올릭스 — [기재정정]투자설명서 (20180706)
제출인: 올릭스

투자설명서
1.5
올릭스

정 정 신 고 (보고)

2018년 7월 6일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 6월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정사항은

빨간색으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출)가액 예정 :26,000 ~ 30,000원- 모집(매출)가액 총액(예정): 31,200,000,000원 ~ 36,000,000,000원

- 모집(매출)가액 :
36,000원- 모집(매출)가액 총액:
43,200,000,000원

<요약정보>
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용를 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
주1)
주1)

2. 공모방법
주2)
주2)

3. 공모가격 결정방법
주3)
주3)

주4)
주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
주5)
주5)

주6)
주6)

5. 인수 등에 관한 사항
주7)
주7)

Ⅲ. 투자위험요소

3. 기타위험
주8)
주8)

주9)
주9)

주10)
주10)

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 종합평가 결과
주11)
주11)

주12)
주12)

주13)
주13)

Ⅴ. 자금의 사용목적
주14)
주14)

주 1)
[정정 전]

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,200,000
500
26,000
31,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000
31,200,000,000
1,285,440,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 7월 9일 ~ 2018년 7월 10일
2018년 7월 12일
2018년 7월 9일
2018년 7월 12일
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 올릭스㈜의 제시 공모희망가액인 26,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 올릭스㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
36,000주
936,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
36,000주
936,000,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 26,000원 ~ 30,000원중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

[정정 후]

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,200,000
500
36,000
43,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000

43,200,000,000

2,209,998,600

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 7월 9일 ~ 2018년 7월 10일
2018년 7월 12일
2018년 7월 9일
2018년 7월 12일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 올릭스㈜의 제시
확정공모가액인
36,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 올릭스㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
27,777주
999,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
27,777주
999,972,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
27,777주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주 2)
[정정 전]

2. 공모방법

금번 올릭스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,200,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
26,000원(주1)
6,240,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
24,960,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
31,200,000,000원
-

주1)
주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 26,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
-

기관투자자
960,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주1)
240,000주
20.0%
26,000원(주5)
6,240,000,000원
-

기관투자자(주2)
960,000주
80.0%
24,960,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
31,200,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)
주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 올릭스㈜가 제시한 공모희망가액 26,000원 ~ 30,000원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 NH투자증권㈜와 올릭스㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(26,000원 ~ 30,000원)의 제시 밴드 최저가액인 26,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
금번 올릭스(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
36,000주
26,000원(주1)
936,000,000원
-

합계
36,000주
936,000,000원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(26,000원~30,000원)의 밴드 최저가액인 26,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

[정정 후]

2. 공모방법

금번 올릭스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,200,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
240,000주
20.0%

36,000원(주1)

8,640,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
34,560,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
43,200,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
-

기관투자자
960,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주1)
240,000주
20.0%

36,000원(주5)

8,640,000,000원
-

기관투자자(주2)
960,000주
80.0%
34,560,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
43,200,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
금번 올릭스(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
27,777주

36,000원(주1)

999,972,000원
-

합계
27,777주

999,972,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주 3)
[정정 전]

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
26,000 ~ 30,000원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 올릭스㈜와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다. (3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
[정정 후]

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

36,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은
동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 올릭스(주)와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.
(3)
확정공모
가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

주 4)[정정 전]
기재사항 추가
[정정 후]

(13) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 건, 주)

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

151
56
139
419
47
199
1,011

수량

123,382,000
47,972,000
127,409,000
344,108,000
43,230,000
155,548,000
841,649,000

경쟁률

128.52:1
49.97:1
132.72:1
358.45:1
45.03:1
162.03:1
876.72:1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사

(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

149
122,414,000
56
47,972,000
138
126,449,000
418
344,083,000
31
28,825,000
199
155,548,000
991
825,291,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

2
968,000
-
-
1
960,000
-
-
16
14,405,000
-
-
19
16,333,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

-
-
-
-
-
-
1
25,000
-
-
-
-
1
25,000

밴드하단미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

151
123,382,000
56
47,972,000
139
127,409,000
419
344,108,000
47
43,230,000
199
155,548,000
1,011
841,649,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

45,000원 이상
215
21.27%
168,531,000
20.02%

40,000원 이상 ~ 45,000원 미만

535
52.92%
465,191,000
55.27%

36,000원 이상 ~ 40,000원 미만

224
22.16%
181,825,000
21.60%

30,000원 이상 ~ 36,000원 미만
36
3.56%
26,077,000
3.10%

26,000원 이상 ~ 30,000원 미만
1
0.10%
25,000
0.00%

26,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,011
100.00%
841,649,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
137
113,295,000
-

3개월 확약
213
185,433,000
-

1개월 확약
135
115,228,000
-

15일 확약
29
23,837,000
-

합계
514
437,793,000
-

총 수량 대비 비율
50.84%
52.02%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 올릭스 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.
주 5)
[정정 전]

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
26,000원(주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
31,200,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

일반투자자
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 7월 12일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 올릭스㈜와 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 7월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 7월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처 ① 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
- (주2)

확정가액
36,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

43,200,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

일반투자자
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 7월 12일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 올릭스㈜와
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 7월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 7월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처 ① 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주 6)[정정 전]

아. 기타의 사항
(1) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2018년 3월 26일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일
상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(6) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는
매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-
「3. 기타위험」-「자.」를

참조하시기 바랍니다.

[정정 후]

아. 기타의 사항

(1) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은
36,000원이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
36,000원

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2018년 3월 26일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일
상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(6) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는
매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-
「3. 기타위험」-「자.」를

참조하시기 바랍니다.

주 7)[정정 전]

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,200,000주
31,200,000,000원
총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(26,000원 ~ 30,000원)의 밴드 최저가액인 26,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)
1,285,440,000원
주1)

주1) 공모희망가액인 26,000원 ~ 30,000원 중 최저가액인 26,000원을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.주3) 상기의 인수수수료와 별도로, 총액인수계약에 의거하여 별도의 성과수수료를 수취할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
36,000주
936,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가 협의하여 제시한 공모희망가 26,000원~30,000원 중 최저가액인 26,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(36,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

[정정 후]

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,200,000주
43,200,000,000원
총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주3) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

2,209,998,600원

주1)

주1)
확정공모가액인 36,000원을 기준으로 산정한 금액입니다주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.주3) 상기의 인수수수료와 별도로, 총액인수계약에 의거하여 별도의 성과수수료를 수취할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은
36,000원이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
36,000원

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
27,777주
999,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
27,777주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

주 8)[정정 전]

다. (상장주선인 주식 취득 관련

지분 희석 위험
)상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 36,000주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6월이 경과한 경우에는 매 1월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 36,000주보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
80.81%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.63%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
36,000
0.56%

합계
5,205,544
100.00%
6,441,544
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 36,000주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 공모주식수의 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
81.27%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.73%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
5,205,544
100.00%
6,405,544
100.00%

[정정 후]

다. (상장주선인 주식 취득 관련

지분 희석 위험
)상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
27,777주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
27,777
주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6월이 경과한 경우에는 매 1월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
27,777
주보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
80.92%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.65%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
27,777
0.43%

합계
5,205,544
100.00%
6,433,321
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
27,777
주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 공모주식수의 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
81.27%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.73%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
5,205,544
100.00%
6,405,544
100.00%

주 9)[정정 전]

마. (주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험)당사는 8차례에 걸쳐서 총 251,400주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 199,200주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 40,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제10조의2에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황]

구분

부여

대상

부여

주식종류

부여

주식수

행사

가격

행사기간

부여일

4차
임직원

보통주

1,600주

2,500원

2018.01.05~ 2023.01.04
2016.01.04

5차
임직원 및 자문교수
보통주
21,000주
8,750원
2018.03.01~ 2023.02.28
2016.02.29

임직원
보통주
12,000주
8,750원
2018.03.03~ 2023.03.02
2016.03.02

6차
임직원
보통주
49,000주
8,750원
2019.10.08~ 2024.10.07
2016.10.07

7차
임직원
보통주
23,500주
10,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

임직원
보통주
10,000주
5,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

8차
임직원 및 자문교수
보통주
47,000주
11,000원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

임직원
보통주
35,100주
5,500원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

합계
보통주
199,200주
-

주) 부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다. 당사는 당사 정관 제10조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 신주인수권 부여 현황]

구분
내용

부여대상
NH투자증권(주)

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
40,000주

행사가격
확정공모가액

행사기간
상장일부터 3개월 이후18개월 이내

부여일
2018년 6월 5일

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 행사시 지분율의 변동은 다음과 같습니다.

[ 공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

관계

공모 전

공모 후

공모 후(주식매수선택권 행사시)

공모 후(신주인수권 행사시)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

이동기

최대주주

1,715,580
32.96%
1,715,580
26.63%
1,715,580
25.83%
1,715,580
25.68%

특수관계자

260,638
5.00%
260,638
4.05%
280,638
4.23%
280,638
4.20%

소계

1,976,218
37.96%
1,976,218
30.68%
1,996,218
30.06%
1,996,218
29.88%

5% 이상

주요 주주

휴젤(주)
기타특수관계자
377,796
7.26%
377,796
5.86%
377,796
5.69%
377,796
5.65%

에이티넘고성장기업

투자조합

기관투자자
297,382
5.71%
297,382
4.62%
297,382
4.48%
297,382
4.45%

스마일게이트Follow-on투자펀드
기관투자자
121,212
2.33%
121,212
1.88%
121,212
1.83%
121,212
1.81%

스마일게이트H-세컨더리1호조합
기관투자자
181,818
3.49%
181,818
2.82%
181,818
2.74%
181,818
2.72%

소계
978,208
18.79%
978,208
15.19%
978,208
14.73%
978,208
14.64%

IPO 공모

1,200,000
18.63%
1,200,000
18.07%
1,200,000
17.96%

NH투자증권 의무인수 및 신주인수권 행사

36,000
0.56%
36,000
0.54%
76,000
1.14%

총 주식수
5,205,544
100.00%
6,441,544
100.00%
6,640,744
100.00%
6,680,744
100.00%

(주1) 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서 제출일 당시 파트너스6호투자조합의 주식수는 414,334주(지분율 7.96%)이였으나, 증권신고서 제출일 현재 보유주식의 일부를 제3자에게 매도하여 5%이상 주요 주주에 포함되지 않았습니다.
(주2) 스마일게이트Follow-on투자펀드와 스마일게이트H-세컨더리1호조합은 업무집행조합원이 동일하여 5%이상 주주로 합산하여 기재하였습니다.금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 40,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
[정정 후]

마. (주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험)당사는 8차례에 걸쳐서 총 251,400주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 199,200주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 40,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제10조의2에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황]

구분

부여

대상

부여

주식종류

부여

주식수

행사

가격

행사기간

부여일

4차
임직원

보통주

1,600주

2,500원

2018.01.05~ 2023.01.04
2016.01.04

5차
임직원 및 자문교수
보통주
21,000주
8,750원
2018.03.01~ 2023.02.28
2016.02.29

임직원
보통주
12,000주
8,750원
2018.03.03~ 2023.03.02
2016.03.02

6차
임직원
보통주
49,000주
8,750원
2019.10.08~ 2024.10.07
2016.10.07

7차
임직원
보통주
23,500주
10,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

임직원
보통주
10,000주
5,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

8차
임직원 및 자문교수
보통주
47,000주
11,000원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

임직원
보통주
35,100주
5,500원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

합계
보통주
199,200주
-

주) 부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다. 당사는 당사 정관 제10조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 신주인수권 부여 현황]

구분
내용

부여대상
NH투자증권(주)

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
40,000주

행사가격
36,000원

행사기간
상장일부터 3개월 이후18개월 이내

부여일
2018년 6월 5일

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 행사시 지분율의 변동은 다음과 같습니다.

[ 공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

관계

공모 전

공모 후

공모 후(주식매수선택권 행사시)

공모 후(신주인수권 행사시)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

이동기

최대주주

1,715,580
32.96%
1,715,580
26.67%
1,715,580
25.87%
1,715,580
25.71%

특수관계자

260,638
5.00%
260,638
4.05%
280,638
4.23%
280,638
4.21%

소계

1,976,218
37.96%
1,976,218
30.72%
1,996,218
30.10%
1,996,218
29.92%

5% 이상

주요 주주

휴젤(주)
기타특수관계자
377,796
7.26%
377,796
5.87%
377,796
5.70%
377,796
5.66%

에이티넘고성장기업

투자조합

기관투자자
297,382
5.71%
297,382
4.62%
297,382
4.48%
297,382
4.46%

스마일게이트Follow-on투자펀드
기관투자자
121,212
2.33%
121,212
1.88%
121,212
1.83%
121,212
1.82%

스마일게이트H-세컨더리1호조합
기관투자자
181,818
3.49%
181,818
2.83%
181,818
2.74%
181,818
2.72%

소계
978,208
18.79%
978,208
15.21%
978,208
14.75%
978,208
14.66%

IPO 공모

1,200,000
18.65%
1,200,000
18.09%
1,200,000
17.98%

NH투자증권 의무인수 및 신주인수권 행사

27,777
0.43%
27,777
0.42%
67,777
1.02%

총 주식수
5,205,544
100.00%
6,433,321
100.00%
6,632,521
100.00%
6,672,521
100.00%

(주1) 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서 제출일 당시 파트너스6호투자조합의 주식수는 414,334주(지분율 7.96%)이였으나, 증권신고서 제출일 현재 보유주식의 일부를 제3자에게 매도하여 5%이상 주요 주주에 포함되지 않았습니다.
(주2) 스마일게이트Follow-on투자펀드와 스마일게이트H-세컨더리1호조합은 업무집행조합원이 동일하여 5%이상 주주로 합산하여 기재하였습니다.금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 40,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주 10)[정정 전]

바. (상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험)공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 6,441,544주 중 최대주주 등 및 최대주주 등 소유주식 취득자 보유 보통주 2,021,218주(상장 후 1년), 벤처금융 보유 보통주 648,565주(상장 후 1개월) 및 전문투자자 보유 보통주 167,272주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 보통주 36,000주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식이며, 자발적 보호예수 377,796주(상장 후 3개월)도 존재합니다. 위의 물량을 제외한 보통주 3,190,693주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주등 및 벤처금융등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사 최대주주의 소유주식 2,021,218주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 벤처금융과 전문투자자가 보유 중인 815,837주는 상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한 상장주선인의 의무인수분인 36,000주는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다.

상기의 의무보호예수 외에 기타특수관계자 휴젤(주)이 자발적으로 보호예수를 진행한 377,796주는 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.
코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ③규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 36,000주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 후
매각제한

주식수
지분율

최대주주등
이동기
본인
보통주
1,715,580
26.63%
1년

김소연
특수관계인
보통주
199,764
3.10%
1년

공화순
특수관계인
보통주
7,200
0.11%
1년

이동엽
특수관계인
보통주
3,000
0.05%
1년

홍선우
등기임원
보통주
43,674
0.68%
1년

서종남
등기임원
보통주
7,000
0.11%
1년

최대주주 등 소계
1,976,218
30.68%
1년

재무적투자자
파트너스6호투자조합 외 12인
벤처금융
보통주
648,565
10.07%
1개월

한화투자증권㈜ 외 2인
전문투자자
보통주
167,272
2.60%
1개월

자발적보호예수
(주)휴젤
기타특수관계자
보통주
377,796
5.86%
3개월(자발적보호예수)

기타주주
디에스자산운용㈜ 사모투자신탁
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
40,000
0.62%
1년

홍기정
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
5,000
0.08%
1년

기타기존주주
타인
보통주
1,990,693
30.90%
-

IPO 공모주(기관 및 일반)
타인
보통주
1,200,000
18.63%
-

NH투자증권 의무인수
재무적투자자
보통주
36,000
0.56%
3개월

합계
6,441,544
100%
-

상기의 의무보호예수 수량과 자발적 보호예수수량을 제외한 3,190,693주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며 공모후 기준으로
49.53%
에 해당되게 됩니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
[정정 후]

바. (상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험)공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,433,321주 중 최대주주 등 및 최대주주 등 소유주식 취득자 보유 보통주 2,021,218주(상장 후 1년), 벤처금융 보유 보통주 648,565주(상장 후 1개월) 및 전문투자자 보유 보통주 167,272주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 보통주
27,777주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식이며, 자발적 보호예수 377,796주(상장 후 3개월)도 존재합니다. 위의 물량을 제외한 보통주 3,190,693주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주등 및 벤처금융등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사 최대주주의 소유주식 2,021,218주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 벤처금융과 전문투자자가 보유 중인 815,837주는 상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한 상장주선인의 의무인수분인
27,777
주는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다.

상기의 의무보호예수 외에 기타특수관계자 휴젤(주)이 자발적으로 보호예수를 진행한 377,796주는 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.
코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ③규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
27,777
주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 후
매각제한

주식수
지분율

최대주주등
이동기
본인
보통주
1,715,580
26.67%
1년

김소연
특수관계인
보통주
199,764
3.11%
1년

공화순
특수관계인
보통주
7,200
0.11%
1년

이동엽
특수관계인
보통주
3,000
0.05%
1년

홍선우
등기임원
보통주
43,674
0.68%
1년

서종남
등기임원
보통주
7,000
0.11%
1년

최대주주 등 소계
1,976,218
30.72%
1년

재무적투자자
파트너스6호투자조합 외 12인
벤처금융
보통주
648,565
10.08%
1개월

한화투자증권㈜ 외 2인
전문투자자
보통주
167,272
2.60%
1개월

자발적보호예수
(주)휴젤
기타특수관계자
보통주
377,796
5.87%
3개월(자발적보호예수)

기타주주
디에스자산운용㈜ 사모투자신탁
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
40,000
0.62%
1년

홍기정
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
5,000
0.08%
1년

기타기존주주
타인
보통주
1,990,693
30.94%
-

IPO 공모주(기관 및 일반)
타인
보통주
1,200,000
18.65%
-

NH투자증권 의무인수
재무적투자자
보통주
27,777
0.43%
3개월

합계
6,433,321
100%
-

상기의 의무보호예수 수량과 자발적 보호예수수량을 제외한 3,190,693주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며 공모후 기준으로
49.60
%
에 해당되게 됩니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주 11)[정정 전]

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
26,000원 ~ 30,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
확정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

36,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주 12)[정정 전]

(5) 공모희망가액 산정

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

54,203

PER에 의한 평가가치 산출

주당 공모희망가액(원)

26,000 ~ 30,000

할인
율
44.65%~52.
03%

확정 주당 공모가액(원)

미정

수요예측 결과 반영

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 금번 공모를 위한 올릭스(주)의 주당 공모희망가액을 제시함에 있어 주당 평가가액은
54,203원
으로
산정하였으며, 평가가액 대비

44.65% ~ 52.03% 할인한 26,000원 ~ 30,000원을 공모희망가액으로 제시하였습니다.
대
표주관회사인 NH투자증권(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 공모가격을 결정할 예정입니다.

[정정 후]

(5) 공모희망가액 산정

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

54,203

PER에 의한 평가가치 산출

주당 공모희망가액(원)

26,000 ~ 30,000

할인
율
44.65%~52.
03%

확정 주당 공모가액(원)

36,000원
할인율 33.58%

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 금번 공모를 위한 올릭스(주)의 주당 공모희망가액을 제시함에 있어 주당 평가가액은
54,203원
으로
산정하였으며, 평가가액 대비

33.58%
할인한
36,000원을 확정공모가액으로 결정하였습니다.또
한,
대
표주관회사인 NH투자증권(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.
주 13)[정정 전]

마. 본질가치(자산가치) 산출

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제2항에 따른 본질가치법에 의한 자산가치의 평가결과(별도재무제표 기준)는 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(2018년 1분기말)
16,850,010,322

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)

16,850,010,322

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주1)
6,680,744

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)
2,522

주1) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 5,205,544주)에 본 공모주식수(1,200,000주)와 상장주선인의 의무인수분(36,000주), 미행사 스톡옵션(199,200주) 및 신주인수권(40,000주)을 고려하여 계산된 주식수 6,680,744주를 기준으로 산정하였습니다.

[정정 후]

마. 본질가치(자산가치) 산출

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제2항에 따른 본질가치법에 의한 자산가치의 평가결과(별도재무제표 기준)는 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(2018년 1분기말)
16,850,010,322

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)

16,850,010,322

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주1)

6,672,521

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)

2,525

주1) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 5,205,544주)에 본 공모주식수(1,200,000주)와 상장주선인의 의무인수분(
27,777주), 미행사 스톡옵션(199,200주) 및 신주인수권(40,000주)을 고려하여 계산된 주식수
6,672,521주를 기준으로 산정하였습니다.

주 14)[정정 전]

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

31,200,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

936,000

발 행 제 비 용(3)

1,435,006

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)]

30,700,994

주1) 상기의 자금 조달금액(총공모금액)은 금번 공모를 통해 진행되는 신주모집 금액 및 이에 부대되는 발행비용이 모두 포함된 금액입니다.

주2) 상기의 총 공모금액 및 공모금액과 연동되는 발행제비용은 공모희망밴드가(26,000원 ~ 30,000원) 하단을 기준으로 산출되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,285,440

인수금액 4%

상장예비심사수수료

5,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4]

신규상장수수료

11,600

820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

2,472

증자자본금의 4/1,000

교육세

494

등록세의 20%

기타비용

130,000

IR비용, 신문공고비, 법무사 비용 등 제반비용

합 계

1,435,006
-

주) 상기의 인수수수료 및 발행제비용은 실제 공모시점 및 총액인수계약 체결시점에변경될 가능성이 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(1) 개요

(단위 : 백만원)

구분

2018연도

2019연도

2020연도

비고

경상개발비(임상/비임상)

6,053
8,262
9,859

경상개발비(임상/비임상 외)

1,819
2,092
1,216

차입금 상환

-
1,400
-

합계

7,872
11,754
11,075

(2) 상세 사용목적

(가) 경상개발비

당사는 현재 여러 프로그램을 연구중에 있으며, 당사가 기술이전에 최적화된 단계로 생각하는 임상 1상 완료 단계까지는 연구개발을 지속할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

프로그램명

타겟

2018연도

2019연도

2020연도

비고

OLX101

비대흉터

1,366
-
-

OLX201A

특발성폐섬유화

448
2,338
1,251

OLX301A

건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성

4,239
2,717
3,947

OLX301D

망막하섬유화증 및 습성 노인성 황반변성
-
3,207
3,947

OLX301G
습성 노인성 황반변성

714

후속 프로그램

-
-
-

기타 연구개발

1,819
2,092
1,216

합계

7,872
10,354
11,075

후속 프로그램은 신고서 제출일 현재 연구 및 개발 중인 하기 10개 프로그램 및 신규로 개발되는 프로그램에서 프로그램의 경쟁력 등을 감안하여 2021년에 비임상에 진입할 프로그램을 선정할 계획입니다.

개발 제품

프로그램명

관련 적응증

효력검증 단계

OLX102

미백

OLX103

아토피 치료제

OLX104

탈모치료제

OLX105

주름개선

OLX106

당뇨병성 족부궤양 치료제

OLX201C

특발성폐섬유화치료제

OLX203A

독감치료제

OLX301G
습성 노인성 황반변성 치료제

OLX401

신경병성 통증 치료제

OLX701

간섬유화
치료제

기타 연구개발자금은 주로 연구개발인력의 인건비 및 연구비용 등으로 구성되며, 상기 효력검증 단계에 있는 프로그램에 대한 개발비용 및 신규 프로그램 개발에 관한 자금입니다.
[정정 후]

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

43,200,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

999,972

발 행 제 비 용(3)

2,347,946

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)]

41,852,026

주1) 상기의 자금 조달금액(총공모금액)은 금번 공모를 통해 진행되는 신주모집 금액 및 이에 부대되는 발행비용이 모두 포함된 금액입니다.

주2) 상기의 총 공모금액 및 공모금액과 연동되는 발행제비용은
주당 확정공모가액 36,000원을 기준으로 산출되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

2,209,999

인수금액
5%

상장예비심사수수료

5,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4]

등록세

2,456

증자자본금의 4/1,000

교육세

491

등록세의 20%

기타비용

130,000

IR비용, 신문공고비, 법무사 비용 등 제반비용

합 계

2,347,946

주1) 상기의 인수수수료 및 발행제비용은
주당 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

(1) 개요

(단위 : 백만원)

구분

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도

비고

경상개발비(임상/비임상)

6,053
8,262
9,859
9,960

경상개발비(임상/비임상 외)

1,819
2,092
2,406
-

차입금 상환

-
1,400
-
-

합계

7,872
11,754
12,266

9,960

(2) 상세 사용목적

(가) 경상개발비

당사는 현재 여러 프로그램을 연구중에 있으며, 당사가 기술이전에 최적화된 단계로 생각하는 임상 1상 완료 단계까지는 연구개발을 지속할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

프로그램명

타겟

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도

비고

OLX101

비대흉터

1,366
-
-
-

OLX201A

특발성폐섬유화

448
2,338
1,251
1,251

OLX301A

건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성

4,239
2,717
3,947
-

OLX301D

망막하섬유화증 및 습성 노인성 황반변성
-
3,207
3,947
3,895

OLX301G
습성 노인성 황반변성

715

1,777

후속 프로그램

-
-
-
3,037

기타 연구개발

1,819
2,092
2,406
-

합계

7,872
10,354
12,266
9,960

후속 프로그램은 신고서 제출일 현재 연구 및 개발 중인 하기 10개 프로그램 및 신규로 개발되는 프로그램에서 프로그램의 경쟁력 등을 감안하여 2021년에 비임상에 진입할 프로그램을 선정할 계획입니다.

개발 제품

프로그램명

관련 적응증

효력검증 단계

OLX102

미백

OLX103

아토피 치료제

OLX104

탈모치료제

OLX105

주름개선

OLX106

당뇨병성 족부궤양 치료제

OLX201C

특발성폐섬유화치료제

OLX203A

독감치료제

OLX301G
습성 노인성 황반변성 치료제

OLX401

신경병성 통증 치료제

OLX701

간섬유화
치료제

기타 연구개발자금은 주로 연구개발인력의 인건비 및 연구비용 등으로 구성되며, 상기 효력검증 단계에 있는 프로그램에 대한 개발비용 및 신규 프로그램 개발에 관한 자금입니다.

투 자 설 명 서

2018년 6월 29일

( 발 행 회 사 명 )올릭스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,200,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

43,200,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 6월 29일

2. 모집가액 :
36,000원

3. 청약기간 :
2018년 7월 9일 ~ 2018년 7월 10일

4. 납입기일 :
2018년 7월 12일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 올릭스㈜ → 경기도 수원시 영통구 대학4로 17, 1014호(이의동, 에이스광교타워1) NH투자증권㈜ → 서울특별시 영등포구 여의대로 60 (본ㆍ지점 상세 현황은 하단 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 60 NH투자증권빌딩 2,3층

신사
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

NH금융PLUS삼성동금융센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르타스타워 6층

골드넛
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

청담
서울 강남구 학동로 402 천마빌딩 2층

압구정
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

천호
서울 강동구 올림픽로 674 노석빌딩 2층

미아
서울 강북구 도봉로 30 에코피아빌딩 1,2층

건대역
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

왕십리
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 3층

문정동
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 3층

올림픽
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

영등포
서울 영등포구 영등포로 208 뉴포트빌딩 4층

이촌동
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동
서울 중구 을지로 51 내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

상봉
서울 중랑구 망우로 390 동국빌딩 1층

부 산
부산중앙
부산 중구 중앙대로 63 부산우체국 4층

부산
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구
대구 중구 달구벌대로 2095 덕산빌딩 3층

두류
대구 달서구 달구벌대로 1686 수송빌딩 2층

범어동
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완
광주 광산구 임방울대로 348 남궁빌딩 2층

대 전
대전
대전 유성구 도안대로 591 명동프라자 2층

둔산
대전 서구 둔산로 52 미라클빌딩 2층

인 천
인천
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산
울산 남구 삼산로 273 삼산타워 2층

경기도
과천
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 2,4층

수지
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

일산
경기 고양시 일산서구 중앙로 1420 진영빌딩 3층

평택
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포
경기 김포시 김포대로 851 제일메디컬센터 2층

산본
경기 군포시 산본천로 62 인베스텔 3층

미금역
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주
강원 원주시 원일로 58 NH투자증권빌딩 2층

춘천
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주
충북 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4 하나대투빌딩 4층

충 남
NH금융PLUS 천안아산
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

농협재단 Branch
서울 영등포구 국제금융로8길 2 농협재단빌딩 2층

NH금융PLUS 삼성역Branch
서울 강남구 테헤란로 522 홍우빌딩 2층

부산
NH금융PLUS BIFC Branch
부산 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터 2층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1,3층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

【투자자 유의사항】

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것은 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 본건의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다.본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

【예측정보에 관한 유의사항】

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 Ⅲ. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

【기타 공지사항】

"당사", "동사", "회사", "올릭스㈜", "올릭스 주식회사" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 올릭스 주식회사를 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며, "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_0706

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. (신약 개발 사업의 특성에 따른 위험)
당사는 1998년 발견된 RNA 간섭 현상을 일으킬 수 있는 물질인 siRNA에 대한 자체 개발 기술을 기반으로 신약을 개발하는 벤처 기업입니다. 당사의 사업 분야인 신약 개발 사업은 개발 성공 시 높은 수익을 얻을 수 있는 고부가가치 산업이지만, 제네릭 약물이나 바이오시밀러 약물과 달리 비임상 시험과 임상 시험의 전 과정을 거쳐야 하므로 연구 단계에서 시장에 진입할 때까지 7년 이상의 개발 기간을 필요로 하는 사업입니다. 또한,
임상 단계에서의 실패 가능성이 존재하며 기존 신약 개발 성공 확률에 따르면 연구 단계에서 최종 제품화에 성공하는 확률은 10% 미만인 산업입니다.
당사는 기술 이전을 통하여 상업화에 소요되는 기간을 단축하고, 높은 특이성으로 원하는 단백질을 선택적으로 억제할 수 있는 siRNA 기술을 활용하여 제품화 성공 확률을 높이고자 노력하고 있습니다. 또한 당사가 보유하고 있는 플랫폼 기술을 바탕으로 다양한 적응증에 대한 프로그램을 구축함으로써 지속적으로 신약 후보 물질을 발굴하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신약 개발 사업의 높은 개발 비용과 7년 이상의 개발 기간, 낮은 제품화 성공 확률 등 신약 개발 사업 고유의 특성이 당사의 사업 위험 요소로 작용하여 기존 의약품과의 차별화된 효능 입증에 실패하여 개발이 중단될 경우 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.
나. (새로운 치료법이나 제3자에 의한 신약 개발에 따른 경쟁 위험)
의약품 산업은 생물학적 지식과 첨단 기술이 집약되는 산업으로 질병 생물학의 발전에 따라 다양한 신약 관련 기술들이 급속히 발전하는 분야입니다. 당사의 주력 프로그램인 OLX101, OLX201A, OLX301A, OLX301D와 같은 siRNA 치료제는 특정 질환 단백질의 발현을 선택적으로 억제하는 표적 치료제이며, 기존 약물 물질인 저분자화합물이나 항체 약물이 접근하기 어려운 표적 단백질에 대한 치료제 개발이 가능하기 때문에 기존 약물 물질로서 치료가 어려운 질병에 대한 신약 후보로서 그 가능성을 높이 인정받고 있습니다. 하지만
당사가 표적으로 하고 있는 적응증에 대해 새로운 작용 기전의 저분자화합물이나 항체 약물이 개발되거나 새로운 개념의 신약 기술이 개발되어, 당사의 개발 제품의 경쟁 약물이 등장하게 된다면, 당사의 향후 시장 점유율 감소 등으로 이어질 수 있으며, 이는 경영성과 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. (신규 치료 물질로서 siRNA 치료제에 관한 개발 위험)
siRNA를 통해 일어나는 RNA 간섭 현상은 1998년 최초로 발견되었으며
,
현재까지 표적 유전
자
의 발현을
선택적으로 억제하는 효율이 가장 높은 올리고 핵산
물질
로 알려져 있습
니다. 이에 따라 다양한 적응증에 대하여 siRNA를 이용한 치료제 개발이 이루어지고 있으며
,
Alnylam사와 Quark사에서 임상 3상 시험이 진행되고 있습니다. 특히 Alnylam사의 Patisiran 약물은 임상 3상을 성공적으로 마치고 2018년 시장에 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한
siRNA 치료제는 세포주 시험, 동물 시험 및 임상 시험에서 그 표적 유전자 억제 효과 및 치료 효과를 입증하고 있으나, 시판되어 실제 환자들에게 대규모로 사용된 적이 없기 때문에 현재 상황에서 인지하지 못하고 있는 부작용이 발견될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 잠재적 위험성으로 인하여 siRNA가 치료 약물로 활용되기 위하여 해결해야 하는 새로운 문제점이 발견된다면 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

라. (업무 위탁 기관 관련 위험)
당사는 신약 후보 물질 개발에 필요한 세포주 실험 및 일부 동물 시험을 자체 연구시설을 통해 직접 진행하고 있으나, 영장류 등 별도의 설비가 필요한 동물 시험이나 규제에 따라 전문 비임상 시험 기관에서 진행되어야 하는 시험의 경우에는 국내외 비임상 시험 수탁 기관 (Contract Research Organization, CRO)에서 진행하며, 비임상 및 임상 시험에 필요한 신약 후보 물질의 경우에는 올리고 핵산 생산 전문 대행 기관 (Contract Manufacturing Organization, CMO)에서 위탁 생산합니다. 또한, 임상 시험의 경우에도 전문 임상 시험 수탁 기관을 통하여 진행됩니다. 따라서
당사가 통제할 수 없는 CRO, CMO의 사정에 의하여 당사의 신약 개발 계획이 지연되거나 연구 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. (예방의학 및 조기진단에 따른 시장 감소 위험성)
예방의학 및 조기진단의 중요성이 더욱 증대됨에 따라, 관련분야에 대한 정부 및 민간 분야에서의 투자가 급증하였습니다. 또한 기술의 발달로 기존의 약물 치료를 대체할 수 있는 의료 기기 분야의 발전도 빠르게 이루어지고 있는 상황입니다.

기술 발전과 예방 및 조기진단에 대한 인식의 변화로 조기진단에 따른 치료제 수요 감소, 예방 교육 및 자기 관리 강화에 의한 환자 감소, 의료기기 발달 등이 당사가 개발 중인 치료제 후보 물질 관련 시장 규모의 감소로 이어질 경우 당사의 향후 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. (기술이전 지연 및 실패에 따른 위험)
당사는 siRNA 치료제 신약 개발 플랫폼 기술을 기반으로 치료 효과가 우수한 치료제 후보 물질을 지속적으로 개발하고 기술 이전을 통하여 수익을 창출하는 사업 모델을 가지고 있습니다.
또한 신약 개발은 성공 시에 막대한 이익을
얻을 수 있지만 개발 과정에
상당
한 비용이 들어가는 사업이기 때문에 당사와 같은 플랫폼 기술 기반의 벤처 회사들은
제품화 이전단계에서
기술이전을 통한 리스크 감소와 다수의 프로그램 개발을 통한 지속 성장을 목표로 하고 있습니다. 당사는 BIO international, BIO Europe, BIO Asia 등
각종 바이오헬스케어 분야의 기술교류 채
널 등 다양한
경로를 통하여 국내 및 해외 제약사와의 기술 이전 또는 공동 개발 논의를 적극적으로 진행하고 있습니다. 그러나,
잠재

기술 이전 파트너의 전략 및 성향 등 각 기업별 상황에 따라
기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나
실패할 수 있으며, 이러한 경우
사업 및 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. (기술 개발 및 라이선스 계약 해지 관련 위험)
당사는 휴젤사에 OLX101 비대흉터 치료제 프로그램의 아시아 개발 및 판매 권한을 라이선스 아웃하여 임상 시험 진행 중에 있으며 일동
제약과의 공동 연구 및 개발 계약을 통하여 습성 노인성 황반 변성
질환
관련
치료제를 개발하고 있습니다. 이외에도 다양한 국내 및 해외 회사와 파트너링을 논의하고 있습니다. 이러한
파트너사와의 관계는 당사가 사업을 영위함에 있어 매우 중요한 요소
이며
, 파트너
사의 사정에 의하여 당사의 신약 개발 계획이 지연되거나
,
계약이 해지된다면 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

아. (정부 정책 및 규제 변화에 따른 위험)
본 증권신고서 제출일 현재 당사는 아직 검증되지 않은 신약 후보 물질을 인체에 투약하는 임상 개발 단계에 있으므로 임상시험의 수행에 관한 정책 및 법령 등의 적용을 받습니다. 또한 당사가 현재 진행하고 있는 OLX101 프로그램의 임상 시험은 국내와 유럽에서 진행될 예정이며, 이후 OLX301A 프로그램의 임상 시험은 미국에서 진행하는 것을 목표로 하고 있습니다. 따라서 당사의 임상 시험이 수행되는 각 국가 고유의 정책 및 규제의 적용을 받으며,
임상시험을 수행하는 국가의 법률, 정책 또는 규제의 변동에 따라 임상 개발 일정이 계획보다 지연되거나 추가적인 개발 비용의 지출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한,
각 국가의 정부가 고가 의약품에 대한 문제점을 지적하며 약가 규제에 대한 움직임을 보이고 있는데, 이는 당사와 같이 신약 후보 물질을 개발 후 제품화하거나, 신약 후보 물질 개발 후 기술 이전을 계획하고 있는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. (지적재산권 위험)

당사는 기술 기반 신약개발 벤처기업으로 지적재산권은 사업을 영위하는데 있어 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안입니다. 당사는 핵심기술 및 치료제의 물질 특허 등록을 통해 당사의 미래 수익에 대한 권리를 확보하고자 심혈을 기울이고 있습니다.

다만, 지적재산권 보호 및 관리 소홀로 인한 핵심기술 유출 및 출원된 특허의 등록절차가 정상적으로 진행되지 않을 수 있습니다. 또한

출원된 특허의 등록이 거절되거나,

예상치 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수 있는 가능성도 존재하여, 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. (매출 성장 제한 위험)

RNA간섭 치료제는 저분자 화합물 치료제나 항체 치료제가 접근할 수 없는 단백질을 표적으로 할 수 있다는 점에서 기존 치료제로 치료할 수 없는 질환에 대한 가능한 대안으로 부각되고 있습니다. 그럼에도 불구하고

RNA간섭 치료제는 시판중인 신약이 없어 의료업계에서 적극적으로 도입할 지 여부에 대하여 검증되지는 않은 상황입니다
.
또한,
현재 글로벌 제약 시장에서 당사의 인지도는 낮은 상황
이며, 글로벌 제약사와의 공동 연구 협의, 유명 학회에서의 발표 등을 통해 인지도를 제고하기 위해 노력하고 있습니다.

당
사의 이러한 노력에도 불구하고 RNA간섭 치료제에 대한 인지도가 제고되지 않는 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인하여 신약후보물질의 제품화가 성공하더라도 매출성장이 제한되어 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. (연구개발비 회계처리 관련 위험)

당사는 RNA간섭 치료제를 개발하는 신약개발 회사로서 개발비 자산화 시점을 '품목허가 신청/승인'으로 계획하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 개발비 자산화 시점을 만족하는 당사의 프로그램은 없습니다. 신약개발산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하므로, 매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요가 있습니다.
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. (연구개발비용 증가와 바이오의약품의 기술이전 및 제품화가 되지 못할 위험)
당사는 플랫폼 기술 기반으로 RNA 간섭 신약을 개발하고 있어, 다수의 신약후보물질을 보유하고 있습니다. 개발중인 프로그램은 조기 수익성 확보 및 위험 분산을 위해 임상 단계에서의 기술이전을 목표로 하고 있으며, 이를 위한 신약후보물질 발굴 및 비임상 연구로 인해 매출액 대비 연구개발비 비중이 높습니다. 당사의 매출액 대비 연구개발 비율은 매년 증가하고 있으며
,
2015년 182.18%, 2016년 530.23%, 2017년 1,366.59%를 기록하였습니다.
당사는 매출액을 상회하는 수준의 연구개발비용을 지출하고 있으며, 향후 다수 프로그램의 비임상 및 임상 연구가 진행될 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며
,
이러한 연구개발비가 기술이전 및 제품화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재합니다.
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. (매출 및 수익성 악화 위험)

당사는 설립이후 신고서 제출일 현재까지 지속적으로 영업손실을 시현하고 있습니다. 또한 2018년 1분기에 당사는 영업수익이 발생하지 않았습니다.
당사는 지속적으로 연구, 개발 인력 등을 충원하였으며 현재 연구, 개발하고 있는 프로그램들이 순차적으로 비임상과 임상 단계에 진입함에 따라 영업비용은 2015년 30.9억원, 2016년 42.1억원, 2017년 56.5억원, 2018년 1분기 20.0억원으로 증가하여 영업 손실과 당기순손실의 폭도 매년 증가하였습니다.
당사는 신약연구개발에 계속적으로 투자하고, 당사의 다양한 프로그램에 대해 지속적인 기술이전 계약을 체결할 계획이지만, 사업의 진행과정에서 발생할 수 있는 다양한 변수로 인하여 당사가 계획한 시기보다 계약체결이 늦어짐에 따라 매출시현이 지연될 수 있으며, 이로인해 당사의 흑자전환 시점이 늦춰질 수도 있습니다.
이로인해 당사의 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.

(
재
무안정성 및 유동성 관련 재무위험)당사는
신약개발
벤처기업으로서, 당사의 최근 3개년 재무안정성 지표 상 2015년부터 유동성 및 재무안정성이 크게 개선되어 있는 것으로 보여지나, 이는 영업활동에 의한 영업현금흐름 개선 보다는 유상증자를 통한 현금성 자산의 확보에 기인하는 것으로 판단됩니다.
향후 당사가 계획하고 있는 기술이전이
실
현되는 경우 재무안정성 지표의 유지 및 개선이 가능할 것으로 예상되나
이러한 기술이전이 당사의 계획대비 지연되는 경우,
연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니
다.
투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
(핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출위험)당사는

기술기반의
벤처기업으로
우수한 연구인력을 유치하고, 이탈을 방지하는 것은 당사의 성장에 중요한 요소입니다. 당사
는 우수한 연구인력을 유치하기 위하여 지속적으로 연구인력을 충원하고 있으며, 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 연구인력에게 주식매수선택권을 부여하는 등 우수연구인력 유치 및 유지를 위해 노력하고 있습니다.
당사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나, 핵심 연구인력의 유출은 당사가 축적해 온 RNA 간섭 기술 관련 노하우 등의 기술유출을 수반할 위험을 내포하고 있습니다. 또한 핵심 연구인력의 유출은 당사의 연구개발계획의 진행에 차질을 발생시킬 수 있으며, 이로 인하여 당사의 성장성, 수익성에 부정적 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

마.
(인지도 위험)
당사는 플랫폼 기술을 통해 개발된 RNA 간섭 신약 프로그램을 임상 단계에서의 기술이전을 목표로 하고 있습니다. 당사는 짧은 업력에도 불구하고 현재까지 OLX101의 아시아 판권을 휴젤 주식회사에 기술이전 및 일동제약과 공동연구개발을 수행하는 계약을 체결하고 연구개발 중입니다.
이러한 기술이전 및 공동연구개발 활동에도 불구하고 아직까지 글로벌 제약시장에서의 인지도는 다소 낮은 상황이며, 인지도 제고에 어려움을 겪을 경우 당사의 성장성은 저하될 수 있습니다.

바.
(관리종목 지정 위험)

당사는 증권신고서 제출일 현재 가시적인 재무성과를 나타내고 있지 않습니다.
당사는 현재 보유하고 있는 RNA 간섭 플랫폼 기술을 바탕으로 다양한 프로그램을 보유하고 있으며, 조기에 기술이전을 통하여 수익성을 제고해 나갈 계획이지만,

기술이전 시점의 지연 및 프로그램 개발 실패로 인해 당사의 흑자 전환 시점이 늦춰질 수 있으며, 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에도 가시적인 성과를 내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

사
.
분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 본 증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송이 없습니다. 그러나
향후 파트너사와의 분쟁, 특허권 관련 분쟁 및 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있으며
,
이러한 소송이나 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. (투자설명서 교부 관련 사항)
2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. (기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험)
기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

다. (상장주선인 주식 취득 관련
지분 희석 위험
)

상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
27,777
주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

라. (상장요건
미충족에 따른 재심사 가능성
)

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다.
금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시
하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

마. (주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험)
당사는 8차례에 걸쳐서 총 251,400주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 199,200주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 40,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. (상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험)
공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수

6,433,321
주 중 최대주주 등 및 최대주주 등 소유주식 취득자 보유 보통주 2,021,218주(상장 후 1년), 벤처금융 보유 보통주 648,565주(상장 후 1개월) 및 전문투자자 보유 보통주 167,272주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 보통주

27,777
주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식이며, 자발적 보호예수 377,796주(상장 후 3개월)도 존재합니다. 위의 물량을 제외한 보통주 3,190,693주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주등 및 벤처금융등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

사. (상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험)
당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

아. (공모 주식수 변동 가능 유의)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. (Put-Back Option 및 환매청구권 미부여)

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

차. (2018년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의)
본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

카. (사업 전망에 대한 불확실성)
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. (증권신고서 효력 발생 의미,
증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성
)
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

파. (공모가 산정방식의 한계에 따른 위험)
당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER을 적용한 비교가치는 2017년 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 당사의 2021년의 추정당기순이익을 2017년의 현재가치로 할인한 금액에 적용하였습니다. 이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성,주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

하. (지배주주와 투자자와의 이해상충 위험)
당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

거. (집단소송 위험)
증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

너. (소수주주권 행사로 인한 소송위험)
소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. (증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험)
2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

러. (수요예측 참여 가능한 기관투자자)
금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

머. (수요예측에 따른 공모가격 결정)
금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. (불안정한 경제 상황으로 인한 영향)
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

서. (상장폐지 관련 위험)

당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.

당사의 경우, 2018년 상장할 경우 2023년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

어. (미래예측진술에 대한 위험)

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

【투자설명서 이용 시 유의사항 안내문】

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,200,000
500
36,000
43,200,000,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,200,000

43,200,000,000

2,209,998,600

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.07.09 ~ 2018.07.10
2018.07.12
2018.07.09
2018.07.12
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

경상연구개발비
39,452,054,735

차입금 상환
1,400,000,000

발행제비용
2,347,945,265

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식 보통주
36,000원
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.06.05

【기 타】
-

주) 상기 '신주인수권에 관한 사항' 중 행사가격은
확정공모가액(36,000원)
으로, 행사기간은 상장일로부터 3개월 ~ 18개월로
결정되었습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식보통주
1,200,000
500
36,000
43,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권㈜
기명식보통주
1,200,000

43,200,000,000

2,209,998,600

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 7월 9일 ~ 2018년 7월 10일
2018년 7월 12일
2018년 7월 9일
2018년 7월 12일
-

주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 올릭스㈜의 제시
확정공모가액인
36,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 발행회사인 올릭스㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 기관투자자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 7월 9일 ~ 7월 10일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)

본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다. 공모 후에 심사가 가능한 상장주식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으나 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 제약을 받을 수도 있음에 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
5.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주9)
비고

NH투자증권(주)
기명식보통주
27,777주
999,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합 계
27,777주
999,972,000원

* 상기 취득분은 모집·매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.* 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
27,777주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 올릭스㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,200,000주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역
[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반공모주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
240,000주
20.0%

36,000원(주1)

8,640,000,000원
-

기관투자자
960,000주
80.0%
34,560,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
43,200,000,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은
대표주관회사와 발행회사가 합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등
[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,200,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[일반모집주식 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반청약자
240,000주
20.0%
-

기관투자자
960,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,200,000주
100.0%
-

[참조] 모집세부내역

모집대상
주식수(주3)
배정비율(주4)
주당모집가액
모집총액(주6)
비고

일반청약자(주1)
240,000주
20.0%

36,000원(주5)

8,640,000,000원
-

기관투자자(주2)
960,000주
80.0%
34,560,000,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,200,000주
100.0%
43,200,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 NH투자증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주2)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 NH투자증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)
※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주4)

주당모집가액 : 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주6)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등
금번 올릭스(주)의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항이 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항
[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
27,777주

36,000원(주1)

999,972,000원
-

합계
27,777주

999,972,000원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액인 36,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차
금번 올릭스㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는

동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수(단, 가격미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요
대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

36,000원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당
확정공모가액은
동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. (2) 대표주관회사인 NH투자증권㈜는
청약일 전 실시된 국내외 기관투자자 대상 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 올릭스(주)와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 합의하여 확정공모가액을 최종 결정하였습니다.
(3)
확정공모
가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.
다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 7월 2일(월)
인터넷 공고

수요예측 일시
2018년 7월 2일(월) ~ 2018년 7월 3일(화)
-

문의처

- 올릭스㈜(☎
031-779-8412)- NH투자증권㈜(☎ 02-750-5614, 750-5519, 750-5523)

-

주1) 수요예측 공고는 2018년 7월 2일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.주2) 수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2018년 7월 3일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.주3) 상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월
미만인 경우에는
수요예측 참여일 직전 영업일의 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총
액의 100분의 2 이상이어야 하며, 해당 투자신탁 등의 만기일까지의 잔존기간이 3개월 미만인 경우에는 본문의 평균보유비율을 적용하지 아니합니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 (코넥스)고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 (코넥스)고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는
본 수요예측에 참여한 기관투자자가
벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※
대표주관회사는
본 수요예측에 참여한 기관투자자가
투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여제외대상 : 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.
※ 불성실 수요예측 참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제6호까지의 규정에 준하는 경우※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 NH투자증권㈜의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)에 다음 각호의 내용을 게재합니다.1. 사업자등록번호2. 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액*

수요예측 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 수요예측 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호,제4호 및 제6호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제7호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)

미청약·미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격

의무보유 확약 위반금액 : 의무보유 확약위반 주식수 × 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
960,000주
80.0%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 1,200,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 20%는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또는 960,000주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서,
각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위- 수량단위: 1,000주- 가격단위: 100원
※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.
(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. - 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사
가 투자일임재산으로 참여하는
경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의
2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다. ⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다.

고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호
및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한

확약서를

수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고

,
투
자
일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액,

증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.

⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별계좌로 참여하여햐 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 19호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로
기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호

및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한

확약서를

수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사,
코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목,
제2조제18호,
제2조제19호, 제2조제20호,
제5조의2제1항, 제9조제10항에
따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(7) 수요예측 접수일시 및 방법- 접수기간(한국시간 기준): 2018년 7월 2일(월) 09:00 ~ 7월 3일(화) 17:00- 접수방법: 인터넷 접수

(해외 기관투자자의 경우도 동일)
(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권(주)에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.추가적으로 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 최초 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁임을 확인(다만, 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 동 요건을 갖춘 것으로 본다)하여야 합니다.

벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합

니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사의 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권 수요예측페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8항에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위
(
공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 10%범위)

.
자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서
해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중

벤처기업투자신탁
(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며
,
해당 투자신탁
자산총
액의
100분의 10 이내
범위에서
해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적
인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한
후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

(11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권(주) 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권(주) 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보

(가) 수요예측 참여내역

(단위 : 건, 주)

구분

국내기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사(집합)

투자매매ㆍ중개업자

연기금, 운용사(고유), 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

151
56
139
419
47
199
1,011

수량

123,382,000
47,972,000
127,409,000
344,108,000
43,230,000
155,548,000
841,649,000

경쟁률

128.52:1
49.97:1
132.72:1
358.45:1
45.03:1
162.03:1
876.72:1

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 건, 주)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매, 중개업자

연기금,운용사

(고유) 은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

건수

수량

밴드상단초과

149
122,414,000
56
47,972,000
138
126,449,000
418
344,083,000
31
28,825,000
199
155,548,000
991
825,291,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하

2
968,000
-
-
1
960,000
-
-
16
14,405,000
-
-
19
16,333,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상

-
-
-
-
-
-
1
25,000
-
-
-
-
1
25,000

밴드하단미만

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

151
123,382,000
56
47,972,000
139
127,409,000
419
344,108,000
47
43,230,000
199
155,548,000
1,011
841,649,000

*인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

45,000원 이상
215
21.27%
168,531,000
20.02%

40,000원 이상 ~ 45,000원 미만

535
52.92%
465,191,000
55.27%

36,000원 이상 ~ 40,000원 미만

224
22.16%
181,825,000
21.60%

30,000원 이상 ~ 36,000원 미만
36
3.56%
26,077,000
3.10%

26,000원 이상 ~ 30,000원 미만
1
0.10%
25,000
0.00%

26,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,011
100.00%
841,649,000
100.00%

(다) 의무보유확약 신청내역

구분
참여건수(건)
신청수량(주)
비고

6개월 확약
137
113,295,000
-

3개월 확약
213
185,433,000
-

1개월 확약
135
115,228,000
-

15일 확약
29
23,837,000
-

합계
514
437,793,000
-

총 수량 대비 비율
50.84%
52.02%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 올릭스 주식회사와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1 주당 확정공모가액을 36,000원으로 결정하였습니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 1,200,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
- (주2)

확정가액
36,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

43,200,000,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

일반투자자
개시일
2018년 7월 9일

종료일
2018년 7월 10일

청약증거금주4)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 7월 12일

주1) 청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2) 주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 NH투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 올릭스㈜와
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주3) 청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본·지점에서 청약이 가능합니다. NH투자증권(주)의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 NH투자증권(주)의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4) 청약증거금① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 7월 12일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 7월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일 (2018년 7월 12일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5) 청약취급처 ① 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6) 분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2018년 7월 2일
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 7월 6일
주2)

청 약 공 고
2018년 7월 9일
인터넷 공고, 한국경제신문 주2)

배 정 공 고
2018년 7월 12일
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2018년 7월 2일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지 (www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정공고는 2018년 7월 6일 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 2018년 7월 9일
한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2018년 7월 12일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일(2018년 7월 12일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 청약방법
(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.(2) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약, 고객지원센터 유선청약/ARS 청약 등이 존재합니다. ※ 청약사무 취급처: NH투자증권㈜의 본ㆍ지점(3) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【NH투자증권(주) 일반청약자 청약 자격】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(단, 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전 3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월 말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객은 인터넷/HTS/ARS 청약만 가능함)2) 자산 기준에 장외채권, 프리보드, CP 등을 포함3) 자산별 평가는 당사의 평가 기준에 의함4) 우수 고객에 대한 공모주 우대 청약한도 적용5) 본 공모시는 청약초일이 속한 달의 직전 3개월 평균자산이 3천만원 미만, 직전 3개월 주식거래 약정이 1억원 미만 및 직전3개월 내 신규 또는 휴면 후 재유입 고객 중 직전월말 평균자산 1억원 미만의 요건에 모두 해당되는 고객께서는 인터넷/HTS/ARS로만 청약이 가능합니다.(인터넷, HTS로 청약을 할 경우에는 지점에 내방하시어 온라인약정신청서를 작성하신 후 가능합니다)

청약한도 및우대기준

일반청약자 최고청약한도는 9,600주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 4,800주(0.5배), 14,400주(1.5배), 19,200주(2배), 24,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다.

청약 한도
자격 요건
청약 채널

지점/콜센터
인터넷/HTS/ARS

250%
① 장기연금형 상품 보유 1,800만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 150만원 이상 납입 주2)(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

200%

① 장기연금형 상품 보유 1,000만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 50만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회이상 월 100만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고 2천만원 이상⑤ ELS/DLS직전 3개월간 총 2천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 100만원 이상⑦ 100세시대 플러스인컴 가입

(최초 가입일이 속한 달의 익월 부터 12개월간 한시적으로 적용)(상기 요건 중 1개 이상 충족하는 경우)

가능
가능

150%
① 장기연금형 상품 보유 400만원 이상 주1)② 장기연금형(적립식펀드) 직전 6개월 중 3회 이상 월 30만원 이상 납입 주2)③ 적립식 펀드 직전 8개월 중 6회 이상 월 50만원 이상 납입④ 임의/거치식 직전월말 3개월 평잔 잔고1천만원 이상⑤ ELS/DLS 직전 3개월간 총 1천만원 이상 배정(3개월간 유효)⑥ 수익기여도 직전 3개월간 50만원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

100%
① 총자산 직전 3개월간 평잔 3천만원 이상② 주식거래 약정 직전 3개월간 1억원 이상③ 최근 3개월내 당사 신규 또는 휴면 후 재유입 고객(재유입 익월만 인정)으로서 청약 직전 월 말 1억원 이상(상기 요건 중1개 이상 충족하는 경우)
가능
가능

50%
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객(당일 개설계좌는 청약 불가)
불가
가능

주1) 연금저축계좌 內 펀드가입금액(MMF 제외), IRP 자산 중 펀드가입금액(MMF 제외)과 연금저축신탁 금액의합산 청약개시일이 속한 달의 직전월말 3개월 평잔 및 월말 잔고 유지 납입원금 기준 (선취수수료 금액은 원금에 포함)주2) 청약개시일 직전 6개월 중 3개월 이상 정상납입(CMS 또는 정기자동대체 限)연금저축계좌, 연금저축신탁, IRP계좌 內 적립식에 대해 합산 적용되나, 1개월 內 복수횟수 인정 불가 (동일월 內 대체일 변경하여 복수 입금 시 1회로 인정)

청약수수료

인터넷/HTS/ARS
영업점 내방
유선(고객지원센터)

무료
건당 5,000원
건당 2,000원

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(4) 일반청약자의 청약단위

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
240,000 주
9,600주(★)
50%

(★) NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 9,600주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 4,800주(0.5배), 14,400주(1.5배), 19,200주(2배), 24,000주(2.5배)까지 청약 가능합니다. 우대기준에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법- (4) 일반청약자의 청약 자격』을 참고하시기 바랍니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

주1) 2,000주 초과 5,000주 이하일 경우 청약단위는 500주이나 우대기준에 따라 4,800주(0.5배)의 청약이 가능하고, 5,000주 초과 ~ 10,000주 이하일 경우 청약단위는 1,000주이나 우대기준에 따라 9,600주(1배)의 청약이 가능하고, 10,000주 초과일 경우 청약단위는 2,000주이나 우대기준에 따라 14,400주(1.5배), 19,200주(2배)의 청약이 가능합니다.

(5) 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '우선배정 청약' 이라 함)은 청약일인 2018년 7월 9일(월) ~ 7월 10일(화) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2018년 7월 12일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
(6) 기관투자자의 추가 청약수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자 청약미달을 고려하여 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 최고청약한도를 960,000주로 하되, 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액을 한도로 하여 1주 단위로 청약을 할 수 있으나,
'
우선배정 청약'결
과
청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있습니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.라. 청약결과 배정방법(1) 공모주식 배정비율① 기관투자자 : 총 공모주식의 80.0%(960,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(240,000주)를 배정합니다③ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.② 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다.다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.③ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는최종적으로 ②항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ④ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑤ 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑥ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자(6개월 의무보유 확약시 배정 가능), 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 6개월 의무보유 확약시 배정 가능, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2018년 7월 12일 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 본 주식에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 인수인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. ① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【NH투자증권 투자설명서 교부 방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS인 QV 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS인 QV와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1)다운로드,2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송),3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS 약정 후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 올릭스㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 인수인의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소
인수인은 청약자의 납입주금을 납입기일인 2018년 7월 12일에 신주모집분에 대한 납입금은
농협은행 경기영업부에
납입하여야 합니다.
사. 주권교부에 관한 사항
(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
아. 기타의 사항
(1) 신주인수권에 관한 사항당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은
36,000원이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
36,000원

(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 고객계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (4) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2018년 3월 26일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일
상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.(6) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는
매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-
「3. 기타위험」-「자.」를

참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건

명칭
고유번호
주소

NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
기명식 보통주1,200,000주
43,200,000,000원
총액인수

주1) 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2) 인수금액은 대표주관회사와 발행회사가
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주3) 기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권(주)

2,209,998,600원

주1)

주1)
확정공모가액인 36,000원을 기준으로 산정한 금액입니다주2) 상기 표의 인수수수료는 금번 총공모 물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함하여 산정한 인수수료로서, 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있습니다.주3) 상기의 인수수수료와 별도로, 총액인수계약에 의거하여 별도의 성과수수료를 수취할 수 있습니다.

(2) 신주인수권당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의2(신주인수권) ① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권"이라 한다)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것 3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.1. 발행회사명2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10% 미만인 40,000주로, 행사가액은
36,000원이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

[신주인수권 계약 주요내용]

구분
내용

행사가능주식수
40,000주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후, 18개월 이내

행사가격
36,000원

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권㈜
기명식보통주
27,777주
999,972,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 올릭스㈜가
합의하여 결정한 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(
27,777주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무) ⑥ 상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.

라. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜과 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 1년 간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 NH투자증권(주)는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항의 규정에 따른 외국기업 및 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는 코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 따른 최대주주 등의 지분을 상장 후 1년간 보호예수의무가 발생하게 되어 매각이 제한됩니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.
1. 액면금액

제6조(일주의 금액)이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제8조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의 2 (종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 의결권 배당우선 상환전환주식(이하 이조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 4분의 1 이내 한다.

② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상으로 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

⑦ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑧ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2의 규정을 준용한다.

⑨ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑩ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연 15%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환청구기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조 (주권의 종류)이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 23 조 (주주의 의결권)주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 24 조 (상호주에 대한 의결권 제한)이 회사, 이 회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 25 조 (의결권의 불통일행사)① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부 할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제 26 조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 27 조 (주주총회의 결의방법)주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 한다.제 27 조 의2 (서면에 의결권의 행사 )① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다 .② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다 .③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 1호~7호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 8호에서 정하는 바에 따라 대표주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 “증권인수업무 등에 관한 규정”에서 정하는 바에 따른다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 10 조의 3 (신주의 배당기산일)이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.제 43 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 43 조의 2 (중간배당)

① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현 이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 44 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

※ 용어해설

당사가 영위하는 사업의 내용을 이해하기 위하여 개념정리가 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용어

해설

비임상 시험

(pre-clinical study)

동물 (쥐, 토끼, 개, 원숭이 등) 등을 이용하여 의약품으로 개발하고자 하는 후보 물질의 안전성 및 유효성을 확인하는 시험 (예, 설치류를 대상으로 한 반복 투여 독성 시험)

비임상 시험 관리 기준

(GLP, Good Laboratory Practice)

의약품의 안전성 평가를 위하여 실시하는 각종 독성 시험의 신뢰성을 보증하기 위하여 연구 인력, 실험 시설, 방비, 시험 방법 등을 관리하는 기준

유전자 치료제

(gene therapy)

DNA를 활용하여 특정 단백질의 발현을 증가시켜 질병이나 상태를 치료하는 방법

의약품 제조 및 품질

관리기준

(GMP, good manufacturing practice)

의약품의 안전성과 유효성을 품질 면에서 보증하는 기본 조건. 우수 의약품의 제조, 관리 기준

신약 개발 단계

일반적으로는 "연구→ 비임상→ 임상 1 상→ 임상 2 상→ 임상 3 상→ 품목 허가→ 출시"의 단계를 따름

임상 시험

(clinical trial, clinical

study)

임상 시험용 의약품의 안전성과 유효성을 증명할 목적으로, 해당 약물의 약동ㆍ약력ㆍ약리ㆍ임상적 효과를 확인하고 이상 반응을 조사하기 위하여 사람을 대상으로 실시하는 시험 또는 연구

임상 시험 계획

승인 신청

(IND, Investigational

New Drug application)

인체를 대상으로 한 안전성ㆍ유효성 자료 수집을 목적으로 해당 의약품을 사용하여 임상 시험을 실시하고자 하는 자가 식약청장의 승인을 신청하는 과정

임상 시험 수탁 기관

(CRO, Contract

Research Organization)

임상 시험과 관련된 의뢰자의 임무나 역할의 일부 또는 전부를 대행하기 위하여 의뢰자로부터 계약에 의해 위임받은 개인이나 기관

저분자 화합물

(Small Molecule)

약학 분야에서 저분자 화합물 단백질이나 핵산과 같은 생체고분자에 결합하여 생체 고분자의 기능을 조절하는 분자량이 작은 (<900 달톤) 유기 화합물을 말함.

적응증

(indication)

어떠한 약제나 수술 따위에 의하여 치료 효과가 기대되는 병이나 증상

임상1상시험

한정된 수의 건강한 지원자를 대상으로 안전성에 중점을 두고 투여량, 약리 작용, 체내의 흡수/분포/대사/배설을 조사하는 시험.

임상2상시험

전기 2상 (early phase II 또는 phase IIa)과 후기 2 상 (late phase II 또는 Phase IIb)으로 나뉨. 전자는 소수의 환자에게 투여하여 유효성과 안전성을 조사하는 시험이며, 후자는 대상 환자층을 늘려서 전기 2상에서 추정한 용법·용량이 적절한지 조사하는 시험. 후기 2상을 사용량 검토 시험 (dose finding study, DFS) 이라고도 함

임상3상시험

다수의 환자를 대상으로 하여 유효성·안전성 및 투여량을 확인하는 시험이며, 적응증을 확정하고 사용상의 주의 사항 등을 설정하는 단계. 기존약 또는 위약을 사용하여 이중 맹검법으로 시험

제형

(dosage form, formula)

의약품을 사용 목적이나 용도에 맞게 적절한 형태로 만든 물리적인 성상을 말하며, 정제, 캡슐제, 액제, 크림제, 주사제 등이 있음. 제형이란 정제, 캡슐제 또는 주사제 등 의약품이 생산되어 판매되는 물리적 형태를 말함.

항체

(antibody)

항원과의 결합 활성을 갖는 단백질로서 면역글로불린이라 불리기도 함.

항체 치료제

생체 내 존재하는 항원에 높은 결합력을 보이는 항체를 이용하여 개발된 치료제. 바이오 의약품의 일종으로 세포막에 존재하거나 세포 밖으로 분비된 표적 단백질과 결합하여 약효를 나타냄.

CMC ( Chemistry, Manufacturing and Control)

화학 합성 (Chemistry), 공장 생산 (Manufacturing), 품질 관리 (Control 또는 quality control)의 약어로 의약품 개발 과정에서 의약품 (원료, 완제)의 품질과 연관된 연구 개발 및 제조 공정이 일관성 있게 조절 및 관리되고 있음을 문서화하여 입증하는 것을 의미함.

CRISPR/Cas9

유전자 가위 기술로 특정 DNA 염기 서열을 인식하여 절단 및 편집하는 기술.

CTA (Clinical Trial Authorisation)

임상 시험을 위해 제출하는 임상 시험 허가 신청서. 미국에서는 IND라는 표현을 사용함.

결합조직성장인자CTGF (Connective tissue growth factor)

연결 조직 성장 인자로 다양한 분자와 결합하여 섬유화를 조절함. 과발현 등 비정상적 조건에서 섬유화 관련 다양한 질환 발병에 관여하는 것으로 알려져 있음.

DNA (Deoxyribonucleic Acid)

핵산의 한 종류로 생물의 유전 정보 저장을 담당하는 물질. 유전정보는 핵염기에 의해 구분되는 4종 뉴클레오타이드의 배열 (염기서열)로 저장되며, DNA를 주형으로하여 mRNA가 생성되는 전사 과정을 통해 유전자의 발현이 개시됨.

ECM 단백질 (Extracellular matrix 단백질)

ECM (Extracellular matrix)는 조 직내 또는 세포 외의 공간을 채우고 있는 생체 고분자의 복잡한 집합체로 결합 조직에 다량으로 존재하며 섬유화 관련 질환의 발병 지점. 구성 분자로서는 교원질, 탄력소 등의 섬유성 단백질, 프로테오글리칸, 글리코사미노글리칸이라는 복합 단백질, 피브로넥틴, 라미닌, 비트로넥틴 등의 세포 부착성 당단백질이 있음.

kDa

달톤 (Da)은 분자량의 단위로 kDa는 10^3 달톤.

MDa

달톤 (Da)은 분자량의 단위로 MDa는 10^6 달톤.

MHRA (Medicines and Healthcare products Regulatory Agency)

영국 내 규제 기관으로 의약품, 의료기기에 관한 규제 업무를 수행하고 있음.

전령RNA, mRNA (Messenger RNA)

DNA에 저장된 유전 정보을 바탕으로 단백질이 생성되는 유전자 발현 과정에서의 주요 분자. DNA를 주형으로하여 특정 염기 서열로 이루어진 mRNA가 생성되며 (전사), mRNA 염기 서열을 바탕으로 번역 과정을 통해 단백질이 생성됨.

Nebulizer

약제를 분무상으로 만들어 흡인시키는 장치. 약제를 분무상으로 흡인시켜서 기도나 폐의 환부에 직접 작용시키는 장치.

Phosphate backbone

DNA 및 RNA 가닥의 구성 성분으로 당과 인산으로 이루어져 있으며 인산디에스테르결합 (phosphodiester bond)으로 연결되어 있음.

RISC (RNA-induced silencing complex)

Ago2 단백질 등을 포함하고 RNA 간섭 현상을 일으키는 단백질 복합체. siRNA와 결합하여 표적 mRNA 분해를 유도함.

RNA (Ribonucleic acid)

핵산의 한 종류로 유전 정보의 저장에 한정된 DNA와 달리 다양한 종류의 RNA가 각기 다른 생물학적 기능을 수행함. 특히, 유전자 발현 과정에서 mRNA, rRNA, tRNA 등이 전사 (transcription)와 번역 (translation) 단계의 핵심 분자로 기능하고 있으며, siRNA, miRNA 등 유전자 발현 조절 기능이 있는 RNA 분자도 존재함.

siRNA (small interfering RNA)

RNA 간섭 현상의 작용 분자 (effector molecule)로 RISC (RNA-induced silencing complex)와 결합한 후, 염기 서열에 의한 상보 결합을 통해 표적 mRNA에 결합하여 표적 mRNA의 분해를 유도함. 게놈 프로젝트에 의해 공개된 유전 정보를 바탕으로 모든 유전자에 대한 siRNA 설계 가능.

비대칭 siRNA
siRNA 구조 기술. 두가닥의 RNA 가닥이 대칭 구조를 이루고 있는 기존 구조과 달리 각기 다른 길이의 RNA 가닥으로 이루어진 siRNA 구조.

RNA 간섭현상
RNA 올리고 핵산으로 이루어진 이중 가닥의 siRNA에 의해 표적 유전자의 발현이 억제되는 현상.

제네릭 약물
최초로 개발된 의약품 (원개발 의약품)과 주성분 함량, 품질, 안전성, 약효 작용 원리, 효능, 복용방법 등이 동등한 의약품으로, 의약품동등성시험을 통해 원개발 의약품과 동등함을 식약처로부터 인정받은 의약품.

바이오시밀러(동등생물의약품)
특허가 만료된 생물의약품 (바이오 의약품)에 대하여 원래의 의약품과 동일한 공정으로 제조하지 않으나 임상시험 등을 통해 동등성인증을 확보한 의약품.

세포 내 전달기술
목표하는 물질을 세포 내로 전달하는 기술을 통칭. 세포는 인지질 및 단백질 분자로 구성된 얇고 구조적인 이중충인 세포막으로 외부와 분리됨. RNA 간섭현상은 세포 내에서 이루어지므로, siRNA 약물을 세포 내로 전달하는 기술은 RNA 간섭현상 기반 신약개발에 매우 중요한 기술 요소임.

플랫폼 기술
플랫폼 기술은 특정 분자 및 약물에 국한되지 않고 범용적으로 활용 가능한 기술임. siRNA 치료제는 개별 약물 간에 염기서열 배열 외에는 물리화학적 특성을 공유하므로 플랫폼 기술에 해당함.

ADC (antibody-drug conjugate, 항체-약물 결합체)
ADC는 항체(antibody)와 약물이 결합된 물질로, 약물, 단클론항체, 항체와 약물을 연결하는 링커로 이루어져 있음. 일반적으로 암 세포의 표면에 존재하는 특정 항원에 특이적으로 결합하는 항체를 사용하여 약물을 종양세포에 전달하게 되며 일련의 과정을 거쳐 세포 내 진입 및 활성화 된 약물의 작용에 의해 종양세포의 사멸을 유도함.

FDA (Food and Drug Adminstration, 미국 식품의약국)
FDA는 미국 보건부의 산하기관으로 식품과 의약품에 대한 관리 규제를 담당하는 기관.

GMP (Good Manufacturing Practice)
식품·의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수식품·의약품의 제조·관리의 기준. 품질이 고도화된 우수식품·의약품을 제조하기 위한 여러 요건을 구체화한 것으로 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 품질관리의 전반에 지켜야 할 규범.

Alu RNA 모델
2011년 Jayakrishna Ambati 교수 연구진은 Alu RNA의 비정상적인 축적이 지도모양위축 (말기 건성황반변성)을 갖고 있는 환자에서 망막세포 사멸을 유발한다는 것을 발견하였으며, 마우스 안구에 Alu RNA를 투여하여 망막세포 사멸이 발생하는 것을 확인한 바 있음. Alu RNA 모델은 해당 보고를 바탕으로 Alu RNA를 마우스에 투여하여 지도모양위축을 유도하는 것으로 말기 건성황반변성의 중요한 동물 모델임.

ASO (Antisense Oligonucleotide, 안티센스 올리고) 신약
ASO 신약은 인공적으로 합성한 안티센스 올리고핵산 (ASO)을 이용한 기술로, ASO는 염기서열 특이적으로 표적 물질 (mRNA)에 결합을 함으로써 표적 유전자의 발현을 제어함.

PCT (Patent Cooperation Treaty, 특허협력조약) 출원
PCT에 의해 하나의 방식 및 언어로 PCT 동맹국에 동시에 특허출원하는 것. PCT 출원을 하면, 국제 단계를 거쳐 국내 단계로 진입하게 되며, 국제 단계는 국제조사, 국제공개 및 국제예비심사의 3개 절차로 세분됨.

1. 사업위험

가. (신약 개발 사업의 특성에 따른 위험)당사는 1998년 발견된 RNA 간섭 현상을 일으킬 수 있는 물질인 siRNA에 대한 자체 개발 기술을 기반으로 신약을 개발하는 벤처 기업입니다. 당사의 사업 분야인 신약 개발 사업은 개발 성공 시 높은 수익을 얻을 수 있는 고부가가치 산업이지만, 제네릭 약물이나 바이오시밀러 약물과 달리 비임상 시험과 임상 시험의 전 과정을 거쳐야 하므로 연구 단계에서 시장에 진입할 때까지 7년 이상의 개발 기간을 필요로 하는 사업입니다. 또한,
임상 단계에서의 실패 가능성이 존재하며 기존 신약 개발 성공 확률에 따르면 연구 단계에서 최종 제품화에 성공하는 확률은 10% 미만인 산업입니다. 당사는 기술 이전을 통하여 상업화에 소요되는 기간을 단축하고, 높은 특이성으로 원하는 단백질을 선택적으로 억제할 수 있는 siRNA 기술을 활용하여 제품화 성공 확률을 높이고자 노력하고 있습니다. 또한 당사가 보유하고 있는 플랫폼 기술을 바탕으로 다양한 적응증에 대한 파이프라인을 구축함으로써 지속적으로 신약 후보 물질을 발굴하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
신약 개발 사업의 높은 개발 비용과 7년 이상의 개발 기간, 낮은 제품화 성공 확률 등 신약 개발 사업 고유의 특성이 당사의 사업 위험 요소로 작용하여 기존 의약품과의 차별화된 효능 입증에 실패하여 개발이 중단될 경우 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사는 자체 개발한 비대칭 siRNA 구조 기술 및 siRNA 세포내 전달 기술을 바탕으로 피부질환, 폐질환, 안과질환 등 국소 투여를 통해 치료 가능한 질환에 대한 신약 개발을 전문으로 하는 벤처 기업입니다. 당사의 siRNA 치료제는 화학적으로 합성되며 일부 항목을 제외하고는 저분자 화합물 치료제 신약의 허가 과정과 동일한 과정을 거칩니다. 신약 후보 물질을 시판하기 위해서는 해당 신약을 판매하고자 하는 각 국가의 규제 당국이 제시하는 단계에 따라 비임상 독성 시험, 임상 시험 (1, 2, 3상), 시판 승인 절차를 거쳐야 하며 시판된 신약의 경우에도 생산 및 마케팅에 있어서 각 국가의 규제 당국의 다양하고 엄격한 규제를 받게 됩니다. 이러한 신약 개발 과정은 초기 연구 단계에서부터 임상 시험을 거쳐 시판 승인을 획득하는 데까지 장기간이 소요되며 이에 따른 개발 비용이 높은 업종입니다. 비임상 시험 기간은 통상적으로 1년 이상 소요되며 규제에 따른 동물에서의 독성 시험이 가장 큰 비중을 차지합니다. 임상 시험 기간은 적응증과 환자의 모집 정도 등에 따라 달라지지만 통상적으로 임상 1상의 경우 1년 이상, 임상 2상 시험의 경우 2년 이상, 임상 3상 시험의 경우 3년 이상 소요되기 때문에 비임상 시험 기간과 임상 시험 기간은 7년 이상 소요되는 것이 일반적입니다.

투자_사업위험_평균임상 시험기간.jpg
투자_사업위험_평균임상 시험기간

(출처: “The price of innovation: new estimates of drug development costs." Journal of health economics 22.2 (2003): 151-185)또한 신약 개발은 연구 개발, 전임상, 임상 시험 등의 과정을 거쳐야 하며, 이 과정에서 독성이 나타나거나 효능이 기대에 미치지 못하는 경우 실패할 수 있습니다. 2006년부터 2015년까지 미국 식약처에서 승인된 의약품을 분석한 보고서에 따르면 임상 1상에 진입 후 허가를 획득할 가능성이 9.6%인 것으로 나타나고 있어, 많은 신약 후보 물질들이 개발 과정에서 시판까지 가지 못하고 종료되고 있습니다.

투자_사업위험_임상 성공확률.jpg
투자_사업위험_임상 성공확률

(출처: BIO, Clinical Development Success Rates 2006-2015, 2016년6월)수백 ~ 수천억원 이상의 비용이 투자된 임상 시험 중간에서 신약 개발이 실패할 경우 개발사는 투자 비용 손실과 함께 미래 수익을 담보할 수 없게 된다는 점에서 큰 위험에 노출되게 됩니다. 당사는 이러한 신약 개발의 리스크를 낮추기 위해 비임상 단계
내지 임상1상 또는 임상2상 단
계에서의 기술
이전을 사업 모델로 하고 있으며, 당사가 자체적으로 개발한 플랫폼 기술을 활용하여 다양한 적응증에 대한 프로그램을 개발함으로써 실패에 대한 위험을 분산하고 있습니다.그러나 당사의 다양한 프로그램을 통한 위험 분산 및 기술이전을 통한 수익성 확보 전략에도 불구하고, 개별 프로그램이 단계적으로 개발에 성공하여야 당사의 수익이 확보된다는 점에서 신약 개발이 가지고 있는 위험 요소는 당사에게도 동일하게 적용됩니다. 이로 인
해
임상단계에 따라 수십억
원
이상의 높은
개발 비용과 7년 이상의 개발기간, 낮은 성공 확률은 당사가 영위하고 있는 신약 개발 사업의 특성으로서 당사의 사업 위험 요소로 작용하며, 해당 적응증의 기존 의약품과의 차별화된 효능 입증에 실패할 경우 중도에 개발이 중단되어 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재하니 투자자께서는 이러한 투자 위험 요소들에 유의하시기 바랍니다.

나. (새로운 치료법이나 제3자에 의한 신약 개발에 따른 경쟁 위험)
의약품 산업은 생물학적 지식과 첨단 기술이 집약되는 산업으로 질병 생물학의 발전에 따라 다양한 신약 관련 기술들이 급속히 발전하는 분야입니다. 당사의 주력 프로그램인 OLX101, OLX201A, OLX301A, OLX301D와 같은 siRNA 치료제는 특정 질환 단백질의 발현을 선택적으로 억제하는 표적 치료제이며, 기존 약물 물질인 저분자화합물이나 항체 약물이 접근하기 어려운 표적 단백질에 대한 치료제 개발이 가능하기 때문에 기존 약물 물질로서 치료가 어려운 질병에 대한 신약 후보로서 그 가능성을 높이 인정받고 있습니다. 하지만
당사가 표적으로 하고 있는 적응증에 대해 새로운 작용 기전의 저분자화합물이나 항체 약물이 개발되거나 새로운 개념의 신약 기술이 개발되어, 당사의 개발 제품의 경쟁 약물이 등장하게 된다면, 당사의 향후 시장 점유율 감소 등으로 이어질 수 있으며, 이는 경영성과 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

의약품 산업은 생물학적 지식과 첨단기술이 집약되는 산업으로 그 발전 속도와 변화가 빠르며, 최근 생명 과학의 발전에 따라 질병 단백질을 억제하여 치료하는 방법, 질병 단백질을 조절하는 요인을 억제하여 치료하는 방법, 치료가 아닌 저비용으로 질병이 악화되지 않도록 유지하는 기술 등 질병을 치료하는 다양한 방법이 개발되고 있으며, 약물 물질의 측면에서도 DNA, mRNA, siRNA 등의 핵산 약물이나 줄기세포와 같은 세포 치료제, 항체와 약물을 결합한 ADC (antibody-drug conjugate)와 같이 다양한 치료 물질들이 개발되고 있습니다. 이와 같이 다양한 치료 방법과 치료 물질들이 새로운 개념으로 도입되어 미충족 의료 수요 (unmet medical needs)에 대한 신약을 개발하고 있기 때문에 신약 개발 사업은 항상 경쟁자가 출현할 수 있는 사업입니다. 당사는 개발 과정에서 다양한 방법으로 현재의 치료법이나 치료제 대비 우위성을 검증하고 있습니다. 당사의 연구 개발 파이프파인은 아래 표와 같으며 임상/비임상 시험단계의 주요 신약 개발 프로그램은 OLX101, OLX201A, OLX301A, OLX301D입니다.

개발 제품

프로그램명

관련 적응증

임상/비임상 시험단계

OLX101

비대흉터치료제

OLX201
A

특발성폐섬유화치료제

OLX301A

건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성 치료제

OLX301D

망막하 섬유화증 및 습성 노인성 황반변성 치료제

효력검증 단계

OLX102

미백

OLX103

아토피 치료제

OLX104

탈모치료제

OLX105

주름개선

OLX106

당뇨병성 족부궤양 치료제

OLX201C

특발성폐섬유화치료제

OLX203A

독감치료제

OLX301G
습성 노인성 황반변성 치료제

OLX401

신경병성 통증 치료제

OLX701

간섬유화
치료제

이 중 OLX101 프로그램의 적응증인 비대흉터는 현재까지 승인된 치료제가 없으며 외과적 수술, 실리콘 시트나 스테로이드 요법이 이용되지만 그 효과가 미미한 상황입니다.

구분

치료법

문제점(unmet needs)

비침습적

실리콘 시트

임상 시험에서 유의미한 차이 입증 실패

순응도 문제 - 노출된 부위에 대한 사용 꺼림 - 12시간/일 이상 적용 - 장기 사용 필요 (6 - 12개월)

압박요법

작용 기전 불확실

임상 근거 불충분

침습적

스테로이드 주사

높은 재발률 (9-50%)

통증, 피부 위축, 색소침착

고용량 사용 시 전신 독성 위험

외과적 수술요법

높은 재발률 (>50%)

타 요법과 병용 필요

전문센터에서 시술

현재 당사가 파악하고 있는 비대흉터치료제의 개발사는 RXi사

(미국회사, NASDAQ 상장)
와 Pfizer사
(미국회사, NYSE 상장)

및 Sirnaomics사(미국회사, 비상장)가 있으며

당사는 OLX101
프로그램을
통하여 비대 흉터 질환에 대한 핵산 치료제로서 개발 중이었던 안티센스 올리고핵산 약물인 EXC-001 (Pfizer사; 임상실패)와 siRNA 약물인 RXI-109 (RXi사; 임상 2상

종료
)와 비교하여 우수한 표적 mRNA 억제 효과를 확인하였습니다.

Sirnaomics사는 올리고핵산 약물만을 이용하는 RXi사, Pfizer사 및 당사의 비대흉터치료제와 달리 양이온성 고분자 펩타이드와 올리고핵산 약물의 복합체를 투여하는 제형 STP705(임상 1상/2a상 진행중)으로 개발을 진행하고 있습니다. 상
기 약물
의 경우 임상단계이기 때문에 시판되어 판매가 되지는 않습니다.
OLX201
A
프
로그램의 적응증인 특발성 폐섬유화에 대해서는 Pirfenidon
e

(개발사 Roche, 스위스 회사, 스위스 상장)과
Nintedanib

(개발사 Boehringer Ingelheim, 독일 회사, 비상장)
이라는 2가지 치료제가
미국
FDA의 승인을 받아 판매되고 있습니다. 그러나 그 치료 효과가 기대에 미치지 못함
에 따라 여러 제약회사에서 특발성 폐섬유화 치료제를 개발하고 있습니다.

치료제

Pirfenidone

Nintedanib

제품명

Esbriet

Ofev, Vargatef

투여 경로

경구 투여

경구 투여

작용 기전

불명확

(TGFβ1, TNFα)

Receptor Tyrosine Kinase 저해제

(PDGF-R, EGF-R, VEGF-R)

승인 시점

2010(일본); 2011(유럽); 2014(미국)

2014(미국); 2015(유럽)

월간 치료 비용

Month 1 = 약 320만원

Month 2+ = 약 420만원

약 400만원

임상 결과

FVC (Forced Vital capacity; 노력성 폐활기량)의 감소 저해

6분 보행 검사 (6-minute-walk-distance;6MWT) 거리 증가

무진행 생존 (Progression-free survival; PFS) 기간 증가

사망률이나 호흡장애 개선에 효과 없음

노력성 폐활량의 감소 저해

사망률과 급성악화 감소 효과 없음

Pirfenidone 대비 부작용 보고 다수 (경도의 부작용)

출처) Global Data 2016, 치료제별 Prescribing Information

그 중
OLX201
A
프로그램의 표적 유전자인
결합조직생성인자(Connective Tissue Growth Factor;
CTGF
)
를 표적으로 하는 항체 신약이 개발 중에 있으며, 임상 2상 시험을 통해 103명의 환자를 대상으로 진행된 위약과의 비교 실험 (NCT01890265)에서 Fibroge

n사

(미국소재,

NASDAQ 상장)
의 FG
-301
9는 위
약군 대
비
FVC (full vital capacity, 노력성 폐활기량) 수치에서 높은 효과가 확인되었고 해당 결과는 기존 치료제인 Pirfenidone과 Nintedanib의 효과를 상회하는 것으로 나타났습니다. FG-3019의 임상 시험으로 CTGF가 특발성 폐섬유화에 적절한 표적 단백질이라는 사실을 입증한 것으로 볼 수 있습니다.

국소 투여 제제로 접근하는 OLX201
A
프로그램은 CTGF 억제 치료제의 전신 노출로 인한 부작용 위험성을 최소화하고 폐전달 효율을 최대화할 수 있기 때문에 보다 넓은 범위의 용량 범위를 이용할 수 있을 것으로 예상되
며,
siRNA 치료제는 이미
생
성
된 단백질에 작용하는 항체 약물이나 저분자 화합물 치료제와 달리, 단백질의 생성을 억제하는 작용 기전을 가지고 있으므로, 당사는 FG-3019와 같은 항체 약물과의 병용 투여 시 섬유화 억제 효과를 극대화할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위: 천 USD)

회사명

주요제품

약물명

개발단계

시가총액(NASDAQ)

매출액

당기순이익(손실)

총자산

Fibrogen

폐섬유화치료제

FG-3019

임상2상 종료

4,514,378

125,668

-126,203

898,650

※시가총액은 2018년 6월 1일 기준이며, 재무정보는 2017년 기준입니다.
OLX301A 프로그램의 주요 적응증은 건성 노인성 황반변성의 말기 단계인 지도상 위축증 (geographic atrophy; GA)로서 현재까지 FDA의 승인을 받은 치료제는 없는 상황입니다. 당사의 OLX301A 프로그
램은
미국 버지니아 대학의 안과분야 세계적 석학이자 당사의 과학기술자문위원인 Jayakrishna
Ambati
교수의
연구실에서 개발한
동물질환모델인
AluRNA 모델을 포함한
복수의
동물 모델에서 치료 효과를 확인하였습니다.
또한 OLX301D 프로그램의 주요 적응증은

망막하 섬유화증 및 습성 노인성황반변성으로서
비대흉터 치료제 프
로그램과 동일한 약물을 사
용하고 있습니다.
의약품의 경우 비임상 및 임상 개발 과정에서 독성 및 약효 문제로 신약 개발에 실패하는 경우도 있지만, 새로운 치료법이나 경쟁 약물의 등장으로 인해 시장 경쟁력을 상실하게 된 경우에도 신약 개발이 중단되는 상황이 발생할 수 있습니다. 당사는 개발 과정에서 다양한 방법으로 현재 시판 중인 약물이나 개발 중인 경쟁 약물 대비 우위성을 검증함으로써 성공 가능성을 높이고 있습니다. 그러나, 개발 과정 중 혹은 시판 이후에 새로운 치료법이나 경쟁 신약의 개발에 따라 신약 개발이 중단되거나 시장 점유율이 감소하여 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 투자 위험 요소들에 유의하시기 바랍니다.

다. (신규 치료 물질로서 siRNA 치료제에 관한 개발 위험)
siRNA를 통해 일어나는 RNA 간섭 현상은 1998년 최초로 발견되었으며
,
현재까지 표적 유전자

의 발현을
선택적으로 억제하는 효율이 가장 높은 올리고 핵산
물질
로 알려져 있습니다. 이에 따라 다양한 적응증에 대하여 siRNA를 이용한 치료제 개발이
이루어지고 있으며
,
Alnylam사와 Quark사에서 임상 3상 시험이 진행되고 있습니다. 특히 Alnylam사의 Patisiran 약물은 임상 3상을 성공적으로 마치고 2018년 시장에 진입할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한
siRNA 치료제는 세포주 시험, 동물 시험 및 임상 시험에서 그 표적 유전자 억제 효과 및 치료 효과를 입증하고 있으나, 시판되어 실제 환자들에게 대규모로 사용된 적이 없기 때문에 현재 상황에서 인지하지 못하고 있는 부작용이 발견될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 잠재적 위험성으로 인하여 siRNA가 치료 약물로 활용되기 위하여 해결해야 하는 새로운 문제점이 발견된다면 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

RNA 간섭 현상이란 올리고 핵산으로 이루어진 이중 가닥의 siRNA가 세포 내로 도입되어 단백질 복합체인 RISC
(RNA induced silencing complex)
와 결합한 후, 일련의 과정을 거쳐 이중 가닥 중 guide strand(antisense strand)를 포함하는 활성화 된 RISC에 의해 상보적인 염기 서열 배열로 이루어진
mRNA (messenger RNA)
를 지속적으로 절단하여 해당 단백질의 생성을 억제하는 현상입니다.

투자_사업위험_단백질 생성 경로 및 rnai 치료제 작용.jpg
투자_사업위험_단백질 생성 경로 및 rnai 치료제 작용

RNA 간섭 현상 및 siRNA의 발견은 생물학 연구에 큰 파장을 불러 일으켰는데,
유전자 염기 서열에 따라 다
양한 siRNA를 디자인할 수 있게 되었고, 매우 높은 효율로 원하는 단백질의 생성을 억제시킬 수 있게 되었기 때문에, 유전자 및 단백질의 기능을 밝히는 연구에 매우 쉽고 강력하게 활용되었습니다. 이러한 현상을 최초로 발견한 C. Mello와 A. Fire는 그 공로를 인정받아, 발견 후 8년 만인 2006년 노벨 생리의학상을 수상하게 되었으며, Sirna사, Alnylam사, Silence사, Intradigm사, Calando사 등 여러
신약개발
벤처
기업
들로부터 다양한 접근 방법을 통해 RN
A 간섭 현상을 질병 치료에 연결시키고자 하는 시도들이 생겨나게 되었습니다. 2000년대 초반의 임상 시험들은 해당 조직으로의 전달 기술과 세포 내 전달 기술의 미흡함으로 인하여 대부분 실패하였으나, 이후 전달 기술의 발달을 통하여 현재는 아래의 표와 같이 다양한 적응증에 대하여 siRNA 치료제가 개발되고 있습니다.

약물명

적응증

회사

임상단계

Patisiran

유전성 ATTR 침착증

Alnylam

신약허가절차

QPI1002

신장 기능 장애

Quark

3

QPI1007

비동맥 전방 허혈성 시신경증

Quark

3

Fitusiran

혈우병 및 혈액 응고 관련 희귀질환

Alnylam

3

Inclisiran

고지혈증

Alnylam

3

Givosiran

급성 간 포르피린증

Alnylam

3

Cemdisiran (ALN-CC5)

보체 매개 질환

Alnylam

2

PF-655

당뇨병성 황반 부종, 습성 노인성 황반변성

Pfizer / Quark

2

RXI-109

피부 섬유화

RXi

2

Lumasiran (ALN-GO1)

원발성 옥살산뇨증 1형

Alnylam

2

siG12D-LODER

췌장암

Silenseed

2/3

ND-L02-s0201

간섬유화

Nitto Denko

1/2

OLX101

비대흉터

올릭스

1상 종료

STP-705

비대흉터

Sirnaomics

1

ALN-TTRsc02

유전성 ATTR 아밀로이드 침착증

Alnylam

1

RXI-109

망막하섬유화증

RXi

1/2

OL
X201
A

특발성폐섬유화

올릭스

비임상

OLX301A

건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성

올릭스

비임상

OLX301D

망막하섬유화증 및 습성 노인성 황반변성

올릭스

비임상

YH-siRNA1

켈로이드 흉터

바이오니아

연구

ABN301

두경부암

에이비온

연구

특히 Alnylam사의 파티시란 (Patisiran) 약물은 임상3상 시험을 성공적으로 마치고 2018년 시장에 진입할 것으로 예상되고 있는데, 간 조직 전달 기술을 바탕으로 개발된 약물입니다. 파티시란 약물 이외에도 다양한 siRNA 치료제가 간 질환 등에 대한 임상 2상 및

임상
3상 시험
에서 표적 유전자의 억제 효과 및 그로 인한 치료 효과를 확인하여 개발을 진행 중에 있습니다. 이와 같이 siRNA 치료제는 표적 유전자를 높은 효율로 억제한다는 명확한 개념을 바탕으로, 세포주 시험, 동물 시험 및 임상 시험에서 그 표적 유전자 억제 효과 및 치료 효과를 입증하고 있습니다. 그러나, 실제로 판매되어 다양한 환자들에게 대규모로 사용된 siRNA 치료제는 아직 존재하지 않는 상황이며, 다양한 환자들에게 사용되는 과정에서 현재 상황에서 인지하지 못하고 있는 부작용이 발견될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 잠재적 위험성으로 인하여 siRNA가 치료 약물로 활용되기 위하여 해결해야 하는 새로운 문제점이 발견된다면 회사의 성장성 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

라. (업무 위탁 기관 관련 위험)당사는 신약 후보 물질 개발에 필요한 세포주 실험 및 일부 동물 시험을 자체 연구시설을 통해 직접 진행하고 있으나, 영장류 등 별도의 설비가 필요한 동물 시험이나 규제에 따라 전문 비임상 시험 기관에서 진행되어야 하는 시험의 경우에는 국내외 비임상 시험 수탁 기관 (Contract Research Organization, CRO)에서 진행하며, 비임상 및 임상 시험에 필요한 신약 후보 물질의 경우에는 올리고 핵산 생산 전문 대행 기관 (Contract Manufacturing Organization, CMO)에서 위탁 생산합니다. 또한, 임상 시험의 경우에도 전문 임상 시험 수탁 기관을 통하여 진행됩니다. 따라서
당사가 통제할 수 없는 CRO, CMO의 사정에 의하여 당사의 신약 개발 계획이 지연되거나 연구 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

신약을 개발하여 임상 단계에 진입하기까지의 의약품 개발 과정은 치료 효과를 보이는 선도 물질의 개발, 최적화 과정을 통한 후보 물질의 개발, 비임상 시험을 진행하기 위한 후보 물질의 생산 및 제조, 동물을 대상으로 한 효능 및 독성 시험 수행의 순으로 이루어집니다.

당사는 자체 설비를 이용하여 선도 물질의 개발 및 최적화된 후보 물질을 확보하고 있습니다. 하지만 임상 시험을 위한 후보 물질을 선택하는 과정에서 허가기관의 규제에 따라 진행되어야 하는 영장류 등 대동물에서의 약동학 및 독성 시험, 임상시험의 경우에는
전문 임상 시험 수탁기관
(Contract Research Organization, CRO)
을 통해서 수행하고 있습니다. 전문 임상 시험 수탁기관(CRO)의 경우 비임상 CRO와 임상 CRO로 역할이 나눠지며, 비임상 CRO의 경우 비임상 단계에서 유효성 평가와 안정성 평가 업무를 주로 합니다. 임상 CRO의 경우 임상시험 수행, 실험 결과분석 등에 요구되는 다양한 업무(임상시험수행기관 교육, 병원관리, 약물부작용감시, 품질관리, 중앙 모니터링 등)등의 업무를 수행하고 있습니다.

비임상 시험 및 임상 시험을 위한 시료의 대량 생산은 GMP (good manufacturing practice)를 준수하는 기관에서 생산되어야 하므로 역시 전문 생산 수탁 기관 (Contract Manufacturing Organization, CMO)을 통해서 생산되고 있습니다. CRO 는 임상시험이나 비임상시험과 관련된 의뢰자의 임무나 역할의 일부 또는 전부를 대행하기 위하여 의뢰자로부터 계약에 의해 위임받은 기관을 지칭하며, CMO는 제조업체의 의뢰를 받아 제품을 생산해 주는 위탁생산 전문 기관입니다.
당사는 현재 에스티팜 사로부터 비임상 및 임상 시험을 위한 시료를 생산/공급받고 있으며, 국내의 안전성평가연구소(KIT), 캐나다 ITR사, 영국의 Covance사 등 다양한 비임상 시험 기관을 통하여 당사의 프로그램과 관련된 동물 시험들을 진행하고 있습니다. 최근 영국 규제 기관으로부터 CTA (Clinical Trial Authorization)의 승인을 획득한 OLX101 프로그램의 영국 임상 시험은 Covance 사를 통하여 진행될 예정입니다.당사는 생산 및 시험 업무를 위탁하고 있는 바 CRO 및 CMO 자체의 사정으로 인한 의도하지 않은 결과를 통제하기 어려울 수 있습니다. CRO의 경우에는 시험 일정 지연으로 인하여 신약 개발 일정을 지연시키거나 시험 결과 분석 상의 오류로 신약 개발과 관련된 의사 결정을 어렵게 할 수 있으며, CMO의 경우에는 생산 시료의 품질 저
하나 생산 일정의 지연 등으로 신약 개발에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
이와 같이
업무
위탁 기관을 활용할 경우 당사가 통제할 수 없는 위험 요소가 내재되어 있으며, 당사의 신약 개발 과제 지연 또는 부정적 결과 도출 등 당사의 경쟁력 및 수익성 저하를 가져올 수 있으니 유념하시기 바랍니다.

마. (예방의학 및 조기진단에 따른 시장 감소 위험성)예방의학 및 조기진단의 중요성이 더욱 증대됨에 따라, 관련분야에 대한 정부 및 민간 분야에서의 투자가 급증하였습니다. 또한 기술의 발달로 기존의 약물 치료를 대체할 수 있는 의료 기기 분야의 발전도 빠르게 이루어지고 있는 상황입니다.
기술 발전과 예방 및 조기진단에 대한 인식의 변화로 조기진단에 따른 치료제 수요 감소, 예방 교육 및 자기 관리 강화에 의한 환자 감소, 의료기기 발달 등이 당사가 개발 중인 치료제 후보 물질 관련 시장 규모의 감소로 이어질 경우 당사의 향후 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

질병에 대한 치료제 개발과 함께 주요 질병에 대한 예방의학 및 조기진단의 중요성이 더욱 증대됨에 따라, 관련 분야에 대한 정부 및 민간 분야에서의 투자가 크게 상승하고 있습니다. 또한 관련 기술의 발달로 기존의 약물 치료를 대체할 수 있는 의료 기기 분야의 발전도 빠르게 이루어지고 있는 상황입니다. 당사의 주요 프로그램인 비대 흉터 치료제, 특발성 폐섬유화 치료제, 노인성 황반 변성 치료제의 시장은 현재 치료제의 미흡한 치료 효과, 인구 고령화 등의 이유로 인하여 증가 추세에 있는 시장이지만 향후 예방의학과 조기진단, 의료기기 등에 대한 새로운 기술이 도입되어 치료제 시장이 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다. OLX101 비대흉터 치료제 프로그램의 경우에 글로벌 시장조사기관인 Grand View Research 에 따르면, 시장규모는 외모에 관한 관심이 높아지고, 각종 사고의 증가 및 성형수술 건수의 증가와 함께 신기술이 적용된 제품의 출시 등으로 2017년 48억달러에서 2021년 69억달러로 연평균 약 9.6%씩 확대될 것으로 예상하고 있습니다. OLX201
A
특발성 폐섬유화 치료제 프로그램의 경우에는 현재까지 FDA의 승인을 받은 치료제는 Pirfenidone (로슈 社)과 Nintedanib (베링거 잉겔하임 社)의 2종이 있는데, 시장 조사기관인 Global Data에 따르면

특발성 폐섬유화 시장은 현재 출시되어 있는 치료제의 미흡한 효력과, 소화기계통의 부작용에 따라 미국과 주요 유럽 5개국 그리고 일본에서 2015년 기준 약 9억 달러에 머물러 있으나
, 향후 추가적인 신약 출시와 환자수 증가에 따라 연평균 13.6% 수준으로 증가하여 2025년에는 32억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. OLX301A와 OLX301D의 표적 질환인 노인성 황반 변성의 경우에는, 전체 70억 세계 인구의 약 0.83%인 5,800만 명 가량의 환자가 있는 것으로 추정되며, 2014년 싱가포르 안과 연구 협회 (Singapore Eye Research Institute)는 고령화 사회로 진입함에 따라
황반변성
환자가 급속히 증가하여 2020년에는 환자 수가 약 2억 명, 2040년에는 약 3억 명에 육박할 것으로 예측하고 있습니다. 2012년 발표된 학술 자료에 따르면, 미국의
황반변성
환자는 약 1,000만 명으로 추산되고 있습니다 (Neuron. 2012 July 12; 75(1): 26-39).

이와 같이 당사가 표적으로 하고 있는 질환은 시장성이 높고 그 시장이 증가 추세에 있으며, 현재 마땅한 치료 방법이나 치료제가 없는 질환이지만 건강에 대한 관심 증가와 수술법의 발전, 건강 보조 식품의 기술 발전 등 예방 및 조기진단에 대한 인식의 변화 또는 의료 기기의 발달 등이 요인으로 인하여 당사가 개발 중인 치료제 후보 물질 관련 시장 규모의 감소로 이어질 경우 당사의 향후 성장성 및 사업성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. (기술이전 지연 및 실패에 따른 위험)
당사는 siRNA 치료제 신약 개발 플랫폼 기술을 기반으로 치료 효과가 우수한 치료제 후보 물질을 지속적으로 개발하고 기술 이전을 통하여 수익
을 창출하는 사업 모델을 가지고 있습니다.
또한 신약 개발은 성공 시에 막대한 이익을 얻을 수 있지만 개발 과정에
상당
한 비용이 들어가는 사업이기 때문에 당사와 같은 플랫폼 기술 기반의 벤처 회사들은
제품화 이전단계에서
기술이전을 통한 리스크 감소와 다수의 프로그램 개발을 통한 지속 성장을 목표로 하고 있습니다. 당사는 BIO international, BIO Europe, BIO Asia 등
각종 바이오헬스케어 분야의 기술교류 채
널 등 다양한
경로를 통하여 국내 및 해외 제약사와의 기술 이전 또는 공동 개발 논의를 적극적으로 진행하고 있습니다. 그러나,
잠재

기술 이전 파트너의 전략 및 성향 등 각 기업별 상황에 따라
기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나
실패할 수 있으며, 이러한 경우
사업 및 경영
성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기존 신약개발 기술로 접근이 불가능했던 난치성 질환에 대하여 First-in-class 신약으로 개발될 수 있는 RNA 치료제의 특성 상 글로벌 기술 이전 거래가 활발하게 일어나고 있습니다. 특히 지난 10년간 3천억원 이상의 대규모 기술 이전 거래가 RNA 치료제 분야(RNA간섭 신약 및 ASO신약 포함)에서 총 25건이 발생했으며, 1
조원
이상
의
기술이전
이 8건 발생할 정도로 새로운 패러다임의 혁신적인 치료제로 자리
하고 있습니다.

[RNA치료제 기술이전 현황]

개발사

협력 제약사

연도

계약규모 (US$)

적응증, 연구영역

현재 진행상태

Sirna

Alnylam

2014

$175mn에 Alnylam이 인수

-

-

Ionis

Genzyme/Sanofi

2008

$1.9bn ($300m upfront)

희귀고지혈증

2013년 미국 승인

GlaxoSmithKline

2017

60mn

HBV

임상 2상

Dynacure

2017

210mn

중심핵근병증

임상 1상

Janssen Biotech

2017

805mn

위장질환

임상 1상

F. Hoffmann-La Roche

2017

45mn

헌팅턴

임상 2상

Silence

Novartis/Quark

2010

n/a

신장 이식

임상 2상

Alnylam

Kyowa Hakko

2008

$93mn($15mn upfront)

RSV 바이러스

임상 2상

Cubist

2009

$82.5mn($20mn upfront)

RSV 바이러스

임상 2상

Ascletis

2012

n/a

간암

임상 1상

GSK

2012

$3.2mn

Influenza

전임상

Genzyme

2012

$22.5mn upfront

Amyloidosis

임상 3상

Medicine

2013

$180mn

고지혈증

임상 1상

Genzyme/Sanofi

2014

>$1bn

Amyloidosis/혈우병

전임상/임상 2&3상

Vir Biotechnology

2017

1,000mn

HBV

공동연구개발 진행 예정

Regulus

Sanofi

2010

$750mn($25mn upfront)

4가지 섬유증

전임상

Sanofi

2012

n/a

간암

전임상

AstraZeneca

2012

$28mn upfront

동맥경화

전임상

GSK

2008

$600mn ($20mn upfront)

염증

전임상

GSK

2010

$150mn ($8mn upfront)

C형 간염

전임상

GSK

2011

n/a

-

전임상

Sanofi

2014

추가 $10mn

Alport Syndrome

전임상

Dicerna

Kyowa Hakko

2010

$1.4bn

항암, 면역, 감염증

전임상

Ipsen

2010

n/a

항암, 내분비 병

불확실

Tekmira

(Arbutus)

Roche

2009

$50.4mn

siRNA 전달기술

2010년 11월 중단

Merck

2010

$14mn

siRNA 전달기술

불확실

BMS

2010

$3mn

siRNA 전달기술

전임상

Alnylam

2012

>$175mn

siRNA 전달기술

임상 1,2,3상

Monsanto

2012

>$86.2mn

siRNA 전달기술

농업용

Nitto Denko Avesia

BMS

2016

n/a ($100mn upfront)

NASH

임상 1b상

Idera Pharmaceuticals

Vivelix Pharmaceuticals

2016

207.5mn

비약성 위장병

임상 1상

Exicure

Purdue Pharma

2016

790mn

건선

임상 2상

BioMarin Pharmaceutical

Sarepta Therapeutics

2017

60mn

듀켄씨근이영양증

임상 2상

Mologen

iPharma

2017

123.9mn

전이성대장암

임상 3상

Oncologie

2018

128.9mn

면역질환 치료제

임상 2상

WAVE Life Sciences

Takeda Pharmaceutical

2018

2,230mn

신경정신약

임상 1/2상

당사는 국내외 제약사와 기술 이전 및 공동 개발을 추진하고 있으며, 현재 휴젤 사에게 아시아 지역을 대상으로 OLX101 비대흉터 치료제를 기술 이전하여 임상 단계별 마일스톤과 제품 판매에 대한 기술료를 수령하게 됩니다. 또한 일동제약과의 공동 연구 및 개발 계약을 통하여 신규 프로그램에 대해 당사의 신약 플랫폼 기술을 활용하여 습성 노인성 황반 변성 치료제를 공동 개발하고 있습니다. 당사는 이와 같이 자체 개발 또는 초기 단계에서 국내외 제약사와의 공동 개발을 통해 세계 시장을 대상으로 의학적 미충족 수요가 있는 질환에 대한 신약을 개발하여 비임상시험 단계 및 임상시험허가 시점부터 구체적인 협상을 시작하고, 임상1상 혹은 임상2a 상 시험 종료 후에 글로벌 제약사에 개발 및 판매 권한 이전을 마무리하는 사업화 전략을 통하여 수익을 창출하고
자 합니다. 당사는 이를 위하여 BIO international, BIO Europe, BIO Asia 등의 컨퍼런스와
개별
네트워크 경로를 통하여 다양한 국내 및 해외 제약사와의 기술 이전 또는 공동 개발 논의
를 적극적으로 진행하고 있습니다. 당사는 siRNA 치료제 신약 개발 플랫폼 기술을 기반으로 효능이 우수한 의약품 후보물질을 지속적으로 개발하고 조기 임상 단계에서 기술 이전을 통한 수익 창출 모델을 가지고 다양한 파트너와 논의를 하고 있습니다. 그러나, 이와 같은 모든 논의가 기술 이전이나 공동 개발로 이루어진다는 보장이 있는 것은 아니며, 기술 이전 파트너의 전략 및 성향, 기술 이전 시점의 투자 여유 등의 이유로 인하여 기술 이전 시점이 당사의 계획과 달리 지연되거나 실패할 경우에는 사업 및 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. (기술 개발 및 라이선스 계약 해지 관련 위험)
당사는 휴젤사에 OLX101 비대흉터 치료제 프로그램의 아시아 개발 및 판매 권한을 라이선스 아웃하여 임상 시험
진행 중에 있으며 일동제약과의 공동 연구 및 개발 계약을 통하여 습성 노인성 황반 변성
질환
관련
치료제를 개발하고 있습니다. 이외에도 다양한 국내 및 해외 회사와 파트너링을 논의하고 있습니다. 이러한
파트너사와의 관계는 당사가 사업을 영위함에 있어 매우 중요한 요소
이며
, 파트너사
의 사정에 의하여 당사의 신약 개발 계획이 지연되거나
,
계약이 해지된다면 당사의 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 비대 흉터 치료제(OLX101) 프로그램의 경우, 2013년 11월 기술 이전 계약을 통하여 개발 초기 단계에서 휴젤사에 아시아 판권을 이전한 후 공동 개발을 수행하였으며, 2017년 1월 국내

식품의약품안전처로부터
임상시험 승인을 득하여 임상 시험에 진입하여 2018년 5월 임상 1상 시험을 성공적으로 마무
리하였습니다. 또한 당사는 아시아지역 이외의 지역 진출을 위하여, 2018년 3월 중 영국 MHRA에 임상 시험 승인 신청서(Clinical Trial
Authorization
, CTA) 제출을 완료하였고 2018년 5월 승인을 받았습니다. 또한 2017년 9월 일동제약과 신약 공동연구개발을 위한 양해각서를 체결하고 안과 질환에 대한 여러 표적 유전자를 당사의 플랫폼 기술을 이용하여 동시에 저해시키는 물질에 대한 공동 개발을 진행해 왔습니다. 양사 연구진들 간의 연구를 통하여 과제 도출 완료 후 2018년 4월 공동 연구개발 본계약을 체결하여 공동 연구개발을 진행하고 있습니다. 2015년 6건의 기술 이전 계약을 통해 다국적 대형 제약사와 계약을 맺었다가 2017년 3건의 계약 해지가 일어난 한미약품의 신약 개발 기술이나 2016년 11월 기술 수출 계약을 맺은 후 2017년 12월 계약의 해지가 일어난 코오롱 생명과학의 인보사의 경우와 같이, 기술 수출 계약은 다국적 제약사의 임상 실패나 지연 등으로 인하여 계약이 해지될 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사의 경우, 유유제약과 2014년 11월 당사보유 프로그램인 황반변성치료제에 대하여 기술이전 계약을 체결하였으나, 2015년 12월 계약이 해지되었습니다. 계약해지에 따라 프로그램 가치를 제고하여 신규로 기술이전을 하고자 독자적으로 효력검증 및 비임상시험을 진행하고 있습니다. 이처럼 당사 역시 기술 이전을 통하여 수익을 실현하는 사업 모델

에서
이와
같은 계약의 해지가 일어날

위험을 배제할 수 없으며,
그
렇게 될 경우 이후 마일스톤을 받지 못함에 따른 미래 수익이 감소될 수 있습니다.
파트너사에 의해 신약 개발이 성공하더라도 파트너사의 마케팅 및 영업 능력이 부족하여 판매가 저조할 경우 계획된 로열티 수익이 기대보다 낮을 수 있는 위험이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. (정부 정책 및 규제 변화에 따른 위험)본 증권신고서 제출일 현재 당사는 아직 검증되지 않은 신약 후보 물질을 인체에 투약하는 임상 개발 단계에 있으므로 임상시험의 수행에 관한 정책 및 법령 등의 적용을 받습니다. 또한 당사가 현재 진행하고 있는 OLX101 프로그램의 임상 시험은 국내와 유럽에서 진행될 예정이며, 이후 OLX301A 프로그램의 임상 시험은 미국에서 진행하는 것을 목표로 하고 있습니다. 따라서 당사의 임상 시험이 수행되는 각 국가 고유의 정책 및 규제의 적용을 받으며,
임상시험을 수행하는 국가의 법률, 정책 또는 규제의 변동에 따라 임상 개발 일정이 계획보다 지연되거나 추가적인 개발 비용의 지출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
각 국가의 정부가 고가 의약품에 대한 문제점을 지적하며 약가 규제에 대한 움직임을 보이고 있는데, 이는 당사와 같이 신약 후보 물질을 개발 후 제품화하거나, 신약 후보 물질 개발 후 기술 이전을 계획하고 있는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업은 인간의 건강 및 생명에 직접적인 영향을 미치는 의약품의 연구, 개발, 제조에 관한 사업이므로, 인체에 대한 안전성이 최우선적으로 중요시됩니다. 따라서 산업 전체가 엄격한 윤리 기준을 바탕으로 하여 매우 복잡하고 다양한 규제 및 정책의 규율을 받습니다. 당사의 프로그램은 인체에서의 안전성을 검증하기 위한 임상 개발 단계에 있으므로 임상 시험의 수행에 대한 정책 및 법령 등의 적용을 받습니다.
따라서 당사의 임상 시험이 수행되는 각 국가 고유의 정책 및 규제의 적용을 받으며, 임상시험을 수행하는 국가의 법률, 정책 또는 규제의 변동에 따라 임상 개발 일정이 계획보다 지연되거나 추가적인 개발 비용의 지출이 발생할 수 있습니다. 또한, 국내를 포함한 주요 국가에서 약가 인하정책을 추진하는 경우 고가의 신약을 개발하는 제약 회사들 또는 기술 이전을 목적으로 하는 사업 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사는 내부의 담당 인력과 올리고 핵산 개발 경험이 풍부한 외부 전문가들을 통하여 급변할 수 있는 규제 환경을 지속적으로 모니터링하고 각국의 보건 당국과의 소통을 통해 이러한 규제 환경의 변화에 효과적으로 대비하기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 그러나, 당사가 임상 시험을 수행하고 있거나 임상 시험을 수행하고자 하는 국가의 법률, 정책 또는 규제의 변동에 따라 임상 개발 일정이 계획보다 지연되거나 추가적인 개발비용의 지출이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

자. (지적재산권 위험)

당사는 기술 기반 신약개발 벤처기업으로 지적재산권은 사업을 영위하는데 있어 큰 비중을 차지하고 있는 핵심 사안입니다. 당사는 핵심기술 및 치료제의 물질 특허 등록을 통해 당사의 미래 수익에 대한 권리를 확보하고자 심혈을 기울이고 있습니다.

다만, 지적재산권 보호 및 관리 소홀로 인한 핵심기술 유출 및 출원된 특허의 등록절차가 정상적으로 진행되지 않을 수 있습니다. 또한

출원된 특허의 등록이 거절되거나,

예상치 못한 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 수 있는 가능성도 존재하여, 이로 인해 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

신약개발은 특허권을 통하여 개발비용 및 투입시간에 대한 권리를 보장받기 때문에 신약개발에 있어 특허권은 매우 중요합니다. 당사의 경우 원천기술과 관련된 특허와 신물질 개발에 따른 특허 취득이 가능합니다.

국내에서 특허를 출원하는 경우에 일반적인 전략은 "대한민국 특허 출원 → PCT 출원 → 개별국 특허 출원" 입니다. 나라별로 출원된 특허를 심사하는 기간이 다른데, 대한민국의 경우 특허를 출원하면 1차 심사 기간이 약 1년 정도 소요되기 때문에 1.5-2년이면 특허 등록 여부를 확인할 수 있습니다. 반면 유럽의 경우에는 출원부터 등록공고까지 3년 정도가 소요되는 것으로 알려져 있습니다. 대한민국 출원으로부터 개별국 출원까지 30개월의 여유가 있는데, 이 기간 동안에 국내 출원 특허가 등록될 수 있는지 여부를 확인할 수 있어서 개별국 진입 전략을 확립하는데 도움이 됩니다.

당사는 원천기술에 대하여 특허를 출원하여 국내 및 주요 국가에서 등록이 되었으며, 출원 후 등록심사가 진행 중인 특허의 경우 특허출원시점부터 우선권을 주장할 수 있습니다.

번호
구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

적용제품

1

특허

RNA-interference-inducing nucleic acid molecule able to penetrate into cells, and use therefor

(세포 내 관통능을 가지고 RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도)

올릭스

13.05.21

15.11.03

대한민국

기반기술

15.09.25

15.12.24

대한민국

13.05.21

-

미 국

13.05.21

-

유 럽

13.05.21

17.05.12

일 본

16.12.26

-

일 본

13.05.21

18.03.02

중 국

18.01.30

-

중 국

2

특허

Composition for Whitening the Skin Comprising the lasiRNA as Active Ingredient

(lasiRNA를 유효성분으로 포함하는 피부미백용 조성물)

올릭스

14.04.30

-

대한민국

OLX102

3

특허

Pharmaceutical compositions and methods for potentiating gene silencing

(작은 간섭 RNA의 RNA 간섭효과 증진용 화합물 및 이의 용도)

올릭스

17.06.27

-

대한민국

기반기술

17.06.29

-

PCT

4
특허

RNA complexes that inhibit melanin production

올릭스

16.07.27

-

미 국

OLX102

16.07.26

-

PCT

16.07.26
-
한국

16.07.26
-
일본

16.07.26
-
중국

5
특허

Treatment of atopic dermatitis and asthma using RNA complexes that target I L4Rα, TRPA1, OR F2RL1

올릭스

17.02.01

-

미 국

OLX103

17.02.01

-

PCT

6
특허

Asymmetric siRNA inhibiting expression of genes directed to male type depilation

(남성형 탈모 표적 유전자의 발현을 억제하는 비대칭 siRNA)

올릭스

17.02.21

-

대한민국

OLX104

18.02.21

-

PCT

7
특허

TREATMENT OF ANGIOGENESIS-ASSOCIATED DISEASES USING RNA COMPLEXES THAT TARGET ANGPT2 AND PDGFB

올릭스

17.02.01

-

미국

OLX301B, OLX301C

17.02.01

-

PCT

8
특허

TREATMENT OF IDIOPATHIC PULMONARY FIBROSIS USING RNA COMPLEXES THAT TARGET CONNECTIVE TISSUE GROWTH FACTOR

올릭스

17.04.10

-

미국

OLX201A

17.04.10

-

PCT

9
특허

Pharmaceutical Composition for Preventing or Treating Age-related macular degeneration Comprising RNA Complexes That Target Connetive tissue growth factor (결합조직 성장 인자를 표적으로 하는 RNA 복합체를 함유하는 노인성 황반변성의 예방 또는 치료용 약학조성물)

올릭스

17.09.28

-

한국

OLX301D

특허의 출원은 특허법인을 통한 사전 조사를 바탕으로 진행되며, 개별적인 치료제 후보 물질의 경우에는 염기 서열을 바탕으로 신규성을 확인하고 연구개발을 통해 진보성을 확보 후 출원을 하는 방식으로 진행하여 특허 등록이 거절될 확률을 최소화하고 있습니다.
특허는 속지주의 원칙으로 국가별 서로 독립적으로 효력이 발생되며, 한 국가에서 등록이 되었다고 해서 반드시 다른 국가에도 특허가 등록되는 것은 아닙니
다. 하지만 특허는 자국 내 등록 결정을 내리는데 있어서 자국 특허 내역만 검색하는 것이 아니라 전세계 등록된 특허를 검색 참조하여 결정을 합니다. 따라서 여러 국가에서 특허가 등록되고 있다는 점은 다른 국가에서도 특허가 등록될 가능성이 높다는 점을 뜻합니다. 따라서 국내에서 특허가 등록된 프로그램의 경우 다른 국가에서도 특허가 등록될 가능성이 높습니다. 하지만 아직까지 등록이 안된 특허의 경우 출원 상태라는 점에서 불확실성이 존재하며 후보물질에 대한 특허 등록이 거절될 수 있습니다.당사가 자체적으로 보유하고 있는 특허뿐만 아니라 당사는 당사의 플랫폼 기술 및 기타 기술의핵심이 되는 제 3자 보유 특허에 관하여, 그러한 제 3자와 독점적 전용실시권 계약을 체결하여 권리를 확보하고 있습니다. 당사가 독점적 전용실시권을 확보한 특허권은 다음과 같습니다.

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

적용제품

1

특허

Novel siRNA Structure for Minimizing Off-target Effects and Relaxing Saturation of RNAi Machinery and the Use Thereof

(오프-타겟 효과를 최소화하고 RNAi 기구를 포화시키지 않는 신규한 siRNA 구조 및 그 용도)

이동기

07.12.18

10.03.19

대한민국

기반기술

08.12.18

13.09.05

호 주

08.12.18

14.03.26

중 국

08.12.18

15.02.25

유 럽

08.12.18

14.11.12

일 본

10.06.17

-

미 국

2

특허

Nucleic Acid Molecules Inducing RNA Interference and Uses Thereof

(RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도)

성균관 대학교 산학 협력단

11.09.07

13.11.06

대한민국

기반기술

11.09.07

15.08.21

일 본

11.09.07

-

유 럽

11.09.07

17.05.02

미 국

17.03.30

-

미 국

11.09.07

-

중 국

11.09.07

-

캐나다

3

특허

Small Interference RNA Complex with Increased Intracellular Transmission Capacity

(세포 내 전달능이 증가된 작은 간섭 RNA 복합체)

성균관 대학교 산학 협력단

10.02.04

12.07.23

대한민국

기초 연구

10.02.04

15.06.10

유 럽

10.02.04

14.04.25

일 본

10.02.04

-

미 국

4

특허

Novel siRNA Structure for Minimizing Off-target Effects by Antisense Strand and the Use Thereof

(안티센스 가닥에 의한 오프-타겟 효과를 최소화한 신규한 siRNA 구조 및 그 용도)

성균관 대학교 산학 협력단

10.11.04

13.02.19

대한민국

기초 연구

10.11.04

16.02.16

미 국

5

특허

Nucleic Acid Aptamer Capable of Binding Specifically to Pancreatic Cancer Cells or Tissues and Use Thereof

(췌장암 세포 또는 조직에 특이적으로 결합할 수 있는 핵산 압타머 및 그 용도)

성균관 대학교 산학 협력단

10.06.01

12.10.04

대한민국

기초 연구

10.06.01

14.08.29

일 본

10.06.01

14.12.10

중 국

10.06.01

18.02.21

유 럽

특히, 당사의 최대주주이자 대표이사인 이동기 이사가 보유한 특허에 관해 당사는 2010년 7월 6일 전용실시권 계약을 체결하면서 계약금과, 특허실시료(관련 매출액의 5%)를 지급하기로 하였으며, 2018년 5월 25일 부속합의서 계약을 통해 당사의 상장을 완료한 후 5년이 되는 날까지 전용실시권 실시료를 항구적으로 포기하기로 하였습니다. 다만, 5년이 되기 전까지 제3자로부터 당사가 적대적 인수 또는 합병을 당할 경우에는 실시료 지급권리가 발생하도록 하였습니다.또한 당사의 기반기술 중 하나인 'RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도(Nucleic Acid Molecules Inducing RNA Interference and Uses Thereof)' 특허는 성균관대학교 산학협력단이 권리를 보유하고 있으며, 당사는 전용실시권을 보유하고 있습니다. 계약에 의해 당사는 기술료 선급금을 지급하였으며, 향후 당사의 사업모델인 기술이전이 성사될 경우 당사가 지급받는 기술료의 20%를 지급하기로 하였습니다. 당사의 프로그램에 대해서 여러가지 기반 기술 및 물질특허 등이 적용되고 있으며 각 특허의 기여비율에 대해 당사자간 이견이 있을 수 있습니다.

기여비율에 대한 합의가 안 될경우 분쟁이 발생할 가능성이 있으며 성균관대학교 산학협력단이 보유한 특허가 적용된 당사의 프로그램이 기술이전 될 경우 당사가 수취할 매출의 최대 20%를 지불할 수도 있습니다. 다만, 인수인이 추정한 당사의 미래 손익은 최대비율인 20%로 기재되어 있으므로, 기여비율 합의에 따라 비용이 증가되지는 않습니다.위와 같이 당사가 보유한 특허권은 향후 세계시장에서 경쟁 제약사들 및 기타 후발주자들과 경쟁하기 위하여 요구되는 필수적인 자산이라고 할 수 있습니다. 당사는 글로벌 임상개발을 진행하고 있고 세계시장을 목표로 신약개발에 임하고 있는 만큼, 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련된 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으나, 향후 당사가 예상할 수 없는 제3자로부터 당사가 소유하고 있는 특허에 대한 소송 기타 분쟁이 발생할 경우 당사에 대한 신뢰도, 기술이전 계약에 부정적인 영향을미칠 수 있습니다.또한 당사의 특허권 중 상당 수는 아직 특허로 인정이 되지 아니한 공개 또는 출원 중인 발명입니다. 따라서, 당사가 특허출원전략을 잘못 수립하여 적절히 특허권을 보호하지 못하거나, 출원 대상국가간 특허법의 차이점 및 개정 등으로 인하여 이러한 특허들이 심사단계에서 거절되어 최종 등록되지 못할 수 있습니다. 이러한 경우 당사가 특허권을 통한 견고한 기술진입장벽을 구축하지 못하여 사업경쟁력이 약화될 수 있으며 이는 당사의 영업및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

차. (매출 성장 제한 위험)
RNA간섭 치료제는 저분자 화합물 치료제나 항체 치료제가 접근할 수 없는 단백질을 표적으로 할 수 있다는 점에서 기존 치료제로 치료할 수 없는 질환에 대한 가능한 대안으로 부각되고 있습니다. 그럼에도 불구하고

RNA간섭 치료제는 시판중인 신약이 없어 의료업계에서 적극적으로 도입할 지 여부에 대하여 검증되지는 않은 상황입니다
.
또한,
현재 글로벌 제약 시장에서 당사의 인지도는 낮은 상황
이며, 글로벌 제약사와의 공동 연구 협의, 유명 학회에서의 발표 등을 통해 인지도를 제고하기 위해 노력하고 있습니다.
당
사의 이러한 노력에도 불구하고 RNA간섭 치료제에 대한 인지도가 제고되지 않는 경우, 당사의 영업 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인하여 신약후보물질의 제품화가 성공하더라도 매출성장이 제한되어 당사의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

RNA간섭 치료제는 저분자 화합물 치료제나 항체 치료제가 접근할 수 없는 표적 단백질인 undruggable target을 표적으로 하여 치료제 개발이 가능하다는 점에서 기존 치료제로 치료할 수 없는 질환에 대한 대안으로 부각되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 RNA간섭 치료제는

시판중인 신약이 없어 의료업계에서 적극적으로 도입할 지 여부에 대하여 검증되지는 않은 상황입니다
.
2000년대 초
반 RNA간섭치료제의
임상 시험들이 실패함에 따라 siRNA가 치료 물질로 활용되기 위해서는 전달 기술이 필수적이라는 사실이 알려졌고 당사는 자체 개발한
자가전달
기술을 통해
별도의 전달체 없이

세포 내 전달을 가능케 함으로써 신약 개발을 진행하고 있습니다.RNA간섭 치료제 중 가장 시장에 가까이 있는 신약은 Alnylam사의 파티시란 (patisiran)입니다. 2017년에 성공적인 임상 3상 시험 결과를 발표하였고 2018년에 시장에 진입할 것으로 예상되는데, 이에 따라 RNA간섭 치료제가 의료계에서 의사의 보편적인 처방 및 치료로 확산되기 까지는 다소 많은 시간이 걸릴 수 있습니다. 또한 글로벌 제약 시장에서의 당사의 인지도는 다소 낮은 상황인데, 올리고 핵산 치료제 개발의 주요 컨퍼런스인 TIDES, OTS(Oilgonucleotide Therapeutics Society) Meeting, BIO conference 등을 통하여 연구 결과 발표나 글로벌 제약사들과 파트너링 미팅를 진행함으로써 인지도를 제고하기 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 인지도 제고 등에 어려움을 겪을 경우 향후 영업 활동에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 이로 인하여 당사의 신약 후보 물질의 제품화에 성공하더라도 매출성장이 제한될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. (연구개발비 회계처리 관련 위험)당사는 RNA간섭 치료제를 개발하는 신약개발 회사로서 개발비 자산화 시점을 '품목허가 신청/승인'으로 계획하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 개발비 자산화 시점을 만족하는 당사의 프로그램은 없습니다. 신약개발산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하므로, 매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 RNA간섭 치료제를 개발하는 신약개발 회사로서 당사가 개발하는 신약은 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료 및 기타 관련 규정에 근거하여 관리하고 있습니다. 당사의 RNA간섭 치료제는 기초연구, 비임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 품목허가 신청/승인, 제품 판매 시작 등의 단계로 진행됩니다. 당사는 개발비 자산화 시점을 '품목허가 신청/승인'으로 적용하여 향후 당사의 프로그램이 해당 단계에 도달시 한국채택 국제회계기준에 의한 자산화를 검토할 예정입니다. 또한 자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 당사의 내부 규정에 의거하여 검토하여, 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식할 계획입니다.
당사의 연구개발비는 2015년 16.5억원, 2016년 20.8억원, 2017년 33.3억원, 2018년 1분기 13.4억원으로 매년 큰 폭으로 증가하고

있으며, 매출액 대비 연구개발비의 비중은 2015년 182.18%, 2016년 530.23%, 2017년 1,366.59%입니다.

최근 신약개발 기업 및 바이오헬스케어 기업들에 대한 개발비 인식 및 평가의 적정성에 관해 논란이 많으나, 당사는 증권신고서 제출일 현재 연구개발비에 대해 전액 비용으로 처리하고 있습니다. 그러나 산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하기에, 매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. (연구개발비용 증가와 바이오의약품의 기술이전 및 제품화가 되지 못할 위험)
당사는 플랫폼 기술 기반으로 RNA 간섭 신약을 개발하고 있어, 다수의 신약후보물질을 보유하고 있습니다. 개발중인 프로그램은 조기 수익성 확보 및 위험 분산을 위해 임상 단계에서의 기술이전을 목표로 하고 있으며, 이를 위한 신약후보물질 발굴 및 비임상 연구로 인해 매출액 대비 연구개발비 비중이 높습니다. 당사의 매출액 대비 연구개발 비율은 매년 증가하고 있으며, 2015년 182.18%, 2016년 530.23%, 2017년 1,366.59%를 기록하였습니다.

당사는 매출액을 상회하는 수준의 연구개발비용을 지출하고 있으며, 향후 다수 프로그램의 비임상 및 임상 연구가 진행될 경우 연구개발비가 급증할 수 있으며, 이러한 연구개발비가 기술이전 및 제품화로 이루어지지 못할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재합니다.
투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 플랫폼 기술 기반으로 다수의 RNA 간섭 신약 후보물질을 보유하고 있으며, 진행중인 프로그램은 아래와 같습니다. 설립부터 2012년까지는 기반기술 확립이 주로 이뤄졌으며, 2013년부터는 프로그램 확대에 대한 연구개발이 이뤄졌습니다.

투자_회사위험_올릭스 프로그램 현황.jpg
투자_회사위험_올릭스 프로그램 현황

당사는 신약개발 리스크를 줄이고, 수익을 확보하는 목적으로 임상 단계에서의 기술이전을 사업모델로 하고 있습니다.

생명과학 기술의 발전으로
기존 저분자 화합물 치료제 이외에도
항체치료제, 유전자치료제, 단백질치료제, 세포치료제 및 핵산치료제 등 많은 분야에서
신약이 개발되고 있습니다. 치료제 분야가 다양화 되고 전문화 되면서 기술혁신 경쟁이 치열해졌으며, 기업 한 곳이 모두 감당하기엔 비용과 위험이 커졌습니다. 이에 제약업계는 특정 부분의 독자 기술력을 보유하고 있는 벤처기업이 신약후보물질을 도출하면, 자금력과 마케팅 능력을 보유한 대형제약사가 임상과 판매를 담당하는 형태로 분업화가 이뤄지게 되었습니다.

실제로 미국 IPO 단계의
신약개발
기
업을 대상으로 1천만 달러 이상의 기술이전 실적을 분석한 결과에 따르면 2015년 전체 기술이전 실적(144건) 중 54.17%(78건)이 비임상 단계에서 기술이전 되었다는 점에서 알 수 있듯이, 신약개발 벤처기업은 초기 단계 개발에 집중하고 대규모 개발비용이 소요되는 임상 등은 대형 제약사에서 담당을 하고 있습니다.

다수의 프로그램을 진행하는데 있어, 당사는 수년간에 걸쳐 RNA 간섭 신약 개발을 위해 연구개발비를 지출하였으며, 이로 인해 매출액 대비 경상개발비 비율이 매우 높습니다.

최근 매출액 대비 경상개발비 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

2017년

2016년

2015년

경상개발비(A)

1,344,240
3,334,014
2,077,968
1,653,483

매출액(B)

-
243,966
391,901
907,618

매출액 대비 비율(A/B)

-

1,366.59%

530.23%

182.18%

당사가 보유한 일부 프로그램에 대해서는 기술이전 성사 전까지는 공인된 CRO에게 위탁하여 비임상시험 및 임상시험을 당사의 비용으로 부담하여 진행할 수 있습니다.

기술이전 거래의 경우 통상적으로 개발 단계가 진행될수록 기술이전의 가치는 높아지게 됩니다. 또한 특정 질환 분야의 경우 독성 및 약효에 대해 임상시험 결과가 있어야 현저하게 신약 물질의 가치가 높아지는 경우가 있어서, 당사의 일부 프로그램에대해서는 개발중인 신약물질의 가치를 높이기 위해 추가 임상을 통한 가치 극대화 후기술이전 전략으로 수정이 될 수 있습니다.

보건산업진흥원의 국내 혁신형 제약기업 파이프라인의 연구개발 단계별 누적 소요비용 분석 자료에 따르면 임상3상까지 평균 211억원이 소요되는 것에서 알 수 있듯이 임상시험 비용은 개발 단계가 진행될수록 크게 증가하게 됩니다.

투자_연구개발 누적 비용.jpg
투자_연구개발 누적 비용

*출처 : 신약개발 파이프라인 분석 예측(보건산업진흥원, 2013.12)당사는 비임상 단계 및 임상1상 내지 임상2상단계에서 기술이전을 목표로 하고 있어, 임상시험을 주도적으로 진행하는 타 바이오 신약 기업에 비해 상대적으로 위험이 작고, 조기 수익성을 확보할 수 있는 장점이 있습니다. 하지만 다수의 신약 후보물질을 개발 중으로 연구개발비의 비중이 높고, 기술이전을 위해서는 다양한 시험 비용이 소요된다는 점에서 기술이전이 실현되기 전 많은 연구개발비가 투자되어야 하기 때문에 재무적 위험성이 존재하고 있습니다.

나. (매출 및 수익성 악화 위험)

당사는 2015년 이후 신고서 제출일 현재까지 지속적으로 영업손실을 시현하고 있습니다. 또한 2018년 1분기에 당사는 영업수익이 발생하지 않았습니다.
당사는 지속적으로 연구, 개발 인력 등을 충원하였으며 현재 연구, 개발하고 있는 프로그램들이 순차적으로 비임상과 임상 단계에 진입함에 따라 영업비용은 2015년 30.9억원, 2016년 42.1억원, 2017년 56.5억원, 2018년 1분기 20.0억원으로 증가하여 영업 손실과 당기순손실의 폭도 매년 증가하였습니다.
당사는 신약연구개발에 계속적으로 투자하고, 당사의 다양한 프로그램에 대해 지속적인 기술이전 계약을 체결할 계획이지만, 사업의 진행과정에서 발생할 수 있는 다양한 변수로 인하여 당사가 계획한 시기보다 계약체결이 늦어짐에 따라 매출시현이 지연될 수 있으며, 이로인해 당사의 흑자전환 시점이 늦춰질 수도 있습니다.
이로인해 당사의 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2015년 이후 신고서 제출일 현재까지 지속적으로 영업손실을 시현하고 있습니다. 또한 2018년 1분기에 당사는 영업수익이 발생하지 않았습니다. 당사는 플랫폼 기술 기반으로 RNA 간섭 신약을 연구, 개발하는
회사로 임상단계에서의 기술이전을 주요 사업 목표로 하고 있습니다. 일반적으로 기술이전 계약은 upfront(계약금)와 임상 단계별 마일스톤 및 제품 출시 후 매출에 따른 로열티 등으로 구성됩니다. 당사는 제품 출시 후 매출에 따른 로열티를 수령할때까지는 지속적인 매출 발생을 기대하기 어려운 상태이나, 당사의 플랫폼 기술을 활용하여 다양한 신약 프로그램을 연구 개발 및 기술이전을 하여 매출의 발생 변동성을 최소화하려고 합니다.

당사의 연도별 영업수익 구성 내역은 하기와 같습니다.

[영업수익 구성 내역]

(단위: 천원)

구분
2018년 1분기(제9기)
2017년(제8기)
2016년(제7기)
2015년(제6기)

기술이전수익
-
200,000
91,724
890,342

기타매출
-
43,966
300,176
17,276

합 계
-
243,966
391,900
907,618

주) 상기 영업수익은 모두 내수시장에서 발생하였습니다.

당사의 기술이전수익은 당사가 2013년 휴젤 주식회사에 당사의 OLX101 프로그램의 아시아 지역 권리를 기술이전함에 따라 발생하였으며, 마일스톤과 계약에 따른 인센티브로 구성되어 있습니다. 기타 매출의 경우 연구용역 등으로 구성되어 있습니다. 당사의 영업수익 중 휴젤에 대한 비중은 2015년 59.53%, 2016년 98.68%, 2017년 96.73%로 단일 거래처 비중이 높습니다. 이러한 이유는 신고서 제출일 현재 당사 보유 신약 프로그램에 대한 기술이전 계약이 휴젤과 체결한 계약 1건만 있기 때문입니다. 당사가 계획하고 있는 당사의 다양한 프로그램에 대한 기술이전 계약이 휴젤 외의 다양한 파트너들과 체결되어 영업수익으로 인식되기 전까지는 휴젤에 대한 영업수익 의존도가 높을 것으로 보이며, OLX101 프로그램의 임상이 실패하거나 약물의 경쟁력이 낮은 것으로 판명되어 휴젤과의 계약이 해지될 경우 당사의 영업수익은 상당기간 발생하지 않을 가능성이 있습니다.당사의 수익성 지표는 하기와 같습니다.

[수익성 지표]

(단위: 천원)

구분
2018년 1분기(제9기)
2017년(제8기)
2016년(제7기)
2015년(제6기)
업종평균

영업수익
-
243,966
391,900
907,618
-

영업비용
2,005,962
5,653,985
4,213,657
3,085,129

-

영업이익
-2,005,962
-5,410,019
-3,821,756
-2,177,511
-

당기순이익
-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507
-

영업이익률
-
-2,217.53%
-975.19%
-239.91%
5.70%

당기순이익률
-
-2,116.66%
-932.79%
-328.50%
4.47%

주1) 업종 평균자료는 2017년 11월에 한국은행에서 발간한 2016 기업경영분석(M. 전문, 과학 및 기술 서비스업(중소기업))의 지표를 사용하였습니다.주2) 기술이전수익은 기술이전에 따른 마일스톤 및 관련 인센티브로 구성되어 있습니다.주3) 기타매출의 경우 연구용역 및 제품매출로 구성되어 있습니다.

[영업비용]

(단위: 천원)

구분
2018년 1분기(제9기)
2017년(제8기)
2016년(제7기)
2015년(제6기)

경상연구개발비
1,344,240
3,334,014
2,077,968
1,653,483

급여 및 복리후생비
213,134
677,666
1,145,118
755,903

지급수수료
168,747
731,705
437,168
370,694

주식보상비용
116,052
294,482
134,642
22,916

감가상각비
9,961
130,073
47,334
39,025

무형고정자산상각
12,093
35,780
29,895
16,389

여비교통비
52,977
97,649
112,045
72,830

기타
88,758
352,616
229,487
153,889

합계
2,005,962
5,653,985
4,213,657
3,085,129

당사는 지속적으로 연구, 개발 인력 등을 충원하였으며 현재 연구, 개발하고 있는 프로그램들이 순차적으로 비임상과 임상 단계에 진입함에 따라 경상연구개발비와 급여 및 복리후생비, 지급수수료 등이 매년 지속적으로 증가하였습니다. 또한 2017년 1월 당사의 본사 이전 및 연구시설 증가에 따른 유형자산 취득(건물, 기계장치, 실험실 등 시설장치)으로 인해 감가상각비는 증가하였으며, 당사가 신규로 취득하는 특허권으로 인해서 무형고정자산 상각비도 매년 증가하였습니다. 이로 인해 영업비용은 2015년 30.9억원, 2016년 42.1억원, 2017년 56.5억원, 2018년 1분기 20.0억원으로 증가하여 영업 손실의 폭은 매년 증가하였습니다.

[영업외 손익계산서]

(단위: 천원)

구분
2018년 1분기(제9기)
2017년(제8기)
2016년(제7기)
2015년(제6기)

영업이익
-2,005,962
-5,410,019
-3,821,756
-2,177,511

금융수익
76,105
133,721
159,041
219,442

금융원가
13,441
42,493
12,910
1,027,394

기타이익
809
205,153
20,386
7,290

기타손실
-
50,287
362
3,334

법인세비용차감전순이익
-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

법인세비용
-
-
-
-

당기순이익
-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

당사는 최근 3개년간 벤처 금융 및 전문투자자 등에게 240억원의 투자를 받았으며 투자자금은 임상비용 및 운영비용으로 사용하고 잔여 자금에 대해 정기예금과 특정금전신탁을 통해 예치하여 매년 순 금융이익이 발생하고 있으며 이로 인해 법인세비용차감전 순이익은 영업손실보다 다소 작지만 매년 적자폭은 증가한 2015년 29.8억원, 2016년 36.6억원, 2017년 51.6억원, 2018년 1분기 19.4억원을 시현하였으며, 당사가 이익을 시현하지 못함에 따라 법인세 비용은 발생하지 않아 최근 3개년 법인세비용차감전 순이익과 당기순이익은 동일하였습니다. 다만 2015년의 경우 전환상환우선주의 발행으로 인해 파생상품평가손실 8.0억원 및 이자비용 2.2억원이 발생하여 영업손실보다 법인세비용차감전 순이익의 손실 폭이 더 컸습니다. 전환상환우선주는 2015년에 전부 보통주로 전환되었습니다.당사는 신약연구개발에 계속적으로 투자하고, 당사의 다양한 프로그램에 대해 지속적인 기술이전 계약을 체결할 계획이지만, 사업의 진행과정에서 발생할 수 있는 다양한 변수로 인하여 당사가 계획한 시기보다 계약체결이 늦어짐에 따라 매출시현이 지연될 수 있으며, 이로인해 당사의 흑자전환 시점이 늦춰질 수도 있습니다. 이로인해 당사의 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다.
(재무안정성 및 유동성 관련 재무위험)

당사는
신약개발
벤처기업으로서, 당사의 최근 3개년 재무안정성 지표 상 2015년부터 유동성 및 재무안정성이 크게 개선되어 있는 것으로 보여지나, 이는 영업활동에 의한 영업현금흐름 개선 보다는 유상증자를 통한 현금성 자산의 확보에 기인하는 것으로 판단됩니다.
향후 당사가 계획하고 있는 기술이전이
실
현되는 경우 재무안정성 지표의 유지 및 개선이 가능할 것으로 예상되나
이러한 기술이전이 당사의 계획대비 지연되는 경우,
연구개발비용 증가 등에 의해 당사의 재무안정성 지표는 악화될 수 있습니다.
투자자께서는 이러한 점들에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 최근
주
요 재무상태표 및

재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구분

2018년 1분기말(제9기)

2017년(제8기)

2016년(제7기)

2015년(제6기)

업종평균

자산
19,238,501
21,640,292
15,149,232
8,471,254
-

부채
2,388,490
2,963,844
2,591,889
1,383,130
-

자본
16,850,011
18,676,448
12,557,343
7,088,124
-

부채비율

14.18%
15.87%
20.65%
19.51%
123.18%

차입금 의존도

8.31%
7.50%
13.86%
11.03%
30.91%

유동비율

3,223.56%
1,566.02%
1,212.45%
994.73%
128.72%

주1) 업종 평균 자료는 2017년 11월에 한국은행에서 발간한 2016 기업경영분석 'M. 전문, 과학및기술서비스업(중소기업)'의 지표를 사용하였습니다.

당사는 2015년부터 유상증자에 따른 현금성 자산의 증가로 부채비율도 감소하고 유동비율이 증가하는 등 재무안정성이 개선되었습니다. 당사의 부채비율, 차입금 의존도, 유동비율등은 업종평균 및 타

신약개발

기업과 비교시 상대적으로 안정성을 확보하고 있습니다.
또한 당사는 2015년 자산은 84.7억원, 자본은 70.9억원 수준이었으며 2018년 1분기말 현재 자산은 192.4억원, 자본은 168.5억원 입니다. 당사는 연구개발 중심기업으로서 2015년 이후 현재까지 영업이익을 시현한적은 없으나 2014년 이후 지속적으로 벤처금융 및 전문투자자등으로부터 투자를 받아 자본을 확충하였습니다.

(단위 : 천원)

구분

2018년 1분기(제9기)

2017년(제8기)

2016년(제7기)

2015년(제6기)

영업활동으로 인한 현금흐름

-2,275,850
-4,787,061
-3,448,579
-3,448,354

투자활동으로 인한 현금흐름

3,031,514
-5,824,891
-7,768,436
-5,262,449

재무활동으로 인한 현금흐름

-
10,660,982
9,948,419
4,167,188

현금성 자산

(단기금융상품, 당기손익인식금융자산 포함)

12,573,735
14,859,423
9,483,754
6,218,276

당사는 증권신고서 제출 현재까지 기술이전 1건과 공동연구개발 1건의 계약이 체결된 상태이고 당사의 보유 프로그램에 대한 연구개발은 지속적으로 진행중이나 아직 기술이전 사업은 초기 단계에 머무르고 있습니다. 당사는 2013년 11월 당사의 OLX101 신약에 대해 휴젤과 아시아

지역을 대상지역으로 하는
기술이전 계약을 체결하였으며, 이로 인해 2014년 4.9억원, 2015년 5.4억원, 2016년 0.9억원, 2017년 2억원의 기술료 수익을 인식하였습니다. 하지만 기술이전 계약이 한건이고 기술이전 계약 특성상 제품화 되어
기술료를 수령
하기 전까지는 지속적이고, 안정적으로 매출이 발생하지 않습니다.
이에 따라
당사는
2014년 이후
매년 지속적
으로 영업활동 현금흐름의 적자가 지속되고 있으며
2014년 이후
매년 적자폭은 증가하고 있습니다.

당사가 2018년 1분기말 기준으로 100억원 이상의 현금성 자산 확보에도 불구하고 손익구조가 안정되지 않아 영업활동으로 인한 현금흐름이 적자인 상황이며, 기대 예상했던 기술이전이 지연되거나 프로그램이 확대되어 연구개발비가 증가될 경우

또는 계획한 연구개발 계획 및 연구개발 자금 투자스케줄이 임상실패나 기타 상황으로 인해 계획대로 진행되지 않을 경우
로

인해
재무안정성 및 유동성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

(핵심인력 및 핵심기술 노하우 유출위험)당사는
기술기반의
벤처기업으로
우수한 연구인력을 유치하고, 이탈을 방지하는 것은 당사의 성장에 중요한 요소입니다. 당사는 우수한 연구인력을 유치하기 위하여 지속적으로 연구인력을 충원하고 있으며, 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 연구인력에게 주식매수선택권을 부여하는 등 우수연구인력 유치 및 유지를 위해 노력하고 있습니다.
당사는 특허를 통해 핵심기술에 대한 권리보호 전략을 실행하고 있으나, 핵심 연구인력의 유출은 당사가 축적해 온 RNA 간섭 기술 관련 노하우 등의 기술유출을 수반할 위험을 내포하고 있습니다. 또한 핵심 연구인력의 유출은 당사의 연구개발계획의 진행에 차질을 발생시킬 수 있으며, 이로 인하여 당사의 성장성, 수익성에 부정적 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사는 플랫폼 기반 신약을 개발하는

기술기반
벤처기업으로서의 특성상 인력이 당사의 핵심 자산이자 경쟁력이라고 볼 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 대표이사가 핵심기술을 개발하였고, 전체 임직원 중 연구소 및 개발본부 인력이 총 29명(전체 임직원 대비 81%)이 연구인력으로 전체 임직원의 대다수를 차지하고 있으며, 박사급 인력이 8명, 석사급이 15명에 해당할 정도로 고급 연구인력이 연구개발에 역량을 집중하고 있습니다.

당사의 대표이사인 이동기 박사는 미국의 Cornell 대학교 생화학 박사 학위 취득 후 여러 대학교 및 기업에서 RNA 간섭 치료제 신약 연구를 하였으며, Cell, Nature 등에 논문을 발표함으로써 과학적 성과는 물론 과학의 날 기념 우수과학자 선정, 보건복지부 장관 표창(2016년 보건의료기술진흥 유공자 정부 포상) 등을 달성한 업계의 우수 인력입니다. 당사의
연구소장인
홍선우 상무는 포항공대 화학박사 학위를 취득하고 동국대 연구 교수 역임 및 당사의 기반기술 개선 및 기초연구를 총괄하고 있으며, 당사의 비임상 인허가를 담당하는 박신영 수석부사장은 서울대 약학박사 학위를 취득하고
비
임상 시험 분야 국내 최고수준인 안정성평가연구소
에서
센터장을 역임한 독성전문가입니다. 이외의 나머지 연구원들도 신약 분야에 대한 풍부한 지식과 경험을 보유한 전문가들로 당사의 핵심자산이라 할 수 있습니다.

당사의 연구인력 유출입 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3년 연구인력 입퇴사자 현황]

구 분

기초

증가

감소

기말

2015년도

10

10

4

16

2016년도

16

5

3

18

2017년도

18

20

10

28

증권신고서 제출일 현재

28

3

2

29

주) 상기 인원수는 연구인력 현황입니다.

이러한 주요 연구개발 인력이 당사의 핵심 경쟁력임을 인지하여 당사는 해당 인력들에게 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 부여하고 있습니다. 다만, 관련 업계에서 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않고, 또한 당사는 대기업, 연구소 또는 대형 병원 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 또한, 핵심 연구 인력의 유출은 그 동안 당사가 개발한 기술과 연관된 노하우 등 기술유출을 수반할 위험을 내포하고 있기 때문에 핵심 인력 유출등은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소가 될 수 있습니다.

다만 당사는 이러한 위험을 방지하기 위하여 주식매수선택권, 인센티브의 제공 이외에도 업무별 분리된 팀 운영 체계를 도입함으로써 일부 인력의 유출시에도 회사 전체의 기술력 및 사업성에 피해를 최소화하고 있습니다. 하지만 핵심 연구인력의 유출 및 보유기술의 유출은 당사의 임상시험 진행 및 프로그램 연구개발에 차질을 발생시킬 수 있으며 이로 인한 성장성, 수익성의 악화 위험이 존재합니다.

마.
(인지도 위험)

당사는 플랫폼 기술을 통해 개발된 RNA 간섭 신약 프로그램을 임상 단계에서의 기술이전을 목표로 하고 있습니다. 당사는 짧은 업력에도 불구하고 현재까지 OLX101의 아시아 판권을 휴젤 주식회사에 기술이전 및 일동제약과 공동연구개발을 수행하는 계약을 체결하고 연구개발 중입니다.
이러한 기술이전 및 공동연구개발 활동에도 불구하고 아직까지 글로벌 제약시장에서의 인지도는 다소 낮은 상황이며, 인지도 제고에 어려움을 겪을 경우 당사의 성장성은 저하될 수 있습니다.

당사는 2010년 2월 설립 이후 RNA 간섭기술을 기반으로 한 글로벌 수준의 핵산 신약 기술 및 다수의 신약 후보물질을 개발하여 왔습니다. 2013년 11월 휴젤 주식회사에 당사의 흉터 예방 치료제인 OLX101 아시아 판권을 기술이전 하였으며, 신고서 제출일 현재 한국 임상 1상 시험은 통과하였으며, 동일한 물질에 대해서 신고서 제출일 현재 당사는 영국 보건당국(MHRA)로부터 1상 임상시험승인(CTA)를 받았습니다. 당사는 2018년 4월에 일동제약과 다기능 siRNA 기반 습성 노인성 황반변성 치료 후보 물질을 발굴하기 위한 "공동연구" 및 "공동개발" 계약을 체결하였습니다.

이러한 국내 유수 기관과의 기술이전 및 공동신약개발 계약에도 불구하고 아직까지는 해외시장에서 당사의 인지도는 낮은 상황입니다.

[표] 기술이전 및 공동연구개발 계약 체결 현황

계약상대방

계약일

계약의 목적 및 내용

휴젤(주)

2013.11.01

OLX101 아시아 판권 기술이전 계약

일동제약(주)

2018.04.30

다기능 siRNA 기반 습성 노인성 황반변성 치료 후보 물질 공동연구,개발

당사는 궁극적으로 대형 글로벌 제약사를 대상으로 하는 기술이전에 집중하는 것을 목표하고 있다는 점에서, 글로벌 제약시장에서의 인지도 제고는 향후 당사의 성장을 위하여 필수불가결한 사항으로, 당사의 금번 코스닥시장 상장 추진 역시 글로벌 기술이전을 위한 당사의 공신력 제고 목적의 일환 중 하나입니다.

당사는 공동 연구개발을 통해 신약 물질을 개발하고 기술이전 활동을 공유하고 있다는 점에서 당사의 짧은 업력과 상대적 낮은 인지도에 대한 극복이 어느 정도 가능할 것으로 예상하고 있지만, 인지도 제고가 어려울 경우 기술이전이 부진할 수 있으며, 기술이전 계약에도 불리하게 작용할 수 있어 향후 당사의 성장성을 저해할 수 있습니다.

바.
(관리종목 지정 위험)

당사는 증권신고서 제출일 현재 가시적인 재무성과를 나타내고 있지 않습니다.
당사는 현재 보유하고 있는 RNA 간섭 플랫폼 기술을 바탕으로 다양한 프로그램을 보유하고 있으며, 조기에 기술이전을 통하여 수익성을 제고해 나갈 계획이지만,
기술이전 시점의 지연 및 프로그램 개발 실패로 인해 당사의 흑자 전환 시점이 늦춰질 수 있으며, 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에도 가시적인 성과를 내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 신고서 제출일 현재 시점을 기준으로 가시적인 재무 수익성을 보이고 있지는 않고 있으며, 설립 이래 현재까지 지속적으로 적자를 기록하고 있습니다. 당사는 기술성장특례를 적용받은 기업으로서 일반기업에 비해 완화된 상장심사요건을 적용 받았습니다.

(단위 : 천원)

과 목

2018년 1분기

(제9기)

2017년

(제8기)

2016년

(제7기)

2015년

(제6기)

영업수익
-
243,966
391,901
907,618

영업비용

2,005,962
5,653,985
4,213,657
3,085,129

영업이익(손실)
-2,005,962
-5,410,019
-3,821,756
-2,177,511

금융수익
76,105
133,721
159,041
219,442

금융원가
13,441
42,493
12,910
1,027,394

기타이익
809
205,153
20,386
7,290

기타손실
0
50,287
362
3,334

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)

-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

주1) 모든 재무수치는 K-IFRS 기준입니다.

연구개발에 지속적인 투자를 집행하고, 후보물질이 특정 개발 단계 이상이 되어야 기술이전이 가능한 당사의 사업 성격상, 당사는 2010년 설립 이래 지속적인 적자를 시현하고 있습니다. 이 기간동안 당사는 RNA 간섭기술을 기반으로 한 신약을 개발하고 기술의 완성도를 높여왔으며, 기술이전계약 체결에 따라 매출이 증가할 것으로 전망하고 있으며, 관련 내용은 아래와 같으며, 향후 2020년까지 당사의 예상 매출액 추정 세부내역은 Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)을 참고해 주시기 바랍니다.

[표] 향후 추정요약 재무제표

(단위 : 백만원)

과목

2017년

2018년(E)

2019년(E)

2020년(E)

2021년(E)

영업수익

244
1,369
6,292
21,228
45,920

영업이익(손실)

-5,410

-9,572
-8,448
5,533
20,234

당기순이익

-5,164

-9,313
-8,071
5,942
20,831

다만, 상기와 같은 회사의 사업계획은 현재 회사가 보유하고 있는 프로그램이 기술이전에 성공할 것을 가정하여 계획된 것입니다. 즉 회사가 계획하고 있는 기술이전 일정이 지연되거나 실패할 경우, 당사의 흑자 전환 시점이 지연될 수 있으며 이는 당사의 수익성 및 성장성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

코스닥시장상장규정 제28조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 상장기업으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우에는 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

구분

사유

매출액

-최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)-기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전계속사업손실

-자기자본50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)-기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

장기영업손실

-최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)-기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

-사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상(주1)-사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만-반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토 (감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

※동 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다. (주1) 자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 임상 일정 지연 및 우수한 임상자료를 확보하지 못함에 따른 기술이전 계약 지연으로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사
.

분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
당사는 본 증권신고서 제출일 현재 진행 중인 소송이 없습니다. 그러나
향후 파트너사와의 분쟁, 특허권 관련 분쟁 및 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있으며,
이러한 소송이나 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 RNA 간섭기술을 기반으로 한 다양한 신약개발사업을 영위하고 있고, 현재 당사가 진행 중인 임상 1상(OLX101)은 영국에서 진행하고 있습니다. 또한 당사는 휴젤 주식회사와 당사의 OLX101에 대한 아시아 판권계약을 체결하고 기술이전을 하였으며,
일동제약 주식회사와 다기능 siRNA 기반 습성 노인성 황반변성 치료 후보 물질을 발굴하기 위한 공동연구 및 공동개발 계약을 체결하였습니다.

당사는 파트너사들과 지속적으로 논의하고 소통하면서 당사의 파이프라인에 대한 효율적인 개발전략을 수립하고자 노력하고 있습니다. 의약품의 공동개발은 어느 한 지역에서 발생하는 안전성 문제 등이 다른 지역에서 진행 중인 개발에도 영향을 미칠 수 있기 때문에, 어떠한 의약품에 대하여 다수의 개발 주체가 존재하는 경우 일정 수준의
공동의 이해관계
가 형성된다고 볼 수 있습니다. 그러나 각 회사들이 모두 항상 동일한 전략을 가지고 있
지 않고 중요시하는 요소들이 다를 수 있으므로 개발전략 수립에 서로 이견이 생길 수 있고, 이는 예상하지 못하는 분쟁으로 이어질 수 있습니다.

당사와 위 파트너사들은 서로 개발비용을 분담하고 임상데이터 등 기술개발에 중요한 역할을 하는 정보를 공유하고 있기 때문에 서로 분쟁이 생겨 계약 해지 등으로 이어질 경우 개발일정이 지연되거나 중단되는 등 당사의 영업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 위와 같은 공동개발, 판권계약 이외에 다수의 용역계약을 체결하고 있습니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 다수의 전문화된 용역업체들과 계약관계를 맺고 있습니다. 현재까지 당사가 용역 보수를 지연 또는 미지급하거나 이에 관한 분쟁은 존재하지 아니하였으나 그러한 분쟁이 발생하는 경우 당사의 영업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자의사결정을 내리시길 바랍니다.

신고서 작성일 현재 당사의 특허권에 관한 침해 기타 분쟁은 존재하지 않습니다. 그러나 당사가 상업화에 더욱 가까워지고 경쟁 또는 후발업체들 또한 개발단계를 많이 진척시킴으로써 특허 관련 분쟁이 발생할 수 있으며, 그러한 경우 당사의 영업 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특허 분쟁은 통상적으로 장기간에 거쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 액수의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 이와 별도로 제품상업화 이후 특허 관련 분쟁이 발생할 경우 판매금지가처분, 판매금지명령(injunction) 등 분쟁이 발생한 국가 내 법원의 보전처분 등에 의하여 판결의 결과가 최종적으로 확정되기 전에 당사의 영업활동이 큰 제약을 받을 수 있습니다.

향후 파트너사와의 분쟁, 특허권 관련 분쟁 및 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있으며, 이러한 소송이나 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

3. 기타위험

가. (투자설명서 교부 관련 사항)2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나. (기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험)기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 1,200,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 240,000주(공모주식의 20.0%), 기관투자자 960,000주(공모주식의 80.00%)에 배정할 예정입니다. 기관투자자 배정주식 960,000주를 대상으로 2018년 07월 2일 ~ 07월 3일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

다. (상장주선인 주식 취득 관련

지분 희석 위험
)상장시 공모 주식 1,200,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
27,777주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
27,777
주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 1년간 계속보유하여야 한다. 다만, 상장일부터 6월이 경과한 경우에는 매 1월마다 최초보유주식의 100분의 5에 상당하는 부분까지 매각할 수 있다.

2.국내법인상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일부터 6개월간 계속보유하여야 한다.[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는
27,777
주보다 줄어들 수 있습니다.

[ 상장 전후 주식수 ]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
80.92%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.65%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
27,777
0.43%

합계
5,205,544
100.00%
6,433,321
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
27,777
주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

[청약 미달이 공모주식수의 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수]

(단위: 주, %)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
5,205,544
100.00%
5,205,544
81.27%

공모주식수
-
-
1,200,000
18.73%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
5,205,544
100.00%
6,405,544
100.00%

라. (상장
요건

미충족에 따른 재심사 가능성
)금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다.
금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서를 제출하여
2018년 5월 24일
한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ 올릭스㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.5.24)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제9항에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제6조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

마. (주식매수선택권 및 신주인수권 행사에 따른 지분 희석 위험)당사는 8차례에 걸쳐서 총 251,400주의 주식매수선택권을 임직원 등에게 부여하였고, 본 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권은 199,200주입니다. 또한 당사는 금번 공모시『증권 인수업무 등에 관한 규정』제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 40,000주에 관한 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 신주인수권 40,000주가 보통주로 행사 가능합니다. 주식매수선택권 및 신주인수권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 보통주로 시장에 출회될 경우 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제10조의2에 의거 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주주총회의 특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 주식매수선택권 부여 현황]

구분

부여

대상

부여

주식종류

부여

주식수

행사

가격

행사기간

부여일

4차
임직원

보통주

1,600주

2,500원

2018.01.05~ 2023.01.04
2016.01.04

5차
임직원 및 자문교수
보통주
21,000주
8,750원
2018.03.01~ 2023.02.28
2016.02.29

임직원
보통주
12,000주
8,750원
2018.03.03~ 2023.03.02
2016.03.02

6차
임직원
보통주
49,000주
8,750원
2019.10.08~ 2024.10.07
2016.10.07

7차
임직원
보통주
23,500주
10,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

임직원
보통주
10,000주
5,000원
2020.03.31~ 2025.03.30
2017.03.30

8차
임직원 및 자문교수
보통주
47,000주
11,000원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

임직원
보통주
35,100주
5,500원
2021.01.03~ 2026.01.02
2018.01.03

합계
보통주
199,200주
-

주) 부여주식수 및 행사가격은 액면가 500원 기준입니다. 당사는 당사 정관 제10조에 의거 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[ 신주인수권 부여 현황]

구분
내용

부여대상
NH투자증권(주)

부여 주식종류
보통주

부여 주식수
40,000주

행사가격
36,000원

행사기간
상장일부터 3개월 이후18개월 이내

부여일
2018년 6월 5일

당사가 부여한 주식매수선택권 및 신주인수권 행사시 지분율의 변동은 다음과 같습니다.

[ 공모 후 지분율 변동 현황]

(단위 : 주)

구분

주주명

관계

공모 전

공모 후

공모 후(주식매수선택권 행사시)

공모 후(신주인수권 행사시)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

이동기

최대주주

1,715,580
32.96%
1,715,580
26.67%
1,715,580
25.87%
1,715,580
25.71%

특수관계자

260,638
5.00%
260,638
4.05%
280,638
4.23%
280,638
4.21%

소계

1,976,218
37.96%
1,976,218
30.72%
1,996,218
30.10%
1,996,218
29.92%

5% 이상

주요 주주

휴젤(주)
기타특수관계자
377,796
7.26%
377,796
5.87%
377,796
5.70%
377,796
5.66%

에이티넘고성장기업

투자조합

기관투자자
297,382
5.71%
297,382
4.62%
297,382
4.48%
297,382
4.46%

스마일게이트Follow-on투자펀드
기관투자자
121,212
2.33%
121,212
1.88%
121,212
1.83%
121,212
1.82%

스마일게이트H-세컨더리1호조합
기관투자자
181,818
3.49%
181,818
2.83%
181,818
2.74%
181,818
2.72%

소계
978,208
18.79%
978,208
15.21%
978,208
14.75%
978,208
14.66%

IPO 공모

1,200,000
18.65%
1,200,000
18.09%
1,200,000
17.98%

NH투자증권 의무인수 및 신주인수권 행사

27,777
0.43%
27,777
0.42%
67,777
1.02%

총 주식수
5,205,544
100.00%
6,433,321
100.00%
6,632,521
100.00%
6,672,521
100.00%

(주1) 2018년 3월 26일 상장예비심사청구서 제출일 당시 파트너스6호투자조합의 주식수는 414,334주(지분율 7.96%)이였으나, 증권신고서 제출일 현재 보유주식의 일부를 제3자에게 매도하여 5%이상 주요 주주에 포함되지 않았습니다.
(주2) 스마일게이트Follow-on투자펀드와 스마일게이트H-세컨더리1호조합은 업무집행조합원이 동일하여 5%이상 주주로 합산하여 기재하였습니다.금번 공모시 희망공모가액의 산정에 있어 당사의 희석가능주식수에는 잔여 주식매수선택권 및 대표주관회사가 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수 40,000주가 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권 및 신주인수권들의 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. (상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험)공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수
6,433,321주 중 최대주주 등 및 최대주주 등 소유주식 취득자 보유 보통주 2,021,218주(상장 후 1년), 벤처금융 보유 보통주 648,565주(상장 후 1개월) 및 전문투자자 보유 보통주 167,272주(상장 후 1개월), 상장주선인 의무보유분 보통주
27,777주(상장 후 3개월)는 매각이 제한되는 주식이며, 자발적 보호예수 377,796주(상장 후 3개월)도 존재합니다. 위의 물량을 제외한 보통주 3,190,693주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
최대주주등 및 벤처금융등의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 당사 최대주주의 소유주식 2,021,218주는 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 보호예수되며, 벤처금융과 전문투자자가 보유 중인 815,837주는 상장일로부터 1개월 간 한국예탁결제원에 보호예수됩니다. 또한 상장주선인의 의무인수분인

27,777
주는 상장일로부터 3개월간 보호예수될 예정입니다.

상기의 의무보호예수 외에 기타특수관계자 휴젤(주)이 자발적으로 보호예수를 진행한 377,796주는 상장일로부터 3개월간 매각이 제한됩니다.
코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우 ]

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항 및 제38조의2제7항을적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ③규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 NH투자증권(주)는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
27,777
주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장후 3개월간 보호예수를 하게 됩니다.

[ 보호예수 주식 현황 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
주식의종류
공모 후
매각제한

주식수
지분율

최대주주등
이동기
본인
보통주
1,715,580
26.67%
1년

김소연
특수관계인
보통주
199,764
3.11%
1년

공화순
특수관계인
보통주
7,200
0.11%
1년

이동엽
특수관계인
보통주
3,000
0.05%
1년

홍선우
등기임원
보통주
43,674
0.68%
1년

서종남
등기임원
보통주
7,000
0.11%
1년

최대주주 등 소계
1,976,218
30.72%
1년

재무적투자자
파트너스6호투자조합 외 12인
벤처금융
보통주
648,565
10.08%
1개월

한화투자증권㈜ 외 2인
전문투자자
보통주
167,272
2.60%
1개월

자발적보호예수
(주)휴젤
기타특수관계자
보통주
377,796
5.87%
3개월(자발적보호예수)

기타주주
디에스자산운용㈜ 사모투자신탁
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
40,000
0.62%
1년

홍기정
최대주주등 소유주식 취득자
보통주
5,000
0.08%
1년

기타기존주주
타인
보통주
1,990,693
30.94%
-

IPO 공모주(기관 및 일반)
타인
보통주
1,200,000
18.65%
-

NH투자증권 의무인수
재무적투자자
보통주
27,777
0.43%
3개월

합계
6,433,321
100%
-

상기의 의무보호예수 수량과 자발적 보호예수수량을 제외한 3,190,693주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며 공모후 기준으로
49.60
%
에 해당되게 됩니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. (상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험)당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다.
또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

아. (공모 주식수 변동 가능 유의)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. (Put-Back Option 및 환매청구권 미부여)증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.

또한, 금번 공모의 경우 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 1월 1일부로 시행되는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우 2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우 4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 ② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다. 1. 환매청구권 행사가능기간 가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지 나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지 다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지 2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다. 조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다. ④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

차. (2018년 1분기말 이후 변동 사항 미반영 유의)본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2018년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2015년 01월 01일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 전환일은 2014년 01월 01일입니다. 현재 2018년 1분기 재무제표와 2017년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 1분기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. (사업 전망에 대한 불확실성)본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

특히 당사는 NH투자증권과 공모가 산정 시, 2021년의 영업수익, 영업이익, 당기순이익을 각각 459억원, 202억원, 208억원 수준으로 추정하였습니다. 동 추정은 당사가 보유한 프로그램이 당사가 예상한 대로 기술이전되거나 연구개발이 진행되는 것을 전제로 하는 것입니다. 따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 공모가 산정 방식과 관련된 위험은『기타위험』 - 『파. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험』을 참고하시기 바랍니다.
본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

타. (증권신고서 효력 발생 의미,

증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성
)
본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

파. (공모가 산정방식의 한계에 따른 위험)

당사의 공모가 산정은 PER을 이용한 비교가치 평가법을 사용하였습니다. PER을 적용한 비교가치는 2017년 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 당사의 2021년의 추정당기순이익을 2017년의 현재가치로 할인한 금액에 적용하였습니다. 이러한 유사기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성,주식시장상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 당사의 2021년의 추정당기순이익을 2018년 1분기의 현재가치로 할인한 금액에 유사회사의 PER을 적용하여 산출하였습니다. 추정 당기순이익의 산출은 OLX101, OLX201A, OLX301A, OLX301D 기술이전수익이 성공적으로 진행될 것을 가정하여 추정당기순이익을 산출하였습니다. 최종 유사기업의 경우, 바이오신약개발사업 영위 및 의약품 License-out 을 통한 수익창출 사업모델 진행하고 있는 회사들 중에서 이익을 시현하는 기업들로 한정하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, 적자를 시현하는 기업의 경우 유사기업으로 선정될 수 없다는 단점이 있습니다. 이러한 선정방식의 한계로 인하여 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성 등을 보이는 회사가 최종 유사회사로 선정되었습니다. 산출한 주당 희망공모가액은 26,000원 ~ 30,000원입니다. 당사의 주당 희망공모가액 산정은 아래와 같습니다.

구분
내용
비고

1. 2021년 추정 당기순이익 (A) 주1)
20,830,667,855 원
A

2. 연 할인율
25%
주2)

3. 2021년 추정 당기순이익의 현가 (B)
9,021,747,031 원
2018년 1분기말 기준 : B= A/1.25^3.75

4. 적용주식수 (C)
6,680,744 주
주3)

5. 2018년 1분기말 기준 환산 주당 순이익 (D)
1,350 원
D=B/C

6. 유사회사 평균 PER(배) (E)
40.15
E

7. 주당 평가가액
54,203 원
DxE

주1) 2021년 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정당기순이익 산정내역'을 참고하시기바랍니다.

주2) 2021년 추정 당기순이익을 2018년 1분기말 기준 비교대상 주당순이익으로 환산하기 위한 연 할인율을 산정함에 있어 글로벌제약사의 가중평균자본비용(WACC) 평균치를 바탕으로 동사의 재무위험, 임상 및 기술이전 성공 가능성에 대한 위험을 감안하여 25%의 연간 할인율을 적용하였습니다.

주3) 적용주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수인 보통주 5,205,544주에 본 공모주식수 1,200,000주와 상장주선인의 의무인수분 36,000주, 미행사 스톡옵션 199,200주, 신주인수권 40,000주를 고려하여 계산된 주식수 6,680,744주를 기준으로 산정하였습니다.

다만, 이러한 희망공모가액의 산정방법은 아래와 같은 한계점이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 주당순이익을 이용한 PER가치평가 방법의 한계점이 존재한다는 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액 산출과 관련하여 자세한 사항은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 』부분을 참조하시기 바랍니다.

[ 당사 희망공모가액 산정방법의 한계 ]

구분

순서

한계

연환산당기순이익의적용

1

2018년 1분기의 실적을 이용하여 단순 연환산한 수치는 매출의 계절성을 고려하지 않는 방식이기 때문에 실제 연 실적과 상이할 가능성이 있습니다.

2

단순 연환산 순이익은 여러 요인에 의해 결정되며, 이러한 요인에 대한 가정과 미래 실제 상황이 상이할 경우 주당순이익은 실제 미래의 주당순이익과 상이할 가능성이 있습니다.

PER 가치평가

1

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

2

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

3

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 기술이전 및 제품 판매 계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

4

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

5

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

6

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

하. (지배주주와 투자자와의 이해상충 위험)당사 지배주주의 이해관계는 투자자 또는 당사 기타주주들의 이해관계와 상충될 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 대표이사를 포함한 특수관계인 보유지분은 보통주 1,976,218주 (30.68%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

거. (집단소송 위험)증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

너. (소수주주권 행사로 인한 소송위험)소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

더. (증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험)2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

러. (수요예측 참여 가능한 기관투자자)금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

머. (수요예측에 따른 공모가격 결정)금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. (불안정한 경제 상황으로 인한 영향)당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

서. (상장폐지 관련 위험)
당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다.
당사의 경우, 2018년 상장할 경우 2023년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 『코스닥시장 상장규정』제7조 제2항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제28조(관리종목) 제1항 제2호 및 제3호, 제38조(상장의 폐지) 제1항 제4호 및 제4의2호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2018년 상장할 경우 2023년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. 당사의 관리종목 지정에 관한 위험에 대해서는 회사위험 바.에 기재를 하였습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제38조(상장의 폐지)① 거래소는 코스닥시장 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 당해 기업의 상장을 폐지한다.

4. 제28조제1항제2호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도의 매출액이 30억원 미만인 경우

4의2. 제28조제1항제3호의 규정에 의하여 관리종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있는 경우. 다만, 연결재무제표 작성대상법인의 경우에는 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본을 기준으로 한다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장의 폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장의 폐지가 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

어. (미래예측진술에 대한 위험)
본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며
미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화- 금융시장 상황 및 환경의 변화이러한 리스크와 관련된 특정 기업정보공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 리스크 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치 와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자 분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 올릭스㈜의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "올릭스㈜"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 올릭스㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 올릭스㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 NH투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 올릭스㈜의 기명식 보통주식 1,200,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2018년 1분기 검토보고서 및 2017년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2016.06.10

기업실사
2016.06.10 ~ 2018.03.25

상장예비심사청구
2018.03.26

청구 후 기업실사
2018.03.27 ~ 2018.05.23

상장예비심사 승인
2018.05.24

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2018.05.25 ~ 2018.06.04

증권신고서 제출
2018.06.05

다. 기업실사 참여자
(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소속
성명
부서
직책
실사업무 분장
IB경력

NH투자증권(주)
조 광 재
ECM 본부
본부장
기업실사 총괄
23년

한 흥 수
ECM 2부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄
21년

안 호 정
ECM 3부
부서장
기업실사 및 서류작성 총괄
20년

최 정 림
ECM 3부
부장
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
15년

박 인 우
ECM 3부
과장
기업실사 및 서류작성 실무 담당
6년

김 동 욱
ECM 3부
대리
기업실사 및 서류작성 실무 담당
1년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성 명

직 위

소속 및 업무

이동기

대표이사

CEO/CSO

박신영

부사장

비임상 인허가

이광용

전무

임상개발

강충길

전무

COO

홍선우

상무

연구소장

이상진

이사

CFO

김영희

이사

선도물질 효력검증

라문호

이사

BD

박은경

차장

회계팀장

윤인식

차장

인사/총무

송은미

주임

회계

신한솔

사원

자금

라. 기업실사 항목

항목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출 증권에 관한 사항

1. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수

2. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등

3. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성

4. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반 투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

5. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주보호방안이 있는지 여부

6. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부7. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

2. 사업관련 위험에 관한 사항

- 산업의 현황 관련 사항

1. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부

2. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부

3. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

4. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부- 사업의 수익성 관련 사항1. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부2. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

3. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속가능성 여부

4. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

5. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
- 해외시장 관련 사항1. 해당국가의 시장현황을 감안하여 해외시장 진출을 위해 필요한 인허가 사항이나 인적/물적 요건 구비 여부

2. 해외현지에 위치한 생산 및 영업시설의 실재성 여부(필요시 세금납부 증빙 등을 확인할 필요)- 파생상품계약 관련 사항1. 환위험 관리지침 존재 여부와 실제 이행실태

2. 파생상품 계약의 내용과 헷지대상에 비추어 적절한 규모인지 여부

3. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

3. 회사관련 위험에 관한 사항

- 재무상태 관련 사항1. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일/유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

2. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

3. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것)을 검토

4. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

5. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

6. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

7. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

8. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

9. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

- 자금 거래 관련 사항

1. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금설정 추이에 비추어 회수가능성이 있는지 여부

2. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

- 타법인 보유 주식 관련 사항

1. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

2. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할만한 자료가 존재하는지 여부

3. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 여부

4. 계열사 투자가 복잡하게 이루어진 경우 투자자금 사용내역(최종 투자처 포함)에 대한 검토

5. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토

- 지배구조 관련 사항1. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

2. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형 집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

3. 최대주주 등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

4. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양/수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

5. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

6. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

7. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한 받을 가능성이 있는지 여부

8. 공시된 임원외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부(있을 경우 구체적인 역할과 보수의 적정성 등 확인)

9. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주 등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

10. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부-내부통제 관련 사항1. 사내규정(금고관리규정, 인장관리규정, 접대비지급규정 등) 등 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

2. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

3. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

4. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

5. 이사회운영실태 관련하여 이사회의사록 원본관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

6. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부- 이해관계자 거래내역에 관한 사항1. 감사보고서상 관련거래 내역 기재 내용

2. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

3. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

4. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장후 만기 연장되었는지 여부- K-IFRS 적용 관련 사항

1. 자산의 공정가치 측정, 금융자산의 충당부채 측정, 영업권 등 개별자산 손상검토, 개별재무제표의 지분법 회계처리 변경 등과 관련된 사항

2. 기타 발행사의 재무구조에 중요한 영향을 미치는 계정과 관련된 사항

- 회계 기준 관련 사항최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우, 변경사유가 유사업계 회계처리방식과 비춰볼 때 적절한지 여부

4. 기타 위험에 관한 사항

- 주가 희석 관련 사항1. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

2. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

3. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자참여의 진정성 등 검토- 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 경우 관련 내용 및 증빙자료를 확인- 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 등을 확인하고 위반사실이 기재되었는지 확인- 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

5. 기타 투자자보호에 필요한 사항

- 소송 및 분쟁 관련 사항1. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인

2. 재무담당 부서 등을 통해 법률비용 지출내역 확인

3. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부4. 회사 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 및 세무조사 진행여부

5. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부

6. 중요자산의 경매 진행여부 및 경매가 예정된 경우 세부내용 확인

- 횡령 및 배임 관련 사항1. 관련 재판 진행상황 및 결과

2. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역- 발행회사 및 임직원의 제재현황에 대해 검증을 실시하는 경우 경영진 면담, 확인서 징구 등을 통해 관련 내용을 적절하게 확인

6. 자금의 사용목적

1. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

2. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부(필요 시 법인통장 확인)

3. 조달자금의 소진 시까지 신뢰할만한 자금 보관 및 운영방안이 수립되었는지 여부

4. 조달자금을 신뢰할 수 있는 제3자에게 예치하는 방안의 필요성 여부

마. 기업실사 주요 내용

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위해 올릭스㈜의 본사를 방문하여 동사의 사업성, 수익성, 경영의 투명성, 재무 안전성 등에 대한 기업실사를 수행하였는 바, 실사의 내용 및 결과는 다음과 같습니다.

[기업실사 장소]
본사 : 경기도 수원시 영통구 대학4로 17, 1014호
[기업실사 일지]

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

실사 참여자

2016.06.10

올릭스㈜

(이하 생략)

본사 회의실

[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

- 상견례

- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 사유 등 청취

- 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 대표주관회사 : 한흥수 이사,최정림 부장, 박인우 과장
- 발행사 : 이동기 대표이사, 홍선우 상무

2016.06.13

본사 회의실

[실사 및 상장일정 협의]

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

- 대표주관회사 : 한흥수 이사,최정림 부장, 박인우 과장

- 발행사 : 이동기 대표이사, 홍선우 상무

2016.10.16

~

2016.10.22

본사 회의실

▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회

의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 연구소 현장 실사

- 연구활동 관련 실사

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장
- 발행사 : 이동기 대표이사, 홍선우 상무, 이상진 이사

2017.08.21

~

2017.10.13

본사 회의실

[기술성 평가]

▶ 2017년 08월 21일 기술·사업성 검토 신청서 제출

▶ 2017년 08월 28일 전문평가 기관 선정 통보

▶ 2017년 10월 13일 기술성평가 완료

(2개 평가기관 각각 A, A등급)

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장

- 발행사 :
이동기 대표이사, 박신영 부사장, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사

2017.12.26

~

2017.12.29

본사 회의실

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶ 지배구조 관련 사항 검토

- 지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 보호예수 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 재무에 관한 사항 검토

- 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서 검토

- 재무제표에 대한 분석적 검토 수행

- 주요 재무비율 검토

- 매출채권 연령분석/회수현황 검토

- 자금 현황 검토

- 소송 및 우발채무 현황 검토

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장

- 발행사 :
이동기 대표이사, 박신영 부사장, 강충길 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사, 윤인식 차장

2018.01.04

~

2018.01.05

본사 회의실

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장

- 발행사 :
이동기 대표이사, 박신영 부사장, 강충길 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사
, 윤인식 차장

2018.01.22

~

2018.02.28

본사 회의실

▶ 2017년 재무실적 검토

- 재무제표에 대한 분석적 검토

- 주요 재무비율 검토

- 자본에 관한 사항 검토

- 자금 현황 검토

▶ 상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 청구회사 실사 계속 진행

- 보호예수 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장

- 발행사 :
이동기 대표이사, 강충길 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사
, 박은경 차장, 윤인식 차장

2018.03.12

~

2018.03.16

-

▶ 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

-

2018.03.17

~

2018.03.25

본사 회의실

▶ 상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 청구회사 실사 계속 진행

- 보호예수 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장, 김동욱 대리
- 발행사 :
이동기 대표이사, 강충길 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사
, 박은경 차장, 윤인식 차장

2018.03.26

-

▶ [상장예비심사청구서 제출]

-

2018.03.27~2018.05.24
-
▶ 상장예비심사청구서 심사대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장, 김동욱 대리

- 발행사 :
이동기 대표이사, 박신영 부사장, 강충길 전무, 이광용 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사
, 박은경 차장, 윤인식 차장

2018.05.24
-
▶ [한국거래소 상장예비심사 승인]
-

2018.05.25~
2018.06.04

-
▶ 공모가 협의 준비- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토- 공모구조 최종 협의(신주모집, 구주매출 대상 및 주식수)▶ 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의▶ 2018년 실적 검토 / 2019년 사업계획 검토▶ 상장예비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토▶ 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

- 대표주관회사 : 최정림 부장,박인우 과장, 김동욱 대리

- 발행사 :
이동기 대표이사, 박신영 부사장, 강충길 전무, 이광용 전무, 홍선우 상무, 라문호 이사
, 이상진 이사
, 박은경 차장, 윤인식 차장

2018.06.05
-
▶ [증권신고서 제출]
-

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성
(1) 비용의 우위성

동사의 주요 손익계산서 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, %)

구 분

2018년 1분기

(제9기)

2017년

(제8기)

2016년

(제7기)

2015년

(제6기)

회계처리 기준

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

K-IFRS

영업수익

-
243,966
391,901
907,618

영업비용

2,005,962
5,653,985
4,213,657
3,085,129

영업이익(손실)

-2,005,962
-5,410,019
-3,821,756
-2,177,511

금융수익

76,105
133,721
159,041
219,442

금융원가

13,441
42,493
12,910
1,027,394

기타이익

809
205,153
20,386
7,290

기타손실

-
50,287
362
3,334

법인세비용차감전순이익(손실)

-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)

-1,942,489
-5,163,925
-3,655,601
-2,981,507

영업이익율
-
-2,217.53%
-975.19%
-239.91%

경상연구개발비
1,344,240

3,334,014

2,077,968

1,653,483

동사는 신약개발을 위한 연구개발 활동과 제조를 주요 사업으로 하고 있습니다. 고비용 투입 및 장기간의 개발기간 소유라는 의약품 개발 특성상 연구개발 기간 동안은 안정적인 수익 창출이 어려운 상황이며, 이에 따라 최근 3사업연도 기간 동안 동사는 저조한 영업수익 대비 높은 수준의 임상 및 개발관련 비용을 지출함에 따라 영업손실 및 당기순손실을 시현하고 있습니다.

동사의 RNA 간섭 치료제의 유럽 임상 1상 진행 비용과 지속적인 프로그램의 개발로 인하여 향후에도 높은수준의 연구개발비용은 발생을 할 예정입니다. 또한, 현재 연구중인 프로그램의 라이센싱 아웃을 통한 기술료 수입 발생시 신규 제품 연구개발비에 대한 부담은 다소 완화되어 비용 안정성 측면에서 안정화 될 것으로 예상됩니다.(2) 매출의 우량도

(단위: 천원)

구 분

2018년 1분기(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

2015연도

(제6기)

매출액

-

243,966

391,900

907,618

수출금액

(비중)

- -

-

-

-

-

-

-

거래업체 수

-

2

2

4

기말 매출채권

(6월이상 채권)

- -

39,600

-

30,470

-

-

-

부도금액(주)

(업체 수)

- -

-

-

-

-

-

-

매출총이익률

-

-2,217.53%

-975.19%

-239.91%

주1) 영업이익의 구성항목을 영업수익과 영업비용으로 구분하여 포괄손익계산서를 작성하고 있으며, 그에 따라 매출총이익율 대신 매출액 영업이익율을 기재하였습니다.

구분

결제조건

기술이전수익

청구일로부터 60일 이내

기타매출

회사의 매출채권은 전액 외상매출금으로 구성되며, 회사의 외상매출금은 청구일로부터 60일 이내 회수가 원칙이며
,
평균적으로 3개월 이내에는 회수되고 있습니다.

최근 3개년간 발생하지 않았으나 회수기간이 3개월을 초과하는 소수의 거래처가 발생시 각 거래처별로 특유한 사유가 있어 회사가 개별적으로 원금 상환 지연을 인정더라도 이 경우에도 1년 이내에는 전액 회수되는 것이 일반적입니다. 따라서 회사는 3개월 초과 ~ 1년 이하 채권의 경우, "연체되었으나 손상되지 않은 채권"으로 관리할 예정입니다.

따라서 회사는 대손정책과 관련해서는 1년을 초과하는 매출채권은 "이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반"의 손상사건 발생을 판단하여 개별평가를 수행하며, 매출채권에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 유사한 신용위험의 특성을 가진 매출채권 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토하여 매출채권의 부실에 따른 급격한 이익변동을 방지 하고 있습니다.

[매출채권 연령분석표]

(단위: 천원)

구 분

3월미만

3~6월

미만

6~12월

미만

1년이상

매출채권

잔액

부도금액

(업체수)

2015연도

-

-

-

-

-

-

2016연도

30,470

-

-

-

30,470

-

2017연도

39,600

-

-

-

39,600

-

2018연도 1분기
-
-
-
-
-
-

나. 시장의 성장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

(가) 글로벌 의약품 시장 규모

2015년 세계 의약품 시장은 1조 661억 달러(1,206조 원) 규모로, 최근 7년간(2009～15년) 연평균 5.2%씩 지속적으로 성장하였습니다. 2010년 이후 매년 성장이 감소하여 2012년 최저 성장(2.6%)을 기록한 이후 차츰 회복세에 있으며, 2015년은 전년 대비 7.1%의 성장률을 달성하였습니다. 2012년 주요 블록버스터 의약품들의 특허 만료에 따라 시장 성장이 다소 둔화된 것으로 나타났으나, 이는 의약품의 수요가 줄어든 것이 아니라 특허 만료에 따른 제네릭 출시로 의약품 가격이 하락한 영향으로 볼 수 있습니다.

[글로벌 의약품 시장 규모]

(단위: 십억 달러, %)

구분

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

시장규모

785.3

824.5

858.7

881.0

923.5

995.7

1,066.1

YoY

-

5.0

4.2

2.6

4.8

7.8

7.1

Source: 2016년 제약산업 분석보고서(보건산업진흥원) 2017.3 / BMI Espicom, 2016.122015년 지역별 의약품 시장 규모는 북미지역의 시장점유율이 3,632억 달러로 전체 시장의 34.1%를 차지하며 여전히 부동의 1위를 기록하고 있으며, 그 뒤로 유럽 3,151억 달러(29.6%), 아시아/퍼시픽 2,813억 달러(26.4%), 라틴아메리카 626억 달러(5.9%) 등 순으로 비중이 높았습니다. 2012년까지 성장이 다소 주춤하던 북미지역이 2014년에 이어 2015년에도 8.4%의 높은 성장을 달성하였습니다. 또한 최근 3년간 유럽은 세계시장에서 차지하는 비중이 점차 축소되는 양상을 보이며, 아시아/퍼시픽 및 라틴아메리카 지역의 점유율은 매년 확대되고 있습니다.

[지역별 의약품 시장 규모]

(단위: 십억 달러, %)

구분

2011

2012

2013

2014

2015

YoY

CAGR

(2011~15)

Global

858.7

(100.0)

881.0

(100.0)

923.5

(100.0)

995.7

(100.0)

1,066.1

(100.0)

7.1

5.6

North America

294.2

(34.3)

294.8

(33.5)

301.8

(32.7)

335.2

(33.7)

363.2

(34.1)

8.4

5.4

Europe

284.1

(33.1)

282.9

(32.1)

288.6

(31.3)

301.2

(30.2)

315.1

(29.6)

4.6

2.6

Asia/Pacific

204.8

(23.8)

221.2

(25.1)

242.6

(26.3)

261.5

(26.3)

281.3

(26.4)

7.6

8.3

Latin America

46.8

(5.4)

49.2

(5.6)

53.5

(5.8)

57.3

(5.8)

62.6

(5.9)

9.3

7.6

Middle East/Africa

28.9

(3.4)

32.9

(3.7)

37.1

(4.0)

40.5

(4.1)

43.9

(4.1)

8.4

11.1

Source: 2016년 제약산업 분석보고서(보건산업진흥원) 2017.3 / BMI Espicom, 2016.12

(나) RNA치료제 시장 규모 및 전망

▶ 치료제 시장

RNA치료제는 주로 ASO 및 RNA 간섭치료제로 대부분 구성되며, 시장성장 초기이며, 글로벌 시장조사기관인 Grand View Research 에 따르면 RNA 간섭치료제는 2017년 약 11억 달러에서 2024년 약 17억 달러로 매년 약 6.2% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

[RNA 치료제 전망]

(단위: USD 백만)

Technology

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

RNA치료제

1,116.9

1,172.0

1,195.8

1,312.2

1,440.4

1,581.9

1,612.4

1,705.2

Source: Grand View Research 2017 현재까지는 2016년 말 신약출시승인을 받은 SPINRAZA(Ionis社) 가 처음으로 상업화에 성공한 정도로 향후 시장성장 가능성이 높게 평가받으면서 RNA 치료제에 대한 연구가 늘어나고 있는 추세입니다.

[RNA 치료제 분야별 시장전망]

(단위: USD 백만)

적응증 분야

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Oncology

219.9

231.4

236.8

260.6

287

316.1

323.1

342.7

Cardiovascular

212

222.4

227

249.2

273.6

300.5

306.3

324

Respiratory Disorders

186.7

195.2

198.4

217

237.3

259.6

263.6

277.7

Renal Diseases

164.1

171.6

174.5

190.9

208.8

228.6

232.2

244.8

Neurodegenerative Disorders

107.4

112.2

114.1

124.7

136.3

149.1

151.3

159.4

Genetic Disorders

99.1

104.4

107

118

130.1

143.5

146.9

156.1

Infectious Diseases

48.7

51.3

52.6

58

64

70.6

72.3

76.9

Other

79.1

83.3

85.3

93.9

103.4

114

116.6

123.7

Total

1,116.9

1,172.0

1,195.8

1,312.2

1,440.4

1,581.9

1,612.4

1,705.2

Source: Grand View Research 2017 또한, 최근 신약 판매허가를 받아 판매가 시작되었거나, 신약승인이 임박한 신약 프로그램에 대하여 기업분석 전문기관인 모닝스타(Morningstar Inc)에서 분석한 내용에 따르면 ASO 치료제인 Spinraza 의 경우 2017년에 이미 884백만달러의 매출을 달성하여 시장조사기관의 Genetic Disorder 분야에 대한 매출예측을 약 9배 수준으로 큰폭으로 초과하였으며, 현재 신약승인신청이 접수되었거나 임상 3상이 진행중인 후속 프로그램에 대해서도 Patisiran 및 Fitusiran 의 경우 각각의 최대 연간매출 예상액이 2024년의 총 매출 예상액 대비 각각 58% 및 94%로 이를 것으로 예상하고 있어 상기 Grand View Research 의 추정매출액 대비 수배에 이르는 매출액을 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(단위: USD 백만)

제품명

개발사

제품화 단계

적응증

연간 최대매출 예상액

시장규모 참고 내용

Spinraza

IONIS

판매중

Spinal Muscular Atrophy

USD 2,000

2016년 말 FDA 로부터 신약승인.

출시 2분기 만에 분기당 2억달러의 매출을 달성하였으며, 출시 첫해인 2017년 연간 884 백만달러를 판매하였음

Kynamro

IONIS

판매중

Homozygous FH

USD 150

volanesorsen

IONIS

신약승인신청

Familial Chylomicronemia Syndrome

USD 400

inotersen

IONIS

신약승인신청

TTR Amyloidosis

USD 150

Patisiran

Alnylam

신약승인신청

TTR Amyloidosis

USD 1,000

Fitusiran

Alnylam

임상3상

Hemophilia and rare bleeding disorders

USD 1,600

Source: 모닝스타(www.mornigstar.com)보고서

(2) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁 상황

동사의 사업 영역인 국소 투여 질환, 즉 피부, 안과, 폐 질환의 영역에서 전세계적으로 경쟁을 하고 있는 회사는 미국 기반의 3개 회사입니다. RXi사, Quark사, Sirnaomics사가 그 대상인데, RXi사는 RXI-109라는 제품으로 비대흉터 치료제 (임상 2상) 및 망막하 섬유증 치료제 (임상 1/2상)를 개발하고 있으며, Quark사는 주로 신장 질환과 안과 질환 치료제를 개발하고 있는데, PF-655라는 제품으로 노인성 황반 변성 치료제 (임상 2상)및 당뇨성 망막증 치료제 (임상 2상)를 개발하고 있습니다. Sirnaomics사는 STP-705라는 제품으로 비대흉터 치료제 (임상 1/2상)를 개발하고 있습니다.

다. 회사의 경쟁력
(1) 기술력

(가) 기술의 완성도

동사는 RNA 간섭기술을 이용한 비대칭 siRNA 기술과 cp-asiRNA 기술을 보유한 siRNA 신약 개발 플랫폼 회사입니다.

▶ IND 승인 및 임상 시험 개시

동사의 최초 개발 프로그램인 OLX101 비대흉터 치료제 프로그램은 2014년 08월 "자가전달 RNAi 유전자 조절 기술을 이용한 난치성 비대 흉터 억제 신약의 전임상 시험 및 IND신청/승인"라는 제목으로 범부처 전주기 신약 개발 사업에 선정되었으며, 과제 목표인 비임상 시험을 성공적으로 달성하여 과제를 ‘성공 종료’하였고, 해당 결과를 바탕으로 2017년 01월 대한민국 식약품 안전처로부터 IND (investigational new drug)를 승인 받았습니다. 해당 프로그램의 임상 시험은 아산 병원에서 진행되었으며 2018년 5월 한국 임상 1상 시험은 성공적으로 종료하였으며, 또한 동사는 비아시아권의 임상 개발을 위하여, 유럽 임상 시험을 계획하였으며 2018년3월 중 영국MHRA에 임상 시험 승인 신청서(clinical trial application, CTA) 제출을 완료하였고 2018년 5월 승인을 받았습니다.

▶ 국제 학술지 발표

동사는 OLX101 비대 흉터 치료제의 개발 내용을 학술 논문으로 발표하였습니다. 해당 내용은 2016년 국제 피부 과학 분야의 학술지 (2016년 impact factor: 6.287)인 Journal of Investigative Dermatology에 게재되었으
며,
OLX201A 특발성 폐섬유화 치료제의 개발 내용에 대한 논문 발표를 싱가폴 A*Star와 준비하고 있습니다.

▶ 특허 등록

동사는 기존 siRNA의 단점을 개선한 비대칭 siRNA 구조 특허와 siRNA의 세포내 전달 기술인 cp-asiRNA 특허, 그리고 동사가 표적으로 하는 유전자에 대한 억제 효능이 뛰어난 염기 서열을 포함하는 치료 물질 특허를 주요 국가에 출원하였습니다.

▶ 외부 기관을 통한 동물 시험 및 검증

비임상 시험의 가이드라인에 따라 비임상 시험 중 독성 시험은 GLP 인증 기관을 통하여 진행되어야 합니다. 또한, 동사의 내부 시설에서 진행하기 어려운 동물 효능 시험들은 국내 및 국외의 CRO (contract research organization)을 통하여 진행해 왔습니다. 여러 시험 기관에서의 동물 효능 시험을 통하여 동사의 주요 프로그램들이 재현성 있게 확인되어 왔습니다.

▶ 국가 과제의 성공적 수행

동사는 OLX101 비대 흉터 치료제 프로그램의 비임상 시험 완료 및 IND 승인을 목표로 2014년 11월 범부처전주기신약개발사업에 선정되어 모든 비임상 시험 및 IND 승인을 성공적으로 완료하여 ‘성공 종료’ 판정을 받았으며, 현재 동사의 기술을 이전해간 휴젤에서 한국 임상1상 시험을 성공적으로 종료 하였습니다.

(나) 기술의 경쟁우위도

- 기존 기술 대비 경쟁 우위

동사의 핵심 기술은, 기존 siRNA의 단점을 개선한 비대칭 siRNA 기술과, RNA 간섭 치료제의 필수 요소인 세포내 전달을 효율적으로 가능하게 하는 cp-asiRNA 기술입니다. 기존 기술을 다양한 관점에서 볼 때 동사의 기술은 다음과 같은 경쟁 우위 요소가 있습니다.

▶ 기존 siRNA 대비 비대칭 siRNA의 경쟁 우위

동사의 비대칭 siRNA 기술은 off-target 효과의 해소, RISC의 포화로 인한 부작용 해소의 측면에서 기존 siRNA 대비 우월한 기술이며, 특히 안과 영역에서는 2000년대 말 siRNA 안과 치료제의 임상 시험이 실패했던 원인인 비특이적 면역 반응의 해소 측면에서 기존 siRNA 대비 우위에 있는 기술입니다.

▶ 기존 siRNA 국소 투여 치료제 기술 대비 cp-asiRNA의 경쟁 우위

siRNA 국소 투여 치료제 회사는 전세계적으로 3개사 (RXi사, Quark사, Sirnaomics사)가 있으며, 동사의 기술은 타사 기술에 비해 높은 표적 유전자 억제 효능과 추가적인 전달체 물질을 이용하지 않는 제조 용이성, 전달체 물질로부터 유래하는 독성 risk 측면에서 기술적으로 우위에 있습니다. 그 외의 RNA 간섭치료제 회사들은 대부분 GalNAc 기술을 기반으로 간 조직에 집중하고 있습니다. 반면 동사는 피부, 폐, 안과 등 국소부위의 투여에 주로 집중하고 있습니다.

▶ ASO 치료제 대비 RNA 간섭 치료제의 경쟁 우위

RNA 간섭 치료제는 기존 표적 유전자 억제 물질인 ASO 치료제에 비하여 치료제 1분자 당 억제할 수 있는 mRNA의 양이 월등히 많다는 측면에서 우위에 있는 기술입니다. 이러한 장점은 투여 용량을 최소화할 수 있고 약효 지속 시간을 늘릴 수 있을 것으로 예측하고 있습니다.

▶ 기존 약물 대비 RNA 간섭 치료제의 경쟁 우위

표적할 수 있는 단백질이 제한된 저분자 화합물 치료제나 항체 약물과 대비하여 RNA 간섭 치료제는 이론적으로 모든 단백질에 표적 가능하다는 측면에서 우위에 있습니다. 생산의 용이함이나 가격 경쟁력 측면에서는 저분자 화합물 치료제에 비해 열위에 있지만 항체 약물에 비해서는 우위에 있습니다.

- 기술 로드맵상 기술 경쟁 우위

표적 유전자의 염기 서열 특이적 발현 억제라는 작용 기전을 가지는 올리고 핵산 약물은 ASO 치료제와 RNA 간섭치료제가 있습니다. ASO 치료제는 2016년 2개의 제품이 FDA의 승인을 받으면서 현재까지 5개의 제품이 출시되었고, RNA 간섭치료제는 2018년 최초의 치료제가 시장에 진입할 예정입니다. 올리고 핵산 약물 기술은 기술 수명 주기 상 기술의 타당성이 검증된 이후 본격적인 시장의 성장 단계에 진입한 기술입니다. 올리고 핵산 약물의 인체내 투여를 통해 표적 유전자를 특이적으로 억제할 수 있다는 사실을 입증하고 있으며, 2016년 시장에 진입한 Spinraza는 올리고 핵산 약물의 상업적 성공이 가능하다는 증거를 보여주고 있습니다. 올리고 핵산 약물은 기존 치료제가 접근할 수 없는 표적 단백질에 접근이 가능하다는 장점을 바탕으로, 기존 치료제로 치료할 수 없는 질병이나 환자군에 대한 해법을 제시하고 있으며 이를 통하여 그 영역을 넓혀갈 것으로 예상되는데, 이를 위해서는 표적 조직의 세포내로 전달될 수 있는 전달 기술이 뒷받침되어야 합니다.

또한, 올리고 핵산 약물 중에서도 RNA 간섭치료제는 그 작용 기전 상 ASO 치료제에 비하여 억제 효능이 우수하기 때문에, 전달 기술이 개발된 영역에서 ASO 치료제를 빠르게 대체해 나갈 것으로 예상됩니다.

동사는 자체 개발을 통하여 RNA 간섭치료제 개발에 필요한 siRNA 구조 기술, siRNA 세포내 전달 기술, siRNA 염기 서열 도출 기술을 갖추었으며, 탁월한 효능 및 생산 용이성, 안전성 측면에서 국소 투여 RNA 간섭치료제 분야에서 타사 대비 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

- 보유기술의 제품 응용범위

동사의 보유 기술은 siRNA 신약 개발을 위한 플랫폼 기술입니다. 동사는 siRNA의 구조와 siRNA의 세포내 전달에 대한 기술을 보유하고 있으며, RNA 간섭치료제는 RNA 내부의 염기 서열에 따라 다양한 유전자를 표적할 수 있기 때문에 그 응용 범위는 매우 넓습니다. 동사의 치료제 기술인 cp-asiRNA의 염기 서열은 공간적으로 cp-asiRNA의 내부에 위치하기 때문에, 염기 서열의 변화에 따른 cp-asiRNA의 물리화학적 성질의 변화는 거의 없습니다. 즉, 서로 다른 유전자 혹은 한 유전자 내에서 서로 다른 염기 서열을 표적으로 cp-asiRNA를 개발한 경우에도 그 제조 과정이나 분석 방법이 다르지 않습니다. 또한, cp-asiRNA의 작용 기작은 표적 mRNA를 절단하여 mRNA의 양을 줄이고 그로 인해 단백질의 발현양을 줄이는 것이므로, 표적 유전자가 바뀌더라도 cp-asiRNA의 효능을 측정하는 방법은 qRT-PCR과 Western blot 등 mRNA와 단백질의 양을 측정하는 방법을 그대로 적용할 수 있기 때문에 다양한 신약 물질을 신속하게 개발할 수 있습니다. 동사는 국소 투여 RNA 간섭치료제 개발에 필요한 모든 기술을 보유하고 있으며, 동사의 보유 기술은 표적 조직의 다른 유전자에도 그대로 적용될 수 있는 핵심 기술입니다.

- 해외 유사 기술 및 유사 제품 목록과 경쟁 우위

동사의 기술은 기존 siRNA의 단점을 해결한 비대칭 siRNA 기술과 siRNA의 세포내 전달을 위한 cp-asiRNA 기술입니다.

▶ 비대칭 siRNA 기술

동사의 비대칭 siRNA 기술은 기존 대칭형 siRNA의 문제점인, 이중 가닥 중 원하지 않는 가닥 (passenger strand)이 RISC와 결합하여 원하지 않는 표적 유전자의 발현을 억제시키는 off-target 효과를 획기적으로 개선한 기술입니다. 이러한 목적의 종래 기술은 원하는 가닥의 5’말단을 3’말단에 비해 열역학적으로 불안정하게 하는 것인데, 100% 원하는 가닥만을 RISC와 결합시키는 것은 불가능합니다. 동사의 기술인 비대칭 siRNA 기술은 passenger strand가 RISC와 결합할 수 없는 짧은 길이를 가지고 있기 때문에 그로 인한 off-target 효과를 원천적으로 차단할 수 있습니다.

또한, 안과 영역에서는 유리체내 투여 시 기존 siRNA는 비특이적인 면역 반응이 일어나는데, 이러한 비특이적 면역 반응은 이중 가닥의 길이에 따라 다르게 나타납니다. 동사의 비대칭 siRNA 기술은 16 염기쌍의 이중 가닥 길이를 가지고 있어 비특이적 면역 반응이 일어나지 않는 길이이므로, 안과 영역에서는 특히 강점을 가지고 있는 기술입니다.

▶ cp-asiRNA 기술

동사의 cp-asiRNA 기술은 부작용을 최소화한 기 보유 비대칭 siRNA구조 기술을 바탕으로 기존 핵산 신약 개발 과정에서 이미 활용되었던 화학적 변형을 도입한 기술입니다. cp-asiRNA 기술은 별도의 전달체 또는 안전성이 미확보된 고난도의 화학적 변형 없이 개발된 기술로서 국소 투여 RNA 간섭치료제 분야의 해외 유사 기술에 비해 효능, 제조 용이성, 안전성 측면에서 우위에 있는 기술입니다. 따라서 동사의 cp-asiRNA 기술은 국소투여 RNA 간섭 치료제 분야에 최적화된 기술입니다.

실례로, 기존 치료제가 없는 OLX101 비대흉터 치료제 프로그램의 경우에는 올리고 핵산 치료제인 EXC-001과 RXI-109에 비해 상대적으로 우수한 표적 유전자 억제 효과를 경쟁우위로 하고 있습니다. 또 다른 비대흉터 치료제인 STP705는 복잡한 구조의 HK peptide polymer를 전달 기술로 이용하고 있는데, 동사의 프로그램이 상대적으로 제조 용이성과 독성 risk가 작다는 점이 동사의 경쟁우위점입니다.

안과 질환에서 동사 제품의 유사 제품으로는 Quark사의 PF-655와 RXi사의 RXI-109가 있는데, PF655는 초창기 siRNA의 안과 임상 시험 물질과 마찬가지로 특별한 세포내 전달 기술이 포함되어 있지 않으며, RXI-109는 짧은 이중 가닥 길이로 인하여 상대적으로 동사의 기술에 비해 낮은 표적 유전자 억제 효능을 나타냅니다.

(2) 지적재산권 현황

[지적재산권 소유 내역]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

적용제품

주무관청

1

특허

Novel siRNA Structure for Minimizing Off-target Effects and Relaxing Saturation of RNAi Machinery and the Use Thereof

(오프-타겟 효과를 최소화하고 RNAi 기구를 포화시키지 않는 신규한 siRNA 구조 및 그 용도)

이동기

07.12.18

10.03.19

대한민국

기반기술

특허청

08.12.18

13.09.05

호 주

08.12.18

14.03.26

중 국

08.12.18

15.02.25

유 럽

08.12.18

14.11.12

일 본

10.06.17

-

미 국

2

특허

NUCLEIC ACID MOLECULES INDUCING RNA INTERFERENCE AND USES THEREOF

"Small Interfering RNA Having Long Antisense Strand"

(RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도

“긴 안티센스 가닥을 가지는 작은 간섭 RNA”)

성균관 대학교 산학 협력단

11.09.07

13.11.06

대한민국

기반기술

특허청

11.09.07

15.08.21

일 본

11.09.07

-

유 럽

11.09.07

17.05.02

미 국

17.03.30

-

미 국

11.09.07

-

중 국

11.09.07

-

캐나다

3

특허

RNA-interference-inducing nucleic acid molecule able to penetrate into cells, and use therefor

(세포 내 관통능을 가지고 RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도)

올릭스

13.05.21

15.11.03

대한민국

기반기술

특허청

15.09.25

15.12.24

대한민국

13.05.21

-

미 국

13.05.21

-

유 럽

13.05.21

17.05.12

일 본

16.12.26
-
일 본

13.05.21
18.03.02
중 국

18.01.30

-

중 국

4

특허

Small interference RNA complex with increased intracellular transmission capacity

(세포 내 전달능이 증가된 작은 간섭 RNA 복합체)

성균관대학교 산학협력단

10.02.04

12.07.23

대한민국

기반기술

특허청

10.02.04

15.06.10

유 럽

10.02.04

14.04.25

일 본

10.02.04

-

미 국

5

특허

Novel siRNA Structure for Minimizing Off-target Effects by Antisense Strand and the Use Thereof

(안티센스 가닥에 의한 오프-타겟 효과를 최소화한 신규한 siRNA 구조 및 그 용도)

성균관 대학교 산학 협력단

10.11.04

13.02.19

대한민국

특허청

10.11.04

16.02.16

미 국

6

특허

Composition for Whitening the Skin Comprising the lasiRNA as Active Ingredient

(lasiRNA를 유효성분으로 포함하는 피부미백용 조성물)

올릭스

14.04.30

-

대한민국

OLX102 미백

특허청

7

특허

Nucleic acid aptamer capable of binding specifically to pancreatic cancer cells or tissues and use thereof

(췌장암 세포 또는 조직에 특이적으로 결합할 수 있는 핵산 압타머 및 그 용도)

성균관 대학교 산학 협력단

10.06.01

12.10.04

대한민국

췌장암 (연구)

특허청

10.06.01

14.08.29

일 본

10.06.01

14.12.10

중 국

10.06.01

18.02.21

유 럽

8

특허

Multiple target small interfering RNA (siRNA) having a partially single-stranded sequence

(일부 단일가닥의 다중 간섭 유도 RNA)

이동기

07.08.06

09.11.25

대한민국

기반기술

특허청

9

특허

Small interfering RNAs (siRNAs) controlling multiple target genes and method for preparing the same

(다수 표적 유전자들을 제어하는 간섭유도 RNA들 및 그들의 제조방법)

이동기

07.08.06

09.11.25

대한민국

기반기술

특허청

10

특허

Pharmaceutical compositions and methods for potentiating gene silencing

(작은 간섭 RNA의 RNA 간섭효과 증진용 화합물 및 이의 용도)

올릭스

17.06.27

-

대한민국

기반기술

특허청

17.06.29

-

PCT

11

특허

RNA complexes that inhibit melanin production

올릭스

16.07.27

-

미 국

OLX102 미백

특허청

16.07.26

-

PCT

16.07.26

-

한국

16.07.26

-

일본

16.07.26

-

중국

12

특허

Treatment of atopic dermatitis and asthma using RNA complexes that target I L4Rα, TRPA1, OR F2RL1

올릭스

17.02.01

-

미 국

OLX103 아토피

특허청

17.02.01

-

PCT

13

특허

Asymmetric siRNA inhibiting expression of genes directed to male type depilation

(남성형 탈모 표적 유전자의 발현을 억제하는 비대칭 siRNA)

올릭스

17.02.21

-

대한민국
OLX104 탈모

특허청

18.02.21

-

PCT

14

특허

TREATMENT OF ANGIOGENESIS-ASSOCIATED DISEASES USING RNA COMPLEXES THAT TARGET ANGPT2 AND PDGFB

올릭스

17.02.01

-

미국

OLX301 B, C 황반변성

특허청

17.02.01

-

PCT

15

특허

TREATMENT OF IDIOPATHIC PULMONARY FIBROSIS USING RNA COMPLEXES THAT TARGET CONNECTIVE TISSUE GROWTH FACTOR

올릭스

17.04.10

-

미국

OLX201A 특발성폐섬유화

특허청

17.04.10

-

PCT

16

특허

Pharmaceutical Composition for Preventing or Treating Age-related macular degeneration Comprising RNA Complexes That Target Connetive tissue growth factor (결합조직 성장 인자를 표적으로 하는 RNA 복합체를 함유하는 노인성 황반변성의 예방 또는 치료용 약학조성물)

올릭스

17.09.28

-

한국

OLX301D 황반변성

특허청

주1) 동사는 상기 특허 목록중 권리자가 이동기 혹은 성균관대학교 산학협력단으로 기재한 특허에 대해서 전용실시권을 보유하고 있습니다.

(3) 연구인력의 수준

동사는 신약 개발을 위한 연구개발시설인 자체 연구소 및 개발본부를 운영하고 있습니다. 동사의 연구소 및 개발본부는 총 29명으로 이중 박사급 8명, 석사급 15명으로 구성되어 신약의 전주기 개발에 필요한 역할에 맞게 업무를 진행하고 있습니다

투자_조직도

- 주요 연구 인력 현황

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

대표이사

/CSO

이동기

기술개발

총괄

▶ 99.01~99.05 Cornell Univ 대학 Post-Doc

▶ 99.05~01.04 포항공과대학 Post-Doc

▶ 01.05~03.05 툴젠 선임연구원

▶ 03.05~04.03 KAIST 대학 Post-Doc

▶ 04.03~08.02 포항공과대학 화학과 조교수

▶ 08.03~현재 성균관대학 화학과 교수

▶ 15.07~현재 올릭스 주식회사 대표이사

▶ 현 직장실적

­검증된 섬유화 억제 유전자 조절 핵산물질을 이용한 특발성 폐섬유화증 치료제 개발

­차세대 RNA 간섭 기술 기반 아토피성 피부염 치료제 개발

­자가전달 RNAi 유전자 조절 기술을 이용한 난치성 비대흉터 억제 신약의 전임상시험 및 임상시험(범부처전주기신약개발사업단)

­전달체가 필요 없는 RNA 간섭 기술기반 난치성 피부질환 치료제

­부작용이 최소화된 핵산구조체 기술을 이용한 신개념 항암치료제 개발

­보건복지부 장관 표창, 2016년 보건의료기술진흥유공자 정부 포상

▶ 전 직장실적

­RNAi 신약개발 글로벌 연구실

­국내 외 특허 20 건, 논문 75 편

수석

부사장

박신영

전임상 총괄,

독성분석

▶ 95.03~96.06 한국암센터 Post-Doc

▶ 96.07~98.09 한솔기술원 연구소 선임연구원

▶ 98.10~99.06 아산병원 Post-Doc

▶ 99.07~06.02 Yale University Associate Research Scientist

▶ 06.03~15.07 안전성평가연구소 센터장

▶ 06.02~현재 올릭스 주식회사 수석부사장

▶ 현 직장실적

­2017 글로벌바이오컨퍼런스, 식품의약품안전처장 표창 수상

▶ 전 직장실적

­바이오신약개발운영사업 일반독성 시험 책임자 및 Project Manager

­한국 과학재단 박사 후 해외연구 연구비 수상

­특허 2 건, 논문 21 편

연구소장

홍선우

연구소장

▶ 08.03~10.08 성균관대학 Post-Doc

▶ 10.09~13.10 동국대학 연구교수

▶ 13.11~15.08 성균관대학 Research Fellow

▶ 15.09~현재 올릭스 주식회사 연구소장

▶ 현 직장실적

­자가전달 RNAi 유전자 조절 기술을 이용한 난치성 비대흉터 억제 신약의 전임상시험 및 임상시험(KDDF)

­전달체가 필요 없는 RNA 간섭 기술 기반 난치성 피부질환 치료제 개발

­다기능 핵산 나노 구조체 기반 유전자 조절 기술 개발

▶ 전 직장실적

­차세대 염기서열 분석법을 이용한 선천성 면역반응에서의 전사 조절 기전 연구

­siRNA 도입에 의한 선천성 면역 반응 억제 현상 기전에 대한 연구

­부작용이 최소화된 핵산구조체 기술을 이용한 신개념 항암치료제 개발

­국내외 특허 4건, 논문 18 편

사업개발이사

라문호

기술협력,

공동개발,

기술이전

▶ 04.09~06.03 KAIST Post-Doc

▶ 06.04~16.02 삼양 바이오팜 수석연구원

▶ 16.03~현재 올릭스 주식회사 사업개발이사

▶ 전 직장실적

­암조직 전달을 위한 siRNA 전달 기술 개발

­특허 4건, 논문 4 편

핵산 안연구 센터장

김영희

안과분야

연구전담

▶ 06.04~09.08 경상대학 건강과학원 연구교수

▶ 09.09~10.10 경상대학 BK21 연구교수

▶ 10.11~16.06 University of Kentucky Lexington 안과 연구교수

▶ 16.07~16.12 University of Virginia 안과 조교수

▶ 17.01~현재 올릭스 주식회사 이사

▶ 전 직장실적

­Assessment of the COMPANY’s siRNAs as a therapeutic for treatment of neovascular and atropic age-related macular degeneration in mouse models

­Study of neuronal dysfunction in diabetic retina by regulation of molecular chaperone

­논문 37편

전무

이광용

기술

마케팅

▶ 93.06~99.05 ㈜한국얀센 Clinical Research Associate

▶ 99.05~07.08 한국화이자제약㈜ Product Manager

▶ 07.09~09.01 올림푸스 코리아 Group Leader

▶ 09.02~12.12 멘리케헬스케어코리아 이사

▶ 12.11~14.07 한국메나리니㈜ 마케팅 이사

▶ 17.01~현재 올릭스 주식회사 전무

▶ 전 직장실적

­mirabegron, erythropoietin, paracetamol, alprostadyl 등 제품 국내 및 글로벌 임상 project management 경험 다수

수석연구원

김경미

효력검증

▶ 09.09 ~ 10.12 서울대학교

▶ 11.01 ~ 15.02 마운트시나이 메디컬센터

▶ 17.05 ~현재 올릭스 주식회사 수석연구원

▶ 현 직장실적

­자가전달 RNAi 유전자 조절 기술을 이용한 특발성 폐섬유화 치료 신약의 약효시험

­OLX101 비임상 연구

▶ 전 직장실적

­인간배아 줄기세포를 이용한 신경릉 줄기세포 분화 기전 연구

­Wnt signaling에 의한 척추동물의 신경관 형성 조절 기전 연구

중심체 단백질에 의한 세포분열 및 일차섬모 형성 조절 기전 연구 논문 8 편

(4) 기술의 상용화 경쟁력

- 제품을 직접 생산하는지 여부

동사의 cp-asiRNA 기술은 디자인 단계부터 상업적 생산의 용이성을 고려하여 개발된 기술입니다. cp-asiRNA에 도입된 화학적 변형은 ASO 치료제나 RNA 간섭치료제에서 통상적으로 사용하는 2'OMe, PS를 기본 화학적 변형으로 하고 있으며, 콜레스테롤의 경우도 올리고 뉴클레오티드 합성기를 이용하여 phosphoramidite (siRNA의 monomer) 에 도입이 가능하기 때문에, siRNA나 안티센스 올리고뉴클레오티드의 strand extension에 사용하는 반응 scheme을 그대로 적용하여 통상의 올리고 뉴클레오티드 합성기에서 cp-asiRNA의 가닥을 합성하는 것이 가능합니다. 따라서, cp-asiRNA의 생산은 통상의 올리고뉴클레오티드 합성 설비가 있는 곳이라면 어디든지 가능합니다.

동사는 in vitro/in vivo 시험용 cp-asiRNA를 동사 보유 합성기로부터 직접 생산하거나 에스티팜사를 활용하고 있고, 비임상 독성 시험용이나 임상 시험용 시료는 GMP 인증 경험이 많은 에스티팜사를 활용하고 있습니다.

- 생산설비 관련내역

동사의 비임상 시료 및 임상 시료는 에스티팜사에서 생산됩니다. 에스티팜사는 올리고 핵산 생산 분야에서 Nitto Denko Avecia (50%), Agilent (25%)에 이어 약 25%의 점유율을 기록하는 세계 3위 기업으로서 글로벌 제약사에 에이즈 치료제 API (active pharmaceutical ingredient), B형 간염치료제 중간체, C형 간염 치료제 API 등을 다년간 공급한 경력으로 글로벌 제약사들로부터 기술력 및 품질을 인정받고 있습니다.

에스티팜 공장은 경기도 시흥에 위치하고 있으며, batch 당 3,000~7,000 L의 생산량을 가지고 있으며, 330억원을 투자하여 올리고 뉴클레오티드 전용 공장을 건설 중에 있습니다. 생산 관련 보유 설비로는 Polygen DNA/RNA synthesizer, ABI 391 synthesizer, Multi GE System (Akta Oligopilot 100s), Technikrom System Synthesizer (100mmol scale) 등이 있습니다.

- 생산요소 관련내역

동사의 비임상 시료 및 임상 시료를 생산하는 에스티팜사는 전 세계 유일하게 API의 최초 물질인 amidites에서 최종 API까지 신약에 필요한 제품 공급이 가능한 기업입니다. 따라서 초기 단계를 아웃소싱에 의존하는 타 글로벌 업체 대비 1) 가격 경쟁력, 2) 공급의 연속성, 3) 품질의 안정성에서 우위를 가집니다.

- 제품기술의 표준화 확보 정도

신약 개발 플랫폼 기술의 특성 상 기술 자체에 대한 표준화된 규격은 없습니다. 단, 기술의 개발이 성공적으로 이루어져 제품이 시장에 진입하기 위해서는 필수적으로 임상 시험을 통과하여야 하고 이 때 한국의 식약처나 미국의 FDA와 같은 규제 기관의 가이드라인을 엄수하여야 하며 기존 치료제 대비 유효성이 입증되어야 하기 때문에, 임상 시험에 진입한 제품에 대해서는 표준화된 규격이 적용됩니다.

동사의 OLX101 비대흉터 치료제 프로그램은 IND 승인 후 임상 단계에 진입하였으므로 제품에 대한 기준 및 시험 방법이 정립되어 있습니다. OLX101 프로그램의 기준 및 시험 방법은, 해당 물질의 구조, 성상, 순도, 제제 균일성, 함량, 엔도톡신, 무균, pH, 수분, 삼투압 등에 대해 설정되어 있습니다.

- 기술기반 상용화 달성정도

동사의 기술은 siRNA 신약 개발 플랫폼 기술로서, 동사는 기술의 상용화를 위하여 피부 질환, 안과 질환, 폐 질환에서 신약을 개발하고 있습니다. 임상 단계가 가장 앞서 있는 프로그램은 OLX101 비대 흉터 치료제 프로그램으로서 한국 임상 1상을 성공종료 하였으며, OLX301A와 OLX301D, OLX201A 프로그램은 향후 임상 단계에 진입할 예정입니다. 신약 개발은 임상 1, 2, 3상을 종료하여 시판될 때까지 천문학적인 금액이 들어가므로, 동사와 같은 벤처 회사가 시판까지 진행하는 것은 금전적으로 무리가 있습니다. 모든 질환군을 통틀어 RNA 간섭치료제는 아직 시장에 진입한 제품이 없습니다. 임상 단계상 가장 빨리 시장에 진입할 것으로 예상되는 제품은 Alnylam사의 Patisiran으로 2018년 3분기에 신약 출시 허가를 받을것으로 예상됩니다. Patisiran은 간 조직을 표적으로 하는 희귀유전병 (transthyretin amyloidosis) 치료제로서, 동사가 표적으로 하고 있는 피부, 안과, 폐 표적 질환의 RNA 간섭치료제 개발 상황은 임상 2상이 가장 앞서 있는 상황입니다.

- 제품 및 기반기술의 모방가능 정도

동사는 창립 초기부터 지적 재산권의 중요성을 인지하고, 동사의 플랫폼 기술을 특허로 보호하기 위한 노력을 진행해 왔습니다. 기존 siRNA의 단점을 극복할 수 있는 비대칭 siRNA 기술과, siRNA의 세포내 전달을 가능하게 하는 cp-asiRNA 기술, 그리고 특정 표적 유전자에 대한 높은 발현 억제 효과를 가지는 염기 서열을 가지는 cp-asiRNA를 별도로 특허 출원하여 동사의 기반 기술에 대한 모방 가능성을 차단하였습니다.

라. 재무상태

(1) 재무성장성

- 재무성장성

동사는 2015년 908백만원, 2016년 392백만원, 2017년 244백만원의 매출을 시현하였습니다. 연구개발기업으로서 현재는 지속적인 영업손실을 시현하고 있습니다. 또한 동사는 기술성평가에서 두개의 전문기관을 통해 각각 종합등급 A, A를 받아 기술력의 우수함을 인증하여 상장예비심사청구요건을 획득, 향후 재무성장성의 개선도 기대되고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분

2018년 1분기(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

2015연도

(제6기)

매출액

(증감률 %)

- -100.00%

243,966

-37.75%

391,900

-56.82%

907,618

40.60%

영업이익

(증감률 %)

-2,005,962-48.31%

-5,410,019

-41.56%

-3,821,756

-75.51%

-2,177,511

-2,374.58%

1인당 부가가치

-69,171

-193,215

-181,988

-114,606

경상이익률(%)

-

-2,217.53%

-975.19%

-239.91%

주) 2018년 1분기 증감률의 경우 연환산된 금액을 기준으로 계산하였습니다.

(2) 재무안정성

증권신고서 작성기준일 현재
동사의 OLX101 프로그램은 코반스 (Covance)사를 통하여 영국에서 임상 1상 시험이 진행될 예정이며,
이외 다른 프로그램에 대한 임상을 진행함에 따라 임상 관련 비용 및 기타 연구개발 비용이 지속적으로 확대되고 있습니다. 동사는 2015년 40억, 2016년 90억, 2017년 110억원의 유상증자를 통해 지속적으로 자본을 확충하였으며 이로 인해 부채비율은
2018년 1분기말 기준 14.18%
로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 영업활동으로 인한 현금흐름은 매년 적자폭이 증가하여 2017년 48억원
, 2018년 1분기 23억원
수준을 기록하였으며, 동사의 프로그램에 대한 추가적인 라이선스 아웃이 발행할때까지 상당기간 영업활동 현금 흐름이 안정적이지 않을 것으로 판단됩니다.

다만, 동사와 같은 신약개발기업의 특성상 연구 개발 진행 중인 제품이 출시될 경우 제품의 Life-Cycle이 타 품목에 비해 길다는 장점이 있으며 이는 제품에 대한 특허를 보유하고 있는 한 시장에서 독점적인 판매가 가능하기 때문에 이를 통해 향후 안정적인 수익 및 높은 부가가치를 창출할 수 있을 것으로 예상되므로 동사는 임상의 진행 및 추가적인 License out 성공시 재무안정성의 개선이 발생할 것으로 판단됩니다.

(단위 : 천원, %, 회)

구 분

2018년 1분기(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

2015연도

(제6기)

동업종

평균

부채비율(%)

14.18%

15.87%

20.65%

19.51%

123.18%

자본의 잠식률(%)

-

-

-

-

-

재고자산 회전율(회)

-

0.67

-

-

36.17

매출채권 회전율(회)

-

6.96

25.72

-

8.03

영업활동으로 인한 현금흐름

-2,275,850

-4,787,061

-3,448,579

-3,448,354

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

N/A

N/A

N/A

N/A

-

주) 업종 평균자료는 2017년 11월에 한국은행에서 발간한 2016 기업경영분석(M. 전문, 과학 및 기술 서비스업(중소기업))의 지표를 사용하였습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

동사는 코스닥 상장을 위하여 금융감독원으로부터 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 4조의3 제1항 제7호에 의해 금융감독원으로부터 2015년도에 대한 지정감사인으로 한울회계법일을 지정받아 2017년까지 한울회계법인으로부터 감사를 받았습니다.
증권신고서 작성기준일 현재 2018년도 회계감사법인은 대주회계법인입니다.

향
후 외부감사인의 신규 선임시에도 독립성을 유지한 외부감사인을 선임할 예정입니다.

(가) 감사인의 감사의견

- 개별재무제표

사업연도

감사의견

감사인

제6기

(2015년)

적정

한울회계법인

제7기

(2016년)

적정

한울회계법인

제8기

(2017년)

적정

한울회계법인

(나) 감사인의 독립성

동사는 최근 3개년간 외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 없습니다.

(다) K-IFRS 도입 현황의 적정성

동사는 K-IFRS 도입으로 인해 자산항목에 대한 시세가치를 적정하게 재무제표에 반영하고 우발채무 및 장기부채에 대한 현재가치 인식으로 보다 투명한 재무상태와 정확한 경영성과를 공시할 수 있는 기준이 마련되어 코스닥 시장 상장에 적합한 한국채택국제회계기준을 보유한 것으로 판단됩니다.

마. 경영능력 및 투명성

(1) CEO의 자질

동사의 이동기 대표이사는 KAIST 화학과를 졸업하고 Cornell Univ에서 생화학 박사 학위를 취득하였습니다. 툴젠에서 선임연구원을 역임하였으며, KAIST에서 Post-Doc 과정을 마친후 포항공과대학교에서 화학과 조교수, 성균관대학교 화학과 교수를 역임하고 있습니다. Cornell Univ에서 유전자의 발현 및 조절 메커니즘에 대한 세계적인 수준의 연구를 수행하였으며, 이후 RNA 간섭기술을 이용하여 질병유전자를 제어할 수 있는 새로운 원천기술 개발에 매진한 바, 그 결과물로 현재 올릭스의 핵심 기술인 “비대칭 siRNA”를 개발하게 되었습니다. RNA 간섭기술은 저분자화합물과 항체신약과는 달리 선진국과의 기술격차가 크지 않고, 플랫폼 기술을 확보하는 경우, 단시간에 다양한 신약 후보물질을 확보할 수 있어 글로벌 선두기업과도 경쟁이 가능한 바, RNA치료제가 국내 제약기업에서는 생소하던 2010년 직접 기술사업화를 위하여 기반기술을 이전하고 동사를 설립하였습니다. 이러한 이동기 대표이사의 연구업적이 높이 평가되어서 2016년 보건복지부 장관이 표창한 2016년 보건의료기술진흥 유공자 정부 포상을 받았으며, 이외 다수의 수상을 하였습니다. 이동기 대표이사는 2009년 한국 핵산학회 창립을 주도하였고 현재 부회장을 역임하고 있으며, 한국의 핵산 신약을 위해서 끊임없이 역량개발 및 영향력을 강화하고 있습니다.

이와 같이 이동기 대표이사는 상장사 CEO의 자질을 충분히 보유한 것으로 판단되며, 상장이후에도 이동기 대표이사의 철학과 비젼, 열정과 노력은 직원 및 주주에게 긍정적인 영향을 미칠것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 대표이사를 비롯한 임직원 모두가 자신의 회사라는 주인의식과 책임감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력하고 있으며, 연구소 또한 우수한 인력을 바탕으로 연구개발 활동을 수행하고 있습니다. 또한 어려운 중소기업 여건 속에서도 우수한 인재를 영입하여 회사의 조직은 대기업 못지 않은 체계적인 조직을 구축하였습니다.

동사의 증권신고서 작성기준일 현재 조직도는 다음과 같습니다.

투자_인수인의 의견_회사 조직도.jpg
투자_인수인의 의견_회사 조직도

[부서별 업무내용]

본부

부서

업무내용

기업부설 연구소

연구지원 Unit

- 연구시료 관리, 연구행정 지원

기반기술 Unit

- 선정된 표적유전자에 대한 cp screening 및 최적화 작업, 신규 RNA 간섭기술개발

피부연구 Unit

- 피부 in vitro, in vivo 효력 검증

폐질환 연구 Unit

- 폐질환 in vitro, in vivo 효력 검증

안센터

- 안과질환 in vitro, in vivo 효력 검증

개발본부

분석실

- 원료 및 생체시료 분석법 개발 PK분석

전임상, 임상개발실

- 비임상 및 국내외 인허가

경영기획본부

기획실

- 경영기획, 인사, 구매, 총무

재무실

- 회계, 자금, IR

사업개발실

- B/D 및 License out

(가) 핵심인력 현황

동사는 이동기 대표이사를 비롯한 핵심 인력들이 업계에서 우수한 학력과 경력을 보유하고 있으며, 핵심인력을 바탕으로 수많은 특허 취득과 높은 수준의 연구개발실적을 보이고 있습니다.

동사는 증권신고서 작성기준일 현재 29명의 연구소 및 개발본부 인력을 보유하고 있으며 이중 8명이 박사급, 15명이 석사급 인력입니다
.

또한 연구개발의 비중이 높은 점을 고려하여 코스닥상장사에서 기획, 재무 등의 경험이 있는 강충길 전무를 COO로, 한국공인회계사 자격증이 있으며, 다수의 투자회사에 근무한 이상진 이사를 선임하여 연구개발 뿐만 아니라 경영지원 및 자금조달, 경영안정화에도 노력하여 조직 경쟁력을 강화시켰습니다.

직책명

담당분야

성 명

(출생년)

약 력

대표이사

CEO

CSO

이동기

(72년)

[학력]

-89.02~93.02 KAIST 화학 학사

-93.03~94.06 KAIST 화학 석사 중퇴

-94.08~99.01 Cornell 생화학 석사, 박사

[주요 경력]

-99.01~95.05 Cornell Post-Doc

-99.05~01.04 포항공대 Post-Doc

-01.05~03.05 툴젠 선임연구원

-03.05~04.03 KAIST Post-Doc

-04.03~08.02 포항공대 화학교 부교수

-08.03~현재 성균관대 화학과 교수

-15.07~현재 올릭스 대표이사

수석 부사장

전임상/

인허가

박신영

(65년)

[학력]

-83.03~87.02 이화여대 약학 학사

-87.03~89.02 서울대 약학 석사

-89.03~95.02 서울대 약학 박사

[주요경력]

-95.03~96.06 한국암센터 Post-Doc

-96.07~98.09 한솔기술원 선임연구원

-98.10~99.06 아산병원 Post-Doc

-99.07~06.02 Yale Univ. 연구원

-06.03~15.07 KIT 센터장

-16.02~현재 올릭스 개발본부장

전무

COO

강충길

(71년)

[학력]

-90.03~94.02 KAIST 경영과학 학사

-94.03~96.02 KAIST 경영과학 석사

[주요경력]

-95.12~98.04 금호정보통신연구소 주임연구원

-98.05~05.02 세원텔레콤 기획팀장

-05.05~09.12 파워로직스 이사

-10.03~13.08 에이디모터스 상무

-14.01~16.04 에스엠앤컴퍼니 상무

-16.05~17.08 성운파마코피아 상무

-17.09~현재 올릭스 경영기획본부장

전무

임상개발

이광용

(67년)

[학력]

-86.03~90.02 KAIST 생물학 학사

-03.03~05.02 세종대 MBA 석사

[주요경력]

-93.06~99.05 한국얀센 연구원

-99.05~07.08 한국화이자제약 메니저

-07.09~09.01 올림푸스코리아 그룹장

-09.02~12.12 멘리케헬스케어코리아

이사

-12.11~14.07 한국메나리니 이사

-17.01~현재 올릭스 전임상임상개발실장

상무

연구소장

홍선우

(75년)

[학력]

-94.03~00.08 포항공대 생명과학 학사

-01.03~03.02 고려대 분자의과학 석사

-05.03~08.02 포항공대 화학 박사

[주요경력]

-08.03~10.08 성균관대 Post-Doc

-10.09~13.10 동국대 연구교수

-13.11~15.08 성균관대 Research Fellow

-15.09~현재 올릭스 연구소장

이사

Business Development

라문호

(75년)

[학력]

-93.03~97.02 KAIST 생물과학 학사

-97.03~99.02 KAIST 생물과학 석사

-99.03~04.08 KAIST 생물과학 박사

[주요경력]

-04.09~06.03 KAIST Post-Doc

-06.04~16.02 삼양바이오팜 수석연구원

-16.03~현재 올릭스 사업개발실장

이사

안과질환

약효/전임상

김영희

(74년)

[학력]

-93.03~98.02 울산대 생물학 학사

-98.03~00.02 인제대 생물학 석사

-00.03~04.02 경상대 신경생물학 박사

[주요경력]

-06.04~10.10 경상대 연구교수

-10.11~16.06 Kentucky Univ. 연구교수

-16.07~16.12 Virginia Univ. 조교수

-17.01~현재 올릭스 안센터장

이사

CFO

이상진

(79년)

[학력]

-98.03~03.02 서울대 통계학 학사

[주요경력]

-03.10~10.11 삼일회계법인 회계사

-10.12~11.12 유진자산운용 과장

-12.01~14.05 도미누스인베스트먼트 이사

-14.06~16.07 한국투자파트너스 팀장

-16.08~현재 올릭스 재무이사(CFO)

(3) 경영의 투명성청구일 현재 동사의 이사회는 대표이사 포함 사내이사 3인, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명, 감사 1명으로 구성되어 있습니다. 동사의 주요 의사결정과정은 이사회의사록과 주주총회 의사록에 모두 기재되어있으며, 사외이사와 감사의 이사회의 적극적인 참여로 경영의 투명성 확보와 철저한 내부통제를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 또한 동사의 공시 및 주식업무 담당자는 아래과 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

이사

이상진

CFO

03.10~10.11 삼일회계법인 회계사

10.12~11.12 유진자산운용 과장

12.01~14.05 도미누스인베스트먼트 이사

14.06~16.07 한국투자파트너스 팀장

16.08~현재 올릭스㈜ 재무이사(CFO)

공시책임자

차장

박은경

재무회계

07.06~13.01 ㈜엘아이에스 재무회계 팀장

14.07~15.07 신라젠㈜ 재무회계 팀장

18.01~현재 올릭스㈜ 재무회계 팀장

공시담당자

상기와 같이 재무담당임원을 공시 책임자로 임명하여 회사의 공시 및 주식담당 업무는 원활히 진행 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다. 또한 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 제정하여 현재까지 시행하고 있으며, 동사는 이사회 규정 제정 이후 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다.

4. 종합평가 결과

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이
확정하였습니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

36,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와발행회사가 합의하여 확정공모가액을
36,000원으로 결정하였습니다.

NH투자증권㈜가 제시하는 상기 주당
확정공모가액은 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가액의 산출 방법
(1) 공모희망가액 산출 개요(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 올릭스㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【올릭스㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【올릭스㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR

PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR

PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA

EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(
2) 유사기업의 선정(가) 비교대상회사 선정 개요

대표주관회사인 NH투자증권은 올릭스(주)의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사의 주가수익비율(PER)을 활용한 상대가치 평가법을 이용하여 평가하였습니다.

평가기준일 현재 회사가 속한 표준산업분류에 의거한 모집단을 선정하여, 이를 평가대상 회사가 영위하는 사업과의 비교가능성 제고를 위해, 전방산업을 포함한 사업적 유사성, 재무적 유사성, 기타 비교가능성 제고를 위한 정량적인 지표를 활용하여, 최종 모집단을 선정하였습니다.

또한 추가적으로 평가일 현재 평가대상회사가 영위하는 사업과 유사하며, 향후 동사의 성장전략 등을 반영하여, 비교대상 회사를 추가적으로 선정하였으며, 도출된 회사를 대상으로 상술한 비교가능성 제고를 위한 추출 작업을 통해 최종 모집단을 추가로 선정하였습니다.

선정 기준

구분

해당기업

1. 표준산업분류 선정

- 상장회사 중 한국표준산업분류 상 'C21000 의료용 물질 및 의약품 제조업'에 속하는 회사

- 상장회사 중 한국표준산업분류 상 'M70113 의학 및 약학 연구개발업'에 속하는 회사

121개사

18개사

2. 사업 유사성에 따

른 비교가능성 제고

- 바이오 신약 개발 사업 영위 회사 및 의약품 License-out 을 통한 수익창출 사업모델 진행 회사

32개사

3. 재무비교가능성에

따른 선별

- 12월 결산법인으로 최근 사업연도 감사의견 적정

- 2017년 연간 영업이익, 당기순이익을 시현- 2018년 1분기 영업이익, 당기순이익을 시현

7개사

4. 비재무적 기준

- 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

- 분석기준일 현재 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

- 분석기준일로부터 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

- 비경상적 PER Multiple(50이상) 제외

3개사

1) 모집단 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스(주)의 지분증권 평가를 위한 유사회사 선정에 있어 ㈜동구바이오제약이 영위하는 사업모델 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 한국표준산업분류상 '의료용 물질 및 의약품제조업(C21000)' 및 '의학 및 약학 연구개발업(M70113)에 속한 상장사를 모집단으로 선정하였습니다.이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다.

산업분류
근거
선정 결과

의료용 물질 및 의약품제조업(C21000)
동일 산업분류 및 신약 개발과 관련한 유사회사 산업분류
(주)메타바이오메드, 한스바이오메드(주) 등 121개사

의학 및 약학 연구개발업(M70113)
(주)바이로메드, (주)제넥신 등 18개사

2) 1차 유사기업 선정(사업 유사성)올릭스㈜의 혁신적 신약 개발을 통한 기술이전 등의 수익창출 사업구조를 고려하여 1차 유사기업을 선정하였습니다.※ 바이오 신약 개발 사업 영위 회사 및 개발 프로그램 License-out 을 통한 수익창출 사업모델 진행 회사

구분
회사명
사업 내용
산업분류

바이오 신약 개발 사업 영위 회사 및개발 프로그램 License-out 을 통한 수익창출 사업모델 진행 회사
㈜셀트리온
바이오시밀러
C21000

한미약품㈜
제약 / 당뇨 및 비만치료제, 항암 등바이오 및 합성신약 개발 진행
C21000

㈜메디톡스
보툴리늄독소 단백질치료제
C21000

㈜녹십자
제약 / 혈액제제, 백신제제, 유전자재조합 치료제 개발 진행
C21000

㈜유한양행
저분자 화합물 / 합성신약 / 천연물 신약 등
C21000

㈜바이로메드
유전자치료제(DNA 백신), 단백질 의약품
M70113

신라젠㈜
항암면역치료제
M70113

㈜종근당
제약 / 빈혈치료제 등 바이오시밀러 및 합성신약 개발 진행
C21000

코오롱생명과학㈜
체세포치료제 / 유전자치료제
C21000

코오롱티슈진㈜
유전자치료제
C21000

㈜제넥신
바이오베터 / 유전자치료백신
M70113

동아에스티㈜
제약 / 유방암치료제 등 바이오시밀러 및 합성신약 개발 진행
C21000

㈜차바이오텍
줄기세포치료제
C21000

메디포스트㈜
줄기세포치료제
C21000

㈜녹십자셀
면역세포치료제
C21000

㈜레고켐바이오사이언스
합성신약 / ADC 항암치료제
M70113

㈜펩트론
펩타이드 신약
C21000

에이프로젠제약㈜
바이오시밀러 항체치료제
C21000

파미셀㈜
줄기세포치료제
C21000

㈜메지온
발기부전 및 전립성비대증 신약
M70113

㈜큐리언트
저분자 합성신약
M70113

㈜알테오젠
바이오베터 / 바이오시밀러
M70113

㈜이수앱지스
희귀질환 항체신약
C21000

코아스템㈜
줄기세포치료제
C21000

㈜팬젠
EPO등 바이오시밀러
C21000

㈜강스템바이오텍
줄기세포치료제
C21000

앱클론㈜
항체신약
C21000

엔지켐생명과학㈜
합성신약
C21000

㈜안트로젠
줄기세포치료제
C21000

아이진㈜
자궁경부암 백신, 당뇨망막증 등 신약
M70113

㈜바이넥스
바이오시밀러/세포치료제
C21000

㈜인트론바이오테크놀로지
슈퍼박테리아 항생제 신약
C21000

3) 2차 유사기업 선정(재무비교 가능성)1차 유사기업에 속한 업체들 중 재무비교 가능성을 고려하여 선정하였습니다.

① 12월 결산법인으로 최근 사업연도 감사의견 적정

② 2017년 연간 영업이익, 당기순이익을 시현③ 2018년 1분기 영업이익, 당기순이익을 시현

[2차 선정기준 검토]

(단위: 백만원)

비교기업
결산월
감사의견
2018년 1분기
2017년
선정결과

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

㈜셀트리온
12월
적정
116,465
83,424
522,001
399,361
O

한미약품㈜
12월
적정
26,250
7,663
82,164
60,434
O

㈜메디톡스
12월
적정
27,828
21,624
90,160
73,279
O

㈜녹십자
12월
적정
14,462
15,689
90,298
53,247
O

㈜유한양행
12월
적정
25,664
20,717
88,710
109,034
O

㈜바이로메드
12월
적정
-2,492
-2,210
-6,941
-6,496
X

신라젠㈜
12월
적정
-14,706
-14,111
-50,618
-57,021
X

㈜종근당
12월
적정
18,801
2,832
77,765
53,807
O

코오롱생명과학㈜
12월
적정
-4,343
-2,523
-5,545
-1,404
X

코오롱티슈진㈜
12월
적정
-3,634
-3,387
-15,141
-19,831
X

㈜제넥신
12월
적정
-9,300
-11,133
-26,859
-19,330
X

동아에스티㈜
12월
적정
10,533
7,552
23,868
-5,396
X

㈜차바이오텍
12월
한정
10,089
960
-1,366
-57,290
X

메디포스트㈜
12월
적정
-2,206
-2,129
-5
-1,445
X

㈜녹십자셀
12월
적정
1,222
1,651
3,189
718
O

㈜레고켐바이오사이언스
12월
적정
-2,378
-2,287
-9,842
-12,934
X

㈜펩트론
12월
적정
-1,467
-1,569
-4,774
-4,427
X

에이프로젠제약㈜
12월
적정
-428
-1,915
-1,458
-16,365
X

파미셀㈜
12월
적정
-567
-533
-4,459
-39,197
X

㈜메지온
12월
적정
-3,320
-2,847
-16,846
-14,882
X

㈜큐리언트
12월
적정
-2,654
-2,577
-12,724
-12,196
X

㈜알테오젠
12월
적정
-1,298
-1,094
-6,173
-7,449
X

㈜이수앱지스
12월
적정
-2,336
-2,471
-4,799
-5,481
X

코아스템㈜
12월
적정
223
-115
-5,071
-4,007
X

㈜팬젠
12월
적정
-1,433
-1,403
-3,891
-7,016
X

㈜강스템바이오텍
12월
적정
-2,471
966
-11,738
-11,341
X

앱클론㈜
12월
적정
-61
-14
-1,545
-1,483
X

엔지켐생명과학㈜
12월
적정
-6,376
-6,344
-5,380
-5,666
X

㈜안트로젠
12월
적정
-370
-268
196
739
X

아이진㈜
12월
적정
-2,746
-2,784
-9,293
-8,451
X

㈜바이넥스
12월
적정
-953
-1,224
-7,547
-11,295
X

㈜인트론바이오테크놀로지
12월
적정
-923
-1,175
-1,687
-8,348
X

주1) 각 사의 영업이익 및 당기순이익 비중은 각 사의 공시된 2018년 1분기 보고서 및 2017년 사업보고서를 참조하였습니다.

주2) 연결재무제표 공시 대상 회사의 경우 연결 수치 적용 하였습니다.(순이익은 지배주주지분 순이익)

4) 3차 유사기업 선정(비재무적 기준)3차 유사기업 선정은 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.① 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것

② 분석기준일 현재 최근 1년간 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

③ 분석기준일로부터 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없을 것

④ 비경상적 PER Multiple(50이상) 제외

[3차 선정기준 검토]

비교기업
상장일
상장 후 6개월 이상 경과
최근 1사업연도 행정처분 등
최근 1년 이내 합병,분할,공개매수 등
비경상적 PER Multiple(50이상)
선정여부

㈜셀트리온
2005.07.19
O
없음
없음
해당
X

한미약품㈜
2010.07.30
O
없음
없음
해당
X

㈜메디톡스
2009.01.16
O
없음
없음
-
O

㈜녹십자
1989.08.01
O
없음
없음
-
O

㈜유한양행
1962.11.01
O
없음
있음
-
O

㈜종근당
2013.12.06
O
없음
없음
해당
X

㈜녹십자셀
1998.09.25
O
없음
없음
해당
X

(나) 최종 유사기업 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 발행회사인 올릭스㈜의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 ㈜메디톡스, ㈜녹십자, ㈜유한양행 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교회사들의 2018년 1분기 실적을 연환산 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.(다) 유사기업의 기준주가기준주가는 시장상황의 일시적인 급변 등의 단기변동성을 배제하기 위하여 평가기준일(2018년6월1일)로부터 소급하여1개월간(2018년5월2일~ 2018년6월1일)의 종가의 산술평균, 1주일간의 종가의 산술평균(2018년5월28일~ 2018년6월1일)과 평가기준일(2018년6월1일) 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가= Min[1개월평균종가, 1주일평균종가, 기준일종가]

(단위 : 원)

구분
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

20180502

680,300

227,500

230,500

20180503

679,100

227,000

228,500

20180504

668,000

226,000

226,500

20180508

650,000

218,000

224,000

20180509

658,000

220,000

231,500

20180510

640,100

219,500

227,500

20180511

650,000

220,000

231,500

20180514

600,600

225,000

230,500

20180515

609,000

225,000

235,500

20180516

667,000

224,500

238,000

20180517

670,000

228,500

233,500

20180518

661,500

225,500

238,500

20180521

688,800

222,500

235,500

20180523

664,100

220,000

235,000

20180524

702,300

223,000

240,000

20180525

721,400

224,000

242,500

20180528

729,200

227,000

244,500

20180529

740,500

224,500

243,000

20180530

760,000

219,500

238,000

20180531

753,600

220,000

238,000

20180601

773,000

220,500

245,500

1개월 평균종가

684,119

223,214

235,143

1주일 평균종가

751,260

222,300

241,800

기준일종가

773,000

220,500

245,500

기준주가

684,119

220,500

235,143

(3) 비교회사 PER 산정

[미래 추정 주당순이익을 바탕으로 한 PER 적용 비교가치 산출의 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER를 적용한 비교가치는 비교대상회사의 2018년 1분기 연환산 실적을 적용하여 산출된 PER을 동사의 2021년 추정 당기순이익의 2018년 1분기말 현가로 할인한 수치를 적용하여 산출되었습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 기준주가 ÷ EPS - 또한, 금번 공모와 관련해서 발생하는 비용의 경우, 한국회계기준원 질의회신 (KQA 02-175)에 의해 주식발행가액에서 차감되며 따라서 당기의 손익에 영향을 미치지 아니하므로, 환산순이익 등의 산정시 고려하지 않았습니다.- 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 비교가치 산정시 발행사의 발행주식수는 신고서 작성기준일 현재 주식수에 공모주식수 및 상장주선인의 의무인수분, 미전환된 전환주식수, 현재 부여된 미행사 주식매수선택권을 포함하여 제시하고 있습니다. ※ 발행회사 발행주식 수 = 신고서 작성기준일 현재 주식수 + 공모주식수 + 상장주선인의 의무 인수분 + 미행사 주식매수선택권 + 미행사 신주인수권 ※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원에 공시된 각사의 2018년 1분기 보고서, 2017년 사업보고서를 참조하였습니다. ③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정하는 과정에는 여러 단계의 가정이 필요하며, 동사의 2021년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사와 같은 신약 개발 기업은 매출의 시현 여부도 중요하지만, 매출 목표시장의 상황 변동, 기술이전 및 제품 판매 계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 추정실적 외의 주가에 영향을 주는 요소를 고려함에 있어 한계가 있습니다.

- 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당 순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.- 비교기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 비교기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

(가) 비교회사 PER 산정

【최종 유사기업 2018년 1분기 기준 PER Multiple 산정】

(단위 : 백만원, 주, 배)

구분
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

2018년 1분기 당기순이익

21,624

15,689

20,717

연환산 당기순이익

86,495

62,756

82,868

적용주식수

5,656,535

11,686,538

12,209,354

연환산 EPS(원)

15,291

5,370

6,787

기준주가(원)

684,119

220,500

235,143

1분기 기준 연환산 PER

44.74

41.06

34.65

1분기 기준 연환산 PER 평균

40.15

주1) 당기순이익은 2018년 1분기 각 사의 분기보고서를 참고하여 적용하였습니다. 연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익 적용하였습니다.

주2) 적용주식수: 분석기준일 현재 보통주 상장주식수입니다.

(4) 미래 추정순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출1) 주당 평가가액의 산정

구분
내용
비고

1. 2021년 추정 당기순이익 (A) 주1)
20,830,667,855 원
A

2. 연 할인율
25%
주2)

3. 2021년 추정 당기순이익의 현가 (B)
9,021,747,031 원
2018년 1분기말 기준 : B= A/1.25^3.75

4. 적용주식수 (C)
6,680,744 주
주3)

5. 2018년 1분기말 기준 환산 주당 순이익 (D)
1,350 원
D=B/C

6. 유사회사 평균 PER(배) (E)
40.15
E

7. 주당 평가가액
54,203 원
DxE

주1) 2021년 추정 당기순이익 산정 내역은 '다. 추정당기순이익 산정내역'을 참고하시기바랍니다.

주2) 2021년 추정 당기순이익을 2018년 1분기말 기준 비교대상 주당순이익으로 환산하기 위한 연 할인율을 산정함에 있어 글로벌제약사의 가중평균자본비용(WACC) 평균치를 바탕으로 동사의 재무위험, 임상 및 기술이전 성공 가능성에 대한 위험을 감안하여 25%의 연간 할인율을 적용하였습니다.

주3) 적용주식수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수인 보통주 5,205,544주에 본 공모주식수 1,200,000주와 상장주선인의 의무인수분 36,000주, 미행사 스톡옵션 199,200주, 신주인수권 40,000주를 고려하여 계산된 주식수 6,680,744주를 기준으로 산정하였습니다.

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 올릭스㈜의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2021년 추정 당기순이익을 연할인율 25%를 적용하여 주당

54,203원
으로 산정
하였습니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다. (5) 공모희망가액 산정

구분

내용

비고

주당 평가가액(원)

54,203

PER에 의한 평가가치 산출

주당 공모희망가액(원)

26,000 ~ 30,000

할인
율
44.65%~52.
03%

확정 주당 공모가액(원)

36,000원
할인율 33.58%

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 금번 공모를 위한 올릭스(주)의 주당 공모희망가액을 제시함에 있어 주당 평가가액은
54,203원
으로
산정하였으며, 평가가액 대비

33.58%
할인한
36,000원을 확정공모가액으로 결정하였습니다.또
한,
대
표주관회사인 NH투자증권(주)가 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가액을 결정하였습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

(1) 추정 손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

영업수익

1,369
6,292
21,228
45,920

영업비용

10,941
14,740
15,695
25,686

영업이익(손실)

-9,572
-8,448
5,533
20,234

금융수익

301
419
410
596

금융원가

-41
-41
-
-

법인세비용차감전순이익(손실)

-9,313
-8,071
5,942
20,831

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)

-9,313
-8,071
5,942
20,831

(2) 항목별 추정근거(가) 영업수익동사는 RNA 간섭기술 플랫폼 기반 다양한 프로그램을 바탕으로 임상 단계에서 다국적 제약사에 기술이전을 목표로 하고 있으며, 기술이전을 통한 수익은 최초 계약 및 기술이전에 대한 대가인 Upfront fee 수입, 이후 기술이전 받은 회사가 연구개발 단계 성공 시 지급하는 Milestone fee 수입, 판매 이후 수익의 일정 비율로 지급받는 로열티 수입으로 나누어 집니다. 동사의 향후 매출 추정은 보수적 관점에서 향후 동사가 기술이전 계약 체결시 동사가 산정한 가치의 30% 수준에서 기술이전을 하는 것으로 가정하였습니다.- 추정 세부매출

(단위 : 백만원)

프로그램
적응증

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

OLX101

비대흉터치료제

1,369
6,292
300
24,461

OLX201A

특발성폐섬유화치료제

-
-
-
13,782

OLX301A

건성 노인성황반변성 및 습성 노인성황반변성 치료제

-
-
20,928
-

OLX301D

망막하 섬유화증 및 습성 노인성황반변성 치료제
-
-
-
7,677

OLX301G(공동연구개발)
습성 노인성황반변성 치료제
-
-
-
-

합계
1,369
6,292
21,228
45,920

주) OLX301G는 일동제약과 공동연구개발계약에 따라 공동으로 연구개발 예정이며, 연구비는 2018년 100백만원, 2019년 250백만원, 2020년 150백만원을 수령할 것으로 예상됩니다. 동 연구비는 연구비 차감으로 회계처리될 수 있어 보수적 관점에서 매출액 금액으로 기재하지 않았습니다.

상기 동사의 2018년 ~ 2021년 추정 매출액에 대한 프로그램 별 세부 추정 근거는 아래표에 기재한 바와 같습니다.

[매출 추정 근거]

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

OLX101

- 한국 임상 2상 진입, 임상 2상 진입 Milestone 수령- 유럽(영국)지역 임상 1상 진입- 유럽지역 기술이전 계약체결 및 Upfront 수령
- 유럽(영국)지역 임상 1상 완료- 유럽 임상 1상 완료 Milestone 수령, 유럽 or 미국 임상 2상 진입- 미주 지역 기술이전 계약체결 및 Upfront 수령
- 한국임상 3상 진입, 임상 3상 진입 Milestone 수령- 유럽 or 미국 임상 2상 종료
- 유럽 및 미주지역 기술이전 Milestone 수령- 유럽 or 미국 임상 3상 진입

OLX201A

- 비임상 시험 진입
- 비임상 시험 수행
- 비임상 시험 완료
- 임상 1상 시험 진입 및 기술이전 계약체결 및 Upfront 수령

OLX301A

- 비임상 시험 진입
- 비임상 시험 완료- 임상 1상 진입
- 임상 1상 완료- 기술이전 계약체결 및 Upfront 수령
- 임상 2상 완료

OLX301D

-
- 비임상 시험 진입 및 완료
- 임상 1상 진입
- 임상 1상 완료 및 임상 2상 진입- 기술이전 계약체결 및 Upfront 수령

OLX301G(공동연구개발)
- 연구단계(후보물질 도출)
- 연구단계(동물 효력 시험)
- 비임상 시험 진입
- 비임상 시험 완료

1) OLX101(비대흉터치료제)비대흉터치료제의 경우 현재 휴젤 주식회사에 기술이전한 아시아 지역의 권리와 기술이전을 하지 않은 유럽, 미주 지역 등 나머지 권리에 대해서 구분해서 추정하였습니다. 시장규모 및 미래 성장률, 시장점유율, 할인율 등을 가정하여 기술 이전 후 기술이전 계약금과 개발 단계의 진전에 따른 마일스톤은 누적으로 약 1,653억원 정도로 예상하고 있습니다. 치료제의 기술이전시 가치평가를 위한 주요 가정사항 및 동사의 OLX101 예상 매출액은 다음과 같습니다.- 2016년 비대흉터 치료제 시장규모: 907.3백만 달러(Hypertrophic and Keloid Scar Treatment Market, Grand View Research, 2018)- 연 평균 성장률: 9.4%(Hypertrophic and Keloid Scar Treatment Market, Grand View Research, 2018)- 목표 출시시기: 2023년(한국). 2024년(유럽, 미주)- 목표 시장점유율: 30%- 연 할인율: 11.1%- 환자 1인당 매출액: USD 800

[OLX101 대상환자수]

(단위 : 천명)

연도

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)

예상환자수

216
437
662
892
1,126
1,366

주1) 예상환자수는 성형수술 및 재건수술, 제왕절개수술, 열상 환자수의 비대흉터 발생비율인 44.6%를 적용한 전체 대상환자 수에서 2029년 기준 4.5% 수준까지 점차 증가하면서 당사 치료제 처방을 받는 것으로 가정하였습니다.

[OLX101 예상매출액]

(단위 : 백만 USD)

연도

2024년(E)

2025년(E)

2026년(E)

2027년(E)
2028년(E)
2029년(E)

예상매출액

43
349
529
713
901
1,093

주1) 2026년 출시 이후 목표 시장점유율 도달까지 6년 소요가정

2) OLX201A(특발성 폐섬유화 치료제)특발성폐섬유화치료제의 경우 주요 7개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본) 시장규모 및 미래 성장률, 시장점유율, 할인율 등을 가정하여 기술 이전 후 기술이전 계약금과 개발 단계의 진전에 따른 마일스톤은 누적으로 약 3,062억원 정도로 예상하고 있습니다. 치료제의 기술이전시 가치평가를 위한 주요 가정사항 및 동사의 OLX201A 예상 매출액은 다음과 같습니다.- 2015년 특발성 폐섬유화 치료제 주요 7개국 시장규모: 907.3백만 달러(IDIOPATHIC PULMONARY FIBROSIS - OPPORTUNITY ANALYSIS AND FORECAST TO 2025, GlobalData, 2016)주요 7개국이 전세계 시장의 80%를 점유한 것으로 가정하여 전 세계 시장을 역산함- 연 평균 성장률: 13.6%(IDIOPATHIC PULMONARY FIBROSIS - OPPORTUNITY ANALYSIS AND FORECAST TO 2025, GlobalData, 2016)- 목표 출시시기: 2027년- 목표 시장점유율: 47.5%- 연 할인율: 11.1%-
환자 1인당 매출액: USD 52,926

[OLX201A 대상환자수]

(단위 : 천명)

연도

2027년(E)

2028년(E)

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)

예상환자수

4
12
21
30
39
44

출처) Global Data 2016 자료를 바탕으로 당사의 추정점유율 반영하여 산출

[OLX201A 예상매출액]

(단위 : 백만 USD)

연도

2027년(E)

2028년(E)

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)

예상매출액

161
653
1,105
1,571
2,051
2,313

주1) 2027년 출시 이후 목표 시장점유율 도달까지 6년 소요가정

3) OLX301A(건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성 치료제)건성 및 습성 노인성황반변성 치료제의 경우 현재 습성황반변성에 대한 치료제(Lucentis, Eylea)만 출시된 상태이며 건성황반변성 치료제는 전무한 상태입니다. 적극적 치료를 요하는 후기 황반변성 환자중 66%가 습성이고 건성은 34%의 비중을 보이는 것으로 알려져 있습니다. 주요 7개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본) 시장규모 및 미래 성장률, 시장점유율, 할인율 등을 가정하여 기술 이전 후 기술이전 계약금과 개발 단계의 진전에 따른 마일스톤은 누적으로 약 5,500억원 정도로 예상하고 있습니다. 치료제의 기술이전시 가치평가를 위한 주요 가정사항 및 동사의 OLX301A 예상 매출액은 다음과 같습니다.

- 2013년 습성황반변성 치료제 주요 7개국 시장규모: 5,061.5백만 달러(PharmaPoint: Macular Edema and Macular Degeneration - Global Drug Forecast and Market Analysis to 2023, GlobalData, 2014)주요 7개국이 전세계 시장의 80%를 점유한 것으로 가정하여 전 세계 시장을 역산함- 연 평균 성장률: 7.1%(PharmaPoint: Macular Edema and Macular Degeneration - Global Drug Forecast and Market Analysis to 2023, GlobalData, 2014)- 목표 출시시기: 2028년- 목표 시장점유율: 13.4%(건성 노인성 황반변성 치료제 시장: 22%, 습성 노인성 황반변성 치료제 시장: 9.0%)- 연 할인율: 11.1%
-
환자 1인당 매출액: USD 4,286

[OLX301A 예상환자수]

(단위 : 천명)

연도
2028년(E)

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)
2033년(E)

예상환자수

106
251
402
557
718
773

출처) Global Data 2014 자료를 바탕으로 당사의 추정점유율 반영하여 산출

[OLX301A 예상매출액]

(단위 : 백만 USD)

연도
2028년(E)

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)
2033년(E)

예상매출액

227
1,078
1,722
2,388
3,076
3,312

주1) 2028년 출시 이후 목표 시장점유율 도달까지 6년 소요가정

4) OLX301D(망막하 섬유화증 및 습성 노인성 황반변성 치료제)망막화 섬유화증은 습성황반변성 진행과정 중 신생 혈관 생성 및 국소적 파괴로 발생하는 질환이며 이에 대한 치료제는 전무한 상태입니다. 전체 황반변성 환자중 66%가 습성이고 건성은 34%의 비중을 보이는 것으로 알려져 있습니다. 주요 7개국(미국, 프랑스, 독일, 이탈리아, 스페인, 영국, 일본) 시장규모 및 미래 성장률, 시장점유율, 할인율 등을 가정하여 기술 이전 후 기술이전 계약금과 개발 단계의 진전에 따른 마일스톤은 누적으로 약 3,313억원 정도로 예상하고 있습니다. 치료제의 기술이전시 가치평가를 위한 주요 가정사항 및 동사의 OLX301D 예상 매출액은 다음과 같습니다.

- 2013년 습성황반변성 치료제 주요 7개국 시장규모: 5,061.5백만 달러(PharmaPoint: Macular Edema and Macular Degeneration - Global Drug Forecast and Market Analysis to 2023, GlobalData, 2014)황반변성 환자 중 건성이 34% 비중인 것과 주요 7개국이 전세계 시장의 80%를 점유한 것으로 가정하여 전 세계 시장을 역산함- 연 평균 성장률: 7.1%(PharmaPoint: Macular Edema and Macular Degeneration - Global Drug Forecast and Market Analysis to 2023, GlobalData, 2014)- 목표 출시시기: 2029년- 목표 시장점유율: 17%- 연 할인율: 11.1%
-
환자 1인당 매출액: USD 3,429

[OLX301D 대상환자수]

(단위 : 천명)

연도

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)
2033년(E)
2034년(E)

예상환자수

63
128
195
265
336
411

출처) Global Data
2014 자료를 바탕으로 당사의 추정점유율 반영하여 산출

[OLX301D 예상매출액]

(단위 : 백만 USD)

연도

2029년(E)

2030년(E)
2031년(E)
2032년(E)
2033년(E)
2034년(E)

예상매출액

216
439
669
907
1,153
1,408

주1) 2029년 출시 이후 목표 시장점유율 도달까지 10년 소요가정

상기 예상 매출액은 치료제의 시장 출시 후 예상 판매금액을 추정한 것으로, 동사에 귀속되는 예상 매출액이 아님에 유의하시기 바랍니다.(나) 영업비용- 판매비와 관리비

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

직원급여
534
615
707
813

퇴직급여
84
97
112
128

복리후생비
160
185
212
244

여비교통비
112
129
149
171

접대비
37
43
49
56

세금과공과금
66
76
88
101

감가상각비
150
172
198
227

지급임차료
10
11
13
15

보험료
39
44
51
59

차량유지비
10
12
13
15

운반비
36
41
47
54

도서인쇄비
11
13
15
17

소모품비
30
35
40
46

건물관리비
71
82
94
108

무형고정자산상각
80
100
120
140

주식보상비용
465
439
273
0

지급수수료
1,115
2,226
1,173
10,464

경상연구개발비
7,872
10,354
12,266
12,939

기타
59
66
75
89

영업비용

10,941
14,740
15,695
25,686

1) 인건비성 경비인건비성 경비는 판매관리인력에 대한 경비이며, 기존 인력에 대한 임금 상승율과 추가 인력 채용을 고려하여 연 15%씩 상승하는 것으로 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

직원급여
534
615
707
813

퇴직급여
84
97
112
128

복리후생비
160
185
212
244

합계
778
897
1,031
1,185

2) 관리비

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

여비교통비
112
129
149
171

접대비
37
43
49
56

세금과공과금
66
76
88
101

감가상각비
150
172
198
227

지급임차료
10
11
13
15

보험료
39
44
51
59

차량유지비
10
12
13
15

운반비
36
41
47
54

도서인쇄비
11
13
15
17

소모품비
30
35
40
46

건물관리비
71
82
94
108

무형고정자산상각
80
100
120
140

주식보상비용
465
439
273
-

지급수수료
1,115
2,226
1,173
10,464

기타
59
66
75
89

합계
2,291
3,489
2,398
11,562

여비교통비, 접대비, 세금과공과금, 감가상각비, 지급임차료, 보험료, 차량유지비, 운반비, 도서인쇄비, 소모품비, 건물관리비 등은 인원 증가 및 회사의 성장세를 반영하여 연 15%씩 증가하는 것으로 추정하였습니다. 무형고정자산상각비의 경우 회사가 보유한 무형자산 및 향후 취득할 예정인 특허권 등을 감안하여서 연도별로 추정하였습니다.

주식보상비용(주식결제형주식기준보상)은 주식매수선택권 부여시점에 지분상품의 공정가치로 측정하여서 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 이에 따라 현재 남은 주식매수선택권의 가득기간 동안 비용화될 금액을 연도별로 반영하였습니다.지급수수료는 동사가 연도별 지급할 법무, 회계, 특허 등 여러가지 수수료와 동사가 보유한 전용실시권에 대한 사용료를 동사의 추정 매출을 감안하여 연도별로 추정하였습니다.
동사의 추정매출은 동사가 보유한 특허 및 기술과 함께 전용실시권을 확보하고 있는 기술을 종합적으로 기술이전하면서 발생하는 매출이지만, 전용실시권 사용료 산정에서는 동사 보유 특허와 기술의 기여비율은 감안하지 않고 특허권자에게 최대 비율로 지급하는 것으로 산정하였으며, 특허권자와의 합의에 따라 관련 비용이 감소할 수 있습니다.
기
타 항목은
통신비, 수선
비, 교육훈련비, 회의비, 사무용품비, 광고선전비, 운용리스료 등의 합으로 연 15%씩 증가하는 것을 가정하여 추정하였습니다.

3) 경상연구개발비동사의 경상연구개발비는 계획하고 있는 프로그램에 대한 비임상독성 시험 및 임상시험 계획에 대한 소요자금과 원천기술 및 신약후보물질 발굴에 대한 비용입니다. 동사는 금번 자금을 통해 연구개발 역량을 강화할 계획이며, 연구원 충원을 통해 진행중인 프로그램의 개발 속도를 가속시킬 예정입니다. 동사의 프로그램 연구개발비는 실제 소요될 것으로 예상되는 금액으로, 기타 연구개발비는 기존 연구원의 인건비 상승 및 인력 충원을 감안하여 매년 15%씩 증가할 것으로 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

개발 프로그램 연구개발비
6,053
8,262
9,859
10,172

기타 연구개발비
1,819
2,092
2,406
2,767

영업비용

7,872
10,354
12,265
12,939

개
발 프로그램 연구개발비의 경우 동사가 현재 주력으로 연구개발하고 있는 프로그램에 대한 비임상 및 임상단계에서의 소요자금을 추정하여 반영하였으며, 프로그램별 소요비용은 하기와 같습니다. 동사는 임상단계에서의 기술이전을 사업목표로 하고 있으며, 기술이전 파트너사와 계약조건에 따라 임상비용 부담 주체는 달라질 가능성이 있으나 기술이전 성사시 추가적인 임상비용 지불이 없는 것으로 가정하였습니다.

[개발 프로그램 연구개발비]

(단위 : 백만원)

구 분

적응증

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

OLX101

비대흉터치료제

1,366
-
-
-

OLX201A

특발성폐섬유화치료제

448
2,338
1,251
1,251

OLX301A

건성 노인성황반변성 및 습성 노인성황반변성 치료제

4,239
2,717
3,947
-

OLX301D

망막하 섬유화증 및 습성 노인성 황반변성 치료제

-
3,207
3,947
3,895

OLX301G(공동연구개발)
습성 노인성 황반변성 치료제
-
-
714
1,777

신규 개발 프로그램
미확정
-
-
-
3,249

합계
6,053
8,262
9,859
10,172

* 상기 프로그램별 연구개발비는 CRO비용(Clinical operation), 독성검사, 시험용 약물제조(API), 임상시험용 의약품제조, R&D인건비 등으로 이루져 있습니다.(다) 금융수익, 금융원가동사 금융수익의 대부분은 정기예금과 특정금전신탁 및 보통예금에서 발생하는 이자수익으로 연 1.3%의 수익률을 적용하여 산정하였으며, 금융원가 대부분은 차입금 14억원에 대한 이자비용으로 만기까지 현재와 같이 동일한 이자가 발생할 것으로 추정하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

금융수익

301
419
410
596

금융원가

-41
-41
-
-

(라) 법인세 비용 추정

(단위 : 백만원)

구 분

2018년(E)

2019년(E)
2020년(E)
2021년(E)

법인세비용차감전순이익(손실)

-9,313
-8,071
5,942
20,831

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)

-9,313
-8,071
5,942
20,831

이월결손금
21,641
29,712
23,770
2,939

동사는 2018년 1분기말 결손금이 143억원 수준입니다. 이월결손금 공제 기간 등(10년)에 따라 동사가 향후 이에 대한 이월결손금 공제를 전액 받는데에 대한 불확실성이 있습니다.그럼에도 불구하고 회사가 계획중인 추가적인 라이선스 아웃 등을 고려시 2021년까지는 이월결손금 공제를 받음에 따라 법인세비용은 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

라. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 하기 유사회사들의 (연결기준)요약 재무제표, 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서를 참조하여 작성하였습니다.(1) 유사회사의 주요매출 등

(가) (주)메디톡스

[2018년 1분기 기준]

(단위 : 천원, %)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액

제품
보툴리눔톡신필러
안검경련 및 반측안면경련눈가주름다한증소아뇌성마비사각턱 및 종아리 미용 성형 시술 등
메디톡신NeuronoxSiax뉴라미스
55,825,602(94.9)

상품
의료기기 등
인젝터 등
뉴라젯, 뉴라펜 등
89,398(0.2)

기타
용역 매출 등
기술이전 계약금 및 임대수입 등
-
2,895,581(4.9)

합 계
-
-
58,810,581(100.0)

(나) (주)녹십자[2018년 1분기 기준]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율(%)

의 약 품 제조 및 판매
제 품
혈액제제류
알부민 상실,면역결핍,혈액응고제 등
알부민,아이비글로블린 외
72,156
28.9

OTC류
외염소염진통제,소화제 등
제놀,백초,디오겔 외
12,209
4.9

일반제제류
골관절염,헌터증후군 치료 등
신바로,헌터라제 외
16,865
6.8

백신제제
질병예방
독감백신, 수두박스 외
18,462
7.4

소 계
-
-
119,692
48.0

상 품
일반제제류
B형 간염치료 등
바라크루드 외
59,195
23.7

혈액제제류
혈액응고제 등
Advate 외
22,624
9.1

백신제제류
질병예방
조스타박스 외
36,389
14.6

OTC류
프리미엄분유 외
노발락 외
9,894
4.0

소 계
-
-
128,102
51.4

기 타
공사,용역 등
-
1,474
0.6

합 계
-
-
249,268
100.0

(다) (주)유한양행[2018년 1분기 기준]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(18.01.01 ~ 18.03.31)
비율

약품사업부문
유한양행비처방약
안티푸라민
진통소염제
안티푸라민
4,739
1.4%

메가트루
비타민제
메가트루
2,908
0.9%

머시론
경구피임약
머시론
2,895
0.9%

삐콤씨
비타민제
삐콤씨
2,856
0.8%

마그비
영양제
마그비
1,717
0.5%

기타
기타
세레스톤지외
12,834
3.8%

소계
27,949
8.2%

유한양행처방약
비리어드
간염치료제
비리어드
39,632
11.7%

트라젠타
당뇨병치료제
트라젠타
27,572
8.1%

소발디
간염치료제
소발디
20,158
5.9%

트윈스타
고혈압치료제
트윈스타
19,279
5.7%

젠보야
에이즈치료제
젠보야
10,478
3.1%

코푸시럽/정
기침감기약
코푸시럽
7,997
2.4%

아토르바
고지혈증치료제
아토르바
7,087
2.1%

로수바미브
고지혈증치료제
로수바미브
6,606
1.9%

암비솜
진균감염치료제
암비솜
6,123
1.8%

메로펜
항생제
메로펜
5,782
1.7%

기타
기타
레바넥스외
88,095
25.9%

소계
238,809
70.3%

연결대상매출
7,417
2.2%

내부매출조정
-3,784
-1.1%

약품사업본부 계
270,391
79.6%

생활건강사업부문
생활용품
유한락스외
표백제
유한락스
21,306
6.3%

AHC
유한CTC외
항균제
유한CTC
3,554
1.0%

생활건강사업부 계
24,860
7.3%

해외사업부문
수출
FTC외
에이즈치료중간체외
기타
40,048
11.8%

원료
CCL외
항생제
기타
1,336
0.4%

유한화학 매출
29,355
8.6%

내부매출조정
-29,316
-8.6%

해외사업부 계
41,423
12.2%

기 타
3,147
0.9%

합 계
339,821
100.0%

(2) 유사회사의 요약 재무현황

동사의 유사기업의 증권신고서 작성기준일 기준 최근 1분기인 2018년 1분기 및 최근사업연도인 2017년 기준 요약재무현황은 다음과 같습니다.

【2018년 1분기 요약재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
91,001
922,531
1,152,176

[비유동자산]
289,710
781,952
991,125

자산총계
380,711
1,704,483
2,143,301

[유동부채]
119,629
236,919
321,773

[비유동부채]
40,929
356,608
220,660

부채총계
160,559
593,527
542,433

[자본금]
2,828
58,433
62,228

자본총계
220,152
1,110,956
1,600,868

매출액
58,811
294,075
339,821

영업이익
27,828
14,462
25,664

당기순이익
21,624
15,689
20,717

주당순이익
4,097
1,375
1,856

주1) 비교대상회사의 2018년 1분기 재무현황은 2018년 각사의 1분기 보고서를 기준으로 작성하였습니다. 주2) 비교대상회사의 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

【2017년 요약재무현황】

(단위 : 백만원)

구 분
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
103,154
926,537
1,069,513

[비유동자산]
285,975
777,045
1,025,161

자산총계
389,129
1,703,582
2,094,673

[유동부채]
137,389
260,055
276,314

[비유동부채]
47,030
334,813
212,035

부채총계
184,419
594,869
488,348

[자본금]
2,828
58,433
59,510

자본총계
204,710
1,108,713
1,606,325

매출액
181,239
1,287,916
1,462,248

영업이익
90,160
90,298
88,710

당기순이익
73,279
53,247
109,034

주당순이익
13,835
4,665
10,176

주1) 비교대상회사의 2017년 재무현황은 2017년 각사의 사업보고서를 기준으로 작성하였습니다. 주2) 비교대상회사의 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

(2) 유사기업 주요 재무비율 분석[2018년 1분기 재무현황]

구 분
세부항목
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

성장성비율
매출액증가율
29.80%
-8.67%
-7.04%

영업이익증가율
23.46%
-35.94%
15.72%

총자산증가율
-2.16%
0.05%
2.32%

활동성비율
매출채권회전율(회)
5.43
3.32
4.95

수익성비율
매출액순이익율
36.77%
5.34%
6.10%

매출액영업이익율
47.32%
4.92%
7.55%

총자산순이익율
7.39%
1.12%
1.11%

자기자본순이익율
10.18%
1.41%
1.29%

안정성비율
부채비율
72.93%
53.42%
33.88%

유동비율
76.07%
389.39%
358.07%

주1) 비교대상회사의 2018년 1분기 재무현황은 2018년 각사의 1분기 보고서 및 2017년 사업보고서를 참조하였습니다.주2) 비교대상회사의 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

[2017년 재무현황]

구 분
세부항목
㈜메디톡스
㈜녹십자
㈜유한양행

성장성비율
매출액증가율
36.01%
7.51%
10.71%

영업이익증가율
19.94%
15.10%
-9.29%

총자산증가율
20.09%
9.86%
2.38%

활동성비율
매출채권회전율(회)
5.11
3.70
5.73

수익성비율
매출액순이익율
40.43%
4.13%
7.46%

매출액영업이익율
49.75%
7.01%
6.07%

총자산순이익율
18.83%
3.13%
5.21%

자기자본순이익율
35.80%
4.80%
6.79%

안정성비율
부채비율
90.09%
53.65%
30.40%

유동비율
75.08%
356.29%
387.06%

주1) 비교대상회사의 2017년 재무현황은 2017년, 2016년 각사의 사업보고서를 참조하였습니다.주2) 비교대상회사의 당기순이익의 경우 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익입니다.

마. 본질가치(자산가치) 산출

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5제2항에 따른 본질가치법에 의한 자산가치의 평가결과(별도재무제표 기준)는 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(2018년 1분기말)
16,850,010,322

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 회수가능성 없는 채권
-

(3) 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
-

(4) 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급
-

(8) 분석기준일까지 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가 + 나)

16,850,010,322

라. 발행증권총수(희석주식수 반영)(주1)

6,672,521

마. 1주당 순자산가치 (다 ÷ 라)

2,525

주1) 적용증권수는 신고서 작성기준일 현재 발행주식 총수(보통주 5,205,544주)에 본 공모주식수(1,200,000주)와 상장주선인의 의무인수분(
27,777주), 미행사 스톡옵션(199,200주) 및 신주인수권(40,000주)을 고려하여 계산된 주식수
6,672,521주를 기준으로 산정하였습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집에 의한 자금조달 내역

가. 자금 조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

43,200,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

999,972

발 행 제 비 용(3)

2,347,946

순 수 입 금 [(1)+(2)-(3)]

41,852,026

주1) 상기의 자금 조달금액(총공모금액)은 금번 공모를 통해 진행되는 신주모집 금액 및 이에 부대되는 발행비용이 모두 포함된 금액입니다.

주2) 상기의 총 공모금액 및 공모금액과 연동되는 발행제비용은
주당 확정공모가액 36,000원을 기준으로 산출되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

2,209,999

인수금액
5%

상장예비심사수수료

5,000

코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4]

등록세

2,456

증자자본금의 4/1,000

교육세

491

등록세의 20%

기타비용

130,000

IR비용, 신문공고비, 법무사 비용 등 제반비용

합 계

2,347,946

주1) 상기의 인수수수료 및 발행제비용은
주당 확정공모가액 36,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용목적

(1) 개요

(단위 : 백만원)

구분

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도

비고

경상개발비(임상/비임상)

6,053
8,262
9,859
9,960

경상개발비(임상/비임상 외)

1,819
2,092
2,406
-

차입금 상환

-
1,400
-
-

합계

7,872
11,754
12,266

9,960

(2) 상세 사용목적

(가) 경상개발비

당사는 현재 여러 프로그램을 연구중에 있으며, 당사가 기술이전에 최적화된 단계로 생각하는 임상 1상 완료 단계까지는 연구개발을 지속할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

프로그램명

타겟

2018연도

2019연도

2020연도

2021연도

비고

OLX101

비대흉터

1,366
-
-
-

OLX201A

특발성폐섬유화

448
2,338
1,251
1,251

OLX301A

건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성

4,239
2,717
3,947
-

OLX301D

망막하섬유화증 및 습성 노인성 황반변성
-
3,207
3,947
3,895

OLX301G
습성 노인성 황반변성

715

1,777

후속 프로그램

-
-
-
3,037

기타 연구개발

1,819
2,092
2,406
-

합계

7,872
10,354
12,266
9,960

후속 프로그램은 신고서 제출일 현재 연구 및 개발 중인 하기 10개 프로그램 및 신규로 개발되는 프로그램에서 프로그램의 경쟁력 등을 감안하여 2021년에 비임상에 진입할 프로그램을 선정할 계획입니다.

개발 제품

프로그램명

관련 적응증

효력검증 단계

OLX102

미백

OLX103

아토피 치료제

OLX104

탈모치료제

OLX105

주름개선

OLX106

당뇨병성 족부궤양 치료제

OLX201C

특발성폐섬유화치료제

OLX203A

독감치료제

OLX301G
습성 노인성 황반변성 치료제

OLX401

신경병성 통증 치료제

OLX701

간섬유화
치료제

기타 연구개발자금은 주로 연구개발인력의 인건비 및 연구비용 등으로 구성되며, 상기 효력검증 단계에 있는 프로그램에 대한 개발비용 및 신규 프로그램 개발에 관한 자금입니다.

(나) 차입금 상환

당사는 2019년 11월 만기가 도래하는 신한은행 장기차입금 14억원을 만기일에 상환할 예정입니다.
(다) 기타 사항이번 공모를 통해 조달되는 금액은 상기 사용계획에 기술된 목적으로 사용될 예정이며, 공모가 확정시 공모금액 하락으로 인해 예상 금액에 미달되는 경우 당사 보유 자체 자금과 당사가 계획하고 있는 기술이전 수익으로 충당할 예정입니다. 또한 공모금액 상승으로 인해 예상 금액에 초과되는 경우 경상개발비로 추가 사용할 계획입니다. 공모로 조달되는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 정기예금 또는
증권사의 MMDA, MMF, CMA 등 안전지향적이며
유동성이 높은 금융상품을 통해 운용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항
당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.나. 회사의 법적, 사업적 명칭당사의 명칭은 '올릭스 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'OliX Pharmaceuticals,Inc'로 표기합니다.다. 설립일자당사는 2010년 2월 26일 설립되었습니다.라. 회사의 주소, 전화번호 및 홈페이지(1) 주소 : 경기도 수원시 영통구 대학4로 17, 1014호(이의동,에이스광교타워1)(2) 홈페이지 : http://www.olixpharma.com(3) 전화번호 : 031-779-8400

마. 중소기업 해당 여부당사는 본 보고서 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 및 같은 법 시행령 제3조에 의한 중소기업에 해당합니다.바. 주요사업의 내용 및 신규사업(1) 회사가 영위하는 목적 사업당사는 RNA간섭(RNA interference; RNAi) 플랫폼 기술을 기반으로 기존 치료제가 접근하기 어려운 질환에 대한 치료제의 개발 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사의 정관상 목적사업은 다음과 같습니다.- 신약 연구개발, 제조, 판매업

- 신규 약물전달체계 및 기술과 이를 이용한 의약품 연구개발, 제조, 판매업

- 신약, 백신, 혈청 및 항독소 등 생물학적 제제, 유전자재조합 의약품, 세포배양 의약품 연구 개발, 제조, 판매업

- 생리활성 물질(항생제, 항암제, 항바이러스제, 호르몬제, 단세포군항체, 백신, 진단제) 연구개발, 제조, 판매업

- 진단용 의약품 및 광역학 치료제(광감각제, 조영제, 형광내시경제재, 진단 및 치료용 광소재) 연구개발, 제조, 판매업

- 바이오관련 나노구조체제조사업

- 진단용 의약품 제조, 판매업

- 바이오센서 제조 및 판매업

- 의약부외품, 화공약품, 수의약품, 농예약품의 제조 및 판매업- 화장품 제조 및 판매업- 관련 연구용역 및 서비스업- 관련 용품의 수출입, 도소매업- 부동산 임대업

- 위 각호에 관련된 부대사업일체

(2) 향후 추진하고자 하는 사업당사는 본 보고서 제출일 현재 비대흉터 치료제를 아시아 지역을 계약지역으로 하는 기술이전을 하였으며, 2017년 임상1상 시험승인으로 자체기술기반의 RNA간섭 치료제로서 아시아 최초로 임상 시험을 진행하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 「II. 사업의 내용」을 참고 바랍니다. 사. 계열회사에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.아. 신용평가에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연월
내용

2010.02

BMT㈜ 설립(대표이사 홍선우)

2010.03

‘비대칭 siRNA’ 기술전용실시권 획득

2010.09

벤처기업 인증 (기술보증기금)

2011.06

‘긴 비대칭 siRNA’ 기술전용실시권 획득

2011.10

기업부설연구소 인증

2011.12

‘자가전달 siRNA’ 기술 개발 및 신약 개발 개시

2012.05

가산디지털단지 연구소 설립 및 본사 이전

2013.05

‘자가전달 siRNA’ 기술 특허출원

2013.11

휴젤㈜에 비대흉터치료제 (OLX101) 기술이전

2014.09

폐섬유화 치료제, ‘한-싱가포르 R&D 사업’ 선정 (보건복지부)

2014.10

올릭스 주식회사로 사명 변경

2014.11

흉터치료제, ‘범부처전주기신약개발지원사업’ 주관기업 선정

2015.02

‘비대칭 siRNA’ 특허 등록 (유럽)

2015.07

중소기업청 이노비즈 인증

2015.12

‘자가전달 비대칭 siRNA’ 특허 등록 (대한민국)

2016.03

미백물칠(OLX102) 국제화장품원료집 등재

2016.07

난치성 비대흉터 치료제 논문 JID 게재

2016.09

OLX101 임상시험승인(IND)신청

2017.01

수원(광교) 신사옥 입주

2017.01

OLX101 임상1상시험 승인(식품의약품안전처)

2017.05

'긴 비대칭 siRNA' 특허 등록 (미국)

2017.07
명의개서 대행계약 체결(국민은행)

2017.07
통일규격유가증권 발행

2017.10
기술평가 결과 수령(나이스 평가정보 A, 기술보증기금 A)

2018.03
코스닥시장 상장을 위한 상장예비심사청구서 제출

OLX101 임상시험1상 허가신청서(CTA)제출(영국 보건당국)

2018.05
OLX101 임상1상 시험 종료(국내)

OLX101 임상1상 시험 허가신청(CTA) 승인 (영국 보건당국)

나. 본점 소재지 및 그 변경

연월
본점 소재지

2010.02
경기도 수원시 권선구 구운동 111-7 화이텍신기술창업보육센터 201호

2011.07
경기도 수원시 영통구 영통동 998-1 평익빌딩 4층 439호

2014.09
서울특별시 금천구 디지털로9길 99, 1305호(가산동, 스타밸리)

2017.02
경기도 수원시 영통구 대학4로 17, 1014호(이의동, 에이스광교타워1)

다. 경영진의 중요한 변동(1) 대표이사 변동당사의 설립 후 본 보고서 제출일까지 대표이사의 변동내역은 다음과 같습니다.

연월일

성명

비고

2010.02.26

홍선우

법인설립(대표이사)

2015.07.06
이동기
대표이사 변경(홍선우 사임, 이동기 취임)

(2) 기타 임원 변동당사의 최근 1년간 등기임원의 변동내역은 다음과 같습니다.

연월일
내용

2018.03.23
제8기 정기주주총회에서 감사 이은규 사임

2018.03.23
제8기 정기주주총회에서 홍성화(신임) 선임

* 2018년 3월 23일 제8기 정기주주총회에서 대표이사 이동기는 재선임 되었습니다.

라. 최대주주의 변동

당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항 없습니다.마. 상호변경

연월일
상호

2010.02.26
비엠티 주식회사

2014.09.15
올릭스 주식회사

바. 회사의 화의, 회사정리절차 등당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항 없습니다.사. 합병 및 지분인수 등당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항 없습니다.아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화당사는 설립일부터 본 보고서 작성기준일 현재까지 해당사항 없습니다.자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금의 변동 현황

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2010년 02월 26일
-
보통주
100,000
500
500

설립자본금

2011년 06월 22일
유상증자(주주배정)
보통주
100,000
500
500

증자비율100.00%

2013년 02월 27일
유상증자(제3자배정)

보통주

12,500

500

20,000

증자비율6.25%

2013년 03월 07일
무상증자

보통주

187,500

500

500

-

2014년 08월 13일
유상증자(제3자배정)

제일전환상환우선주

133,356

500

29,995

증자비율33.34%

2014년 08월 27일
유상증자(제3자배정)

보통주

33,339

500

29,995

증자비율6.25%

2014년 11월 12일
무상증자

보통주

433,339

500

500

-

2014년 11월 12일
무상증자

제일전환상환우선주

133,356

500

500

-

2015년 04월 13일
무상증자

보통주

433,339

500

500

-

2015년 04월 13일
무상증자

제일전환상환우선주

133,356

500

500

-

2015년 06월 26일
유상증자(제3자배정)

보통주

188,898

500

15,882

증자비율11.11%

2015년 07월 16일
유상증자(제3자배정)

제이전환상환우선주

47,256

500

21,175

증자비율

2.50%

2015년 12월 10일
전환권행사

보통주

447,324

500

-

전환권행사

2015년 12월 10일
전환권행사

제일전환상환우선주

(400,068)

500

-

전환권행사

2015년 12월 10일
전환권행사

제이전환상환우선주

(47,256)

500

-

전환권행사

2016년 01월 12일
유상증자(제3자배정)

보통주

38,760

500

25,800

증자비율2.00%

2016년 04월 08일
주식매수선택권행사

보통주

2,400

500

667

증자비율0.12%

2016년 04월 09일
유상증자(제3자배정)

보통주

178,580

500

28,000

증자비율9.03%

2016년 04월 30일
유상증자(제3자배정)

보통주

107,160

500

28,000

증자비율4.97%

2016년 10월 10일
무상증자

보통주

2,263,139

500

500

-

2017년 05월 11일
유상증자(제3자배정)

보통주

60,606

500

16,500

증자비율1.34%

2017년 05월 23일
주식매수선택권행사

보통주

2,400

500

500

증자비율0.05%

2017년 05월 23일
주식매수선택권행사

보통주

10,200

500

667

증자비율0.22%

2017년 11월 11일
유상증자(제3자배정)

보통주

363,636

500

16,500

증자비율7.91%

2017년 11월 18일
유상증자(제3자배정)

보통주

151,515

500

16,500

증자비율3.05%

2017년 11월 23일
유상증자(제3자배정)

보통주

90,909

500

16,500

증자비율1.78%

* 당사가 2014년 8월 13일 발행한 전환상환우선주 133,356주, 2014년 11월 12일 무상증자한 전환상환우선주 133,356주, 2015년 4월 13일 무상증자한 전환상환우선주 133,356주, 2015년 7월 16일 발행한 전환상환우선주 47,256주는 한국채택국제회계기준에 의하여 자본금에서 비유동부채(우선주부채)로 계정 재분류 됨에 따라 발행 시점에는 자본금 변동사항에 표기하지 아니하였으나, 2015년 12월 10일에 전환권이 행사되어 모두 보통주로 전환됨에 따라 전환일에 자본금이 증가된 것으로 표기하였습니다.나. 종류주식의 발행현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.다. 미상환 전환사채 발행현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.라. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.마. 현물출자당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수당사는 정관 제5조에 의거 발행할 주식의 총수를 5천만주로 정하였으며, 보통주 이외의 종류주식은 발행주식 총수의 1/4 범위내로 합니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
5,205,544
-
5,205,544
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,205,544
-
5,205,544
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,205,544
-
5,205,544
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.다. 종류주식 발행현황당사가 2014년 8월 13일 발행한 전환상환우선주 133,356주, 2014년 11월 12일 무상증자한 전환상환우선주 133,356주, 2015년 4월 13일 무상증자한 전환상환우선주 133,356주, 2015년 7월 16일 발행한 전환상환우선주 47,256주는 2015년 12월 10일 보유주주의 전환권행사에 따라 그 전부가 보통주로 전환되었습니다. 이에 따라 본 보고서 작성기준일 현재 발행한 종류주식은 존재하지 아니합니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
5,205,544
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
5,205,544
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 10 조의 3 (신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 43 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 43 조의2 (중간배당)

① 이 회사는 7월 1일 0시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다. ② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현 이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제 44 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항
당사는 최근 3사업연도에 배당이 없습니다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제9기 1분기
제8기
제7기

주당액면가액(원)
500
500
500

당기순이익(백만원)
-1,942
-5,164
-3,656

주당순이익(원)
-373
-1,112
-840

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 대한 사항
당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 RNA간섭(RNA interference; RNAi) 플랫폼 기술을 기반으로 기존 치료제가 접근하기 어려운 질환에 대한 치료제를 개발하는 신약개발 기업입니다. RNA간섭기술은 기존 신약개발 플랫폼인 저분자화합물 및 항체치료제를 이은 제3세대 플랫폼 기술로 불리는 올리고 핵산치료제 중, 질병의 원인이 되는 유전자 발현 및 단백질 생성을 효율적으로 억제할 수 있는 현실화된 기술입니다. 당사는 RNA간섭기술 중 siRNA에 대한 원천기술인 “자가전달 비대칭 siRNA(cp-asiRNA)” 기술을 확보하여, 이를 기반으로 난치성 질환에 대한 다양한 신약을 개발하는데 역량을 집중하고 있으며, RNA간섭기술 플랫폼 및 신약 후보물질 관련 기술을 국내외 제약사에 이전하여 수익화하는 사업을 영위하고 있습니다.

당사가 확보한 RNA간섭 플랫폼 기술은 siRNA 치료제의 구성 요소이자 치료제 개발의 기술적 hurdle인 1) siRNA 구조와 2) 표적 단백질에 대한 siRNA의 염기 서열, 3) 효율적인 세포내 전달 기술을 모두 확보하고 있으며 당사는 이를 바탕으로 아시아 최초로 임상 단계에 진입한 회사가 되었습니다. 이를 바탕으로 siRNA 국소 투여 치료제 분야에서 글로벌 경쟁기업과 견주어 손색이 없는 경쟁력을 갖추고 있습니다.

또한 기존 RNA간섭 기술과 비교하여 1) 별도의 전달체 없이 세포내로 도입(자가전달)이 가능하며, 2) 비특이적 유전자 감소현상과 내부 RNA 간섭현상 기전 포화 현상 및 면역 수용체 활성화 및 망막독성 등 다양한 부작용에 대하여 차별적인 경쟁우위를 갖고 있는 기술입니다.

당사의 개발전략은 신약개발에 소요되는 기간을 단축하고, 예상치 못한 독성 및 전달관련 리스크를 감소시킬 수 있도록 국소투여치료제를 중심으로 신약개발을 하고 있습니다.

1. 사업의 개요

가. 산업의 동향(1) 글로벌 의약품 시장 규모

2015년 세계 의약품 시장은 1조 661억 달러(1,206조 원) 규모로, 최근 7년간(2009～15년) 연평균 5.2%씩 지속적으로 성장하였습니다. 2010년 이후 매년 성장이 감소하여2012년 최저 성장(2.6%)을 기록한 이후 차츰 회복세에 있으며, 2015년은 전년 대비7.1%의 성장률을 달성하였습니다. 2012년 주요 블록버스터 의약품들의 특허 만료에 따라 시장 성장이 다소 둔화된 것으로 나타났으나, 이는 의약품의 수요가 줄어든 것이 아니라 특허 만료에 따른 제네릭 출시로 의약품 가격이 하락한 영향으로 볼 수 있습니다.

투자_글로벌 의약품 시장 규모.jpg
투자_글로벌 의약품 시장 규모

Source: 2016년 제약산업 분석보고서(보건산업진흥원) 2017.3

(2) RNA치료제 시장 규모 및 전망
1) 치료제 시장

RNA치료제는 주로 ASO 및 RNA간섭치료제로 대부분 구성되며, 시장성장 초기이며, 글로벌 시장조사기관인 Grand View Research 에 따르면 RNA간섭 치료제는 2017년 약 11억 달러에서 2024년 약 17억 달러로 매년 약 6.2% 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

현재까지는 2016년 말 신약출시승인을 받은 SPINRAZA(Ionis社) 가 처음으로 상업화에 성공한 정도로 향후 시장성장 가능성이 높게 평가받으면서 RNA 치료제에 대한 연구가 늘어나고 있는 추세입니다.

표. RNA 치료제 종류별 전망

(단위: USD 백만)

Technology

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

RNA 치료제

1116.9

1172.0

1195.8

1312.2

1440.4

1581.9

1612.4

1705.2

Source: Grand View Research 2017

표. RNA 치료제 분야별 시장전망

(단위: USD 백만)

적응증 분야

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Oncology

219.9

231.4

236.8

260.6

287

316.1

323.1

342.7

Cardiovascular

212

222.4

227

249.2

273.6

300.5

306.3

324

Respiratory Disorders

186.7

195.2

198.4

217

237.3

259.6

263.6

277.7

Renal Diseases

164.1

171.6

174.5

190.9

208.8

228.6

232.2

244.8

Neurodegenerative Disorders

107.4

112.2

114.1

124.7

136.3

149.1

151.3

159.4

Genetic Disorders

99.1

104.4

107

118

130.1

143.5

146.9

156.1

Infectious Diseases

48.7

51.3

52.6

58

64

70.6

72.3

76.9

Other

79.1

83.3

85.3

93.9

103.4

114

116.6

123.7

Total

1,116.9

1,172.0

1,195.8

1,312.2

1,440.4

1,581.9

1,612.4

1,705.2

Source: Grand View Research 2017 또한, 최근 신약승인 받아 판매가 시작되었거나, 신약승인이 임박한 신약 프로그램에 대하여 기업분석 전문기관인 모닝스타(Morningstar Inc)에 따르면 ASO 치료제인 Spinraza 의 경우 2017년에 이미 884백만달러의 매출을 달성하여 시장조사기관의 Genetic Disorder 분야에 대한 매출예측을 약 9배 수준으로 큰폭으로 초과하였으며, 현재 신약승인신청이 접수되었거나 임상 3상이 진행중인 후속 프로그램에 대해서도 Patisiran 및 Fitusiran 의 경우 각각의 최대 연간매출 예상액이 2024년의 총 매출 예상액 대비 각각 58% 및 94%로 이를 것으로 예상하고 있어 상기 Grand View Research 의 추정매출액 대비 수배에 이르는 매출액을 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(단위: USD 백만)

제품명

개발사

제품화단계

적응증

연간 최대 매출 예상액

시장규모 참고 내용

Spinraza

IONIS

판매중

Spinal Muscular Atrophy

USD 2,000

2016년 말 FDA 로부터 신약승인

출시 2분기 만에 분기당 2억USD 매출달성하였으며, 출시 첫해인 2017년 연간 USD 884 백만을 판매 하였음

Kynamro

IONIS

판매중

Homozygous FH

USD 150

volanesorsen

IONIS

신약승인신청

Familial Chylomicronemia Syndrome

USD 400

inotersen

IONIS

신약승인신청

TTR Amyloidosis

USD 150

Patisiran

Alnylam

신약승인신청

TTR Amyloidosis

USD 1,000

Fitusiran

Alnylam

임상3상

Hemophilia and rare bleeding disorders

USD 1,600

Source: 모닝스타(www.mornigstar.com)보고서2) 기술이전 시장기존 신약개발 기술로 접근이 불가능했던 난치성 질환에 대하여 First-in-class 신약으로 개발될 수 있는 RNA 치료제의 특성 상 글로벌 기술 이전 거래가 활발하게 일어나고 있습니다. 특히 지난 10년간 3천억원 이상의 대규모 기술이전 거래가 RNA 치료제 분야에서 총 25건이 발생했으며, 1조원 규모의 메가딜이 8건 발행할 정도로 새로운 패러다임의 혁신적인 치료제로 자리하고 있습니다.

표. RNA치료제 기술이전 현황

개발사

협력 제약사

연도

계약규모 (US$)

적응증, 연구영역

현재 진행상태

Sirna

Alnylam

2014

$175mn에 Alnylam이 인수

-

-

Ionis

Genzyme/Sanofi

2008

$1.9bn ($300m upfront)

희귀고지혈증

2013년 미국 승인

GlaxoSmithKline

2017

60mn

HBV

임상 2상

Dynacure

2017

210mn

중심핵근병증

임상 1상

Janssen Biotech

2017

805mn

위장질환

임상 1상

F. Hoffmann-La Roche

2017

45mn

헌팅턴

임상 2상

Silence

Novartis/Quark

2010

n/a

신장 이식

임상 2상

Alnylam

Kyowa Hakko

2008

$93mn($15mn upfront)

RSV 바이러스

임상 2상

Cubist

2009

$82.5mn($20mn upfront)

RSV 바이러스

임상 2상

Ascletis

2012

n/a

간암

임상 1상

GSK

2012

$3.2mn

Influenza

전임상

Genzyme

2012

$22.5mn upfront

Amyloidosis

임상 3상

Medicine

2013

$180mn

고지혈증

임상 1상

Genzyme/Sanofi

2014

>$1bn

Amyloidosis/혈우병

전임상/임상 2&3상

Vir Biotechnology

2017

1,000mn

HBV

공동연구개발 진행 예정

Regulus

Sanofi

2010

$750mn($25mn upfront)

4가지 섬유증

전임상

Sanofi

2012

n/a

간암

전임상

AstraZeneca

2012

$28mn upfront

동맥경화

전임상

GSK

2008

$600mn ($20mn upfront)

염증

전임상

GSK

2010

$150mn ($8mn upfront)

C형 간염

전임상

GSK

2011

n/a

-

전임상

Sanofi

2014

추가 $10mn

Alport Syndrome

전임상

Dicerna

Kyowa Hakko

2010

$1.4bn

항암, 면역, 감염증

전임상

Ipsen

2010

n/a

항암, 내분비 병

불확실

Tekmira

(Arbutus)

Roche

2009

$50.4mn

siRNAi 전달기술

2010년 11월 중단

Merck

2010

$14mn

siRNAi 전달기술

불확실

BMS

2010

$3mn

siRNAi 전달기술

전임상

Alnylam

2012

>$175mn

siRNAi 전달기술

임상 1,2,3상

Monsanto

2012

>$86.2mn

siRNAi 전달기술

농업용

Nitto Denko Avesia

BMS

2016

n/a ($100mn upfront)

NASH

임상 1b상

Idera Pharmaceuticals

Vivelix Pharmaceuticals

2016

207.5mn

비약성 위장병

임상 1상

Exicure

Purdue Pharma

2016

790mn

건선

임상 2상

BioMarin Pharmaceutical

Sarepta Therapeutics

2017

60mn

듀켄씨근이영양증

임상 2상

Mologen

iPharma

2017

123.9mn

전이성대장암

임상 3상

Oncologie

2018

128.9mn

면역질환 치료제

임상 2상

WAVE Life Sciences

Takeda Pharmaceutical

2018

2,230mn

신경정신약

임상 1/2상

나. 산업의 특성

(
1) RNA 간섭 치료제의 개요
“RNA간섭현상”이란, 올리고 핵산으로 이루어진 이중가닥의 작은 간섭RNA(small-interfering RNA; siRNA)를 세포 내에 도입을 하면, 세포내 존재하는 단백질 복합체 중 하나인 RISC(RNA induced silencing complex)와 결합하게 되고, RISC는 결합된 siRNA 와 상보적인 배열을 갖는 전령RNA(messenger RNA; mRNA)를 지속적으로 절단하는 세포내 존재하는 현상입니다. mRNA 는 유전정보가 총 집적되어 있는 DNA로부터 단백질이 생성되기 전 단계에서 존재하는 물질로서 mRNA 를 절단하게 되면 관련한 단백질의 생성이 억제되는 것입니다. 또한, RISC라는 세포 내에 이미 존재하는 유전자 조절 기전을 활용하여, 1개의 siRNA 가 다수의 mRNA를 절단할 수 있습니다. RNA 간섭 현상 및 siRNA의 발견은 생물학 연구에 큰 파장을 불러 일으켰는데, 누구나 유전자 염기 서열을 이용하여 siRNA를 디자인할 수 있게 되었고, 매우 높은 효율로 원하는 단백질의 생성을 억제시킬 수 있게 되었기 때문에, 유전자 및 단백질의 기능을 밝히는 연구에 매우 쉽고 강력하게 활용되었습니다. 이러한 현상을 최초로 발견한 C. Mello와 A. Fire는 그 공로를 인정받아, 발견 후 8년 만인 2006년 노벨 생리의학상을 수상하게 되었으며, Sirna사, Alnylam사, Silence사, Intradigm사, Calando사 등 여러 바이오 벤처들로부터 다양한 접근 방법을 통해 RNA 간섭 현상을 질병 치료에 연결시키고자 하는 시도들이 생겨나게 되었습니다.

“RNA간섭 치료제”는 질병관련 단백질의 생성을 억제하기 위하여 관련 mRNA와 상보적인 배열을 갖는 siRNA를 합성하여 세포내로 전달하므로써, 원하는mRNA 를 절단하여 관련 단백질의 생성을 억제하는 방식의 치료제입니다.

투자_그림_ 단백질 생성 경로 및 rna 간섭 치료제의 작용 기전.jpg
투자_그림_ 단백질 생성 경로 및 rna 간섭 치료제의 작용 기전

(2) RNA 간섭 치료제 작용기전
인간을 포함한 모든 생명체의 단백질은 DNA의 유전정보가 mRNA를 거쳐 아미노산 서열로 변환되는 과정을 통해 합성되며, 합성된 단백질들은 생명현상의 유지에 필요한 생체내 반응에서 주요 인자로 작용합니다.대부분의 질병은 관련 단백질의 비정상적인 생성 및 과다 발현으로 특징 지을 수 있습니다. 기존 저분자 화합물 치료제와 항체 치료제는 생성된 단백질을 제거하는데 초점을 맞추는 기술인 반면, RNA간섭치료제는 RNA 를 구성하는 4종류의 염기(아데닌, 구아닌, 시토신, 우라실; A, G, C, U)가 배열된 서열에 따라, 표적 유전자로부터 단백질이 생성되는 과정의 중간 매채체인 mRNA와 염기 서열 특이적으로 결합 및 분해를 유도하여, mRNA로부터 단백질이 생성되는 것을 원천적으로 억제합니다. 인간 유전자의 염기 서열 정보는 인간 게놈프로젝트를 통하여 2003년 완성되어 누구나 접근 가능하며, 염기 서열에 기반하여 mRNA를 표적으로 할 수 있는 RNA 간섭 치료제는 이론적으로 모든 유전자를 표적으로 하여 치료제를 개발할 수 있습니다.이러한 이유로 이미 그 질병의 메커니즘 및 관련 단백질은 알고 있으나 저분자 화학물 치료제나 항체 약물로 접근할 수 없었던 수많은 질병 관련 단백질에 대한 치료제 개발이 가능하며, 이에 따라 매우 높은 관심을 받고 있습니다.대표적인 올리고 핵산 치료제 기술로는 안티센스 올리고 핵산 (antisense oligonucleotide, ASO) 기술과, siRNA와 같은 RNA 간섭 (RNA interference, RNAi) 기반 기술이 있습니다. 각각의 치료제 물질은 세포 내에 도입 시 표적하는 mRNA에 상보적인 결합을 하거나, mRNA를 절단하여 질병 단백질 생성을 억제함으로써 치료효과를 나타내게 됩니다. RNA간섭기술은 안티센스 올리고 핵산 기술이 구현된 지 약 20년 만인 1998년에 Craig Mello와 Andrew Fire에 의해 최초로 발견된 RNA 간섭 현상에 기반을 두고 있는데, 이후 2001년 Thomas Tuschl 연구진이 사람과 같은 포유동물 세포에서 외부에서 도입한 siRNA를 이용한 표적 유전자 억제(RNA 간섭 현상)를 성공적으로 구현한 바 있습니다. RNA 간섭 기술은 약 15~20개의 염기쌍(base pair)를 가지는 이중 가닥 RNA (double stranded RNA)를 세포 내에 도입시켰을 때, RISC (RNA-induced silencing complex)라 불리는 세포 내의 단백질 복합체와 결합하여 이중 가닥 중 RISC에 의해서 선택된 하나의 가닥과 상보적 결합을 하는 mRNA가 절단되는 현상을 이용하여 치료제를 개발하는 기술입니다.

위와 같이, 질병과 관련한 특정 단백질의 생성을 억제하기 위한 치료제의 개발은, RNA간섭 현상을 이용하여 해당 단백질을 생성되기 전 단계인 mRNA 와 상보적인 배열을 갖는 이중가닥의 siRNA 를 합성하여 세포내로 전달하면 RISC 가 이중가닥 중 대상 mRNA 의 염기서열과 상보적인 배열을 갖는 하나의 가닥과 결합하여 대상 mRNA 를 절단하도록 하는 방법으로 가능한 것입니다.

RNA 간섭기술의 특징은 모든 단백질이 mRNA 단계를 거치게 되며, siRNA 는 염기서열이 상보적인 경우 모든 mRNA를 절단할 수 있고, siRNA의 염기 서열을 대상 mRNA에 따라 순서만 바꾸는 방법으로 각각의 단백질 생성을 선택적으로 억제할 수 있다는 점입니다. 이러한 RNA 간섭 현상은 매우 높은 서열 특이성을 바탕으로 일어나는데, siRNA와 염기쌍을 이룰 수 있는 mRNA만이 선택적으로 절단되며, 그렇지 않은 mRNA는 정상적으로 단백질을 발현할 수 있게 됩니다.

siRNA는 앞에서 언급한 단백질 복합체 (RISC)와 결합하여 효소와 같이 작용하게 되는데, 이렇게 결합된 siRNA는 1개당 다수의 mRNA를 절단할 수 있기 때문에, 안티센스 치료제를 포함한 기존 올리고 핵산 물질에 비해 mRNA 절단 효율 및 단백질 합성 억제 효율 측면에서 월등히 우수하다고 알려져 있습니다. 또한, RISC는 인간의 세포 내에도 존재하므로 Cas9 단백질을 guide RNA와 함께 세포 내로 전달해야 하는 CRISPR/Cas9 유전자 가위 기술과 달리, siRNA만을 세포 내로 전달함으로써 치료 효과를 기대할 수 있습니다.

siRNA는 다른 핵산 약물과 마찬가지로 undruggable target을 표적으로 할 수 있으며, 표적 단백질의 mRNA 염기 서열을 바탕으로 디자인되기 때문에 유전 정보를 바탕으로 한 약물 설계가 가능합니다. 또한 플랫폼 기술로서의 siRNA는 각각의 siRNA가 염기서열을 제외한 제반 특성을 공유하므로, 특정 표적 조직 또는 장기에 대한 전달 기술 개발 및 siRNA 치료제 개발이 이루어진다면, 해당 조직의 다른 질병과 관련한 유전자에 대한 치료제나, 같은 질병의 다른 유전자를 표적으로 하는 치료제로 쉽게 확장할 수 있다는 장점을 갖고 있습니다.

siRNA 치료제가 가지는 또 하나의 장점은 기존 약물과 작용 위치가 다르다는 점입니다. 기존 약물은 생성된 단백질의 기능을 억제하거나 단백질을 제거함으로써 치료 효과를 기대하는데 반해, siRNA 치료제는 단백질의 생성 자체를 막는 기작을 가지고 있기 때문에 기존 약물과의 병용 시 시너지 효과를 기대할 수 있습니다.

(3) 기존 유전자 치료제와의 비교

siRNA와 같은 올리고 핵산 치료제는 전통적인 1, 2세대 약물의 작용 메커니즘과 달리 표적 유전자로부터 질병을 유도하는 단백질의 생성 과정을 억제함으로써 약리 활성을 나타내는 새로운 개념의 신약 플랫폼입니다. 경우에 따라 기존 유전자 치료제로 잘못 이해하는 경우가 많으나 올리고 핵산 치료제와 기존 유전자 치료제는 그 작용 메커니즘 및 약물의 특성에서 뚜렷한 차이점을 가지고 있습니다.

먼저 작용 메커니즘 측면에서 볼 때, 기존 유전자 치료제는 특정한 단백질을 발현시키는 유전자 (DNA) 및 그 유전자의 발현 등을 돕기 위한 프로모터 등이 포함된 물질을 체내 혹은 체외로 분리한 세포내에 투입하여, 환자에게 필요한, 혹은 환자가 생성하지 못하는 단백질을 생성시키도록 하는 방식인 반면, 올리고 핵산 치료제는 작은 크기의 올리고 핵산을 직접 체내에 투입하여 세포내 특정 유전자로부터 단백질의 발현을 억제하는 방식으로 치료 효과를 기대하는 것을 말합니다. 올리고 핵산 치료제는 생체내 도입 시 약물의 반감기에 따른 일정 시간 동안만 특정 유전자의 발현 조절에 작용하고 이후 분해 및 배출되어 사라지게 되기 때문에, 유전자 치료제와 달리 영구적으로 유전자가 변형되는 위험성이 전혀 없는 장점을 가지고 있습니다. 이에 따라 올리고 핵산 치료제는 “유전자 조절 치료제” 로도 명명됩니다.

약물의 특성에 있어서도 올리고 핵산 치료제는 유전자 치료제와 명확한 차이를 보입니다. 수 MDa에 이르는 큰 크기의 핵산으로 구성된 유전자 치료제와 달리 (e.g. Glybera: 5,000 kDa), 올리고 핵산 치료제는 10~20 kDa의 상대적으로 작은 크기를 가집니다. 이에 따라, 올리고 핵산 치료제는 유전자 치료제에 비하여 분자량이 매우 작아 취급이 용이하고, 생물학적 방식으로만 생산이 가능한 유전자 치료제와 달리 화학적 합성을 통해 제조되므로 quality control 측면에서 유리하고, 제조 과정에서 다양한 화학적 변형을 도입하여 약물의 성능을 조절할 수 있다는 장점이 있습니다. 신약 개발 과정에 있어서도 저분자 화합물 치료제의 개발 프로세스 및 허가 과정을 거치게 되므로 유전자 치료제 등 생물학적 제제 (Biologics)와 비교하여 인허가 과정이 명확하다는 장점이 있습니다.

투자_유전자 치료제와 올리고 핵산 치료제의 차이점.jpg
투자_유전자 치료제와 올리고 핵산 치료제의 차이점

4) 경
기변동의 특성 및 계절성
신약 개발 산업은 신약 후보물질이 초기 연구 및 임상시험을 거쳐 시판 승일을 이루기까지 많은 개발비용이 발생하게 되는 산업으로 경기 변동성 및 계절성으로 인한 영향이 타 산업대비 적습니다
다. 경쟁상황
당사의 사업영역인 국소투여질환, 즉 피부, 안과, 폐질환의 영역에서 전세계적으로 경쟁을 하고 있는 회사는 미국 기반의 3개 회사 입니다. RXi사, Quark사, Sirnaomics사가 그 대상인데, RXi사는 RXI-109라는 제품으로 비대흉터 치료제(임상2상) 및 망막하섬유증 치료제(임상1/2상)를 개발하고있으며, Quark사는 주로 신장질환과 안과 질환 치료제를 개발하고 있는데, PF-655라는 제품으로 노인성 황반변성 치료제(임상2상) 및 당뇨성 망막증 치료제(임상2상)를 개발하고 있습니다. Sirnaomics사는 STP-705라는 제품으로 비대 흉터 치료제(임상1/2상)를 개발하고 있습니다.

라. 회사의 현황(1) 회사의 경쟁력
당사는 자체 확보한 “자가전달 비대칭 siRNA”를 기반으로 다양한 의학적 미충족 수요가 높은 난치성 질환에 대한 치료제를 개발하고 있으며, 개발과정에서 리스크가 낮고 상대적으로 낮은 비용으로 개발이 용이한 국소투여 질환에 집중하여 신약개발을 하고 있습니다.

특히 최초 프로그램인 비대흉터치료제(OLX101)의 물질인 OLX10010 의 경우, 섬유화 관련 질병에서 핵심적인 역할을 하는 결합조직생성인자(Connective Tissue Growth Factor; CTGF)의 발현을 억제하는 기능을 갖고 있는데 이는 비대흉터 뿐 아니라, 특발성폐섬유화증 및 망막하섬유화증, 간섬유화증 등 다양한 섬유화로 인한 질병에 대한 효력을 확인하여 적응증을 확대하였습니다.

또한 안과질환의 경우 현재 승인된 신약이 없는 건성황반변성의 지도상 위축증(Geographic Atrophy; GA) 등 안과질환에 대한 치료제를 개발하고 있습니다.
(2) 회사의 기술력
당사의 플랫폼 기술은 핵산치료제 및 RNA간섭 치료제로서 기존 신약개발 기술의 문제점을 극복하고 있으며, 타사의 핵산치료제 및 RNA간섭 기술에 비교하더라도 다양한 강점을 보유하고 있습니다.

표. 신약개발 Hurdle 과 당사 보유 플랫폼 기술(cp-asiRNA)의 특징

구분

신약개발의 Hurdle

cp-asiRNA 의 특징

타 신약개발 플랫폼과의 비교

특정 질병에 대한 치료제 후보물질을 도출하기 위하여 약 3년 ~ 5년의 연구기간이 소요되어 연구기간이 장기간이고, 후보물질이 되지 않을 리스크가 있음.

표적 유전자에 따라 플랫폼 구조에 유전자 배열 순서만 조정하는 방법으로 후보물질 도출이 가능하며, 기간은 3 ~ 4개월수준으로 기존 기술 대비 하여 현저히 짧고, 연구비용이 소액임. (※ 인간의 모든 유전자 배열은 게놈프로젝트를 통하여 공개되어 있음)

저분자화합물의 경우 단백질의 형태에 따라 작용이 불가하거나, 항체신약의 경우 세포내에 존재하는 단백질에 대하여 접근이 불가능함.

cp-asiRNA 는 세포내에서 작용하며, 단백질이 생성되기 전 전령RNA(messenger RNA) 단계에서 절단하여 단백질생성을 차단하며, 모든 단백질에 대하여 접근가능함.

기존 RNA간섭기술과의 비교

두가닥의 siRNA 구조 특성상 원하지 않는 가닥에 의하여 표적하지 않은 유전자의 발현을 억제하는 오프타겟 효과가 발생할 수 있음.

비대칭구조로 짧은 가닥은 RNA 간섭현상을 일으키지 않으므로 오프타겟 효과가 미미함.

두가닥의 siRNA 구조 특성상 원하지 않는 가닥에 의하여 RNA간섭을 일으키는 단백질복합체를 과도하게 포화시켜 효율이 떨어짐.

비대칭구조로 짧은 가닥은 RNA간섭을 일으키는 단백질복합체와 결합하지 않으므로 포화시킬 가능성이 미미함.

두가닥의 쌍을 이루는 길이가 17개이상으로 길수록 안구 내 작용시 면역독성이 발생함.

두가닥의 쌍을 이루는 길이가 16개 이하이므로 안구 내 작용시 면역독성이 미미함.

두가닥의 쌍을 이루는 길이가 13개 이하인 경우 RNA간섭현상 발생효율이 저해됨.

두가닥의 쌍을 이루는 길이가 15~16개이므로 RNA간섭효율 저하가 없음.

기존 RNA간섭기술의 특허에 대한 침해가 없어야 함.

비대칭구조로 기존 RNA간섭기술 특허 대비 실시자유권을 확보함.

RNA간섭치료제 물질인 siRNA는 음전하를 띄고 있어 물리적 특성상 세포막 투과가 어려워 치료제로 만들기 위하여 별도의 전달체가 필요하며 전달체 사용시 전달체에 의한 독성 문제 및 생산/분석 측면에서 개발이 어려움.

별도의 전달체 없이 세포막을 통과할 수 있는 lipophilic moiety 와 chemical modification 으로 세포내 전달가능.

1) 짧은 신약 후보물질 도출기간

당사는 유전 정보를 바탕으로 한 약물 디자인 기술과, 최적화된 in vitro 효력 검증 기술을 바탕으로, 표적 유전자 억제 효율이 뛰어난 치료제 후보 물질을 수 개월 내에 발굴하여 동물 모델 등에서 치료 효과를 검증할 수 있는 약물 발굴 시스템을 구축하였습니다. 해당 시스템을 바탕으로 발굴된 치료제 후보 개별 물질에 대한 특허 출원을 통해 특허 장벽을 공고히 하고 있으며, 신속한 약물 발굴 기술을 바탕으로 타 기관이 제안한 유전자를 표적으로 다수의 공동 개발을 진행하고 있습니다.

질병 관련 표적 유전자의 선정과 함께, 표적 유전자 mRNA 특정 부위를 표적하는 siRNA의 염기 서열 도출은 성공적인 siRNA 치료제 개발의 필수 요소이며, 당사는 신속한 약물 후보 물질 발굴을 위한 최적화된 약물 디자인 및 스크리닝 기반 기술을 확보하고 있습니다. 적합한 질환 모델의 확보, 스크리닝 시스템의 개발, hit 선별 및 약물 효과의 기전 분석 등 많은 단계의 개발 과정이 필요한 기존 약물과 달리, 표적 유전자의 mRNA 분해를 유도하는 siRNA 약물의 명확한 기전 상 신속한 약물 후보 물질의 발굴이 가능합니다.

표적 유전자의 염기서열은 이미 인간 게놈프로젝트를 통해 알려져 있으며, siRNA를 구성하는 각 가닥 (센스 가닥, 안티센스 가닥)의 염기 서열 설정이 단기간에 가능하며, 당사는 동물 모델에서의 효력 시험 및 독성 시험을 고려한 종간의 염기 서열 상동과 guanine-cytosine (GC) contents 등 표적 유전자 억제능 최적화를 위한 염기서열 인자 등을 고려한 siRNA 설계 노하우를 갖추고 있습니다.

이렇게 특정 유전자의 발현을 억제하는 신약 후보물질도출에 소요되는 기간은 3~4 개월 수준으로 기존 치료제 기술인 저분자화합물, 항체신약에서 통상 소요되는 3~5년 기간 대비 획기적으로 단축할 수 있습니다.

2) 모든 단백질에 대하여 발현억제가 가능특정 질환에 대한 치료제가 없는 이유는 크게 두 가지로 생각해 볼 수 있습니다. 1) 해당 질병의 생물학적 지식이 충분히 쌓여 있지 않아 질병의 발병 메커니즘이나 치료 전략이 밝혀져 있지 않거나, 2) 해당 질병과 관련된 생물학이 명확히 밝혀져 있음에도 불구하고 치료제의 표적이 되는 단백질에 대한 치료제를 아직까지 개발하지 못했기 때문입니다. 첫번째 경우는 다방면의 연구를 통하여 그 지식이 점차 축적되고 있고 멀지 않은 시간 내에 대부분의 질병에 대한 생물학적 메커니즘이나 치료 전략이 개발될 것으로 예상됩니다. 그러나 두번째 경우에는 아직까지 명확한 해결책이 나타나지 않고 있는 상황입니다. 이렇게 질병 관련 생물학 연구를 통해 해당 질병의 유발 원인 및 치료를 위한 표적 단백질이 명확하게 밝혀져 있음에도 불구하고 현재까지의 신약 개발 기술로 치료제를 개발하는 데 실패한 표적을 undruggable target이라고 지칭합니다.

이러한 undruggable target의 존재는 현재까지의 약물 개발 기술이 효율적으로 표적 할 수 있는 단백질의 종류가 한정적이기 때문인데, 이는 약물 고유의 작용 메커니즘에 기인합니다.

투자_약물의 종류에 따른 표적 단백질.jpg
투자_약물의 종류에 따른 표적 단백질

생물학의 발전에 따라 질병과 관련된 다양한 유전자들이 발견되고 있고 해당 질병에 대한 치료제 개발의 강력한 표적 후보들로 밝혀지고 있으나, 이들 중 적절한 활성 부위를 가지고 있지 않으며 세포내에 존재하는 단백질의 경우에는 저분자 화학물 치료제나 항체 신약으로 각각 접근하기 어렵습니다. 문헌에 따라 다르게 나타나지만 현재 저분자 화학물 치료제나 항체등의 1세대와 2세대 신약 개발플랫폼으로 접근 가능한 표적유전자(druggable target)의 갯수는 전체 인간 유전자 2만 3천여개의 10~15% 수준에 그치고 있는 것으로 알려져 있습니다. 제 3세대 신약 개발 플랫폼인 올리고 핵산 치료제는 1, 2 세대 신약 개발 플랫폼과 달리 모든 표적 유전자에 대한 치료제 개발이 가능한 장점을 가지고 있습니다. 올리고 핵산 약물은 짧은 길이의 DNA나 RNA로 이루어진 약리 활성 물질을 말하는데, 특정한 질병 관련 유전자의 발현을 억제하는 올리고 핵산 분자를 세포 내에 도입하여 해당 단백질의 생성을 억제하는 방식으로 작용함으로써 질병의 치료 효과를 기대할 수 있습니다.
3) 기존 RNA 간섭 기술의 부작용 해소

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투자_tuschl 구조와 비대칭 sirna 구조

비대칭 siRNA 구조 기술은 이러한 기존 siRNA 구조 기술의 문제점을 해결하기 위해 짧은 이중 가닥 길이와 이에 따른 비대칭 siRNA 구조를 도입한 독창적인 구조 기술로 해당 기술을 바탕으로 안전하고 효과적인 RNAi 기반 신약 개발이 가능합니다. 본 구조기술은 PR Newswire (BioMolecular Therapeutics, a New Global Player in RNAi Therapeutics, Launches Company and Adds Key Advisors), Biopharma Dealmaker 등 다수 해외 언론에 보도되며 관심을 받은 바 있으며, 유수한 해외 저널에 여러 편의 논문이 게재된 바 있습니다. 비대칭 siRNA 구조 기술 개발의 성공은 보다 안전하고 효과적인 siRNA 치료제 개발을 위한 새로운 기반의 마련과 함께, 원천 구조 기술의 확보를 통해 미국 등 siRNA 치료제 기술 선진국과 어깨를 나란히 하게 되었음을 의미합니다.

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투자_국내외 언론보도

4) 자가전달 기술cp-asiRNA는 다양한 세포주 시험 및 동물 시험을 통해 siRNA의 세포내 전달 및 표적 단백질 특이적인 저해 효과가 입증되었습니다. 또한 이미 임상 등에서 안전성이 확보된 화학적 변형을 활용함으로써 안전하고 성공적인 신약 개발이 가능하여 당사가 추구하는 국소 투여 질환 치료 접근에 가장 적합한 기술입니다.당사는 세포주 시험 결과를 바탕으로 생체 내에서 cp-asiRNA가 표적 유전자 억제 효능을 보이는지 확인하기 위하여 섬유화의 주요 조절 인자인 CTGF (connective tissue growth factor)를 표적 단백질로 하여 동물의 피부에서 cp-asiRNA의 효능 시험을 수행하였습니다. 해당 결과는 논문으로 발표하였으며 (J Invest Dermatol. 2016 Nov;136(11):2305-2313.), CTGF를 표적으로 하는 cp-asiRNA는 이후 비임상 독성 시험을 거쳐 2017년 1월 IND 승인을 받았고, 현재 비대흉터 치료제로서 임상 1상 시험이 진행되고 있습니다.

또한, 이후 안과나 폐조직의 치료제 개발 프로그램 과정에서 동물의 폐조직과 망막 조직에 투여시 세포내로 전달되어 표적 유전자 억제 효능을 나타내는 것을 확인하였습니다. 이는 cp-asiRNA 기술이 세포주 시험 뿐 아니라 생체 내에서 효과적으로 특정 단백질의 생성을 억제하고 이로 인한 질병 치료 효과를 기대 할 수 있다는 것을 의미합니다.

2. 주요 제품의 개발현황
당사는 RNA간섭 플랫폼기술을 기반으로 신약 후보물질을 개발하여 관련 기술을 국내외 제약사에 이전하는 사업구조를 갖고 있습니다. 특히 RNA간섭기술은 작용기전이 타 신약개발 기술 대비 명확하며, 동물에서 효력과 독성에 대한 연구(비임상시험) 후 인체에 독성관련 시험을 하는 제1상 임상시험까지 성공 후 제2상 임상시험 초기에 조기 기술이전을 하고자 합니다. 기술이전을 하게 되면, 신약후보물질의 경우 대부분 수익은 계약금과 각 임상시험 단계별 마일스톤, 그리고 최종 제품의 매출액에 대한 일정비율의 로열티로 구성되게 됩니다.

(단위 : 천원)

매출유형

2018연도 1분기(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

기술이전수익

-

200,000

91,724

기타매출

-

43,966

300,176

합 계

-

243,966

391,900

가. 주요 제품 등의 관한 사항
당사의 신약 연구개발 프로그램은 피부/폐/안과 질환 등 국소투여 질환에 집중하고 있으며, 동물에서 효력검증을 마치고 개발단계에 있는 프로그램은 비대흉터치료제(OLX101), 망막하섬유화증 및 습성황반변성 치료제(OLX301D), 건성황반변성 및 습성황반변성 치료제(OLX301A) 등 4개의 프로그램이 있습니다.

투자_프로그램

(1) 비대흉터 및 켈로이드 치료제: OLX101
비대흉터는 외과적 수술/외상 후 진피층의 콜라겐이 과다하게 증식하여 비정상적인 흉터가 생성되는 것이고 켈로이드는 피부의 섬유화 조직이 종양처럼 비정상적으로 증식하는 것을 말합니다. 이는 콜라겐 생성과 분해의 불균형이 주요 원인으로 통증 및 가려움증 등의 증상이 동반됩니다.

투자_비대흉터와 켈로이드.jpg
투자_비대흉터와 켈로이드

난치성 비대 흉터의 경우에는 현재까지 완전한 예방과 치료가 가능한 치료약이나 치료 방법이 없으며, 현재까지 주로 사용되는 치료법은 외과적 수술이나 스테로이드 주사, 또는 실리콘 시트와 같이 메커니즘에 기반하지 않은 처치가 대부분임. 이러한 치료법들은 매우 제한적인 효과만을 보이고 있으며, 비대 흉터에 대한 생물학적 발병 기전에 기반한 치료제로서 FDA의 승인을 받은 치료제는 아직 없습니다.결합조직생성인자(Connective Tissue Growth Factor; CTGF)는 정상적인 상처 치유 메커니즘과 비대흉터로 이어지는 섬유화 메커니즘의 중요한 조절 인자로서 콜라겐과 피브로넥틴등 ECM (extracellular matrix) 단백질의 생성을 촉진하는 기능을 합니다.다수의 기초연구 및 임상 결과들을 종합하면, CTGF는 각종 섬유화 관련 질환의 중요 인자이며 해당 단백질을 표적으로 하는 성공적인 신약 개발이 가능한 검증된 표적으로, 당사는 높은 표적 유전자 억제 효능 및 섬유화 억제 효과가 확보된 OLX10010을 이용하여 각종 섬유화 억제 치료제 개발 프로그램을 진행하고 있습니다.당사는 OLX101 프로그램에 대한 비임상 시험 및 CMC를 완료하여 한국 식약처에 IND를 제출하였고, 2017년 1월 식약처로부터 임상 1상시험에 대한 승인을 받았으며, 2018년 5월 임상시험이 성공적으로 종료되었습니다. 당사는 2018년 5월 영국 보건당국(MHRA)으로부터 OLX101 프로그램에 대한 영국 임상 1상 시험승인을 받았습니다.
(2) 특발성 폐섬유화 치료제 : OLX201A
특발성 폐섬유화증은 주로 만성적으로 진행되며 호흡 곤란을 특징으로 하는 질환으로, 진단 후 3년이내에 50% 이상이 사망하는 것으로 알려진 치명적인 질환입니다. 질환 발생의 원인은 정확히 밝혀져 있지 않으나, 현재의 가설은 다양한 원인으로 인하여 폐 조직의 상피 세포에 지속적으로 상처가 생기고 섬유화와 염증 반응이 일어나는 것으로 여겨지고 있습니다. 당사는 비임상시험을 마치고 비대흉터치료제로 임상 시험에 진입한 OLX10010 물질이 다양한 조직에서 섬유화 억제 효과를 내는 것을 확인하고, 치사율이 높고 의학적 미충족 수요가 높은 특발성 폐섬유화에 대한 치료제로의 개발 가능성을 탐색하고 있습니다. OLX201A 프로그램은 cp-asiRNA 기술의 장점을 최대한 활용하고, 위장간계 부작용등 전신 노출로 인한 부작용의 위험성을 줄이며, 환자의 편의성을 높이기 위하여 흡입제형으로 개발하고 있습니다.

투자_특발성 폐섬유화의 발병 기작.jpg
투자_특발성 폐섬유화의 발병 기작

(3) 노인성 황반변성(Age-related Macular Degeneration; AMD)
중심시력을 담당하는 황반부의 망막색소상피세포(RPE) 사멸로 실명하게 되는 것으로 60세 이상 노령층의 실명 유발 주요 원인입니다. 노인성황반변성은 습성 황반변성(Wet AMD)와 건성 황반변성(Dry AMD)로 나뉩니다.- 습성 황반변성(Wet AMD) 환자는 전체 노인성 황반변성 환자의 10~15%를 차지하고 있으며, 적극적 치료를 요하는 후기 황반변성환자의 66%에 해당합니다. 중심황반에 신생혈관을 동반한 혈관 누출과 빠른 진행에 따른 실명 위험이 높은 질병입니다. - 건성 황반변성(Dry AMD) 환자는 전체 노인성 황반변성 환자의 85~90%를 차지하고 있습니다. 건성 황반변성 환자 중, 중심황반에 지도상 위축증 (Geographic Atrophy; GA)가 발생하여 높은 실명 위험으로 적극적 치료가 필요한 후기 황반변성 환자가 발생하고 있습니다. 후기 황반변성환자 중 34%가 이에 해당합니다.

투자_정상인과 황반변성 환자의 시야차이.jpg
투자_정상인과 황반변성 환자의 시야차이

유병률은 세계 인구의 약 0.83%인 5천 800만명 이상으로 추정되며, 고령화 사회로 진입함에 따라 급속히 증가하여 2020년 약2억명으로 예측이 됩니다. 이에 wet AMD 치료제 시장규모는 2015년 76.5억 달러에서 2020년 110억 달러로 예상하고 있습니다.

표. 습성 노인성 황반변성 관련 시판 중인 치료제

Drug Name

Target

Identity

Approval

Lucentis

VEGFA

Antibody fragment

2006 (US), Genentech/Novartis

Eylea

VEGF

Recombinant fusion protein

2011 (US), Bayer/Regeneron

VEGF는 습성 노인성 황반변성 환자의 비정상적인 혈관생성억제 표적으로 항 VEGF 치료제가
습성 노인성 황반변성
환자들 중 약 30%정도 반응을 보이지 않고 있습니다.(Drug Des DevelTher. 2016 Jun 2;10:1857-67)
습성 노인성 황반변성
에서 발생하는 CNV에 의해 망막하 섬유화증이 발생하며 이는
습성 노인성 황반변성
환자의 주요 실명원인으로 현재까지 FDA 승인을 받은 치료제가 없습니다.1) 건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성 치료제 : OLX301A노인성 황반변성은 진행 상태에 따라 초기 단계, 중간 단계, 말기 단계로 구분됩니다. 중간 단계 환자의 환자들은 대부분 말기 단계로 병증이 진행되면서 급속히 실명에 이르게 됩니다. 말기 환자의 약 34%는 중심 황반부에 거대한 진행성 위축현상이 나타나는 지도상 위축증(Geographic Atrophy; GA)으로 인해 실명에 이르게 되고, 나머지 66%는 중심 황반부에 신생 혈관을 동반한 혈관 누출 현상이 나타나는 습성 황반변성으로 인해 실명에 이르게 됩니다.

투자_amd 진행 단계.jpg
투자_amd 진행 단계

당사의 OLX301A는 노인성 황반변성 관련 진행성 말기 환자를 대상으로 건성과 습성 타입에 무관하게 처방이 가능하며, 현재 치료 약물이 부재한 건성 노인성 황반변성 중 GA 발생 환자군을 타켓으로 하고 있습니다. 또한 습성 노인성 황반변성 시장내 기존 약물 처방 환자에서 속성 내성 또는 초기 불응 특성 환자에 적용 가능하고 신규 작용 기전 및 Target 조절을 통한 건성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성의 진행성 말기 환자 대상으로 동시 처방 가능한 유일한 치료제로서 시장 진입이 가능합니다.당사는 표적 유전자 억제 효과가 가장 뛰어난 cp-asiRNA를 선정하여 OLX10020으로 명명하고 OLX10020 물질이 2종의 GA 모델, 그리고 2종의 습성 노인성 황반변성 모델에서 효과적으로 질병의 진행을 막는다는 사실 및 OLX10020 물질의 효력 지속 기간을 확인하였고, 이러한 사실을 바탕으로 현재 전세계적으로 승인된 치료제가 없는 GA와 항 VEGF 항체 약물만이 허가를 받은 습성 노인성 황반변성을 동시에 치료할 수 있는 최초의 치료제로서 개발을 진행하기로 하였습니다.2) 망막하 섬유화증 및 습성 노인성 황반변성 치료제 : OLX301D습성 노인성 황반변성의 진행 과정 중 신생 혈관 생성 과정에서 일어나는 photoreceptor, RPE, choroidal blood vessels의 국소적 파괴는 macular 형태를 영구적으로 변형시키며 망막하 섬유화를 일으키게 됩니다. 이러한 섬유화는 대부분의 습성황반변성 환자들에게서 발생하는 병증이며, 습성황반변성 환자의 실명의 주된 역할을 한다고 알려져있습니다.

투자_정상 망막.jpg
투자_정상 망막

투자_망막하 섬유증.jpg
투자_망막하 섬유증

당사의 비대 흉터 치료제 프로그램의 OLX10010 물질이 신생 혈관 생성 억제 효능 측면에서 기존 치료제인 루센티스와 유사한 수준의 효능을 나타내는 것으로 확인하였으며, 이 물질을 습성 노인성 황반변성 및 습성 노인성 황반변성 말기 단계에서 나타나는 망막하 섬유증에 대한 치료제로 개발을 진행하고 있습니다. 특히
습성 노인성 황반변성
로 인한 망막하 섬유증은 아직 허가 받은 약물이 없는 질환이며,
습성 노인성 황반변성
진행과정에서 실명에 이르게 하는 직접적인 원인이기 때문에 의학적 미충족 수요가 큰 질환입니다. 또한 현재
습성 노인성 황반변성
치료제로 사용되고 있는 항 VEGF 항체 약물이 안구 조직 내에서 섬유화를 촉진시킨다는 보고들이 발표되고 있고, OLX10010 물질의 신생 혈관 엊게 효능이 기존 치료제와 유사하기 때문에 망막하 섬유화증을 촉진시키지 않는
습성 노인성 황반변성
치료제로서의 가치도 매우 큰 것으로 예상하고 있습니다.
나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이
당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 연구 개발을 진행중이 회사로 판매 중인 제품이 없어 제품의 가격 변동 추이를 기재하지 않았습니다.
3. 주요 원재료에 관한 사항
당사는 개발중인 프로그램에 대한 임상/비임상 시험의 수행을 위하여 다음의 원재료들을 매입하고 있습니다.

품 목

내 용

siRNA OLX10010

비대흉터치료제(OLX101)의 유럽 임상1상시험을 위한 물질(OLX10010)

폐섬유화치료제(OLX201A)의 효력검증 및 흡입(Inhalation)제형 개발을 위한 물질

망막하 섬유화증치료제(OLX301D)의 효력검증 및 비임상 독성 연구를 위한 물질

siRNA OLX10020

건성황반변성 치료제(OLX301A)의 효력검증 및 비임상 독성 연구를 위한 물질

가. 매입현황

(단위 : 천원)

매입유형

품 목

구 분

2018연도 1분기

(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

임상시험 /비임상시험용 의약품

OLX10010

국 내

-

1,016,000

200,491

수 입

-

92,233

($81,509.79)

95,110

($82,170)

소 계

-

1,108,233

295,601

OLX10020

국 내

-

327,250

-

소 계

-

327,250

-

총합계

국 내

-

1,343,250

200,491

수 입

-

92,233

95,110

합 계

-

1,435,483

295,601

나. 원재료의 제품별 비중

(단위 : 천원)

사업연도

임상/비임상시험명

임상/비임상 시험용 의약품명

원재료 비중(%)

제2018연도 1분기

(제9기)

OLX101

OLX10010

100%

OLX301A

OLX10020

100%

제2017연도

(제8기)

OLX101

OLX10010

100%

OLX301A

OLX10020

100%

제2016연도

(제7기)

OLX101

OLX10010

100%

다. 원재료 가격변동추이

(단위 : 천원)

사업연도

2018연도 1분기

(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

OLX10010

국 내

-

7,200

5,000

OLX10020

국 내

-

7,200

-

주1) 산출기준은 g 당 단가를 기재하였습니다.

라. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

품 목

구 입 처

2018연도 1분기

(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

결제조건

OLX10010

국내

에스티팜㈜

-

1,016,000

200,491

30일/현금

OLX10020

국내

에스티팜㈜

-

327,250

-

120일/현금

4. 생산 및 설비에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 치료제 물질인 siRNA를 전문 생산업체(CMO)에 외주 생산하여 조달하고 있으며, 장기적으로는 당사 자체적으로 생산설비를 갖추고자 하나, 현재는 임상용 및 시판용 생산설비를 갖추고 있지 않습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
당사의 주요 매출은 신약 연구개발에서 발생하고 있으며 주로 국내외 기술이전 계약에 따른 기술료입니다. 2018년 1분기 신약 연구개발 사업부문의 매출은 발생하지 않았습니다. 신약 연구개발 사업부문 매출은 신약 판매로 인해 발생하는 주기적인 매출액이 아니며 신약 연구개발 단계에서 사업개발에 의존적인 매출이기 때문에 고정적인 형태로 발생하고 있지는 않습니다. 하지만, 신약 연구개발이 순조롭게 진행되고 있으며 사업개발팀에서 글로벌 제약사와 활발히 기술수출 및 연구제휴 논의가 지속적으로 이루어지고 있기 때문에 해당 부문의 매출액은 점차 상승할 것으로 추정하고 있습니다.

(단위 : 천원)

매출유형

2018연도 1분기

(제9기)

2017연도

(제8기)

2016연도

(제7기)

기술이전수익

수출

-

-

-

내수

-

200,000

91,724

소계

-

200,000

91,724

기타매출

수출

-

-

-

내수

-

43,966

300,176

소계

-

43,966

300,176

합 계

수출

-

-

-

내수

-

243,966

391,900

소계

-

243,966

391,900

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직
당사는 본 보고서 제출일 현재 플랫폼 기반의 신약개발 기술 이전을 통해 매출을 발생시킵니다. 따라서 당사는 기술의 라이센스 아웃을 전담하는 사업개발팀을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법
개발 중인 제품들은 개발에 성공하게 될 경우 Licensing-out 계약을 맺은 국/내외 제약사들이 Licensing-out 계약을 맺은 지역에 대해서 판매를 담당하게 되고, 지역별로 의약품의 유통구조 및 경로가 다양하여 판매경로를 일괄적으로 기술하기는 어렵습니다.

현재 당사의 매출은 국/내외 제약사들과의 Licensing-out 계약에 따라 기술개발 단계별로 수령하는 마일스톤 수입이며, 당사가 Licensing-out을 위해 국/내외 제약사들과 접촉하는 방법은 다음과 같습니다.

- 전시회 및 비즈니스 파트너링 행사 참여

- 국/내외 제약사들의 연락

- 국/내외 Agent를 통한 국/내외 제약사들에 연락

(Agent는 제약업계 출신의 개인 자문위원, 금융회사, 비즈니스 제휴 전문회사 등임)

- 국/내외 제약사들에 대한 직접 연락

(단위 : 천원)

매출유형

구분

판매경로(주1)

팬매경로별매출액(주2)

비중

기술이전수익

내수

본사 -> 거래 상대방

200,000

81.98%

기타매출

내수

본사 -> 거래 상대방

43,966

18.02%

합 계

내수

243,966

100.0%

(주1)

당사의 매출은 기술이전수익 및 기타매출 수익으로 계약에 의하여 거래 상대방으로부터 대금을 직접 수령하고 있습니다.

(주2)

판매경로별 매출액은 최근 사업연도인 2017 사업연도의 매출액을 기재하였습니다.

(3) 판매전략
당사는 국소투여 질환에 대하여 세계 최고수준의 치료제 개발기술을 확보하고 있으므로 BIO 컨퍼런스 등 마케팅 기회를 활용하여 글로벌 제약사에 대한 Business Development 활동을 지속적으로 추진할 계획입니다.

당사의 기술 플랫폼을 활용하여 신규 유전자를 표적으로 하여 황반변성 치료제 개발을 계획하고 있는 일동제약사와 추진중인 공동 개발프로그램을 시작으로 성공사례를 홍보하여 후속적으로 당사의 플랫폼 기술자체를 적응증 별로 기술이전 할 계획입니다

6. 수주에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
7. 시장위험과 위험관리
당사는 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 신용위험(1) 시장위험
당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다.

1) 외환위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 당사의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다. ㄱ. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의 외화금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
외화 화폐성자산
외화 화폐성부채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

USD
-
-
109,467
74,353

EUR
-
-
38,259
59,462

ㄴ. 당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

순이익 증가(감소)
(14,773)
14,773
(9,843)
9,843

자본의 증가(감소)
(11,523)
11,523
(7,677)
7,677

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.3) 기타 가격위험보고기간종료일 현재 당사가 보유한 지분상품이 없으므로 주가변동으로 인한 가격변동위험에 노출되어 있지 아니합니다.
(2) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다.이러한신용정보는독립적인신용평가기관에서제공하고있으며,만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.
(3) 유동성 위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
9. 경영상의 주요계약 등
당사가 OLX101 비대흉터치료제 프로그램과 관련하여 체결한 라이선스 계약은 다음과 같습니다.

계약상대
계약체결일
계약목적

휴젤(주)
2013.11.01
기술이전계약

10. 연구개발활동

가. 연구개발 조직

투자_연구개발 조직도.jpg
투자_연구개발 조직도

당사는 당사의 대표이사가 포항공과대학교 및 성균관대학교에서 교수로 재직 중 대학 연구팀과의 활발한 연구개발 활동의 결과로 2010년 2월 설립되었습니다. 현재 당사의 기반기술은 당사의 대표이사가 교수로 재직 중 개발한 기술을 이전한 것입니다. 이후 기반 기술 연구와 각 적응증별 효력 분석 그리고 비임상 및 임상 분야 기술 개발에 필요한 핵심 기술 인력을 지속적으로 채용해 온 결과 당사 전체 임직원 37명 중 연구 및 개발관련 인력이 29명에 달하며, 대부분의 연구 인력을 석박사 급으로 구성하고 있습니다. 특히 기업 부설 연구소 내 안센터 (OliX Eye Research Center) 개소 후 안과분야 in-vivo 효력 테스트 및 독성 테스트가 모두 가능한 연구 인력 및 인프라를 구축하며 기업의 역량 대부분을 기술 개발에 투자하고 있습니다.
나. 연구개발비용
당사의 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

18연도 1분기

(제9기)

17연도

(제8기)

16연도

(제7기)

자산처리

원재료비

-

-

-

인건비

-

-

-

감가상각비

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

기타 경비

-

-

-

소 계

-

-

-

비용처리

제조원가

-

-

-

판관비

1,344

3,334

2,078

합 계

(매출액 대비 비율)

1,344(-)

3,334

(1,355%)

2,078

(530%)

※연구개발비용은 경상연구개발비로 계상되어 있습니다.

다. 연구개발 실적

당사는 기업의 역량을 연구개발에 집중하고 있으며, 다양한 적응증에 대한 치료제를 개발하기 위한 연구개발 과제를 수행하였습니다.

연구과제명

주관기관

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

자가전달 RNAi 유전자 조절 기술을 이용한 난치성 비대 흉터 억제 신약의 전임상 시험 및 IND신청/승인

(범부처전주기신약개발사업)

범부처신약

개발사업단

2014.11.24 ~ 2016.10.23

7.3 억원

OLX101

완료

검증된 섬유화 억제 유전자 조절 핵산 물질을 이용한 특발성 폐섬유화증 치료제 개발

(첨단의료기술개발사업)

보건복지부

2014.10.1 ~ 2018.3.31

6.75억원

OLX201A

완료

비대칭 자가전달 siRNA 기술 기반 건성 및 습성 황반변성 치료제 OLX301A 전임상 개발

올릭스주식회사

2014.11.1 ~

2018.2.28

자체연구

OLX301A

완료

RNA 간섭 기반 습성 노인성 황반변성 치료제 후보물질 OLX10010 효능 검증

올릭스

주식회사

2017.1.1 ~

2018.2.28

자체연구

OLX301D

완료

차세대 RNA 간섭 기술 기반 아토피성 피부염 치료제 개발 (기술혁신개발사업)

중소기업청

2015.8.1 ~

2017.10.31

7.0 억원

OLX103

완료

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항
가. 지적재산권 보유현황

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

적용제품

특허

RNA-interference-inducing nucleic acid molecule able to penetrate into cells, and use therefor

(세포 내 관통능을 가지고 RNA 간섭을 유도하는 핵산 분자 및 그 용도)

올릭스

13.05.21

15.11.03

대한민국

기반기술

15.09.25

15.12.24

대한민국

13.05.21

-

미 국

13.05.21

-

유 럽

13.05.21

17.05.12

일 본

16.12.26

-

일 본

13.05.21

18.03.02

중 국

18.01.30

-

중 국

특허

Composition for Whitening the Skin Comprising the lasiRNA as Active Ingredient

(lasiRNA를 유효성분으로 포함하는 피부미백용 조성물)

올릭스

14.04.30

-

대한민국

OLX102미백

특허

Pharmaceutical compositions and methods for potentiating gene silencing

(작은 간섭 RNA의 RNA 간섭효과 증진용 화합물 및 이의 용도)

올릭스

17.06.27

-

대한민국

기반기술

17.06.29

-

PCT

특허

RNA complexes that inhibit melanin production

올릭스

16.07.27

-

미 국

OLX102미백

16.07.26

-

PCT

16.07.26
-
한국

16.07.26
-
일본

16.07.26
-
중국

특허

Treatment of atopic dermatitis and asthma using RNA complexes that target I L4Rα, TRPA1, OR F2RL1

올릭스

17.02.01

-

미 국

OLX103아토피

17.02.01

-

PCT

특허

Asymmetric siRNA inhibiting expression of genes directed to male type depilation

(남성형 탈모 표적 유전자의 발현을 억제하는 비대칭 siRNA)

올릭스

17.02.21

-

대한민국

OLX104탈모

18.02.21

-

PCT

특허

TREATMENT OF ANGIOGENESIS-ASSOCIATED DISEASES USING RNA COMPLEXES THAT TARGET ANGPT2 AND PDGFB

올릭스

17.02.01

-

미국

OLX301B, C노인성 황반변성

17.02.01

-

PCT

특허

TREATMENT OF IDIOPATHIC PULMONARY FIBROSIS USING RNA COMPLEXES THAT TARGET CONNECTIVE TISSUE GROWTH FACTOR

올릭스

17.04.10

-

미국

OLX201A특발성 폐섬유화

17.04.10

-

PCT

특허

Pharmaceutical Composition for Preventing or Treating Age-related macular degeneration Comprising RNA Complexes That Target Connetive tissue growth factor(결합조직 성장 인자를 표적으로 하는 RNA 복합체를 함유하는 노인성 황반변성의 예방 또는 치료용 약학조성물)

올릭스

17.09.28

-

한국

OLX301D노인성 황반변성

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 제6기 사업연도부터 재무보고기준으로 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따른 최초재무제표 작성시점인 전환일은 2014년 1월 1일이며, 당사는 전환일 이후의 한국채택국제회계기준에 따른 재무정보를 기재하였습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 9 기 1분기
제 8 기
제 7 기

2018년 3월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
13,792,597,888
16,174,390,879
10,084,412,104

현금및현금성자산
1,433,711,573
678,047,370
629,017,077

매출채권및기타채권
172,721,508
224,517,667
153,160,046

단기금융상품
11,140,023,000
10,640,023,000
5,042,471,200

당기손익인식금융자산
-
3,541,353,000
3,812,265,960

재고자산
686,067,712
730,127,046
-

기타유동자산
331,243,565
341,084,656
430,809,331

당기법인세자산
28,830,530
19,238,140
16,688,490

[비유동자산]
5,445,902,620
5,465,901,014
5,064,819,736

유형자산
5,090,660,393
5,135,719,685
4,766,562,061

무형자산
330,709,099
298,302,729
228,114,775

기타비유동금융자산
24,533,128
31,878,600
70,142,900

자산총계
19,238,500,508
21,640,291,893
15,149,231,840

[유동부채]
427,869,083
1,032,835,460
831,736,077

[비유동부채]
1,960,621,103
1,931,008,508
1,760,152,601

부채총계
2,388,490,186
2,963,843,968
2,591,888,678

[자본금]
2,602,772,000
2,602,772,000
2,263,139,000

[기타불입자본]
27,990,598,067
27,990,598,067
17,291,010,223

[기타자본구성요소]
527,600,048
411,548,474
155,304,730

[결손금]
(14,270,959,793)
(12,328,470,616)
(7,152,110,791)

자본총계
16,850,010,322
18,676,447,925
12,557,343,162

2018.1.1~2018.3.31
2017.1.1~2017.12.31
2016.1.1~2016.12.31

매출액
-
243,966,300
391,900,557

영업비용
2,005,961,982
5,653,985,408
4,213,656,850

영업손실
(2,005,961,982)
(5,410,019,108)
(3,821,756,293)

법인세비용차감전순손실
(1,942,489,177)
(5,163,924,704)
(3,655,601,087)

당기순손실
(1,942,489,177)
(5,163,924,704)
(3,655,601,087)

기타포괄손익
-
(12,435,121)
-

후속적 당기손익 재분류 가능 항목
-
-
-

후속적 당기손익 재분류 불가능 항목
-
(12,435,121)
-

당기총포괄손실
(1,942,489,177)
(5,176,359,825)
(3,655,601,087)

기본주당손실
(373)
(1,112)
(840)

희석주당손실
(373)
(1,112)
(840)

2. 연결재무제표

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 9 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 8 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 9 기 1분기말

제 8 기말

자산

유동자산

13,792,597,888

16,174,390,879

현금및현금성자산

1,433,711,573

678,047,370

매출채권 및 기타유동채권

503,965,073

565,602,323

단기금융상품

11,140,023,000

10,640,023,000

기타유동금융자산

-

3,541,353,000

재고자산

686,067,712

730,127,046

당기법인세자산

28,830,530

19,238,140

비유동자산

5,445,902,620

5,465,901,014

유형자산

5,090,660,393

5,135,719,685

영업권 이외의 무형자산

330,709,099

298,302,729

기타비유동자산

24,533,128

31,878,600

자산총계

19,238,500,508

21,640,291,893

부채

유동부채

427,869,083

1,032,835,460

매입채무 및 기타유동채무

427,869,083

1,032,835,460

비유동부채

1,960,621,103

1,931,008,508

장기매입채무 및 기타비유동채무

1,644,005,791

1,648,628,914

퇴직급여부채

316,615,312

282,379,594

부채총계

2,388,490,186

2,963,843,968

자본

자본금

2,602,772,000

2,602,772,000

자본잉여금

27,990,598,067

27,990,598,067

기타자본구성요소

527,600,048

411,548,474

이익잉여금(결손금)

(14,270,959,793)

(12,328,470,616)

자본총계

16,850,010,322

18,676,447,925

자본과부채총계

19,238,500,508

21,640,291,893

포괄손익계산서

제 9 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 8 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 9 기 1분기

제 8 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

-
-

207,055,100

207,055,100

영업비용

2,005,961,982

2,005,961,982

1,235,741,092

1,235,741,092

영업이익(손실)

(2,005,961,982)

(2,005,961,982)

(1,028,685,992)

(1,028,685,992)

금융수익

76,104,945

76,104,945

24,823,015

24,823,015

금융원가

13,440,704

13,440,704

12,023,497

12,023,497

기타이익

808,572

808,572

515,884

515,884

기타손실

8

8

1,411,199

1,411,199

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,942,489,177)

(1,942,489,177)

(1,016,781,789)

(1,016,781,789)

법인세비용

-
-
-
-

당기순이익(손실)

(1,942,489,177)

(1,942,489,177)

(1,016,781,789)

(1,016,781,789)

기타포괄손익

-
-
-
-

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

-
-
-
-

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

-
-
-
-

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

-
-
-
-

총포괄손익

(1,942,489,177)

(1,942,489,177)

(1,016,781,789)

(1,016,781,789)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(373)

(373)

(225)

(225)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(373)

(373)

(225)

(225)

자본변동표

제 9 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 8 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

2,263,139,000

17,291,010,223

155,304,730

(7,152,110,791)

12,557,343,162

당기순이익(손실)

-
-
-

(1,016,781,789)

(1,016,781,789)

무상증자

-
-
-
-
-

유상증자

-
-
-
-
-

상환전환우선주의 전환

-
-
-
-
-

주식선택권의 행사

-
-
-
-
-

주식기준보상거래

-
-

61,249,433

-

61,249,433

기타거래

-
-
-
-
-

자본 증가(감소) 합계

-

-

61,249,433

(1,016,781,789)

(955,532,356)

2017.03.31 (기말자본)

2,263,139,000

17,291,010,223

216,554,163

(8,168,892,580)

11,601,810,806

2018.01.01 (기초자본)

2,602,772,000

27,990,598,067

411,548,474

(12,328,470,616)

18,676,447,925

당기순이익(손실)

-

-

-

(1,942,489,177)

(1,942,489,177)

무상증자

-
-
-
-
-

유상증자

-
-
-
-
-

상환전환우선주의 전환

-
-
-
-
-

주식선택권의 행사

-
-
-
-
-

주식기준보상거래

-
-

116,051,574

-

116,051,574

기타거래

-
-
-
-
-

자본 증가(감소) 합계

-

-

116,051,574

(1,942,489,177)

(1,826,437,603)

2018.03.31 (기말자본)

2,602,772,000

27,990,598,067

527,600,048

(14,270,959,793)

16,850,010,322

현금흐름표

제 9 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 8 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 9 기 1분기

제 8 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,275,849,852)

(558,754,098)

당기순이익(손실)

(1,942,489,177)

(1,016,781,789)

당기순이익조정을 위한 가감

223,181,514

183,667,570

퇴직급여

58,619,676

40,399,889

감가상각비

92,693,552

78,526,632

무형자산상각비

12,092,988

7,603,720

주식보상비용(환입)

116,051,574

61,249,433

이자비용

10,468,199

12,023,497

외화환산손실

15,267

-

유형자산손상차손

-

-

파생금융자산평가손실

-

-

이자수익

(52,938,719)

(9,153,820)

외화환산이익

(667,193)

(1,109,851)

유형자산처분이익

-

-

파생금융자산평가이익

-

-

당기손익인식금융자산평가이익

-

(5,871,930)

당기손익인식금융자산처분이익

(13,153,830)

-

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(545,295,450)

268,852,163

매출채권의 감소(증가)

39,600,000

30,470,000

미수금의 감소(증가)

33,218,851

(29,507,104)

선급금의 감소(증가)

(28,433,903)

3,162,163

선급비용의 감소(증가)

(544,957)

-

부가가치세 선급금의 감소(증가)

-

108,580,258

원재료의 감소(증가)

44,059,334

-

미지급금의 증가(감소)

(587,437,294)

128,066,742

미지급비용의 증가(감소)

23,275,526

15,759,790

예수금의 증가(감소)

(40,025,926)

(46,607,443)

선수수익의 증가(감소)

-

-

장기미지급금의 증가(감소)

(4,623,123)

3,417,654

부가가치세 예수금의 증가(감소)

-

-

선수금의 증가(감소)

-

67,900,000

퇴직급여채무의 증가(감소)

(24,383,958)

(12,389,897)

이자수취(영업)

8,940,607

23,008,345

이자지급(영업)

(10,594,956)

(12,029,277)

법인세납부(환급)

(9,592,390)

(5,471,110)

투자활동현금흐름

3,031,514,055

466,539,911

단기금융상품의 처분

1,000,000,000

3,042,471,200

대여금의 감소

22,975,420

37,400,510

당기손익인식금융자산의 처분

3,554,506,830

6,220,408,390

토지의 처분

-

-

건물의 처분

-

-

차량운반구의 처분

-

-

임차보증금의 감소

8,634,000

32,160,000

단기금융상품의 취득

(1,500,000,000)

(500,000,000)

대여금의 증가

-

(30,000,000)

당기손익인식금융자산의 취득

-

(7,544,067,704)

토지의 취득

-

(6,150,000)

건물의 취득

-

-

기계장치의 취득

-

(418,668,000)

차량운반구의 취득

(15,194,260)

-

시설장치의 취득

(30,640,000)

-

사무용비품의 취득

(1,800,000)

(13,007,940)

건설중인자산의 취득

-

(343,656,545)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 취득

(4,279,407)

-

컴퓨터소프트웨어의 취득

(1,400,000)

-

기타무형자산의 취득

-

-

임차보증금의 증가

(1,288,528)

(10,350,000)

기타유형자산의 취득

-

-

재무활동현금흐름

-

-

장기차입금의 증가

-

-

주식의 발행

-

-

주식선택권행사로 인한 현금유입

-

-

상환우선주 발행

-

-

단기차입금의 상환

-

-

장기차입금의 상환

-

-

신주발행비 지급

-

-

현금및현금성자산의순증가(감소)

755,664,203

(92,214,187)

기초현금및현금성자산

678,047,370

629,017,077

기말현금및현금성자산

1,433,711,573

536,802,890

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

올릭스 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2010년 2월에 설립되어 신약 연구개발과 의약품 연구개발을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 경기도 수원시 영통구에 본사를 두고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 수권주식수는 50,000,000주이고, 발행주식 총수는 보통주 5,205,544주이며, 1주당 액면가액은 500원입니다.당사의 설립시 자본금은 50백만원이었으나, 수차례의 유상증자 등을 거쳐 보고기간종료일 현재 자본금은 2,603백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주식수
지분율

이동기
1,715,580
32.96%

김소연
199,764
3.84%

파트너스6호투자조합
414,334
7.96%

휴젤㈜
377,796
7.26%

에이티넘고성장기업투자조합
297,382
5.71%

스마일게이트H-세컨더리1호조합
181,818
3.49%

메리츠종합금융증권㈜
169,466
3.26%

성장사다리비엔에이치스타트업투자조합
165,942
3.19%

기타
1,683,462
32.34%

합 계
5,205,544
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

2-1. 분기(연결)재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당분기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2-1-1. 당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제·개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

동 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 동 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 주요내용 및 당사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

1) 금융자산과 금융부채의 분류기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산(지분상품/채무상품), 당기손익-공정가치 측정 금융자산 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정금융자산

공정가치로 측정. 이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식

상각후원가 측정 금융자산

유효이자율법을 사용하여 상각후 원가로 측정. 상각후 원가는 손상손실에 의해 감소됨. 이자수익, 외화환산손익 및 손상, 제거에 따르는 손익은 당기손익으로 인식

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

공정가치로 측정. 유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류함

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

공정가치로 측정. 배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않음

2) 금융자산의 손상기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.3) 위험회피회계새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

4) 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기업회계기준서 제1109호 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 1109호 도입에 따른 금융상품의 재분류

(단위: 천원)

구 분

범주

장부금액

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호

기준서

제 1039호

기준서

제 1109호

차이

현금몇현금성자산

대여금및수취채권

상각후원가

678,047
678,047

-

단기금융상품

대여금및수취채권

상각후원가

10,640,023
10,640,023
-

매출채권및기타채권

대여금및수취채권

상각후원가

224,518
224,518

-

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산

3,541,353

3,541,353

-

기타금융자산
대여금및수취채권
상각후원가
31,879
31,879
-

매입채무및기타채무

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

952,864
952,864

-

장기미지급금

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

248,629
248,629

-

차입금

상각후원가측정금융부채

상각후원가측정금융부채

1,400,000

1,400,000

-

② 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기초 자본의 변동내역은 없습니다.(5) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

당사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1115호 신규 도입 이전의 계약은 모두 과거 기준에 따라 완료된 계약으로 판단하여, 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 미치는 전환효과는 없습니다. 또한, 기업회계기준서 제1115호를 적용함에 따라 현금흐름표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2-1-2. 제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스'기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기 적용할 수 있습니다.기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서의 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 그 결과를 향후 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.(1) 금융자산의 손상

기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 당사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에근거하여 판단합니다.

4. 사용제한 금융자산

당분기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
사용제한내용

보통예금
신한은행
73,379
73,379
정부보조금

보통예금
기업은행
76,157
100,170
정부보조금

합 계

149,536
173,549

5. 매출채권 및 기타채권5-1. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
-
-
39,600
-

차감: 대손충당금
-
-
-
-

매출채권(순액)
-
-
39,600
-

미수금
52,829
-
86,048
-

미수수익
59,893
-
15,895
-

대여금
60,000
-
82,975
-

합 계
172,722
-
224,518
-

5-2. 신용위험 및 대손충당금상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일입니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이 365일 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 365일이 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

60일 초과 365일 이내 경과 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및기타채권은 없습니다.

6. 당기손익인식금융자산당분기말 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기말
전기말

단기매매금융자산

MMF
-
1,515,708

랩금융상품
-
2,025,645

합 계
-
3,541,353

7. 기타금융자산당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

임차보증금
-
10,000
-
10,000

기타보증금
-
14,533
-
21,879

합 계
-
24,533
-
31,879

8. 기타자산당분기말 및 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
330,699
-
341,085
-

선급비용
545
-
-
-

합 계
331,244
-
341,085
-

9. 유형자산9-1. 당분기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
988,206
-
988,206
988,206
-
988,206

건물
3,114,890
(108,166)
3,006,724
3,114,890
(88,698)
3,026,192

기계장치
1,176,412
(335,986)
840,426
1,176,412
(277,485)
898,927

차량운반구
91,196
(5,573)
85,623
76,002
(1,267)
74,735

비품
199,353
(59,801)
139,552
197,553
(49,893)
147,660

시설장치
30,640
(511)
30,129
-
-
-

합 계
5,600,697
(510,037)
5,090,660
5,553,063
(417,343)
5,135,720

9-2. 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처분/손상
감가상각비
정부보조금
대 체
기 말

토지
988,206
-
-
-
-
-
988,206

건물
3,026,192
-
-
(19,468)
-
-
3,006,724

기계장치
898,927
-
-
(58,501)
-
-
840,426

차량운반구
74,735
15,195
-
(4,307)
-
-
85,623

비품
147,660
1,800
-
(9,908)
-
-
139,552

시설장치
-
30,640
-
(511)
-
-
30,129

합 계
5,135,720
47,635
-
(92,695)
-
-
5,090,660

(전 기)
(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처분/손상
감가상각비
정부보조금
대 체
기 말

토지
1,181,034
-
(192,828)
-
-
-
988,206

건물
2,910,473
173,550
(287,820)
(80,311)
-
310,300
3,026,192

기계장치
310,452
792,199
-
(203,724)
-
-
898,927

차량운반구
-
105,637
(29,635)
(1,267)
-
-
74,735

비품
27,540
44,053
-
(35,235)
-
111,302
147,660

시설장치
62,117
-
(48,856)
(13,261)
-
-
-

건설중인자산
274,946
146,656
-
-
-
(421,602)
-

합 계
4,766,562
1,262,095
(559,139)
(333,798)
-
-
5,135,720

(주1) 시설장치에 대한 손상차손 48,856천원을 인식하였습니다.

9-3. 당분기 및 전기 중 발생한 감가상각비 각각 92,695천원 및 333,798천원은 전액 영업비용에 포함되어 있으며, 당분기 및 전기 감가상각비 중 82,733천원 및 203,725천원이 경상연구개발비로 배부되었습니다.

9-4. 당분기말 현재 유형자산의 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
차입원금
담보설정금액
담보권자

토지 및 건물
3,524,352
1,400,000
1,680,000
신한은행

10. 무형자산

10-1. 당분기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말

전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

특허권
410,981
(119,265)
291,716
367,882
(109,354)
258,528

소프트웨어
25,135
(2,175)
22,960
23,735
(918)
22,817

기타무형자산
18,500
(2,467)
16,033
18,500
(1,542)
16,958

합 계
454,616
(123,907)
330,709
410,117
(111,814)
298,303

10-2. 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
정부보조금
대 체
기 말

특허권
258,528
43,099
-
(9,911)
-
-
291,716

소프트웨어
22,817
1,400
-
(1,257)
-
-
22,960

기타무형자산
16,958
-
-
(925)
-
-
16,033

합 계
298,303
44,499
-
(12,093)
-
-
330,709

(전 기)
(단위:천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
정부보조금
대 체
기 말

특허권
228,115
63,733
-
(33,320)
-
-
258,528

소프트웨어
-
23,735
-
(918)
-
-
22,817

기타무형자산
-
18,500
-
(1,542)
-
-
16,958

합 계
228,115
105,968
-
(35,780)
-
-
298,303

10-3. 당분기 및 전기 중 발생한 무형자산상각비 각각 12,093천원 및 35,780천원은 전액 영업비용에 포함되어 있습니다.

11. 매입채무 및 기타채무

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
352,933
244,006
941,023
248,629

미지급비용
34,990
-
11,841
-

합 계
387,923
244,006
952,864
248,629

12. 차입금12-1. 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기차입금
-
1,400,000
-
1,400,000

12-2. 당분기말 및 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금대출(*)
신한은행
2.90%~2.91%
1,400,000
1,400,000

소 계
1,400,000
1,400,000

차감 : 유동성장기부채
-
-

합 계
1,400,000
1,400,000

(*)
차입금 관련 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참고).

12-3. 보고기간종료일 현재 신한은행 차입금과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

13. 기타부채당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
20,872
-
29,385
-

정부보조예수금
19,074
-
50,587
-

합 계
39,946
-
79,972
-

14. 퇴직급여제도14-1. 확정기여형 퇴직급여제도당사는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 포괄손익계산서에 인식한 기여금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

퇴직급여
24,384
12,390

14-2. 확정급여형 퇴직급여제도당사는 자격요건을 갖춘 종업원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있습니다.이러한 확정급여형퇴직급여제도는 종업원에게 기여금을 요구하고 있으며, 이러한 기여금은 종업원의 근무연수에 따라 결정되거나 종업원 임금의 고정비율로 결정되는 두가지 방식이 존재합니다. 확정급여형 퇴직급여제도로 당사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다.

가장 최근의 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 딜로그 보험계리법인에 의하여 2018년 2월 3일에 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.(1) 당분기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
3.96%
3.96%

기대임금상승률
5.00%
5.00%

(2) 당분기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
316,615
282,380

사외적립자산의 공정가치
-
-

확정급여채무에서 발생한 순부채
316,615
282,380

(3) 당분기 및 전기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초금액
282,380
-
282,380

당기손익으로 인식되는 금액
-

-

당기근무원가
31,565
-
31,565

이자비용(이자수익)
2,670
-
2,670

소 계
34,235
-
34,235

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 수익
-
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
-
-

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
-
-
-

소 계
-
-
-

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 지급액
-
-
-

기말금액
316,615
-
316,615

(전 기)
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
사외적립자산
합 계

기초금액
173,738
-
173,738

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
106,627
-
106,627

이자비용(이자수익)
5,413
-
5,413

소 계
112,040
-
112,040

기타포괄손익으로 인식되는 재측정요소

사외적립자산의 수익
-
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(16,405)
-
(16,405)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
28,840
-
28,840

소 계
12,435
-
12,435

기업이 납부한 기여금
-
-
-

제도에서 지급한 지급액
(15,833)
-
(15,833)

기말금액
282,380
-
282,380

(4) 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식한 퇴직급여제도 관련 세부 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당 분 기
전 분 기

확정기여형 퇴직급여제도

퇴직급여
7,418
1,981

경상연구개발비
16,966
10,408

확정급여형 퇴직급여제도

퇴직급여
14,141
21,649

경상연구개발비
20,095
6,361

종업원급여 등에 포함된 총 비용

퇴직급여
21,559
23,630

경상연구개발비
37,061
16,769

합 계
58,619
40,400

(5) 당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

증 가
감 소
증 가
감 소

할인율의 100 basis point (bp) 변동
(23,429)
26,596
(20,917)
23,619

기대임금상승률의 1% 변동
25,963
(23,429)
23,172
(20,935)

상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.한편, 보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지는 않을 것입니다.

15. 주식기준보상15-1. 당사는 이사회 결의에 의거하여 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
부여방법
부여수량(*)
가득기간
만기일
행사가격(*)
부여일공정가치(*)

4차 - 2016년 01월 04일 부여
주식교부형
1,600주
2년
2023/01/04
2,500
10,694

5-1차 - 2016년 02월 29일 부여
주식교부형
21,000주
2년
2023/02/28
8,750
5,310

5-2차 - 2016년 03월 02일 부여
주식교부형
12,000주
2년
2023/03/02
8,750
5,342

6-1차 - 2016년 10월 07일 부여
주식교부형
3,000주
3년
2024/10/07
3,750
10,667

6-2차 - 2016년 10월 07일 부여
주식교부형
46,000주
3년
2024/10/07
8,750
6,196

7-1차 - 2017년 03월 30일 부여
주식교부형
10,000주
3년
2025/03/30
5,000
12,254

7-2차 - 2017년 03월 30일 부여
주식교부형
23,500주
3년
2025/03/30
10,000
8,040

8-1차 - 2018년 01월 03일 부여
주식교부형
35,100주
3년
2026/01/03
5,500
11,905

8-2차 - 2018년 01월 03일 부여
주식교부형
47,000주
3년
2026/01/03
11,000
7,425

(*) 당사는 2014년 11월 12일 100%, 2015년 4월 27일 50% 및 2016년 10월 17일 100% 무상증자를 실시함에 따라 주식선택권부여수량, 행사가격 및 부여일공정가치를 무상증자에 따라 조정하였습니다.

종업원주식선택권은 행사시점에 당사의 주식으로 전환되며, 종업원이 주식선택권을 부여 받을 때 지급하였거나 지급할 금액은 없습니다. 주식선택권은 배당에 대한 권리나 의결권을 가지지 않으며, 가득일로부터 만기일까지의 기간 동안 행사될 수 있습니다.15-2. 당사의 임직원에게 부여한 주식선택권에 공정가치는 이항옵션가격결정모형에따라 산정되었으며, 양도불가능, 행사제한(옵션에 부가된 시장조건충족가능성 포함),행태적 고려사항에 대한 영향에 대하여 경영자의 최선의 추정치를 기초로 이 모형에 사용된 기대존속기간을 조정하였습니다.이항옵션가격결정모형에 적용되는 변수는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
제4차
제5-1차
제5-2차
제6-1차
제6-2차
제7-1차
제7-2차
제8-1차
제8-2차

부여일 주식가격
25,800
25,800
25,800
28,000
28,000
16,500
16,500
16,500
16,500

부여일 행사가격
5,000
17,500
17,500
7,500
17,500
5,000
10,000
5,500
11,000

기대변동성(*1)
14.15%
15.25%
15.30%
9.90%
9.90%
6.60%
6.60%
10.20%
10.20%

옵션만기
2023/01/04
2023/02/28
2023/03/02
2024/10/07
2024/10/07
2025/03/30
2025/03/30
2026/01/03
2026/01/03

무위험수익율(*2)
1.96%
1.72%
1.75%
1.50%
1.50%
2.09%
2.09%
2.47%
2.47%

(*1)
기대주가변동성은 상장되어 있는 유사 업종 기업군들의 평균 변동성을 사용하였습니다.

(*2)
무위험이자율은 주식선택권 잔존만기에 해당하는 평가기준일의 국고채 수익률을 이용하였습니다.

15-3. 당분기말 및 전기말 현재 존속하는 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
당 분 기
전 기

주식선택권 수량
가중평균행사가격
주식선택권 수량
가중평균행사가격

기초
120,100
8,381
97,000
7,382

기중 부여수량
85,100
8,538
36,500
8,219

기중 권리상실분
(6,000)
5,250
(800)
2,500

기중 행사분
-
-
(12,600)
635

기타
-
-
-
-

기말
199,200
8,542
120,100
8,381

15-4. 당분기 및 전기 중에 행사된 주식선택권은 다음과 같습니다.

(단위:주,천원)

구 분
행사일
행사수량
주식선택권

2차 - 2014년 05월 23일 부여
2017/05/29
2,400
5,292

3차 - 2014년 12월 31일 부여
2017/05/29
10,200
32,947

15-5. 보고기간종료일 현재 유효한 주식선택권의 만기와 행사가격은 다음과 같습니다.

(단위:주,원)

구 분
발행회차
주식선택권 수량
행사가격

2023년
제4차
1,600
2,500

제5-1차
21,000
8,750

제5-2차
12,000
8,750

2024년
제6-1차
3,000
3,750

제6-2차
46,000
8,750

2025년
제7-1차
10,000
5,000

제7-2차
23,500
10,000

2026년
제8-1차
35,100
5,500

제8-2차
47,000
11,000

합 계
199,200

15-6. 주식선택권의 부여로 인하여 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 금액과 잔여 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

인식한 보상비용

당기인식보상원가
116,052
61,249

기인식보상원가
411,548
155,305

잔여보상원가
1,060,422
688,201

총보상원가
1,588,022
904,755

16. 자본16-1. 자본금 및 기타불입자본(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
50,000,000주
50,000,000주

발행한 주식수
5,205,544주
5,205,544주

1주당 금액
500원
500원

(2) 당분기말 및 전기말 현재 자본금 및 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

자본금
2,602,772
2,602,772

주식발행초과금
27,990,598
27,990,598

합 계
30,593,370
30,593,370

(3) 당분기 및 전기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행주식수
자본금
주식발행초과금
합 계

전기초
4,526,278
2,263,139
17,291,010
19,554,149

유상증자
666,666
333,333
10,660,442
10,993,775

주식선택권 행사
12,600
6,300
39,146
45,446

전기말
5,205,544
2,602,772
27,990,598
30,593,370

주식선택권 행사
-
-
-
-

당분기말
5,205,544
2,602,772
27,990,598
30,593,370

16-2. 기타자본구성요소(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식매입선택권
527,600
411,548

(2) 당분기 및 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

구 분
기초금액
증 가
감 소
기말금액

주식매입선택권
411,548
116,052
-
527,600

(전 기)
(단위:천원)

구 분
기초금액
증 가
감 소
기말금액

주식매입선택권
155,305
294,482
(38,239)
411,548

16-3. 결손금당분기말 및 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

결손금
(14,258,525)
(12,316,036)

확정급여채무 재측정요소
(12,435)
(12,435)

합 계
(14,270,960)
(12,328,471)

17. 영업비용당분기 및 전분기 중 발생한 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

종업원급여
168,618
126,835

복리후생비
44,516
55,962

여비교통비
52,977
31,930

접대비
5,744
2,296

통신비
1,652
3,115

세금과공과금
15,181
17,554

감가상각비
9,961
43,599

지급임차료
4,217
3,580

수선비
5,556
1,115

보험료
11,690
6,260

차량유지비
3,635
56

경상연구개발비
1,344,240
710,574

운반비
6,237
15,176

교육훈련비
5,673
-

도서인쇄비
1,505
4,658

사무용품비
1,261
218

소모품비
9,149
10,769

지급수수료
168,747
109,939

광고선전비
-
1,748

건물관리비
16,056
15,223

무형고정자산상각
12,093
7,604

운용리스료
1,205
6,283

주식보상비용
116,052
61,249

합 계
2,005,962
1,235,741

18. 비용의 성격별 분류18-1. 당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

원재료 및 소모품 사용
44,059
-

종업원급여
692,983
468,801

감가상각비
92,694
78,527

무형자산상각비
12,093
7,604

지급임차료
4,217
3,580

지급수수료
168,747
109,939

경상연구개발비
809,134
394,930

기타 비용
182,035
172,361

합 계
2,005,962
1,235,741

18-2. 비용의 성격별 분류의 합계는 포괄손익계산서상 영업비용과 일치합니다.

19. 금융수익 및 금융비용당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

금융수익 :

이자수익
52,939
9,154

외환차익
9,345
294

외화환산이익
667
1,110

당기손익인식금융자산평가이익
-
5,872

당기손익인식금융자산처분이익
13,154
8,393

금융수익 합 계 (A)
76,105
24,823

금융비용 :

이자비용
10,468
12,023

외환차손
2,957
-

외화환산손실
15
-

금융비용 합 계 (B)
13,440
12,023

순금융이익 (A - B)
62,665
12,800

20. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 발생한 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기타수익 :

잡이익
809
516

영업외수익 합 계
809
516

기타비용 :

잡손실
-
1,411

영업외비용 합 계
-
1,411

21. 법인세비용 및 이연법인세법인세비용은 법인세부담액에서 전기 법인세와 관련되어 당기에 인식한 조정사항, 일시적 차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동액 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용 등을 조정하여 산출하며, 당분기말 현재 당사는 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸할 가능성이 불확실하여 이로 인한 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다. 한편, 당분기와 전분기 세전손실이 발생하여 유효법인세율을 산정하지 아니하였습니다.

22. 주당이익22-1. 기본주당이익(1) 당분기 및 전분기의 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

당기순손실
1,942,489
1,016,782

가중평균유통보통주식수
5,205,544
4,526,278

기본주당손실
373
225

(2) 기본주당이익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초가중평균유통보통주식수
5,205,544
4,526,278

주식선택권 행사
-
-

기말가중평균유통보통주식수
5,205,544
4,526,278

22-2. 희석주당이익당사가 발행한 잠재적 보통주는 당분기와 전분기에 희석효과가 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

23. 금융상품

23-1. 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

당분기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계 (A)
2,388,490
2,963,844

자본총계 (B)
16,850,010
18,676,448

현금및현금성자산 (C)
1,433,712
678,047

이자부부채 (D)
1,400,000
1,400,000

부채비율 (A/B)
14.2%
15.9%

순차입금비율 ((D-C)/B)
-0.2%
3.9%

23-2. 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석2에 상세히 공시되어 있습니다.

23-3. 금융자산과 금융부채(1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후 원가측정금융자산
기타포괄-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,433,712
-
1,433,712

단기금융상품
-
11,140,023
-
11,140,023

당기손익인식금융자산
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
172,722
-
172,722

기타금융자산
-
24,533
-
24,533

합 계
-
12,770,990
-
12,770,990

(전기말)
(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후 원가측정금융자산
기타포괄-공정가치측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
678,047
-
678,047

단기금융상품
-
10,640,023
-
10,640,023

당기손익인식금융자산
3,541,353
-
-
3,541,353

매출채권및기타채권
-
224,518
-
224,518

기타금융자산
-
31,879
-
31,879

합 계
3,541,353
11,574,467
-
15,115,820

(2) 당분기말 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
631,929
631,929

장기차입금
-
1,400,000
1,400,000

합 계
-
2,031,929
2,031,929

(전기말)
(단위:천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가금융부채
합 계

매입채무및기타채무
-
1,201,493
1,201,493

장기차입금
-
1,400,000
1,400,000

합 계
-
2,601,493
2,601,493

3) 당분기 및 전분기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

금융자산

당기손익인식금융자산
13,154
14,265

대여금 및 수취채권
52,939
9,154

위험회피목적 파생상품
-
-

소 계
66,093
23,419

금융부채

당기손익인식금융부채
-
-

상각후원가 측정 금융부채
(3,428)
(10,619)

위험회피목적 파생상품
-
-

소 계
(3,428)
(10,619)

금융자산/부채 순손익
62,665
12,800

23-4. 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.

당사는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 외환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다.

1) 외환위험당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에노출되어 있습니다. 외화에서 발생하는 위험은 당사의 현금흐름에 영향을 미치는 범위 내에서 위험관리를 하고 있습니다. 가. 당분기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 주요 화폐성자산 및 부채의 외화금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
외화 화폐성자산
외화 화폐성부채

당분기말
전기말
당분기말
전기말

USD
-
-
109,467
74,353

EUR
-
-
38,259
59,462

나. 당분기 및 전기 중 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 기

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

순이익 증가(감소)
(14,773)
14,773
(9,843)
9,843

자본의 증가(감소)
(11,523)
11,523
(7,677)
7,677

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.가. 당분기말 및 전기말 현재 당사의 변동금리부 차입금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기차입금
700,000
700,000

나. 이자율 1% 변동시 법인세차감전순이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 기

1% 상승
1% 하락
1% 상승
1% 하락

순이익 증가(감소)
(7,000)
7,000
(7,000)
7,000

자본의 증가(감소)
(5,460)
5,460
(5,460)
5,460

3) 기타 가격위험보고기간종료일 현재 당사가 보유한 지분상품이 없으므로 주가변동으로 인한 가격변동위험에 노출되어 있지 아니합니다.

(2) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며,만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

한편, 당사는 노출된 신용 위험이 제한적일 것으로 판단하고 있으며, 보고기간종료일현재 당사의 금융자산 장부가액은 신용위험에 대한 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(3) 유동성 위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
387,923
-
244,006
-
631,929

장기차입금
-
-
1,400,000
-
1,400,000

장기차입금 이자비용
10,168
30,503
23,724
-
64,394

합 계
398,091
30,503
1,667,730
-
2,096,323

(전기말)
(단위:천원)

구 분
3개월 이내
3개월~1년
1년~5년
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
952,864
-
248,629
-
1,201,493

장기차입금
-
-
1,400,000
-
1,400,000

장기차입금 이자비용
9,905
29,715
33,017
-
72,637

합 계
962,769
29,715
1,681,646
-
2,674,130

23-5. 공정가치(1) 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치 측정 금융자산 :

당기손익인식금융자산
-
-
-
-

(전기말)
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치 측정 금융자산 :

당기손익인식금융자산
-
3,541,353
-
3,541,353

(2) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

상각후원가로 인식되는 금융자산

현금및현금성자산
1,433,712
1,433,712
678,047
678,047

단기금융상품
11,140,023
11,140,023
10,640,023
10,640,023

매출채권및기타채권
172,722
172,722
224,518
224,518

기타금융자산
24,533
24,533
31,879
31,879

소 계
12,770,990
12,770,990
11,574,467
11,574,467

공정가치로 인식되는 금융자산

당기손익인식금융자산
-
-
3,541,353
3,541,353

소 계
-
-
3,541,353
3,541,353

합 계
12,770,990
12,770,990
15,115,820
15,115,820

금융부채 :

상각후원가로 인식되는 금융부채

매입채무및기타채무
631,929
631,929
1,201,493
1,201,493

장기차입금
1,400,000
1,400,000
1,400,000
1,400,000

합 계
2,031,929
2,031,929
2,601,493
2,601,493

24. 부문정보24-1. 영업부문영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방식으로 보고하고 있으며, 당사는 단일사업부문으로 운영되고 있습니다. 영업부문의 수익, 당기순이익, 자산과 부채의 총액은 기업전체 수준과 일치합니다.24-2. 주요고객부문당분기 및 전분기 중 당사 영업수익의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 매출액은 당분기에는 없으며, 전분기에는 200,000천원입니다.25. 운용리스 25-1. 리스계약당사는 차량 등 사업용자산을 운용리스계약으로 임차하고 있습니다. 리스기간은 자산별로 상이하며, 종료시점에 리스갱신, 매수선택권 및 리스료 인상조항과 배당, 추가채무 및 추가리스 등에 관한 리스계약상 제약사항은 없습니다.

25-2. 당분기말 및 전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소리스료의 합계는다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
-
1,205

1년 초과 5년 이내
-
-

합 계
-
1,205

25-3. 당분기 및 전기 중 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 기

영업비용
1,205
6,283

26. 특수관계자거래26-1. 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
관 계

피씨엘 주식회사
기타특수관계자

휴젤 주식회사
기타특수관계자

26-2. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출
매입
기타
매출
매입
기타

휴젤 주식회사
-
-
-
200,000
-
-

합 계
-
-
-
200,000
-
-

26-3. 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권 및 채무는 다음과 같습니다..

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
임차보증금
미지급금
매출채권
임차보증금
미지급금

휴젤 주식회사
-
-
-
39,600
-
-

26-4. 당분기 및 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

단기종업원급여
77,683
84,585

퇴직급여
-
15,668

주식기준보상
21,657
20,987

합 계
99,340
121,240

27. 현금흐름표27-1. 비현금거래당분기 및 전분기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동 및 재무활동거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

유무형자산 취득관련 미지급금
-
76,607

건설중인자산 건물 대체
-
289,900

건설중인자산 시설장치 대체
-
197,000

건설중인자산 비품 대체
-
111,302

선급금 특허권 대체
38,820
-

27-2. 재무활동에서 생기는 부채의 변동당분기 재무활동에서 생기는 부채의 변동 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
전기말
현금흐름
비현금거래
당분기말

장기차입금
1,400,000
-
-
1,400,000

합 계
1,400,000
-
-
1,400,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 한국채택국제회계기준 도입당사는 기업공개(IPO)를 목적으로, 제6기 사업연도부터 재무보고기준으로 한국채택국제회계기준을 도입하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따른 최초재무제표 작성시점인 전환일은 2014년 1월 1일입니다.

나. 대손충당금 설정현황당사의 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.당사의 매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일입니다. 당사는 과거 경험상 회수기일이 365일 이상 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않으므로 365일이 경과한 모든 채권에 대하여 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.60일 초과 365일 이내 경과 매출채권에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및기타채권은 없습니다.
다. 재고자산 현황 등(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
제9기 1분기
제8기
제7기

원재료
686,068
730,127
-

합계
686,068
730,127
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

3.6%
3.4%
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

-
-
-

(2) 재고자산의 실사내용 : 당사의 재고실사는 연 1회 외부감사인의 기말감사와 관련하여 외부감사인의 입회하에 재고조사를 하고 있습니다.
라. 공정가치평가 내역(1) 공정가치로 측정되는 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치 측정 금융자산 :

당기손익인식금융자산
-
-
-
-

(전기말)
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치 측정 금융자산 :

당기손익인식금융자산
-
3,541,353
-
3,541,353

(2) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융자산과 금융부채당분기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

상각후원가로 인식되는 금융자산

현금및현금성자산
1,433,712
1,433,712
678,047
678,047

단기금융상품
11,140,023
11,140,023
10,640,023
10,640,023

매출채권및기타채권
172,722
172,722
224,518
224,518

기타금융자산
24,533
24,533
31,879
31,879

소 계
12,770,990
12,770,990
11,574,467
11,574,467

공정가치로 인식되는 금융자산

당기손익인식금융자산
-
-
3,541,353
3,541,353

소 계
-
-
3,541,353
3,541,353

합 계
12,770,990
12,770,990
15,115,820
15,115,820

금융부채 :

상각후원가로 인식되는 금융부채

매입채무및기타채무
631,929
631,929
1,201,493
1,201,493

장기차입금
1,400,000
1,400,000
1,400,000
1,400,000

합 계
2,031,929
2,031,929
2,601,493
2,601,493

마. 채무증권 발행실적(1) 채무증권 발행실적본 보고서 공시대상기간 중 해당사항이 없습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 기업어음증권 미상환 잔액본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 전자단기사채 미상환 잔액본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 회사채 미상환 잔액본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 신종자본증권 미상환 잔액본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제9기 1분기(당분기)
대주회계법인
-
-

제8기(전기)
한울회계법인
적정
-

제7기(전전기)
한울회계법인
적정
-

제9기 1분기 재무제표에 대한 검토가 수행되었으며, 중요성 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제9기 1분기(당분기)
대주회계법인
1분기 재무제표 검토반기 재무제표 검토개별재무제표에 대한 감사
36백만원
154

제8기(전기)
한울회계법인
반기 재무제표 검토개별재무제표에 대한 감사
66백만원
466

제7기(전전기)
한울회계법인
개별재무제표에 대한 감사
65백만원
327

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제9기 1분기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제8기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제7기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 변경당사는 2015년 11월에 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 요청하였고, 한울회계법인이 지정되어 3년(2015년부터 2017년까지) 감사를 받았습니다. 이에 주식회사의 외부감사에 관한 법률에 따라 감사인을 변경하게 되었으며, 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 회계감사인은 대주회계법인으로 변경하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요본 보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명 총 5명의 이사로 구성되어 있습니다. 당사는 정관 제37조의 2에 규정에 의거 이사회 결의를 통해 이사회 내 위원회로 경영위원회, 연구위원회, 인사위원회를 두고 있습니다.
나. 이사회 주요 의결사항

개최일자
의안
가결여부
사외이사
기타비상무이사

서종남(100%)
김도현(100%)

2018-03-05
주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성

임원배상책임보험 가입의 건
가결
찬성
찬성

2018-03-23
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성

상장예비심사 청구의 건
가결
찬성
찬성

2018-04-02
고문 선임의 건
가결
찬성
찬성

2018-04-25
공동연구개발 진행의 건
가결
찬성
찬성

2018-05-17
이사회 임시 의장 선임의 건
가결
찬성
찬성

특허전용실시권 부속합의서 체결의 건

가결
찬성
찬성

2018-06-04
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성

신주인수권에 관한 계약 승인의 건
가결
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회당사는 본 보고서 작성기준일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.
라. 이사의 독립성보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(대표이사 포함)과 사외이사1인, 기타비상무이사1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여 보관하고 있습니다. (1) 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다.(2) 이사의 현황본 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사선임 기준에 따라 선임되어 이사회를 구성하는 각 이사별 추천인, 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등은 다음과 같습니다.

구분
성명
추천인
활동분야
최대주주와의 관계
회사와의 거래

대표이사
이동기
이사회
경영총괄/이사회의장
본인
없음

사내이사
홍선우
이사회
이사회 참여
해당없음
없음

사내이사
이상진
이사회
이사회 참여
해당없음
없음

사외이사
서종남
이사회
사외이사
해당없음
없음

사외이사
김도현
투자자
기타비상무이사
해당없음
없음

- 2018년 3월 23일 제8회 정기주주총회에서 대표이사 이동기를 재선임하였습니다.

(3) 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회당사는 상법 제542조의 11 제1항 및 같은 법 시행령 제37조에서 정하는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 이상의 상장법인에 해당하지 아니하여 감사위원회를 설치하여야 할 의무가 없어 감사위원회를 두고 있지 아니합니다.
나. 감사에 관한 사항(1) 감사의 인적사항본 보고서 제출일 현재 당사 감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
상근여부
주요경력
책임 및 권한
선출기준
비고

홍성화
비상근
중앙대학교 경제학과 졸업중앙대학교 국제경영대학원 경영학 석사증권감독원 기업공시국 과장금융감독원 자본시장조사 2국 국장(현) 법무법인 세종 금융 PG 상근 고문
회계 및 업무감사
이사회 추천
2018.03.23신규 선임

(2) 감사의 독립성당사는 상법 제409조 및 정관에서 정한 사항을 모두 준수하며, 결격사유가 없는 후보자 중 이사회의 엄격한 심사를 거친 후 추천된 이를 주주총회에서 감사로 선임하고 있습니다. 감사는 원활한 감사업무를 위하여 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있는 등 당사는 감사의 독립성 확보에 최선을 다하고 있습니다. (3) 감사의 주요활동

개최일자
의안
가결여부
감사

홍성화

2018-03-23

대표이사 선임의 건

가결

찬성

상장예비심사 청구의 건

2018-04-02
고문 선임의 건

가결

찬성

2018-04-25
공동연구개발 진행의 건

가결

찬성

2018-05-17
이사회 임시 의장 선임의 건

가결

찬성

특허전용실시권 부속합의서 체결의 건

가결

찬성

2018-06-04
코스닥시장 상장을 위한 신주발행의 건

가결

찬성

신주인수권에 관한 계약 승인의 건

가결

찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제, 서면투표제, 전자투표제

당사의 정관 제27조의2는 주주가 서면에 의해 의결권을 행사할 수 있도록 규정하고 있으며, 전자투표제는 시행하고 있지 아니합니다.

나. 소수주주권 및 경영권 경쟁

당사는 본 보고서 작성기준일까지 소수주주권이 행사되거나 경영권 경쟁이 발생한 바 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

이동기
본인
보통주
1,715,580
32.96
1,715,580
32.96
-

김소연
특수관계인
보통주
244,764
4.70
199,764
3.84
-

홍선우
등기임원
보통주
43,674
0.84
43,674
0.84
-

서종남
등기임원
보통주
7,000
0.13
7,000
0.13
-

공화순
특수관계인
보통주
7,200
0.14
7,200
0.14
-

이동엽
특수관계인
보통주
3,000
0.06
3,000
0.06
-

계
보통주
2,021,218
38.83
1,976,218
37.96
-

-
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 주요 경력

성명(생년월일)
직책
주요 경력
비고

이동기(1972.01.06)
대표이사

- KAIST 화학과 학사 졸업 - Cornell Univ. 생화학 박사 졸업- 포항공대 조교수

- 현 올릭스㈜대표이사

- 현 성균관대 화학과 교수

-

2. 최대주주의 변동 현황당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동사항이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5%이상 주주현황최근 주주명부 폐쇄일(2018년 3월 31일) 기준 당사의 발행주식을 5% 이상 소유한 주주 및 우리사주조합 주식소유 현황은 다음과 같습니다.

주식 소유현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이동기
1,715,580
32.96%
최대주주

김소연
199,764
3.84%
특수관계인

파트너스6호투자조합

414,334
7.96%
-

휴젤 주식회사
377,796
7.26%
-

에이티넘고성장기업

투자조합

297,382
5.71%
-

스마일게이트Follow-on투자펀드
121,212
2.33%
(주)

스마일게이트H-세컨더리1호조합
181,818
3.49%
(주)

우리사주조합
16,244
0.31%

(주) 스마일게이트Follow-on투자펀드와 스마일게이트H-세컨더리1호조합은 업무집행조합원이 동일하여 5%이상 주주로 합산하여 기재하였습니다.

나. 소액주주현황최근 주주명부 폐쇄일(2018년 3월 31일) 기준 소액주주 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,177
98.66%
989,965
19.02%

주1) 최근 주주명부 폐쇄일인 2018년 3월 26일 기준 주식소유현황입니다. 주2) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며, 우리사주조합원을 포함하고 있습니다.주3) 보유주식 비율은 발행주식 총수 대비 비율입니다.

4. 주식사무

가. 정관(제10조)에 규정된 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 1호~7호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정하며, 8호에서 정하는 바에 따라 대표주관회사에게 신주를 배정하는 경우 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 “증권인수업무 등에 관한 규정”에서 정하는 바에 따른다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다

나. 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기 등(1) 결산일 : 12월 31일(2) 정기주주총회의 시기: 매 사업연도 종료 후 3월 이내(3) 주주명부 폐쇄 및 기준일 : 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하며, 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 함.(4) 주권의 종류 : 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종(5) 명의개서대리인의 명칭과 전화번호 및 주소

구분
내용

명의개서대리인의 명칭
국민은행

주소
서울특별시 중구 남대문로 84

전화번호
1588-9999

(6) 주주에 대한 특전 : 해당사항 없음(7) 공고게재신문 : 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.olixpharma.com) 에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울시에서 발행되는 한국경제신문에 합니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황임원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이동기
남
1972년 01월
대표이사
등기임원
상근
대표이사

- KAIST 화학과 학사 졸업 - Cornell Univ. 생화학 박사 졸업- 포항공대 조교수

- 현 올릭스㈜대표이사

- 현 성균관대 화학과 교수

1,715,580
-
3년
2021년 03월 23일

박신영
여
1965년 03월
수석부사장
미등기임원
상근
전임상임상 총괄
- 이화여자대학교 약학 학사 졸업- 서울대학교 약학 석사 졸업- 서울대학교 약학 박사 졸업- 안전성평가연구소 센터장
-
-
2년
-

강충길
남
1971년 11월
전무
미등기임원
상근
경영기획 총괄
- KAIST 경영과학 학사 졸업- KAIST 경영과학 석사 졸업- 성운파마코피아 상무- 에스엠앤컴퍼니 상무
-
-
6개월
-

이광용
남
1967년 01월
전무
미등기임원
상근
임상개발
- KAIST 생물학 학사 졸업- 세종대학교 MBA 석사 졸업- 덴리케헬스케어코리아 이사- 한국 메나리니 이사
-
-
1년3개월
-

홍선우
남
1975년 10월
상무
등기임원
상근
연구총괄
- 포항공과대학교 생명과학 학사 졸업- 고려대학교 분자의과학 석사 졸업- 포항공과대학교 화학 박사 졸업- 성균관대학교 화학과 Post-Doc
43,674
-
8년
2019년 03월 24일

라문호
남
1975년 08월
이사
미등기임원
상근
사업개발
- KAIST 생명과학 학사 졸업- KAIST 생명과학 석사 졸업- KAIST 생명과학 박사 졸업- 삼양바이오팜 수석연구원
-
-
2년
-

김영희
여
1974년 08월
이사
미등기임원
상근
약효전임상
- 울산대학교 생물학 학사 졸업- 인제대학교 생물학 석사 졸업- 경상대학교 신경생물학 박사 졸업- Virginia Univ. 조교수
-
-
1년 3개월
-

이상진
남
1979년 09월
이사
등기임원
상근
재무총괄
- 서울대학교 통계학 학사 졸업- 삼일회계법인 회계사- 도미누스인베스트먼트- 한국투자파트너스 이사
-
-
1년 7개월
2019년 10월 07일

홍성화
남
1957년 09월
감사
등기임원
비상근
감사
- 중앙대학교 경제학과 학사 졸업- 중앙대학교 국제경영대학원 경영학과 석사 졸업- 증권감독원 기업공시국 과장- 금융감독원 증권검사국 검사팀장- 금융감독원 자본시장조사2국 국장- 현 법무법인 세종 금융 PG 상근 고문
-
-
-
2021년 03월 23일

서종남
남
1962년 12월
이사
등기임원
비상근
사외이사
- 건국대학교 법학과 학사 졸업- 건국대학교 법학 석사 졸업- 건국대학교 법학 박사 졸업- 한국거래소 코스닥시장본부 본부장보- 현 법무법인 율촌
-
-
-
2020년 03월 30일

김도현
남
1977년 10월
이사
등기임원
비상근
기타비상무이사

- 서울대학교 경영학 학사 졸업 - 현 휴젤㈜ 경영기획본부장

-
-
-
2020년 03월 30일

이은규
남
1952년 01월
고문
미등기임원
비상근
고문
- 한양대학교 화학공학과 학사 졸업- Drexel대학교 화학공학과 박사 졸업- 현 한양대학교 대학원 생명나노공학과 교수
-
-
-
-

* 감사 이은규는 2018년 3월 23일 사임후 고문으로 재직하게 되었습니다.* 대표이사 이동기는 2018년 3월 23일 재선임 되었습니다.* 감사 홍성화는 2018년 3월 23일 선임(신임)되었습니다.

나. 타회사 임직원 겸직현황당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다.

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이동기
대표이사
성균관대학교
화학과 교수

홍성화
감사
법무법인 세종
고문

이은규
감사
한양대학교 대학원
생명나노공학과 교수

서종남
사외이사
법무법인 율촌
고문

김도현
기타비상무이사
휴젤(주)
경영기획 본부장

다. 직원현황

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

연구/관리
남
9
-
-
-
9
1.5
127
14
-

연구/관리
여
20
-
-
-
20
1.5
214
10
-

합 계
29
-
-
-
29
1.5
341
12
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
5
1,200
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
78
13
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
78
16
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

당사는 재임 중인 이사, 감사에게 지급한 개인별보수가 5억원 이상인 경우가 없으므로 본 항목의 기재를 생략합니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
23,746
-

사외이사
2
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

계
6
23,746
-

상기 부여된 주식매수선택권은 행사시점에 신주가 교부되는 주식매수선택권으로서, 공정가치는 아메리칸 옵션(American Type Option) 형태의 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형(Binomial Tree Model)을 사용하여 산출되었습니다.

<표2>

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
변동수량
미행사수량
행사기간
행사가격

부여
행사
취소

최선영외7명
직원
2016년 01월 04일
신주교부
보통주
5,200
-
-
1,600
'18.01.05~'23.01.04
2,500

박신영
미등기임원
2016년 02월 29일
신주교부
보통주
4,000
-
-
8,000
'18.03.01~'23.02.28
8,750

원종현외1명
-
2016년 02월 29일
신주교부
보통주
6,500
-
-
13,000
'18.03.01~'23.02.28
8,750

라문호
미등기임원
2016년 03월 02일
신주교부
보통주
12,000
-
-
12,000
'18.03.03~'23.03.02
8,750

홍선우
등기임원
2016년 10월 07일
신주교부
보통주
10,000
-
-
20,000
'19,10.08~'24.10.07
8,750

이상진
등기임원
2016년 10월 07일
신주교부
보통주
10,000
-
-
20,000
'19,10.07~'24.10.06
8,750

박신영
미등기임원
2016년 10월 07일
신주교부
보통주
3,000
-
-
6,000
'19.10.08~'24.10.07
8,750

이지영
직원
2016년 10월 07일
신주교부
보통주
1,500
-
-
3,000
'19,10.08~'24.10.07
3,750

이광용
미등기임원
2017년 03월 30일
신주교부
보통주
12,000
-
-
12,000
'20.03.31~'25.03.30
10,000

김영희
미등기임원
2017년 03월 30일
신주교부
보통주
10,000
-
-
10,000
'20.03.31~'25.03.30
10,000

윤인식외3명
직원
2017년 03월 30일
신주교부
보통주
13,000
-
3,000
10,000
'20.03.31~'25.03.30
5,000

이은규
-
2017년 03월 30일
신주교부
보통주
1,500
-
-
1,500
'20.03.31~'25.03.30
10,000

이상진
등기임원
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
5,000
-
-
5,000
'21.01.04~'26.01.03
11,000

박신영
미등기임원
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
6,000
-
-
6,000
'21.01.04~'26.01.03
11,000

강충길
미등기임원
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
30,000
-
-
30,000
'21.01.04~'26.01.03
11,000

라문호
미등기임원
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
'21.01.04~'26.01.03
11,000

정혜원
-
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
3,000
-
-
3,000
'21.01.04~'26.01.03
11,000

김경미외15명
직원
2018년 01월 03일
신주교부
보통주
38,100
-
3,000
35,100
'21.01.04~'26.01.03
5,500

주) 2014년 11월, 2015년 4월 2016년 10월 총 3차례의 무상증자로 부여시 수량과 행사 및 취소, 미행사 수량이 상이합니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 타법인 출자현황본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산 양수도 등해당사항 없습니다.
3. 대주주와의 영업거래해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
가. 특수관계자와의 거래내역(1) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매출
매입

5%이상 주식을 소유한 주주
휴젤(주)
-
-

② 전분기

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매출
매입

5%이상 주식을 소유한 주주
휴젤(주)
200,000
-

(2) 당분기말과 전분기말 현재 당사와 특수관계자간 채권 채무잔액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

5%이상 주식을 소유한 주주
휴젤(주)
-
-

② 전분기말

(단위:천원)

특수관계 구분
특수관계자명
매출채권
매입채무

5%이상 주식을 소유한 주주
휴젤(주)
-
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ·변경상황

본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
2. 주주총회 의사록 요약

총회일자

안 건

결의내용

제8기정기주주총회('18.03.23)
제1호 : 제8기 재무제표 승인의 건제2호 : 이사 선임의 건제3호 : 감사 선임의 건제4호 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 : 감사 보수한도 승인의 건
가결가결가결가결가결

임시주주총회('18.01.03)
제1호 : 정관변경의 건제2호 : 임원 퇴직금 규정 일부 개정의 건제3호 : 주식매수선택권 부여의 건제4호 : 임원 유족보상금 규정 신설의 건
가결가결가결가결

3. 중요한 소송사건

본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
4. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
5. 채무보증 현황

본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 채무인수약정현황해당사항 없습니다.

7. 그 밖의 우발채무 등본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

9. 제재현황 등 그 밖의 사항

본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
10. 작성기준일 이후 발생한 주요사항본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
11. 중소기업기준 검토표

투자_중소기업기준검토표1

투자_중소기업기준검토표2

12. 직접금융 자금의 사용본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
13. 외국지주회사의 자회사 현황본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
14. 법적위험 변동사항본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
15. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
16. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
17. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
18. 합병등의 사후정보본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
19. 녹색경영본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
20. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
21. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
22. 보호예수 현황본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.