에스에스알 — [기재정정]투자설명서 (20180725)
제출인: 에스에스알

투자설명서
1.5
(주)에스에스알

정 정 신 고 (보고)

2018년 07월 25일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 07월 17일

3. 정정사유 : 발행조건 및 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액 예정 :6,600 ~ 7,500원- 모집(매출)가액 총액(예정): 9,372,000,000원 ~ 10,650,000,000원

- 모집(매출)가액 예정 :
9,000원- 모집(매출)가액 총액(예정):
12,780,000,000원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

주3)
주3)

3. 공모가격 결정방법
주4)
주4)

주5)
주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
주6)
주6)

5. 인수 등에 관한 사항
주7)
주7)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 공모가격에 대한 의견
주8)
주8)

주9)
주9)

Ⅴ. 자금의 사용목적
주10)
주10)

주11)
주11)

주12)
주12)

<주1> 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,420,000
500
6,600
9,372,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
1,420,000
9,372,000,000
300,000,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.07.26(목) ~ 2018.07.27(금)
2018.07.31(화)
2018.07.26(목)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜에스에스알의 제시 공모희망가액인

6,600원 ~ 7,500원
중 최저가액인 6,600원
기준
입니다
.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜에스에스알이 합의를 통해 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
기관투자자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
- 일반청약자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 2일 간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 03월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 05월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주
281,160,000원
-

주8)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여 제시한 공모희망가 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0% 또는 3억원 중에 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

<주1> 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,420,000
500
9,000
12,780,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
1,420,000

12,780,000,000

394,902,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.07.26(목) ~ 2018.07.27(금)
2018.07.31(화)
2018.07.26(목)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜에스에스알이 합의를 통해 1주당 확정공모가액을
9,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
기관투자자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
- 일반청약자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 2일 간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 03월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 05월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주
383,400,000원
-

주8)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여 결정한
확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0% 또는 3억원 중에 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

<주2> 정정 전

가. 공모주식의 배정내역

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 일반공모는 신주모집 1,420,000주(공모주식수의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

[일반공모 주식 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
공모총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
6,600원
1,874,400,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
7,497,300,000원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
9,372,000,000원
-

주1)
주당공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 공모희망가액 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
6,600원
1,874,400,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
7,497,300,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
9,372,000,000원
-

주1)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
주당모집가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 공모희망가액 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액인 6,600원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

<주2> 정정 후

가. 공모주식의 배정내역

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 일반공모는 신주모집 1,420,000주(공모주식수의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

[일반공모 주식 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
공모총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
9,000원
2,556,000,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
10,224,000,000원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
12,780,000,000원
-

주1)

주당공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 확정공모가액
9,000원으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주2)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
9,000원
2,556,000,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
10,224,000,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
12,780,000,000원
-

주1)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액은 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후
결정한 확정공모가액인 9,000원 입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

<주3> 정정 전

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

구분
증권의 종류
취득주수
주당 취득가액
취득총액

하나금융투자㈜
기명식 보통주
42,600주
6,600원
281,160,000원

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,600원 ~ 7,500원)의 밴드 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<주3> 정정 후

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

구분
증권의 종류
취득주수
주당 취득가액
취득총액

하나금융투자㈜
기명식 보통주
42,600주
9,000원
383,400,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 9,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<주4> 정정 전

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
6,600원 ~ 7,500원

확정공모가액 결정방법
금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의한 후 최종 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
위에서 제시한 공모희망가액의 범위는 ㈜에스에스알의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

<주4> 정정 후

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

9,000원

확정공모가액 결정방법

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의한 후 최종
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

위에서 제시한
확정공모가액의 범위는 ㈜에스에스알의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정하였습니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

<주5> 정정 전-<주5> 정정 후
(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
296
49
141
254
80
255
1,075

수량
305,105,000
47,342,000
141,758,000
267,009,000
16,744,000
276,745,000
1,054,703,000

경쟁률
268.58 : 1
41.67 : 1
124.79 : 1
235.04 : 1
14.74 : 1
243.61 : 1
928.44 : 1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
287
297,345,000
46
44,570,000
135
139,955,000
250
265,612,000
67
14,202,000
254
275,609,000
1,039
1,037,293,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
8
6,624,000
3
2,772,000
4
647,000
4
1,397,000
13
2,542,000
1
1,136,000
33
15,118,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
20,000
-
-
-
-
-
-
1
20,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
1,136,000
-
-
1
1,136,000
-
-
-
-
-
-
2
2,272,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
296
305,105,000
49
47,342,000
141
141,758,000
254
267,009,000
80
16,744,000
255
276,745,000
1,075
1,054,703,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

10,000원 이상
227
21.12%
232,245,000
22.02%

9,500원 이상 ~ 10,000원 미만
113
10.51%
123,459,000
11.71%

9,000원 이상 ~ 9,500원 미만
603
56.09%
588,582,000
55.81%

7,500원 이상 ~ 9,000원 미만
129
12.00%
108,125,000
10.25%

6,600원 이상 ~ 7,500원 미만
3
0.28%
2,292,000
0.22%

6,600원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,075
100.00%
1,054,703,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

1개월 확약
287
315,328,000
-

15일 확약
111
123,648,000
-

합계
398
438,976,000
-

총 수량 대비 비율
37.02%
41.62%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 에스에스알과 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 9,000원으로 결정하였습니다.<주6> 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 1,420,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,600원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
9,372,000,000원

확정가액
-

청약단위
주1)

청약일
기관투자자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

일반청약자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

청약증거금율
일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2018년 07월 31일(화)

주1)
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자
로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2018년 07월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에
있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 07월 31일 08:00 ~ 13:00
사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 07월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약
은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기관투자자 및 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

<주6> 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 1,420,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,600원

확정가액
9,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
9,372,000,000원

확정가액
12,780,000,000원

청약단위
주1)

청약일
기관투자자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

일반청약자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

청약증거금율
일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2018년 07월 31일(화)

주1)
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자
로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2018년 07월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에
있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 07월 31일 08:00 ~ 13:00
사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 07월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약
은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기관투자자 및 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

<주7> 정정 전

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 1,420,000주
9,372,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(1,420,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(6,600원 ~ 7,500원)의 밴드 최저가액인 6,600원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
300,000,000원
주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액인 6,600원 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%와 3억원 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주
281,160,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여 제시한 공모희망가 6,600원 ~ 7,500원 중 최저가액인 6,600원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0이 될 수 있습니다.

<주7> 정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 1,420,000주
12,780,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(1,420,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
394,902,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 9,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%와 3억원 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주

383,400,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여
결정한 확정공모가액 9,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0이 될 수 있습니다.

<주8> 정정 전

가. 평가결과 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분

내용

주당 공모희망가액

6,600원 ~ 7,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주8> 정정 후

가. 평가결과 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분

내용

주당
확정공모가액

9,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서
결정한 확정공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<주9> 정정 전

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

9,428 원

2017년 기준

주당 공모희망가액

6,600 원 ~ 7,500 원

할인율
30.00%~ 20.45%

확정 공모가액

-

-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 주당 평가가액
9,428
원에 할인율
30.00% ~ 20.45%
를 적용한 6,600원~7,500원을 금번 ㈜에스에스알의 공모희망가격으로 제시합니다. 하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

<주9> 정정 후

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

9,428 원

2017년 기준

주당 공모희망가액

6,600 원 ~ 7,500 원

할인율
30.00%~ 20.45%

확정 공모가액

9,000 원
4.54%

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 주당 평가가액
9,428
원에 할인율
30.00% ~ 20.45%
를 적용한 6,600원~7,500원을 금번 ㈜에스에스알의 공모희망가격으로
제시하였습니다.
대표주관회사인 하나금융투자(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 확정공모가격을 9,000원으로 결정하였습니다.하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

<주10> 정정 전

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
9,372,000,000원

상장주선인 의무인수 금액(2)
281,160,000원

발행제비용(3)
383,160,000원

순 수 입 금 [ (1) + (2) - (3)]
9,270,000,000원

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 6,600원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
300,000
공모금액의 3.0%와 3.0억원 중 큰 금액

상장심사수수료
5,000
500만원 정액

상장수수료
1,000
기준 시가총액 500억원 이하인 경우 100만원

등록세
2,925
증가 자본금의 (4/1000)

교육세
585
등록세의 20%

공고비용
20,000
수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
53,650
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
383,160
-

주1)
모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은 제시 공모 최저가액 6,600원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

<주10> 정정 후

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
12,780,000,000원

상장주선인 의무인수 금액(2)
383,400,000원

발행제비용(3)
469,400,000원

순 수 입 금 [ (1) + (2) - (3)]
12,694,000,000원

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
394,902
공모금액의 3.0%와 3.0억원 중 큰 금액

상장심사수수료
5,000
500만원 정액

상장수수료

5,070

500만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
2,925
증가 자본금의 (4/1000)

교육세
585
등록세의 20%

공고비용
20,000
수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
54,498
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
469,400
-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

<주11> 정정 전

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

연구개발
해외시장 진출
차입금상환
운영자금

합계

3,500
2,000
1,610
2,160
9,270

<주11> 정정 후

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

연구개발
해외시장 진출
차입금상환
운영자금

합계

3,500
2,000
1,610
5,584
12,694

<주12> 정정 전

(4) 운영자금
동사는 해외시장 진출과 국내 영업 네트워크 확대에 따른 매출 증대가 예상됨에 따라 공모자금의 일부를 운용자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

운영자금

매출 증대 등을 위한 운영자금

상시

2,160

<주12> 정정 후

(4) 운영자금
동사는 해외시장 진출과 국내 영업 네트워크 확대에 따른 매출 증대가 예상됨에 따라 공모자금의 일부를 운용자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

운영자금

매출 증대 등을 위한 운영자금

상시

5,584

투 자 설 명 서

2018 년 07 월 17 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 에스에스알

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,420,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
12,780,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018 년 07 월 17 일

2. 모집가액 :
9,000원

3. 청약기간 :
2018년 07월 26일 ~ 2018년 07월 27일

4. 납입기일 :
2018년 07월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소- 서울특별시 영등포구 여의나루로 762) ㈜에스에스알- 서울특별시 구로구 디지털로26길 111, 1606, 1607, 1608호(구로동, 제이앤케이디지털타워)
3) 하나금융투자㈜- 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )하나금융투자(주)

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모증권에 대한 투자결정에 있어 당사는 본 증권신고서 중 중요사항에 대하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우에만 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 상의 책임을 부담합니다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 책임을 부담하지 아니합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없습니다. 투자자는 본건 공모증권에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모증권 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모증권에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모증권을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있으며, 청약일 전일까지 중요사항에 변경이 있는 경우 정정이 될 수 있음을 유의해야 합니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4 모집 또는 매출 절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 따라서 청약일 이전까지 중요사항의 변경 등과 관련하여 정정될 수 있습니다. 만일 중요사항의 변경 시 예측정보의 유효성이 떨어질수 있으므로, 관련 정정 사항을 참고할 필요가 있습니다. 따라서 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "회사", "㈜에스에스알" 또는 "발행회사" 라 함은 금번 공모의 발행회사인 주식회사 에스에스알을 말합니다. "대표주관회사", "상장주선인", "인수인", "인수회사", "하나금융투자㈜" 라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다. "코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

[하나금융투자㈜ 본ㆍ지점]

본사 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)

고객지원센터 : 1588-3111인터넷홈페이지 : http://www.hanaw.com ■ 지점

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
Club1금융센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

강남
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8117

강남WM센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로96길 34 대윤빌딩 2층, 7층(삼성동 170 대윤빌딩)
02-6907-5111

강남중앙
06611
서울특별시 서초구 사평대로 368, 2층 (서초동 1303-3 중앙화촌빌딩)
02-558-0006

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,2층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 동일로 1398, 2층 (상계동 728)
02-932-3111

덕수궁
04515
서울특별시 중구 서소문로 135, 2층(서소문동 21-1 연호빌딩)
02-775-0123

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

도곡역
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 13,4층( 도곡동 467-6 대림아크로텔 C동)
02-553-0363

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

명동금융센터
04539
서울특별시 중구 을지로 55, 7층 (을지로2가 9-10, 하나은행별관)
02-776-2553

목동
08022
서울특별시 양천구 목동로 183, 1층 (신정동 995-2)
02-2694-5282

반포금융센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

선릉금융센터
06193
서울특별시 강남구 테헤란로 412, 7층 (대치동 890 삼성생명대치2빌딩)
02-563-6111

신림역
08777
서울특별시 관악구 신림로 318, 3층 (신림동 86-3)
02-874-3111

신반포
06544
서울특별시 서초구 잠원로 24, 5층 (반포동 20-45 반포자이플라자)
02-536-1361

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1 하나은행 신촌지점)
02-323-2111

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

영등포
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 1층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

올림픽
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

잠실
05555
서울특별시 송파구 석촌호수로 61, 3층 (잠실동 35-2 트리지움상가)
02-421-3111

청량리
02559
서울특별시 동대문구 왕산로 194, 2층 (전농동 620-1)
02-962-6851

한남동
04401
서울특별시 용산구 한남대로 51, 1,2층 (한남동 76-16)
02-3785-3222

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

경기
미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 원미구 신흥로 201 (중1동 1140-3 트리플타워 B동 201호)
032-667-6670

분당금융센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 3층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

부산
동래
47816
부산광역시 동래구 충렬대로 200, 4층 (수안동 665-8, 불이빌딩)
051-553-0701

부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대구
대구금융센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2109, 1층(덕산동 128-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

대전
대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대전
34921
대전광역시 중구 중앙로 154, 2층 (은행동 142-1)
042-253-5111

둔산
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 1,2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 183, 1층 (금남로5가 153-2)
062-223-2222

전북
익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 2층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26431
강원도 원주시 원일로 57, 2층 (원동 58-1)
033-766-9111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

경남
창원
51494
경상남도 창원시 성산구 중앙대로84번길 3, 2층(상남동 75-4 대동빌딩)
055-286-7000

■ 영업소

소재지
영업점/본부명
우편번호
주소(지번주소)
전화번호

서울
강남영업소
06169
서울특별시 강남구 테헤란로 513, 15층 (삼성동 158-23 삼성케이타워)
02-2087-9817

대치동영업소
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

방배서래영업소
06575
서울특별시 서초구 사평대로 60, 3층 (반포동 113-3)
02-6716-2020

압구정영업소
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도영업소
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

이촌동영업소
04427
서울특별시 용산구 이촌로64길 14, 2층 (이촌동 302-44)
02-2084-6952

청담동영업소
06075
서울특별시 강남구 영동대로 702, 7층 (청담동 133-3)
02-6921-8620

평창동영업소
03009
서울특별시 종로구 평창문화로 95, 2층 (평창동 150-1)
02-6917-4031

하나은행본점 VIP영업소
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-285-2595

【 대표이사 등의 확인 】

2018.07.25 대표이사등의 확인서명.jpg
2018.07.25 대표이사등의 확인서명

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 당사의 제품은 경기에 민감한 소비재가 아니므로 일반 소비자의 경제활동에 많은 영향을 받지 않습니다. 그러나
국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 정보보안 시장이 축소되면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

나. 당사가 영위하는 정보보안산업은 시대
적 필요성과 정부정책지원 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다.
당사의 취약점 진단 등 솔루션 매출액 또한 2015년 26억원에서 2017년 53억원으로 약 106% 성장하였으며, 컨설팅 매출액 또한 2015년 30억원에서 2017년 34억원으로 약 13% 성장하였습니다.
그럼에도 불구
하고
정보보안산업에 대한 정부의 지원정책 등 소프트웨어 제조사의 시장참여 기회 확대 등 우호적인 시장환경에 대하여 반드시 당사가 관련 시장의 수혜를 전적으로 받는다고 확신할 수 없습니다. 다양한 업체들의 시장참여 등으로 인한 경쟁심화 내지는 향후 경기불황 등의 이유로 정보보안산업의 시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 정보보안산업에 직접적인 영향을 받는 당사의 사업 특성상 이는 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

다. 당사의 매출은 정부 정책에 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다.
정
보보호 인증 컴플라이언스 대상이 확대되고 있으며, 법적규제뿐만 아니라 개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법 등이 규정 및 개정되면서 사실상 정보보호는 대기업, 공공기관, 금융기관에 국한되지 않고, 전 기관 및 기업에 점차 해당되어 가는 추세입니다.
하
지만

향후 당사가 영위하고 있는 사업에 대해 우호적인 정부 정책이 사라지거나 부정적인 정부 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.

보안제품의
판매 가격
은
전방 산업인 취약점 진단 및 모의해킹 시장의 분위기에 의해 결정이 이루어지고
있으나,
당
사는 주요 제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 독보적인 시장 점유율에 따른 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다.

그러나,

사용자의 원가 절감 및 국내 및 글로벌 보안 솔루션 업체와의 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

마. 당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다.
우수한 기술 기반의 바탕인 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바
.
당사는 지속적인 연구개발에 대한 투자를 통하여 기존 제품의 업데이트 및 신규 소프트웨어 등을 개발하고 있으며 이를 통해 출시되는

신규 제품에 대한 시장에서의 성공 여부는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어서 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

제품의 성능 및 기능이 우수하다 하여도
시장에서의 니즈가 없거나 마케팅 등의 실패로 인하여 시장에서의 수요 확보에 실패할 경우 매출이 투자비용 이상으로 발생하지 않을 수 있으며, 이는 당사의 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

사. 당사가 계획하고 있는 목표시장은 북미, 유럽과 함께 90%의 정보보호 시장 점유율을 차지하고 있는 일본과 보안서비스 시장이 빠르게 성장하고 있는 인도 위주의 아시아 시장입니다
.
당사는 미국 및 유럽에 SolidStep을 구축했던 노하우를 바탕으로 수렴한 판매 전략을 통해 일본, 인도 및 아시아시장에 접근할 예정입니다.
그러나,
해외시장 개척에 따른 유통망 확충 및 마케팅 비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 가시적인 성과가 나타나지 않을 경우 고정비와 유형자산 취득비용 증가에 따른 동사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

회사위험

가. 당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 재무안정성 지표들은 안정적인 모습을 보이고 있
습니다.
당사는 한국은행 기업경영분석(2016년 기준)의 업종평균과 비교하여 2018년 1분기 유동비율은 업종평균 180.31%보다 소폭 낮은 179.84%를 보이고 있고, 2018년 1분기 부채비율은 업종평균 72.85% 대비 낮은 수준인 59.25%의 수치를 보이고 있습니다.

부채비율은 업종평균 대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
향후 정부정책 및 관련부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

나. 당사의
매출채권회전율은 2018년 1분기 1.33회
로 업종평균인 6.22회 대비 낮은 수준입니다.

또한, 2018년 1분기말 기준으로 전체 매출채권의 잔액 중 1.22%만이 대손충당금이 설정되어 있는 상황입니다.
당사의 2018년 1분기의 매출채권회전율이 낮은 이유는 주요매출처인 공공기관, 금융기관, 대기업의 특성상 발주가 4분기, 특히 12월에 집중되기 때문입니다. 따라서, 4분기 매출 집중으로 인해 당사의 매출채권 회전율과 회전기간은 다소 업종평균보다 낮은 수준입니다.
다만,
매출채권 구성 중 연체채권의 비중이 증가할 경우 당사의 자금회전력에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 연체가 장기화되거나 누적될 경우에는 손상이 이루어지는 등 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

다.
당사의

2018년 1분기 매출 중 상위 2사의 매출비중은 전체 매출의 66.62%를 차지하고 있습니다.
이는
해당 매출처에 대한 일시적인 상품매출에 기인합니다.

2
0
1
7년 기준 상위 2개사 매출비중은 전체 매출의 15.63%이며, 상위 5개사 매출비
중은 25.95% 수준입니다.

그러나
향후 소
수 거래처로 매출이 집중된다면 해당 매출처의 영업부진이나 실적에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

라.
당사가 영위하고 있는 산업특성상 고객사들의 소프트웨어 관련 예산소진이 연말에 집중되는 특성을 보이고 있어
,

당사의 매출은 4분기에 집중되는 경향이 있습니다.

당사의 최근 3개년의 분기별 평균 매출비중은 1분기 8.96%, 2분기 16.66%, 3분기 17.21%, 4분기 57.16%를 보이고 있습니다.
특히, 최근 3년간 당사의
4분기 매출은 각 연간 매출의 45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있으며,
소프트웨어 개발 회사의 특성상 영업 레버리지를 수반해야 되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서,

당사의 실적은 업황에 관계없이 1분기 또는 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 커질 위험이 존재합니다.

마. 당사는 연구 중심의 보안 솔루션 회사로, 핵심 기술 및 제품을 개발할 수 있는 개발 능력이 매우 중요합니다.
이에 당사는 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 향후 개발 및 개발 제품의 상용화가 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며, 개발비가 일시적으로 비용으로 상각되어 당사의 재무 환경에 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.바.
당사의 최근 3개년의 수출 비중은 전체 매출의 약 1 ~ 2% 수준으로 매우 낮은 수준입니다.

당사는
매출이 국내시장에 편중되어 있어 국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화 등은 당사의 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 실적악화로 이어 질 수 있습니다.

사.
소프트웨어 산업의 특성상 당사의 제조원가 중 인건비 및 경상개발비, 유무형감가상각비 등으로 분류되는 고정비는 2015년 당사의 매출액 대비 약 64.00%에서 2017년 약 39.81%로 감소하였
으며, 2018년 1분기 88.11%로 증가하였습니다.
당사의 매출 성장성에 따라 당사는 고정비 대비 안정적인 매출을 시현하고 있는 것으로 판단되나
향후 매출이 감소하게 되는 경우 수익성이 둔화 되거나 악화되어 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아.

당사의 현금 및 현금성 자산은 2015년 1,376백만원, 2016년 2,305백만원, 2017년 2,822 백만원,

2018년 1분기말

2,566백만원
입니다.

당사는 매출이 4분기에 집중되는 산업 특성상 2018년 1분기 당기순손실 1,336 백만원을 기록하고 있습니다.
향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 당사 주요제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장
경쟁 심화 및 주요 매출처의 매출단가인하 압박 등으로 인한
수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 당사의 전체 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

자.
당사의 최대주주는 ㈜지란지교시큐리티
(증권신고서 제출일 현재 45.00%이며 상장 후 33.38% 지분 보유 예상)
이며, ㈜지란지교시큐리티의 최대주주는 ㈜지란지교로, ㈜지란지교는 증권신고서 제출일 현재 ㈜지란지교시큐리티 포함 28개사를 지배하고 있습니다.
그 중 일부 회사는 당기순손실이 발생하고 있습니다

.
만약

㈜
지란
지교의 종속회사들의 영업실적이 개선되지 못하고 당기순손실의 누적이 장기간 지속될 경우, 당사의 최대주주인 지란지교시큐리티㈜ 및 관계사의 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 증권신고서 제출일 현재,
당사의

최대주주는 지란지교시큐리티로서 특수관계인 7인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 공모 전 70.83%에서 공모 후 52.54%로 변경될 것으로 예상
됩
니다. 상장 후 보통주 이외에 보통주로 전환 가능한 스톡옵션 204,035주를 제외하고 상환전환우선주, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮을 것으로 예상되나,
상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 2009년 2월 4일 부로 시행된
가. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2017년 실적기준의 PER을 적용하여 산출되었지만,

희망공모가액 범위가 당
사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한

유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나
. 2009년 2월 4일 부로 시행된
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다
. 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

라
. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 25.08%에 해당하는 1,420,000주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마
.

기관투자자
에게 배정
할 주식은
수요예측을 통해 배정하
며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

바
.

금
번
공모는

『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

사
.
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

아
.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자
.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

차
.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

카
. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타
. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

파
.
2015년 6월 15일부터

코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서
±30%
로 확대되었으므로
,

투자시 유의하시기 바랍니다.

하.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

거. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.너. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,420,000
500
9,000
12,780,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
1,420,000

12,780,000,000

394,902,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.07.26 ~ 2018.07.27
2018.07.31
2018.07.26
2018.07.31
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
3,500,000,000

해외진출
2,000,000,000

차입금상환
1,610,000,000

운영자금

5,584
,000,000

발행제비용

469,400,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『3. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜에스에스알이 합의를 통해 1주당 확정공모가액을
9,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일
- 기관투자자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
- 일반청약자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2018년 07월 26일부터 07월 27일까지 2일
간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 03월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 05월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주

383,400,000원

-

주8)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여 결정한
확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0% 또는 3억원 중에 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,420,000
500
9,000
12,780,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
1,420,000

12,780,000,000

394,902,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2018.07.26(목) ~ 2018.07.27(금)
2018.07.31(화)
2018.07.26(목)

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액
"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』의 『
3. 공
모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 인수인과 발행회사인 ㈜에스에스알이 합의를 통해 1주당 확정공모가액을
9,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)

청약일 -
기관투자자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
- 일반청약자 청약일 :
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금) (2일간)
※ 기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 2일 간 실시됨에 유의하시기 바랍니다. 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사의 상황, 주식시장의 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집 및 매출하는 것으로 2018년 03월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 05월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주
383,400,000원
-

주8)

상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여 결정한
확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주9)
총 인수대가는 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0% 또는 3억원 중에 큰 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 인수인이 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준입니다. 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

가. 공모주식의 배정내역

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 일반공모는 신주모집 1,420,000주(공모주식수의 100.00%)의 일반공모 방식에 의합니다.

[일반공모 주식 배정내역]

공모대상
배정주식수
배정비율
주당공모가액
공모총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
9,000원
2,556,000,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
10,224,000,000원

고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
12,780,000,000원
-

주1)

주당공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시한 확정공모가액
9,000원으로서, 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주2)

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당모집가액
모집총액
비고

일반청약자
284,000주
20.00%
9,000원
2,556,000,000원
-

기관투자자
1,136,000주
80.00%
10,224,000,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

합계
1,420,000주
100.00%
12,780,000,000원
-

주1)

※ 기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

주당모집가액은 하나금융투자㈜와 ㈜에스에스알이 협의한 후
결정한 확정공모가액인 9,000원 입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

구분
증권의 종류
취득주수
주당 취득가액
취득총액

하나금융투자㈜
기명식 보통주
42,600주
9,000원
383,400,000원

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 9,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자, 일반청약자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사간 협의
기관투자자별 유형 및 제시공모가격을 고려하여 주식 배정
배정된 주식수를 대표주관회사홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

9,000원

확정공모가액 결정방법

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의한 후 최종
결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)

위에서 제시한
확정공모가액의 범위는 ㈜에스에스알의 절대적 평가가치가 아니며, 향후 국내외 시장상황, 산업위험 및 재무위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

금번 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
확정하였습니다.

주3)
공모희망가액의 산정 근거는 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」 중 「3. 공모가격에 대한 의견」을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
수요예측은 증권을 공모함에 있어 공모가액을 결정하기 위하여 대표주관회사가 발행회사의 사업성 및 성장성 등을 감안하여 결정한 공모희망가액 범위를 제시하고 그에 대한 수요 상황을 파악하는 절차입니다. 수요예측 이후 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 수요예측의 결과를 반영하여 협의한 후 확정 공모가액을 결정할 예정입니다.

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비고

공고 일시
2018년 07월 19일(목)
인터넷 공고 주1)

기업 IR
2018년 07월 19일(목)
주2)

수요예측 일시
2018년 07월 19일(목) ~ 2018년 07월 20일(금)
주3)

문의처

㈜에스에스알 : ☎

02-6959-0129하나금융투자㈜ : ☎ 02-3771-3164, 3248

-

주1)

수요예측 안내공
고는
2018년 07월 19일(목)
대표주관회
사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)
기업 IR의 시간 및 장소는 추후 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민
국 시간 기준
2018년 07월 20일 오후 5시
까지입니
다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 동법 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하"투자일임회사"라 한다) 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)
※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.
※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 코넥스 고위험고수익투자신탁이란 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균 보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말합니다)이 100분의 2이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일ㆍ설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정 시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

[고위험고수익투자신탁]

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ (코넥스)고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 ① 및 ④를 적용하지 아니합니다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 다음 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.
※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.
(나) 참여제외대상다음 중 하나에 해당하는 자는 본 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[수요예측 참여 제외대상]

① 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 및 공동주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

(다) 불성실 수요예측등 참여자 지정불성실 수요예측등 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2제1항에 따라 다음 중 하나에 해당하는 자를 말합니다.

[불성실 수요예측등의 기준]

① 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우② 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.③ 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우④ 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우⑤ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우⑥ 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우⑦ 그밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로 제1호부터 제6호까지 규정에 준하는 경우

「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제2항에 의거, 대표주관회사는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자가 발생하는 경우 아래의 정보를 금융투자협회에 통보하여야 하며, 아래의 정보를 대표주관회사의 관리대장에 기록하고 인터넷 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시할 수 있습니다.1. 사업자등록번호(외국인투자등록번호)2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 금융투자협회가 필요하다고 인정하는 사항금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우, 해당 불성실 수요예측등의 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측등의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.(라) 불성실 수요예측등 참여자에 대한 제재

[불성실 수요예측등 참여 제재사항]

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제6호에 해당하는 사유
12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약ㆍ미납입 위반금액 : 미청약ㆍ미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,136,000주
80.00%
고위험고수익투자신탁및 벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,420,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 284,000주(20.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 x 신청가격)또는 1,136,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000 주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등 수요예측에 대한 기여도)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다.따라서 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 청약할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
신청 최고한도는 수요예측 대상수량인 1,136,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는

15일, 1개월
의 의무보유기간을 확약하
거나, 확약을 하지 아니할 수 있으며, 의무보유기간을 확약한 기관투자자에 대해서는 미확약 기관투자자보다 우대하여 배정합니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 제출서류

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. 인터넷을 통한 수요예측참여 방법은 아래와 같습니다.① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여대표주관회사인 하나금융투자(주)의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "고위험고수익투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "
IPO@hanafn.com
"로 보내주시기 바랍니다.또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "벤처기업투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를
"IPO@hanafn.com
"로 보내주시기 바랍니다. 또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
2018년 07월 19일(목) ~ 2018년 07월 20일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

문의전화
02-3771-3164, 3248

(8) 수요예측 참여와 관련한 유의사항
① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 하나금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수해야하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.② 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.
③ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참
여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.⑤ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 구분하여 접수하셔야 하며 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "
IPO@hanafn.com
"으로 보내주시기 바랍니다.⑦ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑧ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁에 대하여 「증권 인수업무에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 증빙서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 벤처기업투자신탁이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
⑨ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.⑩ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.⑪ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑫ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 중ㆍ장기 투자성향, 가격분석능력 및 공모참여실적 등수요예측에 대한 기여도)등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 공평하고 합리적인 기준 아래 자율적으로 배정물량을 결정합니다.한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 특히, 금번 수요예측 시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(코스닥시장 상장의 경우 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정)합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 20 이내 범위(공모의 방법으로 설정·설립된 경우 자산총액의 100분의 10 이내의 범위)에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항
1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

(단위: 주)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
296
49
141
254
80
255
1,075

수량
305,105,000
47,342,000
141,758,000
267,009,000
16,744,000
276,745,000
1,054,703,000

경쟁률
268.58 : 1
41.67 : 1
124.79 : 1
235.04 : 1
14.74 : 1
243.61 : 1
928.44 : 1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금,운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
287
297,345,000
46
44,570,000
135
139,955,000
250
265,612,000
67
14,202,000
254
275,609,000
1,039
1,037,293,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
8
6,624,000
3
2,772,000
4
647,000
4
1,397,000
13
2,542,000
1
1,136,000
33
15,118,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
1
20,000
-
-
-
-
-
-
1
20,000

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
1
1,136,000
-
-
1
1,136,000
-
-
-
-
-
-
2
2,272,000

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
296
305,105,000
49
47,342,000
141
141,758,000
254
267,009,000
80
16,744,000
255
276,745,000
1,075
1,054,703,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

10,000원 이상
227
21.12%
232,245,000
22.02%

9,500원 이상 ~ 10,000원 미만
113
10.51%
123,459,000
11.71%

9,000원 이상 ~ 9,500원 미만
603
56.09%
588,582,000
55.81%

7,500원 이상 ~ 9,000원 미만
129
12.00%
108,125,000
10.25%

6,600원 이상 ~ 7,500원 미만
3
0.28%
2,292,000
0.22%

6,600원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,075
100.00%
1,054,703,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

1개월 확약
287
315,328,000
-

15일 확약
111
123,648,000
-

합계
398
438,976,000
-

총 수량 대비 비율
37.02%
41.62%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 주식회사 에스에스알과 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 9,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 1,420,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
6,600원

확정가액
9,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
9,372,000,000원

확정가액
12,780,000,000원

청약단위
주1)

청약일
기관투자자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

일반청약자
개시일
2018년 07월 26일(목)

종료일
2018년 07월 27일(금)

청약증거금율
일반청약자
50.0%

기관투자자
-

환불 및 납입일
2018년 07월 31일(화)

주1)
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주2)

청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 07월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자
로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일
(2018년 07월 31일)
에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에
있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2018년 07월 31일 08:00 ~ 13:00
사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(2018년 07월 31일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주3)

청약취급처

① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

※ 기관투자자 및 일반청약자의 청약
은
2018년 07월 26일부터 07월 27일
까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 기관투자자 및 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

[하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도 및 청약 단위]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
284,000주

14,000주

50%

주) 하나금융투자㈜ 일반고객 최고청약한도는 14,000주이며, 우대고객의 경우 28,000주까지 청약이 가능합니다.- 하나금융투자㈜ 일반청약자 청약 단위

청약주식수

청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하

500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과 ~ 20,000주 이하
2,000주

20,000주 초과
4,000주

나. 모집 또는 매출의
절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구분
일자
방법

수요예측 안내공고
2018년 07월 19일(목)
인터넷 공고(주1)

모집 또는 매출가액 확정공고
2018년 07월 25일(수)
인터넷 공고(주2)

일반청약 공고
2018년 07월 26일(목)

한국경제신문

배정 공고
2018년 07월 31일(화)
인터넷 공고(주1)

주1)
수요예측 안내공고 및 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고는 대표주관회
사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며,
2018년 07월 26일자
한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약요건 및 방법

(1) 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약취급처(하나금융투자㈜ 본ㆍ지점)에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.(3) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라 함)은 청
약일인
2018년 07월 26일(목) ~ 07월 27일(금)
에 하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2018년 07월 31일(화)
13시까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(4) 수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능하며, 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나, 기관투자자 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 기관투자자 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.(5) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.(6) 일반청약자의 청약 자격일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우에는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

[하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격 및 배정기준]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객

청약방법
① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자(주) 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

1인당 청약한도
일반고객 14,000주, 우대고객 28,000주

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및유선 청약 수수료
면제
면제
50% 감면
2,000원
2,000원

온라인 및 ARS청약 수수료
면제
면제
면제
면제
면제

배정방법
① 5사6입을 원칙으로 잔여주식이 최소화 되도록 배정함② 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 배정함③ 단, 불가피한 상황이 발생할 경우, 대표주관회사가 1주 이상을 임의배정할 수 있음

(8) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율
① 일반청약자 : 총 공모주식의 20.00%(284,000주)를 배정합니다.② 기관투자자 : 총 공모주식의 80.00%(1,136,000주)를 배정합니다.③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.

③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정합니다.④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다. ⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 01월 01일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)은 배정대상에서 제외됩니다.

(3) 배정결과의 통지
일반청약자에 대한 배정
결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은
2018년 07월 31일
대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에
는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.인수인인 하나금융투자㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법
가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[하나금융투자(주) 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(3) 투자설명서 교부 의무의 주체
『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입
일반청약자 청약증거금은 주금납
입기일(
2018년 07월 31일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2
018년 07월 31일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2
018년 07월 31일
13시까지 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(
2018년 07월 31일
)에 주금
납입금으로 대체됩니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.
대표주관회사 하나
금융투자㈜는 청약자의 주금납입금을 납입기일에
KEB하
나은
행
구로디지털지점
에

납입합
니다.
사. 기타사항

(1) 신주의 배당기산일
금번 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2018년 1월 1일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.③ 상기 ②항에도 불구하고 청약자 또는 인수인이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
(3) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항
금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 증자방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용제한 및 비밀유지
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 한
국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항
당사는 2018년 03월 27일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 05월 24일
한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

(7) 주권의 매매개시일
주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액
인수조건

명칭
고유번호
주소

하나금융투자㈜
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82 (여의도동)
기명식 보통주 1,420,000주
12,780,000,000 원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(1,420,000주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액인 9,000원 기준입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
394,902,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 9,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(상장주선인 의무인수분 포함)의 3.0%와 3억원 중 큰 금액에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모 실적, 기여도 등을 고려하여 회사의 독자적인 재량에 따라 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자
기명식보통주
42,600주

383,400,000원

코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜에스에스알이 협의하여
결정한 확정공모가액 9,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(42,600주)에서 잔여주식 인수 수량 만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0이 될 수 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 발행회사와 대표주관회사 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년

까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.
(2) 발행회사와 대표주관회사 간 중요한 이해관계
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 「증권 인수업무에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션
당사는 금번 공모와 관련하여 초과배정옵션 계약을 체결한 바 없습니다.

(4) 일
반청약자의 환매청구권
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정의 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역
당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사의 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관(이하동일)
제6조(1주의 금액)

당
회사가 발행
하는 주식 1
주의 금액은
금 500원으
로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제9조(주식의 종류)
① 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 보유, 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제
26조(주주의
의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

②
회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제340조의2의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 경영상 필요로 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우.

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 중소기업 창업지원법 또는 여신전문금융법에 의해 설립된 창업투자회사, 신기술사업금융회사에 신주를 발행하는 경우.

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 사업다각화, 기술도입, 원활한 자금조달 등을 필요로 하여 기술제공자 또는 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우.

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다.

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당은 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다.만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.또한 2007년 6월 19일 자로 시행되는 증권 인수업무에 관한 규칙 개정에 따라 종전 규정의 "일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무"가 폐지되었습니다. 따라서 금번 공모에서는 인수 증권회사가 매매개시후 1월간 주가가 공모가격의 90% 이상 하락할 경우 일반 청약자 물량을 재매수할 의무가 없습니다. 따라서 상장후 주가 하락시 일반청약자는 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 반면에 2016년 12월 13일 '증권 인수업무등에 관한 규정 개정'에 따라 규정 제10조의3 제1항에 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하도록 하고 있습니다. 그러나 금번 공모시 동 사항을 적용하지 않음에 따라 금번 공모 시 환매청구권을 부여하지 않음에 유의하시기 바랍니다.2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

1. 사업위험

[경기 변동에 따른 위험]
가. 당사의 제품은 경기에 민감한 소비재가 아니므로 일반 소비자의 경제활동에 많은 영향을 받지 않습니다. 그러나
국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 정보보안 시장이 축소되면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 제품은 경기에 민감한 소비재가 아니므로 일반 소비자의 경제활동에 많은 영향을 받지 않습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망 (2018년 4월)]

(단위: %)

구분(전년동기대비)
2017년
2018년 전망
2019년

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

출처:
한국은행 경제전망보고서 2018. 04

한국은행이 2018년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제는 민간소비와 설비투자는 양호한 흐름을 시현하고 있다고 밝혔습니다.

그러나, 국내경기의 침체가 악화되거나 지속될 경우, 이는 공공 및 금융부문의 투자 심리 위축으로 이어져 정보보안 시장이 축소되면 당사의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

향후 브렉시트에 따른 영국 및 EU 경제 둔화, 미 연준의 금리인상 재개, 선진국과의 무역마찰 등과 같은 정치적 불확실성이 국내 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 민간 소비 또한 취업자수 증가폭 축소, 자영업자 소득 감소 등 가계소득 여건개선이 제한적인 상황으로 소비심리가 위축되어 있습니다.

현재와 같은 저성장 기조가 유지되면서 대외변수로 인한 경기변동이 발생할 경우, 당사의 매출 및 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주력시장 성장 둔화에 따른 위험]

나. 당사가 영위하는 정보보안산업은 시대적 필요성과 정부정책지원 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다.
당사의 취약점 진단 등 솔루션 매출액 또한 2015년 26억원에서 2017년 53억원으로 약 106% 성장하였으며, 컨설팅 매출액 또한 2015년 30억원에서 2017년 34억원으로 약 13% 성장하였습니다.
그럼에도 불구하고
정보보안산업에 대한 정부의 지원정책 등 소프트웨어 제조사의 시장참여 기회 확대 등 우호적인 시장환경에 대하여 반드시 당사가 관련 시장의 수혜를 전적으로 받는다고 확신할 수 없습니다. 다양한 업체들의 시장참여 등으로 인한 경쟁심화 내지는 향후 경기불황 등의 이유로 정보보안산업의 시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 정보보안산업에 직접적인 영향을 받는 당사의 사업 특성상 이는 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

당사의 주력 제품은 취약점 진단 및 컨설팅으로 주력 시장은 정보보안 시장입니다. 국내 정보보안 시장은 지능형 보안위협으로 인해 국내 기반시설인 방송사, 한국수력원자력 등을 공격하는 사건 등이 발생하며 당사의 엔드포인트 위협탐지 및 대응 시장과 관련도가 높은 시장인 지능형 위협탐지(APT) 대응 시장의 성장이 두드러지고 있습니다.

정보보안 제품과 서비스를 포함한 국내 정보보안 시장 매출액은 2016년 기준 24,540억원으로 2015년 21,086억원에서 약 16% 증가했으며, 2020년까지의 연평균성장율이 11.89%로 예상되고 있습니다.

또한, 취약점 분석 시스템, 진단 및 모의해킹, 인증 (ISO,ISMS), 개인정보 보호 컨설팅 시장을 합한 당사의 주력시장은 2016년에 1,346억원에서 2020년까지1,667억원으로 성장할것으로 전망되고 있습니다.

당사의 취약점 진단 등 솔루션 매출액 또한 2015년 26억원에서 2017년 53억원으로 약 106% 성장하였으며, 컨설팅 매출액 또한 2015년 30억원에서 2017년 34억원으로 약 13% 성장하였습니다.

[전방 시장 및 주력 시장 현황]

(단위: 억원, %)

분야
실적
예상

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

정보보안 제품
(A)
12,765
13,351
16,323
18,952
20,623
22,465
26,054
30,178

취약점 분석 시스템
(B)
94
351
559
593
592
376
436
504

당사 취약점 진단 등솔루션 매출액

(C)

-

11

26

41

53

-
-
-

당사 취약점 진단 솔루션시장점유율 (C)÷(B)
-

-

3.03%

4.63%

6.92%
8.95%
-
-
-

정보보안 서비스
(D)
3,546
4,007
4,763
5,588
6,441
6,320
7,238
8,291

진단 및 모의해킹
(E)
188
287
356
408
445
387
450
522

인증 (ISO,ISMS)
(F)
79
76
82
128
141
158
185
216

개인정보 보호 컨설팅
(G)
132
186
193
218
255
314
366
425

당사 컨설팅 매출액

(H)

26

33

30

38

34

-
-
-

당사 컨설팅 매출액
시장점유율 (H)÷(E+F+G)

-

6.49%

5.96%

4.83%

5.04%
4.04%
-
-
-

전방시장 (A)+
(E)

16,311
17,359
21,086
24,540
27,064
28,785
33,293
38,469

주

력시장
(B)
+
(F)
+(G)+(H)

493
900
1,189
1,346
1,433
1,236
1,436
1,667

출처: 정보보호산업협회, 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

주1) 2013년 (A) ~ 2016년(A) : 2014년 ~ 2017년 발간보고서 기준 시장 실적 기준

주2) 2017년 (E) : 2017년 발간보고서 기준 시장 예측 전망 기준

주3) 2018년 (E) ~ 2020년(E) : 2015년 발간보고서 기준 시장 예측 전망 기준

[당사 제품별 매출액]

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

제 품
취약점진단솔루션
261
4,640
3,817
1,968

웹해킹방지
60
678
308
620

소 계
322
5,319
4,125
2,587

용 역
기술컨설팅
254
2,234
2,697
2,233

관리컨설팅
171
1,213
1,423
809

소 계
426
3,448
4,120
3,042

상 품
1,140
2,510
7
7

기 타
16
49
-
30

합 계
1,902
11,326
8,251
5,666

상기와 같이 당사가 영위하는 정보보안산업은 시대적 필요성과 정부정책지원 등으로 향후 그 성장성은 더 커질 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 정보보안산업에 대한 정부의 지원정책 등 소프트웨어 제조사의 시장참여 기회 확대 등 우호적인 시장환경에 대하여 반드시 당사가 관련 시장의 수혜를 전적으로 받는다고 확신할 수 없습니다.

오히려 다양한 업체들의 시장참여 등으로 인한 경쟁심화 내지는 향후 경기불황 등의 이유로 정보보안산업의 시장이 예상하는 바와 다르게 침체되거나 거시적 또는 미시적 요인에 의하여 성장이 이루어지지 않을 경우 정보보안산업에 직접적인 영향을 받는 당사의 사업 특성상 이는 당사의 영업실적 부진으로 이어질 수 있습니다.

[
정부 정책 변경에 따른 위험]

다. 당사의 매출은 정부 정책에 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다.
정보보호 인증 컴플라이언스 대상이 확대되고 있으며, 법적규제뿐만 아니라 개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법 등이 규정 및 개정되면서 사실상 정보보호는 대기업, 공공기관, 금융기관에 국한되지 않고, 전 기관 및 기업에 점차 해당되어 가는 추세입니다.
하지만

향후 당사가 영위하고 있는 사업에 대해 우호적인 정부 정책이 사라지거나 부정적인 정부 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 정보보호산업의 진흥에 관한 법률을 2015년 12월 23일부터 시행했으며, 정보보호 산업진흥을 위해 2016년 6월 향후 5년간 추진할 정보보호 예산 확대 및 보안성 지속서비스 대가 현실화, 의료, 교통 등 5대 ICT 융합산업의 보안 강화, 글로벌 기업과의 전략적 제휴 및 해외시장 진출 지원 확대 등이 포함된 10대 정책과제를 발표한 바 있습니다.

정보보호 인증 컴플라이언스로는 ISMS, ISO27001, PIMS 등이 있습니다. 정보보호관리체계(ISMS) 인증을 위해서는 공개서버 보안의 일환으로 취약점 점검을 주기적으로 수행할 것을 명시하고 있습니다. 정보보안경영시스템(ISO/IEC27001)은 기술적 취약점에 대해 적시에 정보를 수집한 후, 취약점에 대한 조직의 노출정도를 평가하여야 하며, 개인정보관리체계(PIMS)을 위해서는 취약성 진단도구 등을 이용하여 서버의 취약성 및 서버상의 중요 응용프로그램에 대한 무결성을 수시로 점검해야 합니다.

이러한 컴플라이언스를 준수해야 하는 대상은 주요정보통신기반시설 및 전자금융기반시설, 정보보호관리체계가 있습니다. 주요정보통신기반시설은 도로, 철도 등의 주요 교통시설 및 전력, 가스, 방송, 첨단방위산업과 같은 연구시설을 포함합니다. 이러한 주요정보통신기반시설은 약 360여개가 포함되어 있습니다. 은행, 보험회사, 협동조합 등을 포함한 전자금융기반시설도 전자금융감독규정 대상기관으로 약 500여개가 있습니다. 정보보호관리체계 인증 의무대상으로 약 480여개가 있고, 최근 의료기관 및 교육기관도 의무 대상으로 포함되어 향후 대상 기관은 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다.

이러한 법적규제뿐만 아니라 개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법 등이 규정 및 개정되면서 사실상 정보보호는 대기업, 공공기관, 금융기관에 국한되지 않고, 전 기관 및 기업에 점차 해당되어 가는 추세입니다.

이처럼 당사의 매출은 정부 정책에 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다. 하지만 향후 당사가 영위하고 있는 사업에 대해 우호적인 정부 정책이 사라지거나 부정적인 정부 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[판매단가의 변동에 관련된 위험]

라.

보안제품의
판매 가격
은
전방 산업인 취약점 진단 및 모의해킹 시장의 분위기에 의해 결정이 이루어지고
있으나,
당사는 주요 제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 독보적인 시장 점유율에 따른 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다.
그러나,

사용자의 원가 절감 및 국내 및 글로벌 보안 솔루션 업체와의 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 취약점 진단 솔루션 및 모의 해킹 컨설팅 업체로서 전방 시장인 보안 솔루션 제품 및 보안 서비스 시장의 성장에 따라 당사의 매출과 수익성이 영향을 받고 있습니다.

또한 판매 가격의 영향력이 전방 산업인 취약점 진단 및 모의해킹 시장의 분위기에 의해 결정이 이루어지고 있으나, 보안 솔루션의 특성상 가격 보다는 품질, 안정성 및 신뢰성에 초점을 맞추고 있기 때문에 판매 가격의 하락 압력은 매우 낮습니다.

또한, 당사는 주요 제품에 대한 기술 경쟁력을 확보하고 있고, 독보적인 시장 점유율에 따른 안정적인 수익 구조를 확보하고 있으므로 판매 단가 인하 압력에 따른 위험은 상대적으로 적다고 판단되고 있습니다.

그러나, 사용자의 원가 절감 및 국내 및 글로벌 보안 솔루션 업체와의 경쟁 등이 발생할 경우 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

[
핵심 인력 이탈 및 기술 유출에 따른 위험]

마. 당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다.
우수한 기술 기반의 바탕인 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경쟁력은 우수한 기술력을 바탕으로 이루어져 있으며, 이를 기반으로 하여 회사의 성장을 이루어왔습니다. 특히 소프트웨어 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 기술력을 확보하는 회사만이 지배적으로 시장에서의 우위를 점할 수 있습니다. 기술의 발달 속도가 빠르다는 측면에서도 기술력의 확보는 중요한 요소입니다. 이러한 기술력의 축적은 산업의 특성상 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 해당 솔루션을 연구 개발할 수 있는 연구 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.이에 따라 우수한 연구인력 확보를 위한 근무 환경 개선, 급여 인상, 임ㆍ직원 복지 지원, 교육비 투자 등의 비용이 발생될 수 있으며, 동 투자를 당사의 구체적인 매출 및 수익 등의 성과로 나타내는 것이 중요한 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 우수한 기술 기반의 바탕인 핵심 연구 개발 인력의 사외 유출은 회사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연구 개발 인력 현황]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2016년

전담직원

9

7

-

16

보조직원

11

-

4

7

관리직원

2

-

1

1

계

22

7

5

24

2017년

전담직원

16

-

5

11

보조직원

7

9

-

16

관리직원

1

-

1

-

계

24

9

6

27

신고서 제출일

현재

전담직원

11

-

-

11

보조직원

16

-

-

16

관리직원

-

-

-

-

계

27

-

-

27

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구기획

오상헌

연구소 기획

에스에스알(2012.04 ~ 현재)

Solidstep, MetiEye 알고리즘 총괄

상무

황용온

R&D

인큐베이션

STG 시큐리티 (2002.03~2006.09)

SK커뮤니케이션즈(2006.09~2009.01)

에스에스알(2011.12~현재)

Solidstep, MetiEye 개발 총괄

이사

이항연

R&D지원팀

엔프라텍 시스템 (2000.11~2002.10)

아이탑 시스템 (2002.11~2010.04)

CMSG (2010.05~2013.01)

에스에스알 (2013.02~현재)

CloudService개발

팀장대리

손상균

Core팀

에스에스알(2015.09 ~ 현재)

Solidstep, Metieye Core개발

팀장

한아름

UI팀

한국데이타하우스(2008.11~2011.11)

누리미디어(2015.07 ~ 현재)

Solidstep, MetieyeBack/Frontend개발

팀장

홍인표

항목개발팀

에스에스알(2015.10 ~ 현재)

Compliance Templae개발

팀장

박미숙

디자인팀

애니게이트(2011.09~ 2012.11)

에스에스알(2013.04 ~ 현재)

Web기획 및 디자인개발

팀장

한명준

Q.A팀

에스에스알(2014.07 ~ 현재)

사내 인프라개발/운영, HW총괄

당사는 기술 개발 인력에 대한 이탈을 최소화 하는데 주력하고 있으며 기술개발 핵심 인력 이탈이 높지 않은 상태입니다. 다만, 이러한 당사의 인력 관리 정책에도 불구하고 핵심 연구개발 인력이 이탈할 시 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[신규사업 진출에 따른 위험]

바
.
당사는 지속적인 연구개발에 대한 투자를 통하여 기존 제품의 업데이트 및 신규 소프트웨어 등을 개발하고 있으며 이를 통해 출시되는

신규 제품에 대한 시장에서의 성공 여부는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어서 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

제품의 성능 및 기능이 우수하다 하여도
시장에서의 니즈가 없거나 마케팅 등의 실패로 인하여 시장에서의 수요 확보에 실패할 경우 매출이 투자비용 이상으로 발생하지 않을 수 있으며, 이는 당사의 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 주요 매출은 소프트웨어 및 컨설팅과 관련하여 발생합니다. 지속적인 연구개발에 대한 투자를 통하여 기존 제품의 업데이트 및 신규 소프트웨어 등을 개발하고 있으며 이를 통해 출시되는 신규 제품에 대한 시장에서의 성공 여부는 당사의 사업을 영위하는 데에 있어서 중요한 요소로 작용하고 있습니다. 기존의 출시 제품은 기술개발에 따른 지속적인 업데이트를 통하여 시장에서의 지속적인 수요에 대응하고 있으며 취약점 진단 솔루션 제품군은 매 신규버전 출시 때마다 높은 판매를 기록하고 있습니다.

IoT 및 빅데이터 환경이 도래하며 보안에 대한 관심과 중요성이 높아지면서, 해커의 시각으로 보안특성 및 취약점을 진단한다는 장점을 갖는 화이트해커 중심의 당사 진단 솔루션에 대한 수요가 증가할 것으로 기대됩니다.

이러한 시장 분위기에 맞추어 당사는 과거 취약점 진단 및 모의해킹 솔루션에 대한 경험을 바탕으로 솔리드 스텝 클라우드(Soild Step Cloud) 서비스를 새롭게 출시해, 정보보안에 대한 비용 부담 때문에 망설였던 중소기업 등에게도 공공, 금융기관이 제공받는 고품질의 서비스를 1/10수준의 절감된 비용으로 동일하게 제공하고 있습니다.

SaaS방식(Software as a Service)을 도입해 개발된 Soild Step Cloud 서비스는 클라우드로 제공하는 IT인프라 취약점 진단 서비스로 고객의 OS, Web, DBMS, Network의 안전진단을 수행합니다. 또한 기존의 취약점 진단 솔루션 Soild Step 을 통해 대기업, 금융기관 등이 제공받는 고품질의 주요기능 및 핵심 진단기술을 동일하게 적용하여 기존버전의 로직과 큰차이가 없어 현 사용자 뿐 아니라 신규고객들도 쉽게 사용가능하도록 설계하였으며, IT에 대한 지식을 보유하지 않은 고객을 위해 기존UI체계를 개선해 서비스운영의 편의성을 극대화하였습니다. 플랫폼별 라이선스 구매방식으로 고객의 다양한 IT인프라환경에 맞게 맞춤형 취약점 진단이 가능한 것도 당사의 Soild Step Cloud 서비스의 장점입니다.

[당사 신규 사업]

사업명
개요

사회공학해킹 인식제고훈련 서비스
당사가 런칭 예정인 이메일 보안인식제고 훈련솔루션& 서비스는 보안담당자가 자신의 기업체 규모에 맞게 라이센스를 구매한 후, 접속하여 대상자들을 등록하고, 이메일을 발송한 다음 대상자들의 감염상태를 확인하는 서비스 형태입니다. 보안담당자는 이메일 열람자 및 감염자 수를 가시성이 뛰어난 대시보드를 통해 확인하고, 주기적인 훈련을 통해 열람자 및 감염자 수를 줄이도록 진행하게 됩니다.감염 대상의 데이터(파일명, 파일크기)를 추출하여 현실적인 피해량을 인식시킬 수 있고, 최신 트렌드를 반영한 이메일 훈련 양식을 지속적으로 제공하여 훈련을 실시할 수 있도록 할 예정입니다. 서비스를 통해 고객사는 기업 규모별 라이센스를 통해 합리적인 가격으로 보안수준의 상향평준화를 이루어낼 수 있습니다.

AI 기반의 악성코드침해, 탐지 솔루션

현재 악성코드는 AV(Anti-Virus) 및 AM(Anti-Malware)와 같은 소프트웨어로 탐지 되고 있지만, 이러한 소프트웨어는 기하급수적으로 증가하는 악성코드의 양을 따라가지 못하고, 실시간으로 감지하는 데 필요한 해시를 생성 & 배포하지 못하며, 서명에만 의존하여 효과가 급격하게 떨어지고 있습니다. 인공지능(AI)을 이용해 서명이 아니라 특성에 따라 악성 파일을 식별하는 악성코드 감지 대안이 떠오르고 있습니다. AI에 기초한 제품은 모든 변종에서 악성코드를 감지하는 데 효과적일 것이며 기존 백신이 ‘블랙리스트’방식으로 사전 입력된 악성코드만 막아 변종코드에는 쉽게 뚫렸던 부분이 인공지능을 통해 100% 탐지가 가능해질 것으로 보입니다.

인공지능을 기반으로 하는 보안 산업이 미래에 시장 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 방대한 데이터가 분산 및 저장되고 복잡해지면서 AI 기술 적용이 이제는 세계적으로 필수조건으로 변화하고 있습니다. 안티바이러스, 보안관제, 방화벽 업체 등 분야를 막론하고 AI 기술을 솔루션에 접목시키는 추세로 당사 또한 AI 기반의 악성코드 침해, 탐지 기술을 개발할 예정입니다.

당사는 신규 제품의 시장에서의 성공 여부를 판단하기 위한 내부적인 기획 능력을 중시하고 있으며, 소프트웨어 분야에서의 오랜 업력을 바탕으로한 노하우를 보유하고 있어서 시장의 반응에 대한 적절한 대응 능력을 확보 하고 있습니다.

당사의 매출은 소프트웨어 산업의 특성상, 장ㆍ단기간에 걸친 기술개발에 의하여 출시된 제품의 시장에서의 성공여부에 따라 영향을 받습니다. 제품의 성능 및 기능이 우수하다 하여도 시장에서의 니즈가 없거나 마케팅 등의 실패로 인하여 시장에서의 수요 확보에 실패할 경우 매출이 투자비용 이상으로 발생하지 않을 수 있으며, 이는 당사의 재무상황에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[해외시장 진출에 따른 위험]

사. 당사가 계획하고 있는 목표시장은 북미, 유럽과 함께 90%의 정보보호 시장 점유율을 차지하고 있는 일본과 보안서비스 시장이 빠르게 성장하고 있는 인도 위주의 아시아 시장입니다.
당사는 미국 및 유럽(독일) 에 SolidStep을 구축했던 노하우를 바탕으로 수렴한 판매 전략을 통해 일본, 인도 및 아시아시장에 접근할 예정입니다.
그러나,
해외시장 개척에 따른 유통망 확충 및 마케팅 비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 가시적인 성과가 나타나지 않을 경우 고정비와 유형자산 취득비용 증가에 따른 동사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

당사가 계획하고 있는 목표시장은 북미, 유럽과 함께 90%의 정보보호 시장 점유율을 차지하고 있는 일본과 보안서비스 시장이 빠르게 성장하고 있는 인도 위주의 아시아 시장입니다. 일본 및 인도 보안시장은 현재 각각 5조 3천억원, 3천 140억원의 시장규모 수준을 보이고 있고, 당사가 생각하는 마케팅 중ㆍ장기 목표달성 년도까지 꾸준한 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 미국 및 유럽(독일) 에 SolidStep을 구축했던 노하우를 바탕으로 수렴한 판매 전략을 통해 일본 및 인도시장에 접근할 예정입니다. 이미 판매 전략을 통해 2017년 하반기에 솔루션을 구축할 몇몇 고객사들을 발굴했으며, 수출역량강화사업을 통해 2020년까지 약 30개의 해외 운영 레퍼런스 확보 및 약 5,000Agent 설치가 가능할 것으로 예상됩니다.

[당사 해외 진출 현황]

일 자

항 목

내 용

2016년 8월

미국법인 A사 1차 구축

1주차 : SolidStep 교육

2주차 : 작업 환경 구성

3주차 : 프로젝트 수행 계획 보고

4주차 : 취약점 진단 가이드 영문 검토

2016년 12월

미국법인 A사 2차 구축

1주차 : 매니저 구축 협의 지원

2주차 : 프로젝트 수행 계획 보고

3주차 : 에이전트 설치 및 사용법 교육

4주차 : 인프라 운영자 교육

2017년 01월

유럽법인 A사 1차 구축

1주차 : SolidStep 교육

2주차 : 작업 환경 구성

3주차 : 프로젝트 수행 계획 보고

4주차 : 취약점 진단 가이드 검토/제공 및 발표

5주차 : 매니저 구축 협의 지원

2017년 04월

유럽법인 A사 2차 구축

1주차 : Agent 설치 및 SolidStep 진단 교육

2주차 : 프로젝트 수행 계획 보고

3주차 : 인프라 운영자 교육

4주차 : HMD (독일 법인) 제품 소개

미국, 독일에 구축했던 경험을 토대로 일본 및 인도, 아시아 지역 수출을 위한 마케팅 준비가 원활하게 진행되고 있습니다. 해외법인 대상 국내기업에 전략하여 해외 진출을 이어갈 것입니다. 대기업 그룹별 취약점 진단 및 활용 서비스를 제공하고 그룹별 맞춤 취약점 가이드 제공을 통해 운영을 활용할 예정입니다. 일본 진출의 경우, 일본 시장에 수많은 레퍼런스를 보유한 계열사가 구축한 보안 시스템과는 다른 사업영역으로 원활한 수요처확보가 예상됩니다.

계열사 파트너데이 참가 및 전시회 참가를 이어나갈 예정입니다. 2017년에 참가했던 국내개최 국제전시회 및 계열사 파트너데이 행사를 2018년에도 이어나가 더 많은 래퍼런스 확보를 위해 꾸준히 노력 할 것입니다. 더 나아가, 국내 개최 국제전시회뿐만 아닌 해외(일본)에서 개최되는 국제전시회에도 참가할 전망입니다. 현지에서 개최되는 전시회를 직접 체험함으로써 현지에 맞는 흐름과 특성을 파악해 현지 맞춤 고품격 솔루션을 제공할 예정입니다.

또한, 2018년에는 아마존 웹서비스(AWS : Amazon Web Service) 를 적극 활용할 예정입니다. 많은 보안 업계에서도 AWS를 통한 사업이 점차 늘어나고 있습니다. 클라우드 기반 서비스형 소프트웨어(SaaS: Software as a Service) 및 아마존 머신 이미지(AMI: Amazon Machine Images) 구축을 통해 구축형 형태인 SolidStep 뿐만 아닌 SolidStep Cloud 서비스를 활성화하여 해외 고객을 확보할 것입니다. SolidStep Cloud의 경우 국내외 SaaS기반의 서비스를 제공하는 업체는 존재하지만, 취약점 진단 관리 분야의 SECaaS는 존재하지 않아 수출이 실현된다면, 해당 시장을 선도할 것입니다.

그러나, 해외시장 개척에 따른 유통망 확충 및 마케팅 비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 가시적인 성과가 나타나지 않을 경우 고정비와 유형자산 취득비용 증가에 따른 동사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

2. 회사위험

[재무안정성 비율과 관련된 위험]
가. 당사는 지속적인 매출의 성장 및 당기순이익의 실현으로 재무안정성 지표들은 안정적인 모습을 보이고 있
습니다.
당사는 한국은행 기업경영분석(2016년 기준)의 업종평균과 비교하여 2018년 1분기 유동비율은 업종평균 180.31%보다 소폭 낮은 179.84%를 보이고 있고, 2018년 1분기 부채비율은 업종평균 72.85% 대비 낮은 수준인 59.25%의 수치를 보이고 있습니다.

부채비율은 업종평균 대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
향후 정부정책 및 관련부처 규제의 변화, 신규 경쟁사 및 대체산업 등과 같은 요소는 당사의 매출에 부정적 영향을 미쳐 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사의 재무안정성 지표는 영업실적 상승 등에 따라 개선되고 있으며, 업종평균과 비교 시 우수한 수준입니다. 당사의 유동비율은 2015년 말 191.36%에서 2018년 1분기말 179.84%로 증가하였으며, 당좌비율 또한 2015년 말 191.36%에서 2018년 1분기말 179.84%로 증가하였습니다.

또한, 2018년 1분기말 기준 차입금의존도는 14.45%로 재무안정성의 급격한 악화로 인한 채무불이행 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 재무 안정성 지표]

(단위: %, 배)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

업종평균

(2016년)

당좌비율

179.84%

220.47%

245.91%

191.36%

173.72%

유동비율

179.84%

220.47%

245.91%

191.36%

180.31%

부채비율

59.25%

67.27%

305.15%

247.79%

72.85%

차입금의존도

14.45%

19.59%

23.98%

29.89%

18.01%

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2016년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)을 참조하였습니다.

당사는 2017년 말 기준 금융권으로부터의 단기 및 장기차입금이 29.90억원에 불과합니다. 매입 등 상거래를 통한 매입채무 및 미지급금이 부채로 존재하나, 당사의 현금성자산 규모 및 영업현금흐름 창출 능력 등을 고려할 경우 채무불이행 위험은 매우 낮을 것으로 판단됩니다.

위와 같은 당사의 우수한 재무안정성에도 불구하고 향후 매출의 감소, 수익성의 악화, 설비투자를 위한 차입금 증가 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

[매출채권과 관련된 위험]
나. 당사의
매출채권회전율은 2018년 1분기 1.33회
로 업종평균인 6.22회 대비 낮은 수준입니다.

또한, 2018년 1분기말 기준으로 전체 매출채권의 잔액 중 1.22%만이 대손충당금이 설정되어 있는 상황입니다.
당사의 2018년 1분기의 매출채권회전율이 낮은 이유는 주요매출처인 공공기관, 금융기관, 대기업의 특성상 발주가 4분기, 특히 12월에 집중되기 때문입니다. 따라서, 4분기 매출 집중으로 인해 당사의 매출채권 회전율과 회전기간은 다소 업종평균보다 낮은 수준입니다.
다만,
매출채권 구성 중 연체채권의 비중이 증가할 경우 당사의 자금회전력에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며, 연체가 장기화되거나 누적될 경우에는 손상이 이루어지는 등 실적에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 공공기관, 대기업 및 금융권으로 대부분 파트너 및 총판을 통해 발생하고 있으며, 공공기관, 금융기관, 대기업의 특성상 발주가 4분기, 특히 12월에 집중되고 있습니다. 따라서, 4분기 매출 집중으로 인해 당사의 매출채권 회전율과 회전기간은 다소 업종평균보다 낮은 수준으로, 매출채권회전율은 최근 3개년 평균 3.04회 수준으로 2016년에는 3.26회로 업종평균인 6.22회를 하회하고 있습니다. 지속되는 매출증가로 인하여 매출채권 회전율이 2018년 1분기 하락하여 1.33회 수준을 기록하였습니다. 최근 3개년 매출채권 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 회전율]

(단위: 백만원, 회, 일)

구 분

2018년1분기

2017년

2016년

2015년

업종평균(2016년)

매출액

1,902

11,326

8,251

5,666

-

기초 매출채권

6,927

2,992

2,067

1,092

-

기말 매출채권

4,514

6,947

2,992

2,067

-

평균 매출채권

5,731

4,970

2,530

1,580

-

매출채권 회전율

1.33

2.28

3.26

3.59

6.22

매출채권 회전기간

274.88

160.17

111.90

101.75

58.68

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2016년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)을 참조하였습니다.

당사의 주요매출처가 공공, 대기업 및 금융에 집중되고 있어 과거 매출채권의 대손 사례가 미미한 것으로 나타나고 있습니다. 다만, 최근 3사업연도 매출채권에 대한 대손충당금 설정 현황을 살펴보면 충당금 설정비율이 소폭 상승하였으나 상승폭은 미미한 것으로 나타납니다. 매출채권 대손충당금 설정비율은 2015년 0.96%에서 2018년 1분기말 1.22%로 증가하였습니다.

당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않습니다. 당사의 2017년 말 매출채권의 51.6%는 총판사인 유벤어스, 한아IT 등에 대한 매출채권으로 대부분이 발생 3개월 미만의 채권인 것으로 분석되며 매출채권의 회수 지연에 따른 대손위험은 낮은 것으로 파악됩니다.

[최근 3개년 매출채권 대손충당금 설정 현황]

(단위: 백만원, 회, 일)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

매출채권

4,514

6,947

2,992

2,067

대손충당금

55

39

19

20

충당금 설정비율

1.22%

0.56%

0.64%

0.96%

주1) 업종평균 재무비율은 한국은행 기업경영분석(2016년 기준)을 참조하였으며, 업종은 한국표준 산업분류상 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)을 참조하였습니다.

당사의 매출채권은 매월 말 영업실에서 채권 내역 및 회수 여부를 파악하며, 경영관리실에서 회수와 미회수 내역을 정리하여 영업실에 통보하는 형태로 관리가 이루어지고 있습니다. 그러나, 향후 매출처의 영업환경 악화 등이 발생할 경우 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 이와 같은 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다.

[매출처 편중에 따른 위험]
다.
당사의

2018년 1분기 매출 중 상위 2사의 매출비중은 전체 매출의 66.62%를 차지하고 있습니다.
이는
해당 매출처에 대한 일시적인 상품매출에 기인합니다.
2017년 기준 상위 2개사 매출비중은 전체 매출의 15.63%이며, 상위 5개사 매출비중은 25.95% 수준입니다.
그러나
향후 소
수 거래처로 매출이 집중된다면 해당 매출처의 영업부진이나 실적에 따라 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 아래와 같이 2018년 1분기 A사,
B사 등에 대한
매출 비중이 약 66.62%
를 차지하고 있으며, 이는 A사의 일시적인 상품매출에 기인합니다.당사의 매출처 특성상 당사와 직접 계약을 선호하는 건에 한해 총판 및 파트너를 배제하고 직접 매출을 시현하고 있지만, 대부분의 대기업, 금융권, 공공 부문으로의 매출은 총판사인 유벤어스, 한아IT 등 32개사를 통해 발생하고 있습니다.

[주요 매출처별 매출현황]

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

A사
1,115,000
59.10%
300,000
2.66%
-
-
-
-

B사
141,818
7.52%
236,364
2.10%
-
-
-
-

C사
103,624
5.49%
361,068
3.20%
137,330
1.67%
142,700
1.73%

D사
99,000
5.25%
396,000
3.51%
748,667
9.08%
472,333
5.73%

E사
90,554
4.80%
267,744
2.37%
127,315
1.54%
16,425
0.20%

기타
336,735
17.85%
9,715,263
86.16%
7,231,521
87.71%
4,998,070
60.62%

제품 및 용역매출

1,886,731
100.00%
11,276,439
100.00%
8,244,833
100.00%
5,629,528
68.28%

[최근 3개년 유형별 매출 현황]

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

제품 및 용역매출

747,122
39.27%

8,766,080

77.40%

8,244,834

99.82%

5,629,528

99.36%

용역 매출

425,588
22.37%

3,447,514

30.44%

4,119,521

49.93%

3,042,125

53.69%

제품 매출

321,534
16.90%

5,318,567

46.96%

4,125,313

50.00%

2,587,403

45.67%

상품 매출

1,139,608
59.91%

2,510,359

22.17%

6,500

0.08%

6,500

0.11%

기타 매출

15,600
0.82%

49,100

0.43%

-

-

30,000

0.53%

매출 합계

1,902,330
100.00%

11,325,540

100.00%

8,251,334

100.00%

5,666,028

100.00%

유벤어스, 한아IT 등 32개사의 총판사와 직접판매를 통해 유통된 당사의 제품에 대한 최종 소비자는 최근 5년간 약 300여개의 고객사였으며, 특정 매출처 및 특정산업에 의존하지 않고 다수의 안정적인 매출처를 확보하고 있습니다. 또한, 당사의 매출처는 대기업, 금융권, 공공부문으로 다변화되어 있고, 유벤어스, 한아IT 등 총판회사에 대한 매출 비중도 집중되지 않아 당사의 매출은 매우 안정적인 추이를 보이고 있습니다.

당사는 연구 개발 단계부터 총판사와 긴밀한 공조 체제 아래 정보 공유, 공동 개발을 수행하고 있으며 기술력과 고객 대응력에 있어 우수함을 인정받고 있습니다. 다만, 당사가 총판사와의 신뢰관계가 훼손되거나 총판사의 부실 및 판매 능력의 미흡 등으로 주요 매출처에 대한 매출이 줄어들 경우 당사의 실적이 급격히 악화될 가능성이 존재합니다.

[매출의 계절적 편중 위험]
라.
당사가 영위하고 있는 산업특성상 고객사들의 소프트웨어 관련 예산소진이 연말에 집중되는 특성을 보이고 있어
,

당사의 매출은 4분기에 집중되는 경향이 있습니다.
당사의 최근 3개년의 분기별 평균 매출비중은 1분기 8.96%, 2분기 16.66%, 3분기 17.21%, 4분기 57.16%를 보이고 있습니다.

특히, 최근 3년간 당사의
4분기 매출은 각 연간 매출의 45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있으며,
소프트웨어 개발 회사의 특성상 영업 레버리지를 수반해야 되는 특성을 가지고 있습니다. 따라서,

당사의 실적은 업황에 관계없이 1분기 또는 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 커질 위험이 존재합니다.

당사의 주 고객인 공공기관은 시장 특성상 연말에 각 부처의 예산 집행에 의한 수요가 주로 발생되며 하반기에 매출이 집중되는 계절성이 존재하였습니다. 또한 금융기관 등 기업의 경우에도 소프트웨어 관련 예산소진이 연말에 집중되는 특성이 있습니다.

[당사 분기별 매출액 및 비중]

(단위 : 백만원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

평균

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

비중

1분기

1,902
100.00%
891
7.87%
616
7.47%
655
11.55%
8.96%

2분기

-
-
1,421
12.55%
1,409
17.08%
1,154
20.37%
16.66%

3분기

-
-
1,460
12.89%
1,446
17.52%
1,203
21.23%
17.21%

4분기

-
-
7,553
66.69%
4,780
57.93%
2,655
46.86%
57.16%

합 계

1,902
100.00%
11,326
100.00%
8,251
100.00%
5,666
100.00%
100.00%

주1) 평균 비중의 경우 2015년부터 2017년까지의 평균으로 산정

당사의 매출은 상기와 같이 계절성을 보이고 있습니다. 특히 최근 3년간 당사의 4분기 매출은 각 연간 매출의 45% 이상을 차지할 정도로 높은 집중도를 보이고 있습니다. 또한 당사는 소프트웨어 개발 회사이기 때문에 타 업종에 비해 영업 레버리지가 큰 특성을 가지고 있습니다. 따라서 당사의 실적은 업황에 관계 없이 1분기 또는 상반기에 실적이 부진할 가능성이 있으며, 이에 따라 상장 후 특정시기에 주가의 변동성이 증가될 위험이 존재합니다.

[무형자산 손상 위험]
마. 당사는 연구 중심의 보안 솔루션 회사로, 핵심 기술 및 제품을 개발할 수 있는 개발 능력이 매우 중요합니다.

이에 당사는 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 향후 개발 및 개발 제품의 상용화가 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며, 개발비가 일시적으로 비용으로 상각되어 당사의 재무 환경에 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

당사는 연구 중심의 보안 솔루션 회사로, 핵심 기술 및 제품을 개발할 수 있는 개발 능력이 매우 중요합니다. 이에 당사는 산업 내에서 경쟁우위를 유지하기 위해 지속적으로 연구개발에 대한 투자를 확대하고 있습니다.

당사는 연구개발과정에서 발생한 일부 비용에 대해 매출 실현가능성 등을 고려하여 무형자산으로 인정되는 부분에 대해서는 개발비 계정 무형자산으로 회계처리하고 있습니다.

[당사 연구개발비용 사용 내역]

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

자산

처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

321,583

690,880

776,483

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

321,583

690,880

776,483

비용

처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

148,641

158,894

194,260

89,945

소 계

148,641

158,894

194,260

89,945

합 계

148,641

480,477

885,130

866,428

(매출액 대비 비율)

(7.81%)

(4.24%)

(10.72%)

(15.29%)

[당사 개발비 상각 및 손상차손]

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

기초

개발비

1,877,378

2,007,339

1,703,513

1,158,788

국고보조금

-

-

-

-

상각누계액

748,773

618,812

231,758

-

기중

당기 자산화 처리액

-

321,583

690,880

776,483

당기 상각액

147,386

451,544

387,054

231,758

당기 손상차손

-

-

-

-

기말

개발비

1,729,992

1,877,379

2,007,339

1,703,513

국고보조금

-

-

-

-

상각누계액

896,159

1,070,355

618,812

231,758

[당사 연구개발비용 및 정부보조금]

(단위 : 천원, %)

과 목

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

연구개발비용 계*

175,080
650,304
885,139
866,429

(정부보조금)

61,564
169,827
-
-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

9.20%
5.74%
10.73%
15.29%

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준

당사의 개발비 자산화 및 손상차손 인식 요건은 다음과 같습니다.

개발비

자산화

요건

- 제품 등이 명확히 정의되고 개발과 관련된 비용을 개별적으로 식별하여 측정할 수 있는 경우

- 제품 등을 생산하는 것이 기술적으로 실현가능 하다는 사실을 입증할 수 있는 경우

- 당해 기업이 제품 등을 생산하여 판매 또는 사용하려는 의도가 있는 경우

- 제품 등에 대한 시장이 존재하거나, 제품 등이 내부사용 목적이라면 당해 기업에 유용하다는 사실을 입증할 수 있는 경우

- 개발과제를 완료하고 제품 등을 판매 또는 사용하는데 필요한 기술적, 금전적 자원을 충분히 확보할 수 있다는 사실을 입증할 수 있는 경우

개발비

손상차손

요건

- 개발단계에서 중단된 경우

- 개발 완료 후 자산화 하였으나 해당 개발비관련 미래의 회수가능가액이 장부가액에 미달하고 그 미달액이 중요한 경우

당사는 연구개발을 지속적으로 확대하고 있으며, 이와 같은 활동을 통해 최신 기술을 적용한 제품 출시에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 당사는 연구개발 활동이 제품의 상용화 단계에 이를 수 있도록 지속적인 노력을 기울이고 있으나, 향후 개발 및 개발 제품의 상용화가 지연되거나 실패할 경우 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

또한, 개발 실패 및 개발 제품 매출이 부진할 경우, 무형자산 손상이 발생할 수 있으며, 개발비가 일시적으로 비용으로 상각되어 당사의 재무 환경에 부정적인 요인으로 작용할 가능성이 있습니다.

[국내 매출 편중 위험]
바.

당사의 최근 3개년의 수출 비중은 전체 매출의 약 1 ~ 2% 수준으로 매우 낮은 수준입니다.

당사는
매출이 국내시장에 편중되어 있어 국내시장의 경기악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화 등은 당사의 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 실적악화로 이어 질 수 있습니다.

당사의 현재 사업기반은 국내 시장에 한정되어 있는 모습을 보이고 있습니다. 당사와 경쟁하고 있는 글로벌 기업들의 경우 이미 폭넓은 영업망을 보유하고 있으므로, 세계각국의 소비자들에게 제품을 납품하기 수월한 측면이 있습니다. 따라서 현재국내에 주력하면서 해외시장을 지속적으로 개척하려는 당사의 경우 해외 네트워크의부족으로 인하여 해외시장 진출에 어려움을 겪을 수 있습니다.

[당사 최근 3개년 수출 비중]

(단위 : 천원)

2018년1분기
2017년
2016년
2015년

제품
수출
-
156,887
182,286
-

내수
321,535
5,161,680
3,943,028
2,587,403

소계
321,535
5,318,567
4,125,313
2,587,403

용역
수출
-
-
-
58,168

내수
425,588
3,447,514
4,119,521
2,983,958

소계
425,588
3,447,514
4,119,521
3,042,125

상품
수출
-
-
-
-

내수
1,139,608
2,510,359
6,500
6,500

소계
1,139,608
2,510,359
6,500
6,500

기타
수출
-
-
-
-

내수
15,600
49,100
-
30,000

소계
15,600
49,100
-
30,000

합계
수출
-
156,887
182,286
58,168

내수
1,902,331
11,168,653
8,069,048
5,607,860

소계
1,902,331
11,325,540
8,251,334
5,666,028

이와 같이 국내 시장에 편중되어 있는 매출 특성상 국내 시장의 경기 악화 및 국내 거래처들의 구매정책 변경 또는 경영환경의 변화 등은 당사의 영업환경에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 실적증가 둔화로 이어질 수 있습니다.

[높은 고정비용 부담에 따른 위험]
사.
소프트웨어 산업의 특성상 당사의 제조원가 중 인건비 및 경상개발비, 유무형감가상각비 등으로 분류되는 고정비는 2015년 당사의 매출액 대비 약 64.00%에서 2017년 약 39.81%로 감소하였
으며, 2018년 1분기 88.11%로 증가하였습니다.
당사의 매출 성장성에 따라 당사는 고정비 대비 안정적인 매출을 시현하고 있는 것으로 판단되나
향후 매출이 감소하게 되는 경우 수익성이 둔화 되거나 악화되어 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

소프트웨어 산업의 특성상 당사의 제조원가 중 인건비 및 경상개발비, 유무형감가상각비 등으로 분류되는 고정비는 2017년 당사의 매출액 대비 약 39.81%의 비율을 나타내고 있습니다. 매출액 대비 고정비 비중은 2015년 약 64.00%에서 감소한 것으로 이는 지속적인 매출액 증가에 기인합니다. 2018년 1분기의 매출액 대비 고정비 비중은 약 88.11%이며, 이는 매출의 계절성으로 인한 일시적 증가로 파악됩니다.

[최근 3개년 고정비 현황]

(단위 : 천원)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

고정비

급여 (제조원가)

943,956

2,228,263

1,931,171

1,443,920

퇴직급여 (제조원가)

12,615

220,610

282,839

180,204

복리후생비 (제조원가)

109,030

201,852

222,753

182,592

급여 (판관비)

347,126

985,396

1,046,569

1,058,214

퇴직급여 (판관비)

17,258

65,889

116,495

169,873

복리후생비 (판관비)

81,536

270,677

211,204

269,015

유무형자산상각비

164,642

535,657

481,078

322,168

소 계

1,676,163

4,508,343

4,292,109

3,625,986

비용 합계 (매출원가+판관비)

3,251,657

8,691,899

6,174,518

5,194,197

비용 합계 대비 고정비 비중

51.55%

51.87%

69.51%

69.81%

매출액

1,902,330

11,325,540

8,251,334

5,666,028

매출액 대비 고정비 비중

88.11%

39.81%

52.02%

64.00%

당사의 매출 성장성에 따라 당사는 고정비 대비 안정적인 매출을 시현하고 있는 것으로 판단되며 지속적인 매출액의 증가에 따라 안정적인 비용 회수가 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

당사는 높은 고정비 구성에 따른 영업레버리지가 높아 매출액의 증가에 따른 수익성의 증가폭이 높은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 매출이 감소하게 되는 경우 수익성이 둔화 되거나 악화되어 당사의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[현금흐름 위험]
아.

당사의 현금 및 현금성 자산은 2015년 1,376백만원, 2016년 2,305백만원, 2017년 2,822 백만원,

2018년 1분기말

2,566백만원
입니다.

당사는 매출이 4분기에 집중되는 산업 특성상 2018년 1분기 당기순손실 1,336 백만원을 기록하고 있습니다.
향후 예기치 못한 시장상황의 악화나 당사 주요제품에 대한 매출 부진, 혹은 시장
경쟁 심화 및 주요 매출처의 매출단가인하 압박 등으로 인한
수익률 감소 등의 사유가 발생하여 부의 영업현금흐름이 발생할 경우 당사의 전체 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 현금흐름 추이는 아래와 같습니다. 당사는 영업활동에서 3년 연속 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있고, 투자활동 현금흐름은 금융상품 및 부동산 취득 거래 등으로 부(-)의 현금흐름이며, 재무활동은 차입금 등으로 2015년에서 2017년에는 소폭의 양(+)의 현금흐름이 나타났으며 2018년 1분기 차입금 상환으로 인하여 소폭의 음(-)의 현금흐름이 나타나고 있습니다. 당사의 영업활동 세부내역은 아래와 같으며, 연간기준으로 지속적인 당기순이익을 달성하므로 영업활동에서의 현금흐름은 양호한 모습을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 현금흐름 추이]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

기초의 현금 및 현금성자산
2,821,694
2,304,896
1,376,187
1,183,984

현금 및 현금성 자산의 순증감
영업활동현금흐름
21,693
1,222,335
1,806,089
-563,467

투자활동현금흐름
-86,727
-838,246
-877,380
-1,444,327

재무활동현금흐름
-187,737
192,000
-
2,199,997

소 계
-252,770
576,090
928,709
192,203

외화환산으로 인한 현금의 변동
-3,316
-59,292
-
-

기말의 현금 및 현금성자산
2,565,608
2,821,694
2,304,896
1,376,187

[최근 3개년 영업활동현금흐름 세부 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

영업에서 창출된 현금흐름
180,816
1,314,679
1,821,264
-493,319

당기순이익
-1,336,287
2,515,176
82,908
413,138

조정항목
무형자산상각비
148,641
443,788
387,462
231,758

법인세비용
-27,241
273,379
243,834
9,089

파생상품평가손실
0
0
1,469,998
0

기타
207,447
318,265
421,279
589,620

소계
328,847
1,035,432
2,522,574
830,466

순운전 자본의 변동
매출채권의감소(증가)
2,433,684
-3,955,009
-920,899
-955,068

매입채무의증가(감소)
-735,329
1,972,247
45,051
-191,859

기타
-510,100
-253,167
91,630
-589,997

소계
1,188,255
-2,235,929
-784,218
-1,736,923

이자의 수취 및 지급
-8,492
-51,448
-9,497
-70,148

법인세 납부
-150,631
-40,895
-5,678
0

영업활동현금흐름
21,693
1,222,335
1,806,089
-563,467

당사는 공급업체의 특성상 고객사로부터 회수된 자금으로 매입처의 채무를 상환해야 하며, 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금 및 현금성자산이 필요합니다. 그러나 당사는 매입채무와 미지급금을 상회하는 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으므로 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그러나 향후 당사의 계획과는 달리 영업활동 현금흐름에서 지속적으로 양(+)의 현금흐름이 발생하지 않고, 미지급금 상환 등으로 현금흐름의 부담이 가중될 경우에는 고객사의 발주에 따른 상품 등의 재고자산 및 소프트웨어의 공급이 원활히 되지 않을 수 있습니다.

[관계사 재무 부실에 따른 위험]
자.
당사의 최대주주는 ㈜지란지교시큐리티
(증권신고서 제출일 현재 45.00%이며 상장 후 33.38% 지분 보유 예상)
이며, ㈜지란지교시큐리티의 최대주주는 ㈜지란지교로, ㈜지란지교는 증권신고서 제출일 현재 ㈜지란지교시큐리티 포함 28개사를 지배하고 있습니다.
그 중 일부 회사는 당기순손실이 발생하고 있습니다

.
만약

㈜
지란
지교의 종속회사들의 영업실적이 개선되지 못하고 당기순손실의 누적이 장기간 지속될 경우, 당사의 최대주주인 지란지교시큐리티㈜ 및 관계사의 재무안전성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주는 ㈜지란지교시큐리티이며, ㈜지란지교시큐리티의 최대주주는 ㈜지란지교로, ㈜지란지교는 증권신고서 제출일 현재 ㈜지란지교시큐리티 포함 28개사를 지배하고 있으며, 지배구조는 상기와 같습니다.

당사의 최대주주인 ㈜지란지교시큐리티는 증권신고서 제출일 현재 45.00%의 지분을 보유하고 있으며 상장 후 33.38%의 지분을 보유할 것으로 예상됩니다.

㈜지란지교는 1996년 설립되어 지주회사업을 영위하고 있습니다. 2017년 개별재무정보 기준 1,223백만원 당기순손실을 시현하였으며, 일부 관계사는 지속적으로 영업적자가 발생하고 있습니다.

[지란지교 및 관계사 현황]

지란지교 지배구조도_예비투자설명서.jpg
지란지교 지배구조도_예비투자설명서

[지란지교 및 관계사 요약 재무정보]

(단위 : 백만원)

회 사 개 황

재 무 상 황

년도

자산

총액

자본금

자기

자본

매출액

당기

순이익

배당율

회사명 : 지란지교

대표자 : 이수근

설립일 : 1996.03.18

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 모회사

17년

33,657

4,153

21,542

2,488

-1,223

-

16년

27,821

4,153

18,601

3,564

137

-

15년

17,218

4,153

15,587

8,613

2,403

-

회사명 : 나모에디터

대표자 : 어진선

설립일 : 2016.05.01

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 자회사

17년

5,876

100

5,338

2,775

1,089

-

16년

3,869

100

3,797

1,548

187

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : EXOSPHERE

대표자 : ADI RUPPIN

설립일 : 2017.08.14

결산기 : 12월

업 종 : S/W SALES AND MARKETING

주제품 : EXOSPHERE ENDPOINT PROTECTION(가칭)

회사와의 관계 : 자회사

17년

292

321

292

-

-30

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : 지란지교시큐리티

대표자 : 윤두식

설립일 : 2014.09.30

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

45,584

3,857

31,479

21,597

2,731

10%

16년

28,134

3,247

20,848

19,863

-1,911

17%

15년

11,488

2,725

8,006

15,518

2,536

-

회사명 : SSR

대표자 : 윤두식, 정진석(공동)

설립일 : 2010.08.27

결산기 : 12월

업 종 : 솔루션개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의관계 : 관계사

17년

15,265

9,126

700

11,326

2,515

-

16년

10,423

2,573

550

8,251

83

-

15년

8,034

4,852

660

5,666

413

-

회사명 : 모비젠

대표자 : 김태수,고필주 (공동)

설립일 :2000.03.20

결산기 : 12월

업 종 : 빅데이터기술연구등

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

17,623

300

15,166

17,484

1,303

-

16년

18,314

300

13,964

19,187

2,227

-

15년

13,688

300

11,551

13,993

753

-

회사명 : 지란지교에스앤씨

대표자 : 남권우

설립일 : 2011.09.28

결산기 : 12월

업 종 : 컴퓨터,SW 도매업

주제품 : 소프트,하드웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

7,939

700

950

16,873

237

-

16년

7,277

700

713

12,920

750

-

15년

7,853

700

-36

12,537

70

-

회사명 : 제이애듀랩

대표자 : 이휘동

설립일 : 2017.09.22

결산기 : 12월

업 종 : 교육, 컨설팅

주제품 : 교구재 도/소매

회사와의 관계 : 관계사

17년

하반기

신설

-

-

-

-

-

-

회사명 : E-코딩아카데미

대표자 : 이휘동

설립일 : 2018.03.21

결산기 : 12월

업 종 : 학원사업

주제품 : 코딩교육

회사와의 관계 : 관계사

18년

신설

-

-

-

-

-

-

회사명 : 지란지교컴즈

대표자 : 오진연

설립일 : 2016.01.04

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 쿨메신저, 쿨웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

1,002

1,500

792

1,703

-379

-

16년

1,256

1,201

871

2,496

-633

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : 지란지교파트너스

대표자 : 유재룡

설립일 : 2018.04.13

결산기 : 12월

업 종 : 부동산,임대업 등

주제품 : 파트너스

회사와의 관계 : 관계사

18년

신설

-

-

-

-

-

-

회사명 : 제이플랩

대표자 : 김기연

설립일 : 2017.03.02

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 치과메신저

회사와의 관계 : 관계사

17년

333

700

319

6

-381

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : 워크인제주

대표자 : 김정은

설립일 : 2018.04.30

결산기 : 12월

업 종 : 부동산, 임대업 등

주제품 : 워크인제주(가칭)

18년

신설

-

-

-

-

-

-

회사명 : 제이모바일닷아이오

대표자 : 유재룡

설립일 : 2017.03.24

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

2,620

900

1,355

233

-445

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : 제이애드랩

대표자 : 임경용

설립일 : 2012.04.04

결산기 : 12월

업 종 : 광고대행, 광고물제작

주제품 : 광고대행사업

회사와의 관계 : 관계사

17년

999

366

50

1,597

11

-

16년

1,001

356

50

1,520

20

-

15년

1,071

335

50

1,681

16

-

회사명 : 지란지교테크

대표자 : 박노준

설립일 : 2013.01.10

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

265

500

-118

776

-43

-

16년

283

500

-75

1,428

-27

-

15년

686

500

-48

978

-447

-

회사명 : 제이테크브릿지

대표자 : 박상일

설립일 : 2017.01.03

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어 개발

주제품 : 소프트웨어

회사와의 관계 : 관계사

17년

210

100

168

406

68

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : 스튜디오봄봄

대표자 : 이선용

설립일 : 2017.07.03

결산기 : 12월

업 종 : 데이터 제공업

주제품 : 판다플립

회사와의 관계 : 관계사

17년

261

216

250

4

-185

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : JIRANSOFT JAPAN

대표자 : 오치영

설립일 : 2011.07.01

결산기 : 12월

업 종 : SW개발, 유통 판매

주제품 : SPAMSNIPER

회사와의 관계 : 관계사

17년

2,779

1,329

90

2,249

1,579

-

16년

3,091

401

-337

5,344

-135

-

15년

2.997

401

-207

5,694

-892

-

회사명 : Msystems 주1)

대표자 : 강민재

설립일 : 2014.03.10

결산기 : 12월

업 종 : 정보서비스업

주제품 : IRIS, IBI System

회사와의 관계 : 관계사

17년

721

(JPY 76)

569

(JPY 60)

298

(JPY 31)

1,562

(JPY 165)

-12

(JPY -13)

-

16년

525

(JPY 51)

269

(JPY 26)

105

(JPY 10)

1,458

(JPY 141)

27

(JPY 3)

-

회사명 : Jsecurity

대표자 : 오치영

설립일 : 2018.01.04

결산기 : 12월

업 종 : SW개발, 유통 판매

주제품 : GigaPOD, MailPOD,Spamsniper&AG,CYREN사 제품

회사와의 관계 : 관계사

17년

-

-

-

-

-

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : DirectCloud

대표자 : 안정선

설립일 : 2004.05.12

결산기 : 12월

업 종 : 서비스

주제품 : DirectCloud

회사와의 관계 : 관계사

17년

1,220

940

419

1,059

492

-

16년

1,511

964

964

1,100

486

-

15년

978

217

498

485

-101

-

회사명 : DirectCloud Korea

대표자 : 안기섭

설립일 : 2017.01.03

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어개발

주제품 : DirectCloud-BOX

회사와의 관계 : 관계사

17년

121

100

-22

509

-122

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : JDirect

대표자 : 안정선

설립일 : 2018.03.07

결산기 : 12월

업 종 : 소프트웨어개발

주제품 : Direct

회사와의 관계 : 관계사

18년

신설

-

-

-

-

-

-

회사명 : WALKINSIGHTS

대표자 : Kohji Matsui

설립일 : 2015.03.10

결산기 : 12월

업 종 : 마케팅

주제품 : walkinsights

회사와의 관계 : 관계사

17년

102

901

-145

287

-469

-

16년

258

864

221

86

-637

-

15년

515

706

494

11

-459

-

회사명 : Jiransoft,INC

대표자 : 이수근

설립일 : 2011.09.22

결산기 : 12월

업 종 : 서비스

주제품 : Teamity

회사와의 관계 : 관계사

17년

199

632

198

1

-332

-

16년

167

277

167

0.5

-101

-

15년

30

57

30

14

-2

-

회사명 : ELDEARLY,INC.

대표자 : 이수근

설립일 : 2017.03.30

결산기 : 12월

업 종 : 서비스

주제품 : 서비스 플랫폼

회사와의 관계 : 관계사

17년

6

107

6

-

-106

-

16년

-

-

-

-

-

-

15년

-

-

-

-

-

-

회사명 : Jiransoft

ASIA PACIFIC

대표자 : 장정선

설립일 : 2015.09.01

결산기 : 12월

업 종 : 서비스

주제품 : Officebox

회사와의 관계 : 관계사

17년

374

560

-348

52

-120

-

16년

71

166

68

16

-86

-

15년

154

166

152

0

-13

-

회사명 : Jiransoft AB

대표자 : Jan Park Persson

설립일 : 2016.06.09

결산기 : 12월

업 종 : IT보안솔루션

주제품 : 클라우드서비스

회사와의 관계 : 관계사

17년

366

-400

-244

2,377

-154

-

16년

80

72

65

117

-0.9

-

15년

-

-

-

-

-

-

만약 ㈜지란지교의 영업실적이 개선되지 못하고 당기순손실의 누적이 장기간 지속될 경우, 당사의 최대주주인 ㈜지란지교시큐리티 및 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경영권 변동 가능성에 대한 위험]
차. 증권신고서 제출일 현재,
당사의

최대주주는 지란지교시큐리티로서 특수관계인 7인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 공모 전 70.83%에서 공모 후 52.54%로 변경될 것으로 예상
됩
니다. 상장 후 보통주 이외에 보통주로 전환 가능한 스톡옵션 204,035주를 제외하고 상환전환우선주, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮을 것으로 예상되나,
상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 공모 전 주식수는 4,199,967주로, 금번 신규 발행 주식수는1,462,600주(공모주식수 1,420,000주, 주관사 의무 인수 주식수 42,600주)를 포함하여 공모 후 주식수는 5,662,567주입니다. 당사의 최대주주는 지란지교시큐리티로서 특수관계인 7인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 공모 후 52.54%로 안정적인 경영권 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

[상장 전·후 지분구조]

구 분

상장 전

상장 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

2,974,908주

70.83%

2,974,908주

52.54%

벤처금융

1,225,059주

29.17%

1,225,059주

21.63%

소액

주주

공모주식수

-

-

1,420,000주

25.08%

주관사 의무 인수주식수

-

-

42,600주

0.75%

합 계

4,199,967주

100.00%

5,662,567주

100.00%

상장 후 최대주주 등의 지분율은 70.83%에서 52.54%로 변경될 것으로 예상되며, 상장 후 보통주 이외에 보통주로 전환 가능한 스톡옵션 204,035주를 제외하고 상환전환우선주, 전환사채, 신주인수권 등의 희석화 가능 상품의 발행내역은 존재하지 않으므로 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

다만, 당사는 증권신고서 제출일 현재 견고한 지배구조를 갖추고 있으나, 상장 이후 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

3. 기타위험

[공모가 산정방식의 한계에 따른 위험]

가. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 2017년 실적기준의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 이러한
유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 2017년 실적기준의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(또는 서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이 점을 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있습니다. 상기와 같은 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계를 투자자께서는 투자 시 유념하여 주시기 바랍니다.

[투자설명서 교부]

나
.
20
09
년 2월 4일 부
로 시행된
『
자
본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반청약자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반청약자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은
"I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항"
항목을 참조하시기 바랍니다.

[공모주식수 변경 가능성]

다
.
『증
권의 발행 및 공시 등에
관한 규정』 제2-3조제2항제1호에 따라
수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된

모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.따라서 금번 공모의 경우, 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[보호예수 등 매도금지 물량 출회 위험]

라
. 상장 후 공모주식을 포함하여 당사
발행주식총수의 25.08%에 해당하는 1,420,000주에 대하여 계속보유의무가 없으며, 매도가능물량으로 인해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최대주주인 지란지교시큐리티는 증권신고서 작성일 현재 1,889,907주(공모 후 지분율 33.38%)를 보유하고 있습니다. 지란지교시큐리티와 임원 7인의 특수관계인을 포함한 2,974,908주(공모 후 지분율 52.54%)는 상장일로부터 2년 6개월간 한국예탁결제원에 의무 보호예수될 예정입니다.상장예비심사청구일전 1년 이내에 최대주주인 지란지교시큐리티의 구주를 인수한 벤처금융인 프리미어 성장전략 엠앤에이 사모투자합자회사(GP: 프리미어 파트너스)는 증권신고서 작성일 현재 1,225,059주(공모 후 지분율 21.63%)를 보유하고 있고 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무 보호예수될 예정입니다.
추가로 코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 42,600주를 추가로 인수하여야 하며, 동 의무취득분은 상장 후 3개월간 보호예수됩니다.상기 보호예수 대상 주식의 현황을 정리하면 아래와 같습니다.

[보호예수 대상 주식현황]

(단위 : 주, %)

구 분

공모 전

공모 후

보호예수

기간

주식수

지분율

주식수

지분율

유통

제한

최대

주주

등

지란지교시큐리티

1,889,907

45.00%

1,889,907

33.38%

상장일로부터

2년 6개월

정진석

424,815

10.11%

424,815

7.50%

황용온

302,994

7.21%

302,994

5.35%

이성민

138,330

3.29%

138,330

2.44%

주정희

49,560

1.18%

49,560

0.88%

김춘중

82,602

1.97%

82,602

1.46%

송형회

49,500

1.18%

49,500

0.87%

이항연

37,200

0.89%

37,200

0.66%

소 계

2,974,908

70.83%

2,974,908

52.54%

벤처

금융

프리미어 성장전략

엠앤에이 사모투자합자회사

1,225,059

29.17%

1,225,059

21.63%

상장일로부터

6개월

소액

주주

주관사 의무 인수 주식수

-

-

42,600

0.75%

상장일로부터

3개월

소 계

4,199,967

100.00%

4,242,567

74.92%

유통

가능

소액

주주

공모주식수

-

-

1,420,000

25.08%

-

소 계

-

-

1,420,000

25.08%

-

합계

4,199,967

100.00%

5,662,567

100.00%

-

코스닥시장 상장 후 유통제한 주식수는 의무보호예수 대상인 최대주주 등의 지분 2,974,908주 (52.54%), 최대주주등으로부터 구주를 인수한 벤처금융 지분 1,225,059주(공모 후 지분율 21.63%) 및 금번 상장공모에 따른 주관사 의무 인수 주식수 42,600주(공모 후 지분율0.75%)로 4,242,567주(공모 후 지분율 74.92%)입니다.

따라서 당사의 상장후 총 발행주식수인 5,662,567주 중 1,420,000주(25.08%)는 상장 직후 출회가 가능한 매도가능(유통가능)물량으로, 이는 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 의무보호예수 및 의무예탁주식수인 4,242,567주(74.92%) 역시 각각의 의무보호예수 및 의무예탁 기간이 경과한 이후 매도가 가능하므로,
해당 시점 이후에는 당사 주가의 하락 요인이 될 수 있습니다.
상기 유통가능주식수는 수요예측 참여 기관투자자의 의무보유확약 여부 및 일반청약자, 기관투자자의 청약 결과에 따라 배정군별 배정주식수가 변경될 경우 변동될 수 있습니다. 또한,

『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』
제2-3조 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 주식수로 공모주식수를 변경하는 경우에도 유통가능주식수가 변동되므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성]

마
. 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 1,420,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청
약자 배정 주식수
284,000주(공모주식수의 20.00%), 기관투자자 배정주식
수 1,136,000주
(공모주식수의 80.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,136,000주를 대상으로
2018년
07월19일(목) ~ 07월 20일(금)
간 수요예측을 실시하여 배정할 예정이며, 동 수요예측 결과에 따
라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.한편,

2018년

07월26일(목) ~ 07월 27일(금)
에
실시 예정인 청약 결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 다른 청약자 유형군의 배정분
에
합산하여 배정할 수 있으
며, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하게 됩니다.

[상장요건 미충족 위험]

바
. 금번 공모는
『
코스닥시장 상장규정
』
제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 작성기준일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매가 개시됩니다.
그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 당사는 2018년 03월 27일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 05월 24일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집 및 매출을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 신규상장신청일에
「
코스닥시장 상장규정
」
제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 「코스닥시장 상장규정」 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 않으므로, 이 경우 일반기업 상장요건을 구비하여야 합니다.또한 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제9조 제1항 각 호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 당사는 재심사를 받을 수 있습니다.따라서 본 건 공모후 신규상장신청일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

[한국거래소 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜에스에스알이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.5.24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

[상장 이후 주가의 공모가격 하회 위험]

사
.
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라
주가가 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우
공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부 등 다양한 변수의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 점에 유의하시기 바랍니다.

[2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동상황 미반영]

아
.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2018년 1분기에 대해 신한회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 따라서 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않고 있으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후부터 본 증권신고서의 작성기준일 사이에, 증권신고서에 기
재된 사항 이외에 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 및 회사의 경영상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

[증권신고서 정정 위험]

자
.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한
본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.또한, 공모일정을 포함한 본 증권신고서의 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관 간 조정 또는 신고서 수리 과정에서 변경될 수 있음을 투자자께서는 유
의하시기 바랍니다.

[Put-Back Option 미부여]

차
.
『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한 금번 공모의 경우 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.또한 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

[수요예측 참여 가능 기관투자자 범위]

카
. 금번 공모를

위한 수요예측 시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나 금번 공모를 위한 수요예측시
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

[공모가격 결정 방식]

타
. 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라
기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은
『증권 인수업무 등에 관한 규정』
제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정

제5조

제
1항
제
2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

[일일 가격제한폭 확대]

파
.
2015년 6월 15일부터
코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서
±30%
로 확대되었으므로
,

투자시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[미래예측진술의 포함]
하.
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는
향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 예측을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서에 기재된 전망 또는 예측 관련 내용은 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대한 확정적인 수치를 보장하는 것은 아니므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
집
단소송 위험]
거. 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

[

소수주주권 행사로 인한 소송위험]
너. 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "하나금융투자㈜"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜에스에스알의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜에스에스알"으로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜에스에스알로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초하여, 본 건 공모주식의 코스닥시장 상장 및 그 과정에서의 희망 공모가격 범위(Band)의 제시가 적합한지 여부에 대한 판단을 그 주요 내용으로 하고 있습니다.하나금융투자㈜의 분석의견은 기업실사과정을 통해 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 하나금융투자㈜가 투자자에게 본건 공모 주식에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관한 자본시장과 금융투자업에 관한 법상의 책임을 부담하는 것도 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.본 장에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 증권신고서 처음 부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가의 개요
가. 평가기관

구 분
증권회사 (분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
하나금융투자
00113465

나
.
개요
대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 기명식 보통주식 1,420,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3사업연도 감사보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

다. 기업실사 이
행상황

(1) 대표주관회사 기업실사 담당자

소속
부서
성명
직책
실사업무분장

하나금융투자㈜
IPO실

박병기

상무

상장업무 총괄 책임

김진평
이사
기업실사 및 상장실무 총괄

김동욱
대리
기업실사 및 상장실무 담당

박종찬

대리
기업실사 및 상장실무 담당

(2) 발행회사 실사 참여자

성명

직급

담당업무

윤두식
공동대표이사

경영총괄

정진석
공동대표이사
사업총괄

최종국

전무이사

경영지원총괄

김지환

차장

경영지원

이준용
대리

경영지원

(3) 기
업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2017.10.17

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2017.11.06

~

2017.11.10

■ 1차 기업실사

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

3) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 이사회 구성 검토

- 관계회사 현황 검토

2017.11.20

~

2017.11.24

■ 2차 기업실사

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

2) 과거 매출 실적에 대한 분석

3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토

4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취

5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

6) K-IFRS 전환에 따른 예상 재무제표 변동 효과 점검

7) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2017.12.04

~

2017.12.08

■ 3차 기업실사

1) 내부통제시스템 정비내역 확인

2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

3) 소송/분쟁 내역 점검

2017.12.12

~

2017.12.14

■ 4차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2017.12.18

~

2017.12.22

■ 5차 기업실사

1) 경영성과 점검

- 2017년 예상실적 검토

2) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

- 과거 유상증자 세부내역 확인

- 주주간 주식 매매내역 확인

3) 상장예비심사청구 일정 협의

2018.01.08

~

2018.01.12

■ 6차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 협의

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2018.01.23

~

2018.01.26

■ 7차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2017년 재무제표 검토

2018.02.05

~

2018.02.09

■ 8차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 현황 점검

2) 2017년 재무제표 검토

2018.02.19

~

2018.02.23

■ 9차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성 내역 검토

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 관련 협의

3) 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검

4) Valuation 및 공모구조 협의

2018.03.12

~

2018.03.16

■ 10차 기업실사

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

5) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

2018.03.19

~

2018.03.23

■ 11차 기업실사

1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

2) 2017년 재무제표 검토

3) 상장예비심사청구서 작성 완료

4) 기타 상장요건 검토 및 일정 협의

2018.03.27

■ 상장예비심사청구서 제출

2018.05.24
■ 상장예비심사 승인

2018.06.25
■ 총액인수계약 체결

2018.06.25
■ 증권신고서 제출

2. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성(1) 기술의 완성도

(가) 기술의 신뢰성

동사의 주력 제품인 취약점 진단 솔루션 및 웹해킹방지 솔루션은 시스템, 서버 등의 취약점을 찾아내고 이를 개선하여 보안 유지 및 개선에 적용되고 있습니다. 공공기관 및 금융권, 대기업 등 5년간 약 300여개의 고객사를 최종 소비자로 확보하였고 동사의 제품을 성공적인 핵심 솔루션으로 인정받았습니다.

이를 바탕으로 동사는 성공적인 사업화와 더불어 국내 취약점 진단 솔루션 및 컨설팅 업계 매출 1등 지위를 유지하면서, 2016년 전자ㆍIT의 날 기념식에서 동사의 정진석 대표이사가 지난 20여년간 보안업계에 종사하며 보안산업 발전을 위해 이바지한 공로를 인정받아 국무총리 표창을 수상하는 등 대외적으로 시장에서 기술의 신뢰성을 충분히 인정받고 있다고 판단됩니다.

(나) 기술을 구현하기 위한 안정된 인프라의 존재

동사의 연구소에 R&D 인큐베이션팀, Core팀, UI팀, 항목개발팀, 디자인팀, Q.A팀, 기술지원팀으로 영역별로 팀을 구성하고 있으며, 유기적 관리체계 하에서 우수한 제품 개발을 위한 협력 체계가 이루어지고 있습니다. 이러한 협력 업무에는 자체 개발한 각종 툴, 시제품, 프로세스 등이 공유되며 이에 따라 관련 업무를 보다 효율적으로 진행하고 있습니다.

[연구소 조직]

구 분

업 무

연구기획

오상헌 수석

연구개발기획 총괄 담당

R&D 인큐베이션팀

황용온 상무

선행기술 및 신규솔루션 기획 및 개발

Core팀

손상균 전임

Solidstep, Metieye, Cloud Agent / Manager 알고리즘 개발

UI팀

한아름 팀장

Solidstep, Metieye, Cloud Frontend/Backend 개발

항목개발팀

홍인표 팀장

Compliance 기반 Solidstep Template 개발

디자인팀

박미숙 팀장

Web 기획 및 Degsign 개발

Q.A팀

한명준 팀장

Solidstep, MetiEye, Cloud Test 및 사내인프라관리

기술지원팀

이항연 이사

Security Service 개발 및 영업지원

동사는 활성화된 지식관리시스템을 통해서 다양한 연구개발 활동의 전문적 지식과 경험을 축척하고 이를 구성원들에게 공유하여 활용될 수 있도록 하고 있으며, 연구소 설립 후 연구 개발한 많은 개발 도구 및 경험 등이 축적되어 있어 검증된 기술들을 기반으로 다양한 제품들을 빠르고 안정적으로 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.

또한 오랜 기간 최적화된 개발 프로세스는 관련 팀 간 효율적인 협업을 가능하게 하여 신제품 개발 또는 업그레이드가 빠른 기간 안에 가능하도록 하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술의 특장점

당사의 취약점 진단 솔루션(SolidStep)의 특장점은 내부 및 외부 모든면에서 주요 보안기준을 만족하고 있다는 점입니다. 기존 취약점 진단 솔루션들은 대부분 외국 기준으로 진단하여 국내 환경이 100% 적용이 불가능하며, 컨설팅을 대체할 만큼의 수준이 높지 않으나, 당사 솔루션은 개인정보보호법, 정보통신기반보호법, 금융위원회, ISO27001 등의 국내 인프라 환경의 요구사항을 100% 만족합니다. 관련 법률 및 컴플라이언스 진단항목을 모두 포함하고, 폐쇄망 점검 및 고도화 수준의 진단을 통한 컨설팅을 대체하는 솔루션 도입으로 ROI를 확실하게 보장합니다.

또한, 당사의 솔루션은 컨설팅 시에 샘플링 진단으로 진행했던 검사를 초고속으로 자산을 전수진단 할 수 있다는 장점을 갖고 있습니다. Script 방식을 통해 샘플링 검사를 진행했던 컨설팅은 내부 정책 기준과 수용가능한 수준의 위험에서 벗어나 낮은 중요도로 인해 진단이 누락된 자산을 통해 침투하는 해커를 막기가 어렵습니다. 주기적인 진단을 진행한다 하더라도, 해커는 관리되는 자산을 통한 공격을 시도하지 않으므로, 누락되어 있는 자산이 결국 그 인프라의 보안 수준이 실제 보안 수준이 됩니다. 이러한 누락자산도 모두 진단 및 점검하여 해커의 접근을 봉쇄하도록 만듭니다. 신속한 자동화 전수진단을 통해 기존의 컨설팅 대비 약 2만 8천배 빠른 속도와 1/10 수준의 절감된 비용으로 진단을 수행하며, 대규모 인프라 환경에서 더욱 큰 절감효과를 가져옵니다.

당사의 또다른 솔루션인 웹 해킹 방지 솔루션(MetiEye)은 최다 현장 경험 전문가들로 구성된 전문연구진에 의해 개발되었습니다. 경험과 역량을 갖춘 웹 보안 전문연구진들을 통해 최신 트렌드의 신종 및 변종 패턴을 빠르게 수집 및 연구하며, 모의해킹 컨설턴트가 창의적으로 제작한 웹쉘의 강도 높은 테스트를 지속적으로 수행하고 있습니다. 이로 인해 정형화된 정규식 패턴 탐지 이외에도 웹쉘 행위를 파악해 미등록된 패턴을 탐지할 수 있습니다.

정형화된 정규식 패턴 탐지 외 웹쉘의 독특한 특성을 파악하는 휴리스틱 탐지 기능으로 미등록 패턴에 대한 탐지가 가능합니다. 휴리스틱 탐지는 일반적인 웹쉘이 가지고 있는 기능 및 특성과 유사성의 여부 및 비중을 분석하여 알려지지 않은 신종 및 변종 웹쉘을 탐지하는 기법으로 MetiEye FMM은 휴리스틱 엔진을 별도로 탑재하여 정규식 패턴 탐지와는 별개의 독립된 검사를 수행합니다.(나) 지적재산권 소유내역

동사는 신고서 제출일 현재 아래와 같이 3건의 특허권을 보유하고 있으며, 보유한 특허권은 모두 취약점 진단 및 응용 기술에 집중되어 있습니다. 향후에는 지적재산권이 중요한 기술적 Factor가 될 수 있으므로 더욱 많은 특허 및 논문을 제출할 예정입니다.

[특허권 보유 내역]

종류

출원일

등록일

소유자

내 용

주무관청

특허권

2015.03.04

2015.05.04

㈜에스에스알

보안성 진단 방법 및 이를 위한 컴퓨터

프로그램, 그 기록매체

특허청

특허권

2015.02.11

2016.08.29

㈜에스에스알

실행 프로그램 동작 감시방법, 감시장치 및

이를 위한 컴퓨터 프로그램, 그 기록매체

특허청

특허권

2013.06.11

2014.11.06

㈜에스에스알

웹 기능 분석을 통한 악성코드 탐지방법

및 그 기록매체

특허청

(3) 연구인력의 수준

동사는 청구서 제출일 현재 26명의 연구 개발 인력을 보유하고 있습니다. 동사는 설립 시부터 연구 개발 전문 인력 충원에 노력하였으며, 신기술 개발을 위해 우수한 연구 개발 인력을 추가로 확보할 예정입니다. 주요 연구 인력 현황은 아래와 같습니다.

- 주요 연구 인력 현황

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

연구기획

오상헌

연구소 기획

에스에스알(2012.04 ~ 현재)

Solidstep, MetiEye 알고리즘 총괄

상무

황용온

R&D

인큐베이션

STG 시큐리티 (2002.03~2006.09)

SK커뮤니케이션즈(2006.09~2009.01)

에스에스알(2011.12~현재)

Solidstep, MetiEye 개발 총괄

이사

이항연

R&D지원팀

엔프라텍 시스템 (2000.11~2002.10)

아이탑 시스템 (2002.11~2010.04)

CMSG (2010.05~2013.01)

에스에스알 (2013.02~현재)

CloudService개발

팀장대리

손상균

Core팀

에스에스알(2015.09 ~ 현재)

Solidstep, Metieye Core개발

팀장

한아름

UI팀

한국데이타하우스(2008.11~2011.11)

누리미디어(2015.07 ~ 현재)

Solidstep, MetieyeBack/Frontend개발

팀장

홍인표

항목개발팀

에스에스알(2015.10 ~ 현재)

Compliance Templae개발

팀장

박미숙

디자인팀

애니게이트(2011.09~ 2012.11)

에스에스알(2013.04 ~ 현재)

Web기획 및 디자인개발

팀장

한명준

Q.A팀

에스에스알(2014.07 ~ 현재)

사내 인프라개발/운영, HW총괄

(4) 기술의 상용화 경쟁력

(가) 기술의 표준화 및 제품화 정도

동사가 보유하고 있는 기술을 시장 환경 및 요구에 맞게 제품화하는 것은 경쟁력 있는 소프트웨어 분야에서는 필수 요건이며, 보안 솔루션 및 컨설팅 시장의 급변하는 수요에서 특히 중요시 되고 있는 요소라고 할 수 있습니다. 기본적으로 동사의 모든 기술 개발은 제품화를 전제로 하고 있으며 이미 제품화 되어 생산되는 제품은 아래와 같습니다.

[주요 제품]

품 목

주요상표

제품

취약점 진단 솔루션

Soild Step

웹 해킹 방지 솔루션

Meti Eye

용역

기술 컨설팅

-

관리 컨설팅

-

취약점 진단 솔루션 개발 및 공급에 있어서 최적의 제품 성능은 네트워크내 H/W와 OS, S/W및 모듈을 구성하는 타 소프트웨어와의 결합에 의해서 결정되기 때문에 제품의 표준화가 일반적으로 정의되어 있지 아니합니다. 다만, 소프트웨어를 개발하는데 필요한 프로세스, 개발도구 및 라이브러리 등을 표준화하여 제품 개발을 관리하고 최선의 방안을 마련하고 있습니다.

다시 말해, 수요자가 요구하는 제품의 스펙이 주문 제품에 대한 표준화 정도이며 동사는 수요처의 제품 스펙을 적시성있게 구현할 수 있는 기술 인력 및 인프라를 보유하고 있습니다. 이는 기본 설계를 바탕으로 추가적인 가공을 하게 될 때 가능한 능력이라고 볼 수 있습니다.

(나) 기술 제품의 신뢰성

제품 개발과 별도로 동사의 소프트웨어를 사용하기 위해서는 고객에게 소프트웨어 자체 정보와 이를 이용해서 네트워크를 구성할 때 필요한 기술들을 제공하여야 합니다. 이를 위해서 솔루션 구현을 위한 H/W및 제반 기술 역시 개발되어야 하며, 개발에 도움이 되는 S/W 및 Code 역시 제공하여야 합니다.

동사의 제품은 연관 소프트웨어에 민감하여, 소프트웨어 오류 및 고객의 개선 및 사양 변경 사항으로 인하여 고객의 요구 사항이 발생되는 경우가 있습니다. 이 경우 소프트웨어의 수정 및 기술 인력 투입을 통해 원인을 신속히 파악하고, 상황에 맞는 적절한 대응을 통해 고객 만족을 기함은 물론 제품 분석을 통해 이를 수시로 고객에게 Feed Back하여 고객 불만 방지 등의 노력을 기하고 있습니다.

이러한 노력을 바탕으로 하여 동사는 공공, 금융, 대기업 등와의 신뢰 관계를 유지하고 있고, 매출을 늘려나가며 기술성을 인정받고 있는 것으로 파악됩니다.

(다) 기술 제품의 모방 장벽

동사가 보유하고 있는 제품들은 장기간 시장에서 안정성 및 사용성 부분의 검증이 필요한 특징을 가지고 있습니다. 제품 사용자들의 다양한 환경에서 오류 없이 안정적으로 작동하도록 제품을 만드는 것은 오랜 시간 및 노하우가 필요한 작업입니다. 일단 기술적 표준으로 다수의 사업자로부터 채택이 될 경우 사업자에 의해 다른 제품으로 쉽게 대체할 수 있는 성질의 아이템이 아니므로 이는 충분한 검증 기간을 거쳐 채택되어야 하는 특징으로 타 경쟁사가 단기간 내에 진입할 수 있는 기술적인 모방 장벽이라고 할 수 있습니다.

또한 장기간 높은 시장 점유율을 가지고 있는 제품을 다른 제품으로 전환하기 위해서는 새로운 기능을 익히고 학습하는 시간과 비용, 즉 전환 비용이 필요하며, 이는 다른 제품들이 시장으로의 진출을 어렵게 하는 진입 장벽으로 작용하고 있습니다.

특히, 동사의 주력 생산 제품은 고객사가 요구하는 사양과 기능에 충실하여야 하며, 각 제품마다 고유한 기능의 설계가 필요하므로 개발 경험과 축적된 기술이 없이는 모방이 불가능한 분야입니다.

또한, 동사는 다년간의 오랜 개발 기술에 대한 여러 지적 재산권을 갖고 있으며, 매출처와는 동사 제품의 기술 신뢰관계를 통한 거래로 인해, 경쟁업체의 진입이 어렵기 때문에, 핵심 기술의 외부 유출 가능성이 매우 낮다 하겠습니다.

동사가 보유하고 있는 취약점 진단에 대한 제반 기술은 이미 시장에서 충분히 검증이 되어 그 성능의 우수성이 증명된 상태이며 비교적 장기간의 시험에 의해 성능이 검증되는 특징으로 인해 동사의 기술 장벽은 타 회사가 단 시간 내에 모방하기 어렵다고 할 수 있습니다.

(라) 기술 제품의 응용 및 확장 가능성

현재 악성코드는 AV(Anti-Virus) 및 AM(Anti-Malware)와 같은 소프트웨어로 탐지 되고 있지만, 이러한 소프트웨어는 기하급수적으로 증가하는 악성코드의 양을 따라가지 못하고, 실시간으로 감지하는 데 필요한 해시를 생성 & 배포하지 못하며, 서명에만 의존하여 효과가 급격하게 떨어지고 있습니다.

이에 인공지능(AI)을 이용해 서명이 아니라 특성에 따라 악성 파일을 식별하는 악성코드 감지 대안이 떠오르고 있습니다. 인공지능(AI)에 기초한 제품은 모든 변종에서 악성코드를 감지하는 데 효과적일 것이며 기존 백신이 ‘블랙리스트’방식으로 사전 입력된 악성코드만 막아 변종코드에는 쉽게 뚫렸던 부분이 인공지능을 통해 100% 탐지가 가능해질 것으로 보입니다.

동사는 설립후부터 현재까지 취약점 진단 컨설팅과 솔루션 개발을 통해 축적한 기술을 바탕으로 인공지능(AI) 기반의 악성코드 침해, 탐지 솔루션이라는 신규사업으로 확장 및 응용가능하며 신규시장 진출에 박차를 가하고 있습니다.

나. 시장성 (1) 시장의 규모 및 성장잠재력

정보보호산업은 정보보호제품을 개발ㆍ생산 또는 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안+물리보안, 정보보안+他산업)으로 분류됩니다. 이는 크게 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출ㆍ훼손 등을 방지하기 위한 정보보안, 재난ㆍ재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상 보안 등의 융합보안으로 구분됩니다.

[정보보호산업의 범위 및 분류]

정보보안

물리보안

융합보안

해킹/침입탐지,

개인정보유출방지

컴퓨터포렌식 등

영상감시,

바이오인식,

무인전자경비 등

운송보안(자동차/항공 등)

/의료/건설/국방 보안

방법보안로봇 등

정보보안(클린인터넷경제)

물리보안(안전안심생활)

융합보안(안전성강화)

출처: 2016 국내 정보보호산업 실태조사, 정보보호산업협회(KISIA)

정보보호산업의 특성상 제품과 서비스의 통합화 및 융합화가 매우 빠르게 진행되고 있어 정보보호산업을 분류할 때, 예전의 하드웨어, 소프트웨어, 서비스 3분야 구분이 점차 모호해지고 있습니다. 정보보호산업협회에서는 정보보안시장을 정보보안제품 및 정보보안서비스로 구분하며, 구체적으로는 아래와 같이 항목별로 분류하고 있습니다.

[정보보호 제품 및 서비스 분류 현황]

대분류

소분류

세부 항목

정보보안

제품

네트워크 보안

웹방화벽

네트워크(시스템) 방화벽

침입방지시스템(IPS)

DDoS 차단 시스템

통합보안시스템(UTM)

가상사설망(VPN)

네트워크접근제어(NAC)

무선 네크워크 보안

망분리(가상화)

정보보안

제품

시스템(단말) 보안

시스템접근통제(PC방화벽 포함)

Anti 멀웨어

스팸차단 SW

보안운영체제(Secure OS)

APT대응

모바일 보안

콘텐츠(데이터)/

정보유출방지보안

DB보안(접근통제)

DB암호

보안 USB

디지털저작권관리(DRM)

네트워크 DLP

단말 DLP(개인정보보호솔루션포함)

암호/인증

보안스마트카드

HW토큰(HSM)

일회용비밀번호(OTP)

공개키기반구조(PKI)

통합접근관리(EAM)/싱글사인온(SSO)

통합계정관리(IM/IAM)

정보보안

제품

보안관리

통합보안관리(ESM)

위협관리시스템(TMS)

패치관리시스템(PMS)

자산관리시스템(RMS)

백업/복구 관리 시스템

로그 관리/분석 시스템

취약점 분석 시스템

디지털 포렌식 시스템

기타

기타

정보보안

서비스

보안컨설팅

진단 및 모의해킹

기반보호

인증(ISO, ISMS)

개인정보보호컨설팅

정보감사(내부정보유출방지컨설팅 등)

기타보안컨설팅(보안SI 포함)

유지/보안성지속

유지관리

보안성지속 서비스

보안관제

원격관제 서비스

파견관제 서비스

교육/훈련

교육훈련 서비스

인증서비스

인증서발급서비스(공인/사설)

CC평가인증(컨설팅 포함)

동사의 제품은 보안관리 제품에 속하는 취약점 분석 시스템, 보안컨설팅 서비스에 속하는 진단 및 모의해킹 서비스입니다.

정보보안 제품과 서비스를 포함한 국내 정보보안 시장 매출액은 2015년 기준 21,086억원으로 2014년 17,359억원에서 약 21% 증가했으며, 2020년까지의 연평균성장율이 14.18%로 예상되고 있습니다.

또한, 취약점 분석 시스템, 진단 및 모의해킹, 인증 (ISO,ISMS), 개인정보 보호 컨설팅 시장을 합한 동사의 주력시장은 2015년에 1,189억원에서 2020년까지1,667억원으로 성장할것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 정보보호 시장규모 역시 클라우드 및 사물인터넷 환경의 도래와 함께 사용자 인증, 보안SW 시장의 성장이 예상되고 있습니다. 전체 글로벌 보안 시장규모는 2017년 기준 약 972억달러로 예측되고 있으며 2020년까지의 예상 연평균성장율 7.8%입니다.

[글로벌 정보보호 시장규모]

(단위 : US Million $,%)

분야

2014년

2015년

(E)

2016년

(E)

2017년

(E)

2018년

(E)

2019년

(E)

2020년

(E)

CAGR

(14-20)

Global

Information

Security

71,939

77,614

83,739

90,133

97,151

104,854

113,193

7.8

출처: 글로벌 시장조사기관Gartner, Forecast: Information Security, Worldwide, 2014-2020, 4Q16 Update

(2) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁 현황

[정보보호 제품]

국내 취약점 진단 솔루션 시장은 동사 외에 나일소프트, 엘에스웨어 등 3개 회사의 솔루션이 시장매출 대다수를 차지하고 있으며 그 외 글로벌 제조사인 Rapid7, Qualis Guard 등이 있지만 국내 시장점유율은 높지 않습니다.

경쟁사 엘에스웨어의 경우 2005년에 설립된 중소기업으로 동사의 취약점 진단 솔루션 (SolidStep)과 동일한 영역(CCE기반의 취약점진단)의 보안솔루션으로 사업을 영위하고 있으나, 인지도가 매우 낮습니다. 나일소프트는 1994년에 설립된 중소기업으로 웹 어플리케이션 취약점 진단 솔루션을 위주로 판매하고 있어 동사의 취약점 진단 솔루션 (SolidStep)과는 약간 다른 영역이고, 낮은 매출액으로 동사가 경쟁 우위에 있습니다.

동사는 2013년 시장에 처음으로 취약점 진단 솔루션을 선보인 후, OS, WEB/WAS, DBMS, Network의 취약점 진단 및 원활한 관리에 대한 기능 구현을 위해 연구개발을 진행하고, 특허 및 상표 등록을 완료했습니다. 출시 초기 컨설팅으로 진행되던 진단을 빠른 시간 내에 자동화 전수진단이 가능하다는 장점을 통해 시장을 확산하였고 약 300 여개의 고객사에 제품을 구축하여 독보적인 IT 인프라 취약점 진단관리 솔루션 공급기업의 지위를 유지하고 있습니다.

동사는 2017년 조달 기준 약 90% 이상의 독보적인 시장점유율을 차지하고 있으며, 기술 트렌드와 솔루션 결정에 대한 영업력 및 지원에 대한 이슈를 동사가 선점하고 있는 과점 시장이라고 볼 수 있습니다. 이는 컨설팅을 통해 쌓은 노하우로 만들어낸 솔루션으로 타 경쟁업체와 차별화된 결과입니다.

[정보보호 서비스]

정보보호 컨설팅의 특징은 내부 직원들에 대한 지식서비스교육, 컨설팅 방법론 개발, 인력관리이며 정보보호 컨설팅의 주요 경쟁업체로는 SK인포섹, 안랩과 같은 대규모의 기업에서부터 A3시큐리티 시큐아이와 같은 중견기업이 존재합니다.

SK인포섹, 안랩과 같은 주요 대기업에서는 일정한 프레임워크를 기반으로 컨설턴트를 운영하는, 운영적인 측면이 강조된 반면 동사에서는 자체 컨설팅 방법론 개발은 물론, 구성원들이 프로젝트의 참여하여 진행함에 따라 타사대비 수준 높은 컨설팅을 제공하고 있습니다.

동사에서는 외부 정보보안 주요 교육을 직원들에게 무료로 제공하여 지속적으로 업무역량개발과 지식습득에 투자를 진행하고 있으며(ISO27001교육, 개인정보영향평가 교육), 주요 자격증 취득시 인센티브지급 및 비용을 지원하고 있어(정보처리기사, MENSA, 주요업무관련 자격증 등) 인력에대한 지식서비스 교육을 최 우선 요소로 운영하고 있습니다.

(나) 진입의 난이도

금융기관 및 정부기관과 같은 주요 핵심 기관의 정보보안 컨설팅 수행 시에는 반드시 일정수준 이상의 인력(고급이상 등), 컨설팅 방법론 등을 요구하고 있습니다.

전자금융거래법 행정규칙인 전자금융감독규정에서는 취약점 분석, 평가 전문기관으로 정보보호전문서비스기업을 명시하고 있으며 (전자금융감독규정 제 37조의 3) 또한 고급 기술 인력 이상의 자격을 갖춘자에 한하여 취약점 분석, 평가가 가능하도록 자격조건을 명시하는 등 정보보호 컨설팅을 수행할 수 있는 자격조건을 부여하고 있어, 일반 정보보호 컨설팅 업체 대비 인력에 대한 지식서비스 교육, 방법론연구, 관리체계 확립과 같은 무형적 인프라의 구축이 반드시 필요하여 그 진입장벽은 매우 높다 할 수 있습니다.

컨설팅 분야는 설립 이후로 최고의 전문가들로 구성된 컨설팅 팀을 구성하여 지속적으로 고객을 확보한 결과, 약 7년간 400건 이상의 컨설팅을 진행했습니다. 오랜기간 쌓은 컨설팅 경험을 통해 동사는 취약점 진단 솔루션 (SolidStep)을 개발했고 시장을 주도하고 있습니다.

대기업, 금융기관, 공공기관은 모두 취약점 진단을 진행해야 하며, 의료기관 및 교육기관으로 점차 확대되고 있는 추세이기 때문에 더욱 더 많은 컨설팅과 솔루션에 대한 수요가 증가할 것으로 보이며, 컨설팅 분야에서의 가장 많은 실적을 갖고 있는 동사가 시장을 주도할 것으로 예상되며 경쟁 구도가 바뀔 가능성은 매우 낮습니다.

동사는 취약점 진단 및 컨설팅의 핵심 기술을 자체적으로 보유함으로써, 타사의 제품보다 우수한 성능 및 품질을 갖고 있으며 원가경쟁력을 위한 Know-How를 보유하고 있습니다. 전ㆍ후방 산업간의 연관 효과가 높은 특성과 함께 원가 경쟁력으로 인해 향후 신규 업체의 시장 진입이 어려운 상황이며, 시장 진입에 성공했다 하더라도 규모의 경제, 안정적인 매출처 확보, 핵심 기술 확보한 연구원 보유 등의 여부가 최적화된 보안 솔루션을 공급하는 동사의 중요한 진입 장벽이라고 할 수 있습니다.

다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사는 우수한 가격 및 기술 경쟁력을 기반으로 공공부문, 금융권, 대기업 등에 취약점 진단 솔루션과 웹해킹 방지 솔루션 및 컨설팅 등을 공급하고 있으며, 영업 파트너사와의 유대적 관계 강화, 이로 인한 가격 교섭력 확보 등의 이유로 경쟁사 대비 높은 이익률을 보이고 있으며 기술 경쟁력을 바탕으로 추가적인 비용 및 부가적인 부품이 소요되지 않으므로 낮은 매출원가율을 보이고 있습니다.

동사는 유사회사와의 수익성 지표 비교평가 시 2017년 기준으로 우수한 수치를 보이고 있습니다. 2017년 영업이익률과 당기순이익률은 매출액 대비 약 23.25%, 22.21%로 상장된 유사회사와 비교하여 높은 수준을 유지하고 있습니다. 동사의 낮은 원가율로 인한 높은 수익성 지표는 매출액의 증가에 따른 고정비율의 하락의 효과로 인하여 월등히 높은 이익률을 시현하고 있습니다.

[타 보안 솔루션 회사 대비 수익성 비교
]

구 분

에스에스알

(2017년 기준)

상장유사회사 (2017년 기준)

시큐브
한국전자인증
이글루시큐리티
한국정보인증
이니텍

매출액비율

100.00%

100%
100%
100%
100%
100%

영업이익률

23.25%

12.71%
19.03%
5.16%
22.51%
8.84%

당기순이익률

22.21%

14.15%
12.65%
6.96%
15.26%
6.39%

구 분

에스에스알

(2017년 기준)

상장유사회사 (2017년 기준)

안랩
라온시큐어
지니언스
윈스
-

매출액비율

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

100.00%

-

영업이익률

23.25%

6.64%

11.53%

9.90%

19.49%

-

당기순이익률

22.21%

3.02%

11.46%

9.03%

17.50%

-

동사는 소프트웨어 업종 성격상 인건비와 무형자산상각비인 고정비가 원가의 대부분을 구성하고 있습니다. 동사의 경우 많은 신규인력 채용이 필요하지 않고 일정한 고정비로 인해 매출액의 증가로 인한 비용의 증가는 제한적이므로 향후 수익성 악화 요인은 낮은 것으로 보입니다.

따라서 기존의 취약점 진단 시장 성장과 향후 모의해킹 방지 시장이 확대가 예상되면서, 동사의 매출이 증가에 따른 수익성은 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.

동사의 제조 과정은 시장 조사와 기획, 개발, 테스트, 출시의 과정을 통해 주력 제품을 생산하고 있습니다. 설계를 통한 최적화 기술에 따라 완제품의 성능은 크게 달라질 수 있으며, 매입처에 구매하는 유지,보수와 외주업체에 아웃소싱하는 프로세스 자체가 경쟁력을 가지는 것은 아닙니다. 따라서 매입처의 공급 압력은 없으며 이에 따른 매입처와 마찰 및 공급이 원활하지 못할 가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다.

(2) 매출의 우량도
(가) 매출 규모 및 재무안정성

[매출의 우량도]

(단위: 천원, %)

구 분

2018년 1분기(제9기)

2017년 (제8기)

2016년 (제7기)

2015년 (제6기)

매출액

1,902,331

11,325,440

8,251,334

5,566,028

수출금액

(비중)

-(-)

156,887

(1.39%)

182,286

(2.21%)

58,168

(1.05%)

거래업체 수

46

138

123

109

기말 매출채권

(6월이상 채권)

4,347,773 (107,341)

6,947,367

(503,699)

2,992,358

(29,455)

2,066,978

(19,780)

부도금액

(업체 수)

23,647(4개)

23,647

(4개)

-

(0개)

-

(0개)

매출총이익률

-18.04%

47.91%

58.05%

55.32%

동사의 매출액은 지속적으로 상승하는 추세를 나타내어 2015년 매출 55.66억원, 2016년 82.51억원, 2017년에 113.25억원을 시현하였습니다. 2000년대 중후반부터 해커로부터의 공격, 랜섬웨어 및 고객 정보 유출 악용 사례가 발생하면서, 기업과 기관 모두 취약점을 숨기지 않고 적극적으로 취약점을 찾고 방어하려는 수요가 증가하여, 급속하게 취약점 진단 및 모의해킹 솔루션 시장이 큰 폭으로 성장했습니다. 특히, 각종 관련 법규(개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법 등)의 시행 및 개정으로 인해 공공, 금융, 대기업에만 국한되던 취약점 진단 솔루션 및 컨설팅 시장이 중견기업 등으로 확대되어 주력시장은 더욱 성장할 것으로 예상됩니다.

이러한 시장분위기에 맞추어 동사는 기술력과 영업력을 바탕으로 취약점 진단 솔루션 (브랜드명: SolidStep)를 공급하며 국내 취약점 진단 시장을 선도하는 기업으로 자리매김하였습니다.

동사는 5년간 약 300여개의 고객사에 매출이 발생하였으며, 특정 매출처 및 특정산업에 의존하지 않고 다수의 안정적인 매출처를 선확보함으로써 타 보안솔루션 회사 대비 높은 영업 안정성과 수익성 지표를 보이고 있습니다.

비록 신고서 제출일 현재까지 동사는 내수시장에서 국한되어 성장하여 수출비중이 미미하지만, 국내 취약점 진단 솔루션 시장에 대한 매출 성장세와 다수의 안정적인 매출처를 확보함에 따라 높은 매출총이익률과 낮은 부도금액을 보이고 있어 타 보안솔루션 회사대비 우량한 매출 안정성을 보이고 있습니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

성명

윤 두 식 (尹斗植)

Yoon Doo sik

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1991.03 ~ 1997.08

충남대학교

전산학과

졸업

1998.03 ~ 2000.02

충남대학교 대학원

전산학과

졸업

경력

기간

근무처명

최종직위

1999.11 ~ 2013.12

(주)지란지교소프트 보안사업부

본부장

2014.01 ~ 현 재

(주)지란지교시큐리티

대표이사

수상 실적

- 대한민국기술대상 은상(MobileKeeper) 수상 (2014년)

- 제13회 모바일기술대상 한국경제신문사장상 (2014년)

- 미래창조과학부 장관상 표창 (제4회 정보보호의 날 기념식. 2015년)

설립 배경

-

경영 철학

신뢰와 소통이 중요하다고 생각합니다. 우리 제품을 한번이라도 사용한 고객은 우리를 다시 믿고 다시 찾는 신뢰받는 보안회사로 성장했으면 합니다. 또한, 단기적으로 만드는 성장보다는 장기적으로 튼튼한 성장을 이루어 오래 갈 수 있는 기반이 건강한 회사로 지속성장 할 수 있었으면 합니다.

글로벌 기업으로 도약 / 직원과 같이 성장하는 회사 / 대한민국 최고전문가 육성 / 직원, 고객과 한 약속은 반드시 지키기 네 가지 항목이 기업의 핵심가치와 잘 맞물리는 경영을 하고자 합니다. 건강한 정신으로 건강한 기술을 만들어 국내 보안업계를 한층 더 발전시키고 직원이 행복하게 일하고 함께 성장했으면 합니다.

법률 위반

해당 사항 없음

최고경영자

관련소송

해당 사항 없음

가입단체

한국정보보호산업협회(KISIA) - 부회장사(2014~현재)

한국정보보호산업협회(KISIA) - 감사 (2016~2017)

한국정보보호학회 - 부회장 (2016)

한국정보처리학회 - 이사 (2016)

성명

정 진 석 (鄭珍碩)

Jung Jin suk

국적
대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1991.03 ~ 1997.08

경북대학교

토목공학과

졸업

1998.03 ~ 2000.02

성균관대학교정보통신대학원

정보보호학과

중퇴

경력

기간

근무처명

최종직위

2004.03 ~ 2007.04

STG시큐리티

수석컨설턴트

2010.08 ~ 현 재

(주)에스에스알

대표이사

수상 실적

2015년 09월 기술유출방지 유공 장관상 수상

2015년 12월 정보보호산업 유공 장관상 수상

2016년 10월 전자·IT의 날 국무총리 표창 수상

설립배경

정진석 대표는 2004년 공공기관 정보보호 모의해킹 컨설팅을 시작으로 약 8년 동안 PM, PL, 모의해킹, PC진단, 취약점 진단을 꾸준히 진행하여 노하우를 쌓았습니다. 각종 공공기관 및 금융기관, 대기업 위주를 상대로 기술컨설팅을 진행하여 회사 설립을 위해 끊임없이 노력했습니다.

또한, 각종 교육기관 및 일반기업에 최신 해킹 기법 및 해킹 침해 대응 전략과 같은 교육과정의 강사로도 활동하며, 직장인들을 대상으로 교육을 활동하면서 현업에서 정말로 위험한 요소가 무엇인지, 어떠한 니즈가 있는지에 대해 파악하였습니다. 당사 대표이사의 컨설팅 및 강의 경험은 당사 설립의 가장 중요한 뼈대가 되었습니다.

경영 철학

정진석 대표는 ‘스스로 만족하지 못하는 컨설팅 서비스와 정보보호 제품을 고객에게 제공하지 않는다’라는 자존감으로 업무에 임해왔습니다.

설립초기 이 때문에 어려운 고비도 수 없이 겪었지만, 돌이켜보면 이러한 신뢰를 바탕으로 고객이 당사를 계속 찾아준 것이 지금의 에스에스알이 있게한 배경이 된 것 같습니다. 앞으로도 에스에스알은 부끄럽지 않은 서비스와 제품으로 정보보호 시장을 리딩하고 정보보호 산업발전에 이비지할 것입니다.

법률 위반

해당 사항 없음

최고경영자

관련소송

해당 사항 없음

가입단체

-

(2) 인력 및 조직 경쟁력

(가) 보유 인력의 전문성 및 숙련도

동사는 창립 후 모의해킹 및 관리 컨설팅 위주의 사업 분야에 주력하여 왔으나, 취약점 진단 솔루션 등 제품 개발 및 제품 개발에 수반되는 UI등 기타 분야를 강화하며 인력을 확충하여 왔습니다.

동사는 영업, 기획, 연구, 개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로써 조직 전체를 전문가로 구성하고 있으며, 핵심인력 현황은 다음과 같습니다.

[핵심인력 현황]

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(등기/상근)

윤두식

(73년)

경영

총괄

91.03~97.08 충남대학교 전산학과

98.03~00.02 충남대학교 대학원 전산학과

99.11~13.12 지란지교소프트 보안사업부

14.01~현재 지란지교시큐리티 대표이사

17.07~현재 에스에스알 대표이사

대표이사

(등기/상근)

정진석

(71년)

사업

총괄

04.03~07.04 STG시큐리티 수석컨설턴트

07.05~10.08 정보보호컨설팅 프리랜서

10.02 성균관대학교 정보통신대학원

정보보호학과 중퇴

2010.08~현재 에스에스알 대표이사

전무이사

(등기/상근)

최종국

(73년)

경영

관리

93.03~99.02 호서대학교 경영학과

98.12~05.02 ㈜베네데스 기획부

05.03~13.12 SPP조선㈜

14.01~15.02 ㈜티모스 재무부장

15.03~17.07 ㈜지란지교시큐리티

경영관리실 이사

17.07~현재 ㈜에스에스알

기타비상무이사

(등기/비상근)

전동훈

(81년)

-

99.03~07.02 연세대학교 경영학과

06.10~09.09 삼일회계법인 감시본부/FAS본부

09.09~11.03 리딩투자증권 IB본부

11.09~12.05 삼일회계법인 DEAL본부

12.09~14.05 Northwestern Univ.

Kellogg MBA졸업

14.09~15.04 Stax Inc. 컨설팅본부

15.08~현재 프리미어파트너스(유) PE본부

감사

(등기/비상근)

한현철

(78년)

감사

00.03~02.02 충남대 컴퓨터과학과

02.03~05.06 ㈜원아이티 S/W엔지니어

05.06~07.04 ㈜비즈랩 기술이사

07.05~14.01 ㈜다음커뮤니케이션

프로덕트 매니져

14.01~현재 ㈜카닥 전략이사

상무이사

(비등기/상근)

황용온

(76년)

연구

개발

99.03~06.08 순천대학교 컴퓨터교육

02.03~06.09 STG시큐리티㈜ 컨설팅사업부

06.09~09.01 SK커뮤니케이션즈

11.12~현재 ㈜에스에스알 상무

이사(비등기/상근)

이성민

(83년)

기술

컨설팅

01.03~08.02 상지대학교 컴퓨터공학과

08.08~10.02 STG시큐리티 컨설팅사업본부 전임

10.03~10.08 넥슨코리아 CERT팀

10.09~현재 에스에스알 기술컨설팅 이사

관리컨설팅 총괄 (비등기/상근)

김춘중

(81년)

관리

컨설팅

05.03~07.02 학점은행제 정보보호학 학사

08.03~10.08 성균관대학교 정보보호학 석사

03.07~05.05 예전 기업

07.01~08.09 STG Security㈜

08.09~11.12 포스코ICT㈜

12.02~현재 ㈜에스에스알

상무이사(비등기/상근)

송형회

(76년)

영업

00.02 유한대학 금형설계학과 졸업

00.01~01.08 ㈜솔링크 CAD, CAM사업부

01.09~03.10 ㈜코인츠 전략기획부

03.11~07.04 ㈜컴이즈넷 전략기획부

07.07~11.12 에스티지시큐리티㈜

솔루션사업본부

12.01~현재 ㈜에스에스알

이사(비등기/상근)

이항연

(74년)

기술

지원

00.11~02.10 엔프라텍 시스템 SM사업팀

02.11~10.04 아이탑 시스템 SM사업팀

10.05~13.01 CMSG NS개발팀 선임

13.02~현재 에스에스알 기술지원 이사

이사(비등기/상근)

양미향

(76년)

관리

컨설팅

96.03~00.02 명지대학교 전자공학

13.03~15.02 성균관대학교 정보통신대학원 석사

00.12~04.09 펜타시큐리티(주)

04.09~08.09 STG시큐리티(주)

08.09~11.07 ㈜시큐어원

11.08~13.01 안진회계법인

13.02~현재 ㈜에스에스알

이사(비등기/상근)

이상용

(72년)

서비스

사업

95.03~99.02 동국대학교 컴퓨터공학과

00.05~05.10 ㈜데이콤 대리

05.10~12.02 SK커뮤니케이션즈㈜

12.03~현재 ㈜에스에스알 이사

이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.
(3) 경영의 투명성

동사의 이사회는 상근/등기이사 3명, 비상근/등기 이사 1명, 비상근/등기감사 1명으로 총 5명으로 경영진이 구성되어 있으며 중요 의사 결정에 적절한 견제가 이루어지고 있습니다. 또한 내부 정보 관리 규정 및 내부 감사 규정 등 사내 규정 정비와 전문성을 갖춘 감사를 선임함으로써 독립적이고 투명한 경영 관리가 이루어질 수 있도록 제도화 하고 있습니다.

동사의 경영관리는 회계, 재무, 인사 및 총무 담당 6명으로 구성되어 있으며, 회계와 자금의 업무 분장을 통하여 적절한 내부 통제가 이루어지고 있으며 회계 관리 업무를 수행하는 데 충분한 것으로 판단됩니다. 또한 2017년에 상장사 기준 내부 회계 관리에 대한 컨설팅을 받았으며 이를 통해 내부통제 시스템을 더욱 보강하여 투명한 회계 관리가 가능해질 것으로 판단됩니다.

동사는 주요 경영상의 의사결정을 이사회 및 주주총회의 사전 결의를 통해 진행하였으며, 이해관계자와의 거래에 대해서는 이해관계자거래규정을 준수하는 등 내부통제 절차를 준수하고자 노력한 것으로 판단됩니다. 동사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.

이와 더불어 2017년 07월에 최대주주가 지란지교시큐리티로 변경되면서, 동사는 경영, 인사, 회계, 일반 분야 등 회사의 운영에 있어서 내부통제 관련 사규의 정비를 완료하였으며, 새롭게 정비된 사규를 적극적으로 활용하여 내부통제 수준의 향상을 이루고 있습니다. 동사는 신고서 제출일 현재 관계회사 및 이해관계자와의 거래가 존재하나, 거래와 관련하여 투명성 및 공정성을 확보하기 위하여 ‘이해관계자거래규정’을 제정하였으며, 규정을 준수하는 범위 내에서 거래가 이루어지도록 내부통제시스템을 갖추고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 설립 이후 현재까지 주요 의안에 대하여 이사회 및 주주총회를 개최하여 적법한 절차를 거쳐 의사결정을 진행하고 있습니다. 신고서 제출일 현재 동사는 이사 4인 및 감사(비상근) 1인을 두고 있으며, 한현철 감사의 활동은 충실히 이루어지고 있다고 판단됩니다. 감사의 주요 이력은 다음과 같습니다.

직책

성명

담당업무

약력

결격 여부

감사

(등기/비상근)

한현철

감사

00.03~02.02 충남대 컴퓨터과학과

02.03~05.06 ㈜원아이티S/W엔지니어

05.06~07.04 ㈜비즈랩 기술이사

07.05~14.01 ㈜다음커뮤니케이션

프로덕트 매니져

14.01~현재 ㈜카닥 전략이사

해당사항

없음

또한, 동사는 자산 1,000억 원 미만의 벤처기업으로 사외이사 및 상근감사 선임의무가 없으나, 향후 자산총계가 1,000억 원을 상회할 경우에는 상근감사를 선임할 계획입니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

(단위 : 백만원, %)

구 분

2018년1분기 주1)

2017년

2016년

2015년

매출액

(증감률 %)

1,902(113.44)

11,326(37,26%)

8,251(45.63%)

5,666(14.19%)

영업이익

(증감률%)

-1,349(적자)

2,634(26.81%)

2,077(340.16%)

472(588.96%)

경상이익률(%)

-71.61%

24.62%

3.96%

7.45%

주1) 2018년 1분기의 증감률은 2017년 1분기와 비교한 수치입니다.

2010년 이후, O2O서비스, 전자상거래, IT서비스 등 온라인 서비스를 위한IT 거버넌스가 확립되어 각 기업들의IT인프라는 비약적으로 성장하게 되었습니다. 또한IT기술의 발전과 더불어 카드3사 개인정보 유출, 한수원 핵심정보탈취와 같은 주요 정보보안 사건사고가 발생하며 정보보안 인식의 향상은 물론, 보안을 바라보는 관점 역시 크게 변화하였습니다.동사는 컨설팅을 통해 고객의 요구사항, 연구개발 비전을 확고히 하여 기존의 정보보호컨설팅 인프라진단 및 웹서버 방어를 효율화하는 솔루션을 개발 하였으며 특히, 인프라진단 솔루션(Solidstep)을 바탕으로 높은 매출액 성장률을 보이고 있습니다.

클라우드컴퓨팅이 발달하고 IT인프라가 더욱 집약적으로 변화하며 이를 관리하기 위한 요구사항이 발생하는 바, 동사의 매출액 증가율은 지속될 것으로 예상하며 특히 동사의 경우 고객과의 접점(정보보호컨설팅)을 통해 고객의 요구사항을 분석하여 보안관리체계의 PDCA(Plan-DO-Check-Act)모델 확립 및 신규솔루션개발로 성장동력을 확보하고 있습니다.주력시장의 성장추세에 따라 동사의 매출은 2015년 5,666백만원에서 2017년 11,326백만원으로 99.88% 증가하였습니다. 또한, 공공, 금융 및 대기업에서 취약점 진단 솔루션 및 모의해킹 컨설팅을 계속 신규 채택하고 있는 추세이므로 동사의 매출액 증가율이 지속될 것으로 판단됩니다.
(2) 재무안정성

(단위: %, 회, 백만원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

업종평균
회사

부채비율(%)
59.25%
67.27%
72.85%
305.15%
247.79%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)
-
-
40.84
-
-

매출채권 회전율(회)
1.33
2.28
6.22
3.26
3.59

영업활동으로 인한 현금흐름
22
1,222
-
1,806
-563

특정인에 대한 자금의존또는 자금 대여
-
-
-
-
-

주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 J582. 소프트웨어 개발 및 공급업을 참조하였습니다.

동사의 부채비율은 2016년 305.15%에서 2017년 67.27%로 큰 폭으로 하락하고 있으며, 2018년 1분기는 59.25%로 업종평균 72.85%보다 낮은 수치를 보이고 있습니다. 최근 3년간 이익 창출과 상환전환우선주의 보통주 전환에 따른 자기자본이 증가하였으며, 동사의 부채 수준이 매우 낮기 때문에 양호한 부채비율을 보이는 것으로 판단됩니다.동사의 과거 3개년간의 매출채권회전율은 2015년 3.59회, 2016년 3.26회, 2017년 2.28회로 감소하는 추세이며, 2016년 업종평균 약 6.22회보다는 낮습니다. 그러나 공공, 금융 및 대기업과의 거래가 많은 매출구조 상 매출채권의 회수에 큰 어려움이 없으며, 기타 거래처의 경우에도 대부분 외형적인 규모 및 재무안정성이 우수한 업체들인 바 대금 지급 시점이 안정적인 특징이 있습니다. 동사는 향후에도 우량 업체와의 거래 규모가 확대될 것으로 전망됨에 따라 매출채권의 안정적인 회수가 이루어질 것으로 판단됩니다.또한 재고자산 회전율과 매출채권 회전율은 과거 3년간 안정적인 수준을 기록하고 있습니다. 동사의 사업 특성 및 고객처의 특성에 따라 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 금번 한국거래소 코스닥시장 상장을 위하여 최근 3년간 재무제표에 대한 감사를 실시하였으며, 최근 3년간의 외부감사인과 감사의견은 다음과 같습니다.

[최근 3년 외부감사인 및 감사의견]

사업연도

감사인명

채택회계기준

감사의견

비 고

2017년

신한회계법인

K-IFRS

적정

지정감사인

2016년

회계법인정연

K-GAAP

적정

-

2015년

회계법인정연

K-GAAP

적정

-

신고서 작성기준일 현재, 동사의 외부감사인은 신한회계법인입니다. 외부감사인의 임직원은 동사의 주식, 주식매수선택권 또는 기타 주식연계채권 등에 투자하거나 감사인의 독립성을 저해할 수 있는 거래 관계가 없으며, 동사와 외부감사인간 중요한 이해관계 역시 존재하지 않습니다. 따라서, 기업회계기준에 의거하여 외부감사인으로서 적절한 감사 절차 및 감사 업무 수행의 독립성을 유지하였다고 판단되며, 고의로 진실을 감추거나 허위 보고를 한 사실이 있음에 대하여 확인된 바가 없습니다. 또한, 동 회계법인의 임직원과도 상호출자 및 금전대차 등의 독립성을 저해할만한 사실이 없는 바, 감사인은 동사의 감사 업무를 수행하는데 있어 독립성이 확보되었다고 판단됩니다.
3. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜에스에스알의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
결정하였습니다.

구분

내용

주당
확정공모가액

9,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서
결정한 확정공모가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동 가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법 (1) 공모희망가액 산출 개요
(가) 평가모형의 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 평가 대상회사와 동일하거나 영업위험이 유사하여 비교가능성이 높은 회사들이 존재하고, 주식시장은 이러한 회사들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 평가 대상회사와 비교회사를 비교 ·평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교회사의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (나) 비교평가 모형의 선정 대표주관회사인 하나금융투자㈜은 금번 공모를 위한 ㈜에스에스알의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

[㈜에스에스알 비교가치 산정시 PER 적용사유]

적용 투자지표

투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[㈜에스에스알 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR 제외사유]

제외 투자지표

투자지표의 부적합성

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 비교회사의 선정

(가) 비교회사 선정 개요 ㈜에스에스알은 정보보호제품을 개발 및 생산, 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅 보안관제 등 서비스를 수행하고 있으며,한국표준산업분류상 “(J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업”으로 분류되어 있습니다.

가) 1차 비교회사 선정 (사업적 비교유의성)동사와 대표주관회사인 하나금융투자 주식회사는 한국표준산업분류[J58200 소프트웨어 개발 및 공급업], [J62000컴퓨터 프로그래밍, 시스템 통합 및 관리업] 중에서 ‘B2B보안솔루션’사업을 영위하는 기업을 기준으로 유사회사를 선정하였습니다. ㈜에스에스알과 ‘B2B보안솔루션’사업을 영위하는 상장된 유사회사는 20개사가 존재하나, 지란지교시큐리티는 당사의 모회사이므로 유사회사에서 제외하여 아래와 같이 19개사를 선정하였습니다.

[1차 비교회사의 선정]

J58200

소프트웨어 개발

및 공급업

(17개사)

케이사인, 네이블, 시큐브, 한국전자인증, 이글루시큐리티,

한솔넥스지, 한컴시큐어, SGA, 파수닷컴, 한국정보인증,

이니텍, 안랩, 라온시큐어, 닉스테크, 드림시큐리티,

퓨전데이타, 지니언스

J6200

컴퓨터 프로그래밍

(2개사)

윈스, 플랜티넷

[1차 선정 유사회사의 주요제품 현황]

회사명

주요 제품

케이사인

DB암호 솔루션

네이블

유무선 융합 통신솔루션

시큐브

서버 보안 솔루션

한국전자인증

공인인증서비스

이글루시큐리티

보안 솔루션

한솔넥스지

VAAN 보안관제서비스

한컴시큐어

인터넷뱅킹 암호인증 솔루션

SGA

방화벽 보안관제, 서버 보안

파수닷컴

문서보안, 저작권보안

한국정보인증

공인인증서비스

이니텍

PKI, 인터넷뱅킹 Backup & ASP

안랩

V3, TrusGuard, IPS 등 (보안)

라온시큐어

모바일 보안, 통합접근관리

닉스테크

내부정보유출 방지, 랜섬웨어 차단

드림시큐리티

모바일 정보보호 서비스, PKI기반 인증 서비스

퓨전데이타

가상화 솔루션, 망분리 솔루션

지니언스

네크워크 제어 솔루션

윈스

침입탐지시스템, 침입방지시스템

플랜티넷

유해사이트 차단 솔루션

나) 2차 비교회사 선정 (재무적 비교유의성)1차 선정된 19개사 중에서 2017년 실적기준 영업이익과 순이익이 적자 또는 미미한 회사 10개사를 제외하여, 9개사를 유사회사로 선정하였습니다.

[2차 비교회사의 선정]

(단위: 백만원)

회사명

CY17

선정

여부

미선정

사유

매출액

영업이익

순이익

케이사인

26,489

-5,066

-4,305

X

영업이익 적자

네이블

13,473

-6,481

-6,336

X

영업이익 적자

시큐브

21,776

2,767

3,083

O

-

한국전자인증

26,725

5,085

3,426

O

-

이글루시큐리티

60,092

3,103

4,206

O

-

넥스지

21,588

-598

2,117

X

영업이익 적자

한컴시큐어

16,389

94

1,372

X

영업이익 미미

SGA

98,082

-4,583

-17,922

X

영업이익 적자

파수닷컴

29,288

1,300

555

X

순이익 미미

한국정보인증

36,125

8,131

5,511

O

-

이니텍

243,738

21,555

10,136

O

-

안랩

150,259

16,742

16,279

O

-

라온시큐어

21,241

3,323

3,360

O

-

바이오닉스진

14,909

-953

-5,310

X

영업이익 적자

드림시큐리티

24,768

1,084

-1,596

X

순이익 적자

퓨전데이타

24,698

-7,785

-8,285

X

영업이익 적자

지니언스

20,812

3,852

3,519

O

-

윈스

71,988

7,461

8,007

O

-

플랜티넷

22,098

1,162

-945

X

순이익 적자

출처: 금융감독원 전자공시시스템

다) 3차 비교회사 선정 (기타 비교유의성) 2차 선정된 9개사 중에서 ① 상장 후 1년 이상 경과 ② 최근 사업년도 감사의견 적정 여부 ③ 최근 1년내 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 합병, 분할, 영업양수도 여부 ④ 최근 1년내 투자경고, 위험종목, 관리종목, 불성실공시, 기업회계기준 위반 조치 여부를 판단하여 9개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

[3차 비교회사의 선정]

회사명

상장 후

1년 이상

경과 여부

최근 사업년도

감사의견

적정 여부

최근 1년내 경영에

중대한 영향을 미칠 수

있는 합병, 분할,

영업양수도 여부

최근 1년내

투자경고, 위험종목, 관리종목,

불성실공시, 기업회계기준

위반 조치 여부

선정

여부

시큐브

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

한국전자인증

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

이글루시큐리티

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

한국정보인증

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

이니텍

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

안랩

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

라온시큐어

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

지니언스

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

윈스

경과

적정

해당 없음

해당 없음

O

출처: 금융감독원 전자공시시스템

(나) 최종 유사기업 선정 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 '사업적 비교유의성', '재무적 비교유의성', '기타 비교유의성' 등을
고려하
여 시큐브, 한국전자인증, 이니텍, 라온시큐어, 지니언스, 윈스 6개사
를 발행회사인 ㈜에스에스알의 평가를 위한 비교회사로 선정하였습니다. 이와 같은 비교회사의 선정은 비교회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유
사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교회사를 선정함으로써 본 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 회사규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 비교회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주요 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 동사의 주당 평가가액은 동사의 2017년 실적을 기준으로 PER을 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 비교회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (다) 비교회사의 기준주가 기준주가는 시장상황의 일시적인 급변
등 단기변동성을 배제하기 위해 평가기준일(2018년
06월
18일)로부터 소급하여 1개월간 종가의 산술평균(
2018년 05월 21일부터 2018년 06월 18일까지
), 1주일간 종가의 산술평균(
2018년 06월 12일부터 2018년 06월 18일까지)
과 평가기준일(
2018년 06월 18일
)의 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.
※ 기준주가 = Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가]

[기준주가의 산정]

(단위: 원)

날짜

시큐브
한국전자인증
이글루시큐리티
한국정보인증
이니텍
안랩
라온시큐어
지니언스
윈스

20180618
1,835
5,870
4,470
5,110
7,370
53,000
2,880
13,200
12,400

20180615
1,945
6,320
4,565
5,320
7,790
54,700
3,025
13,450
12,550

20180614
1,970
6,410
4,595
5,320
7,830
53,100
3,030
12,400
12,550

20180612
2,035
6,590
4,740
5,490
7,780
56,500
3,055
12,550
12,600

20180611
2,120
6,660
4,780
5,510
7,850
58,100
3,130
12,600
12,450

20180608
2,100
6,800
4,870
5,690
7,780
57,800
3,130
12,500
12,650

20180607
2,140
6,770
4,840
5,590
7,800
59,500
3,170
12,600
12,450

20180605
2,150
6,750
4,940
5,360
7,700
59,200
3,180
12,400
12,250

20180604
2,150
6,660
4,940
5,250
7,640
59,400
3,155
12,400
12,300

20180601
2,100
6,550
4,950
5,250
7,670
58,500
3,120
12,350
12,200

20180531
2,160
6,500
4,845
5,280
7,650
59,200
3,100
12,200
12,100

20180530
2,105
6,500
4,835
5,190
7,690
58,600
3,010
12,400
12,150

20180529
2,145
6,670
4,970
5,180
7,800
59,000
3,055
12,600
12,350

20180528
2,155
6,610
4,965
5,190
7,750
58,900
3,085
12,700
12,700

20180525
2,205
6,650
4,875
5,300
7,630
61,300
3,050
12,750
12,900

20180524
2,260
6,900
4,910
5,430
7,830
62,400
3,115
12,750
13,250

20180523
2,235
6,710
4,870
5,410
7,760
60,300
3,145
13,350
13,150

20180521
2,310
6,740
4,830
5,350
7,900
60,800
3,280
13,400
13,500

1개월평균종가

2,118
6,592
4,822
5,346
7,734
58,350
3,095
12,700
12,583

1주일평균종가

1,946
6,298
4,593
5,310
7,693
54,325
2,998
12,900
12,525

최근일종가

1,835
5,870
4,470
5,110
7,370
53,000
2,880
13,200
12,400

기준주가

1,835
5,870
4,470
5,110
7,370
53,000
2,880
12,700
12,400

(3) 비교회사 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점] ① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER은 대부분의 주식가치 평가에 적용 가능하며 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER을 적용한 비교가치는 위에서 결정된 기준주가를 기준으로
2017년 실적
으로 PER을 산출한 후, 발행회사의
2017년 실적
에 적용하여 비교가치를 산출하였습니다. ※ PER를 이용한 비교가치 = 기준 시가총액 ÷ 연환산 당기순이익 - 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 제시하는 발행회사의 적용주식수는 신고서 제출일 현재 주식수에 금번 공모를 통해 발행할 주식을 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 발행회사 적용주식수 = 현재주식수 + 모집주식수 + 의무인수주식수 ※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2017년 사업보고서를 참조하였습니다. ③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다. - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. - 비교회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율,인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다. - PER 결정요인에는 당기순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다. - 비교회사간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 상이할 경우 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

위에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2017년 당기순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

(단위: 원, 주, 백만원, 배)

구분

시큐브
한국전자인증
이글루시큐리티
한국정보인증
이니텍
안랩
라온시큐어
지니언스
윈스

기준주가

1,835
5,870
4,470
5,110
7,370
53,000
2,880
12,700
12,400

발행주식총수

36,000,000
21,459,249
10,996,119
31,165,000
19,790,916
10,013,855
31,809,612
4,854,900
11,530,731

시가총액

66,060
125,966
49,153
159,253
145,859
530,734
91,612
61,657
142,981

당기순이익

3,083
3,426
4,206
5,511
10,136
16,279
3,360
3,519
8,007

PER

21.43
36.77
11.69
28.90
14.39
32.60
27.27
17.52
17.86

평균 PER

21.23

주1) 한국전자인증, 이글루시큐리티, 안랩 3개사는 PER괴리가 커서 평균 PER산정시 배제함

(4) PER을 적용한 비교가치 산정결과

구분

2017년

비고

당기순이익

2,515 백만원

-

적용PER

21.23 배

-

기업가치

53,389 백만원

-

적용주식수

5,662,567 주

-

주당가치

9,428 원

-

주) 적용주식수는 증권신고서 제출일 현재 발행주식수에 금번 공모를 통해 발행할 모집주식수 및 의무인수주식수를 합한 주식수임

(5) 공모희망가액의 산정

구분

PER 비교가치 적용

비고

주당 평가가액

9,428 원

2017년 기준

주당 공모희망가액

6,600 원 ~ 7,500 원

할인율
30.00%~ 20.45%

확정 공모가액

9,000 원
4.54%

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정임

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 주당 평가가액
9,428
원에 할인율
30.00% ~ 20.45%
를 적용한 6,600원~7,500원을 금번 ㈜에스에스알의 공모희망가격으로
제시하였습니다.
대표주관회사인 하나금융투자(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하였으며, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 확정공모가격을 9,000원으로 결정하였습니다.하지만 위의 공모희망가액이 향후 코스닥 시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아니며, 상장 후 국내외 경제환경의 변화, 주식시장의 변동, 회사실적의 차이에 따라 주가는 변동되는 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 비교회사와의 비교참고

(1) 요
약 재무정보

㈜에스에스알의 적정 공모가액 산정에 사용된 유사기업의
2017년 재무수치를 기재하였습니다.

[2017년]
(단위 : 천원)

회사명
시큐브
한국전자인증
이글루시큐리티
한국정보인증
이니텍
안랩
라온시큐어
지니언스
윈스

적용회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

자산총계
33,106,158
48,493,863
49,348,116
93,375,453
242,293,015
223,620,399
20,335,912
37,923,042
133,594,732

- 유동자산
28,783,675
42,440,158
32,266,104
49,845,153
134,905,704
146,330,613
13,801,803
26,712,604
73,686,301

- 비유동자산
4,322,483
6,053,706
17,082,012
43,530,301
107,387,311
77,289,787
6,534,109
11,210,438
59,908,431

부채총계
8,613,803
15,163,804
7,807,171
19,298,752
58,886,988
39,730,731
4,366,220
6,002,887
39,411,410

- 유동부채
8,582,355
14,242,542
7,607,171
19,096,181
39,721,810
38,412,908
3,544,887
4,021,160
16,873,835

- 비유동부채
31,448
921,262
200,000
202,571
19,165,177
1,317,824
821,333
1,981,727
22,537,575

자본총계
24,492,355
33,330,059
41,540,945
74,076,702
183,406,027
183,889,668
15,969,692
31,920,155
94,183,322

- 지배주주 자본
24,489,279
33,194,960
41,437,286
74,076,702
134,298,219
183,889,668
15,798,606
31,920,155
90,293,840

매출액
21,776,102
26,724,833
60,091,644
36,125,042
243,737,677
150,259,297
21,241,383
20,812,400
71,987,776

영업이익
2,767,225
5,084,812
3,103,172
8,130,846
21,554,560
16,742,127
3,322,965
3,852,407
7,460,711

당기순이익
3,080,375
3,379,950
4,183,121
5,511,047
15,575,623
16,278,990
3,435,123
3,518,995
7,720,533

- 지배주주귀속(계속영업)
3,083,037
3,425,699
4,205,740
5,511,047
10,136,376
16,278,990
3,359,633
3,518,995
8,007,425

(2) 주요 재무비율

[ 2017년]
(단위: %, 회)

구분
재 무 비 율
시큐브
한국전자인증
이글루시큐리티
한국정보인증
이니텍
안랩
라온시큐어
지니언스
윈스

성장성(%)
매출액 증가율
2.39
0.49
3.42
3.45
5.30
5.17
27.18
0.96
(2.1)

영업이익 증가율
24.06
(0.81)
12.82
16.79
(8.49)
9.83
73.64
1.10
(11.8)

당기순이익 증가율
134.41
(28.69)
19.91
(5.97)
3.11
11.37
101.23
7.93
(11.8)

총자산 증가율
11.93
4.91
12.81
6.07
(2.44)
4.20
22.42
41.75
6.09%

활동성(회)
총자산 회전율
0.69
0.56
1.29
0.40
0.99
0.69
1.15
0.64
0.55

매출채권 회전율
2.66
11.01
11.02
24.14
7.15
8.19
5.61
3.30
8.33

재고자산 회전율
20185.58
209.86
601.27
996.75
33.84
36.64

31.88
3.95

수익성(%)
매출액 영업이익률
12.71
19.03
5.16
22.51
8.84
11.14
15.64
18.51
10.36

매출액 순이익률
14.15
12.65
6.96
15.26
6.39
10.83
16.17
16.91
10.73

총자산 순이익률
9.83
7.14
8.99
6.08
6.35
7.43
18.59
10.88
5.95

자기자본 순이익률
13.25
10.40
10.71
7.67
8.87
9.15
24.21
13.63
8.57

안정성(%)
유동비율
335.38
297.98
424.15
261.02
339.63
380.94
389.34
664.30
436.69

부채비율
35.17
45.50
18.79
26.05
32.11
21.61
27.34
18.81
41.85

차입금의존도
0.00
0.00
0.02
0.00
6.74
0.00
1.80
0.00
19.74

*주요 재무비율 산식

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액─────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익증가율
당기순이익─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액────────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액─────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액─────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 회전현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액영업이익률
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
=기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익─────────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본순이익률
당기 당기순이익─────────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등───────── ×100 당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출총액(1)
12,780,000,000원

상장주선인 의무인수 금액(2)
383,400,000원

발행제비용(3)
469,400,000원

순 수 입 금 [ (1) + (2) - (3)]
12,694,000,000원

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 천원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
394,902
공모금액의 3.0%와 3.0억원 중 큰 금액

상장심사수수료
5,000
500만원 정액

상장수수료

5,070

500만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
2,925
증가 자본금의 (4/1000)

교육세
585
등록세의 20%

공고비용
20,000
수요예측, 청약 안내공고 등

기타비용
54,498
IR비용, 인쇄비용, 전산비용, 등기비 등

합 계
469,400
-

주1)

모집 또는 매출총액 및 발행제비용 내역은
확정공모가액 9,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

연구개발
해외시장 진출
차입금상환
운영자금

합계

3,500
2,000
1,610
5,584
12,694

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 연구개발

(단위 : 백만원)

구분

개발내용

사용시기

금액

연구

개발

머신러닝 기반의 악성코드 탐지 솔루션 개발

- 머신러닝 기반의 악성코드 및 멀웨어 탐지 솔루션

- 알려지지 않은 악성코드탐지를 통한 위협대응과 지능화된 외부위협의 대응기술 개발

2018년 09월

~

2019년 08월

1,000

취약점 포탈 및 통합관리 솔루션

- CCE, CVE, 소스코드취약점과 같은 보안관리의 전반적인 사항에 대해 탐지, 관리, 운영이 가능한 통합 보안관리 솔루션 개발

2018년 12월

~

2020년 12월

700

연구

개발

일본 대상 Solidstep 취약점 분석 솔루션 개발

- 일본에서 요구되는 정보보안 Compliance 분석 및 CCE 취약점 진단 기능 개발

2018년 07월

~

2019년 12월

800

네트워크, 프로세스, 유저활동 기반의 해킹행위 방지 솔루션

- MetiEye의 WSM, FMM에 추가기술을 더하여 주체적 해킹방지솔루션 개발

- 악의적 침투에서부터 정보유출, 서비스차단과 같은 시나리오 및 흐름 기반의 침투행위 방지기술 개발

2019년 01월

~

2021년 12월

1,000

합 계

3,500

(2) 해외시장 진출

(단위 : 백만원)

구분

개발내용

사용시기

금액

해외시장 진출을 위한 마케팅 투자

일본시장 진출을 위한 마케팅 비용

- 당사 제품의 일본시장 진출을 위한 적극적인 홍보 및 마케팅 비용

- 전시회 참가 및 현지 총판 확보 비용

2018년 하반기

~

2020년 상반기

1,000

동남아시아 시장 진출

- 인도 및 베트남 등지의 동남아시아 진출을 위한 시장조사 및 연락사무소 운영에 따른 비용

2019년 하반기

~

2022년 하반기

1,000

합 계

2,000

(3) 차입금 상환

동사는 금번 유상증자 납입금을 통하여 보유하고 있는 차입금을 상환할 계획을 가지고 있습니다. 차입금 현황 및 상환계획은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관

금융상품

금리

금액

상환예정

상환시기

우리은행

기업운전일반대출

2.60%

1,200,000

-

-

우리은행

기업시설일반대출

2.41%

1,000,000

1,000,000

2018년 하반기

우리은행

기업시설일반대출

2.74%

610,000

610,000

2018년 하반기

합 계

2,810,000

1,610,000

-

(4) 운영자금
동사는 해외시장 진출과 국내 영업 네트워크 확대에 따른 매출 증대가 예상됨에 따라 공모자금의 일부를 운용자금으로 확보하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구 분

용 도

사용시기

금 액

운영자금

매출 증대 등을 위한 운영자금

상시

5,584

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(1) 종속회사 현황

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 연결대상 회사의 변동

증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '주식회사 에스에스알'이며, 영문으로는 'SSR Inc.'라고 표기합니다. 약식으로 표기할 경우에는 'SSR'로 표기합니다.
다. 설립일자
당사는 2010년 08월 27일 "주식회사 에스에스알팀"으로 설립되었습니다.이 후, 2012년 2월 25일 상호를 "주식회사 에스에스알"로 변경하였습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

본사 주소
서울시 구로구 디지털로26길 111 JnK디지털타워 1606호~1608호

전화번호
02-6959-0129

홈페이지
http://www.ssrinc.co.kr

마. 중소기업 해당 여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.
바
. 벤
처기업 해당 여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업입니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
당사는 보안 솔루션 개발 사업을 영위하고 있으며, 향후 해외시장 진출 및 신제품 개발을 통한 신규시장 개척을 추진하고 있습니다.사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항' 중 'II. 사업의 내용'을참조하시기 바랍니다. [정관에 기재된 목적 사업]

목적사업
비고

1. 솔루션 개발 및 서비스

2. 정보보호 네트워크구축 및 기술자문

3. 시스템 통합 SI

4. 시스템 관리 운영 및 기술자문

5. 네트워크 기술자문

6. 보안 및 관련 정보기술

7. 네트워킹 기술 및 정보보호 처리

8. 소프트웨어 자문 개발 및 공급업

9. 통신판매 및 전자상거래업

10. 부동산 임대업

11. 위 각호 관련 도.소매 및 무역업

-

아. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 24개의 기업집단(계열회사)로 구성되어 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.
자. 신용평가에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일 자

변경 전 소재지

변경 후 소재지

2011.09.06

서울시 구로구 구로동 212-16 벽산디지털밸리 408호
서울시 금천구 가산동 60-44 이앤씨드림타워 7차 3층 306호

2012.07.02
서울시 금천구 가산동 60-44 이앤씨드림타워 7차 3층 306호
서울시 구로구 디지털로26길 111, 404호(구로동, 제인앤케이디지털타워)

2015.05.08
서울시 구로구 디지털로26길 111, 404호(구로동, JnK디지털타워)
서울시 구로구 디지털로26길 111, 1606,1607,1608호(구로동, JnK디지털타워)

나. 경영진의 중요한 변동
최근 5사업연도 기간동안 주요경영진의 변동은 아래와 같습니다.

구분

변경전

변경후

대표

이사

등기

이사

사외

이사

기타비상무이사

감사

대표

이사

등기

이사

사외

이사

기타비상무이사

감사

2013.08.27
정진석
김춘중박정환

주정희
정진석
김춘중이성민황용온박정환

주정희

2013.12.31
정진석
김춘중이성민황용온박정환

주정희
정진석
김춘중이성민황용온

주정희

2016.11.30
정진석
김춘중이성민황용온

주정희
정진석
김춘중이성민

주정희

2017.07.24
정진석
김춘중이성민

주정희
윤두식정진석
최종국

전동훈
한현철

다. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 2017년 7월 24일 기준으로 정진석에서 (주)지란지교시큐리티로 변경되었으며 그 이후 부터 증권신고서 작성일기준일 현재까지 최대주주의 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

당사의 상호는 2012년 2월 25일 기준으로 '주식회사 에스에스알팀'에서 '주식회사 에스에스알'로 변경되었으며 그 이후부터 증권신고서 작성일기준일 현재까지 상호의변동 사항은 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밞은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 최근 5사업연도 및 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 최근 5사업연도 및 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 최근 5사업연도 및 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

일 자

주 요 사 항

2010.08

㈜에스에스알팀 설립

2010.09

LG CNS 정보보호컨설팅 특화업체 선정

2011.09

서울특별시 금천구 가산동 60-44 이앤씨드림타워 7차 306호로 본사 이전

2011.12

기술연구소 설립

2012.02

㈜에스에스알팀에서 ㈜에스에스알로 상호변경

2012.02

유상증자(자본금 50백만원에서 62.4백만원으로 변경)

2012.07

무상증자(자본금 62.4백만원에서 549.9백만원으로 변경, 자본잉여금 전입)

2012.07

서울특별시 구로구 디지털로26길 111, 404호로 본사 이전

2012.09

ISO9001 인증획득

2012.10

SolidStep, MetiEye 출시

2012.12

벤처기업 등록

2013.04

ISO/IEC 27001 인증 획득

2013.12

펜타시큐리티 MOU

2014.03

MetiEye GS인증

2014.03

지식정보보안 컨설팅 전문업체 지정(現 : 정보보호전문서비스기업)

2014.04

기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 선정

2014.05

SolidStep GS인증

2014.08

MetiEye CC인증

2014.11

기술사업화 유공 장관상 수상

2014.11

MetiEye 특허획득

2014.12

Soild Step CC인증 획득

2015.05

서울특별시 구로구 디지털로26길 111, 1606호~1608호 본사 이전

2015.07

우선주 발행(자본금 549.9백만원에서 660.2백만원로 변경)

2015.08

개인정보영향평가기관 지정

2015.09

기술유출 방지 유공 장관상 수상

2015.12

정보보호산업 유공 장관상 수상

2015.12

인재육성형 중소기업 선정

2016.04

ICT INNOVATION 특별상 수상

2016.04

청년친화 강소기업 선정

2016.05

SolidStep 특허 획득

2016.06

대전연구소 설립

2016.08

실행프로그램 동작감시 특허 획득

2016.09

서울형 강소기업 선정

2016.10

전자IT의 날 국무총리 표창 수상

2016.11

SolidStep 미국 수출

2017.01

SolidStep 유럽 수출

2017.06

대전연구소 폐쇄

2017.06

연구개발 부문 우수벤처 선정

2017.07

우선주 보통주 전환(자본금 660.2백만원에서 699.9백만원로 변경)

2017.07

최대주주 변경(정진석에서 ㈜지란지교시큐리티)

2017.07

공동대표이사 취임(정진석, 윤두식)

2017.09

SolidStep Cloud 출시

2018.03

무상증자(자본금 700백만원에서 2,100백만원으로 변경, 자본잉여금 전입)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 현황
최근 5사업연도 기간동안 당사의 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 원,주)

발행(감소)일자

발행(감소)형태

발행(감소)한 주식의 내용

주식

종류

수량

주당

액면가액

주당발행(감소)가액

비고

2015.07.08

유상증자
상환전환우선주
220,588
500
13,600
주1)

2017.07.31

우선주전환
보통주
299,999
500
10,000
주2)

우선주
-220,588
500
13,600

2017.03.21

무상증자
보통주
2,799,978
500
500
주주배정(1주에 2주)주3)

주1) 발행일 : 2015.07.08, 발행주식수 : 상환전환우선주 220,588주 (연구개발일자리창출투자펀드 220,588주), 주당 발행가 13,600원

주2) 동 우선주 전환(유상증자)는 2015년 07월 08일에 발행한 상환전환우선주의 전환가격이 13,600원에서 10,000원으로 조정됨에 따라 추가로 보통주 79,411주가 발행되었으며, 전환가격 조정은 아래와 같습니다.

[리픽싱 조건]

2016년 영업이익 기준으로 (30억~50억 : 11,800원, 15억~30억 : 10,000원, 10억 ~15억 : 9,000원, 10억 미만 : 7,200원)으로 13,600원에서 10,000원으로 재조정됨

[전환주식수 조정(전환시 발행 주식수- 투자시 발행주식수)]

전환시 발행 주식수 : 2,999,960,000원 ÷10,000원 = 299,999 주,

전환으로 인해 추가로 발행하는 주식수 : 전환시 발행 주식수 - 투자시 발행주식수

= 299,999 주 - 220,588주 = 79,411주

주3) 동 무상증자는2018년 02월 27일 이사회에서 결의되었으며, 주식발행초과금을 재원으로 하였습니다. 신주의 배정방법으로는 2018년 03월 15일 기준 주주명부에 등재된 주주에 대하여 그가 보유한 주식과 동일한 종류의 주식으로 1주당 2.000주의 비율로 동일하게 신주 배정하였습니다.

나. 미상환 전환사채
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환사채는 해당사항 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채(신주인수권이 표시된 증서 포함)
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 신주인수권부전환사채는 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 미전환 또는 미상환된 전환형 조건부자본증권은해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황
(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
우선주식등
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
4,199,967
-
4,199,967
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)
4,199,967
-
4,199,967
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)
4,199,967
-
4,199,967
-

주) 2018년 3월 무상증자를 반영하여 작성하였습니다.
나. 자기주식취득 및 처분 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 다양한 종류의 주식
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
4,199,967
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
4,199,967
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 12 조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관 하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전영업연도말에 발행된 것으로 본다제 54 조 (이익배당) ①이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ②이익의 배당은 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. ③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 55 조 (배당금지급청구권 소멸시효) 배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다. 소멸시효 완성 으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구 분
주식의 종류
2017년
2016년
2015년

제8기
제7기
제6기

주당액면가액(원)
500

500

500

당기순이익(백만원)
2,515

83

413

주당순이익(원)
1,797

75

376

현금배당금총액(백만원)

-

298

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

현금배당성향(%)

-

359.43%

-

현금배당수익률(%)

보통주

-

50%

-

우선주

-

50%

-

주식배당수익률(%)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

-

225

-

우선주

-

225

-

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주) 주당순이익은 증권신고서 작성기준일 기준 액면가인 500원 기준입니다.
다. 이익참가부사채에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

<주요 용어 정리>

용 어

상 세 설 명

모의 해킹

(Penetration testing)

Penetration testing으로 인가 받은 해킹 전담 컨설턴트에 의해 외부 또는 내부 네트워크 상에서 대상 서비스, 서버에 대해 실제 해커가 사용하는 해킹도구와 기법 등을 이용하여 정보시스템으로의 침투가능성을 진단하는 선의의 해킹.

웹, 이메일, 메시징 등 대외서비스와 웹 서버, 데이터베이스 서버, 방화벽, 라우터, 스위치 등의 장비를 대상으로 수행함.

취약점 진단

(정보보호 기술진단 컨설팅)

웹, 모바일 및 주요 어플리케이션과 같은 서비스영역의 소스코드진단, 웹 취약점 진단과 서버, 네트워크, 정보보호시스템 등 정보자산 영역에 대한 인프라진단 등을 포함하는 정보보호예방활동의 포괄적 의미.

APT

(Advanced Persistent Threat)

지능형지속위협이라고 불리며, 특수한 목적을 가진 하나의 표적에 대해 다양한 기술을 이용해 지속적으로 정보를 수집하고 취약점을 파악하여 이를 바탕으로 피해를 입히는 공격 기법을 의미

스크립트(script)

소프트웨어에 실행시키는 처리절차를 문자(텍스트)로 기술한 것으로 프로그램 언어 외의 간단한 언어로 작성한 명령어들을 일컫는 말

BMT(Benchmark Test)

실존하는 비교 대상을 두고 하드웨어나 소프트웨어의 성능을 비교 시험하고 평가하는 것으로 일반적인 성능 테스트와 다르게 실제와 같은 상황의 동일한 시험환경에서 한 개 또는 여러 개의 대표적인 비교 대상과 비교 시험을 반복하여 성능을 평가

컴플라이언스(compliance)

사전적 의미로, 법, 명령등의 준수 및 따름을 뜻 하며 제반 법규를 철저하게 지키도록 사전, 상시적으로 통제감독 및 이와 관련 활동 전반적인 것을 뜻함.

주요 IT정보보호 컴플라이언스(보안법규준수)로는 개인정보보호법, 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률, 전자금융감독규정 등이 있음.

웹쉘(Web shell)

웹페이지의 약어인 웹(Web)과 서버에 명령을 내려 실행하기 위한 인터페이스 역할을 하는 쉘(Shell)의 합성어로 웹페이지에서 서버에 명령어를 실행하기 위하여 만들어진 프로그램.

일반적인 웹브라우저를 통해 업로드한 웹쉘을 실행하여 침투한 서버상의 정보유출, 변조, 악성코드 유포 등의 불법행위를 행함

CC인증

컴퓨터 보안을 위한 국제 표준으로, 정식 명칭은 정보 기술 보안 평가를 위한 공통평가기준(Common Criteria for Information Technology Security Evaluation)

IT제품이나 특정사이트의 정보 시스템에 대해 정보 보안평가 인증을 위한 평가기준.

시큐어 코딩(Secure coding)

개발하는 소프트웨어가 복잡해짐으로 인해 보안상 취약점이 발생할 수 있는 부분을 보완하여 프로그래밍하는 것.

시큐어 코딩에는 안전한 소프트웨어를 개발하기 위해 지켜야 할 코딩 규칙과 소스 코드 취약 목록이 포함됨.

미국의 경우 2002년 연방정보보안관리법(FISMA)를 제정하여 시큐어 코딩을 의무화 했고, 마이크로소프트는 윈도우 비스타(Windows Vista)를 개발할 때 시큐어 코딩을 도입하였으며, 우리나라는 2012년 12월부터 ‘소프트웨어 개발 보안’ 제도를 시행하여 시큐어 코딩을 의무화 함.

웹 서버(Web Server)

웹 페이지가 들어 있는 파일을 사용자들에게 제공하는 프로그램으로 대표적인 웹 서버로는 아파치(Apache), 인터넷 정보서버(IIS), 엔터프라이즈 서버 등이 있으며, 이 웹 서버 들은 파일전송규약(FTP), 파일 내려받기, 홈페이지 구축, 전자상거래 등에 필요한 인터넷 및 인트라넷과 관련 프로그램들의 패키지의 일부로 나옴.

DMZ(Demilitarized Zone)

인터넷상에 공개하는 서버에 대한 부정 접속을 방지하기 위한 침입 차단(firewall) 기능, 인터넷 측과 사내 통신망 측 사이에 비무장 지대를 설치해서 침입 차단으로 여과 처리하면 월드 와이드 웹(www) 등의 공개 서버에 대한 부정적인 접속을 방지 가능

정규식

(Regular expression)

정규 표현식 혹은 정규식이라고 표현하며 특정한 규칙을 가진 문자열의 집합을 표현하는데 사용하는 형식 언어

해시 값(Hash value)

임의의 길이의 데이터를 고정된 길이의 데이터로 매칭하는 해시함수에 의해 얻어지는 값으로, 이를 해시 값, 해시코드, 해시라고 칭함. 빠른 데이터 검색을 위해 컴퓨터 소프트웨어에 널리 사용.

방화벽(Firewall)

컴퓨터의 정보보안을 위해 외부와 내부 정보통신망 경계에서 접근을 차단하는 시스템.

PC 또는 서버가 외부 정보통신망과 연결되어 있을 시, 이 사이에서 안정장치 역할을 하며 불법침입이나 바이러스의 침투 등을 사전에 방지하는 소프트웨어, 혹은 그 소프트웨어가 탑재된 하드웨어로 통용.

IDS - 침입탐지시스템

(Intrusion detection system)

내부, 외부 네트워크 간의 통신 패킷을 복사하여 미리 지정된 방식에 따라 실시간으로 침입을 파악하여 보다 빨리 침입에 대응할 수 있도록 하는 보안 시스템. 트래픽 유통에 관여하지 않는 Out of Path 방식으로 방화벽과 연동하여 공격을 차단하는 소극적 방어가 가능.

IPS - 침입방지시스템

(Intrusion prevention system)

내부, 외부 네트워크 간의 통신 패킷 유통에 직접 관여하여 지정된 방식에 따라 공격패턴에 매칭될 경우 차단을 시행하는 보안 시스템.

GS인증

과학기술정보통신부(前 미래부) 주관 및 한국정보통신 기술협회(TTA), 한국산업기술시험원(KTL)에서 인증하는 SW 품질평가 인증

가트너(Gartner)

미국의 정보 기술 연구 및 자문회사로 세계 85개국에 12,400여개의 고객을 두고 있으며 시각화 도구로 하이프사이클과 매직 쿼드런트를 개발하여 사용하고 있음 (가트너의 리서치 자료들은 IT 시장 전반에서 인용되는 등 영향력을 가지고 있음)

IDC(Internet Data Center)

전자 상거래 기업의 서버를 맡아서 인터넷 사업을 운용/대행하는 시설. 연중 무휴, 24시간 가동되는 인터넷 접속 환경 보증, 기간망 접속, 보안 대책 및 기타 인터넷 서버의 유지 관리 서비스를 종합적으로 제공함

IoT(Internet of Things)

여러 사물(thing)이 만든 정보를 공유하는 컴퓨터 통신망을 의미

어플라이언스(Appliance)

운영 체계(OS)나 응용 소프트웨어의 설치, 설정 등을 행하지 않고 구입해서 전원을 곧 사용할 수 있는 정보 기기로 각종 기업용 SW를 서버와 스토리지 등 HW에 최적화해 통합한 장비

SECaaS(Security as a Service)

클라우드 서비스 제공자가 각종 보안 솔루션을 서비스 형태로 사용자에게 제공하는 서비스임

랜섬웨어(Ransomware)

Ransom + Software의 합성어로 컴퓨터 사용자의 문서를 볼모로 잡고 돈을 요구하는 신종 악성 프로그램(최근 랜섬웨어는 PC를 넘어 Cloud, Mobile로 그 영역을 확대하고 있는 추세임)

정보통신망법

(정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률)

정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률의 약칭으로 정보통신망의 이용을 촉진하고 정보통신서비스를 이용하는 사람의 개인정보를 보호함과 아울러 정보통신망을 건전하고 안전하게 이용할 수 있는 환경을 조성하여 국민 생활의 향상과 공공복리 증진에 이바지함을 목적으로 제정된 법률

개인정보보호법

개인정보의 수집/유출/오용/남용으로부터 사생활의 비밀 등을 보호함으로써 국민의 권리와 이익을 증진하고, 나아가 개인의 존엄과 가치를 구현하기 위하여 개인정보 처리에 관한 사항을 규정함을 목적으로 제정된 법률

정보보호관리체계 - ISMS인증

(Information Security Management System)

특정 조직에 적합한 정보보호 정책을 수립하고 위험에 상시 대응하는 등 여러 보안 대책을 유기적으로 통합해 관리하기 위한 목적으로 기술적, 물리적, 관리적 보호조치를 포함한

종합 정보보호 관리체계.

방송통신위원회에서 고시한 기준에 적합한지를 한국인터넷진흥원(KISA)에서 인증을 수행함.

ISO27001인증

국제표준 정보보호 인증으로 정보보호 분야에서 가장 권위있는 인증. 영국표준(BS7799)였으나 2005년 11월 ISO표준으로 승격되어 정보보호정책, 통신, 운영, 접근통제, 정보보호사고 대응 등 정보보호 관리 11개영역, 133개 항목에 대해 얼마나 잘 계획하고 구현하며 점검하고 개선하는가를 평가하고 이에 대한 인증을 수여하는 제도

개인정보보호 관리체계 - PIMS

(Personal Information Management System)

기업으로부터 개인정보가 대량으로 누출되는 사고가 늘자 보안수준을 높이기 위해 마련한 제도로, 기업이 고객 개인 정보를 보호하는 절차와 과정에 대한 적합한 체계를 의미

SaaS

(Software as a Service)

클라우드 환경에서 운영되는 애플리케이션 서비스로 소프트웨어를 구입해서 PC에 설치하지 않아도 웹에서 소프트웨어를 빌려 쓰는 개념의 서비스.

사용자는 웹 브라우저 등의 클라이언트를 통해 접속하는 형태의 소프트웨어 전달 모델

ETDR

(Enterprise Threat Detection Response)

엔드 포인트 단말영역에서 네트워크까지 위협탐지에 대응하는 솔루션의 개념. 다량의 데이터 분석을 바탕으로 보안 위협을 탐지, 대응하는 솔루션

기술지원

납품된 제품에 대하여 보다 쉽고, 편리하게 사용할 수 있도록 장애 요인을 분석/관리하는 업무와 제품이 제공하는 성능이 유질될 수 있도록 지원하는 역할을 수행하는 직무를 의미

CCE 취약점

(Common Configuration Enumeration)

사용자에게 허용된 권한 이상의 동작이나 허용된 범위이상의 정보 열람, 변조, 유출을 가능하게 하는 취약점

CVE 취약점

(Common Vulnerabilities and Exposure)

공개적으로 알려진 소프트웨어 보안취약점을 가르키는 고유 표기며 취약점을 가진 다른 도구, 저장소 및 서비스 간에 데이터를 공유하기 위해 사용됨.

MITRE사에서 1999년 처음 만들어 운영하기 시작하여, 미국 국립표준기술연구소(NIST)가 국가 취약성 데이터베이스를 만들어 협력체계를 구축하면서 체계화 되기 시작함.

악성코드

악의적인 목적을 위해 작성된 실행 가능한 코드를 의미함. 프로그램, 매크로, 스크립트, 취약점을 이용한 데이터 형태도 포함됨. 악성 소프트웨어는 가장 광범위한 개념이며 자기 복제 능력과 감염대상 유무에 따라 바이러스, 웜, 트로이목마, 스파이웨어 등으로 분류됨

파트너(Partner)

제조사와 유통 및 기술지원, 마케팅 등을 제휴, 진행하는 총판, 리셀러(대리점)를 통틀어 지칭하는 용어로 채널/기술 /제휴로 구분됨

* 총판 : 제조사에 의해 직접 승인된 최상위 파트너로 자체 유통망을 통한 영업 및 리셀러(대리점) 확보, 관리 등을 수행

* 리셀러 : 대리점 개념으로 지역별 물리적 한계를 극복하기 위해 운영되며,일정 수준의 기준을 충족해야 판매자격을 부여받음 (기업별 수준 상이)

빅 데이터(Big Data)

기존의 관리 방법이나 분석 체계로는 처리하기 어려운 막대한 양의 정형 또는 비정형 데이터의 집합으로 스마트 단말의 빠른 확산, 소셜 네트워크 서비스의 활성화, 사물 네트워크의 확대로 데이터 증가가 가속화되고 있는 추세

정보보호최고책임자 - CISO

(Chief Information Security Officer)

기업에서 정보보안 업무에 관련된 총괄 책임을 지는 임원으로 2012년 5월 15일부터 시행된 전자금융거래법에 따라 일정 기준 이상 규모를 갖춘 금융회사 및 전자금융업자는 CISO를 임원으로 두어야 함.

PDCA 모델

Plan - Do - Check - Act로 일련의 업무 사이클로

계획(ISMS수립) - 수행(ISMS구현 및 운영) -

점검(ISMS모니터링) - 조치(ISMS관리 및 개선)로

ISMS를 발전시키기 위한 방안으로 ISO27001에서 표현하고 있음

제안요청서 - RFP

(Request For Proposals)

발주자가 특정 과제 수행에 필요한 요구사항을 체계적으로 정리하여 제시함으로써 제안자가 제안서를 작성하는데 도움을 주기 위한 문서.

해당 과제의 제목, 목적 및 목표, 내용, 기대성과, 수행기간, 금액, 참가자격, 제출서류 목록, 요구사항, 제안서 목차, 평가 기준 등의 내용이 포함

1. 사업의 개요

가. 회사가 영위하고 있는 사업

정보보호산업은 정보보호제품을 개발 및 생산, 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업입니다. 기술의 적용영역, 제품 및 고객의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안으로 분류하고 있습니다.

주식회사 에스에스알(이하 “당사”)는 서비스 업태와 소프트웨어자문개발 및 공급 SI관리운영 및 기술자문, 전자상거래업, 보안 및 관련정보기술을 종목으로 하는 사업을 영위하는 정보보안 회사입니다. 서버상으로 침투하는 해커의 접근을 방지하기 위한 컨설팅과 솔루션 및 서비스에 주력하고 있습니다.

점차 성장하는 IT기술 및 4차산업이 전 세계 이슈인 만큼 이를 노리는 고도화된 해킹기법이 기승을 부리고 있으며, 이는 기업 및 기관이 영위하는 비즈니스는 물론 국가에 심각한 타격 및 손실을 입힐 수 있습니다. 이로 인해 당사가 속한 정보보호산업은 국내 IT분야에서 성장발전 가능성이 매우 높으며, 블루오션으로 미래지향 산업으로 고평가 받고 있습니다.

정보보호 분야는 정보보호 컨설팅 및 솔루션, 서비스로 구분됩니다. 당사의 기술 컨설팅 및 관리 컨설팅은 정보보호 컨설팅에 속합니다. IT 인프라 취약점 진단 솔루션인 SolidStep 및 웹해킹 방지 솔루션 MetiEye는 어플라이언스 장비를 구축하는 솔루션 영역에 포함되어 있습니다. 당사는 기존 IT 인프라 취약점 진단 솔루션을 웹상에서 간편하게 진단할 수 있게 만든 SolidStep Cloud 서비스를 실시하였으며, 기존 사업 영역과는 달리 이메일 보안인식제고 훈련 서비스라는 새로운 서비스를 개발하여 사람으로부터 발생하는 해킹을 원천적으로 막는 새로운 비즈니스 영역을 목표로 하고 있습니다.

<당사 주요제품 소개>

품 목

제품 설명

제품

SolidStep(취약점 진단 솔루션)

IT 인프라 취약점 진단 자동화 솔루션인 ‘SolidStep’은 컴플라이언스를 완벽 대응한 고객 맞춤 라이선스 진단을 통해 결과보고서를 제공하며 그에 맞는 조치방법 또한 제공함으로써 고객의 서버를 안전하게 관리합니다.

MetiEye(웹 해킹 방지솔루션)

실시간 웹 해킹 방지 솔루션인 ‘MetiEye’는 웹 방화벽이 방어하지 못하는 신, 변종 웹쉘과 빠른 속도의 알고리즘을 통해 홈페이지 위, 변조 공격을 방어합니다. 고객 맞춤 집중관리 서비스인 MetiEye는 중앙 집중화된 서버를 통하여 서버의 설치, 관리 및 원격 호스팅의 ASP 사업에서도 관심을 보이는 솔루션입니다.

용역

기술 컨설팅

인프라 취약점진단, 침투분석, 모의해킹과 같은 기술적 관리 정보를 기반으로 고객 맞춤형 컨설팅 서비스를 제공하며 특히 모의해킹의 경우 100% 침투 성공률을 자랑합니다.

관리 컨설팅

ISO27001, ISMS와 같은 주요 정보보호 인증뿐만이 아니라 정보보호관리체계수립 등 회사의 정보침해 위협에 대응하기 위한 보안관리 대책을 도출, 효과적으로 적용할수 있도록 설계 및 내제화를 지원하는 서비스입니다.

기 타

(SolidStep Cloud

SolidStep PC)

상위 1% 컨설턴트들이 클라우드를 통해 제공하는 IT 인프라 취약점 진단 서비스인 'SolidStep Cloud' 서비스는 부담스러운 가격으로 인해 인프라 보안 관리를 염두에 두지 않았던 작은 규모의 기업들에도 대기업 및 금융기관의 보안 솔루션과 같은 고품질의 서비스를 저비용으로 제공합니다.

나. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

정보보호산업은 정보보호제품을 개발/생산 또는 유통하거나 정보보호에 관한 컨설팅, 보안관제 등 서비스를 수행하는 산업으로서 기술의 적용영역, 제품의 특성 등에 따라 정보보안, 물리보안, 융합보안(정보보안+물리보안, 정보보안+他산업)으로 분류됩니다. 이는 크게 컴퓨터 또는 네트워크상 정보 유출/훼손 등을 방지하기 위한 정보보안, 재난/재해, 범죄 등을 방지하기 위한 물리보안, 자동차나 항공해상 보안 등의 융합보안으로 구분됩니다.정보보호산업의 특성상 제품과 서비스의 통합화 및 융합화가 매우 빠르게 진행되고 있어 정보보호산업을 분류할 때, 예전의 하드웨어, 소프트웨어, 서비스3분야 구분이 점차 모호해지고 있습니다.

정보보안

물리보안

융합보안

해킹/침입탐지,

개인정보유출방지

컴퓨터포렌식 등

영상감시,

바이오인식,

무인전자경비 등

운송보안(자동차/항공 등)

/의료/건설/국방 보안

방법보안로봇 등

정보보안(클린인터넷경제)

물리보안(안전안심생활)

융합보안(안전성강화)

당사의 제품은 보안관리 제품에 속하는 취약점 분석 시스템, 보안컨설팅 서비스에 속하는 진단 및 모의해킹 서비스입니다.

대분류

소분류

세부 항목

정보보안

제품

네트워크 보안

웹방화벽

네트워크(시스템) 방화벽

침입방지시스템(IPS)

DDoS 차단 시스템

통합보안시스템(UTM)

가상사설망(VPN)

네트워크접근제어(NAC)

무선 네크워크 보안

망분리(가상화)

정보보안

제품

시스템(단말) 보안

시스템접근통제(PC방화벽 포함)

Anti 멀웨어

스팸차단 SW

보안운영체제(Secure OS)

APT대응

모바일 보안

콘텐츠(데이터)/

정보유출방지보안

DB보안(접근통제)

DB암호

보안 USB

디지털저작권관리(DRM)

네트워크 DLP

단말 DLP(개인정보보호솔루션포함)

암호/인증

보안스마트카드

HW토큰(HSM)

일회용비밀번호(OTP)

공개키기반구조(PKI)

통합접근관리(EAM)/싱글사인온(SSO)

통합계정관리(IM/IAM)

정보보안

제품

보안관리

통합보안관리(ESM)

위협관리시스템(TMS)

패치관리시스템(PMS)

자산관리시스템(RMS)

백업/복구 관리 시스템

로그 관리/분석 시스템

취약점 분석 시스템

디지털 포렌식 시스템

기타

기타

정보보안

서비스

보안컨설팅

진단 및 모의해킹

기반보호

인증(ISO, ISMS)

개인정보보호컨설팅

정보감사(내부정보유출방지컨설팅 등)

기타보안컨설팅(보안SI 포함)

유지/보안성지속

유지관리

보안성지속 서비스

보안관제

원격관제 서비스

파견관제 서비스

교육/훈련

교육훈련 서비스

인증서비스

인증서발급서비스(공인/사설)

CC평가인증(컨설팅 포함)

(2) 산업의 성장성규모와 상관없이 대다수의 기업체가 IT 인프라 기반으로 운영되고 있는 만큼 기업의 중요한 인프라 자산 및 자산에 포함된 다양한 정보를 보호하기 위한 투자가 계속해서 증가하고 있습니다. 당사는 국내와 해외의 정보보안 관련 시장을 목표로 하고 있으며, 그 중에서도 IT 인프라 취약점 진단 관리, 이에 파생된 SECaaS(SECURITY as a Service) 기반의 취약점 진단관리, 실시간 웹 서버 방어(웹쉘 탐지 및 위변조 방지), 모의해킹 시장을 공략할 예정입니다.당사의 제품 및 컨설팅이 속하는 세부적인 시장은 정보보호산업협회에서 발간한 국내 정보보호산업 실태조사 보고서에서 취약점 분석시스템, 진단 및 모의해킹, 인증(ISO, ISMS), 개인정보 보호 컨설팅 등으로 볼 수 있으며, 전방 시장(보안 솔루션 시장) 및 주력시장의 성장 추세를 확인할 수 있습니다.
정보보안 제품과 서비스를 포함한 국내 정보보안 시장 매출액은 2015년 기준 21,086억원으로 2014년 17,359억원에서 약 21% 증가했으며, 2020년까지의 연평균성장율이 14.18%로 예상되고 있습니다.

또한, 취약점 분석 시스템, 진단 및 모의해킹, 인증 (ISO,ISMS), 개인정보 보호 컨설팅 시장을 합한 당사의 주력시장은 2015년에 1,189억원에서 2020년까지1,667억원으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[전방 시장 및 주력 시장 현황]

(단위: 억원)

분야
실적
예상

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

정보보안 제품
(A)
12,765
13,351
16,323
18,952
20,623
22,465
26,054
30,178

취약점 분석 시스템
(B)
94
351
559
593
592
376
436
504

정보보안 서비스
(C)
3,546
4,007
4,763
5,588
6,441
6,320
7,238
8,291

진단 및 모의해킹
(D)
188
287
356
408
445
387
450
522

인증 (ISO,ISMS)
(E)
79
76
82
128
141
158
185
216

개인정보 보호 컨설팅
(F)
132
186
193
218
255
314
366
425

전방시장 (A)+(C)
16,311
17,359
21,086
24,540
27,064
28,785
33,293
38,469

주력시장 (B)+(D)+(E)+(F)
493
900
1,189
1,346
1,433
1,236
1,436
1,667

출처: 정보보호산업협회, 국내 정보보호산업 실태조사 보고서

주1) 2013년 (A) ~ 2016년(A) : 2014년 ~ 2017년 발간보고서 기준 시장 실적 기준

주2) 2017년 (E) : 2017년 발간보고서 기준 시장 예측 전망 기준

주3) 2018년 (E) ~ 2020년(E) : 2015년 발간보고서 기준 시장 예측 전망 기준

국내 정보보안시장은 기업의 취약점 등의 위협으로 인해 방송3사, 한국수력원자력, 금융기관 등이 공격당하는 사례 등이 지속적으로 발생하면서 취약점 진단관리 시장과 관련된 성장이 두드러지고 있습니다. 이러한 상황에서 정보보안 제품과 서비스를 포함한 국내 정보보호 시장 매출액은 2016년 기준 약 8,950,168 백만원으로 2015년 약 8,218,745 백만원보다 약 8.89% 증가했으며, 2021년까지 연평균성장률이 7.7%로 예상되고 있습니다.

[국내 정보보호산업 매출 및 전망]

(단위 : 억원)

분야

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

CAGR

(16-21)

정보보호

82,187
89,501
101,916
111,523
119,518
125,503
129,566

7.7%

출처: 한국정보보호산업협회 발간, 2016 국내 정보보호산업 실태조사 - 정보보호산업 매출전망

글로벌 정보보호산업 시장의 경우, 2016년 1,003억달러에서 2017년 1,118억달러로 약 12%의 성장을 하였으며, 2021년까지 1,839억 달러로 연평균 약 12.9% 성장할것으로 예상하고 있습니다.

글로벌 정보보호산업 매출 및 전망

(단위 : 10억달러,%)

분야

2015년

2016년(E)

2017년(E)

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

CAGR

(16-21)

정보보호

-

(미정)

100.36

111.81

125.62

141.98

162.32

183.96

12.9%

출처: 2017 글로벌 정보보호 산업시장 동향조사 - 전세계 사이버보안 시장 성장 전망

추가적으로 IDC가 발표한 SECaaS 시장규모에서는 2014년 34억 달러, 2019년 58억 달러로 연평균 11.4% 성장 전망이 예상됩니다. 2015년에는 SECaaS가 보안기술시장에서 차지하는 비중이 15%였으나, 2018년에는 33%까지 확대될 것입니다.

세계 secaas 시장의 부분별 성장 전망_예비투자설명서.jpg
세계 secaas 시장의 부분별 성장 전망_예비투자설명서

출처: 세계 SEcaaS(Security as a Service) 시장 성장 전망. IDC.15.7

(3) 경기변동의 특성당사의 주요사업인 IT인프라 취약점 진단관리 및 실시간 웹쉘 탐지 및 위변조 방지 솔루션이 속한 정보보호 제품관련 수요는 크게 IT 환경의 변화, 정보보호 관련 법적 의무사항, 보안사고의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.서버에 대한 취약점 점검은 대다수의 기업체가 IT 인프라를 기반으로 사업을 영위하는 데 있어 가장 중요한 부분으로 자리매김하고 있습니다. 특히, 제 4차 산업혁명이 진행되면서 주요요인으로 인식되고 있는 사물인터넷(IoT)는 개인의 생활과 밀접하게 연관 지어져 이를 노리는 해킹이 기승을 부릴 것으로 예측되기 때문에 이에 대한 취약점 점검이 매우 활발하게 이루어질 것입니다. 또한, 기업체에서 많이 사용하는 웹 방화벽으로 막지 못하는 웹쉘 및 URL위변조 등으로 인한 피해도 급증하여 이를 막기 위한 수요도 증가할 것으로 예측됩니다.국내는 보안대책 및 취약점 점검에 대한 정보보호 관련 법적 의무사항이 구체적으로 제시되어 있습니다. 주요정보통신기반시설 및 전자금융기반시설, 정보보호관리체계 의무 대상자는 1년 1~2회 취약점 점검을 실시하고, 보고해야 하며, 그 대상은 매년 증가하고 있습니다. 특히, 개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법이 규정 및 개정되며, 법적 의무사항에 해당되는 기관 및 기업이 상당 수 증가하였으며, 이는 당사 솔루션 수요로 이어질 것입니다.(4) 계절적 특성정보보호 제품, 서비스의 주고객인 공공기관 및 대기업 등은 일반적으로 운영계획을 금전적으로 표현하여 지출 및 운영을 통제하는 예산 기반의 운영활동을 진행중에 있으며, 당해년도에 책정된 정보보호 관련 예산을 연말에 집중해 집행하고, 정보보호컨설팅과 ISMS 등 인증 취득 전후 미비하거나 노후화 된 보안솔루션에 대한 신규/교체 사업이 연말에 다수 진행되기 때문입니다.그로 인해, 정보보호예산이 책정된 다음해 정해진 예산 범위 내에서 사용하게 됨에 따라 연초 및 연말에 매출이 집중되는 경향이 있습니다.
다. 국내외 시장여건
(1) 경쟁상황[정보보호 컨설팅 주요 경쟁현황]

금융기관 정부기관과 같이 주요 핵심 기관의 정보보안 컨설팅 수행 시에는 반드시 일정수준 이상의 인력(고급이상 등), 컨설팅 방법론 등을 요구하고 있습니다. 전자금융거래법 행정규칙인 전자금융감독규정에서는 취약점 분석, 평가 전문기관으로 정보보호전문서비스기업을 명시하고 있으며 (전자금융감독규정 제 37조의 3) 또한 고급 기술 인력 이상의 자격을 갖춘자에 한하여 취약점 분석, 평가가 가능하도록 자격조건을 명시하는 등 정보보호 컨설팅을 수행할 수 있는 자격조건을 부여하고 있어, 일반 정보보호 컨설팅 업체 대비 인력에 대한 지식서비스 교육, 방법론연구, 관리체계확립 과 같은 무형적 인프라의 구축이 반드시 필요하여 그 진입장벽은 매우 높다 할 수 있습니다.
① IT 인프라 취약점 진단국내 IT 인프라 취약점 진단은 3개 가량의 솔루션이 대부분의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 3개의 솔루션이 경쟁하고 있지만, 2017년 조달 기준으로 당사를 제외한 나머지 회사의 합산 매출액이 당사 매출액의 1/9 수준입니다. 사실상 기술 트렌드와 솔루션 결정에 대한 영업력, 지원에 대한 이슈를 당사가 선점하고 있는 과점 시장이라고 볼 수 있습니다. ② 실시간 웹서버 방어 및 탐지국내 실시간 웹 서버 방어 및 탐지 분야는 크게 5개의 솔루션이 시장매출 대다수를 차지하고 있습니다. 5개의 회사가 경쟁하고 있지만, 과점의 형태가 아닌 경쟁형태로 시장이 형성되어 있습니다. 2017년 약 5~6곳의 웹쉘 탐지 관련 경쟁입찰이 있었는데, BMT, POC 와 같은 객관적인 평가를 통해 당사 MetiEye가 낙찰되어 기술력에 대해서는 국내 최고수준으로 예상하고 있습니다. 다만, 조달 및 기존 레퍼런스를 중요시하는 국내 정보보안 산업환경 상 꾸준한 고객과의 신뢰도 상승 및 커뮤니케이션 기반으로 시장점유율 확보하는 것을 영업 목표로 삼고 있습니다.(2) 시장점유율[정보보호 제품]당사의 주요 제품인 SolidStep의 경우, 컨설팅으로 진행되던 취약점 진단을 빠른 시간 내에 자동화 전수진단이 가능하다는 장점을 통해 시장점유율을 확보해나갔으며, 2015년에는 20억, 2016년에는 38억, 2017년에는 46억 등 약 300 여개의 고객사에 제품을 구축함으로써 독보적인 IT 인프라 취약점 진단관리 솔루션 공급기업의 지위를 유지하고 있습니다.2017년 조달 기준 약 90% 이상의 독보적인 시장점유율을 차지하고 있으며, 기술 트렌드와 솔루션 결정에 대한 영업력 및 지원에 대한 이슈를 당사가 선점하고 있는 과점 시장이라고 볼 수 있습니다.

또 다른 제품인 MetiEye의 경우 시장의 성장기로, 여러 웹쉘 차단 및 웹서버 방어솔루션 시
장 중 약
12%의 시장점유율을
확보 하고 있
습니다. 제품 라이프 사이클 주기에 따르면 도입기를 지나 성장기에 국면하였으며, 한 기업이 과점하고 있는 시장이 아닌 경쟁시장입니다.2017년도 웹쉘 탐지 관련 경쟁입찰에서 BMT, POC 와 같은 객관적인 평가를 통해 약 5~6곳에 업체 중 당사의 제품인 MetiEye 가 80%이상 낙찰받으며 국내 최고수준의 기술력을 인정받은 사례가 있습니다. 이러한 기술력과 고객과의 높은 신뢰도 및 커뮤니케이션 기반으로 시장점유율 확보하는 것을 영업 목표로 삼고 있습니다.

[정보보호 서비스]SK인포섹, 안랩과 같은 주요 대기업에서는 일정한 프레임워크를 기반으로 컨설턴트를 운영하는 등, 운영적인 측면이 강조된 반면 당사에서는 자체 컨설팅 방법론 개발은 물론, 구성원들이 프로젝트의 참여하여 진행함에 따라 타사 대비 수준 높은 컨설팅을 제공하고 있으며, 최고의 전문가들로 구성된 컨설팅 팀을 통해 지속적인 고객을 확보에 대한 노력의 결과로, 약 7년간 400건 이상의 컨설팅을 진행해왔습니다.이렇게 오랜기간 쌓은 컨설팅 경험을 통하여 컨설팅 수준의 척도라 할 수 있는 금융, 정부기관, IT대기업 대상으로 지속적으로 컨설팅을 수행하고 있으며 주요 업체와의 연간계약을 진행하는 등 수요처 대상 높은 신뢰도 뿐만 아니라 협상력을 보유하고 있습니다

라. 회사의 경쟁력

(1) 정보보호 제품 및 컨설팅 경쟁 우위 확보

당사는 취약점 진단 및 컨설팅의 핵심 기술을 자체적으로 보유함으로써, 타사의 제품보다 우수한 성능 및 품질을 갖고 있으며 원가경쟁력을 위한 Know-How를 보유하고 있습니다. 이를 토대로 컨설팅 분야에서의 가장 많은 실적을 갖고 있는 당사가 시장을 주도해 나갈 것으로 예상됩니다.전후방 산업간의 연관 효과가 높은 특성과 함께 원가 경쟁력으로 인해 향후 신규 업체의 시장 진입이 어려운 상황이며, 시장 진입에 성공했다 하더라도 규모의 경제, 안정적인 매출처 확보, 핵심 기술 확보한 연구원 보유 등의 여부가 최적화된 보안 솔루션을 공급하는 당사의 중요한 진입 장벽이라고 할 수 있습니다.

국내 IT 인프라 취약점 진단은 소수의 솔루션이 대부분의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 사실상 기술 트렌드와 솔루션 결정에 대한 영업력, 지원에 대한 이슈를 당사가 선점하고 있는 과점 시장이라고 볼 수 있습니다. 컨설팅을 통해 쌓은 노하우로 만들어낸 솔루션으로 타 경쟁업체와 차별화된 솔루션입니다.(2) 안정적인 기술 개발 인프라의 존재당사의 연구소에 R&D 인큐베이션팀, Core팀, UI팀, 항목개발팀, 디자인팀, Q.A팀, 기술지원팀으로 영역별로 팀을 구성하고 있으며, 유기적 관리체계 하에서 우수한 제품 개발을 위한 협력 체계가 이루어지고 있습니다. 이러한 협력 업무에는 자체 개발한 각종 툴, 시제품, 프로세스 등이 공유되며 이에 따라 관련 업무를 보다 효율적으로 진행하고 있습니다.또한 활성화된 지식관리시스템을 통해서 다양한 연구개발 활동의 전문적 지식과 경험을 축적하고 이를 구성원들에게 공유하여 활용될 수 있도록 하고 있으며, 연구소 설립 후 다양한 연구 개발 도구 및 경험 등이 축적되어 검증된 기술력을 기반으로한 제품들을 빠르고 안정적으로 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.(3) 파트너 강화 전략을 통한 효율적인 유통망 확보당사는 솔루션별 2개의 조달총판 업체와 20여개의 파트너사로 이루어진 유통 체계를 구축하고 있습니다. 총판은 전국에 대한 판매 영업을 총괄하고 있으며 파트너사는 수도권, 충청권, 전라권, 경상권 등 전국에 영업을 진행하고 있습니다.당사와 파트너사는 대기업 및 금융, 공공기관과 같은 법적 컴플라이언스 및 레퍼런스 기준을 기반으로 영업강화를 최우선으로 하고 있으며, 고객들과의 홍보, 커뮤니케이션 채널을 마련하고자 매년 국내외 대표 보안세미나에 파트너들과 같이 참가하고 있으며, 파트너 조직 강화를 위해 주기별 솔루션의 대한 교육 및 세미나를 통해 파트너와의 유대관계를 긴밀히 조성하고 있습니다.

(4) 점진적인 수출 확대를 위한 체계 구축미국 및 유럽(독일) 에 SolidStep을 구축했던 노하우를 바탕으로 수렴한 판매 전략을 통해 2017년 하반기에 솔루션을 구축할 몇몇 고객사들을 발굴하였으며, 일본 및 인도시장에 접근할 예정입니다. 또한 수출역량강화사업을 통해 2020년까지 약 30개의 해외 운영 레퍼런스 확보 및 약 5,000Agent 설치가 가능할 것으로 예상되고, 국내개최 국제전시회뿐만 아닌 해외에서 개최되는 국제전시회에도 참가할 전망입니다. 현지에서 개최되는 전시회를 직접 체험함으로써 현지에 맞는 흐름과 특성을 파악해 현지 맞춤 고품격 솔루션을 제공할 예정입니다.2018년에는 아마존 웹서비스(AWS : Amazon Web Service) 를 적극 활용할 예정입니다. 많은 보안 업계에서도 AWS를 통한 사업이 점차 늘어나고 있습니다. 클라우드 기반 서비스형 소프트웨어(SaaS: Software as a Service) 및 아마존 머신 이미지(AMI: Amazon Machine Images) 구축을 통해 구축형 형태인 SolidStep 뿐만 아닌 SolidStep Cloud 서비스를 활성화하여 해외 고객을 확보할 것입니다. SolidStep Cloud의 경우 국내외 SaaS기반의 서비스를 제공하는 업체는 존재하지만, 취약점 진단 관리 분야의 SECaaS는 존재하지 않아 수출이 실현된다면, 해당 시장을 선도할 것입니다.
마. 신규사업에 관한 사항
(1) 사업의 내용

[사회공학해킹 인식제고 훈련 서비스]

최근 인간 상호 작용의 깊은 신뢰를 바탕으로, 사람들을 속여 정상 보안 절차를 깨뜨리기 위한 비기술적 침입 수단인 사회공학적 해킹 기법이 널리 퍼지고 있습니다. 이는 시스템이 아닌 사람의 취약점을 공략하여 발생하는 해킹으로 그 파급효과와 피해는 더욱 증가하고 있습니다.

특히, 최근 몸값을 뜻하는 'Ransom'과 소프트웨어 제품을 뜻하는 'Ware'가 합쳐진 랜섬웨어는 사용자가 데이터나 컴퓨터를 사용할 수 없도록 암호화하고 사용하길 희망한다면 금전적인 대가를 요구하는 악성 프로그램으로 사회공학 기법과 악성코드를 복합적으로 사용한 대표적인 예라고 할 수 있습니다. 랜섬웨어는 주로 이메일을 이용하여 유포되고 있으며, 이에 대한 대응은 범국가적으로 공통 현안으로 자리 잡고 있습니다.

당사의 이메일 보안인식제고 훈련솔루션 & 서비스는 보안담당자가 자신의 기업체 규모에 맞게 라이센스를 구매한 후, 접속하여 대상자들을 등록하고, 이메일을 발송한 다음 대상자들의 감염상태를 확인하는 서비스 형태입니다. 보안담당자는 이메일 열람자 및 감염자 수를 가시성이 뛰어난 대시보드를 통해 확인하고, 주기적인 훈련을 통해 열람자 및 감염자 수를 줄이도록 진행하게 됩니다.

감염 대상의 데이터(파일명, 파일크기)를 추출하여 현실적인 피해량을 인식시킬 수 있고, 최신 트렌드를 반영한 이메일 훈련 양식을 지속적으로 제공하여 훈련을 실시할 수 있습니다. 서비스를 통해 고객사는 기업 규모별 라이센스를 통해 합리적인 가격으로 보안수준의 상향평준화를 이루어낼 수 있습니다.

[SolidStep 글로벌]

SolidStep은 2016년 해외 첫 수출(미주)을 기록하면서, 2017년에는 첫 유럽수출을 이루어냈었습니다. 2018년부터 당사는 계열사의 운영 레퍼런스를 공략하여, 많은 고객사를 확보할 예정입니다. 당사의 계열사인 지란재팬은 지난 10여년간 일본시장을 개척하여 현지 파트너(캐논IT솔루션)을 포함하여, JIRAN TECH DAY와 같은 일본 현지 세미나를 개최하여 지속적으로 고객과의 커뮤니케이션을 하고 있으며 지란지교의 주요 솔루션을 납품하고 있습니다. 미국과 유럽에 SolidStep을 수출한 경험과 계열사의 일본 정보보안시장 내의 견고한 입지를 활용하여 솔루션의 일문화를 완료한 후 적극적인 일본 시장 공략에 나설 계획입니다.

[AI 기반의 악성코드 침해, 탐지 솔루션]

현재 악성코드는 AV(Anti-Virus) 및 AM(Anti-Malware)와 같은 소프트웨어로 탐지 되고 있지만, 이러한 소프트웨어는 기하급수적으로 증가하는 악성코드의 양을 따라가지 못하고, 실시간으로 감지하는 데 필요한 해시를 생성 & 배포하지 못하며, 서명에만 의존하여 효과가 급격하게 떨어지고 있습니다. 인공지능(AI)을 이용해 서명이 아니라 특성에 따라 악성 파일을 식별하는 악성코드 감지 대안이 떠오르고 있습니다. AI에 기초한 제품은 모든 변종에서 악성코드를 감지하는 데 효과적일 것이며 기존 백신이 '블랙리스트’방식으로 사전 입력된 악성코드만 막아 변종코드에는 쉽게 뚫렸던 부분이 인공지능을 통해 100% 탐지가 가능해질 것으로 보입니다.

인공지능을 기반으로 하는 보안 산업이 미래에 시장 성장을 이끌 것으로 예상됩니다. 세계 AI 보안시장은 올해부터 오는 2023년까지 연평균 19% 성장해 2023년 100억달러(약 11조 3000억원)에 이를 것으로 전망됩니다. 방대한 데이터가 분산 및 저장되고 복잡해지면서 AI 기술 적용이 이제는 세계적으로 필수조건으로 변화하고 있습니다. 안티바이러스, 보안관제, 방화벽 업체 등 분야를 막론하고 AI 기술을 솔루션에 접목시키는 추세로 당사 또한 AI 기반의 악성코드 침해, 탐지 기술을 개발할 예정입니다.

국내에서도 범국가적으로 AI와 보안을 결합시키기 위한 정책을 끊임없이 펼치고 있습니다. 정부가 발표한 '제4차 산업혁명에 대응한 지능정보사회 중장기 종합대책’에서 강화된 사이버 위협에 대응한 지능형 자율 방어체계를 실현하고자 한다는 의지를 나타냈습니다. 2018년부터 평상시 다양한 악성코드 및 취약점 정보를 AI가 수집·분석하여 공격 상황에 대비하기 위한 AI 기반 사이버 면역시스템을 개발할 예정이고, 2020년부터 AI가 스스로 핵심 데이터를 숨기고 암호화하며 전송경로를 변경시키는 수준까지 진행시킬 것으로 전망한 것에 발맞춰 당사가 개발하고자 하는 AI 기반의 악성코드 침해 및 탐지 기술은 향후 세계적으로 필수적인 솔루션이 될 것으로 생각합니다.

(2) 사업의 전망

[사회공학해킹 인식제고 훈련 서비스]

2016년 정보보호산업은 약 8.9조로 산업규모의 지속적인 성장 배경은 정부의 법 제도 및 규제의 강화, 정부 및 기업의 보안 투자 강화가 있습니다. 당사는 을지훈련 연습 대상(지자체, 정부부처, 공공기관 및 단체, 사기업, 등) 기관 32,600여개, 주요정보통신기반시설 400여개, ISMS 의무 대상 기업 500여개, 전자금융기반시설 400여개, 기타 정보보호 분야 예산 집행력이 있는 기업을 대상으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.

현재 국내 보안인식은 해커의 접근을 막고, 해킹을 방지하는것에 초점을 두고 있지만, 100% 모든 IT 인프라를 방어할 수 잇는 솔루션은 존재하지 않습니다. 이러한 원인으로는 필요한 솔루션은 도입하였지만 개개인의 보안에 대한 인식이 부족하기 때문입니다. 개인에 대한 보안인식 제고는 이메일 기반 사건사고가 기승을 부리는 현 시점에서 매우 중요한 요소로 판단됩니다. 하지만 인적자원에 대한 보안 훈련(교육) 시장은 넓지 않기 때문에 당사는 이메일 반복 보안 훈련 서비스를 통해 보안 인식 훈련 시장을 선점해 나갈 계획입니다.

[SolidStep 글로벌]

미국 시장조사업체 Barnes & Co. 의 조사에 따르면, 미국 보안 시스템 서비스 업체들의 2017년 총 매출 규모는 약 119억 200만 달러로 전체 시장에서 가장 높은 비중을 차지했으며, 업체 수는 총 2만 1,370개를 기록했습니다.

SolidStep은 국내 법규뿐 아니라 해외 법규(Nist-sp8005, 개인정보보호법, 연방정보보안관리법, FY_2012 Report 분석)에 기반한 고객 시장 분석을 거쳤습니다. 국내에서 사용중인 템플릿을 해외에서 그대로 사용하는 것이 아닌, 해외 클라이언트의 니즈를 분석 및 파악하여 필요한 법규를 100% 만족한 항목 및 맞춤 템플릿을 사용한 결과 해외 수출에 만족스러운 결과를 이루어냈습니다. 작년 한 해 성공적인 수출 발판을 기반으로 해외 레퍼런스 구축을 위해 더욱 힘쓸 예정입니다.

미국 정보보안 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 네트워크 보안 부문이지만, 최근 클라우드 컴퓨팅 환경이 도래하면서 클라우드 보안이 유망 성장 분야로 부상하였습니다. 미국에만 국한된 해외진출이 아닌 당사의 계열사를 통한 일본 수출을 겨냥하고 있습니다.

일본은 2017 GCI(Global Cloud Index) 순위에서 전 세계 11위를 차지하며 전반적으로 안정적인 정보보안 환경을 구축하고 있습니다. 일본네트워크보안협회에 따르면, 2016년 일본 정보보안 시장규모는 전년대비 4.0% 성장하여 9,327억 엔으로 약 9,000억을 돌파했습니다. 지난 2년간 SolidStep의 해외 진출을 성공적으로 거두어 낸 사례를 발판삼아 Cloud 버전의 SolidStep(SolidStep Cloud)로 접근성을 높일 것입니다.

[AI 기반의 악성코드 침해, 탐지 솔루션]

미국 시장조사업체 마켓리서치퓨처에 따르면 세계 AI 보안시장은 올해부터 오는 2023년까지 연평균 19% 성장하여 2023년 100억달러(11조3000억원)에 이를 것으로 전망됩니다. 2018년 이후 AI 및 IoT 기술이 가장 수요가 높을 것으로 예측되었습니다.

근래 악성코드 등 침해사고 유형은 크게 악성코드(75.5%), 랜섬웨어(25.5%), 애드웨어/스파이웨어(13.0%), 해킹(9.1%), DoS공격(8.5%) 로 분류할 수 있습니다. 침해사고의 가장 큰 원인으로 꼽히는 악성코드에 대한 올바르고 철저한 대응 방안이 필요합니다. 현재는 악성코드 탐지 및 차단에는 뛰어나지만 변종 악성코드에 대한 대응 방안은 미흡합니다.

당사의 IT 솔루션에 AI를 탑재하여 웹 서버 방어를 위한 실시간 탐지뿐만 아니라, 미리 설정한 정책에 따른 선제적 대응 후 담당자에게 보고하는 솔루션의 차별화된 강점을 가지고 보안 시장을 선두할 예정입니다. 다양한 언어로 제작된 웹쉘을 일반적인 정규식 검사보다 약 20배 빠른 최적화된 정규식 패턴으로 검사하며, 패턴화 되지 않은 신규 웹쉘까지 실시간으로 탐지함으로써 당사 솔루션의 효율성 및 신뢰도를 높일 예정입니다.

2. 주요 제품 등의 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

품 목

생 산

개 시 일

주요

상표

제품 설명

제품

취약점진단솔루션

2012.10

SolidStep

IT 인프라 취약점 진단 자동화 솔루션인 ‘SolidStep’은 컴플라이언스를 완벽 대응한 고객 맞춤 라이선스 진단을 통해 결과보고서를 제공하며 그에 맞는 조치방법 또한 제공함으로써 고객의 서버를 안전하게 관리합니다.

웹해킹방지 솔루션

2012.10

MetiEye

실시간 웹 해킹 방지 솔루션인 ‘MetiEye’는 웹 방화벽이 방어하지 못하는 신, 변종 웹쉘과 빠른 속도의 알고리즘을 통해 홈페이지 위, 변조 공격을 방어합니다. 고객 맞춤 집중관리 서비스인 MetiEye는 중앙 집중화된 서버를 통하여 서버의 설치, 관리 및 원격 호스팅의 ASP 사업에서도 관심을 보이는 솔루션입니다.

용역

기술컨설팅

2010.09

-

인프라 취약점진단, 침투분석, 모의해킹과 같은 기술적 관리 정보를 기반으로 고객 맞춤형 컨설팅 서비스를 제공하며 특히 모의해킹의 경우 100% 침투 성공률을 자랑합니다.

관리컨설팅

2010.09

-

ISO27001, ISMS와 같은 주요 정보보호 인증뿐만이 아니라 정보보호관리체계수립 등 회사의 정보침해 위협에 대응하기 위한 보안관리 대책을 도출, 효과적으로 적용할수 있도록 설계 및 내재화를 지원하는 서비스입니다.

기 타

(SolidStep Cloud

SolidStep PC)

-

상위 1% 컨설턴트들이 클라우드를 통해 제공하는 IT 인프라 취약점 진단 서비스인 'SolidStep Cloud' 서비스는 부담스러운 가격으로 인해 인프라 보안 관리를 염두에 두지 않았던 작은 규모의 기업들에도 대기업 및 금융기관의 보안 솔루션과 같은 고품질의 서비스를 저비용으로 제공합니다.

2012년을 시작으로 SolidStep, MetiEye의 CC인증과 GS인증을 획득했으며, 신규버전을 출시할 때 마다 비즈니스 운영의 연속성을 유지하기 위해서 인증 또한 지금까지 연장을 이어가고 있습니다. 국제 표준 제정인 ISO/IEC 27001 및 ISO9001(품질경영시스템)을 인증 받아 국내에만 국한된 템플릿이 아닌 당사만의 해외 맞춤 진단 템플릿을 통해 해외 고객 대비를 갖추고 있습니다.
나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

구 분

2018년

(제9기)

2017년

(제8기)

2016년

(제7기)

2015년

(제6기)

제품

취약점 진단솔루션

100,000

100,000

100,000

100,000

웹해킹 방지솔루션

150,000

150,000

100,000

70,000

용 역

(기술 컨설팅, 관리 컨설팅)

11,500

11,500

11,500

11,000

주요 제품으로는 IT 인프라 자동화 취약점 진단인 SolidStep 과 실시간 웹 탐지 솔루션 MetiEye 가 있으며, 최종사용자(네트워크환경), 판매형태, 판매경로, 제품버전 및 모델, IT 인프라 규모 및 수준에 따라 가격이 산정되어 가격산출기준 및 가격변동원인, 추이 등을 산정하기 어렵습니다. 컨설팅의 경우 1M/M로 금액을 산정합니다. 1명(Man)이 한달(Month)동안 수행 가격기준으로 판단하여, 금액의 경우 약 9,000,000원에서 14,000,000원 등 인력의 등급 및 고객사 현황 등에 따라 가격이 변동됩니다.

3. 매입에 관한 사항

가
. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형

품목

2018년 1Q

(제09기)

2017년

(제08기)

2016년

(제07기)

2015년

(제06기)

원재료

서버용

컴퓨터

58,045

203,859

173,736

109,571

합계

서버용

컴퓨터

58,045

203,859

173,736

109,571

당사는 사업구조상 당사가 개발한 소프트웨어의 라이선스 제공, 솔루션 납품, 용역개발 및 기타유지보수를 주요 사업으로 영위하고 있고, 원재료 매입은 서버용 컴퓨터만을 납품대상으로 하고 있습니다.

나. 원재료 가격변동추이
당사가 매입하는 원재료는 서버용 컴퓨터로서 당사 소프트웨어를 운영할 수 있는 사양의 컴퓨터를 입니다. 설치하여 운영할 클라이언트의 갯수에 따라 등급이 책정되며,고객사의 요구등이 반영되어 있으므로 서버용 컴퓨터 가격은 구매시 마다 상이합니다.
다. 주요 매입처에 관한 사항
[원재료]

(단위 : 천원)

품목

구입처

2018년1Q (제09기)

2017년

(제08기)

2016년

(제07기)

2015년

(제06기)

서버용

국내

A 사

58,045

182,575

158,734

103,490

B 사

-

7,870

13,192

-

기 타

-

13,414

1,810

6,081

합 계

58,045

203,859

173,736

109,571

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적
당사는 생산설비에 기반한 생산이 아닌, 하드웨어에 탑재된 소프트웨어 개발 및 공급하며 인적자원을 활용한 소프트웨어를 개발하는 사업을 영위하기 때문에 생산능력및 생산실적을 산정하기 어렵습니다. 생산능력, 생산실적, 가동율 및 설비에 관한사항에 대해서는 해당 사항이 없습니다.
나. 생산설비에 관한 사항
증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 제품별 생산 공정도
증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 다만, 당사의 제품 개발 및 판매 흐름은 아래와 같습니다.제품은 서버 등의 하드웨어(H/W)내에 보안소프트웨어(S/W)가 결합된 형태로 이루어지며, 통상 ‘어플라이언스’로 표현합니다. S/W를 서버 등의 하드웨어(H/W)에 최적화해 통합한 장비입니다. 제품의 형태를 ‘어플라이언스’로 이용하는 이유로는 보안 기능의 수행을 보증하기 위함입니다. 정보보안 소프트웨어의 특성 중 무결성, 기밀성, 가용성에 따라 보안기능의 정상적 수행 및 안정적인 동작 및 자체보호기능이 요구되고 있으며 특히, 보안성평가 및 C/C인증 등 법/규정에 의해 이를 명시하고 있어 이러한 요구사항을 만족하기 위하여 최적화된 서버 등 H/W를 함께 제공하고 있습니다.

(1) 제품화 및 판매공정

단계

세부 단계

Ownership

서버생산 및 구매

제품화를 위한 원재료(서버) 매입

-> 입고 및 검사

외부 공급 사

제품화

OS 및 시스템 최적화

-> S/W 설치 및 제품화

당 사

판 매

설계 -> 구축 -> 판매 및 완료

당사 및 협력사

① 서버생산 및 구매

서버구매 및 생산단계에서는 생산된 서버를 매입 및 입고에서부터 일정수준이상의 품질을 검사하는 단계로 나뉘어져 있습니다.당사는 고객에게 어플라이언스를 제공하기 위하여 완성된 서버(H/W)를 검증된 외부업체로부터 공급받습니다. 공급업체는 다수 존재하며 대부분의 공급업체는 ISO9001(품질경영시스템) 등의 인증을 획득하였으며, 이는 생산 단계(프로세스) 및 공정이 유사하다는 것을 의미하고 이를 통해 H/W 품질에 대하여 일정수준 이상을 보증한다고 볼 수 있습니다.② 제품화 단계외부업체로부터 공급받은 서버(H/W)는 보안소프트웨어(S/W)를 탑재하기 전 하드웨어의 성능을 담보하기 위한 최적화를 수행합니다. 서버생산 및 구매단계에서는 원재료의 이상 유무 및 품질을 보증하기 위한 검사라면, 제품화단계 에서는 보안소프트웨어(S/W)를 탑재하기 위한 최적화 및 설정변경 등이 이에 해당합니다. 이후 서버(H/W)내에 보안소프트웨어(S/W)를 설치하여 보안 및 기능적 요구사항을 충족하도록 최적화 단계를 거쳐 제품화가 이루어지게 됩니다.③ 판매 단계서버(H/W) 및 보안소프트웨어(S/W)가 일정수준이상의 성능을 보증하여 고객에게 판매되고 있습니다. 또한 S/W의 특성상 고객의 요구사항에 의한 기능탑재 등이 필요한 경우 보안소프트웨어의 전체(업그레이드) 또는 일부(패치) 작업이 수행 될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매

출
실적

(단위 : 천원, 외화)

매출유형
품 목
2018년 1분기(제09기)
2017년(제08기)
2016년(제07기)
2015년(제06기)

제품
취약점진단솔루션
수출
-
156,887
182,286
-

$25,117
$154,545

€ 103,376

내수
261,194
4,483,223
3,634,752
1,967,517

소계
261,194
4,640,110
3,817,038
1,967,517

웹해킹방지솔루션
수출
-
-
-
-

내수
60,341
678,457
308,275
619,886

소계
60,341
678,457
308,275
619,886

소계
수출
-
156,887
182,286
-

$25,117
$154,545

€103,376

내수
321,535
5,161,680
3,943,028
2,587,403

소계
321,535
5,318,567
4,125,313
2,587,403

용역
기술컨설팅
수출
-
-
-
58,168

-
-
-
$53,000

내수
254,441
2,234,267
2,696,618
2,175,161

소계
254,441
2,234,267
2,696,618
2,233,275

관리컨설팅
수출
-
-
-
-

내수
171,147
1,213,247
1,422,903
808,797

소계
171,147
1,213,247
1,422,903
808,797

소계
수출
-
-
-
58,168

내수
425,588
3,447,514
4,119,521
2,983,958

소계
425,588
3,447,514
4,119,521
3,042,125

상품
수출
-
-
-
-

내수
1,139,608
2,510,359
6,500
6,500

소계
1,139,608
2,510,359
6,500
6,500

기타
수출
-
-
-
-

내수
15,600
49,100
-
30,000

소계
15,600
49,100
-
30,000

합계
수출
-
156,887
182,286
58,168

$25,117
$154,545
$53,000

€103,376

내수
1,902,331
11,168,653
8,069,048
5,607,860

소계
1,902,331
11,325,540
8,251,334
5,666,028

나. 수출 현황

(단위 : 천원)

매출
부문
2017년
2016년
2015년

유형
(제08기)
(제07기)
(제06기)

수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액

제품
취약점 진단 솔루션
미 국
27,929
미 국
182,286
-
-

$25,117
$154,545

독 일
128,957,
-
-
-
-

€103,376

소 계
156,887
소 계
182,286
소 계
-

$25,117
$154,545

€103,376

용역
기술 컨설팅
-
-
-
-
일 본
58,168

$53,000

-
-
-
-
소계
58,168

$53,000

합 계
156,887
-
182,286
-
58,168

$25,117
$154,545
$53,000

€103,376

※ 증권신고서 제출일 기준 당해연도(제09기) 수출 미발생.
다. 수주현황

당사의 SolidStep 및 Meti Eye 제품 매출은 계약 즉시 납품이 이루어지므로 수주잔고는 없습니다.

6. 판매경로 등

가. 판매조직

판메조직도_예비투자설명서

당사의 판매조직은 국내 분야 중 엔터프라이즈 사업 및 공공, 국방을 대상으로하는 영업1, 2팀으로 이루어진 영업그룹과 보안관제, ASP와 같은 서비스 기반의 채널을 관리, 운영하는 서비스사업그룹으로 구성되어 있습니다.

영업1팀의 경우 금융, IT와 같은 대외 고객서비스기반의 엔터프라이즈 사업분야를 맡고 있으며사업환경의 초기 환경 분석/ 맞춤 제안 등 고객맞춤 서비스를 위한 영업활동 전반을 담당하고 있습니다.

영업2팀의 경우 공공 및 국방, 의료, 교육 등과 같은 국내 공공기관분야의 영업을 담당하고 있으며 정부의 정보보호지침 및 K-ICT발전 전략 등 국가IT 및 정보보안 프레임워크 기반의 지식기반형 서비스 영업활동 전반을 담당하고 있습니다.

또한 보안관제, ASP와 같은 솔루션(S/W) 기능을 고객들에게 제공하는 서비스형태의 영업은 서비스사업그룹에서 기간별, 기능별, 라이선스별 상이하게 제공하고 있어 다양한 채널기반의 영업활동을 진행하고 있습니다.

나. 판매경로

(단위 : 천원, 외화)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별2017년도 매출액

비중

제품

취약점 진단솔루션

국 내

직접판매

966,655

8.54%

간접판매

3,516,569

31.05%

수 출

직접판매

156,887

($25,117)

(€103,376)

1.39%

간접판매

-

-

웹해킹

방지

솔루션

국 내

직접판매

305,036

2.69%

간접판매

373,421

3.30%

수 출

직접판매

-

-

간접판매

-

-

용역

기술

컨설팅

국 내

직접판매

2,234,267

19.73%

간접판매

-

-

수 출

직접판매

-

-

간접판매

-

-

관리

컨설팅

국 내

직접판매

1,213,247

10.71%

간접판매

-

-

수 출

직접판매

-

-

간접판매

-

-

상 품

국 내

직접판매

2,510,359

22.17%

간접판매

-

-

수 출

직접판매

-

-

간접판매

-

-

기 타

국 내

직접판매

49,100

0.43%

간접판매

-

-

수 출

직접판매

-

-

간접판매

-

-

합 계

국 내

직접판매

7,278,664

64.27%

간접판매

3,889,990

34.35%

수 출

직접판매

156,887

1.39%

간접판매

-

-

소 계

11,325,540

100.00%

판매는 기본적으로 직접 판매를 원칙으로 하고 있으며, 특히 솔루션별 2개의 조달 총판사를 두어 공공기관 및 기타 산하기관의 전담 판매채널을 담당하고 있습니다.

제품의 특성 상 일부 금융, 대기업 등 일부 고객의 경우 상황별 간접판매 등을 요청하는 경우도 있으며 간접판매의 경로는 여러 가지 형태로 나뉘어지며,

당사 -> 총판 -> 파트너 -> 고객사 또는

당사 -> 파트너 -> 고객사로 이루어지기도 합니다.

당사의 파트너 체계는 솔루션별 2개의 조달총판사 및 20여개의 파트너사로 이루어져 있으며 파트너사는 수도권, 충청권, 강원권, 전라권, 경상권으로 나뉘어져 있습니다.
다. 판매전략
(1) 컨설팅 기반 기술교류 및 고객분석 전략고객들 중에서는 기술컨설팅(인프라진단) 중 컨설턴트가 사용하는 Tool(SolidStep)을 직접 사용해보고 고객이 구매를 요청하는 등, 여타 다른 정보보안회사와는 다르게 직접적으로 고객과의 접점을 통해 고객의 ‘환경분석’ 및 ‘기술교류’로 고객들에게 더욱 신뢰도 높은 정보보안 제품 및 서비스를를 제공합니다

(2) 제품 수평화 및 시장활성화 전략당사의 인프라취약점 진단 솔루션인 ‘SolidStep’의 경우, 정부의 정보보호 법적 요구사항(이하 ‘컴플라이언스’)에 맞춰 개발된 솔루션으로 최초 요구하는 방향과 달리 현재는 기업 및 공공기관의 ‘보안관리 및 활동’에 대한 인식이 향상되어 당사가 추진했던 ‘Plan Do Check Action’에 해당하는 보안 Cycle에 필수적인 솔루션으로 자리매김하게 되었습니다. 또한 기반기술에 추가적인 핵심 기능을 추가하여 시장(제품)의 확장 및 고도화로 Winback영업뿐만이 아니라 기존의 당사의 제품을 사용하는 고객들의 핵심기술 Upgrade를 기반한 추가적인 영업 전략을 구현하고 있습니다.

3) AWS, Cloud, 보안관제, IDC 및 보안서비스 채널 전략

최근에는 IT관련 인프라 리소스를 외부에 빌려쓰는 클라우드 컴퓨팅 등이 성장하면서 AWS와 같은 IaaS서비스 기업들이 늘어나고 있습니다. 따라서 증가하는 IaaS 이용고객에 비례하여 정보보안에 대한 인식 및 필요성이 향상되며 해당 IDC업체에서는 추가적인 보안관련 서비스를 선보이고 있으며, 나아가 고객들에게 보안관련 포괄 서비스 등을 제공하고 있습니다. 이를 통해 당사가 보유한 MetiEye(웹쉘 및 웹서버보안), SolidStep(취약점 분석 및 관리), MudFix(사회공학적 훈련솔루션) 등을 이용하여 고객들에게 보안 Service를 제공할 수 있는 채널활용 전략을 수행하고 있습니다.(4) 파트너 강화 전략당사에서 보유한 조달총판으로는 솔루션별 2개의 업체가 있으며, 약 20여개의 전국 파트너가 있습니다. 특히 당사와 파트너사는 대기업 및 금융, 공공기관과 같은 법적 컴플라이언스 및 레퍼런스 기준을 기반으로 영업강화를 최우선으로 하고 있으며, 고객들과의 홍보, 커뮤니케이션 채널을 마련하고자 매년 국내외 대표 보안세미나에 파트너들과 같이 참가하고 있으며, 파트너 조직 강화를 위해 주기별 솔루션의 대한 교육 및 세미나를 통해 파트너와의 유대관계를 긴밀히 조성하고 있습니다. (5) 계열사 및 네트워크 확장 전략

2017년 지란지교 기업의 계열사로 편입한 이후, 네트워크 확장 전략을 준비, 진행하고 있습니다. 특히, 정보보안 솔루션의 경우 각 솔루션 별 기능, 요구사항 및 목표가 상이하여 각 기업별 솔루션의 프레임워크, 패키징화를 통해 더욱 시장의 확장이 가능합니다.

매출유형

품 목

제품

취약점 진단 솔루션

프로모션

특화 대상 프로모션 : 교육, 의료 등 특화시장 고객을 위한 특별할인

업그레이드 및 유지보수 프로모션 : 특정 기간 및 고객별 솔루션 버전 업그레이드 및 유지보수 할인 및 무상제공

파트너강화

정기교육 : 파트너 및 고객담당자 대상 세미나 개최

자료제공 : 브로셔, 제품소개서, X배너와 같은 홍보 Tool 제공 및 지원

행사 및 세미나개최 : 주요 세미나기반 파트너와의 공동 세미나 진행

7. 시장위험과 재무관리

가. 금융위험관리
회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. (1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. ① 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

현금성자산
2,565,607,536
2,821,693,875

단기금융상품
-
-

당기손익인식금융자산
-
-

장기금융상품
177,000,000
168,000,000

매출채권
4,513,683,497
6,947,367,393

단기기타채권
57,613,927
29,266,672

장기기타채권
115,140,000
75,540,000

합 계
7,429,044,960
10,041,867,940

회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 거래전에 금융기관의 신용등급을 확인하고, 신용등급이 우수한 금융기관과 금융거래를 실시하고 있습니다. 또한 관련 금융기관에 대한 신용도를 지속적으로 확인하여 관련 금융거래에서 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하고 있으므로 현금성자산 등의 신용위험에 대한 노출정도는 제한적입니다.(2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당 1분기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무
1,295,223,721
1,295,223,721
-
-
-

단기차입금
1,200,000,000
-
-
1,200,000,000
-

장기차입금
610,000,000

610,000,000

기타금융부채
382,151,472
-
126,014,312
256,137,160
-

장기기타금융부채
50,000,000

50,000,000
-

유동성장기차입금
1,000,000,000
-
-
1,000,000,000
-

금융부채 계
4,537,375,193
1,295,223,721
126,014,312
2,506,137,160
610,000,000

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무
2,030,552,689
2,030,552,689
-
-
-

단기차입금
1,380,000,000
-
-
1,380,000,000
-

장기차입금
1,610,000,000

1,610,000,000

기타금융부채
337,030,581
-
80,893,421
256,137,160
-

장기기타금융부채
50,000,000

50,000,000
-

금융부채 계
5,357,583,270
2,030,552,689
80,893,421
1,636,137,160
1,610,000,000

(3) 시장위험① 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
56,610,727
(56,610,727)
59,394,792
(59,394,792)

② 이자율위험관리회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있는 바, 주기적으로 이자율변동에 대한 이자율위험을 측정하고 있습니다. 또한, 회사의 경영진은 주기적으로 측정된 이자율위험을 근거로 발생가능한 이자율변동위험을 평가 및 이자율위험관리정책에 반영하고 있습니다.
나. 자본위험 관리
회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
4,830,276,131
6,138,951,567

현금및현금성자산
2,565,607,536
2,821,693,875

순부채
2,264,668,595
3,317,257,692

자본총계
7,863,212,936
9,125,754,026

순부채 대 자본비율
28.80%
36.35%

8. 경영상의 주요계약 등

(단위 : 원)

계약상대방

계약기간

계약의 내용

계약

금액

비고

하나아이엔에스

2017.07.24~2018.08.31

보안취약점 분석

332

하나금융지주 관계사보안취약점 분석

이베이코리아

2017.10.16~2018.10.15

취약점 보안점검 컨설팅

396

취약점 보안점검 컨설팅

KB증권

2017.04.17~2018.12.28

종합 보안컨설팅

472

종합 보안컨설팅 및 정보보호 인증 용역

본사 2층 205호

2018.02.28~2019.08.31

건물 임대차 계약

23

관리컨설팅 사무실

(월230만원)

본사4층 402호

2017.07.01~2019.06.30

건물 임대차 계약

47

기술컨설팅 사무실

(월 470만원)

본사 16층1612호

2018.02.12~2019.08.31

건물 임대차 계약

16

영업부 사무실

(월 160만원)

한아IT

2017.09.01~2019.08.31

조달총판 계약

-

조달총판 계약

㈜엔텀네트웍스

2017.01.012018.12.31

테크니컬 파트너 계약서

-

테크니컬파트너 계약서

㈜보탬네트웍스

2017.01.01~2018.12.31

테크니컬 파트너 계약서

-

테크니컬파트너 계약서

중소기업기술진흥원

2017.05.15~2019.05.14

기술개발사업(연구과제)

739

연구개발과제 SEcaaS에 대한 하이브리드 융합보안서비스 개발

9. 연구개발 현황

가. 연구개발 조직
(1) 연구개발 조직도

연구개발 조직도_예비투자설명서.jpg
연구개발 조직도_예비투자설명서

(2) 연구개발 인력현황

구분
수행업무
임원
부장
차장
과장
대리
사원
합계

(수석)
(책임)
(선임)
(전임)
(연구원)

연구기획
연구개발 총괄 담당
-
1
-
-
-
-
1

R&D 인큐베이션팀
선행기술 및 신규솔루션 기획
1
-
-
-
1
1
3

Core팀
SolidStep, MetiEye, Cloud Agent / Manager 알고리즘 개발
-
-
-
1
-
1
2

UI팀
SolidStep, MetiEye, Cloud Frontend /Backend 개발
-
-
-
1
1
2
4

항목개발팀
Compliance 기반SolidStep Template개발
-
-
-
-
1
3
4

디자인팀
Web 기획 및 Degsign 개발
-
-
-
1
-
1
2

Q.A팀
SolidStep, MetiEye, Cloud Test 및 사내인프라관리
-
-
-
1
1
-
2

서비스지원팀
Security Service 개발 및 영업지원
1
-
1
-
7
-
9

합 계
2
1
1
4
11
8
27

나. 연
구개발실적

연구개발

연구결과

기대효과

취약점 진단

알고리즘 & Scirpt 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2011.09 ~ 2012.02

2) 연구결과

가) 개발목표

취약점 진단 Script의 수집, 분석 기반 기술

기술 개발

나) 개발내용

- 인프라 진단 기반 취약점의 수집&분석 시스템

- 상이 플랫폼 취약점 검출 진단 적용 시스템

- IP/Port 기반 자산 관리 시스템

취약점 진단 기반기술 및 SolidStep 런칭 준비

취약점 수집기술(Server) 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2012.02 ~ 2012.06

2) 연구결과

가) 개발목표

취약점 수집 및 진단 기술 개발(Server)

나) 개발내용

- Windows OS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템(2000, 2003, 2003R2, 2008, 2008R2)

- Linux OS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

(glibc2.0, Redhat, Debian)

- Hp-UX OS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템(PA-RISC, itanium)

취약점 진단 시 다양한 플랫폼(Server) 지원을 통한 고객 맞춤 서비스제공 및 시장지배력 강화

취약점 수집기술(DBMS) 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2012.05 ~ 2012.08

2) 연구결과

가) 개발목표

취약점 수집 및 진단 기술 개발(DBMS)

나) 개발내용

- Oracle DBMS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템(8,9,10)

- MSSQL DBMS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템(SQL Server 2000 이후 버전)

- MySQL DBMS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

취약점 진단 시 다양한 플랫폼(DBMS) 지원을 통한 고객 맞춤 서비스제공 및 시장지배력 강화

취약점

수집기술(Netwrok)개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2012.08 ~ 2012.11

2) 연구결과

가) 개발목표

취약점 수집 및 진단 기술 개발(Network)

나) 개발내용

- Cisco, Juniper, HP 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

취약점 진단 시 다양한 플랫폼(Network) 지원을 통한 고객 맞춤 서비스제공 및 시장지배력 강화

취약점

수집기술

(Web/Was)개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2012.10 ~ 2013.03

2) 연구결과

취약점 수집 및 진단 기술 개발(Web/Was)

가) 개발목표

나) 개발내용

- Apache 1.0 ~ 2.0 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

- IIS 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

- Tomcat & Weblogic 취약점 수집 Script 분석 모듈 시스템

취약점 진단 시 다양한 플랫폼(Web/Was) 지원을 통한 고객 맞춤 서비스제공 및 시장지배력 강화

보안평가를 위한

취약점 통계 및 가이드 시스템 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2013.04 ~ 2013.07

2) 연구결과

가) 개발목표

수집된 취약점 기반 원활환 조율 및 목표설정이 가능토록 취약점의 통계 및 대시보드 시스템 개발

나) 개발내용

- 자산, 개별, 그룹, 전체 취약점 관련 통계 및 대시보드 시스템 개발

- 검출된 취약점의 조치이행을 위한 가이드 제작 및 개발

발견된 취약점의 용이한 조치이행 및 사후관리 기능으로 고객의 효율적인 보안활동 제공

Agentless & 원격수집기술개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2013.08 ~ 2014.02

2) 연구결과

가) 개발목표

Agentless방식의 취약점 정보수집 및 전송기술

집단별 개인별 관리가 필요한 서비스에 대해 Endpoint 단말기에 대한 보안관련 수집기술

나) 개발내용

- Agentless 기반 원격 수집 Script 개발

- 다양한 네트워크, 인프라환경에 맞춘 네트워크 접근 ACL 기반 Manager 자체 검색 및 원격 수집 시스템

다양한 고객환경의 적용가능한 기술로 ASP 및 보안관제, 폐쇄망 등 사업분야 확장

취약점 보고서 문서 활용 기술 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2014.02 ~ 2014.08

2) 연구결과

가) 개발목표

각 고객 환경 맞춤별 자산의 보고서 문서시스템 개발

나) 개발내용

- 자산, 개별, 그룹 및 담당자산 별 Excel 관련 보고서 생성 시스템

- 보고서 내 주요 정보 및 통계 기반 Visualizing 설정 개발

사용자 관리 및 수동 취약점 업로드 기술 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2014.09 ~ 2015.02

2) 연구결과

가) 개발목표

Agent설치가 불가 등의 사유로 수동(Script)기반의 취약점 분석 및 솔루션 적용 시스템 개발

나) 개발내용

- OS, DBMS, Web/Was 수동 Script 및 전송 시스템 개발

- 기존 취약점 분석 결과 및 수동 취약점 분석 정보 merge데이터 구축 및 데이터베이스 입력 시스템 개발

기존 취약점 관리와의 일원화된 취약점 관리 프레임워크 제공으로 보안의 지속성 강화

주요통신기반시설 취약점 CCE Template 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2015.02 ~ 2015.09

2) 연구결과

가) 개발목표

주요통신기반시설 Compliance에서 요구되는 주요 취약점 진단 시스템

나) 개발내용

- 주요통신기반시설 CCE 취약점 분석 모듈시스템

- 수집, 분석 및 Agent 연동 시스템

- 취약점 분석 조치 이행 가이드 및 Manager 연동 시스템

- 신규 취약점 진단 기준 및 항목 분석/개발

국가지정 주요통신기반시설 대상 시장지배력 강화

전자금융감독규정

취약점 CCE Template 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2015.09 ~ 2016.04

2) 연구결과

가) 개발목표

전자금융감독규정 Compliance에서 요구되는 주요 취약점 진단 시스템

나) 개발내용

- 전자금융감독규정 CCE 취약점 분석 모듈시스템

- 수집, 분석 및 Agent 연동 시스템

- 취약점 분석 조치 이행 가이드 및 Manager 연동 시스템

- 신규 취약점 진단 기준 및 항목 분석/개발

국가지정 금융업(은행, 보험, 증권, 여,수신, PG등) 대상 시장지배력 강화

ISMS, 금융보안원 취약점 CCE Template 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2016.04 ~ 2016.09

2) 연구결과

가) 개발목표

ISMS, 금융보안원 Compliance에서 요구되는 취약점 진단 시스템

나) 개발내용

- 전자금융감독규정 CCE 취약점 분석 모듈시스템

- 수집, 분석 및 Agent 연동 시스템

- 취약점 분석 조치 이행 가이드 및 Manager 연동 시스템

- 신규 취약점 진단 기준 및 항목 분석/개발

ISMS, 금융보안원 대상의 시장 지배력 강화

신규 플랫폼 수집 및 해외 CCE 기반 취약점 진단 Template 개발

(SolidStep)

1) 연구개발기간 2016.09 ~ 2017.03

2) 연구결과

가) 개발목표

HAEA 및 미국, 유럽 Compliance 취약점 List 및 진단기술 개발

나) 개발내용

- 진단대상의 DBMS, Network, OS버전 이회의 다른플랫폼 버전 진단 기술

- 3COM, Extreme, Jboss, OHS 등 신규 플랫폼 수집 및 기반 분석 기술

- NIST 및 미국, 유럽기반 취약점 진단 Template 개발

HAEA, HAEE 등 Solution 첫 수출 및 해외 요구되는 컴플라언스 반영

Cloud 취약점 진단 분석 기술 개발

(SolidStep Cloud)

1) 연구개발기간 2017.06 ~ 2017.12

2) 연구결과

가) 개발목표

Cloud형 기반의 SEcaaS 서비스를 위한 취약점 진단 및 수집, 분석기술 개발

나) 개발내용

- Cloud 환경에 맞는 취약점 진단 분석 엔진 개발

- Cloud 통신환경 및 불특정 다수의 Network 고려한 취약점 분석 및 CPU gear, watcher Control기능

- Cloud 기반 유동적 고객 capacity 적용을 위한 AutoScaling 기술 개발

Cloud 기반의 서비스제공으로 소상공인, 스타트업 등 대상 시장의 확장 예상

라이선스 관리 및 Billing 시스템 개발

(SolidStep Cloud)

1) 연구개발기간 2017.12 ~ 2018.2

2) 연구결과

가) 개발목표

다수의 고객관리 및 위한 라이선스관리 및 이에 기반한 Billing, Metering시스템

나) 개발내용

- 관리자, 사용자 및 보안담당자 기반 권한 및 취약점 노출 분리 기술 개발, 사용자가입 및 서비스 관련 UI 개발

- Billing 및 Metering 기능 개발

AWS 및 Cloud 채널에 적용된 보안서비스구현 및 시장 확장 예상

사용자 편리기능 및 추가 조치관리 기능 개발

(SolidStep & SolidStep Cloud)

1) 연구개발기간 2017.09 ~ 2018.02

2) 연구결과

가) 개발목표

사용자 편리기능 및 조치관리기능 개선 시스템

나) 개발내용

- 권한에 맞는 취약점 보고서 다운로드 로직 변경

- 발견된 취약점 기능의 조치관리 이행 및 담당자 권한 변경 및 설정 기능 개발

사용자의 편의성 증대로 Winback 영업력 강화, 기존 고객의 유지보수율 증가

웹쉘(Webshell) 및 악성코드 분석 기술 개발

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2011.09 ~ 2012.07

2) 연구결과

가) 개발목표

웹쉘 및 악성코드 수집 및 알고리즘 분석, 탐지 엔진

나) 개발내용

- 악성코드 및 웹쉘 패턴 분석 기술

- 주요 멀웨어 및 악성코드 수집, 탐지 및 MetiEye 적용 기술

- Heuristic 적용된 멀웨어, 악성코드 차단 기술

웹쉘 탐지 기반의 솔루션 준비(MetiEye)

FMM(File Deep Inspection) 기술 개발

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2013.01 ~ 2013.06

2) 연구결과

가) 개발목표

파일의 변경, 이동 및 수정사항에 대한 탐지 및 감시 시스템

나) 개발내용

- File Deep Inspection 기술 기반 파일의 변경사항의 실시간 탐지 기술

- 웹쉘탐지 기반 최적화 아키텍처 적용 기술

Non-Installation Portable 프로그램

주요 핵심 파일의 변경을 통한 웹서버 보안 기술력 추가 제공

Webserver 변경감시 및 리커버리 기능 개발

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2013.06 ~ 2014.02

2) 연구결과

가) 개발목표

웹서버(대상서버), 폴더 기반 변경 및 변경사항의 감시 및 복구(Recovery) 시스템

나) 개발내용

- WebServer내 변경된 파일 및 폴더, 프로세스 탐지 기술

- 변경된 파일 및 폴더 등 주요 정보의 복구 및

변경사항 저장을 통한 핵심 정보 보존 기술

- 보안검수 실시되지 않는 무분별한 소스의 배포 탐지

- 확장자 검사를 통한 변경관리 파일 제한 기술

(블랙리스트/화이트리스트)

제품의 확장성 증가로 추가적인 시장으로의 진입 기회 제공

웹쉘탐지 및 FMM 정규식 적용 기술 개발

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2014.06 ~ 2014.10

2) 연구결과

가) 개발목표

WSM(웹쉘탐지) 및 FMM의 최상의 정규식

나) 개발내용

- 자체 정규식(S.R,O.A)를 적용한 빠른 정규식 적용

- Peal 기반의 빠른속도를 지원하는 탐지기술 시스템

- 사용자 정의 패턴 적용 기술 개발

제품의 탐지기술의 속도 및 기능 향상을 통한 추가적인 고객확보 예상

글로벌패턴 및 휴리스틱(Heuristic)

패턴탐지 기술 개발

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2015.02 ~ 2015.06

2) 연구결과

가) 개발목표

휴리스틱(Heuristic) 기반의 웹쉘 탐지기술 개발

나) 개발내용

- 패턴화 되지 않은 신규 웹쉘 탐지를 위한 휴리스틱 (Heuristic) 검사 기능

- 웹쉘의 기능 및 특성, 유사성여부 및 비중을 분석하여 변종 웹쉘 탐지기술 개발

- 웹쉘의 글로벌 패턴 및 신규 웹쉘 정보 수집 및 적용기술

해외의 주요 웹쉘 및 추가 탐지/안전한 신규탐지 기술로 제품의 보안성 강화

원격관리 기능 및 관리UI

(MetiEye)

1) 연구개발기간 2016.02 ~ 2016.09

2) 연구결과

가) 개발목표

MetiEye의 원격관리 시스템 개발

나) 개발내용

- 탐지된 파일의 격리, 복원, 예외, 승인 등 이력관리 기능

- 계정관리, 그룹관리, 권한관리 기반의 대시보드, 통계보고서 개발

솔루션의 관리기능 강화로 고객들의 편리성 제고

계정관리, 그룹관리 등 ASP사업자와 같은 다수의 고객사 대상의 시장 진출 확대

사회공학 악성이메일 훈련 솔루션

(MudFix)

1) 연구개발기간 2017.06 ~ 진행중

2) 연구결과

가) 개발목표

사회공학적 침투 및 랜섬웨어 보호를 위한 정보보안인식제고 훈련 솔루션 및 관련 시스템

나) 개발내용

- 메일 수,자동 발송 및 템플릿 구현 시스템

- 수신자별 변별력이 부가된 첨부 동일파일의

생성 기술 및 시스템

- 단계별, Read, Down, Run의 인지 및 기반 유출파일 Visualizing 기술

- 회차별 훈련 기반 유출 및 보안수준 측정 통계 시스템

새로운 솔루션 시장의 Leader로써 신규시장의 개척

종합 정보보안회사로써의 복합적 정보보안 Service 제공

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분
청구 전
청구 후

15연도
16연도
17연도
18연도
19연도
20연도

(제06기)
(제07기)
(제08기)
(제09기)
(제10기)
(제11기)

자산처리
원재료비
-
-
-
-
-
-

인건비
776,483
690,880
321,583
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-
-
-
-

판관비
89,945
194,260
158,894
113,517
250,000
300,000

합 계
866,428
885,130
480,477
113,517
250,000
300,000

(매출액 대비 비율)
(15.29%)
(10.72%)
(4.24%)
(5.97%)

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허권

보안성 진단 방법 및 이를 위한 컴퓨터 프로그램, 그 기록매체

에스에스알

15.03.04

15.05.04

SolidStep

대한민국

(특허청)

2

특허권

실행 프로그램 동작 감시방법, 감시장치 및 이를 위한 컴퓨터 프로그램, 그 기록매체

에스에스알

15.02.11

16.08.29

-

대한민국

(특허청)

3

특허권

웹 기능 분석을 통한 악성코드 탐지방법 및 그 기록매체

에스에스알

13.06.11

14.11.06

MetiEye

대한민국

(특허청)

4

상표권

서버지키미(로고)

에스에스알

15.08.31

16.05.04

-

대한민국

(특허청)

5

상표권

SSR(로고)

에스에스알

15.08.31

16.05.02

-

대한민국

(특허청)

6

상표권

에스에스알

에스에스알

15.08.31

16.05.02

-

대한민국

(특허청)

7

상표권

SSR

에스에스알

15.08.31

16.05.02

-

대한민국

(특허청)

8

상표권

솔리드스텝

에스에스알

15.06.23

16.02.29

-

대한민국

(특허청)

9

상표권

메티아이

에스에스알

15.06.23

16.02.29

-

대한민국

(특허청)

10

상표권

파이룩

에스에스알

15.06.23

16.02.29

-

대한민국

(특허청)

11

상표권

PieLook

에스에스알

15.06.23

15.11.05

-

대한민국

(특허청)

12

상표권

MetiEye

에스에스알

14.07.03

14.12.15

-

대한민국

(특허청)

13

상표권

SolidStep

에스에스알

14.07.03

14.11.24

-

대한민국

(특허청)

14

상표권

SolidStep

Cloud Service

에스에스알

17.08.28

-

-

대한민국

(특허청)

15

상표권

Mudfix

에스에스알

17.12.26

-

-

대한민국

(특허청)

16

소프트웨어

품질인증(GS)

SolidStep v2.0

에스에스알

-

14.05.08

SolidStep

대한민국

(KTL)

17

소프트웨어

품질인증(GS)

MetiEye v2.0

에스에스알

-

14.03.27

MetiEye

대한민국

(KTL)

18

보안성평가(CC)

SolidStep v2.5

에스에스알

-

14.12.09

SolidStep

대한민국

(IT보안인증

사무국)

19

보안성평가(CC)

MetiEye v2.0

에스에스알

-

14.08.08

MetiEye

대한민국

(IT보안인증

사무국)

20

프로그램등록증

SolidStep v2.5

에스에스알

-

15.07.02

SolidStep

한국저작권

위원회

21

프로그램등록증

MetiEye v2.0

에스에스알

-

15.04.29

MetiEye

한국저작권

위원회

나. 정부 정책 변경에 따른 위험

정부는 정보보호산업의 진흥에 관한 법률을 2015년 12월 23일부터 시행했으며, 정보보호 산업진흥을 위해 2016년 6월 향후 5년간 추진할 정보보호 예산 확대 및 보안성 지속서비스 대가 현실화, 의료, 교통 등 5대 ICT 융합산업의 보안 강화, 글로벌 기업과의 전략적 제휴 및 해외시장 진출 지원 확대 등이 포함된 10대 정책과제를 발표한 바 있습니다.

정보보호 인증 컴플라이언스로는 ISMS, ISO27001, PIMS 등이 있습니다. 정보보호관리체계(ISMS) 인증을 위해서는 공개서버 보안의 일환으로 취약점 점검을 주기적으로 수행할 것을 명시하고 있습니다. 정보보안경영시스템(ISO/IEC27001)은 기술적 취약점에 대해 적시에 정보를 수집한 후, 취약점에 대한 조직의 노출정도를 평가하여야 하며, 개인정보관리체계(PIMS)을 위해서는 취약성 진단도구 등을 이용하여 서버의 취약성 및 서버상의 중요 응용프로그램에 대한 무결성을 수시로 점검해야 합니다.

이러한 컴플라이언스를 준수해야 하는 대상은 주요정보통신기반시설 및 전자금융기반시설, 정보보호관리체계가 있습니다. 주요정보통신기반시설은 도로, 철도 등의 주요 교통시설 및 전력, 가스, 방송, 첨단방위산업과 같은 연구시설을 포함합니다. 이러한 주요정보통신기반시설은 약 360여개가 포함되어 있습니다. 은행, 보험회사, 협동조합 등을 포함한 전자금융기반시설도 전자금융감독규정 대상기관으로 약 500여개가 있습니다. 정보보호관리체계 인증 의무대상으로 약 480여개가 있고, 최근 의료기관 및 교육기관도 의무 대상으로 포함되어 향후 대상 기관은 더욱 늘어날 것으로 전망됩니다.

이러한 법적규제뿐만 아니라 개인정보보호법, 신용정보보호법, 정보통신망법 등이 규정 및 개정되면서 사실상 정보보호는 대기업, 공공기관, 금융기관에 국한되지 않고, 전 기관 및 기업에 점차 해당되어 가는 추세입니다.

이처럼 당사의 매출은 정부 정책에 영향을 받고 있으며, 일부 정책의 경우 수혜가 예상되고 있습니다. 하지만 향후 당사가 영위하고 있는 사업에 대해 우호적인 정부 정책이 사라지거나 부정적인 정부 정책이 시행될 경우 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 재무상태표 (K-IFRS)
(단위 : 백만원)

과 목
2018년 1분기(제09기 1분기)
2017년 (제08기)
2016년 (제07기)(감사받지않음)
2015년 (제06기)(감사받지않음)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

유동자산

7,192

9,875

5,784

4,175

현금및현금성자산

2,566

2,822

2,305

1,376

단기금융상품

-

-

-

33

매출채권

4,458

6,908

2,973

2,047

기타유동자산

168

145

502

713

당기법인세자산

-

-

3

6

비유동자산

5,330

5,390

4,639

4,188

장기금융상품

177

168

132

96

장기기타채권

115

-

-

135

유형자산

1,883

3,231

2,290

1,993

무형자산

1,740

1,887

2,012

1,704

기타비유동자산

1,415

104

205

260

자 산 총 계

12,522

15,265

10,423

8,363

유동부채

3,999

4,479

2,352

2,182

매입채무

1,295

2,031

58

13

단기차입금

1,200

1,380

1,500

1,500

기타금융부채

382

337

177

267

기타유동부채

1,056

514

574

393

당기법인세부채

65

217

43

8

비유동부채

660

1,660

5,499

3,777

장기차입금

610

1,610

1,000

1,000

장기기타금융부채

50

-

4,499

2,777

기타비유동부채

-

50

-

-

부 채 총 계

4,659

6,139

7,851

5,959

자본금

2,100

700

550

550

자본잉여금

2,690

4,098

-

-

자본조정

332

251

163

78

기타포괄적손익누계액

-

-

-

-

이익잉여금

2,740

4,077

1,859

1,777

자 본 총 계

7,863

9,126

2,572

2,405

나. 요약 (포괄)손익계산서 (K-IFRS)
(단위 : 백만원)

과 목
2018년 1분기(제09기 1분기)
2017년 (제08기)
2016년 (제07기)(감사받지않음)
2015년 (제06기)(감사받지않음)

매출액

1,902

11,326

8,251

5,666

매출원가

2,246

5,899

3,462

2,532

매출총이익

(343)

5,425

4,790

3,134

판매비와관리비

1,006

2,792

2,713

2,662

영업이익

(1,349)

2,634

2,077

472

금융수익

8

543

55

36

금융비용

22

380

1,782

108

기타수익

2

29

20

83

기타비용

1

37

43

61

법인세비용차감전순이익

(1,362)

2,789

327

422

법인세비용

(26)

273

243

9

당기순이익

(1,336)

2,515

83

413

기타포괄손익

-

-

-

-

총포괄손익

(1,336)

2,515

83

413

기본주당순이익

(318)

1,797

75

376

희석주당순이익

-

1,797

75

364

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

제09기 1분기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 외부감사인의 검토를 받은 재무제표 입니다.

가. 재무상태표

재 무 상 태 표

제 09 기 1분기 2018년 03월 31일 현재

제 08 기 2017년 12월 31일 현재

제 07 기 2016년 12월 31일 현재

제 06 기 2015년 12월 31일 현재

주식회사 에스에스알
(단위: 원)

과 목
2018년 1분기(제09기 1분기)
2017년 (제08기)
2016년 (제07기)(감사받지않음)
2015년 (제06기)(감사받지않음)

자산

유동자산

7,191,899,434

9,874,663,994

5,783,567,236

4,175,399,498

현금및현금성자산

2,565,607,536

2,821,693,875

2,304,896,183

1,376,187,204

단기금융상품

-

-

-

32,586,440

당기손익인식금융자산

-

-

-

-

매출채권

4,458,432,295

6,908,117,146

2,973,180,208

2,047,198,118

단기기타채권

57,613,927

29,266,672

490,000,000

707,200,000

기타유동자산

110,245,676

115,586,301

12,301,415

5,938,446

당기법인세자산

-

-

3,189,430

6,289,290

비유동자산

5,330,437,070

5,390,041,599

4,639,616,375

4,187,906,967

매각예정비유동자산

1,359,800000

1,359,800,000

-

-

장기금융상품

177,000,000

168,000,000

132,000,000

96,000,000

장기기타채권

115,140,000

75,540,000

133,103,000

135,310,000

유형자산

1,883,320,619

1,871,019,413

2,289,544,587

1,993,161,245

무형자산

1,740,263,180

1,886,704,376

2,012,224,893

1,703,513,302

이연법인세자산

54,913,271

28,977,810

72,743,895

259,922,420

자산총계

12,522,336,504

15,264,705,593

10,423,183,611

8,363,306,465

부채

유동부채

3,999,123,568

4,478,951,567

2,351,885,548

2,181,945,651

매입채무

1,295,223,721

2,030,552,689

58,305,500

13,255,000

단기차입금

1,200,000,000

1,380,000,000

1,500,000,000

1,500,000,000

기타금융부채

382,151,472

337,030,581

177,194,088

267,086,750

기타유동부채

56,224,960

513,908,802

573,829,630

393,143,781

유동성장기차입금
1,000,000,000

당기법인세부채

65,523,415

217,459,495

42,556,330

8,460,120

비유동부채

660,000,000

1,660,000,000

5,498,620,636

3,776,687,778

장기차입금

610,000,000

1,610,000,000

1,000,000,000

1,000,000,000

장기기타금융부채

50,000,000
50,000,000

4,498,620,636

2,776,687,778

기타비유동부채

-
-

-

-

부채총계

4,659,123,568

6,138,951,567

7,850,506,184

5,958,633,429

자본

자본금

2,099,983,500

699,994,500

549,995,000

549,995,000

자본잉여금

2,690,428,007

4,098,153,947

-

-

자본조정

332,446,943

250,964,114

163,216,950

78,120,933

이익잉여금

2,740,354,486

4,076,641,465

1,859,465,477

1,776,557,103

자본총계

7,863,212,936

9,125,754,026

2,572,677,427

2,404,673,036

부채와자본총계

12,522,336,504

15,264,705,593

10,423,183,611

8,363,306,465

나
.
포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 09 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 07 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 06 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 에스에스알
(단위: 원)

과 목
제 09 기 1분기
제 08 기
제 07 기(감사받지않음)
제 06 기(감사받지않음)

Ⅰ. 매출액
1,902,331,383

11,325,539,871

8,251,333,993

5,666,028,414

Ⅱ. 매출원가
2,245,551,513

5,899,883,434

3,461,772,940

2,531,732,203

Ⅲ. 매출총이익
(343,220,130)

5,425,656,437

4,789,561,053

3,134,296,211

판매비와관리비
1,006,104,563
2,792,015,419
2,712,744,791
2,662,465,258

Ⅳ. 영업이익(손실)
(1,349,324,693)

2,633,641,018

2,076,816,262

471,830,953

금융수익
8,490,688

543,207,139

54,788,139

36,590,635

금융비용
22,337,002

379,436,591

1,781,736,565

108,318,332

기타영업외수익
1,953,035

29,073,504

20,045,688

83,057,543

기타영업외비용
1,004,468

37,929,917

43,170,932

60,933,899

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)
(1,362,222,440)

2,788,555,153

326,742,592

422,226,900

법인세수익(비용)
(25,935,461)

273,379,165

243,834,218

9,088,960

Ⅵ. 당기순이익(손실)
(1,336,286,979)

2,515,175,988

82,908,374

413,137,940

Ⅶ. 기타포괄손익
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익
-
-
-
-

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익
-
-
-
-

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
-

Ⅷ. 총포괄이익(손실)
(1,336,286,979)

2,515,175,988

82,908,374

413,137,940

Ⅸ. 주당순이익(손실)

기본주당순이익(손실)
(318)
1,797
75
376

희석주당순이익(손실)
(318)
1,797
75
364

다 .자본변동표

자 본 변 동 표

제 09 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 07 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 06 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 에스에스알
(단위: 원)

구 분

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄 손익누계액

이익잉여금

총계

2015.01.01

549,995,000

-

-

-

1,455,444,151

2,005,439,151

총 포괄손익 :

당기순이익

-

-

-

-

321,112,952

321,112,952

매도가능금융자산

평가손실

-

-

-

-

-

-

주식선택권

-

-

78,120,933

-

-

78,120,933

총포괄손익합계

-

-

-

-

-

-

2015.12.31

549,995,000

-

78,120,933

-

1,776,557,103

2,404,673,036

2016.01.01

549,995,000

-

78,120,933

1,776,557,103

2,404,673,036

총 포괄손익 :

당기순이익

-

-

-

-

82,908,374

82,908,374

매도가능금융자산

평가손실

-

-

-

-

-

-

주식선택권

-

-

85,096,017

-

85,096,017

2016.12.31

549,995,000

-

163,216,950

-

1,859,465,477

2,572,677,427

2017.01.01

549,995,000

-

163,216,950

-

1,859,465,477

2,572,677,427

총 포괄손익 :

당기순이익

-

-

-

-

2,515,175,988

2,515,175,988

확정급여제도의

재측정요소

-

-

-

-

-

자본에 직접 반영된

소유주와의 거래 :

전환상환우선주의

보통주 전환

149,999,500

4,098,153,947

-

-

-

4,248,153,447

주식선택권

-

-

87,747,164

-

-

87,747,164

현금배당

-

-

-

-

(298,000,000)

(298,000,000)

2017.12.31

699,994,500

4,098,153,947

250,964,114

-

4,076,641,465

9,125,754,026

2018.01.01

699,994,500

4,098,153,947

250,964,114

-

4,076,641,465

9,125,754,026

총 포괄손익 :

당1분기 기순이익

(1,336,286,979)
(1,336,286,979)

자본에 직접 반영된

소유주와의 거래 :

무상증자
1,399,989,000
(1,399,989,000)

-

주식매수선택권

81,482,829

81,482,829

주식발행비용

(7,736,940)

(7,736,940)

2018.03.31
2,099,983,500
2,690,482,007
332,446,943

2,740,354,486
7,863,212,936

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 09 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 08 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 07 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

제 06 기 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지

주식회사 에스에스알
(단위: 원)

구 분
제 09 기 1분기
제 08 기
제 07 기(감사받지않음)
제 06 기(감사받지않음)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

21,693,382

1,222,335,287

1,806,088,894

(563,467,085)

1. 영업에서 창출된 현금

180,815,697

1,314,678,924

1,821,264,448

(493,319,388)

가. 당기순이익

(1,336,286,979)

2,515,175,988

82,908,374

413,137,940

나. 가감:

328,847,369

1,035,431,805

2,522,573,888

830,466,142

퇴직급여

68,248,206

286,498,727

-

350,077,576

감가상각비

24,225,312

91,869,224

93,616,659

90,410,435

무형자산상각비

148,641,196

443,787,630

387,461,764

231,757,525

대손상각비

16,000,955

20,071,999

(601,752)

30,470,781

법인세비용

(27,240,911)

273,379,165

243,834,218

9,088,960

유형자산처분손실

-

17,377

-

52,114,092

유형자산처분이익

-

-

-

(74,071,129)

잡손실

-

3,241,462

(13,781,444)

8,819,807

파생상품평가이익

-

(383,381,944)

-

-

파생상품평가손실

-

-

1,469,998,432

-

보험료

5,681,834

4,595,501

-

61,650,398

외환환산손실

3,316,263

59,291,968

-

-

이자비용

16,982,373

207,817,673

311,738,133

106,738,332

주식보상비용

81,482,829

87,747,164

85,096,017

-

이자수익

(8,490,688)

(23,454,771)

(50,306,333)

(36,590,635)

외화환산이익

-

-

(4,481,806)

-

단기매매증권의처분이익

-

(129,377,413)

-

-

단기매매증권의처분손실

-

93,328,043

-

-

다. 자산부채의 변동

1,188,255,307

(2,235,928,869)

(784,217,814)

(1,736,923,470)

매출채권의 감소(증가)

2,433,683,896

(3,955,008,937)

(920,898,532)

(955,067,807)

기타채권의 감소(증가)

(28,947,255)

41,296,328

7,200,000

(4,000,000)

기타유동자산의 감소(증가)

(171,493,772)

(107,880,387)

(6,362,969)

(259,922,420)

매입채무의 증가(감소)

(735,328,968)

1,972,247,189

45,050,500

(191,859,039)

기타채무의 증가(감소)

(21,363,426)

159,836,493

-

217,107,868

기타유동부채의 증가(감소)

(286,531,279)

(59,920,828)

180,685,849

243,002,951

기타금융부채의 증가(감소)

-

-

(89,892,662)

-

보증금의 감소(증가)

-

-

-

(61,395,000)

퇴직금의 지급

(1,763,889)

(286,498,727)

-

(724,790,023)

2. 이자수취

8,490,688

23,454,771

50,306,333

36,590,635

3. 이자지급

(16,982,373)

(74,902,918)

(59,803,707)

(106,738,332)

4. 법인세의 납부

(150,630,630)

(40,895,490)

(5,678,180)

-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(86,726,518)

(838,245,627)

(877,379,915)

(1,444,326,516)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액

-

1,960,802,509

287,083,823

768,998,061

단기금융상품의 감소

-

-

64,876,823

-

당기손익인식금융자산의 감소

-

1,386,802,509

-

-

유형자산의처분

-

-

-

712,998,061

보증금의 감소

-

84,000,000

12,207,000

56,000,000

단기기타채권의감소

-

490,000,000

210,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액

(86,726,518)

2,799,048,136

1,164,463,738

2,213,324,577

단기금융상품의 증가

-

-

32,290,383

32,586,440

당기손익인식금융자산의 증가

-

1,350,753,139

-

-

장기금융상품의 증가

9,000,000

36,000,000

36,000,000

36,000,000

매각예정부동산의 취득

-

969,800,000

-

-

유형자산의 취득

36,526,518

71,711,640

390,000,000

644,254,937

무형자산의 취득

2,200,000

323,783,357

696,173,355

776,483,200

대여금의 증가

-

-

-

700,000,000

보증금의 증가

39,000,000

47,000,000

10,000,000

24,000,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(187,736,940)

192,000,000

-

2,199,996,800

1. 재무활동으로 인한 현금유입액

-

610,000,000

-

3,799,996,800

장기차입금의 차입

-

610,000,000

-

-

단기차입금의 상환

-

-

-

800,000,000

파생상품부채의 증가

-

-

-

2,999,996,800

2. 재무활동으로 인한 현금유출액

(187,736,940)

(418,000,000)

-

1,600,000,000

단기차입금의 상환

180,000,000

120,000,000

-

1,600,000,000

배당금의 지급

298,000,000

-

-

신주의발행
7,736,940

Ⅳ. 외화표시현금 및 현금성자산의

환율변동효과

(3,316,263)

(59,291,968)

-

Ⅴ. 현금의 증가 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)

(256,086,339)

516,797,692

928,708,979

192,203,199

Ⅵ. 기초의 현금

2,821,693,875

2,304,896,183

1,376,187,204

1,183,984,005

Ⅶ. 기말의 현금

2,565,607,536

2,821,693,875

2,304,896,183

1,376,187,204

5. 재무제표 주석

제 09 기 1분기 2018년 0

3월 31일 현재

제 08 기 1분기 2017년 03월 31일 현재

주식회사 에스에스알

1. 회사의 개요주식회사 에스에스알(이하 '회사')은 2010년 8월에 납입자본금 5천만원으로 설립되었으며, 보안솔루션 개발 및 정보보호 컨설팅을 주된 사업으로 영위하고 있으며, 당분기말 현재 본사를 서울시 구로구 디지털로26길 111에 두고 있습니다.

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

㈜지란지교 시큐리티
1,889,907
45.00%
지배회사

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사
1,225,059
29.17%

정진석
424,815
10.11%

황용온
302,994
7.21%

이성민
138,330
3.29%

김춘중
82,602
1.97%

기타
136,260
3.24%

합 계
4,199,967
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사는 2017년 1월 1일 이후에 개시하는 연차보고기간부터 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 기업회계기준서 제1101호 "한국채택국제회계기준의 최초채택"의 적용을 받습니다. 기업회계기준서 제1101호에 따른 한국일반기업회계기준("과거회계기준")에서 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2016년 1월 1일이며, 과거회계기준에서 한국채택국제회계기준으로의 전환에 따른 자본, 총포괄손익 및 주요한 현금흐름의 조정사항은 주석 29에 제시되어 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경(1) 전기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 발생하는 부채의 기간 중 변동내역에 대한 공시를 요구하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 요약반기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래 과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 회사의 요약재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 당분기 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하였습니다.새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외 조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외 조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형
원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정 (주1)
당기손익-공정가치 측정 (주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정 (주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2018년 03월 31일 현재 수취채권 4,458,432천원을 보유하고 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 회사는 2018년 03월 31일 현재 당기손익인식금융부채를 보유하고 있지 않습니다. ③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분 (주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 (주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 종료일 이후 12개월 내에 발생가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2018년 03월 31일 현재 대여금 및 수취채권을 보유하고 있으며, 이러한 자산에 대한 손실충당금은 55,251천원입니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위하여 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비작업에 착수할 예정입니다. - 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하였습니다.현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하였습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)

동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하였습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2014-2016 cycle

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구 등이 관계기업 등을 공정가치로 측정할 수 있는 선택권은 각 관계기업 등에 대해 적용할 수 있다는 점을 명확히 하는 개정사항과 기업회계기준서 제1101호'국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정사항입니다. 동 개정사항은 2018년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용하였습니다.

회사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 요약반기재무제표에 미치는 영향을 검토 중에있습니다.

2.3 회계정책

(1) 외화환산회사의 재무제표는 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화("기능통화")및 표시통화인 원화(KRW)로 작성하여 보고하고 있습니다.외화거래기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. (2) 현금및현금성자산회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. (3) 금융상품1) 금융자산회사는 기업회계기준서 제 1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 회사는 금융자산의 최초 인식시점에그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산기업회계기준서 제1103호‘사업결합’이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로인식하고 있습니다. 만기보유금융자산만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

대여금 및 수취채권지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 매도가능금융자산매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 제거회사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 회사가 금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다. 2) 금융자산의 손상회사는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 원가를 장부금액으로 하는 금융자산공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 매도가능금융자산공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 3) 금융부채회사는 기업회계기준서 제 1039호의 적용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다. 금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 당기손익인식금융부채기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 금융부채의 제거금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 4) 금융자산과 금융부채의 상계회사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. (4) 재고자산재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 선입선출법을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. (5) 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
40 년
정액법

차량운반구
5 년
정액법

비 품
5 년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. (6) 무형자산회사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 영업권사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 사업결합으로 인한 취득사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

산업재산권
7 년
정액법

개 발 비
5 년
정액법

무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. (7) 정부보조금회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며, 자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며, 비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다.상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.(8) 리스리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다. 금융리스리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하며, 최소리스료의 현재가치를 계산할 때 적용해야 할 할인율은 내재이자율이며 리스개설직접원가는 금융리스자산으로 인식하는 금액에 포함하고 있습니다.매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누고 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있으며, 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다. 금융리스자산의 감가상각대상금액은 회사가 소유한 다른 감가상각대상자산에 대하여 채택한 감가상각정책과 일관된 체계적인 기준으로 매 회계기간에 배분하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실시 된다면 기대사용기간이 자산의 내용연수가 되며, 그러하지 않은 경우에는 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 운용리스운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있으며, 신규 또는 갱신되는 운용리스 계약에 따른 모든 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다. (9) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. (10) 전환사채회사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. (11) 자기주식회사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하며, 이러한 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다. (12) 주식기준보상주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 현금결제형 주식기준보상거래회사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 회사의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다.(13) 수익수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 재화의 판매재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 용역의 제공수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 보고기간말에 그 거래의 진행률을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 용역제공거래의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 것으로 보아 보고기간말에 그 거래의 진행률에 따라 용역의 제공으로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있으며, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없고 발생한 원가의 회수가능성이 높지 않은 경우에는 수익은 인식하지 아니하고 발생한 원가를 비용으로 인식하고 있습니다. 이자수익, 로열티수익 및 배당수익자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로열티수익 및 배당수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 유효이자율법으로 인식하고, 로열티수익은관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. (14) 종업원급여1) 단기종업원급여단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 2) 퇴직급여확정기여제도확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간종료일 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.3) 기타장기종업원급여기타장기종업원급여는 장기근속휴가나 안식년휴가와 같은 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 지급될 이익분배금과 상여금 및 발생한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 지급될 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 4) 해고급여회사가 통상적인 퇴직시점 이전에 종업원을 해고할 것을 명시적으로 확약하거나종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하면서 해고급여를 제공할 것을 명시적으로 확약하는 사건이 발생할 때 부채와 비용으로 인식하고 있습니다. 해고급여의 지급기일이 보고기간 후 12개월이 지난 후에 도래하는 경우 그 급여는 현재가치로 할인하고 있으며 종업원에게 자발적 명예퇴직을 제안하는 경우에는 제안을 수락할 것으로 기대되는 종업원의 수에 기초하여 해고급여를 측정하고 있습니다. 5) 종업원이나 제3자의 재량적 기여금종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 회사는 총급여에 대해 기업회계기준서 제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 회사는 이러한 기여금을 기업회계기준서제1019호 문단70에 따라 종업원의 근무기간동안 기여금을 배분함에 따라 근무원가의 감소로 인식합니다.

(15) 자산손상재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며, 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. (16) 법인세법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 이연법인세회사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.다만영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 조인트벤처투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업·투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 회사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 조인트벤처 투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. (17) 주당이익회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후 우선주 배당금, 우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다. 희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. (18) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 회사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 3) 확정급여채무확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여 수준 등이 포함되며, 이러한 가정에 따라 확정급여채무의 현재가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

3. 금융상품의 범주 및 상계(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.<당 1분기말>

(단위 : 원)

구 분
당기손익인식금융자산
대여금 및수취채권
합 계

현금및현금성자산
-
2,565,607,536
2,565,607,536

매출채권
-
4,458,432,295
4,458,432,295

기타채권
-
57,613,927
57,613,927

장기금융상품
-
177,000,000
177,000,000

장기기타채권
-
115,140,000
115,140,000

합 계
-
7,373,793,758
7,373,793,758

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가로측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
1,295,223,721
1,295,223,721

단기차입금
-
1,200,000,000
1,200,000,000

기타금융부채
-
382,151,472
382,151,472

장기차입금
-
610,000,000
610,000,000

유동성장기차입금
-
1,000,000,000
1,000,000,000

합 계
-
4,487,375,193
4,487,375,193

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
당기손익인식금융자산
대여금 및수취채권
합 계

현금및현금성자산
-
2,821,693,875
2,821,693,875

매출채권
-
6,908,117,146
6,908,117,146

기타채권
-
29,266,672
29,266,672

장기금융상품
-
168,000,000
168,000,000

장기기타채권
-
75,540,000
75,540,000

합 계
-
10,002,617,693
10,002,617,693

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가로측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
2,030,552,689
2,030,552,689

단기차입금
-
1,380,000,000
1,380,000,000

기타금융부채
-
337,030,581
337,030,581

장기차입금
-
1,610,000,000
1,610,000,000

기타비유동금융부채
-
50,000,000
50,000,000

합 계
-
5,407,583,270
5,407,583,270

(2) 당1분기말과 전기말 현재 금융상품자산 및 금융상품부채의 공정가치는 장부금액과 일치합니다.(3) 당기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1 분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

당기손익인식금융자산

대여금 및수취채권

당기손익인식 금융부채

상각후 원가측정 금융부채

당기손익인식금융자산

대여금 및수취채권

당기손익인식금융부채

상각후 원가측정 금융부채

이자수익
-
8,490,688
-
-

9,095,056

외환차익
-
-
-
-

외화환산이익
-
-
-
-

대손충당금환입
-
-
-
-

단기매매증권처분이익
-
-
-
-
10,468,276

파생상품평가이익
-
-

-

배당금수익
-
-
-

대손상각비
-
16,000,955
-
-

13,731,961

기타의대손상각비
-

-

외환차손
-
18,023
-
-

29,404,450

외화환산손실
-
3,316,263
-
-

11,748,471

단기매매증권평가손실
-
-
-
-
24,438,385

단기매매증권처분손실
-
-
-
-
93,328,043

이자비용
-
-
-
19,002,716

92,295,107

파생상품평가손실
-
-
-
-

110,955,764

4. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
당 1분기말
전기말

보통예금
2,565,607,536
2,821,693,875

당분기말 현재 사용제한 중인 현금및현금성자산은 없습니다.5. 매출채권 및 기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
4,513,683,497

6,947,367,393

대손충당금
(55,251,202)

(39,250,247)

미수금
57,613,927

29,266,672

보증금
-
115,140,000
-
75,540,000

합 계
4,516,046,222
115,140,000
6,937,383,818
75,540,000

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권의 연령분석 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

연체되지 않은 채권
1,797,792,293
5,584,845,147

소 계
1,797,792,293
5,584,845,147

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 이하
99,563,029
818,816,130

소 계
99,563,029
818,816,130

손상채권(*1) :

3개월 초과 6개월 이하
2,508,987,210
64,452,643

6개월 초과 9개월 이하
43,633,965
30,233,929

9개월 초과 12개월 이하
25,759,600
3,977,679

12개월 초과
37,947,400
445,041,865

소 계
2,616,328,175
543,706,116

합 계
4,513,683,497
6,947,367,393

(*1) 보고기간종료일 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 55,251천원(전기: 39,250천원)입니다.(3) 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기말
전기말

기초금액
39,250,247
19,178,248

설정(환입)
16,000,955
20,071,999

대손충당금 제각
-
-

기말금액
55,251,202
39,250,247

6. 기타유동자산보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

선급금
97,390,800
110,990,800

선급비용
12,854,876
4,595,501

합 계
110,245,676
115,586,301

7. 유형자산(1)보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.<당 1분기>

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
차량운반구
비품
합 계

취득원가
666,499,998
1,127,599,696
11,816,363
392,546,767
2,198,462,824

감가상각누계액
-
(92,128,075)
(11,815,363)
(211,198,767)
(315,142,205)

장부금액
666,499,998
1,035,471,621
1,000
181,348,000
1,883,320,619

기초금액
666,499,998
1,042,519,120
591,768
161,408,527
1,871,019,413

취득
-
-
-
36,526,518
36,526,518

감가상각비
-
(7,047,499)
(590,768)
(16,587,045)
(24,225,312)

당1분기말금액
666,499,998
1,035,471,621
1,000
181,348,000
1,883,320,619

<전기>

(단위 : 원)

구 분
토지
건물
차량운반구
비품
건설중인자산
합 계

취득원가
666,499,998
1,127,599,696
11,816,363
356,020,249
-
2,161,936,306

감가상각누계액
-
(85,080,576)
(11,224,595)
(194,611,722)
-
(290,916,893)

장부금액
666,499,998
1,042,519,120
591,768
161,408,527
-
1,871,019,413

기초금액
666,499,998
1,070,709,112
2,954,841
159,380,636
390,000,000
2,289,544,587

취득
-
-
-
71,711,640
-
71,711,640

대체
-
-
-
(8,367,590)
(390,000,000)
(398,367,590)

감가상각비
-
(28,189,992)
(2,363,073)
(61,316,159)
-
(91,869,224)

전기말금액
666,499,998
1,042,519,120
591,768
161,408,527
-
1,871,019,413

8. 매각예정비유동자산(1) 당분기 매각예정비유동자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1 분기말
전기말

토지
1,234,280,000
1,234,280,000

건물
125,520,000
125,520,000

합계
1,359,800,000
1,359,800,000

9. 무형자산(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다<당 1분기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상 각
당기말

특허권
4,129,686
-
-
(189,053)
3,940,633

개발비
1,877,378,564
-
-
(147,386,703)
1,729,991,861

소프트웨어
5,196,126
2,200,000
-
(1,065,440)
6,330,686

합 계
1,886,704,376
2,200,000
-
(148,641,196)
1,740,263,180

<전기>

(단위 : 원)

구 분
기 초
증 가
감 소
상 각
당기말

취득원가:

특허권
4,885,901
-
-
(756,215)
4,129,686

개발비
2,007,338,992
321,583,357
(13,866,457)
(437,677,328)
1,877,378,564

소프트웨어
-
10,550,213
-
(5,354,087)
5,196,126

합계
2,012,224,893
332,133,570
(13,866,457)
(443,787,630)
1,886,704,376

(2) 당분기 및 전기의 무형자산상각비의 포괄손익계산서 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

판매비와관리비
148,641,196
443,787,630

(3) 당분기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

판매비와관리비
113,516,648
158,893,840

10. 정부보조금(1) 보고기간종료일 현재 정부보조금의 수령내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
배부처
당1분기
전기
정부보조금 내용

혁신형기술개발사업
중소기업기술정보진흥원
61,563,548
169,826,683
SEcaaS(Security as a Service)에 대한 하이브리드 융합보안서비스 개발

11. 매입채무 및 기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기말
전기말

매입채무
1,295,223,721
2,030,552,689

미지급금
126,014,312
196,501,503

미지급비용
256,137,160
140,529,078

합 계
1,677,375,193
2,367,583,270

12. 기타유동부채보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
29,974,395
38,190,810

부가세예수금
26,250,565
475,717,992

합 계
56,224,960
513,908,802

13. 차입금(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
차입금종류
연이자율(당반기말)
차입금액
만기상환일

당1분기말
전기말

우리은행
운전자금
2.51%
-
180,000,000
2018-03-23(상환)

2.99%
1,200,000,000
1,200,000,000
2019-03-22

합 계
1,200,000,000
1,380,000,000

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처
차입금종류
연이자율(당반기말)
차입금액
만기상환일

당1분기말
전기말

우리은행
운전자금
2.41%
1,000,000,000
1,000,000,000
2019-03-22(주1)

2.74%
610,000,000
610,000,000
2020-01-13

계
1,610,000,000
1,610,000,000

유동성 장기차입금 대체(주1)
(1,000,000,000)
-

계
610,000,000
1,610,000,000

주1) 보고기간종료일 현재 만기일 상환일이 1년미만으로 도래하여 유동성장기부채로 대체하였습니다.14. 장기기타금융부채(1) 보고기간종료일 현재 장기기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

임대보증금
50,000,000
50,000,000

합 계
50,000,000
50,000,000

15. 자본(1) 자본금 및 주식발행초과금

(단위 : 원,주)

구 분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
50,000,000 주
50,000,000 주

1주당 액면가액(원)
500 원
500 원

발행한 주식수
4,199,967 주
1,399,989주

보통주자본금
2,099,983,500
699,994,500

주식발행초과금
2,690,428,007
4,098,153,947

(2) 당분기 및 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
일자
조정전(주)
전환
조정후(주)
자본금
자본잉여금

주식발행초과금(*3)
전환권대가(*4)
합계

기초
2018.01.01

1,399,989
699,994,500
4,098,153,947
-
4,098,153,947

무상증자(*1)
2018.03.15
1,399,989
2,799,978
4,199,967
2,099,983,500
(1,407,725,940)
-
(1,407,725,940)

당기말
2018.03.31

4,199,967
2,099,983,500
2,690,428,007
-
2,690,428,007

(*1) 당사는 주식발행초과금을 재원으로 무상증자를 실시하였습니다.(3) 기타자본구성요소보고기간종료일 현재 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

주식선택권
332,446,943
250,964,114

16. 주식기준보상
(1) 보고기간종료일 현재 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

약정유형
대상자
부여일
부여수량(*)
최장만기
결제방식
가득조건

주가차액보상권부여
양미향 외 1명
2015.01.30
43,998
2020.01.19
신주발행형
행사일(*1) 현재 재직

주가차액보상권부여
강건 외 47명
2017.09.20
130,318
2021.09.20
신주발행형
행사일(*2) 현재 재직

(*1) 2019년 1월 30일부터 2020년 1월 29일까지(*2) 2020년 9월 30일부터 2021년 9월 20일까지(2) 당분기와 전기 중 주식선택권의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당기
전기

수량(*)
가중평균행사가격
수량
가중평균행사가격

기초
182,036
7,364
65,997
4,545

부여
-
-
138,038
7,538

상실
(7,720)
-
(21,999)
-

기말
174,316
7,690
182,036
7,502

기말행사가능
-

-

당기말 현재 존속하는 주식선택권의 행사가격범위는 4,545원에서 7,538원이며 가중평균잔여만기는 3.2년입니다. (3) 회사는 Black-Scholes 평가모형에 의한 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 선택권의 공정가액 및 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1차 부여분
2차부여분

주가
12,557
14,722

행사가격
4,545
7,538

기대주가변동성
19.11%
18.57%

무위험이자율
2.08%
13.94%

적용할인율
14.46%
2.15%

공정가액
5,147
7,538

(4) 당반기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 다음과 같으며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

주식보상비용(주식선택권 환입)
81,482,829
87,747,164

17. 이익잉여금

(1) 당1분기말과 전기말 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기말
전기말

이익준비금(*)
34,800,000
34,800,000

연구인력개발준비금
-
35,830,000

미처분이익잉여금
2,705,554,485
4,006,011,465

합 계
2,740,354,485
4,076,641,465

(2) 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전기

기초금액
4,076,641,465
1,859,465,477

연차배당
-
(298,000,000)

당기순이익
(1,336,286,980)
2,515,175,988

기말금액
2,740,354,485
4,076,641,465

(*) 회사는 상법규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 하며, 동 이익준비금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

18. 매출액 및 매출원가(1) 당분기와 전기의 매출액 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1 분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

상품매출액
1,139,608,000
-

제품매출액
-
-

용역매출액
425,588,182
357,752,273

솔루션매출액
321,535,201
523,625,837

임대매출액
15,600,000
9,900,000

합 계
1,902,331,383
891,278,110

(2) 당분기와 전기의 매출원가 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

상품매출원가

기초상품
-
-

당기상품매입액
1,118,677,910
-

기말상품
-
-

상품매출원가
1,118,677,910
-

제품매출원가

기초제품
-
-

당기제품제조원가
1,126,873,603
1,063,337,568

타계정으로대체액
-
-

기말제품
1,126,873,603
1,063,337,568

제품매출원가
-
-

용역매출원가

솔루션매출원가
-
-

합 계
2,245,551,513
1,063,337,568

19. 판매비와관리비당분기와 전기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
347,126,119
313,439,781

퇴직급여
17,258,330
53,758,333

복리후생비
81,535,855
120,185,675

여비교통비
15,962,992
39,525,631

접대비
18,858,500
8,335,000

통신비
4,115,155
5,784,222

수도광열비
-
-

전력비
-
-

세금과공과금
5,386,881
4,426,536

감가상각비
24,225,312
23,803,193

지급임차료
32,906,570
34,852,726

수선비
313,637
50,000

보험료
5,681,834
6,627,056

차량유지비
2,676,223
9,893,358

경상연구개발비
113,516,648
53,316,668

운반비
962,000
595,500

교육훈련비
663,010
120,000

도서인쇄비
6,018,073
5,249,035

소모품비
25,067,275
15,084,640

지급수수료
97,018,740
51,634,147

광고선전비
12,569,473
6,014,104

대손상각비
16,000,955
13,731,961

건물관리비
11,132,530
9,579,250

판매수수료
-
-

무형고정자산상각
148,641,196
131,495,450

해외접대비
-
-

주식보상비용
18,467,255
-

대손충당금환입
-
-

잡비
-
900,000

합 계
1,006,104,563
908,402,266

20. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기와 전기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

잡이익
1,953,035
93

(2) 당분기와 전기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

유형자산처분손실
-
-

잡손실
1,004,468
21,261,317

21. 금융수익 및 금융비용(1) 당분기와 전분기의 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

이자수익
8,490,688
9,095,056

단기매매증권처분이익
-
10,468,276

합 계
8,490,688
19,563,332

(2) 당분기와 전분기의 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

이자비용
19,002,716
92,295,107

단기매매증권평가손실
-
24,438,385

외환차손
18,023
29,404,450

외화환산손실
3,316,263
11,748,471

파생상품평가손실
-
110,955,764

단기매매증권처분손실
-
93,328,043

합 계
22,337,002
362,170,220

22. 법인세비용 (1) 당분기와 전분기의 법인세비용(수익) 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

당기 법인세부담액
-
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(*)
(25,935,461)
(313,035,158)

자본에 직접반영된 법인세비용
-
-

법인세추납액
-
-

법인세비용(수익)
(25,935,461)
(313,035,158)

(*) 일시적차이로 인한 이연법인세 변동액

(단위 : 원)

구 분
당분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

기말 이연법인세자산
54,913,271
375,154,058

기초 이연법인세자산
28,977,810
62,118,900

합병으로 인한 변동
-
-

이연법인세자산의 증가(감소)
25,935,461
313,035,158

(2) 당1분기와 전1분기의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당 1분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

법인세비용차감전순이익

(1,399,971,222)

조정액: KIFRS전환으로 인한 순손익 효과

(170,245,112)

조정후 법인세비용차감전순이익
(1,362,222,440)
(1,570,216,334)

적용세율에 따른 법인세부담액
-
(345,447,594)

조정사항:

비과세수익
-
(8,900,206)

비공제비용

44,820,219

세액감면·공제

기타(세율차이 등)
(25,935,461)
(3,507,577)

법인세비용
(25,935,461)
(313,035,158)

유효세율
1.90%
22.36%

(3) 당분기와 전분기의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.<당 1분기>

(단위 : 원)

구 분
기초
당기손익반영
기말

[일시적차이로 인한 이연법인세]

대손충당금
-
6,867,647
6,867,647

미지급금(연차수당)
30,470,174
10,420,920
40,891,094

잡손실(개발비)
3,050,620
-
3,050,620

기타(업무용자동차)

6,186,575
6,186,575

감가상각누계액
(4,542,984)
2,460,319
(2,082,665)

합 계
28,977,810
25,935,461
54,913,271

<전 기>

(단위 : 원)

구 분
기초
당기손익반영
기말

[일시적차이로 인한 이연법인세]

대손충당금
3,555,644
(3,555,644)
-

미지급금(연차수당)
29,052,838
1,417,336
30,470,174

연구인력개발준비금
(7,882,600)
7,882,600
-

외화환산이익
(985,997)
985,997
-

기타(업무용자동차)
-
4,596,381
4,596,381

감가상각누계액
-
(6,088,745)
(6,088,745)

소 계
20,184,241
21,469,039
28,977,810

[이월세액공제로 인한 이연법인세]

연구및인력개발비 세액공제
41,934,659
(41,934,659)
-

소 계
41,934,659
(41,934,659)
-

합 계
72,743,895
(43,766,085)
28,977,810

(4) 보고기간종료일 현재 총액기준에 의한 이연법인세자산(부채)는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

이연법인세자산
54,913,271
28,977,810

이연법인세부채
-
-

합 계
54,913,271
28,977,810

(5) 회사는 차기 이후 예상과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이를 초과하여 이연법인세자산의 실현가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.(6) 보고기간종료일 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율인 22.0%를 적용하여 산정하였습니다.23. 비용의 성격별 분류당분기와 전기의 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

원재료 등의 사용액
58,045,000
31,783,046

상품의 판매
1,118,677,910
-

종업원급여
1,156,162,333
1,247,725,099

감가상각비
24,225,312
23,803,193

무형자산상각비
148,641,196
131,495,450

대손상각비
16,000,955
13,731,961

지급수수료
97,018,740
51,634,147

기타비용
632,884,630
471,566,938

합 계(*)
3,251,656,076
1,971,739,834

(*) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.24. 주당이익(손실)(1) 기본주당순이익(손실)당분기와 전분기의 기본주당순이익(손실) 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당분기
전1분기(검토받지 아니한 재무제표)

보통주당기순이익(손실)
(1,336,286,980)
(1,131,294,678)

가중평균유통보통주식수
4,199,967
1,099,990

기본주당순이익(손실)
(318)
(1,028)

25. 현금흐름표(1) 재무상태표의 현금및현금성자산과 현금흐름표상의 현금및현금성자산은 동일합니다.(2) 당분기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
당 1분기
전 1분기

건설중인자산의 매각예정비유동자산 대체
-
390,000,000

(3) 당분기 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
당 1분기말

단기차입금
1,380,000,000
(180,000,000)
-
1,200,000,000

유동성장기부채
-
-
1,000,000,000
1,000,000,000

장기차입금
1,610,000,000
-
(1,000,000,000)
610,000,000

26. 특수관계자 거래(1) 보고기간말 현재 회사와 특수관계가 있는 회사는 없으며, 대표이사가 최상위 지배관계에 있습니다.(2) 주요 경영진에 대한 보상회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기
전 1분기(검토받지 아니한 재무제표)

급여
214,999,992
315,699,999

퇴직급여
17,916,667
43,333,333

주식기준보상
13,950,167
13,950,167

합 계
246,866,826
372,983,499

(3) 회사는 특수관계자와 매출 및 매입 있으나, 기타특수관계자와의 자금거래는 없으며, 당분기와 전기 중 거래내역은 다음과 같습니다.<당 1분기>

(단위 : 원)

특수관계자명
계정과목
기초잔액
기중증가액
기중감소액
기말잔액

(주)지란지교시큐리티
매입채무
-
623,700
56,700
567,000

합 계
-
623,700
56,700
567,000

<전기>

(단위 : 원)

특수관계자명
계정과목
기초잔액
기중증가액
기중감소액
기말잔액

대표이사
단기대여금
490,000,000
-
490,000,000
-

대표이사
미수수익

12,149,315
12,149,315
-

합계
490,000,000
12,149,315
502,149,315
-

(4) 보고기간말 현재 회사는 차입금 등과 관련하여 대표이사로부터 1,416,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.27. 우발채무와 약정사항(1) 담보제공자산

(단위 : 원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액
비고

우리은행
토지
666,499,998
1,200,000,000
차입금 담보

건물
1,056,614,117

매각예정비유동자산
1,358,231,000
732,000,000
차입금 담보

합 계
3,081,345,115
1,932,000,000

(2) 제공받은 지급보증내역

(단위 : 원)

제공자
보증내역
보증금액

기술보증기금
지급보증
1,020,000,000

대표이사
지급보증
1,416,000,000

서울보증보험
이행계약 및 하자보증
278,773,350

28. 위험관리(1) 금융위험관리회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 1) 신용위험관리회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. (가) 금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당 1분기말
전기말

현금성자산
2,565,607,536
2,821,693,875

단기금융상품
-
-

당기손익인식금융자산
-
-

장기금융상품
177,000,000
168,000,000

매출채권
4,513,683,497
6,947,367,393

단기기타채권
57,613,927
29,266,672

장기기타채권
115,140,000
75,540,000

합 계
7,429,044,960
10,041,867,940

회사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 등을 예치하고 있으며, 거래전에 금융기관의 신용등급을 확인하고, 신용등급이 우수한 금융기관과 금융거래를 실시하고 있습니다. 또한 관련 금융기관에 대한 신용도를 지속적으로 확인하여 관련 금융거래에서 발생할 수 있는 신용위험을 최소화하고 있으므로 현금성자산 등의 신용위험에 대한 노출정도는 제한적입니다.2) 유동성위험관리회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당 1분기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무
1,295,223,721
1,295,223,721
-
-
-

단기차입금
1,200,000,000
-
-
1,200,000,000
-

장기차입금
610,000,000

610,000,000

기타금융부채
382,151,472
-
126,014,312
256,137,160
-

장기기타금융부채
50,000,000

50,000,000
-

유동성장기차입금
1,000,000,000
-
-
1,000,000,000
-

금융부채 계
4,537,375,193
1,295,223,721
126,014,312
2,506,137,160
610,000,000

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
장부금액
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년 ~ 5년

매입채무
2,030,552,689
2,030,552,689
-
-
-

단기차입금
1,380,000,000
-
-
1,380,000,000
-

장기차입금
1,610,000,000

1,610,000,000

기타금융부채
337,030,581
-
80,893,421
256,137,160
-

장기기타금융부채
50,000,000

50,000,000
-

금융부채 계
5,407,583,270
2,030,552,689
80,893,421
1,686,137,160
1,610,000,000

3) 시장위험가) 외환위험관리회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
56,610,727
(56,610,727)
59,394,792
(59,394,792)

나) 이자율위험관리회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있는 바, 주기적으로 이자율변동에 대한 이자율위험을 측정하고 있습니다. 또한, 회사의 경영진은 주기적으로 측정된 이자율위험을 근거로 발생가능한 이자율변동위험을 평가 및 이자율위험관리정책에 반영하고 있습니다.ㄱ. 보고기간종료일 현재 이자율변동에 노출되어 있는 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
1,200,000,000
1,380,000,000

장기차입금
610,000,000
1,610,000,000

유동성장기차입금
1,000,000,000
-

합 계
2,810,000,000
2,990,000,000

ㄴ. 이자율 민감도 분석차입금과 관련되어 이자율 1% POINT 변동시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

순이익 증가(감소)
(21,918,000)
21,918,000
23,322,000
(23,322,000)

(2) 자본위험 관리회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계
4,830,276,131
6,138,951,567

현금및현금성자산
2,565,607,536
2,821,693,875

순부채
2,264,668,595
3,317,257,692

자본총계
7,863,212,936
9,125,754,026

순부채 대 자본비율
28.80%
36.35%

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 연결재무제표에 미치는 영향증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 대손충당금 설정현황
(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정율

제09기 1분기(2018년 1분기)
매출채권
4,514
55
1.22%

단기대여금
-
-

합 계
4,514
55
1.22%

제08기(2017년)
매출채권
6,947
39
0.56%

단기대여금
-
-

합 계
6,947
39
0.56%

제07기(2016년)
매출채권
2,992
19
0.63%

단기대여금
490
-
0.00%

합 계
3,482
19
0.55%

제06기(2015년)
매출채권
2,067
20
0.96%

단기대여금
700
-
0.00%

합 계
2,767
20
0.72%

(2) 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

구 분
제09기 1분기
제08기
제07기
제06기

(2018년 1분기)
(2017년)
(2016년)
(2015년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
39
19
20
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
16
20
-1
20

4. 기말 대손충당금 잔액합계
55
39
19
20

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 금융자산 또는 금융자산 개별로 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.당사는 보고기간종료일 현재의 매출채권에 대하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 백만원)

경과기간구분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 1년 이하
계

금액
일반
4,312
69
38
4,419

특수관계자
-
-
-
-

계
4,312
69
38
4,419

구성비율
97.58%
1.56%
0.86%
100%

다. 재고자산 현황
(1) 재고자산 보유현황당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 재고자산의 실사내용

(가) 실사일자 및 실사방법
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(나) 장기체화재고, 진부화재고 또는 손상재고당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.(다) 재고자산의 담보제공당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 재고자산을 담보로 제공한 사실이 없습니다.
라. 수주계약 현황
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 진행기준으로 수익을 인식하는 부분이 없으므로 해당사항 없습니다.
마. 공정가치평가 내역
(1) 당분기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

대여금및수취채권

- 현금및현금성자산
2,565,607
2,565,607
2,821,693
2,821,693

- 매출채권
4,458,432
4,458,432
6,908,117
6,908,117

- 기타채권
57,613
57,613
29,266
29,266

- 장기금융상품
177,000
177,000
168,000
168,000

- 장기기타채권
115,140
115,140
75,540
75,540

합 계
7,373,793
7,373,793
10,002,617
10,002,617

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

- 매입채무
1,295,223
1,295,223
2,030,552
2,030,552

- 단기차입금
1,200,000
1,200,000
1,380,000
1,380,000

- 기타금융부채
382,151
382,151
337,030
337,030

- 장기차입금
610,000
610,000
1,610,000
1,610,000

- 유동성장기차입금
1,000,000
1,000,000
-
-

- 기타비유동금융부채
-
-
50,000
50,000

합 계
4,487,375
4,487,375
5,407,583
5,407,583

(*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치입니다.

(2) 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 없으며, 이에 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부가액과 공정가치는 표시하지 않습니다.

바. 채무증권발행실적
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및그 영향

감사인 지정

특기사항

2018년 1분기(제09기 1분기)

-
신한회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
-
없음

2017년(제08기)
적정
신한회계법인
K-IFRS
해당사항 없음
2017.11.13
없음

2016년(제07기)
적정
정연회계법인
K-GAAP
해당사항 없음
-
없음

2015년(제06기)
적정
정연회계법인
K-GAAP
해당사항 없음
-
없음

나. 감사용역체결 현황
(단위 : 백만원, 시간)

사업연도

감사인

내용

보수

총소요시간

2018년 2분기 (제09기 2분기)

이촌회계법인

별도 재무제표 검토
45
-

2018년 1분기 (제09기 1분기)

신한회계법인

1분기 별도 재무제표 검토
15
103

2017년 (제08기)

신한회계법인

별도재무제표 감사
60
411

다 .회계감사인과 비감사용역 계약체결 현황
(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2018년(제09기)
2017.03.09
세무조정 자문
2018.01.01~2018.12.31
4
이촌회계법인

2. 회계감사인의 변경

당사는 기업공개를 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 같은법 시행령에 따라 2017.10.27 금융감독원에 감사인 지정을 신청하여 2017.11.13 외부감사인으로 신한회계법인을 지정받았으며 2017.11.27 지정감사인과 외부감사계약을 체결하였습니다. 신한회계법인과 체결한 감사계약이 2017년 사업연도부로 종결됨에 따라 2018년1분기 신한회계법인과 외부감사계약을 2018.04.02 체결하였으며, 2018년도 2분기부터 이촌회계법인과 외부감사계약을 2018.04.30 체결하였습니다.

3

. 내
부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리규정 개요

-규정명 : 내부회계관리규정(2016년 6월 14일 제정)

나. 내부회계관리담당 업무 조직도

직책

성명

소속

담당업무

근무연수

현재 겸임 업무

감사

한현철

감사

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

- 년

-

내부회계

관리자

최종국

경영지원실

(전무이사)

내부회계 관리제도의 전반적 관리

내부회계 관리제도 운용실태보고

1년

-

차장

김지환

경영지원실

회계팀

회계관련업무

1년

-

대리

최은비

경영지원실

자금팀

자금관련업무

1년

-

다. 내부회계관리제도 운영실태
증권신고서 작성기준일 현재 내부회계관리제도 시스템 운영을 위한 규정 및 시스템이 준비 완료되었으며, 2017년 사업연도부터 내부회계관리제도 운영실태 보고하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요
(1) 이사회의 구성당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1명의 비상무이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.(2) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

조 항

이사회의

구성

제5조(구성)

①이사회는 이사 전원으로 구성한다

②이사회의 구성원은 3인 이상 10인 이내로 한다.

③관계법령에 따라 필요한 경우 이사회는 총이사 수의 4분의 1이상의 사외이사를 둔다.

제6조(의장)

①이사회의 의장은 대표이사가 한다.

②대표이사 유고시에는 회사의 정관이 정하는 순서로 그 직무를 대행한다.

③의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

제7조(감사의 출석)

①감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

②감사는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.

제8조(관계인의 의견청취)

이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사회의

소집

제9조(종류)

①이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

②정기이사회는 3개월마다 1회 개최한다.

③임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제10조(소집권자)

①이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사 유고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

②각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 3일 내에 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제11조(소집절차)

①이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1주전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.

②이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 전항의 절차를 생략할 수 있다.

이사회의

결의방법

제12조(결의방법)

①이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

②이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

이사회의

의사록

제16조(의사록)

①이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

②의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

③주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(3) 이사후보의 인적사항에 관한 주총전 공시여부 및 주주의 추천여부당사는 상법 제363조 2항 및 당사 정관 제33조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 총회 성립 2주간 전에 서면으로 주주에게 통지하고 있습니다. 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거하여 추천되었던 이사후보는 없습니다.(4) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황당사는 최근사업연도말 자산 2조원 미만의 법인으로 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. (5) 사외이사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 최근 사업연도말 기준 자산총액 1천억원 미만의 벤처기업으로서, 상법상 사외이사의 선임의무가 없어 사외이사를 선임하지 않았습니다.

나. 주요의결사항
(1) 이사회 주요의결사항 등

일자

구분

의안 내용

이사

감사

2015.01.15

이사회

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 정관변경의 건 2) 주식매수선택권 부여의 건

4/4

1/1

2015.01.30

임시주주총회

1. 정관변경의 건 2. 주식매수선택권 부여의 건

1/4

0/1

2015.02.09

이사회

1. 정기주주총회 소집에 관한 건 1) 재무제표등 승인의 건 2) 이사 보선의 건(사내이사 정진석)

4/4

1/1

2015.02.24

정기주주총회

1. 재무제표등 승인의 건 2. 이사 보선의 건(사내이사 정진석)

3/4

0/1

2015.02.24

이사회

1. 대표이사 선임의 건(정진석)

3/4

0/1

2015.05.08

이사회

1. 본점이전의 건

3/4

0/1

2015.06.05

이사회

1. 임시주주총회 개최의 건 1) 정관 일부 변경의 건(종류주식에 관한 정관규정 신설) 2) 우선주 발행등을 통한 투자유치의 건

3/4

1/1

2015.06.22

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

3/4

1/1

2015.07.03

이사회

1. 신주발행의 건(RCPS)

4/4

1/1

2015.07.10

이사회

1. 경산시 기숙사 매각

2/4

1/1

2015.07.15

이사회

1. 신주식발행조건 경정의 건(연구개발특구일자리창출투자펀드(스마일게이트))

3/4

1/1

2015.07.30

이사회

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 이사 보선의 건(사내이사 김춘중)

4/4

1/1

2015.08.14

임시주주총회

1. 이사 보선의 건(김춘중)

2/4

0/1

2015.09.01

이사회

1. 넥슨코리아 주식인수를 위한 대표이사 대여금에 관한 건

4/4

1/1

2015.11.30

이사회

1. 본사 매입의 건

2/4

1/1

2015.12.22

이사회

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)

4/4

1/1

2016.01.04

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)

2/4

0/1

2016.03.02

이사회

1. 정기주주총회 소집에 관한 건 1) 재무상태표 등 승인의 건 2) 감사 보선의 건(감사 주정희)

4/4

1/1

2016.03.10

이사회

1. 우리은행 차입건(10억원)

4/4

0/1

2016.03.10

이사회

1. 우리은행 차입건(12억원)

4/4

0/1

2016.03.18

정기주주총회

1. 재무상태표 등 승인의 건 2. 감사 보선의 건(감사 주정희)

2/4

1/1

2016.03.23

이사회

1. 우리은행 차입건(3억원)

4/4

0/1

2016.08.11

이사회

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 이사 보선의 건

4/4

1/1

2016.08.27

임시주주총회

1. 이사 보선의 건

3/4

0/1

2016.09.13

이사회

1. 대표이사 대여금에 기간 연장의 건

3/4

1/1

2016.10.04

이사회

1. 부동산 매입의 건

3/4

1/1

2016.10.10

이사회

1. 임시주주총회 개최의 건 1) 임원퇴직금 지급규정등 승인의 건

3/4

1/1

2016.11.01

임시주주총회

1. 임원퇴직금지급규정등 승인의 건

2/4

1/1

2017.01.11

이사회

1. 우리은행 차입건(6억 1천만원)

3/3

0/1

2017.02.20

이사회

1. 정기주주총회 개최의 건 1) 제7기 재무제표 승인의 건 2) 임원 급여 한도 상향의 건 3) 이익배당-현금배당의 건

2/3

1/1

2017.03.06

정기주주총회

1. 제7기 재무제표 승인의 건(2016년) 2. 현금 배당의 건(2.98억원)

3/3

1/1

2017.06.12

이사회

1. 정관변경등을 위한 임시주주총회 소집의건

3/3

0/1

2017.06.27

임시주주총회

1. 정관 전면개정의 건(명의개서대리인 설치 등)

3/3

0/1

2017.06.28

이사회

1. 명의개서대리인 설치에 관한 건(국민은행)

3/3

0/1

2017.07.19

이사회

1. 임시주주총회 개최의 건 1) 이사 및 감사 사인 2) 이사 및 감사 선임 3) 공동대표이사 선임

3/3

1/1

2017.07.24

임시주주총회

1.이사 보선의 건(사내이사 정진석, 최종국, 윤두식, 기타비상무이사 전동훈) 2. 감사 보선의 건(한현철)

4/4

1/1

2017.07.24

이사회

1. 대표이사 증선 및 공동대표규정 설정의 건(정진석, 윤두식)

4/4

1/1

2017.08.01

이사회

1. 내부회계관리자 지정의 건

4/4

1/1

2017.08.01

이사회

1. 비사업용 자산 매각의 건

4/4

1/1

2017.08.01

이사회

1. 내부관리규정 제정의 건

4/4

1/1

2017.09.06

이사회

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 정관 변경의 건 2) 주식매수선택권 부여의 건

4/4

1/1

2017.09.20

임시주주총회

1. 정관 전면개정의 건 2. 주식매수선택권 부여의 건

3/4

0/1

2017.09.29

이사회

1. 2018년 기업공개(IPO)를 위한 외부감사인 지정요청의 건

4/4

1/1

2017.10.17

이사회

1. 기업공개(IPO)를 위한 대표주관 계약 체결의 건

4/4

1/1

2018.02.14

이사회

1. 정기주주총회 소집에 관한 건 1) 제8기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 (2017년) 2) 이사 보수한도액 승인의 건 3) 감사 보수한도액 승인의 건

4/4

1/1

2018.02.19

이사회

1. 제8기 재무제표 승인의 건

4/4

1/1

2018.03.12

정기주주총회

1. 제8기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 (2017년) 2. 이사 보수한도액 승인의 건 3. 감사 보수한도액 승인의 건

4/4

1/1

2018.03.20

이사회

1. 차입금 연장의 건

4/4

1/1

2018.03.20

이사회

1. 코스닥시장 상장 동의의 건

4/4

1/1

2018.05.14
이사회
1. 스톡옵션 부여 취소의 건
4/4
1/1

2018.06.22
이사회
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
4/4
1/1

(2) 이사회에서의 사외이사 주요활동내역 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 이사회내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성
당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명

성명

추천인

활동분야(담당업무)

회사와의거래

최대주주 또는 주요주주와의 관계

사내이사

(대표이사)

윤두식

이사회

경영총괄

해당없음

최대주주의 대표이사

사내이사(대표이사)

정진석

이사회

사업총괄

해당없음

해당없음

사내이사
최종국
이사회
경영관리

해당없음

해당없음

기타비상무이사
이동훈
이사회
-
해당없음
해당없음

마. 사외이사의 전문성
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 감사위원회를 별도로 설립하지 않고 있으며, 상법 제409조 및 정관 제45조의 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1인이 감사의 업무를 수행하고 있습니다. '정관'에 근거한 감사의 선임 및 구성방법은 다음과 같습니다.

구분

내 용

정관

제44조(감사의 수)

회사는 1인 이상 2인이내의 감사를 둘 수 있다.

정관

제45조

(감사의 선임)

①감사는 주주총회에서 선임한다

②감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

정관

제46조

(감사의 임기)

①감사의 임기는 취임 후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

②감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관

제47조

(감사의 직무 등)

①감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④감사에 대해서는 제36조 제3항 및 제37조의2의 규정을 준용한다.

⑤감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다

⑥감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관제48조(감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관

제49조

(감사의 보수와 퇴직금)

①감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제37조의 규정을 준용한다.

②감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정 ·의결하여야 한다.

나. 감사의 인적사항

성 명

주 요 경 력

결격요건 여부

비 고

한현철

(78.01.28)

00.03~02.02 충남대 컴퓨터과학과

02.03~05.06 원아이티 S/W엔지니어

05.06~07.04 비즈랩 기술이사

07.05~14.01 다음커뮤니케이션 프로덕트 매니져

14.01~현재 카닥 전략이사

해당사항 없음.

다. 감사의 독립성
당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보 접근을 위해 정관에 다음과 같이 규정하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계 서류를 해당부서에 제출을 요구 할 수 있습니다. 또한 필요 시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

구분

내 용

정관

제47조

(감사의 직무 등)

①감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④감사에 대해서는 제36조 제3항 및 제37조의2의 규정을 준용한다.

⑤감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다

⑥감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

1

2017.07.24

1. 대표이사 증선 및 공동대표규정 설정의 건(정진석, 윤두식)

가결

-

2

2017.08.01

1. 내부회계관리자 지정의 건

가결
-

3

2017.08.01

1. 비사업용 자산 매각의 건

가결

-

4

2017.08.01

1. 내부관리규정 제정의 건

가결
-

5

2017.09.06

1. 임시주주총회 소집에 관한 건 1) 정관 변경의 건 2) 주식매수선택권 부여의 건

가결

-

6

2017.09.29

1. 2018년 기업공개(IPO)를 위한 외부감사인 지정요청의 건

가결
-

7

2017.10.17

1. 기업공개(IPO)를 위한 대표주관 계약 체결의 건

가결

-

8

2018.02.14

1. 정기주주총회 소집에 관한 건 1) 제8기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여 금처분계산서(안) 승인의 건(2017년) 2) 이사 보수한도액 승인의 건 3) 감사 보수한도액 승인의 건

가결
-

9

2018.02.19

1. 제8기 재무제표 승인의 건

가결
-

10

2018.03.12

1. 제8기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서(안) 승인의 건 (2017년)2. 이사 보수한도액 승인의 건3. 감사 보수한도액 승인의 건

가결
-

11

2018.03.20

1. 차입금 연장의 건

가결
-

12

2018.03.20

1. 코스닥시장 상장 동의의 건

가결

-

13
2018.05.14
1. 스톡옵션 부여 취소의 건
가결
-

14
2018.06.22
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 집중투표제를 채택하지 않았습니다.
나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 서면투표제 및 전자투표제를 채택하지 않았습니다.
다. 소수주주권의 행사여부
당사는 설립일부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
라. 경영권 경쟁
당사는 설립일부터 증권신고서 작성기준일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없으므로 해당사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황
(증권신고서 작성기준일 현재) (단위:주,%)

성명
관계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초(2018.01.01)
증권신고서 작성기준일

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

지란지교시큐리티
최대주주
보통주
1,038,322
74.17%

1,889,907

45.00%

주1)

정진석
임원
보통주
141,605
10.11%

424,815

10.11%

주1)

황용온
임원
보통주
100,998
7.21%

302,994

7.21%

주1)

이성민
임원
보통주
46,110
3.29%

138,330

3.29%

주1)

김춘중
임원
보통주
27,534
1.97%

82,602

1.97%

주1)

주정희
임원
보통주
16,520
1.18%
49,560

1.18%

주1)

송형회
임원
보통주
16,500
1.18%

49,500

1.18%

주1)

이항연
임원
보통주
12,400
0.89%

37,200

0.89%

주1)

계
-

100.00%
2,974,908
70.83%
-

주1) 당사는 2018.03.15 1주당 2주의 무상증자를 실시하였습니다.

나. 최대주주와 관련된 사항

(1) 회사의 개황- 회사명 : 주식회사 지란지교시큐리티- 대표자 : 윤두식- 설립일 : 2014.09.30- 주 소 : 서울특별시 강남구 역삼로 542, 5층(대치동, 신사 제2빌딩)- 업 종 : 소프트웨어개발, 소프트웨어패키지, 전자상거래(인터넷관련), SI사업, 하드웨어, 자료처리업, 광고대행서비스(2)주요 사업내용 소프트웨어개발, 소프트웨어 패키지
다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황
당사의 설립 시 최대주주는 최수미 전대표이사이며, 설립 2년 후 정진석 대표이사로 교체 되었으며, 2017년 7월 19일 최대주주가 증권신고서 제출일 현재의 최대주주로 변동되었으며, 최대주주변동 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

최대주주명

변동일자

액면가

보유주식수

총발행주식수

지분율

변동사유

지위

최수미

2010.08.27

5,000원

9,000주

10,000주

90.00%

설립

최대주주

2011.06.30

5,000원

8,000주

10,000주

80.00%

매도

상동

정진석

2012.01.02

5,000원

8,000주

10,000주

80.00%

매입

최대주주

2012.02.25

5,000원

8,000주

12,484주

64.08%

유상증자

상동

2012.07.05

5,000원

70,490주

109,999주

64.08%

무상증자

상동

2012.08.13

500원

704,900주

1,099,990주

64.08%

액면분할

상동

2014.06.30

500원

561,902주

1,099,990주

51.08%

매도

상동

2014.07.24

500원

671,902주

1,099,990주

61.08%

매입

상동

2014.07.24

500원

638,902주

1,099,990주

58.08%

매도

상동

2015.07.08

500원

638,902주

1,320,578주

48.38%

유상증자

상동

2015.09.14

500원

747,772주

1,320,578주

56.62%

매입

상동

㈜지란지교

시큐리티

2017.07.19

500원

958,911주

1,320,578주

72.61%

매입

최대주주

2017.07.31

500원

1,038,322주

1,399,989주

74.17%

우선주의

보통주전환

상동

2018.03.06

500원

629,969주

1,399,989주

45.00%

교환사채

행사

상동

2018.03.15

500원

1,889,907주

4,199,967주

45.00%

무상증자

상동

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주와 우리사주조합등의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주, %)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
지란지교시큐리티

1,889,907

45.00%

-

프리미어성장전략엠앤에이사모투자합자회사

1,225,059

29.17%
-

정진석

424,815

10.11%

-

황용온

302,994

7.21%

-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 인, 주, %)

구분
주주
보유주식
비고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1
11.11%
37,200
0.89%
-

4. 주식사무

신주인수권의 내용

제 10 조 (신주인수권)

①주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

②회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주권을 한국거래소에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 상법 제340조의2의 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 경영상 필요로 국내외 금융기관 또는 기관투자자, 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우.

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 중소기업 창업지원법 또는 여신전문금융법에 의해 설립된 창업투자회사, 신기술사업금융회사에 신주를 발행하는 경우.

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 사업다각화, 기술도입, 원활한 자금조달 등을 필요로 하여 기술제공자 또는 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우.

③제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권

명의개서대리인

국민은행

공고게재신문

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.ssrinc.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 일간 한국경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원현황

(기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재) (단위 : 주)

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

소유주식

관계

재직기간
임기만료일

종류

수량

대표이사

(등기/상근)

윤두식

(73년)

경영

총괄

91.03~97.08 충남대학교 전산학과

98.03~00.02 충남대학교 대학원 전산학과

99.11~13.12 지란지교소프트 보안사업부

14.01~현재 지란지교시큐리티 대표이사

17.07~현재 에스에스알 대표이사

-

-

최대주주의

대표이사

11개월
2020.07.23

대표이사

(등기/상근)

정진석

(71년)

사업

총괄

04.03~07.04 STG시큐리티 수석컨설턴트

07.05~10.08 정보보호컨설팅 프리랜서

10.02 성균관대학교 정보통신대학원

정보보호학과 중퇴

2010.08~현재 에스에스알 대표이사

보통주

424,815

임원

7년
2020.07.23

전무이사

(등기/상근)

최종국

(73년)

경영

관리

93.03~99.02 호서대학교 경영학과

98.12~05.02 ㈜베네데스 기획부

05.03~13.12 SPP조선㈜

14.01~15.02 ㈜티모스 재무부장

15.03~17.07 ㈜지란지교시큐리티

경영관리실 이사

17.07~현재 에스에스알 전무

-

-

임원

11개월
2020.07.23

기타

비상무

이사

(등기/비상근)

전동훈

(81년)

-

99.03~07.02 연세대학교 경영학과

06.10~09.09 삼일회계법인

감시본부/FAS본부

09.09~11.03 리딩투자증권 IB본부

11.09~12.05 삼일회계법인 DEAL본부

12.09~14.05 Northwestern Univ. Kellogg MBA졸업

14.09~15.04 Stax Inc. 컨설팅본부

15.08~현재 프리미어파트너스(유) PE본부

-

-

임원

11개월
2020.07.23

감사

(등기/비상근)

한현철

(78년)

감사

00.03~02.02 충남대 컴퓨터과학과

02.03~05.06 ㈜원아이티 S/W엔지니어

05.06~07.04 비즈랩 기술이사

07.05~14.01 다음커뮤니케이션 프로덕트 매니져

14.01~현재 카닥 전략이사

-

-

임원

11개월
2020.07.23

상무이사

(비등기/상근)

황용온

(76년)

연구

개발

99.03~06.08 순천대학교 컴퓨터교육

02.03~06.09 STG시큐리티㈜ 컨설팅사업부

06.09~09.01 SK커뮤니케이션즈

11.12~현재 에스에스알 상무

보통주

302,994

임원

7년 1개월

-

이사(비등기/상근)

이성민

(83년)

기술

컨설팅

01.03~08.02 상지대학교 컴퓨터공학과

08.08~10.02 STG시큐리티 컨설팅사업본부 전임

10.03~10.08 넥슨코리아 CERT팀

10.09~현재 에스에스알 기술컨설팅 이사

보통주

138,330

임원

8년 4개월

-

관리컨설팅수석(비등기/상근)

김춘중

(81년)

관리

컨설팅

05.03~07.02 학점은행제 정보보호학 학사

08.03~10.08 성균관대학교 정보보호학 석사

03.07~05.05 예전 기업

07.01~08.09 STG Security㈜

08.09~11.12 포스코ICT㈜

12.02~현재 에스에스알 연구소장

보통주

82,602

임원

6년 11개월

-

이사(비등기/상근)

주정희

(72년)

인사

총무

91.03~95.02 가천길대학교 사무자동화과

10.02~12.01 회계법인대광 총무팀

12.01~현재 에스에스알 이사

보통주

49,560

임원

7년

-

상무이사(비등기/상근)

송형회

(76년)

영업

00.02 유한대학 금형설계학과 졸업

00.01~01.08 ㈜솔링크 CAD, CAM사업부

01.09~03.10 코인츠 전략기획부

03.11~07.04 컴이즈넷 전략기획부

07.07~11.12 에스티지시큐리티㈜

솔루션사업본부

12.01~현재 에스에스알 상무

보통주

49,500

임원

6년 11개월

-

이사(비등기/상근)

이항연

(74년)

기술

지원

00.11~02.10 엔프라텍 시스템 SM사업팀

02.11~10.04 아이탑 시스템 SM사업팀

10.05~13.01 CMSG NS개발팀 선임

13.02~현재 에스에스알 이사

보통주

37,200

임원

5년 11개월

-

이사(비등기/상근)

양미향

(76년)

관리

컨설팅

96.03~00.02 명지대학교 전자공학

13.03~15.02 성균관대학교 정보통신대학원 석사

00.12~04.09 펜타시큐리티(주)

04.09~08.09 STG시큐리티(주)

08.09~11.07 ㈜시큐어원

11.08~13.01 안진회계법인

13.02~현재 에스에스알 이사

-

-

임원

6년

-

이사(비등기/상근)

이상용

(72년)

서비스

사업

95.03~99.02 동국대학교 컴퓨터공학과

00.05~05.10 ㈜데이콤 대리

05.10~12.02 SK커뮤니케이션즈㈜

12.03~현재 에스에스알 이사

-

-

임원

6년 10개월

-

주) 양미향이사, 이상용이사에게는 주식매수선택권이 부여되어 있으며, 상세 내용은 아래 "2. 임원의 보수 등" 항목을 참고하시기 바랍니다.[등기임원의 타회사 겸직현황](기준일 : 증권신고서 작성기준일 현재)

성명
회사명
관계
직책
비고

윤두식
(주)지란지교 시큐리티
지배기업
대표이사
-

나. 직원 현황
(1) 직종별 구성
(기준일 : 2018년 03월 31일) (단위 : 명, 백만원)

직종

최근

분기말

인원

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속

연수

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

사무

12

3

6

11

1

1

-

2.30

영업

7

8

7

7

1

1

2

2.69

연구

74

69

72

70

16

7

19

2.76

생산

-

-

-

-

-

-

-

-

계

93

80

85

88

18

9

21

2.71

(2) 급여 현황
(단위 : 명, 백만원)

직종

인 원 수

최근연도 1인당

평균급여(천원)

급여등(상여포함)합계

2015년

2016년

2017년

2015년

2016년

2017년

부장

4

4

1

90,200

368,491

345,390

165,367

차장

10

11

7

55,660

652,934

625,783

454,557

과장

19

21

16

44,150

730,532

914,357

798,388

대리

14

20

27

33,269

430,748

650,455

840,056

사원

19

24

27

26,634

435,125

670,685

630,341

합계

66

80

78

249,914

2,617,832

3,206,671

2,888,709

주) 1인당 평균보수액은 보수총액에서 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사(사외이사 포함) 및 감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액 (단위 : 백만원)

구 분

인원수

주총승인금액

비 고

이 사
4
1,000
제08기 정기주주총회 승인금액

감 사
1
200
제08기 정기주주총회 승인금액

주) 상기 주주총회 승인금액은 등기임원에 대한 보수한도입니다.(2) 보수 지급 금액 (단위 : 백만원)

구 분

인원수
보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사
4
105
26
-

감 사
1
2
2
-

주) 보수총액, 1인평균보수액은 2018년 03월 31일 기준입니다.
(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준등기이사와 감사의 경우 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정, 지급하고 있습니다.
나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황당사의 경우 개인별 보수총액이 3억원을 초과하는 이사 및 감사는 없습니다.
다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(기준일 : 2018년 03월 31일)

(단위 : 원, 주)

부여대상

부서 (직급)

부여주식 종류

부여 주식수

행사 가격

행사기간

부여일

부여
행사
취소
미행사수량

김병규(퇴사)

영업부 / 부장

신규교부

21,999주

-
21,999주
-

1,515원

부여 시 4,545원

(무상증자 전)

2019.01.30 ~ 2020.01.29

2015.01.30

양미향

관리컨설팅 / 이사

신규교부

21,999주

-

21,999주

이상용

서비스사업그룹 / 이사

신규교부

21,999주

-

21,999주

최재훈

기술컨설팅1팀 / 책임

신규교부

6,456주

-

6,456주

2,512원

부여 시 7,538원

(무상증자 전)

2020.09.20

~

2025.09.20

(부여 주식 50%)

/

2021.09.20

~

2026.09.20 (부여 주식 50%)

2017.09.20

김희현

기술컨설팅1팀 / 선임

신규교부

2,976주

-

2,976주

송경헌

기술컨설팅1팀 / 선임

신규교부

1,392주

-

1,392주

이동규

기술컨설팅2팀 / 책임

신규교부

7,484주

-

7,484주

강건

기술컨설팅2팀 / 선임

신규교부

2,880주

-

2,880주

김선일

기술컨설팅3팀 / 책임

신규교부

6,364주

-

6,364주

이봉수

기술컨설팅3팀 / 선임

신규교부

2,880주

-

2,880주

이승용

기술컨설팅3팀 / 선임

신규교부

1,968주

-

1,968주

이석원

기술컨설팅4팀 / 선임

신규교부

4,074주

-

4,074주

장대훈

관리컨설팅3팀 / 선임

신규교부

1,104주

-

1,104주

허현

기술컨설팅4팀 / 선임

신규교부

768주

-

768주

윤재상

기술컨설팅5팀 / 책임

신규교부

6,504주

-

6,504주

이상훈

기술컨설팅5팀 / 선임

신규교부

2,688주

-

2,688주

조재현

기술컨설팅2팀 / 전임

신규교부

1,200주

-

1,200주

이승현

기술컨설팅6팀 / 책임

신규교부

6,804주

-

6,804주

김도균

기술컨설팅4팀 / 선임

신규교부

2,968주

-

2,968주

김성규

기술컨설팅6팀 / 선임

신규교부

1,536주

-

1,536주

김정환

기술컨설팅4팀 / 선임

신규교부

1,536주

-

1,536주

신우용

보안전략팀 / 선임

신규교부

6,168주

-

6,168주

조아영(퇴사)

관리컨설팅1팀 / 책임

신규교부

3,592주

-
3,592주
-

신상화

관리컨설팅2팀 / 책임

신규교부

1,056주

-

1,056주

강진희(퇴사)

관리컨설팅1팀 / 선임

신규교부

1,152주

-

1,152주

-

황진경(퇴사)

관리컨설팅1팀 / 선임

신규교부

1,488주

-

1,488주

-

박준우

관리컨설팅2팀 / 전임

신규교부

816주

-

816주

도정민

관리컨설팅3팀 / 선임

신규교부

1,488주

-

1,488주

조병희(퇴사)

관리컨설팅2팀 / 선임

신규교부

1,488주

-
1,488주

-

김종진

영업1부/ 부장

신규교부

6,096주

-

6,096주

백동래

영업1부/ 대리

신규교부

1,672주

-

1,672주

신승환

영업1부/ 대리

신규교부

1,624주

-

1,624주

김영민

영업2부/ 부장

신규교부

5,496주

-

5,496주

박충영

서비스사업그룹 / 과장

신규교부

2,872주

-

2,872주

최규빈

서비스사업그룹 / 대리

신규교부

768주

-

768주

오상헌

기술연구소 / 수석

신규교부

6,720주

-

6,720주

손상균

CORE팀 / 전임

신규교부

1,152주

-

1,152주

한아름

UI팀/ 선임

신규교부

3,248주

-

3,248주

서성호

UI팀/ 전임

신규교부

1,104주

-

1,104주

김태호

UI팀/ 전임

신규교부

1,152주

-

1,152주

이지희

UI팀/ 전임

신규교부

1,008주

-

1,008주

박미숙

디자인팀 / 선임

신규교부

3,248주

-

3,248주

홍인표

항목개발팀 / 전임

신규교부

2,104주

-

2,104주

정명진

항목개발팀 / 사원

신규교부

1,152주

-

1,152주

박대선

항목개발팀 / 전임

신규교부

1,152주

-

1,152주

박소리

기술지원팀 / 대리

신규교부

1,056주

-

1,056주

이용진

기술지원팀 / 대리

신규교부

672주

-

672주

정병민

기술지원팀 / 차장

신규교부

5,160주

-

5,160주

추성민

솔루션QA팀 / 과장

신규교부

1,392주

-

1,392주

고용석

기술지원팀 / 대리

신규교부

1,152주

-

1,152주

김명환

기술지원팀 / 대리

신규교부

624주

-

624주

한명준

솔루션QA팀 / 과장

신규교부

2,824주

-

2,824주

이진선

회계팀 / 대리

신규교부

2,688주

-

2,688주

박명욱

R&D인큐베이션 / 전임

신규교부

1,776주

-

1,776주

조만호

R&D인큐베이션 / 전임

신규교부

1,296주

-

1,296주

합 계

204,035주

-
29,719주
174,316주

-

-

-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 타법인 출자현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 당사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도등당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래
회사는 최대주주와 매출 및 매입 있으나, 기타특수관계자와의 자금거래는 없으며, 2018년 1분기와 전기 중 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
계정과목
기초잔액
기중증가액
기중감소액
기말잔액

(주)지란지교시큐리티
매입채무
-
623,700
56,700
567,000

합 계
-
623,700
56,700
567,000

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황
가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
나. 주주총회의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결여부

2015.02.24

정기주주총회

1. 재무제표등 승인의 건2. 이사 보선의 건(사내이사 정진석)

가결

2015.06.22

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건

가결

2015.08.14

임시주주총회

1. 이사 보선의 건(김춘중)

가결

2016.01.04

임시주주총회

1. 정관 일부 변경의 건(사업목적 추가)

가결

2016.03.18

정기주주총회

1. 재무상태표 등 승인의 건2. 감사 보선의 건(감사 주정희)

가결

2016.08.27

임시주주총회

1. 이사 보선의 건

가결

2016.11.01

임시주주총회

1. 임원퇴직금지급규정등 승인의 건

가결

2017.03.06

정기주주총회

1. 제7기 재무제표 승인의 건(2016년)2. 현금 배당의 건(2.98억원)

2017.06.27

임시주주총회

1. 정관 전면개정의 건(명의개서대리인 설치 등)

2017.07.24

임시주주총회

1.이사 보선의 건(사내이사 정진석, 최종국, 윤두식, 기타비상무이사 전동훈)2. 감사 보선의 건(한현철)

2017.09.20

임시주주총회

1. 정관 전면개정의 건2. 주식매수선택권 부여의 건

2018.03.12

정기주주총회

1. 제8기 대차대조표, 손익계산서, 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건 (2017년)2. 이사 보수한도액 승인의 건3. 감사 보수한도액 승인의 건

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송
사건
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

나
. 견질 또는 담보용 어음수표 현황
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 채무보증 현황증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
라. 채무인수약정 현황
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
다. 중소기업기준 검토표

중소기업_예비투자설명서

중소기업2_예비투자설명서

라. 직접금융 자금의 사용
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
마. 외국지주회사의 자회사 현황
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
바. 법적위험 변동사항
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

아. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
차. 합병등의 사후정보
증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.
카. 녹색경영

증권신고서 작성기준일 현재 해당 사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 해당사항 없습니다.