89,741,557
649,084
0.72%

미수금
9,675,660
13,460
0.14%

합 계
99,417,217
662,544
0.67%

제41기
매출채권
80,198,960
1,084,536
1.4%

미수금
4,254,134
-
-

합 계
84,453,094
1,084,536
1.3%

제40기
매출채권
77,399,019
1,043,224
1.3%

미수금
9,133,117
-

합 계
86,532,136
1,043,224
1.2%

(2) 연결회사의 보고기간 중 매출채권 및 미수금에 대한 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

당기
전기
당기
전 기

기초금액
1,084,536
1,043,224
-
-

설정액

172,489
13,460
-

환입
(441,134)
(131,177)
-
-

연결범위변동
(5,682)
-
-
-

기말금액
649,084
1,084,536
13,460
-

주) 대손충당금 설정방침
 1) 연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 
 * 대손처리기준의 손상사건
 - 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생 시 부실채권으로 대손 처리
 - 거래처의 부실 정도가 심해, 채권 상환에 현저한 어려움이 예상되고 향후 지속될 
가능성이 높은 경우, 회수가능액을 산출하고 담보설정여부 등을 고려하여 충당금을
설정
※ 부실채권 판단기준
 - 채무자의 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우
 - 계속 적자로 인해 완전자본잠식상태이고 단기간내 사업의 호전이 예상되지 않는 경우
 2) 대손경험율에 의한 대손충당금의 설정 : 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는, 발생후 6개월이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생후 6개월을 초과하는 채권에대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.(3) 연결회사의 보고기간종료일 현재 매출채권 및 미수금의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

6개월 미만
95,393,139
80,603,842

6개월~1년
2,658,315
2,609,165

1년 초과
1,365,763
1,240,086

합계
99,417,217
84,453,094

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 연결회사의 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 입니다. 
 (단위:천원)

사업부문
계정과목
제42기
제41기
제40기
비고

당사및종속회사
제 품
15,775,283
16,110,145
15,015,447

상 품
4,192,235
4,351,840
4,300,342

재공품
17,906,669
19,302,900
17,140,467

원재료
15,462,786
15,350,611
14,716,403

저장품
14,910,336
14,299,621
14,819,666

미착품
69,958
584,220
574,742

소 계
68,317,266
69,999,336
66,567,067

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.00%
10.49%
10.84%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.11회
7.53회
8.68회

※ 상기 재고자산 금액은 순액으로 표시함
(2) 재고자산의 실사내역 등
 재고자산은 계속기록법으로 기록한 수량을 실지 재고조사에 의하여 확정하고 있으며, 제조원가 또는 매입가액에 부대비용을 가산하고 이에 총평균을 적용하여 산정한 취득원가를 재무상태표 가액으로 하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 경우에는 순실현가능가액을 재무상태표가액으로 하고 있습니다.
① 실사일자 
 - 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사 실시 
② 실사방법 
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이 작은 품목의 경 우 sample 조사 실시 
 - 사외보관재고 : 제3자 보관재고, 운송중인 재고에 대해서는 전수로 물품보유 확인서 징구 및 표본조사 병행. 
③ 외부감사인의 입회여부 
 - 외부감사인은 매년 12월 31일 입회. 확인 실사하고 있으며, 반기에는 입회를 하지 않고 있습니다.
(3) 보고기간종료일 현재 연결기준 채무 등을 위하여 담보로 제공된 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

- 당분기
(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
관련 차입금
담보권자
기업구분

재고자산
68,317,266
29,218,104
단기차입금
19,273,547
수출입은행
경창산업㈜

10,256,298
10,256,298
4,000,000
경창정공㈜

다. 종속회사등 투자주식 평가

1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업
① 별도재무제표 기준
 회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 ② 연결재무제표 기준
 종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다. 
 연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 
 영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 
 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

2) 매도가능금융자산
 매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정된 비파생금융자산과 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산으로 분류되지 않은 비파생금융자산으로 구성되어 있습니다. 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 가격이 공시되지 않는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있으며, 그 외의 매도가능금융자산은 공정가치로 측정하고 있습니다. 유효이자율법을 사용하여 계산한 매도가능금융자산의 이자는 금융수익의 일부로 손익계산서에 인식됩니다. 매도가능지분상품에 대한 배당금은 배당금을 수취할 연결회사의 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 최초 인식 후 매도가능금융자산은 손상차손누계액과 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익을 제외한 공정가치 변동액을 기타포괄손익으로 인식하고, 금융자산이 제거되는 시점에 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 보고기간종료일로부터 12개월 내에 경영진이 처분할 의도를 가지고 있지 않다면 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기(당기)
삼정회계법인
해당사항없음
해당사항없음

제41기(전기)
한울회계법인
적정
해당사항없음

제40기(전전기)
한울회계법인
적정
해당사항없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기(당전기)
삼정회계법인
별도 및 연결 분기 재무제표 검토
75 백만
-

제41기(전기)
한울회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
113 백만
1,961

제40기(전전기)
한울회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
113 백만
1,049

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제41기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제42기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사, 3명의 사외이사, 등 6인의 이사로 구성되어있습니다. 
☞ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 "뒷장의 임원및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

- 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

1
2018.02.12
2017년 내부회계관리제도 운용실태 평과결과 보고
가결
찬성

2
2018.02.12
2017년 결산(외부감사인 감사전) 재무제표 검토 및 승인
가결
찬성

3
2018.03.15
산업은행 시설자금대출 상환일정 조정
가결
찬성

4
2018.03.30
대구은행 당좌대출 연장
가결
찬성

5
2018.04.19
한국산업은행 운영자금 대출 건
가결
찬성

6
2018.04.26
전자채권 팩토링 한도 승인의 건
가결
찬성

7
2018.04.26
한국산업은행 시설자금 대출 건
가결
찬성

8
2018.05.23
해외 현지법인 입보에 관한 건
가결
찬성

9
2018.05.28
외화거래 및 파생상품 신규의 건
가결
찬성

10
2018.06.08
채권양도 및 금전채권신탁계약 체결 및 대출약정 자금보통약정 체결
가결
찬성

11
2018.06.26
유상증자, 무상증자 결의의 건
가결
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

제39기 정기주주총회에서 감사제도를 폐지하고 감사위원회 제도를 도입함으로서 사외이사겸 감사위원 3명을 선임하였습니다.
가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
출생년월
주요경력
재직기간
임기만료일
비 고

김태권
1957.08
KAIST 졸업
KAIST 기계공학과 공학박사
계명대 기계자동차공학과 교수(현)
2006.03~
2019.03.30
사외이사

추교원
1953.09
중앙대 정경대학 통계학과 졸업
대구은행 부행장 역임
대구신용보증재단 이사장 역임
2016.03~
2019.03.30
사외이사

이본희
1965.11
영남대 경제학과 졸업
1994년 10월 공인회계사 합격
선진회계법인 대구지점 대표(현)
2016.03~
2019.03.30
사외이사

☞ 감사위원회 위원의 상세 인적사항에 대해서는 "뒷장의 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.
나. 감사위원회 위원의 독립성
 감사위원회 위원은 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

제 41 조 (위원회의 직무) ① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사위원회는 주주총회에 외부감사인의 후보를 제청할 수 있다.
④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

다. 감사위원회의 주요활동내역
 상기 이사회의 주요활동내역과 동일 함.
라. 준법지원인
 선임 사실 없음.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 주주의 의결권 행사에 관한 사항
 당사는 서면투표제, 전자투표제 및집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권의 행사여부
 해당사항이 없습니다.
다. 경영권 경쟁
 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

손일호
본인
보통주
3,225,256
18.37
3,225,256
18.37
최대주주

손기창
부
보통주
798,703
4.55
798,703
4.55
-

손덕수
제
보통주
471,717
2.69
471,717
2.69
-

박의경
모
보통주
203,496
1.16
203,496
1.16
-

손명희
제
보통주
315,272
1.80
315,272
1.80
-

손영해
처
보통주
526,740
3.00
526,740
3.00
-

손태훈
자
보통주
304,000
1.73
309,700
1.76
-

손지영
자
보통주
9,000
0.05
9,000
0.05
-

손태환
조카
보통주
97,513
0.56
97,513
0.56
-

도창현
조카
보통주
66,717
0.38
66,717
0.38
-

정연홍
조카
보통주
66,939
0.38
66,939
0.38
-

주지훈
손자
보통주
1,000
0.01
1,000
0.01
-

경창정공(주)
관계회사
보통주
223,302
1.27
223,302
1.27
-

(주)대경A/S
"
보통주
370,000
2.11
1,270,000
7.23
-

KCW(주)
"
보통주
60,469
0.34
60,469
0.34
-

위드텍(주)
"
보통주
0
0
900,000
5.13
-

계
보통주
6,740,124
38.38
8,545,824
48.67
-

-
0
0
0
0
-

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

손일호
경창산업(주) 대표이사
('91.10~ )
'08.03~'11.02'91.10~
성서관리공단 이사장
KCW(주) 대표이사
-
겸임

- 분기보고서 현재 공시대상 기간동안 최대주주 변동내역은 없습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대경A/S
1,270,000
7.23%
-

(주)위드텍
900,000
5.13%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,116
99.6%
8,258,237
47.0"%
-

※ 최근 주주명부폐쇄일인 2017년 12월 31일자 기준입니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

(기준일 :
2018년 06월 25일
)
(단위 : 천주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

손일호
남
1953.07
대표이사
회장
등기임원
상근
대표이사
회장
중앙대 국어국문학과 졸업
2008.03~2011.02 성서관리공단 이사장
1991.10.01 ~ KCW㈜ 대표이사(현)
1991.10.01 ~ 경창산업(주) 대표이사(현)
3,225
-
1979.07~
2021.03.30

손덕수
남
1959.08
부회장
등기임원
상근
부회장
영남대 졸업
471
-
1988.01~
2021.03.30

차달준
남
1962.01
대표이사사장
등기임원
상근
TM본부
동의공업전문대 졸업
-
-
1989.08~
2021.03.30

김태권
남
1957.08
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
KAIST 졸업
-
-
2006.03~
2021.03.30

추교원
남
1953.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
중앙대 정경대학 통계학과 졸업
-
-
2016.03~
2019.03.30

이본희
남
1965.11
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
영남대 경제학과 졸업
-
-
2016.03~
2019.03.30

손기창
남
1924.02
명예회장
미등기임원
상근
명예회장
일본향도전문대 졸업
799
-
1977.07~
-

정재덕
남
1960.11
상무
미등기임원
상근
TM사업부
대구공업고등학교 졸업
27
-
1985.04~
-

김정석
남
1959.10
상무
미등기임원
상근
구매본부
영남공업전문대 졸업
-
-
1990.09~
-

박세일
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
샤시사업부
영남대 졸업
16
-
1991.01~
-

권영국
남
1968.01
상무
미등기임원
상근
샤시연구
영남대 졸업
-
-
1993.02~
-

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품사업
남
851
-
38
-
889
7.5
11,715
13
-

"
여
325
-
2
-
327
7.3
3,466
10
-

합 계
1,176
-
40
-
1,216
7.4
15,181
12
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,700
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
294
49
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
294
98
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
-
-
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

손일호
대표이사
135
-

손덕수
부회장
40
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

손일호
근로소득
급여
135
* 주총결의 지급한도범위내, 연간 급여총액 540백만원의 1/12인 45백만원 매월 지급

상여

성과급지급기준에 준하여 이사회결의로 지급

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

손덕수
근로소득
급여
120
* 주총결의 지급한도범위내, 연간 급여총액 487백만원의 1/12인 41백만원 매월 지급(8월부터 월1백만원 감액)

상여
-
성과급지급기준에 준하여 이사회결의로 지급

주식매수선택권
행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

KCW(주)
1988.07.01
경영참여
440
5,310
97.62
27,918
-
-
-
5,310
97.62
27,918
24,976
-117

경창정공(주)
2001.10.24
경영참여
248
244
40.80
4,182
-
-
-
244
40.80
4,182
91,470
-368

경창일만기차배건(유)
2002.12.06
경영참여
794
-
65.00
2,978
-
-
-
-
65.00
2,978
31,213
357

경창과기(강음)유한공사
2012.03.29
경영참여
1,137
-
9.01
1,137
-
-
-
-
9.01
1,137
36,902
373

합 계
5,554
-
36,215
-
-
-
5,554
-
36,215
184,561
245

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

- 보고기간 종료일 현재 당사가 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

-당분기
(단위: 천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래

대여
회수

종속기업
KCW㈜
300,000
-

- 보고기간 종료일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
보증처
지급보증금액
보증기간
해당기업차입액

종속기업
경창과기(강음)유한공사
수출입은행
US$6,000,000
2018.05.29~2019.05.30
US$6,000,000

합계

US$6,000,000

US$6,000,000

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음