HL만도 — 투자설명서 (20180710)
제출인: HL만도

투자설명서
1.5
(주)만도

투 자 설 명 서

2018년 07월 10일

주식회사 만도

(주)만도 제6회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

금 이천오백억원(￦250,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 07월 10일

2. 모집가액 :

제 6회 금 이천오백억원(￦250,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 07월 10일

4. 납입기일 :

2018년 07월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)만도 → 경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 미래에셋대우(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26 
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로 74길 11
 신영증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로 8길 16
 유안타증권(주) → 서울 중구 을지로 76 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
 현대차투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 2길 28

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주)/한국투자증권(주)/미래에셋대우(주)/KB증권(주)/신한금융투자(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[예비투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 예비투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소의 내용을 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험

당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사는 CBS(Conventional Brake System), ABS(Anti-lock Brake System), CSS(Conventional Steering System) 및 Suspension 주요 4개 부문에서 국내 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체 입니다.
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 유럽발 재정위기의 지속과 선진국의 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험 
세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 세분화 되어있고 제한된 수의 완성차 업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.
완성차 업체의 납품단가 인하와 제품군 구성 변화는 자동차부품 업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 인한 매출감소 가능성 역시 염두에 두어야 할 것으로 판단되므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험 

당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향를 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험 

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

바. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험
미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월,6월 2번의 기준금리 인상을 단행하였고, 2018년 하반기에도 두 차례의 기준금리 인상을 예고함에 따라 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
금리인상에 따른 신흥국의 급격한 자금 이탈로 인해 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

자.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부의 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 분할 및 합병을 통한 지배구조 변경 

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 2014년 9월 1일 (주)한라홀딩스(舊(주)만도)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다.
과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 진행하였습니다.
舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다.
분할 이후 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 지주사인 (주)한라홀딩스가 대주주 역할을 담당하고 (주)만도, (주)한라 등이 계열사로 위치하고 있습니다.

분할 이후 주식매각, 현물출자, 합병 등을 통하여 순환출자를 해소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 (주)한라홀딩스 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사의 지분은 30.3%입니다. 분할 이전 최대주주 및 한라그룹 계열사가 소유한 당사의 지분율 25.14% 대비 5.16% point 높아졌으나 여전히 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 자회사 및 계열사 자금지원 관련한 위험
당사는 그룹의 자동차부품 제조/판매 관련 계열사 지분을 직접 보유하는 한편, 그룹의 실질적인 캐쉬카우(Cash-Cow) 역할을 수행하며 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 자금지원 부담이 있었습니다.
분할 이후에도 그룹 합산 실적에서 당사가 차지하는 비중이 높은 편으로 실적이 부진한 한라그룹내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아있습니다. 그러나 분할 이후 계열사 지분이 지주회사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 당사의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한됩니다. 다만 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 유로존 위기, 중국 경제불안 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어 장기적으로 당사의 시황뿐만 아니라 자회사 및 계열사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험
당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2017년 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 56%로 절반을 상회하는 수준입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 향후 투자계획과 관련된 재무 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 210.8%, 총차입금 의존도는 30.2%를 기록하고 있습니다.

당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다. 운전자보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 연간 3,000 억원 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있고, 2018년 이후 수익성이 제고될 것으로 추정되는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 3월 31일 기준으로 1년 내 만기도래 금액은 7,119억원으로 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 52.0%로,
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

마. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험
당사의 연결기준 2017년 매출액은 5조 6,847억원으로 2016년 대비 3.1% 감소하였는데, 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,587억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년 1분기는 매출액 1조 3,462억원, 영업이익 433억원, 당기순이익 247억원을 기록하며 사드 배치에 따른 외교분쟁이 발생하기 전인 2017년 1분기 대비 각각 -5.9%, -28.3%, -29.7% 감소하였으나, 2017년 전체기간과 비교 시 영업이익율 및 당기순이익율은 1.7%p, 1.5%p 상승하며, 판매실적 회복 및 통상임금에 따른 여파를 회복하는 모습을 보였습니다.
당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험 
당사의 2018년 1분기말 별도기준 특수관계자는 종속회사 9개, 공동기업 및 관계기업 5개 및 기타 특수관계자 22개사가 있습니다. 종속기업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 또한 당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 2018년 1분기말 기준 총 10,600만 미달러화 및 14,980만 유로 규모의 채무보증을 제공하고 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결을 내렸습니다. 당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,587억원의 충당금을 설정하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

사. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
6
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
250,000,000,000
모집(매출)총액

250,000,000,000

발행가액

250,000,000,000

권면이자율
2.640

발행수익률
2.640
상환기일
2021년 07월 09일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가㈜/한국기업평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
미래에셋대우
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
신한금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
신영증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 07월 10일
2018년 07월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
250,000,000,000

발행제비용

907,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 6월 14일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 7월 5일이며, 상장예정일은 2018년 7월 10일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
제 6 회
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
250,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.640

모집(매출)가액
각 사채 권면금액의 100%

모집(매출)총액

250,000,000,000

발행가액

250,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
권면이자율(%)
2.640

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하고 매 3개월분마다 상기 사채의 이자율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하며 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급일에 이자지급을 이행하지 않을 경우, 해당 이자분에 대해 이자지급일 다음날부터 실제 이자지급일까지의 경과기간에 대하여 연체이자를 지급한다. 연체이자율은 본점소재지가 서울특별시인 시중 은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하며, 연체대출 최고이율이 사채 연리 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 10월 10일, 2019년 01월 10일, 2019년 04월 10일, 2019년 07월 10일,
2019년 10월 10일, 2020년 01월 10일, 2020년 04월 10일, 2020년 07월 10일,
2020년 10월 10일, 2021년 01월 10일, 2021년 04월 10일, 2021년 07월 09일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가㈜ / 한국기업평가㈜

평가일자
2018년 06월 04일 / 2018년 06월 15일

평가결과등급
AA- / AA-

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 
한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

분석일자
2018년 06월 28일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2021년 7월 9일 일시상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환 연체시에는 원금상환일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하며, 동 연체대출 최고이율이 사채 연리 이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 07월 09일

납 입 기 일
2018년 07월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호

00254045

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 6월 14일 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 7월 5일이며, 상장예정일은 2018년 7월 10일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원 , 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)는 ㈜만도의 제6회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제6회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p ~ 0.15%p를
가산한 이자
율로 합니다.

※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖 
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 미래에셋대우(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜만도 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일: 2018년 6월 27일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

개별민평 3년
2.742
2.700
2.710
2.731
2.720

출처) 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 회사채 AA-등급 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2018년 6월 27일]
(단위: %)

항목
한국
자산평가
KIS
채권평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

등급민평 3년
2.612
2.565
2.590
2.591
2.589

출처) 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 3년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'(이하 "국고3년")간의 스프레드

[기준일: 2018년 6월 27일]
(단위: %)

만기
국고채권
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평의
국고대비 스프레드

3년
2.120
0.600
0.469

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

④ 최근 3개월간(2018.3.28~2018.6.27) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[개별민평]
(단위 : %)

날짜
국고금리
개별민평금리
국고대비 스프레드

2018-06-27
2.120
2.720

0.600

2018-06-26
2.140
2.740
0.600

2018-06-25
2.137
2.737
0.600

2018-06-22
2.147
2.747
0.600

2018-06-21
2.144
2.746
0.602

2018-06-20
2.160
2.759
0.599

2018-06-19
2.155
2.755
0.600

2018-06-18
2.177
2.774
0.597

2018-06-15
2.192
2.787
0.595

2018-06-14
2.225
2.820
0.595

2018-06-12
2.215
2.809
0.594

2018-06-11
2.222
2.816
0.594

2018-06-08
2.180
2.794
0.614

2018-06-07
2.212
2.823
0.611

2018-06-05
2.202
2.812
0.610

2018-06-04
2.210
2.816
0.606

2018-06-01
2.187
2.793
0.606

2018-05-31
2.195
2.799
0.604

2018-05-30
2.192
2.794
0.602

2018-05-29
2.187
2.790
0.603

2018-05-28
2.202
2.803
0.601

2018-05-25
2.202
2.802
0.600

2018-05-24
2.190
2.792
0.602

2018-05-23
2.225
2.823
0.598

2018-05-21
2.249
2.845
0.596

2018-05-18
2.220
2.813
0.593

2018-05-17
2.265
2.857
0.592

2018-05-16
2.278
2.868
0.590

2018-05-15
2.308
2.897
0.589

2018-05-14
2.305
2.892
0.587

2018-05-11
2.282
2.868
0.586

2018-05-10
2.275
2.858
0.583

2018-05-09
2.300
2.881
0.581

2018-05-08
2.302
2.881
0.579

2018-05-04
2.280
2.861
0.581

2018-05-03
2.250
2.834
0.584

2018-05-02
2.237
2.833
0.596

2018-04-30
2.217
2.814
0.597

2018-04-27
2.200
2.799
0.599

2018-04-26
2.222
2.821
0.599

2018-04-25
2.247
2.846
0.599

2018-04-24
2.220
2.818
0.598

2018-04-23
2.232
2.828
0.596

2018-04-20
2.192
2.784
0.592

2018-04-19
2.187
2.779
0.592

2018-04-18
2.190
2.782
0.592

2018-04-17
2.177
2.771
0.594

2018-04-16
2.170
2.767
0.597

2018-04-13
2.155
2.754
0.599

2018-04-12
2.150
2.750
0.600

2018-04-11
2.157
2.758
0.601

2018-04-10
2.180
2.784
0.604

2018-04-09
2.170
2.775
0.605

2018-04-06
2.162
2.767
0.605

2018-04-05
2.170
2.772
0.602

2018-04-04
2.160
2.763
0.603

2018-04-03
2.195
2.796
0.601

2018-04-02
2.217
2.817
0.600

2018-03-30
2.217
2.817
0.600

2018-03-29
2.220
2.819
0.599

2018-03-28
2.222
2.819
0.597

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

[등급민평]
(단위 : %, %p)

날짜
국고금리
등급민평금리
국고대비 스프레드

2018-06-27
2.120
2.589
0.469

2018-06-26
2.140
2.609
0.469

2018-06-25
2.137
2.606
0.469

2018-06-22
2.147
2.616
0.469

2018-06-21
2.144
2.614
0.470

2018-06-20
2.160
2.628
0.468

2018-06-19
2.155
2.623
0.468

2018-06-18
2.177
2.642
0.465

2018-06-15
2.192
2.656
0.464

2018-06-14
2.225
2.689
0.464

2018-06-12
2.215
2.678
0.463

2018-06-11
2.222
2.684
0.462

2018-06-08
2.180
2.663
0.483

2018-06-07
2.212
2.692
0.480

2018-06-05
2.202
2.680
0.478

2018-06-04
2.210
2.685
0.475

2018-06-01
2.187
2.662
0.475

2018-05-31
2.195
2.668
0.473

2018-05-30
2.192
2.663
0.471

2018-05-29
2.187
2.657
0.470

2018-05-28
2.202
2.669
0.467

2018-05-25
2.202
2.669
0.467

2018-05-24
2.190
2.658
0.468

2018-05-23
2.225
2.689
0.464

2018-05-21
2.249
2.711
0.462

2018-05-18
2.220
2.679
0.459

2018-05-17
2.265
2.723
0.458

2018-05-16
2.277
2.734
0.457

2018-05-15
2.308
2.763
0.455

2018-05-14
2.305
2.758
0.453

2018-05-11
2.282
2.734
0.452

2018-05-10
2.275
2.724
0.449

2018-05-09
2.300
2.747
0.447

2018-05-08
2.302
2.748
0.446

2018-05-04
2.280
2.727
0.447

2018-05-03
2.250
2.700
0.450

2018-05-02
2.237
2.691
0.454

2018-04-30
2.217
2.672
0.455

2018-04-27
2.200
2.656
0.456

2018-04-26
2.222
2.678
0.456

2018-04-25
2.247
2.703
0.456

2018-04-24
2.220
2.676
0.456

2018-04-23
2.231
2.686
0.455

2018-04-20
2.191
2.644
0.453

2018-04-19
2.186
2.639
0.453

2018-04-18
2.190
2.642
0.452

2018-04-17
2.177
2.631
0.454

2018-04-16
2.170
2.627
0.457

2018-04-13
2.155
2.614
0.459

2018-04-12
2.150
2.610
0.460

2018-04-11
2.157
2.618
0.461

2018-04-10
2.180
2.644
0.464

2018-04-09
2.170
2.635
0.465

2018-04-06
2.162
2.627
0.465

2018-04-05
2.170
2.632
0.462

2018-04-04
2.160
2.623
0.463

2018-04-03
2.195
2.656
0.461

2018-04-02
2.217
2.677
0.460

2018-03-30
2.217
2.677
0.460

2018-03-29
2.220
2.679
0.459

2018-03-28
2.222
2.679
0.457

출처) 한국금융투자협회, 본드웹

[최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이]

개별민평스프레드_

출처) 본드웹

[최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이]

등급민평스프레드_

출처) 본드웹

⑤ 최근 3개월간(2018.3.28~2018.6.27) 동일등급(AA-) 및 동일만기 무보증 공모회사채 발행내역

(단위: 억원)

만기
발행일
종목명
등급
공모금액
발행금액
공모희망금리
금리결정조건
(bp)
경쟁률

기준금리
상단

3년
2018-04-05
SK인천석유화학 16-1
AA-
1,000
1,300
개별민평
+10bp
-3
4.0:1

2018-04-11
CJ 157
AA-
1,000
1,000
개별민평
+15bp
-1
5.8:1

2018-04-11
LG CNS 11-1
AA-
800
900
등급민평
+15bp
-2
6.1:1

2018-04-16
미래에셋캐피탈 23-1
AA-
600
900
개별민평
+10bp
5
1.5:1

2018-04-18
SK네트웍스 181-1
AA-
1,000
1,600
개별민평
+15bp
-2
4.4:1

2018-05-02
한화에어로스페이스 120-1
AA-
800
950
개별민평
+15bp
-7
3.0:1

2018-05-04
서브원 7-1
AA-
500
700
개별민평
+10bp
-6
9.2:1

2018-05-04
롯데렌탈 48-2
AA-
1,000
1,300
개별민평
+20bp
-6
3.6:1

2018-05-08
LG이노텍 41-1
AA-
500
500
개별민평
+15bp
-2
6.2:1

2018-05-18
LIG넥스원 5
AA-
1,000
1,000
개별민평
+20bp
+17
1.1:1

2018-05-25
키움증권
AA-
1,000
2,000
개별민평
+30bp
+14
3.6:1

2018-05-28
동원산업
AA-
500
800
개별민평
+15bp
-6
6.4:1

2018-06-08
CJ대한통운
AA-
1,000
1,200
개별민평
+15bp
-8
6.5:1

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주1) 경쟁률은 공모금액 대비 수요예측 총 참여 금액으로 산정

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA-) 및 동일만기(3년) 회사채 발행 내역은 13건이 있었으며, 모두 개별민평금리를 기준금리로 설정하였습니다. 금리밴드 상단은 기준금리에 +10bp ~ +30bp를 가산하는 수준에서 제시되었습니다. 모든 종목에 공모금액을 상회하는 수요예측 참여금액이 발생하여, 금리결정조건은 -8bp ~ +17bp 사이에서 결정되었습니다.

⑥ 최근 3년간 ㈜만도 회사채 발행현황
㈜만도는 최근 3년간 2015년 8월 31일, 2016년 6월 23일, 2017년 4월 24일 총 3건의 발행을 통해 각각 2,000억원, 1,500억원, 1,500억원을 조달한 바 있습니다. 발행 세부내역은 다음과 같습니다.

회차
발행금액
만기
발행금리
비고

제3회
2,000억원
3년
2.401%
-

제4회
1,500억원
3년
1.968%
-

제5회
1,500억원
3년
2.240%
-

합계
5,000억원
-
-
-

⑦ 최근 3개월간(2018.3.28~2018.6.27) ㈜만도 기발행 회사채 유통현황

(단위: %, 백만원, 건)

종목명
거래일
민평
최고
최저
평균
평균-민평
잔존일
만기일
거래량
거래건수
시장

만도3
2018-04-10
2.081
2.006
2.006
2.006
-7.5
00.04.20
2018-08-31
10,000
2
장외

만도3
2018-04-11
2.067
2.006
2.006
2.006
-6.1
00.04.19
2018-08-31
30,000
5
장외

만도5
2018-05-03
2.578
2.548
2.548
2.548
-3.0
01.11.21
2020-04-24
30,000
3
장외

출처) 본드웹

상기 (주)만도 회사채 유통물 거래 현황을 살펴보면 모든 거래가 종목별 개별민평보다 낮은 수준에서 거래되었음을 확인할 수 있습니다. 그러나 3건에 불과한 거래 내역과 신고서 제출 시점 대비 과거 거래 사례임을 감안할 때 이를 통하여 유의미한 결론을 산출하기는 쉽지 않을 것으로 판단됩니다. 

⑧ 채권시장 동향 및 전망

국내 채권시장은 2015년 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다.

그러나 이후, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고 미국 연준은 물가지수 및 고용지수가 점진적으로 목표수준에 근접함에 따라 2016년 12월 FOMC에서 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 ,12월 및 2018년 3월, 6월에 걸쳐 다섯 차례 추가 인상을 실시함에 따라 미국의 기준금리는 1.75%~2.0% 수준까지 상승하였습니다. 또한 연준은 2018년 하반기 두 차례 기준금리 인상을 예고함에 따라 2018년 말 기준금리 전망치는 2.25%~2.5%까지 상승할 전망입니다.

한편 한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 2018년 3월 FOMC에서 이루어진 미국의 금리 인상에 따라 한·미 기준금리가 역전되어 4월에 열린 금통위에서 기준금리 인상 여부에 큰 관심을 가지기 시작하였습니다. 하지만 2018년 4월 금통위에서도 기준금리가 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후 주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다. 2018년 5월 금통위에서도 견실한 경제 성장세에도 불구하고 수요측면 물가상승 압력이 크지 않다는 점을 근거로 기준금리가 동결되었습니다. 

이렇듯 한·미 기준금리가 역전된 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2018년 중 미국과 한국의 추가적인 기준금리 인상이 예견되는 상황이나, 2018년 4월 금통위에서 언급된 가계부채와 관련한 금융안정 리스크 등을 고려할 때 그 시기와 강도는 점쳐지기 어려운 상황입니다. 다만, 향후 추가 금리인상 가능성과 시점에 대한 우려로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 1) 민간채권평가회사 평가금리 및 국고대비 스프레드 동향, 2) 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황과 유사등급 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황 3) 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 ㈜만도 제6회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제6회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS채권평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
에
-0.20%p ~ 0.15%p
를 가산한 이자율

주) 위의 공모 희망금리밴드는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

금융투자협회"무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2018년 7월 3일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2018년 7월 4일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

다. 수요예측결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제6회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

12
0
13
-
-
-
25

수량

1,900
0
2,100
-
-
-
4,000

경쟁율

0.95 : 1
0.0 : 1
1.05 : 1
-
-
-
2.0 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제6회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
7.5%
300
7.5%
포함

-22
2
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
10.0%
700
17.5%
포함

-17
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.0%
900
22.5%
포함

-11
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
1,000
25.0%
포함

-9
-
-
-
-
2
700
-
-
-
-
-
-
2
700
17.5%
1,700
42.5%
포함

-7
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
5.0%
1,900
47.5%
포함

-6
3
600
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
700
17.5%
2,600
65.0%
포함

-5
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
5.0%
2,800
70.0%
포함

-4
2
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
10.0%
3,200
80.0%
포함

-3
1
100
-
-

-

-

-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
3,300
82.5%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
3,400
85.0%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
3,500
87.5%
포함

0
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
7.5%
3,800
95.0%
포함

+3
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
3,900
97.5%
포함

+9

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.5%
4,000
100.0%

포함

합계
12
1,900
-
-
13
2,100
-
-
-
-
-
-
25
4,000
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제6회]

(단위: bp, 건, 억원)

회사
-25
-22
-17
-11
-9
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
3
9
합계

기관투자자 1
300

300

기관투자자 2

200

200

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

200

200

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

500

500

기관투자자 7

200

200

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

100

100

기관투자자 10

400

400

기관투자자 11

100

100

기관투자자 12

100

100

기관투자자 13

100

100

기관투자자 14

100

100

기관투자자 15

100

100

기관투자자 16

200

200

기관투자자 17

100

100

기관투자자 18

100

100

기관투자자 19

100

100

기관투자자 20

100

100

기관투자자 21

100

100

기관투자자 22

200

200

기관투자자 23

100

100

기관투자자 24

100

100

기관투자자 25

100
100

합계
300
400
200
100
700
200
700
200
400
100
100
100
300
100
100
4,000

누적 합계
300
700
900
1,000
1,700
1,900
2,600
2,800
3,200
3,300
3,400
3,500
3,800
3,900
4,000

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제6회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 전일 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p.~+0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
2018년 07월 03일 실시된 수요예측 실시 결과 본사채의 공모 희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사인 (주)만도와 협의하여 아래와 같이 제6회 무보증사채 발행 조건을 결정하였습니다.

[본사채의 발행금액 결정]
제6회 무보증사채 : 2,500억원(최초 증권신고서 제출시 발행예정금액: 2,000억원)

[수요예측 신청현황]
제6회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 4,000억원
- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 25건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 25건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 4,000억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 발행조건을 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

[제6회 무보증사채]:
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연 2.681%로 하되, 동 이자율이 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에서 -0.06%p를 가산한 이자율과 상이한 경우, 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 청약일 1영업일전에 최종으로 제공하는 (주)만도 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에서 -0.06%p를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 07월

03일 09시부터 16시
까지로 한다.

4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

6. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "본 사채"의 발행금리와 발행금액에 대하여 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, "공동대표주관회사"는 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.
13. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우, 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시하지 않는다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

나. 청약 및 배정과 관련한 사항

1. 일정
- 청약일: 2018년 07월 10일
- 청약서 제출기한: 2018년 07월 10일 오후 12시까지
2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
3. 청약 및 배정방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : "인수단"의 본점 
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 07월 10일

④ 기타사항 : 
(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서"(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.
(4) 배정방법
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. 
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 오후 12시까지 청약서 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준" 6조에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
③ ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
(i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액 중 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
(ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수하며 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을납입한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.

다. 청약단위
최저청약금액은 백억원으로 하며, 백억원 이상은 백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 7월 10일 09시

종 료 일 시
2018년 7월 10일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 7월 10일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
"공동대표주관회사"의 본점

사. 납입장소
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2018년 7월 5일
(2) 상장예정일 : 2018년 7월 10일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜만도가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 6]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
35,000,000,000
0.20
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88

35,000,000,000

0.20
총액인수

대표
미래에셋대우
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

35,000,000,000

0.20
총액인수

대표
KB증권
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50

35,000,000,000

0.20
총액인수

대표
신한금융투자
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70

35,000,000,000

0.20
총액인수

인수
삼성증권
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
15,000,000,000
0.20
총액인수

인수
신영증권
00136721
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
15,000,000,000
0.20
총액인수

인수
유안타증권
00117601
서울 중구 을지로 76
15,000,000,000
0.20
총액인수

인수
키움증권
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18
15,000,000,000
0.20
총액인수

인수
현대차투자증권
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 28
15,000,000,000
0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 6]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10

250,000,00
0
,000

5,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

16. "발행회사"의 기한의 이익상실 : 
(1) 다음 각호의 사유가 발생한 경우에 "발행회사" 는 즉시 "본 사채" 에 대한 기한의 이익을 상실한다.
(가) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "발행회사"("발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의("발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다)
(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사" 에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "발행회사"가 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정, 개정 및 유효기간의 도과로 인하여 이와 유사한 절차가 개시되는 경우를 포함한다.)
(자) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 객관적으로 인정되는 경우
(차) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우 ("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때, 해당영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판된되는 영업을 말한다.)
(2) 상기 제(1)호 각 경우 이외에 사채관리계약서에 따라 "본 사채"의 사채권자 또는 "사채관리회사"가 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대하여 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언한 경우 "발행회사"는 "본 사채" 에 관한 기한의 이익을 상실한다.
(3) "본 사채"에 대하여 위 (1), (2)호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우, "발행회사"는 사채원리금 전액(기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자액을 포함)을 지급하여야 하며, 이에 더하여 본조 제11항에 따른 연체이자를 지급하여야 한다. 이 때 기한의 이익이 상실된 날을 그 지급일로 본다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원, %)

회 차
발행금액
이자율
만기일
비고

제6회 무보증사채
2,500
2.640
2021.07.09
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 (사채관리계약서 제1-2조 제14항)

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 조기상환(put option, 기한의 이익 상실조항 등)을 청구할 수 있는 권리 내용

당사가 발행하는 제6회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리 내용

본 사채에는 중도상환(call option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

마. 기타 사채의 권리에 관한 사항

본 사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 공사채 등록법에 의거 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 6]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로 8길 10
250,000,000,000
정액
수수료 : 5,000,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구 분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
136건
136건
115건
58건
445건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
11조 7,270억원
81조 710억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융
사채관리팀
02-3770-8556, 8605

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임
※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 
① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
※ "갑"은 발행회사인 (주)만도를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
차환 및 운영자금
부채비율 400%이하 유지 (별도 재무제표 기준)
최근 보고서상 자기자본의 200% 이하(별도재무제표 기준)

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지(별도 재무제표 기준)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 롯데월드타워금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 
① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) 
“갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 206.3%, 부채규모는 1,805,060백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) 
① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 195,952백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 22.7%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 2,680,204백만원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
“갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(㈜한라홀딩스) 지분율은 30.25% 이다

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 
“갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 경기변동에 따른 자동차 산업(전방사업)에 대한 위험
당사는 자동차부품 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System) 입니다. 당사는 CBS(Conventional Brake System), ABS(Anti-lock Brake System), CSS(Conventional Steering System) 및 Suspension 주요 4개 부문에서 국내 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 현대자동차그룹, GM 등 완성차 업체를 주요 고객으로 납품하고 있는 자동차부품 전문업체 입니다.
당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다. 자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
국내경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할 수 있으며, 유럽발 재정위기의 지속과 선진국의 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 제조/판매하는 제품 라인업은 제동장치(Brake System), 조향장치(Steering System), 현가장치(Suspension System), 운전자 편의 시스템(Driver Assistant System)으로 이들 장치는 엔진과 더불어 자동차 샤시(Chassis)에서 가장 중심이 되는 제품이며 탑승객의 생명과 안락한 승차감을 위한 필수적인 장치입니다. 제품 라인업 별 주요 생산제품은 아래와 같습니다.

brake system 주요 제품_.jpg
brake system 주요 제품_

steering system 주요 제품_.jpg
steering system 주요 제품_

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suspension system 주요 제품_

driver assistant system 주요 제품_.jpg
driver assistant system 주요 제품_

CBS(Conventional Brake System), ABS(Anti-lock Brake System), CSS(Conventional Steering System), EPS( Electric Power Steering) 및 Suspension 등 당사 생산 제품의 주요 경쟁사는 현대자동차그룹의 자동차부품 제조 계열사인 현대모비스, 한국TRW, 이래오토모티브, S&T모티브
등 입니다.

당사는 2014년부터 2018년 1분기말까지 CBS, ABS, CSS 및 Suspension 총 4개 부문에서 국내 시장점유율 1위를 기록하고 있으며 2018년 1분기말 기준 CBS는 50.9%, ABS는 49.6%, CSS는 61.1% 그리고 Suspension은 67.3%의 시장 점유율을 보이고 있습니다. EPS의 경우 2018년 1분기말 기준 44.4%로 높은 시장점유율을 보이고 있으나 A사가 44.9%를 기록하고 있어 2위에 그치고 있습니다. A사를 제외하고는 기타 자동차부품 업체 대비 국내 시장에서 압도적인 시장점유율을 보이고 있으며 폐쇄적인 시장 특성상 향후에도 이와 같은 점유율 추이는 지속될 것으로 예상됩니다.

[당사 주요 생산제품 M/S 현황]

연도
구분
CBS
ABS
CSS
EPS
Susepsnion

공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율
공급업체
점유율

2014년
1위
만도
44%
만도
61%
만도
50%
A사
48%
만도
51%

2위
A사
41%
A사
27%
B사
16%
만도
42%
F사
35%

3위
B사
11%
C사
8%
D사
27%
E사
6%
G사
14%

4위
기타
4%
기타
4%
기타
7%
기타
5%
기타
0%

2015년
1위
만도
45%
만도
59%
만도
58%
A사
46%
만도
49%

2위
A사
39%
A사
30%
D사
26%
만도
44%
F사
39%

3위
B사
13%
C사
5%
B사
10%
E사
5%
G사
12%

4위
기타
3%
기타
6%
기타
6%
기타
5%
기타
0%

2016년
1위
만도
49.5%
만도
47.9%
만도
61.7%
A사
46.4%
만도
70.4%

2위
A사
43.3%
A사
43.2%
D사
33.9%
만도
45.8%
F사
20.1%

3위
C사
3.4%
C사
4.6%
B사
3.4%
D사
3.3%
G사
5.7%

4위
기타
3.8%
기타
4.3%
기타
0.9%
기타
4.5%
기타
3.8%

2017년
1위
만도
50.7%
만도
50.4%
만도
57.4%
만도
46.1%
만도
67.3%

2위
A사
46.0%
A사
37.7%
D사
31.1%
A사
45.7%
F사
22.4%

3위
B사
2.0%
C사
8.9%
기타
7.4%
E사
3.8%
G사
6.4%

4위
C사
1.2%
기타
3.0%
B사
3.7%
D사
3.7%
기타
3.9%

2018년
1분기
1위
만도
50.9%
만도
49.6%
만도
61.1%
A사
44.9%
만도
67.3%

2위
A사
44.1%
A사
34.0%
D사
26.2%
만도
44.4%
F사
23.8%

3위
B사
1.9%
C사
11.5%
기타
8.8%
D사
4.4%
G사
5.5%

4위
C사
0.1%
기타
4.9%
B사
2.3%
E사
3.4%
기타
3.5%

출처) 당사 제시 자료 (2018년 1분기말 기준)

당사의 주요 고객은 현대자동차그룹, GM 등 국내외 완성차 업체들이며 이 외에도 Renault, VW, Fiat 등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다. 이러한 특성에 기인하여 국내 완성차업체의 생산, 판매 추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2017년에도 국내 자동차 생산량은 411.5만대를 기록하며 성장성은 확연히 감소하는 모습을 보였으며, 이는 2018년 에도 이어져 4월 기준 생산량은 131.7만대를 기록하였으며 이는 전년동기 대비 7.5% 감소한 수치입니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 국내 경기 위축이 지속되어 소비회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

국내 자동차 생산,내수,수출 추이_.jpg
국내 자동차 생산,내수,수출 추이_

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2018.1~4월
131.7
-7.5%
49.3
-2.8%
79.0
-8.9%

2017
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

2012
455.8
-2.1%
141.0
-4.3%
317.1
0.6%

2011
465.7
9.0%
147.4
0.6%
315.2
13.7%

2010
427.2
33.0%
146.5
5.1%
277.2
29.0%

2009
321.3
-16.0%
139.4
20.8%
214.9
-19.9%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA), 2018년 4월
주) 중대형상용차 포함

2008년 글로벌 금융위기에 따른 경기침체로 전세계 자동차생산량은 2008년과 2009년, 2년간 연평균 -8.2%(7,326만대('07) → 6,176만대('09)) 역성장 하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 세계 자동차 판매는 7,758만 대로 직전 년도보다 25.6% 증가하여 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으며, 2009년부터 2017년까지 과거 8년 간 57.6%, 약 3,555만대의 생산량 증가를 보이며 지속적인 양의 성장률을 기록하였습니다(연평균 6.7% 성장). 이러한 증가 추세는 세계 경기가 서서히 회복된 가운데, 자동차 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장에서 판매 호조를 보였기 때문입니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감 추이]

(단위: 만대,%)

세계 자동차 생산량 및 증감율 추이_.jpg
세계 자동차 생산량 및 증감율 추이_

출처) Statistica
주) 상업용 차량 포함

글로벌 금융위기 이후 세계 자동차시장의 성장은 브릭스(BRICs) 4개국이 주도하면서 2009년 이후 2012년까지 세계 자동차 판매는 1,564만 대 증가하였고 브릭스(BRICs)의 증가분이 770만 대로 총 증가량 대비 49.2%를 차지하였습니다. 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 2017년에는 주요 완성차 시장인 미국과 중국시장의 수요 부진으로 인하여 글로벌 자동차시장의 성장이 둔화되었습니다. 이는 높은 성장세를 보이며 세계 자동차 수요를 이끌었던 중국의 구매세 인하 정책이 종료됨에 따른 선수요 소진에 따른 것으로 보이며, 미국시장 또한 경제성장에 따른 대기수요의 소진과 금리상승에 따른 구매심리 위축으로 회복세가 꺾인 것으로 판단됩니다. 

[주요지역별 완성차 수요 전망]

(단위: 만대, %)

구분
2016년
2017년(추정)
2018년(예상)

수요량
수요량
증가율
수요량
증가율

중국
2,355
2,449
4.0
2,542
3.8

미국
1,754
1,733
-1.2
1,709
-1.4

유럽
1,513
1,562
3.2
1,590
1.8

인도
341
374
9.8
406
8.5

브라질
199
218
10.0
248
14.0

한국
181
182
0.4
179
-1.5

러시아
143
158
10.8
178
12.5

글로벌
8,770
9,024
2.9
9,277
2.8

출처) Marklines, IMF, 신영증권 리서치센터
주)상용차 제외

2018년 글로벌 완성차시장은 신흥시장의 회복세의 영향으로 전반적으로 성장할 것으로 예상되나, 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 중국과 미국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험 
세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 세분화 되어있고 제한된 수의 완성차 업체들에게 제품을 공급하고 있습니다. 그렇기 때문에 완성차 업체들은
이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있으며 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.
완성차 업체의 납품단가 인하와 제품군 구성 변화는 자동차부품 업체의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 자동차 판매 및 생산에 대한 경제적 혹은 비경제적 상황에 따른 불확실성으로 인한 매출감소 가능성 역시 염두에 두어야 할 것으로 판단되므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다.

이러한 원가경쟁력을 확보하기 위하여 완성차 업체들은 일반적으로 매년 납품되는 제품에 대한 가격 적정성을 평가하고 납품가격 합리화를 추진하는 경우가 있습니다. 글로벌 완성차 업체들은 그 매출 규모가 크고 부품 구매력이 매우 큰데 반해, 자동차부품 업체들은 제품별로 매우 세분화되어 한정된 수의 완성차 업체들과 거래를 하기 때문에 구조적으로 완성차 업체와 대비하여 가격 협상력이나 교섭력은 낮은 편입니다. 실례로 2014년초 현대/기아차가 동일 계열사이며 주요 납품업체인 현대제철에 자동차용 강판 단가 하락을 요청, 타결되었으며 이로 인해 현대제철의 영업이익 전망에 부정적인 영향을 주기도 하였습니다.

당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있으며, 납품 단가가 인하될 경우 공정 개선이나 원가절감 노력 등을 통하여 수익률 감소를 상쇄시킬 수 있습니다. 이러한 측면에서 당사는 지속적인 기술개발을 통하여 신제품에 대한 높은 수주 성공율을 달성하고 마진률이 높은 신제품 개발과 양산으로 수익성을 개선시켜 납품가격 합리화 요구에 유연하고 능동적으로 대처하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차업체의 단가 인하를 완전히 상쇄시키지 못할 경우 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 완성차업체의 제품군 구성 변화도 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 당사가 다양한 모델과 관련한 부품을 생산하고 있기는 하지만, 만약 완성차업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품을 공급하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

그 외에도, 자동차 판매 및 생산은 경제상황, 소비자 지출 및 선호도, 금리변동, 소비자 신뢰도, 휘발유 가격, 소비자 자금여력 등의 여러 요인에 따라 좌우되므로 당사는 완성차 업체의 재고 수준의 증가 또는 감축 결정시기 등에 대한 예측에 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 결과적으로 당사의 영업성과 및 재무상태에 대한 변동을 유발하기도 하며, 완성차 업체의 노조관련 이슈로 인한 생산 중단 등 예측 불가능한 사건으로 인한 매출 감소도 경험한 바 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

상기 불확실성 해소를 위한 당사의 지속적인 노력에도 불구하고 심각한 매출 및 생산 감소 원인이 발생할 경우 부득이한 비용 감축의 필요성이 높아질 수 있으며 당사의 사업구조상 높은 고정비용으로 인해 적절한 대응에 어려움을 겪을 수 있습니다. 과거 자동차 생산의 저조 또는 감축 기간 동안 당사는 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 받은 바 있고, 세계 자동차 산업의 수요 여건에 따라 자동차부품 산업을 영위하는 당사에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없음을 고려하시기 바라며, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장에 따른 위험

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차부품 업체들은 자국내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차부품 업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다. 이러한
다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다.

[2016년 세계 주요 자동차부품업체 현황]

순위

업체명

국적

매출액(억$)

주요부품

1

로버트 보쉬

독일

465

엔진시스템, 샤시, 전장부품

2

ZF 프리드리히샤펜

독일

385

변속기, 조향장치, 서스펜션

3

마그나 인터내셔널

캐나다

364

파워트레인, 내외장, 차체

4

덴소

일본

362

파워트레인 제어 시스템, 공조

5

콘티넨탈

독일

327

타이어, 샤시, 전장, 시트부품

6

아이신 세이키

일본

314

변속기, 엔진부품, 차체

7

현대모비스

한국

277

샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

12

델파이 오토모티브

미국

167

전자제품, 파워트레인,

13
양펭
중국
130
내외장, 시트 부품

34

현대위아

한국

70

샤시모듈, 엔진부품

46

만도

한국

56

브레이크, 조향, 서스펜션부품

48
현대 파워텍
한국
49
자동변속기

56
현대 다이모스
한국
40
수동변속기, 액슬, 시트

출처) Automotive News, 2016년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준) (2017.6월 기준)
주) 2017년 수치 집계 전

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 원자재 가격변동에 따른 수익성 변화 관련 위험 

당사의 제품 제조에 사용되는 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동이 발생할 경우 당사의 생산 수준이 감소하고 운영비용이 증가하는 등 당사의 이익에 영향를 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수_

?처) Bloomberg(2018.06)
주) CRB 지수 : 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

[주요 원자재 가격 동향(철강분야)]

(단위: 달러/톤, 천원/톤)

구분
2012
상반기
2012
하반기
2013
상반기
2013
하반기
2014
상반기
2014
하반기
2015
상반기
2015
하반기
2016
상반기
2016
하반기
2017
상반기
2017
하반기

철광석
154
135
131
131
128
102
61
61
52
61
78
73

철스크랩-국내
463
380
366
352
337
261
206
187
211
224
259
288

철스크랩-수입
523
436
418
397
421
406
320
280
236
267
318
352

철근
808
751
735
724
748
754
685
610
575
598
657
646

열연
761
687
666
718
731
718
546
466
529
613
684
677

냉연
877
807
786
840
873
857
688
608
717
856
912
889

출처) 통계청 e-나라지표
주1) 철광석 : 국내수입평균가격(통관기준)
주2) 철스크랩(국내) : 경량A 가격
 철스크랩(수입) : 국내수입평균가격(통관기준)
주3) 철근, 열연, 냉연 : 미국 내수가격(중서부) 연말기준

당사는 철/비철금속, 석유제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품 생산에 사용합니다. 원자재 가격의 상승 및 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용이 가능하며 완성차 업체에 대한 가격교섭력 열위로 원재료 가격상승분을 전가하기 쉽지 않은 구조상, 급격한 원재료 가격 상승은 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 법령, 정부규제 등에 의한 수익성 변동 위험 

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다.
만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

출처) NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'(2016.12)

한편, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제42조5항에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 매년 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014

37,911
731

2015

127,766

2,380

2016
118,384

2,278

2017
112,350
2,159

2018.1Q
30,278
584

출처) 각 사업연도 사업보고서
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율 변동에 따른 위험

자동차부품산업은 환율의 변동에 따라 수출채산성 및 해외법인 원화표시 이익 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 원화강세 및 엔화약세는 해외 시장에서 일본 기업들과 경쟁관계에 있는 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 일정부분 영향을 끼칠 수 있으며,
향후 엔화약세가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 일본 기업과의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 높은 바, 국내 자동차부품 산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로
투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원을 기록, IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화강세 현상으로 원/달러 환율은 하락추이를 보였으나 2014년 7월 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 최근 하락세를 보이면서 2017년 2월 14일 1,151.90원 수준(서울외국환중개 매매기준율 기준)으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 특히, 북한의 ICBM 발사와 괌 포위사격 위협 등으로 인한 지정학적 이슈의 대두는 원/달러 환율을 단기간에 상승시키는 요인으로 작용하기도 하였습니다. 하지만 2018년 4월과 6월 남북정상회담이 진행되고 북미회담이 실제로 성사되면서 지정학적 리스크가 안정화되는 보였습니다. 그러나 2018년 6월 들어 미국의 중국산 수출품에 대한 관세부과 및 중국의 보복관세 대응 방침에 따라 글로벌 무역전쟁 가능성이 제기되며 원/달러 환율이 급등하였고, 증권신고서 제출일 현재 1,100원을 상회하는 모습을 보이고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받는 바, 향후 환율의 변동성 및 방향성 등은 당사의 사업 및 실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

[원/달러 환율 추이]

달러 환율추이_.jpg
달러 환율추이_

출처) 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 6월 1일 ~ 2018년 6월 27일

[엔/원 환율 추이]

엔화 환율 추이_.jpg
엔화 환율 추이_

출처) 서울외국환중개
주) 기간 : 2011년 6월 1일 ~ 2018년 6월 27일

한편, 일본기업에게는 엔화약세가 단기적으로 1)수출채산성 강화 2) 해외법인의 엔화표시 이익 증가로 긍정적으로 작용할 수 있으며, 장기적으로는 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국통화 강세국 대비 높아져 수출 물량 확대로 이어질 수 있습니다. 원화 강세 및 엔화 약세의 경우 주요 제품 군이 국내기업과 동일한 일본기업와의 가격경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 있습니다. 국내 자동차업체들은 일본기업과 주요 자동차 시장인 중국과 미국, 유럽 등지에서 경쟁을 하고 있기 때문에 환율은 양국 자동차업체의 가격 경쟁력을 가늠하는 주요 요소 중 하나로 작용될 수 있습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 엔화 가치 하락에 따른 가격경쟁력을 확보한 일본완성차 업계는 동 기간 10.2%의 연평균 판매증가율을 기록하였습니다. 2017년 이후 원/엔 환율은 상대적으로 낮은 변동성을 보이며 990 ~ 1,040원 사이에서 등락하고 있습니다. 엔화가치는 2018년 1월 938원까지 떨어지기도 하였으나, 다시 1,000원 내외에서 소폭 변동하고 있습니다. 

상기와 같이 환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 만약 원화강세 및 엔화약세가 장기적으로 지속될 경우, 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다.
이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업 수가 616개사(71.8%), 대기업 수가 242개사(28.2%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

2017
245
606
851
-0.8

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2017년 대기업 245개사 중 219개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, '15년 214개사, '16년 216개사)

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2016
2017

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
417,136
201,310
48.3
416,049
207,994
50.0

기아
316,419
167,721
53.0
321,099
172,624
53.8

한국지엠
122,342
52,267
42.7
106,962
46,375
43.4

르노삼성
62,484
23,380
37.4
67,095
24,415
36.4

쌍용
36,263
16,453
45.4
34,899
16,426
47.1

대우버스
4,338*
2,263
52.2
3,563
1,761
49.4

타타대우
10,318
3,390
32.9
8,682
3,390
39.0

합계
969,300
466,784
48.2
958,349
472,985
49.4

출처) 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA)

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 당사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

아. 중국 및 신흥국 자동차 시장 둔화에 따른 위험
미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월,6월 2번의 기준금리 인상을 단행하였고, 2018년 하반기에도 두 차례의 기준금리 인상을 예고함에 따라 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
금리인상에 따른 신흥국의 급격한 자금 이탈로 인해 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 2017년 현대, 기아차의 중국 시장 판매대수는 전년보다 각각 31.3%, 39.9% 감소한 78.5만대와 39.5만대를 기록하였습니다. 2018년의 5월의 경우 현대차와 기아차의 중국 판매량이 각각 5만대, 3만대를 기록하는 등 전년 대비 증가한 모습을 보이고 있으나 전월대비 판매량은 4월 이후 감소하는 추이를 보이며, 여전히 지지부진한 모습을 보이고 있습니다.

[현대(좌)/기아자동차(우) 중국 시장 월간 판매 대수 추이]

(단위: 천대, %)

현대차(좌) 기아차(우) 연도별 중국 월간 판매량_.jpg
현대차(좌) 기아차(우) 연도별 중국 월간 판매량_

자료 : 현대자동차, 기아자동차, 신영증권 리서치센터
주) 음영은 17년 역 성장한 월

한편, 2014년까지 중국, 인도와 함께 자동차시장의 성장을 이끌었던 브라질, 러시아 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하였으며, 이로 인해 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이와 더불어 미국 연방준비제도이사회가 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하며, 상대적으로 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시장 내 자금이탈로 경기침체를 유발하였습니다. 더 나아가 미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하였고, 6월에도 기준금리를 기존 1.50%~1.75%에서 1.75%~2.0%로 0.25%p 인상하였습니다. 또한 연준은 2018년 총 금리 인상 횟수 전망을 기존 세 차례에서, 네 차례로 늘려 잡았고, 이는 하반기 두 차례 기준금리 인상을 예고한 셈으로써 2018년 말 기준금리 전망치는 2.25%~2.5%까지 상승할 전망입니다. 또한 2019년에도 세 차례, 2020년에 한 차례의 금리 인상이 예고되어 있어, 미국의 기준금리는 2020년 말 2018년 6월 현재보다 1.50%p 높은 3.25%~3.5%가 될 전망입니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[주요 신흥국 자동자 판매(신규등록) 추이]

[단위 : 천대]

연도
브라질
인도
러시아
중국

2010
3,515
3,040
2,110
18,062

2011
3,633
3,292
2,787
18,505

2012
3,802
3,587
3,080
19,306

2013
3,767
3,277
2,912
21,984

2014
3,498
3,215
2,607
23,492

2015
2,569
3,461
1,691
24,598

2016
2,052
3,703
1,530
28,028

2017
2,239
4,058
1,715
28,879

자료 : 한국자동차산업협회 [2017 세계 자동차 통계]

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 신흥국의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

자.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

대미교역동향_

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.

2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다.
대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 관세 부과가 면제된 상황입니다. 

한국무역협회에 따르면 2017년 한국의 승용차 대미수출액은 146억 달러, 수입액은 16억달러로 약 130억 달러의 무역흑자를 기록하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2018년 지역별 자동차 수출전망]

(단위: 만대)

2018 지역별 수출전망_.jpg
2018 지역별 수출전망_

(자료 : 한국자동차산업협회(2017.12))

[한미 FTA 자동차 부문 개정협상 내용]

구분
2018년 개정협상 내용

픽업트럭 관세
- 한국산 트럭에 대한 25% 관세를 10년차에 철폐(21년 철폐)하는 것에서 추가로 20년 연장(41년 철폐)

안전 기준
- 제작사별로 연간 50,000대(현행 25,000)대까지 미국 자동차 안전기준을 준수한 경우, 한국 안전기준을 준수한 것으로 간주

환경 기준
- 연비/온실가스 관련 현행기준은 유지(16~20년)하고, 차기기준(21~25년)설정시 미 기준 등 글로벌 트렌드 고려 및 소규모 제작사 제도 유지
- 친환경 기술개발 인센티브인 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대
- 배출가스 관련, 휘발유 차량에 대한 세부 시험절차/방식을 미 규정과 조화(한미 FTA에 따라 휘발유 차량 배출가스 기준은 미측과 기 조화)

(자료 : 언론 종합, 하이투자증권 (2018.3))

2. 회사위험

가. 분할 및 합병을 통한 지배구조 변경 

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 2014년 9월 1일 (주)한라홀딩스(舊(주)만도)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다. 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 진행하였습니다.
舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다. 분할 이후 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 지주사인 (주)한라홀딩스가 대주주 역할을 담당하고 (주)만도, (주)한라 등이 계열사로 위치하고 있습니다.

분할 이후 주식매각, 현물출자, 합병 등을 통하여 순환출자를 해소하였으나, 증권신고서 제출일 현재 (주)한라홀딩스 및 특수관계인이 소유하고 있는 당사의 지분은 30.3%입니다. 분할 이전 최대주주 및 한라그룹 계열사가 소유한 당사의 지분율 25.14% 대비 5.16% point 높아졌으나 여전히 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

매년 5월 공정거래위원회는 자산총액은 5조원 이상의 기업집단을 공시대상 기업집단으로 지정하고 있습니다. 공시대상 기업집단으로 지정되면 일감 몰아주기 규제 대상이 되며, 비상장사 중요사항·대규모 내부거래 이사회 의결 등을 공시해야 하는 의무가 생깁니다. 이와 더불어 자산 규모가 10조 이상인 공시대상 기업집단은 이 의무에 더해 계열사 간 상호출자·신규순환출자·채무보증 등이 금지되고, 소속 금융,보험사의 의결권 행사도 제한됩니다. 2018년 5월 공정위 발표자료에 의하면 당사가 속한 한라그룹은 자산총액이 8조 2,930억원으로 공시대상 기업집단에 속하나, 10조 미만이므로 상호출자제한 기업집단에는 속하지 않습니다. 한라그룹은 총 19개 계열회사를 두고 있으며, 해외계열사 33개를 보함하여 총 52개의 계열회사를 두고 있습니다. 주요 사업부문은 자동차부품 제조부문, 건설부문을 중심으로 그와 연관된 유통/서비스업을 영위하고 있습니다.

구분
회사명
상장유무
비고

국내
(주)한라홀딩스
상장
-

(주)만도
상장
-

(주)한라
상장
-

만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장
-

만도브로제(주)
비상장
-

목포신항만운영(주)
비상장
-

한라엔컴(주)
비상장
-

(주)비발디타운
비상장
-

(주)위코
비상장
-

에이치워터(주)
비상장
-

한라개발(주)
비상장
-

(주)만도차이나홀딩스
비상장
-

(주)케이에코로지스
비상장
-

한라오엠에스(주)
비상장
-

(주)한라세라지오
비상장
-

배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장
-

(주)제이제이한라
비상장
-

(주)한라엠티스
비상장
-

평택동부도로(주)
비상장
-

소계
19개
-

해외
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장
-

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장
-

Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장
-

Mando America Corporation
비상장
-

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장
-

KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A.
비상장
-

Mando Corporation Mexico
비상장
-

Mando Softtech India Private Limited
비상장
-

Mando Automotive India Limited
비상장
-

Mando Corporation Europe GmbH
비상장
-

Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장
-

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장
-

Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장
-

Uriman Inc.
비상장
-

Meister Logistics Corporation America
비상장
-

Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장
-

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장
-

한라(천진)방지산개발유한공사
비상장
-

한라신성물업관리유한공사
비상장
-

한라천진방지산자문유한공사
비상장
-

Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장
-

Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장
-

Halla Corporation America
비상장
-

One Stop Parts Source,LLC
비상장
-

One Stop Undercar,LLC
비상장
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장
-

Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장
-

소계
33개
-

계
52개
-

출처) 2018년 1분기 사업보고서

당사는 한라그룹의 주력 기업으로 그룹 내 사업적 비중 및 재무적 중요도가 높은 편으로 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 주식회사 만도)의 인적분할을 통해 사업자회사로 신규 설립 되었습니다. 舊 주식회사 만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 당사의 2개사로 분할되었습니다. 분할 이전 당사는 한라그룹의 주요 계열사 지분을 직접 보유하였으며, 한라그룹의 실질적인 모회사 역할을 수행하여 왔습니다

[회사분할의 내용]

구분
회사명
사업부문
역할

분할되는 회사
주식회사 한라홀딩스
분할대상부문을 제외한
투자사업부문 등
지주회사

신설회사
주식회사 만도
자동차 부품 제조ㆍ판매업 등
제조사업부문
사업회사

분할 이전 한라그룹의 지배구조를 살펴보면 (주)한라 (舊 한라건설)가 지주사의 역할을 담당하며 (주)만도를 비롯하여 건설부문 자회사의 최대지분을 소유하였으며, (주)만도가 자동차부품 제조 및 판매 자회사의 최대주주 역할을 수행하였습니다. 한편 (주)만도가 지분 100%를 소유한 한라마이스터(유)가 한라건설의 지분 15.9%를 보유하고 있어 정몽원 회장을 제외하고 최대주주의 역할을 수행하며 (주)한라-(주)만도-한라마이스터(유)-한라건설로 이어지는 계열사간 순환출자의 형태를 띄었습니다. 이후 1) 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통하여 사업부문별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과 평가가 가능한 책임경영체제를 확립, 2) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 추구,3) 지주회사체제 전환을 통하여 기업지배구조의 투명성을 증대하고, 이를 통해 시장에서 적정한 기업가치 평가가 가능하게 함, 4) 지배구조 체제 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고를 위해 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 분할을 완료하였습니다.

분할 이후 한라홀딩스(주)는 2014년 11월 6일 (주)한라 보유 당사 지분 17.3%를 매입하였습니다. 상기 (주)한라 보유 당사 지분 전량에 대해서 2012년 11월 우리은행과 체결한 주식근질권설정계약에 따라 담보로 제공되고 있었으나, 매각 후 매각대금 중 일부로 우리은행 등에서 차입하였던 3,214억원의 차입금을 상환하여, 이에 따라 주식근질권설정계약은 해지된 상태 입니다. (주)한라는 보유한 한라홀딩스 지분을 외부 투자자에 매각하여 (주)한라와 당사 및 한라홀딩스 간 순환출자 구조를 해소하였습니다.

2014년 12월 18일 (주)한라홀딩스의 최대주주인 정몽원 회장이 보유중인 당사 지분을 (주)한라홀딩스에 현물출자하여 (주)한라홀딩스의 당사 지분율을 확대하며 공정거래법상 지주사 전환요건 충족을 위한 절차를 진행하였습니다. 2015년 5월 6일 (주)한라홀딩스는 (주)한라의 2대주주인 한라마이스터(유)와의 합병을 위한 이사회 결의를 하였으며, 2015년 7월 7일 합병 등기를 통하여 순환출자 구조를 탈피하였습니다. 

(주)한라홀딩스는 현물출자 이후에도 여러차례에 걸쳐 장중매수로 시장에서 당사의 주식을 매입한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 (주)한라홀딩스 및 우호지분율은 증권신고서 제출일 현재 30.3%로 당사에 대한 지배구조는 다소 불안정한 상태이니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 자회사 및 계열사 자금지원 관련한 위험
당사는 그룹의 자동차부품 제조/판매 관련 계열사 지분을 직접 보유하는 한편, 그룹의 실질적인 캐쉬카우(Cash-Cow) 역할을 수행하며 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 자금지원 부담이 있었습니다.
분할 이후에도 그룹 합산 실적에서 당사가 차지하는 비중이 높은 편으로 실적이 부진한 한라그룹내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아있습니다. 그러나 분할 이후 계열사 지분이 지주회사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 당사의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한됩니다. 다만 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 유로존 위기, 중국 경제불안 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어 장기적으로 당사의 시황뿐만 아니라 자회사 및 계열사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

분할 이전 당사는 해외자회사 외에도 한라마이스터, 한라스택풀, 만도헬라일렉트로닉스 등 계열사 지분을 직접 보유하였으며, 한라그룹의 캐쉬카우 역할을 수행하여 왔습니다. 또한 그룹의 주력인 자동차부품 제조/판매업을 영위하는 주요 계열사로 2014년 결산 기준 그룹 내 EBITDA 비중이 높아 재무적 중요도 또한 높아 재무구조가 열위한 계열사에 대한 직접적인 지원부담도 존재하였습니다. 특히 2013년 4월 유동성 위기를 겪던 舊 한라건설(현 (주)한라)에 유상증자를 통한 자금지원을 위하여 당사의 자회사이자 舊 한라건설의 주요 주주였던 한라마이스터에 3,786억원 증자를 진행하였고 한라마이스터가 본 유상증자 대금을 기반으로 舊 한라건설에 3,385억원의 주주배정 유상증자를 진행한 사례가 있습니다.

한라마이스터(유)에 대한 당사의 유상증자 관련 공시는 다음과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

(2013.04.12)

1. 발행회사
회사명
주식회사 마이스터(Meister Inc.)

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
박윤수

자본금(원)
21,171,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
4,234,200
주요사업
자동차 부품 및 용품 판매

2. 취득내역
취득주식수(주)
12,620,000

취득금액(원)
378,600,000,000

자기자본(원)
1,567,355,361,788

자기자본대비(%)
24.16

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
16,854,200

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
물류 인프라 강화 및 신사업 전개

6. 취득예정일자
2013-04-12

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
4,034,737,025,555
취득가액/자산총액(%)
9.38

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2013-04-12

-사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 '2. 취득내역 중 자기자본'은 '12.12.31 연결 기준임. 

2. 상기 '7.최근 사업연도말 자산총액'은 '12.12.31 연결 기준임. 

3. 당사의 감사위원은 전원 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원 1인을 제외한 감사위원 2인이 이사회에 참석함. 

4. 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도는 2012년임.

한라마이스터(유)는 유상증자로 유입된 자금 3,786억원 중 400억원을 운영자금으로 사용하고, 나머지 3,385억원을 ㈜한라 유상증자 참여에 사용하였습니다. 이와 관련한 한라마이스터(유)의 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에 대한 출자]

(2013.04.16)

기업집단명
한라
회사명
(주)마이스터
공시일자
2013.4.12
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
한라건설(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2013.4.16

나. 출자목적물
보통주 3,556,610주, 전환우선주 10,174,420주

다. 출자금액
338,547

라. 출자상대방 총출자액
358,547

3. 출자목적
투자이익 증대를 위한 유상증자 참여

4. 이사회 의결일
2013.4.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 "출자일자"는 주금납입 예정일입니다.
- 상기 "출자상대방 총출자액"은 금번 출자금액을 포함한 총출자금액입니다.

※ 관련공시일
-

당시 한라마이스터에 대한 출자금 3,786억원은 2012년말 당사의 별도기준 순자산의 28.5%에 해당하는 금액이었으며, 이 금액의 일정 부분이 외부차입을 통해서 조달된 만큼 당사는 재무구조 및 주요 안정성 지표의 저하 압력을 경험한 바 있습니다. 당시 건설산업의 향후 전망이 여전히 불확실한 가운데 舊 한라건설에 대한 대규모 지원부담이 현실화된 건으로 시장 충격 및 향후에도 舊 한라건설의 실적이 회복되지 않을 경우 추가지원이 이루어질 수 있다는 투자자측의 우려가 발생한 바 있습니다. 

한라마이스터(유)에 대한 유상증자 참여 자금은 (주)만도의 보유현금 및 여신한도 활용을 통해 조달되었습니다.

[한라마이스터 유상증자 참여자금 조달 내용]

(단위: 억원)

구분
금 액
비 고

보유현금
271
2012년말 잔액

잉여자금
517
(주)만도 영업이익

매출채권할인
503
-

외화매출채권할인
445
USD 40백만@1112.1

여신한도인출
2,050
-

계
3,786
-

출처) 한라마이스터 내부자료

이 외에도 만도브로제, 만도헬라일렉트로닉스, 한라스택폴의 설비투자, 만도신소재 인수자금, 한라마이스터의 물류 인프라 강화 및 신사업 전개, 한라SV를 이용한 동반성장을 위한 협력사 투자 재원확보 목적으로 2008년부터 2015년까지 연평균 약 857억원 수준의 자금지원 부담이 지속되었으나, 현재는 자금 지원 규모가 축소되며 당사의 재무부담은 크지 않은 상황입니다.

[국내 계열회사 자금지출 추이]

(단위:억원)

구분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018

(지분취득)

만도브로제

110
240

만도헬라
5
220

100

한라마이스터

600
3,786

만도신소재

91

한라스택폴(*1)
260

420

한라SV

124
196
4
4
2

립하이

10

(지급보증)

한라스택폴

350
350

출처) 당사 내부자료

주) 한라스택폴(주)는 2017년 5월 16일 주식회사 한라홀딩스가 지분 50%를 처분하여 잔여지분 20%만 보유하게 됨에 따라 계열회사에서 제외되었습니다.

분할 이후 현재도 그룹 합산 이익에서 당사가 차지하는 비중이 큰 편이므로 계열사의실적 악화가 장기화될 경우 실적이 부진한 한라그룹 내 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 남아 있을 수 있습니다. 다만 2014년 9월 1일 인적분할을 통한 지주사체제 전환으로 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 계열사 유상증자 참여 및 지분취득을 통한 직접적인 자금지원이 제한됩니다. 한라그룹 내 주요계열사 재무현황 및 회사가 영위하는 주요 사업은 아래와 같습니다.

[만도헬라일렉트로닉스]

만도헬라일렉트로닉스(주)는 각종 자동차부품의 연구개발, 제조 및 판매 등을 주요 영업부문으로 하고 있으며, 특히 자동차 전자부품과 DAS(Driver Assistant Systems : 운전자지원시스템), ABS, ESC(Electronic Stability Control : 전자식 안전제동), ECS(Electronic Control Suspension : 전자제어 서스펜션)에 장착되는 전자제어장치인 ECU(Electronic Control Unit)의 설계 및 생산을 주요 사업부문으로 하고 있습니다. 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co.(1899년에 설립된 독일의 자동차부품 회사이며 25,000명의 직원을 보유하고 세계 30개국에 걸쳐 있는 자동차부품 회사들과 조인트 사업을 통해 주로 자동차 램프와 전자제어 부품의 제조 및 판매를 하고 있음) 간 2008년 10월 16일 체결된 합작투자계약에 따라 2008년 11월에 설립되었으며, 인천광역시 연수구 송도동에 본사와 연구소 및 공장을 보유하고 있습니다. 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co., 두 회사는 자동차 전자부품 사업을 강화하기 위하여 총자본 650억원의 규모 합작투자계약을 맺고 이를 통해 미래형 자동차의 핵심기반기술인 통합안전제어시스템 개발을 착수, 2009년에는 인천 송도지식정보산업단지 내 2만6,526㎡의 터에 2,189억 5900만원의 사업비를 들여 공장을 완공하기도 하였습니다. 만도헬라일렉트로닉스(주)의 최대주주는 합작의 양 주체인 舊 (주)만도와 Hella KGaA Hueck &Co.이며 각각 총지분의 50%에 해당하는 주식 1,380,000주를 보유하고 있습니다. 

[한라스택폴]

한라스택폴(주)는 한라그룹과 캐나다 Stackpole사의 합작 형식을 통해 2008년 3월 자동차부품 회사로서 시작하였으며 본사 및 공장은 충청북도 청원군 오창읍 각리 653-4번지(오창과학산업단지)에 위치하고, 중국 북경의 밀운현 경제개발구역에 공장 1개소를 보유하고 있습니다. 2008년 6월 18일에 체결된 새론오토모티브(주)와의 자산양수도 계약에 따라 새론오토모티브(주)로부터 소결사업부문을 양수하면서 다양한 소결사업을 통한 자동차부품 연구개발 및 제조, 판매를 주요 영업부문으로 영위하고 있습니다. 새론오토모티브(주)는 소결사업부문의 영업양도를 통하여 회사 사업 역량을 마찰사업부문에 집중하여 마찰사업부문의 경쟁력 강화와 글로벌화를 도모하여 사업을 확대하기 위해 한라스택폴(주)에 해당사업을 양도하였습니다. 당시 한라스택폴(주)가 양도받은 소결사업부문의 자산규모는 71.35억원(2008.03.31 기준), 매출액규모는 355.67억원(2007.12.31 기준)이며 양도가액은 111.64억원 규모로 해당 양도가액은 한영회계법인의 평가를 기준으로 한라스택폴(주)와 새론오토모티브(주)가 상호 합의한 금액입니다.

[한라스택폴이 양수한 영업부문의 자산액, 매출액 등]

(단위:억원)

구 분
양수ㆍ도하는 영업부문
(A)
새론오토모티브
(B)
A/B (%)

자 산
7,135
113,747
6.27

부 채
152
20,484
0.74

매 출 액
35,567
115,212
30.87

법인세비용차감전
계속사업이익
4,134
22,051
18.74

당기순이익
2,873
17,679
16.25

출처) 새론오토모티브 영업양수도신고서(금융감독원) 2008.08.29
주1) 새론오토모티브(주) 소결사업부
- 자산 및 부채 : 양도 대상 자산 및 부채(2008년 3월말 기준)
- 매출,법인세비용차감전계속사업이익,당기순이익 : 2007년말 실적 기준
주2) 새론오토모티브(주)의 2007년말 기준 재무제표임

소결이란 분말 입자들이 열적 활성화 과정을 거쳐 하나의 덩어리로 되는 과정을 일컫는데 분말 야금 기술이라 칭하기도 합니다. 가루 혹은 가루를 압축한 덩어리를 녹는점 이하의 온도로 가열하여 녹인 후 가루가 서로 밀착하여 고결(固結)되면서 매끄러운 표면을 이루는 금속부품을 제조하는 소재기술이며 매일 4천만개 이상의 소결부품이 차량, 전동공구 및 백색가전 등과 같이 다양한 적용분야에서 응용되고 있습니다.
동 기술을 이용한 동사의 주요 제품은 자동차 엔진, 미션, 서스펜션, 조향장치인 스티어링, 변속기 및 컴프레셔 제작을 위한 반제품의 금속 제품 등이며 후공정을 주요 사업부문으로 하고, 동사의 계열회사인 당사 및 현대자동차그룹 등 완성차 부품업체의 매출과 높은 상관관계가 있습니다.

한편, 한라스택폴의 지배회사인 한라홀딩스는 2017년 3월 보유 한라스택폴 지분의 50% 매각을 결정하였고, 2017년 5월 16일 Johnson Electric International(UK) 로 지분이 최종 매각됨에 따라 당사의 계열회사에서 제외되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(한라스택폴)]

(단위: 원)

1. 발행회사
회사명
한라스택폴(주)

국적
대한민국
대표자
안성환

자본금(원)
37,800,000,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
7,560,000
주요사업
자동차 부품 제조업

2. 처분내역
처분주식수(주)
3,780,000

처분금액(원)
93,853,620,000

자기자본(원)
942,696,014,459

자기자본대비(%)
10.0

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,512,000

지분비율(%)
20.0

4. 처분목적
재무건정성 강화 및 미래 성장동력 재원 확보

5. 처분예정일자
2017-05-26

6. 이사회결의일(결정일)
2017-03-21

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결여부
예

-계약내용
- 당사 보유 잔여지분(20%)에 대한 Option 조건 
ㆍ당사의 Put Option : 계약체결 5년이후 최초 4년간 
ㆍ양수인의 Call Option : Put Option기간 종료후 4년간

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 당사의 감사위원회는 사외이사 전원으로 구성되어 있습니다. 
- 상기 2.처분내역, 자기자본은 최근사업년도말(2015년말) 연결재무제표 기준입니다. 
- 상기 5.처분예정일자는 관계기관 인허가, 신고수리 과정및 관련 법령등에 의해 변동될수 있습니다. 
- 하기 발행회사의 요약 재무상황 중 당해년도는 2015년, 전년도는 2014년, 전전년도는 2013년 별도 재무제표 기준입니다.

※ 관련공시
-

출처) 한라홀딩스 타법인 주식 및 출자증권 처분결정(금융감독원) 2017.03.21

[한라그룹 주요 계열사 재무 현황(별도 기준)]

(단위:억원)

회사명
매출액
영업이익
영업이익률
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

만도헬라일렉트로닉스

2012년
2,080
74
4%
170
8%
1,748
1,222
232%

2013년
3,112
170
5%
131
4%
2,067
1,410
215%

2014년
3,961
313
8%
272
7%
2,338
1,415
153%

2015년
4,350
360
8%
246
6%
2,626
1,521
138%

2016년
4,823
376
8%
302
6%
2,985
1,677
128%

2017년
4,276
352
8%
263
6%
2,832
1,379
95%

한라스택폴(*)

2012년
986
108
11%
104
11%
1,137
515
83%

2013년
1,078
127
12%
157
15%
1,309
539
70%

2014년
1,169
140
12%
141
12%
1,410
478
51%

2015년
1,191
121
10%
108
9%
1,470
485
49%

2016년
1,194
130
11%
116
10%
1,457
386
36%

2017년
1,283
119
9%
98
8%
1,426
288
25%

한라

2012년
18,735
-2,198
-12%
-2,259
-12%
23,260
19,733
559%

2013년
14,654
-2,826
-19%
-4,141
-28%
19,046
16,215
573%

2014년
14,078
110
1%
444
3%
15,141
11,834
358%

2015년
13,533
214
2%
-333
-3%
14,679
11,825
414%

2016년
13,582
705
5%
149
1%
11,720
8,529
267%

2017년
14,547
1,014
7%
538
4%
11,180
7,499
204%

제이제이한라

2012년
118
-56
-47%
-294
-249%
3,106
3,738
-591%

2013년
101
-62
-61%
-157
-155%
3,047
3,836
-486%

2014년
75
-72
-96%
529
705%
3,012
2,706
884%

2015년
96
-47
-49%
-180
-188%
3,101
2,978
2,421%

2016년
32
-12
-38%
-5
-16%
3,526
3,078
687%

2017년
315
-12
-4%
-167
-53%
3,379
3,099
1,107%

출처) 각 사 감사보고서 및 사업보고서

주) 한라스택폴(주)는 2017년 5월 16일 주식회사 한라홀딩스가 지분을 처분함에 따라 계열회사에서 제외되었습니다.

특히 분할 이전 당사의 지속적인 자금 지원이 컸던 회사는 (주)한라(舊 한라건설)가 있습니다. (주)한라(구 한라건설)는 2017년 기준 시공능력 18위의 종합건설업체입니다. 2017년 말 연결기준 매출액은 1조 9,206억원이며 이중 국내 건축, 토목, 주택, 해외의 비중이 각각 16.7%, 18.8%, 41.2%, 3.2%로 국내 주택사업 중심의 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 2015년 이후 계열 내 건축공사 발주 감소, 토목부문 수주경쟁 심화와 맞물려 주택사업 비중이 크게 확대되었으며, 신규사업 전반에 걸쳐 우수한 주택 분양성과를 시현함에 따라 빠른 속도의 영업실적 개선이 이루어지고 있습니다.

(주)한라는 2012~2013년 주택경기 침체로 부진한 분양성과를 기록한 영종하늘도시, 파주교하, 김포한강신도시 프로젝트의 선투입자금 회수를 위하여 동 사업장을 대한주택보증에환매보증부로 할인매각하였으며, 이에 따른 대규모 대손상각비 인식으로 연간 2,000억원을 상회하는 영업적자를 기록하였습니다. 그러나 동 사업장들의 분양이 완료됨에 따라, 2014년 중 일부 대손충당금 환입이 이루어졌으며, 채산성이 우수한 배곧신도시 1~3차 사업장의 매출이 순차적으로 인식됨에 따라 2014년 이후 영업이익 흑자를 기록하고 있습니다. 이후 국내 주택시장 경기 회복에 따라, 영업이익 흑자 폭을 늘려가고 있으며, 2018년 들어 국내 주택, 오피스텔, 기업사옥, 민자SOC 등의 신규 수주가 예상됨에 따라 추가적인 실적개선이 예상되고 있습니다. 다만, 국내 부동산경기 변동에 따른 주택사업 지연가능성 등이 향후 수주 및 매출실적 개선을 제약하는 요인으로 작용할 수 있고, 이에 따른 유동성 문제로 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[(주)한라 사업부문별 매출실적(연결 기준)]

(단위: 억원)

사업구분
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출실적
매출계획
비율
매출실적
매출계획
비율
매출실적
매출계획
비율
매출실적
매출계획
비율

건축사업
관급
932
871
107.10%
928
670
138.46%
159
104
152.67%
228
212
107.66%

민간
2,195
2,587
84.85%
2,272
2,078
109.31%
573
582
98.47%
432
428
101.10%

토목사업
관급
2,713
2,832
95.79%
2,774
3,316
83.65%
449
329
136.55%
545
364
149.68%

민간
1,858
1,909
97.34%
846
1,095
77.26%
415
418
99.38%
111
135
82.18%

자체분양사업
5,343
5,655
94.48%
7,908
7,081
111.67%
1,537
1,532
100.34%
1,438
1,329
108.21%

해외
1,151
1,719
66.98%
610
970
62.87%
133
113
117.68%
144
219
65.68%

기타
4,126
3,955
104.32%
3,869
3,797
101.90%
940
574
163.82%
804
868
92.66%

합 계
18,318
19,528
93.81%
19,206
19,008
101.04%
4,206
3,651
114.61%
3,703
3,555
104.16%

출처) (주)한라 2018년 1분기 사업보고서

[(주)한라 주요 재무사항(연결 기준)]

(단위: 억원)

과목
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 
1분기

[유동자산]
9,826
10,365
8,923
8,960
9,372

[비유동자산]
10,286
12,486
11,710
13,073
13,627

[매각예정비유동자산]
736
4
106
108
4

자산총계
20,848
22,854
20,739
22,141
23,003

[유동부채]
11,684
17,917
11,618
11,859
16,881

[비유동부채]
4,685
1,705
5,603
6,356
3,248

부채총계
16,369
19,622
17,221
18,215
20,129

자본총계
4,478
3,233
3,518
3,926
2,874

[매출액]
19,033
18,553
18,318
19,206
3,703

[영업이익]
37
310
955
1,572
187

[당기순이익]
-1,586
-1,144
102
466
136

매출액 증가율
-5.0%
-2.5%
1.3%
4.8%
-12.0%

영업이익률
0.2%
1.7%
5.2%
8.2%
5.0%

부채비율
365.5%
606.9%
489.5%
464.0%
700.4%

유동비율
84.1%
57.9%
76.8%
75.6%
55.5%

차입금의존도
44.7%
42.9%
30.6%
36.0%
37.0%

출처) (주)한라 각 사업연도 사업보고서

(주)한라의 2018년 1분기말 연결기준 차입금은 2017년 말 대비 약 547억원(6.9%) 증가한 8,516억원 규모입니다. 또한 2018년 1분기말 기준 부채비율은 700.3%로, 2017년말 463.9% 대비 큰 폭으로 증가하였는데, 이는 주택경기 호조에 따른 분양선수금증가(2017년말 : 2,777억원 → 2018년 1분기말 : 3,736억원) 및 회계정책변경에 따른 이익잉여금 감소(799억원)에 따른 것입니다. 한편, (주)한라는 2017년 이후 차입금 축소 및 유동성 확보를 위해 자산매각 등을 통한 추가 유동성 확보를 추진하고 있으며, 주택부문의 우수한 분양성과에 기반한 영업현금 순유입 기조와 자구계획 이행대금 유입 등으로 점진적인 재무구조 개선이 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 (주)한라의 유동성 문제가 경우에 따라서는 회사에도 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2014~2018년 1분기말 (주)한라의 연결기준 차입금 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

단기차입금
4,109
6,651
2,564
2,191
1,772

유동성장기차입금
1,534
3,012
297
1,567
5,778

장기차입금
3,606
141
3,476
4,211
966

합 계
9,249
9,804
6,338
7,969
8,516

출처) (주)한라 각 사업연도 사업보고서

이외에, (주)한라는 2012년 에니스(현.(주)제이제이한라)가 에스에프제주에 진 채무 510억원에 대해 채무보증을 결정하였고, 2013년 3월 제주 세인트포CC 시행사 에니스(현.(주)제이제이한라)의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 530억원의 채무를 인수하는 등 (주)제이제이한라의 정상화를 위해 자금을 투입하였으나, (주)제이제이한라는 2013년 제주지방법원에 회생절차 개시를 신청하였습니다. (주)제이제이한라는 회생절차를 거쳐 2016년 한라그룹의 지주사인 한라홀딩스에 매각되며 100% 자회사로 편입되었으나, 이후에도 실적회복에 어려움을 겪으며, 2017년 기준 167억의 당기손실, 1,107%의 부채비율을 기록하고 있습니다. 한편, (주)제이제이한라는 경영정상화를 위해 제주도의 세인트포CC를 2016년 퍼블릭(대중제)으로 전환하였고(2016년 매출액 32억 → 2017년 매출액 315억), 유휴부지 매각을 통한 투자금 회수를 모색하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 (주)제이제이한라의 실적 개선이 지연되는 경우, 현재 차입을 제공하고 있는 (주)한라를 비롯한 당사 및 그룹 전체에도 부정적인 요인으로 작용될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)제이제이한라 차입금 현황]

(단위: 억원)

[단기차입금]

차입처
구분
연이자율(%)
2016년
2017년

㈜한라
운전자금
7.00
93
93

[장기차입금]

차입처
구분
연이자율(%)
2016년
2017년

㈜한라
운전자금
7.00
80
80

세인트포하이제일차㈜
부동산담보대출
4.04
-
500

세인트포하이제이차㈜
부동산담보대출
4.04
-
300

케이아이에스세인트포제일차유동화㈜
부동산담보대출
-
600
-

케이아이에스세인트포제이차유동화㈜
부동산담보대출
-
300
-

차감: 유동성 대체
(300)
(80)

합 계
680
800

출처) (주)제이제이한라 2017년 감사보고서

현재 및 향후에도 당사가 (주)한라를 포함하여 다른 계열사에 대해 추가 지원할 계획은 없으나 당사가 그룹 내에서 타 계열사 대비 상대적으로 지속적인 대규모 현금창출이 가능한 법인인 점을 감안하면 (주)한라를 비롯한 계열사에 대한 간접적 자금 지원가능성이 상존합니다. 다만 2014년 9월 1일 인적분할을 통한 지주사 체제 전환으로 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 계열사 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 자금지원은 제한되오니 투자자는 이러한 점을 고려하여 주시기 바랍니다. 

다. 특정회사에 대한 의존도에 따른 위험
당사는 자동차부품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체에 납품하고 있습니다. 무엇보다
당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분 현대차와 기아차에서 발생하고 있는 가운데 2017년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 56%로 절반을 상회하는 수준입니다. 현대, 기아차에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도,
소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 현대자동차(주), 기아자동차(주)의 시장 지배적 지위가 유지되고 있습니다. 양사 합산 내수 판매 점유율(국내 생산업체 기준)은 최근 5년(2011-2015) 내 고점이었던 2012년(81.5%) 이후 하락세를 보이며 2017년말 기준 76.6%까지 감소하였지만 여전히 매우 높은 점유율을 기록하고 있습니다.

[브랜드별 국내 자동차시장 판매 점유율]

(단위 : 대, %)

구 분
2015년
2016년
2017년

판매
비중
판매
비중
판매
비중

현 대
1,870,569
41.0%
1,667,934
39.5%
1,652,877
40.4%

기 아
1,684,555
36.9%
1,531,506
36.3%
1,480,355
36.2%

한국지엠
621,133
13.6%
596,470
14.1%
524,774
12.8%

쌍 용
144,541
3.2%
155,754
3.7%
143,685
3.5%

르노삼성
229,082
5.0%
257,345
6.1%
276,808
6.8%

대우버스
3,090
0.1%
2,942
0.1%
2,512
0.1%

타타대우
10,537
0.2%
9,918
0.2%
9,385
0.2%

합 계
4,563,507
100.0%
4,221,869
100.0%
4,090,396
100.0%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)

2016년 내수시장의 경우 긍정적/부정적 요인이 공존하며 수요가 정체되거나, 소폭 감소하였는데, 내수 판매의 경우 16년 6월까지 개별소비세 인하 정책 시행에 따른 선수요와 주요 차급의 신차 출시효과 등에 힘입어 2016년말 기준 직전년도 대비 소폭 증가한 160만대(yoy 0.7%)를 기록하였으며, 2017년은 개별소비세 인하 정책 종료 및 경제성장률 둔화로 인한 민간소비심리 위축에 따라 2016년 대비 2.5% 감소한 156만대를 기록하였습니다. 2018년 국내완성차 업체의 신차효과에도 불구하고, 가계부채 증가에 따른 소비심리 위축 등의 요인으로 인해 2017년 동기간 대비 소폭 감소하였습니다.

[국내완성차업체 내수판매 추이]

(단위: 대)

구 분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2017년 4월
2018년 4월

현 대
684,157
667,777
640,865
685,243
714,121
658,642
688,939
222,339
233,011

기 아
493,003
482,060
458,000
465,200
527,500
535,000
521,550
165,306
174,654

한국지엠
140,705
145,702
151,040
154,381
158,404
180,275
132,378
45,490
25,298

쌍 용
38,651
47,700
63,970
69,036
99,664
103,554
106,677
32,696
32,112

르노삼성
109,221
59,926
60,027
80,003
80,017
111,101
100,537
34,660
26,458

대우버스
1,730
2,270
3,417
3,096
2,986
2,882
2,459
827
745

타타대우
7,170
5,422
6,039
6,986
6,701
8,700
7,662
2,750
1,719

합계
1,474,637
1,410,857
1,383,358
1,463,945
1,589,393
1,600,154
1,560,202
504,068
493,997

출처) 한국자동차산업협회(KAMA), 업체별/차종별 판매 자료

국내 생산업체 기준으로는 내수시장에서의 현대·기아차의 시장지배적 지위가 유지되고 있으나, 수입승용차 점유율이 높아지고 있어 국내 승용차 시장에서 현대·기아차 vs 수입차의 대결구도가 형성되고 있습니다. 수입승용차 신규 등록대수는 2009년 경제위기 및 환율 상승의 영향으로 일시적으로 감소하였던 경우를 제외하고 지속적으로 증가하고 있는데, 2011년 사상 처음으로 10만대를 넘어섰고, 2012년에는 시장점유율 9.9%를 달성한 이래 높은 성장세가 지속되고 있습니다. 미국(`12.03) 및 EU('11.07)와의 FTA로 2016년 관세가 철폐될 때까지 단계적으로 관세가 인하되며 가격 인하 효과를 누렸으며, 국산차와의 가격차이가 점차 축소되고 수입차 라인업이 고급형 위주에서 보급형 라인까지 다양화되면서 수입차 소비에 대한 심리적 부담은 낮아진 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 5년(2011-2015)간 연평균 26% 이상의 높은 성장을 지속해왔던 수입승용차 수요는 2016년 들어 금융위기 직후인 2009년 이후 처음으로 역성장하였는 바, 2016년 7월부터 개별소비세 인하 정책 종료로 전반적인 내수 수요가 위축된 가운데, 국내 수입차 브랜드 중 3, 4위의 판매를 기록하고 있는 폭스바겐과 아우디 모델의 상당수가 판매 중단되고, BMW의 연료호스 결함에 따른 화재사고, 벤츠의 S350모델 판매 중단 등 상위권 수입 브랜드의 판매가 차질을 빚었기 때문입니다. 이에 2016년 누계 판매량은 직전년도 대비 8.28% 감소한 30만 4천대를 기록하였습니다. 2017년에는 전체 자동차 판매감소에도 불구하고 전체 판매 수입차 업체의 다양한 신차출시 등으로 인해 판매 비중은 2016년과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2018년에는 아우디, 폭스바겐 등의 본격적인 판매재개 등으로 인해 2017년 대비 판매비중이 약 1.8%p 증가하였습니다.

[수입차 판매 비중 추이]

(단위 : 대, %)

구 분
국내 완성차 
내수 판매량
국내 수입차 
판매량
합계
수입차 판매 비중

2011년
1,474,637
117,592
1,592,229
7.4%

2012년
1,410,857
154,407
1,565,264
9.9%

2013년
1,383,358
191,068
1,574,426
12.1%

2014년
1,463,945
266,431
1,730,376
15.4%

2015년
1,589,393
331,858
1,921,251
17.3%

2016년
1,600,154
304,378
1,904,532
16.0%

2017년
1,560,202
297,238
1,857,440
16.0%

2018년 4월
493,997
107,040
601,037
17.8%

출처) 한국자동차산업협회(KAMA)

당사의 주 매출처인 현대차와 기아차의 경우 국내 점유율이 하락하고 있으며, 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이를 겨냥하여 국내 수입차업체들은 2,000CC 미만의 신차들을 출시하는 등 다양한 라인업의 신차를 출시함에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이에 내수 경기둔화에 따른 자동차 판매 둔화 및 수입차 비중 확대에 따라 현대차 및 기아차의 국내 판매가 감소될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 및 기타(주물, 설비 등) 제품을 생산하여 현대자동차, 기아자동차 등 국내 자동차 업체는 물론 GM 등 해외 자동차 업체에게도 공급하고 있기 때문에 전방산업인 자동차 산업의 국내외 경기 변동으로 인한 수요 변동에 따라 당사의 실적이 크게 영향을 받습니다. 특히 당사가 제조하는 대부분의 자동차부품의 최종 수요는 상당 부분이 현대차와 기아차에서 발생하고 있으며, 2017년말 기준 현대자동차그룹에 대한 매출액은 당사 총 매출액 대비 56%로 절반을 상회하는 수준입니다. 2012년 55%에서 2017년말 기준 56%까지 소폭 편중 현상이 지속되고 있어 여전히 현대자동차그룹의 매출은 당사의 실적에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 현대자동차그룹에 편중되어 있는 국내 자동차 산업의 특성을 고려할 때, 자동차부품 업체의 매출 편중 현상에는 다소 불가피한 측면이 있다 하더라도, 소수의 거래처에 회사의 총 매출의 절반 이상 편중되어 있어, 만약 해당 매출처의 실적이 악화될 경우 수주감소에 따라 당사의 실적에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현대자동차그룹과 같은 국내 대형 매출처와 원만한 비즈니스 관계에 제한사항이 발생하여 거래관계가 악화되거나 주요거래선이 변경될 경우에도 당사의 실적 전반에도 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 이점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 향후 투자계획과 관련된 재무 위험

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 210.8%, 총차입금 의존도는 30.2%를 기록하고 있습니다.

당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반
됩니다. 운전자보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 연간 3,000 억원 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있고, 2018년 이후 수익성이 제고될 것으로 추정되는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 3월 31일 기준으로 1년 내 만기도래 금액은 7,119억원으로 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 52.0%로,
당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 9월 분할 설립 이후 사업특성상 제품개선, 품목 확대 등 사업역량 확보에 수반되는 설비투자 및 R&D 지출부담이 지속되며 차입규모가 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 부채비율을 살펴보면 2014년말 연결기준 부채비율은 250.3%였으나, 2015년 3월 자본으로 인정되는 신종자본증권 2,000억원 발행을 통해 부채비율이 204.6%까지 감소하였습니다. 2016년에는 영업실적 호조에 따라 이익잉여금이 큰 폭으로 확대되며 부채비율 및 총차입금의존도가 감소하며 194.7%, 28.9%를 기록하였습니다. 2017년 통상임금 관련 충당부채 설정 및 매출 성장 둔화에 따라 부채비율이 소폭 증가하며 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 210.8%, 총차입금 의존도는 30.2%를 기록하고 있습니다. 

[당사 차입금 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
2015년말
2016년말
2017년말
2018년 1분기말

총자산
41,598
44,644
44,510
45,071

부채
27,941
29,493
30,388
30,572

자본
13,658
15,151
14,123
14,500

현금성자산 등
1,998
1,847
1,188
1,458

유동성차입금
6,647
3,065
5,648
7,046

비유동성차입금
5,726
9,830
7,743
6,557

총 차입금
12,373
12,895
13,391
13,603

부채비율
204.6%
194.7%
215.2%
210.8%

총차입금 의존도
29.7%
28.9%
30.1%
30.2%

순차입금 의존도
24.9%
24.7%
27.4%
26.9%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

당사가 생산하는 제품 영역이 매우 넓고 다양한 거래처로부터 수주를 지속함에 따라 설비능력의 확충 및 유지/개발을 위한 투자가 필수적으로 수반됩니다. 운전자보조시스템 및 친환경차 등 미래 성장동력을 위한 R&D 투자도 지속되고 있음에 따라 연간 3,000 억원 투자 부담이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 차입금 감축을 통한 재무구조의 현저한 개선이 단기간내에 이루어지기에는 다소 어려움이 따를 것으로 예상됩니다. 다만, 꾸준한 영업실적을 시현하고 있고, 2018년 이후 수익성이 제고될 것으로 추정되는 만큼 투자부담의 상당 부분은 자체 영업창출현금을 통해 대응 가능할 것으로 예상되고, 신규 공장들의 생산이 본격적으로 개시됨에 따라 중장기적으로 재무구조 개선 속도가 점진적으로 가속화될 수 있을 것으로 전망됩니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

한국
800
985
1,054
1,179

중국
1,022
907
1,345
879

미주
384
346
357
239

유럽
464
359
505
382

기타.
749
770
534
580

내부거래 및 연결조정
-388
-389
-304
-75

합계
3,032
2,978
3,492
3,185

출처) 당사 자료

차입금 만기구조를 살펴보면, 2018년 3월 31일 기준으로 1년 내 만기도래 금액은 7,119억원으로 단기성 차입금 비중은 전체 차입금의 52.0%이나, 이는 2018년 8월에 만기가 도래하는 공모사채 2,000억원 및 10월에 만기가 도래하는 사모사채 1,000억원에 따른 것으로 금번 6회 회사채 발행을 통해 차환할 예정이므로 단기화된 만기구조는 개선될 것으로 예상됩니다. 당사의 안정적인 수익창출능력 및 여신 한도 고려 시 동 차입금에 대한 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 상기 언급한 바와 같이 장기적인 시설투자 계획에 따른 자금조달 부담은 당사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 만기 스케쥴]

(단위 : 억원)

구 분
1년 이내
1년 이후

사채
3,000
3,000

USANCE
73
-

운영자금
1,812
583

일반차입
1,000
600

일반외화차입
615
285

시설자금대출
603
2,091

국민주택자금
16
11

합계
7,119
6,570

출처) 당사 2018년 1분기 사업보고서
주) 현재가치할인차금 차감 전

마. 수익성 감소요인의 확대에 따른 위험
당사의 연결기준 2017년 매출액은 5조 6,847억원으로 2016년 대비 3.1% 감소하였는데, 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,587억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년 1분기는 매출액 1조 3,462억원, 영업이익 433억원, 당기순이익 247억원을 기록하며 사드 배치에 따른 외교분쟁이 발생하기 전인 2017년 1분기 대비 각각 -5.9%, -28.3%, -29.7% 감소하였으나, 2017년 전체기간과 비교 시 영업이익율 및 당기순이익율은 1.7%p, 1.5%p 상승하며, 판매실적 회복 및 통상임금에 따른 여파를 회복하는 모습을 보였습니다.

당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다.
이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

과거 3개년(2015년~2017년) 및 2018년도 1분기 연결기준 당사의 영업실적 및 수익성은 다음과 같습니다.

[영업실적 및 수익성 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2015년
2016년
2017년
2017년 1분기
2018년 1분기

매출액
52,992
58,664
56,847
14,304
13,462

매출원가
45,481
50,054
50,122
12,273
11,804

매출총이익
7,511
8,610
6,725
2,030
1,658

영업이익
2,656
3,050
835
604
433

금융수익
195
243
277
177
39

금융비용
659
573
615
108
121

법인세비용차감전순이익
2,012
2,791
193
478
380

당기순이익
1,296
2,101
183
352
247

영업이익율
5.0%
5.2%
1.5%
4.2%
3.2%

당기순이익율
2.4%
3.6%
0.3%
2.5%
1.8%

매출액증가율
207.8%
10.7%
-3.1%
4.7%
-5.9%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서
주) 1분기 매출액 증감율은 전년도 동기간 대비 계산

당사는 1989년 설립되어 제동장치를 비롯한 자동차 현가장치 시스템 등을 전문적으로 생산하고 있는 자동차 부품 제조업체로써 현대자동차 및 기아자동차에 주문자상표부착생산방식(OEM)으로 공급하고 있습니다. 당사의 매출액은 자동차부품을 제조하여 현대차 및 기아차 등 완성차 제조 업체 등에 납품함에 따라 발생되고 있으며, 주문자의 생산계획에 의한 주문생산방식에 의해 납품규모가 결정되어 지는 구조이므로 사업의 특성상 당사의 제품 수요처인 현대차 및 기아차의 완성차에 대한 시장 수요에 민감하게 연동되어 결정되어지는 구조입니다. 

당사의 연결기준 2016년 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 5조 8,664억원, 3,050억원, 2,101억원을 기록하며 2015년 대비 10.7%, 14.8%, 62.1% 성장하였습니다. 이는 주 매출처인 현대차 및 기아차의 완성차 시장경쟁 심화에도 불구하고 중국 로컬 업체를 비롯한 신규 수요처 확보 및 폭스바겐 신규 납품 개시에 따른 것입니다. 한편, 2017년도는 매출액이 2016년도 대비 3.1% 역성장 하였고, 영업이익은 835억원, 당기순이익은 183억원을 기록하며 2016년 대비 각각 72.6%, 91.3% 감소하였습니다. 매출액의 주요 감소원인은 2017년 2분기 이후 중국과의 사드 배치로 인한 외교분쟁의 여파로 현대차그룹의 중국 내 판매실적이 부진함에 따른 것입니다. 한편, 매출액 감소 대비 영업익 및 당기순이익이 큰 폭으로 감소하였는데, 이는 매출 감소, 원화강세에 따른 외화관련이익 감소 및 일회성 이벤트인 통상임금 관련 소송 패소에 따른 충당금 설정으로 약 1,587억원을 반영함에 따른 것입니다. 2018년 1분기는 매출액 1조 3,462억원, 영업이익 433억원, 당기순이익 247억원을 기록하며 사드 배치에 따른 외교분쟁이 발생하기 전인 2017년 1분기 대비 각각 -5.9%, -28.3%, -29.7% 감소하였으나, 2017년 전체기간과 비교 시 영업이익율 및 당기순이익율은 1.7%p, 1.5%p 상승하며, 판매실적 회복 및 통상임금에 따른 여파를 회복하는 모습을 보였습니다.

반면, 상기 [회사위험 라.]에서 언급한 바와 같이 당사는

2021년까지 연평균 3,172억원대의 R&D 신규투자 등을 위한 사업계획을 수립 중에 있으며 향후 이와 관련된 지출 가능성이 존재합니다. 한편, 2014년 분할 이후 (주)한라홀딩스의 사업자회사로서 2017년에는 227억원, 2018년 1분기에는 54억원의 로열티를 지급하고 있으나 당사 보유현금 규모(2018년 1분기 1,458억원) 및 영업수익성 고려 시, 당사의 재무상황에 미치는 영향은 제한적이라 판단됩니다.

[당사가 (주)한라홀딩스에 지급하는 로열티 규모]

(단위 : 억원)

연도
로열티 규모

2018년 1분기
54

2017년
227

2016년
233

2015년
209

출처) (주)한라홀딩스 각 사업연도 사업보고서

더불어, 중국의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있으며, 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보 중에 있습니다.

결론적으로 당사의 매출액 및 이익률 추이는 전반적으로 당사 제품의 수요처인 현대자동차(주) 및 기아자동차(주) 등의 완성차에 대한 시장 수요에 따라 생산 비중이 결정되는 구조이며, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 실적이 악화될 경우, 당사의 전반적인 수익구조도 악화 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 이외에도 통상임금과 같은 일회성 이벤트, 과도한 R&D 신규투자 및 중국로컬 자동차 부품사들과의 경쟁상황이 당사에 비우호적인 상황으로 전개된다면, 향후 당사의 매출 성장성이 저하되거나, 수익성 감소요인이 될 가능성이 존재하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 해외 종속기업 실적이 당사의 수익성에 미치는 영향 관련 위험 
당사의 2018년 1분기말 별도기준 특수관계자는 종속회사 9개, 공동기업 및 관계기업 5개 및 기타 특수관계자 22개사가 있습니다. 종속기업 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동기업의 실적은 지분법 평가로 회사의 실적에 반영하고 있습니다. 이들 중
해외 소재기업에게 해당국가의 정치, 경제적 변동 및 해외투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등으로 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 연결재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기말 별도기준 종속기업은 한국 및 인도/브라질/유럽/미국/중국/멕시코에 제조 및 판매 법인인 종속회사 9개, 관계기업 및 공동기업이 5개, 기타 특수관계자가 22개사로 36개사의 특수관계자가 있습니다. 

피투자회사명
약칭(*)

[종속기업]

Mando America Corporation
MCA

Mando China Holdings Limited
MCH

Mando Automotive India Limited
MAIL

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI

Mando Corporation Europe GmbH
MCE

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
MCB

Mando Corporation Poland
MCP

Mando Corporation Mexico
MCM

[관계기업 및 공동기업]

만도브로제 주식회사
MBCO

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT

AutoV Mando SDN. BHD
AVM

KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
KMB

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF

[기타특수관계자]

Uriman, Inc.
Uriman

Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
JJH

주식회사 한라엠티스
HMTIS

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE

만도헬라전자소주유한공사
MHES

Mando-Hella Electronics
MHEAI

Automotive India Private Limited

주식회사 한라
-

한라엔컴 주식회사
-

주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라(천진)방지산개발(유) 등
-

출처) 당사 2018년 1분기 사업보고서

[종속기업, 관계기업 및 공동기업 세부내역]

(단위 : 억원)

피투자회사명
약칭(*)
소재국가
보통주
지분율(%)
장부금액

2018년1분기
2017년

[종속기업]

-
-

Mando America Corporation
MCA
미국
100
914
914

Mando China Holdings Limited
MCH
한국
100
2,768
2,768

Mando Automotive India Limited
MAIL
인도
71
223
223

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
인도
100
31
31

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
독일
100
172
172

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda.
MCB
브라질
100
338
338

Mando Corporation Poland
MCP
폴란드
100
777
777

Mando Corporation Mexico
MCM
멕시코
100
502
502

[관계기업 및 공동기업]

-
-

만도브로제 주식회사
MBCO
한국
50
350
350

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
터키
50
41
41

AutoV Mando SDN. BHD
AVM
말레이시아
30
12
12

KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
KMB
브라질
50
-
-

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF
한국
49.5
319
318

합계

6,446
6,445

출처) 당사 2018년 1분기 사업보고서

종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며 관계기업 및 공동지배기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나, 지분법 평가로 당사의 실적에 반영하고 있습니다. 해당 기업들의 사업이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 당사는 지분법손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 당기순이익에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 당사의 연결실적에 포함되는 종속기업의 재무현황은 아래와 같습니다.

[당사 종속회사 재무현황]

(단위 : 억원)

[만도차이나홀딩스]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
11,177.8
835.5
7.5%
9,447.5
4,462.4
89.5%

2013년
12,961.1
1,174.0
9.1%
11,345.2
5,141.9
82.9%

2014년
12,748.4
1,182.3
9.3%
11,636.1
5,057.4
76.9%

2015년
14,287.9
1,237.4
8.7%
13,125.4
5,829.0
79.9%

2016년
17,634.5
1,461.7
8.3%
15,438.7
7,103.6
85.2%

2017년
16,431.5
656.0
4.0%
16,457.8
8,094.9
96.8%

2018년 1분기
3,914.8
95.9
2.5%
16,155.4
7,387.8
84.3%

[Mando America Corporation]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
9,583.3
62.8
0.7%
3,901.0
3,078.8
374.5%

2013년
10,441.9
120.0
1.1%
4,552.6
3,521.3
341.4%

2014년
9,922.2
94.7
1.0%
4,677.2
3,669.0
363.9%

2015년
10,240.6
204.5
2.0%
5,237.5
3,985.9
318.5%

2016년
11,301.0
148.4
1.3%
6,025.6
4,459.6
284.8%

2017년
8,465.9
285.5
3.4%
5,748.7
4,089.9
246.5%

2018년 1분기
1,712.8
18.2
1.1%
5,166.3
3,496.9
209.5%

[Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
124.8
-73.3
-58.7%
626.0
332.0
112.9%

2013년
676.0
-72.6
-10.7%
560.3
372.9
199.0%

2014년
503.6
-62.7
-12.5%
577.7
379.6
191.6%

2015년
347.6
-221.2
-63.6%
427.7
476.3
-980.0%

2016년
366.7
55.6
15.2%
548.9
478.6
680.8%

2017년
548.4
34.5
6.3%
503.1
265.6
111.8%

2018년 1분기
134.1
15.9
11.9%
514.3
261.9
103.7%

[Mando Automotive India Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2013년
1,910.5
-119.5
-6.3%
1,524.1
1,279.6
523.4%

2014년
2,828.4
-27.4
-1.0%
1,743.8
1,523.0
689.8%

2015년
3,444.1
41.1
1.2%
1,949.6
1,684.0
634.0%

2016년
4,014.8
151.8
3.8%
1,846.3
1,421.9
335.0%

2017년
4,427.6
227.8
5.1%
1,833.9
1,218.1
197.8%

2018년 1분기
1,112.9
35.6
3.2%
1,958.6
1,322.8
208.1%

[Mando Softtech India Private Limited]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
41.9
4.2
10.0%
26.7
5.5
25.9%

2013년
46.8
4.7
10.0%
31.4
8.5
37.1%

2014년
57.9
1.9
3.3%
40.3
12.5
45.0%

2015년
65.3
5.7
8.7%
52.3
18.3
53.8%

2016년
73.9
5.7
7.7%
60.5
20.3
50.5%

2017년
92.5
7.3
7.8%
69.0
24.3
54.4%

2018년 1분기
23.9
1.8
7.7%
71.1
25.5
55.8%

[Mando Corporation Europe GmbH]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
182.4
1.1
0.6%
184.8
57.9
45.6%

2013년
276.5
5.3
1.9%
277.3
140.3
102.4%

2014년
365.8
13.2
3.6%
301.8
133.0
78.8%

2015년
388.8
15.7
4.0%
417.4
247.0
145.0%

2016년
355.7
12.0
3.4%
304.4
123.7
68.5%

2017년
341.1
9.5
2.8%
374.7
183.0
95.4%

2018년 1분기
81.6
3.9
4.7%
370.3
169.7
84.6%

[Mando Mexico Corporation]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
-
-
-
-
-
-

2013년
-
-
-
-
-
-

2014년
-
-
-
-
-
-

2015년
-
12.5
-
358.7
5.6
1.6%

2016년
-
-64.4
-
786.0
399.2
103.2%

2017년
838.3
-57.8
-6.9%
1,177.9
889.7
308.8%

2018년 1분기
293.8
-10.2
-3.5%
1,211.9
935.2
338.1%

[Mando Corporation Poland Sp. z o. o.]

연도
매출액
당기순이익
당기순이익률
총자산
부채
부채비율

2012년
10.5
-39.3
-374.3%
678.6
361.2
113.8%

2013년
238.4
-61.1
-25.6%
768.0
406.5
112.4%

2014년
529.3
-39.5
-7.5%
845.7
455.5
116.7%

2015년
885.8
-21.9
-2.5%
1,105.3
751.7
212.6%

2016년
1,350.2
-16.8
-1.2%
1,395.4
981.4
237.1%

2017년
1,376.8
25.5
1.8%
1,703.3
1,124.4
194.3%

2018년 1분기
432.6
-19.1
-4.4%
1,832.8
1,262.1
221.1%

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서
주) MCE의 종속기업인 HDLE는 2017년 중 청산하였으며, 청산일 이전까지 발생한 손익이 포함되어 있습니다.

당사의 종속기업 중 만도차이나홀딩스는 2016년까지 8% 이상의 안정적이고 지속적인 수익성을 나타내었으나, 2017년 이후 중국과의 사드분쟁에 따른 중국 내 완성차 매출 감소로 수익성이 악화되며 2018년 1분기 현재 당기순이익율이 2.5%를 기록하고 있습니다. 부채비율은 2017년 일시적으로 96.8%까지 상승하였으나, 2018년 1분기에는 개선되는 모습을 보이며 84.3%를 기록하고 있습니다. 미국법인(MCA)은 2012년 이후 연평균 1.5%의 안정적인 당기순이익율을 시현하는 가운데, 부채비율 역시 2012년 374.5%에서 209.5%로 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 유럽법인 역시 2012년 이후 연평균 3.0%의 당기순이익율, 평균 88.6%의 부채비율을 기록하며 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있습니다. 반면 신흥국 소재의 브라질법인(MCB)과 인도 법인(MAIL), 폴란드법인(MCP)은 원자재 가격하락에 따른 자국통화가치 하락 및 미국 금리 인상우려로 인한 대규모 자금 유출 리스크로 급격한 경기위축을 보이면서 2012년부터 2015년까지 전반적으로 영업손실을 기록하였습니다. 2016년 이후 선진국 위주의 글로벌 경기가 개선을 통해 원자재 수요 강화 및 달러 약세를 통해 신흥국 경기위축 우려가 완화되고 환율이 상승하면서 당사의 해외법인의 실적도 대폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 한편 2015년 중 설립된 멕시코법인의 경우, 초기 가동에 따른 고정비 부담으로 인해 적자를 기록하고 있으나, 정상적으로 매출이 발생한 시점인 2017년 당기순이익율 -6.9% 대비 2018년 1분기는 -3.5%를 기록하며 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 

당사의 종속회사의 경우 안정적인 수익성 및 재무구조를 유지하고 있으나, 과거 주한미군 사드 배치로 인한 중국 내부의 반한감정에 따른 중국 정부의 국내업체 규제 및 국내 기업의 불매 운동에 따른 사례와 같이, 해당 소재국가의 정치,경제적 이슈 및 자동차 산업의 업황 악화가 당사의 해외법인의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사와 특수관계자와의 거래현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자간 요약]

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

주식회사 오토리코
주식회사 오토리코
ATRC

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스
HMTIS

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

한라엔컴 주식회사
한라엔컴 주식회사
-
주식회사 한라의 종속기업

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라(천진)방지산개발(유) 등
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

출처) 당사 2018년도 1분기 사업보고서
주1) 이하 약칭 사용
주2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

[특수관계자간 중요 매출/매입거래 현황]

(단위 : 천원)

① 매출거래

구분
2018년 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,936,234
-
141,445
379,444

관계기업 및
공동기업
MBCO
-
-
124,435
361

KMB
1,346,528
-
-
-

MMT
888,696
120,094
68,435
-

AVM
14,048
3,902
-
-

기타
특수관계자
WECO
38,218
-
-
1,513

HMTC
1,153,340
-
-
-

Uriman
1,602,620
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
377
77,759
656,902

기타
주식회사 한라
-
-
246,966
435,752

주식회사 목포신항만운영
-
-
9,642
-

한라엔컴 주식회사
-
-
68,011
88,604

한라OMS 주식회사
-
-
2,069
-

한라개발 주식회사
-
-
3,379
26,644

구분
2017년 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,643,332
-
150,822
466,773

관계기업 및
공동기업
MBCO
-
-
165,750
624

KMB
1,603,162
-
-
-

MMT
780,252
124,464
107,705
270,096

AVM
82,132
5,154
-
-

기타
특수관계자
WECO
34,845
-
-
-

HMTC
2,159,588
-
-
-

HMLC
-
-
-
609

Uriman
3,135,542
-
-
-

HSC와 그 종속기업
97,900
-
21,393
7,023

MHE와 그 종속기업
-
428
74,912
1,844,104

기타
주식회사 한라
-
-
219,401
534,982

주식회사 목포신항만운영
-
-
11,317
-

한라엔컴 주식회사
-
-
66,685
142,403

한라OMS 주식회사
-
-
1,985
-

한라개발 주식회사
-
-
3,887
3,006

②매입거래

구분
2018년 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
30,202,172
16,671,692
1,235,107
6,711,700

관계기업 및
공동기업
MBCO
10,543,829
-
253,520
2,622

기타
특수관계자
WECO
-
-
-
1,838,864

MLCA
15,516,867
1,704,042
37,762
-

HMTC
3,816,955
-
-
-

HMLC
-
9,553,471
-
41,094

MHE와 그 종속기업
111,935,282
-
88,356
737,173

기타
주식회사 한라
-
26,000
-
377,774

한라개발 주식회사
-
1,961,889
9,330
-

구분
2017년 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
33,459,768
17,234,662
704,949
6,065,760

관계기업 및
공동기업
MBCO
10,975,996
-
36,588
9,514

MMT
189,544
-
-
-

기타
특수관계자
WECO
2,258,748
-
-
-

MLCA
23,269,923
260,727
-
11,642

HMTC
4,334,693
-
-
-

HMLC
-
6,716,270
-
3,865,373

Uriman
-
7,719
-
-

HSC와 그 종속기업
18,679,552
-
1,264
1,673

MHE와 그 종속기업
106,900,869
-
-
759,756

기타
주식회사 한라
-
208,872
-
458,279

한라개발 주식회사
64,757
1,734,679
-
-

한라(천진)방지산개발(유)
-
-
-
221,953

출처) 당사 2018년도 1분기 사업보고서

[특수관계자간 중요 자금거래 현황]

(단위 : 천원)

구분
2018년 1분기

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,840,650
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
92,000

구분
2017년 1분기

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
14,203,250
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
120,363

출처) 당사 2018년도 1분기 사업보고서

[특수관계자간 채권/채무잔액]

(단위 : 천원)

① 채권 잔액

구분
2018년 1분기
2017년

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,089,126
269,739
1,031,071
74,048

관계기업 및
공동기업
MBCO
8,579
-
4,423
-

MMT
1,419,139
-
1,376,074
-

AVM
17,957
-
7,893
-

KMB
11,971,200
-
10,677,523
-

기타
특수관계자
MLCA
-
11,443
-
113,154

HMLC
-
215
-
207

HMTC
2,347,631
-
3,348,288
-

Uriman
1,703,474
-
445,673
-

MHE와 그 종속기업
28,512
2,693
10,951
1,559

기타
한라(*)
90,554
152,712
-
78,957

목포신항만운영
3,535
-
-
-

한라엔컴 주식회사
24,937
26,391
9,749
16,344

한라OMS
759
-
728
-

한라개발
1,239
1,158
568
969

주) 당사는 2018년 1분기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원권 6,107,360천원(전기말: 6,107,360천원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

② 채무 잔액

구분
2018년 1분기
2017년

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
42,174,379
25,641,160
39,252,119
23,871,948

관계기업 및 
공동기업
MBCO
6,507,885
78,138
5,465,492
803,643

MMT
-
123,968
-
23,080

기타 
특수관계자
WECO
1,391,191
-
283,220
-

MLCA
5,187,842
1,068,429
2,102,177
1,063,558

HMLC
124,630
5,237,043
212,654
7,626,284

HMTC
2,663,376
433,275
4,539,458
534,915

Uriman
-
-
-
771

MHE와 그 종속기업
131,841,625
37,532
120,556,453
592,522

기타
한라
-
600,665
-
605,658

한라개발
-
729,901
-
641,030

출처) 당사 2018년 1분기 사업보고서

당사가 투자하고 있는 공동기업, 관계기업, 및 기타특수관계자 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 수반됩니다.

연결 자회사의 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차부품 사업업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단 될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

사. 국내 계열회사 및 해외 자회사 지급보증 등 우발채무와 관련된 위험

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 또한 당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 2018년 1분기말 기준 총 10,600만 미달러화 및 14,980만 유로 규모의 채무보증을 제공하고 있습니다.
한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2017년 11월에 열린 2심 판결에서 원고 일부 승소판결을 내렸습니다. 당
사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,587억원의 충당금을 설정하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행 중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.
기타 당사가 부담하고 있는 우발채무 및 해외종속기업 및 관계기업에 제공한 채무보증과 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 (주)한라홀딩스와 2014년 9월 1일 분할하면서 상법 제530조의9 제1항에 의거 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 분할기일 당시 舊 (주)만도의 별도기준 총 부채는 2조 2,149억원이었으며, 이중 1조 8,006억원은 당사에 그리고 4,143억원은 (주)한라홀딩스에 귀속되었습니다. 단, 각사에 귀속된 채권규모만큼만 당해 회사에서 변제하는 것이 아니며 상기 전술한 바와 같이 채무에 대하여 연대하여 변제해야합니다. 이에, 만약 양사 중 어느 한 회사가 채무를 상환할 수 없는 경우, 다른 회사에 채무상환 의무가 발생할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다. (주)한라홀딩스에 귀속된 부채 4,143억원 중 약 3,890억원은 차입금으로 2016년 2월부터 만기 도래가 시작되었고, 증권신고서 제출일 현재 790억원의 사채 만기가 도래 예정입니다.

[분할 당시 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

종류
은행
만기일자
차입금액
상환여부

일반차입금
우리은행
2016-02-01
200
상환

일반차입금
산업은행
2016-12-12
500
상환

공모사채5-1회
우리투자/KB투자증권
2016-03-22
1,000
상환

공모사채5-2회
우리투자/KB투자증권
2018-03-22
1,000
상환

공모사채6-1회
KB투자증권
2016-12-06
410
상환

공모사채6-2회
KB투자증권
2018-12-06
100
미상환

공모사채6-3회
KB투자증권
2020-12-06
690
미상환

합계
-
-
3,900
-

출처) 당사자료 
주) 분할당시 사채발행할인차금을 반영한 상기 차입금의 재무제표에 계상된 금액은 3,890억원 입니다.

(주)한라홀딩스는 만기도래 차입금에 대하여 일부에 대해서는 이익상환을 진행하는 동시에 차입금 만기연장과 공모회사채 차환 발행으로 차입금 상환 관련 관리를 계획 중입니다. 2018년 1분기말 별도기준 (주)한라홀딩스의 이자보상배율("영업이익을 "이자비용"으로 나눈 것으로 배수가 1 이상일 경우 영업이익를 통해 이자비용 전체를 지급할 수 있는 여력이 있다는 뜻)은 6.9배로 차입금 이자에 대한 지급 여력은 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. 또한 지주회사 전환으로 사업 자회사들로부터 로열티와 안정적인 배당수입을 확보하는 등 안정적이면서 실적 가시성이 있는 사업구조로 변화되어 재무구조는 점진적으로 안정화될 것으로 보입니다. 

다만 시장 상황 등 급작스러운 금융환경 변화등에 회사가 노출될 경우 상황에 따라 차입금 상환이 어려워질 가능성도 존재하는 바, 이 경우 당사가 (주)한라홀딩스의 채무에 연대책임을 질 가능성이 높아지므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[별도기준 (주)한라홀딩스 차입금 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 1분기말
2017년말

단기차입금
627
627

유동성장기차입금
500
500

유동성사채
300
1,499

소계 (유동성 차입금)
1,427
2,626

사채
2,482
1,915

장기차입금
235
0

소계 (비유동성 차입금)
2,717
1,915

차입금 합계
4,144
4,541

영업이익(손실)
272
627

이자비용
39
271

이자보상배율
6.9배
2.3배

출처) (주)한라홀딩스 2018년 1분기 사업보고서

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 현지법인에 대하여 아래와 같이 채무보증을 제공하고 있으며, 2018년 1분기말 기준 법인별 보증내역은 아래와 같습니다.

[채무보증 현황]

(단위:천외화)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
0
0
5,000
0
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
(*)
투자사
씨티은행
EUR
2,000
2,000
4,000
4,000
2017.05.20 ~ 2019.05.20

SMBC
EUR
3,188
3,188
8,500
8,500
2012.07.16 ~ 2019.06.29

씨티은행
EUR
1,360
1,360
1,700
1,700
2016.08.25 ~ 2018.09.14

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,788
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2018.02.09

씨티은행
USD
3,500
1,800
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2018.06.18

우리은행
USD
0
0
12,000
12,000
2017.12.07 ~ 2018.12.07

SMBC
USD
0
0
13,000
0
보증기간만료

Bank of America
USD
0
0
10,000
0
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
7,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2018.06.20

산업은행
USD
0
5,000
0
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
10,000
30,000
30,000
2016.09.15 ~ 2018.09.15

ING
EUR
-
10,900
20,000
20,000
2017.10.02 ~ 2018.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2017.10.20 ~ 2018.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
14,286
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
0
0
10,000
10,000
2015.05.20 ~ 2018.06.24

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11~2020.10.10

신한은행
EUR
3,300
2,000
6,000
6,000
2017.05.29 ~ 2018.05.29

합계
USD
73,287
74,588
124,000
106,000
-

EUR
75,533
88,734
149,800
149,800
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
-

출처) 당사 2018년 1분기 분기보고서
주) 당사는 KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A의 보유지분 50% 전체를 2018년 5월 중 매각하였으며, 증권신고서 제출일 현재 지급보증 금액은 없습니다.

상기 해외종속기업 및 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

법인명
최초취득일자
주요 영업활동
지분율
총자산
당기순손익

Mando Automotive India Limited
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
71.00%
1,834
228

Mando Corporation Europe GmbH
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
375
12

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
503
34

Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
2014년 09월 02일
자동차 부품제조
100.00%
1,703
25

Mando Corporation Mexico
2015년 07월 10일
자동차 부품제조
100.00%
1,178
-58

출처) 당사 2018년 1분기 사업보고서
주1) 최초 취득일자는 분할신설에 따른 기준일을 적용하였습니다.
주2) 총자산 및 당기순손익은 2017년말 기준입니다.

당사가 지급보증을 제공하고 있는 해외종속기업 및 관계기업 중 매출액 규모가 1,000억원이 넘는 회사는 Mando Automotive India Limited(MAIL)와 Mando Corporation Poland Sp. z o.o.(MCP) 2개사입니다. Mando Automotive India Limited는 당사가 71% 출자하여 현재 인도 첸나이에 Brake/Steering/Suspension 등을 생산하고 있으며, Mando Corporation Poland Sp. z o.o.는 폴란드 현지 생산공장입니다. 

상기와 같이 당사는 2018년 1분기말 기준 해외종속기업에 USD 106,000천, EUR 149,800천 지급보증을 제공하고 있으며, 원화로 환산시 총 약 3,096억원(2018년 3월 31일 기준 USD : 1,066.50원, EUR : 1,311.95원)규모 입니다. 이는 해당 해외종속기업 및 관계기업이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우 상기 지급보증금액을 한도로 대신 상환해야 하는 우발채무에 해당하므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 충당부채 잔액 현황(2017년말 기준)]

(단위: 억원)

구분
2018년 1분기
2017년

판매보증
충당부채
기타충당
부채(*)
계
판매보증
충당부채
기타충당
부채(*)
계

기초장부금액
651
1,572
2,222
500
-
500

충당부채 전입
52
-
52
525
1,587
2,112

사용액
-109
-
-109
-358
-16
-373

외화환산차이
5
-
5
-16
-
-16

기말장부금액
598
1,572
2,170
651
1,572
2,222

유동성항목
335
-
335
439
-
439

비유동성항목
263
1,572
1,835
212
1,572
1,783

출처) 당사 각 사업연도 사업보고서
주) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다. 이 중 임금의 추가지급 예상금액 1,396억원은 제조원가 및 판매비와관리비로, 가산이자 192억원은 금융비용으로 당기손익에 반영했습니다

한편, 당사를 상대로 직원 42명이 제기한 통상임금 소송과 관련하여 2016년 1월 13일 1심 법원은 신의칙 위배를 이유로 회사측 승소판결을 내렸습니다. 그러나, 2017년 11월에 열린 2심 판결에서는 신의칙에 위배되지 않는다고 판결을 내리며, 원고 일부 승소판결을 내렸습니다. 기존에 제기된 소송가액은 16.1억원, 임금산정기간은 2009년 12월부터 2014년 12월까지였으나, 당사는 이를 근거로 잠재적 지급부담 금액을 추정하여 2017년에 약 1,587억원의 충당금을 설정하였습니다. 한편, 소송결과에 대해 당사는 상고심을 진행중에 있으며, 실제로 부담할 금액은 상고심 결과에 따라 추정금액과 달라질 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 그러나채권시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 원인으로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 7월 10일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

바. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

사. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA- 안정적(Stable) 등급으로 평가하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국기업평가(주), 나이스신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 AA-등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적
(Stable)

나이스신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다
안정적
(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

아. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

자. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)만도 제6회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋대우(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주), KB증권(주), NH투자증권(주)는(이하 "공동대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)만도로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00219389

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

"공동대표주관회사"는 자본시장과금융투자업에관한법률 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"공동대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "공동대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 "공동대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.06.14~2018.06.27

방문실사
2018.06.19

실사보고서 작성 완료
2018.06.27

증권신고서 제출
2018.06.28

(나) 실사참여자

[발행회사 참여자]

부서
성명
직책
담당업무

자금팀
김재윤
차장
자금조달 총괄

자금팀
이민관
대리
자금조달 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋대우(주)
IB1팀
장용섭
팀장
기업실사 총괄
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 등 20년

미래에셋대우(주)
IB1팀
성낙규
부장
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB1팀
최정석
차장
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 7년

미래에셋대우(주)
IB1팀
이우익
대리
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 3년

미래에셋대우(주)
IB1팀
오우석
대리
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 2년

신한금융투자(주)
대기업금융부
최영진
부장
기업실사 총괄
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 18년

신한금융투자(주)
대기업금융부
김용섭
차장
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 등 8년

신한금융투자(주)
대기업금융부
나정우
주임
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 1년

한국투자증권(주)
인수영업1부
홍덕규
이사
기업실사 총괄
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 21년

한국투자증권(주)
인수영업1부
김지훈
팀장
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 11년

한국투자증권(주)
인수영업1부
김흥수
과장
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 7년

KB증권(주)
기업금융본부
주태영
부서장
기업실사 총괄
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 24년

KB증권(주)
기업금융본부
이기우
팀장
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
자금조달업무 4년,
기업금융업무 10년

KB증권(주)
기업금융본부
허대황
대리
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 5년

KB증권(주)
기업금융본부
양현준
대리
기업실사 실무
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 등 3년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
유호경
부장
기업실사 총괄
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
대리
기업실사 책임
2018년 06월 14일 ~ 2018년 06월 27일
기업금융업무 2년,
회계감사업무 3년

(다) 실사내용

신고서 주요내용
점검사항
결과

모집 또는 매출에 관한 일반사항
(주1) 참조
(주1) 참조

증권의 주요 권리내용
(주2) 참조
(주2) 참조

투자위험요소
(주3) 참조
(주3) 참조

자금의 사용목적
(주4) 참조
(주4) 참조

경영능력 및 투명성
(주5) 참조
(주5) 참조

회사의 개요
(주6) 참조
(주6) 참조

사업의 내용
(주7) 참조
(주7) 참조

재무에 관한 사항
(주8) 참조
(주8) 참조

감사인의 감사의견 등
(주9) 참조
(주9) 참조

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
(주10) 참조
(주10) 참조

주주에 관한 사항
(주11) 참조
(주11) 참조

임원 및 직원 등에 관한 사항
(주12) 참조
(주12) 참조

이해관계자와의 거래내용 등
(주13) 참조
(주13) 참조

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
(주14) 참조
(주14) 참조

주) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

가. 舊(주)만도는 舊 한라그룹의 만도기계 샤시사업부를 모태로 하여 국내 유수의 제동장치, 조향장치, 현가장치 등 자동차 샤시부품 전문 제조업체로서 사업을 영위해 왔습니다. 1997년 한라그룹의 구조조정 과정에서 Sunsage B.V.에 매각되었으나, 2008년 3월 ㈜한라가 KCC, KDB PEF 등의 전략적/재무적 투자자와 함께 舊 (주)만도 지분을 다시 인수하였습니다. 2010년 5월 유가증권 시장에 상장되었으며, 2014년 9월 중 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)에서 자동차부품 제조 및 판매부문이 인적분할 방식으로 분할되면서 현재의 동사가 신규 설립되었습니다.

나. 동사는 우수한 기술력과 품질경쟁력을 바탕으로 세계 유수의 자동차 관련 언론기관인 Automotive News 에 의해 세계 100대 자동차부품업체 중 45위, 국내 3위로 선정(2014, OEM 매출액 기준)되기도 하였으며, 국내 시장에서 높은 시장점유율을 유지하면서 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다. 또한, 주납품처인 현대·기아차와 장기간에 걸쳐 파트너쉽이 유지되고 있어 사업관계는 매우 확고한 것으로 판단되는 바 사업 안정성이 우수한 편입니다. 또한 해외법인 설립 및 기업인수 등을 통해 생산거점과 매출처를 다변화하는 가운데, 높은 외형성장을 시현하는 등 사업평가항목 전반적으로 우수한 것으로 판단됩니다.

다. 동사의 지역별 매출구성을
살펴보면
2018년 1분기 연결기준 한국 47.01%, 중국 26.92%, 미국 11.78% 등으로 구성되어 있습니다.

부문별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다.

[부문별 손익]

(단위: 억원)

[부문별 손익]

2018년 1분기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
6,836
3,915
1,713
2,077
14,541

부문간 내부수익
(769)
(106)
(103)
(101)
(1,079)

외부고객으로부터의 수익
6,067
3,809
1,610
1,976
13,462

분기손익
54
96
18
28
196

감가상각비 및 무형자산상각비
328
163
81
77
649

이자수익
5
2
-
3
10

이자비용
61
4
17
9
92

지분법손익
8
-
-
-
8

법인세비용
1
55
30
46
133

2017년 1분기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
7,604
4,185
2,594
1,622
16,005

부문간 내부수익
(1,379)
(181)
(51)
(90)
(1,701)

외부고객으로부터의 수익
6,224
4,003
2,543
1,533
14,304

분기손익
116
250
40
81
485

감가상각비 및 무형자산상각비
318
133
80
71
601

이자수익
4
5
-
2
12

이자비용
57
3
11
9
81

지분법손익
11
-
-
-
11

법인세비용
1
108
24
(7)
127

[비유동자산]

비유동자산(*)
2018년 1분기
2017년

한국
12,005
12,163

중국
4,050
3,977

미국
2,810
2,842

기타
2,976
2,897

합계
21,841
21,880

자료: 동사 분기보고서
(*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품과 이연법인세자산은 제외되었습니다.

중국 및 미국 현지법인의 실적이 빠르게 증가함에 따라 전체 매출에서 중국 및 미국 현지법인이 차지하는 규모가 확대되고 있습니다. 이처럼 해외법인의 판매실적이 빠르게 성장하고 지역별 생산, 판매처 다변화가 이루어짐에 따라 글로벌 금융위기가 발생하였던 2008년을 제외하고는 양호한 수준의 영업실적이 나타나고 있습니다. 동사는 2011년 중국 완성차기업인 길리기차와 합작법인을 설립하여 중국 내 사업기반 강화하고 있으며, 미국에서는 중기적으로 제2공장 건설을 통해 ESC, EPS 등 고부가가치 제품 생산기반을 확대하고 있습니다. 또한, 중국 및 미국 이외 지역에서도 시장 점유율을 높이고 있습니다. 자체 투자 및 일본 가야바사와의 합작투자를 통해 브라질 시장에 진출하고 있으며, 유럽 완성차기업에 대한 매출 확대를 위해 폴란드, 멕시코, 인도 등에 신규공장을 설립하는 등 생산 및 판매지역 다변화를 통한 사업기반 강화를지속적으로 추진하고 있습니다.

라. 동사는
꾸준히 국내외 외형성장을 시현하고 있습니다. 주 매출처인 현대·기아차가 국내에서 노조의 파업, 주간 2교대제 도입, 자동차 시장의 성장 둔화 등의 요인으로 생산에 차질을 빚는 등 부정적인 요소에도 불구하고 동사의 연결기준 ROE는 2017년, 2018년 1분기에 각각 1.2%, 3.0%로 증가하는 추세를 보였습니다. 또한, 자동차 및 자동차부품 시장의 수요 여건 악화로 동사의 연결기준 매출액이 2017년과 2018년 1분기에 전년 동기대비 -3.1%, -5.9% 감소했음에도 불구하고, 동기간 1.5%, 3.2%의 양호한 영업이익률을 시현하고 있어 수익창출력은 안정적인 것으로 평가되고 있습니다

[수익 현황]

(단위: 억원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
13,462
14,304
56,847
58,664
52,992

영업이익
433
604
835
3,050
2,656

영업이익률
3.2%
4.2%
1.5%
5.2%
5.0%

당기순이익
247
352
183
2,101
1,296

당기순이익률
1.8%
2.5%

0.3%

3.6%
2.5%

자

료: 동사 각 사업보고서 및 분기보고서

(주1) K-IFRS 연결 기준이며, 2011년~2013년까지의 자료는 (주)만도의 분할 이전의 수치이며, 2014년 이후의 수치는 (주)만도의 분할 이후의 수치임
(주2) 2014년 수치는 2014년 9월 1일부터 2014년 12월 31일까지의 수치임

마. 동사의 2018년 1분기말 연결기준 부채비율 210.8%, 차입금의존도 30.2%입니다. 이는 분할전회사의 2014년말 연결기준 부채비율 250.3%, 차입금의존도 34.2% 대비 낮은 편으로, 2015년에 약 2,000억원의 신종자본증권 발행으로 자본이 연결기준 1조 539억원(2014년 분할전 연결기준 재무제표 기준)에서 1조 3,430억원(2015년 분할후 연결기준 반기 재무제표 기준)으로 부채 변동분 대비 크게 증가 하여 전반적인 레버리지 지표가 강화되었습니다. 동사의 안정적인 현금창출 규모와 영업현금 창출 흐름 등으로 고려할 때 점진적인 차입금 감축과 재무구조 개선이 기조의 유지는 가능할 것으로 보이나, 향후 발생할 수 있는 장기적인 시설투자 등에 따르는 재무부담 확대는 이자비용 등으로 동사에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[차입금 현황]

(단위 : 억원)

구분
2018년
1분기
2017년
1분기
2017년말
2016년말
2015년말

총자산
45,071
42,757
44,510
44,644
41,598

부채
30,572
28,277
30,388
29,493
27,941

자본
14,500
14,481
14,123
15,151
13,658

현금성자산 등
1,458
1,036
1,188
1,847
1,998

유동성차입금
7,046
3,110
5,648
3,065
6,647

비유동성차입금
6,557
9,569
7,743
9,830
5,726

총 차입금
13,603
12,680
13,391
12,895
12,373

부채비율
210.8%
195.3%
215.2%
195%
205%

차입금 의존도
30.2%
29.7%
30.1%
29%
30%

자료: 동사 각 사업보고서 및 분기보고서

바. 과거 그룹의 지배구조는 (주)한라-만도-한라마이스터-(주)한라의 순환출자 구조였으나 그룹의 지배구조 개편을 위하여 2014 년 9월 1일을 분할기준일로 하여 (주)한라홀딩스(舊 (주)만도)의 인적분할을 진행하였습니다. 舊 (주)만도는 투자사업부문을 담당하는 존속회사인 (주)한라홀딩스와 제조사업부문을 담당하는 분할 신설회사인 동사의 2개사로 분할되었습니다. 이후 (주)한라홀딩스, (주)만도, 한라마이스터 등 기존 순환출자 구조에 있던 계열사간 지분 정리를 통하여 주요 사업법인들이 한라홀딩스의 자회사로 전환되어 순환출자 구조는 해소되었습니다. 분할 이후 계열사 지분이 지주사인 (주)한라홀딩스에 귀속되었으며, 이로 인해 공정거래법상 향후 (주)만도의 자회사를 제외한 한라그룹 내 계열사에 대한 유증참여 및 지분취득을 통한 직접적인 출자가 제한될 예정입니다. 

사. 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제6회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 AA-(안정적)등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2018. 06. 28

공동대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 형 진

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 전 병 조

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
250,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
907,420,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
249,092,580,000

주)
상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제6회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
175,000,000
발행금액 2,500억 ×0.07%

인수수수료
500,000,000
인수총액 2,500억 ×0.20%

대표주관수수료
125,000,000
발행금액 2,500억 ×0.05%

신용평가수수료
100,000,000
NICE신용평가, 한기평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,600,000
2,000억 이상 ~ 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드수수료
20,000
건당 20,000원

사채관리수수료
5,000,000
정액

합 계
907,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2)
세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제6회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
기타
계

-
200,000,000,000
50,000,000,000
-
250,000,000,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 발행되는 제6회 무보증사채 조달금액 2,500억원을 차환자금 및 운영자금에 사용할 예정입니다. 당사는 실제 자금사용 예정시기까지 금번 회사채 발행을 통한 조달 자금전액을 금융기관에 예치하여 운용할 예정입니다.

[차환자금의 세부 사용내역]

(단위 : 억원, %)

종목
발행일자
발행금액
발행방법
이자율
만기일

제3회 무보증 사채
2015.08.31
2,000
공모
2.401
2018.08.31

주) 금번 사채 발행일로부터 차환 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기운용할 예정입니다.

[운영자금의 세부 사용내역]

[협력업체 물품대금 지급 내역(증액 시)]
(단위:원)

지급처
발 행 일
만 기 일
금액

셰플러코리아
2018-06-08
2018-07-14
1,539,905,557

평화오일씰공업본사
2018-04-10
2018-07-19
1,225,284,540

태양금속공업
2018-04-10
2018-07-19
1,150,665,213

일진
2018-04-10
2018-07-19
1,216,779,141

엘지이노텍
2018-04-10
2018-07-19
5,860,147,949

엘지이노텍
2018-04-10
2018-07-19
1,670,297,181

콘티넨탈오토모티브시스템
2018-05-10
2018-07-19
5,935,561,182

콘티넨탈오토모티브시스템
2018-05-10
2018-07-19
1,305,668,806

프라이맥스
2018-06-08
2018-07-20
706,897,368

엘지이노텍
2018-06-08
2018-07-20
675,601,300

태양금속공업
2018-05-10
2018-08-18
1,132,929,160

일진
2018-05-10
2018-08-18
1,545,797,186

엘지이노텍
2018-05-10
2018-08-18
5,722,864,590

엘지이노텍
2018-05-10
2018-08-18
1,191,859,130

콘티넨탈오토모티브시스템
2018-06-08
2018-08-19
6,039,248,279

콘티넨탈오토모티브시스템
2018-06-08
2018-08-19
1,336,512,498

평화오일씰공업본사
2018-06-08
2018-09-18
1,174,862,031

일진
2018-06-08
2018-09-18
1,445,732,948

엘지이노텍
2018-06-08
2018-09-18
8,081,456,792

엘지이노텍
2018-06-08
2018-09-18
1,128,325,389

합 계

50,086,396,240

주1)
금번 사채 발행일로부터 각 대금 지급 전까지 남은 기간 동안은 단기운용상품 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

주2) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위: 억원 / 배)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

영업이익(A)
433
835
3,050
2,656
793
3,130
2,559

이자비용(B)
92
352
380
386
147
497
318

이자보상비율(A/B)
4.7
2.4
8.0
6.9
5.4
6.3
8.0

주) K-IFRS 연결 기준이며, 2012년~2013년까지의 자료는 (주)만도의 분할 이전의 수치이며, 2014년 이후의 수치는 (주)만도의 분할 이후의 수치임

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 사채 현황

(단위: 억원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
권면총액

제1회 사모사채
2015.10.27
2018.10.27
2.835
1,000

제3회 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
2.401
2,000

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.968
1,500

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.240
1,500

합 계
6,000

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가㈜
2018년 06월 04일
제6회
AA-

한국기업평가㈜
2018년 06월 15일
제6회
AA-

나. 평가의 개요

1) 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사는 2018년 07월 10일 발행예정인 제6회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

2) 평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

3) 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정
등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

NICE신용평가㈜
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적

한국기업평가㈜
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

㈜만도는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가㈜ : http://www.niceratings.com
한국기업평가㈜ : http://www.rating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 ㈜만도가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Mando America
Corporation
1996.01.30
4201 Northpark Drive Opelika,
AL 36801, USA
자동차 부품의
제조 및 판매
574,871
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

주식회사
만도차이나 홀딩스
2012.08.20
경기도 평택시 포승읍 하만호길 32
지주회사
805,170
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Suzhou)
Chassis System
Co., Ltd.
2002.07.28
No.328, Mayun Road, Suzhou
New District, Jiangsu, Suzhou, China
자동차 부품의
제조 및 판매
538,122
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2003.01.14
No.15, Yunxi 7th Street, Economic
Development Zone, C District,
Miyun County, Beijing, China
자동차 부품의
제조 및 판매
626,736
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Tianjin)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2004.12.08
No.20, Hengyuan Road, YAT-SEN
Scientific Industrial Park,
Wuqing, Tianjin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
40,407
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Harbin)
Automotive Chassis
System Co., Ltd.
2002.10.22
No.5, Zhengyi South Street,
Centralized Zone,
Haping Road Developed District,
Harbin, China
자동차 부품의
제조 및 판매
13,439
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Ningbo)
Automotive
Parts Co., Ltd.
2011.03.10
No.718, Binhai 2 Road
Hangzhou Bay
New Zone, Cixi City,
Zhejiang, China
자동차 부품의
제조 및 판매
542,803
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando(Shenyang)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2012.08.14
No.6, Dongyue Street,
Dadong District, Shenyang City,
Liaoning, China
자동차 부품의
제조 및 판매
97,584
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando (Beijing)
Automotive
Components R&D
Center Company Ltd.
2003.06.19
No.35, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품
기술의 연구개발
29,924
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Beijing)
Trading Co., Ltd.
2007.06.13
No.36, Xi Tong Road,
Miyun Economic
Development Zone,
Beijing, China
자동차 부품 및
용품 판매
4,067
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando (Chongqing)
Automotive Parts
Co., Ltd.
2015.08.07

No.19, Yinglong Road,
Longxing Town,

Yubei District, Chongqing,
P.R. China

자동차 부품의
제조 및 판매
94,183
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Automotive
India Private Limited
2006.11.29
S1A & S5 Sipcot Industrial Park,
Vengadu Village,
Pillaipakkam Post
Sriperumbudur Taluk,Tamil Nadu,
602 105, India
자동차 부품의
제조 및 판매
183,391
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Softtech
India Private Ltd.
2005.07.22
1st Floor, MPD Towers, Building
Block-II, Zone-6, DLF Qutub
Enclave Phase-V
Gurgaon, Haryana, 122 002, India
자동차 부품
기술의 연구개발
6,903
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Europe GmbH
2010.04.16
Heinrich-Hopf-Strasse 15
D-65936 Frankfurt
am Main, Germany
자동차 부품 및
용품 판매
37,473
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Poland Sp. z o. o.
2011.05.24
58-306, ul.Uczniowska 36,
Walbrzych, Poland
자동차 부품의
제조 및 판매
170,325
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

Mando Corporation
do Brasil Industry
and Commercial
Auto Parts Ltda
2010.07.15
Ave Stanley, 2888,
Limeira-SP, Brasil
자동차 부품의
제조 및 판매
50,305
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당없음

Mando Corporation
Mexico
2015.06.22
BLVD. Campestre No.301 Entre
Calle Agata y Oro, Zona Industrial,
Arteaga, Coahuila, Mexico,
CP25350
자동차 부품의
제조 및 판매
117,788
의결권의 과반수 초과
(회계기준서 1027호)
해당
(자산총액 750억원 이상)

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 만도 라고 표기합니다. 영문으로는 MANDO Corporation 으로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2014년 9월 1일을 분할기준일로 하여 2014년 9월 2일에 (주)한라홀딩스의 자동차부품 제조ㆍ판매업 부문이 인적분할되어 설립되었으며, 2014년 10월 6일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
※ 舊, (주)만도[現, (주)한라홀딩스]는 1999년 11월 27일에 설립되었으며, 2010년 5월 19일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 경기도 평택시 포승읍 하만호길32
- 전화번호 : 031-680-6114
- 홈페이지 주소 : http://www.mando.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제2조 및 동법시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업
(1) 회사가 영위하는 목적사업
지배회사인 주식회사 만도는 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 판매회사로서 회사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비고

제동, 조향, 현가장치 및 기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및
자동차부품의 마케팅, 판매업
-

일반 기계의 제조 및 판매업
-

무역, 수출 및 수입업, 무역 대행업
-

부동산임대업
-

IT 시스템 및 소프트웨어 임대업
-

교육 및 연수 서비스업
-

휴게 음식업
-

전기자전거 제조 및 판매업
-

위 각 호와 관련된 사업 및 투자업
-

당사가 도입한 한국국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 다음과 같습니다.

회사명
주요 사업
비고

- Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
- Mando Corporation Europe GmbH
자동차 부품 및 용품의
판매 또는 유통
-

- Mando America Corporation
- Mando (Suzhou) Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
- Mando (Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
- Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
- Mando Automotive India Private Limited
- Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
- Mando Corporation Poland Sp. z o. o.
- Mando Corporation Mexico
- Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
자동차 부품의
제조 및 판매
-

- Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
- Mando Softtech India Private Ltd.
자동차 부품 기술의
연구 개발
-

- 주식회사 만도차이나홀딩스
지주회사
-

사업의 내용에 대한 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당사는 보고서 제출기준일 현재 구체적으로 추진하고 있는 신규사업이 없습니다.

사. 공시서류작성기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부
당사의 계열회사는 보고서 제출기준일 현재 당사를 포함한 52개사 입니다.

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
한라엔컴(주)
비상장

8
(주)비발디타운
비상장

9
(주)위코
비상장

10
에이치워터(주)
비상장

11
한라개발(주)
비상장

12
(주)만도차이나홀딩스
비상장

13
(주)케이에코로지스
비상장

14
한라오엠에스(주)
비상장

15
(주)한라세라지오
비상장

16
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

17
(주)제이제이한라
비상장

18
(주)한라엠티스
비상장

19
평택동부도로(주)
비상장

(

2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

12
KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A.
비상장

13
Mando Corporation Mexico
비상장

14
Mando Softtech India Private Limited
비상장

15
Mando Automotive India Limited
비상장

16
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

17
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

18
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

19
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

20
Uriman Inc.
비상장

21
Meister Logistics Corporation America
비상장

22
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

23
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

24
한라(천진)방지산개발유한공사
비상장

25
한라신성물업관리유한공사
비상장

26
한라천진방지산자문유한공사
비상장

27
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

28
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

29
Halla Corporation America
비상장

30
One Stop Parts Source,LLC
비상장

31
One Stop Undercar,LLC
비상장

32
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

33
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

아. 신용평가에 관한 사항
당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적에 의하여 또는 기타 수시평가에 의하여 신용
평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은
다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.03.30
후순위 신종자본증권
A+/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2015.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2015.06.16
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2015.08.13
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2015.08.17
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2016.05.26
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2016.06.17
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2016.06.09
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2016.06.09
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2017.04.11
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.04
회사채
AA-/안정적
NICE신용평가 (AAA ~ D)
본평가

2018.06.14
회사채
AA-/안정적
한국신용평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
정기평가

2018.06.15
회사채
AA-/안정적
한국기업평가 (AAA ~ D)
본평가

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.
-

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.
-

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
당사의 본점소재지는 경기도 평택시 포승읍 하만호길32 입니다.

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)
증권신고서 제출일 현재 당사 대표이사는 정몽원, 송범석 이사 2인 각자대표 체제이며, 최근 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변동년월
변동내역
변동 후 대표이사 현황

2018년 3월
대표이사 송범석 취임
정몽원, 송범석

다. 최대주주의 변동
2014년 9월 1일 분할기일 기준 당사의 최대주주는 정몽원이었으며, 2014년 12월 18일 최대주주가 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
1) 지배회사의 사항

일시
주요 내용

2016년 2월
만도 제28회 한국노사협력대상 대기업부문 대상 수상

2016년 2월
만도풋루스 브로슈어 KIT, 2016 독일 iF 디자인 어워드 금상 수상

2016년 3월
만도 차량용 장거리 Radar 센서, 2016년 IR52 장영실상 수상

2016년 3월
만도 Reliability & Validation Test Center(시험평가센터 시험동) 준공식 개최

2016년 4월
만도 2016년 국가브랜드대상 자동차부품부문 대상 수상(5년 연속)

2016년 5월
만도 2016년 대한민국 제51회 발명의 날, 대표이사 성일모 수석사장 금탑산업훈장 수상

2016년 5월
만도 일家양득 실천 우수기업 경진대회 우수상 수상 (MDK Brake Division)

2016년 10월
만도 2016 HKMC R&D Tech Festival '올해의 기술 파트너상' 수상

2017년 3월
만도 2017 서울 모터쇼 참가

2017년 3월
만도 GM 선정 '2016 Supplier of the Year' 수상

2017년 5월
만도 미래車 R&D 거점, 美실리콘밸리 사무소(MISV) 개소식

2017년 6월
만도 Steering Division, 2017 녹색기업 대상 수상

2017년 9월
만도MCM 'GM Supplier Quality Excellence Award 2016', Best Greenfield Development상 수상

2017년 11월
만도 2017년 FTA 활용 유공자 포상' 산업통상자원부 장관 표창 수상

2018년 2월
IATF 16949 인증획득 (ISO/TS 16949에서 인증전환)

주) 舊, (주)만도는 2014년 7월 28일 임시주주총회를 개최하여 분할계획서(정관변경 포함)를 승인받았습니다. 보다 구체적인 분할관련 내용은 (주)한라홀딩스를 통해 旣 공시된 당사 분할관련 자료를 참고하시기 바랍니다.

2)종속회사의 사항

회사명
일시
주요 내용

주식회사 
만도차이나홀딩스
2015년 8월
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd 설립

Mando (Beijing) Automotive 
Chassis System Co., Ltd.
2016년 1월
SGM 2015년 "적기대응 우수협력업체상" 수상

2016년 6월
SGM "품질 우수상" 수상

2016년 11월
VWPF "우수공급상" 수상

2016년 12월
SGM "A/S 부문 우수협력사상 " 수상

2016년 12월
북경시 국가세무국 "수출 환급(면)세 일류 기업상" 수상

2017년 1월
북경시 사회업무위원회 "2016년 비국영기업부문 사회책임이행 100대 기업" 수상

2018년 1월
2018 밀운구 정부로부터 3개 부문 수상 (취업추진상, 투자공헌상, 재정세무 공헌상)

Mando (Suzhou) Chassis
System Co., Ltd.
2016년 1월
CHERY 2015 Best Supplier

2016년 5월
납세신용 A급 기업 인증

2017년 5월
납세신용 A급 기업 인증

2017년 12월
Quality outstanding contribution award of DFLZ in 2017

2018년 2월
ISO14001 인증 취득

Mando (Ningbo) Automotive
Parts Co., Ltd.
2018년 2월
항주만 신구 주관 2017년도 '공업 기업 납세 상위 20위 업체 선정' 2등상, '스마트 제조 벤처상' 동상, '기업 경영 성과 우수상' 동상 수상

Mando (Shenyang)
Automotive Parts Co., Ltd
2016년 1월
SGM 질량우승상

2016년 2월
ADC 양산

2016년 3월
LFC HEV 양산

2016년 3월
2015년 GM Supplier 품질 대상

2016년 5월
JFC HEV & LQD 양산

2016년 6월
T15 양산

2016년 9월
CHB021 양산

2016년 12월
SGM / 화천 우수협력업체상 수상

2016년 12월
심양시 안전생산 우수기업 선정

2017년 3월
국가 안전감찰국 안전생산 우수기업 선정

2018년 1월
SGM 품질체계 추진상 수상

Mando (Tianjin) Automotive 
Parts Co., Ltd.
2012년 10월
2기 본격가동

Mando (Beijing) Automotive
Components R&D Center 
Company Ltd.
2012년12월
중국신축연구소 완공 및 입주

Mando(Chongqing) 
Automotive Parts Co., Ltd.
2015년 8월
Mando(Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd. 설립

Mando (Beijing) Trading
Co., Ltd.
2014년 6월
장성기차와의 전략적 협력 파트너쉽 체결

2014년 9월
장안기차 T/SHOW 실시

Mando America Corporation
2017년 3월
미국 실리콘밸리에 사무소(MISV) 설립

Mando Corporation do Brasil 
Industry and Comercial
Auto Parts Ltda
2015년 1월
Fiat Caliper 양산 시작

2017년 7월
VW MQB27 Caliper 양산 시작

Mando Corporation Mexico
2015년 6월
멕시코 법인 신규 설립

2015년 8월
공장 착공

Mando Automotive India
Private Ltd.
2017년 9월
Ford Business awarded for CEPS

Mando Corporation Europe
GmbH
2017년 10월
지분투자 업체 HDLE 청산완료

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
2016년 2월
ISO 27001 (정보보안경영시스템) 인증

2016년 6월
EFQM(유럽품질경영재단) 5 Star 인증획득

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동사항
공시대상기간 중 회사의 자본금 변동사항은 다음과 같습니다.

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 6월 27일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

나. 전환사채 등 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
증권신고서 제출일 현재 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 150,000,000주 이며, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 46,957,120주 입니다. 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 132,480주 보유하고 있으며, 유통주식수는 보통주 46,824,640주 입니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
150,000,000
-
150,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
46,957,120
-
46,957,120
-

Ⅴ. 자기주식수
132,480
-
132,480
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
46,824,640
-
46,824,640
-

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
132,480
-
-
-
132,480
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

5. 의결권 현황

증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 보통주식수는 46,957,120주 이며, 이것은 정관상 발행할 주식 총수의 31.3%에 해당됩니다. 발행주식 중 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유하고 있는 자기주식은 132,480주 이며, 의결권 행사 가능 주식수는
46,824,640
주 입니다. 상세내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

46,957,120

-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주

132,480

자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

46,824,640

-

우선주
-
-

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사 정관은 배당에 관한 사항에 대하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제55조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조 (중간배당)
① 회사는 매 영업년도 중 1 회에 한하여, 이사회 결의로 일정한 날을 정하여 그 날의 주주에 대하여 금전으로 이익의 배당(이하 "중간배당")을 할 수 있다.
② 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금
③ 사업년도개시일 이후 제1항에 따라 이사회의 결의로 정한 일정한 날 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 것으로 본다 .

제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.
② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제5기
제4기
제3기

주당액면가액(원)
-
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
4,783
199,497

(별도)당기순이익(백만원)
-
-86,037
50,391

(연결)주당순이익(원)
-
511
21,303

현금배당금총액(백만원)
-
9,365
46,825

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
195.80
23.47

현금배당수익률(%)
-
-
0.3
2.1

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
1,000
5,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준으로 작성하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

[용어의 정리]

순번
항목
내용

1
OEM
주문자 상표 부착 생산 (Original Equipment Manufacturer)
완성차와 부품업체 두 회사가 계약을 맺고 완성차가 부품사에 자사(自社)상품의 제조를 위탁하여, 그 제품을 완성차의 브랜드에 부품사 제품이 납품되는 방식

2
KD
녹다운 방식 (Knock Down)
부품을 수출해서 현지에서 조립, 판매하는 방식을 말하며 자동차 수출에 이 방식이 취해짐. 완성차를 수출하는 것보다 관세가 싸고 현지의 싼 노동력을 이용할 수가 있다는 점 때문에 유리하며 수입하는 측에서도 국내 공업화에 자극을 줄 수가 있고 또 A/S가 완성차 수입보다 정비되어 특히 개발도상국에서 환영되고 있음

3
CBS
CBS : Conventional Brake System
자동차에 기본 장착되는 유압제동장치

4
ABS
ABS : Anti-Lock Brake System
자동차가 급제동할 때 바퀴가 잠기는 현상을 방지하기 위해 개발된 특수 브레이크로 1초에 10회 이상의 펌핑작용(브레이크가 잡혔다 풀렸다 하는 현상)으로 급제동시 밀림현상을 방지

5
ESC
ESC : Electronic Stability Control
ESP(Electronic Stability Program)산하의 장비로 차량의 횡측 움직임을 감지하여 차량이 주행중 미끌어짐을 제어해주는 장비

6
M/BSTR
M/BSTR : Master Cylinder & Booster
유압식 브레이크의 제동 시 유압을 발생시켜서 각 바퀴의 휠 실린더 로 보내주는 역할을 수행하는 장비

7
Caliper
Caliper Brake
디스크브레이크로 바퀴와 함께 회전하는 원반(Disk)을 두어 이것을 좌우에서 유압에 의해 마찰 패드로 압착하여 회전을 정지시키는 장치

8
D/Brake
D/Brake : Drum Brake
바퀴와 함께 회전하는 브레이크드럼 안쪽으로 라이닝(마찰재)을 붙인브레이크슈를 압착하여 제동력을 얻는 장치

9
MoC
MoC : Motor on Caliper
모터 구동형 주차 브레이크

10
CSS
CSS : Conventional Steering System
전통적인 기계식 조향장치의 통칭으로 C-EPS/R-EPS를 제외한 모든 조향장치를 일컫음. 당사 생산품으로는 R/P, Column, Intermediate Shaft 등이 CSS에 해당

11
R/P
R/P : Rack Pinion Gear
핸들에 의하여 만들어진 회전운동을 직선운동으로 바꾸어 주는 장치
* 종류
- Power R/P : Power Steering Rack Pinion Gear
- Manual R/P : Manual Rack Pinion Gear

12
Column
차체에 고정되어 운전자의 핸들조작력을 Intermediate Shaft를 통하여 Steering Gear에 전달하는 장치

13
Intermediate
Shaft
Column(회전)과 Steering Gear(직선)의 상이한 운동 형태를 상호 연결하여 회전력을 전달하는 장치

14
C-EPS
C-EPS : Column Type Electric Power Steering
핸들을 돌려주는 축인 Column 중간에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치

15
R-EPS
R-EPS : Rack Type Electric Power Steering
R/P에 전기 모터가 달려 있어서 운전자가 핸들을 돌리면 ECU가 판단 전기모터를 구동시켜 파워스티리어링이 가능토록 하는 장치. R/P에 직접 작용함으로써 C-EPS에 비해 고출력

16
S/ABS
S/ABS : Shock Absorber
차체와 바퀴 사이에 장착되어 차량흔들림이 발생할 경우 스프링의 신축 작용을 억제하여 차체를 안정시키는 장치

17
SCC
SCC : Smart Cruise Control
차량고속 구간적응 순항 제어시스템, 전방차량 없을 時 운전자 설정 속도로 자동속도 제어. 전방차량 있을 時 전방차량에 대한 자동거리 제어

18
BSD
BSD : Blind Spot Detection
후방좌우에 장착된 두개의 24Gz 레이더 센서에 의한 안전자 차선 변경 지원. 측면과 측후방의 차량을 감지하고 운전자에게 경보 제공

19
SPAS
SPAS : Smart Parking Assist System
자동주차 시스템, 초음파 센서를 이용하여 주차가능 공간탐색 後 조향 제어를 통해 주차기능을 지원하는 시스템 (기어변속, 페달, 클러치 작동은 운전자가 조작)

20
LKAS
LKAS : Lane Keeping Assist System
전방카메라를 이용하여 의도하지 않은 차선 이탈을 감지하여 EPS를 이용한 조향제어를 수행함으로써 차선유지를 보조하는 시스템

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

(1) 자동차 산업 및 자동차부품 산업의 개요

자동차산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있습니다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다.

자동차산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다.

또한 자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다.

자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.

자동차 부품산업은 엔진과 차체 부분품, 샤시를 제조하는 산업이며 자동차1대는 평균5천여 종2~3만여 개의 부품으로 구성되어 있습니다. 자동차의 전체구조는 일반적으로 샤시, 차체로 구분되며 차체는 승객 및 운전자와 화물을 적재하기 위한 부분이며 샤시는 차체를 제외한 나머지 부분을 총칭하고 제동장치, 조향장치, 현가장치 등이 이에 포함됩니다.

(2) 자동차부품 산업의 현황
OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한 ‘Top 100 Global Suppliers’ 에서 국내업체의 경우 2008년에는 현대모비스(19위)와 만도(73위) 2개 업체만이 랭크되었고 2016년에는 현대모비스(7위), 현대위아(34위), 만도(46위), 현대파워텍(48위), 한온시스템(49위), 현대다이모스(56위) 6개사가 포함되었습니다.

[글로벌 주요 자동차부품업체 현황]

순위

업체명

국적

매출액(백만$)

주요부품

1

로버트 보쉬

독일

46,500

엔진시스템, 샤시, 전장부품

2

ZF 프리드리히샤펜

독일

38,465

변속기, 조향장치, 서스펜션

3

마그나 인터내셔널

캐나다

36,445

파워트레인, 내외장, 차체

4

덴소

일본

36,184

파워트레인 제어 시스템, 공조

5

콘티넨탈

독일

32,680

타이어, 샤시, 전장, 시트부품

6

아이신 세이키

일본

31,389

변속기, 엔진부품, 차체

7

현대모비스

한국

27,707

샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

12

델파이 오토모티브

미국

16,661

전자제품, 파워트레인,

34

현대위아

한국

7,043

샤시모듈, 엔진부품

46

만도

한국

5,560

브레이크, 조향, 서스펜션부품

주) 자료: 오토모티브 뉴스, 2016년 OEM 매출액 기준 순위

국내 자동차부품업체들은 현대자동차그룹이라는 안정적인 매출처를 확보하고 있고 세계적으로 기술력을 인정받게 됨에 따라 해외유수의 OEM에 납품을 확대하게 되면서 성장성과 경영 안정성을 확보할 수 있게 되었습니다. 현재까지 세계 선도 자동차 부품업체들은 독일, 미국, 일본 등의 업체들이나 급변하는 환경에 적극 대응하고 기술, 품질, 가격 경쟁력을 갖추어 나간다면 더욱 성장할 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것 입니다.

나. 국내외 시장여건 및 산업의 성장성
 2018년 1분기 자동차 내수 판매량(1~3월)은 다양한 신차(약 10종) 출시에도 불구하고 한국지엠 사태 등으로 전년동기비 4.1% 감소한 36만 대를 기록하였습니다. 수출은 SUV, 친환경차, 대형승용차 등 일부 차종 증가에도 불구하고, 해외재고 조정, 일부 차량의 노후화 등의 요인으로 전년동기비 8.6% 감소한 57만 대를 기록하였습니다. 자동차 및 자동차 부품 수출액(1~3월)은 미주/중동/중남미지역의 실적 하락으로 감소하였으며, 자동차 부품 수출은 전년동기비 11.9% 감소한 54.6억 달러를 기록했습니다. 자동차 생산량은 SUV 부문만 전년도의 호조세를 이어가고 있으며, 그 외 차종들은 내수 및 수출 부진을 겪으며 전년동기비 7.5% 감소하였습니다.

다. 경기변동의 특성

자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요 증가세가 둔화, 정체를 보이는 시기에는 이러한 특징이 더욱 뚜렷하게 나타납니다.

한국시장의 경우 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 자동차부품산업 역시 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.

세계시장에서는 각 국의 경제, 자동차산업 발전 정도에 따라 경기변동의 특성이 달리 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 북미, EU, 일본시장 등 선진국은 경기변동에 따라 자동차 수요가 민감하게 반응하지만 큰 성장세를 기록하고 있는 중국 등 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 비교적 꾸준한 수요 증가를 보이고 있습니다.

그 외 자동차 수요는 경기후행적 특성도 가지고 있습니다. 경기 회복기에 전자제품이나 생필품처럼 급격히 판매량이 증가하는 것이 아니라 1~2년의 기간차이를 두고 수요가 증가하며 경기 하락기에도 1~2년의 기간차이를 두고 판매량이 감소하는 특성이 있습니다.

2008년 금융위기 발생 시 2008년 세계 자동차판매량은 6천6백 만 대를 기록했으나 금융위기가 안정되고 경제회복이 시작된 2009년에는 전년 대비 3.9% 감소한 6천4백 만 대 수준의 판매량을 기록한 것이 그 대표적 사례라고 할 수 있습니다. 그러나 상대적으로 금융위기 피해가 적었던 중국이 단일국가로는 세계 최대의 시장 및 생산국으로 전환되며 이러한 경기후행적 특성도 상쇄되고 있습니다. 당분간 세계 자동차시장에서 신흥국 시장의 지속적 성장세가 경기변동에 따른 선진국 시장의 수요 감소세를 뛰어넘을 것으로 전망됩니다.

라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인

자동차산업은 막대한 자본투자가 요구되는 장치산업입니다. 자동차산업은 일정 규모의 양산설비를 구축하는데 거대한 비용이 투입되어야 하며 진입결정 이후 제품 개발, 연구 등부터 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 진입에 성공할 가능성이 매우 낮습니다. 이러한 특성 때문에 세계 각국에서는 소수의 자동차산업 업체 위주의 과점체제가 구축되고 있습니다.

자동차부품산업도 위와 같은 특성을 가지고 있습니다. 3차 공급업체까지 고려하는 경우 자본 투입에 있어 상당한 편차를 보일 수 있으나 글로벌 선도 부품사의 경우 자동차산업과 동일하게 대규모 장치산업의 특성을 가지고 있으며 수주부터 제품화까지 상당한 기간이 소요되기 때문에 막대한 자본이 필수적으로 투자되어야 합니다.

OEM과 긴밀한 유대관계를 형성하고 유지, 발전시킬 수 있는 역량도 자동차부품업체의 사업안정화에 있어 중요한 부분입니다.

자동차부품의 매출유형은OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 대별되며OEM용은 전체 매출의 약75~80%, A/S용은 약5%, 수출용은 약15~20%를 차지하고 있습니다. 수출부문이 큰 폭으로 성장하고 있으나 대수기준으로 수출비중이70%에 가까운 국내OEM에 비해 자동차부품산업은 내수의존적 모습을 보이고 있습니다. 

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이 여전히 75~80% 수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 OEM의 해외생산 확대에 따른 KD부품의 수출이나 GM, FORD 등 해외 OEM에 대한 OEM 매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

OEM과 자동차부품업체는 제품개발부터 양산까지 불가분의 관계를 가지고 있으며 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력관계가 요구됩니다. 따라서 기술개발, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 OEM의 요구수준을 충족시키면서 효율적인 분업생산체제를 구축하고 유대관계를 형성, 발전시켜나가는 것이 중요하다고할 수 있습니다.

기술개발력은 자동차부품업체의 가장 중요한 경쟁력입니다. 규모가 영세하고 기술력이 취약한 부품사 일수록 단일 OEM에 전속납품을 하는 성향을 보이고 있으며 이처럼 특정 OEM에 종속된 전속적인 납품거래구조는 구조적으로 전방교섭력을 취약하게 하는 주요인으로 작용하고 있습니다. 이러한 낮은 교섭력으로 인해 대부분의 자동차부품사는 상시화된 단가압력을 받고 있습니다. 그러나 이러한 단순한 단가인하는 원천적으로 높지 않은 자동차 부품사의 최소 수익성 보장이라는 한계요인을 가지고 있으며 이러한 이유로 최근 OEM에서는 설계단계에서부터 자동차부품사를 참여시켜 원가절감을 달성하려는 노력을 하고 있습니다. 따라서 자동차부품사 입장에서는 단순히 기존의 단가인하 부담을 흡수하여 수익성을 확보할수있는 원가경쟁력 및 규모의 경제를 확보할 수 있는 투자능력뿐만 아니라 향후 개발단계 참여를 통해 원가절감에 기여할 수 있는 기술개발능력이 동시에 요구되고 있습니다.

자동차부품은 단순 철주조품부터 고도의 기술력을 필요로 하는 전장부품 등 그 구성이 매우 다양하며 필요 기술수준 및 자본수준의 편차도 큰 편입니다. 대체로 플라스틱이나 고무 등의 단순 사출품은 필요 기술수준 및 자본수준이 낮은 편이며 진입장벽이 가장 낮은 부문을 구성하고 있습니다. ECU 핵심 전장품 및 당사가 영위하고 있는샤시 제품은 기술력과 자본소요가 모두 높아 진입장벽이 높습니다.

이러한 진입장벽은 잠재적 경쟁자의 진입을 억제하여 일반적으로 OEM에 대해 낮은 교섭력을 보유한 개별 부품업체가 교섭력을 강화할 수 있는 핵심요소의 역할을 하게합니다. 특히 기술수준에 의한 진입장벽은 단기적 대체가능성뿐 아니라 장기적 대체 가능성을 극히 낮게 유지하는 요소로 작용하게 됩니다. 이에 따라 핵심기술을 자체적으로 또는 해외관계사 제공을 통해 보유하고 있는 부품사의 경우 OEM과의 유기적 영업관계로 강력한 교섭력을 획득하게 되고 OEM보다 높은 수준의 수익성을 안정적으로 확보할 수 있게 됩니다.

마. 회사의 경쟁상의 장점과 단점

당사는 연구개발에 많은 노력을 기울이고 있으며 대외적으로 기술경쟁력을 인정받고 있습니다.

당사의 주력제품은 제동, 조향, 현가 장치이며 1970년대부터 3개 제품군을 개발, 생산하기 시작하여 기계식 제동, 조향, 현가 제품에 대한 설계기술, 생산기술을 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 전자제어가 접목된 ABS/ESC, EPS를 독자기술로 개발할 수 있었고 2010년에는 자동차부품업체 중에서는 유일하게 ABS/TCS개발로 한국공학한림원 선정 '대한민국 100대 기술'을 수상하며 대외적으로 기술력에 대한 인정을 받았습니다.

세계 각지에 포진해있는 연구진들은 항시 새로운 기회를 모색하고 있으며 제품개발 단계에서부터 최종 생산 단계까지 전 과정에서 고객사와의 긴밀한 협업으로 고객의 선호변화를 파악하고 있습니다. 또한 세계 각국 자동차 관련 규제 변화와 같은 산업동향도 수시로 파악하여 제품개발에 반영하고 있습니다.

당사의 기술력은 국내외 OEM에게도 인정받아 ABS/ESC와 같은 전자제어 제동제품의 경우 북미에서는 GM의 글로벌 프로그램을 수주하였으며 EPS도 Project 수주에 성공했습니다. 또한 업체별 수직계열화가 잘 구축되어있어 진입장벽이 높았던 유럽시장에서도 2009년 PSA Caliper Brake 수주 성공을 시작으로 2010년에는 고급차의 대명사인 BMW에 Caliper Brake 수주를 성공했고, 2011년 VW과 Brake 공급계약을 체결하기도 했습니다. 이는 당사가 세계적인 수준의 기술력을 확보했음을 입증한 것이라고 할 수 있습니다.

자동차 부품의 전자화에 따라 센서와 전자제어 샤시제품인 ABS/ESC, EPS 등을 기반으로 작동하는 DAS(Driver Assistant Systems)제품도 당사가 보유하고 있는 시스템 설계능력과 검증기술을 통해 개발하였으며 다양한 제품을 수주하여 2010년부터 양산하고 있습니다.

이와 관련하여, 경쟁사들은 자체적으로 센서류(Radar, Camera, 초음파센서)를 직접 개발, 생산 또는 협력업체를 통한 독자사양을 갖추고 있는 반면 당사는 후발업체로서 그렇지 못해왔습니다. 이를 극복하기 위해 당사는 센서기술이 있는 독일 Hella와 합작회사인 '만도헬라일렉트로닉스'를 2008년에 설립하여 센서개발 및 생산을 하고 있습니다. 또한 새로운 사양의 센서 기술 및 전자기술을 개발하기 위해 국내/외 유수 대학, 반도체회사, 전문연구기관등과 Joint Lab을 만들어 연구하고 있습니다. Vision 기술의 경우 이태리의 Parma 대학과 인도의 자체연구소를 활용하고 있으며, Radar는 유럽의 전문업체와도 협력하고 있습니다.

또한 OEM 납품 매출액을 기준으로 미국 Automotive News가 선정한 ‘Top 100 Global Suppliers’에서 당사는 2008년 73위, 2009년 61위, 2010년 53위로 50위대 진입하여, 2016년 46위를 기록하며 성장세를 유지하고 있습니다.

당사는 공장 생산라인과 공정을 자체 설계하는 능력을 보유하여 원하는 사양의 제품을 최소의 생산 Cost로 경쟁력 있게 생산할 수 있는 체계를 갖추고 있으며 설계단계에서부터 LCD(Low Cost Design), HVD(High Value Design) 등의 활동을 통해 가치 증대를 위한 제품개발을 하고 있습니다. 또한 수주 시에 품목별로 목표원가를 설정하여 양산시점까지의 원가절감활동 결과를 시스템을 통해 관리하는 Target Costing 제도를 운영하는 등 원가경쟁력을 높이기 위한 활동을 시행하고 있습니다.

그러나 당사의 인건비, 감가비 등 높은 고정비 비중은 원가경쟁력을 저해하는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 원가구조는 자동차산업의 저성장기 도래 등으로 매출 정체 시 비용 부담을 가중시킬 수 있습니다. 이를 개선하기 위해 당사는 저부가가치 단순공정/부문은 Outsourcing을 추진하고 관계사간 제품경쟁력 비교를 통해 글로벌기준 최적 공급방안 검토하는 등 다양한 활동들을 전개하며 급변하는 경영환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 경영체계 구축하고 있습니다.

바. 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원, %)

구분

제5기 1분기

제4기

제3기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

자동차
부품
및 기타

한국

1. 매출액

683,620

50.78%

3,095,560

54.45%

3,187,763

54.34%

2. 당기손익

5,360

21.70%

-86,037

-471.41%

53,125

25.29%

3. 유무형자산,투자부동산

1,142,000

53.72%

1,155,920

54.32%

1,145,602

54.63%

(감가상각비)

23,889

43.79%

98,910

47.17%

100,217

49.91%

(무형자산상각비)

8,890

85.89%

29,984

84.74%

22,446

80.73%

중국

1. 매출액

391,480

29.08%

1,643,151

28.90%

1,771,557

30.20%

2. 당기손익

9,593

38.84%

65,600

359.43%

145,564

69.29%

3. 유무형자산,투자부동산

452,408

21.28%

450,111

21.15%

419,820

20.02%

(감가상각비)

15,852

29.06%

54,397

25.95%

51,965

25.88%

(무형자산상각비)

436

4.21%

1,612

4.56%

2,438

8.77%

미국

1. 매출액

171,277

12.72%

846,586

14.89%

1,130,100

19.26%

2. 당기손익

1,820

7.37%

28,553

156.45%

14,841

7.06%

3. 유무형자산,투자부동산

290,563

13.67%

299,514

14.07%

308,829

14.73%

(감가상각비)

7,710

14.13%

30,413

14.51%

25,916

12.91%

(무형자산상각비)

409

3.95%

1,529

4.32%

1,244

4.47%

기타

1. 매출액

207,714

15.43%

762,191

13.41%

616,094

10.50%

2. 당기손익

2,783

11.27%

24,670

135.17%

14,393

6.85%

3. 유무형자산,투자부동산

301,972

14.20%

301,504

14.17%

273,866

13.06%

(감가상각비)

7,105

13.02%

25,930

12.37%

22,700

11.30%

(무형자산상각비)

615

5.95%

2,260

6.38%

1,676

6.03%

내부거래

및

연결조정

1. 매출액

-107,888

-8.01%

-662,784

-11.66%

-839,142

-14.30%

2. 당기손익

5,145

20.83%

-14,534

-79.63%

-17,843

-8.49%

3. 유무형자산,투자부동산

-60,922

-2.87%

-79,041

-3.71%

-51,134

-2.44%

(감가상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

(무형자산상각비)

0

0.00%

0

0.00%

0

0.00%

합계

1. 매출액

1,346,203

100.00%

5,684,705

100.00%

5,866,372

100.00%

2. 당기순이익

24,701

100.00%

18,251

100.00%

210,080

100.00%

3. 유무형자산,투자부동산

2,126,021

100.00%

2,128,008

100.00%

2,096,983

100.00%

(감가상각비)

54,556

100.00%

209,650

100.00%

200,798

100.00%

(무형자산상각비)

10,350

100.00%

35,385

100.00%

27,804

100.00%

2. 주요제품

가. Brake(제동) 사업부문

당사는 국내에서 최초로 개발된 ABS(Anti-Lock Brake System)와 TCS(Traction Control System) 및 CBS (Conventional Brake System)등을 생산하고 있으며, ESC (Electronic Stability Control)도 개발 완료하여 생산하고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 현재 국내 완성차 업체는 물론 세계 최대 자동차 업체인 GM, BMW, Renault, VW, Fiat등에 공급하며 Global 자동차 회사로부터 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. (주)만도의 제동장치는 각종 실차 주행시험과 설계, 생산, 품질 관리가 동시에 이루어지는 컴퓨터 통합 시스템을 통해 생산됩니다. 당사는 EPB(전동식 주차 브레이크), AHB(회생제동브레이크용 제품), ABS New Model인 MGH 100 등 전자화된 첨단 Brake 제품을 성공적으로 양산하여 명실공히 글로벌 업체와 어깨를 나란히 하였습니다. 브레이크 부문에 대해서 당사는 세계적인 경쟁력을 가지고 있다고 말할 수 있으며 이는 반세기 동안의 축적된 노하우로서만이 아니라 ABS를 최초 국산화 개발한(1993년) 독자기술을 근간으로 원가 경쟁력확보를 목표로 한 MGH Series 개발로 글로벌 부품사들과 조금도 손색이 없는 기술 및 원가경쟁력을 갖추어 나가고 있습니다. 2013년부터 MGH 60 Model보다 더욱 진보된 MGH 80 Model, 2018년부터 MGH 100 Model을 양산 적용하고 있으며, 이는 진보된 기술과 경량화를 통하여 경제성과 안전성 있어 보다 향상된 Performance를 제공할 것입니다.

당사 보유기술은 향후 안전규제가 강화될 중국, 인도 등 신흥시장에서의 구매수요를 감안하여 볼 때 상당히 중요한 이슈이며, 동시에 고연비, 친환경 차량에 대한 전동화는 물론, 부품들의 Unification 추세에 가장 핵심적인 제품으로 그 시장성이 높은 제품이라고 말할 수 있습니다. 기존의 Conventional한 제품인 CBS군의 Caliper나 Master cylinder and Booster 등의 제품도 마찬가지로 수많은 Benchmarking을 통해 원가경쟁력 우위를 확보하고 있습니다. 또한 하이브리드 자동차에 적용되는 회생제동 시스템을 개발하여 국내 최초로 2012년 HMC 소나타 하이브리드 차종과 KMC K5 하이브리드 차종에 적용하였고, 그랜져, K7, 소나타 및 신차인 아이오닉과 니로에도 추가로 수주하여 양산 적용하고 있습니다. 회생제동 시스템은 전기자동차나 하이브리드 자동차에서 운전자가 차량을 감속할때의 에너지를 회수하여 Battery에 충전하는 기술로 기존의 ESC 제동장치에 회생제동을 위한 장치를 추가하여 하나의 통합된 제동시스템으로 구성됩니다.

최근 안전상의 이슈와 관심이 많아진 점에 발맞춰서 AEB(Autonomous Emergency Brake)라는 최첨단 신기술을 개발하여 제네시스, 투싼, 스포티지와 같은 현대기아자동차의 주력차종에 양산중에 있습니다.

이 기술은 운전자의 인지하지 못하는 상황에서의 제동을 자동으로 작동시켜주어,

운전자 및 보행자의 안전을 보장하는 제품으로, 당사의 제동기술과 ADAS기술이 접목되어 탄생한 최첨단 신기술 입니다.

이러한 ADAS제품들은 Brake 장치의 협조제어가 필수적이고, 또한 전자제어 시스템이 주력개발부문인 당사의 사업군임을 감안할 때 샤시제어 파생제품 또는 응용제품의 성장이 앞으로의 성장과 수익을 창출해 나갈 것으로 기대되고 있습니다. 고객입장에서는 여러 부품업체를 동시에 개발하지 않고 한 업체만 Contact하여 개발 할 수 있다는 것은 OEM사의 개발비용 절감 및 개발기간 단축 등의 큰 효과가 있습니다.

나. Steering(조향) 사업부문

당사는 새로운 패러다임에 맞는 EPS(Electric Power Steering, 전동조향장치)를 독자 개발하여 2004년부터 양산 적용하고 있고, 첨단 기술의 제품을 개발하기 위해 끊임없이 노력을 하고 있으며, 기존 주 거래선인 현대기아자동차외에 세계적인 자동차 회사인 GM, Renault, Nissan 등에 공급, 세계 최고 수준의 품질을 인정받고 있습니다.

 EPS 제품은 향후 친환경 자동차에서는 필수제품으로 그 소요가 계속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

당사는 기존의 조향장치인 HPS(Hydraulic PowerSteering)를 현대자동차 그룹을 비롯, GM 등 세계 유수의 자동차에 높은 품질과 최적의 가격으로 공급하고 있었으며, 고연비 친환경 Trend에 힘입어 그 적용량이 현격하게 증가하고 있는 상기EPS(Electric Power Steering) 조향장치는 2004년 HMC 베르나를 시작으로, HMC 제네시스/투싼/액센트, KMC 스포티지/프라이드/모닝, HMI(HMC India) i-10/I-20/크레타, BHMC(HMC CHINA) 베르나/ix35, DYK(KMC CHINA) 스포티지 차종등에 양산 공급중에 있습니다.

 첨단 제어기술이 요구되는 이 EPS는 당사의 독자기술로 국산화하여 핵심기술을 보유하게 되었으며 Column Type의 EPS 양산 적용이후에 중형차 이상에 적용되는 Rack Type EPS를 개발하여 2012년 양산 적용하였습니다. Rack Type EPS는 중대형/고급차량에 적용됨에 따라 Column Type EPS보다 높은 모터 출력과 핸들링 성능 향상이 필요한 제품으로 최고 수준의 기술이 요구 되는 제품입니다. 당사는 이 제품도 독자기술을 통하여 개발을 완료하여 2012년 GM Cruz 차종에 처음 적용 하였으며, 2014년에는 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종과 GM Pickup truck에 순차적으로 적용하였습니다. 또한 브레이크 제품과 협조 제어하는 주차조향 보조 시스템(SPAS) 및 사각지대로 인한 사고방지를 위해 그 적용범위가 넓어지고 있는 BSD(Blind Spot Detection)에 대해서도 EPS와 협조제어가 필요하여 향후 기술확보에 따른 잠재력은 상당할 것으로 기대됩니다. 특히 당사에서 독자 개발한 SPAS제품은 HMC의 제네시스, 그랜저, 아반떼와 KMC의 K7, 뉴 카렌스 등 많은 차종에 양산 공급중으로,운전자가 보다 쉽게 주차할 수 있도록 보조하여 소비자의 큰 호응을 얻고 있어 점차 확대 적용이 예상됩니다.

다. Suspension(현가) 사업부문

 Suspension 사업부문에서는 승용차에서 대형상용차까지 다양한 종류의 차량에 장착되는 현가장치 및 산업용 유압 장치를 공급하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 전자제어 현가장치(Electronically Controlled Suspension, "ECS")의 지속적인 개발에 주력하여, 3단 감쇠력 가변 현가시스템(3 Step ECS), Fuzzy 적응 제어식 현가시스템, 연속가변 전자 제어 현가시스템(Smart Damping Control, "SDC") 등 첨단 부품 독자개발에 성공하여 공급하고 있습니다. 

 Suspension은 향후 운전자의 편의성이나 안전한 코너링을 위한 전자제어Suspension의 장착비율이 높아질 것으로 기대되며, 또한 차량 조립 장착성과 승차감Performance를 동시에 향상시킬수 있는Mono-tube형Suspension을 개발하여HMC 아반떼, 엑센트 및KMC 포르테, 레이, 프라이드 차종에 양산 적용하고 있으며, Mono-tube보다 한단계 발전한 DFD (Dual Flow Damper) 제품을 개발하여HMC 소나타(북미/중국)와KMC K-5 (북미/중국) 및KMC 소렌토(북미) 차종 및 르노삼성SM7 차종에 양산 공급하고 있습니다. DFD 제품은 기존제품대비 승차감이 높은 수준으로 향상되어 자동차 메이커와 소비자의 좋은 반응을 얻고 있습니다. 2014년 HMC 제네시스, 2015년 에쿠스 EQ900 차종에 HCD (Hybrid Conventional Damper) 제품을 개발, 양산 적용하여 고급차 승차감 향상에 기여하고 있습니다. 또한 당사에서는 수 십년 간 축적된 효율적 생산기술을 바탕으로 해외 현지화시 가장 최적의 라인구성을 통해 글로벌 원가경쟁력을 높여 나가고 있습니다.

라. 주요제품 등의 현황

(1) 매출금액
당사는 자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치 등을 생산하는 자동차 샤시부품 전문 제조회사로서 각 사업부문별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
매출액
비율

자동차 부품
및 기타
한국
683,620
50.78%

중국
391,480
29.08%

미국
171,277
12.72%

기타
207,714
15.43%

내부거래 및 연결조정
-107,888
-8.01%

합계
1,346,203
100.00%

(2) 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제5기 1분기
제4기
제3기

제동장치
349,748
349,748
348,743

조향장치
298,694
298,694
298,702

현가장치
204,696
204,696
210,381

(3) 가격변동원인
(가) 가격산출 기준

구분
내용

제동장치
현대/기아자동차 Sub Compact/Mid-size 차종 적용기준
Master Booster, Front Caliper/Rear Caliper/DIH(LH/RH), 
ESC, Wheel Sensor, Yaw & Gravity Sensor

조향장치

현대/기아자동차 Sub Compact/Sports Car 차종 적용기준

HPS(Hydraulic PowerSteering), Electric Power Steering

현가장치

현대/기아자동차 Large size 차종 적용기준

Front Strut (LH,RH), Rr S/ABS (LH,RD), ECS Opt 반영

(나) 가격 변동 원인
원자재 가격변동이나 당사 자체의 생산 효율화를 통한 원가절감, 설계변경에 따라 부품 가격이 변동되나 샤시부품의 특성상 큰 폭의 변동은 아닙니다.

3. 주요 원재료

가. 주요 매입처 및 매입금액

(단위 : 백만원)

구분
품목
구체적용도
매입액
비율(%)

한국
ASS'Y PAD,
ECU ASS'Y,
IBJ/OBJ Sub ASS'Y,
Base ASS'Y 외
제동, 조향, 현가장치
등 자동차 부품 제조

638,018

57.60%

중국

268,456

24.24%

미국

126,791

11.45%

기타

145,009

13.09%

연결조정
-
-

-70,651

-6.38%

합계
-
-

1,107,623

100.00%

주) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.

나. 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제5기 1분기
제4기
제3기

ASS'Y PAD
3,769

3,637

3,716

ECU ASS'Y
34,561

34,772

34,027

IBJ/OBJ Sub ASS'Y
7,071

7,009

6,767

Base ASS'Y
1,923

1,858

2,002

주1) 주요 매입처와 특수관계는 없습니다.
주2) 당사 매입 품목의 경우, 동일 품목內 차종별 사양차이(Size, 재질, 단중, 전장 등)에 따라 매입단가 차이가 크게 발생하여 평균단가를 비교하는 것은 큰 의미가 없습니다.

4. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력

(단위 : 천개, %)

구분
품목
생산가능수량
실제생산수량
평균 가동률(%)

한국
제동장치
5,473
3,610
66

조향장치
3,067
1,911
62

현가장치
3,823
2,885
75

중국
제동장치
5,944
3,388
57

조향장치
1,365
476
35

현가장치
7,580
6,021
79

미국
제동장치
1,434
1,485
104

조향장치
148
120
81

현가장치
1,098
1,001
91

기타
제동장치
3,232
2,765
86

조향장치
473
381
81

현가장치
2,691
2,244
83

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

1) 산출기준

생산능력이라 함은 제품별 UPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

* UPH : Unit Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

2) 연간 작업조건
① 한국 : 233일[기본일수 233일] * 2Shift * 8Hours
② 중국 : 286일[기본일수 250일, 특근 36일(월 3회)] * 2Shift * 10Hours
③ 미국 : 257일[기본일수 245일, 특근 12일(월 1회)] * 2Shift * 9Hours
④ 인도 : 262일[기본일수 238일] * 2Shift * 10Hours
⑤ 폴란드 : 250일[기본일수 238일, 특근 12일(월 1회)] * 3Shift * 7.25Hours

나. 생산시설의 현황

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

283,046

-

-

-

-

283,046

-

중국

자가보유

-

-

-

-

-

-

-

미국

자가보유

4,153

-

-

-

-19

4,134

-

기타

자가보유

8,587

13

-

-

99

8,699

-

연결조정
-

-

-

-

-

-

-

-

합 계

-

295,786

13

-

-

80

295,879

-

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유
279,800
-
-
-2,402
-
277,398
-

중국

자가보유
78,116
24
-
-1,390
2,869
79,619
-

미국

자가보유
77,176
-
-
-604
-350
76,222
-

기타

자가보유
79,506
1,496
-
-826
148
80,324
-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-
514,598
,520
-
-5,222
2,667
513,563
-

[자산항목 : 구축물]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

9,007

-
-

-311

-

8,696

-

중국

자가보유

-

-
-

-

-
-
-

미국

자가보유

926

-7

-4

915

-

기타

자가보유

4,925

86

-

-55

58

5,014

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

-

14,858

86

-

-373

54

14,625

-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

281,355

5,202

-

-14,695

-

271,862

-

중국

자가보유

289,773

1,062

-

-12,912

10,596

288,519

-

미국

자가보유

191,537

3,091

-

-7,025

-855

186,748

-

기타

자가보유

149,996

2,603

-

-5,320

608

147,887

-

연결조정

-

-99,482

-48

-

3,721

-

-95,809

-

합 계

-

813,179

11,910

-

-36,231

10,349

799,207

-

[자산항목 : 차량운반구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

1,693

269

-

-201

-

1,761

-

중국

자가보유

746

54

-38

-55

27

734

-

미국

자가보유

344

110

-

-39

-2

413

-

기타

자가보유

2,759

98

-

-225

-

2,632

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

5,542

531

-38

-520

25

5,540

-

[자산항목 : 공구와 기구]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

53,046

1,016

-97

-5,118

-

48,847

-

중국

자가보유

37,712

767

-16

-3,059

1,374

36,778

-

미국

자가보유

8,724

111

-13

-773

-36

8,013

-

기타

자가보유

13,626

757

-128

-971

13

13,297

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

113,108

2,651

-254

-9,921

1,351

106,935

-

[자산항목 : 비품]

(단위 : 백만원)

소재지

소유형태

기초

당기 증감

당기상각

환율변동

기말

비고

증가

감소

한국

자가보유

14,050

1,074

-59

-1,162

-

13,903

-

중국

자가보유

3,628

45

0

-318

132

3,487

-

미국

자가보유

3,362

237

-7

-239

-15

3,338

-

기타

자가보유

6,079

824

0

-570

-24

6,309

-

연결조정
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계

27,119

2,180

-66

-2,289

93

27,037

-

5. 매출

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문

매출유형

제5기 1분기

제4기

제3기

한국

제품, 상품, 기타매출

683,620

3,095,560

3,187,763

중국

제품, 상품, 기타매출

391,480

1,643,151

1,771,557

미국

제품, 상품, 기타매출

171,277

846,586

1,130,100

기타

제품, 상품, 기타매출

207,714

762,191

616,094

내부거래 및 연결조정

제품, 상품, 기타매출

-107,888

-662,783

-839,142

합계

제품, 상품, 기타매출

1,346,202

5,684,705

5,866,372

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매경로
 국내 납품경로는OEM 직납과 모듈업체를 통해 납품하는 두가지가 있습니다. 모듈업체 납품의 경우 설계 및 개발에 관한 사항은OEM 주관으로 하며 모듈업체는 모듈화 및 물류만을 담당합니다. 국내에서 해외로의 수출의 경우, 현지 해외법인을 거쳐 공급 하거나 수출운송을 통하여 직접 납품합니다. 해외 법인의 납품경로도 해외법인에서 생산한 제품을OEM에 직납하거나 현지 모듈업체를 통하여 납품합니다.

(2) 판매방법 및 조건

구분

판매방법

대금회수조건

비고

국내

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 생산/출고/납품
 ③ 매월 월합계 세금계산서 발행 및 마감

① 현대/기아자동차
 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출 : 월합계 현금 결제
 (현대 매월 12일, 기아 매월 15일)
 ② 현대모비스
 - 내수 : 어음(60일) 주단위 결제
 - 수출 : 매월 16일 월합계 현금 결제

-

수출

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 만도로 발주 및 Invoice(송장) 발행
 ③ 생산/출고/선적/납품
 ④ Invoice별 수금확인 및 반제처리/마감

① 만도 미국법인
 - T/T(90일)
 ② GM
 - T/T(47일) 주단위 결제

US$ 또는CNY 또는
 EUR 결제

해외
 법인

① 고객 전산 VAN을 통한 Order 접수
 ② 생산/출고/납품
 ③ 세금계산서 발행 및 마감

① 미국법인

- 현대/기아 : 월합계 익월 30일 현금결제
 - GM : 주단위 현금(47일)

결제
 ② 중국법인
 - 현대 : 월합계 60일 현금 50% / 90일 어음 50% 결제

- - 기아 : 월합계 30일 현금 50% / 120일 어음 50% 결제
 - GM : 주단위 현금(47일)

- 결제
 ③ 인도법인
 - 현대 : 주단위 현금(30일) 결제

US$ 또는
 INR 또는
 CNY 또는
 EUR 결제

다. 판매전략

(1) 국내외 기존시장 점유율 확대

주요 고객인 HMC Group 및 GM Group의 Major Supplier로서의 위치를 유지하면서 ADAS, Safety System 등 고부가가치 제품 선행개발 및 적용할 수 있도록 영업활동을 강화하고 있습니다.

(2) 해외 고객다변화

BMW, VW, Renault, Fiat, Volvo 등 유럽 OEM의 지속적인 수주를 통하여 유럽시장 매출이 점진적으로 확대되고 있으며, 전세계 가장 큰 시장으로 부상한 중국시장에서는 기존시장(HMC그룹/GM그룹)의 Market 유지와 신규 거래선의 확대를 동시에 추진하고 있습니다. 중국 Local OEM 및 유럽과 일본계 OEM에 대하여 본사의 수주 경험을 바탕으로 수주를 확대하고 있으며, 특히 길리기차와의 J/V를 통하여 중국 Local 시장매출을 극대화할 수 있는 발판을 마련하게 되었습니다. 인도법인에서는 GM, FORD, Renault, Nissan 등 Global OEM뿐 아니라, 마힌드라, TATA 등 인도 Local OEM에서도 수주를 강화하고 있습니다. 또한, 현재 양산중인 Brazil 법인과 함께, 2017년 양산을 시작한 Mexico 법인을 통해서 남미 시장 확대에도 힘쓰고 있으며, 마지막으로 Poland 법인을 통해 유럽시장 확대에도 힘쓰고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 아시아, 북미, 남미, 유럽 등 글로벌 거점을 모두 확보하게 되어 글로벌 회사로서의 기틀을 마련하였습니다.

(3) 신규사업 발굴

M&A, J/V, T/A 등을 통한 자동차부품 다각화 및 자동차부품 내에서의 신규사업(ADAS, Motor 등)을 추진하고 있으며, 친환경 자동차 사업 등 기타 여러 사업부문에서 新성장동력 발굴에 힘쓰고 있습니다.

(4) Total Marketing 활동 강화

단지 영업부서만의 Marketing 활동이 아닌 연구소, 생산, 품질 등 전사적인 Marketing 활동을 일컫는 Total Marketing 활동을 통해 판매전략을 극대화 해 나가고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의 주요 매출처는 현대자동차, 기아자동차 및 현대모비스, 현대위아이며 이에 대한 매출액은 2017년 기준, 약 56%를 차지합니다. 다음으로 GM Group을 포함한 북미거점 OEM이 약 18% 의 비중을 차지하여, 결과적으로 HMC Group과 북미OEM의 합이 전체 매출의 약 74%정도를 차지하고 있습니다. 상기의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출비중 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황

당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

본 분기보고서에 첨부된 제5기 2018년도 1분기말 연결 검토보고서‘
주석4. 재무위험관리,’참조 바랍니다.

8. 파생상품 거래 현황

본 분기보고서에 첨부된 제5기 2018년도 1분기말 연결 검토보고서 ‘주석 10. 파생금융상품’ 참조 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약

회사명
계약상대방
계약체결시기
계약기간
계약내용
대금수수방법
(기준)

(주)만도
MMT
1997.08.21
1997.08.21 ~ 2019.08.20
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 400천, Royalty : Net sales의 3%, 2%, 1%
반기종료 후
30일이내

AVM
1994.10.27
1995.01.13 ~ 2023.12.31
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 100천
Royalty : Net sales*2.5% 또는 차종별 정액(MYR 1.19~1.97/unit)
-

Taha
2009.12.14
2009.12.14 ~ 2021.04.30
기술이전계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 500천, Royalty : IPI*3% 또는 IPI*1~1.5%
반기종료 후
45일이내

태산하이테크(주)
2017.06.16
2017.06.16 ~ 2022.06.15
기술정보 사용권 계약서
Royalty : - (매출수량) * 30,000원 (연간 3천대 이하)
 - (매출수량) * 15,000원 (연간 3천대 초과)
반기종료 후 
30일이내

Hitachi Automotive
Systems Co., Ltd.
2008.08.18
2008.08.18 ~ 2020.10.16
기술도입계약(License Agreement)
IDP : JPY 1000만,
Royalty : Net Sales*1.8% 또는 Net Sales*4%(2개 차종)
반기종료 후
90일이내

KYB Corporation
2003.03.31
2003.03.31 ~ 2019.03.30
기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : USD 120천, Royalty : Net Sales*1%
반기종료 후
90일이내

Diamond Electric
Mfg. Co., Ltd.
2012.11.22
2012.11.22 ~ 2019.12.31
기술도입계약(License and Technical Assistance Agreement)
IDP : JPY 78,300천, Royalty : 별도산식에 따름
반기종료 후
90일이내

주) 상기 경영상의 주요계약 내용은 공시서류 작성기준일 현재 연결대상 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약에 대하여 그 내용을 기재하였습니다.

10. 연구개발 활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 운영현황

만도 R&D는 자동차 부품의 전자화와 친환경화에 대응하기 위하여 체계적인 연구개발 시스템과 최첨단 연구 설비를 갖추고, 고도로 숙련된 연구 인력의 확보를 위해 노력하고 있으며, 회사의 신성장 동력을 창출하고 미래를 대비하는 선행 기술의 단계적인 개발과 양산화를 통하여 한국 자동차 산업의 위상을 한 단계 높이고 있습니다. 레이더 센서를 이용한 차간 거리 유지로 앞차와의 간격을 조절하는 SCC(Smart Cruise Control), 초음파센서와 지능형 조향장치를 이용하여 운전자의 주차를 도와 주는 SPAS(Smart Parking Assist System), 측후방 레이더를 통해 차량의 측면과 추방의 사각지대를 감시, 경고하는 BSD (Blind Spot Detection) 등의 ADAS(Advanced Driver Assistance System)제품과 세계적 이슈인 환경 문제에 대응하기 위한 전기 자동차의 Battery Charger를 성공적으로 개발하여 양산에 적용하고 있습니다. 또한, 저속 및 고속 주행 상황에서 전방 도로의 위험을 감지해 차량 속도를 줄이거나, 더 나아가 급박한 상황에서는 차량을 완전히 정차시킬 수 있는 자동 브레이크 시스템인 AEB (Autonomous Emergency Braking), 카메라로 차선을 인식하고 지능형 조향장치의 제어를 통해 차선 이탈을 방지하는 LKAS(Lane Keeping Assist System)를 양산 개발하고 있습니다.

각 제품별 연구소는 생산하고 있는 제품의 원가절감/성능개선/품질향상 등 신모델 제품 개발을 통한 경쟁력 향상에 힘쓰고 있으며 각 해외연구소는 현지 독자Application을 통하여 고객 대응력을 강화하고 지역별 특성화 운영을 통한Global R&D 시너지 창출에 기여하고 있습니다.

(2) 연구개발 담당조직 및 주요업무

구분

주요 업무

Global R&D

Brake

제동시스템 경쟁력 제고

제동시스템 상품화개발 및 고객대응

Steering

조향시스템 경쟁력 제고

조향시스템 상품화개발 및 고객대응

Suspension

현가시스템 경쟁력 제고

현가시스템 상품화개발 및 고객대응

DAS

DAS 시스템 개발(SPAS 등)

DAS 시스템 경쟁력 제고

Electronics

전자 핵심원천기술 개발 (반도체 기술, EMC 기술 등)

Green Car용 신기술/신제품 개발(Converter, Battery Charger 등)

ECU, Camera, Radar, Sensor류 개발

S/W 기반 기술(Vision Algorithm, Tracking Algorithm 등)

Advanced

Technology

친환경/지능형 신기술/신제품 개발(통신기반 자율주행 등)

요소 기술 분야 기술개발(유압/유동 해석 등)

Next Generation 샤시 제품 개발 (제동, 조향, 현가 등)

샤시 성능개선 신기술 개발 (모터제어, 기어 설계)

Reliability & Validation Test

글로벌 시험평가 네트워크 운영

시험평가기술 개발

대상시험, 실차시험, NVH시험, 전자파 시험 및 평가

Final Validation

MSI

ECU 개발 (S/W platform 개발, 회로 설계, PCB설계/검증)

영상 인식 S/W 개발 (알고리즘 개발, 개발/평가용 영상 DB 구축)

Safety 검증 (S/W 및 ECU 단위 시험, SILS/HILS)

R&D Administration

글로벌 중장기 기술전략 수립 및 실행관리

연구개발 포트폴리오 관리

Global Control Tower 기능 수행

자동차 수종 사업 발굴, 타당성 분석

글로벌 표준화 체계 구축

Global R&D 특허 출원/관리

해외

연구소

중국연구소

현지 Application 독자 수행

Low Cost Design 능력 확보 : 중국 특화 모델 개발

Role Sharing : Conventional 제품 설계, Cost-effective 업무 주도

미국연구소

현지 Application 독자 수행

미주 선도 기술 분석 : SRS 분석/설계 컨셉 정립

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 차량데모(Engineering Green)

유럽연구소

현지 Application 독자 수행

EU Biz. 지원 : PM, 수주지원

Role Sharing : 선행기술 본사 공동개발, 신기술 동향분석

인도연구소

현지 Application 독자 수행

인도 특화 모델 개발

인도 Biz. 지원 : Local 고객 확보

나. 연구개발 비용

(단위: 백만원)

과목

제5기 1분기

제4기

제3기

연구개발비용 계

71,594

302,256

283,229

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계 / 당기매출액 * 100]

5.32%

5.32%

4.83%

다. 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적(190건)은 다음과 같습니다.

연구

형태

연구과제명

수행기간

유형

비고

자체

1P FSR-ACC

2017-03~2018-03

기술개발

자체

AUTOSAR 적용 및 Control Logic S/W 모듈화를 위한 Gen3K 신규 마스터 Control Logic 개발

2016-02~2018-03

기술개발

자체

양산 품질 확보를 위한 EPS 부가기능 S/W 개발

2016-02~2018-03

기술개발

자체

고성능댐퍼 개발

2015-01~2018-02

제품개발

자체

승차감 향상 및 자율주행 성능 향상 위한 능동현가시스템(AMS) 개발

2014-03~2018-02

기술개발

자체

ISO26262기반 SPAS System 개발

2017-04~2018-02

기술개발

자체

CM/DM 일체형 coil 개발

2017-02~2018-01

기술개발

자체

4WIS (4 Wheel Independent Steering) System 개발

2017-02~2018-01

기술개발

자체

고질 설계품질문제 개선 TOP3 (OBC 제조품질 향상을 위한 설계 Process 개선 및 검증강화)

2017-02~2018-01

연구일반

자체

ECU HW 설계 기술 Redundant Sensor 개발

2017-02~2018-01

기술개발

자체

기능재료응용_Rubber 부품별 대용 특성 개발

2017-01~2018-01

기술개발

자체

Plunger-NO 8cav 금형개발

2017-01~2018-01

기술개발

자체

원가 절감용 일체형 BIR Cartridge 개발

2017-02~2018-01

기술개발

자체

구조/동역학/열유동 해석 기술_Bracket 진동피로해석 Process 정립

2017-01~2018-01

기술개발

자체

Caliper 거동연구를 통한 Squeal Noise 개선

2017-02~2018-01

연구일반

자체

내장형 Pedal Sensor 개발

2017-01~2018-01

기술개발

자체

ECU System 방열 해석/설계 기술

2016-11~2018-01

기술개발

자체

System Level 회로 해석/설계 기술

2016-11~2018-01

기술개발

자체

BSG 다상 모터 기술

2017-02~2017-12

기술개발

자체

BSG 다상 파워팩 개발

2017-02~2017-12

제품개발

자체

48V Mild HEV 시스템 개발 위한 신구조 시스템 통합 운용 기술

2017-02~2017-12

기술개발

자체

ARC 시장 확대를 위한 LOW COST ARC 개발

2017-03~2017-12

제품개발

자체

Camera Field 경고등 저감 방안 수립

2017-02~2017-12

연구일반

자체

경량화 소재 댐퍼 설계 기술_알루미늄 댐퍼 개발

2016-11~2017-12

기술개발

자체

IDB AUTOSAR SW 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

라이선스 정책 및 MCU Roadmap 분석을 통한 업체 및 MCU 선정 기준 확보

2017-01~2017-12

연구일반

자체

MGH100 AUTOSAR SW 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

NVH 정량화 기법

2017-04~2017-12

연구일반

자체

WSS 외력단선 강건화 구조 개발

2017-02~2017-12

연구일반

자체

M10 강건화 밸브 개발

2017-01~2017-12

제품개발

자체

Caliper Pad Spring 진동 내구 해석 Tool 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

SW Library 관리를 통한 SW 재활용성 강화

2017-01~2017-12

연구일반

자체

기어 해석 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

통합 센서 모듈 설계 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

ARS 유성기어 원가절감 저가형 침탄강 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

차세대 조향 신기술 확보를 위한 SBW 기술개발

2016-01~2017-12

기술개발

자체

New Body Valve 개발

2015-02~2017-12

제품개발

자체

플라스틱 스프링시트 개발 기술

2016-03~2017-12

기술개발

자체

AMS Actuator 모터/펌프 설계

2016-11~2017-12

기술개발

자체

회생에너지 제어

2016-11~2017-12

기술개발

자체

MGH-100 NVH 성능 개선을 위한 요소 부품 설계 기술 개발 (Damping mechanism)

2016-11~2017-12

기술개발

자체

MGH-100 승압 성능 개선을 위한 요소 부품 설계 기술 개발 (고출력 Motor, Pump 효율)

2016-11~2017-12

기술개발

자체

모터 소음/진동 해석 기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

AMS Actuator 설계

2016-11~2017-12

기술개발

자체

선회 안정성 향상을 위한 캠버 제어 시스템 개발

2016-01~2017-12

기술개발

자체

C-EPS 이음 발생 메커니즘 해석 기술 개발

2017-02~2017-12

기술개발

자체

FSI 해석을 통한 Disc Valve 거동 예측 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

SBW 조향 반력 기구 및 제어 기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

차량 안정성 확보를 위한 후륜능동 조향제어 기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

Valve 감쇠력예측 시스템 구축기술 (RS)

2017-01~2017-12

기술개발

자체

동역학 유압 통합 Co-Simulation 해석 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

다이캐스팅용 고열전도도 Al 소재 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

Lead Screw & Nut 기구 설계/개발

2016-11~2017-12

기술개발

자체

6축 시뮬레이터 다축가진 시험기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

차량 능동 안전 제어를 위한 RWS SYSTEM 개발

2016-01~2017-12

제품개발

자체

간접식 TPMS 실차 성능 및 악의모드 검증 기술

2017-04~2017-12

기술개발

자체

Retraction 4-Piece Pad Sprng 개발

2017-03~2017-12

기술개발

자체

MoC Squeal Noise 강건설계 기준수립

2017-02~2017-12

기술개발

자체

YG EPB 경고등 점등 및 DTC 발생 개선

2017-02~2017-12

연구일반

자체

IDB BBS 작동소음 예측기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

Outer beamless caliper 개발

2017-02~2017-12

연구일반

자체

Dual Wound Motor설계 및 제어기술 개발

2017-02~2017-12

기술개발

자체

Gen3K SPM Motor 개발

2017-01~2017-12

기술개발

자체

반도체 소자 평가 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

강건 Cu Free 마찰재 재질 설계 기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

MoCi 시스템 검증 자동화 기술

2016-11~2017-12

기술개발

자체

System Engineering을 통한 Duty Cycle 분석방법론 개발

2017-02~2017-12

기술개발

자체

EBS NVH 정량화 검증 기반 구축

2017-04~2017-12

기술개발

자체

지역 환경 고려한 Sealing 성능 검증 기법개발

2016-11~2017-12

기술개발

자체

독자 iTPMS S/W 개발

2015-07~2017-12

기술개발

자체

무연솔더 Quick 시험법 개발

2017-03~2017-12

기술개발

자체

IDB 시스템 내구 검증기술

2017-03~2017-12

기술개발

자체

단품레벨 가속 시험법 (EBS)

2017-04~2017-12

기술개발

자체

AUTOSAR 4.0.3 양산 개발

2016-01~2017-12

기술개발

자체

Caliper 외관 도장 기술

2017-01~2017-12

기술개발

자체

Bulk MEMS 디바이스 및 디지털 SoC 기술을 이용한 ESC용 압력센서 모듈 개발

2015-01~2017-12

국책과제

자체

MoC Actuator Ripple 개선

2017-02~2017-11

연구일반

자체

실차-Rig Correlation_HILS 조타성능_VAF 평가

2017-01~2017-11

연구일반

자체

내환경 씰링 성능향상

2017-01~2017-11

기술개발

자체

R-EPS 경량화를 위한 R-EPS Belt Pulley 개발

2017-01~2017-11

연구일반

자체

이음 평가 객관화 기법 (조향 BSR)

2016-11~2017-11

기술개발

자체

치골격구조 및 Gen3 Sysmech 적용을 통한 C-EPS 저Friction 이음개선 C-Grade 감속기Model 개발

2016-11~2017-11

기술개발

자체

고성능 Spindle & Nut 개발

2017-02~2017-11

기술개발

자체

Level 3 C-EPS 구현화를 위한 마스터 모델 개발

2017-01~2017-11

기술개발

자체

C-EPS Worm & W/Wheel 설계 표준화

2017-01~2017-11

기술개발

자체

R-EPS Friction 저감을 위한 볼경 증대 RBNA 개발

2017-01~2017-11

기술개발

자체

DSM 노이즈 검증 기술

2016-11~2017-11

기술개발

자체

누유개선-Rod 및 H/Bolt 부 이물 유입경로 차단

2017-01~2017-11

연구일반

자체

가청 소음 저감을 위한 토크 Ripple 감소 기법

2016-11~2017-11

기술개발

자체

MGH-100 AVH Leak 개선

2017-01~2017-11

기술개발

자체

설계 검증 기술

2016-11~2017-11

기술개발

자체

IDB Noise 평가 기준 수립

2017-02~2017-10

연구일반

자체

Radar 핵심 소자 오류 검출 로직 강건화

2017-02~2017-10

연구일반

자체

MoC Parking후 Drag 개선

2017-02~2017-10

연구일반

자체

R-EPS Ball Screw 걸림감 개선

2017-01~2017-10

연구일반

자체

'돌돌'소음 발생방지를 위한 모터설계표준 제정

2017-01~2017-10

연구일반

자체

EPS 성능 평가를 위한 조향 특성 특화 차량 모델 개발

2016-08~2017-09

기술개발

자체

DAS 제품 실차 장착/환경 영향성 검증기술 확보

2017-04~2017-09

기술개발

자체

Euro NCAP 검증기술

2017-02~2017-09

기술개발

자체

e-Drive 사업추진 검토

2017-05~2017-09

기획연구

자체

MoC Actuator용 특수 치형 기어 설계 기술

2016-01~2017-09

기술개발

자체

조향 특성 특화 차량 모델 개발

2016-08~2017-08

기술개발

자체

DAS 제품 실차 장착/환경 영향성 검증기술

2017-04~2017-09

기술개발

자체

Euro NCAP 검증기술

2017-02~2017-09

기술개발

자체

MoC Actuator용 특수 치형 기어 설계 기술

2016-01~2017-06

기술개발

자체

C-EPS Pivot BR'G NVH 개선

2017-01~2017-08

연구일반

자체

ARS Actuator 설계/제어기술 제어정밀도 향상

2016-11~2017-08

기술개발

자체

ARS Actuator 최적화 설계

2016-11~2017-08

기술개발

자체

충돌안전 최적화기술

2017-01~2017-07

기술개발

자체

Redundant E/E System

2016-04~2017-07

기술개발

자체

ISO26262 실차 평가 대응 역량 확보

2016-04~2017-06

기술개발

자체

표준 M/BSTR 개발

2016-09~2017-05

연구일반

국책

ICT기반 차량/운전자 협력자율주행 시스템

2014-09~2017-04

국책과제

자체

도면 재질 Co-Sign 적합성 검증 표준화

2017-01~2017-06

연구일반

자체

3D물체 감지 기술

2016-11~2017-06

기술개발

자체

스프링 구조 및 접합 공정 개발을 통한 ECU 화재방지용 온도 휴즈 개발

2015-01~2017-06

기술개발

자체

ECU Full PCB 방열 해석 기술

2016-01~2017-01

기술개발

자체

DDR 검증법 수립

2016-11~2017-01

기술개발

자체

AUTOSAR By MSI를 위한 2차 역량강화

2016-01~2017-02

연구일반

자체

MBSE 정착을 위한 BASE MODEL 개선

2016-01~2016-12

연구일반

자체

무연 솔더 분석 기술

2016-04~2016-12

기술개발

자체

HILS 이용한 실차 조타 성능 Rig 사전 검증 기술

2016-03~2016-12

기술개발

자체

M/Booster Valve body 원가절감 소재 개발

2016-01~2016-12

기술개발

자체

승차감 계측기술 및 정량화 기술

2015-09~2016-12

기술개발

자체

밸브 유동 및 압력 해석 기술

2016-02~2016-12

기술개발

자체

EMC 만족을 위한 EPS 개발

2016-11~2016-12

기술개발

자체

D-Seg 출력 C-EPS 적용을 위한 고감속기어 개발

2016-02~2016-11

기술개발

자체

GEN3 C-EPS SYSMECH 강건화 설계

2016-01~2016-11

기술개발

자체

치골격구조 적용을 통한 고강도 Worm Wheel 개발

2016-02~2016-12

기술개발

자체

고강성 기어 개발

2016-03~2016-11

기술개발

자체

De-rattle & Low friction 기어 개발

2016-02~2016-11

기술개발

자체

소음 강건 Caliper 설계 기술

2016-02~2016-12

기술개발

자체

Pad 흡착 방지 기술

2016-01~2016-12

기술개발

자체

M/BSTR Rig 이음 시험 평가 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

Stick-slip 노이즈 평가 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

AHB 유동 노이즈 검출 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

AVH Leak 검출 기술 (TC V/V)

2016-11~2016-12

기술개발

자체

MFS Valve 개발

2015-07~2016-12

기술개발

자체

Compact Size 밸브 설계 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

유로 설계 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

LCD 표준모델 개발

2015-11~2016-11

제품개발

자체

선행 S/W 역량 확보를 위한 신규 아키텍처 적용

2016-01~2016-12

기술개발

자체

횡강성 및 핸들링 강화를 위한 PDe N HALO 고성능차량 댐퍼개발

2016-03~2016-11

제품개발

자체

풋루스 승차감 향상을 위한 시트포스트 댐퍼 개발

2016-03~2016-11

제품개발

자체

IDB 모터 최적 설계

2016-11~2016-12

기술개발

자체

실차 소음/진동 평가 기준 정량화

2016-04~2016-10

연구일반

자체

Cyclist AEB & ALS 실차검증 기술

2016-11~2016-12

기술개발

자체

Euro/NHTSA-NCAP 검증 기술(AEB)

2016-11~2016-12

기술개발

자체

MHE Gen3 TAS 시제품 성능 평가

2016-05~2016-10

연구일반

자체

초기 응답성능 향상을 위한 다이렉트 센싱 R-MDPS 개발

2016-09~2016-11

기술개발

자체

Radar와 Fascia/Bumper의 정합성 평가

2016-02~2016-10

연구일반

자체

SCC Blockage 오경보 강건화 개선

2016-02~2016-10

연구일반

자체

Mild HEV용 Belt Type MSG 개발

2011-12~2016-12

제품개발

자체

AHB Gen3 '뿍' 노이즈 개선

2016-02~2016-11

연구일반

자체

초경량 구조용 나노 복합 소재

2015-01~2016-12

국책과제

자체

경고등/상태등 이상

2015-12~2016-11

연구일반

자체

휠센서 관련 ESC 경고등 점등

2016-02~2016-12

연구일반

자체

MLTT GEN 2.5 개발

2016-01~2016-12

제품개발

자체

Booster 긁힘감 개선을 위한 Rear seal 최적 설계

2016-02~2016-10

기술개발

자체

확장형 IBJ Ball HSG 개발

2016-04~2016-10

제품개발

자체

공로시험 효율화를 위한 MULTI-LOGGING TOOL 및 ON-ROAD TEST DB 개발

2016-03~2016-11

연구일반

자체

고품 개선(누유)

2016-01~2016-12

연구일반

자체

고품 개선(소음)

2016-02~2016-12

연구일반

자체

고품 개선(NTF)

2016-02~2016-11

연구일반

자체

SE 방법론을 통한 R-EPS 소음 개선

2016-01~2016-12

연구일반

자체

Rack bar Sizing 예측도 향상 위한 해석 모델 개발

2016-02~2016-12

기술개발

자체

Gen3 R-TOS (TAS) 양산 개발

2016-02~2016-12

제품개발

자체

SPAS 초음파 센서 오경보 및 고장

2016-01~2016-11

연구일반

자체

신규 치형 개발을 통한 R-EPS용 저소음 고토크 Belt 개발

2016-02~2016-12

제품개발

자체

MBSE통한 REDUNDANT SDS 개발

2016-01~2016-12

기술개발

자체

Notch Feel 개선을 위한 고강성 Compliance Mechanism 개발

2016-02~2016-12

기술개발

자체

설계&시험 선진화를 통한 GEN3 EPS 검증 TDP 구축

2016-02~2016-12

기술개발

자체

IGIJA II (MGH-100 ESC 개발)

2016-01~2016-12

제품개발

자체

Proto 품질강화를 위한 프로세스 개선 및 자동화 설비 구축

2016-01~2016-12

연구일반

자체

Squeal Noise Front Loading 개발 절차 수립

2016-02~2016-12

연구일반

자체

북미 환경 규제 대응을 위한 Cu-free 마찰재 개발

2016-01~2016-12

기술개발

자체

6Piston Monoblock Caliper 선행제품개발

2012-08~2016-10

제품개발

자체

선행 S/W 기술 융합을 위한 Architecture 연구

2016-01~2016-12

기술개발

국책

연비 개선(20 %)을 위한 준중형 소프트 하이브리드 자동차용 8 kW급 벨트구동 Torque Assist System 및 통합 SW개발

2012-11~2016-12

국책과제

자체

T/L 디젤 후륜 회생제동 브레이크 시스템 개발

2015-02~2016-09

연구일반

자체

신규제어로직 개발환경 구축 위한 차량거동 예측모델구축

2015-12~2016-08

기술개발

국책

도로속성 정보 및 다중센서 융합기반 통합 운전지원시스템 개발

2012-06~2016-05

기술개발

국책

Electric Corner Module 개발

2011-06~2016-06

선행기술

국책

플러그인 디지털 해석프레임워크 개발

2016-02~2016-05

선행기술

자체

Gen2 Plus M/Cyl 개발

2015-01~2016-05

선행제품

자체

LWL Steering Column 개발

2015-06~2016-04

선행제품

수탁

교차로 충돌 안전 기능 개발

2014-03~2016-04

선행기술

자체

C-EPS (정차 조타중) "뚝" 소음

2016-01~2016-03

연구일반

자체

ARS 시스템 개발

2013-01~2016-02

기본연구

자체

IDB 및 최적화

2012-09~2016-02

기본연구

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

(단위 : 개)

제품분류
출원지
등록
출원(출원완료)
총계

특허
디자인
상표
소계
특허
디자인
상표
소계

제동장치
국내
1,060
2
5
1,067
667
2
-
669
1,736

해외
357
-
5
362
448

6
454
816

소계
1,417
2
10
1,429
1,115
2
6
1,123
2,552

조향장치
국내
1,043
-
6
1,049
454
-
3
457
1,506

해외
334
-
-
334
262

5
267
601

소계
1,377
0
6
1,383
716
0
8
724
2,107

현가장치
국내
539
-
3
542
195
-
-
195
737

해외
199
-
1
200
124
-
2
126
326

소계
738
0
4
742
319
0
2
321
1,063

기타
국내
491
11
15
517
700
7
-
707
1,224

해외
319
21
16
356
414
5
3
422
778

소계
495
1
0
496
791
5
0
796
1,292

총계
국내
3,133
13
29
3,175
2,016
9
3
2,028
5,203

해외
1,209
21
22
1,252
1,248
5
16
1,269
2,521

소계
4,342
34
51
4,427
3,264
14
19
3,297
7,724

주) 지적재산권은 그 내역이 7,724건에 이르는 등 그 내역이 방대하여 상기와 같이 지적재산권 수량에 대하여 요약 기재하였습니다.

나. 회사에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정

(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법

대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률

자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법

폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 환경친화적자동차의개발및보급촉진에관한법률

환경친화적자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적 발전과 국민생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 기여함을 목적으로 한 법률로 당사는 향후 개발, 생산과 관련하여 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

(7) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(8) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

 (가)안전 관련

산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치유지및안전관리에관한법, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

 (나)공무 관련

전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

수질및수생태계보전에관한법률, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분

제5기 1분기

제4기

제3기

[유동자산]

2,083,681

2,021,068

2,100,900

ㆍ당좌자산

1,786,144

1,707,627

1,764,463

ㆍ재고자산

297,537

313,440

336,437

[비유동자산]

2,423,427

2,429,957

2,363,453

ㆍ투자자산

84,035

83,996

81,689

ㆍ유형자산

1,898,864

1,905,283

1,900,405

ㆍ무형자산

227,156

222,725

196,577

ㆍ기타비유동자산

213,372

217,953

184,782

자산총계

4,507,108

4,451,025

4,464,353

[유동부채]

2,075,434

1,953,599

1,752,981

[비유동부채]

981,721

1,085,170

1,196,318

부채총계

3,057,155

3,038,769

2,949,299

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[연결자본잉여금]

601,837

601,837

601,837

[연결자본조정]

199,317

199,317

199,317

[연결기타포괄손익누계액]

(77,495)

(100,805)
(37,688)

[연결이익잉여금]

615,916

604,416

654,240

[소수주주지분]

63,421

60,535

50,391

자본총계

1,449,953

1,412,256

1,515,054

매출액

1,346,202

5,684,705

5,866,372

영업이익

43,281

83,526

305,005

계속사업이익

37,954

19,265

279,119

연결총당기순이익

24,701

18,251

210,080

지배회사지분순이익

22,940

4,783

199,498

소수주주지분순이익

1,761

13,468

10,582

주당순이익(원)

490

511

21,303

연결에 포함된 회사 수

17

17

18

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제5기 1분기
제4기
제3기

[유동자산]

709,528

724,440

889,370

ㆍ당좌자산

566,893

595,610

742,511

ㆍ재고자산

142,635

128,830

146,859

[비유동자산]

1,970,677

1,985,307

1,921,059

ㆍ투자자산

670,535

668,503

648,252

ㆍ유형자산

935,284

954,050

967,914

ㆍ무형자산

206,717

201,870

177,082

ㆍ기타비유동자산

158,141

160,883

127,811

자산총계

2,680,205

2,709,748

2,810,429

[유동부채]

1,144,202

1,058,316

899,121

[비유동부채]

660,858

767,627

895,850

부채총계

1,805,060

1,825,943

1,794,971

[자본금]

46,957

46,957

46,957

[자본잉여금]

360,382

360,382

360,382

[자본조정]

194,097

194,097

194,097

[기타포괄손익누계액]

3,182

8,338
(591)

[이익잉여금]

270,527

274,031

414,613

자본총계

875,145

883,804

1,015,458

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

매출액

683,620

3,095,560

3,141,619

영업이익

10,245

(72,984)

59,881

계속사업이익

5,389

(128,818)

54,954

당기순이익

5,360

(86,037)

50,391

주당순이익(원)

114

(9,187)

5,381

다. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 회사가 채택한 재무제표 작성기준

본 분기보고서에 첨부된 제5기 2018년도 1분기말 연결 검토보고서 ‘주석 2. 유의적회계정책’및 제5기 2018년도 1분기말 별도 검토보고서 ‘주석2. 유의적 회계정책’ 참조 바랍니다.

(2) 회계처리방법 변경

IFRS 15, 9 수익인식기준 변경 반영

(3) 자산 유동화와 관련된 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

해당사항 없음

(4) 재무제표를 재 작성한 경우 재 작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

해당사항 없음

(5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

해당사항 없음

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 5 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 4 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 1분기말

제 4 기말

자산

유동자산

2,083,680,884,268

2,021,067,510,544

현금및현금성자산 (주5,6)

145,761,208,927

118,772,104,634

매출채권 (주5,6,8,23)

1,460,559,565,325

1,418,120,871,638

기타수취채권 (주5,6,8,23)

41,074,814,714

53,062,242,603

파생금융자산 (주5,6,10)

7,156,598,809

10,999,724,151

매도가능금융자산 (주5,6)

0

750,000,000

기타금융자산 (주5,6,8)

750,000,000

0

재고자산 (주11)

297,536,632,422

313,440,300,398

기타자산

105,271,129,750

79,696,252,647

당기법인세자산

25,570,934,321

26,226,014,473

비유동자산

2,423,427,335,946

2,429,957,068,310

기타수취채권 (주5,6,8)

36,835,665,464

37,470,089,241

파생금융자산 (주5,6,10)

157,679,116

196,876,586

매도가능금융자산 (주5,6)

0

24,032,315,000

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,6,8)

19,233,809,000

0

기타금융자산 (주5,6,8)

6,737,955,000

0

관계기업 등에 대한 투자자산 (주12)

58,062,802,517

59,963,570,330

이연법인세자산

148,542,687,670

149,872,846,023

유형자산 (주13)

1,898,863,609,923

1,905,282,742,369

무형자산 (주13)

227,156,165,615

222,725,135,956

기타자산

27,836,961,641

30,413,492,805

자산총계

4,507,108,220,214

4,451,024,578,854

부채

유동부채

2,075,433,503,232

1,953,599,184,232

매입채무 (주5,6,23)

1,090,703,229,523

1,036,455,049,618

기타지급채무 (주5,6,20,23)

171,293,263,588

224,579,178,503

단기차입금 (주5,6,14)

130,370,043,708

100,684,564,744

유동성장기차입금 (주5,6,14)

574,227,488,370

464,132,107,587

파생금융부채 (주5,6,10)

141,496,911

0

충당부채 (주15)

33,477,925,255

43,886,695,386

당기법인세부채

22,662,091,952

26,234,901,837

기타부채

52,557,963,925

57,626,686,557

비유동부채

981,721,390,349

1,085,169,525,436

사채 (주5,6,14)

299,264,792,477

299,156,690,820

장기차입금 (주5,6,14)

356,422,288,530

475,145,173,793

기타지급채무 (주5,6)

30,985,940,165

30,718,400,127

비유동파생상품부채 (주5,6,10)

785,448,540

794,533,985

충당부채 (주15)

183,518,201,288

178,342,202,551

순확정급여부채 (주16)

73,384,481,017

66,122,120,452

이연법인세부채

29,861,142,917

27,406,030,493

기타부채 (주9)

7,499,095,415

7,484,373,215

부채총계

3,057,154,893,581

3,038,768,709,668

자본

자본 (주1,17)

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주17)

601,836,562,384

601,836,562,384

기타자본 (주18)

199,316,630,610

199,316,630,610

기타포괄손익누계액 (주18)

(77,495,354,983)

(100,805,484,466)

이익잉여금

615,916,656,319

604,415,987,369

비지배지분 (주1)

63,421,712,303

60,535,053,289

자본총계

1,449,953,326,633

1,412,255,869,186

부채 및 자본총계

4,507,108,220,214

4,451,024,578,854

연결 포괄손익계산서

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기 1분기

제 4 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주7,23)

1,346,202,419,520

1,346,202,419,520

1,430,367,258,464

1,430,367,258,464

매출원가 (주11,23)

1,180,382,603,545

1,180,382,603,545

1,227,341,404,587

1,227,341,404,587

매출총이익

165,819,815,975

165,819,815,975

203,025,853,877

203,025,853,877

판매비와관리비 (주19,23)

122,538,365,826

122,538,365,826

142,289,380,163

142,289,380,163

대손상각비

440,260

440,260

373,118,645

373,118,645

영업이익(손실)

43,281,009,889

43,281,009,889

60,363,355,069

60,363,355,069

기타수익

10,212,261,804

10,212,261,804

9,746,831,540

9,746,831,540

기타비용

8,211,851,007

8,211,851,007

30,207,585,591

30,207,585,591

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익

958,115,991

958,115,991

1,171,340,388

1,171,340,388

기타금융수익

2,987,856,019

2,987,856,019

16,491,397,721

16,491,397,721

금융원가

12,094,216,375

12,094,216,375

10,833,282,649

10,833,282,649

관계기업 등에 대한 지분법손익 (주12)

820,698,096

820,698,096

1,105,104,577

1,105,104,577

법인세비용차감전순이익(손실)

37,953,874,417

37,953,874,417

47,837,161,055

47,837,161,055

법인세비용

(13,252,466,659)

(13,252,466,659)

(12,682,695,065)

(12,682,695,065)

당기순이익(손실)

24,701,407,758

24,701,407,758

35,154,465,990

35,154,465,990

법인세효과차감후기타포괄손익

25,693,205,129

25,693,205,129

(52,861,520,539)

(52,861,520,539)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 (주18)

(985,400,000)

(985,400,000)

0

0

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익 (주18)

0

0

(528,174,400)

(528,174,400)

해외사업장외화환산차이 (주18)

30,078,218,225

30,078,218,225

(72,350,594,210)

(72,350,594,210)

관계기업 등의 기타포괄손익에 대한 지분해당액 (주18)

(237,881,629)

(237,881,629)

(985,219,764)

(985,219,764)

현금흐름위험회피 (주18)

(3,161,731,467)

(3,161,731,467)

21,002,467,835

21,002,467,835

당기총포괄손익

50,394,612,887

50,394,612,887

(17,707,054,549)

(17,707,054,549)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

22,940,151,033

22,940,151,033

32,691,886,783

32,691,886,783

비지배지분

1,761,256,725

1,761,256,725

2,462,579,207

2,462,579,207

당기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

47,435,847,560

47,435,847,560

(17,319,356,961)

(17,319,356,961)

비지배지분

2,958,765,327

2,958,765,327

(387,697,588)

(387,697,588)

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)

2,450

2,450

3,491

3,491

연결 자본변동표

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(37,688,122,578)

654,240,368,133

1,464,662,558,549

50,391,191,748

1,515,053,750,297

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

0

0

0

0

0

0

0

0

자본의변동

당기순이익

0

0

0

0

32,691,886,783

32,691,886,783

2,462,579,207

35,154,465,990

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(528,174,400)

0

(528,174,400)

0

(528,174,400)

공정가치 지분상품 평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

현금흐름위험회피

0

0

0

21,002,467,835

0

21,002,467,835

0

21,002,467,835

해외사업장환산차이

0

0

0

(69,500,317,415)

0

(69,500,317,415)

(2,850,276,795)

(72,350,594,210)

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

(985,219,764)

0

(985,219,764)

0

(985,219,764)

배당금지급

0

0

0

0

(46,824,640,000)

(46,824,640,000)

0

(46,824,640,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

0

(2,450,000,000)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

2017.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(87,699,366,322)

637,657,614,916

1,398,068,561,588

50,003,494,160

1,448,072,055,748

2018.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(102,063,157,823)

604,791,433,286

1,350,838,588,457

60,535,053,289

1,411,373,641,746

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

(1,257,673,357)

375,445,917

(882,227,440)

0

(882,227,440)

수정 후 기초자본

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

102,063,157,823

604,791,433,286

1,350,838,588,457

60,535,053,289

1,411,373,641,746

자본의변동

당기순이익

0

0

0

0

22,940,151,033

22,940,151,033

1,761,256,725

24,701,407,758

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

공정가치 지분상품 평가손익

0

0

0

(985,400,000)

0

(985,400,000)

0

(985,400,000)

현금흐름위험회피

0

0

0

(3,089,625,154)

0

(3,089,625,154)

(72,106,313)

(3,161,731,467)

해외사업장환산차이

0

0

0

28,880,709,623

0

28,880,709,623

1,197,508,602

30,078,218,225

관계기업 등 기타포괄손익 변동

0

0

0

(237,881,629)

0

(237,881,629)

0

(237,881,629)

배당금지급

0

0

0

0

(9,364,928,000)

(9,364,928,000)

0

(9,364,928,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

0

(2,450,000,000)

종속기업에 대한 소유주지분의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

2018.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

601,836,562,384

199,316,630,610

(77,495,354,983)

615,916,656,319

1,386,531,614,330

63,421,712,303

1,449,953,326,633

연결 현금흐름표

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기 1분기

제 4 기 1분기

영업활동현금흐름

65,981,642,519

(440,239,960)

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주21)

86,282,614,938

26,443,253,169

이자의 수취

966,735,813

1,208,691,365

이자의 지급

(9,296,430,921)

(8,005,170,684)

배당금의 수취

156,000,000

464,832,726

법인세의 납부

(12,127,277,311)

(20,551,846,536)

투자활동현금흐름

(56,050,686,344)

(90,866,787,931)

금융기관예치금의 감소(증가)

15,346,788,191

118,211,147

대여금의 증가

(14,041,511,728)

(2,932,489,150)

대여금의 감소

14,221,994,232

3,709,204,104

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(1,023,154,000)

0

기타금융상품 처분

17,685,000

0

매도가능금융자산의 처분

0

19,865,000

관계기업 등에 대한 투자지분의 취득

(92,000,000)

(120,362,591)

유형자산의 취득

(32,732,909,835)

(46,162,150,395)

유형자산의 처분

271,848,125

779,636,442

무형자산의 취득

(14,574,863,241)

(11,975,034,982)

무형자산의 처분

120,000,000

439,896

유무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)

(23,564,563,088)

(34,304,107,402)

재무활동현금흐름

15,961,895,229

16,504,489,827

단기차입금의 증가(감소)

29,934,106,080

(20,177,570,347)

파생금융상품의 정산

(30,739,725)

27,391,344

유동성장기 장기차입금 및 유동성 사채의 상환

(48,049,483,672)

(37,440,842,581)

장기차입금의 조기상환

0

(311,292,336)

장기차입금의 차입

39,008,012,546

76,856,803,747

신종자본증권 수익분배금의 지급

(4,900,000,000)

(2,450,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

1,096,252,889

(6,284,008,660)

현금및현금성자산의순증가(감소)

26,989,104,293

(81,086,546,724)

기초현금및현금성자산

118,772,104,634

184,653,644,522

기말현금및현금성자산

145,761,208,927

103,567,097,798

3. 연결재무제표 주석

제 5(당) 기 1분기 : 2018년 3월 31일 현재

제 4(전) 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 만도와 그 종속기업

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 "회사")는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업으로서 회사와 종속기업(이하 회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

1.1 회사의 개요

회사는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스로 부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다.
회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

당분기말
현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
약칭(*)
업종
보통주지분율(%)
소재지
결산월

회사 소유
종속기업
소유
비지배
지분 소유
계

Mando China Holdings Limited
MCH
지주회사
100.0
-
-
100.0
한국
12월

Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
자동차부품의 제조 및 판매
-
65.0
35.0
100.0
중국
12월

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
자동차부품의 제조 및 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
자동차부품 기술의 연구 개발
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
자동차부품 및 용품 판매
-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd

MCC

자동차부품의 제조 및 판매

-
100.0
-
100.0
중국
12월

Mando America Corporation
MCA
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
미국
12월

Mando Automotive India Limited
MAIL
자동차부품의 제조 및 판매
71.0
-
29.0
100.0
인도
3월

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
자동차부품 기술의 연구 개발
100.0
-
-
100.0
인도
3월

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
자동차부품 및 용품 판매
100.0
-
-
100.0
독일
12월

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
Auto Parts Ltda.
MCB
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
브라질
12월

Mando Corporation Poland
MCP
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
폴란드
12월

Mando Corporation Mexico
MCM
자동차부품의 제조 및 판매
100.0
-
-
100.0
멕시코
12월

(*) 이하 약칭 사용

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약

연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,615,540,008
738,781,725
876,758,283
44,983,674

MCE
37,026,406
16,972,763
20,053,643
-

MCA
516,629,625
349,693,408
166,936,217
-

MAIL
195,858,924
132,279,480
63,579,444
18,438,039

MSI
7,106,307
2,546,073
4,560,234
-

MCB
51,434,902
26,186,741
25,248,161
-

MCP
183,276,182
126,207,236
57,068,946
-

MCM
121,186,356
93,521,910
27,664,446
-

제4(전)기

종속기업명
자산
부채
자본
누적비지배지분

MCH와 그 종속기업
1,645,776,374
809,489,305
836,287,069
42,676,579

MCE
37,473,445
18,296,099
19,177,346
-

MCA
574,871,054
408,986,047
165,885,007
-

MAIL
183,390,813
121,809,868
61,580,945
17,858,474

MSI
6,903,341
2,433,090
4,470,251
-

MCB
50,305,365
26,557,971
23,747,394
-

MCP
170,325,421
112,444,628
57,880,793
-

MCM
117,788,307
88,973,162
28,815,145
-

제5(당)기 1분기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
391,479,520
9,592,862
40,471,213
729,745
2,307,094

MCE
8,162,472
387,645
876,297
-
-

MCA
171,277,336
1,819,704
1,051,210
-
-

MAIL
111,293,788
3,556,938
1,998,499
1,031,512
579,565

MSI
2,390,655
184,088
89,983
-
-

MCB
13,411,934
1,592,955
1,500,767
-
-

MCP
43,260,499
(1,913,899)
(811,847)
-
-

MCM
29,378,283
(1,024,446)
(1,150,700)
-
-

제4(전)기 1분기

종속기업명
매출액
당기순손익
총포괄손익
비지배지분에 대한 귀속

당기순손익
총포괄손익

MCH와 그 종속기업
418,464,563
24,952,672
(28,775,523)
889,238
(1,557,069)

MCE와 그 종속기업(*1)
9,083,272
398,429
(682,113)
-
-

MCA
259,446,752
3,959,537
(8,144,705)
-
-

MAIL
100,655,184
5,425,314
4,032,314
1,573,341
1,169,371

MSI
2,124,277
175,549
44,420
-
-

MCB
11,779,750
1,785,522
1,404,712
-
-

MCP
34,456,112
2,700,958
2,046,115
-
-

MCM
4,165,685
(2,401,289)
(5,279,122)
-
-

(*1)

MCE의
종속기업인 HDLE는 전기 중 청산하였으며, 청산일 이전까지 발생한 손익이 포함되어 있습니다.

2. 유의적 회계정책

연결재무상태표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.
이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무상태표의 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습
니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

-
해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-

기준

서 제1109호 '금융상품' 

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는자본)으
로 인식
하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 24
에
서 설명하고 있습니다.

- 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 유
의적인 영향을 미치지 않았습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 24
에
서 설명하고 있습니다. 

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하
는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연
결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 3월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다

.

2.2
연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

2.3
법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율, 즉 추정 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는
금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'배당금수익'

으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'
기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.5 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 

1) 수행의무의 식별
연결회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의 매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기타매출은 Royalty 및 Brand사용으로 인한 수입 등으로 구성되어 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역, Royalty 매출 등으로 수행의무를 식별합니다.

2) 변동대가
연결회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.

3) 품질보증
연결회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안 무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

4) 본인 및 대리인
연결회사는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 재화 판매가격에는 운송 및 보험료가 포함되어 현행기준에 따른 수익인식 시점인 선적시점에 대가의 총액을 수익으로 인식하고 있습니다. 그러나 회사는 운송계약서를 검토한 결과, 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단됩니다. 따라서 운송개시시점에 관련 수익을 순액인식 하였습니다.

3. 중요한
회계추정 및 가정

요약분기연결재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 연결재무제표에 인식되는 자산과 부채, 이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 다양한 판단, 추정 및 가정을 하고있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험 및 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연
결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 자금팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

요약분기연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 연결회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2017년 12월 31일의 연차연결재무제표에 공시되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

연결회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

부채 총계(A)
3,057,154,894
3,038,768,710

자본 총계(B)
1,449,953,327
1,412,255,869

부채 비율(A/B)
210.8%
215.2%

5. 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원)
.

금융자산
제5(당)기 1분기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
145,761,209
145,761,209
118,772,105
118,772,105

매출채권
1,460,559,564
1,460,559,564
1,418,120,872
1,418,120,872

기타수취채권
41,074,815
41,074,815
53,062,243
53,062,243

파생금융자산
7,156,599
7,156,599
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
-
750,000
750,000

기타금융자산
750,000
750,000
-
-

소계
1,655,302,187
1,655,302,187
1,601,704,944
1,601,704,944

[비유동성 항목]

기타수취채권
36,835,665
37,427,922
37,470,089
38,540,546

파생금융자산
157,679
157,679
196,877
196,877

매도가능금융자산(*1)
-
-
14,532,515
14,532,515

기타포괄손익-공정가치금융자산
19,233,809
19,233,809
-
-

기타금융자산
6,737,955
6,737,955
-
-

소계
62,965,108
63,557,365
52,199,481
53,269,938

합계
1,718,267,295
1,718,859,552
1,653,904,425
1,654,974,882

(*1)
활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는
매도가능
지
분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

금융부채
제5(당)기 1분기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
1,090,703,230
1,090,703,230
1,036,455,050
1,036,455,050

기타지급채무
171,293,264
171,293,264
224,579,178
224,579,178

단기차입금
130,370,044
130,370,044
100,684,565
100,684,565

유동성장기차입금
574,227,488
574,227,488
464,132,108
464,132,108

파생금융부채
141,497
141,497
-
-

소계
1,966,735,523
1,966,735,523
1,825,850,901
1,825,850,901

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
655,687,081
652,993,049
774,301,865
771,915,609

기타지급채무
30,985,940
30,956,508
30,718,400
30,684,942

파생금융부채
785,449
785,449
794,534
794,534

소계
687,458,470
684,735,006
805,814,799
803,395,085

합계
2,654,193,993
2,651,470,529
2,631,665,700
2,629,245,986

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 아래와 같은 수준별로 구분됩니다.

수준
내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

6,500,000
-
12,733,809
19,233,809

파생금융자산
-
7,314,278
-
7,314,278

파생금융부채
-
926,946

926,946

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
1,460,559,564
1,460,559,564

기타수취채권
-
-
78,502,737
78,502,737

기타금융자산
-
-
7,487,955
7,487,955

매입채무
-
-
1,090,703,230
1,090,703,230

기타지급채무
-
-
202,249,772
202,249,772

사채 및 차입금
-
-
1,357,590,581
1,357,590,581

제4(전)기

구분
수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

매도가능지분증권
7,800,000
-
-
7,800,000

매도가능채무증권
-
7,482,515
-
7,482,515

파생금융자산
-
11,196,601
-
11,196,601

파생금융부채
-
794,534
-
794,534

[공시되는 공정가치]

매출채권

-
-
1,418,120,872
1,418,120,872

기타수취채권
-
-
91,602,789
91,602,789

매입채무
-
-
1,036,455,050
1,036,455,050

기타지급채무
-
-
255,264,120
255,264,120

사채 및 차입금
-
-
1,336,732,282
1,336,732,282

연결회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

수준2로 분류되는 공정가치 측정치는 회사채 등의 기타금융자산 및 통화선도계약과 관련한 파생금융상품입니다. 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 및 시장이자율에 근거하여 현재가치로 측정됩니다. 공시되는 공정가치 중 수준3으로 분류되는 공정가치는 가중평균차입이자율 등의 할인율을 사용하여 현재가치로 측정됩니다.

6
. 범주별 금융상품

6

.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
- 공정가치금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
145,761,209
-
-
145,761,209

매출채권
1,460,559,564
-
-
1,460,559,564

기타수취채권
41,074,815
-
-
41,074,815

기타금융자산
750,000
-
-
750,000

파생금융자산
-
-
7,156,599
7,156,599

소계
1,648,145,588
-
7,156,599
1,655,302,187

[비유동성 항목]

기타수취채권
36,835,665
-
-
36,835,665

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
19,233,809
-
19,233,809

기타금융자산
6,737,955
-
-
6,737,955

파생금융자산
-
-
157,679
157,679

소계
43,573,620
19,233,809
157,679
62,965,108

합계
1,691,719,208
19,233,809
7,314,278
1,718,267,295

구분
제4(전)기

대여금 및수취채권
매도가능금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
118,772,105
-
-
118,772,105

매출채권
1,418,120,872
-
-
1,418,120,872

기타수취채권
53,062,242
-
-
53,062,242

파생금융자산
-
-
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
750,000
-
750,000

소계
1,589,955,219
750,000
10,999,724
1,601,704,943

[비유동성 항목]

기타수취채권
37,470,089
-
-
37,470,089

파생금융자산
-
-
196,877
196,877

매도가능금융자산
-
24,032,315
-
24,032,315

소계
37,470,089
24,032,315
196,877
61,699,281

합계
1,627,425,308
24,782,315
11,196,601
1,663,404,224

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
1,090,703,230
-
-
1,090,703,230

기타지급채무
171,293,264
-
-
171,293,264

단기차입금
130,370,044
-
-
130,370,044

유동성장기차입금
574,227,488
-
-
574,227,488

파생금융부채
-
-
141,497
141,497

소계
1,966,594,026
-
141,497
1,966,735,523

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
655,687,081
-
-
655,687,081

기타지급채무
30,985,940
-
-
30,985,940

파생금융부채
-
-
785,449
785,449

소계
686,673,021
-
785,449
687,458,470

합계
2,653,267,047
-
926,946
2,654,193,993

구분
제4(전)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
1,036,455,050
-
-
1,036,455,050

기타지급채무
224,579,178
-
-
224,579,178

단기차입금
100,684,565
-
-
100,684,565

유동성장기차입금
464,132,108
-
-
464,132,108

파생금융부채

-
-
-
-

소계
1,825,850,901
-
-
1,825,850,901

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
774,301,865
-
-
774,301,865

기타지급채무
30,718,400
-
-
30,718,400

파생금융부채
-
-
794,534
794,534

소계
805,020,265
-
794,534
805,814,799

합계
2,630,871,166
-
794,534
2,631,665,700

6.3 금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익(법인세효과 차감전)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기 1분기

상각후 원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
11,083,889
-
1,175,333
-
-
12,259,222

외환차이로 인한 손실
(8,228,471)
-
(1,015,585)
-
-
(9,244,056)

이자수익
958,116
-
-
-
-
958,116

이자비용
-
-
(9,195,202)
-
-
(9,195,202)

대손상각비환입
84,530
-
-
-
-
84,530

배당금수익
-
156,000
-
-
-
156,000

파생상품거래이익
-
-
-
1,918
-
1,918

파생상품거래손실

(32,658)
-
(32,658)

파생상품평가손실
-
-
-
(336,773)
-
(336,773)

당기손익 합계
3,898,064
156,000
(9,035,454)
(367,513)
-
(5,348,903)

[기타포괄손익]

기타포괄손익-공정가치금융자산
 평가손익
-
(1,300,000)
-
-
-
(1,300,000)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
(4,091,768)
(4,091,768)

기타포괄손익 합계
-
(1,300,000)
-
-
(4,091,768)
(5,391,768)

총포괄손익 합계
3,898,064
(1,144,000)
(9,035,454)
(367,513)
(4,091,768)
(10,740,671)

구분

제4(전)기 1분기

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
9,151,941
-
15,078,969
-
-
24,230,910

외환차이로 인한 손실
(29,416,222)
-
(121,570)
-
-
(29,537,792)

이자수익
1,101,428
69,912
-
-
-
1,171,340

이자비용
-
-
(8,107,118)
-
-
(8,107,118)

대손상각비
(373,123)
-
-
-
-
(373,123)

배당금수익
-
197,600
-
-
-
197,600

파생상품거래손실
-
-
-
(49,793)
-
(49,793)

파생상품평가이익
-
-

93,338
-
93,338

파생상품평가손실
-
-
-
(996,057)

(996,057)

당기손익 합계
(19,535,976)
267,512
6,850,281
(952,512)
-
(13,370,695)

[기타포괄손익]

매도가능금융자산평가손익
-

(696,800)

-
-
-

(696,800)

현금흐름위험회피
-
-
-
-

27,707,741

27,707,741

기타포괄손익 합계
-
(696,800)
-
-
27,707,741
27,010,941

총포괄손익 합계
(19,535,976)
(429,288)
6,850,281
(952,512)
27,707,741
13,640,246

7. 영업부문

경영진은 영업전략을 수립하는 이사회에서 검토되는 보고 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 지역 측면에서 한국, 중국, 미국 및 기타 지역으로 구분하여 사업부문의 경영성과를 검토하고 있습니다.

이사회는 분기손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있으며, 이러한 분기손익은 연결재무제표상의 분기순이익(손실)과 동일한 방식으로 산출됩니다. 

연결회사는 전기 중 합리적인 기업가치 예측과 계속기업 적정성 여부의 판단을 위해 기업실체수준의 경제적효익에 대한 적합한 정보를 제공하고자 부문별 성과평가 근거를 영업이익에서 분기순이익으로 변경하였습니다.

부문별 손익 및 비유동자산 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
683,619,556
391,479,520
171,277,336
207,714,246
1,454,090,658

부문간 내부수익
(76,935,950)
(10,574,325)
(10,300,025)
(10,077,938)
(107,888,238)

외부고객으로부터의 수익
606,683,606
380,905,195
160,977,311
197,636,308
1,346,202,420

분기손익
5,360,480
9,592,862
1,819,704
2,783,281
19,556,327

감가상각비 및 무형자산상각비
32,779,036
16,287,700
8,118,626
7,721,052
64,906,414

이자수익
456,213
204,661
-
297,242
958,116

이자비용
6,085,028
425,734
1,740,470
943,970
9,195,202

지분법손익
820,698
-
-
-
820,698

법인세비용
101,037
5,497,168
3,031,053
4,623,209
13,252,467

제4(전)기 1분기

구분
한국
중국
미국
기타
합계

총 부문 수익
760,351,316
418,464,563
259,446,752
162,245,471
1,600,508,102

부문간 내부수익
(137,912,294)
(18,137,386)
(5,136,332)
(8,954,832)
(170,140,844)

외부고객으로부터의 수익
622,439,022
400,327,177
254,310,420
153,290,639
1,430,367,258

분기손익
11,550,310
24,952,672
3,959,537
8,084,484
48,547,003

감가상각비 및 무형자산상각비
31,755,552
13,265,216
7,998,666
7,122,456
60,141,890

이자수익
401,248
536,296
-
233,796
1,171,340

이자비용
5,746,570
343,882
1,101,278
915,388
8,107,118

지분법손익
1,105,105
-
-
-
1,105,105

법인세비용
110,955
10,833,883
2,402,243
(664,386)
12,682,695

비유동자산(*)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

한국
1,200,494,949
1,216,315,557

중국
405,014,433
397,748,179

미국
280,985,142
284,239,146

기타
297,588,054
289,668,567

합계
2,184,082,578
2,187,971,449

(*) 각 지역별 비유동자산 금액은 금융상품과 이연법인세자산은 제외되었습니다.

보고부문별 자산과 부채의 총액은 이사회에 정기적으로 제공되지 않아 보고부문 정보에 포함하지 않았습니다.

부문간 매출 거래는 독립된 당사자간의 거래 조건에 따라 회계처리하며, 외부고객으로부터의 수익은 포괄손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

상기 보고부문의 분기손익과 포괄손익계산서상 분기순이익간의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

보고부문의 분기손익
19,556,327
48,547,003

미실현손익 및 내부거래 제거 등의 연결 조정
5,145,081
(13,392,537)

포괄손익계산서상 분기순이익
24,701,408
35,154,466

연결회사 전체 수준에서의 외부고객으로부터의 수익은 자동차 부품의 제조 및 용품 공급과 관련된 재화의 판매, 기타 용역의 제공 및 기술 사용의 대가로서 수취하는 로열티 수익 등으로 구성되어 있습니다.

연결회사 전체 외부고객으로부터의 수익 중 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 수익 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

매출액
비중
매출액
비중

A고객그룹
253,306,715
19%
286,102,477
20%

B고객그룹
255,382,155
19%
272,501,901
19%

C고객그룹
196,853,886
15%
265,163,005
19%

D고객그룹
139,212,773
10%
125,272,701
9%

회사는 기업전체가 하나의 영업부문으로 분류되기 때문에 영업부문의 선택이나 영업부문의 보고부문으로 통합과정 없이 영업부문과 보고부문이 일치합니다.

8
.
금융자산

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은

주석 24
을 참고
하시기 바랍니다.

8.1.
기타포괄손익-공정가치 금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기 1분기

제4(전)기(*)

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

6,500,000
7,800,000

비상장주식

현대엠파트너스

11,727,180
9,493,200

립하이

1,000,029

-

한국자동차공업협동조합

6,600

6,600

합계
19,233,809

17,299,800

(*) 전기에 연결회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

매출채권 및 상각후원가로 측정하는금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
1,460,909,095
(349,529)
1,460,559,566
1,418,479,806
(358,934)
1,418,120,872

기타수취채권

미수금
18,896,839
(23,456)
18,873,383
16,629,043
(108,427)
16,520,616

미수수익
262,340
-
262,340
361,426
-
361,426

금융기관예치금
4,730,334
-
4,730,334
19,479,563
-
19,479,563

대여금
7,612,916
-
7,612,916
7,191,860
-
7,191,860

보증금
9,595,841
-
9,595,841
9,508,777
-
9,508,777

기타금융자산

회사채
750,000
-
750,000
-
-
-

유동성 항목 소계
1,502,757,365
(372,985)
1,502,384,380
1,471,650,475
(467,361)
1,471,183,114

[비유동성 항목]

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
1,500
1,500
-
1,500

대여금
34,283,194
-
34,283,194
34,886,762
-
34,886,762

보증금
2,550,971
-
2,550,971
2,581,827
-
2,581,827

기타금융자산

회사채
6,500,000
-
6,500,000
-
-
-

국공채
237,955
-
237,955
-
-
-

비유동성 항목 소계
43,573,620
-
43,573,620
37,470,089
-
37,470,089

합계
1,546,330,985
(372,985)
1,545,958,000
1,509,120,564
(467,361)
1,508,653,203

연
결
회사의 매출채권 중

180,263,452천
원(전기말:

217,924,611
천원
)은 지급어음에 대하여 중국의 여러 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

연결회사는 당분기말 현재 도이치은행 등에 매출채권을
양도하고 위험과 보상의 대부분을이전하여
만기가 미도래한 매출채권
159,565,960천원(전기말:
196,555,328천원

)을 연결재무제표에서 제거하였습니다.

9. 계약자산과 계약부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은

주석 24
를
참고하시기 바랍니다.

연결회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기 1분기

제5(당)기 초

계약부채 - 보증용역

242,028
-

10. 파생금융상품

회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*1)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
계약만기일

SC제일은행, 신한은행, 농협, 산업은행, KEB하나은행, 중국농업은행
매도
USD
45,000
KRW
55,050,750
1,191.70 ~ 1,238.00
2018.04.30 ~ 2018.06.29

(*1) 회사는 당분기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 산업은행 및 신한은행과 각각 KRW 60,000,000천, USD 100,000천의 한도계약을 체결하고 있습니다.

회사의 통화옵션계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*2)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
상단환율
계약만기일

SC제일은행, 국민은행, BOA
매도
USD
60,000
KRW
66,510
1,105.00 ~ 1,110.00
1,150.00 ~ 1,155.00
2019.06.20 ~ 2019.06.28

(*2)
상기 통화옵션 계약은 행사가격 구간에서는 실제 거래가 발생하지 않으며, 환율이 상단환율 이상이면 파생상품손실, 환율이 약정환율 이하이면 파생상품이익이 발생하나, 목표내재가치에 도달 하면 만기일과 상관없이 계약이 조기 종결 됩니다.

연결회사의 이자율스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급이자
수취이자
계약금액(단위:천)
계약만기일

국민은행
고정금리 2.81%
변동금리 MOR+1.21%
KRW
50,000,000
2019.02.23

국민은행
고정금리 3.16%
변동금리 MOR+1.50%
KRW
50,000,000
2019.02.23

SC은행
고정금리 3.60%
변동금리 MOR+1.75%
USD
12,000
2020.12.02

연결회사의 통화스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급통화
수취통화
계약금액(단위:천)
계약만기일

SC은행
INR
USD
USD
12,000
2020.12.02

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
7,156,599
-
10,999,724
-

통화옵션
-
141,497
-
-

소계
7,156,599
141,497
10,999,724
-

[비유동성 항목]

통화스왑 - 현금흐름위험회피
-
753,675
-
826,073

이자율스왑 - 현금흐름위험회피
-
31,774
31,539
-

이자율스왑
157,679
-
196,877
-

소계
157,679
785,449
228,416
826,073

합계
7,314,278
926,946
11,228,140
826,073

현금흐름위험회
피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 향후
33
개월 동안

다양한 일자에 발생할 것으로 예상되며, 현금흐름위험회피를 적용하였으나 더 이상 발생할 것으로 기대되지 않는 예상거래는 없습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당분기 중 기타포괄손익으로 인식된 평가손실은 11,265천원(전분기 평가이익: 23,535,072천원)이며, 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가이익 4,080,503천원(전분기 평가손실: 4,172,669천원)은 매출액으로 인식되었습니다.

11. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

취득가액
평가손실누계
장부가액
취득가액
평가손실누계
장부가액

상 품
45,284,929
(1,171,123)
44,113,806
45,041,496
(1,368,104)
43,673,392

제 품
82,277,695
(8,381,807)
73,895,888
88,501,059
(9,888,476)
78,612,583

재 공 품
50,162,722
(578,936)
49,583,786
47,942,671
(581,462)
47,361,209

원 재 료
121,112,164
(2,173,457)
118,938,707
133,446,478
(2,379,336)
131,067,142

저 장 품
7,737,936
-
7,737,936
7,344,387
-
7,344,387

미 착 품
3,266,509
-
3,266,509
5,381,587
-
5,381,587

합계
309,841,955
(12,305,323)
297,536,632
327,657,678
(14,217,378)
313,440,300

당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는
1,170,178,851천원(전
분기:

1,219,472,401
천원
)입니다.

당분기 중 인식한 재고자산평가손실 환입액은
1,934,218
천원(
전분기
손실액:
960,479천
원
)
이며,

연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

12. 관계기업 등에 대한 투자자산

연결회사가 유의적인 영향력을 보유하는 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
기업명
결산월
약칭(*1)
소재국가
소유지분율(%)

제5(당)기 1분기
제4(전)기

관계기업
AutoV Mando SDN. BHD
6월
AVM
말레이시아
30.0
30.0

관계기업(*2)
한라에스브이 사모투자전문회사
12월
HSF
한국
49.5
49.5

공동기업(*3)
Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
12월
MMT
터키
50.0
50.0

공동기업(*3)
만도브로제 주식회사
12월
MBCO
한국
50.0
50.0

공동기업(*3)
KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
3월
KMB
브라질
50.0
50.0

(*1) 이하 약칭 사용

(*2)
연결회사는 당분기 중 HSF의 유상증자에 참여하였습
니다.

(*3) 연결회사가 공동지배력을 보유하고 있는 모든 공동약정들은 별도의 기업을 통하여 구조화 되었으며, 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업 투자자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

기업명
기초
회계정책의
변경(*1)
취득
당기손익 중
지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
분기말

AVM
1,578,426
-
-
(14,282)
73,252
1,637,396

HSF
31,916,180
(2,575,584)
92,000
(51,140)
-
29,381,457

MMT
7,809,707
-
-
673,299
(420,285)
8,062,721

MBCO
18,659,257
-
-
212,821
109,152
18,981,230

KMB(*2)
-
-
-
-
-
-

합계
59,963,570
(2,575,584)
92,000
820,698
(237,881)
58,062,804

(*1) 기준서 제 1109호 적용에 따라 금융상품의 분류 및 측정에 따른 효과를 인식하였습니다(주석24 참조).
(*2) 당분기말 현재 KMB에 대한 투자지분의 장부금액이 영(0)이 됨에 따라 지분법 적용을중단하였습니다. 이로 인해 회사가 당기에 인식하지 아니한 지분법손실은 5,337,627천원입니다.

제4(전)기 1분기

기업명
기초
취득
배당금 수취
당기손익 중
지분 해당액
기타포괄손익
중 지분 해당액
분기말

AVM
1,590,693
-
-
3,430
(100,441)
1,493,682

HSF
31,713,787
120,363
-
494,657
-
32,328,807

MMT
6,867,593
-
(267,233)
586,144
(856,123)
6,330,381

MBCO
16,323,974
-
-
465,323
-
16,789,297

KMB
1,247,839
-
-
(444,450)
(28,656)
774,733

합계
57,743,886
120,363
(267,233)
1,105,104
(985,220)
57,716,900

관계기업 및 공동기업에 대한 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

기업명
제5(당)기 1분기
제4(전)기

자산
부채
자본
자산
부채
자본

AVM
5,770,421
312,433
5,457,988
5,631,531
370,110
5,261,421

HSF
58,376,431
1,997,881
56,378,550
62,930,941
215,579
62,715,362

MMT
54,184,777
36,738,721
17,446,056
48,499,866
31,462,590
17,037,276

MBCO
85,717,344
47,754,885
37,962,459
84,083,921
46,765,407
37,318,514

KMB
41,595,549
52,839,518
(11,243,969)
37,816,311
46,072,983
(8,256,672)

기업명
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

매출액
당기손익
총포괄손익
매출액
당기손익
총포괄손익

AVM
325,033
(47,607)
(165,701)
574,076
11,432
(323,371)

HSF
70,897
(127,851)
(127,851)
1,544,097
1,236,643
1,236,643

MMT
25,446,694
1,249,349
(1,836,502)
21,419,339
1,073,024
(639,221)

MBCO
18,800,178
425,642
507,617
20,836,809
930,647
930,647

KMB
12,871,293
(3,078,180)
(2,376,898)
13,191,421
(889,326)
(946,639)

관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권
미실현이익
미반영손실
누계액
기타조정
장부금액

AVM
5,457,988
30.0%
1,637,396
-
-
-
-
1,637,396

HSF
56,378,550
49.5%
27,899,379
394,028
-
-
1,088,049
29,381,456

MMT
17,446,056
50.0%
8,723,028
-
(660,307)
-
-
8,062,721

MBCO
37,962,459
50.0%
18,981,230
-
-
-
-
18,981,230

KMB
(11,243,969)
50.0%
(5,621,986)
288,733
(4,374)
5,337,627
-
-

제4(전)기

기업명
순자산
지분율(%)
순자산
지분금액
영업권
미실현이익
미반영손실
누계액
기타조정
장부금액

AVM
5,261,421
30%
1,578,426
-
-
-
-
1,578,426

HSF
62,715,362
49.5%
31,055,436
394,028
-
-
466,716
31,916,180

MMT
17,037,276
50%
8,518,638
-
(708,931)
-
-
7,809,707

MBCO
37,318,514
50%
18,659,257
-
-
-
-
18,659,257

KMB
(8,256,672)
50%
(4,128,337)
288,733
(4,587)
3,844,191
-
-

13. 유형자산 및 무형자산

유형자산과 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기초 장부금액
1,905,282,743
222,725,140
1,900,405,302
196,577,251

취득 및 후속지출
32,732,911
14,574,858
46,162,150
11,975,035

처분 및 폐기
(363,402)
(116,000)
(1,335,070)
(440)

상각
(54,555,816)
(10,350,597)
(52,428,589)
(7,713,300)

외화환산차이
15,767,174
322,764
(58,866,242)
(1,163,387)

기말 장부금액
1,898,863,610
227,156,165
1,833,937,551
199,675,159

취득원가
3,588,508,740
381,505,463
3,355,409,942
336,494,833

상각 및 손상차손누계액
(1,689,645,130)
(154,349,298)
(1,521,472,391)
(136,819,674)

14. 사채 및 차입금

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24
-
150,000,000
-
150,000,000

제3회 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
2.40
200,000,000
-
200,000,000
-

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.97
-
150,000,000
-
150,000,000

제1회 사모사채
2015.10.27
2018.10.27
2.84
100,000,000
-
100,000,000
-

소 계
300,000,000
300,000,000
300,000,000
300,000,000

차감: 사채할인발행차금
(119,330)
(735,208)
(188,934)
(843,309)

차 감 계
299,880,670
299,264,792
299,811,066
299,156,691

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

차입금 종류
차입처
이자율(%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

무역금융 및
수입결제자금대출(USANCE 등)
CITI은행 등
2.46~2.52
7,270,091 
(USD 6,778)

8,332,304

(USD 7,787)

운영자금대출

산업은행 등
2.05~3.00
76,585,662 
(USD 71,800)
79,814,304 
(USD 74,500)

CITI은행
0.78~1.20
30,048,466 
(EUR 22,900)
12,378,481 
(EUR 9,700)

HDFC
9.00
11,465,825 
(INR 699,989)
159 475 
 (INR 9,538)

산업은행
2.45
5,000,000
-

합계
130,370,044
100,684,564

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종류
차입처

이자율(%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
1,641,626
1,072,265
1,434,831
1,560,588

일반차입금
산업은행 등
2.15~3.15
100,000,000
60,000,000
50,000,000
160,000,000

일반외화차입금
BBVA 등
0.59~3.37
61,549,448 
(USD 53,500)
(EUR 3,424)
28,512,710 
(USD 19,600)
(EUR 5,800)
49,378,543 
(USD 42,000)
(EUR 3,424)
40,740,190 
(USD 31,100)
(EUR 5,800)

운영자금대출
도이치은행 등
1.10~1.69
10,309,893 
(EUR 7,857)
58,297,759 
(EUR 44,429)
3,647,392 
(EUR 3,143)
63,099,890 
(EUR 50,571)

Wells Fargo
3.28
40,527,000 
(USD 38,000)
-
53,347,934 
(USD 49,793)
-

시설자금대출
산업은행
0.71
-
9,183,650 
(EUR 7,000)
-
8,954,750 
(EUR 7,000)

CITI은행 등
3.01~3.60
10,318,853 
(USD 9,675)
186,854,475 
(USD 175,203)
6,512,341 
(USD 6,078)
187,688,985 
(USD 175,181)

SC은행
8.37
-
13,061,412 
(INR 797,400)
-
13,332,528 
 (INR 797,400.00)

국민은행
2.86
50,000,000
-
-
-

소 계
274,346,820
356,982,271
164,321,041
475,376,931

차감: 현재가치할인차금
-
(559,983)
-
(231,757)

차 감 계
274,346,820
356,422,288
164,321,041
475,145,174

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

제5(당)기 1분기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,409,699
11,148,000
국민주택자금
2,713,890
국민은행

매출채권
79,082,835
79,082,835
운영자금
40,527,000
Wells Fargo

기계장치
128,448,146
157,013,678
시설자금
111,738,715
BOA

20,022,625
시설자금
13,979,113
BBVA

제4(전)기

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,479,396
11,148,000
국민주택자금
2,995,420
국민은행

매출채권
66,356,853
66,356,853
시설자금
53,347,934
Wells Fargo

기계장치
114,342,840
131,275,310
시설자금
113,374,052
BOA

20,114,618
시설자금
14,400,473
BBVA

15. 충당부채

연결회사는 판매한 제품 및 상품과 관련하여 보증수리기간 내의 경상적 부품수리 및 비경상적인 부품개체 그리고 판매한 제품 및 상품의 하자로 인한 사고의 보상을 위하여 장래에예상되는 보증수리비를 판매보증충당부채로 설정하고 있습니다. 연결회사는 보고기간 말로부터 1년 이내에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 유동성으로, 그 이후에 지급될 것으로 예상되는 충당부채는 비유동성으로 분류하고 있습니다.

판매충당부채 장부금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
계
판매보증충당부채

기초장부금액
65,054,355
157,174,542
222,228,897
49,971,714

충당부채 전입
5,215,712
-
5,215,712
7,214,212

사용액
(10,926,953)
-
(10,926,953)
(5,895,937)

외화환산차이
478,470
-
478,470
(1,165,476)

분기말장부금액
59,821,584
157,174,542
216,996,126
50,124,513

유동성항목
33,477,925
-
33,477,925
36,313,030

비유동성항목
26,343,659
157,174,542
183,518,201
13,811,483

(*) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다(주석22 참조).

16. 순확정급여부채

연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
290,401,602
283,596,761

사외적립자산의 공정가치
(217,017,121)
(217,474,641)

연결재무상태표상 순확정급여부채
73,384,481
66,122,120

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

기초금액
283,596,761
263,524,490

당기근무원가
8,532,733
8,118,182

이자원가
2,467,070
2,016,790

급여 지급액
(4,274,498)
(2,522,664)

외화환산차이
79,535
(7,369)

분기말 금액
290,401,601
271,129,429

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

기초금액
217,474,641
129,417,705

이자수익
2,013,869
1,070,077

급여 지급액
(2,471,578)
(1,051,762)

외화환산차이
189
(910)

분기말 금액
217,017,121
129,435,110

17. 자본금 및 주식발행초과금

자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

발행할 주식의 총 수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총 수
9,391,424주
9,391,424주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
601,836,562
601,836,562

18. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

회사의 소유주지분에 대한 기타자본 및 기타포괄손익누계액의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

기타자본

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

기타자본조정
5,220,013
5,220,013

신종자본증권(*)
199,329,500
199,329,500

합계
199,316,631
199,316,631

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치금융자산
(2,243,073)
-

현금흐름위험회피
5,074,317
8,163,942

해외사업환산차이
(68,531,265)
(97,411,975)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(11,795,333)
(11,557,451)

합계
(77,495,354)
(100,805,484)

(*) 회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구 분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.90%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
분기말

기타포괄손익-공정가치금융자산
(1,257,673)
(985,400)
-
(2,243,073)

현금흐름위험회피
8,163,942
3,396
(3,093,021)
5,074,317

해외사업환산차이
(97,411,975)
28,880,710
-
(68,531,265)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(11,557,451)
(237,882)
-
(11,795,333)

합계
(103,756,514)
27,660,824
(3,093,021)
(77,495,354)

구분
제4(전)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
분기말

매도가능금융자산
331,094
(528,174)
-
(197,080)

현금흐름위험회피
(922,343)
17,839,585
3,162,883
20,080,125

해외사업환산차이
(26,843,225)
(69,500,317)
-
(96,343,542)

관계기업 등의 기타포괄손익 변동
(10,253,649)
(985,220)
-
(11,238,869)

합계
(37,688,123)
(53,174,126)
3,162,883
(87,699,366)

19. 판매비와관리비

판매비와관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

급여
27,801,031
32,103,436

퇴직급여
2,308,371
2,121,111

복리후생비
6,878,343
7,513,357

여비교통비
1,059,692
1,537,391

통신비
243,783
556,639

수도광열비 등
578,709
632,988

세금과공과
1,789,884
1,925,801

임차료
1,503,350
1,362,372

감가상각비
3,583,599
4,226,416

수선비
914,413
645,986

보험료
275,620
574,018

접대비
427,546
485,491

광고선전비
295,466
903,809

해외시장개척비
145,730
176,037

포장비
8,046,602
6,644,684

기술사용료
6,965,166
8,172,406

운반비
11,794,273
11,676,179

연구개발비
27,453,700
35,251,226

지급수수료
10,678,239
13,288,188

사무용품비
78,714
94,037

소모품비
623,415
726,847

도서인쇄비
194,606
191,754

교육훈련비
412,242
554,453

차량유지비
387,953
333,514

보증수리비
5,215,712
7,214,213

무형자산상각비
2,496,236
2,453,197

기타
385,971
923,830

합계
122,538,366
142,289,380

20. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 미지급배당금

9,364,928천
원은
당분기말현재 연결재무상태표상 기타지급채무에 포함되어 있습니다.

21. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

법인세비용차감전순이익

37,953,874

47,837,161

조정 항목:

86,732,114

78,936,754

감가상각비
54,555,816

52,428,590

무형자산상각비
10,350,597

7,713,300

퇴직급여
8,985,935

9,064,895

대손상각비
440

373,119

기타의대손상각비
(84,970)

4

보증수리비
5,215,712

7,214,213

파생상품거래손익
30,740

49,793

파생상품평가손익
336,773

902,719

유형자산처분손익
91,553

555,433

무형자산처분손익
(4,000)

외화환산손익
(6,870)

(4,998,385)

관계기업 등에 대한 지분법손익
(820,698)

(1,105,105)

배당금수익
(156,000)

(197,600)

이자수익
(958,116)

(1,171,340)

이자비용
9,195,202

8,107,118

운전자본의 변동:

(38,403,374)

(100,330,662)

매출채권의 감소(증가)

(43,262,350)

28,170,079

기타수취채권의 증가
(2,298,029)

(789,110)

재고자산의 감소

15,903,668

11,068,775

기타자산의 감소(증가)
(23,013,880)

3,576,126

매입채무의 증가(감소)

54,183,906

(62,532,220)

기타지급채무의 감소
(36,109,786)

(28,701,449)

퇴직급여의 순지급액
(1,802,920)

(1,470,902)

충당부채의 감소
(10,926,953)

(5,895,937)

기타부채의 감소
(5,068,723)

(6,975,453)

운전자본 변동에 대한 해외사업환산차이
13,991,693

(36,780,571)

영업으로부터 창출된 현금

65,981,642

26,443,253

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
26,551,301
33,616,394

미지급배당금 잔액 증가
9,364,928
46,824,640

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

22. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제5(당)기 1분기
제4(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
60,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
55,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
30,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
85,000,000
KRW
85,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신
DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천).

종속기업
약정 금융기관
약정 내용
약정한도

제5(당)기 1분기
제4(전)기

MSC
CITI은행
일반자금대출
USD
10,000
USD
10,000

공상은행
일반자금대출
CNY
250,000
CNY
250,000

중국은행
일반자금대출
CNY
100,000
CNY
150,000

신한은행
일반자금대출
CNY
130,000
CNY
130,000

MBC
CITI은행
일반자금대출
USD
20,000
USD
20,000

MTC
CITI은행
일반자금대출
USD
5,000
USD
5,000

SC은행
일반자금대출
USD
4,830
USD
4,830

MCH
산업은행
일반자금대출
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

USD
20,000
USD
20,000

국민은행
운영자금대출
USD
13,000
USD
13,000

MCA
CITI은행
운영자금대출
USD
50,000
USD
20,000

BOA
운영자금대출
USD
9,000
USD
15,000

시설자금대출
USD
105,819
USD
150,000

국민은행
운영자금대출
USD
15,000
USD
15,000

Wells Fargo
운영자금대출
USD
95,000
USD
95,000

BBVA
운영자금대출
USD
20,000
USD
10,000

시설자금대출
USD
18,774
USD
20,000

산업은행
운영자금대출
USD
20,000
USD
20,000

코메리카은행
운영자금대출
USD
10,000
-
-

MCP
CITI은행
일반자금대출
EUR
15,000
EUR
15,000

수출입은행
일반자금대출
EUR
10,000
EUR
10,000

ING은행
일반자금대출
EUR
20,000
EUR
20,000

MAIL
SC은행
수입결제자금
USD
12,000
USD
12,000

HDFC
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

매입채무지급
-
-
INR
150,000

CITI은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

우리은행
수입결제자금
USD
5,000
USD
5,000

MCE
BBVA
시설자금대출
-
-
EUR
4,000

MCB
CITI은행
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

운영자금대출
USD
10,000
USD
10,000

BOA
수입결제자금
-
-
USD
10,000

우리은행
수입결제자금
USD
10,000
USD
10,000

회사는 공동지배기업인 KMB의 무담보차입금

EUR 6,548천
(전기말:

EUR 6,548천
)에 대하여 지급보증을 제공하
고 있습니다.

회사는

특정제품의 생산을 위하여 Hitachi 등과 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하도록 하는 기술도입계약을 체결하고

있으며, 이에 따라 기술

및

용역을

제공받고

있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT 등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으
로부터

303,082천원
(전기말:

541,082천원
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 KMB의 차입금에 대한 지급보증 제공과 관련하여 해당 차입금의 원리금을 부보금액(당분기말: EUR 3,327천, 전기말: EUR 3,327천)으로 하는 구상보증보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

종속기업 MCA는 CITI은행 등과 USD
59,000천(전기말:
USD
59,000
천
)을 한도로 매출채권양도 약정을 체결하고 있습니다.

종속기업 MSI는 관세 지급과 관련하여 CITI은행 등으로
부터

I
NR

1,100천
(전기말:
I
NR

1,100
천
)의
지급보증을 제공받고 있습니다.

종속기업 MAIL은 인도 정부로부터 수출 장려 정책의 일환으로써 인도 내 수입하는 내구재에 대한 수입관세 감면 혜택을 받고 있습니다. 혜택을 받기 위해 당분기말 현재 수출해야 할 잔액은 INR 784,806천(전기말:

INR 870,961천
)입니다. 종속기업 MAIL의 과거 수출액 및향후 사업계획등을 고려 했을때 수출 금액 충족은 충분할 것으로 판단됩니다.

종속기업 MAIL은 2007년부터 2008년까지의 대상기간 동안 이전가격과 관련한 총 INR 75,939천의 TP조정명령을 받았습니다. 동 사항에 대하여 소명 절차를 진행중이며, 당기말 현재로서는 이러한 우발상황이 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

종속기업 MAIL은 기타 소송사건등이 진행중에 있으나, 당 소송사건이 연결재무제표에 유의적 영향력을 미치지 않습니다.

종속기업 MCA, MSC, MBC, MHC, MTC, MRC, MNC, MSYC, MCE, MCC 및 MAIL은 소재지국 지방정부 및 공단 등과 토지 장기임차계약을 체결하고 있습니다.

회사는 통상임금과 관련된 임금의 추가지급 청구와 관련하여 2017년 11월 8일 항소심에서 일부패소 판결을 받았습니다. 이에 따라, 회사는 향후 근로자에게 추가 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치인 157,174,542천원을 충당부채로 인식했습니다. 향후 회사는 상고심을 진행할 계획이며,최종 부담금액은 회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다(주석15 참조).

상기 소송 외에도 당기말 현재 계류 중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에 주식회사 한라홀딩스로부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당분기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정금액은 63,173,368천원(전기말: 38,309,397천원)입니다.

23. 특수관계자 거래

당분기말 현재 회
사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로 당분기말 현재 회사에 대해

30.25
%
의

지분을 보유하고 있습니다.

당분기말 현재 관계기업 및 공동기업 현황
은
주석 12
에서
설명하는 바와 같으며,

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman
주식회사 한라홀딩스의 종속기업

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd.
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

주식회사 오토리코
주식회사 오토리코
ATRC

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스
HMTIS

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-

한라엔컴 주식회사
한라엔컴 주식회사
-
주식회사 한라의 종속기업

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라(천진)방지산개발(유) 등
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

(*1) 이하 약칭 사용

(*2)

제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사임

에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

연
결회사와 특수관계자간의 중요한 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,936,234
-
141,445
379,444

관계기업 및
공동기업
MBCO
-
-
124,435
361

KMB
1,346,528
-
-
-

MMT
888,696
120,094
68,435
-

AVM
14,048
3,902
-
-

기타
특수관계자
WECO
38,218
-
-
1,513

HMTC
1,153,340
-
-
-

Uriman
1,602,620
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
377
77,759
656,902

기타
주식회사 한라
-
-
246,966
435,752

주식회사 목포신항만운영
-
-
9,642
-

한라엔컴 주식회사
-
-
68,011
88,604

한라OMS 주식회사
-
-
2,069
-

한라개발 주식회사
-
-
3,379
26,644

구분
제4(전)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,643,332
-
150,822
466,773

관계기업 및
공동기업
MBCO
-
-
165,750
624

KMB
1,603,162
-
-
-

MMT
780,252
124,464
107,705
270,096

AVM
82,132
5,154
-
-

기타
특수관계자
WECO
34,845
-
-
-

HMTC
2,159,588
-
-
-

HMLC
-
-
-
609

Uriman
3,135,542
-
-
-

HSC와 그 종속기업
97,900
-
21,393
7,023

MHE와 그 종속기업
-
428
74,912
1,844,104

기타
주식회사 한라
-
-
219,401
534,982

주식회사 목포신항만운영
-
-
11,317
-

한라엔컴 주식회사
-
-
66,685
142,403

한라OMS 주식회사
-
-
1,985
-

한라개발 주식회사
-
-
3,887
3,006

연결회사와 특수관계자간의 중요한 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
30,202,172
16,671,692
1,235,107
6,711,700

관계기업 및
공동기업
MBCO
10,543,829
-
253,520
2,622

기타
특수관계자
WECO
-
-
-
1,838,864

MLCA
15,516,867
1,704,042
37,762
-

HMTC
3,816,955
-
-
-

HMLC
-
9,553,471
-
41,094

MHE와 그 종속기업
111,935,282
-
88,356
737,173

기타
주식회사 한라
-
26,000
-
377,774

한라개발 주식회사
-
1,961,889
9,330
-

구분
제4(전)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
33,459,768
17,234,662
704,949
6,065,760

관계기업 및
공동기업
MBCO
10,975,996
-
36,588
9,514

MMT
189,544
-
-
-

기타
특수관계자
WECO
2,258,748
-
-
-

MLCA
23,269,923
260,727
-
11,642

HMTC
4,334,693
-
-
-

HMLC
-
6,716,270
-
3,865,373

Uriman
-
7,719
-
-

HSC와 그 종속기업
18,679,552
-
1,264
1,673

MHE와 그 종속기업
106,900,869
-
-
759,756

기타
주식회사 한라
-
208,872
-
458,279

한라개발 주식회사
64,757
1,734,679
-
-

한라(천진)방지산개발(유)
-
-
-
221,953

연결회사와 특수관계자간의 중요한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
2,840,650
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
92,000

구분
제4(전)기 1분기

배당금 지급
유상증자참여

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
14,203,250
-

관계기업 및 공동기업

HSF
-
120,363

연결회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

1,089,126
269,739
1,031,071
74,048

관계기업 및
공동기업
MBCO
8,579
-
4,423
-

MMT
1,419,139
-
1,376,074
-

AVM
17,957
-
7,893
-

KMB
11,971,200
-
10,677,523
-

기타
특수관계자
MLCA
-
11,443
-
113,154

HMLC
-
215
-
207

HMTC
2,347,631
-
3,348,288
-

Uriman
1,703,474
-
445,673
-

MHE와 그 종속기업
28,512
2,693
10,951
1,559

기타
한라(*)
90,554
152,712
-
78,957

목포신항만운영
3,535
-
-
-

한라엔컴 주식회사
24,937
26,391
9,749
16,344

한라OMS
759
-
728
-

한라개발
1,239
1,158
568
969

(*) 연결회사는 당기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원권 6,107,360천원(전기말:

6,107,360천원
)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

연
결

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

연결회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
42,174,379
25,641,160
39,252,119
23,871,948

관계기업 및 
공동기업
MBCO
6,507,885
78,138
5,465,492
803,643

MMT
-
123,968
-
23,080

기타 
특수관계자
WECO
1,391,191
-
283,220
-

MLCA
5,187,842
1,068,429
2,102,177
1,063,558

HMLC
124,630
5,237,043
212,654
7,626,284

HMTC
2,663,376
433,275
4,539,458
534,915

Uriman
-
-
-
771

MHE와 그 종속기업
131,841,625
37,532
120,556,453
592,522

기타
한라
-
600,665
-
605,658

한라개발
-
729,901
-
641,030

연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은
주석 22
에 공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

22에
공시된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

단기종업원급여
917,889
1,033,053

퇴직급여
209,708
230,176

합계
1,127,597
1,263,229

24. 회계정책의 변경

24.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

조정 내역
금액

기초 이익잉여금 - 기준서 제1039호
604,415,987

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류

2,951,030

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
(2,575,584)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

375,446

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

604,791,433

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익-공정가치금융자산
(전기는 매도가능금융자산)

상각후원가로 측정하는 금융자산
(전기는 대여금및수취채권)

관계기업 등에 대한 투자자산

기초 장부금액-기준서 제1039호

24,782,315
1,627,425,308
59,963,570

회사채 및 국공채를 매도가능금융자산에서상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

(7,482,515)
7,482,515
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
2,233,980
-
-

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
-
-
(2,575,584)

기초 장부금액-기준서 제1109호

19,533,780
1,634,907,823
57,387,986

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

(100,805,484)

-

604,415,987

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-
(1,257,673)
2,951,030

관계기업의 회계정책 변경 효과 - 기준서 제1109호
-
-
(2,575,584)

기초 장부금액-기준서 제1109호

(100,805,484)

(1,257,673)

604,791,433

①
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 당기초 현재 해당 지분상품의 공정가치 19,533,780천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 (-)1,257,673천원은
해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

②
매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류

당기초 현재 회사채 및 국공채 투자액 7,482,515천원은 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 최초적용일의 회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다.
해당 회사채 및 국공채에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

당분기말 현재 해당 회사채 및 국공채의 공정가치는 7,487,955천원이며 71,707천원의 이자수익이 당분기에 인식되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

[유동성 항목]

매출채권

상각후원가

상각후원가

1,418,120,872
1,418,120,872
-

현금및현금성자산

상각후원가

상각후원가

118,772,105
118,772,105

-

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

53,062,243
53,062,243

-

회사채

매도가능금융자산

상각후원가

750,000
750,000

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

10,999,724
10,999,724

-

[비유동성 항목]

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

37,470,089
37,470,089

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

196,877
196,877

-

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치금융자산

17,299,800
19,533,780

2,233,980

회사채 및 국공채

매도가능금융자산

상각후원가

6,732,515

6,732,515

-

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월기대신용손실로 인식됩니다.

(3) 위험회피회계

2017년 12월 31일의 외환선도계약 위험회피는 기준서 제1109호의 현금흐름위험회피 적용조건을 충족합니다. 또한, 회사의 위험관리전략과 위험회피 문서화는 기준서 제1109호의 요구사항을 충족하며 이에 따라 위험회피관계는 지속되는 것으로 회계처리하였습니다.

24.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에 기
재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의 각 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

재무상태표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

[비유동성 항목]

충당부채
183,518,201
242,028
183,760,229

기타부채
7,499,095
(242,028)
7,257,067

손익계산서

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

매출액

1,346,202,420
442,703
1,346,645,123

매출원가

1,180,382,604
200,675
1,180,583,279

판매비와관리비

122,538,806
242,028
122,780,834

현금흐름표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

법인세차감전순이익

37,953,874
-
37,953,874

운전자본의 변동

충당부채의 감소

(10,926,953)
242,028
(10,684,925)

기타부채의 감소

(5,068,723)
(242,028)
(5,310,751)

4. 재무제표

재무상태표

제 5 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 4 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 5 기 1분기말

제 4 기말

자산

유동자산

709,527,603,245

724,440,345,726

현금및현금성자산 (주5,6)

45,032,814,215

45,093,328,777

매출채권 (주5,6,7,22)

430,575,467,972

467,469,318,187

기타수취채권 (주5,6,7,22)

41,566,707,500

50,452,448,088

파생금융자산 (주5,6,9)

7,156,598,809

10,999,724,151

매도가능금융자산 (주5,6)

0

750,000,000

기타금융자산 (주5,6,7)

750,000,000

0

당기법인세자산

211,854,971

342,915,890

재고자산 (주10)

142,635,195,162

128,830,424,065

기타자산

41,598,964,616

20,502,186,568

비유동자산

1,970,676,782,758

1,985,307,269,136

기타수취채권 (주5,6,7,22)

54,297,889,495

58,599,282,799

파생금융자산 (주5,6,9)

157,679,116

196,876,586

매도가능금융자산 (주5)

0

24,032,315,000

기타포괄손익-공정가치금융자산 (주5,6,7)

19,233,809,000

0

기타금융자산 (주5,6,7)

6,737,955,000

0

종속기업 등에 대한 투자자산 (주11)

644,563,023,163

644,471,023,163

이연법인세자산

100,933,001,384

99,292,797,591

유형자산 (주12)

935,283,815,517

954,050,211,472

무형자산 (주12)

206,716,835,883

201,870,279,625

기타자산

2,752,774,200

2,794,482,900

자산총계

2,680,204,386,003

2,709,747,614,862

부채

유동부채

1,144,201,656,305

1,058,316,054,611

매입채무 (주5,6,22)

405,871,817,984

347,084,632,814

기타미지급채무 (주5,6,22)

160,983,016,545

247,593,731,733

단기차입금 (주5,6,13)

5,000,000,000

0

유동성장기차입금 (주5,6,13)

513,071,743,154

400,624,440,889

충당부채 (주14)

22,153,523,731

25,371,251,623

파생금융부채 (주5,6,9)

141,496,911

0

기타부채

36,980,057,980

37,641,997,552

비유동부채

660,858,067,294

767,627,317,218

사채 (주5,6,13)

299,264,792,477

299,156,690,820

장기차입금 (주5,6,13)

89,383,106,700

202,069,020,998

기타지급채무 (주5,6)

29,319,061,849

28,789,222,644

충당부채 (주14)

171,659,955,201

173,067,487,563

순확정급여부채 (주15)

67,398,815,851

60,692,370,163

기타부채

3,832,335,216

3,852,525,030

부채총계

1,805,059,723,599

1,825,943,371,829

자본

자본금 (주1,16)

46,957,120,000

46,957,120,000

주식발행초과금 (주16)

360,381,915,534

360,381,915,534

기타자본 (주17)

194,096,618,040

194,096,618,040

기타포괄손익누계액 (주17)

3,181,628,540

8,337,790,906

이익잉여금

270,527,380,290

274,030,798,553

자본총계

875,144,662,404

883,804,243,033

부채 및 자본총계

2,680,204,386,003

2,709,747,614,862

포괄손익계산서

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기 1분기

제 4 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주22)

683,619,555,630

683,619,555,630

760,351,316,244

760,351,316,244

매출원가 (주10,22)

610,075,067,104

610,075,067,104

666,082,859,605

666,082,859,605

매출총이익

73,544,488,526

73,544,488,526

94,268,456,639

94,268,456,639

판매비와관리비 (주18,22)

63,325,966,552

63,325,966,552

81,586,561,670

81,586,561,670

대손상각비(환입)

(26,232,030)

(26,232,030)

348,380,236

348,380,236

영업이익(손실)

10,244,754,004

10,244,754,004

12,333,514,733

12,333,514,733

기타수익

6,198,272,058

6,198,272,058

21,633,716,421

21,633,716,421

기타비용

5,438,763,361

5,438,763,361

26,158,670,364

26,158,670,364

유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익 (주29,33)

852,648,960

852,648,960

805,401,793

805,401,793

기타금융수익

485,520,256

485,520,256

10,761,112,338

10,761,112,338

금융원가

6,953,797,260

6,953,797,260

7,786,691,477

7,786,691,477

법인세비용차감전순이익(손실)

5,388,634,657

5,388,634,657

11,588,383,444

11,588,383,444

법인세비용

(28,155,117)

(28,155,117)

(38,073,172)

(38,073,172)

당기순이익(손실)

5,360,479,540

5,360,479,540

11,550,310,272

11,550,310,272

법인세효과차감후기타포괄손익

(3,898,489,009)

(3,898,489,009)

20,474,293,435

20,474,293,435

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(2,913,089,009)

(2,913,089,009)

20,474,293,435

20,474,293,435

매도가능금융자산평가손익 (주17)

0

0

(528,174,400)

(528,174,400)

현금흐름위험회피 (주17)

(2,913,089,009)

(2,913,089,009)

21,002,467,835

21,002,467,835

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(985,400,000)

(985,400,000)

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

0

0

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익 (주17)

(985,400,000)

(985,400,000)

0

0

당기총포괄손익

1,461,990,531

1,461,990,531

32,024,603,707

32,024,603,707

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원) (주30)

114

114

1,233

1,233

자본변동표

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

(591,248,609)

414,613,118,346

1,015,457,523,311

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

수정 후 기초자본

0

0

0

0

0

0

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

0

11,550,310,272

11,550,310,272

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(528,174,400)

0

(528,174,400)

현금흐름위험회피

0

0

0

21,002,467,835

0

21,002,467,835

배당금지급

0

0

0

0

(46,824,640,000)

(46,824,640,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

2017.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

19,883,044,826

376,888,788,618

998,207,487,018

2018.01.01 (기초자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

19,883,044,826

376,888,788,618

998,207,487,018

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

(1,257,673,357)

2,951,030,197

1,693,356,840

수정 후 기초자본

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

7,080,117,549

276,981,828,750

885,497,599,873

자본의 변동

당기순이익

0

0

0

0

5,360,479,540

5,360,479,540

기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익

0

0

0

(985,400,000)

0

(985,400,000)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

현금흐름위험회피

0

0

0

(2,913,089,009)

(2,913,089,009)

배당금지급

0

0

0

0

(9,364,928,000)

(9,364,928,000)

신종자본증권 수익분배금

0

0

0

0

(2,450,000,000)

(2,450,000,000)

2018.03.31 (기말자본)

46,957,120,000

360,381,915,534

194,096,618,040

3,181,628,540

270,527,380,290

875,144,662,404

현금흐름표

제 5 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 4 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 5 기 1분기

제 4 기 1분기

영업활동현금흐름

36,175,326,094

75,822,403,601

영업으로부터 창출된 현금흐름 (주20)

41,504,329,947

66,045,447,485

이자의 수취

1,191,539,134

1,262,255,262

이자의 지급

(5,843,258,169)

(5,694,278,780)

배당금의 수취

156,000,000

15,364,832,726

법인세의 납부

(833,284,818)

(1,155,853,092)

투자활동현금흐름

(36,023,571,331)

(42,569,992,470)

금융기관예치금의 감소(증가)

7,828,191

249,290,147

대여금의 증가

(2,278,291,043)

(1,378,634,129)

대여금의 감소

3,861,645,251

3,217,769,110

기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(1,000,029,000)

0

기타금융상품 취득

(23,125,000)

0

매도가능금융자산의 처분

0

19,865,000

기타금융상품 처분

17,685,000

0

종속기업 등에 대한 투자지분의 취득

(92,000,000)

(120,362,591)

종속기업 등에 대한 투자지분 처분

0

0

유형자산의 취득

(5,282,979,737)

(10,268,135,604)

유형자산의 처분

51,757,902

70,067,330

무형자산의 취득

(13,852,542,904)

(10,886,460,437)

무형자산의 처분

120,000,000

0

유무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)

(17,553,519,991)

(23,473,391,296)

재무활동현금흐름

(212,269,325)

(34,657,479,950)

단기차입금의 증가(감소)

5,000,000,000

(32,184,600,000)

유동성장기차입금의 상환

(30,281,529,600)

(30,079,439,700)

장기차입금의 차입

30,000,000,000

30,029,168,406

파생금융상품의 정산

(30,739,725)

27,391,344

신종자본증권 수익분배금의 지급

(4,900,000,000)

(2,450,000,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(60,514,562)

(1,405,068,819)

기초현금및현금성자산

45,093,328,777

48,136,166,707

기말현금및현금성자산

45,032,814,215

46,731,097,888

5. 재무제표 주석

제 5(당) 기 1분기 : 2018년 3월 31일 현재

제 4(전) 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 만도

1. 일반사항

주식회사 만도(이하 '회사')는 2014년 9월 1일(분할설립일) 주식회사 한라홀딩스로부터 인적분할의 방법으로 자본금 46,957,120천원을 승계하여 설립되었습니다. 회사의 주식은 2014년 10월 6일에 한국거래소에 상장되었습니다.

회사의 본사는 경기도 평택에, 공장은 평택, 원주, 익산 등에, 중앙연구소는 경기도 성남에위치하고 있습니다. 회사는 국내 및 해외(미국, 중국, 인도 등)에 자동차부품의 제조 및 판매 등을 위한 종속기업을 보유하고 있습니다.

2. 유의적 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래와 같습니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재
무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다.

회
사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

(3) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 

제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다.
해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기준
서 제1109호 '금융상품' 

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)으
로 인식
하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 23
에
서 설명하고 있습니다.

(5) 기준
서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과가 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 23
에
서 설명하고 있습니다. 

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하
는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터
적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 3월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다

.

2.2 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율, 즉 추정 연간 유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 금융자산

(1) 분류

2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다.
회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이

원리금만으로 구성되어

있는

자산은

상각후원가로

측정합니다.상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 외환손익은
'기타수익

또는

기타비용'
으로

표시하고

손상차손은 '
기타 비용'
으로

표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때

'배당금수익'

으로 당기손익으로인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에

'
기타
수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.
단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.2.3 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을적용하였습니다. 

1) 수행의무의 식별
회사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사이며, 자동차부품의매출유형은 OEM용(또는 조립용, 제조용), 보수용(A/S), 수출용 등 세가지로 구분됩니다. 기타매출은 Royalty 및 Brand사용으로 인한 수입 등으로 구성되어 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 부품의 인도와 운송용역, Royalty 매출 등으로 수행의무를 식별합니다.

2) 변동대가
회사는 계약 후 OEM사의 양산기간 동안 부품을 공급하고 있으며, 기본공급계약을 근거로 작성되는 견적서에는 양산기간 동안의 가격정보가 포함되어 있습니다. 이를 근거로 단가에 대한 협의가 주기적으로 이루어지며, 단가합의서에서 단가가 최종적으로 확정됩니다. 단가합의가 이루어지기 전까지는 합리적인 범위에서 구할 수 있는 모든 정보(과거, 현재, 예측 정보)를 참고하고, 기대값 또는 가장 가능성 높은 금액을 추정하여 단가를 추정하도록 하고 있습니다.

3) 품질보증
회사는 높은 기술력을 바탕으로 OEM사가 요구하는 품질을 충족시키기 위해 일정기간동안무상보증을 실시하고 있습니다. 이에 따라 기업회계기준서 제1037호에 의거하여 품질보증충당부채를 설정하고 있습니다. 그런데 일부 OEM사는 북미지역 매출의 경우 통상의 품질기간을 초과하여 품질보증을 요구하고 있습니다. 이에 회사는 초과기간에 대한 품질보증을 별도의 수행의무로 식별합니다.

4) 본인 및 대리인
회사는 제조부문 및 서비스부문에서 제품을 수출하는 경우, 운송용역을 제공하고 있습니다. 해외 C조건(CFR, CIF, CIP)은 재화의 소유권이 고객에게 이전(선적, 인도 등)된 후에도 회사가 운송료를 부담하므로 재화의 인도 외에 운송용역이라는 별도의 수행의무가 존재하고 있습니다. 재화 판매가격에는 운송 및 보험료가 포함되어 현행기준에 따른 수익인식 시점인 선적시점에 대가의 총액을 수익으로 인식하고 있습니다. 그러나 회사는 운송계약서를 검토한 결과, 대리인으로서 운송용역의 주선업무만을 수행하는 것으로 판단됩니다. 따라서 운송개시시점에 관련 수익을 순액인식 하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
과
아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을
제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가및 회피하고 있습니다.

분기재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으며, 재무위험요소에 대한 회사의 위험관리 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다. 전기의 재무위험관리 정책은 2017년 12월 31일의 연차재무제표에 공시되어 있습니다.

4.2 자본위험관리

회사는 부채비율을 기준으로 하여 자본을 관리하고 있으며, 자본위험관리 목표 및 정책은 전기말 이후 중요한 변동 사항이 없습니다.

회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

부채 총계(A)
1,805,059,723
1,825,943,372

자본 총계(B)
875,144,662
883,804,243

부채 비율(A/B)
206%
207%

5.
공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융자산 및 금융부채의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

금융자산
제5(당)기 1분기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

현금및현금성자산
45,032,814
45,032,814
45,093,329
45,093,329

매출채권
430,575,468
430,575,468
467,469,318
467,469,318

기타수취채권
41,566,708
41,566,708
50,452,448
50,452,448

파생금융자산
7,156,599
7,156,599
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
-
750,000
750,000

기타금융자산
750,000
750,000
-
-

소계
525,081,589
525,081,589
574,764,819
574,764,819

[비유동성 항목]

기타수취채권
54,297,889
54,890,146
58,599,283
59,669,740

파생금융자산
157,679
157,679
196,877
196,877

매도가능금융자산(*1)
-
-
14,532,515
14,532,515

기타포괄손익-공정가치금융자산
19,233,809
19,233,809
-
-

기타금융자산
6,737,955
6,737,955
-
-

소계
80,427,332
81,019,589
73,328,675
74,399,132

합계
605,508,921
606,101,178
648,093,494
649,163,951

금융부채
제5(당)기 1분기
제4(전)기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

[유동성 항목]

매입채무
405,871,818
405,871,818
347,084,633
347,084,633

기타지급채무
160,983,017
160,983,017
247,593,732
247,593,732

단기차입금
5,000,000
5,000,000
-
-

유동성장기차입금
513,071,743
513,071,743
400,624,441
400,624,441

파생금융부채
141,497
141,497
-
-

소계
1,085,068,075
1,085,068,075
995,302,806
995,302,806

[비유동성 항목]

사채 및 차입금
388,647,899
385,953,867
501,225,712
498,839,456

기타지급채무
29,319,062
29,289,630
28,789,223
28,755,765

소계
417,966,961
415,243,497
530,014,935
527,595,221

합계
1,503,035,036
1,500,311,572
1,525,317,741
1,522,898,027

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는
매도가능
지
분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 아래와 같은 수준별로 구분됩니다.

수준
내용

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

공정가치로 측정되는 회사의 금융자산 및 금융부채는 모두 반복적인 공정가치 측정치에 해당됩니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

기타포괄손익-공정가치금융자산

6,500,000
-
12,733,809
19,233,809

파생금융자산
-
7,314,278
-
7,314,278

파생금융부채
-
141,497
-
141,497

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
430,575,468
430,575,468

기타수취채권
-
-
96,456,854
96,456,854

기타금융자산
-
-
7,487,955
7,487,955

매입채무
-
-
405,871,818
405,871,818

기타지급채무
-
-
190,272,647
190,272,647

사채 및 차입금
-
-
904,025,610
904,025,610

구분
제4(전)기

수준1
수준2
수준3
합계

[반복적인 공정가치 측정치]

매도가능지분증권
7,800,000
-
-
7,800,000

매도가능채무증권
-
7,482,515
-
7,482,515

파생금융자산
-
11,196,601
-
11,196,601

[공시되는 공정가치]

매출채권
-
-
467,469,318
467,469,318

기타수취채권
-
-
110,122,188
110,122,188

매입채무
-
-
347,084,633
347,084,633

기타지급채무
-
-
276,349,497
276,349,497

사채 및 차입금
-
-
899,463,897
899,463,897

회사는 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하고 있으며, 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

5.3 가치평가기법 및 투입변수

수준2로 분류되는 공정가치 측정치는 통화선도계약과 관련한 파생금융상품입니다. 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 및 시장이자율에 근거하여 현재가치로 측정됩니다. 공시되는 공정가치 중 수준3으로 분류되는 공정가치는 가중평균차입이자율 등의 할인율을 사용하여 현재가치로 측정됩니다.

6
. 범주별 금융상품

6

.1 금융상품 범주별 장부금액

범주별 금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익
- 공정가치금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
45,032,814
-
-
45,032,814

매출채권
430,575,468
-
-
430,575,468

기타수취채권
41,566,708
-
-
41,566,708

기타금융자산
750,000
-
-
750,000

파생금융자산
-
-
7,156,599
7,156,599

소계
517,924,990
-
7,156,599
525,081,589

[비유동성 항목]

기타수취채권
54,297,889
-
-
54,297,889

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
19,233,809
-
19,233,809

기타금융자산
6,737,955
-
-
6,737,955

파생금융자산
-
-
157,679
157,679

소계
61,035,844
19,233,809
157,679
80,427,332

합계
578,960,834
19,233,809
7,314,278
605,508,921

구분
제4(전)기

대여금 및수취채권
매도가능금융자산
파생금융자산
합계

[유동성 항목]

현금및현금성자산
45,093,329
-
-
45,093,329

매출채권
467,469,318
-
-
467,469,318

기타수취채권
50,452,448
-
-
50,452,448

파생금융자산
-
-
10,999,724
10,999,724

매도가능금융자산
-
750,000
-
750,000

소계
563,015,095
750,000
10,999,724
574,764,819

[비유동성 항목]

기타장기수취채권
58,599,283
-
-
58,599,283

파생금융자산
-
-
196,877
196,877

매도가능금융자산
-
24,032,315
-
24,032,315

소계
58,599,283
24,032,315
196,877
82,828,475

합계
621,614,378
24,782,315
11,196,601
657,593,294

6.2 금융부채 범주별 장부금액

범주별 금융부채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
405,871,818
-
-
405,871,818

기타지급채무
160,983,017
-
-
160,983,017

단기차입금
5,000,000
-
-
5,000,000

유동성 장기차입금
513,071,743
-
-
513,071,743

파생금융부채
-
-
141,497
141,497

소계
1,084,926,578
-
141,497
1,085,068,075

[비유동성 항목]

사채 및 장기차입금
388,647,899
-
-
388,647,899

기타지급채무
29,319,062
-
-
29,319,062

소계
417,966,961
-
-
417,966,961

합계
1,502,893,539
-
141,497
1,503,035,036

구분
제4(전)기

상각후원가로 
측정하는 금융부채
당기손익인식금융부채
파생금융부채
합계

[유동성 항목]

매입채무
347,084,633
-
-
347,084,633

기타지급채무
247,593,732
-
-
247,593,732

유동성 장기차입금
400,624,441
-
-
400,624,441

소계
995,302,806
-
-
995,302,806

[비유동성 항목]

사채 및 장기차입금
501,225,712
-
-
501,225,712

기타지급채무
28,789,223
-
-
28,789,223

소계
530,014,935
-
-
530,014,935

합계
1,525,317,741
-
-
1,525,317,741

6.3 금융상품 범주별 순손익

금융상품 범주별 순손익(법인세효과 차감전)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

제5(당)기 1분기

상각후 원가로
측정하는금융자산
기타포괄손익
-공정가치 금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
4,915,076
-
1,175,333
-
-
6,090,409

외환차이로 인한 손실
(4,036,573)
-
(1,015,585)
-
-
(5,052,158)

이자수익
852,649
-
-
-
-
852,649

이자비용
-
-
(6,085,028)
-
-
(6,085,028)

대손상각비환입
111,202
-
-
-
-
111,202

배당금수익
-
156,000
-
-
-
156,000

파생상품거래이익
-
-
-
1,918
-
1,918

파생상품거래손실
-
-
-
(32,658)
-
(32,658)

파생상품평가손실
-
-
-
(180,694)
-
(180,694)

당기손익 합계
1,842,354
156,000
(5,925,280)
(211,434)
-
(4,138,360)

[기타포괄손익]

기타포괄손익-공정가치금융자산
 평가손익
-
(1,300,000)
-
-
-
(1,300,000)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
(3,843,125)
(3,843,125)

기타포괄손익 합계
-
(1,300,000)
-
-
(3,843,125)
(5,143,125)

총포괄손익 합계
1,842,354
(1,144,000)
(5,925,280)
(211,434)
(3,843,125)
(9,281,485)

구분

제4(전)기 1분기

대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
상각후 원가로
측정하는금융부채
당기손익인식
파생금융상품
위험회피목적
파생금융상품
합계

[당기손익]

외환차이로 인한 이익
597,382
-
15,078,969
-
-
15,676,351

외환차이로 인한 손실
(26,902,050)
-
(121,571)
-
-
(27,023,621)

이자수익
735,490
69,912
-
-
-
805,402

이자비용
-
-
(5,746,570)
-
-
(5,746,570)

대손상각비
(348,385)
-
-
-
-
(348,385)

배당금수익
-
197,600
-
-
-
197,600

파생상품거래손실
-
-
-
(49,793)
-
(49,793)

파생상품평가이익
-
-
-
91,941
-
91,941

당기손익 합계
(25,917,563)
267,512
9,210,828
42,148
-
(16,397,075)

[기타포괄손익]

매도가능금융자산평가손익
-
(696,800)
-
-
-
(696,800)

현금흐름위험회피
-
-
-
-
27,707,741
27,707,741

기타포괄손익 합계
-
(696,800)
-
-
27,707,741
27,010,941

총포괄손익 합계
(25,917,563)
(429,288)
9,210,828
42,148
27,707,741
10,613,866

7. 금융자산

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은

주석 23
을 참고
하시기 바랍니다.

7.1. 기타포괄손익-공정가치금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기 1분기

제4(전)기(*)

[비유동성 항목]

상장주식

새론오토모티브

6,500,000
7,800,000

비상장주식

현대엠파트너스

11,727,180
9,493,200

립하이

1,000,029

-

한국자동차공업협동조합

6,600

6,600

합계
19,233,809
17,299,800

(*) 전기에 회사는 동 지분상품을 중장기적으로 보유할 목적으로 매도가능금융자산으로 분류하였습니다.

위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

매출채권 및 상각후원가로 측정하는금융자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

채권금액
대손충당금
장부금액
채권금액
대손충당금
장부금액

[유동성 항목]

매출채권
430,831,587
(256,119)
430,575,468
467,751,669
(282,351)
467,469,318

기타수취채권

미수금
17,878,034
(23,456)
17,854,578
28,571,418
(108,427)
28,462,991

미수수익
771,844
-
771,844
1,122,428
-
1,122,428

금융기관예치금
488,334
-
488,334
496,163
-
496,163

대여금
14,122,600
-
14,122,600
11,989,612
-
11,989,612

보증금
8,329,352
-
8,329,352
8,381,254
-
8,381,254

기타금융자산

회사채
750,000
-
750,000
-
-
-

유동성 항목 소계
473,171,751
(279,575)
472,892,176
518,312,544
(390,778)
517,921,766

[비유동성 항목]

기타수취채권

금융기관예치금
1,500
-
1,500
1,500
-
1,500

대여금
52,806,663
-
52,806,663
57,053,676
-
57,053,676

보증금
1,489,727
-
1,489,727
1,544,107
-
1,544,107

기타금융자산

회사채
6,500,000
-
6,500,000
-
-
-

국공채
237,955
-
237,955
-
-
-

비유동성 항목 소계
61,035,845
-
61,035,845
58,599,283
-
58,599,283

합계
534,207,596
(279,575)
533,928,021
576,911,827
(390,778)
576,521,049

회사는 당분기말 현재 도이치은행 등에
만기가 미도래한 매출채권

142,273,869천
원(전기말:

163,371,348천원)
을
양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전하여

재무제표에서 제거 하였습니다. 

8. 계약자산과 계약부채

주석 2
에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은

주석 23
를
참고하시기 바랍니다.

회사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분

제5(당)기 1분기

제5(당)기 초

계약부채 - 보증용역

242,028
-

9. 파생금융상품

회사의 통화선도계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*1)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
계약만기일

SC제일은행, 신한은행, 농협, 산업은행, KEB하나은행, 중국농업은행
매도
USD
45,000
KRW
55,050,750
1,191.70 ~ 1,238.00
2018.04.30 ~ 2018.06.29

(*1) 회사는 당분기말 현재 파생금융상품 거래와 관련하여 산업은행 및 신한은행과 각각 KRW 60,000,000천, USD 100,000천의 한도계약을 체결하고 있습니다.

회사의 통화옵션계약과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처(*2)
Position
매도금액(단위:천)
매입금액(단위:천원)
약정환율
상단환율
계약만기일

SC제일은행, 국민은행, BOA
매도
USD
60,000
KRW
66,510
1,105.00 ~ 1,110.00
1,150.00 ~ 1,155.00
2019.06.20 ~ 2019.06.28

(*2)
상기 통화옵션 계약은 행사가격 구간에서는 실제 거래가 발생하지 않으며, 환율이 상단환율 이상이면 파생상품손실, 환율이 약정환율 이하이면 파생상품이익이 발생하나, 목표내재가치에 도달 하면 만기일과 상관없이 계약이 조기 종결 됩니다.

회사의 이자율스왑과 관련되어 있는 파생금융상품의 세부 내역은 다음과 같습니다.

계약처
지급이자
수취이자
계약금액(단위:천원)
계약만기일

국민은행
고정금리 2.81%
변동금리 MOR+1.21%
50,000,000
2019.02.23

국민은행
고정금리 3.16%
변동금리 MOR+1.50%
50,000,000
2019.02.23

파생금융상품의 공정가치 평가 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

자산
부채
자산
부채

[유동성 항목]

통화선도 - 현금흐름위험회피
7,156,599
-
10,999,724
-

통화옵션
-
141,497
-
-

[비유동성 항목]

이자율스왑
157,679
-
196,877
-

합계
7,314,278
141,497
11,196,601
-

현금흐름위험회피와 관련하여 위험회피대상인 발생가능성이 매우 높은 예상거래는 향후
3개월 동안

다양한 일자에
발생할 것으로 예상되며, 현금흐름위험회피를 적용하였으나 더이상 발생할 것으로 기대되지 않는 예상거래는 없습니다.

현금흐름위험회피회계와 관련하여 당분기 중 기타포괄손익으로 인식된 평가이익은 237,377천원(전분기: 23,535,072천원)이며, 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 평가이익 4,080,503천원(전분기 평가손실: 4,172,669천원)은 매출액으로 인식되었습니다.

10. 재고자산

재고자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

취득가액
평가손실누계
장부금액
취득가액
평가손실누계
장부금액

상 품
17,806,873
(536,326)
17,270,547
12,835,002
(694,609)
12,140,393

제 품
31,634,926
(6,758,365)
24,876,561
35,478,941
(8,179,130)
27,299,811

재 공 품
65,927,992
(28,964)
65,899,028
50,460,922
(28,964)
50,431,958

원 재 료
30,787,646
(377,454)
30,410,192
34,257,030
(377,454)
33,879,576

저 장 품
1,345,357
-
1,345,357
1,266,099
-
1,266,099

미 착 품
2,833,510
-
2,833,510
3,812,587
-
3,812,587

합 계
150,336,304
(7,701,109)
142,635,195
138,110,581
(9,280,157)
128,830,424

당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 600,897,650원 (전분기: 657,632,275원)

입니다.

당분기 중 인식한 재고자산평가손실 환입액은 1,579,048천원 (전분기 손실액: 937,206천원)
이며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

11. 종속기업 등에 대한 투자자산

당분기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

피투자회사명
약칭(*)
소재국가
보통주
지분율(%)
장부금액

제5(당)기 1분기
제4(전)기

[종속기업]

Mando America Corporation
MCA
미국
100.0
91,362,982
91,362,982

Mando China Holdings Limited
MCH
한국
100.0
276,773,316
276,773,316

Mando Automotive India Limited
MAIL
인도
71.0
22,349,991
22,349,991

Mando Softtech India Private, Ltd.
MSI
인도
100.0
3,149,767
3,149,767

Mando Corporation Europe GmbH
MCE
독일
100.0
17,151,818
17,151,818

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial
 Auto Parts Ltda.
MCB
브라질
100.0
33,793,174
33,793,174

Mando Corporation Poland
MCP
폴란드
100.0
77,657,315
77,657,315

Mando Corporation Mexico
MCM
멕시코
100.0
50,166,450
50,166,450

[관계기업 및 공동기업]

만도브로제 주식회사
MBCO
한국
50.0
35,000,000
35,000,000

Maysan Mando Otomotiv Parcalari Sanayi VE Ticaret
MMT
터키
50.0
4,053,515
4,053,515

AutoV Mando SDN. BHD
AVM
말레이시아
30.0
1,168,136
1,168,136

KYB-Mando do Brazil Fabricante De Autopecas Ltda.
KMB
브라질
50.0
-
-

한라에스브이 사모투자전문회사
HSF
한국
49.5
31,936,559
31,844,559

합계

644,563,023
644,471,023

(*) 이하 약칭 사용

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산의 변동 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

기초
644,471,023
624,306,306

취득
92,000
120,362

기말
644,563,023
624,426,668

회사는 당분기 중 HSF의 유상증자에 참여하였습
니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업의 배당결의를 통하여 인식한 배당금 수익은 다음과 같으며 동 배당금 수익은 포괄손익계산서상 기타수익에 포함되어 있습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

[종속기업]

MCH
-
14,900,000

[관계기업]

MMT
-
267,233

12. 유형자산 및 무형자산

유형자산과 무형자산의 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

유형자산
무형자산
유형자산
무형자산

기초 장부금액

954,050,212

201,870,280

967,914,047

177,082,447

취득 및 후속지출

5,282,980

13,852,543

10,268,136

10,886,460

처분 및 폐기

(160,326)

(116,000)

(121,844)

-

상각

(23,889,050)

(8,889,987)

(25,324,572)

(6,430,980)

기말 장부금액

935,283,816

206,716,836

952,735,767

181,537,927

취득원가

1,999,741,959

340,536,945

1,952,123,106

295,453,911

상각 및 손상차손누계액

(1,064,458,143)

(133,820,109)

(999,387,339)

(113,915,984)

13. 사채 및 차입금

단기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
차 입 처
이자율(%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

일반단기차입금
산업은행
2.45
5,000,000
-

합 계
5,000,000
-

사채의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

종 류
발행일
만기일
이자율 (%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

제3회 공모사채
2015.08.31
2018.08.31
2.40
200,000,000
-
200,000,000
-

제4회 공모사채
2016.06.23
2019.06.23
1.97
-
150,000,000
-
150,000,000

제5회 공모사채
2017.04.24
2020.04.24
2.24
-
150,000,000
-
150,000,000

제1회 사모사채
2015.10.27
2018.10.27
2.84
100,000,000
-
100,000,000
-

소 계
300,000,000
300,000,000
300,000,000
300,000,000

차감: 사채할인발행차금
(119,330)
(735,208)
(188,934)
(843,309)

차 감 계
299,880,670
299,264,792
299,811,066
299,156,691

장기차입금의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종 류
차 입 처
이자율(%)
제5(당)기 1분기
제4(전)기

유동성
비유동성
유동성
비유동성

국민주택자금
국민은행
2.30
1,641,626
1,072,265
1,434,831
1,560,588

일반차입금
산업은행 등
2.15~3.15
150,000,000
60,000,000
50,000,000
160,000,000

일반외화차입금
SC은행 등
0.59~3.37
61,549,448 
(USD 53,500)
(EUR 3,424)
28,512,710 
(USD 19,600)
(EUR 5,800)
49,378,543 
(USD 42,000)
(EUR 3,424)
40,740,190 
(USD 31,100)
(EUR 5,800)

소 계
213,191,074
89,584,975
100,813,374
202,300,778

차감: 차입금할인발행차금
-
(201,868)
-
(231,757)

차 감 계
213,191,074
89,383,107
100,813,374
202,069,021

차입금에 대한 담보제공 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,409,699
11,148,000
국민주택자금
2,713,890
국민은행

구분
제4(전)기

장부금액
담보설정금액
관련 차입금
관련 금액
담보권자

토지 및 건물
18,479,396
11,148,000
국민주택자금
2,995,420
국민은행

14. 충당부채

충당부채의 내역 및 그 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

판매보증충당부채
기타충당부채(*)
합계
판매보증충당부채

기초장부금액
41,264,197
157,174,542
198,438,739
32,873,839

충당부채 전입(환입)
(149,390)
-
(149,390)
3,506,226

사용액
(4,475,870)
-
(4,475,870)
(3,071,120)

당분기말 장부금액
36,638,937
157,174,542
193,813,479
33,308,945

유동성 항목
22,153,524
-
22,153,524
24,196,168

비유동성 항목
14,485,413
157,174,542
171,659,955
9,112,777

(*) 통상임금 2심 판결로 인한 충당부채 전입 금액입니다(주석 21참조).

15. 순확정급여부채

재무상태표에 인식된 순확정급여부채는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
280,743,444
274,554,491

사외적립자산의 공정가치
(213,344,629)
(213,862,121)

재무상태표상 순확정급여부채
67,398,815
60,692,370

확정급여채무의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

기초금액
274,554,491
254,967,978

당기근무원가
8,107,687
7,902,787

이자원가
2,392,749
1,959,598

급여 지급액
(4,311,483)
(2,562,434)

기말 금액
280,743,444
262,267,929

사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

기초금액
213,862,121
126,840,764

이자수익
1,985,442
1,053,262

급여지급액
(2,502,934)
(1,073,357)

기말금액
213,344,629
126,820,669

16. 자본금 및 주식발행초
과금

자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

발행할 주식의 총 수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 총 수
9,391,424주
9,391,424주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

보통주자본금
46,957,120
46,957,120

주식발행초과금
360,381,916
360,381,916

17. 기타자본 및 기타포괄손익누계액

기타자본의 구성 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

자기주식
(5,232,882)
(5,232,882)

신종자본증권(*)
199,329,500
199,329,500

합계
194,096,618
194,096,618

(*) 회사가 발행한 신종자본증권의 경우 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본으로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행금액
2,000억원

만기
매 30년, 연장가능

금리
4.90%이며 5년 이후 금리 조정

이자지급
회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

법인세효과 차감 후 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
기말

현금흐름위험회피
8,337,791
179,932
(3,093,021)
5,424,702

기타포괄손익-공정가치금융자산
(1,257,673)
(985,400)
-
(2,243,073)

합계
7,080,118
(805,468)
(3,093,021)
3,181,629

구분
제4(전)기 1분기

기초
당기변동액
당기손익으로의 재분류
기말

현금흐름위험회피
(922,343)
17,839,585
3,162,883
20,080,125

매도가능금융자산
331,094
(528,174)
-
(197,080)

합계
(591,249)
17,311,411
3,162,883
19,883,045

18.

판매비와 관리비

판매비와 관리비의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

급여
15,389,329
21,015,505

퇴직급여
1,837,431
1,865,339

복리후생비
3,255,470
3,729,409

여비교통비
631,855
872,071

통신비
24,734
299,545

수도광열비
310,138
299,812

세금과공과
175,441
129,969

임차료
310,594
317,961

감가상각비
2,008,503
2,435,945

수선비
360,173
621,416

보험료
142,330
366,223

접대비
263,978
252,297

광고선전비
235,582
871,530

해외시장개척비
145,730
176,037

포장비
1,696,838
1,360,096

운반비
3,735,472
3,523,647

연구개발비
18,533,281
22,614,347

지급수수료
11,746,651
14,477,048

사무용품비
6,251
7,643

소모품비
275,144
176,535

도서인쇄비
19,545
19,801

교육훈련비
253,886
417,944

차량유지비
108,593
119,866

보증수리비
(149,390)
3,506,225

무형자산상각비
2,008,407
2,110,351

합계
63,325,966
81,586,562

19. 배당금

2017년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 미지급배당금

9,364,928

천원
은
당
분
기
말
현재 재무상태표상 기타지급채무에 포함되어 있습니다.

20. 현금흐름정보

영업으로부터 창출된 현금은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

법인세비용차감전순이익

5,388,635

11,588,383

조정 항목

47,625,693

33,754,857

감가상각비
23,889,050

25,324,572

무형자산상각비
8,889,987

6,430,980

퇴직급여
8,514,994

8,809,123

대손상각비
(26,232)

348,380

기타의대손상각비
(84,970)

5

보증수리비
(149,390)

3,506,225

파생상품평가손익
180,694

(91,941)

파생상품거래손익
30,740

49,793

유형자산처분손익
108,567

51,777

무형자산처분손익
(4,000)

-

외환환산손익
1,199,874

(250,392)

배당금수익
(156,000)

(15,364,833)

이자수익
(852,649)

(805,402)

이자비용
6,085,028

5,746,570

운전자본의 변동

(11,509,998)

20,702,207

매출채권의 감소
36,200,457

106,924,641

기타수취채권의 감소(증가)
10,705,206

(3,400,324)

재고자산의 증가
(13,804,771)

(28,577,989)

기타자산의 증가
(21,070,604)

(3,208,583)

매입채무의 증가(감소)
58,893,391

(26,111,785)

기타지급채무의 감소
(75,467,129)

(16,149,382)

퇴직급여의 순지급액
(1,808,549)

(1,489,077)

충당부채의 감소
(4,475,870)

(3,071,120)

기타부채의 감소
(682,129)

(4,214,174)

영업으로부터 창출된 현금

41,504,330

66,045,447

현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다(단위:천원).

중요한 거래 내용
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

유ㆍ무형자산 취득 관련 미지급금 잔액
26,551,301
26,710,601

미지급배당금 잔액 증가
9,364,928
46,824,640

회사는 거래가 빈번하여 회전율이 높고 금액이 크며 만기가 짧은 금융기관예치금 및 단기차입금과 관련된 현금의 유입과 유출을 순증감액으로 표시하였습니다.

21. 우발상황 및 약정사항

회사의 주요 약정 사항은 다음과 같습니다(단위:천).

약정내용
약정 은행
약정한도

제5(당)기 1분기
제4(전)기

매출채권담보대출
KEB하나은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

수입신용장발행
KEB하나은행
USD
3,000
USD
3,000

무역금융
KEB하나은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

우리은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

CITI은행
USD
40,000
USD
40,000

미즈호은행
USD
20,000
USD
20,000

ING은행
USD
20,000
USD
20,000

일반대차입
우리은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

농협
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

ANZ은행
KRW
50,000,000
KRW
50,000,000

기업은행
KRW
27,000,000
KRW
27,000,000

SMBC
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

산업은행
KRW
30,000,000
KRW
30,000,000

매입채무지급
KEB하나은행
KRW
40,000,000
KRW
60,000,000

우리은행
KRW
60,000,000
KRW
60,000,000

국민은행
KRW
30,000,000
KRW
55,000,000

기업은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

농협
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

SC은행
KRW
20,000,000
KRW
30,000,000

기업어음할인
신한은행
KRW
20,000,000
KRW
20,000,000

매출채권양도
도이치뱅크
KRW
80,000,000
KRW
80,000,000

ANZ은행
KRW
38,000,000
KRW
38,000,000

ANZ은행
USD
20,000
USD
20,000

SC은행
KRW
85,000,000
KRW
85,000,000

CITI은행
KRW
5,000,000
KRW
5,000,000

통합여신
DBS은행
USD
50,000
USD
50,000

종속기업 등 특수관계자에 대한 회사의 지급보증 제공 내역은 다음과 같습니다(단위:천).

종속기업 및 공동기업
지급보증 대상
지급보증 대상 금액

제5(당)기 1분기
제4(전)기

MAIL
일반차입금
USD
12,000
USD
12,000

MCB
일반차입금
USD
1,800
USD
3,500

수입결제자금
USD
6,778
USD
7,787

MCP
일반차입금
EUR
73,186
EUR
58,686

MCE
일반차입금
EUR
9,000
EUR
10,300

KMB
일반차입금
EUR
6,548
EUR
6,548

MCM
일반차입금
USD
54,000
USD
50,000

상기 지급보증 대상금액과 관련하여 회사가 제공한 총 한도는 다음과 같습니다(단위: 천).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

USD
106,000
124,000

EUR
149,800
149,800

회사는 특정 제품의 생산을 위하여 Hitachi등과의 계약에 따라 일정액의 기술사용료를 지급하는 기술도입계약을 체결하고 있으며, 이에 따라 기술 및 용역을 제공받고 있습니다.

회사는 세계화 전략의 일환으로 MMT등과 기술공여계약을 체결함으로써 자동차부품 기술을 해외로 수출하여 경상기술료 등을 수령하고 있습니다.

회사는 당분기 중 Bosch사와 ABS 등 제동부문과 관련된 일부 특허에 대하여 크로스 라이센스를 체결하였으며, 약정기간은 약정체결일 현재 각 대상 특허의 최종 만료일입니다.

회사는 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험으로
부터
303,082천원

(전기말: 541,082천원)
의
지급보증을 제공받고 있습니다.

회사는 MCP 및 KMB의 차입금에 대한 지급보증 제공과 관련하여 해당 차입금의 원리금을 부보금액(당분기말 : EUR 18,623천, 전기말 : EUR 18,623천)으로 하는 구상보증보험을 한국무역보험공사에 가입하고 있습니다.

회사는 통상임금과 관련된 임금의 추가지급 청구와 관련하여 2017년 11월 8일 항소심에서 일부패소 판결을 받았습니다. 이에 따라, 회사는 향후 근로자에게 추가 지급할 것으로 예상되는 최선의 추정치인 157,174,542천원을 충당부채로 인식했습니다.
향후 회사는 상고심을 진행할 계획이
며
,
최종 부담금액은 회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다(주석14 참조).

상기 소송 외에도 당분기말 현재 계류중인 소송이 일부 존재하나, 이러한 우발상황으로부터 발생할 것으로 예상되는 중요한 부채는 없습니다.

회사는 2014년 9월 1일에
주식회사 한라홀딩스로 부터 자동차 부품 제조ㆍ판매업 등 제조사업부문
을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

당분기말 현재 발생하지 않은 자본적지출 약정금액은 4,139,991천원(전기말: 5,050,695천원)입니다.

22. 특수관계자 거래

당분기말 현재 회사의 지배기업 및 최상위 지배기업은 없습니다. 한편, 회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 주식회사 한라홀딩스로 당분기말 현재 회사에 대
해
30.25
%의
지분을 보유하고 있습니다. 

당분기말 현재 회사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 현황

은

주석11
에
서 설명하
는 바와같습니다. 회사가 중간지배기업을 통해 보유하고 있는 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

중간지배 
기업명
종속기업명
약칭(*)
소재지
중간지배기업 소유지분율(%)

제5(당)기 1분기
제4(전)기

MCH
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
MSC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MBC
중국
100.0
100.0

Mando(Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
MTC
중국
100.0
100.0

Mando(Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
MHC
중국
100.0
100.0

Mando(Ningbo) Automotive parts Co., Ltd.
MNC
중국
65.0
65.0

Mando(Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
MSYC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) R&D Center
MRC
중국
100.0
100.0

Mando(Beijing) Trading Co., Ltd.
MBTC
중국
100.0
100.0

Mando Chongqing Chassis System Co., Ltd
MCC
중국
100.0
100.0

(*) 이하 약칭 사용

회사의 기타 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기
약칭(*1)
비고

기타특수관계자
Uriman, Inc.
Uriman, Inc.
Uriman

Meister Logistics Corporation America
Meister Logistics Corporation America
MLCA

Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
Halla Meister Shanghai Trading Co., Ltd.
HMTC

Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co., Ltd
HMLC

주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
주식회사 위코(구,우리엔지니어링㈜)
WECO

One Stop Parts Source
One Stop Parts Source
OSPS

One Stop Undercar, Inc.
One Stop Undercar, Inc.
OSU

Halla Meister Global Transportation, LLC.
Halla Meister Global Transportation, LLC.
HMGT

주식회사 제이제이한라
주식회사 제이제이한라
JJH

주식회사 한라엠티스
주식회사 한라엠티스
HMTIS

만도헬라일렉트로닉스 주식회사
만도헬라일렉트로닉스 주식회사
MHE
주식회사 한라홀딩스의 공동기업

만도헬라전자소주유한공사
만도헬라전자소주유한공사
MHES
만도헬라일렉트로닉스 주식회사의 종속기업

Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
Mando-Hella Electronics 
Automotive India Private Limited
MHEAI

기타(*2)
주식회사 한라
주식회사 한라
-
주식회사 한라의 종속기업

한라엔컴 주식회사
한라엔컴 주식회사
-

주식회사 목포신항만운영
주식회사 목포신항만운영
-

한라OMS 주식회사
한라OMS 주식회사
-

한라개발 주식회사
한라개발 주식회사
-

주식회사 한라세라지오
주식회사 한라세라지오
-

Halla Corporation America
Halla Corporation America
-

Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
-

한라(천진)방지산개발(유) 등
한라(천진)방지산개발(유) 등
-

(*1) 이하 약칭 사용
(*2) 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제법상에 따른 공시대상기업집단 소속회사임에 따라 특수관계자 공시에 포함하였습니다.

회
사
와 특수관계자간의 중요한 매출 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,936,234
-
138,430
379,444

종속기업
MCH와 그 종속기업
16,405,927
7,390,250
2,807,883
993,027

MCE와 그 종속기업
-
-
106,659
-

MCA
16,591,182
-
1,649,689
-

MAIL
1,936,058
3,174,568
490,086
396,436

MCP
4,580,626
1,133,305
242,240
-

MCB
8,609,043
-
7,377
-

MCM
12,941,176
495,375
310,596
-

기타
-
-
9,341
-

관계기업 및
공동기업
AVM
14,048
3,902
-
-

MMT
888,696
120,094
68,435
-

KMB
1,346,528
-
-
-

MBCO
-
-
124,435
361

기타
특수관계자
Uriman
1,602,620
-
-
-

MHE와 그 종속기업
-
377
77,759
651,795

기타
38,217
-
-
1,513

기타
주식회사 한라
-
-
246,966
435,752

주식회사 목포신항만운영
-
-
9,642
-

한라엔컴 주식회사
-
-
68,011
88,604

한라OMS 주식회사
-
-
2,069
-

한라개발 주식회사
-
-
3,379
26,644

구 분
제4(전)기 1분기

재화의 판매
로열티 수익
용역의 제공
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,643,332
-
147,065
466,773

종속기업
MCH와 그 종속기업
18,118,975
7,825,482
1,888,114
16,008,577

MCE와 그 종속기업
643,165
-
352,436
-

MCA
80,972,971
-
1,688,484
44,961

MAIL
2,262,559
2,051,649
237,790
404,154

MCP
4,619,208
864,838
230,046
-

MCB
11,934,651
-
5,221
-

MCM
4,981,805
36,344
333,347
-

기타
-
-
1,387
-

관계기업 및
공동기업
AVM
82,132
5,154
-
-

MMT
780,252
124,464
107,705
267,233

KMB
1,603,162
-
-
-

MBCO
-
-
165,750
624

기타
특수관계자
Uriman
3,109,700
-
-
-

HSC와 그 종속기업
7,250
-
13,554
7,023

MHE와 그 종속기업
-
428
74,912
1,844,104

기타
34,845
-
-
-

기타
주식회사 한라
-
-
219,401
534,982

주식회사 목포신항만운영
-
-
11,317
-

한라엔컴 주식회사
-
-
66,685
142,403

한라OMS 주식회사
-
-
1,985
-

한라개발 주식회사
-
-
3,887
3,006

회사와 특수관계자간의 중요한 매입 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
제5(당)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업

17,020,288
16,671,692
1,227,780
6,673,926

종속기업
MCH와 그 종속기업
92,594
-
-
12,243

MCE와 그 종속기업
311,108
6,091,615
858,060
2,762

MCA
540,327
8,524,447
1,320,125
856,271

MSI
-
2,316,052
-
-

기타
110,645
118,318
-
32,441

관계기업 및
공동기업
MBCO
10,405,016
-
253,520
2,622

기타
특수관계자
MLCA
273,132
-
-
-

WECO
-
-
-
1,838,864

MHE와 그 종속기업
79,697,886
-
88,356
769,819

기타
주식회사 한라
-
26,000
-
397,048

한라개발 주식회사
-
1,961,889
9,330
-

구 분
제4(전)기 1분기

재화의 매입
제공받은 용역
유무형자산 취득
기타

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
5,603,113
17,217,221
660,592
6,052,384

종속기업
MCH와 그 종속기업
30,251
-
-
3,187

MCE와 그 종속기업
968
4,495,111
1,209,065
1,008,896

MCA
101,916
5,361,779
2,226,139
4,191,106

MSI
-
2,015,993
-
-

기타
58,218
107,659
-
1,796

관계기업 및 공동기업
MBCO
10,959,193
-
36,588
-

기타
특수관계자
MLCA
725,425
-
-
7,646

WECO
2,258,748
-
-
-

Uriman
-
7,719
-
-

HSC와 그 종속기업
10,042,934
-
-
1,673

MHE와 그 종속기업
77,083,065
-
-
670,009

기타
주식회사 한라
-
208,872
-
458,279

한라개발 주식회사
64,757
1,734,679
-
-

회사의 특수관계자간의 중요한 자금 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기

이자수익
배당금
유상증자 참여

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
2,840,650
-

종속기업
MAIL
396,436
-
-

관계기업 및 공동기업
HSF
-
-
92,000

구분
제4(전)기 1분기

이자수익
배당금
유상증자 참여
대여금 회수

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
-
14,203,250
-
-

종속기업
MAIL
404,154
-
-
975,190

관계기업 및 공동기업
HSF
-
-
120,363
-

회사의 특수관계자에 대한 채권의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

매출채권
대여금
기타채권
매출채권
대여금
기타채권

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,089,125
-
269,738
1,027,527
-
74,048

종속기업
MCH와 그 종속기업
47,167,927
-
2,404,550
81,823,020
-
5,020,924

MCE와 그 종속기업
2,669,644
-
260,424
2,132,619
-
85,429

MCA
38,679,396
-
10,232,045
72,583,783
-
21,023,964

MAIL
10,639,268
25,565,904
679,484
9,211,825
27,487,011
1,004,005

MCP
7,417,142
-
-
13,278,012
-
-

MCB
13,436,925
-
-
11,651,939
-
-

MCM
22,898,023
-
630,102
22,773,312
-
854,405

기타
6,554
-
-
143,702
-
-

관계기업 및 공동기업
AVM
17,957
-
-
7,893
-
-

MMT
1,408,169
-
-
1,361,938
-
-

KMB
11,971,200
-
-
10,677,523
-
-

MBCO
8,579
-
-
4,423
-
-

기타
특수관계자
MHE와 그 종속기업
28,512
-
-
10,951
-
-

Uriman
1,703,474
-
-
445,673
-
-

기타
주식회사 한라(*)
90,554
-
152,712
-
-
78,957

주식회사 목포신항만운영
3,535
-
-
-
-
-

한라엔컴 주식회사
24,937
-
26,391
9,749
-
16,344

한라OMS 주식회사
759
-
-
728
-
-

한라개발 주식회사
1,239
-
1,158
568
-
969

(*) 회사는 당분기말 현재 주식회사 한라의 종속기업인 주식회사 한라세라지오가 발행한 회원권 6,107,360천원(전기말: 6,107,360천원)을 무형자산으로 인식하고 있습니다.

회사의 특수관계자에 대한 채무의 잔액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기

매입채무
기타채무
매입채무
기타채무

회사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
22,604,815
25,672,529
22,727,025
23,758,805

종속기업
MCH와 그 종속기업
32,720
14,738,583
29,708
13,392,363

MCE와 그 종속기업
4,244
7,272,589
-
6,399,051

MCA
138,514
21,617,710
126,927
74,037,577

MSI
-
967,849
-
1,179,727

기타
16,728
2,255,066
-
2,587,926

관계기업 및
공동기업
MBCO
6,507,885
78,138
5,465,492
803,643

기타
-
123,968
-
23,080

기타 특수관계자
MHE와 그 종속기업
85,659,467
236,195
71,939,390
842,646

기타
1,526,172
-
418,124
134,129

기타
주식회사 한라
-
619,633
-
605,658

한라개발 주식회사
-
729,901
-
641,030

회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석21에 공시된 바와 같으며, 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

주석

21에 공시된 바와 같이
상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 주식회사 한라홀딩스와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

회사는 회사 활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사를 주요 경영진으로 판단하고 있습니다. 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
제5(당)기 1분기
제4(전)기 1분기

단기종업원급여
917,889
1,033,053

퇴직급여
209,708
230,176

합계
1,127,597
1,263,229

23. 회계정책의 변경

23.1 기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에
서 설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다(단위:천원)

조정 내역
금액

기초 이익잉여금-기준서 제1039호
274,030,799

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 재분류

2,951,030

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

2,951,030

기초 이익잉여금-기준서 제1109호

276,981,829

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익-공정가치금융자산
(전기는 매도가능금융자산)

상각후원가로 측정하는 금융자산
(전기는 대여금및수취채권)

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호

24,782,315
621,614,378
646,396,693

회사채 및 국공채를 매도가능금융자산에서상각후원가 측정 금융자산으로 재분류

(7,482,515)
7,482,515
-

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류
2,233,980
-
2,233,980

기초 장부금액-기준서 제1109호

19,533,780
629,096,893
648,630,673

이러한 변동으로 인한 회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

기타포괄손익누계액

기타포괄손익-공정가치측정
금융자산적립금

이익잉여금

기초 장부금액-기준서 제1039호

8,337,791

-

274,030,799

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-
(1,257,673)
2,951,030

기초 장부금액-기준서 제1109호

8,337,791

(1,257,673)

276,981,829

①
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 당기초 현재 해당 지분상품의 공정가치 19,533,780천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 (-)1,257,673천원은
해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

②
매도가능금융자산에서 상각후원가 금융자산으로 재분류

당기초 현재 회사채 및 국공채 투자액 7,482,515천원은 매도가능금융자산에서 상각후원가 측정 금융자산으로 재분류되었습니다. 최초적용일의 회사의 사업모형은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이고 채권의 현금흐름은 원금과 이자의 지급만을 나타냅니다.
해당 회사채 및 국공채에 유효이자율법을 소급적용하지 않고 최초적용일의 공정가치를 상각후원가로 보았으므로 기초이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다. 

당분기말 현재 해당 회사채 및 국공채의 공정가치는 7,487,955천원이며 71,707천원의 이자수익이 당분기에 인식되었습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

[유동성 항목]

매출채권

상각후원가

상각후원가

467,469,318
467,469,318
-

현금및현금성자산

상각후원가

상각후원가

45,093,329
45,093,329

-

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

50,452,448
50,452,448

-

회사채

매도가능금융자산

상각후원가

750,000
750,000

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

10,999,724
10,999,724

-

[비유동성 항목]

기타수취채권

상각후원가

상각후원가

58,599,282
58,599,282

-

파생금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치

196,876
196,876

-

지분상품

매도가능금융자산

기타포괄손익
-공정가치금융자산

17,299,800
19,533,780

2,233,980

회사채 및 국공채

매도가능금융자산

상각후원가

6,732,515

6,732,515

-

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·매출채권

·상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 채무상품

상각후원가 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다.

(3) 위험회피회계

2017년 12월 31일의 외환선도계약 위험회피는 기준서 제1109호의 현금흐름위험회피 적용조건을 충족합니다. 또한, 회사의 위험관리전략과 위험회피 문서화는 기준서 제1109호의 요구사항을 충족하며 이에 따라 위험회피관계는 지속되는 것으로 회계처리하였습니다.

23.2

기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용

주석 2
에 기
재된 것처럼 회사는 당기부터 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 동 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

K-IFRS 1115호를 최초 적용한 보고기간에 변경 전에 기준에 따라 영향을 받는 재무제표의각 항목은 다음과 같습니다(단위:천원).

재무상태표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

[비유동성 항목]

충당부채
171,659,955
242,028
171,901,983

기타부채
3,832,335
(242,028)
3,590,307

손익계산서

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지
않았을 경우

매출액

683,619,556
1,809,627
685,429,183

매출원가

610,075,067
1,567,599
611,642,666

판매비와관리비

63,325,966
242,028
63,567,994

현금흐름표

보고된 금액

조정

K-IFRS 1115를 적용하지 않았을 경우

법인세차감전순이익

5,388,635
-
5,388,635

운전자본의 변동

충당부채의 감소

(4,475,870)
242,028
(4,233,842)

기타부채의 감소

(682,129)
(242,028)
(924,157)

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 분할관련 주요내용

舊, (주)만도는 2014년 4월 7일 이사회를 개최하여 순환출자구조 해소에 따른 지배구조 선진화 및 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통한 독립적 경영을 위해 회사를 분할하기로 결정하였습니다. 이에 2014년 7월 28일 해당건에 대한 임시주주총회를 개최하여 주주의 승인을 받고 2014년 9월 1일을 분할기일로 하여 투자사업부문인 (주)한라홀딩스(존속법인)와 제조사업부문인 (주)만도(신설법인)로 분할되었습니다.

(2) 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
분할 전후 당사의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(2014년 9월 1일 기준) (단위 : 원)

과목

분 할 전
주식회사 한라홀딩스
(舊, 주식회사 만도)

분할후

분할존속회사
주식회사 한라홀딩스
분할신설회사
주식회사 만도

자 산

I. 유동자산

1,355,937,925,623
479,978,465,418
875,959,460,205

1. 현금및현금성자산

501,237,516,967
450,000,000,000
51,237,516,967

2. 매출채권

549,482,478,301
-
549,482,478,301

3. 기타수취채권

43,425,111,026
864,234,652
42,560,876,374

4. 파생금융자산

64,443,665,949
-
64,443,665,949

5. 매도가능금융자산

1,500,000,000
-
1,500,000,000

6. 재고자산

154,336,781,298
-
154,336,781,298

7. 기타유동자산

41,512,372,082
29,114,230,766
12,398,141,316

II. 비유동자산

2,387,568,450,539
610,163,873,578
1,790,382,511,341

1. 매출채권

6,543,936,719
-
6,543,936,719

2. 기타수취채권

65,636,121,743
535,328,200
65,100,793,543

3. 파생금융자산

55,767,091,605
-
55,767,091,605

4. 매도가능금융자산 (주1)

39,907,427,250
33,697,501,630
19,187,860,000

5. 종속기업 등에 대한 투자자산

1,113,232,890,506
574,448,543,448
538,784,347,058

6. 이연법인세자산

20,729,337,153
823,691,746
19,905,645,407

7. 유형자산

988,899,305,041
49,300,142
988,850,004,899

8. 무형자산

96,852,340,522
609,508,412
96,242,832,110

자산총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

부 채

I. 유동부채

994,817,190,092
24,871,252,243
969,945,937,849

1. 매입채무

476,349,138,880
-
476,349,138,880

2. 기타지급채무

183,014,869,688
5,567,552,528
177,447,317,160

3. 단기차입금

215,784,960,000
-
215,784,960,000

4. 유동성장기차입금

80,890,093,200
-
80,890,093,200

5. 충당부채

9,082,259,044
-
9,082,259,044

6. 당기법인세부채

14,096,277,594
14,096,277,594
-

7. 기타유동부채

15,599,591,686
5,207,422,121
10,392,169,565

II. 비유동부채

1,220,048,702,821
389,428,244,957
830,620,457,864

1. 사채

618,581,073,962
319,046,606,139
299,534,467,823

2. 장기차입금

389,833,561,000
70,000,000,000
319,833,561,000

3. 기타지급채무

39,621,764,005
37,648,595
39,584,115,410

4. 충당부채

10,783,955,034
-
10,783,955,034

5. 순확정급여부채

159,086,449,625
343,990,223
158,742,459,402

6. 기타비유동부채

2,141,899,195
-
2,141,899,195

부채총계

2,214,865,892,913
414,299,497,200
1,800,566,395,713

자 본

Ⅰ. 자본금

91,070,165,000
44,113,045,000
46,957,120,000

Ⅱ. 주식발행초과금 (주2)

240,385,392,193
114,961,765,731
728,057,746,877

Ⅲ. 자기주식 (주1)
(24,873,350,690)
(11,895,416,310)
-

Ⅳ. 기타자본조정
(4,842,239,786)
(4,842,239,786)
-

Ⅴ. 감자차손 (주2)
-
(602,634,120,415)
-

Ⅵ. 기타포괄손익누계액
92,861,460,265
2,100,751,309
90,760,708,956

Ⅶ. 이익잉여금
1,134,039,056,267
1,134,039,056,267
-

자본총계

1,528,640,483,249
675,842,841,796
865,775,575,833

부채 및 자본총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

주1) 분할전 및 분할후 재무상태표상 분할후의 분할존속법인과 분할신설법인 자산총계 및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계 및 자본총계와 비교하여 각각 12,977,934천원만큼 증가하였습니다. 분할 전 회사가 보유중인 자기주식(24,873,351천원)이 분할에 따라 분할신설법인에 대한 분할비율(52.18%)에 해당하는만큼 분할존속법인의 자본항목(자기주식)에서 자산항목(매도가능금융자산)으로 재분류되었습니다.
주2) 분할 시 발생한 대차차액은 602,634,120천원으로 분할존속법인의 감자차손 및 분할신설법인의 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

(3) 분할관련 공시서류 제출일
1) 주요사항보고서 : 2014년 4월 7일
2) 증권신고서(분할) : 2014년 6월 16일

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분

계정과목

채권 총액

대손충당금

대손충당금
설정률

제5기
1분기

매출채권

1,460,909

350

0.02%

기타수취채권

41,098

23

0.06%

기타장기수취채권

36,836

0

0.00%

합계

1,538,843

373

0.02%

제4기

매출채권

1,418,480

359

0.03%

기타수취채권

53,171

108

0.20%

기타장기수취채권

37,470

0

0.00%

합계

1,509,121

467

0.03%

제3기

매출채권

1,405,335
210
0.01%

기타수취채권

31,347
22
0.07%

기타장기수취채권

40,705
0
0.00%

합계

1,477,387
232
0.02%

(2) 대손충당금 변동현황
당사의 보고서 작성 기준일 현재 대손충당금 변동현황은 다음과 같습니다. 당기 대손충당금 설정액은 235백만원 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분

제5기 1분기

제4기

제3기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

467

232

1,934

2. 순대손처리액(①－②±③)

10

-6

6,244

① 대손처리액(상각채권액)

0

13

6,356

② 상각채권회수액

0

0

112

③ 기타증감액

10

-19

-

3. 대손상각비 계상(환입)액

-84

229

4,542

4. 기말 대손충당금 잔액합계

373

467

232

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

① 대손충당금 설정율: 0.02%

② 기준 금액: 채권 1,460,090 백만원

③ 대손처리기준

당사는 채무자의 경제적 어려움 등 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별분석을 통해 회수가능가액을 산정하고 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 인식하고 있습니다. 또한, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권 중 연체되지 않은 채권은 정상채권으로 간주하여 별도의 대손충당금을 설정하지 않으며, 그 외 채권에 대해서는 과거 경험에 근거하여12개월을 초과하여 연체된 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 전액 대손충당금을 설정하며, 12개월 이내로 연체된 채권은 손상된 것으로 간주하지 않습니다..

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 현황

(단위 : 백만원)

구분
3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
또는 손상
계

일반

1,433,507

5862

2188

500

1,442,057

특수관계자

12,192

1,224

3,318

2,118

18,852

소계

1,445,699

7,086

5,506

2,618

1,460,909

다. 재고자산 현황 등

당사 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품으로 이루어져 있으며, 당기말 현재 재고자산 총액은 297,537 백만원 입니다.

(단위 : 백만원)

구분

제5기 1분기

제4기

제3기

한국
상 품

17,270

12,139

14,836

제 품

24,877

27,300

32,479

재 공 품

65,899

50,432

67,278

원 재 료

30,410

33,880

27,483

저 장 품

1,345

1,266

1,259

미 착 품

2,834

3,813

8,161

합 계

142,635

128,830

151,496

중국
상 품

9,293

10,244

5,176

제 품

36,398

42,026

33,361

재 공 품

10,425

7,454

10,030

원 재 료

16,021

17,280

14,381

저 장 품

2,441

2,209

2,074

미 착 품

433

1,569

1,538

합 계

75,011

80,782

66,560

미국
상 품

3,802

4,895

7,549

제 품

4,597

4,830

9,123

재 공 품

12,954

15,254

22,116

원 재 료

29,098

33,286

41,654

저 장 품

2,080

2,089

5,846

미 착 품

17,104

21,724

47,722

합 계

69,635

82,078

134,010

기타
상 품

2,832

2,682

2,777

제 품

8,024

4,457

5,179

재 공 품

5,423

4,987

2,983

원 재 료

25,713

26,341

17,967

저 장 품

1,872

1,780

2,644

미 착 품

17,325

20,647

15,465

합 계

61,189

60,894

47,015

연결조정
상 품

10,917

13,713

17,887

제 품

0

0

-2,022

재 공 품

-45,117

-30,766

-50,683

원 재 료

17,697

20,280

35,687

저 장 품

0

0

-130

미 착 품

-34,430

-42,371

-63,383

합 계

-50,933

-39,144

-62,644

합계
상 품

44,114

43,673

48,225

제 품

73,896

78,613

78,120

재 공 품

49,584

47,361

51,724

원 재 료

118,939

131,067

137,172

저 장 품

7,738

7,344

11,693

미 착 품

3,266

5,382

9,503

합 계

297,537

313,440

336,437

비율
총자산대비 재고자산 구성비율(%) *1)

6.60%

7.04%

7.54%

재고자산회전율(회수) *2)

15.32

15.3

20.3

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산 / 기말자산총계 * 100

주2) 재고자산 회전율(회수) = 연 환산 매출원가 / {(기초재고 + 기말재고) / 2}

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자

당사의 정기재물조사는 매 사업연도 종료일 기준 연1회 외부감사인 입회 하에 실시할 예정 이며 당기 말은 장부금액을 기준으로 대체합니다. 당사 내부의 재고관리 지침에 따라 전 품목을 연간 수시로 실시하는 정기재물 조사제도를 운영하고 있습니다.

② 재고실사 시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 매 사업연도 종료일 기준 재물조사 시 외부감사인 입회 하에 실시할 예정입니다.

③ 재고자산 순 실현가치 평가
당사는 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 보고기간종료일

현재의 재무상태표가액으로 하고 있습니다

.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득가액
평가손실누계액
장부가액
비고

상품

45,285

-1171

44,114

-

제품

82,278

-8,382

73,896

-

재공품

50,163

-579

49,584

-

원재료

121,112

-2,173

118,939

-

저장품

7,738

0

7,738

-

미착품

3,266

0

3,266

-

합계

309,842

-12,305

297,537

-

라. 공정가치평가 내역

Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석, 5.공정가치를 참조하시기 바랍니다.

마. 채무증권 발행실적

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)만도
신종자본증권
사모
2015년 03월 30일
200,000
4.90%
A+
(NICE신용평가)
2045년 03월 30일
미상환
KB투자증권,
한국투자증권

(주)만도
회사채
공모
2015년 08월 31일
200,000
2.401%
AA-
(NICE신용평가/
한국기업평가)
2018년 08월 31일
미상환
신영증권,
한화투자증권

(주)만도
회사채
사모
2015년 10월 27일
100,000
2.835%
해당없음
2018년 10월 27일
미상환
지피에스제10차주식회사

(주)만도
회사채
공모
2016년 06월 23일
150,000
1.968%
AA-
(NICE신용평가/
한국신용평가)
2019년 06월 23일
미상환
KB투자증권, 삼성증권, 
한국투자증권, NH투자증권,
미래에셋대우증권,

(주)만도
회사채
공모
2017년 04월 24일
150,000
2.240%
AA-
(NICE신용평가/
한국신용평가)
2020년 04월 24일
미상환
삼성증권, 미래에셋대우증권,
NH투자증권, KB투자증권

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 01월 19일
20,000
2.610%
해당없음
2016년 02월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 02월 18일
20,000
2.500%
해당없음
2016년 03월 18일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 03월 21일
20,000
2.560%
해당없음
2016년 03월 31일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 04월 19일
20,000
2.540%
해당없음
2016년 05월 19일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 05월 19일
20,000
2.550%
해당없음
2016년 06월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 06월 20일
20,000
2.400%
해당없음
2016년 06월 29일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 09월 19일
20,000
2.390%
해당없음
2016년 09월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 10월 20일
20,000
2.490%
해당없음
2016년 11월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 11월 18일
20,000
2.620%
해당없음
2016년 12월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2016년 12월 19일
20,000
2.620%
해당없음
2016년 12월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 01월 24일
20,000
2.510%
해당없음
2017년 02월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 02월 20일
20,000
2.500%
해당없음
2017년 03월 17일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 10월 20일
20,000
2.780%
해당없음
2017년 10월 30일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 11월 20일
20,000
3.020%
해당없음
2017년 12월 13일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2017년 12월 15일
20,000
2.980%
해당없음
2017년 12월 28일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2018년 02월 19일
15,000
2.920%
해당없음
2018년 03월 16일
상환
신한은행

(주)만도
기업어음증권
사모
2018년 04월 23일
20,000
2.970%
해당없음
2018년 05월 18일
상환
신한은행

합 계
-
-
-
1,135,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제3회 무보증사채
2015년 08월 31일
2018년 08월 31일
200,000
2015년 08월 19일
한국증권금융

제4회 무보증사채
2016년 06월 23일
2019년 06월 23일
150,000
2015년 06월 17일
한국증권금융

제5회 무보증사채
2017년 04월 24일
2020년 04월 24일
150,000
2017년 04월 12일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
<제3회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)

<제4회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.).

<제5회 무보증사채>
부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 부채비율은 별도재무제표를 기준으로 한다)

이행현황
이행 (부채비율 206.60%)

담보권설정 제한현황
계약내용
<제3회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 300%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

<제4회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 300%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

<제5회 무보증사채>
지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 '자기자본'의 200%를 넘지 않는 경우(별도재무제표기준)

이행현황
이행 (지급보증 및 담보권이 설정되는 채무의 합계액이 자기자본의 20.20%)

자산처분 제한현황
계약내용
<제3회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다(별도재무제표기준).

<제4회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다(별도재무제표기준).

<제5회 무보증사채>
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다. 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 매출채권의 양도 또는 경영상 필요에 의해 사전에 협의하는 경우에는 제외한다(별도재무제표기준)

이행현황
이행 (자산 처분액이 자산총계의 0.0 % ( 10 억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
<제5회 무보증사채>
2018년 4월 26일 제출

<제5회 무보증사채>
2018년 4월 26일 제출

<제5회 무보증사채>
2018년 4월 26일 제출

주) 이행현황 여부는 2017년 사업보고서 재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
350,000
150,000
-
-
-
-
-
500,000

사모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

합계
450,000
150,000
-
-
-
-
-
600,000

(6) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

합계
-
-
-
-
-
200,000
-
200,000

(7) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제5기(당기) 1분기
삼일회계법인
적정
-

제4기(전기)
삼일회계법인
적정
-

제3기(전기)
삼일회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제5기(당기) 1분기

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

460,000천원(주1)

750

제4기(전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

440,000천원(주2)

5,101

제3기(전전기)

삼일

회계법인

연결 및 별도 재무제표 검토 및 감사, 내부회계관리제도 검토

420,000천원(주3)

5,070

(주1) 2018년 연간 감사보수 금액입니다.

(주2) 2017년 연간 감사보수 금액입니다.

(주3) 2016년 연간 감사보수 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제5기(당기) 1분기

2018.01.13

해외주재원 종합소득세 신고대행(2017년귀속)

2018.01.13~2018.12.31

95

-

2018.03.27

세무조정

2018.03.27~2018.03.31

25

-

2018.03

세무자문용역(BEPS)

2018.03 ~ 2018.06.30

80

-

제4기(전기)

2017.01.31

세무자문용역

2017.1.31~

5

-

제3기(전전기)

2016.1.27

해외주재원 종합소득세

신고대행(2015년귀속)

2016.1.27~

100

-

2016.3.24

세무자문용역

2016.3.24~

20

-

2016.5.30

세무자문용역(BEPS)

2016.5.30~

160

-

2016.8

세무조정

2016.8.19~

25

-

2016.9.1

재무인력교육자문

2016. 9.1~

50

-

2016.11

세무자문용역

2016.11.01~

24

-

2016.12

해외주재원 종합소득세

신고대행(2016년귀속)

2016.12.15

100

-

4. 내부통제에 관한 사항

(1) 내부회계관리자 보고내용

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제5기(당기) 1분기

2018.02

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되어 있다고 판단됩니다.

-

제4기(전기)

2017.02

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되어 있다고 판단됩니다.

-

제3기(전전기)

2016.02

내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되어 있다고 판단됩니다.

-

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 의견

사업연도

종합의견

의견내용

개선계획

또는 결과

비고

제5기(당기) 1분기

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다

-

-

제4기(전기)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다

-

-

제3기(전전기)

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
당사 정관상 이사회는 3인 이상의 이사로 구성하고 법령이 정하는 바에 따라 사외이사를 선임하도록 규정되어 있습니다. 증권신고서 제출 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 5명, 사외이사 6명으로 총 11명의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회 등 3개의 위원회가 있습니다.

※ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항_1. 임원 및 직원의 현황_가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동내역

회차

개최일자

의안내용

가결
여부

사외이사

김영수
(출석률:67%)

이종휘
(출석률:100%)

김대식
(출석률:100%)

김한철
(출석률:100%)

김현수
(출석률:100%)
김경수
(출석률:100%)

찬반여부

1

2018.02.06

- 2018년사업계획승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제4기 재무제표 및 영업보고서 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 제4기 정기 주주총회 개최 및 안건 승인
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 원화 신용대출 연장 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 계열사간 내부거래 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2018.03.14
- 제4기 정기주주총회 개최 및 안건 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2018.03.30
- 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 사외이사후보추천 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 2018년 연간 Start-up 투자한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2018.04.26
- 제6회 공모사채 발행 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- Credit Line 신규 약정 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- 매출책권 매각 (Factoring) 한도 증액 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- MCE (유럽법인) Credit Line 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

- MCE (유럽법인) 신규 차입 지급보증 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

내부거래위원회

사외이사 3명

김대식 사외이사
김현수 사외이사
김경수 사외이사

① 설치목적 :
- 공정거래 자율준수 체제 구축을 통해 회사 경영의
투명성을 제고하기 위해 계열회사간 내부거래를 점검

② 주요권한 :
- 계열회사와의 내부거래 현황에 대해 청취
- 내부거래에 대한 세부현황 자료 조사
- 법령 및 회사 규정에 중대하게 위반되는 내부거래에
대해 이사회에 시정 조치를 건의

-

라. 이사의 독립성
당사의 이사에 대한 추천인 및 활동분야는 다음과 같습니다.

이사 성명

추천인

선임배경

활동 분야

최대 주주 또는
주요 주주와의 관계

회사와의
거래

정몽원

이사회

당사 업무총괄 및
대외 업무수행의 안정성

대표이사
CEO

특수관계인

-

송범석

이사회

Global Operation 총괄

대표이사

COO

특수관계인

-

탁일환
이사회
Global R&D 총괄
CTO

특수관계인

-

김광근
이사회
Global Sales&Marketing 총괄
CMO

특수관계인

-

김만영
이사회
Global Management 총괄
CFO
특수관계인

김영수

사외이사후보추천위원회

법률 전문가

법률자문

-

-

이종휘

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

김대식

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

김한철

사외이사후보추천위원회

재무 전문가

재무자문

-

-

김현수

사외이사후보추천위원회

공학 전문가

공학자문

-

-

김경수

사외이사후보추천위원회

법률 전문가

법률자문

-

-

주1) 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 2분의 1 이상이 되도록 구성하여, 사내이사 1명(송범석)과 사외이사 2명(김영수, 이종휘) 등 총 3명으로 구성되어 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항

당사 감사위원회는 증권신고서 제출 기준일 현재 사외이사 6명 중 김한철,김현수, 김경수 이사 등 3명으로 구성되어 있습니다.
감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.
① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
④ 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
⑤ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑦ 감사위원회는 제1항 내지 제6항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑧ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.
⑨ 감사위원회는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명

주요 경력

사외이사 여부

비고

김한철

- 고려대학교 행정학과 졸업
- 고려대학교 경영학과 석사 졸업
- 前 KDB산업은행 수석부행장 
- 前 기술보증기금 이사장

- 現 법무법인 광장 고문

사외이사

감사위원장

김현수

- 서울대학교 기계공학과 졸업

- Univ. of Texas at Austin 기계공학 박사

- 現 한국자동차 공학회 하이브리드및 연료전지부문 위원장

- 現 성균관대학교 기계공학부 교수

사외이사

-

김경수

- 연세대학교 법학과 졸업

- 연세대학교 법학과 석사 졸업

- 前 대검찰청 중앙수사부장

- 前 대구고등검찰청 검사장

- 現 김경수 법률사무소 변호사

사외이사

-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련 규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 사외이사들 중 전문성과 독립성을 갖춘 이사를 감사위원으로 선임하였습니다.
당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준 충족여부
관계 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (김한철 이사)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 활동

회차

개최일자

의안 내용

가결
여부

감사위원회 위원의 성명

김한철
(출석률:
100%)
김현수
(출석률:
100%)
김경수
(출석률:
100%)

찬반여부

1
2018.02.06
승인
감사위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성

보고
내부회계관리제도 평가결과 보고
-
-
-
-

보고
제4기 재무제표 및 영업보고서 보고
-
-
-
-

보고
제4기 회계감사 결과 보고
-
-
-
-

2
2018.04.26
승인
감사위원회 운영 규정 제정 승인
가결
찬성
찬성
찬성

보고
내부회계관리제도 보고 및 논의
-
-
-
-

라. 준법지원인 인적사항 및 경력
당사는 상법 제542조의13 등의 관련 규정에 의거하여 준법지원인을 선임하였습니다. 준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력

김원석 변호사

- 서울대 경영학과 졸업

- 제45회 사법시험 합격

- 제35기 사법연수원 수료

- 변호사 개업

- 대한항공 변호사

- 법무부 사무관

- 現 (주)만도 변호사

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 
당사는 현재 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권
당사는 현재 소수주주권이 행사되었던 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁
증권신고서 제출 기준일 해당 사항이 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
증권신고서 제출 기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스는 그 특수관계인의 지분율을 합하여 30.3%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)한라홀딩스
본인
보통주
2,840,650
30.25
14,203,250
30.25
-

정몽원
임원
보통주
662
0.01
3,310
0.01
-

성일모
임원
보통주
366
0.00
1,830
0.00
-

정경호
임원
보통주
10
0.00
0
0.00
임원퇴임

김경수
임원
보통주
521
0.01
2,605
0.01
-

탁일환
임원
보통주
0
0.00
2,250
0.00
신규선임

황인용
임원
보통주
1,188
0.01
5,940
0.01
-

송범석
임원
보통주
300
0.00
1,500
0.00
-

이권철
임원
보통주
428
0.00
2,140
0.00
-

이용주
임원
보통주
417
0.00
2,085
0.00
-

이주형
임원
보통주
242
0.00
0
0.00
임원퇴임

이성규
임원
보통주
168
0.00
840
0.00
-

장영민
임원
보통주
201
0.00
0
0.00
장내매도

김만영
임원
보통주
0
0.00
2,500
0.01
신규취득

계
보통주
2,845,153
30.29
14,228,250
30.30
-

우선주
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

나. 최대주주의 주요경력
(1) 최대주주 및 그 지분율
증권신고서 제출 기준일 현재 당사의 최대주주는 (주)한라홀딩스이며, 그 지분(율)은 14,203,250주(30.25%)로서 특수관계인을 포함하여 지분(율) 14,228,250주(30.30%)를 보유하고 있습니다.

(2) 최대주주의 대표자 
증권신고서 제출 기준일 현재 당사의 최대주주인 (주)한라홀딩스의 대표자는 다음과 같습니다.

대표자명
직위(상근여부)
출생년월
주요경력

성일모
사장(상근)
1955.01
- 한양대학교 전기공학과 졸업
- 한양대학교 대학원 산업공학 수료
- (주)만도 경영전략본부장
- (주)만도 MDK총괄 대표이사 부사장
- (주)만도 대표이사 사장(COO)
- (주)만도 대표이사 수석사장(COO)
- 주식회사 만도 대표이사 수석사장(CEO)
- 한라그룹 자동차부문장 및 (주)만도
대표이사 수석사장(CEO)
- 現 (주)한라홀딩스 대표이사 수석사장

황인용
사장(상근)
1958.10
- 한양대학교 기계공학
- 한양대학교 자동차공학 박사
- 前 (주)만도 Brake 사업 본부장
- 前 (주)만도 글로벌구매 본부장
- 前 만도헬라일렉트로닉스(주) 대표이사
- 現 현재 (주)한라홀딩스 대표이사 사장

(3) 최대주주의 재무현황

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

[유동자산]
317,683
320,030
220,049

ㆍ당좌자산
266,377
272,538
170,303

ㆍ재고자산
51,305
47,492
49,746

[비유동자산]
1,158,460
1,227,580
1,228,878

ㆍ투자자산
1,047,416
1,116,757
1,132,866

ㆍ유형자산
63,897
64,158
53,067

ㆍ무형자산
29,965
30,350
31,159

ㆍ기타비유동자산
17,182
16,314
11,786

자산총계
1,476,143
1,547,610
1,448,927

[유동부채]
314,956
427,187
256,706

[비유동부채]
295,249
210,897
358,128

부채총계
610,205
638,083
614,834

[자본금]
55,086
55,086
55,086

[자본잉여금]
262,015
262,015
262,015

[기타자본]
-5,646
-5,646
-5,635

[기타포괄손익누계액]
-43,645
-45,041
-28,784

[이익잉여금]
598,128
643,113
551,411

자본총계
865,938
909,527
834,093

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
지분법
원가법
지분법
원가법
지분법

매출액
178,217
657,849
618,048

영업이익
27,190
58,153
87,154

계속사업이익
21,942
112,948
72,222

당기순이익
17,194
86,924
61,004

주당순이익(원)
1,612
8,147
5,718

주1) -는 음(-)의 수치입니다.
주2) 상기 자료는 개별(별도) 기준입니다.

(4) 최대주주의 사업현황

(주)한라홀딩스는 2014년 9월 1일자로 인적분할을 통해 지주회사로 전환하였습니다. 또한 2015년 7월 1일 종속회사인 한라마이스터 유한회사를 흡수합병하여 사업지주회사로 전환하였으며, 2015년 12월 31일 계열회사인 주식회사 한라로부터 그룹 IT센터를 영업 양수 하였습니다.

또한 2016년 8월 1일 계열회사인 한라아이앤씨 주식회사를 흡수합병 하였습니다.

증권신고서 제출 기준일 현재, (주)한라홀딩스는 지주부분의 자회사로부터 받는 배당수익, Halla(한라) 및 Mando(만도) 브랜드 권리를 소유하며 사용자로부터 상표권 사용수익 수취, 그룹 IT 센터의 IT 제품ㆍ용품판매 및 서비스 제공 등의 지주사업과 마이스터 사업부문의 자동차 부품ㆍ용품 판매 및 유통사업을 영위하고 있습니다.

증권신고서 제출 기준일 현재, 2011년부터 (주)한라홀딩스가 도입한 K-IFRS에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 자동차 부품 및 용품 판매 또는 유통(마이스터 사업부문과 그 종속회사), 자동차 부품의 제조 및 판매(한라스택폴과 그 종속회사), 기타(종속회사 제이제이한라)입니다.

자세한 사항은 (주)한라홀딩스의 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동현황

가. 최대주주 변동내역

2014년 12월 18일 (주)한라홀딩스가 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'상 지주회사((주)한라홀딩스)의 자회사 주식소유요건을 충족하기 위해 (주)만도 주식을 공개매수하여, 당사의 최대주주가 정몽원에서 (주)한라홀딩스로 변경되었습니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2014년 12월 18일
(주)한라홀딩스
2,617,132
27.88%
-

주) 상기 소유주식수 및 지분율은 최대주주 변동일 당시 최대주주와 특수관계인이 소유하고 있는 주식을 합산하여 기재하였습니다.

나. 인수조건 및 인수자금 조달방법

(주)한라홀딩스는 현물출자 유상증자로 (주)만도 주식 876,719주를 공개 매수하였습니다. 공개 매수관련 세부내역은 다음과 같습니다.

인수가액 (A)
158,234백만원

주당 인수금액 (A/B)
180,484원

주식수(지분율) (B)
876,719(9.34%)

계약시 해당 주식의 시가
189,781원

인수자금 조달방법
자기자금

주1) 상기 인수가액은 (주)한라홀딩스의 보통주식 발행가[72,100원(12월17일 종가) * 2,194,627주(발행주식수)]와 단주매입을 위한 현금지급액 1,522,227원을 합한 금액입니다.
주2) 계약시 해당 주식의 시가는 공개매수 기간인 2014년 11월 24일부터 2014년 12월 15일까지 종가를 산술평균한 금액입니다.

3. 주식의 분포

5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식소유현황은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)한라홀딩스
14,203,250
30.25%
-

국민연금공단
5,326,940
11.34%
-

우리사주조합
475,340
1.01%
-

4. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

①이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴, 업무제휴, 재무구조의 개선 및 기타 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 이사회가필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 2주간전에 공고하여야 한다.

주권의 종류
회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의2길 22-1, 02-3774-3000)

주주의 특전
없음

공고게재신문
회사가 법령에 따라 신문에 공고를 하여야 하는 경우 그 공고는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 한다. 다만 폐간, 휴간, 기타 부득이한 사유로 매일경제신문에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

4. 주가 및 주가거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
2017년
12월
2018년
01월
2018년
02월
2018년
03월
2018년
04월
2018년
05월

보통주
주가
최고
67,900
61,800
57,600
48,900
49,400
47,550

최저
60,200
53,900
45,000
45,500
42,300
38,450

평균
62,684
56,950
49,844
46,643
46,286
43,473

거래량
최고(일)
447,110
718,480
3,288,125
727,790
655,470
634,059

최저(일)
59,135
92,460
189,795
141,885
137,540
195,496

월간
3,621,690
7,298,690
10,920,435
7,297,365
6,796,720
6,251,428

주1) 당사는 2018년 3월 30일 주주총회 결의를 통해서 1주당 가액을 5,000원 → 1,000원으로 변경하는 주식분할을 결정하였고, 2018년 5월 8일부 신주상장 되었습니다

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

당사의 임원은 등기임원 11명, 비등기임원 79명 등 총 90명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 06월 27일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽원
남
1955.08
회장
등기임원
상근
전체총괄
- 고려대학교 경영학과 졸업
 - 美 남가주대학교 MBA
 - 현재 (주)만도 대표이사 회장 
 ■ 겸직현황
 - (,주)한라 대표이사
 - (주)한라홀딩스 이사
3,310
-
3년 9개월
2020.03.24

송범석
남
1956.01
부사장
등기임원
상근
MDK 총괄 (COO)
- 고려대학교 기계공학과 졸업
 - 주식회사 만도 현가공장 공장장
 - (주)만도 Suspension Division 본부장
 - 현재 주식회사 만도 MDK 총괄 (COO) 대표이사
1,500
-
3년 9개월
2021.03.30

김경수
남
1956.05
사장
미등기임원
상근
미래전략 실장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 만도헬라일렉트로닉스(주) 대표이사
 - (주)만도 Global Sales & Marketing 총괄(CMO)
 - (주)만도 Global Planning & Management 총괄(CFO)
 - (주)만도 사장(CTO)
 - 현재 한라그룹 미래전략실장
2,605
-
3년 9개월
-

김영수
남
1942.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 법대 법학과 졸업
 - 서울대 법대 대학원 수료
 - 서울지방 검찰청 부장검사
 - 제14대 민자당 국회의원
 - 대통령비서실 민정수석 비서관
 - 제3대 문화체육부 장관
 - 인천아시아경기대회 조직위원장
 - 현재 한국청소년문화연구소 이사장
-
-
3년 9개월
2020.03.24

김현수
남
1953.05
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - Univ. of Texas at Austin 기계공학 박사
 - 현재 한국자동차 공학회 하이브리드및 연료전지부문 위원장
 - 현재 성균관대학교 기계공학부 교수
-
-
10개월
2020.06.01

김경수
남
1960.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 연세대학교 법학과 졸업
 - 연세대학교 법학과 석사 졸업
 - 대검찰청 중앙수사부장
 - 대구고등검찰청 검사장
 - 현재 김경수 법률사무소 변호사
2,605
-
10개월
2020.06.01

이종휘
남
1949.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 경영학과 졸업
 - 우리은행 은행장
 - 신용회복위원회 위원장
 - 미소금융중앙재단 이사장
-
-
3년 9개월
2020.03.24

김대식
남
1955.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 서울대 경영학과 졸업
 - 한국재무학회 회장
 - 현재 한국투자공사운영위원장
 - 현재 한양대학교 경영대학 파이낸스 경영학과 교수
-
-
3년 9개월
2020.03.24

김한철
남
1955.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
- 고려대학교 행정학 학사
 - 고려대학교 대학원 경영학 석사
 - KDB산업은행 수석부행장
 - 기술보증기금 이사장
 - 현재 법무법인 광장 고문
-
-
1년1개월
2020.03.24

정경호
남
1958.02
수석 부사장
미등기임원
상근
MDA 총괄
- 한양대학교 정밀기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering Division본부장
 - (주)만도 Steering Division본부장 겸 생산기술센터 센터장
 - (주)만도 Brake Division본부장
 - (주)만도 MDK 총괄(COO) 겸 Brake Division본부장
 - 현재 (주)만도 MDA 총괄
50
-
3년 9개월
-

이석민
남
1957.05
수석 부사장
미등기임원
상근
한라인재개발원 원장
- 고려대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 인재개발본부장
 - (주)만도 MDK Sales 총괄
 - (주)만도 Global Purchasing 총괄
 - (주)만도 Global HR 총괄
 - (주)만도 Global HR 총괄 겸 한라인재개발원 부원장
 - 현재 한라인재개발원 부원장 겸 안양한라아이스하키단 구단주
 - 현재 한라인재개발원장
1,440
-
3년 9개월
-

김광근
남
1957.09
부사장
등기임원
상근
Global Sales & Marketing 총괄(CMO)
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - 만도헬라일렉트로닉스㈜
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales Development 1 실장
 - (주)만도 Domestic Sales 실장
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Global Sales1 실장 - (주)만도 Global Sales & Marketing Global Sales1 총괄
 - (주)만도Global Sales & Marketing 총괄 (CMO) 겸 Sales 1 센터장
 - 현재 (주)만도 Global Sales & Marketing 총괄(CMO)
0
-
3년 9개월
2021.03.30

김만영
남
1959.12
부사장
등기임원
상근
Global Management 총괄 (CFO)
- 서울시립대학교 회계학과 졸업
 - (주)만도 Global Management Corporate Finance 실장
 - (주)만도 Global Planning & Management Corporate Finance 센터장
 - (주)만도 Global Finance 센터장
 - 현재 한라그룹 정도경영실장
 - 만도 Global Management 총괄 (CFO)
2,500
-
3년 9개월
2021.03.30

조성현
남
1960.09
부사장
미등기임원
상근
MDE 총괄 겸
 MCE 법인장
- 고려대학교 기계공학과 졸업
 - 고려대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 MCA 연구개발 및 영업담당
 - (주)만도 MDA 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Strategy 총괄
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales 2 센터장
 - 현재 (주) 만도 MDE 총괄 및 MCE 법인장
0
-
3년 9개월
-

최병락
남
1959.09
부사장
미등기임원
상근
Brake Division 본부장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Global Purchasing Supplier Quality & Development 실장
 - (주)만도 Global Purchasing 총괄
 - 현재 (주)만도 Brake Division 본부장
0
-
3년 9개월
-

탁일환
남
1959.11
부사장
등기임원
상근
Global R&D 총괄(CTO)
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 조향2연구소장
 - (주)만도 Global R&D Steering 센터장
 - 현재 (주)만도 Global R&D 총괄(CTO)
2,250
-
3년 9개월
2021.03.30

박태규
남
1960.05
부사장
미등기임원
상근
Steering Division 본부장
- 명지대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering Division 조향2공장장
 - 현재 (주)만도 Steering Division 본부장
0
-
3년 9개월
-

윤팔주
남
1964.05
부사장
미등기임원
상근
ADAS Division 본부장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학 석사
 - 한양대학교 자동차공학 박사
 - (주)만도 DAS사업실장
 - 현재 (주)만도 Global R&D DAS 센터장
 - (주)만도 ADAS Division 본부장
1,400
-
3년 9개월
-

이환일
남
1956.07
전무
미등기임원
상근
주물사업 실장
- 인하대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 텐진법인 총경리
 - 현재 (주)만도 주물사업실장
1,725
-
3년 9개월
-

최경선
남
1960.05
전무
미등기임원
상근
Suspension Division 본부장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MMT(터키) 부사장
 - (주)만도 Suspension Division 현가공장장
 - 현재 (주)만도 Suspension Division 본부장
2,285
-
3년 9개월
-

박도순
남
1960.09
전무
미등기임원
상근
MDA 부본부장
겸 MRA 연구소장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 제동1연구소장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D ABS R&D Competitiveness 센터장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D 센터장
 - 현재 (주)만도 Global R&D CBS 센터장
- 현재 (주)만도 MDA 부본부장 겸 MRA 연구소장
0
-
3년 9개월
-

김용걸
남
1961.01
전무
미등기임원
상근
MCA(AL) 법인장
- 아주대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering사업본부 조향1공장장
 - (주)만도 Steering Div. CSS Business 실장
 - (주)만도 Steering Division 조향1공장장
 - (주)만도 Steering Division 조향2공장장
 - (주)만도 Steering Division 품질관리실장3
 - 현재 (주)만도 MDA MCA(AL) 법인장
565
-
3년 9개월
-

김광헌
남
1961.06
전무
미등기임원
상근
노사협력 센터장
- 고려대학교 정치외교학과 졸업
 - 마이스터㈜
 - 현재 (주)만도 노사협력센터장
0
-
3년 9개월
-

심상윤
남
1961.12
전무
미등기임원
상근
Global HR 센터장
- 영남대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 경영지원실장
 - 현재 (주)만도 Global HR 센터장
0
-
3년 9개월
-

조기행
남
1962.09
전무
미등기임원
상근
Global Quality
 센터장
- 한양대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D 센터장
 - 현재 (주)만도 Global Quality 센터장
1,120
-
3년 9개월
-

강봉수
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
Global Management Global Management Center 센터장
- 한양대학교 산업공학과 졸업
 - (주)만도 MDK Administration 실장
 - (주)만도 Cost Competitiveness 실장
 - (주)만도 Planning & Management 마인츠선언실천사무국 실장
 - (주)만도 Global Management 센터장
 - (주)만도 Global Management Management 센터장 겸 Finance 센터장
 - (주)만도 Global Management, Strategy & Mainz 센터장
 - (주)만도 Global Management Innovation 센터장
 - 현재 (주)Global Management Global Management Center 센터장
0
-
3년 9개월
-

최성호
남
1964.01
전무
미등기임원
상근
Global R&D 부총괄 겸 EBS센터장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 포스텍 기계공학 석사
 - 포스텍 기계공학 박사
 - (주)만도 제동2연구소장
 - (주)만도 Global R&D FS PJT장
 - (주)만도 Next Generation 소장
 - (주)만도 Global R&D Advanced R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Next Generation R&D 센터장
 - (주)만도 Global R&D Advanced 센터장
 - (주)만도 Global R&D EBS 센터장
 - 현재 (주)만도 Global R&D 부총괄 겸 EBS센터장
1,400
-
3년 9개월
-

장관삼
남
1964.03
전무
미등기임원
상근
Global Sales & Marketing 부총괄 겸 Sales 1 Center 센터장
- 한양대학교 금속공학과 졸업- (주)만도 MCA 영업 담당- (주)만도 Global Sales & Marketing Sales1 센터장
 - 현재 ㈜만도 Global Sales & Marketing 부총괄 겸 Sales 1 Center센터장
0
-
3년 9개월
-

배홍용
남
1969.07
전무
미등기임원
상근
Global R&D
 Steering 센터장
- 서울대학교 기계공학과 졸업
 - 서울대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 Steering사업본부 조향2연구소 담당
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 실장
 - 현재 (주)만도 Global R&D Steering 센터장
1,210
-
3년 9개월
-

오세준
남
1970.03
전무
미등기임원
상근
MAIL 법인장
- 중앙대학교 경제학과 졸업
 - (주)만도 MSI 법인장
 - 현재 (주)만도 MAIL(인도) 법인장
805
-
3년 9개월
-

정재영
남
1971.11
전무
미등기임원
상근
Global Management Global Strategy Center 센터장
- 한국외국어대학교 경제학과
- 美 남가주대학교 MBA
- 한라비스테온공조 상무
- ㈜한라홀딩스 IR팀장
- 현재 (주) 만도 Global Management Global Strategy Center 센터장
300
-
2년 7개월
-

신희만
남
1959.01
상무
미등기임원
상근
MCP 법인장
- 성균관대학교 기계공학 졸업
 - (주)만도 MBC 법인장
 - (주)만도 Brake Division Global PM PJT 팀장
 - 현재 (주)만도 MCP(폴란드) 법인
1,450
-
3년 9개월
-

변종식
남
1960.07
상무
미등기임원
상근
MCA MRA 소장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 D1XX PJT장
 - (주)만도 MCA MRA(디트로이트연구소) Steering 개발담당
 - 현재 (주)만도 MCA MRA (디트로이트연구소) 소장
0
-
3년 9개월
-

차항병
남
1960.09
상무
미등기임원
상근
Global R&D Reliability & Validation Test 센터장
- 경희대학교 기계공학과 졸업
 - 경희대학교 기계공학 석사
 - (주)만도 선행기술연구소장
 - (주)만도 Steering Division 품질관리실 실장
 - 현재 (주)만도 Global R&D Reliability & Validation Test Center 센터장
1,555
-
3년 9개월
-

이해영
남
1961.02
상무
미등기임원
상근
Brake Division 제동2공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 제동2공장장
 - (주)만도 Brake Division 품질관리실장
 - 현재 (주)만도 Brake Division 제동2공장장
0
-
3년 9개월
-

주진우
남
1961.03
상무
미등기임원
상근
정도경영실장
- 영남대학교 경영학과 졸업
 - 현재 한라그룹 정도경영실장
0
-
3년 9개월
-

이용국
남
1962.12
전무
미등기임원
상근
Global Purchasing Center 센터장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global Purchasing Center 센터장
0
-
3년 9개월
-

안철우
남
1963.03
전무
미등기임원
상근
현재 (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 Center센터장
- 고려대학교 경영학과 졸업
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Global Sales2 실장
 - (주)만도 Global Purchasing 구매기획팀장
 - (주)만도 MTB(도쿄) 지점장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 센터장
- 현재 (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 Center센터장
1,100
-
3년 9개월
-

백창렬
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
생산기술 센터장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Steering사업본부 조향공장 생산부 부서장
 - (주)만도 생산기술센터 생산기술실장 직무대행
 - (주)만도 생산기술 센터장 직무대행- 현재 (주)만도 생산기술 센터장
0
-
3년 9개월
-

이기관
남
1964.02
상무
미등기임원
상근
Brake Division 품질관리실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Brake Division 제동1공장장
 - 현재 (주)만도 Brake Division 품질관리실장
0
-
3년 9개월
-

양승준
남
1965.01
상무
미등기임원
상근
-
- 연세대학교 교육학과 졸업
 - 안양한라아이스하키단 단장
1,365
-
3년 9개월
-

정 경
남
1965.04
상무
미등기임원
상근
Global R&D Material Research 실장 겸 재료개발1팀장
- 서울대학교 금속공학과 졸업
 - 서울대학교 금속공학 석사
 - 한라그룹 신규사업실 담당
 - (주)만도 Global R&D Advanced Center 부품소재팀장
 - 현재 (주)만도 Global R&D Advanced Center Material Research 실장
 만도 Global R&D Material Research 실장 겸 재료개발1팀장
0
-
3년 9개월
-

정석태
남
1965.09
상무
미등기임원
상근
Global R&D CBS Center 센터장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 한양대학교 기계공학과 석사
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center Brake Design1 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center CBS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center 설계3팀장
 - 현재(주)만도Global R&D CBS Center CBS Design2 실장
 - 현재(주)만도 Global R&D CBS Center 센터장
0
-
3년 9개월
-

김성일
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
MCP 구매담당
- 경희대학교 화학과 졸업
 - 현재 (주)만도 MDE MCP 구매담당
0
-
3년 9개월
-

김현욱
남
1966.05
상무
미등기임원
상근
Brake Division 경영지원실장
- 부산대학교 법학과 졸업
 - (주)만도 노사협력센터 노사협력팀장
 - 현재 (주)만도 Brake Division 경영지원실장
0
-
3년 9개월
-

김현준
남
1967.04
상무
미등기임원
상근
MDE MCE 영업담당
- 광운대학교 전자재료과 졸업
 - St. Tomas대 국제경영학 석사
 - (주)만도 MCE 법인장
 - (주)만도 MDA 영업담당
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Sales2 센터장
- 현재 (주)만도 MDE MCE 영업담당
0
-
3년 9개월
-

유호영
남
1967.12
상무
미등기임원
상근
Global HR Center인사지원팀장
- 한국외국어대학교 영어과 졸업
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Strategy 마케팅전략팀장
 - (주)만도 Global Sales & Marketing Marketing Center 마케팅전략팀장
 - (주)만도 Global R&D R&D Administration 실장
 - (주)만도 Global Management Global Strategy Center 경영전략팀장
- 현재 Global HR Center인사지원팀장
0
-
3년 9개월
-

강형진
남
1970.01
상무
미등기임원
상근
ADAS Division ADAS Electronics 실장
- 연세대학교 전자공학과 졸업
 - 연세대학교 전자공학 석/박사
 - (주)만도 DAS사업실 담당
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center DAS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D DAS R&D Center 전자설계1팀장
 - 현재 (주)만도 ADAS Division ADAS Electronics 실장
0
-
3년 9개월
-

장경국
남
1975.02
상무
미등기임원
상근
재무전략실 재무전략팀장
- 미시간대 경영학과 졸업
 - 시카고대 MBA(석사) 졸업
 - 노무라증권
 - 한라그룹 미래전략실 M&A팀장
 - 현재 한라그룹 재무전략실 재무전략팀장
0
-
3년
-

이주형
남
1967.11
상무
미등기임원
상근
Global Management
 회계팀장
- 중앙대학교 경영학과 졸업 (학사)
 - 현재 (주)만도 Global Management 회계팀장
1,210
-
5개월
-

양승준
남
1965.10
상무
미등기임원
상근
Global Sales ＆ Marketing 영업관리팀장
- 한국외국어대학교 서반아어학 졸업
- (주)만도 Global Sales & Marketing Global Sales1 국내영업1팀 팀장
- (주)만도 중국 MBTC 법인장
- 현재 Global Sales ＆ Marketing 영업관리팀장
0
-
1개월
-

이정석
남
1971.08
상무보
미등기임원
상근
MDA 
 미주관리실장
- 성균관대학교 경영학과 졸업(학사)
 - 주식회사만도 MDA MCA 미주관리팀장
 - 현재 (주)만도 MDA 미주관리실장
1,075
-
10개월
-

최형진
남
1968.01
상무보
미등기임원
상근
-
- 중앙대학교 경영학과 졸업
 - (주)만도 원가관리팀장
 - (주)만도신소재 주식회사 경영지원실장
 - (주)만도 Global Management Strategy & Mainz Center 원가기획팀장
 - 현재 Global Strategy Center 사업개발팀
0
-
4년 5개월
-

신헌순
남
1961.02
상무보
미등기임원
상근
MCA 품질담당
- 인하대학교 금속공학과 졸업
 - (주)만도 MIL
 - (주)만도 MCA(AL)
 - (주)만도 MCB(브라질) 법인장
 - 현재 (주)만도 MDA MCA(AL) 품질담당
1,200
-
3년 9개월
-

김기봉
남
1961.11
상무보
미등기임원
상근
MDA 미주구매실장
- 인천대학교 공업경영학과 졸업
 - (주)만도 MCA
 - (주)만도 Global Purchasing Supplier Cooperation 실장 직무대행
 - (주)만도 Global Purchasing Center Supplier Cooperation 실장
 - 현재 (주)만도 MDA 미주구매실장
1,380
-
3년 9개월
-

김구현
남
1962.08
상무보
미등기임원
상근
MCM 법인장
- 서울산업대학교 기계설계학과 졸업
 - (주)만도 Suspension Division 생산관리팀장
 - (주)만도 Suspension Division 품질관리팀장
 - (주)만도 MDK Suspension Division 품질관리실장
 - 현재 (주)만도 MCM(멕시코) 공장장 겸 법인장
2,870
-
3년 9개월
-

이환부
남
1963.01
상무보
미등기임원
상근
Global Strategy Center 사업개발팀장
- 고려대학교 사회학과 졸업
 - (주)만도 Global Planning & Management 사업개발팀장
 - (주)만도 Global Management 투자기획팀장
 - 현재 (주)만도 Global Management Global Strategy Center 사업개발팀장
1,480
-
3년 9개월
-

신용운
남
1964.02
상무보
미등기임원
상근
유럽EBS개발담당
- 건국대학교 전자공학과 졸업
 - (주)만도 Global R&D Brake R&D Center Brake Electronics 실장
 - (주)만도 Global R&D ABS Competitiveness PJT ABS Electronics 실장
 - (주)만도 Global R&D ABS Center ABS Electronics 실장
 - (주)만도 Global R&D EBS Center IGIJA Electronics 실장
 - 현재 (주)만도 MDE MRE (유럽EBS 개발담당)
310
-
3년 9개월
-

김철우
남
1964.05
상무보
미등기임원
상근
MAIL 공장장
- 아주대학교 산업공학과 졸업
 - 아주대학교 산업공학과 석사
 - 현재 (주)만도 MAIL(인도) 공장장
0
-
3년 9개월
-

류기팔
남
1964.06
상무보
미등기임원
상근
Global R&D Suspension 센터장
- 경희대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 Suspension사업본부 현가연구소 신차PM팀장
 - (주)만도 Global R&D Suspension R&D Center 설계팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension R&D Center 설계5팀장
 - (주)만도 Global R&D Center Suspension Center 설계1팀장
 - 현재 (주)만도 Global R&D Suspension Center 센터장
1,675
-
3년 9개월
-

김규선
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global Quality Center 품질보증팀 팀장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 품질본부 품질기획팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 글로벌품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 품질보증팀장
 - (주)만도 Global Quality Center Quality Assurance 실장 겸 해외보증팀장
- (주)만도Global Quality Center 품질보증팀 팀장
0
-
3년 9개월
-

문형태
남
1967.01
상무보
미등기임원
상근
Global R&D DAS Center 설계4팀장
- 고려대학교 전기공학과 졸업
 - 한국과학기술원 전자공학 석사/박사
 - (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics 실장
 - 현재 (주)만도 Global R&D DAS Center 설계4팀장
 - (주)만도 ADAS Division Electronics Engineering & Quality 실장 겸 전력전자팀장
0
-
3년 9개월
-

곽병학
남
1968.12
상무보
미등기임원
상근
Global R&D
 EBS Center 
 IGIJA Design 실장
- 인하대학교 기계공학과 졸업
 - 한국과학기술원 기계공학 석사/박사
 - (주)만도 MCA MRA(디트로이트 연구소) Brake 개발담당
 - (주)만도 Global R&D ABS Competitiveness PJT ABS Design 실장
 - (주)만도 Global R&D ABS Center ABS Design 실장
 - 현재 (주)만도 Global R&D EBS Center IGIJA Design 실장
0
-
3년 9개월
-

강한신
남
1971.04
상무보
미등기임원
상근
자금팀장
- 경희대학교 무역학과 졸업
 - (주)만도 Corporate Finance IR팀장
 - 현재 (주)만도 Global Management 자금팀장
660
-
3년 9개월
-

김성규
남
1967.05
상무보
미등기임원
상근
Global R&D Steering Center Steering Design1 실장
- 한양대학교 정밀기계학과 졸업(학사/석사)
 - (주)만도 MDC MRC Steering 개발담당
 - 현재 (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design1 실장
200
-
2년6개월
-

김원석
남
1973.09
상무보
미등기임원
상근
-
- 서울대학교 경영학과 졸업
 - 법무부
 - 현재 한라그룹 법무실 국내법무
0
-
2년 9개월
-

배현주
남
1960.01
상무보
미등기임원
상근
Steering Division 부품개발팀 팀장
- 부산대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global Purchasing Center Parts Development 실장
- (주)만도Steering Division 부품개발팀 팀장
0
-
2년 6개월
-

송석종
남
1960.08
상무보
미등기임원
상근
MDA MCA(GA) 공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 MDA MCA(GA) 공장장
0
-
2년 6개월
-

박진묵
남
1964.11
상무보
미등기임원
상근
Global R&D
 Steering Center
 Steering Design2 실장
- 한양대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global R&D Steering Center Steering Design2 실장
0
-
2년 6개월
-

남기완
남
1965.05
상무보
미등기임원
상근
Brake Division Global PM PJT 팀장
- 단국대학교 기계공학과 졸업
 - (주)만도 MDK Brake Division 제동2공장장
 - 현재 (주)만도 MDK Brake Division Global PM PJT 팀장
0
-
2년 6개월
-

김영민
남
1968.04
상무보
미등기임원
상근
Global Strategy Center 경영전략팀장
- 서강대학교 경영학과 졸업
 - 한라그룹 회장비서실 인사팀장
 - (주)만도 Global HR Center HR Management 실장
- 현재 Global Strategy Center 경영전략팀장
0
-
2년 6개월
-

김문성
남
1968.12
상무보
미등기임원
상근
Global R&D CBS Center CBS Design1 실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global R&D CBS Center CBS Design1 실장
0
-
2년 6개월
-

전시범
남
1969.05
상무보
미등기임원
상근
Global R&D Advanced Development 선행개발5팀장
- 한국과기원 전자공학과 졸업(학사)
 - 포항공대 전자공학과 졸업(석사/박사)
 - 삼성전자
 - 한라그룹 미래전략실 Innovation 팀장
 - 한라그룹 미래전략실
 - (주)만도 Global R&D Advanced Development 선행개발5팀장
0
-
2년 6개월
-

이재원
남
1963.08
상무보
미등기임원
상근
Brake Division 경영관리실 실장
- 연세대학교 경영학과 졸업
 - 만도신소재(주) 경영관리 실장
 - 현재 (주)만도 Brake Division 경영관리실 실장
0
-
2년 3개월
-

오금순
여
1964.04
상무보
미등기임원
상근
Global Purchasing Center 동반성장팀장
- 동국대학교 화학공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global Purchasing Center 동반성장팀장
0
-
1년 6개월
-

전명환
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
Global Sales & Marketing Market Development 실장
- 성균관대학교 독문과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global Sales & Marketing 시장개척팀장
 - ㈜ 만도 Global Sales & Marketing Market Development 실장
0
-
1년 6개월
-

최재영
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
MAIL 인도연구소장
- 경희대학교 기계공학과 졸업(학사/석사)
 - 현재 (주)만도 MAIL 인도연구소장
0
-
1년 6개월
-

유병호
남
1965.08
상무보
미등기임원
상근
Suspension Division 경영지원실장
- 부산대학교 행정학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Suspension Division 경영지원실장
0
-
1년 6개월
-

김재혁
남
1968.02
상무보
미등기임원
상근
MDA Sales 담당
- 성균관대학교 기계공학과 졸업(학사)
 - Wake Forest대 경영학과 졸업(석사)
 - 현재 (주)만도 MDA Sales 담당
0
-
1년 6개월
-

정병후
남
1968.09
상무보
미등기임원
상근
Global R&D
 EBS Center IDB PJT 실장
- 연세대학교 기계공학과 졸업
 - 현재 (주)만도 Global R&D EBS Center IDB PJT 실장
0
-
1년 6개월
-

홍대건
남
1973.06
상무보
미등기임원
상근
ADAS Division ADAS Design 실장
- 한양대학교 정밀기계과 졸업(학사)
 - 한양대학교 정밀기계과(석사)/ 자동차공학(박사)졸업
 - 현재 (주)만도 Global R&D DAS Center 설계1팀장
 - (주)만도 ADAS Division ADAS Design 실장
0
-
1년 6개월
-

이상철
남
1960.06
상무보
미등기임원
상근
Steering Division 조향1공장 생산관리팀 기장
- 한독실업 고등학교 졸업
 - 현재 주식회사 만도 Steering Division 조향1공장 생산관리팀 기장
-
-
5개월
-

지영준
남
1965.03
상무보
미등기임원
상근
MDE MMT
 부법인장
- 한양대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - 현재 주식회사 만도 MDE MMT 부법인장
250
-
5개월
-

양만영
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Global R&D Steering Center Steering Electronics 실장
- 고려대학교 전기공학과 졸업 (학사)
 - 현재 주식회사 만도 Global R&D Steering Center Steering Electronics실장
-
-
5개월
-

이상훈
남
1966.11
상무보
미등기임원
상근
Brake Division 부품개발팀 팀장
- 고려대학교 금속공학과 졸업 (학사)
 - 주식회사 만도 Global Purchasing Center Parts Purchasing실장
- (주)만도 Brake Division 부품개발팀 팀장
-
-
5개월
-

이재영
남
1967.07
상무보
미등기임원
상근
Brake Division 
 제동1공장장
- 인하대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - 현재 주식회사 만도 Brake Division 제동1공장장
-
-
5개월
-

홍영일
남
1968.05
상무보
미등기임원
상근
Steering Division 
 조향2공장장
- 한양대학교 기계공학과 졸업 (학사)
 - 현재 주식회사 만도 Steering Division 조향2공장장
-
-
5개월
-

남우희
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
Steering Division 경영관리실 실장
- 부산대학교 경영학과 졸업 (학사)
 - 현재 주식회사 만도 Global Management Global Management Center 원가기획팀장
-현재 (주)만도 Steering Division 경영관리실 실장
-
-
5개월
-

박규식
남
1972.04
상무보
미등기임원
상근
Global R&D Advanced Development실장
- 서울대학교 기계설계과 졸업 (학사)
 - 서울대학교 기계설계과 졸업 (석사)
 - 현재 주식회사만도 Global R&D Advanced Development실장
175
-
5개월
-

한병수
남
1963.10
상무보
미등기임원
상근
법무Center IP팀장
- 고려대학교 화학과 졸업(학사)
 - 현재 주식회사 만도 법무Center IP팀장
-
-
3개월
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품
남
3,982
-
76
-
4,058
16.8
93,420
23
-

자동차부품
여
178
-
47
-
225
5.7
3,222
14
-

합 계
4,160
-
123
-
4,283
16.7
96,642
23
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사 및 사외이사
11
10,000
-

나. 보수지급금액

나-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

11
788
72
-

주1) 보수총액은 2018년 1월부터 누적 기준이며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 등기이사(3명) 에게 지급된 보수가 포함되었습니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 3월말 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

나-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
679
136
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
56
19
-

감사위원회 위원
3
53
18
-

감사
-
-
-
-

주1) 보수총액은 2018년 1월부터 누적 기준이며, 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 등기이사(3명)에게 지급된 보수가 포함되었습니다.

주2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 3월말 현재 재직 인원수로 단순 평균하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

당사는 기업공시 규정에 따라 분기 보고서에 본 항목의 기재를 생략하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 회사가 속해 있는 기업집단
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 속한 기업집단은 "한라"이며, 해당 기업집단의 계열회사 현황은 다음과 같습니다. (총 52개사)

당사의 계열회사는 보고서 제출기준일 현재 당사를 포함한 52개사 입니다.

(1) 국내법인

순번
법인명
상장여부

1
(주)한라홀딩스
상장

2
(주)만도
상장

3
(주)한라
상장

4
만도헬라일렉트로닉스(주)
비상장

5
만도브로제(주)
비상장

6
목포신항만운영(주)
비상장

7
한라엔컴(주)
비상장

8
(주)비발디타운
비상장

9
(주)위코
비상장

10
에이치워터(주)
비상장

11
한라개발(주)
비상장

12
(주)만도차이나홀딩스
비상장

13
(주)케이에코로지스
비상장

14
한라오엠에스(주)
비상장

15
(주)한라세라지오
비상장

16
배곧신도시지역특성화타운(주)
비상장

17
(주)제이제이한라
비상장

18
(주)한라엠티스
비상장

19
평택동부도로(주)
비상장

(2) 해외법인

순번
법인명
상장여부

1
Mando (Beijing) Automotive Components R&D Center Company Ltd.
비상장

2
Mando Suzhou Chassis System Co., Ltd.
비상장

3
Mando (Beijing) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

4
Mando (Tianjin) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

5
Mando (Harbin) Automotive Chassis System Co., Ltd.
비상장

6
Mando (Beijing) Trading Co., Ltd.
비상장

7
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

8
Mando (Shenyang) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

9
Mando (Chongqing) Automotive Parts Co., Ltd.
비상장

10
Mando America Corporation
비상장

11
Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda
비상장

12
KYB-Mando do Brasil Fabricante de Autopecas S.A.
비상장

13
Mando Corporation Mexico
비상장

14
Mando Softtech India Private Limited
비상장

15
Mando Automotive India Limited
비상장

16
Mando Corporation Europe GmbH
비상장

17
Mando Corporation Poland Sp. z o.o.
비상장

18
Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. Ve Tic. A.S.
비상장

19
Autoventure Mando Sdn. Bhd
비상장

20
Uriman Inc.
비상장

21
Meister Logistics Corporation America
비상장

22
Halla Meister Shanghai trading Co, Ltd
비상장

23
Halla Meister(Suzhou) Logistics Co, Ltd
비상장

24
한라(천진)방지산개발유한공사
비상장

25
한라신성물업관리유한공사
비상장

26
한라천진방지산자문유한공사
비상장

27
Mando-Hella Electronics (Suzhou) Co.,Ltd.
비상장

28
Halla Meister Global Transportation.LLC
비상장

29
Halla Corporation America
비상장

30
One Stop Parts Source,LLC
비상장

31
One Stop Undercar,LLC
비상장

32
Halla E&C Mexico S. de R.L. de CV
비상장

33
Mando-Hella Electronics Automotive India Pvt. Ltd.
비상장

나. 계통도
사업보고서 제출 기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

한라그룹 계통도 (y18.1q)_.jpg
한라그룹 계통도 (y18.1q)_

다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
(주)한라홀딩스는 주주사로서 당사의 의사결정에 영향을 미치고 있습니다. (보통주 기준 30.25%)

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

정몽원
이사
(상근/등기)
(주)한라
㈜만도차이나홀딩스
회장/대표이사(상근)
사내이사(비상근)

송범석
이사
(상근/등기)
㈜만도차이나홀딩스
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd.
Mando America Corporation 이사
Mando Automotive India Private Limited 이사
이사(비상근)
이사(비상근)
이사(비상근)
이사(비상근)

김만영
이사
(상근/등기)
㈜만도차이나홀딩스
Mando (Ningbo) Automotive Parts Co., Ltd. 이사
Mando Automotive India Private Limited 이사
이사(비상근)
이사(비상근)
이사(비상근)

마. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Mando America Corporation (비상장)
2014.09.02
해외
63,850
1
100%
91,363
-
-
-
1
100%
91,363
574,871
28,553

Mando Automotive India Private Limited (비상장)
2014.09.02
해외
22,350
117,893
71%
22,350
-
-
-
117,893
71%
22,350
183,391
22,785

Mando Softtech India Private Ltd. (비상장)
2014.09.02
해외
1,585
10,399
100%
3,150
-
-
-
10,399
100%
3,150
6,903
726

Mando Corporation Europe GmbH (비상장)
2014.09.02
해외
15,545
-
100%
17,152
-
-
-
-
100%
17,152
37,473
1,204

Mando Corporation do Brasil Industry and Commercial Auto Parts Ltda (비상장)
2014.09.02
해외
47,744
-
100%
33,793
-
-
-
-
100%
33,793
50,305
3,446

Maysan Mando Otomotiv Parcalari San. VeTic. A.S. (비상장)
2014.09.02
해외
4,054
377,500
50%
4,054
-
-
-
377,500
50%
4,054
48,500
5,123

Autoventure Mando Sdn. Bhd (비상장)
2014.09.02
해외
1,168
1,740
30%
1,168
-
-
-
1,740
30%
1,168
5,632
77

Mando Corporation Poland Sp. z o.o. (비상장)
2014.09.02
해외
46,338
-
100%
77,657
-
-
-
-
100%
77,657
170,325
2,546

Mando Corporation Mexico (비장상)
2015.07.10
해외
36,358
7,105
100%
50,166
-
-
-
7,105
100%
50,166
117,788
-5,779

만도브로제주식회사(비상장)
2014.09.02
투자
35,000
7,000
50%
35,000
-
-
-
7,000
50%
35,000
84,084
4,589

KYB-Mando do Brasil Fabricantede Autopecas S.A. (비상장)
2014.09.02
해외
15,223
37,175
50%
0
-
-
-
37,175
50%
-
37,816
-10,887

주식회사 만도차이나 홀딩스 (비상장)
2014.09.02
투자
276,773
750,000
100%
276,773
-
-
-
750,000
100%
276,773
805,170
21,853

한라에스브이 사모투자전문회사 (비상장)
2015.02.26
투자
11,162
33,483,546
50%
31,844
92,000
92
-
33,575,546
50%
31,936
62,931
-497

현대엠파트너스 주식회사 (비상장)
2016.09.02
투자
-
1,620
9%
11,727
-
-
-
1,620
9%
11,727
152,746
2,353

새론오토모티브㈜ (상장)
2014.12.19
투자
11,440
1,040
5%
7,800
-
-
-
1,040
5%
7,800
266,613
13,267

립하이
2018.01.12
투자
-
-
-
-
11
1,000
-
11
3%
1,000
892
-293

합 계
34,795,020
-
663,998
92,011
1,092
-
34,887,031
-
665,090
2,605,440
89,066

주1) 현대엠파트너스는 2017년말 장부금액에 대하여 공정가치를 평가한 결과, 기초잔액 장부가액이 9,493백만원에서 11,727백만원으로 금액이 변동하였습니다.(IFRS9 금융상품 준용)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 국내 채무보증 : 해당사항 없음

나. 해외 채무보증

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
0
0
5,000
0
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
(*)
투자사
씨티은행
EUR
2,000
2,000
4,000
4,000
2017.05.20 ~ 2019.05.20

SMBC
EUR
3,188
3,188
8,500
8,500
2012.07.16 ~ 2019.06.29

씨티은행
EUR
1,360
1,360
1,700
1,700
2016.08.25 ~ 2018.09.14

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,788
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2018.02.09

씨티은행
USD
3,500
1,800
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2018.06.18

우리은행
USD
0
0
12,000
12,000
2017.12.07 ~ 2018.12.07

SMBC
USD
0
0
13,000
0
보증기간만료

Bank of America
USD
0
0
10,000
0
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
7,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2018.06.20

산업은행
USD
0
5,000
0
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
10,000
30,000
30,000
2016.09.15 ~ 2018.09.15

ING
EUR
-
10,900
20,000
20,000
2017.10.02 ~ 2018.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2017.10.20 ~ 2018.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
14,286
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
0
0
10,000
10,000
2015.05.20 ~ 2018.06.24

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11~2020.10.10

신한은행
EUR
3,300
2,000
6,000
6,000
2017.05.29 ~ 2018.05.29

합계
USD
73,287
74,588
124,000
106,000
-

EUR
75,533
88,734
149,800
149,800
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
-

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

3. 대주주와의 영업거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항(최근 사업연도 매출액의 5%이상인 거래)이 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2011.05.20
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 유럽 생산법인 설립
◇ 목적 : 생산법인 설립을 통한
 유럽시장에서의 생산능력 증강
◇ 총 출자금액 : EUR 80,000,000
◆ 진행중
- 총 출자금액
EUR 80,000,000 중
EUR 55,000,000 출자 완료

2015.2.25
타법인 주식 및
출자증권 취득결정
◆ 한라에스브이사모투자전문회사 취득
◇ 목적 : 협력사 투자 및 육성을 통한 당사 
 기술 경쟁력 강화
◇ 총 취득금액 : 38,361,000,000원
◆ 진행중
- 총 취득금액 
38,361백만원 중
33,655백만원 취득 완료

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제2기 정기주총
(2016.03.18)
제1호 의안 : 제2기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 변경 승인의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인 
- 원안대로 승인

제3기 정기주총
(2017.03.24)

제1호 의안 : 제3기 재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 원안대로 승인
- 원안대로 승인 
- 부결
- 원안대로 승인

제 4기 임시주총
(2017.06.01)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인

제 4기 정기주총
(2018.03.30)
제1호 의안 : 제4기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 변경의 건
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인
-원안대로 승인

2. 우발 채무

가. 중요한 소송사건

[지배회사의 사항]
통상임금 관련 소송이 제기되어 1심에서는 승소, 2심에서는 패소하였고 이에 상고를진행 중이며 소송결과 및 그 영향은 현재 상황에서 예측할 수 없습니다.

[종속회사의 사항]

종속회사에서는 보고서 작성기준일 현재 진행 중인 소송 중 중요한 소송사건은 없습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황 
[지배회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
법인
관계
채권자
통화
채무금액
채무보증금액
보증기간

기초
기말
기초
기말

채무보증
Mando Automotive
India Private Limited
투자사
우리은행
USD
0
0
5,000
0
보증기간만료

Standard Chartered Bank
USD
12,000
12,000
12,000
12,000
2015.12.02 ~ 2020.12.02

KYB-Mando do Brasil
Fabricante de Autopecas S.A.
(*)
투자사
씨티은행
EUR
2,000
2,000
4,000
4,000
2017.05.20 ~ 2019.05.20

SMBC
EUR
3,188
3,188
8,500
8,500
2012.07.16 ~ 2019.06.29

씨티은행
EUR
1,360
1,360
1,700
1,700
2016.08.25 ~ 2018.09.14

Mando Corporation do Brasil
Industry and Commercial Auto
Parts Ltda
투자사
씨티은행
USD
7,787
6,788
10,000
10,000
2016.06.19 ~ 2018.02.09

씨티은행
USD
3,500
1,800
10,000
10,000
2016.08.11 ~ 2018.06.18

우리은행
USD
0
0
12,000
12,000
2017.12.07 ~ 2018.12.07

SMBC
USD
0
0
13,000
0
보증기간만료

Bank of America
USD
0
0
10,000
0
보증기간만료

Mando Corporation Mexico
투자사
씨티은행
USD
20,000
20,000
20,000
20,000
2016.06.07 ~ 2019.06.07

씨티은행
USD
22,000
22,000
22,000
22,000
2017.03.28 ~ 2020.03.26

씨티은행
USD
8,000
7,000
10,000
10,000
2017.06.20 ~ 2018.06.20

산업은행
USD
0
5,000
0
10,000
2018.02.01 ~ 2021.02.01

Mando Corporation Poland
Sp. z o.o.
투자사
씨티은행
EUR
6,400
10,000
30,000
30,000
2016.09.15 ~ 2018.09.15

ING
EUR
-
10,900
20,000
20,000
2017.10.02 ~ 2018.10.02

KDB산업은행
EUR
16,000
16,000
19,200
19,200
2017.10.20 ~ 2018.10.20

Deutsche Bank
EUR
14,286
14,286
20,000
20,000
2012.11.02 ~ 2022.10.31

한국수출입은행
EUR
10,000
10,000
10,000
10,000
2015.03.23 ~ 2020.03.23

한국수출입은행
EUR
12,000
12,000
12,000
12,000
2016.05.20 ~ 2019.05.20

Mando Corporation
Europe GmbH
투자사
BBVA
EUR
0
0
10,000
10,000
2015.05.20 ~ 2018.06.24

KDB산업은행
EUR
7,000
7,000
8,400
8,400
2017.10.11~2020.10.10

신한은행
EUR
3,300
2,000
6,000
6,000
2017.05.29 ~ 2018.05.29

합계
USD
73,287
74,588
124,000
106,000
-

EUR
75,533
88,734
149,800
149,800
-

담보
(주)만도
본인
국민은행
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
1989.05.10 ~ 2020.01.27

합계
KRW
2,995,420
2,713,890
11,148,000
11,148,000
-

[종속회사의 사항]

(단위 : 천)

구분
채무자
관계
채권자
통화
채무금액
보증기간

기초
기말

담보
Mando America Corporation
본인
Wells Fargo
USD
49,793
38,000
2016.09.26 ~ 2018.09.26

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
24,696
24,696
2017.12.21 ~ 2024.12.21

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
23,509
23,509
2017.12.21 ~ 2022.12.21

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
23,588
23,588
2017.12.21 ~ 2023.09.21

Mando America Corporation
본인
Bank of America
USD
34,026
32,979
2017.12.21 ~ 2025.02.21

Mando America Corporation
본인
BBVA Compass Bank
USD
13,441
13,107
2015.04.24 ~ 2023.04.13

합계
USD
169,052
155,879
-

라. 채무인수약정 현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

우발채무 사항은 본 분기보고서의 제5기2018년도 1분기말 연결 검토보고서 ‘주석 22. 우발상황 및 약정사항’ 참조바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

구분

제1회

발행일

2015년 3월 30일

발행금액

200,000,000,000원

발행목적

단기 차입금 상환

발행방법

사모

상장여부

비상장

미상환잔액

200,000,000,000원

이자율

발행일 ~ 2020.03.29 : 고정금리 연 4.90%

2020.03.30 및 이후 매 5년 시점 재산정되어 적용되며,

이 경우 직전 영업일의 국고채5년 금리에 가산금리

연 3.05% 및 Step-Up Margin 2.00%를 가산하는 방식으로 조정

이자지급조건

3개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

만기

30년(만기도래시 동일한 조건으로 30년씩 연장 가능)

사채의 중도상환

발행일로부터 5년이 경과한 날 및 그 이후 매 이자지급일 상환 가능
(회계/세무/한국채택국제회계기준 자본인정 측면에서 중대한 불리한
변화가 발생할 경우 조기상환 가능)

이자지급의 연기

발행자의 재량에 따라 본 사채의 이자의 전부 또는 일부를 지급하지 
아니할 수 있음. 이 경우 발행회사는 해당 이자지급기일에 이자를 
지급할 의무가 없으며, 이자지급을 정지할 수 있는 횟수는 제한이 
없음. 단, 지급이 정지된 이자는 다음 이자지급기일로 이연되어 
누적되며, 지연이자에 대하여 지연이자의 지급이 정지된 날(당일
포함)로부터 지연이자가 모두 지급되는 날(당일 불포함)까지의 
기간 동안 해당 기간에 대하여 적용되는 본 사채의 이자율을 3개월 
복리로 적용한 추가이자가 발생함.

미지급 누적이자

해당사항 없음

상환순위

후순위, 주주의 권리(보통주 및 우선주) 보다는 선순위

K-IFRS 자본 회계
처리 근거

자본으로 100% 인정, 만기 도래시 당사의 의사결정에 따라 연장이 
가능하며, 보통주식에 대한 배당금 미지급시 사채의 이자지급 또한 
당사의 재량에 따라 연기 가능하므로, 원금과 이자의 지급을 회피할 
무조건적인 권리가 있음.

신평사별 자본인정비율

NICE신용평가 : 60%

부채분류시 재무구조에
미치는 영향

부채비율 상승 (2018년 1분기말 기준 210 % 에서 260 %로 상승)

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

당사는 2017년 3월 30일 공정거래위원회로부터 하도급법 제11조 제1항 위반으로 시정명령 및 과징금 8천만원을 부과받았습니다. 

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1) 주식 액면분할 

당사는 유통주식수 확대를 위하여 2018년 3월 30일 제 4기 정기주주총회를 통해서 보통주식 1주당 액면금액을 5,000원에서 1,000원으로 액면분할을 의결하였고, 2018년 5월 8일부로 신주권상장되었습니다.

다. 직접금융 자금의 사용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 합병등의 사후정보

(1) 회사 분할 결정
가) 분할 기일 : 2014년 9월 1일

나) 분할의 배경 : 당사는 순환출자구조 해소에 따른 지배구조 선진화 및 투자사업부문과 제조사업부문의 분리를 통한 독립적 경영 및 사업 경쟁력 강화을 위해 회사를 분할하기로 결정하였습니다.

다) 분할의 방법 : 상법 제530조의 2 내지 503조의 11의 규정이 정하는 방법에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 투자사업부문인 (주)한라홀딩스(존속법인)와 제조사업부문인 (주)만도(분할신설법인)로 분할되었습니다.

라) 분할 전후의 요약재무정보

(2014년 9월 1일 기준) (단위 : 원)

과목

분 할 전
주식회사 한라홀딩스
(舊, 주식회사 만도)

분할후

분할존속회사
주식회사 한라홀딩스
분할신설회사
주식회사 만도

자 산

I. 유동자산

1,355,937,925,623
479,978,465,418
875,959,460,205

1. 현금및현금성자산

501,237,516,967
450,000,000,000
51,237,516,967

2. 매출채권

549,482,478,301
-
549,482,478,301

3. 기타수취채권

43,425,111,026
864,234,652
42,560,876,374

4. 파생금융자산

64,443,665,949
-
64,443,665,949

5. 매도가능금융자산

1,500,000,000
-
1,500,000,000

6. 재고자산

154,336,781,298
-
154,336,781,298

7. 기타유동자산

41,512,372,082
29,114,230,766
12,398,141,316

II. 비유동자산

2,387,568,450,539
610,163,873,578
1,790,382,511,341

1. 매출채권

6,543,936,719
-
6,543,936,719

2. 기타수취채권

65,636,121,743
535,328,200
65,100,793,543

3. 파생금융자산

55,767,091,605
-
55,767,091,605

4. 매도가능금융자산 (주1)

39,907,427,250
33,697,501,630
19,187,860,000

5. 종속기업 등에 대한 투자자산

1,113,232,890,506
574,448,543,448
538,784,347,058

6. 이연법인세자산

20,729,337,153
823,691,746
19,905,645,407

7. 유형자산

988,899,305,041
49,300,142
988,850,004,899

8. 무형자산

96,852,340,522
609,508,412
96,242,832,110

자산총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

부 채

I. 유동부채

994,817,190,092
24,871,252,243
969,945,937,849

1. 매입채무

476,349,138,880
-
476,349,138,880

2. 기타지급채무

183,014,869,688
5,567,552,528
177,447,317,160

3. 단기차입금

215,784,960,000
-
215,784,960,000

4. 유동성장기차입금

80,890,093,200
-
80,890,093,200

5. 충당부채

9,082,259,044
-
9,082,259,044

6. 당기법인세부채

14,096,277,594
14,096,277,594
-

7. 기타유동부채

15,599,591,686
5,207,422,121
10,392,169,565

II. 비유동부채

1,220,048,702,821
389,428,244,957
830,620,457,864

1. 사채

618,581,073,962
319,046,606,139
299,534,467,823

2. 장기차입금

389,833,561,000
70,000,000,000
319,833,561,000

3. 기타지급채무

39,621,764,005
37,648,595
39,584,115,410

4. 충당부채

10,783,955,034
-
10,783,955,034

5. 순확정급여부채

159,086,449,625
343,990,223
158,742,459,402

6. 기타비유동부채

2,141,899,195
-
2,141,899,195

부채총계

2,214,865,892,913
414,299,497,200
1,800,566,395,713

자 본

Ⅰ. 자본금

91,070,165,000
44,113,045,000
46,957,120,000

Ⅱ. 주식발행초과금 (주2)

240,385,392,193
114,961,765,731
728,057,746,877

Ⅲ. 자기주식 (주1)
(24,873,350,690)
(11,895,416,310)
-

Ⅳ. 기타자본조정
(4,842,239,786)
(4,842,239,786)
-

Ⅴ. 감자차손 (주2)
-
(602,634,120,415)
-

Ⅵ. 기타포괄손익누계액
92,861,460,265
2,100,751,309
90,760,708,956

Ⅶ. 이익잉여금
1,134,039,056,267
1,134,039,056,267
-

자본총계

1,528,640,483,249
675,842,841,796
865,775,575,833

부채 및 자본총계

3,743,506,376,162
1,090,142,338,996
2,666,341,971,546

주1) 분할전 및 분할후 재무상태표상 분할후의 분할존속법인과 분할신설법인 자산총계 및 자본총계의 합계액은 분할전의 자산총계 및 자본총계와 비교하여 각각 12,977,934천원만큼 증가하였습니다. 분할 전 회사가 보유중인 자기주식(24,873,351천원)이 분할에 따라 분할신설법인에 대한 분할비율(52.18%)에 해당하는만큼 분할존속법인의 자본항목(자기주식)에서 자산항목(매도가능금융자산)으로 재분류되었습니다.
주2) 분할 시 발생한 대차차액은 602,634,120천원으로 분할존속법인의 감자차손 및 분할신설법인의 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

마) 주요 일정

이사회 결의일
2014년 04월 07일

주주총회를 위한 주주확정일
2014년 05월 02일

증권신고서(분할) 제출일
2014년 06월 16일

승인을 위한 주주총회일
2014년 07월 28일

분할기일
2014년 09월 01일

분할등기일

2014년 09월 02일

마. 녹색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 의거 보고서 증권신고서 제출일 현재 평택공장 및 원주공장이 정부로부터 관리업체로 지정되었으며, 2018년 1분기말 기준 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

구분
평택공장
원주공장
익산공장
판교
합계

온실가스배출량(tCO2)
12,057
14,169
2,999
1,053
30,278

에너지사용량(TJ)
233
274
58
19
584

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음