대웅제약 — 투자설명서 (20180723)
제출인: 대웅제약

투자설명서
1.5
(주)대웅제약

투 자 설 명 서

2018년 07월 23일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 대웅제약

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)대웅제약 제12회 무기명식 이권부 무보증사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
제12회 금 구백억원정(\90,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 07월 21일

2. 모집가액 :

금 구백억원정(\90,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 7월 23일

4. 납입기일 :

2018년 7월 23일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)대웅제약 - 경기도 성남시 중원구 갈마치로 244
 미래에셋대우(주)- 서울시 중구 을지로5길 26 
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88 
 KB증권(주) - 서울시 영등포구 여의나루로 50
 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70
 NH투자증권(주) - 서울시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
미래에셋대우 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서-투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 제약산업의 성장성 둔화 위험]

제약산업의 시장규모는
수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향
을 받습
니다.
그러나,
정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있으며, 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며,
약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다

[나. 정부의 의약품 규제에 관한 위험]

제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에
정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여,
일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제
등 다양한 규제정책을 시행
하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있으
며, 리베이트 규제 강화에 영업활동 위축으로 제약사들의 성장성 및 수익성에 영향을 줄 수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.

[다. 의약품 허가-특허 연계제도에 관한 위험]

한ㆍ미 FTA 협상에 따라 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계 제도'가 시행되었습니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,
특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연
시킬 수 있습니다. '
의약품 허가-특허 연계 제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해, 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되며, 당사의 매출 및 수익성 또한 영향
을 받을 수 있습니다.
한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점
고려하시기 바랍니다.

[라. 설비투자에 관한 위험]

과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에
비해 크지 않아
현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,

2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여
국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설
하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다.
향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한
제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성
이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

[마. 제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대]

제약산업은
시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여
국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대
되고 있습니다.
오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오리지널 신약 도입에 과도하게 의존할 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
합니다. 특히 해
외 오리지널 의약품 판매 등이 포함된 상품 매출의 비중이 증가하고 있는 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다.

[바. 지속적인 R&D 비용지출 및 신약개발 실패 관련 위험]

국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,

당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.

그러나
연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여
개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재
합니다. 따라서 당사의
연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 혁신형 제약기업에 관한 위험]

 2012년 6월 총 46개의 제약사가
혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2017년 11월 기준 당사를 포함한총 44개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다.

중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재

하오니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 주력 제품 매출 하락에 관한 위험]
 당사는 매출규모 및 시장지위를 안정적으로 유지하고 있으나,
당사의 주요 제품인 '올메텍'은 2013년 9월 특허만료로 인하여 다수의 제네릭이 출시되었으며, 2016년에 글리아티린, 바이토린, 자누메트, 자누비아 등 4개 품목에 대한 라이선스가 만료되어 판권이 이전되는 등 주력 제품의 노후화가 진행중입니다. 또한,
2016년에 있었던 식품의약품안전처의 안전성 서한 배포(올메사르탄 함유 제제에 대한 안전성 서한을 배포하여 처방, 투약시 주의사항 등을 참고할 것을 권고)같은 정부의 제재가 추가적으로 존재 할 경우 당사의 매출 감소 가능성이 존재하며, 신약개발이 지연되어 노화된 제품의 대체가 정상적으로 이뤄지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 수익성 악화에 관한 위험]

정부의 약가인하 압력과 리베이트 규제강화로 영업환경이 위축되고 있으며, 또한 상품매출비중 확대로 수익성이 저하되는 모습을 보이고 잇습니다.

당사의 2018년 1분기 연결기준 매출액은 2,394억원으로 작년동분기 대비 5.97%상승하였지만 매출원가의 상승으로 영업이익은 소폭 감소함에 따라 영업이익률도 0.37%p. 감소하였습니다.

당사는 우수한 시장지위와 신약 개발능력, 다국적 제약사에 대한 협상력 등을 고려할때 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있을 것으로 판단되나,

향후 예상치 못한 정부의 규제 또는 정책이 시행되거나, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 영업성과 및 수익성
이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[다. 연구개발비에 관한 위험]

당사는 최근 3년간 매출액 대비 연구개발비 비율이 10%를 상회하며 연구개발투자를 강화하고 있습니다. 그러나
연

구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다. 따라서 투자자께서는 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다
.

[라. 연구개발비 회계 처리 관련 위험]

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 개량신약, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.
당사의 연구개발비는 판매비와 관리비, 제조경비, 개발비(무형자산)으로 분류되어 인식하고 있습니다. 2018년 1분기 연결기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비의 장부금액은 약 212억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기 연결기준 자산총계(1조 2,152억원)의 약 1.74%, 자본총계(6,296억원)의 약 3.37% 수준입니다. 향후
당사가 무형자산으로 인식하는 개발비의 손상차손은 당사에 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[마. 재무안전성에 관한 위험]

당사는
2018년 1분기말 기준 부채비율과 차입금의존도가 각각 93.00%와 32.79%을 나타내고있습니다. 당사는
2014년 부터 화성 향남공장내 충북 오송 cGMP신공장 건설투자가 이루어지고, 2015년 07월 한올바이오파마(주)의 지분 30.08%를 취득하면서 부채비율 및 차입금 의존도는 지속적으로 상승하였습니다.
이러한 투자에도 불구하고 이에 따른 수익 창출이 원활하지 않을 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사의
2018년 1분기말 기준 매출채권은 1,612억원 규모이며 매출 증가에 따라 매출채권 규모도 꾸준하게 증가해오고 있습니다. 2
018년 1분기말 기준 1년이 초과한 매출채권은 약 160억원으로 전체 매출채권 대비 9.93% 수준을 나타내고 있으며, 반기말 기준으로 매출채권에 대한 대손충당금은 약 121억을 상회하고 있어 매출채권 회수에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보이며, 정부 규제 등 시장환경의 변화에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율변동 위험]

 당사의 종속회사들은 대부분 해외 진출을 위해 설립한 해외 현지법인들로 구성되어 있으며, 당사는
글로벌 시장 진출 및 다국적 제약사로부터의 도입 품목 위주의 포트폴리오를 보유하고 있어 원재료나 의약품 매입대금이 상당 부분 외화로 결제됨에 따라 환율변동이 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
또한 당사의 2015년 별도기준 수출비중은 5.70%였으나, 2017년 별도기준 수출비중은 11.92%로 6.22%p. 상승하였으며 수출의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다.(2018년 1분기말 수출비중 8.86%
) 이에 따라 환율 변동이 당사의 수익성에 미칠 영향은 증가할 것으로 판단됩니다.

[사. 신용등급에 관한 위험]

당사는
2014년 이후 과거대비 연구개발비용 부담이 증가하며 수익성이 지속적으로 저하되었고, 또한 한올바이오파마 인수로 약 3천억원 이상의 자금부족이 발생하였으며, 이를 지속적으로 외부차입으로 대응하여 2017년 3월 말 연결기준 총차입금이 3,949억원까지 증가하였습니다. 이에 2017년 6월 30일 당사에 대한 등급전망을 AA- 부정적(Negative)에서 A+안정적(Stable)으로 조정하였습니다. 투자자분께서는
향후 등급전망 하향 및 등급조정 검토요인인 재무적 안정성 관련 지표가 개선되지 못할 경우 당사의 등급이 조정될 가능성이 상존함에 유의하시기 바랍니다.

[아. 종속회사 한올바이오파마(주)에 관한 위험]

당사는 2015년 5월 29일 이사회 결의를 통해 제품 포트폴리오 강화 및 R&D 파이프라인 확대로 신성장동력 확보를 위해
한올바이오파마(주)를 인수하기로 결정하여
1,040억원의 지분투자를 통해 30.00%의 지분을 확보하였으며 608억원 규모의 영업권을 인식

하였습니다. 한올바이오파마(주)는 1973년 설립된 의약품 제조업체로서 현재 바이오의약품과 기능성복합신약 개발에 주력하고 있으며, 공동 연구 등을 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 그러나 한
올바이오파마(주)에 대한 지분투자를 통해 당사의 재무부담 증가가 불가피한 가운데, 한올바이오파마(주)의 최근 실적 추이와 신약개발과정에 내재된 불확실성 등을 감안할 때, 연결재무제표로 표시되는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[자. 지배회사 및 계열회사에 관한 위험]

당사는 (주)대웅을 지주회사로 하는 대웅그룹에 소속되어 있으며, 당사가 속한 대웅그룹은 지주회사인 (주)대웅을 주축으로 11개의
대부분 제약 관련 사업을 영위하고 있어 제약업종의 경기변동에 따라 그룹 전체의 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 그리고 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2018년 1분기말 기준 대주주 관계 및 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내역은 동사의 수익(매출액) 대비 각각 0.01%, 2.79% 수준으로 당사의 연결재무 지표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보여집니다. 하지만
일부 자회사의 수익성 변동은 당사의 현금흐름, 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 당사 우발채무에 관한 위험]

 당사는
신고서 제출일 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상소송 4건이 있습니다.
한편 당사는 지식재산권 남용과 관련한 공정거래법 위반에 대하여 공정거래위원회의 조사를 받고있는 상황입니다.

현재 공정거래위원회 조사결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 향후 조사결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에
직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 국내에서 진행되고 있는 메디톡스와의
보톨리눔균주 및 독소제제 제조기술정보의 사용금지 및 손해배상청구(소송가액 11억원)관련 민사소송
결과를 합리적으로 예측하기 어려우며 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.

이 밖에 예상치못한 우발채무로 인하여 당사에 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가.환금성 제약에 관한 사항]
 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

[나.공모 일정 및 원리금 상환 위험]
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 (주)대웅제약이 전적으로 책임집니다.

[다.기한의 이익 상실 선언 관련 위험]
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[라.신용등급에 관한 사항]

본 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A+등급을 받은 바 있습니다. A+등급은 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있다는 의미입니다.
투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다. 

[마.기타 참고사항]
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
12
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
권면이자율
2.567

발행수익률
2.567
상환기일
2021년 07월 23일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
삼성역기업센터지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

NICE신용평가 (A+) / 한국기업평가 (A+)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
3,000,000
30,000,000,000

인수수수료
0.10%
성과인수수수료 0.15%

총액인수

인수
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료
0.10%
성과인수수수료 0.15%

총액인수

인수
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료
0.10%
성과인수수수료 0.15%

총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000

인수수수료
0.10%
성과인수수수료 0.15%

총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000

인수수수료
0.10%
성과인수수수료 0.15%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 07월 23일
2018년 07월 23일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
90,000,000,000

발행제비용
386,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 06월 27일 미래에셋대우㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 07월 18일이며, 상장예정일은 2018년 07월 23일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
12
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
90,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.567

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000

각 사채의 금액
"본 사채"의 경우 등록발행하므로, 실물채권을 발행하지 않으며, 등록필증으로 갈음한다.

이자율
권면이자율(%)
2.567

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
이자지급기일에 이자지급을 이행하지 않았을 경우 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 10월 23일, 2019년 01월 23일, 2019년 04월 23일, 2019년 07월 23일,
2019년 10월 23일, 2020년 01월 23일, 2020년 04월 23일, 2020년 07월 23일,
2020년 10월 23일, 2021년 01월 23일, 2021년 04월 23일, 2021년 07월 23일.

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자

2018년
6월
28일
/ 2018년
6월
28일

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 07월 11일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 2021년 07월 23일 일시상환한다. 단, 상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
상환기일에 원금상환을 이행하지 않았을 경우 해당 원금에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 07월 23일

납 입 기 일
2018년 07월 23일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 삼성역기업센터지점

회사고유번호
00812573

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 06월 27일 미래에셋대우㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 07월 18일이며, 상장예정일은 2018년 07월 23일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 대표이사, 재무팀장 등

- 대표주관회사 : 기업금융2본부장, IB1팀장, 담당RM 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방법
㈜대웅제약과 미래에셋대우㈜는 ㈜대웅제약의 제12회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 기발행 회사채 유통 현황, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제12회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.15%p. ~
0.
15%p.
를

가산한 이자율로 합니다.

수요예측 관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램 및 Fax 접수방법을 사용하여 진행됩니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 수요예측기간은 2018년 07월 16일 09시부터 16시까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제12회]
① 최저 신청수
량 :
100억원

② 최고 신청수량 : 900억원
③ 수량단위:
100억원

④ 가격단위: 0.01%p

배정 관련사항

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" - Ⅰ. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" - Ⅰ. - 5. 배정에 관한 사항

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 대표주관회사인 미래에셋대우㈜는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. 

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 07월 17일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리 미제시분 및 공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거

당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 ㈜대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. 

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이 및 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대웅제약의 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 "개별민평3년"이라고 한다.) 및 "A+"등급 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)(이하 "등급민평3년"이라고 한다.)은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2018년 07월 10일)
(단위 : %)

구분
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

개별민평3년
2.616
2.610
2.618
2.607
2.612

등급민평3년
2.886
2.840
2.928
2.917
2.892

출처 : 본드웹(Bondweb)

상기 "개별민평3년", "등급민평3년" 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 3년 만기 국고채권의 증권신고서 제출일 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률'(이하 "국고3년"이라고 한다.)간의 스프레드는 아래와 같습니다.

[국고채, A+ 등급민평 및 개별민평 스프레드]

(기준일 : 2018년 07월 10일)
(단위 : %)

국고3년(A)
등급민평3년(B)
개별민평3년(C)
(B)-(A)
(C)-(A)
(B)-(C)

2.095
2.892
2.612
0.797
0.517
-0.280

출처 : 금융투자협회, 본드웹(Bondweb)

※ 최근3개월 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

(기준일 : 2018년 04월 11일~ 2018년 07월 10일)
(단위 : %,%p)

일 자
평가금리
Credit Spread

국고금리
(3년)
A+ 등급
등급민평금리 (3년)
(주)대웅제약
개별민평금리 (3년)
등급민평금리
- 국고금리
개별민평금리
- 국고금리

2018-07-10
2.095
2.892
2.612
0.797
0.517

2018-07-09
2.107
2.908
2.626
0.801
0.519

2018-07-06
2.101
2.902
2.62
0.801
0.519

2018-07-05
2.093
2.897
2.614
0.804
0.521

2018-07-04
2.116
2.92
2.635
0.804
0.519

2018-07-03
2.138
2.953
2.665
0.815
0.527

2018-07-02
2.123
2.939
2.649
0.816
0.526

2018-06-29
2.122
2.94
2.648
0.818
0.526

2018-06-28
2.115
2.935
2.642
0.82
0.527

2018-06-27
2.122
2.94
2.647
0.818
0.525

2018-06-26
2.148
2.96
2.667
0.812
0.519

2018-06-25
2.143
2.958
2.665
0.815
0.522

2018-06-22
2.147
2.968
2.675
0.821
0.528

2018-06-21
2.149
2.967
2.672
0.818
0.523

2018-06-20
2.163
2.987
2.687
0.824
0.524

2018-06-19
2.164
2.985
2.681
0.821
0.517

2018-06-18
2.178
3.009
2.703
0.831
0.525

2018-06-15
2.186
3.024
2.718
0.838
0.532

2018-06-14
2.227
3.058
2.752
0.831
0.525

2018-06-12
2.223
3.047
2.741
0.824
0.518

2018-06-11
2.223
3.054
2.748
0.831
0.525

2018-06-08
2.189
3.033
2.727
0.844
0.538

2018-06-07
2.217
3.064
2.757
0.847
0.54

2018-06-05
2.201
3.054
2.747
0.853
0.546

2018-06-04
2.213
3.061
2.755
0.848
0.542

2018-06-01
2.193
3.038
2.732
0.845
0.539

2018-05-31
2.195
3.046
2.74
0.851
0.545

2018-05-30
2.192
3.044
2.738
0.852
0.546

2018-05-29
2.189
3.041
2.735
0.852
0.546

2018-05-28
2.208
3.055
2.749
0.847
0.541

2018-05-25
2.198
3.059
2.752
0.861
0.554

2018-05-24
2.191
3.048
2.742
0.857
0.551

2018-05-23
2.235
3.084
2.778
0.849
0.543

2018-05-21
2.251
3.106
2.8
0.855
0.549

2018-05-18
2.231
3.078
2.771
0.847
0.54

2018-05-17
2.262
3.125
2.819
0.863
0.557

2018-05-16
2.285
3.143
2.837
0.858
0.552

2018-05-15
2.312
3.176
2.87
0.864
0.558

2018-05-14
2.309
3.172
2.866
0.863
0.557

2018-05-11
2.286
3.154
2.848
0.868
0.562

2018-05-10
2.276
3.147
2.841
0.871
0.565

2018-05-09
2.309
3.174
2.867
0.865
0.558

2018-05-08
2.311
3.176
2.87
0.865
0.559

2018-05-04
2.280
3.157
2.848
0.877
0.568

2018-05-03
2.246
3.132
2.823
0.886
0.577

2018-05-02
2.237
3.123
2.814
0.886
0.577

2018-04-30
2.216
3.108
2.796
0.892
0.58

2018-04-27
2.201
3.096
2.784
0.895
0.583

2018-04-26
2.234
3.119
2.808
0.885
0.574

2018-04-25
2.246
3.146
2.835
0.9
0.589

2018-04-24
2.227
3.12
2.809
0.893
0.582

2018-04-23
2.235
3.133
2.822
0.898
0.587

2018-04-20
2.200
3.093
2.782
0.893
0.582

2018-04-19
2.195
3.088
2.777
0.893
0.582

2018-04-18
2.196
3.094
2.783
0.898
0.587

2018-04-17
2.178
3.085
2.774
0.907
0.596

2018-04-16
2.169
3.082
2.77
0.913
0.601

2018-04-13
2.155
3.068
2.757
0.913
0.602

2018-04-12
2.156
3.065
2.754
0.909
0.598

2018-04-11
2.165
3.075
2.764
0.91
0.599

출처 : 금융투자협회, 본드웹(Bondweb)

(주)대웅제약 3년물 개별민평의 국고 대비 스프레드는 2018년 4월 이후 0.5% 수준을 유지하고 있으나, 점진적으로 감소하는 추세입니다. 또한, 2018년 07월 10일 기준 A+등급민평의 국고 대비 스프레드 0.797%p. 보다 낮은 0.517%p.를 기록하고 있습니다.

② 최근 3개월간(2018.04.11~ 2018.07.10) 동일등급(A+) 및 동일만기(3년) 회사채 발행 내역

[A+ 등급 3년물 무보증 회사채 발행내역]

종목명
신용등급
만기
발행금액
수요예측일
공모희망금리
확정금리
수요예측 경쟁률 
(공모금액대비)
비고(증액)

현대다이모스 38-1
A+
3년
700
2018.06.05
개별민평 -15~+15bp
+5
2.0:1
-

효성 262-1
A+
3년
1000
2018.05.18
개별민평 -20~+20bp
-6
2.0:1
-

지에스이앤알 19
A+
3년
700
2018.05.18
개별민평 -30~+10bp
-50
8.4:1
200

매일유업 3
A+
3년
300
2018.05.17
개별민평 -50~+10bp
-41
8.7:1
-

현대케피코6
A+
3년
800
2018.04.19
개별민평 -15~+15bp
-3
2.9:1
200

OCI83
A+
3년
1000
2018.04.10
개별민평 -20~+10bp
-16
4.7:1
-

한일시멘트66-1
A+
3년
800
2018.04.09
개별민평 -20~+15bp
+2
3.0:1
100

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월간 발행된 동일등급(A+) 및 동일만기(3년) 회사채 발행 내역은 총 7건이 있었으며 7건 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였습니다. 금리밴드의 상단 수준은 개별민평 대비 +10bp~+20bp 가산하는 수준으로 설정되어, 발행금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -50bp~+5bp 가산하는 수준으로 결정되었습니다. 저금리 추세의 지속에 따라 금리가 상대적으로 높은 A+등급 회사채의 매력도와 별개로 개별기업의 재무상태 등에 따라 투자수요의 차별화가 나타나고 있음을 알 수 있습니다.

③ 발행회사의 기발행 회사채의 최근 1년간(
2017.07.11~ 2018.07.10
) 유통 내역

[기발행 회사채 유통내역]

종목명
거래일
잔존만기
매매수익률(A)
개별민평(B)
매매스프레드(A-B)
거래량
(백만원)

대웅제약8
2018-05-23
3개월
1.829
1.764
6.5bp
20,000

대웅제약8
2018-05-14
3개월
1.782
1.761
2.1bp
20,000

대웅제약11
2018-02-26
3년
2.761
2.721
4bp
30,000

대웅제약9
2018-01-16
1년6개월
2.217
2.227
-1bp
40,000

대웅제약8
2018-01-05
1년
1.896
1.948
-5.2bp
40,000

대웅제약7
2017-09-20
3개월
1.521
1.481
4bp
20,000

자료 : 본드웹(Bondweb)

최근 1년간 거래된 당사의 기발행 유통물 채권 거래상황을 보면 개별민평대비 -5.2~+6.5bp 수준으로 거래가 이루어지는 모습을 확인할 수 있습니다. 이처럼 대부분 개별민평금리와 비슷한 수준에서 거래된 것을 볼때, 당사 채권의 민평금리 수준이 시장에서 바라보는 수준과 크게 차이가 있지 않다는 것을 보여주는 것으로 해석할 수 있습니다.

④ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

 그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월에 걸쳐 네 차례 추가 인상을 실시하였으며, 지난 12~13일 FOMC 정례회의를 통해 기준금리를 연1.75%→2.00%로 0.25%p. 추가인상하였습니다. 또한 같은날 FOMC에서 공개한 점도표(dotplot)에서 FOMC 위원들은 올해 금리 인상 전망을 3회에서 4회로 상향 조정함에 따라 연내 두차례 더 추가 금리 인상이 예고되었습니다.

 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 2018년 3월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한~미 간 기준금리가 역전되었으며, 6월 FOMC에서 결정된 금리 인상으로 한미 양국 간 기준금리 차이가 상단 기준 0.50%포인트까지 벌어지게 되었습니다. 이로서 7월에 열릴 금통위에서 기준금리 인상 여부에 큰 관심이 모아지고 있으며, 한국은행 이주열 총재는 향후 국내 금융시장의 영향과 일부 취약 신흥국의 영향을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다.

이렇듯 한~미간 기준금리 역전 현상 및 한미의 기준금리가 추가적인 인상이 있을 것으로 예상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2018년 중 미국과 한국의 추가적인 기준금리 또한 예견되는 상황이나, 2018년 5월 금통위에서 언급된 가계부채와 관련한 금융안정 리스크 등을 고려할 때 그 시기와 강도는 점쳐지기 어려운 상황입니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

발행회사와 대표주관회사는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 3개월간 동일등급 회사채 발행 내역, 3) 최근 1년간 기발행 회사채 유통 내역, 4) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 대표주관회사는 (주)대웅제약 제12회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[제12회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에

-0.15%p. ~ 0.15%p.
를 가산
한 이자
율로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단, 수요예측 및 청약시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 의거하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정공시는 2018년 07월 17일에 이루어질 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 12]
(단위: 건, 억원)

구 분
참여건수
참여수량
단순경쟁률

기관투자자
25
3,400
3.78:1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 12]
(단위:bp, 건, 억원)

구분
국내기관투자자
외국인기관투자자
합계
누적합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-13bp
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
100
2.94%

-8bp
1
100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
200
5.88%

-7bp
-
-

-

-

1
200

-

-

-

-

-

-

1
200
5.88%
400
11.76%

-6bp
-
-

-

-

1
100

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
500
14.71%

-5bp
-
-
1
100
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
600
17.65%

-4bp
1
100
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

2
200
5.88%
800
23.53%

-3bp
-
-
1
100
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
900
26.47%

-1bp
1
100
-
-
1
200

-

-

-

-

-

-

2
300
8.82%
1,200
35.29%

3bp
-
-
1
100
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
1,300
38.24%

5bp
-
-
-
-
1
400

-

-

-

-

-

-

1
400
11.76%
1,700
50.00%

7bp
1
200
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

2
300
8.82%
2,000
58.82%

8bp
1
100
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,100
61.76%

9bp
1
100
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,200
64.71%

10bp
1
100
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,300
67.65%

11bp
-
-
1
100
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,400
70.59%

12bp
-
-
-
-
1
100

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,500
73.53%

13bp
1
100
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

1
100
2.94%
2,600
76.47%

14bp
2
200
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

2
200
5.88%
2,800
82.35%

15bp
3
600
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

3
600
17.65%
3,400
100.00%

합계
14
1,800
4
400
7
1,200

-

-

-

-

-

-

25
3,400
100.0%
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 12]
(단위: bp, 건, 억원)

회사명
-13bp
-8bp
-7bp
-6bp
-5bp
-4bp
-3bp
-1bp
3bp
5bp
7bp
8bp
9bp
10bp
11bp
12bp
13bp
14bp
15bp

기관투자자A
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자B
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자C
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자D
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자E
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자F
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자G
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자H
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자I
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자J
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자K
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자L
-
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자M
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자N
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자O
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자P
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자Q
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자R
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자S
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자T
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자U
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자V
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자W
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300

기관투자자X
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200

기관투자자Y
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
100
200
100
100
200
100
300
100
400
300
100
100
100
100
100
100
200
600

비중(%)
2.94%
2.94%
5.88%
2.94%
2.94%
5.88%
2.94%
8.82%
2.94%
11.76%
8.82%
2.94%
2.94%
2.94%
2.94%
2.94%
2.94%
5.88%
17.65%

누적합계
100
200
400
500
600
800
900
1,200
1,300
1,700
2,000
2,100
2,200
2,300
2,400
2,500
2,600
2,800
3,400

누적비중(%)
2.94%
5.88%
11.76%
14.71%
17.65%
23.53%
26.47%
35.29%
38.24%
50.00%
58.82%
61.76%
64.71%
67.65%
70.59%
73.53%
76.47%
82.35%
100.00%

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
2018년 07월 16일 실시된 수요예측에 참여한 물량 중 금리밴드상단 이내에 참여한 건을 유효수요로 정의

유효수요 판단기준
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 공모희망금리 결정과 관련하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

- 총 참여신청금액: 3,400억원
- 총 참여신청범위: -0.13%p. ~ 0.15%p.
- 총 참여신청건수: 25건

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및"(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

공동대표주관회사는 발행회사인 (주)대웅제약과 협의하여 본사채의 유효수요의 범위내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행금리 결정시 "누적도수"의 개념을 사용하였습니다.

이에 따라 본사채의 수요예측에 참여한 물량 중 최저수준의 참여신청금리의 신청물량으로부터 금리순서대로 누적하여, 본 사채의 발행금액에 도달하는 신청물량에 해당하는 수요예측 참여신청금리를 본사채의 발행금리로 결정하였습니다.

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연
2.578
%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)대웅제약 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 인수규정 제2조 제7호 및 제12호에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것(단, 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.)

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 07월 16일 09시부터 16시까지로 한다.
4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사"의 내부 기준에 따라 "대표주관회사"가 결정하며, 인수단은 이에 따른 모든 권한을 "대표주관회사"에 위임한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

12. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 "발행회사"와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

13. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록,유지하여야 한다.

나. 청약 및 배정
1. 일정
- 청약일 : 2018년 07월 23일
- 청약서 제출기한 : 2018년 07월 23일 09시부터 12시까지

- 청약금 2018년 07월 23일 16시까지
2. 청약대상:
수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : "인수단"의 본점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로는 교부한다. 
 ③ 교부일시 : 2018년 07월 23일

④ 기타사항 : 
 (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서를" 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부 의사를 표시할 수 있다. 해당 지점은 "본 사채"의 "투자설명서" 수령여부 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 
 
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

- 배정방법
 ① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 
 ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다.
 위 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
 (i) "수요예측 참여자" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이 때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수비율"대로 인수단이 인수하고 "본사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 단, "인수비율"을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '천만원' 단위에서 반올림하여 배분하되, 최종 인수금액은 "인수단"과 협의하여 "대표주관회사"가 결정할 수 있다.
4. 청약단위 : 최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 백억원 단위로 합니다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 07월 23일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

6. 청약취급처 : "대표주관회사"
의 본점. 단, "대표주관회사"인 미래에셋대우(주)와 사전합의한 경우에 한하여 "인수단"의 본점에서 같은 방법으로 청약할 수 있습니다.

7.
청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 12시까지 청약증거금을 청약취급처로 납부합니다. 단, 수요예측에 참여하여 배정받은 청약자의 경우에는 당일 16시까지 청약증거금을 청약취급처로 납부합니다.

다

. 일정

(1) 납입기일: 2018년 07월 23일
(2) 발행일: 2018년 07월 23일

라. 납입장소 :

(주)하나은행

삼
성역기업센터지점

마. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 07월 18일
(2) 상장예정일: 2018년 07월 23일

바. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

사. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜대웅제약이 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제12회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.10
총액인수

인수회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.10
총액인수

인수회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.10
총액인수

인수회사
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.10
총액인수

인수회사
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.10
총액인수

주1) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액 등이 조정될 수 있습니다.
주2) 상기 표의 인수수수료 외 당사와 인수인이 사전협의한 발행관련 조건을 충족하였을 경우에 한하여 성과인수수수료(권면총액의 0.15%)가 지급될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제12회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울 영등포구 여의도동 34-11
90,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 전부 또는 중요한 일부의 변경 또는 정지
4. "발행회사"의 영업목적의 중대한 변경
5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
10. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
11. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제12회 무보증사채
900
2.567
2021년 07월 23일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항") 
"갑"은 발행회사인 ㈜대웅제약을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트증권㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) "갑"이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

(차) "갑"의 경영상 중대한 사유가 발생하여 감독관청이 "갑"의 중요영업에 정지 또는 취소처분을 내린 경우("갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 ? 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할수 없어 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 것으로 객관적으로 판단되는 영업에 대한 정지 또는 취소를 말한다.)

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 금 500억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

15. 사채순위 : "본 사채"는 "갑"이 기발행한 무담보 채권 및 기타 발행회사의 무담보 채무와 동 순위에 있다.(다만, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채권, 채무는 제외한다.)

제1-3조(사채권의 발행 및 사채청약서의 기재사항)

“갑”은 공사채 등록법령에 의거 “본 사채”의 사채권을 등록발행하며, “본 계약”의 주요내용을 요약하여 사채청약서에 기재하여야 한다.

다. 당사가 발행하는 제12회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

마. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

바. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조 
변경제한

내용
900억원
부채비율
250% 이하
자기자본의
100%
자산총계의
100%
사채모집위탁계약서 제2-5조의2

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 ㈜대웅제약을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “갑”은 사채권자에게 "본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 삼성역기업센터지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(“본 계약” 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① “갑”은 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

“갑”은 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 250%이하로 유지하여야 한다. 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율 및 과거 2개연도 사업보고서상 평균 부채비율은 91.5%, 부채규모는 569,238,094,823원이다.

제2-4조(담보권 설정 등의 제한)

① "갑"은 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 100%를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2,400,000,000원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 0.4%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(연결기준). 단, "갑" 의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1,215,202,725,235원이다.

② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사항을 말한다.

1. “갑”의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 주식회사 대웅이며 지분율은 40.73%이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 07월 11일 이베스트투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[제12회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

이베스트투자증권(주)
00330424
서울특별시 영등포구 여의대로 14
90,000,000,000
5,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적(2018.07.10 현재 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2015
2016
2017
2018
합 계

계약체결 건수
11건
9건
27건
31건
78건

계약체결 위탁금액
1조 4,300억원
1조 2,450억원
3조 170억원
3조 4,200억원
9조 1,120억원

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

이베스트투자증권(주)
사채관리팀
02-3779-8845

마. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 (주)대웅제약을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며"을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 (주)대웅제약을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"이 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 (주)대웅제약을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜대웅제약의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 대웅 계열이 2002년 10월 지주회사 체제로
전환하는 과정에서 (주)대웅(분할전 대웅제약)에서 의약품 생산 및 판매, 연구개발 사업부문이 인적 분할되어 설립된 계열내 주력 사업회사입니다.

한
편
, 의약품은 처
방전의 유무,
물질형태, 특허 여부에 따라 아래와 같이 구분할 수 있습니다. 

[의약품의 구분]

의약품의 구분-예비투설.jpg
의약품의 구분-예비투설

출처 : NICE신용평가

[주요 용어]

용어
설명

신약
(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약
(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약
(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품
(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품

(OTC: Over-the-counter Drug)

일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트
(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP

(Good Manufacturing Practice)

의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준.

바이오시밀러
(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품(biomedicine)을 복제해 동등한 품질로 만든 의약품

바이오베터
(Biobetter)
바이오 신약의 효능이나 투여 횟수를 개선한 바이오 의약품으로, 기존 바이오 의약품보다 더 낫다(better)는 의미로 바이오베터라고 불림

자료 : 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소

[제약산업의 성장성 둔화 위험]

가. 제약산업의 시장규모는
수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향
을 받습
니다.
그러나,
정부의 의약품 리베이트 규제 강화 및 2012년 일괄 약가인하 등 비우호적인 영업환경은 제약산업의 성장성을 위축시키는 위험요소로 작용하고 있으며, 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다.
2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며,
약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다

당사가 영위하고 있는 제약산업은 국민 건강 및 질병 치료에 필수적이라는 산업 특성상 경기 순환에 따른 민감도가 높지 않은 산업군입니다. 또한 제약산업의 시장규모는 수요시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가정책에 많은 영향을 받으며, 국내 제약시장의 경우 인구고령화 및 만성질환 증가 등의 영향으로 판매되는 의약품의 종류와 사용량이 꾸준히 증가하는 특성이 있습니다. 현재는 식습관의 서구화 및 환경변화로 인한 성인병 및 만성질환 증가에 따른 소비자의 건강에 대한 관심 증대에 따라 국내 제약산업은 2000년 이후로 꾸준히 성장하였습니다.

 실제로 국내 인구구조는 양적인 팽창속도가 둔화된 가운데 질적인 변화가 나타나고 있습니다. 통계청에 따르면 2010년 전체인구 중 65세 이상 인구 비중은 11.29%로 10%를 넘어섰으며, 2020년에는 65세 인구의 비중이 15.64%로 예상되어 한국이 고령사회로 진입할 것으로 전망됩니다. (전체 인구 중 65세 이상 인구 비중이 7%를 넘으면 '고령화 사회', 14%를 넘으면 '고령사회'로 분류).

[65세이상 인구 추이]
[단위 : 만명]

구 분
2000
2005
2010
2015
2020(E)
2025(E)
2030(E)

65세 미만
4,261
4,268
4,257
4,475
4,384
4,210
3,999

65세 이상
337
437
542
678
813
1,051
1,296

65세 이상 비중
7.33%
9.29%
11.29%
13.16%
15.64%
19.98%
24.48%

출처: 통계청

 한국의 고령사회 진입이 예상되는 등 향후에도 지속적인 노인인구 증가, 소득증가, 건강에 대한 관심 증가 등의 이유로 진료비용과 의약품비용을 포함한 의료비용이 증가하고, 이에 따라 국내 제약산업의 매출도 함께 안정적인 성장을 지속 할 것으로 전망됩니다. 2017년 2월에 발표한 건강보험심사평가원 자료에 따르면 2016년 65세 이상 노인진료비는 24조 5,643억원으로 전년 대비 15.0%가 증가하였으며, 이에 따른 총진료비에서 65세 이상 노인인구의 건강진료비가 차지하는 비중은 2016년 기준 38%에 달하였습니다. 이러한 증가추세는 앞으로 더욱 가파르게 전개될 것으로 예상됩니다. 

[연도별 노인진료비 및 구성비 현황]

연도별 노인진료비 및 구성비 현황_예비투설.jpg
연도별 노인진료비 및 구성비 현황_예비투설

출처: 건강보험심사평가원 '2017 진료비평가지표'(2017년 2월 발표)

한편, 한국제약바이오협회의 제약산업통계집에 따르면 국내 의약품 생산량은 2006년이후 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장 규모는 2009년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 

 하지만, 건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 하지만, 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였습니다

[국내 의약품 시장 현황 2006~2016]
[단위 : 억원]

연도
생산
생산량 
증가율
수출
수입
무역수지
시장규모
시장성장률

2006
114,728
-
8,711
34,690
-25,979
140,707
-

2007
125,982
9.81%
9,554
36,207
-26,653
152,635
8.5%

2008
138,938
10.28%
12,666
45,583
-32,917
171,855
12.6%

2009
147,866
6.43%
17,872
52,193
-34,321
182,187
6.0%

2010
157,098
6.24%
17,810
54,184
-36,374
193,472
6.2%

2011
155,968
-0.72%
19,585
55,263
-35,678
191,646
-0.9%

2012
157,140
0.75%
23,409
58,535
-35,126
192,266
0.3%

2013
163,761
4.21%
23,306
52,789
-29,483
193,244
0.5%

2014
164,194
0.26%
25,442
54,952
-29,510
193,704
0.2%

2015
169,696
3.35%
33,348
56,016
-22,668
192,364
-0.7%

2016
188,061
10.82%
36,209
65,404
-29,195
217,256
12.9%

출처: 한국제약바이오협회, 제약산업통계집(2017년 12월)
주1) 국내시장규모: 생산액-수출액+수입액

한편, 세계 의약품 시장은 2000년대 후반까지 7~8%에 이르던 성장률을 기록하였으나 2010년부터 성장률이 점차 낮아져, 2016년에는 1조 1,060억달러(전년대비 3.17% 성장)의 시장규모를 이룰 것으로 예상됩니다. 또한, IMS에 따르면, 세계 의약품시장은 향후 연평균 5.8% 성장하여, 2020년에는 1조 4,240억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 지역별로는 미국이 41%로 가장 큰 비중을 차지할 전망이며, 분류별로는 오리지널 의약품이 52%, 제네릭 의약품이 35%, OTC가 13%를 차지할 것으로 예측됩니다. 치료 영역별로는 감염성 질환 치료제가 15%, 암치료제가 11%, 당뇨병 관련 의약품이 10%의 점유율로 추정합니다. 이는 미국이나 유럽에서 특허가 유지되고 있는 전문의약품, 특히 항암제, 만성질환 치료제가 향후 높은 가치를 인정받을 것으로 예상되기 때문입니다.

[세계 의약품시장 전망]

세계시장전망_예비투설

자료 : IMS Health

국내 제약산업은 상기한 국내 및 해외 제약시장의 전반적인 성장률 둔화 추세에 대응하기 위하여 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 생산 및 품질관리 경쟁력 확보를 바탕으로 한 이머징마켓 진출, 높은 치료율과 낮은 부작용을 보이는 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 또한,
인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반 및 낮은 경기 민감도를 바탕으로 국내 제약산업
은 안정적인 성장세를

이어 나갈 수 있을 것으로 예상되나 과거와 같은 고성장을 달성하기는 어려울 것으로 전망되며, 특히, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다. 2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[정부의 의약품 규제에 관한 위험]

나. 제약산업은 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에
정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.
정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여,
일괄 약가인하, 리베이트 규제강화, 리베이트 쌍벌제, 리베이트 투아웃제
등 다양한 규제정책을 시행
하고 있습니다.
특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있으
며, 리베이트 규제 강화에 영업활동 위축으로 제약사들의 성장성 및 수익성에 영향을 줄 수 있다는 점 유의
하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 정부에서 매우 엄격하게 통제, 관리하고 있어 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다.

이에 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다. 이러한 기조 하에 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정, 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 보험공단과의 협상에 의한 가격결정
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 대형요양기관의 과도한 구매할인 및 저가납품요구
- 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

약품비 절감 장려금 제도
- 저가구매 뿐 아니라 처방약 품목 수 절감, 저가약 처방 등의 의약품 사용량 감소실적을 함께 고려

- 상시 약가인하 기전이 강화되었으나,
 과도한 저가낙찰 및 요양기관의 저가납품요구 감소

자료 : 보건복지부, NICE신용평가 '2018 Industry Risk Rating' (2017년 12월 발표)

정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 이로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다.
국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은
상품도입 확대 등으로 인해 당사를 포함한 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이
하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.

[약가 일괄 인하제도]

약가 일괄 인하제도_예비투설.jpg
약가 일괄 인하제도_예비투설

출처 : 보건복지부

의약품 수요의 증가는 건강보험의 약품비 지출을 확대시키는 요인이기 때문에 건강보험의 재정건전성 유지를 위한 약가 규제가 지속될 전망입니다. 건강보험 재정은 약가 규제가 본격화된 이후 당기 수지 흑자가 매년 누적되면서 2016년 누적 수지 흑자가 약 20조원에 달하였습니다. 확충된 건강보험 재정 등을 고려할때 2012년과 같은 대규모의 일괄적인 약가인하가능성은 제한적이지만, 건강보험 급여범위 확대 정책하에서 전반적인 의약품 수요의 확대는 지속적인 약가 인하 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다.

[건강보험 약품비 및 재정수지 추이]

(단위 : 조원, %)

건강보험 약품비 및 재정수지 추이 (예비투설).jpg
건강보험 약품비 및 재정수지 추이 (예비투설)

출처 : 건강보험심사평가원, 국민건강보험공단 (2017.03)

한편, 그 동안 국내 제약사들이 대부분 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하였습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

또한 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

[급여적용 정지기간]

부당금액
500만원
미만
500~
2,000
2,000~
3,500
3,500~
5,500
5,500~
7,500
7,500~
1억원
1억원 이상

1회
경고
1개월
2개월
4개월
6개월
9개월
12개월

2회
2개월
3개월
4개월
6개월
8개월
11개월
급여제외

3회
급여제외

자료 : 보건복지부

 또한, 보건복지부는 2018년 03월 26일 보도자료를 통해, 불법 리베이트 제공행위로 적발된 11개 제약사 340개 약제에 대한 가격을 평균 8.38% 인하하는 안건을 건강보험정책심의위원회에서 의결('18.3.23) 하였다고 밝혔습니다. 이번 처분은 2009년 8월부터 2014년 6월까지 리베이트를 제공한 혐의로 서울중앙지검 등에서 적발 및 기소('12.3.~) 이후 법원 판결 확정 및 검찰 수사 세부 자료 등을 추가로 확보한 데 따른 것입니다. 더불어, 리베이트 위반 약제가 국민건강보험 약제급여목록에서 삭제된 후 동일 성분으로 재등재 또는 양도·양수로 타 제약사에서 재등재한 8개 제약사 11개 약제에 대해서도 약가 인하처분을 하였습니다. 보건복지부는 11개 제약사 340개 품목이 인하될 경우 평균 8.38%, 연간 약 170억원의 약제비가 절감될 것으로 기대된다고 밝힌 바 있습니다.

 상기와 같은 리베이트 규제 강화에 따라 제약사들의 판매관리비 부담이 하락하는 긍정적인 측면도 나타나고 있으나, 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축은 당분간 불가피할 것으로 판단됩니다. 특히, 제네릭 위주의 제품 포트폴리오를 보유하고 있는 중소형 제약사의 타격이 당사와 같은 대형 제약사 대비 더 클 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 다국적 제약사로부터 라이센스인(License-in, 원재료 및 반제품을 매입하여 추가가공을 거쳐 판매하는 방식)과 코프로모션(Co-promotion, 완제품을 매입하여 판매하는 방식)을 통해 도입한 오리지널 의약품의 판매를 주력으로 하고 있어 상대적으로 리베이트 규제의 영향에서 자유로운 편으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사와 당사 임원 백 모 전무는 2011년 8월부터 2012년 6월까지 의사들에게 음악회 관람비용 등 약 2억원의 리베이트를 제공한 혐의로 불구속 기소되어, 당사는 벌금 1,000만원, 백 모 전무는 징역 6개월, 집행유예 2년의 처벌을 받았으며, 식약처로부터 '나조메가나잘스프레이', '몬테락츄정5', '몬테락츄정4' 등 3개 품목에 대해 1개월 판매업무정지 처분을 받기도 하였습니다. 또한 보건복지부는 당사의 '나조메가나잘스프레이', '몬테락세립4mg', '몬테락츄정4mg', '몬테락츄정5mg', '몬테락정10mg' 등 5개 의약품에 대해 가격을 20% 인하하여 2015년 4월 약가인하 고시 이후 5월 1일부터 시행하고 있습니다. 당사는 이러한 리베이트의 재발 방지를 위해 CP(컴플라이언스)팀을 신설하여 지속적인 교육을 실시하는 등 자정 노력을 기울이고 있습니다.

정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다.

[국내 연도별 원외처방액 증감률]

연도별원외처방금액_예비투설

출처 : UBIST LIVE

리베이트 투아웃제도 도입으로 인하여 강력한 영업 네트워크를 바탕으로 영업을 영위하던 상위 제약사들의 영업환경에도 부정적 영향을 미치고 있습니다. 제도가 도입된 이후 국내 원외처방액이 2%p 이상 감소하는 추세를 나타내고 있습니다. 리베이트 투아웃제도가 본 취지에 따라 정착된다면 국내 제약사들의 마케팅 비용 하락 및 유통마진을 감소시켜 제약 유통선진화 및 향후 제약업체의 수익체질개선이 기대되지만, 제도가 정착되기까지 영업환경 변화로 인하여 매출액 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[의약품 허가-특허 연계제도에 관한 위험]

다. 한ㆍ미 FTA 협상에 따라 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계 제도'가 시행되었습니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며,
특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연
시킬 수 있습니다. '
의약품 허가-특허 연계 제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해, 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되며, 당사의 매출 및 수익성 또한 영향
을 받을 수 있습니다.
한ㆍ미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 점
고려하시기 바랍니다.

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치
5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은
가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고
나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.

※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 가져올 것으로기대됩니다.

한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단됩니다.

실제로 한미 FTA 발효 이후 대부분 산업의 대 미국 무역수지 흑자가 크게 증가했지만 보건산업 분야의 대미 무역 적자는 더욱 심화된 것으로 나타났습니다. 한국보건산업진흥원이 분석한 '한미 FTA 발효가 국내 보건사업에 미치는 영향' 자료에 따르면, 한미 FTA 발효전 1년 6개월(2010.10~2012.3)과 발효후 1년 6개월(2012.4~2013.9)을 비교할 때 전 산업의 대미 무역수지 흑자는 189억 6천만달러에서 266억 9천만달러로 40.8% 증가한 반면, 의약품·의료기기·화장품 등 보건산업의 대미 무역수지 적자는 28억 1천만달러에서 30억 6천만달러로 8.8% 증가하는 등 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다.

보건산업 부문별 대미 무역수지는 의약품의 경우 적자가 13억 2천만달러에서 16억 6천만달러로 25.7% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 11억달러에서 9억 7천만달러로 12.0% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 3억 9천만달러에서 4억 3천만달러로 10.1% 증가한 것으로 집계되어 의료기기를 제외한 의약품과 화장품의 대미 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다. 반면, 한미FTA 발효후 1년 6개월 동안 전산업의 대미 수출은 발효전 1년 6개월에 비해 4.2% 증가한 890억 4천만달러, 수입은 6.2% 감소한 623억 5천만달러를 기록해 무역수지 흑자가 발효전 189억 8천만달러에서 발효후 266억 9천만달러로 40.8% 급증했습니다.

또한 한미FTA 발효 1년 6개월 전후 보건산업의 대세계 수출은 14.3% 증가한 109억 7천만달러, 수입은 7.2% 증가한 194억 9천만달러로 집계됐고, 국내 보건산업의 대세계 무역수지 적자는 발효전 85억 9천만달러에서 발효후 85억 2천만달러로 0.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 대세계 무역수지는 의약품의 경우 적자가 65억 9천만달러에서 69억 5천만달러로 5.5% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 15억 3천만달러에서 13억달러로 15.1% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 4억 7천만달러에서 2억 7천만달러로 43.3%나 크게 감소했습니다. 전산업의 대세계 수출은 1.0% 증가한 8,263억 7천만달러, 수입은 0.7% 감소한 7,682억 5천만달러를 기록했으며, 전산업의 대세계 무역수지 흑자는 447억 3천만 달러에서 581억 2천만 달러로 29.9% 증가했습니다.

따라서 한미 FTA 발효 후 1년 6개월간 보건산업의 대세계 무역역조는 0.8% 개선된 반면 대미 무역역조는 8.8% 심화되었으며, 특히 의약품의 대미 무역수지 적자는 25.7% 증가한 것으로 나타났습니다.

[한미 FTA 발효 후 대미국 보건산업 수출입 현황]

(단위 : 억달러, %)

구분
산업구분
대세계
대미국

발효전 
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율
발효전
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율

수출
전산업
8,185.40
8,263.70
1.0
854.6
890.4
4.2

보건산업
95.9
109.7
14.3
10.0
10.9
9.3

의약품
43.2
50.1
16.0
2.5
2.9
16.8

의료기기
39.1
43.8
11.9
6.6
6.6
1.4

화장품
13.6
15.7
16.1
0.9
1.3
44.5

수입
전산업
7,738.10
7,682.50
-0.7
665.0
623.5
-6.2

보건산업
181.8
194.9
7.2
38.1
41.5
8.9

의약품
109.1
119.6
9.7
15.7
19.5
24.3

의료기기
54.4
56.8
4.3
17.6
16.3
-7.0

화장품
18.3
18.4
0.7
4.9
5.7
16.7

무역
수지
전산업
447.3
581.2
29.9
189.6
266.9
40.8

보건산업
-85.9
-85.2
0.8
-28.1
-30.6
-8.8

의약품
-65.9
-69.5
-5.5
-13.2
-16.6
-25.7

의료기기
-15.3
-13.0
15.1
-11.0
-9.7
12.0

화장품
-4.7
-2.7
43.3
-3.9
-4.3
-10.1

출처 : 한국보건산업진흥원

한편, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다. 

실제로 허가-특허 연게제도 시행 후 2015년 3월부터 2016년2월까지 이와 관련 심판청구 수는 총 1,909건으로 특허무효가 1117건으로 가장 많았고 존속기간연장무효 505건, 권리범위확인(소극) 284건 순이였습니다. 이는 2015년 3월 이전 324건보다 약6배 급증한 수치입니다. 등재특허의 종류별 분쟁에서는 조성물 특허분쟁이 38%를 차지했고 무효를 입증하기 어려운 물질특허 분야에서도 약 28％ 분쟁이 제기됐으며 결정형 특허분쟁도 17% 차지했습니다(의약품 특허조사업체 코아제타의 GLAS데이터 참조). 

[허가특허연게제도 관련 심판청구 현황 및 등재특허의 종류별 분쟁구분 현황]

허가특허연게제도 관련_예비투설.jpg
허가특허연게제도 관련_예비투설

출처 : GLAS(2016년 3월)

허가-특허 연계제도를 이용한 주요 소송내역 중 하나인 페북소스타트 건의 내용을 살펴보면 페북소스타트(제품명 페브릭)는 일본 제약사 테이진 가부시키가이샤가 특허권자로 SK케미칼이 국내 도입해 2011년 출시했는데, 페북소스타트의 PMS기간이 2015년 6월 24일 만료됨에 따라 다수의 국내 제약사들이 제네릭 개발에 나섰고 동시에 권리범위확인 심판도 청구했다. 이에 맞서 특허권자는 식약처에 제네릭 판매금지를 요청했고 그해 7월 제네릭 판매금지가 적용되었다. 제도에 따라 국내사들은 개발을 중단해야 했지만, 특허소송에 기대를 걸고 시판계획을 밟아갔고, 심판원은 같은해 11월 특허권자의 패소판결을 내려 한국콜마와 유유제약, 삼진제약, 신풍제약, 한림제약, 대원제약, 이니스트바이오제약, 안국약품, 한미약품, 삼천당제약 등은 우판권을 획득해 2016년 2월 제네릭을 출시했으며 9개월간의 독점권도 인정받았습니다.

[허가특허연게제도 개관]

허가특허연계제도 개관_예비투설.jpg
허가특허연계제도 개관_예비투설

출처 : GLAS(2016년 3월)

당사는 증권신고서 제출일 현재 허가특허연계제도와 관련한 진행 중인 소송사건은 없으며, 향후 한미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[설비투자에 관한 위험]

라.
과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에
비해 크지 않아
현재 시장규모 대비 참여기업들의 수가 과도한 상황입니다. 그러나,

2008년 정부는 선진국 수준의 새로운 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정을 도입
하였으며, 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여
국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설
하였습니다. 이러한
설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용
하였습니다.
향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한
제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성
이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 완제의약품 제조사에게 적용되는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되습니다.

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계
- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도
- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

 한편, 2017년 식품의약품통계연보에 따르면 국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의
약품 생산기업은
2016년 기준 353개
로 시장규모에 비해 참여기업들의 수가 다소 과도한 수준이며, 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문입니다. 

 그러나 상기와 같이 2008년 정부의 GMP(Good Manufacturing Practice, 의약품 제조 및 품질관리기준) 규정 강화에 따라 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되기 시작하였습니다. 이에 따라 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 필수적으로 구비해야 합니다. 또한, cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 

 위와 같은 국내 GMP 규정의 강화와 2000년대 이후 국내 제약회사들의 해외 진출 시도 등으로 인하여 국내 제약회사들은 강화된 GMP 또는 cGMP 규정에서 요구하는 수준에 맞추어 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하였습니다. 이러한 설비투자 관련 자금 지출은 국내 주요제약사의 자금 부담으로 작용하였습니다.

한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다. GMP 제도와 원료의약품신고 제도 또한 설비투자 및 비용 증가 등 국내 주요 제약회사들의 투자 부담으로 작용하고 있습니다.

[당사 연결기준 차입금 내역]

(단위 : 억원)

구분
2018.1Q
2017
2016
2015
2014

총차입금
3,874
3,851
3,969
2,369
1,444

현금및장단기금융상품
1,427
1,471
1,609
1,471
1,820

순차입금
2,447
2,380
2,361
897
-377

출처 : 당사 사업보고서 및 분기보고서

이에 당사 또한 cGMP 수준의 생산시설 확보를 목표로 충북 오송에 약 2,100억원을 신규투자하여 신공장을 건립하였으며, 해당 신공장은 2017년 11월 준공되었습니다. 다만, 오송신공장 건립 추진으로 당사 또한 2014년 이후 차입금 규모가 확대되는 추세에 있습니다. 2017년 오송신공장 준공으로 당사의 대규모 설비투자에 따른 재무구조악화 가능성은 다소 경감되었으나, 향후에도 제약산업의 지속적인 규제강화가 이어진다면, 이는 당사를 비롯한 제약회사들의 지속적인 설비투자 비용(신규설비, 기존설비 개선 등) 발생으로 이어질 가능성이 존재하오니 투자자들께서는 투자 전 유의하시기 바랍니다.

[제약산업의 높은 경쟁강도와 상품비중의 확대]

마. 제약산업은
시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 강도높은 시장경쟁과 더불어 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여
국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있으며, 국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대
되고 있습니다.
오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만,
오리지널 신약 도입에 과도하게 의존할 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존
합니다. 특히 해
외 오리지널 의약품 판매 등이 포함된 상품 매출의 비중이 증가하고 있는 당사의 수익성에 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의

하시기 바랍니다.

 식품의약안전처에서 발행한 2017년 식품의약품 통계연보에 따르면, 2016년 기준 제약산업은 생산규모 기준 상위 13개의 제약회사들이 전체 시장 생산액의 약 37.2%를 점유하고 있습니다. 특히, 연간 생산액 500~1,000억원 규모의 시장 중위권 업체의 업체수점유율과 생산액점유율이 각각 33.7%, 47.0% 수준으로 시장 상위업체의 시장 점유율이 타 산업대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편입니다. 

 다만, 최근에는 우수한 영업력과 품목 포트폴리오를 확보하고 있는 상위권 제약회사들과 상대적으로 제품력 및 영업력이 미흡한 하위 제약회사간의 시장지위 격차가 벌어지는 양극화 현상이 일부 관측되고 있습니다. 또한, 이러한 양극화 현상은 정부규제 등 시장환경의 변화에 의해 제약산업내 설비투자와 연구개발의 중요성이 확대되면서 향후 이에 대한 투자여력 여부에 따라 더욱 심화되고 있는 것으로 판단됩니다.

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

구 분
2016년
2017년

업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율
업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율

5,000억원이상
5
3,085,675
1.4%
18.9%
5
2,840,169
1.4%
19.1%

3,000~5,000억원
8
2,983,726
2.3%
18.3%
5
1,820,359
1.4%
12.3%

1,000~3,000억원
29
4,889,820
8.2%
29.9%
31
5,309,294
8.7%
35.7%

500~1,000억원
39
2,954,835
11.0%
18.1%
36
2,494,303
10.1%
16.8%

100~500억원
80
2,072,538
22.7%
12.7%
77
2,033,369
21.6%
13.7%

50~100억원
27
201,011
7.6%
1.2%
28
208,104
7.9%
1.4%

10~50억원
54
126,740
15.3%
0.8%
50
132,116
14.0%
0.9%

10억원미만
111
18,060
31.4%
0.1%
124
18,311
34.8%
0.1%

합 계
353
16,332,405
100.0%
100.0%
356
14,856,025
100.0%
100.0%

출처 : 식품의약품통계연보 2017

위와 같은 강도높은 시장경쟁과 더불어 약가 인하 및 리베이트 규제 강화에서 비롯된 매출 감소분을 만회하기 위하여 국내 제약사들이 다국적 제약사와의 제휴를 통해 오리지널 신약을 도입하는 사례가 증가하고 있습니다. 오리지널 신약 도입은 신규투자없이 기존의 영업망을 활용하므로 재무부담없이 매출증대를 기대할 수 있지만, 오리지널 신약 도입에 과도하게 의존할 경우, 도입한 오리지널 신약의 판권회수, 계약만료 등에 따라 회사의 실적에 큰 변동이 발생할 위험이 상존합니다. 

한편, 2015년 매출액 기준 국내 10대 제약사의 오리지널 신약 등이 포함된 상품매출 비중은 2010년 26.7%였는데, 2012년 대규모 일괄 약가인하 이후 크게 증가하여 2016년 09월말에는 44.8%까지 상승하였습니다. 

[10대 주요 제약사 제품/상품 매출액 추이]

(단위 : 조원, %)

제품 상품매출액_예비투설.jpg
제품 상품매출액_예비투설

출처 : 각사 공시자료(개별(별도) K-IFRS 합산 기준), 한국신용평가(2017.03)
주) 10대 제약사(유한양행, 한미약품, 녹십자, 셀트리온, 대웅제약, 종근당, 동아에스티,제일약품, 광동제약, 일동제약) 개별(별도)합산 기준. 단, 개별(별도)가 공시되지 않는 경우는 연경기준 적용

당사의 경우도 2013년 상품비중이 21.3%였으나 2018년 1분기말 연결기준 41.4%까지 증가하였습니다. 한편 제품매출은 2013년 78.7%에서 2018년 1분기말 연결기준 58.6%로 감소하였으며, 이는 우수한 제품경쟁력을 보유한 다국적 제약사의 광범위한 영업망을 가진 국내 제약사와의 이해관계가 부합된 결과입니다.

[당사 제품/상품 매출액 및 비중 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2018.1Q
2017
2016
2015
2014
2013

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
126,405
58.6
512,114
59.1
483,136
60.0
496,58
62.0
507,449
69.8
531,014
78.7

상품
89,448
41.4
354,641
40.9
310,873
39.2
303,932
38.0
219,766
30.2
143,852
21.3

합계
215,853
100.0
866,755
100.0
794,009
100.0
800,517
100.0
727,215
100.0
674,866
100.0

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 
주) 별도기준

이러한 상품 매출 의존도의 증가는 외형 및 이익규모의 확대 측면에서 장점이 있을 수 있으나 대체로 수익성이 열위하고 불공정 계약조건도 많아 국내 제약산업의 체질을 취약하게 만들 수 있습니다. 이에 따라 2012년 12월 공정거래위원회는 제약사 간에 의약품을 공급/판매 하는 경우, 불공정한 조건으로 계약이 이루어지는 관행을 방지하기 위한 가이드라인을 제정ㆍ발표한 바 있습니다.

[공정위 가이드라인의 주요 내용]

불공정우려 계약조항
개선 내용

경쟁제품 취급금지
1. 계약기간 내 연구개발ㆍ생산 제한 금지
2. 계약기간 종료 후 경쟁제품 취급제한 금지

최소구매량ㆍ판매목표량 한정
판매 및 구매목표 미달 시 즉시 계약해지 금지

원료구매 강제
제품의 품질 보장 등을 위한 경우에만 배타적 원료구매 규정 가능

자료 : 공정거래위원회

상기 가이드라인은 모범계약서의 형태로써 자율적으로 권장되는 사항이지만, 정부 규제의 영향력이 강한 국내 제약산업의 여건상 상당한 효과를 보일 것으로 예상되며,주로 다국적 제약사로부터 의약품을 도입하여 판매하는 국내 중상위 제약사들에게 불공정 조건 계약 등에서 벗어나 일정부분 영업환경 개
선 효과를 가져올 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 다국적 제약사로부터 도입한 의약품에 대한 판권 회수가 특
정 시기에 집중될 경우 이에 따른 매출과 수익성 변동 가능성이 잠재되어 있으며,
특히 해외 오리지널 의약품의 매출이 포함된 상품매출의 비중

이 점차 증가하고 있는
당사의 수익성에도 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지속적인 R&D 비용지출 및 신약개발 실패 관련 위험]

바. 국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 생산 및 영업력을 통해 안정적인 성장을 해왔습니다. 하지만 제도적, 환경적 변화에 따라 신약 개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,

당사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진하고 있습니다.

그러나
연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실
합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여
개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재
합니다. 따라서 당사의
연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 제약산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 성장둔화가 나타나고 있는 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

[대형제약사 합산 연구개발비 및 매출액 대비 연구개발비 비중 추이]

(단위 : 억원, %)

대형제약사_합산_연구개발비_및_매출액_대비_연구개발비_비중_추이[예비투설)

출처 : 한국기업평가 보고서, '제약사, 수출에 눈 돌리다'(2017.12)
주) 대형제약사는 유한양행, 녹십자, 대웅제약, 한미약품, 동아에스티, 종근당, 광동제약, 제일약품, LG생명과학, 일동제약, JW 중외제약, 보령제약, 한독 13개사 합산기준, 2017년 3분기(누적)에는 LG생명과학 제외, 인적분할 법인은 분할전 실적 기준

 한편, 정
부
는
일정수준 이상의 R&D 투자를 집행하는 제약사들을 "혁신형 제약기업" 선정 하
여 선별적 약가 우대, 세제 혜택 등의 지원을 제공함으로써 국내 제약산업의 연구개발 투자를 지속적으로 증가시키며 신약개발 역량 강화를 도모해왔습니다. 당사를 포함한 국내 대형제약사들의 연구개발비는 2011년 5,742억원에서 2016년 8,846억원으로 증가하여 최근 5개년간 54.05% 증가하였으며, 매출액 대비 R&D 비용 지출 비중 또한 2006년 이후 점진적으로 증가하여 10% 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 오리지널 의약품 도입 위주의 사업 운영으로 과거 연구개발 투자는 타 제약회사 대비 낮은
수준에 머물렀으나, 2010년 이후 연구개발에 대한
투자를 강화하는 모습을 보이며
2017년 별도기준 연간 약 916억원

의 연구개발비를 지출하였습니다. 이는
같은 기간 별도 기준
당사의
매출액 대비
10.33%

의 비중입니다.

한편, 신약개발을 둘러싼 높은 불확실성도 신약개발을 통한 사업구조 전환을 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다. 하지만 정부의 정책이 차별성 낮은 제네릭 중심의 산업구조를 연구개발에 기반한 신약개발로 유도하는 방향으로 전개되고 있으며, 정부 규제가 제약사의 영업성과에 미치는 직접적인 영향을 고려할 때 연구개발 투자 확대를 통한 신약개발과 해외진출은 약가인하 등 규제로 인한 영향을 최소화하고 미래의 성장 잠재력을 확보하기 위한 필요 조건으로 판단됩니다. 단기적으로는 외국 제약사로부터 품목도입을 통해 일시적인 수익원천을 확보할 수 있으나, 중장기적으로는 자체개발 신약을 통해 해외시장을 개척할 수 있는 능력이 제약사간 차별화를 가져오는 주요 동력이 될 것으로 보입니다. 

추가적으로, 유통환경 투명성 제고에 따른 리베이트 감소가 구조적인 추세로 자리잡을 경우, 절감된 판매관리비를 연구개발 투자에 활용하는 선순환 구조를 통해 신약개발에 수반되는 수익성 부담이 어느 정도 완화될 것으로 판단됩니다. 하지만 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부는 불확실성이 높습니다. 따라서 연구개발을 통한 신약개발은 상기와 같은 위험 요소를 수반하고 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

한편, 당사가 2015년 인수한 한올바이오파마(주)를 통해 진출하려는 바이오의약품 시장의 경우, 국내 생산액이 세계시장의 약 2% 수준으로 R&D, 마케팅 투자 및 기술수준 측면에서 선진국과 격차가 큰 것으로 판단됩니다. 막대한 규모의 R&D 및 마케팅 투자가 필요한 바이오신약 개발 부문에서 당분간 글로벌 수준으로 도약하기는 어려운 것으로 전망되나, 한올바이오파마(주)는 성장호르몬, 항체치료제 등 일부 바이오시밀러를 생산하고 있어 바이오베터 개발을 위한 일정수준 이상의 역량은 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2015년부터 2019년까지 주요 바이오신약의 특허 만료가 도래함에 따라 연간 약 50억달러의 바이오시밀러 시장이 추가 창출될 것으로 예상됩니다.

[주요 바비오약품 특허 만료 시기]

제품명
적응증
특허만료시기(유럽)
특허만료시기(미국)

Rituxan
림프종(임파선암)
만료
2018

Humira
류마티스관절염
2018
2018

Enbrel
류마티스관절염
2015
2028

Remicade
류마티스관절염
2015
2018

Avastin
대장암
2019
2019

Avonex, Rebif
다발성 경화증
2015
2018

Herceptin
유방암
2014
2019

Lucentis
황반변병
2016
2018

출처 : IMS MIDAS

 종합적으로, 당사를 포함한 전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발 및 신규아이템이 개발된다면 당사의 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 당사의 연구개발 계획이 실패하거나, 장기적인 연구개발 전략과 사업계획, 그리고 그에 맞는 자금운용계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[혁신형 제약기업에 관한 위험]

사. 2012년 6월 총 46개의 제약사가
혁신형 제약기업으로 선정되었으며, 2017년 11월 기준 당사를 포함한총 44개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다.

선정기업에게는 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 혜택, 약가 결정시 우대 등의 혜택이 부여될 계획입니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,
중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 선정된 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단되며, 3년뒤 재인증 심사시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재

하오니 투자자들께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

 2012년 6월 보건복지부는 '제약산업 육성 지원 위원회' 심의를 거쳐 2012년도 혁신형 제약기업 인증결과를 발표하였습니다. 혁신형 제약기업은 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법(2011년 3월 제정)'에 근거하여 신약개발 및 R&D 역량과 해외진출 역량이 우수하다고 인증된 기업으로, 정부는 이들 기업이 향후 제약산업을 미래 성장동력 산업으로 육성해나가는데 선도적 역할을 담당할 것으로 기대하고 있습니다. 2012년 제1차 인증과 2014년 제2차 인증을 통하여 총 46개사가 혁신형 제약기업으로 선정되어 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 등의 혜택을 받아 왔으며, 보건복지부는 2015년 6월 제약산업 육성·지원위원회 심의를 거쳐 '제1차 혁신형 제약기업'의 인증 연장 결과를 발표 하였습니다. 이후, 2017년 11월 보건복지부는 보도자료를 통해 2017년도 제3차 제약산업 육성·지원위원회에서 2014년에 혁신형 제약기업으로 인증된 기업 3개사에 대하여 3년간 인증을 연장하기로 의결하였다고 밝혔습니다. 

2017년 11월 기준 당사를 포함한 총 44개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있으며, 인증 업체 현황은 아래와 같습니다.

[혁신형 제약기업 인증 현황(2017년 11월 기준)]

구 분

기 업 명

일반

제약사

(34)

1,000억원

이상 (25)

녹십자,
대웅제약, 대원제약, 동아ST, 동화약품, 보령제약, 부광약품, 삼진제약, 셀트리온, 신풍제약, 영진약품, 유한양행, 일양약품, 종근당, 태준제약, 한국유나이티드제약, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, 휴온스, CJ헬스케어, JW중외제약, LG생명과학, SK케미칼

1,000억원

미만 (9)

건일제약, 대화제약, 삼양바이오팜, 에스티팜, 이수앱지스, 파마리서치프로덕트, 파미셀, 한국콜마, 한올바이오파마

바이오 벤처사 (8)

메디톡스, 바이로메드, 비씨월드제약,

바이오니아, 제넥신, 코아스템, 크리스탈지노믹스, 테고사이언스

외국계 제약사 (2)

사노피아벤티스코리아, 한국오츠카

출처 : 보건복지부 보도자료(2017.11.27)

상기와 같이 혁신형 제약기업으로 인증 연장된 기업은 향후 3년 간「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」등에 따른 인센티브가 부여되며, 「혁신 실행 3개년 계획( R&D 투자 확대, 연구 인력 확충, 해외 진출 계획 등)」을 제출, 이행 실적을 평가하여 3년 후 재지정시 반영하게 됩니다. 혁신형 제약기업에 부여되는 인센티브는 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업에 대한 인센티브 주요내용]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여

세제 지원
R&D 비용에 대한 법인세액 공제 확대
* 원천기술 : 임상 1,2상 추가 / 신성장동력분야 : 백신추가

부담금 면제
혁신형 제약기업의 연구시설 건축에 따른 관련법상 부담금 면제
* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여
* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용
신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드
투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
수출용 의약품 해외 임상 3상 자금 융자 지원(수은)
* 소요 자금의 90%(최대 1,000억원), 0.5%p 우대 금리, 8년 신성장동력 융자자금, 무역보험, 수출신용보증 지원 등

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,
해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 
프로그램 
선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

출처 : 보건복지부

 당사는 2017년 11월 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2018년1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

결산연월(또는 결산기간)
2018.01~2018.03
2017.01~2017.03
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정

선순위 무보증 회사채 신용등급
A+
AA-
 (Negative)
A+
AA-
 (Negative)
AA-
 (Stable)

1. 자산 총액
1,215,203
1,141,066
1,213,525
1,144,700
944,529

- 유동자산 총액
524,048
490,022
518,132
507,459
453,105

2. 부채 총액
585,578
542,765
581,988
540,149
364,288

- 유동부채 총액
271,373
225,701
268,049
222,832
149,437

3. 순자산 총액
629,625
598,301
631,537
604,551
580,241

4. 부채비율(%)
93.00%
90.72%
92.15%
89.35%
62.78%

5. 유동비율(%)
193.11%
217.11%
193.30%
227.73%
303.21%

6. 매출액
239,425
225,933
960,307
883,920
839,686

7. 영업이익
5,357
5,890
38,957
25,893
43,564

8. 영업이익률(%)
2.24%
2.61%
4.06%
2.93%
5.19%

9. 이자비용
4,323
4,881
15,138
11,109
6,513

10. 이자보상배율(배)
1.24
1.21
2.57
2.33
6.69

11. 당기순이익
2,938
1,867
35,133
27,609
47,751

12. 자본금
28,966
28,966
28,966
28,966
28,966

13. 영업활동현금흐름
(130)
21,653
103,938
15,377
35,888

14. 투자활동현금흐름
(26)
(38,171)
(73,005)
(155,768)
(108,594)

15. 재무활동현금흐름
2,428
(1,879)
(16,686)
159,151
67,860

16. 현금성자산 기말 잔고
67,585
58,536
91,121
78,280
59,936

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

※ 당사는 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주력 제품 매출 하락에 관한 위험]

가. 당사는 매출규모 및 시장지위를 안정적으로 유지하고 있으나,
당사의 주요 제품인 '올메텍'은 2013년 9월 특허만료로 인하여 다수의 제네릭이 출시되었으며, 2016년에 글리아티린, 바이토린, 자누메트, 자누비아 등 4개 품목에 대한 라이선스가 만료되어 판권이 이전되는 등 주력 제품의 노후화가 진행중입니다. 그러나, 제약사와의 코프로모션을 확대하고 나보타(보톡스의 바이오시밀러), 올로스타(고혈압치료제) 등의 자체 품목을 출시함으로서 매출의 급격한 변화 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만,
2016년에 있었던 식품의약품안전처의 안전성 서한 배포(올메사르탄 함유 제제에 대한 안전성 서한을 배포하여 처방, 투약시 주의사항 등을 참고할 것을 권고)같은 정부의 제재가 추가적으로 존재 할 경우 당사의 매출 감소 가능성이 존재하며, 신약개발이 지연되어 노화된 제품의 대체가 정상적으로 이뤄지지 않을 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 다국적 제약사로부터 도입한 오리지널 전문의약품 위주의 제품 포트폴리오를보유하고 있으며, 오리지널 품목들의 경쟁력과 강한 영업력을 바탕으로 안정적인 외형 성장을 이루어 왔습니다. 2015년에는 신규 제품의 매출 증가와 한올바이오파마(주)의 연결대상 추가 등에 힘입어 8,397억원(연결기준)의 매출을 나타냈습니다. 2016년은 주력 대형품목('글리아티린', '자누비아', '자누메트' 등)의 판권계약 종료에 따른 매출 감소분(연간 약 1,500억원)을 신규 품목 도입('제미글로'(LG화학 당료병치료제) 코프로모션, '크레스토'(아스트라제네카 고지혈증치료제 등)으로 보완하는 과정에서 매출이 소폭 감소하여 별도기준으로 2015년 8,005억원 이었던 매출이 2016년 기준 7,940억원으로 약65억 감소하였습니다. 그러나 연결기준으로는 약8,839억원을 기록하며 외형성장세를 지속해왔습니다. 2016년 하반기부터 신규 도입품목 판매가 본격화 되며 2017년말 기준 9,603억원(연결기준)의 매출액을 기록하였습니다. 당사는 이처럼 과거 3년(2015년~2017년)동안 연평균 9.34%의 매출성장률을 기록하며 매출규모 및 시장지위를 안정적으로 유지하고 있습니다. 

[당사 매출 구성내용_별도기준]

(단위 : 억원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

전문의약품
1,552
1,413
6,001
5,559
6,054

일반의약품
210
197
832
771
701

수출
191
221
1,038
955
662

수탁 外
205
221
797
655
588

합계
2,158
2,053
8,668
7,940
8,005

매출성장률(%)
5.2%
7.8%
9.2%
-0.8%
10.1

전문의약품 비중(%)
71.9%
68.8%
69.2%
70.0%
75.6

출처 : 당사제시

당사의 매출 80%내외가 전문의약품이며 주력제품인 나보타, 올메텍, 우루사, 알비스 등 대형 품목은 2018년 1분기 매출비중 44.39%(별도기준)를 차지하고 있습니다. 당사는 이런 주력 제품들의 성숙기 진입에 따른 성장세 둔화, 제품의 특허만료 품목에 대한 약가인하 및 제네릭의약품(복제약) 출시에 따른 경쟁강도 상승 등 다양한 매출 하락 가능성이 존재하고 있습니다. 당사의 주요제품 중 하나인 '올메텍(고혈압치료제)'은 2013년 9월 특허가 만료되어 약가가 인하되고 다수의 제네릭의약품(복제약)이 출시되며 지속적으로 매출이 감소(2015년 매출비중 3.98%→2018년 1분기 3.37%)하였습니다. 다만, '올메텍'의 원제조사인 다이찌산쿄와의 원재료 매입가격 재협상을통해 약가인하의 영향을 상당부분 매입가에 반영시켰으며, 동일 적응증을 보유한 도입 품목 '세비카'의 마케팅 강화와 자체 개량신약 '올로스타'를 출시하여 매출 감소에 대응하고 있습니다. 또한 '알비스(위염치료제)'의 경우 제법 특허는 2019년까지 유효하나 '위장치료용의약조성물' 특허가 2013년 1월 만료된 상태로, 제법 특허를 회피한 제네릭의약품의 출시로 인한 매출 감소(2015년 매출비중 8.24%→2018년 1분기 5.90%)가 나타나고 있습니다. 

또한 2015년 기준 7.5%의 비중을 차지하고 있는 '글리아티린'과 6.7%의 비중을 차지하고 있는 '자누비아군'의 판권계약이 2016년 1월 종료됨에 따라 2015년 매출 기준 약 533억원의 매출 감소가 예상됐으나, 우루사 및 기타제품의 매출증가로 상쇄했습니다.
대형제품인 글리아티린(치매, 뇌졸증치료제), 바이토린(고지혈증치료제), 자누메트(당뇨병), 자누비아(당노병) 등 4개 품목도 2016년에 라이선스가 만료되어 판권이 (주)종근당으로 이전되었으나, 다국적 제약사와의 코프로모션을 확대하고 나보타(보톡스의 바이오시밀러), 올로스타(고혈압치료제) 등의 자체 품목을 출시함으로서 매출하락에 대응하고 있습니다. 

[주요 제품 현황]

(단위 : 백만원, %)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율

매출액
비율
매출액
비율

제품
올메텍
고혈압치료제(ARB)
올메텍정, 올메텍 PLUS
7,268
3.37
6,678
3.25
27,958
3.23
29,880
3.80
31,889
3.98

글리아티린
뇌혈관질환치료제
글리아티린정.글리아티린주
주2)
60,033
7.50

우루사
피로회복, 간장해독
복합우루사,우루사
20,378
9.44
18,792
9.16
82,315
9.50
71,285
8.90
61,462
7.68

알비스
위염, 위궤양
알비스정
12,728
5.90
15,468
7.54
66,857
7.71
65,151
8.20
65,973
8.24

가스모틴
기능성소화제
가스모틴정, 가스모틴산
5,407
2.51
4,609
2.25
18,053
2.08
19,346
2.40
-
-

임팩타민
종합비타민
임팩타민파워정
6,192
2.87
5,380
2.62
22,785
2.63
20,794
2.60
-
-

기타
-
-
74,431
34.48
69,967
34.09
294,146
33.94
276,680
34.90
257,358
32.15

상품
세비카
고혈압치료제
세비카, 세비카 HCT
17,634
8.17%
15,920
7.76
66,996
7.73
59,938
7.60
61,221
7.65

자누비아군
당뇨병치료제
자누비아정, 자누메트정
주2)
53,347
6.66

다이아벡스
당뇨병
다이아벡스정
주3)
9,583
1.20

알레락
알레르기치료제
알레락정
4,019
0.50

크레스토
고지혈증치료제
크레스토정
15,268
7.07
15,677
7.64
65,145
7.52
42,281
5.32
-
-

넥시움
위염, 위궤양
넥시움정, 넥시움주
10,945
5.07
8,086
3.94
40,045
4.62
37,988
4.80
-
-

기타
-
-
45,601
21.13
44,687
21.77
182,455
21.05
170,666
21.50
175,762
21.9

합계
215,853
100.00
205,263
100.00
866,755
100.00
794,010
100.00
800,517
100.00

출처 : 당사 사업보고서, 분기보고서
주1) 매출액은 별도기준입니다.
주2) 글리아티린, 자누비아군은 2016년 반기 중 판권계약 종료에 따라 제외되었습니다.
주3) 다이아벡스, 알레렉은 매출 비율 축소로 2016년말부터 별도로 기재하지않고 기타에 포함되어 있습니다.

당사가 자체 개발한 '나보타(보툴리눔톡신)'의 경우 미국 FDA 임상3상을 완료하고 판매허가 신청을한 상태이며, 미국 Evolus사와의 최소수풀물량이 보장되는 계약을 포함하여 중동, 남미, 아시아 등지의 총 80여개국과 수출계약을 체결하였고 2020년까지 100개국 이상으로 늘려갈 계획입니다. 당사는 지난 1월 브라질 제약기업 '목샤'와 5년간 약1,600만 달러 규모의 '나보타' 공급계약을 체결하였으며, 보툴리눔톡신 시장 규모 2위인 이집트 카이로에 위치한 '이아이엠에스'와 5년간 약500만 달러 규모의 나보타 독점 공급계약을 체결하며 출시 4년 만에 글로벌 시장에서 성과를 거두고 있습니다.

또한, 2018년 1월 로이반트 사이언스(스위스)사에 'HL161(자가면역질환 항체신약)' 연구개발 건을 계약금 3,000만USD(약 324억원) 수취하고 기술이전 계약을 체결하였습니다. 계약금 3,000만 USD는 64개월간 분할하여 매출을 인식하며 이에 따라 연간 계약금 매출인식분은 약 60억원 수준이 예상됩니다. 

상기와 같이 기존 주력 제품의 노후화에 대응하여 자체품목을 출시하고있고, 동사의 신약개발능력과 글로벌 제약업체들에 대한 영업력을 감안할 때, 매출의 급격한 변화 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 2016년에 있었던 식품의약품안전처의 안전성 서한 배포(올메사르탄 함유 제제에 대한 안전성 서한을 배포하여 처방, 투약시 주의사항 등을 참고할 것을 권고)같은 정부의 제재가 추가적으로 존재 할 경우 당사의 매출 감소 가능성이 존재합니다. 또한
신약개발이 지연되어 노화된 제품의 대체가 정상적으로 이뤄지지 않거나 판매 상품의 판권 회수가 특정 시기에 집중될 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[수익성 악화에 관한 위험]

나.

정부의 약가인하 압력과 리베이트 규제강화로 영업환경이 위축되고 있으며, 또한 상품매출비중 확대로 수익성이 저하되는 모습을 보이고 잇습니다.

당사의 2018년 1분기 연결기준 매출액은 2,394억원으로 작년동분기 대비 5.97%상승하였지만 매출원가의 상승으로 영업이익은 소폭 감소함에 따라 영업이익률도 0.37%p. 감소하였습니다.

당사는 우수한 시장지위와 신약 개발능력, 다국적 제약사에 대한 협상력 등을 고려할때 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있을 것으로 판단되나,

향후 예상치 못한 정부의 규제 또는 정책이 시행되거나, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 영업성과 및 수익성
이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

제약산업 특성상 당사의 수익성은 정부정책의 영향을 크게 받는 특성이 있으며, 최근 건강보험 재정건전성 확보를 위한 지속적인 약가인하 압력과 리베이트 규제 강화로 인해 국내 상위 제약사들의 영업환경은 위축되고 있습니다. 또한 당사는 전문의약품(코프로모션 포함)의 매출 비중이 높아 약가규제의 영향이 큰 제품포트폴리오를 보유하고있습니다.

2015년 매출의 증가에도 불구하고 연구개발비용의 절대적인 규모 증가와 2015년 7월 주요 종속회사로 편입된 한올바이오파마 효과에 따라 연결기준 판매관리비가 증가함에
따라 2015년 기준 영업이익률은 5.2%를 기록하였으며, 2016년에는 제미글로 독점판매권 인식에 따른 무형자산상각비 증가, 신제품 '나보타' 미국시장 진출에 따른 인허가 및 마케팅 비용 증가 등으로 판매관리비가 전년대비 약888억원 증가하였고, 그 영향으로 2016년 연결기준 영업이익은 2015년 약436억원 대비 174억 감소한 약259억원, 영업이익률은 2.9%를 기록하였습니다. 그러나 2016년 하반기부터 신규 도입품목 판매가 본격화되고, 2017년 일부 마케팅 관련 비용 통제가 이루어지면서 2017년말 연결기준 영업이익은 약 389억원을 기록하며 작년 동기대비 1.13%p. 상승하였습니다. 당사는 2018년 1분기 연결기준 매출액은 2,394억원으로 작년동분기 대비 5.97%상승하였지만 매출원가의 상승으로 영업이익은 소폭 감소함에 따라 영업이익률도 0.37%p. 감소하였습니다.

당사의 상품판매는 다국적 제약사와의 안정적인 제휴관계가 필수적 입니다. 당사의 매출액 중 상품 비중은 2015년 30.26%에서 2018년 1분기말 41.44%까지 증가하였습니다. 상품매출은 제품매출 및 수수료매출에 비해 상대적으로 원가부담이 높기 때문에 상품매출 비중의 확대는 원가율 상승으로 이어지고 있습니다. 2015년까지 상승하던 매출원가율은 2016년 비교적 원재료 가격이 높은 Donepezil HCL의 수입액이 감소하면서 매출원가 하락
으로 매출원가율이 2015년말 63.96%, 2016년 57.72%, 2017년말 기준으로 57.62%를 기록하며 지속적으로 하락하고 있습니다. 

[당사 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
239,425
225,933
960,307
883,920
839,686

매출원가
142,712
133,022
553,325
510,232
537,083

매출원가율
59.61%
58.88%
57.62%
57.72%
63.96%

판매비와관리비
62,374
64,820
265,736
250,066
234,402

경상개발비
28,982
22,201
102,289
97,729
24,637

영업이익(손실)
5,357
5,890
38,957
25,893
43,564

당기순이익(손실)
2,938
1,867
35,436
26,126
35,674

매출액영업이익률
2.24%
2.61%
4.06%
2.93%
5.19%

매출액순이익률
1.23%
0.83%
3.69%
2.96%
4.25%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결기준)

향후, 신제품인 '나보타'(보톡스의 바이오시밀러), '올로스타'(고혈압치료제)도 매출성장에 일조하고, 2018년부터 오송 신공장의 본격적 가동을 통한 고정비 부담 축소를 통하여 매출과 수익성이 개선될 것으로 판단됩니다. 그러나 정부정책의 영향을 크게 받는 사업환경과 코르포모션(Co-promotion, 완제품을 매입하여 판매하는 방식)확대 등을 고려할 때 수익성이 큰 폭으로 개선될 가능성은 제한적입니다. 

당사는 인구구조의 고령화에 따른 안정적인 수요기반을 바탕으로 전문의약품 부문의우수한 시장지위와 신약 개발능력, 다국적 제약사에 대한 협상력, 손실품목의 계약 종료 및 적극적인 판매관리비 통제 등을 고려할때 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있을 것으로 판단되나, 향후 예상치 못한 정부의 규제 또는 정책이 시행되거나, 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 영업성과 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음으로 이 점 숙지하신 후 투자에 임하여주시기 바랍니다.

[연구개발비에 관한 위험]

다. 당사는 최근 3년간 매출액 대비 연구개발비 비율이 10%를 상회하며 연구개발투자를 강화하고 있습니다. 그러나
연

구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다. 따라서 투자자께서는 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 연구시설은 신약 탐색과 개발, 제제/제형연구, 신공정 및 공정개선 연구를 진행하는 대웅제약 의약연구소와 바이오신약과 시밀러, 천연물질 관련 연구를 수행하는 대웅 바이오연구소로 구성되어 있습니다. 당사는 설립 이후 오리지널 품목 도입 위주의 사업 운영으로 연구개발 투자는 타사 대비 낮은 수준에 머물렀으나, 최근 3년간 매출액 대비 연구개발비 비율이 10%를
상회하고있습니다.

2018년 1분기 별도기준 당사의 연구개발비용은 약 306억원 규모이며, 매출액 대비 14.19%의 비중을 나타내고 있습니다. 2017년말 기준 당사의 매출액 대비 연구개발비용은 전년대비 소폭 하락했으나 이는 매출액 상승에 따른 영향으로 보여지며 근 3년간 연구개발비용 금액을 살펴보았을 때 큰 변화는 없는 것으로 판단되어집니다. 

[연구개발비용 추이]

(단위 :천원)

과 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

연구개발비용 계
30,619,905
114,278,719
109,562,016
102,848,757

(정부보조금)
-483,767
-709,572
-1,569,010
-2,924,418

매출액
215,852,606
866,755,277
794,009,801
800,517,043

연구개발비 / 매출액
14.19%
13.18%
13.80%
12.85%

출처 : 당사 분기보고서 및 사업보고서(별도기준)

당사는 자체개발 및 생산하고 있는'우루사' 및 '알비스' 등에서 연 1천억원 이상의 매출을 시현하는 등 연구개발의 상업화 성과를 인정받고있습니다. 당사는 추가적인 신약개발을 목표로 소화기, 순환기, 당뇨병 등 연구개발 중점분야를 선정하여 각 분야별로 임상실험을 진행하고 있습니다.
2015년 7월 당사는 한올바이오파마(주)를 인수하면서
한올바이오파마(주)가 보유중인 파이프라인 확보를 통해 중장기적으로 당사의 연구개발 능력을 강화
하고 있습니다.

당사의 주요 종속회사인

한올바이오파마(주)는 기능성 복합신약 크게 2가지 분야로 나누어 집중 개
발하고 있습니다. 바이오의약품 분야에서는 항TNF알파 바이오베터인 안구건조증 치료제 HL036의 임상2상 시험을 미국에서 진행하고 있으며, 자가항체를 줄여주는 신규항체 HL161은 현재 호주 임상1상 시험을 진행하고 있습니다.
또한 고혈압 기능성 복합신약 4개등 총9개의 신약에 대해 연구개발을 진행하고 있습니다.

[한올바이오파마(주) 신약 파이프라인]

구분
코드
특징
개발단계

바이오신약
HL-161
자가면역항체신약
임상1상(호주)

HL-036
항TNF알파 바이오베터 (안구건조증)
임상2상(미국)

기능성복합신약
HL-040
고혈압+고지혈증 치료 복합신약
임상3상 완료 및 허가신청(국내)
임상1상(미국)

HL-068
고혈압치료 복합신약
임상3상(국내)

기타
HL-009
비타민B12 성분 아토피 치료신약
임상3상(국내)
임상2a(미국)

출처 : 한올바이오파마 반기보고서

또한 당사는 올해 다음과 같이 연구개발활동을 진행 할 예정입니다.

[당사가 진행중인 연구개발 활동]

연구개발내용
임상 국가
2018년

상반기
하반기

항궤양제 신약
국내
임상2상
임상 3상

SGLT-2 당뇨치료제 신약
국내
임상1상
임상1상

PRS 항섬유화제 신약
국내
전임상
전임상

진통제 (Nav 1.7) 신약
국내
전임상
전임상

이중표적 자가면역 신약1
국내
전임상
전임상

이중표적 자가면역 신약2
국내
후보물질 도출
전임상

나보타
해외
미국 : BLA 보완중
 유럽 : MAA 보완중
 중국 : 임상 3상 IND 승인
미국 : BLA 보완중
 유럽 : MAA 보완중
 중국 : 임상 3상 개시

차세대 나보타
국내/해외
연구
연구

나보타 적응증 추가 (안검경련, 눈가주름)
국내
안검경련 허가신청
 눈가주름 허가신청
안검경련 적응증 추가예상
 눈가주름 적응증 추가예상

노보시스
국내
TLIF 임상3상 완료
TLIF 품목허가

HL036 안구건조증
해외
임상2상
임상3상 준비

EGF 수포성 표피박리증
국내
연구자 임상 (효능 검증)
연구자임상

EGF 구강연고제
국내
제형 개발/약효 검증
임상2상 신청/개시

EGF 점안제
국내
임상1상 IND 신청
임상1상

EGF ERSE 치료제
국내
약효 검증
임상2상 신청

인슐린 바이오베터
국내
후보물질 도출
전임상

줄기세포(강스템): 아토피 피부염
국내
임상3상
임상3상

줄기세포(강스템): 크론병
국내
임상1/2a상
임상1/2a상

줄기세포(강스템): RA
국내
임상1/2a상
임상1/2a상

줄기세포: 소뇌위축증
국내
약효 검증
임상1/2a상 IND 신청

줄기세포: 치매
국내
전임상
임상1/2a상 IND 신청

줄기세포: 퇴행성관절염
국내
약효 검증
전임상

줄기세포: 뇌졸중
국내
전임상
임상1/2상 IND 신청

줄기세포: 특발성 폐섬유화
국내
약효 검증
약효 검증

줄기세포: 천식
국내
약효 검증
전임상

항암제 (루피어 데포)
해외
간이생동
Pilot BE 개시

말단비대증 (란레오타이드 데포)
국내/해외
제제연구
대동물 PK

정신분열증 (아리피프라졸 데포)
국내/해외
제제연구

항암보조제 제형변경
 (나노 아프레피탄트)
국내/해외
시생산
생동시험 개시

모사프리드 서방정
국내
발매완료
-

항암보조제 제형변경
 (Rythmol SR 캡슐)
국내/해외
시생산
생동시험 개시

올로스타 (미국/유럽/중국 진출)
해외
CMO 선정
CMO 기술이전

고혈압 복합제(올로스타+암로디핀)
국내
임상1상 완료, 3상진행중
임상3상 완료

소화기계 약물 복합제(모사+에소)
국내
임상1상 완료
임상2상 개시

우루사정 500/250mg
해외
임상완료
허가신청

국소지방분해 주사제
국내
임상 2상 진행중
임상 2상 완료

도네페질정 5mg,10mg
국내
허가완료
발매

출처 : 당사 내부자료
주1) IND(Investigational New Drug) : 임상시험계획승인
주2) Pilot BE(Pilot BioEquivalence Study) : 간이 생물학적동등성시험
주3) 상기 기재된 일정은 연구개발 진행과정에서 변경될 수 있습니다

의약품은 인체에 적용되기 때문에 안전성과 유효성을 입증을 해야하며, 이를 입증하기 위하여 동물시험과 같은 전임상시험과 임상시험(1상, 2상, 3상) 등 일련의 과정을 거쳐야 합니다. 일반적으로 신약개발의 경우 전임상 후에 임상1상(임상약리시험), 임상2상(치료적 탐색 임상시험)을 거쳐 임상3상(치료적 확증 임상시험)까지 성공해야 신약으로 등록이 가능하며, 삼성경제연구소의 분석에 따르면 신약개발시 임상단계까지 소요되는 비용은 평균 8.8억달러, 총 12년의 개발 기간이 소요된다고 합니다. 

[임상실험의 단계별 중요 사항]

임상단계별 중요사항_예비투설.jpg
임상단계별 중요사항_예비투설

출처 : 생명공학정책연구센터, 삼성경제연구소(2003)

[임상실험 단계별 성공률]

단계
NME
(신물질 신약)
바이오의약품과 백신
Non-NME
(신물질 신약이 아닌 것)

임상 1상
61%
66%
70%

임상 2상
26%
34%
48%

임상 3상
49%
57%
74%

품목허가
78%
88%
90%

누적 확률
6%
12%
23%

자료 : BIO, Clinical Development Success Rate 2006-2015 (2016.06)

연구개발을 진행함에 있어 상기와 같이 여러 단계를 거쳐야 하는데 어느 한 단계에서 실패하더라도 더 이상 제품 개발 진행이 불가하기 때문에 당사에서 진행중인 연구과제의 경우에도 현재 진행중이거나 향후 진행 예정인 각 단계에서 입증해야 하는 결과를 확보하지 못할 경우 해당 연구과제를 통한 신약 개발에 실패할 수도 있습니다. 이렇듯 연구개발이 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성도 존재하고 막대한 연구개발비가 소요되기도 합니다. 따라서 투자자께서는 연구개발 확대를 통해 변화하는 영업환경에의 적응력 제고와 성장성 확충이라는 긍정적인 측면뿐만 아니라, 임상 진행경과 및 사업성 확보 가능성, 투자규모 증가에 따른 재무부담의 정도에 대해 면밀히 검토하신 후 투자에 임하시기 바랍니다

[연구개발비 회계 처리 관련 위험]

라.당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 개량신약, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.
당사의 연구개발비는 판매비와 관리비, 제조경비, 개발비(무형자산)으로 분류되어 인식하고 있습니다. 2018년 1분기 연결기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비의 장부금액은 약 212억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기 연결기준 자산총계(1조 2,152억원)의 약 1.74%, 자본총계(6,296억원)의 약 3.37% 수준입니다. 향후
당사가 무형자산으로 인식하는 개발비의 손상차손은 당사에 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 개량신약, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 

신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 또한, 당사는 주성분(구성물질)의 성격에 따라 신약을 합성신약과 바이오신약으로 구분하여 관리하고 있습니다.

개량신약은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 개량신약 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 개량신약의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다.

제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다. 제네릭 의약품의 생물학적동등성시험은 시험의 성공률과 정부승인을 통과할 가능성이 높다고 판단하여 임상시험을 수행하는 단계에서 발생하는 비용을 자산으로 인식하고 있습니다.

당사는 신약, 개량신약, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 개발 중인 의약품마다 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다.

자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 당사의 내부 규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

외부 취득 개발비의 경우, 당사는 제3자로부터 신약 관련 기술도입계약을 체결하면서 지급한 계약금 및 추가적인 지출금액은 외부에 지급한 금액이 공정가치를 반영하고 있다고 판단하여 무형자산으로 인식하고 있습니다.

당사의 연구개발비는 판매비와 관리비, 제조경비, 개발비(무형자산)으로 분류되어 인식하고 있습니다. 2018년 1분기 연결기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비의 장부금액은 약 212억원이며, 이는 당사의 2018년 1분기 연결기준 자산총계(1조 2,152억원)의 약 1.74%, 자본총계(6,296억원)의 약 3.37% 수준으로 그 규모는 미미한 수준으로 판단됩니다. 따라서 2018년 1분기 연결기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비가 손상처리 되더라도 당사의 단기적인 재무안정성에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 무형자산으로 인식하는 개발비의 손상차손은 당사에 직,간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 무형자산 장부금액 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년

취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
국고보조금
장부금액
취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
국고보조금
장부금액

영업권
60,848,079
-
-
60,848,079
60,848,079
-
-
60,848,079

산업재산권
22,481,873
(2,816,295)
-
19,665,578
22,478,643
(2,713,788)
-
19,764,855

개발비
55,780,004
(33,350,273)
(1,252,596)
21,177,135
55,779,610
(33,349,747)
(1,252,596)
21,177,267

회원권
13,156,380
-
-
13,156,380
13,156,380
-
-
13,156,380

기타무형자산
64,410,837
(6,792,802)
-
57,618,035
64,585,416
(5,556,960)
-
59,028,456

합 계
216,677,173
(42,959,370)
(1,252,596)
172,465,207
216,848,128
(41,620,495)
(1,252,596)
173,975,037

출처 : 당사 분기보고서

[2018년 1분기 무형자산 장부금액 변동내역]

(단위 : 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
60,848,079
19,764,855
21,177,687
13,156,380
59,028,456
173,975,457

취득
-
3,230
-
-
186,337
189,567

무형자산상각비
-
(102,508)
(532)
-
(1,720,742)
(1,823,782)

대체
-
-
-
-
121,528
121,528

기타
-
-
(19)
-
2,456
2,437

기말 장부금액
60,848,079
19,665,577
21,177,136
13,156,380
57,618,035
172,465,207

출처 : 당사 분기보고서

[2017년 1분기 무형자산 장부금액 변동내역]

(단위 : 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
60,848,079
20,526,084
23,368,020
13,436,348
32,822,327
151,000,858

취득
-
172,194
410,823
-
381,601
964,618

처분
-
-
-
(61,320)
-
(61,320)

무형자산상각비
-
(321,346)
(225,471)
-
(967,169)
(1,513,986)

무형자산손상
-
(12,602)
-
-
-
(12,602)

기타
-
-
(5)
-
(4,820)
(4,825)

기말 장부금액
60,848,079
20,364,330
23,553,367
13,375,028
32,231,939
150,372,743

출처 : 당사 분기보고서

[재무안전성에 관한 위험]

마. 당사는
2018년 1분기말 기준 부채비율과 차입금의존도가 각각 93.00%와 32.79%을 나타내고있습니다. 당사는
2014년 부터 화성 향남공장내 충북 오송 cGMP신공장 건설투자가 이루어지고, 2015년 07월 한올바이오파마(주)의 지분 30.08%를 취득하면서 부채비율 및 차입금 의존도는 지속적으로 상승하였습니다.
이러한 투자에도 불구하고 이에 따른 수익 창출이 원활하지 않을 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사의
2018년 1분기말 기준 매출채권은 1,612억원 규모이며 매출 증가에 따라 매출채권 규모도 꾸준하게 증가해오고 있습니다. 2
018년 1분기말 기준 1년이 초과한 매출채권은 약 160억원으로 전체 매출채권 대비 9.93% 수준을 나타내고 있으며, 반기말 기준으로 매출채권에 대한 대손충당금은 약 121억을 상회하고 있어 매출채권 회수에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보이며, 정부 규제 등 시장환경의 변화에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1분기말 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 각각 93.00%와 32.79%으로 2017년말 92.15%, 32.67% 대비 재무안정성과 관련한 부담은 큰 변동이 없습니다.
충북 오송 신규공장 건설투자가 완료되면서 대규모 자금수요가 일단락 되었고,
내부현금창출을 통한 차입금 감축여럭이 충분하고 자사주(2018년 3월말 장부가액 2,525억원)와 투자부동산(2018년 3월말 장부가액 941억원) 등 보유 자산에 기초한 재무융통성이 우수한 편입니다. 

2014년부터 화성 향남공장 내 "나보타" 생산시설과 충북 오송 cGMP 신공장 건설투자가 이루어지고, 제품 포트폴리오 강화 및 연구개발 파이프라인 확대를 목적으로 2015년 07월 30일 한올바이오파마(주)의 지분 30.08%을 취득하며 (자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항-III.투자위험-2.회사위험-'아.'를 참조) 이로인한 자금유출은 당사의 현금흐름을 저하시키는 요인이 되었습니다. 이로 인해 실질적인 무차입 상태를 유지하던 동사는 2015년 말 기준 순차입금이 897억원으로 증가하였습니다. 당사는 사채를 발행을 통한 재무활동 현금 유입을 통하여 2011년 이후 500억원 이상의 현금 및 현금성자산을 유지하고 있으며 2018년 1분기말 연결 기준으로 약 676억원 규모의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 

[차입금 및 재무안정성 지표 _ 연결 기준]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

유동성 차입금
97,957
105,594
95,726
107,753
47,443

단기차입금
7,998
5,677
5,790
7,871
7,481

유동성사채
89,959
99,917
89,936
99,882
39,962

비유동성 차입금
300,471
303,316
300,735
302,906
201,555

장기차입금
11,042
14,058
11,399
13,741
12,146

사채
289,429
289,258
289,336
289,165
189,410

총차입금
398,428
408,910
396,461
410,659
248,998

현금및현금성자산
67,585
58,536
91,121
78,280
59,936

자산총계
1,215,203
1,141,066
1,213,525
1,144,700
944,529

부채총계
585,578
542,765
581,988
540,149

364,288

자본총계
629,625
598,301
631,537
604,551
580,241

부채비율
93.00%
90.72%
92.15%
89.35%
62.78%

차입금의존도
32.79%
35.84%
32.67%
35.87%
26.36%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

한편 당사의 연결 기준 영업현금흐름은 2015년 약 359억원, 2016년 약 154억원을 기록하였으나, 2017년에는 한올마이오파마 기술수출에 따른 계약금 및 퇴직연금 DC제도 전환 등으로 약 1,039억원의 영업활동현금흐름을 기록하며 전년대비 약 885억원상승하였습니다. 한편, 2018년 1분기에는 (-)0.1억원의 영업활동현금흐름을
기록하였는데
이
는 일시적인 매입채무의 감소와 미지급금의 증가에 따른것
입
니다.

당사는 투자활동으로 인한 현금흐름이 2015년 (-)1,086억원, 2016년 (-)1,558억원, 2017년 (-)730억원을 기록하였습니다.

충북 오송 신규공장 건설투
자
가 마무리 됨에 따라 향후 단기적으로 투자활동으로 인한 현금 유출이 확대되지는 않을 것으로 예상됩니다. 

하지만, 매년 고정적인 R&D비용이 발생하고, 2012년 이후 차입금이 꾸준히 증가함에 따라 중장기적으로 재무부담이 상승할 것으로 예상되며, 이러한 투자에도 불구하고 이에 따른 수익 창출이 원활하지 않을 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[현금흐름 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
-130
21,653
103,938
15,377
35,888

투자활동으로 인한 현금흐름
-26,383
-38,171
-73,005
-155,768
-108,594

재무활동으로 인한 현금흐름
2,428
-1,879
-16,686
159,151
67,860

현금및현금성자산의 증가(감소)
-22,536
-19,744
12,841
18,344
-3,713

기말 현금 및 현금성자산
67,585
58,536
91,121
78,280
59,936

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

당사의 2018년 1분기 연결기준 매출채권은 약 1,612억원으로 2015년 이후 매출증가에 따라 매출채권 규모가 꾸준하게 상승하고 있습니다. 매출채권회전율은 2018년 1분기말 연결기준 5.79회를 기록하며, 타 제약회사(유한양행, 녹십자, 한미약품) 대비 상대적으로 높은 매출채권 회전율을 나타내고 있습니다. 당사의 매출채권은 직거래의 경우 약 120일, 도매의 경우 약 30일 수준으로 유통경로에 따라 각기 다른 회수 기간을 보이고 있으나, 온라인 의약품 판매사이트인 '더샵'을 통한 유통비중이 커지면서 구입과 동시에 현금과 카드로 대금 결제가 이루어지는 경우가 증가하고 있습니다.그러나 국내 제약산업 특성상 도매상, 종합병원, 의원, 약국 등으로 구성된 복잡한 유통구조로 이루어져 있고, 거래처에 대한 교섭력이 낮은 수준으로 타업종 대비 매출채권 회수가 상대적으로 어려움이 있는 것으로 판단됩니다.

당사는 과거 대손경험률을 기준으로 대손충당금을 설정하는 방법과 발생기간별로 비율을 구분하여 설정하는 방법을 함께 적용하고 있으며, 경험률로 산정하는 경우 추적 및 회수가능성에 따라 등급별로 구분하고 과거 회수경험률에 근거하여 50%와 100%를 적용하고 있습니다. 또한 발생기간별로 매출채권을 구분하여 설정하는 경우 1년이하는 0.5%, 1년~3년은 50%, 3년 초과 채권은 100%를 적용하고 있습니다. 매출채권의 증가와 함께 대송충당금의 설정률 또한 상승하는 추세입니다. 대손충당금의 경우 2018년 1분기말 기준 약 121억원 수준으로 대손충당금 설정률 7.49%을 나타내고 있습니다.

[매출채권 현황]

(단위 : 천원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출채권
161,241,064
167,732,388
167,447,624
140,281,319

대손충당금
12,070,709
11,328,633
8,037,032
6,056,856

설정률
7.49%
6.75%
4.80%
4.32%

자료 : 당사 연결감사보고서, 반기연결검토보고서

[매출채권 회전율]

(단위 : 회)

매출채권회전율
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

대웅제약
5.79
5.74
5.75
7.03

유한양행
4.90
5.54
5.73
5.08

녹십자
3.29
3.65
3.79
3.93

한미약품
4.00
3.65
1.71
2.46

출처 : KISLINE(연결기준)

2018년 1분기말과 2017년말 기준 매출채권에 대한 연령분석은 아래와 같으며, 2018년 1분기말 기준 1년이 초과한 매출채권은 160억원으로 전체 매출채권의 9.93%수준으로 현재 대손충당금 설정액을 상회하고 있는 수준입니다. 당사의 매출채권 증가에 따라 매출채권 회수에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보이며, 정부 규제 등 시장환경의 변화에 따라 매출채권 회수가 당사의 계획 대비 원활하게 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위 : 천원)

구 분
6월이하
6월초과 1년이하
1년 초과
계

2018년 1분말
매출채권
131,967,392
13,263,664
16,010,008
161,241,064

비율
81.84%
8.23%
9.93%
100.00%

2017년말
매출채권
136,867,261
16,250,119
14,615,008
167,732,388

비율
81.60%
9.69%
8.71%
100.00%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서 (연결기준)

[환율변동 위험]

바. 당사의 종속회사들은 대부분 해외 진출을 위해 설립한 해외 현지법인들로 구성되어 있으며, 당사는
글로벌 시장 진출 및 다국적 제약사로부터의 도입 품목 위주의 포트폴리오를 보유하고 있어 원재료나 의약품 매입대금이 상당 부분 외화로 결제됨에 따라 환율변동이 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
또한 당사의 2015년 별도기준 수출비중은 5.70%였으나, 2017년 별도기준 수출비중은 11.92%로 6.22%p. 상승하였으며 수출의 비중이 지속적으로 증가하고 있습니다.(2018년 1분기말 수출비중 8.86%
) 이에 따라 환율 변동이 당사의 수익성에 미칠 영향은 증가할 것으로 판단됩니다.

당사의 종속회사들 중 (주)힐리언스, 한올바이오파마(주), 선마을영농조합을 제회한 나머지 회사들은 해외 진출을 위해 설립한 해외 현지법인들로 구성되어 있습니다. 특히 당사는 2013년 8월 중국 심양에 위치한 원료의약품 제조업체인 바이펑(요녕백봉약업생물유한공사)를 인수함으로써 중국 시장으로 진출하였습니다. 당사는 2013년 8월 홍콩 SPC법인(Daewoong pharmaceutical hongkong)에 대해 177억원(당사 보유자금 활용)을 출자하였으며, 홍콩 SPC법인이 2013년 10월 바이펑 지분 100%를 인수하였습니다.

바이펑은 기존 생산기능의 부재로 최근 5년간 적자를 기록하였으나 2017년 말 중국 심양에 제약공장을 완공하고 2018년 부터 내용액제 완제품, 의료기기 등을 직접 생산 및 판매하고 있습니다.

또한, 당사는 심양의 생산공장이 cGMP를 충족시킬 수 있도록 함으로써 유럽을 비롯해 인도네시아, 태국, 필리핀 등 동남아 국가로까지 수출 확대를 계획하고 있습니다. 그리고 2012년 4월 인도네시아 제약회사인 인피온(PT.infion)사와 합자회사 'PT. DAEWOONG INFION' 설립 계약을 체결하여 2015년 공장 설립을 마치고 2016년부터 생산을 개시하기 시작하였습니다. 또한 2018년 4월
인도네시아에 바이오 연구센터를 설립하였습니다. 인도네시아의 제약시장 규모는 2015년 기준 79조600억 루피아(약 6조7000억원)이며, 오는 2020년 125조 루피아(약 14조9000억원)에 달할 것으로 관측됩니다. 따라서 당사는 세계 최대 이슬람국가인 인도네시아에 맞게 할랄(HALAL) 인증 기관인 MUI로부터 올해 내 할랄 승인을 목표로 진행중이며, 향후 20억 인구에 달하는 또 다른 이슬람 국가를 비롯해 아세안 경제통합(AEC)으로 아세안 시장으로 진출하는 데에 거점이 될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

이러한 해외에서의 공장 건설이 완료되어 의약품 판매가 본격화될 경우 당사의 외형성장을 견인하는데 크게 기여할 것으로 판단하고 있으나, 중국의 경기침체를 비롯하여, 현지 대내외적 환경 변화(중국 사드이슈 등)에 따라해외 진출이 당사의 실적 둔화 및 재무부담 증가로 이어져 당사의 경영 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 또한, 앞서 언급했듯이 선진 cGMP기준을 충족하는 공장을 설립하고 인증을 득하는 것은 매우 다양한 기준을 충족해야 하는 것으로 신규공장의 인증 취득이 지연되거나, 승인을 득하지 못하게 될 가능성도 존재합니다. 상기에서 확인할 수 있듯이 일부 종속회사들이 적자를 나타내고 있으며, 종속회사들에 대한 지원 부담이 존재함에 따라 당사의 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 천원)

회사명
영업활동
관 계
지분율(*1)
소재지
자산총액
부채총액
순자산
매출액
분기손익

(주)힐리언스
생활습관병 예방연구
지배기업의 종속기업
75.97%
대한민국
35,696,901
17,404,184
18,292,717
1,155,974
-1,306,440

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
지주회사
지배기업의 종속기업
89.83%
홍콩
162,710,083
50,726,902
111,983,181
22,087,397
751,891

요녕대웅제약유한공사
의약품 제조 및 판매
DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG의 종속기업
100.00%
중국
118,255
7,086
111,169
96,506
-35,450

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
인도네시아
40,681,125
3,125
40,678,000
-
-1,406

PT. DAEWOONG INFION
의약품 제조 및 판매
PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.의 종속기업
55.00%
인도네시아
35,174,426
654,726
34,519,700
144,174
-736,656

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
필리핀
1,961,651
2,845,239
-883,588
825,395
-171,287

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
태국
8,294,234
1,525,044
6,769,190
578,707
-57,201

한올바이오파마(주)(*2)
의약품 판매
지배기업의 종속기업
30.61%
대한민국
12,239,878
6,182,479
6,057,399
481,868
-50,709

HPI,INC.(*2)
FDA임상시험 진행
한올바이오파마(주)의 종속기업
100.00%
미국
3,366,922
2,980,700
386,222
639,836
-141,473

북경대웅위업의약과기유한공사
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
중국
4,024,045
3,994,334
29,711
1,081,674
82,210

Daewoong America, Inc.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
미국
273,583
4,775
268,808
42,776
21,729

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
인도
51,184
5,963
45,221
80,422
12,481

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
의약품 제조 및 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
일본
1,110,479
715,263
395,216
61,078
-66,639

Daewoong Pharmaceutical Japan Co., Ltd.(*3)
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
일본
559,653
-
559,653
-
-

합계
-
-
-
-
305,702,766
87,049,820
218,652,946
27,275,807
-1,698,950

출처 : 당사 2017년 반기연결검토보고서
주1) 연결실체가 보유한 소유지분율의 단순합계 입니다.
주2) 전기 중 연결실체가 지분을 취득하였고, 사실상의 지배력이 있다고 판단하였습니다.

한편, 당사의 매출액 대비 수출 비중은 꾸준히 증가하고 있습니다. 당사의 2015년 별도기준 수출비중은 5.70%였으나, 2017년 별도기준 수출비중은 11.92%로 6.22%p. 상승하였습니다. 2018년 1분기 기준 당사의 매출액 대비 수출비중은 8.86%이며, 작년 동 분기 대비 1.92%p. 감소한 수치입니다. 당사는 보톡스의 바이오시밀러인 '나보타'에 대해 다수의 국가와 수출계약을 맺고 해외와 기술이전 계약을 체결하며 기술수출계약금을 수취하는 등 향후 수출이 당사 매출에서 차지하는 비중이 더욱 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이에 따라 환율 변동이 당사의 수익성에 미칠 영향은 더욱 증가할 것으로 판단됩니다. 

[매출실적 및 매출 비중]

(단위 :백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

수 출
19,119
22,122
103,295
95,620
45,622

내 수
196,734
183,141
763,460
698,390
734,100

합 계
215,853
205,263
866,755
794,010
800,517

수출비중
8.86%
10.78%
11.92%
12.04%
5.70%

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서(별도 기준)

또한 당사는 글로벌 시장 진출 및 다국적 제약사로부터의 도입 품목 위주의 포트폴리오를 보유하고 있어 원재료나 의약품 매입대금이 상당 부분 외화로 결제됨에 따라 환율변동이 당
사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다.
당사의 2018년 1분기말 외화결제액은 약 329억원이며, 2017년 연간
외
화
결제액이 1,635억원에 달하는 가운데, 특히 달러로 결제되는 비중이 약 62% 수준으로 높아 달러 환율의 변동에 영향을 받
을
수 있습니다.

[주요원재료 가격변동]

(단위 :원)

품목
2018년 1분기
2017년
2016년

Donepezil HCL
48,474,331 / KG
50,156,689 / KG
50,963,193 / KG

Ursodesoxycholic Acid
405,000 / KG
402,053 / KG
403,149 / KG

올메텍정
106 / TT
99 / TT
124 / TT

Mosapride Citrate Dihydrate
4,098,895 / KG
4,129,123 / KG
4,365,861 / KG

Cefodizime Sodium
600,000 / KG
600,000 / KG
600,000 / KG

Sucralfate
23,051 / KG
23,695 / KG
23,856 / KG

Erdosteine
188,430 / KG
192,057 / KG
191,823 / KG

출처 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

2017년 달러표시 화폐상 자산은 약 776억원으로 당사 명의의 수출 관련 외상매출금이 증가함에 따라 2016년말 대비 64.84% 증가하였으며, 전체 자산 대비 6.23%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한 달러표시 화폐성 부채는 2017년 기준 약 140억원으로 전체 부채 대비 2.41%의 비중을 차지하고 있으며, 2016년 말 약 112억원 대비 25.28% 증가하였습니다. 2017년말 기준 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성 자산 및 화폐성 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[보유 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채 장부금액]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년

자산
부채
자산
부채

USD
69,013,523
4,843,900
44,255,187
5,596,392

JPY
4,069,176
4,057,110
109,863
1,778,798

기타통화
2,499,450
5,146,732
1,487,562
3,837,575

합계
75,582,149
14,047,742
45,852,612
11,212,765

출처 : 당사 2017년 사업보고서
주) 보유 외화 표시 화폐성자산 및 화폐성 부채 장부금액 내역은 년 단위로 공시

또한, 2017년말 기준 장부통화인 원화에 대한 외화의 환율이 10% 상승하는 경우 법인세비용 차감전 손익에 영향을 미치는 효과는 아래와 같습니다.

[환율 10% 상승으로인한 법인세비용 차감전 손익에 대한 영향]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
6,416,962
(6,416,962)
3,865,880
(3,865,880)

JPY
1,207
(1,207)
(166,894)
166,894

기타통화
(264,728)
264,728
(235,001)
235,001

합계
6,153,441
(6,153,441)
3,463,985
(3,463,985)

자료 : 당사 2017년 사업보고서
주) 환율 상승으로 인한 법인세비용 차감전 손익에 대한 영향 내역은 년 단위로 공시

당사는 영업거래 및 자본거래상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으나, 2011년 이후 환율이 안정화됨에 따라 별도의 헤지가 없어 환율 급변동시 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있으므로 환율변동과 이에 대한 당사의 대응방안에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

[신용등급에 관한 위험]

사. 당사는
2014년 이후 과거대비 연구개발비용 부담이 증가하며 수익성이 지속적으로 저하되었고, 또한 한올바이오파마 인수로 약 3천억원 이상의 자금부족이 발생하였으며, 이를 지속적으로 외부차입으로 대응하여 2017년 3월 말 연결기준 총차입금이 3,949억원까지 증가하였습니다. 이에 2017년 6월 30일 당사에 대한 등급전망을 AA- 부정적(Negative)에서 A+안정적(Stable)으로 조정하였습니다. 투자자분께서는
향후 등급전망 하향 및 등급조정 검토요인인 재무적 안정성 관련 지표가 개선되지 못할 경우 당사의 등급이 조정될 가능성이 상존함에 유의하시기 바랍니다.

당사는 지난 2017년 6월 30일 회사채 정기평가를 통해 장기신용등급을 A+ Stable로 햐향 조정 받았습니다. NICE신용평가는 당사의 2014년 이후 상품매출 비중 확대, 적극적 연구개발 투자진행 등에 따라 수익성이 저하된 점, 중단기적으로 예상되는 영업이익 및 잉여현금흐름 창출규모를 감안할 때 과거대비 상당폭 확대된 재무부담이 가시적으로 개선될 가능성이 제한적이라 판단하여 장기신용 등급을 하향조정하였습니다.

[주요 등급조정 검토요인 지표 추이]

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
17.1~3

총차입금/EBITDA
0.1
0.5
2.1
3.6
7.4
7.2

EBITDA/매출액
8.2
13.1
9.4
7.9
6.1
6.1

자료: NICE신용평가 본평가 보고서

주) 연결기준

NICE신용평가는 최근 집중된 대규모 투자 부담이 완화될 것으로 예상하며, 비용통제 능력과 양호한 매출성장을 바탕으로 이익창출능력이 점진적으로 회복되어 현 등급에 부합하는 수준의 재무부담 대비 현금창출능력은 유지가능하다고 밝혔습니다.
투자자분께서는 당사가 신규 도입 품목 포트폴리오 구성과 수출 증가 등을 토대로 수익창출능력을 회복하지 못하여 연결기준 총차입금/EBITDA 지표가 4.5배 초과수준을 지속하는 경우 신용평가회사의 등급하향조정 가능성을 배제할 수 없음을 유의하시기 바랍니다.

[NICE신용평가 - 2017.06.30 등급 하향 관련 보고서 중 발췌]
당사의 신용등급과 관련하여 향후 마케팅 비용, 연구개발비용 등 판매관리비 통제에 따른 영업수익성 변동, 유무형자산 및 지분 투자부담, 이익창출능력 대비 재무부담 개선수준을 모니터링하여 신용등급에 반영할 계획입니다. 

당사는 2016년 10월 7일 회사채 본(본, 수시)평가를 통해 ① 2016년 1, 2분기 연속 연결기준 총차입금/EBITDA가 등급 하향조정 검토요인인 4.5배를 상회한 점과 ② 2016년 초 대형품목 판권만료로 매출이 감소한 동시에 과거대비 저하된 수익성을 시현하여, 신규 공장 투자 등 자금부담 대비 이익창출능력이 중단기적으로 저하될 가능성이 높은 점을 고려하여 장기신용등급 전망을 AA-/Stable에서 AA-/Negative로 변경하였습니다. 이후 신규품목 도입, 수출 증가 등을 바탕으로 한 매출규모 및 영업수익성 회복 여부, 진행중인 시설투자 관련 차입부담 등을 주요 모니터링 요소로 제시하고 이에 대해 모니터링 해 왔습니다.

[종속회사 한올바이오파마(주)에 관한 위험]

아. 당사는 2015년 5월 29일 이사회 결의를 통해 제품 포트폴리오 강화 및 R&D 파이프라인 확대로 신성장동력 확보를 위해
한올바이오파마(주)를 인수하기로 결정하여
1,040억원의 지분투자를 통해 30.00%의 지분을 확보하였으며 608억원 규모의 영업권을 인식

하였습니다. 한올바이오파마(주)는 1973년 설립된 의약품 제조업체로서 현재 바이오의약품과 기능성복합신약 개발에 주력하고 있으며, 공동 연구 등을 통한 시너지 효과를 기대하고 있습니다. 그러나 한
올바이오파마(주)에 대한 지분투자를 통해 당사의 재무부담 증가가 불가피한 가운데, 한올바이오파마(주)의 최근 실적 추이와 신약개발과정에 내재된 불확실성 등을 감안할 때, 연결재무제표로 표시되는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 투자 및 공동경영으로 제품 포트폴리오 강화 및 R&D 파이프라인 확대를 통한 신성장동력 확보를 위해 한올바이오파마(주)를 인수하기로 결정하고, 2015년 05월 29일 이사회 결의를 통하여 한올바이오파마(주) 최대주주의 특수관계인들(김병태외 특수관계인 4명 - 당사와 이해관계에 있지 않음)이 보유하고 있는 보통주 6,000,000주를 주당 7,900원, 총 474억원에 인수하는 매매계약을 체결하였습니다. 또한 당사는 한올바이오파마(주)의 제3자배정 유상증자에 참여함으로써 신주 9,500,000주를 주당 5,960원(총 566.2억원)에 추가 취득하였으며 동 지분 인수를 통해 당사가 보유하고 있는 한올바이오파마(주)의 주식은 15,500,000주로서 30.1%의 지분율로 한올바이오파마(주)의 최대주주가 되었습니다. 취득일자는 2015년 07월 30일이며 소요자금 1,040.2억원 중 900억원은 제8회 무보증사채 발행을 통해 조달하였으며, 나머지 금액은 당사가 보유하고 있는 자체 자금으로 충당하였습니다. 당사는 동 지분투자를 통해 한올바이오파마(주)에 대해 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 연결범위에 포함하였습니다. 이후 2017년 10월 장내에서 추가적으로172,192주를 매수함에 따라 2018년 1분기 기준 당사가 보유하고 있는 한올바이오파마(주)의 주식은 총 15,672,192주(지분율 30.00%) 입니다.

[사업결합으로 발생한 영업권 내역]

(단위: 천원)

구 분
금 액

현금지급 이전대가
104,020,000

이전 보유지분 공정가치
75,220

비지배지분(한올바이오파마(주)의 순자산에 대한 비례적 지분)
96,282,609

식별가능순자산 공정가치
(139,613,373)

영 업 권
60,764,456

자료 : 당사 2015년 연결감사보고서

기타 당사의 한올바이오파마(주) 주식 취득과 관련한 세부사항은 2015년 05월 29일 당사가 금융감독원 전자공시시스템 및 한국거래소에 공시한 "타법인 주식 및 출자증권 취득결정"과 한올바이오파마(주)가 공시한 "주요사항보고서(유상증자결정)"을 참고하시기 바랍니다.

[지분투자 개요]

구 분
내 용

취득주식의 종류
한올바이오파마(주) 기명식 보통주

취득주식수
15,500,000주

취득금액
104,020,000,000원

취득방법
구주매입 및 3자배정 유상증자 참여 (현금취득)

취득목적
투자 및 공동경영으로 제품 포트폴리오 강화 및
R&D 파이프라인 확대로 신성장동력 확보

이사회결의일
2015-05-29

취득일자
2015-07-30

취득후 지분비율
30.1%

[주식 취득가액 세부내역]

취득방법
주식수
단가
취득총액

구주매입
6,000,000주
7,900원
47,400,000,000원

3자배정 유상증자
9,500,000주
5,960원
56,620,000,000원

합계
15,500,000주
-
104,020,000,000원

한올바이오파마(주)는 1973년 설립된 의약품 제조업체로서 현재 바이오의약품과 기능성복합신약 개발에 주력하고 있으며, 당사가 생산하지 않는 다수의 품목을 보유하고 있고, 항생제와 주사제에 대한 생산라인을 확보하고 있어 제품 포트폴리오 및 생산시설을 보강하는 요인으로 작용할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 한올바이오파마(주)가 R&D 부문의 개편과 연구과제의 선택과 집중을 통한 투자액 조정으로 인해 74억원을 기록한 2015년을 제외하고는 2012년 이후 3년간 매년 100억원(매출액 대비 12.5~15.9% 규모)이 넘는 적극적인 연구개발 투자를 통해 다수의 파이프라인을 보유하고 있어 당사의 파이프라인 확대에도 기여할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.(자세한 내용은 본 증권신고서 '제1부 모집또는 매출에 관한 일반사항- III.투자위험-2.회사위험-라.'를 참조) 다만, 한올바이오파마(주)가 보유 중인 신약후보 물질들이 대부분 임상 초기 단계임을 감안할 때 단기적으로 당사의 실적 개선에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다. 

[ 한올바이오파마(주) 회사 개요]

구 분
내 용

회사명
한올바이오파마(주)

대표이사
윤재춘, 박승국

본사주소
대전광역시 대덕구 상서당1길 43

연락처
042-932-5997

설립연월
1973-11-20

납입자본금 (주)
26,120,319,000원

자산총액 (주)
124,214,962,211원

결산기
12월 31일

종업원수 (주)
305명

발행주식의 종류 및 수 (주)
보통주 52,240,638주

주요사업
합성의약품과 바이오의약품의 연구개발 및 제조, 판매

출처 : 한올바이오파마(주) 반기보고서
주) 상기 납입자본금, 자산총액, 발행주식의 종류 및 수, 종업원수는 2017년 상반기별도기준

한올바이오파마(주)는 매출액은 꾸준하게 증가하고 있으며, 이에따라 영업이익도 꾸준하게 상승하는 추세입니다. 2015년 약 800억원이었던 매출액은 2017년 말 842억원으로 상승하였으며, 영업이익도 -43억원에서 35억으로 흑자전환 하였습니다. 2018년 1분기 매출액은 약 220억원으로 작년 동분기대비 15.55%상승하였으며, 영업이익도 -8억에서 +3억으로 흑자전환 하였습니다. 또한, 한올바이오파마(주)는 적극적인 연구개발활동에 따라 경상연구비가 증가하는 추세입니다. 2015년 매출액의 7.58%를 차지했던 경상연구비는 2017년말 11.62%로 4.04%p. 상승하였습니다. 향후 추가적인 개발활동에 따라 경상연구비는 더욱 증가 할 예정입니다. 이러한 한올바이오파마(주)의 재무실적은 연결재무제표로 표시되는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 유의하시기 바랍니다. 상기와 같이 한올바이오파마(주)에 대한 지분투자를 통해 당사의 재무부담 증가가 불가피한 가운데, 한올바이오파마의 지속되고 있는 당기손실, 개발비 증가, 신약개발과정에 내재된 불확실성 등을 감안할 때, 실질적 인수효과가 나타나기까지는 중장기적인 시일이 소요될 것으로 판단되므로 투자자께서는 이 점 충분히 숙지하신 후 투자에 임하여주시기 바랍니다.

[한올바이오파마(주) 실적 추이_연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

자산
163,717
123,521
168,696
124,731
117,126

부채
51,698
19,391
57,498
20,373
21,909

자본
112,019
104,130
111,198
104,357
95,216

매출액
22,087
19,114
84,231
82,882
80,023

매출원가
10,005
10,078
41,552
44,379
43,122

영업이익
277
(852)
3,540
285
(4,280)

순이익
717
(415)
5,813
2,026
(7,077)

경상연구비
3,957
1,910
9,790
9,002
6,066

경상연구비/매출액
17.92%
9.99%
11.62%
10.86%
7.58%

출처: 한올바이오파마(주) 분기보고서 및 사업보고서

[지배회사 및 계열회사에 관한 위험]

자. 당사는 (주)대웅을 지주회사로 하는 대웅그룹에 소속되어 있으며, 당사가 속한 대웅그룹은 지주회사인 (주)대웅을 주축으로 11개의
대부분 제약 관련 사업을 영위하고 있어 제약업종의 경기변동에 따라 그룹 전체의 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 그리고 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 2018년 1분기말 기준 대주주 관계 및 대주주 이외의 이해관계자와의 거래내역은 동사의 수익(매출액) 대비 각각 0.01%, 2.79% 수준으로 당사의 연결재무 지표에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보여집니다. 하지만
일부 자회사의 수익성 변동은 당사의 현금흐름, 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)대웅을 지주회사로 하는 대웅그룹에 소속되어 있으며, 신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 지주회사인 (주)대웅으로서 총 4,719,211주를 보유하고 있으며, 지분율은 40.73%을 유지하고 있습니다. 당사의 주식을 5% 이상 소유하고 있는 주주는 2018년 1분말 기준으로 (주)대웅(4,719,211주, 40.73%)과 대웅재단(998,453주, 8.62%), 국민연금공단(828,961주, 7.15%) 으로 당사의 경영권에 대한 안정성은 높은 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대웅
최대주주
보통주
4,719,211
40.73
4,719,211
40.73
-

장봉애
-
보통주
59,933
0.52
59,933
0.52
-

박현령
-
보통주
34,632
0.30
34,632
0.30
-

대웅재단
재단
보통주
998,453
8.62
998,453
8.62
-

(주)아이넷뱅크
-
보통주
4,759
0.04
4,759
0.04
-

김홍철
임원
보통주
69,000
0.60
70,000
0.60
신규선임

계
보통주
5,885,988
50.80
5,886,988
50.81
-

기 타
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

주식회사 대웅(이하 "지배기업" 또는 "당사")은 1961년 1월 대한비타민산업주식회사로 설립되어1973년 4월 3일 기업을 공개하고 동년 6월 26일 한국거래소가 개설한 KRX 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 1978년 2월 상호를 주식회사 대웅제약으로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2002년 10월 1일을 기준일로 인적분할방식에 의하여 주요 제조사업 부문을 분할신설법인인 주식회사 대웅제약으로 이전하고 지주회사로서 투자사업과 관리용역을 제공하고 일부 제품의 제조업무를 수행하고 있습니다. 한편, 2002년 10월 2일자로 상호를 주식회사 대웅제약에서 주식회사 대웅으로 변경하였습니다. (주)대웅은 윤영환 명예회장의 재단 출연으로 2014년 7월 16일에 최대주주가 기존 윤영환 명예회장에서 윤재승 대표이사로 최대주주가 변경되었습니다. 

[대웅그룹 계열사 현황]

계열회사간출자현황(2017_12)_예비투설

출처 : 당사반기보고서

대웅그룹은 상기와 같이 지주회사인 (주)대웅을 주축으로 당사와 대웅바이오(주) 등 10개의 자회사를 보유하고 있으며 대부분 제약 관련 사업을 영위하고 있습니다. 매출과 수익 기준으로 대웅바이오(주)
와
(주)대웅개발이 당사와 함께 주요 계열사로 꼽히며, 대웅바이오(주)와 당사는 원료의약품 제조 및 판매
, 연질캡슐 생산 및 판매

를 주력사업으로 하고 있습니다. (주)대웅개발의 경우 부동산 임대 및 공급업을 영위하고 있습니다. 이와 같이 계열회사들의 각 사업이 당사의 핵심사업 영역과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 2017년 상반기말 기준 그룹내 계열회사의 주요 재무현황은 아래와 같습니다. 

[주요 계열회사 재무현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

회사명
자산총액
부채총액
자본총액
매출액
분기손익

(주)대웅제약
1,060,132,150
513,827,337
546,304,813
215,852,606
5,009,409

대웅바이오(주)
208,299,846
31,456,815
176,843,031
67,555,343
7,990,294

사천대웅생물기술유한공사
11,755,692
4,520,785
7,234,907
7,943,855
95,669

(주)대웅개발
45,821,011
3,669,508
42,151,503
497,160
82,780

(주)대웅생명과학
13,942,841
3,378,201
10,564,640
4,527,892
137,989

농업회사법인 대웅낙원
317,956
56
317,900
11,561
971

(주)아이디에스앤트러스트
6,678,641
5,203,698
1,474,943
1,817,056
503,647

(주)대웅경영개발원
8,131,331
1,306,129
6,825,202
2,140,594
139,510

대웅엔지니어링(주)
3,953,451
768,900
3,184,551
1,303,151
41,993

(주)산웅개발
9,808,884
473,883
9,335,001
869,647
(862)

(주)팜팩
2,651,576
527,654
2,123,922
2,124,784
51,593

(주)HR그룹
992,062
694,717
297,345
451,761
42,423

(주)힐리언스
35,696,901
17,404,184
18,292,717
1,155,974
(1,306,440)

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
40,681,126
3,125
40,678,001
-
(1,406)

요녕대웅제약유한공사
35,174,427
654,726
34,519,701
144,174
(736,656)

PT. Dewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.Ltd
8,294,234
1,525,045
6,769,189
578,707
(57,201)

PT. DAEWOONG INFION
12,239,878
6,182,479
6,057,399
481,868
(50,709)

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC
3,366,923
2,980,700
386,223
639,836
(141,473)

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.Ltd
4,024,046
3,994,334
29,712
1,081,674
82,210

북경대웅위업의약과기유한공사
1,961,651
2,845,239
(883,588)
825,395
(171,287)

한올바이오파마(주)
163,673,620
51,690,439
111,983,181
22,087,397
751,891

HPI, INC.
118,255
7,086
111,169
96,506
(35,450)

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd
273,583
4,775
268,808
42,776
21,729

Daewoong America, Inc
51,184
5,963
45,221
80,422
12,481

Daewoong Japan, Inc.
1,110,479
715,262
395,217
61,078
(66,639)

합계
1,679,151,748
653,841,040
1,025,310,708
332,371,217
12,396,466

출처 : (주)대웅 분기보고서, 연결재무제표 기준
주) 상기재무정보는 내부거래 상계전 금액

그룹내 대부분의 회사들이 제약 관련 사업을 영위하고 있어 제약업종의 경기변동에 민감하게 반응하는 구조로 제약업종의 경기변동에 따라 그룹 전체의 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 그리고 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[(주)대웅 영업부문 연결기준 손익 현황]

(단위: 천원)

구분
제 59(당) 기 1분기
제 58(전) 기 1분기

부문수익
부문이익
부문수익
부문이익

의약품제조및판매
324,001,115
17,351,470
298,134,282
12,977,142

부동산임대
2,637,754
165,325
2,224,113
(20,212)

용역제공
15,259,343
172,620
18,163,277
2,696,037

기타
586,519
83,202
(2,044,002)
(259,455)

합계
342,484,731
17,772,617
316,477,670
15,393,512

연결조정
(54,484,535)
832,711
(53,684,230)
(411,422)

조정후금액
288,000,196
18,605,328
262,793,440
14,982,090

출처 : (주)대웅 분기보고서

한
편, 당사는 주요 원재료의 상당 부분을 대웅바이오(주) 등 계열회사로부터 도입을 하고 있으며 지주회사 (주)대웅에 대한 용역수수료, 상표권 사용료 등의 비용이 발생함에 따라 특수관계자에 대한 비용 거래가 빈번하게 발생하고 있으며, 반면 수익 거래는 비용 거래에 비해 적게 나타나고 있습니다. 계열회사들의 각 사업이 밀접한 관련을 맺고 있어 이러한 특수관계자간 거래는 지속될 것으로 전망됩니다. 2018년 1분기말 대웅제약과의 대주주 관계인 (주)대웅과의 거래내역은 매출은 약 2백만원 매입은 약 140백만원으로 전년 동분기 매출 1,528백만원, 매입 2,178억 대비 각각 99.87%, 93.57% 감소하였습니다. 대주주와의 매출은 당사의 연결기준 수익(매출액) 대비 0.01% 수준입니다. 또한 대주주 이외의 이해관계자와의 거래는 수익은 약 71억, 지출은 약 316억입니다. 이는 전년 동분기 수익 약 67억, 지출 약 317억 대비 각각 5.97% 증가, 0.32% 감소했습니다. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래에서 발생하는 수익은 당사의 연결기준 수익(매출액) 대비 2.79% 수준입니다. 당사 대주주 및 이해관계자와의 거래금액 변동 영향으로 연결재무재표에 미치는 영향은 제한적으로 보여지나 일부 자회사의 수익성 변동은 당사의 현금흐름, 수익성, 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2018년 1분기 특수관계자간의 수익,비용 거래]

(단위 : 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스 제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스 비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
2,415
11,283
114,709
23,695
140,259
9,836,546
(76,272)

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
1,333
356
-
618
-
64,715
6,487

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,192,650
3,033
-
3,389
24,831,384
875,439
55,673

(주)아이디에스앤트러스트
870
1,510
17,116
22,908
18,561
507,821
8,028

(주)대웅경영개발원
-
9,431
125,449
-
22,704
212,116
441,619

(주)대웅생명과학
417,476
1,044
-
1,396
77,677
-
96,997

(주)시지바이오
986,179
3,020
29,610
1,753
1,535,314
125,515
36,399

(주)디엔컴퍼니
3,053,407
14,720
28,255
6,167
142,876
1,823,111
729,205

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
895,508
-
-

(주)산웅개발
585
1,544
2,774
-
277,955
143,229
18,645

(주)알피바이오
443,130
5,887
3,000
-
1,484,214
-
116,143

(주)이지메디컴
-
1,256
-
-
624
164,622
778,347

(주)인성정보
-
-
-
-
1,077
314,362
-

(주)대웅개발
-
-
154,625
-
-
-
114,571

(주)팜팩
21
-
141
-
1,940,250
-
-

기타
13,203
20,766
48,431
26,142
275,364
1,364,132
1,763,356

합 계
7,111,269
73,850
524,749
86,068
31,643,767
15,431,608
4,089,198

출처 : 당사 반기연결검토보고서

[2017년 1분기 특수관계자간의 수익,비용 거래]

(단위 : 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스 제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스 비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
1,528,903
94,698
116,309
24,921
2,178,943
9,354,951
56,251

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
13
5,850
-
880
-
-
7,811

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
1,985,188
76,849
-
2,655
24,123,923
287,972
319,743

(주)아이디에스앤트러스트
16,644
2,050
17,116
20,376
198
762,092
2,747

(주)대웅경영개발원
87,289
5,363
125,449
-
2,610
291,568
167,500

(주)대웅생명과학
404,064
1,297
-
1,382
172,657
-
132,396

(주)시지바이오
803,069
42,781
30,208
996
902,062
287,225
53,171

(주)디엔컴퍼니
1,344,033
59,991
28,635
5,527
112,948
1,979,109
474,044

대웅엔지니어링(주)
-
3,379
639
-
849,518
-
-

(주)산웅개발
7,574
4,211
3,071
-
134,749
454,215
9,348

(주)알피코프
-
4,549
-
-
-
-
14,118

(주)이지메디컴
-
38,975
-
-
585
755,764
170,963

(주)인성정보
-
-
-
-
342
186,038
-

(주)대웅개발
-
-
169,220
-
-
-
115,890

(주)팜팩
-
30,545
141
-
1,870,735
-
-

기타
525,782
76,502
70,452
32,892
1,345,597
1,470,968
1,309,159

합 계
6,702,559
447,040
561,240
89,629
31,694,867
15,829,902
2,833,141

출처 : 당사 반기연결검토보고서

당사의 특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채권, 미수금 및 보증금이며, 채무는 주로 매입거래에서 발생한 매입채무와 미지급금입니다. 

[2018년 1분기 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권,채무- 연결기준]

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
3,808
-
-
92,648
-
2,025,023
7,147,013

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
670
-
-
189
-
-
202

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,967,593
-
-
14,156
11,573,646
983,400
251,150

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
36,524
-
234,062
81,889

(주)대웅경영개발원
-
-
-
188,207
-
655,600
120,533

(주)대웅생명과학
592,179
-
-
680
-
20,000
1,520

(주)시지바이오
1,434,909
-
-
18,368
-
30,434
608,390

(주)디엔컴퍼니
8,108,671
-
-
17,022
1,325,812
1,041,987
490,660

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
145,871

(주)산웅개발
-
-
-
-
-
48,640
180,154

(주)알피코프
395,241
-
-
4,066
1,429,476
-
1,678

(주)이지메디컴
-
-
-
1,082
-
655,600
238,143

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
211,951

(주)대웅개발
-
-
437,298
5,652
-
33,968
5,652

(주)팜팩
24
-
-
103
-
3,680
77,145

기타
76,448
400,000
-
440,521
-
1,171,301
945,899

합 계
13,579,543
2,600,000
437,298
819,218
14,328,934
6,917,295
10,507,850

출처 : 당사 반기연결검토보고서

[2017년말 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권,채무- 연결기준]

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
1,276,775
-
-
19,277
-
2,025,023
5,477,737

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
280
-
-
360
-
-
23,960

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,939,210
-
-
7,424
11,404,874
983,400
262,622

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
12,189
-
234,062
76,482

(주)대웅경영개발원
-
-
-
78,158
-
655,600
49,817

(주)대웅생명과학
601,394
-
-
888
80
20,000
32,397

(주)시지바이오
1,282,573
-
-
7,521
-
30,434
970,207

(주)디엔컴퍼니
6,918,595
-
-
22,251
1,087,518
1,041,987
458,589

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
179,234

(주)산웅개발
-
-
-
1,828
-
48,640
220,568

(주)알피코프
198,268
-
-
119
1,073
586,239
343

(주)이지메디컴
-
-
-
600
-
655,600
248,179

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
134,704

(주)대웅개발
-
-
437,298
56,696
-
33,968
-

(주)팜팩
-
-
-
52
-
3,680
289

(주)HR그룹
-
400,000
-
4,537
-
-
-

기타
392,298
-
-
353,723
1,228,666
591,002
775,440

합계
13,609,393
2,600,000
437,298
565,623
13,722,211
6,923,235
8,910,568

출처 : 당사 반기연결검토보고서

[당사 우발채무에 관한 위험]

차. 당사는
신고서 제출일 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상소송 4건이 있습니다.
한편 당사는 지식재산권 남용과 관련한 공정거래법 위반에 대하여 공정거래위원회의 조사를 받고있는 상황입니다.

현재 공정거래위원회 조사결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 향후 조사결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에
직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니
다.
또한, 국내에서 진행되고 있는 메디톡스와의
나보타를 포함한 보톨리늄 독소 제제의 판매금지 및 손해배상청구(소송가액 11억원)관련 민사소송
결과를 합리적으로 예측하기 어려우며 결과에 따라 당사에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다.
이 밖에 예상치못한 우발채무로 인하여 당사에 연결재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의
하시기 바랍니다.

2018년 1분기말 당사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다

[주요 약정사항]

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
약정종류
한도금액

KEB하나은행
수입신용장
USD
1,000,000

구매론
KRW
2,000,000

구매카드
KRW
9,000,000

(주)우리은행
당좌차월
KRW
13,000,000

(주)신한은행
수입신용장
USD
11,000,000

전자방식외담대
KRW
400,000

수출 매입외환
USD
5,000,000

합 계
KRW
24,400,000

USD
17,000,000

출처 : 당사 반기보고서

2018년 1분말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있거나 제공받는 지급보증 및 담보의 내역은 없으며, 타인에게 제공한 지급보증 또한 존재하지 않습니다. 2018년 1분기말 기준으로 금융기관에 제공한 담보내역과 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

[금융기관에 제공한 담보내역]

(단위: 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보제공자산
장부금액
채권최고액

중소기업은행
일반자금
토지, 건물
2,765,833
2,400,000

출처 : 당사 분기보고서

[타인으로부터 제공받은 보증내역]

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험
1,028,978
계약이행보증 등

출처 : 당사 분기보고서

신고서 제출일 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상소송 4건이 있습니다. 연결실체의 경영진은 상기 소송사건 결과의 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있으며 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

한편 2017년 6월 7일 메디톡스는 미국 법원에 당사 및 당사 파트너사 알페온 등을 상대로 나보타 제품에 대해 보톡스 균주 정보와 제조공정 등의 도용에 관련된 민사소송을 제기하였습니다. 그러나 지난 4월 27일 오렌지카운티 법원에서 열린 사건관리미팅에서 법원이 소송에 대해 각하판결을 내렸고 이로서 미국 소송이 공식적으로 기각됨에 따라 소송은 종료되었습니다.
이와 별개로 2017년 10월 메디톡스는 국내에서 보톨리눔균주 및 독소제제 제조기술정보의 사용금지 및 손해배상청구 내용의 민사소송을 제기하였습니다.

소송의 주요 내용으로 신청인 메디톡스는 나보타를 포함한 보톨리늄 독소 제제의 판매금지 요구와 더불어, 기술침해에 대한 손해배상으로 11억원의 손해배상청구도 함께 제기하였습니다.

현재 제1심 진행중이며, 현재로서 소송사건의 결과와 소송결과에 따른 나보타 제품의 판매영향에 대하여 합리적인 결과를 예측하기 어렵습니다.
그러나
,
메디톡스가 제기한 소의 내용에 손해배상청구 및 제품판매 금지요청 등이 포함되어 있으므로
민사소송판결 결과에 따라

당사에
부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 2018년 6월 18일 공정거래위원회 지식산업감시과에서는 당사 현장 조사를 실시하였습니다. 당사는 12월 제약사 대상 제약업계 '지식재산권 남용행위( 부당한 특허권 행사로 소비자에게 고가의 약값 부담을 주는 행위)' 관련하여 공정거래 위반사항 조사에 대한 연장선으로 보고 있습니다. 신고서 제출일 현재 공정거래위원회 조사결과를 합리적으로 예측할 수는 없으나, 향후 조사결과에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이점 각별히 주의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

[환금성 제약에 관한 사항]

가. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채는 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

 본 사채는 2018년 07월 23일 상장될 예정이며, 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되어 환금성 위험은 미약한 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

[공모 일정 및 원리금 상환 위험]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다. 또한
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속되며 원리금 상환을 (주)대웅제약이 전적으로 책임집니다.

 본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있으며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생합니다. 또한, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 (주)대웅제약이 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언 관련 위험]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의
사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신용등급에 관한 사항]

라.
본 사채는 NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로부터 A+등급을 받은 바 있습니다. A+등급은 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있다는 의미입니다.
투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제11회 무보증 공모사채에 대하여
NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)
2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A+등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적
(Stable)

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 , 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 AA- 등급에 비해서는 높다
안정적
(Stable)

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. 

[기타 참고사항]

마. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가의 개요

금번 (주)대웅제약 무보증사채의 대표주관회사인 미래에셋대우(주) (이하 "주관회사"라 함)은 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 (주)대웅제약은 "동사"로 기재하였습니다.

대표주관회사 미래에셋대우㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 A+등급으로 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)대웅제약으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.06.29 ~ 2018.07.10

방문실사
2018.06.30(1차)
2018.07.03(2차)

실사보고서 작성 완료
2018.07.10

증권신고서 제출
2018.07.11

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

성명
부서
직책
담당업무

장영호
재무팀
팀장
자금관리 총괄

김형만
재무팀
과장
자금관리 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
조재호
수석매니저
실사책임자
기업금융업무 11년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
최형석
선임매니저
기업실사 책임
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
허유미
매니저
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB1팀
김태양
매니저
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

다. 기업실사 항목

- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

라. 기업실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2018.06.29
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2018.06.30
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰

2018.07.03
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

2018.07.04 ~ 
2018.07.10
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

마. 기업실사 평가의견

기업실사 내역은 첨부된 기업실사보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합의견

동사는 의약품 제조 및 판매 사업부문을 영위하고 있으며, 동사의 2018년 1분기 연결 기준 매출액은 2,394억입니다.

정부의 약가인하 압력과 리베이트 규제강화로 영업환경이 위축되고 있으며, 동사는 2013년 이후 상품매출 비중 확대, 연구개발비 지출 증가 등으로 수익성이 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 동사의 2018년 1분기 연결기준 영업이익은 54억으로 전년동기 대비 5.33억 감소하였으며, 영업이익률 또한 2.61%에서 2.24%로 0.37%p.하락하였습니다. 향후 동사는 우수한 시장지위와 신약 개발능력, 다국적 제약사에 대한 협상력 등을 고려할때 안정적인 수익 구조를 유지할 수 있을 것으로 판단되나, 향후 예상치 못한 정부의 규제 또는 정책이 시행되거나, 이에 따른 동사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 영업성과 및 수익성이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 동사는 2018년 1분기말 기준 부채비율과 유동비율이 각각 93.00%와 193.11%으로 2017년말 기준 부채비율과 유동비율 각각 90.72%와 217.11%에 비하여 재무안정성은 다소 감소하였습니다. 그러나 충북 오송 신규공장 준공으로 차입금규모가 안정화될 것으로 보이며,
내부현금창출을 통한 차입금 감축여럭이 충분하고 자사주(2018년 3월말 장부가액 2,525억원)와 투자부동산(2018년 3월말 장부가액 941억원) 등 보유 자산에 기초한 재무융통성이 우수한 편입니다.

이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제12회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적) 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 대표주관회사는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2018년 07월 11일

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[ 제 12 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
386,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
89,613,780,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[ 제 12 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
63,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
90,000,000

발행권면총액의
0.10%

성과인수수수료
135,000,000

발행권면총액의
0.15%

대표주관수수료
45,000,000
발행권면총액의 0.05%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
46,000,000

한국기업평가, NICE신용평가
(VAT제외)

상장수수료
1,400,000
500억 이상 1,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

표준코드수수료
20,000
건당 2만원

합 계
386,220,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.
주2) 성과인수수수료는 당사와 인수인이 사전협의한 발행관련 조건을 충족하였을 경우에 한하여 지급할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

차환자금
시설자금
운영자금
기타
계

90,000,000,000
-
-
-
90,000,000,000

가. 자금의 세부사용 내역

금번 당사의 제12회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 900억원이며, 해당 자금은 차환자금 목적으로 이용될 예정입니다. 자세한 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
금액
발행일
만기
금리
비고

대웅제약 제8회 무보증 사채
900
2015-07-24
2018-07-24
2.07%
-

합계
900
-
-
-
-

주1) 발행제비용 및 부족금액은 동사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2) 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMT(Money Market Trust)등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상배율

(단위: 백만원, 배)

항 목
2018년
1분기
2017년
1분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
5,357
5,890
38,957
25,893
43,564

이자비용(B)
4,323
4,881
15,138
11,109
6,513

이자보상배율(A/B)
1.24
1.21
2.57
2.33
6.69

자료 : 당사 연결감사보고서

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사의 2016년말 기준 이자보상배율은 2.33배이며 2017년말 기준 이자보상배율은 2.57배입니다. 한편, 2018년 1분기 연결기준 이자보상배율은 1.24배를 나타내고 있습니다. 다만, 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(단위 : 백만원, %)

회차
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제8회
2015.07.24
90,000
공모
2.069
2018.07.24

제9회
2016.04.28
100,000
공모
2.051
2019.04.28

제10회
2016.10.31
100,000
공모
2.316
2019.10.31

제11회
2017.10.27
90,000
공모
2.831
2020.10.27

합계
-
380,000
-
-
-

나. 미상환 기업어음의 현황

해당사항 없음

다. 전자단기사채등
해당사항 없음

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00299631

2018년
6월
28일

12회
A+

NICE신용평가(주)
00648466

2018년
6월
28일

12회
A+

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제12회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 , 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다 .
Stable(안정적)

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 , 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다
Stable(안정적)

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

(주)대웅제약은 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도에 정기평가를 실시합니다. 

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시합니다.
한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)대웅제약이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)힐리언스
-
대한민국
생활습관병 예방연구
35,696,901
기업 의결권의 과반수 소유
-

한올바이오파마(주)
-
대한민국
의약품 판매
162,710,083
지배회사에 미치는 영향이 크다고 판단되는 종속회사
○
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

HPI,INC
-
미국
FDA임상시험 진행
118,255
한올바이오파마(주)의 종속기업
-

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
-
홍콩
지주회사
40,681,125
기업 의결권의 과반수 소유
-

요녕대웅제약유한공사
-
중국
의약품 제조 및 판매
35,174,426

DAEWOONG PHARMACEUTICAL 
HONGKONG PVT., LTD.의 종속기업

-

북경대웅위업의약과기유한공사
-
중국
의약품 연구
1,961,651
기업 의결권의 과반수 소유
-

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
-
인도네시아
의약품 판매
8,294,234
기업 의결권의 과반수 소유
-

PT. DAEWOONG INFION
-
인도네시아
의약품 제조 및 판매
12,239,878
PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.의 종속기업
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
-
필리핀
의약품 판매
3,366,922
기업 의결권의 과반수 소유
-

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
-
태국
의약품 판매
4,024,045
기업 의결권의 과반수 소유
-

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
-
인도
의약품 연구
273,583
기업 의결권의 과반수 소유
-

Daewoong America, Inc.
-
미국
의약품 연구
51,184
기업 의결권의 과반수 소유
-

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
-
일본
의약품 판매
1,110,479
기업 의결권의 과반수 소유
-

1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2) 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

- 주식회사 대웅제약(영문명: Daewoong pharmaceutical Co.,Ltd)

3) 설립일자 및 상장일자

- 설립일 : 2002년 10월 2일

- 주권재상장일 : 2002년 11월 1일

4) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 - 주 소 : 경기도 화성시 향남읍 제약공단4길 35-14
 - 전화번호 : 02-2190-6969
 - 홈페이지 : http://www.daewoong.co.kr
※2018년 3월 23일 개최된 이사회에서 본점소재지가 '경기도 화성시 향남읍 제약공단 4길 35-14' 로 변경되었습니다.

5) 중소기업 해당 여부

- 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

6) 주요 사업의 내용

주식회사 대웅제약은 2002년 10월 1일을 기준일로 주식회사 대웅(분할 전 상호: 주식회사 대웅제약)이 사업부문을 인적분할하여 2002년 10월 2일자로 설립되었으며, 의약품 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2002년 11월 1일자로 한국거래소(구, 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권 시장에 상장하였으며, 보고기간 종료일 현재 경기도 성남시와 화성군 향남공단 및 오송공장 내에 정제의약품 생산 KGMP 기준에 부합하는 제조시설을 두고 있습니다.

(1) 주요사업 내용 : 의약품 제조 및 판매
(2) 주요제품 : 나보타, 우루사, 알비스, 올메텍, 임팩타민, 가스모틴 등

※상세한 내용은 동 공시서류의 'II. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

7) 계열회사의 현황

구분

회사명

주업종

비고

상장법인

(주)대웅
지주회사(기타서비스업)
지주회사

(주)대웅제약
의약품제조 및 판매
자회사

한올바이오파마(주)
의약품제조 및 판매
손자회사

비상장법인

대웅바이오(주)
원료의약품 제조 및 판매
자회사

(주)대웅생명과학
식품 가공업 및 판매업
〃

(주)대웅경영개발원
경영 및 산업연수사업
〃

(주)산웅개발
용역업
〃

(주)대웅이엔지
공무, 시설관리 용역업
〃

(주)팜팩
의약외품의 포장업
〃

(주)대웅개발
부동산 임대 및 공급업
〃

(주)아이디에스앤트러스트
통신관련 기기의 제조 및 판매업
〃

㈜에이치알그룹
리더십교육, 코칭, HR컨설팅, 솔루션
〃

(주)일루미네이드
3D프린터, 광학기계
〃

(주)힐리언스
생활습관병 예방 및 연구업
손자회사

(주)엠디웰아이엔씨
환자식 제조판매
〃

농업회사법인(주)대웅낙원
농지임대 및 매매
〃

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
의약품 수출입 및 판매
해외법인

북경대웅위업의약과기유한공사
의약품 연구개발, 기술이전, 기술개발
〃

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

Daewoong America, Inc.
의약품 수출입 및 판매
〃

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

사천대웅생물기술유한공사
연구개발
〃

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
지주회사
〃

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

Daewoong Pharmaceutical Japan Co., Ltd.
의약품 판매
〃

HPI,INC
해외임상 진행 및 라이센싱아웃 업무
〃

요녕대웅제약유한공사
의약품 제조 및 판매
〃

PT. DAEWOONG INFION
의약품 제조 및 판매
〃

계

28개사
-
-

8) 신용평가에 관한 사항

1) 최근 3년간 신용평가에 관한 내용

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의 
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2017.09
회사채
A+ Stable
NICE, 한기평
( D ～ AAA )
본평가

2017.06
회사채
A+ Stable
NICE, 한신평, 한기평
( D ～ AAA )
정기평가

2016.10
회사채
AA- Negative
A+ Stable
NICE, 한신평, 한기평
( D ～ AAA )
본평가

2016.04
회사채
AA- Stable
A+ Stable
NICE, 한신평
( D ～ AAA )
본평가

2015.07
회사채
AA- Stable
A+ Stable
NICE, 한신평
( D ～ AAA )
본평가

2014.09
회사채
AA- Stable
A+ Positive
NICE, 한신평
( D ～ AAA )
본평가

2014.06
회사채
AA- Stable
A+ Positive
NICE, 한신평
( D ～ AAA )
정기평가

2013.09
회사채
A+ Positive
NICE, 한신평
( D ～ AAA )
본평가

2. 회사의 연혁

1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
주소

2002.10.01
경기도 화성시 향남면 상신리 향남제약 공단 906-10

2003.05.30
경기도 성남시 중원구 갈마치로 244

2018.03.23
경기도 화성시 향남읍 제약공단 4길 35-14

※2018년 3월 23일 개최된 이사회에서 본점소재지가 '경기도 화성시 향남읍 제약공단 4길 35-14' 로 변경되었습니다.

2) 경영진의 중요한 변동

직 위
성 명
임 기 (3년)

대표이사 사장
전승호
2018.03.23 대표이사 선임

대표이사 사장
윤재춘
2018.03.23 대표이사 선임

※ 당사는 2인의 각자대표체제입니다.
※ 2018년 3월 23일 대표이사 선임 이사회가 개최되었으며, 변경후 당사의 대표이사는 전승호, 윤재춘 2인입니다.

3) 최대주주의 변동
(2014년 5월 9일)
- 변경전 : 윤영환
- 변경후 : (주)대웅
- 변경사유 : 기존 최대주주(윤영환)의 재단출연으로 4,719,211주를 보유한 (주)대웅으로 최대주주가 변경됨

4) 주요 자회사에 관한 사항

4-1) 한올바이오파마(주)
당사는 1973년 11월 20일에 항생제 등 의약품의 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었으며, 1989년 12월 28일에 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권시장에상장한 주권상장법인입니다. 

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 
 1) 1973. 11. 20. 대전광역시 중구 대흥동 36-10 
 2) 1982. 02. 27. 대전광역시 대덕구 상서동 400-1
 3) 2013. 07. 09. 대전광역시 대덕구 상서당1길 43 (도로명주소 변경)
 

나. 경영진의 중요한 변동
 1) 1973. 11. 20. 대표이사 김병태 취임
 2) 1989. 12. 18. 대표이사 김병태 사임
 3) 1989. 12. 18. 대표이사 윤원태 취임
 4) 1992. 03. 12. 대표이사 윤원태 사임
 5) 1992. 03. 12. 대표이사 김충환 취임
 6) 1992. 11. 09. 대표이사 김충환 사임
 7) 1992. 11. 09. 대표이사 권중무 취임
 8) 1994. 10. 25. 대표이사 권중무 사임
 9) 1994. 10. 25. 대표이사 배동운 취임
 10) 1998. 10. 13. 대표이사 배동운 사임
 11) 1998. 10. 13. 대표이사 박노중 취임
 12) 2001. 03. 17. 대표이사 박노중 사임
 13) 2001. 03. 17. 대표이사 한만영, 김규상 취임(각자 대표 취임)
 14) 2002. 10. 15. 대표이사 김규상 사임
 15) 2002. 11. 15. 대표이사 한만영
 16) 2003. 03. 17. 대표이사 한만영, 김성욱 취임(각자 대표 취임) 
 17) 2004. 08. 25. 각자 대표이사 한만영 사임
 18) 2004. 08. 25. 대표이사 김성욱
 19) 2005. 03. 18. 대표이사 김성욱 연임
 20) 2007. 03. 16. 대표이사 김성욱 연임
 21) 2009. 03. 20. 대표이사 김성욱 연임
 22) 2011. 03. 25. 대표이사 김성욱 연임
 23) 2013. 03. 22. 대표이사 박승국 각자대표로 추가선임
 24) 2014. 03. 28. 대표이사 김성욱, 박승국 연임
 25) 2015. 03. 27. 대표이사 김성욱 사임
 26) 2015. 03. 27. 대표이사 박승국
 27) 2015. 07. 30. 공동대표이사 윤재춘 취임 
 (공동대표이사 윤재춘, 공동대표이사 박승국)
 28) 2017. 03. 24. 공동대표이사 박승국 연임
 29) 2018. 03. 23. 공동대표이사 윤재춘 연임
 

다. 최대주주의 변동 
 2015. 07. 30. 최대주주 김성욱 → (주)대웅제약으로 변경 
 (최대주주 특수관계인의 지분매각 완료 및 제3자배정 유상증자)

라. 상호의 변경 
 1) 1973. 11. 20. 선경제약(주) 창립
 2) 1978. 06. 14. 주식회사 한올(선경그룹의 계열사라는 오해 불식하기 위해 변경)
 3) 1987. 10. 02. 한올제약주식회사
 4) 2010. 03. 19. 한올바이오파마주식회사

마. 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

- 2014.10 2014 대한민국 신약 대상 수상
 - 2014.12 2014 세종나눔 봉사 대상 수상
 - 2015.05 (주)대웅제약과의 경영권 매각 계약 체결
 - 2015.07 제3자배정 유상증자 (대웅제약) 발행
 - 2015.09 (주)대웅제약과의 기업결합 승인 (공정거래위원회)
 - 2015.09 차입금 전액 상환 (단기차입금 148억, 장기차입금 30억)
 - 2017.09 하버바이오메드와 8100만달러 규모 기술이전 계약 (중국지역)
 - 2017.12 Roivant와 5억250만달러 규모 기술이전 계약 
 (미국 포함 북미, 중남미, 스위스, 영국, EU국가, 중동, 북아프리카 지역)
 - 2017.12 제14회 대한민국 신성장경영대상 과학기술부문 국무총리상 수상

3. 자본금 변동사항

1) 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013.01.01
무상증자
보통주
300,607
2,500
-
3%무상증자

2012.01.01
무상증자
보통주
291,851
2,500
-
3%무상증자

2011.01.01
무상증자
보통주
285,801
2,500
-
3%무상증자

2010.04.01
무상증자
보통주
281,269
2,500
-
3%무상증자

2009.04.01
무상증자
보통주
274,828
2,500
-
3%무상증자

2008.04.01
무상증자
보통주
273,681
2,500
-
3%무상증자

2001.10.02
-
보통주
9,878,538
2,500
-
회사분할

4. 주식의 총수 등

1) 주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
32,000,000
-
32,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,586,575
-
11,586,575
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,586,575
-
11,586,575
-

Ⅴ. 자기주식수
1,265,705
-
1,265,705
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,320,870
-
10,320,870
-

2) 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2017년 06월 30일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
1,265,705
-
-
-
1,265,705
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
1,265,705
-
-
-
1,265,705
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,265,705
-
-
-
1,265,705
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,586,575
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,265,705
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,320,870
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

1) 배당정책 등
당사는 주주중심의 경영을 실현하고자 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 매년 현금배당 등을 실시해오고 있습니다.

2) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기 1분기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
2,500

(연결)당기순이익(백만원)
2,938
35,436
26,126

(별도)당기순이익(백만원)
5,009
36,725
32,974

(연결)주당순이익(원)
269
3,060
2,613

현금배당금총액(백만원)
-
6,193
6,193

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
19.6
23.0

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.4
0.9

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
600
600

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

*현금배당수익률 : 1주당 현금배당금/과거 1주일간 배당부 종가의 평균
*과거 1주일간 배당부 종가의 평균 : 배당기준일 전전거래일(배당부종가일)부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장 또는 코스닥시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격

Ⅱ. 사업의 내용

※ 당사 및 주요종속회사인 한올바이오파마 (종속회사 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상)는 '의약품 제조 및 판매(수출포함)'를 지배적 단일사업부문으로 영위하는 업체로 공시대상의 요건을 갖춘 다른 사업부문이 없으므로 사업의 내용을 부문별로 구분하여 표시하지 않았습니다.

1-1. 사업의 개요

1) 당사의 공시대상 회사 (주요자회사 및 주요 종속회사)는 아래와 같습니다.

구분
회사명
주업종
비고

상장법인
(주)대웅제약
의약품 제조 및 판매
지배회사

한올바이오파마(주)
의약품 제조 및 판매
주요종속회사

2) 연결대상 종속회사 개황

당분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업들의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
영업활동
관 계
지분율(*1)
결산일
소재지

(주)힐리언스
생활습관병 예방연구
지배기업의 종속기업
75.97%
12월 31일
대한민국

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
지주회사
지배기업의 종속기업
89.83%
〃
홍콩

요녕대웅제약유한공사
의약품 제조 및 판매
DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG의 종속기업
100.00%
〃
중국

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
인도네시아

PT. DAEWOONG INFION
의약품 제조 및 판매
PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.의 종속기업
55.00%
〃
인도네시아

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
필리핀

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
태국

한올바이오파마(주)(*2)
의약품 판매
지배기업의 종속기업
30.61%
〃
대한민국

HPI,INC.(*2)
FDA임상시험 진행
한올바이오파마(주)의 종속기업
100.00%
〃
미국

북경대웅위업의약과기유한공사
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
중국

Daewoong America, Inc.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
미국

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
3월 31일
인도

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
의약품 제조 및 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
12월 31일
일본

(*1) 연결실체가 보유한 소유지분율의 단순합계 입니다.

(*2) 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 연결대상으로 포함하였습니다.

3) 종속기업 재무정보

당분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업들의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산
매출액
분기손익

(주)힐리언스
35,696,901
17,404,184
18,292,717
1,155,974
(1,306,440)

한올바이오파마(주)
162,710,083
50,726,902
111,983,181
22,087,397
751,891

HPI,INC.
118,255
7,086
111,169
96,506
(35,450)

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
40,681,125
3,125
40,678,000
-
(1,406)

요녕대웅제약유한공사
35,174,426
654,726
34,519,700
144,174
(736,656)

북경대웅위업의약과기유한공사
1,961,651
2,845,239
(883,588)
825,395
(171,287)

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
8,294,234
1,525,044
6,769,190
578,707
(57,201)

PT. DAEWOONG INFION
12,239,878
6,182,479
6,057,399
481,868
(50,709)

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
3,366,922
2,980,700
386,222
639,836
(141,473)

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd.
4,024,045
3,994,334
29,711
1,081,674
82,210

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
273,583
4,775
268,808
42,776
21,729

Daewoong America, Inc.
51,184
5,963
45,221
80,422
12,481

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
1,110,479
715,263
395,216
61,078
(66,639)

합 계
305,702,766
87,049,820
218,652,946
27,275,807
(1,698,950)

(1) 영업부문에 대한 일반정보
연결실체의 영업부문은 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 주요 재화 및 용역유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

구 분
분류 기준
주요 재화 및 용역

의약품제조 및 판매
재화 및 용역제공 유형별 분류
원료 및 완성의약품

용역제공
〃
생활습관병 예방연구 용역

기타
〃
기타 서비스

(2) 영업부문의 재무현황

가. 당분기와 전분기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

매출
영업이익(손실)
매출
영업이익(손실)

의약품제조 및 판매
241,849,242
7,031,841
226,851,367
6,960,809

용역제공
1,155,974
(1,285,435)
1,534,327
(247,506)

기타
123,197
37,350
119,741
(131,452)

합 계
243,128,413
5,783,756
228,505,435
6,581,851

연결조정
(3,703,198)
(426,683)
(2,572,373)
(692,207)

조정후금액
239,425,215
5,357,073
225,933,062
5,889,644

나. 당분기말과 전기말 현재 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

자산
부채
자산
부채

의약품제조 및 판매
1,290,095,662
584,422,648
1,285,732,280
580,666,691

용역제공
35,696,901
17,404,184
36,365,501
16,766,343

기타
41,005,893
13,864
42,676,247
776,271

합 계
1,366,798,456
601,840,696
1,364,774,028
598,209,305

연결조정
(151,595,731)
(16,262,831)
(151,249,484)
(16,221,780)

조정후금액
1,215,202,725
585,577,865
1,213,524,544
581,987,525

다. 당분기와 전분기 중 영업부문의 기타정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

상각비
비유동자산 취득(*)
상각비
비유동자산 취득(*)

의약품제조 및 판매
11,729,622
6,686,004
7,038,901
24,437,473

용역제공
310,038
442,493
165,292
490,188

기타
1,518
-
153,121
-

합 계
12,041,178
7,128,497
7,357,314
24,927,661

연결조정
-
-
454,974
-

조정후금액
12,041,178
7,128,497
7,812,288
24,927,661

(*) 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 현금 취득금액입니다.

(3) 지역에 대한 정보 
지역부문에 대한 일반정보는 다음과 같습니다.

구 분
주요 재화 및 용역

대한민국
의약품 제조 및 판매, 생활습관병 예방연구 용역

아시아(대한민국 제외)
의약품 제조 및 판매

제조설비는 주로 대한민국을 포함한 아시아 지역에 위치하고 있으며, 매출의 대부분도 대한민국을 포함한 아시아 지역에 위치한 고객으로부터 발생합니다.

1-2. 업계의 현황

◆ 의약품 제조 및 판매 : (주)대웅제약, 한올바이오파마(주)

1) 세계 제약시장

전세계적으로 인구의 고령화 및 만성질환 증가가 진행됨으로써 공공의료 서비스 영역이 확대되고 있습니다. 또한 글로벌 경기침체로 인하여 의료비와 약재비를 줄이기 위한 각국 정부의 노력이 계속되고 있습니다. 2011년 이후 블록버스터 의약품들이 대거 특허만료에 직면하면서 특허절벽(Patent Cliff)을 해소하기 위한 구조조정 및 M&A등을 통해 사업재편성에 박차를 가하고 있습니다.

글로벌 제약시장은 경제성장과 의료수요 증가 등으로 2003년 500조원에서 2013년 1,100조원대 시장으로 연 평균 6% 성장했고, 2018년에는 약 1,400조원 규모에 달할 전망입니다. 미국과 유럽, 일본이 전체 시장의 70%대를 차지하고 있으나 이들 국가의 경기 침체 장기화 등에 따라 성장축이 점차 아시아와 중남미 등의 제약산업 신흥 국가들로 이동중에 있습니다. 이른바 파머징 마켓들의 연 평균 성장률은 10%대 이상 고공 행진을 하고 있습니다. 
향후 글로벌 제약시장은 매년 4~7% 성장하여 2020년에 이르러 1조 4,000여억 달러에 달할 것으로 추정됩니다. 최근 Pharmerging 국가의 경제성장, 의료접근성 개선, 의약품 수요 증가 등에 힘입어 전체 시장규모 확대의 견인 역할을 주도하고 있으며, 앞으로도 이러한 성장은 지속될 것으로 예상됩니다. 

2) 국내제약산업의 특성

전세계적으로 인구의 고령화 및 만성질환 증가가 진행됨으로써 공공의료 서비스 영역이 확대되고 있습니다. 또한 글로벌 경기침체로 인하여 의료비와 약재비를 줄이기 위한 각국 정부의 노력이 계속되고 있습니다. 2011년 이후 블록버스터 의약품들이 대거 특허만료에 직면하면서 특허절벽(Patent Cliff)을 해소하기 위한 구조조정 및 M&A등을 통해 사업재편성에 박차를 가하고 있습니다.

글로벌 제약시장은 경제성장과 의료수요 증가 등으로 2003년 500조원에서 2013년 1,100조원대 시장으로 연 평균 6% 성장했고, 2018년에는 약 1,400조원 규모에 달할 전망입니다. 미국과 유럽, 일본이 전체 시장의 70%대를 차지하고 있으나 이들 국가의 경기 침체 장기화 등에 따라 성장축이 점차 아시아와 중남미 등의 제약산업 신흥 국가들로 이동중에 있습니다. 이른바 파머징 마켓들의 연 평균 성장률은 10%대 이상 고공 행진을 하고 있습니다. 
향후 글로벌 제약시장은 매년 4~7% 성장하여 2020년에 이르러 1조 4,000여억 달러에 달할 것으로 추정됩니다. 최근 Pharmerging 국가의 경제성장, 의료접근성 개선, 의약품 수요 증가 등에 힘입어 전체 시장규모 확대의 견인 역할을 주도하고 있으며, 앞으로도 이러한 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성

제약산업은 다른 산업에 비해 높은 내수 의존도를 나타내고 있으며, 경기변동에 대해비교적 비탄력적이며, 특히 전문의약품의 경우에는 제품의 특성상 경기변동에 대해 비교적 안정적이라고 할 수 있습니다. 바로 2008년 경제공황에도 불구하고 제약시장의 지속적인 성장 및 의료비 지출액의 증가가 그러한 면을 반영하고 있습니다. 그러나, 거시경제 측면에서 해외 원료의약품 및 완제의약품의 수입에 의존도가 높은 업계특성상 불안정한 환율과 상승하는 소비자물가 지수는 제약 산업의 지속적 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소

제약산업은 신물질 신약의 개발을 위해서 오랜 시간과 많은 비용이 투자되어야 하는 기술 및 지식 집약적인 산업입니다. 그러나 신물질 신약의 개발 시 특허의 독점기간을 인정받을 수 있으며, 개발비용과 기간을 보상 받을 수 있는 수익을 창출할 수 있는 고부가가치 산업의 장점을 가지고 있습니다. 

1-3. 회사의 현황

◆(주)대웅제약

1) 영업개황 및 사업부문의 구분

가) 영업개황

- 주력제품인 나보타, 올메텍, 우루사, 알비스 등의 꾸준한 성장과 신제품 도입으로 지속적인 매출 성장을 유지하고 있습니다.
당사의 17기 1분기 (2018.1.1~2018.3.31) 별도 매출액은
2,159억원, 영업이익은
80
억원을 달성하였고, 당기순이익은
50
억원을 달성하였습니다.

나) 공시대상 사업부문의 구분

- 당사는 의약품 제조 및 판매를 지배적 단일사업부문으로 영위하는 업체로서 공시의 요건을 갖춘 별도의 사업부문이 없으므로 재무정보를 부문별로 구분하여 기재하지 않습니다.

다) 시장점유율 등
* 주요 상장제약사 매출액현황

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

유한양행
1,451,988
1,312,018
1,120,937

녹십자
1,098,479
1,033,114
912,910

대웅제약
866,755
794,010
800,517

한미약품
702,636
687,782
1,113,239

※ K-IFRS 별도 기준임

라) 시장의 특성

의약분업 이후 처방의약품 시장이 고도 성장하고 있으며, 개발 및 신제품 도입능력, 병/의원 영업력, 시장지배력 등의 경쟁력을 보유한 대형 제약사 위주로 재편되고 있고 근래에는 M&A논의도 활발히 되고 있습니다.

당사의 품목구성은 매출액 기준으로 처방의약품과 비처방의약품으로 대분되며 처방의약품 등 부문별로 수익성을 강화하고 있습니다.

2) 자회사의 사업현황

◆한올바이오파마(주)

- 당사는 개량신약 및 연구에 일관적인 정책 및 투자를 지향하고 있으며 특허취득에 상당한 노력을 하고 있습니다. 2010년에는 매출액 대비 13.71%, 2011년 12.40% 2012년15.79%, 2013년 15.62%, 2014년 12.51%, 2015년 9.7%, 2016년 12.1%를 투자하는 등 신약개발의 신 성장동력을 마련하였습니다. 동시 현재 약 100여 개의 특허권을 가지고 있습니다.

① 연결기준

2018년도 1분기 매출액은 221억원으로 전년동기 191억원 대비 30억원 증가하였으며, 영업이익은 전년동기 △9억원 대비 3억원으로 흑자전환, 당기순이익은 전년동기 △4억원 대비 7억원으로 흑자전환하였습니다.

② 별도기준

2018년도 1분기 매출액은 221억원으로 전년동기 191억원 대비 30억원 증가하였으며, 영업이익은 전년동기 △9억원 대비 3억원으로 흑자전환, 당기순이익은 전년동기 △억4원 대비 8억원으로 흑자전환하였습니다.

* 한올바이오파마(주) 재무제표(별도기준)

(단위:원)

과 목
제 46 기 1분기
제 45 기
제 44 기

[유동자산]
133,361,319,681
138,224,134,951
96,333,456,840

ㆍ현금및현금성자산
3,183,116,390
38,135,249,461
8,809,682,170

ㆍ단기금융상품
26,663,729,137
10,302,160,000
18,000,000,000

ㆍ당기손익인식금융자산
58,638,699,021
47,153,878,041
28,215,749,380

ㆍ매출채권및기타채권
19,429,956,972
18,967,394,913
22,492,368,747

ㆍ만기보유금융자산
-
-
-

ㆍ재고자산
17,037,513,219
16,452,306,640
17,626,224,221

ㆍ기타
8,408,304,942
7,213,145,896
1,189,432,322

[비유동자산]
30,312,300,444
30,391,207,332
28,362,613,923

ㆍ장기금융상품
510,048,433
480,048,433
573,208,433

ㆍ매도가능금융자산
1,280,843,608
1,280,843,608
1,208,529,812

ㆍ종속기업투자
75,220,399
75,220,399
75,220,399

ㆍ장기매출채권및기타채권
990,235,050
982,835,050
1,073,590,769

ㆍ유형자산
13,399,631,297
13,375,706,367
13,777,983,986

ㆍ무형자산
10,020,504,211
10,160,736,029
11,654,080,524

ㆍ기타
4,035,817,446
4,035,817,446
-

자산총계
163,673,620,125
168,615,342,283
124,696,070,763

[유동부채]
46,919,134,661
52,779,321,676
14,385,402,367

[비유동부채]
4,771,304,468
4,709,298,150
5,979,581,853

부채총계
51,690,439,129
57,488,619,826
20,364,984,220

ㆍ자본금
26,120,319,000
26,120,319,000
26,120,319,000

ㆍ기타불입자본
109,113,645,246
109,009,077,470
108,468,518,920

ㆍ기타자본구성요소
62,044,731
501,287,059
-

ㆍ이익잉여금
(23,312,827,981)
(24,503,961,072)
(30,257,751,377)

자본총계
111,983,180,996
111,126,722,457
104,331,086,543

매출액
22,087,397,410
84,230,756,083
82,881,524,071

종속기업 
투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

영업이익
311,678,143
3,480,571,304
316,772,842

당기순이익
751,890,763
5,753,811,669
2,057,398,685

총포괄손익
751,890,763
6,255,077,364
2,270,696,060

주당순이익(손실)
15
113
41

[( )는 부(-)의 수치임]

2. 주요 제품 및 원재료 등

◆(주)대웅제약

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

제품
우루사
피로회복, 간장해독
복합우루사,우루사
20,378
9.44%

알비스
위염, 위궤양
알비스정, 알비스D정
12,728
5.90%

올메텍
고혈압치료제(ARB)
올메텍정, 올메텍 PLUS
7,268
3.37%

임팩타민
종합비타민
임팩타민파워정
6,192
2.87%

가스모틴
기능성소화제
가스모틴정, 가스모틴산
5,407
2.51%

기타
-
-
74,431
34.48%

상품
세비카
고혈압치료제
세비카, 세비카 HCT
17,634
8.17%

크레스토
고지혈증치료제
크레스토정
15,268
7.07%

넥시움
위염, 위궤양
넥시움정, 넥시움주
10,945
5.07%

기타
-
-
45,601
21.13%

합계
215,853
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 :원)

품목
제17기 1분기
제16기
제15기

우루사 200mg/정
180
181
181

알비스정
254
255
255

올메텍정 20mg/정
415
416
416

가스모틴정 5mg/정
103
103
103

(보험약가 기준)
※주요 가격변동원인: 특허만료를 포함한 정부정책에 따른 약가인하

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

제약
해외
수입
원재료
Donepezil HCL
뇌기능개선제
3,878
10%
EISAI CO., LTD

올메텍정
혈압강하제
1,788
5%
Sankyo Co., Ltd.

Mosapride Citrate Dihydrate
소화제
1,772
4%
DAINIPPON PHARMACEUTICAL CO.LTD

Sucralfate
소화성궤양용제
1,328
3%
SRL Pharma GmbH

Erdosteine
진해거담제
1,342
3%
Edmond Pharma

Pregabalin
항경련제
835
2%
ASSIA CHEMICAL IND.-TEVA TECH SITE

Tripotassium Bismuth Dicitrate
소화성궤양용제
828
2%
5N PLUS Lubeck GmbH

Metformin Hydrochloride
혈압강하제
815
2%
Merck Sante S.A.S.

올메텍플러스정
혈압강하제
691
2%
Sankyo Co., Ltd.

국내
매입
원재료
Cefodizime Sodium
항생제
1,710
4%
대웅바이오(주)

Ursodesoxycholic Acid
간장질환용제
1,099
3%
대웅바이오(주)

Ranitidine Hydrochloride
소화성궤양용제
543
1%
(주)삼오제약

기타
23,067
58%
-

계
39,695
100%
-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 :원)

품목
제17기 1분기
제16기
제15기

Donepezil HCL
48,474,331 / KG
50,156,689 / KG
50,963,193 / KG

Ursodesoxycholic Acid
405,000 / KG
402,053 / KG
403,149 / KG

올메텍정
106 / TT
99 / TT
124 / TT

Mosapride Citrate Dihydrate
4,098,895 / KG
4,129,123 / KG
4,365,861 / KG

Cefodizime Sodium
600,000 / KG
600,000 / KG
600,000 / KG

Sucralfate
23,051 / KG
23,695 / KG
23,856 / KG

Erdosteine
188,430 / KG
192,057 / KG
191,823 / KG

(1)산출기준
- 단순평균가격

(2)주요가격변동원인
- 구매단가 변동 및 환율변동

◆
한올바이오파마(주)

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

의약품
제품
글루코다운OR정
내분비계
글루코다운OR
1,658
7.51

헤어그로정
탈모치료제
헤어그로정
726
3.29

모리헤파민주
영양수액제
모리헤파민주
606
2.74

기 타

9,736
44.08

소 계

12,726
57.62

상품
노르믹스정
항생제
노르믹스
2,558
11.58

엘리가드 주
항암제
엘리가드 주
1,051
4.76

토미포란 주
항생제
토미포란 주
718
3.25

기 타

2,741
12.41

소 계

7,068
32.00

기타
2,293
10.38

계
22,087
100.00

주] 당사가 생산하고 있는 의약품(전문의약품)의 경우 정부에서 가격을 통제하고 
 있어 약가인하 등 특별한 사유가 없는 한 제품별로 급격한 가격의 변동 등은 없습 니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제 46기 1분기
제 45기
제 44기
비 고

글루코다운OR정(750mg)
118
118
118
-

위비스정
245
245
245
-

노르믹스정
548
548
549
-

토미포란주
4,587
4,587
4,587
-

주1] 제품의 가격 : 약제급여목록상한금액표를기준으로 적용하였습니다.
주2] 가격변동 주요 원인 : 약가재평가, 기등재의약품경제성평가 등 정부정책 영향입니다.

다. 주요 원재료 매입 현황

(단위 :백만원,% )

사업부문
매입유형
원재료명
구체적용도
매입액
비율(%)

의약품
원재료
Mono L-Lysine-L-Malate
수액제
91
3.61

Cefazedone Sodium
항생제
168
6.66

Mupirocin
항생제
187
7.42

Hydroxypropylmethylcel. 2208
내분비제
147
5.82

Metformin Hydrochloride
내분비제
167
6.62

기 타
-
1,762
69.87

소 계
-
2,521
100.00

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 :원 )

원재료명
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

Mono L-Lysine-L-Malate
305
293
286

Cefazedone Sodium
2,400
2,400
2,400

Mupirocin
1,500
1,962
2,432

Hydroxypropylmethylcel. 2208
35
35
36

Metformin Hydrochloride
6
6
7

주1] 총 구매 원재료금액을 1g기준으로 나누어 산출한 단순평균가격입니다.
주2] 가격 주요 변동원인은 원재료비의 환율변동에 따른 가격변동 때문입니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

◆(주)대웅제약

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 :억원)

사업부문
사업소
제형
제17기 1분기
제16기
제15기

의약품제조및 판매
향남
정제/캡슐
596
2,423
1,820

생물학제제
11
82
114

액제
29
146
170

기타
104
280
163

소계
740
2,931
2,267

성남
정제/캡슐
232
1,409
2,148

주사제
84
292
180

기타
8
50
91

소계
323
1,751
2,419

오송
정제/캡슐
155
616

소계
155
616

합계
1,219
5,298
4,687

2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 생산능력: 근무일수 x 근무시간시 생산가능수량 및 금액

② 산출방법

- 생산실적/ 가동률

③ 평균가동시간
- 1일 8시간, 1개월 20.3일, 1년 12개월 가동기준

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 :억원)

사업부문
사업소
제형
제17기 1분기
제16기
제15기

의약품제조및 판매
향남
정제/캡슐
713
2,931
2,195

생물학제제
13
99
138

액제
35
177
205

기타
125
339
196

소계
886
3,546
2,734

성남
정제/캡슐
278
1,705
2,590

주사제
100
353
217

기타
9
61
110

소계
387
2,119
2,917

오송
정제/캡슐
186
190
-

소계
186
190

합계
1,459
5,855
5,651

(2) 당해 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소
17기 1분기 가동시간
실제가동시간
평균가동률

향남공장
488
584
120%

성남공장
488
584
120%

오송공장
488
584
120%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

향남
자가보유
화성향남
-
35.46
-
-
-
35.46

서울
자가보유
강남삼성
-
56.02
-
-
-
56.02

경기도
자가보유
경기도가평
-
0.32
-
-
-
0.32

대전
자가보유
동구가양
-
1.31
-
-
-
1.31

경남
자가보유
창원도계
-
1.44
-
-
-
1.44

충북
자가보유
충북오송
-
106.89
-
-
-
106.89

강원
자가보유
강원평창
-
0.29
-
-
-
0.29

합 계
201.73
0.00
0.00
0.00
201.73

[자산항목 : 건물]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

향남
자가보유
화성향남

317.22
-
-
3.20
314.02

서울
자가보유
강남삼성

36.39
-
-
0.26
36.13

경기도
자가보유
경기도가평

0.75
-
-
0.01
0.75

대전
자가보유
동구가양

1.92
-
-
0.01
1.91

경남
자가보유
창원도계

2.31
-
-
0.02
2.29

용인
자가보유
경기용인

165.42
-
-
1.42
164.00

성남
자가보유
경기성남

11.97
-
-
0.12
11.85

강원
자가보유
강원평창

4.59
-
-
0.03
4.56

충북
자가보유
충북오송

600.81
-
-
7.80
593.00

합 계
1,141.39
0.00
0.00
12.86
1,128.53

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

성남/향남
자가보유
경기/성남
 화성/향남
-
276.77
4.20
-
4.96
276.01

소 계
276.77
4.20
0.00
4.96
276.01

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

성남/향남
자가보유
경기/성남
 화성/향남
-
808.29
44.85
0.01
57.31
795.82

소 계
808.29
44.85
0.01
57.31
795.82

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

성남/향남
자가보유
경기/성남
 화성/향남
-
5.42
0.00
0.16
0.36
4.90

소 계
5.42
0.00
0.16
0.36
4.90

[자산항목 : 공구기구]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

성남/향남
자가보유
경기/성남
 화성/향남
-
23.90
0.00
-
1.48
22.42

소 계
23.90
0.00
0.00
1.48
22.42

[자산항목 : 비품]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

성남/향남
자가보유
경기/성남
 화성/향남
-
74.17
3.89
0.04
5.98
72.05

소 계
74.17
3.89
0.04
5.98
72.05

[자산항목 : 기타유형자산]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액

증가
감소

서울
자가보유
강남삼성
 화성/향남
-
4.01
-
-
0.34
3.67

소 계
4.01
0.00
0.00
0.34
3.67

[자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 억원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액

증가
감소

성남/향남/오송 공장
자가보유
경기/성남
 화성/향남/
충북오송
-
537.02
13.28
0.00
-
550.30

소 계
537.02
13.28
0.00
0.00
550.30

◆
한올바이오파마
(주)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력

(단위: EA,원)

사업부문
품 목
생산능력

수량
금액

PO제
정제
240,000,000
10,588,490,267

캡슐제
80,000,000
2,623,575,197

연고제
30,000,000
3,096,555,907

주사제
앰플제
15,789,400
2,762,885,489

바이알제
2,800,000
2,807,059,332

수액제
병수액제
2,571,300
7,246,247,685

합 계
4,654,631
6,638

(2) 생산능력의 산출근거
가) 산출방법 등
① 산출기준
당사의 경우 다품종이기에 주력품은 개별로 표시하고 나머지는 미기재함

② 산출방법
생산능력 산출방법 = 생산설비능력 ×설비대수(주설비) × 일일설비가동시간 × (1-준비율 OR 생산비중) × 근무일수
(생산제품의 구성에 따라 생산능력에 변동이 있을 수 있음)

(나) 평균가동시간

일일
월간
연간
비 고

8시간
164시간
1,968시간
-

나. 생산실적 및 가동률
(1) 생산실적

(단위 : EA,원 )

사업부문
품 목
제46기 1분기
제45기
제44기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

PO제
정제
39,869,130
1,752,344,393
192,355,230
8,486,464,503
175,149,582
8,066,770,025

캡슐제
14,435,850
372,361,038
35,407,060
1,161,163,555
29,374,882
1,242,795,542

연고제
5,566,350
475,314,650
17,317,150
1,787,450,771
22,119,760
2,156,474,984

주사제
앰플제
2,479,275
444,511,667
9,299,350
1,627,233,408
11,438,100
1,883,152,682

바이알제
40,850
39,696,326
462,250
463,415,420
2,181,105
1,993,121,755

수액제
병수액제
674,323
1,761,373,551
2,209,931
6,227,864,268
2,097,324
5,557,813,936

합 계
63,065,778
4,845,601,625
257,050,971
19,753,591,925
242,360,753
20,900,128,924

※ 생산실적 금액은 당기제조원가명세서에 근거하여 작성함.

(2) 당기의 가동률

(단위 :시간,%)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

의약품
488
379
78%

합 계
488
379
78%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분(㎡)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고
(공시지가)

증가
감소

공장
자가
보유
대전
14,645
1,373,677
-
-
-
1,373,677
5,784,775

연구소
대전
539
120,427
-
-
-
120,427
218,214

합 계
1,494,104
-
-
-
1,494,104
6,002,989

[자산항목 : 건물]
(단위 : 천원)

사업소
소유
형태
소재지
구분(㎡)
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

공장
자가
보유
대전
7,650
4,828,484
31,900
-
(82,529)
4,777,855
-

연구소
대전
1,764
1,214,598
-
-
(13,852)
1,200,746
-

연구소
임차
수원
703
77,424
-
-
(5,071)
72,353
-

합 계
6,120,506
31,900
-
(101,452)
6,050,954
-

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

공 장
자가
대전
폐수처리시설외
130,513
-
-
(4,393)
126,120

합 계
130,513
-
-
(4,393)
126,120

[자산항목 : 기계장치 ]
(단위 : 천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

공장
자가
대전
정제자동선별기(TVIS-NS2)
246,835
-
-
(11,220)
235,615
-

코팅기 BGB-350 350Kg (Xiaolun)
180,273
-
-
(7,838)
172,435
-

캡슐충전기 KF90N
115,156
-
-
(5,156)
110,000
-

자동성형접착포장기 Blister 포장기
111,719
-
-
(6,094)
105,625
-

타정기(KT30MSA) EU-D Type
100,896
-
-
(5,219)
95,677
-

GDR증축동 유동층건조기(FBD500)
88,327
-
-
(5,520)
82,807
-

소용량 주사제 바이알 캡핑기
83,861
-
-
(4,493)
79,368
-

GDR증축동 IBC Blender (HLT600)
70,924
-
-
(4,433)
66,491
-

GDR증축동 고속혼합기(GM600)
58,885
-
-
(3,680)
55,205
-

공조8호기(QC)
47,227
-
-
(1,728)
45,499
-

기타
701,429
-
-
(72,894)
628,535
-

합 계
1,805,532
-
-
(128,275)
1,677,257
-

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

서울
자가
서울
승용
5,001
-
-
(625)
4,376

공장
자가
대전
승합외
40,761
-
-
(3,468)
37,293

합 계
45,762
-
-
(4,093)
41,669

[자산항목 : 기타]
(단위 : 천원 )

사업소
소유형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
당기
장부가액
비고

증가
감소

공장
연구소등

자가
대전
공구와기구
3,516
-
-
(1,605)
1,911
-

자가
대전, 서울
집기비품
356,928
232
-
(37,862)
319,298
-

자가
대전, 수원
시험기구
507,530
70,300
-
(40,460)
537,370
-

합 계
867,974
70,532
-
(79,927)
858,579
-

4. 매출에 관한 사항

◆(주)대웅제약

가. 매출실적

(단위 :백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 17기 1분기
제 16기
제 15기

의약품 제조 및 판매
제품
우루사
 (ETC, OTC)
수 출
2,570
10,307
9,561

내 수
17,808
72,008
61,724

합 계
20,378
82,315
71,285

알비스
수 출
14
2,213
1,906

내 수
12,713
64,644
63,244

합 계
12,728
66,857
65,151

올메텍/올메텍PLUS
수 출
0
0
-

내 수
7,268
27,958
29,880

합 계
7,268
27,958
29,880

임팩타민
수 출
0
1
-

내 수
6,192
22,784
20,794

합 계
6,192
22,785
20,794

가스모틴
수 출
0
0
-

내 수
5,407
18,053
19,346

합 계
5,407
18,053
19,346

기타
수 출
4,571
21,879
25,939

내 수
69,860
272,267
250,741

합 계
74,431
294,146
276,680

상품
크레스토
수 출
0
0
-

내 수
15,268
66,996
42,281

합 계
15,268
66,996
42,281

세비카/세비카HCT
수 출
0
0
-

내 수
17,634
65,145
59,938

합 계
17,634
65,145
59,938

넥시움
수 출
0
0
-

내 수
10,945
40,045
37,988

합 계
10,945
40,045
37,988

기타
수 출
11,964
68,895
58,213

내 수
33,637
113,560
112,453

합 계
45,601
182,455
170,666

합 계
수 출
19,119
103,295
95,620

내 수
196,734
763,460
698,390

합 계
215,853
866,755
794,010

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

1) ETC 영업본부 : 서울 1~4사업부, 지방 1~4사업부
2) OTC 영업본부 : 약국사업부, OTC 개발/마케팅팀, OTC일반유통팀

(2) 판매경로

1) 직거래유통 
 ① 병원 (100bed↓병원, 의원)
 ② 약국
2) 도매유통 
 ① 병원 (100bed↑병원)
 ② 의원, 약국

(3) 판매방법 및 조건
1) 판매방법

① 판매방법 : 약국, 의원, 병원은 영업사원을 통한 직접판매의 방식을 취하고 있음. * 약국의 경우는 대부분이 온라인쇼핑몰을 통해 매출이 이루어지고 있음 ② 간접판매 : 100bed↑병원의 경우는 영업사원을 통한 제품 홍보와 도매상을 통한 간접판매로 매출이 이루어지고 있음.
2) 판매조건
① 대금결제는 현금, 카드, 어음으로 이루어짐
② 유통별로 대금회수기간은 다소 차이가 있으며, 전사 회전기간은 평균 30일 이내임.

(4) 판매전략

영업사원에 대한 Detail 능력향상, 제품차별화 Point, 선진 마케팅기법 주기별 교육실시 등을 통해 판매를 강화시키고 있음

◆한올바이오파마(주)

가. 매출실적

(단위 :백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 46기 1분기
제 45기
제 44기

의약품
제품
글루코다운
OR
수 출
- 

964 

260 

내 수
1,658
6,563
6,193

합 계
1,658
7,527
6,453

기 타
수 출
- 

94 
($60,504)
220
($188,060)

내 수
11,068
42,283
49,510

합 계
11,068
42,377
49,730

소계
수 출
- 

1,058 
($60,504)
480 
($188,060)

내 수
12,726
48,846
55,703

합 계
12,726
49,904
56,183

상품
노르믹스
수 출
-
-
-

내 수
2,558
9,198
9,251

합 계
2,558
9,198
9,251

기 타
수 출
45 
($42,155)
46 
($41,124)
43 
($3,998)

내 수
4,465
19,024
16,380

합 계
4,510
19,070
16,423

소계
수 출
45 
($42,155)
46 
($41,124)
43 
($3,998)

내 수
7,023
28,222
25,631

합 계
7,068
28,268
25,674

기타
수 출
-
-
-

내 수
2,293
6,059
1,024

합 계
-
-
-

합 계
수 출
45 
($42,155)
1,104 
($101,628)
523 
($192,058)

내 수
22,042
83,127
82,358

합 계
22,087
84,231
82,882

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직
Ⅱ. 사업의 내용중 나.회사의 현황 3) 조직도 참조

(2) 판매경로

당사의 의약품은 병원용 및 약국용으로 분류되며, 전국의 병,의원 및 약국과 거래를

하고 있으며 판매경로는 다음과 같습니다.
 간납 : 제조원 → 약품도매상 → 병원(약국) → 소비자
 직납 : 제조원 → 병원(약국) → 소비자 

(3) 판매방법 및 조건

거래관행상 병원, 의원, 약국, 도매상에 현금, 신용카드 및 어음 판매가 이루어지고 있습니다.

(4) 판매전략

당사는 병의원의 전문치료제가 주력품목으로 대중매체에 의한 광고는 불가하나 의약전문지 등을 통한 광고 및 세미나를 실시하고 있으며 인터넷을 통한 의사들과의 커뮤니티를 형성하여 인터넷을 통한 의약정보등 다양한 서비스 제공을 통하여 고객관리를 시행하고 있습니다.
마케팅 전략은 부가가치가 높은 마진품목의 판매에 중점을 두어 이익극대화를 도모하고 있고 특히 의약분업시대에 대응하기 위해 제품력이 뛰어난 우수의약품의 개발에 전력을 다하고 있습니다. 

5. 시장위험과 위험관리

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(연결실체 재무팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 재무팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

(1) 시장위험 
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 매도가능금융자산입니다. 

(2) 신용위험
신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제 3자보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.

연결실체는 보험가입 채권과 신용도가 높은 거래처에 대한 채권에 대하여는 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 연결실체는 그 외의 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부를 평가하여 과거의 대손 경험률에 근거하여 채권에 대한 충당금을 설정하고 있습니다.

(3) 유동성위험 
신중한 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체의 재무팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 

(4) 자본 위험 관리
연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하거나 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

6. 파생상품 등에 관한 사항

해당사항 없음

7. 경영상의 주요계약 등

◆ (주)대웅제약

계약처

계약내용

계약일

Meda (Mylan)

티로파 독점 라이센스

1986.01.02

Ipsen

텐스타텐, 스멕타, 페리바, 타나칸 라이선스

1990.09.24

Almirall

에어탈 반독점 라이센스

1993.05.18

Recipharm

엘도스 허가, 생산, 판매에 관한 독점권

1994.03.03

DS

올메텍/올메텍플러스 독점 license-in

2002.09.02

Eisai

아리셉트정 및 아리셉트 에비스정의 위수탁 생산(5,10mg)

1999.03.12

Eisai

아리셉트정 및 아리셉트 에비스정의 위수탁 생산(에비스 5, 10mg 추가)

2007.12.03

Eisai

아리셉트정 및 아리셉트 에비스정의 위수탁 생산(23mg 추가)

2010.11.01

SDP

가스모틴 독점 원료 및 제조 권한

1999.04.05

Tillotts

아사콜 / 엔토코트 독점적 수입, 판매, 배급권

2003.09.08

Takeda

마트리펜 공급 유통

2006.12.23

Takeda

인스타닐 공급 유통

2012.07.12

Kaken

피블라스트 스프레이 국내 허가 및 판매 독점권

2006.12.26

Bruschettini

T-UDCA 독점 라이센스

2008.03.24

Biomed Sciences

스카센스 한국 내 독점적 라이센스&공급 유통 권리 부여

2008.07.09

DSKR

올메텍/올메텍 플러스 코프로모션

2008.07.08

DSKR

세비카 공동판촉

2009.06.10

DSKR

세비카HCT 공동판촉

2013.02.01

DSKR

올로스타 국내 co-promotion

2014.04.11

DSKR

릭시아나 국내 co-promotion

2015.12.21

Supernus

에플리가 독점 라이센스

2009.11.25

Sato

Lamaston MX2 Gel & Liquid 독점 라이센스 (기술 도입)

2010.02.02

3D Matrix

Purastat 국내 독점 유통, 마케팅

2010.09.17

3D Matrix

Purastat 동남아시아 판매권

2015.07.10

GSK

알리톡 수입, 판매, 유통에 관한 독점권

2011.07.15

Ampio

Zertane 단일 및 복합제 독점 & 개발 라이센스

2011.08.23

Eleison

Glufosfamide 독점 라이센스

2011.10.21

Astrazeneca

Eklira 독점 & 개발 라이센스

2011.12.13

Antares

Anturol 독점 라이센스

2012.01.04

Synthon

Linezolid의 중국, 한국 독점 라이센스

2014.12.19

ONXEO

Sitavig의 한국 독점 라이센스

2014.03.31

Merck Sante

다이아벡스, 다이아벡스XR, 글루리아드 코마케팅

2002.12.02

보령제약

에포시스 코프로모션

2008.08.20

Ethypharm

리필펜캡슐의 국내 독점 라이센스 계약

2010.12.23

정주앤유(CSO)

루피어 Co-promotion

2014.06.25

와이비(CSO)

루피어 Co-promotion

2017.05.17

효바이오텍(CSO)

루피어 Co-promotion

2017.10.16

명문제약

에스디올하프 국내독점 판권 계약

2011.06.27

일양약품

슈펙트 국내공급 계약

2012.10.19

유케이두아이

유케이키트주 국내 Co-promotion

2013.07.15

한국메나리니

엘리델크림 국내 독점 판매 및 유통 계약

2014.03.01

한국산도즈

졸레드론산 국내 Co-promotion

2014.08.22

Novartis

Pharma AG

졸레드론산 공급계약

2017.08.23

Novartis AG

졸레드론산 자산 구매 계약 (판권인수)

2017.08.23

Novartis AG

졸레드론산 라이선스 계약

2017.08.23

한국노바티스

실다루드 국내 유통 판매 계약

2017.04.28

한국아스텔라스

슈글렛 국내 공동 판매 계약

2014.10.02

엘지화학

제미글로 공동 프로모션 계약

2016.01.25

한국 AstraZeneca

넥시움 3rd party promotion 및 유통 계약

2016.01.01

한국 AstraZeneca

크레스토 3rd party promotion 및 유통 계약

2016.04.01

한국쿄와하코기린

알레락 국내 판매 독점권 계약

2016.12.23

SD바이오센서

대웅플루키트 OEM 계약

2017.09.20

엘지화학

제미로우 공동 프로모션 계약

2017.10.01

삼성바이오에피스

삼페넷 국내 독점 판매 및 유통 계약

2017.12.13

크리스탈지노믹스

아셀렉스 국내 판매 계약

2018.03.12

한국 AstraZeneca

포시가 및 직듀오 공동 프로모션 및 유통 계약

2018.03.01

[주]
일부 기술도입계약의 경우 계약기간 종료시 계약기간이 자동 연장됩니다.

◆

한올바이오파마(주)

계약상대방
계약체결시기 및
 계약기간
계약의 목적 및 내용

대덕특구 지원 과제
- 계약일 : 2006.08.01
- 아데노실코발라민 나노리포솜 
 아토피치료제 제품화

대덕특구 지원 과제
- 계약일 : 2009.04.01
- Multi chamber bag 기능성수액제 
 국내임상 지원금 2억원

보건복지부 사업화 과제
- 계약일 : 2009.05.01
- 고지혈증+고혈압 치료 기능성 
 HL 007 국내 임상 지원금 5.1억원

지식경제부 
신성장동력 스마트프로젝트
- 계약일 : 2009.07.15
- 계약기간 : 3년
- 개량형 인터페론α슈퍼바이오시밀러
 개발에 대한 정부지원 39.8억원

충청광역경제권 선도사업 과제
- 계약일 : 2009.10.01
- 고혈압 치료 기능성 복합신약 HL 008
 국내 임상 지원금 24.2억원

2010 보건의료 연구개발 사업
- 계약일 : 2010.05.28
- 아토피치료신약 HL 009 
 국내 임상 지원금 7.6억원

지식경제부
2011년 산업융합원천기술개발사업 바이오분야항체 
바이오베터 과제
- 계약일(시행일)
 2011.05.01
- 개량형 항체분자인 HL 036
 5년간 지원금 36.3억원

보건복지부
보건의료연구개발사업 아토피
- 계약일(시행일)
 2011.05.01
- 아토피 치료 연구(미국)
 HL 009 과제 지원금 11억 5,000만원

보건복지부
경구용 성장호르몬
- 계약일(시행일)
 2011.05.24
- 경구용 성장호르몬 연구
 HL 032 지원금 13억 4,000만원

지식경제부
충청광역권 선도산업 지원과제
- 계약일(시행일)
 2012.06.01
- 항암신약 HL 156CAN
 총 지원금 16억 5,000만원

지식경제부
2012년 산업융합원천기술개발사업
- 계약일(시행일)
 2012.06.01
- 폐동맥 고혈압 HL 174(보센탄SR)
 총 지원금 47억 5,000만원

범부처전주기신약개발사업
- 연구기간
 2012.09~2014.02
- 신규 작용기전의 중증 자가면역질환 치 료 항체 개발
 총 지원금 8억원

보건복지부
텔미사르탄과 클로르탈리돈을 함유하는 고혈압 복합제 개발
- 계약일(2012.12.1)
- 연구기간
 2012.12~2013.10
- 063B(Telmisartan + Chlorthalidone)
 11개월간 총 지원금 3.6억

보건복지부
보건의료연구개발사업 희귀의약품
- 연구기간
 2013.06~2015.05
- 특발성 폐섬유증 치료용 신약개발
 총 지원금 12억원

보건복지부
미토콘드리아 산화적 인산화 억제 기전의 신규 항암제 개발을 위한 국제 공동 연구
- 계약일(2013.07.31)
- 연구기간
 2013.08~2014.07
- 미토콘드리아 산화적 인산화 억제 기전 의 신규 항암제 개발을 위한 국제 공동 연구
 1년간 지원금 2.5억원

범부처사업단
신규 작용기전의 중증 자가면역질환 치료 항체 개발
- 계약일(2015.02.01)
- 연구기간
 2015.02~2017.01
- 신규 작용기전의 중증 자가면역질환 치 료 항체 개발
 24개월간 23.9억원

(주)대웅제약
2015.05.29
- (주)대웅제약에 경영권 양도

하버바이오메드
(HarbourBioMed, 중국)
2017.09.12
- HL161 및 HL036 기술이전 계약
 (중국지역)
 총 계약금액: 미화 8,100만불

로이반트 사이언스
(Roivant Sciences, 스위스)
2017.12.19
- HL161 기술이전 계약 체결
 (미국 포함 북미와 중남미,EU국가,
 영국,스위스, 중동, 북아프리카 지역)
 총 계약금액: 미화 5억250만불

7. 연구개발활동

◆(주)대웅제약

가. 연구개발활동의 개요 

(1) 연구개발 담당조직 
 대웅제약의 연구본부는 신약센터, 신제품센터로 구성되어 있으며,
 신약, 개량신약, 제네릭등의 연구를 진행하고 있다. 

■ ㈜대웅제약 연구본부
 1) 신약센터
 - 신약사업팀
 - 신약탐색팀
 - 의약평가팀
 2) 신제품센터
 - 의약분석팀
 - 특화제제사업팀
 - DDS팀
 3) CTO 전략팀

(2) 연구개발비용

(단위 :천원)

과 목
제 17기 1분기
제 16기
제 15기

연구개발비용 계
30,619,905
114,278,719
109,562,016

(정부보조금)
-483,767
-709,572
-1,569,010

매출액
215,852,606
866,755,277
794,009,801

연구개발비 / 매출액 비율
14.19%
13.18%
13.80%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

*상기 연구개발비용 계 및 연구개발비/매출액 비율은 정부보조금을 포함한 금액 및 비율입니다.

나. 연구개발 실적

기간
17기 1분기

연구과제
1. 항궤양제 신약
 2. 만성난치성통증 치료제 신약
 3. 항섬유화 치료제 신약
 4. 동맥경화치료제 신약
 5. 자가면역관련 신약
 6. 당뇨병 치료제 신약
 7. 개량신약 과제
 8. 제네릭 과제
 9. OTC 과제
 10. 해외진출 과제

연구기간
2018년 1월 1일 ~ 2018년 3월 31일

연구기관
㈜ 대웅제약 연구본부

연구결과및
기대효과
1~4. 
 - 항궤양제 : 임상 2상 진행 중
 - 만성난치성 통증 치료제 : 전임상 후보물질 도출 연구 중
 - 항섬유화 치료제 : 전임상 후보물질 도출
 - 동맥경화 치료제 : 전임상 후보물질 도출 연구 중
 5. 자가면역관련 신약
 - 류마티스 관절염 치료제 후보물질 도출 연구 중 
 6. 당뇨병 치료제 신약 - 임상 1상 진행 중

7. 개량신약 과제 (총 16품목, 25건 진행중)
 ① 허가 (1품목, 1건) - 기능성 소화불량 
 ② 임상 3상 (총 1품목, 2건) - 위식도 역류염 복합제 
 ③ 임상 2상 (총 1품목, 1건) - 국소지방분해
 ④ 임상 1상 (총 4품목, 4건)
 - 기능성 소화불량 복합제 임상, 위식도 역류염 복합제 임상, 고혈압+고지혈증 복합제
 ⑤ 제제연구 진행중 (총 9품목, 17건)
 - 치매치료제(패치,속붕해,1개월제형), 항혈전, 항염증 통증 복합제 등

8. 제네릭 과제 (총 25품목, 32건 진행중)
 ① 허가 (총 1품목, 1건) 
 ② 생동 및 시생산 (총 4품목, 8건 진행중)
 ③ 제제연구 (총 20품목, 23건 진행중)
 - 류마티스관절염 치료제
 - 색전증 예방 치료제
 - 바이러스제 치료제
 - 천식/COPD 치료제
 - 과민성방광염 치료제
 - 전립선암 치료제
 - 구취억제제
 - 당뇨치료제
 - 항구토제
 - 말단비대증
 - 비만치료제
 - 원발성 담즙성 담관염
 - 부정맥

9. OTC 과제 (총 7품목)

10. 해외수출/판매 제품 개발 과제 (총 진행 건수 17건)
 ① 해외임상 - 올로스타 유럽/미국 임상, 우루사 미국/호주
 ② 생동 - 루피어 일본 
 ③ 제제연구 
 - 우울증 치료제, 말단비대증 치료제, 치매치료제, 궤양성대장염, 크론병 치료제 등

연구결과가 제품에 반영된 경우
올로스타, 알비스D, 임펙타민, 모겐쿨, 헤모큐수, 타미빅트 3용량, 테노포비어, 
가스모틴 SR정 발매

당해 제품등의 명칭과 반영내용
올로스타 크기축소 6종 허가, 모겐쿨, 헤모큐수, 타미빅트 3용량, 테노포비어, 
가스모틴 SR정 발매

◆
한올바이오파마(주)

가. 연구개발활동의 개요 
(1) 연구개발 담당조직

Ⅱ. 사업의 내용중 나. 회사의 현황 3)조직도 참조

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제46기 1분기
제45기
제44기
비 고

원 재 료 비
26,317
137,485
126,734
-

인 건 비
1,217,024
1,704,972
1,834,601
-

감 가 상 각 비
34,198
158,421
199,440
-

위 탁 용 역 비
1,422,900
6,517,572
5,242,896
-

기 타
1,256,126
1,752,245
2,642,736
-

연구개발비용 계
3,956,565
10,270,695
10,046,405
-

( 정 부 보 조 금 )
-
-
(415,318)

회계처리
판매비와 관리비
3,956,565
9,789,696
9,002,815
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
480,999
1,043,590
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
17.91%
12.19%
12.62%
-

나. 연구개발 실적
(1) 신약개발 현황

현재 당사가 개발 중인 신약 과제는 크게 두 가지 분야로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 분야는 바이오의약품, 두 번째 분야는 기능성 복합신약입니다. 당사는 2005년부터 R&D 중심의 기업으로 변모한 후 2007년 개량신약인 당뇨병치료에 글루코다운오알서방정500mg를 출시하였고, 2008년 글루코다운오알서방정750mg을 출시하는 등 자체 개발 신약의 제품화에 총력을 기울이고 있습니다. 
2017년 9월 HL161 및 HL036의 중국지역 기술이전 계약 (총 금액 미화 8,100만불), 2017년 12월 HL161 자가면역질환 항체신약 기술이전 계약 체결 (총 금액 미화 5억 250만불)하는 성과를 이루었습니다. 앞으로도 기능성 복합신약과 차세대 바이오베터, 신규 항체신약 등을 지속적으로 개발하여 국내외 시장에 출시할 계획입니다.

현재 항TNF알파 바이오베터인 안구건조증 치료제 HL036의 임상2상 시험을 미국에서 진행하고 있으며, 자가항체를 줄여주는 신규항체 HL161은 임상1상 시험을 호주에서 진행하고 있습니다.

- 한올바이오파마 신약 파이프라인

구분
코드
특징
개발단계

바이오신약
HL-161
자가면역항체신약
임상1상(호주)

HL-036
항TNF알파 바이오베터 (안구건조증)
임상2상(미국)

기능성복합신약
HL-040
고혈압+고지혈증 치료 복합신약
임상3상 완료 및 허가신청(국내)
임상1상(미국)

HL-068
고혈압치료 복합신약
임상3상(국내)

기타
HL-009
비타민B12 성분 아토피 치료신약
임상3상(국내)
임상2a(미국)

(2) 특허등록현황

구 분
등록건수
비고

국내특허소계
28
한국

해외특허
21
미국

3
남아프리카공화국

2
싱가포르

3
호주

10
중국

8
프랑스

3
러시아

10
일본

8
독일

10
영국

1
네덜란드

1
말레이시아

1
스웨덴

1
스위스

1
스페인

2
캐나다

1
터키

1
이탈리아

3
인도네시아

1
베트남

1
이스라엘

1
폴란드

1
벨기에

1
핀란드

1
덴마크

1
인도

1
뉴질랜드

해외특허 소계
98
-

합 계
126
-

8. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 취득 현황 (대웅제약)

구분
종 류
취득일
제 목
독점적 사용기간
제품화여부
 및 연구단계
제품의 명칭
출원인

특허
조성물
2018-01-04
신규한 헤테로고리 화합물
(뉴질랜드)
 2018-01-04~2036-12-19
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
조성물
2018-01-12
신규한 헤테로고리 화합물
(일본)
 2018-01-12~2036-12-01
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
조성물
2018-02-07
신규한 헤테로 고리 화합물, 이의 제조 방법 및 이를 포함하는 약학적 조성물
(레바논)
 2018-02-07~2038-02-07
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
용도
2018-02-28
소디움 채널 차단제, 이의 제조방법 및 이의 용도
(러시아)
 2018-02-28~2035-04-13
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
제조방법
2018-03-21
술포닐인돌 유도체 및 이의 제조방법
(유럽)
 2018-03-21~2036-03-21
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
조성물
2018-03-29
신규한 헤테로고리 화합물
(호주)
 2018-03-29~2036-12-21
연구단계
-
(주) 대웅제약

특허
조성물
2018-01-09
신규의 4-메톡시 피롤 유도체 또는 이의 염 및 이를 포함하는 약학 조성물
(한국)
 2018-01-09~2035-04-27
연구단계
-
(주) 대웅제약

*한올바이오파마의 특허보유 현황은 한올바이오파마의 사업보고서를 참조하시기 바랍니다.

나. 관련법령 또는 정부의 규제
 제약산업은 국민의 생명과 건강에 직결되어 있는 분야입니다. 따라서, 제품의 생산, 품질관리, 유통, 판매 등의 전과정에 있어 타산업에 비해 많은 규제와 제약이 있으며, 약사법, 마약법, 향정신성의약품관리법 및 우수의약품제조관리기준(KGMP) 등의 각종 법령에 의하여 규제되고 있습니다. 
 2007년 5월에는 건강보험약가 및 의약정책, 의약품 지적재산권, 의약품 등에 관한GMP 및 제네릭 의약품 허가의 상호인정(MRA) 등의 내용을 골자로 하는 한미FTA의 협상이 타결되었습니다. 
 또한 정부가 국민건강 증진과 건강재정보험 안정화의 일환으로 약제비적정화방안을 시행하고 있습니다. 주요 내용으로는 선별등재방식(포지티브리스트시스템), 약가재평가, 생동성시험 강화, 품목별 GMP 도입 및 밸리데이션도입 의무화, 특허만료의약품 약가인하등이 있습니다. 
 정부의 리베이트 규제정책의 일환으로 2009년 8월에는 리베이트 약가연동제, 2010년 11월에는 리베이트 쌍벌제 등이 시행되면서 제약 영업규제가 강화되었습니다.2011년 8월 12일에는 약가일괄인하 정책을 예고하여, 2012년 4월 1일부터 시행되었습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※제17기 1분기는 검토받은 (연결)재무제표입니다.

1) 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제 17기 1분기
제 16기
제 15 기

[유동자산]
524,048
518,132
507,459

ㆍ현금및현금성 자산
67,585
91,121
78,280

ㆍ매출채권 및 기타채권
166,331
169,933
173,238

ㆍ단기금융자산
75,189
55,952
82,554

ㆍ재고자산
196,407
187,016
162,746

ㆍ기타
18,536
14,110
10,639

[비유동자산]
691,155
695,393
637,241

ㆍ유형자산
394,642
396,158
367,080

ㆍ무형자산
172,465
173,975
151,001

ㆍ투자부동산
94,121
94,450
95,766

ㆍ장기매도가능금융자산
5,589
5,394
6,446

ㆍ기타
24,337
25,416
16,948

자산총계
1,215,203
1,213,525
1,144,700

[유동부채]
271,373
268,049
222,832

ㆍ매입채무및기타채무
109,178
102,759
91,138

ㆍ단기차입금
7,998
5,790
7,871

ㆍ기타
154,196
159,500
123,823

[비유동부채]
314,205
313,939
317,317

ㆍ사채
289,429
289,336
289,165

ㆍ퇴직급여채무
3,825
3,471
3,479

ㆍ장기매입채무 및 기타채무
11,042
11,399
13,741

ㆍ기타
9,908
9,733
10,933

부채총계
585,578
581,988
540,149

[자본금]
28,966
28,966
28,966

[자기주식]
-44,916
-44,916
-44,916

[기타불입자본]
96,560
96,560
99,464

[기타자본구성요소]
-8,876
-3,186
-643

[이익잉여금]
445,441
442,014
416,622

[비지배지분]
112,449
112,098
105,058

자본총계
629,625
631,537
604,551

매출액
239,425
960,307
883,920

영업이익
5,357
38,957
25,893

당기순이익
2,938
35,436
26,126

[지배회사지분순이익]
2,781
31,581
26,970

[소수주주지분순이익]
157
3,856
-844

총포괄이익
4,176
32,523
24,636

주당순이익(원)
269
3,060
2,613

연결에 포함된 회사수
14
14
14

2) 요약 재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제17기 1분기
제16기
제15기

[유동자산]
379,550
367,970
403,023

ㆍ현금및현금성 자산
47,339
42,241
55,645

ㆍ매출채권 및 기타채권
155,425
159,318
163,495

ㆍ재고자산
170,103
162,304
140,582

ㆍ단기금융자산
89
89
36,009

ㆍ기타
6,594
4,019
7,292

[비유동자산]
680,582
685,547
612,224

ㆍ유형자산
305,542
307,270
279,617

ㆍ무형자산
75,115
76,635
46,132

ㆍ투자부동산
96,059
96,397
97,748

ㆍ장기매도가능금융자산
4,308
4,112
5,247

ㆍ기타
199,559
201,133
183,480

자산총계
1,060,132
1,053,517
1,015,247

[유동부채]
218,795
211,128
202,361

ㆍ매입채무및기타부채
97,481
86,567
78,728

ㆍ기타
121,314
124,562
123,633

[비유동부채]
295,033
295,049
295,226

ㆍ사채
289,429
289,336
289,165

ㆍ장기매입채무 및 기타채무
4,192
4,255
4,372

ㆍ기타
1,411
1,458
1,689

부채총계
513,827
506,177
497,587

[자본금]
28,966
28,966
28,966

[자기주식]
-44,916
-44,916
-44,916

[기타불입자본]
100,420
100,420
100,420

[이익잉여금]
468,349
463,133
432,601

[기타자본구성요소]
-6,515
-265
588

자본총계
546,305
547,340
517,660

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

매출액
215,853
866,755
794,010

영업이익
8,019
44,635
35,389

당기순이익
5,009
36,725
32,974

총포괄이익
5,157
35,872
32,191

주당순이익(원)
485
3,558
3,195

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 17 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 16 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 1분기말

제 16 기말

자산

유동자산

524,048,076,903

518,131,857,767

현금및현금성자산

67,584,925,974

91,121,303,244

단기금융자산

75,189,161,932

55,951,755,482

매출채권 및 기타채권

166,330,533,947

169,932,628,981

재고자산

196,407,367,610

187,015,618,326

매도가능금융자산

0

0

반환제품회수권

2,309,320,804

0

당기법인세자산

119,842,274

54,159,025

기타유동자산

16,106,924,362

14,056,392,709

비유동자산

691,154,648,332

695,392,686,554

장기금융자산

520,548,433

490,548,433

장기매도가능금융자산

5,589,034,205

5,393,717,053

장기매출채권 및 기타채권

7,315,805,244

7,312,332,308

관계기업투자

2,554,726,278

2,653,143,868

유형자산

394,642,261,133

396,157,723,902

투자부동산

94,120,786,419

94,449,923,139

무형자산

172,465,207,314

173,975,037,286

기타투자자산

346,055,695

346,055,695

기타비유동자산

33,149,969

7,249,695

이연법인세자산

13,567,073,642

14,606,955,175

자산총계

1,215,202,725,235

1,213,524,544,321

부채

유동부채

271,372,870,921

268,048,604,381

매입채무 및 기타채무

109,178,183,514

102,759,094,333

단기차입금

7,998,361,599

5,790,172,221

유동성사채

89,959,436,127

89,936,158,180

유동반품충당부채

8,235,910,528

6,311,966,281

당기법인세부채

5,339,719,628

6,901,239,730

이연수익

2,323,165,248

426,361,758

기타유동부채

48,338,094,277

55,923,611,878

비유동부채

314,204,993,921

313,938,920,546

장기매입채무 및 기타채무

11,042,352,197

11,398,925,437

사채

289,429,313,123

289,335,720,446

퇴직급여부채

3,825,325,345

3,471,208,207

이연법인세부채

8,412,867,510

8,190,849,140

기타비유동부채

1,495,135,746

1,542,217,316

부채총계

585,577,864,842

581,987,524,927

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

517,175,441,609

519,438,536,678

자본금

28,966,437,500

28,966,437,500

자기주식

(44,915,569,382)

(44,915,569,382)

기타불입자본

96,560,092,976

96,560,102,588

기타자본구성요소

(8,876,052,046)

(3,186,275,937)

이익잉여금

445,440,532,561

442,013,841,909

비지배지분

112,449,418,784

112,098,482,716

자본총계

629,624,860,393

631,537,019,394

자본과부채총계

1,215,202,725,235

1,213,524,544,321

연결 포괄손익계산서

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

239,425,214,915

239,425,214,915

225,933,062,381

225,933,062,381

매출원가

142,711,609,896

142,711,609,896

133,022,200,731

133,022,200,731

매출총이익

96,713,605,019

96,713,605,019

92,910,861,650

92,910,861,650

판매관리비

62,374,331,349

62,374,331,349

64,819,737,723

64,819,737,723

경상연구개발비

28,982,200,390

28,982,200,390

22,201,480,043

22,201,480,043

영업이익(손실)

5,357,073,280

5,357,073,280

5,889,643,884

5,889,643,884

영업외손익

(344,154,116)

(344,154,116)

(2,414,570,746)

(2,414,570,746)

지분법손익

(98,417,591)

(98,417,591)

(53,897,693)

(53,897,693)

기타수익

1,642,603,552

1,642,603,552

1,982,964,680

1,982,964,680

기타비용

(140,200,759)

(140,200,759)

(1,409,182,663)

(1,409,182,663)

금융수익

2,574,917,296

2,574,917,296

1,946,900,635

1,946,900,635

금융원가

(4,323,056,614)

(4,323,056,614)

(4,881,355,705)

(4,881,355,705)

법인세비용차감전순이익

5,012,919,164

5,012,919,164

3,475,073,138

3,475,073,138

법인세비용

2,074,591,769

2,074,591,769

1,607,875,974

1,607,875,974

당기순이익(손실)

2,938,327,395

2,938,327,395

1,867,197,164

1,867,197,164

기타포괄손익

1,237,467,829

1,237,467,829

(2,119,692,011)

(2,119,692,011)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

148,050,401

148,050,401

법인세효과

0

0

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익

1,089,417,428

1,089,417,428

(2,355,364,956)

(2,355,364,956)

매도가능금융자산평가손익

0

0

235,672,945

235,672,945

법인세효과

0

0

0

0

총포괄손익

4,175,795,224

4,175,795,224

(252,494,847)

(252,494,847)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

2,781,184,334

2,781,184,334

3,284,905,971

3,284,905,971

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

157,143,061

157,143,061

(1,417,708,807)

(1,417,708,807)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

3,929,436,543

3,929,436,543

1,352,028,081

1,352,028,081

총 포괄손익, 비지배지분

246,358,681

246,358,681

(1,604,522,928)

(1,604,522,928)

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

269

269

318

318

연결 자본변동표

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자기주식

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

28,966,437,500

(44,915,569,382)

99,463,774,482

(643,358,662)

416,621,672,123

499,492,956,061

105,058,135,183

604,551,091,244

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

3,284,905,971

3,284,905,971

(1,417,708,807)

1,867,197,164

기타포괄손익

해외사업환산손익

(2,168,550,835)

(2,168,550,835)

(186,814,121)

(2,355,364,956)

공정가치 지분상품평가이익

매도가능금융자산평가손익

235,672,945

235,672,945

235,672,945

배당금의 지급

(6,192,522,000)

(6,192,522,000)

(6,192,522,000)

주식선택권

종속기업지분 추가취득

27,250,283

27,250,283

167,638,738

194,889,021

기타

2017.03.31 (기말자본)

28,966,437,500

(44,915,569,382)

99,491,024,765

(2,576,236,552)

413,714,056,094

494,679,712,425

103,621,250,993

598,300,963,418

2018.01.01 (기초자본)

28,966,437,500

(44,915,569,382)

96,560,102,588

(3,186,275,937)

442,013,841,909

519,438,536,678

112,098,482,716

631,537,019,394

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(6,838,028,318)

6,838,028,318

당기순이익(손실)

2,781,184,334

2,781,184,334

157,143,061

2,938,327,395

기타포괄손익

해외사업환산손익

1,000,201,808

1,000,201,808

89,215,620

1,089,417,428

공정가치 지분상품평가이익

148,050,401

148,050,401

148,050,401

매도가능금융자산평가손익

배당금의 지급

(6,192,522,000)

(6,192,522,000)

(6,192,522,000)

주식선택권

104,567,775

104,567,775

종속기업지분 추가취득

기타

(9,612)

(9,612)

9,612

2018.03.31 (기말자본)

28,966,437,500

(44,915,569,382)

96,560,092,976

(8,876,052,046)

445,440,532,561

517,175,441,609

112,449,418,784

629,624,860,393

연결 현금흐름표

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

영업에서창출된현금흐름

(129,721,187)

21,653,102,672

당기순이익(손실)

2,938,327,395

1,867,197,164

당기순이익조정을 위한 가감

19,030,696,137

16,217,707,044

퇴직급여

2,100,976,942

2,270,810,968

장기종업원급여

57,164,987

71,821,820

주식보상비용(환입)

104,567,776

13,089,021

감가상각비

9,931,569,499

5,969,165,221

투자부동산상각비

329,136,720

329,136,719

무형자산상각비

1,823,782,510

1,513,986,451

대손상각비

756,456,994

341,142,102

기타의 대손상각비

0

322,231,799

무형자산처분손실

0

1,320,000

외화환산손실

566,717,973

2,366,498,952

유형자산처분손실

4,645,334

1,000

재고자산감모손실

685,133,928

842,716,230

재고자산폐기손실

21,923,007

106,374,455

무형자산손상차손

0

12,602,050

이자비용

2,319,116,446

1,511,009,755

법인세비용

2,074,591,769

1,607,875,974

지분법손실

98,417,590

53,897,693

배당금수익

(2,863,336)

(36,821,917)

외화환산이익

(1,280,493,825)

(511,573,010)

유형자산처분이익

(14,858,540)

(2,107,020)

이자수익

(545,289,637)

(565,471,219)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(17,684,252,245)

7,387,856,423

매출채권의 감소(증가)

6,292,440,009

(8,801,911,537)

미수금의 감소(증가)

(4,013,703,252)

(2,253,511,135)

재고자산의 감소(증가)

(9,585,390,764)

(7,054,741,800)

선급금의 감소(증가)

(962,671,758)

(2,804,308,072)

선급비용의 감소(증가)

325,564,905

(7,610,038)

선급부가세의감소(증가)

(43,709,533)

(12,103,261)

제품반환회수권의감소(증가)

(1,345,783,946)

0

기타유동자산의 감소(증가)

(1,210,392,937)

(268,382,478)

단기보증금의 감소(증가)

185,416

0

기타비유동자산의증가(감소)

88,339

0

장기보증금의 감소(증가)

(34,800,068)

(4,169,038,380)

장기선급비용의 감소(증가)

(25,649,366)

매입채무의 증가(감소)

9,417,644,139

21,618,524,576

미지급금의 증가(감소)

(9,984,824,225)

5,039,946,833

미지급비용의 증가(감소)

573,241,841

427,903,569

선수금의 증가(감소)

696,456,370

2,878,487,377

선수수익의 증가(감소)

(1,698,895,763)

부가세예수금의증가(감소)

57,740,275

283,040,781

예수금의감소(증가)

232,693,430

(229,411,304)

예수보증금의증가(감소)

45,543,103

(360,000,000)

이연수익의 증가(감소)

(7,956,706)

0

장기미지급금의 증가(감소)

(318,773,240)

0

장기예수보증금의증가(감소)

(63,000,000)

5,616,402,920

기타유동부채의 증가(감소)

(6,649,282,368)

(2,063,026,731)

기타충당부채의 증가(감소)

960,407,389

109,831,291

기타장기부채의증가(감소)

(104,246,555)

(445,848,440)

퇴직급의지급

(336,609,738)

(846,553,005)

사외적립자산의감소(증가)

99,432,758

730,165,257

배당금수취(영업)

10,129,725

36,821,917

이자지급(영업)

(2,291,888,970)

(2,450,525,432)

이자수취(영업)

697,727,517

293,332,418

법인세납부

(2,830,460,746)

(1,699,286,862)

투자활동현금흐름

(26,383,429,335)

(38,171,376,078)

단기금융상품의 감소

11,914,780,074

51,368,011,587

당기손익인식지정금융자산의감소

39,206,700,000

0

단기대여금의 감소

7,566,668

2,000,004

장기대여금의 감소

20,000,000

0

장기금융상품의 감소

0

0

유형자산의 처분

31,227,273

2,110,000

무형자산의 처분

0

60,000,020

매도가능금융자산의 처분

0

0

단기금융상품의 증가

(19,699,361,731)

(64,090,215,706)

당기손익인식지정금융자산의증가

(50,695,700,000)

0

단기대여금의 증가

0

0

장기대여금의 증가

0

0

장기금융상품의 증가

(30,000,000)

(30,000,000)

유형자산의 취득

(6,958,874,531)

(23,915,260,389)

무형자산의 취득

(179,767,088)

(964,617,594)

투자부동산의 취득

0

(47,783,000)

매도가능금융자산의 취득

0

(555,621,000)

종속기업주식의 취득

0

0

재무활동현금흐름

2,428,346,507

(1,879,302,337)

단기차입금의 차입

5,047,075,462

3,177,170,685

사채의 발행

0

0

비지배지분소유주의 종속기업유상증자

0

0

종속기업지분 추가취득

0

0

자기주식의감소

0

181,800,000

단기차입금의 상환

(2,618,728,955)

(5,238,273,022)

사채의 상환

0

0

배당금지급

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

548,426,744

(1,346,795,081)

연결범위의변동

0

0

현금및현금성자산의순증가(감소)

(23,536,377,271)

(19,744,370,824)

기초현금및현금성자산

91,121,303,244

78,280,444,266

기말현금및현금성자산

67,584,925,974

58,536,073,442

3. 연결재무제표 주석

제 17(당) 기 1/4분기 2018년 3월 31일 현재
제 16(전) 기 1/4분기 2017년 3월 31일 현재

주식회사 대웅제약과 그 종속기업

1. 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

주식회사 대웅제약(이하 "지배기업")은 2002년 10월 1일을 기준일로 주식회사 대웅 (분할 전 상호: 주식회사 대웅제약)이 사업부문을 인적분할하여 2002년 10월 2일자로 설립되었으며, 의약품 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업은 2002년 11월 1일자로 한국거래소(구, 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권 시장에 상장하였으며, 보고기간 종료일 현재 경기도 성남시와 화성군 향남공단 내에 정제의약품 생산 KGMP 기준에 부합하는 제조시설을 두고 있습니다.

지배기업은 그 동안 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재 자본금은 28,966백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

(주)대웅
4,719,211 주
40.73%

(재)대웅재단
998,453 주
8.62%

자기주식
1,265,705 주
10.92%

기타
4,603,206 주
39.73%

합 계
11,586,575 주
100.00%

2018년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결실체"라 함), 연결실체의 관계기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업 현황
당분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업들의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
영업활동
관 계
지분율(*1)
결산일
소재지

(주)힐리언스
생활습관병 예방연구
지배기업의 종속기업
75.97%
12월 31일
대한민국

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
지주회사
지배기업의 종속기업
89.83%
〃
홍콩

요녕대웅제약유한공사
의약품 제조 및 판매
DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG의 종속기업
100.00%
〃
중국

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
인도네시아

PT. DAEWOONG INFION
의약품 제조 및 판매
PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.의 종속기업
55.00%
〃
인도네시아

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
필리핀

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
의약품 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
태국

한올바이오파마(주)(*2)
의약품 판매
지배기업의 종속기업
30.61%
〃
대한민국

HPI,INC.(*2)
FDA임상시험 진행
한올바이오파마(주)의 종속기업
100.00%
〃
미국

북경대웅위업의약과기유한공사
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
중국

Daewoong America, Inc.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
〃
미국

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
의약품 연구
지배기업의 종속기업
100.00%
3월 31일
인도

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
의약품 제조 및 판매
지배기업의 종속기업
100.00%
12월 31일
일본

(*1) 연결실체가 보유한 소유지분율의 단순합계 입니다.

(*2) 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 연결대상으로 포함하였습니다.

상기 종속기업 이외에 3개 투자신탁은 별도의 실체로 구성되어 있으며, 신탁에 대한 지배력을 보유하고 있으므로 연결대상으로 포함하였습니다.

(3) 종속기업 재무정보
당분기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업들의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산총액
부채총액
순자산
매출액
분기손익

(주)힐리언스
35,696,901
17,404,184
18,292,717
1,155,974
(1,306,440)

한올바이오파마(주)
162,710,083
50,726,902
111,983,181
22,087,397
751,891

HPI,INC.
118,255
7,086
111,169
96,506
(35,450)

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
40,681,125
3,125
40,678,000
-
(1,406)

요녕대웅제약유한공사
35,174,426
654,726
34,519,700
144,174
(736,656)

북경대웅위업의약과기유한공사
1,961,651
2,845,239
(883,588)
825,395
(171,287)

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.,Ltd.
8,294,234
1,525,044
6,769,190
578,707
(57,201)

PT. DAEWOONG INFION
12,239,878
6,182,479
6,057,399
481,868
(50,709)

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
3,366,922
2,980,700
386,222
639,836
(141,473)

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd.
4,024,045
3,994,334
29,711
1,081,674
82,210

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd.
273,583
4,775
268,808
42,776
21,729

Daewoong America, Inc.
51,184
5,963
45,221
80,422
12,481

Daewoong Pharmaceutical(Japan)Co., Ltd.
1,110,479
715,263
395,216
61,078
(66,639)

합 계
305,702,766
87,049,820
218,652,946
27,275,807
(1,698,950)

상기 재무정보는 내부거래제거 전 금액입니다.

2. 재무제표 작성기준
연결실체의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

연결실체의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 연결실체는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결실체
는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이,
연결실체
는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나
연결실체
의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

가. 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익
기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는
연결실체
가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결실체
는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하였습니다.
연결실체
는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 ‘건설계약’과 기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 아래와 같습니다.

기업회계기준서 제1115호를 도입의 영향은 다음과 같습니다:

(a) 변동대가

기업회계기준서 제1115호 도입 이전에 고객과의 계약에서 특정기간동안 반품할 수 있는 권리가 제공될 경우,
연결실체
는 반품권을 기업회계기준서 제1115호의 기댓값 방법과 유사한 확률가중평균금액으로 회계처리하였습니다. 예상되는 반품과 관련된 수익은 관련 매출원가를 조정한 후의 금액으로 재무상태표의 반품충당부채에 표시되어 수익의 인식이 이연되었습니다. 반품될 것으로 예상되는 재화는 당초의 장부금액으로 반환제품회수권에 포함하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에서는 계약에서 고객이 제품을 반품하는 것을 허용하기 때문에, 고객으로부터 수령하는 대가가 변동됩니다.
연결실체
는 기댓값 방법이
연결실체
가 권리를 갖게 될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 반품될 재화를 추정하기 위해 기댓값 방법을 사용합니다.
연결실체
는 거래가격에 포함될 수 있는 변동대가 금액을 결정하기 위해 변동대가 추정치의 제약에 대한 기업회계기준서 제1115호의 요구사항들을 적용하였습니다.
연결실체
는 환불부채와 반환권자산을 재무상태표에 구분하여 표시하였습니다. 기업회계기준서 제1115호를 도입하면서
연결실체
는 반품권에 대한 충당금을 반품충당부채로, 관련 자산을 반환제품 회수권으로 분류하였습니다.

2018년 3월 31일의 재무상태표는 종전의 회계처리기준과 비교해서 2,309,321천원의 반환제품회수권과 2,309,321천원의 반품충당부채의 인식 효과가 반영되었습니다.

나. 기업회계기준서 제1109호 금융상품
기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다.
연결실체
는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 2017년 1월 1일부터의 비교정보를 조정하여 소급적용 하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 도입의 영향은 다음과 같습니다:

2018년 1월 1일 자본변동표에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분
조정사항
기준서 제1115호
채택 전 금액
조 정
보고금액

자본

기타자본구성요소
(a)
(3,186,276)
(6,838,028)
(10,024,304)

이익잉여금
(a)
442,013,842
6,838,028
448,851,870

2018년 3월 31일 재무상태표, 포괄손익계산서(3개월), 현금흐름표(3개월)와 기본주당순이익에 미치는 영향은 없습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서
연결실체
는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.
기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는
연결실체
의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 ‘원금과 원금에 대한 이자’만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

연결실체
의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는
연결실체
의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는
연결실체
의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는
연결실체
가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다.
연결실체
는 비상장지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익- 공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,
연결실체
의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름 특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,
연결실체
는 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 

연결실체
의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는 지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결실체
의 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타자본구성요소로 재분류되었습니다.

다. 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이
연결실체
의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다

라. 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이
연결실체
의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

마. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다.
연결실체
는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가
연결실체
의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

바. 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이
연결실체
의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

사. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이
연결실체
의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 영업부문

(1) 영업부문에 대한 일반정보
연결실체의 영업부문은 총 3개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문의 주요 재화 및 용역유형에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

구 분
분류 기준
주요 재화 및 용역

의약품제조 및 판매
재화 및 용역제공 유형별 분류
원료 및 완성의약품

용역제공
〃
생활습관병 예방연구 용역

기타
〃
기타 서비스

(2) 영업부문의 재무현황

가. 당분기와 전분기 중 영업부문의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

매출
영업이익(손실)
매출
영업이익(손실)

의약품제조 및 판매
241,849,242
7,031,841
226,851,367
6,960,809

용역제공
1,155,974
(1,285,435)
1,534,327
(247,506)

기타
123,197
37,350
119,741
(131,452)

합 계
243,128,413
5,783,756
228,505,435
6,581,851

연결조정
(3,703,198)
(426,683)
(2,572,373)
(692,207)

조정후금액
239,425,215
5,357,073
225,933,062
5,889,644

나. 당분기말과 전기말 현재 영업부문의 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

자산
부채
자산
부채

의약품제조 및 판매
1,290,095,662
584,422,648
1,285,732,280
580,666,691

용역제공
35,696,901
17,404,184
36,365,501
16,766,343

기타
41,005,893
13,864
42,676,247
776,271

합 계
1,366,798,456
601,840,696
1,364,774,028
598,209,305

연결조정
(151,595,731)
(16,262,831)
(151,249,484)
(16,221,780)

조정후금액
1,215,202,725
585,577,865
1,213,524,544
581,987,525

다. 당분기와 전분기 중 영업부문의 기타정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

상각비
비유동자산 취득(*)
상각비
비유동자산 취득(*)

의약품제조 및 판매
11,729,622
6,686,004
7,038,901
24,437,473

용역제공
310,038
442,493
165,292
490,188

기타
1,518
-
153,121
-

합 계
12,041,178
7,128,497
7,357,314
24,927,661

연결조정
-
-
454,974
-

조정후금액
12,041,178
7,128,497
7,812,288
24,927,661

(*) 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 현금 취득금액입니다.

(3) 지역에 대한 정보 
지역부문에 대한 일반정보는 다음과 같습니다.

구 분
주요 재화 및 용역

대한민국
의약품 제조 및 판매, 생활습관병 예방연구 용역

아시아(대한민국 제외)
의약품 제조 및 판매

제조설비는 주로 대한민국을 포함한 아시아 지역에 위치하고 있으며, 매출의 대부분도 대한민국을 포함한 아시아 지역에 위치한 고객으로부터 발생합니다.

5. 현금및현금성자산 및 단기금융자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

현금
144,198
183,488

예적금
67,440,728
90,937,815

합 계
67,584,926
91,121,303

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

정기적금 등
75,189,162
55,951,755

6. 금융상품의 범주별 분류
(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
67,584,926
-
67,584,926

단기금융자산
75,189,162
-
75,189,162

매출채권 및 기타채권
166,330,534
-
166,330,534

장기금융자산
520,548
-
520,548

장기매출채권 및 기타채권
7,315,805
-
7,315,805

장기매도가능금융자산
-
5,589,034
5,589,034

기타투자자산
346,056
-
346,056

합 계
317,287,031
5,589,034
322,876,065

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

구분
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
합계

현금및현금성자산
91,121,303
-
91,121,303

단기금융자산
55,951,755
-
55,951,755

매출채권 및 기타채권
169,932,629
-
169,932,629

장기금융자산
490,548
-
490,548

장기매도가능금융자산
-
5,393,717
5,393,717

장기매출채권 및 기타채권
7,312,332
-
7,312,332

기타투자자산
346,056
-
346,056

합계
325,154,623
5,393,717
330,548,340

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무 및 기타채무
109,178,184

단기차입금
7,998,362

유동성사채
89,959,436

장기매입채무 및 기타채무
11,042,352

사채
289,429,313

합 계
507,607,647

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무 및 기타채무
102,759,094

단기차입금
5,790,172

유동성사채
89,936,158

장기매입채무 및 기타채무
11,398,925

사채
289,335,720

합계
499,220,069

(3) 당분기말과 전기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기
제한내용

단기금융자산
(주)신한은행
-
89,000
질권설정

장기금융자산
(주)우리은행 외 3
21,548
21,548
당좌개설보증금

합 계
21,548
110,548

(4) 금융자산 양도
당분기말 현재 연결실체는 매출채권 5,598,362천원(전기말: 2,870,436천원)을 (주)신한은행에 양도하고 해당 채권의 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 연결실체는 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하였으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(주석16 참조).

7. 매출채권 및 기타채권
(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
160,892,035
349,029
167,366,266
366,122

대손충당금
(11,890,013)
(180,696)
(11,139,087)
(189,546)

미수금
17,962,763
-
14,118,141
-

대손충당금
(741,097)
-
(735,566)
-

미수수익
103,846
-
319,208
-

대여금
3,000
2,611,333
3,667
2,631,333

보증금
-
4,536,139
-
4,504,423

합 계
166,330,534
7,315,805
169,932,629
7,312,332

연결실체는 상기 매출채권 및 기타채권의 일부에 대해서 담보 혹은 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

Ⅰ. 손상되지 않은 금융자산

6개월 이하
131,967,392
24,475,984
136,867,261
20,841,206

6개월 초과 ~ 1년 이하
13,263,664
-
16,250,119
-

1년 초과
3,939,299
-
3,286,375
-

소 계
149,170,355
24,475,984
156,403,755
20,841,206

Ⅱ. 손상된 금융자산

집합적으로 손상된 금융자산
6,878,384
-
6,567,475
-

개별적으로 손상된 금융자산
5,192,325
741,097
4,761,158
735,566

소 계
12,070,709
741,097
11,328,633
735,566

합 계
161,241,064
25,217,081
167,732,388
21,576,772

(3) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

기초금액
12,064,199
8,123,509

대손상각비
756,457
663,374

연중제각 및 회수
-
10,010

기타
(8,849)
(8,880)

기말금액
12,811,807
8,788,013

8. 재고자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
56,684,510
(151,453)
56,533,057
59,477,439
(155,678)
59,321,761

제 품
64,032,505
(1,200,140)
62,832,365
60,416,726
(1,563,518)
58,853,208

재공품
26,127,558
(970,191)
25,157,367
24,393,616
(1,037,964)
23,355,652

원재료
40,333,864
(370,174)
39,963,690
36,534,499
(322,400)
36,212,100

포장재료
5,649,007
(286,148)
5,362,859
5,259,686
(324,439)
4,935,247

미착품
6,558,030
-
6,558,030
4,337,650
-
4,337,650

합 계
199,385,474
(2,978,106)
196,407,368
190,419,617
(3,403,999)
187,015,618

(2) 당분기말 현재 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

9. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선급금
7,411,192
3,258
5,566,353
3,322

대손충당금
(82,000)
-
(82,000)
-

선급비용
6,790,318
29,892
6,760,746
3,928

부가세대급금
1,982,619
-
1,805,153
-

기타
4,795
-
6,141
-

합 계
16,106,924
33,150
14,056,393
7,250

10.
매도가능금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재
매
도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기 (*)
제 16(전) 기

비유동
비유동

시장성 있는 금융자산
2,628,076
3,179,565

시장성 없는 금융자산
2,960,958
2,214,152

합 계
5,589,034
5,393,717

(*) 당기부터 전액 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중
매도가능금융자산의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

기초금액
5,393,717
6,446,035

취득 및 대체
-
555,621

처분
-
-

평가손익(법인세효과 차감 전)
195,317
310,914

기말금액
5,589,034
7,312,570

차감: 유동항목
-
-

비유동항목
5,589,034
7,312,570

11. 관계기업투자

(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
영업
소재지
결산월
지분율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

(주)엠디웰아이앤씨
건강기능식품 생산 판매
대한민국
12월
50.00%
500,000
1,613,078
500,000
1,591,432

(주)이피피미디어
광고대행업
대한민국
12월
20.00%
1,000,000
-
1,000,000
-

(주)바이오시네틱스
의약원료 제조 및 판매
대한민국
12월
18.32%
1,999,500
941,648
1,999,500
1,061,712

합 계
3,499,500
2,554,726
3,499,500
2,653,144

(2) 당분기와 전분기 중 관계기업투자의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

관계기업명
기초
지분법손익
기말

(주)엠디웰아이앤씨
1,591,432
21,646
1,613,078

(주)이피피미디어(*)
-
-
-

(주)바이오시네틱스
1,061,712
(120,064)
941,648

합 계
2,653,144
(98,418)
2,554,726

(*) 순자산가액이 '0' 이하로 하락하여 지분법 적용을 중단하였습니다.

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

관계기업명
기초
지분법손익
기말

(주)엠디웰아이앤씨
1,352,603
15,460
1,368,063

(주)이피피미디어(*)
-
-
-

(주)바이오시네틱스
872,172
(69,358)
802,814

합 계
2,224,775
(53,898)
2,170,877

(*) 순자산가액이 '0' 이하로 하락하여 지분법 적용을 중단하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 지분법중단으로 인해 인식하지 못한 관계기업의 손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

당분기
누적
전분기
누적

(주)이피피미디어
10,301
1,839,954
385,848
1,630,162

(4) 당분기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
자산
부채
매출
분기손익

(주)엠디웰아이앤씨
5,860,589
2,634,433
2,660,329
43,292

(주)이피피미디어
9,688,113
18,887,883
-
(51,504)

(주)바이오시네틱스
5,379,861
400,809
79,757
(494,419)

12. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 17(당) 기 1/4분기

제 16(전) 기

취득가액
감가상각
누계액
정부보조금
장부금액
취득가액
감가상각
누계액
정부보조금
장부금액

토지
37,221,678
-
-
37,221,678
36,969,043
-
-
36,969,043

건물
197,783,255
(35,776,105)
(85,811)
161,921,339
196,877,215
(33,743,760)
(85,811)
163,047,644

구축물
41,875,761
(13,410,486)
(34,362)
28,430,913
41,455,201
(12,871,168)
(34,927)
28,549,106

기계장치
202,755,783
(109,769,725)
-
92,986,058
197,922,463
(103,445,532)
-
94,476,931

차량운반구
1,719,260
(1,031,609)
-
687,651
1,767,396
(1,013,361)
-
754,035

공구와기구
4,267,894
(2,020,649)
-
2,247,245
4,267,597
(1,870,314)
-
2,397,283

비품
52,178,984
(43,825,805)
-
8,353,179
51,685,864
(43,122,841)
-
8,563,023

기타유형자산
10,823,505
(7,283,866)
(47,911)
3,491,728
10,671,969
(7,019,880)
(56,117)
3,595,972

건설중인자산
59,302,470
-
-
59,302,470
57,805,060
-
-
57,805,060

합 계
607,928,590
(213,118,245)
(168,084)
394,642,261
599,421,808
(203,087,229)
(176,855)
396,157,724

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와
기구
비품
기타
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
36,969,043
163,047,270
28,549,107
94,476,931
754,035
2,397,283
8,563,023
3,595,972
57,805,060
396,157,724

취득
107,931
220,306
-
507,901
-
-
527,018
25,780
6,121,797
7,510,733

처분
-
-
-
(1,001)
(16,369)
-
(3,644)
-
-
(21,014)

감가상각비
-
(1,906,335)
(538,693)
(6,304,294)
(51,006)
(150,241)
(736,774)
(244,226)
-
(9,931,569)

기타
144,704
528,198
681
317,485
991
203
3,556
43,901
8,196
1,047,915

대체
-
31,900
419,818
3,989,036
-
-
-
70,301
(4,632,583)
(121,528)

기말 장부금액
37,221,678
161,921,339
28,430,913
92,986,058
687,651
2,247,245
8,353,179
3,491,728
59,302,470
394,642,261

나

. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와
기구
비품
기타
유형자산
건설중인
자산
합계

기초 장부금액
37,243,105
102,214,912
26,532,632
46,312,403
481,495
249,674
6,306,963
3,558,814
144,179,909
367,079,907

취득
-
444,109
80,000
1,047,893
28,920
-
321,709
371,500
21,058,424
23,352,555

처분
-
-
-
(2)
(1)
-
-
(1)
-
(4)

감가상각비
-
(1,132,359)
(458,535)
(3,091,289)
(33,059)
(22,497)
(603,424)
(628,002)
-
(5,969,165)

기타
(263,732)
(1,033,171)
-
(754,474)
(6,592)
-
(8,234)
(203,459)
(15,075)
(2,284,737)

대체
-
230,190
45,364
3,060,100
19,316
164,997
89,251
118,191
(3,727,409)
-

기말 장부금액
36,979,373
100,723,681
26,199,461
46,574,631
490,079
392,174
6,106,265
3,217,043
161,495,849
382,178,556

(3) 당분기 중 유형자산의 취득으로 인식된 차입원가는 884,183천원이며, 자본화이자율은 2.21%입니다.

(4) 당분기말 현재 토지(장부금
액
2,675,833
천
원)이 중소기업은행의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석31 참조).

13. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
감가상각누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
장부금액

토지
48,586,143
-
48,586,143
48,586,143
-
48,586,143

건물
53,706,341
(8,171,698)
45,534,643
53,706,341
(7,842,561)
45,863,780

합 계
102,292,484
(8,171,698)
94,120,786
102,292,484
(7,842,561)
94,449,923

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초 장부금액
48,586,143
45,863,780
94,449,923

투자부동산감가상각비
-
(329,137)
(329,137)

기말 장부금액
48,586,143
45,534,643
94,120,786

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초 장부금액
48,586,143
47,180,327
95,766,470

투자부동산감가상각비
-
(329,137)
(329,137)

기말 장부금액
48,586,143
46,851,190
95,437,333

(3) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

임대수익
718,453
548,229

임대비용(*)
(428,237)
(336,754)

임대손익
290,216
211,475

(*) 감가상각비 및 세금과공과 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 투자부동산은 없습니다. 

14. 무형자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
국고보조금
장부금액
취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
국고보조금
장부금액

영업권
60,848,079
-
-
60,848,079
60,848,079
-
-
60,848,079

산업재산권
22,481,873
(2,816,295)
-
19,665,578
22,478,643
(2,713,788)
-
19,764,855

개발비
55,780,004
(33,350,273)
(1,252,596)
21,177,135
55,779,610
(33,349,747)
(1,252,596)
21,177,267

회원권
13,156,380
-
-
13,156,380
13,156,380
-
-
13,156,380

기타무형자산
64,410,837
(6,792,802)
-
57,618,035
64,585,416
(5,556,960)
-
59,028,456

합 계
216,677,173
(42,959,370)
(1,252,596)
172,465,207
216,848,128
(41,620,495)
(1,252,596)
173,975,037

(
2
)
당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
60,848,079
19,764,855
21,177,687
13,156,380
59,028,456
173,975,457

취득
-
3,230
-
-
186,337
189,567

무형자산상각비
-
(102,508)
(532)
-
(1,720,742)
(1,823,782)

대체
-
-
-
-
121,528
121,528

기타
-
-
(19)
-
2,456
2,437

기말 장부금액
60,848,079
19,665,577
21,177,136
13,156,380
57,618,035
172,465,207

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
60,848,079
20,526,084
23,368,020
13,436,348
32,822,327
151,000,858

취득
-
172,194
410,823
-
381,601
964,618

처분
-
-
-
(61,320)
-
(61,320)

무형자산상각비
-
(321,346)
(225,471)
-
(967,169)
(1,513,986)

무형자산손상
-
(12,602)
-
-
-
(12,602)

기타
-
-
(5)
-
(4,820)
(4,825)

기말 장부금액
60,848,079
20,364,330
23,553,367
13,375,028
32,231,939
150,372,743

(3) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사
연결실체는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

15. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
68,969,825
-
59,440,709
-

미지급금
26,137,158
997,855
36,058,516
1,316,628

미지급비용
4,622,312
-
4,019,046
-

예수보증금
3,248,381
10,044,497
3,232,838
10,082,297

미지급배당금
6,200,507
-
7,985
-

합 계
109,178,183
11,042,352
102,759,094
11,398,925

16. 차입금 등
(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
7,998,362
-
5,790,172
-

사채
89,959,436
289,429,313
89,936,158
289,335,720

합 계
97,957,798
289,429,313
95,726,330
289,335,720

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금융기관
이자율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

원화단기차입금
중소기업은행
3.42%
1,000,000
1,000,000

4.28%
1,000,000
1,000,000

6.84%
400,000
400,000

Banker's Usance L/C
(주)신한은행
2.52%
-
519,736

수출채권 할인(*)
(주)신한은행
2.41%~3.99%
5,598,362
2,870,436

합계
7,998,362
5,790,172

(*)
L/C조건의 외화매출채권 중 할인 후 만기가 도래하지 않은 금액입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
만기일
표면이자율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

제7회 무보증사채
2018.07.24
2.07%
90,000,000
90,000,000

제8회 무보증사채
2019.04.28
2.05%
100,000,000
100,000,000

제9회 무보증사채
2019.10.31
2.32%
100,000,000
100,000,000

제10회 무보증사채
2020.10.27
2.83%
90,000,000
90,000,000

차감: 사채할인발행차금
(611,251)
(728,121)

차감: 유동성사채
(89,959,436)
(89,936,158)

차 감 계
289,429,313
289,335,720

(4) 당분기말 현재 단기차입금과 관련하여 중소기업은행에 토지를 담보로 제공하고 있습니다(주석 31참조).

17. 이연수익
당분기말과 전기말 현재 이연수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

정부보조금 관련 이연수익
2,323,165
426,362

이연수익은 경상연구개발비 정부보조금으로 경상연구개발비에 대응하여 상계될 예정입니다.

18. 반품충당부채

당분기와 전분기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

반품충당부채

기 초 잔 액
6,311,966
5,735,982

회계정책변경효과
3,706,171
-

당 기 설 정 액
3,624,727
3,148,681

당 기 사 용 액
(5,406,953)
(3,038,850)

기 말 잔 액
8,235,911
5,845,813

반환제품회수권

기 초 잔 액
-
-

회계정책변경효과
3,706,171
-

당 기 설 정 액
117,617
-

당 기 사 용 액
(1,514,467)
-

기 말 잔 액
2,309,321
-

연결실체는 반품가능판매의 경우 판매시점에 반품이 예상되는 부분의 매출액과 매출원가를 각각 차감하고 매출총이익에 해당하는 금액은 반품충당부채로 설정하고 있으며, 반품과 관련하여 발생할 것으로 예상되는 비용은 관련 충당부채에 추가로 반영하고 있습니다.

19. 기타부채
당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

선수금
1,636,821
-
950,467
-

예수금
6,881,153
-
7,402,451
-

종업원급여
5,111,065
1,334,306
11,270,164
1,542,217

부가세예수금
3,623,092
-
3,700,072
-

선수수익
31,085,963
160,830
32,600,458
-

합 계
48,338,094
1,495,136
55,923,612
1,542,217

20. 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위한 퇴직급여제도로서 확정급여제도와 확정기여제도를 운영하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

연결재무상태표상 구성항목:

확정급여채무의 현재가치
12,567,459
12,256,537

사외적립자산의 공정가치
(8,742,134)
(8,785,329)

합 계
3,825,325
3,471,208

(2) 당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

퇴직급여
1,774,184
1,917,758

21. 자본금
당분기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

발행할 주식의 총수
32,000,000 주
32,000,000 주

1주당 액면금액
2,500
2,500

발행한 주식의 수
11,586,575 주
11,586,575 주

자본금
28,966,437,500
28,966,437,500

22. 자기주식
당분기말 현재 지배기업이 주가안정 등의 목적으로 보유하고 있는 자기주식수는 1,265,705주이며, 장부금액은 44,915,569천원입니다. 상법상의 규정에 따라 당분기말 현재 지배기업이 보유 중인 자기주식의 의결권은 제한되어 있으며, 동 자기주식은주식시장의 여건을 고려하여 매각될 예정입니다.

23. 기타불입자본 및 기타자본구성요소
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

주식발행초과금
100,357,854
100,357,854

기타자본잉여금
(3,797,761)
(3,797,751)

합 계
96,560,093
96,560,103

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

매도가능금융자산평가손익
(6,801,235)
(111,257)

해외사업환산손익
(2,074,817)
(3,075,019)

합 계
(8,876,052)
(3,186,276)

24. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

이익준비금
11,098,217
10,478,965

임의적립금
444,650,000
414,650,000

미처분이익잉여금
(10,307,684)
16,884,877

합 계
445,440,533
442,013,842

25. 판매관리비 및 경상연구개발비

(1) 당분기와 전분기 중 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여
16,343,716
17,985,657

퇴직급여
1,215,398
1,388,629

복리후생비
1,701,187
5,137,720

접대비
131,435
153,775

감가상각비
1,238,198
1,021,391

무형자산상각비
758,235
1,197,416

세금과공과
1,179,222
1,305,485

광고선전비
10,868,622
8,201,451

지급수수료
16,765,353
17,238,848

교육훈련비
854,510
308,124

보험료
765,818
711,382

해외시장개척비
1,109,491
724,474

회의비
648,890
956,852

수도광열비
435,129
375,377

운반비
1,629,734
1,238,024

판매촉진비
413,306
637,173

견본비
26,076
134,059

여비교통비
2,764,462
2,495,111

통신비
69,239
67,012

소모품비
727,000
508,447

도서인쇄비
148,842
175,241

문헌제작비
81,282
102,063

수선비
148,288
85,112

차량유지비
83,679
98,968

외주용역비
431,815
292,730

임차료
652,982
638,469

수출제비용
38,856
94,943

학술연구비
-
1,147,015

시장조사비
282,520
33,927

대손상각비
756,457
341,142

주식보상비용
26,162
5,460

잡비
78,427
18,261

합 계
62,374,331
64,819,738

(2) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여
3,703,493
2,975,656

퇴직급여
247,493
291,366

복리후생비
277,760
253,582

지급수수료
6,618,833
6,103,374

기타
4,828,268
3,189,472

재료비
3,030,993
2,460,228

기타시험연구비
10,275,360
6,927,802

합 계
28,982,200
22,201,480

26. 비용의 성격별 분류
(1) 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

제품과 재공품의 변동
(4,050,773)
(2,158,195)

원재료와 저장품의 사용액
38,231,020
39,261,846

상품의 판매
69,382,624
69,020,057

종업원급여
31,788,683
30,641,539

지급수수료
27,499,232
27,219,376

광고비 및 판매촉진비
11,387,566
8,987,499

복리후생비
2,776,162
5,883,679

감가상각비
12,041,178
7,812,288

외주가공비
6,706,508
4,183,622

여비교통비
2,907,248
2,566,679

기타
35,398,694
26,625,028

합 계
234,068,142
220,043,418

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여 및 상여
29,565,903
28,112,559

퇴직급여
2,222,780
2,528,980

합 계
31,788,683
30,641,539

27. 영업외손익
(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
545,290
565,471

배당금수익
2,863
36,822

외환차익
746,270
833,035

외화환산이익
1,280,494
511,573

금융수익 소계
2,574,917
1,946,901

Ⅱ. 금융원가

이자비용
(2,319,116)
(1,511,010)

외환차손
(1,437,222)
(1,003,847)

외화환산손실
(566,718)
(2,366,499)

금융원가 소계
(4,323,056)
(4,881,356)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(1,748,139)
(2,934,455)

(2) 당분기와 전분기 중 자산의 범주별 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

Ⅰ. 금융수익

이자수익
545,290
-
545,290

배당금수익

-
2,863
2,863

외환차익
746,270
-
746,270

외화환산이익
1,280,494
-
1,280,494

금융수익 소계
2,572,054
2,863
2,574,917

Ⅱ. 금융원가

이자비용
(2,319,116)
-
(2,319,116)

외환차손
(1,437,223)
-
(1,437,223)

외화환산손실
(566,718)
-
(566,718)

금융원가 소계
(4,323,057)
-
(4,323,057)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(1,751,003)
2,863
(1,748,140)

Ⅳ. 기타포괄손익 :

기타포괄손익-공정가치

 지분상품 평가손익

-
148,050

148,050

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
매입채무 및
기타채무
차입금
합 계

Ⅰ. 금융수익

이자수익
565,471
-
-
-
565,471

배당금수익
36,822
-
-
-
36,822

외환차익
291,157
-
541,092
786
833,035

외화환산이익
184,245
-
195,002
132,326
511,573

금융수익 소계
1,077,695
-
736,094
133,112
1,946,901

Ⅱ. 금융원가

이자비용
-
-
(21,230)
(1,489,780)
(1,511,010)

외환차손
(695,423)
-
(308,424)
-
(1,003,847)

외화환산손실
(2,347,853)
-
(18,646)
-
(2,366,499)

금융원가 소계
(3,043,276)
-
(348,300)
(1,489,780)
(4,881,356)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(1,965,581)
-
387,794
(1,356,668)
(2,934,455)

(3) 당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

Ⅰ. 기타수익

임대료수익
723,943
780,292

용역수익
89,111
4,500

수수료수익
136,036
115,191

유형자산처분이익
14,858
2,107

잡이익
678,656
1,080,875

기타수익 소계
1,642,604
1,982,965

Ⅱ. 기타비용

유형자산처분손실
(4,645)
(1)

무형자산처분손실
-
(1,320)

무형자산손상차손
-
(12,602)

기타의대손상각비
-
(322,232)

용역비용
(84,611)
-

기부금
(45,440)
(16,465)

잡손실
(5,505)
(1,056,563)

기타비용 소계
(140,201)
(1,409,183)

Ⅲ. 기타손익(Ⅰ+Ⅱ)
1,502,403
573,782

28. 법인세비용

당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

법인세부담액
1,076,859
953,105

일시적차이 증감으로 인한 이연법인세 변동액
1,044,386
754,726

자본에 직접 가감되는 당기법인세
(47,267)
(75,241)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
614
706

기타
-
(25,420)

법인세비용
2,074,592
1,607,876

29. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

지배기업 소유주지분에 귀속되는 분기순이익
2,781,184,334
3,284,905,971

가중평균유통보통주식수(*)
10,320,870 주
10,320,870 주

기본주당이익
269
318

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행한 주식수에서 지배기업이 보유하고 있는 자기주식을 차감하여 가중평균해서 산정하였습니다.

(2) 지배기업의 희석주당이익은 잠재적보통주가 없으므로 기본주당이익과 동일합니다.

30. 특수관계자 거래
(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기
비고

최상위 지배기업
(주)대웅
(주)대웅
-

관계기업
(주)이피피미디어
(주)이피피미디어
-

(주)엠디웰아이앤씨
(주)엠디웰아이앤씨
-

(주)바이오시네틱스
(주)바이오시네틱스
-

기타특수관계자
대웅바이오(주)
대웅바이오(주)
(주)대웅의 종속기업

사천대웅생물기술유한공사
사천대웅생물기술유한공사
대웅바이오(주)의 종속기업

(주)HR그룹
(주)HR그룹
(주)대웅의 종속기업

(주)아이디에스앤트러스트
(주)아이디에스앤트러스트
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅경영개발원
(주)대웅경영개발원
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅생명과학
(주)대웅생명과학
(주)대웅의 종속기업

(주)디엔컴퍼니
(주)디엔컴퍼니
-

대웅엔지니어링(주)
 (구, 산웅엔지니어링(주))
대웅엔지니어링(주)
 (구, 산웅엔지니어링(주))
(주)대웅의 종속기업

(주)산웅개발
(주)산웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)알피코프
(주)알피코프
-

(주)알피바이오
(주)알피바이오
(주)알피코프의 종속기업

(주)알피스페이스
(주)알피스페이스
(주)알피코프의 종속기업

(주)디톤
(주)디톤
(주)알피코프의 종속기업

(주)이지메디컴
(주)이지메디컴
-

(주)인성정보
(주)인성정보
-

(주)대웅개발
(주)대웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)팜팩
(주)팜팩
(주)대웅의 종속기업

(주)인성디지탈
(주)인성디지탈
-

(주)아이넷뱅크
(주)아이넷뱅크
-

(주)시지바이오
(주)시지바이오
-

(주)벤치비 등
(주)벤치비 등
-

(2) 당분기와 전분기 중 연결실체와 특수관계자간의 수익ㆍ비용거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스 제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스 비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
2,415
11,283
114,709
23,695
140,259
9,836,546
(76,272)

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
1,333
356
-
618
-
64,715
6,487

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,192,650
3,033
-
3,389
24,831,384
875,439
55,673

(주)아이디에스앤트러스트
870
1,510
17,116
22,908
18,561
507,821
8,028

(주)대웅경영개발원
-
9,431
125,449
-
22,704
212,116
441,619

(주)대웅생명과학
417,476
1,044
-
1,396
77,677
-
96,997

(주)시지바이오
986,179
3,020
29,610
1,753
1,535,314
125,515
36,399

(주)디엔컴퍼니
3,053,407
14,720
28,255
6,167
142,876
1,823,111
729,205

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
895,508
-
-

(주)산웅개발
585
1,544
2,774
-
277,955
143,229
18,645

(주)알피바이오
443,130
5,887
3,000
-
1,484,214
-
116,143

(주)이지메디컴
-
1,256
-
-
624
164,622
778,347

(주)인성정보
-
-
-
-
1,077
314,362
-

(주)대웅개발
-
-
154,625
-
-
-
114,571

(주)팜팩
21
-
141
-
1,940,250
-
-

기타
13,203
20,766
48,431
26,142
275,364
1,364,132
1,763,356

합 계
7,111,269
73,850
524,749
86,068
31,643,767
15,431,608
4,089,198

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스 제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스 비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
1,528,903
94,698
116,309
24,921
2,178,943
9,354,951
56,251

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
13
5,850
-
880
-
-
7,811

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
1,985,188
76,849
-
2,655
24,123,923
287,972
319,743

(주)아이디에스앤트러스트
16,644
2,050
17,116
20,376
198
762,092
2,747

(주)대웅경영개발원
87,289
5,363
125,449
-
2,610
291,568
167,500

(주)대웅생명과학
404,064
1,297
-
1,382
172,657
-
132,396

(주)시지바이오
803,069
42,781
30,208
996
902,062
287,225
53,171

(주)디엔컴퍼니
1,344,033
59,991
28,635
5,527
112,948
1,979,109
474,044

대웅엔지니어링(주)
-
3,379
639
-
849,518
-
-

(주)산웅개발
7,574
4,211
3,071
-
134,749
454,215
9,348

(주)알피코프
-
4,549
-
-
-
-
14,118

(주)이지메디컴
-
38,975
-
-
585
755,764
170,963

(주)인성정보
-
-
-
-
342
186,038
-

(주)대웅개발
-
-
169,220
-
-
-
115,890

(주)팜팩
-
30,545
141
-
1,870,735
-
-

기타
525,782
76,502
70,452
32,892
1,345,597
1,470,968
1,309,159

합 계
6,702,559
447,040
561,240
89,629
31,694,867
15,829,902
2,833,141

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결실체와 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
3,808
-
-
92,648
-
2,025,023
7,147,013

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
670
-
-
189
-
-
202

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,967,593
-
-
14,156
11,573,646
983,400
251,150

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
36,524
-
234,062
81,889

(주)대웅경영개발원
-
-
-
188,207
-
655,600
120,533

(주)대웅생명과학
592,179
-
-
680
-
20,000
1,520

(주)시지바이오
1,434,909
-
-
18,368
-
30,434
608,390

(주)디엔컴퍼니
8,108,671
-
-
17,022
1,325,812
1,041,987
490,660

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
145,871

(주)산웅개발
-
-
-
-
-
48,640
180,154

(주)알피코프
395,241
-
-
4,066
1,429,476
-
1,678

(주)이지메디컴
-
-
-
1,082
-
655,600
238,143

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
211,951

(주)대웅개발
-
-
437,298
5,652
-
33,968
5,652

(주)팜팩
24
-
-
103
-
3,680
77,145

기타
76,448
400,000
-
440,521
-
1,171,301
945,899

합 계
13,579,543
2,600,000
437,298
819,218
14,328,934
6,917,295
10,507,850

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
1,276,775
-
-
19,277
-
2,025,023
5,477,737

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
280
-
-
360
-
-
23,960

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,939,210
-
-
7,424
11,404,874
983,400
262,622

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
12,189
-
234,062
76,482

(주)대웅경영개발원
-
-
-
78,158
-
655,600
49,817

(주)대웅생명과학
601,394
-
-
888
80
20,000
32,397

(주)시지바이오
1,282,573
-
-
7,521
-
30,434
970,207

(주)디엔컴퍼니
6,918,595
-
-
22,251
1,087,518
1,041,987
458,589

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
179,234

(주)산웅개발
-
-
-
1,828
-
48,640
220,568

(주)알피코프
198,268
-
-
119
1,073
586,239
343

(주)이지메디컴
-
-
-
600
-
655,600
248,179

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
134,704

(주)대웅개발
-
-
437,298
56,696
-
33,968
-

(주)팜팩
-
-
-
52
-
3,680
289

(주)HR그룹
-
400,000
-
4,537
-
-
-

기타
392,298
-
-
353,723
1,228,666
591,002
775,440

합계
13,609,393
2,600,000
437,298
565,623
13,722,211
6,923,235
8,910,568

(4) 당분기와 전분기 중 연결실체와 특수관계자간의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
배당

지급
수령

최상위 지배기업
(주)대웅
2,831,527
-

기타 특수관계자
(주)아이넷뱅크
2,855
-

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
배당
지분투자

지급
수령
증자 및 취득
감자

최상위 지배기업
(주)대웅
2,831,527
-
-
-

종속기업
Daewoong PharmaceuticalJapan Co., Ltd.
-
-
555,621
-

기타 특수관계자
(주)아이넷뱅크
2,855
-
-
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상금액
연결실체는 등기이사 및 연결실체의 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원을 주요 경영진에 포함하고 있으며, 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

단기종업원급여
689,548
525,546

퇴직급여
19,590
61,992

주식보상비용
25,422
-

합 계
734,560
587,538

종속기업 중 한올바이오파마(주)는 일부 임직원을 대상으로 주식선택권을 부여하고 있습니다. 부여되는 주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 측정하고 있으며 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)와 자본으로 인식하여 회계처리하고 있습니다.

(6) 당분기말 현재 연결실체가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있거나 제공받는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

31. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상소송 4건이 있습니다. 연결실체의 경영진은 상기 소송사건 결과의 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있으며 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
약정종류
한도금액

KEB하나은행
수입신용장
USD
1,000,000

구매론
KRW
2,000,000

구매카드
KRW
9,000,000

(주)우리은행
당좌차월
KRW
13,000,000

(주)신한은행
수입신용장
USD
11,000,000

전자방식외담대
KRW
400,000

수출 매입외환
USD
5,000,000

합 계
KRW
24,400,000

USD
17,000,000

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보제공자산
장부금액
채권최고액

중소기업은행
일반자금
토지, 건물
2,765,833
2,400,000

(5) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험(주)

1,028,978

계약이행보증 등

32. 현금흐름표
(1) 당분기와 전분기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

건설중인자산의 본계정 대체
4,789,356
3,727,409

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
(551,858)
(1,446,888)

투자부동산 취득 관련 미지급금 변동
-
(47,783)

배당금 미지급금

6,192,522

6,192,522

한편, 분기연결현금흐름표상의 현금은 분기연결재무상태표상의 현금및현금성자산입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

영업활동에서 창출된 현금흐름
4,284,771
25,472,761

1. 분기순이익
2,938,327
1,867,197

2. 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산
20,874,202
17,333,680

퇴직급여
2,100,977
2,270,811

장기종업원급여
57,165
71,822

주식보상비용
104,568
13,089

감가상각비
9,931,569
5,969,165

투자부동산상각비
329,137
329,137

무형자산상각비
1,823,783
1,513,986

대손상각비
756,457
341,142

기타의대손상각비
-
322,232

무형자산처분손실
-
1,320

외화환산손실
566,718
2,366,499

유형자산처분손실
4,645
1

재고자산폐기손실
21,923
106,374

재고자산감모손실
685,134
842,716

무형자산손상차손
-
12,602

이자비용
2,319,116
1,511,010

법인세비용
2,074,592
1,607,876

지분법손실
98,418
53,898

3. 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감
(1,843,506)
(1,115,973)

배당금수익
(2,863)
(36,822)

외화환산이익
(1,280,494)
(511,573)

유형자산처분이익
(14,859)
(2,107)

이자수익
(545,290)
(565,471)

4. 영업활동으로인한 자산부채의 변동
(17,684,252)
7,387,857

매출채권의 감소(증가)
6,292,443
(8,801,912)

미수금의 감소(증가)
(4,013,703)
(2,253,511)

재고자산의 감소(증가)
(9,585,391)
(7,054,742)

선급금의 감소(증가)
(962,672)
(2,804,308)

선급비용의 감소(증가)
325,565
(7,610)

선급부가세의 감소(증가)
(43,710)
(12,103)

제품반환회수권의 감소(증가)

(1,345,784)
-

단기보증금의 감소(증가)
185
(2,386)

기타유동자산의 감소(증가)
(1,210,393)
(275,163)

장기보증금의 감소(증가)
(34,800)
(4,169,038)

장기선급비용의 감소(증가)

(25,649)
-

기타비유동자산의 감소(증가)
88
9,166

매입채무의 증가(감소)
9,417,644
21,618,525

미지급금의 증가(감소)
(9,984,824)
5,039,947

미지급비용의 증가(감소)
573,242
427,904

선수금의 증가(감소)
696,456
2,878,487

선수수익의 증가(감소)
(1,698,896)
-

예수금의 증가(감소)
232,693
(229,411)

단기예수보증금의 증가(감소)
45,543
(360,000)

부가세예수금의 증가(감소)
57,740
283,041

이연수익의 증가(감소)

(7,957)
-

기타유동부채의 증가(감소)
(6,649,282)
(2,063,027)

장기미지급금의 증가(감소)
(318,773)
-

장기예수보증금의 증가(감소)
(63,000)
5,616,403

기타충당부채의 증가(감소)
960,407
109,831

기타비유동부채의 증가(감소)
(104,247)
(445,848)

퇴직금의 지급
(336,610)
(846,553)

사외적립자산의 감소(증가)
99,433
730,165

33. 공정가치
(1) 금융상품의 공정가치
당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

장기매도가능금융자산
5,589,034
5,589,034
3,769,551
3,769,551

공정가치로 평가된 금융자산 소계

5,589,034
5,589,034
3,769,551
3,769,551

상각후원가로 평가된 금융자산

현금및현금성자산
67,584,926
67,584,926
91,121,303
91,121,303

단기금융자산
75,189,162
75,189,162
55,951,755
55,951,755

매출채권 및 기타채권
166,330,534
166,330,534
169,932,629
169,932,629

장기매출채권 및 기타채권
7,315,805
7,315,805
7,312,332
7,312,332

장기매도가능금융자산
-
-
1,624,166
1,624,166

장기금융자산
520,548
520,548
490,548
490,548

기타투자자산
346,056
346,056
346,056
346,056

상각후원가로 평가된 금융자산 소계
317,287,031
317,287,031
326,778,789
326,778,789

금융자산 합계
322,876,065
322,876,065
330,548,340
330,548,340

금융부채:

상각후원가로 평가된 금융부채

매입채무 및 기타채무
109,178,184
109,178,184
102,759,094
102,759,094

단기차입금
7,998,362
7,998,362
5,790,172
5,790,172

유동성사채
89,959,436
89,959,436
89,936,158
89,936,158

장기매입채무 및 기타채무
11,042,352
11,042,352
11,398,925
11,398,925

사채
289,429,313
289,429,313
289,335,720
289,335,720

상각후원가로 평가된 금융부채 소계
507,607,647
507,607,647
499,220,069
499,220,069

금융부채 합계
507,607,647
507,607,647
499,220,069
499,220,069

(2) 공정가치 서열체계
가. 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

나. 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제 17(당) 기 1/4분기

매도가능금융자산

2,628,076
-
2,960,958
5,589,034

제 16(전) 기

매도가능금융자산
3,179,565
-
589,986
3,769,551

4. 재무제표

재무상태표

제 17 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 16 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 1분기말

제 16 기말

자산

유동자산

379,549,846,608

367,970,424,045

현금및현금성자산

47,339,408,372

42,241,466,296

단기금융자산

88,540,000

88,540,000

매출채권 및 기타채권

155,424,729,807

159,317,901,305

재고자산

170,103,429,880

162,303,594,504

반환제품회수권

1,345,783,946

0

기타유동자산

5,247,954,603

4,018,921,940

비유동자산

680,582,303,234

685,546,917,069

장기금융자산

10,500,000

10,500,000

장기매출채권 및 기타채권

5,966,822,093

6,502,885,783

장기매도가능금융자산

4,307,690,597

4,112,373,445

관계기업투자

1,319,085,500

1,319,085,500

종속기업투자

182,386,240,921

182,386,240,921

유형자산

305,541,598,401

307,269,943,854

투자부동산

96,058,851,832

96,396,624,234

무형자산

75,115,447,076

76,635,241,276

기타투자자산

346,055,695

346,055,695

퇴직급여자산

0

0

이연법인세자산

9,530,011,119

10,567,966,361

자산총계

1,060,132,149,842

1,053,517,341,114

부채

유동부채

218,794,798,870

211,128,438,899

매입채무 및 기타채무

97,480,830,717

86,566,832,736

단기차입금

5,598,361,599

3,390,172,221

유동성사채

89,959,436,127

89,936,158,180

당기법인세부채

4,699,016,183

5,998,929,363

반품충당부채

4,748,513,491

3,788,106,102

이연수익

2,323,165,248

426,361,758

기타유동부채

13,985,475,505

21,021,878,539

비유동부채

295,032,538,408

295,049,027,299

장기매입채무 및 기타채무

4,192,415,167

4,255,415,167

사채

289,429,313,123

289,335,720,446

기타비유동부채

1,410,810,118

1,457,891,686

부채총계

513,827,337,278

506,177,466,198

자본

자본금

28,966,437,500

28,966,437,500

자기주식

(44,915,569,382)

(44,915,569,382)

기타불입자본

100,420,493,057

100,420,493,057

기타자본구성요소

(6,515,459,271)

(264,723,682)

이익잉여금

468,348,910,660

463,133,237,423

자본총계

546,304,812,564

547,339,874,916

자본과부채총계

1,060,132,149,842

1,053,517,341,114

포괄손익계산서

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출

215,852,606,240

215,852,606,240

205,262,604,531

205,262,604,531

매출원가

131,724,694,116

131,724,694,116

121,269,838,246

121,269,838,246

매출총이익

84,127,912,124

84,127,912,124

83,992,766,285

83,992,766,285

판매관리비

51,561,965,515

51,561,965,515

53,739,052,558

53,739,052,558

경상연구개발비

(24,547,131,615)

(24,547,131,615)

(20,489,290,540)

(20,489,290,540)

영업이익(손실)

8,018,814,994

8,018,814,994

9,764,423,187

9,764,423,187

금융수익

1,241,273,507

1,241,273,507

1,487,045,660

1,487,045,660

금융원가

3,294,753,857

3,294,753,857

4,796,187,487

4,796,187,487

기타이익

1,255,392,688

1,255,392,688

1,512,641,737

1,512,641,737

기타손실

134,930,872

134,930,872

1,220,513,637

1,220,513,637

법인세비용차감전순이익

7,085,796,460

7,085,796,460

6,747,409,460

6,747,409,460

법인세비용

2,076,387,213

2,076,387,213

1,708,821,850

1,708,821,850

당기순이익(손실)

5,009,409,247

5,009,409,247

5,038,587,610

5,038,587,610

기타포괄손익

148,050,401

148,050,401

235,672,945

235,672,945

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

148,050,401

148,050,401

0

0

확정급여제도의 재측정손익

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

148,050,401

148,050,401

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

0

0

235,672,945

235,672,945

매도가능금융자산평가손익

0

0

235,672,945

235,672,945

총포괄손익

5,157,459,648

5,157,459,648

5,274,260,555

5,274,260,555

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

485

485

488

488

자본변동표

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자기주식

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

주식발행초과금

기타자본잉여금

기타불입자본 합계

매도가능금융자산평가손익

기타자본구성요소 합계

2017.01.01 (기초자본)

28,966,437,500

44,915,569,382

100,357,854,372

62,638,685

100,420,493,057

587,747,138

587,747,138

432,600,976,176

517,660,084,489

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

5,038,587,610

5,038,587,610

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

매도가능금융자산평가손익

235,672,945

235,672,945

235,672,945

해외사업환산손익

배당금지급

6,192,522,000

6,192,522,000

2017.03.31 (기말자본)

28,966,437,500

44,915,569,382

100,357,854,372

62,638,685

100,420,493,057

823,420,083

823,420,083

431,447,041,786

516,741,823,044

2018.01.01 (기초자본)

28,966,437,500

44,915,569,382

100,357,854,372

62,638,685

100,420,493,057

264,723,682

264,723,682

463,133,237,423

547,339,874,916

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(6,398,785,990)

(6,398,785,990)

6,398,785,990

당기순이익(손실)

5,009,409,247

5,009,409,247

기타포괄손익

확정급여제도의 재측정요소

매도가능금융자산평가손익

148,050,401

148,050,401

148,050,401

해외사업환산손익

배당금지급

6,192,522,000

6,192,522,000

2018.03.31 (기말자본)

28,966,437,500

44,915,569,382

100,357,854,372

62,638,685

100,420,493,057

(6,515,459,271)

(6,515,459,271)

468,348,910,660

546,304,812,564

현금흐름표

제 17 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 16 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

영업에서창출된현금흐름

8,358,695,456

19,431,077,451

당기순이익(손실)

5,009,409,247

5,038,587,610

당기순이익조정을 위한 가감

16,901,954,776

13,438,309,207

퇴직급여

1,631,486,253

1,792,563,487

장기종업원급여

57,164,987

71,821,820

감가상각비

8,329,168,715

4,010,316,173

투자부동산감가상각비

337,772,402

337,772,401

무형자산상각비

1,639,644,200

892,683,990

대손상각비

748,257,429

350,833,553

재고자산감모손실

685,133,928

842,716,230

법인세비용

2,076,387,213

1,708,821,850

이자비용

2,116,020,710

1,485,465,325

유형자산처분손실

4,645,334

0

무형자산처분손실

0

1,320,000

무형자산손상차손

0

0

외화환산손실

202,263,094

2,327,064,512

기타의 대손상각비

0

322,231,799

매도가능금융자산손상차손

0

0

종속기업투자주식손상차손

0

0

이자수익

(126,004,096)

(385,943,282)

외화환산이익

(785,126,853)

(317,251,631)

유형자산처분이익

(14,858,540)

(2,107,020)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(9,172,131,358)

4,686,994,531

매출채권의 감소(증가)

5,499,178,026

11,477,659,645

미수금의 감소(증가)

(2,023,466,915)

(1,347,304,247)

재고자산의 감소(증가)

(8,484,969,304)

(6,072,883,090)

반환제품회수권의 감소(증가)

(1,345,783,946)

0

기타유동자산의 감소(증가)

(1,211,646,935)

(275,744,231)

보증금의 감소(증가)

325,333

22,185,000

매입채무의 증가(감소)

7,792,308,533

3,605,145,808

미지급금의 증가(감소)

(3,465,694,290)

65,978,444

예수보증금의 감소(증가)

45,543,103

(360,000,000)

임대보증금의 증가(감소)

(63,000,000)

(16,000,000)

기타비유동자산의 감소(증가)

0

0

기타유동부채의 증가(감소)

(6,649,282,368)

(2,055,094,098)

기타충당부채의 증가(감소)

960,407,389

109,831,291

기타비유동부채의 증가(감소)

160,830,001

0

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

0

0

퇴직금의 지급

(121,803,429)

(20,931,551)

장기종업원급여의 지급

(265,076,556)

(445,848,440)

이자수취(영업)

264,077,150

195,382,704

이자지급(영업)

(2,259,002,457)

(2,245,985,516)

법인세납부

(2,385,611,902)

(1,682,211,085)

투자활동현금흐름

(6,108,230,117)

(35,082,139,476)

단기금융상품의 감소

0

19,368,011,587

단기금융상품의 증가

0

(31,188,293,465)

장기금융상품의 감소

0

0

매도가능금융자산의 취득

0

(555,621,000)

단기대여금의 감소

0

0

단기대여금의 증가

0

0

장기대여금의 감소

0

0

장기대여금의 증가

0

0

종속기업투자주식의 취득

0

0

유형자산의 처분

31,227,273

2,110,000

유형자산의 취득

(6,119,857,390)

(22,166,769,328)

투자부동산의 취득

0

(47,783,000)

무형자산의 취득

(19,600,000)

(553,794,290)

무형자산의 처분

0

60,000,020

재무활동현금흐름

2,245,267,291

(2,061,102,337)

단기차입금의 차입

5,635,439,512

3,177,170,685

단기차입금의 상환

(3,390,172,221)

(5,238,273,022)

사채의 발행

0

0

사채의 상환

0

0

배당금지급

0

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

4,495,732,630

(17,712,164,362)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

602,209,446

(610,713,783)

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,097,942,076

(18,322,878,145)

기초현금및현금성자산

42,241,466,296

55,645,111,352

기말현금및현금성자산

47,339,408,372

37,322,233,207

5. 재무제표 주석

제 17(당) 기 1/4분기 2018년 3월 31일 현재
제 16(전) 기 1/4분기 2017년 3월 31일 현재

주식회사 대웅제약

1. 회사의 개요
주식회사 대웅제약(이하 "당사"라 함)은 2002년 10월 1일을 기준일로 주식회사 대웅 (분할 전 상호: 주식회사 대웅제약)이 사업부문을 인적분할하여 2002년 10월 2일자로 설립되었으며, 의약품 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2002년 11월 1일자로 한국거래소(구, 한국증권선물거래소)가 개설한 유가증권 시장에 상장하였으며, 보고기간 종료일 현재 경기도 성남시와 화성군 향남공단, 충청북도청주시 오송생명과학단지 내에 정제의약품 생산 KGMP 기준에 부합하는 제조시설을 두고 있습니다.

당사는 그 동안 수차례의 증자를 거쳐 당분기말 현재의 자본금은

28,966백만원이며,주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지 분 율

(주)대웅
4,719,211 주
40.73%

(재)대웅재단
998,453 주
8.62%

자기주식
1,265,705 주
10.92%

기타
4,603,206 주
39.73%

합 계
11,586,575 주
100.00%

2. 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'과 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

이와 다른 개정 기준서와 해석서들이 2018년에 최초로 도입되었으나
당
사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다.

가. 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익
기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 ‘건설계약’, 기업회계기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로 예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는
당
사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’을 적용하였습니다.
당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 ‘건설계약’과 기준서 제1018호 ‘수익’ 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 아래와 같습니다.

기업회계기준서 제1115호를 도입의 영향은 다음과 같습니다:

(a) 변동대가

기업회계기준서 제1115호 도입 이전에 고객과의 계약에서 특정기간동안 반품할 수 있는 권리가 제공될 경우, 당사는 반품권을 기업회계기준서 제1115호의 기댓값 방법과 유사한 확률가중평균금액으로 회계처리하였습니다. 예상되는 반품과 관련된 수익은 관련 매출원가를 조정한 후의 금액으로 재무상태표의 반품충당부채에 표시되어 수익의 인식이 이연되었습니다. 반품될 것으로 예상되는 재화는 당초의 장부금액으로 반환제품회수권에 포함하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에서는 계약에서 고객이 제품을 반품하는 것을 허용하기 때문에, 고객으로부터 수령하는 대가가 변동됩니다. 당사는 기댓값 방법이 당사가 권리를 갖게 될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 반품될 재화를 추정하기 위해 기댓값 방법을 사용합니다. 당사는 거래가격에 포함될 수 있는 변동대가 금액을 결정하기 위해 변동대가 추정치의 제약에 대한 기업회계기준서 제1115호의 요구사항들을 적용하였습니다. 당사는 환불부채와 반환권자산을 재무상태표에 구분하여 표시하였습니다. 기업회계기준서 제1115호를 도입하면서 당사는 반품권에 대한 충당금을 반품충당부채로, 관련 자산을 반환제품 회수권으로 분류하였습니다. 추가적인 환불부채와 반환제품
회수권이 인식되었으며
이로 인해 2018년 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

2018년 3월 31일의 재무상태표는 종전의 회계처리기준과 비교해서 1,346백만원의 반환제품회수권과 1,346백만원의 반품충당부채의 인식 효과가 반영되었습니다. 2018년 3월 31일의 3개월의 손익계산서상 미치는 영향은 없습니다.

나. 기업회계기준서 제1109호 금융상품
기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고, 2017년 1월 1일부터의 비교정보를 조정하여 소급적용 하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 도입의 영향은 다음과 같습니다:

2018년 1월 1일 자본변동표에 미치는 영향

(단위: 천원)

구 분
조정사항
기준서 제1115호
채택 전 금액
조 정
보고금액

자본

기타자본구성요소
(a)
(264,724)
(6,398,786)
(6,663,510)

이익잉여금
(a)
463,133,237
6,398,786
469,532,023

2018년 3월 31일 재무상태표, 포괄손익계산서(3개월), 현금흐름표(3개월)와 기본주당순이익에 미치는 영향은 없습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서
당
사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL), 상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는
당
사의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 ‘원금과 원금에 대한 이자’만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에 근거합니다.

당
사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는
당사
의 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동 금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는
당
사의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다:

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품. 이 범주는
당
사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다.
당
사는 비상장지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,
당
사의 해당 비상장지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름 특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,
당사는 상장지분증권을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 

당
사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는 지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당
사의 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타자본구성요소로 재분류되었습니다.

다. 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이
당
사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다

라. 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이
당
사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

마. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다.
당
사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가
당
사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

바. 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이
당
사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

사. 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이
당
사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기

주요 제품/용역

재화의 판매
116,740,538

상품의 판매
89,448,667

기타매출
9,663,401

합 계
215,852,606

지리적 시장

수출
19,118,523

내수
196,734,083

합 계
215,852,606

수익인식시기

한 지점에 인식
215,852,606

기간에 걸쳐 인식
-

합 계
215,852,606

5. 현금및현금성자산 및 단기금융자산
(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

현금
8,032
4,432

예적금
47,331,377
42,237,034

합 계
47,339,409
42,241,466

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

정기적금 등
88,540
88,540

6. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
47,339,408
-
47,339,408

단기금융자산
88,540
-
88,540

매출채권 및 기타채권
155,424,730
-
155,424,730

장기금융자산
10,500
-
10,500

장기매출채권 및 기타채권
5,966,822
-
5,966,822

장기매도가능금융자산
-
4,307,691
4,307,691

기타투자자산
346,056
-
346,056

합 계
209,176,056
4,307,691
213,483,747

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

구 분
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
42,241,466
-
42,241,466

단기금융자산
88,540
-
88,540

매출채권 및 기타채권
159,317,901
-
159,317,901

장기금융자산
10,500
-
10,500

장기매출채권 및 기타채권
6,502,886
-
6,502,886

장기매도가능금융자산
-
4,112,373
4,112,373

기타투자자산
346,056
-
346,056

합 계
208,507,349
4,112,373
212,619,722

(2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무 및 기타채무
97,480,831

단기차입금
5,598,362

유동성사채
89,959,436

장기매입채무 및 기타채무
4,192,415

사채
289,429,313

합 계
486,660,357

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무 및 기타채무
86,566,833

단기차입금
3,390,172

유동성사채
89,936,158

장기매입채무 및 기타채무
4,255,415

사채
289,335,720

합 계
473,484,298

(3) 당분기말과 전기말 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금융기관
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기
제한내용

장기금융자산
KEB하나은행 외 2
10,500
10,500
당좌개설보증금

(4) 금융자산 양도
당분기말 현재 당사는 매출채권 5,598,362천원(전기말: 2,870,436천원)을 (주)신한은행에 양도하고 해당 채권의 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 당사는 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하였으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(주석16 참조).

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
145,744,199
-
151,302,780
-

대손충당금
(10,358,388)
-
(9,610,130)
-

대여금
5,948,190
2,600,000
5,419,390
3,135,700

미수금
14,631,082
-
12,607,615
-

대손충당금
(707,071)
-
(707,071)
-

미수수익
166,718
-
305,317
-

보증금
-
3,366,822
-
3,367,186

합 계
155,424,730
5,966,822
159,317,901
6,502,886

당사는 상기 매출채권 및 기타채권의 일부에 대해서 담보 혹은 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 매출채권 및 기타채권의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

Ⅰ. 손상되지 않은 금융자산

6개월 이하
118,966,050
26,005,741
122,618,250
24,128,137

6개월 초과 ~ 1년 이하
12,781,372
-
15,717,504
-

1년 초과
3,638,389
-
3,356,896
-

소 계
135,385,811
26,005,741
141,692,650
24,128,137

Ⅱ. 손상된 금융자산

집합적으로 손상된 금융자산
6,107,885
-
5,806,608
-

개별적으로 손상된 금융자산
4,250,503
707,071
3,803,522
707,071

소 계
10,358,388
707,071
9,610,130
707,071

합 계
145,744,199
26,712,812
151,302,780
24,835,208

(3)
당분기와 전분기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

기초금액
10,317,202
6,502,936

대손상각비
748,257
673,065

연중제각 및 회수
-
10,215

기말금액
11,065,459
7,186,216

8. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
48,583,365
(107,806)
48,475,559
51,968,227
(112,031)
51,856,196

제 품
52,308,000
(950,134)
51,357,866
49,124,143
(1,313,512)
47,810,631

재공품
23,588,075
(970,191)
22,617,884
21,664,176
(1,037,964)
20,626,212

원재료
36,689,580
(238,449)
36,451,131
33,586,839
(190,675)
33,396,164

포장재료
4,925,019
(112,196)
4,812,823
4,625,455
(150,488)
4,474,967

미착품
6,388,167
-
6,388,167
4,139,425
-
4,139,425

합 계
172,482,206
(2,378,776)
170,103,430
165,108,265
(2,804,670)
162,303,595

(2) 당분기말 현재 담보로 제공된 재고자산은 없습니다.

9. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

선급금
4,740,386
3,863,584

대손충당금
(82,000)
(82,000)

선급비용
589,569
237,338

합 계
5,247,955
4,018,922

10.
매도가능금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기(*)
제 16(전) 기

시장성 있는 금융자산
2,628,076
2,432,759

시장성 없는 금융자산
1,679,615
1,679,614

합 계
4,307,691
4,112,373

(*) 당기부터 공정가치측정 지분상품으로 분류되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중

매도가능금융자산의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

기초금액
4,112,373
5,237,005

취득 및 대체
-
555,621

평가손익(법인세효과 차감 전)
195,318
310,914

기말금액
4,307,691
6,103,540

차감: 유동항목
-
-

비유동항목
4,307,691
6,103,540

11. 종속기업 및 관계기업 투자
당분기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
소유
지분율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
장부금액
취득가액
장부금액

종속기업:

(주)힐리언스
대한민국
68.28%
27,310,924
23,327,500
27,310,924
23,327,500

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
홍콩
89.83%
37,809,185
37,809,185
37,809,185
37,809,185

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
필리핀
100.00%
260,539
260,539
260,539
260,539

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co., Ltd.
태국
100.00%
205,389
205,389
205,389
205,389

PT. Dewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co., Ltd.
인도네시아
100.00%
7,812,111
7,812,111
7,812,111
7,812,111

북경대웅위업의약과기유한공사
중국
100.00%
7,085,301
6,036,200
7,085,301
6,036,200

한올바이오파마(주)(*1)
대한민국
30.37%
106,111,335
106,111,335
106,111,335
106,111,335

Daewoong America, Inc.
미국
100.00%
825,005
83,287
825,005
83,287

Daewoong Pharmaceutical India Pvt., Ltd.
인도
100.00%
185,074
185,074
185,074
185,074

Daewoong Pharmaceutical Japan Co.,Ltd.(*2)
일본
100.00%
555,621
555,621
555,621
555,621

소 계
188,160,484
182,386,241
188,160,484
182,386,241

관계기업:

(주)엠디웰아이앤씨
대한민국
50.00%
500,000
500,000
500,000
500,000

(주)이피피미디어
대한민국
20.00%
1,000,000
-
1,000,000
-

(주)바이오시네틱스(*3)
대한민국
18.32%
1,999,500
819,086
1,999,500
819,086

소 계
3,499,500
1,319,086
3,499,500
1,319,086

합 계
191,659,985
183,705,326
191,659,984
183,705,327

(*1) 의결권 있는 지분율은 50%미만이나 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.
(*2) 전기 중 지분 취득을 통해 종속기업으로 편입하였습니다.
(*3) 의결권 있는 지분율은 20%미만이나 유의적인 영향력이 있다고 판단하여 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

토지
20,172,607
-
-
20,172,607
20,172,607
-
-
20,172,607

건물
138,797,390
(25,944,442)
-
112,852,948
138,797,390
(24,658,515)
-
114,138,875

구축물
40,034,718
(12,399,323)
(34,362)
27,601,033
39,614,899
(11,902,857)
(34,927)
27,677,115

기계장치
176,155,672
(96,573,628)
-
79,582,044
171,740,365
(90,911,168)
-
80,829,197

차량운반구
1,217,730
(727,531)
-
490,199
1,265,990
(723,916)
-
542,074

공구와기구
4,000,948
(1,759,220)
-
2,241,728
4,000,948
(1,610,981)
-
2,389,967

집기비품
46,019,403
(38,814,555)
-
7,204,848
45,671,566
(38,254,157)
-
7,417,409

기타유형자산
808,309
(441,795)
-
366,514
808,309
(407,550)
-
400,759

건설중인자산
55,029,677
-
-
55,029,677
53,701,941
-
-
53,701,941

합 계
482,236,454
(176,660,494)
(34,362)
305,541,598
475,774,015
(168,469,144)
(34,927)
307,269,944

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
20,172,607
114,138,875
27,677,115
80,829,196
542,074
2,389,967
7,417,409
400,759
53,701,941
307,269,943

취득
-
-
-
496,271
-
-
388,976
-
5,827,040
6,712,287

처분
-
-
-
(1,001)
(16,369)
-
(3,644)
-
-
(21,014)

감가상각비
-
(1,285,927)
(495,900)
(5,731,458)
(35,506)
(148,239)
(597,893)
(34,245)
-
(8,329,168)

대체
-
-
419,818
3,989,036
-
-
-
-
(4,499,304)
(90,450)

기말 장부금액
20,172,607
112,852,948
27,601,033
79,582,044
490,199
2,241,728
7,204,848
366,514
55,029,677
305,541,598

나

. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
20,172,607
53,986,584
26,065,538
32,388,971
249,916
238,133
4,800,478
488,547
141,226,244
279,617,018

취득
-
-
80,000
461,255
28,920
-
284,451
24,600
20,724,838
21,604,064

처분
-
-
-
(2)
(1)
-
-
-
-
(3)

감가상각비
-
(492,782)
(449,578)
(2,545,493)
(18,647)
(20,491)
(446,568)
(36,757)
-
(4,010,316)

대체
-
-
45,363
3,001,676
-
164,997
17,455
-
(3,229,491)
-

기말 장부금액
20,172,607
53,493,802
25,741,323
33,306,407
260,188
382,639
4,655,816
476,390
158,721,591
297,210,763

(3) 당분기 중 유형자산의 취득으로 인식된 차입원가는
264,567천원이며, 자본화이자율은

2.31
%입니다.

(4) 당분기말 현재 차입금에 대한 담보로 제공된 유형자산은 없습니다.

13. 투자부동산

(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
감가상각누계액
장부금액
취득가액
감가상각누계액
장부금액

토지
49,277,928
-
49,277,928
49,277,928
-
49,277,928

건물
55,088,050
(8,307,127)
46,780,923
55,088,050
(7,969,354)
47,118,696

합 계
104,365,978
(8,307,127)
96,058,851
104,365,978
(7,969,354)
96,396,624

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초 장부금액
49,277,928
47,118,696
96,396,624

투자부동산감가상각비
-
(337,772)
(337,772)

기말 장부금액
49,277,928
46,780,924
96,058,852

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
합 계

기초 장부금액
49,277,928
48,469,786
97,747,714

투자부동산감가상각비
-
(337,773)
(337,773)

기말 장부금액
49,277,928
48,132,013
97,409,941

(3) 당분기와 전분기 중 투자부동산과 관련하여 인식한 임대수익 및 임대비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

임대수익
522,393
551,989

임대비용(*)
(347,425)
(345,389)

임대손익
174,968
206,600

(*) 감가상각비 및 세금과공과 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 당분기말 현재 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 투자부동산은 없습니다.

14. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액
취득가액
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액

산업재산권
1,706,680
(667,244)
1,039,436
1,706,680
(627,069)
1,079,611

개 발 비
1,109,642
(1,109,642)
-
1,109,642
(1,109,642)
-

회 원 권
17,341,440
-
17,341,440
17,341,440
-
17,341,440

기타무형자산
84,917,751
(28,183,180)
56,734,571
84,797,901
(26,583,711)
58,214,190

합 계
105,075,513
(29,960,066)
75,115,447
104,955,663
(28,320,422)
76,635,241

(
2
) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
1,079,610
17,341,440
58,214,191
76,635,241

취득
-
-
29,400
29,400

처분
-
-
-
-

무형자산상각비
(40,175)
-
(1,599,470)
(1,639,645)

대체
-
-
90,450
90,450

기말 장부금액
1,039,436
17,341,440
56,734,571
75,115,446

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
회원권
기타무형자산
합 계

기초 장부금액
838,394
13,433,048
31,861,020
46,132,462

취득
172,195
4,188,360
381,600
4,742,155

처분
-
(61,320)
-
(61,320)

무형자산상각비
(31,254)
-
(861,430)
(892,684)

기말 장부금액
979,335
17,560,088
31,381,190
49,920,613

(3) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당분기와 전분기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

15. 매입채무 및 기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
61,526,924
-
53,745,059
-

미지급금
25,011,509
-
28,139,540
-

미지급비용
1,503,094
-
1,480,994
-

예수보증금
3,246,782
-
3,201,240
-

임대보증금
-
4,192,415
-
4,255,415

미지급배당금
6,192,522
-
-
-

합 계
97,480,831
4,192,415
86,566,833
4,255,415

16. 차입금 등 
(1)
당분기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
5,598,362
-
3,390,172
-

사채
89,959,436
289,429,313
89,936,158
289,335,720

합 계
95,557,798
289,429,313
93,326,330
289,335,720

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

금융기관
이자율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

Banker's Usance L/C
(주)신한은행
2.52%
-
519,736

수출채권 할인(*)
(주)신한은행
2.54%~3.22%
5,598,362
2,870,436

합 계
5,598,362
3,390,172

(*) L/C조건의 외화매출채권 중 할인 후 만기가 도래하지 않은 금액입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류
만기일
표면이자율
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

제8회 무보증사채
2018.07.24
2.07%
90,000,000
90,000,000

제9회 무보증사채
2019.04.28
2.05%
100,000,000
100,000,000

제10회 무보증사채
2019.10.31
2.32%
100,000,000
100,000,000

제11회 무보증사채
2020.10.27
2.83%
90,000,000
90,000,000

차감: 사채할인발행차금
(611,251)
(728,122)

차감: 유동성사채
(89,959,436)
(89,936,158)

차 감 계
289,429,313
289,335,720

(4) 당분기말 현재 차입금, 사채 및 금융거래 한도약정과 관련하여 당사가 차입처 등에 담보로 제공한 자산은 없습니다
.

17. 이연수익
당분기말과 전기말 현재 이연수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

정부보조금 관련 이연수익
2,323,165
426,362

이연수익은 경상연구개발비 정부보조금으로 경상연구개발비에 대응하여 상계될 예정입니다.

18. 반품충당부채
당분기와 전분기 중 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

Ⅰ. 반품충당부채

기 초 잔 액
3,788,106
3,052,772

회계정책변경효과
2,742,634
-

당 기 설 정 액
3,624,727
3,148,681

당 기 사 용 액
(5,406,954)
(3,038,850)

기 말 잔 액
4,748,513
3,162,603

Ⅱ. 반환제품회수권

기 초 잔 액
-
-

회계정책변경효과
2,742,634
-

당 기 설 정 액
117,617
-

당 기 사 용 액
(1,514,467)
-

기 말 잔 액
1,345,784
-

19. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

유동
비유동
유동
비유동

예수금
5,407,634
-
6,155,114
-

부가세예수금
3,466,777
-
3,596,601
-

선수수익
-
160,830
-
-

종업원급여
5,111,065
1,249,980
11,270,164
1,457,892

합계
13,985,476
1,410,810
21,021,879
1,457,892

20. 퇴직급여

당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로서 확정기여제도를 운영하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

퇴직급여
1,753,290
1,813,495

21. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

발행할 주식의 총수
32,000,000 주
32,000,000 주

1주당 액면금액
2,500
2,500

발행한 주식의 수
11,586,575 주
11,586,575 주

자본금
28,966,437,500
28,966,437,500

22. 자기주식

당분기말 현재 당사가 주가안정 등의 목적으로 보유 중인 자기주식수는
1,265,705
주이며, 장부금액은
44,915,569
천원입니다. 상법상의 규정에 따라 당분기말 현재 당사가 보유 중인 자기주식의 의결권은 제한되어 있으며, 동 자기주식은 주식시장의 여건을 고려하여 매각될 예정입니다.

23. 기타불입자본 및 기타자본구성요소
(1) 당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

주식발행초과금
100,357,854
100,357,854

기타자본잉여금
62,639
62,639

합 계
100,420,493
100,420,493

(2) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

매도가능금융자산평가손익
(6,515,459)
(264,724)

24. 이익잉여금
당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

이익준비금(*)
11,098,217
10,478,964

임의적립금
444,650,000
414,650,000

미처분이익잉여금
12,600,694
38,004,273

합 계
468,348,911
463,133,237

(*) 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

25. 판매관리비 및 경상연구개발비
(1) 당분기와 전분기 중 판매관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여
11,316,295
12,953,633

퇴직급여
934,923
1,010,234

복리후생비
1,019,876
4,975,144

감가상각비
388,317
371,091

무형자산상각비
575,138
577,152

지급임차료
233,201
242,306

세금과공과
866,984
1,057,423

여비교통비
2,190,131
1,909,882

통신비
22,772
17,296

수도광열비
249,952
199,013

수선비
106,315
47,044

보험료
673,207
598,913

접대비
69,445
75,421

광고선전비
11,062,467
9,258,637

운반비
1,337,503
1,138,378

지급수수료
16,780,568
16,712,953

대손상각비
748,257
350,834

회의비
241,844
276,535

교육훈련비
826,025
288,969

도서비
89,534
119,522

시장조사비
267,935
9,560

차량유지비
39,899
38,308

판촉비
76,078
471,531

문헌제작비
81,282
102,062

소모품비
219,403
119,245

해외시장개척비
1,109,491
724,473

수출비
35,124
93,494

합 계
51,561,966
53,739,053

(2) 당분기와 전분기 중 연구개발활동과 관련하여 지출된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여
2,532,418
2,594,486

퇴직급여
201,544
245,635

복리후생비
137,905
207,681

지급수수료
5,885,436
5,940,430

기타
4,511,393
3,002,692

재료비
2,941,181
2,399,523

기타시험연구비
8,337,255
6,098,844

합 계
24,547,132
20,489,291

26. 비용의 성격별 분류
(1) 당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

제품과 재공품의 변동
(1,556,411)
(1,300,151)

원재료와 저장품의 사용액
35,099,435
37,088,550

상품의 판매
63,454,685
63,001,310

종업원급여
23,445,511
23,211,185

지급수수료
26,630,195
26,328,586

광고비 및 판매촉진비
11,219,742
8,599,153

복리후생비
1,705,915
5,537,585

감가상각 및 손상차손
10,306,585
5,240,772

외주가공비
5,867,974
3,453,927

여비교통비
2,242,192
1,945,769

교육훈련비
1,236,659
1,726,650

운반비
1,337,503
1,138,378

기타
26,843,806
19,526,467

합 계
207,833,791
195,498,181

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

급여 및 상여
21,692,221
21,397,690

퇴직급여
1,753,290
1,813,495

합 계
23,445,511
23,211,185

27. 영업외손익

(1) 당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
126,004
385,943

외환차익
330,143
783,851

외화환산이익
785,127
317,252

금융수익 소계
1,241,274
1,487,046

Ⅱ. 금융원가

이자비용
(2,116,021)
(1,485,465)

외환차손
(976,470)
(983,657)

외화환산손실
(202,263)
(2,327,065)

금융원가 소계
(3,294,754)
(4,796,187)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(2,053,480)
(3,309,141)

(2) 당분기와 전분기 중 자산의 범주별 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.
가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
상각후원가로
측정하는 금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

Ⅰ. 금융수익

이자수익
126,004
-
126,004

외환차익
330,143
-
330,143

외화환산이익
785,127
-
785,127

금융수익 소계
1,241,274
-
1,241,274

Ⅱ. 금융원가

이자비용
(2,116,021)
-
(1,485,465)

외환차손
(976,470)
-
(983,657)

외화환산손실
(202,263)
-
(2,327,065)

금융원가 소계
(3,294,754)
-
(4,796,187)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(2,053,480)
-
(3,309,142)

Ⅳ. 기타포괄손익 :

공정가치 측정 지분상품
-
148,050,401
148,050,401

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

구 분
대여금 및
수취채권
매입채무 및
기타채무
차입금
합 계

Ⅰ. 금융수익

이자수익
385,943
-
-
385,943

외환차익
290,813
492,252
786
783,851

외화환산이익
6,362
178,564
132,326
317,252

금융수익 소계
683,118
670,816
133,112
1,487,046

Ⅱ. 금융원가

이자비용
-
(21,230)
(1,464,235)
(1,485,465)

외환차손
(695,079)
(288,578)
-
(983,657)

외화환산손실
(2,327,065)
-
-
(2,327,065)

금융원가 소계
(3,022,144)
(309,808)
(1,464,235)
(4,796,187)

Ⅲ. 순금융수익(원가)(Ⅰ+Ⅱ)
(2,339,026)
361,008
(1,331,123)
(3,309,141)

(3) 당분기와 전분기의 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

Ⅰ. 기타수익

임대료수익
721,759
784,468

용역수익
89,111
4,500

수수료수익
140,364
115,244

유형자산처분이익
14,859
2,107

잡이익
289,300
606,323

기타수익 소계
1,255,393
1,512,642

Ⅱ. 기타비용

용역비용
(84,611)
-

유형자산처분손실
(4,645)
-

무형자산처분손실
-
(1,320)

기부금
(45,400)
(12,965)

기타의대손상각비
-
(322,232)

잡손실
(275)
(883,997)

기타비용 소계
(134,931)
(1,220,514)

Ⅲ. 기타손익(Ⅰ+Ⅱ)
1,120,462
292,128

28. 법인세 비용

당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

법인세부담액
1,085,085
955,486

일시적차이 증감으로 인한 이연법인세 변동액
1,037,955
853,997

자본에 직접 가감되는 당기법인세
(47,267)
(75,241)

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
614
(25,420)

법인세비용
2,076,387
1,708,822

29. 주당이익

(1) 당분기와 전분기의 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

분기순이익
5,009,409,247
5,038,587,610

가중평균유통보통주식수(*)
10,320,870 주
10,320,870 주

기본주당이익
485
488

(*) 가중평균유통보통주식수는 발행한 주식수에서 당사가 보유하고 있는 자기주식을 차감하여 가중평균해서 산정하였습니다.

(2) 당사의 희석주당이익은 잠재적보통주가 없으므로 기본주당이익과 동일합니다.

30. 특수관계자 거래

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

가. 지배기업 및 주요 주주

지배기업 등

당사에 대한 지분율

비고

제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

(주)대웅
40.73%
40.73%
지주회사

나. 종속기업, 관계기업 및 기타 특수관계자

특수관계
구분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기
비고

종속기업
(주)힐리언스
(주)힐리언스
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co., Ltd.
Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co., Ltd.
-

PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.
PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.
-

PT. DAEWOONG INFION
PT. DAEWOONG INFION
PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.의 종속기업

DAEWOONG PHARMACEUTICAL
HONGKONG
DAEWOONG PHARMACEUTICAL
HONGKONG
-

요녕대웅제약유한공사
요녕대웅제약유한공사
DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG의 
종속기업

북경대웅위업의약과기유한공사
북경대웅위업의약과기유한공사
-

Daewoong America, Inc.
Daewoong America, Inc.
-

Daewoong Pharmaceutical 
India Pvt., Ltd.
Daewoong Pharmaceutical 
India Pvt., Ltd.
-

한올바이오파마(주)
한올바이오파마(주)
-

HPI, INC.
HPI, INC.
한올바이오파마(주)의 종속기업

Daewoong Pharmaceutical 
Japan Co., Ltd.(*1)

-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
(주)엠디웰아이앤씨
-

(주)이피피미디어
(주)이피피미디어
-

(주)바이오시네틱스
(주)바이오시네틱스
-

기타
특수관계자
대웅바이오㈜
대웅바이오(주)
(주)대웅의 종속기업

사천대웅생물기술유한공사
사천대웅생물기술유한공사
대웅바이오(주)의 종속기업

(주)HR그룹
(주)HR그룹
(주)대웅의 종속기업

(주)아이디에스앤트러스트
(주)아이디에스앤트러스트
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅경영개발원
(주)대웅경영개발원
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅생명과학
(주)대웅생명과학
(주)대웅의 종속기업

(주)디엔컴퍼니
(주)디엔컴퍼니
-

대웅엔지니어링㈜
대웅엔지니어링(주)
(주)대웅의 종속기업

(주)산웅개발
(주)산웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)알피코프
(주)알피코프
-

(주)디톤
(주)디톤
(주)알피코프의 종속기업

(주)알피바이오
-
(주)알피코프의 종속기업

(주)알피스페이스
-
(주)알피코프의 종속기업

(주)이지메디컴
(주)이지메디컴
-

(주)인성정보
(주)인성정보
-

(주)대웅개발
(주)대웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)팜팩
(주)팜팩
(주)대웅의 종속기업

(주)인성디지탈
(주)인성디지탈
-

(주)아이넷뱅크
(주)아이넷뱅크
-

(주)시지바이오
(주)시지바이오
-

(주)벤치비 등
(주)벤치비 등
-

(*1) 전기 중 지분 취득을 통해 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자간의 수익ㆍ비용거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스
제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스
비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
-
10,570
114,709
23,695
140,259
9,836,546
(83,952)

종속기업
(주)힐리언스
-
511
900
-
9,483
-
415,207

한올바이오파마(주)
149,097
3,818
2,406
6,110
231,126
1,247,195
16,398

북경대웅위업의약과기유한공사
322,836
-
-
5,774
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
290,081
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
564,670
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
293,888
-
-
3,405
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
227,795
-
-
-
-
-
-

Daewoong America, Inc.
-
-
-
-
-
79,890
-

Daewoong Pharmaceutical
India Pvt., Ltd.
-
-
-
-
-
42,684
-

PT. DAEWOONG INFION
-
-
-
66,054
-
-
182,902

DAEWOONG PHARMACEUTICAL JAPAN CO.,LTD
735
-
-
-
-
14,835
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
290
356
-
618
-
64,715
5,939

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,176,342
1,510
-
3,389
24,831,384
448,763
55,673

(주)아이디에스앤트러스트
-
1,510
17,116
22,908
18,561
416,130
8,028

(주)대웅경영개발원
-
-
125,449
-
22,704
211,116
438,089

(주)대웅생명과학
417,476
1,044
-
1,396
77,677
-
91,755

(주)디엔컴퍼니
3,047,676
12,371
28,255
6,167
141,596
1,821,353
687,812

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
895,508
-
-

(주)산웅개발
-
1,544
2,774
-
275,680
129,345
17,019

(주)알피바이오
443,130
5,887
3,000
-
1,448,381
-
111,608

(주)이지메디컴
-
1,256
-
-
624
151,061
376,977

(주)인성정보
-
-
-
-
1,077
305,692
-

(주)대웅개발
-
-
154,625
-
-
-
86,665

(주)팜팩
-
-
141
-
1,940,250
-
-

기타
978,003
23,786
78,041
27,894
1,804,677
1,360,391
1,777,985

합 계
8,912,019
64,163
528,055
167,410
31,838,987
16,129,716
4,188,105

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스
제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스
비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
1,437,606
97,447
116,309
24,921
1,714,681
9,595,551
191,718

종속기업
(주)힐리언스
-
52
1,765
34,447
-
15,187
452,631

한올바이오파마(주)
275,773
-
2,411
6,654
-
186,636
90,359

북경대웅위업의약과기유한공사
90,566
-
-
-
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
9,056
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
741,384
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
344,050
-
-
3,564
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
177,029
-
-
-
-
-
-

Daewoong America, Inc.
-
-
-
-
-
75,028
-

PT. DAEWOONG INFION
-
-
-
32,249
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
13
505
-
880
-
-
7,380

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
1,978,558
13,242
-
2,655
24,123,923
278,165
319,743

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,050
17,116
20,376
92
639,591
2,747

(주)대웅경영개발원
87,289
22
125,449
-
2,610
291,568
143,698

(주)대웅생명과학
404,064
1,297
-
1,382
172,657
-
128,574

(주)디엔컴퍼니
1,340,042
13,411
28,635
5,527
110,439
1,978,909
468,156

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
849,518
-
-

(주)산웅개발
-
4,211
3,071
-
134,749
452,313
8,921

(주)알피코프
-
4,549
-
-
-
-
14,118

(주)이지메디컴
-
1,812
-
-
585
545,335
-

(주)인성정보
-
-
-
-
342
177,368
-

(주)대웅개발
-
-
169,220
-
-
-
86,665

(주)팜팩
-
-
141
-
1,870,735
-
-

기타
1,317,520
21,875
100,661
33,889
2,192,068
1,533,133
1,338,146

합 계
8,202,950
160,473
565,417
166,544
31,172,399
15,768,784
3,252,856

(3) 당분기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
-
92,648
-
779,743
7,144,428

종속기업
(주)힐리언스
-
-
-
4,219,105
-
-
134,564

한올바이오파마(주)
80,790
-
-
51,425
-
40,800
942,656

북경대웅위업의약과기유한공사
1,994,545
509,040
-
6,331
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
246,183
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
2,370,786
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
2,523,627
533,250
-
32,182
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
1,051,423
-
-
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
680,761
4,905,900
-
74,426
-
-
-

DAEWOONG PHARMACEUTICAL JAPAN CO.,LTD
676,212
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
132
-
-
189
-
-
-

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,964,516
-
-
9,843
11,573,646
-
88,027

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
36,524
-
234,062
63,387

(주)대웅경영개발원
-
-
-
188,207
-
-
119,884

(주)대웅생명과학
592,179
-
-
680
-
20,000
14

(주)디엔컴퍼니
8,108,161
-
-
16,522
138,993
386,387
462,560

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
145,871

(주)산웅개발
-
-
-
-
-
48,640
139,267

(주)알피바이오
395,241
-
-
4,066
1,390,060
-
-

(주)이지메디컴
-
-
-
1,082
-
-
92,609

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
208,772

(주)대웅개발
-
-
56,818
5,652
-
33,968
5,652

(주)팜팩
-
-
-
103
-
3,680
77,145

기타
1,506,613
400,000
-
451,607
-
1,201,735
1,415,146

합 계
23,191,169
8,548,190
56,818
5,190,592
13,102,699
2,762,615
11,039,982

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
1,273,751
-
-
19,277
-
779,743
5,474,239

종속기업
(주)힐리언스
-
-
-
4,218,690
-
-
19,113

한올바이오파마(주)
330,605
-
-
337,745
77,592
36,000
172,186

요녕대웅제약유한공사
4,808
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma 
PHILIPPINES INC.
2,303,407
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical(Thailand) Co.,Ltd.
2,379,472
535,700
-
28,777
-
-
-

PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
1,671,607
-
-
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
689,999
4,928,440
-
265,081
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
280
-
-
360
-
-
23,661

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,899,486
-
-
3,886
11,404,874
-
138,355

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
12,189
-
234,062
60,121

(주)대웅경영개발원
-
-
-
78,158
-
-
48,649

(주)대웅생명과학
601,394
-
-
888
80
20,000
31,101

(주)디엔컴퍼니
6,918,473
-
-
21,399
45,518
386,387
452,580

대웅지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
179,234

(주)산웅개발
-
-
-
1,828
-
48,640
172,015

(주)알피코프
198,268
-
-
119
1,073
586,239
219

(주)이지메디컴
-
-
-
600
-
-
98,188

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
131,525

(주)대웅개발
-
-
56,818
56,696
-
33,968
-

(주)팜팩
-
-
-
52
-
3,680
289

(주)HR그룹
-
400,000
-
4,537
-
-
-

기타
4,014,231
490,950
-
356,294
1,202,384
615,496
1,646,561

합계
23,285,781
8,555,090
56,818
5,406,576
12,731,521
2,757,815
8,648,036

(4) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자간의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
배당
지분투자

대여
회수
지급
수령
증자및취득
감자

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
2,831,527
-
-
-

기타
특수관계자
(주)아이넷뱅크
-
-
2,855
-
-
-

나
. 제 16(전) 기

1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
배당
지분투자

대여
회수
지급
수령
증자및취득
감자

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
2,831,527
-
-
-

종속기업
Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
-
46,200
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
-
425,040
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical 
Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
555,621
-

기타
특수관계자
(주)아이넷뱅크
-
-
2,855
-
-
-

(5) 당분기와 전분기의 당사 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

단기종업원급여
324,525
337,936

퇴직급여
11,081
54,070

합 계
335,606
392,006

(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있거나 제공받는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

31. 우발채무 및 약정사항
(1) 당분기말 현재 당사가 피소되어 계류 중인 소송사건 4건이 있으나 당사의 경영진은 상기 소송사건 결과의 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있어 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
약정종류
한도금액

KEB하나은행
구매카드
KRW
9,000,000

(주)우리은행
당좌차월
KRW
13,000,000

(주)신한은행
수입신용장
USD
10,000,000

수출 매입외환
USD
5,000,000

합 계
USD
15,000,000

KRW
22,000,000

(3) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공한 지급보증은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험(주)
35,170
계약이행보증 등

32. 비현금 거래

당분기와 전분기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기 1/4분기

건설중인자산의 유형자산 대체
4,499,304
3,229,491

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
(327,863)
(1,446,888)

투자부동산 취득 관련 미지급금 변동
-
(47,783)

무형자산 취득 관련 미지급금 변동
(9,800)
-

무형자산 취득 관련 선급금 변동
-
4,188,361

배당금 미지급금
6,192,522
6,192,522

33. 공정가치
(1) 금융상품의 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

장기매도가능금융자산
4,307,691
4,307,691
3,022,745
3,022,745

공정가치로 평가된 금융자산 소계
4,307,691
4,307,691
3,022,745
3,022,745

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
47,339,408
47,339,408
42,241,466
42,241,466

단기금융자산
88,540
88,540
88,540
88,540

매출채권 및 기타채권
155,424,730
155,424,730
159,317,901
159,317,901

장기매출채권 및 기타채권
5,966,822
5,966,822
6,502,886
6,502,886

장기매도가능금융자산
-
-
1,089,628
1,089,628

장기금융자산
10,500
10,500
10,500
10,500

기타투자자산
346,056
346,056
346,056
346,056

상각후원가로 평가된 금융자산 소계
209,176,056
209,176,056
209,596,977
209,596,977

금융자산 합계
213,483,747
213,483,747
212,619,722
213,483,747

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무 및 기타채무
97,480,831
97,480,831
86,566,833
86,566,833

단기차입금
5,598,362
5,598,362
3,390,172
3,390,172

유동성사채
89,959,436
89,959,436
89,936,158
89,936,158

장기매입채무 및 기타채무
4,192,415
4,192,415
4,255,415
4,255,415

사채
289,429,313
289,429,313
289,335,720
289,335,720

상각후원가로 평가된 금융부채 소계
486,660,357
486,660,357
473,484,298
473,484,298

금융부채 합계
486,660,357
486,660,357
473,484,298
473,484,298

(2) 공정가치 서열체계
가. 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

나. 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제 17(당) 기 1/4분기

매도가능금융자산
2,628,076
-
1,679,615
4,307,691

제 16(전) 기

매도가능금융자산
2,432,759
-
589,986
3,022,745

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정현황

(연결재무제표 기준)

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금

설정률

제17기 1분기
매출채권
161,241,064
12,070,709
7.49%

미수금
17,962,763
741,097
4.13%

미수수익
103,846
-
0.00%

대여금
2,614,333
-
0.00%

보증금
4,536,139

0.00%

합계
186,458,145
12,811,806
6.87%

제16기
매출채권
167,732,388
11,328,633
6.75%

미수금
14,118,141
735,566
5.21%

미수수익
319,208
-
0.00%

대여금
2,635,000
-
0.00%

보증금
4,504,423
-
0.00%

합계
189,309,160
12,064,199
6.37%

제15기
매출채권
167,447,624
8,037,032
4.80%

미수금
13,669,995
86,477
0.63%

대여금
2,809,829
-
0.00%

미수수익
341,090
-
0.00%

보증금
4,755,513
-
0.00%

합계
189,024,051
8,123,509
4.30%

(2) 대손충당금 변동현황
 (단위 : 천원)

구 분
제 17기 1분기
제 16기
제 15기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
12,064,199
8,123,509
6,142,947

2. 순대손처리액(①－②±③)
8,849
(130,255)
51,224

① 대손처리액(상각채권액)

(10,215)
38,742

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
8,849
(120,040)
12,482

3. 대손상각비 계상(환입)액
756,457
3,810,435
2,031,786

4. 기말 대손충당금 잔액합계
12,811,807
12,064,199
8,123,509

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
1) 과거대손경험률을 기준으로 대손충당금을 설정하는 방법과 발생기간별로 비율을 구분하여 설정하는 방법을 함께 적용하고 있음.
2) 경험률로 산정하는 경우 추적 및 회수가능성에 따라 등급별로 구분하고 과거 회수경험률에 근거하여 50%와 100%를 적용함.
3) 발생기간별로 매출채권을 구분하여 설정하는 경우 1년이하는 0.5%, 1년~3년은 50%, 3년 초과 채권은 100%를 적용함.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위: 천원)

구 분
6월이하
6월초과 1년이하
1년초과 3년이하
계

매출채권
131,967,392
13,263,664
16,010,008
161,241,064

비율
81.84%
8.23%
9.93%
100.00%

2. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 (연결재무제표 기준)

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제17기 1분기
제16기
제15기
비고

의약품 제조 및 판매
상품
56,533,058,046
59,321,761,661
57,996,595,897
-

제품
62,832,365,209
58,853,208,404
38,181,592,292
-

재공품
25,157,366,461
23,355,651,414
22,026,560,501
-

원료
39,963,688,802
36,212,099,868
35,752,732,375
-

포장재료
5,296,888,136
4,874,712,422
5,925,374,212
-

기타
6,624,000,956
4,398,184,557
2,863,255,619
-

소계
196,407,367,610
187,015,618,326
162,746,110,895
-

합계
상품
56,533,058,046
59,321,761,661
57,996,595,897
-

제품
62,832,365,209
58,853,208,404
38,181,592,292
-

재공품
25,157,366,461
23,355,651,414
22,026,560,501
-

원료
39,963,688,802
36,212,099,868
35,752,732,375
-

포장재료
5,296,888,136
4,874,712,422
5,925,374,212
-

기타
6,624,000,956
4,398,184,557
2,863,255,619
-

소계
196,407,367,610
187,015,618,326
162,746,110,895
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
16.16%
15.41%
14.22%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

3.0회
3.2회
3.3회
-

(2) 재고자산의 실사내용
 - 당사는 2017년 연간 재무제표를 작성함에 있어 2018년 1월 2일 시점으로 정기 재고실사를 하였습니다. 감사인의 입회하에 향남공장, 성남공장, 오송공장 재고실사를 진행하였으며 장기체화재고 등의 현황은 없습니다.

(3) 종속회사 재고자산의 실사내역
 - 한올바이오파마 (주)
 제 45기 기말재고실사
 -실사일자 : 2018년 01월 02일 
 -실사방법 : 2017년 12월31일 재고를 기준으로 2018년 1월 1일부터 
 2018년 1월2일 사이의 입고 및 출고를 반영하여 장부와 대조 
 - 실사입회자 : 재경팀 실무자와 삼정회계법인 소속 공인회계사의 입회하에
 재고실사

3. 공정가치평가 절차요약

(1)공정가치 측정

연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

장기매도가능금융자산
5,589,034
5,589,034
3,769,551
3,769,551

공정가치로 평가된 금융자산 소계

5,589,034
5,589,034
3,769,551
3,769,551

상각후원가로 평가된 금융자산

현금및현금성자산
67,584,926
67,584,926
91,121,303
91,121,303

단기금융자산
75,189,162
75,189,162
55,951,755
55,951,755

매출채권 및 기타채권
166,330,534
166,330,534
169,932,629
169,932,629

장기매출채권 및 기타채권
7,315,805
7,315,805
7,312,332
7,312,332

장기매도가능금융자산
-
-
1,624,166
1,624,166

장기금융자산
520,548
520,548
490,548
490,548

기타투자자산
346,056
346,056
346,056
346,056

상각후원가로 평가된 금융자산 소계
317,287,031
317,287,031
326,778,789
326,778,789

금융자산 합계
322,876,065
322,876,065
330,548,340
330,548,340

금융부채:

상각후원가로 평가된 금융부채

매입채무 및 기타채무
109,178,184
109,178,184
102,759,094
102,759,094

단기차입금
7,998,362
7,998,362
5,790,172
5,790,172

유동성사채
89,959,436
89,959,436
89,936,158
89,936,158

장기매입채무 및 기타채무
11,042,352
11,042,352
11,398,925
11,398,925

사채
289,429,313
289,429,313
289,335,720
289,335,720

상각후원가로 평가된 금융부채 소계
507,607,647
507,607,647
499,220,069
499,220,069

금융부채 합계
507,607,647
507,607,647
499,220,069
499,220,069

(3) 공정가치 서열체계
가. 공정가치 서열체계
연결실체는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2
수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

나. 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

제 17(당) 기 1/4분기

매도가능금융자산

2,628,076
-
2,960,958
5,589,034

제 16(전) 기

매도가능금융자산
3,179,565
-
589,986
3,769,551

4. 채무증권 발행실적 (연결재무제표 기준)

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)대웅제약
회사채
공모
2015년 07월 24일
90,000
2.07%
A+ / AA-
(한신평, NICE)
2018년 07월 24일
미상환
한국투자증권(주)

(주)대웅제약
회사채
공모
2016년 04월 28일
100,000
2.05%
A+ / AA-
(한신평, NICE)
2019년 04월 28일
미상환
한국투자증권(주)

(주)대웅제약
회사채
공모
2016년 10월 31일
100,000
2.32%
A+ / AA-
(한신평, NICE)
2019년 10월 31일
미상환
미래에셋대우

(주)대웅제약
회사채
공모
2017년 10월 27일
90,000
2.83%

A+
(한신평, NICE)

2020년 10월 27일
미상환
미래에셋대우

합 계
-
-
-
380,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제8회 회사채
2015.07.24
2018.07.24
90,000
2015.07.20
한국증권금융

제9회 회사채
2016.04.28
2019.04.28
100,000
2016.04.28
한국증권금융

제10회 회사채
2016.10.31
2019.10.31
100,000
2016.10.19
한국증권금융

제11회 회사채
2017.10.27
2020.10.27
90,000
2017.10.17
이베스트투자증권

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250%

이행현황
92.15%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본 100%

이행현황
0.38%

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계 100%

이행현황
0.05%

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.22

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
190,000
100,000
900,000
-
-
-
-
380,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
190,000
100,000
900,000
-
-
-
-
380,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제17기 1분기
한영회계법인
한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
-

제16기
삼정회계법인
적정
-

제15기
삼정회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황 (단위: 원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제17기 1분기
한영회계법인
개별, 연결재무제표 감사
195,000,000
510시간

제16기
삼정회계법인
개별, 연결재무제표 감사
125,000,000
2,003시간

제15기
삼정회계법인
개별, 연결재무제표 감사
125,000,000
2,472시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 (단위: 원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제17기 1분기
-
-
-
-
-

제16기
-
-
-
-
-

제15기
2016.10.18
2016.05.16
2016.06.30
세무자문용역
생산/판매계획 고도화 업무
경영자문용역
2016.10.20- 2016.11.01
2016.5.17-2016.9.16
2016.7.1-0216.7.31
3,000,000
98,000,000
20,000,000
삼정회계법인

4. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 당사의 내부감시장치는 다음과 같으며 그 기능은 다음과 같습니다. 
- 이사회 : 이사의 직무집행을 감독합니다. 
- 감 사 : 이사의 직무집행을 감사합니다. 이를 위하여 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무상태와 재산상태를 조사합니다. 
- 기타의 내부감시장치 : 감사는 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구하거나 자회사의 업무상태와 재산상태를 조 사합니다. 보고서 제출기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작
 동되고 있으며, 감사 결과 지적사항 등은 없습니다.

나. 내부회계관리제도
- 공시대상기간 중 내부회계관리자 및 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1) 이사회 구성의 개요

2018년 3월 31일 기준, 당사의 이사회는 3인의 사내이사, 2인의 사외이사, 총 5인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 내 위원회는 별도로 구성되어 있지 않습니다.

2) 중요의결사항 및 사외이사 참석현황

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

심창구
양윤선

1
2018.02.28.

1안: 주주총회 소집일자 및 의안 확정 건
2안: 제 16기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

※ 보고사항 
1. 2018년 사업계획
2. 2017년 내부통제 평가 결과
3. 감사인 선임의 건

가결
찬성
찬성

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

김홍철
양윤선

2
2018.03.23.

1안: 대표이사 선임의 건
2안: 본점소재지 변경

가결
찬성
-

*심창구 사외이사는 임기 만료되어, 18년 3월 23일 개최된 16기 정기주주총회에서 김홍철 사외이사가 신규 선임됨.

- 회차별 사외이사 참석 현황

회차
개최일자
사외이사 
참석인원
사외이사

심창구
양윤선
김홍철

1
2018.02.28.
2(2)
출석
출석
-

2
2018.03.23.
1(2)
-
불참
참석

*심창구 사외이사는 임기 만료되어, 18년 3월 23일 개최된 16기 정기주주총회에서 김홍철 사외이사가 신규 선임됨.

3) 이사의 독립성
- 당사는 이사회의 추천을 받은 이사 후보자에 대하여 정기주주총회에서 승인을 얻어 이사로 선임하고 있습니다.

- 이사현황

성 명
추 천 인
담 당 업 무
최대주주와의 관계

전승호
이사회
총괄
-

윤재춘
이사회
총괄
이사

윤재승
이사회
총괄
이사

김홍철
이사회
사외이사
-

양윤선
이사회
사외이사
-

2. 감사제도에 관한 사항

1) 감사기구 관련 사항
 2018년 3월 31일 기준, 현재 당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 상근감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

- 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부

이충우
서울지방변호사회 기획이사
법무법인 서린 대표, 
경제사회발전노사정위원회 고용차별개선연구회 위원
X

*재임기간 : 2017년 3월 24일 ~ 
*겸직현황 : 법무법인 서린 대표변호사, 
 경제사회발전노사정위원회 고용차별개선연구회 위원

2) 감사의 독립성
 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무 와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다

3) 감사의 주요 활동내용

- 이사회 출석 현황

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2018.02.28.

1안: 주주총회 소집일자 및 의안 확정 건
2안: 제 16기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

※ 보고사항 
1. 2018년 사업계획
2. 2017년 내부통제 평가 결과
3. 감사인 선임의 건

가결
-

2
2018.03.23.

1안: 대표이사 선임의 건
2안: 본점소재지 변경

가결
-

4) 준법지원인 등에 관한 사항
- 준법지원인 선임에 대해 현재 검토 중입니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

1) 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.
당사는 제15기 정기 주주총회에 전자투표제 및 전자위임장 제도를 도입하였습니다.
전자투표제에 관한 내용은 주주총회 소집통지 시 전체 주주를 대상으로 하였고, 세부내용은 다음와 같습니다.

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표제도와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제160조제5호에 따른 전자위임장권유제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 두 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하시거나, 전자위임장을 수여하실 수 있습니다.

가. 전자투표, 전자위임장권유관리시스템 인터넷 주소 :「http://evote.ksd.or.kr」

나. 전자투표 행사·전자위임장 수여기간 : 2017년 3월 14일 ～ 2017년 3월 23일

- 기간 중 오전 9시부터 오후 10시까지 시스템 접속 가능

(단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

다. 시스템에 공인인증을 통해 주주본인을 확인 후 의안별 의결권 행사 또는 전자위임장 수여

- 주주확인용 공인인증서의 종류 : 증권거래전용 공인인증서 또는 은행·증권 범용 공인인증서

2) 소수주주권
 - 당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

3) 경영권 경쟁
 - 당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)대웅
최대주주
보통주
4,719,211
40.73
4,719,211
40.73
-

장봉애
-
보통주
59,933
0.52
59,933
0.52
-

박현령
-
보통주
34,632
0.30
34,632
0.30
-

대웅재단
재단
보통주
998,453
8.62
998,453
8.62
-

(주)아이넷뱅크
-
보통주
4,759
0.04
4,759
0.04
-

김홍철
임원
보통주
69,000
0.60
70,000
0.60
신규선임

계
보통주
5,885,988
50.80
5,886,988
50.81
-

기 타
-
-
-
-
-

*2018년 3월 23일 개최된 정기주주총회에서 김홍철 사외이사가 신규선임됨.

1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)대웅
5,870
윤재승
11.61
-
-
윤재승
11.61

윤재춘
0.00
-
-
-
-

* 출자자수는 최근 주주명부 폐쇄일 (2017.12.31) 기준 주주수임.
 업무집행자와 대표이사가 동일하므로 업무집행자의 기재를 생략하였음.

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018년 03월 23일
윤재승, 
윤재춘
-
-
-
-
-

* (전)대웅제약 윤영환 대표이사는 임기만료로 2018년 3월 23일 퇴임하였습니다.

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
337,100

부채총계
18,650

자본총계
318,450

매출액
54,734

영업이익
13,256

당기순이익
11,274

*상기 재무현황은 별도 기준임

3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당 사항 없음

4) 사업현황

당사 최대주주인 (주)대웅은 1961년 1월 대한비타민산업주식회사로 설립되어1973년 4월 3일 기업을 공개하고 동년 6월 26일 한국거래소가 개설한 KRX 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 1978년 2월 상호를 주식회사 대웅제약으로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2002년 10월 1일을 기준일로 인적분할방식에 의하여 주요 제조사업 부문을 분할신설법인인 주식회사 대웅제약으로 이전하고 지주회사로서 투자사업과 관리용역을 제공하고 있습니다. 한편, 2002년 10월 2일자로 상호를 주식회사 대웅제약에서 주식회사 대웅으로 변경하였습니다.

2. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
1) 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)대웅
4,719,211
40.73%
-

대웅재단
998,453
8.62%
-

국민연금공단
828,961
7.15%
-

우리사주조합
4,408
0.04%
-

2) 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
10,079
99.89%
3,979,500
34.35%
-

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 
내용

제 9조 (주식의 발행 및 배정) 

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

결 산 일
1월 1일 ~ 12월 31일
정기주주총회
결산일에서 3개월이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 
오백주권, 일천주권, 일만주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고방법
www.daewoong.co.kr/ 한국경제신문

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원,주)

종류
2017년
2018년

10월
11월
12월
1월
2월
3월

보통주
주가
최 고
126,500
142,000
166,000
210,000
191,000
202,500

최 저
104,000
116,000
128,000
161,000
160,500
176,500

월평균
118,188
133,136
144,632
181,023
174,528
191,524

거래량
최고(일)
478,177
151,756
454,170
1,136,644
158,928
175,402

최저(일)
46,782
31,945
30,718
44,514
43,576
33,029

월간
2,144,036
1,799,019
1,941,038
4,445,993
1,732,795
1,396,216

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1) 임원 현황

(기준일 :
2018년 07월 10일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

전승호
남
1975년 10월
대표이사
사장
등기임원
상근
CEO
서울대 약학
10
-
03.4~
2021.03.23

윤재춘
남
1959년 10월
대표이사
사장
등기임원
상근
CEO
카이스트 
경영대학원
178
-
85.8~
2021.03.23

윤재승
남
1962년 11월
회장
등기임원
상근
총괄
서울대 공법학
서울지검 검사
-
-
95.3~
2019.03.17

김홍철
남
1971년 10월
사외이사
등기임원
비상근
자문
서울대 법학 
브릿지바이오㈜ 감사(현)
70,000
-
18.3~
2021.03.22

양윤선
여
1964년 12월
사외이사
등기임원
비상근
자문
서울대 의대 의학박사 
삼성서울병원 전문의 및 교수 
메디포스트 대표이사(현)
-
-
17.3~
2020.03.23

이충우
남
1966년 03월
감사
등기임원
상근
감사
법무법인 서린 대표, 
경제사회발전노사정위원회 
고용차별개선연구회 위원
-
-
17.3~
2020.03.23

2) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위

윤재승

회장

대웅

대표이사

-

대웅바이오

이 사

인성정보
이 사

윤재춘

대표이사 사장

대웅

대표이사

-

한올바이오파마

대표이사

대웅개발

대표이사

-

대웅바이오

이 사

-

힐리언스

감 사

-

전승호
대표이사 사장

대웅바이오

이 사

-

3) 직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
1,085
-
11
-
1,096
6년 6개월
71,901,383,824
65,603,452
-

전체
여
468
-
6
-
474
5년 7개월
23,683,397,068
49,964,973
-

합 계
1,553
0
17
0
1,570
-
95,584,780,892
60,882,026
-

* 직원수는 18.3.31 기말 기준
* 1인평균 급여액은 연간급여총액을 18년 03월말 기준 직원수로 나눈 금액입니다.
* 연간급여총액, 1인평균급여액은 연환산한 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사포함)
5
3,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
296
42
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
254
63
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
24
12
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
18
18
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭

- 대웅그룹
 - 공정거래법상 상호출자 제한, 출자총액 제한, 채무보증 제한에 해당하지 않습니다

2. 기업집단의 소속회사의 명칭

구분

회사명

주업종

비고

상장법인

(주)대웅
지주회사(기타서비스업)
지주회사

(주)대웅제약
의약품제조 및 판매
자회사

한올바이오파마(주)
의약품제조 및 판매
손자회사

비상장법인

대웅바이오(주)
원료의약품 제조 및 판매
자회사

(주)대웅생명과학
식품 가공업 및 판매업
〃

(주)대웅경영개발원
경영 및 산업연수사업
〃

(주)산웅개발
용역업
〃

(주)대웅이엔지
공무, 시설관리 용역업
〃

(주)팜팩
의약외품의 포장업
〃

(주)대웅개발
부동산 임대 및 공급업
〃

(주)아이디에스앤트러스트
통신관련 기기의 제조 및 판매업
〃

㈜에이치알그룹
리더십교육, 코칭, HR컨설팅, 솔루션
〃

(주)일루미네이드
3D프린터, 광학기계
〃

(주)힐리언스
생활습관병 예방 및 연구업
손자회사

(주)엠디웰아이엔씨
환자식 제조판매
〃

농업회사법인(주)대웅낙원
농지임대 및 매매
〃

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
의약품 수출입 및 판매
해외법인

북경대웅위업의약과기유한공사
의약품 연구개발, 기술이전, 기술개발
〃

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

Daewoong America, Inc.
의약품 수출입 및 판매
〃

PT. Daewoong Pharmaceutical(Indonesia)Co.Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

사천대웅생물기술유한공사
연구개발
〃

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG
지주회사
〃

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd
의약품 수출입 및 판매
〃

Daewoong Pharmaceutical Japan Co., Ltd.
의약품 판매
〃

HPI,INC
해외임상 진행 및 라이센싱아웃 업무
〃

요녕대웅제약유한공사
의약품 제조 및 판매
〃

PT. DAEWOONG INFION
의약품 제조 및 판매
〃

계

28개사
-
-

3.회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸 직 임 원
겸 직 회 사
비 고

성 명
직 위
회 사 명
직 위

윤재승

회장

대웅

대표이사

-

대웅바이오

이 사

인성정보
이 사

윤재춘

대표이사 사장

대웅

대표이사

-

한올바이오파마

대표이사

대웅개발

대표이사

-

대웅바이오

이 사

-

힐리언스

감 사

-

전승호
대표이사 사장

대웅바이오

이 사

-

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한올바이오파마(주) (상장)
-
인수
104,020,000
15,672,192
30
106,111,335
-
-
-
15,672,192
30
106,111,335
168,615,342
5,753,812

힐리언스 (비상장)
-
인수
800,000
2,753,300
76
23,327,500
-
-
-
2,753,300
76
23,327,500
36,365,501
-4,604,672

Daewoong Pharma PHILIPPINES, INC. (비상장)
-
설립
54,483
0
100
260,539
-
-
-
0
100
260,539
1,211,440
290,625

Daewoong Pharmaceutical(Thailand)Co.,Ltd (비상장)
-
설립
61,294
0
100
205,389
-
-
-
0
100
205,389
3,390,813
-690,173

PT. DAEWOONG PHARMACEUTICAL COMPANY INDONESIA (비상장)
-
설립
959,423
0
100
7,812,111
-
-
-
0
100
7,812,111
8,353,795
-240,864

DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG (비상장)
-
설립
17,660,725
269,255,424
90
37,809,184
-
-
-
269,255,424
90
37,809,184
41,037,705
-15,816

북경대웅위업의약과기유한공사 (비상장)
-
설립
99,953
0
100
6,036,200
-
-
-
0
100
6,036,200
1,705,334
-2,105,588

바이오시네틱스 (비상장)
-
사업관련
2,000,000
645,000
18
819,086
-
-
-
645,000
18
819,086
5,508,932
-1,153,678

이피피미디어 (비상장)
-
사업관련
1,000,000
100,000
20
0
-
-
-
100,000
20
0
9,607,342
-2,926,695

엠디웰아이엔씨 (비상장)
-
설립
500,000
100,000
50
500,000
-
-
-
100,000
50
500,000
5,674,607
572,977

Daewoong America, Inc. (비상장)
2009년 12월 30일
설립
117,111
0
100
83,286
-
-
-
0
100
83,286
38,274
12,096

Daewoong Pharmaceutical India Pvt.,Ltd (비상장)
-
설립
67,478
0
100
185,074
-
-
-
0
100
185,074
257,262
78,517

DAEWOONG PHARMACEUTICAL JAPAN CO.,LTD
2017년 03월 08일
설립
0
1,100
100
555,621
-
-
-
1,100
100
555,621
1,126,652
-88,546

진켐 (비상장)
-
사업관련
500,000
41,932
3
114,516
-
-
-
41,932
3
114,516
5,240,719
-1,050,442

바이오넷 (비상장)
2001년 12월 22일
사업관련
700,000
61,975
6
511,705
-
-
-
61,975
6
511,705
30,357,477
402,052

큐어바이오 (비상장)
-
사업관련
999,902
3,111
2
217,378
-
-
-
3,111
2
217,378
16,226,275
357,936

3D Matrix (해외상장)
-
사업관련
1,362,230
320,000
2
2,432,759
-
-
195,317
320,000
2
2,628,076
33,924,621
-12,783,811

JTBC (비상장)
-
단순투자
3,000,000
600,000
1
241,200
-
-
-
600,000
1
241,200
204,624,734
2,442,609

향남제약공단 (비상장)
-
단순투자
34,156
0
-
217,879
-
-
-
0
-
217,879
0
0

자일자동차판매 (비상장)
-
단순투자
639,011
0
0
125,936
-
-
-
0
0
125,936
245,226,469
15,849,773

대우산업개발 (비상장)
-
단순투자
426,192
0
1
26,823
-
-
-
0
1
26,823
197,840,422
25,146,568

주식회사 남양레저 (비상장)
-
단순투자
795,000
159,000
1
196,047
-
-
-
159,000
1
196,047
99,640,591
-902,937

합 계
-
0
187,789,568
-
-
195,317
-
0
187,984,885
1,115,974,307
24,343,743

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 당사의 특수관계자 내역

가. 지배기업 및 주요 주주

지배기업 등

당사에 대한 지분율

비고

제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기

(주)대웅
40.73%
40.73%
지주회사

나. 종속기업, 관계기업 및 기타 특수관계자

특수관계
구분
제 17(당) 기 1/4분기
제 16(전) 기
비고

종속기업
(주)힐리언스
(주)힐리언스
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co., Ltd.
Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co., Ltd.
-

PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.
PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.
-

PT. DAEWOONG INFION
PT. DAEWOONG INFION
PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co., Ltd.의 종속기업

DAEWOONG PHARMACEUTICAL
HONGKONG
DAEWOONG PHARMACEUTICAL
HONGKONG
-

요녕대웅제약유한공사
요녕대웅제약유한공사
DAEWOONG PHARMACEUTICAL HONGKONG의 
종속기업

북경대웅위업의약과기유한공사
북경대웅위업의약과기유한공사
-

Daewoong America, Inc.
Daewoong America, Inc.
-

Daewoong Pharmaceutical 
India Pvt., Ltd.
Daewoong Pharmaceutical 
India Pvt., Ltd.
-

한올바이오파마(주)
한올바이오파마(주)
-

HPI, INC.
HPI, INC.
한올바이오파마(주)의 종속기업

Daewoong Pharmaceutical 
Japan Co., Ltd.(*1)

-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
(주)엠디웰아이앤씨
-

(주)이피피미디어
(주)이피피미디어
-

(주)바이오시네틱스
(주)바이오시네틱스
-

기타
특수관계자
대웅바이오㈜
대웅바이오(주)
(주)대웅의 종속기업

사천대웅생물기술유한공사
사천대웅생물기술유한공사
대웅바이오(주)의 종속기업

(주)HR그룹
(주)HR그룹
(주)대웅의 종속기업

(주)아이디에스앤트러스트
(주)아이디에스앤트러스트
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅경영개발원
(주)대웅경영개발원
(주)대웅의 종속기업

(주)대웅생명과학
(주)대웅생명과학
(주)대웅의 종속기업

(주)디엔컴퍼니
(주)디엔컴퍼니
-

대웅엔지니어링㈜
대웅엔지니어링(주)
(주)대웅의 종속기업

(주)산웅개발
(주)산웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)알피코프
(주)알피코프
-

(주)디톤
(주)디톤
(주)알피코프의 종속기업

(주)알피바이오
-
(주)알피코프의 종속기업

(주)알피스페이스
-
(주)알피코프의 종속기업

(주)이지메디컴
(주)이지메디컴
-

(주)인성정보
(주)인성정보
-

(주)대웅개발
(주)대웅개발
(주)대웅의 종속기업

(주)팜팩
(주)팜팩
(주)대웅의 종속기업

(주)인성디지탈
(주)인성디지탈
-

(주)아이넷뱅크
(주)아이넷뱅크
-

(주)시지바이오
(주)시지바이오
-

(주)벤치비 등
(주)벤치비 등
-

(*1) 전기 중 지분 취득을 통해 종속기업으로 편입되었습니다.

2. 당사와 특수관계자간의 수익ㆍ비용거래 내역

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스
제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스
비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
-
10,570
114,709
23,695
140,259
9,836,546
(83,952)

종속기업
(주)힐리언스
-
511
900
-
9,483
-
415,207

한올바이오파마(주)
149,097
3,818
2,406
6,110
231,126
1,247,195
16,398

북경대웅위업의약과기유한공사
322,836
-
-
5,774
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
290,081
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
564,670
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
293,888
-
-
3,405
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
227,795
-
-
-
-
-
-

Daewoong America, Inc.
-
-
-
-
-
79,890
-

Daewoong Pharmaceutical
India Pvt., Ltd.
-
-
-
-
-
42,684
-

PT. DAEWOONG INFION
-
-
-
66,054
-
-
182,902

DAEWOONG PHARMACEUTICAL JAPAN CO.,LTD
735
-
-
-
-
14,835
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
290
356
-
618
-
64,715
5,939

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,176,342
1,510
-
3,389
24,831,384
448,763
55,673

(주)아이디에스앤트러스트
-
1,510
17,116
22,908
18,561
416,130
8,028

(주)대웅경영개발원
-
-
125,449
-
22,704
211,116
438,089

(주)대웅생명과학
417,476
1,044
-
1,396
77,677
-
91,755

(주)디엔컴퍼니
3,047,676
12,371
28,255
6,167
141,596
1,821,353
687,812

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
895,508
-
-

(주)산웅개발
-
1,544
2,774
-
275,680
129,345
17,019

(주)알피바이오
443,130
5,887
3,000
-
1,448,381
-
111,608

(주)이지메디컴
-
1,256
-
-
624
151,061
376,977

(주)인성정보
-
-
-
-
1,077
305,692
-

(주)대웅개발
-
-
154,625
-
-
-
86,665

(주)팜팩
-
-
141
-
1,940,250
-
-

기타
978,003
23,786
78,041
27,894
1,804,677
1,360,391
1,777,985

합 계
8,912,019
64,163
528,055
167,410
31,838,987
16,129,716
4,188,105

나. 제 16(전) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
수익 등
비용 등

제품/상품
매출
용역/서비스
제공
임대수익
기타
재고자산
매입
용역/서비스
비용
기타

최상위
지배기업
(주)대웅
1,437,606
97,447
116,309
24,921
1,714,681
9,595,551
191,718

종속기업
(주)힐리언스
-
52
1,765
34,447
-
15,187
452,631

한올바이오파마(주)
275,773
-
2,411
6,654
-
186,636
90,359

북경대웅위업의약과기유한공사
90,566
-
-
-
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
9,056
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
741,384
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
344,050
-
-
3,564
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
177,029
-
-
-
-
-
-

Daewoong America, Inc.
-
-
-
-
-
75,028
-

PT. DAEWOONG INFION
-
-
-
32,249
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
13
505
-
880
-
-
7,380

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
1,978,558
13,242
-
2,655
24,123,923
278,165
319,743

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,050
17,116
20,376
92
639,591
2,747

(주)대웅경영개발원
87,289
22
125,449
-
2,610
291,568
143,698

(주)대웅생명과학
404,064
1,297
-
1,382
172,657
-
128,574

(주)디엔컴퍼니
1,340,042
13,411
28,635
5,527
110,439
1,978,909
468,156

대웅엔지니어링(주)
-
-
639
-
849,518
-
-

(주)산웅개발
-
4,211
3,071
-
134,749
452,313
8,921

(주)알피코프
-
4,549
-
-
-
-
14,118

(주)이지메디컴
-
1,812
-
-
585
545,335
-

(주)인성정보
-
-
-
-
342
177,368
-

(주)대웅개발
-
-
169,220
-
-
-
86,665

(주)팜팩
-
-
141
-
1,870,735
-
-

기타
1,317,520
21,875
100,661
33,889
2,192,068
1,533,133
1,338,146

합 계
8,202,950
160,473
565,417
166,544
31,172,399
15,768,784
3,252,856

3. 당사와 특수관계자간의 거래에서 발생한 채권ㆍ채무 잔액

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
-
92,648
-
779,743
7,144,428

종속기업
(주)힐리언스
-
-
-
4,219,105
-
-
134,564

한올바이오파마(주)
80,790
-
-
51,425
-
40,800
942,656

북경대웅위업의약과기유한공사
1,994,545
509,040
-
6,331
-
-
-

요녕대웅제약유한공사
246,183
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma PHILIPPINES INC.
2,370,786
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
2,523,627
533,250
-
32,182
-
-
-

PT. Daewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
1,051,423
-
-
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
680,761
4,905,900
-
74,426
-
-
-

DAEWOONG PHARMACEUTICAL JAPAN CO.,LTD
676,212
-
-
-
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
132
-
-
189
-
-
-

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,964,516
-
-
9,843
11,573,646
-
88,027

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
36,524
-
234,062
63,387

(주)대웅경영개발원
-
-
-
188,207
-
-
119,884

(주)대웅생명과학
592,179
-
-
680
-
20,000
14

(주)디엔컴퍼니
8,108,161
-
-
16,522
138,993
386,387
462,560

대웅엔지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
145,871

(주)산웅개발
-
-
-
-
-
48,640
139,267

(주)알피바이오
395,241
-
-
4,066
1,390,060
-
-

(주)이지메디컴
-
-
-
1,082
-
-
92,609

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
208,772

(주)대웅개발
-
-
56,818
5,652
-
33,968
5,652

(주)팜팩
-
-
-
103
-
3,680
77,145

기타
1,506,613
400,000
-
451,607
-
1,201,735
1,415,146

합 계
23,191,169
8,548,190
56,818
5,190,592
13,102,699
2,762,615
11,039,982

나. 제 16(전) 기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
대여금
임차보증금
기타채권
매입채무
임대보증금
기타채무

최상위
지배기업
(주)대웅
1,273,751
-
-
19,277
-
779,743
5,474,239

종속기업
(주)힐리언스
-
-
-
4,218,690
-
-
19,113

한올바이오파마(주)
330,605
-
-
337,745
77,592
36,000
172,186

요녕대웅제약유한공사
4,808
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharma 
PHILIPPINES INC.
2,303,407
-
-
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical(Thailand) Co.,Ltd.
2,379,472
535,700
-
28,777
-
-
-

PT. Dewoong Pharmaceutical
(Indonesia)Co.,Ltd.
1,671,607
-
-
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
689,999
4,928,440
-
265,081
-
-
-

관계기업
(주)엠디웰아이앤씨
280
-
-
360
-
-
23,661

기타
특수관계자
대웅바이오(주)
2,899,486
-
-
3,886
11,404,874
-
138,355

(주)아이디에스앤트러스트
-
2,200,000
-
12,189
-
234,062
60,121

(주)대웅경영개발원
-
-
-
78,158
-
-
48,649

(주)대웅생명과학
601,394
-
-
888
80
20,000
31,101

(주)디엔컴퍼니
6,918,473
-
-
21,399
45,518
386,387
452,580

대웅지니어링(주)
-
-
-
-
-
13,600
179,234

(주)산웅개발
-
-
-
1,828
-
48,640
172,015

(주)알피코프
198,268
-
-
119
1,073
586,239
219

(주)이지메디컴
-
-
-
600
-
-
98,188

(주)인성정보
-
-
-
-
-
-
131,525

(주)대웅개발
-
-
56,818
56,696
-
33,968
-

(주)팜팩
-
-
-
52
-
3,680
289

(주)HR그룹
-
400,000
-
4,537
-
-
-

기타
4,014,231
490,950
-
356,294
1,202,384
615,496
1,646,561

합계
23,285,781
8,555,090
56,818
5,406,576
12,731,521
2,757,815
8,648,036

4. 당사와 특수관계자간의 자금거래 내역

가. 제 17(당) 기 1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
배당
지분투자

대여
회수
지급
수령
증자및취득
감자

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
2,831,527
-
-
-

기타
특수관계자
(주)아이넷뱅크
-
-
2,855
-
-
-

나
. 제 16(전) 기

1/4분기

(단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
배당
지분투자

대여
회수
지급
수령
증자및취득
감자

최상위
지배기업
(주)대웅
-
-
2,831,527
-
-
-

종속기업
Daewoong Pharmaceutical
(Thailand)Co.,Ltd.
-
46,200
-
-
-
-

PT. DAEWOONG INFION
-
425,040
-
-
-
-

Daewoong Pharmaceutical 
Japan Co., Ltd.
-
-
-
-
555,621
-

기타
특수관계자
(주)아이넷뱅크
-
-
2,855
-
-
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제16기
주주총회
(18.03.23)
-제1호: 이사 선임의 건
-제2호: 이사 보수 한도 승인의 건
-제3호: 감사 보수 한도 승인의 건
-제4호: 정관 변경의 건
원안대로 승인
-

제15기
주주총회
(17.03.24)
-제1호: 이사 선임의 건
-제2호: 감사 선임의 건
-제3호: 이사 보수 한도 승인의 건
-제4호: 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 승인
-

제14기
주주총회
(16.03.18)
-제1호: 이사 선임의 건
-제2호: 이사 보수한도 승인의 건 
-제3호: 감사 보수한도 승인의 건
-제4호: 정관 일부 변경의 건
원안대로 승인
-

2. 우발채무등 (연결기준)

(1) 당분기말 현재 연결실체가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 손해배상소송 4건이 있습니다. 연결실체의 경영진은 상기 소송사건 결과의 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실하며 그 결과가 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있으며 당분기말 현재 충당부채로 인식한 금액은 없습니다.

(2) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

금융기관
약정종류
한도금액

KEB하나은행
수입신용장
USD
1,000,000

구매론
KRW
2,000,000

구매카드
KRW
9,000,000

(주)우리은행
당좌차월
KRW
13,000,000

(주)신한은행
수입신용장
USD
11,000,000

전자방식외담대
KRW
400,000

수출 매입외환
USD
5,000,000

합 계
KRW
24,400,000

USD
17,000,000

(3) 당분기말 현재 연결실체가 타인에게 제공한 지급보증은 없습니다.

(4) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관에 제공한 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
차입금 등의 내역
담보제공자산
장부금액
채권최고액

중소기업은행
일반자금
토지, 건물
2,765,833
2,400,000

(5) 당분기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증금액
보증내용

서울보증보험(주)

1,028,978

계약이행보증 등

3. 제제현황

일자
조치대상자
조치내용
사유
비고

2014.09.17
(주)대웅제약
법인세 추징금
12,369,491,296원
세무조사
(2010년~2012년)
-

- 상기 일자는 국세청으로부터 세무조사 결과를 통지받은 일자 기준입니다.

4. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

정부인증명: '남녀고용평등 우수기업'

1) 내용: 남녀가 조화롭게 근무하는 일터를 지향하고 직장과 가정의 양립을 위해 적극적으로 모범을 보인 기업 등에 대하여

심사를 통해 고용노동부로부터 인증 및 수상을 부여하는 제도

2) 인증부처: 고용노동부

3) 근거법령: 「남녀고용평등과 일가정 양립 지원에 관한 법률」 제6조, 제17조의 4에 의거하여 1995년부터 매년 포상실시

4) 인증날짜 / 유효기간

- 2016.05月~2019.5月, 3년 인증 획득(국무총리 표창)

정부인증명: 인적자원개발 우수기업 인증제 (Best HRD)

1) 내용: 인적자원개발 및 인적자원관리의 모범적 기준을 정하고 이를 달성한 우수기업 인증 및 수상을 부여하는 제도.

2) 인증부처: 고용노동부, 교육부, 산업통상자원부, 중소기업청

3) 근거법령: -

4) 인증날짜/유효기간
 - 2016년9월~2019년8월, 3년 인증 획득

5. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018.07.10
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
납입금액
신고서상 자금사용 계획
실제 자금사용 현황
차이발생 사유 등

회사채

2015.07.24
90,000
기타자금
(한올바이오파마주식 취득)
90,000
-

회사채
2016.04.28
100,000
시설자금
100,000

-

회사채
2016.10.31
100,000
시설 및 운영자금
100,000
-

회사채
2017.10.27
90,000
차환자금
90,000

-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.