휴비스 — 투자설명서 (20180703)
제출인: 휴비스

투자설명서
1.5
(주)휴비스

투 자 설 명 서

2018년 07월 03일

주식회사 휴비스

(주)휴비스 제16회 무기명식 이권부 무보증사채

제16회 무보증사채 금 오백억원(\50,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 07월 03일

2. 모집가액 :

제16회 무보증사채 금 오백억원(\50,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 07월 03일

4. 납입기일 :

2018년 07월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
 (주)휴비스 - 서울시 강남구 학동로 343 POBA강남타워 12층
 (전화) 02-2189-4567
 한국투자증권(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 88 (전화) 02-3276-5000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

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휴비스16 대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 제품구성 편중에 따른 위험
생활 의류 및 산업용 섬유 소재로 다양한 방면에서 활용되는 폴리에스터 섬유는 크게 장섬유, 단섬유, 폴리에스터 칩으로 구분되며, 당사 연결기준 매출의 약 96%를 차지하고 있습니다. 주요 전방산업인 의류산업이 이미 성숙기에 접어들어 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 생활 필수재의 특성상 지속적인 수요발생으로 안정적인 사업의 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만
당사는 폴리에스터 섬유 매출에 사업포트폴리오가 집중되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

나. 거시경제 변화에 따른 위험

폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에
구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 회복세가 침체되거나 불확실성이 확대 될 경우 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

다. 중국
발
과잉공급 관련 위험

세계 합성섬유 시장은
중국을 중심으로 생산량
이 견조한 성장세를 유
지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히
당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화와 함께 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

라. 원재료 가격변동 위험

폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서
유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하게 됩니다. 국제 원유가격은 폴리에스터 섬유의 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하여
주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

마. 제품 차별화 관련 위험

화학섬유산업은 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 범용제품의 경우 기술성이 낮아 가격경쟁력이 우선시 되나, 차별화 제품의 경우 기술장벽이 높아 신규 진입이 용이하지 않고 수익성이 높은 특징을 갖습니다. 최근
중국 단섬유 업체를 중심으로 고부가가치 섬유 생산 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 고부가가치 차별화제품에 대한 투자를 지속하여 차별화 비중의 확대를 도모하고 있습니다. 2016년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 87.8%와 71.4%를 나타내고 있습니다. 그러나
차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되어 차별화 이익을 장기간 향유할 수 없으며 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

바. 환율변동 관련 위험

당사는 최근 3년간 매출액 대비 수출 비중이 70%이상을 차지하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 외형은 환율 변화에 따라 일정수준 연동되고 있습니다.
환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다.
이와 반대로 환율의 하락은 원재료 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다.

따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 고부가가치 섬유 개발 관련 위험

당사는 기존 폴리에스터섬유 사업 외에 슈퍼 섬유 제품의 연구 개발을 통하여 기능성 고부가가치 섬유의 생산량을 늘릴 계획에 있습니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한
단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 

아. 수처리사업 위험

당사는 사업다각화를 통한 경쟁력 강화를 목적으로 수처리설비 제조 및 관련 기술용역 제공을 주요 사업으로 영위하는 한국정수공업㈜를 인수하고 ㈜휴비스워터로 사명을 변경하였습니다. 휴비스워터는 발전소용 수처리, 제조업 용수/폐수 처리설비 제조 및 연계된 기술서비스 등을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.
수주사업의 특성상 매출액 및 영업이익의 변동폭은 다소 높습니다. 최근 3년 연말결산 기준 영업흑자 기조를 이어가고 있으나 2018년 1분기말 기준 약 16억원의 분기순손실을 기록하였습니다.
향
후 물산업 시장 규모가 전망과는 다르게 저성장하거나, 경쟁사의 등장으로 인한 경쟁심화, 저조한 신규 수주 등으로 인해 안정적인 수익기조가 지속되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 기존사업과의 시너지효과 등에 대한 모니터링이 필요합니다.

자. 환경규제 관련 위험

당사는 석유화학제품을 원료로 사용하여 화학반응을 통해 화학섬유를 제조하는 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 당사는 온실가스 배출권 거래제 외에도 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.
기존의 환경 규제와 추후 환경규제가 강화될 경우, 규제 이행을 위한 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 이를 어길시 과징금 등을 부과받아 당사의 수익성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경관련 규제를 준수하지 못할 경우 당사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 경
기불확실성에 따른 수익성 저하 위험

2
018년 1분기 기준 당사는 연결기준 매출액 3,181억원으로 전년동기 대비 39억원 증가하였고 영업이익은 전년동기 대비
1126% 상승한 75억을 기록하여 수익성이 크게 개선되었습니다.

이는
2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선과 유가 상승으로 인한
판가상승에 기한 것으로 판단됩니다.

다만 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 수출 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향일 미칠 수 있습니다.
이러한 글로벌 경기의 불확실성 증대는 당사 주요 제품에 대한 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 매출액 및 영업실적에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

나. 영업비용 및 기타영업외 손익 관련 위험

당사의 판매비와 관리비는
2018년 1분기 연결 기준 매출액 대비

8.97%로,
전년동기 9.11% 대비
소폭 감소하였으나 2015년말 기준 8.50%, 2016년 말 기준 8.84, 2017년 말 8.90% 으로 상승추세를 나타내고 있습니다. 이는
수출비중이 높은 당사의 특성상 최근 유가상승에 따른 운임 관련 비용 증가에 기인하는 것으로 파악됩니다.

당사의 판관비는 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 당사는 2018년 1분기 기준 수출비중이 약 74.2%(지배기업 기준)이며 대량의 외화자산과 부채를 보유
하고 있는 바,
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편
입니다.

외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용
하지만,
당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험
이 있습니다. 따라서
외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의
하여 주시길 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 부채비율은 2015년 115.78%에서
2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인
해 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가하였으며

2018년 1분기 기준 당사의 부채비율은 2017년 대비
7.63%p. 증가한 128.65%를 기록
하
였습니다.

당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있습
니
다.

한편

당사의 유동비율은

2015년 111.04%
, 2016년 93.34%,
2017년 93.47%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00% 내외 수준의
모
습을
보였으며,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였으
며

2018년 1분기 기준으로 96.28%수준으로 2017년말 대비 소폭 개선되었으며 당사의 현금성자산 568억원을 고려시 우려할만한 수준은 아니라고 판단됩니다.

또
한 일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 유형자산(2018년 1분기말 기준 장부가액 4,386억원), 풍부
한 금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 당사의 유동성 대응능력은 우
수
한
수
준
으
로 판단
되
나 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영

향을 미칠 수 있
습니다.

라. 현금
흐름 관련
위험

2018년 1분기말 기준 영업활동 현금흐름이 악화되었는데, 당기순이익은 전년동기 대비 대폭으로 개선되었으나, 운전자본의 영향으로 일시적으로 음수를 기록하였습니다. 이는 성수기의 판매 확대를 선제적으로 대응하는 방안으로 비축 재고를 늘린 결과로 재고자산의 증가와 최근 지속되고 있는 유가상승으로 인한 원재료 가격 상승에 대응하기 위한 원재료 구입 선급금 증가 등의 영향으로 기타유동자산이 증가했기 때문입니다.
손익과 관련된 수치는 개선되는 추세이고 1분기의 일시적인 운전자본 금액의 증가는 계절적 요인으로 향후 빠르게 개선될 것으로 보입니다.

한편, 당사는 최근 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 6월 18일 체결하였습니다.
현 시점에는 투자시점 및 투자금액, 자금조달방안이구체적으로 결정되지 않았습니다.
향후 투자금액이 추가로 발생할 경우, 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니
투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

마. 화폐성 외화자산 및 부채의 환율변동에 따른 위험

당사

는
총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생
하고 있는바

,

달러화 환율 변동
은 당사의 수익성 및 성장
성에 영향을 미칠 수 있습니다.
2017년말 기준 USD가 상승하는 경우에는 당사의 손익은 감소하는 구조로 이루어져 있으며, 5% 상승시
14억원의 손실 발행할 것으로 예상되는바

, 그 금액이 손익에 미치는 영향도 배제할 수 없는 수준으로 판단됩니다.
향후 외화 자산
의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의

하여 주시기 바랍니다.

바. 우발채무 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 소송은 1건(소송가액: 200백만원)이며,
타인에게 제공받은 지급보증 내역 등 우발채무 내역이 존재하지 않습니다. 현재 계류 중인 소송사건에 대해 결과를 예측할 수는 없으나
당사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
향후 추가적인 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있는 가능성을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 종속기업 및 관계기업 관련 위험

2018년 1분기기준 사천휴비스화섬유한공사는
부채비율이 148.74
%로 타인자본의 규모가 다소 높고,
휴비스워터는
수주사업의 본
원적인 특성상 연도별 매출액 및 영업실적의 변동폭이 다소 높게 나타나고 있으
며 1분기기준

매출액은 139억원,
당기순손실 16억원을 달성하였습니다.

사천휴비스화섬(유)는
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다.
휴비스워터는 향후 추가 투자 가능성이 존재하며, 추가 자금지원이 실행될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 중국 소재의 항주휴비스영성화섬유한공사 지분율 30%를 보유하여 당사의 관계기업에 포함시키고 있습니다.
최근 3개년간 항주휴비스영성화섬유한공사는 지속적으로 당기순이익을 창출하였으나 향후 영업상황에 따라 당사의 재무상태 및 순이익 등에 부정적인 영향
을 미칠수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

아. 특수관계자 거래 관련 위험

2018년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출거래 규모는 총 194억원으로, 매출액 대비 7.6%의 비중을 차지
하고 있습니다. 특수관계자와의 매출, 매입거래는 당사의 영업활동과 관련한 사업상 거래가 대다수이며, 매출액 대비 비중을 고려시, 당사의 종속 및 관계회사의 재무상황이 악화되어 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,
향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념
하시기 바랍니다.

자.

반
덤핑 관세 관련 위험

미국 상무부는 현지시간 2018년 5월 24일 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였으나 2017년 말 기준 미국에 수출하는 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 3.19%에 해당하며 2017년말 연결기준 전체 사업 매출의 약 0.2%으로 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

한편, 2018년 6월 22일 대만과 한국의 Low Melt Polyester Stabe Fiber(저융점 접착용 섬유, LM) 수출업체 들에 대한 반덤핑 관세 최종판정을 내린 바 있으며 당사에는 관세 0%를 결정하였습니다. LM은 당사의 주력 제품으로 당사 전체 매출의 약 60%를 차지 하고 있으며 2017년 말 기준 미국 지역 단섬유 매출 중 약 64.39%를 기록하고 있습니다.

금번 LM에 대한 관세부과 판정은 당사의 영업에 우호적으로 내려졌으나
향후 보호무역주의에 따른 미국 및 수출지역 국가의 관세부과 판정이 내려진다면 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 상장 및 환금성 제약 위험

금번 발행되는 제16회 무보증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다.

그러나

채권

시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 예금자보호법 미적용에 따른 위험

본 사채는 예금자보호법
의 적용대상이 아니며,
금융기관 등이 보증한 것
이 아니므로 원리금 상환
책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 공모일정 변경 가능성 및 효력 발생의 의미

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이

동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

라. 투자위험요소 외 고려할 사항

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 신용등급에 관한 사항

본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A-등급을 받은 바 있습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다는 의미입니다.
투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
16
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
3.535

발행수익률
3.535
상환기일
2021년 07월 03일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
포스코금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)

A- / A-

(한국기업평가(주) /
NICE신용평가(주)
)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.24%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 07월 03일
2018년 07월 03일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
49,000,000,000

운영자금
1,000,000,000

발행제비용

198,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 06월 05일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶
본 사채의
상장신청예정일은
2
018년 06월
28일
이며,
상장예정일은 2018년 07월 03일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
16]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.535

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함

이자율
연리이자율(%)
3.535

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마
다 상기 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율
이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 10월 03일, 2019년 01월 03일, 2019년 04월 03일, 2019년 07월 03일,
2019년 10월 03일, 2020년 01월 03일, 2020년 04월 03일, 2020년 07월 03일,
2020년 10월 03일, 2021년 01월 03일, 2021년 04월 03일, 2021년 07월 03일.

신용평가 등급
평가회사명

한국기업평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 06월
11일

/
2018년 06월
12일

평가결과등급

A- / A-

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본 사채의
원금은 2021년 07월 03일에 일시 상
환한다(원
금상환기일). 단, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율
이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이자율을 적용한다.

상 환 기 한

2021년 07월 03일

청 약 기 일

2018년
07월 03일

납 입 기 일

2018년
07월 03일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포스코금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 06월 05일 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 일만원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶
본 사채의
상장신청예정일은
2
018년 06월
28일
이며,
상장예정일은 2018년 07월 03일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.

- 발행회사(휴비스) : 금융담당 임원 및 팀장 등

- 대표주관회사(한국투자증권) : IB그룹장, IB2본부장, 인수담당 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과와 금융 및 채권시장의 동향과 전망 등을 감안하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 "대표주관회사"가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도의 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)휴비스의 제16회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정, 최근 동일 등급(A-등급) 회사채 발행 사례, 최근 당사 회사채 유통현황 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

공모희망금리

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)휴비스의 제16회 무보증사채 발행에 있어 공모희망금리를 다음과 같이 정의합니다. 

-

제16회 무보증사
채:
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond"프로그램 및 FAX 접수방법을 이용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2018년 06월
26일 09시부
터 16시 30분까지 입니다.

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량: 각 회차별 10억원 
- 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
- 수량단위: 10억원 
- 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다. 수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사의 수요예측지침"에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 당사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ·참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정」을 참고하시기 바랍니다..

유효수요 판단기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 (주)휴비스와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. "대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 06월 27일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)휴비스 제16회 무보증 공모사채(이하 '본 사채 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리 결정 시 고려사항
비고

㈜휴비스의 개별민평금리, 스프레드 동향
(1)

㈜휴비스의 동일등급 최근 회사채 발행 동향
(2)

최근 채권시장 동향
(3)

1. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 ㈜휴비스 3년만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

(기준일 : 2018년 06월 20일)
(단위: %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
3.349
3.368
3.379
3.365
3.365

출처 : 본드웹

당사는 「무보증사채 수요예측 모범규준」중 "I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시 - 라. 공모희망금리의 최고금리"에서 정하는 바에 따라 활용가능한 모든 채권평가의 금리를 이용하여 상기 개별민평금리를 사용하였습니다.

최근 3개월간 국고채, 회사채 A-등급민금리 및 (주)휴비스 개별민평금리 추이는 아래와 같습니다.

[국고채, A- 등급민평, 휴비스 개별민평금리 추이]

(단위: %)

날짜
3년 만기

국고채
A-
등급민평
㈜휴비스
개별민평

2018-06-20
2.160
3.636
3.365

2018-06-19
2.155
3.632
3.354

2018-06-18
2.177
3.654
3.375

2018-06-15
2.192
3.669
3.390

2018-06-14
2.225
3.703
3.424

2018-06-12
2.215
3.692
3.413

2018-06-11
2.222
3.699
3.420

2018-06-08
2.180
3.678
3.400

2018-06-07
2.212
3.709
3.430

2018-06-05
2.202
3.699
3.420

2018-06-04
2.210
3.706
3.427

2018-06-01
2.187
3.682
3.404

2018-05-31
2.195
3.691
3.412

2018-05-30
2.192
3.689
3.410

2018-05-29
2.187
3.686
3.407

2018-05-28
2.202
3.700
3.421

2018-05-25
2.202
3.703
3.424

2018-05-24
2.190
3.693
3.414

2018-05-23
2.225
3.729
3.450

2018-05-21
2.249
3.751
3.467

2018-05-18
2.220
3.722
3.438

2018-05-17
2.265
3.770
3.486

2018-05-16
2.277
3.788
3.504

2018-05-15
2.308
3.820
3.537

2018-05-14
2.305
3.817
3.528

2018-05-11
2.282
3.798
3.510

2018-05-10
2.275
3.792
3.503

2018-05-09
2.300
3.817
3.528

2018-05-08
2.302
3.820
3.523

2018-05-04
2.280
3.799
3.503

2018-05-03
2.250
3.774
3.478

2018-05-02
2.237
3.765
3.469

2018-04-30
2.217
3.750
3.451

2018-04-27
2.200
3.738
3.442

2018-04-26
2.222
3.761
3.465

2018-04-25
2.247
3.788
3.492

2018-04-24
2.220
3.762
3.466

2018-04-23
2.231
3.776
3.480

2018-04-20
2.191
3.735
3.439

2018-04-19
2.186
3.730
3.434

2018-04-18
2.190
3.736
3.435

2018-04-17
2.177
3.727
3.424

2018-04-16
2.170
3.724
3.420

2018-04-13
2.155
3.711
3.407

2018-04-12
2.150
3.708
3.404

2018-04-11
2.157
3.717
3.414

2018-04-10
2.180
3.743
3.439

2018-04-09
2.170
3.736
3.433

2018-04-06
2.162
3.728
3.425

2018-04-05
2.170
3.736
3.432

2018-04-04
2.160
3.727
3.423

2018-04-03
2.195
3.761
3.457

2018-04-02
2.217
3.783
3.480

2018-03-30
2.217
3.784
3.480

2018-03-29
2.220
3.786
3.482

2018-03-28
2.222
3.789
3.486

2018-03-27
2.225
3.793
3.489

2018-03-26
2.245
3.813
3.509

2018-03-23
2.222
3.790
3.486

2018-03-22
2.245
3.812
3.509

2018-03-21
2.287
3.854
3.551

2018-03-20
2.285
3.852
3.549

출처 : 금융투자협회, 본드웹
주) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

최근 3개월간 국고채금리 대비 A-등급 민평금리 및 개별민평금리 스프레드는 아래와 같습니다.
당사의 개별민평 스프레드는 동일등급 스프레드보다 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 또한 3월이후 3년물 등급민평 및 개별민평 스프레드는 점진적으로 감소하는 흐름을 보이고 있습니다. 3년 개별민평 스프레드의 경우 120bp~121bp 수준, 등급민평 스프레드의 경우 148bp~149bp 수준으로 형성되어

있습
니다.

[국고3년 대비 A-등급민평 및 개별민평 스프레드 추이]

(단위: %p)

스프레드 추이.jpg
3년 스프레드 추이

출처 : 본드웹

2. 최근 동일등급(A-) 회사채 발행 동향

최근(3개월간) 발행된 동일등급의 회사채 발행 동향은 아래와 같습니다. 동일등급 내에서도 발행종목에 따라 금리 결정이 밴드내에서도 큰 편차를 보이고 있습니다. 

[최근 동일등급(A-) 무보증 공모회사채 발행내역]

종목명
만기
발행금액
(최초기준)
금리밴드
수요예측
확정금리
경쟁률
수요
예측일
발행일
증액여부

현대건설기계2-2
3
500
등급민평3년-0.20~+0.15%
-0.30%
5.10 : 1
5/28
6/4
+500억

현대건설기계2-1
2
500
등급민평2년-0.20~+0.10%
-0.20%
3.80 : 1
5/28
6/4
-

SK건설157
3
800
개별민평3년-0.30~+0.05%
-0.75%
8.68 : 1
4/5
4/13
+700억

AJ렌터카38-2
3
200
개별민평3년-0.15~+0.20%
-0.10%
2.25 : 1
4/5
4/13
+100억

AJ렌터카38-1
2
300
개별민평2년-0.15~+0.15%
-0.15%
3.57 : 1
4/5
4/13
-

하나에프앤아이174-2
2
600
개별민평2년-0.20~+0.10%
-0.16%
3.87 : 1
3/29
4/5
100억

하나에프앤아이174-1
1.5
400
개별민평1.5년-0.20~+0.10%
-0.15%
3.70 : 1
3/29
4/5
100억

두산291
2
500
개별민평2년-0.10~+0.10%
-0.02%
2.74 : 1
3/8
3/16
500억

태영건설63
3
500
개별민평3년-0.35~+0.00%
-0.35%
2.34 : 1
2/28
3/8
300억

현대종합특수강2
3
500
개별민평3년-0.30~+0.20%
0.20%
0.60 : 1
2/26
3/6
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

동일 등급의 공모희망 금리밴드상단은 등급민평을 적용한 현대건설기계 2-1회 및 2-2회를 제외하고 개별민평금리 -0.35~+20bp 수준으로, 만기, 업황, 개별회사의 대외신용도 및 발행 당시 채권시장 상황에 따라 다소 차이가 있습니다. 결정금리 또한 업황 등의 영향으로 편차가 크게 났으며, 개별민평금리 기준 -75bp~+20bp로 결정되었습니다.

3. 채권시장 동향

한국의 정책금리는 2011년 6월 이후 12개월 연속 3.25%를 유지하였으나 2012년 7월에 3.00%로 인하를 단행했으며 2012년 10월, 2013년 5월 두 차례 금리를 인하하여 2.50%를 기록하였습니다. 이러한 정책금리 인하 결정은 유럽 재정위기의 심화, 미국을 비롯한 세계 경제의 경기 둔화, 글로벌 금융시장의 불확실성 확대 등 대외 여건의 악화를 고려한 결정으로 판단됩니다. 

또한, 2014년에는 여전히 불안정한 국내 경제지표, 성장둔화에 대한 우려 및 미국, 유럽 등 선진국의 지표 개선세 둔화로 2014년 8월 2.25%로, 10월 2.00%로 두 차례 인하했고, 2015년에도 가계소비성향 둔화, 미국의 정책금리 인상에 따른 국제금융시장의 변동성 확대, 중국의 성장둔화 가능성 등으로 세계경제의 회복세가 예상 수준을하회할 가능성 등을 감안하여 3월, 6월 각각 1.75%, 1.50%로 인하하였습니다.

2016년에는 6월 브렉시트 가능성 등 불확실한 대외여건과 부진한 국내 경기상황을 우선적으로 고려하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 2017년 2월 금통위에서는 1.25%로 동결하였으며, 이는 국제금융시장 주가상승세 시현 및 변동성 축소, 수출 개선으로 인한 국내 경제의 완만한 성장세 등을 고려한 결정으로 발표한 바 있습니다. 

2017년 11월 30일 금통위에서 2011년 6월 이후 6년 5개월여만에 25bp 인상 되었습니다. 이날 발표한 제22차 금통위의사록에 의하면 국내경제가 GDP갭이 거의 제로수준에서 잠재성장률 또는 이를 소폭 상회하는 수준의 견실한 성장세를 이어가고, 물가는 대체로 목표수준에서 크게 벗어나지 않을 것이라 전망되므로 그동안 저성장, 저물가 기조에 대응하여 장기간 지속해 온 현재의 통화정책 완화정도를 축소 조정할 필요가 있다고 언급했습니다.

[ 기준금리 변동 내역 ]

(단위 : %)

일자
기준금리
일자
기준금리

2017.11.30
1.50
2011.03.10
3.00

2016.06.09
1.25
2011.01.13
2.75

2015.06.11
1.50
2010.11.16
2.50

2015.03.12
1.75
2010.07.09
2.25

2014.10.15
2.00
2009.02.12
2.00

2014.08.14
2.25
2009.01.09
2.50

2013.05.09
2.50
2008.12.11
3.00

2012.10.11
2.75
2008.11.07
4.00

2012.07.12
3.00
2008.10.27
4.25

2011.06.10
3.25
2008.10.09
5.00

자료 : 한국은행

한편, 미국 FOMC 에서는 2017년 6월, 기준금리를 0.25% 인상했는데, 기준금리 인상 요인으로는 개인소비물가, 고용지표, GDP 등 주요 지표의 개선세로 판단됩니다. 미국 기준금리 인상 결정 이후 국내외 주식시장은 크게 상승하였으며, 뉴욕지수를 비롯 니케이지수 및 코스피 지수까지 일제히 상승 국면을 시현하였습니다. 또한 2017년 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.00%~1.25%로 동결하고 10월부터 자산축소를 시작할 것임을 발표하였으며 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25%~1.50%)하였습니다. 

2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월 21일(현지시간) 진행된 미국 FOMC에서 금리를 1.50~1.75% 수준으로 인상하였고 6월 12일 1.75%~2.00% 수준으로 인상을 단행하였습니다. 하지만 미국의 기준금리 인상에도 불구하고 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의에 따른 무역전쟁 우려와 이에 따른 미국의 추가 금리인상 어려움 등으로 인해 글로벌 채권시장은 안정세를 나타내고 있습니다. 한국은행 이주열 총재의 연임으로 인한 상반기 기준금리 추가 인상에 대한 우려도 연임과 조기 금리 인상 간 관계가 없다는 언급으로 인해 국내 채권시장도 최근 안정세를 나타내는 모습입니다.

미국 대통령 트럼프의 보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 우려, 소비 개선세 미흡, 미국과 한국의 기준금리 인상 사이클 돌입 그리고 유럽과 일본의 통화정책 완화 축소 가능성 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 지속될 것으로 예상되며, 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다.

■ 종합 결론

발행회사와 대표주관회사는 상기 1~3의 내용을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

구분
내용

제16회

-

제16회 무보증사
채:
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율

(주)휴비스와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 

수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2018년 06월 27일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제16회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
6
2
-
-
-
9

수량

200
110
200
-
-
-
510

경쟁율

0.4 :1
0.22:1
0.4:1
-
-
-
1.02:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제16회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
5.88%
2
22.22%
포함

-8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.96%
3
33.33%
포함

-1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
19.61%
4
44.44%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
19.61%
5
55.56%
포함

8
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.96%
6
66.67%
포함

16
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
9.80%
7
77.78%
포함

21
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
39.22%
8
88.89%
포함

25
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.96%
9
100.00%
포함

합계
1
200
6
110
2
200
-
-
-
-
-
-

510
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제16회]
(단위: bp, 억원)

수요예측
참여자
스프레드

-10
-8
-1
+5
+8
+16
+21
+25
합계

기관투자자1
20
-
-
-
-
-
-
-
20

기관투자자2
10
-
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자3
-
10
-
-
-
-
-
-
10

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
100

기관투자자5
-
-
-
100
-
-
-
-
100

기관투자자6
-
-
-
-
10
-
-
-
10

기관투자자7
-
-
-
-
-
50
-
-
50

기관투자자8
-
-
-
-
-
-
200
-
200

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
-
10
10

합계
30
10
100
100
10
50
200
10
510

누계
30
40
140
240
250
300
500
510
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
① 제16회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 510억원
- 총 참여신청범위: -0.10%p. ~ +0.25%p.
- 총 참여신청건수: 9건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 이에 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률
확정을 위한
수요예측 결과 반영
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제16회]
"본 사채"의 이율은 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 3.551%로하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 0.21%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 0.21%p.를 가산한 이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램
및 FAX를
사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3.
수요예측기간
은

2018년 06월 26일 09시부터 2018년 06월 26일 16시
30분까지로
하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다. 
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 발행예정금액
③ 수량단위 : 10억원
④ 가격단위 : 1bp

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리 :

(1) 제16회

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)휴비스 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에
-
0.20%p. ~ +0.25%p.를 가산
한
이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "대표주관회사"는 "인수단"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 수요예측을 재실시하지 않는다.

14. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "대표주관회사""는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정

1. 일정
-청약일: 2018년 07월 03일

-청약서 제출기한: 2018년 07월 03일 11시까지
-청약금 납부기한: 2018년 07월 03일 16시까지

2. 청약대
상
:

수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.

3. 청약 및 배정방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로는 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 07월 03일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 
 
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 

② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있
다
.
다만, ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.

(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이 때 "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 :

청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.

(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발
생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이
인수하고 "본사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

5. 청약단위: 최저청약금액은

십억원 이상
으로 하며,
십억원 이상은 십억원 단위
로 한다.

6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 07월 03일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

7.
청약취급처 : "대표주관회사"인 한국투자증권(주) 본점

8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 
9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.

다. 일정

(1) 납입기일: 2018년 07월 03일
(2) 발행일: 2018년 07월 03일

라. 납입장소

(주)우리은행 포스코금융센터

마. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2018년 06월 28일
(2) 상장예정일: 2018년 07월 03일

바. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

사. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜휴비스가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율
(%)

대표
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
50,000,000,000
0.24
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산 남구 문현금융로40
50,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제18조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

2. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

3. "발행회사"의 영업목적의 변경

4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

6. "발행회사
"
자기자본의
100%이상

을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

7. "발행회사"
자기자본의

1
00%이상

의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
8. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때

9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제16회 무보증사채
500
3.535%
2021년 07월 03일
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "발행회사"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “발행회사”가 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(아) “발행회사”가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법
제5조 제2항
각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중

'자기자본'의 2배 이상
의
채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제16회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액
당사가 발행하는 제16회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금 지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산매각 한도

내용
500억원
부채비율
500% 이하
자기자본의
500%
자기자본의
2배

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

"사채관리계약서" 상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계
약’에 따라
지급대행자인

(주)
우리은행 포스코금융센터

에
기
한이
도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)다음날 부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “발행회사”는 부채비율을

500% 이하
로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.)

단, “발행회사”의
“최근 보고서”

상 부채비율은

118.2%, 부채규모는 432,255,510,420원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증
의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이
“최근 보고서”
상
자기자본’의 500%를
넘지 않는 경우.

단, “발행회사”의
“
최근 보고서”
상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은
0원이며 이는 “발행회사”의
“최근 보고서”
상 ‘자기자본’의 0%이다
.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 "최근보고서"(별도기준)상의

'자기자본'의 2배
에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의

“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는
797,847,043,504 원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1. "발행회사"의 최대주주
(
"발행회사"가 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서 상 최대주주는

SK신
텍(주)와 (주)삼양홀딩스이며, 각각 25.5% 보유
)
가 변경되는 경우
.
단, 다음 각 목의 경우는 이
조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 '예금자보호법', '채무자 회생 및 파산에 관한 법률', '금융산업 구조개선에 관한 법률', '공적자금관리특별법'에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라.' 예금자보호법'에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우
② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.

②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “발행회사”는 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “사채관리회사”는『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

④ “발행회사”는 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

Ⅲ. 투자위험요소

※용어설명

용어
설명

폴리에스터
당겼을 때의 강도가 나일론 다음으로 높은 섬유로써 물에 젖어도 강도가 변함이 없습니다. 내구성도 좋아 정리함, 커버류, 침구, 커튼 등 실생활에서 사용하는 다양한 상품의 소재로 많이 사용됩니다.

장섬유
(FY :Filament Yarn)
견(絹)과 같이 가늘고 길게 연속된 매우 긴 섬유로서 천연섬유인 생사가 대표적인 장섬유입니다. 단섬유(短纖維)에 대응하는 것으로, 보통 필라멘트(filament)라고도 합니다. 화학섬유의 경우는 장섬유나 단섬유를 자유롭게 만들 수 있으므로, 레이온·나일론·폴리에스터 등 모든 화학섬유에 장섬유와 단섬유가 있습니다.

단섬유
(SF: Staple Fiber)

보통 스테이플이라고 합니다. 목화는 3 cm 내외, 양모도 10 cm 정도이기 때문에 그대로는 실로 변환시킬 수 없습니다. 따라서 꼬임을 가하기 위해 방적(紡績)할 필요가 있습니다. 단섬유를 실로 변환시킨 것을 방적사(spun yarn)라 합니다.

화학섬유의 경우는 길이를 자유로이 할 수 있으나, 보통 2.5~3.8 cm 이하의 길이를 가지는 것을 단섬유라 합니다. 일반적으로 단섬유 쪽이 장섬유보다 염색이 용이합니다.

복합방사

각각 서로 다른 물성(物性)의 원사를 한 노즐에서 동시에 방사하는 것.

복합사
원사를 방사 하면서 섞는것.

가연사
가연법으로 가공한 스트레치사(絲)입니다. 연속적인 생산이 가능하므로 현재 세계에서 생산되는 대부분의 스트레치사가 여기에 속합니다. 가연법이란 몇 올의 필라멘트사가 회전하는 스핀들에 붙어 있는 후크에 의하여 강한 꼬임이 이루어지며 그 꼬여진 상태에서 열고정되는 것을 말합니다.

폴리에스터칩
폴리에스터 칩은 폴리에스터 장섬유와 단섬유의 중간재 성격을 띕니다. 폴리에스터 칩을 가공하여 장섬유 또는 단섬유 제품을 생산할 수 있으며, 칩 자체로는 음료수 병 등 PET 용도와 건축자재 포장용 섬유 등의 소재로 사용됩니다.

셀룰로이스

섬유소라고도 합니다. 고등 식물과 조류 세포막, 섬유를 주성분으로 하는 단순 다당류의 일종입니다. 목재, 면, 마 등에서 채취하며 가장 단순한 셀룰로오스를 얻을 수 있는 것은 면입니다. 산에 의해 가수 분해되지만, 물에 녹지 않고 화학 약품에도 저항성이 강합니다. 종이와 의류의 원료가 되는 것 이외에 화학적 처리에 의해 메틸 에틸화된 것은 소포제, 분산제로 사용합니다.

스판덱스
신축성이 뛰어나 활동하기에 편하고 내구성, 발한성, 건조성이 뛰어나 속옷, 안감, 겉옷 등 여러 가지 용도로 다양하게 쓰입니다. 땀을 빨리 배출하는 발한성과 건조 능력이 높아 쾌적한 느낌을 주나 가격이 비싸고 열에 약하며, 정전기가 생기는 단점이 있습니다.

레이온
목재 또는 무명의 부스러기 등을 적당한 화학적 방법으로 처리하여 순수한 섬유소로 이루어진 펄프를 만들고 화학적으로 이를 용해한 다음 다시 섬유상(纖維狀)으로 응고시킨 것입니다. 감촉이 부드럽고 차가운 느낌이 나며 금속 광택이 강한 반면, 내수성이 약하고 구김이 잘 생깁니다.

아세테이트
아세틸셀룰로스로부터 생산되는 반합성섬유로 원료는 면실(綿實) 린터의 셀룰로스(섬유소)입니다. 무명에 비해 가볍고 수분을 적게 흡수하며 부드럽습니다. 속내의 안감에 적합합니다.

아바야
이슬람권의 많은 지역에서 여성들이 입는 검은 망토 모양의 의상을 칭합니다.

LM(Low Melting Fiber, 저융점섬유)
265도 이상에서 녹는 일반 폴리에스테르 섬유와 달리 100~200도의 낮은 온도에서 녹는 특성 때문에 자동차 트렁크와 천장 등의 내장재, 매트리스와 소파 등 가구, 기저귀와 생리대 등 위생용품의 접착제로 쓰이는 친환경 섬유입니다.

Conjugate
특수한 구조와 성질을 가진 화학섬유로 된 복합사로 콘주게이트사(conjugate絲)라고도 합니다. 두 종류의 성분이 다른 고분자 재료를 동일 방사구(紡絲口)로부터 압출하여 만듭니다. 섬유의 단면은 두 성분이 2층으로 나뉘어 접합된 구조를 보인다. 풍만한 촉감과 큰 보온성 있습니다.

폴리머

한 종류 또는 수 종류의 구성 단위가 서로에게 많은 수의 화학결합으로 중합되어 연결되어 있는 분자로 되어 있는 화합물이다. 구성 단위를 단량체(單量體)라고 하고, 중합도에 따라 이량체, 삼량체 등이라고 한다. 중합도가 큰 거대 분자를 고중합체라고 하고, 고분자 화합물(분자량이 1만 이상의 화합물)과 같은 의미로 사용되는 경우가 많다.

복합 방사 기술

각각 서로 다른 물성(物性)의 원사를 한 노즐에서 동시에 방사하는 기술을 뜻합니다.

TPA(테레프탈산)
파라크실렌을 산화시켜서 만드는 무색의 결정. 물·알코올·에테르·벤젠 등에는 녹지 않지만 알칼리에는 염을 만들면서 녹는다. 폴리에스테르 섬유의 원료로 씁니다.

EG(에틸렌글리콜)
자동차 부동액으로 널리 사용되는 화합물. 순수한 상태에서 냄새와 색이 없고 끈적끈적하며 단맛이 나는 독성 물질이다.

아라미드 파이버
폴리아미드계의 섬유. 원료에 따라서 두 가지의 타입이 있으며, 하나는 폴리메타페니렌 이소프탈아미드(Meta-aramid)이고 또 하나는 폴리파라페니렌 테레프탈아미드입니다(Para-aramid). 전자는 융점(고체가 액체로 바뀔 때의 온도) 320℃와 내열성이 뛰어나고, 후자는 최고의 강도(22g/데니어)와 570℃ 이상의 높은 융점을 특징으로 하고 있습니다. 모두 내열 고강력을 필요로 하는 공업용도에 사용됩니다.

수처리시스템
하수처리, 각종 산업폐수 처리 및 폐수 재이용 시스템 등을 총칭합니다.

1. 사업위험

[제품구성 편중에 따른 위험]

가. 생활 의류 및 산업용 섬유 소재로 다양한 방면에서 활용되는 폴리에스터 섬유는 크게 장섬유, 단섬유, 폴리에스터 칩으로 구분되며, 당사 연결기준 매출의 약 96%를 차지하고 있습니다. 주요 전방산업인 의류산업이 이미 성숙기에 접어들어 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 생활 필수재의 특성상 지속적인 수요발생으로 안정적인 사업의 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만
당사는 폴리에스터 섬유 매출에 사업포트폴리오가 집중되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

섬유산업은 크게 자연계에서 얻어진 원료를 사용하여 섬유를 제조하는 천연섬유산업과 석유화학제품을 원료로 사용하여 중합 및 방사의 화학반응을 통해 섬유를 제조하는 화학섬유산업으로 구분할 수 있습니다. 또한 화학섬유는 제조 방법에 따라 석유, 석탄, 천연가스 등을 원료로 사용하여 나일론, 폴리에스터, 아크릴 및 스판덱스 등을 생산하는 합성섬유와 셀룰로이스 등을 화학 처리하여 레이온 및 아세테이트 등을 생산하는 반합성섬유 및 재생섬유로 구분됩니다.

당사가 영위하는 사업의 약 96%는 폴리에스터 섬유 제조업입니다. 폴리에스터는 크게 폴리에스터 섬유 등과 기타로 나누어지는데 각각의 매출 구성을 보면 폴리에스터 섬유 등이 92%, 기타가 약 4%수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
242,611
76%
948,864
74%
820,708
72%

기타
12,186
4%
44,657
4%
38,746
3%

지배기업 계
254,797
80%
993,521
78%
859,454
75%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
49,343
16%
202,603
16%
190,990
17%

부문 계
304,140
96%
1,196,124
94%
1,050,444
92%

건설
휴비스워터
수처리System
13,999
4%
84,855
6%
93,057
8%

계 (연결기준)
318,139
100%
1,280,979
100%
1,143,501
100%

자료: 당사 분기보고서

폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(폴리에스터, 나일론, 아크릴)중 최대의 생산량을 유지하고 있습니다. 폴리에스터는 합성 섬유 특유의 미끄러움이 없어 나일론에 비해 의류용에 보다 적합한 섬유이며 혼방 교직성 및 방적성이 우수하여 면, 모, 마 등의 천연섬유나 레이온 기타 화학섬유와의 혼방에의해 다양한 용도의 상품을 만들 수 있어 의류용으로 확대가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차 내장재나 위생재, 완구류, 신발류, 여과 필터 등 산업자재용과 수술용 봉합사, 인조혈관 등 의료용 수요도 증가되고 있습니다. 당사가 생산하고 있는 폴리에스터 섬유 제품별 용도 및 시장 특성은 아래와 같습니다.

① 폴리에스터 장섬유

[폴리에스터 장섬유]

제 품
용 도

복합방사
외투,Cleaner, 카시트, Home Textile, 데님

복합사
Suit 등 Formal wear, 여성용 드레스,블라우스

가연사
아바야, Casual

단독사
Sports, Casual, 완구 담요용 등 침장용, 신발

레귤러
Suit, Casual, 아바야, 신발 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지, 
일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

자료: 당사 분기보고서

폴리에스터 장섬유는 겉옷, 안감, 신발, 데님 등 다방면의 의류용 섬유로 사용됩니다. 의류용 섬유는 필수소비재로서 장섬유에 대한 수요 역시 향후에도 지속적으로 발생할 것이나, 초기 시장진입이 용이하다는 특성이 있어 경쟁 강도는 높은 편입니다. 특히 일반 의류소재에 해당하는 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 75%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 다만, 최근 중국의 경제성장률 둔화와 산업 구조조정 여파로 인해 가동률이 정체되고 있는 상황으로, 그 여파로 인해 자체 내수시장의 수요부진을 한국 등 해외시장으로 전환하는 정책을 전개하고 있습니다. 이와 같은 중국의 변화는 국내 범용 내수시장의 경쟁 심화 요인으로 작용할 수 있습니다. 

② 폴리에스터 단섬유 및 폴리에스터 칩

국내 단섬유 생산 Maker는 당사를 비롯하여 도레이케미칼 및 태광 등 3개사가 있으며 3개사의 단섬유 시장은 모두 Global Market을 대상으로 하고 있습니다. 또 용도적인 측면에서 보면 장섬유와 달리 의류용보다는 비의류용(자동차, 가구 침장용 등) 비중이 높습니다. 비의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 LM(Low Melting Fiber)과 Conjugate가 있으며 의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 면방이 있습니다.

당사의 대표적인 단섬유 차별화 제품인 LM은 특정온도(약 110도)에서 액체상태로 녹아 부직포의 접착제 역할을 하며, 접착 및 형태유지 능력이 탁월한 소재입니다. 이는 매트리스 및 가구 등 전통적인 수요의 꾸준한 성장과 더불어 자동차용 내장재, 여과류 및 위생용품 등 신규 대체 용도가 확대될 것으로 예상되어 높은 성장율을 이어갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라 최근 기존 업체의 증설이 잇따르고 있고 신규업체의 진입 속도도 빨라질 것으로 예상되며, 범용 제품보다 수익성이 높은 차별화 LM 제품의 판매 확대가 뒷받침 되어야 신규업체 진입에 따르는 과잉공급 영향을 최소화 할 수 있습니다. 

Conjugate는 서로 다른 점도를 가진 소재의 중합체로서, 탄력성이 우수하고 부피 유지능력이 높아 장난감, 큐션 등의 충전재 용도로 주로 쓰이고 있습니다. Conjugate제품시장은 재생용 및 Virgin 시장으로 나뉘며, 당사가 생산하고 있는 Virgin 시장은 상대적으로 저성장이 예상되지만 신규 업체의 진입 가능성이 낮아 소수 업체 중심의 경쟁구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

면방은 천연섬유인 면화와의 대체재 성격을 띄고 있습니다. 천연섬유를 폴리에스터가 대체하는 트렌드가 지속적으로 증가하고 있으며 면방용 의류시장인 방적사, 재봉사 시장도 꾸준한 성장을 가져와 향후에도 완만한 성장세가 예상됩니다. 다만 최근 중국 업체들의 설비대형화를 통해 향후에는 Cost 중심의 경쟁 심화가 예상됨에 따라 당사 면방 제품을 고수익 제품으로 전환하는 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다.

폴리에스터 칩은 폴리에스터 장섬유와 단섬유의 중간재 성격을 띕니다. 폴리에스터 칩을 가공하여 장섬유 또는 단섬유 제품을 생산할 수 있으며, 칩 자체로는 음료수 병 등 PET 용도와 건축자재 포장용 섬유 등의 소재로 사용됩니다.

상기와 같이 폴리에스터 섬유는 생활용 및 산업용 소재로 다양한 방면에서 활용될 수 있습니다. 주요 전방산업인 의류산업이 이미 성숙기에 접어들어 전세계적으로 성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있으나, 생활 필수재인 의류의 원재료로서 지속적인 수요가 발생할 수 있다는 점을 고려하였을 때 향후에도 안정적인 사업의 영위가 가능할 것으로 판단됩니다. 

다만, 당사는 폴리에스터 제품 및 상품 매출 비중이 96%로 사업포트폴리오가 국한되어 있어, 향후 예기치 않은 폴리에스터 섬유 시장의 급변할 경우 시장 환경의 급변에 유연하게 대처하기 어려울 수 있다는 점을 당사의 사업 위험 판단 시 고려하시기 바랍니다.

[거시경제 변화에 따른 위험]

나. 폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에
구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 회복세가 침체되거나 불확실성이 확대 될 경우 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다.

폴리에스터 섬유를 포함한 화학섬유 산업은 석유화학제품인 원료를 공급받아 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 방적, 직물, 봉제산업 등에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성을 가지고 있으며, 특히 의류용 섬유 제품의 비중이 높기 때문에 구조적으로 소득, 물가, 금리 등의 거시경제 환경의 변화에 민감한 모습을 보이고 있습니다. 최근 경기회복 지연에 따른 소비 심리의 위축과 불확실한 국제 금융시장 등으로 인해 경제환경이 불안정한 양상을 보이고 있어 거시적인 영업환경에 대한 모니터링이 지속적으로 이루어져야 할 것으로 판단됩니다. 

2018년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2017년의 강한 성장세가 2018년, 2019년까지 지속될 것으로 전망하였습니다. 보고서에 따르면 특히 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자) 증가세가 지속되고, 미국의 세제개편안이 미국의 성장률을 올리고 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미치는 점을 고려하여 선진국의 견조한 성장세를 언급하였습니다. 다만 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용할 것이라고 예측하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

경제성장률

2017년

2018년

2019년

18,1월

(A)

18.4월

(B)

조정폭

(B-A)

18.1월

(C)

18.4월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.8

3.9

3.9

0.0

3.9

3.9

0.0

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.3

(1.9)

2.5

(2.0)

0.2

(0.1)

2.2

(2.1)

2.2

(1.9)

0.0

(△0.2)

미국

2.3

2.7

2.9

0.2

2.5

2.7

0.2

유로존

2.3

2.2

2.4

0.2

2.0

2.0

0.0

독일

2.5

2.3

2.5

0.2

2.0

2.0

0.0

프랑스

1.8

1.9

2.1

0.2

1.9

2.0

0.1

이탈리아

1.5

1.4

1.5

0.1

1.1

1.1

0.0

스페인

3.1

2.4

2.8

0.4

2.1

2.2

0.1

일본

1.7

1.2

1.2

0.0

0.9

0.9

0.0

영국

1.8

1.5

1.6

0.1

1.5

1.5

0.0

캐나다

3.0

2.3

2.1

△0.2

2.0

2.0

0.0

기타 선진국

2.7

2.6

2.7

0.1

2.6

2.6

0.0

신흥개도국

(소비자물가)

4.8

(4.0)

4.9

(4.5)

4.9

(4.6)

0.0

(0.1)

5.0

(4.3)

5.1

(4.3)

0.1

(0.0)

중국

6.9

6.6

6.6

0.0

6.4

6.4

0.0

인도

6.7

7.4

7.4

0.0

7.8

7.8

0.0

브라질

1.0

1.9

2.3

0.4

2.1

2.5

0.4

러시아

1.5

1.7

1.7

0.0

1.5

1.5

0.0

남아공

1.3

0.9

1.5

0.6

0.9

1.7

0.8

출처) 2018년 4월 IMF 세계경제전망보고서

지역별로 살펴보면 선진국의 경우 전망을 금년 1월 보고서 대비 상향조정하였으며, 신흥개도국의 경우 기존 전망을 유지하였습니다. 선진국 중 미국의 경우 2018년 경제성장률을 금년 1월 보고서 대비 0.2%p. 오른 2.9%로 전망하였으며, 2019년도 0.2%p. 오른 2.7%로 상향조정하였습니다. 유로지역은 독일, 이탈리아 등 다수국의 강한 내수 성장세 및 대외 수요를 반영하여 2018년 경제성장률을 2.4%로 금년 1월 보고서 대비 0.2%p. 상향조정하였으나, 2019년 경제성장률은 2.0%로 기존 전망을 유지하였습니다. 신흥개도국의 경우 금년 1월 보고서 대비 2018년은 기존전망을 유지하였으나 2019년 전망을 0.1%p. 상향 조정한 5.1%로 예상하였으며, 그 중 브라질은 2018년 경제성장률을 2.3%, 2019년 경제성장률을 2.5%로 모두 0.4%p. 상향조정하였고, 남아공은 2018년 경제성장률을 1.5%, 2019년 경제성장률을 1.7%로 각각 0.6%p. , 0.8%p. 상향조정하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

구분
(전년동기대비,%)
2017
2018(전망)
2019(전망)

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

원유도입단가(달러/배럴)
53
64
60
62
60

출처) 한국은행 경제전망보고서(2018. 4)

한편, 한국은행이 2018년 04월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2017년 연간 예상 국내경제성장률은 3.1%이며, 2018년 예상 국내 경제성장률은 3.0%으로 금년중 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 

2018년 민간소비는 양호한 소비심리, 정부정책 등에 힘입어 증가세를 이어갈 전망입니다. 남북관계 개선 및 북한의 평창올림픽 참가 등 거시경제 전반의 불확실성 완화로 인해 지난해 2/4분기 이후 낙관적 소비심리가 지속되고 있습니다. 정부의 일자리소득주도 성장정책이 본격 추진되면서 민간소비 개선에 기여할 전망이고, 정부의 주택시장 안정대책 등 주거비 부담이 완화 될 경우 가계 소비여력에 긍정적으로 작용할 가능성이 있다고 한국은행은 밝히고 있습니다. 다만, 이자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은 민간소비의 빠른 증가세를 제약하는 요인으로 나타나고 있습니다. 한국은행은 2018년 민간소비에 대해 지난해보다 높은 2.7% 증가할 것으로 전망했습니다. 

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

2017년
2018년
2019년

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

2.2
3.0
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

자료: 한국은행 경제전망보고서(2018.04)

주) 2018년, 2019년은 전망치

이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화, 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성, 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 영위하고 있는 섬유산업은 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제의 회복세가 침체되거나 불확실성이 확대 될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의해 주시기 바랍니다. 

[중국발 과잉공급 관련 위험]

다. 세계 합성섬유 시장은 중국을 중심으로 생산량이 견조한 성장세를 유지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히
당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화와 함께 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

폴리에스터는 타 합성섬유 대비 원료가 싸고 섬유 특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개가 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 성장세를 보여왔습니다. 2017년 전세계 합성섬유 생산량은 약 62백만톤으로 추산되는데 이 중 약 87%에 해당하는 5,4백만톤이 폴리에스터 섬유입니다. 과거 10년간 연평균 6.4%의 성장률을 보여왔던 폴리에스터 수요는 향후 2020년까지 연평균 5.6%의 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

2016년 전세계 섬유생산량은 전년 대비 1.6% 증가한 8,984만톤으로 사상 최대 규모를 기록하였습니다. 전세계 생산 섬유의 약 72.3%를 차지하고 있는 화학섬유의 경우 전년대비 2.8% 증가한 6,498만톤으로 과거 최대치를 갱신한 반면, 천연섬유의 경우 2,486만톤으로 전년 대비 1.4% 감소하여 화학섬유 대비 낮은 증가율이 이어지고 있습니다. 품목별로 2012년~2016년 동안의 연평균증가율(CAGR)을 살펴보면 화학섬유의 경우 5.48%, 천연섬유의 경우 0.52%로 전체 섬유 수급구조에서 화학섬유의 비중이 상승하는 추세입니다. 

[세계 주요 섬유 생산 추이]

(단위: 천톤, %)

구분
화학섬유
천연섬유
합계

합섬
셀룰로스
계
면
양모
견
계

2012년
51,389
(8.5)
4,272
(17.7)
55,661
(9.2)
23,563
(3.4)
1,166
(4.4)
153
(17.7)
25,125
(3.6)
80,786
(7.4)

2013년
54,598
(6.2)
4,796
(12.3)
59,394
(6.7)
23,880
(1.3)
1,163
(-0.3)
160
(4.6)
25,499
(1.5)
84,843
(5.0)

2014년
57,131
(4.6)
4,973
(3.7)
62,104
(4.6)
24,442
(2.4)
1,144
(-1.6)
178
(11.3)
26,005
(2.0)
88,109
(3.8)

2015년
59,481
(4.1)
5,143
(3.4)
64,624
(4.1)
23,600
(-3.4)
1,157
(1.1)
184
(3.4)
25,193
(-3.1)
89,817
(1.9)

2016년
59,686
(2.9)
5,296
(2.1)
64,982
(2.8)
23,234
(-1.6)
1,170
(1.1)
210
(4.0)
24,862
(-1.4)
89,844
(1.6)

구성비
(2016년)
66.4
5.9
72.3
25.9
1.3
0.2
27.7
100.0

자료: Fiber Organon, 한국화섬협회 재인용(2017.08)
주1) 셀룰로오스는 Cupra 포함, 아세테이트 토우 제외, 합섬은 Olefin 제외
주2) ( )는 전년대비 증감률

2016년 기준 화학섬유 중 합성섬유의 경우 총 5,969만톤으로 전년 대비 2.1% 증가한 모습이며, 최근 3년간 성장세를 유지하고 있습니다. 지역별 생산량을 살펴보면, 중국이 세계 화섬제품의 최대 생산국이자 소비국으로서 절대적인 비중을 차지하고 있습니다. 특히 당사가 생산하는 폴리에스터의 전세계 생산량 5,202만톤 중 중국 내 생산량은 3,691만톤 규모로 전체의 약 71%를 점유하고 있습니다. 중국 내 설비능력 확대추세 하에 2016 년 들어서도 장섬유 및 단섬유 생산량은 전년 대비 각각 2.9%, 1.6% 증가하였습니다. 우리나라의 경우 폴리에스터 생산량이 전세계의 2.7% 수준으로 그 규모가 크지 않고, 전년 대비 증감률 또한 낮은 모습을 보이고 있습니다. 2016년 합성섬유 각 제품의 지역별 생산량은 아래 표와 같습니다. 

[세계 주요국의 합섬 생산량 (2016년)]

(단위: 천톤, %)

구분
폴리에스터
나일론
아크릴
합섬 계
셀룰로스
화섬계
구성비

장섬유
단섬유

한국
758
(-2.7)
667
(-2.3)
124
(-3.9)
53
(20.5)
1,651
(-1.7)
0
(0)
1,651
(-1.7)
2.5

중국
27,157
(2.9)
9,754
(1.6)
2,530
(10.3)
631
(-0.8)
41,271
(3.9)
3,452
(2.7)
44,723
(3.8)
68.9

인도
3,341
(6.1)
1,423
(3.7)
153
(-0.6)
103
(2.0)
5,028
(5.1)
555
(7.6)
5,583
(5.3)
8.6

ASEAN
1,685
(-5.7)
1,798
(2.3)
197
(5.3)
109
(0.9)
3,824
(-1.3)
652
(0.6)
4,476
(-1.0)
6.9

서구
197
(-0.5)
272
(0.4)
257
(-3.0)
195
(-1.0)
1,014
(-0.8)
383
(0.5)
1,397
(-0.4)
2.2

미국
646
(-0.6)
635
(0.5)
533
(0.9)
0
(0)
1,962
(-0.1)
19
(-17.4)
1,981
(-0.3)
3.1

대만
866
(-5.9)
546
(3.4)
304
(-4.1)
58
(5.5)
1,798
(-2.5)
107
(-15.1)
1,905
(-3.3)
2.9

일본
107
(-3.6)
121
(-9.7)
91
(-2.2)
127
(-10.6)
507
(-6.8)
65
(0)
572
(-6.1)
0.9

합 계
35,782
(3.2)
16,239
(1.9)
4,546
(2.9)
1,691
(-1.5)
59,686
(2.9)
5,296
(2.1)
64,982
(2.8)
100

자료: Fiber Organon, 한국화섬협회 재인용(2017.08)
주1) 하단 ( )는 전년대비 증감률
주2) Olefin 섬유 및 Acetate Tow 제외, 세계 계에는 기타국가 포함(일부 추정)

국내 화섬수급 동향을 살펴보면, 전체 출하량 대비 70%에 이르는 수출물량이 2011년부터 지속적인 감소세를 나타내고 있어 주 수요처인 중국의 대규모 생산능력 증대가 업계 전반의 사업기반상 부정적인 영향을 미치고 있는 상황입니다. 2016년말 부터 중국의 설비증설 속도가 다소 완화된 양상을 보이는 가운데, 신흥국 및 일부 선진국의 경제성장이 다소 회복 되면서 국내 화섬산업의 시황이 소폭 반등하기 시작하여 2017년 장
섬유와 단섬유 수출량은 각각 23.5만톤, 77.1만톤으로 전년대비 각각 3.3% 7.2% 증가하였습니다.

폴리에스터 장섬유의 경우, 글로벌 경기침체 및 전방 수요둔화 영향으로 2011 년부터 가동률 하락세 하에 생산물량의 정체 내지 소폭의 감소양상이 이어지고 있습니다. 2017년 들어서도 국내 생산량은 전년대비 -2.7%의 마이너스 성장률을 기록한 것으로 파악됩니다. 특히, 글로벌 수급을 좌우하는 중국은 지속적인 생산능력 증대에도 불구하고 자국의 경제성장률 둔화 및 전방 산업구조조정 영향 등으로 야기된 과잉공급 부담을 수출로 상쇄하는 전략을 전개하고 있어 수출 비중이 높은 국내 장섬유 생산업계의 사업기반 상 주된 위험요인으로 작용하고 있습니다. 내수시장 위축에도 불구하고 국내생산량 감소로 인하여 2016년 국내 장섬유 수입량은 28.6만톤으로 전년 대비 8.12% 증가하였고 2017년은 28.5 만톤으로 높아진 수입량을 유지하고 있습니다.

폴리에스터 단섬유는 장섬유 대비 수출 비중이 높은 수준임에도 불구하고 2011 년 이후 상대적으로 안정적인 설비 가동률을 유지하고 있는데, 이는 수급 및 판매구조, 전방 수요구성 측면의 차이 등에 주로 기인하고 있습니다. 수급구조 측면에서 살펴보면, 장섬유는 국내 생산업체가 10 여개 기업에 이르는 반면, 단섬유는 2004 년 대한화섬이 생산을 중단한 이후로는 당사와 도레이케미칼의 과점 생산구조가 이어지고 있어 상대적으로 안정적인 시장구조를 형성하고 있습니다. 또한, 단섬유는 전방수요의 다양화 측면에서 장섬유 대비 수요기반의 안정성을 확보하고 있습니다. 장섬유는 의류직물용 비중이 높아 중국에 비해 열위한 국내 직물산업 경쟁력이 부정적으로 작용하고 있는 반면, 단섬유의 경우 부직포·생활용품 및 산업용 자재 등 의류용에서 비의류용 분야에 이르는 다변화된 수요처를 확보하고 있으며 직수출 비중이 높아 전방 수요산업의 편중으로 인한 리스크는 상대적으로 낮은 수준입니다. 한편, 단섬유부문의 CAPA 증설에 있어 중국이 면방용에 주로 치중하고 있는 반면, 당사 등 국내업체는 제면용 비중을 높이고 있어 중국의 급격한 설비능력 확대에 따른 수급완화 위험은 장섬유 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 국내 단섬유 제품의 주 수출 지역이 중국이 아닌 유럽, 미주지역인 점 또한 중국의 지속적인 설비증설에 따른 부정적인 영향력 측면에서 장섬유 대비 차별화되는 요인이 되고 있습니다.

[국내 폴리에스터 수출입 추이]

(단위: 천USD, 톤)

구분
장섬유
단섬유

수출
수입
수출
수입

금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량

2011년
635,253
215,037
400,669
164,469
1,092,297
597,062
14,021
6,272

2012년
627,018
226,003
311,235
147,810
1,044,754
623,034
13,819
6,159

2013년
607,054
218,655
384,899
187,328
1,059,632
639,104
22,496
10,851

2014년
572,970
261,254
488,938
258,504
1,005,018
650,106
28,891
16,014

2015년
519,054
220,865
413,803
264,687
864,352
684,619
26,560
18,048

2016년
499,016
227,580
398,496
286,179
803,339
719,770
25,008
20,464

2017년
527,616
235,095
443,105
285,946
947,769
771,301
26,645
19,924

자료:
2018 화섬편람, 한국 화섬산업 통계(2018.03)

세계 합성섬유 시장은 중국을 중심으로 생산량이 견조한 성장세를 유지하고 있으나, 과거의 주요 생산국인 미국 등의 생산량은 정체 내지 감소양상을 보이면서 중국으로의 편중이 심화되고 있습니다. 특히 당사의 주력사업인 폴리에스터 산업은 2012 년 이후 글로벌 경기침체 및 중국의 감속성장기조 전환 등으로 수요 성장세가 급속히 둔화된 반면, 중국을 중심으로 한 대규모 신증설로 인해 과잉 공급부담이 심화되면서 전반적인 업황약세 양상이 이어지고 있습니다. 이로 인한 범용제품의 가격경쟁 심화와 함께 과거 의류용에 주력하던 중국 섬유 업계가 산업용 수요에 주목하고 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있는 점은 국내 섬유 부문의 중장기 사업안정성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[원재료 가격변동 위험]

라. 폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서
유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하게 됩니다. 국제 원유가격은 폴리에스터 섬유의 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하여
주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

폴리에스터 섬유 제조원가의 약 60~70% 수준을 차지하는 주요 원재료(TPA(테레프탈산), EG(에틸렌글리콜) 등)는 원유 정제과정에서 산출되는 석유화학 제품들로, 유가 수준에 제품 마진 스프레드를 더하여 가격이 형성되는 특징을 갖습니다. 따라서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수로 작용하며, 유가 상승 시 제품수급이 원활한 상황에서는 가격전가에 의한 제품가격 상승이 가능하나(원재료 투입과 제품매출 간 보통 1~2개월의 차이가 발생하므로 저가재고 투입), 전방산업의 침체나 제품수급이 원활하지 않을 경우 원가 상승요인으로 작용하여 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 

[ 3대 유종 국제유가 변동추이]

(단위: USD/bbl)

유가추이_증권신고서

자료 : 국가통계포털

2013년 1월 평균 $108이었던 국제 유가(Dubai)는 상반기에 이탈리아의 정치 불안, 키프러스 구제금융 사태, 미국 양적완화 조기종료 가능성이 대두되면서 $97까지 하락하였다가 3분기에 미 경기상승 기대감 및 이집트 반정부 시위와 미국의 시리아공습 위험에 따른 중동 지정학적 위험이 고조됨에 따라 3분기 평균 $108까지 상승하였으며, 4분기에도 유사한 유가흐름을 보여 연간 평균으로는 전년 동기 대비 약 3.8달러/배럴 하락한 $105 수준을 유지하였습니다.

2014년 상반기 두바이유 기준 평균 유가는 105.3달러/배럴이며, 리비아 생산 차질, 선진국을 중심으로 한 경기회복 기조, 우크라이나 및 이라크의 지정학적 리스크 등 유가 상승 요인과 미국의 양적 완화 규모 축소, 미 원유 재고의 지속적인 증가, 중국 경제성장 둔화 우려 및 비전통 원유(셰일가스, 석탄층 메탄가스(CBM), 초중질유 등) 생산 증대 등 유가 하락 요인이 상존함에 따라 원유 가격은 다소 변동성을 보였습니다. 2014년 6월에는 이라크 내전이 발발하여 일시적으로 유가가 상승하였으나 원유생산 차질 가능성이 낮게 평가되어 상승폭은 크지 않았습니다.

2014년 하반기에는 앵글로 아메리카 지역을 중심으로 셰일 오일 등 비전통원유의 생산이 증가하는 가운데, 중동 및 아프리카 지역의 지정학적 리스크가 완화되면서 안정적인 원유 공급이 이루어진 반면, 중국 및 유럽 경기 부진, 글로벌 경제 성장 둔화 등에 따라 석유 수요 전망은 지속적으로 하향 조정되었습니다. 이에 공급 과잉 부담이 높아져 유가가 지속적으로 하락하는 추세를 보였고, 2014년 연간평균으로는 $96 수준을 기록했습니다.

베이커휴즈가 집계하는 미국 셰일유ㆍ가스 시추설비 리그(rig: 유전굴착장치의 하나로서 특히 해저유전의 굴착장치를 말함) 가동대수를 살펴보면 OPEC 회의 직후인 2014년 12월 05일 기준 리그 가동대수는 1,920대였지만, 2015년 06월 05일 기준 868대로 약 55% 감소하였습니다. 이는 WTI가 배럴당 80달러 선에서 움직였던 2010년 1월 이후 5년여 만에 가장 낮은 수치라고 베이커휴즈는 밝힌 바 있습니다. 미국의 시추설비 리그 가동대수가 6개월 사이 약 55% 줄었다는 베이커휴즈사의 발표와 미국 셰일 가스 회사들의 불황, 유럽의 파격적인 양적완화로 인한 전반적인 통화가치 하락, 영국 정유사 BP(British Petroleum)의 자본지출 삭감계획, 이슬람국가(IS)의 대두에 따른 정세 불안, 캐나다 오일샌드 감축 등을 이유로 2015년 2월 이후 유가가 반등하는 모습을 보였으며, 이후 미국의 경기지표 개선, 미 원유 재고 및 셰일가스 공급의 감소 전망, 리비아의 정정불안과 사우디아라비아의 원유 수출 단가 인상 등의 영향으로 유가는 오름세를 기록하였습니다.

2016년에서 2017년은 2014년부터 시작된 미국 셰일오일 업체들과 OPEC의 증산 경쟁으로 인해 그 어느 때보다도 원유시장의 공급 과잉에 대한 우려가 팽배했던 시기였습니다. 2016년 미 연준의 통화정책 정상화가 시작되면서 달러는 강세를 보였지만 유가는 큰 영향을 받지 않았고 달러의 가치변동보다는 감산 합의 성사 여부와 이에 따른 공급 과잉 해소 기대감이 유가의 방향성을 결정하였습니다. 2017년부터 미국의 원유 생산량은 지속적으로 증가해 1,040만b/d를 기록하였습니다. 셰일오일 생산이전에는 미국의 원유수입량이 1,250만b/d에 육박했으나, 2017년말에는 400만b/d로 감소한 상황으로 오히려 미국의 원유수출량은 200만b/d로 늘어났고, 향후 400만b/d로 증가할 것으로 예상됩니다. DUC(미완결유정)수가 늘어나고, 리그수가 증가할 것으로 예상됨에 따라 공급물량은 급증할 것이라 우려 되고 있습니다. 반면, OPEC은 감산을 지속하고 있으며, 감산 준수율은 138%로 높은 수준을 유지하고 있어, 2018년 말까지 OPEC 감산이 유지된다면, 글로벌 원유 공급부족이 발생할 것이라 추정되고 있습니다. 향후 경기개선이 원유 수요 증가를 이끌 것이고, 미국의 셰일오일 생산량이 급격히 늘기는 어렵다고 판단됩니다.

[ 글로벌 원유 수요 공급 ]

글로벌 원유공급소비_증권신고서.jpg
글로벌 원유공급소비_증권신고서

자료 : 유진투자증권 리서치센터

2017년 국제유가는 브렌트유 기준 2017년 6월 최저치($46.47/b)를 기록하였으며, 9월 이후에는 급등세를 타기 시작하여 $60/b 를 초과하였고, 2017년 국제 유가 평균은 전년대비(평균 $41.41/b) 약 28% 상승하여 $53.18/b를 기록하였습니다. 국제 유가 상승에는 OPEC 감산 합의 및 이란 내 반정부 시위대 진압으로 인해 자국 내 원유 생산에 대한 차질과 주요 원유 수출국의 석유 수출제재에 대한 우려 상승, 베네수엘라 국채 이자지급 연체로 인한 국제스와프파생상품협회(ISDA) 디폴트 판정 등 중동 지역의 정치적 정세 불안, 미국 내 이상기후로 인한 석유 생산·정제시설 등 주요 인프라 시설 마비 등 악재 등의 요인이 작용한 것으로 판단되며, CNBC 및 파이낸셜타임즈는 OPEC 감산활동과 더불어 러시아 등 비 OPEC 산유국들의 공조가 유가상승의 주된 영향으로 작용한 것으로 분석하였습니다. 

주요 유관기관의 2018년 유가 전망에 따르면 2018년 유가는 배럴당 $45/b~$55/b선을 유지할 것이라는 예측이 우세합니다. OPEC 감산기간 연장, 이상기후 등 유가 상승 요인과 미 셰일 오일 증산정책 및 비 OPEC국가의 원유 공급 증가 등 유가 하락요인이 복잡하게 작용할 것이라 판단되고 있습니다. 이와 같이 국제 유가는 북미 등 비 OPEC의 생산 증가 규모 외 다양한 외생변수들에 대해 영향을 받으므로 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 

[2018년 주요 기관별 국제 원유가격 전망치]

(단위: USD/b)

전망기관
유 종
2017년
2018년

1분기
2분기
3분기
4분기
연간

EIA(WTI)
Brent
53.88
57.29
56.50
56.30
58.95
57.26

WTI
50.56
51.79
52.00
52.30
54.95
52.77

IHS Energy
Brent
54.00
57.61
54.64
55.50
54.97
56.00

WTI
51.00
54.70
52.37
53.15
52.66
53.00

EIU
Brent
54.45
64.00
61.00
55.00
56.00
59.00

WTI
51.41
60.46
57.43
51.52
52.54
55.49

자료 : 한국에너지관리공단

 최근 중동지역의 내전 및 미국과의 긴장관계는 여전히 유지되고 있으며, 이러한 중동지역의 예측 불가능한 요인들로 인하여 국제 유가는 현재의 예상과는 다르게 전개될 가능성이 존재합니다. 이처럼 국제 유가의 등락은 주요국의 상황, 세계 경제지표의 변동성, 양적완화 축소 시기 논쟁 및 중동의 정치적 불안정 등 다양한 요소에 영향을 받는 것으로 판단되며, 유가의 불안정성은 당사의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있는 바, 투자자께서는 향후 국제 유가의 변동에 유의하시기 바랍니다.

한편, 주요 폴리에스터 원재료 가격은 2008년 금융위기 이후 2010년 3분기까지 하락안정세를 나타내었으나, 이후 면화가격 상승 및 화섬시황 호조를 바탕으로 2010년 4 분기 이후 급등하기 시작하여 2011년까지 정점 기록 후 면화가격의 하락전환과 함께 하락세를 보였으며, 세계 경기 침체와 더불어 이후 다시 하락세를 나타내는 등 전체적으로 상기 국제 원유가격의 가격 등락과 유사한 모습을 보이고 있습니다. 원재료 가격의 변동에 따라 화섬 업체들은 2010년 원료가격 상승을 판가에 적극적으로 전이하면서 높은 수준의 성장률 및 채산성을 기록하였으나, 2011년 들어서는 전방 수요 침체로 인한 판가 하락 등으로 채산성이 하락한 것으로 나타나고 있습니다. 2012년 역시 원재료가격의 급등락, 수요 침체로 인한 전반적인 시황 약세 상황은 지속되었는데, 특히 2분기에는 유가하락으로 인한 폴리에스터 체인 전반의 가격이 하락한 것으로 나타났으며, 하반기에는 원재료 가격 상승에도 전방 침체의 심화로 인하여 원활한 판가 전이가 이루어지지 않음으로써 업계 실적의 하락세가 가파르게 나타난 것으로 판단됩니다. 2014년 하반기부터 본격화된 국제 원유가격의 급락으로 2015년 당사의 원재료 가격도 큰 폭으로 하락하였으며, 2016년까지 원재료가격은 하락추세에 있었으나 상기 국제유가 상승에 따라 2017년부터 원재료 가격이 상승 추세를 나타내고 있습니다. 최근 3년간 당사의 주요 원재료 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : $/톤)

품목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

TPA
759
655
598
628

EG
1,137
1,027
781
944

자료: 당사 분기보고서
주) 가격 기준 : ACP 기준(ACP: Asia Contract Price)

국제유가 추이 및 폴리에스터 원재료 가격 추이를 볼 때, 주요 석유화학 제품에 대한 주요국의 경제상황, 세계 경제지표의 변동성, 중동정세의 급변 등에 따라 원유가격이 급등락할 경우 당사가 매입하는 원재료의 가격 변동성도 그에 비례하여 확대될 수 있으며, 원재료 가격의 변동성 확대는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[제품 차별화 관련 위험]

마. 화학섬유산업은 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 범용제품의 경우 기술성이 낮아 가격경쟁력이 우선시 되나, 차별화 제품의 경우 기술장벽이 높아 신규 진입이 용이하지 않고 수익성이 높은 특징을 갖습니다. 최근
중국 단섬유 업체를 중심으로 고부가가치 섬유 생산 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 고부가가치 차별화제품에 대한 투자를 지속하여 차별화 비중의 확대를 도모하고 있습니다. 2016년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 87.8%와 71.4%를 나타내고 있습니다. 그러나
차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되어 차별화 이익을 장기간 향유할 수 없으며 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다.

화학섬유산업은 제조기술이 석유화학과 밀접하게 연계되는 특성으로 인하여 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다.

범용 제품의 경우 기술적 진입장벽이 존재하지 않아 규모의 경제를 실현하여 가격경쟁력 우위를 점하는 방법이 가장 주요한 경쟁요소로 작용합니다. 당사를 포함한 다수의 업체가 경쟁관계에 놓여 있으며, 신규 사업자의 지속적인 진입이 가능하여 해당분야의 가격경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다. 특히 중국 폴리에스터원사 생산능력의 급격한 확대로 자급률이 상승하는 가운데 중국 원사 제조업계의 가격 경쟁력이 제고되고 있는 상황입니다. 

반면 차별화제품의 경우 기술적 진입장벽이 존재하기 때문에 신규 시장 진입이 쉽지 않아 당사를 포함한 화섬 선도업체의 경우 고부가가치 제품인 차별화제품 비중의 확대를 핵심 전략으로 채택하고 있습니다. 가격경쟁력에 의존하는 범용 제품 시장에 비하여 차별화 제품시장의 경우 수익성이 양호하며, 당사를 포함한 주요 화섬업체는 고부가가치 차별화제품의 비중 확대를 핵심 전략으로 하여 범용제품의 설비를 차별화제품 생산구조로 전환시키면서 범용 화섬제품의 수익성 약화를 최소화하는 방안을 마련하고 있습니다. 특히 단섬유 제품시장에서 기술력을 바탕으로 하여 당사를 비롯한 효성, 도레이케미칼 등의 소수 업체를 중심으로 독과점시장을 이루고 있습니다. 당사의 주력 제품인 LM과 같은 차별화 제품에 대해서는 글로벌 메이저 업체들(Far Eastern, Nanya(이상 대만), 도레이케미칼)이 과점 형태로 시장형성이 되어 있습니다.

차별화제품이란 기존의 섬유와는 다르게 폴리머 차별화, 복합 방사 기술, 이종의 실을 복합하는 기술 등으로 제품 제조 프로세스상에서 차별화된 제품, 또는 흡한속건, 소재의 감촉 등 기능적으로 차별화된 제품 등을 뜻합니다.

최근 과거에 비해 소득 수준이 늘어나면서 의류용 섬유에 대한 트렌드가 크게 변화되고 있습니다. 첫번째는 스포츠/레져 문화의 영향력이 급속도로 증가하면서 섬유 소비 트렌드를 과거의 Formal wear에서 Casual화 하는 방향으로 유도하고 있습니다. Casual 트렌드의 변화는 기능성을 좀 더 요구하고 있는데 과거 폴리에스터 섬유는 땀을 흡수시키고 배출시키는 능력이 천연섬유보다 떨어졌으나 지속적인 기술발전으로 흡한속건(洽汗速乾)기능이 향상된 제품이 생산되어 등산복, 운동복의 아웃도어 제품의 주요 소재로 사용되고 있습니다. 두번째는 폴리에스터 소재를 사용하면서 천연섬유 소재의 감촉을 원하는 수요가 증가하고 있다는 것입니다.

이와 같은 트렌드의 변화는 폴리에스터의 고기능성/고감성 차별화 수요 증가로이어져 차별화에 특화된 당사에게 성장 기회요인으로 작용하고 있습니다.

2018년 1분기 기준 당사의 매출 기준 차별화율은 폴리에스터 장섬유와 단섬유 별로 각각 69.4%와 77.5%를 나타내고 있습니다. 대표적인 차별화 품목인 LM(Low Melting Fiber)는 산업자원부에서 세계일류상품으로 선정된 기술력을 바탕으로 세계시장 내 점유율 1 위를 차지하고 있습니다. 폴리에스터 단섬유의 경우 2010년 차별화율이 51.7%에 그쳤으나 이후 빠른 속도로 차별화 비중이 상승하고 있습니다. 한편, 2011년 차별화제품에서 제외된 Conjugate 와 같이 차별화제품은 시간이 경과함에 따라 점차 범용화되는 경향이 있어, 차별화제품을 통한 초과이윤의 향유가 장기간 이어질 가능성은 낮은 편입니다. 초과이윤의 향유기간은 제품별로 차이가 있으나, 당사 내부적으로 약 3~5 년 정도로 추산하고 있습니다.

[당사 제품별 차별화비중 추이(매출액 기준)]

차별화제품 비중.jpg
차별화제품 비중

자료: 당사 내부자료
주) PFY : 장섬유 제품 매출대비 차별화비중 / PSF: 단섬유 제품 매출대비 차별화비중

2017년 말 기준 국내 장섬유/단섬유 시장의 생산업체, 각 생산능력 및 당사의 점유율은 아래 표와 같습니다. 당사의 폴리에스터 장섬유 시장점유율은 약 13.4%로 효성, TK케미칼, 대한화섬에 이어 국내 3위에 해당합니다. 단섬유의 경우 당사 시장점유율은 약 55%로 2위인 도레이케미칼 대비 절대적인 우위를 보이고 있습니다. 장섬유의 경우 상대적으로 다수의 업체가 경쟁구도를 형성하고 있는 모습이며, 단섬유 시장은 상위 2개사 과점시장의 형태를 보이고 있습니다.

[국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
12.7%
64,800
8.1%

효성
226,000
29.7%
226,000
28.1%
226,000
28.3%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.4%
59,617
7.5%

코오롱FM
49,200
6.5%
79,200
9.8%
79,200
9.9%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
14.3%
115,270
14.4%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.5%
44,500
5.6%

대한화섬
51,840
6.8%
64,800
8.1%
100,800
12.6%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
9.9%
75,800
9.5%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.2%
32,900
4.1%

계
761,127
100.0%
804,087
100.0%
798,887
100.0%

자료: 화섬편람, 당사 제시

[국내 폴리에스터 단섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤)

제품 
품목명
회사명
시장점유율

2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
54.7%
396,000
60.4%

도레이케미칼
251,825
35.0%
256,205
35.4%
187,950
28.7%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
9.9%
72,000
10.9%

계
719,825
100.0%
724,205
100.0%
655,950
100.0%

자료: 화섬편람, 당사 제시

상기와 같이 범용제품의 경우 신규 시장진입이 용이하여 가격경쟁이 과열될 경우 수익성의 악화가 불가피한 상황이며, 이와 같은 범용 제품 수익성 악화를 개선하기 위해서는 제품 내 차별화 비율을 제고하려는 노력이 필요하나, 차별화제품이 일정 기간이 지나면 경쟁업체들과의 기술력 차이가 좁혀져, 범용제품으로 변모하는 등 차별화의 이익을 장기간 향유할 수 없으며, 의류용을 주력으로 하던 중국 단섬유 업체들이 산업용 수요에 주목하여 고부가가치 섬유 생산에 대한 투자를 지속하고 있다는 점 등은 향후 당사의 사업 지위 및 안정성에 부정적 요인으로 작용할 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다. 

[환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

바. 당사는 최근 3년간 매출액 대비 수출 비중이 70%이상을 차지하고 있으며, 이에 따라 당사의 매출 외형은 환율 변화에 따라 일정수준 연동되고 있습니다.
환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다.
이와 반대로 환율의 하락은 원재료 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다.

따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1분기 별도기준 매출액의 약 74.2%가 수출에서 비롯되었으며, 2017년 74.3%, 2016년 73.6% 등 최근 3년간 70% 이상의 수출 비중을 유지하고 있습니다. 이와 같은 높은 수출 비중으로 인하여 환율 변화에 따라 당사의 매출 외형이 일정 수준 연동되고 있는 모습이며, 원화 강세 기조가 나타날 경우 판가 등의 상승에도 불구하고 판가상승률이 하향조정 되는 등의 효과로 당사의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 또한 당사의 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에도 영향을 미치게 되는 등 당사의 수익성에도 영향을 미치게 됩니다.

[당사 수출 및 내수 실적 추이]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2018년 1분기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)

폴리에스터
휴비스
제품
수출
179,660
704,733
611,077

내수
59,463
222,053
197,940

소계
239,122
926,786
809,017

상품
수출
1,634
4,211
3,466

내수
1,855
17,867
8,225

소계
3,489
22,078
11,691

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
7,745
29,500
17,701

내수
4,440
15,157
21,045

소계
12,186
44,657
38,746

지배기업 계
수출
189,039
738,444
632,244

내수
65,758
255,077
227,210

계
254,797
993,521
859,454

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
49,343
202,603
190,990

부문 계
304,140
1,196,124
1,050,444

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
13,999
84,855
93,057

합계(연결기준)
318,139
1,280,979
1,143,501

자료: 당사 분기보고서

이와 같이 해외 매출이 차지하는 비중이 높은 기업에 환율은 기업의 실적과 밀접한 연관이 있습니다. 원/달러 환율 상승은 해외 경쟁업체 대비 가격경쟁력 확보 및 원화 환산 매출액의 증대라는 긍정적 효과가 있으나, 원/달러 환율의 하락 시에는 반대로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

2017년 원화환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 강세)한 것으로 나타났습니다. 미 달러의 경우, 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려 등으로 인해 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 이후 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 미 달러인덱스는 2016년말 대비 9.9% 하락하며 다른 통화 대비 약세를 지속한 것으로 나타났습니다. 

원/달러 환율은 북한의 대륙간 탄도 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 환율변동성이 존재하고 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대로 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 원화가치가 상승하여 최근 원/달러 환율이 하락하는 모습을 이어가고 있습니다. 

2018년의 경우 미국 FOMC에서 4번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월 21일(현지시간) 진행된 미국 FOMC에서 금리를 1.50~1.75% 수준으로 인상하였고 6월 12일 1.75%~2.00% 수준으로 인상을 단행하였습니다. 그에 따라 한국기준금리(1.50%)대비 미국기준금리가 역전하는 현상이 발행하였고 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 미 달러 약화에도 불구하고 안전자산에 대한 선호세, 한-미간 금리차로 인한 달러강세 압박 등에 따른 환율 변동성은 상존할 것으로 전망됩니다.

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/1USD)

원달러 환율.jpg
원달러 환율

주)
2014.01.01 ~ 2018.04.

자료 : 서울외국환중개

이처럼 여러 불확실성 요인이 상존하는 가운데 글로벌 경기에 따른 환율의 급격한 등락은 당사의 수익성 및 재무안정성에 다양한 영향을 미치는 것으로 파악됩니다. 환율의 상승은 원재료 구입시 매입가격이 상승하여 당사의 원가에 영향이 있으나 당사는 매출 중 70% 이상이 수출에서 발생하고 있어 원화 환산매출액 증가로 수익성이 개선되는 긍정적 효과가 있습니다. 이와 반대로 환율의 하락은 원재료 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다. 따라서 당사는 원화 환율 변화를 지속적으로 모니터링하고 있으며 외화 프로젝트와 관련된 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하여 환율변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 사업의 특성상 환율의 급격한 변동이 발생할 경우 당사의 실적에 부정적 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[고부가가치 섬유 개발 관련 위험]

사. 당사는 기존 폴리에스터섬유 사업 외에 슈퍼 섬유 제품의 연구 개발을 통하여 기능성 고부가가치 섬유의 생산량을 늘릴 계획에 있습니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한
단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있습니다.

범용 제품을 중심으로 중국 폴리에스터 업체의 경쟁력이 확대되고 있는 영향으로, 고부가가치 제품 개발 및 시장 선점 여부가 국내 선발 화섬업체의 주요한 과제로 부각되고 있습니다. 이에 당사는 기존 폴리에스터섬유 중심의 사업 외에 신성장동력팀 및 신사업/신제품 관련 Task force 팀을 운영하여 왔습니다. 그동안 신사업/신제품 발굴의 주요 방향은 자체 보유역량(축적된 섬유관련 기술력)을 활용할 수 있고, 사업의 수익성 및 성장성이 예상되는 Super 섬유를 중심으로 신사업/신제품 개발을 진행하여 왔습니다. Super 섬유 중에 당사의 신사업/신제품 개발을 위한 우선 사업화 대상 제품으로 기술보유(확보) 및 사업화 가능성을 고려하여 Meta-Aramid를 선정하여 사업화를 진행하고 있습니다. 각 제품별 특성 및 당사 제품화 현황은다음과 같습니다.

Meta-Aramid의 경우, 유기계 초내열성 제품으로 300℃이상에서도 견딜수 있는 특성이 있으며, 난연성과 형태 안정성 및 전기 절연성이 우수한 특성이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 주요 제품의 개발 및 용도는 방화복, 항공복, 방한복과 같은 의류/인테리어 용으로 사용되며, 또한 산업자재용으로는 Bag filter, Cleaner, 보강용 직물용으로 사용되고 있습니다. 현재 전세계 수요는 28,000T/년으로 제품 기술 개발의 한계로 인하여 Dupont, Teijin등 선발 업체가 시장의 76%의 점유를 차지하고 있습니다. 시장의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측되며 조기 기술개발 및 품질 안정이 사업성공의 주요 factor가 될 것으로 보입니다. 당사는 내부적으로 Meta-Aramid 섬유에 대한 연구를 섬유개발의 기초 과제로 진행하여 왔습니다. 2007년부터는 국가 연구 과제로 진행하여(정부국고보조금을 통한 연구 수행) 제품화기술에 대한 표준을 확보하였으며, 2009년 약 1년간의 공사 기간을 통해 Pilot 설비를 가동하여, 2010년 후공정 품질 검증을 진행하여 국내 최초로 제품화/기술개발에 성공하였습니다. 2011년은 상업생산을 위한 추가투자를 진행하여 2012년부터 소규모 상업생산을 시작하였습니다.

2018년 1분기 기준 당사의 아라미드 제품 매출은 지배기업 기준 매출액의 4% 이내로 규모와 비중이 매우 미미하며, 원천기술을 보유한 일본업체가 시장을 주도하고 있는 상황입니다
. 또한 당사와 유사한 사업포트폴리오를 보유한 국내 업체들의 슈퍼 섬유 개발 및 제품화가 진행 또는 완료되고 있어, 시장 내 경쟁의 심화가 예상됩니다. 슈퍼섬유 등 당사가 생산하는 비 폴리에스터 섬유 제품의 증대는 향후 차별화제품 비중 확대 및 제품영역 고도화 측면에서 긍정적인 요인이며, 중장기적인 경쟁력 확보 및 수익성 개선에 긍정적으로 기여할 수 있을 것으로 전망됩니다. 그러나 이로 인한 단기적인 실적기여도는 크지 않을 것으로 판단되며, 신규 기술개발 및 생산시설 확충에 따르는 재무적인 부담이 추가적으로 발생할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[수처리사업 위험]

아. 당사는 사업다각화를 통한 경쟁력 강화를 목적으로 수처리설비 제조 및 관련 기술용역 제공을 주요 사업으로 영위하는 한국정수공업㈜를 인수하고 ㈜휴비스워터로 사명을 변경하였습니다. 휴비스워터는 발전소용 수처리, 제조업 용수/폐수 처리설비 제조 및 연계된 기술서비스 등을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다. 수주사업의 특성상 매출액 및 영업이익의 변동폭은 다소 높으나, 안정적으로 영업흑자 기조를 이어가고 있습니다. 그러나
향후 물산업 시장 규모가 전망과는 다르게 저성장하거나, 경쟁사의 등장으로 인한 경쟁심화, 저조한 신규 수주 등으로 인해 안정적인 수익기조가 지속되지 않을 가능성이 존재합니다. 또한, 당사의 기존사업과의 시너지효과 등에 대한 모니터링이 필요합니다.

세계적으로 물부족 현상이 심화되고 수질 오염 등으로 물산업의 중요성이 부각되고 있으며, 국내외적으로 담수설비 및 물 재사용 시장의 성장이 예상되고 있습니다. 당사는 수처리 전문회사인 휴비스워터를 인수하여 사업 다각화 및 미래성장사업으로 육성하고 있습니다. 휴비스워터는 수처리 관련 4대 핵심기술인 순수제조기술, 복수탈염, 해수전해, 증기화학세정에 대한 원천기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 원자력, 화력발전소를 비롯한 대규모 산업용 플랜트에 필요한 발전소 수처리 시스템을 제작·설치·운영하고 있습니다.

또한 기존에 강점을 가지고 있는 발전분야뿐만 아니라 전자, 화학 등 산업플랜트의 수처리 및 폐수처리 그리고 해수담수화 분야로 수주 확대를 추진하고 있습니다.
휴비스워터가 영위하고 있는 물산업은 규모의 경제와 범위의 경제가 발생하는 자본집약적인 장치 산업이면서 토목, 기계, 화학, 전기, 전자 등 다양한 분야의 융합기술이 필요합니다. 이와 함께 국가별, 지역별로 다양한 법, 제도적 규제와 사회, 환경, 경제적 요건을 충족시켜야하는 난이도가 높은 산업입니다.

과거 물산업은 사회 간접자본 및 공공성 측면이 강조되었으나 '비즈니스'로의 인식 전환에 따라 21세기 핵심 산업군으로 자리매김하고 있습니다. Veolia·Suez 등 상위 5대 기업의 시장 점유율은 2001년에는 73%에 달했으나, 2012년에는 32.6%로 하락하면서 지속적으로 감소하고 있습니다. 2013년 세계 물시장 규모는 5,560억 달러로 추정되며, 2018년에는 6,890억 달러 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 물시장 규모 및 전망]
(단위 : 달러)

세계 물시장 규모 전망.jpg
세계 물시장 규모 전망

자료 : 수출입은행, 글로벌워터인텔리전스

(2016)

저유가 시대를 맞아 경기 침체에 빠진 중동·아프리카에서 '물 시장'만큼은 호황이라는 말이 나오고 있습니다. 요르단은 최근 9억달러(1조500억원) 규모의 홍해(紅海) 담수화 프로젝트를 발표했고, 사우디아라비아는 2025년까지 물 부족 난 해결을 위한 각종 사업에 800억달러(93조 8400억원)를 투입하겠다고 밝혔습니다.

중동뿐 아니라 세계적으로 물 산업은 성장 산업입니다. 수출입은행·미래에셋대우증권에 따르면, 세계 물 시장의 규모는 2018년 6890억달러(약 810조원)까지 늘어날 전망입니다. 2013년 5560억달러(약 650조원)였던 것에 비교하면 연 5% 정도로 꾸준히 성장하는 셈입니다. 영국의 물 전문 조사 기관 글로벌워터인텔리전스(GWI)는 2025년 세계 물 시장은 8650억달러까지 커질 것으로 내다보고 있습니다. 기후 변화·인구 증가 등으로 물이 갈수록 귀해지고 있기 때문입니다.

프랑스·영국·독일 등 선진국들은 대기업을 내세워 일찌감치 시장 선점에 사활을 걸고 있습니다. 최근 3년간 독일은 자국 개발은행을 통해 요르단과 수자원 원조 명목으로 1450만유로(190억원) 규모의 협약을 체결했으며, 2500만유로(325억원) 규모의 요르단 북부 하수처리 프로젝트 계약을 맺었습니다. 프랑수아 올랑드 프랑스 대통령은 작년 사우디를 방문해 국방·우주항공 분야와 함께 물 산업을 수차례 언급하며 협력하자고 사우디 측에 강조했습니다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 프랑스 물 기술 업체 베올리아는 30억유로(3조9000억원) 상당의 사우디 수도 리야드의 수도망 개보수 사업 체결을 위한 협상을 진행하는 것으로 알려졌습니다. 일본은 경제산업성 아래 물 비즈니스 국제 인프라시스템 추진실을 설치하고 해외 수주를 지원하며 물 산업 육성에 힘을 쏟고 있습니다. 미국 항공우주국(NASA)은 원격위성감시 기술과 이를 통한 정보를 아랍국가들에 제공해 대규모 불법 파이프를 설치해 물을 절도한 범죄 조직을 잡는 데 도움을 주고, 이를 바탕으로 수자원 인프라 구축 사업을 수주하기도 했습니다.

휴비스워터 수처리설비를 제품별로 구분하면 ① 순수제조설비, ② 해수담수화설비, ③ 해수전해염소주입설비, ④ 복수탈염설비, ⑤ 중기발생기화학세정설비, ⑥ 폐수재이용설비 및 ⑦ 폐수처리설비 등으로 구분되는데, 위 제품 중 휴비스워터의 매출 상위 3개 품목은 순수제조설비, 복수탈염설비 및 폐수처리설비 입니다.

순수제조설비란 각종 산업체, 화력 및 원자력발전소 등에서 요구하는 고순도의 순수(水)를 생산하기 위한 장치로써, 용도, 수질 및 경제성 등을 고령하여 복상식 또는 혼상식의 배열방법을 적용하고 있으며, 휴비스워터는 본 설비를 국내, 외 각종산업체, 화력 및 원자력 발전소에 공급하고 있습니다.

복수탈염설비는 증기발생기의 신뢰성을 유지하고 콘덴서에 해수의 누출이 있을 경우에도 운전 가능하도록 해주며, 터빈에 쌓이는 침전물과 그로 인한 부식을 방지해 줌과 동시에 플랜트 정지나 연료 보충 후 경제성과 시간을 줄여줍니다. 복수탈염설비를 구축함으로써 플랜트의 전반적인 초기 가동 효율을 크게 개선할 수 있습니다

순수제조설비(좌) 및 복수탈염설비(우)

순수제조설비 및 복수탈염설비.jpg
순수제조설비 및 복수탈염설비

자료 : 휴비스워터 홈페이지

상기 기재한 바와 같이, 물산업은 성장산업으로써 앞으로의 전망이 밝은 산업입니다 . 그러나 물산업의 시장 규모가 전망치에 비해 저성장을 보일 수 있으며, 경쟁사의 등장 등으로 인해 경쟁이 심화될 가능성도 존재합니다. 또한, 수처리 시스템의 신규수주는 정치,외교적인 요인도 작용하기 때문에 정부와의 공조도 필요한 부분입니다. 향후 휴비스워터의 안정적인 수익기조 지속여부 및 당사와의 사업시너지 효과 발현 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[석유화학산업 관련 정부정책 및 규제 위험]

자. 당사는 석유화학제품을 원료로 사용하여 화학반응을 통해 화학섬유를 제조하는 생산하는 회사로서 생산제품의 원료가 화학물질로 구성되어 있습니다. 당사는 온실가스 배출권 거래제 외에도 여러 환경 관리 감시와 규제를 받고 있습니다.
기존의 환경 규제와 추후 환경규제가 강화될 경우, 규제 이행을 위한 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 이를 어길시 과징금 등을 부과받아 당사의 수익성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경관련 규제를 준수하지 못할 경우 당사의 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 현재 환경부 고시 제2014-162호, 온실가스 배출권거래제 할당대상업체로 지정되어 있습니다. 온실가스 배출권거래제는 최근 3년간 온실가스 배출량이 평균 12만5000톤 이상인 업체, 또는 2만5000톤 이상인 사업장이 대상입니다. 목표관리제와는 달리 배출권거래제는 초과배출시 다른 사업주체로부터 배출권을 매입할 수 있습니다. 

[배출권 거래제]

배출권_거래제

자료 : 환경부

한국거래소에 따르면 최근 온실가스 할당배출권(KAU17) 가격은 톤당 21,700원에 거래되었습니다. 향후 사업장 증설을 통한 온실가스 배출량 증가는 당사의 비용을 증가 시킬 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

이외 환경 관련 법안의 주요 내용과 위반시 제재사항에 대한 내용은 아래와 같습니다.

[환경 관련 법안 주요 내용 및 제재사항]

법령
주요 내용
당사영향
제재사항

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 
- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대 
- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고
- 화학물질 제조, 수입자는 제조 또는 수입전에 화학물질이 유독물질, 제한물질 등에 해당하는지 확인
- 유해화학물질 취급자는 개인보호장비를 착용하여야 함
- 유해화학물질을 일정량을 초과하여 진열,보관하는 경우 사전에 진열보관계획서 작성
-화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과 

화학물질 등록 및 
평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공. 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고
- 화학물질 정보의 체계적 관리 필요 - 공급업체/하위사용자 정보, 화학물질 용도 정보, 제조, 수입, 판매량 
- 화학물질 등록에 따른 비용 부담 
- 신규화학물질 제조, 수입 시 사전 등록으로 비용 및 기간 소요로 신규 사업 어려움
- 안전기준 및 표시기준에 적합하지 않은 제품을 판매한 경우 또는 화학물질 등록을 하지 않거나 거짓으로 등록한 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 과징금부과

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
- 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화
- 책임보험 가입 필요 (공포 후 1년6개월 이내 가입 필요) 
- 환경오염 인과관계 판단으로 당사가 환경오염원인자로 판명시 보험처리 필요 및 언론 노출 리스크 발생
- 환경책임보험에 가입하지 않거나 보장계약을 체결하지 않을 경우 최대 2년 이하의 징역, 2천만원 이하의 과태료 부과

대기환경보전법
(시행일 2016.01.27)
-오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리체계를 도입
- 오염물질 배출시설 허가 절차에 따른 시간적, 물질적 비용 부담
- 오염물질 방지 및 배출시설 설치에 따른 비용 부담
- 미허가, 혹은 방지시설을 설치하지 않고 배출시설을 설치, 운영할 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 최대 1억원 이하의 과태료 부과

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 
- 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
- 온실가스 배출 할당량 초과시 추가적인 배출권 구매 비용 소요
- 미달성 시 최대 100,000원/톤CO2e 과태료 부과

자료 :국가법령정보센터

당사가 환경, 보건 및 안전 관련 현존 규정들과 향후 시행될 규정들을 준수하지 못하는 경우, 손해배상액의 산정 또는 벌금 부과, 생산 중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 보다 엄격한 환경 관련 법규가 시행되면 추가적인 오염방지시설을 도입해야 할 수 있으며 상당한 금액의 준법감시 관련 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 설립 이후, 환경, 보건, 안전과 관련된 규제에 따른 중대한 처벌을 받은 사항은 없으며 관련된 규제를 준수하기 위하여 노력하고 있으나 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또 당사가 적절히 환경 규정을 준수하지 않거나 환경 이슈에 대한 소비자의 커지는 우려에 적절한 대응을 하지 못하는 경우 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

[경기불확실성에 따른 수익성 저하 위험]

가.

2
018년 1분기 기준 당사는 연결기준 매출액 3,181억원으로 전년동기 대비 39억원 증가하였고 영업이익은 전년동기 대비
1126% 상승한 75억을 기록하여 수익성이 크게 개선되었습니다.

이는
2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선과 유가 상승으로 인한
판가상승에 기한 것으로 판단됩니다.

다만 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 수출 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향일 미칠 수 있습니다.
이러한 글로벌 경기의 불확실성 증대는 당사 주요 제품에 대한 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 매출액 및 영업실적에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

당사는 국내 최대의 폴리에스터 원사 생산업체로 2018년 1분기말 기준 연산 497천톤의 생산능력(장섬유 101 천톤, 단섬유 396 천톤)을 구축하며 국내 단섬유 및 장섬유 시장에서 과점적 지위를 보유하고 있습니다. 2015년 포함 최근 3년 간 당사의 주력제품인 폴리에스터 단섬유 및 폴리에스터 장섬유 국내시장 점유율(생산능력 기준)은 다음과 같습니다.

[국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
12.7%
64,800
8.1%

효성
226,000
29.7%
226,000
28.1%
226,000
28.3%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.4%
59,617
7.5%

코오롱FM
49,200
6.5%
79,200
9.8%
79,200
9.9%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
14.3%
115,270
14.4%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.5%
44,500
5.6%

대한화섬
51,840
6.8%
64,800
8.1%
100,800
12.6%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
9.9%
75,800
9.5%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.2%
32,900
4.1%

계
761,127
100.0%
804,087
100.0%
798,887
100.0%

자료 : 당사 분기보고서. 화섬편람, 당사 제시자료

[당사 폴리에스터 단섬유 국내시장 점유율]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
시장점유율

2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
54.7%
396,000
60.4%

도레이케미칼
251,825
35.0%
256,205
35.4%
187,950
28.7%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
9.9%
72,000
10.9%

계
719,825
100.0%
724,205
100.0%
655,950
100.0%

자료 : 당사 반기보고서,
화섬편람, 당사 제시

상기 표와 같이 당사는 2015년 60.4%, 2016년 54.7%, 2017년 55.0%의 점유율(생산능력 기준)을 보이며,
폴리에스터 단섬유 국내
시장에서 점유율 1위를 달성하고 있습니
다. 해당 시장 2위인 도레이케미칼 35.0%(2017년 기준) 대비 우위를 보이고 있으며,

2016년 도레이 케미칼의 증설물량의 유입으로 다소 점유율이 낮아졌으나 여전히 시장지배력을 유지
하고 있는 것으로 파악됩니다. 다만, 장섬유 국내 시장에서 전반적인 폴리에스터 시황약세하에 해당 제품의 판가 및 마진하락으로 당사의 장섬유 국내 시장 점유율은 2015년까지 감소 하였으나

2016년
11월 삼양사로부터 양수한 산업자재 부문이 포함되어
2015년 8.1%, 2016년 12.7%, 2017년 13.4%의 점유율(생산능력 기준)을 기록하며 시장점유율 상승추세에 있습니다.

당사가 영위하는 사업의 약 96%는 폴리에스터 섬유 제조업입니다. 폴리에스터는 크게 폴리에스터 섬유 등과 기타로 나누어지는데각각의 매출 구성을 보면 폴리에스터 섬유 등이 92%, 기타가 약 4%수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
242,611
76%
948,864
74%
820,708
72%
875,029
73%

기타
12,186
4%
44,657
4%
38,746
3%
43,862
3%

지배기업 계
254,797
80%
993,521
78%
859,454
75%
918,891
76%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
49,343
16%
202,603
16%
190,990
17%
213,663
18%

부문 계
304,140
96%
1,196,124
94%
1,050,444
92%
1,132,554
94%

건설
휴비스워터
수처리System
13,999
4%
84,855
6%
93,057
8%
72,531
6%

계 (연결기준)
318,139
100%
1,280,979
100%
1,143,501
100%
1,205,085
100%

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

한편, 최근 3년간 당사의 매출액, 영업이익 등의 추이를 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 실적 변동 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
318,139
314,254
1,280,979
1,143,501
1,205,085

매출원가
(282,082)
(285,026)
(1,137,430)
(1,027,344)
(1,069,096)

매출총이익
36,057
29,229
143,550
116,157
135,989

영업이익
7,528
614
29,573
15,073
33,597

당기순이익
6,235
937
23,164
9,070
21,120

매출액증가율
1.24%
9.36%
12.02%
-5.11%
-12.15%

매출원가율
88.67%
90.70%
88.79%
89.84%
88.72%

영업이익률
2.37%
0.20%
2.31%
1.32%
2.79%

당기순이익률
1.96%
0.30%
1.81%
0.79%
1.75%

자
료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서
주) 연결기준
주) 분기 기준 매출액 증가율은 전년 동기 대비 매출액 증가율 기재

2011년 하반기부터 나타난 세계 경기 침체의 영향으로 전방시장의 수요는 감소하고, 중국 증설에 따른 부정적 효과가 업계 내 공급과잉을 초래하며, 화학섬유 산업의 수급은 악화되었으며, 2015년 태광산업, 중국 DaFa, Hongxin 등이 신규로 시장에 진입하였스며, 2016년 도레이케미칼의 증설물량의 유입에 따라 연결 기준 당사 매출액도 2014년 1.37조, 2015년 1.21조, 2016년 1.14조원으로 감소
하는 모습을 보였습니다.
이에따라 당사의 영업이익 역시 2014년 435억에서 2015년 336억, 2016년 151억으로 감소하였습니다. 그러나 2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선 유가 상승으로 인해 2017년 연결기준 매출액은 2016년 대비 1,375억원 상승한 1.28조원을 기록하였습니다. 

2018년 1분기 기준 당사는 유가상승으로 인한 판가상승으로 연결기준 매출액 3,181억원으로 전년동기 대비 39억원 증가하였고 영업이익은 전년동기 대비
1126% 상승한 75억을 기록하여 수익성이 크게 개선되었습니다.
매출원가율은 88.67%로 전년동기 대비 2.03%p 개선 되었습니다.

이는
당사의 주력사업부가 단섬유 분야로 의류용 이외에도 산업용 등으로 폭넓게 사용되는 점,
당사 제품의 차별화 비중이 70%를 상회하는 가운데
, 중국의 화섬 생산량이 급증하고 있지만 주로 장섬유에 치중되어 나타나 중국 생산량 증가에 따른 영향에서 벗어나
있는 점, 수출국가가 세계 각국으로 다양하게 퍼져 있다는 점 등에 주로 기인하는 것으로 파악됩니다. 당사는 향후에도 LM(단섬
유)과 같은 고부가가치 제품의 판매 비중을 늘려날 계획입니다.

이와 같이 당사는 차별화 및 고부가가치 제품의 매출 비중을 증가시키며 수익성 개선을 위한 노력을 하고 있습니다.

다만 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 수출 비중이 높은 당사의 수익성에 부정적인 영향일 미칠 수 있습니다.이러한 글로벌 경기의 불확실성 증대는 당사 주요 제품에 대한 수요의 감소로 이어질 수 있으며, 당사의 매출액 및 영업실적에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시길 바랍니다.

[영업비용 및 기타영업외 손익 관련 위험]

나
.
당사의 판매비와 관리비는
2018년 1분기 연결 기준 매출액 대비

8.97%로,
전년동기 9.11% 대비
소폭 감소하였으나 2015년말 기준 8.50%, 2016년 말 기준 8.84, 2017년 말 8.90% 으로 상승추세를 나타내고 있습니다. 이는
수출비중이 높은 당사의 특성상 최근 유가상승에 따른 운임 관련 비용 증가에 기인하는 것으로 파악됩니다.

당사의 판관비는 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 당사는 2018년 1분기 기준 수출비중이 약 74.2%(지배기업 기준)이며 대량의 외화자산과 부채를 보유
하고 있는 바,
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편
입니다.

외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용
하지만,
당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험
이 있습니다. 따라서
외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의
하여 주시길 바랍니다.

최근 3개년간 당사의 요약손익표는 다음과 같습니다.

[당사 요약손익표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
318,139
314,254
1,280,979
1,143,501
1,205,085

매출총이익
36,057
29,229
143,550
116,157
135,989

판관비
28,530
28,615
113,976
101,084
102,392

영업이익
7,528
614
29,573
15,073
33,597

금융순손익
(1,427)
(2,688)
(7,223)
(5,620)
(8,489)

기타영업외순손익
1,482
3,113
6,916
1,799
3,932

지분법이익

137
275
885
1,268
1,451

법인세차감전순이익
7,719
1,314
30,151
12,521
30,491

당기순이익
6,235
937
23,164
9,070
21,120

자료 : 당사
반기보고서 및 사업보고서
주) 연결기준

판매비, 관리비 등의 비용은 당사의 영업이익 유지를 위하여 매출원가 등과는 별도로 관리되어야 할 항목입
니다.

최근 3년간 당사의 판매비 및 관리비 등의 영업비용 세부 항목들의 내역을 살펴보면 하기와 같습니다. 

[당사 영업비용(판매관리비) 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

I. 판매비
16,911,641
17,298,074
68,508,387
57,287,797
57,287,797

급여
2,153,467
2,090,037
8,334,446
7,260,227
7,260,227

퇴직급여
166,992
186,921
762,683
873,264
873,264

복리후생비
206,155
255,037
893,845
963,391
963,391

운반비
10,669,349
11,470,991
47,256,143
37,960,473
37,960,473

외부용역수수료
234,397
32,811
1,023,440
774,173
774,173

판매수수료
646,718
513,810
2,276,749
2,299,184
2,299,184

견본비
114,406
107,871
516,787
603,147
603,147

포장비
367,941
361,439
1,650,634
1,025,506
1,025,506

감가상각비
8,925
10,743
33,601
-
-

대손상각비
1,164,535
948,165
369,917
67,916
67,916

기타판매비
1,178,756
1,320,249
5,390,142
5,460,516
5,460,516

II. 관리비
11,618,109
11,316,526
45,468,107
43,795,943
43,795,943

급여
2,906,465
2,886,283
10,666,922
8,677,845
8,677,845

퇴직급여
220,730
227,646
898,672
905,392
905,392

복리후생비
994,576
996,405
3,844,127
3,268,785
3,268,785

감가상각비
256,782
255,556
978,335
1,261,167
1,261,167

무형자산상각비
799,114
787,438
3,157,336
3,143,501
3,143,501

지급임차료
679,424
563,979
2,783,682
2,618,269
2,618,269

외부용역수수료
861,485
521,483
2,318,218
2,773,502
2,773,502

기타지급수수료
829,749
833,299
3,079,808
3,009,087
3,009,087

경상개발비
2,440,862
2,797,899
11,777,014
12,178,525
12,178,525

기타관리비
1,628,922
1,446,538
5,963,993
5,959,870
5,959,870

합 계(I + II)
28,529,750
28,614,600
113,976,494
101,083,740
101,083,740

자료 : 당사
분기보고서 및 사업보고서
주) 연결기준

당사의 최근 3년간
판관비의 세부 계정을 살펴보면 일정한 수준을
유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 판매비와 관리비는 연결기준으로
2015년 매출액 8.5% 대비 2018년 1분기 기준 8.97%로 증가하는 모습
을

보
이
고 있습니다.

[당사 판관비 및 관리비 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
318,139
314,254
1,280,979
1,143,501
1,205,085

매출총이익
36,057
29,229
143,550
116,157
135,989

판매비와관리비
28,530
28,615
113,976
101,084
102,392

(판관비율)
8.97%
9.11%
8.90%
8.84%
8.50%

영업이익
7,528
614
29,573
15,073
33,597

자
료 : 당사
반기보고서 및 사업보고서
주1) 연결기준
주2) 판관비율 = 판관비/매출액

상
기 표와 같이
2018년 1분
기기준 매출액 대비 판관비율은 8.97%로,
전년동기 9.11% 대비
소폭 감소하였으나 2015년말 기준 8.50%, 2016년 말 기준 8.84, 2017년 말 8.90% 으로 상승추세를 나타내고 있습니다. 이는
수출비중이 높은 당사의 특성상 최근 유가상승에 따른 운임 관련 비용 증가에 기인하는 것으로 파악됩니다. 

한편 최근 3개년간 당사의 기타영업외손익 내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 기타영업외수익 및 비용 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

기타영업외수익
6,927
8,874
25,427
16,354
20,084

외환차익
3,683
4,662
10,668
10,426
11,456

외환환산이익
2,104
3,339
9,994
1,107
393

기타
1,140
873
4,765
4,820
8,234

기타영업외비용
5,445
5,761
18,511
14,555
16,152

외환차손
4,551
4,724
10,173
10,047
13,419

외환환산손실
553
990
6,582
3,375
895

기타
341
46
1,756
1,132
1,838

기타영업외손익
1,482
3,113
6,916
1,799
3,932

자료 : 당사 반기보고서 및 사업보고서

주1) 연결기준

주2) 상기 기타영업외손익은 금융수익 및 비용을 제외한 수치

상기 표를 살펴보면 최근 3년 당사의 기타영업외손익에서 큰 비중을 차지하는 항목이 외환손익 관련 비용임을 알 수 있습니다. 

당사는 2018년 1분기 기준 수출비중이 약 74.2%(지배기업 기준)이며 대량의 외화자산과 부채를 보유하고 있는 바,
당사가 외환이익과 외환손실을 유사한 수준을 유지하려는 노력을 함에도 불구하고
외환손익(외환차손익 및 외환환산손익 합산)이
영업외손익
에 미치는 영향이 큰 편으로 판단됩니다. 연결 기준 2015년 외환순손익은 약 20억원의 손실, 2016년 약 4억원
의 이익이, 2017년 약 5억원의 이익이 발생하였으며, 2018년 1분기 기준 약 9억원의 손실이 발생하였습니다.

이러한 추이에서 보듯 환율의 추이에 따라 외환순손익의 변동성이 존재하며,
외환손익에 관련한 자세한 사
항은
Ⅲ. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마.

를

참조하시기 바랍니다. 

당사의 판매비, 관리비 등의 비용은 향후 경쟁 심화에 따른 비용 증가 및

신제품, 신규사업 진출 및 기술 동향 등의 대외변수 변동 등에 따라 큰 폭으로 증가할 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 외환관련 손익 등과 같은 기타영업외 손익 부문 중 높은 비중을 차지하는 항목 역시 당기순이익 실현을 위한 중요한 변수로 작용하지만, 당사 내부적인 요인이 아닌 거시경제 상황, 경쟁업체와의 관계 등의 외생 요인의 영향을 받아 통제가 쉽지 않은 위험이 있습니다. 따라서 외부 요인에 의한 변동에 의하여 당사가 수익성 확보에 어려움을 겪을 가능성도 존재하는 바, 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

[재무안정성관련 위험]

다.

당사의 부채비율은 2015년 115.78%에서
2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인
해 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가하였으며
2018년 1분기 기준 당사의 부채비율은 2017년 대비
7.63%p. 증가한 128.65%를 기록
하
였습니다.

당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있습
니
다.

한편

당사의 유동비율은

2015년 111.04%
, 2016년 93.34%,
2017년 93.47%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00% 내외 수준의
모
습을
보였으며,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였으
며

2018년 1분기 기준으로 96.28%수준으로 2017년말 대비 소폭 개선되었으며 당사의 현금성자산 568억원을 고려시 우려할만한 수준은 아니라고 판단됩니다.

또
한 일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 유형자산(2018년 1분기말 기준 장부가액 4,386억원), 풍부
한 금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 당사의 유동성 대응능력은 우
수
한
수
준
으
로 판단
되
나 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다.

당사의 유동비율 및 부채비율을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 유동비율 및 부채비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

유동자산
400,164
366,734
370,471
366,673

유동부채
415,619
392,348
396,906
330,225

자산총계
926,054
900,280
914,125
856,589

부채총계
521,051
492,953
516,287
459,622

자본총계
405,002
407,327
397,838
396,967

유동비율
당사
96.28%
93.47%
93.34%
111.04%

업계평균
-
-
91.89%
95.73%

부채비율
당사
128.65%
121.02%
129.77%
115.78%

업계평균
-
-
93.74%
103.42%

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서,
KISLINE
주1) 연결기준
주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2018년 1분기 및 2017년 수치는 미발표

당사의 부채비율은 2015년 115.78%에서 2016년 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가하였으며, 이는 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인합니다.
당사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있으며, 2018년 1분기 기준 당사의 부채비율은 2017년 대비 7.63%p. 증가한 128.65%를 기록하였으나 당사의 부채비율은 우려할 만한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.

한편, 당사의 유동비율은

2015년 111.04%
, 2016년 93.34%,
2017년 93.47%를 기록하며 최근 3년간 지속적으로 1
00% 내외 수준의
모
습을
보였으며,
업계 평균 대비 양호한 수치를 기록하였습니다.

2018년 1분기 기준으로 96.28% 수준으로 2017년말 대비 소폭 개선되었으며 당사의 현금성자산 568억원을 고려시 우려할만한 수준은 아니라고 판단됩니다.

한편, 당사의 장단기성차입금 관련 주요 계정 및 비율을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 차입금 추이 및 관련 지표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

단기
단기차입금
90,570
75,472
115,886
108,237

유동성장기차입금
49,984
49,997
40,947
635

소계
140,554
125,469
156,833
108,872

장기
장기차입금
2,019
2,262
3,259
4,206

사채
78,705
78,834
89,619
89,668

소계
80,724
81,096
92,878
93,874

차입금총계
221,278
206,565
249,711
202,746

예금(*1)
61,764
51,399
63,641
73,506

순차입금(*2)
159,514
155,166
186,070
129,240

순차입금의존도(*2)
17.23%
17.24%
20.35%
15.09%

차입금의존도
당사
23.89%
22.94%
27.32%
23.67%

업계평균
-
-
28.40%
32.00%

자
료: 당사 반기보고서 및 사업보고서, KISLINE

주1) 연결기준
주2) 예금에는 현금및현금성자산 및 단기금융상품이 포함

주3) 순차입금 = 차입금총계-예금, 순차입금의존도 = 순차입금/자산총계
주4) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2016년 반기 수치는 미발표

최근 3년 당사의 차입금의 규모는 2013년 1,511억원에서 2014년 휴비스워터 인수와 관련하여 회사채(600억원) 발행 및 은행차입(250억원)으로 인해 2014년말 기준 2,090억원을 기록하며 차입금이 큰 폭으로 증가하였습니다. 다만 휴비스워터 인수 이후 대규모 차입부담은 완화됨에 따라, 2015년말 2,027억원으로 개선되었으나 2016년 하반기 삼양사 산업자재부문 영업양수로 인해 2,497억원으로 차입금 규모는 완화되는 모습을 보였습니다. 이후 2017년말 2,066억원으로 개선 되었으며 2018년 1분기말 기준 2,213억원으로 소폭 상승하는 모습입니다.
이에 따라 당사의 차입금의존도 역시 2015년말 23.67%에서 2016년 27.32%로 악화 되었으나 2017년말 22.94%로 개선되었고 2018년 1분기말 기준 23.89%로 큰 변동 없이 현 수준을 유지하고 있으며, 현금성자산을 고려한 순차입금의존도는 2018년 1분기말 기준 17.23%로 2016년 27.32% 대비 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

2018년 1분기 기준 당사의 차입금 현황은 하기와 같습니다.
당사 단기차입금은 906억원이며, 매출채권 양도에 의한 차입금, 외화차입금 등으로 구성되어 있습니다.

참고로 매출채권 양도와 관련하여 당사는 시장 예금 이자율이 신용장 방식의 매출채권 환가료율보다 높은 경우, 매출채권을 조기회수하여 예금으로 운용하는 정책을 사용하고 있습니다. 당사는 국가 위험 및 거래처 위험이 있는 경우에는 현금 송금(T/T) 방식의 결제를 거래 원칙으로 하며, 신용장 방식의 매출채권 만기 역시 1개월 이내 결제 비중이 80%에 이르고 있는바, 매출채권 양도에 따른 리스크는 제한적인 것으로 파악됩니다.

[당사 단기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
2018년 
1분기말
2017년

미화단기차입금
중국은행외 1개
2.3~3.5
21,327,677
12,452,675

위안화단기차입금
중국은행
3.9~4.6
27,739,269
22,911,000

매출채권양도
우리은행외 (주1)
2.5~3.4
41,503,363
40,108,154

합 계

90,570,309
75,471,829

자료 : 당사 분기연결검토보고서
주) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결기업의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

2018년 1분기 기준
총차입금 대비 단기성차입금 비중은 63.52%로, 비교적 단기화된 만기구조를 가지
고 있습니다.
다만, 단기차입금 906억원의 대부분은 무역금융 및 매출채권할인미도래액으로 구성되어 있어 정상적인 영업활동 하에서는 실질적인 상환부담이 크지 않을 것으로 예상됩
니다
.
특히, 2018년 1분기 기준 매출채권양도 금액이 415억으로, 전체 단기차입금 중 약 45.82%의 비중을 차지하고 있는데, 이는 매출채권을
할
인하여 양도하는 과정에서 단기차입금으로 인식되는 것으로, 매출채권이 회수 될 경우 단기차입금에서 제거됩니다.

한편
,
당사의 2018년 1분기 기준 장기성차입금은 807억원으로 장기차입금 20억원, 사채 787억원으로 구성되어 있으며, 2016년
하반기 삼양사 산업자재 부문 영업양수 관련 회사채 발행과 은행권 차입을 통해 조달이 있었으며
해당 인수와 관련하여 당사의 장기차입금은 큰 폭으로 증대되었으나, 일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 568억원의 현금성 자산 및 보유 유형자산(2018년 1분기말 기준 장부가액 4,386억원), 풍부
한 금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 당사의 유동성 대응능력은 우
수
한
수
준
으
로 판단됩니다.

[당사 장기차입금 현황]

(단위 : 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
당분기말
전기말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2018.6.15
13,200
26,400

원화장기차입금
우리은행
"
2020.3.15
240,400
270,450

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
551,000
606,100

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
966,600
1,047,150

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
1,232,000
1,309,000

소 계
3,003,200
3,259,100

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(984,000)
(997,200)

합 계
2,019,200
2,261,900

자료 :
당사
분기연결검토보고서

[당사 사채 현황]

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
당분기말
전기말

제13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제 14회 무보증공모사채
2015.08.27
2018.08.27
2.45
한국투자증권 외
30,000,000
30,000,000

제 15-1회 무보증공모사채
2016.10.14
2018.10.14
2.52
한국투자증권 외
19,000,000
19,000,000

제 15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.90
KEB하나은행
18,707,737
18,793,689

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
9,598,500
9,642,600

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
9,598,500
9,642,600

사채액면금액 합계
127,904,737
128,078,889

사채할인발행차금
(200,191)
(244,630)

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성사채)
(49,000,000)
(49,000,000)

사채총장부금액
78,704,546
78,834,259

자료 :
당사
분기연결검토보고서

당사는 상기 차입금과 관련하여 당사 유형자산을 담보로 제공하고 있으며, 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 장부금액 기준 차입금 관련 담보제공자산은 당사 유형자산 4,386억원 대비 39.93%의 비중을 차지하고 있습니다.

[차입금 관련 담보제공 자산]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위: 천원, 천 USD, 천 CNY)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
112,609,347
KRW 99,814
우리은행 일괄여신 및 
수입신용장 개설한도

USD 25,927

휴비스 워터 본사/ 연구소
토지 및 건물
6,811,395
KRW 5,800,000
기업은행 지급보증

사천 건물 및
기계장치, 토지사용권
55,710,768
CNY 140,000
중국은행 단기차입금
무역금융

자료 : 당사 분기연결검토보고서

다만 당사의 총 자산 규모 및 영업현금흐름 창출능력과 차별화 및 고부가가치 제품 비중 증가로 인한 수익성 개선으로 당사는 재무안정성을 유지할 것으로 판단되나, 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 경기침체 등으로 인하여 향후의 실적이 예상과는 다르게 지속적으로 부정적으로 나온다면 장기적인 관점에서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시길 바랍니다. 

[현금흐름 관련 위험]

라.

2018년 1분기말 기준 영업활동 현금흐름이 악화되었는데, 당기순이익은 전년동기 대비 대폭으로 개선되었으나, 운전자본의 영향으로 일시적으로 음수를 기록하였습니다. 이는 성수기의 판매 확대를 선제적으로 대응하는 방안으로 비축 재고를 늘린 결과로 재고자산의 증가와 최근 지속되고 있는 유가상승으로 인한 원재료 가격 상승에 대응하기 위한 원재료 구입 선급금 증가 등의 영향으로 기타유동자산이 증가했기 때문입니다.
손익과 관련된 수치는 개선되는 추세이고 1분기의 일시적인 운전자본 금액의 증가는 계절적 요인으로 향후 빠르게 개선될 것으로 보입니다.

한편, 당사는 최근 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 6월 18일 체결하였습니다.
현 시점에는 투자시점 및 투자금액, 자금조달방안이구체적으로 결정되지 않았습니다.
향후 투자금액이 추가로 발생할 경우, 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니
투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

업종 특성상 당사는 최근 3년 유형자산의 취득으로 인한 현금의 지출이 지속적으로 발생해 왔으나, 영업활동을 통하여 충분한 현금이 창출되지 않더라도 적절한 재무활동 및 운전자본 관리를 통하여 적정 수준의 현금보유량을 유지하고 있습니다. 당사의 현금흐름표 상의 주요내역을 살펴보면 다음과 같습니다.

[당사 최근 3년간 현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

기초현금
48,399
47,984
47,984
41,358
40,146

영업활동으로 인한 현금흐름
(1,729)
24,964
74,592
51,822
38,472

순이익
6,235
937,430
23,164
9,070
21,120

감가상각비
10,380
10,544
43,180
36,953
33,431

매출채권의 감소(증가)
5,078
(767)
(7,620)
12,442
31,817

기타유동자산의 감소(증가)
(6,410)
9,137
9,840
(4,940)
(4,401)

재고자산의 감소(증가)
(19,394)
(14,985)
(9,875)
(1,002)
6,579

매입채무의 증가(감소)
(34)
23,886)
28,382
3,983
(47,358)

기타

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,187)
(12,811)
(24,713)
(83,031)
(18,409)

유형자산의 취득
(3,023)
(8,063)
(43,775)
(35,300)
(24,934)

사업양수도로 인한 현금흐름
-
-
(464)
(64,579)
(5,305)

기타

재무활동으로 인한 현금흐름
13,770
(7,982)
(48,495)
38,508
(17,643)

단기차입금의 차입
40,438
13,078
39,991
68,410
65,932

단기차입금의 상환
(26,202)
(21,010)
(77,536)
(58,746)
(103,093)

배당금 지급
(208)
(208)
(10,081)
(10,108)
(10,130)

기타

환율변동으로 인한 순현금흐름
511
(1,124)
(968)
(673)
(1,208)

기말현금
56,764
51,031
48,399
47,984
41,358

자
료 : 당사 분기연결검토보고서 및 연결감사보고서

주) 기초현금 및 기말현금에는 금융기관예치금이 제외됨

당사는
최근 3개년 지속적인 당기순이익 창출을 통해 안정적인 현금흐름을 보이며,
기말현금 기준 2015년 414억원, 2016년 480억원, 2017년 484억원, 2018년 1분기 기준 568억원의 현금성자산을 보유하고 있으며 증가추세에 있습니다.
다만 화학섬유 업종 특성상 당사는 기존설비에 대한 지속적인 유지 및 보수 작업이 필요하며, 차별화 및 고부가가치 제품 비중 증가에 따른 수익성 개선을 위해서는 신규설비에 대한
투자가 필요합니다. 이에 따라 당사는 지속적인 투자 집행으로 최근 3개년간 1,040억원 수준의 유형자산을 취득하였으며, 2018년 1분기 기준 30억원의 유형자산 취득이 있었습니다.

현금성 자산에 대한 추이를 살펴보면 2012년에는 당사 기업공개를 통한 공모금액 유입효과에 따라 979억원으로 크게 증가하습니다. 이후 2013년 영업활동현금흐름이 273억으로 감소하였으나, 유형자산 취득분의 감소로 현금성자산은 900억원 수준을 유지하였습니다. 2014년 본사 및 사천휴비스의 매출채권 및 재고자산의 감소로 영업활동 현금흐름은 461억원을 기록하며 전년대비 69.1% 증가하였으나, 종속기업 휴비스워터 인수로 인한 투자자산 취득으로 1,318억원이 지출되었으며, 이에따라 2014년 현금성자산은 401억원으로 전년대비 대폭 감소하였습니다. 2015년에는 2014년의 대규모 투자는 일단락 되었으나 경쟁심화에 따른 불리한 시장환경의 조성으로 영업활동 현금흐름이 385억원으로 전년대비 16.5% 감소하였으며, 이에 따라 현금성자산은 414억원으로 전년과 유사한 수준을 기록하였습니다. 2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수를 위해 646억원의 자금소요가 있었으나 영업활동과 관련한 매입채무의 증가로 당사의 영업활동 현금흐름은 2017년 284억원으로 전년대비 개선되었으며 현금성자산은 484억원을 기록하였습니다.

2018년 1분기말 기준 영업활동 현금흐름이 악화되었는데, 당기순이익은 전년동기 대비 대폭으로 개선되었으나, 운전자본의 영향으로 일시적으로 음수를 기록하였습니다. 주요한 원인은 2분기에 대규모 정기 수선이 예정되어 있고, 중국의 춘절(구정연휴) 기간에 사천휴비스의 일시적인 생산량 감소를 대비하고, 성수기의 판매 확대를 선제적으로 대응하는 방안으로 비축 재고를 늘린 결과로 재고자산의 증가 193억원이 발생하였습니다. 또한 최근 지속되고 있는 유가상승으로 인한 원재료 가격 상승에 대응하기 위한 원재료 구입 선급금 증가 등의 영향으로 기타유동자산이 증가하여 현금흐름에 영향을 주었습니다. 손익과 관련된 수치는 개선되는 추세이고 1분기의 일시적인 운전자본 금액의 증가는 계절적 요인으로 향후 빠르게 개선될 것으로 보입니다.

이처럼 당사는 현금창출의 가변적인 상황에서도 적절한 재무활동과 투자활동을 통하여 풍부한 유동성, 재무융통성 등을 확보하여 안정적인 현금성 자산을 유지하고 있습니다. 다만 2013년 이후 약 100억 내외의 배당금이 지속적으로 지급되고 있는 점, 향후 국내외 시장에서의 보호무역주의로 인한 무역분쟁 및 경기 불황 등 외적 요인에 의해 적자로 전환할 경우 현금흐름 악화 및 재무안정성 저하를 유발할 가능성이 존재하는 바, 투자자께서는 이점을 유의하여 주시길 바랍니다. 

한편, 당사는 최근 북미지역 내 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객서비스 강화를 위해 연산 6만톤 규모의 생산공장 건설을 위한 합작법인 설립을 계획 중에 있으며 이와 관련해 해외 합작투자 및 관리를 목적으로 한 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 6월 18일 체결하였습니다. 해당 공시 내용은 아래와 같습니다. 

[수시공시의무관련사항(공정공시)(2018.01.16)]

1. 정보내용
공시제목
인도라마 벤처스 社와 저융점접착용섬유(LMF) 합작법인 설립 논의

관련 수시공시내용
당사는 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인 설립을 논의중이며, 주요 내용은 아래와 같습니다. 

1. 당사자:(주)휴비스, 인도라마 벤처스 

2. 목적: 미국내 양사 합작법인(50:50) 설립 및 
 공동경영을 통한 시너지 창출 

3. 구조: 
 - 미국내 연간 약 6만톤 생산규모 공장의 건설 및 
 운영 / NAFTA 지역 내 판매 
 - 휴비스와 인도라마 벤처스가 합작법인 공동투자 
 및 공동경영 예정 

4. 기대효과 
 - 휴비스의 선도적인 LMF 기술리더십 및 M/S 1위의 
 시장리더십과 인도라마 벤처스의 글로벌 운영효 
 율성 및 원가경쟁력과의 결합으로 NAFTA 시장내 
 위상 강화 
 - 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객 
 서비스 강화 

5. 시기 : 2018년내 합작법인 설립 및 
 2019년내 상업생산 목표

예정 공시 일시
2018-01-16

2. 정보제공내역
정보제공자
(주)휴비스

정보제공대상자
기관투자자 및 일반투자자 등

정보제공(예정)일시
공정공시 이후 수시제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
(주)휴비스 금융팀 (2189-4714)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가.상기내용은 예정사항으로 투자금액 및 투자시기, 자금조달방안 등 구체적인 사항은 
 검토중에 있습니다. 
나.상기 공시내용은 합작법인 설립 등 중요한 경영사항이 발생할時 재공시 할 예정입니다.

※ 관련공시
-

[수시공시의무관련사항(공정공시)(2018.04.30)]

1. 정보내용
공시제목
해외투자 및 해외 자회사 관리를 위한 (주)휴비스글로벌 설립

관련 수시공시내용
당사는 100% 자회사인 (주)휴비스글로벌을 설립하였으며, 주요내용은 아래와 같습니다. 

1. 설립목적 : 해외 합작투자, M&A 등 해외투자 및 
 해외자회사 관리 

2. 대표이사 : 신현섭(現 (주)휴비스 미래전략실장) 

3. 법인형태 : 주식회사 

4. 지분구조 : (주)휴비스 100% 

5. 자본금 : 설립 시 1억원 납입 후 향후 해외투자 및 
 출자계획에 따라 증자예정 

6. 배경 및 기대효과: 
 - 당사는 최근 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 
 인도라마 벤처스와 미국 현지 합작법인을 추진 
 중이며, 이외 중국, 유럽 등 주요 지역내 글로벌 
 선도사와의 합작사업 확대 계획임 
 - 이에 해외 합작투자, M&A 및 해외자회사의 효과적 
 인 관리를 위해, 해외전문투자 자회사 설립을 추 
 진하게 되었음 
 - (주)휴비스글로벌은 기존 (주)휴비스 핵심사업의 
 판매/생산시설 현지화 및 신규사업 투자 등을 
 통해 기존 휴비스 사업역량 강화 및 신성장동력 
 확보를 위한 투자플랫폼 역할 수행예정 

7. 법인설립 예정일 : 2018년 4월 30일

예정 공시 일시
2018-04-30

2. 정보제공내역
정보제공자
(주)휴비스

정보제공대상자
기관투자자 및 일반투자자 등

정보제공(예정)일시
공정공시 이후 수시제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
(주)휴비스 금융팀 (2189-4724)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가.상기내용은 예정사항으로 투자금액 및 투자시기, 자금조달방안 등 구체적인 사항은 
 검토중에 있습니다. 
나.상기 공시내용은 합작법인 설립 등 중요한 경영사항이 발생할時 재공시 할 예정입니다.

※ 관련공시
2018-01-16 수시공시의무관련사항(공정공시) 

[수시공시의무관련사항(공정공시)(2018.06.19)]

1. 정보내용
공시제목
인도라마 벤처스 社와 저융점 접착용 섬유(LMF) 합작법인 설립계약서 체결

관련 수시공시내용
당사의 100% 자회사인 (주)휴비스글로벌은 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 설립하는 계약서를 6월 18일 체결했으며, 주요 내용은 아래와 같습니다. 

1. 당사자: (주)휴비스글로벌, 오리가 폴리머스(Auriga Polymers Inc., 인도라마 벤처스의 미국자회사) 

2. 목적: 미국 내 양사 합작법인(50:50) 설립 및 공동경영 

3. 합작법인명: 휴비스 인도라마 어드밴스드 머티리얼즈(Huvis Indorama Advanced Materials, LLC) 

4. 구조: 
 - 미국 내 연간 6만톤 LMF 현지생산 및 NAFTA 지역(미국, 멕시코, 캐나다) 내 판매 

 - 휴비스와 인도라마 벤처스가 합작법인 공동투자 및 공동경영 
 - 양사 동수로 이사회 구성 
 (초기 의장: 휴비스 측 이사 중 선임) 

 - 휴비스는 100% 자회사인 휴비스글로벌 통해 합작법인 지분 50% 소유하며, 인도라마 벤처스는 미국 자회사인 오리가 폴리머스(Auriga Polymers Inc.) 통해 합작법인 지분 50% 소유 

5. 투자관련정보: 
합작법인의 예상 초기자본금은 약 28백만$ 규모이며, 휴비스글로벌은 50% 지분 고려 합작법인에 약 14백만$ 현금출자 예정임. 초기 설비 및 자산에 대한 합작법인 총 투자금은 약 70백만$ 예정임. 자본금 제외한 투자금은 현지 프로젝트 파이낸싱으로 조달 계획임. 

6. 기대효과: 
 - 휴비스의 선도적인 LMF 기술리더십 및 글로벌 M/S 1위의 시장리더십과 인도라마 벤처스의 글로벌 운영효율성 및 원가경쟁력과의 결합으로 NAFTA 시장 내 위상 강화 

 - 현지 생산을 통한 공급안정성 확보 및 고객 서비스 강화 

7. 계약체결일: 2018년 6월 18일 

8. 향후 일정: 2018년 6월 내 합작법인 설립 및 2019년 내 상업생산 목표 

예정 공시 일시
2018-06-19

2. 정보제공내역
정보제공자
(주)휴비스

정보제공대상자
기관투자자 및 일반투자자 등

정보제공(예정)일시
공정공시 이후 수시제공

행사명(장소)
-

3. 연락처(관련부서/전화번호)
(주)휴비스 금융팀(2189-4724)

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

가.상기내용은 예정사항으로 투자금액 및 투자시기, 자금조달방안 등 구체적인 사항은 
 검토중에 있습니다. 
나.상기 공시내용은 합작법인 설립 등 중요한 경영사항이 발생할時 재공시 할 예정입니다.

※ 관련공시
2018-04-30 수시공시의무관련사항(공정공시) 
2018-01-16 수시공시의무관련사항(공정공시)

상기 내용은 예정사항으로 현 시점에는 투자시점 및 투자금액, 자금조달방안이구체적으로 결정되지 않았습니다.
향후 투자금액이 추가로 발생할 경우, 당사의 현금흐름이 악화될 가능성이 존재하오니
투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[화폐성 외화자산 및 부채의 환율 변동에 따른 위험]

마
.

당사

는
총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생
하고 있는바

,

달러화 환율 변동
은 당사의 수익성 및 성장
성에 영향을 미칠 수 있습니다.
2017년말 기준 USD가 상승하는 경우에는 당사의 손익은 감소하는 구조로 이루어져 있으며, 5% 상승시
14억원의 손실 발행할 것으로 예상되는바

, 그 금액이 손익에 미치는 영향도 배제할 수 없는 수준으로 판단됩니다.
향후 외화 자산
의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의

하여 주시기 바랍니다.

당사는 매출거래 등과 관련하여 유럽, 아시아, 북미 등의 해외 판매망을 구축하고 있으며, 원사가공업체, 시공업체 및 자동차부품 업체 등을 주 고객으로 하여 판매 물량을 확보하는 등 해외 매출거래가 지배회사 기준 2018년 1분기 기준 약 74.2% 비중을 차지하고 있습니다.

[매출 실적]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2018년 1분기
2017년
2016년

폴리에스터
휴비스
제품
수출
179,660
704,733
611,077

내수
59,463
222,053
197,940

소계
239,122
926,786
809,017

상품
수출
1,634
4,211
3,466

내수
1,855
17,867
8,225

소계
3,489
22,078
11,691

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
7,745
29,500
17,701

내수
4,440
15,157
21,045

소계
12,186
44,657
38,746

지배기업 계
수출
189,039
738,444
632,244

내수
65,758
255,077
227,210

계
254,797
993,521
859,454

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
49,343
202,603
190,990

부문 계
304,140
1,196,124
1,050,444

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
13,999
84,855
93,057

합계(연결기준)
318,139
1,280,979
1,143,501

 지속적인 해외 매출 거래에 따라 당사는 외화자산 및 부채를 일부 보유하고 있으며, 환위험에 노출되어 있습니다. 2018년 1분기말 기준 당사의 환위험에 대한 노출 정는 다음과 같습니다.

[당사 환위험 노출 정도]

(단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채

2017년
2016년
2017년
2016년

USD
91,896,196
88,771,785
120,266,680
117,125,239

EUR
5,930,051
4,292,138
699,998
586,288

JPY
687,389
197,663
283,519
267,058

AED
28,970
14,543
-
-

합 계
98,542,606
93,276,129
121,250,197
117,978,585

자료 : 당사 연결감사보고서

당사는 총 매출액의 70% 이상이 수출에서 발생하고 있는 바, 달러화 환율 변동은 당사의 수익성 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 모두 Local L/C 또는 구매 승인서를 이용하여 결제가 되고 있으며 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에 영향을 미치게 되어 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 당사는 매출과 매입의 구조에 따른 자연적 환 Hedge 조건을 이용하여 손익에 미치는 환율의 영향을 줄여가고 있습
니다.

이외에도 당사는 매매목적의 통화선도 계약을 체결하여 일정부분의 환위험을 헷지하고 있습니다. 2018년 1분기 기준 파생상품 거래현황은 다음과 같습니다.

[파생상품 거래 현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

금융기관
거래목적
파생상품자산(부채)

KEB하나은행
통화선도
20,841

신한은행
(38,268)

합 계

(17,427)

자료 : 당사 분기연결검토보고서

이에외도 당사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2017년말 기준 주요 외화에 대한 원화환율의 5% 변동 시 당사 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[민감도 분석]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년

5%상승시
5%하락시
5%상승시
5%하락시

USD
(1,418,524)
1,418,524
(1,417,673)
1,417,673

EUR
261,503
(261,503)
185,293
(185,293)

JPY
20,194
(20,194)
(3,470)
3,470

AED
1,449
(1,449)
727
(727)

합 계
(1,135,380)
1,135,380
(1,235,123)
1,235,123

자료 : 당사 분기연결검토보고서

2017년말 기준 당사는 USD 순부채가 284억원으로, 대미원화 환율이 5% 상승할 경우 USD관련 손실이 14억원 발생하는 바,
해당 금액이 손익에 미치는 영향은 배제할 수 없는 수준으로 판단됩니다.

이와같이 수출비
중이 큰 당사의 특성상
당사 보유 외화자산 및 부채의 규모도 크기 때문에,
환율의 변동이 당사의 재무적 위험에 미치는 영향은 작지 않은 것으로 파악됩니다. 향후 외화 자산 및 부채의 증대
또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[우발채무 관련 위험]

바.
증권신고서 제출일 현재 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 소송은 1건(소송가액: 200백만원)이며,
타인에게 제공받은 지급보증 내역 등 우발채무 내역이 존재하지 않습니다. 현재 계류 중인 소송사건에 대해 결과를 예측할 수는 없으나
당사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
향후 추가적인 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있는 가능성을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

신고
서 제출일 현재

당사가 계류중인
소송사건은 1건 입니다.
증권신고서 제출일 기준 당사의 계류중인 소송사건의 내용은 아래와 같습니다. 계류중인 소송사건의 결과는 예측할 수 없으나 당사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

[주요 소송사건]

(기준일 : 2018년 06월 20일)
(단위 : 백만원)

구 분
원고
피고
사건내용
통화
소송가액
진행상황

당사가 피고인 사건
(주)대진
당사
채무부존재확인
KRW
200
1심 진행중

자료 : 당사제시
주) 상기 소송사건에 대한 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다.

① 채무부존재확인(서울중앙지방원 2017가합584122)

구분

내용

소접수일

- 2017.06.02

소송 당사자

- 원고 : 주식회사 대진, 
- 피고 : 주식회사 휴비스

소송의 내용

- 당사에 대한 물품대금 채무부존재 관련 소송

소송가액

- 2억원

진행상황

- (주)대진에서 채무부존재확인의 소(본소) 제기 후 당사에서 물품대금을 청구하는 반소 제기(2017. 12. 5.)
- 1심 진행중
- 1차 변론기일 진행(2018. 4. 18.)
- 2차 변론기일 진행(2018. 5. 30.)

향후 소송일정 및 대응방안

- 3차 변론기일 진행예정(2018. 7. 18.)

향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향

- ㈜대진이 당사에 부담하는 물품대금채무의 존부 및 구체적인 금액이 결정됨

 한편, 당사는 견질 또는 담보용 어음·수표 등의 우발채무는 없으
나,
부담하고 있는 약정사항, 지급보증 등의 우발채무가 존재합니다. 

당사가 금융기관 등과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

[금융기관 주요 약정사항]

(단위: 천원, 천 USD, 천 CNY)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 18,500,000
우리은행 외 1개

일반대출
CNY 140,000
중국은행 외 2개

CNY 90,084

무역금융
USD 35,149
우리은행 외 4개

KRW 108,300,000

포괄약정
USD 25,000
SC제일은행 외 1개

L/C
USD 99,500
우리은행 외 4개

DA/ DP
USD 27,900
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 8,000
씨티은행

자료 : 당사 제시

상기 수출입여신약정과 관련하여 연결기업은 농협과 USD 25,000천, SC제일행과 USD 20,000천의 포괄여신한도 약정을 맺고 있으며 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융 등에 한하여 USD 8,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다.

이외에 당사는 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여 30,629,764천원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

상기와 같이 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[종속기업 및 관계기업 관련 위험]

사
.

당사는 종
속기
업으로 사천휴비스화섬유한공사, 휴비스워터, Huvis Water Vietnam을 보유하고 있으며, 2018년 1분기기준 사천휴비스화섬유한공사는
부채비율이 148.74
%로 타인자본의 규모가 다소 높은 상황이나,

부채 중 원재료 매입채무 규모가 50% 이상
을 차지하고 있어 실질적인 재무위험이 크지는 않은 것으로 판단됩니다
.

2
018
년 1분기기준
휴비스워터의 매출액은 139억원,
당기순손실 16억원을 달성하였습니다.
휴비스워터는
수주사업의 본
원적인 특성상 연도별 매출액 및 영업실적의 변동폭이 다소 높게 나타나고 있으나, 2018년 1분기기준 수주잔액은 발전 76,689백만원, 화공플랜트 29,723백만원, 기타 462백만원 등이며 주요 거래처는 한국전력공사, 한국수력원자력, SK건설, 현대엔지니어링, 현대건설 등 우량한 거래처로 구성되어 있기에 중단기적으
로는 안정적인 영업흑자 기조가
가능할 것으로 판단됩니다. 이외에도 부채비율 24.6%, 낮은 수준의 차입금의존도를 보이고 있어 재무안정성 측면에서 안정적인 상태로 판단됩니다.
다만,

사천휴비스화섬(유)는 폴리에스터 단섬유 생산업체로서 당사와 마찬가지로
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향
을 받을 수 있습니다.
휴비스워터는 향후 추가 투자 가능성이 존재하며, 추가적인 자금지원이 실행될 경우 당사의 차입금 규모가 증가하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 휴비스워터를 통하여 베트남에서의 수처리 사업 진출을 위하여 Huvis Water Vietnam에 100% 출자하였습니다. 현재
Huvis Water Vietnam은 설립초기로 자산규모, 매출규모 측면에서 비중이 크지는 않으나 향후 해당 기업에 대한 투자로 자금지원이 발생할 수 있으며, 베트남 시장에서의 수익성이 악화 될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향
이 발생할 수 있습니다.
이와 별도로 당사는 중국 소재의 항주휴비스영성화섬유한공사 지분율 30%를 보유하여 당사의 관계기업에 포함시키고 있습니다.
최근 3개년간 항주휴비스영성화섬유한공사는 지속적으로 당기순이익을 창출하였으며, 이에따라 당사 또한 지분법이익을 반영하였으나, 향후 영업상황에 따라 당사의 관계기업인 항주휴비스영성화섬유한공사의 경영실적이 악화될 경우 당사의 재무상태 및 순이익 등에 부정적인 영향
을 미칠수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결대상 종속기업은 사천휴비스화섬유한공사와 휴비스워터, Huvis Water Vietnam이며, 관계회사는 항주휴비스영성화섬유한공사입니다. 당사는 중국에 사천휴비스화섬유한공사(지분율 95%)를 설립하여 연결대상 종속기업으로 보유하고 있습니다. 사천휴비스화섬유한공사는 2002년 설립된 이후 폴리에스터 단섬유를 100% 생산하고 있어 당사의 폴리에스터 장/단섬유 생산과의 사업적 연관성이 매우 높습니다. 또한 당사는 지난 2014년 11월 21일 휴비스워터의 주식 418만주를 인수, 지분율 95.27%를 보유하여 연결대상 종속기업으로 보유하고 있습니다. 휴비스워터는 1959년 설립되어 발전소용 수처리, 제조업 용수/폐수 처리설비 제조 및 연계된 기술서비스 등을 제공하는 사업을 주로 영위하고 있어 당사의 사업다각화 일환으로 신사업 시장진입 및 분리막 사업과의 시너지 창출을 위해 휴비스워터를 인수하였습니다. 이외에도 당사 종속기업인 휴비스워터가 2016년 초 베트남 수처리 사업을 위해 100% 출자한 법인인 Huvis Water Vietnam이 있습니다.

당사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결대상 종속기업 현황]

종속기업명
소재지
지분율
주요영업활동
설립연도
결산월

사천휴비스화섬유한공사
중국
95.00%
폴리에스텔 원면생산
2002년
12월

㈜휴비스워터
경기도 안산시
95.27%
용수, 폐수처리설비 
제조, 판매 및 기술용역
1959년
12월

Huvis Water Vietnam(*)
베트남
95.27%
용수, 폐수처리설비 
제조, 판매 및 기술용역
2016년
12월

자료 : 당사 분기연결검토보고서

종
속기업인 사천휴비스화섬(유)의 단섬유 생산능력은 연간 176,000톤(2018년 1분기 기준)
으로 국내 울산공장과 비슷한 수준이며,
생산 제품 대부분을 중국 현지 기업에 판매
하
고 있습니다.
최근
3년간 연간 2,500억원~2,900억원 수준의 매출액 규모와 당기순이익 흑자를 유지하고 있으며,

위안화 환율변동에 따라 대규모 외환차손이 발생했던 2012년을 제외하면

연간 3% 내외의 매출액순이익률을 기록하고 있어,
수익성 측면
에서의 안정성은 일정수준 확보된
상태로 판단됩니다. 2018년 1분기 기준 매출액은 573억 분기순이익 45억원을 기록하였습니다. 

재무건전성의 경우 2018년 1분기 기준 부채비율이 148.74
%로 타인자본의 규모가 다소 높은 상황이나,
부채 중 원재료 매입채무 규모가 50% 이상
을 차지하고 있어 실질적인 재무위험이 크지는 않은 것으로 판단됩니다
.

종속기업인 휴비스워터는 국내 발전소 수처리 1위 업
체로,

2
018
년 1분기기준
동사의 매출액은 139억원,
당기순손실 16억원을 기록하였습니다. 부문별로는 발전 5,197백만원, 화공플랜트 8,487백만원, 기타 218백만원으로 구성되어 있습니다.

동사는 수주사업의 본
원적인 특성상 연도별 매출액 및 영업실적의 변동폭이 다소 높게 나타나고 있으나, 2018년 1분기기준 수주잔액은 발전 76,689백만원, 화공플랜트 29,723백만원, 기타 462백만원 등이며 주요 거래처는 한국전력공사, 한국수력원자력, SK건설, 현대엔지니어링, 현대건설 등 우량한 거래처로 구성되어 있기에 중단기적으로는 안정적인 영업흑자 기조가
가능할 것으로 판단됩니다. 이외에도 부채비율 24.6%, 낮은 수준의 차입금의존도를 보이고 있어 재무안정성 측면에서 안정적인 상태로 판단됩니다.

당사는 종속기업에 대하여 지급보증 및 담보제공을 하지 않고 있어 향후 동사와 관련된 직접적인 재무 지원 부담 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만,
사천휴비스화섬(유)는 폴리에스터 단섬유 생산업체로서 당사와 마찬가지로
국제경기변동 및 국제 유가 등
의 거시경제 변수에 사업 환경이 직접적인 영향을 받기 때문에, 경기변동 등 경영환경의 악화로 인해 동사 재무건전성 등이 악화될 경우 이는 당사의 연결 재무상태 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시
기 바랍니다.

사천휴비스화섬(유)의 최근 3년간 요약 재무제표는 아래와 같으니 참고하시기 바랍니다.

2016년

사천휴비스화섬(유) 중국 화학섬유 업체들의 증설로 인한 공급량 증가, 경쟁심화, 원재료 가격 하락으로 인한 판매가격 하락으로 인해 매출액이 감소하였으나 2017년 원재료 가격 상승 및 수급개선으로 매출액과 당기순손익이 각각 전년대비 335억, 134억 증가 하였습니다.

[사천휴비스화섬유한공사 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
1,410
1,160
1,256
1,220

부채총계
843
657
859
793

자본총계
567
503
397
426

부채비율
148.7%
130.5%
216.4%
186.0%

매출액
573
2,346
2,011
2,213

당기순손익
35
135
0.6
28

매출액순이익률
7.81%
5.77%
0.03%
1.28%

자료 : 당사 반기연결검토보고서 및 연결감사보고서

또한 휴비스워터는 발전소 수처리설비제조 및 관련 기술용역 제공업체로, 당사의 사업다각화 일환으로 기존 원사사업과 관련성 높은 필터제품을 중심으로 사업 시너지 창출을 위해 향후 추가 투자 가능성이 존재하며, 추가적인 자금지원이 실행될 경우 당사의 차입금 규모가 증가하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있사오니 투자자께서는 이점을 유의하시어 당사의 재무안정성을 지속적으로 확인하시기 바랍니다.
휴비스워터의 최근 3년간 요약 재무제표는 아래와 같으니 참고하시기 바랍니다.

[휴비스워터 요약 재무제표]

(단위 : 억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

자산총계
765
856
913
1,032

부채총계
151
182
204
320

자본총계
614
674
710
712

부채비율
24.55%
27.01%
28.69%
44.95%

매출액
139
829
915
725

당기순손익
(16)
10
42
15

매출액순이익률
N/A
1.16%
4.63%
2.09%

자료 : 당사 분기연결검토보고서 및 연결감사보고서

2016년 1월 19일 당사는 종속기업은 휴비스워터를 통하여 베트남에서의 수처리 사업 진출을 위하여 Huvis Water Vietnam에 100% 출자하였습니다. 현재 해당기업은 설립초기로 자산규모, 매출규모 측면에서 비중이 크지는 않으나 향후 해당 기업에 대한 투자로 자금지원이 발생할 수 있으며, 베트남 시장에서의 수익성이 악화 될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

[Huvis Water Vietnam]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

종속회사명
자산
부채
순자산
매출액
분기순이익

Huvis Water Vietnam
3,277,072
1,586,550
1,690,522
97,566
(164,629)

자료 : 당사 분기연결검토보고서

한편, 당사는 중국 소재의 항주휴비스영성화섬유한공사 지분율 30%를 보유하여 당사의 관계기업에 포함시키고 있습니다. 관계기업투자자산은 당사의 비유동자산 항목으로 분류되며, 관계기업투자에 대한 평가손익은 관계기업의 경영실적에 따라 매 분기별 당사의 순이익에 반영됩니다. 최근 3개년간 항주휴비스영성화섬유한공사는 지속적으로 당기순이익을 창출하였으며, 이에따라 당사 또한 지분법이익을 반영하였습니다.

다만 향후 영업상황에 따라 당사의 관계기업인 항주휴비스영성화섬유한공사의 경영실적이 악화될 경우 당사의 재무상태 및 순이익 등에 부정적인 영향을 미칠수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
2018년 1분기말 현재 당사의 관계기업에 대한 투자 내역과 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

[관계기업 투자자산 내역]

(단위 : 천원)

회사명
주요영업활동
영업소재지
설립
연도
결산월
2018년 1분기말
2017년말

지분율(%)
평가액
장부금액
장부금액

항주휴비스영성화섬유한공사
폴리에스텔 원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
6,541,517
6,541,517
6,175,846

자료 : 당사 분기연결검토보고서

[관계기업 요약 재무정보]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
단위 : 천원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업이익
반기순이익
포괄이익

항주휴비스영성화섬유한공사
18,753,926
5,851,119
2,799,990
-
8,035,723
281,096
457,328
1,218,902

자료 : 당사 분기연결검토보고서
주) 2016년 반기 지분법평가시 당사의 보고기간종료일을 기준으로 작성된 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 평가하였고, 가결산 재무제표에 대해 적절한 신뢰성 검증절차를 취한 결과, 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

아
.

2018년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출거래 규모는 총 194억원으로, 매출액 대비 7.6%의 비중을 차지
하고 있습니다. 특수관계자와의 매출, 매입거래는 당사의 영업활동과 관련한 사업상 거래가 대다수이며, 매출액 대비 비중을 고려시, 당사의 종속 및 관계회사의 재무상황이 악화되어 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다.
다만,
향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념
하시기 바랍니다.

당사는 종속기업, 관계기업 및 기타 등 특수관계자와 재화 및 용역거래 등의 매출, 매입 및 채권, 채무 거래를 유지하고 있습니다.
2018년 1분기 별도기준 당사 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

(기준일 : 2018년 03월 31일)

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
㈜삼양홀딩스, 에스케이신텍㈜

종속기업
사천휴비스화섬유한공사, ㈜휴비스워터,Huviswater Vietnam

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사

기타(*)
㈜삼양사, 삼양데이터시스템㈜, ㈜삼양에프앤비, ㈜삼양이노켐, ㈜삼양바이오팜, ㈜삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Research Corporation, (주)크리켐, ㈜경원건설, AKINA.INC, 삼남석유화학㈜, 삼양화성㈜, ㈜삼양화인테크놀로지, 에스케이디스커버리㈜, 에스케이화공청도유한공사, 에스케이화공소주유한공사, 인터베스트바이오펀드, 이니츠, 에스케이케미칼아메리카, 에스케이유화㈜, 엔티스, 인터베스트, TSK Water, 인터베스트신성장펀드, SK건설, ST Green energy, 당진에코파워㈜, 에스케이케미칼

자료 : 당사 분기검토보고서

당사의 특수관계자와의 거래는 사업상 거래가 대다수이며 비교적 활발하게 이루어지고 있습니다. 당사는 주요 원재료 조달 및 판매 측면에서 일부 수직계열화를 구축하고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 TPA(Terephtha
lic Acid, 테레프탈산)의 상당부분을 주주회사의 계열회사인 삼남석유화학으로부터 조달하고 있으며,
EG(Ethylene Glycol,에틸렌글리콜)의 상당부분을
SK Networks HONGKONG으로부터 조달하고 있으며, 일부는 관계회사인 SK케미칼, 롯데케미칼을 통해 조달하고 있습니다. EG의 주 공급처는 Sabic으로,
SK Networks HONGKONG
이 아시아 지역 판권을 가지고 있어 당사는

SK Networks HONGKONG으로부터
EG의 상당부분을 조달하고 있습니다.
또한 중간제품인 Chip의 잉여분, Bottle Chip 일부는 삼양사 및 SK케미칼 등 당사의 특수관계인에 판매되고 있습니다. 주요 원재료의 안정적인 조달 및 일부 제품 판매 등 계열회사
와의 활발한 사업관계는 생산, 판매의 효율성 및 사업안정성 확보면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

[당사 원재료 주요 매입처 현황]

(단위 : 백만원)

품목
구분
주요매입처
2018년 1분기
2017년
2016년

원재료
(TPA, EG)

휴비스
삼남석유화학
66,309
246,776
225,176

한화종합화학
16,469
63,128
55,967

SK Networks
HONGKONG
19,118
72,953
63,272

롯데케미칼
14,225
50,371
35,155

SK케미칼
9,063
29,515
22,293

사천
휴비스
삼남석유화학
4,572
7,918
22,180

SKN（愛思開)
9,590
47,376
59,763

三菱商事
6,717
-
12,905

東方希望
7,005
31,851
-

四川翔齡
9,139
35,118
40,979

香港逸盛大化
-
8,944
-

四川弘盛平
5,213
13,102
361

자료 : 당사 분기보고서
주) 사천휴비스의 현지 구매분 제외

2018년 1분기 별도기준 당사와 특수관계자와의 매출 거래 규모는 총 194억원으로, 당사의 매출액 대비 차지하는 비중이 7.6% 수준을 차지하고 있으며, 당사의 종속 및 관계회사의 재무상황이 악화되어 당사의 매출액 및 당기순이익에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후에 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우, 종속 및 관계회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

2018년 1분기 별도기준 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

[특수관계자 중요 거래내역]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계자
당분기

매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역

㈜삼양홀딩스
-
5,724
-
2,710

㈜삼양사
4,098,595
80,931
12,300
18,448

에스케이케미칼㈜
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321

에스케이유화㈜
-
-
524,691
102,600

㈜삼남석유화학
-
-
70,880,287
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
306,139

사천휴비스화섬유한공사
7,823,283
-
153,118
-

항주휴비스영성화섬유한공사
945,771
27,870
-
-

㈜휴비스워터
-
292,555
-
-

㈜삼양화성
805,967
27,609
-
-

㈜삼양바이오팜
-
-
-
-

TSK Water
-
-
4,123
-

합 계
18,907,725
463,811
81,274,690
5,181,218

자료 : 당사 분기검토보고서

당사와 계열회사들의 각 사업이 밀접한 관련을 맺고 있어 특수관계자간 거래는 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 특수관계자에 대한 채권은 주로 판매거래에서 발생한 매출채
권과 기타채권이며, 채무는 주로 매입거래에서 발생한 매입채무와 기타채무입니다.

2018년 1분기 별도기준 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 채권, 채무내역]

(기준일 : 2018년 03월 31일)
(단위 : 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

㈜삼양홀딩스
-
2,764
-
2,640,244
-
7,191
-
994

㈜삼양사
731,375
49,609
61,050
6,737
707,901
36,321
60,720
5,400

에스케이신텍㈜
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼㈜
1,232,212
95,149
6,287,998
1,792,998
2,370,867
257,230
5,538,573
2,226,182

에스케이유화㈜
-
-
522,991
-
-
-
651,808
-

삼남석유화학㈜
-
-
66,308,823
-
-
-
65,293,376
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
110,069
-
-
-
110,195

사천휴비스화섬유한공사
10,497,439
6,791,690
-
-
13,407,179
4,153,284
-
-

항주휴비스영성화섬유한공사
555,647
139,105
-
-
228,414
111,235
-
-

㈜휴비스워터
-
108,343
550,000
-
-
162,394
550,000
-

삼양화성㈜
390,701
10,131
-
-
277,468
10,044
-
-

TSK Water
-
-
1,512
-
-
-
4,662
-

합 계
13,407,374
7,196,791
73,732,374
7,189,298
16,991,829
4,737,699
72,099,139
2,342,771

자료 : 당사 분기검토보고서

[(주)삼양사 사업부문 양수 관련 위험]

자.
당사는 2016년 08월 31일 이사회결의를 통하여 당사 최대주주의 종속회사인 (주)삼양사의 산업자재 사업부문과 관련하여 해당 영업과 관련한 모든 권리 및 영업과 관계된 유/무형자산을 양수하기로 하였습니다.
당사가 영업부문 인수 후
국내외 화학소재 산업체들간의 경쟁 심화 및 글로벌 경기회복세의 지연 등으로 기대했던 제품 포트폴리오 확대에 따른 수익원 다변화가 미진 할 경우 추가적인 투자 부담이 존재할 수 있으며, 이에 따른 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 2016년 08월 31일 이사회결의를 통하여 당사 최대주주의 종속회사인 (주)삼양사의 산업자재 사업부문과 관련하여 해당 영업과 관련한 모든 권리 및 영업과 관계된 유/무형자산을 양수하기로 하였습니다. 당사는 동 사업부문 양수를 통하여 기존 사업부문외의 제품 포트폴리오를 다변화하여 글로벌 경쟁력을 제고할 계획입니다. 

[기타 경영사항(자율공시)]

1. 제목
영업양수 승인의 건 (산업자재사업부문)

2. 주요내용
1) 영업양수 주요내용 
 - (주)삼양사가 운영하는 사업중 '산업자재사업'의 영업과 관련한 모든 권리 및 영업과 관계된 유/무형자산을 양수 

2) 양수가액 : 668억원 

3) 양수목적 
 - 산업자재 부문의 제품 포트폴리오를 대폭 확대하여 화학 소재 전문기업으로써 글로벌 경쟁력을 제고하고, 지속적인 성장을 통한 기업 및 주주가치 극대화 

4) 양수 예정일정 
 - 계약 체결일 : 2016년 8월 31일 
 - 양수 기준일 : 2016년 11월 1일 

5) 양도법인 내역 (2015년 12월 31일 기준) 
 - 회사명 : (주)삼양사 
 - 자본금 : 315억원 
 - 주요사업 : 화학 및 식품사업 
 - 회사와의 관계 : 공동최대주주(삼양홀딩스 25.5% 지분)의 자회사 

6) 영업양수 영향 : 첨단 화학소재 전문기업으로 제품 포트폴리오를 확대하여 글로벌 경쟁력을 확보하고, 지속적이고 안정적인 성장기반을 구축할 것으로 기대됨 

7) 양수대상 영업부문의 재무내용 
 - 자산액 : 714억원 (당사 연결자산총액의 8.3%) 
 - 매출액 : 826억원 (당사 연결매출액의 6.9%) 
 - 부채액 : 143억원 (당사 연결부채총액의 3.1%) 
 ※ 양수대상 영업부문 및 당사의 재무내용 : 2015년 12월 31일 기준

3. 결정(확인)일자
2016-08-31

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 양수가액은 외부 평가법인의 실사 후 평가금액을 근거로 산출됨 
- 본 영업양수도는 상법 제374조에서 규정한 영업양수에 해당되지 않아 주주총회의 승인을 요하지 아니함 
- 본 건 영업양수도와 관련하여 평가기준일과 거래종결일(2016년 11월 1일)사이의 순자산가액 변동에 따라 양수가액이 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

양수대상 영업부문은 2015년말 기준 자산총계 714억, 부채총계 143억원, 매출액 826억으로 당사 2015년 연결기준 자산총계의 8.3%, 부채총계 3.1%, 매출액의 6.9%의 비중으로 당사 전체 재무상태 대비 크지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 당사가 영업부문 인수 후 국내외 화학소재 산업체들간의 경쟁 심화 및 글로벌 경기회복세의 지연 등으로 기대했던 제품 포트폴리오 확대에 따른 수익원 다변화가 미진 할 경우 추가적인 투자 부담이 존재할 수 있으며, 이에 따른 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[반덤핑 관세 관련 위험]

차.
미국 상무부는 현지시간 2018년 5월 24일 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였으나 2017년 말 기준 미국에 수출하는 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 3.19%에 해당하며 2017년말 연결기준 전체 사업 매출의 약 0.2%으로 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다.

한편, 2018년 6월 22일 대만과 한국의 Low Melt Polyester Stabe Fiber(저융점 접착용 섬유, LM) 수출업체 들에 대한 반덤핑 관세 최종판정을 내린 바 있으며 당사에는 관세 0%를 결정하였습니다. LM은 당사의 주력 제품으로 당사 전체 매출의 약 60%를 차지 하고 있으며 2017년 말 기준 미국 지역 단섬유 매출 중 약 64.39%를 기록하고 있습니다.

금번 LM에 대한 관세부과 판정은 당사의 영업에 우호적으로 내려졌으나
향후 보호무역주의에 따른 미국 및 수출지역 국가의 관세부과 판정이 내려진다면 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

미국 상무부는 현지시간 2018년 5월 24일 한국, 중국, 인도, 대만 등 4개국 수출 업체들이 공정한 가격보다 낮게 미세 데니어 PSF(폴리에스터 단섬유)를 미국에 수출한 것으로 판정하여 4개국에서 수입한 미세 데니어 PSF 에 대한 조사를 거쳐 최대 45.23%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하였습니다. 

국내 업체에 부과된 미세 데니어 PSF의 반덤핑 세율은 아래와 같습니다. 

[한국내 미세 데니어 PSF 제품 생산 업체에 대한 반덤핑 관세 최종판정]

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

KOREA
Toray Chemical Korea Inc.
(도레이케미칼)
0.00%

Down Nara Co., Ltd. AKA Down-Nara Co., Ltd, AKA Koreco Synthetic Fiber Co., Ltd.
((주)다운나라)
45.23%

Huvis Corporation
((주)휴비스)
45.23%

All others
30.15%

자료 : Department of Commerce(미국 상무부)

당사는 2017년 말 기준 미국에 수출하는 단섬유 중 미세 데니어 PSF 매출 비중은 약 3.19%에 해당하며 2017년말 연결기준 전체 사업 매출의 약 0.2%으로 미세 데니어 PSF의 반덤핑 관세결정으로 인한 당사 영업에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 

[2017년 북미 품목별 매출비중]

( 단위 : KG, USD)

품목
수량
매출외화
매출비중

LM
39,911,600
54,460,797
64.39%

CONJU
13,723,590
16,739,430
19.79%

H/BICO
4,516,630
8,587,377
10.15%

미세데니어PSF
1,750,000
2,700,000
3.19%

기타
1,259,490
2,092,500
2.47%

합계
61,161,310
84,580,104
100.00%

자료 : 당사 내부자료

[한국,대만 내 LM제품 생산 업체에 대한 반덤핑 관세 최종판정]

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

KOREA
Huvis Corporation
((주)휴비스)
0.00%

Toray Chemical Korea Inc.
(도레이케미칼)
16.27%

All others
16.27%

COUNTRY
EXPORTER/PRODUCER
DUMPING RATE

Taiwan
Far Eastern New Century Corporaion
49.93%

All others
49.93%

자료 : Department of Commerce(미국 상무부)

한편 2018년 1월 29일 미국 상무부는 대만과 한국의 Low Melt Polyester Staple Fiber(저융점 접착용 섬유, LM) 수출업체 들에 대한 반덤핑 관세 예비판정을 내린 바 있습니다. 이후 2018년 6월 22일 미국 상무부는 당사에 0%, 당사를 제외한 한국 업체들은 16.27%의 관세부과 최종판정을 내렸으며 대만 내 업체들은 49.93%의 관세를 부과하였습니다. 이는 북미LM시장 내 경쟁업체들이 상대적으로 높은 반덤핑 관세를 부과로 인해 당사의 북미시장 영업에 우호적으로 작용할 것으로 판단됩니다. LM은 당사의 주력 제품으로 당사 전체 매출의 약 60%를 차지 하고 있으며 2017년 말 기준 미국 지역 단섬유 매출 중 약 64.39%를 기록하고 있습니다. 금번 LM에 대한 관세부과 판정은 당사의 영업에 우호적으로 내려졌으나 향후 보호무역주의에 따른 미국 및 수출지역 국가의 관세부과 판정이 내려진다면 당사 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

가.

금번 발행되는 제16회 무보증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으므로 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다.

그러나

채권

시장에 상존하는 여러 변수들과 변동성에 의해 상장 이후 수급불균형 등의 이유로 환금성이 훼손될 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2018년 06월 28일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

또한 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나
.
본 사채는 예금자보호법
의 적용대상이 아니며,
금융기관 등이 보증한 것
이 아니므로 원리금 상환
책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있습니다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

다.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.

또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

마.
본 사채는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 A-등급을 받은 바 있습니다. A-등급의 의미는 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다는 의미입니다.
투자자께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제16회 무보증 공모사채에 대하여 한국기업평가(주), NICE신용평가(주) 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평가회사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable
(안정적)

[주요 등급논리]

구분
내용

한국기업평가(주)
- 견고한 시장지위, 경쟁우위인 차별화품목 중심의 제품 구성 등 사업 안정성 우수
- 차입원리금 커버리지 지표를 중심으로 전반적인 재무안정성 우수
- 우수한 재무안정성 유지 예상
- 유동성 대응능력 우수한 수준

NICE신용평가(주)
- 단섬유 차별화제품 시장에서의 우수한 경쟁지위 보유
- 주력 품목인 LM시장 내 수급환경 변화에 따른 실적변동성 내재
- 낮은 수준의 경상적 투자 부당 등에 따른 잉여현금 창출기조 지속
- 재무안정성 지표는 우수한 수준

현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 주요 등급논리, 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)휴비스 제16회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)휴비스로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부규정상 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황

가. 평가일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.06.05 ~ 2018.06.20

방문실사
2018.06.15

실사보고서 작성 완료
2018.06.21

증권신고서 제출
2018.06.21

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)휴비스
금융팀
신의현
팀장
자금관리 총괄

(주)휴비스
금융팀
백재은
대리
자금관리 실무

(주)휴비스
금융팀
하민수
대리
자금관리 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
이사
기업실사 총괄
2018년 06월 05일 ~ 2018년 06월 20일
기업금융업무 24년

한국투자증권(주)
인수영업2부
황정수
팀장
기업실사 책임
2018년 06월 05일 ~ 2018년 06월 20일
기업금융업무 등 13년

한국투자증권(주)
인수영업2부
류장현
과장
기업실사 및 서류작성
2018년 06월 05일 ~ 2018년 06월 20일
기업금융업무 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
박경복
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 06월 05일 ~ 2018년 06월 20일
기업금융업무 3년

다. 기업실사 항목 및 점검결과

신고서 주요내용
세부확인 사항

1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

주) 자세한 기업실사 내역은 증권신고서에 첨부된 기업실사를 참고하시길 바랍니다.

라. 기업실사 이행내역

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2018.06.05
~
2018.06.14
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 박경복
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사
* 기 공시자료(감사보고서, 사업보고서, 대주주 및 임원 지분 내역 등) 
검토
* 동사관련 기타 서류 및 자료 검토
- 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인
- 동사 관련 언론기사 확인
- 주요 소송 내역 및 주요 매출처 내역 확인

2018.06.15
~
2018.06.20
동사 본사
및
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 박경복
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 실사실무자 소개 및 실사 일정 논의
- 기업실사 체크리스트 송부 및 자료 요청
- 즉시 받을 수 있는 자료와 준비가 필요한 자료 분류
- 회사의 전반적 상황에 대한 인터뷰

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
- 원리금지급대행계약 관련사항 확인
- 사채관리계약을 통한 투자자 보호방안 확인
- 자금의 사용목적 확인
- 공모기간 및 청약방식 적정성 검토

* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 주요 경영진 및 담당자 인터뷰
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악
* 미수령 및 추가 요청 자료 점검 및 요청

2018.06.21
평가회사 본사
신의현, 백재은, 하민수
김성열, 황정수,
류장현, 박경복
* 기업실사보고서 작성 완료

4. 종합의견

가. 동사는 SK케미칼과 삼양사가 지분 50%를 출자하여 설립된 폴리에스터 제조 회사로 2000년 11월에 설립되었습니다. 화학 섬유인 폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyster, 나일론, 아크릴) 중 최대의 생산량을 유지하고 있는 제품군입니다. 현재 SK신텍과 삼양홀딩스가 각각 25.5%의 회사 지분을 보유하고 있으며, 회사는 양 대주주의 화학사업부문 관계회사와 사업적인 거래관계를 가지고 있습니다. 폴리에스터 단일 사업부문을 영위하고 있으며, 주요 제품은 SF(폴리에스터 단섬유), FY(폴리에스터 장섬유), CHIP이 있습니다. 설립 이후 폴리에스터 원면 및 원사 사업에만 집중하였으나, 2014년 11월 휴비스워터를 인수(지분율 95.3%, 인수대금 1,324억원)하고 수처리 분야로 사업다각화를 진행하고 있습니다. 휴비스워터는 2016년초 베트남 수처리 사업을 위해 100% 출자법인인 Huvis Water Vietnam을 설립하고 베트남 시장에 진출하였습니다. 2016년 11월에는 삼양홀딩스의 종속기업인 (주)삼양사로부터 산업자재 부문을 양수하여 산업용사 내 품목 포트폴리오를 다양화하고 관련 기술을 활용하여 부직포 및 슈퍼섬유 부문의 경쟁력 강화를 도모하고 있습니다.

나.
2
018년 1분기 기준 동사의 연결기준 매출액은 3,181억원으로 전년동기 대비 39억원 증가하였고 영업이익은 전년동기 대비
1126% 상승한 75억을 기록하여 수익성이 크게 개선되었습니다.

이는
2016년 이후 전반적인 화학섬유제품 수요 성장성이 양호한 가운데 경쟁사들의 증설투
자 완료 이후 수급환경 개선과 유가 상승으로 인한
판가상승에 기한 것으로 판단됩니다.

다만 동사는 총 매출액 중 수출비중이 70% 이상을 차지하고 있어 최근 미국의 보호무역 주의 본격화에 따라 수출증가세에 대한 하방압력이 강하기 때문에 향후 장기적으로 수출환경이 어려워 지거나 글로별 경제의 불확실성이 확대 될 경우, 수출 비중이 높은 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[동사 수익성]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
318,139
314,254
1,280,979
1,143,501
1,205,085

매출원가
(282,082)
(285,026)
(1,137,430)
(1,027,344)
(1,069,096)

매출총이익
36,057
29,229
143,550
116,157
135,989

영업이익
7,528
614
29,573
15,073
33,597

당기순이익
6,235
937
23,164
9,070
21,120

매출액증가율
1.24%
9.36%
12.02%
-5.11%
-12.15%

매출원가율
88.67%
90.70%
88.79%
89.84%
88.72%

영업이익률
2.37%
0.20%
2.31%
1.32%
2.79%

당기순이익률
1.96%
0.30%
1.81%
0.79%
1.75%

자
료 : 동사
정기보고서
주) 연결기준
주) 분기 기준 매출액 증가율은 전년 동기 대비 매출액 증가율 기재

다.

동사의 부채비율은 2015년 115.78%에서
2016년 하반기 삼양사 산업자재 부문의 영업양수와 관련하여 차입부담 확대에 기인
해 129.77%를 기록하며 부채비율이 증가하였으며
2018년 1분기 기준 당사의 부채비율은 2017년 대비
7.63%p. 증가한 128.65%를 기록
하
였습니다.

동사의 부채비율을 업계평균과 비교시 2015년은 업계 평균과 유사한 수준을 보였으나, 산업자재 부문 영업양수 이후 업계평균 대비 높은 수치를 기록하고 있습
니
다.
다
만 일정수준의 영업현금 조성능력, 보유 중인 유형자산(2018년 1분기말 기준 장부가액 4,386억원), 풍부
한 금융권 미사용여신한도 등을 감안했을 시 동사의 유동성 대응능력은 양
호한 것으로 판단되나 국내외 화학섬유 제조업체들 간의 경쟁 심화 및 글로벌 보호무역주의 확산으로 인한 재무안정성 저하에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[동사 유동비율 및 부채비율]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

유동자산
400,164
366,734
370,471
366,673

유동부채
415,619
392,348
396,906
330,225

자산총계
926,054
900,280
914,125
856,589

부채총계
521,051
492,953
516,287
459,622

자본총계
405,002
407,327
397,838
396,967

유동비율
당사
96.28%
93.47%
93.34%
111.04%

업계평균
-
-
91.89%
95.73%

부채비율
당사
128.65%
121.02%
129.77%
115.78%

업계평균
-
-
93.74%
103.42%

자료 : 동사 정기보고서,
KISLINE
주1) 연결기준
주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채, 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 업계평균은 NICE산업평균을 인용하였으며, 2018년 1분기 및 2017년 수치는 미발표

라.
동사는 최근 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 미국 현지 합작법인을 추진중에 있었으며, 중국, 유럽 등 주요 지역내 글로벌 선도사와의 합작사업을 확대할 계획으로 2018년 04월 30일 해외 합작투자, M&A 등 해외투자 및 해외자회사 관리를 위하여 (주)휴비스글로벌을 설립하였습니다. 해당 법인의 설립 시 자본금 1억원을 납입하였으며, 6월 8일 39억원 규모의 증자를 완료 하였습니다. 향후 해외투자 및 출자계획에 따라 추가적인 증자를 계획하고 있습니다. (주)휴비스글로벌의 설립 이후 동사는 인도라마 벤처스사와 저융점 접착용 섬유(LMF) 합작법인 설립계약서를 2018년 06월 18일 체결하였습니다. 합작법인명은 휴비스 인도라마 어드밴스드 머티리얼즈(Huvis Indorama Advanced Materials, LLC)이며, (주)휴비스글로벌과 인도라마 벤처스사 미국 자회사인 오리가 폴리머스의 50:50의 비율로 설립되며, 미국 내 연간 6만톤 LMF 현지생산 및 NAFTA 지역(미국, 멕시코, 캐나다) 내 판매를 계획하고 있으며, 해당 법인의 영업활동 개시에 따른 추가적인 출자 등 자금지원 가능성이 존재합니다.

마.
증권신고서 제출일 현재 별도기준 당사가 피고로 계류 중인 소송은 1건(소송가액: 200백만원)이며,
타인에게 제공받은 지급보증 내역 등 우발채무 내역이 존재하지 않습니다. 현재 계류 중인 소송사건에 대해 결과를 예측할 수는 없으나
동사의 경영진은 소송결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
다만 추가적인 소송 발생 시 예상치 못한 손실이 발생할 수 있는 가능성이 존재합니다.

바. 이상 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제16회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A-(안정적)로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 본 증권신고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다.

2018. 06. 21

대표주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 유 상 호

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발행제비용(2)
198,220,000

순수입금[(1)-(2)]
49,801,780,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 16]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행가액 × 0.07%

인수수수료
120,000,000
발행가액 × 0.24%

사채관리수수료
5,000,000
(정액)

신용평가수수료
36,000,000
한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년

표준코드 발급
20,000
건당 2만원

등록비용
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
198,220,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.
주2) 세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[회차 : 16]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

-
1,000,000,000
49,000,000,000
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 제16회 무보증사채 자금을
운영자금 및 차환자금에
사용할 계획입니다. 자금 사용목적의 세부내역은 다음과 같습니다.

[차환자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

구분
권면금액
상환예정금액
발행일
만기
금리
비고

제14회 무보증사채
300
300
2015-08-27
2018-08-27
2.449%
공모

제 15-1회 무보증사채
190
190
2016-10-14
2018-10-14
2.524%
공모

합계
490
490
-
-
-
-

주) 금번 발행하는 무보증사채를 통한 조달금액은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위 : 억원)

내 역
지급일
거래선명
금액(억원)
비 고

원료대금 결제
2018.07.04
(주)SK케미칼
34
-

합 계
34
-

주) 부족자금은 당사 보유 현금으로 처리할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등
해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
7,528
614
29,573
15,073
33,597

이자비용(B)
1,702
1,830
7,192
6,500
7,001

이자수익(C)
97
129
441
622
846

순이자비용(D=B-C)
1,605
1,701
6,751
5,878
6,155

이자보상비율(A/D)
4.69
0.36
4.38
2.56
5.46

자료 : 당사 반기연결검토보고서 및 연결감사보고서
주) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 2015년 이자보상비율이 5.46배에서, 2016년말 삼양사로부터 산업자재 부문 양수자금조달을 위한 차입금 증가에 따라 2.56배로 하락하였으며 이후 개선 추세를 보이며 2018년 1분기 기준 4.69배를 기록하였습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채 현황

(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)휴비스
회사채
공모
2014.11.20
20,000
3.85%
A-
(한기평,NICE)
2019.11.20
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2015.08.27
30,000
2.45%
A-
(한기평,NICE)
2018.08.27
미상환
한국투자증권,
LIG투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
19,000
2.52%
A-
(한기평,NICE)
2018.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
21,000
2.64%
A-
(한기평,NICE)
2019.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
사모
2017.06.28
20,000
2.90%
-
2020.06.29
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.35%
-
2020.11.16
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.33%
-
2020.11.16
미상환
우리은행

합 계
-
-
-
129,890
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음 현황

당사는 미상환 기업어음 내역이 존재하지 않습니다.

다. 미상환 전자단기사채등 현황

당사는 미상환 전자단기사채 내역이 존재하지 않습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평가일
회차
등급

한국기업평가㈜
00156956

2018.6.11

제16회
A-

NICE신용평가㈜
00648466
2018.6.12
제16회
A-

나. 평가의 개요

당사는 "증권인수업무에관한규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제16회 무보증사채 에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가(주)
A-
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
Stable
(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2) 공시방법

한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr

NICE신용평가
(주)
: http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)휴비스가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

사천휴비스
화섬
유한공사
(Huvis
Sichuan)
2002-
12-30
중국
사천성
자공시
폴리에스터
단섬유 제조
116,018
의결권의
과반수
소유
해당
주1)

휴비스워터
(Huvis 
Water)
2014-
11-21
경기도 안산시
수처리
85,556
의결권의
과반수
소유
해당
주1)

Huvis Water
Vietnam
2016-
01-18
Vietnam
수처리
4,119
의결권의
과반수
소유
미해당

주1) 직전연도 자산총액이 (1) 지배회사 자산총액의 10% 이상이거나 (2) 750억원 이상으로 주요 종속회사에 해당함.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 휴비스"라 표기하며, 영문으로는 "HUVIS CORPORATION"이라 표기합니다.

다. 설립일자

2000년 11월 1일 

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

○ 본사의 주소: 서울특별시 강남구 학동로 343
○ 전화번호: 02-2189-4567
○ 홈페이지 주소: http://www.huvis.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 공시서류 작성기준일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

주식회사 휴비스는 폴리에스터(Polyester) 섬유인 장섬유(Filament Yarn, 이하 'FY') 및 단섬유(Staple Fiber, 이하 'SF')를 주력으로 생산, 판매하는 회사로서 전주 및 울산에 생산공장, 대전에 R&D 연구소를 운영하고 있습니다. 폴리에스터 제품인 FY(장섬유), SF(단섬유), CHIP과 폴리에스터 외의 신소재 제품으로 구성되어 있으며 K-IFRS에 따른
연결대상 종속회사에 3개 중 중국 사천성 소재 사천휴비스(Huvis Sichuan)는 SF(단섬유) 생산, 판매 사업을 영위하고 있고, 국내의 휴비스워터는 발전소 및 산업용 플랜트에 필요한 발전소 수처리 시스템을 제작, 설치, 운영하고 있습니다.
 또
한
2016년
1월
신규 연결대상 종속회사에 편입된 Huvis Water Vietnam은 휴비스워터의 베트남 수처리 사업 확대를 위해 출자 하였습니다.

주식회사 휴비스는 태국에 상장된 글로벌 화학소재기업 인도라마 벤처스와 저융점 접착용 섬유(LMF)의 미국 내 생산 및 NAFTA 권역 판매를 담당하는 합작법인을 2018년 내 설립하여 2019년 내 상업생산을 목표로 하는 사업전략을 추진하고자 합니다.

기타 자세한 사항은 동 공시서류의『II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단에 속하지 않습니다. 

동사와 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3 제1항 제4호에 따른 특수관계에 있는 자는 아래와 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스((구)삼양사), 에스케이신텍(주)

종속기업

사천휴비스화섬유한공사,
휴비스워터,
Huvis Water Vietnam

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사

기타

㈜삼양사, ㈜삼양데이터시스템, ㈜삼양제넥스, ㈜삼양이노템, 삼양공정소료유한상해공사,삼양EP헝가리, ㈜삼양에프앤비, 진황도삼양제넥스식품유한공사, ㈜삼양바이오팜, ㈜삼양패키징,
삼양화성
㈜
,
삼남석유화학

㈜

, ㈜경원건설, AKINA.INC, ㈜삼양화인테크놀로지,

에스케이디스커버리㈜,
에스케이케미칼㈜, 에스케이화공청도유한공사, 에스케이화공소주유한공사, 인터베스트바이오펀드, 이니츠, 에스케이케미칼아메리카, 에스케이유화㈜, 엔티스, 인터베스트, TSK Water, 인터베스트신성장펀드, SK건설, ST Green energy, 당진에코파워㈜,
㈜크
리켐

아. 신용평가에 관한 사항

최근 3사업년도 중 외부 신용평가 전문기관으로부터 받은 당사의 신용평가등급은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상증권
평가대상증권의
신용등급
평가회사
평가구분

2017. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2017. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

2016. 9월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본평가

2016. 9월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본평가

2016. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2016. 6월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

2015. 8월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
본평가

2015. 8월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
본평가

2015. 6월
기업신용등급
A-
NICE신용평가㈜
정기평가

2015. 5월
기업신용등급
A-
한국기업평가㈜
정기평가

■ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부여의미
1) 기업어음 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

2) 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음.

3) 기업신용평가(ICR) 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
채무상환능력이 최고 수준임

AA
채무상환능력이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
채무상환능력이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
채무상환능력은 인정되나, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
채무상환능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
채무상환능력이 부족하여 투기적임

CCC
채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

2. 회사의 연혁

가. 당사 및 연결대상 주요 종속회사의 최근 5 사업연도에 대한 연혁

회사명
일 자
내 용

(주)휴비스
2012.02
유상증자 & 유가증권시장 상장

2015.03
유배근 대표이사 연임

2017.03
제4대 신유동 대표이사 취임

사천
휴비스
2002.12
사천휴비스화섬유한공사 설립

2004.09
사천휴비스화섬유한공사 단섬유 생산공장 준공

휴비스워터
2014.11
종속회사 편입, 사명 변경(구 한국정수공업)

Huvis Water Vietnam
2016.01
휴비스워터 베트남 법인 설립

나. 본점소재지 및 그 변경

주 소
기 간

서울 송파구 양재대로62길 53
2000.11.01 ~ 2003.10.31

서울 강남구 삼성로 534
2003.10.31 ~ 2011.11.11

서울 강남구 학동로 343
2011.11.11 ~

다.
경영진의 중요한 변동

구 분
년월
변경 전
변경 후

대표이사
등기이사
등기감사 
(감사위원회)
대표이사
등기이사
등기감사 
(감사위원회)

(주)휴비스
2014.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
이명래(사외)
김경원(사외)
성제환(사외)
이문석 
이명래(사외)
김경원(사외)
성제환(사외)
변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)

2014.11
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)

2015.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)

이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)

변경 없음
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)

2017.03
유배근
유배근 
문성환 
이문석 
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
이문석
성제환(사외)
이도묵(사외)
허용석(사외)
신유동

신유동
문성환
박찬중
성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)

성제환(사외)
허용석(사외)
김용현(사외)

사천
휴비스
2012.1
유배근
유배근
신유동
후방명
김봉균
신인율

변경 없음
유배근
신유동
후방명
김영중
신인율

2015.4
유배근
유배근
신유동
후방명
김영중
신인율

변경 없음
유배근
신유동
후방명
김영중
고성욱

2017.4
유배근
유배근
신유동
후방명
김영중
신인율

신유동
신유동
후방명
김영중
고성욱
신현섭

휴비스
워터
2014.11

신인율
신인율
유배근
신현섭
김영학

2017.03
신인율
신인율
유배근
신현섭
김영학
변경 없음

신인율
신유동
신현섭

김봉섭

주) 2011.10.17 감사위원회 설치

라. 최대주주의 변동

시 기
내 용
비 고

2009. 12. 22
SK케미칼(50%) 
→ SK신텍(50%)
SK케미칼㈜이 휴비스 주식을 SK신텍㈜에 현물 출자

주) 2011년 11월 1일에 공동 최대주주인 ㈜삼양사가 ㈜삼양홀딩스로 사명 변경

마. 상호변경

2014년 11월 21일 주식매수에 의해 연결대상 종속법인으로 편입된 한국정수공업이 같은 날 (주)휴비스워터로 상호 변경하였습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없음.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용등 

(1) 당사는 2014년 11월 21일 수처리설비 제조 및 판매회사인 한국정수공업을 인수 하여 주요종속회사로 편입하였습니다.
 기타 자세한 사항은 동 공시서류의『II. 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

(2) 당사는 2015년 1월 1일 SK케미칼
의
자동차 및 건축/인테리어용 소재 제조사업팀을
양수하였습니다.

(3) 당사의 주요 종속회사인 (주)휴비스워터는 2016년 1월 19일 베트남 수처리 사업을 위해 Huvis Water Vietnam을 100% 출자 하였습니다.

(4) 당사는 2016년 8월 (주)삼양사의 산업자재사업부문의 양수계약을 체결하였습니다. 금번 산업자재사업부문의 영업양수 기준일은 2016년 11월 1일입니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없음.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
70,000,000
10,000,000
80,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
34,500,000
-
34,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
34,500,000
-
34,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
1,589,680
-
1,589,680
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
32,910,320
-
32,910,320
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 보고대상기간중 자기주식의 취득 처분사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행 현황

당사는 보고대상기간중 종류주식의 발행 사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
34,500,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,589,680
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
32,910,320
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관 상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식은 비참가적, 비누적적, 무기한부, 의결권이 없는 것으로 하며, 그 총 수는 1천만주로 한다.

② 우선주식의 최저배당율은 액면가격을 기준으로 년 3% 이상으로 하되, 그 배당률은 발행 시 이사회 결의로 정한다.

③ 제2항의 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 않는 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

④ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑤ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 배정신주의 종류와 수는 이사회에서 결정한다. 

제11조 (신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 사업년도의 직전 사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제54조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 수종의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제18기
제17기
제16기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
22,399
8,791
20,946

(별도)당기순이익(백만원)
13,940
10,703
21,928

(연결)주당순이익(원)
681
267
636

현금배당금총액(백만원)
9,873
9,873
9,873

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
44.08
112.31
47.14

현금배당수익률(%)
보통주
3.0
3.8
3.8

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
300
300
300

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가.
업
계의 현황 및 전망

(1) 산업의 개요 및 분류

섬유산업은 크게 자연계에서 얻어진 원료를 사용하여 섬유를 제조하는 천연섬유(natural fibers)산업과 석유화학제품을 원료로 사용하여 중합 및 방사의 화학반응을 통해 섬유를 제조하는 화학섬유(artificial fibers, chemical fibers)산업으로 구분할 수 있습니다. 또한 화학섬유는 제조 방법에 따라 석유, 석탄, 천연가스 등을 원료로 사용하여 나일론(nylon), 폴리에스터(Polyester), 아크릴(acrylic) 및 스판덱스(Spandex) 등을 생산하는 합성섬유(synthetic fibers)와 셀룰로이스 등을 화학 처리하여 레이온(rayon) 및 아세테이트(acetate) 등을 생산하는 반합성섬유(semi-synthetic fibers) 및 재생섬유(cellulosic fibers)로 구분됩니다.

화학섬유 중 폴리에스터(Polyester)는 에스테르기(ester;하이드록시기(-OH)가 산과 반응하여 물을 잃고 축합한 화합물을 칭합니다. 카르복시산에스테르(R1-C(=O)-O-R2 를 칭함)를 포함한 모든 폴리머(polycarbonate, polybutyrate, 식물의 각질 등)를 의미하지만, 협의로는 폴리에틸렌 테레프탈레이트(폴리에스터 PolyEthylene Terephthalate)라 칭합니다.

폴리에스터 섬유는 1941년 영국의 칼리코 프린터스 사의 윈필드(Whinfield)와 딕슨(Dickson)에 의해 발명되었으며 1953년 미국에서 첫 상품화가 된 뒤 1960년대 이후 생산량이 증대되어 오늘날에 이르러서는 합성섬유의 대명사로 자리매김하고 있습니다.

폴리에스터는 끊기지 않고 뽑아낸 섬유(Mono Filament)를 모아 하나의 원사로 만든 폴리에스터 장섬유(FY :Filament Yarn)와 Filament 다발을 짧게 잘라서 솜처럼 만든 폴리에스터 단섬유(SF: Staple Fiber)로 구분됩니다.

(2) 산업의 특성

화학섬유산업은 제조기술이 석유화학과 밀접하게 연계되는 하이테크산업으로 초기 제조설비 구축 시 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업이며, 차별화된 고부가가치 제품 개발능력을 필수적으로 갖추어야 하는 기술집약적 산업입니다. 전방으로는 석유화학제품인 원료를 공급받아, 화학적 합성과정을 거친 후 섬유를 제조하여 후방산업인 방적,직물,봉제산업에 공급하는 역할을 수행함으로써 전후방사업과 관련성이 높은 특성이 있습니다.

폴리에스터는 나일론에 비해 늦게 개발되었지만 원료가 싸고 섬유특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개에 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 생산량을 유지하고 있습니다. 폴리에스터가 합성섬유 중에서도 빠르게 성장할 수 있었던 것은 촉감 등에서도 합성 섬유 특유의 미끄러움이 없어 나일론에 비해 의류용에 보다 적합한 섬유이기 때문입니다. 특히 혼방 교직성 및 방적성이 우수하여 면, 모, 마 등의 천연섬유나 레이온 기타 화학섬유와의 혼방에 의해 다양한 용도의 상품을 만들 수 있어 의류용으로 확대가 증가하고 있습니다. 뿐만 아니라 자동차 내장재나 위생재, 완구류, 신발류, 여과 필터 등 산업자재용과 수술용 봉합사,인조혈관 등 의료용 수요도 증가되고 있어 비의류용 분야에서도 타소재를 대체해 나갈 것으로 전망하고 있습니다. 

(

3)

산업의 성장성

(가) 세계 폴리에스터 섬유 수급 전망

폴리에스터는 타 합성섬유 대비 원료가 싸고 섬유 특성이 범용성을 가지면서 의류, 비의류 분야로의 광범위한 소재 전개가 가능하다는 장점으로 인해 그 성장세가 빨라 3대 합섬(Polyester, 나일론, 아크릴)중 최대의 성장세를 보여왔습니다.

2017년 전세계 합성섬유 생산량은 약 62백만톤으로 추산되는데 이 중 약 87%에 해당하는 54백만톤이 폴리에스터 섬유입니다.
과
거 10년간 연평균 6.4%의 성장률을 보여왔던 폴리에스터 수요는 향후 2020년까지 연평균 5.6%의 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

(나) 국내 폴리에스터 장섬유 시장 전망

① 범용 소재 경쟁 치열
폴리에스터 장섬유 수요가 의류용 섬유에서 향후에도 지속적으로 성장할 것이라는 것은 분명한 사실입니다. 그러나 비교적 초기 시장진입이 용이하다는 것 때문에 후발주자와의 경쟁에 늘 직면하게 됩니다. 특히 범용제품의 경우는 전 세계 생산량의 75%를 차지하는 중국이 시장을 좌우하고 있습니다. 중국은 2000년대 이후 고도성장을 해 오면서 섬유산업도 동반성장을 해 왔지만 최근 성장률 둔화와 산업 구조조정 여파로 인해 가동률이 정체되고 있는 상황입니다. 
그 여파로 인해 자체 내수시장의 수요부진을 한국 등 해외시장으로 전환하는 정책을 전개하고 있습니다. 이와 같은 중국의 변화는 국내 범용 내수시장에 공급과잉을 가져와 향후 경쟁이 치열하게 전개 될 것으로 전망됩니다.

② 기능성, 감성 차별화 소재 수요 증가
최근 과거에 비해 소득 수준이 늘어나면서 의류용 섬유에 대한 트렌드가 크게 변화되고 있습니다 .첫번째는 스포츠/레져 문화의 영향력이 급속도로 증가하면서 섬유 소비 트렌드를 과거의 Formal wear에서 Casual화 하는 방향으로 유도하고 있습니다. Casual 트렌드의 변화는 기능성을 좀 더 요구하고 있는데 과거 폴리에스터 섬유는 땀을 흡수시키고 배출시키는 능력이 천연섬유보다 떨어졌으나 지속적인 기술발전으로 흡한속건(洽汗
速乾)기능이 향상된 제품이 생산되어 등산복, 운동복의 아웃도어 제품의 주요 소재로 사용되고 있습니다. 두번째는 폴리에스터 소재를 사용하면서 천연섬유 소재의 감촉을 원하는 수요가 증가하고 있다는 것입니다.
이와 같은 트렌드의 변화는 폴리에스터의 고기능성/고감성 차별화 수요 증가로 이어져 차별화에 특화된 당사에게 성장 기회요인으로 작용하고 있습니다.

(다) 국내 폴리에스터 단섬유 시장 전망

국내
단섬유 생산 Maker는 당사를 비롯하여

도레이케미칼 및 태광 등 3개사
가
있으
며 3개사의 단섬유 시장은 모두 Global Market을 대상으로 하고 있습니다.

또 용도적인 측면에서 보면 장섬유와 달리 의류용보다는 비의류용(자동차, 가구 침장용 등) 비중이 높습니다. 비의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 LM(Low Melting Fiber)과 Conjugate가 있으며 의류용 용도로 쓰이는 대표적인 제품은 면방이 있습니다.

① LM 시장은 지속적인 수요 증가로 높은 성장세 이어갈 것으로 전망

LM은
Mattress, Furniture 등 전통적인 수요의 꾸준한 성장과 더불어 자동차용 내장재, Filtration 및 Hygiene 등 신규 대체 용도가 확대될 것으로 예상되어 높은 성장율을 이어갈 것으로 예상됩니다. 이에 따라 최근 기존 업체의 증설이 잇따르고 있고 신규업체의 진입 속도도 빨라질 것으로 예상되지만 범용 제품보다 수익성이 높은 차별화 LM 제품의 판매 확대를 통해 영향을 최소화 할 예정입니다.

② Conjugate 시장 완만한 성장 예상

Conjugate는 Toy, Pillow, Cushion 등의 충전재 용도로 주로 쓰이며 재생용 및 Virgin conjugate 시장으로 나뉩니다. 당사가 생산하고 있는 Virgin 시장은 상대적으로 저성장이 예상되지만 신규 업체의 진입 가능성이 낮아 소수 업체 중심의 경쟁구도가 지속될 것으로 예상됩니다.

③ 면방시장은 지속적인 수요 증가로 성장 전망

면방은 천연섬유인 면화와의 대체재 성격을 띄고 있습니다. 천연섬유를 폴리에스터가 대체하는 트렌드가 지속적으로 증가하고 있으며 면방용 의류시장인 방적사, 재봉사 시장도 꾸준한 성장을 가져와 향후에도 완만한 성장세가 예상됩니다. 다만 최근 중국 업체들의 설비대형화를 통해 향후에는 Cost 중심의 경쟁 심화가 예상됨에 따라 당사 면방 제품을 고수익 제품으로 전환하는 정책을 지속적으로 추진하고 있습니다.

(4) 경쟁현황

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

① 범용제품은 완전경쟁시장구조로서 가격경쟁력이 주요한 경쟁요소임

범용제품의 경우 가장 중요한 경쟁요소가 가격경쟁력입니다. 기술적인 진입장벽이 낮아 다수의 경쟁관계에 놓여 있으며 신규 사업자의 지속적인 진입도 경쟁을 심화시키는 요인이 됩니다.

② 차별화제품은 독과점시장 구조이며 기술진입장벽이 높음

차별화제품의 경우는 기술진입장벽이 있는 독과점 시장구조입니다. 제조 프로세스상의 기술진입장벽은 폴리머 차별화, 복합 방사 기술, 이종의 실을 복합하는 기술 등이 있는데 당사를 비롯한 효성
,
도레이케미칼
등 한국 업체들이 이러한 기술력을 바탕으로 차별화 시장을 주도하고 있습니다.

차별화 제품 생산체계와 다양한 특성을 가진 제품 구조를 가지기 위해서는 오랜 개발력과 기술적인 노하우가 쌓여야만 하기 때문에 쉽게 진입하기 어려운 진입장벽을 가지고 있습니다. 

(나) 폴리에스터 단섬유(SF) 

당사의 주력 제품인 LM과 같은 차별화 제품에 대해서는 글로벌 메이저 업체들(Far Eastern, Nanya(이상 대만), 도레이케미칼 등)의 과점 형태로 시장형성이 되어 왔습니다. Regular시장은 상대적으로 진입장벽이 낮아 중국(의정화섬, 상해원동), 인도(Indorama) 업체들의 저가 공세가 비교적 심한 편입니다. 차별화 제품은 글로벌 메이저 업체들과의 경쟁에서 품질 및 가격 경쟁력이 있어 실질 경쟁에서 선두적 위치를 차지하고 있습니다.

SF제품은 타 제품대비 Cost 경쟁력과 고유의 특성으로 인하여 대체품의 위협보다는 오히려 타 소재 시장을 대체하는 수요 증가가 예상됩니다.

나. 회사의 현
황

(1)
시장의 특성

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

폴리에스터 장섬유 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 장섬유 용도]

구 분
용 도

의류용
신사복, 숙녀복, 셔츠, 란제리, 바지, 유니폼, 스포츠 의류 등

인테리어용
카펫의 기포, 침대용 시트, 벽지, 커튼 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지

일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린, 광고용 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

① 주요 목표시장

당 사의 폴리에스터 장섬유의 지역별 구성을 보면 내수 비중이 약 85 ~ 90%일 정도로 주력 시장입니다. 그동안 장섬유 사업은 내수 시장의 후가공 산업이 보유하고 있는 우수한 기술력과 품질수준을 바탕으로 차별화를 전개하면서 성장을 해왔습니다. 그러나 최근

원사 수입 증가로 인해 내수 시장은 정체되고 있는 가운데 중국, 터키 등 해외 사장은 차별화 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 특히 중국은 13억의 인구, 높은 경제성장률과 소득 수준의 증가로 신 차별화 수요시장으로 성장하고 있습니다. 또한 유럽 등 선진국 경기회복으로 인해 유럽 교두보 역할을 하고 있는 터키의 차별화 수요도 증가하고 있는 추세입니다. 이에 당 사는 성장하는 해외시장을 Target으로 차별화 확대를 통한 지속 성장을 추진하고 있습니다.

② 수요자의 구성 및 특성

국내시장의 경우 서울/경인지역의 환편/경편 차별화 업체와 대구/경북지역의 직/편물 차별화업체가 주요 수요자입니다. 대부분 의류용 용도이며 Casual 과 Formal wear, 그리고 중동향 Abaya시장의 비중이 전체의 85%를 차지하고 있습니다. 아웃도어 시장은 아직은 3~5% 수준으로 미미하지만 최근 섬유소비 트렌드에 비춰볼 때 성장 잠재력이 큰 시장으로써 향후 당사의 주요한 Target 시장으로 삼고 있습니다. 

수출시장의 경우 최대시장인 중국, 터키를 필두로 최근 수요 증가세가 두드러진 인도네시아가 주요 시장입니다. 당사가 핵심적으로 육성하고 있는 중국은 복합사와 복합방사의 High end 제품을 Target으로 하고 있으며 터키시장은 유럽향 인테리어소재 및 환편 의류용소재 시장으로 육성할 계획입니다. 인니시장은 신축성 소재의 증가세가 두드러지고 있으며 당사는 스트레치 원사에 강점을 가지고 있어 향후 판매 신장이 예상되고 있습니다.

③ 내수 및 수출의 구성

당사 폴리에스터 장섬유 사업부문 주 시장은 아직까지도 내수시장입니다. 그러나 최근 내수 시장의 정체가 심화됨에 따라 당사는 차별화 성장 Potential이 큰 해외시장을 집중하고 있습니다.

2017년도 장섬유 부문 매출 중 수출은 약 63% 를 차지하고 있습니다.
주요 수출 시장은 차별화의 신시장으로 급성장하고 있는 중국이 전체 40% 정도를 차지하고 있으며 다음으로는 유럽과 중동
의 관문인 터키가 30%를, 기타 인도네시아 등 동남아 시장과 선진국 시장인 일본 등 다양하게 분포되어 있습니다.

(나) 폴리에스터 단섬유(SF)

① 주요 목표 시장

당사는 현재 유럽 및 북미시장을 주요 시장으로 하고 있으며, 그 외에도 남미, 아시아, 중국 등 전 세계 시장에서 판매를 하고 있습니다. 높은 경제 성장이 기대되고 있는 중국, 남미, 러시아 시장에서도 우수한 판매채널과 거래선들을 보유하고, 지속적인 판매를 하고 있기 때문에 향후 장기적인 판매 확대를 기대할 수 있습니다. 중국시장에서도 수요 증가가 예상되는 자동차용 부직포 시장, 위생지 시장을 주 목표로 현지 High Quality 제품 생산 업체와 협력관계 유지, 신규수요 흡수, 생산기지(사천휴비스)를 활용한 한국공장과의 Synergy 효과를 창출하여 상호제품 보완, 생산 최적화 실현을 달성 목표로 하고 있습니다.

내수 시장은 최근 수입산이 증가하고 있지만 단섬유의 용도로 쓰이는 자동차, 건축자재, 건설자재, 농자재, 위생재등 여러 분야에 사용되는 만큼 다양한 용도 전개 및 차별화를 통해 시장점유율을 유지/확대하는 전략으로 가고 있습니다.

② 수요자의 구성 및 특성

당사 거래선들은 자동차용 부직포 생산업체 및 소파, 침구 등 가구 생산업체가 중심이며, 그 외에도 폴리에스터의 광범위한 사용 용도로 인해 다양한 거래처들을 많이 확보하고 있습니다. 미국이나 유럽 등 품질 및 서비스를 중시하는 선진국 시장의 거래선들은 그 선호도에 따라 지역별 경쟁력 있는 Distributor를 통한 판매활동을 하고 있으며, 상대적으로 가격에 민감한 업체들은 직거래를 선호 하고 있습니다. 중국시장은 크게 직거래 업체(End-User)와 대리점을 통한 소매 구매업체가 있으며, 향후 업체의 규모가 커짐에 따라 직거래 업체(End-User) 형태가 늘어날 전망이며 중국의 생활 수준이 점차 향상해 감에 따라 고품질 제품의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사도 차후 고부가가치 제품의 판매 비중을 늘려나갈 계획입니다. 내수시장은 영세한 업체로부터 매출이 큰 업체에 이르기까지 다양한 수요자층이 형성되어 있으며, 당사는 내수
시장에서의 안정적인 거래처 유지를 위하여 직거래보다 대리점을 통한 거래를 많이 운용하고 있습니다.

③ 내수 및 수출의 구성

SF부문의 매출은 전체적으로

수출이 약 82%, 내수는 약 18%
를
차지하고 있습니다.
내수시장에서는 당사를 포함하여
3개 업체
가 과점의 형태로 시장을 분할하고 있으며

약 90% 정도의
점유율을 보이는 것으로 추정
되고
있습니다. 수출판매는 전 세계의 다양한 지역에서 이루어 지고 있으며 대부분의 대형 업체들을 거래선으로 확보하고 있습니다. 가격적으로 인도, 중국업체들의 압박이 심하게 나타나고 있으며, 차별화 제품에서의 주요 경쟁상대는 대만업체 Far Eastern과 Nanya입니다.

(2) 회사의 영업 및 생산

(가) 회사의 일반 현황

휴비스가 영위하는 사업의 약
96%
는 폴리에스터 섬유 제조업입니다. 폴리에스터는 크게
폴리에스터 섬유 등과 기타로 나누어지는데

각각의 매출 구성을 보면
폴리에스터 섬유 등이 92%, 기타가 약
4%
수준입니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
242,611
76%
948,864
74%
820,708
72%

기타
12,186
4%
44,657
4%
38,746
3%

지배기업 계
254,797
80%
993,521
78%
859,454
75%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
49,343
16%
202,603
16%
190,990
17%

부문 계
304,140
96%
1,196,124
94%
1,050,444
92%

건설
휴비스워터
수처리System
13,999
4%
84,855
6%
93,057
8%

계 (연결기준)
318,139
100%
1,280,979
100%
1,143,501
100%

(출처: 회사제시자료)

① 폴리에스터 장섬유(FY)

동사가 생산하는 폴리에스터 장섬유의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 장섬유]

제 품
용 도

복합방사
외투,Cleaner, 카시트, Home Textile, 데님

복합사
Suit 등 Formal wear, 여성용 드레스,블라우스

가연사
아바야, Casual

단독사
Sports, Casual, 완구 담요용 등 침장용, 신발

레귤러
Suit, Casual, 아바야, 신발 등

산업용 
(고강력사)
자동차 타이어코드지, 
일반산업용(와이어, 로프, 토목공사용 보강재, 안전벨트, 타포린 등)

산업용(기타)
의료용(인조혈관, 수출용 봉합사등) 농업용, 포장용, 건축용, 환경용 등

② 폴리에스터 단섬유(SF)
동사가 생산하는 폴리에스터 단섬유의 일반적인 용도는 아래와 같습니다.

[폴리에스터 단섬유]

제 품
용 도

LM
자동차용: Doortrim, Headliner, Carpet, Wheel Guard 외 
침장류: 매트리스, Quilting, 패딩 
산업용: 건축자재(방음,단열재), Filter류 
위생재: 위생재, Bonding용,의료용

Conju
Padding : 각종 의류, 침구류 
충전용: 인형,매트리스,가구

Hygiene BiCo.
위생재: 기저귀,생리대, 수유Pad, Cleaner 
산업용: 의료용, 필터류, 식품포장재(Tea Bag 등)

면방 Regular
천연섬유 대체 : 면섬유와 혼방하거나 PET 100%로 각종 면제품 대체로 사용, 일반의류용, 재봉사

면방 Special
유니폼 : 학생복, 단체복, 정장 
Acryl 섬유대체 : 담요, 인조모피, Toy Skin 
천연 섬유 복합 : Sweater, Knit 등

제면 Regular
충전용 : 베개, 이불, Duck Down대체 등 
Padding용 : 의류, 침장용

고상용CHIP
Bottle용: 일반PET병, 생수병, 탄산음료병, 건축자재용 포장용, Sheet압출

섬유용CHIP
섬유용 : 장/단섬유 PET

(출처: 회사제시자료)

(3) 시장점유율

(가) 폴리에스터 장섬유(FY)

당사를 포함한 국내 폴리에스터 장섬유 생산능
력은
2017년 기준 연산 76만톤 수준
이며, 이 기준으로 볼 때 당사 시장점유율은
약 13%
를 차지하고 있으며, 효성, TK케미칼에 이어
국내 3위
에 해당합니다.

[
국내 폴리에스터 장섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤/년)

제품 
품목명
회사명
2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

FY
휴비스
101,800
13.4%
101,800
12.7%
64,800
8.1%

효성
226,000
29.7%
226,000
28.1%
226,000
28.3%

도레이케미칼
59,617
7.8%
59,617
7.4%
59,617
7.5%

코오롱FM
49,200
6.5%
79,200
9.8%
79,200
9.9%

TK케미칼
115,270
15.1%
115,270
14.3%
115,270
14.4%

도레이첨단소재
44,500
5.8%
44,500
5.5%
44,500
5.6%

대한화섬
51,840
6.8%
64,800
8.1%
100,800
12.6%

성안합섬
80,000
10.5%
80,000
9.9%
75,800
9.5%

KP켐텍
32,900
4.4%
32,900
4.2%
32,900
4.1%

계
761,127
100.0%
804,087
100.0%
798,887
100.0%

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료)

(나) 폴리에스터 단섬유(SF)

당사를 포함한 국내 폴리에스
터 단섬유 생산능력은
2017년 기준 연산 72만톤 수준
이며 이 기준으로 당사 시장점유율은
약
55%
를 차지하고 있습니다. 2위인 도레이케미칼 대비 절대적인 우위를 보이고 있으며 시장지배력을 공고히 하고 있습니다.

[국내 폴리에스터 단섬유 생산능력 현황]

(단위: 톤)

제품 
품목명
회사명
시장점유율

2017년
2016년
2015년

Capacity
점유율
Capacity
점유율
Capacity
점유율

SF
휴비스
396,000
55.0%
396,000
54.7%
396,000
60.4%

도레이케미칼
251,825
35.0%
256,205
35.4%
187,950
28.7%

태광산업
72,000
10.0%
72,000
9.9%
72,000
10.9%

계
719,825
100.0%
724,205
100.0%
655,950
100.0%

(출처 : 화섬편람, 회사제시자료)

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 기존 폴리에스터섬유 중심의 사업에서 새로운 성장엔진을 발굴하기 위하여 노력하여 왔으며,
신사업/신제품 개발을 위한 미래전략실 및 Task force 팀을 운영하여 왔습니다.
그동안 신사업/신제품 발굴의 주요 방향은 자체 보유역량(축적된 섬유관련 기술력)을 활용할 수 있고, 사업의 수익성 및 성장성이 예상되는 Super 섬유를 중심으로 신사업/신제품 개발을 진행하여 왔습니다(관련 사업 다각화). Super 섬유는 섬유 중에서 범용섬유에 비해 강도나 탄성, 내열성, 내화학성이 우수한 고성능 섬유 신소재를 의미합니다. 그 성장율은 일반 섬유에 비해 높을것으로 예상됩니다.

Super 섬유 중에 당사의 신사업/신제품 개발을 위한 우선 사업화 대상 제품으로 기술보유(확보) 및 사업화 가능성을 고려하여 Meta-Aramid를 선정하여 사업화를 진행하고 있습니다.

(가) Meta-Aramid

① 제품 특성 및 산업 현황

유기계 초내열성 제품으로 300℃이상에서도 견딜수 있는 특성이 있으며, 난연성과 형태 안정성 및 전기 절연성이 우수한 특성이 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 주요 제품의 개발 및 용도는 방화복, 항공복, 방한복과 같은 의류/인테리어 용으로 사용되며, 또한 산업자재용으로는 Bag filter, Cleaner, 보강용 직물용으로 사용되고 있습니다. 현재 전세계 수요는 28,000T/년으로 제품 기술 개발의 한계로 인하여 Dupont, Teijin등 선발 업체가 시장의 76%의 점유를 차지하고 있습니다. 시장의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측되며 조기 기술개발 및 품질 안정이 사업성공의 주요 factor가 될 것으로 보입니다.

② 당사 개발 및 제품화 현황

당사는 내부적으로 Meta-Aramid 섬유에 대한 연구를 섬유개발의 기초 과제로 진행하여 왔습니다.

2007년부터는 국가 연구 과제로 진행하여(정부국고보조금을 통한 연구 수행) 제품화기술에 대한 표준을 확보하였으며, 2009년 약 1년간의 공사 기간을 통해 Pilot 설비를 가동하여, 2010년 후공정 품질 검증을 진행하여 국내 최초로 제품화/기술개발에 성공하였습니다. 2011년은 상업생산을 위한 추가투자를 진행하여 2012년부터 소규모 상업생산을 시작하였습니다.

(5) 휴비스워터의 사업내용 및 전망

세계적으로 물부족 현상이 심화되고 수질 오염 등으로 물산업의 중요성이 부각되고 있으며, 국내외적으로 담수설비 및 물 재사용 시장의 성장이 예상되고 있습니다. 당사는 수처리 전문회사인 휴비스워터를 인수하여 사업 다각화 및 미래성장사업으로 육성하고 있습니다.

(가) 사

업내용

휴비스워터는 수처리 관련 핵심기술인 순수제조기술, 복수탈염, 해수전해, 증기화학세정에 대한 원천기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 원자력, 화력발전소를 비롯한 대규모 산업용 플랜트에 필요한 발전소 수처리 시스템을 제작·설치·운영하고 있습니다.
또한 기존에 강점을 가지고 있는 발전분야뿐만 아니라 전자, 화학 등 산업플랜트의 수처리 및 폐수처리 그리고 해수담수화 분야로 수주 확대를 추진하고 있습니다.
휴비스워터가 영위하고 있는 물산업은 규모의 경제와 범위의 경제가 발생하는 자본집약적인 장치 산업이면서 토목, 기계, 화학, 전기, 전자 등 다양한 분야의 융합기술이 필요합니다.
이와 함께 국가별, 지역별로 다양한 법, 제도적 규제와 사회, 환경, 경제적 요건을 충족시켜야하는 난이도가 높은 산업입니다.

(나) 사업의 전망

과거 물산업은 사회 간접자본 및 공공성 측면이 강조되었으나 '비즈니스'로의 인식 전환에 따라 21세기 핵심 산업군으로 자리매김하고 있습니다.
현재 세계 물시장 규모는 2017년말 기준 약 6,131억 달러, 2018년에는 6,478억 달러 시장으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주
요 제품 등의 현황

당사의 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

[주요 제품별 구성 및 매출액 추이]

(단위:백만원, %)

구분
2016년 2분기
2015년
2014년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

폴리
에스터
휴비스
폴리에스터 
섬유 등
409,982
72%
875,029
73%
1,072,296
78%

기타
19,765
3%
43,862
3%
50,022
4%

지배기업 계
429,747
75%
918,891
76%
1,122,318
82%

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
92,037
16%
213,663
18%
245,728
18%

부문 계
521,784
91%
1,132,554
94%
1,368,046
100%

건설
휴비스워터
수처리System
52,249
9%
72,531
6%
3,650
0%

계 (연결기준)
574,033
100%
1,205,085
100%
1,371,696
100%

(출처: 회사제시자료)

나. 주
요 제품 등의 가격변동 추이
 (원/kg)

품목

2016년 2분기

2015년

2014년

FY
(장섬유)
2,925
2,710
2,942

SF
(단섬유)
1,546
1,677
1,948

- 산출공식 : 당해 기간 총 판매금액 / 총 판매량 = 제품별 판매단가(원/Kg)

다. 수처리 사업의 주요 제품

 휴비스워터의 수처리설비를 제품별로 구분하면 ① 순수제조설비, ② 해수담수화설비, ③ 해수전해염소주입설비, ④ 복수탈염설비, ⑤ 중기발생기화학세정설비, ⑥ 폐수재이용설비 및 ⑦ 폐수처리설비 등으로 구분되는데, 위 제품 중 휴비스워터의 매출 상위 3개 품목은 순수제조설비, 복수탈염설비 및 폐수처리설비 입니다.

3. 원재료에 관한 사항

가.
주요 원재료 가격변동 추이

(단위 : $/톤)

품목
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년 
(제15기)

TPA
612
628
889

EG
837
944
1,122

주) 가격 기준 : ACP 기준(ACP: Asia Contract Price) 평균

나.
주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 백만원)

품목
구분
주요매입처
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년
(제15기)

원재료
(TPA, EG)

휴비스
삼남석유화학
117,141
259,640
325,483

에스케이유화
-
-
46,703

한화종합화학
주1)

22,575
15,380
16,805

SK Networks
HONGKONG
32,074
76,181
93,761

롯데케미칼
17,756
44,539
49,994

SK케미칼
11,390
26,053
32,900

사천
휴비스
삼남석유화학
9,685
14,693
30,965

에스케이유화
-
-
13,583

SK Networks
JAPAN
-
-
39,414

SKN（愛思開)
31,086
73,045
25,869

三菱商事
5,579
5,795
32,882

成都塑天
-
711
2,816

蓬威
-
-
18,220

四川翔齡
20,563
47,522
11,548

주1) 2015년 5월부로 '삼성석유화학'에서 '한화종합화학'으로 변경되었습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가.
생산능력 및 생산실적

(1) 생산 능력

당사의 각 품목별 생산 능력은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)

구분
품목
사업소
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년
(제15기)

휴비스
FY
(장섬유)
전주
32,400
87,620
103,320

SF
(단섬유)
전주
울산
198,000
396,000
396,000

소계
전주
울산
230,400
483,620
499,320

사천
휴비스
SF
(단섬유)
사천
85,000
165,600
162,900

합계
315,400
649,220
662,220

*중간제품 (CHIP) 제외

(2) 생산능력 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출 기준

- 당사의 표준생산능력 기준으로 산출하였습니다.

구분
제품
표준
 생산능력
산출기준

연간
가동일수
연간
생산능력

휴비스
FY(장섬유)
일산 180톤
360일
64,800톤

SF(단섬유)
일산 1,100톤

360일

396,000톤

소계

일산 1,280톤

360일

460,800톤

사천
휴비스
SF(단섬유)
일산 472톤

360일

170,000톤

합계
일산 1,752톤

360일

630.800톤

*중간제품 (CHIP) 제외

② 산출 방법

- 연간 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

(나) 평균 가동시간

- 일평균 가동시간 : 24시간

- 월평균 가동일수 : 30일

- 연간 가동일수 : 360일

(3) 생산 실적 및 가동률

(가) 생산실적

(단위 : 톤)

구분
품목
사업소
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년
(제15기)

휴비스
FY
(장섬유)
전주
27,202
71,760
78,106

SF
(단섬유)
전주
울산
170,730
336,260
361,866

소계
전주
울산
197,932
408,020
439,972

사천
휴비스
SF
(단섬유)
사천
76,758
155,752
150,306

합계
274,690
563,772
590,278

*중간제품 (CHIP) 제외

(나) 당해 사업년도의 가동률

,

(단위 : 톤)

구분
품목
사업소
생산능력
생산량
평균가동률

휴비스
FY
(장섬유)
전주
32,400
27,202
84%

SF
(단섬유)
전주
울산
198,000
170,730
86%

소계
전주
울산
230,400
197,932
86%

사천
휴비스
SF
(단섬유)
사천
85,000
76,758
90%

합계
315,400
274,690
87%

*중간제품 (CHIP) 제외

나.
생산설비의
현황

당사의 생산설비 현황은
"III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "11. 유형자산" 및 재무제표 주석 중 "10. 유형자산" 부분을 참조하시기 바랍니다.

다.
중요한 설비에 대한 투자 계획

- 해당 없음.

라.
제품별 생산공정

당사는 주원료인 TPA,EG를 투입하여 CHIP을 만드는 중합 공정, CHIP을 원료로 하여 제조되는 단섬유와 장섬유 생산설비를 보유, 운영 중에 있습니다.

(1) 중합 공정

중합공정은 TPA/EG투입 →Slurry 조정계 → ES반응 → PC반응 → CHIP의 Process로 이루어져 있습니다.

(2) SF (단섬유) 공정

단섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조/용융 → 방사/권취하여 미연신사를 생산하고 이를 연신 → 열처리 → Crimping → 건조 → Cutting → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다

(3) FY (장섬유) 공정

장섬유 생산프로세스는 중합공정에서 생산된 CHIP(폴리머 용융체)을 건조/용융 → 방사/권취하여 POY(Pre Oriented Yarn)와 SDY(Spin Draw Yarn)를 생산하고 이를 연신 → 검사 → 포장하는 공정으로 이루어져 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

[
매출 실적]

(단위 : 백만원)

부문
구분
품 목
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년
(제15기)

폴리에스터
휴비스
제품
수출
310,008
657,521
797,197

내수
95,634
209,234
267,490

소계
405,642
866,755
1,064,687

상품
수출
2,084
3,726
4,244

내수
2,256
4,548
3,365

소계
4,340
8,274
7,609

기타섬유,Utilities, 
임대료 등
수출
8,986
20,554
23,310

내수
10,779
23,308
26,712

소계
19,765
43,862
50,022

지배기업 계
수출
321,078
681,801
824,751

내수
108,669
237,090
297,567

계
429,747
918,891
1,122,318

사천휴비스
폴리에스터 
섬유
매출
92,037
213,663
245,728

부문 계
521,784
1,132,554
1,368,046

건설
휴비스
워터
수처리 System
매출
52,249
72,531
3,650

합계(연결기준)
574,033
1,205,085
1,371,696

6. 판매경로 등

가.
판매조직

판매 조직은 4사업본부(FY사업본부, SF1사업본부, SF2사업본부, 신소재사업본부), 8팀으로 구성되어 있습니다. 판매 조직대부분은 본사에 구성되어 있으나 FY사업본부 내의 대구사무소(FY2팀)와 중국 상해사무소(FY Global팀)는 외부에 두고 있습니다.

나.
판매경로

국내외 거래선에 대하여 당사의 영업조직 및 국내외 사무소를 통하여 판매활동을 진행하고 있습니다.

다.
판매전략

후발 진입국과의 과당 경쟁을 회피할 수 있는 차별화 고부가 제품의 지속 개발을 통해 규모의 경쟁이 아닌 가치 경쟁으로 전환하고 이를 발판으로 내수점유율 제고뿐만 아니라 해외 잠재시장에의 진출을 통해 확고한 성장기반을 마련하는 글로벌화 노력을 기울이고 있습니다.

7. 수주상황

2016년 2분기 기준 휴비스워터의 부문별 매출액은 발전 18,516백만원, 화공플랜트 29,911백만원, 기타 1,303백만원이고, 2016년 2분기 기준 수주잔액은 발전 35,247백만원, 화공플랜트 41,702백만원, 기타 20,581백만원 등이며 주요 거래처는 한국전력공사,한국수력원자력, 대우건설, 현대건설 등 입니다. 

당반기말
현재 진행중이거나 완료된 건설계약 관련 누적 발생원가 및 누적손익 등 내역은 다음과 같습니다.

(1) 건설계약 현황
 (단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

누적발생원가
263,821,864
242,100,856

가산: 누적공사이익
72,522,799
72,807,775

차감 : 누적공사손실
(3,108,265)
(2,933,680)

누적공사수익의 합계
333,236,398
311,974,951

차감 : 진행청구액
325,175,183
300,362,838

공사손실충당금
(87,109)
(657,980)

미청구공사
18,961,045
20,948,598

초과청구공사
11,020,270
9,994,464

(2) 건설계약 관련 선수금 현황

(단위:천원)

구 분
당반기말
전기말

건설계약공사선수금
2,347,209
-

회수보류액
-
-

(3) 공사손익 및 미청구공사 변동금액

(단위: 천원)

구분
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

발전
489,616
(813,391)
1,524,468
(221,461)
1,524,468

플랜트
-
(119,425)
117,523
1,902
117,523

합 계
489,616
(932,816)
1,641,991
(219,559)
1,641,991

(4) 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 현황

(단위: 천원)

구 분
계약일
공사기한
도급액
진행률
미청구공사
공사미수금

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

발전
Barakah 1&2 용수처리설비(M233A)
2011.09.27
2011.09.27-2018.05.01
62,230,530
94.27%
-

-

-

-

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석
중
"
32. 건설계약"
부분을 참조하시기 바랍니다.

8. 시장위험과 위험관리

당사는

총 매출액의 70% 이상이 수출
에서
발생하고 있는 상황입니다. 따라서 달러화 환율 변동은 당사의 수익성 및 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.
한편 당사 주요 원재료인 TPA 및 MEG의 경우 모두 Local L/C 또는 구매 승인서를 이용하여 결제가 되고 있으며 달러화 환율에 연동하여 결제금액이 정해지고 있어 환율 변동은 원재료 가격에 영향을 미치게 되어 동사 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

이와 같이 매출과 매입의 구조에 따른 자연적 환 Hedge 조건을 이용하여 손익에 미치는 환율의 영향을 줄여가고 있습니다.

기타 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석
중
"
30. 재무위험관리의 목적 및 정책"
및 재무제표 주석 중 "25. 재무위험관리의 목적 및 정책" 부분을 참조하시기 바랍니다.

9. 파생상품거래 현황

당반기 말
현
재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천 USD)

거래목적
파생상품종류
거래은행
포지션
만 기
금 액

매매목적
통화선도
우리은행
매도
2016.07.29
USD 1,000

신한은행
매도
2016.08.31
USD 1,000

10. 경영상의 주요계약

보고서 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

11. 연구개발 활동

가.
연구개발 담당조직

당사 R&D센터는 5개 팀으로 구성되어 있습니다.

소재개발팀은 폴리에스테르 등 기존 폴리에스터 분야에서 사용하고 있는 폴리머의 물성을 개선하여 새로운 특성을 지니는 물질을 연구하고 있으며, 한편으로는 친환경 신소재 등 원료합성 기술 확보를 위한 연구개발을 하고 있습니다.

SF팀은 폴리에스테르 단섬유를 연구개발하는 부서로서 휴비스의 대표 상품인 열접착 소재(LM), 산업용 소재인 컨쥬게이트 섬유 등을 연구개발하고 있으며, 최근에는 위생 및 새로운 친환경 소재를 활용한 제품을 연구개발하고 있습니다.

FY팀은 기존의 폴리에스테르 장섬유 소재를 연구개발하는 부서로서 폴리에스테르 장섬유 뿐만 아니라, 폴리에스테르 소재가 아닌 친환경 제품을 개발하고 있습니다. 

Performance Fiber 팀은 차세대 성장동력인 수퍼섬유에 대한 연구개발을 하고 있으며, 융합기술팀은 R&D 차원에서 신사업 발굴을 검토함으로써 미래 성장동력 개발 역량을 강화하기 위한 연구를 진행하고 있습니다.

2연구소조직도_증권신고서

나.
연구개발인력 현황

(단위 : 명)

직위
2016년 2분기말
2015년 기말

임원
1
1

부장
10
12

차장/과장
11
8

대리/주임
12
14

사원
8
9

계
42
44

다.
연구개발 비용

(단위 : 백만원)

구 분
2016년 2분기
(제17기)
2015년
(제16기)
2014년
(제15기)

원 재 료 
인 건 비 
기타 판관비
979
2,485
1,953
2,489
4,947
3,814
2,894
4,506
4,341

합계
5,417
11,249
11,741

자 산 계 상 
비 용 계 상
-
5,417
-
11,249
-
11,741

연구개발비/매출액 비율
0.9%
0.9%
0.9%

주) 연구개발비 전체가 판관비임 (연구비만 계상, 개발비 없음)

기타 판관비 : 고정자산감가상각비 + 기타경비

라.
연구개발 실적

[주요 국가과제 수행 실적
]

연구개발 
과제
개발기간 
(완료일)
연구 결과 
(진행 과제목표)
기대효과 
(기술확보/원가절감/상품화)

나노 기능성 
 침장재
09.07 ~ 
11.06
건강 웰빙 기능의 Nano 
입자가 함유된 원사 개발
원사 개발 및 상품화 완료

친환경 리사이클 
섬유 개발
10.04 ~ 
15.03
폐PET병을 활용한 친환경 
화학 재생 섬유개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

아토피 완화섬유 
개발
10.04 ~ 
15.03
Sb촉매를 사용하지 않고 
제조한 PLA섬유개발
기술 개발 완료

생분해성 섬유 개발
10.06 ~ 
13.05
매립시 미생물에 의해 분해 
되는 수지 및 섬유 개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

아세테이트조 섬유
10.06 ~ 
12.05
아세테이트와 유사한 외관 
및 물성을 지니는 직물용 
 원사 개발
기술 확보 및 상품화 완료

슈퍼소재 방적사
10.06 ~ 
12.05
m-Aramid를 이용한 
방적사 제조 기술 개발
기술개발 완료/ 상품화 진행

크루즈 선박용 
난연제품
11.07 ~ 
16.06
IMO규정에 맞는 
크루즈페리선용 난연 
인테리어섬유 개발
기술 개발 중

Acryl-like 의류 
제품 개발
11.07 ~
13.06
Acryl과 유사한 감성을 
발현하는 고급의류용 화학 
재생 PET 소재 개발
기술/원사개발완료

복합기능 헬스케어 
의류 소재 개발
11.07 ~ 
13.06
항균,난연,자외선 차폐기능이융합된 다기능 친환경 
헬스케어용 섬유 제품 개발
기술/원사개발완료

Pleated 블라인드 제품
11.07 ~ 
13.06
축열/열전도성이 우수한 
Pleated 블라인드용 원사 
개발
기술/원사개발완료

SB-Free 해도/분할형 
원사개발
11.07 ~ 
13.06
Sb(중금속) 를 함유하지 
않은 부직포용 친환경 
해도/분할 극세사 개발
기술개발 완료 및 현업적용

다운대체 경량 
충전재 개발
11.07 ~ 
13.06
초경량 고단열 하이브리드 아웃도어용 중공P.P섬유 
개발
기술/원사개발 완료

플로킹 자동차 
시트개발
11.07 ~ 
13.06
Spray Flocking방법을 
이용한 자동차 내장재용 
원사 개발
기술 개발 완료

친환경고기능성소재 자동차내장품개발
12.06 ~ 
14.05
생분해성, 리사이클 기능과 난연,신축기능을 지닌 자동차 내장용 원사 개발

기술개발 완료

친환경must sleep침장제품 개발
12.06 ~ 
14.05
리싸이클 중공사와 라이오셀을 이용한 침장제품개발

기술개발 완료

cotton-like 의류소재개발
12.06 ~ 
14.05
생분해성PET원사를 적용한 
천연촉감cotton-like의류소재 개발

기술개발 완료

인텔리전트 온도제어형 섬유제품개발
12.06 ~ 
13.04
냉감 /온감 온도 반응 기능 발현 소재를 활용한 온도제어형제품개발

상업화 준비

바이오 PTT
12.12~ 
17.11
식물에서 추출한 바이오 원료를 이용한 PTT개발

기술 개발 중

신축성PLA
13.06~ 
18.05
신장탄성율 20g/De 이하의 신축성 PLA 섬유 제조기술 개발

기술 개발 중

동계스포츠용 의류
13.06~ 
16.05
동계 스포츠 경기력 향상을 위한 공기저항 3%이상 저감시키는 인체공학적 플랫폼 섬유소재 및 프리미엄급 응용제품개발

기술 개발 중

단섬유 천연감성 의류
13.06~ 
15.05
랜덤구조 방적기술을 접목한 천연복합소재를 이용한 신축성, 항균, 흡한속건, 자외선차단 다기능 천연감성 의류제품개발

기술 확보

청량냉감 의류
13.06~ 
15.05
수분전이 특성이 우수한 기능 융합형 “Coolwear” having excellent moisture control ability

기술 개발 완료

후염성PP
13.06~ 
15.05
순수 세섬/중공 폴리프로필렌섬유의 후염법 및 경량/보온성이 30%이상 향상된 레포츠웨어 개발

기술 개발 완료

피브릴조 재생실크대체
13.06~ 
15.05
고비중(1.4이상), 마이크로피브릴(10um이하) Sheath/core융복합소재를 통한 재생/실크 대체 Daily wear용 제품개발

상품화 진행

복합필터
13.06~ 
15.05
공극제어형 고탄성 섬유상 필터 제조 및 UF기술 융합한 에너지저감형 하수 재사용 System 개발

기술확보

탄성접착필름

2014.01

자동차, 신발용 접착필름

상업화

신발용내피원단개발

2014.06~2016.05

수분전이 특성에 의해 자율적 통기조절 기능이 우수한 다층구조 신발용 내피원단 개발

기술개발중

PLA 담배필터소재
2015.06~2017.05
35,000D 급 PLA Tow 화 기술을 이용한 Acetate 대체용 담배필터소재 개발

기술개발중

성형부직포부품
2015.06~2017.05
PCT 기반 Euro 6 대응, 
페놀 Free 고내열/초경량/고흡음 엔진룸 성형부직포 부품 개발

기술개발중

해양융복합섬유개발

2015.06~

2021.05

코어재를 적용한 소형선박용 샌드위치 구조 섬유강화 복합재 개발

기술개발중

12. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

[
국내외 특허 보유 현황
]

구 분
발명의 명칭/상표
출원일
종료일
관련 제품

국내 
특허
쉬스-코아 복합방사로 제조된 폴리페닐렌 설파이드 복합섬유
2013-12-24
2033-12-24
PPS

국내 
특허
균일한 길이의 아라미드 펄프 제조장치 및 플럭 슬러리의 혼합하여 제조된 아라미드 페이퍼 원료
2013-12-24
2033-12-24
Aramid

국내

특허

저밀도 폴리에스터 엘라스토머 수지 및 그 제조방법

2014-01-16

2034-01-16

EM

국내

특허

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2014-01-22

2034-01-22

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국내

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생분해성과 잠재권축성이 우수한 폴리락트산계 복합섬유

2014-02-25

2034-02-25

PLA 섬유

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특허

저배향 고신도 폴레에스터 단섬유로 제조된 열접착 부직포 및 그 제조 방법

2014-02-25

2034-02-25

MDF

국내

특허

위생재 부직포용 열접착형 복합섬유 및 그 제조방법

2014-02-25

2034-02-25

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특허

통기성과 탄성이 우수한 열융착 부직포 및 이를 이용한 폴리우레탄 인조피혁

2014-02-27

2034-02-27

EMA방사형 부직포

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특허

항균성과 흡수성이 우수한 폴리에테르에스테르계 탄성사 및 그 제조방법

2014-04-17

2034-04-17

HEF

국내

특허

저융점 공중합 폴리에스테르 바인더 섬유 및 그 제조방법

2014-04-21

2034-04-21

LM

국내

특허

난연성 폴리에스테르 발포제 및 그 제조방법

2014-04-25

2034-04-25

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국내

특허

열안정성이 우수하고 균일한 메타-아라미드 펄프 및 그 제조방법

2014-05-01

2034-05-01

Aramid Paper
(H2 TFT)

국내

특허

열안정성 및 강도가 우수한 페이퍼 및 그 제조방법

2014-05-09

2034-05-09

Aramid Paper
(H2 TFT)

국내

특허

여과효율과 사용주기가 개선된 여과지용 습식부직포 및 그 습식 부직포용 단섬유

2014-05-16

2034-05-16

MMW

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특허

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2014-05-21

2034-05-21

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국내

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2014-05-21

2034-05-21

OEP
(산화 생분해)

국내

특허

신축성과 볼륨감이 우수한 폴리에스테르 복합사 및 그 제조방법

2014-06-30

2034-06-30

ZEN-2(2단)

국내

특허

신축성 및 기능성이 우수한 중공형 잠재권축성 폴리에스터 섬유와 그 제조방법

2014-06-25

2034-06-25

SSH

국내

특허

중공형 이형단면사용 방사구금 및 이를 이용하여 제조되는 이형단사

2014-06-24

2034-06-24

UOM

국내

특허

폴리아미드 폴리에스테르 분할형 복합섬유 및 직편물

2014-06-30

2034-06-30

PNH

국내

특허

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2014-07-02

2034-07-02

Aramid Fiber
(M1원착사)

국내

특허

반발탄성이 우수한 열접착 인공피혁 부직포 및 그 제조방법

2014-07-02

2034-07-02

EMF

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특허

탄성 및 벌키성이 우수한 부직포 바인더용 열접착형 복합섬유

2014-07-02

2034-07-02

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국내

특허

바이오매스를 이용한 열접착형 복합섬유 및 그 제조방법

2014-07-29

2034-07-29

Biomass OLM

국내

특허

교락수가 향상된 폴리에스터 이수축 혼섬사 제조방법 및 제조장치

2014-07-21

2034-07-21

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국내

특허

스크루형 단섬유 제조 장치
2015-05-11
2035-05-11
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국내

특허

메타-파라 아라미드 펄프 제조 장치
2015-05-15
2035-05-15
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국내

특허

내전압이 우수한 아라미드 페이퍼 및 그의 제조방법

2015-07-21

2035-07-21

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국내

특허

에어로졸을 이용한 아라미드 섬유의 수세 및 중화 장치

2015-08-20

2035-08-20

PARA-ONE

국내

특허

내전압강도가 향상된 고평량 메타 아라미드 페이퍼

2015-09-17

2035-09-17

M-A페이퍼

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위: 백만원)

구 분
2018년 1분기
(제19기)
2017년 
(제18기)
2016년
(제17기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

2018년 3월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
400,164
366,734
370,471

당좌자산
250,684
238,247
250,637

재고자산
149,480
128,487
119,834

[비유동자산]
525,889
533,546
543,654

투자자산
6,648
6,937
8,101

유형자산
438,580
447,017
454,483

무형자산
73,350
73,578
76,098

기타비유동자산
7,311
6,014
4,972

자산총계
926,053
900,280
914,125

[유동부채]
415,619
392,348
396,906

[비유동부채]
105,432
100,605
119,381

부채총계
521,051
492,953
516,287

[지배회사지분]
399,201
401,553
392,461

[자본금]
172,500
172,500
172,500

[자본잉여금]
43,605
43,605
43,605

[자기주식]
(18,055)
(18,055)
(18,055)

[이익잉여금]
202,771
206,550
194,499

[기타포괄손익]
(1,620)
(3,047)
(88)

[소수주주지분]
5,801
5,774
5,377

자본총계
405,002
407,327
397,838

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01.01~ 
2018.03.31)
(2017.01.01~ 
2017.12.31)
(2016.01.01~ 
2016.12.31)

매출액
318,139
1,280,979
1,143,501

영업이익
7,528
29,573
15,073

연결당기순이익
6,235
23,164
9,070

지배회사지분순이익
6,094
22,399
8,791

소수주주지분순이익
141
765
278

기타포괄손익
1,521
(3,594)
1,949

연결총포괄이익
7,756
19,570
11,019

주당순이익(지배회사지분) (원)
185
681
267

연결에 포함된 회사수
4개
4개
4개

주1)

주당순이익 계산시 가중평균유통보통주식수는 2018년 1분기 및 2017년, 2016년에 32,910,320주 입니다.

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 요약재무정보

(단위: 백만원)

구 분
2018년 1분기
(제19기)
2017년
(제18기)
2016년
(제17기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

2018년 3월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
276,114
258,188
253,131

당좌자산
164,242
156,847
150,442

재고자산
111,872
101,341
102,689

[비유동자산]
521,733
529,593
532,573

투자자산
145,570
145,570
145,570

유형자산
368,263
376,572
379,683

무형자산
5,602
5,273
5,006

기타비유동자산
2,298
2,178
2,314

자산총계
797,847
787,781
785,704

[유동부채]
337,302
329,682
313,678

[비유동부채]
94,954
89,864
107,105

부채총계
432,256
419,546
420,783

[자본금]
172,500
172,500
172,500

[자본잉여금]
40,257
40,257
40,257

[자기주식]
(18,055)
(18,055)
(18,055)

[이익잉여금]
171,288
173,810
170,218

[기타포괄손익]
(399)
(277)
-

자본총계
365,591
368,235
364,921

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01.01~ 
2018.03.31)
(2017.01.01~ 
2017.12.31)
(2016.01.01~ 
2016.12.31)

매출액
254,797
993,521
859,454

영업이익
5,006
13,306
8,805

당기순이익
7,350
13,940
10,703

기타포괄손익
(121)
(752)
3,861

총포괄이익
7,229
13,188
14,563

주당순이익(원)
223
424
325

주1)

주당순이익 계산시 가중평균유통보통주식수는 2018년 1분기 및 2017년, 2016년에 32,910,320주 입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 18 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 1분기말

제 18 기말

자산

유동자산

400,164,118,968

366,733,806,467

현금및현금성자산

56,763,998,943

48,398,911,180

단기금융상품

5,000,000,000

3,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

170,514,831,879

175,079,192,674

기타유동금융자산

103,506,786

56,515,539

재고자산

149,480,034,091

128,486,427,948

당기법인세자산

8,485,760

기타유동자산

18,293,261,509

11,712,759,126

비유동자산

525,889,410,338

533,546,251,196

유형자산

438,580,073,167

447,016,792,613

영업권

35,092,033,167

35,092,033,167

영업권 이외의 무형자산

38,257,824,463

38,486,256,416

투자부동산

106,654,594

107,159,659

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

6,541,516,596

6,175,845,742

기타비유동금융자산

3,787,108,164

3,665,057,625

이연법인세자산

1,993,059,447

1,339,621,119

기타비유동자산

1,531,140,740

1,663,484,855

자산총계

926,053,529,306

900,280,057,663

부채

유동부채

415,619,140,119

392,347,628,891

매입채무 및 기타유동채무

404,276,034,662

379,930,942,415

기타유동금융부채

3,783,207,779

4,450,518,574

유동충당부채

당기법인세부채

2,064,304,753

1,402,266,961

기타유동부채

5,495,592,925

6,563,900,941

비유동부채

105,431,942,752

100,605,167,647

장기매입채무 및 기타비유동채무

80,723,745,771

81,096,158,953

기타비유동금융부채

355,769,338

743,914,249

비유동충당부채

476,077,234

698,875,509

퇴직급여부채

5,245,872,134

128,919,562

이연법인세부채

15,924,475,183

15,218,368,921

기타비유동부채

2,706,003,092

2,718,930,453

부채총계

521,051,082,871

492,952,796,538

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

399,201,181,412

401,552,990,035

자본금

172,500,000,000

172,500,000,000

자본잉여금

25,549,981,265

25,549,981,265

기타포괄손익누계액

(1,620,205,284)

(3,047,533,333)

이익잉여금(결손금)

202,771,405,431

206,550,542,103

비지배지분

5,801,265,023

5,774,271,090

자본총계

405,002,446,435

407,327,261,125

자본과부채총계

926,053,529,306

900,280,057,663

연결 포괄손익계산서

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

318,138,989,907

314,254,399,091

매출원가

282,081,520,725

285,025,888,573

매출총이익

36,057,469,182

29,228,510,518

판매비와관리비

28,529,750,481

28,614,600,022

영업이익(손실)

7,527,718,701

613,910,496

기타이익

6,926,551,780

8,874,226,163

기타손실

5,444,804,002

5,760,953,926

금융수익

3,748,715,098

164,403,584

금융원가

5,176,185,934

2,852,237,858

지분법이익(손실)

137,198,285

274,755,363

법인세비용차감전순이익(손실)

7,719,193,928

1,314,103,822

법인세비용

1,484,357,450

376,673,511

당기순이익(손실)

6,234,836,478

937,430,311

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

6,093,959,328

883,499,826

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

140,877,150

53,930,485

기타포괄손익

1,521,189,832

(3,387,075,660)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

1,521,189,832

(3,387,075,660)

총포괄손익

7,756,026,310

(2,449,645,349)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

7,521,287,377

(2,361,943,927)

총 포괄손익, 비지배지분

234,738,933

(87,701,422)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

185

28

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

185

28

연결 자본변동표

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

194,499,351,823

(88,499,686)

392,460,833,402

5,377,339,507

397,838,172,909

당기순이익(손실)

883,499,826

883,499,826

53,930,485

937,430,311

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

(207,745,000)

(10,080,841,000)

확정급여제도의 재측정요소

매도가능금융자산의 평가에 따른 증가(감소)

기타포괄손익

(70,455,647)

(70,455,647)

(70,455,647)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(466,691,882)

(466,691,882)

(466,691,882)

환율변동

(2,708,296,224)

(2,708,296,224)

(141,631,907)

(2,849,928,131)

2017.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

185,509,755,649

(3,333,943,439)

380,225,793,475

5,081,893,085

385,307,686,560

2018.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

206,550,542,103

(3,047,533,333)

401,552,990,035

5,774,271,090

407,327,261,125

당기순이익(손실)

6,093,959,328

6,093,959,328

140,877,150

6,234,836,478

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

(207,745,000)

(10,080,841,000)

확정급여제도의 재측정요소

매도가능금융자산의 평가에 따른 증가(감소)

기타포괄손익

(121,478,647)

(121,478,647)

(121,478,647)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

175,923,878

175,923,878

175,923,878

환율변동

1,372,882,818

1,372,882,818

93,861,783

1,466,744,601

2018.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

25,549,981,265

202,771,405,431

(1,620,205,284)

399,201,181,412

5,801,265,023

405,002,446,435

연결 현금흐름표

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

영업활동현금흐름

(1,729,007,013)

24,964,194,101

당기순이익(손실)

6,234,836,478

937,430,311

당기순이익조정을 위한 가감

13,049,013,026

13,485,794,602

법인세비용

1,484,357,450

376,673,511

퇴직급여

1,394,222,536

1,585,314,859

감가상각비

10,380,147,891

10,543,974,748

무형자산상각비

808,033,791

797,107,197

대손상각비

1,164,534,871

948,164,797

외화환산손실

625,013,882

1,482,478,726

이자비용

1,701,742,832

1,829,918,811

충당부채전입액

127,381,334

파생금융자산평가손실

2,357,233,013

457,345,000

유형자산처분손실

254,063,890

2,310,985

재고자산평가손실환입

(593,702,691)

(226,970,460)

충당부채환입액

(394,896,519)

(230,500,499)

유형자산처분이익

(226,922,358)

(348,461,230)

무형자산손상차손환입

(153,316,654)

(10,909,091)

투자부동산처분이익

(83,568,688)

지분법이익

(137,198,285)

(274,755,363)

외화환산이익

(2,487,822,931)

(3,353,859,870)

파생금융자산평가이익

(3,028,491,721)

이자수익

(96,985,971)

(129,450,165)

배당금수익

(1,000,000)

(6,400,000)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(18,366,886,804)

10,863,626,801

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

5,077,834,458

(767,347,239)

기타유동자산의 감소(증가)

(6,409,601,300)

9,137,405,729

기타유동금융자산의 감소(증가)

(27,014,410)

229,822,306

재고자산의 감소(증가)

(19,393,758,512)

(14,984,541,430)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

24,507,779

75,125,874

당기법인세자산의 감소(증가)

(8,485,760)

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

(33,960,421)

23,885,720,636

기타유동금융부채의 증가(감소)

(176,339,473)

(467,314,871)

기타유동부채의 증가(감소)

(1,129,871,840)

(4,747,057,406)

기타비유동부채의 증가(감소)

(12,927,361)

28,516,362

퇴직급여채무의 증가(감소)

3,722,730,036

(1,526,703,160)

이자수취(영업)

86,522,777

109,893,927

이자지급(영업)

(1,689,196,720)

(2,410,938,258)

배당금수취(영업)

1,000,000

6,400,000

법인세납부(환급)

(1,044,295,770)

1,971,986,718

투자활동현금흐름

(4,187,183,335)

(12,811,321,281)

단기금융상품의 처분

3,000,000,000

15,638,515,050

유형자산의 처분

1,367,384,225

730,106,022

정부보조금의 수취

57,763,779

137,189,318

투자부동산의 처분

150,000,000

임대보증금의 증가

185,000,000

기타비유동금융자산의 처분

1,330,333,382

490,690,997

단기금융상품의 취득

(5,000,000,000)

(21,259,054,044)

단기대여금및수취채권의 취득

(60,000,000)

유형자산의 취득

(3,022,587,623)

(8,063,253,444)

무형자산의 취득

(369,622,846)

(189,269,753)

기타비유동금융자산의 취득

(1,440,454,252)

(365,654,427)

임대보증금의 감소

(50,000,000)

(250,000,000)

장기금융상품의 취득

(15,591,000)

재무활동현금흐름

13,770,060,185

(7,982,044,466)

단기차입금의 증가

40,438,096,387

13,077,926,391

임차보증금의 감소

31,648,250

353,120,000

단기차입금의 상환

(26,201,761,164)

(21,010,433,236)

장기차입금의 상환

(255,900,000)

(178,900,000)

임차보증금의 증가

(34,278,288)

(16,012,621)

배당금지급

(207,745,000)

(207,745,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

511,217,926

(1,123,867,683)

현금및현금성자산의순증가(감소)

8,365,087,763

3,046,960,671

기초현금및현금성자산

48,398,911,180

47,983,608,500

기말현금및현금성자산

56,763,998,943

51,030,569,171

3. 연결재무제표 주석

제 19 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 18 기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 휴비스와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

1-1 지배기업의 개요

기업회계기준서

제1110호 '연결재무제표'
에 의한 지배기업인 주식회사
휴비스(이하"지배기업")는 2000년 11월 1일에 ㈜삼양사와 에스케이케미칼㈜의 폴리에스텔 원사및 원면사업부문의 시설물 등을 현물출자하는 형식으로 자본금 1,000억원, 주식발행초과금 1,500억원에 50:50의 동일지분으로 설립되었습니다. 에스케이케미칼㈜은 2009년 12월 22일 에스케이신텍㈜에 지배기업 주식 14,375,000 주를 현물출자하는 형식으로 양도하였으며, ㈜삼양사는 2011년 중 인적분할 및 물적분할로 인해 분할존속법인의 사명이 ㈜삼양홀딩스로 변경되었습니다. 한편, 지배기업은 2012년 2월 23일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 상장과관련하여 발행된 신주는 보통주 총 5,250,000주이며, ㈜삼양홀딩스 및 에스케이신텍㈜이 보유하던 구주 11,155,000주를 포함하여 주당 12,200원(액면가액:5,000원)에발행하였으며, 발행총액은 200,141,000천원입
니다.

당분기말 현재 지배기업의 주요주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

㈜삼양홀딩스
8,797,500
25.50%

에스케이신텍㈜
8,797,500
25.50%

우리사주조합
2,039,915
5.91%

자기주식
1,589,680
4.61%

기타(기관 및 개인)
13,275,405
38.48%

합 계
34,500,000
100.00%

지배기업은 서울특별시 강남구 학동로 343에 본사를 두고 있으며 전주공장, 울산공장에서 폴리에스텔 원사와 원면 및 고상 CHIP을 제조 및 판매하고 있습니다.

1-2 연결대상 종속기업

1-2-1 당분기말 현재 지배기업의 종속기업(이하 "연결대상 종속기업")에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
지분율
주요영업활동
설립연도
결산월

사천휴비스화섬유한공사
중국
95.00%
폴리에스텔 원면생산
2002년
12월

㈜휴비스워터
경기도 안산시
95.27%
용수, 폐수처리설비 
제조, 판매 및 기술용역
1959년
12월

Huvis Water Vietnam(*)
베트남
100%
용수, 폐수처리설비 
제조, 판매 및 기술용역
2016년
12월

(*) ㈜휴비스워터의 종속기업으로 연결대상 종속기업에 포함되었습니다. 

1-2-2 연결대상 종속기업의 당분기말 현재 주요 재무현황 및 당분기 중 주요 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속회사명
자산
부채
순자산
매출액
분기순이익

사천휴비스화섬유한공사
141,022,444
84,328,464
56,693,980
57,305,008
4,475,169

㈜휴비스워터
76,461,465
15,070,919
61,390,546
13,901,710
(1,591,970)

Huvis Water Vietnam
3,277,072
1,586,550
1,690,522
97,566
(164,629)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2-1 재무제표의 작성기준
지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의
정보도 함께 참고하여야 합니다.

2-2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및
해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

연결기업은 2018년에 기업회계기준서 제1109호의 두 가지 요소에 대한 상세 영향분석을 실시하였습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(*1)
당기손익-공정가치 측정 (*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권 223,891,759천원과 당기손익인식금융자산 20,841천원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권
223,891,759천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치인식 금융상품으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치인식 금융상품으로 분류된 지분상품은 653,540천원입니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③ 손상 : 금융자산과 계약자산
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있습니다.

구 분(*1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금및수취채권

223,891,759천원을 보유하고 있고, 해당 자산에 대하여 손실충당금 9,496,709천원을 설정하고 있습니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업이 위험회피회계를 적용하는 부채는 2,476,729천원입니다.

연결기업은 위험회피회계를 전진적으로 적용합니다. 최초 적용시점에 연결기업이 보유한 모든 위험회피관계는 계속적인 위험회피관계로 인식될 수 있습니다. 과거기간에 일관되어, 연결기업은 현금흐름위험회피관계에서 전체 선도계약의 공정가치 변동을 계속 지정해왔으며, 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 요구사항의 적용은 연결기업의 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다.

기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업의 현금흐름위험회피관계에서 발생한 모든 손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되었습니다. 그러나 기업회계기준서 1109호 하에서, 비금융자산의 예상거래에 대한 현금흐름위험회피에서 발생하는 손익은비금융자산의 최초 취득금액에 반영되어야 합니다. 따라서, 기업회계기준서 제1109호를 적용하는 경우, 현금흐름위험회피의 순손익은 '후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익'으로 나타납니다. 이러한 변경은 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일부터 적용되며, 비교 정보의 표시에는 영향을 미치지 않습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)
새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용시 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 해당 예비영향평가 결과는 향후 연결기업이 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있으며, 상세한 영향평가 결과는 반기에 공시할 예정입니다.

가. 거래가격의 산정
연결기업의 영업부문은 폴리에스텔 섬유제조부문과 건설부문으로 구분되며, 2018회계연도중 해당 부문수익은 각각 306,142,418천원과 11,996,572천원으로 이는 총수익의 약 96.23%와 3.77%에 해당합니다.

거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액입니다. 거래가격은 계약서에 고객과 합의한 금액이 아니라 향후 기업이 받을 것으로 예상하는 금액의 추정치입니다. 고객과 합의한 금액에할인(discount), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives) 등의 변동금액이 포함된 경우 거래가격은 고정대가와 변동대가로 이루어진 것이며, 기대값 또는 가능성이 가장 높은 금액 중 하나로 변동대가를 추정하여 거래가격을 추정합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품 및 환불 등의 의무를 이행한 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로계상합니다.

나. 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분
연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결기업은 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

방법
내용

시장평가 조정 접근법
(adjusted market assessment approach)
기업이 재화나 용역을 판매하는 시장을 평가하여 그 시장에서 고객이 그 재화나 용역에 대해 지급하려는 가격을 추정

예상원가 이윤 가산 접근법
(expected cost plus a margin approach)
수행의무를 이행하기 위한 예상원가를 예측하고, 여기에 그 재화나 용역에 대한 적절한 이윤을 더하는 방법

잔여접근법
(residual approach)
총 거래가격에서 계약에서 약속한 그 밖의 재화나 용역의 관측 가능한 개별 판매가격의 합계를 차감하여 추정

3) 기업회계기준해석서 제2122호 「외화 거래와 선지급, 선수취 대가」(제정)
해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4) 기업회계기준서 제1040호 「투자부동산」 (개정) - 투자부동산 계정대체
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 「주식기준보상」 (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정 
기업회계기준서 제1102호「주식기준보상」의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 「관계기업과 공동기업에 대한 투자」 (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함
개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

7) 기업회계기준서 제1101호 「한국채택국제회계기준의 최초채택」 (개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제
문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 연결기업 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보

4-1 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형
연결기업의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결기업의 영업부문은 폴리에스터 섬유제조, 건설부문으로 구성됩니다.

기업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

ㆍ폴리에스터 섬유제조
폴리에스텔 원면생산

ㆍ건설
용수, 폐수처리설비 제조, 판매 및 기술용역

폴리에스터 섬유제조 부문은 폴리에스터 원면, 원사를 생산하여 공급하고 있으며, 건설부문은 용수, 폐수처리설비를 제조하여 판매하거나 기술에 대한 용역을 제공하고 있습니다. 

4-2 부문수익 및 손익
당분기 및 전분기 연결기업의 보고부문별 수익과 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
건설
연결조정
합 계

매출액
312,101,996
13,999,276
(7,962,282)
318,138,990

영업이익
10,492,497
(2,408,648)
(556,130)
7,527,719

법인세비용차감전순이익
14,047,570
(1,756,599)
(4,571,777)
7,719,194

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
건설
연결조정
합 계

매출액
302,085,585
17,962,050
(5,793,236)
314,254,399

영업이익
92,440
1,129,791
(608,321)
613,910

법인세비용차감전순이익
4,301,352
978,633
(3,965,881)
1,314,104

4-3 부문자산 및 부채
보고기간종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
건설
연결조정
합 계

유동자산
372,589,133
45,541,027
(17,966,041)
400,164,119

비유동자산
566,280,355
32,661,761
(73,052,706)
525,889,410

유동부채
421,630,080
12,442,122
(18,453,062)
415,619,140

비유동부채
94,953,894
3,042,568
7,435,481
105,431,943

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
폴리에스터 
섬유제조
건설
연결조정
합 계

유동자산
330,118,273
54,859,102
(18,243,569)
366,733,806

비유동자산
573,680,434
33,270,786
(73,404,969)
533,546,251

유동부채
395,364,844
15,606,383
(18,623,598)
392,347,629

비유동부채
89,864,084
3,653,512
7,087,572
100,605,168

4-4 지역에 대한 정보

4-4-1
연결기업의 지역별 외부 고객으로부터의 수익 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내
94,395,657
99,338,618

유럽
78,170,787
63,044,424

아시아
94,182,418
97,980,540

북미
28,969,764
33,814,804

기타
22,420,364
20,076,013

합 계
318,138,990
314,254,399

4-4-2 연결기업의 지역별 비유동자산(금융상품, 이연법인세제외)에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국내
475,786,900
484,625,954

중국
44,322,343
43,915,619

합 계
520,109,243
528,541,573

5. 금융자산의 범주별 구분

5-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
상각후원가로
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치 
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
56,763,999
-
-
56,763,999

단기금융상품
5,000,000
-
-
5,000,000

매출채권
156,023,181
-
-
156,023,181

기타채권
2,888,345
-
-
2,888,345

파생금융자산
-
-
20,841
20,841

기타포괄손익-공정가치
측정 지분상품
-
653,540
-
653,540

기타금융자산
3,216,234
-
-
3,216,234

합 계
223,891,759
653,540
20,841
224,566,140

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
당기손익인식
금융자산
합 계

현금및현금성자산
48,398,911
-
-
48,398,911

단기금융상품
3,000,000
-
-
3,000,000

매출채권
155,475,805
-
-
155,475,805

기타채권
2,990,356
-
-
2,990,356

파생금융자산
-
-
3,015
3,015

매도가능금융자산
-
653,540
-
653,540

기타금융자산
3,065,018
-
-
3,065,018

합 계
212,930,090
653,540
3,015
213,586,645

5-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
상각후원가로 측정하는 
금융부채
기타포괄손익-공정가치 측정 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
222,468,747
-
-
222,468,747

기타채무
38,785,155
-
-
38,785,155

파생금융부채
-
2,476,729
38,268
2,514,997

차입금
93,573,509
-
-
93,573,509

기타금융부채
1,623,980
-
-
1,623,980

사채
127,704,546
-
-
127,704,546

합 계
484,155,937
2,476,729
38,268
486,670,934

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
상각후원가로 측정하는 
금융부채
위험회피회계
금융부채
합 계

매입채무
214,150,403
-
214,150,403

기타채무
37,124,730
-
37,124,730

파생금융부채
-
3,010,666
3,010,666

차입금
78,730,929
-
78,730,929

기타금융부채
2,183,767
-
2,183,767

사채
127,834,259
-
127,834,259

합 계
460,024,088
3,010,666
463,034,754

5-3 보고기간종료일 현재 공정가치가 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용하는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. 

-
표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시 장가격을 이용하여 결정
-
파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장 거래로부터의 가격과 유사한 상품에대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정
-
파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였으나, 시장가격을 이용할 수 없는 경우에는 옵션이 아닌 파생상품은(보고기간종료일 현재 관찰가능한 시장 이자율을 통해 추정한) 수익률곡선을 이용하여 할인한 현금흐름으로 공정가치를 추정하였으며, 옵션의 경우에는 옵션가격결정모형을 이용하여 공정가치를 추정

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일에 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 한편, 당분기와 전기중 공정가치 서열체계수준의 이동은 없었습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
56,763,999
873,698
55,890,301
-

단기금융상품
5,000,000
-
5,000,000
-

매출채권
156,023,181
-
-
156,023,181

기타채권
2,888,345
-
-
2,888,345

파생금융자산
20,841
-
20,841
-

기타포괄손익-공정가치
측정 지분상품
653,540
-
-
653,540

기타금융자산
3,216,234
-
-
3,216,234

합 계
224,566,140
873,698
60,911,142
162,781,300

금융부채

매입채무
222,468,747
-
-
222,468,747

기타채무
38,785,155
-
-
38,785,155

파생금융부채
2,514,997
-
2,514,997
-

차입금
93,573,509
-
93,573,509
-

기타금융부채
1,623,980
-
-
1,623,980

사채
127,704,546
-
127,704,546
-

합 계
486,670,934
-
223,793,052
262,877,882

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
48,398,911
1,788,176
46,610,735
-

단기금융상품
3,000,000
-
3,000,000
-

매출채권
155,475,805
-
-
155,475,805

기타채권
2,990,356
-
-
2,990,356

파생금융자산
3,015
-
3,015
-

매도가능금융자산
653,540
-
-
653,540

기타금융자산
3,065,018
-
-
3,065,018

합 계
213,586,645
1,788,176
49,613,750
162,184,719

금융부채

매입채무
214,150,403
-
-
214,150,403

기타채무
37,124,730
-
-
37,124,730

파생금융부채
3,010,666
-
3,010,666
-

차입금
78,730,929
-
78,730,929
-

기타금융부채
2,183,767
-
-
2,183,767

사채
127,834,259
-
127,834,259
-

합 계
463,034,754
-
209,575,854
253,458,900

5-4 사용이 제한된 금융상품

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

현금및현금성자산
어음발행 보증금
2,829,528
2,821,918

현금및현금성자산
LC보증금
1,725,582
661,557

기타비유동금융자산
당좌개설보증금
33,019
33,085

합 계
4,588,129
3,516,560

6. 매출채권및기타채권(미청구공사 포함)

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당분기말
전기말

매출채권(주1)
매출채권
176,086,876
179,350,965

대손충당금
(8,460,389)
(7,262,128)

소 계
167,626,487
172,088,837

기타채권
미수금
3,421,388
3,584,287

대손충당금
(610,145)
(610,145)

미수수익
43,277
42,389

대손충당금
(26,175)
(26,175)

대여금
460,000
400,000

대손충당금
(400,000)
(400,000)

소 계
2,888,345
2,990,356

합 계
170,514,832
175,079,193

(주1) 미청구공사를 포함한 금액입니다.

6-2 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
8,298,448
9,439,018

대손상각비(환입)
1,164,535
948,165

기타
33,726
(60,749)

기말금액
9,496,709
10,326,434

6-3 금융자산의 양도

당분기말 현재 연결기업은 제거요건을 충족하지 못한 매출채권 41,503,363천원을 우리은행 외 4곳에 양도하고 해당 채권의 예상손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 연결기업은 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(주석14 참조). 당분기말 현재 양도된 단기채권(차입금에 대한 담보)의 장부금액은
41,503,363천원
이며, 관련된 부채의 장부금액은 동일합니다. 

한편, 연결기업은 금융자산 제거요건을 충족한 매출채권 양도거래에서 발생한 손익을 매출채권처분손실로 계상하였습니다.

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
6,999,588
(174,275)
6,825,313
7,625,648
(140,661)
7,484,987

제품
62,310,955
(966,603)
61,344,352
49,664,160
(1,696,943)
47,967,217

가공제품
10,693,047
(382,157)
10,310,890
9,482,538
(302,819)
9,179,719

반제품
17,071,146
-
17,071,146
13,827,539
-
13,827,539

재공품
15,011,063
-
15,011,063
16,968,308
-
16,968,308

원재료
29,389,102
(55,012)
29,334,090
26,380,636
(10,328)
26,370,308

저장품
3,969,755
(56,764)
3,912,991
3,345,261
(77,763)
3,267,498

미착품
5,670,189
-
5,670,189
3,420,852
-
3,420,852

합 계
151,114,845
(1,634,811)
149,480,034
130,714,942
(2,228,514)
128,486,428

재고자산 평가와 관련하여 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 593,703천원이며, 전분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 226,970천원입니다. 한편, 재고자산평가손실환입 및 재고자산평가손실은 포괄손익계산서상의 매출원가에 반영되어 있습니다.

한편, 당분기말 현재 수출입은행의 대출한도 30,000,000천원과 관련하여 전주공장과 울산공장의 제품 일부가 담보로 제공되어 있으며, 담보한도액은 39,000,000천원입니다.

8. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
13,843,549
7,097,053

선급비용
1,895,688
2,653,954

부가세대급금
2,554,025
1,961,752

합 계
18,293,262
11,712,759

9. 관계기업에 대한 투자주식

9-1 보고기간종료일 현재 연결기업의 관계기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
주요영업활동
영업소재지
설립연도
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
평가액
장부금액
장부금액

항주휴비스
영성화섬유한공사
폴리에스텔 
원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
6,541,517
6,541,517
6,175,846

9-2 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

관계기업명
기 초
평가손익
기타포괄손익
누계액 변동
장부금액

항주휴비스영성화섬유한공사
6,175,846
137,198
228,473
6,541,517

(전분기)
(단위: 천원)

관계기업명
기 초
평가손익
기타포괄손익
누계액 변동
장부금액

항주휴비스영성화섬유한공사
7,208,527
274,756
(466,692)
7,016,591

9-3 당분기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

관계기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업이익
당기순이익
포괄손익

항주휴비스
영성화섬유한공사
18,753,926
5,851,119
2,799,990
-
8,035,723
281,096
457,328
1,218,902

연결기업은 당분기 지분법평가시 연결기업의 보고기간종료일을 기준으로 작성된 관계기업의 가결산 재무제표를 이용하여 평가하였고, 가결산 재무제표에 대해 적절한 신뢰성 검증절차를 취하고 있으며, 신뢰성 검증결과 중요한 이상항목은 발견되지 않았습니다.

10. 유형자산

10-1 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
환율차이 등
합 계

토지
148,909,442
-
(233,100)
-
-
-
148,676,342

건물
95,985,100
30,180
(66,978)
(952,461)
399,075
372,925
95,767,841

구축물
12,368,787
-
-
(171,630)
48,851
-
12,246,008

기계장치
175,803,834
23,562
(956,235)
(9,015,776)
8,858,672
1,231,876
175,945,933

차량운반구
1,218,568
39,814
(30,254)
(68,024)
-
34,523
1,194,627

건설중인자산
9,187,520
1,384,519
-
-
(9,144,377)
4,548
1,432,210

미착기계
535,300
140,274
-
-
(234,422)
-
441,152

기타유형자산
3,008,242
58,736
(107,959)
(171,752)
72,201
16,492
2,875,960

합 계
447,016,793
1,677,085
(1,394,526)
(10,379,643)
-
1,660,364
438,580,073

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체
환율차이 등
합 계

토지
149,047,142
-
(137,700)
-
-
-
148,909,442

건물
97,620,828
156,160
(243,583)
(929,045)
590,040
(628,180)
96,566,220

구축물
12,421,936
20,000
-
(165,851)
145,200
-
12,421,285

기계장치
184,266,127
-
-
(9,110,154)
3,097,393
(2,070,352)
176,183,014

차량운반구
1,212,356
-
(1)
(71,258)
-
(55,311)
1,085,786

건설중인자산
6,585,997
8,748,110
-
-
(3,828,274)
(65,439)
11,440,394

미착기계
264,662
36,213
-
-
(59,929)
-
240,946

기타유형자산
3,064,002
100,793
(3,153)
(267,018)
55,570
(23,898)
2,926,296

합 계
454,483,050
9,061,276
(384,437)
(10,543,326)
-
(2,843,180)
449,773,383

10-2 당분기말 현재 연결기업의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 소유자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD, 천 CNY)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
112,609,347
KRW 99,814
우리은행 일괄여신 및 
 수입신용장 개설한도

USD 25,927

휴비스 워터 본사/ 연구소
토지 및 건물
6,811,395
KRW 5,800,000
기업은행 지급보증

사천 건물 및
기계장치, 토지사용권
55,710,768
CNY 140,000
중국은행 단기차입금
 무역금융

10-3 당분기말 현재 연결기업은 유형자산 및 재고자산과 관련하여 부보금액 1,536,307,977
천원
의 재산종합
보험에 가입하고 있습니다.

11. 투자부동산

11-1 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
합 계

토지
44,700
-
-
44,700

건물
62,460
-
(505)
61,955

합 계
107,160
-
(505)
106,655

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
합 계

토지
89,400
-
(44,700)
-

건물
86,355
-
(21,731)
(649)

합 계
175,755
-
(66,431)
(649)

11-2 당분기 및 전분기중 투자부동산에서 발생한 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
1,989
3,677

11-3 보고기간종료일 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토 지
44,700
44,700
44,700
44,700

건 물
61,955
61,955
62,460
62,460

합 계
106,655
106,655
107,160
107,160

12. 무형자산

12-1 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
환율차이 등
합 계

영업권
35,092,033

-
-
-
-
35,092,033

고객관계
7,633,133
-
-
(174,805)
-
-
7,458,328

기술력
21,983,275
-
-
(461,188)
-
-
21,522,087

산업재산권
1,345,593
90,439
-
(52,378)
-
-
1,383,654

소프트웨어
988,754
168,200
-
(108,887)
-
453
1,048,520

회원권
5,023,482
25,550
-
-
153,317
-
5,202,349

기타의무형자산
1,512,020
85,434
-
(10,776)
-
56,209
1,642,887

합 계
73,578,290
369,623
-
(808,034)
153,317
56,662
73,349,858

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
환율차이 등
합 계

영업권
35,063,526
-
-
-
-
-
35,063,526

고객관계
8,332,351
-
-
(174,805)
-
-
8,157,546

기술력
23,828,025
-
-
(461,188)
-
-
23,366,837

산업재산권
1,151,286
76,024
-
(44,171)
-
-
1,183,139

소프트웨어
1,105,416
113,246
-
(106,200)
-
(17,843)
1,094,619

회원권
5,020,454
-
-
-
10,909
-
5,031,363

기타의무형자산
1,726,961
-
-
(10,743)
-
(215,593)
1,500,625

합 계
76,228,019
189,270
-
(797,107)
10,909
(233,436)
75,397,655

12-2 당분기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류

내 역

금 액

잔여상각기간

고객관계
전력 및 EPC 업체와의 공사 계약을 통한 고객관계 형성
7,458,328
131개월

기술력

용수, 폐수처리 설비 등에 대한 개발기술과 노하우 보유
21,522,087
143개월

영업권(*)
휴비스워터 등의 취득으로 인한 영업권
35,092,033
-

(*) 연결기업은 보고기간종료일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한 손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 

13. 기타비유동자산

보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

장기선급비용
1,516,864
1,649,208

기타자산
14,277
14,277

합 계
1,531,141
1,663,485

14. 차입금 및 사채

14-1 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

미화단기차입금
중국은행외 1개
2.3~3.5
21,327,677
12,452,675

위안화단기차입금
중국은행
3.9~4.6
27,739,269
22,911,000

매출채권양도
우리은행외 (주1)
2.5~3.4
41,503,363
40,108,154

합 계

90,570,309
75,471,829

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결기업의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

14-2 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
당분기말
전기말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2018.6.15
13,200
26,400

원화장기차입금
우리은행
"
2020.3.15
240,400
270,450

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
551,000
606,100

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
966,600
1,047,150

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
1,232,000
1,309,000

소 계
3,003,200
3,259,100

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(984,000)
(997,200)

합 계
2,019,200
2,261,900

14-3 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
당분기말
전기말

제13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제 14회 무보증공모사채
2015.08.27
2018.08.27
2.45
한국투자증권 외
30,000,000
30,000,000

제 15-1회 무보증공모사채
2016.10.14
2018.10.14
2.52
한국투자증권 외
19,000,000
19,000,000

제 15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.90
KEB하나은행
18,707,737
18,793,689

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
9,598,500
9,642,600

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
9,598,500
9,642,600

사채액면금액 합계
127,904,737
128,078,889

사채할인발행차금
(200,191)
(244,630)

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성사채)
(49,000,000)
(49,000,000)

사채총장부금액
78,704,546
78,834,259

15. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
4,182,829
4,832,118

부가세예수금
134,377
472,688

예수금
1,178,387
1,259,095

합 계
5,495,593
6,563,901

16. 종업원급여

16-1
보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
54,363,950
54,002,352

사외적립자산의 공정가치
(국민연금전환금 포함)
(49,118,078)
(53,873,432)

순확정급여부채
5,245,872
128,920

16-2 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,392,934
1,476,520

순이자비용
1,289
108,795

합 계
1,394,223
1,585,315

16-3 확정기여형퇴직급여제도

연결기업은 일부 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결기업의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에
퇴사하는 경우에 연결기업이 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

포괄손익계산서에 인식된 총비용 558,964천원은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결기업이 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다. 

16-4 기타장기종업원급여
연결기업은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다.

보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여 관련 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급비용
2,706,003
2,718,930

17. 위험회피활동 및 파생상품

17-1 현금흐름위험회피

당기말 현재 연결기업이 외화차입금과 관련하여 체결한 통화 이자율스왑계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 9,401
3M Libor+0.6
2.50
(47,826)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.90
(1,430,567)

KEB하나은행
2017.11.17
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
(525,744)

우리은행
2017.11.17
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
(472,592)

합 계
(2,476,729)

17-2 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품 

당분기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
거래목적
파생상품자산(부채)

KEB하나은행
통화선도
20,841

신한은행
(38,268)

합 계

(17,427)

18. 충당부채

보고기간종료일 현재 충당부채는 하자보수충당부채이며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기 초
698,876
751,489

환 입
(222,799)
(29,249)

합 계
476,077
722,240

19. 배출원가

19-1 보고기간종료일 현재 계획기간 및 이행연도별 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2)

구 분
1차 계획기간

2015년도
2016년도
2017년도

무상할당배출권
568,873
557,914
543,993

구 분
2차 계획기간(*)

2018년도
2019년도
2020년도

무상할당배출권
540,000
540,000
540,000

(*) 2019년과 2020년도에 대한 무상할당배출권은 예상할당량입니다.

19-2 당분기 및 전분기 중 온실가스배출권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
597,888
582,482
572,482

감소
(555,406)
(550,000)
(550,000)

증가
-
-
-

기말수량
42,482
32,482
22,482

(전분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2015년도
2016년도
2017년도

기초수량
573,169
530,706
517,243

감소
(573,169)
(682,760)
(562,163)

증가
-
152,054
102,808

기말수량
-
-
57,888

19-3 당해의 온실가스 배출량 추정치는 493,000 tCO2이며, 인증받은 전년의 온실가스 배출량은 560,225 tCO2입니다.

20. 자본금 및 기타불입자본

20-1 보고기간종료일 현재 자본금과 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
80,000,000주
80,000,000주

전액납입된 보통주식수
34,500,000주
34,500,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

자본금
172,500,000
172,500,000

20-2 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
40,257,320
40,257,320

기타자본잉여금
3,347,501
3,347,501

자기주식(주1)
(18,054,840)
(18,054,840)

기타불입자본 계
25,549,981
25,549,981

(주1)
당분기말 현재 지배기업이 보유 중인 자기주식은
보통주 1,589,680주이며,
동
자기주식은 향후 임직원에게 성과급으로 지급하거나 처분할 예정입니다
.

21. 이익잉여금 및 기타자본구성요소

21-1

보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습
니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)
9,231,636
7,805,555

미처분이익잉여금
193,539,769
198,744,987

합 계
202,771,405
206,550,542

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

21-2 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
206,550,542
194,499,352

배당금지급
(9,873,096)
(9,873,096)

연결분기순이익
6,093,959
883,500

분기말금액
202,771,405
185,509,756

21-3 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

해외사업환산손익
(1,007,846)
(2,380,729)

관계기업투자주식자본변동
(213,661)
(389,585)

현금흐름위험회피평가손실
(398,698)
(277,219)

합 계
(1,620,205)
(3,047,533)

한편, 당분기 및 전분기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(3,047,533)
(88,500)

해외사업환산손익
1,372,883
(2,708,295)

관계기업투자주식자본변동
175,924
(466,692)

현금흐름위험회피평가손실
(121,479)
(70,456)

분기말금액
(1,620,205)
(3,333,943)

22. 영업이익

22-1 매출액 
당분기 및 전분기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
297,966,695
284,362,563

상품매출
6,135,342
11,230,973

공사매출
11,996,572
16,599,231

용역매출
1,780,625
400,092

임대매출
259,756
1,661,540

합 계
318,138,990
314,254,399

22-2 매출원가 
당분기 및 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
261,320,085
257,489,927

상품매출원가
7,390,283
10,990,278

공사매출원가
11,913,035
14,484,053

용역매출원가
1,291,350
400,091

임대매출원가
166,768
1,661,540

합 계
282,081,521
285,025,889

22-3 판매비와관리비
당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비

급여
2,153,467
2,090,037

퇴직급여
166,992
186,921

복리후생비
206,155
255,037

운반비
10,669,349
11,470,991

외부용역수수료
234,397
32,811

판매수수료
646,718
513,810

견본비
114,406
107,871

포장비
367,941
361,439

감가상각비
8,925
10,743

대손상각비
1,164,535
948,165

기타판매비
1,178,756
1,320,249

관리비

급여
2,906,465
2,886,283

퇴직급여
220,730
227,646

복리후생비
994,576
996,405

감가상각비
256,782
255,556

무형자산상각비
799,114
787,438

지급임차료
679,424
563,979

외부용역수수료
861,485
521,483

기타지급수수료
829,749
833,299

경상개발비
2,440,862
2,797,899

기타관리비
1,628,922
1,446,538

합 계
28,529,750
28,614,600

22-4 비용의 성격별 분류 
당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(20,466,157)
(13,271,610)

원재료 및 상품 등 매입액
215,256,801
219,756,395

종업원급여
10,713,321
26,638,465

감가상각비 등

10,380,148
10,543,975

무형자산상각비
808,034
797,107

운반비
11,221,478
11,978,498

지급수수료
4,654,278
2,910,020

외주가공비
10,265,788
12,077,396

광고선전비
80,386
162,469

기타비용
66,693,836
43,273,078

환율변동효과
1,003,358
(1,225,304)

합 계
310,611,271
313,640,489

23. 기타영업외이익 및 기타영업외비용

23-1 당분기 및 전분기 중 기타영업외이익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
3,683,063
4,661,818

외화환산이익
2,103,736
3,339,370

유형자산처분이익
226,922
348,461

무형자산손상차손환입
153,317
10,909

투자부동산처분이익
-
83,569

용역료수익
48,219
53,043

폐품매각대
53,420
85,131

기타
657,875
291,925

합 계
6,926,552
8,874,226

23-2 당분기 및 전분기 중 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
4,550,697
4,724,455

외화환산손실
553,408
990,207

유형자산처분손실
254,064
2,311

기타
86,635
43,981

합 계
5,444,804
5,760,954

24. 금융수익 및 금융비용

24-1 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
96,986
129,450

배당금수익
1,000
6,400

외환차익
157,676
14,064

외화환산이익
384,087
14,490

파생상품평가이익
3,028,492
-

파생상품거래이익
80,474
-

합 계
3,748,715
164,404

24-2 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,701,743
1,829,919

외환차손
996,446
72,702

외화환산손실
71,606
492,272

파생상품평가손실
2,357,233
457,345

파생상품거래손실
49,158
-

합 계
5,176,186
2,852,238

25. 법인세비용

25-1 당분기 및 전분기 중 연결기업의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
2,104,188
435,265

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(*)
60,208
1,046,355

자본에 직접 반영한 법인세비용
(426,345)
19,872

전기법인세조정
(253,694)
(1,124,818)

법인세비용
1,484,357
376,674

(*) 일시적차이로 인한 기말순이연법인세부채
(13,931,416)
(13,790,223)

일시적차이로 인한 기초순이연법인세부채
(13,878,748)
(12,734,325)

환율변동효과
7,540
(9,543)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(60,208)
(1,046,355)

(주1) 이연법인세자산과 부채의 측정에 사용된 세율은 보고기간종료일 현재까지 확정된 세율에 기초하여 관련 일시적차이 등이 소멸될 것으로 기대되는 기간에 적용될 평균세율을 적용하였습니다.

25-2 당분기 및 전분기 중 연결기업의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전계속사업순이익
7,719,194
1,314,104

적용세율에 따른 법인세
1,681,723
202,513

조정사항

비공제비용
140,337
125,940

세액공제ㆍ감면
(676,865)
(876,033)

기타(세율차이 등)
339,162
924,254

법인세비용
1,484,357
376,674

유효세율
19.2%
28.70%

26. 주당이익

주당이익은 보통주 1주 또는 보통주 및 희석성 잠재적보통주 1주에 대한 분기순이익을 계산한 것으로 그 내역은 다음과 같습니다.

26-1 기본주당순이익

구 분
당분기
전분기

지배주주순이익
6,093,959천원
883,500천원

가중평균유통보통주식수
32,910,320주
32,910,320주

기본주당분기순이익
185원
28원

한편, 당분기 및 전분기의 기본주당순이익을 계산하기 위한 보통주식수의 산출내역은다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

발행보통주식수
34,500,000주
34,500,000주

자기주식
(1,589,680)주
(1,589,680)주

가중평균유통보통주식수
32,910,320주
32,910,320주

26-2 연결기업은 희석증권이 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

27. 특수관계자거래

27-1 당분기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
㈜삼양홀딩스, 에스케이신텍㈜

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사

기타(*)

㈜삼양사, ㈜삼양데이터시스템, ㈜삼양제넥스, ㈜삼양이노템, 삼양공정소료유한상해공사,삼양EP헝가리, ㈜삼양에프앤비, 진황도삼양제넥스식품유한공사, ㈜삼양바이오팜, ㈜삼양패키징,
삼양화성
㈜
,
삼남석유화학

㈜

, ㈜경원건설, AKINA.INC, ㈜삼양화인테크놀로지,

에스케이디스커버리㈜,
에스케이케미칼㈜, 에스케이화공청도유한공사, 에스케이화공소주유한공사, 인터베스트바이오펀드, 이니츠, 에스케이케미칼아메리카, 에스케이유화㈜, 엔티스, 인터베스트, TSK Water, 인터베스트신성장펀드, SK건설, ST Green energy, 당진에코파워㈜,
㈜크
리켐

(*) 전기 중 에스케이케미칼(주)의 사명이 에스케이디스커버리(주)로 변경되었으며, 에스케이케미칼(주)가분할되어 신설되었습니다.

27-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역
재화
용역
재화
용역

㈜삼양홀딩스
-
5,724
-
2,710
-
6,605
-
2,710

㈜삼양사
4,098,595
80,931
241,553
18,448
3,154,271
87,041
22,587
4,065

에스케이케미칼㈜
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321
994,036
720,951
8,922,827
4,663,900

에스케이유화㈜
-
-
524,691
102,600
-
-
490,542
102,600

삼남석유화학
㈜

-
-
70,880,287
-
-
-
66,409,310
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
336,640
-
767
-
458,008

항주휴비스영성화섬유한공사
945,771
27,870
-
-
2,953,322
27,687
-
-

삼양화성
㈜

805,967
27,609
-
-
1,146,740
5,857
-
-

㈜삼양바이오팜
-
-
-
-
-
-
-
19,040

SK건설㈜
4,112,065
-
-
-
179,015
561,005
160
-

TSK Water
-
-
4,123
-
-
-
6,238
-

합 계
15,196,507
171,256
81,350,825
5,211,719
8,427,384
1,409,913
75,851,664
5,250,323

27-3 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

㈜삼양홀딩스
-
2,764
-
2,640,244
-
7,191
-
994

㈜삼양사
731,375
49,609
61,050
6,737
707,901
36,321
115,225
5,400

에스케이신텍㈜
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼㈜
1,232,212
95,149
6,287,998
1,792,998
2,370,867
257,230
5,538,573
2,226,182

에스케이유화㈜
-
-
522,991
-
-
-
651,808
-

㈜삼남석유화학
-
-
66,308,823
-
-
-
65,293,376
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
121,253
-
-
-
110,195

항주휴비스영성화섬유한공사
555,647
139,105
-
-
228,414
111,235
-
-

㈜삼양화성
390,701
10,131
-
-
277,468
10,044
-
-

㈜삼양바이오팜
-
-
-
-
-
-
-
-

SK건설㈜
10,450
-
-
-
2,781,816
-
-
-

TSK Water
-
-
1,512
-
-
-
4,662
-

합 계
2,920,385
296,758
73,182,374
7,200,482
6,366,466
422,021
71,603,644
2,342,771

27-4 당분기 및 전분기 중 연결기업의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원에 대한 보상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
106,654
101,668

퇴직급여
19,117
17,920

28. 우발채무와 약정사항

28-1 당분기말 현재 연결기업의 차입관련 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천USD, 천CNY)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 18,500,000
우리은행 외 1개

일반대출
CNY 140,000
중국은행 외 2개

CNY 90,084

무역금융
USD 35,149
우리은행 외 4개

KRW 108,300,000

포괄약정
USD 25,000
SC제일은행 외 1개

L/C
USD 99,500
우리은행 외 4개

DA/ DP
USD 27,900
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 8,000
씨티은행

상기 수출입여신약정과 관련하여 연결기업은 농
협과
USD 25,000천
, SC제일행과
USD 20,000
천의 포괄여신한도 약정을 맺고 있으며 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융 등에 한하여 USD 8,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다.

28-2 당분기말 현재 연결기업은 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여
30,629,764천원
의
지급보증을 제공하고 있습니다.

29. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있으며 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다.

30. 현금의 유출입이 없는 주요 거래 

당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
242,700
255,900

건설중인자산의 본계정대체
9,137,626
3,370,585

유형자산 취득관련 미지급금
1,287,739
1,023,251

31. 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
당기말

단기차입금
75,471,830
14,236,335
-
862,144
-
90,570,309

장기차입금
3,259,100
(255,900)
-
-
-
3,003,200

보증금
863,474
(2,630)
-
(5,071)
-
855,773

사채
127,834,259
-
44,439
(174,152)
-
127,704,546

미지급배당금
25
(207,745)
-
-
(207,745)
(415,465)

합계
207,428,688
13,770,060
-
727,360
(207,745)
221,718,363

32. 건설계약

32-1 보고기간종료일 현재 진행중이거나 완료된 건설계약 관련 누적발생원가 및 누적손익 등 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

누적발생원가
294,498,628
353,391,572

가산: 누적공사이익
64,877,671
86,771,653

차감: 누적공사손실
(6,985,025)
(6,737,849)

누적공사수익의 합계
352,391,274
433,425,376

차감: 진행청구액
(343,255,792)
(419,827,025)

공사손실충당금
-
(172,098)

미청구공사(주1)
11,603,306
16,613,032

초과청구공사(주1)
(2,467,824)
(3,186,779)

(주1) 공사손실충당금 반영 전 금액입니다.

32-2 당분기말 현재 연결기업의 투입법으로 진행기준을 적용하는 건설계약과 관련한 예정원가변동에 따른 공사손익 변동금액 및 미청구공사의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
총계약수익의 변동
총계약원가의 변동
당기 손익에 미치는 영향
미래 손익에 미치는 영향
미청구공사 변동

발전
506,476
(1,664,197)
833,169
1,337,503
699,117

플랜트
(62,393)
(5,916,102)
385,318
5,468,391
305,413

합 계
444,083
(7,580,299)
1,218,487
6,805,894
1,004,530

32-3 당분기말 현재 진행기준을 적용하는 계약 중 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
공사기한
진행률
미청구공사
공사미수금

총 액
대손
충당금
총 액
대손
충당금

발전
BNPP1·2
2011.09.27
2011.09.27-2018.05.01
100%
687,049
-
-
-

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 18 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기 1분기말

제 18 기말

자산

유동자산

276,113,950,269

258,187,515,679

현금및현금성자산

23,524,532,137

19,221,824,036

매출채권 및 기타유동채권

137,737,290,210

134,080,824,354

재고자산

111,871,949,487

101,341,006,774

기타유동금융자산

20,841,378

3,015,356

기타유동자산

2,959,337,057

3,540,845,159

당기법인세자산

비유동자산

521,733,093,235

529,593,473,496

유형자산

368,262,610,272

376,571,860,168

영업권

531,000,000

531,000,000

영업권 이외의 무형자산

5,071,395,185

4,742,201,005

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

145,569,761,320

145,569,761,320

기타비유동금융자산

2,298,326,458

2,178,651,003

자산총계

797,847,043,504

787,780,989,175

부채

유동부채

337,301,616,497

329,681,533,470

매입채무 및 기타유동채무

328,512,856,879

320,156,043,324

기타유동금융부채

3,612,772,202

4,323,048,316

기타유동부채

3,562,897,345

4,257,143,834

당기법인세부채

1,613,090,071

945,297,996

비유동부채

94,953,893,923

89,864,083,613

장기매입채무 및 기타비유동채무

80,723,745,771

81,096,158,953

기타비유동금융부채

10,000,000

10,000,000

기타비유동부채

2,706,003,092

2,718,930,453

퇴직급여부채

5,245,872,134

128,919,562

이연법인세부채

6,268,272,926

5,910,074,645

부채총계

432,255,510,420

419,545,617,083

자본

자본금

172,500,000,000

172,500,000,000

자본잉여금

22,202,479,600

22,202,479,600

이익잉여금(결손금)

171,287,750,888

173,810,111,249

기타포괄손익누계액

(398,697,404)

(277,218,757)

자본총계

365,591,533,084

368,235,372,092

자본과부채총계

797,847,043,504

787,780,989,175

포괄손익계산서

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

254,796,987,776

252,625,241,771

매출원가

229,493,173,670

232,448,663,520

매출총이익

25,303,814,106

20,176,578,251

판매비와관리비

20,298,017,096

20,296,525,007

영업이익(손실)

5,005,797,010

(119,946,756)

기타이익

5,292,692,479

7,127,091,734

기타손실

4,768,590,250

5,319,149,985

금융수익

7,483,587,574

4,199,559,248

금융원가

4,598,737,159

1,931,442,715

법인세비용차감전순이익(손실)

8,414,749,654

3,956,111,526

법인세비용

1,064,014,015

668,625,939

당기순이익(손실)

7,350,735,639

3,287,485,587

기타포괄손익

(121,478,647)

(70,455,647)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(121,478,647)

(70,455,647)

총포괄손익

7,229,256,992

3,217,029,940

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

223

100

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

223

100

자본변동표

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

170,218,150,321

364,920,629,921

당기순이익(손실)

3,287,485,587

3,287,485,587

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

기타포괄손익

(70,455,647)

(70,455,647)

2017.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

163,632,539,908

(70,455,647)

358,264,563,861

2018.01.01 (기초자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

173,810,111,249

(277,218,757)

368,235,372,092

당기순이익(손실)

7,350,735,639

7,350,735,639

배당금지급

(9,873,096,000)

(9,873,096,000)

기타포괄손익

(121,478,647)

(121,478,647)

2018.03.31 (기말자본)

172,500,000,000

22,202,479,600

171,287,750,888

(398,697,404)

365,591,533,084

현금흐름표

제 19 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 18 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기 1분기

제 18 기 1분기

영업활동현금흐름

5,270,125,781

28,356,923,752

당기순이익(손실)

7,350,735,639

3,287,485,587

당기순이익조정을 위한 가감

7,006,147,824

8,188,400,935

법인세비용

1,064,014,015

668,625,939

퇴직급여

1,394,222,536

1,585,314,859

감가상각비

9,573,454,705

9,161,041,038

유형자산처분손실

1,000

무형자산상각비

108,312,418

92,119,678

대손상각비

805,896,947

371,701,252

외화환산손실

265,828,296

909,800,218

이자비용

1,364,761,157

1,474,097,567

파생금융자산평가손실

2,318,964,582

457,345,000

재고자산평가손실

12,285,081

재고자산평가손실환입

(596,333,796)

무형자산손상차손환입

(153,316,654)

(10,909,091)

외화환산이익

(1,910,695,903)

(2,333,461,530)

파생금융자산평가이익

(3,028,491,721)

이자수익

(20,494,758)

(19,584,076)

배당금수익

(4,179,975,000)

(4,179,975,000)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(11,924,077,021)

11,647,435,605

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

(4,666,723,907)

(4,395,586,213)

기타유동자산의 감소(증가)

581,508,102

303,064,285

재고자산의 감소(증가)

(9,934,608,917)

(4,054,636,668)

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

(743,469,012)

22,899,369,771

기타금융부채의 증가(감소)

(176,339,473)

(463,392,221)

기타유동부채의 증가(감소)

(694,246,489)

(1,143,196,551)

기타비유동부채의 증가(감소)

(12,927,361)

28,516,362

퇴직급여채무의 증가(감소)

3,722,730,036

(1,526,703,160)

이자수취(영업)

11,297,214

10,730,079

이자지급(영업)

(1,352,215,045)

(1,386,664,664)

배당금수취(영업)

4,179,975,000

4,179,975,000

법인세납부(환급)

(1,737,830)

2,429,561,210

투자활동현금흐름

(2,946,256,067)

(7,106,891,824)

정부보조금의 수취

31,500,000

25,227,606

기타비유동금융자산의 처분

1,330,333,382

490,690,997

유형자산의 취득

(2,583,445,253)

(7,071,746,247)

무형자산의 취득

(284,189,944)

(185,409,753)

기타비유동금융자산의 취득

(1,440,454,252)

(365,654,427)

재무활동현금흐름

1,978,838,387

(4,528,676,736)

단기차입금의 증가

11,395,208,387

5,650,223,264

단기차입금의 상환

(9,160,470,000)

(10,000,000,000)

장기차입금의 상환

(255,900,000)

(178,900,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

4,302,708,101

16,721,355,192

기초현금및현금성자산

19,221,824,036

15,958,826,527

기말현금및현금성자산

23,524,532,137

32,680,181,719

5. 재무제표 주석

제 19 기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 18 기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 휴비스

1. 회사의 개요 

주식회사 휴비스(이하 "당사")는 2000년 11월 1일에 (주)삼양사와 에스케이케미칼(주)의 폴리에스텔 원사 및 원면사업부문의 시설물 등을 현물출자하는 형식으로 자본금 1,000억원, 주식발행초과금 1,500억원에 50:50의 동일지분으로 설립되었습니다. 에스케이케미칼(주)은 2009년 12월 22일 에스케이신텍(주)에 당사 주식 14,375,000 주를 현물출자하는 형식으로 양도하였으며, (주)삼양사는 2011년 중 인적분할 및 물적분할로 인해 분할존속법인의 사명이 (주)삼양홀딩스로 변경되었습니다. 한편, 당사는2012년 2월 23일자로 기업공개를 통해 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 상장과 관련하여 발행된 신주는 보통주 총 5,250,000주이며 (주)삼양홀딩스 및 에스케이신텍(주)이 보유하던 구주 11,155,000주를 포함하여 주당 12,200원(액면가액:5,000원)에 발행하였으며, 발행총액은 200,141,000천원입니다. 

당분기말 현재 당사의 주요주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율

㈜삼양홀딩스
8,797,500
25.50%

에스케이신텍㈜
8,797,500
25.50%

우리사주조합
2,039,915
5.91%

자기주식
1,589,680
4.61%

기타(기관 및 개인)
13,275,405
38.48%

합 계
34,500,000
100.00%

당사는 서울특별시 강남구 학동로 343에 본사를 두고 있으며 전주공장, 울산공장에서 폴리에스텔 원사와 원면 및 고상 CHIP을 제조 및 판매하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 재무제표 작성기준
당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-2 중요한 회계정책

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일
부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제 1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

당사는 2018년에 기업회계기준서 제1109호의 두 가지 요소에 대한 상세 영향분석을실시하였습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(*1)
당기손익-공정가치 측정 (*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당사는 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권 163,560,148천원과 당기손익인식금융자산 20,841천원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 대여금
및수취채권
163,560,148천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치인식 금융상품으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치인식 금융상품으로 분류된 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 

당사는 보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③ 손상 : 금융자산과 계약자산
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있습니다.

구 분(*1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금및수취채권

163,560,148
천원을 보유하고 있고, 해당 자산에 대하여 손실충당금 6,945,754천원을 설정하고 있습니다.

④ 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 위험회피회계를 적용하는 부채는 2,476,729천원입니다.

당사는 위험회피회계를 전진적으로 적용합니다. 최초 적용시점에 당사가 보유한 모든 위험회피관계는 계속적인 위험회피관계로 인식될 수 있습니다. 과거기간에 일관되어, 당사는 현금흐름위험회피관계에서 전체 선도계약의 공정가치 변동을 계속 지정해왔으며, 기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계 요구사항의 적용은 당사의 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 

기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 현금흐름위험회피관계에서 발생한 모든 손익은 후속적으로 당기손익으로 재분류되었습니다. 그러나 기업회계기준서 1109호하에서, 비금융자산의 예상거래에 대한 현금흐름위험회피에서 발생하는 손익은 비금융자산의 최초 취득금액에 반영되어야 합니다. 따라서, 기업회계기준서 제1109호를 적용하는 경우, 현금흐름위험회피의 순손익은 '후속적으로 당기손익으로 재분류되지않는 기타포괄손익'으로 나타납니다. 이러한 변경은 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용일부터 적용되며, 비교 정보의 표시에는 영향을 미치지 않습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)
새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 보고기간종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서제1115호 적용시 2018년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 해당 예비영향평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있으며, 상세한 영향평가 결과는 반기에 공시할 예정입니다.

가. 거래가격의 산정
당사는 폴리에스텔 원면 등을 제조 및 판매하고 있으며, 2018회계연도 중 해당 부문수익은 248,623,968천원으로 총 수익의 약 97.6%에 해당합니다.

거래가격은 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 기업이 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 금액입니다. 거래가격은 계약서에 고객과 합의한 금액이 아니라 향후 기업이 받을 것으로 예상하는 금액의 추정치입니다. 고객과 합의한 금액에할인(discount), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives) 등의 변동금액이 포함된 경우 거래가격은 고정대가와 변동대가로 이루어진 것이며, 기대값 또는 가능성이 가장 높은 금액 중 하나로 변동대가를 추정하여 거래가격을 추정합니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 반품 및 환불 등의 의무를 이행한 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로계상합니다.

나. 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용하였습니다.

방법
내용

시장평가 조정 접근법
(adjusted market assessment approach)
기업이 재화나 용역을 판매하는 시장을 평가하여 그 시장에서 고객이 그 재화나 용역에 대해 지급하려는 가격을 추정

예상원가 이윤 가산 접근법
(expected cost plus a margin approach)
수행의무를 이행하기 위한 예상원가를 예측하고, 여기에 그 재화나 용역에 대한 적절한 이윤을 더하는 방법

잔여접근법
(residual approach)
총 거래가격에서 계약에서 약속한 그 밖의 재화나 용역의 관측 가능한 개별 판매가격의 합계를 차감하여 추정

3) 기업회계기준해석서 제2122호 「외화 거래와 선지급, 선수취 대가」(제정)
해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

4) 기업회계기준서 제1040호 「투자부동산」 (개정) - 투자부동산 계정대체
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5) 기업회계기준서 제1102호 「주식기준보상」 (개정) - 주식기준보상거래의 분류와측정 
기업회계기준서 제1102호「주식기준보상」의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

6) 기업회계기준서 제1028호 「관계기업과 공동기업에 대한 투자」 (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함
개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

7) 기업회계기준서 제1101호 「한국채택국제회계기준의 최초채택」 (개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제
문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 부문정보 

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 별도재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 금융상품 

5-1 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
당기손익-공정가치
측정 금융자산
상각후원가로 
측정하는 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
23,524,532
23,524,532

매출채권
-
128,306,312
128,306,312

기타채권
-
9,430,978
9,430,978

파생금융자산
20,841
-
20,841

기타비유동금융자산
-
2,298,326
2,298,326

합 계
20,841
163,560,148
163,580,989

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
합 계

현금및현금성자산
-
19,221,824
19,221,824

매출채권
-
127,029,838
127,029,838

기타채권
-
7,050,987
7,050,987

파생금융자산
3,015
-
3,015

기타비유동금융자산
-
2,178,651
2,178,651

합 계
3,015
155,481,300
155,484,315

5-2 보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

과 목
기타포괄손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
191,372,437
191,372,437

기타채무
-
35,626,734
35,626,734

차입금
-
54,532,886
54,532,886

파생금융부채
2,476,729
-
2,476,729

기타금융부채
-
1,146,043
1,146,043

사채
-
127,704,546
127,704,546

합 계
2,476,729
410,382,646
412,859,375

(전기말)
(단위: 천원)

과 목
위험회피회계
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
187,348,250
187,348,250

기타채무
-
33,541,969
33,541,969

차입금
-
52,527,724
52,527,724

파생금융부채
3,010,666
-
3,010,666

기타금융부채
-
1,322,383
1,322,383

사채
-
127,834,259
127,834,259

합 계
3,010,666
402,574,585
405,585,251

5-3 보고기간종료일 현재 공정가치가 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수)(수준 3)

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용하는 평가기법에는 다음이 포함됩니다. 

- 표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시 장가격을 이용하여 결정
- 파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장 거래로부터의 가격과 유사한 상품에대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정
- 파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였으나, 시장가격을 이용할 수 없는 경우에는 옵션이 아닌 파생상품은(보고기간종료일 현재 관찰가능한 시장이 자율을 통해 추정한) 수익률곡선을 이용하여 할인한 현금흐름으로 공정가치를 추 정하였으며, 옵션의 경우에는 옵션가격결정모형을 이용하여 공정가치를 추정

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일에 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 한편, 당분기와 전기중 공정가치 서열체계수준의 이동은 없었습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
23,524,532
4,152
23,520,380
-

매출채권
128,306,312
-
-
128,306,312

기타채권
9,430,978
-
-
9,430,978

파생금융자산
20,841
-
20,841
-

기타금융자산
2,298,326
-
-
2,298,326

합 계
163,580,989
4,152
23,541,221
140,035,616

금융부채

매입채무
191,372,437
-
-
191,372,437

기타채무
35,626,734
-
-
35,626,734

차입금
54,532,886
-
54,532,886
-

파생금융부채
2,476,729
-
2,476,729
-

기타금융부채
1,146,043
-
-
1,146,043

사채
127,704,546
-
127,704,546
-

합 계
412,859,375
-
184,714,161
228,145,214

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
합 계
수준 1
수준 2
수준 3

금융자산

현금및현금성자산
19,221,824
4,124
19,217,700
-

매출채권
127,029,838
-
-
127,029,838

기타채권
7,050,987
-
-
7,050,987

파생금융자산
3,015
-
3,015
-

기타금융자산
2,178,651
-
-
2,178,651

합 계
155,484,315
4,124
19,220,715
136,259,476

금융부채

매입채무
187,348,250
-
-
187,348,250

기타채무
33,541,969
-
-
33,541,969

차입금
52,527,724
-
52,527,724
-

파생금융부채
3,010,666
-
3,010,666
-

기타금융부채
1,322,383
-
-
1,322,383

사채
127,834,259
-
127,834,259
-

합 계
405,585,251
-
183,372,649
222,212,602

5-4 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기말
전기말

기타비유동금융자산
당좌개설보증금
16,500
16,500

6. 매출채권및기타채권

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
구 분
당분기말
전기말

매출채권
매출채권
135,252,066
133,169,695

대손충당금
(6,945,754)
(6,139,857)

소 계
128,306,312
127,029,838

기타채권
미수금
9,429,578
7,049,229

대손충당금
-
-

미수수익
1,400
1,758

소 계
9,430,978
7,050,987

합 계
137,737,290
134,080,825

6-2 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
6,139,857
8,177,745

대손상각비전입액
805,897
371,701

분기말금액
6,945,754
8,549,446

6-3 금융자산의 양도
당분기말 현재 당사는 매출채권및기타채권
41,503,363천원

을 우리은행 외 4곳에 양도하고 해당 채권의 예상 손실액에 대하여 신용보증을 제공하였습니다. 따라서 당사는 동 채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(
주석 12참조
). 당분기말 현재 양도된 단기채권(차입금에대한 담보임)의 장부금액은

41,503,363천원

이며, 관련된 부채의 장부금액은 동일합니다.

7. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부금액
평가전금액
평가충당금
장부금액

상품
2,087,699
(96,160)
1,991,539
2,501,862
(65,172)
2,436,690

제품
47,535,160
(966,447)
46,568,713
41,585,385
(1,696,791)
39,888,594

가공제품
10,693,047
(382,157)
10,310,890
9,482,538
(302,819)
9,179,719

반제품
17,071,146
-
17,071,146
13,827,539
-
13,827,539

재공품
11,234,062
-
11,234,062
13,030,442
-
13,030,442

원재료
18,099,932
(55,012)
18,044,920
18,386,000
(10,328)
18,375,672

저장품
2,559,013
(56,763)
2,502,250
2,009,455
(77,763)
1,931,692

미착품
4,148,429
-
4,148,429
2,670,660
-
2,670,659

합 계
113,428,488
(1,556,539)
111,871,949
103,493,881
(2,152,873)
101,341,007

재고자산 평가와 관련하여 당분기 중 인식한 재고자산평가손실환입은 596,334천원이며, 전분기 중 인식한 재고자산평가손실은 12,285천원입니다. 한편, 재고자산평가손실환입 및 재고자산평가손실은 포괄손익계산서상의 매출원가에 반영되어 있습니다. 

한편, 당분기말 현재 수출입은행의 대출한도
30,000,000천원
과 관련하여 전주공장과 울산공장의 제품 일부가 담보로 제공되어 있으며,
담보한도액은 39,000,000천원
입니다.

8. 기타유동자산 

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
390,682
116,903

선급비용
1,213,074
1,641,349

부가세대급금
1,355,581
1,782,593

합 계
2,959,337
3,540,845

9. 종속기업투자 및 관계기업에 대한 투자주식 

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주요 영업활동
영업소재지
설립연도
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

사천휴비스화섬유한공사
폴리에스텔 원면생산
중국 사천
2002년
12월
95.00
10,729,994
95.00
10,729,994

㈜휴비스워터
용수, 폐수처리설비 제조, 판매 및 기술용역
대한민국 
안산시
1959년
12월
95.27
132,383,335
95.27
132,383,335

항주휴비스 영성화섬
유한공사
폴리에스텔 원사가공
중국 항주
2005년
12월
30.00
2,456,432
30.00
2,456,432

합 계

145,569,761

145,569,761

10. 유형자산

10-1 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
합 계

토지
130,342,260
-
-
-
-
130,342,260

건물
80,646,943
-
-
(800,421)
271,180
80,117,702

구축물
10,772,423
-
-
(144,923)
48,850
10,676,350

기계장치
143,139,663
-
(1)
(8,460,280)
8,961,091
143,640,473

차량운반구
243,599
-
-
(19,972)
-
223,627

건설중인자산
9,118,682
1,121,592
-
-
(9,118,900)
1,121,374

미착기계
535,300
140,274
-
-
(234,422)
441,152

기타유형자산
1,772,990
2,340
-
(147,859)
72,201
1,699,672

합 계
376,571,860
1,264,206
(1)
(9,573,455)
-
368,262,610

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
감가상각비
대 체(주1)
합 계

토지
130,342,260
-
-
-
-
130,342,260

건물
82,046,830
-
-
(791,473)
183,033
81,438,390

구축물
11,173,807
-
-
(142,750)
5,199
11,036,256

기계장치
148,278,122
-
-
(8,058,670)
3,097,393
143,316,845

차량운반구
241,487
-
-
(28,536)
-
212,951

건설중인자산
5,593,580
7,977,328
-
-
(3,281,268)
10,289,640

미착기계
264,662
36,213
-
-
(59,929)
240,946

기타유형자산
1,741,893
56,229
-
(139,612)
55,572
1,714,082

합 계
379,682,641
8,069,770
-
(9,161,041)
-
378,591,370

10-2 보고기간종료일 현재 당사의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 소유자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD)

담보제공자산
장부금액
설정금액
관련차입금 등

전주소재 공장용지 및 건물
112,609,347
KRW 99,814,000
우리은행 일괄여신 및 
 수입신용장 개설한도

USD 25,927

10-3 보고기간종료일 현재 당사는 유형자산 및 재고자산과 관련하여 부보금액

1,476,090,121

천원
의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

11. 무형자산

11-1 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손환입
합 계

영업권
531,000
-
-
-
-
531,000

산업재산권
1,074,067
90,440
-
(42,800)
-
1,121,707

소프트웨어
610,814
168,199
-
(65,512)
-
713,501

회원권
3,057,320
25,549
-
-
153,317
3,236,186

합 계
5,273,201
284,188
-
(108,312)
153,317
5,602,394

(전분기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
상각비
손상차손
합 계

영업권
531,000
-
-
-
-
531,000

산업재산권
856,194
72,164
-
(34,252)
-
894,106

소프트웨어
564,813
113,246
-
(57,868)
-
620,191

회원권
3,054,291
-
-
-
10,909
3,065,201

합 계
5,006,299
185,410
-
(92,120)
10,909
5,110,498

11-2 당사는 보고기간종료일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한 손상차손은 이후에 환입하지 않습니다.

12. 차입금 및 사채

12-1 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화단기차입금
씨티은행
2.3
10,026,323
9,160,470

매출채권양도
우리은행외(주1)
2.5~3.25
41,503,363
40,108,154

합 계

51,529,686
49,268,624

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

12-2 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
만기
당분기말
전기말

원화장기차입금
우리은행
국고채3년 - 1.25
2018.6.15
13,200
26,400

원화장기차입금
우리은행
"
2020.3.15
240,400
270,450

원화장기차입금
우리은행
"
2020.9.15
551,000
606,100

원화장기차입금
우리은행
"
2021.3.15
966,600
1,047,150

원화장기차입금
우리은행
"
2022.3.15
1,232,000
1,309,000

소 계
3,003,200
3,259,100

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)
(984,000)
(997,200)

합 계
2,019,200
2,261,900

12-3 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기
당분기말 현재
연이자율(%)
인수기관
당분기말
전기말

제13-2회 무보증공모사채
2014.11.21
2019.11.20
3.85
한국투자증권 외
20,000,000
20,000,000

제 14회 무보증공모사채
2015.08.28
2018.08.27
2.45
한국투자증권 외
30,000,000
30,000,000

제 15-1회 무보증공모사채
2016.10.14
2018.10.14
2.52
한국투자증권 외
19,000,000
19,000,000

제 15-2회 무보증공모사채
2016.10.14
2019.10.14
2.64
한국투자증권 외
21,000,000
21,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)
2017.06.28
2020.06.29
2.90
KEB하나은행
18,707,737
18,793,689

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.35
KEB하나은행
9,598,500
9,642,600

해외 FRN($9,000,000)
2017.11.16
2020.11.16
3.33
우리은행
9,598,500
9,642,600

사채액면금액 합계
127,904,737
128,078,889

차감: 사채할인발행차금
(200,191)
(244,630)

차감: 유동성사채
(49,000,000)
(49,000,000)

차 감 계
78,704,546
78,834,259

13. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
2,723,712
3,162,540

예수금
839,185
1,094,604

합 계
3,562,897
4,257,144

14. 종
업원급여

14-1 보고기간종료일 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
54,363,950
54,002,352

사외적립자산의 공정가치
(국민연금전환금 포함)
(49,118,078)
(53,873,432)

순확정급여부채
5,245,872
128,920

14-2 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
1,392,934
1,476,520

순이자비용
1,289
108,795

합 계
1,394,223
1,585,315

14-3 확정기여형퇴직급여제도

당사는 일부 자격을 갖춘 종업원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

분기포괄손익계산서에 인식된 총비용
261,435
천원
은
퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

14-4 기타장기종업원급여
당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 5년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다.

보고기간종료일 현재 기타장기종업원급여 관련 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급비용
2,706,003
2,718,930

15. 위험회피활동 및 파
생상품

15-1 현금흐름위험회피

당분기말 현재 당사가 외화차입금과 관련하여 체결한 통화 이자율스왑계약의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천 USD, 천원)

금융기관
약정일
만기일
약정액
수취-변동
이자율(%)
지급-고정
이자율(%)
파생상품
자산(부채)

씨티은행
2018.01.29
2019.01.29
USD 9,401
3M Libor+0.6
2.5
(47,826)

KEB하나은행
2017.06.28
2020.06.29
USD 17,541
3M Libor+1.4
2.9
(1,430,567)

KEB하나은행
2017.11.17
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.4
3.35
(525,744)

우리은행
2017.11.17
2020.11.16
USD 9,000
3M Libor+1.59
3.33
(472,592)

합 계
(2,476,729)

15-2 위
험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품
당분기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
거래목적
파생상품자산(부채)

KEB하나은행
통화선도
20,841

16. 배출원가

16-1 보고기간종료일 현재 계획기간 및 이행연도별 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(수량단위: tCO2)

구 분
1차 계획기간

2015년도
2016년도
2017년도

무상할당배출권
568,873
557,914
543,993

구 분
2차 계획기간(*)

2018년도
2019년도
2020년도

무상할당배출권
540,000
540,000
540,000

(*) 2019년과 2020년도에 대한 무상할당배출권은 예상할당량입니다.

16-2 당분기 및 전분기 중 온실가스배출권 수량의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2018년도
2019년도
2020년도

기초수량
597,888
582,482
572,482

감소
(555,406)
(550,000)
(550,000)

증가
-
-
-

기말수량
42,482
32,482
22,482

(전분기)
(수량단위: tCO2)

구 분
2015년도
2016년도
2017년도

기초수량
573,169
530,706
517,243

감소
(573,169)
(682,760)
(562,163)

증가
-
152,054
102,808

기말수량
-
-
57,888

16-3 당해의 온실가스 배출량 추정치는 493,000 tCO2이며, 인증받은 전년의 온실가스 배출량은 560,225 tCO2입니다.

17. 자본

17-1 보고기간종료일 현재 자본금과 납입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
80,000,000주
80,000,000주

전액납입된 보통주식수
34,500,000주
34,500,000주

1주당 액면금액
5,000원
5,000원

자본금
172,500,000,000원
172,500,000,000원

17-2 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
40,257,320
40,257,320

자기주식
(18,054,840)
(18,054,840)

기타불입자본 계
22,202,480
22,202,480

17-3 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주1)
5,971,548
4,984,238

미처분이익잉여금
165,316,203
168,825,873

합 계
171,287,751
173,810,111

(주1) 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

17-4 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
173,810,111
170,218,150

배당금지급
(9,873,096)
(9,873,096)

분기순이익
7,350,736
3,287,486

분기말금액
171,287,751
163,632,540

18. 영업이익 

18-1 매출액 
당분기 및 전분기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
248,623,968
240,695,457

상품매출
6,135,342
11,230,973

용역매출
-
100,044

임대매출
37,678
598,768

합 계
254,796,988
252,625,242

18-2 매출원가 
당분기 및 전분기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
222,102,891
220,759,574

상품매출원가
7,390,283
10,990,278

용역매출원가
-
100,044

임대매출원가
-
598,768

합 계
229,493,174
232,448,664

18-3 판매비와 관리비 
당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비
13,550,768
13,053,749

급여
1,814,948
1,850,285

퇴직급여
166,992
186,921

복리후생비
28,195
28,991

운반비
8,555,557
8,613,976

외부용역수수료
234,397
32,811

판매수수료
551,473
440,752

견본비
114,406
107,871

포장비
367,941
361,170

대손상각비
805,897
371,701

기타판매비
910,962
1,059,271

관리비
6,747,249
7,242,776

급여
1,356,900
1,733,915

퇴직급여
117,805
163,273

복리후생비
565,347
546,692

감가상각비
12,789
15,716

무형자산상각비
108,312
92,120

지급임차료
459,575
454,638

외부용역수수료
861,485
521,483

기타지급수수료
132,518
98,269

경상개발비
2,449,636
2,741,985

기타관리비
682,882
874,685

합 계
20,298,017
20,296,525

18-4 비용의 성격별 분류 
당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(10,656,488)
(2,142,462)

원재료 및 상품 등 매입액
166,597,018
167,553,000

종업원급여
4,859,563
21,347,457

감가상각비
9,573,455
9,161,041

무형자산상각비
108,312
92,120

운반비
8,949,664
8,970,064

지급수수료
3,630,673
1,921,486

외주가공비
6,900,726
5,272,023

광고선전비
80,386
156,126

기타비용
59,747,882
40,414,334

합 계
249,791,191
252,745,189

19. 기타영업외손익 

19-1 당분기와 전분기 중 기타영업외이익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
3,075,769
4,570,337

외화환산이익
1,736,544
2,333,462

무형자산손상차손환입
153,317
10,909

용역료수익
48,219
53,043

폐품매각대
53,420
85,131

기타
225,423
74,210

합 계
5,292,692
7,127,092

19-2 당분기와 전분기 중 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
4,456,188
4,375,193

외화환산손실
239,505
909,800

유형자산처분손실
1
-

기타
72,896
34,157

합 계
4,768,590
5,319,150

20. 금융손익 

20-1 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
20,495
19,584

배당금수익
4,179,975
4,179,975

외화환산이익
174,152
-

파생상품평가이익
3,028,492
-

파생상품거래이익
80,474
-

합 계
7,483,588
4,199,559

20-2 당분기 및 전분기 중 발생한 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,364,761
1,474,098

외환차손
839,530
-

외화환산손실
26,323
-

파생상품평가손실
2,318,965
457,345

파생상품거래손실
49,158
-

합 계
4,598,737
1,931,443

21. 법인세비용

21-1 당분기 및 전분기 중 당사의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액
923,224
40,184

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액(*)
358,198
1,747,088

자본에 직접 반영한 법인세비용
36,286
19,872

전기법인세조정
(253,694)
(1,138,518)

법인세비용
1,064,014
668,626

(*) 일시적차이로 인한 기말순이연법인세부채
(6,268,273)
(4,812,576)

일시적차이로 인한 기초순이연법인세부채
(5,910,075)
(3,065,488)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(358,198)
(1,747,088)

21-2 당분기 및 전분기 중 당사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
8,414,750
3,956,112

적용세율에 따른 법인세
1,829,245
841,879

조정사항

비공제비용
109,893
104,882

세액공제·감면
(676,865)
(876,033)

기타(세율차이 등)
(198,259)
597,898

법인세비용
1,064,014
668,626

유효세율
12.64%
16.90%

22. 주당이익 

22-1 당분기 및 전분기 중 당사의 기본주당이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
7,350,736천원
3,287,486천원

가중평균유통보통주식수
32,910,320주
32,910,320주

기본주당분기순이익
223원
100원

한편, 당분기 및 전분기의 기본주당순이익을 계산하기 위한 보통주식수의 산출내역은다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

발행보통주식수
34,500,000주
34,500,000주

자기주식
(1,589,680)주
(1,589,680)주

가중평균유통보통주식수
32,910,320주
32,910,320주

22-2 당사는 희석증권이 없으므로 희석주당분기순이익은 기본주당분기순이익과 동일합니다.

23. 특수관계자거래

23-1 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
㈜삼양홀딩스, 에스케이신텍㈜

종속기업
사천휴비스화섬유한공사, ㈜휴비스워터,Huviswater Vietnam

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사

기타(*)
㈜삼양사, 삼양데이터시스템㈜, ㈜삼양에프앤비, ㈜삼양이노켐, ㈜삼양바이오팜, ㈜삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 진황도삼양사식품유한공사, 삼양EP헝가리, Samyang Research Corporation, (주)크리켐, ㈜경원건설, AKINA.INC, 삼남석유화학㈜, 삼양화성㈜, ㈜삼양화인테크놀로지, 에스케이디스커버리㈜, 에스케이화공청도유한공사, 에스케이화공소주유한공사, 인터베스트바이오펀드, 이니츠, 에스케이케미칼아메리카, 에스케이유화㈜, 엔티스, 인터베스트, TSK Water, 인터베스트신성장펀드, SK건설, ST Green energy, 당진에코파워㈜, 에스케이케미칼

(*) 전기 중 에스케이케미칼(주)의 사명이 에스케이디스커버리(주)로 변경되었으며, 에스케이케미칼(주)가 분할되어 신설되었습니다.

23-2 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기
전분기

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

재화
용역
재화
용역
재화
용역
재화
용역

㈜삼양홀딩스
-
5,724
-
2,710
-
6,605
-
2,710

㈜삼양사
4,098,595
80,931
12,300
18,448
3,154,271
87,041
22,587
4,065

에스케이케미칼㈜
5,234,109
29,122
9,700,171
4,751,321
994,036
720,951
8,922,827
4,663,900

에스케이유화㈜
-
-
524,691
102,600
-
-
490,542
102,600

㈜삼남석유화학
-
-
70,880,287
-
-
-
66,409,310
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
306,139
-
767
-
428,251

사천휴비스화섬유한공사
7,823,283
-
153,118
-
5,426,465
-
289,970
-

항주휴비스영성화섬유한공사
945,771
27,870
-
-
2,953,322
27,687
-
-

㈜휴비스워터
-
292,555
-
-
-
277,770
-
-

㈜삼양화성
805,967
27,609
-
-
1,124,081
28,516
-
-

㈜삼양바이오팜
-
-
-
-
-
-
-
19,040

TSK Water
-
-
4,123
-
-
-
6,238
-

합 계
18,907,725
463,811
81,274,690
5,181,218
13,652,175
1,149,337
76,141,474
5,220,566

23-3 보고기간종료일 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니
다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

㈜삼양홀딩스
-
2,764
-
2,640,244
-
7,191
-
994

㈜삼양사
731,375
49,609
61,050
6,737
707,901
36,321
60,720
5,400

에스케이신텍㈜
-
-
-
2,639,250
-
-
-
-

에스케이케미칼㈜
1,232,212
95,149
6,287,998
1,792,998
2,370,867
257,230
5,538,573
2,226,182

에스케이유화㈜
-
-
522,991
-
-
-
651,808
-

삼남석유화학㈜
-
-
66,308,823
-
-
-
65,293,376
-

㈜삼양데이터시스템
-
-
-
110,069
-
-
-
110,195

사천휴비스화섬유한공사
10,497,439
6,791,690
-
-
13,407,179
4,153,284
-
-

항주휴비스영성화섬유한공사
555,647
139,105
-
-
228,414
111,235
-
-

㈜휴비스워터
-
108,343
550,000
-
-
162,394
550,000
-

삼양화성㈜
390,701
10,131
-
-
277,468
10,044
-
-

TSK Water
-
-
1,512
-
-
-
4,662
-

합 계
13,407,374
7,196,791
73,732,374
7,189,298
16,991,829
4,737,699
72,099,139
2,342,771

23-4 당분기 및 전분기 중 당사의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원에 대한 보상금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
426,975
101,668

퇴직급여
67,388
17,920

24. 우발채무와 약정사항

24-1 당분기말 현재 당사의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD)

구 분
약정한도
거래은행

당좌차월
KRW 18,500,000
우리은행 외 1개

무역금융
USD 30,000
우리은행 외 4개

KRW 104,300,000

포괄약정
USD 25,000
농협은행

L/C
USD 97,500
KEB하나은행 외 4개

DA/ DP
USD 27,900
우리은행 외 2개

L/C, DA/DP
USD 8,000
씨티은행

상기 수출입여신과 관련하여 당사는 농협과 USD 25,000천, 씨티은행은 SIGHT, USANCE, DA/DP, 무역금융등에 한하여 USD 8,000천 포괄한도 내에서 실행할 수 있습니다.

24-2 당분기말 현재 당사는 임직원들의 한국증권금융의 주식담보대출 실행금액과 관련하여
22,466,422
천원
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

25. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있으며 전기말 이후 재무위험관리의 목적 및 정책의 중요한 변경은 없습니다.

26. 현금의 유출입이 없는 주요 거래 

당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당분기
전분기

장기차입금의 유동성대체
242,700
255,900

건설중인자산의 본계정대체
9,118,900
3,281,268

유형자산 취득관련 미지급금
1,287,739
1,023,251

27. 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동현금흐름
이자비용
외화환산손익
대체
당분기말

단기차입금
49,268,625
2,234,738
-
26,323
-
51,529,686

장기차입금
3,259,100
(255,900)
-
-
-
3,003,200

사채
127,834,259
-
44,439
(174,152)
-
127,704,546

미지급배당금
25
-
-
-
9,873,096
9,873,121

합계
180,362,009
1,978,838
44,439
(147,829)
9,873,096
192,110,553

6. 기타 재무에 관한 사항

1.재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

가. 타법인 출자

(1) 당사는 2014년 11월 지분 취득을 통하여 (주)휴비스워터에 출자 하였습니다.

(가) 관련공시 : 2014.11.20 타법인주식 및 출자증권 취득 결정
(나) 계약일자 : 2014.10.24 (잔금청산일 : 2014.11.21)
(다) 취득주식수 :

4,179,975주 (95.27% 지분 취득)

(라) 발행회사 요약 재무정보
 (단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

2018 1분기
78,203
15,485
62,718
4,388
13,999
(1,757)

2017
88,130
19,260
68,870
4,388
84,855
1,871

2016
91,316
20,359
70,957
4,388
91,508
4,234

(2) 당사는 2016년 1월 (주)휴비스워터 베트남법인을 출자 하였습니다.

(가) 관련공시 : 2016. 1. 18 해외현지법인 설립 결정 (휴비스워터 이사회)
(나) 계약일자 : 2016. 1. 19
(다) 지분율 : 100% (USD 300,000)
(라) 발행회사 요약 재무정보

 (단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

2018 1분기
3,277
1,587
1,690
307
976
(165)

(3) 당기말 현재 당사는 ㈜휴비스워터(2건), Huvis Water Vietnam(1건)의 해외공사계약과 관련한 공사이행보증을 각각 USD 16,795,322, VND 69,094,608,890 제공하고 있습니다.

나. 자산양수도

(1)
당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2015년 1월 SK케미칼(주)의 수지사업부를 양수하였습니다.

사업양수로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치

매출채권
5,806,578

재고자산
121,931

무형자산
419,000

식별가능한 부채의 공정가치

매입채무
1,541,989

순확정급여부채
31,472

식별가능한 순자산 공정가치 합계
4,774,048

(2) 당사는 휴비스워터 인수 후 양 사의 중복된 기능을 통합하기 위하여 2015년 3월 연구소의 분리막자산을 양도하였습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

설비·기계장치
172,014

특허
209,000

계
381,014

(3) 당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2016년 11월 1일 자로 ㈜삼양사 산업자재사업부를 양수하였습니다.

사업양수로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

식별가능한 자산의 공정가치

매출채권
10,066,628

기타채권
37,640

재고자산
8,221,442

유형자산
59,892,714

무형자산
67,853

기타비유동금융자산

17,834

식별가능한 부채의 공정가치

매입채무
10,355,377

기타채무
294,889

기타유동금융부채
74,304

기타비유동부채
140,163

순확정급여부채
2,859,889

식별가능한 순자산 공정가치 합계
64,579,489

2.대손충당금 설정 현황

가. 계정과목별 대손충당금 설정 내용

당사의 대손충당금 설정 내역은 III.재무에 관한 사항의
연결재무제표 주석 중 "6. 매출채권및기타채권" 및 재무제표 주석 중 "
6. 매출채권및기타채권
" 부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 변동 현황

(1) 연결 재무제표 기준

(단위: 천원)

구 분
제19기 1분기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,298,448
9,439,018
9,473,272

2. 사업결합으로 인한 증가
-
-
-

3. 순대손처리액(①-②±③)
(75,843)
(1,713,532)
(170,163)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,666,570)
(77,821)

② 상각채권회수액
(109,569)
-
67,993

③ 기타증감액
33,726
(46,962)
(24,349)

4. 대손상각비 계상(환입)액
1,274,104
572,962
135,909

5. 기말 대손충당금 잔액
9,496,709
8,298,448
9,439,018

(2) 별도 재무제표 기준

(단위: 천원)

구 분
제19기 1분기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,139,857
8,177,745
8,177,391

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
(1,666,570)
(77,821)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(1,666,570)
(77,821)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
805,897
(371,318)
78,176

4. 기말 대손충당금 잔액
6,945,754
6,139,857
8,177,745

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

(1) 과거 경험상 회수기일이 360일 이상 경과한 채권 중 1년 이상 거래가 없던 채권에 대하여 담보평가액을 제외한 전액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(2) 그 외 채권에 대하여는 거래상대방의 과거 채무 불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

라. 당해 사업년도 말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(1) 연결 재무제표 기준

구 분
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
162,070,005
3,622,675
10,598,440
176,291,120

특수관계자
3,217,144
-
-
3,217,144

계
165,287,149
3,622,675
10,598,440
179,508,264

구성비율
92.08%
2.02%
5.90%
100.00%

주) 매출채권 및 미수금을 합한 금액임.

(2) 별도 재무제표 기준

구 분
6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
계

금액
일반
113,115,089
3,622,675
7,339,713
124,077,477

특수관계자
20,604,167
-
-
20,604,167

계
133,719,255
3,622,675
7,339,713
144,681,644

구성비율
92.42%
2.50%
5.08%
100.00%

주) 매출채권 및 미수금을 합한 금액임.

3. 재고자산 현황 등 

가. 재고자산의 사업부문별 보유현황

(1) 연결 재무제표 기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제19기 1분기
제18기
제17기

폴리에스텔
상 품
6,825,313
7,484,987
3,565,981

제 품
61,344,352
47,967,217
54,419,183

가 공 제 품
10,310,890
9,179,719
8,626,102

반 제 품
17,071,146
13,827,539
14,172,579

재 공 품
15,011,063
16,968,308
13,163,462

원 재 료
29,334,090
26,370,308
19,533,280

저 장 품
3,912,991
3,267,498
3,325,149

미 착 품
5,670,189
3,420,852
3,028,744

합 계
149,480,034
128,486,428
119,834,480

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

(재고자산합계÷기말자산총계×100)

16.1%
14.3%
13.1%

재고자산 회전율(회수)

(연환산매출원가÷((기초재고＋기말재고)÷2))

8.1회
10.3회
8.9회

주

) 해
당 재고자산의 가액은 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가충당금이 반영된 금액입니다.

- 제19기 1분기

:
평가충당금
△

1,634,811 천원

 -

제18기 :
평가충당금

△
2,228,514

천원

- 제17기 :
평가충당금
△2,462,069

천원

(2) 별도 재무제표 기준

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제19기 1분기
제18기
제17기

폴리에스텔
상 품
1,991,539
2,436,690
3,291,266

제 품
46,568,713
39,888,594
47,599,459

가 공 제 품
10,310,890
9,179,719
8,626,102

반 제 품
17,071,146
13,827,539
14,172,580

재 공 품
11,234,062
13,030,442
11,297,562

원 재 료
18,044,920
18,375,672
15,000,857

저 장 품
2,502,250
1,931,692
2,139,985

미 착 품
4,148,429
2,670,659
561,681

합 계
111,871,949
101,341,007
102,689,492

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

(재고자산합계÷기말자산총계×100)

14.0%
12.8%
13.1%

재고자산 회전율(회수)

(연환산매출원가÷((기초재고＋기말재고)÷2))

8.6회
8.8회
8.1회

주

) 해
당 재고자산의 가액은 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가충당금이 반영된 금액입니다.

-
제19기 1분기

: 평가충당금
△1,556,539 천원

-
제18기 : 평가충당금
△2,152,873
천원

-
제17기 : 평가충당금 △2,146,754 천원

나. 재고자산의 실사내용

당사는 2017년 재무제표를 작성함에 있어서 아래와 같이 외부감사인의 입회하에 재고자산에 대한 실사를 진행하였습니다
. 

(1) 실사일자

당사는
2017년 사업년도의 재무제표를 작성함에 있어서
2018년 1월 3일 외부
감사
인의 입회하에 전주 사업장 및 울산 사업장을 대상으로 재고실사를 진행하였습니다.

기준일과 실사일과의 차이는 기간중 재고자산수불부 대장을 역산하여 보고기간종료일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다
.

(2) 감사인의 입회여부

당사의 동 일자 재고실사시에는 2017년 재무제표의 외부감사인 한영회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다
. 

(3)

장기체화재고 등 현황

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
비고

상품
6,999,588
6,999,588
(174,275)
6,825,313

제품
62,310,955
62,310,955
(966,603)
61,344,352

가공제품
10,693,047
10,693,047
(382,157)
10,310,890

반제품
17,071,146
17,071,146
-
17,071,146

재공품
15,011,063
15,011,063
-
15,011,063

원재료
29,389,102
29,389,102
(55,012)
29,334,090

저장품
3,969,755
3,969,755
(56,764)
3,912,991

미착품
5,670,189
5,670,189
-
5,670,189

계
151,114,845
151,114,845
(1,634,811)
149,480,034

4. 채무증권 발행실적 등 

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

휴비스워터
Barakah
1&2용수처리설비
(M233A)
한국전력공사
2011.09.27
2011.09.27-2018.05.01
62,674,782
100.00
687,049
6,870
-
-

합 계
-
687,049
6,870
-
-

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)휴비스
회사채
공모
2014.11.20
20,000
3.85%
A-
(한기평,NICE)
2019.11.20
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2015.08.27
30,000
2.45%
A-
(한기평,NICE)
2018.08.27
미상환
한국투자증권,
LIG투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
19,000
2.52%
A-
(한기평,NICE)
2018.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
공모
2016.10.14
21,000
2.64%
A-
(한기평,NICE)
2019.10.14
미상환
한국투자증권

(주)휴비스
회사채
사모
2017.06.28
20,000
2.90%
-
2020.06.29
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.35%
-
2020.11.16
미상환
KEB하나은행

(주)휴비스
회사채
사모
2017.11.16
9,945
3.33%
-
2020.11.16
미상환
우리은행

합 계
-
-
-
129,890
-
-
-
-
-

주1) 연결대상 종속법인인 사천휴비스, 휴비스워터 및 휴비스워터 베트남은 공시대상기간 중 채무증권 발행 실적이 없습니다

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
49,000
41,000
-
-
-
-
-
90,000

사모
-
-
39,890
-
-
-
-
39,890

합계
49,000
41,000
39,890
-
-
-
-
129,890

회사채 미상환 잔액 (별도 기준)

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
49,000
41,000
-
-
-
-
-
90,000

사모
-
-
39,890
-
-
-
-
39,890

합계
49,000
41,000
39,890
-
-
-
-
129,890

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기 1분기(당분기)
한영회계법인
적정
-

제18기 (전기)
한영회계법인
적정
-

제17기(전전기)
한영회계법인
적정
-

-별도 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기 1분기(당분기)
한영회계법인
적정
-

제18기(전기)
한영회계법인
적정
-

제17기(전전기)
한영회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기 1분기(당분기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
188
480

제18기(전기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
160
2,435

제17기(전전기)
한영회계법인
외감법에 의한 회계감사를 위한 계약
160
2,159

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기 1분기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제18기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제17기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당사의 이사회는 공시대상 기준일 현재

6
인의 이사로 구성되어 있으며(사내이사 3인, 사외이사
3인), 이사회내 위원회로 '감사위원회'가 설치되어 있습니다. 
각 이사의 주요이력 및 업무분장은 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다.

(1) 이사회의 권한내용

* 당사 이사회규정 제11조 부의사항

구분
내용

1. 주주총회에 관한 사항

가. 주주총회의 소집

나. 재무제표 및 영업보고서의 승인

다. 정관의 변경

라. 이사의 선임 및 해임

마. 감사위원회 위원의 선임 및 해임

바. 이사 보수한도의 결정

사. 자본의 감소

아. 회사의 해산, 합병, 분할, 분할합병 및 회사의 계속

자. 영업의 양도, 양수, 임대 중

(1) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

(2) 영업전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 경영의 손익전부를 같이하는 계약의 체결, 변경, 해약

(3) 회사의 타회사 영업전부의 양수

(4) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 
 일부의 양수

차. 액면미달의 주식발행

카. 주식의 병합

타. 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항

가. 지배인의 선임 및 해임

나. 지점의 설치, 이전 및 폐지

다. 주주명부의 폐쇄 및 기준일의 결정

라. 이사회 규정, 이사회 내 위원회 관련 규정의 제정 및 개폐

마. 내부회계관리규정의 제정 및 개폐

바. 100억원 이상의 생산설비의 신설 및 증설, 연구개발투자

사. 기타 회사의 경영과 관련한 주요사항의 결정 및 변경

3. 재무에 관한 사항

가. 신주의 발행

나. 준비금의 자본전입

다. 회사채발행

라. 명의개서대리인의 지정 및 변경

마. 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행

바. 주권의 액면분할

사. 100억원 이상의 다음의 채무부담, 자산취득 및 처분

(1) 1년을 초과하는 신규자금의 차입

(2) 담보제공 및 채무보증

(3) 타법인 출자 및 대여

(4) 자산의 취득 및 처분

아. 당해 회계연도 내에 체결된 모든 신규대출 또는 기타 채무부담의 합계금이 300억원을 초과한 회계연도에 이루어지는 만기 1년 이상의 추가대출 또는 추가기타채무부담

4. 인력 및 조직관리에 관한 사항

가. 대표이사의 선임

나. 이사회 내 위원회의 구성, 설치, 운영 및 감사위원회를 
 제외한 각 위원회 위원의 선임과 해임

다. 대표이사가 그 직무를 수행할 수 없는 사정이 있을 경우 
 주주총회, 이사회를 주재할 이사의 결정

라. 이사 경업의 승인

마. 이사와 회사간 거래의 승인

바. 주식매수선택권의 부여 및 부여의 취소

사. 임원배상책임보험의 가입 및 기타 임원의 책임부담에 
 대한 구제제도의 도입

5. 기타
법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

(2) 이사회 운영규정의 주요내용

(가) 권한

* 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의·결의한다.

* 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

(나) 구성

* 이사회는 등기이사로 구성한다.

(다) 의장

①대표이사는 이사회의 의장이 되며, 이사회 의장은 회의를 주재한다.

②대표이사 유고(有故)시에는 이사 중 호선하여 임시의장을 선임한다.

(라) 소집권자

* 이사회는 의장이 소집한다.

(마) 소집청구

① 각 이사는 의장에게 의안과 그 사유를 명시하여 이사회 소집을 요구할 수 있다.

② 소집권자를 제외한 이사 총수의 3분의 1이상의 서면청구가 있을 경우 소집권자는 이를 거부 또는 보류(保留)하지 못한다. 이 경우 의장이 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 않을 경우에는 이사회소집을 요구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

③ 이사회 소집청구는 이사회 소집일 2주일 전에 함을 원칙으로 한다. 단, 긴급을 요하는 사항은 예외로 한다.

(바) 결의방법

① 이사회의 의결은 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 임원 및 관계사와 영업과 무관한 자금거래 및 보증 시 이사회 전원 참석, 전원동의로 의결한다.

(사) 운영위원회

* 이사회는 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 사내조직별 또는 관련임원 등으로 구성된 위원회를 두어 해당 사항에 대해 심의 결의할 수 있다.

나. 중요 의결사항

2017년

개최일자
구 분
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

성제환
(출석률:100 %)
이도묵
(출석률: 100%)
허용석
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2017년 1월 25일
의결사항
-제17기 내부결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-우리사주 취득자금 대출연장을 위한 지급보증 및 담보제공 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성

-임원보수규정 개정 승인의 건
부결
반대
반대
찬성

보고사항
-2016년 경영 실적 및 2017년 사업 계획
-
-
-
-

-CI Renewal
-
-
-
-

2017년 2월 24일
의결사항
-제17기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제17기 이익배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제17기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사 및 감사위원회 위원 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행 여신한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-임원 보수규정 개정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

개최일자
구 분
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

성제환
(출석률:100 %)
허용석
(출석률: 50%)
김용현
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2017년 3월 24일
의결사항
-대표이사 선임의 건
가결
찬성
불참
찬성

-내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성

2017년 4월 24일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-회사채 상환자금 조달 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2017년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
-
-
-

2017년 8월 4일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2017년 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
-
-
-

-휴비스워터 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
-
-
-

-인도라마 LM Collaboration 경과
-
-
-
-

2017년 10월 26일
보고사항
-2017년 3Q 경영 실적 및 4Q 계획
-
-
불참
-

2018년

개최일자
구 분
의안내용
가결여부
사외이사 등의 성명

성제환
(출석률:100 %)
허용석
(출석률: 80%)
김용현
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

2018년 1월 26일
의결사항
-제18기 내부결산 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-은행차입 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-우리사주 취득자금 대출연장을 위한 지급보증 및 담보제공 승인의건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-2017년 경영 실적 및 2018년 사업 계획
-
-
-
-

-Project 진행현황
-
-
-
-

2018년 2월 22일
의결사항
-제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제18기 이익배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-제18기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사 및 감사위원회 위원 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-이사보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-H/Bico & LM 겸용화 설비 투자 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 3월 22일
의결사항
-내부거래위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

-미국JV 설립을 위한 국내 자회사 설립 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018년 4월 26일
의결사항
-은행 여신한도 약정의 건
가결
찬성
불참
찬성

-회사채 차환 및 운영자금 조달 승인의 건
가결
찬성
찬성

보고사항
-2018년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
-
-

2018년 6월 8일
의결사항
-울산공장 중합 및 기타자산 매각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보고사항
-미국 JV 설립추진 경과 보고
-
-
-
-

다. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 공시대상 기준일 현재 총
6
인의 이사회 구성원 중 사외이사가
3
인으로 구성되어 있어, 경영의 투명성을 제고하고 있습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황 

당사는 공시대상 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 사외이사 현황

성 명
주요경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건 여부

성제환
원광대 경제학부 교수 (’98.3 ~ 現) 
전북실업자지원센터 이사 (비상근) (’01.2 ~ 現)
없음
없음

허용석
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
없음
없음

김용현
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
없음
없음

※ 성제환, 김용현 사외이사는 2017년 3월 24일 제17기 정기주주총회에서 각각 재선임, 신규선임 되었습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 설치 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회가 설치되어 있으며, 이에 대한 내역은 정관에 명시되어 있음.

(2) 구성방법

①회사는 감사에 갈음하여 제46조의2의 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

②감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.

④ 이사 중에서 감사위원회 위원을 선임하는 주주총회의 의결방법은 상법 제 542조의 12를 따른다.

⑤ 감사위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 위원장은 사외이사이어야 한다.

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치마련 여부

(1) 직무

① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.

⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑥ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

(2) 감사록

감사위원회는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사위원회 위원이 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 감사위원회의 인적 사항

성 명
주요경력
결격요건 여부
사외이사 여부
비 고

성제환
원광대 경제학부 교수 (’98.3 ~ 現) 
전북실업자지원센터 이사 (비상근) (’01.2 ~ 現)
없음
사외이사
감사위원장

허용석
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
없음
사외이사
-

김용현
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
없음
사외이사
-

※ 성제환, 김용현 사외이사는 2017년 3월 24일 제17기 정기주주총회에서 각각 재선임, 신규선임 되었습니다.

라. 감사위원회(감사)의 독
립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
결격요건 여부

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의 2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(사외이사3명)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(허용석 이사 1인)
상법 제542조의 11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족(성제환 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의 11 제2항

마. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

2017년

개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

성제환
(출석률: 100%)
이도묵
(출석률: 100%)
허용석
(출석률:100%)

찬반여부

2017년 1월 25일
보고사항
- 2016년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
출석
출석
출석

2017년 2월 24일
의결사항
- 제17기 정기주주총회 의안 및 서류조사결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제17기 감사위원회 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제17기 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

성제환
(출석률: 100%)
허용석
(출석률: 50%)
김용현
(출석률:100%)

찬반여부

2017년 3월 24일
의결사항
- 감사위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
불참
찬성

2017년 4월 24일
보고사항
-2017년 1Q 경영 실적 및 2Q 계획
-
출석
출석
출석

20
17년 8
월 4일

보고사항
- 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
출석
출석
출석

- 휴비스 워터 상반기 경영 실적 및 하반기 계획
-
-
-
-

- 인도라마 LM Collaboration 경과
-
-
-
-

2017년 10월 26일
보고사항
-2017년 3Q 경영 실적 및 4Q 계획
-
출석
불참
출석

2018년

개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

성제환
(출석률: 100%)
허용석
(출석률: 100%)
김용현
(출석률:100%)

찬반여부

2018년 1월 26일
보고사항
- 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
-
출석
출석
출석

2018년 2월 22일
의결사항
- 제18기 정기주주총회 의안 및 서류조사결과 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제18기 감사위원회 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 제18기 재무제표의 이사회 승인에 대한 동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

- 2018~2020 회계연도 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

바. 준법지원인에 관한 사항

당사는 공시기준일 현재 준법지원인을 선임하고 있지 않습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권

당사는 대상기간중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)삼양홀딩스
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
8,797,500
25.5
-

SK신텍(주)
최대주주
보통주
8,797,500
25.5
8,797,500
25.5
-

계
보통주
17,595,000
51.0
17,595,000
51.0
-

우선주
-
-
-
-
-

나. 최대주주의 개요

(1) 삼양홀딩스

가. 회사개요
(주)삼양홀딩스는 삼양그룹의 지주회사로서 지주사업과 임대사업 등을 영위하는 사업지주회사입니다. (주)삼양홀딩스는 서울특별시 종로구 종로33길 31(연지동)에 소재하며, 1924년 10월 01일 합자회사 삼수사로 설립되어 1968년 12월 27일자로 유가증권시장에 상장되었습니다. 2011년 11월 지주회사 체제로 전환됨에 따라 (주)삼양사에서 (주)삼양홀딩스로 상호가 변경되었으며, 2011년 12월 분할되는 회사인 (주)삼양홀딩스는 변경상장을 하였으며, 2013년 03월 (주)삼양제넥스 투자사업부문을 흡수합병하고, 2014년 12월에 (주)삼양엔텍을 흡수 합병하였습니다.

나. 최대주주 및 지분율

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김 원
본인
보통주
464,525
5.42
464,525
5.42
-

김 윤
특수관계인(친인척)
보통주
436,997
5.10
436,997
5.10
-

김유희
〃
보통주
26,244
0.31
26,244
0.31
-

김건호
〃
보통주
191,080
2.23
191,080
2.23
-

김남호
〃
보통주
127,993
1.49
127,993
1.49
-

김 량
〃
보통주
329,957
3.85
329,957
3.85
-

장영은
〃
보통주
26,244
0.31
26,244
0.31
-

김민지
〃
보통주
64,620
0.75
64,620
0.75
-

김태호
〃
보통주
148,464
1.73
148,464
1.73
-

김유주
〃
보통주
105,814
1.24
105,814
1.24
-

윤영섭
〃
보통주
12,904
0.15
12,904
0.15
-

윤혜연
〃
보통주
5,105
0.06
5,105
0.06
-

김영주
〃
보통주
198,695
2.32
198,695
2.32
-

김상하
〃
보통주
280,559
3.28
280,559
3.28
-

박상례
〃
보통주
25,258
0.29
25,258
0.29
-

배주연
〃
보통주
109,623
1.28
109,623
1.28
-

김남희
〃
보통주
56,283
0.66
56,283
0.66
-

김주희
〃
보통주
56,376
0.66
56,376
0.66
-

김율희
〃
보통주
10,191
0.12
10,191
0.12
-

김 정
〃
보통주
421,766
4.92
421,766
4.92
-

최윤아
〃
보통주
20,000
0.23
20,000
0.23
-

김희원
〃
보통주
80,736
0.94
80,736
0.94
-

김주형
〃
보통주
34,551
0.40
34,551
0.40
-

김주성
〃
보통주
34,358
0.40
34,358
0.40
-

송하철
〃
보통주
61,999
0.72
61,999
0.72
-

송근화
〃
보통주
61,998
0.72
61,998
0.72
-

송지영
〃
보통주
61,991
0.72
61,991
0.72
-

수당재단
특수관계인(출자법인)
보통주
253,703
2.96
253,703
2.96
-

계
보통주
3,708,034
43.30
3,708,034
43.30
-

우선주
-
-
-
-
-

다. 대표자
김윤

※ 대표자 관련 사항

대표자명
출생년월
주 요 경 력 사 항

김 윤
1953년 02월
- 고려대학교 경영대학 경영학과 졸업
- 美 몬테레이 국제대학원 석사
- 현 전국경제인연합회 부회장
- 현 한일경제협회 회장
- 현 삼양홀딩스 회장, 대표이사

라. 계
열회사 현황

(주)삼양홀딩스는 신고서 제출일
현재 당사를 포함하여 15개의 계열회사가 있습니다
.

구분
회사명
비 고

1
(주)삼양홀딩스
상 장

2
(주)삼양사

3
(주)삼양패키징

4
(주)케이씨아이

5
(주)삼양바이오팜
비상장

6
삼양데이타시스템(주)

7
삼양이노켐(주)

8
(주)삼양에프앤비

9
삼남석유화학(주)

10
삼양화성(주)

11
삼양화인테크놀로지(주)

12
(주)크리켐

13
(주)메디켐

14
삼양공정소료(상해)유한공사
해 외

15
진황도삼양제넥스식품유한공사

16
SRC(Samyang Research Corporation)

17
삼양EP헝가리

마. 재무현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

항 목
금 액
비고

자산총액
3,261,056
-

부채총액
1,331,041
-

자본총액
1,930,015
-

자본금
44,342
-

매출액
2,396,290
-

영업이익
98,828
-

세전이익
89,359
-

당기순이익
67,186
-

차입금
182,698
-

* 별도 지분법손익은 영업수익에 계상되어 있습니다.

바. 사업현황
(주)삼양홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 하는 지주사업과 무역 및 임대사업 등을 영위하는 사업지주회사로서, 
신고서 제출일 현재 (주)삼양사, (주)삼양제넥스, (주)삼양바이오팜, 삼남석유화학(주) 등을 포함하여 8개의 자회사를 두고 있습니다. 

연결대상 종속회사들이 영위하는 사업으로는 식품부문(삼양사, 진황도삼양제넥스식품유한공사, 삼양에프앤비), 화학부문(삼양사, 삼양패키징, 삼양공정소료상해유한공사, 삼양EP헝가리, 삼양이노켐, 크리켐), 의약부문(삼양바이오팜, 메디켐), 
기타부문(삼양데이타시스템, Samyang Research Corporation)이 있습니다. 삼양사의 사업은 크게 식품부문, 화학부문으로 나뉩니다. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 유지 등이 있으며 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, 산업자재용 섬유, 이온교환수지, 터치패널용 소재 등이 있습니다. 이외에도 연결대상 종속회사는 아니지만, 주요 자회사로 분류되는 삼남석유화학이 있습니다. (주)삼양홀딩스 및 연결대상 종속회사와 주요 자회사의 사업부문별 상세한 내용은 (주)삼양홀딩스의 사업보고서「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다. 

(2) 에스케이신텍 

가. 회사개요
에스케이신텍(주)는 SK그룹의 계열사로서 섬유관련 자회사 투자 및 경영컨설팅업을 영위할 목적으로 2009년 10월 30일에 설립되었습니다. 본점은 경기도 오산에 소재하고 있으며 2017년말 기준 에스케이신텍(주)의 납입자본금은 35,906,750천원이며 지배기업은 SK케미칼(주)의
17년 12월 1일 인적분할로 인하여 존속법인인 SK디스커버리(주) 입니다.

나. 최대주주 및 지분율

(기준일 :
2017년 12월 31일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

SK디스커버리
본인
보통주
7,181,350
100.00
7,181,350
100.00
-

계
보통주
7,181,350
100.00
7,181,350
100.00
-

우선주
-
-
-
-
-

다. 대표자

김철

※ 대표자 관련 사항

대표자명
출생년월
주 요 경 력 사 항

김 철
1961년 01월
- London School of Economics 경제학(석)
- 겸 SK케미칼 대표이사
- 전 SK이노베이션 자원개발본부장, 석유개발사업부장

라. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부
(1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

(2) 기업집단에 소속된 회사 (
20
16. 9. 30 기준 계열사 : 87개사)

업종
상장사
비상장사

지주회사(1)
SK㈜
-

에너지ㆍ화학
(38)
SK이노베이션㈜,
SK디스커버리㈜,
SKC㈜,
SK가스㈜,
㈜부산도시가스
SK머티리얼즈㈜

SK E&S㈜, SK에너지㈜, SK종합화학㈜, SK루브리컨츠㈜, ㈜대한송유관공사,
SK모바일에너지㈜, 충청에너지서비스㈜, 영남에너지서비스㈜, 이니츠㈜,
전북에너지서비스㈜, 전남도시가스㈜, 강원도시가스㈜, 엔티스㈜, SK유화㈜,
SKC에어가스㈜, 코원에너지서비스㈜, SK더블유㈜, 유베이스매뉴팩처링아시아㈜, 울산아로마틱스㈜,
위례에너지서비스㈜, 나래에너지서비스㈜, SK인천석유화학㈜, SK어드밴스드㈜, SK트레이딩인터내셔널㈜, 당진에코파워㈜, 보령LNG터미널㈜, 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜, 한국넥슬렌(유), SK배터리시스템즈㈜, 금호미쓰이화학㈜, 파주에너지서비스㈜, SK트리켐㈜

정보통신/
전기전자
(18)
SK텔레콤㈜,
SK커뮤니케이션즈㈜,
SK하이닉스㈜,
SKC솔믹스㈜,
㈜아이리버

SK플래닛㈜,
SK텔레시스㈜, SK텔링크㈜, SK인포섹㈜, 네트웍오앤에스㈜, ㈜실리콘화일, ㈜에이앤티에스, SKC인프라서비스㈜, 피에스앤마케팅㈜, SK브로드밴드㈜, 엔트릭스㈜, 원스토어㈜, SK테크엑스㈜

건설/물류/서비스
(23)
SK네트웍스㈜,
SK D&D㈜

SK건설㈜, SK해운㈜, 행복나래㈜, 엠앤서비스㈜, ㈜SK엔카닷컴, 서비스탑㈜,
에프앤유신용정보㈜, SK네트웍스서비스㈜, SK하이스텍㈜, ㈜네오에스네트웍스, 
내트럭㈜, 에스케이신텍㈜,

카라이프서비스㈜, SK하이이엔지㈜, 지허브㈜, 비앤엠개발㈜, SK임업㈜, 대전맑은물㈜
, SK핀크스㈜, 서비스에이스㈜, SK티엔에스㈜

금융(1)
SK증권㈜
-

기타(6)
SK바이오랜드㈜
SK바이오팜㈜, SK와이번스㈜, 제주유나이티드FC㈜, SK바이오텍㈜, SK플라즈마㈜

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템 즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 카라이프서비스㈜ (舊 스피드모터스㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하 남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ ( 舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지 서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK마리 타임㈜ (舊 SK해운㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스)

마. 재무현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

항 목
금 액
비 고

자산총액
155,214
-

부채총액
29,026
-

자본총액
126,188
-

자본금
35,907
-

매출액
0
-

영업이익
(359)
-

세전이익
5,155
-

당기순이익
4,326
-

차입금
26,000
-

바. 사업현황 

에스케이신텍(주)
는
SK그룹의 계열사로서 섬유관련 자회사 투자 및 경영컨설팅업을 영위할 목적으로 2009년 10월 30일에 설립되었으며, 본점은 경기도 오산에 소재하고 있습니다.

에스케이신텍(주)는 종속기업으로 지분율 100%인 에스케이유화(주)를 두고 있으며, (주)삼양홀딩스와 공동지배회사인 (주)휴비스에 대해 25.5%의 지분을 가지고 있습니다. 그 외에도 이스트만화이버코리아 및 SK가스의 지분증권도 일부 보유하고 있습니다. 이와 관련한 자세한 사항은 에스케이신텍(주)의 2017년 감사보고서 주석을 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동내역

해당사항 없음.

3. 주식의 분포

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)삼양홀딩스
8,797,500
25.5%
-

SK신텍(주)
8,797,500
25.5%
-

우리사주조합
1,670,588
4.84%
주1)

주1) 우리사주조합 주식수는 2018년 4월 26일 기준 입니다.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
3,936
99.34%
8,249,107
23.91
주1)

주 1) 가장 최근의 주주명부폐쇄일 기준 현황입니다.

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
제9조 (신주인수권) 
①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 
②제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다. 
1. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 
상법 등 관계 법령에 의하여 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 
3. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산 판매 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 
4. 발행주식총수의 100분의 25을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 등 관계 법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우 
5. 상법 등 관계 법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 
6. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 
③제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. 
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처분방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
① 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 (정기주주총회) 
② 임시주주총회 개최전 3개월 이내의 일정한 기간내

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 주권(8종)

명의개서대리회사
국민은행

주주의특전
해당사항없음

공고게재신문
공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.huvis.com)에 게재한다. 
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울 특별시에서 발행되는 한국경제신문에 한다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종류
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월
'18년 1월
'18년 2월
'18년 3월

보통주
주가
최고
7,940
8,430
10,400
12,450
11,550
11,650

최저
7,690
7,710
8,880
10,250
10,800
10,750

평균
7,838
8,049
9,962
11,291
11,117
11,133

거래량
최고(일)
64,254
470,080
988,695
895,270
232,670
305,382

최저(일)
11,450
18,329
102,200
119,780
57,903
62,352

월간
423,563
1,644,239
5,738,332
6,340,061
2,451,687
3,113,719

우선주
주가
최고
-
-
-
-
-
-

최저
-
-
-
-
-
-

평균
-
-
-
-
-
-

거래량
최고(일)
-
-
-
-
-
-

최저(일)
-
-
-
-
-
-

월간
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Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 06월 20일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

신유동
남
1961.01
대표이사/ 부사장
등기임원
상근
CEO
한양대 무역학
5,000
-
1년
2020.03.23

문성환
남
1953.12
이사
등기임원
비상근
사내이사
서울대 경영학
 삼양사 부사장(경영기획실장) ('04.12~'06.7) 
휴비스 대표이사 (2006.8~2011.3)
現 삼양사 대표이사
-
-
3년
2021.03.22

박찬중
남
1964.10
이사
등기임원
비상근
사내이사
서울대 경영학(학사, 석사)
美 Michigan大 MBA
행정고시(32회), 맥킨지(서울)
SK케미칼, SK 건설 전략기획실장
SK케미칼 고기능소재사업부문장
現 SK디스커버리 총괄임원
-
-
1년
2020.03.23

성제환
남
1953.08
이사
등기임원
비상근
사외이사
美 Cornell Univ. 경제학(박사) 
인천지방법원 가사조정위원 
원광대 경제학부 교수 (’98.3 ~ 現) 
전북실업자지원센터 이사 (비상근) (’01.2 ~ 現)
-
-
1년
2020.03.23

허용석
남
1956.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
홍익대 세무학(박사) 
행시 22회
재경부 세제실장, 관세청장 
삼일회계법인 상임고문 (現)
-
-
3년
2021.03.22

김용현
남
1952.07
이사
등기임원
비상근
사외이사
성균관대 경제학(학사)
서울대 행정학(석사)
美 George Washington大 경제학(박사)
행정고시(23회), 보건복지부차관보
대한적십자사 사무총장
-
-
1년
2020.03.23

김영중
남
1963.11
전무
미등기임원
상근
SF1사업
본부장
성균관대 경영학과
6,800
-
-
-

현종철
남
1960.07
상무
미등기임원
상근
전주공장장
전남대 화학공학과
-
-
-
-

고성욱
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
사천휴비스
총경리
경북대 무역학과
-
-
-
-

호요승
남
1966.12
상무
미등기임원
상근
신소재사업
본부장
전북대 섬유공학과 (PhD)
8,000
-
-
-

신현섭
남
1974.01
상무
미등기임원
상근
미래전략실장
美 Univ. of Chicago 경영대학원
2,000
-
-
-

김선옥
남
1963.03
상무
미등기임원
상근
전주 부공장장
전북대 섬유공학과
-
-
-
-

조정환
남
1962.10
상무
미등기임원
상근
마케팅지원
본부장
경희대 화학과
-
-
-
-

김종수
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
인력개발실장
전북대 경영학과
-
-
-
-

김봉섭
남
1963.01
상무
미등기임원
상근
재무지원실장
서강대 경영학과
-
-
-
-

정상영
남
1965.07
상무보
미등기임원
상근
산자사업
본부장
충남대학교 바이오응용학(석사)
서울대 섬유공학과(학사)
-
-
-
-

신창환
남
1961.10
상무보
미등기임원
상근
울산공장장
전남대학교 화학공학과
-
-
-
-

백승덕
남
1966.04
상무보
미등기임원
상근
중합 TC
한양대학교 화학공학과
-
-
-
-

정재연
남
1965.09
상무보
미등기임원
상근
SF2사업
본부장
성균관대학교 섬유공학과
-
-
-
-

김호현
남
1966.12
상무보
미등기임원
상근
FY사업본부장
인하대학교 화학공학과
-
-
-
-

윤진호
남
1969.01
상무보
미등기임원
상근
사천휴비스 
신사업본부장
서울대학교 섬유공학과
-
-
-
-

박성윤
남
1969.07
상무보
미등기임원
상근
연구소장
전북대학교 섬유물리학(박사)
성균관대학교 섬유공학과(석/학사)
-
-
-
-

주1) 임원소유주식은 공시직전일까지 반영 하였습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
944
-
13
-
957
20.9
20,268,773
21,179
-

-
여
109
-
3
-
112
11.6
1,525,607
13,621
-

합 계
1,053
-
16
-
1,069
19.9
21,794,379
20,387
-

주1) 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 
 근로소득 기준입니다.
주2) 사업부문별로 구분이 명확하지 않아 사업부문별 구분은 하지 않았습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사
3
2,000
주1)

사외이사
3
-
-

주 1) 주주총회 승인금액은 사내이사, 사외이사의 합산된 보수한도금액입니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
107
18
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
80
27
주1)

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
27
9
주2)

감사위원회 위원
3
-
-
-

감사
-
-
-
-

주 1) (사내)등기이사 3명 중 대표이사를 제외한 2명은 급여 지급 대상이 아닙니다.
주 2) 감사위원회는 3명의 사외이사로 구성되었습니다.
주 3) 1인당 평균보수액은 급여 지급 대상인원 기준입니다.
주 4) 2018년 1분기중 지급액입니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 :백만원 )

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

※ 당사는 개인별 보수 기재의무에 대하여 해당사항이 없습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

※ 당사는 개인별 보수 기재의무에 대하여 해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사에 관한 사항

가. 계
열회사의 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단에 속하지 않습니다. 

당사는 최상위 지배회사로 연결재무제표를 작성하고 있으며
당기말 현재 당사와 종속관계에 있는 회사의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

공동지배기업
(주)삼양홀딩스((구)삼양사), 에스케이신텍(주)

종속기업

사천휴비스화섬유한공사,
휴비스워터,

Huvis Water Vietnam

관계기업
항주휴비스영성화섬유한공사

기타

㈜삼양사, ㈜삼양데이터시스템, ㈜삼양제넥스, ㈜삼양이노템, 삼양공정소료유한상해공사,삼양EP헝가리, ㈜삼양에프앤비, 진황도삼양제넥스식품유한공사, ㈜삼양바이오팜, ㈜삼양패키징,
삼양화성
㈜
,
삼남석유화학

㈜

, ㈜경원건설, AKINA.INC, ㈜삼양화인테크놀로지,

에스케이디스커버리㈜,
에스케이케미칼㈜, 에스케이화공청도유한공사, 에스케이화공소주유한공사, 인터베스트바이오펀드, 이니츠, 에스케이케미칼아메리카, 에스케이유화㈜, 엔티스, 인터베스트, TSK Water, 인터베스트신성장펀드, SK건설, ST Green energy, 당진에코파워㈜,
㈜크
리켐

당사가 지분 투자한 회사는 아래 나.와 같습니다.

나. 계열회사의 상호 투자지분 현황 

투자사
피투자사

㈜휴비스
사천휴비스화섬유한공사
항주휴비스영성화섬유한공사
휴비스워터
Huvis Water Vietnam

95%
30%
95.27%
95.27%

다. 당사 임직원의 계열회사 겸직 현황

- 2018년 3월 31일 현재

겸직임원
겸직회사

성 명
직 위
회사명
직 위
선임일
상근여부

신유동
대표이사
사천휴비스화섬유한공사
동사장
2017.4
비상근

주식회사 휴비스워터
이사
2017.3
비상근

※ 당사의 등기임원 기준으로, 국내외 종속회사의 등기임원 겸직 현황입니다.

2. 타법인출자 현황

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

사천 휴비스화섬 유한공사
(비상장)
2004.06.28
-
33,688
-
95.00%
10,730
-
-
-
-
95.00%
10,730
141,022
4,475

항주 휴비스영성 화섬 유한공사 
(비상장)
2006.03.23
-
3,479
-
30.00%
2,456
-
-
-
-
30.00%
2,456
24,605
457

휴비스워터
(비상장)
2014.11.21
-
132,383
8,359,950
95.27%
132,383
-
-
-
8,359,950
95.27%
132,383
76,461
-1,592

Huvis Water 
Vietnam
(비상장)
2016.01.19
-
329
-
95.27%
329
-
-
-
-
95.27%
329
3,277
-165

합 계
8,359,950
-
145,898
-
-
-
8,359,950
-
145,898
245,365
3,175

주 1) 최근사업년도 재무현황은 2018년 1분기 말 기준입니다.

주 2) 항주휴비스영성화섬유한공사의 최초의 투자 지분율은 70% 이었으며, 2007년에 지분의 30%, 2008년에 10%의 지분을 현지 합작파트너인 항주영성방직유한공사에 매각하여 현재 30%의 지분을 보유하고 있습니다.

주 3) 휴비스워터는 2014년 11월 주식의 신규 취득으로 종속기업에 포함되었으며, 취득 후 한국정수공업(주)에서 (주)휴비스워터로 사명을 변경하였습니다.

주 4) Huvis Water Vietnam 은 2016년 1월 휴비스워터의 종속회사로 신규 설립 되었습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대
주주등에 대한 신용공여등

해당사항이 없습니다.

2
. 대주주와의 자산양수도등

(1)당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2015년 1월 1일 자로 SK케미칼의 수지제조사업부를 양수하였습니다.
(2)당사는 휴비스워터 인수 후 양 사의 중복된 기능을 통합하기 위하여 2015년 3월 연구소
의 분리막 자산을 양도하였습니다.

(3)
당사는 산업자재 부문의 제품 포트폴리오를 대폭 확대하여 화학 소재 전문기업으 
 로써 글로벌 경쟁력을 제고하고, 지속적인 성장을 통한 기업 및 주주가치 극대화 
 를 위하여 삼양사가 운영하는 사업 중 '산업자재용 섬유 및 소재사업'의 영업과 관
 련한 모든 권리 및 유/무형자산을 646억(2016년 11월말 확정)에 양수하였습니다.
 본 계약은 지난 2016년 8월 31일자로 체결되었으며, 양수기준일은 2016년 11월
 1일자로 진행 되었습니다. 또한 금번 영업양수를 위하여 무보증공모사채 400억을
 발행하여 영업양수대금으로 사용하였습니다.

3
. 대주주와의 영업거래등

가. 매출/매입거래

당사의 매출/매입거래 내역은 "III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중
"27.특수관계자거래" 및 재무제표 주석 중 "23.특수관계자거래" 부분을 참조하시기 바랍니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래등

해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경사항

해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
가결여부
비 고

제15기
정기주주총회
(2015.03.27)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제15기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제16기
정기주주총회
(2016.03.25)
[결의안건]
1. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제16기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제17기
정기주주총회
(2017.03.24)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제17기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

제18기
정기주주총회
(2018.03.22)
[결의안건]
1. 이사 선임의 건
2. 감사위원회 위원 선임의 건
3. 이사보수한도 승인의 건
[보고사항]
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 제18기 연결재무제표, 재무제표 및 이익배당 보고
가결
-

2. 우발채무 등

당사의 우발채무 등 현황은
"III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "28. 우발채무와 약정사항" 및 재무제표 주석 중 "24. 우발채무와 약정사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 상황

가. 제재현황

해당사항이 없습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요 사항

해당사항이 없습니다.

다. 중소기업기준 검토표

해당사항이 없습니다.

라. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 06월 20일 )
(단위 : 매, 원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

해당사항이 없습니다.

마. 직접금융 자금의 사용

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항이 없습니다.

사. 합병 등의 사후 정보

(1) 합병 등의 주요 내용

구분
상대방
계약내용

명칭
소재지
대표이사
일자
배경
법적형태
주요 내용
주요일정

지분
취득
한국정수공업(주)
경기도 안산시 단원구 산단로 83번길90
김상규
2014년
11월21일
사업다각화를 통한 미래 성장산업 육성
지분취득
지분취득(95.27%)을 통한 (주)휴비스의 자회사로 편입하고 회사명을 (주)휴비스워터로 변경
1. 이사회 결의일 : 2014년 10월 24일
2. 자산양수도계약 체결일: 
 2014년 10월 24일
3. 잔금 납입일 : 2014년 11월 21일

영업양수
산업용소재
사업부문
서울특별시 종로구 종로33길 31
김윤
2016년
11월 1일
사업 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화
영업양수

삼양사의 '산업자재용 섬유 및 소재사업'의 영업과 관련한 모든 권리 및 유/무형자산을 양수

1. 이사회 결의일 : 2016년 8월 31일
2. 자산양수도계약 체결일: 
 2016년 8월 31일
3. 잔금 납입일 : 2016년 12월 29일

(2) 합병등 전후의 재무사항 비교표 

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

휴비스워터
매출액
69,457
92,099
72,530
-4.4%
93,057
-1.0%
-

영업이익
1,891
7,324
4,969
-162.8%
5,270
28.0%
1차년도: 원가 절감으로 인한 영업이익 증가 (약 28억)
2차년도: 관급공사 진행 지연에 따른 수익인식 지연

당기순이익
1,497
5,735
1,517
-1.3%
4,973
13.2%
2차년도: 1차년도 법인세세무조사로 인한 추납액반영으로
 2차년도 당기순이익율 개선

주1) 주식가치평가보고서 인용 (삼정KPMG, 2014.9月)
주2 ) 1차년도(2015년), 2차년도(2016년)
주3) 2016년 11월 영업양수한 산업용소재사업부문은 자산,매출, 부채총액의 10%이상인 중요한 사업의 영업양수에 해당하지 않지만 자율공시하였으며, 구분손익 대상이 아니므로 별도로 매출액, 영업이익, 당기순이익을 산출하지 않아 예측치 및 실적치를 기재하지 않았습니다.

아. 녹색경영

(1
) 온실가스
배출량 및 에너
지 사용량에 관
한 사항 

당사는 저탄소녹색성장 기본법 제42조 5항에 따른 관리업체에 해당하며 (2010년 9월 지정), 이에 같은 법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항을 보고합니다. 당사의 최근 3년간 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

<2013년>

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출
간접배출
합계
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
합계

전주
364,280
149,202
513,482
4,358
3,072
-
7,430

울산
12,701
68,098
80,799
250
596
529
1,375

본사
104
162
266
2
3
-
5

대구
-
19
19
-
-
-
-

연구소
66
690
756
1
14
1
16

합계
377,151
218,171
595,321
4,610
3,686
530
8,826

<2014년>

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출
간접배출
합계
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
합계

전주
353,577
145,210
498,787
4,177
2,990
-
7,167

울산
14,016
63,391
77,407
253
606
527
1,386

본사
126
191
317
2
4
-
6

대구
-
17
17
-
-
-
-

연구소
71
678
749
1
13
1
15

합계
367,790
209,487
577,277
4,433
3,613
528
8,574

※ 휴비스는 2014년 9월 환경부고시 제2014-162호에 의하여 기존 온실가스·에너지 목표관리제 관리업체에서 '국가 배출권거래제 제1차 계획기간 할당업체'로 지정되었습니다.
 이에 따라 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」 제10조(목표관리제의 적용 배제) 규정에 의하여 「저탄소 녹색성장 기본법」제 42조 5항에 따른 관리업체 해당규정을 적용받지 아니함으로 온실가스 배출량 및 에너지 사용량에 대한 신고 의무가 없음을 알립니다.

(2) 녹색전문기업 지정 여부

- 당사는 「환경기술 및 환경산업 지원법」제16조의2에 따라 녹색기업 지정을 받은 상태입니다. 

사업장명
소재지
대표자
지정기간
비고

(주)휴비스 전주공장
전북 전주시 덕진구 기린대로 787
유배근
2012.4.22 ~
2015.4.21
재지정

(주)휴비스 전주공장
전북 전주시 덕진구 기린대로 787
유배근
2015.4.22 ~
2018.4.21
재지정

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 

해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음