오공 — 투자설명서 (20180723)
제출인: 오공

투자설명서
1.5
(주)오공

투 자 설 명 서

2018년 07월 23일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 오공

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 5,420,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
15,013,400,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 07월 21일

2. 모집가액 :

2,770원 (예정)

3. 청약기간 :

구주주 청약 : 2018.09.10 ~ 2018.09.11
일반공모 청약 : 2018.09.17 ~ 2018.09.18

4. 납입기일 :

2018년 9월 20일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

확인서명0723

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[전방산업에 따른 위험]

나. 당사의 전방산업의 위축으로 인하여 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 사실과 관련하여 투자자의 각별한 주의가 요구됩니다. 당사의 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제의 경우 목가공, 인테리어시공, 벽지 등에 주로 사용되므로 국내 주택건설 및 실내 인테리어 경기변동에 영향을 받고 있습니다. 하지만 접착제는 매우 다양한 산업에서
중간재로서의 특성을 가지고 있으
므로 투자자 여러분께서는 당사의 사업보고서 및 관련 자료를 면밀히 검토하시어 기타 관련 산업분야의 상황에 대해서도 함께 주의를 기울이시기 바랍니다.

[접착제 산업 성장성 제한 위험]

다.
국내 접착제시장은 2014년부터 2016년 까지 수요의 50% 가량을 차지하는 건축산업의 호황으로 접착제 수요가 전반적으로 증가하였지만 2017년부터는 건설업의 착공면적이 점차 감소함에 따라 접착제의 수요도 주춤할 것으로 전망됩니다. 특히 범용인 초산비닐, 에폭시, 합성고무 접착제는 건설, 섬유 등 전방산업의 성장 둔화에 따라 수요 감소가 불가피할 것으로 예상되어 접착제 시장 규모의 성장이 제한적일 것으로 판단됩니다.
국내 접착제 시장의 상대적으로 높은 내수 비중과, 향후 국내 시장 규모의 정체 전망은 수출 비중이 2018년 1분기 기준 0.95%에 불과한 당사의 영업환경에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으며 이에 따른 매출 및 수익성 감소 등 실적 악화로 이어질 수 있습니다.

[접착제 시장 구조 변화 위험]

라. 접착제는 전통적으로 건축, 목공/합판용으로 가장 많이 사용되고 있으며 당사의 주력 제품 또한 초산비닐수지에멀젼접착제로 건축 및 목공용으로 가장 많이 사용되고 있습니다. 그러나 현재는 자동차 수송장비 및 전기/전자용 등 구조용 접착제의 수요가 증가하여 국내 접착제 시장은 고기능성 제품 위주로 재편되고 있는 상황입니다.

신규 시장인 자동차용 및 전기전자용 고기능성 접착제의 경우 Henkel, 3M과 같은 업체들이 공격적으로 사업을 확장하고 있어, 당사가 기술 경쟁력 확보를 하지 못할 경우 향후 성장성이 둔화될 가능성이 있습니다.
또한,

당사가 연구개발 미비 등으로 기능성 접착제의 출시가 지연되는 등 시장 변화의 흐름에 적절히 대응하지 못할 경우

당사의 성장성이 둔화되거나 규모 및 실적이 감소할 가능성이 있습니다.

[경쟁심화 위험]

마. 국내 범용 접착제 시장은 다품종 소량 생산의 뱃치(Batch)생산 방식에 의존하여 업체간 경쟁이 치열하며 완전경쟁의 양상을 띄고 있습니다. 따라서 경쟁회사가 현저한 가격인하 등의 방식으로 경쟁한다면 회사의 매출 및 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

[원재료 가격 변동 위험]

바.
당사의 매출원가 중 원재료 및 상품이 차지하는 비중은 2017년 말 기준 약 90%로 상당히 높은 편입니다. 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제, 핫멜트 접착제 등의 생산을 위해서는 비닐아세테이트모노머, EVA에멀젼, EVA수지, 폴리비닐알코올 등의 원재료가 사용되는데 해당 원재료들은
석유화학 물질 기반으로 구성되어 있어 매입 단가가 유가흐름과 일정부분 동기화되기 때문에 유가 변동은 당사 수익성을 결정하는 주요 변수로 작용하고 있습니다.
당사는 각 원재료의 매입 비중을 해마다 일정한 수준으로 유지하여 수익 안정성을 도모하고 있으나
그럼에도 불구하고
향후 국제 유가가 비정상적으로 상승 또는 하락할 경우 동사 원재료 매입액에 크게 영향을 줄 수 있고 이는 당사의 경상적인 영업활동과는 무관하게 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

[정부규제, 법률 등에 관한 위험]

사. 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'과 '화학물질관리법'을 제정 및 전부 개정하였으며, 2015년 1월 1일부터 시행하였습니다. 당사의 주요 제품인 접착제는 그 성분이 석유화학물질 기반으로 구성되어 있어 원재료 매입 및 생산, 유통 과정에서 화학물질관리법과 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률에 의해 규제를 받고 있습니다. 당사는 설립 이후, 환경, 보건, 안전과 관련된 규제에 따른 중대한 처벌을 받은 사항은 없으며 관련된 규제를 준수하기 위하여 노력하고 있으나 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[안전문제에 따른 위험]

아. 최근 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 가 등장하는 등 공식적인 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 최근 접착제제조 기술은 기본적인 접착성능 외에도 친환경성 등 2차적 성능이 요구되고 있으며, 유기화합물 및 독성물질 배출 등의 환경문제로 인해 친환경 제품으로 점차 대체되고 있는 추세입니다. 당사는 환경마크인증, HB인증 등 객관적인 인증 실적을 통해 제품 규격을 관리하고 있으나 만약 안전과 관련한 이슈가 발생할 경우, 소비자 및 시민단체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[기술인력 유출 위험]

자. 당사가 국내 최초로 초산비닐수지 에멀전계 접착제를 합성하여 국산화의 시대를 연 이후 다양한 접착제, 씰란트, 광택제, 연마제를 개발하여 업계를 주도할 수 있었던 배경은 기술력의 우위에 있었다고 할 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 12명의 연구개발 인력을 보유하고 있으나, 인력의 유입 및 유출 변동성이 큰 편입니다. 국내 접착제 산업은 영세한 다수의 중소기업들로 구성되어 있어 대체인력이 풍부하지 않고, 접착제 시장이 점차 고기능, 고부가가치 제품 위주로 재편되고 있는 상황에서 당사는 꾸준히 연구개발 인재를 육성하고 인력 유출방지를 위한 방침이 지속되어야할 필요성이 있습니다. 현재까지 당사는 연구개발 인력에 대해 주식매수선택권 또는 성과급 체계 등과 같은 인력 유출 방지를 위한 장치를 마련하고 있지는 않은 상황입니다. 만약 이러한 상황에서 핵심기술인력유출이 있을 경우, 당사의 기술유출 위험과 개발계획추진에 차질이 생길 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

회사위험

[영업실적 악화 위험]

가. 당사는
접착제 및 기타 화학제품 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 복수의 사업부문을 운영하고 있지 않습니다. 매출액은
2015년 1,366억원에서 2017년 1,496억원으로 연평균 약 4.6%의 성장률을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액의 경우 연환산(X4)시 전년 대비 소폭 하락한 모습이지만 그 규모가 크지 않아 유의미한 감소는 아닌 것으로 판단됩니다.
매출 성장의 주 요인은 택배 및 포장 시장 확대에 따른 점착테이프 수요 증가, 자동차 제조 산업에서의 핫멜트 접착제 수요 증가 등이 있습니다.

하지만 당사 제품은 경쟁심화 등에 따른 판매가격 하락 추세에 있으며
향후 영업환경 악화 등으로 판매가격 하락이 지속되는 가운데 판매수량까지 감소할 경우 당사의 매출액은 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[주요 재무지표 관련 위험]

나. 당사는 연간 약 1,400억원 수준의 안정적인 매출을 달성하고 있으며 영업이익률과 순이익률은 각각 약 5%대와 4%대를 기록하고 있어 수익성은 양호한 상황입니다. 또한 2014년 인수한 (주)삼성테이프가 2016년부터 흑자전환하여 당사 외형 성장에 일조하고 있습니다. 안정성 측면에서는 부채비율이 2015년 122.78%에서 2018년 1분기 93.69%로 해마다 감소하고 있으며 유동비율은 매년 100% 이상을 유지하고 있으나 2018년 1분기 기준 전체 차입금 대비 유동성 차입금 비중이 72.1%로 다소 높아 만기 연장 또는 상환 압박이 가중될 수 있습니다. 한편, 당사의 매출채권 평균 회수 기간은 2~3개월 수준이며, 재고자산 평균 회전 기간은 약 1.3~1.4개월로 재고자산 노후화 가능성이 상대적으로 낮습니다. 하지만 이러한 양호한 재무지표에도 불구하고 예기치 못한 외부환경 변화 또는 돌발적인 매출채권 회수 지연, 영업활동 악화 등의 이슈가 발생할 경우 일시적으로 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

[현금흐름 관련 위험]

다. 당사는 안정된 영업활동과 투자 및 차입금 관리를 통해 2015년 이후 매년꾸준한 현금성 자산의 증가를 기록하여 2017년 연결 기준 약 20,530백만원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 2018년 1분기 기준 현금 및 현금성 자산은 18,670백만원으로 다소 감소한 모습이지만, 당사의 영업활동현금흐름과 현금성 자산을 감안할 때 유동성이 급격히 악화될 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 하지만 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연 등의 부정적인 환경이 지속되는 상황에서 대규모 차입금 상환이 발생할 경우 유동성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

라. 당사는 2018년 1분기 연결 기준 총차입금이 31,612백만원으로 2015년 38,346백만원,2016년 36,513백만원, 2017년 33,847백만원과 비교해 해마다 그 규모가 줄어들고 있고, 이에 따라 부채비율과 차입금 의존도 역시 2015년 122.8% 및 32.5%에서 2018년 1분기 93.7% 및 26.1%로 꾸준히 감소하고 있는 추세입니다. 하지만 2018년 1분기 기준 당사 전체 차입금 중 유동성 차입금이 차지하는 비중은 72.1%로, 1년 내에 상환해야 하는 차입금 비중이 높음에 따라 상환 압박이 심할 수 있습니다. 또한 단기차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름의 mismatching 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 당사는 매년 안정적인 수익을 유지하고 있고, 차입금 일부에 대해 토지, 건물 및 기계장치 등 보유자산을 담보로 제공하는 등 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있어 차입금 상환 및 만기 연장에 무리는 없을 것으로 판단되지만 금번 유상증자가 계획대로 실행되지 않거나 장래 외부환경의 불확실성 및 당사 영업 환경 변화에 따라만기 연장이 계획대로 진행되지 않거나

차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가
할 수 있는 위험이 존재합니다.

[매출처 편중 위험]

마.
당사는 전체 매출의 약 40% 이상을 종속회사인 오공티에스(주)로 판매하고 있어 그 의존도가 상당히 높은 상황입니다. 하지만 오공티에스(주)는 당사의 제품을 공급받아 전국 14개 영업소를 통해 공사현장, 철물점 등 소매상으로 유통하는 역할을 하고 있으며, 매출 발생 거래처는 약 4,000개에 이릅니다. 따라서 연결 재무제표 기준으로는 매출 비중이 가장 높은 매출처는 그 비율이 2% 수준이며, 그외 매출액 비중이 1%미만인 다수의 매출처에서 발생한 매출액이 90% 수준을 기록하고 있습니다. 이와 같은 전반적인 상황을 고려해 볼 때 당사는 종속회사인 오공티에스(주)로의 매출 의존도가 높음으로 인해 발생할 수 있는 재무위험 전이 가능성은 제한적인 것으로 보입니다. 다만 매출처가 다변화되어 있음으로 인해 거래의 지속 가능성은 상당히 높은 편이지만,
접착제 산업 전체의 쇠퇴로 시장규모가 감소할
경우 당사의 실적 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지배력 약화 위험]

바. 당사의 최대주주는 김윤정 대표이사로 2,540,264주(22.05%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은 33.80%입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 40,000주의 자기주식을 보유하고 있으며, 65.85%의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다. 또한 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 상기 지분 상속 과정에서 2016년 귀속된 상속세에 대하여 연부연납을 위해 상속세및증여세법 제71조 및 국세기본법 제31조에 따라 보유주식 313,000주를 인천지방법원 부천지원에 납세담보로 공탁한 사실이 있습니다. 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 2021년 7월 31일까지 상속세를 연부연납할 계획이나, 예기치 못한 상황으로 인해 납부에 차질이 생길 경우 담보 주식의 처분으로 인한 지분율이 감소할 가능성이 있습니다.

[종속기업 및 관계기업 관련 위험]

사.

증권신고서 제출일 기준 당사는 2개의 종속회사와 1개의 관계회사를 보유하고 있습니다.

오공티에스(주)는 최근 3개년 및 2018년 1분기 부채비율이 100% 이상으로 다소 높은 경향을 보이고 있으며, (주)삼성테이프는 2016년부터 실적이 흑자전환하고, 부채비율이 지속적으로 감소함에도 불구하고 2018년 1분기 부채비율이400% 이상으로 여전히 높은 상황입니다. 이렇듯

종속기업들의 실적은 당사의 연결 재무실적에 직접적으로 영향을 미치고 있어
해당 기업들의 재무상태 및 영업실적은 당사에 재무적 리스크로 연결될 가능성이 있습니다.

또한, 당사가 향후 사업 및 투자목적 등으로 추가적인 종속기업 및 관계기업을 출자 또는 취득할 경우, 종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 당사의 재무에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

아. 당
사는 증권신고서 제출일 현재 종속회사에 총 7,506백만원 및 USD 2,500,000의 지급보증을 제공하고 있으며, 당사 및 종속회사는 장/단기 차입금 18,130백만원에 대하여 30,615백만원 상당의담보를 금융기관에 제공하고 있습니다. 피보증자 및 채무자의 영업현황과 재무상태, 각 보증금액과 관련차입금 등을 고려할 때 근시일 내에 신용위험이 발생할 가능성은 크지 않습니다. 그러나 추후 오공티에스(주) 또는 (주)삼성테이프의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여가 이루어지거나, 당사 혹은 종속회사가 채무 불이행을 선언할 경우에는 당사가 제공한 지급보증 또는 제공된 담보의 처분으로 인하여 당사의 영업활동과 재무에 악영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[이해관계자와의 거래 관련 위험]

자. 당사는 종속회사 및 관계회사와 영업활동과 관련한 매출/매입 거래를 진행하고 있으며, 그에 따른 채권/채무 관계가 존재합니다. 또한 당사는 종속회사와 대여금 관련 자금 거래를 진행한 적이 있으나 해당 거래는 모두 종결되어 증권신고서 제출일 현재 자금 거래 잔액은 없으며, 최대주주 및 특수관계자와의 자금거래 내역은 존재하지 않음을 확인하였습니다. 하지만 향후 이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 종속기업의 재무상황에 따라 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[생산 능력 한계 위험]

카. 당사는
인천 남동구에 접착제 제품 생산공장 2곳, 충청북도 충주시에 테이프류를 생산하는 공장 1곳을 소유하고 있습니다.
당사의 가동율은 영업실적에 따라 상당히 높은 수준을 나타내고 있으나 이와 같은 추세가 계속된다면 인력투입 제한, 설비점검 등에 따라 100% 이상의 가동율을 지속적으로 유지하는데에는 한계가 있으며, 매출 성장에도 걸림돌이 될 수가 있습니다. 이에 따라 제품에 대한 수요 증가에 대비하고 그에 따른 매출 증대를 위해서 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 가능성이 있습니다. 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 경우 급격한 현금 유출로 당사의 유동성과 수익성에 단기간 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[시설 투자 관련 위험]

타.
당사는 핫멜트 접착제의 생산량 및 생산성 증대를 통한 매출 확대를 목적으로 기존 충청북도 충주시 소재한 공장 유휴 공간을 활용하여 건축물 보강 및 핫멜트 생산 설비 증설을 계획하고 있으며 이를 위한 설비투자금 중 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 지급할 예정입니다. 하지만 설비 증설 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며 신규 투자에도 불구하고 영업성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

바.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

사. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 배정수량의 120%에 해당하는 주식수에 대해 청약할 예정입니다. 이에 따라 당사의 최대주주 지분은 22.05%에서 23.49%로 소폭 상승할 것으로 판단됩니다. 당사의 최대주주인 김윤정 대표이사가 청약하지 않을 경우 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조(거짓의 기재 등으로 인한 배상책임), 제178조(부정거래행위 등의 금지)에 의거 거짓의 기재에 따른 허위공시로 처벌 받을 수 있습니다. 한편, 특수관계인들의 청약여부는 본 증권신고서 제출일 현재 각기 상이합니다. 투자자들께서는 당사의 최대주주 및 특수관계인이 본 유상증자에 제한적인 규모로 참여한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

자. 당사의 주가는 근래 현저한 시황변동을 보여왔습니다. 내재적 요인 외에 시장 외적인 요인이 상당한 영향을 미쳤기 때문입니다. 이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다. 이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
5,420,000
500
2,770
15,013,400,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
기본인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 인수의무금액의 10.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 09월 10일 ~ 2018년 09월 11일
2018년 09월 20일
2018년 09월 14일
2018년 09월 20일
2018년 08월 02일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
5,620,000,000

운영자금
9,393,400,000

발행제비용
246,998,012

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
주요사항보고서(유상증자)-2018.07.06

【기 타】
1) 상기 모집가액은 예정가액으로 구주주청약일 3거래일 전인 2018년 09월 05일에 최종발행가액이 확정되어 2018년 09월 06일에 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.okong.com)에 공고되며, 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은'제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 청약기일은 구주주청약일이며, 청약공고일은 실권주 일반공모 청약공고일입니다. 실권주 일반공모 청약일은 2018년 09월 17일 ~ 2018년 09월 18일 2일간입니다. 실권주 일반공모 청약의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.okong.com) 및 신한금융투자(주)의 인터넷 홈페이지에 게시됩니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 금번 주식회사 오공의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한금융투자(주)입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2018년 7월 6일 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'제165조의6 2항 1호에 의거 신한금융투자(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,420,000주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,420,000
500
2,770
15,013,400,000
주주배정후 실권주 일반공모

※ 이사회 결의일: 2018년 7월 6일 (주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건)
주1) 1주의 모집가액 및 모집총액은 2018년 7월 5일을 기산일로 하여 산정한 1차발행가액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

*1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며,확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

■ 모집예정가액 산출 근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 7월 5일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 모집예정가액
=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
----------------------------------------
1 + 【증자비율 X 할인율(25%)】

[예정 발행가액 산정표 (2018. 06. 07 ~ 2018. 07. 05)]

(단위: 주, 원)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2018-07-05
4,055
48,130
198,547,310

2
2018-07-04
4,220
19,829
83,769,925

3
2018-07-03
4,220
36,822
153,437,550

4
2018-07-02
4,190
40,952
172,974,990

5
2018-06-29
4,250
25,439
108,118,760

6
2018-06-28
4,300
52,145
222,516,630

7
2018-06-27
4,350
30,474
132,772,400

8
2018-06-26
4,320
37,342
160,832,865

9
2018-06-25
4,320
22,948
99,253,295

10
2018-06-22
4,325
47,719
206,293,790

11
2018-06-21
4,420
31,213
138,799,980

12
2018-06-20
4,450
40,398
178,617,825

13
2018-06-19
4,415
59,358
264,078,225

14
2018-06-18
4,510
149,832
682,152,130

15
2018-06-15
4,635
43,328
200,905,270

16
2018-06-14
4,665
44,223
206,572,680

17
2018-06-12
4,715
55,324
260,351,185

18
2018-06-11
4,740
49,761
234,877,640

19
2018-06-08
4,725
27,904
131,950,745

20
2018-06-07
4,740
130,062
616,410,745

1개월 가중산술평균주가 (A)
4,484

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,188

기산일 가중산술평균주가 (C)
4,125

A,B,C의 산술평균 (D)
4,266
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가 (E)
4,125
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율 (F)
25.0%

유상증자비율 (G)
47.04%

예정발행가액(호가단위 미만 절상)
2,770
E x (1 - F) / (1 + (G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
내용
비고

2018년 7월 6일
신주발행 이사회결의
-

2018년 7월 6일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.okong.com)

2018년 7월 6일
증권신고서 제출
-

2018년 7월 30일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2018년 8월 1일
권리락
-

2018년 8월 2일
신주배정 기준일
주주확정

2018년 8월 16일
신주배정 통지
-

2018년 8월 24일~
2018년 8월 30일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2018년 8월 31일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2018년 9월 5일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 9월 6일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.okong.com)

2018년 9월 10일~
2018년 9월 11일
구주주 청약 및 초과청약
-

2018년 9월 14일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.okong.com)
신한금융투자(주) 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)

2018년 9월 17일~
2018년 9월 18일
일반공모 청약
고위험고수익투자신탁, 
벤처기업투자신탁 청약 포함

2018년 9월 20일
환불 및 배정 공고
-

2018년 9월 20일
주금 납입
-

2018년 10월 5일
주권 교부 예정일
-

2018년 10월 8일
신주 상장 예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다

2. 공모방법

■ 공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모

모집대상
주수(%)
비고

신주인수권증서
청약
5,420,000주
(100.0%)
▶ 구주주 청약일 : 2018년 09월 10일 ~ 09월 11일
▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.4720442670주
▶ 신주배정기준일 :2018년 08월 02일
▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
▶ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주 (단, 1주 미만은 절사함)
▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
▶ 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁
청약 포함)
-
▶ 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주 배정
▶ 일반모집 청약일 : 2018년 09월 17일 ~ 09월 18일

합 계
5,420,000주
(100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되고 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주의 우선배정(해당사항 없음)

주3)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4720442670주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 자기주식의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단 1주 미만은 절사합니다.
(a) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
(b) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(c) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일, 설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장 주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총 일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일, 설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

주6)
코넥스 고위험고수익투자신탁에 해당되지 않는 고위험고수익투자신탁은 "일반 고위험고수익투자신탁"이라 칭하며, 고위험고수익투자신탁은 일반 고위험고수익투자신탁과 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포괄하여 총칭하는 것으로 합니다.

주7)
"벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다.

주8)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10%를 배정하되, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정분으로 하며, 잔여 주식은 전체 고위험고수익투자신탁(우대 배정을 받은 코넥스 고위험고수익투자신탁 포함)을 대상으로 배정하기로 합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30%를 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 60%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주9)
일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식 수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 100%를 자기계산으로 이를 인수합니다.

주10)
'증권 인수 업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

(단위: 주)

A. 보통주식
11,521,974

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
11,521,974

D. 자기주식 + 자기주식신탁
40,000

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
11,481,974

F. 유상증자 주식수
5,420,000

G. 증자비율 (F / C)
47.04055052%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
5,420,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
47.20442670%

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

발행가액은『(구)유가증권발행및공시등에관한규정』 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정: 신주배정기준일(2018년 08월 02일)전 제3거래일(2018년 07월 30일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 

=
기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】
-------------------------------------------
1 + 【유상증자비율(47.04%) X 할인율(25%)】

② 2차 발행가액 산정: 구주주 청약일(2018년 09월 10일~09월 11일)의 초일 전 제3거래일(2018년 09월 05일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율은 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 주가호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

③ 확정 발행가액 산정: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = MAX[MIN[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%]

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 2018년 07월 30일에 결정되고, 2018년 07월 31일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다. 확정 발행가액은 2018년 09월 05일에 결정되어 2018년 09월 06일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.okong.com)에 공고됩니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 증권신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,420,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
2,770원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
15,013,400,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주
1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다.

2) 일반공모
일반공모주식의 1계좌당 최소 청약한도는 100주이며, 일반공모 청약자의 청약 최고 한도는 "일반공모 배정분"의 최고청약단위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
100,000주 단위

청약기일
우리사주배정
개시일
-

종료일
-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 09월 10일

종료일
2018년 09월 11일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
개시일
2018년 09월 17일

종료일
2018년 09월 18일

기타
개시일
-

종료일
-

청약증거금
우리사주배정
-

주주배정(신주인수권증서)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

기 타
-

납 입 기 일
2018년 09월 20일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 일반공모의 청약한도는 일반공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.
주2) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법 

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2018년 7월 06일
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.okong.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 9월 06일
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.okong.com)

청약공고
2018년 9월 14일
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.okong.com)
신한금융투자(주) 홈페이지 (http://www.shinhaninvest.com)

배정공고
2018년 9월 20일
신한금융투자(주) 홈페이지 (http://www.shinhaninvest.com)

주) 상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일이며, 당사 인터넷 홈페이지에 공고됩니다. 신주발행의 공고, 모집 또는 매출가액 확정의 공고는 당사의 정관에서 정한 바에 따라 당사 인터넷 홈페이지 (http://www.okong.com)에 공고합니다.

(2) 청약방법

1) 우리사주조합의 청약은 진행하지 않습니다.

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 주주로서 신주인수권을 배정받은 자 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 보유한 자는 신주인수권증서를 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 보유 증서의 수량 한도내에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다.

3) 초과청약: 구주주 및 시장에서 신주인수권증서를 매입하여 청약을 한 자는 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있으며, 명부주주로서 신주배정통지서를 첨부하여 청약을 한자는 신주배정통지서 상의 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 및 신주배정통지서 청약 한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

4) 일반공모 청약 : 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약증거금은 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 각 청약처별 다중청약은 가능하나, 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

5) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

6) 기타
① 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 신주인수권증서 보유자가 보유한 신주인수권증서 수량에 따라 청약을 한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
② 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
③ 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

7) 청약한도
① 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4720442670주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
② 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
해당사항없음
-

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2018년 9월 10일~
2018년 9월 11일

실질주주
1) 주주확정일 현재 (주)오공의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2018년 9월 17일~
2018년 9월 18일

(4) 청약결과 배정방법 

1) 우리사주조합: 해당사항없음

2) 구주주 청약(신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식의 변동, 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

3) 초과청약에 대한 배정 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주(단수주 포함)가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

* 초과청약 배정 비율 =
실권주[구주주배정분-구주주청약분]
-----------------------------------------
초과청약 주식수

주) 구주주청약분은 신주인수권증서 보유자의 청약분을 의미합니다.

4) 일반공모 청약: 상기 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하고, 이 배정분 중 코넥스 고위험고수익투자신탁에는 50%를 우대배정하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁(코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다)에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 증권인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

① 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 잔액인수계약서 내용에 따른 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다.

[인수계약 내용에 따른 대표주관회사 인수비율]

구 분
구 분
인수비율

대표주관회사
신한금융투자 주식회사
100%

4) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 주권교부에 관한 사항

1) 주권교부예정일 : 2018년 10월 5일 (단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소 : 명의개서대행기관 (하나은행 증권대행부)

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항

예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

<하기는 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항으로 2017년 04월 18일 개정되었으나 신고서 제출일 현재 시행미정 상태인 개정문 입니다.>
*예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 2009년 2월 4일부터 시행된 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따라, 동법 제124조에 의거, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규<자본시장과금융투자업에관한법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과금융투자업에관한법률시행령>

제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

1) 교부장소 : 신한금융투자(주)의 본, 지점 및 홈페이지와 HTS, MTS(구주주에게는 우편으로 발송예정)

2) 교부방법 :
※ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주
조합
청약자
해당사항없음
해당사항없음

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 등기우편 송부 
2) 신한금융투자(주) 본,지점 교부 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부 시: 구주주 청약초일인 2018년 09월 10일 전 수취 가능
2) 신한금융투자(주) 본,지점: 청약종료일(2018년 09월 11일)까지 
3) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2018년 09월 11일)까지

일반
청약자
1),2)를 병행 
1) 신한금융투자(주) 본,지점에서 교부 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 교부
1) 신한금융투자(주) 본,지점 : 청약종료일(2018년 09월 18일)까지 
2) 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부: 청약종료일(2018년 09월 18일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 신한금융투자(주)를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 신한금융투자(주) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반청약자 교부 방법
- 원칙적으로 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 합니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 하여야 합니다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 상기와 같은 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

- 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차
① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)

- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

- HTS 및 MTS를 통한 청약시 투자설명서 수령여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시

- 투자설명서 교부확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ 신한금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부(일반청약의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[청약사무취급처]

1) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 신한금융투자(주)의 본, 지점

2) 구주주 중 명부주주 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

3) 일반공모 청약자 : 신한금융투자(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
신한금융투자(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 14:00까지)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
(청약종료일 16:00까지)

HTS, MTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 14:00까지)
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약
(청약종료일 16:30까지)

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
(청약종료일 14:00까지)
-

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법 : 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 금번 유상증자 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 (주)오공 및 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 부담합니다. 

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 §124, 동법시행령 §132에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다.

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 08월 02일
신한금융투자(주)
00138321

주) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6제3항에 근거하여 당사는 주주에게 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권을 발행하며, 당해 신주인수권은 상법 제416조 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-19조에 의거, 2018년 7월 6일 이사회 결의에 의하여 양도를 허용합니다. 또한, 동 신주인수권은 한국거래소에 상장됩니다.

1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권국서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 및 매매(계좌대체)
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 

3) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 신한금융투자(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재되어있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 영업점 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량의 120%만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

4) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 08월 24일부터 2018년 08월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 08월 31일에 상장폐지됩니다. (코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

5) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장 신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2018년 08월 24일부터 2018년 08월 30일까지(5거래일간) 거래
2018년 08월 16일부터 2018년 09월 03일까지 거래

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 실질주주 소유의 신주인수권증서를 한국거래소에 상장신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간동안 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 08월 31일에 상장폐지됩니다.(「유가증권시장 상장규정」제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "상장폐지"에 따라 주주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함
ⅰ) 상장거래 : 2018년 08월 24일부터 2018년 08월 30일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래 : 2018년 08월 16일부터 2018년 09월 03일까지 거래 가능합니다. 
* 상장거래의 결제일인 2018년 09월 03일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 09월 04일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌 대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물 증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2018년 08월 16일)로부터 2018년 09월 07일까지 신주인수권 증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 명부주주는 신주배정통지서 및 구비서류를 하나은행 증권대행부에 제출하여 실물발행청구 및 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우, 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며 거래 종료일 역시 실질주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 '상법' 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.

② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다.

③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다.

④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 총 일반청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금 이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 09월 20일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소 : 신한은행 남동중앙금융센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 금융실명거래및비밀보장에관한법률에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항'에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 100%
기본인수수수료 : 모집총액의 1.4%
실권수수료 : 인수의무금액의 10.0%

주1)
최종실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 공시서류 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명주 보통주 11,521,974주입니다. 당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 5,420,000주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

(1) 발행예정주의 총수 
제5조(발행예정주식총수) 
이 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

(2) 1주의 금액

제6조(일주의 금액) 
이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

(3)회사의 설립 시에 발행하는 주식총수

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,000주(일주의 금액 1,000원 기준)로 한다.

(4) 주식의 종류 및 주권의 종류 
제8조(주식의 종류)
이 회사가 발행하는 주권은 기명식 보통주식으로 한다. 
제9조(주권의 종류)
이 회사의 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종류로 한다.

2. 신주인수권에 관한 사항 

제10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 신주를 이사회의 결의로 배정할 수 있다.

1. 삭제

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우(일부삭제)

3. 발행 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
 4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 165조의16 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

9. 기타 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

3. 의결권에 관한 사항

(1) 의결권 (당사 정관 제23조)

제23조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

(2) 의결권의 불통일 행사 (당사 정관 제25조)

제25조(의결권의 불통일행사)
① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

4. 배당에 관한 사항

(1) 신주의 배당기산일 (당사 정관 제10조의4)

제10조의4(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

(2) 이익배당 (당사 정관 제49조)

제49조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[거시경제 변화에 따른 위험]

가.
합성수지 접착제는 자동차, 전기전자, 반도체, 금속, 콘크리트, 알루미늄, 유리, 목재, 플라스틱, 피혁, 종이, 고무 등을 접합하는데 사용되며 다양한 산업에서 중간재 및 필수 소비재로 사용되고 있어 수요가 지속적으로 발생하는 특징이 있습니다. 한편, 합성수지 접착제는 원료의 수입의존도가 높은 편으로, 석유화학제품을 원료로 하고 있어 국제 유가 및 환율 변동에 영향을 받는 편이며 이에 따라 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 한편, IMF(국제통화기금)는 2018년 1월 세계경제의 중기적 성장을 전망하였으나, 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 회복세가 침체되거나 불확실성이 확대 될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

합성수지 접착제는 아크릴, 폴리우레탄 등의 합성수지나 합성고무를 용제에 균일하게 녹여 에멀젼이나 핫멜트(고체) 형태로 만든 접착제를 의미합니다. 합성수지 접착제는 자동차, 전기전자, 반도체, 금속, 콘크리트, 알루미늄, 유리, 목재, 플라스틱, 피혁, 종이, 고무 등을 접합하는데 사용되며 다양한 산업에서 중간재 및 필수 소비재로 사용되고 있어 수요가 지속적으로 발생하는 특징이 있습니다. 한편, 합성수지 접착제는 원료의 수입의존도가 높은 편으로, 석유화학제품을 원료로 하고 있어 국제 유가 및 환율 변동에 영향을 받는 편이며 이에 따라 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 경기회복 지연에 따른 소비 심리의 위축과 불확실한 국제 금융시장 등으로 인해 경제환경이 불안정한 양상을 보이고 있어 거시적인 영업환경에 대한 모니터링이 지속적으로 이루어져야 할 것으로 판단됩니다. 

2018년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2017년의 강한 성장세가 2018년, 2019년까지 지속될 것으로 전망하였습니다. 보고서에 따르면 특히 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자) 증가세가 지속되고, 미국의 세제개편안이 미국의 성장률을 올리고 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미치는 점을 고려하여 선진국의 견조한 성장세를 언급하였습니다. 다만 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용할 것이라고 예측하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

경제성장률

2017년

2018년

2019년

18,1월

(A)

18.4월

(B)

조정폭

(B-A)

18.1월

(C)

18.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.8

3.9

3.9

0.0

3.9

3.9

0.0

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.3

(1.9)

2.5

(2.0)

0.2

(0.1)

2.2

(2.1)

2.2

(1.9)

0.0

(△0.2)

미국

2.3

2.7

2.9

0.2

2.5

2.7

0.2

유로존

2.3

2.2

2.4

0.2

2.0

2.0

0.0

독일

2.5

2.3

2.5

0.2

2.0

2.0

0.0

프랑스

1.8

1.9

2.1

0.2

1.9

2.0

0.1

이탈리아

1.5

1.4

1.5

0.1

1.1

1.1

0.0

스페인

3.1

2.4

2.8

0.4

2.1

2.2

0.1

일본

1.7

1.2

1.2

0.0

0.9

0.9

0.0

영국

1.8

1.5

1.6

0.1

1.5

1.5

0.0

캐나다

3.0

2.3

2.1

△0.2

2.0

2.0

0.0

기타 선진국

2.7

2.6

2.7

0.1

2.6

2.6

0.0

신흥개도국

(소비자물가)

4.8

(4.0)

4.9

(4.5)

4.9

(4.6)

0.0

(0.1)

5.0

(4.3)

5.1

(4.3)

0.1

(0.0)

중국

6.9

6.6

6.6

0.0

6.4

6.4

0.0

인도

6.7

7.4

7.4

0.0

7.8

7.8

0.0

브라질

1.0

1.9

2.3

0.4

2.1

2.5

0.4

러시아

1.5

1.7

1.7

0.0

1.5

1.5

0.0

남아공

1.3

0.9

1.5

0.6

0.9

1.7

0.8

출처) 2018년 4월 IMF 세계경제전망보고서

지역별로 살펴보면 선진국의 경우 전망을 금년 1월 보고서 대비 상향조정하였으며, 신흥개도국의 경우 기존 전망을 유지하였습니다. 선진국 중 미국의 경우 2018년 경제성장률을 금년 1월 보고서 대비 0.2%p. 오른 2.9%로 전망하였으며, 2019년도 0.2%p. 오른 2.7%로 상향조정하였습니다. 유로지역은 독일, 이탈리아 등 다수국의 강한 내수 성장세 및 대외 수요를 반영하여 2018년 경제성장률을 2.4%로 금년 1월 보고서 대비 0.2%p. 상향조정하였으나, 2019년 경제성장률은 2.0%로 기존 전망을 유지하였습니다. 신흥개도국의 경우 금년 1월 보고서 대비 2018년은 기존전망을 유지하였으나 2019년 전망을 0.1%p. 상향 조정한 5.1%로 예상하였으며, 그 중 브라질은 2018년 경제성장률을 2.3%, 2019년 경제성장률을 2.5%로 모두 0.4%p. 상향조정하였고, 남아공은 2018년 경제성장률을 1.5%, 2019년 경제성장률을 1.7%로 각각 0.6%p. , 0.8%p. 상향조정하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

구분
(전년동기대비,%)
2017
2018(전망)
2019(전망)

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

원유도입단가(달러/배럴)
53
64
60
62
60

출처) 한국은행 경제전망보고서(2018. 4)

한편, 한국은행이 2018년 4월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2017년 연간 예상 국내경제성장률은 3.1%이며, 2018년 예상 국내 경제성장률은 3.0%으로 금년중 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 

2018년 민간소비는 양호한 소비심리, 정부정책 등에 힘입어 증가세를 이어갈 전망입니다. 남북관계 개선 및 북한의 평창올림픽 참가 등 거시경제 전반의 불확실성 완화로 인해 지난해 2/4분기 이후 낙관적 소비심리가 지속되고 있습니다. 정부의 일자리소득주도 성장정책이 본격 추진되면서 민간소비 개선에 기여할 전망이고, 정부의 주택시장 안정대책 등 주거비 부담이 완화 될 경우 가계 소비여력에 긍정적으로 작용할 가능성이 있다고 한국은행은 밝히고 있습니다. 다만, 이자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은 민간소비의 빠른 증가세를 제약하는 요인으로 나타나고 있습니다. 한국은행은 2018년 민간소비에 대해 지난해보다 높은 2.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

2017년
2018년
2019년

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

2.2
3.0
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

자료: 한국은행 경제전망보고서(2018.04)

주) 2018년, 2019년은 전망치

이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 접착제산업은 각종 산업분야의 중간소비재 및 일반 개인들의 소비재로 사용되므로 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 회복세가 침체되거나 불확실성이 확대 될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

[전방산업에 따른 위험]

나. 당사의 전방산업의 위축으로 인하여 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있다는 사실과 관련하여 투자자의 각별한 주의가 요구됩니다. 당사의 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제의 경우 목가공, 인테리어시공, 벽지 등에 주로 사용되므로 국내 주택건설 및 실내 인테리어 경기변동에 영향을 받고 있습니다. 하지만 접착제는 매우 다양한 산업에서
중간재로서의 특성을 가지고 있으므로 투자자 여러분께서는 당사의 사업보고서 및 관련 자료를 면밀히 검토하시어 기타 관련 산업분야의 상황에 대해서도 함께 주의를 기울이시기 바랍니다.

당사의 주력제품이자 가장 많은 매출 비중을 차지하고 있는 초산비닐수지에멀젼 접착제의 경우 인테리어시공용, 벽지용, 바닥재용, 목가공용에 주로 사용되므로 국내 주택건설 및 실내 인테리어 경기변동에 민감하게 반응하며 건설업의 시장변동에 많은 영향을 받고 있다고 할 수 있습니다. 

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 2008년 이후 감소 추세를 보이고 있으며 2012년, 2013년에는 직전년도 대비 각각 8.3%, 10.0% 하락하며 급격하게 위축되는 모습을 보이면서 2013년에는 100조원을 하회하는 수준에 이르렀습니다. 

공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터 2012년까지는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 민간수주는 지속적인 미분양주택문제와 재건축 및 재개발 공사 물량의 감소로 인하여 2013년 민간 수주액은 2006년 이래 최저치를 기록하였습니다. 

2014년부터는 주택경기의 회복세, 기저효과로 인한 건설수주 증가세 및 양호한 해외수주실적 등으로 인해 전체 건설 수주량도 상승으로 돌아섰습니다. 특히 2015년에는 2014년 대비 전체 건설 수주액이 47% 급증하였으며, 2016년에는 수주 총액이 약 165조원으로 역대 최고치를 기록했습니다. 이와 같은 건설 호황은 저금리 기조로 인한 수익형 부동산 호조 등 주로 민간 분야의 수주 증가에 따른 결과로 판단됩니다.

그러나 2017년 초부터 시장 금리가 지속적으로 인상됨으로써 금리 대비 수익형 부동산의 수익률이 낮아지는 추세이며, 2018년 정부 SOC 예산이 축소되고 고강도 부동산 정책이 도입되면서 공공 및 민간 부문의 건설 수주량이 감소할 것으로 예상되는 등 향후 전반적인 건설 경기에 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 이에 따라 건설업황에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

구분
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2006년
1,073,184
8.0
295,192
-7.2
777,992
15.2
283,825
-6.6
789,359
14.4

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.5
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,231
-8.4

2013년
913,096
-10.0
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,041
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.4
747,364
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.7
454,904
39.0
1,124,931
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
6.0
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,603,955
-2.7
472,578
-0.3
1,131,380
-3.7
421,650
10.4
1,182,306
-6.7

2017년 3월
(누적)
345,552
7.6
100,308
1.7
245,245
10.2
112,392
36.0
233,161
-2.3

2018년 3월
(누적)
338,055
-2.2
73,496
-26.7
264,560
7.9
118,893
5.8
219,163
-6.0

출처: 대한건설협회 월간건설경제동향(2018.05.11)

한편, 현재 국내 인테리어 시장은 생활 트렌드 변화에 따라서 수요가 증가하고 있는 추세이며, 주요 요인으로는 국민 소득 수준 향상과 삶에 대한 관념 변화가 있습니다. 소득 수준의 향상은 사람들의 삶의 방식을 변화시키는 가장 기본적인 요인으로, 삶의 질을 개선할 수 있는 새로운 소비시장이 급부상 하고 있으며, 이에 인테리어 시장이 해당됩니다. 한국은행이 발표한 2017년 국민계정 잠정에 따르면 2017년 우리나라 1인당 GNI(국민총소득)는 29,745달러로 3만달러 시대에 접어들었으며, 2018년 한국은행 전망대로 3%의 성장을 가정하였을 때, 1인당 GNI 3만달러를 돌파할 것으로 예상됩니다. GNI는 기업 등 모든 경제 주체의 소득을 평균한 것이기 때문에 GNI의 성장과 삶의 여건 개선이 100% 동일시되기는 어려우나, 과거와 비교했을 ? 소비와 삶의 질은 긍정적인 방향으로 진행되고 있습니다.

[한국 1인당 GNI 추이]

한국 1인당 gni_투.jpg
한국 1인당 gni_투

출처: 유진투자증권

또한 기업들의 경기 회복과 실적 개선으로 직장 근로자들의 급여수준도 크게 향상되었으며, 소득 증가의 상징적인 의미를 갖는 억대 연봉 근로자 수는 2001년 2.1만명에서 2010년 15.0만명, 2016년 65.3만명으로 계속 증가하고 있습니다. 

[한국 억대연봉자 수 동향]

한국억대연봉자수_예투

출처: 유진투자증권

일례로 1978년 설립된 미국 최대 건축자재 및 인테리어 디자인 도구 판매업체인 홈디포(The Home Depot)는 2008년 미국 금융위기 이후 경제 회복에 따른 소득 증가 및 부동산 가격 상승으로 인하여 홈 인테리어 시장에 따른 수요가 증가함에 따라 성장세를 지속하고 있습니다.홈디포의 아이템은 아마존과 크게 겹치지 않는 고유의 사업영역을 가지고 있으며, 인테리어의 특성상 눈으로 직접 보고 사는 비중이 높다는 점이 장점입니다. 홈디포의 시가총액은 229조원이며, 2017년 매출액과 영업이익은 각각 107.7조원, 15.7조원으로 미국 다우존스 지수 내 10위에 위치하고 있습니다.

[경기 변동에 따른 홈디포 시가총액 추이]

홈디포시가총액추이_예투

출처: 유진투자증권

가계 소득의 증가에 따라 삶에 대한 관념도 변화하고 있으며, 2018년에는 소확행 및 워라밸 트렌드에 맞춘 소비가 나타나고 있습니다. 소확행은 지금 당장의 일상 생활 속 작고 소소하지만 확실하게 실현 가능한 행복을 뜻하는 것으로 소비 트렌드를 변화시키고 있습니다. 소확행의 트렌드는 셀프 인테리어, 식생활, 여행, 소형 기기 등 다양한 분야에서 나타나고 있으며, 기업들의 신규 매출 및 실적 성장, 새로운 사업 기회로까지 연결되고 있습니다. 

이외에도 최근 주52시간 근무제 도입과 일과 삶의 균형을 중시하는 워라밸 트렌드에 따라 주말 여가 시간이 확대되고 DIY 가구 수요가 확대되면서 인테리어 시장 또한 앞으로 성장할 것으로 전망됩니다. 일례로 이케아는 2014년 12월 광명점을 오픈하면서 특유의 디자인과 저렴한 가격, 소비자가 직접 운반하고 제작해 조립과 배송 비용이 없는 DIY 가구를 제공함으로써 2017년 3,650억의 매출을 달성한 바 있습니다.

상기에서 기재한 바와 같이 당사의 주요 전방산업은 부정적 전망과 긍정적 전망이 혼합되어 있습니다. 이러한 산업전망의 변동성은 향후 당사가 영위하는 접착제산업의 업황에 영향을 미칠 수 있습니다. 건설업의 업황부진이 지속되거나, 국민 소득 수준 악화 및 생활방식 변화 등으로 인한 인테리어업의 수요가 감소할 경우 당사가 취급하는 접착제 판매 또한 크게 저하될 수 있습니다.
이는 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 또한
접착제는 매우 다양한 산업에서
중간재로서의 특성을 가지고 있으
므로 투자자 여러분께서는 당사의 사업보고서 및 관련 자료를 면밀히 검토하시어 기타 관련 산업분야의 상황에 대해서도 함께 주의를 기울이시기 바랍니다.

[접착제 산업 성장성 제한 위험]

다.
국내 접착제시장은 2014년부터 2016년 까지 수요의 50% 가량을 차지하는 건축산업의 호황으로 접착제 수요가 전반적으로 증가하였지만 2017년부터는 건설업의 착공면적이 점차 감소함에 따라 접착제의 수요도 주춤할 것으로 전망됩니다. 특히 범용인 초산비닐, 에폭시, 합성고무 접착제는 건설, 섬유 등 전방산업의 성장 둔화에 따라 수요 감소가 불가피할 것으로 예상되어 접착제 시장 규모의 성장이 제한적일 것으로 판단됩니다.
국내 접착제 시장의 상대적으로 높은 내수 비중과, 향후 국내 시장 규모의 정체 전망은 수출 비중이 2018년 1분기 기준 0.95%에 불과한 당사의 영업환경에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으며 이에 따른 매출 및 수익성 감소 등 실적 악화로 이어질 수 있습니다.

전 세계를 중심으로 접착제산업은 그 활용성의 증가와 함께 시장도 함께 증가하고 있는 추세입니다. 유럽에서는 산업규제 및 친환경 대응에 대한 신규접착소재 개발을 중점적으로 하고 있으며 Henkel, Bostik 등이 산업을 주도 하고 있고, 북미의 경우 현재 시장이 성숙단계에 도달함에 따라 3M, Avery, H.B Fuller, Dow Chemical 등 대기업의 M&A를 중심으로 접착산업이 개편되고 있습니다. 아시아에서는 동북/서아시아가 세계의 신흥 시장으로 떠오르고 있으며 일본의 Konishi, Three Bond, Nitto Denko 등의 기업을 중심으로 신규시장 확보에 중점적인 역량을 투자하고 있습니다.

화학경제연구원(CMRI)에 따르면 세계 접착제 생산은 아시아/태평양지역의 중국을 중심으로 전체 생산량의 약35%를 차지하고 있으며, 북미, 서유럽, 동유럽 등이 그 뒤를 따르고 있습니다. 또한 아시아/태평양 지역의 접착제 생산량은 2019년에 약 6만 톤으로 증가하여, 2011년 이후 2019년까지 연평균4.5% 증가할 것으로 예상됩니다. 

국내 접착제시장은 2014년부터 2016년 까지 수요의 50% 가량을 차지하는 건축산업의 호황으로 접착제 수요가 전반적으로 증가하였지만 2017년부터는 건설업의 착공면적이 점차 감소함에 따라 접착제의 수요도 주춤할 것으로 전망됩니다. 특히 범용인 초산비닐, 에폭시, 합성고무 접착제는 건설, 섬유 등 전방산업의 성장 둔화에 따라 수요 감소가 불가피할 것으로 예상되어 접착제 시장 규모의 성장이 제한적일 것으로 판단됩니다. 

[수지별 국내 접착제시장 현황]

국내접착제시장(12~21)_예투

(출처 : 화학경제연구원)

한편, 통계청에서 발표한 국내 접착제 수급동향을 살펴보면, 접착제 시장 전체 공급 및 수요금액은 해마다 증감이 있어 왔으나 2012년 약2조 2,155억원에서 2016년 약 2조 3,708억원으로 연 평균 약1.71% 가량 성장하고 있으며, 내수와 수출의 비중이 약 8:2 수준으로 생산의 대부분을 국내에서 소비하고 있는 상황입니다. 국내 접착제 시장의 상대적으로 높은 내수 비중과, 향후 국내 시장 규모의 정체 전망은 수출 비중이 2018년 1분기 기준 0.95%에 불과한 당사의 영업환경에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으며 이에 따른 매출 및 수익성 감소 등 실질적인 실적 악화로 이어질 수 있어 주의가 요구됩니다.

[접착제 국내 수급동향]

(단위 : 백만원)

구 분

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

공 급

출 하

금 액

1,840,502

1,764,823

1,920,366

1,834,644

2,009,245

비 중

83.1

81.8

83.6

83.7

82.3

수 입

금 액

375,036

393,140

376,380

357,222

361,569

비 중

16.9

18.2

16.4

16.3

17.7

합 계

금 액

2,215,538

2,157,963

2,296,746

2,191,866

2,370,814

전년비

-7.8

-2.6

6.4

-4.6

8.2

수 요

내 수

금 액

1,775,543

1,717,968

1,866,481

1,742,549

1,873,659

비 중

80.1

79.6

81.3

79.5

79.0

수 출

금 액

439,995

439,660

430,265

449,317

497,155

비 중

19.9

20.4

18.7

20.5

21.0

[(주)오공 수출 비중 현황]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

매출액구분
2014년
2015년
2016년
2017년

내수
123,712
136,032
142,531
148,032

수출
897
562
580
1,562

수출비중
0.72%
0.41%
0.41%
1.04%

합계
124,609
136,594
143,111
149,594

[접착제 시장 구조 변화 위험]

라. 접착제는 전통적으로 건축, 목공/합판용으로 가장 많이 사용되고 있으며 당사의 주력 제품 또한 초산비닐수지에멀젼접착제로 건축 및 목공용으로 가장 많이 사용되고 있습니다. 그러나 현재는 자동차 수송장비 및 전기/전자용 등 구조용 접착제의 수요가 증가하여 국내 접착제 시장은 고기능성 제품 위주로 재편되고 있는 상황입니다.

신규 시장인 자동차용 및 전기전자용 고기능성 접착제의 경우 Henkel, 3M과 같은 업체들이 공격적으로 사업을 확장하고 있어, 당사가 기술 경쟁력 확보를 하지 못할 경우 향후 성장성이 둔화될 가능성이 있습니다.
또한,
당사가 연구개발 미비 등으로 기능성 접착제의 출시가 지연되는 등 시장 변화의 흐름에 적절히 대응하지 못할 경우

당사의 성장성이 둔화되거나 규모 및 실적이 감소할 가능성이 있습니다.

전통적으로 접착제는 건축, 목공/합판용으로 가장 많이 사용되고 있습니다. 건축, 목공/합판용 접착제 수요는 2012년 약 32만톤에서 2016년 약 34만톤으로 성장하였으나 용도별 비중에서는 2012년 56.0%에서 2016년 53.8%로 오히려 감소 하였습니다. 이는 자동차 수송장비 및 전기/전자용 등 구조용 접착제의 수요가 증가했기 때문인 것으로 분석됩니다. 또한, 국내 섬유, 신발, 피혁 등의 산업도 성장이 둔화됨에 따라 범용 접착제의 수요 역시 지속적으로 감소하고 있으며 이에 따라 국내 접착제 시장은 고기능성 제품 위주로 서서히 재편되고 있는 상황입니다. 

[[접착제 용도별 시장변화]

<접착제 용도별 비중(2012)>
<접착제 용도별 비중(2017)>

용도별시장(12vs17)_예투

출처 : 화학경제연구원

당사의 경우 전체 제품 중 건축용 제품이 28.50%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 목공/합판용 제품이 18.21%, 포장용 제품이 12.64%로 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있습니다. 그외 수송장비 및 전기/전자의 비중은 상대적으로 미미한 상황이며, 섬유, 지류, 신발/피혁용 제품은 생산하고 있지 않습니다.

[(주)오공 접착제 용도별 매출액 및 시장점유율]

(2017년 별도재무제표 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
목공/
합판
건축
섬유
수송장비
포장
지류
전기/
전자
신발/
피혁
기타
합계

매출액
10,281
16,089
-
4,194
7,135
-
1,934
-
16,813
56,445

비중
18.21
28.50
-
7.43
12.64
-
3.43
-
29.79
100.0

시장점유율
25.0
21.0
-
12.0
14.0
-
2.0
-
-
-

주) 각 용도별 시장점유율은 동사의 추정치입니다.

접착제는 과거 전통적인 용도에서 벗어나 지속적인 신규 용도가 발굴되며 적용 영역이 확대되고 있습니다. 화학경제연구원에 따르면 접착제 수요를 견인할 유망 전방산업으로는 전기/전자, 자동차, 의료 산업이 꼽히며 연평균 6~15%대로 빠르게 성장할 것으로 예상되어 접착제 시장은 향후 신규 용도 발굴에 따른 지속 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 

한편, 국내 접착제 시장은 해외 기업들의 공격적인 사업 확장으로 인하여 국내 중소기업들의 입지가 축소되고 있으며, 해당 해외업체로는 Henkel, Bostik, 3M, H.B Huller, BASF, Dow Chemical, Dow Corning 등이 있습니다. 현재 국내 접착제 시장이 전통적인 범용 접착제에서 구조용 접착제로 재편이 되고 있는 가운데, 해외업체들은 구조용 접착제 중에서도 특히 자동차 접착제 및 실란트 부문에서 시장을 선도하고 있습니다. 대표적 해외업체인 3M과 Henkel의 경우 2017년 기준 각각 1조 5,128억원, 3,658억원의 매출액을 달성하였으며, 국내시장에서 해외업체가 차지하는 비중은 목공/합판 및 건축용 제품이 약 20%, 수송장비용 제품이 약 50%, 전기/전자용 제품이 약 40% 수준으로 추정됩니다. 

한국신용정보원에 따르면 국내 자동차용 접착제 및 실란트 시장은 2011년 2,507억원에서 연평균 5.9% 성장하여 2014년 3,050억원 규모로 성장하였으며, 이후 연평균 6.4% 성장하여 2019년에는 4,165억원의 시장 규모를 형성할 것으로 전망되는 바, 당사가 자동차용, 전기전자용과 같은 고기능성 특수제품에 대한 경쟁력 확보를 하지 못할 경우 성장이 둔화되어 향후 실적에 악영향을 미칠 수 있습니다.

외국기업들이 장악해왔던 OCA(Optically Clear Adhesive), OCR(Optically Clear Resin), DAF(Die Attach Film), OLED(Organic Light Emitting Diode) 봉지재, 자동차 구조용 접착제 등
구조용 접착제 시장에서는 국내기업들이 국산화를 시도하며 시장점유율을 높여가고 있는 상황이며,
범용 접착제와 비교해 국내 구조용 접착제 시장 규모는 작지만 고부가가치를 기대할 수 있어 국내 기업들은 특수 접착제 개발에 집중하고 있습니다.

[국내 구조용 접착제 시장 성장성]

국내구조용접착제시장_예투

출처 : 화학경제연구원

이와 같이 동사의 주된 사업인 접착제 제조업은 그 수요처가 건축토목, 자동차, 전기/전자, 생활잡화 등 다양한 산업에서의 중간재 및 소비재로 사용되고 있어 수요가 지속적으로 발생하는 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있습니다. 하지만 기존
전통적 용도의 접착제에서
기능성, 고부가가치 접착제의 등장으로 시장 구조가 재편되고 있는 상황에서

당사는 증권신고서 제출일 현재 구조용 접착제 시장에 진입하고 있지는 않은 상황이며, 전통적 용도의 접착제 시장에서만 사업을 영위하고 있습니다.
당사의 제품 중 자동차 에 사용되는 핫멜트 접착제가 있으나 이는 내장제 및 헤드램프 부분에 사용되는 것으로 자동차 프레임에 사용되는 구조용 접착제와는 구분되는 제품입니다.

당사는 향후 구조용 접착제 시장이 성장할 것으로 예상됨에 따라 후발 주자로서 시장에 진출할 계획을 가지고는 있으나 구체적인 개발단계에 있지는 않습니다.
이렇듯
연구개발 미비 등으로 기능성 접착제의 출시가 지연되는 등 시장 변화의 흐름에 적절히 대응하지 못할 경우
시장의 성장과는 무관하게 당사의 성장성이 둔화되거나 규모 및 실적이 감소할 가능성이 있습니다.

[경쟁심화 위험]

마. 국내 범용 접착제 시장은 다품종 소량 생산의 뱃치(Batch)생산 방식에 의존하여 업체간 경쟁이 치열하며 완전경쟁의 양상을 띄고 있습니다. 따라서 경쟁회사가 현저한 가격인하 등의 방식으로 경쟁한다면 회사의 매출 및 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

당사가 영위하는 접착제 사업은 정밀화학 산업의 한 분야로서 고도의 기술이 요구되는 기술집약적 업종이나, 한편으로는 범용 접착제의 경우 제조공정이 단순해 모방이 쉽고, 소규모 설비로 생산이 가능한 뱃치(Batch) 방식이어서 중소기업 위주의 영세한 제조업체가 다수 참여하여 업체간 경쟁이 치열한 완전경쟁의 양상을 띄고 있습니다. 당사의 주력 제품인 초산비닐수지 에멀젼 접착제는 범용 합성수지 접착제로 일반 목가공 및 인테리어 작업용으로 판매되며, 인테리어 업계를 대상으로 한 일반 소비자 시장에서의 점유율은 70∼80%로 추정될 만큼 독보적이기 때문에 현재 당사가 시장가격을 주도하면서 당사 매출의 상당 부분과 순이익을 이 시장에서 획득하고 있습니다. 그러나 국내 범용 접착제 시장 특성상 다품종 소량 생산의 뱃치(Batch) 생산 방식에 의존하기 때문에 적은 자본으로 쉽게 진입할 수 있고 제조기술의 모방도 용이하여 경쟁회사가 현저한 가격인하 등 방식으로 경쟁함으로써 회사의 매출 및 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 

실제로
당
사 제품의 평균 판매단가는 매년 감소 추세에 있습니다. 주력 제품인 초산비닐수지에멀젼은 판매단가가 2015년 6.53%, 2016년 5.50%, 2017년 2.90% 해마다 감소 하였다가, 2018년 1분기 기준 2017년 대비 4.90% 상승하였는데 이는 원재료 단가 변동 추이에 맞추어 판매가격을 변동시켰기 때문입니다. 하지만 그외 타일용 접착제, 핫멜트 접착제, 실란트의 경우 과거 3개년 및 2018년 1분기까지 지속적으로 감소하고 있는데 이는 동종 제품을 생산하는 경쟁업체의 판매단가 하락으로 영업선을 유지하기 위한 결과입니다. 2015년대비 2018년 1분기 기준 평균 판매단가는 초산비닐수지에멀젼 접착제 3.74%, 타일용 접착제 11.59%, 핫멜트 접착제 17.83%, 실란트 11.67%가 감소하였습니다.

[주요 제품 평균 판매 가격 변동비율]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

초산비닐수지에멀젼 접착제(800g)
-6.53%
-5.50%
-2.90%
4.90%

타일용 접착제(17Kg)
-3.17%
-7.05%
-4.22%
-0.70%

핫멜트 접착제(15Kg)
-0.97%
-7.56%
-2.07%
-9.22%

실란트(300ml)
-1.33%
-5.97%
-4.68%
-1.44%

출처 : 당사 내부자료

주) 판매가격은 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 변동비율로 기재하였습니다.

당사의 주요 경쟁업체로는 대흥화학공업(주)와 (주)쌍곰이 있습니다. 대흥화학공업(주)는 "돼지표본드"라는 유명 브랜드를 활용하여 유성접착제 시장에 확고한 입지를 구축해놓았으며, 이에 따라 매출은 2015년 17,108백만원, 2016년 17,674백만원, 2017년 18,108백만원으로 안정적으로 발생하고 있습니다. 하지만 유성접착제 시장 규모의 축소로 성장세는 정체되어 있는 상황이며, 제품 라인업과 수익성 측면에서 당사에 비해 뒤쳐지는 모습입니다. (주)쌍곰은 내/외장 타일접착제와 타일시멘트를 제조 및 판매하는 업체로, 국내 최초 타일접착제 JIS 인증 획득, 고성능 타일 접착제인 "드라이픽스" 개발 등 타일 접착제에 대한 기술경쟁력을 보유하고 있습니다. (주)쌍공의 매출은 2013년부터 2017년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있으며, 영업이익률은 2017년 기준 14.46%로 우수한 수준을 보이고 있으나 이는 타일시멘트, 건축용 부자재 등 접착제 외 제품까지 포함된 수치이므로 당사와 단순비교에는 무리가 있습니다. 

[주요 경쟁업체 현황]

(단위 : 백만원)

경쟁사
주요제품
주요재무
2013
2014
2015
2016
2017

대흥화학공업(주)
공업용접착제
순자산
5,038
4,939
5,098
5,672
5,673

매출액
17,064
16,788
17,108
17,674
18,108

영업이익
293
11
283
422
53

(주)쌍곰
타일접착제,
 타일시멘트,
 건축용부자재 등
순자산
22,104
26,015
32,481
39,390
46,621

매출액
63,730
71,790
79,272
84,486
87,905

영업이익
6,438
8,558
11,864
12,667
12,714

출처: 금감원 전자공시, KISLINE

또한 현재 접착제 산업은 점점 다국적화 되어가고 양상을 띄고 있어 해외에서는 인수, 합병을 통하여 전문 대형기업화가 진행되고 있습니다. Henkel의 경우 공격적인 M&A를 통해 사업부를 확장시키면서 세계 접착제 시장의 58%를 점유하고 있으며, 3M의 경우 세계 200여개 국에서 제품을 판매하고 있습니다. 이들 다국적 기업이 국내시장 진입을 위하여 당사를 M&A의 대상으로 삼을 수 있으며 독자적인 진출을 꾀할 수도 있습니다. 이 경우 당사의 수익에 부정적인 영향을 받을 수도 있으니, 투자자분들께서는 이점을 유의해주시기 바랍니다.

[원재료 가격 변동 위험]

바.
당사의 매출원가 중 원재료 및 상품이 차지하는 비중은 2017년 말 기준 약 90%로 상당히 높은 편입니다. 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제, 핫멜트 접착제 등의 생산을 위해서는 비닐아세테이트모노머, EVA에멀젼, EVA수지, 폴리비닐알코올 등의 원재료가 사용되는데 해당 원재료들은
석유화학 물질 기반으로 구성되어 있어 매입 단가가 유가흐름과 일정부분 동기화되기 때문에 유가 변동은 당사 수익성을 결정하는 주요 변수로 작용하고 있습니다.
당사는 각 원재료의 매입 비중을 해마다 일정한 수준으로 유지하여 수익 안정성을 도모하고 있으나
그럼에도 불구하고
향후 국제 유가가 비정상적으로 상승 또는 하락할 경우 동사 원재료 매입액에 크게 영향을 줄 수 있고 이는 당사의 경상적인 영업활동과는 무관하게 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출원가 중 원재료 및 상품이 차지하는 비중은 2017년 말 기준 약 90%로 상당히 높은 편입니다. 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제, 핫멜트 접착제 등의 생산을 위해서는 비닐아세테이트모노머, EVA에멀젼, EVA수지, 폴리비닐알코올 등의 원재료가 사용되는데 해당 원재료들은
석유화학 물질 기반으로 구성되어 있어 매입 단가가 유가흐름과 일정부분 동기화되기 때문에 유가 변동은 당사 수익성을 결정하는 주요 변수로 작용하고 있습니다. 

[주요 원재료 매입현황]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
설명
2015
2016
2017
2018년 1분기
주요매입처

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

비닐아세테이트모노머
초산비닐수지에멀젼 접착제의 
주원료로 중합하여 고분자상태로 
접착제의 기본성분이 됨.
4,592
4.60
4,271
4.14
4,524
4.11
1,406
5.21
삼성물산

EVA에멀젼
EVA에멀젼 접착제의 
기본성분으로 수성이며 자체로도 
접착제기능을 가짐.
2,263
2.27
2,958
2.87
2,601
2.36
640
2.37
바커케미칼
대유켐

폴리비닐알코올
초산비닐수지에멀젼 접착제의 
주원료로 에멀젼의 보호콜로이드 
작용을 하며 자체로도 접착력을 가짐.
1,434
1.44
1,417
1.37
1,475
1.34
330
1.22
수입품

EVA수지
핫멜트접착제의 기본성분이며 
열에 녹았다 식으면서 고체화되며 
접착력 발휘함.
642
0.64
651
0.63
620
0.56
138
0.51
롯데케미칼

합성고무(CR)
합성고무접착제의 주요성분으로 
탄성을 지니며 용제에 용해되었다가 
건조하며 접착력 발휘.
508
0.51
485
0.47
423
0.38
120
0.44
수입품
대명상사
세인폴리머

기타원료
기타 첨가제 및 접착증강제 또는 용제 등.
29,694
29.77
28,752
27.86
30,608
27.79
7,394
27.39
-

포장재료
제품의 포장에 사용되는 용기류, 박스류 등
3,732
3.74
3,803
3.69
4,057
3.68
1,083
4.01
-

상품
순간 접착제 외
56,883
57.03
60,849
58.97
65,837
59.77
15,884
58.84
-

합계
99,748
100.00
103,187
100.00
110,146
100.00
26,993
100.00
-

매출원가
112,346
115,796
121,930
29,892
-

(자료 : 당사 내부자료)

WTI(서부텍사스 중질유, 세계유가변동기준)는 2008년 7월에 145 US$ 수준의 고점을 형성 하였습니다. 이후 유럽발 재정위기, 미국의 더블딥 우려 등 경기 침체에 따라 유가는 하락하였고, 2011~2012년에는 중동 지정학적 불안이 대두되며 변동성이 확대되었습니다. 2013년 글로벌 경기회복 지연 등으로 수요 증가세는 둔화된 반면, 중국과 미국을 비롯한 비OPEC 국가의 생산량은 증가함에 따라 배럴당 110 US$ 내외의 안정화된 모습을 보였습니다. 그러나 2014년 하반기 들어 글로벌 원유 수요 둔화와 OPEC(석유수출국기구)의 원유 감산합의 이슈, 달러화 강세 등으로 인해 유가가 급락하는 모습을 보였습니다. 저유가 추세는 2015년 하반기까지 미국 셰일원유 생산량 증가 및 원유 공급량 감소가 쉽지 않음에 따라 지속되었으며, 2016년 OPEC 산유국들의 감산 합의로 유가가 반등하였으나, 비OPEC 국가들의 생산량이 지속적으로 늘어나고 미국의 셰일오일 생산이 증가하는 등 글로벌 공급과잉 이슈가 지속되어 유가 상승이 제한되었습니다. 이후 2016년 11월 OPEC정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의가 이루어지면서 국제유가는 반등하였으며, 2017년 들어 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기 국제정세 불안 및 OPEC 국가의 감산합의 연장 등의 영향으로 국제유가는 배럴당 50달러 선을 넘어섰고, 2017년 말에는 배럴당 60달러 선을 돌파하였습니다.

[WTI 유가추이]

유가추이_wti_예투

당사의 주요 원재료 가격 변동 추이를 살펴보면 유가 변동과 1년 정도의 시간차를 두고 상당부분 흐름을 같이 하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 당사의 원재료 매입처들이 유가 변동을 해당 원재료 가격에 반영 시키기까지 시차가 발생하고, 원재료의 매입단가 계산에는 기초 재고액과 당기매입액이 동시에 반영되기 때문입니다. 이에 따라 2010년 전후 유가 변동성이 반영되어 2011년에는 주요 원재료 가격이 전년대비 7.32% ~ 22.54%까지 상승하였으며, 이후 2015년까지는 큰폭의 변동성을 보이며 상승과 하락을 반복하였습니다. 특히 2015년 이후 유가 급락시기와 더불어 2016년 비닐아세테이트모노머,
EVA에멀젼, EVA수지, 폴리비닐알코올
의 매입단가는 전년 대비 각각 3.69%, 2.51%, 13.96%, 7.58% 감소하였습니다. 비닐아세테이트모노머는 2017년부터 매입단가가 다시 상승하고 있으나, EVA수지, 폴리비닐알코올의 경우 2018년 1분기 까지 지속적으로 하락하고 있어 2017년 이후 개별 원재료 매입금액의 변동성은 다소 높다고 판단됩니다. 

[주요 원재료 등의 가격변동추이]

(단위 : 원)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 
1분기

비닐아세테이트모노머
1,069
1,310
1,205
1,079
1,363
1,017
980
1,294
1,341

전기대비 증감율
-
22.54%
-8.02%
-10.46%
26.29%
-25.33%
-3.69%
32.00%
3.67%

EVA에멀젼
1,230
1,320
1,361
1,213
1,305
1,148
1,120
1,107
1,121

전기대비 증감율
-
7.32%
3.11%
-10.87%
7.58%
-12.00%
-2.51%
-1.13%
1.32%

EVA수지
3,390
3,794
3,669
3,288
3,226
3,282
2,824
2,718
2,688

전기대비 증감율
-
11.92%
-3.29%
-10.38%
-1.89%
1.75%
-13.96%
-3.75%
-1.11%

폴리비닐알코올
2,712
3,134
2,953
2,807
2,763
2,772
2,562
2,466
2,405

전기대비 증감율
-
15.56%
-5.78%
-4.94%
-1.56%
0.31%
-7.58%
-3.72%
-2.51%

(자료 : 당사 내부자료)
주) 상기 원재료 단가는 기말평균재고를 기준으로 역산하여 계산하였습니다. 

[주요 원재료 등의 가격변동추이 - 그래프]

원재료가격변동추이_예투

원재료의 매입단가 변동은 당사의 수익성에 직접적으로 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 유가 변동에 따라 2011년 매입단가 상승기에는 당사 매출총이익률이 기존 20% 수준에서 17.49%까지 하락하였으며, 2016년 매입단가 하락기에는 매출총이익률이 22.06%까지 상승하였습니다. 당사는 각 원재료의 매입 비중을 해마다 일정한 수준으로 유지하여 수익 안정성을 도모하고 있으나
그럼에도 불구하고
향후 국제 유가가 비정상적으로 상승 또는 하락할 경우 동사 원재료 매입액에 크게 영향을 줄 수 있고 이는 당사의 경상적인 영업활동과는 무관하게 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

[(주)오공 매출총이익 추이]

(별도재무제표 기준)
(단위 : 백만원, %)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 
1분기

매출액
44,486
47,319
44,214
46,311
45,806
49,859
53,269
56,445
13,756

매출원가
35,588
39,044
35,236
36,605
36,436
39,649
41,520
45,365
10,957

매출총이익
8,898
8,275
8,979
9,707
9,369
10,210
11,749
11,080
2,798

매출총이익률(%)
20.00
17.49
20.31
20.96
20.45
20.48
22.06
19.63
20.34

[정부규제, 법률 등에 관한 위험]

사. 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'과 '화학물질관리법'을 제정 및 전부 개정하였으며, 2015년 1월 1일부터 시행하였습니다. 당사의 주요 제품인 접착제는 그 성분이 석유화학물질 기반으로 구성되어 있어 원재료 매입 및 생산, 유통 과정에서 화학물질관리법과 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률에 의해 규제를 받고 있습니다. 당사는 설립 이후, 환경, 보건, 안전과 관련된 규제에 따른 중대한 처벌을 받은 사항은 없으며 관련된 규제를 준수하기 위하여 노력하고 있으나 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'을 제정 및 전부 개정하였으며, 2015년 1월 1일부터 시행하였습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안 들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 화평법과 화관법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[환경 관련 법안 주요 내용 및 제재사항]

법령
주요 내용
당사영향
제재사항

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 
 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 
 위해관리계획서 제출 
- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 
 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대 
- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 
 강화하고 즉시 관계기관에 신고
- 화학물질 제조, 수입자는 제조 
 또는 수입전에 화학물질이 유독물질, 
 제한물질 등에 해당하는지 확인
- 유해화학물질 취급자는 개인보호장비를 
 착용하여야 함
- 유해화학물질을 일정량을 초과하여 
 진열,보관하는 경우 사전에 
 진열보관계획서 작성
- 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 
 16개 항목 위반시 영업정지 또는 
 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과

화학물질 등록 및 
평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 
 용도 및 양 등을 매년 보고 
- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 
 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는
 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 
 자료를 사전 등록 
- 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 
 판매자 간에는 상호 정보제공. 
 제품 내 함유된 유해화학물질별로 
 총량 1톤 초과 시 신고
- 화학물질 정보의 체계적 관리 필요 
 (공급업체/하위사용자 정보, 
 화학물질 용도 정보, 제조, 수입, 판매량)
- 화학물질 등록에 따른 비용 부담 
- 신규화학물질 제조, 수입 시 
 사전 등록으로 비용 및 기간 소요로 
 신규 사업 어려움
- 안전기준 및 표시기준에 적합하지 않은 
 제품을 판매한 경우 또는 화학물질 
 등록을 하지 않거나 거짓으로 등록한 
 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 2억원 
 이하의 과징금부과

자료 : 국가법령정보센터

당사의 주요 제품인 접착제는 그 성분이 석유화학물질 기반으로 구성되어 있어 원재료 매입 및 생산, 유통 과정에서 상기 화평법과 화관법에 의해 규제를 받고 있습니다. 당사는 법규에서 정한 방법에 따라 화학물질의 등록 및 관리 매뉴얼 도입, 화학물질 관리를 위한 안전한 공간 확보, 안정성 테스트 등에 많은 투자를 진행하고 있으나 환경, 보건 및 안전 관련 현존 규정들과 향후 시행될 규정들을 준수하지 못하는 경우, 손해배상액의 산정 또는 벌금 부과, 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

또한 향후 보다 엄격한 환경 관련 법규가 시행되면 추가적인 오염방지시설을 도입해야 할 수 있으며 상당한 금액의 준법감시 관련 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 설립 이후, 환경, 보건, 안전과 관련된 규제에 따른 중대한 처벌을 받은 사항은 없으며 관련된 규제를 준수하기 위하여 노력하고 있으나 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 당사가 적절히 환경 규정을 준수하지 않거나 환경 이슈에 대한 소비자의 커지는 우려에 적절한 대응을 하지 못하는 경우 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[안전문제에 따른 위험]

아. 최근 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 가 등장하는 등 공식적인 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 최근 접착제제조 기술은 기본적인 접착성능 외에도 친환경성 등 2차적 성능이 요구되고 있으며, 유기화합물 및 독성물질 배출 등의 환경문제로 인해 친환경 제품으로 점차 대체되고 있는 추세입니다. 당사는 환경마크인증, HB인증 등 객관적인 인증 실적을 통해 제품 규격을 관리하고 있으나 만약 안전과 관련한 이슈가 발생할 경우, 소비자 및 시민단체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

최근 가습기 살균제 성분관련 가습기 청소 제품 및 치약 등 일상 생활속에서 밀접하게 사용되는 화학물질제품 속 성분이 인체에 유해할 수 있다는 사실이 밝혀져 화학물질에 대한 공포감이 확산되어 화학물질 공포증을 뜻하는 신조어 '케미포비아' 부터 화학물질을 기피하는 소비자층 '노케미족'이 등장하였습니다. 이러한 현상은 소비자의 신뢰 하락이 가장 큰 원인으로 꼽히며, 정부의 인증을 거친 제품도 안전하지 않을 수 있다는 인식이 확산되고 있는 상황입니다. 

최근 접착제 기술은 기본적 성능인 접착성 외에 내구성, 내열성, 내수성, 친환경성 등 2차적 성능이 요구되고 있으며, 유기화합물 배출문제, 독성물질 배출, 리싸이클링 등의 환경문제로 친환경 제품으로 점차 대체되고 있는 추세입니다. 당사는 2008년 8월 초산비닐수지에멀젼 접착제 제품의 환경마크 인증을 계기로 친환경 제품 시장을 넓혀나가고 있으며, 건축용 접착제 제품에 대하여 환경마크, HB인증 등 국내외 환경인증을 지속적으로 취득하고 있습니다. 또한, 당사는 농림부 주관 과제로 '환경친화형 고성능 목재 접착제 개발 사업'을 수행하였으며, 이를 통해 무용제, 무프탈레이트, 무포름알데히드 접착제 상용화의 기반을 마련하였습니다. 

[친환경 인증 획득 내역]

마크
인증명
주관부처
해당 제품

친환경마크_예투

환경마크인증
환경부 산하 한국환경산업기술
초산비닐수지에멀젼 접착제

hb인증_예투

HB인증
(Healthy Building)
한국공기청정협회
초산비닐수지에멀젼 접착제
합성고무 접착제
실란트
쎄라텍

이러한 당사의 노력에도 불구하고 가습기살균제 사건과 같이 향후 의도하지 않은 제품의 안전 및 환경과 관련한 이슈가 발생할 경우, 당사의 이미지에 타격을 입을 수 있으며 소비자 및 시민단체의 불매운동까지 확산되어 기업의 존폐까지 심각한 영향을 미칠 수도 있습니다. 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[기술인력 유출 위험]

자. 당사가 국내 최초로 초산비닐수지 에멀전계 접착제를 합성하여 국산화의 시대를 연 이후 다양한 접착제, 씰란트, 광택제, 연마제를 개발하여 업계를 주도할 수 있었던 배경은 기술력의 우위에 있었다고 할 수 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 12명의 연구개발 인력을 보유하고 있으나, 인력의 유입 및 유출 변동성이 큰 편입니다. 국내 접착제 산업은 영세한 다수의 중소기업들로 구성되어 있어 대체인력이 풍부하지 않고, 접착제 시장이 점차 고기능, 고부가가치 제품 위주로 재편되고 있는 상황에서 당사는 꾸준히 연구개발 인재를 육성하고 인력 유출방지를 위한 방침이 지속되어야할 필요성이 있습니다. 현재까지 당사는 연구개발 인력에 대해 주식매수선택권 또는 성과급 체계 등과 같은 인력 유출 방지를 위한 장치를 마련하고 있지는 않은 상황입니다. 만약 이러한 상황에서 핵심기술인력유출이 있을 경우, 당사의 기술유출 위험과 개발계획추진에 차질이 생길 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사가 국내 최초로 초산비닐수지 에멀전계 접착제를 합성하여 국산화의 시대를 연 이후 다양한 접착제, 씰란트, 광택제, 연마제를 개발하여 업계를 주도할 수 있었던 배경은 기술력의 우위에 있었다고 할 수 있습니다. 당사는 독자적인 기술개발을 강화하기 위하여 1992년에 부설연구소를 설립함으로써, 기초적이고 장기적인 제품들의 개발에 필요한 조건을 마련한 이후 목재 집성용 접착제, 담배용 접착제 및 봉투용 고속접착제, 고기능 핫멜트 접착제 등과 같이 수입 대체 및 수요 증대가 가능한 제품에 이르기까지 수많은 신제품들이 개발, 상품화되어 왔습니다. 당사의 연구개발 담당 조직은 다음과 같습니다.

[연구개발 담당 조직]

연구 소장

연구 1실
연구 2실
연구 3실

책임 연구원 2명
전임 연구원 1명
책임 연구원 1명
선임 연구원 1명
전임 연구원 4명
보조요원 1명
책임 연구원 1명
전임 연구원 1명

[연구개발 인력 현황]

직위
성명
담당업무

책임
홍인오
핫멜트 개발, 물성개선 총괄

책임
박종일
핫멜트 개발, 물성개선, 제품분석

전임
박주명
핫멜트 개발, 물성개선, 제품분석

책임
최윤미
수성제품 개발/개선 총괄
유성제품 개발/개선 총괄, 분석업무 관리

선임
조윤정
자사/타사 분석업무 및 기기관리

전임
민주연
수성제품 개발/개선, 제품분석

전임
이인규
수성제품 개발/개선, 제품분석

전임
이규호
수성제품 개발/개선, 제품분석

전임
김남형
수성제품 개발/개선, 제품분석

과장
임선강
자사/타사 분석업무 및 기기관리

책임
박종훈
실리콘, 아크릴 관련 연구개발

전임
윤상보
실리콘, 아크릴, 테이프 관련 연구개발

[최근 3년간 연구개발 인력 입/퇴사 현황]

구분
기초
증가
감소
기말

2015년
11
5
3
13

2016년
13
-
1
12

2017년
12
6
6
12

2018년 1분기
12
1
2
11

신고서 제출일 현재
11
1
-
12

당사는 증권신고서 제출일 현재 총 12명의 연구개발 인력을 보유하고 있으나 2015년 인력유입 5명, 인력유출 3명, 2017년 인력 유입 및 유출 각각 6명 등으로 인력의 변동성이 큰 편입니다. 국내 접착제 산업은 영세한 다수의 중소기업들로 구성되어 있어 대체인력이 풍부하지 않고, 접착제 시장이 점차 고기능, 고부가가치 제품 위주로 재편되고 있는 상황에서 당사는 꾸준히 연구개발 인재를 육성하고 인력 유출방지를 위한 방침이 지속되어야할 필요성이 있습니다. 현재까지 당사는 연구개발 인력에 대해 주식매수선택권 또는 성과급 체계 등과 같은 인력 유출 방지를 위한 장치를 마련하고 있지는 않은 상황입니다. 만약 이러한 상황에서 핵심기술인력유출이 있을 경우, 당사의 기술유출 위험과 개발계획추진에 차질이 생길 위험성이 존재하오니 이 점 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다. 

■ 본 증권신고서에 포함된 2018년 1분기 재무정보는 외부감사인의 검토나 감사를 받은 재무제표가 아닙니다.

[주요 재무사항 총괄표(K-IFRS 연결)]

(단위 : 백만원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년
 1분기
2018년
 1분기
비 고

연결
연결
연결
연결
연결

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-
-
-

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
없음
없음
없음
-
-
-

1. 자산총계
117,865
120,524
121,166
121,356
121,087
-

- 유동자산
58,881
61,925
63,917
63,081
62,929
-

2. 부채총계
64,958
64,569
60,319
64,472
58,570
-

- 유동부채
48,067
48,407
47,638
48,239
45,062
-

3. 자본총계
52,906
55,956
60,848
56,884
62,517
-

- 자본금
5,761
5,761
5,761
5,761
5,761
-

4. 부채비율(%)
122.78%
115.39%
99.13%
113.34%
93.69%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
122.50%
127.93%
134.17%
130.77%
139.65%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
38,346
36,513
33,847
35,478
31,612
단기차입금 + 장기차입금

1) 단기차입금
26,688
25,461
25,987
24,471
22,795
-

2) 장기차입금
11,658
11,052
7,860
11,007
8,817
-

- 총차입금 의존도(%)
32.5%
30.3%
27.9%
29.2%
26.1%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
69.60%
69.73%
76.78%
68.98%
72.11%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
4,890
11,176
8,713
-398
404
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
9.24%
19.97%
14.32%
-0.70%
0.65%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
-5,363
-1,987
-1,486
-329
15
-

9. 재무활동 현금흐름
5,034
-4,307
-4,130
-1,035
-2,275
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
12,560
17,443
20,530
15,678
18,670
-

11. 순차입금
25,786
19,070
13,317
19,800
12,941
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
21.88%
15.82%
10.99%
16.32%
10.69%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
136,594
143,112
149,594
37,586
36,988
-

13. 매출원가
112,346
115,796
121,930
30,670
29,892
-

14. 판매비와관리비
19,119
19,243
18,804
4,823
5,073
-

15. 영업이익
5,129
8,073
8,860
2,093
2,023
-

- 영업이익률(%)
3.8%
5.6%
5.9%
5.6%
5.5%
영업이익 ÷ 매출액

16. 금융수익
73
37
45
9
11
-

17. 금융비용
1,287
1,210
1,372
300
288
-

18. 기타이익
1,707
823
593
253
1,527
-

19. 기타손실
1,560
621
165
63
102
-

20. 당기순이익
2,619
5,647
6,395
1,618
2,488
-

- 당기순이익률(%)
1.9%
3.9%
4.3%
4.3%
6.7%
당기순이익 ÷ 매출액

출처: 당사 정기보고서

[영업실적 악화 위험]

가. 당사는
접착제 및 기타 화학제품 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 복수의 사업부문을 운영하고 있지 않습니다. 매출액은
2015년 1,366억원에서 2017년 1,496억원으로 연평균 약 4.6%의 성장률을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액의 경우 연환산(X4)시 전년 대비 소폭 하락한 모습이지만 그 규모가 크지 않아 유의미한 감소는 아닌 것으로 판단됩니다.
매출 성장의 주 요인은 택배 및 포장 시장 확대에 따른 점착테이프 수요 증가, 자동차 제조 산업에서의 핫멜트 접착제 수요 증가 등이 있습니다.

하지만 당사 제품은 경쟁심화 등에 따른 판매가격 하락 추세에 있으며
향후 영업환경 악화 등으로 판매가격 하락이 지속되는 가운데 판매수량까지 감소할 경우 당사의 매출액은 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 접착제 및 기타 화학제품 제조 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며 복수의 사업부문을 운영하고 있지 않습니다. 종속회사로는 당사 제품 및 목공용 장갑, 스트레치 필름 등을 유통하는 오공티에스(주)와, 점착테이프를 제조하는 (주)삼성테이프가 있으며 주요 제품군은 다음과 같습니다. 

[(주)오공 및 종속회사 주요제품]

회사명
제품명
제품사진
제품내용

(주)오공
초산비닐수지에멀젼 접착제

제품_초산비닐수지에멀젼_예투

목가공용, 인테리어 시공용 
다용도 접착제

핫멜트 접착제

제품_핫멜트_예투

빨대부착용, 섬유용, 
자동차용(내장제, 헤드램프, 
배터리등), 포장용 등 사용분야가 광범위함

물이나 용제를 사용하지 않아인체에 무해하고 경제적임

합성고무접착제

제품_합성고무_예투

고체 형태의 고무를 용제로 녹여 접착성능을 띄는 
전통적인 접착제

타일용 접착제

제품_타일용_예투

건축물 내/외장에 사용되는 대표적 마감재인 세라믹타일에 사용되는 접착제

실리콘 실란트

제품_실리콘실란트_예투

전기전자용 : 정밀 전자부품 조립시 난연성, 열전도성, 내열성 등의 물성과 기능을 동시에 부여하는 접착제
건축용 : 유리 글레이징 및 조인트 씰링 등 건축용 마감작업에 사용되는 접착제

기타접착제

제품_기타_예투

순간접착제 등 일반 소비자용 소포장 접착제

오공티에스(주)
스트레치필름

제품_스트레치필름_예투

지게차 적재용 팔레트 상단에 물건 적재 후 고정용으로 사용되는 필름
말레이시아에서 수입하여 국내 유통

목공용 장갑

제품_목공용장갑_예투

목공용 장갑으로 베트남에서 수입하여 국내 유통

(주)삼성테이프
점착테이프

제품_점착테이프_예투

포장용 박스테이프
(OPP테이프) 등

출처 : 당사 내부자료

당사는 40여년의 업력과 누적되어 온 '오공' 브랜드 인지도 및 영업 노하우를 바탕으로 매출액이 2015년 1,366억원에서 2017년 1,496억원으로 연평균 약 4.6%의 성장률을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액의 경우 연환산(X4)시 전년 대비 소폭 하락한 모습이지만 그 규모가 크지 않아 유의미한 감소는 아닌 것으로 판단됩니다. 당사의 매출원가율은 80% ~ 82% 수준을 유지하고 있으며 이에 따라 연간 약 240억원 ~ 270억원 사이의 매출총이익을 시현하며 매출 증가에 따라 매출총이익 역시 증가하고 있습니다. 

[매출총손익 및 매출원가]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
136,594
143,112
149,594
36,988

매출액증가율
9.62%
4.77%
4.53%
-1.10%

매출원가
112,346
115,796
121,930
29,892

매출원가율
82.25%
80.91%
81.51%
80.82%

매출총이익
24,248
27,316
27,664
7,096

매출총이익률
17.75%
19.09%
18.49%
19.18%

출처 : 당사 정기보고서
주) 2018년 1분기 매출액의 경우 연환산 수치임.

당사의 주력 제품은 초산비닐수지에멀젼 접착제로 목가공, 인테리어 시공 등에 사용됩니다. 해당 제품은 종속회사인 오공티에스(주)를 통해 도/소매 시장에 유통되고 있으며, 기업간 거래의 경우 직접 판매 방식을 사용하고 있습니다. 초산비닐수지 에멀젼 접착제의 연간 매출액은 350억원 수준에서 매년 소폭 상승하는 추세이며 그 비중은 약 20% 수준입니다. 

또한 당사는 2014년 (주)삼성테이프를 인수하며 점착테이프 부문에서 유의미한 매출이 발생하기 시작했으며, 그 비중이 점차 증대되고 있습니다. 점착테이프는 점착소재에 따라 러버(Rubber)타입과 아크릴(Acrylic)타입으로 구분됩니다. (주)삼성테이프는 러버타입 테이프를 생산하고 있으며, 원가와 소재 부문에서 경쟁력을 갖춘 아크릴타입 테이프가 등장하면서 당사는 아크릴타입 테이프를 직접 생산하여 (주)삼성테이프로의 공급을 통해 제품을 시장에 유통하고 있습니다. 법정관리 회사였던 (주)삼성테이프 인수 후 경영정상화 과정을 통해 해당 매출은 2015년 223억원, 2016년 236억원, 2017년 258억원으로 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 택배 및 포장 시장 확대에 따른 점착테이프의 수요가 꾸준히 증가하기 때문인 것으로 보입니다. 2018년 1분기 점착테이프는 86억원의 매출을 달성하였습니다. 

핫멜트 접착제의 경우 섬유, 자동차 내장제, 포장, 필터류, 음료 스트로우 부착용 등 그 적용분야가 광범위합니다. 특히 자동차 제조 기술이 발전함에 따라 부품 소재가 경량화되고, 기존 용접작업을 통한 접착 시
접착면이 불균등했던
것에 비해 핫멜트 접착제 사용 시 접착면적이 균등하여 차량 안정성이 증가하는 효과를 얻을 수 있어 자동차제조 분야에서 핫멜트 접착제의 선호도가 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라 당사의 핫멜트 접착제 매출액도 매년 증가하는 모습을 보이고 있으며 당사 경영진은 핫멜트 접착제를 초산비닐수지 에멀젼 접착제와 함께 향후 당사의 주력 제품으로 가져갈 계획입니다. 

통상 '본드'라 일컬어지는 합성고무접착제는 그 원료의 특성상 냄새가 심하고 인체에 유해한 물질임이 밝혀짐에 따라 시장 규모가 점차 감소하는 추세입니다. 이에 따라 당사의 합성고무접착제의 매출액도 매년 감소하고 있으나, 가격 대비 접착 성능이 우수하여 수성접착제로 완전히 대체되기까지는 시간이 걸릴 것으로 보여 일정 수준 이상의 매출액은 당분간 유지될 것으로 예상됩니다. 

기타 상품의 경우 목공용 장갑, 스트레치 필름 등 기업간 거래 품목과 대형마트 등을 통해 일반소비자에게 판매되는 문구용 접착제, 실리콘과 같은 각종 소포장 접착제 등으로 구성되어 있습니다. 기타 상품으로 분류되는 품목은 전체 매출의 약 48% ~ 50% 수준으로 가장 높은 비중을 차지하고 있으나 그 가지수가 70여개에 이르러 개별 품목이 차지하는 비중은 높지 않습니다. 해당 매출액은 2016년 826억원에서 2017년 925억원으로 해마다 증가하고 있고 2018년 1분기의 경우 198억원으로 연환산 가정 시 다소 감소하는 모습입니다. 

한편 당사는 직접 납품을 진행하는 기업거래처 외에 공사현장, 철물점 등 일반 소매점 시장에 유통하기 위해 생산 제품 중
초산비닐수지접착제(목가공, 인테리어시공 용)
등 일부를 오공티에스(주)에 공급하고 있습니다. 또한 아크릴타입 테이프를 생산하여 (주)삼성테이프로의 공급을 통해 제품을 시장에 유통하고 있어 이에 따른 내부거래가 발생하고 있습니다. 내부거래 규모는 연간 약 350억원 수준으로
당사는 이러한 내부거래에 의한 매출을 고려하여 전체 매출액에서 차감하는 회계처리를 하고 있으며
그 비중은 전체 매출액의 약 20%에 이릅니다. 

[품목별 매출액]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원, %)

품목
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

초산비닐수지에멀젼 접착제
35,123
20.5
35,525
19.9
35,890
19.4
10,251
22.4

점착테이프
22,321
13.1
23,596
13.2
25,779
13.9
8,659
18.9

핫멜트 접착제
7,485
4.4
7,724
4.3
8,331
4.5
2,001
4.4

합성고무접착제
6,441
3.8
5,998
3.4
5,370
2.9
1,188
2.6

타일용 접착제
4,799
2.8
4,951
2.8
4,877
2.6
932
2.0

실리콘 실란트
845
0.5
814
0.5
813
0.4
628
1.4

기타접착제
11,340
6.6
11,660
6.5
11,750
6.3
2,280
5.0

기타 상품
82,607
48.3
87,910
49.3
92,472
49.9
19,757
43.2

내부거래
(34,366)
(20.1)
(35,067)
(19.7)
(35,689)
(19.3)
(8,708)
(19.1)

합계
136,594
-
143,112
-
149,594
-
36,988
-

출처 : 당사 내부자료

당
사 제품의 평균 판매단가는 매년 감소 추세에 있습니다. 주력 제품인 초산비닐수지에멀젼은 판매단가가 2015년 6.53%, 2016년 5.50%, 2017년 2.90% 해마다 감소 하였다가, 2018년 1분기 기준 2017년 대비 4.90% 상승하였는데 이는 원재료 단가 변동 추이에 맞추어 판매가격을 변동시켰기 때문입니다. 그외 타일용 접착제, 핫멜트 접착제, 실란트의 경우 과거 3개년 및 2018년 1분기까지 지속적으로 감소하고 있는데 이는 동종 제품을 생산하는 경쟁업체의 판매단가 하락으로 영업선을 유지하기 위한 결과입니다. 2015년대비 2018년 1분기 기준 평균 판매단가는 초산비닐수지에멀젼 접착제 3.74%, 타일용 접착제 11.59%, 핫멜트 접착제 17.83%, 실란트 11.67%가 감소하였습니다. 이와 같은 판매가격 하락에도 불구하고 당사 전체 매출액이 상승추세에 있는 것은 각 품목별 판매량 증가와 (주)삼성테이프 인수효과로 인한 점착테이프 매출 증대에 기인합니다. 하지만 향후 영업환경 악화 등으로 판매가격 하락이 지속되는 가운데 판매수량까지 감소할 경우 당사의 매출액은 큰 폭으로 감소할 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[주요 제품 평균 판매 가격 변동비율]

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

초산비닐수지에멀젼 접착제(800g)
-6.53%
-5.50%
-2.90%
4.90%

타일용 접착제(17Kg)
-3.17%
-7.05%
-4.22%
-0.70%

핫멜트 접착제(15Kg)
-0.97%
-7.56%
-2.07%
-9.22%

실란트(300ml)
-1.33%
-5.97%
-4.68%
-1.44%

출처 : 당사 내부자료

주) 판매가격은 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 변동비율로 기재하였습니다. 

[주요 재무지표 관련 위험]

나. 당사는 연간 약 1,400억원 수준의 안정적인 매출을 달성하고 있으며 영업이익률과 순이익률은 각각 약 5%대와 4%대를 기록하고 있어 수익성은 양호한 상황입니다. 또한 2014년 인수한 (주)삼성테이프가 2016년부터 흑자전환하여 당사 외형 성장에 일조하고 있습니다. 안정성 측면에서는 부채비율이 2015년 122.78%에서 2018년 1분기 93.69%로 해마다 감소하고 있으며 유동비율은 매년 100% 이상을 유지하고 있으나 2018년 1분기 기준 전체 차입금 대비 유동성 차입금 비중이 72.1%로 다소 높아 만기 연장 또는 상환 압박이 가중될 수 있습니다. 한편, 당사의 매출채권 평균 회수 기간은 2~3개월 수준이며, 재고자산 평균 회전 기간은 약 1.3~1.4개월로 재고자산 노후화 가능성이 상대적으로 낮습니다. 하지만 이러한 양호한 재무지표에도 불구하고 예기치 못한 외부환경 변화 또는 돌발적인 매출채권 회수 지연, 영업활동 악화 등의 이슈가 발생할 경우 일시적으로 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

가
) 수익성지표

(연결재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
136,594
143,112
149,594
37,586
36,988

매출원가
112,346
115,796
121,930
30,670
29,892

매출원가율
82.2%
80.9%
81.5%
81.6%
80.8%

매출총이익
24,248
27,316
27,664
6,916
7,096

매출총이익률
17.8%
19.1%
18.5%
18.4%
19.2%

판매비와관리비
19,119
19,243
18,804
4,823
5,073

영업이익
5,129
8,073
8,860
2,093
2,023

영업이익률
3.76%
5.64%
5.92%
5.57%
5.47%

당기순이익
2,619
5,647
6,395
1,618
2,488

당기순이익률
1.92%
3.95%
4.27%
4.31%
6.73%

출처 : 당사 내부자료

당사는 40여년의 업력과 누적되어 온 '오공' 브랜드 인지도 및 영업 노하우를 바탕으로 연간 약 1,400억원 수준의 안정적인 매출을 달성하고 있으며, 그 규모가 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 2016년은 접착제 생산에 사용되는 원료의 가격이 하락하여 원가율이 80%대까지 하락하였으며 이에 따라 영업이익이 29억원 가량 증가하였습니다. 원료 가격은 2017년부터 다시 상승 추세에 있지만 매출액이 상승하고 판관비 규모가 전년 대비 감소하여 영업이익은 오히려 증가하였습니다. 당사의 영업이익률과 순이익률은 각각 5%대와 4%대를 기록하고 있으나 매출 상승에 따른 고정비 효과로 이익 규모가 증가하고 있는 추세로 수익성 지표는 양호한 상황입니다. 

나) 성장성지표

(연결재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

자산총계성장률
9.49%
2.26%
0.53%
1.22%
-0.22%

자본총계성장률
3.61%
5.76%
8.74%
6.66%
9.90%

매출성장률
9.62%
4.77%
4.53%
12.19%
-1.59%

총이익성장률
9.46%
12.65%
1.27%
14.44%
2.60%

영업이익성장률
9.94%
57.39%
9.75%
74.80%
-3.37%

순이익성장률
-11.28%
115.59%
13.25%
92.91%
53.73%

출처 : 당사 내부자료
주) 1분기 성장률은 전년 동기 대비 수치입니다. 

당사는 최근 3년간 매출이 지속적으로 상승하고 있습니다. 이는 판매단가 하락 추세에서도 초산비닐수지 에멀젼 접착제와 핫멜트 접착제 등 주요제품 판매량의 증가와 2014년 (주)삼성테이프가 종속회사로 편입됨에 따른 외형적인 성장에 기인합니다. 특히 (주)삼성테이프는 인수 당해에는 적자가 지속되는 법정관리 회사였으나 2015년 경영 정상화 과정을 거쳐 2016년부터 흑자전환하여 당사의 영업이익 및 순이익 성장에 크게 기여하였습니다. 2018년 1분기 성장성지표는 전년 동기 대비 전반적으로 악화된 모습을 나타내고 있지만 그 비율이 크지 않아 유의미한 수치는 아닌 것으로 판단됩니다. 

다) 안정성지표

(연결재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

현금및현금성자산
12,560
17,443
20,530
15,678
18,670

부채총계
64,958
64,569
60,319
64,472
58,570

총차입금
38,346
36,513
33,847
35,478
31,612

유동성 차입금
26,688
25,461
25,987
24,471
22,795

비유동성 차입금
11,658
11,052
7,860
11,007
8,817

총차입금 의존도
32.53%
30.30%
27.93%
29.23%
26.11%

순차입금 의존도
21.88%
15.82%
10.99%
16.32%
10.69%

유동성 차입금 비중
69.60%
69.73%
76.78%
68.98%
72.11%

자본총계
52,906
55,956
60,848
56,884
62,517

유동자산
58,881
61,925
63,917
63,081
62,929

유동부채
48,067
48,407
47,638
48,239
45,062

유동비율
122.50%
127.93%
134.17%
130.77%
139.65%

부채비율
122.78%
115.39%
99.13%
113.34%
93.69%

이자보상배율
4.0
6.7
6.5
7.0
7.0

출처 : 당사 내부자료

당사의 연결기준 부채비율은 2015년 122.78%, 2016년 115.39%, 2017년 99.13%, 2018년 1분기 93.69%로 해마다 감소하고 있는 추세입니다. 특히 2017년에는 장기차입금 약 30억원을 상환함과 동시에 2016년 이익 증가분의 자본 편입으로 부채비율이 100% 미만으로 감소하였습니다. 당사의 차입금 의존도 역시 안정적인 매출 및 자산규모 성장을 바탕으로 2015년 32.53%에서 2018년 1분기 26.11%로 감소하고 있으며, 유동비율이 100% 이상을 유지하고 있어 재무안정성이 상당히 양호한 것으로 판단됩니다.
이자보상배율은 안정적인 실적 성장으로 인해 2015년 4.0배에서 2018년 1분기 7.0배로 상승하였는데 이를 통해 영업활동에서 창출한 이익이 이자비용 등의 금융비용을 충분히 커버하고 있음을 알 수 있으며 동시에 채무상환능력이 우수하다고 판단됩니다.

하지만 2018년 1분기 기준 당사 전체 차입금 중 유동성 차입금이 차지하는 비중은 72.1%로, 1년 내에 상환해야 하는 차입금 비중이 높음에 따라 만기 연장 또는 상환 압박이 심할 수 있을
것으로 예상됩니다. 

라) 활동성지표

(연결재무제표 기준)
(단위 : 회)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

총자산회전율
1.21
1.20
1.24
1.24
1.22

자기자본회전율
2.63
2.63
2.56
2.64
2.37

매출채권회전율
4.79
4.87
5.43
4.81
5.50

매입채무회전율
5.99
5.64
5.89
5.77
6.28

재고자산 회전율
8.44
9.11
9.39
9.42
8.62

매출채권평균회수기간(월)
2.50
2.46
2.21
2.49
2.18

매입채무평균회전기간(월)
2.00
2.13
2.04
2.08
1.91

재고자산평균회전기간(월)
1.42
1.32
1.28
1.27
1.39

출처 : 당사 내부자료
주1) 총자산회전율: 매출액 / (연간 분기말 총자산 평균)
주2) 자기자본회전율: 매출액 / (연간 분기말 자기자본 평균)
주3) 매출채권회전율: 매출액 / (연간 분기말 매출채권 평균)
주4) 매입채무회전율: 매출원가 / (연간 분기말 매입채무 평균)
주5) 재고자산회전율: 매출액 / (연간 분기말 재고자산 평균)
주6) 매출채권평균회수기간: 12 / 매출채권회전율
주7) 매입채무평균회전기간: 12 / 매입채무회전율
주8) 재고자산평균회전기간: 12 / 재고자산회전율
주9) 2017년 1분기 및 2018년 1분기는 연환산한 수치

당사의 제품중 매출액 기준 가장 높은 비중을 차지하는 초산비닐수지 에멀젼 접착제는 종속회사인 오공티에스(주)를 통해
공사현장, 철물점 등 소매상으로 유통되고 있습니다. 오공티에스(주)는 전국 14개 영업소를 통해 영업활동과 동시에 매출채권에 대한 회수관리를 실시하여 대손가능성을 최대한 억제하고 있습니다.
이에 따라 당사 매출채권 평균 회수기간은 2~3개월 수준으로 1년 이상 노후화된 매출채권 비중이 약 3%에 불과하고 대부분 3개월 이내 회수를 완료하고 있습니다. 한편 당사는 안정적인 현금흐름 관리를 통해 매입채무 회전율 및 매입채무 평균 회전 기간을 각각 매출채권 회전율 및 매출채권 평균 회전 기간과 유사한 수준으로 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2015년 8.44회에서 2017년 9.39회로 지속 상승하다 2018년 1분기 8.62회로 다소 주춤하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따른 재고자산 평균 회전 기간은 약 1.3개월 ~ 1.4개월로 이는 당사의 제품 및 상품이 빠르게 판매되고 있으며 재고자산의 노후화 가능성이 상대적으로 낮음을 의미합니다. 이러한 전반적인 상황을 고려할 때 당사의 활동성 지표는 매우 양호한 것으로 판단되나 예기치 못한 외부환경 변화 또는 돌발적인 매출채권 회수 지연, 영업활동 악화 등이 발생할 경우 일시적으로 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

[현금흐름 관련 위험]

다. 당사는 안정된 영업활동과 투자 및 차입금 관리를 통해 2015년 이후 매년꾸준한 현금성 자산의 증가를 기록하여 2017년 연결 기준 약 20,530백만원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 2018년 1분기 기준 현금 및 현금성 자산은 18,670백만원으로 다소 감소한 모습이지만, 당사의 영업활동현금흐름과 현금성 자산을 감안할 때 유동성이 급격히 악화될 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 하지만 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연 등의 부정적인 환경이 지속되는 상황에서 대규모 차입금 상환이 발생할 경우 유동성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 안정적인 매출을 바탕으로 매년 양의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다. 아래는 당사의 요약 연결현금흐름표입니다.

[연결현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년
1분기
2018년
1분기

영업활동현금흐름
4,890
11,176
8,713
-398
404

당기순이익
2,619
5,647
6,395
1,618
2,488

당기순이익조정을 위한 가감
7,049
6,344
6,594
1,637
683

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
-2,287
2,114
-1,474
-2,948
-2,341

법인세납부
-1,289
-1,734
-1,695
-410
-152

이자수취
82
39
45
9
11

이자지급
-1,284
-1,232
-1,152
-304
-285

투자활동현금흐름
-5,363
-1,987
-1,486
-329
15

유동금융자산의 감소
3,377
843
2,296
203
2,029

비유동금융자산의 감소
-
-
-
-
-

매도가능금융자산의 처분
144
-
-
-
-

유형자산의 처분
4,275
352
140
5
1,773

보증금의 감소
677
15
13
10
-

연결범위변동으로 인한 증가
-
-
-
-
-

선수금의 증가
-
-
200
-
-

유동금융자산의 증가
-2,003
-619
-2,303
-223
-2,027

비유동금융자산의 증가
-61
-69
-85
-21
-22

매도가능금융자산의 취득
-144
-
-
-
-1,000

유형자산의 취득
-11,157
-2,367
-1,719
-279
-738

무형자산의 취득
-
-127
-
-
-

보증금의 증가
-470
-15
-28
-25

기타비유동자산의 증가
-
-
-
-
-

재무활동현금흐름
5,034
-4,307
-4,130
-1,035
-2,275

단기차입금의 증가
3,950
1,500
7,500
-
-

장기차입금의 증가
9,570
5,500
1,500
-
1,000

자기주식의 처분
-
178
-
-
-

단기차입금의 상환
-7,700
-7,700
-5,560
-1,000
-2,190

유동성장기부채의 상환
-176
-1,133
-6,106
-35
-1,045

배당금지급
-575
-575
-690
-
-

자기주식의 취득
-35
-110
-77
-
-

기타비유동부채의 증가(감소)
-
-
-
-
-

종속기업에 대한 소유지분변동으로 인한 지급
-
-1,988
-696
-
-

현금의기타유입(유출)
-
20
-
-
-40

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
4,560
4,882
3,097
-1,762
-1,855

기초현금및현금성자산
7,999
12,560
17,443
17,443
20,530

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
1
1
-11
-3
-4

기말현금및현금성자산
12,560
17,443
20,530
15,678
18,670

출처 : 당사 내부자료

2016년은 2015년 대비 당기순이익이 약 115.6% 증가하여 영업활동현금흐름이 11,176백만원으로 전년 대비 크게 증가하였습니다. 2017년의 경우 영업활동현금흐름은 8,713백만원으로 전년 대비 약 22.0% 감소한 수치를 나타내고 있는데, 이는 당기순이익이 증가했음에도 불구하고 재고자산 및 매입채무 감소 등 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동에 따라 약 15억원 가량의 현금유출이 발생했기 때문입니다. 2018년 1분기 기준 영업활동현금흐름은 404백만원으로 전년 동기 음의 영업활동현금흐름을 기록한 것과 비교하여 양호한 모습을 나타내고 있습니다. 

한편, 투자활동현금흐름은 2015년 (-)5,363백만원에서 2016년 (-)1,987백만원으로 현금유출 폭이 감소되었습니다. 이는 2015년 당사 종속회사인 (주)삼성테이프 인근 토지와 건물 취득 등 유형자산 취득으로 인한 현금유출 약 11,157백만원이 일시적으로 크게 발생하였기 때문입니다. 2017년 투자활동현금흐름은 (-)1,486백만원으로 전년 대비 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 2018년 1분기 기준으로는 유의미한 현금 유출입은 일어나지 않고 있습니다. 

재무활동현금흐름을 살펴보면 2015년 약 13,520백만원의 장/단기 차입금이 증가하며 7,700백만원의 단기차입금 상환분을 상쇄하며 최종적으로 5,034백만원의 양의 현금흐름을 기록하였습니다. 하지만 2016년은 신규 차입금이 약 7,000백만원에 머물고, 차입금 상환금액을 하회하며 총 4,307백만원의 현금유출이 발생하였습니다. 2017년 역시 전년과 비슷한 수준의 재무활동현금흐름을 보이고 있으며, 2018년 1분기 기준 재무활동현금흐름은 (-)2,275백만원으로 전년 동기 대비 현금 유출폭이 증가한 상황입니다. 

종합적으로 당사는 안정된 영업활동과 투자 및 차입금 관리를 통해 2015년 이후 매년꾸준한 현금성 자산의 증가를 기록하여 2017년 연결 기준 약 20,530백만원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있습니다. 2018년 1분기 기준 현금 및 현금성 자산은 18,670백만원으로 다소 감소한 모습이지만, 당사의 영업활동현금흐름과 현금성 자산을 감안할 때 유동성이 급격히 악화될 가능성은 제한적이라 판단됩니다. 하지만 지속적인 영업환경의 악화, 매출채권 회수의 지연 등의 부정적인 환경이 지속되는 상황에서 대규모 차입금 상환이 발생할 경우 유동성이 악화될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[차입금 관련 위험]

라. 당사는 2018년 1분기 연결 기준 총차입금이 31,612백만원으로 2015년 38,346백만원,2016년 36,513백만원, 2017년 33,847백만원과 비교해 해마다 그 규모가 줄어들고 있고, 이에 따라 부채비율과 차입금 의존도 역시 2015년 122.8% 및 32.5%에서 2018년 1분기 93.7% 및 26.1%로 꾸준히 감소하고 있는 추세입니다. 하지만 2018년 1분기 기준 당사 전체 차입금 중 유동성 차입금이 차지하는 비중은 72.1%로, 1년 내에 상환해야 하는 차입금 비중이 높음에 따라 상환 압박이 심할 수 있습니다. 또한 단기차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름의 mismatching 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 한편 당사는 매년 안정적인 수익을 유지하고 있고, 차입금 일부에 대해 토지, 건물 및 기계장치 등 보유자산을 담보로 제공하는 등 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있어 차입금 상환 및 만기 연장에 무리는 없을 것으로 판단되지만 금번 유상증자가 계획대로 실행되지 않거나 장래 외부환경의 불확실성 및 당사 영업 환경 변화에 따라만기 연장이 계획대로 진행되지 않거나

차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가
할 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 2018년 1분기 연결 기준 총차입금이 31,612백만원으로
2015년 38,346
백만원,2016년 36,513백만원, 2017년 33,847백만원과 비교해 해마다 그 규모가 줄어들고 있고, 이에 따라 부채비율과 차입금 의존도 역시 2015년 122.8% 및 32.5%에서 2018년 1분기 93.7% 및 26.1%로 꾸준히 감소하고 있는 추세입니다. 또한, 당사의 이자보상배율은 안정적인 실적 성장으로 인해 2015년 4.0배에서 2018년 1분기 7.0배로 상승하였는데 이를 통해 영업활동에서 창출한 이익이 이자비용 등의 금융비용을 충분히 커버하고 있음을 알 수 있으며 동시에 채무상환능력이 우수하다고 판단됩니다. 하지만 2018년 1분기 기준 당사 전체 차입금 중 유동성 차입금이 차지하는 비중은 72.1%로, 1년 내에 상환해야 하는 차입금 비중이 높음에 따라 상환 압박이 심할 수 있습니다. 또한 단기차입금 비중이 높은 자금 운영은 금리인상 등의 거시 경제 변수와 대외 시장환경 급변 등에 따라 기존 차입금의 roll-over가 어려워질 경우 현금흐름의 mismatching 가능성이 높아져 안정적인 자금 운영과 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[(주)오공 차입금 현황]

(연결재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

단기차입금
26,688
25,461
25,987
22,795

장기차입금
11,658
11,052
7,860
8,817

차입금 총계
38,346
36,513
33,847
31,612

자산 총계
117,865
120,524
121,166
121,087

자본 총계
52,906
55,956
60,848
62,517

부채비율
122.8%
115.4%
99.1%
93.7%

차입금 의존도
32.5%
30.3%
27.9%
26.1%

이자보상배율
4.0
6.7
6.5
7.0

출처 : 당사 내부자료

증권신고서 제출일 현재 당사의 차입금 세부내역 및 상환계획은 다음과 같습니다. 

[단기차입금 세부 내역]

(단위 : 원)

차주
차입처
차입금 종류
이자율
만기일
한도액
잔액
상환예정금액
비고

2018년 1분기
증권신고서 
제출일 현재
2018년
2019년

㈜오공
국민은행
운전자금
3.48%
2018-11-28
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
-
만기 일부상환 후 연장 예정

시설자금
2.59%
2018-08-18
1,900,000,000
1,900,000,000
1,900,000,000
-
-
만기연장 예정

신한은행
시설자금
3.03%
2019-04-17
300,000,000
300,000,000
300,000,000
-
-
만기연장 예정

운전자금
3.70%
2018-05-20
-
300,000,000
-
-
-
상환완료

운전자금
3.30%
2018-08-11
500,000,000
500,000,000
500,000,000
-
-
만기연장 예정

KEB하나은행
운전자금
3.55%
2018-12-15
500,000,000
500,000,000
500,000,000
500,000,000
-
만기상환 예정

운전자금
3.40%
2019-06-15
3,500,000,000
4,100,000,000
3,500,000,000
-
500,000,000
일부 기상환 / 만기연장 예정

한국씨티은행
운전자금
3.30%
2019-06-13
2,500,000,000
3,000,000,000
2,500,000,000
-
1,500,000,000
일부 기상환 / 만기 일부상환 예정

한국산업은행
운전자금
2.93%
2019-06-25
400,000,000
-
400,000,000
-
-
만기연장예정

오공티에스㈜
국민은행
운전자금
2.58%
2019-05-30
300,000,000
300,000,000
300,000,000
-
-
만기연장 예정

운전자금
3.96%
2018-07-04
800,000,000
800,000,000
800,000,000
-
-
만기연장 예정

신한은행
운전자금
3.45%
2018-10-21
1,300,000,000
1,300,000,000
1,300,000,000
-
-
만기연장 예정

KEB하나은행
운전자금
3.17%
2018-10-17
500,000,000
500,000,000
500,000,000
-
-
만기연장 예정

우리은행
운전자금
3.77%
2018-07-14
500,000,000
500,000,000
-
-
-
만기상환 예정

운전자금
3.52%
2018-04-24
-
700,000,000
-
-
-
상환완료

운전자금
4.05%
2019-03-31
900,000,000
900,000,000
900,000,000
-
-
만기연장 예정

㈜삼성테이프
한국씨티은행
운전자금
3.39%
2019-06-13
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
만기연장 예정

운전자금
3.30%
2019-06-13
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-
만기연장 예정

합계
19,100,000,000
16,900,000,000
1,500,000,000
2,000,000,000

출처 : 당사 내부자료

[장기차입금 세부 내역]

(단위 : 원)

차주
차입처
차입금 종류
이자율
만기일
한도액
잔액
상환예정금액
비고

2018년 1분기
증권신고서 
제출일 현재
2018년
2019년

㈜오공
국민은행
시설자금
3.88%
2025-01-28

912,261,905

946,904,762
912,261,905
69,285,714
138,571,428
월별 11,547,619 상환예정

운전자금
3.37%
2018-09-16
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-
만기연장 예정

시설자금
3.13%
2018-11-16
2,000,000,000
2,000,000,000
2,000,000,000
-
-
만기연장 예정

신한은행
시설자금
1.50%
2019-06-15
17,440,000
21,800,000
17,440,000
8,720,000
8,720,000
분기별 4,360,000 상환예정

KEB
하나은행
시설자금
3.00%
2018-03-31
-
4,960,000
-
-
-
상환완료

시설자금
1.50%
2019-06-15
16,800,000
21,000,000
16,800,000
8,400,000
8,400,000
분기별 4,200,000 상환예정

시설자금
1.50%
2018-09-15
8,500,000
17,000,000
8,500,000
8,500,000
-
분기별 8,500,000 상환예정

운전자금
3.49%
2018-12-13
3,000,000,000
3,000,000,000
3,000,000,000
-
-
만기연장 예정

우리은행
운전자금
3.12%
2021-03-15
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
만기 상환예정

㈜삼성테이프
KEB
하나은행
운전자금
3.73%
2019-03-15
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000
-
-
만기연장 예정

운전자금
3.12%
2019-09-15
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-
만기연장 예정

운전자금
3.21%
2020-03-15
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000
-
-
만기연장 예정

소 계
12,511,664,762
12,455,001,905
94,905,714
155,691,428

유동성 대체
3,694,771,428
3,681,311,428
-
-

차 감 계
8,816,893,334
8,773,690,477
94,905,714
155,691,428

출처 : 당사 내부자료

증권신고서 제출일 현재 당사 및 종속회사의 단기차입금은 유동성 장기차입금 포함 20,581백만원 으로 총차입금 29,355백만원의 70.1%를 차지하고 있어 단기간 상환 압박이 가중될 수 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 유상증자 대금을 사용하여 단기차입금 3,500백만원을 상환할 계획입니다.
그외 나머지 단기차입금에 대해서는 만기연장 또는 만기 시 일부상환 후 만기연장을 통해 차입금을 roll-over할 예정입니다. 또한 장기차입금의 경우 영업활동을 통해 창출되는 현금 및 보유 현금성자산을 통해 매월 혹은 매분기별 일정금액을 상환할 계획이며, 그외 나머지 장기차입금에 대해서는 만기 일시 상환 또는 만기 연장할 계획입니다. 

당사는 매년 안정적인 수익을 유지하고 있고, 차입금 일부에 대해 토지, 건물 및 기계장치 등 보유자산을 담보로 제공하는 등 차입금 상환 불능 위험을 방지하기 위한 노력을 기울이고 있어 차입금 상환 및 만기 연장에 무리는 없을 것으로 판단됩니다. 하지만 금번 유상증자가 계획대로 실행되지 않거나 장래 외부환경의 불확실성 및 당사 영업 환경 변화에 따라만기 연장이 계획대로 진행되지 않거나
차입금 상환 부담이 일시적으로 크게 증가
할 수 있는 위험이 존재합니다.

[매출처 편중 위험]

마.
당사는 전체 매출의 약 40% 이상을 종속회사인 오공티에스(주)로 판매하고 있어 그 의존도가 상당히 높은 상황입니다. 하지만 오공티에스(주)는 당사의 제품을 공급받아 전국 14개 영업소를 통해 공사현장, 철물점 등 소매상으로 유통하는 역할을 하고 있으며, 매출 발생 거래처는 약 4,000개에 이릅니다. 따라서 연결 재무제표 기준으로는 매출 비중이 가장 높은 매출처는 그 비율이 2% 수준이며, 그외 매출액 비중이 1%미만인 다수의 매출처에서 발생한 매출액이 90% 수준을 기록하고 있습니다. 이와 같은 전반적인 상황을 고려해 볼 때 당사는 종속회사인 오공티에스(주)로의 매출 의존도가 높음으로 인해 발생할 수 있는 재무위험 전이 가능성은 제한적인 것으로 보입니다. 다만 매출처가 다변화되어 있음으로 인해 거래의 지속 가능성은 상당히 높은 편이지만,
접착제 산업 전체의 쇠퇴로 시장규모가 감소할
경우 당사의 실적 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출의존도를 파악하기 위해 매출처별 매출액을 분석한 결과는 다음과 같습니다.

[(주)오공 주요 매출처별 매출액]

(별도 재무제표 기준)
(단위: 백만원, %)

매출처
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기
주요매출제품

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

오공티에스(주)
22,244
44.6
22,461
42.2
22,564
40.0
6,082
44.2
목가공용 접착제

R사
2,317
4.6
2,550
4.8
2,944
5.2
863
6.3
전기전자용 접착제

W사
2,195
4.4
2,265
4.3
2,199
3.9
348
2.5
난연바인더용 접착제

H사
1,811
3.6
1,543
2.9
1,412
2.5
245
1.8
필름, 왁스, 실리콘 등

E사
1,661
3.3
1,116
2.1
1,798
3.2
431
3.1
테이프, 왁스, 순간접착제 등

S사
1,371
2.8
1,216
2.3
1,354
2.4
266
1.9
배터리 용 접착제

(주)삼성테이프
695
1.4
934
1.8
1,980
3.5
380
2.8
점착테이프

Y사
-
-
586
1.1
1,052
1.9
322
2.3
자동차용 접착제

K사
541
1.1
544
1.0
554
1.0
166
1.2
목가공용 접착제

H사
74
0.1
416
0.8
426
0.8
162
1.2
목가공용 접착제

기타
16,951
34.0
19,637
36.9
20,163
35.7
4,489
32.6
-

합 계
49,859
100.0
53,269
100.0
56,445
100.0
13,756
100.0
-

출처: 당사 내부자료
주1) 매출처 상호는 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 영문 이니셜로 기재하였으며, 
 H사의 경우 각기 다른 매출처입니다. 
주2) 매출액 기준 비중 1%미만은 기타로 통합하여 기재하였으며, 매출처 기준 약 350여개 업체로 구성되어 있습니다.

[(주)오공 주요 매출처별 매출액]

(연결 재무제표 기준)
(단위: 백만원, %)

매출처
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기
주요매출제품

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

R사
2,317
1.7
2,550
1.8
2,944
2.0
553
1.5
863
2.3
전기전자용, 실리콘

W사
2,195
1.6
2,265
1.6
2,199
1.5
422
1.1
348
0.9
난연바인더용 접착제

H사
1,811
1.3
1,543
1.1
1,412
0.9
310
0.8
245
0.7
필름, 왁스, 실리콘 등

E사
1,661
1.2
1,116
0.8
1,798
1.2
388
1.0
431
1.2
테이프, 왁스, 순간접착제 등

S사
1,371
1.0
1,216
0.8
1,354
0.9
327
0.9
266
0.7
밧데리용 접착제

H사
1,530
1.1
1,821
1.3
1,724
1.2
473
1.3
333
0.9
필름, 테이프, 장갑 등

O사
473
0.3
524
0.4
636
0.4
130
0.3
144
0.4
필름, 테이프

S사
1,498
1.1
1,349
0.9
1,321
0.9
367
1.0
347
0.9
점착 테이프

S사
986
0.7
1,083
0.8
1,175
0.8
329
0.9
396
1.1
점착 테이프

H사
724
0.5
558
0.4
485
0.3
123
0.3
120
0.3
점착 테이프

기타
122,029
89.3
129,087
90.2
134,547
89.9
34,163
90.9
33,495
90.6
-

합계
136,594
100.0
143,112
100.0
149,594
100.0
37,586
100.0
36,988
100.0

자료: 당사 내부자료
주1) 매출처 상호는 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 영문 이니셜로 기재하였으며, 
 H사, S사의 경우 각기 다른 매출처입니다. 
주2) 매출액 기준 비중 1%미만은 기타로 통합하여 기재하였으며, 매출처 기준 약 4,500여개 업체로 구성되어 있습니다.

상기 표에서 알 수 있듯이 별도 재무제표 기준으로 당사는 전체 매출의 약 40% 이상을 종속회사인 오공티에스(주)로 판매하고 있어 그 의존도가 상당히 높은 상황입니다. 하지만 오공티에스(주)는 당사의 제품을 공급받아 공사현장, 철물점 등 소매상으로 유통하는 역할을 하고 있으며, 해당 제품뿐만 아니라 자체적으로 목공용 장갑, 스트레치필름 등을 해외에서 수입하여 국내 시장에 유통하여 연 매출이 1,000억원 이상을 유지하고 있습니다. 또한 오공티에스(주)는 전국 14개 영업소를 통해 영업활동을 하고 있으며 매출 발생 거래처는 약 4,000개에 이르고, 매출채권에 대한 회수관리를 각 지역 영업소에서 진행하여 대손가능성을 최대한 억제하고 있습니다. 연결 재무제표 기준 매출처별 매출액을 살펴보면 매출 비중이 가장 높은 R사의 경우 그 비율이 2% 수준이며, 그외 매출액 비중이 1%미만인 다수의 매출처에서 발생한 매출액이 90% 수준을 기록하고 있음을 알 수 있습니다.

이와 같은 전반적인 상황을 고려해 볼 때 당사는 종속회사인 오공티에스(주)로의 매출 의존도가 높음으로 인해 발생할 수 있는 재무위험 전이 가능성은 제한적인 것으로 보이며 주된 영업 활동을 특정 매출처에 의존하고 있다 판단하기 어렵습니다. 매출처가 다변화되어 있음으로 인해 거래의 지속 가능성은 상당히 높은 편이지만,
접착제 산업 전체의 쇠퇴로 시장규모가 감소할
경우 당사의 실적 및 재무에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지배력 약화 위험]

바. 당사의 최대주주는 김윤정 대표이사로 2,540,264주(22.05%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은 33.80%입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 40,000주의 자기주식을 보유하고 있으며, 65.85%의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다. 또한 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 상기 지분 상속 과정에서 2016년 귀속된 상속세에 대하여 연부연납을 위해 상속세및증여세법 제71조 및 국세기본법 제31조에 따라 보유주식 313,000주를 인천지방법원 부천지원에 납세담보로 공탁한 사실이 있습니다. 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 2021년 7월 31일까지 상속세를 연부연납할 계획이나, 예기치 못한 상황으로 인해 납부에 차질이 생길 경우 담보 주식의 처분으로 인한 지분율이 감소할 가능성이 있습니다.

당사의 최대주주는 김윤정 대표이사로 2,540,264주(22.05%)의 지분을 보유하고 있으며 특수관계인을 포함한 지분율은 33.80%입니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 40,000주의 자기주식을 보유하고 있으며, 65.85%의 지분이 소액주주들에게 분산되어 있으나 금번 증자 시 최대주주 등의 청약 참여 여부에 따라 지분율이 변동될 수 있고 그에 따라 경영권 안정성에 문제가 생길 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[주주 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

구분
성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최대주주 및
특수관계인
김윤정
최대주주
보통주
2,540,264
22.05

모연숙
특수관계인
보통주
469,398
4.07

이승아
특수관계인
보통주
292,153
2.54

김나현
특수관계인
보통주
194,769
1.69

조진숙
특수관계인
보통주
121,108
1.05

조한창
특수관계인
보통주
89,395
0.78

김세준
특수관계인
보통주
66,214
0.57

김윤희
특수관계인
보통주
61,500
0.53

김병로
특수관계인
보통주
59,444
0.52

소계
-
보통주
3,894,245
33.80

기타 소액주주
-
보통주
7,587,729
65.85

자기주식
-
보통주
40,000
0.35

합계
보통주
11,521,974
100.00

출처: 당사 내부자료

당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 2016년 7월 27일 전 최대주주 김창식 회장의 별세로 인한 김창식의 보유 주식 1,370,264주를 상속받는 과정에서 조세특례제한법 제30조의6 및 동법 시행령 제27조의6에 따른 가업승계에 대한 증여세 과세특례 혜택을 적용받은 바 있습니다. 조세특례제한법에 따르면 가업승계 수증자가 유상증자 실권으로 인한 지분율 감소(제3자배정으로 인한 지분율 감소는 예외)시에는 증여세 및 이자상당액을 추가로 부과하도록 되어 있어 금번 유상증자에서 최대주주 김윤정 대표이사는 배정주식수의 100% 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 초과청약 한도인 20%를 추가로 청약할 예정입니다. 따라서 본 유상증자로 인한 최대주주의 지분희석은 발생하지 않을 것으로 판단되나, 특수관계인들의 본 유상증자 청약 예정 주식수에 따라 유상증자 이후에는 최대주주 등의 지분율이 32.25%까지 하락할 가능성이 있습니다. 

[조세특례제한법 제30조의6]

① 18세 이상인 거주자가 60세 이상의 부모(증여 당시 아버지나 어머니가 사망한 경우에는 그 사망한 아버지나 어머니의 부모를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)로부터「상속세 및 증여세법」 제18조제2항제1호에 따른 가업(이 경우 "피상속인"은 "부모"로, "상속인"은 "거주자"로 본다. 이하 이 조에서 같다)의 승계를 목적으로 해당 가업의 주식 또는 출자지분(이하 이 조에서 "주식등"이라 한다)을 증여받고 대통령령으로 정하는 바에 따라 가업을 승계한 경우에는 「상속세 및 증여세법」 제53조 및 제56조에도 불구하고 그 주식등의 가액 중 대통령령으로 정하는 가업자산상당액에 대한 증여세 과세가액(100억원을 한도로 한다)에서 5억원을 공제하고 세율을 100분의 10(과세표준이 30억원을 초과하는 경우 그 초과금액에 대해서는 100분의 20)으로 하여 증여세를 부과한다. 다만, 가업의 승계 후 가업의 승계 당시 해당 주식등의 증여자 및 「상속세 및 증여세법」 제22조제2항에 따른 최대주주 또는 최대출자자에 해당하는 자(가업의 승계 당시 해당 주식등을 증여받는 자는 제외한다)로부터 증여받는 경우에는 그러하지 아니하다. 
② 제1항에 따라 주식등을 증여받은 자가 대통령령으로 정하는 바에 따라 가업을 승계하지 아니하거나 가업을 승계한 후 주식등을 증여받은 날부터 7년 이내에 대통령령으로 정하는 정당한 사유 없이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하게 된 경우에는 그 주식등의 가액에 대하여 「상속세 및 증여세법」에 따라 증여세를 부과한다. 이 경우 대통령령으로 정하는 바에 따라 계산한 이자상당액을 증여세에 가산하여 부과한다. 

1. 가업에 종사하지 아니하거나 가업을 휴업하거나 폐업하는 경우
2. 증여받은 주식등의 지분이 줄어드는 경우

[조세특례제한법 시행령 제27조의6]

⑤ 법 제30조의6제2항제1호의 경우는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 포함한다. 

1. 수증자(제1항에 따른 수증자의 배우자를 포함한다)가 주식 등의 증여일부터 5년 이내에 대표이사로 취임하지 아니하거나 7년까지 대표이사직을 유지하지 아니하는 경우

2. 법 제30조의6제1항에 따른 가업(이하 이 조에서 "가업"이라 한다)의 주된 업종을 변경하는 경우[한국표준산업분류에 따른 소분류 내에서 변경하는 경우로서 증여일 현재 영위하고 있는 업종(한국표준산업분류에 따른 세분류 업종을 말한다)의 매출액이 사업연도 종료일을 기준으로 전체 매출액의 100분의 30 이상인 경우는 제외한다]

3. 가업을 1년 이상 휴업(실적이 없는 경우를 포함한다)하거나 폐업하는 경우

⑥ 법 제30조의6제2항제2호의 경우는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 포함한다. 

1. 수증자가 증여받은 주식 등을 처분하는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 합병·분할 등 조직변경에 따른 처분으로서 수증자가 「상속세 및 증여세법 시행령」 제15조제3항에 따른 최대주주등(이하 이 조에서 "최대주주등"이라 한다)에 해당하는 경우

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제390조제1항에 따른 상장규정의 상장요건을 갖추기 위하여 지분을 감소시킨 경우

2. 증여받은 주식 등을 발행한 법인이 유상증자 등을 하는 과정에서 실권 등으로 수증자의 지분율이 낮아지는 경우. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 해당 법인의 시설투자·사업규모의 확장 등에 따른 유상증자로서 수증자의 특수관계인(「상속세 및 증여세법 시행령」 제2조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 외의 자에게 신주를 배정하기 위하여 실권하는 경우로서 수증자가 최대주주등에 해당하는 경우

나. 해당 법인의 채무가 출자전환됨에 따라 수증자의 지분율이 낮아지는 경우로서 수증자가 최대주주 등에 해당하는 경우

3. 수증자와 특수관계에 있는 자의 주식처분 또는 유상증자 시 실권 등으로 지분율이 낮아져 수증자가 최대주주등에 해당되지 아니하는 경우

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구분

증자 전

배정 및 청약 시뮬레이션

유상증자 후

주식수

지분율

배정주식수

매각주식수

청약주식수

청약참여율

주식수

지분율

김윤정
최대주주
2,540,264
22.05
1,199,117
-
1,438,940
120%
3,979,204
23.49

모연숙
특수관계인
469,398
4.07
221,576
221,576
-
미참여
469,398
2.77

이승아
특수관계인
292,153
2.54
137,909
137,909
-
미참여
292,153
1.72

김나현
특수관계인
194,769
1.69
91,939
91,939
-
미참여
194,769
1.15

조진숙
특수관계인
121,108
1.05
57,168
-
57,168
100%
178,276
1.05

조한창
특수관계인
89,395
0.78
42,198
-
42,198
100%
131,593
0.78

김세준
특수관계인
66,214
0.57
31,255
-
31,255
100%
97,469
0.58

김윤희
특수관계인
61,500
0.53
29,030
29,030
-
미참여
61,500
0.36

김병로
특수관계인
59,444
0.52
28,060
28,060
-
미참여
59,444
0.35

최대주주 등 소계

3,894,245
33.80
1,838,252
508,514
1,569,561
-
5,463,806
32.25

기타주주

7,587,729
65.85
3,581,748
-
3,850,439
-
11,438,168
67.51

자기주식

40,000
0.35
-
-
-
-
40,000
0.24

합 계

11,521,974
100.00
5,420,000
508,514
5,420,000
-
16,941,974
100.00

출처 : 당사 내부자료

한편, 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 상기 지분 상속 과정에서 2016년 귀속된 상속세에 대하여 연부연납을 위해 상속세및증여세법 제71조 및 국세기본법 제31조에 따라 보유주식 313,000주를 인천지방법원 부천지원에 납세담보로 공탁한 사실이 있습니다. 당사의 최대주주 김윤정 대표이사는 2021년 7월 31일까지 상속세를 연부연납할 계획이나, 예기치 못한 상황으로 인해 납부에 차질이 생길 경우 담보 주식의 처분으로 인한 지분율이 감소할 가능성이 있습니다. 한편, 최대주주를 제외한 특수관계인들은 보유주식과 관련하여 신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등과 같은 계약 체결 사실이 없습니다. 

또한, 당사는 2009년 6월 8일 전환사채(권면총액 820백만원, 전환가액 3,000원)를 발행한 사실이 있으나 해당 전환사채는 2011년 6월 8일 만기상환되었고, 증권신고서 제출일 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채 등 주식관련 사채 발행내역이 없으므로 이에 따른 최대주주 등의 지분 희석 및 경영권 불안정 가능성은 없습니다. 

이와 같이 현재로서는 최대주주 등이 33.80%의 지분율을 확보하고 있고, 자기주식이 존재하며 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있어 단기간의 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 금번 증자 시 최대주주가 배정주식수의 120%를 청약할 예정이고, 특수관계인 중 일부가 100% 청약에 참여할 예정으로 증자로 인한 최대주주 등의 지분희석 위험은 제한적이라 판단됩니다. 하지만 장기적으로 향후 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 존재하며 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[종속기업 및 관계기업 관련 위험]

사.

증권신고서 제출일 기준 당사는 2개의 종속회사와 1개의 관계회사를 보유하고 있습니다.

오공티에스(주)는 최근 3개년 및 2018년 1분기 부채비율이 100% 이상으로 다소 높은 경향을 보이고 있으며, (주)삼성테이프는 2016년부터 실적이 흑자전환하고, 부채비율이 지속적으로 감소함에도 불구하고 2018년 1분기 부채비율이400% 이상으로 여전히 높은 상황입니다. 이렇듯
종속기업들의 실적은 당사의 연결 재무실적에 직접적으로 영향을 미치고 있어
해당 기업들의 재무상태 및 영업실적은 당사에 재무적 리스크로 연결될 가능성이 있습니다.

또한, 당사가 향후 사업 및 투자목적 등으로 추가적인 종속기업 및 관계기업을 출자 또는 취득할 경우, 종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 당사의 재무에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사는 다음과 같이 총 2개의 종속회사와 1개의 관계회사를 보유하고 있습니다. 

[종속기업 및 관계기업 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %)

구분
회사명
사업내용
소재지
상장여부
취득원가
지분율
장부금액

종속기업
오공티에스(주)
기타 화학물질 및 
화학제품 도매업
한국
(인천)
비상장
52
80.67
8,159

(주)삼성테이프
OPP 점착 테이프 제조 및 
보호용 테이프 제조
한국
(충주)
비상장
5,100
100.00
5,100

관계기업
(주)오공스틱스
문구용품 도매업
한국
(충주)
비상장
30
-
(주1)
30

출처 : 당사내부자료
주1) 당사는 (주)오공스틱스와는 지분관계가 없으며, 당사 최대주주인 김윤정 대표이사가 (주)오공스틱스의 지분 70.0%를 보유하고 있고, 종속회사인 오공티에스(주)가 (주)오공스틱스의 지분 10.0%를 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다. 

상기 기재된 종속기업들의 실적은 당사의 연결 재무실적에 직접적으로 영향을 미치고 있어
해당 기업들의 재무상태 및 영업실적은 당사에 재무적 리스크로 연결될 가능성이 있습니다.
관계기업의 경우 오공티에스(주)에서 원가법으로 회계처리하여 당사의 재무제표에 반영되는 부분은 없습니다. 종속회사 및 관계회사의 최근사업연도 재무상태는 다음과 같습니다.

[종속회사 및 관계회사 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
(주)오공스틱스

2015년
2016년
2017년
2018년
1분기
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기

재무
상태표
유동자산
34,855
35,044
35,476
36,945
5,389
6,423
6,743
5,676
330
330
483
342

비유동자산
7,117
7,324
7,213
7,433
6,038
6,163
5,544
5,223
115
100
88
122

자산총계
41,972
42,369
42,690
44,378
11,427
12,585
12,288
10,899
445
430
571
463

유동부채
26,292
25,086
23,064
23,996
6,547
8,148
5,743
4,397
153
103
213
115

비유동부채
1,456
1,437
1,203
1,216
3,978
2,971
4,493
4,453
25
6
16
13

부채총계
27,748
26,523
24,268
25,211
10,526
11,119
10,236
8,850
178
109
229
128

자본총계
14,224
15,845
18,422
19,167
901
1,466
2,051
2,049
267
322
342
335

손익
계산서
매출액
98,159
101,314
105,973
26,588
22,943
23,596
22,865
5,353
1,242
1,315
1,461
323

영업손익
2,528
2,525
3,409
906
(695)
715
722
20
(122)
49
17
(11)

당기순손익
1,362
1,678
2,555
754
(712)
575
576
(2)
(119)
54
21
(7)

주요
재무
지표
부채비율(%)
195.08
167.39
131.73
131.53
1168.26
758.46
499.07
431.92
66.67
33.85
66.96
38.21

영업이익률(%)
2.58
2.49
3.22
3.41
-3.03
3.03
3.16
0.37
-9.82
3.73
1.16
-3.41

순이익률(%)
1.39
1.66
2.41
2.84
-3.10
2.44
2.52
-0.04
-9.58
4.11
1.44
-2.17

출처: 당사 내부자료
주1) 오공티에스(주)와 (주)삼성테이프의 2018년 1분기 재무현황은 외부감사인의 감사를 받지 않은 자체 결산 자료입니다. 
주2) (주)오공스틱스의 재무현황은 외부감사인의 감사를 받지 않은 자체 결산 자료입니다.

오공티에스(주)는 1981년 1월 설립되어 산업용 기초화합물의 판매 등을 주된 사업으로 하고 있습니다. 당사는 주력제품군인 초산비닐수지접착제(목가공, 인테리어 시공용)의 소매점 및 일반 철물점 등에 유통하기 위해 오공티에스(주)를 1996년 12월 최초 취득하였습니다.

오공티에스(주)는 최근 3개년 및 2018년 1분기 부채비율이 100% 이상으로 다소 높은 경향을 보이지만
,
1,000억원 수준의 매출을 유지하고 있고 영업이익 및 당기순이익을 꾸준히 시현하는 등 안정적인 모습을 나타내고 있습니다. 

(주)삼성테이프는 1998년 5월 설립되어 점착테이프 제조, 판매, 수출입업을 주된 사업으로 하고 있으며, 2012년 11월 대전지방법원으로부터 회생절차 개시명령을 받아 2014년 6월 당사에 최종 인수되며 회생절차가 종결되었습니다. 당사의 경영진은 기존 주력 사업품목인 접착제품으로는 성장에 한계가 있다 판단하였으며, 택배 등 운송시장의 급성장과 더불어 점착테이프와 같은 포장제 시장도 동반 성장할 것으로 기대하여 해당 제품의 생산라인과 공급망을 보유하고 있는 (주)삼성테이프의 인수를 결정하였습니다. (주)삼성테이프의 주요제품으로는 포장용 OPP테이프(박스테이프)가 있습니다. 당사로의 인수 후 (주)삼성테이프의 경영이 정상화 되면서 2016년부터 실적이 흑자 전환하였으며 부채도 감소 추세를 보이고 있습니다. 하지만

2018년 1분기 기준
여전히 부채비율이 400% 이상을 기록하는 등 재무안정성 위험이 존재합니다. 

(주)오공스틱스는 2009년 6월 설립되어 문구용품 도매업을 주된 사업으로 하고 있습니다. 당사는 제품군 중
일반 소비자용 접착제, 실리콘, 글루건, 테이프 등
대형마트 등에 납품되는 제품의 포장을 (주)오공스틱스에 의뢰하고 있습니다. (주)오공스틱스는 단순 가공 사업을 영위하며 매출의 대부분이 당사를 통해 발생하므로 그 규모가 크지 않고 수익성 또한 미미한 상황입니다. 또한 당사의 (주)오공스틱스에 대한 지분은 없고, 종속기업인 오공티에스(주)가 10%의 지분을 보유하고 있으며 원가법으로 회계처리 하므로 (주)오공스틱스의 실적악화 및 재무구조가 당사에 미치는 영향은 극히 제한적이라 판단됩니다. 

당사는 사업다각화와 거래처 확보, 매출신장 등의 목적으로 각 종속회사들의 지분을 취득하여 현재 연결대상회사로 편입하고 있습니다. 따라서, 종속기업의 영업적자가 지속되거나 영업외비용의 증가 등 부정적인 상황이 발생할 경우, 당사의 연결기준 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 당사가 향후 사업 및 투자목적 등으로 추가적인 종속기업 및 관계기업을 출자 또는 취득할 경우, 종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 당사의 재무에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

아. 당
사는 증권신고서 제출일 현재 종속회사에 총 7,506백만원 및 USD 2,500,000의 지급보증을 제공하고 있으며, 당사 및 종속회사는 장/단기 차입금 18,130백만원에 대하여 30,615백만원 상당의담보를 금융기관에 제공하고 있습니다. 피보증자 및 채무자의 영업현황과 재무상태, 각 보증금액과 관련차입금 등을 고려할 때 근시일 내에 신용위험이 발생할 가능성은 크지 않습니다. 그러나 추후 오공티에스(주) 또는 (주)삼성테이프의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여가 이루어지거나, 당사 혹은 종속회사가 채무 불이행을 선언할 경우에는 당사가 제공한 지급보증 또는 제공된 담보의 처분으로 인하여 당사의 영업활동과 재무에 악영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 특수관계자에 제공한 지급보증 내역은 아래와 같습니다.

[지급보증내역]

(단위 : 원, USD)

구 분
제공받은자
차입처
차 입 금 종 류
보증금액

지급보증
오공티에스(주)
하나은행
구매론
1,000,000,000

일반자금대출
100,000,000

일반자금대출
500,000,000

수입신용장개설
USD 1,500,000

한국씨티은행
선물환
USD 1,000,000

신한은행
일반자금대출
1,300,000,000

(주)삼성테이프
하나은행
일반자금대출
1,500,000,000

한국씨티은행
일반자금대출
2,500,000,000

서울보증보험
이행보증보험
605,989,070

합 계
7,505,989,070

USD 2,500,000

출처 : 당사 내부자료

당사는 종속회사인 오공티에스(주)에 총 2,900백만원 및 USD 2,500,000 의 지급보증을 제공하고 있으며 (주)삼성테이프에 총 4,606백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 오공티에스(주)에 대한 보증내용은 구매론 1,000백만원, 대출 보증 1,900백만원, 수입신용장개설 및 선물환 보증 USD 2,500,000 입니다. 구매론은 구매기업이 금융기관과 대출한도를 약정하여 대출받은 금액으로 판매기업에게 구매대금을 결제하고 만기시 대출금을 금융기관에 상환하는 방식입니다. 수입신용장은 수입업체의 요청에 따라 해당 금융기관에서 수출업자가 발행하는 환어음의 결제를 보증하는 것으로 오공티에스(주)가 목공용 장갑 및 스트레치 필름 등을 해외에서 수입함에 따라 개설하였습니다. 선물환은 장래 일정기간동안 일정금액의 외국환을 일정한 환시세로 매매할 것을 미리 약속한 것으로 환율 변동에 따른 수입대금의 변동성에 대비하기 위해 개설하였습니다. 

(주)삼성테이프에 대한 보증내용은 대출 보증 4,000백만원 및 이행보증보험 606백만원입니다. 이행보증보험은 물품구매, 외국인 근로자 임금지급 등 다수 건에 대하여 서울보증보험으로부터 이행보증보험에 가입한 것이며,
해당 내역에 대해 당사가 추가로 지
급보증을 제공하고 있습니다. 

한편, 증권신고서 제출일 기준 당사가 금융기관에 제공한 담보 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공 내역]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

담보제공자산내역
관련차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자
채무자

토지, 건물
주1)
14,705,420,152
5,700,000,000
단기차입금
2,500,000,000
㈜한국씨티은행
(주)오공

토지, 건물
주1)
16,407,282,430
13,520,000,000
단기차입금
4,000,000,000
㈜하나은행

장기차입금
3,000,000,000

토지, 건물
7,891,858,029
8,944,000,000
단기차입금
2,900,000,000
㈜국민은행

장기차입금
4,412,261,905

토지, 건물 및
기계장치
2,232,167,654
1,250,500,000
단기차입금
300,000,000
㈜신한은행

장기차입금
17,440,000

소계
41,236,728,265
29,414,500,000
소계
17,129,701,905
-

토지 및 건물
1,548,730,719
1,200,000,000
장기차입금
1,000,000,000
하나은행
(주)삼성테이프

소계
1,548,730,719
1,200,000,000
소계
1,000,000,000
-

합계
42,785,458,984
30,614,500,000
합계
18,129,701,905
-

주1) 본사 및 1공장의 토지, 건물은 ㈜한국씨티은행과 ㈜하나은행에 공동으로 담보를제공하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 장/단기 차입금 17,130백만원에 대하여 보유 토지 및 건물, 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다. 담보설정가액은 차입금의 약 172%에 해당하며 제공된 담보의 장부가액은 41,237백만원 입니다. 이외에도 당사는 종속회사인 (주)삼성테이프의 장기차입금 1,000백만원에 대하여 장부가 1,549백만원 상당의 보유 토지 및 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 

당사는 2017년 별도재무제표 기준 순자산 51,957백만원, 매출액 56,445백만원, 영업이익 및 당기순이익 각각 4,044백만원과 3,375백만원을 시현하였고, 2018년 1분기 별도재무제표 기준으로는 순자산 52,900백만원, 매출액 13,756백만원, 영업이익과 당기순이익 각각 904백만원과 1,753백만원을 시현하였습니다. 오공티에스(주)는 2017년 결산 기준 순자산 18,422백만원, 매출액 105,973백만원, 영업이익 및 당기순이익 각각 3,409백만원과 2,555백만원을 시현하였으며, 2018년 1분기 자체 결산 기준 순자산 19,167백만원, 매출액 26,588백만원, 영업이익 및 당기순이익 각각 906백만원과 754백만원을 시현하였습니다. (주)삼성테이프는 2017년 결산 기준 순자산 2,051백만원, 매출액 22,865백만원, 영업이익 및 당기순이익 각각 722백만원과 576백만원을 기록하였으며, 2018년 1분기 자체 결산 기준으로는 순자산 2,049백만원, 매출액 5,353백만원, 영업이익 20백만원과 당기순손실 2백만원을 기록하였습니다. 

피보증자 및 채무자의 영업현황과 재무상태, 각 보증금액과 관련차입금 등을 고려할 때 근시일 내에 신용위험이 발생할 가능성은 크지 않습니다. 그러나 추후 오공티에스(주) 또는 (주)삼성테이프의 실적이 악화될 경우 당사의 추가적인 신용공여가 이루어지거나, 당사 혹은 종속회사가 채무 불이행을 선언할 경우에는 당사가 제공한 지급보증 또는 제공된 담보의 처분으로 인하여 당사의 영업활동과 재무에 악영향을 미칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 

[이해관계자와의 거래 관련 위험]

자. 당사는 종속회사 및 관계회사와 영업활동과 관련한 매출/매입 거래를 진행하고 있으며, 그에 따른 채권/채무 관계가 존재합니다. 또한 당사는 종속회사와 대여금 관련 자금 거래를 진행한 적이 있으나 해당 거래는 모두 종결되어 증권신고서 제출일 현재 자금 거래 잔액은 없으며, 최대주주 및 특수관계자와의 자금거래 내역은 존재하지 않음을 확인하였습니다. 하지만 향후 이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 종속기업의 재무상황에 따라 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 연결대상 종속회사 및 관계회사와 매출/매입 거래가 존재하며 이에 따른 채권/채무 관계가 존재합니다. 

[이해관계자와의 거래내역 - 매출/매입 거래]

(단위 : 원)

거래상대방
구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

오공티에스(주)
매출 등
매 출
22,243,842,221
22,461,353,342
22,564,148,345
6,081,868,119

임 대 수 익
488,848,387
681,851,000
709,311,000
175,466,000

유형자산 처분
2,000,000
-
-
-

매입 등
매 입
1,162,110,203
1,047,672,626
950,159,163
210,645,518

유형자산 취득
26,862,454
-
-
-

(주)삼성테이프
매출 등
매 출
694,750,000
934,150,410
1,980,299,513
380,193,916

이 자 수 익
183,877,910
181,633,480
62,383,561
-

매입 등
매 입
683,027,029
2,165,572,576
2,303,865,722
91,238,039

임차비용 등
35,638,985
70,523,000
86,209,000
34,891,500

유형자산 취득
-
-
104,567,128
158,020,551

(주)오공스틱스
매출 등
매 출
21,800,700
28,091,270
76,852,664
8,559,200

임 대 수 익
52,349,500
53,000,000
66,447,000
16,960,500

수입수수료
-
-
4,253,335
2,718,613

매입 등
매 입
1,228,918,377
1,313,807,470
1,460,605,804
322,847,336

출처 : 연결감사보고서

[이해관계자와의 거래내역 - 채권/채무 잔액]

(단위 : 원)

거래상대방
구 분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

오공티에스(주)
채권
매 출 채 권
4,711,391,846
2,706,788,212
3,050,757,548
4,821,072,854

미 수 금
8,250,000
11,999,900
13,713,700
10,136,500

채무
매 입 채 무
-
-
-
77,916,649

미 지 급 금
-
-
-
5,788,717

임대보증금
255,000,000
255,000,000
255,000,000
255,000,000

(주)삼성테이프
채권
매 출 채 권
117,425,000
162,759,476
172,258,154
151,680,345

장ㆍ단기대여금
4,600,000,000
3,000,000,000
-
-

임차보증금
30,000,000
30,000,000
30,000,000
30,000,000

채무
매 입 채 무
79,099,680
237,390,270
20,771,398
47,422,831

미 지 급 금
6,434,450
6,553,800
16,333,420
19,673,412

(주)오공스틱스
채권
매 출 채 권
7,754,560
2,675,200
9,081,600
8,844,880

미 수 금
1,332,100
1,255,100
16,333,420
8,289,908

채무
매 입 채 무
119,160,404
69,269,265
283,618,774
70,350,262

미 지 급 금
11,859,386
23,552,540
21,297,100
30,218,650

임대보증금
10,000,000
10,000,000
10,000,000
10,000,000

출처 : 연결감사보고서

가. (주)오공 - 오공티에스(주) 간 거래
당사는 직접 납품을 진행하는 기업거래처 외에 공사현장, 철물점 등 일반 소매점 시장에 유통하기 위해 생산 제품 중 일부를 오공티에스(주)에 공급하고 있습니다. 이에 해당되는 제품은 초산비닐수지접착제(목가공, 인테리어시공 용)가 주를 이루고 있으며, 연간 약 220억원 규모를 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 오공티에스(주)에 물품창고 용도로 8개 영업소에 건물을 임대하고 있으며 이를 통한 임대 수익이 발생하고 있습니다. 한편, 오공티에스(주)는 당사가 제조한 접착제품 이외에도 목공용 장갑, 스트레치필름 등을 수입하여 국내 시장에 유통하고 있습니다. 당사는 오공티에스(주)가 수입하는 해당제품을 일부 매입하여 생산현장 및 창고 소모품으로 사용 및 판매하고 있으며 매입 규모는 연간 약 10억원 수준을 유지하고 있습니다. 해당 거래에 따른 매출채권은 2015년 4,711백만원, 2016년 2,707백만원, 2017년 3,051백만원, 2018년 1분기 4,821백만원으로 매년 증감을 반복하고 있으나 미수금 규모는 10백만원 수준으로 채권 회수 상태는양호한 것으로 보입니다. 또한 당사는 매입채무 및 미지급금에 대해서는 매년 결산기준으로 잔여액이 없도록 하고 있습니다. 

나. (주)오공 - (주)삼성테이프 간 거래
점착테이프는 점착소재에 따라 러버(Rubber)타입과 아크릴(Acrylic)타입으로 구분됩니다. 당사가 2014년 인수한 (주)삼성테이프는 기존에 러버타입 테이프만을 생산하고 있었으며, 원가와 소재 부문에서 경쟁력을 갖춘 아크릴타입 테이프가 등장하면서 당사는 아크릴타입 테이프를 직접 생산하여 (주)삼성테이프로의 공급을 통해 제품을 시장에 유통하고 있습니다. 아크릴타입 테이프의 소비자 선호도가 증가함에 따라 해당 매출은 2015년 약 7억원에서 2017년 약20억원으로 증가하는 추세에 있습니다. 한편, 당사는 2014년 (주)삼성테이프에 41억원을 대여한 바 있으며, 해당 대여금이 최종상환된 2017년까지 이자수익이 발생하였습니다.
당사가 (주)삼성테이프로부터 매입하는 품목은 아크릴타입 테이프 생산을 위한 원부재료 등이며 2015년 약 7억원에서 2017년 약 23억원 수준으로 증가 추이를 보이고 있습니다. 한편, 당사는 (주)삼성테이프가 보유한 충주 공장에서 아크릴타입 테이프 생산을 위해 건물 일부와 해당 지역 근로자들을 위한 기숙사 건물을 임차함에 따라 임차비용이 발생하고 있으며, 당사가 (주)삼성테이프로부터 취득한 유형자산은 아크릴타입 테이프의 생산시 사용되는 인쇄기기를 취득한 내역입니다. (주)삼성테이프와의 거래에 따른 매출채권은 2015년 117백만원에서 2018년 1분기 152백만원으로 증가하고 있으나 미수금은 발생하고 있지 않으며, 매입채무는 2016년 237백만원을 제외하고는 매년 100백만원 미만 수준을 유지하고 있습니다. 

다. (주)오공 - (주)오공스틱스 간 거래
당사는 각종 소포장접착제, 글루건, 장갑 등 일반 소비자용 제품을 대형마트 또는 편의점 등에 납품하고 있습니다. 당사는 해당 제품을 상품 형태로 (주)오공스틱스에 판매한 뒤 (주)오공스틱스의 포장작업을 거친 뒤 제품 형태로 매입하여 유통하고 있습니다. (주)오공스틱스로의 매출액보다 매입액이 더 크고, (주)오공스틱스의 최대주주가 당사의 최대주주인 김윤정 대표이사인 점을 고려할 때 이러한 거래 형태는 일반적인 제3의 업체를 통한 거래와 비교하여 객관성이 다소 결여된 것으로 보입니다. 하지만 (주)오공스틱스의 매출 및 수익성이 당사 전체 매출 및 수익 규모와 비교하여 현저히 낮고, 당사의 (주)오공스틱스에 대한 지분율은 없으며 종속회사인 오공티에스(주)가 보유한 (주)오공스틱스의 지분이 10%에 불과하여 해당 거래가 당사의 재무에 미치는 영향은 극히 제한적인 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 (주)오공스틱스에 사무실 및 생산현장 일부를 임대하여 이를 통한 임대수익이 일부 발생하고 있습니다. 

[(주)오공스틱스 주주현황]

주주명
주식수
지분율
비고

김윤정
21,000주
70.00%
(주)오공 최대주주 및 대표이사

구능회
6,000주
20.00%
(주)오공스틱스 대표이사

오공티에스(주)
3,000주
10.00%
-

합계
30,000주
100.00%
-

출처 : 당사 내부자료 

[(주)오공스틱스 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
1분기

재무
상태표
유동자산
330
330
483
342

비유동자산
115
100
88
122

자산총계
445
430
571
463

유동부채
153
103
213
115

비유동부채
25
6
16
13

부채총계
178
109
229
128

자본총계
267
322
342
335

손익
계산서
매출액
1,242
1,315
1,461
323

영업손익
(122)
49
17
(11)

당기순손익
(119)
54
21
(7)

출처 : 당사 내부자료

상기 기재된 특이사항 외 이해관계자와의 거래내용 등에 관한 사항에 대하여 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는 부분은 없는 것으로 확인되었습니다.

당사는 종속회사인 (주)삼성테이프에 금전을 대여한 사실이 있습니다. 2014년 6월 (주)삼성테이프의 회생계획안이 법원에 의해 인가되면서 당사가 (주)삼성테이프를 인수하였으며, 인수금액은 총 100억원으로 주식(지분 100%) 51억원, 회사채 49억원으로 구성 되었습니다. 해당 회사채 49억원은 법원 인가 과정에서 총 13억원이 변제되어 잔역 금액인 36억원에 대하여 당사는 3년 만기 장기대여금으로 회계처리 하였습니다. 이후 당사는 (주)삼성테이프의 경영 정상화 과정에서 운영자금 지원 목적으로 2014년과 2015년 각각 5억원을 대여하였고, (주)삼성테이프의 2016년 실적이 흑자 전환하고 자체적으로 대출이 가능해 짐에 따라 해당연도에 장/단기 대여금 16억원을 상환하였으며, 2017년 잔여 대여금 30억원을 최종 상환하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔액은 없습니다. 

[(주)삼성테이프 대여금 현황]

(단위 : 백만원)

구분
장기대여금
장기대여금
상환
장기대여금 
잔액
단기대여금
단기대여금
상환
단기대여금
잔액
총대여금 
잔액

2014년
3,600
-
3,600
500
-
500
4,100

2015년
-
-
3,600
500
-
1,000
4,600

2016년
-
(600)
3,000
-
(1,000)
-
3,000

2017년
-
(3,000)
-
-
-
-
-

출처 : 당사 내부자료

당사는 종속회사 및 관계회사와 영업활동과 관련한 매출/매입 거래를 진행하고 있으며, 그에 따른 채권/채무 관계가 존재하지만 당사 매출 및 수익 규모에 비해 미수금 및 미지급금 규모가 상대적으로 작아 해당 거래들로 인해 당사의 재무안정성에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다. 또한 당사는 종속회사와 대여금 관련 자금 거래를 진행한 적이 있으나 해당 거래는 모두 종결되어 증권신고서 제출일 현재 자금 거래 잔액은 없으며, 최대주주 및 특수관계자와의 자금거래 내역은 존재하지 않음을 확인하였습니다. 하지만 향후 이와 같은 거래가 추가적으로 발생할 경우 특수관계자와의 거래가 지니는 고유한 위험과 더불어 기타 외부 환경의 변수로 인하여 당사 보유 종속기업 미수금 및 대여금 등의 채권 회수에 차질이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사는 종속기업의 재무상황에 따라 대손상각이 발생하여 당사의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

차.

당사의 매출채권은 3개월 미만의 매출채권이 약 95% 가량을 차지하고 있으며, 1년 미만의 매출채권까지 감안하면 전체의 약 97% 수준으로 매년 비슷한 양상을 보이고 있습니다.
또한 재고자산의 경우 6개월 미만 재고자산이 전체의 90% 이상을 차지하고 있어 재고자산 진부화에 따른 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 특히 과거 3개년수치를 비교했을 때, 1년이 초과된 재고자산들이 해마다 감소하고 있어 2018년 1분기 기준 재고자산 총계가 2015년 대비 증가했음에도 불구하고 전반적인 재고자산 연령이 낮아지고 있는 추세입니다. 당사는
영업환경 및 시장 상황을 적절히 반영하여
매출채권과 재고자산에 대한 관리를 진행하고 있습니다. 또한 접착제는 제품 특성상 다양한 산업에 사용되므로 당사의 판매 활동은 특정 거래처에 편중되지 않아 거래처의 신용등급 변동 등의 이벤트가 당사의 영업활동에 영향을 미치는 가능성은 극히 제한적입니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체 또는 기존 접착제를 대체할 수 있는 획기적인 신규 물질의 발견 등 일반적인 영업활동 과정에서 예측하기 힘든 변수가 발생할 경우 그에 따라 당사의 영업활동은 위축될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 접착체 및 기타 화학제품 제조 판매가 주된 사업이며 복수의 사업부문을 운영하고 있지 않습니다. 접
착제는 그 수요처가 건축토목, 자동차, 전기/전자, 생활잡화 등 다양한 산업 및 일상생활에서의 중간재 및 소비재로 사용되고 있어 수요가 지속적으로 발생하는 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있으
며 특정 거시 경제 환경 및 특정 전방산업의 사이클에 크게 영향을 받지 않습니다. 

당사의 제품중 매출액 기준 가장 높은 비중을 차지하는 초산비닐수지에멀젼 접착제는 종속회사인 오공티에스(주)를 통해
공사현장, 철물점 등 소매상으로 유통되고 있습니다. 오공티에스(주)는 전국 14개 영업소를 통해 영업활동과 동시에 매출채권에 대한 회수관리를 실시하여 대손가능성을 최대한 억제하고 있습니다.
이에 따라 당사 매출채권 평균 회수기간은 2~3개월 수준으로 1년 이상 노후화된 매출채권 비중이 약 3%에 불과하고 대부분 3개월 이내 회수를 완료하고 있습니다. 한편 당사는 안정적인 현금흐름 관리를 통해 매입채무 회전율 및 매입채무 평균 회전 기간을 각각 매출채권 회전율 및 매출채권 평균 회전 기간과 유사한 수준으로 유지하고 있습니다. 당사의 재고자산 회전율은 2015년 8.44회에서 2017년 9.39회로 지속 상승하다 2018년 1분기 8.62회로 다소 주춤하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따른 재고자산 평균 회전 기간은 약 1.3개월 ~ 1.4개월로 이는 당사의 제품 및 상품이 빠르게 판매되고 있으며 재고자산의 노후화 가능성이 상대적으로 낮음을 의미합니다. 이러한 전반적인 상황을 고려할 때 당사의 활동성 지표는 매우 양호한 것으로 판단되나 예기치 못한 외부환경 변화 또는 돌발적인 매출채권 회수 지연, 영업활동 악화 등이 발생할 경우 일시적으로 당사의 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 회)

구분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

총자산회전율
1.21
1.20
1.24
1.24
1.22

자기자본회전율
2.63
2.63
2.56
2.64
2.37

매출채권회전율
4.79
4.87
5.43
4.81
5.50

매입채무회전율
5.99
5.64
5.89
5.77
6.28

재고자산 회전율
8.44
9.11
9.39
9.42
8.62

매출채권평균회수기간(월)
2.50
2.46
2.21
2.49
2.18

매입채무평균회전기간(월)
2.00
2.13
2.04
2.08
1.91

재고자산평균회전기간(월)
1.42
1.32
1.28
1.27
1.39

출처 : 당사 내부자료
주1) 총자산회전율: 매출액 / (연간 분기말 총자산 평균)
주2) 자기자본회전율: 매출액 / (연간 분기말 자기자본 평균)
주3) 매출채권회전율: 매출액 / (연간 분기말 매출채권 평균)
주4) 매입채무회전율: 매출원가 / (연간 분기말 매입채무 평균)
주5) 재고자산회전율: 매출액 / (연간 분기말 재고자산 평균)
주6) 매출채권평균회수기간: 12 / 매출채권회전율
주7) 매입채무평균회전기간: 12 / 매입채무회전율
주8) 재고자산평균회전기간: 12 / 재고자산회전율
주9) 2017년 1분기 및 2018년 1분기는 연환산한 수치

당사의 매출채권 연령을 분석한 결과 3개월 미만의 매출채권이 약 95% 가량을 차지하고 있으며, 1년 미만의 매출채권까지 감안하면 전체의 약 97% 수준으로 매년 비슷한 양상을 보이고 있습니다. 당사는 1년이 경과한 매출채권에 대해서는 100%에 해당하는 금액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 1년 미만의 매출채권에 대해서는 과거 실제 대손 발생액을 근거로 경험률을 산정하여 충당금을 설정하고 있습니다. 전체 매출채권에서 대손충당금이 차지하는 비율은 약 6% ~ 7% 수준이며, 제품 판매에 대한 결제조건은 거래처별로 상이하지만 평균적으로 익월 결제 조건을 유지하고 있어 채권 회수가 비교적 빠르게 이루어지고 있습니다. 

[매출채권 연령분석]

(연결 재무제표 기준)
(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출채권
비중
매출채권
비중
매출채권
비중
매출채권
비중

3개월 미만
30,448
95.7%
28,559
93.5%
26,327
95.0%
27,177
95.8%

3개월~6개월
311
1.0%
618
2.0%
158
0.6%
66
0.2%

6개월~1년
182
0.6%
768
2.5%
366
1.3%
239
0.8%

1년 초과
859
2.7%
610
2.0%
859
3.1%
886
3.1%

소계
31,799
100.0%
30,555
100.0%
27,710
100.0%
28,368
100.0%

대손충당금
(2,004)
(6.3%)
(2,081)
(6.8%)
(1,677)
(6.1%)
(1,762)
(6.2%)

합계
29,795
-
28,474
-
26,033
-
26,606
-

출처 : 당사 내부자료

당사의 매출채권 관련 대손충당금은 2015년 2,004백만원에서 2017년 1,677백만원으로 감소추세에 있으며 2018년 1분기 기준으로는 1,762백만원으로 소폭 증가하였습니다. 이는 매년 말 매출채권을 평가하여 채권제각액을 계상하기 때문입니다. 한편 당사는 기중 발생한 채권손상에 대하여 손상차손을 인식하여 판매비와 관리비 및 기타비용에 반영하고 있습니다. 연결기준 당사의 매출처는 약 4,500여개 이상으로 특정 거래처에 매출이 편중되고 있지 않아 채권 연체 가능성이 상대적으로 낮으나 향후 매출 증가에 따른 매출채권 규모 증가로 추가적인 대손 인식이 생길 수 있으므로 주의가 요구됩니다. 

[매출채권 대손충당금 변동 현황]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015
2016년
2017년
2018년 1분기

기초 대손충당금
(3,516)
(2,004)
(2,081)
(1,677)

손상차손 인식
(761)
(273)
(164)
(84)

손상차손 환입
-
-
-
-

채권제각
2,273
196
567
-

기말 대손충당금
(2,004)
(2,081)
(1,677)
(1,762)

출처: 당사 내부자료

당사의 재고자산은 2015년 15,983백만원, 2016년 15,434백만원, 2017년 16,425백만원, 2018년 1분기 17,162백만원으로 해마다 증감을 나타내고 있지만 큰 폭의 변화없이 전반적으로 160억원 수준에서 안정성을 유지하고 있는 것으로 보이는데, 이는 당사가 오래된 업력을 바탕으로 재고관리 노하우가 축적되어 매입액을 적절히 관리할 수 있는 역량을 갖추었기 때문으로 판단됩니다. 이에 따라 유동자산 대비 재고자산 비중은 25% ~ 27% 수준으로, 총자산 대비 재고자산 비중은 12% ~ 14% 수준으로 꾸준히 유지되고 있습니다. 

[재고자산 현황]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

상 품
8,473
7,514
7,549
7,577

제 품
2,877
3,468
3,432
3,646

재공품
542
482
570
622

원부재료
3,345
3,321
3,838
4,171

미착품
1,499
1,075
1,296
1,402

재고자산 평가충당금
-753
-427
-260
-256

재고자산 총계
15,983
15,434
16,425
17,162

유동자산
58,881
61,925
63,917
62,929

자산총계
117,865
120,524
121,166
121,087

유동자산 대비 재고자산 비중
27.14%
24.92%
25.70%
27.27%

총자산 대비 재고자산 비중
13.56%
12.81%
13.56%
14.17%

출처 : 당사 내부자료

한
편 당사의 재고자산 연령 분석 결과 6개월 미만 재고자산이 전체의 90% 이상을 차지하고 있어 재고자산 진부화에 따른 유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 특히 과거 3개년수치를 비교했을 때, 1년이 초과된 재고자산들이 해마다 감소하고 있어 2018년 1분기 기준 재고자산 총계가 2015년 대비 증가했음에도 불구하고 전반적인 재고자산 연령이 낮아지고 있는 추세입니다. 또한 당사는 2년 이상 진부화된 재고자산에 대하여 100%에 해당하는 금액을 충당금으로 설정하고 있어 재고자산 손실이 손익계정으로 적절히 반영되고 있습니다. 

[재고자산 연령분석]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

재고자산
비중
재고자산
비중
재고자산
비중
재고자산
비중

6개월 미만
15,229
91.0%
14,862
93.7%
16,025
96.0%
16,784
96.4%

6개월~1년
468
2.8%
404
2.5%
248
1.5%
258
1.5%

1년 초과
1,039
6.2%
594
3.7%
412
2.5%
377
2.2%

소계
16,736
100.0%
15,860
100.0%
16,685
100.0%
17,419
100.0%

평가충당금
-753
(4.5%)
-427
(2.7%)
-260
(1.6%)
-256
(1.5%)

합계
15,983
-
15,434
-
16,425
-
17,162
-

출처 : 당사 내부자료

상기에서 살펴본 바와 같이 당사는
영업환경 및 시장 상황을 적절히 반영하여
매출채권과 재고자산에 대한 관리를 진행하고 있습니다. 또한 접착제는 제품 특성상 다양한 산업에 사용되므로 당사의 판매 활동은 특정 거래처에 편중되지 않아 거래처의 신용등급 변동 등의 이벤트가 당사의 영업활동에 영향을 미치는 가능성은 극히 제한적입니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경기 침체 또는 기존 접착제를 대체할 수 있는 획기적인 신규 물질의 발견 등 일반적인 영업활동 과정에서 예측하기 힘든 변수가 발생할 경우 그에 따라 당사의 영업활동은 위축될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[생산 능력 한계 위험]

카. 당사는
인천 남동구에 접착제 제품 생산공장 2곳, 충청북도 충주시에 테이프류를 생산하는 공장 1곳을 소유하고 있습니다.
당사의 가동율은 영업실적에 따라 상당히 높은 수준을 나타내고 있으나 이와 같은 추세가 계속된다면 인력투입 제한, 설비점검 등에 따라 100% 이상의 가동율을 지속적으로 유지하는데에는 한계가 있으며, 매출 성장에도 걸림돌이 될 수가 있습니다. 이에 따라 제품에 대한 수요 증가에 대비하고 그에 따른 매출 증대를 위해서 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 가능성이 있습니다. 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 경우 급격한 현금 유출로 당사의 유동성과 수익성에 단기간 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

현재 당사는 인천 남동구에 접착제 제품 생산공장 2곳, 충청북도 충주시에 테이프류를 생산하는 공장 1곳을 소유하고 있습니다.

[생산 공장 현황]

구분
위치
연면적
주요 생산품목

제1공장
인천광역시 남동구 남촌동
신관 : 4,238.71㎡
구관 : 4,533.67㎡
초산비닐수지에멀젼 접착제, 핫멜트 접착제, 합성고무 접착제, 기타 접착제

제2공장
인천광역시 남동구 고잔동
7,409.53㎡
초산비닐수지에멀젼 접착제, 기타 접착제

충주공장
충청북도 충주시 용탄동
신관 : 5,933.70㎡
구관 : 5,364.19㎡
점착테이프

출처 : 당사 내부자료

당사 주력제품인 초산비닐수지에멀젼 접착제는 그 수요의 증가로 1공장과 2공장 합계 매년 평균 100% 이상의 가동율을 보이고 있습니다. 생산능력 산출 기준은 설비별 또는 품목별로 공정소요 시간이 각기 다르나 조업시간 일평균 8시간, 1달 조업일수 20일로 계산한 수치이며, 생산능력 대비 생산실적이 초과하는 것은 초과근무, 주말특근 등에 따라 평균 생산능력보다 더 많은 생산 시간을 투입하기 때문입니다. 당사가 차기 주력 제품으로 생산 확대를 도모하고 있는 핫멜트 접착제의 경우 2015년 101%이던 가동률이 2016년 110%, 2017년 118%까지 지속 상승하는 모습을 보이고 있으며, 2018년 1분기의 경우 105%로 소폭하락하였으나 유의미한 감소는 아니라고 보여집니다. 합성고무 접착제는 악취 및 인체유해성 등에 의한 시장규모 감소로 해마다 그 생산능력과 생산실적이 감소하고 있으며, 가동률은 2018년 1분기 현재 76%대에 머물러 있습니다. 점착테이프의 경우 (주)삼성테이프의 경영정상화에 따라 100%를 초과하는 가동률을 보이고 있습니다. 

이와 같이 당사의 가동율은 영업실적에 따라 상당히 높은 수준을 나타내고 있습니다. 하지만 이와 같은 추세가 계속된다면 인력투입 제한, 설비점검 등에 따라 100% 이상의 가동율을 지속적으로 유지하는데에는 한계가 있으며, 매출 성장에도 걸림돌이 될 수가 있습니다.이에 따라 제품에 대한 수요 증가에 대비하고 그에 따른 매출 증대를 위해서 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 당사는 금번 증자로 인한 납입금을 활용하여 핫멜트 생산설비를 증설할 계획을 가지고 있으며, 이 외에도 향후 추가적인 설비 투자가 발생할 경우 급격한 현금 유출로 당사의 유동성과 수익성에 단기간 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 

[생산능력 및 생산실적]

(단위: 톤)

제품명
위치
구분

2015년

2016년
2017년
2018년 1분기

초산비닐수지에멀젼 
접착제
제1공장
생산능력
5,813
7,857
7,792
2,100

생산실적
8,538
10,107
10,030
1,999

가동율 (%)
146.88
128.64
128.72
95.19

제2공장
생산능력
8,452
8,486
8,417
2,220

생산실적
7,900
7,841
8,280
2,321

가동율 (%)
93.47
92.40
98.37
104.55

핫멜트 접착제
제1공장
생산능력
1,808
1,815
1,800
480

생산실적
1,826
2,000
2,132
507

가동율 (%)
101.00
110.19
118.44
105.63

합성고무 접착제
제1공장
생산능력
1,788
1,122
1,113
240

생산실적
1,060
999
887
183

가동율 (%)
59.28
89.04
79.69
76.25

점착테이프
충주공장
생산능력
4,525
4,543
4,506
1,320

생산실적
4,915
5,237
5,219
1,455

가동율 (%)
108.62
115.28
113.46
110.22

기타 접착제
제1공장
생산능력
7,076
7,327
7,267
1,980

생산실적
8,201
8,752
8,548
1,652

가동율 (%)
115.90
119.45
117.63
83.43

제2공장
생산능력
1,356
1,135
1,125
330

생산실적
1,079
1,152
1,235
351

가동율 (%)
79.57
101.50
109.78
106.36

출처: 당사 내부자료

[시설 투자 관련 위험]

타.
당사는 핫멜트 접착제의 생산량 및 생산성 증대를 통한 매출 확대를 목적으로 기존 충청북도 충주시 소재한 공장 유휴 공간을 활용하여 건축물 보강 및 핫멜트 생산 설비 증설을 계획하고 있으며 이를 위한 설비투자금 중 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 지급할 예정입니다. 하지만 설비 증설 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며 신규 투자에도 불구하고 영업성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 핫멜트 접착제의 생산량 및 생산성 증대를 통한 매출 확대를 목적으로 기존 충청북도 충주시 소재한 공장 유휴 공간을 활용하여 건축물 보강 및 핫멜트 생산 설비 증설을 계획하고 있으며 이를 위한 설비투자금 중 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 지급할 예정입니다. 설비 증설에 투입할 자금의 상세 내용은 다음과 같습니다. 

[시설투자 예정 공장 개요]

주소

면적 (㎡)

설비증설 기간

투자설비 상세

충청북도 충주시 용탄농공2길 25

5,933

2018년 08월 01일 ~

2019년 06월 31일

믹서기, 공냉식일체형냉동기, 스틸벨트 성형기계, 
램프용 핫멜트 절단기, 포장기 등

[건축물 보강 및 설비증설의 상세 내역]

(단위 : 백만원)

설비구분
적용제품
설비명
사양
수량
금액
투자비 지출 시기
세부용도

언더워터커터
배터리용/섬유용/
자동차내장재용
핫멜트 접착제
믹서기
3톤(agi-paddel mix)
2대
400
2018년 4분기 / 
2019년 2분기
최초 공정에서의 원재료 혼합

포장기
2톤/시간
1대
110
2019년 1분기 ~ 
2019년 2분기
제품 포장용

공냉식일체형냉동기 외
-
-
230
2019년 1분기 ~ 
2019년 2분기
혼합과정에서 가열된 핫멜트를 식혀줌
(액체상태에서 고체상태로 전환)

스틸벨트
포장용/합판용/필터용
핫멜트 접착제
스틸벨트 성형기계
2톤/시간
1대
420
2018년 3분기 ~
2018년 4분기
쿨링공정에서 핫멜트 운반

믹서기
3톤(paddle mixer)
1대
200
2018년 4분기 / 
2019년 2분기
최초공정에서 원재료 혼합

더블필터
-
1대
130
2019년 1분기
포장과정의 불순물 제거

포장기 외
-
-
220
2019년 1분기
완제품 포장용

블록

자동차내장재용
/스트로용
핫멜트 접착제

블럭자동포장기계
1톤/시간
1대
1,310
2018년 3분기 / 
2019년 2분기
제품 포장용

더블필터
-
1대
130
2019년 1분기
혼합과정의 불순물 제거

제품냉각열교환기 외
-
-
140
2018년 4분기 ~ 
2019년 1분기
쿨링공정 열교환기

니더
자동차램프용 
핫멜트 접착제
가압니더
75리터
1대
50
2019년 1분기
원재료혼합용

가압니더 이전 수리
2톤 / 0.8톤 / 75리터
3대
90
2018년 4분기
원재료혼합용

램프용 핫멜트 절단기 외
-
-
100
2019년 1분기
쿨링공정을 마친 핫멜트 절단

공용설비
-
열매체보일러
2,000,000kcal
1대
190
2018년 4분기
-

전기공사
믹서기10/성형기3 외
-
400
2019년 2분기
-

제품배관유니트
3line
-
710
2019년 1분기
-

집진기
풍량300CMM
1대
110
2019년 1분기
혼합과정에서 발생하는 가스필터용

진공펌프 외
-
-
50
2019년 1분기
-

건축물 보강
-
믹서기 데크 및 구조보강
-
-
490
2018년 4분기
-

보일러실 증축 외
-
-
140
2019년 1분기
-

합계
-
5,620
-
-

출처: 당사 내부 자료
주) 해당 금액은 시장조사를 통한 예상 금액이며, 실제 기계설비 구입 및 건축물 보강시 변동될 수 있습니다.

[핫멜트 접착제 설비 증설로 인한 생산량 변화]

제품구분

기존 생산 capa

증설 후 생산 capa

비고

배터리용/섬유용/
핫멜트 접착제

40 ∼ 60 ton

80 ton

증설 후 핫멜트 접착제 
매출 연간 약 40억원 
증가 예상

포장용/합판용/필터용
핫멜트 접착제

100 ∼ 120 ton

180 ∼ 200 ton

자동차 내장제용/스트로용
 핫멜트 접착제

40 ton

80 ∼ 100 ton

자동차 램프용 
핫멜트 접착제

10 ton

30 ton

계

190 ∼ 230 ton

370 ∼ 410 ton

출처 : 당사 내부자료

당사는 상기 설비 증설로 인해 현재 월 190~230톤 수준인 핫멜트 접착제 생산량이 월 370~410톤까지 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 핫멜트 접착제 제품 매출액이 2017년 약 83억원에서 2019년 100억원, 2020년 120억원으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.
하지만 설비 증설 과정에서 당사가 예상하지 못한 추가적인 자금 투자가 소요될 수 있으며 신규 투자에도 불구하고 영업성과가 부진할 경우 당사의 재무건정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 낮습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

또한 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

나. 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 5,420,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사 발행주식총수 11,521,974주의 47.04%에 해당합니다.
주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 10월 8일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 금번 당사의 유상증자는 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)에서 일반에게 공모하되, 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 신한금융투자(주)가 실권주식 전량을 인수 하게 됩니다.

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 10.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려 시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 10.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

라. 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "유가증권 시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권 시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권 시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)"등을 참고하시기 바랍니다.

마. 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바.본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 하시기 바랍니다.

사. 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

따라서 주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 당사의 금번 유상증자 발행가격이 하락하여 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가하락으로 공모가가 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 시 참고하시기 바랍니다.

아. 당사의 최대주주는 금번 유상증자에 배정수량의 120%에 해당하는 주식수에 대해 청약할 예정입니다. 이에 따라 당사의 최대주주 지분은 22.05%에서 23.49%로 소폭 상승할 것으로 판단됩니다. 당사의 최대주주인 김윤정 대표이사가 청약하지 않을 경우 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조(거짓의 기재 등으로 인한 배상책임), 제178조(부정거래행위 등의 금지)에 의거 거짓의 기재에 따른 허위공시로 처벌 받을 수 있습니다. 한편, 특수관계인들의 청약여부는 본 증권신고서 제출일 현재 각기 상이합니다. 투자자들께서는 당사의 최대주주 및 특수관계인이 본 유상증자에 제한적인 규모로 참여한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 사항]

(단위: 주)

성 명

관 계

주식의
종류

주식수 및 지분율 변동

비고

증자 전(前)

배정수량

청약수량
(주)

증자 후(後)

주식수

지분율

주식수

지분율

김윤정
최대주주

보통주

2,540,264
22.05
1,199,117
1,438,940
3,979,204
23.49
각자대표이사

모연숙
특수관계인
보통주
469,398
4.07
221,576
-
469,398
2.77
-

이승아
특수관계인
보통주
292,153
2.54
137,909
-
292,153
1.72
-

김나현
특수관계인
보통주
194,769
1.69
91,939
-
194,769
1.15
-

조진숙
특수관계인
보통주
121,108
1.05
57,168
57,168
178,276
1.05
-

조한창
특수관계인
보통주
89,395
0.78
42,198
42,198
131,593
0.78
각자대표이사

김세준
특수관계인
보통주
66,214
0.57
31,255
31,255
97,469
0.58
-

김윤희
특수관계인
보통주
61,500
0.53
29,030
-
61,500
0.36
-

김병로
특수관계인
보통주
59,444
0.52
28,060
-
59,444
0.35
-

계

보통주

3,894,245
33.80
1,838,252
1,569,561
5,463,806
32.25

-

(출처: 당사 내부자료)

주)

당사의 최대주주는 금번 유상증자에 배정수량 기준 120% 의 초과청약을 할 예정입니다.

당사의 대표이사이자 최대주주인 김윤정는 금번 유상증자에 배정수량 기준 120%의 초과청약을 할 예정입니다. 이에 따라 최대주주의 지분율은 증자 전 22.05%에서 증자 후 23.49%로 소폭 상승할 전망입니다. 그 외 특수관계인인 조진숙, 조한창, 김세준은 배정수량 기준 100%를 청약할 예정이고, 모연숙, 이승아, 김나현, 김윤희, 김병로는 금번 증자에 참여할 계획이 없습니다. 

최대주주 등이 미참여하는 물량에 대한 신주인수권증서는 장외 및 상장시장을 통해 매도함으로써 다른 증서 인수인이 구주주 청약에 참여할 수 있도록 할 예정입니다. 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 단기적으로 할인율에서 발생하는 차익을 실현하고자 신주가 상장되는 즉시 보유 주식을 장내매도할 수 있으며, 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 이에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 김윤정 대표이사가 본 증권신고서에 기재된대로 청약에 참여하지 않을 경우 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조(거짓의 기재 등으로 인한 배상책임), 제178조(부정거래행위 등의 금지)에 의거 거짓의 기재에 따른 허위공시로 처벌 받을 수 있습니다. 그러므로 투자자는 최대주주 및 특수관계자가 배정수량의 일부만을 청약한다는 사실을 유념하시고, 각별한 주의를 기울이시기 바랍니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 및 제178조]

제125조(거짓의 기재 등으로 인한 배상책임) 
① 증권신고서(정정신고서 및 첨부서류를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)와 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 중 중요사항에 관하
여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 경우에는 다음 각 호의 자는 그 손해에 관하여 배상의 책임을 진다. 다만, 배상의 책임을 질 자가 상당한 주의를 하였음에도 불구하고 이를 알 수 없었음을 증명하거나 그 증권의 취득자가 취득의 청약을 할 때에 그 사실을 안 경우에는 배상의 책임을 지지 아니한다. <개정 2009.2.3., 2013.5.28.>

1. 그 증권신고서의 신고인과 신고 당시의 발행인의 이사(이사가 없는 경우 이에 준하는 자를 말하며, 법인의 설립 전에 신고된 경우에는 그 발기인을 말한다)

2. 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자로서 그 증권신고서의 작성을 지시하거나 집행한 자

3. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류가 진실 또는 정확하다고 증명하여 서명한 공인회계사·감정인 또는 신용평가를 전문으로 하는 자 등(그 소속단체를 포함한다) 대통령령으로 정하는 자

4. 그 증권신고서의 기재사항 또는 그 첨부서류에 자기의 평가·분석·확인 의견이 기재되는 것에 대하여 동의하고 그 기재내용을 확인한 자

5. 그 증권의 인수인 또는 주선인(인수인 또는 주선인이 2인 이상인 경우에는 대통령령으로 정하는 자를 말한다)

6. 그 투자설명서를 작성하거나 교부한 자

7. 매출의 방법에 의한 경우 매출신고 당시의 매출인

② 예측정보가 다음 각 호에 따라 기재 또는 표시된 경우에는 제1항에 불구하고 제1항 각 호의 자는 그 손해에 관하여 배상의 책임을 지지 아니한다. 다만, 그 증권의 취득자가 취득의 청약 시에 예측정보 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 사실을 알지 못한 경우로서 제1항 각 호의 자에게 그 기재 또는 표시와 관련하여 고의 또는 중대한 과실이 있었음을 증명한 경우에는 배상의 책임을 진다.

1. 그 기재 또는 표시가 예측정보라는 사실이 밝혀져 있을 것

2. 예측 또는 전망과 관련된 가정이나 판단의 근거가 밝혀져 있을 것

3. 그 기재 또는 표시가 합리적 근거나 가정에 기초하여 성실하게 행하여졌을 것

4. 그 기재 또는 표시에 대하여 예측치와 실제 결과치가 다를 수 있다는 주의문구가 밝혀져 있을 것

③ 제2항은 주권비상장법인이 최초로 주권을 모집 또는 매출하기 위하여 증권신고서를 제출하는 경우에는 적용하지 아니한다.

(~중략~)

제178조(부정거래행위 등의 금지) ① 누구든지 금융투자상품의 매매(증권의 경우 모집·사모·매출을 포함한다. 이하 이 조 및 제179조에서 같다), 그 밖의 거래와 관련하여 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니 된다.

1. 부정한 수단, 계획 또는 기교를 사용하는 행위

2. 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시를 하거나 타인에게 오해를 유발시키지 아니하기 위하여 필요한 중요사항의 기재 또는 표시가 누락된 문서, 그 밖의 기재 또는 표시를 사용하여 금전, 그 밖의 재산상의 이익을 얻고자 하는 행위

3. 금융투자상품의 매매, 그 밖의 거래를 유인할 목적으로 거짓의 시세를 이용하는 행위

② 누구든지 금융투자상품의 매매, 그 밖의 거래를 할 목적이나 그 시세의 변동을 도모할 목적으로 풍문의 유포, 위계(僞計)의 사용, 폭행 또는 협박을 하여서는 아니 된다.

자. 당사의 주가는 근래 현저한 시황변동을 보여왔습니다. 내재적 요인 외에 시장 외적인 요인이 상당한 영향을 미쳤기 때문입니다. 이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다. 이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 근래 현저한 시황변동(시세 급등락)을 보여왔습니다. 당사의 주가는 내재적 요인 외에 시장 외적인 요인(테마주 등)에 의해 상당한 영향을 받았기 때문입니다. 

[(주)오공 주가 챠트]

(기간 : 2015년 1월 ~ 현재)

주가챠트_예투

당사는 과거 2015년 06월 02일 현저한 시황변동 관련 조회공시 요구를 받은 사실이 있으며, 2015년 06월 03일 이와 관련하여 별도로 공시 할 중요한 정보가 없다고 답변하였습니다. 

이러한 주가변동성은 금번 유상증자와 맞물려 강화될 가능성이 높으며, 유상증자 종료 후에도 주가변동성은 시장 외적인 요인으로 인하여 상당히 높을 수 있습니다.

일반적으로 시세 급등락은 일반적으로 투자자들의 대응이 곤란하여 투자손실로 이어질 가능성이 높습니다. 이에 투자자분들은 향후에도 관련 뉴스 및 이슈에 따라 당사의 주가가 급격히 변동할 가능성을 염두에 두는 등 투자에 있어 각별히 유의하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 (주)오공은 "동사" 또는 "발행회사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

신한금융투자(주)
(주)오공

2018.06.11
본부장 이상훈
센터장 이동호
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
김윤정 대표이사
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 발행회사 초도 미팅 
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2) 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의

4) 사전요청자료 송부 
- "금융투자회사의 기업실사 모범규준"에 의거

2018.06.12
~2018.06.15
센터장 이동호
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 사업의 개괄 등 PT 청취
- 시장 및 경쟁사 현황 등 

2) 사업위험관련 실사 
- 주요 매출처 확인
- 국내외 접착제 산업 검토
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 제품 포트폴리오 확인 및 인터뷰 진행

4) 1차 요청자료 송부

2018.06.18
~2018.06.20
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 회사소개서 열람 및 주요 경쟁사 확인
- 주요 제품 및 구성
- 기술력 및 특허 현황 파악
- 주요 경쟁현황 확인

2) 일반현황 및 소송 관련 실사
 - 회사 현황, 주주, 재무정보, 법률/소송, 주요 계약 등
 - 차입금, 인사/노무, 세무, 부동산, 지적재산권 등

3) 경영능력 및 투명성 실사
- 지배구조 실사
- 이사회 및 주주총회의 의결 목록 실사

4) 재무안정성 실사
- 차입금 현황 점검
- 주채권은행의 향후 대출 관리 방안 실사
- 매출채권 및 재고자산의 건전성 실사

5) 관계회사 거래 실사
- 매출 매입 거래의 정당성
- 대여금 등 자금 거래 실사

2018.06.21
~2018.06.22
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 1차 요청자료의 상세내역 확인
- 사업 / 경쟁 / 제품 / 기술 / 재무 등

2) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항
- 증권의 주요 권리내용
- 자금의 사용목적

3) 2차 요청자료 송부
- 접착제 제조산업의 경쟁 현황 등
- 관계회사와의 거래 내역 상세 등

2018.06.25
~2018.06.29
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 
공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

2) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화 관련 위험 등 체크 

3) 회사에 관한 위험 사항 확인
- 영업, 재무, 관계사 부실 등 확인

4) 2018년 1분기 이후 주요 변동사항 확인

5) 투자위험요소 세부사항 체크 
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인

6) 총액인수의 리스크 및 적정성 판단

2018.07.02
~2018.07.05
본부장 이상훈
센터장 이동호
팀장 류광원
팀장 이상윤
과장 이진욱
대리 안재영
김윤정 대표이사
정승환 이사
조인동 이사
이학주 차장
방용훈 대리
1) 실사보고서 작성 완료

2) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

3) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한금융투자
기업금융2본부
이상훈
본부장
증자업무 총괄, 기업실사 총괄
2018.06.11 ~ 2018.07.05
24년

신한금융투자
기업금융2센터
이동호
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
2018.06.11 ~ 2018.07.05
22년

신한금융투자
기업금융2센터
류광원
팀장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
2018.06.11 ~ 2018.07.05
12년

신한금융투자
기업금융2센터
이상윤
팀장
기업실사 실무
2018.06.11 ~ 2018.07.05
8년

신한금융투자
기업금융2센터
이진욱
과장
기업실사 실무
2018.06.11 ~ 2018.07.05
5년

신한금융투자
기업금융2센터
안재영
대리
기업실사 실무
2018.06.11 ~ 2018.07.05
1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)오공
경영지원부
정승환
이사
증자업무 및 기업실사 총괄

(주)오공
상품기획팀
조인동
이사
기업실사 실무

오공티에스(주)
총무회계팀
이학주
차장
기업실사 실무

(주)오공
총무회계팀
방용훈
대리
기업실사 실무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 (주)오공이 2018년 07월 06일 이사회에서 결의 예정인 보통주식 5,420,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

(산업의 성장성)

접착제 제조업은 그 수요처가 건축토목, 자동차, 전기/전자, 생활잡화 등 다양한 산업에서의 중간재 및 소비재로 사용되고 있어 수요가 지속적으로 발생하는 비교적 안정적인 시장을 유지하고 있음.
아시아/태평양 지역의 접착제 생산량은 2019년에 약 6만 톤으로 증가하여, 2011년 이후 2019년까지 연평균 4.5% 증가할 것으로 예상됨. 

(설비증설에 따른 매출 증대)
동사는 금번 증자 대금을 활용하여 충주공장 설비(핫멜트 접착제) 증설을 계획하고 있으며 이에 따라 인식 가능한 추가적인 매출액은 연간 약 40억원 수준으로 예상됨.

부정적 요인
(산업 구조 변화)
접착제는 과거 전통적인 용도에서 벗어나 지속적인 신규 용도가 발굴되며 적용영역이 확대되고 있으며, 이에 따라 고기능성 제품 위조로 서서히 재편되고 있는 상황임. 화학경제연구원에 따르면 접착제 수요를 견인할 유망 전방산업으로는 전기/전자, 자동차, 의료 산업이 꼽히며 연평균 6~15%대로 빠르게 성장할 것으로 예상되어 접착제 시장은 향후 지속 성장이 가능할 것으로 판단됨. 하지만 이러한 산업 구조 변화에 적절한 대응을 하지 못할 경우 성장에 정체되거나 시장에서 도태될 가능성이 존재함.

자금조달의
필요성

국내 접착제 시장이 성숙 단계에 접어들면서 동사의 매출 및 수익은 높은 안정성을 띄고 있으나 추가적인 성장에는 한계가 있음. 이에 따라 동사 경영진은 자동차 제조 분야에서 신규 수요가 발생하고 있는 핫멜트 접착제를 초산비닐수지 에멀젼 접착제와 함께 향후 동사의 주력 제품으로 가져갈 계획임. 이
에 시설투자가 필요하며 차입금 중 일부를 상환하여 재무안정성을 확보하고자 함.

2018. 07. 05.

대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 형 진

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
15,013,400,000

발 행 제 비 용(2)
246,998,012

순 수 입 금 (1)-(2)
14,766,401,988

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

발행분담금
2,702,412
모집총액의 0.018%

인수수수료
210,187,600
기본수수료 : 최종 모집금액의 1.4%
잔액인수수수료 : 잔액인수금액의 10.0%

상장수수료
3,580,000
추가상장 금액 기준 100억원 초과 300억원 이하
250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

등록세
10,840,000
증자자본금의 0.4%

교육세
2,168,000
등록세의 20%

기타비용
17,520,000
투자설명서 인쇄, 발송비 등

합계
246,998,012
-

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 백만원)

시설자금
운영자금
기타
합계

5,620
9,393
-
15,013

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용계획 

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 건축물 보강 및 기계장치 구입 등의 시설자금과 원부재료 매입채무 결제, 차입금 상환 등의 운영자금에 사용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[자금의 상세 사용목적]

(단위 : 백만원)

구분
우선순위
금액
사용시기
세부목적

시설자금
기계장치 및 
건축물 보완
1
5,620
2018년 9월 ~ 2019년 6월
핫멜트용 접착제 설비 증설

소계
5,620
-
-

운영자금
매입대금 지급
2
4,500
2018년 9월 ~ 2019년 6월
원재료 및 상품 매입에 따른 매입채무 지급

단기차입금 상환
3
3,500
2018년 11월 ~ 2019년 6월
만기도래 단기 차입금 부분 또는 전액 상환

영업비용
4
1,393
2018년 9월 ~ 2019년 6월
기타 영업활동 관련 비용

소계
9,393
-
-

합계
15,013
-
-

3. 상세 사용 내역

가. 설비 증설 및 기계장치 구입

당사는 핫멜트 접착제의 생산량 및 생산성 증대를 통한 매출 확대를 목적으로 기존 충청북도 충주시 소재한 공장 유휴 공간을 활용하여 건축물 보강 및 핫멜트 생산 설비 증설을 계획하고 있으며 이를 위한 설비투자금 중 일부를 금번 유상증자 납입금을 활용하여 지급할 예정입니다. 설비 증설에 투입할 자금의 상세 내용은 다음과 같습니다. 

[시설투자 예정 공장 개요]

주소

면적 (㎡)

설비증설 기간

투자설비 상세

충청북도 충주시 용탄농공2길 25

5,933

2018년 08월 01일 ~

2019년 06월 31일

믹서기, 공냉식일체형냉동기, 스틸벨트 성형기계, 
램프용 핫멜트 절단기, 포장기 등

[건축물 보강 및 설비증설의 상세 내역]

(단위 : 백만원)

설비구분
적용제품
설비명
사양
수량
금액
투자비 지출 시기
세부용도

언더워터커터
배터리용/섬유용/
자동차내장재용
핫멜트 접착제
믹서기
3톤(agi-paddel mix)
2대
400
2018년 4분기 / 
2019년 2분기
최초 공정에서의 원재료 혼합

포장기
2톤/시간
1대
110
2019년 1분기 ~ 
2019년 2분기
제품 포장용

공냉식일체형냉동기 외
-
-
230
2019년 1분기 ~ 
2019년 2분기
혼합과정에서 가열된 핫멜트를 식혀줌
(액체상태에서 고체상태로 전환)

스틸벨트
포장용/합판용/필터용
핫멜트 접착제
스틸벨트 성형기계
2톤/시간
1대
420
2018년 3분기 ~
2018년 4분기
쿨링공정에서 핫멜트 운반

믹서기
3톤(paddle mixer)
1대
200
2018년 4분기 / 
2019년 2분기
최초공정에서 원재료 혼합

더블필터
-
1대
130
2019년 1분기
포장과정의 불순물 제거

포장기 외
-
-
220
2019년 1분기
완제품 포장용

블록

자동차내장재용
/스트로용
핫멜트 접착제

블럭자동포장기계
1톤/시간
1대
1,310
2018년 3분기 / 
2019년 2분기
제품 포장용

더블필터
-
1대
130
2019년 1분기
혼합과정의 불순물 제거

제품냉각열교환기 외
-
-
140
2018년 4분기 ~ 
2019년 1분기
쿨링공정 열교환기

니더
자동차램프용 
핫멜트 접착제
가압니더
75리터
1대
50
2019년 1분기
원재료혼합용

가압니더 이전 수리
2톤 / 0.8톤 / 75리터
3대
90
2018년 4분기
원재료혼합용

램프용 핫멜트 절단기 외
-
-
100
2019년 1분기
쿨링공정을 마친 핫멜트 절단

공용설비
-
열매체보일러
2,000,000kcal
1대
190
2018년 4분기
-

전기공사
믹서기10/성형기3 외
-
400
2019년 2분기
-

제품배관유니트
3line
-
710
2019년 1분기
-

집진기
풍량300CMM
1대
110
2019년 1분기
혼합과정에서 발생하는 가스필터용

진공펌프 외
-
-
50
2019년 1분기
-

건축물 보강
-
믹서기 데크 및 구조보강
-
-
490
2018년 4분기
-

보일러실 증축 외
-
-
140
2019년 1분기
-

합계
-
5,620
-
-

출처: 당사 내부 자료
주) 해당 금액은 시장조사를 통한 예상 금액이며, 실제 기계설비 구입 및 건축물 보강시 변동될 수 있습니다.

당사는 상기 설비 증설로 인해 현재 월 190~230톤 수준인 핫멜트 접착제 생산량이 월 370~410톤까지 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 핫멜트 접착제 제품 매출액이 2017년 약 83억원에서 2019년 100억원, 2020년 120억원으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 

[핫멜트 접착제 설비 증설로 인한 생산량 변화]

제품구분

기존 생산 capa

증설 후 생산 capa

비고

배터리용/섬유용/
핫멜트 접착제

40 ∼ 60 ton

80 ton

증설 후 핫멜트 접착제 
매출 연간 약 40억원 
증가 예상

포장용/합판용/필터용
핫멜트 접착제

100 ∼ 120 ton

180 ∼ 200 ton

자동차 내장제용/스트로용
 핫멜트 접착제

40 ton

80 ∼ 100 ton

자동차 램프용 
핫멜트 접착제

10 ton

30 ton

계

190 ∼ 230 ton

370 ∼ 410 ton

출처 : 당사 내부자료

나. 운영자금

①매입채무 결제

당사는 금번 유상증자로 조달되는 자금 중 9,370백만원을 운영자금으로 활용할 계획이며,이중 4,500백만원을 2018월 9월에서 2019년 6월 중 원재료 및 상품 매입에 따른 매입채무결제에 사용할 예정입니다. 매입채무 결제 대상 매입처는 총 185개로 대부분 1억원 미만의 금액으로 구성되어 있습니다.

[매입채무 결제 예정 금액]

(단위 : 백만원)

매입처
매입채무 결제 예정 금액
지급 시기

S사
834
2018년 9월 ~ 2019년 6월

D사

335
2018년 9월 ~ 2019년 6월

T사
205
2018년 9월 ~ 2019년 6월

C사
165
2018년 9월 ~ 2019년 6월

D사
164
2018년 9월 ~ 2019년 6월

S사
158
2018년 9월 ~ 2019년 6월

P사
126
2018년 9월 ~ 2019년 6월

J사
107
2018년 9월 ~ 2019년 6월

H사
104
2018년 9월 ~ 2019년 6월

기타 176개 업체
2,302
2018년 9월 ~ 2019년 6월

합계
4,500
-

출처 : 당사 내부자료
주1) 매입처 상호는 외부 공개시 영업활동에 영향을 미칠 가능성이 있어 영문 이니셜로 기재하였으며, S사와 D사의 경우 각기 다른 매입처입니다. 
주2) 1억원 미만의 매입처는 기타로 통합 기재하였습니다. 
주3) 매입처별 대금 지급 조건이 다른 관계로 실제 지급시기는 정확히 예측하기 어려워 지급 시기를 기간으로 기재하였습니다. 

② 차입금 상환

당사는 금번 유상증자 납입금을 통하여 보유하고 있는 단기차입금 중 일부를 상환할 계획을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 단기차입금은 10,600백만원이며, 이중 국민은행, KEB하나은행 및 한국씨티은행에 대한 차입금 3,500백만원에 대해 상환할 예정입니다. 당사의 차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금 세부 내역]

(단위 : 원)

차주
차입처
차입금 종류
이자율
만기일
한도액
잔액

2018년 1분기
증권신고서 
제출일 현재

㈜오공
국민은행
운전자금
3.48%
2018-11-28
1,000,000,000
1,000,000,000
1,000,000,000

시설자금
2.59%
2018-08-18
1,900,000,000
1,900,000,000
1,900,000,000

신한은행
시설자금
3.03%
2019-04-17
300,000,000
300,000,000
300,000,000

운전자금
3.70%
2018-05-20
-
300,000,000
-

운전자금
3.30%
2018-08-11
500,000,000
500,000,000
500,000,000

KEB하나은행
운전자금
3.55%
2018-12-15
500,000,000
500,000,000
500,000,000

운전자금
3.40%
2019-06-15
3,500,000,000
4,100,000,000
3,500,000,000

한국씨티은행
운전자금
3.30%
2019-06-13
2,500,000,000
3,000,000,000
2,500,000,000

한국산업은행
운전자금
2.93%
2019-06-25
400,000,000
-
400,000,000

합계
11,600,000,000
10,600,000,000

출처 : 당사 내부자료

[상환 예정 차입금 상세 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

거래기관
만기
상환예정일
차입금잔액
상환예정금액
비고

국민은행
2018.11.28
2018.11.28
1,000
1,000
만기 일시 상환

KEB하나은행
2018.12.15
2018.12.15
500
500
만기 일시 상환

2019.06.15
2019.06.15
3,500
500
만기 일부 상환

한국씨티은행
2019.06.13
2019.06.13
2,500
1,500
만기 일부 상환

합 계
7,500
3,500

출처: 당사 내부자료

③ 기타 영업활동 운영비용

상기 매입채무 결제 및 차입금 상환 외에 당사는 금번 유상증자 납입금을 활용하여 영업활동 관련 운영비용 명목으로 1,393백만원을 사용할 계획입니다.

다. 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획

당사의 금번 신주발행은 대표주관회사인 신한금융투자의 잔액인수 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한금융투자는 일반공모 후 발생하는 청약 미달주식을 잔액인수하게 됩니다. 단, 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 부족한 자금은 당사 자체 보유 현금 등을 통해서 충당할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

오공티에스(주)
1981.01
인천광역시 남동구
함박뫼로 341
기타 화학물질 및
화학제품 도매업
44,378
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
해당
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

(주)삼성테이프
1998.05
충청북도 충주시
용탄농공2길 7
OPP 점착 테이프 제조 및
보호용 테이프 제조
10,899
의결권의 과반수 소유
(회계기준서 1027호 13)
해당
(지배회사 자산총액의 10% 이상)

연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

지배회사의 명칭은 주식회사 오공이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 OKONG Corporation(약호 OKONG Corp.)이라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)오공 또는 Okong Co.,Ltd라고 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
회사는 1962년 9월 12일 경기화학공업사(주식회사 오공의 전신)를 설립하였습니다. 또한 2000년 6월에 코스닥 시장 상장을 승인받아 회사의 주식이 2000년 8월에 상장되어 코스닥 시장에서 거래가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
1) 주 소 : 인천광역시 남동구 함박뫼로 341
2) 전 화 : 032-822-5050
3) 홈페이지 : http://www.okong.com 

라. 중소기업 해당여부 
보고서 작성기준일 현재 당사는 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 주요사업의 내용

1) 지배회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업

1. 화공약품의 제조 판매 및 가공. 단, 독극물은 제외

2. 각종 접착제의 제조 및 판매

3. 컴퓨터 용역업

4. 인터넷 관련 정보통신업

5. 전자상거래 관련 판매업

6. 문구류 제조 및 판매업

7. 생활용품 제조 및 판매업

8. 수출입업 및 동대행업

9. 수출입품 판매업

10. 부동산 임대업

11. 기타 보관 및 창고업

12. 점착테이프 제조, 판매, 수출입

13. 기타 위에 부대되는 사업

2) 종속회사가 영위하는 목적사업
지배회사는 보고기간말 현재 2개의 종속회사를 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

회사명
지분율
장부가액
비고

오공티에스(주)
80.67%
8,158,607,408
-

(주)삼성테이프
100.00%
5,100,000,000
-

합 계
-
13,258,607,408
-

종속회사의 주요사업은 다음과 같습니다.

회사명
목 적 사 업

오공티에스(주)
1. 접착제, 밀봉제(건축용 실링제 포함) 판매업
 2. 광택제, 연마제 판매업
 3. 물품매도확약서 발행업
 4. 부동산 임대업
 5. 생활용품 제조 및 판매업
 6. 기타 보관 및 창고업
 7. 전 각호에 부대되는 사업

(주)삼성테이프
1. 점착테이프 제조, 판매, 수출입
2. 생활용품 제조 및 판매업
3. 부동산임대업
4. 전 각호에 관련된 부대사업

기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항
지배회사는 보고기간말 현재 당사를 제외하고 2개의 계열회사를 가지고 있습니다. 종속회사의 개요는 '마. 주요사업의 내용'과 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

종속회사를 포함한 당사의 주요계열회사는 아래와 같습니다.
1) 기업집단의 명칭: 오공계열

2) 기업집단에 소속된 회사

구 분
주권상장유무
회사수
회 사 명
주 업 종

국내
코스닥시장상장
1
(주)오공
접착제 및 젤라틴 제조업

비상장
2
오공티에스(주)
기타 화학물질 및 화학제품 도매업

(주)삼성테이프
OPP 점착 테이프 제조

합 계
3개사

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도에 대한 회사의 연혁은 다음과 같습니다.

가. 본점소재지 및 그 변경
인천광역시 남동구 함박뫼로 341

나. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
회사의 연혁

2013.06
오공티에스(주) 유상증자 참여

2014.06
(주)삼성테이프 출자(지분 100%)

2014.11
오공티에스(주) 유상증자 참여

2016.03
대표이사 변경(김윤정, 조한창)

다. 종속회사의 연혁
최근 5사업연도에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

회사명
일 자
회사의 연혁

오공티에스(주)
2013.06
북부영업소 영업개시

2013.06
서부영업소 영업개시

2014.07
광주영업소 이전(전라남도 장성군 진원면 동서로 503)

2015.03
강북/북부영업소 이전(경기도 남양주시 오남읍 양지로삭다니2길 13)

2015.07
인천/서부영업소 이전(인천광역시 서구 정서진4로 25)

2015.10
천안영업소 영업개시

2015.11
강남/남부 영업소 이전(경기도 화성시 남양읍 주석로 175번길 44)

(주)삼성테이프
2013.08
회생절차 인가 결정

2013.10
M&A 추진허가

2014.04
투자계약체결

2014.06
변경회생계획안 인가 결정

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,521,974
11,521,974
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,521,974
11,521,974
-

Ⅴ. 자기주식수
40,000
40,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,481,974
11,481,974
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
40,000
-
-
-
40,000
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
40,000
-
-
-
40,000
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
40,000
-
-
-
40,000
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,521,974
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
40,000
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,481,974
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제44기
제43기
제42기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
5,881
5,219
2,225

(별도)당기순이익(백만원)
3,374
3,855
2,899

(연결)주당순이익(원)
512
454
194

현금배당금총액(백만원)
803
690
575

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
13.67
13.22
25.83

현금배당수익률(%)
보통주
1.4
1.2
1.1

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
70
60
50

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
주요재화 및 용역
회사

접착제, 기타 화학제품 제조 및 판매
초산비닐수지에멀젼 접착제,
핫멜트접착제, 씰란트,
기타 접착제 관련품목 등
(주)오공
오공티에스(주)
(주)삼성테이프

1-1. 사업부문별 요약 재무현황

당사는 접착제 및 기타 화학제품 제조, 판매업이 주된 사업이며, 복수의 사업부문을 운영하고 있지 않습니다. 따라서 본 사업부분에 대한 재무현황은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

1-2. 사업부문별 현황

(1) 접착제 및 기타 화학제품 제조, 판매업

가. 산업의 특성, 산업의 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성

1) 산업의 특성

가) 접착제 산업의 개요
접착제는 제반 사업 분야의 조립 및 포장 공정에 필수적인 재료로서 목재, 제지, 기계,전자 등 제조업 분야 뿐만 아니라 건축 및 가정용에 이르기까지 폭 넓은 수요기반을 갖고 있으며, 최종 소비재의 성격보다는 중간재의 성격을 띠고 있습니다.

국내 접착제 시장은 다품종 소량 생산의 특성상 전형적인 중소기업 고유업종에 속하여 수 많은 영세업체들이 난립되어 있기 때문에 접착제 산업 전반을 포괄하는 통계치의 작성과 입수가 거의 불가능하며, 따라서 정확한 시장 규모와 경쟁업체 수의 파악이 업계의 추정치에 의존하고 있는 실정입니다.

현재 소재의 고급화, 다양화가 진행되고 전자, 기계분야의 고기능 접착제에 대한 수요는 증가하고 있어 국내 선도업체들과 일부 외국업체들의 경쟁체제로 재편되고 있습니다.

나) 국민경제적 지위
접착제 산업이 창출하는 부가가치나 고용효과는 크지 않지만 모든 소재의 접합에 사용되기 때문에 모든 산업에 적용될 뿐만 아니라 각 산업에서 꾸준히 진행되는 신소재의 개발과는 불가분의 관계가 있습니다. 일부 분야에서는 아직 국내 업체들의 기술력이 선진 외국업체들에 미치지 못하고 있으나, 과거에 비해서는 기술력의 향상에도 많은 진전이 있어 그 격차가 줄어들고 있습니다.

다) 접착제 산업의 특성
① 정밀화학 산업의 한 분야로 고도의 기술이 요구되는 기술집약적 업종입니다. 그러나 다른 한편으로는 범용 접착제의 경우 제조공정이 단순해 모방이 쉽고, 소규모설비로 생산이 가능한 뱃치(Batch) 방식이어서 업체간 경쟁이 치열합니다.

② 관련산업이 특정되어 있지 않고 광범위합니다. 이는 접착제의 용도가 금속, 플라스틱, 고무, 목재, 섬유, 세라믹 등의 접합은 물론 생체용, 치과용 등과 같이 다양하기때문입니다. 그러나 국내에서는 접착제 총 생산의 약 40% 정도가 직·간접적으로 건축 용도로 사용되고 있어 건설업의 경기동향과 밀접한 관계가 있습니다.

③ 전기, 전자, 자동차 등과 같은 조립산업의 발전에 크게 기여하고 있습니다. 즉, 접착제에 의한 접합방식은 면접착방식으로 종래의 용접, 리베트 등에 의한 선접합방식보다 접합범위가 넓고 접합방식이 다양하여 조립공정의 자동화 및 표준화는 물론 제품의 소형화, 경량화 및 패션화에도 매우 유리해 조립산업의 발전에 기여하고 있습니다.

④ 제품과 원재료의 종류가 매우 다양해 제품의 표준화가 어려우며, 대부분의 업체가다품종 소량생산과 주문생산의 형태를 취하고 있습니다.

⑤ 중소기업이 높은 비중을 차지하고 있는 중소기업형 업종입니다.

⑥ 총생산의 약 80%가 국내시장에 판매되는 내수업종입니다.

⑦ 접착제뿐만 아니라 계면활성제, 잉크, 안료, 페인트, 바인더, 테이프 등 여타 제품을 함께 생산하는 겸업 업체가 많은 편입니다.

⑧ 비교적 짧은 라이프사이클, 계속되는 피착제(접착의 대상물)의 개발 및 생산공정의 다양화 등으로 끊임없는 연구개발이 절실히 요구됩니다. 그러나 거의 대부분의 업체들이 영세성을 면치 못하고 있어 고기능접착제보다는 높은 기술수준을 요하지 않는 범용접착제를 생산하는데 머무르고 있고, 국내시장 규모에 비해 한 종류의 접착제개발에 자금 및 시간이 많이 소요되기 때문에 선진국과의 기술제휴를 선호하는 경향이 있습니다.

연도별 접착제 소재별 생산 현황 (단위 : 톤)

구분
2012
2013
2014
2015
2016

포름알데히드
195,155
193,993
191,905
202,726
222,061

용제형
26,096
29,428
29,559
27,229
25,749

수성형
210,388
217,209
221,385
227,270
234,313

핫멜트
28,437
23,473
25,139
25,047
26,652

반응형
35,493
36,138
35,864
36,843
38,337

감압형
52,157
54,510
58,257
59,901
63,538

기타
33,311
36,112
33,102
37,478
37,902

합계
581,037
590,863
595,211
616,494
648,552

<자료> 한국계면활성제ㆍ접착제공업협동조합

2) 산업의 성장성

가) 경쟁구조의 변화

다수의 영세업체들로 이루어진 공급자 시장이 수요산업의 환경 변화와 그로 인한 새로운 기능의 접착제에 대한 필요와 수요 증대로 재편될 전망입니다. 접착제가 최종소비재라기 보다는 최종 제품의 조립 및 접합을 위한 중간재이므로 접착제 산업의 전망을 위해서는 수요 산업의 변화가 예측되어야 하고 그러한 변화에 부응하는 접착제가 개발, 공급되어야 합니다.

따라서 최근의 환경변화 추세, 즉 다양한 기능의 요구, 신소재의 출현 및 복합 재료화, 생산자동화의 가속, 환경 무해화 등에 대응하기 위해서는 이를 경쟁업체보다 먼저 인지해서 제품화할 수 있는 능력이 요구되는데, 이는 곧 시장에 대한 정보 수집능력과 기술의 발전방향에 대한 예측력, 새로운 개념을 상품화할 수 있는 기술력 등을 의미하고, 결국 이 모든 조건에 부합할 수 있는 업체들은 다양한 거래처와 유통망을 보유하고 우수한 기술개발 능력이 있는 시장의 선도업체들이라고 할 수 있습니다. 이러한 관점에서 영세 기업들의 낙후된 기술력과 영업력으로 새로운 변화에 신속히 대응하는 것이 더욱 어려울 것으로 예상되어 이들의 퇴출이 가속될 것으로 전망됩니다.

반면에 선진 외국회사들은 우수한 기술력과 전세계 유통망을 활용한 정보 수집력을 기초로 고기능 무공해 제품을 비롯한 고부가가치 제품의 국내 시장 진입을 위해 공세를 강화할 것이며, 유통망의 구축과 소비자인지도 제고에 소요되는 시간을 단축하기 위하여 국내 중소 접착제 업체들에 대한 매입 추진도 더욱 활발히 시도될 것으로 예상됩니다.

나) 유통구조의 변화

기존의 유통방식, 즉 실수요업체를 대상으로 하는 납품영업 방식은 향후에도 유지될 것이나, 도매상과 소매상을 거쳐 소비자에게 판매하는 재래적인 유통 방식은 적지않은 변화가 예상됩니다. 아직 국내에는 DIY(Do-it-yourself) 수요가 많지 않으나 이미선진국에서는 고인건비의 영향으로 일반 소비자들이 간단한 시공과 접착제 구매를 직접 하기 때문에 대형 할인점 등에서 유통되는 물량의 비중이 매우 큽니다. 국내에서도 DIY의 수요 증가로 도,소매상을 거쳐 인테리어 시공업자들을 최종 소비자로 하는 구조에서 탈피, 제조업체에서 대형 할인점을 경유하여 일반 대중에게 직접 판매하는 새로운 방식이 점차 정착되어가고 있습니다.

다) 시장규모 및 기술력의 전망

국내 접착제 시장은 1990년이후 매년 연평균10% 성장을 통해 2003년 약1조원에 달한 것으로 추정되나 2004년 이후는 국내경기의 영향으로 국내접착제 시장도 침체기를 겪고 있는 상황입니다. 그러나 국내 자동차, 선박, 항공기, 전기, 전자 공업의 발달에 힘입어 점차 일반 범용접착제에서 고기능성 접착제로의 전환이 이루어지기 때문에 중간체 생산기술의 확보로 국내 생산이 이루어지면 원료 공급면에서도 가격경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. 연구개발의 투자 확대, 기술인력의 양성, 산업기술정보의 입수 활용 등 기업 자체적인 연구개발 기반의 구축과 아울러 대학이나 공공 연구기관 등과 산학 협동 연구 내지 관련 업체간 공동연구, 선진기술 도입, 환경문제 해결을 위한 국제적인 공동연구 등을 점진적으로 확대 한다면 중장기적으로는 선진국 수준에 도달할 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

접착제가 거의 모든 산업의 중간재로 투입되어 다양한 소재를 접합하기 때문에 일반 경기변동의 폭과 상당히 큰 상관관계를 맺고 있습니다. 전체적으로는 건설업종과 직.간접적으로 연관되는 용도가 약 40%를 차지하여 그 영향이 비교적 있는 편이나 건설용의 약 50%는 가정 및 사무공간의 인테리어 작업용이기 때문에 건설 이외의 산업이호조를 보일 경우 건설산업 불황의 타격을 상당 부분 흡수하므로 전반적으로는 국내의 GDP 성장 추세에서 크게 이탈하지 않는 경향이 있습니다.

계절적으로는 봄, 가을이 여름과 겨울에 비해 성수기에 해당되는데 건설업종의 영향이 상대적으로 크기 때문에 공사가 많고, 이사철이어서 인테리어 및 가구, 가전제품 등에 대한 파급 수요가 많은 봄, 가을에 접착제의 판매도 호조를 나타내는 현상이 있습니다. 따라서, 봄, 가을의 매출이 여름과 겨울에 비해 약 20% 많은 편입니다.

소수의 범용 제품을 제외하면 수백종의 접착제 가운데 대다수의 접착제들은 동일한 소재를 접합하는 경우에도 새로운 작업 방식이나 설비가 도입되면 화학적 또는 물리적 물성도 바뀌어야 하기 때문에 라이프사이클이 짧은 편입니다. 그 외에도 동일 업종의 여러 업체에서 같은 소재를 접착하는 경우에도 각 업체의 작업 조건이 조금이라도 상이하면 접착제 또한 미세한 차이라도 반영하여 개발, 적용되어야 하기 때문에 많은 종류(Grade)를 보유해야 합니다. 따라서 소수의 접착제를 보유하는 업체도 매출이 증가하고 거래처의 수가 증가할 때마다 각 수요처의 특성에 정확하게 부합하는 접착제를 개발해야 하기 때문에 제품 수가 크게 증가하고, 그에 따라 원료의 종류도 급증하는 경향을 보이게 됩니다. 접착제 산업의 이러한 특성이 연속생산을 거부하고 다품종 소량생산 방식을 낳게 하는 주 요인입니다.

나. 국내외 시장여건

1) 시장의 안정성

가) 수요자의 구성 및 특성
당사의 주력 제품인 초산비닐수지 에멀젼 접착제는 인체에 무해한 수성 접착제로 나무, 종이, 섬유 접착용으로 광범위하게 사용되기 때문에 일반 목가공 및 인테리어 작업용으로 판매됩니다. 따라서 대형 가구업체들의 대부분이 당사의 거래처이나, 그보다 더 큰 시장은 당사의 판매 종속회사인 오공티에스(주)를 통해 불특정 다수의 인테리어 업계를 대상으로 한 일반 소비자 시장이라고 할 수 있으며, 당사는 800g 포장단위로 년간 약 800~1,000만개를 판매하고 있습니다. 800g 포장단위로 유통되는 소비자시장에서 당사의 점유율은 70∼80%로 추정될 만큼 독보적이기 때문에 당사가 시장가격을 주도하면서 당사 매출의 상당 부분과 순이익을 이 시장에서 획득하고 있습니다.

그밖에 합성고무 접착제를 비롯한 기타 제품 또한 초산비닐수지 에멀젼 접착제와 마찬가지로 다양한 산업의 수요업체 및 일반 소비자 시장에 판매하고 있으나, 초산비닐수지 에멀젼 접착제 시장에서와 같은 독점적 지위는 누리지 못하고 4~5개 선두업체들과 독과점 시장을 형성하고 있기 때문에, 상대적으로 가격경쟁이 치열한 상황입니다.

당사는 이마트, 홈플러스, 롯데마트 등과 같은 주요 대형 할인점에 제품을 공급하고 있는데, 접착제 시장에서의 DIY(Do-it-yourself) 시장 규모가 장기적인 관점에서 선진국에서와 같이 성장할 것으로 예상되므로 판매 활동을 강화하고 있습니다.

나) 수요의 변동 요인

① 계절적인 변동

계절적인 특수를 누리는 일부 산업을 제외하면 전반적으로 여름과 겨울철에 산업 활동이 위축되기 때문에 거의 모든 산업에서 사용되는 접착제의 수요 또한 여름과 겨울철에 감소하는 경향을 보입니다.

② 고급 제품의 선호도 증가

동일 용도의 접착제가 가격대별로 구비되어 있는 경우, 고급 제품의 비중이 고가임에도 불구, 수요가 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

③ 선두업체들의 점유율 증가

군소업체들이 난립되어 있으나, 고기능, 고품질 접착제에 대한 선호도가 증가하고 경제 기반의 불안정으로 경쟁력이 없는 업체들의 도산이 빈번하여 안정적인 공급을 요구하는 시장의 요구에 따라 각각의 접착제 시장별로 독과점 체제가 더욱 심화되는 추세에 있어 소수의 선두업체들의 시장 점유율이 지속적으로 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

④ 신제품에 대한 수요의 지속적 증가

소재의 변화, 작업 공정의 개선 등과 같은 기술적인 요인들이 끊임없이 기존 접착제의 개량 및 신제품을 요구하기 때문에 품질 및 기술력의 우위가 더욱 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있습니다.

다) 당사 매출의 변동가능 요인

① 신제품 시장의 확대

실리콘 씰란트, 도기타일용 접착제, 경갑용 초산비닐수지 에멀젼 접착제와 포장용 핫멜트 접착제 및 테이프 시장이 확대되었으며 앨범용 접착제와 전산봉투용 접착제, 전자전기용 및 섬유용 핫멜트 접착제는 수입대체 효과가 커서 빠른 매출신장을 시현할 수 있을 것으로 예상됩니다.

② 업계의 공급 변동요인

초산비닐수지 에멀젼 접착제의 경우 업계의 경쟁이 심화되고 공급도 과잉상태가 되어 수익성이 저하되고 있습니다. 시장개방이 가속화되어 수년 전부터 이미 진출해 있는 Henkel 등 다국적기업도 국내의 중소업체들을 인수하여 독자적인 유통망을 구축하고 있어 시장에 깊숙이 진입한 상태입니다.

2) 경쟁상황

가) 경쟁형태 : 완전경쟁 시장

이미 살펴본 바와 같이 공식적으로 집계된 업체만 2014년 현재 135개이며, 집계에 누락된 업체들도 최소 50여개, 많게는 100여개로 업계에서는 추산할 정도로 시장규모에 비해 경쟁업체 수는 완전경쟁의 양상을 보입니다.

나) 진입의 난이도

다품종 소량 생산의 뱃치(Batch) 생산 방식에 의존하기 때문에 적은 자본으로 쉽게 진입할 수 있고, 따라서 제조기술의 모방도 매우 용이합니다. 또한 사용하는 접착제의 종류가 수백종에 달하므로 가내수공업의 형태로 소수의 제품만을 생산하여 소량판매하는 업체도 적지 않습니다. 즉, 거의 모든 산업에 걸쳐있는 수많은 수요업체 중 1,2개의 수요업체만을 대상으로 한 소규모 운영이 가능하기 때문에 진입과 진출 장벽은 거의 없는 편입니다.

다) 경쟁요인

당사와 대흥화학은 수성접착제 시장과 유성접착제 시장을 각각 "오공본드"와 "돼지표본드"라는 유명 브랜드를 활용, 확고한 입지를 구축해 놓은 상황이며, 형제산업, 대양화학 등과 같은 4,5개 업체들이 양사를 각각의 시장에서 추격하는 양상입니다.

이들 선두업체들은 브랜드 이미지 외에도 상대적인 규모경제를 활용하여 원재료 구입가격, 물류비용 등에서 낮은 원가 구성을 보유하고 있지만 판매단가는 오히려 상대적으로 높기 때문에 높은 수익성을 확보할 수 있습니다. 또한 각 시장의 선두업체들은 해당 시장에서 오랜 기간 영업을 수행하면서 시장 정보와 제품에 대한 기술 축적이 되어 있기 때문에 새로운 수요가 발견되거나 신제품개발의 요청이 있을 경우 개발과 적용 및 판매에 유리한 위치에 있습니다.

따라서 대다수 영세한 업체들은 일반 소비자 시장에 진입할 수 있는 경쟁우위가 없고저가정책으로 진입을 시도하여도 접착제가 정밀화학 제품으로 각 사의 접착제마다 특성이 있기 때문에, 동일 종류의 접착제라고 하더라도 작은 차이에도 민감한 소비자들이 가격차이만의 이유로 쉽게 제품의 교체를 검토하지는 않는 경향이 있습니다.

따라서 대부분의 영세업체들은 지인 관계를 이용하여 소수의 거래처에 한정된 제품을 저가에 공급하기 때문에 영업환경과 경제여건 변화에 따른 위험이 매우 높고 쉽게도산하는 경향이 있습니다.

당사를 포함하여 모든 접착제 업체들이 일반 대중을 대상으로 하는 고가의 광고 또는홍보를 수행할 여건은 아니며, 선두업체들이 한정된 수단을 동원하여 소규모 판촉활동을 하고 있으나 다수의 대중에게 노출될 정도는 아니기 때문에 아직은 광고가 주요경쟁 요인은 아닙니다.

※ 통계자료: 출하액규모별 접착제 업체현황(2014년) (단위: 백만원)

산업구분
출하액 규모
업체수
구성비(%)
출하금액
구성비(%)

접착제 및 젤라틴 제조업
50억 미만
43
31.9
128,371
6.7

50 ~ 100억
46
34.1
336,948
17.5

100 ~ 300억
36
26.6
609,753
31.8

300억 이상
10
7.4
845,294
44.0

계
135
100.0
1,920,366
100.0

<자료> 통계청

3) 시장점유율 추이

가) 전체 추정 시장 규모에 대한 점유율
국내 접착제 산업이 영세한 업체들의 난립으로 정확한 집계에 어려움이 있으나, 약 9,000억원으로 추정되는 전체 접착제 시장을 기준으로 한 당사의 추정 점유율은 약 5% 수준에 불과합니다. 그러나 이 시장 규모는 테이프용 점착제와 합판용 수지, 섬유용 바인더, 접착제 원료인 EVA 등이 포함된 광의의 접착제류를 모두 포함한 것이어서 당사가 영위하는 제품들만으로 구성된 협의의 접착제 시장 규모는 약 2,500∼3,000억원 규모로 추정되며, 이를 기준으로 할 때는 당사의 점유율이 약 15%에 달해 150여개의 업체가 난립된 시장 구조를 고려하면 점유율이 가장 큰 업체 중 하나에 속합니다.

* 시장 규모 추정에 활용된 자료
 -「계면활성제/접착제」, 한국계면활성제ㆍ접착제공업협동조합
 -「Chemical Report」, 시스켐닷컴

나) 초산비닐수지 에멀젼 접착제 시장에 대한 점유율

광의의 접착제 중 섬유, 접착제, 페인트 등의 원료로 투입되는 제품군을 제외하면 연간 약 61.6만톤이 실질적인 접착제로 분류될 수 있고, 이 중 초산비닐수지계 에멀젼 접착제는 약 4.6만톤으로 전체 시장의 7.5%를 차지하는 것으로 추정됩니다.

위 생산량을 기초로 초산비닐수지 에멀젼 접착제만을 고려하면, 당사가 이 시장에서 차지하는 점유율은 약 35%로 업계 1위를 차지하고 있다고 판단됩니다. 초산비닐수지 에멀젼 접착제는 60∼70%가 목재용으로 사용되고 20∼30%는 지가공용을 비롯 벽지 및 PVC 타일 시공 등에 사용되어 건축용 시장과 밀접한 관련이 있으며, 전기, 전자, 컨테이너 등 산업용으로도 일부 사용됩니다.

* 초산비닐수지 에멀젼 접착제에 사용된 자료
-「계면활성제/접착제」 한국계면활성제.접착제공업협동조합 2016년 44호, p111

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

접착제는 원가 비중은 크지 않으나 거의 모든 산업분야에서 사용되는 필수적인 소재이며 전통적인 저부가가치 접착제부터 고기능성 접착제까지 제품의 종류 및 기술적 특성이 광범위한 분야입니다. 당사는 건축, 목가공, 포장 등 기존 산업위주의 수요처를 전자, 기계, 신소재 등 첨단 산업 분야로 확대하기 위해 연구소를 중심으로 지속적인 연구개발에 주력하고 있습니다.

접착제를 비롯한 정밀화학 분야는 연구개발에 많은 시간과 노력이 필요할 뿐 아니라 좁은 내수시장과 원료조달의 문제점 등 신제품개발에 많은 어려움이 수반됩니다. 이러한 어려움을 극복하기 위해 당사는 정부추진 과제의 수행과 접착학회, 대학과의 산학협력을 적극 활용하여 연구개발의 효율성을 증대시키고 있습니다.

당사의 연구개발은 기존제품의 기능화와 실리콘 소재를 중심으로 한 신제품개발을 양대 목표로 추진되고 있습니다. 또한 2008년말 금융위기의 여파로 인한 접착제 시장의 수요 감소를 타개하기 위해 산업용 소모품 분야의 영업을 확대하고 있습니다.

① 환경친화형 접착제

'새집증후군'으로 대표되는 건축자재의 유해성에 대한 우려로 인해 접착제 분야에서도 친환경접착제의 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 당사는 건축용 접착제 분야에서 환경마크, 클로버 마크 등 국내외 환경인증을 지속적으로 취득하고 있습니다.이러한 노력의 결과로 KT&G에 납품되는 담배용 및 은박지용 수성접착제의 매출이 증가하고 있으며, 2008년 8월 205제품의 환경마크 인증을 계기로 최근 문제가 되고 있는 환경호르몬 발생물질을 배제한 신제품을 출시하여 친환경제품 시장을 넓혀 가고 있습니다.

2006년부터 농림부 주관 과제로 시행한 '환경친화형 고성능 목재 접착제 개발 사업'을 2009년 4월에 종료하여 무용제, 무프탈레이트, 무포름알데히드 접착제 상용화의 기초를 마련했으며, 국토해양청 주관의 '바이오 수지를 이용한 자연친화적 건설마감재 개발 사업'에 참여하는 등 천연 원료의 적용에도 주력하여 2008년 하반기부터 천연 원료를 제품에 적용하고 있습니다.

② 기능성 접착제 및 씰링제

자동차, 전자, 기계 산업의 발달과 다양한 신소재의 개발로 내열성, 내수성, 내식성 등 기능성 접착제 수요가 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 이러한 추세에 부응하기 위해 수성 우레탄 및 실리콘계 접착제를 중심으로 신제품개발에 주력하여 건자재 분야에서는 고내수성 접착제의 매출이 지속적으로 신장하고 있으며, 실리콘 씰란트 역시 2008년부터 내열성 제품을 출시하여 기계 및 건자재 분야에 적용하고 있습니다.

최근 고성능, 친환경 접착제로 사용량이 증가하고 있는 핫멜트 분야에서는 지식경제부의 부품소재개발사업에 선정된 자동차 헤드램프용 핫멜트 개발을 계기로 그동안 목공용 및 포장용 위주로 구성되어 있던 핫멜트 부문을 기계 ·전자 등 고부가가치 제품으로 전환할 예정입니다.

③ 전기 전자용 접착제

당사는 씰란트 분야에서 축적된 경험을 바탕으로, 2007년 이후 전자용 RTV 제품 개발에 주력해 왔습니다. 이를 위해 2008년 6월 난연성 코팅제 개발자금을 중소기업청에서 지원받았고, 2008년 8월 UL 인증을 획득한 후 엘지전자에 납품을 개시하였습니다.

당사는 PDP고정용, Chip고정용, Power Supply용 등 다양한 종류의 RTV 제품 및 방열 그리스를 개발하여 엘지전자를 비롯한 전자 부품 회사에 납품 중이며, 또한 그동안 쌓아온 신뢰성을 바탕으로 수요처로부터 핸드폰, LED조립용 등 고부가가치 제품의 개발의뢰를 받아 진행중에 있습니다.

④ 타일용 접착제

타일용 접착제는 부가가치가 비교적 낮은 분야이나 기존 건물 리모델링의 증가와 고가의 자기질 타일 사용의 확대로 인해 향후 수익성이 호전될 것으로 예상 됩니다. 당사는 원료의 자체 합성과 생산공정의 자동화를 통해 원가절감을 지속적으로 추진하고 있고, 선진국에서 사용이 보편화 되고 있는 분말형 접착제 및 경량 타일용 접착제를 개발하고 있습니다.

건축용 접착제는 경기침체로 성장성 및 수익성 측면에서 어려움을 겪을 것으로 예상되나, 다양한 수요에 대응하는 신제품의 개발과 원가절감으로 기존시장에서의 우위를 유지하는 데 주력할 예정입니다.

⑤ OPP 점착 테이프 
점착테이프는 필름의 종류 및 사용용도에 따라 포장, 전자, 자동차, 건축토목, 기타 용도로 광범위하게 사용되며, 기술이 다양화 됨에 따라 사용분야가 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다. 최근 전자 및 자동차 부분으로 사용이 확대됨에 따라 신기술 개발이 활발하게 이루어 지고 있으며, 기존의 건축토목 및 포장용도 또한 산업의 발달 및 개발도상국의 발전에 따라 지속적으로 산업이 성장하고 있습니다.

OPP테이프는 기업의 제품의 포장에 사용되는 일회성 제품의 특성상 기업들로부터 지속적으로 구매되는 안정적 수요를 가진 산업입니다. 또한 택배산업 및 대형유통업의 활성화로 인해서 최근 몇 년간 포장산업이 지속적으로 성장하였으며, 포장의 간편함 등의 이유로 OPP테이프의 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.

OPP테이프는 경기 변동 또는 계절적 변화에 민감하지 않은 상품으로 비교적 일정한매출이 지속적으로 발생하는 특성을 나타냅니다.

⑥ 산업용 소모품

당사는 계열사인 오공티에스(주)와 대형할인마트를 통해 왁스 및 세정제, 광택제 등 공장관리용품과 테이프 등 산업용 소모품을 판매 해오고 있습니다. 최근의 경기침체로 인한 접착제 분야의 수요 감소와 향후 예상되는 건축 및 인테리어 시장의성장성 둔화에 대비하기 위해 스트레치 필름, 작업용 및 특수용 장갑 및 보호테이프 등 소모품 분야의 상품 구색을 확대해 가고 있습니다. 도·소매점, 할인점 및 납품 등 기존의유통망을 활용하여 적극적인 마케팅 활동을 추진, 검토하고 있습니다.

2. 주요 제품 등

주요 제품 등의 매출 현황

(단위 :
천원
, %)

사업부문
회사명
매출유형
품 목
구체적 용도
제45기 1분기
매출액
(비율)
제44기
매출액
(비율)
제43기
매출액
(비율)

접
착
제

및

기
타
화
학
제
품

제
조
 , 
판
매
업
(주)오공
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
제품
초산비닐
수지에멀젼
접착제
목가공용, 인테리어시공용, 벽지용, 비닐계 바닥재용,
지가공용, 전산봉투용 등
10,251,204
(27.7)
35,890,145
(24.0)
35,525,059 
(24.8)

합성고무
접착제
용제형 접착제로 가죽, PVC레자,고무, 나무, 
자동차내장재 등
1,187,683
(3.2)
5,370,359
(3.6)
5,998,406 
(4.2)

핫멜트
접착제
완구, 장신구 등의 수공예와 각종 종이상자포장,
제본, 목가공, 전선관이음, 자동차내장 및 램프 제조,
위생용품 제조 등
2,001,106
(5.4)
8,331,202
(5.6)
7,723,952 
(5.4)

기타
접착제 및
 씰란트
건축, 자동차, 전자, 목가공, 신발, 섬유가공 등
3,839,199
(10.4)
17,440,547
(11.7)
17,425,177 
(12.2)

점착테이프
포장용, 사무용, 도장용, 전기용, 라벨용 등
8,659,351
(23.4)
25,778,611
(17.2)
23,596,239 
(16.5)

상품
기타
 접착제 및
 관련품목
문구용 순간접착제, 건축용 씰란트, 포장용 테이프 등
19,757,240
(53.4)
92,472,395
(61.8)
87,910,178 
(61.4)

내부거래
-8,708,190
(-23.5)
-35,689,392
(-23.9)
-35,067,479
(-24.5)

합 계
36,987,593
149,593,867
143,111,532

(*) 공시대상기간중 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품의 판매가격에 변동이 발생하지 않아 가격 비교치는 기재하지 아니합니다.

3. 주요 원재료 등

주요 원재료 등의 매입 현황

(단위 :
천원
, %)

사업부문
회사명
매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
(비율)
주요 매입처

접
착
제

및

기
타
화
학
제
품

제
조
 , 
판
매
업
(주)오공
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
원
재
료
비닐아세테이트모노머
초산비닐수지에멀젼 접착제의 주원료로 중합하여 
고분자상태로 접착제의 기본성분이 됨.
1,405,818 (5.2)
삼성물산

폴리비닐알콜
초산비닐수지에멀젼 접착제의 주원료로 에멀젼의 
보호콜로이드 작용을 하며 자체로도 접착력을 가짐.
330,052 (1.2)
수입품

합성고무(CR)
합성고무접착제의 주요성분으로 탄성을 지니며 용제에 용해되었다가 건조하며 접착력 발휘.
119,502 (0.4)
수입품, 대명상사,
세인폴리머

EVA에멀젼
EVA에멀젼 접착제의 기본성분으로 수성이며 자체로도 접착제기능을 가짐.
639,697 (2.4)
바커케미칼, 대유켐

EVA수지
핫멜트접착제의 기본성분이며 열에 녹았다 식으면서 고체화되며 접착력 발휘함.
137,760 (0.5)
롯데케미칼

기타원료
기타 첨가제 및 접착증강제 또는 용제 등.
7,393,970
(27.5)
-

포장재료
제품의 포장에 사용되는 용기류, 박스류 등.
1,082,717 (4.0)
-

상
품
순간접착제 외
-
15,883,890 (58.8)
-

합 계
-
26,993,406
ㅡ

(*) 공시대상기간중 해당 사업부문의 수익성에 중요한 영향을 미치는 원재료의 가격에 변동이 발생하지 않아 가격 비교치는 기재하지 아니합니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
1) 생산능력

산출기간(2018.01.01-2018.03.31)
(단위 : 톤, %)

사업부문
회사명
품목
사업소
일산
능력
조업
일수
총생산능력
비고

접착제

및

기타
화학
제품

제조,
판매업
(주)오공
(주)삼성테이프
초산비닐수지
에멀젼접착제
제1공장
35
60
2,100

제2공장
37
60
2,220

합성고무접착제
제1공장
5
60
240

핫멜트 접착제
제1공장
8
60
480

기타 접착제
및 씰란트
제1공장
33
60
1,980

제2공장
5
60
330

점착테이프
충주공장
19
60
1,320

합계
-
142

8,670

2) 생산능력의 산출근거

가) 산출기준
제품의 생산공정 중 주요 공정인 반응 및 배합공정에 사용되는 설비를 기준으로 하였으며, 대부분의 공정이 뱃치(Batch)생산방식으로 이루어지고 있어 설비별로 대표적인 생산품목의 표준작업소요시간을 기준으로 일일평균 조업시간 동안의 생산가능 뱃치 수를 기준으로 산출하였습니다.

설비별 또는 품목별로 공정소요시간이 1시간에서 8시간까지 각기 다르며, 일부라인은 1교대(8시간)로 운영하고 일부라인은 계절적인 수요변화에 따라 1교대 또는 2교대로 운영하고 있어서 성수기의 조업형태를 가정한 최대생산 능력입니다.

나) 산출방법
일일생산능력 × 조업일수

주1) 지연율(Delay)은 정비 및 Cleaning 공정에 의한 작업결손과 예열이 필요한 시설 의 경우 예열시간 동안의 미가동을 의미하며, 손실율(Waste)은 생산이나 작업물 이 완제품화 하지 못하고 규격미달이나 재작업 되는 수량의 비율을 의미합니다.
주2) 생산설비의 취득가격이 비교적 저렴하며 생산품목간의 혼입으로 인하여 품질상 의 문제점 유발이 우려되어 가급적 품목별로 설비를 특화하고 있으며 일부 설비 는 수요에 비하여 설비능력이 크고 가동률이 상대적으로 낮은 상태이나 설비별 생산품목의 수요가 충분한 경우를 가정합니다.
주3) 일산능력은 생산 인원과 연동하여 변동 될 수 있습니다.

다) 평균가동시간

계절적인 수요변화에 따라 가동시간이 다르고 같은 기간 중에도 라인 또는 설비별로 부하율 및 가동시간이 다르기 때문에 1일 평균 가동시간의 산출이 곤란하며 동일작업장내에서도 일부설비는 조업일이 1년 중 수십일에 머무를 수도 있으며 일부설비는일 8시간 이상 가동되는 경우도 있습니다.

나. 생산실적 및 가동률

1)

생산실적

(단위 : 톤)

사업
부문
회사명
품 목
사업소
제 45 기
1분기
제 44 기
제 43 기

접착제
및
기타
화학
제품

제조,
판매
(주)오공
(주)삼성테이프
초산비닐수지
에멀젼 접착제
제1공장
1,999
10,030
10,107

제2공장
2,321
8,280
7,841

합성고무접착제
제1공장
183
887
999

핫멜트 접착제
제1공장
507
2,132
2,000

기타 접착제
및 씰란트
제1공장
1,652
8,548
8,752

제2공장
351
1,235
1,152

점착테이프
충주공장
1,455
5,219
5,237

합 계
8,468
36,331
36,088

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 톤, %)

사업
부문
회사명
품 목
사업소
생산능력
생산실적
가동률

접착제
및
기타
화학
제품

제조
판매
(주)오공
(주)삼성테이프
초산비닐수지
에멀젼 접착제
제1공장
2,100
1,999
95.19%

제2공장
2,220
2,321
104.55%

합성고무접착제
제1공장
240
183
76.25%

핫멜트 접착제
제1공장
480
507
105.63%

기타 접착제
및 씰란트
제1공장
1,980
1,652
83.43%

제2공장
330
351
106.36%

점착테이프
충주공장
1,320
1,455
110.22%

합 계
8,670
8,468
97.67%

주) 뱃치생산방식이며 설비별 부하율의 편차가 크므로 생산능력 대비 실적으로 산출.

다. 생산설비의 현황 등 

1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 천원)

회사명
사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
기말
장부가액
비고

증가
감소

(주)오공
본사
(1공장)
자가
인천광역시 남동구
함박뫼로 341
11,762,448

11,762,448

2공장
자가
인천광역시 남동구
은청로 67
9,230,375

9,230,375

충주공장
자가
충청북도 충주시
용탄농공1길 22-11
2,221,907

2,221,907

소 계
23,214,730

23,214,730

(주)삼성테이프
본사
자가
충청북도 충주시
용탄농공2길 7
1,277,465

1,277,465

합 계
24,492,195

24,492,195

[자산항목 : 건물]
(단위 : 천원)

회사명
사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

(주)오공
본사
(1공장)
자가
인천광역시 남동구
함박뫼로 341
2,544,758

(27,169)
2,517,589

2공장
자가
인천광역시 남동구
은청로 67
1,524,159

(15,395)
1,508,764

충주공장
자가
충청북도 충주시
용탄농공1길 22-11
2,958,163

(15,692)
2,942,471

소 계
7,027,080

(58,256)
6,968,824

(주)삼성테이프
본사
자가
충청북도 충주시
용탄농공2길 7
2,285,136

(31,643)
2,253,493

합 계
9,312,216

(89,899)
9,222,317

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 천원)

회사명
사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

(주)오공
본사
(1공장)
자가
인천광역시 남동구
함박뫼로 341
38,574

(2,588)
35,986

2공장
자가
인천광역시 남동구
은청로 67
15,458

(429)
15,029

충주공장
자가
충청북도 충주시
용탄농공1길 22-11
296,094

(9,850)
286,244

소 계
350,126

(12,867)
337,259

(주)삼성테이프
본사
자가
충청북도 충주시
용탄농공2길 7
26,116
4,750

(1,900)
28,966

합 계
376,242
4,750

(14,767)
366,225

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 천원)

회사명
사업소
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
기말
장부가액
비고

증가
감소

(주)오공
본사
(1공장)
자가
인천광역시 남동구
함박뫼로 341
729,520

(50,024)
679,496

2공장
자가
인천광역시 남동구
은청로 67
193,047
1,600

(17,540)
177,107

충주공장
자가
충청북도 충주시
용탄농공1길 22-11
1,277,821
374,096

(44,766)
1,607,151

소 계
2,200,388
375,696

(112,330)
2,463,754

(주)삼성테이프
본사
자가
충청북도 충주시
용탄농공2길 7
1,592,824
12,607
(158,021)
(111,279)
1,336,131

합 계
3,793,212
388,303
(158,021)
(223,609)
3,799,885

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

가) 진행중인 투자

(단위 : 천원)

사업
부문
구 분
투자기간
투자대상
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비고

접착제
및
광택제
제조,판매
설비의 
보수 및 개체
2018 연중
기계장치
생산성
유지/개선
500,000
375,695
124,305

연구설비증설
2018 연중
연구기자재
품질향상
100,000
1,000
99,000

합 계
-
600,000
376,695
223,305

나) 향후 투자계획

(단위 : 천원)

사업부문
계획
명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산
형태
금 액
제46기
(2019년)
제47기
(2020년)
제48기
(2021년)

접착제
및
광택제
제조,판매
설비의
보수 및 개체
기계
장치
1,500,000
500,000
500,000
500,000
생산능력 증대 및 내용연수 연장
-

연구설비증설
연구
기자재
300,000
100,000
100,000
100,000
제품개발 및 제품의 품질향상
-

합 계
1,800,000
600,000
600,000
600,000
-
-

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 천원)

사업
부문
회사명
매출
유형
제 45 기
1분기
제 44 기
제 43 기

접착제
및
광택제
제조,판매
(주)오공
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
제품
내수
17,164,969
67,887,833
63,770,008

수출
340,409
1,316,622
442,636

합계
17,505,378
69,204,455
64,212,644

상품
내수
19,471,086
80,143,948
78,761,246

수출
11,129
245,465
137,641

합계
19,482,215
80,389,413
78,898,887

합 계
내수
36,636,055
148,031,781
142,531,254

수출
351,538
1,562,087
580,277

합계
36,987,593
149,593,868
143,111,531

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

유형
품 목
구 분
판매경로

제품
및
상품
접착제
및
상품
수출
연결실체 → 국외 소비자

연결실체 → 국내 수출상 → 국외소비자

국내
연결실체 → 직납 (제조업체)

연결실체 → 대형매장(할인점) → 소비자

연결실체 → 도소매상 → 소비자

2) 판매방법 및 조건

구 분
대금회수조건
부대비용 부담방법
(운송비 등)
비고

내수
오공티에스(주) 영업소
월마감 30일 후 60일어음
또는 현금
영업소 도착도
부실채권회수 비용
오공티에스(주) 부담

직영 판매
월마감 30일 후 어음 
또는 현금
거래선 도착도
-

수출
해외소비자
L/C 또는 T/T
FOB 또는 CIF
-

국내 수출상
출고전 현금
국내 거래선 도착도 또는 FOB
-

3) 판매전략

인지도 높은 "오공본드" 브랜드와 오공티에스(주) 전국영업소, 기업대상 판매조직 등 강력한 영업망을 보다 더 강화하고 있습니다. 자사제품 외에도 접착제 관련 공구 등을 개발하여 주문자상표방식으로 판매할 수 있는 취급품목을 늘려 적극적으로 상품화 하고 있습니다.

6.
수주상황

[2018년 03월 31일 현재]
(단위 : 톤, 천원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

경협용 접착제
(KT & G)
2003.06.
-
미확정
-
852
2,133,404
-
-

경갑,봉합용 접착제
(KT & G)

2001.10.
-
미확정
-
7,531
13,488,823
-
-

밧데리용접착제
(세방전지)
2011.01
-
미확정
-
1,818
9,956,700
-
-

필터용접착제
(코리아에어텍)
2011.01
-
미확정
-
603
2,176,838
-
-

병라벨용접착제
(에스씨티)
2013.04
-
미확정
-
462
1,458,238
-
-

난연제용접착제
(우영)
2016.01
-
미확정
-
4,370
4,811,800
-
-

난연제용접착제
(부림인슈보드)
2016.01
-
미확정
-
1,120
1,442,963
-
-

오버레이용접착제
(경북합판)
2017.01
-
미확정
-
541
720,000
-
-

합 계

17,297
36,188,766
-
-

주) 당사 제품은 불특정 다수의 거래처와 직납영업의 수많은 거래처를 대상으로 적정한 제품재고를 보유하며 영업하고 있으며 경우에 따라 특정제품 주문시 2∼3일의 주문처리 기간을 유지하고 있어, 상기와 같이 장기공급계약에 의한 수주건수는 없는 상황입니다.

7.
시장위험과 위험관리

가. 주요시장위험의 내용과 손익에 미치는 영향 
당연결실체의 경우 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다. 따라서 급격한 환율 변동이 제품 판매가격이나 원부재료 조달가격의 변동을 초래하여 매출이익에 영향을 줄 수 있으며, 외화표시 자산 및 부채의 경우에는 영업손익에 영향을 줄 수 있습니다.

나. 회사의 위험관리정책 

연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

기타 자세한 사항은 연결재무제표 주석
'

37.
금융상
품
'의
내용을 참조하시기 바랍니다.

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

당사가 1960년대초 국내 최초로 초산비닐수지 에멀전계 접착제를 합성하여 국산화의 시대를 연 이후 약 50년간 다양한 접착제, 씰란트, 광택제, 연마제를 개발하여 업계를 주도할 수 있었던 배경은 기술력의 우위에 있었다고 할 수 있습니다. 

독자적인 기술개발을 강화하기 위하여 '92년에 부설연구소를 설립함으로써, 기초적이고 장기적인 제품들의 개발에 필요한 조건을 마련한 이후 목재 집성용 접착제, 담배용 접착제 및 봉투용 고속접착제, 고기능 핫멜트 접착제 등과 같이 수입대체 및 수요 증대가 가능한 제품에 이르기까지 수많은 신제품들이 개발, 상품화되어 왔습니다.그 동안 질적인 발전에 주력한 연구개발 부문을 앞으로는 양적인 성장에 크게 기여할수 있도록 확대 운영 중이며, 우수한 연구인력의 확보를 위해 노력 중입니다.

※ 운영현황

시장조사 및 개발의뢰 접수 판매회사 및 영업부 개발의뢰 접수
 ↓
제품 및 시장 분석 경쟁제품 및 시장수요 분석. 시장, 기술동향 분석
 ↓
개발 계획 수립 개발기간, 개발설비 및 연구원 편성. 예상원가 산출
 ↓ 
연구개발 실험 최적 제품 설계서 작성
 ↓
파이롯트 실험 생산 공장 양산을 위한 소규모 생산
 ↓
생산설계서 작성 제품 생산설계서, 공정도 및 원가계산서 작성
 ↓
공장제품 생산 양산 생산
 ↓
제품 출하 제품 원가 및 출고가격 결정
 ↓
제품 경쟁력 분석 출고제품에 대한 경쟁제품과의 품질분석

나. 연구개발 담당조직

연구 소장

연구 1실
연구 2실
연구 3실

책임 연구원 2명
전임 연구원 1명
책임 연구원 1명
선임 연구원 1명
전임 연구원 3명
보조요원 1명
책임 연구원 1명
전임 연구원 1명

다. 연구개발비용

(단위 :천원)

과 목
제 45 기
1분기
제 44 기
제 43 기
비 고

원 재 료 비
2,516
26,614
28,883
-

인 건 비
141,512
505,765
536,732
-

감 가 상 각 비
6,573
35,019
37,685
-

기 타
28,545
104,313
129,387
-

연구개발비용 계
179,146
671,711
732,686
-

회계처리
판매비와 관리비
179,146
671,711
732,686
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.48%
0.45%
0.51%
-

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

당사의 연결재무제표(제45기 1분기)는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다. 비교표시된 제44기 및 제43기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성 되었으며 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.

가. 요약연결재무정보

(단위 : 천원)

구 분
2018년 1분기
제45기 1분기
2017년
제 44 기
2016년
제 43 기

[유동자산]
62,928,585
63,916,790
61,925,241

ㆍ당좌자산
45,766,294
47,492,018
46,491,721

ㆍ재고자산
17,162,291
16,424,772
15,433,520

[비유동자산]
58,158,484
57,249,443
58,599,132

ㆍ투자자산
1,932,320
939,019
830,891

ㆍ유형자산
54,551,880
54,636,139
56,093,957

ㆍ무형자산
1,674,284
1,674,285
1,674,284

자산총계
121,087,069
121,166,233
120,524,373

[유동부채]
45,062,350
47,637,698
48,406,897

[비유동부채]
13,507,848
12,681,025
16,161,869

부채총계
58,570,198
60,318,723
64,568,766

[자본금]
5,760,987
5,760,987
5,760,987

[자본잉여금]
1,944,311
1,944,311
2,225,712

[기타자본구성요소]
(186,902)
(186,902)
(109,500)

[이익잉여금]
51,353,699
49,827,057
44,679,496

[소수주주지분]
3,644,775
3,502,057
3,398,912

자본총계
62,516,871
60,847,510
55,955,607

매출액
36,987,593
149,593,867
143,111,532

영업이익
2,022,819
8,860,090
8,073,037

당기순이익
2,488,057
6,395,066
5,646,830

지배회사지분순이익
2,343,500
5,881,439
5,218,560

소수주주지분순이익
144,557
513,627
428,270

기본주당순이익(원)
204
512
454

연결에 포함된 회사수
2
2
2

나. 연결대상회사의 변동내용

사업연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 
추가된 회사명
전기대비 연결에서 
제외된 회사명

제45기 1분기
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
-
-

제44기
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
-
-

제43기
오공티에스(주)
(주)삼성테이프
-
-

2. 요약재무정보

당사의 재무제표(제45기 1분기)는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며 외부감사인의 검토를 받지 않은 재무제표입니다. 비교표시된 제44기 및 제43기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성 되었으며 외부감사인의 감사를 받은 재무제표 입니다.

(단위 :천원 )

구 분
2018년 1분기
제45기 1분기
2017년
제 44 기
2016년
제 43 기

[유동자산]
26,375,468
25,797,995
27,357,503

ㆍ당좌자산
20,132,124
19,690,369
21,607,074

ㆍ재고자산
6,243,344
6,107,626
5,750,429

[비유동자산]
59,004,045
57,879,042
57,597,798

ㆍ투자자산
14,580,605
13,583,254
12,838,213

ㆍ유형자산
44,296,712
44,169,060
44,632,857

ㆍ무형자산
126,728
126,728
126,728

자산총계
85,379,513
83,677,037
84,955,301

[유동부채]
22,611,575
22,778,015
21,857,012

[비유동부채]
9,867,560
8,942,492
13,678,195

부채총계
32,479,135
31,720,507
35,535,207

[자본금]
5,760,987
5,760,987
5,760,987

[자본잉여금]
3,514,386
3,514,386
3,514,385

[기타자본구성요소]
(186,902)
(186,902)
(109,500)

[이익잉여금]
43,811,907
42,868,059
40,254,222

자본총계
52,900,378
51,956,530
49,420,094

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

매출액
13,755,658
56,445,230
53,268,689

영업이익
903,532
4,044,030
4,540,664

당기순이익
1,752,651
3,374,876
3,854,635

기본주당순이익(원)
153
294
335

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 45 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 1분기말

제 44 기말

자산

유동자산

62,928,584,912

63,916,790,295

현금및현금성자산

18,670,324,848

20,529,555,173

매출채권 및 기타유동채권

26,907,139,969

26,247,183,401

기타유동금융자산

11,323,930

13,200,000

기타유동자산

177,504,836

202,302,128

재고자산

17,162,291,329

16,424,772,487

매각예정비유동자산

499,777,106

비유동자산

58,158,484,152

57,249,442,578

장기매출채권 및 기타비유동채권

365,778,490

378,778,490

비유동금융자산

547,333,606

525,740,458

비유동매도가능금융자산

1,019,208,105

34,500,000

유형자산

54,551,879,560

54,636,139,239

무형자산

1,674,284,391

1,674,284,391

자산총계

121,087,069,064

121,166,232,873

부채

유동부채

45,062,349,885

47,637,697,555

매입채무 및 기타유동채무

19,040,174,588

20,012,388,827

단기차입금

22,794,771,428

25,986,683,809

당기법인세부채

1,475,801,406

861,078,243

기타유동부채

1,751,602,463

777,546,676

비유동부채

13,507,848,285

12,681,025,803

장기차입금

8,816,893,334

7,860,096,191

퇴직급여부채

2,722,523,593

2,724,324,455

이연법인세부채

1,918,203,458

2,006,377,257

기타비유동부채

50,227,900

90,227,900

부채총계

58,570,198,170

60,318,723,358

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

58,872,095,398

57,345,452,735

자본금

5,760,987,000

5,760,987,000

자본잉여금

1,944,310,714

1,944,310,714

기타자본구성요소

(186,901,720)

(186,901,720)

이익잉여금

51,353,699,404

49,827,056,741

비지배지분

3,644,775,496

3,502,056,780

자본총계

62,516,870,894

60,847,509,515

자본과부채총계

121,087,069,064

121,166,232,873

연결 포괄손익계산서

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

제 44기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

36,987,592,961

36,987,592,961

37,585,718,269

37,585,718,269

149,593,867,346

매출원가

29,891,999,995

29,891,999,995

30,669,600,810

30,669,600,810

121,930,221,783

매출총이익

7,095,592,966

7,095,592,966

6,916,117,459

6,916,117,459

27,663,645,563

판매비와관리비

5,072,774,251

5,072,774,251

4,822,677,636

4,822,677,636

18,803,555,518

영업이익

2,022,818,715

2,022,818,715

2,093,439,823

2,093,439,823

8,860,090,045

기타이익

1,527,492,973

1,527,492,973

253,352,569

253,352,569

592,601,751

기타손실

101,937,550

101,937,550

63,029,485

63,029,485

164,889,785

금융수익

11,104,278

11,104,278

8,976,471

8,976,471

44,616,154

금융원가

288,428,852

288,428,852

299,966,811

299,966,811

1,371,975,868

법인세비용차감전순이익

3,171,049,564

3,171,049,564

1,992,772,567

1,992,772,567

7,960,442,297

법인세비용

682,992,884

682,992,884

374,279,261

374,279,261

1,565,375,994

당기순이익

2,488,056,680

2,488,056,680

1,618,493,306

1,618,493,306

6,395,066,303

기타포괄손익

(14,957,121)

(14,957,121)

(126,493)

(126,493)

(39,815,749)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(14,957,121)

(14,957,121)

(126,493)

(126,493)

(39,815,749)

확정급여제도의 재측정손익

(14,957,121)

(14,957,121)

(126,493)

(126,493)

(39,815,749)

총포괄손익

2,473,099,559

2,473,099,559

1,618,366,813

1,618,366,813

6,355,250,554

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익

2,343,500,165

2,343,500,165

1,539,044,838

1,539,044,838

5,881,439,525

비지배지분에 귀속되는 당기순이익

144,556,515

144,556,515

79,448,468

79,448,468

513,626,778

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

2,330,380,843

2,330,380,843

1,537,680,558

1,537,680,558

5,837,378,582

비지배지분

142,718,716

142,718,716

80,686,255

80,686,255

517,871,972

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

204

204

134

134

512

연결 자본변동표

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

5,760,987,000

2,225,711,663

(109,500,000)

44,679,496,599

52,556,695,262

3,398,912,259

55,955,607,521

당기순이익

1,539,044,838

1,539,044,838

79,448,468

1,618,493,306

기타포괄손익

(1,364,280)

(1,364,280)

1,237,787

(126,493)

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

(689,818,440)

(689,818,440)

(689,818,440)

2017.03.31 (기말자본)

5,760,987,000

2,225,711,663

(109,500,000)

45,527,358,717

53,404,557,380

3,479,598,514

56,884,155,894

2018.01.01 (기초자본)

5,760,987,000

1,944,310,714

(186,901,720)

49,827,056,741

57,345,452,735

3,502,056,780

60,847,509,515

당기순이익

2,343,500,165

2,343,500,165

144,556,515

2,488,056,680

기타포괄손익

(13,119,322)

(13,119,322)

(1,837,799)

(14,957,121)

자기주식 거래로 인한 증감

배당금지급

(803,738,180)

(803,738,180)

(803,738,180)

2018.03.31 (기말자본)

5,760,987,000

1,944,310,714

(186,901,720)

51,353,699,404

58,872,095,398

3,644,775,496

62,516,870,894

연결 현금흐름표

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

제 44 기

영업활동현금흐름

404,360,514

(398,044,507)

8,712,591,551

당기순이익

2,488,056,680

1,618,493,306

6,395,066,303

당기순이익조정을 위한 가감

683,150,920

1,636,809,311

6,593,772,938

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(2,340,886,663)

(2,948,283,782)

(1,473,983,316)

법인세납부

(152,333,704)

(410,359,260)

(1,695,284,783)

이자수취

11,104,278

8,976,471

44,616,154

이자지급

(284,730,997)

(303,680,553)

(1,151,595,745)

투자활동현금흐름

15,323,061

(329,026,203)

(1,485,589,635)

유동금융자산의 감소

2,029,001,410

203,468,700

2,295,656,065

유형자산의 처분

1,773,084,187

5,263,637

140,046,268

임차보증금의 감소

10,370,000

13,160,000

선수금의 증가

200,000,000

유동금융자산의 증가

(2,027,125,340)

(222,890,711)

(2,302,956,065)

비유동금융자산의 증가

(21,593,148)

(20,911,962)

(84,537,068)

매도가능금융자산의 취득

(1,000,000,000)

유형자산의 취득

(738,044,048)

(279,325,870)

(1,718,958,835)

임차보증금의 증가

(24,999,997)

(28,000,000)

재무활동현금흐름

(2,275,115,238)

(1,035,280,000)

(4,129,828,560)

단기차입금의 증가

7,500,000,000

장기차입금의 증가

1,000,000,000

1,500,000,000

단기차입금의 상환

(2,190,000,000)

(1,000,000,000)

(5,560,000,000)

유동성장기부채의 상환

(1,045,115,238)

(35,280,000)

(6,106,480,000)

배당금지급

(689,818,440)

자기주식의 취득

(77,401,720)

종속기업에 대한 소유지분변동으로 인한 지급

(696,128,400)

현금의기타유입(유출)

(40,000,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,855,431,663)

(1,762,350,710)

3,097,173,356

기초현금및현금성자산

20,529,555,173

17,443,326,239

17,443,326,239

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(3,798,662)

(2,585,337)

(10,944,422)

기말현금및현금성자산

18,670,324,848

15,678,390,192

20,529,555,173

3. 연결재무제표 주석

제 45(당) 1분기 2018년 03월 31일 현재

제 44(전) 기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 오공과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

지배기업인 주식회사 오공의 개황과 주요영업의 내용은 다음과 같습니다. 

① 설립연월일 : 1962년 9월 12일 
② 사 업 목 적 : 제 조 업 
③ 주 요 제 품 : 화공약품 
④ 본사 및 공장 등의 소재지 : 

본사 및 제1공장 : 인천광역시 남동구 함박뫼로 341 
제2공장 및 물류센터 : 인천광역시 남동구 은청로 67 
인천영업소 : 인천광역시 서구 정서진4로 25 
남부영업소 : 경기도 화성시 남양읍 주석로 175번길 44 
대구영업소 : 대구광역시 서구 염색공단천로 30 
부산영업소 : 부산광역시 사상구 낙동대로 1302번길 7 
창원영업소 : 경상남도 창원시 마산회원구 내서읍 광려천남로 71 
대전영업소 : 대전광역시 대덕구 덕암로148번안길 10 
충 주 공 장 : 충청북도 충주시 용탄농공2길 7

⑤ KOSDAQ 상장일자 : 2000년 8월 8일

⑥ 주식 분포 상황 :

성 명
소유주식수
지분비율
비 고

김 윤 정 외
3,893,462
33.79%
대표이사와 그 특수관계자

자 기 주 식
40,000
0.35%

기 타
7,588,512
65.86%

합 계
11,521,974
100.00%

(2) 당기말 현재 연결대상 종속기업 개요

종속기업명
소재지
지분율
주요영업활동
결산일

오공티에스㈜
인천광역시
80.67%
판매업
12월 31일

㈜삼성테이프(*1)
충청북도 충주시
100.00%
제조업
12월 31일

(*1)
지배기업은 2014년도에 ㈜삼성테이프 발행주식 51억원을 출자하여 종속회사에 포함하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무재표는 다음과 같습니다. 

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순이익
총포괄손익

오공티에스㈜
44,378,228,442
25,211,416,003
19,166,812,439
26,587,507,307
754,077,548
744,570,050

㈜삼성테이프
10,899,492,002
8,850,323,690
2,049,168,312
5,352,617,745
(1,792,532)
(2,178,485)

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익
총포괄손익

오공티에스㈜
42,689,873,472
24,267,631,083
18,422,242,389
105,972,908,667
2,554,913,266
2,576,874,955

㈜삼성테이프
12,287,515,021
10,236,168,224
2,051,346,797
22,865,120,408
575,750,544
585,194,073

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

주식회사 오공과 그 종속기업(이하 "연결실체")는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(2) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

연결실체는 기업실체의 재무제표에 포함되는 항목들을 기업실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 연결실체의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체는 다음의 회계정책을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용합니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

한
편, 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 

계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 

③ 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 
 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 
 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 
 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수 익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체합니다. 

새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 수행의무의 식별
연결실체는 고객에게 접착제, 점착테이프 및 기타 화학제품의 제조, 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

② 변동대가

연결실체의 제품 판매는 고객에게 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

3) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정)

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 

4) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)
새로운 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 이 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 당사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.
연결실체는 상기 제정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

5) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.
동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용합니다.

4.
금융위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노
출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1)
위험관리 정책

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합분석에 의한 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

일반적으로 연결실체는 재무 부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY 등 입니다.

(5) 자본관리

연결실체의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

차입금 총계
31,611,664,762
33,846,780,000

차감 : 현금및현금성자산과 유동성금융자산

현금및현금성자산
18,670,324,848
20,529,555,173

유동성금융자산
11,323,930
13,200,000

소 계
18,681,648,778
20,542,755,173

순 차 입 금 (ⓐ)
12,930,015,984
13,304,024,827

자 본 총 계
62,516,870,894
60,847,509,515

총 자 본 (ⓑ)
75,446,886,878
74,151,534,342

자본조달비율 (ⓐ÷ⓑ)
17.14%
17.94%

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

현 금 시 재
360,726,635
186,369,349

요구불예금
18,309,598,213
20,338,361,455

연구과제지원금
-
4,824,369

정부보조금
-
-

합 계
18,670,324,848
20,529,555,173

(*)
현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매 출 채 권
28,368,145,267
(1,761,772,840)
26,606,372,427

미 수 금
59,600,021
(815,366)
58,784,655

선 급 금
277,590,913
(35,608,026)
241,982,887

합 계
28,705,336,201
(1,798,196,232)
26,907,139,969

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매 출 채 권
27,710,235,799
(1,677,462,223)
26,032,773,576

미 수 금
5,061,490
(815,366)
4,246,124

선 급 금
245,771,727
(35,608,026)
210,163,701

합 계
27,961,069,016
(1,713,885,615)
26,247,183,401

(2) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매 출 채 권
미 수 금
선 급 금
매 출 채 권
미 수 금
선 급 금

기 초 금 액
(1,677,462,223)
(815,366)
(35,608,026)
(2,081,000,680)
(981,213)
(60,423,402)

손상차손 인식
(84,310,617)
-
-
(163,524,234)
-
-

손상차손 환입
-
-
-
-
165,847
-

채 권 제 각
-
-
-
567,062,691
-
24,815,376

기 말 금 액
(1,761,772,840)
(815,366)
(35,608,026)
(1,677,462,223)
(815,366)
(35,608,026)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매출채권
미수금
선급금
매출채권
미수금
선급금

3개월 이내
27,176,978,860
59,000,021
241,982,887
26,327,279,544
4,461,490
210,163,701

6개월 이내
66,021,906
-
-
158,358,254
-
-

1년 이내
239,484,511
-
-
365,598,584
-
-

2년 이내
376,887,118
600,000
-
452,010,258
600,000
-

3년 이내
194,498,031
-
-
81,510,965
-
-

3년 이상
314,274,841
-
35,608,026
325,478,194
-
35,608,026

합 계
28,368,145,267
59,600,021
277,590,913
27,710,235,799
5,061,490
245,771,727

7. 유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

단기대여금
11,323,930
13,200,000

합 계
11,323,930
13,200,000

8. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

선 급 비 용
177,504,836
202,302,128

합 계
177,504,836
202,302,128

9. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상 품
7,576,893,318
(112,608,936)
7,464,284,382
7,549,078,515
(113,997,494)
7,435,081,021

제 품
3,646,417,298
(35,676,492)
3,610,740,806
3,432,107,284
(48,937,357)
3,383,169,927

재 공 품
622,377,223

622,377,223
569,811,648
-
569,811,648

원 재 료
4,171,185,577
(107,974,324)
4,063,211,253
3,838,252,131
(97,418,432)
3,740,833,699

미 착 품
1,401,677,665

1,401,677,665
1,295,876,192
-
1,295,876,192

합 계
17,418,551,081
(256,259,752)
17,162,291,329
16,685,125,770
(260,353,283)
16,424,772,487

10. 매각예정비유동자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정으로 분류된 자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

토 지
-
303,480,860

건 물
-
163,031,579

구 축 물
-
33,262,667

집 기 비 품
-
2,000

합 계
-
499,777,106

연결실체는 인천광역시 소재 부동산을 2018년 1월 24일에 매각하였습니다.

11. 장기매출채권 및 기타채권

당분기말과 전기말 현재 장기매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

장기매출채권
44,788,693
(44,788,693)
-

보 증 금
365,778,490
-
365,778,490

합 계
410,567,183
(44,788,693)
365,778,490

(2) 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

장기매출채권
57,788,693
(44,788,693)
13,000,000

보 증 금
365,778,490
-
365,778,490

합 계
423,567,183
(44,788,693)
378,778,490

12. 비유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

장기금융상품
547,333,606
525,740,458

합 계
547,333,606
525,740,458

13. 매도가능금융자산

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
피투자회사 등
주식(좌)수
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

취득원가
장부가액
장부가액

시장성없는 지분증권
㈜오공스틱스
3,000주
30,000,000
30,000,000
30,000,000

출 자 금
계면활성제조합
45좌
4,500,000
4,500,000
4,500,000

집합투자증권
AB월지급글로벌고수익증권

1,000,000,000
984,708,105
-

합계

1,034,500,000
1,019,208,105
34,500,000

14. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다
 
① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토 지
33,147,126,981
-
-
-
33,147,126,981

건 물
19,296,083,480
(5,011,016,832)
-
-
14,285,066,648

구 축 물
1,801,131,361
(1,398,041,177)
-
-
403,090,184

기 계 장 치
14,213,003,150
(9,954,205,499)
-
(6,000)
4,258,791,651

차량운반구
4,191,011,430
(2,676,034,742)
-
-
1,514,976,688

집 기 비 품
5,217,371,678
(4,214,527,965)
-
(60,016,305)
942,827,408

합 계
77,865,728,080
(23,253,826,215)
-
(60,022,305)
54,551,879,560

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토 지
33,147,126,981
-
-
-
33,147,126,981

건 물
19,296,083,480
(4,888,717,608)
-
-
14,407,365,872

구 축 물
1,796,381,361
(1,382,028,181)
-
-
414,353,180

기 계 장 치
14,023,150,242
(9,726,539,500)
-
(6,000)
4,296,604,742

차량운반구
3,960,115,731
(2,592,431,252)
-
-
1,367,684,479

집 기 비 품
5,171,631,178
(4,100,975,471)
-
(67,651,722)
1,003,003,985

합 계
77,394,488,973
(22,690,692,012)
-
(67,657,722)
54,636,139,239

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
증 가
처 분
감가상각비
기 말

토 지
33,147,126,981
-
-
-
33,147,126,981

건 물
14,407,365,872
-
-
(122,299,224)
14,285,066,648

구 축 물
414,353,180
4,750,000
-
(16,012,996)
403,090,184

기 계 장 치
4,296,610,742
388,302,908
(158,020,551)
(268,095,448)
4,258,797,651

차량운반구
1,367,684,479
299,250,640
(14,951,583)
(137,006,848)
1,514,976,688

집 기 비 품
1,070,655,707
45,740,500
-
(113,552,494)
1,002,843,713

소 계
54,703,796,961
738,044,048
(172,972,134)
(656,967,010)
54,611,901,865

정부보조금
(67,657,722)
-
-
7,635,417
(60,022,305)

합 계
54,636,139,239
738,044,048
(172,972,134)
(649,331,593)
54,551,879,560

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
증 가
처 분
감가상각비
계정대체
기 말

토 지
33,450,607,841
-
-
-
(303,480,860)
33,147,126,981

건 물
14,654,114,672
398,800,000
-
(482,517,221)
(163,031,579)
14,407,365,872

구 축 물
514,800,411
1,400,000
-
(68,584,564)
(33,262,667)
414,353,180

기 계 장 치
4,599,218,170
832,201,898
(104,572,128)
(1,030,237,198)
-
4,296,610,742

차량운반구
1,582,517,536
334,368,315
(14,117,831)
(535,083,541)
-
1,367,684,479

집 기 비 품
1,374,201,348
179,288,622
(3,000)
(482,829,263)
(2,000)
1,070,655,707

소 계
56,175,459,978
1,746,058,835
(118,692,959)
(2,599,251,787)
(499,777,106)
54,703,796,961

정부보조금
(81,503,458)
(27,100,000)
-
40,945,736
-
(67,657,722)

합 계
56,093,956,520
1,718,958,835
(118,692,959)
(2,558,306,051)
(499,777,106)
54,636,139,239

15. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. 

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

회 원 권
126,728,000
-
-
126,728,000

영 업 권
2,251,124,839
-
(703,568,448)
1,547,556,391

합 계
2,377,852,839
-
(703,568,448)
1,674,284,391

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

소프트웨어
109,100,000
(109,100,000)
-
-

회 원 권
126,728,000
-
-
126,728,000

영 업 권
2,251,124,839
-
(703,568,448)
1,547,556,391

합 계
2,486,952,839
(109,100,000)
(703,568,448)
1,674,284,391

(2) 손상차손을 인식하기 전, 사업결합에 따른 영업권의 최초취득금액은 다음과 같습니다.

① 식별가능한 ㈜삼성테이프의 취득자산과 인수부채

(단위 : 원)

내 역
공 정 가 치

현금및현금성자산
1,018,803,197

매출채권 및 기타채권
837,394,020

유 형 자 산
5,940,647,601

기 타 자 산
507,299,887

차 입 부 채
(3,600,000,000)

매입채무 및 기타채무
(756,807,562)

기 타 부 채
(1,098,461,982)

식별가능순자산 공정가치
2,848,875,161

② 영업권 산정액

(단위 : 원)

내 역
금 액

총이전대가
5,100,000,000

식별가능순자산 공정가치
2,848,875,161

영 업 권
2,251,124,839

(3) 영업권의 손상검사

① 연결실체는 매년 영업권과 같은 비한정무형자산에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었고, 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다. 사용가치의 계산에 사용된 주요한 가정은해당 산업의 미래 경향에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있으며, 이는 외부정보와 내부정보(과거 역사적 정보)를 고려하여 결정하였습니다.

사용가치의 추정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

주요가정치
(주)삼성테이프

영구성장율
0.00%

할 인 율
6.00%

현금흐름은 각 개별기업이 속하는 산업의 본질에 근거하여 향후 추정기간 동안의 미래현금흐름을 예측하였습니다. 추정기간 이후의 현금흐름에 대해서는 영구성장율을 적용하여 추정하였습니다. 현금흐름은 과거 경험, 실제 영업 결과 그리고 사업계획에근거하여 추정하였습니다

② 2015년 연결실체는 회수가능가액이 장부금액에 미달하는 ㈜삼성테이프 사업결합에 따른 영업권에 대하여 손상차손 703,568,448원을 인식하였습니다.

(5) 경상연구개발비

당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 144백만원과 136백만원입니다.

16. 담보제공자산

당분기말과 전기말 현재 차입 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 제 45(당) 분기

(단위: 원)

담보제공자산내역
관련차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자

토지, 건물
14,705,420,152
5,700,000,000
단기차입금
3,000,000,000
㈜한국씨티은행

토지, 건물
19,938,240,891
15,920,000,000
단기차입금
6,100,000,000
㈜하나은행

장기차입금
3,000,000,000

토지, 건물
8,567,137,223
9,244,000,000
단기차입금
3,200,000,000
㈜국민은행

장기차입금
4,446,904,762

토지, 건물 및
기계장치
4,907,455,915
3,460,500,000
단기차입금
1,900,000,000
㈜신한은행

장기차입금
21,800,000

계
48,118,254,181
34,324,500,000
계
21,668,704,762

(주) 본사 및 1공장의 토지, 건물은 ㈜한국씨티은행과 ㈜하나은행에 공동으로 담보를제공하고 있습니다.

(2) 제 44(전) 기

(단위: 원)

담보제공자산내역
관련차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자

토지, 건물
14,782,444,326
5,700,000,000
단기차입금
3,000,000,000
㈜한국씨티은행

토지, 건물
20,467,884,523
15,920,000,000
단기차입금
6,100,000,000
㈜하나은행

장기차입금
3,000,000,000

토지, 건물
8,586,091,742
9,244,000,000
단기차입금
3,200,000,000
㈜국민은행

장기차입금
4,470,000,000

토지, 건물 및
기계장치
4,918,624,306
3,460,500,000
단기차입금
1,900,000,000
㈜신한은행

장기차입금
26,160,000

계
48,755,044,897
34,324,500,000
계
21,696,160,000

17. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매 입 채 무
12,091,206,939
12,756,893,299

미 지 급 금
6,833,243,983
7,005,022,243

선 수 금
115,723,666
250,473,285

합 계
19,040,174,588
20,012,388,827

18. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
유 동
비 유 동
합 계

단기차입금
19,100,000,000
-
19,100,000,000

장기차입금
3,694,771,428
8,816,893,334
12,511,664,762

합 계
22,794,771,428
8,816,893,334
31,611,664,762

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
유 동
비 유 동
합 계

단기차입금
21,290,000,000
-
21,290,000,000

장기차입금
4,696,683,809
7,860,096,191
12,556,780,000

합 계
25,986,683,809
7,860,096,191
33,846,780,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

① 단기차입금

(단위 : 원)

차 입 처
제 45(당) 분기
제 44(전) 기
비 고

이자율(%)
차입금액
차입금액

㈜국민은행
3.48%
1,000,000,000
1,000,000,000
일 반 대

2.59%
1,900,000,000
1,900,000,000
일 반 대

2.58%
300,000,000
300,000,000
담보대출

3.96%
800,000,000
800,000,000
일 반 대

-
-
1,700,000,000
일 반 대

㈜신한은행
3.03%
300,000,000
300,000,000
시설자금

3.70%
300,000,000
300,000,000
일 반 대

3.30%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

3.45%
1,300,000,000
1,300,000,000
담보대출

㈜하나은행
3.55%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

3.40%
4,100,000,000
4,100,000,000
일 반 대

-
-
490,000,000
일 반 대

3.17%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

㈜우리은행
3.77%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

3.52%
700,000,000
700,000,000
일 반 대

4.05%
900,000,000
900,000,000
일 반 대

㈜한국씨티은행
3.30%
3,000,000,000
3,000,000,000
일 반 대

3.39%
1,000,000,000
1,000,000,000
일 반 대

3.30%
1,500,000,000
1,500,000,000
일 반 대

합 계
19,100,000,000
21,290,000,000

② 장기차입금

(단위 : 원)

차 입 처
제 45(당) 분기
제 44(전) 기
비 고

이자율(%)
차입금액
차입금액

㈜국민은행
3.88%
946,904,762
970,000,000
시설자금

3.37%
1,500,000,000
1,500,000,000
시설자금

3.13%
2,000,000,000
2,000,000,000
시설자금

㈜하나은행
3.00%
4,960,000
9,920,000
산업재해예방시설자금

1.50%
21,000,000
25,200,000
에너지이용합리화자금

1.50%
17,000,000
25,500,000
에너지이용합리화자금

3.49%
3,000,000,000
3,000,000,000
온렌딩운전자금대출

3.73%
1,000,000,000
1,000,000,000
온렌딩운전자금대출

3.12%
1,500,000,000
1,500,000,000
온렌딩운전자금대출

3.21%
1,500,000,000
1,500,000,000
온렌딩운전자금대출

㈜신한은행
1.50%
21,800,000
26,160,000
에너지이용합리화자금

㈜우리은행
3.12%
1,000,000,000
1,000,000,000
기업운전일반

합 계
12,511,664,762
12,556,780,000

19. 기타유동부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

예 수 금
126,531,113
129,173,203

부가세예수금
660,436,543
429,546,001

파생상품부채
160,896,627
218,827,472

미지급배당금
803,738,180
-

합 계
1,751,602,463
777,546,676

20. 기타비유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

장기미지급금
40,227,900
80,227,900

임대보증금
10,000,000
10,000,000

합 계
50,227,900
90,227,900

21.
순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여제도의 퇴직급여와 관련하여 재무상태표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

확정급여채무의 현재가치
5,498,334,112
5,554,947,507

사외적립자산의 공정가치
(2,775,810,519)
(2,830,623,052)

재무상태표에 인식된 순확정급여부채
2,722,523,593
2,724,324,455

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기초 확정급여채무의 현재가치
5,554,947,507
5,093,305,391

당기근무원가
278,289,848
1,090,340,516

이 자 원 가
36,578,167
139,998,963

급여지급액
(371,481,410)
(781,645,550)

확정급여채무의 재측정요소
-
12,948,187

기말 확정급여채무의 현재가치
5,498,334,112
5,554,947,507

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기초 사외적립자산의 공정가치
2,830,623,052
2,138,387,368

사외적립자산의 기대가치
22,848,590
62,765,513

사용자의 기여금
11,421,700
822,113,800

급여지급액
(70,015,886)
(151,882,425)

사외적립자산의 재측정요소
(19,066,937)
(40,761,204)

기말 사외적립자산의 공정가치
2,775,810,519
2,830,623,052

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여채무에 대한 퇴직급여 당기손익 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

당기근무원가
278,289,848
272,585,129

이 자 원 가
36,578,167
27,730,358

사외적립자산의 기대가치
(22,848,590)
(14,611,259)

퇴 직 급 여
292,019,425
285,704,228

(5) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

정 기 예 금
2,772,504,569
2,827,317,102

국민연금전환금
3,305,950
3,305,950

합 계
2,775,810,519
2,830,623,052

(6) 당분기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 년)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

확정급여채무의 할인률
2.73 ~ 3.34%
2.73 ~ 3.34%

사외적립자산의 기대수익률
2.73 ~ 3.34%
2.73 ~ 3.34%

임금상승률
3.07 ~ 5.00%
3.07 ~ 5.00%

정 년
60
60

(*)
보험수리적 가정 중 종업원의 사망률 및 중도퇴직률은 보험개발원 참조위험률을 준용하였으며, 승급률은 연결실체 고유의 승급기준을 이용하였습니다.

22. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

내 역
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

수권주식수
40,000,000
40,000,000

주 당 금 액
500
500

발행주식수
11,521,974
11,521,974

자 본 금
5,760,987,000
5,760,987,000

23. 자본잉여금

당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

주식발행초과금
1,733,469,378
1,733,469,378

기타자본잉여금
210,841,336
210,841,336

합 계
1,944,310,714
1,944,310,714

24. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

자 기 주 식 (*)
(186,901,720)
(186,901,720)

합 계
(186,901,720)
(186,901,720)

25. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

이익준비금 (*1)
1,575,900,000
1,494,900,000

임의적립금 (*2)
4,201,756,357
4,201,756,357

미처분이익잉여금
45,576,043,047
44,130,400,384

합 계
51,353,699,404
49,827,056,741

(*1)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며 동 이익준비금은 현금으로 배당할수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(*2)
연결실체는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
합 계

기 초
1,494,900,000
4,201,756,357
44,130,400,384
49,827,056,741

지배기업소유주지분 분기순이익
-
-
2,343,500,165
2,343,500,165

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(13,119,322)
(13,119,322)

현 금 배 당
-
-
(803,738,180)
(803,738,180)

준비금적립
81,000,000
-
(81,000,000)
-

기 말
1,575,900,000
4,201,756,357
45,576,043,047
51,353,699,404

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
합 계

기 초
1,425,900,000
4,201,756,357
39,051,840,242
44,679,496,599

지배기업소유주지분 당기순이익
-
-
5,881,439,525
5,881,439,525

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(44,060,943)
(44,060,943)

현 금 배 당
-
-
(689,818,440)
(689,818,440)

준비금적립
69,000,000
-
(69,000,000)
-

기 말
1,494,900,000
4,201,756,357
44,130,400,384
49,827,056,741

(3) 재평가잉여금

연결실체는 한국채택국제회계기준에 따라 과거회계기준에 따른 재평가액을 과거 재평가일의 간주원가로 사용하였으며, 따라서 과거회계기준에 따라 재평가차액으로 계상된 기타자본잉여금 2,921,653천원 및 기타포괄손익누계액 13,847,591천원을 이익잉여금에 반영하였습니다. 동 이익잉여금은 관련 유형자산을 처분할 때 배당가능 이익잉여금으로 처리하고 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 순확정급여부채 재측정요소의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기 초 금 액
(663,765,173)
(623,949,424)

당 기 변 동
(19,066,937)
(53,709,391)

법인세효과
4,109,816
13,893,642

기 말
(678,722,294)
(663,765,173)

- 지배주주지분
(560,934,706)
(547,815,383)

- 비지배주주지분
(117,787,588)
(115,949,790)

26. 영업손익

당분기와 전분기의 영업손익 산정내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출액

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품매출액
17,505,377,640
18,258,185,417

상품매출액
19,464,086,976
19,303,402,752

기타매출액
18,128,345
24,130,100

합 계
36,987,592,961
37,585,718,269

(2) 매출원가

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품매출원가
13,513,955,531
14,767,336,078

상품매출원가
16,068,712,068
15,855,230,528

기타매출원가
309,332,396
47,034,204

합 계
29,891,999,995
30,669,600,810

(3) 판매비와 관리비

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

급 여
2,266,427,570
2,157,228,372

퇴 직 급 여
178,523,765
181,890,167

복리후생비
163,214,535
45,453,315

여비교통비
12,323,881
15,943,402

수도광열비
59,859,853
67,383,678

통 신 비
22,228,898
24,107,078

세금과공과
377,676,269
353,110,544

감가상각비
281,859,786
282,285,007

수 선 비
8,941,672
6,246,000

보 험 료
105,777,146
102,787,848

접 대 비
76,009,720
75,848,125

광고선전비
15,690,000
21,809,636

차량유지비
224,048,377
229,325,103

운 반 비
639,780,686
689,592,581

소 모 품 비
115,831,092
76,882,457

지급수수료
239,087,170
205,964,884

도서인쇄비
2,530,750
2,058,830

교육훈련비
1,678,000
407,000

경상개발비
144,027,681
135,791,673

임 차 료
42,719,343
44,174,113

대손상각비
84,310,617
101,357,247

판매촉진비
-
2,111,926

잡 비
10,227,440
918,650

합 계
5,072,774,251
4,822,677,636

27. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기의 기타수익 및 기타비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

[기타수익]

유형자산처분이익
1,304,377,439
5,263,637

수입수수료
2,788,313
46,359

임 대 료
13,500,000
13,500,000

외 환 차 익
118,193,469
173,752,972

외화환산이익
4,904,791
21,471,952

기타영업수익
83,728,961
39,317,649

합 계
1,527,492,973
253,352,569

[기타비용]

유형자산처분손실
4,042,492
1,000

외 환 차 손
87,496,073
42,196,896

외화환산손실
6,505,096
6,350,321

기 부 금
2,000,000
12,000,000

기타영업비용
1,893,889
2,481,268

합 계
101,937,550
63,029,485

28. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

[금융수익]

이 자 수 익
11,104,278
8,976,471

합 계
11,104,278
8,976,471

[금융비용]

이 자 비 용
273,136,957
299,966,811

투자증권평가손실
15,291,895
-

합 계
288,428,852
299,966,811

29. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품과 재공품의 감소(증가)
(280,136,454)
(34,896,064)

원재료와 소모품의 사용액
10,902,818,413
11,908,929,913

상품의 판매
16,068,712,068
15,855,230,528

종업원급여
4,435,572,129
4,813,131,259

감가상각, 상각 및 감액
649,331,593
634,701,111

물 류 비
645,491,868
696,789,323

광고선전비 및 판매촉진비
15,690,000
23,921,562

기 타
2,527,294,629
1,594,470,814

매출원가 및 영업비용의 합계
34,964,774,246
35,492,278,446

30. 종업원 급여

당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

급 여
3,601,956,525
3,971,492,883

퇴 직 급 여
281,249,774
335,883,840

복리후생비
410,854,279
379,794,913

경상연구개발비
141,511,551
125,959,623

합 계
4,435,572,129
4,813,131,259

31. 법인세
비용

(1) 법인세비용의 구성내역

당분기와 전분기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

법인세 부담액
767,056,867
489,543,379

법인세추납액
-
-

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
(88,173,799)
(115,210,118)

총 법인세효과
678,883,068
374,333,261

자본에 직접 반영된 법인세비용
(4,109,816)
54,000

법인세비용
682,992,884
374,279,261

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 부가되거나 차감된 법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

순확정급여부채의 재측정요소
(4,109,816)
54,000

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(4,109,816)
54,000

(3) 당분기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(4) 연결실체의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 연결실체는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(5) 당분기와 전기 중 일시적차이와 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구분
기초금액
변 동
기말금액

<일시적차이>

대손충당금
1,781,186,821
93,047,877
1,874,234,698

대손상각비
18,076,005,203
-
18,076,005,203

대 손 금(*)
250,077,007
-
250,077,007

정부출연금
80,227,900
(40,000,000)
40,227,900

재고자산평가손실
260,353,283
(4,093,531)
256,259,752

투자증권평가손실

15,291,895
15,291,895

퇴직급여충당부채
5,542,821,855
(56,613,397)
5,486,208,458

감가상각비(차량운반구)
18,154,030
2,657,368
20,811,398

감가상각비
568,504,734
-
568,504,734

미 지 급 금
5,356,062,106
271,004,027
5,627,066,133

종속기업투자
(856,341,408)
-
(856,341,408)

외 화 환 산
(22,327,520)
21,667,909
(659,611)

퇴직연금운용자산
(2,814,974,522)
54,812,532
(2,760,161,989)

감가상각누계액(회계변경)
(119,560,907)
-
(119,560,907)

유 형 자 산
(1,284,680,265)
64,275,316
(1,220,404,949)

재평가차익
(17,960,877,063)
-
(17,960,877,063)

파생상품평가손익
218,827,473
(57,930,845)
160,896,627

세금과공과
75,488,310
-
75,488,310

합 계
9,168,947,037
364,119,152
9,533,066,189

이월결손금
22,685,957,124
-
22,685,957,124

이연법인세자산(부채)
(2,006,377,257)
88,173,799
(1,918,203,458)

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구분
기초금액
변 동
기말금액

<일시적차이>

대손충당금
1,852,336,964
(71,150,143)
1,781,186,821

대손상각비
18,076,005,203
-
18,076,005,203

대 손 금(*)
250,077,007
-
250,077,007

국고보조금(현금)
36,133,200
(36,133,200)
-

정부출연금
80,227,900
-
80,227,900

재고자산평가손실
426,589,057
(166,235,774)
260,353,283

퇴직급여충당부채
5,089,999,437
452,822,417
5,542,821,855

감가상각비(차량운반구)
8,857,892
9,296,138
18,154,030

감가상각비
568,504,734
-
568,504,734

미 지 급 금
5,101,842,143
254,219,963
5,356,062,106

종속기업투자
(856,341,408)
-
(856,341,408)

외 화 환 산
52,185,734
(74,513,255)
(22,327,520)

퇴직연금운용자산
(2,122,738,838)
(692,235,684)
(2,814,974,522)

감가상각누계액(회계변경)
(128,839,134)
9,278,227
(119,560,907)

유 형 자 산
(1,633,978,570)
349,298,305
(1,284,680,265)

재평가차익
(17,960,877,063)
-
(17,960,877,063)

파생상품평가손익
-
218,827,473
218,827,473

세금과공과
75,488,310
-
75,488,310

합 계
8,915,472,569
253,474,468
9,168,947,037

이월결손금
22,813,271,764
(127,314,640)
22,685,957,124

이연법인세자산(부채)
(2,064,903,149)
58,525,892
(2,006,377,257)

(6) 당분기말과 전기말 현재의 대손금에 대한 차감할 일시적차이 금액 각각 250,077,007원 및 ㈜삼성테이프의 차감할 일시적차이 금액 18,213,643,202원과 18,250,314,048원, 이월결손금 각각 22,685,957,124원과 22,685,957,124원에 대해서 당기까지 법인세효과를 인식하지 않았으며, 미래 예상 과세소득이 변경되는 경우에 이연법인세자산으로 인식될 수 있습니다.

(7) 연결실체의 당분기 및 전분기 중 유효세율(법인세비용 ÷ 법인세비용 차감전 순이익)은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

법인세비용
682,992,884
374,279,261

법인세비용차감전순이익
3,171,049,564
1,992,772,567

유효법인세율
21.5%
18.8%

32. 주당손익

당분기와 전분기 주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(1) 가중평균보통주식수

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

가중평균보통주식수
11,481,974
11,496,974

당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

주 식 수
일 수
총 적 수
주 식 수
일 수
총 적 수

[발 행 주 식]

전기이월
11,521,974
90
1,036,977,660
11,521,974
90
1,036,977,660

소 계
11,521,974

1,036,977,660
11,521,974

1,036,977,660

[자 기 주 식]

전기이월
(40,000)
90
(3,600,000)
(25,000)
90
(2,250,000)

소 계
(40,000)
90
(3,600,000)
(25,000)
90
(2,250,000)

유통주식적수합계
1,033,377,660
1,034,727,660

대 상 일 수
90
90

가중평균주식수
11,481,974
11,496,974

(2) 주당순이익

(단위 : 주, 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

지배기업소유주지분당기순이익
2,343,500,165
1,539,044,838

가중평균유통보통주식수
11,481,974
11,496,974

지배기업지분 주당손익
204
134

지배기업지분 희석화주당손익(*)
204
134

(*)
희석화 효과가 발생하지 않아 희석화 주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

33. 연결회사간의 거래내역

(1) 당분기와 전분기 중 연결회사간의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
거래상대방
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

㈜오 공
오공티에스㈜
매 출
6,081,868,119
6,486,037,715

임 대 수 익
175,466,000
176,202,000

㈜삼성테이프
매 출
380,193,916
504,291,250

이 자 수 익
-
34,027,397

오공티에스㈜
㈜오 공
매 출
210,645,518
214,364,728

㈜삼성테이프
매 출
21,483,192
32,095,380

㈜삼성테이프
㈜오 공
매 출
91,238,039
772,459,105

임대수익 등
34,891,500
17,524,000

유형자산 처분
158,020,551
-

오공티에스㈜
매 출
1,922,761,259
2,260,809,334

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사간의 채권, 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

채권회사
채무회사
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

㈜오 공
오공티에스㈜
매 출 채 권
4,821,072,854
3,050,757,548

미 수 금
10,136,500
13,713,700

㈜삼성테이프
매 출 채 권
151,680,345
172,258,154

임차보증금
30,000,000
30,000,000

오공티에스㈜
㈜오 공
매 출 채 권
77,916,649
-

미 수 금
5,788,717
-

임차보증금
255,000,000
255,000,000

㈜삼성테이프
매 출 채 권
10,120,704
3,207,776

㈜삼성테이프
오공티에스㈜
매 출 채 권
797,092,632
670,055,880

㈜오 공
매 출 채 권
47,422,831
20,771,398

미 수 금
19,673,412
16,333,420

(3) 당분기말 현재 지배회사가 종속회사를 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 원)

구 분
제공받은자
차입처
차 입 금 종 류
보증금액

지급보증
오공티에스㈜
㈜하나은행
구 매 론
1,000,000,000

일반자금대출
100,000,000

일반자금대출
500,000,000

수입신용장개설
USD 1,500,000

㈜한국씨티은행
선 물 환
USD 1,000,000

㈜신한은행
일반자금대출
1,300,000,000

㈜삼성테이프
㈜하나은행
일반자금대출
1,500,000,000

㈜한국씨티은행
일반자금대출
2,500,000,000

서울보증보험
이행보증
605,989,070

합 계
7,505,989,070 
USD 2,500,000

(4) 당분기말 현재 지배회사가 종속회사를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산내역
관련 차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자
채무자

토지 및 건물
1,548,730,719
1,200,000,000
장기차입금
1,000,000,000
하나은행
㈜삼성테이프

계
1,548,730,719
1,200,000,000
계
1,000,000,000

34. 특수관계자와의 거래내역

(1) 연결실체의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

특 수 관 계 자
구 분
지 분 율

(주)오공스틱스
피투자회사
10.00%

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
분 류
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

(주)오공스틱스
피투자회사
매 출
8,559,200
-

임 대 수 익
16,960,500
16,702,500

수입수수료
2,718,613
-

매 입
322,847,336
291,516,828

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
분 류
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

(주)오공스틱스
피투자회사
매 출 채 권
8,844,880
9,081,600

미 수 금
8,289,908
16,333,420

매 입 채 무
70,350,262
283,618,774

미 지 급 금
30,218,650
21,297,100

임대보증금
10,000,000
10,000,000

(4) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

단기종업원급여
194,977,500
215,914,585

퇴직급여원가
15,468,480
23,298,434

합 계
210,445,980
239,213,019

35. 우발채무와 약정사항

(1)
당분기말 현재 연결실체가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 공 자
보증한도
관련채무
보증처

지급보증
(주)한국씨티은행
150,000,000
매 입 채 무
롯데케미칼(주)

합 계
150,000,000

상기 지급보증 이외에 연결실체는 당분기말 현재 입찰이행 및 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터

253
백만원
의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 연결실체는 당기말 현재 자본재공제조합
에
10억원
의
제조물배상책임보험 외에 
한화손해보험㈜, DB손해보험㈜ 및 삼성화재해상보험㈜ 등에 재산종합보험, 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

36. 금융상품

연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

(1) 환위험

연결실체는 상품 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

자 산:

현금및현금성자산
143,707,588
17,265,511
47,917,512
208,890,611

매출채권 및 기타채권
98,087,733
0
7,990,869
106,078,602

소 계
241,795,321
17,265,511
55,908,381
314,969,213

부 채:

매입채무 및 기타채무
496,394,025
-
-
496,394,025

소 계
496,394,025
-
-
496,394,025

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

자 산:

현금및현금성자산
166,235,038
19,260,754
38,600,575
224,096,367

매출채권 및 기타채권
89,044,332
3,097,895
-
92,142,227

소 계
255,279,370
22,358,649
38,600,575
316,238,594

부 채:

매입채무 및 기타채무
1,652,465,647
-
-
1,652,465,647

소 계
1,652,465,647
-
-
1,652,465,647

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

당기말

10% 상승시
(25,459,870)
1,726,551
5,590,838
(18,142,481)

10% 하락시
25,459,870
(1,726,551)
(5,590,838)
18,142,481

전기말

10% 상승시
(139,718,628)
2,235,865
3,860,058
(133,622,705)

10% 하락시
139,718,628
(2,235,865)
(3,860,058)
133,622,705

(2) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 
당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
파생금융부채
비파생금융부채
합 계

장부금액
160,896,627
52,337,946,047
52,498,842,674

계약상 현금흐름
160,896,627
53,050,609,729
53,211,506,356

잔존계약만기

3개월 이하
-
28,645,495,086
28,645,495,086

4개월 ~ 6개월 이하
-
3,965,410,109
3,965,410,109

7개월 ~ 1년 이하
160,896,627
11,218,178,836
11,379,075,463

1년 초과 ~ 5년 이하
-
8,905,475,650
8,905,475,650

5년 이상
-
316,050,048
316,050,048

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
파생금융부채
비파생금융부채
합 계

장부금액
218,827,472
54,476,470,118
54,695,297,590

계약상 현금흐름
218,827,472
55,470,325,103
55,689,152,575

잔존계약만기

3개월 이하
-
22,735,551,769
22,735,551,769

4개월 ~ 6개월 이하
-
8,894,213,034
8,894,213,034

7개월 ~ 1년 이하
218,827,472
15,569,145,028
15,787,972,500

1년 초과 ~ 5년 이하
-
7,925,226,492
7,925,226,492

5년 이상
-
346,188,780
346,188,780

(3) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 업계 상위 업체와 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

현금및현금성자산(*1)
18,670,324,848
20,529,555,173

매출채권 및 기타채권(*2)
27,030,935,572
26,415,798,190

장ㆍ단기금융상품
547,333,606
525,740,458

기타금융자산(*2)
11,323,930
13,200,000

매도가능금융자산
1,019,208,105
34,500,000

합 계
47,279,126,061
47,518,793,821

(*1)
국고보조금 차감 후 순장부가액임

(*2)
대손충당금 차감 후 순장부가액임

(4) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
채권잔액
손상된금액(충당금설정액)
장부금액

3개월 이내
27,563,837,801
(622,068,648)
26,941,769,153

6개월 이내
68,021,906
(54,569,208)
13,452,698

1년 이내
290,784,734
(215,671,013)
75,113,721

2년 이내
377,487,118
(376,887,118)
600,000

3년 이내
194,498,031
(194,498,031)
-

3년 이상
343,682,881
(343,682,881)
-

합 계
28,838,312,471
(1,807,376,899)
27,030,935,572

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
채권잔액
손상된금액(충당금설정액)
장부금액

3개월 이내
26,672,599,954
(480,221,016)
26,192,378,938

6개월 이내
160,358,254
(67,336,355)
93,021,899

1년 이내
416,898,807
(286,501,454)
130,397,353

2년 이내
457,155,713
(457,155,713)
-

3년 이내
81,510,965
(81,510,965)
-

3년 이상
350,340,779
(350,340,779)
-

합 계
28,138,864,472
(1,723,066,282)
26,415,798,190

(5) 이자율위험

연결실체는 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

1% 상승시
(62,766,762)
(248,368,600)

1% 하락시
62,766,762
248,368,600

37. 금융상품의 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

구분
투입변수의 유의성

수준 1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(2) 당분기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융부채]

매도가능금융자산
-
984,708,105
-
984,708,105

파생상품부채
-
160,896,627
-
160,896,627

소 계
-
1,145,604,732
-
1,145,604,732

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치와 관련하여, 활성시장시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 매도가능금융자산은 당분기말과 전기말 현재 각각 34,500천원입니다.

38. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

금융자산 :

상각후원가 측정
현금 및 현금성자산
18,670,324,848
20,529,555,173

매출채권 및 기타채권
27,030,935,572
26,415,798,190

장기금융상품
547,333,606
525,740,458

기타금융자산
11,323,930
13,200,000

당기손익-공정가치 측정
매도가능금융자산
1,019,208,105
34,500,000

금융자산 합계
47,279,126,061
47,518,793,821

금융부채 :

상각후원가 측정
매입채무 및 기타채무
18,924,450,922
19,761,915,542

단기차입금
22,794,771,428
25,986,683,809

장기차입금
8,816,893,334
7,860,096,191

기타금융부채
1,801,830,363
867,774,576

당기손익-공정가치 측정
파생금융부채
160,896,627
218,827,472

금융부채 합계
52,498,842,674
54,695,297,590

(2) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

상각후원가 측정
금융자산
이 자 수 익
11,104,278
8,976,471

외 환 차 익
14,196,803
1,746,635

외화환산이익
872,258
375,439

외 환 차 손
(10,374,374)
(8,810,838)

외화환산손실
(6,505,096)
(6,350,321)

소 계
9,293,869
(4,062,614)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
투자증권 평가손실
(15,291,895)

상각후원가 측정
금융부채
외 환 차 익
103,996,666
172,006,337

외화환산이익
4,032,533
21,096,513

외 환 차 손
(77,121,699)
(33,386,058)

이 자 비 용
(273,136,957)
(299,966,811)

소 계
(242,229,457)
(140,250,019)

39. 현금흐름표

(1) 영업현금흐름

당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

당기순이익
2,488,056,680
1,618,493,306

조 정 :

법인세비용
682,992,884
374,279,261

이 자 비 용
273,136,957
299,966,811

이 자 수 익
(11,104,278)
(8,976,471)

퇴 직 급 여
292,019,425
285,704,228

감가상각비
649,331,593
634,701,111

대손상각비
84,310,617
101,357,247

외화환산손실
6,505,096
6,350,321

매도가능금융자산평가손실
15,291,895
-

유형자산처분손실
4,042,492
1,000

재고자산평가손실(환입)
(4,093,531)
(29,838,608)

외화환산이익
(4,904,791)
(21,471,952)

유형자산처분이익
(1,304,377,439)
(5,263,637)

소 계
683,150,920
1,636,809,311

운전자본의 변동 :

매 출 채 권의 감소(증가)
(659,743,644)
(1,908,075,372)

장기매출채권의 감소(증가)
13,000,000
4,461,321

미 수 금의 감소(증가)
(54,538,531)
(41,109,321)

선 급 금의 감소(증가)
(31,819,186)
(552,125,073)

선 급 비 용의 감소(증가)
24,797,292
27,207,824

재 고 자 산의 감소(증가)
(733,425,311)
(502,508,846)

매 입 채 무의 증가(감소)
(661,653,827)
291,817,237

미 지 급 금의 증가(감소)
(160,184,220)
(333,547,461)

선 수 금의 증가(감소)
65,250,381
(20,784,872)

예 수 금의 증가(감소)
(2,642,090)
(6,813,300)

부가세예수금의 증가(감소)
230,890,542
147,384,081

파생금융상품부채의증가(감소)
(57,930,845)
-

퇴 직 금의 지급
(371,481,410)
(142,468,387)

사외적립자산의 감소(증가)
58,594,186
88,278,387

소 계
(2,340,886,663)
(2,948,283,782)

영업에서 창출된 현금

830,320,937
307,018,835

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분

기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유 동 성

단기차입금
21,290,000,000
(2,190,000,000)
-
-
-
19,100,000,000

유동성장기부채
4,696,683,809
(1,045,115,238)
-
-
43,202,857
3,694,771,428

유동성 소계
25,986,683,809
(3,235,115,238)
-
-
43,202,857
22,794,771,428

비유동성

장기차입금
7,860,096,191
1,000,000,000
-
-
(43,202,857)
8,816,893,334

비유동성 소계
7,860,096,191
1,000,000,000
-
-
(43,202,857)
8,816,893,334

합 계
33,846,780,000
(2,235,115,238)
-
-
-
31,611,664,762

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분

기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유 동 성

단기차입금
19,350,000,000
1,940,000,000
-
-
-
21,290,000,000

유동성장기부채
6,111,440,000
(6,106,480,000)
-
-
4,691,723,809
4,696,683,809

유동성 소계
25,461,440,000
(4,166,480,000)
-
-
4,691,723,809
25,986,683,809

비유동성

장기차입금
11,051,820,000
1,500,000,000
-
-
(4,691,723,809)
7,860,096,191

비유동성 소계
11,051,820,000
1,500,000,000
-
-
(4,691,723,809)
7,860,096,191

합 계
36,513,260,000
(2,666,480,000)
-
-
-
33,846,780,000

(3)
비현금거래

당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

장기차입금의 유동성 대체
43,202,857
45,115,238

4. 재무제표

재무상태표

제 45 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 44 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 45 기 1분기말

제 44 기말

자산

유동자산

26,375,467,721

25,797,995,211

현금및현금성자산

9,003,551,563

8,897,748,218

매출채권 및 기타유동채권

11,078,091,536

10,226,491,222

기타유동자산

50,480,912

66,352,347

재고자산

6,243,343,710

6,107,626,318

매각예정비유동자산

499,777,106

비유동자산

59,004,045,394

57,879,041,731

장기매출채권 및 기타비유동채권

37,919,570

37,919,570

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

13,258,607,408

13,258,607,408

비유동금융자산

294,869,850

282,226,992

비유동매도가능금융자산

989,208,105

4,500,000

유형자산

44,296,712,461

44,169,059,761

무형자산

126,728,000

126,728,000

자산총계

85,379,513,115

83,677,036,942

부채

유동부채

22,611,574,811

22,778,015,110

매입채무 및 기타유동채무

5,439,063,957

5,792,775,498

단기차입금

15,294,771,428

16,296,683,809

당기법인세부채

728,773,211

375,039,226

기타유동부채

1,148,966,215

313,516,577

비유동부채

9,867,560,049

8,942,492,305

장기차입금

4,816,893,334

3,860,096,191

퇴직급여부채

1,083,726,988

1,057,541,679

이연법인세부채

3,661,711,827

3,679,626,535

기타비유동부채

305,227,900

345,227,900

부채총계

32,479,134,860

31,720,507,415

자본

자본금

5,760,987,000

5,760,987,000

자본잉여금

3,514,385,596

3,514,385,596

기타자본구성요소

(186,901,720)

(186,901,720)

이익잉여금

43,811,907,379

42,868,058,651

자본총계

52,900,378,255

51,956,529,527

자본과부채총계

85,379,513,115

83,677,036,942

포괄손익계산서

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

제 44 기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

13,755,657,952

13,755,657,952

14,199,389,162

14,199,389,162

56,445,229,862

매출원가

10,957,178,860

10,957,178,860

11,224,829,816

11,224,829,816

45,365,278,786

매출총이익

2,798,479,092

2,798,479,092

2,974,559,346

2,974,559,346

11,079,951,076

판매비와관리비

1,894,946,922

1,894,946,922

1,684,970,938

1,684,970,938

7,035,920,766

영업이익

903,532,170

903,532,170

1,289,588,408

1,289,588,408

4,044,030,310

기타이익

1,532,785,155

1,532,785,155

199,201,045

199,201,045

826,849,558

기타손실

19,910,669

19,910,669

18,440,546

18,440,546

51,376,792

금융수익

3,459,984

3,459,984

37,462,142

37,462,142

82,584,566

금융원가

178,662,027

178,662,027

176,356,598

176,356,598

681,965,117

법인세비용차감전순이익

2,241,204,613

2,241,204,613

1,331,454,451

1,331,454,451

4,220,122,525

법인세비용

488,554,035

488,554,035

288,838,591

288,838,591

845,246,192

당기순이익

1,752,650,578

1,752,650,578

1,042,615,860

1,042,615,860

3,374,876,333

기타포괄손익

(5,063,670)

(5,063,670)

(5,478,662)

(5,478,662)

(71,220,967)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

(5,063,670)

(5,063,670)

(5,478,662)

(5,478,662)

(71,220,967)

확정급여제도의 재측정손익

(5,063,670)

(5,063,670)

(5,478,662)

(5,478,662)

(71,220,967)

총포괄손익

1,747,586,908

1,747,586,908

1,037,137,198

1,037,137,198

3,303,655,366

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

153

153

91

91

294

자본변동표

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

5,760,987,000

3,514,385,596

(109,500,000)

40,254,221,725

49,420,094,321

당기순이익

1,042,615,860

1,042,615,860

기타포괄손익

(5,478,662)

(5,478,662)

배당금지급

(689,818,440)

(689,818,440)

2017.03.31 (기말자본)

5,760,987,000

3,514,385,596

(109,500,000)

40,601,540,483

49,767,413,079

2018.01.01 (기초자본)

5,760,987,000

3,514,385,596

(186,901,720)

42,868,058,651

51,956,529,527

당기순이익

1,752,650,578

1,752,650,578

기타포괄손익

(5,063,670)

(5,063,670)

배당금지급

(803,738,180)

(803,738,180)

2018.03.31 (기말자본)

5,760,987,000

3,514,385,596

(186,901,720)

43,811,907,379

52,900,378,255

현금흐름표

제 45 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 44 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 45 기 1분기

제 44 기 1분기

제 44 기

영업활동현금흐름

24,870,192

(366,847,992)

2,981,722,256

당기순이익

1,752,650,578

1,042,615,860

3,374,876,333

당기순이익조정을 위한 가감

(190,468,964)

823,017,552

2,894,319,668

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,220,357,538)

(1,811,555,404)

(1,579,451,549)

법인세납부

(151,306,544)

(281,663,090)

(1,111,064,078)

이자수취

3,459,984

37,462,142

82,584,566

이자지급

(169,107,324)

(176,725,052)

(679,542,684)

투자활동현금흐름

166,474,131

(128,485,917)

1,996,057,718

유동금융자산의 감소

2,000,000,000

176,417,580

5,245,269,300

유형자산의 처분

1,610,909,091

400,000

선수금의 증가

200,000,000

유동금융자산의 증가

(2,000,000,000)

(191,031,101)

(2,245,269,300)

비유동금융자산의 증가

(12,642,858)

(12,036,648)

(48,912,532)

매도가능금융자산의 취득

(1,000,000,000)

유형자산의 취득

(431,792,102)

(101,835,748)

(1,155,429,750)

재무활동현금흐름

(85,115,238)

(535,280,000)

(4,919,828,560)

단기차입금의 증가

6,000,000,000

장기차입금의 증가

1,000,000,000

단기차입금의 상환

(500,000,000)

(3,350,000,000)

유동성장기부채의 상환

(1,045,115,238)

(35,280,000)

(6,106,480,000)

배당금지급

(689,818,440)

자기주식의 취득

(77,401,720)

종속기업에 대한 소유지분변동으로 인한 지급

(696,128,400)

현금의기타유입(유출)

(40,000,000)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

106,229,085

(1,030,613,909)

57,951,414

기초현금및현금성자산

8,897,748,218

8,850,741,226

8,850,741,226

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(425,740)

(1,545,275)

(10,944,422)

기말현금및현금성자산

9,003,551,563

7,818,582,042

8,897,748,218

5. 재무제표 주석

제 45(당) 1분기 2018년 03월 31일 현재

제 44(전) 기 2017년 12월 31일 현재

주식회사 오공

1. 회사의 개요

주식회사 오공(이하 "당사")의 개황과 주요영업의 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 설립연월일 : 1962년 9월 12일 
(2) 사업목적 : 제 조 업 
(3) 주요제품 : 화공약품 
(4) 본사 및 공장 등의 소재지 : 

본사 및 제1공장 : 인천광역시 남동구 함박뫼로 341 
제2공장 및 물류센터 : 인천광역시 남동구 은청로 67 
인천영업소 : 인천광역시 서구 정서진4로 25 
남부영업소 : 경기도 화성시 남양읍 주석로 175번길 44 
대구영업소 : 대구광역시 서구 염색공단천로 30 
부산영업소 : 부산광역시 사상구 낙동대로 1302번길 7 
창원영업소 : 경상남도 창원시 마산회원구 내서읍 광려천남로 71 
대전영업소 : 대전광역시 대덕구 덕암로148번안길 10 
충 주 공 장 : 충청북도 충주시 용탄농공2길 7

(5) KOSDAQ 상장일자 : 2000년 8월 8일

(6) 주식 분포 상황 :

성 명
소유주식수
지분비율
비 고

김 윤 정 외
3,893,462
33.79%
대표이사와 그 특수관계자

자 기 주 식
40,000
0.35%

기 타
7,588,512
65.86%

합 계
11,521,974
100.00%

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용

당사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보
고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 

(2) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 순공정가치를 차감한 확정급여부채

(3) 기능통화와 표시통화

당사는 기업실체의 재무제표에 포함되는 항목들을 기업실체의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화인 기능통화로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다. 

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

3. 유의적인 회계정책

당사는 다음의 회계정책을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용합니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

한
편, 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 

계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 

③ 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 
 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 
 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 
 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수 익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체합니다. 

새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

① 수행의무의 식별
당사는 고객에게 접착제, 점착테이프 및 기타 화학제품의 제조, 판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.

② 변동대가

당사의 제품 판매는 고객에게 공급하는 계약에서 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결실체는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

3) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정)

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 

4) 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)
새로운 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 이 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 당사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.
당사는 상기 제정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

5) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' (제정)

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.
동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용합니다.

4.
금융위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노
출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1)
위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합분석에 의한 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

일반적으로 당사는 재무부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, CNY 등 입니다.

(5) 자본관리

당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

차입금 총계
20,111,664,762
20,156,780,000

차감: 현금및현금성자산과 유동성금융자산

현금및현금성자산
9,003,551,563
8,897,748,218

유동성금융자산
-
-

소 계
9,003,551,563
8,897,748,218

순 차 입 금 (ⓐ)
11,108,113,199
11,259,031,782

자 본 총 계
52,900,378,255
51,956,529,527

총 자 본 (ⓑ)
64,008,491,454
63,215,561,309

자본조달비율 (ⓐ÷ⓑ)
17.35%
17.81%

5. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

현 금 시 재
2,309,679
1,933,881

요구불예금
9,001,241,884
8,890,989,968

연구과제지원금
-
4,824,369

합 계
9,003,551,563
8,897,748,218

(*)
현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다.

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매 출 채 권
11,130,579,444
(180,067,605)
10,950,511,839

미 수 금
47,396,008
-
47,396,008

선 급 금
115,791,715
(35,608,026)
80,183,689

합 계
11,293,767,167
(215,675,631)
11,078,091,536

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
총장부금액
대손충당금
순장부금액

매 출 채 권
10,270,261,333
(154,517,925)
10,115,743,408

미 수 금
13,800,380
-
13,800,380

선 급 금
132,555,460
(35,608,026)
96,947,434

합 계
10,416,617,173
(190,125,951)
10,226,491,222

(2) 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매 출 채 권
선 급 금
매 출 채 권
선 급 금

기 초 금 액
(154,517,925)
(35,608,026)
(186,579,161)
(35,608,026)

손상차손 인식
(25,549,680)
-
-
-

손상차손 환입
-
-
8,306,798
-

채 권 제 각
-
-
23,754,438
-

기 말 금 액
(180,067,605)
(35,608,026)
(154,517,925)
(35,608,026)

(3) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매출채권
미수금
선급금
매출채권
미수금
선급금

3개월 이내
10,977,819,922
47,396,008
80,183,689
10,006,020,230
13,800,380
96,947,434

6개월 이내
-
-
-
77,613,018
-
-

1년 이내
-
-
-
59,049,100
-
-

2년 이내
94,789,928
-
-
71,146,738
-
-

3년 이내
3,096,500
-
-
3,498,000
-
-

3년 이상
54,873,094
-
35,608,026
52,934,247
-
35,608,026

합 계
11,130,579,444
47,396,008
115,791,715
10,270,261,333
13,800,380
132,555,460

7. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

선 급 비 용
50,480,912
66,352,347

합 계
50,480,912
66,352,347

8. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상 품
978,826,582
(112,608,936)
866,217,646
1,162,838,516
(113,997,494)
1,048,841,022

제 품
1,935,322,464
(35,676,492)
1,899,645,972
1,762,413,062
(48,937,357)
1,713,475,705

재 공 품
520,996,295

520,996,295
463,736,601
-
463,736,601

원 재 료
3,064,458,121
(107,974,324)
2,956,483,797
2,825,077,731
(97,418,432)
2,727,659,299

미 착 품
-
-
-
153,913,691
-
153,913,691

합 계
6,499,603,462
(256,259,752)
6,243,343,710
6,367,979,601
(260,353,283)
6,107,626,318

9. 매각예정비유동자산

당분기말 및 전기말 현재 매각예정으로 분류된 자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

토 지
-
303,480,860

건 물
-
163,031,579

구 축 물
-
33,262,667

집 기 비 품
-
2,000

합 계
-
499,777,106

당사는 인천광역시 소재 부동산을 2018년 1월 24일에 매각하였습니다.

10. 장기매출채권 및 기타채권

당분기말과 전기말 현재 장기매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

보 증 금
37,919,570
37,919,570

합 계
37,919,570
37,919,570

11. 종속기업투자

(1) 당분기말 현재 당사의 종속기업에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요영업활동
결산일

오공티에스㈜
인천광역시
판매업
12월 31일

㈜삼성테이프
충청북도 충주시
제조업
12월 31일

(2) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회사명
지분율(%)
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

취득원가
장부가액 (*)
장부가액 (*)

오공티에스㈜
80.67%
7,302,266,000
8,158,607,408
8,158,607,408

㈜삼성테이프
100.00%
5,100,000,000
5,100,000,000
5,100,000,000

합 계
12,402,266,000
13,258,607,408
13,258,607,408

(*)
한국채택국제회계기준 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일(2010년 1월 1일)의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 측정하였으며 2014년 ㈜삼성테이프 발행주식 51억원을 출자하여 종속회사에 포함되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 종속기업의 요약재무재표는 다음과 같습니다. 

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
분기순이익
총포괄손익

오공티에스㈜
44,378,228,442
25,211,416,003
19,166,812,439
26,587,507,307
754,077,548
744,570,050

㈜삼성테이프
10,899,492,002
8,850,323,690
2,049,168,312
5,352,617,745
(1,792,532)
(2,178,485)

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기순이익
총포괄손익

오공티에스㈜
42,689,873,472
24,267,631,083
18,422,242,389
105,972,908,667
2,554,913,266
2,576,874,955

㈜삼성테이프
12,287,515,021
10,236,168,224
2,051,346,797
22,865,120,408
575,750,544
585,194,073

12. 비유동금융자산

당분기말과 전기말 현재 비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

장기금융상품
294,869,850
282,226,992

합 계
294,869,850
282,226,992

13. 매도가능금융자산

당분기말과 전기말 현재 당사의 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
피투자회사 등
좌수
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

취득원가
장부가액
장부가액

출 자 금
계면활성제조합
45좌
4,500,000
4,500,000
4,500,000

집합투자증권
AB월지급글로벌고수익증권

1,000,000,000
984,708,105
-

합계

1,004,500,000
989,208,105
4,500,000

14. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토 지
29,803,423,350
-
-
-
29,803,423,350

건 물
14,605,765,131
(3,692,991,025)
-
-
10,912,774,106

구 축 물
1,644,183,279
(1,270,059,659)
-
-
374,123,620

기 계 장 치
7,816,543,989
(5,352,789,887)
-
(6,000)
2,463,748,102

차량운반구
992,659,201
(733,134,675)
-
-
259,524,526

집 기 비 품
3,713,172,889
(3,170,037,827)
-
(60,016,305)
483,118,757

합 계
58,575,747,839
(14,219,013,073)
-
(60,022,305)
44,296,712,461

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토 지
29,803,423,350
-
-
-
29,803,423,350

건 물
14,605,765,131
(3,610,387,708)
-
-
10,995,377,423

구 축 물
1,644,183,279
(1,255,946,492)
-
-
388,236,787

기 계 장 치
7,440,848,081
(5,240,459,152)
-
(6,000)
2,200,382,929

차량운반구
982,547,390
(717,880,606)
-
-
264,666,784

집 기 비 품
3,693,572,889
(3,108,948,679)
-
(67,651,722)
516,972,488

합 계
58,170,340,120
(13,933,622,637)
-
(67,657,722)
44,169,059,761

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
증 가
처 분
감가상각비
기 말

토 지
29,803,423,350
-
-
-
29,803,423,350

건 물
10,995,377,423
-
-
(82,603,317)
10,912,774,106

구 축 물
388,236,787
-
-
(14,113,167)
374,123,620

기 계 장 치
2,200,388,929
375,695,908
-
(112,330,735)
2,463,754,102

차량운반구
264,666,784
36,496,194
(14,951,583)
(26,686,869)
259,524,526

집 기 비 품
584,624,210
19,600,000
-
(61,089,148)
543,135,062

소 계
44,236,717,483
431,792,102
(14,951,583)
(296,823,236)
44,356,734,766

정부보조금
(67,657,722)
-
-
7,635,417
(60,022,305)

합 계
44,169,059,761
431,792,102
(14,951,583)
(289,187,819)
44,296,712,461

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
증 가
처 분
감가상각비
계정대체
기 말

토 지
30,106,904,210
-
-
-
(303,480,860)
29,803,423,350

건 물
11,116,402,800
367,000,000
-
(324,993,798)
(163,031,579)
10,995,377,423

구 축 물
482,889,552
-
-
(61,390,098)
(33,262,667)
388,236,787

기 계 장 치
1,951,169,283
645,777,038
-
(396,557,392)
-
2,200,388,929

차량운반구
333,446,015
39,084,090
(3,000)
(107,860,321)
-
264,666,784

집 기 비 품
723,548,435
130,668,622
-
(269,590,847)
(2,000)
584,624,210

소 계
44,714,360,295
1,182,529,750
(3,000)
(1,160,392,456)
(499,777,106)
44,236,717,483

정부보조금
(81,503,458)
(27,100,000)
-
40,945,736
-
(67,657,722)

합 계
44,632,856,837
1,155,429,750
(3,000)
(1,119,446,720)
(499,777,106)
44,169,059,761

15. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

취득원가
상각누계액
장부가액
취득원가
상각누계액
장부가액

회 원 권
126,728,000
-
126,728,000
126,728,000
-
126,728,000

합 계
126,728,000
-
126,728,000
126,728,000
-
126,728,000

(2) 당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
취 득
기타증감
무형자산상각비
기 말

회 원 권
126,728,000
-
-
-
126,728,000

합 계
126,728,000
-
-
-
126,728,000

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
기 초
취 득
기타증감
무형자산상각비
기 말

회 원 권
126,728,000
-
-
-
126,728,000

합 계
126,728,000
-
-
-
126,728,000

(3) 경상연구개발비
당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 경상연구개발비는 각각 144백만원과 136백만원입니다.

16. 담보제공자산

당분기말과 전기말 현재 차입 등과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 제 45(당) 분기

(단위: 원)

담보제공자산내역
관련차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자

토지, 건물
14,705,420,152
5,700,000,000
단기차입금
3,000,000,000
㈜한국씨티은행

토지, 건물
16,407,282,430
13,520,000,000
단기차입금
4,600,000,000
㈜하나은행

장기차입금
3,000,000,000

토지, 건물
7,891,858,029
8,944,000,000
단기차입금
2,900,000,000
㈜국민은행

장기차입금
4,446,904,762

토지, 건물 및 
기계장치
2,927,167,654
1,900,500,000
단기차입금
600,000,000
㈜신한은행

장기차입금
21,800,000

계
41,931,728,265
30,064,500,000
계
18,568,704,762

(주) 본사 및 1공장의 토지, 건물은 ㈜한국씨티은행과 ㈜하나은행에 공동으로 담보를 제공하고 있습니다.

(2) 제 44(전) 기

(단위: 원)

담보제공자산내역
관련차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자

토지, 건물
14,782,444,326
5,700,000,000
단기차입금
3,000,000,000
㈜한국씨티은행

장기차입금

토지, 건물
16,905,283,172
13,520,000,000
단기차입금
4,600,000,000
㈜하나은행

장기차입금
3,000,000,000

토지, 건물
7,910,812,548
8,944,000,000
단기차입금
2,900,000,000
㈜국민은행

장기차입금
4,470,000,000

토지, 건물 및 
기계장치
2,938,336,045
1,900,500,000
단기차입금
600,000,000
㈜신한은행

장기차입금
26,160,000

계
42,536,876,091
30,064,500,000
계
18,596,160,000

17. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

매 입 채 무
4,517,982,363
4,709,225,492

미 지 급 금
847,082,667
879,532,798

선 수 금
73,998,927
204,017,208

합 계
5,439,063,957
5,792,775,498

18. 차입금

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
유 동
비 유 동
합 계

단기차입금
11,600,000,000

11,600,000,000

장기차입금
3,694,771,428
4,816,893,334
8,511,664,762

합 계
15,294,771,428
4,816,893,334
20,111,664,762

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
유 동
비 유 동
합 계

단기차입금
11,600,000,000
-
11,600,000,000

장기차입금
4,696,683,809
3,860,096,191
8,556,780,000

합 계
16,296,683,809
3,860,096,191
20,156,780,000

(2) 당분기말과 전기말 현재 차입금의 상세 현황은 다음과 같습니다.

① 단기차입금

(단위 : 원)

차 입 처
제 45(당) 분기
제 44(전) 기
비 고

이자율(%)
차입금액
차입금액

㈜국민은행
3.48%
1,000,000,000
1,000,000,000
일 반 대

2.59%
1,900,000,000
1,900,000,000
일 반 대

㈜신한은행
3.03%
300,000,000
300,000,000
시설자금

3.70%
300,000,000
300,000,000
일 반 대

3.30%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

㈜하나은행
3.55%
500,000,000
500,000,000
일 반 대

3.40%
4,100,000,000
4,100,000,000
일 반 대

㈜한국씨티은행
3.30%
3,000,000,000
3,000,000,000
일 반 대

합 계
11,600,000,000
11,600,000,000

② 장기차입금

(단위 : 원)

차 입 처
제 45(당) 분기
제 44(전) 기
비 고

이자율(%)
차입금액
차입금액

㈜국민은행
3.88%
946,904,762
970,000,000
시설자금

3.37%
1,500,000,000
1,500,000,000
시설자금

3.13%
2,000,000,000
2,000,000,000
시설자금

㈜하나은행
3.00%
4,960,000
9,920,000
산업재해예방시설자금

1.50%
21,000,000
25,200,000
에너지이용합리화자금

1.50%
17,000,000
25,500,000
에너지이용합리화자금

3.49%
3,000,000,000
3,000,000,000
온렌딩운전자금대출

㈜신한은행
1.50%
21,800,000
26,160,000
에너지이용합리화자금

㈜우리은행
3.12%
1,000,000,000
1,000,000,000
기업운전일반

합 계
8,511,664,762
8,556,780,000

19. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

예 수 금
63,077,230
60,990,850

부가세예수금
282,150,805
252,525,727

미지급배당금
803,738,180
-

합 계
1,148,966,215
313,516,577

20. 기타비유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

장기미지급금
40,227,900
80,227,900

임대보증금
265,000,000
265,000,000

합 계
305,227,900
345,227,900

21.
순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여제도의 퇴직급여와 관련하여 재무상태표에 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

확정급여채무의 현재가치
2,466,741,474
2,451,185,611

사외적립자산의 공정가치
(1,383,014,486)
(1,393,643,932)

재무상태표에 인식된 순확정급여부채
1,083,726,988
1,057,541,679

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기초 확정급여채무의 현재가치
2,451,185,611
2,254,936,453

당기근무원가
124,186,424
454,590,224

이 자 원 가
15,138,589
64,757,688

급여지급액
(126,158,770)
(373,441,990)

확정급여채무의 재측정요소
-
75,011,746

관계사 전입(전출)으로 인한 증감
2,389,620
(24,668,510)

기말 확정급여채무의 현재가치
2,466,741,474
2,451,185,611

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기초 사외적립자산의 공정가치
1,393,643,932
1,178,167,384

사외적립자산의 기대가치
10,273,537
28,095,703

사용자의 기여금
6,070,100
315,648,500

급여지급액
(20,481,199)
(111,970,469)

사외적립자산의 재측정요소
(6,491,884)
(16,297,186)

기말 사외적립자산의 공정가치
1,383,014,486
1,393,643,932

(4) 당분기와 전분기 중 확정급여채무에 대한 퇴직급여 당기손익 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

당기근무원가
124,186,424
113,647,556

이 자 원 가
15,138,589
16,189,422

사외적립자산의 기대가치
(10,273,537)
(7,023,926)

퇴 직 급 여
129,051,476
122,813,052

(5) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 유형별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

정 기 예 금
1,380,399,536
1,391,028,982

국민연금전환금
2,614,950
2,614,950

합 계
1,383,014,486
1,393,643,932

(6) 당분기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : %, 년)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

확정급여채무의 할인률
2.77%
2.77%

사외적립자산의 기대수익률
2.77%
2.77%

임금상승률
3.07%
3.07%

정 년
60
60

(*)
보험수리적 가정 중 종업원의 사망률 및 중도퇴직률은 보험개발원 참조위험률을 준용하였으며, 승급률은 당사 고유의 승급기준을 이용하였습니다.

22. 자본금

당분기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

내 역
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

수권주식수
40,000,000
40,000,000

주 당 금 액
500
500

발행주식수
11,521,974
11,521,974

자 본 금
5,760,987,000
5,760,987,000

23. 자본잉여금

당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

주식발행초과금
2,242,077,750
2,242,077,750

기타자본잉여금
1,272,307,846
1,272,307,846

합 계
3,514,385,596
3,514,385,596

24. 기타자본구성요소

당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

자기주식
(186,901,720)
(186,901,720)

합 계
(186,901,720)
(186,901,720)

25. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

이익준비금 (*1)
1,575,900,000
1,494,900,000

임의적립금 (*2)
4,201,756,357
4,201,756,357

미처분이익잉여금
38,034,251,022
37,171,402,294

합 계
43,811,907,379
42,868,058,651

(*1)
상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며 동 이익준비금은 현금으로 배당할수 없으며 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

(*2)
당사는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며,동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 그러나, 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(2) 당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
합 계

기 초
1,494,900,000
4,201,756,357
37,171,402,294
42,868,058,651

당기순이익
-
-
1,752,650,578
1,752,650,578

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(5,063,670)
(5,063,670)

현 금 배 당
-
-
(803,738,180)
(803,738,180)

준비금적립
81,000,000
-
(81,000,000)
-

기 말
1,575,900,000
4,201,756,357
38,034,251,022
43,811,907,379

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
이익준비금
임의적립금
미처분이익잉여금
합 계

기 초
1,425,900,000
4,201,756,357
34,626,565,368
40,254,221,725

당기순이익
-
-
3,374,876,333
3,374,876,333

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
(71,220,967)
(71,220,967)

현 금 배 당
-
-
(689,818,440)
(689,818,440)

준비금적립
69,000,000
-
(69,000,000)
-

기 말
1,494,900,000
4,201,756,357
37,171,402,294
42,868,058,651

(3) 당분기와 전기 중 순확정급여부채 재측정요소의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

기 초 금 액
(254,759,543)
(183,538,576)

당 기 변 동
(6,491,884)
(91,308,932)

법인세효과
1,428,214
20,087,965

기 말
(259,823,213)
(254,759,543)

(4) 재평가잉여금

당사는 한국채택국제회계기준에 따라 과거회계기준에 따른 재평가액을 과거 재평가일의 간주원가로 사용하였으며, 따라서 과거회계기준에 따라 재평가차액으로 계상된기타자본잉여금 2,921,653천원 및 기타포괄손익누계액 13,847,591천원을 이익잉여금에 반영하였습니다. 동 이익잉여금은 관련 유형자산을 처분할 때 배당가능 이익잉여금으로 처리하고 있습니다.

26. 영업손익

당분기와 전분기의 영업손익 산정내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출액

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품매출액
11,590,718,760
11,184,922,339

상품매출액
2,157,986,302
2,982,740,323

기타매출액
6,952,890
31,726,500

합 계
13,755,657,952
14,199,389,162

(2) 매출원가

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품매출원가
9,113,762,205
8,709,245,720

상품매출원가
1,539,989,207
2,484,475,704

기타매출원가
303,427,448
31,108,392

합 계
10,957,178,860
11,224,829,816

(3) 판매비와 관리비

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

급 여
674,440,300
618,030,512

퇴 직 급 여
41,151,498
42,341,491

복리후생비
132,044,617
1,377,643

여비교통비
5,263,995
8,157,897

수도광열비
13,478,696
22,751,453

통 신 비
10,736,556
11,398,463

세금과공과
47,347,342
43,145,103

감가상각비
124,955,105
128,327,561

수 선 비
6,790,000
5,846,000

보 험 료
34,416,883
35,286,584

접 대 비
22,984,180
23,511,150

광고선전비
10,720,000
16,836,909

차량유지비
34,629,573
44,600,996

운 반 비
296,500,793
328,205,503

소 모 품 비
82,686,226
48,382,449

지급수수료
173,378,027
148,374,452

도서인쇄비
1,643,750
1,227,730

교육훈련비
1,678,000
407,000

경상개발비
144,027,681
135,791,673

임 차 료
1,200,000
1,200,000

대손상각비(충당금환입)
25,549,680
18,851,719

잡 비
9,324,020
918,650

합 계
1,894,946,922
1,684,970,938

27. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기의 기타수익 및 기타비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

[기타수익]

유형자산처분이익
1,300,222,894
-

수입수수료
34,254,313
32,248,359

임 대 료
157,500,000
157,500,000

외 환 차 익
14,196,803
1,746,635

외화환산이익
872,258
1,349,279

기타영업수익
25,738,887
6,356,772

합 계
1,532,785,155
199,201,045

[기타비용]

유형자산처분손실
4,042,492
1,000

외 환 차 손
10,181,402
9,529,094

외화환산손실
3,132,174
5,310,259

기 부 금
2,000,000
2,000,000

기타영업비용
554,601
1,600,193

합 계
19,910,669
18,440,546

28. 금융수익 및 금융비용

당분기와 전분기의 금융수익 및 금융비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

[금융수익]

이 자 수 익
3,459,984
37,462,142

합 계
3,459,984
37,462,142

[금융비용]

이 자 비 용
163,370,132
176,356,598

투자증권평가손실
15,291,895
-

합 계
178,662,027
176,356,598

29. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

제품과 재공품의 감소(증가)
(243,429,961)
44,260,818

원재료와 소모품의 사용액
7,568,968,434
7,175,409,685

상품의 판매
1,539,989,207
2,484,475,704

종업원급여
2,159,936,141
1,831,561,817

감가상각, 상각 및 감액
289,187,819
279,496,362

물 류 비
300,863,975
333,387,245

광고선전비 및 판매촉진비
10,720,000
16,836,909

기 타
1,225,890,167
744,372,214

매출원가 및 영업비용의 합계
12,852,125,782
12,909,800,754

30. 종업원 급여

당분기와 전분기 중 발생한 종업원 급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계 정 과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

급 여
1,608,650,715
1,449,022,388

퇴 직 급 여
118,281,825
113,011,759

복리후생비
291,492,050
143,568,047

경상연구개발비
141,511,551
125,959,623

합 계
2,159,936,141
1,831,561,817

31. 법인세
비용

(1) 법인세비용의 구성내역

당분기와 전분기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

법인세 부담액
505,040,529
317,961,963

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
(17,914,708)
(30,668,636)

총 법인세효과
487,125,821
287,293,327

자본에 직접 반영된 법인세비용
(1,428,214)
(1,545,264)

법인세비용
488,554,035
288,838,591

(2) 당분기와 전분기 중 자본에 직접 부가되거나 차감된 법인세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

순확정급여부채의 재측정요소
(1,428,214)
(1,545,264)

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(1,428,214)
(1,545,264)

(3) 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계

당분기와 전분기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

법인세비용차감전순이익
2,241,204,613
1,331,454,451

적용세율에 따른 세부담
487,565,015
287,419,979

조 정 사 항

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,428,214
1,545,264

기타(비일시적 차이)
(439,194)
(126,652)

법인세비용
488,554,035
288,838,591

유 효 세 율
21.80%
21.69%

(4) 당분기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(5) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(6) 당분기와 전기 중 일시적차이와 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
기 초 금 액
변 동
기 말 금 액

<일시적차이>

대손충당금
75,344,982
17,114,136
92,459,118

대손상각비
1,075,280,181

1,075,280,181

정부출연금
80,227,900
(40,000,000)
40,227,900

재고자산평가손실
260,353,283
(4,093,531)
256,259,752

투자증권평가손실
-
15,291,895
15,291,895

퇴직급여충당부채
2,448,570,661
15,555,863
2,464,126,524

감가상각비(차량운반구)
18,154,030
2,657,368
20,811,398

감가상각비
33,110,065
-
33,110,065

미 지 급 금
205,024,720
-
205,024,720

종속기업투자
(856,341,408)
-
(856,341,408)

퇴직연금운용자산
(1,391,028,982)
10,629,446
(1,380,399,536)

감가상각누계액(회계변경)
(157,293,883)
-
(157,293,883)

유 형 자 산
(839,143,406)
64,275,316
(774,868,090)

세금과공과
75,488,310
-
75,488,310

재평가차익
(17,753,321,623)
-
(17,753,321,623)

합 계
(16,725,575,170)
81,430,493
(16,644,144,677)

이연법인세자산(부채)
(3,679,626,535)
17,914,708
(3,661,711,827)

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기 초 금 액
변 동
기 말 금 액

<일시적차이>

대손충당금
112,464,909
(37,119,927)
75,344,982

대손상각비
1,075,280,181
-
1,075,280,181

국고보조금(현금)
36,133,200
(36,133,200)
-

정부출연금
80,227,900
-
80,227,900

재고자산평가손실
426,589,057
(166,235,774)
260,353,283

퇴직급여충당부채
2,252,321,503
196,249,158
2,448,570,661

감가상각비(차량운반구)
8,857,892
9,296,138
18,154,030

감가상각비
33,110,065
-
33,110,065

미 지 급 금
192,395,760
12,628,960
205,024,720

종속기업투자
(856,341,408)
-
(856,341,408)

퇴직연금운용자산
(1,175,552,434)
(215,476,548)
(1,391,028,982)

감가상각누계액(회계변경)
(157,293,883)
-
(157,293,883)

유 형 자 산
(1,188,441,711)
349,298,305
(839,143,406)

세금과공과
75,488,310
-
75,488,310

재평가차익
(17,753,321,623)
-
(17,753,321,623)

합 계
(16,838,082,282)
112,507,112
(16,725,575,170)

이연법인세자산(부채)
(3,704,378,100)
24,751,565
(3,679,626,535)

32. 주당손익

당분기와 전분기 주당순손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(1) 가중평균보통주식수

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

가중평균보통주식수
11,481,974
11,496,974

당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

주 식 수
일 수
총 적 수
주 식 수
일 수
총 적 수

[발 행 주 식]

전 기 이 월
11,521,974
90
1,036,977,660
11,521,974
90
1,036,977,660

소 계
11,521,974

1,036,977,660
11,521,974

1,036,977,660

[자 기 주 식]

전 기 이 월
(40,000)
90
(3,600,000)
(25,000)
90
(2,250,000)

소 계
(40,000)
90
(3,600,000)
(25,000)
90
(2,250,000)

유통주식적수합계
1,033,377,660
1,034,727,660

대 상 일 수
90
90

가중평균 주식수
11,481,974
11,496,974

(2) 주당순이익

(단위 : 주, 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

분기순이익
1,752,650,578
1,042,615,860

가중평균유통보통주식수
11,481,974
11,496,974

주 당 손 익
153
91

희석화주당손익 (*)
153
91

(*)
희석화 효과가 발생하지 않아 희석화 주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

33. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당사의 주요 특수관계자는 다음과 같습니다.

특 수 관 계 자
구 분
지 분 율

오공티에스㈜
종속회사
80.67%

㈜삼성테이프
종속회사
100.00%

㈜오공스틱스
기타특수관계자(주주 투자회사)
-

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
분 류
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

오공티에스㈜
종속회사
매 출
6,081,868,119
6,486,037,715

임대수익
144,000,000
144,000,000

수입수수료
31,466,000
32,202,000

매 입
210,645,518
214,364,728

㈜삼성테이프
종속회사
매 출
380,193,916
504,291,250

이자수익
-
34,027,397

매 입 등
299,046,738
789,983,105

㈜오공스틱스
주주 투자회사
매 출
8,559,200
-

임대수익
13,500,000
13,500,000

수입수수료
2,718,613
-

매 입 등
118,806,718
105,098,798

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

특수관계자명
분 류
구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

오공티에스㈜
종속회사
매 출 채 권
4,821,072,854
3,050,757,548

미 수 금
10,136,500
13,713,700

매 입 채 무
77,916,649
-

미 지 급 금
5,788,717
-

임대보증금
255,000,000
255,000,000

㈜삼성테이프
종속회사
매 출 채 권
151,680,345
172,258,154

임차보증금
30,000,000
30,000,000

매 입 채 무
47,422,831
20,771,398

미 지 급 금
19,673,412
16,333,420

㈜오공스틱스
주주 투자회사
매 출 채 권
8,844,880
9,081,600

미 수 금
5,993,108
-

매 입 채 무
27,945,764
74,321,970

미 지 급 금
10,661,200
6,494,400

임대보증금
10,000,000
10,000,000

(4) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

단기종업원급여
121,123,340
113,816,670

퇴직급여원가
6,578,768
6,152,006

합 계
127,702,108
119,968,676

(5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 원)

구 분
제공받은자
차 입 처
차 입 금 종 류
보증금액

지급보증
오공티에스㈜
㈜하나은행
구 매 론
1,000,000,000

일반자금대출
100,000,000

일반자금대출
500,000,000

수입신용장개설
USD 1,500,000

㈜한국씨티은행
선 물 환
USD 1,000,000

㈜신한은행
일반자금대출
1,300,000,000

㈜삼성테이프
㈜하나은행
일반자금대출
1,500,000,000

㈜한국씨티은행
일반자금대출
2,500,000,000

서울보증보험㈜
이 행 보 증
605,989,070

합 계
7,505,989,070 
 USD 2,500,000

(6) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 원)

담보제공자산내역
관련 차입금 등

담보제공자산
장부가액
담보설정가액
종류
금액
담보권자
채무자

토지 및 건물
1,548,730,719
1,200,000,000
장기차입금
1,000,000,000
하나은행
㈜삼성테이프

계
1,548,730,719
1,200,000,000
계
1,000,000,000

34. 우발채무와 약정사항

(1)
당분기말 현재 당사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 공 자
보증한도
관련채무
보증처

지급보증
㈜한국씨티은행
150,000,000
매 입 채 무
롯데케미칼㈜

합 계
150,000,000

상기 지급보증 이외에 당사는 당분기말 현재 입찰이행 및 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 114백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 당사는 당분기말 현재 자본재공제조합에
10억원
의
제조물배상책임보험 외에 한화손해보험㈜, DB손해보험㈜ 및 삼성화재해상보험㈜ 등에 재산종합보험, 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

35. 금융상품

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

(1) 환위험

당사는 상품 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY 및 CNY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

자 산:

현금및현금성자산
41,776,575
17,265,511
47,917,512
106,959,598

매출채권 및 기타채권
98,087,733
-
7,990,869
106,078,602

합 계
139,864,308
17,265,511
55,908,381
213,038,200

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

자 산:

현금및현금성자산
166,235,038
19,260,754
38,600,575
224,096,367

매출채권 및 기타채권
89,044,332
3,097,895
-
92,142,227

합 계
255,279,370
22,358,649
38,600,575
316,238,594

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
USD
JPY
CNY
합 계

당분기말

10% 상승시
13,986,431
1,726,551
5,590,838
21,303,820

10% 하락시
(13,986,431)
(1,726,551)
(5,590,838)
(21,303,820)

전기말

10% 상승시
25,527,937
2,235,865
3,860,058
31,623,860

10% 하락시
(25,527,937)
(2,235,865)
(3,860,058)
(31,623,860)

(2) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분
파생금융부채
비파생금융부채
합 계

장부금액
-
26,930,923,907
26,930,923,907

계약상 현금흐름
-
27,514,755,781
27,514,755,781

잔존계약만기

3개월 이하
-
14,609,641,138
14,609,641,138

4개월 ~ 6개월 이하
-
3,965,410,109
3,965,410,109

7개월 ~ 1년 이하
-
3,718,178,836
3,718,178,836

1년 초과 ~ 5년 이하
-
4,905,475,650
4,905,475,650

5년 이상
-
316,050,048
316,050,048

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분
파생금융부채
비파생금융부채
합 계

장부금액
-
26,404,282,767
26,404,282,767

계약상 현금흐름
-
27,000,441,396
27,000,441,396

잔존계약만기

3개월 이하
-
7,390,747,678
7,390,747,678

4개월 ~ 6개월 이하
-
7,833,456,020
7,833,456,020

7개월 ~ 1년 이하
-
7,603,509,001
7,603,509,001

1년 초과 ~ 5년 이하
-
3,826,539,917
3,826,539,917

5년 이상
-
346,188,780
346,188,780

(3) 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 업계 상위 업체와 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

현금및현금성자산(*1)
9,003,551,563
8,897,748,218

매출채권 및 기타채권(*2)
11,035,827,417
10,167,463,358

장ㆍ단기금융상품
294,869,850
282,226,992

매도가능금융자산
989,208,105
4,500,000

합 계
21,323,456,935
19,351,938,568

(*1)
국고보조금 차감 후 순장부가액임

(*2)
대손충당금 차감 후 순장부가액임

(4) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권의 금액은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

계정과목
채권잔액
손상된금액(충당금설정액)
장부금액

3개월 이내
11,025,215,930
(27,308,083)
10,997,907,847

6개월 이내
-
-
-

1년 이내
37,919,570
-
37,919,570

2년 이내
94,789,928
(94,789,928)
-

3년 이내
3,096,500
(3,096,500)
-

3년 이상
54,873,094
(54,873,094)
-

합 계
11,215,895,022
(180,067,605)
11,035,827,417

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

계정과목
채권잔액
손상된금액(충당금설정액)
장부금액

3개월 이내
10,019,820,610
(26,017,757)
9,993,802,853

6개월 이내
77,613,018
(523,157)
77,089,861

1년 이내
96,968,670
(398,026)
96,570,644

2년 이내
71,146,738
(71,146,738)
-

3년 이내
3,498,000
(3,498,000)
-

3년 이상
52,934,247
(52,934,247)
-

합 계
10,321,981,283
(154,517,925)
10,167,463,358

(5) 이자율위험

당사는 변동 이자율로 차입한 단기차입금으로 인하여 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 이자율 스왑과 같은 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

1% 상승시
(34,016,762)
(136,468,600)

1% 하락시
34,016,762
136,468,600

36. 금융상품의 공정가치

(1) 공정가치 서열체계

구분
투입변수의 유의성

수준 1
공정가치 측정치는 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치

수준 2
공정가치 측정치는 수준 1에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치

수준 3
공정가치 측정치는 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

(2) 당분기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

[금융부채]

매도가능금융자산
-
984,708,105
-
984,708,105

소 계
-
984,708,105
-
984,708,105

(3) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치와 관련하여, 활성시장시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 매도가능금융자산은 당분기말과 전기말 현재 각각 4,500천원입니다.

37. 금융상품의 범주별 분류

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 기

금융자산 :

상각후원가 측정
현금 및 현금성자산
9,003,551,563
8,897,748,218

매출채권 및 기타채권
11,035,827,417
10,167,463,358

장기금융상품
294,869,850
282,226,992

당기손익-공정가치 측정
매도가능금융자산
989,208,105
4,500,000

금융자산 합계
21,323,456,935
19,351,938,568

금융부채 :

상각후원가 측정
매입채무 및 기타채무
5,365,065,030
5,588,758,290

단기차입금
15,294,771,428
16,296,683,809

장기차입금
4,816,893,334
3,860,096,191

기타금융부채
1,454,194,115
658,744,477

금융부채 합계
26,930,923,907
26,404,282,767

(2) 당분기와 전분기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
계정과목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

상각후원가 측정
금융자산
이 자 수 익
3,459,984
37,462,142

외 환 차 익
14,196,803
1,746,635

외화환산이익
872,258
375,439

외 환 차 손
(10,181,402)
(8,810,838)

외화환산손실
(3,132,174)
(5,310,259)

소 계
5,215,469
25,463,119

당기손익-공정가치 측정 금융자산
투자증권 평가손실
(15,291,895)
-

상각후원가 측정
금융부채
외화환산이익
-
973,840

외 환 차 손
-
(718,256)

이 자 비 용
(163,370,132)
(176,356,598)

소 계
(163,370,132)
(176,101,014)

38. 현금흐름표

(1) 영업현금흐름

당분와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

당기순이익
1,752,650,578
1,042,615,860

조 정 :

법인세비용
488,554,035
288,838,591

이 자 비 용
163,370,132
176,356,598

이 자 수 익
(3,459,984)
(37,462,142)

퇴 직 급 여
129,051,476
122,813,052

감가상각비
289,187,819
279,496,362

대손상각비(충당금환입)
25,549,680
18,851,719

외화환산손실
3,132,174
5,310,259

매도가능증권평가손실
15,291,895
-

유형자산처분손실
4,042,492
1,000

재고자산평가손실(환입)
(4,093,531)
(29,838,608)

외화환산이익
(872,258)
(1,349,279)

유형자산처분이익
(1,300,222,894)
-

소 계
(190,468,964)
823,017,552

운전자본의 변동 :

매 출 채 권의 감소(증가)
(862,152,287)
(1,562,470,145)

미 수 금의 감소(증가)
(33,595,628)
(22,874,700)

선 급 금의 감소(증가)
16,763,745
(366,236,156)

선 급 비 용의 감소(증가)
15,871,435
18,936,539

재 고 자 산의 감소(증가)
(131,623,861)
66,894,755

매 입 채 무의 증가(감소)
(191,243,129)
160,048,503

미 지 급 금의 증가(감소)
(26,712,939)
(188,191,803)

선 수 금의 증가(감소)
69,981,719
8,541,916

예 수 금의 증가(감소)
2,086,380
2,553,860

부가세예수금의 증가(감소)
29,625,078
90,507,967

퇴 직 금의 지급
(123,769,150)
(100,048,800)

사외적립자산의 감소(증가)
14,411,099
80,782,660

소 계
(1,220,357,538)
(1,811,555,404)

영업에서 창출된 현금

341,824,076
54,078,008

(2) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

① 제 45(당) 분기

(단위 : 원)

구 분

기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유 동 성

단기차입금
11,600,000,000
-
-
-
-
11,600,000,000

유동성장기부채
4,696,683,809
(1,045,115,238)
-
-
43,202,857
3,694,771,428

유동성 소계
16,296,683,809
(1,045,115,238)
-
-
43,202,857
15,294,771,428

비유동성

장기차입금
3,860,096,191
1,000,000,000
-
-
(43,202,857)
4,816,893,334

비유동성 소계
3,860,096,191
1,000,000,000
-
-
(43,202,857)
4,816,893,334

합 계
20,156,780,000
(45,115,238)
-
-
-
20,111,664,762

② 제 44(전) 기

(단위 : 원)

구 분

기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유 동 성

단기차입금
8,950,000,000
2,650,000,000
-
-
-
11,600,000,000

유동성장기부채
6,111,440,000
(6,106,480,000)
-
-
4,691,723,809
4,696,683,809

유동성 소계
15,061,440,000
(3,456,480,000)
-
-
4,691,723,809
16,296,683,809

비유동성

장기차입금
8,551,820,000
-
-
-
(4,691,723,809)
3,860,096,191

비유동성 소계
8,551,820,000
-
-
-
(4,691,723,809)
3,860,096,191

합 계
23,613,260,000
(3,456,480,000)
-
-
-
20,156,780,000

(3)
비현금거래

당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 45(당) 분기
제 44(전) 분기

장기차입금의 유동성 대체
43,202,857
45,115,238

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 우발채무 등

1) 보고기간말 현재 연결회사의 유형자산(토지, 건물 및 기계장치)과 금융자산 중 일부가 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있으며, 담보설정가액은 34,324백만원입니다.

2) 보고기간말 현재 연결회사는 매입채무 등과 관련하여 (주)한국씨티은행으로부터 150백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

3) 보고기간말 현재 연결회사는 입찰이행 및 계약이행 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 253백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

4) 보고기간말 현재 연결회사는 자본재공제조합에 10억원의 제조물배상책임보험 외에 메리츠화재해상보험(주) 및 삼성화재해상보험(주) 등에 재산종합보험, 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

기타 자세한 사항은 연결재무제표 주석 '35. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 설정현황(연결)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제45기
1분기
매출채권
28,368,145,267
1,761,772,840
6.2%

미수금
59,600,021
815,366
1.4%

선급금
277,590,913
35,608,026
12.8%

합 계
28,705,336,201
1,798,196,232
6.3%

제44기
매출채권
27,710,235,799
1,677,462,223
6.1%

미수금
5,061,490
815,366
16.1%

선급금
245,771,727
35,608,026
14.5%

합 계
27,961,069,016
1,713,885,615
6.1%

제43기
매출채권
30,555,088,386
2,081,000,680
6.8%

미수금
2,863,360
981,213
34.3%

선급금
431,358,263
60,423,402
14.0%

합 계
30,989,310,009
2,142,405,295
6.9%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제45기 1분기
제44기
제43기

기 초 금 액
1,713,885,615
2,142,405,295
2,064,592,998

손상차손 인식
84,310,617
163,358,387
273,683,746

손상차손 환입
-
-
-

채 권 제 각
-
(591,878,067)
(195,871,449)

기 말 금 액
1,798,196,232
1,713,885,615
2,142,405,295

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(가) 대손충당금 설정방침
재무상태표일 현재 매출채권과 기타채권에 잔액에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률을 기초로 대손충당금을 설정

(나) 대손경험률 산정근거
과거 3개년 채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손경험률을 산정

(다) 대손처리기준
매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수 불능이 객관적으로 입증된 경우 
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 
- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 
- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

(4) 보고기간말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
27,243,000,766
239,484,511
571,385,149
314,274,841
28,368,145,267

구성비율
96.0%
0.8%
2.0%
1.1%
100.0%

3. 재고자산 현황 등
(연결)

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제45기 1분기
제44기
제43기
비고

접착제
및
광택제
제조 , 판매업
상 품
7,464,284,382
7,435,081,021
7,227,422,029
-

제 품
3,610,740,806
3,383,169,927
3,438,627,089
-

재 공 품
622,377,223
569,811,648
482,142,318
-

원 재 료
4,063,211,253
3,740,833,699
3,209,830,663
-

미 착 품
1,401,677,665
1,295,876,192
1,075,498,349
-

합 계
17,162,291,329
16,424,772,487
15,433,520,448
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
14.2%
13.6%
12.8%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
7.1
7.7
7.4
-

(2) 재고자산의 실사내역 등
1) 실사일자
- 6월말 및 12월말 기준으로 매년 2회 재고자산 실사 실시
 
2) 재고실사시 감사인등의 참여 및 입회 여부
- 외부감사인은 년 1회(12월) 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인함.

3) 장기체화재고 등 현황
- 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하 고 있으며, 보고기간말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비 고

상 품
7,576,893,318
7,462,895,824
(1,388,558)
7,464,284,382
-

제 품
3,646,417,298
3,597,479,941
(13,260,865)
3,610,740,806
-

재 공 품
622,377,223
622,377,223
-
622,377,223
-

원 재 료
4,171,185,577
4,073,767,145
10,555,892
4,063,211,253
-

미 착 품
1,401,677,665
1,401,677,665
-
1,401,677,665
-

합 계
17,418,551,081
17,158,197,798
(4,093,531)
17,162,291,329
-

4. 공정가치평가 내역

가. 금융상품의 공정가치와 그 평가방법 
- 연결재무제표 주석 '37. 금융상품의 공정가치' 참조

나. 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

연결실체는 한국채택국제회계기준에 따라 토지를 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2009년 12월 31일을 기준으로 독립적인 전문평가인의 감정평가결과를 근거로 하여 재평가하였습니다. 재평가모형을 적용하는 토지는 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부가액은 10,236,784천원이며 재평가 모형을 도입함에 따라 재평가차익이 17,753,322천원 발생하여 이연법인세부채 3,905,731천원을 차감한 13,847,591천원을 기타포괄손익누계액으로 계상하였습니다.
한편, 한국채택국제회계기준에 따라 과거회계기준에 따른 재평가액을 과거 재평가일의 간주원가로 사용하였으며, 따라서 과거회계기준에 따라 기타자본잉여금 및 기타포괄손익누계액으로 인식한 재평가차액을 이익잉여금에 반영하였습니다.

동 이익잉여금은 관련 유형자산을 처분할 때 배당가능 이익잉여금으로 처리하고 있습니다.

5. 채무증권 발행실적 등

채무증권 발행실적

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제44기
대성삼경회계법인
적정
-

제43기
대성삼경회계법인
적정
-

제42기
대성삼경회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제44기
대성회계법인
재무제표 검토 및 감사
42,000
596

제43기
대성회계법인
재무제표 검토 및 감사
42,000
676

제42기
대성회계법인
재무제표 검토 및 감사
42,000
720

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 등기이사와 1명의 사외이사로 구성되어 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사
참석여부
사외이사
찬성여부

1
2018.01.12
(보고) 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건
-
참석
-

2
2018.01.22
연대보증에 관한 건
가결
불참
-

3
2018.02.07
① 제44기 결산 재무제표 확정의 건
② 현금배당 결의의 건
가결
참석
찬성

4
2018.03.07
정기주주총회 소집에 관한 건
가결
참석
찬성

5
2018.03.15
일반자금대출의 건
가결
참석
찬성

6
2018.03.31
임원 퇴직금 지급규정 결의
가결
참석
찬성

다. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회에서 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에의안으로 제출하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
성명
추천인
활동분야
 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
김윤정
이사회
경영
해당없음
본인

사내이사
(대표이사)
조한창
이사회
경영
특수관계인

사내이사
정승환
이사회
재무
-

사외이사
김희태
이사회
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항 
당사는 보고서 작성 기준일 현재까지 감사위원회는 구성되어 있지 않고 비상근 감사 1명이 있습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

김상준
ㆍ고려대학교 경영학과 졸업
ㆍ공인회계사, 세무사
ㆍ산업자원부(전)
-

나. 감사의 독립성
당사는 당사 정관의 규정 및 법령에 따라 1인의 비상근감사를 두고 있으며, 주주총회에서의 감사의 선임시 발행주식총수의 3/100을 초과하는 수의 주식을 가진 주주의 초과 주식에 대한 의결권 제한 등으로 독립성을 확보하고 있으며, 회계 및 업무 감사,이사회 출석 의견 진술권, 임시총회 소집 청구권 등을 보장하여 감사의 업무상 독립성을 보장하고 있습니다. 

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용

1
2018.01.12
(보고) 내부회계관리제도 운영실태 평가보고의 건

2
2018.02.07
① 제44기 결산 재무제표 확정의 건
② 현금배당 결의의 건

3
2018.03.07
정기주주총회 소집에 관한 건

4
2018.03.31
임원 퇴직금 지급규정 결의

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부 
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁 
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김윤정
본인
보통주
2,540,264
22.04
2,540,264
22.04
-

김윤희
특수관계인
보통주
61,500
0.53
61,500
0.53
-

김세준
특수관계인
보통주
65,431
0.57
65,431
0.57
-

김나현
특수관계인
보통주
194,769
1.69
194,769
1.69
-

모연숙
특수관계인
보통주
469,398
4.07
469,398
4.07
-

조진숙
특수관계인
보통주
121,108
1.05
121,108
1.05
-

이승아
특수관계인
보통주
292,153
2.54
292,153
2.54
-

김병로
특수관계인
보통주
59,444
0.52
59,444
0.52
-

조한창
특수관계인
보통주
89,395
0.78
89,395
0.78
-

계
보통주
3,893,462
33.79
3,893,462
33.79
-

-
-
-
-
-
-

※ 최대주주 관련 사항

최대주주
김윤정

학력
고려대 경영학과 졸업
고려대 대학원 졸업

경력(최근 5년간)
(주)오공 대표이사 (2005.07 ~ )
오공티에스(주) 대표이사(2009.03 ~ )
(주)삼성테이프 대표이사(2014.07 ~ )

최대주주 변동내역

(기준일 :
2016년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2016년 07월 27일
김윤정
2,540,264
22.04
상속으로인한 변동

2.
주식사무

정관상 신주인수권의 내용
제 10조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 이사회의 결의로 배정할 수 있다.
1. 삭제
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주을 우선배정하는 경우
4. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 165조의16 증권예탁증권 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
6. 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
7. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
8. 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우
9. 기타 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
③ 주주가 신주인권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료후 3월이내(3월중)

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일 ∼1월31일

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 
오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고게재방법
http://www.okong.com
또는 매일경제신문

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김윤정
남
1961년 05월
대표
이사
등기임원
상근
경영
ㆍ고려대 경영학과 졸업
ㆍ고려대 대학원 졸업
ㆍ삼성전자(주)
ㆍ신영증권(주)
ㆍ오공티에스(주) 대표이사(現)
ㆍ(주)삼성테이프 대표이사(現)
2,540,264
-
2005년7월1일
~ 현재
2020년 03월 26일

조한창
남
1956년 09월
대표
이사
등기임원
상근
경영
ㆍ인하대 대학원 경영학
ㆍ오공티에스(주) 대표이사(現)
ㆍ(주)삼성테이프 사내이사(現)
89,395
-
2016년3월25일
~ 현재
2019년 03월 25일

정승환
남
1965년 07월
사내
이사
등기임원
상근
재무
ㆍ연세대학교 경영학과 졸업
ㆍ연세대학교 대학원 졸업
ㆍ한화케미칼(주)
ㆍ오공티에스(주) 사내이사(現)
ㆍ(주)삼성테이프 감사(現)
-
-
2016년3월25일
~ 현재
2019년 03월 25일

김희태
남
1959년 04월
사외
이사
등기임원
비상근
사외
이사
ㆍ서강대학교 경영학과 졸업 
ㆍ한국종합기술금융(주) 
ㆍ(주)오공 이사 
ㆍ알파인기술투자(주) 이사
ㆍ에스브이인베스트먼트(주) 감사(現)
-
-
2011년3월25일
~ 현재
2020년 03월 26일

김상준
남
1960년 09월
감사
등기임원
비상근
감사
ㆍ고려대학교 경영학과 졸업
ㆍ공인회계사, 세무사
ㆍ산업자원부
-
-
2006년3월24일
~ 현재
2021년 03월 22일

김은중
남
1963년 04월
상무
미등기임원
상근
생산
ㆍ연세대학교 경영학과 졸업
ㆍ(주)디지켐
ㆍ(주)보루네오가구
-
-
2016년7월26일
~ 현재
-

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

접착제
및
광택제
제조, 판매
남
115
-
3
-
118
7년
7개월
1,242,843
10,533
보고서작성기준일 현재
재직자 기준

접착제
및
광택제
제조, 판매
여
30
-
-
-
30
8년
6개월
299,636
9,988
보고서작성기준일 현재
재직자 기준

합 계
145
-
3
-
148
-
1,542,479
10,422
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
97
19
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
89
29
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
4
4
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
4
4
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭: 오공

나. 계열회사의 현황
'I. 회사의 개요 1. 바. 계열회사에 관한 사항' 참조

다. 회사와 계열회사간 임원겸직 현황

겸직임원
겸직회사
비고

성명
직위
회사명
직위
상근여부

김윤정
대표이사
오공티에스(주)
대표이사
상근
-

(주)삼성테이프
대표이사
상근
-

조한창
대표이사
오공티에스(주)
대표이사
상근
-

(주)삼성테이프
사내이사
상근
-

정승환
사내이사
오공티에스(주)
사내이사
상근
-

(주)삼성테이프
감사
비상근
-

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

오공티에스(주)
(비상장)
1996년 12월 01일
자회사
지분취득
52,000
116,400
80.67
8,158,607
-
-
-
116,400
80.67
8,158,607
44,378,228
754,077

(주)삼성테이프
(비상장)
2014년 06월 16일
자회사
지분취득
5,100,000
1,020,000
100.00
5,100,000
-
-
-
1,020,000
100.00
5,100,000
10,899,492
-1,792

합 계
1,136,400
-
13,258,607
-
-
-
1,136,400
-
13,258,607
55,277,720
752,285

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의자산양수도 등

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 보고서 제출 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 범주
회사명

종속기업
오공티에스(주)
(주)삼성테이프

관계기업
(주)오공스틱스

기타특수관계자
-

(2) 당기 및 전기 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

[이해관계자와의 거래내역 - 매출/매입 거래]

(단위 : 원)

거래상대방
구 분
2017년
2018년 1분기

오공티에스(주)
매출 등
매 출
22,564,148,345
6,081,868,119

임 대 수 익
709,311,000
175,466,000

매입 등
매 입
950,159,163
210,645,518

(주)삼성테이프
매출 등
매 출
1,980,299,513
380,193,916

이 자 수 익
62,383,561
-

매입 등
매 입
2,303,865,722
91,238,039

임차비용 등
86,209,000
34,891,500

유형자산 취득
104,567,128
158,020,551

(주)오공스틱스
매출 등
매 출
76,852,664
8,559,200

임 대 수 익
66,447,000
16,960,500

수입수수료
4,253,335
2,718,613

매입 등
매 입
1,460,605,804
322,847,336

(3) 당기와 전기 특수관계자와의 채권ㆍ채무 등의 내역은 다음과 같습니다. 

[이해관계자와의 거래내역 - 채권/채무 잔액]

(단위 : 원)

거래상대방
구 분
2017년
2018년 1분기

오공티에스(주)
채권
매 출 채 권
3,050,757,548
4,821,072,854

미 수 금
13,713,700
10,136,500

채무
매 입 채 무
-
77,916,649

미 지 급 금
-
5,788,717

임대보증금
255,000,000
255,000,000

(주)삼성테이프
채권
매 출 채 권
172,258,154
151,680,345

장ㆍ단기대여금
-
-

임차보증금
30,000,000
30,000,000

채무
매 입 채 무
20,771,398
47,422,831

미 지 급 금
16,333,420
19,673,412

(주)오공스틱스
채권
매 출 채 권
9,081,600
8,844,880

미 수 금
16,333,420
8,289,908

채무
매 입 채 무
283,618,774
70,350,262

미 지 급 금
21,297,100
30,218,650

임대보증금
10,000,000
10,000,000

(4) 거래내용

가. (주)오공 - 오공티에스(주) 간 거래
당사는 직접 납품을 진행하는 기업거래처 외에 공사현장, 철물점 등 일반 소매점 시장에 유통하기 위해 생산 제품 중 일부를 오공티에스(주)에 공급하고 있습니다. 이에 해당되는 제품은 초산비닐수지접착제(목가공, 인테리어시공 용)가 주를 이루고 있으며, 연간 약 220억원 규모를 유지하고 있습니다. 또한, 당사는 오공티에스(주)에 물품창고 용도로 8개 영업소에 건물을 임대하고 있으며 이를 통한 임대 수익이 발생하고 있습니다. 

한편, 오공티에스(주)는 당사가 제조한 접착제품 이외에도 목공용 장갑, 스트레치필름 등을 수입하여 국내 시장에 유통하고 있습니다. 당사는 오공티에스(주)가 수입하는 해당제품을 일부 매입하여 생산현장 및 창고 소모품으로 사용 및 판매하고 있으며 매입 규모는 연간 약 10억원 수준을 유지하고 있습니다. 

나. (주)오공 - (주)삼성테이프 간 거래
점착테이프는 점착소재에 따라 러버(Rubber)타입과 아크릴(Acrylic)타입으로 구분됩니다. 당사가 2014년 인수한 (주)삼성테이프는 기존에 러버타입 테이프만을 생산하고 있었으며, 원가와 소재 부문에서 경쟁력을 갖춘 아크릴타입 테이프가 등장하면서 당사는 아크릴타입 테이프를 직접 생산하여 (주)삼성테이프로의 공급을 통해 제품을 시장에 유통하고 있습니다. 아크릴타입 테이프의 소비자 선호도가 증가함에 따라 해당 매출은 2015년 약 7억원에서 2017년 약20억원으로 증가하는 추세에 있습니다. 한편, 당사는 2014년 (주)삼성테이프에 41억원을 대여한 바 있으며, 해당 대여금이 최종상환된 2017년까지 이자수익이 발생하였습니다.

당사가 (주)삼성테이프로부터 매입하는 품목은 아크릴타입 테이프 생산을 위한 원부재료 등이며 2015년 약 7억원에서 2017년 약 23억원 수준으로 증가 추이를 보이고 있습니다. 한편, 당사는 (주)삼성테이프가 보유한 충주 공장에서 아크릴타입 테이프 생산을 위해 건물 일부와 해당 지역 근로자들을 위한 기숙사 건물을 임차함에 따라 임차비용이 발생하고 있으며, 당사가 (주)삼성테이프로부터 취득한 유형자산은 아크릴타입 테이프의 생산시 사용되는 인쇄기기를 취득한 내역입니다. 

다. (주)오공 - (주)오공스틱스 간 거래

당사는 각종 소포장접착제, 글루건, 장갑 등 일반 소비자용 제품을 대형마트 또는 편의점 등에 납품하고 있습니다. 당사는 해당 제품을 상품 형태로 (주)오공스틱스에 판매한 뒤 (주)오공스틱스의 포장작업을 거친 뒤 제품 형태로 매입하여 유통하고 있습니다. 한편, 당사는 (주)오공스틱스에 사무실 및 생산현장 일부를 임대하여 이를 통한 임대수익이 일부 발생하고 있습니다. 

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

- 보고서 제출일 현재 기 신고한 공시사항 중 이행이 완료되지 않았거나 변경된 사항은 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제44기 정기주주총회
 (2018.03.22)
제1호 의안 : 제44기 재무제표 승인의 건 
제2호 의안 : 감사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결

제43기 정기주주총회
 (2017.03.24)
제1호의안: 제43기 재무제표 승인의 건 
제2호의안: 이사 선임의 건 
제3호의안: 이사 보수한도 승인의 건 
제4호의안: 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

제42기 정기주주총회
 (2016.03.25)
제1호의안: 제42기 재무제표 승인의 건 
제2호의안: 이사 선임의 건 
제3호의안: 이사 보수한도 승인의 건 
제4호의안: 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2. 우발채무 등

연결재무제표 주석 '35. 우발채무와 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당 사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당 사항이 없습니다.