다우기술 — 증권신고서(채무증권) (20180625)
제출인: 다우기술

증권신고서(채무증권)
2.8
다우기술

N

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2018 년 06 월 25 일

회 사 명 :

(주)다우기술

대 표 이 사 :

김 윤 덕

본 점 소 재 지 :

경기도 용인시 수지구 디지털벨리로 81

(전 화) 070-8707-1000

(홈페이지) http://www.daou.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무 (성 명) 김성욱

(전 화) 070-8707-1592

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)다우기술 제2회 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
80,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)다우기술 - 경기도 용인시 수지구 디지털벨리로 81
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(20180625)

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. IT 서비스 산업 성숙에 따른 성장성 둔화 위험
당사가 영위하고 있는
IT 서비스 시장은 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인하여 전반적으로 성장세가 둔화

되었고 점차 성숙기로 접어들고 있는 추세입니다. 2010년 이전까지 연평균 10% 이상의 성장률을 나타내던 IT 서비스 시장은 기업들의 보수적 투자집행과 비용 절감 등으로 인해
신규 수요가 감소하여 2014년에는 역성장을 기록한 바 있습니다. 이렇듯 국내
IT 서비스 시장은 성숙기 진입에 따라 저성장 기조가 장기화 될 수 있으며 성장세 둔화로 인한 업계내의 높은 경쟁으로 인하여 향후 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 높은 경기 민감도에 따른 수요 감소 위험

IT 서비스 산업은 기업들의 설비투자에 민감한게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다. 기업들의 전산시스템 보편화 이후 대부분 IT 인프라를 충분히 확보한 가운데
지속적인 경기 불확실성에 따라 신규 설비투자가 위축되고 있습니다. 이렇듯
투자여건이 개선되지 않아 신규 수요에 대한 전망도 불확실합니다. 향후 경기 회복에 따른
IT 서비스 수요의 성장성 회복이 지연될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. IT 서비스 산업의 높은 그룹사 의존도 및 계열사 실적 변동 관련 위험
국내 IT 서비스 산업은 그룹 계열사와의 거래 여부에 의해 그룹내 시장과 그룹외 시장으로 구분됩니다. 그룹내 시장에서는 안정적인 수익을 창출할 수 있는 반면
그룹외 시장에서는 다수의 참여자간 치열한 경쟁으로 수주 확보가 안정적이지 못한 특징이 있습니다. 이 때문에
SI산업의 수익성은 대부분 그룹내 시장의 수익을 기반으로 하며, 그룹내 시장의 계열회사 업황에 따라 산업전반의 수익성이 저하될 수 있습니다. 당사 또한 그룹내 계열회사의 실적 변동이 당사의 수익성 저하를 초래할 수 있으며,
그룹외 시장의 과열 경쟁 또한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

라. IT서비스 산업의 정부 관련 규제에 따른 위험

'일감몰아주기' 규제 관련 법안 강화 및 대기업 SI업체들의 공공수주 금지 등 정부의 대기업 관련 규제 강화 정책이 향후 당사의 계열 매출 및 수익구조에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 신산업 분야와 관련하여 일부 대기업 참여를 허용하였으나,
향후 정부의 정책 방향의 변동에 따라 당사의 성장세 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. IT 서비스 매출의 계절성에 따른 변동성 관련 위험

IT 인프라 및 IT 서비스 산업은 특성상 빠른 기술변화에 대한 적절한 대응, 유지 보수 등의 서비스를 통한 고객관리 능력, 협력업체와의 공조 등이 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 이러한 요소가 충족되지 않는다면 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
IT서비스 산업은 매출이 상반기보다는 하반기(특히 4분기)에 집중되는 특징과 예상원가와 실제원가의 차이로 인한 이익률 변동성이 높은 특징을 가지고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 자회사의 사업위험]

■키움증권(증권업)

바-1. 금융투자회사의 수익성 관련 위험

금융투자업종은 국내외 경제상황에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 국내외 거시경제변수 불확실성, 미국의 추가적인 기준금리 인상가능성, 중국 등 신흥국의 성장 저하 우려등
자본시장의 불안정성 확대에 중대한 영향을 미치는 외부요인과 증시 불확실성 확대 및 투자자 이탈가속화에 따른 증권회사의 수탁수수료 감소 등은 금융투자업계 전반의 영업실적 및 수익성에 직접적 영향을 미칠 수 있습니다.

바-2. 금융투자회사의 수익구조 관련 위험
국내 금융투자회사의 수익은 다양한 금융상품 및 금융서비스로부터 발생합니다.금융투자회사의 수익구조 다각화를 위한 노력에도 불구하고,
아직까지 주식위탁수수료가 전체 수수료수익에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한
금리나 주가지수 및 국내외 경제변수에 따라 금융투자회사의 수익성이 급격하게 변동 될 수 있습니다.

바-3. 금융투자회사의 자산구조에 따른 위험
국내 금융투자회사의
자산은 상당부분 현금, 예치금 및 증권으로 구성되어 있습니다. 가장 큰 부분을 차지하는
증권은 70~80%가 채권으로 구성되어 있으며 나머지는 기타 증권 및 주식으로 구성되어 있습니다.
향후 금리인상 및 글로벌 경기환경의 변동에 따라 보유 채권의 평가 손익이 발생하여 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 2016년 말부터 지속되어온 국내외 금리 인상 추세는 향후 증권사들이 보유한 채권의 평가손실로 이어질 수 있습니다.

바-4. 금융투자회사의 대형화에 따른 위험
2016년 8월 발표된 "초대형 IB 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안"에 이어,
2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안"이 발표되면서금융투자회사의 대형화가 추진되고 있습니다. 이에 따라 자기자본 규모를 3단계로 구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사 간의 수익 및 영업 격차가 확대될 가능성이 있습니다. 아울러 대형화를 통한 규모의 경제 확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 금융투자회사의 수익성 악화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바-5. 금융투자업 관련 법·제도적 변화에 따른 위험

금융투자업은 영위사업에 대한 법 및 제도의 규제가 상당부분 존재하는 업종으로 법·제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 자본이득세 도입 논의 및
2016년 도입된파생상품 양도차익에 대한 과세 정책은 금융투자회사의 영업수익을 감소시킬 가능성이 있으며, 2015년 3월부터 금지된 증권사의 콜 차입은 규제 대상 증권회사의 조달 비용 증가를 초래하는 등
법·제도적 변화에 따라 수익에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

바-6. NCR개선방안 및 레버리지비율 규제에 따른 위험

NCR개선방안과 레버리지비율규제에 따라 향후 대형 금융투자회사의 투자여력이 상대적으로 확대되어 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업이 가능해지는 반면,
중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을뿐만 아니라
자금여력을 필요로하는 파생상품 운용, M&A중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다.

■키움저축은행(저축은행업)

사. 저축은행의 정책변화 관련 위험
국내 상호 저축은행 시장은 1972년 350개 회사에서 외환위기, 금융위기 등을 거치며 2017년말 기준 79개회사가 영업 중입니다.
저축은행 업계는 부실정리, 건전성 감독 강화 등을 위하여 구조조정을 겪었습니다.
상호저축은행법의 개정 및 금융위원회의 민간서민금융회사 역할 강화 방안 등, 향후 저축은행 업계의 규제가 강화될 경우 이에 따른 신규인력 및 조직운영으로 인한 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■키움투자자산운용(집합투자업)

아. 자산운용업계의 경쟁 과열에 따른 수익성 악화 위험
국내 자산운용업의 경우 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과
불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다. 또한 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경에 따른 정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는
동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이
자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

■키다리이엔티(컨텐츠)

자-1. 국내 영화산업 성장세 둔화 관련 위험

국내 영화산업의 주요 수익원은 상영관 티켓수익
이었으며 이에 따라 산업의 성장성은 관객수의 성장에 의존적이라고 할 수 있습니다. 관객수는 2012년에 19,489만명을 기록하며 전년대비 22.0%로 크게 성장한 이후 지속적으로 증가하고 있지만
2017년에 전년대비 1.3% 성장률을 기록하는 등 증가율이 하락하는 추세입니다. 이에 따라 업계에서는 3D영화, 커플전용석 등 영화 관람 경험을 다변화하면서가격을 높이는 방식으로 대응하고 있으나,
관객수 및 1인당 관람 편수 증가율 성장세의 둔화는 영화산업 전반의 성장성을 제한하는 요소로 작용할 수 있기 때문에 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자-2. 영화 배급 산업의 흥행 불확실성 관련 위험

영화 산업은
대규모의 제작비를 투입해야 하고 제작기간이 장기간 소요되는 반면, 개별 영화에 대한 흥행을 사전적으로 예측하는 것이 어려워 흥행리스크가 높은 고위험 고수익 사업
이라고 할 수 있습니다. 최근 멀티플렉스 위주의 영화 상영 시장에서 소수의 가능성 있는 영화에 제작비를 집중하는 경향이 증가하면서 이러한 흥행리스크는 더욱 증대되었습니다. 이에
영화 제작 및 투자사업의 경우 참여 영화의 흥행 실적이 저조할 경우 막대한 투자손실이 발생하는 등 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수
있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 당사의 손익 변화와 관련된 위험
당사의 연결기준 실적은
대부분 주요자회사인 키움증권의 실적과 높은 연관성을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 1분기말 연결기준 매출액(수익) 5,512억원, 영업이익 1,233억원을 기록하여 전년 동기 대비 각각 2,235억원(전년 동기 대비 68.2% 증가), 395억원(전년 동기 대비 47.1% 증가)씩 증가하였습니다. 2018년 6월 미국의 기준금리 인상에 따른 영향, 하반기 미국의 추가적 금리인상 가능성 등
국내 시장에 부정적 영향을 줄 수 있는 요소가 존재하며, 미 기준금리 인상 영향 외에도 주가와 대내외금리 등 주요자회사인 키움증권의 실적이 대외 변수에 따른 변동성이 큰 점을 감안할 시 당사의 연결기준 손익이 변동할 가능성이 있습니다. 

나. 당사 차입금 등 부채비율과 관련한 위험
당사의
2018년 1분기말 별도기준 부채비율은 45.10%를 기록, 2017년 41.17% 대비 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다. 이는 유동부채로 분류된 미지급금의 증가에 따른 것으로, 차입금 의존도는 전년 29.97% 대비 소폭 감소한 29.91%를 보이고 있습니다.
당사의
총 차입금은 약 1,499억원 규모이며, 해당 규모 전체가 단기성 차입금으로 단기차입금이 499억원, 유동성사채가 1,000억원 존재합니다. 당사의 차입금 의존도는 29.91% 수준으로 높지 않은 편이나, 단기성 차입 비중이 절대적인 수준입니다. 그러나, 금번 회사채 발행을 통해 유동성사채 금액을 상환할 시 차입금 장/단기 구조는 개선될 것으로 판단됩니다.
한편,
향후 영업으로 인한 현금유입이 급격히 감소하거나 운전자본관리에 어려움이 있을 경우 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있고 키움증권의 실적악화로 인한 재무상태 악화가 발생할 경우 당사 연결 재무실적에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 별도기준 부문별 실적 변동과 관련한 위험

당사의 별도기준 사업 부문은 크게 Service 부문, ITS 부문, Biz Application 부문으로 나눌 수 있으며, 각 사업부문은 주요 제품 및 서비스에 따라 세분화될 수 있습니다

당사의 사업 포트폴리오는 비교적 다양한 편이며, 개별 부문 시황 변화에 따른 변동성은 크지 않은 수준을 보이고 있습니다.
한편, 2015년 이후

당사의 별도기준 사업부문 매출 총 규모는 축소되는 모습을 보이고 있습니다.
그러나 이는
2016년 콘텐츠부문(영화사업) 물적분할, PG사업 및 솔루션사업 중 일부 양도로 인한 것으로 지속적인 사업의 매출축소가 아닌 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

라. 계열회사에 대한 의존도에 따른 위험

당사의 SM부문(System maintenance)을 중심으로 계열사에 대한 매출이 비교적 많이 발생하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액 460억원 중 키움증권 및 다우그룹 내 계열회사에 대한 매출은 약 106억원으로 전체매출에서 차지하는 비중은 약 23%이며, 계열회사의 업황이 당사의 실적에 미치는 영향이 큰 편입니다. 
당사의 주요 매출처는 자회사인 키움증권(주)이며, ITS부문 내 SM부문에서 이를 전담하여 IT 서비스 유지보수 및 시스템 개발 업무 등을 진행하고 있습니다.
이와 같이 당사의 그룹내 매출 비중이 일정한 수준을 유지하고 있고 수익성도 타 부문대비 높은 편이기 때문에 그룹 실적 둔화 등으로 그룹내 매출의 감소가 발생할 경우 당사의 매출 등 당사의 전반적인 실적 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 당사 자회사의 업황 및 실적과 관련한 위험
당사는 법적 지주회사는 아니지만
다우그룹의 지분구조도 상 사업지주회사의 성격을 가지고 있습니다. 당사의 별도기준 매출액이나 영업이익에 비해 연결기준의 매출액 및 영업이익이 훨씬 크기 때문에 자회사의 실적악화는 당사의 연결 재무실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 특히 자회사중 가장 비중이 높은
키움증권(주)의 경우 당사 연결실적에 기여하는 정도가 절대적이라 동사의 실적이 당사에도 큰 영향을 미칩니다. 뿐만 아니라 이러한 주요
자회사들의 실적변화는 연말 배당에도 반영되기 때문에 당사의 별도 재무정보상 배당금 수입에도 영향을 줄 수 있습니다. 
한편,
자회사의 실적 악화가 장기화될 경우 당사의 자금지원으로 이어질 수 있어 이에 따른 위험도 존재합니다. 다만 자회사중 가장 규모가 큰 키움증권에서 지속적인 흑자가 나고있고 신고서 제출일 현재 키다리스타 외에는 자회사에 대여금도 없어 단기간 내에 상황이 급변할 확률은 극히 낮을 것으로 보고 있으나 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 미국과 중국 간 무역 분쟁 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어
장기적으로 시황 및 자회사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

바. 당사 우발채무와 관련한 위험
당사는 증권신고서 제출일 중요한 소송사건 기준 피
고로 진행중인 8건의 소송(관련 소송가액 2,112백만원)이 존재합니다. 해당 소송들은 모두 소송규모가 당사의 매출액 및 자산규모 대비 미미한 수준인데다 피고로 계류중인 소송의 규모가 훨씬 작은 편이라 당사에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 하지만
소송의 결과에 따라 당사의 영업실적 및 수익성에 소폭 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소송 패소 및 제재 등에 따라 당사의 경영활동에 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
더하여 당사 및 당사의 종속회사가 다양한 우발채무를 보유하고 있기에,
자회사의 실적이 악화되어 지급능력이 약화되거나 당사의 상환여력이 약해질 경우 지급보증 및 담보가 현실화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 당사의 우발부채와 관련된 부분을 충분히 참고해주시기 바랍니다.

사. 신규 사업 투자에 따른 리스크
당사는 기존 진행하던 사업 이외에도,
기존 역량의 강화 및 신사업 진출을 적극적으로 모색하고 있습니다. 이에따라 2016년 델피넷과의 합병을 통한 O2O 전화주문사업 진출, 2018년 한국에이에스피와의 합병을 통한 커머스사업 강화를 꾀한 바 있으며, 2017년 6월 비즈스프링 영업양수를 통해 대량메일서비스 도입 역시 진행한 바 있습니다.
이러한
신규 사업들이 의도했던 것과 다르게 성과를 내지 못한다면 당사가 2014년말 중단했던 게임사업과 같이 진출했던 사업에서 철수할 가능성이 존재하며, 투자금을 회수하지 못해 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 
당사는 신고서 제출일 현재 신규사업과 관련한 확정된 투자계획은 없습니다. 다만,
향후 상황변화 등에 따라 신규 투자가 발생하게 될 경우 당사의 자금소요가 생길 수 있으며, 신규 사업의 경우 각 사업의 성패가 불분명하기에 당사 실적의 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.

아. 다우그룹과 관련한 위험
신고서 제출일 현재
당사의 최대주주는 다우데이타로 특수관계인을 포함하여 39.30%의 지분율로 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 당사의 주식을 5% 이상 소유하고 있는 주주는 최대주주인 (주)다우데이타(17,083,849주, 38.08%)와 국민연금 및 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY가 있습니다. 다만
현재 안정적으로 유지되고 있는 경영권에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당 그룹의 수익성 저하가 지속되거나 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 당사 또는 계열회사의 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다.
당사가 소속된 다우그룹은 공정거래법상 상호출자제한집단에는 속해있지 않으나 IT서비스분야, 금융분야, 컨텐츠분야 및 건설분야 등 다양한 부분에서 사업을 영위중이며 2018년 1분기말 기준 38개사가 그룹내에 속해있습니다.
당사의 매출액에서 계열사에 대한 IT서비스 매출도 적지 않은 편이기 때문에 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

가. 원리금 상환 불이행 관련 위험
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 (주)다우기술이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금
상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

나. 환금성 위험
본 사채의 상장예정일은 2018년 07월 05일이며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제43조)을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 등록발행 관련
본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이교부됩니다. 

라. 공모 일정 변경 가능성
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 공모일정이 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여
신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

마. 효력발생 관련
본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 연체이자 지급 관련

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단,
동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 이자율을 적용합니다.

사. 신용평가 관련
당사는
NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)로부터 'A0(안정적)'의 신용등급을 평정받았습니다.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니

므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)다우기술이 전적으로 책임집니다.

아. 사채관리 계약 관련
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사
채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

자. 기타 참고사항
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1_모집또는매출에관한일반사항

회차 :
2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
권면이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2021년 07월 05일

원리금
지급대행기관
신한은행 
선릉금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0 (한국신용평가, NICE신용평가)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

인수
SK증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 07월 05일
2018년 07월 05일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
80,000,000,000

발행제비용
348,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 06월 08일 KB증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 07월 02일이며, 상장예정일은 2018년 07월 05일임.

주1) 본 사채는 2018년 06월 28일 09시에서 16시 까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증사채의 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전일 기준으로 (주)다우기술의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합
니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 이자율은 2018년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다. 

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_제1부모집또는매출에관한사항

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
80,000,000,000

할 인 률(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

이자지급
 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고 이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2018년 10월 05일, 2019년 01월 05일, 2019년 04월 05일, 2019년 07월 05일,
2019년 10월 05일, 2020년 01월 05일, 2020년 04월 05일, 2020년 07월 05일,
2020년 10월 05일, 2021년 01월 05일, 2021년 04월 05일, 2021년 07월 05일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018.06.21 / 2018.06.21

평가결과등급

A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
KB증권(주)

분석일자
2018년 06월 22일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 만기일인 2021년 07월 05일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환 연체 시에는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 최고이율을 적용하되, 동연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 07월 05일

납 입 기 일
2018년 07월 05일

등 록 기 관
한국예탁결제원

상 장 여 부
본 증권은 2018년 07월 05일 한국거래소에 상장될 예정임.

원리금
지급대행기관
회 사 명
신한은행 선릉금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 06월 08일 KB증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 07월 02일이며, 상장예정일은 2018년 07월 05일임.

주1) 본 사채는 2018년 06월 28일 09시에서 16시 까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 권면이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증사채의 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전일 기준으로 (주)다우기술의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합
니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 이자율은 2018년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

- 본 사채의 공모금리는 2018년 06월 28일 수요예측 후, 당사와 대표주관회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2018년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격
최종결정
- 발행회사: 경영지원본부장, 기획팀장 등
- 대표주관회사: 기업금융본부장, 기업금융2부장, 담당 팀장 등

공모가격결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측
재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등으로 인해 수요예측 재실시 사유가 발생하는 경우 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정 방법

구 분
내 용

공모희망금리
산정 방식
대표주관회사인 KB증권(주)는 (주)다우기술의 제2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일 등급 내 회사채 발행사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.
-제2회: 사채권면금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

공모희망금리 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 당사와 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 참가 신청
관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행가능금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.010%p. 

수요예측기간은 2018년 06월 28일 09시부터 16시까지로 합니다.

배정 대상 및 기준
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 수요예측, 배정 및 청약 방법 - 5. 배정"을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와, 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 실시 이후 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1)
공모희망금리 산정근거
대표주관회사인 KB증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(키스채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

은 3.162% 입니다.

[ 민간채권평가회사 4사 개별민평수익률 및 산술평균 ]

[기준일 : 2018년 06월 22일]
(단위: %)

항목
키스채권평가
한국자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
4사 산술평균

(주)다우기술 3년 만기 
회사채 수익률
-
-
3.163
3.161
3.162

주) 자료 : Bondweb

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아
이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '
A0등급
3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)'(이하 '등급민평금리' 라고 한다)

[ 민간채권평가회사 4사 등급민평수익률 및 산술평균 ]

(기준일 : 2018년 06월 22일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
A0등급 회사채
민평수익률

3.209
3.209
3.243
3.241
3.225

출처 : Bondweb

- '한국금융투자협회'가 발표하는 국고채권 3년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률'(이하 '국고채 금리'라고 한다) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드

[ 국고채권 최종호가수익률 ]

(기준일 : 2018년 06월 22일)
(단위 : %, %p)

항목
한국금융투자협회
"개별민평"(①)
- 국고채 금리 스프레드
"등급민평"(②) 
- 국고채 금리 스프레드

3년 만기 국고채
최종호가수익률
2.147
1.015
1.078

출처 : kofiabond

② 최근 발행된 동일등급(A0등급) 동일만기 회사채 발행사례 검토

최근 3개월간 발행된 동일등급(A0) 회사채 3년 만기 공모 무보증 회사채 발행 내역은 다음과 같습니다.

[최근 3개월간 발행된 A0등급 3년 만기 무보증사채 수요예측 현황]

(단위 : 억원, bp, %)

만기
등급
구분
발행
공모금액
발행금액
수요예측
 기준
밴드
 하단
밴드
 상단
발행확정
 스프레드
발행금리
밴드 내
 참여금액

3년
A0
한라홀딩스10
2018-03-14
500억원
570억원
개별민평
-20bp
+10bp
-20bp
3.441%
1,150억원

SK매직2
2018-04-04
700억원
700억원
개별민평
-20bp
+10bp
-2bp
2.907%
2,900억원

한솔케미칼38
2018-04-05
400억원
400억원
개별민평
-40bp
+10bp
-26bp
2.849%
2,400억원

해태제과식품14-1
2018-04-10
400억원
450억원
개별민평
-20bp
+15bp
PAR
2.834%
1,350억원

한화222
2018-04-13
500억원
1,000억원
개별민평
-10bp
+10bp
-10bp
2.778%
3,400억원

풍산103
2018-04-26
1,000억원
1,000억원
개별민평
-20bp
+15bp
-6bp
2.740%
3,000억원

SK케미칼9-1
2018-04-30
500억원
750억원
등급민평
-35bp
+15bp
-35bp
3.002%
3,190억원

포스코건설54
2018-05-02
1,000억원
1,800억원
개별민평
-30bp
+10bp
PAR
4.206%
2,190억원

엔에스쇼핑2
2018-05-10
700억원
700억원
개별민평
-30bp
+15bp
-40bp
3.157%
3,420억원

롯데건설129
2018-05-10
500억원
950억원
개별민평
-40bp
-
-50bp
3.765%
3,440억원

광동제약55
2018-05-30
100억원
100억원
등급민평
-20bp
+10bp
-36bp
2.939%
460억원

세아홀딩스19
2018-06-01
500억원
500억원
개별민평
-15bp
+15bp
-15bp
2.992%
1,600억원

현대비앤지스틸202-2
2018-06-05
300억원
300억원
개별민평
-15bp
+15bp
-15bp
2.880%
1,000억원

현대로템28
2018-06-08
1,000억원
1,000억원
개별민평
-30bp
+25bp
+20bp
3.306%
1,100억원

합계
8,100
10,220
-
-
-
-
-
30,600

자료: 금융감독원 전자공시시스템

3년 만기 A0등급의 무보증 회사채 수요예측 시, 공모희망금리밴드 상단은 개별민평 PAR ~ +25bp에서 설정되었습니다. 확정스프레드는 종목에 따라 편차를 보이며 -50bp~+20bp 사이를 나타냈습니다. 총 발행금액은 증액 물량을 포함하여 1조 220억원이었으며 유효수요 내에 3조 600억원이 참여하여 발행물량 기준 경쟁률 약 2.99 : 1 을 나타내었습니다.

③

최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 3년만기 금리 및 스프레드 현황 (2018.03.22~2018.06.22)
(단위: %, %p)

일 자
3년 만기
A0 등급
등급민평금리
3년 만기
(주)다우기술
개별민평금리
3년 만기
국고채금리
Credit Spread

등급민평금리
- 국고채금리
개별민평금리
- 국고채금리

2018-06-22
3.225
3.162
2.147
1.078
1.015

2018-06-21
3.225
3.158
2.149
1.076
1.009

2018-06-20
3.245
3.177
2.163
1.082
1.014

2018-06-19
3.242
3.175
2.164
1.078
1.011

2018-06-18
3.266
3.197
2.178
1.088
1.019

2018-06-15
3.281
3.212
2.186
1.095
1.026

2018-06-14
3.316
3.247
2.227
1.089
1.020

2018-06-12
3.304
3.235
2.223
1.081
1.012

2018-06-11
3.311
3.242
2.223
1.088
1.019

2018-06-08
3.291
3.219
2.189
1.102
1.030

2018-06-07
3.321
3.248
2.217
1.104
1.031

2018-06-05
3.311
3.238
2.201
1.110
1.037

2018-06-04
3.318
3.246
2.213
1.105
1.033

2018-06-01
3.295
3.223
2.193
1.102
1.030

2018-05-31
3.304
3.232
2.195
1.109
1.037

2018-05-30
3.302
3.230
2.192
1.110
1.038

2018-05-29
3.299
3.228
2.189
1.110
1.039

2018-05-28
3.313
3.241
2.208
1.105
1.033

2018-05-25
3.316
3.244
2.198
1.118
1.046

2018-05-24
3.306
3.233
2.191
1.115
1.042

2018-05-23
3.342
3.270
2.235
1.107
1.035

2018-05-21
3.364
3.290
2.251
1.113
1.039

2018-05-18
3.335
3.262
2.231
1.104
1.031

2018-05-17
3.383
3.312
2.262
1.121
1.050

2018-05-16
3.401
3.329
2.285
1.116
1.044

2018-05-15
3.433
3.363
2.312
1.121
1.051

2018-05-14
3.430
3.358
2.309
1.121
1.049

2018-05-11
3.411
3.337
2.286
1.125
1.051

2018-05-10
3.405
3.332
2.276
1.129
1.056

2018-05-09
3.430
3.357
2.309
1.121
1.048

2018-05-08
3.433
3.358
2.311
1.122
1.047

2018-05-04
3.413
3.336
2.280
1.133
1.056

2018-05-03
3.388
3.314
2.246
1.142
1.068

2018-05-02
3.379
3.306
2.237
1.142
1.069

2018-04-30
3.364
3.291
2.216
1.148
1.075

2018-04-27
3.352
3.279
2.201
1.151
1.078

2018-04-26
3.375
3.301
2.234
1.141
1.067

2018-04-25
3.402
3.328
2.246
1.156
1.082

2018-04-24
3.376
3.301
2.227
1.149
1.074

2018-04-23
3.390
3.317
2.235
1.155
1.082

2018-04-20
3.349
3.276
2.200
1.149
1.076

2018-04-19
3.344
3.274
2.195
1.149
1.079

2018-04-18
3.350
3.275
2.196
1.154
1.079

2018-04-17
3.341
3.265
2.178
1.163
1.087

2018-04-16
3.338
3.261
2.169
1.169
1.092

2018-04-13
3.325
3.248
2.155
1.170
1.093

2018-04-12
3.321
3.244
2.156
1.165
1.088

2018-04-11
3.331
3.253
2.165
1.166
1.088

2018-04-10
3.357
3.279
2.185
1.172
1.094

2018-04-09
3.350
3.274
2.167
1.183
1.107

2018-04-06
3.342
3.266
2.156
1.186
1.110

2018-04-05
3.350
3.275
2.175
1.175
1.100

2018-04-04
3.341
3.265
2.168
1.173
1.097

2018-04-03
3.374
3.300
2.193
1.181
1.107

2018-04-02
3.397
3.325
2.225
1.172
1.100

2018-03-30
3.398
3.325
2.216
1.182
1.109

2018-03-29
3.400
3.326
2.227
1.173
1.099

2018-03-28
3.403
3.331
2.222
1.181
1.109

2018-03-27
3.407
3.332
2.232
1.175
1.100

2018-03-26
3.427
3.352
2.244
1.183
1.108

2018-03-23
3.404
3.331
2.223
1.181
1.108

2018-03-22
3.426
3.352
2.256
1.170
1.096

주1) 국고채금리는 '한국금융투자협회'가 발표한 "최종호가수익률"입니다.

주2) 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준 입니다.

출처 : Bondweb, kofiabond

④
채권시장 동향 및 종합 결론

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 2017년 8월 금융통화위원회에서까지 기준금리를 1.25%로 만장일치 동결하는 모습을 보였으나, 2017년 11월 기준금리는 1.50%로 인상되었습니다. 신고서 제출일 현재까지 기준금리는 동결이 이어지고 있는 상황이나, 추가적인 금리 인상에 대한 논란이 지속되고 있습니다. 국내 경제가 잠재성장률 수준의 성장세를 이어나가고 물가상승률이 2%대에 근접해나가면, 금리 정상화 차원의 추가 기준금리 인상이 있을 것으로 전망되는 상황입니다. 

한편 미국 FOMC의 경우, 2016년 12월 회의에서 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고, 물가수준은 낮은 반면 기대인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하고 있습니다. 이후 2017년 3월 정책금리를 0.75~1.00%로 재차 25bp 인상했고, 2017년 5월에는 금리를 동결하였으나, 6월 FOMC에서 금리를 1.00~1.25%로 재차 25bp 인상하였습니다. 이후 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 2018년 3월 미국 FOMC의 기준금리 0.25% 인상(1.50% ~ 1.75%) 및 2018년 6월 기준금리 인상(1.75% ~ 2.00%)이 있었으며, 선진국을 비롯한 국내의 금리 상승 추세가 이어지고 있습니다. 현재 미국 기준금리(1.75% ~ 2.00%) 상단이 한국의 기준금리(1.50%) 보다 0.50%p. 높은 역전 현상이 발생하였으며, 향후에도 추가적인 금리인상에 대한 기대감이 지속되고 있습니다. 

이러한 추세 속에서, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 향후 2018년 중 추가 금리 인상 가능성이 예견되고 있는 상황이며, 국내의 경우, 이주열 총재의 연임 결정으로 금리 인상 시기가 앞당겨질 것이라는 시장의 의견 또한 존재합니다. 국내 회사채 발행시장에서는 투자기관들의 2018년 연초 자금 집행 시기에 맞춰 기업들이 발행에 나서면서 활발한 수요예측 시장 형성을 이끌었으며, 추가적인 금리 인상 가능성에 따라 지속적인 발행 추세가 이어지고 있는 것으로 보여집니다.

※ 결 론

당사는 대표주관회사와 금번 발행하는 (주)다우기술 제2회 무보증사채 발행과 관련하여 공모희망금리 결정 과정에서 당사의 민평금리, A0등급 민평금리, 동일 등급 회사채 발행 내역 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 (주)다우기술 제2회 무보증사채의 공모희망금리는 아래와 같습니다.

[(주)다우기술 제2회 무보증사채 공모희망금리]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 (소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와도 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2018년 06월 29일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측, 배정 및 청약방법

1. 수요예측

(1) "대표주관회사"는 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

가. 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.
나. 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 FAX/E-Mail 접수 등 다른 수요예측 방법을 결정한다.

(3) 수요예측기간은 2018년 06월 28일 09시부터 16시까지로 한다.
(4) 수요예측 결과는 "대표주관회사"가 발행일로부터 3년간 보관한다. 
(5) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "대표주관회사"만 공유한다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
(6) "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.
(7) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"인 KB증권 주식회사가 납입일 당일 (주)다우기술 제2회 무보증사채를 총액인수 후 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"인 KB증권 주식회사는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.
(8) "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

(9) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(11) "대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

(12) "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 
 (13) 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우, "대표주관회사"는 "발행회사"와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

2. 불성실 수요예측 참여자의 관리
 (1) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
 (2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다.
 가. 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

나. 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

다. "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

라. 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 가목 내지 다목에 준하는 경우

(3) "대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

3. 공모금리 결정 및 배정

(1) "본 사채"의 공모금리는 아래 각 호에 기재된 바에 따라 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 "발행회사"와 "대표주관회사"가 합의하여 결정한다.
 (2) "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

(3) "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있다.

(4) 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

(5) "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

(6) 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

(7) "대표주관회사"는 금리 결정시, "대표주관회사"의 수요예측 지침에 따라 합리적으로 판단하여 유효수요를 결정한다. 단, 필요시 "대표주관회사"는 "발행회사"와 협의하여 결정한다. 
 (8) "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

(9) "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

(10) "대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.

(11) "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 납입일 당일 총액인수 후 수요예측 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.
 
4. 청약

(1) 일정
 가. 청약일: 2018년 07월 05일
 나. 청약서 제출기한 : 2018년 07월 05일 12시까지
 다. 청약금 : 2018년 07월 05일 16시까지
(2) 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소 : "인수단" 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시 : 2018년 07월 05일

라. 기타사항 :

(가) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

(나) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

가. "대표주관회사"인 KB증권(주)의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인 2018년 07월 05일 12시까지 "대표주관회사"로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다. 
 나. 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16시까지 청약금을 청약취급처에 납부한다.

(6) 청약단위 : 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다.
(7) 청약금: 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
(8) 청약취급처 : "대표주관회사"의 본점. 단, "대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수회사"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.
(9) 사채금 납입일: 2018년 07월 05일

(10) "본 사채"의 발행일: 2018년 07월 05일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 기관: 신한은행 선릉금융센터
(12) 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
(13) 등록청구: 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본 인수계약서 제14조 2항에 따라 "대표주관회사"인 KB증권(주)에게 위임한다.

5. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
나. 일반투자자 : 가목의 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

라. 배정단위는 100억원 단위로 한다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 한다. "인수비율"을 적용하여 배분한 인수금액의 십억원 단위 미만은 절사하며, 이 때 발생하는 권면총액과의 차이 금액은 "대표주관회사"가 인수한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.
(5) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"인 KB증권(주)가 납입일 당일 (주)다우기술 제2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집ㆍ매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다.「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다.이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

나. 청약단위
권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다.

다. 청약기간 

청약기간
시 작 일
2018년 07월 05일

종 료 일
2018년 07월 05일

라. 청약금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 07월 05일에 본 사채의 납입금으로 대체 충당하고, 청약금에 대하여는 무이자로 한다.

마. 청약취급장소
인수단의 본점

바. 납입장소
신한은행 선릉금융센터

사. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2018년 07월 02일
(2) 상장예정일 : 2018년 07월 05일

아. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

자. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써교부에 갈음함.

차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)다우기술이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제 2 회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21
40,000,000,000
0.30
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.30
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
10,000,000,000
0.30
총액인수

주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[제2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
80,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사 할 수 있는 증권의 발행에 대한 이사회 결의가 있은 때 
2. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때

3. 영업의 전부 또는 중요한 일부의 변경 또는 정지

4. 영업목적의 중대한 변경

5. 화재 등 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"를 분할하고자 할 때

7. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있은 때

10. 기타 "발행회사"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
 11. "본 사채" 이외의 사채를 발생하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
 12. "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제2회
80,000,000,000
주1)
2021년 07월 05일
-

합 계
80,000,000,000
-
-
-

주1) 본 사채는 2018년 06월 28일 09시에서 16시 까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 이자율이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제2회 무보증사채의 권면총액 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 "발행회사"와 "인수단"이 협의하여 변경할 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)다우기술 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합니다.
단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전일 기준으로 (주)다우기술의 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 합
니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채모집위탁계약서 제1-2조 14항")
"갑"은 발행회사인 (주)다우기술을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 팔백억원(￦80,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채모집위탁계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

담보권 설정제한

내용

계약상 정하는 시기와 
방법에 따라 원리금지급

차환자금

부채비율
300%이하 
(별도재무제표 기준)
지급보증 또는 "담보권"이 
설정되는 채무의 
합계액이 자기자본의 
200% 이하 (별도재무제표 기준)

구분

자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약 이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용

하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산 총계의 70% 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분 금지
(별도재무제표 기준)
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 지배구조 변경 발생
(최대주주의 변경)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유 발생시 통지
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 (주)다우기술을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 선릉금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 45.10%, 부채규모는 225,981백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 113,000백만원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 22.55%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액을 기준으로 한다.)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매?양도?임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 726,995백만원 이다.

② “갑”은 매매?양도?임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우에는 이 조항에서 말하는 지배구조 변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(다우데이타) 지분율은 38.08% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 ?사채관리계약이행상황보고서?를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에는 “갑”의 외부감사인이 ?사채관리계약이행상황보고서?의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 ?사채관리계약이행상황보고서?에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 06월 21일 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(1) 사채관리회사에 관한 사항 

- 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
80,000,000,000
5,000,000
-

- 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적
(2018년 06월 22일 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
합계

계약체결 건수
136건
136건
115건
47건
434건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
9조 5,580억원
78조 9,020억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융
사채관리팀
02-3770-8605

나. 사채관리회사의 권한 및 의무("사채모집위탁계약서 제4-1조~제4-4조")
"갑"은 발행회사인 (주)다우기술을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)을 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

다. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항("사채모집위탁계약서 제4-6조") 
"갑"은 발행회사인 (주)다우기술을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)을지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

라. 사채관리회사인 한국증권금융㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

마. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 ㈜다우기술의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

※ 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따라 주 재무제표인 연결재무제표를 기준으로 연결대상 종속회사를 포함하여 사업위험을 작성하였습니다.

※ 용어 설명
OS(Operating System, 운영체제) : 컴퓨터의 하드웨어를 제어하고 응용 소프트웨어를 위한 기반 환경을 제공하여, 사용자가 컴퓨터를 사용할 수 있도록 중재 역할을 해 주는 프로그램
리눅스(Linux) : 1991년 11월에 리누스 토르발즈(Linus Torvalds)가 버전 0.02을 공개한 유닉스 기반 개인컴퓨터용 공개 운영체제로 유닉스와 거의 유사한 환경을 제공하면서 무료라는 장점 때문에 프로그램 개발자 및 학교 등을 중심으로 급속히 사용이 확대되었음
S/W(Software) : 하드웨어를 동작시키기 위한 프로그램(명령들의 모임)으로, 컴퓨터를 구성하는 기계적 장치인 하드웨어에 대응되는 개념
라이선스(License, 인가) ; 컴퓨터의 적용 업무 프로그램에서는 프로그램을 제작한 프로그램 메이커와 프로그램을 구입한 사용자(user)와의 사이에 라이선스 계약을 맺고, 이로써 사용자가 부당하게 타인에게 프로그램을 카피시키지 않도록 하는 대신에 사용자는 프로그램이 버전 업(version up)되었을 때 지원받을 수 있음
IDC(Internet Data Center) : IDC는 '인터넷 데이터 센터'(Internet Data Center)의 준말로, 인터넷(Internet) 연결의 핵심이 되는 서버(Server)를 한 데 모아 집중시킬 필요가 있을 때 설립하는 시설
클라우드(Cloud) : 컴퓨팅 서비스 사업자 서버를 구름 모양으로 표시하는 관행에 따라 '서비스 사업자의 서버'를 의미하며, 소프트웨어와 데이터를 인터넷과 연결된 중앙 컴퓨터에 저장, 인터넷에 접속하기만 하면 언제 어디서든 데이터를 이용할 수 있도록 하는 것
클라우드 오피스(Cloud Office) : 클라우드 시스템을 이용한 업무환경. 업무에 필요한 자료를 인터넷 상에 저장하고, 언제 어디서든 저장한 데이터를 이용해 사무를 볼 수 있도록 구축

SM(System Maintenance) : 시스템유지보수 용역으로 현재 운영중인 시스템의 기능을 새로운 환경 변화에 적응되도록 변경시키거나, 현재 시스템의 고장 등을 수리하여 정상적으로 가동될 수 있도록 하는 일련의 작업
SI(System Integration) : 시스템통합업무로 기업이 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 개발과 구축, 나아가서는 운영까지의 모든 서비스를 제공하는 작업
DDOS(Distributed Denial of Service) : 해킹 방식의 하나로서 여러 대의 공격자를 분산 배치하여 동시에 '서비스 거부 공격(Denial of Service attack；DoS)'을 함으로써 시스템이 더 이상 정상적 서비스를 제공할 수 없도록 만드는 것

가. IT 서비스 산업 성숙에 따른 성장성 둔화 위험
당사가 영위하고 있는
IT 서비스 시장은 기업의 전산시스템 보편화 이후 신규 투자 및 대형 프로젝트 물량 감소로 인하여 전반적으로 성장세가 둔화

되었고 점차 성숙기로 접어들고 있는 추세입니다. 2010년 이전까지 연평균 10% 이상의 성장률을 나타내던 IT 서비스 시장은 기업들의 보수적 투자집행과 비용 절감 등으로 인해
신규 수요가 감소하여 2014년에는 역성장을 기록한 바 있습니다. 이렇듯 국내
IT 서비스 시장은 성숙기 진입에 따라 저성장 기조가 장기화 될 수 있으며 성장세 둔화로 인한 업계내의 높은 경쟁으로 인하여 향후 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

IT서비스업이란 통신 및 정보기술을 기반으로 한 서비스업으로 하드웨어 운영 및 설치부터 소프트웨어 개발 및 컨설팅, 프로세스 관리 등이 주요 사업입니다. 즉, 최적의정보기술을 활용하여 조직의 경쟁력을 제고하고, 해당 업무 및 사업의 부가가치를 높이는 것이 IT서비스업의 목적입니다. IT서비스업은 과거 정보시스템 구축을 위한 SI보다 확대된 개념으로 소프트웨어와도 밀접한 관계가 있으며, 한국소프트웨어진흥원은 IT서비스와 소프트웨어를 분리하지 않고 디지털콘텐츠 개발, IT서비스 등을 통칭하여 소프트웨어산업으로 분류하기도 합니다.

국내 IT 업체들은 대부분 1980년대에 설립되어 1990년대를 거쳐 2000년대 초반까지 높은 수준의 성장세를 보임으로써 1997년 2조원에 불과하던 시장규모는 2002년에 12조원 수준까지 성장하였습니다. 이후 2003년과 2005년에는 우리나라에서 IT인프라의 1차 구축이 완료되면서 성장세가 둔화되는 모습을 보였으나 2005년부터 금융권의 차세대 시스템 구축, 일반기업의 ERP 시스템 구축, 정부의 조달시스템 및 국가재정회계시스템 구축, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행 등으로 인한 수요에 힘입어 2005년 16.0조원이었던 시장규모는 2008년 22.8조원까지 확대되었습니다. 그러나 2009년 금융위기에 따른 글로벌 경기 침체로 인하여 IT 서비스 시장의 투자수요는 전반적으로 위축되었습니다. 

[국내 IT 서비스 생산액 추이]

국내 it 서비스 생산액.jpg
국내 it 서비스 생산액

자료 : 한국전자정보통신산업진흥회(KEA), 한국기업평가

이후 우리나라의 경기부양책 등으로 인하여 대기업을 중심으로 한 민간부문의 투자에 기반하여 IT 투자수요가 다소 회복되어 2013년까지 비교적 높은 성장세를 유지하였지만, 2012년 대기업 계열사의 공공기관 입찰 제한 강화 및 2013년 국내 기업들의 전산시스템 보편화 이후 신규투자 및 대형프로젝트의 물량 축소로 인하여 신규 수요가 감소하는 추세를 보였습니다. 이에 따라 2014년에는 역성장을 기록하였습니다. 2015년에는 다시 반등하는 듯 보였으나 2016년에 다시금 성장이 둔화된 모습을 보였습니다. 

[부문별 IT산업 생산액 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

IT전체 생산액
4,683,841
4,310,446
4,414,526
4,426,430
4,338,797

증가율
8.66
-2.36
-0.27
2.02
4.05

소프트웨어 생산액
526,226
493,402
472,838
451,261
423,515

증가율
6.65
4.35
4.78
6.55
8.73

IT컨설팅 및 시스템통합(SI) 생산액 추이
187,597
178,707
173,753
169,374
168,261

증가율
4.97
2.85
2.59
0.66
3.83

자료 : 한국전자정보통신산업진흥회(KEA)
주) 증가율은 전년 동기 대비 증감률

[부문별 IT산업 생산액 추이]

(단위 : 억원, %)

it컨설팅 및 si 생산액 추이.jpg
it컨설팅 및 si 생산액 추이

자료 : 한국전자정보통신산업진흥회(KEA) 2017년 12월 동향보고서

2017년 국내 소프트웨어 총 생산액은 약 52조 6,226억원으로 전년 대비 약 6.65% 증가하였습니다. IT서비스업의 주요 핵심상품 중 하나인 IT컨설팅 및 시스템통합(SI)의 동기간 생산액은 약 18조 7,597억원으로 전년 대비 4.97% 증가하였습니다. 

최근 국내 IT서비스 시장이 다시금 성장하는 듯 하나 전반적으로 저성장세에서 벗어나지 못하고 있습니다. 이러한 저성장 기조의 장기화가 기업들의 보수적 투자 집행과 비용 절감을 초래하여 신규 수요가 감소할 것으로 전망됩니다. 다만, 클라우드 발전법이 시행된 공공 시장과 차세대 전산 시스템 프로젝트로 본격화될 금융시장의 수요 확대가 시장 성장의 둔화세를 상쇄하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 성숙기에 접어든 국내 IT 시장은 저성장 기조의 장기화에 따라 당사의 향후 경영 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 가져올 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 높은 경기 민감도에 따른 수요 감소 위험

IT 서비스 산업은 기업들의 설비투자에 민감한게 반응하는 경기 민감성이 높은 산업입니다. 기업들의 전산시스템 보편화 이후 대부분 IT 인프라를 충분히 확보한 가운데
지속적인 경기 불확실성에 따라 신규 설비투자가 위축되고 있습니다. 이렇듯
투자여건이 개선되지 않아 신규 수요에 대한 전망도 불확실합니다. 향후 경기 회복에 따른
IT 서비스 수요의 성장성 회복이 지연될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

IT 서비스 산업은 경기민감도가 비교적 높으며, 기업의 설비투자에 속하는 산업의 특성상 기업들의 설비투자 수요에 민감하게 연동하여 그 업황이 결정되는 특성이 있습니다. 기업들은 경기가 둔화될 경우 기업의 경쟁력과 직접적인 연관이 있는 다른 설비투자보다는 IT 투자를 먼저 축소시키고, 경기 회복기에는 IT 투자 대비 다른 설비투자 확대를 보다 우선시하는 경향이 있어 IT 서비스 산업은 경기에 대한 민감도가 타 산업대비 비교적 높게 나타나는 산업적 특징이 있습니다. 이와 같이 기업들의 IT 투자가 타 설비투자 대비 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써 IT 서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다.

기업들의 이러한 IT 투자에 대한 보수적인 예산 관리로 인하여 IT 투자가 타 설비투자 대 경기의 변동에 크게 영향을 받음으로써, IT 서비스 기업들의 실적 또한 경기에 민감한 영향을 받고 있습니다. 다만, 과거에는 정보화 투자에 대한 기업들의 중요도 인식이 다소 낮아 경기 침체시 IT 서비스 관련 투자 삭감이 우선적으로 진행되었으나, 최근 기업 경쟁력 제고를 위한 중요한 전략적 수단으로 고려되기 시작하면서 IT 투자를 필수적인 투자로 인식하는 경향이 확산되고 있습니다. 또한 경기의 영향을 적게 받는 공공부문에서 정보시스템 수요가 지속적으로 발생하고 있는 등 IT 서비스 산업의 경기 변동에 대한 민감성이 점차 낮아지는 추세를 보이고 있는 것으로 판단됩니다. 실제로 아래의 표와 같이 최근 IT 생산액 증가율은 과거 대비 변동폭이 완화되었음을 확인할 수 있습니다.

[국내총생산과 SI 생산액 추이]

국내총생산과 si 생산액 추이.jpg
국내총생산과 si 생산액 추이

자료 : 통계청, 한국전자정보통신산업진흥회(KEA), NICE신용평가

하지만 타산업 대비 상대적 민감도는 여전히 높은 수준이며, 2009년 하반기부터 일시적으로 국내 경기가 회복세를 보이긴 하였으나 2011년 하반기 이래 유럽 지역의 재정위기를 비롯한 대외경기의 불확실성이 지속되면서 글로벌 전반의 경제성장률이 둔화되는 추세를 보이고 있습니다. 국내 설비투자 규모 역시 정체되면서 SI업계 전반의 성장세 둔화도 지속되는 모습입니다. 이에 따라, 경제성장률은 2015년 2.8%를 기록하였으며, 2016년 2.8%를 나타내는 등 저성장세를 나타냈습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : 년, %)

구분
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018(E)
2019(E)

경제성장률
5.5
2.8
0.7
6.5
3.7
2.3
2.9
3.3
2.8
2.8
3.1
3.0
2.9

자료 : 한국은행 경제통계시스템
주) 전년동기대비 경제성장률임

한편, 2017년의 경우 3.1%의 경제성장률을 기록하며 성장세가 개선된 모습을 나타냈습니다. 이는 경제침체가 지속되었던 미국과 유로지역이 내수를 중심으로 높은 회복세를 보이고 있으며, 신흥국 또한 중국의 안정적인 성장세와 인도 및 브라질의 성장세가 강화되고 있기 때문인 것으로 판단됩니다. 2018년 4월 한국은행에서 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제성장률이 2018년 3.0%, 2019년에는 2.9%를 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. 세계경제 회복세의 지속으로 수출 호조가 이어지고, 정부정책 영향으로 민간소비의 증가세가 확대될 것으로 예상하고 있으나, 주요국의 통화정책 정상화, 보호무역주의 확산, 중동지역의 정정불안 등과 관련한 불확실성이 여전히 잠재되어 있습니다.

[국내 경제성장 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분

2017

2018e)

2019e)

상반

하반e)

연간e)

상반

하반

연간

연간

GDP

2.8
3.3
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비

2.2
3.0
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자

17.0
12.3
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자

2.7
3.2
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자

9.7
5.8
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출

4.5
3.0
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입

10.0
5.0
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2018년 4월)
주) 전년동기대비 경제성장률임

2017년 국내 설비투자 규모는 전년 대비 17.0% 증가하였으나, 이는 2016년 설비투자가 3% 가량 감소한데 따른 기저효과로, 2018년에는 2.9% 성장이 예상되는 등 여전히 저성장 기조를 벗어나지 못하고 있는 것으로 판단됩니다. 대규모 투자가 반도체산업에 집중되어있는 반면, SI 수요의 근간인 일반 제조업 설비투자는 여전히 부진한 모습입니다. 기업들은 이미 충분한 IT인프라를 확보한 가운데, 투자여건이 개선되지 않은 상황에서 IT서비스업계의 새로운 기술은 수요를 창출하지 못하였습니다. 특히 저성장 기조가 장기화되면서 기업들이 투자축소 및 비용 절감에 주력하게 되고, 프로젝트의 축소와 이연이 일반화 된 점 또한 부정적인 요소로 작용한 것으로 판단됩니다.

[설비투자 및 무형고정자산투자(분기)]

설비투자 및 무형고정자산투자(분기).jpg
설비투자 및 무형고정자산투자(분기)

자료 : 통계청, 한국전자정보통신산업진흥회(KEA), 한국기업평가

전통적인 IT 시장의 성장이 제한적인 가운데 성장을 주도할 4개의 주요 주제(클라우드, 모빌리티, 소셜네트워크, 빅데이터)를 중심으로 제3의 플랫폼과 새로운 비즈니스 모델의 부상이라는 변화의 중심에 있습니다. 이로 인하여 산업별로 특화된 비즈니스 영역의 부상과 정보보안 강화에 대한 이슈는 전 산업군에 걸쳐 공통적인 관심사로 이어지는 상황이지만, 기업의 전반적인 투자심리 위축으로 설비투자 수요의 정체는 지속될 것으로 판단됩니다.

최초 시스템 구축 이후 필수적인 유지보수 수요로의 전환, 기존 IT 시스템의 안정화 및 고도화, 운영관리 효율화 등 시스템관리 면에서의 수요 확대 추세가 지속되고 있으며, 이로 인해 SI 업계 실적은 하방경직성을 확보하였음에도 불구하고, 신규투자 위축 영향으로 업계의 구조적인 성장둔화 추세는 당분간 이어질 가능성이 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 금융시장 불확실성이 확대될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. IT 서비스 산업의 높은 그룹사 의존도 및 계열사 실적 변동 관련 위험
국내 IT 서비스 산업은 그룹 계열사와의 거래 여부에 의해 그룹내 시장과 그룹외 시장으로 구분됩니다. 그룹내 시장에서는 안정적인 수익을 창출할 수 있는 반면
그룹외 시장에서는 다수의 참여자간 치열한 경쟁으로 수주 확보가 안정적이지 못한 특징이 있습니다. 이 때문에
SI산업의 수익성은 대부분 그룹내 시장의 수익을 기반으로 하며, 그룹내 시장의 계열회사 업황에 따라 산업전반의 수익성이 저하될 수 있습니다. 당사 또한 그룹내 계열회사의 실적 변동이 당사의 수익성 저하를 초래할 수 있으며,
그룹외 시장의 과열 경쟁 또한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

IT 서비스 산업은 그룹 계열사에 대한 거래 여부에 따라 그룹내 시장(Captive Market)과 그룹외 시장(Non Captive Market)으로 구분되며 그중 그룹내 시장에 대한 의존도가 높은 특징을 가지고 있습니다. 현재 국내 IT 서비스 시장을 살펴보면 상위 3사인 LG CNS, SK(주), 그리고 삼성 SDS의 비중이 매우 높은 편이며, 2017년 특수관계자 매출을 기준으로 보면 LG CNS가 57.11%, SK(주)가 81.57%, 삼성SDS가 62.23%, 그리고 당사가 22.08%를 차지하고 있습니다. 관계기업의 업황과 매출이 계열 IT 서비스 업체의 실적에 미치는 영향이 지대하므로 계열사의 업황에 따라 수주실적 및 수익성 등에 미치는 영향이 높습니다.

[업종 상위3사의 특수관계자와의 거래규모(그룹내 시장)]

(단위: 백만원, %)

당사(다우기술)
2017년
2016년
2015년

총매출액
181,904
214,672
240,112

특수관계자 매출액
40,164
44,790
37,734

특수관계자 매출비율
22.08
20.86
15.72

LG CNS
2017년
2016년
2015년

총매출액
2,388,652
2,239,821
2,209,936

특수관계자 매출액
1,364,057
1,151,785
1,072,168

특수관계자 매출비율
57.11
51.42
48.52

삼성SDS
2017년
2016년
2015년

총매출액
4,547,168
4,006,911
4,352,977

특수관계자 매출액
2,829,823
2,255,786
2,347,395

특수관계자 매출비율
62.23
56.30
53.93

SK 주식회사
2017년
2016년
2015년

총매출액
2,477,840
3,113,719
2,065,032

특수관계자 매출액
2,021,164
1,950,959
1,052,336

특수관계자 매출비율
81.57
62.66
50.96

자료 : 각사 2017년 사업보고서 및 각 사업연도 감사보고서(별도기준)
주) 당사 자료의 경우 당사 제시자료(배당금 미포함 매출액 기준)

IT 서비스 사업을 영위하는 국내 상위 기업들은 대부분 그룹에 소속되어 있는 계열회사로 그룹내 시장에서는 안정적인 수익을 창출하는 반면, 그룹외 시장에서는 치열한 수주 경쟁에 의해 저조한 수준의 채산성을 보여 왔습니다. 완전경쟁에 가까운 경쟁구도에 그대로 노출된 그룹외 시장에서는 다수의 기업들이 차별화되지 않은 서비스로 신규고객 확보를 위해 과도한 경쟁을 전개하였습니다. 이에 따라 성장세 둔화와 경쟁 심화가 동시에 발생하였고, 이로 인해 업계 전반적인 수익성이 급격히 저하되는 현상이 나타나기도 하였습니다. 

그룹내 시장은 기업집단에 속한 계열사의 시스템 통합 및 관리(SI& SM)용역을 수행하며 그 동안 비교적 안정적인 수익을 창출하여 왔습니다. 사업 초기 기술력의 부재로 해외업체에 대한 경쟁력을 갖추지 못했던 국내 SI업체들은 주로 대기업 전산실을 모태로 하는 그룹 계열 SI업체를 중심으로 계열사에 대한 영업에 집중하였습니다. 이러한 그룹내 시장에 의존적인 사업구조는 국내 SI산업 내에서 계열로부터의 안정적인 수요를 확보한 대기업 계열 업체와 그렇지 못한 비계열 업체간의 실적 차별화를 초래하게 되었으며, 글로벌 금융위기 이후 대기업 계열사(LG CNS, 삼성SDS, SK(구, SK C&C))가 차지하는 비중이 더욱 확대되면서 SI산업에서도 업체간의 양극화가 심화되고 있는 상황입니다.

[업계 영업이익 점유율 추이]

영업이익 점유율 추이.jpg
영업이익 점유율 추이

자료 : 한국전자정보통신산업진흥회(KEA)
주) 업계 영업이익은 Peer Group 22개사 대상(삼성SDS(분), LG CNS(분), SK(주)(분), 포스코ICT(분), 롯데정보통신,한전KDN(분), 한화S&C, 우리FIS(분), 신세계I&C(분), 효성인포메이션, 아시아나IDT, 디비아이앤씨(분), 대우정보시스템, 쌍용정보통신(분), 지에스ITM, 한진정보통신, 포스텍, 하나아이앤에스, 동양네트웍스, 대상정보기술, 현대유엔아이, 코오롱베니트)

한편, 그룹외 시장은 시장참여자 수가 많아 치열한 경쟁구도를 보이고 있습니다. 그룹외 시장의 IT 서비스의 주요 고객은 은행, 카드사, 캐피탈사 등의 대형 금융기관과 공공부문으로, 제도적 진입장벽이 낮으며, 업종특성상 대규모 초기 시설투자가 불필요하여 자본적 진입장벽 또한 크지 않기 때문에 업종 내 경쟁이 치열한 상황입니다. 또한, 그룹외 시장에 속한 중소형 업체의 경우 높은 마진율을 보장 받을 수 있는 계열 유지보수 물량이 없으며, 중소기업이 주로 참여하는 공공부문은 발주 단가가 낮아 수익성이 저조할 뿐만 아니라, 시장내 경쟁이 격화되면서 프로젝트의 단가 또한 낮아지고 있는 상황입니다.

이러한 이유로 대부분의 SI산업은 그룹내 시장의 안정적인 수익을 기반으로 하여, 경기변동에 따른 업황 변동성을 일정 부분 완화하고 있습니다. 하지만 경기변동은 불가피하게 그룹내 시장에도 영향을 미치고 있으며, 계열사들의 실적 및 투자동향에 따라 IT 서비스 업체들의 영업실적이 영향을 받을 수 밖에 없는 구조입니다. 여전히 상위 IT 서비스 업체의 그룹내 매출 의존도가 높은 상황에서, 당사 또한 계열회사의 실적 변동이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. IT서비스 산업의 정부 관련 규제에 따른 위험

'일감몰아주기' 규제 관련 법안 강화 및 대기업 SI업체들의 공공수주 금지 등 정부의 대기업 관련 규제 강화 정책이 향후 당사의 계열 매출 및 수익구조에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부는 신산업 분야와 관련하여 일부 대기업 참여를 허용하였으나,
향후 정부의 정책 방향의 변동에 따라 당사의 성장세 및 수익성이 악화될 가능성이 존재하는 점투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2014년 개정된 공정거래법에 따르면 계열 매출의 수익구조가 일반적인 비계열 매출 대비 상당히 유리하거나 비중이 높을 경우 이를 규제하거나 과징금을 부과할 수 있게되었습니다. 다만, 동법 시행령에서 계열에 대한 매출이 효율성, 보안성과 긴급성 등을 이유로 할 경우는 내부거래 비중 규제에서 제외될 수 있습니다. 이와 같은 일련의 규제조치로 인하여 당사의 계열 매출 및 수익구조는 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

2017년 2월 1일 공정거래위원회는 총수 일가 사익편취 금지 규정이 2015년 2월 시행됐지만 법 집행 사례가 많지 않아 사업자들이 제도의 내용과 기준을 이해하기 쉽지 않다는 지적을 반영해 규제 개정을 검토 중이라고 발표하였으며, 동 규제를 자산 5조원 이상 대기업집단에 적용하는 공정거래법 개정안이 2017년 4월 18일부터 시행되었습니다. 2017년 7월 19일부터 대기업의 편법적 일감 몰아주기 등 특수관계인에 대한 부당한 이익을 제공하는 행위를 규제하고자 '개정 공정거래법'이 시행되었으며(제23조의2), 그 행위의 유형이나 기준에 관한 사항은 개정 공정거래법 시행령에서 정하고 있는 바(제38조, 별표 1의3 및 1의4), 국회에서 통과된 '일감몰아주기' 규제 관련 법안 강화 및 대기업 SI업체들의 공공수주 금지 등 정부의 대기업 관련 규제 강화 정책이 향후 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 주요한 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) ① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. <개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

자료 : 법제처

또한, 2017년 12월 공정거래위원회는 '기업 소유지배구조 개편과 관련한 공정거래법 시행령 개정안'을 발표하였으며, 해당 개정안은 사익편취 규제와 관련하여 친족 분리 기업이 사익편취로 적발될 시 분리를 취소하는 내용을 포함합니다. 친족 분리는 대기업 집단 총수의 6촌 이내 친족이나 4촌 이내 인척이 운영하는 계열사를 대기업 집단에서 분리해주는 제도이며, 친족 분리된 계열사는 해당 대기업 집단 소속이 아니므로, 재벌에 가해지는 각종 규제에서 벗어날 수 있는 여지가 존재합니다. 하지만 향후 공정위에 친족 분리를 신청할 때 분리하려는 계열사와 다른 계열사 사이의 최근 3년간 상세 거래 내역을 공정위에 제출해야 하며, 공정위가 이 내역을 조사해서 부당 지원 행위나 사익 편취 행위로 공정위로부터 조치를 받게 되면 친족 분리가 취소될 수 있게 됨으로서 현행보다 강도가 높은 규제로 작용할 것으로 전망됩니다.

이후 공정위는 2018년 1월 24일 진행된 '2018년 정부업무보고'에서 5대 정책과제를 발표한 바 있으며, 사익편취 규제대상의 지분요건을 현행 상장 회사 30%, 비상장 회사 20%에서 상장 여부와 관계없이 20%로 강화하는 방안을 포함하고 있어 향후 진행상황에 대한 모니터링이 요구될 것으로 판단됩니다.

[2018년 공정위 업무계획 - 주요업무 추진계획]

1. 주요정책
(1). 대기업집단의 경제력 남용 방지
가. 사익편취 및 부당내부거래 근절
□ 일감몰아주기 등 사익편취 행위에 대한 엄정한 법집행

ㅇ 총수일가 지배력 확대, 경영권 편법승계, 중소기업 경쟁기반을 침해하는 일감몰아
 주기 사례 지속적 조사

* 수혜자, 실행 가담자 모두 고발된다는 인식을 시장에 심어줄 필요

□ 사익편취행위 규제 사각지대 해소를 위한 제도개선

ㅇ 친족분리 기업에 대해 모집단과의 거래내역 제출 의무화 및 사익편취행위 적발시 분리 취소(시행령 개정, 상반기)

* 최근 친족분리 된 27개사 중 8개사가 사익편취 규제요건(모집단과의 거래의존도 
 12% 이상 등)에 해당하나 계열제외 됨에 따라 규제 면제

ㅇ 기업집단 브랜드수수료 수취실태 조사결과 공개 및 수수료 금액, 산정방식 등 상세
 내역을 시장에 공시(고시 개정, 상반기)

* 57개 공시대상 기업집단 중 20개 집단에서 브랜드 수수료 수취중

ㅇ 총수 있는 45개 기업집단 대상 내부거래 실태조사(17.3월) 결과를 토대로 제도개선 
 안* 마련 및 추진(상반기)

* (예) 사익편취 규제 대상 지분요건: (현행) 상장 30%, 비상장 20% → (개정)
 모두 20%

자료: 공정거래위원회 보도자료(2018.01.26)

한편 중소형 업체의 사업 여건을 개선시킬 것으로 기대되었던 상호출자제한기업 집단 소속 SI업체의 공공사업 참여 제한은 결론적으로 실효를 거두지 못하여, 중소 SI 기업들이 직면하는 사업환경의 개선은 이루어지지 못하고, 대기업 계열 업체의 경우 확고한 대내 수익기반을 보유하고 있어 부정적 영향이 크지 않았다는 평가가 있습니다. 공공시장이 중소업체간 가격경쟁의 장으로 변모함에 따라, 최저입찰방식으로 인한 저가발주 및 사업기간 단축 등으로 안정적인 수익 확보가 제한되어 대형-중소형 업체 간 격차는 쉽게 줄어들지 않고 있습니다.

이와 같이 규제의 실효성이 낮은 것으로 확인되면서 2015년 11월 27일 미래창조과학부 지침을 통하여 IoT, 클라우드, 빅데이터 등 신기술을 중심으로 대기업 참여제한이 완화되었습니다. 2015년 9월부터 시행된 '클라우드 발전법'은 IT 부문 활성화를 위한 정부의 정책적 의지의 일환으로, 공공기관이 민간 클라우드 서비스를 이용하도록 장려함으로서 국내 시장을 키우고 관련 기업의 경쟁력도 확보하겠다는 정부 목표 아래 세계 최초로 법제화 되었습니다. 특히 공공 클라우드시장은 대기업 참여제한이 완화된 분야로, 향후 관련된 대규모 투자에 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 실효성에 대한 의문은 제기되고 있으나, 클라우드 보안인증제 / 공공기관 평가시 클라우드 도입 가산점 / 정부 3.0 공공기관 평가지표 내 클라우드 부문 추가 등 공공기관의 클라우드 서비스 도입을 위한 실질적인 정책이 잇따르면서 향후 시장 확대가 예상됩니다.

이러한 신산업 분야 공공 소프트웨어사업에 대한 대기업 참여를 허용하면서 당사의 긍정적인 영향이 있을 것으로 판단되나, 상기 기술한 바와 같이 법률 개정 등 정부의 정책 방향의 변동에 따라 당사의 성장세 및 수익성에 영향을 받을 가능성이 있습니다. 비록 당사가 상호출자제한기업집단에 속하지는 않아 영향이 제한적일 수 있지만 정부 당국에서 해당 이슈와 당사를 주시하고 있는 만큼 정부 규제 관련 위험이 존재하는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. IT 서비스 매출의 계절성에 따른 변동성 관련 위험

IT 인프라 및 IT 서비스 산업은 특성상 빠른 기술변화에 대한 적절한 대응, 유지 보수 등의 서비스를 통한 고객관리 능력, 협력업체와의 공조 등이 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 이러한 요소가 충족되지 않는다면 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
IT서비스 산업은 매출이 상반기보다는 하반기(특히 4분기)에 집중되는 특징과 예상원가와 실제원가의 차이로 인한 이익률 변동성이 높은 특징을 가지고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

IT서비스 산업은 매출이 상반기보다는 하반기(특히 4분기)에 집중되는 특징과 예상원가 실제원가의 차이로 인한 이익률 변동성이 높은 특징을 가지고 있습니다. 대부분의 고객사가 연간 예산의 집행 완료를 위해 4분기까지 프로젝트가 종료되도록 발주하는 경향이 있어 4분기에 매출이 집중되는 반면, 연초에는 고객사가 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 시기이므로 수주 감소로 인해 매출이 상대적으로 적게 발생됩니다. 이로 인해 이익률 역시 하반기가 상반기에 비해 높게 나타날 가능성이 있습니다. 

[국내 IT서비스 기업 분기별 매출 구성비중]

(단위: 백만원)

구분

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

삼성에스디에스

2015

19,155

19,595

18,737

21,048

24.4%

25.0%

23.9%

26.8%

2016

17,450

20,521

20,012

23,819

21.3%

25.1%

24.5%

29.1%

2017

21,495

23,741

23,089

24,666

23.1%

25.5%

24.8%

26.5%

포스코 ICT

2015

2,170

2,356

1,918

1,961

25.8%

28.0%

22.8%

23.3%

2016

1,996

2,159

1,926

2,588

23.0%

24.9%

22.2%

29.9%

2017

2,301

2,155

2,342

2,708

24.2%

22.7%

24.6%

28.5%

신세계 I&C

2015

648

628

644

691

24.8%

24.0%

24.7%

26.5%

2016

713

795

694

761

24.1%

26.8%

23.4%

25.7%

2017

775

775

769

883

24.2%

24.2%

24.0%

27.6%

평균

23.9%

25.1%

23.9%

27.1%

자료: 각사 감사보고서

[다우기술 최근 3년간 분기별 매출 추이]

(단위: 백만원)

구분

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

다우기술

2015

62,546
59,762
56,794
61,010
26.0%
24.9%
23.7%
25.4%

2016

65,050
64,174
45,193
50,587
28.9%
28.5%
20.1%
22.5%

2017

42,601
46,208
45,124
47,971
23.4%
25.4%
24.8%
26.4%

평균
26.1%
26.3%
22.8%
24.8%

자료: KISLINE

당사 역시 과거에는 업계 내의 다른 IT 서비스 업체들과 마찬가지로 매출이 계절성을 보였으나, SI사업과 솔루션 사업이 축소되고 계절의 영향이 적은 사업으로 이루어진 서비스부문의 사업이 확대되며 최근에는 계절성 요인에 따른 영향이 적은 수준입니다. 

한편, IT컨설팅/SI 사업은 고객이 요구하는 사양의 시스템을 계약서 상 대가를 받고 계약기간 동안 구축하여 납품하는 사업으로 계약시점에 대가는 고정되는 반면, 원가는 제안시점에 원가산정 오류, 실행 과정 중 재작업 또는 원가절감, 구축 기간단축 또는 지연에 따른 투입자원 증감 등으로 수주시점에서 예상했던 원가대비 차이가 발생할 수 있으며, 이로 인하여 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 자회사의 사업위험]

■키움증권(증권업)

바-1. 금융투자회사의 수익성 관련 위험

금융투자업종은 국내외 경제상황에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 국내외 거시경제변수 불확실성, 미국의 추가적인 기준금리 인상가능성, 중국 등 신흥국의 성장 저하 우려등
자본시장의 불안정성 확대에 중대한 영향을 미치는 외부요인과 증시 불확실성 확대 및 투자자 이탈가속화에 따른 증권회사의 수탁수수료 감소 등은 금융투자업계 전반의 영업실적 및 수익성에 직접적 영향을 미칠 수 있습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하면 금융투자업이란 이익을 얻을 목적으로 계속적이거나 반복적인 방법으로 행하는 행위로서 투자매매업, 투자중개업, 집합투자업, 투자자문업, 투자일임업, 신탁업 등을 말합니다. 금융투자산업은 발행과 유통시장을 움직이는 축으로 기능하는 바, 정치, 경제, 사회, 문화, 국제관계, 환율, 경기변동 등 모든 분야의 변화가 이 산업에 영향을 미치게 됩니다.

국내 금융투자회사는 고유업무인 자기매매업무(Dealing), 위탁매매업무(Brokerage) 및 인수업무(Underwriting)와 부수업무로 고객에 대한 신용공여, 증권저축, 환매조건부채권(RP)매매 등의 증권관련업무, 금고대여업무 등의 일부 은행관련 업무, CD 및 거액 CP의 매매 및 중개 등의 일부 단기 금융업무와 화폐시장펀드(MMF) 등 일부 투자 신탁업무를 취급하고 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제6조에 의한 금융투자업자로서의 주요 업무는 다음과 같습니다.

[금융투자회사의 주요 업무]

주요 업무
업무 내용

투자매매업
자기의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 증권의 발행ㆍ인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 하는 업무

투자중개업
타인의 계산으로 금융투자상품의 매도ㆍ매수, 그 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 또는 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유ㆍ청약ㆍ청약의 승낙을 하는 업무

투자자문업
금융투자상품의 가치 또는 금융투자상품에 대한 투자판단에 관하여 자문을 하는 업무

집합투자업
투자자로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자에게 배분하여 귀속시키는 업무

투자일임업
투자자로부터 금융투자상품에 대한 투자판단의 전부 또는 일부를 일임받아 투자자별로 구분하여 금융투자상품을 취득ㆍ처분, 그 밖의 방법으로 운용하는 업무

신탁업
신탁 서비스를 제공하는 업무

자료 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

금융투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일 때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일 때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다. 국내 주식시장 및 증권업종의 수익성 추이는 다음과 같습니다.

[국내주식시장 추이]

(단위: pt, 조, %)

구분
2018년 3월말
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

주가지수
KOSPI
2,438.13
2,311,36
1,987.00
2,011.85
1,982.16
1,960.50
1,930.37
1,983.42

KOSDAQ
868.29
662,21
669.74
674.52
545.41
531.02
502.38
498.34

시가총액
1,915조
1,893조
1,510조
1,445조
1,335조
1,305조
1,263조
1,148조

시가총액 증가율
1.2%
25.4%
4.5%
8.2%
2.3%
3.3%
10.0%
-7.4%

연간 거래대금
844조
2,191조
1,948조
2,201조
1,459조
1,436조
1,724조
2,260조

거래대금 증가율
-
12.5%
-11.5%
50.9%
1.6%
-16.7%
-23.7%
19.3%

출처 : 한국거래소 주식 통계자료
주1) 주가지수는 평균 해당 기간 평균수치
주2) 시가총액은 각 기말 기준, 거래대금은 해당기간의 누적 금액임
주3) 시가총액의 2018년 3월말 증가율은 2017년 대비 수치

[국내 증권업 수익성 추이]

(단위: 백만 원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

일평균
금액(십억)
9,016
7,919
8,877
5,954
5,817
6,952
9,113
7,544

거래대금
증감
13.85%
-10.79%
49.09%
2.36%
-16.33%
-29.43%
20.79%
-4.43%

수수료수익
금액
8,315,087
6,882,325
7,839,122
5,721,621
4,228,512
4,356,216
5,711,878
5,732,863

증감
20.82%
-12.21%
37.01%
35.31%
-2.93%
-23.73%
-0.37%
-2.12%

영업이익
금액
4,765,606
2,423,910
4,056,878
2,275,513
418,332
1,011,299
2,193,288
2,334,038

증감
96.61%
-40.25%
78.28%
443.95%
-58.63%
-53.89%
-6.03%
-6.55%

당기순이익
금액
3,787,226
1,954,127
3,198,822
1,724,450
-145,023
773,937
1,680,596
2,089,806

증감
93.81%
-38.91%
85.50%
흑자전환
적자전환
-53.95%
-19.58%
0.88%

출처 : 한국거래소 주식 통계자료, 금융감독원 금융통계시스템
주1) 각 항목별 증감은 전년동기 대비 증감율을 나타낸 수치
주2) 국내 증권사 및 국내 소재 해외증권사 합계 기준
주3) 수수료수익은 손익계산서상 수탁수수료, 인수/주선수수료, 수익증권취급수수료 등 수수료수입 전체 금액임

2011년 이후 주식시장의 변동성이 확대되면서 연간 거래대금 규모가 감소하고 있는 추세입니다. 또한 증권사의 수익성은 2013년 들어 크게 저하되었는데, 이는 주식거래규모 감소로 증권사의 수탁수수료 규모가 큰 폭으로 감소하고 금리 상승에 따른 자기매매손실이 크게 확대된 것에 기인한 것으로 파악됩니다. 2013년말 기준 연간 거래대금은 약 1,436조 원으로 2011년말 2,260조 원 대비 약 36.5% 감소한 수준이며, 이에 따라 증권사 당기순이익 역시 2011년말 1조 6,806억 원에서 2013년말 기준 적자로 전환하였습니다. 그러나 2015년 상반기 중 종합주가지수 상승과 거래대금 상승, 채권금리의 하향 안정화 등으로 금융투자업자의 수익성은 개선되었고, 2015년 3분기 이후 미국금리인상 현실화에 따른 국내 채권금리 상승과 국내 부실기업 증가에 대한 우려가 부각되며 국내 채권시장을 비롯한 자본시장 전반에 걸쳐 부정정인 영향을 미침에 따라 하반기 금융투자업자의 수익성을 다소 저하시켰으나, 전체적으로 2014년 대비 연간 거래대금이 50.9% 증가한 2,201조 원을 기록하는 주식시장의 활황에 힘입어 증권사 당기순이익은 3조 1,989억 원으로 2014년 대비 약 85.5% 증가하였습니다. 한편, 2016년 들어서는 미국의 추가적인 금리인상 가능성과 유럽, 중국 및 신흥국 등 글로벌 금융시장의 불안 요인, 브렉시트(영국의 유럽연합(EU)의 탈퇴)의 현실화로 인해 글로벌 경기 상황의 변동성 확대가 지속되고 있고, 내수경기 또한 침체가 이어져 증권업 산업전망은 긍정적이지 않았으며 금융투자업자의 수익성을 저하되었습니다. 2016년 말 트럼프 미국 대선 후보의 당선으로 단기간 금융시장에 변동성이 증대되었으나, 이후 경기부양 정책에 대한 기대감으로 미국증시는 상승추세를 보이고 있으나, 우리나라에는 정치적 불안요소로 작용하였습니다. 2017년 들어서면서 코스피가 7년 만에 박스피를 돌파하여 장중 사상 최고치를 기록하였으며 코스닥의 10년 만에 800선 회복, 코스닥 거래대금 사상 최대 기록 등 주식시장의 활황기에 접어들었습니다. 삼성전자 주식의 사상최고가 기록, 정부가 모험자본 시장으로서의 코스닥을 강화하겠다고 밝히면서 셀트리온, 신라젠, 티슈진 등 바이오주가 급등하였습니다. 업종별로는 IT를 선두로 성장주와 경기민감주가 시장을 이끌었습니다. 전자·전기제품(66%), 하드웨어·장비(57%), 반도체·장비(36%), 소프트웨어(27%) 등이 가장 돋보였습니다. 대장주인 삼성전자, SK하이닉스가 신고가를 잇따라 경신하면서 연초 이후 43.06%, 79.42%나 급등한 것이 단적인 예이며 이 외에 헬스케어(34%), 증권(31%), 정유(29%), 은행(26%), 화학(23%) 등도 선전하였습니다. 이러한 추세는 2018년에도 지속되었으며, 최근 한반도의 지정학적 리스크가 완화에 대한 기대 속에서 코스피가 장중 2,500선을 돌파하기도 하였습니다.

국내 경제환경은 2008~2009년 초 글로벌 금융위기 당시 신용리스크 증대, 환율 급등, 실물경기의 위축 등 불안요소도 크게 증가하였으나 이후 안정을 되찾아 여러 경제 상황 지표들이 점차적으로 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 5월 그리스 경제 위기로 야기된 유로존 재정위기, 2011년 미국과 일본의 국가신용등급 강등, 미국의 더블딥 우려 및 유로존 재정위기 재부각 등 글로벌 금융시장의 불안심리가 확산되며 국내 증시의 변동성은 커졌습니다. 2012년 ECB(유럽중앙은행)의 국채 무제한 매입과 함께 미국의 제 3차 양적 완화로 다시 안정화되는 추세를 보였으나, 2014년 주요국 중앙은행의 경기부양을 위한 공격적인 통화완화에도 불구하고 통화정책이실물경제에 미치는 긍정적 파급 효과는 현재까지 제한적인 모습입니다. 한편, 미국이견조한 회복세를 유지하면서 양적완화 종료를 선언한 반면 중국을 비롯한 신흥국의 성장둔화, 유로존 성장정체 및 디플레 가능성, 동시다발적인 지정학적 리스크 등에 따라 전반적인 성장동력 약화로 글로벌 금융시장의 불안정성 확대에 따른 불안 요인은 남아 있습니다.

[국내외 경제성장률]

(단위 : %)

구분
2017년
2018년(E)
2019년(E)

연간
상반기
하반기
연간

세계 경제성장률
3.7
3.8
3.7
3.8
3.7

미국
2.3
2.7
2.7
2.7
2.6

유로
2.3
2.5
2.0
2.2
2.0

일본
1.7
1.6
1.1
1.3
0.9

중국
6.9
6.6
6.4
6.5
6.3

국내 경제성장률
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

상품수출
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2018년 4월)

2017년 1월 13일 한국은행에서 발표한 2017년, 2018년 국내 경제 성장률은 각각 2.5%, 2.8%이었으며, 4월 13일에 발표한 성장률은 각각 2.6%, 2.9%로 상향 조정하였으며, 10월 19일에 발표한 성장률은 각각 2.9%, 3.0%로 재상향 조정하였습니다. 최근 발표된 2018년 4월 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2017년 및 2018년 국내 경제 성장률은 각각 3.1% 및 3.0%입니다. 한국은행에서는 2018년 중 국내 경제가 세계 경제 성장세 지속으로 수출 및 설비투자가 양호한 흐름을 이어가고 소비도 꾸준히 증가하면서 견실한 성장세를 이어나갈 것으로 전망하고 있습니다.

그러나 2018년 중 미국의 추가적인 기준금리 인상 가능성 및 국내외 금융시장에 내재된 불확실성은 국내 자본시장의 외국인 자금 이탈과 거래대금 감소 및 금융투자회사의 수익성을 저해할 수 있는 위험성을 내포하고 있습니다. 따라서 최근 금융투자회사의 양호한 수익성 개선 흐름에도 불구하고, 금리 등의 대내외적 변수를 주의깊게 살펴볼 필요성이 있습니다.

바-2. 금융투자회사의 수익구조 관련 위험
국내 금융투자회사의 수익은 다양한 금융상품 및 금융서비스로부터 발생합니다.금융투자회사의 수익구조 다각화를 위한 노력에도 불구하고,
아직까지 주식위탁수수료가 전체 수수료수익에서 높은 비중을 차지하고 있습니다. 또한
금리나주가지수 및 국내외 경제변수에 따라 금융투자회사의 수익성이 급격하게 변동 될 수 있습니다.

국내 금융투자회사의 손익구조는 수수료손익, 유가증권평가 및 처분손익, 파생상품 거래손익 등으로 구성되어 있습니다. 수수료손익은 주식수탁수수료 등 고객에게 금융 서비스를 제공하고 그 대가로 받는 수수료로 비교적 안정적인 수익원인 동시에 순영업손익에서 차지하는 비중이 매우 높습니다. 유가증권평가 및 처분손익은 금융투자회사가 자기자금으로 보유하고 있는 지분증권, 채무증권 등의 자산의 가격이 변동함에 따라 발생하는 손익이며, 파생상품거래손익은 증권 등을 기초자산으로 한 파생상품의 거래에서 발생하는 손익입니다. 

국내 금융투자회사는 전통적으로 유가증권 수탁중개수수료 수익에 상당부분 의존하고 있던 상황에서 사업구조의 다변화를 꾀하며 금융 컨설팅 제공하는 자산관리 사업의 추진, 해외 글로벌 투자은행을 벤치마크 삼으며 IB 및 Trading 분야에서 사업을확대하는 등 투자은행으로 탈바꿈 하기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 여전히 국내 금융투자업은 위탁매매관련 수탁수수료의 규모가 금융투자회사의 수익에 크게 영향을 미치는 구조를 가지고 있습니다. 이는 주식시장의 변동성에 따른 거래대금의 증감이 국내 금융투자회사의 이익변동성에 크게 작용하고 있음을 표현하는 것이며, 향후 국내외 시장변수에 따른 국내 금융산업의 수익성 악화를 배제할 수 없습니다. 증권사 전체 수수료수익에서 가장 비중이 높은 것은 수탁수수료로 2012년 62%에서 지속적으로 감소하는 모습을 보여 2014년 57%까지 하락하였으나, 2015년 들어 종합주가지수 및 거래대금 상승에 따라 58%를 기록하여 전년 말 대비 수탁수수료가 차지하는 비중이 소폭 상승한 모습을 보이기도 하였습니다. 2017년말 비중은 48%로 크게 감소하였으나 수탁수수료 비중이 여전히 크기 때문에, 주식시장의 변동성에 따른 거래대금 규모가 감소할 경우 수탁수수료 수익의 감소로 인해 금융투자회사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

반면, IB사업부문의 활성화로 인해 전체 수수료 수익에서 자문수수료의 비중이 FY2013 기준 6%에서 FY2017년 기준 8%로 증가하는 모습을 보이는 등 전체 수수료수익에서 자문수수료가 차지하는 비중이 상승세를 유지하고 있습니다. 또한 인수주선수수료의 비중도 FY2013 기준 8%에서 FY2017년 기준 10%로 증가한 모습을 보이고 있습니다. 이외에도 금융투자회사들은 수익기반 다변화를 위해 CMA영업, 신탁업, 퇴직연금, 장외파생상품, 일임형자문계좌(Wrap Account)상품 등 다양한 사업분야로의 진출 및 확장을 지속적으로 추진하여 자체 경쟁력을 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 

[ 국내 투자매매 및 중개업자(금융투자회사) 항목별 주요 수수료 비중 ]

(단위: 백만원)

구 분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

수수료 수익
8,315,087
(100%)
6,882,325
(100%)
7,839,122
(100%)
5,721,621
(100%)
4,228,512
(100%)

수탁수수료
3,997,468
(48%)
3,395,479
(49%)
4,545,029
(58%)
3,257,721
(57%)
2,539,072
(60%)

인수주선수수료
792,962
(10%)
620,821
(9%)
549,737
(7%)
410,578
(7%)
327,369
(8%)

집합투자증권취급수수료
472,471
(6%)
397,141
(6%)
440,799
(6%)
415,148
(7%)
314,916
(7%)

자산관리수수료
189,051
(2%)
193,919
(3%)
230,600
(3%)
180,764
(3%)
144,623
(3%)

자문수수료 
(매수 및 합병수수료)
646,011
(8%)
585,970
(9%)
661,453
(8%)
434,909
(8%)
247,940
(6%)

파생결합증권 판매수수료
151
(0%)
1,319
(0%)
10,888
(0%)
9,585
(0%)
7,253
(0%)

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템
주1) 국내 금융투자회사 및 국내소재 외국계 금융투자회사 법인 합계 기준
주2) 2013년 부터 증권사 회계연도 결산기 변경으로 회계기간이 상이함에 유의
* 사업연도(FY13) : 2013.4.1 ~ 2013.12.31(9개월)
* 사업연도(FY14 이후) : 역년(Calendar Year)기준으로, 각 증권사별 회계연도를 고려하지 않음

바-3. 금융투자회사의 자산구조에 따른 위험
국내 금융투자회사의
자산은 상당부분 현금, 예치금 및 증권으로 구성되어 있습니다. 가장 큰 부분을 차지하는
증권은 70~80%가 채권으로 구성되어 있으며 나머지는 기타 증권 및 주식으로 구성되어 있습니다.
향후 금리인상 및 글로벌 경기환경의 변동에 따라 보유 채권의 평가 손익이 발생하여 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 2016년 말부터 지속되어온 국내외 금리 인상 추세는 향후 증권사들이 보유한 채권의 평가손실로 이어질 수 있습니다.

금융투자회사의 자산은 대부분 현금 및 예치금(2017년말 기준 16.1%)과 증권(2017년말 기준 62.8%)으로 구성되어 있습니다. 금융투자회사의 자산 중 가장 큰 부분을 차지하는 증권은 70~80%가 채권이며, 나머지는 기타 증권 및 주식으로 구성되어 있습니다. 

[ 증권사(국내법인) 요약재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

[현금 및 예치금]
62,774,682
16.1%
66,522,387
16.1%
60,962,798
17.7%
54,083,220
17.3%
43,635,680
16.7%

[증권]
244,927,942
62.8%
274,662,551
66.7%
224,722,289
65.3%
203,342,016
65.1%
168,690,787
64.5%

[파생상품자산]
8,353,019
2.1%
10,582,279
2.6%
7,765,406
2.3%
6,858,543
2.2%
5,815,639
2.2%

[대출채권]
40,858,921
10.5%
33,095,119
8.0%
26,409,246
7.7%
23,122,277
7.4%
20,118,308
7.7%

[유형자산]
1,944,949
0.5%
2,366,411
0.6%
2,189,369
0.6%
2,174,228
0.7%
2,301,203
0.9%

[CMA운용자산(종금계정)]
4,994
0.0%
28,010
0.0%
54,820
0.0%
57,903
0.0%
72,950
0.0%

[리스자산(종금계정)]
118,043
0.0%
260,006
0.1%
471,535
0.1%
605,863
0.2%
597,293
0.2%

[기타자산]
31,071,769
8.0%
24,391,726
5.9%
21,820,904
6.3%
22,013,993
7.0%
20,436,700
7.8%

자산총계
390,051,319
100%
411,908,482
100.0%
344,396,376
100.0%
312,258,047
100.0%
261,668,563
100.0%

출처 : 금융감독원 홈페이지 금융통계정보시스템
주1) 국내 금융투자회사 및 국내소재 외국계 금융투자회사 법인 합계 기준
주2) 회계연도 결산기 변경으로 회계기간이 상이함에 유의.
* 사업연도(2013) : 2013.4.1 ~ 2013.12.31(9개월)
* 사업연도(2014 이후) : 역년(Calendar Year)기준으로, 각 증권사별 회계연도를 고려하지 않음

금융투자회사는 RP매도와 ELS 판매 등의 요인으로 인하여, 이와 연계한 국공채 등의 유가증권을 상당량 보유하고 있습니다. RP매도는 증권사가 보유한 유가증권을 유동화하여 증권사가 자금을 조달하는 성격도 있으나, 실질적으로는 대고객 금융상품의 일종으로 조달된 자금의 일정 비율만큼에 대해 국공채 등 유가증권을 담보로 제공하는 것이 특징입니다. 한편, ELS 등 장외파생상품 판매의 경우 고객에 대한 상환의무가 증권사에 있는 만큼 증권사는 백투백헷지 또는 국공채와 주식을 통한 자체헷지를 하고 있습니다. 금융위기 당시 리만브라더스 파산으로 백투백헷지에 대한 위험성이 부각되며 최근에는 증권사의 자체헷지 비중이 높아지고 있는데, 이로 인해 증권사의 채권 비중이 증가하고 있습니다. RP매도에 따른 담보제공 물건과 ELS 등 파생결합상품에 대한 헷지 과정에서 상대적으로 위험이 작은 국공채 및 우량 회사채 등 채권에 대한 증권사의 수요가 높아지고 있으며, 이로 인해 증권사 보유 유가증권 중 채권의 비중이 증가하고 있습니다.

채권은 금리의 변동에 따라 평가 손익이 발생하며, 기타증권 및 주식은 증시의 변동에 따라 평가손익이 발생하게 됩니다. 최근 몇 년간 증권업종 내 RP를 통한 자금조달이 증가하였으며, 이에 대한 담보 성격의 채권(국공채 위주) 규모가 증가하면서 국내증권사의 보유 채권규모는 큰 폭으로 확대되었습니다. 증권사의 자산 중 채권 비중이 커지면서 금리변동에 따른 채권가치 변동이 증권사 수익성에 중요한 영향을 미치고 있으며 이자율 하락 시 보유채권의 가격 상승으로 평가이익이 발생하게 되지만 이자율 상승 시 보유채권의 가격 하락으로 평가손실이 발생하게 됩니다. 금리상승을 대비해 채권의 듀레이션을 적절히 조절함으로써 평가손실을 최소화하는 전략을 구사하거나, 채권운용 과정에서 이자수익 증가분을 감안하면 채권운용에서의 실질적인 손실규모를 축소하는 등의 금리상승 리스크에 대한 대응력이 중요한 요소입니다. 그러나 금리인상이 예상외로 빠르게 진행되거나 금리상승폭이 시장의 기대치를 넘어서게 되는 경우 채권 보유분에 대해 평가손실이 반영됨으로써 수익성을 악화시킬 가능성이 상존하고 있습니다. 특히 미국 대통령 선거에서 트럼프 후보가 당선된 이후 재정정책으로 인한 물가압력 상승 기대에 따라 2016년 말부터 2018년 초까지 지속적으로 금리가 상승하는 모습을 보였습니다. 2016년 6월말 1.247% 수준이었던 국고채 3년물 금리의 경우, 2018년 4월말 2.216% 수준까지 상승하였습니다. 향후 선진국을 비롯한 국내 금리 인상 속도가 빨라질 경우, 시중 금리 상승 추세가 지속될 가능성이 존재합니다. 또한 이는 향후 증권사들이 보유한 채권의 평가손으로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[국고채 3년 및 5년물 금리 추이]

국고채 3년 및 5년물 금리 추이.jpg
국고채 3년 및 5년물 금리 추이

자료 : 금융투자협회 채권정보센터, 최종호가수익률 기준

바-4. 금융투자회사의 대형화에 따른 위험
2016년 8월 발표된 "초대형 IB 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안"에 이어,
2017년 5월 "초대형 투자은행 육성방안"이 발표되면서금융투자회사의 대형화가 추진되고 있습니다. 이에 따라 자기자본 규모를 3단계로 구분하여 신규업무 수행이 가능해짐에 따라
상위 대형사와 중소형사 간의 수익 및 영업 격차가 확대될 가능성이 있습니다. 아울러 대형화를 통한 규모의 경제 확보, 또는 특화된 업무영역의 전문화를 이루지 못할 경우 금융투자회사의 수익성 악화로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

정부는 2013년 08월 29일 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 개정을 통해 자본력, 위험관리 능력 등을 갖춘 자기자본 3조원 이상의 증권사에게 기업 신용공여 업무를 허용하는 등 신성장 동력 산업과 대규모 해외 프로젝트 등을 지원할 수 있는 투자은행 출현을 위해 종합금융투자사업자 제도를 도입했습니다. 

정부는 2016년 8월 2일 보도자료를 통해 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안'을 발표하였습니다. 이는 2013년 종합금융투자사업자 제도를 도입한 이후 1) 아시아 주요국 대표 증권사 대비 미흡한 자기자본 규모를 유지하고 있으며 2) 환매조건부채권(RP), 주식연계증권(ELS) 등 단기 중심의 고비용 자금조달 구조 3) 해외 증권사 대비 위탁매매 수익 비중이 높아 기업금융서비스 제공능력 부족 4) 대규모 프로젝트, M&A 등을 통한 기업들의 글로벌 진출 지원 필요성이 증가하고 있으나 취약한 자본력과 글로벌 업무경험·해외 네트워크 부족으로 인한 글로벌 경쟁력 미흡 등 종합 기업금융 서비스 확대가 필요한 경쟁 환경을 반영하고 있습니다.

그러나 정책 추진 방향은 중장기적으로 자기자본 10조원 이상의 초대형 투자은행 출현을 목표로 증권사의 지속적인 대형화를 유도하고, 이를 위해 자기자본 규모에 따른 인센티브를 제공하는 것입니다. 또한, 자기자본 규모별 업무범위를 자기자본 3조원 이상 / 자기자본 4조원 이상 / 자기자본 8조원 이상 총 3단계로 구분하여 신규업무 범위를 설정함으로써 단계적으로 자기자본 확충을 유도할 예정입니다. 1차적으로 자기자본 4조원 이상의 종합금융투자사업자가 자기자본을 확충할 수 있는 기준과 여건을 마련하고 발행어음을 통한 자금조달과 외국환업무 등을 허용할 계획입니다. 또한, 자기자본 8조원 이상의 종합금융투자사업자는 추가적인 자금조달수단(종합투자계좌)과 신탁업무(부동산 담보신탁)를 허용하여 기업금융 서비스 제공 여력을 확대할 계획입니다. 

[ 자기자본 수준별 인센티브 제공 방안 ]

자기자본
3조이상~4조미만
4조이상~8조미만
8조이상

1. 기존 제도상 허용된 업무

프라임브로커 업무

ㅇ

ㅇ

ㅇ

기업신용공여

ㅇ

(기업신용공여를 여타 신용공여와 별도로 자기자본 100%로 확대)

ㅇ

(좌동)

ㅇ

(좌동)

2. 금번 대책에서 추가 허용ㆍ규제 완화된 업무

< 기업금융을 위한 새로운 자금조달 수단 허용 >

발행어음

-

ㅇ

(자기자본 200% 한도)

ㅇ

(좌동)

종합금융투자계좌

-

-

ㅇ

< 원활한 기업금융 제공을 위한 규제개편 >

레버리지 규제 
적용 제외

-

ㅇ

(발행어음 한정)

ㅇ

(발행어음, 종투계좌 한정)

새로운 건전성

규제체계 마련

ㅇ

ㅇ

ㅇ

신용공여 한도 증액

* 기업 대출을 별도로 자기자본 100%까지 허용

ㅇ

ㅇ

ㅇ

<신규업무 확대를 통한 종합 기업금융서비스 제공 >

다자간 비상장주식

매매ㆍ중개 업무

ㅇ

ㅇ

ㅇ

기업환전 등
일반 외국환 업무

-

ㅇ

ㅇ

부동산 담보신탁

-

-

ㅇ

< 글로벌 사업역량 확충 >

정책금융기관, 
국부펀드 협력 강화

ㅇ

ㅇ

ㅇ

성장사다리 펀드
해외 M&A 지원

ㅇ

ㅇ

ㅇ

자료 : 금융위원회 '초대형 투자은행 육성을 위한 종합금융투자사업자 제도 개선방안' 보도자료 (2016.08.02 기준)

그 후 2017년 5월 8일, 정부는 「초대형 투자은행 육성방안」을 발표했습니다. 정부는 법률 및 규제 등 제도 확정에 맞춰 인가 및 지정절차를 완료하였으며, 우선적으로 한국투자증권이 단기금융업 인가를 받아 업무를 수행하고 있습니다. 단기금융업무는 만기 1년 이내인 어음의 발행, 할인, 매매, 중개, 인수, 보증업무를 일컫는데, 이를 통해 대형증권사가 1년 이내의 수신기능을 확보할 수 있는 것이 핵심입니다. 

[ 단기금융업무에 따른 수탁금과 종합투자계좌 비교 ]

구분
단기금융업무
종합투자계좌

허용 대상
자기자본 4조원이상
자기자본 8조원이상

수익배분방식
약정금리 지급
실적배당방식
(수시입출금상품은 약정금리지급 허용)

발행한도
자기자본의 2배
한도 없음

기업금융최소운용비율
수탁금의 50%이상
수탁금의 70%이상

부동산 투자 상한
수탁금의 30% 초과 제한
-

여유자금운용규제
개인여신 금지 등 네거티브 방식
고유동성 자산 등 포지티브방식

구분 관리
구분계리(별도 재무제표)
자기신탁

손실충당금적립
해당 없음
수탁액의 5%가 될 때까지 적립

자료 : 금융위원회 보도자료 (2017.05.08 기준)

2014년 이후 농협금융지주의 구 우리투자증권 인수와 구 NH농협증권과의 합병으로 NH투자증권이 출범하였으며, 대만 유안타증권의 동양증권 인수, 메리츠종금증권의 IM투자증권 인수 등 사업기반 확대를 위한 증권사 인수가 완료 되었습니다. 특히 최근 미래에셋증권의 대우증권 인수로 미래에셋대우가 출범하고, KB투자증권 또한 현대증권을 인수하며 KB증권으로 출범함에 따라 증권사의 대형화가 지속되고 있습니다. 또한 제도의 변화에 발 맞춰, 2017년 7월 7일 미래에셋대우, NH투자증권, KB증권, 삼성증권 및 한국투자증권은 금융당국에 초대형 투자은행 지정 및 단기금융업 인가를 신청 완료하였으며, 신고서 제출일 기준 한국투자증권만 인가를 받은 상태입니다. 이러한 대형 증권사들의 M&A로 시장집중도가 더욱 높아질 것으로 전망되며, 향후 대형화를 통한 시장내 경쟁지위의 변화가 발생할 가능성이 높고, 상위 대형사와 중소형사 간의 수익 및 영업 격차가 확대될 가능성이 있는 만큼 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

바-5. 금융투자업 관련 법·제도적 변화에 따른 위험

금융투자업은 영위사업에 대한법 및 제도의 규제가 상당부분 존재하는 업종으로 법·제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 자본이득세 도입 논의 및
2016년 도입된파생상품 양도차익에 대한 과세 정책은 금융투자회사의 영업수익을 감소시킬 가능성이 있으며, 2015년 3월부터 금지된 증권사의 콜 차입은 규제 대상 증권회사의 조달 비용 증가를 초래하는 등
법·제도적 변화에 따라 수익에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금융투자업은 영위사업에 대한 법·제도적 규제가 상당부분 존재 하는 업종으로 법적ㆍ제도적 변화에 따른 수익 변동성을 내재하고 있습니다. 정치권에서 세수 확대 및 조세의 형평성을 확보하고, 외국인의 무분별한 유입과 이탈을 방지하기 위하여 자본시장을 안정시키는 취지로써 자본이득에 과세하는 방안과 파생상품 거래세 도입을 놓고 논란이 된 바 있습니다. 주식, 채권 등 금융자산으로 실현된 이익에 대하여 세금을 부여하는 내용의 자본이득세는 최근까지 논의 중이며, 파생상품 양도차익에 대한 과세는 2017년에 처음으로 2017년도분의 차익에 대한 과세 부과가 실행되고 있습니다. 이러한 세제개편은 파생시장을 위축시킬 뿐만 아니라 현물시장까지 위축시킬 가능성이 있으며, 또한 거래수수료를 주 수익원으로 하는 국내 금융투자회사의 영업수익 감소를 초래할 수도 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 2013년 11월 발표된 금융회사간 단기자금시장 개편방안 및 2013년 12월에 발표된 증권사 콜차입한도 축소계획에 따라 증권사의 콜차입 한도가 2014년 4월 부터 매분기별로(자기자본의 15%→10%→5%) 축소되었으며, 2015년 3월 3일부터 전면 금지 되었습니다. 

[금융회사간 단기자금시장 개편방안의 주요 내용]

구분
개편방안

제2금융권의 콜시장 참여배제
① 2015년부터 원칙적으로 참가대상을 은행권으로 제한함에 따라 증권사, 보험사, 신용카드사, 캐피탈사 등 제2금융권의 콜시장 참여가 배제
② 예외적으로 증권사 중 국고채전문딜러(PD) 및 한국은행 공개시장조작대상 증권사(OMO)는 참여를 허용하되, 콜차입 한도규제를 지속부과

코리보 활성화
① 코리보 개선방안 추진(은행연합회 주관)등을 통해 IRS등에서 널리 활용되는 CD금리의 대안지표금리로서 코리보의 활성화 유도
② 금리제시 방식의 투명성 제고 등 코리보 신뢰성 제고
③ 코리보에 대한 관리, 감독 시스템 대폭 강화
④ 금리제시기관 지정의 법적 근거 마련 검토

단기자금시장 관련 규율체계 정비
① 금융회사들의 단기자금시장 참여 등에 대한 규정을 명확히 하고, 각 시장별로 산재한 정보취합, 공시, 감독 관련 규율을 체계적으로 정비

자료 : 금융위원회 보도자료 (2013.11.20.)

이에따라 2015년 03월 03일부터는 콜 시장에서 제2금융권의 참여를 원칙적으로 배제하고 콜 시장을 은행중심으로 개편하게 되었습니다.

위와 같은 증권사 콜차입 규제로 인해 규제 대상 증권사들은 간편하고 신속하게 사용이 가능한 콜머니를 통한 영업자금조달이 어려워짐에 따라 영업 및 자금조달 측면에서 어려움을 겪을 것으로 예상되며, 2015년 3월부터 콜시장에서 원칙적으로 배제됨에 따라 지금까지 콜머니를 통해 조달하던 자금을 CP, RP매도 등 다른 자금조달수단으로 대체해야 하는 부담이 발생할 것으로 예상됩니다. 한편, 콜차입의 대안으로 2013년 1월 처음 도입된 전자단기사채는 새로운 기업자금조달 수단으로 자리잡아 가고 있지만, 조달비용이 콜차입에 비하여 높고 이사회 결의를 통한 발행 한도 설정, 등급 확보, 기업정보 일부 공개 등 절차 상의 효율성이 떨어질 수 있으나, 증권사 입장에서는 초단기물 발행으로 자금상황에 맞춰 유동적으로 자금 조달을 한다는 장점이 있고 단기물에 대한 시장수요가 높아 유통도 활발하여 새로운 자금조달 수단으로 자리잡아 가고 있습니다.

투자자 여러분께서는 상기한 바와 같이 금융투자업은 법적, 제도적 규제의 변화에 따라 그 수익성에 부정적인 영향을 받을 수도 있음을 참고하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

바-6. NCR개선방안 및 레버리지비율 규제에 따른 위험

NCR개선방안과 레버리지비율규제에 따라 향후 대형 금융투자회사의 투자여력이 상대적으로 확대되어 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업이 가능해지는 반면,
중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을뿐만 아니라
자금여력을 필요로하는 파생상품 운용, M&A중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다.

영업용순자본비율(NCR)은 금융투자업자가 재무적 곤경에 처한 상황에서도 금융시스템 전반에 큰 영향을 주지 아니하고, 자체 청산이 가능할 정도의 충분한 유동자산을 보유할 것을 요구하는 국제증권관리위원회기구의 원칙에 따라 증권사 보유자산의 잠재적 손실에 대한 대응능력을 수치화한 것입니다.

금융투자업의 경우, 1997년 4월에 도입된 영업용순자본비율이 감독당국의 적기시정조치, 거래소 회원자격, 국고채 전문 딜러 평가 등이 기준으로 다양하게 활용되면서 금융투자업 업무 전반을 광범위하게 규율하는 자기자본규제기준으로 사용되어 왔습니다. 그러나 현행 NCR은 개별회사 기준으로 산출되며, 자회사의 위험수준에 관계없이 자회사 출자금을 영업용순자본에서 전액 차감함으로써 자회사의 위험에 대한 적절한 리스크 평가가 이루어지지 않았습니다.

이에, 금융위원회는 2013년 12월 '자본시장의 역동성 제고를 위한 방안'의 세부계획의 일환으로 '증권회사 영업용순자본비율(NCR) 제도 개선방안(이하 'NCR개선방안')'을 발표하였습니다. NCR개선방안은 자기자본 1조원(2013년 12월 말 기준)이상 8개 증권사를 대상으로 2015년 동안 시범실시하고, 2016년부터 실시된 NCR개선방안의 주요 내용은 아래 표와 같습니다.

[NCR 개선방안 주요 내용]

개선방안
주요내용

NCR 산출방식 변경
필요 유지자본 대비 (영업용순자본-총위험액) 비율로 변경

연결 NCR 기준도입
종속회사를 보유하고 있는 모든 증권사에 연결 NCR 적용

영업용 순자본 인정범위
및 위험값 조정
1. 신용공여 등 1년이내 대출, M&A/IPO 관련 대출은 신용위험으로 반영
2. 잔존만기 1년 초과 예금 및 예치금은 영업용 순자본으로 인정
3. 장내 자기매매 관련 미수금도 위탁 매매와 동일하게 위험값 '0' 적용

자료 : 금융위원회 보도자료 (2014.04.08.)

NCR개선방안에 따라 산출체계는 기존 '영업용순자본/총위험액 * 100' 에서 (영업용순자본-총위험액)/인가업무 단위별 법정 필요자기자본의 70%로 변경되었습니다. 새로운 산출체계에 따르면 대형 금융투자회사들은 투자여력이 확대되어 활발한 영업이 가능해지는 반면, 중소형 금융투자회사들은 영업에 제약이 발생할 가능성이 있습니다. 그 이유는 분모인 법정 필요자기자본이 라이센스 취득 여하에 따라 최대값으로 고정되는 한편, 분자인 순자본은 금융투자회사의 자기자본 규모에 따라 상대적으로 큰 차이를 보이기 때문입니다.

[금융투자업 라이센스 법정 필요자본]

(단위 : 억원)

항목
구분
법정 필요자본
필요자본 70%

투자매매
증권
500
350

투자매매
채무증권
200
140

투자매매
국채, 지방채 및 특수채
75
53

투자매매
지분증권
250
175

투자매매
집합투자증권
50
35

투자매매
장내파생상품
100
70

투자매매
장외 파생상품
900
630

투자중개
증권
30
21

투자중개
채무증권
10
7

투자중개
지분증권
10
7

투자중개
집합투자증권
10
7

투자중개
장내파생상품
20
14

투자중개
장외파생상품
100
70

투자중개
신탁재산
250
175

합계
2,505
1,754

자료 : 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 - 인가업무 단위 및 최저자기자본

한편 2014년 10월 증권사 NCR제도 개편방안과 함께 금융위원회에서는 증권사 NCR제도 개편방안과 금융규제 개혁방안 등 그 동안 발표한 대책들의 후속 조치를 위한 금융투자업규정 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 개정안을 의결하였습니다. 이에 따라 2016년부터는 개편된 NCR제도의 전면 시행과 함께 적기시정조치 기준으로 레버리지 비율을 도입하여 경영실적이 부진하고 재무건전성이 취약한 증권사에 대한 관리가 강화되었습니다. 2년 연속 당기손익이 적자이고 레버리지 비율이 900% 이상인 회사 또는 레버리지 비율이 1,100% 이상인 회사는 경영개선권고를, 2년 연속 당기순이익 적자이고 레버리지비율이 1,000% 이상인 회사 또는 레버리지비율이 1,300% 이상인 회사는 경영개선요구를 받게 됩니다. 최근 저금리 기조 속에 금융투자회사가 발행하는 파생결합증권과 대고객 RP에 투자자가 많이 몰린 것에 기인하여, 2017년말 기준 금융투자업의 레버리지 비율은 746.51%로 2014년 기준 745.61%와 비슷한 수준을 유지하는 추세입니다. 금융투자회사는 향후 레버리지 비율의 증가를 관리하기 위해 부채성 상품의 발행과 판매를 조절 할 수 있어 영업력과 수익성에 영향이 발생할 가능성이 있으며, 자기자본 규모가 상대적으로 작은 중소형 금융투자업자의 경우 이러한 압력이 더욱 가중될 가능성이 있습니다. NCR개선방안과 레버리지비율 규제에 따라 향후 대형 금융투자회사는 상대적으로 투자여력이 확대돼 투자은행업무, PI, 해외사업 등에 대한 활발한 영업이 가능해지는 반면 중소형 금융투자업자들은 영업활동에 제약이 따를 가능성이 있을 뿐만 아니라 자금여력을 필요로 하는 파생상품 운용, M&A중개 등에서도 대형 금융투자회사 대비 열위에 놓일 가능성이 있습니다. 

[ 자기자본 3조 이상 종합투자사업자의 새로운 NCR 지표 ]

항목
현행
개선

새로운
NCR
만기 1년 이상인 대출채권은 NCR 계산시 영업용 순자본에서 대출채권 전액을 차감
영업용순자본에서 차감하지 않고, 
신용위험액[위험값 0%~32%] 반영

자료 : 금융위원회 보도자료(2017년 5월)

자기자본 3조원 이상인 금융투자회사는 종합금융투자사업자 지정 신청 자격을 얻는데, 종합금융투자사업자로 지정되면 대출채권의 위험 수준에 따라 부담 정도가 달라지는 새로운 NCR 지표를 적용받습니다. 새로운 NCR 지표에 따르면 일반 증권사는 부동산대출시 대출채권 전액이 영업용순자본에서 차감되나, 자기자본 3조 이상의 대형사는 대출채권의 8~12% 정도만 차감이 되는 등, 상대적으로 NCR비율 산정시 우위를 점할 수 있습니다. 이에 메리츠종합금융증권이 전환상환우선주 발행 등을 통해 종합금융투자사업자를 신청하였으며, 2017년 11월 종합금융투자사업자로 지정되었습니다. 그 밖에 다른 증권사들도 자기자본을 확충하고 있는 상황이며 앞으로도 정부에서 초대형 IB 육성을 위한 흐름을 이어나갈 만큼, 중소형 금융투자회사는 대형 금융투자회사대비 열위에 놓일 위험성이 있습니다. 투자자분께서는 NCR 개선방안이 금융투자업에 미칠 영향에 대해 양지하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

※ 참고 - [증권사 NCR 규제체계 개편 안내]

1. 개요
금융위원회는 2014년 10월 29일 제19차 정례회의에서 「증권사 NCR제도 개편방안」,「금융규제 개혁방안」등 그동안 발표한 대책들의 후속조치를 위한 「금융투자업규정」및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」개정안을 의결함

2. 주요 개정사항
[증권사 NCR 규제체계 개편]
① 기존 영업용순자본비율 제도를 개편한 순자본비율 제도를 도입하고, 2016년부터 투자매매중개업자에게 의무 적용함(조기적용을 원하는 경우 2015년부터 신 체계 적용 가능)

ncr 개편.jpg
ncr 개편

② 아울러 변경된 산식에 맞추어 적기시정조치 요건을 개편
[적기시정조치 부과 NCR 요건(%)]

구 분

적기시정조치 수준

경영개선권고

경영개선요구

경영개선명령

산출체계

현행

150

120

100

개정

100

50

0

③ NCR제도가 증권사 M&A 등 해외진출 등에 장애가 되지 않도록 2016년부터 연결회계기준 NCR 제도 시행

- 기존 NCR제도에 의할 경우 증권사의 자기자본 투자시 NCR 비율이 큰폭으로 하락(영업용순자본 차감)하여 적극적인 투자에 장애요인으로 작용
- 연결 NCR 시행 이전에도 증권사간 M&A에 따른 출자지분에 대해서는 영업용순자본 차감항목에서 제외하여 증권사간 M&A 지원

④ 영업용순자본 산정시 차감항목을 합리적으로 조정

- 종합금융투자사업자의 신용공여 중 1년 이내 대출, M&A 관련 대출 등은 영업용순자본 차감항목에서 제외 
- 일반 증권사의 경우 금감원에 신용공여 관련 내부통제기준*을 승인받은 경우 M&A 관련 대출 등을 차감항목에서 제외 
① 신용공여, 지급보증 총액을 자기자본 이내로 관리
② 동일인 및 신용위험을 공유하는 자에 대한 신용공여, 지급보증 총액을 자기자본의 25% 이내로 관리
③ 부득이하게 ①,②의 기준을 위반시 1년내 시정
- 잔존만기 1년 초과 예금ㆍ예치금도 영업용순자본으로 인정

■키움저축은행(저축은행업)

사. 저축은행의 정책변화 관련 위험
국내 상호 저축은행 시장은 1972년 350개 회사에서 외환위기, 금융위기 등을 거치며 2017년말 기준 79개회사가 영업 중입니다.
저축은행 업계는 부실정리, 건전성 감독 강화 등을 위하여 구조조정을 겪었습니다.
상호저축은행법의 개정 및 금융위원회의 민간서민금융회사 역할 강화 방안 등, 향후 저축은행 업계의 규제가 강화될 경우 이에 따른 신규인력 및 조직운영으로 인한 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 저축은행은 1972년 사금융 양성화 조치에 따라 서민·중소기업 금융 지원을 위한 금융회사로 출범했습니다. 출범 당시 350개에서 외환위기, 금융위기 등을 거치면서 2010년 06월 106개로 줄어들었고 저축은행 사태를 거치고 2017년말 기준 79개사가 영업 중입니다.

지난 2011년 이래로 저축은행 업계는 부실정리, 건전성 감독 강화 등에 정책적 주안점을 두어 저축은행 구조조정은 큰 폭으로 이루어졌습니다. 상호저축은행법의 2013년 7월 및 8월 개정으로 저축은행내에 여신심사위원회, 감리부서, 감사 지원조직 등의 설치가 의무화되었으며 이에 대한 하위법령 작업 등을 통해 2014년 2월부터 개정된 법률안이 시행되었습니다. 2차 법률안 또한 국회에서 통과되어 저축은행 임원 및 대주주에 대한 준법교육 강화, 중앙회의 독립성 및 공공성 확보를 위한 지배구조 개선 관련 규정이 강화되어 2015년 8월부터 시행되었습니다. 또한 자체 신용평가시스템(CSS: Credit Scoring System)구축이 어려운 저축은행의 경우, 중앙회의 표준 CSS를 활용토록 하고, 표준 CSS를 지속적으로 개선하여 은행권 수준으로 고도화 될 예정입니다. 이에 따라 저축은행들이 경영 효율성 제고를 위해 계열사 합병 절차를 진행했으며, 저축은행업계 1, 2위사인 HK저축은행, SBI저축은행을 비롯하여 중소형 저축은행의 계열사 통폐합이 마무리되었습니다. 이와 같은 통폐합의 영향으로 구조조정이 본격화된 2011년도에 비하여 2017말 현재 영업중인 저축은행수는 105개에서 79개로 약 24.8%가량 감소한 데에 반하여 임직원수는 2011년 8,480명에서 2017년말 9,004명으로 증가하였습니다. 이처럼 향후 저축은행업계의 규제 변화에 따라 인력 및 조직을 운영하는데 추가적인 비용이 발생할 수 있으며, 이는 저축은행업계의 영업 환경 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[상호저축은행 현황]

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

회사수(개)
79
79
79
79

임직원수(명)
9,004
9,064
8,451
7,971

BIS기준 자기자본비율(%)
15.03
16.55
16.88
17.10

고정이하여신비율(%)
5.39
7.77
11.58
16.22

대손충당금적립비율
(총여신대비,%)
4.4
5.05
6.83
8.54

대손충당금적립비율
(요적립액대비,%)
124.59
114.74
112.60
110.43

총자산순이익률(%)
1.75
1.61
0.76
0.45

자기자본순이익률(%)
17.39
20.75
9.03
3.39

자료: 금융통계정보시스템
주) 회사수, 임직원수(합계값), BIS기준자기자본비율, 고정이하여신비율, 대손충당금적립비율, 총자산순이익률, 자기자본순이익률(평균값) 기재

저축은행의 부실정리가 점차 마무리 단계에 들어서면서 2015년부터 현재까지 저축은행의 자산성장세는 대출자산을 중심으로 빠르게 증가하고 있습니다. 기업대출의 경우 부동산 경기 활성화에 따른 부동산 관련 대출이 증가하였고, 은행의 여신심사 강화 및 대부업계 저축은행을 중심으로 한 가계신용대출 확대가 결합되면서 빠른 자산 성장세가 지속되고 있습니다. 다만, 빠른 성장세에 대한 선제적 대응으로서 금융당국의 규제 강화 추세가 지속되고 있어 현재의 성장속도는 점차 둔화될 것으로 보입니다. 

[저축은행 총자산 성장성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년12월말
2016년12월말
2015년12월말
2014년12월말

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

현금 및 예치금
6,422,378
10.8%
6,906,611
13.2%
5,896,673
13.4%
5,760,043
15.2%

유가증권
1,597,894
2.7%
1,478,289
2.8%
1,750,438
4.0%
1,537,174
4.1%

대출채권
49,120,158
82.3%
41,337,836
79.0%
33,481,946
76.3%
27,594,102
72.9%

유형자산
836,075
1.4%
850,218
1.6%
869,290
2.0%
881,388
2.3%

기타자산
1,720,800
2.9%
1,777,645
3.4%
1,863,108
4.2%
2,086,994
5.5%

자산총계
59,697,305
100.0%
52,350,599
100.0%
43,861,455
100.0%
37,859,701
100.0%

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템, 저축은행 합계

또한, 기존 담보부대출 중심의 사업방식 유지, 최고이자율 인하, 경쟁심화 등으로 수익창출능력이 개선되기 어려울 것으로 보이며, 동시에 경기침체 지속에 따른 부동산 관련 대출 및 중·저신용자 위주의 가계대출의 건전성 저하 위험이 상존하고 있습니다. 특히, 최근 정부주도하의 부동산 시장 규제가 강화되고 있는 가운데, 시장금리 증가에 따른 부동산 시장 위축, 미분양주택규모 확대 추세 등을 감안할 때 부동산관련 대출 비중이 높은 기업대출 부문의 자산건전성에 대한 모니터링이 필요합니다.

2011년 이후 영업정지된 대형 저축은행의 영업양수는 대부분 국내 금융지주사와 대부업 계열을 중심으로 이루어졌습니다. 이에 현재 모기업의 우수한 브랜드 가치와 장기간의 개인신용대출 업력을 기반으로 상대적 경쟁력을 확보할 가능성이 있습니다. 고객예수금의 높은 이자율을 감당할 수 있는 고수익 신상품의 개발능력과 고수익에 수반되는 자산건전성 저하 위험 등에 대한 리스크관리 능력배양에 따라 저축은행간 실적은 차별화가 진행될 가능성이 있습니다.

한편, 저축은행업계는 최근 금융당국의 가계대출 축소 움직임에 따른 대출 규제의 영향을 받을 것으로 보입니다. 금융당국은 2017년 6월 제2금융권 건전성 관리 강화방안 시행을 위해 저축은행업 감독규정을 개정하였습니다. 감독규정의 구체적인 내용으로는 금리가 20% 이상인 고위험대출에 한하여 추가충당금을 기존 20%에서 50%로 대폭 상향하는 것이며, 해당 사항을 처음 발표시보다 6개월 이상 앞당겨 2017년 2분기 재무제표부터 적용하였습니다. 이는 최근 미국을 비롯한 글로벌 금리 인상 기조로 인하여 향후 국내 시장에서도 금리 상승이 예상되고, 금리 상승이 곧 상환 능력이 부족한 차주의 부실확대로 이어져 저축은행의 리스크가 확대될 것으로 예상되기에 해당 금융사에 대한 자산건전성 감독을 선제적으로 강화하기 위한 것입니다. 이로 인하여 금융통계정보시스템 기준 2017년말 대손충당금적립잔액은 2조 3,421억원으로 2016년말 2조 2,503억원에 비하여 약 918억원 증가한 수치를 보이고 있습니다.

이에 더하여 2018년 4월 금융위원회는 과도한 대출 증가를 막기 위한 '저축은행 예대율 규제 도입방안'을 발표하였습니다. 이에 따라 금융당국은 저축은행의 예대율 산정 시 대출금에서 정책상품을 제외하고, 고금리대출에 가중치를 부여하도록 규제를 설계할 것으로 보입니다. 2020년 110%, 2021년 100%로 단계적으로 도입되는 에대율 규제가 적용되면, 저축은행에서 대출 감축 요인이 발생할 것으로 예상됩니다. 이러한 규제의 강화로 인해 업계 전체의 수익성에 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■키움투자자산운용(집합투자업)

아. 자산운용업계의 경쟁 과열에 따른 수익성 악화 위험
국내 자산운용업의 경우 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과
불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다. 또한 2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경에 따른 정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는
동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이
자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

자산운용업이란 투자신탁의 설정 및 해지, 투자신택자산의 운용 및 운용지시, 투자회사재산 운용 등의 사업을 영위하는 산업입니다. 국내 자산운용업의 경우 주식형 펀드 활성화와 Money Move 현상 본격화로 2004년 이후 급격한 성장세를 시현했지만, 2008년 글로벌 금융위기에서 투자손실을 경험한 투자자들의 이탈과 불확실성에 따른 안전자산 선호, 그리고 대체상품의 등장으로 펀드 수탁고는 추세적 상승을 보이지 못하고 있습니다.

2017년 2월말 기준 자산운용사의 운용자산 규모는 1,043조원(투자일임 506조원, 펀드 537조원)으로 전년 동기 대비 71조원(+7.3%) 증가하였습니다. 부문별로는 펀드수탁고와 투자일임계약고가 각각 전년 동기 대비 51조원과 19조원 증가하였습니다.한편, 사모펀드와 투자일임 등 기관투자자들을 대상으로 하는 자산운용은 2013년부터 꾸준히 증가하고 있습니다. 사모펀드 설정액의 경우 2017년 2월 말 기준 256조원에서 2018년 2월 말 기준 293조원으로 약 37조원 증가하였으며, 투자일임계약고의 경우 2017년 2월 말 기준 487조원에서 2018년 2월 말 기준 506조원으로 약 19조원 증가하였습니다.

[자산운용사 운용자산 추이]

(단위 : 조원)

자산운용사 운용자산 추이.jpg
자산운용사 운용자산 추이

자료 : 금융투자협회, 순자산총액 기준(2013년 3월 ~ 2018년 2월)

[자산운용사 운용자산 추이(구분 분리)]

자산운용사 운용자산 추이(구분).jpg
자산운용사 운용자산 추이(구분)

자료 : 금융투자협회, 순자산총액 기준(2013년 6월 ~ 2017년 12월)

한편, 펀드 종류별로 그 추이를 살펴보면 주식형펀드는 2008년 140조원을 넘었던 펀드 규모가 2017년 12월말 기준으로는 78조원으로 거의 절반 가까이 규모가 줄어든 모습입니다. 반면, 채권형 펀드는 2008년 30조원에서 성장을 거듭하여 2017년 12월말 기준 95조원으로 그 규모가 세 배 이상으로 증가하였습니다. 이는 경제 성장와 둔화와 이로 인한 중위험 중수익 투자의 수요가 늘어난 점에서 비롯됩니다. 또한, 최근에는 부동산 펀드와 특별자산 펀드의 규모도 빠르게 증가하는 추세입니다. 부동산 펀드는 그 규모가 8조원대였던 2008년말에서 2017년 12월말 기준 60조원을, 특별자산 펀드는 2008년말 12조원에서 2017년 12월 말 58조원으로 성장하면서 주식형 펀드의 규모와 비슷한 수준까지 성장하였습니다. 이는 투자자들이 저금리, 저성장 기조에 안정적으로 수익을 창출하는 실물펀드에 관심을 보이기 시작하며 대체투자 투자수요가 급증한 데 기인합니다. 그러나 2017년 및 2018년초 주식시장이 다시 강세흐름을 보이면서, 주식형펀드의 규모가 과거 수준을 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

[자산운용사 펀드 구성 및 규모 추이]

(단위: 조원)

기준
일자
증권
단기
금융
파생형
부동산
실물
특별
자산
혼합
자산
합계

주식
혼합
주식
혼합
채권
채권
투자
계약
재간접

2004.12
9
8
27
76
-
2
60
5
1
-
-
-
187

2005.12
26
8
34
51
-
3
65
12
3
-
1
-
204

2006.12
46
9
39
50
-
8
57
17
4
-
4
-
235

2007.12
116
13
32
41
-
9
47
22
7
0
9
-
296

2008.12
140
14
26
30
-
12
89
28
8
0
12
-
359

2009.12
126
13
18
46
-
12
72
19
11
0
14
-
332

2010.12
101
12
20
53
-
13
67
18
14
0
17
-
315

2011.12
104
12
18
45
-
8
53
23
16
-
19
-
298

2012.12
95
10
19
47
-
9
63
31
20
-
23
-
317

2013.12
85
10
23
56
-
10
66
32
24
-
27
-
335

2014.12
79
10
27
71
-
12
82
34
30
-
32
-
377

2015.12
81
8
30
85
-
13
93
33
35
-
40
2
422

2016.12
74
8
26
104
-
16
104
38
46
-
49
5
469

2017.12
78
9
19
95
-
23
97
44
60
-
58
12
499

2018.04
81
10
19
98
-
27
118
48
64
-
61
18
547

자료 : 금융투자협회
주1) 자산운용사 펀드(공모/사모 전체) 설정원본 기준

한편, 펀드의 평균운용보수율은 업계의 경쟁심화 및 수익성이 높은 주식형펀드의 감소 등으로 최근 하락세를 보이고 있습니다. 이는 금융위기, 저금리 기조 등으로 펀드수익률이 둔화되어 투자자들이 펀드비용을 절감하고자 하는 니즈가 증가하였기 때문입니다. 최근에는 운용보수 없는 성과보수형 공모펀드가 등장하면서 자산운용업계의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 

[펀드 유형별 운용보수 추이]

(단위: %)

기준일자
운용보수

주식형
혼합주식형
혼합채권형
채권형
평균

2012년 12월말
0.664
0.790
0.337
0.200
0.498

2013년 12월말
0.610
0.725
0.331
0.209
0.469

2014년 12월말
0.585
0.649
0.336
0.184
0.439

2015년 12월말
0.580
0.618
0.349
0.156
0.426

2016년 12월말
0.539
0.581
0.332
0.149
0.400

2017년 12월말
0.495
0.563
0.326
0.154
0.385

자료 : 금융투자협회

자산운용회사의 펀드수탁고, 투자일임 등 영업규모는 지속적으로 증가한 반면, 수익성이 높은 주식형펀드 감소 등으로 영업이익은 정체상태에 있는데, 인건비 감소에 의한 수익성 증대에는 한계가 있으므로 향후에도 주식형펀드와 대체투자상품과 같은 고수익상품군으로의 자금유입이 수반되어야 수익성 개선을 기대할 수 있을 것으로 전망됩니다.

2015년 10월 금융당국의 자산운용사 인가정책 변경(자산운용업 1단계 금융개혁)으로 전문투자형 사모펀드 운용사 진입 방식이 허가제에서 등록제로 변경되었습니다. 등록제의 핵심은 자기자본 20억원, 전문인력 3명 이상 등 기본 요건만 갖출 경우 전문투자형 사모펀드 운용사의 시장진입이 가능하다는 것입니다. 또한 2016년 05월 발표된 자산운용사 인가정책 개선방안(자산운용업 2단계 금융개혁)에서는 자산운용산업의 경쟁과 혁신을 촉진하기 위해 자산운용사 인가정책 전반을 재설계하려는 추진방향이 확인되고 있습니다. 동 개선방안에서는 2016년 6월부터 증권회사의 사모펀드운용업 겸영 신청접수, 사모운용사의 공모펀드운용사 전환요건 완화, 종합운용사 전환요건 완화, 1그룹 1자산운용사 원칙의 단계적 폐지 등의 내용이 담겨 있습니다. 

상기 개선방안의 단계적 시행으로 2016년 들어 자산운용업계의 국내 자산운용사수는 급증세를 보이고 있는데, 2017년 12월말 기준 국내 자산운용사는 215개로 2015년말 96개 대비 약 124%의 증가율을 보이고 있습니다. 

[국내 자산운용사 수]

구분
2015.12
2016.06
2016.12
2017.12

국내 자산운용사수
96개
138개
165개
215개

자료 : 금융투자협회

상기한 인가정책 완화가 시장 전반에 안착될 경우 자산운용업계에서는 자산운용사의 시장진출입, 업무확장 등이 활성화되는 동시에 신인도 높은 그룹내 다양한 자산운용사가 출현할 가능성이 높습니다. 또한 자산운용에 특화된 자산운용그룹의 출현기반이 조성될 수 있다는 점에서 향후 기존 및 신규 자산운용사들이 자산운용업내 특화된 경쟁력 및 시장지위를 확보하지 못할 경우 제도적 시장위험에 직면할 수 있을 것으로 전망됩니다. 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

한편, 금융위원회는 자본시장법에서 신탁업법을 분리, 제정하는 방안을 추진 중에 있습니다. 이는 신탁업이 유연성을 회복하여 종합 재산관리 서비스를 제공할 수 있도록 하기 위함이나 그 과정에서 은행이 금융투자업계의 고유 영역인 자산운용 시장에 진입할 수 있게 됩니다. 이는 자산운용업계에 새로운 경쟁자의 출현을 뜻하며 향후 경쟁력 및 시장지위 유지에 어려움이 있을 수 있습니다. 2017년 초 금융위원회가 발표한 금융개혁 주요 추진 과제 중 이와 같은 신탁업 제도 전면 개편과 관련된 사항 중 자산운용업계와 관련되는 주요 사항은 아래와 같습니다.

[신탁업 제도 개편 내용]

1. 진입규제 정비 
-신탁의 특성에 맞추어 진입규제를 합리적으로 재정비함으로써, 다양하고 창의적인 플레이어의 진입을 촉진
-금융투자업에 준한 인가단위(수탁재산별)를 기능별(관리 처분 운용 등)로 전환하고, 자기자본 등 진입기준을 완화해 보다 전문적이고 다양한 서비스를 제공할 수 있는 소규모
신탁전문법인, 법무법인 등 새로운 신탁업자의 진입 유도

2. 운용 자율성 확대
전신탁*, 유언신탁, 유동화신탁 등 사회적 요구에 부응한 서비스 제공에 애로가 되는 규제는 적극 해소.

3. 이용 편의성 제고 
수요자의 편의성은 제고하되, 운용 자율성 확대 등에 대응하여 신탁업자 책임성은 보다 강화

제도 개선 이후 신탁 시장의 변화.jpg
제도 개선 이후 신탁 시장의 변화

자료 : 금융위원회

금융위원회는 2017년 하반기 중 신탁업법을 제정하려고 하였으나, 금융투자업계와 은행업계의 의견이 첨예하게 대립하면서 현재 유예된 상태입니다. 다만 향후 위와 같은 내용의 정책이 시행될 시, 자산운용업계의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.

■키다리이엔티(컨텐츠)

자-1. 국내 영화산업 성장세 둔화 관련 위험

국내 영화산업의 주요 수익원은 상영관 티켓수익
이었으며 이에 따라 산업의 성장성은 관객수의 성장에 의존적이라고 할 수 있습니다. 관객수는 2012년에 19,489만명을 기록하며 전년대비 22.0%로 크게 성장한 이후 지속적으로 증가하고 있지만
2017년에 전년대비 1.3% 성장률을 기록하는 등 증가율이 하락하는 추세입니다. 이에 따라 업계에서는 3D영화, 커플전용석 등 영화 관람 경험을 다변화하면서가격을 높이는 방식으로 대응하고 있으나,
관객수 및 1인당 관람 편수 증가율 성장세의 둔화는 영화산업 전반의 성장성을 제한하는 요소로 작용할 수 있기 때문에 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 영화산업은 전통적으로 작품의 상영관 입장권 수익이 수익의 원천이었으며 부가판권 등 기타수익은 디지털온라인시장의 성장과 함께 증가하고 있습니다. 그러나, 아직까지는 비중이 적어 산업의 성장은 관객수의 성장에 의존적이라고 할 수 있습니다. 

[연도별 총 관객수 및 매출액]

(단위 : 억 원, 만 명)

연도
한국영화
외국영화
전체

매출액
관객수
점유율
매출액
관객수
점유율
매출액
관객수
관객 증가율

2007
4,940
7,939
50.0%
4,978
7,939
50.0%
9,918
15,878
3.5%

2008
4,126
6,355
42.1%
5,668
8,728
57.9%
9,794
15,083
-5.0%

2009
5,318
7,641
48.7%
5,623
8,055
51.3%
10,941
15,696
4.1%

2010
5,125
6,940
46.5%
6,559
7,978
53.5%
11,684
14,918
-5.0%

2011
6,137
8,287
51.9%
6,221
7,685
48.1%
12,358
15,972
7.1%

2012
8,361
11,461
58.8%
6,190
8,028
41.2%
14,551
19,489
22.0%

2013
9,099
12,729
59.7%
6,414
8,606
40.3%
15,513
21,335
9.5%

2014
8,206
10,770
50.1%
8,435
10,736
49.9%
16,641
21,506
0.8%

2015
8,796
11,293
52.0%
8,358
10,436
48.0%
17,154
21,729
1.0%

2016
9,279
11,655
53.7%
8,153
10,047
46.3%
17,432
21,702
-0.1%

2017
9,027
11,390
51.8%
8,539
10,597
48.2%
17,566
21,987
1.3%

자료 : 2017년 한국 영화산업 결산(영화진흥위원회(2018.02))
주) 관객 증가율은 전기말 대비 증감 수치임

국내 영화산업은 1999년 '쉬리'와 같은 블록버스터가 제작되기 시작하면서 질적 성장이 이루어졌고, 한국 영화시장은 이 때부터 비약적인 성장세를 보였습니다. 특히 대기업의 영화산업 참여의 본격화와 영화산업이 정부의 21세기 전략육성사업으로 선정되면서, 영화투자조합 활성화 등 안정적인 자금 유입이 가능해졌고, 그외 다양한지원이 확대되었습니다. 이에 따라서 1998년 5,018만명에 불과했던 영화관 관람객수는 2005년 비약적인 성장을 하며 1억명을 돌파하였습니다. 이후 관람객은 2011년 약 1억 5,972만명까지 증가하였으며 2012년과 2013년 꾸준한 성장세를 유지하다가 2014년 이후 성장세가 둔화되었습니다. 2017년에는 전년 대비 1.3% 증가한 21,987명을 기록했습니다.

[1인당 연평균 영화관람 횟수]

(단위 : 회)

연도
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

1인당 관람횟수
3.22
3.04
3.15
2.92
3.15
3.83
4.17
4.19
4.22
4.20
4.25

자료 : 2017년 한국 영화산업 결산(영화진흥위원회(2018.02))

인구 1인당 관람횟수의 경우 2012년 3.83회, 2013년 4.17회를 기록하며 크게 증가하였으나 2013년 이후에는 2017년까지 큰 변동이 없습니다. 또한 글로벌 산업정보조사 기관인 IHS 자료에 따르면, 2016년도 인구 1인당 연평균 관람횟수는 아이슬란드가 4.22회, 싱가포르 3.93회, 호주와 홍콩 3.65회, 미국 3.64회로 우리나라의 1인당 연평균 극장 관람횟수가 2017년 4.25로 세계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 즉, 극장 시장은 앞으로도 큰 변화 없이 저성장에 머무를 가능성이 클 것으로 보입니다.

[2013-2017년 평균 관람요금]

연도
관객 수(만 명)
매출(억 원)
전체영화 평균관람료(원)
한국영화 평균관람료(원)
외국영화 평균관람료(원)

2017
21,987
17,566
7,989
7,925
8,058

2016
21,702
17,432
8,032
7,961
8,115

2015
21,729
17,154
7,895
7,789
8,009

2014
21,506
16,641
7,738
7,619
7,857

2013
21,335
15,513
7,271
7,148
7,453

자료 : 2017년 한국 영화산업 결산(영화진흥위원회(2018.02))

또한 인터넷 VOD, IPTV, 케이블TV 등을 통한 관람도 증가하고 있어서 상영관 관람료 매출은 성장이 정체될 위험이 있습니다. 이에 주요 멀티플렉스 및 영화제작사들은3D영화, 4DX, IMAX, 커플전용석, 골드클래스 등 관람 경험을 다변화하면서 일반 티켓보다 높은 가격의 관람료를 받는 방식으로 이러한 추세에 대응하고 있습니다. 더불어 수익성 제고를 위하여 실질적인 가격인상이라는 비난에도 불구하고, 좌석 차등제를 실시하는 극장도 생기게 되었으나, 이는 가격인상에 따른 대체제 구매로 인하여 당사에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다. 이에 따라 2016년에 사상 처음으로 평균관람료가 8천원대에 집인했습니다. 그러나 2017년에 다시 7천원대로 하락하였는데 이는 3D영화, 4DX, IMAX 등의 특수 상영 부분의 매출이 감소했기 때문인것으로 분석됩니다.

디지털온라인시장의 발달에도 불구하고 영화라는 매체의 특성상 대형 상영관에서의 관람은 스마트폰이나 TV가 대체하기 힘든 문화상품이기 때문에 관객수가 급격히 정체되거나 감소하지는 않을 것으로 예상되나, 일정 수준의 관객수 성장률 감소는 산업전반의 성장성을 감소시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 내수시장의 한계로 인하여 당사의 매출 성장률도 상당 부분 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의해 주시기 바랍니다. 또한 만일 국내 성장 정체를 돌파하기 위하여 추후 국내업체들의 해외시장 진출이 이루어지는 경우 새로운 도약의 기회가 될 수도 있으나, 사업비용 증가와 재무적 부담이 확대되는 측면도 존재하므로 이러한장기적인 불확실성 또한 고려하시어 투자하시기 바랍니다.

자-2. 영화 배급 산업의 흥행 불확실성 관련 위험

영화 산업은
대규모의 제작비를 투입해야 하고 제작기간이 장기간 소요되는 반면, 개별 영화에 대한 흥행을 사전적으로 예측하는 것이 어려워 흥행리스크가 높은 고위험 고수익 사업
이라고 할 수 있습니다. 최근 멀티플렉스 위주의 영화 상영 시장에서 소수의 가능성 있는 영화에 제작비를 집중하는 경향이 증가하면서 이러한 흥행리스크는 더욱 증대되었습니다. 이에
영화 제작 및 투자사업의 경우 참여 영화의 흥행 실적이 저조할 경우 막대한 투자손실이 발생하는 등 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수
있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

영화산업은 경기변동에 대한 민감도는 크지 않은 편이나 흥행 리스크가 있는 사업으로서 대규모의 제작비를 투입해야 하고 제작기간이 장기간 소요되는 반면, 흥행 여부는 개봉 후단기간에 판명이 되어 흥행에 성공할 경우 막대한 수익률을 실현할 수 있지만 실패시 투자액 원금 회수조차 어려운 경우가 많은 고위험 고수익 사업입니다. 시청률 여부에 따라 제작비를 축소하거나 프로그램을 폐지할 수 있는 방송 프로그램과 달리, 영화의 경우 적게는 수십억원 많게는 수백억원에 달하는 제작비를 대부분 선지출할 수밖에 없는 구조로 엔터테인먼트사업 중에서도 리스크가 높은 편이라고 할 수 있습니다. 이에 투자업체들은 양질의 시나리오 및 제작진을 확보하고 영화 투자 포트폴리오를 다변화하는 등 리스크 대비 수익을 높이기 위하여 노력하고 있으나, 변화하는 대중의 문화적 욕구와 감성적 코드에 적절히 소구할 수 있는 작품을 제작하는 역량은 지속가능성이 낮고 특정영화의 흥행성을 사전적으로 예측하는 것은 전문가들에게도 매우 어려운 과제입니다.

[2011-2017년 한국 '상업영화' (추정)수익률 추이]

상업영화 흥행.jpg
상업영화 흥행

자료 : 2017년 한국 영화산업 결산(영화진흥위원회(2018.02))

2012년 한국영화 투자수익성이 흑자로 돌아선 이후 2016년까지 흑자기조가 유지되고 있고, 특히 최대 상영관 300개관 이상 상영작을 대상으로 하는 '핵심상업영화군' 작품의 평균 수익률은 전체 상업영화 대비 높은 투자수익률을 기록하고 있습니다. 그러나 이 경우 평균적으로 더욱 많은 제작비가 투입되므로 더 많은 손실을 부담할 가능성이 있습니다. 한편, 한국영화진흥위원회에 따르면 2017년 개봉작 중 손익분기점을 넘긴 한국의 상업영화는 'A군' 중 27.7%에 해당하는 23편과 'B군' 중 33.9%에 해당하는 19편이었으며 이는 각각 전년 29.5%, 36.8% 대비 하락한 기록입니다.

멀티플렉스 위주로 극장이 재편되고 소수의 가능성 있는 영화에 제작비를 집중하는 경향이 늘어나는 한편, 특정 소수의 영화만이 다수의 관객 몰이에 성공하는 양극화 현상이 심화되고 관객의 취향 또한 과거의 블록버스터 흥행 공식에서 벗어나 다양한 감성 코드에 호응하기 시작하면서 이러한 흥행리스크는 더욱 확대되고 있습니다. 또한 한국 영화의 세계적인 명성이 높아지고 국내 시장에만 머물러 있던 한국영화가 조금씩 외국시장을 타겟으로 제작되기 시작하면서 유명 배우의 캐스팅 등 제작비 규모가 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 계열배급투자회사를 보유한 대형제작사나 해외제작회사들의 경우 당사의 투자규모로는 투자하기 어려운 측면이 있습니다. 당사의 경우 틈새시장을 노린 마케팅과 상대적으로 적은 제작비를 통해 흥행리스크를 최소화하기 위하여 노력하고 있으나, 향후 당사가 투자에 참여한 영화들의 실적이 저조할 경우 당사의 재무적 건전성 및 유동성을 저해하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

※ 당사는 소프트웨어와 시스템관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스 등을 주된 사업목적으로 하는 IT서비스 회사이나 연결재무정보에 있어 당사의 주요자회사인 키움증권의 비중이 절대적인 편으로, 별도기준의 손익현황과 연결기준의 손익현황의 차이가 크고 금융사-비금융사의 차이로 인해 비교가 다소 어렵습니다. 따라서 회사위험 기술시 보다 적합할 것으로 여겨지는 회계기준을 중심으로 제시하거나 두 기준 모두 제시하고 주석에 기준을 명시하였습니다. 당사의 지배회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

[지배회사 및 종속회사 사업부문별 현황 요약]

구분
사업부문
회사명
주요 사업내용

국내
IT부문
(주)다우기술
(주)키다리스타
소프트웨어 개발 및 판매, 시스템 구축 용역 및 인터넷 서비스 제공

금융부문

키움증권㈜ (상장)

키움인베스트먼트㈜ 
키움투자자산운용㈜ 
㈜키움저축은행 
㈜키움예스저축은행
키움프라이빗에쿼티

국내 주식 및 파생상품 거래서비스, 벤처창업투자 전문 서비스
투자 자문 및 종합자산운용서비스,
상호저축은행업

건물관리
(주)키움이앤에스
빌딩관리, 부동산컨설팅 등

콘텐츠부문
(주)키다리이엔티
영화 투자 배급 및 웹툰 서비스

해외
IT부문
다우재팬
다우홍콩
소프트웨어 개발 및 판매

금융부문

키움증권 인도네시아
키움자산운용 인도네시아

해외 현지 증권 및 자산운용서비스

건물관리
다우(대련)과기개발유한공사
나미빌딩주차장관리유한공사
해외 건물관리 및 부동산컨설팅

자료 : 당사 정기보고서

당사의 주요 제품 및 서비스 현황, 매출액과 그 비중은 아래와 같습니다.

[주요 제품, 서비스 현황 및 매출액]

(단위: 백만 원, %)

부문
구분
주요제품
매출액
비율

시스템구축본부
SI, 인터넷 서비스
SI, IDC, 뿌리오, 엔팩스 등
46,297
8.4

콘텐츠사업본부
영화투자,웹툰 서비스
영화,웹툰
9,756
1.8

건물관리본부
빌딩관리
빌딩관리,부동산 컨설팅, 개발 및 분양 등
7,121
1.3

홀세일총괄본부
주식 및 파생상품 거래
주식 및 파생상품 거래, 채권 중개, 
장외파생상품 거래 등
212,526
38.6

IB사업본부
IPO
IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF, ABCP 
및ABS의 발행 등
15,944
2.9

투자운용본부
선물/옵션
메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션
 매매 등
45,020
8.2

리테일총괄본부
증권 브로커리지
증권 브로커리지, 온라인 펀드, 해외주식, 
FX마진 트레이딩 등
176,584
32.0

기타(조정 포함)
연결실체내 기업간 
내부거래조정 등
-
37,971
6.8

합 계
551,219
100.0

가. 당사의 손익 변화와 관련된 위험
당사의 연결기준 실적은
대부분 주요자회사인 키움증권의 실적과 높은 연관성을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 1분기말 연결기준 매출액(수익) 5,512억원, 영업이익 1,233억원을 기록하여 전년 동기 대비 각각 2,235억원(전년 동기 대비 68.2% 증가), 395억원(전년 동기 대비 47.1% 증가)씩 증가하였습니다. 2018년 6월 미국의 기준금리 인상에 따른 영향, 하반기 미국의 추가적 금리인상 가능성 등
국내 시장에 부정적 영향을 줄 수 있는 요소가 존재하며, 미 기준금리 인상 영향 외에도 주가와 대내외금리 등 주요자회사인 키움증권의 실적이 대외 변수에 따른 변동성이 큰 점을 감안할 시 당사의 연결기준 손익이 변동할 가능성이 있습니다.

당사는 다우그룹의 IT서비스를 담당하고 있는 회사로 당사의 연결실적은 IT서비스 관련 실적과 자회사들(키움증권, 사람인에이치알, 한국정보인증 등)의 실적에 연동해서 산출되고 있습니다. 다우그룹의 2018년 1분기말 기준 지분구조도는 아래와 같습니다.

[다우그룹 지분도]

다우그룹_지분현황

당사의 연결기준 실적은 대부분 주요자회사인 키움증권의 실적과 높은 연관성을 보이고 있습니다. 당사는 2018년 1분기말 연결기준 매출액(수익) 5,512억원, 영업이익 1,233억원을 기록하여 전년 동기 대비 각각 2,235억원(전년 동기 대비 68.2% 증가), 395억원(전년 동기 대비 47.1% 증가)씩 증가하였습니다. 이는 주로 1분기 주식시장 유동성 증가 및 시황개선에 따른 키움증권의 실적 개선에 기인하고 있습니다. 최근 주식시장이 높은 변동성을 보이는 가운데 시장 유동성 확대에 따라 증권사들의 실적은 2018년 중 양호할 것으로 전망되나, 2018년 6월 미국의 기준금리 인상에 따른 영향, 하반기 미국의 추가적 금리인상 가능성 등 국내 시장에 부정적 영향을 줄 수 있는 요소가 존재하며, 미 기준금리 인상 영향 외에도 주가와 대내외금리 등 주요자회사인 키움증권의 실적이 대외 변수에 따른 변동성이 큰 점을 감안할 시 당사의 연결기준 손익이 변동할 가능성이 있습니다. 

[다우기술 연결기준 주요 실적]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액(수익)
551,219
327,737
1,391,104
1,153,420
1,049,709

-상품 및 용역매출
36,215
31,168
173,932
208,234
224,677

-제품매출
103
269
897
1,511
1,734

-금융수익
514,900
296,301
1,216,275
943,674
823,297

매출원가
363,484
189,776
803,559
673,333
576,910

매출총이익
187,735
137,962
587,545
480,087
472,799

매출총이익률
34.06%
42.10%
42.24%
41.62%
45.04%

영업이익
123,345
83,848
331,504
253,413
260,529

영업이익율
22.38%
25.58%
23.83%
21.97%
24.82%

당기순이익
95,512
64,285
243,143
191,978
202,619

당기순이익율
17.33%
19.61%
17.48%
16.64%
19.30%

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 2018년 1분기말 별도기준 매출액(수익)은 460억원, 영업이익은 72억원으로 전년 동기 대비 매출액은 69억원, 영업이익은 36억원 가량 증가하였습니다. 이는 당사 별도 부문별 실적이 고루 성장한 모습을 보인 데 기인하며, 특히 Service부문에서 사방넷 인수로 인한 실적 증가 및 메시징 실적 호조로 인한 영업이익 증가, 모바일쿠폰 거래금액 증가 및 낙전수익 증가로 인한 실적 증가의 영향입니다. 

또한 ITS부문의 실적 증가도 두드러지는 모습입니다. 당사 ITS부문의 매출액은 2018년 1분기말 기준 160억원으로 전년 동기 대비 28억원 증가하였으며, 영업이익의 경우도 전년 동기 25억원 대비 14억원 가량 증가하여 2018년 1분기 39억원 수준을 보이고 있습니다. 이는 키움증권 관련 프로젝트 증가로 인한 매출 증가 및 해외사업 수주(태국 FSS)로 인한 매출 증가, IDC 사용률 증가에 따른 수익성 개선에 따른 것입니다.

한편, BizApp사업본부의 경우 IFRS 15호 도입에 따른 일시적 매출 하락(2017년 1분기 17억원 > 2018년 1분기 15억원)을 보이고 있습니다. 그러나, 설치형 및 서비스형 사용자 증가에 따라 수익성이 일부 개선되어 영업이익의 경우 전년 동기 -13억원에서 2018년 1분기 -4억원으로 적자 폭이 완화되는 모습입니다.

[다우기술 별도기준 부문별 매출/영업이익]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

Service부문

- 매출액
28,499
23,653
97,878
117,342
99,202

- 영업이익
3,879
2,055
10,711
8,190
6,480

ITS 부문

- 매출액
15,981
13,688
55,600
58,361
62,802

- 영업이익
3,869
2,493
12,935
11,821
10,495

Biz Application본부

- 매출액
1,460
1,678
7,213
9,135
8,028

- 영업이익
-413
-1,300
-2,956
727
1,011

(자료: 당사 제시)

상기와 같이 당사의 별도기준 부문별 실적은 전년 동기 대비 성장한 모습을 보이고 있으나, 당사 업종의 특성상 지속적인 투자와 신규사업 발굴은 필수적인 요소이기 때문에 향후 외형확대 또는 신사업 진출로 인하여 당사 별도기준 수익성이 악화될 수 있으니 참고하여 주시기 바랍니다.

[다우기술 별도기준 주요 실적]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
45,965
39,022
181,904
214,672
240,112

매출원가
35,106
31,611
145,485
175,753
202,670

매출총이익
10,860
7,410
36,419
38,919
37,442

매출총이익률
23.63%
18.99%
20.02%
18.13%
15.59%

영업이익
7,242
3,675
20,672
22,006
19,133

영업이익율
15.75%
9.42%
11.36%
10.25%
7.97%

당기순이익
18,680
12,754
21,994
24,121
18,895

당기순이익율
40.64%
32.68%
12.09%
11.24%
7.87%

(자료: 당사 정기보고서)

상기와 같이 당사의 사업 포트폴리오는 비교적 다양한 편이며, 최근 3개년 기준 당사의 연간 영업이익 규모는 191억원~220억원 규모를 보이고 있습니다. 또한, 매출총이익 규모도 연간 364억원~389억원 규모를 보이는 등 개별 부문 시황 변화에 따른
변동성은 크지 않은 수준을 보이고 있으며, 매출총이익률과 영업이익률 모두 개선되는 모습을 보이고 있습니다.
한편, 2015년 이후 당사의 별도기준 사업부문 매출 총 규모는 축소되고 모습을 보이고 있습니다. 그러나 이는 2016년 콘텐츠부문(영화사업) 물적분할, PG사업 및 솔루션사업 중 일부 양도로 인한 것으로 지속적인 사업의 매출축소가 아닌 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

나. 당사 차입금 등 부채비율과 관련한 위험
당사의
2018년 1분기말 별도기준 부채비율은 45.10%를 기록, 2017년 41.17% 대비 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다. 이는 유동부채로 분류된 미지급금의 증가에 따른 것으로, 차입금 의존도는 전년 29.97% 대비 소폭 감소한 29.91%를 보이고 있습니다.
당사의
총 차입금은 약 1,499억원 규모이며, 해당 규모 전체가 단기성 차입금으로 단기차입금이 499억원, 유동성사채가 1,000억원 존재합니다. 당사의 차입금 의존도는 29.91% 수준으로 높지 않은 편이나, 단기성 차입 비중이 절대적인 수준입니다. 그러나, 금번 회사채 발행을 통해 유동성사채 금액을 상환할 시 차입금 장/단기 구조는 개선될 것으로 판단됩니다.
한편,
향후 영업으로 인한 현금유입이 급격히 감소하거나 운전자본관리에 어려움이 있을 경우 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있고 키움증권의 실적악화로 인한 재무상태 악화가 발생할 경우 당사 연결 재무실적에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기말 별도기준 부채비율은 45.10%를 기록, 2017년 41.17% 대비 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다. 이는 유동부채로 분류된 미지급금의 증가에 따른 것으로, 차입금 의존도는 전년 29.97% 대비 소폭 감소한 29.91%를 보이고 있습니다.

[다우기술 별도기준 재무상태]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

총자산
726,995
705,654
703,516
745,863

총부채
225,981
205,802
215,954
275,162

자본
501,014
499,853
487,562
470,702

현금성자산 등
6,642
4,367
4,645
58,870

차입금(단기)
149,852
149,816
59,900
90,900

- 단기차입금
49,900
49,900
59,900
90,900

- 유동성사채
99,952
99,916
-
-

차입금(장기)
-
-
99,775
99,630

- 사채
-
-
99,775
99,630

총 차입금
149,852
149,816
159,675
190,530

순 차입금
143,210
145,449
155,030
131,660

차입금의존도
29.91%
29.97%
32.75%
40.48%

부채비율
45.10%
41.17%
44.29%
58.46%

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 총 차입금은 약 1,499억원 규모이며, 해당 규모 전체가 단기성 차입금으로 단기차입금이 499억원, 유동성사채가 1,000억원 존재합니다. 당사의 차입금 의존도는 29.91% 수준으로 높지 않은 편이나, 단기성 차입 비중이 절대적인 수준입니다. 그러나, 금번 회사채 발행을 통해 유동성사채 금액을 상환할 시 차입금 장/단기 구조는 개선될 것으로 판단됩니다.

당사의 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[다우기술 별도기준 단기차입금 상세내역]

(단위: 천원)

차입처
차입금의 종류
당분기말 현재
 연이자율(%)
금 액

2018 1Q
2017년

㈜신한은행

시설 및 운영자금
2.39~2.66
8,000,000
8,000,000

한국산업은행 외
운용자금
2.25~2.59
41,900,000
41,900,000

합 계
49,900,000
49,900,000

(자료: 당사 정기보고서)

[다우기술 별도기준 사채 상세내역]

(단위: 천원)

종 류
발생일
상환일
이자율(%)
2018 1Q
2017년

제1회 무보증사채
2015.7.30
2018.7.30
2.59
100,000,000
100,000,000

합 계
100,000,000
100,000,000

차감:사채할인발행차금
(47,657)
(83,584)

차감:유동성대체
(99,952,343)
(99,916,416)

잔 액
-
-

(자료: 당사 정기보고서)

당사가 2015년 7월 30일 발행한 제1회 무보증사채가 2017년 말 기준으로 유동성사채로 분류되며, 당사의 단기성 차입금 비중이 확대되었습니다. 상기 유동성사채로 분류된 1,000억원의 경우 금번 회사채 발행을 통해 상환할 예정이며, 그 외의 단기차입금은 자체자금 상환 및 롤오버 등 다양한 방법으로 상환 또는 연장할 계획입니다.

[다우기술 연결기준 재무상태]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

총자산
14,464,314
12,298,051
9,544,615
6,834,664

총부채
12,165,089
10,387,059
7,937,047
5,387,093

순자산
2,299,225
1,910,992
1,607,569
1,447,571

부채비율
529.10%
543.54%
493.73%
372.15%

(자료: 당사 정기보고서)

당사의 2018년 1분기말 연결기준 부채비율은 529.10%로 별도기준 대비 매우 높은 편이나 이는 당사의 연결자산의 대부분을 차지하는 금융회사인 키움증권의 레버리지율이 높은 특징때문입니다. 또한 당사와 같은 제조/서비스업 회사와 키움증권과 같은 금융회사의 영업, 재무적 특징이 확연히 차이나기 때문에 두 재무 정보를 혼합한 당사 연결기준 재무안정성 지표는 타사와의 비교가 어려운 편입니다. 한편, 당사의 2018년 1분기말 연결기준 차입금의 상세내역은 아래와 같습니다. 연결기준에서도 단기차입금의 비중이 절대적인 이유는 키움증권의 증금차입금, RP매도 등 영업상 단기성 자금조달이 많기 때문입니다.

[다우기술 연결기준 단기차입금 내역]

(단위: 천원)

차입종류
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
금 액

2018 1Q
2017년

운영 및 일반자금대출 등
한국산업은행 외
2.25~3.24
83,823,972
83,675,407

증금차입금
한국증권금융
1.55~2.88
1,120,772,988
1,230,838,344

환매조건부매도
신한은행 외
1.55
1,801,042,406
1,411,610,216

전자단기사채
한국투자신탁운용 외
1.55~1.56
-
260,000,000

후순위대출(외화차입금)
PT SUMBER MASANDA JAYA
9.25
1,580,000
1,580,000

시설자금
신한은행
-
3,000,000
3,000,000

합 계
3,010,219,366
2,990,703,967

(자료: 당사 정기보고서)

[다우기술 연결기준 사채 및 장기차입금 내역]

(단위: 천원)

차입종류
차 입 처
당기말 현재
연이자율(%)
금액

2018 1Q
2017년

일반자금대출
한국산업은행 외
2.17~3.62
6,266,698
6,247,468

무보증 공모사채
-
2.59~2.76
250,000,000
250,000,000

차감:사채할인발행차금
(426,277)
(497,469)

차감:유동성대체
(99,952,343)
(99,916,416)

합 계
155,888,078
155,833,583

사모 전환사채
-
1.00
147,000,000
147,000,000

차감:전환권조정
(4,904,108)
(5,418,236)

합 계
142,095,892
141,581,764

(자료: 당사 정기보고서)

한편, 향후 영업으로 인한 현금유입이 급격히 감소하거나 운전자본관리에 어려움이 있을 경우 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있고 키움증권의 실적악화로 인한 재무상태 악화가 발생할 경우 당사 연결 재무실적에 큰 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

다. 별도기준 부문별 실적 변동과 관련한 위험

당사의 별도기준 사업 부문은 크게 Service 부문, ITS 부문, Biz Application 부문으로 나눌 수 있으며, 각 사업부문은 주요 제품 및 서비스에 따라 세분화될 수 있습니다

당사의 사업 포트폴리오는 비교적 다양한 편이며, 개별 부문 시황 변화에 따른 변동성은 크지 않은 수준을 보이고 있습니다.
한편, 2015년 이후

당사의 별도기준 사업부문 매출 총 규모는 축소되는 모습을 보이고 있습니다.
그러나 이는
2016년 콘텐츠부문(영화사업) 물적분할, PG사업 및 솔루션사업 중 일부 양도로 인한 것으로 지속적인 사업의 매출축소가 아닌 점을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사의 별도기준 사업 부문은 크게 Service 부문, ITS 부문, Biz Application 부문으로 나눌 수 있으며, 각 사업부문은 주요 제품 및 서비스에 따라 세분화될 수 있습니다. 당사의 부문별 매출액과 영업이익 현황은 아래와 같습니다.

[다우기술 별도기준 사업부문별 매출액 및 영업이익 현황]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
비중
2017년 1분기
비중
2017년
비중
2016년
비중
2015년
비중

매
출
액
서비스
28,499
62.03%
23,653
60.62%
97,878
60.91%
117,342
63.48%
99,202
58.34%

ITS
15,981
34.79%
13,688
35.08%
55,600
34.60%
58,361
31.57%
62,802
36.94%

BIZ Application
1,460
3.18%
1,678
4.30%
7,213
4.49%
9,135
4.94%
8,028
4.72%

소계
45,940
-
39,020
-
160,690
-
184,838
-
170,032
-

영
업
이
익
서비스
3,879
52.88%
2,055
63.28%
10,711
51.77%
8,190
39.49%
6,480
36.03%

ITS
3,869
52.75%
2,493
76.77%
12,935
62.52%
11,821
57.00%
10,495
58.35%

BIZ Application
-413
-5.63%
-1,300
-40.05%
-2,956
-14.29%
727
3.51%
1,011
5.62%

소계
7,335
-
3,247
-
20,690
-
20,738
-
17,986
-

(자료: 당사 제시)

2018년 1분기 당사 별도기준 매출액 중 62% 가량의 비중을 차지하고 있는 Service 부문은 크게 Marketing Platform 부문과 E-Commerce 부문으로 나눌 수 있습니다. 마케팅 플랫폼 부문에서는 ppurio, enFax, donutbook 등의 서비스를 제공하고 있으며, E-Commerce 부문에서는 UNICRO, SNSForm, Call.mix, TElPASS 및 사방넷 등의 서비스를 제공하고 있습니다. 당사 Service 부문의 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

[Service 부문 주요 사업내용]

구분
제품/서비스 명
내용

Marketing Platform
ppurio(뿌리오)
인터넷을 통한 문자/음성/팩스 메시지 대량 동시발송 서비스

enFax
팩스 기계 없이 인터넷을 통해 팩스를 주고 받을 수 있는 웹&모바일 팩스 서비스

donutbook
휴대폰 MMS 바코드로 모바일상품권을 보내고 매장에서 실상품으로 교환할 수 있는 서비스

E-Commerce
UNICRO
인터넷에서 상품 및 서비스 거래 시 온라인 대금결제 대행 서비스

SNSForm
다양한 SNS 플랫폼에서 링크를 통해 상품판매를 할 수있도록 하는 판매관리 서비스

Call.mix / TELPASS
050전화번호 발급과 콜북 책자 발행을 통한 배달음식점 광고 및 고객관리 서비스

SABANGNET(사방넷)
온라인 판매자를 위한 자동주문서 수집 및 재고 관리가 포함된 쇼핑몰 통합관리 솔루션

(자료: 당사 제시)

마케팅 플랫폼 부문에서 대부분의 매출을 차지하고 있는 뿌리오의 경우 높은 시장점유율을 보이고 있습니다. 또한, 웹&모바일 팩스 서비스인 enFax 역시 높은 수준의 시장점유율을 유지해오고 있습니다. 한편, 도넛북의 경우 후발업체로 B2B업계 내 낮은 수준의 시장점유율을 보이고 있는 상황입니다. 

당사의 마케팅 플랫폼 부문 내 주력 서비스인 뿌리오와 enFax가 현재까지 높은 점유율을 바탕으로 지속적인 매출을 발생시켜 왔으나, 통신사들의 문자서비스 무료화, 카카오 톡을 비롯한 데이터를 이용한 문자/채팅서비스 등에 의해 해당 부문의 매출 성장률은 다소 저하된 상황입니다. 또한, 공격적인 마케팅으로 매출액을 늘릴 경우 광고비 지출, 단가 인하 등으로 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이에 당사는 제2금융권, 대부업체 등 신규 기업고객 수요 창출을 위해 노력하는 한편 B2C 부문도 확대하여 다양한 고객군을 확보하여 수요처를 지속적으로 발굴하고 있습니다. 그러나, 대부분의 대기업 및 주요 금융기관 등은 자체적인 시스템을 보유하거나 자회사를 통해 대량문자서비스를 이용하고 있고 카카오톡을 비롯한 모바일 메신저의 보안이 강화될 경우 인터넷 문자에서 모바일 메신저 측으로 수요가 이탈될 수 있어 이 역시 당사에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.

한편, E-Commerce 부문 내 주력 서비스인 사방넷의 경우 높은 수준의 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 전체 온라인 쇼핑 시장 66조 중 사방넷을 통한 거래가 5.5조원(전체 대비 8.3% 수준) 규모로, 3,500여개 고객사를 대상으로 지속적인 서비스를 제공하고 있습니다. 또한, UNICRO 역시 시장 내 높은 점유율로 안전거래 서비스 업계 내 선도적 위치를 유지해 오고 있으며, 업계 최저수준 수수료 및 다양한 결제수단 지원을 통하여 시장경쟁력을 유지해 오고 있습니다. 그러나 향후 수수료 경쟁 및 점유율 확대를 위한 마케팅 경쟁 등으로 수익성이 악화될 우려가 존재하는 상황입니다.

2018년 1분기 기준 당사 별도기준 매출액의 35% 가량의 비중을 차지하고 있는 ITS 부문은 크게 SM(System maintenance), Daou IDC, Global 부문으로 분류할 수 있으며, Biz Application 부문은 Daou office 설치형과 서비스형으로 분류할 수 있습니다. . 상기 사업부문의 주요 사업내용은 아래와 같습니다. 

[ITS, Biz Application 부문 주요 사업내용]

사업부문
구분
내용

ITS부문
SM
(System 
maintenance)
키움증권과 키움투자자산운용, 기타 관계사 IT 서비스를 안정적으로 관리 및 운영
Project 수행 기반 그룹 SM 영역 확장
핵심 기술력과 사업 노하우, 각 분야 최고의 솔루션을 기반으로 기업의 비즈니스 요구사항에 최적화된 e-Business 환경 구축

Daou IDC
최신식 설비와 안정적인 네트워크, 체계적인 관리시스템을 통한 IDC 서비스
서울 중심(마포, 서초) 위치로 뛰어난 접근성과 최신식 UPS 도입을 통한 서비스 안전성 향상

Global
태국 Finansis Syrus 증권사에 온라인주식거래 시스템(HTS, MTS) 구축 제공
말레이시아 등 동남아 시장 추가 진출 모색

Biz Application
Daou Office 
설치형
협업과 소통 기반 메일, 전자결재, 캘린더, 게시판 등 효율적인 업무관리에 도움을 주는 그룹웨어
기업 내 중요 솔루션인 ERP, CRM, HR등 과의 연계 가능
물리적 서버혹은 클라우드 내 가상서버에 설치 가능하며 2년간 약정 사용

Daou Office 
서비스형
메일 중심으로 주소록, 자료실, 캘린더, 메신저, 게시판, 모바일, 보안 기능 제공하는 메일형
모바일 포함 18개 메뉴 제공으로 전자결재와 다양한 협업 기능이 포함된 그룹웨어형
'다우클라우드'내에서 서버를 공동으로 사용하며 동일 서비스를 보다 저렴하게 이용

(자료: 당사 제시)

사업부문 중 Biz Application 부문의 경우 2018년 IFRS 15호 도입에 따라 일시적으로 매출이 하락한 바 있으나, 설치형 및 서비스형 사용자 증가로 인하여 수익성은 개선되고 있는 모습입니다. 

상기와 같이 당사의 사업 포트폴리오는 비교적 다양한 편이며, 개별 부문 시황 변화에 따른 변동성은 크지 않은 수준을 보이고 있습니다. 한편, 2015년 이후 당사의 별도기준 사업부문 매출 총 규모는 축소되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 이는 2016년 콘텐츠부문(영화사업) 물적분할, PG사업 및 솔루션사업 중 일부 양도로 인한 것으로 지속적인 사업의 매출축소가 아닌 점을 참고하여 주시기 바랍니다. 

라. 계열회사에 대한 의존도에 따른 위험

당사의 SM부문(System maintenance)을 중심으로 계열사에 대한 매출이 비교적 많이 발생하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액 460억원 중 키움증권 및 다우그룹 내 계열회사에 대한 매출은 약 106억원으로 전체매출에서 차지하는 비중은 약 23%이며, 계열회사의 업황이 당사의 실적에 미치는 영향이 큰 편입니다. 
당사의 주요 매출처는 자회사인 키움증권(주)이며, ITS부문 내 SM부문에서 이를 전담하여 IT 서비스 유지보수 및 시스템 개발 업무 등을 진행하고 있습니다.
이와 같이 당사의 그룹내 매출 비중이 일정한 수준을 유지하고 있고 수익성도 타 부문대비 높은 편이기 때문에 그룹 실적 둔화 등으로 그룹내 매출의 감소가 발생할 경우 당사의 매출 등 당사의 전반적인 실적 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 SM부문(System maintenance)을 중심으로 계열사에 대한 매출이 비교적 많이 발생하고 있습니다. 2018년 1분기 매출액 460억원 중 키움증권 및 다우그룹 내 계열회사에 대한 매출은 약 106억원으로 전체매출에서 차지하는 비중은 약 23%이며, 계열회사의 업황이 당사의 실적에 미치는 영향이 큰 편입니다. 

국내 IT서비스업은 그 발전역사와 과거 영업현황으로 살펴볼 때, 그룹계열사 간 거래여부에 따라 그룹 내 대내시장과 그룹 외 대외시장으로 구분할 수 있습니다. 그룹 내 시장은 기업집단에 속한 계열사의 IT인프라구축 및 시스템 관리 용역을 수행하며 그동안 비교적 안정적인 수익을 창출하여 왔습니다. 반면에 그룹 외 대외시장은 시장참여자 수가 많아 치열한 경쟁구도를 보이고 있습니다. 그룹 외 대외시장의 IT서비스의 주요 고객은 금융기관과 지자체를 비롯한 공공부문으로, 제도적 진입장벽이 낮으며, 업종특성상 대규모 초기 시설투자가 불필요하여 자본적 진입장벽 또한 크지 않기 때문에 업종 내 경쟁이 치열한 상황입니다.

[총 매출액 및 특수관계자 매출액(배당금 제외) 규모]

(단위: 백만원)

구분
2018 1Q
비중
2017
비중
2016
비중
2015
비중

특수관계자 매출계
10,579
23.01%
40,164
22.08%
44,790
20.86%
37,734
15.72%

총매출액
45,965
-
181,904
-
214,672
-
240,112
-

(자료 : 당사 제시)

당사의 주요 매출처는 자회사인 키움증권(주)이며, ITS부문 내 SM부문에서 이를 전담하여 IT 서비스 유지보수 및 시스템 개발 업무 등을 진행하고 있습니다. 이에 따라 지속적인 매출이 발생되고 있으며 스팟성으로 생기는 개발 업무에 따라 약간의 매출 변동이 있는 편입니다. 특히 SM 사업은 입찰경쟁이 강한 SI 사업에 비해 수익성이 높은 편이기 때문에 당사의 수익성 개선에도 상당히 기여하고 있습니다. 이와 같이 당사의 그룹내 매출 비중이 일정한 수준을 유지하고 있고 수익성도 타 부문대비 높은 편이기 때문에 그룹 실적 둔화 등으로 그룹내 매출의 감소가 발생할 경우 당사의 매출 등 당사의 전반적인 실적 개선에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ITS부문 손익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출
15,981
13,688
55,600
58,361
62,802

영업이익
3,869
2,493
12,935
11,821
10,495

(OP%)
24.2%
18.2%
23.3%
20.3%
16.7%

(자료: 당사 제시)

한편 대기업의 '일감몰아주기'와 관련 공정거래위원회는 특수관계인에게 부당한 이익 제공 금지규정의 적용대상 기업집단 및 계열회사의 범위와 금지행위의 세부기준 등을 규정한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률’일부 개정안을 마련하여 2015년 2월 14일부터 시행한 바 있습니다.

[특수관계인에 부당한 이익제공 금지행위(요약)]

금지 유형
적용 기준
적용제외

① 상당히 유리한 조건의
 거래
- 자금, 자산, 상품, 용역 등을 정상가격보다 상당한 높거나 낮은 대가로 제공하는 행위.

예)상품 등의 헐값 제공 또는 고가 매입
- 정상가격과의 차이가 7% 미만이고 연간 거래금액이 50억 원(상품, 용역의 경우 200억 원) 미만인 경우에는 적용 제외.

② 사업기회 제공
- 회사가 수행하고 있는 사업과 밀접한 관계가 있고 직접 수행 시 상당한 이익이 되는 사업기회를 제공 하는 행위.

예)목좋은 곳의 사업기회를 총수일가에 제공
- 회사가 당해 사업기회를 수행할 능력이 없거나 정당한 대가를 받고 사업기회를 준 경우 등은 적용 제외.

③ 합리적 고려나 비교없는
 상당한 규모의 거래
- 거래에 필요한 정보를 수집, 조사하고 이에 객관적, 합리적으로 검토하거나 다른 사업자와 비교, 평가하는 등 적합한 거래상대방 선정과정 없이 상당한 규모로 거래하는 행위.

예)총수일가 지분보유 신설회사에게 무작정 일감 몰아주기
- 상품, 용역의 연간 거래총액이 거래상대방 매출액의 12% 미만이고 200억 미만이면 적용 제외.

- 또한, 효율성, 보안성, 긴급성 등의 이유로 불가피한 경우 적용 제외.

(자료: 공정거래위원회)

한편, 2017년 2월 1일 공정거래위원회는 동 규정이 2015년 2월 시행됐지만 법 집행 사례가 많지 않아 사업자들이 제도의 내용과 기준을 이해하기 쉽지 않다는 지적을 반영해 규제 개정을 검토 중이라고 발표하였으며, 동 규제를 자산 5조원 이상 대기업집단에 적용하는 공정거래법 개정안이 2017년 4월 18일부터 시행되었습니다. 다만, 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 자산 5조원 이상의 대기업집단에 해당되지 않기에 동 규제는 적용받고 있지 않은 상황입니다.

한편, 2017년 7월 19일부터 대기업의 편법적 일감 몰아주기 등 특수관계인에 대한 부당한 이익을 제공하는 행위를 규제하고자 '개정 공정거래법'이 시행되었으며(제23조의2), 그 행위의 유형이나 기준에 관한 사항은 개정 공정거래법 시행령에서 정하고 있는 바(제38조, 별표 1의3 및 1의4), 국회에서 통과된 '일감몰아주기' 규제 관련 법안 강화 및 대기업 SI업체들의 공공수주 금지 등 정부의 대기업 관련 규제 강화 정책이 향후 당사에도 영향을 미칠 수 있습니다. 주요한 구체적인 내용은 다음과 같습니다. 

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률 ]

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) ① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. <개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

(자료: 법제처)

또한, 2017년 12월 공정거래위원회는 '기업 소유지배구조 개편과 관련한 공정거래법 시행령 개정안'을 발표하였으며, 해당 개정안은 사익편취 규제와 관련하여 친족 분리 기업이 사익편취로 적발될 시 분리를 취소하는 내용을 포함합니다. 친족 분리는 대기업 집단 총수의 6촌 이내 친족이나 4촌 이내 인척이 운영하는 계열사를 대기업 집단에서 분리해주는 제도이며, 친족 분리된 계열사는 해당 대기업 집단 소속이 아니므로, 재벌에 가해지는 각종 규제에서 벗어날 수 있는 여지가 존재합니다. 하지만 향후 공정위에 친족 분리를 신청할 때 분리하려는 계열사와 다른 계열사 사이의 최근 3년간 상세 거래 내역을 공정위에 제출해야 하며, 공정위가 이 내역을 조사해서 부당 지원 행위나 사익 편취 행위로 공정위로부터 조치를 받게 되면 친족 분리가 취소될 수 있게 됨으로서 현행보다 강도가 높은 규제로 작용할 것으로 전망됩니다. 다만, 당사가 속해있는 다우그룹은 적용대상 회사에 포함되지 않기 때문에 신고서 제출일 현재 당장의 재무적인 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 향후 정책변경 발생 시 회사의 사업에 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

당사의 2018년 1분기말 별도기준 특수관계자와의 자금거래 내역은 아래와 같습니다.

(2018년 1분기말 별도기준)
(단위 : 천원)

구 분
이자수익

당분기
전분기

주요 경영진
536
506

다우홍콩
-
1,446

합 계
536
1,952

(자료: 당사 1분기보고서)

(2018년 1분기말 별도기준)
(단위 : 천원)

구 분
장ㆍ단기대여금

당분기말
전기말

주요 경영진
96,917
250,267

㈜키다리스타(주)
1,350,000
1,350,000

합 계
1,446,917
1,600,267

(자료: 당사 제시)
(주) 전기이전 전액 손상되었으며, 실제 수취하는 이자에 대하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

특수관계자와의 중요한 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(2018년 1분기말 별도기준)
(단위 : 천원)

특수관계자성격
매출거래 등
(배당금포함)
매입거래 등
채권(대여금포함)
채무(보증금 등 포함)

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기말
전기말
당분기말
전기말

지배기업
684,923
90,335
310,945
270,453
43,202
163,677
9,662
7,767

종속기업
23,328,194
19,136,537
1,096,907
996,198
56,799,139
35,668,710
293,268
144,119

관계기업
2,532,493
1,419,871
4,512
7,117
782,686
97,592
2,756
2,676

기타 특수관계자(주)
183,417
72,200
933,986
994,402
62,781
50,068
202,603
210,541

합 계
26,729,027
20,718,943
2,346,350
2,268,170
57,687,808
35,980,047
508,289
365,103

(자료: 당사 1분기보고서)

(주) 위의 기타 특수관계자와의 거래 외 전기 중 당사는 ㈜이머니로부터 ㈜미래테크놀로지의 주식 29.67%를 16,898,403천원에 인수하였습니다.

마. 당사 자회사의 업황 및 실적과 관련한 위험
당사는 법적 지주회사는 아니지만
다우그룹의 지분구조도 상 사업지주회사의 성격을 가지고 있습니다. 당사의 별도기준 매출액이나 영업이익에 비해 연결기준의 매출액 및 영업이익이 훨씬 크기 때문에 자회사의 실적악화는 당사의 연결 재무실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 특히 자회사중 가장 비중이 높은
키움증권(주)의 경우 당사 연결실적에 기여하는 정도가 절대적이라 동사의 실적이 당사에도 큰 영향을 미칩니다. 뿐만 아니라 이러한 주요
자회사들의 실적변화는 연말 배당에도 반영되기 때문에 당사의 별도 재무정보상 배당금 수입에도 영향을 줄 수 있습니다. 
한편,
자회사의 실적 악화가 장기화될 경우 당사의 자금지원으로 이어질 수 있어 이에 따른 위험도 존재합니다. 다만 자회사중 가장 규모가 큰 키움증권에서 지속적인 흑자가 나고있고 신고서 제출일 현재 키다리스타 외에는 자회사에 대여금도 없어 단기간 내에 상황이 급변할 확률은 극히 낮을 것으로 보고 있으나 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 미국과 중국 간 무역 분쟁 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어
장기적으로 시황 및 자회사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

당사는 법적 지주회사는 아니지만 다우그룹의 지분구조도 상 사업지주회사의 성격을 가지고 있습니다. 당사의 별도기준 매출액이나 영업이익에 비해 연결기준의 매출액 및 영업이익이 훨씬 크기 때문에 자회사의 실적악화는 당사의 연결 재무실적에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 특히 자회사중 가장 비중이 높은 키움증권(주)의 경우 당사 연결실적에 기여하는 정도가 절대적이라 동사의 실적이 당사에도 큰 영향을 미칩니다. 뿐만 아니라 이러한 주요자회사들의 실적변화는 연말 배당에도 반영되기 때문에 당사의 별도 재무정보상 배당금 수입에도 영향을 줄 수 있습니다. 

[최근 배당금 수익내역(회사별)]

(단위: 백만원)

회사
2018.1Q
2017
2016
2015

키움증권
13,705
8,961
7,483
4,744

사람인에이치알
225
450
317
282

한국정보인증
486
486
294
277

인화정공
5
5
5
5

한라홀딩스
419
537
515
-

미래테크놀로지
196
-
-
-

합 계
15,035
10,438
8,614
5,307

(자료: 당사 제시)

당사 자회사중 가장 큰 비중을 차지하는 키움증권은 2018년 1분기 위탁매매부문에서 거래규모 기준 16.4%의 점유율로 2005년 이후 13년 연속 주식위탁매매 점유율 업계 1위를 유지하고 있고, 가격경쟁력과 사용편의성 등에 기반하여 동 부문 내 선도적인 시장지위를 지속적으로 확보해오고 있습니다. 그러나, 국내 증권업계에서의 Brokerage 부문에 대한 경쟁이 심화되고 있어 Brokerage 부문의 수익성은 업계 전반에서 약화되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 2016년 2월부터 시행된 비대면채널 활성화 등이 영업기반 확대 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 신용공여 이자수익 등 금융부문 수익이 꾸준히 유지되고 있고, 주식대여 등 신규사업 부문의 수수료 기반이 확대되면서 안정적인 이자이익 기반이 유지되고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 더하여, 지점 없이 온라인으로만 사업을 영위하는 키움증권의 특성상 업계 수위의 경쟁력을 보이는 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다.

증권업종 내 업황 변동에 따라 각 부문별 수수료 수익변동성이 존재하는 가운데, 수수료수익 중 수탁수수료의 비중은 2015년 80.24%에서 2018년 1분기 73.04%로 7.20% 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이는 업계 내 Brokerage 부문 경쟁 심화에 따른 수탁수수료의 감소와 키움증권의 주식대여, 채무보증 관련 수수료등 신규사업 부문의 수수료 기반 확대, IB 부문의 강화에 따른 인수 및 주선수수료 증가 등에 기인합니다. 다만, 2018년 1분기 수수료 수익 중 수탁수수료의 비중은 전년동기 대비 3.44%p. 증가한 모습을 보이고 있는데, 이는 유가증권 및 코스닥 시장 회복 추세 속에서 위탁 규모 상승으로 인한 수수료 증대에 기인한 것으로 보입니다. 

[키움증권 2018년 1분기 및 전년 동기영업수익 비중]

(연결 기준)
(단위: 백만원)

과 목
2018년 1분기
2017년 1분기

Ⅰ.영업수익
514,679
296,301

1. 수수료수익
110,283
67,429

2. 단기매매금융상품 관련이익
-
82,990

3. 당기손익인식지정금융상품 관련이익
-
21,922

4. 당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익
177,759
-

5. 파생상품 관련이익
90,479
43,334

6. 매도가능금융자산 관련이익
-
11,222

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 관련이익
16,873
-

8. 대출채권평가 및 처분이익
-
3,581

9. 이자수익
83,285
55,978

10. 외환거래이익
35,082
4,858

11. 기타의영업수익
919
4,988

(자료: 키움증권 정기보고서(연결 기준))

[키움증권 2018년 1분기 및 전년 동기영업수익 비중]

(별도 기준)
(단위: 백만원)

과 목
2018년 1분기
2017년 1분기

Ⅰ.영업수익
450,074
245,282

1.수수료수익
95,937
55,806

2.단기매매금융상품 관련이익
-
76,861

3.당기손익인식지정금융상품 관련이익
-
21,810

4.당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익
160,750
-

5.파생상품 관련이익
89,546
41,729

6.매도가능금융자산 관련이익
-
11,213

7.기타포괄손익-공정가치측정금융삼품 관련이익
16,809
-

8.이자수익
52,476
33,824

9.외환거래이익
34,140
3,838

10.기타의영업수익
416
199

(자료: 키움증권 정기보고서(별도 기준))

[ 키움증권 수수료 수익 ]

(단위: 백만원)

구분
2018년 3월
2017년 3월
2017년
2016년
2015년

수수료수익
수탁수수료
70,068
38,843
176,512
172,334
185,708

인수 및 주선 수수료
3,559
2,449
13,032
9,560
11,464

집합투자증권취급수수료
816
637
2,873
2,567
2,111

자산관리수수료
168
57
320
226
159

매수및합병수수료
4,486
2,767
10,717
10,638
9,998

신탁보수
161
25
303
2
-

온라인소액투자중개수수료
-
4
29
30
-

송금수수료
23
15
65
58
46

증권대여수수료
11,430
8,348
34,706
31,556
17,117

채무보증 관련 수수료
3,456
-
15,093
-
-

기타
1,770
2,663
2,646
9,874
4,846

소 계
95,937
55,806
256,295
236,846
231,450

수수료비용
매매수수료
-15,799
-9,115
-41,175
-40,438
-41,970

투자상담사수수료
-772
-189
-1,340
-856
-1,040

증권차입수수료
-5,916
-4,427
-19,144
-18,023
-10,018

기타
-797
-513
-3,330
-2,129
-1,684

소 계
-23,284
-14,244
-64,988
-61,445
-54,712

순수수료이익
72,653
41,562
191,307
175,401
176,738

수탁수수료 비중
73.04%
69.60%
68.87%
72.76%
80.24%

출처 : 키움증권 분기보고서 및 사업보고서(별도기준)
주1) 수탁수수료 비중 : (수탁수수료/수수료수익소계)*100

이처럼 키움증권은 국내증권사 중 위탁매매(Brokerage) 비중이 가장 높은 증권사 중의 하나이고, 거래대금변동시 약정금액의 변동도 높은편이며, 이로인해 거래대금에 대한 이익의 민감도가 높은 편입니다. 이와 같이 위탁매매에 대한 높은 의존도는 시장변화에 민감한 수익구조를 가지고 있으며, 위탁매매 부문의 성장에 한계가 내재된 점을 고려할 때 편중된 수지구조 개선이 필요한 상황입니다. 이를 위해 키움증권은 지속적인 포트폴리오 다각화를 통해 수수료 수익 부문의 다양성을 갖추려 노력하고 있으나, 수익 구조가 안정적으로 다각화 되기 전까지는 키움증권의 수익이 시장변화 및 그에 따른 거래대금의 변동에 민감하게 반응할 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다. 

한편, 키움증권의 2018년 1분기 연결 및 별도기준 영업수익의 수익 성격별 현황은 아래와 같습니다. 동사의 위탁매매와 관련된 수수료수익과 이자수익에서 대부분의 수익이 창출되고 있으며 그외 유가증권 평가 및 처분손익에서도 높은 수익을 보이고 있습니다. 위탁매매의 경우 주로 증시거래대금의 증감에 따라 실적이 변하는 바, 증권 거래량이나 고객 예탁금의 감소할 경우 동사의 수수료수익 및 이자수익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 최근 수년간 금리하락세가 지속되어 동사 보유 채권 및 금융상품 등에서 수익이 지속적으로 창출되었으나, 최근 미국의 금리 인상 등으로 국내 금리가 상승세에 들어 동사의 금융상품 관련 수익성이 악화될 수 있습니다.

[키움증권 연결기준 실적 추이]

(단위: 백만원)

영 업 종 류
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

수수료 손익
84,588
51,311
235,302
215,108
208,527

유가증권평가 및 처분손익
38,822
42,306
202,747
120,830
137,636

파생상품 관련 손익
-5,485
-9,048
-41,547
-4,508
-4,217

이자 손익
54,961
38,460
183,225
138,017
121,155

기타 영업손익
13,891
16,447
9,446
4,088
3,228

판매비와 관리비
72,596
60,852
273,325
242,843
224,897

영업이익
114,181
78,624
315,848
230,692
241,431

자료: 키움증권 분기보고서 및 사업보고서(연결 기준)

[키움증권 별도기준 실적 추이]

(단위: 백만원)

영 업 종 류
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

수수료 손익
72,653
41,561
191,307
175,400
176,738

유가증권평가 및 처분손익(주)
30,346
37,167
172,477
105,074
107,156

파생상품 관련 손익
-6,318
-10,251
-46,462
-4,110
-3,364

이자 손익
32,982
22,460
107,711
85,977
72,656

기타 영업손익
21,257
12,246
16,522
10,552
7,393

판매비와 관리비
58,300
48,627
213,826
197,069
184,405

영업이익
92,620
54,556
227,729
175,824
176,173

출처: 키움증권 분기보고서 및 사업보고서(별도 기준)
주) 유가증권: 단기손익인식-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익인식-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정 금융자산

[키움증권 영업부문별 손익내역]

<2018년 1분기>
(단위: 천원)

구 분
홀세일
총괄본부
IB
사업본부
투자
운용본부
리테일
총괄본부
합 계

영업수익
212,526,125
15,943,745
45,019,760
176,584,344
450,073,974

영업비용
204,593,110
6,523,222
36,533,417
109,803,869
357,453,618

영업이익
7,933,015
9,420,523
8,486,343
66,780,475
92,620,356

영업외손익
29,812
-
2,469,459
10,314,143
12,813,414

법인세비용차감전순이익
7,962,827
9,420,523
10,955,802
77,094,617
105,433,770

법인세비용

23,442,417

분기순이익

81,991,353

출처 : 키움증권 2018년 1분기보고서(별도)

한편, 자회사의 실적 악화가 장기화될 경우 당사의 자금지원으로 이어질 수 있어 이에 따른 위험도 존재합니다. 다만 자회사중 가장 규모가 큰 키움증권에서 지속적인 흑자가 나고있고 신고서 제출일 현재 키다리스타 외에는 자회사에 대여금도 없어 단기간 내에 상황이 급변할 확률은 극히 낮을 것으로 보고 있으나 최근 주식시장을 포함한 시황의 변동이 크고 미국 금리인상, 미국과 중국 간 무역 분쟁 등 대외적인 불확실성도 증대되고 있어 장기적으로 시황 및 자회사들에 대한 모니터링이 필요한 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

2018년 1분기말 자회사에 대한 자금대여거래는 다음과 같습니다. 

(2018년 1분기말 별도기준)
(단위 : 천원)

구 분
장ㆍ단기대여금

당분기말
전기말

주요 경영진
96,917
250,267

㈜키다리스타(주)
1,350,000
1,350,000

합 계
1,446,917
1,600,267

(자료: 당사 1분기보고서)
(주) 전기이전 전액 손상되었으며, 실제 수취하는 이자에 대하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

바. 당사 우발채무와 관련한 위험
당사는 증권신고서 제출일 중요한 소송사건 기준 피
고로 진행중인 8건의 소송(관련 소송가액 2,112백만원)이 존재합니다. 해당 소송들은 모두 소송규모가 당사의 매출액 및 자산규모 대비 미미한 수준인데다 피고로 계류중인 소송의 규모가 훨씬 작은 편이라 당사에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 하지만
소송의 결과에 따라 당사의 영업실적 및 수익성에 소폭 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소송 패소 및 제재 등에 따라 당사의 경영활동에 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
더하여 당사 및 당사의 종속회사가 다양한 우발채무를 보유하고 있기에,
자회사의 실적이 악화되어 지급능력이 약화되거나 당사의 상환여력이 약해질 경우 지급보증 및 담보가 현실화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 당사의 우발부채와 관련된 부분을 충분히 참고해주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 중요한 소송사건 기준 피고로 진행중인 8건의 소송(관련 소송가액 2,112백만원)이 존재합니다. 해당 소송들은 모두 소송규모가 당사의 매출액 및 자산규모 대비 미미한 수준인데다 피고로 계류중인 소송의 규모가 훨씬 작은 편이라 당사에 미치는 영향은 미미할 것으로 판단됩니다. 하지만 소송의 결과에 따라 당사의 영업실적 및 수익성에 소폭 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 소송 패소 및 제재 등에 따라 당사의 경영활동에 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.

[중요한 소송사건]

■ 다우기술

구분

내용

소제기일

2018년 4월 4일

소송 당사자

원고 : (주)아이티센

피고 : (주)다우기술

소송의 내용

원고와 회사간 소프트웨어 공급계약을 체결하고, 당해 공급계약에 따라 회사가 소프트웨어 공급 후 원고로부터 대금을 지급 받음

이후 원고는 상기 소프트웨어에 OOOOOOO를 최종사용자로 하는 라이선스가 부여되어 있지 않음을 사유로 대금 반환을 청구하는 사안

소송가액

440,000,000원

진행상황

1심 진행 중

향후 소송일정
2018.08.17 변론준비기일: 예정

향후 소송 결과에 따라 
회사에 미치는 영향

회사 패소시 440,000,000원 반환의무 부담

■ 키움증권㈜

2018년 6월 25일 기준 현재 당사와 관련하여 계류 중인 소송사건(소가 1천만원 이상)은 당사가 원고인 1건(113백만원), 피고인 2건(580백만원)이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

소제기일

2012년 07월 ~ 2018년 05월(3건)

소송 당사자

1) 1건 : (원고)키움증권 주식회사 외18 / (피고)대한민국

2) 1건 : 원고)임OO외8 / (피고)키움증권 주식회사

3) 1건 : (원고)임OO/(피고)키움증권주식회사 외1

소송의 내용

부당이득금반환 청구 등

소송가액

693,194,366원

진행상황

모두 1심 계류 중

향후 소송 결과에 따라 
회사의 영업, 재무, 경영
등에 미치는 영향

원고고송은 세금과오납금 반환청구이며, 피고인 소송은 
당사가 고객 증권 보관자의 지위에서 고객과 함께 증권반환청구를 
받은 건 등으로 모두 패소하더라도 큰 영향 없음

■ ㈜키움저축은행

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 4건으로 관련 금액 총액은 1,043,203,788원이며, 전체 소송의 건은 121건으로 관련금액 총액은 3,076,208,791원입니다. 그리고1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명

(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는
영향

원고

피고

1심

2심

3심

수익금교부청구의소

(서울고법 2016나2048950)

2015.06.02

키움
저축
은행

한국
ㅇㅇ
신탁

주식
회사

신탁법에따른 정산에 대한 정기보고를 불이행하였고, 
신탁대여금 이자 부인, 신탁보수 과다 수취, 신탁보수 및 
연장보수는 위탁자로부터 수취하여야 함에도 불구하고 신탁재산에서 
수취한바 이를 반환하여야 하므로 우선수익금 청구를 구함

955,753,602

당행
패소

진행

◆2018.04.25. 
항소심 변론기일 : 속행
 ◆2018.05.23. 
항소심 변론기일 : 속행
 ◆2018.06.27. 
항소심 변론기일 : 예정

소송결과 가늠하기 어려움

청구이의
 (서울고법 2017나2020871)

2017.11.24

한국
ㅇㅇ
종합
건설

키움
저축
은행

원고는 채무자 포ㅇㅇ교회의 보증채무자로, 시공완료 해제조건부 
보증채무로써 채무가 더 이상 존재하지 않는다는 주장

850,000,000

당행
승소

진행

◆2018.04.11. 
1심 판결 선고 : 당행 승
 ◆2017.04.27. 
항소심 접수

당행 패소시 한국예건의 보증채무에
 관한 청구권 상실 및 소송비용 부담
 발생 가능

사해행위취소
 (원주지원 2018가단300592)

2018.01.31

주식
회사
케ㅇ
ㅇㅇ

키움
저축
은행

정ㅇㅇ 대출 관련 소송으로 정ㅇㅇ의 채권자인 원고는 정ㅇㅇ이 당행에 
건보료급여채권을 담보로 제공한 것이 사해행위에 해당하므로 이의 취소를 
구하기 위하여 제기한 소송임.

130,000,000

진행

◆2018.05.29. 
변론기일 : 속행
 ◆2018.07.10. 
변론기일 : 예정

소송결과 가늠하기 어려움

■
㈜키움YES저축
은행

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 1건으로 관련 금액 총액은 49,500,000원이며, 전체 소송의 건은 4건으로 관련금액 총액은 827,194,989원입니다. 그리고 1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고

피고

1심

2심

3심

부당이득금반환

서울중앙지방법원

2017가단76280

2017.

09.05

박ㅇㅇ

외 3명

키움ㅇㅇ

저축은행

대출 취급수수료 반환을

요구하며 부당이득금반환

청구 소송을 제기함

49,500,000

승소

-

-

2018.05.30.

판결선고:승소

(송달중)

패소 시 수취한

취급수수료 반환

및 소송비용 부담

발생 가능

소유권이전등기

대법원

2016다210849

2014.

04.24

(최초)

지ㅇㅇ

국ㅇㅇㅇ

신탁

진정 명의회복을 원인으로한

소유권이전등기 이행청구

소송을 제기함

2,340,566,356

(당사 73,142,698)

패소

승소

진행

2016.02.25.

상고접수

2018.06.08.

쟁점에 관한

재판부 논의중

패소 시 담보물

상실되어 채권

회수액 감소

소유권확인

대법원

2016다230706

2015.

02.17

(최초)

지ㅇㅇ

국ㅇㅇㅇ

신탁

진정 명의회복을 원인으로한

소유권확인 소송을 제기함

20,092,340,000

(당사 627,885,625)

승소

승소

진행

2016.06.27.

상고접수

2017.10.20.

쟁점에 관한 재판부 논의중

패소 시 담보물

상실되어 채권

회수액 감소

임대차보증금

서울중앙지방법원

2017가합537836

2017.

06.02

이ㅇㅇ

외 2명

국ㅇㅇㅇ

신탁

신탁부동산의 임차인이 지급받지 
못한 임대차보증금을 신탁사에게 
반환하라는 소송을 제기함

230,000,000

(당사 76,666,666)

진행

-

-

2018.06.27.

변론기일

패소 시 담보물 
매각대금에서 
패소부분 차감 되어 
채권 회수액 감소

■ 키움투자자산운용㈜

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 0건으로 관련 금액 총액은 0원이며, 전체 소송의 건은 1건으로 관련금액 총액은 2,145,244,500원입니다. 그리고 1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고

피고

1심

2심

3심

투자금회수및 손해배상(기)
 (서울중앙지법 2016가합547928)

2016.8,11.

키움투자
자산운용

한전주식회사 
켑ㅇㅇㅇㅇ

에너지사업 투자와 관련해 피고들이 
주무부서인 산자부의 반대가 있었음에도 
이에 대한 고지 없이 투자를 유치하여 투자 후 
사업이 중단되었는바 이에대한 투자금회수 및 
손해배상 소송 제기

2,145,244,500

진행

◆2016. 8. 16. 
증인신문기일 

패소시 투자금 회수가 불가하며 
일부승소시 과실비율 등에 따라 
투자금 회수액회 결정될 것

한편 당사는 금융기관과 약 535억원의 한도로 여신을 약정하였고 금융기관 및 거래처에 지급보증 및 담보도 제공하고 있어 이로 인한 우발부채가 존재합니다.

[금융기관과의 여신한도 약정사항]

(2018년 06월 22일 별도기준)
(단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도금액

㈜한국씨티은행
일반자금대출
10,000,000

수입신용장
500,000

㈜신한은행
일반자금대출
5,000,000

시설자금대출
3,000,000

한국산업은행
운용자금대출
15,000,000

한국증권금융㈜
일반자금대출
15,000,000

계
48,500,000

(자료 : 당사 제시)

증권신고서 제출일 현재 당사가 제공하는 담보 및 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

담보제공처
담보 및 지급보증 내역
목적

한국산업은행
8,400백만원 지급보증

㈜키움이앤에스

차입금 지급보증

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 217,000주 담보제공

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 320,000주 담보제공
㈜키다리이엔티 신규차입 지급보증

다우재팬의 일본내 판매대리점
지급보증
다우재팬의 테라스 메일 관련 제품 보증

한국산업은행
토지 일부(채권최고액 : 56,000백만원)
당사의 단기차입금의 담보

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 270,000주 담보제공

증권신고서 제출일 현재 당사의 근저당권 설정 현황은 다음과 같습니다.

근저당권자
근저당 대상
목적
비고

㈜유한킴벌리
토지 및 건물 일부
임대보증금 관련
근저당설정
채권 최고액 3,723백만원

한편, 2018년 1분기말 연결기준 당사의 우발채무 및 약정현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예치기관
당분기말
이자율(%)
담보제공금액

당분기말
전기말

예치금
투자자예탁금별도예치금(예금)(주1)
한국증권금융㈜
1.47
49,000,000
107,000,000

장내파생상품거래예치금(주2)
㈜신한은행 외
-
46,541,850
41,215,481

대차거래이행보증금(주3)
한국예탁결제원 외
-
186,913,908
12,302,451

유통금융차주담보금(주4)
한국증권금융㈜
1.25
4,994,597
231,174

장기성예금(주5)
㈜우리은행
1.69
5,000,000
5,000,000

기타예치금(주6)
㈜신한은행 외
-
47,525,262
38,189,238

소 계

339,975,617
203,938,344

당기손익인식지정금융자산
투자자예탁금별도예치금(신탁)(주1)
한국증권금융㈜
실적배당
3,205,752,610
2,755,913,982

매도가능금융자산
손해배상공동기금
한국거래소
-
26,636,786
24,001,707

합 계
3,572,365,013
2,983,854,033

(주1) 연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주2) 연결기업은 금융투자업규정 제4-44조 및 제5-37의 규정에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 장내파생상품관련 투자자예탁금을 기타예치기관에 예치하고 있으며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주3) 연결기업은 한국예탁결제원, 한국증권금융의 증권대차거래중개업무규정에 따라 대차거래에 대하여 담보설정대상가액의 100%이상 110%이내에서 유가증권 또는 현금을 한국예탁결제원, 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주4) 연결기업은
한국증권금융을 통하여 증권대주업무를 시행하고 있으며 증권대주거래에 따른 대주매각대금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주5)

연결기업의
장기성예금은 금융기관과의 대출한도약정 목적으로 인하여 사용제한 되어 있습니다.

(주6) 금융투자업규정 제4-44조에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 투자자예
탁금에 대해 기타 예치기관에 예치한 금액은 당분기말 47,498,762천원 및 전기말 38,162,738천원이며, 당좌개설보증금은 당분기말 26,500천원 및 전기말 26,500천원입니다.

36.2 당분기말 현재 선물거래 등 연결기업의 영업활동과 관련하여 담보로 제공하고 있는 유가증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
담보제공처
담보제공금액
비고

장부금액
대용가액

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
주식
한국거래소
200,004,496
151,309,867
주가지수선물옵션매매증거금

주식
한국예탁결제원
457,828,127
342,274,458
증권대차

ETF
삼성자산운용
52,731,000
45,344,250
환매조건부매도담보(대기관)

국채
현대라이프생명
53,004,169
52,100,000
장외파생상품매매증거금

국채
케이비생명보험
10,600,834
10,420,000
장외파생상품매매증거금

국채
신한은행
19,643,947
18,840,000
장외파생상품매매증거금

국채
한국거래소
2,399,437
2,361,600
장외파생증거금

국채
한국예탁결제원
78,116,142
76,206,144
환매조건부매도담보(대고객)

국채
한국예탁결제원
392,994,055
378,251,400
환매조건부매도담보(대기관)

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권시장거래증거금

특수채
한국거래소
4,501,405
4,389,000
장외파생증거금

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권대차

특수채
증권금융
127,753,056
120,550,000
유통금융부담보

특수채
한국예탁결제원
833,065,295
802,219,523
환매조건부매도담보(대고객)

특수채
한국예탁결제원
222,992,646
216,704,000
환매조건부매도담보(대기관)

회사채
국민은행
1,796,290
1,598,400
장외파생상품매매증거금

회사채
한국거래소
14,835,006
12,361,228
증권대차

회사채
한국거래소
200,225
169,200
장외파생증거금

회사채
증권금융
358,865,245
308,984,400
대차거래중개

회사채
증권금융
13,018,592
10,959,000
유통금융부담보

회사채
한국예탁결제원
309,217,225
286,660,000
환매조건부매도담보(대기관)

합 계
3,173,334,726
2,860,422,470

(주1)연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당분기말 현재 채권 155,405,900천원을장외파생상품 매매증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.

(주2)담보제공채권 중 대용가가 존재하지 않는 채권 대용가액 90,000,000천원이 포함되어있습니다.

36.3 당분기말 현재 연결기업이 한국증권금융㈜와 체결하고 있는 약정내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정한도금액
약정기한

어음할인차입약정(주)
일반자금재원
300,000,000
2019년 10월 31일까지

청약증거금재원
청약증거금 예탁금액 범위내

담보금융지원대출약정
한도대출
220,000,000
2020년 4월 30일까지

건별대출
200,000,000
2021년 3월 12일까지

미수금융지원대출약정
140,000,000
약정해지시까지

증권유통금융약정
1,200,000,000
2021년 10월 26일까지

기관운영자금대출약정
300,000,000
2020년 3월 2일까지

채권인수금융약정
97,000,000
2019년 8월 29일까지

일중거래자금대출약정
200,000,000
2020년 3월 2일까지

(주)
당분기말 현재 연결기업은 어음할인차입약정과 관련하여 한국증권금융에 액면금액 1,000억원의 약속어음 2매를 견질로 제공하고 있습니다.

36.4

당분기말 현재 연결기업은 신한은행 외 1개 은행과 2,150억원의 일중대출한도약정을 맺고 있으며, 우리은행에 50억원의 장기성예금 및 한국증권금융에 예치되어 있는 1,650억원의 특정금전신탁 수익권이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 연결기업은 신
한은행과 230억원의 어음할인차입약정을 체결하고 있습니다.

36.5 당분기말 현재 연결기업은 하이비건설㈜에 대한 공탁 총 3건에 대하여 50,800천원의 보증을 위해 서울보증보험에 보험을 가입하고 있으며, 총 보험가입금액은 50,800천원 입니다.

36.6 당분기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사건은 연결기업이 원고인 122건 (5,736백만원), 피고인 9건 (2,969백만원)이며, 향후 소송 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 충당부채 계상요건을 충족하는 소송사건에 대해서는 최선의 추정치 332백만원을 충당부채로 계상하였습니다.

36.7 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

36.8 연결기업의

증
권신고서 제출일
현재

금융기관과의

여신한도

약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도금액

㈜한국씨티은행
일반자금대출
10,000,000

수입신용장
500,000

㈜신한은행
일반자금대출
5,000,000

시설자금대출
3,000,000

한국산업은행
운용자금대출
15,000,000

대출한도
7,000,000

한국증권금융㈜
일반자금대출
15,000,000

대출한도
15,000,000

36.9 증권신고서제출일 현재 연결기업은 임대보증금과 관련하여 토지 및 건물에 대해 유한킴벌리에 근저당권(채권최고액: 3,723백만원)이 설정되어 있습니다.

36.10 단기차입금 중 한국산업은행의 차입금과 관련하여 경기도 용인시 수지구 죽전동 토지의 일부가 56,000백만원을 한도로 하여 담보로 제공되어 있으며, 한국증권 금융㈜의 차입금과 관련하여, 지배기업이 보유한 키움증권㈜ 주식 270,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 

36.11 증권신고서 제출일 현재 연결기업은 계약 입찰보증 등을 위하여 서울보증보험㈜와 한국소프트웨어
공제조합에 각각 695백만원 및 18,824백만원의 보증보험을 가입하였습니다.

36.12 당분기말 현재 연결기업은 다우재팬㈜의 테라스 메일 관련 제품의 일본 내 대리점 판매 계약에 대한 지급보증을 하고 있습니다

36.13 당분기말 현재 연결기업이 제공한 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공받는 자
약정금액
약정잔액

매입보장약정(주1), (주2)
유에이치에스 유한회사 외 5개사
297,500,000
252,673,040

증권인수확약(주3)
케이더블유스카이제일차 주식회사 외14개사
500,500,000
409,681,216

합 계
798,000,000
662,354,256

(주1) 기업어음 중 일부 또는 전부가 시장 매출이 이루어 지지 않아 대금납입이 이루어지지 아니한 잔여 기업어음에 대해 기초자산 및 채무인수기관의 일정한 신용등급 유지 등을 조건으로 매입하는 유동성공여 약정입니다.

(주2) 상기 기업어음증권 매입보장 약정에 따라 당분기말 현재 연결기업이 보유중인 기업어음증권의 잔액은 없습니다.

(주3) 발행사가 채무 상환을 불이행할 경우 매입확약을 제공한 당 기관이 대출채권 등을 매입하여 이를 상환하는 신용보강의 방법으로, 현재 연결기업이 보유중인 대출채권 등의 잔액은 없습니다.

36.14 당분기말 현재 연결기업의 지급준비자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내용
당분기말
비고

지급준비예치금
예치금
58,610,513
상호저축은행중앙회

기타포괄-공정가치 측정
 금융자산
국공채 및 지방채
7,175,974
-

기타비유동자산
국공채 및 지방채
5,815,483
-

합 계
71,601,970

연결기업은 상호저축은행업 감독규정 24조에 따라, 수입부금 및 정기적금에 대한 직전월 평잔의 10% 해당금액과 자기자본을 초과하는 보통예금, 정기예금 및 복리정기예금 등에 대한 직전월 평잔의 5% 해당 금액을 지급준비자산으로 예치하여야 하는 바, 지급준비예치금과 유가증권을 지급준비자산으로 예치하고 있습니다. 한편, 국공채 등 보유 유가증권은 지급준비자산으
로 예치하여야 할 가액의 20%이내에서 지급준비자산으로 인정됩니다.

36.15
연결기업은 저축은행중앙회와 단기대출, 어음할인, 콜차입 등의 약정을 체결하고 있으며, 이는 지준예치금 및 저축은행중앙회예치금, 업무용자산 등 잔액의 95%를 한도로 하고 있으며, 당분기말 현재 담보제공액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
예치기관
이자율(%)
담보제공액

지급준비예치금
상호저축은행중앙회
1.68~1.71
18,500,000

중앙회예치금
상호저축은행중앙회
1.80
10,000,000

업무용자산
-
-
6,500,000

합 계

35,000,000

36.16

연결기업은
상호저축은행중앙회와 자기앞수표발행을 위한 업무협약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 자
기앞수표 총발행한도는 11,000,000천원이며, 미발행금액은 5,305,800천원
입
니다
.

36.17
당분기말 현재 연결기업은 대출채권 등의 회
수를 위한 가압류 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

36.18 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

상기와 같이 당사 및 당사의 종속회사가 다양한 우발채무를 보유하고 있기에, 자회사의 실적이 악화되어 지급능력이 약화되거나 당사의 상환여력이 약해질 경우 지급보증 및 담보가 현실화될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 당사의 우발부채와 관련된 부분을 충분히 참고해주시기 바랍니다.

사. 신규 사업 투자에 따른 리스크
당사는 기존 진행하던 사업 이외에도,
기존 역량의 강화 및 신사업 진출을 적극적으로 모색하고 있습니다. 이에따라 2016년 델피넷과의 합병을 통한 O2O 전화주문사업 진출, 2018년 한국에이에스피와의 합병을 통한 커머스사업 강화를 꾀한 바 있으며, 2017년 6월 비즈스프링 영업양수를 통해 대량메일서비스 도입 역시 진행한 바 있습니다.
이러한
신규 사업들이 의도했던 것과 다르게 성과를 내지 못한다면 당사가 2014년말 중단했던 게임사업과 같이 진출했던 사업에서 철수할 가능성이 존재하며, 투자금을 회수하지 못해 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 
당사는 신고서 제출일 현재 신규사업과 관련한 확정된 투자계획은 없습니다. 다만,
향후 상황변화 등에 따라 신규 투자가 발생하게 될 경우 당사의 자금소요가 생길 수 있으며, 신규 사업의 경우 각 사업의 성패가 불분명하기에 당사 실적의 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.

당사는 기존 진행하던 사업 이외에도, 기존 역량의 강화 및 신사업 진출을 적극적으로 모색하고 있습니다. 이에따라 2016년 델피넷과의 합병을 통한 O2O 전화주문사업 진출, 2018년 한국에이에스피와의 합병을 통한 커머스사업 강화를 꾀한 바 있으며, 2017년 6월 비즈스프링 영업양수를 통해 대량메일서비스 도입 역시 진행한 바 있습니다.

당사의 최근 3년간 합병 및 영업양수도 내역은 아래와 같습니다.

1) 합병

일자
피합병회사
주요내용
목적
비고

2016.04.01
델피넷(주)
합병회사((주)다우기술)와 피합병회사(델피넷(주))는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주가 없음.
O2O 전화주문사업 진출을 통한 배달365사업 경쟁력 강화 및 원가 비용 절감과 인적·물적자원의 효율적 사용으로 시너지 창출 및 재무안정성 확보 등 경영효율성 증대
-

2018.01.02
(주)한국에이에스피
합병회사((주)다우기술)와 피합병회사((주)한국에이에스피)는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주가 없음
커머스사업 강화 및 사업다각화를 통한 다양한 수익구조 기반을 창출하고, 인적·물적자원의 효율적 사용으로 시너지 창출 및 재무안정성 확보 등 경영효율성 증대
-

(자료: 당사 제시)
주) 상기 일자는 합병종료일 기준임.

 
 2) 영업양수도

일자
영업양수도회사
구분
주요내용
목적
비고

2015.05.01
주식회사 라온엠씨
영업양수
엠토스트, 메시지카드, 카드톡 등의 사업 및 영업과 관련한 일체의 자산
포토메시지 활성화를 위한 시장선점 목적
-

2015.12.31
SK네트웍스서비스 주식회사
영업양수
B2B 메시징서비스 사업 및 해당 영업과 관련한 일체의 자산, 부채 및 종업원
B2B 메시징서비스 시장 점유율 확대 및 서비스 경쟁력 확보
-

2015.12.31.
주식회사 위드웹
영업양수
문자매니아 외 4개 B2C메시징 사업과 관련된 사이트의 운영권, 회원정보, 도메인 일체 및 대상사이트의 회원 포인트, 관련 유형자산 및 종업원
B2C 메시징서비스 시장 점유율 확대 및 서비스 경쟁력 확보
-

2015.12.31
주식회사 소프트센
영업양도
IBM 및 Jennifer 총판사업과 관련한 재고자산 및 유지보수 계약관계, 양도인과 양수인이 합의한 IBM 파트너 거래처
양도대상 사업부문매각 후 DaouOffice등 자사솔루션사업의 전문성 제고 및 경영의 효율성 강화
-

2016.09.01
주식회사 다우데이타
영업양도
전자지급결제대행사업(PG) 및 통신과금서비스 제공사업과 이에 속한 자산, 부채, 계약관계, 권리 및 의무, 거래처 및 해당 종업원, 솔루션 등 인적 물적 설비 일체
지배회사의 금융VAN사업 인프라 활용을 통한 사업효율화 및 경쟁력 제고, 관계회사간 중복업무 제거 및 경영효율성 제고
-

2017.06.30
주식회사 비즈스프링
영업양수
대량 웹메일/문자메세지 발송서비스인 비즈메일러 사업, 관련 웹사이트 운영권, 자산, 계약관계, 거래처 및 해당 종업원
대량메일서비스 도입을 통한 신규 고객 인프라 확대 및 마케팅 경쟁력 확보. 문자와 결합서비스 통한 상호 시너지 기대
-

(자료: 당사 제시)
주) 상기 일자는 영업양수도 완료일 기준임.

또한 당사는 donut book을 통한 모바일 기프티콘 사업에 진출, B2B업계 4위로 성장하며 후발업체 중 높은 성장가속도를 보이고 있으며, 2018년 인수한 한국에이에스피(사방넷, 쇼핑몰통합관리서비스), 기존 제공중인 SNS FORM(SNS 판매 관리서비스) 및 유니크로 (블로그, 카페 주문 대금결제 대행 서비스)를 기반으로 향후 도매몰 등 전문 쇼핑몰 사업도 진출을 검토하고 있습니다. 다만, 이러한 신규 사업들이 의도했던 것과 다르게 성과를 내지 못한다면 당사가 2014년말 중단했던 게임사업과 같이 진출했던 사업에서 철수할 가능성이 존재하며, 투자금을 회수하지 못해 재무에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

 당사는 신고서 제출일 현재 신규사업과 관련한 확정된 투자계획은 없습니다. 다만, 향후 상황변화 등에 따라 신규 투자가 발생하게 될 경우 당사의 자금소요가 생길 수 있으며, 신규 사업의 경우 각 사업의 성패가 불분명하기에 당사 실적의 불확실성을 가중시킬 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다.

아. 다우그룹과 관련한 위험
신고서 제출일 현재
당사의 최대주주는 다우데이타로 특수관계인을 포함하여 39.30%의 지분율로 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 당사의 주식을 5% 이상 소유하고 있는 주주는 최대주주인 (주)다우데이타(17,083,849주, 38.08%)와 국민연금 및 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY가 있습니다. 다만
현재 안정적으로 유지되고 있는 경영권에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당 그룹의 수익성 저하가 지속되거나 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 당사 또는 계열회사의 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다.
당사가 소속된 다우그룹은 공정거래법상 상호출자제한집단에는 속해있지 않으나 IT서비스분야, 금융분야, 컨텐츠분야 및 건설분야 등 다양한 부분에서 사업을 영위중이며 2018년 1분기말 기준 38개사가 그룹내에 속해있습니다.
당사의 매출액에서 계열사에 대한 IT서비스 매출도 적지 않은 편이기 때문에 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 다우데이타로 특수관계인을 포함하여 39.30%의 지분율로 안정적인 경영권을 확보하고 있습니다. 당사의 주식을 5% 이상 소유하고 있는 주주는 최대주주인 (주)다우데이타(17,083,849주, 38.08%)와 국민연금 및 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY가 있습니다. 다만 현재 안정적으로 유지되고 있는 경영권에도 불구하고 향후 대내외적인 경영 환경의 급격한 변화 속에서 당 그룹의 수익성 저하가 지속되거나 재무구조의 불안요인이 발생할 경우 당사 또는 계열회사의 경영권에 대한 위협이 발생할 수 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

(주)다우데이타
본인
보통주
17,083,849
38.08
-

김익래
계열사 임원
보통주
449,379
1.00
-

김영훈
계열사 임원
보통주
413
0.00
-

김형주
기타
보통주
40,000
0.09
-

김윤덕
계열사 임원
보통주
17,000
0.04
-

정래현
계열사 임원
보통주
10,000
0.02
-

김문기
계열사 임원
보통주
6,604
0.01
-

김재철
계열사 임원
보통주
20,000
0.04
-

김동현
계열사 임원
보통주
2,300
0.01
-

신상범
계열사 임원
보통주
5,000
0.01
-

계
-
17,634,545
39.30
-

-
-
-
-

(자료: 당사 제시)

[5% 이상 주식 소유 주주 현황]

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
㈜다우데이타
17,083,849
38.08%
-

국민연금공단
4,077,922
9.09%
-

FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY
2,885,692
6.43%
-

주1) 국민연금공단의 보유 주식 현황은 2018년 04월 04일 "주식등의대량보유상황보고서(약식)" 기준입니다.
주2) FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH COMPANY의 보유 주식 현황은 2018년 6월 11일 "주식등의대량보유상황보고서(약식)" 기준입니다.

또한 2018년 06월 22일 기준 다우데이타 및 그 특수관계인이 보유한 당사 주식 17,634,545주 중 약 74.8%에 해당하는 13,200,000주가 6곳의 계약 상대방에게 차입 및 사업제휴를 위하여 담보로 제공되어 있습니다. 담보 대출 계약은 보통 만기를 지속해서 연장하기 때문에 당사의 주가가 급격히 떨어지지 않는 한 추가 담보 제공은 발생하지 않을 것으로 예상되나, 향후 당사의 주가가 급격히 하락하여 최대주주 및 특수관계인의 주식담보대출금이 증가할 경우 담보가 실행될 수 있으며, 그 경우 당사에 대한 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 하락할 수 있습니다.

계약의 세부적 내용에 대해서는 아래 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계자의 다우기술 주식 담보제공 내역]

(2018년 06월 22일 기준)

성명
(명칭)
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

(주)다우데이타
300,000
NH증권
담보계약
2016년 09월 06일
주1)
0.67
주식담보대출

(주)다우데이타
700,000
엔씨소프트
담보계약
2016년 09월 12일
주2)
1.56
사업제휴 위한 담보제공

(주)다우데이타
4,000,000
한국증권금융
담보계약
2018년 05월 07일
2019.05.07
8.91
주식담보대출

(주)다우데이타
2,300,000
우리은행
담보계약
2018년 06월 19일
2019.06.19
5.13
주식담보대출

(주)다우데이타
3,500,000
NH은행
담보계약
2017년 07월 01일
2018.07.01
7.80
주식담보대출

김익래
400,000
한국증권금융
담보계약
2017년 07월 25일
2018.07.25
0.89
계열사 차입 담보

(주)다우데이타
2,000,000
국민은행
담보계약
2017년 08월 31일
2018.08.31
4.46
주식담보대출

계
13,200,000
합계(비율)
29.42
-

주1) 약정에 따라 만기 미상환시 계약기간을 재연장합니다.
주2) 다우페이, 문화상품권 결제 등 결제정산업무의 이행을 위한 담보 설정 건으로 별도 계약 변경이 있을 때까지 계약기간은 연장됩니다.

[다우데이타 별도기준 요약재무제표]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 03월말
2017년 12월말
2016년 12월말

[유동자산]
106,810
109,219
94,459

ㆍ현금 및 현금성자산
42,928
46,859
39,437

ㆍ단기금융상품
1,550
1,550
2,300

ㆍ매출채권
16,817
19,307
15,344

ㆍ재고자산
6,197
7,728
4,256

ㆍ기타
39,318
33,775
33,122

[비유동자산]
168,339
167,144
177,217

ㆍ매도가능금융자산
125
125
137

ㆍ종속기업투자
123,368
121,579
118,895

ㆍ유형자산
5,047
6,523
14,901

ㆍ무형자산
5,988
5,948
6,503

ㆍ투자부동산
19,968
19,980
20,029

ㆍ기타
13,843
12,989
16,752

자산총계
275,150
276,363
271,676

[유동부채]
108,397
106,881
104,992

ㆍ매입채무
8,261
8,866
8,771

ㆍ단기차입금
65,000
69,983
75,000

ㆍ기타유동부채
18,113
28,032
21,221

[비유동부채]
8,104
13,232
14,299

ㆍ장기차입금
-
5,000
5,000

ㆍ퇴직급여부채
609
448
770

ㆍ이연법인세부채
7,421
7,582
7,992

ㆍ기타비유동부채
72
202
537

부채총계
116,502
120,113
119,291

ㆍ자본금
19,150
19,150
19,150

ㆍ자본잉여금
80,876
80,876
80,876

ㆍ이익잉여금
58,621
56,224
52,359

ㆍ기타포괄손익누계액
-
-
-

ㆍ기타자본항목
-
-
-

자본총계
158,647
156,250
152,385

2018.01~2018.03

2017.01~2017.12

2016.01~2016.12

매출액
44,967
151,156
107,492

영업이익
3,817
6,083
2,178

당기순이익
7,376
7,967
(4,899)

기본주당순이익(원)
193원
208원
△ 140원

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(자료: 다우데이타 1분기보고서)
※ 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
※ 2018년 1분기 재무제표는 외부감사인의 감사 또는 검토를 받지 않았습니다.

당사가 소속된 다우그룹은 공정거래법상 상호출자제한집단에는 속해있지 않으나 IT서비스분야, 금융분야, 컨텐츠분야 및 건설분야 등 다양한 부분에서 사업을 영위중이며 2018년 1분기말 기준 38개사가 그룹내에 속해있습니다. 당사의 매출액에서 계열사에 대한 IT서비스 매출도 적지 않은 편이기 때문에 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기업집단의 특성상 그룹 차원의 재무 위험, 혹은 평판 위험이 발생할 경우 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[계열회사 현황]

(2018년 03월 31일 기준)

구 분
회 사 수
회 사 명

상 장
7
㈜다우데이타
㈜다우기술
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
㈜사람인HR
한국정보인증㈜
㈜미래테크놀로지
키움증권㈜

비 상 장
31

㈜이머니
㈜키움이앤에스
㈜이매진스
키움에셋플래너㈜

㈜키다리이엔티

키움인베스트먼트㈜
키움투자자산운용㈜
㈜키움저축은행
㈜키움예스저축은행
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
에스지서비스㈜
키움프라이빗에쿼티
㈜

㈜

게티이미지코리아

㈜
와이즈버즈

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사

한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사

㈜동부고속

글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사

WOSMU SAS

키움증권 인도네시아
키움자산운용 인도네시아
다우홍콩유한회사
다우(대련)과기개발유한공사
대련나미빌딩주차장관리유한공사
다우재팬

다우베트남(유) 주1)

사람인HS

(자료: 당사 제시)
주1) 청산 예정

3. 기타위험

가. 원리금 상환 불이행 관련 위험
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환은 (주)다우기술이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금
상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

나. 환금성 위험
본 사채의 상장예정일은 2018년 07월 05일이며, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장상장규정 제43조)을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

[채무증권의 신규상장심사요건]

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행액면총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 본 사채의 상장예정일은 2018년 07월 05일입니다. 상기에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 등록발행 관련
본 사채는 공사채 등록법령에 의거 등록기관인
한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이교부됩니다.

라. 공모 일정 변경 가능성
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 공모일정이 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여
신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 예정된 일정일 뿐 확정된 것이 아닙니다. 향후 금융감독원의 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 수 있으며, 경우에 따라서는 증권신고서의 효력발생일에 영향을 미칠 수 있습니다. 효력발생일이 변경될 경우 공모일정에 변경이 발생될 수 있다는점 투자의사결정시 유의하시기 바랍니다.

마. 효력발생 관련
본 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 제1항 규정에의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

바. 연체이자 지급 관련

원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단,
동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 이자율을 적용합니다.

사. 신용평가 관련
당사는
NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)로부터 'A0(안정적)'의 신용등급을 평정받았습니다.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니

므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의
원리금 상환을 (주)다우기술이 전적으로 책임집니다.

아. 사채관리 계약 관련
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사
채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

자. 기타 참고사항
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시 되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참고하시기 바랍니다.

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

대
표
주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대
표
주관회사인 KB증권(주)는

인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.
 
본 채무증권의

대
표
주관회사인 KB증권(주)는
'기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)다우기술로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.06.11~2018.06.22

방문실사
2018.06.22

실사보고서 작성 완료
2018.06.22

증권신고서 제출
2018.06.25

(나) 실사참여자

[대표주관회사] 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권
기업금융본부
주태영
부서장
기업실사 총괄
기업금융업무 24년

KB증권
기업금융본부
이기우
팀장
기업실사 책임
자금조달업무 4년
기업금융업무 10년

KB증권
기업금융본부
허대황
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

KB증권
기업금융본부
양현준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 3년

[발행회사]

부서
성명
직책
담당업무

기획팀
김진우
팀장(부장)
공시/기획 업무 총괄

기획팀
홍서연
과장
공시/기획 업무 실무

(다) 실사내용
기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사 이행 내역

일자
기업 실사 내용

2018.06.11
* 발행회사 초도 방문
- 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2018.06.12
~
2018.06.19
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 원장 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2018.06.20
~
2018.06.22
* 실사 추가 자료 요청
* 증권신고서 작성 및 조언
* 신용평가서 검토 및 보고서 내용 확인

(마) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합평가의견

(1) 동사는 1986년 1월에 설립되어 소프트웨어와 시스템관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다. 2000년도에 국내최초 온라인 증권사인 키움증권을 설립하였으며, 이후 영화 투자 배급 및 웹툰 서비스 등의 사업에 진출하여 IT, 금융 및 콘텐츠 산업을 주로 영위하고 있습니다. 

동사는 1997년 8월 27일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 수차의 유ㆍ무상증자, 신주인수권 행사 및 합병을 거쳐 2018년 1분기말 현재 납입자본금은 22,433,309천원이며, 최대주주인 ㈜다우데이타가 38.08%의 지분을 보유하고 있습니다.

(2) 동사(지배회사 및 종속회사)는 IT부문(소프트웨어 개발 및 판매, 시스템 구축 용역 및 인터넷 서비스 제공), 금융부문(국내 주식 및 파생상품 거래서비스, 벤처창업투자 전문 서비스, 투자 자문 및 종합자산운용서비스, 상호저축은행업), 건물관리(빌딩관리, 부동산컨설팅 등), 콘텐츠부문(영화 투자 배급 및 웹툰 서비스) 등의 사업기반을 가지고 있으며, 부문별 사업경쟁력이 비교적 양호한 수준으로 다각화에 따른 사업안정성을 확보하고 있습니다. 

동사의 주요 제품 및 서비스 현황, 매출액과 그 비중은 아래와 같습니다.

[주요 제품, 서비스 현황 및 매출액]

(단위: 백만 원, %)

부문
구분
주요제품
매출액
비율

시스템구축본부
SI, 인터넷 서비스
SI, IDC, 뿌리오, 엔팩스 등
46,297
8.4

콘텐츠사업본부
영화투자,웹툰 서비스
영화,웹툰
9,756
1.8

건물관리본부
빌딩관리
빌딩관리,부동산 컨설팅, 개발 및 분양 등
7,121
1.3

홀세일총괄본부
주식 및 파생상품 거래
주식 및 파생상품 거래, 채권 중개, 
장외파생상품 거래 등
212,526
38.6

IB사업본부
IPO
IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF, ABCP 
및ABS의 발행 등
15,944
2.9

투자운용본부
선물/옵션
메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션
 매매 등
45,020
8.2

리테일총괄본부
증권 브로커리지
증권 브로커리지, 온라인 펀드, 해외주식, 
FX마진 트레이딩 등
176,584
32.0

기타(조정 포함)
연결실체내 기업간 
내부거래조정 등
-
37,971
6.8

합 계
551,219
100.0

자료: 동사 분기보고서

동사의 최근 2개년간 부문별 매출실적은 아래와 같습니다.

[부문별 2개년 매출실적]

(단위: 백만 원, %)

부문
매출유형
주요제품
2018년 1분기
2017년 연간
2016년 연간

시스템구축본부
상품, 제품, 용역
SI, IDC, 뿌리오, 엔팩스 등
46,297
181,828
230,583

홀세일총괄본부
용역
주식 및 파생상품 거래 등
212,526
205,603
130,067

IB사업본부
용역
IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF 등
15,944
45,696
36,444

투자운용본부
용역
Private Equity, 선물/옵션 매매 등
45,020
305,888
195,347

리테일총괄본부
용역
증권 브로커리지, 온라인 펀드 등
176,584
440,784
422,874

건물관리본부
용역
빌딩관리,부동산 컨설팅 등
7,121
29,947
15,461

콘텐츠
서비스
영화, 웹툰
9,756
18,733
27,705

기타
기타
연결실체내 기업간 내부거래조정 등
37,971
162,624
94,939

합 계
551,219
1,391,103
1,153,420

자료: 동사 분기보고서

(3) 동사는 2018년 1분기말 기준 연결기준 매출액 5,512억원, 영업이익 1,233억원을기록하여 전년 동기 대비 각각 2,235억원, 395억원씩 증가하였습니다. 동사의 2018년 1분기 연결기준 영업이익률은 22.4%로 2017년 23.8%와 비슷한 수준을 기록하고 있으며, 영업이익증가율은 47.1%로 2017년 30.8% 대비 상향된 수준을 보이고 있습니다. 동사의 연결기준 실적은 대부분 주요 자회사인 키움증권의 실적과 높은 연관성을 보이고 있습니다.

동사는 2015년 이후 지속적인 매출성장을 보이고 있으며, 안정적인 영업이익률을 보여주고 있습니다. 이는 연결대상 금융계열사의 양호한 실적의 영향에 기인한 것으로 판단됩니다.

동사의 솔루션 분야 수주잔고는 2018년 1분기말 기준 123억원으로 2017년 1분기 79억원 대비 증가한 수치를 보이고 있습니다. 기업 및 공공기관에 대한 지속적인 영업활동을 통해 일정 수준의 수주잔고를 유지할 것으로 예상됩니다.

영화투자배급 및 웹툰서비스를 주력하는 컨텐츠 부문의 경우 영화의 흥행 실적에 따른 실적 가변성이 큰점은 수익구조에 부담으로 작용할 수 있으나, 매출 비중이 타 사업부문에 비해 낮은 수준이기에 그 영향이 미미할 것으로 보입니다. 

(4) 동사의 부채비율 및 차입금의존도는 2018년 1분기말 별도기준 45.1%, 29.9%로 낮은 수준이며, 총차입금 규모는 2018년 1분기말 별도기준 1,499억원으로 2017년 1,498억원과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 동사는 2017년 (주)한국에이에스피의 지분 100%를 263억원에 취득하였으나, 이로 인한 자금 부담의 영향은 작은 수준이었습니다. 이후 컨텐츠부문의 영화제작 투자 등의 사업확장 과정에서 자금 부담이 증가 할 수 있으나, 영업 내외의 안정적인 현금흐름, 키움증권을 포함한 자회사 및 투자부동산의 가치 등을 감안하면 재무융통성은 양호한 수준에서 유지될 것으로 판단됩니다. 

(5)
동사의
경우, 종속기업인 키움증권, 키움이엔에스 및 관계기업인 한국정보인증 등과의 매출, 매입거래가 존재하며 2018년 1분기 기준 그 금액은 약 145억원입니다. 가장 거래 규모가 큰 자회사는 키움증권(주)이며, 키움증권(주)의 2018년 1분기 내 거래금액은 86억원입니다. 2018년 1분기말 동사의 연결기준 영업이익은 1,233억원이며, 키움증권(주)의 영업이익은 1,142억원입니다. 동사는 주요 자회사인 키움증권(주)의 실적과 연동하고 있어, 키움증권(주)의 재무실적 및 시장지위의 급격한 변화는 동사의 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

(6) 금번 발행되는 제2회 무보증사채와 관련하여 NICE신용평가㈜, 한국신용평가㈜에서 평정한 회사채 신용등급은 A입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 ㈜다우기술이 전적으로 책임을 집니다.

(7) 동사는 금번 제2회 무보증 회사채 발행을 통해 조달한 자금 800억원 중 차환자금으로 사용할 예정입니다. 주관회사는 동사의 자금사용목적에 대해 사용처와 사용시기에 대한 세부 내역을 면담 및 자료를 통해서 확인하였습니다. 상기의 제반 사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제2회 무보증사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료되나, 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업보고서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본사채의 원리금 상환과 관련하여 주관회사는 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

2018. 06. 22

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 전 병 조

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액 

[제2회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
348,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,651,780,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제2회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
총 발행가액의 0.07%

인수수수료
240,000,000
발행권면총액의 0.30%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
45,000,000
NICE신평, 한신평(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
발행금액 500억 이상 1,000억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000

등록수수료
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드당 20,000원

합 계
348,220,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

[제2회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
80,000,000,000
-
80,000,000,000

주) 금번 자금은 차환자금으로 사용될 예정이며, 상세 내용은 아래 자금의 세부 사용목적에 기재함.

■ 차환자금 세부 사용내역

(단위: 원, %)

회차
발행일
만기일
권면총액
발행방법
이자율
비고

1회
2015-07-30
2018-07-30
100,000,000,000
공모
2.585
-

주1)
금번 발행하는 제2회 무보증사채를 통한 조달금액은 상기 회
사
채 차환자금으로 사용할 예정이며, 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

주2) 부족분은 당사 자체 보유자금으로 결제할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2.
이자보상배율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
7,242
20,672
22,006
19,133
20,458

이자비용(B)
986
4,022
4,487
3,876
3,673

이자보상비율(A/B)
7.34
5.14
4.90
4.94
5.57

주1) K-IFRS 기준 별도 재무재표에 의한 값입니다. 
주2) 당사의 연결기준 이자비용에는 주요 자회사인 키움증권의 금융 이자비용이 계상되어 비금융업 회사와 합산하는 것이 맞지 않을 것으로 판단하여 별도기준으로 계산한 이자보상비율을 산정하였음

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1
배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2014년 이
후 이자보상비율이 1배 이상을 유지하고 있으며, 2018년 1분기 별도기준 7.34배로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 단, 당사는 1배가 넘는 이자보상비율을 기록하고 있으나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다. 

3. 미상환 사채 현황

가. 미상환 사채
(1)(주)다우기술 미상환 사채의 현황

[기준일 : 2018년 06월 22일]

(단위 : 백만원, %)

회차
발행일자
미상환
권면총액
발행방법
이자율
만기일

1회
2015-07-30
100,000
공모
2.585
2018-07-30

합 계
100,000
-
-
-

(2) 연결대상종속회사의 미상환 사채의 현황

[기준일 : 2018년 06월 22일]

(단위 : 백만원, %)

회차
발행일자
미상환
권면총액
발행방법
이자율
만기일

제1회 전환사채(주1)
2017-07-18
147,000
사모
1.000
2022.07.18

제1회 무보증사채
2017-10-23
150,000
공모
2.759
2020.10.23

제2회 무보증사채
2018-05-25
200,000
공모
2.798
2021.05.25

합 계
497,000
-
-
-

(주1) 키움증권은 2017년 7월 18일 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 1,470억원을 발행하였으며, 본 전환사채는 표면이자율 및 만기수익률 연 1.0%, 만기 5년, 전환가액 105,247원으로 발행되었습니다. 전환비율은 권면금액의 100%이며, 전환권 청구 기간은 발행 1년 후인 2018년 7월 18일부터 만기 1개월 전인 2022년 6월 18일까지 입니다. 전환사채의 이자는 매 3개월마다 지급하고, 2020년 7월 18일 이후 매 6개월마다 원금의 전부 또는 일부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있는 권리(풋옵션)가 부여되어 있습니다. 시가하락에 따른 전환가액의 조정은 적용하지 않으나 시가를 하회하는 가격의 유상증자 등이 있을 시에는 조정이 가능합니다.

나. (주)다우기술의 채무증권 등 미상환 잔액

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2)전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

(4) 신종자본증권 및 조건부자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음

다. 연결대상 종속회사의 채무증권 등 미상환 잔액

(1) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
230,000
100,000
100,000
-
-
430,000
1,000,000
570,000

합계
230,000
100,000
100,000
-
-
430,000
1,000,000
570,000

(3) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
350,000
-
-
-
-
350,000

사모
-
-
-
-
147,000
-
-
147,000

합계
-
-
350,000
-
147,000
-
-
497,000

(4) 신종자본증권 및 조건부자본증권 미상환 잔액

- 해당사항 없음

4. 신용평가회사에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)

2018년 06월

21일

제2회
A0

NICE신용평가(주)
2018년 06월 21일
제2회
A0

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제2회 무
보증사채에 대하여
2개의 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국신용평가(주)

및 NICE신용평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환 될 확실성의 정도를 전문성과 공정성
을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook
평가의견 요약

한국신용평가(주)
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음
안정적(Stable)
- 다각화된 사업구조와 주요 부문의 양호한 사업경쟁력
- 계열 매출 및 배당금수익에 기반한 수익구조의 안정성
- 투자자금 소요 지속, 재무안정성 내 흡수 가능
- 핵심 자회사인 키움증권의 자산가치와 신용도

NICE신용평가(주)
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)
- 계열 SI 수요를 기반으로 우수한 사업안정성 보유
- 계열로부터 안정적인 수익을 확보하며, 우수한 수준의 영업수익성 시현
- 영업현금 창출을 통해 자본적 지출 소요에 대응하며 우수한 재무안정성 유지 전망
- 보유 지분 및 유형자산 등에 기반한 우수한 재무적 융통성

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

- (주)다우기술은 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

- 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다
.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.co.kr

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

단, 공사채 등록법에의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 이 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)다우기술이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

바. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

키움증권
2000.01.31
서울 영등포구 여의나루로4길 18, (여의도동,키움파이낸스스퀘어)
온라인증권거래외
9,810,993
사실상 지배력기준
(회계기준서 1110호)
○(자산총액 
750억이상)

㈜키움이앤에스
(구, ㈜다우와키움)
1999.06.25
경기 용인 수지 디지털벨리로 81, 7층 (죽전동, 디지털스퀘어)
부동산개발 및 
컨설팅
70,929
상동
○(지배회사자산총액의
10%이상)

Daou Hongkong Ltd (주1)
2007.12.11
Room180,818/fTowerⅡAdmiralty Centre AdmiraltyHong Kong
기타투자
43,857
기업 의결권 과반수 소유
(회계기준서 1110호)
Ｘ

다우재팬
2008.04.02
日本國東京都港區浜松町
2-12-11 中村ビル４階
메일솔루션
1,145
상동
Ｘ

㈜키다리스타
(구, ㈜키다리스튜디오)
2011.07.01
경기 용인 수지 디지털벨리로 81, 6층 (죽전동, 디지털스퀘어)
게임개발
1
상동
Ｘ

㈜키다리이엔티
2016.01.01
서울 마포구 독막로311(염리동168-9) 재화빌딩
영화 투자 배급
73,308
상동
○(지배회사자산총액의
10%이상)

키움더드림단기채증권투자신탁(채권)
2017.12.13
(주3)
기타금융
29,882
상동

Ｘ

다오(대련)과기개발유한공사
2008.04.08
대련시 고신원구 화거로 3호 나미빌딩
부동산개발 및 
컨설팅
-
상동
Ｘ

나미빌딩주차장관리유한공사
2015.01.17
중국 대련시 고신원구 
화거로 3호 나미빌딩
건물관리
-
상동
Ｘ

키움인베스트먼트㈜
1999.03.05

서울 영등포구 여의나루로4길18

키움파이낸스스퀘어빌딩 11층

중소기업창업지원
53,123
상동
Ⅹ

㈜키움저축은행
1983.02.18
경기도 부천시 원미구 춘의동 212-3
상호저축은행업
1,043,710
상동
○(자산총액
 750억이상)

㈜키움예스저축은행
1971.04.12
서울시 강남구 논현로 422
상호저축은행업
683,068
상동
○(자산총액
 750억이상)

키움투자자산운용㈜
1988.03.26

서울 영등포구 여의나루로4길18

키움파이낸스스퀘어빌딩 16층

집합투자업
133,344
상동
○(자산총액
 750억이상)

PT Kiwoom securities Indonesia
1995.10.08

Graha irama bldg. Unit 6-D JL. H.R. Rasuna said Kav. 1&2 Jakarta 12950 Indonesia

증권업
36,001
상동
Ⅹ

PT Kiwoom Investment Management (주2)
1999.12.30

Graha irama bldg. Unit 6-H JL. H.R. Rasuna said Kav. 1&2 Jakarta 12950 Indonesia

집합투자업
1,627
상동
Ⅹ

키움프라이빗에쿼티
2017.04.26
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

집합투자업

52,971
상동
Ⅹ

키움성장12호일자리창출투자조합
2012.01.30

서울 영등포구 여의나루로4길18

키움파이낸스스퀘어빌딩 16층

기타금융
11,806
상동
Ⅹ

키움문화벤처제2호투자조합
2016.03.28
서울 영등포구 여의나루로4길18 
키움파이낸스스퀘어빌딩 16층
기타금융
15,090
상동
Ⅹ

이앤제네커 신기술투자조합
2015.09.22
서울 강남구 역삼1동 837-11 유니온센터4층
기타금융
23,640
상동
Ⅹ

가젤기업펀드
2012.11.28
서울 영등포구 여의나루로4길18
키움파이낸스스퀘어빌딩 16층
기타금융
28,430
상동
Ⅹ

키움성장15호세컨더리투자조합
2016.02.04
서울 영등포구 여의나루로4길18
키움파이낸스스퀘어빌딩 16층
기타금융
18,912
상동
Ⅹ

키움작은거인증권투자신탁1호
2011.03.31
(주3)
기타금융
13,923
상동
Ⅹ

키움장기코어밸류
2014.04.18
(주3)
기타금융
43,260
상동
Ⅹ

키움작은거인50
2014.04.29
(주3)
기타금융
626
상동
Ⅹ

KTB 공모주하이일드사모증권3호
2014.07.22
(주3)
기타금융
14,062
상동
Ⅹ

키움분리과세하이일드K-1
2014.10.29
(주3)
기타금융
12,828
상동
Ⅹ

키움글로벌코어밸류C-F
2015.11.18
(주3)
기타금융
7,453
상동
Ⅹ

글로벌원사모공모주투자신탁제1호
2016.01.13
(주3)
기타금융
13,714
상동
Ⅹ

키움한당청중국본토RQFⅡ
주식증권자투자신탁제1호
2016.07.27
(주3)
기타금융
6,385
상동
Ⅹ

키움 글로벌 올에셋투자신탁
2016.08.07
(주3)
기타금융
13,290
상동
Ⅹ

키움달러표시우량채권증권자투자신탁채권
2016.09.25
(주3)
기타금융
30,032
상동
Ⅹ

키움ROKI1멀티에셋
로보어드바이저펀드
2016.12.07
(주3)
기타금융
2,510
상동
Ⅹ

디에스_IPO_Selection
전문투자형사모증권투자신탁
2017.02.03
(주3)
기타금융
16,036
상동
Ⅹ

하이보험연계증권 사모증권 투자신탁
2017.07.20
(주3)
기타금융
2,509
상동
x

메리츠 AI-G Return 전문투자자형사모증권투자신탁
2017.11.08
(주3)
기타금융
51,671
상동
Ⅹ

KS Asia Absolute Return Fund IC Class G

2017.09.06

(주3)
기타금융
19,331
상동
Ⅹ

KS Korea Credit Fund 1 IC Class B

2017.12.01

(주3)
기타금융
18,968
상동
Ⅹ

키움커버드콜플러스증권자투자신탁

2017.11.24

(주3)
기타금융
2,510
상동
Ⅹ

메리츠 AI-Kbond전문투자형사모증권투자신탁
2018.01.03
(주3)
기타금융
-
상동
Ⅹ

키움글로벌하이일드명품셀렉션증권투자신탁
2018.02.26
(주3)
기타금융
-
상동
Ⅹ

(
주1) 다
우홍콩은 연결재무표작성으로 다오(대련)과기개발유한공사와 나미빌딩주차장관리유한공사 자산총액이
반영되어 있습니다. 
(주2) PT Kiwoom securities Indonesia의 100% 자회사로 PT Kiwoom securities Indonesia 자산총액에 반영

(주3) 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 종속회사(수익증권)에 대해서는 주소를 기재하지 않음.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
메리츠 AI-Kbond전문투자형사모증권투자신탁
신규 지분취득

키움글로벌하이일드명품셀렉션증권투자신탁
신규 지분취득

연결
제외
(주)한국에이에스피
당사 흡수합병

브레인TG전문투자형사모투자신탁 7호
보유지분의 처분

가. 회사의 법적·상업적 명칭
 당사의 명칭은 "주식회사 다우기술"로 표기하며 영문으로는 "Daou Tech Inc." 로 표기합니다. 또한, 약식으로는 "(주)다우기술"로 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1986년 1월 9일 설립되었으며, 1997년 8월 27일 유가증권시장에 
 상장되어 매매가 개시되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
 주 소 : 경기도 용인시 수지구 디지털벨리로 81 다우디지털스퀘어
 전화번호 : 070-8707-1000
 홈페이지 : www.daou.co.kr

라. 주요사업의 내용
 [지배회사에 관한 사항]

당사는 1986년에 설립되어 새로운 정보 문화의 창조를 주도해왔으며 차별화된 기술력과 솔루션으로 국내를 대표하는 IT 서비스 전문기업으로 성장해왔습니다.
 IBM, Vmware, Citrix, RedHat 등과의 총판계약을 통해 해외 유명 솔루션을 국 내에 성공적으로 도입하였으며, 공공, 금융, 제조, 통신 등의 분야에서 다수의 시 스템 통합 사업 경험을 보유하고 있습니다. 또한, 2008년 유니텔네트웍스(주)를 합병해 "인터넷 서비스"사업을 시작하였고, 같은 해 (주)테라스테크놀로지를 합 병하여 "메일 솔루션"으로 사업 영역을 확대하였습니다. 2009년에는 보안사업과 PG사업, 2013년에는 공공SI 및 IDC사업에 진출하여 IT서비스 전문기업으로 자리 매김 하였습니다. 2014년에는 차세대그룹웨어 '다우오피스'를 출시하였고, 배달맛집 서비스 영업양수를 통해 지역광고 및 주문결제플랫폼사업에 진출하는 등 사업적 다각화를 통해 꾸준히 서비스모델을 개발하고 있으며, 2015년에는 (주)라온엠씨, SK네트웍스서비스(주), 위드웹(주)으로 부터 메시징서비스 사업 관련 영업양수를 통해 시장점유율 확대 및 서비스 경쟁력을 확보하였습니다. 2016년 8월부터는 자체 인터넷데이터센터인 마포IDC를 새로 오픈하여 최신의 장비로 서비스하고 있으며, 다우오피스 구축형에 이어 클라우드형을 추가로 출시하여 지속적으로 고객사를 확대하고, 2017년 3월에는 인프라서비스(IaaS) 다우클라우드를 출시하였습니다. 

[키움증권에 관한 사항]

(1) 주요 사업의 내용

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 수행토록 규정된 사업 및 그와 직ㆍ간접적으로 관련되거나 부대되는 제사업을 영위하고 있습니다.
- 금융투자업무 : 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업 등
- 관련 법령 등
에 따라 영위할 수 있는 업무 및 겸영업무/부수업무 등 인가, 허가, 승인, 등록, 신고 등이 요구되는 경우는 해당 인가 등을 취득하여 업무 영위

(2) 향후 추진하려는 신규사업

키움증권은 2018년 1월 여신전문금융업법 상 신기술사업금융업 등록을 승인 받았으며, 2018년 1월 영업을 개시하였습니다. 당사는 기존에도 중기특화 증권사로서 중소기업 및 벤처기업에 대한 자금조달 및 IPO 주관/자문 등 맞춤형 금융서비스를 제공하고 있었으며, 신기술사업금융업 등록을 통해 신기술사업투자조합, 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합 등을 설립, 외부 투자자를 유치함으로써 신기술사업자에 대한 적시 자금공급 능력이 강화될 것으로 예상합니다. 향후 중소/벤처 생태계 조성에 기여함과 동시에 당사의 자본 운용 효율성을 제고하고 수익구조 다변화에 기여할 것으로 예상됩니다. 

보다 자세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조해 주시기 바랍니다.

마. 중소기업 해당 여부

당사는 동 분기보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다 

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 작성기준일 현재 당사를 제외하고 상장 6개사, 비상장 31개사 등 총 37개의 계열회사가 있습니다. (당사포함 38개사)

<계열회사의 명칭 및 상장여부>

구 분
회 사 수
회 사 명
업 종

상 장
7
㈜다우기술
㈜다우데이타
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
㈜사람인HR
한국정보인증㈜
㈜미래테크놀로지
키움증권㈜
소프트웨어개발 외
소프트웨어개발, 유통 외
콘텐츠 제작 및 유통
인터넷을 통한 구인 구직사업
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발
온라인증권거래 외

비 상 장
31

㈜이머니
㈜키움이앤에스
㈜이매진스
㈜키다리이엔티
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
키움에셋플래너㈜
키움인베스트먼트㈜
키움투자자산운용㈜
㈜키움저축은행
㈜키움예스저축은행
키움프라이빗에쿼티㈜
㈜사람인에이치에스
에스지서비스㈜
㈜게티이미지코리아
㈜와이즈버즈
한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사
㈜동부고속
글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
WOSMU SAS
키움증권 인도네시아
키움자산운용 인도네시아
다우홍콩유한회사
다우(대련)과기개발유한공사
나미빌딩주차장관리유한공사
다우재팬

다우베트남(유)

금융정보제공업
부동산개발 및 컨설팅
디지털 콘텐츠(광고사진,동영상,음원) 제작 및 공급
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등
SNG 게임개발 및 판매
보험대리업

창업중소기업투자
집합투자업
상호저축은행업
상호저축은행업
전문사모집합투자업
아웃소싱 서비스, 채용대행
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등
디지털콘텐츠 제작 및 공급
온라인광고대행
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (투자자산운용)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (투자목적회사)
여객자동차운송업 및 여객터미널 운영
금융업 (사모투자전문업)
웹툰 제작, 유통, 판매업
증권업
집합투자업
IT서비스ㆍ투자 등
SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅
건물관리업
소프트웨어 개발 및 판매

투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅

주1) 다우베트남(유) 청산 예정 

사. 신용평가에 관한 사항
 당사는 보고서 작성기준일 현재 기업신용등급은 'A' 의 신용평가등급을 유지하고 있습니다.

최근 3사업연도 동안 회사가 받은 신용등급은 아래의 표와 같습니다.

평가일
평가대상 
증권등
평가대상증권의 신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.07.13
제1회 무보증사채
A
한국신용평가주식회사
( C ~ AAA )
본평가

2015.07.15
제1회 무보증사채
A
NICE신용평가주식회사
( D ~ AAA )
본평가

2016.06.20
제1회 무보증사채
A
NICE신용평가주식회사
( D ~ AAA )
정기

2016.06.27
제1회 무보증사채
A
한국신용평가주식회사
( C ~ AAA )
정기

2017.06.15
제1회 무보증사채
A
한국신용평가주식회사
( C ~ AAA )
정기

2017.06.23
제1회 무보증사채
A
NICE신용평가주식회사
( D ~ AAA )
정기

주) 등급체계 및 정의
- 기업신용등급의 정의
원리금의 적기상환 확실성의 정도에 따라 신용등급은 AAA에서 D 까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

등 급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급 확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무 불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무 불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무 불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능하여 현재 채무불이행 상태에 있음.

* 위 등급중 'AA'등급에서 'CCC'등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 수 있음.

2. 회사의 연혁

[지배회사에 관한 사항]
가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경 일자
변 경 전
변 경 후

2010.03
서울시 강남구 대치동1002
경기도 용인시 수지구 디지털벨리로81

나. 경영진의 중요한 변동

1) 2008년 3월 14일 기존의 최헌규 대표이사 외에 김영훈 대표이사를 신규로
 선임해 각자대표이사 체제를 갖추었습니다.
2) 2010년 2월 26일 최헌규, 김영훈 각자대표 체제에서 최헌규 대표이사의 사임에
 따라 김영훈 대표이사 단독대표 체제로 변경되었습니다.
3) 2016년 1월 4일 김영훈 대표이사의 사임에 따라 김윤덕 대표이사가 신규로
 선임되었습니다.

다. 최대주주의 변동

- 당사는 최근5년간 최대주주의 변동이 없습니다

라. 상호의 변경

- 해당사항 없음

마. 화의, 회사정리절차 여부

- 해당사항 없음

바. 합병 등

1) 합병

일자
피합병회사
주요내용
목적
비고

2013.09.02
(주)지앤제이
합병회사((주)다우기술)와 피합병회사((주)지앤제이)는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주가 없음
국내외 경영환경의 변화에 적극적으로 대처하고, 경영효율성 증대 및 Virtual IDC, 네트웍 운영사업추진으로 기존 사업과 시너지 창출을 통한 기업가치 극대화를 이루고자 합니다.
-

2016.04.01
델피넷(주)
합병회사((주)다우기술)와 피합병회사(델피넷(주))는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주가 없음.
O2O 전화주문사업 진출을 통한 배달365사업 경쟁력 강화 및 원가 비용 절감과 인적·물적자원의 효율적 사용으로 시너지 창출 및 재무안정성 확보 등 경영효율성 증대
-

2018.01.02
(주)한국에이에스피
합병회사((주)다우기술)와 피합병회사((주)한국에이에스피)는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주가 없음
커머스사업 강화 및 사업다각화를 통한 다양한 수익구조 기반을 창출하고, 인적·물적자원의 효율적 사용으로 시너지 창출 및 재무안정성 확보 등 경영효율성 증대
-

주) 상기 일자는 합병종료일 기준임.
 
 2) 영업양수도

일자
영업양수도회사
구분
주요내용
목적
비고

2014.07.14
인크로스 주식회사
영업양수
인크로스 주식회사가 운영하는 영업 중 배달맛집, TV맛집 사업 및 영업과 관련한 일체의 자산
지역광고 및 주문결제 플랫폼사업에 진출하고, 서비스부문의 PG사업과의 시너지효과를 통한 회사의 본질가치를 증대시키기 위함
-

2015.05.01
주식회사 라온엠씨
영업양수
엠토스트, 메시지카드, 카드톡 등의 사업 및 영업과 관련한 일체의 자산
포토메시지 활성화를 위한 시장선점 목적
-

2015.12.31
SK네트웍스서비스 주식회사
영업양수
B2B 메시징서비스 사업 및 해당 영업과 관련한 일체의 자산, 부채 및 종업원
B2B 메시징서비스 시장 점유율 확대 및 서비스 경쟁력 확보
-

2015.12.31.
주식회사 위드웹
영업양수
문자매니아 외 4개 B2C메시징 사업과 관련된 사이트의 운영권, 회원정보, 도메인 일체 및 대상사이트의 회원 포인트, 관련 유형자산 및 종업원
B2C 메시징서비스 시장 점유율 확대 및 서비스 경쟁력 확보
-

2015.12.31
주식회사 소프트센
영업양도
IBM 및 Jennifer 총판사업과 관련한 재고자산 및 유지보수 계약관계, 양도인과 양수인이 합의한 IBM 파트너 거래처
양도대상 사업부문매각 후 DaouOffice등 자사솔루션사업의 전문성 제고 및 경영의 효율성 강화
-

2016.09.01
주식회사 다우데이타
영업양도
전자지급결제대행사업(PG) 및 통신과금서비스 제공사업과 이에 속한 자산, 부채, 계약관계, 권리 및 의무, 거래처 및 해당 종업원, 솔루션 등 인적 물적 설비 일체
지배회사의 금융VAN사업 인프라 활용을 통한 사업효율화 및 경쟁력 제고, 관계회사간 중복업무 제거 및 경영효율성 제고
-

2017.06.30
주식회사 비즈스프링
영업양수
대량 웹메일/문자메세지 발송서비스인 비즈메일러 사업, 관련 웹사이트 운영권, 자산, 계약관계, 거래처 및 해당 종업원
대량메일서비스 도입을 통한 신규 고객 인프라 확대 및 마케팅 경쟁력 확보. 문자와 결합서비스 통한 상호 시너지 기대
-

주) 상기 일자는 영업양수도 완료일 기준임.

3) 분할

일자
분할 설립회사
주요내용
목적
비고

2016.01.01
(주)키다리이엔티
회사가 영위하는 사업 중 콘텐츠 사업부문(영화콘텐츠 투자, 배급 및 수입, 만화, 소설 출판 등)을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회시가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순물적분할의 방법으로 분할.
시장환경 및 제도변화에 신속히 대응할 수 있도록 콘텐츠사업 부문을 독립법인으로 분리 경영함으로써 경영효율성 및 전문성을 제고하고 책임경영체제의 토대를 마련하고자 함.
-

주) 상기 일자는 분할 기일임.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

아. 기타 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

2005.11
2006.08
2006.11
2006.11
2006.11
2007.06
2007.09
2007.11
2007.12
2008.01
2008.02
2008.02
2008.04
2008.05
2008.06
2008.06
2008.07
2008.12
2009.01
2009.08
2010.01
2010.03
2010.09
2011.02
2011.07
2011.09
2012.08
2013.09
2014.03
2014.04
2014.07
2015.12
2015.12
2015.12
2016.01
2016.04
2016.09
2017.05
2018.01
지앤지피플(현사람인 HR )계열사 추가
다우인터넷(주)이 (주)다우와키움으로 사명변경
(주)다반테크의 물적분할로 인한 (주)다우엑실리콘의 계열사 편입
(주)성보데이타시스템과 디지털아카이빙 사업 제휴
RedHat과 오픈소스 솔루션 사업 제휴 체결
Salesforce.com과 CRM 사업 제휴
백본 소프트웨어와 사업 제휴 체결
다오과기(대련)유한공사 계열사 추가
Daou Hongkong Limited 계열사 추가
유니텔네트웍스(주) 계열사 제외(흡수합병)
(주)아키프로넷디자인 계열사 제외
(주)테라스테크놀로지와 사업제휴
다우(대련)과기개발유한공사 계열사 추가
건우투자자문(상해)유한공사 계열사 추가
(주)테라스테크놀로지 흡수합병
Enterprise DB와 사업 제휴 체결
(주)테라스테크놀로지 계열사 추가
McAfee PNP Secure와 사업 제휴 체결
PG사업 시작
매크로임팩트와 사업 제휴 체결
전자복권사업 시작
본점소재지 변경
'스마트 프로세스'출시
(주)알바인 설립
(주)키다리스튜디오 설립
웹-모바일 잇는 기업용 SNS '오피스톡'출시 
씨네이십일아이(주)의 영화부가판권사업등 영업양수
(주)지앤제이 소규모 합병
차세대그룹웨어 '다우오피스' 출시
다오과기(대련)유한공사 계열사 제외
인크로스 주식회사의 배달맛집 사업 등 영업양수
SK네트웍스서비스(주)의 B2B 메시징서비스 영업양수
(주)위드웹의 B2C메시징 사업 영업양수
(주)소프트센으로 IBM 및 Jennifer 총판사업 영업양도
콘텐츠사업부문 분할로 (주)키다리이엔티 설립
델피넷(주) 흡수합병
(주)다우데이타로 PG사업 영업양도
(주)비즈스프링의 비즈메일러 영업양수
(주)한국에이에스피 흡수합병

[종속회사에 관한 사항]

■키움증권

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

변경 일자
변 경 전
변 경 후

2014.09.01
서울 영등포구 국제금융로2길 36
서울 영등포구 여의나루로4길 18

나. 경영진의 중요한 변동

2014. 03. 14 - 사외이사 사임 (신성환)
 - 사외이사 선임 (정경득, 현우영)

- 사외이사 재선임 (이용희, 조성일)

2014. 05. 31 - 사외이사 임기 만료 (오호수)

2015. 03. 20 - 사외이사 임기 만료 (조성일, 이용희)
 - 사외이사 선임 (조길연, 송종호, 길재욱)
 - 이사 재선임 (김익래, 권용원)
2015. 05. 31 - 사외이사 임기 만료 (조태원)
2016. 03. 18 - 사외이사 임기 만료 (정경득)
 - 사외이사 임기 만료 및 재선임 (현우영)
 - 사외이사 선임 (김원식)
 - 이사 선임 (윤수영)
 - 이사 사임 (황현순)
 - 상근 감사위원 퇴임 (김영록) 
2017. 03. 24 - 사외이사 임기 만료 (현우영)
 - 사외이사 임기 만료 및 재선임 (조길연, 송종호, 길재욱)
 - 사외이사 선임(3/24) 및 임기 시작(4/1) (김재철)

2018. 01. 31 - 이사 사임 (권용원)
 - 대표이사 변경 (권용원 → 윤수영)
2018. 03. 12 - 사외이사 사임 (길재욱)
2018. 03. 22 - 사외이사 임기 만료 (조길연, 송종호)
 - 사외이사 임기 만료 및 재선임 (김원식)
 - 사외이사 선임 (홍광헌, 박노경, 성효용)
 - 이사 선임 (이 현)
 - 이사 재선임 (김익래)
 - 대표이사 선임(윤수영 → 이 현)

다. 최대주주의 변동

: 해당사항 없음

라. 상호의 변경

: 해당사항 없음

마. 화의, 회사정리절차 여부

: 해당사항 없음

바. 합병에 관한 사항

: 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

: 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생내용

연 월
내 용

2000. 01. 31. 
 2000. 05. 04.
 2004. 04. 23.
 2004. 05. 27. 
 2006. 01. 31.
 2007. 05. 18.
 2007. 05. 25.
 2007. 07. 19.
 2008. 05. 06
 2008. 12. 16.
 2009. 05. 29.
 2009. 08. 03.
 2009. 10. 30.
 2009. 12. 18.
 2010. 01. 09.
 2010. 02. 01.
 2010. 02. 22.
 2010. 03. 03.
 2010. 04. 23
 2010. 07. 02.
 2010. 07. 21.
 2010. 08. 23.
 2010. 08. 26.
 2010. 09. 02.
 2011. 01. 31.
 2011. 03. 31.
 2011. 06. 06
 2011. 07. 15
 2012. 03. 19
 2012. 05. 04
 2012. 06. 25
 2012. 12. 26
 2013. 01. 02
 2013. 03. 20
 2013. 04. 04
 2013. 05. 14
 2013. 07. 24
 2013. 09. 16

2013. 12. 24

2014. 04. 30
 2014. 05. 02
 2014. 12. 01
 2015. 03. 19
 2015. 07. 17
 2015. 09. 02
 2016. 02. 22
 2016. 03. 14
 2016. 04. 15
 2016. 06. 08
 2016. 06. 14
 2016. 06. 15
 2016. 06. 15
 2016. 10. 10
 2016. 11. 17
 2016. 12. 08
 2016. 12. 16
 2017. 02. 09
 2017. 02. 09

2017. 04. 26

2017. 06. 12

 2017. 07. 1
8.

2017. 10. 23
 2018. 01. 03
 2018. 01. 31
 2018. 02. 22
 2018. 03. 22

키움닷컴증권㈜ 법인설립 
 온라인 위탁매매 개시
 코스닥시장 등록 
 투자자문업 및 투자일임업 인가 
 창립 6주년 기념 새로운 CI선포 
 홍콩주식 직접거래서비스 오픈 
 키움증권㈜로 사명 변경
 자본금 92억 증가(주주배정 유상증자 1,839,270주 발행)
 건우투자자문 상해유한공사 설립
 자본금 162억 증가(주주배정 유상증자 3,243,246주 발행)
 권용원 신임 대표이사 선임
 유가증권시장 이전상장
 자본금 112억 증가(제3자배정 상환우선주 2,244,669주 발행)
 장내파생상품의 투자매매업ㆍ투자중개업 인가 획득
 자본금 132억 증가(주주배정 유상증자 2,640,264주)
 국내 선물업 서비스 오픈
 영웅문W 출시 및 FX마진 / 해외선물 / 미국주식 중개 서비스 오픈
 납세자의 날, 모범납세자 대통령 표창 수상
 헤럴드경제 주최, 자본시장대상 특별상 수상(채권브로커리지 부문)
 FX마진 모바일 거래 서비스 오픈
 장외파생상품의 투자매매업 인가 획득
 스마트폰 어플리케이션 "영웅문S" 출시
 장외파생업 영업 개시
 키움자산운용㈜ 출범
 태블릿PC용 어플리케이션 "영웅문T" 출시
 상환우선주(2,244,669주) 상환 및 소각
 키움증권 인도네시아, 키움자산운용 인도네시아 출범
 영웅문S WORLD 서비스 오픈
 선물ㆍ옵션 전용 스마트폰 어플리케이션 "영웅문 SF(Futures)" 출시
 미국주식 모바일 서비스 개시
 온라인 자문형 랩 "키워드림 랩" 출시
 삼신저축은행에 대한 출자 및 주식취득 승인 (금융위원회)
 ㈜키움저축은행(舊 삼신저축은행) 출범
 금융상품전용 모바일앱 영웅문SA 출시
 ㈜키움저축은행 잔여지분 49.5% 인수 (지분 100% 보유)
 온라인 서비스 "오픈스탁" 개시
 키움증권 인도네시아 유상증자 참여(총 170억IDR 중 140억IDR 참여)
 "차세대 시스템" 오픈

우리자산운용㈜ 매각 관련 우선협상대상자 선정

우리자산운용㈜에 대한 출자 및 대주주 변경 승인 (금융위원회)

우리자산운용㈜ 지분 100% 인수, 자회사 편입
 우리자산운용㈜과 키움자산운용㈜ 합병, 키움투자자산운용으로 상호변경
 영웅문4 오픈
 영웅문S# 오픈
 투자매매업 장외파생상품(조건부 인가 취소) 승인
 비대면 계좌개설 오픈
 개인종합자산관리계좌(ISA) 오픈
 중기특화 금융투자회사 지정
 신탁업 예비인가 승인
 건우투자자문 상해유한공사 청산
 온라인소액투자중개업자 등록
 증권형 크라우드펀딩 서비스(키움크라우드) 오픈
 (주)TS저축은행(키움YES저축은행) 지분 100% 인수
 신탁업 본인가 승인
 우리은행 과점주주 지분(4%) 인수
 키움증권인도네시아 2대주주 지분 인수
 키움증권인도네시아 유상증자 참여 결정(2,000억IDR)
 키움PE(키움프라이빗에쿼티주식회사) 출자 결정
 키움PE(키움프라이빗에쿼티주식회사) 설립 완료
 키움증권인도네시아 증자 완료(키움증권 지분 99.0%)
 사모 전환사채 발행 (1,470억원)

무보증사채 발행 (1,500억원)
 신기술사업금융업 등록 
 권용원 대표이사 사임 (윤수영 대표이사로 변경)
 상환전환우선주 발행 (3,293,173주)
 이현 신임 대표이사 선임

[키움증권의 종속회사에 관한 사항]

상호
경영진의 중요한 변동
최대주주의 변동
상호의 변경
합병에 관한 사항
회사의 업종 또는
주된 사업의 변화
그 밖에 경영활동과 관련한 주요한 사항의 발생내역

키움투자자산운용㈜
2013.08.30 ~ 2014.05.02
 대표이사 박종규
 
 2014.05.02 ~ 2016.01.01
 대표이사 윤수영
 
 2016.01.01 ~ 2017.12.31
 대표이사 이현
 
 2018.01.01
 대표이사 김성훈
2014.05.02
 우리금융지주 100%
 → 키움증권 100%
2014.12.01
 우리자산운용㈜
 →키움투자자산운용㈜
2014.12.01
 우리자산운용, 키움자산운용 
합병
 ·소멸회사 : 키움자산운용, 
 ·존속회사 : 우리자산운용 
(상호변경: 우리자산운용→키움투자자산운용)
-
-

㈜키움저축은행
2013.01.02 ~ 2015.12.31
대표이사 이현

 2016.01.01
대표이사 허흥범
-
-
-
할부금융업
 (사업목적추가)
2014.05.30 인천지점 영업종료

 2014.06.02 분당지점 영업개시

㈜키움예스저축은행

2016.10.10.

(선임) 대표이사 임경호

사외이사 겸 감사위원

박성목, 윤선화

(퇴임) 대표이사 윤재영

사외이사 겸 감사위원

윤희석, 안정현

사내이사 길광석

2016.10.10.

대한제당(주) 100%

→ 키움증권(주) 100%

2016.10.10.

주식회사 티에스저축은행

→ 주식회사 키움예스저축은행

-

-

2014.04.28여의도출장소 이전

2014.08.23교대역출장소 폐쇄

2016.01.01(주)TS저축은행으로 상호변경

2016.10.10(주)키움YES저축은행으로 상호변경, 대표이사 임경호 취임

주) 상기 회사는<화의, 회사 정리절차, 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우>에 관한 해당사항 없음

■
Daou Hongkong Ltd

연 월
내 용

2008.02
2008.02
2008.03
2008.05
2009.06
Daou Hong Kong Limited 설립 자본금 US$3,800,000 
Daou Tech(Dalian) Co. Ltd. 100% 취득
US$4,000,000 유상증자로 자본금이 US$7,800,000으로 증가함
US$15,000,000 유상증자로 자본금이 US$22,800,000으로 증가함
US$3,000,000 유상증자로 자본금이 US$25,800,000으로 증가함

■
키움이앤에스

연 월
내 용

1999

2000

2001

2002

2003

2005

2006

2007
2008

2009
2010
2011
2013
2017

다우인터넷㈜ 설립

중소기업청 지정 벤처기업
병무청 지정 병역특례 지정업체
한국 Qrio서비스 오픈

부설 기술연구소 설립인가 (한국산업기술진흥협회)

음성게시판 출시

뿌리오 서비스 출시

자본감소(자본금 203억 → 40억)

비즈팩스 출시
엔팩스 출시

다우인터넷㈜ - ㈜이머니 흡수합병 (자본금 40억 → 63억)
금융사업부 물적분할 - ㈜이머니 분사

커뮤니케이션사업부 유디에스㈜에 영업양도
본점 주소 이전(서울 논현동→서울 서초동)

주40시간제도 조기 도입 시행(12.1)
상호변경(㈜다우인터넷→㈜다우와키움)

업종변경(부동산관련업)
유상증자(자본금 12억→29.5억)
본점이전 (서울 서초동→경기도 성남시)

부동산개발업 등록(경기080164호)

유상증자(자본금 29.5억→40억)
본점이전(경기 성남시 → 경기 용인시)
유상증자(자본금 40억→ 69.2억)
다우와키움건설 흡수합병 (2013년8월)
상호변경(㈜다우와키움→㈜키움이앤에스)

■
다우재팬

연 월
내 용

2008.04
2008.11
2009.09
주식회사테라스테크놀로지 설립, 설립자본금 ￥9,000,000
회사명을 다우재팬주식회사로 변경
￥38,000,000 유상증자로 자본금이 ￥47,000,000으로 증가

■
키다리스타(구.키다리스튜디오)

연 월
내 용

2011.7
2018.02

키다리스튜디오 설립(자본금 1,000백만원)
상호변경(㈜키다리스튜디오→㈜키다리스타)

■
키다리이엔티

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

연월

변경전

변경후

2016.07

서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18, 12층(여의도동, 키움파이낸스스퀘어)

서울특별시 마포구 독막로 311(염리동, 재화스퀘어)

나. 경영진의 중요한 변동

2016.01.01 / 대표이사 김영훈 선임

2016.01.01 / 사내이사 권미정 선임

2016.01.01 / 사내이사 이병국 선임

2016.01.01 / 감사 박건원 선임
 2018.03.21 / 기타비상무이사 이선윤 선임, 사내이사 권미정 사임

다. 최대주주의 변동

- 당사는 설립 이후 최대주주의 변동이 없습니다.

라. 상호의 변경

- 해당사항 없음

마. 화의, 회사정리절차 여부

- 해당사항 없음

바. 합병 등

- 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

아. 기타 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

연월

내용

2016.01

㈜다우기술로부터 물적분할하여 키다리이엔티 설립(자본금 3,000백만원)

2016.07

본점 소재지 이전 (서울시 영등포구 여의도동 → 서울시 마포구 염리동)

2017.05

메인투자작품 극장개봉 (한국영화 “석조저택 살인사건”)

2017.11

메인투자작품 극장개봉 (한국영화 “미옥”)

2018.03

메인투자작품 극장개봉 (한국영화 “사라진밤”)

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2008년 02월 04일
-
보통주
230,988
500
-
합병

2008년 04월 24일
신주인수권행사
보통주
4,121,212
500
1,650
(주)다우데이타의 BW권리행사

2008년 07월 02일
-
보통주
514,417
500
-
합병

※ 당사는 최근 5년간 자본금 변동사항이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
44,866,617
-
44,866,617
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
44,866,617
-
44,866,617
-

Ⅴ. 자기주식수
1,600,000
-
1,600,000
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
43,266,617
-
43,266,617
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
1,561,907
0
0
0
1,561,907
-

우선주
0
0
0
0
0
-

장외
직접 취득
보통주
0
0
0
0
0
-

우선주
0
0
0
0
0
-

공개매수
보통주
38,093
0
0
0
38,093
-

우선주
0
0
0
0
0
-

소계(a)
보통주
1,600,000
0
0
0
1,600,000
-

우선주
0
0
0
0
0
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
0
0
0
0
0
-

우선주
0
0
0
0
0
-

현물보유물량
보통주
0
0
0
0
0
-

우선주
0
0
0
0
0
-

소계(b)
보통주
0
0
0
0
0
-

우선주
0
0
0
0
0
-

기타 취득(c)
보통주
0
0
0
0
0
-

우선주
0
0
0
0
0
-

총 계(a+b+c)
보통주
1,600,000
0
0
0
1,600,000
-

우선주
0
0
0
0
0
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
44,866,617
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
1,600,000
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
43,266,617
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
 - 이익배당 
 ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
 ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 
 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
 ③ 제1항의 배당은 매결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된
 질권자에게 지급한다.
 
 - 분기배당
 ① 당 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 
 자본시장과 금융투자업에 과한 법률 제165조의 12에 의한 분기배당을
 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다. 
 ② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일
 이후 45일 이내에 하도록 한다. 
 ③ 사업연도 개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우에는 제
 10조의4의 규정을 준용한다. 
 ④ 분기배당을 할 경우에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제33기 1분기
제32기
제31기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
48,409
114,579
97,507

(별도)당기순이익(백만원)
18,680
21,994
24,121

(연결)주당순이익(원)
1,119
2,648
2,254

현금배당금총액(백만원)
-
12,980
10,817

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
11.3
11.1

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.6
1.4

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
300
250

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분 순이익
주2) (연결)현금배당성향 = (현금배당총액/당기순이익)×100(%)
주3) 현금배당수익률 = (1주당 현금배당금/배당기준일 전전거래일부터 과거1주일간 종가의 산술평균가격) ×100(%)

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인
(주)다우기술은 1986년 1월에 설립되어 소프트웨어와 시스템관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다. IT분야로 시작하여 2000년도에 국내최초 온라인 증권사인 키움증권을 설립하였으며, 이후 지속적인 투자를 통해 사업영역을 확장하고, 차별화된 기술력과 솔루션으로 국내를 대표하는 IT서비스 전문기업으로 위상을 차지하고 있습니다. 종속회사 중 상장회사는 1개(키움증권)이며, 연결종속기업 중 펀드를 제외한 국내 종속기업은 키움증권을 포함한 9개 회사이며, 해외 종속회사는 다우재팬 등 6개 입니다. (주)다우기술은 최상위 지배기업은 아니며, 최상위 지배기업은 다우데이타(032190)입니다.

지배회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
사업부문
회사명
주요 사업내용

국내
IT부문
(주)다우기술
(주)키다리스타
소프트웨어 개발 및 판매, 시스템 구축 용역 및 인터넷 서비스 제공

금융부문

키움증권㈜ (상장)

키움인베스트먼트㈜ 
키움투자자산운용㈜ 
㈜키움저축은행 
㈜키움예스저축은행
키움프라이빗에쿼티

국내 주식 및 파생상품 거래서비스, 벤처창업투자 전문 서비스
투자 자문 및 종합자산운용서비스,
상호저축은행업

건물관리
(주)키움이앤에스
빌딩관리, 부동산컨설팅 등

콘텐츠부문
(주)키다리이엔티
영화 투자 배급 및 웹툰 서비스

해외
IT부문
다우재팬
다우홍콩
소프트웨어 개발 및 판매

금융부문

키움증권 인도네시아
키움자산운용 인도네시아

해외 현지 증권 및 자산운용서비스

건물관리
다우(대련)과기개발유한공사
나미빌딩주차장관리유한공사
해외 건물관리 및 부동산컨설팅

주)
연결대상 종속회사 중 실질적인 영업활동을 수행하지 않는 수익증권 등은 제외함

.

가. 사업부문별로 (주)다우기술과 그 종속회사가 속해있는 산업 전반의 현황

■IT 부문: (주)다우기술
(1) 산업의 특성

IT서비스 산업은 사용자가 원하는 정보시스템에 관한 기획에서부터 구축, 실제적인 운용·관리, 교육·훈련까지 모든 과정상에서 필요한 서비스를 제공하는 산업으로 주문형 SW솔루션의 개발, 정보(컴퓨터)시스템 구축 및 통합, 개발 및 구축된 솔루션과 정보시스템의 운영·관리, 솔루션과 정보시스템에 대한 사용자 교육·훈련에 필요한 방법론, 기술 및 인프라, 인력 등을 제공하는 SW산업에 속합니다. SW는 HW를 제어하여 그 기능을 원활하게 만들어주는 역할을 뛰어넘어 창의력과 상상력을 발휘하여 새로운 서비스를 만들어 낼 수 있고, 제품을 고도화하고 서비스형태를 혁신시킴으로써 기존 산업의 패러다임을 변화시키는 핵심 요소입니다. 최근 스마트 디바이스 보급 확대와 ICBM(IoT, Cloud, Big Data, Mobile)환경 및 타산업과의 융합화가 가속화되면서 SW산업의 범위가 점점 확대되고 있으며, 기업의IT 비즈니스가 고도화되고 지속적으로 복잡해지는 가운데 SW와 HW 그리고 SW산업과 타산업 간의 경계가 점차 모호해지고 있습니다. 또한 최근 나타나는 제4차 산업혁명으로 인해 모든 산업의 비즈니스 모형이 디지털 기반의 서비스 형태로 바뀌어 가고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
 IT시장 조사 전문기관인 KRG에 따르면 2017년부터 뚜렷한 회복세로 보이는 IT분야가 보다 견고해질 것이며, 기업의 '디지털전환(Digital Transformation)’전략 추진에 따른 신기술 도입이 활발해 질것이라고 예측하였습니다. 그에 따라 2018년 국내 기업용 IT시장은 전년대비 4%이상 성장한 22.3조 규모로 늘어날 것이라고 전망하였습니다. 부문별로는 소프트웨어와 솔루션이 7.4%로 가장 높은 성장세를 보이고, IT서비스 시장은 3.6% 성장, 하드웨어 시장은 1.5%증가에 그칠 것이라고 전망하였습니다. 또한 글로벌 IT자문기관인 가트너에 따르면 전세계 IT시장은 2017년을 기점으로 향후 몇 년간 성장을 이어갈 것이며, 디지털비즈니스, 블록체인, 사물인터넷(IoT), 빅데이터, 머신러닝, 인공지능 등의 여러 프로젝트들이 그 성장 동력이 될것이라면서도 브렉시트 여파, 환율변동, 글로벌 경기침체 가능성 등으로 불확실한 상황은 지속되고, 기업들의 IT지출 패턴은 변화할 것이라고 분석하였습니다.

(3) 경기변동 특성
 일반적으로 기업들의 IT 투자는 시스템의 노후화에 따라 일정한 교체주기를 가지기도 하지만 IT서비스 산업도 국내/외 경기 변동 및 공공 정책의 영향을 받습니다. 일반적인 경우 기업은 설비 투자를 집행한 후 IT투자를 집행하기 때문에 IT 서비스 산업은 경기의 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 공공 시장의 경우 경기 변동에 의한 영향 보다는 정부의 IT투자 계획이나 공공기관의 대형 프로젝트 발주 여부에 영향을 받기도 합니다. IT 서비스 산업은 타 산업에 비해 계절적 변동 요인에 따른 민감도가 매우 낮은 편입니다. 다만, 고객 예산의 집행 및 투자가 주로 하반기에 집중되는 경향이 있으며, 이런 경향이 업계에 미치는 영향은 미미합니다.

(4) 경쟁요소
 IT 서비스 사업은 진입 장벽이 높지 않고 고객들이 체감하는 서비스에 대한 차별화 정도가 타 산업에 비해 상대적으로 크지 않아 산업 자체의 경쟁강도가 비교적 높은 편입니다. 하지만 국내 시장의 경우 기술력, 수행경험, 높은 교섭력 등을 보유하고 있는 상위 IT서비스 업체가 대형 경쟁 사업의 대부분을 수주하고 있습니다. 
향후에는 모바일 빅뱅, 클라우드 빅데이타시장의 등장, 다양한 산업과의 융합 등의 영향에 따라 향후 회사간 다양한 경쟁구도가 전개될 것으로 예상됩니다.

■ 금융투자업 : 키움증권㈜

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성
1) 산업의 특성

금융투자업은 자본시장을 통하여 자금의 공급자인 가계와 자금의 수요자인 기업을 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하며, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하고 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여하는 것을 기본으로 하는 금융산업입니다. 또한 금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며 경제규모가 커지고 발전할수록 증시를 통한 직접 금융의 비중이 커지게 되어 산업의 안정적인 성장을 뒷받침하고 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다.
금융투자업은 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화 등 경제 외적 변수에도 많은 영향을 받고 국제금융시장 동향에도 민감하게 반응하는 종합적인 금융산업입니다.

2) 산업의 성장성

(국내) (단위 : pt, 십억원, 천주)

구 분
2018년 3월말
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

주가지수
KOSPI
2,445.85
2,467.49
2,026.46
1,961.3
1,915.6

KOSDAQ
871.09
798.42
631.44
682.4
542.9

유가증권시장
(ETF등 제외)
거래대금
425,655
1,294,160
1,112,669
1,327,230
975,977

거래량
23,613,652
82,731,042
92,686,041
112,903,398
68,130,089

코스닥시장
거래대금
417,357
896,309
834,913
873,782
482,731

거래량
59,415,295
178,695,184
170,802,601
149,904,713
86,861,905

시가총액
KOSPI
1,627,647
1,605,821
1,308,440
1,242,832
1,192,253

KOSDAQ
280,940
282,740
201,523
201,631
143,088

※ 거래대금, 거래량은 당해년도 누계금액입니다. [자료출처 : 한국거래소]

3) 경기변동에 따른 특성
금융투자업은 경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승 등으로 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다

4) 계절성
1월 효과와 같은 이례적인 현상이 있다는 이론도 있지만 일반적으로 계절적인 변화에는 크게 영향을 받지 않습니다.

(2) 국내외 시장여건
1) 시장의 안정성

내용

금융투자업은 국내 및 글로벌 경기에 민감하게 반응하기 때문에 일반적으로 시장의 안정성이 낮은 산업으로 분류됩니다. 다만 한국증시의 글로벌 위상 제고 및 개인자산의 자본시장 유입 등으로 인하여 국내 금융시장은 안정적인 성장 단계에 있다고 판단됩
니다.

2018년
1분기 주식시장 일평균 거래대금
은
15.9조원
(유가
증권, 코스닥, ETF, ETN, ELW 포함)으로 전년
동기
대비

93.6%
증가하였
으며 '14년 6.7조원, '15년 9.7조원,
'16년
8.8조원,
'17년
10.1조원
을 감안
할 때 상당히 긍정적인 수준으로 볼 수 있습니
다.

또
한

2018년 1분기 개인의 거래비중 평균은
60
%
를
상회하
였고 고객예수금도 견조한 흐름을 보이고 있어 Brokerage 업황의 악화 가능성은 낮아 보입니다.

다만 Brokerage 부문 외 Trading, IPO, PEF, 구조화 금융, 각종 Advisory 서비스 등의 금융 부문은 상대적으로 높은 변동성을 내재하기 때문에 시장 동향을 예의주시해야 할 것입니다.

2) 경쟁상황

내용

ㄱ. 경쟁의 특성 : 완전경쟁시장
ㄴ. 진입의 난이도 : 금융투자회사의 영위 업무 중 취급 대상에 따라 진입요건 차등/세분화
 신규사업자의 진입 보다는 업계 내 경쟁 심화
ㄷ. 경쟁요인 : 리스크 관리, 시스템 안정성/효율성, 고객서비스 만족도, 투자정보 및 금융상품의 경쟁력 등

3) 시장 점유율

[키움증권㈜ 분기별 시장점유율 추이] (단위 : %)

구분
제20기 (2018.1~2018.12)
제19기 (2017.1~2017.12)
제18기 (2016.1~2016.12)
제17기 (2015.1~2015.12)
제16기 (2014.1~2014.12)

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

주식 MS
16.37
-
-
-
16.41
15.11
14.48
16.28
15.78
17.40
17.45
16.67
14.43
15.35
16.29
17.42
12.81
12.80
13.52
14.12

※ 상기 시장점
유율은 당사
조사기준에 의한 것으로 타사자료와 다를
수 있습니다. [자료: 키움증권 조사자료]

※

2017. 1. 25. 도이치증권의 삼성전자우선주 2.3조원 주문 실수로 인한 시장 거래대금 데이터의 왜곡을 2017년 4분기에 소급·정정하여

1분기 주식시장 
 점유율을 (기존) 16.34%에서 (정정 후) 16.41%로 정정하였습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상 강점과 단점

상호
내용

키움증권㈜
국내 증권업계에서 Brokerage 부문에 대한 경쟁은 매우 심화되고 있으며 이에따른 수수료 인하 경쟁 등으로 인해 Brokerage 부문의 수익성은 약화되고 있습니다. 다만 당사의 경우 
2005년 이후 13년 연속 주식시장 점유율 업계 1위를 기록하는 등 온라인 위탁매매 부문에서선점효과를 시현하고 있으며 2016년에는 일 점유율 20%를 기록하였습니다. 당사는 고객ㆍ예탁자산을 기반으로 안정적인 수익을 창출하고, 이를 바탕으로 핀테크 등 디지털 금융을 위한 서비스 개발을 추진하는 등 Retail/Brokerage 부문의 경쟁력을 공고히하고 있습니다.
또한 당사는 각 부문에서 지속적으로 비즈니스 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다. 중소/벤처기업에 특화된 IB 하우스, 높은 수익률을 기록하는 PI 하우스, 대형 홀세일 하우스 등의 구축을 추진하고 있으며 경쟁력을 지속적으로 강화하고 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

상호
내용

키움증권㈜
당사는 안정적인 HTS 시스템과 온라인 위탁매매 시장에서의 개인고객 선점으로 Brokerage 부문에서 핵심 경쟁력을 확보하였습니다. 업계 1위인 당사의 점유율은 지속 상승하는 추세에 있으며, 개인고객의 경우 20%를 상회하는 높은 점유율을 보이고 있습니다.
또한 비대면 계좌 개설을 허용토록 관련 법령이 개정되면서 계좌 개설부터 금융상품 거래까지 전 과정이 온라인화되어, 지점없이 온라인으로만 사업을 영위하는 당사의 경쟁력이 더욱 강화될 것으로 보입니다. 또한 업계 내에서 취급 업무 특화 등이 지속적으로 이루어지고 있기 때문에, 업계 수위의 경쟁력을 보이는 당사의 Brokerage 부문 경쟁력은 앞으로도 유지ㆍ강화될 것으로 보입니다.
당사는 강력한 플랫폼을 바탕으로하여 핀테크 서비스 개발, 해외 네트워크 구축 등을 지속 추진하고 있으며, 비즈니스 포트폴리오의 다각화에도 핵심 역량을 집중하고 있습니다.
IB 부문에서는 중소/벤처기업의 IPO 및 자금조달에 특화하여 당사만의 경쟁력을 확보하였으며, PI 부문도 높은 수익률을 기록하고 있습니다. 홀세일 부문에서도 신규 조직 구성 및 조직 개편을 통해 대형 하우스로 도약하기 위한 기반을 마련하였습니다.

■ 상호저축은행업 : ㈜키움저축은행,
㈜키움예스저축은행

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

1) 산업의 특성

저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융 편의를 도모하고 지역사회의 발전에 기여하며, 중산층 및 서민의 저축을 증대하기 위해서 제정된 상호저축은행법에 의하여 설립된 금융기관으로서 예금과 대출을 주 업무로 하고 있습니다. 금융당국의 규제 및 영업구역 지정등으로 급격한 양적성장은 제한적이지만 지역영업을 기반으로 안정적인 수익창출모델을 구성하고 내부통제 및 리스크관리시스템을 구성함으로써 질적성장을 통한 안전한 서민금융의 역할을 이행하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

금융당국의 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 출범에 따른 경쟁심화 영업구역의 제한으로 영업확대는 점진적으로 이루어지고 있습니다. 수익성 측면에서 기준금리 인상예상과 최고금리 인하등의 영향으로 예대마진이 축소될 것으로 보이며 이는 전체 수익성 악화로 이어질 것으로 예상됩니다. 

3) 경기변동의 특성

주요 비즈니스 모델인 담보대출은 부동산 침체에 따라 낙찰률 하락으로 인한 대손금액 및 연체율 증가가 예상되며, 가계의 소득 저하에 따라 신용대출의 연체율이 증가하는 등 경기 변화에 민감하게 영업환경이 영향을 받고 있습니다.

4) 계절성

계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다

(2) 국내외 시장여건

2017년의 국내시장환경은 가계부채 억제를 위한 가계대출 총량규제, 인터넷전문은행 출범에 따른 신용대출의 경쟁 심화, 햇살론 및 사잇돌 대출 등 정책 서민금융공급 확대등의 이유로 업권간 경쟁이 심화되고 규제 강화로 인한 영업축소 현상이 나타났습니다. 2018년도는 법정최고금리 인하 (27.9% → 24.0%), p2p 대출 활성화 등으로 중금리 대출시장의 경쟁심화, 건전성 규제 강화(적립요율 상승), 미국의 점진적 금리 인상이 전망되어 추후 예대마진축소로 이어져 수익성에 부정적인 영향이 미칠 것으로 예상되기에 국내외 환경변화 및 가계부채 이슈 등을 고려할 때 보다 면밀한 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다.

(3) 시장에서 회사의 경쟁상의 강점과 단점

모회사인 키움증권과 키움저축은행, 키움예스저축은행의 연계로 영업다변화, 다우키움그룹의 IT 기술을 기반으로 차별화된 서비스를 고객에게 제공하여 안정적인 고객확보와 수익성 및 건전성을 유지하고 있습니다. 반면 당국의 금리인하 정책에 따른 신용대출의 금리리스크 위험은 미래의 수익성에 부정적 영향이 있을 것으로 예상되며 이에 따른 리스크관리방안이 필요할 것으로 보입니다.

■ 집합투자업 : 키움투자자산운용㈜

1) 산업의 특성 

집합투자업은 집합투자를 영업으로 하는 것을 말합니다. 집합투자란 2인 이상에게 투자권유를 하여 모은 금전 등 또는 「국가재정법」제81조에 따른 여유자금을 투자자 또는 각 기금관리주체로부터 일상적인 운용지시를 받지 아니하면서 재산적 가치가 있는 투자대상자산을 취득·처분, 그 밖의 방법으로 운용하고 그 결과를 투자자 또는 각 기금 관리주체에게 배분하여 귀속시키는 것을 말합니다. 

2) 산업의 성장성 
집합투자업은 공모에서 사모형 금융투자상품으로 세분화가 진행되고 있으며, 자본시장법 시행 이후 증권사와 자문사의 Wrap Account 등 경쟁상품의 출시로 집합투자시장은 지속적인 감소추세 속에 치열한 경쟁 시장으로 변화하였습니다. 집합투자업은 경기 및 주식 시황에 따라 민감한 변동을 보이고 있으며 증시가 상승할 때 설정잔액도 높아지는 것이 일반적인 현상입니다. 중장기적인 관점에서는 퇴직연금의 성장, 펀드의 세제혜택 강화, 연기금 주식 투자 확대 등의 영향으로 집합투자업은 재차 성장세를 회복할 것으로 전망되고 있습니다. 
 
3) 경기변동의 특성 
경기 상승시 기업들의 실적 개선에 따른 종합주가지수 상승으로 수익 증대를 이룰 수있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다.
 
4) 계절성 
계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다 
 
(2) 국내외 시장여건 
1) 시장의 현황 

글로벌 금융시장은 미 FOMC 통화정책과 지속되고 있는 무역 분쟁 우려 및 정치스캔들 등 변동성 확대요인으로 인해 대내외적으로 경기지표의 모멘텀이 둔화 되고 있는 상황입니다. 전체 자산운용규모는 연초이후 꾸준한 성장과 함께 사모펀드중심의 위탁자금 증가로 시장 성장을 견인하고 있습니다. 향후 중장기 경쟁력 확보를 위하여 글로벌 투자역량 강화 및 글로벌 펀드 활성화 방안과 함께 대체투자상품과 같은 고수익상품군으로의 자금유입이 수반되어야 할 것으로 전망되므로, 자산운용사는 차별화된 상품 개발 및 투자성과 시현 등을 통해 영업규모 증대와 수익성 개선에 꾸준히 노력 할 필요가 있습니다.

 
2) 경쟁상황 

자산운용사는 현재 212개사(제도개편으로 신규 Player 확대)이며, 2018년 3월말 현재 상위 10개사가 전체 운용자산의 2/3 이상을 차지하고 있습니다.

(3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

자산운용업계는 시장 성장과 함께 대형사 간의 경쟁이 심화되고 있습니다. 국내 주식형 펀드와 같은 고보수 펀드는 시장환경에 따라 지속적으로 환매되고 있어 리테일 시장 기반의 수익성이 지속적으로 약화되고 있습니다.

반면 일임 시장 및 사모펀드 시장의 경우, 연기금 및 금융기관의 자금운용 수요로 지속적으로 증가하고 있으나 공모펀드와 비교해 비교적 낮은 보수의 상품이 대부분인상황이어서 늘어나는 자금 규모와 비교 했을 때, 수익 규모는 지속적으로 줄어들 수 있는 상황입니다.
 다만, 당사의 경우 주식형 펀드 등 고보수 상품이 감소하는 중에도 운용성과를 바탕으로 주식형 관련 자산의 성장세를 기록하였고, 특히 연기금 등의 대형자금의 지속적인 증가로 수익성이 지속적으로 개선되었습니다.
 또한, 채권형 명가의 확고한 운용성과를 바탕으로 한 안정적 수익률 달성으로 주요 위탁고객의 자금 위탁규모가 지속적으로 증가하였을뿐만 아니라 기관투자자 니즈에 맞는 상품제공으로 자금 수탁규모가 지속적으로 확대되어 국내 TOP7 내에서의 종합자산운용사로서의 입지를 확고히 하고 있습니다.

전통형 상품 뿐 아니라 ETF, 부동산, 인프라, PEF 등의 대체투자분야까지 전분야에 걸친 종합적인 펀드Line Up로 판매사와 투자자에게다양한 상품을 제공하고, 시장의수요에 즉시 대응할 수 있는 상품 서비스를제공할 수 있는 준비가 되어 있습니다.

(4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단

1988년 3월 26일 투자자문업을 시작으로 현재는 종합자산운용사로서 주식형 및 채권형 펀드 뿐 아니라 ETF, 부동산, 인프라, PEF 등 대체투자분야에 걸쳐 다양한 상품을 제공하고 있으며, 2018년 1분기 현재 업계 7위로 자리매김 하고 있습니다.

2014년 5월 키움증권의 자회사로 편입되면서, 당사가 보유한 다양한 상품군 및 운용노하우와 증권거래 시장점유율 1위인 키움증권의 브랜드를 활용하여 다양한 시너지를 창출 할 계획입니다. 이를 바탕으로 대형사로서 시장 지배력을 강화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

2018년 1분기는 지속적으로 글로벌 시장 개척을 위하여 해외 펀드 활성화와 시장동향,펀드동향 모니터링을 강화하고 안정성과 수익성을 동반한 시장트렌드에 대응 가능한 투자자산을 발굴하고 동시에 이에 대한 영업 개선에 초첨을 맞출 계획입니다. 또한, 연금 사업자간 관계 접점을 지속적으로 확보함으로서 적극적인 마케팅 활동 과당사의 운용철학에 따른 연금관련 신상품 준비로 중장기적으로 업계 설정액 상위권 진입을 목표로 사적연금시장확대에 기여할 계획입니다. 또한, 준법/리스크관리 강화 및 기존 운용성과를 활용한 공격적인 마케팅 활동으로 외형성장 기반 확보을 위해노력 할 계획입니다.

■콘텐츠부문: (주)키다리이엔티

(1) 산업의 특성

영화산업의 가장 큰 특징은 제작 및 투자의 생산 단계를 거쳐, 배급 및 상영(영화관, 비디오, DVD, 공중파, Cable TV, 위성방송, IPTV, 인터넷 VOD 등)의 유통단계(소비매체)를 통한 영화 컨텐츠의 반복 판매 및 소비라는 과정을 통해 그 가치가 증대되는 특성을 가지고 있습니다. 즉, 일반 산업과 달리 초기 제작/투자비 비중이 크지만, 유통단계를 거치는 동안 추가 비용이 거의 없어 1차 유통단계에서 일정 이상 흥행이 되면 그 다음 유통단계(소비매체)별로 발생하는 소비 과정을 통해 부가가치를 증대시킵니다. 즉, 영화가 경험을 통해 소비가 이뤄지는 경험재적인 특성을 가지고 있어 소비자가 그 경험을 가지고 있는 한 반영구적인 반복 판매 및 소비가 일어나며, 이를 통해 각종 부가상품을 개발하여 그 수익을 극대화 할 수 있는 고부가가치 산업입니다.

만화산업은 근본적으로 저작권리 유통사업입니다. 작가가 작품 창작을 통해 발생시킨 유무형의 권리를 생산기업이 권리자인 작가와의 계약에 의거하여 인쇄, 복제, 전송 등의 방식으로 제품화 하면, 유통기업이 이를 상품화하여 소비자가 구매할 수 있도록 합니다. 저작권리를 담은 저작물을 '생산→ 유통→ 소비'하는 구조입니다. 2003년 이전에는 개인 홈페이지를 중심으로 만화를 연재함으로서 일부 매니아들에게만 인기를 끌었는데 그 후 포털 사업자 ‘다음(daum)’이 <만화속세상>이라는 코너를 개설하여 기존의 인쇄만화와는 차별화된 만화 형태를 제공하기 시작하였습니다. 그 후 2008년 초고속 인터넷 가입자 수 1,500만 명 돌파, 2009년 아이폰 출시에 이은 스마트폰 이용자의 급속한 증가 등 진정한 이동통신의 시대가 도래함에 따라, 웹툰 이용자들이 조금씩 늘어나기 시작했습니다. 그리고 2010년에 네이버가 웹툰 애플리케이션을 출시하는 등 웹툰 콘텐츠의 이용을 용이하게 하는 디바이스 환경의 변화로 웹툰 시장이 본격적으로 성장하기 시작하였습니다.

스마트 미디어 환경에 적합한 서비스 플랫폼을 확보를 통해 누구나 쉽게 웹툰을 볼 수 있게 됐고, 신진 창작인력이 대거 유입되어 웹툽 창작물의 공급이 폭발적으로 증가하고 있습니다

(2) 국내외 시장여건 등

2017년 한국영화시장 규모는 2조 3271억원으로 전년대비 약 2.4% 증가했습니다. 2017년 극장관객수와 입장권 매출액은 전년 대비 각각 1.3%, 0.8% 증가로 전년수준과 비슷한 양상을 보이고 있습니다. 온라인 시장은 확장세가 유지되고는 있으나, 성장폭은 예전에 비해 감소하였습니다. 2017년 온라인시장 총 매출은 전년대비 5.7% 증가한 4,362억을 기록했으며, 인터넷VOD시장은 전년대비 10.7% 성장했고, 패키지시장은 32.3% 감소하였습니다. 해외진출의 경우 완성작 수출과 서비스수출금액을 합친 한국영화 해외매출액은 11,879만 달러로 전년대비 17.5% 늘어났습니다. 

2008-2017년 한국 영화산업 매출

(단위 : 억원)

구분

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

극장매출

9,794

10,941

11,684

12,358

14,551

15,513

16,641

17,154

17,432

17,566

부가시장

2,224

888

1,109

1,709

2,158

2,676

2,971

3,349

4,125

4,362

해외
 매출

(억원)

230

155

462

382

414

651

664

628

1,173

1,343

(만불)

2,104

1,412

4,222

3,487

3,782

5,946

6,308

5,550

10,109

11,879

계

12,248

11,984

13,255

14,449

17,123

18,840

20,276

21,131

22,730

23,271

* 출처 : 영화진흥위원회 "2017년 한국영화 결산"

웹툰 산업은 콘텐츠 시장에서 콘텐츠 이용매체에 이르기까지 빠르게 확산·발전하고 있습니다. KT경제경영연구소에 따르면 우리나라의 웹툰 시장은 2015년 4200억 원으로, 2018년에는 8805억 원까지 그 시장이 커질 것으로 전망되고 있고, 우리 웹툰에 대한 해외 유저의 관심도 높습니다. 네이버 자료에 따르면 네이버 웹툰에서만 2013년 이후 2015년 말까지 24건의 2차 저작물 판권 계약이 해외 제작사 등과 체결됐으며, 분야도 출판, 영화, 드라마, 애니메이션 등 다양하고 지역도 북미, 유럽, 일본, 동남아 등 넓게 나타났습니다.

웹툰 시장은 매년 성장세를 기록하고 있습니다. 웹툰 이용자들이 1주일간 보는 웹툰의 분량은 2~5편 정도이며, 매일 웹툰을 보는 경우가 가장 많으므로 국내시장 여건은 지속 발전가능성을 내포하고 있다고 보여집니다.

나. 신규사업 등의 내용 및 전망

■IT 부문: (주)다우기술
 당사는 2018년 1월1일자로 쇼핑몰 통합관리 솔루션을 제공하는 주식회사 한국에이에스피를 흡수합병하였습니다. 온라인 판매업체가 여러 쇼핑몰에 상품을 판매하기 위해 다양한 온라인쇼핑몰을 연동하여 상품등록, 주문관리, 고객지원등을 일괄 처리할 수 있도록 서비스하는 사업입니다. 국내 유통시장에서 온라인쇼핑 비중이 커지고 온라인 판매업체수도 증가하는 추세로 판매처가 다양해 질수록 통합관리의 필요성이 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 당사에서 서비스하고 있는 문자메세지, 대량메일, 모바일상품권 등의 마케팅 플랫폼과 그룹웨어, 호스팅 등의 비즈 인프라 활용으로 시너지 효과가 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

■
금융투자업 부문 :
키움증권㈜

키움증권은 2018년 1월 여신전문금융업법 상 신기술사업금융업 등록을 승인 받았으며, 2018년 1월 영업을 개시하였습니다. 당사는 기존에도 중기특화 증권사로서 중소기업 및 벤처기업에 대한 자금조달 및 IPO 주관/자문 등 맞춤형 금융서비스를 제공하고 있었으며, 신기술사업금융업 등록을 통해 신기술사업투자조합, 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합 등을 설립, 외부 투자자를 유치함으로써 신기술사업자에 대한 적시 자금공급 능력이 강화될 것으로 예상합니다. 향후 중소/벤처 생태계 조성에 기여함과 동시에 당사의 자본 운용 효율성을 제고하고 수익구조 다변화에 기여할 것으로 예상됩니다.

다. 조직도

조직도

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품등의 현황

(단위: 백만 원, %)

부문
구분
주요제품
매출액
비율

시스템구축본부
SI, 인터넷 서비스
SI, IDC, 뿌리오, 엔팩스 등
46,297
8.4

콘텐츠사업본부
영화투자,웹툰 서비스
영화,웹툰
9,756
1.8

건물관리본부
빌딩관리
빌딩관리,부동산 컨설팅, 개발 및 분양 등
7,121
1.3

홀세일총괄본부
주식 및 파생상품 거래
주식 및 파생상품 거래, 채권 중개, 장외파생상품 거래 등
212,526
38.6

IB사업본부
IPO
IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF, ABCP 및ABS의 발행 등
15,944
2.9

투자운용본부
선물/옵션
메자닌 투자, Private Equity, 선물/옵션 매매 등
45,020
8.2

리테일총괄본부
증권 브로커리지
증권 브로커리지, 온라인 펀드, 해외주식, FX마진 트레이딩 등
176,584
32.0

기타(조정 포함)
연결실체내 기업간 내부거래조정 등
-
37,971
6.8

합 계
551,219
100.0

3. 주요 원재료

가. 주요원재료의 현황

(단위: 백만원, %)

부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
매입처

시스템
구축본부
상품
Workstation
Unix 서버
2 (0.02%)
앤커웨이브 등

상품
Storage
저장장치
0 (0.00%)
Quantum 등

상품
Infrastructure Solution
웹인프라 구축
3,189 (44.05%)
Citrix, Vmware 등

상품
Application Management
어플리케이션 관리
13 (0.17%)
소프트센등

상품
DBMS
데이타베이스 관리
284 (3.92%)
컴볼트 등

상품
기타

3,753 (51.83%)

부문 소계
7,240 (100.00%)

※ 인터넷서비스는 무형의 서비스를 제공하는 사업으로, 품목별 매입액을 산정할 수 없어 제외하였습니다. 

나. 주요원재료의 가격변동 추이
당사는 사업의 특성상 프로젝트의 규모 및 고객의 요구사항에 맞춰, 다양한 품목의 상품과 용역을 제공하고 있기에, 특정 원재료의 가격변동 추이를 산정하기 어렵습니다. 

4. 생산 및 설비

<원가>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초
128,297,964
75,393,349
2,539,480
692,034
106,961,551
1,907,630
533,299
316,325,307

기중 취득
-
154,901
61,066
422,002
8,679,740
1,012,302
-
10,330,011

사업결합으로 인한 변동
-
-
-
-
616,602
92,500
-
709,102

투자부동산으로 대체
(984,795)
(2,015,044)
-
-
-
-
-
(2,999,839)

투자부동산에서 대체
9,617,496
2,933,370
-
-
-
-
-
12,550,866

환율변동효과
-
-
(24,155)
1,509
339,950
(388,351)
-
(71,047)

기중 처분
(3,544,907)
(14,241,521)
(1,908,566)
(378,217)
(7,229,175)
(383,526)
-
(27,685,912)

전기말
133,385,758
62,225,055
667,825
737,328
109,368,668
2,240,555
533,299
309,158,488

당기초
133,385,758
62,225,055
667,825
737,328
109,368,668
2,240,555
533,299
309,158,488

기중 취득
-
-
18,463
47,102
2,465,115
2,912,975
54
5,443,709

사업결합으로 인한 변동
-
-
-
-
(623,511)
(92,500)
-
(716,011)

계정 대체 증감
(727,639)
(2,956,461)
-
-
-
-
-
(3,684,101)

환율변동효과
-
42,355
15,661
2,044
431,437
69,879
-
561,376

기중 처분
-
(64,917)
-
(90,216)
(364,330)
-
-
(519,462)

당기말
132,658,119
59,246,033
701,950
696,259
111,277,379
5,130,908
533,353
310,244,000

<감가상각누계액>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합계

전기초
-
(8,250,596)
(2,394,268)
(540,606)
(76,731,114)
(947,918)
-
(88,864,502)

기중 감가상각비
-
(1,313,405)
(46,879)
(109,633)
(10,422,433)
(522,997)
-
(12,415,347)

사업결합으로 인한 변동
-
-
-
-
(417,770)
(24,335)
-
(442,105)

기중 처분
-
1,329,903
1,908,566
354,078
7,187,748
383,395
-
11,163,690

투자부동산으로 대체
-
276,714
-
-
-
-
-
276,714

투자부동산에서 대체
-
(1,092,731)
-
-
-
-
-
(1,092,731)

환율변동효과
-
-
19,113
-
113,138
(57,165)
-
75,086

전기말
-
(9,050,115)
(513,468)
(296,161)
(80,270,431)
(1,169,020)
-
(91,299,195)

당기초
-
(9,050,115)
(513,468)
(296,161)
(80,270,431)
(1,169,020)
-
(91,299,195)

기중 감가상각비
-
(281,201)
(14,326)
(33,177)
(494,406)
(575,338)
-
(1,398,448)

사업결합(합병, 영업양수)으로 인한 증가
-
-
27,766
-
349,544
34,765
-
412,075

기중 처분
-
305,420
-
84,919
272,946
-
-
663,285

투자부동산으로 대체
-
378,964
-
-
-
-
-
378,964

투자부동산에서 대체
-
-
-
-
-
-
-
-

계정 대체 증감
-
(42,355)
-
-
(75,790)
(383,516)
-
(501,662)

환율변동효과
-
-
(38,548)
-
95,717
(222,522)
-
(165,353)

당기말
-
(8,689,286)
(538,577)
(244,420)
(80,122,420)
(2,315,632)
-
(91,910,335)

<순장부금액>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
집기비품
기타의유형자산
건설중인자산
합계

당기말
132,658,119
50,556,747
163,372
451,839
31,154,960
2,815,276
533,353
218,333,666

전기말
133,385,758
53,174,940
154,357
441,167
29,098,237
1,071,535
533,299
217,859,293

5. 매출

가. 매출실적

(단위: 백만 원, %)

부문
매출유형
주요제품
제33기 1분기
제32기 연간
제31기 연간

시스템구축본부
상품, 제품, 용역
SI, IDC, 뿌리오, 엔팩스 등
46,297
181,828
230,583

홀세일총괄본부
용역
주식 및 파생상품 거래 등
212,526
205,603
130,067

IB사업본부
용역
IPO, 회사채의 발행, 부동산 PF 등
15,944
45,696
36,444

투자운용본부
용역
Private Equity, 선물/옵션 매매 등
45,020
305,888
195,347

리테일총괄본부
용역
증권 브로커리지, 온라인 펀드 등
176,584
440,784
422,874

건물관리본부
용역
빌딩관리,부동산 컨설팅 등
7,121
29,947
15,461

콘텐츠
서비스
영화, 웹툰
9,756
18,733
27,705

기타
기타
연결실체내 기업간 내부거래조정 등
37,971
162,624
94,939

합 계
551,219
1,391,103
1,153,420

6. 수주상황

(단위: 백만원)

부문
품목
수주일자
납기일자
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

시스템구축
본부
조건검색 트레이딩 시스템 구축
2017-09-01
2018-04-30
82
762
53
452
29
310

사람인 웹시스템 개선을 위한 분석 및 설계
2018-01-31
2018-07-30
107
1,500
35
510
72
990

자산관리 앱 리뉴얼 프로젝트
2017-09-01
2018-06-30
62
599
61
522
1
77

바스켓 주문시스템 개발
2017-08-12
2018-06-30
21
231
4
96
17
135

차세대 접속서버 고도화
2017-03-09
2018-06-30
52
442
41
350
11
92

CFD 거래시스템 구축
2017-05-22
2018-06-30
29
435
23
257
6
178

리서치센터 워크플로우 시스템 개발
2017-12-01
2018-06-30
16
143
4
39
12
104

해외주식거래국가확대 개발
2018-03-12
2018-06-30
24
294
1
16
23
278

차세대 접속서버 고도화 2차
2018-03-09
2019-03-08
46
403
0
0
46
403

ERP컨설팅 계약
2018-03-16
2018-07-15
36
649
1
6
36
643

해외상품 차세대 플랫폼 개발
2018-03-12
2019-03-11
780
7,417
1
7
780
7,410

태국FSS
2017-02-01
2018-06-30
216
3,517
164
1,883
52
1,634

합계

1,473
16,392
389
4,138
1,084
12,254

7. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무, 예수금, 당기손인익식지정금융부채, 단기매매금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 기타채권, 현금및현금성자산, 예치금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업은 금융상품을 보유함에 따라 신용위험, 유동성위험, 시장위험에 노출되어 있습니다. 위험관리의 목적은 영위사업이 수반하는 각종 리스크를 종합적으로 관리하는데 필요한 사항을 정함으로써 연결기업의 자본 적정성의 유지와 안정적인 수익기반의 확보 및 이를 통한 연결기업의 가치를 증대하는 것입니다.

연결기업의 위험관리에 대한 방침 및 전략은 다음과 같습니다.

가. 연결기업은 리스크관리가 경영의 핵심 요소임을 인식하고, 연결기업의 영위사업이 수반하는 리스크 대비 기대 수익을 균형있게 관리 함으로써 연결기업의 가치를 증대시킬 수 있도록 연결기업의 모든 리스크에 대한 적정한 관리전략을 수립하여 시행합니다. 

나. 연결기업은 가항의 방침에 따라 견제와 균형의 원칙에 입각한 권한과 책임이 정의된 독립적인 리스크관리 조직을 설치 운영하고 연결기업의 영위사업에 수반되는 각종의 리스크를 적시에 인식ㆍ측정ㆍ감시ㆍ통제하며 효율적인 리스크관리를 위하여 필요한 기반 시스템 등의 구축을 통하여 효과적인 리스크관리 체계와 문화가 정착될 수 있도록 합니다.

다. 연결기업의 영업활동이 정해진 위험허용한도 내에서 이루어지도록 정해진 절차를 준수합니다.

라. 위험관리자는 효율적인 자원의 활용 및 자본의 배분이 이루어지도록 포트폴리오의 잠재적 경제가치의 변화에 따라 직면하게 되는 위험의 종류와 크기를 관찰하 고 위험관리전략을 수립합니다.

연결기업의 위험관리에 대한 적용범위는 다음과 같습니다.

가. 거래의 종류 및 대상의 명칭을 불문하고 리스크를 수반하는 모든 거래 및 대ㆍ내외 영위사업 전반에 걸쳐 적용합니다. 

나. 이사회에서 별도로 정하는 바가 있는 경우, 연결기업의 위험관리는 리스크의 총괄적인 감독, 통제환경을 조성하는 이사회의 권한을 위임받은 리스크관리위원회와 리스크관리 중장기 종합계획의 수립, 전사적 리스크측정방법의 승인 등을 심의 의결하는 리스크실무위원회를 중심으로 운영하고 있습니다. 

리스크관리위원회는 위험관리 관련 최고의사결정기구로서, 리스크실무위원회 위원의 선임, 리스크관리 관련 정책 및 전략에 대한 승인, 영업용순자본비율 유지승인 등의 사항을 심의하고 의결합니다. 

리스크관리실무위원회는 리스크관리에 대한 실무적사항을 심의하고 의결하는 기구로서 연결기업 위험자본의 배분 및 한도의 설정, 신상품(신규거래)의 위원회 부의안 등을 심의, 의결합니다. 

리스크관리주관 부서는 현업 및 후선 부서와 독립적으로 위원회 및 실무위원회에서 심의, 의결되는 각종 업무를 집행하며 실효성 있는 리스크관리 환경을 조성합니다. 연결기업의 금융 및 비금융 사업부의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고있습니다.

7.1 시장위험 
시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율변동위험 및 기타 가격위험의 세 유형의위험으로 구성되어 있습니다.

7.1.1 이자율위험
이자율변동위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 차입금이 없으므로 이자율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

7.1.2 환율변동위험
환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

USD
3,915,800
14,725,654
124,595,862
75,050,978

JPY
1,184,532
784,154
2,069,148
1,430,862

HKD
9,814
9,325
13,204,262
9,113,810

GBP
425
19
877,273
3,263

EUR
142,125
9
110,710,326
12,200

SGD
0
-
-
-

CNY
205,954
4,252
6,371,049
4,963,713

IDR
34,622
6,655
35,654,409
9,649,750

BRL
0
-
72
-

합계
5,493,272
15,530,068
293,482,401
100,224,576

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(540,493)
540,493
2,477,244
(2,477,244)

JPY
20,019
(20,019)
31,914
(31,914)

HKD
24
(24)
204,523
(204,523)

GBP
20
(20)
43,700
(43,700)

EUR
7,106
(7,106)
5,534,906
(5,534,906)

SGD
0
0
-
-

CNY
10,085
(10,085)
70,367
(70,367)

IDR
1,398
(1,398)
1,300,233
(1,300,233)

BRL
0
0
4
(4)

합계
(501,840)
501,840
9,662,891
(9,662,891)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

7.2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

7.2.1 매출채권 및 기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권 및 기타채권의 당기말 잔액입니다. 연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

7.2.2 기타의 자산
현금 및 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의신용위험은 제한적입니다.

7.3 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

7.3.1 자본관리
자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무 및 기타채무, 단기매매금융부채, 당기손익인식지정금융부채, 예수금, 요구불상환지분 차입금 및 기타비유동부채에서 현금및을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무및기타채무
1,252,209,205
625,670,151

단기매매금융부채
0
128,030,475

당기손익인식지정금융부채
1,350,443,386
784,787,480

예수금
5,689,689,031
5,021,249,037

파생상품부채
9,760,102
7,027,389

비지배투자자부채
76,754,922
88,074,739

단기차입금
3,010,219,366
2,990,703,967

유동성장기부채
99,952,343
99,916,416

장기차입금
297,983,970
155,833,583

기타비유동부채
10,862,053
141,581,764

차감:현금및현금성자산
-236,037,416
9,466,316

단기예치금
-511,451,901
-182,206,695

장기예치금
-
-373,487,787

순부채
11,050,385,060
9,496,646,836

자기자본
2,299,225,069
1,910,991,813

순부채및자기자본
13,349,610,129
11,407,638,649

부채비율
82.78%
83.25%

연결기업 중 금융사업부는 자본의 적정성을 확보하고 관련 감독규정을 준수하기 위하여 금융투자업규정 및 동규정의 시행세칙에 따라 영업용순자본비율을 산출하여 내부자본의 적정성을 평가하여 관리하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

8.1
연결기업은 단기시세차익 및 재정이익 획득을 목적으로 주가지수옵션, 주가지수선물 및 주식선물을 매매하고 있으며 외화자산의 환위험 헷지를 목적으로 장내파생상품을 거래하고 있습니다.

8.2 보고기간종료일 현재 연결기업이 체결하고 있는 미결제약정의 수량 및 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상품
당분기말
전기말

수량
금액
수량
금액

장내옵션
주가지수옵션(매수)
210
76,593
-
-

주식옵션(매수)
148,328
870,685
5
20

주식옵션(매도)
3
8,425
3
7,050

소 계
148,541
955,703
8
7,070

장외옵션
주가지수옵션(매수)
47
50,616,400
75
65,292,170

주식옵션(매수)
440,796
29,241,616
476,413
17,866,616

소 계
440,843
79,858,016
476,488
83,158,786

장외선도
통화선도(매수)
1
800,976
1
669,379

통화선도(매도)
34
183,453,985
44
162,793,765

소 계
35
184,254,961
45
163,463,144

국내선물
주가지수선물(매수)
2,741
158,344,251
375
30,191,590

주가지수선물(매도)
13,979
350,260,509
12,034
298,915,177

주식선물(매수)
140
442,400
-
-

주식선물(매도)
3,583
20,205,505
12,590
16,788,124

통화선물(매수)
1,338
14,259,670
1,945
21,163,865

통화선물(매도)
243
2,600,577
244
2,654,198

금리선물(매수)
17
1,826,500
17
1,837,530

금리선물(매도)
159
17,905,630
102
12,470,040

소 계
22,200
565,845,042
27,307
384,020,524

해외선물
해외선물(매도)
148
2,251,033
84
1,268,054

국내스왑
금리스왑
449
6,636,859,000
341
4,157,859,000

통화스왑
16
144,359,280
16
107,620,590

주식스왑
49
418,458,449
35
194,169,040

기타스왑
1
2,100,000
-
-

신용스왑
3
340,000,000
-
-

소 계
518
7,541,776,728
392
4,459,648,630

합 계
612,285
8,374,941,483
504,324
5,091,566,208

8.3 보고기간종료일 현재 파생상품별 공정가액 평가내역 및 평가손익은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
평가이익
평가손실
자산
부채

이자율관련 파생상품
3,114,424
(1,676,129)
3,513,387
7,654,296

통화관련 파생상품
998,405
(2,389,514)
6,126,130
1,693,088

주식관련 파생상품
5,657,708
(4,943,098)
17,180,866
358,250

신용관련 파생상품
768,447
(35,641)
765,930
33,125

상품관련 파생상품
533
(9,275)
-
21,342

기타 파생상품
-
(9,034)
-
-

합 계
10,539,517
(9,062,691)
27,586,313
9,760,102

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
평가이익
평가손실
자산
부채

이자율관련 파생상품
3,967,111
(3,759,779)
768,902
6,322,997

통화관련 파생상품
4,626,025
(382,886)
8,035,855
669,379

주식관련 파생상품
2,862,362
(15,980,187)
22,278,610
35,012

기타파생상품
29,345
(1,285,040)
-
-

합 계
11,484,843
(21,407,892)
31,083,367
7,027,388

9. 경영상의 주요계약 등

- 해당사항 없음

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

시스템구축본부는 S/W 및 전산 환경에 대한 기초 연구 및 개발을 담당하는 S/W연구소가 있으며, 해당 연구소 및 전담부서 내에 총 49명으로 구성되어 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제33기 1분기
제32기 연간
제31기 연간
비 고

원 재 료 비
4,886

49,400

인 건 비
646,066
1,495,980
1,604,295

감 가 상 각 비
5,208
24,747
24,892

위 탁 용 역 비
48,632
0
312,299

기 타
246,492
401,788
1,118,267

연구개발비용 계
951,284
1,922,514
3,109,154

(정부보조금)
-
-
-

회계처리
판매비와 관리비
682,131
1,922,514
1,975,246

개발비(무형자산)
269,153
0
1,133,908

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.17%
0.14%
0.27%

나. 연구개발 실적

No
기술개발내용
개발년도
개발방법
연투자실적
주요기능 및 기대효과

인력
투자금액

1
TMW7
'16
자체개발
17
1.5억
스팸 바이러스 탐지 기술 기반으로 고도화된 APT 탐지 기능 탑제와 발신 메일 보안 기능을 추가한 통합 이메일 보안 솔루션 제품 개발

2
차세대ASP
'16
자체개발
8
1억
뿌리오 ASP 관리 기능 고도화 및 대용량 데이터 효율적 관리을 위한 개발

3
D-MIS
'16
자체개발
3
2.3억
분산된 데이터 중 의사결정에 필요한 데이터 선별, DB 구축 및 데이터 분석을 통한 합리적인 비즈니스 의사결정의 위한 개발

4
차세대그룹웨어(그룹오피스)
'16
자체개발
25
3.9억
솔루션 컴포넌트를 탑재할 기반이 될 통합 인증 시스템으로서 OfficeTalk SNS 플랫폼을 확장, 발전시킴.

5
다우오피스 파트너싸이트
'16
외주개발
1
0.1억
다우오피스의 파트너/리셀로로부터 유입되는 리드/OI에 대한 관리 및 커뮤니케이션 개선, 영업촉진을 위한 개발

6
마포IDC
'16
자체개발
2
0.7억
마포IDC센터 구축을 위한 개발

7
다우클라우드
'16
자체개발
6
1.3억
클라우드 홈페이지 구축 및 사용자, 관리자 화면 구축

8
카카오비즈메세지
'16
자체개발
11
0.5억
카카오톡 비즈 메시지 발송을 위한 클라이언트 모듈 개발

주) 최근 3년간 개발 완료된 실적입니다.

[금융부문-키움증권과 그 종속기업]

11. 영업의 현황

■ 금융투자업 : 키움증권㈜

가. 영업의 개황
 키움증권의 K-IFRS 연결기준 제20기 1분기 영업이익은 1,142억원을 시현하면서 K-IFRS 연결기준 전년동기 대비 45.22% 증가하였습니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

주요과목
제20기 1분기
(2018.03.31)
제19기
(2017.12.31)
제18기
(2016.12.31)

현금 및 예치금
720,479
530,533
388,586

단기매매금융자산
-
2,987,666
2,122,711

당기손익인식금융자산
-
3,182,402
3,041,198

당기손익인식-공정가치측정금융자산
7,787,084
-
-

매도가능금융자산
-
752,194
540,765

기타포괄손익인식-공정가치측정금융자산
439,419
-
-

만기보유금융자산
-
7,081
4,375

상각후원가측정 금융자산
3,074,379
-
-

관계기업투자
141,204
124,355
57,663

파생상품자산
27,586
31,083
11,529

대출채권
-
3,032,902
2,083,557

유형자산
97,958
94,728
85,460

투자부동산
64,085
64,185
85,047

무형자산
67,263
69,442
80,204

당기법인세자산
2
1,447
-

이연법인세자산
4,329
2,898
6,466

기타자산
1,327,437
709,674
349,518

총자산
13,751,225
11,590,590
8,857,079

다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
'18.01.01~18.03.31
'17.01.01~17.03.31
'17.01.01~'17.12.31

수수료 손익
84,588
51,311
235,302

유가증권평가 및 처분손익
38,822
42,306
202,747

파생상품 관련 손익
(5,485)
(9,048)
(41,547)

이자 손익
54,961
38,460
183,225

기타 영업손익
13,891
16,447
9,446

판매비와 관리비
72,596
60,852
273,325

영업이익
114,181
78,624
315,848

라. 자금조달 및 운용실적

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

자본
자본금
126,965
1%
110,499
1%
110,499
1%

자본잉여금
530,547
4%
191,120
2%
189,994
2%

자본조정
(24,194)
0%
(24,795)
0%
(30,775)
0%

기타포괄손익누계액
34,248
0%
46,873
0%
(5,249)
0%

이익잉여금
1,234,223
9%
1,200,924
10%
979,268
11%

비지배주주지분
22,302
0%
22,565
0%
4,301
0%

예수부채
투자자예수금
5,359,120
39%
4,823,589
42%
3,953,320
45%

수입담보금
349,230
2%
211,666
2%
238,683
3%

기타예수금
273
0%
214
0%
186
0%

차입부채
사채
291,717
2%
291,168
2%
-
0%

차입금
1,122,353
8%
1,232,418
11%
984,893
11%

환매조건부채권매도
1,801,042
13%
1,411,610
12%
788,865
9%

전자단기사채
-
0%
260,000
2%
250,000
3%

기타부채
매도증권
270,402
2%
128,030
1%
173,902
2%

매도파생결합증권
1,080,042
8%
784,787
7%
684,342
8%

파생상품부채
9,760
0%
7,027
0%
9,745
0%

퇴직급여충당금
2,199
0%
1,314
0%
1,393
0%

요구불상환지분
76,755
1%
88,075
1%
94,232
1%

미지급금
1,228,925
9%
603,227
5%
309,364
3%

기타
235,316
2%
200,279
2%
120,116
1%

합 계
13,751,225
100%
11,590,590
100%
8,857,079
100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

현·예금
현금 및 현금성 자산
209,027
2%

157,045

1%
138,802
2%

예치금
511,452
4%
373,488
3%
249,784
3%

유가증권
단기매매금융자산
-
0%
2,987,666
26%
2,122,711
24%

당기손익인식지정금융자산
-
0%
3,182,402
28%
3,041,198
34%

당기손익인식-
공정가치측정 금융자산
7,787,084
57%
-
0%
-
0%

매도가능금융자산
-
0%
752,194
7%
540,765
6%

기타포괄손익인식-
공정가치측정 금융자산
439,419
3%
-
0%
-
0%

만기보유금융자산
-
0%
7,081
0%
4,375
0%

상각후원가측정 금융자산
(유가증권)
5,815
0%
-
0%
-
0%

관계기업투자지분
141,204
1%
124,355
1%
57,663
1%

파생상품
27,586
0%
31,083
0%
11,529
0%

상각후
원가측정 금융자산
(대출채권)
콜론
857
0%
142
0%
2,902
0%

신용공여금
1,574,860
11%
1,559,614
13%
1,067,846
12%

환매조건부매수
11,000
0%
15,800
0%
43,800
0%

대여금
2,620
0%
2,486
0%
2,247
0%

매입대출채권
228
0%
228
0%
228
0%

대출금
1,478,018
11%
1,453,652
13%
965,554
11%

사모사채
980
0%
980
0%
980
0%

유형자산
97,958
1%
94,728
1%
85,460
1%

투자부동산
64,085
0%
64,185
1%
85,047
1%

미수금
1,252,774
9%
636,417
5%
304,167
3%

기 타
146,258
1%
147,044
1%
132,021
1%

합 계

13,751,225

100%

11,590,590

100%
8,857,079
100%

12. 영업부문별 현황

■ 금융투자업 : 키움증권㈜

가.
영업의 개황

당사는 국내 최초의 온라인 종합증권사로 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업, 투자자문업을 영위하고 있으며,
저비용 사업구조와 국내 최대의 온라인 고객을 기반으로 13년 연속 주식위
탁매매 시장점유율 1위를 유지하고 있습니다. 또
한 최근 경기 호전에 대한 기대감 가운데 주식시장도 회복되는 양상을 보이고 있어 당사는 FY2018 1분기 (2018년 1~3월) 연결기준 영업
이익 1,142억원(전년동기 대비 +45.22%), 당기순이익(지배주주) 877억원(전년동기 대비 +44.6
3%)으로 증가하였습니다. 당사는 온라인 및 모바일 위탁매매부문에서 차별화된 경쟁력을 바탕으로 개인매매 점유율 시장을 선도하면
서
제20기 1분기 주식 위탁매매 점유율 16.37%를 기록하였으며 2018년 3월말 현재 약 330만 활동계좌를 보유하는 등 안정적인 고객기반을 확보하고 있습니다.

(1) 리테일부문

2018년 일평균 거래대금은 15.9조원으로 전기 대비 93.6% 증가하였
으며, 개인 자금의 자본시장 참여 및 개인 비대면 계좌 개설은 꾸준하게 진행되고 있습니다. 당사는 온라인 브로커리지 지배력을 바
탕으로한 거래대
금기준 시장점유율 1위 업체로, 모바일 브로커리지에서의 시장점유율도 업종 내 최고 수준을 유지하고 있습니다. 

제20기 1분기 주식시장 점유율은 전년동기 16.41% 에서 0.04%p 감소한 16.37%을 기록하였으나,
2016년 2월부터 시행된 비대면
채널 활성화 등이 영업기반 확대 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 신용공여 이자수익 등 금융부문 수익이 꾸준히 유지되고 있고, 주식대여 등 신규사업 부문의 수수료 기반이 확대되면서 안정적인 이자이익 기반 또한 유지되고 있습니다.
키움증권은 온라인 전문 증권사로 향후에도 약정기준 위탁매매 점유율 1위 유지와 함께 높은 고객로열티, 비대면 계좌 개설을 통한 성장 등을 이어나갈 것입니다.

[중개시장점유율(누적)]

구 분
2018년(제20기) 1분기
2017년(제19기)
2016년(제18기)

주 식
16.37%
15.59%
16.84%

선 물
3.36%
2.62%
2.78%

옵 션
4.26%
3.93%
3.80%

주) 상기 시장점유율은 당사 조사기준에 의한 것으로 타사 자료와 다를 수 있음.

(2) 고객자산관리부문

고객자산관리부문은 고객자산을 운용, 관리하고, 금융상품 마케팅 역할을 수행하기 위해 2018년 신설되었습니다. 키움증권은 2007년 온라인 펀드 판매를 시작으로 2012년 리테일 Wrap Account 운용, 2014년 홀세일 Wrap Account 운용으로 금융상품의 영역을 확대하였으며, 2016년에는 신탁업 인가를 취득하여 금융상품 비즈니스 기반을 더욱 강화하였습니다. 2017년말 기준 Wrap 잔고 1조 5,000억원, 신탁잔고 2조 7,000억으로 규모의 성장도 이루어 가고 있습니다. 특히, 투자솔루션팀에서 운용하는 일임형 ISA(개인종합자산관리계좌) MP(모델포트폴리오)인 '기본 투자형(초고위험)'은 2017년말 누적 수익률 29.28%로 ISA 전체 203개 MP 중 1위를 차지하였습니다. 고객자산관리본부는 각 분야의 전문인력을 육성하여 고객자산 운용과 온라인 펀드 시장에서 최고가 될 수 있도록 더욱 정진해 나갈 것입니다.

(3) 홀세일부문
법인영업파트는 국내외 유수기관을 대상으로 각종 리서치 정보와 국내외 시장 정보서비스를 제공하고 있고 국내외 기관들의 국내주식 및 파생상품 거래 서비스를 제공하며, 국내 정상의 법인영업 전문기관으로 성장해가고 있습니다.
채권 및 장외파생 파트는 국내외 이자율 상품 투자 운용 및 중개, ELS/DLS 등 상품 개발 및 판매 업무를 수행하고 있습니다. 향후 운용 및 중개, 판매 자산 커버리지를 점진적으로 확대하여 국내외 고객들의 다양한 FICC 상품 관련 수요에 효과적으로 대응할 수 있는 역량을 갖추어 나갈 계획입니다. 
 
(4) IB부문
ECM파트는 IPO업무와 유상증자, 주식연계채권(CB, BW)의 모집주선 및 총액/잔액인수 업무를 주로 담당하고, 우수 중소 벤처기업 및 대기업의 IPO업무를 전문적으로수행하고 있으며 성공적인 IPO를 위해 Pre-IPO 투자 컨설팅부터 IPO실무, 기업 IR에 이르기까지 IPO전반에서 기업의 Need
s에 맞는 서비스를 제공하고
있습니다. 그 노력의 결과 코넥스 지정 자문인으로 선정이 되고 IPO 상장(코넥스
포함) 2016년 13
건, 2017년 6건, 2018년 1분기 현재 2건을
달성하였습니다.
DCM파트는 회사채 인수 및 ABS 인수, 자산유동화 업무를 주로 담당하고 있으며 자산유동화 부문에서는 부동산금융을 비롯하여 대체투자, 선박금융, 녹색금융 등의 구조화 금융상품 관련 토탈 서비스를 제공하고 있습니다. 금융구조의 설계 업무부터 투자자 모집, 유동화 등의 자금 조달 업무까지 프로젝트 추진 주체에게 필요한 모든 서비스를 제공하고 있습니다.

(5) 투자운용부문

회사의 수익성 향상 및 수익원의 다각화를 위해 투자운용부문을 강화하였으며, 투자기법과 투자대상을 선별하여 안정적인 고수익을 추구하는 것으로 인정 받고 있습니다. 메자닌 투자, Private Equity, 차익 거래 등 각 분야에서 최고의 인력을 보유하고 이들간의 시너지를 바탕으로 투자업계의 지평을 열어가고 있습니다.

(6) 프로젝트투자부문
프로젝트투자부문은 개발사업 Equity 투자, 본 PF 주관 및 실행 등을 통하여 수익 극대화를 모색하고 있습니다. 또한 부동산 중ㆍ후순위를 꾸준하게 진행하고 있으며, Value-add가 가능한 물건을 지속적으로 탐색하여 배당수익 및 매각가치를 극대화함으로써 성장을 이어나갈 것입니다. 이외에 임대주택사업 및 대체 투자 영역도 꾸준히 추진하고 있으며, 2018년에는 본부 신설에 따라 기존 추진 사업 외 Coverage 부문까지 영업 부문을 확대해 나갈 것입니다.

(7) 리서치센터
키움의 리서치센터는 기관 투자자에 대한 서비스를 강화하기 위해 2006년 6월 출범하였습니다. 짧은 연혁에도 시장에서 빠르게 인지도를 확보하여 최근 주요 경제지의 리서치센터 평가에서 10위 이내에 포함되는 등 꾸준히 신뢰도를 쌓아가고 있습니다. 투자전략부문은 경험 많은 이코노미스트와 시황 담당자가, 기업분석부문은 IT섹터를 중심으로 시장을 선도하고 있습니다. 최근에는 개인투자자 비중이 높은 키움의 특성과 위상에 맞춰 별도 팀으로 성장기업분석팀이 출범하여 중소/벤처기업 분석을 확대하고 있습니다. 또한 늘어나고 있는 국내 투자자의 해외주식 직접투자를 지원하기 위해 글로벌주식팀을 운영하고 있습니다. 키움 리서치센터는 해당 팀별로 주어진 미션을 수행하고, 경험 많은 애널리스트들이 협업함으로써, 투자자들에게 투자 아이디어 제공과 금융자산 확충에 도움이 되는 리서치센터의 역할을 충실히 해나갈 것입니다.

나. 영업규모

(단위 : 백만원)

주요과목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

현금 및 예치금
474,636
282,837
172,755

단기매매금융자산
-
2,685,545
1,917,954

당기손익인식지정금융자산
-
3,149,492
2,869,226

당기손익인식-공정가치측정금융자산
7,280,363
-
-

매도가능금융자산
-
645,589
450,344

기타포괄손익인식-공정가치측정금융자산
432,327
-
-

관계회사투자지분
716,858
660,470
551,719

파생상품자산
24,540
27,557
11,529

대출채권

-
1,566,152
1,074,309

상각후원가측정 금융자산
(주)

1,581,321
-
-

유형자산
69,286
65,831
60,304

투자부동산
29,388
29,465
39,363

무형자산
26,270
28,816
38,053

이연법인세자산
-
-
5,297

기타자산
1,285,912
669,239
315,436

총 자산
11,920,901
9,810,993
7,506,289

주) 상각후원가측정 금융자산
 ㅇ 신용공여: 신용거래융자금, 증권담보대출, 매도대금담보대출 
 ㅇ 매입대출채권, 환매조건부매수, 대지급금, 사모사채

 
다. 영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

수수료 손익
72,653
41,561
191,307

유가증권평가 및 처분손익
(주)

30,346
37,167
172,477

파생상품 관련 손익
(6,318)
(10,251)
(46,462)

이자 손익
32,982
22,460
107,711

기타 영업손익
21,257
12,246
16,522

판매비와 관리비
58,300
48,627
213,826

영업이익
92,620
54,556
227,729

주) 유가증권: 당기손익인식-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익인식-공정가치측정금융자산, 상각후원가측정 금융자산

라.자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비
평균잔액
이자율
구성비

자본
자본금
117,451

1%
110,499

1%
110,499

2%

자본잉여금
330,884

3%
187,894

2%
187,655

3%

자본조정
4,807

0%
4,719

0%
1,080

0%

기타포괄손익누계액
60,527

0%
62,574

1%
5,119

0%

이익잉여금
1,060,478

9%
946,850

11%
812,245

12%

예수부채
투자자예수금
4,067,366
1%
37%
3,382,664
1%
40%
3,154,135
1%
48%

수입담보금
344,529
0%
3%
331,869
0%
4%
153,149
0%
2%

차입부채
전자단기사채
66,513
2%
1%
123,384
1%
1%
152,148
1%
2%

차입금
1,233,226
2%
11%
1,034,229
2%
12%
496,944
2%
8%

사채
291,235
3%
3%
90,569
3%
1%
-
0%
0%

환매조건부채권매도
1,502,338
2%
14%
920,294
1%
11%
421,431
1%
6%

기타부채
매도증권
303,590

3%
211,186

2%
122,646

2%

매도파생결합증권
899,200

8%
582,692

7%
453,000

7%

파생상품부채
6,565

0%
11,910

0%
7,694

0%

퇴직급여충당금
441

0%
1,399

0%
8,562

0%

미지급금
539,894

5%
378,859

5%
320,132

5%

기타
240,613

2%
157,613

2%
128,280

2%

합 계
11,069,657

100%
8,539,204

100%
6,534,717

100%

(2) 자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

평균잔액

이자율

구성비
평균잔액

이자율

구성비
평균잔액

이자율

구성비

현 ·예금
현금 및 현금성 자산
166,215
1%
2%
121,748
1%
1%
140,107
1%
2%

예치금
325,016
1%
3%
245,109
1%
3%
243,913
1%
4%

유가증권
단기매매금융자산
-

0%
1,935,417

23%
1,285,764

20%

당기손익인식지정금융자산
-

0%
342,889

4%
2,757,816
1%
42%

당기손익인식-
공정가치측정 금융자산
3,758,244

34%
-

0%
-

0%

투자자예탁금별도예치금
3,148,735
2%
28%
2,803,907
1%
33%
-

0%

매도가능금융자산
-

0%
599,280

7%
86,893

1%

기타포괄손익인식-
공정가치측정 금융자산
445,466

4%
-

0%
-

0%

관계기업투자지분
714,433

6%
579,674

7%
431,464

7%

파생상품
23,037

0%
23,377

0%
14,181

0%

상각후
원가측정 금융자산
(대출채권)
신용공여금
1,593,176
9%
14%
1,271,540
9%
15%
1,004,579
10%
15%

대여금
644
3%
0%
742
3%
0%
900
3%
0%

대출금
5,129

0%
9,121

0%
5,805

0%

매입대출채권
228

0%
227

0%
141

0%

사모사채
980

0%
1,106

0%
375

0%

기타
46,674

1%
4,191

0%
10,031

0%

유형자산
67,796

1%
63,942

1%
63,341

1%

투자부동산
29,439

0%
33,478

0%
39,588

1%

미수금
561,608

5%
364,444

4%
310,742

5%

기 타
182,837

2%
139,012

2%
139,078

2%

합 계
11,069,657

100%
8,539,204

100%
6,534,717

100%

마.영업 종류별 현황

(1) 증권거래현황

(단위 : 백만원)

구 분
매수
매도
합계
잔액
평가손익

지분증권
주식
유가증권시장
292,665
335,295
627,960
363,370
1,167

코스닥시장
118,019
141,321
259,340
67,487
(9,377)

코넥스시장
39
49
88
5,223
(5)

기타
159,551
5,097
164,648
382,948
248

소계
570,274
481,762
1,052,036
819,028
(7,967)

신주인수권증서
유가증권시장
-
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-

기타

유가증권시장
-
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-
-

기타
2,000
383
2,383
130,819
-

소계
2,000
383
2,383
130,819
-

계
572,274
482,145
1,054,419
949,848
(7,967)

채무증권
국채,지방채
국고채
3,653,605
3,256,902
6,910,507
511,001
1,322

국민주택채권
-
-
-
-
-

기타
10,440
9,297
19,737
1,084
-

소계
3,664,045
3,266,199
6,930,244
512,085
1,322

특수채

통화안정증권
2,890,823
2,792,276
5,683,099
-
-

예금보험공사채
-
-
-
-
-

토지개발채권
-
-
-
-
-

기타
1,892,073
1,924,979
3,817,052
1,276,859
567

소계
4,782,896
4,717,255
9,500,151
1,276,859
567

금융채

산금채
-
-
-
-
-

중기채
-
-
-
-
-

은행채
-
-
-
-
-

여전채
-
-
-
-
-

종금채
-
-
-
-
-

기타
1,190,919
1,070,861
2,261,780
-
-

소계
1,190,919
1,070,861
2,261,780
-
-

회사채
460,925
389,329
850,254
910,784
(922)

기업어음증권
53,787,227
53,765,427
107,552,654
21,800
-

기타
1,000
-
1,000
1,000
-

계
63,887,012
63,209,071
127,096,083
2,722,528
967

집합투자증권
ETF
1,800,833
1,987,838
3,788,671
504,828
2,738

기타
405,571
124,000
529,571
392,320
803

계
2,206,404
2,111,838
4,318,242
897,148
3,541

투자계약증권
-
-
-
-
-

외화증권
지분증권
20,566
4,953
25,519
40,887
-

채무증권
국채,지방채
-
-
-
-
-

특수채
-
-
-
-
-

금융채
-
-
-
-
-

회사채
-
-
-
-
-

기업어음증권
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-

집합투자증권
340,748
152,166
492,914
188,582
4,862

투자계약증권
-
-
-
-
-

파생결합증권
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-

계
361,314
157,119
518,433
229,469
4,862

파생결합증권
ELS
-
340,155
340,155
(483,872)
(606)

ELW
-
-
-
-
-

기타
20,000
171,230
191,230
(468,974)
(2,227)

계
20,000
511,385
531,385
(952,845)
(2,833)

기타증권
-
-
-
1,569
-

합계
67,047,004
66,471,558
133,518,562
3,847,716
(1,430)

(2) 장내파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분
거래금액
잔액
평가손익

투기
헤지
기타
합계
자산
부채

선물
국내
상품선물
금
-
-
-
-
-
-
-

돈육
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-

금융선물
금리선물
국채3년
3,443,269
-
-
3,443,269
-
-
(35)

국채5년
-
-
-
-
-
-
-

국채10년
-
-
-
-
-
-
-

통안증권
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
3,443,269
-
-
3,443,269
-
-
(35)

통화선물
미국달러
207,247
-
-
207,247
-
-
(26)

엔
-
-
-
-
-
-
-

유로
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
207,247
-
-
207,247
-
-
(26)

지수선물
KOSPI200
14,383,341
-
-
14,383,341
-
-
575

KOSTAR
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
14,383,341
-
-
14,383,341
-
-
575

개별주식
133,045
-
-
133,045
-
-
69

기타
-
-
-
-
-
-
-

계
18,166,902
-
-
18,166,902
-
-
583

기타
-
-
-
-
-
-
-

국내계
18,166,902
-
-
18,166,902
-
-
583

해외
상품선물
농산물
-
-
-
-
-
-
-

비철금속,귀금속
-
-
-
-
-
-
-

에너지
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-

금융선물
통화
-
-
-
-
-
-
-

금리
-
-
-
-
-
-
-

주가지수
126,138
-
-
126,138
-
-
(9)

개별주식
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
126,138
-
-
126,138
-
-
(9)

기타
-
-
-
-
-
-
-

해외계
126,138
-
-
126,138
-
-
(9)

선물계
18,293,040
-
-
18,293,040
-
-
574

옵션
국내
지수옵션
KOSPI200
404
-
-
404
327
-
(63)

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
404
-
-
404
327
-
(63)

개별주식
-
-
-
-
-
-
-

통화
미국달러
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

국내계
404
-
-
404
327
-
(63)

해외
주가지수
-
-
-
-
-
-
-

개별주식
-
-
-
-
-
-
-

금리
-
-
-
-
-
-
-

통화
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

해외계
-
-
-
-
-
-
-

옵션계
404
-
-
404
327
-
(63)

기타
국내
-
-
-
-
-
-
-

해외
-
-
-
-
-
-
-

기타계
-
-
-
-
-
-
-

합계
18,293,444
-
-
18,293,444
327
-
511

(3) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분
거래금액
잔액
평가손익

투기
헤지
기타
계
자산
부채

선도
신용
-
-
-
-
-
-
-

주식
-
-
-
-
-
-
-

일반상품
-
-
-
-
-
-
-

금리
-
-
-
-
-
-
-

통화
-
74
-
74
776
520
(623)

기타
-
-
-
-
-
-
-

계
-
74
-
74
776
520
(623)

옵션
신용
-
-
-
-
-
(2)
733

주식
1,297
24,725
-
26,022
10,514
(162)
73

일반상품
-
-
-
-
-
(30)
(9)

금리
-
-
-
-
-
-
-

통화
-
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
-
-
-

계
1,297
24,725
-
26,022
10,514
(194)
797

스왑
신용
-
340,000
-
340,000
766
36
-

주식
-
314,955
-
314,955
6,341
520
61

일반상품
-
2,100
-
2,100
-
51
-

금리
-
2,699,000
-
2,699,000
3,513
7,654
1,473

통화
-
56,377
-
56,377
2,304
364
(1,486)

기타
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3,412,432
-
3,412,432
12,924
8,625
48

기타
-
-
-
-
-
-
-

합계
1,297
3,437,231
-
3,438,528
24,213
8,951
222

(4) 유가증권 운용내역

1) 주 식

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

처분차익(차손)
17,359
15,244
58,253

평가차익(차손)
(7,967)
(1,274)
(6,671)

배당금수익
21,598
14,274
20,095

합 계
30,990
28,244
71,677

2) 출자금

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

처분·상환차익(차손)
(454)
-
-

합 계
(454)
-
-

3) 채 권

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

처분·상환차익(차손)
950
570
9,125

평가차익(차손)
967
2,281
12,121

채권이자
14,495
6,345
32,517

합 계
16,412
9,196
53,763

4) 집합투자증권

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

처분차익(차손)
2,270
14,308
56,073

평가차익(차손)
3,541
8,304
15,650

분배금수익
3,386
83
6,583

합 계
9,197
22,695
78,306

5)외화증권

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

처분차익(차손)
(10)
20
(187)

평가차익(차손)
4,862
(1,768)
(261)

배당금·이자수익
-
150
397

합 계
4,852
(1,598)
(51)

6) 파생상품 운용수지

① 장내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

매매차익(차손)
(4,213)
(5,808)
(44,242)

정산차익(차손)
574
(5,789)
(11,286)

합 계
(3,639)
(11,597)
(55,528)

② 장내옵션거래

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

매매차익(차손)
15
(833)
3,327

정산차익(차손)
(63)
94
17

합 계
(48)
(739)
3,344

③ 파생결합증권거래

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

평가차익(차손)
(1,643)
(8,059)
1,603

상환차익(차손)
(1,983)
(1,801)
(16,939)

합 계
(3,626)
(9,860)
(15,336)

주) 파생결합증권 거래손익과 매도파생결합증권 거래손익이 합산되어 있습니다
.

④ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

매매차익(차손)
(2,853)
58
6,999

평가차익(차손)
222
2,027
(1,277)

합 계
(2,631)
2,085
5,722

(5) 위탁매매업무

1) 예수금 및 매매거래 실적

(단위 : 백만원)

구분
매수
매도
합계
수수료

지분증권
주식
유가증권시장
49,520,153
49,053,257
98,573,410
18,107

코스닥시장
97,859,705
97,061,540
194,921,245
32,917

코넥스시장
36,604
31,046
67,650
21

기타
-
-
-
-

소계
147,416,462
146,145,843
293,562,305
51,045

신주인수권증서
유가증권시장
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

기타
유가증권시장
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-

코넥스시장
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

지분증권합계
147,416,462
146,145,843
293,562,305
51,045

채무증권
채권
장내
3,356
3,058
6,414
8

장외
-
-
-
49

소계
3,356
3,058
6,414
57

기업어음
장내
-
-
-
-

장외
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

기타
장내
-
-
-
-

장외
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

채무증권합계
3,356
3,058
6,414
57

집합투자증권
8,729,041
8,495,444
17,224,485
2,729

투자계약증권
-
-
-
-

파생결합증권
ELS
-
-
-
-

ELW
1,148,128
1,130,687
2,278,815
385

기타
-
-
-
-

파생결합증권합계
1,148,128
1,130,687
2,278,815
385

외화증권
293,601
165,294
458,895
973

기타증권
-
-
-
-

증권계
157,590,588
155,940,326
313,530,914
55,189

선물
국내
52,255,799
52,559,411
104,815,210
3,345

해외
45,234,375
45,129,478
90,363,853
5,631

소계
97,490,174
97,688,889
195,179,063
8,976

옵션
장내
국내
1,831,741
1,806,207
3,637,948
5,682

해외
9,314
9,165
18,479
221

소계
1,841,055
1,815,372
3,656,427
5,903

장외
국내
-
-
-
-

해외
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

옵션합계
1,841,055
1,815,372
3,656,427
5,903

선도
국내
-
-
-
-

해외
-
-
-
-

소계
-
-
-
-

기타 파생상품
-
-
-
-

파생상품합계
99,331,229
99,504,261
198,835,490
14,879

합계
256,921,817
255,444,587
512,366,404
70,068

2) 위탁매매 업무수지

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

수탁수수료
70,068
38,842
176,512

매매수수료비용
15,799
9,115
41,175

수지차익
54,269
29,727
135,337

(6) 투자일임업무
1) 투자운용인력 현황

성명
직위
담당업무
자격증종류
자격증취득일
주요경력
협회등록일자
상근여부
운용중인계약수
운용규모 (백만원)

민석주
부장
투자일임운용
투자자산
운용사
20020624
2005.07 ~ 2007.07 동부증권 고객자산관리팀
 2007.07 ~ 2014.12 키움증권 금융상품팀
 2015.01 ~ 2015.12 키움증권 법인금융상품팀
 2016.01 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀 부장
20110516
상근
101
1,713,088

이준석
과장
투자일임운용
투자자산
운용사
20120914
2006.12 ~ 2010.03 대신증권 무역센터지점
 2010.04 ~ 2017.01 대신증권 신탁사업부
 2017.02 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀 과장
20170208
상근
-
-

최윤경
대리
투자일임운용
투자자산
운용사
20120227
2007.08 ~ 2014.12 키움증권 주식운용팀
 2015.01 ~ 2015.12 키움증권 글로벌영업팀 
 2016.01 ~ 2016.08 키움증권 결제업무팀
 2016.08 ~ 2016.12 키움증권 신탁팀
 2017.01 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀 대리
20120227
상근
1,716
19,787

김봉주
대리
투자일임운용
투자자산
운용사
20100520
2011.09 ~ 2014.12 키움증권 투자컨텐츠팀
 2015.01 ~ 2016.09 키움증권 투자솔루션팀
 2016.10 ~ 2016.11 키움증권 신탁팀
 2016.12 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀 대리
20150108
상근
-
-

김주성
대리
투자일임운용
투자자산
운용사
20170404
2007.10 ~ 2016.07 키움증권 키움금융센터
 2016.08 ~ 2016.10 키움증권 신탁팀
 2016.11 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀
20170407
상근
-
-

노수원
사원
투자일임운용
투자자산
운용사
20160325
2013.11 ~ 2016.08 키움증권 글로벌영업팀
 2016.09 ~ 2016.12 키움증권 신탁팀
 2017.01 ~ 현재 키움증권 투자솔루션팀
20161018
상근
-
-

2) 투자일임계약현황

(단위:명,건,백만원)

구분
18.03.31 기준
17.12.31 기준
16.12.31 기준

고객수
1,643
1,411
1,251

일임계약건수
1,817
1,557
1,361

일임계약자산총액(계약금액)
1,731,275
1,458,913
996,397

일임계약자산총액(평가금액)
1,732,875
1,460,543
996,643

3) 일임수수료 수입현황

(누적, 단위 : 백만원)

구분
FY2018 (1분기)
FY2017
FY2016

일임수수료
166
299
226

4) 투자일임재산현황

(단위:건, 백만원)

구분
금융투자업자
은행
보험회사(고유계정)
보험회사(특별계정)
연기금
공제회
종금
개인
기타
계

건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액
건수
금액

국내계약자산
일반투자자
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,710
13,269
0
0
1,710
13,269

전문투자자
2
10,020
0
0
17
345,000
1
25,000
3
130,000
17
295,000
25
455,000
0
0
42
457,986
107
1,718,006

계
2
10,020
0
0
17
345,000
1
25,000
3
130,000
17
295,000
25
455,000
1,710
13,269
42
457,986
1,817
1,731,275

해외계약자산
일반투자자
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

전문투자자
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

합계
일반투자자
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,710
13,269
0
0
1,710
13,269

전문투자자
2
10,020
0
0
17
345,000
1
25,000
3
130,000
17
295,000
25
455,000
0
0
42
457,986
107
1,718,006

계
2
10,020
0
0
17
345,000
1
25,000
3
130,000
17
295,000
25
455,000
1,710
13,269
42
457,986
1,817
1,731,275

5) 투자일임재산운용현황

(단위:백만원)

구분
국내
해외
합계

유동성자산
예치금(위탁증거금 등)
424
0
424

보통예금
0
0
0

정기예금
0
0
0

양도성예금증서(CD)
0
0
0

콜론(Call Loan)
0
0
0

환매조건부채권매수(RP)
7,475
0
7,475

기업어음증권(CP)
1,662,589
0
1,662,589

기타
50,499
0
50,499

소계
1,720,987
0
1,720,987

증권
채무증권
국채·지방채
0
0
0

특수채
0
0
0

금융채
0
0
0

회사채
0
0
0

기타
0
0
0

소계
0
0
0

지분증권
주식
1,612
0
1,612

신주인수권증서
0
0
0

출자지분
0
0
0

기타
0
0
0

소계
1,612
0
1,612

수익증권
신탁 수익증권
0
0
0

투자신탁 수익증권
0
0
0

기타
10,276
0
10,276

소계
10,276
0
10,276

투자계약증권
0
0
0

파생결합증권
ELS
0
0
0

ELW
0
0
0

기타
0
0
0

소계
0
0
0

증권예탁증권
0
0
0

기타
0
0
0

소계
11,888
0
11,888

파생상품
장내파생상품
이자율관련거래
0
0
0

통화관련거래
0
0
0

주식관련거래
0
0
0

기타
0
0
0

소계
0
0
0

장외파생상품
이자율관련거래
0
0
0

통화관련거래
0
0
0

주식관련거래
0
0
0

기타
0
0
0

소계
0
0
0

소계
0
0
0

기타
0
0
0

합계
1,732,875
0
1,732,875

(7) 유가증권 인수업무

1) 유가증권 인수실적

(단위 :

천주,
백만원)

구분
주관사 실적
인수실적
인수주선
수수료

수량
금액
수량
금액

지
분
증
권
기업
공개
유가증권시장
-
-
-
-
-

코스닥시장
4,598
31,327
138
940
1,177

유상
증자
유가증권시장
-
-
-
-
-

코스닥시장
-
-
-
-
-

기타
-
-
48,060,000
48,060
285

소계
4,598
31,327
48,060,138
49,000
1,462

채
무
증
권
국채·지방채
-
-
-
-
-

특수채
-
-
20,000,000
20,012
2

금융채
-
-
420,000,000
416,486
42

회
 사
 채
일반회사채
1,017,600,000
1,017,600
329,263,764
329,264
1,210

ABS
-
-
82,500,000
82,500
282

소계
1,017,600,000
1,017,600
411,763,764
411,764
1,492

기업어음
-
-
246,900,000
246,900
-

기타
-
-
-
-
-

소계
1,017,600,000
1,017,600
1,098,663,764
1,095,162
1,536

외화증권
-
-
-
-
-

기타
-
-
-
-
151

합계
1,017,604,598
1,048,927
1,146,723,902
1,144,162
3,149

 2) 인수업무수지

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

인수수수료
3,559
2,449
13,032

수수료비용
410
20
1,387

수지차익
3,149
2,429
11,645

(8) 신용공여 업무
1) 신용공여 현황

구 분
예탁증권 담보대출
신용거래융자
신용거래대주
매도대금담보대출
비 고

한 도
고객별 10억원
계좌별 15억원
계좌별 1억원
계좌별 300억원
-

(종목별 한도 별도)
(종목별 한도 별도)
-

이자율
연 7.65%~9.25%
연 7.50%~9.50% (소급방식적용)
대주매각대금이용료 연 0.5%
연 9.5%
-

(연체이자 연11%)
(연체이자 연11%)

※작성기준일 이후 : 2018년 4월 30일부로 신용공여(예탁증권 담보대출 및 신용거래융자) 연체 이자율 인하. (변경 전) 11% → (변경 후) 9.7%

2) 신용거래융자 및 신용대주 잔고

(단위 : 백만원)

구 분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

신용거래융자금
(미상환융자금포함)
1,160,952
1,131,305
781,672

신용대주잔고
4,995
231
-

증권담보대출금
187,689
209,130
191,662

매도대금담보대출금 등
226,219
219,178
94,512

합 계
1,579,855
1,559,844
1,067,846

(9) 신탁업무
1) 재무제표
① 재무상태표(신탁계정)

계정명
금액 (백만원)

Ⅰ.자산총계
3,426,720

1. 현금및예치금
2,409,705

가. 현금및현금성자산
0

나. 예치금
2,409,705

1) 원화예치금
2,408,682

가) 파생상품거래예치금
0

나) 원화타점예치금
2,408,682

다) 원화자행예치금
0

라) 양도성예금증서
0

마) 기타예치금
0

2) 외화예치금
1,023

가) 외화타점예치금
1,023

나) 외화자행예치금
0

다) 외화기타예치금
0

2. 증권
932,226

가. 지분증권
7,500

1) 주식
7,500

2) 출자금
0

3) 신주인수권
0

나. 채무증권
319,726

1) 국채
0

2) 지방채
0

3) 특수채
0

4) 금융채
299,835

가)통화안정증권
9,986

나)기타금융채
289,850

5) 사채
19,891

다. 외화증권
0

1) 외화주식
0

2) 외화채권
0

3) 기타
0

라. 매입어음
605,000

1) 보증어음
0

2) 기업어음
605,000

3) 표지어음
0

4) 중개어음
0

5) 발행어음
0

마. 수익증권
0

1) 공사채형수익증권
0

2) 주식형수익증권
0

3) 기타 수익증권
0

바. 파생결합증권
0

1) 주가연계증권
0

2) 주식워런트증권
0

3) 기타
0

사. 기타 증권
0

3. 금전채권
63,703

가. 대출금
0

1) 할인어음
0

가) 상업어음할인
0

나) 무역어음할인
0

2) 유가증권담보대출
0

3) 동산담보대출
0

4) 부동산저당대출
0

5) 채권담보대출
0

6) 수익권담보대출
0

7) 보증대출
0

8) 증서대출
0

9) 어음대출
0

10) 기타
0

나. 사모사채
0

다. 콜론
0

1) 원화콜론
0

2) 외화콜론
0

라. 환매조건부매수
2,000

마. 추심금전채권
61,703

바. 기타
0

4. 파생상품
0

가. 장내파생상품
0

1) 매수옵션
0

2) 파생상품자산
0

가) 이자율
0

나) 통화
0

다) 주식
0

라) 신용
0

마) 일반상품
0

바) 기타
0

나.장외파생상품
0

1) 매수옵션
0

2) 파생상품자산
0

가) 이자율
0

나) 통화
0

다) 주식
0

라) 신용
0

마) 일반상품
0

바) 기타
0

5. 동산·부동산
0

가. 동산
0

나. 수탁부동산
0

다. 일반투자부동산
0

라. 기타
0

6. 실물자산
0

7. 기타운용 자산
0

가. 부동산 관련 권리
0

1) 지상권
0

2) 전세권
0

3) 임차권
0

4) 기타부동산관련권리
0

나. 무체재산권
0

1) 지적재산권
0

2) 어업권
0

3) 광업권
0

4) 기타무체재산권
0

8. 기타자산
21,085

가. 가지급금
0

나. 선급법인세
0

다. 미수금
0

1) 매도증권미수금
0

가) 주식미수금
0

나) 채권미수금
0

다) 장내파생상품미수금
0

라) 기타
0

2) 정산미수금
0

3) 기타미수금
0

라. 미수수익
21,068

1) 미수이자
0

2) 미수배당금
0

3) 미수분배금
0

4) 기타
16,977

마. 선급금
17

1) 채권경과이자
17

2) 수익증권경과분배금
0

3) 양도성예금증서경과이자
0

4) 기타
0

바. 선급비용
0

사. 대리점
0

아. 고유계정대
0

자. 신탁본지점
0

차. 기타잡자산
0

9. 현재가치차금
0

가. 현재가치할인차금(-)
0

나. 현재가치할증차금(+)
0

10. 채권평가충당금(-)
0

가. 대출채권평가충당금(-)
0

나. 매입어음평가충당금(-)
0

다. 사모사채평가충당금(-)
0

라. 기타채권평가충당금(-)
0

11. 손익
0

가. 손실금
0

Ⅱ.부채총계
3,426,720

1. 금전신탁
3,330,951

가. 불특정금전신탁
0

나. 특정금전신탁
3,330,951

1) 수시입출금식
0

2) 자문형
0

3) 자사주
0

4) 채권형
926,910

5) 주식형(자문형, 자사주 제외)

6) 주가연계신탁

7) 정기예금형
2,404,041

8) 기타
0

다. 퇴직연금신탁
0

1) 확정급여형
0

2) 확정기여형
0

3) 개인퇴직계좌
0

2. 재산신탁
69,203

가. 유가증권의신탁
7,500

1) 관리유가증권신탁
7,500

2) 운용유가증권신탁
0

3) 처분유가증권신탁
0

나. 금전채권의신탁
61,703

다. 동산의신탁
0

라. 부동산의신탁
0

1) 차입형토지신탁
0

2) 관리형토지신탁
0

3) 갑종관리신탁
0

4) 을종관리신탁
0

5) 처분신탁
0

6) 담보신탁
0

7) 분양관리신탁
0

마. 지상권의신탁
0

바. 전세권의신탁
0

사. 부동산임차권의신탁
0

아. 무체재산권의 신탁
0

3. 종합재산신탁
0

가. 금전수탁
0

나. 유가증권수탁
0

다. 금전채권수탁
0

라. 부동산수탁
0

마. 기타재산수탁
0

4. 공익신탁
0

가. 자선신탁
0

나. 육영신탁
0

다. 학술기예신탁
0

라. 체육진흥신탁
0

마. 기타의공익신탁
0

5. 담보부사채신탁
0

6. 기타신탁
0

7. 차입금
0

가. 고유계정차입금
0

나. 기타차입금
0

8. 차입유가증권
0

9. 파생상품
0

가. 장내파생상품
0

1) 매도옵션
0

2) 파생상품자산
0

가) 이자율
0

나) 통화
0

다) 주식
0

라) 신용
0

마) 일반상품
0

바) 기타
0

나. 장외파생상품
0

1) 매도옵션
0

2) 파생상품자산
0

가) 이자율
0

나) 통화
0

다) 주식
0

라) 신용
0

마) 일반상품
0

바) 기타
0

10. 기타부채
26,565

가. 가수금
0

나. 신용보증기금예수금
0

다. 예수법인세
0

라. 미지급금
0

1) 매수증권미지급금
0

가) 주식미지급금
0

나) 채권미지급금
0

다) 장내파생상품미지급금
0

라) 기타
0

2) 정산미지급금
0

3) 기타미지급금
0

마. 선수수익
4,577

바. 미지급신탁보수
40

사. 미지급신탁이익
21,948

아. 미지급비용
0

자. 제수입보증금
0

차. 대리점
0

카. 기타잡부채
0

타. 신탁본지점
0

11.특별유보금
0

12.손익
0

가. 이익금
0

<난외계정>
0

1. 대여유가증권
0

2. 상각채권
0

3. 환매권부 대출채권 매각
0

4. 집합투자재산수탁액
0

5. 파생상품거래내역
0

가．이자율관련거래
0

1) 이자율선도
0

2) 이자율선물
0

3) 이자율스왑
0

4) 이자율옵션
0

가) 매입이자율옵션
0

나) 매도이자율옵션
0

나．통화관련거래
0

1) 통화선도
0

2) 통화선물
0

3) 통화스왑
0

4) 통화옵션
0

가) 매입통화옵션
0

나) 매도통화옵션
0

다．주식관련거래
0

1) 주식선도
0

2) 주식선물
0

3) 주식스왑
0

4) 주식옵션
0

가) 매입주식옵션
0

나) 매도주식옵션
0

라．신용파생상품
0

1) 신용스왑(CDS)
0

2) 총수익스왑(TRS)
0

3) 신용연계채권(CLN)
0

4) 신용옵션(CO)
0

가) 매입신용옵션
0

나) 매도신용옵션
0

마．기타
0

1) 기타선도
0

2) 기타선물
0

3) 기타스왑
0

4) 기타옵션
0

가) 매입기타옵션
0

나) 매도기타옵션
0

② 손익계산서(신탁계정)

계정명
금액 (백만원)

Ⅰ. 신탁이익계
36,396

1. 예치금이자
20,508

가. 원화예치금이자
20,469

1) 파생상품거래예치금이자
0

2) 원화타점예치금이자
20,469

3) 원화자행예치금이자
0

4) 양도성예금증서이자
0

5) 기타예치금이자
0

나. 외화예치금이자
39

1) 외화타점예치금이자
39

2) 외화자행예치금이자
0

3) 외화기타예치금이자
0

2. 증권이자
4,369

가. 국채이자
0

나. 지방채이자
0

다. 특수채이자
0

라. 금융채이자
1,321

1) 통화안정증권이자
161

2) 기타금융채이자
1,160

마. 사채이자
93

바. 외화증권이자
0

사. 매입어음이자
2,955

1) 보증어음이자
0

2) 기업어음이자
2,955

3) 표지어음이자
0

4) 중개어음이자
0

5) 발행어음이자
0

아. 수익증권이자
0

1) 공사채형수익증권이자
0

2) 주식형수익증권이자
0

3) 기타수익증권이자
0

자. 파생결합증권이자
0

차. 기타증권이자
0

3. 금전채권이자
45

가. 대출금이자
0

1) 어음할인료
0

2) 유가증권담보대출이자
0

3) 동산담보대출이자
0

4) 부동산저당대출이자
0

5) 채권담보대출이자
0

6) 수익권담보대출이자
0

7) 보증대출이자
0

8) 증서대출이자
0

9) 어음대출이자
0

10) 기타대출이자
0

나. 사모사채이자
0

다. 콜론이자
0

1) 원화콜론이자
0

2) 외화콜론이자
0

라. 환매조건부채권이자
45

마. 추심금전채권이자
0

바. 기타수입이자
0

4. 배당금수익
0

5. 증권매매이익
337

가. 지분증권매매이익
0

나. 채무증권매매이익
2

다. 외화증권매매이익
0

라. 매입어음매매이익
335

1) 기업어음매매이익
335

2) 기타어음매매이익
0

마. 수익증권매매이익
0

바. 파생결합증권매매이익
0

사. 기타증권매매이익
0

6. 증권평가이익
0

가. 지분증권평가이익
0

나. 채무증권평가이익
0

다. 외화증권평가이익
0

라. 매입어음평가이익
0

1) 기업어음평가이익
0

2) 기타어음평가이익
0

마. 수익증권평가이익
0

바. 파생결합증권평가이익
0

사. 기타증권평가이익
0

7. 증권상환이익
0

8. 증권손상차손환입
0

9. 파생상품거래이익
0

가. 장내파생상품거래이익
0

1) 선물매매이익
0

2) 선물정산이익
0

3) 해외선물거래이익
0

4) 옵션매매이익
0

5) 옵션평가이익
0

6) 해외옵션거래이익
0

7) 기타장내파생거래이익
0

나. 장외파생상품거래이익
0

1) 장외파생상품매매이익
0

2) 장외파생상품평가이익
0

3) 기타
0

10. 수수료수익
0

가. 중도해지수수료
0

나. 부동산관계수수료
0

다. 유가증권관계수수료
0

라. 기타재산관리수수료
0

마. 잡수수료
0

11. 동산·부동산수익
0

가. 동산임대료
0

나. 부동산임대료
0

다. 동산매매익
0

라. 부동산매매익
0

12. 실물자산수익
0

13. 무체재산권수익
0

가. 지적재산권수익
0

나. 어업권수익
0

다. 광업권수익
0

라. 기타무체재산권수익
0

14. 유가증권대여료
0

가. 유가증권대여료
0

15. 기타수익
11,137

가. 외환매매익
3

나. 유입자산처분이익
0

다. 상각채권추심이익
0

라. 대출채권매각익
0

마. 수익조정금
0

바. 평가이익조정계정
0

사. 현재가치할인차금환입
0

아. 미지급신탁이익환입
10,211

자. 미지급비용환입
0

차. 선급비용환입
0

카. 미지급신탁보수환입
14

타. 보전금수입
0

파. 기타잡수익
909

1) 신탁이익조정계정
0

2) 기타잡수입
909

16. 고유계정대이자
0

17. 신탁본지점이자
0

18. 특별유보금환입
0

19. 채권평가충당금환입
0

20. 손익금
0

가. 손익금
0

Ⅱ. 신탁손실계
36,396

1. 금전신탁이익
25,248

가. 불특정금전신탁이익
0

나. 특정금전신탁이익
25,248

1) 수시입출금식신탁이익
0

2) 자문형신탁이익
0

3) 자사주신탁이익
0

4) 채권형신탁이익
4,861

5) 주식형(자문형, 자사주 제외)신탁이익
0

6) 주가연계신탁이익
0

7) 정기예금형신탁이익
20,387

8) 기타신탁이익
0

다. 퇴직연금신탁이익
0

1) 확정급여형신탁이익
0

2) 확정기여형신탁이익
0

3) 개인퇴직계좌신탁이익
0

2. 재산신탁이익
0

가. 유가증권신탁이익
0

1) 관리유가증권신탁이익
0

2) 운용유가증권신탁이익
0

3) 처분유가증권신탁이익
0

나. 금전채권신탁이익
0

다. 동산신탁이익
0

라. 부동산신탁이익
0

1) 차입형토지신탁이익
0

2) 관리형토지신탁이익
0

3) 갑종관리신탁이익
0

4) 을종관리신탁이익
0

5) 처분신탁이익
0

6) 담보신탁이익
0

7) 분양관리신탁이익
0

마. 지상권신탁이익
0

바. 전세권신탁이익
0

사. 부동산임차권신탁이익
0

아. 무체재산권신탁이익
0

3. 종합재산신탁이익
0

4. 공익신탁이익
0

가. 자선신탁이익
0

나. 육영신탁이익
0

다. 학술기예신탁이익
0

라. 체육진흥신탁이익
0

마. 기타의공익신탁이익
0

5. 담보부사채신탁이익
0

6. 기타신탁이익
0

7. 차입금이자
0

가. 고유계정차입금이자
0

나. 기타차입금이자
0

8. 기타지급이자
0

9. 증권매매손실
182

가. 지분증권매매손실
0

나. 채무증권매매손실
79

다. 외화증권매매손실
0

라. 매입어음매매손실
103

1) 기업어음매매손실
103

2) 기타어음매매손실
0

마. 수익증권매매손실
0

바. 파생결합증권매매손실
0

사. 기타증권매매손실
0

10. 증권평가손실
0

가. 지분증권평가손실
0

나. 채무증권평가손실
0

다. 외화증권평가손실
0

라. 매입어음평가손실
0

1) 기업어음평가손실
0

2) 기타어음평가손실
0

마. 수익증권평가손실
0

바. 파생결합증권평가손실
0

사. 기타증권평가손실
0

11. 증권상환손실
0

12. 증권손상차손
0

13. 파생상품거래손실
0

가. 장내파생상품거래손실
0

1) 선물매매손실
0

2) 선물정산손실
0

3) 해외선물거래손실
0

4) 옵션매매손실
0

5) 옵션평가손실
0

6) 해외옵션거래손실
0

7) 기타장내파생거래손실
0

나. 장외파생상품거래손실
0

1) 장외파생상품매매손실
0

2) 장외파생상품평가손실
0

3) 기타
0

14. 제상각
0

가. 채권상각비
0

나. 부동산가액상각
0

다. 신탁설정비상각
0

라. 현재가치할인차금상각
0

15. 지급수수료
0

가. 파생금융상품관련지급수수료
0

나. 기타지급수수료
0

16. 동산·부동산처분손
0

가. 동산처분손
0

나. 부동산처분손
0

17. 유가증권차입료
0

18. 기금출연료
0

가. 신용보증기금출연료
0

나. 신탁보험료
0

19. 세금과공과
0

20. 신탁보수
126

21. 기타비용
10,839

가. 영선비
0

나. 관리제비
0

다. 특수채권추심비
0

라. 특수채권추심수수료
0

마. 대출채권매각손
0

바. 유입자산처분손
0

사. 외환매매손
885

아. 평가손실조정계정
0

자. 수익조정금
0

차. 미수수익환출
9,582

카. 선수수익환출
372

타. 기타잡비용
0

22. 특별유보금전입
0

23. 채권평가충당금전입
0

24. 신탁본지점이자
0

25. 손익금
0

가. 손익금
0

2) 수익현황(신탁계정)

(단위 : 백만원)

계정명
신탁보수
중도해지수수료
신탁보전금
계

금전신탁
불특정금전신탁
0
0
0
0

특정금전신탁
수시입출금
0
0
0
0

자문형
0
0
0
0

자사주
0
0
0
0

채권형
67
0
0
67

주식형(자문형, 자사주 제외)
0
0
0
0

주가연계신탁
0
0
0
0

정기예금형
35
0
0
35

퇴직연금
확정급여형
0
0
0
0

확정기여형
0
0
0
0

IRA형
0
0
0
0

소계
0
0
0
0

기타
0
0
0
0

금전신탁소계
102
0
0
102

재산신탁
증권
24
0
0
24

금전채권
0
0
0
0

동산
0
0
0
0

부동산신탁
토지신탁
차입형
0
0
0
0

관리형
0
0
0
0

소계
0
0
0
0

관리신탁
갑종
0
0
0
0

을종
0
0
0
0

소계
0
0
0
0

처분신탁
0
0
0
0

담보신탁
0
0
0
0

분양관리신탁
0
0
0
0

부동산신탁계
0
0
0
0

부동산관련권리
0
0
0
0

무체재산권
0
0
0
0

재산신탁소계
24
0
0
24

종합재산신탁
0
0
0
0

기타
0
0
0
0

합계
126
0
0
126

3) 신탁별 수탁현황

구분
1분기말 기준

건수
금액 (백만원)

금전신탁
불특정금전신탁
0
0

특정금전신탁
수시입출금
0
0

자문형
0
0

자사주
0
0

채권형
29
926,910

주식형(자문형, 자사주 제외)
0
0

주가연계신탁
0
0

정기예금형
40
2,404,041

퇴직연금
확정급여형
0
0

확정기여형
0
0

IRA형
0
0

소계
0
0

기타
0
0

금전신탁소계
69
3,330,951

재산신탁
증권
1
7,500

금전채권
2
61,703

동산
0
0

부동산신탁
토지신탁
차입형
0
0

관리형
0
0

소계
0
0

관리신탁
갑종
0
0

을종
0
0

소계
0
0

처분신탁
0
0

담보신탁
0
0

분양관리신탁
0
0

부동산신탁계
0
0

부동산관련권리
0
0

무체재산권
0
0

재산신탁소계
3
69,203

종합재산신탁
0
0

기타
0
0

합계
72
3,400,154

4) 자금조달 및 운용현황
① 금전신탁 자금조달현황

(단위 : 백만원)

계정명
수탁액
차입금
특별보유금
손익
기타
합계

금전신탁
불특정금전신탁
0
0
0
0
0
0

특정금전신탁
수시입출금
0
0
0
0
0
0

자문형
0
0
0
0
0
0

자사주
0
0
0
0
0
0

채권형
926,910
0
0
0
6,541
933,451

주식형(자문형, 자사주 제외)
0
0
0
0
0
0

주가연계신탁
0
0
0
0
0
0

정기예금형
2,404,041
0
0
0
20,024
2,424,065

퇴직연금
확정급여형
0
0
0
0
0
0

확정기여형
0
0
0
0
0
0

IRA형
0
0
0
0
0
0

소계
0
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0
0

금전신탁합계
3,330,951
0
0
0
26,565
3,357,516

② 금전신탁 자금운용현황

(단위 : 백만원)

구분
대
출
금
증권
콜
론
예치금
고
유
계
정
대
RP매입
부
동
산
채권
평가
충당금
기타
손
익
합계

회사채
주
식
국
채
/
지
방
채
금융채
기업어음
(직
매
입
분)
(ABCP)
(기타)
수
익
증
권
파생
결합
증권
(E
L
S)
(기
타)
발
행
어
음
외
화
증
권
기
타
소계

금전
신탁
불특정금전신탁
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

특정
금전
신탁
수시입출금
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

자문형
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

자사주
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

채권형
0
10,000
0
0
299,835
605,000
0
540,000
65,000
0
0
0
0
0
0
0
914,835
0
5,678
0
2,000
0
0
10,937
0
933,451

주식형
(자문형, 
자사주 제외)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

주가연계신탁
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0
0

정기예금형
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2,404,026
0
0
0
0
20,039
0
2,424,065

퇴
직
연
금
확정급여형
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

확정기여형
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

IRA형
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

소계
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

금전신탁합계
0
10,000
0
0
299,835
605,000
0
540,000
65,000
0
0
0
0
0
0
0
914,835
0
2,409,705
0
2,000
0
0
30,976
0
3,357,516

(10) 환매조건부채권 매매업무

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔고
조건부매도
1,801,042
1,411,610
665,693

(거액 RP)
-
-
-

조건부매수
-
-
-

거래금액
조건부매도
52,534,060
154,743,493
274,428,384

(거액 RP)
-
-
-

조건부매수
52,531,928
154,457,076
273,169,463

(

11) 기
타 부수업무

(단위 : 백만원)

구분
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

자문수수료
4,486
2,767
10,717

부동산 임대
813
843
3,115

합 계
5,299
3,610
13,832

바. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항없음.

■ 상호저축은행업 : (주)키움저축은행

가. 영업의 개황
당사는1983년3월 상호신용금고업 영업인가를 받아 영업을 개시하고 상호저축은행법에 따라 2002년3월 상호신용금고에서 상호저축은행을 명칭변경을 하였으며 2002년3월 인천지점을 개설하였습니다. 2013년1월2일 키움증권(주)가 50.5%의 주식을 취득함에 따라 경영권을 확보하였으며 상호를 ‘키움저축은행’으로 변경하였습니다. 또한, 2013년4월5일 잔여지분49.5%를 인수함으로써 키움증권(주)가 지분100%를 보유하게 되었습니다. 2014년6월 인천지점(인천광역시 주안동 소재)을 분당지점(경기도 성남시 분당구)으로 이전 오픈하였습니다. 당행은 저축은행법에 따라12월을 결산기일로 하고 있으며 인수 후 리스크관리를 통한 질적, 양적성장을 동시에 이루어 당기순이익의 증가 및 고정이하여신 감소등의 성과를 달성하였습니다. 2018년은 기준금리 상승에 따른 조달비용의 부담, 인터넷전문은행 등 타 업권과의 경쟁심화, 법정최고금리 인하 등 험난한 경영환경이 예상됩니다. 하지만 당사는 지속적인 영업전략과 채널을 발굴하고, 프로세스 간소화 등의 경영효율화를 통해 성장세를 이어나감과 내실을 다져 건전한 서민전문은행을 구축할 계획입니다. 

나.영업규모

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

현금 및 예치금
88,771
104,296
64,838

유가증권
28,717
21,661
24,992

파생상품자산
-
-
-

대출채권
-
885,127
626,554

상각후원가측정 금융자산
895,635
-
-

유형자산
10,669
10,781
10,484

기타자산
13,451
21,845
17,285

총자산
1,037,243
1,043,710
744,153

다.영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

수수료 손익
(218)
(55)
(50)

유가증권평가 및 처분손익
(1,108)
1,989
4,014

파생상품 관련 손익
-
-
-

이자 손익
13,489
10,350
49,487

기타 영업손익
(2,798)
226
(5,834)

판매비와 관리비
4,388
3,861
18,138

영업이익
4,977
8,649
29,479

라.자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분
조달항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

조 달
1. 자기자본
105,316

119,409

101,572

- 자본금
7,340
1%
7,340
1%
7,340
1%

- 자본잉여금
17,990
2%
17,990
1%
17,990
2%

- 기타포괄손익누계액
(276)
0%
434
0%
263
0%

- 이익잉여금
80,262
8%
93,645
9%
75,978
10%

2. 부 채
931,927

924,301

642,580

- 예수부채
905,398
87%
895,202
86%
624,238
84%

- 기타부채
26,529
2%
29,099
3%
18,343
2%

합 계
1,037,243
100%
1,043,710
100%
744,153
100%

(2)자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
운용항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

운용
현금및현금성자산
11,187
1%
9,062
1%
7,735
1%

예치금
77,584
8%
95,234
9%
57,103
8%

단기매매금융자산
-
0%
12,337
1%
16,131
2%

당기손익인식지정금융자산
-
0%
-
0%
-
0%

당기손익인식-
공정가치측정 금융자산
21,626
2%
-
0%
-
0%

매도가능금융자산
-
0%
9,323
1%
8,861
1%

기타포괄손익인식-
공정가치측정 금융자산
7,092
1%
-
0%
-
0%

기타유가증권
-
0%
-
0%
-
0%

파생상품자산
-
0%
-
0%
-
0%

대출채권
-
0%
885,127
85%
626,554
84%

상각후원가측정 금융자산
895,635
86%
-
0%
-
0%

유형자산
10,669
1%
10,781
1%
10,484
1%

기타자산
13,450
1%
21,846
2%
17,285
2%

합 계
1,037,243
100%
1,043,710
100%
744,153
100%

마. 영업종류별 현황
(1)예금업무

1) 예금별 잔고

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

평균잔액
기말잔액
평균잔액
기말잔액

원화예수금
보통예금
5,719
5,622
4,725
6,186

별단예금
223
202
250
156

자유적립예금
2,183
2,126
1,913
2,116

정기예금
867,488
861,952
723,142
859,005

기업자유예금
319
721
-
-

정기적금
30,826
34,641
16,890
27,607

장기주택마련저축
133
134
199
132

합계
906,891
905,398
747,119
895,202

주) K-GAAP 재무제표기준

2) 국내 1점포당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
비고

예수금
453,445
373,559
평균잔액/점포수

주) K-GAAP 재무제표기준 

3) 직원 1인당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
비고

예수금
7,886
7,546
평균잔액/ 평균직원수

주) K-GAAP 재무제표기준 

(2)대출업무
1) 종류별 대출금 잔액

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

원화대출금
934,689
908,175

외화대출금
-
-

합계
934,689
908,175

주) K-GAAP 재무제표기준

2) 대출금의 잔존기간별 잔액

(단위 : 백만원)

구 분
3개월 이하
6개월 이하
1년 이하
1년 초과
합계

원화대출금
174,554
184,774
212,029
363,332
934,689

주) K-GAAP 재무제표기준

3) 자금용도별 대출현황

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

기업대출
498,419
479,485

가계대출
436,270
428,690

합계
934,689
908,175

주) K-GAAP 재무제표기준

4) 예대율

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

대출금
934,689
908,175

예금등
905,398
895,202

비율
103%
101%

주) K-GAAP 재무제표기준

바.주요 상품 서비스

분류

상품명

설명

예금상품

보통예금

입출금이 자유로운 예금으로 일시적 여유자금을 보관하거나 송금 받을 수 있는 요구불예금

자유적립예금

일정한 기간을 정하고 납입금액 및 횟수에 제한 없이 자율적으로 부금을 납입하는 상품

정기예금

가입시점에 약정하신 금리를 만기까지 확정금리로 드리는 저금리시기에 유리한 상품

정기적금

매월 일정한 금액을 불입하여 목돈을 마련하는 상품

비과세종합저축

적립식 또는 거치식 예금가입자 중 조건 해당시 비과세 혜택을 제공하는 상품

여신상품

예적금담보대출

당행에 가입하신 예금과 적금을 담보로 하는 대출상품

일반자금대출

소유하고 계신 상가, 주택, 대지 등 부동산을 담보로 하는 대출 상품

종합통장대출

보통예금을 모계좌로 부동산 및 당사 예·적금, 거래실적, 기여도등을 고려하여 약정된 한도 내에서 자동으로 마이너스대출 해 주는 상품

스탁론

대출신청인 명의의 증권계좌를 금융기관에 담보(질권)로 제공하고, 고객 증권계좌 평가금액(담보가치: 예수금 +주식평가액)에 대해 최대 300%까지 온라인으로 대출해주는 상품

햇살론

저신용자 또는 저소득자에 대한 신용대출이 원활히 이루어질 수 있도록 저축은행 등 서민 금융기관과 정부의 출연재원 바탕으로 한 친서민 보증부 대출 상품

키움친구론

소액의 긴급자금(생계, 채무통합등)이 필요한 직장인, 프리랜서 등의 고객에게 대출해주는 리테일사업팀(신용) 대출 상품

사잇돌2

고금리와 저금리 사이를 이어주는 서민지원 중금리 대출상품

사. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음.

■
상호저축은행업 :
키움YES저축은행

가. 영업의 개황

주식회사 키움예스저축은행(이하 "당사")은 1971년 4월에 광일교역(주)로 설립되어 1972년 12월 상호신용금고 업무를 인가 받았으며, 1982년 4월 상호를 (주)삼성상호신용금고로 변경하였습니다. 1996년 1월에는 대한제당(주)이 경영권을 인수하였고, 상호를 (주)삼성상호저축은행으로 변경하였으며, 2016년 1월 1일에는 (주)티에스저축은행으로 변경하였습니다. 한편, 2016년 10월 10일에는 키움증권(주)이 주식을 전액 인수하였으며, 동일자로 상호를 (주)키움예스저축은행으로 변경하였습니다.

당사는 현재 신용계 업무, 신용부금, 일반자금대출, 종합통장대출, 예적금담보대출, 어음할인 및 소액신용대출 등의 업무를 영위하고 있으며, 서울특별시 강남구 논현로422(역삼동)에 본점을, 서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18(여의도동)에 출장소를 각각 두고 있습니다.

나.영업규모

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

현금 및 예치금
79,322
50,339
62,831

유가증권
41,768
17,196
6,131

파생상품자산
-
-
-

대출채권
-
563,956
334,596

상각후원가측정 금융자산
577,855
-
-

유형자산
16,409
16,384
13,435

기타자산
44,254
35,193
47,437

총자산
759,608
683,068
464,430

다.영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

수수료 손익
547
166
807

유가증권평가 및 처분손익
380
110
597

파생상품 관련 손익
-
-
-

이자 손익
7,170
4,385
21,333

기타 영업손익
(3,110)
712
2,046

판매비와 관리비
2,592
1,997
10,327

영업이익
2,395
3,376
14,456

라.자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분
조달항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

조 달
1. 자기자본
89,562

88,411

76,689

- 자본금
20,000
3%
20,000
3%
20,000
4%

- 자본잉여금
-
0%
-
0%
-
0%

- 기타포괄손익누계액
(28)
0%
(78)
0%
2
0%

- 이익잉여금
69,590
9%
68,489
10%
56,687
12%

2. 부 채
670,046

594,657

387,741

- 예수부채
633,544
83%
570,241
83%
364,354
78%

- 기타부채
36,502
5%
24,416
4%
23,386
5%

합 계
759,608
100%
683,068
100%
464,430
100%

(2)자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
운용항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

운용

현금및현금성자산
11,280
1%
3,781
1%
4,319
1%

예치금
68,042
9%
46,558
7%
58,512
13%

단기매매금융자산
-
0%
6,077
1%
689
0%

당기손익인식지정금융자산
-
0%
3,000
0%
-
0%

당기손익인식-
공정가치측정 금융자산
35,953
5%
-
0%
-
0%

매도가능금융자산
-
0%
1,037
0%
1,067
0%

기타포괄손익인식-
공정가치측정 금융자산
-
0%
-
0%
-
0%

기타유가증권
5,816
1%
7,081
1%
4,375
1%

파생상품자산
-
0%
-
0%
-
0%

대출채권
-
0%
563,956
83%
334,596
72%

상각후원가측정 금융자산
577,854
76%
-
0%
-
0%

유형자산
16,409
2%
16,384
2%
13,435
3%

기타자산
44,254
6%
35,194
5%
47,436
10%

합 계
759,608
100%
683,068
100%
464,430
100%

마. 영업종류별 현황
(1) 예금업무

1) 예금별 잔고

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

평균잔액
기말잔액
평균잔액
기말잔액

원화예수금
보통예금
16,171
16,452
11,772
18,829

별단예금
87
57
34
59

수입부금
1,230
1,254
660
1,228

자유적립예금
556,385
581,758
402,183
512,746

정기예금
100
15
1,686
209

기업자유예금
31,532
31,648
34,836
34,692

정기적금
1,784
1,724
1,986
1,836

근로자우대저축
533
542
474
521

장기주택마련저축
118
93
2,657
121

합계
607,940
633,543
456,288
570,241

주) K-GAAP 재무제표기준

2) 국내 1점포당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
비고

예수금
303,970
228,144
평균잔액/점포수

주) K-GAAP 재무제표기준

3) 직원 1인당 평균 예금실적

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
비고

예수금
7,152
6,251
평균잔액/ 평균직원수

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 대출업무
1) 종류별 대출금 잔액

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

원화대출금
612,129
569,312

외화대출금
-
-

합계
612,129
569,312

주) K-GAAP 재무제표기준

2) 대출금의 잔존기간별 잔액

(단위 : 백만원)

구 분
3개월 이하
6개월 이하
1년 이하
1년 초과
합계

원화대출금
95,296
107,375
189,806
219,652
612,129

주) K-GAAP 재무제표기준

3) 자금용도별 대출현황

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

기업대출
410,426
381,614

가계대출
201,703
187,698

합계
612,129
569,312

주) K-GAAP 재무제표기준

4) 예대율

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준

대출금
612,129
569,312

예금등
633,543
570,241

비율
97%
100%

주) K-GAAP 재무제표기준

바.주요 상품 서비스

분 류
상품명
설 명

예금상품
보통예금
입출금이 자유로운 요구불예금

정기예금
목돈을 일정기간동안 예치하여 안정적인 수익을 목적으로 하는 확정금리 예금상품

ISA정기예금
개인종합자산관리계좌(ISA)에 편입되는 금융상품 포트폴리오를 위한 전용 정기예금상품

정기적금
매월 일정금액을 납입하여 목돈을 마련하는 적립식 예금

자유적립예금
일정한 기간을 정하고 금액 및 회수에 제한없이 자유롭게 납입하는 예금

기업자유예금
법인 및 개인사업자를 대상으로 하는 입출금이 자유로운 요구불예금

재형저축
서민, 중산층의 재산형성 및 목돈마련을 위한 적립식 저축상품으로 이자소득에 대하여 소득세가 감면되는 세제해택상품임.

표지어음
당행이 할인하여 보유 중인 어음을 근거로 하여 그 금액을 분할 또는 통합하여 새로이 발행한 약속어음. 거치식상품

비대면전용상품
모바일 어플을 사용하여 가입할 수 있는 상품으로 무통장으로 개설되는 예적금상품(SB톡톡 정기예금, SB톡톡 키워드림 정기적금)

대출상품
할인어음
상거래에서 받은 어음을 지급기일전에 자금이 필요한 분에게 할인하여 드리는 대출상품

예적금담보대출
당행에 가입하신 예금이나 적금을 담보로 하는 대출상품

일반자금대출
소유하고 계신 주택, 아파트, 대지, 상가 등을 담보로 하는 대출상품

종합통장대출
보통예금을 모계좌로 부동산 및 당사 예적금, 거래실적, 기여도 등을 고려하여 약정된 한도내에서 자동으로 마이너스대출 해 주는 상품

주식담보대출Plus
대출신청인 명의의 증권계좌 주식을 담보로 하고, 증권계좌평가금액의 최대 70%까지 대출가능한 상품

키워드림론
주식매입자금이 필요한 분에게 증권계좌평가금액의 최대 300%까지 대출해주는 상품

임대보증금 담보대출
임대주택 입주예정자, 계약자, 거주자, 대상 임대보증금(계약금) 선순위 담보대출 및 후순위 담보대출

직장인 신용대출
햇살론 또는 사잇돌 신청자 및 사용중인 자를 대상으로 하는 정책금융상품 연계 직장인 신용대출

햇살론
대부업, 캐피탈 등 20%이상 고금리 채무를 부담해야하는 저신용, 저소득 서민을 위한 보증부대출상품

사잇돌2대출
고금리와 저금리 사이를 이어주는 서민지원 중금리 대출상품

사. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음.

■ 집합투자업 : 키움투자자산운용(주)

가. 영업의 개황

키움투자자산운용은 2014년 5월 2일자로 키움증권의 자회사로 편입되었습니다. 2014년 12월 키움자산운용과 우리자산운용의 합병에 따른 경영권 변동에 따라 조직안정화를 통한 경영 효율성 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 2018년의 성장 방향은 상품다각화를 통한 글로벌 투자자산 확대 및 레코드 확보와 TOP 5 운용사 진입을 중점 추진 방향으로 영업하고 있습니다. 이를 위해 우발채무 및 사고개연성 부문에 대해 집중 관리하고, 기업문화 및 제도개혁을 완수할 것입니다. 또한 운용역량 및 운용 프로세스 확립으로 수익률 제고에 힘쓰고, 향후 나아갈 방향과 비젼을 수립하였습니다.2018년 3월말 현재 키움투자자산운용의 영업규모는 35.8조원(펀드 25.9조원, 일임 9.9조원)으로 연초이후 약 0.3조원 증가하였습니다. 수탁고증대를 위해 시장 모니터링 체계를 구축하고 주력상품 판매 확대와 기존 수익자와의 Relationship 강화로 수탁고 증대를 위한 기반을 확보할 계획입니다. 

[시장 점유율]

[단위 : 억원]

구 분
FY 2018 1분기
FY 2017 4분기
FY 2017 3분기
FY 2017 2분기
FY 2017 1분기
FY 2016 4분기
FY 2016 3분기
FY 2016 2분기
FY 2016 1분기

회사 수탁고
358,896
355,566
364,408
356,880
356,837
334,844
318,340
288,844
265,332

- 펀드
259,839
255,289
266,309
267,921
270,410
247,352
232,156
213,326
195,511

- 일임
99,057
100,277
98,099
88,958
86,427
87,492
86,184
75,518
69,821

시장전체 수탁고
9,839,108
9,518,969
9,430,861
9,431,215
9,290,891
9,097,401
9,047,557
8,753,656
8,508,159

시장점유율
3.6%
3.7%
3.9%
3.8%
3.8%
3.7%
3.5%
3.3%
3.1%

* 자료출처 : 금융투자협회

나.영업규모

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

증권투자신탁
주 식 형
4,001,810
3,715,396
3,141,024

채 권 형
15,515,267
15,735,532
14,340,907

혼 합 형
288,971
286,940
473,529

재 간 접 형
1,815,118
1,501,937
864,837

소 계
21,621,166
21,239,805
18,820,297

단기금융상품
7,302,174
7,428,126
9,838,136

파생상품
1,976,224
1,939,613
1,095,696

기타
4,990,072
4,949,044
3,730,309

합계
35,889,636
35,556,588
33,484,438

다.영업실적

(단위 : 백만원)

영 업 종 류
'18.01.01 ~ '18.03.31
'17.01.01 ~ '17.03.31
'17.01.01 ~ '17.12.31

수수료 손익
10,660
9,670
42,325

유가증권평가 및 처분손익
276
229
484

파생상품 관련 손익
-
10
3

이자 손익
61
91
337

기타 영업손익
187
138
1,927

판매비와 관리비
5,834
5,204
24,968

영업이익
5,350
4,934
20,108

라.자금조달 및 운용현황

(1) 자금조달실적

(단위 : 백만원)

구분
조달항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

조 달
1. 자기자본
122,423

122,250

111,055

- 자본금
41,017
31%
41,017
31%
41,017
34%

- 자본잉여금
17,255
13%
17,255
13%
17,255
14%

- 기타포괄손익누계액
(625)
0%
(760)
-1%
(287)
0%

- 이익잉여금
64,776
49%
64,738
49%
53,070
44%

2. 부 채
9,478

11,094

8,245

- 예수부채
273
0%
214
0%
186
0%

- 기타부채
9,205
7%
10,880
8%
8,059
7%

합 계
131,901
100%
133,344
100%
119,300
100%

(2)자금운용실적

(단위 : 백만원)

구 분
운용항목
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

잔액
구성비
잔액
구성비
잔액
구성비

운용
현금및현금성자산
2,841
2%
1,252
1%
792
1%

예치금
2,000
2%
2,000
1%
-
0%

단기매매금융자산
-
0%
30,771
23%
10,978
9%

당기손익인식-
공정가치측정 금융자산
60,007
45%
-
0%
-
0%

매도가능금융자산
-
0%
30,119
23%
23,838
20%

기타포괄손익인식-
공정가치측정 금융자산
-
0%
-
0%
-
0%

기타유가증권
51,606
39%
46,083
34%
30,253
25%

파생상품자산
-
0%
-
0%
-
0%

대출채권
-
0%
10,586
8%
42,288
35%

상각후원가측정 금융자산
1,781
1%
-
0%
-
0%

유형자산
939
1%
1,011
1%
625
1%

기타자산
12,727
10%
11,522
9%
10,526
9%

합 계
131,901
100%
133,344
100%
119,300
100%

마. 주요 상품 서비스

▶ 주식형 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움 KOSEF 200 상장지수증권투자신탁[주식]
2002-10-11
800,738
800,738
32,287.81
40,111.85

키움투자순수주식4호
2007-10-17
317,887
409,325
1,287.64
1,287.64

키움스마트에이스전문투자형사모증권투자신탁제6호[주식]
2016-03-22
223,136
219,813
985.11
1,328.30

키움투자대형주201705
2017-05-26
198,103
206,624
1,043.01
1,043.01

키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제3호[주식]
2016-09-22
194,097
197,880
1,019.49
1,276.29

키움투자액티브퀀트201612
2016-12-06
168,350
211,559
1,256.66
1,256.66

키움EverRich보험장기배당1호
2012-06-05
159,695
237,903
1,489.74
1,489.74

키움VUL종신K인덱스(주식)
2017-09-28
130,431
132,799
1,018.15
1,018.15

키움투자배당주7호
2015-04-27
124,607
145,752
1,169.69
1,169.69

키움주식성장형펀드사모제2호
2005-01-27
97,765
86,590
885.70
4,854.61

키움EverRich보험차익1
2011-01-10
69,321
72,068
1,039.63
1,039.63

키움 러시아 익스플로러 증권 투자신탁 제1호[주식] A1
2007-05-21
64,042
39,038
609.56
872.60

키움인덱스업변액연금K인덱스30(주식)
2016-04-04
61,328
81,943
1,336.13
1,336.13

키움예금ETF형1호
2018-03-30
50,000
49,751
995.02
995.02

키움쥬니어적립식증권자투자신탁제1호C1[주식]
2005-08-17
46,194
47,644
1,031.38
1,832.40

키움 변액연금(1.1) 혼합형(주식)
2016-12-27
37,912
47,502
1,252.97
1,252.97

키움EverRich액티브퀀트1호
2016-09-30
37,168
46,104
1,240.41
1,240.41

키움 Eastern Europe 증권 투자신탁 제1호[주식] A
2006-10-16
36,973
21,517
581.97
757.03

키움 VUL종신 혼합형(주식)
2016-12-27
32,233
40,407
1,253.57
1,253.57

VA성장혼합형(주식)
2010-12-22
31,177
39,804
1,276.71
1,276.71

▶ 채권형 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움투자채권상대가치2호
2011-05-17
2,007,331
2,596,683
1,293.60
1,293.60

키움HF전문투자형사모증권투자신탁제1호[채권]
2014-07-02
1,199,110
1,210,131
1,009.19
1,086.86

키움투자채권크레딧3호
2012-05-07
1,167,532
1,432,856
1,227.25
1,227.25

키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제2호[채권]
2016-09-13
967,396
973,190
1,005.99
1,019.83

키움투자채권일반1호
2010-04-13
871,735
1,194,585
1,370.35
1,370.35

ING생명(PI)
2007-01-15
832,399
1,502,421
1,804.93
1,804.93

키움HF전문투자형사모증권투자신탁제2호[채권]
2014-11-14
726,920
734,603
1,010.57
1,059.82

연기금전문투자형사모증권투자신탁제135-1호[국공채]
2014-08-26
445,699
449,150
1,007.74
1,076.65

키움프런티어전문투자형사모증권투자신탁제6호[채권]
2016-10-13
408,664
409,070
1,000.99
1,016.53

연기금전문투자형신성장동력사모증권투자신탁제6호[채권]
2012-10-04
403,672
406,183
1,006.22
1,075.49

Par ISP-HTM (ING)
2009-06-23
366,557
669,327
1,825.98
1,825.98

ING생명(PT)
2007-01-15
302,898
577,928
1,908.00
1,908.00

연기금전문투자형신성장동력사모증권투자신탁제78-12호[채권]
2012-11-21
302,469
305,714
1,010.73
1,069.74

키움뉴에이스전문투자형사모증권투자신탁제4호[채권]
2016-03-03
300,983
302,551
1,005.21
1,029.86

키움프런티어전문투자형사모증권투자신탁제10호[채권]
2018-01-25
299,953
300,944
1,003.30
1,003.30

키움뉴에이스전문투자형사모증권투자신탁제5호[채권]
2016-03-14
285,468
286,272
1,002.82
1,028.87

키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제6호[채권]
2014-10-16
271,965
273,822
1,006.83
1,006.83

연기금전문투자형사모증권투자신탁제195-1호[채권]
2018-01-31
254,847
256,369
1,005.97
1,005.97

Par Trad-HTM (ING)
2009-06-23
243,378
443,909
1,823.95
1,823.95

키움HF국공채전문투자형사모증권투자신탁3호[채권]
2014-07-02
240,485
241,659
1,004.88
1,004.88

▶ 혼합형 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움분리과세하이일드전문투자형사모증권투자신탁제2호[채권혼합]
2014-10-24
38,356
38,348
999.78
1,241.85

키움장대트리플플러스증권투자신탁1호[채권혼합]Class C
2010-12-24
32,023
33,862
1,057.42
1,205.85

키움공모주스마트채움플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-F
2016-05-13
22,932
24,752
1,079.36
1,104.60

키움공모주스마트채움플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C1
2015-08-17
15,785
16,977
1,075.50
1,137.64

키움 프런티어 장기주택마련 증권 투자신탁[채권혼합]
2003-02-17
15,641
16,454
1,051.95
1,982.64

키움 퇴직연금40 증권 자투자신탁 제B-1호[채권혼합] C1
2006-01-03
14,057
15,093
1,073.72
1,951.23

키움퇴직연금코어밸류40증권자투자신탁제1호[채권혼합] Class C
2015-04-10
13,882
14,676
1,057.19
1,084.32

키움분리과세하이일드사모증권투자신탁제K-1호[채권혼합]
2014-10-29
12,821
13,021
1,015.58
1,250.61

키움퇴직연금코리아인덱스40증권자투자신탁제1호[채권혼합]
2008-09-17
11,298
12,080
1,069.23
1,705.06

키움장대트리플플러스사모증권투자신탁2호[주식혼합] Class C
2011-02-18
9,354
9,468
1,012.17
1,537.80

키움 퇴직연금10 증권 자투자신탁 제B-1호[채권혼합]
2006-01-03
9,117
9,324
1,022.73
1,727.21

키움 단기국공채플러스공모주증권투자신탁제1호[채권혼합]A1
2015-02-23
8,755
9,326
1,065.15
1,118.88

키움 프런티어 배당주 증권 투자신탁 제1호[주식혼합] C1
2001-10-04
7,999
9,319
1,165.12
3,503.76

AIA무배당변액유니버셜성장혼합형1형
2007-02-21
7,050
12,083
1,713.82
1,713.82

키움장대사모증권투자신탁4호[주식혼합] Class C
2011-04-11
6,708
6,568
979.21
1,447.56

키움퇴직연금장대트리플플러스증권자투자신탁1호[채권혼합]
2011-01-24
6,475
6,886
1,063.56
1,217.88

키움단기국공채코어밸류20증권자투자신탁제1호[채권혼합]A1
2015-04-06
5,547
5,712
1,029.65
1,048.33

키움공모주스마트채움플러스증권투자신탁제1호[채권혼합]C-P
2015-08-17
5,111
5,503
1,076.86
1,143.49

키움장대트리플플러스사모증권투자신탁6호[채권혼합]
2011-12-06
5,008
4,990
996.30
1,191.48

키움사모증권투자신탁3호[채권혼합]
2012-07-09
5,000
4,982
996.31
1,188.67

▶ 재간접형 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움뉴에이스ETF전문투자형사모증권투자신탁제1호[주식-재간접형]
2016-10-25
218,001
211,775
971.44
1,163.40

키움 칼레그로 전문투자형 사모 증권투자신탁 제1호[재간접형]
2015-01-14
211,805
247,275
1,167.46
1,293.81

키움프레스토전문투자형사모증권투자신탁[재간접형]
2015-12-28
165,394
170,756
1,032.42
1,032.42

키움코스닥SmartInvestor목표전환증권투자신탁제1호[혼합-재간접형]ClassA
2018-01-31
79,371
78,326
986.83
986.83

키움뉴에이스ETF전문투자형사모증권투자신탁제2호[주식-재간접형]
2016-10-12
75,928
73,259
964.85
964.85

사학연금키움글로벌주식ACTIVE코어1호
2016-10-24
72,759
85,935
1,181.10
1,181.10

키움비바체전문투자형사모증권투자신탁[주식-재간접형]
2015-12-18
68,322
52,058
761.95
761.95

키움 글로벌 프레스티지 A.I. 사모 증권투자신탁 제1호[주식-재간접형]
2014-09-29
57,067
34,066
596.95
663.05

키움라르고전문투자형사모증권투자신탁[재간접형]
2016-08-03
53,039
52,212
984.40
1,099.93

사학연금키움글로벌주식ACTIVE가치1호
2016-08-26
50,000
57,438
1,148.76
1,148.76

▶ 단기금융 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움법인MMF 1호
2012-12-12
1,688,672
1,697,403
1,005.17
1,110.59

키움 프런티어 개인용 MMF 제1호[국공채] C1
2001-08-03
1,672,715
1,682,898
1,006.09
1,607.04

연기금전문투자형MMF제17호
2014-02-10
1,419,665
1,422,929
1,002.30
1,048.90

키움 프런티어 신종 법인용 MMF 제1호
2003-08-28
881,780
890,323
1,009.69
1,612.00

키움 프런티어 법인용 MMF 제3호[국공채] C1
2003-11-14
549,513
552,204
1,004.90
1,520.31

키움 프런티어 법인용 MMF 제1호[국공채]
2003-04-07
509,495
514,573
1,009.97
1,512.85

키움 법인용 MMF 제W-1호
1998-10-14
256,075
257,799
1,006.73
1,724.00

▶ 파생형 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
원본액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

키움KOSEF미국달러선물레버리지특별자산상장지수투자신탁[미국달러-파생형](합성)
2015-08-05
129,269
129,269
7,726.78
7,726.78

키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제5호[채권-파생형]
2017-10-13
100,300
101,343
1,010.40
1,010.40

키움키워드림전문투자형사모증권투자신탁제4호[채권-파생형]
2017-04-27
100,000
102,255
1,022.55
1,022.55

키움KOSEF미국달러선물특별자산상장지수투자신탁[미국달러-파생형]
2011-02-23
83,528
83,528
10,876.01
12,131.84

키움금리연계전문투자형사모증권투자신탁제11호[채권-파생형]
2016-08-12
72,000
67,370
935.70
935.70

키움금리연계전문투자형사모증권투자신탁제9호[채권-파생형]
2016-05-24
62,443
59,530
953.35
953.35

키움금리연계전문투자형사모증권투자신탁제10호[채권-파생형]
2016-07-01
60,000
55,716
928.61
928.61

키움CD금리&K200연계전문투자형사모증권투자신탁제9호
2016-10-31
52,000
44,131
848.68
848.68

키움금리연계사모증권투자신탁제5호[채권-파생형]
2015-10-14
51,626
50,727
982.60
1,014.55

키움금리연계사모증권투자신탁제6호[채권-파생형]
2015-10-19
51,508
50,617
982.72
1,012.35

▶ 기타 (2018.3.31 기준, 단위 : 백만원)

펀드명
설정일자
설정액
순자산총액
기준가 (원)
수정기준가 (원)

한국BTL인프라투융자회사
2006-05-19
768,087
774,555
5,042.10
10,094.38

키움마일스톤US Debt전문투자형사모부동산투자신탁제2호
2017-01-31
639,926
642,175
1,003.51
1,047.00

키움마일스톤사모부동산투자신탁제12호
2007-12-04
400,717
558,641
1,394.10
2,377.16

키움동북아인프라전문투자형사모특별자산투자신탁제2호[인프라사업]
2007-07-05
241,871
243,920
1,008.47
1,733.49

키움동북아인프라사모특별자산투자신탁제1호[금전채권]
2006-08-30
240,125
241,643
1,006.32
1,773.91

키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제3호
2017-01-23
214,022
224,643
1,049.63
1,092.08

키움유럽인프라A.I.전문투자형사모투자신탁 제4호
2017-12-12
196,840
194,147
986.32
986.32

포스코키움이아이지글로벌사모투자전문회사
2012-03-09
169,545
169,545
1,000.00
1,017.73

키움마일스톤사모부동산투자신탁제13호
2007-12-04
147,379
223,673
1,517.68
2,888.01

한국전력키움스프랏글로벌사모투자전문회사
2014-09-29
145,309
145,309
1,000.00
1,000.00

키움동북아인프라사모특별자산투자신탁제3호[금전채권]
2008-04-18
140,258
143,397
1,022.38
1,703.95

키움마일스톤유럽전문투자형사모부동산투자신탁제4호
2017-09-08
131,380
123,836
942.57
942.57

키움마일스톤유럽전문투자형사모부동산투자신탁제3호
2016-09-07
109,255
104,115
952.95
1,062.34

키움매리어트마이애미캠퍼스전문투자형사모부동산투자신탁[대출채권]
2016-04-25
102,940
105,657
1,026.39
1,095.28

키움마일스톤US전문투자형사모부동산투자신탁제9호
2016-03-31
101,500
116,653
1,149.29
1,302.08

바.
작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없음

13. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

■ 키움증권㈜

및 종속회사에 관한 사항

가. 자본적정성 관련 지표

(1) 순자본비율

(단위 : 백만원)

구 분

2018.03.31
2017.12.31

영업용순자본(A)

1,508,077
1,153,767

총 위 험 액(B)

607,553
539,511

잉여자본(A-B)

900,524
614,256

필요유지자기자본(C)

127,610
127,610

순자본비율[(A-B)/C]
705.68%
481.35%

주1) 2016년부터 순자본비율 제도(2016년 이전 영업용순자본비율) 시행

주2) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)
주3) 연결기준 순자본비율은 2016년부터 공시 시행

■ 키움증권(주)

가. 자본적정성 관련 지표

(1) 순자본비율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018.03.31
2017.12.31
2016.12.31

영업용순자본(A)
1,294,621
916,732
705,309

총 위 험 액(B)
551,803
488,834
338,928

잉여자본(A-B)
742,818
427,898
366,381

필요유지자기자본(C)
127,610
127,610
127,610

순자본비율[(A-B)/C]
582.10%
335.32%
287.11%

주) 순자본비율 = {(영업용순자본 - 총위험액)/필요유지자기자본} X 100(%)

나. 재무건전성 관련 지표

(1) 유동성비율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018.03.31
2017.12.31
2016.12.31

잔존만기 3개월 이내 유동성 자산(A)
9,469,958
7,992,274
5,316,977

잔존만기 3개월 이내 유동성 부채(B)
7,831,832
7,168,154
4,838,394

유동성비율(A/B)
121%
111%
110%

다. 그

밖에 투자자의 투자판단에 중요한 사항
(1) 수수료 현황
[키움증권 매매수수료 체계]

구분
HTS
WTS
홈페이지
영웅문S
영웅문T plus
영웅문SF
영웅문SN
모바일웹
오픈웹
증권통
키움T스톡
유팍스
파생통
ARS
키움금융센터 
반대매매 
청산거래

주식
거래소/코스닥/ETF
0.015%
0.015%
0.05%
0.1%
-
0.15%
0.3%

ETN
0.015%
0.015%
-
-
-
0.15%
0.3%

코넥스
0.015%
(WTS제외)
-
-
-
-
-
0.3%

ELW
0.015%
0.015%
0.05%
-
-
-
0.3%

K-OTC
0.2%
-
-
-
-
0.3%
0.5%

K-OTCBB
-
-
-
-
-
-
0.5%

거래소 장외주식(KSM)
-
0.5%
(거래소앱)
-
-
-
-
-

대주
0.1%
0.1%
-
-
-
0.1%
0.3%

주가지수
선물옵션
KOSPI200선물
0.003%
0.003%
-
-
0.006%
-
0.03%

미니KOSPI200선물
0.003%
0.003%
-
-
0.006%
-
0.03%

코스닥150선물
0.003%
0.003%
-
-
0.006%
(예정)
-
0.03%

KRX300선물
0.003%
0.003%
-
-
-
-
0.03%

Kospi200변동성지수선물
0.01%
0.01%
-
-
-
-
0.05%

유로스톡스50
0.006%
0.006%
-
-
-
-
0.03%

섹터지수선물
0.006%
0.006%
-
-
-
-
0.03%

배당지수선물
0.006%
0.006%
-
-
-
-
0.03%

KOSPI200옵션
구간별 차등
구간별 차등
-
-
0.3%
-
1.0%

코스닥150옵션
구간별 차등
구간별 차등
-
-
-
-
1.0%

미니KOSPI200옵션
구간별 차등
구간별 차등
-
-
0.3%
-
1.0%

야간KOSPI200옵션
0.15%
0.15%
-
-
-
1.0%
1.0%

야간미니KOSPI200옵션
0.15%
0.15%
-
-
-
1.0%
1.0%

야간미니KOSPI200선물
0.003%
0.003%
-
-
-
0.03%
0.03%

개별주식선물
개별주식옵션
ETF선물
개별주식선물
ETF선물
0.006%
0.006%
-
-
-
-
0.03%

개별주식옵션
구간별 차등
구간별 차등
-
-
-
-
1.0%

채권금리선물
3년국채선물
0.0025%
0.0025%
-
-
-
-
0.0075%

5년국채선물
0.0025%
0.0025%
-
-
-
-
0.0075%

10년국채선물
0.0025%
0.0025%
-
-
-
-
0.0075%

통화선물옵션
미국달러선물
(만기 청산거래 시)
0.005%
0.005%
-
-
-
-
0.015%

엔선물
0.0045%
0.0045%
-
-
-
-
0.0135%

유로선물
0.0035%
0.0035%
-
-
-
-
0.0105%

위안선물
0.005%
0.005%
-
-
-
-
0.015%

미국달러옵션
구간별 차등
구간별 차등
-
-
-
-
1.5%

실물선물
금선물
0.007%
0.007%
-
-
-
-
0.02%

돈육선물
0.065%
0.065%
-
-
-
-
0.2%

일반채권
* 유관기관수수료
별도 부과
90일 미만
-
-
-
-
-
-
-

90일~120일
0.01%
-
-
-
-
-
0.01%

120일~210일
0.02%
-
-
-
-
-
0.02%

210일~300일
0.03%
-
-
-
-
-
0.03%

300일~390일
0.05%
-
-
-
-
-
0.05%

390일~540일
0.10%
-
-
-
-
-
0.10%

540일 이상
0.15%
-
-
-
-
-
0.15%

주식관련 채권
* 유관기관수수료
별도 부과
-
0.15%
-
-
-
-
-
0.15%

금현물
금현물(99.99%)
0.3%
0.3%
-
-
-
-
0.5%

* 카카오증권 매체 : 주식 수수료율 0.015%
* 미스리번개 매체 : 주식 수수료율 0.05% (ELW 포함) / 선물옵션 수수료율 번개3(HTS)와 동일
주) 주가지수선물옵션거래는 영웅문SF / 영웅문SN(야간거래) / 모바일웹 / 오픈웹에서 제공됩니다.
주) 개별주식선물 / 채권금리선물 / 통화선물옵션 / 실물선물의 경우 기존잔고 / 미체결내역 보유시에만 모바일웹 / 오픈웹을 통한 매매가 가능합니다.(모바일웹 / 오픈웹을 통한신규매매 불가)
* 수수료 징수는 종목별 매수 / 매도를 기준으로 하며, 동일종목의 분할매매시는 매수별, 매도별 체결합계금액을 기준으로 산정합니다.
* 실물인수도 시 미국달러선물 0.017%, 엔선물 0.015%, 유로선물 0.012%,위안선물 0.017%, 금선물 0.22%의 수수료율이 적용됩니다.
* 채권(일반채권, 주식관련채권)관련 유관기관 수수료율 : 0.00519496%
* 금현물 유관기관 수수료율 (단, 각 유관기관수수료 및 10% 부가가치세는 금현물 위탁수수료율 0.3%에 포함)
- KRX 거래수수료율 0.056%, 청산결제수수료율 0.014%
- 한국예탁결제원 보관수수료 0.00022%(잔량기준), 결제수수료 0.014%

[옵션상품 가격 구간별 수수료율]

적용매체
상품
수수료율

HTS,WTS,홈페이지,영웅문S, 영웅문T plus,영웅문SF, 영웅문SN,모바일웹, 오픈웹
KOSPI200옵션
0.42pt 미만
0.42pt~ 2.47pt 미만
2.47pt 이상

0.14%+13원
0.15%
0.147%+78원

미니KOSPI200옵션
0.48pt 미만
0.48pt~ 2.53pt 미만
2.53pt 이상

0.14%+3원
0.15%
0.147%+16원

코스닥150옵션
3.2pt 미만
3.2pt~24.5pt 미만
24.5pt 이상

0.14%+4원
0.15%
0.147%+30원

개별주식옵션
4,000원 미만
4,000원 ~ 16,000원 미만
16,000원 이상

0.2%+5원
0.2%
0.2%+20원

미국달러옵션
11.9원 미만
11.9원 이상 ~ 23.8원 미만
23.8원 이상

600원
0.5%
1,200원

[해외주식 수수료 및 세금 안내]

구분
수수료
세금 및 기타비용

HTS/홈페이지/모바일매체
오프라인

홍콩
0.3%
0.5%
인지세: 매수/매도시 각각 0.1%

중국
상해A : 0.3%
심천A : 0.3%
상해A : 0.5%
심천A : 0.5%
상해B : 0.3%,최저수수료 USD 15
심천B : 0.3%,최저수수료 HKD 120
인지세: 매도시 0.1%

일본
온라인(영웅문4) : 0.23%
0.3%
-

미국
매매대금 * 0.25%
최저수수료 : $7
최저주문금액 : $100
(단, 매도시 최저주문금액 없음)
매매대금 * 0.50%
최저수수료 : $7
최저주문금액 : $100
(단, 매도시 최저주문금액 없음)
ECN fee: 매수/매도시 각각 주당 $0.003
SEC Fee: 매도시, 매도금액 * $0.0000231
(SEC Fee가 $0.01미만인 경우는
$0.01로 적용)

독일
-
매매대금*0.24%
최저수수료 : 독일(10EUR),프랑스 & 이탈리아(15EUR), 영국(10 GBP)
기타거래비용없음

프랑스

이탈리아

영국
인지세(매수시) 0.5%

인도네시아
-
0.4%, 최저수수료 IDR 400,000
Levy 0.043%(매도/매수)
Transaction fee 0.1%(매도시)

주) OTC Market(구 OTCBB) 온라인 매매서비스중단(오프라인 가능)
주) 미국주식 프랑스ADR 일부 종목 매수 거래세 0.2%부과(매도시는 부과하지 않음)

※ 상기수수료율 내역은 작성기준일 이후 금융투자협회에 변동보고한 수수료율을 반영한 수치이며, 상기 매체 외 타매체 매매 시 키움증권 홈페이지의 수수료 체계를 확인 바랍니다.

(2) 관련법률ㆍ규정 등에 의한 규제사항

구분

관련법령

발행 및 유통

상법, 민법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 금융투자업규정,
 금융산업의 구조개선에 관한 법률, 증권의 발행 및 공시에 관한 규정, 
 유가증권시장 공시 규정, 유가증권시장 상장 규정, 유가증권시장 업무 
 규정, 금융회사의 지배구조에 관한 법률 등

과세측면

소득세법, 법인세법, 조세특례제한법, 증권거래세법, 지방세법,

농어촌특별세법, 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 등

국제화

외국환거래법, 금융기관의 해외진출에 관한 규정

기타

주식회사의 외부감사에 관한 법률
 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 
 전자금융거래법
 자산유동화에 관한 법률
 독점규제 및 공정거래에 관한 법률
 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률
 개인정보보호법 
 특정금융거래정보의 보고 및 이용 등에 관한 법률 
 공중 등 협박목적을 위한 자금조달행위의 금지에 관한 법률 
 전자서명법 
 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 
 장애인차별금지 및 권리구제 등에 관한 법률 
 예금자보호법 
 전기통신금융사기 피해 방지 및 피해금 환급에 관한 특별법 전자문서 및 전자거래기본법 
 정기 금융정보 교환을 위한 조세조약 이행규정 
 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률 등

(3) 예탁자산의 현황 및 보호에 관한 사항
1) 고객예탁재산 현황

① 투자자예수금

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

위탁자예수금
3,532,696
3,017,644
2,695,533

장내파생상품거래예수금
266,207
244,654
243,349

청약자예수금
-
-
-

저축자예수금
87
147
185

조건부예수금
-
-
-

수익자예수금
41,845
103,173
25,987

금현물투자자예수금
2,174
2,127
3,227

기 타
18
15
16

합 계
3,843,027
3,367,760
2,968,297

주) 외화예수금은 위탁자 예수금으로 분류
 

② 기타 고객예탁자산

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31기준
2017.12.31기준
2016.12.31기준

위탁자유가증권
31,044,669
27,534,756
21,985,473

저축자유가증권
591
477
917

집합투자증권
12,635,463
13,362,384
12,544,740

합 계
43,680,723
40,897,617
34,531,130

2) 예탁재산의 보호현황

① 고객예탁금 등 별도예치제도

(단위 : 백만원)

구 분
별도예치대상금액
별도예치금액
예치비율
주)
비 고

증권금융
은행
기타

위탁자예수금
2,997,808
3,069,913
-
-
102.4%

장내파생상품거래예수금
172,045
130,000
22,305
24,237
102.6%

집합투자증권예수금
41,845
44,000
-
-
105.1%

조건부예수금
-
-
-
-
0%

청약자예수금
-
-
-
-
0%

저축자예수금
87
87
-
-
100.0%

기타
45,199
5,000
22,544
24,955
116.2%

합 계
3,256,984
3,249,000
44,849
49,192
102.6%

주) 예치비율은 별도예치금액 전체에 대한 비율을 의미

(4) 위험관리에 관한 사항
1. 리스크관리 조직

구분

구성

목적

리스크관리

위원회

사외이사 2인, 대표이사 1인

(총 3인으로 구성)

효과적인 리스크관리를 위하여 회사의 리스크를 합리적으로 인식·측정·감시·통제하는데 
필요한 정책 및 절차를 마련하고 리스크의 총괄적인 감독 및 효율적인 통제 환경을 조성

리스크관리

실무위원회

리스크관리본부장, 전략기획본부장, 투자운용본부장, 
홀세일총괄본부장, IB사업본부장, 프로젝트투자본부장, 내부통제부서 담당임원 (총 7인으로 구성)

위원회의 원활한 리스크관리 업무 수행을 위하여 리스크관리에 대한 실무적 사항을 심의하고 의결

리스크관리팀

팀장 1명, 차장 1명, 과장 2명, 대리 2명, 사원 2명

(총 8인으로 구성)

위원회 및 실무위원회가 수립하고 시행하는 리스크관리 관련 제반 실무적 업무 수행 및 
위원회와 실무위원회의 사무업무를 수행

투자심사팀

팀장 1명, 과장 3명, 대리 3명, 주임 1명

(총 8인으로 구성)

기업금융(IB) 및 자기자본(PI) 투자 업무에 대한 투자심사 및 관리업무 수행

부서별

리스크관리자

위원회가 지정하는 부서에 실무자급 이상으로 1인 이상 선임

리스크관리 관련사항에 대한 리스크관리부서와의 협조체제 구축

2. 리스크관리 정책의 개요

1) 리스크관리 원칙

① 리스크관리는 회사의 경영전략 수행의 핵심요소로서 전사 경영전략과 연계 정렬된 관리 전략에 따라 수립된 절차와 통제 방식에 의하여 수행

② 리스크관리는 회사의 경영활동에 존재하는 모든 리스크에 대하여 전사적이며 통합적으로 관리

③ 리스크관리는 명문화되고 투명한 관리 절차에 따라 수행

④ 리스크관리는 현업 및 후선 업무와 분리하여 독립적으로 수행되어야 하며 이를 위하여 종합적인 리스크 관리 및 통제기능을 담당하는 중앙의 리스크관리 조직을 구성하여 운영

⑤ 리스크관리는 모범규준을 지향 하여야 하고 상시적이고 지속적으로 개선

2) 순자본비율 등의 관리

① 위원회는 회사의 재무건전성 유지를 위하여 매 사업년도에 회사가 유지하여야 하는 순자본비율과 그에 따른 회사의 전체 위험자본 한도를 설정

② 경영기획부서 및 재경업무부서는 위원회에서 설정한 순자본비율 및 자산부채비율이 유지될 수 있도록 매 사업년도 회사의 경영 목표 및 사업 계획 수립 시에 사업년도 전반에 걸쳐 적정 규모의 순자본 및 자산, 부채 규모가 유지될 수 있도록 하여야 하며, 부서별 예산 및 이익계획에 대한 목표관리를 통해 합리적으로 통제할 수 있는 방안을 수립하여 시행

③ 리스크관리부서는 위원회에서 정한 순자본비율이 유지될 수 있도록 관리 체제를 구축하고 이를 시행

④ 리스크관리부서는 정기적으로 순자본비율 및 자산부채비율의 관리현황을 보고

3) 한도관리

① 한도관리는 회사의 제반 거래에 있어 수반되는 리스크의 편중을 예방하고 잠재적인 예상 최대손실의 제한을 통한 자산운용의 안정성 제고와 회사의 재무건전성 유지를 그 목적으로 함

② 위험자본한도는 한도 배분 단위 별로 세분화되어 관리

③ 시장리스크, 신용리스크, 운영리스크와 같이 한도 관리 대상 리스크는 가능한 한 최소 주기로 전사적으로 측정하여 관련 위험액을 산출

④ 리스크관리부서는 사전에 위원회에 의하여 설정된 순자본비율에 의하여 산출된 전사 위험자본한도와 측정 시점의 실제 전사 위험액을 측정 비교하여 그 적정성을 평가하고 통제할 수 있는 체제를 갖추어야 함

⑤ 위험자본한도의 준수 여부는 매일 모니터링 되어야 하고, 위험자본한도를 배정받은 현업 및 후선 업무 부서장은 위험자본한도를 준수하도록 함

4) 한도초과 시 조치

① 한도를 배정받거나 한도가 설정된 업무를 수행하는 부서가 한도를 초과하여 거래하였을 때에는 해당부서장은 즉시 한도 이내 축소를 위한 조치를 취하고, 위반 내용과 발생 원인 등을 리스크관리부서에 보고하여야 하며 리스크관리부서는 그 위반내용 및 영향이 중대하다고 판단하는 경우 이를 실무 위원회 위원장에게 보고하여 사후 조치에 대하여 지시를 받아 수행

② 한도 이내 축소를 위한 조치가 시장의 상황에 따라 즉시적으로 취해질 수 없는 경우 해당 부서장은 예상 처리 기간 등을 명시한 한도초과 해소 계획을 리스크관리부서에 제출하여야 하며, 리스크관리부서는 동 계획의 타당성을 검토하고 이에 따른 실행 여부를 모니터링 함

5) 측정 및 보고

① 회사의 모든 리스크는 객관적이고 합리적인 기준에 의하여 측정되어야 하며 가능한 실시간 측정을 원칙으로 하나, 리스크의 종류 및 발생 빈도 등에 따라 측정 주기를 별도로 정하여 운영

② 측정방법은 일관성이 유지되어야 하며 그 타당성이 검증되어야 함

③ 위원회는 리스크 측정을 위한 시스템을 개발·운용하고, 지속적인 수정·보완을 통하여 그 유효성이 제고되도록 하여야 함

④ 회사는 회사의 제반 리스크에 관한 사항을 보고함에 있어 거래에 관련된 의사결정 라인과 분리된 보고 체계를 구축하여야 하며 적시적인 보고가 될 수 있도록 보고 내용 및 주기 등을 정하여 보고를 시행

⑤ 리스크관리부서는 경영환경 및 시장상황이 급변하거나 회사의 재무구조에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사안이 발생할 경우 그 내용을 수시로 보고

6) 위기상황 대응방안의 수립

① 리스크관리부서는 급격한 시장상황의 변화(자산가치의 급격한 하락, 신용경색으로 인한 유동성 감소, 신인도 하락 등) 또는 예기치 못한 사건의 발생(전산시스템 장애 등)으로 인한 회사의 대량손실위험에 대비한 위기상황대응방안을 수립하여 위원회의 승인을 받아야 함

7) 리스크관리 전산시스템

① 위원회는 리스크를 효율적으로 측정할 수 있는 리스크관리 전산시스템을 구축·운영하여야 하며, 정기적으로 시스템의 안정성 및 정확성을 감독

② 리스크관리부서는 효율적인 리스크관리를 위하여 리스크관리 전산시스템을 적정하게 관리하고 유지·보수하여야 하며 리스크관리 전산시스템의 상호 유기적 설계 및 구축을 위하여 관련 부서간 협조체제를 마련

③ 리스크관리부서는 리스크관리 전산시스템의 데이터베이스 관리, 보안성 확보, 백업 및 복구절차를 마련하여야 하고 리스크의 측정모형에 대한 적정성을 수시로 검증

8) 위험관리 주요 현황

① 신용위험관리

신용위험이란 거래상대방의 경영상태 악화, 신용도 하락, 채무 불이행 등으로 인하여 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함. 회사는 신용위험관리를 위해 내부 및 외부 신용등급을 동시에 감안한 기준신용등급 체계를 활용하고 있으며, 신용위험노출규모가 특정부문에 편중되는 것을 방지하기 위하여 거래상대방별, 기업집단별, 국가별, 신용등급별 Exposure 산출 및 이에 대한 한도를 관리하고 있음

또한, 신용위험 측정을 위해 Credit VaR를 일별로 산출하여 전사 및 부서별 한도를 관리하고 있으며, 거래상대방 모니터링을 통하여 조기경보체제를 구축ㆍ운영함으로써 발생 가능한 손실을 미연에 방지하고 있음

② 시장위험관리

시장위험이란 금리, 환율, 주가 등 시장가격의 불리한 변동으로 발생할 수 있는 손실 가능성을 의미함. 회사는 시장위험관리를 위해 각 부서별 사업계획에 기반한 '포지션 한도’와 과거변동성에 기초한 '손실한도' 및 99% 신뢰구간, 10일 VaR 기준의 '시장위험자본한도' 등을 운영하고 있으며, 시장위험이 회사가 감내할 수 있는 위험 수준으로 관리되도록 노력하고 있음

③ 유동성위험관리

유동성위험은 수용하기 힘든 손실 없이는 만기가 도래하는 지급의무를 이행하지 못할 위험을 의미함. 회사는 유동성위험 관리를 위해 유동성비율을 활용하고 있으며, 통화별로 원화, 외화를 구분하여 유동성 비율 및 유동성갭을 측정ㆍ모니터링하고 있음. 또한, 유동성 상태 및 금융시장 안정성에 따라 각 단계별 세부 대응방안을 수립하여 위기상황 발생에 대비하고 있음

④ 운영위험관리

운영위험이란 부적절하거나 잘못된 내부절차, 인력 및 시스템 혹은 외부사건 등으로 인해 직접 또는 간접적으로 손실이 발생할 가능성을 의미함. 회사는 운영위험 관리를 위한 조직 및 관리체계를 마련하여 운영하고 있으며, 위험통제자가진단(RCSA)을 실시하여 전사의 운영위험을 인식 및 평가하고, 인식한 운영위험에 대해 개선과제를 도출하고 수행함으로써 운영위험을 축소ㆍ회피하여 손실가능성을 최소화하고 있음.

■ 키
움저
축은행

가. 자본적정성 관련 지표

(1)

BIS 비율

(단위 : 백만원, %)

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준

자기자본(A)
115,823
114,950

위험가중자산(B)
895,291
866,008

자기자본비율(A/B)
12.94%
13.27%

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분
일반
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준

대손충당금
국내분
일반
43,412
38,319

특별
-
-

소계
43,412
38,319

국외분
일반
-
-

특별
-
-

소계
-
-

합계
43,412
38,319

기중 대상상각액
2,616
9,043

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준
2016.12.31 기준

ROA
1%
2%
3%

ROE
14%
20%
24%

주) K-GAAP 재무제표기준 

■
키
움YES저
축은행

가. 자본적정성 관련 지표

(1)

BIS 비율

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준

자기자본(A)
83,715
82,001

위험가중자산(B)
662,872
609,989

자기자본비율(A/B)
12.63%
13.44%

주) K-GAAP 재무제표기준

나. 재무건전성 관련 지표

(1) 대손충당금

(단위 : 백만원)

구 분
일반
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준

대손충당금
국내분
일반
17,179
13,051

특별
-
-

소계
17,179
13,051

국외분
일반
-
-

특별
-
-

소계
-
-

합계
17,179
13,051

주) K-GAAP 재무제표기준

(2) 수익성비율

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준
2016.12.31 기준

ROA
1%
2%
2%

ROE
9%
13%
13%

주) K-GAAP 재무제표기준 

■ 키움투자자산운용

가. 자본적정성 관련 지표

(1)

최
소영업자본액

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준
2016.12.31 기준

최소영업자본액

(영업용순자본비율)

27,561
27,853
27,393

주) 금융투자업규정 개정(15.4.1 시행)에 따라 영업용순자본비율 지표가 폐지되고 
 최소영업자본액 도입

나. 재무건전성 관련 지표

(1) 유동성비율

(단위 : 백만원)

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준
2016.12.31 기준

유동성 자산(A)
71,517
48,992
60,556

유동성 부채(B)
9,478
11,094
8,245

유동성비율(A/B)
755%
442%
734%

(2) 수익성비율

구 분
2018.03.31 기준
2017.12.31 기준
2016.12.31 기준

ROA
13%
12%
10%

ROE
14%
13%
11%

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제33기 1분기
(2018.01.01~2018.03.31)
제32기
(2017.12.31)
제31기
(2016.12.31)

[유동자산]
13,121,956,178,412
10,649,720,934,489
8,159,319,597,591

ㆍ현금및현금성자산
236,037,416,377
182,206,694,915
156,147,522,458

ㆍ매출채권 및 기타채권
4,360,228,759,349
3,700,486,763,084
2,419,302,568,329

ㆍ단기금융상품
64,854,728,319
53,770,365,551
85,414,112,028

ㆍ당기손익인식-공정가치측정 금융자산
7,797,252,143,398
-
-

ㆍ재고자산
330,989,035
445,841,220
1,050,043,107

ㆍ기타유동자산
663,252,141,934
6,712,811,269,719
5,497,405,351,669

[비유동자산]
1,342,357,964,332
1,648,330,161,305
1,385,295,859,556

ㆍ관계기업투자
269,553,093,023
254,077,663,579
170,233,633,685

ㆍ장기금융상품
158,575,500
158,575,500
158,575,500

ㆍ장기매도가능금융자산

770,984,978,343
562,261,927,024

ㆍ기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산
467,164,433,342
-
-

ㆍ투자부동산
264,895,204,821
269,982,063,169
304,559,832,435

ㆍ유형자산
218,333,665,665
217,859,292,914
227,460,804,951

ㆍ무형자산
104,654,527,789
107,375,842,824
99,121,654,842

ㆍ기타비유동자산
17,598,464,192
27,891,744,976
21,499,431,119

자산총계
14,464,314,142,744
12,298,051,095,794
9,544,615,457,147

[유동부채]
11,644,846,210,259
9,853,154,961,825
7,627,244,551,663

[비유동부채]
520,242,863,487
533,904,321,281
309,802,083,959

부채총계
12,165,089,073,746
10,387,059,283,106
7,937,046,635,622

[지배기업 소유주지분]
1,071,320,371,847
1,057,045,122,069
930,962,567,476

ㆍ자본금
22,433,308,500
22,433,308,500
22,433,308,500

ㆍ자본잉여금
242,904,324,753
242,531,335,827
241,994,317,405

ㆍ자기주식 및 기타자본
-18,238,552,870
-18,553,652,805
-21,620,252,759

ㆍ기타포괄손익누계액
-2,667,176,607
6,309,982,428
-11,732,949,091

ㆍ이익잉여금
826,888,468,071
804,324,148,119
699,888,143,421

[비지배지분]
1,227,904,697,151
853,946,690,619
676,606,254,049

자본총계
2,299,225,068,998
1,910,991,812,688
1,607,568,821,525

과 목

제33기 1분기
(2018.01.01~2018.03.31)

제32기
(2017.01.01~2017.12.31)

제31기
(2016.01.01~2016.12.31)

매출액
551,218,528,397
1,391,103,952,749
1,153,420,151,411

영업이익
123,344,580,482
331,503,632,692
253,412,926,072

법인세비용차감전 순이익
126,397,513,780
345,149,445,256
260,833,207,606

당기순이익
95,511,776,667
243,142,590,266
191,978,016,777

지배기업 소유주지분
48,409,233,064
114,579,159,787
97,506,753,420

비지배지분
47,102,543,603
128,563,430,479
94,471,263,357

기본주당순이익
1,119
2,648
2,254

연결에 포함된 회사수
40
40
36

나. 별도재무제표의 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제33기
(2018.03.31)
제32기
(2017.12.31)
제31기
(2016.12.31)

[유동자산]
142,247,128,996
106,132,774,675
143,402,939,277

ㆍ현금및현금성자산
6,642,005,745
4,367,093,768
4,644,802,316

ㆍ매출채권 및 기타채권
37,355,799,340
28,402,988,402
33,123,280,364

ㆍ미청구채권
492,005,887
-
-

ㆍ단기금융상품
85,481,825,451
68,675,802,395
101,238,723,319

ㆍ재고자산
311,059,981
414,577,537
1,009,151,321

ㆍ매각예정자산
4,508,066,664
-
-

ㆍ기타유동자산
7,456,365,928
4,272,312,573
3,386,981,957

[비유동자산]
584,748,172,547
599,521,554,017
560,113,042,505

ㆍ종속기업투자
193,623,091,040
219,928,766,440
193,454,371,040

ㆍ관계기업투자
74,991,366,939
76,751,657,177
45,504,754,207

ㆍ장기매도가능금융자산
-
33,106,190,362
36,071,427,698

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
6,321,224,545
-
-

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
23,285,723,661
-
-

ㆍ투자부동산
171,843,513,815
172,181,047,424
182,922,327,024

ㆍ유형자산
76,203,918,278
76,285,826,438
80,026,093,577

ㆍ영업권
22,321,587,132
8,228,386,386
17,874,509,503

ㆍ영업권 이외의 무형자산
12,549,385,867
7,598,304,477

ㆍ기타비유동자산
3,608,361,270
5,441,375,313
4,259,559,456

자산총계
726,995,301,543
705,654,328,692
703,515,981,782

[유동부채]
208,498,839,679
188,638,895,875
97,294,856,236

[비유동부채]
17,482,563,659
17,162,716,695
118,659,374,765

부채총계
225,981,403,338
205,801,612,570
215,954,231,001

ㆍ자본금
22,433,308,500
22,433,308,500
22,433,308,500

ㆍ자본잉여금
178,512,717,239
178,512,717,239
178,512,717,239

ㆍ기타자본
-10,030,400,392
-9,153,717,481
-9,153,717,481

ㆍ기타포괄손익누계액
-3,842,105,326
-365,585,529
-770,431,655

ㆍ이익잉여금
313,940,378,184
308,425,993,393
296,539,874,178

자본총계
501,013,898,205
499,852,716,122
487,561,750,781

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

과 목

제33기 1분기
(2018.01.01~2018.03.31)

제32기
(2017.01.01~2017.12.31)

제31기
(2016.01.01~2016.12.31)

매출액
45,965,254,215
181,903,765,524
214,671,851,049

영업이익
7,241,804,460
20,671,803,454
22,006,451,894

법인세비용차감전 순이익
20,434,556,634
28,552,842,382
31,215,960,470

계속사업이익
18,562,579,371
20,692,683,561
23,027,816,423

중단사업이익(손실)
117,549,195
1,301,637,275
1,092,800,075

당기순이익
18,680,128,566
21,994,320,836
24,120,616,498

기본 주당순이익
432
508
558

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 33 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 32 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 33 기 1분기말

제 32 기말

자산

유동자산

13,121,956,178,412

10,649,720,934,489

현금및현금성자산

236,037,416,377

182,206,694,915

예치금

511,451,901,323

373,487,786,548

매출채권 및 기타채권

4,359,736,753,462

3,700,486,763,084

미청구채권

492,005,887

단기대여금

29,585,947

18,937,774

단기금융상품

64,854,728,319

53,770,365,551

당기손익인식지정금융자산

3,182,401,947,327

당기손익인식-공정가치측정 금융자산

7,797,252,143,398

파생상품금융자산

27,586,313,023

31,083,367,438

단기매매금융자산

3,017,128,914,008

기타유동자산

119,676,274,977

108,690,316,624

재고자산

330,989,035

445,841,220

매각예정자산

4,508,066,664

비유동자산

1,342,357,964,332

1,648,330,161,305

장기대여금

1,494,866,140

1,800,111,283

관계기업투자

269,553,093,023

254,077,663,579

장기금융상품

158,575,500

158,575,500

매도가능금융자산

770,984,978,343

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산

467,164,433,342

만기보유금융자산

7,081,372,990

투자부동산

264,895,204,821

269,982,063,169

유형자산

218,333,665,665

217,859,292,914

영업권

58,798,709,359

64,710,719,359

영업권 이외의 무형자산

45,855,818,430

42,665,123,465

기타비유동자산

8,799,682,303

13,066,562,207

이연법인세자산

7,303,915,749

5,943,698,496

자산총계

14,464,314,142,744

12,298,051,095,794

부채

유동부채

11,644,846,210,259

9,853,154,961,825

매입채무 및 기타채무

1,252,209,205,414

625,670,150,813

단기매매금융부채

128,030,475,463

당기손익인식지정금융부채

784,787,480,414

당기손익인식-공정가치측정 금융부채

1,350,443,386,200

예수금

5,689,689,030,916

5,021,249,037,446

파생상품부채

9,760,101,804

7,027,388,587

단기차입금

3,010,219,365,849

2,990,703,967,199

유동성사채

99,952,342,696

99,916,415,954

기타유동부채

162,648,691,046

143,628,363,059

당기법인세부채

68,045,212,120

52,141,682,890

매각예정부채

1,878,874,214

비유동부채

520,242,863,487

533,904,321,281

장기차입금

155,888,078,449

155,833,582,918

전환사채

142,095,891,549

141,581,764,438

순확정급여부채

2,463,531,429

1,358,186,204

이연법인세부채

132,178,387,561

137,589,733,123

요구불상환지분

76,754,921,720

88,074,739,080

기타비유동부채

10,862,052,779

9,466,315,518

부채총계

12,165,089,073,746

10,387,059,283,106

자본

지배기업소유주지분

1,071,320,371,847

1,057,045,122,069

자본금

22,433,308,500

22,433,308,500

자본잉여금

242,904,324,753

242,531,335,827

자기주식 및 기타자본

(18,238,552,870)

(18,553,652,805)

기타포괄손익누계액

(2,667,176,607)

6,309,982,428

이익잉여금

826,888,468,071

804,324,148,119

비지배지분

1,227,904,697,151

853,946,690,619

자본총계

2,299,225,068,998

1,910,991,812,688

부채와 자본총계

14,464,314,142,744

12,298,051,095,794

연결 포괄손익계산서

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 33 기 1분기

제 32 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

551,218,528,397

551,218,528,397

327,737,291,703

327,737,291,703

매출원가

363,483,690,938

363,483,690,938

189,775,770,912

189,775,770,912

매출총이익

187,734,837,459

187,734,837,459

137,961,520,791

137,961,520,791

판매비와관리비

64,390,256,977

64,390,256,977

54,113,867,499

54,113,867,499

영업이익

123,344,580,482

123,344,580,482

83,847,653,292

83,847,653,292

기타수익

6,511,882,178

6,511,882,178

3,358,832,819

3,358,832,819

기타비용

1,573,645,236

1,573,645,236

1,258,738,582

1,258,738,582

금융수익

224,281,341

224,281,341

295,116,933

295,116,933

금융원가

1,319,157,854

1,319,157,854

1,281,152,763

1,281,152,763

지분법이익

1,970,078,261

1,970,078,261

2,386,667,961

2,386,667,961

지분법손실

(2,760,505,392)

(2,760,505,392)

(1,461,645,380)

(1,461,645,380)

법인세비용차감전계속영업이익

126,397,513,780

126,397,513,780

85,886,734,280

85,886,734,280

계속영업법인세비용

31,003,286,308

31,003,286,308

21,823,401,126

21,823,401,126

계속영업이익

95,394,227,472

95,394,227,472

64,063,333,154

64,063,333,154

중단영업이익

117,549,195

117,549,195

221,896,461

221,896,461

분기순이익

95,511,776,667

95,511,776,667

64,285,229,615

64,285,229,615

기타포괄이익

(24,624,365,351)

(24,624,365,351)

(9,131,943,509)

(9,131,943,509)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업환산손익

1,983,233,029

1,983,233,029

(3,386,726,230)

(3,386,726,230)

매도가능금융자산평가손익

(1,901,936,935)

(1,901,936,935)

지분법자본변동

(726,111,816)

(726,111,816)

(1,111,751,765)

(1,111,751,765)

현금흐름위험회피평가손익

(422,274,337)

(422,274,337)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(17,310,097)

(17,310,097)

24,355,837

24,355,837

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산 평가손익

(25,619,797,800)

(25,619,797,800)

해외사업환산손익(비지배지분)

177,895,670

177,895,670

(2,755,884,416)

(2,755,884,416)

총포괄이익

70,887,411,316

70,887,411,316

55,153,286,106

55,153,286,106

분기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

48,409,233,064

48,409,233,064

32,418,373,399

32,418,373,399

비지배지분

47,102,543,603

47,102,543,603

31,866,856,216

31,866,856,216

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주 지분

35,544,479,137

35,544,479,137

29,120,062,449

29,120,062,449

비지배지분

35,342,932,179

35,342,932,179

26,033,223,657

26,033,223,657

주당이익

기본 및 희석 주당계속영업이익 (단위 : 원)

1,116

1,116

744

744

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

1,119

1,119

749

749

연결 자본변동표

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주지분

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식 및 기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업 소유주지분 합계

2017.01.01 (기초자본)

22,433,308,500

241,994,317,405

(21,620,252,759)

(11,732,949,091)

699,888,143,421

930,962,567,476

676,606,254,049

1,607,568,821,525

회계정책의 변경

분기순이익

32,418,373,399

32,418,373,399

31,866,856,216

64,285,229,615

매도가능금융자산평가손익

1,008,793,403

1,008,793,403

(2,910,730,338)

(1,901,936,935)

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가 손익

지분법자본변동

(931,996,328)

(931,996,328)

(179,755,437)

(1,111,751,765)

해외사업장 외화환산차이

(3,386,726,230)

(3,386,726,230)

(2,755,884,416)

(6,142,610,646)

확정급여제도의 재측정요소

11,618,205

11,618,205

12,737,632

24,355,837

현금흐름위험회피평가손익

연차배당

(10,816,654,250)

(10,816,654,250)

(10,011,017,450)

(20,827,671,700)

종속기업의 지분 변동

138,173,034

712,594,463

850,767,497

1,214,875,032

2,065,642,529

연결범위의 변동

(164,890,324)

415,413,717

98,195,317

348,718,710

430,004,949

778,723,659

주식매수선택권행사

56,973,292

56,973,292

56,973,292

주식매수선택권의 부여

종속기업의 유상증자

2017.03.31 (기말자본)

22,433,308,500

241,967,600,115

(20,435,271,287)

(15,042,878,246)

721,599,676,092

950,522,435,174

694,273,340,237

1,644,795,775,411

2018.01.01 (기초자본)

22,433,308,500

242,531,335,827

(18,553,652,805)

6,309,982,428

804,324,148,119

1,057,045,122,069

853,946,690,619

1,910,991,812,688

회계정책의 변경

3,998,005,831

(11,138,220,752)

(7,140,214,921)

(7,396,313,136)

(14,536,528,057)

분기순이익

48,409,233,064

48,409,233,064

47,102,543,603

95,511,776,667

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가 손익

(13,949,296,654)

(13,949,296,654)

(11,670,501,146)

(25,619,797,800)

지분법자본변동

(640,508,595)

(640,508,595)

(85,603,221)

(726,111,816)

해외사업장 외화환산차이

1,983,233,029

1,983,233,029

177,895,670

2,161,128,699

확정급여제도의 재측정요소

110,410,939

110,410,939

(127,721,036)

(17,310,097)

현금흐름위험회피평가손익

(368,592,646)

(368,592,646)

(53,681,691)

(422,274,337)

연차배당

(12,979,985,100)

(12,979,985,100)

(15,025,058,100)

(28,005,043,200)

종속기업의 지분 변동

372,988,926

19,829,088

(983,472,060)

(590,654,046)

(647,564,237)

(1,238,218,283)

연결범위의 변동

272,506,408

(853,646,139)

(581,139,731)

463,529,122

(117,610,609)

주식매수선택권행사

주식매수선택권의 부여

22,764,439

22,764,439

22,764,439

종속기업의 유상증자

361,220,480,704

361,220,480,704

2018.03.31 (기말자본)

22,433,308,500

242,904,324,753

(18,238,552,870)

(2,667,176,607)

826,888,468,071

1,071,320,371,847

1,227,904,697,151

2,299,225,068,998

연결 현금흐름표

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 33 기 1분기

제 32 기 1분기

영업활동현금흐름

(189,287,845,002)

347,701,101,137

분기순이익

95,511,776,667

64,285,229,615

비현금 조정

(52,237,352,354)

(21,895,523,602)

퇴직급여

2,148,647,711

1,772,835,892

감가상각비

1,715,422,860

1,897,450,419

투자부동산감가상각비

739,328,705

873,587,081

무형자산상각비

7,808,289,459

3,427,648,961

무형자산손상차손

258,441,862

외화환산이익

(315,241,110)

(149,922,973)

외화환산손실

37,942,864

3,477,514,860

대손상각비

5,849,357,653

1,804,365,856

기타의 대손상각비

334,844,227

주식보상비용

22,764,439

56,973,292

파생상품평가손익

(1,476,824,711)

매도가능금융자산처분이익

(53,958,983)

매도가능금융자산처분손실

577,471,965

당기손익인식지정금융자산관련손익

(1,564,079,613)

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 평가손익

(15,487,951,204)

당기손익인식-공정가치측정 금융자산 처분손익

(902,680,240)

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산 평가손실

376,651,181

지분법이익

(1,970,078,261)

(2,386,667,961)

지분법손실

2,760,505,392

1,461,645,380

배당금수익

(26,210,880,572)

(15,569,032,081)

관계기업투자처분이익

(62,483,614)

(781,714)

종속기업투자처분이익

(2,499,269,754)

(1,836,192,012)

유형자산처분이익

(1,136,364)

(109,092)

유형자산처분손실

7,427,057

380,944

투자부동산처분이익

(2,477,801,643)

투자부동산처분손실

6,260,797

금융원가(이자비용)

29,642,723,323

18,777,020,844

금융수익(이자수익)

(83,532,172,380)

(56,285,075,793)

법인세비용

31,003,286,308

21,823,401,126

기타

(12,726,339)

운전자본 조정

(294,849,647,333)

280,387,816,494

재고자산

3,492,306,996

273,271,493

매출채권

2,406,869,594

10,380,489,359

대출채권

(39,185,340,423)

(87,700,067,221)

미수금

(614,244,809,986)

(493,164,777,345)

미수수익

81,331,242

(529,669,211)

예치금

(138,095,114,775)

(59,157,327,568)

당기손익인식금융자산

(92,046,105,188)

단기매매금융자산

165,212,914,995

당기손익인식-공정가치측정 금융자산

(1,236,176,301,579)

선급금

(2,469,865,031)

(5,148,529,290)

선급비용

201,271,923

(4,734,102,654)

파생상품자산

5,097,674,024

(2,827,567,476)

기타자산

19,728,419,029

(1,556,964,167)

선수수익

(152,995,479)

4,182,188,280

선수금

(284,650,100)

3,793,856,089

단기매매금융부채

105,552,072,940

당기손익인식금융부채

(85,176,972,858)

당기손익인식-공정가치측정 금융부채

575,979,485,398

파생상품부채

2,601,116,232

(2,876,011,835)

예수금

533,855,040,592

298,330,787,985

매입채무

292,823,507

(4,474,123,759)

미지급비용

(7,667,320,293)

24,169,077,337

미지급금

629,489,696,887

537,825,374,650

기타유동부채

(29,329,218,397)

(29,702,830,698)

퇴직금의 지급

(365,433,508)

(236,226,404)

기여금 납입액

(104,633,186)

(940,960)

이자의 수취

84,088,392,047

56,076,785,815

이자의 지급

(26,314,533,420)

(19,208,446,758)

배당금의 수취

19,648,784,137

1,974,060,074

법인세의 납부

(15,135,264,746)

(13,918,820,501)

투자활동현금흐름

(140,151,468,363)

(32,134,570,462)

유형자산의 처분

63,560,981

4,229,823,069

유형자산의 취득

(6,536,052,298)

(2,877,963,783)

무형자산의 처분

102,515,288

무형자산의 취득

(1,702,382,320)

(685,870,008)

투자부동산의 처분

3,735,300,000

5,954,763,594

종속기업투자의 처분

5,050,183,174

5,632,820,185

종속기업투자의 취득

(55,377,136,378)

2,993,513,229

관계기업투자의 처분

2,091,569,604

593,385,376

관계기업투자의 취득

(17,783,226,884)

(5,236,480,000)

단기금융상품의 감소

86,611,086,080

77,174,867,363

단기금융상품의 증가

(103,922,643,552)

(79,400,000,000)

단기대여금의 대여

(131,299,190)

(170,746,018)

단기대여금의 회수

121,467,576

153,256,022

장기대여금의 대여

(142,500,000)

(74,399,998)

장기대여금의 회수

397,745,143

201,384,960

매도가능금융자산의 취득

(58,107,077,958)

매도가능금융자산의 처분

30,635,758,072

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산의 처분

969,203,727

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산의 취득

(28,742,950,918)

기타비유동부채의 증가

28,538,500

9,940,704

기타비유동부채의 감소

(1,368,910,000)

(3,427,525,600)

기타비유동자산의 증가

(2,406,171,956)

(122,085,756)

기타비유동자산의 감소

2,326,501,165

91,971,150

매각예정자산의 처분

456,209,853

당기손익인식지정금융자산의 취득

(10,485,650,850)

당기손익인식지정금융자산의 처분

895,998,620

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 취득

(26,271,546,345)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분

2,735,680,240

만기보유금융자산의 취득

(570,462,688)

재무활동현금흐름

383,474,061,325

(222,925,542,594)

종속기업의 유상증자

361,220,480,704

단기차입금의 순증감

(110,065,356,625)

(76,719,559,993)

환매조건부매도의 증가

389,432,189,959

52,612,522,825

전자단기사채의 증감

(260,000,000,000)

(200,000,000,000)

장기차입금의 증가

6,968,481,960

종속기업지분의 지분변동

(1,238,218,283)

2,065,642,529

비지배투자자부채의 순증감

4,124,965,570

(7,529,434,143)

비지배지분의 순증감

(323,195,772)

현금및현금성자산의 증감

54,034,747,960

92,640,988,081

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(204,026,498)

(4,330,154,285)

기초현금및현금성자산

182,206,694,915

156,147,522,458

기말현금및현금성자산

236,037,416,377

244,458,356,254

3. 연결재무제표 주석

제33기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제32기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 다우기술과 그 종속기업

1. 일반사항
 
지배기업인 주식회사 다우기술과 연결재무제표 작성대상 종속기업인 키움증권㈜ 외
39개의 법인
(이하 "종속기업")의 일반사항은 다음과 같습니다.

1.1 지배기업의 개요 

주식회사 다우기술(이하, "지배기업")은 1986년 1월 9일에 설립되어 소프트웨어와 시스템 관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 및 전자상거래 관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스, 부동산 분양 및 개발, 임대업 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다.

지배기업은 1997년 8월 27일에 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 수차의 유ㆍ무상증자, 신주인수권 행사 및 합병을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 22,433,309천원이며, 최대주주인 ㈜다우데이타가 38.08%의 지분을 보유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황

보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업
소재지
결산일
부문
취득원가
당분기말

㈜
다우기술

키움증권
㈜

키움
인베스트먼트
㈜

PT Kiwoom securities 
Indonesia
키움투자자산운용
지분율
 (단순합산)

키움증권(주2)
대한민국
12월 31일
금융업
117,819,459
-
-
-
-
47.70%

키움이앤에스(주4)
대한민국
12월 31일
건물관리
35,946,596
-
-
-
-
48.54%

다우홍콩
홍콩
12월 31일
기타투자
14,985,882
11,629,749
-
-
-
100.00%

다우재팬
일본
12월 31일
IT
515,128
-
-
-
-
99.90%

키다리이엔티
대한민국
12월 31일
IT
29,056,586
-
-
-
-
100.00%

키다리스튜디오
대한민국
12월 31일
IT
1,000,000
-
-
-
-
100.00%

다오(대련)과기개발유한공사
중국
12월 31일
건물관리
-
-
-
-
-
100.00%

나미빌딩주차장관리유한공사
중국
12월 31일
건물관리
-
-
-
-
-
100.00%

키움더드림단기채증권투자신탁(채권)
대한민국
12월 31일
금융업
10,000,000
9,000,000
-
-
-
63.67%

키움인베스트먼트
대한민국
12월 31일
금융업
-
34,718,903
-
-
-
95.98%

키움저축은행
대한민국
12월 31일
금융업
-
90,011,515
-
-
-
100.00%

키움YES저축은행
대한민국
12월 31일
금융업
-
89,651,257
-
-
-
100.00%

키움투자자산운용
대한민국
12월 31일
금융업
-
95,736,716
-
-
-
100.00%

PT Kiwoom securities Indonesia
인도네시아
12월 31일
금융업
-
35,217,763
-
-
-
98.99%

PT Kiwoom Investment Management
인도네시아
12월 31일
금융업
-
-
-
17,422,538
-
99.80%

키움프라이빗에쿼티
대한민국
12월 31일
금융업
-
20,000,000
-
-
10,000,000
60.00%

키움성장12호일자리창출투자조합(주1, 2)
대한민국
12월 31일
금융업
-
472,500
577,500
-
-
33.33%

키움문화벤처제2호투자조합(주2)
대한민국
12월 31일
금융업
-
2,000,000
1,500,000
-
-
22.58%

이앤제네커 신기술투자조합
대한민국
12월 31일
금융업
-
8,115,000
-
-
-
60.48%

가젤기업펀드(주2)
대한민국
12월 31일
금융업
-
-
17,920,068
-
-
48.33%

키움성장15호세컨더리투자조합(주2)
대한민국
12월 31일
금융업
-
-
9,482,360
-
-
43.00%

키움작은거인증권투자신탁1호
대한민국
03월 31일
금융업
-
8,710,004
-
-
-
97.58%

키움작은거인 50)
대한민국
04월 29일
금융업
-
500,000
-
-
-
96.01%

KTB공모주하이일드사모증권 3호
대한민국
07월 22일
금융업
-
10,000,000
-
-
-
100.00%

키움장기코어밸류
대한민국
04월 18일
금융업
-
16,742,133
-
-
9,202,350
72.65%

키움분리과세하이일드K-1
대한민국
10월 29일
금융업
-
10,682,137
-
-
-
100.00%

글로벌원사모공모주투자신탁제1호
대한민국
01월 13일
금융업
-
6,500,000
-
-
-
50.00%

키움글로벌코어밸류C-F
대한민국
11월 18일
금융업
-
-
-
-
5,500,000
92.15%

키움한당청중국본토RQFⅡ주식증권자투자신탁제1호
대한민국
07월 27일
금융업
-
-
-
-
5,500,000
100.00%

키움 글로벌 올에셋 투자신탁
대한민국
08월 07일
금융업
-
10,000,000
-
-
2,000,000
100.00%

키움달러표시우량채권증권자투자신탁채권
대한민국
09월 25일
금융업
-
30,000,000
-
-
-
99.99%

디에스_IPO_Selection_전문투자형 사모증권투자신탁
대한민국
12월 31일
금융업
-
10,000,000
-
-
-
66.67%

키움ROKI1멀티에셋 로보어드바이저펀드
대한민국
01월 31일
금융업
-
1,000,000
-
-
1,000,000
80.85%

하이 보험연계증권 사모증권 투자신탁
대한민국
07월 19일
금융업
-
2,000,000
-
-
-
68.02%

메리츠AI-G Return전문투자자형사모증권투자신탁
대한민국
12월 31일
금융업
-
50,000,000
-
-
-
99.70%

KSAAR Fund IC Class G
홍콩
12월 31일
금융업
-
19,906,706
-
-
-
100.00%

KSKC Fund 1 IC Class B
홍콩
12월 31일
금융업
-
19,095,465
-
-
-
100.00%

키움커버드콜플러스증권자투자신탁
대한민국
11월 23일
금융업
-
-
-
-
200,000
61.42%

키움글로벌하이일드명품셀렉션증권투자신탁(주3)
대한민국
02월 26일
금융업
-
-
-
-
5,500,000
99.94%

(주1) 연결대상에 포함된 날의 공정가치를 취득원가로 계상하였습니다.

(주2) 지분율은 50% 이하이지만 지배기업 혹은 종속기업이 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 연결대상에 포함하였습니다.

(주3) 당분기 중 신규로 연결대상에 포함되었습니다.

(주
4)
지분율이 50%미만이나 일부 개인 주주로부터 의결권을 위임받아 당사가 지배력을 행사하고 있으므로 연결대상에 포함하였습니다.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준 

2.1 재무제표 작성기준

2.1.1 준수사실의 기재 
주식회사 다우기술과 그 종속기업(이하, "연결기업")의 요약분기연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.1.2 전분기 재무제표의 계정과목 재분류

연결기업은 당분기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전분기 손익계산서 의 일부계정과목을 당분기 손익계산서의 계정과목에 따라 재분류 하였습니다. 이러한 재분류는 전분기에 보고된 순자산가액이나 분기순이익에는 영향을 미치치 아니합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결기업은 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’과 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 연결기업은 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.

동 기준서의 도입으로 연결기업의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다. 

가. 수행의무의 식별

연결기업은 소프트웨어등의 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 일부 판매계약에 유지보수업무가 포함되어 있습니다. 기업회계기준 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)에서는 하나의 계약에 재화나 용역을 이전하는 여러 약속이 포함되어 있고, 그 재화나 용역이 구별된다면 각각의 약속은 별도의 수행의무로 구분하여 회계처리해야 하며, 거래가격은 일반적으로 계약에서 약속한 구별되는 재화나 용역의 상대적인 개별 판매가격을 기준으로 배분해야 합니다.

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다. ① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. ② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. ③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

기업의 대부분의 계약은 계약기간 동안 고객에게 용역을 제공할의무가 있으며 연결기업이 만들거나 가치를 높이는 대로 그 자산을 고객이 통제할 수 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하였습니다. 또한 진행률을 측정하는 목적에 따라, 고객에게 재화나용역에 대한 통제를 이전하는 과정에서 기업의 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 투입법에서 제외하였습니다.

연결기업은 제품판매계약에 포함되어 있는 유지보수업무를 별도의 구분되는 수행의무로 식별하였으며, 수행의무는 약속된 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 이행되는 것으로 판단하였으며 이에따라 기준서 제1115호 최초 적용에 따라 연결기업의 기초 이익잉여금 394백만원 감소 및 선수수익 519백만원 증가하였습니다.

기준서 제1115호 적용에 따라 2018년도 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표에 미치는 금액적 영향은 유의적이지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호 도입에 따라 이익잉여금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역
금액

매도가능증권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류
(7,409,335)

매도가능증권에서 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류
785,380

상각후원가로 측정하는 채무상품의 손실충당금 증가
(7,650)

당기손익-공정가치측정 금융부채의 자기신용위험 조정
(1,985,481)

상각후원가로 측정하는 대출채권의 신용손실충당금 증가
(15,504,585)

금융보증부채에 대한 기대신용손실 반영
(1,406,667)

미사용약정한도에 대한 기대신용손실 반영
(1,711,093)

신용손실충당금에 대한 이연법인세 증가
4,487,382

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정
(22,960,206)

기초 이익잉여금 - 변경금액
(45,712,255)

(a) 분류 및 측정
특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL)상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업의 해당 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름 특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,연결기업은 출자금을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 출자금과 관련하여 이전 기간에 기타포괄손익누계액으로 인식되었던 매도가능금융자산평가손익누계액은이익잉여금으로 재분류되었습니다.

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

(c) 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

연결기업은 위험회피회계를 적용하는 자산ㆍ부채ㆍ확정계약ㆍ예상거래가 없으므로동 기준서의 적용으로 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(d) 기타 조정사항

위에서 기술한 조정사항 뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 있어 이연법인세, 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채, 관계기업과 공동기업의 투자(이들기업이 보유한 금융상품에서 발생), 법인세, 이익잉여금과 해외사업장의 환산차이와 같은 재무제표의 다른 항목들이 영향을 받을 것이며, 필요한 경우 조정되었습니다. 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채의 조정사항은 기초자산에 대한 기업회계기준서 제1109호의 이연법인세효과와 관련이 있습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다.

기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 

기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다. 중간리스제공자인 경우, 최초적용일 이전에 운용리스로 분류하였고 최초 적용일에도 유지되는 전대리스에 대해 운용리스 또는 금융리스의 분류를 기업회계기준서 제1116호에 따라 다시 판단합니다. 판단결과 해당리스가 금융리스로 분류된다면 최초 적용일에 체결되는 새로운 금융리스로 회계처리합니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으나, 이러한 검토를 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. 연결기업은 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 영업부문정보

3.1 보고부문의 식별

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
내용

시스템구축본부
일반기업 및 공공기관을 대상으로 시스템 구축 용역제공

콘텐츠본부
영화 및 만화 콘텐츠의 투자, 제작 및 배급업무

건물관리본부
빌딩관리업, 부동산컨설팅, 개발, 분양 주된 사업목적, 임대

홀세일총괄본부
국내외 기관들의 주식 및 파생상품 거래 서비스 및 시장 정보를 제공하는
법인영업, 채권중개를 하는 채권영업업무

IB사업본부
전통적인 업무인 IPO외에도 회사채의 발행 및 주선, 부동산 PF, 대체투자, ABCP 및 ABS의 발행과 주선, 기타 구조화금융 등 기업들이 필요로 하는 모든 자금조달 기능을 지원하는 업무

투자운용본부
회사의 수익성 향상 및 수익원 다각화를 위해 메자닌 투자, Private Equity,
선물/옵션 매매, 다양한 차익 거래 등의 업무, ELS 및 ELW와 같은 장외파생상품을 중개하는 장외파생상품 영업의 업무

리테일총괄본부
국내증권 브로커리지 서비스와 온라인 펀드 서비스, 해외주식 서비스, 
FX마진 트레이딩 등 고객 접점의 업무

3.2. 영업부문별 손익내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 백만원)

구 분
시스템구축
콘텐츠
건물관리
홀세일총괄
IB 사업
투자운용
리테일
총괄
기타
조정(주)
합계

매출액
46,297
9,756
7,121
212,526
15,944
45,020
176,584
64,829
(26,858)
551,219

매출원가 및 판매비와관리비
38,973
9,773
6,245
204,593
6,523
36,533
109,804
43,051
(27,621)
427,874

영업이익
7,324
(17)
876
7,933
9,421
8,487
66,780
21,778
763
123,345

영업외손익
13,191
(93)
2,379
30
-
2,469
10,314
(12,997)
(12,240)
3,053

법인세비용차감전계속영업이익
20,515
(110)
3,255
7,963
9,421
10,956
77,094
8,781
(11,477)
126,398

계속영업법인세비용
1,872
-
177
-
-
-
26,530
-
2,425
31,004

계속영업이익
18,643
(110)
3,078
7,963
9,421
10,956
50,564
8,781
(13,902)
95,394

(주) 연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

<전분기>
(단위: 백만원)

구 분
시스템구축
콘텐츠
건물관리
홀세일총괄
IB 사업
투자운용
리테일
총괄
기타
조정(주)
합계

매출액
42,981
3,249
7,634
53,017
8,902
101,710
81,652
51,020
(22,428)
327,737

매출원가 및 판매비와관리비
39,004
3,731
6,881
52,248
4,681
73,604
60,193
26,952
(23,404)
243,890

영업이익
3,977
(482)
753
770
4,220
28,107
21,459
24,068
976
83,848

영업외손익
9,422
10
(178)
-
-
3,991
10,061
(13,469)
(7,798)
2,039

법인세비용차감전계속영업이익
13,399
(472)
575
770
4,220
32,099
31,520
10,599
(6,823)
85,887

계속영업법인세비용
568
38
26
-
-
-
18,469
-
2,722
21,823

계속영업이익
12,831
(510)
549
770
4,220
32,099
13,051
10,599
(9,546)
64,063

(주) 연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

3.3 영업부문별 재무현황은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 백만원)

구 분
시스템구축
콘텐츠
건물관리
홀세일
총괄
IB 사업
투자운용
리테일
총괄
기타
조정(주)
합 계

자산
651,162
72,651
113,668
3,559,973
36,293
928,868
7,322,998
2,011,976
(237,783)
14,459,806

부채
180,542
45,694
30,089
3,249,943
3,877
3,167
6,876,553
1,739,288
34,057
12,163,210

(주) 연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

<전기말>
(단위: 백만원)

구 분
시스템구축
콘텐츠
건물관리
홀세일총괄
IB 사업
투자운용
리테일
총괄
기타
조정(주)
합 계

자산
715,855
73,308
114,786
581,699
33,836
3,160,720
6,046,657
1,797,560
(226,370)
12,298,051

부채
211,492
46,263
35,236
238,975
5,263
1,810,531
6,311,342
1,677,293
50,664
10,387,059

(주) 연결기업의 내부거래 등에서 발생한 차이에 대한 조정입니다.

3.4 연결기업의 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품 및 용역매출
36,215,351
31,167,773

제품매출
103,303
268,557

금융수익
514,899,874
296,300,962

합 계
551,218,528
327,737,292

3.4.1 연결기업의 매출액 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

주요 제품/용역

상품매출
6,975,793

용역매출
29,239,558

제품매출
103,303

소 계
36,318,654

수익인식시기

한 시점에 인식
32,377,934

기간에 걸쳐 인식
3,940,720

소 계
36,318,654

3.4.2 연결기업의 금융사업부수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 수수료수익
110,503,853
67,428,270

2. 단기매매금융상품 관련이익
-
82,990,279

3. 당기손익인식지정금융상품 관련이익
-
21,922,189

4. 당기손익-공정가치측정금융상품 관련이익
177,759,230
-

5. 파생상품 관련이익
90,478,824
43,333,642

6. 매도가능금융자산 관련이익
-
11,221,634

7. 기타포괄손익-공정가치측정금융상품 관련이익
16,872,714
-

8. 대출채권평가 및 처분이익
-
3,580,703

9. 이자수익
83,284,530
55,977,810

10.외환거래이익
35,081,829
4,858,429

11. 기타의영업수익
918,894
4,988,006

합 계
514,899,874
296,300,962

(주) 연결기업의 금융사업부수익은 기업회계기준서 1109호에 따른 수익으로 구성되어 있으므로 기업회계기준서 1115호에 따른 고객과의 계약에서 생기는 수익에 포함되지 아니합니다.

3.5 당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 매출이 연결기업 총 매출의 10% 이상인 주요 고객은 없습니다.

3.6 당분기와 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
547,852,416
326,092,726

중국
1,309,886
1,265,199

일본
332,052
379,367

기타
1,724,174
-

합 계
551,218,528
327,737,292

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 예금
236,037,416
182,206,695

5. 매출채권및기타채권

5.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성

- 매출채권
20,486,449
26,920,394

대손충당금
(6,250,188)
(6,235,132)

- 미수금
1,267,575,162
651,521,317

대손충당금
(4,780,816)
(4,622,080)

- 대출채권
3,152,315,042
3,085,549,597

대손충당금
(69,608,896)
(52,647,333)

소 계
4,359,736,753
3,700,486,763

비유동성

- 장기성매출채권
77,321
77,321

대손충당금
(77,321)
(77,321)

소 계
-
-

합 계
4,359,736,753
3,700,486,763

5.2 보고기간종료일 현재 대출채권 계정의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

콜론
856,770
142,000

신용공여금
1,574,860,391
1,559,614,381

환매조건부매수
11,000,000
15,800,000

대여금
2,620,088
2,485,631

대출금
1,520,212,255
1,476,916,186

매입대출채권
31,368,807
17,225,801

대지급금
537,221
537,221

사모사채
1,000,000
3,371,891

소 계
3,142,455,532
3,076,093,111

대손충당금
(69,608,896)
(52,647,333)

현재가치할인차금
(444,753)
(470,967)

이연대출부대손익
10,304,263
9,927,452

합 계
3,082,706,146
3,032,902,263

연결기업은 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별적손상평가와 집합적손상평가를 동시에 하고 있으며, 그에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

6. 당기손익인식지정금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익인식지정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지정사유
구 분
당분기말
전기말

복합금융상품
회사채
-
190,536,843

파생결합증권
-
117,364,412

주식
-
13,991,689

기타
-
104,595,021

공정가치 평가ㆍ관리
투자자예탁금별도예치금(신탁)
-
2,755,913,982

합 계
-
3,182,401,947

7. 당기손익인식-공정가치측정 금융자산 

보고기간종료일 현재 당기손익인식지정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

지정사유
구 분
금 액

복합금융상품
주식
431,709,377

출자금
118,120,989

국채 및 지방채
512,084,857

특수채
1,286,879,370

회사채
956,670,625

집합투자증권
713,224,934

기업어음증권
9,998,970

전자단기사채
11,801,513

외화증권
379,310,592

손해배상공동기금
26,636,786

파생결합증권
127,802,403

기타
17,259,116

공정가치 평가ㆍ관리
투자자예탁금별도예치금(신탁)
3,205,752,611

합 계
7,797,252,143

8. 파생상품

8.1
연결기업은 단기시세차익 및 재정이익 획득을 목적으로 주가지수옵션, 주가지수선물 및 주식선물을 매매하고 있으며 외화자산의 환위험 헷지를 목적으로 장내파생상품을 거래하고 있습니다.

8.2 보고기간종료일 현재 연결기업이 체결하고 있는 미결제약정의 수량 및 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
상품
당분기말
전기말

수량
금액
수량
금액

장내옵션
주가지수옵션(매수)
210
76,593
-
-

주식옵션(매수)
148,328
870,685
5
20

주식옵션(매도)
3
8,425
3
7,050

소 계
148,541
955,703
8
7,070

장외옵션
주가지수옵션(매수)
47
50,616,400
75
65,292,170

주식옵션(매수)
440,796
29,241,616
476,413
17,866,616

소 계
440,843
79,858,016
476,488
83,158,786

장외선도
통화선도(매수)
1
800,976
1
669,379

통화선도(매도)
34
183,453,985
44
162,793,765

소 계
35
184,254,961
45
163,463,144

국내선물
주가지수선물(매수)
2,741
158,344,251
375
30,191,590

주가지수선물(매도)
13,979
350,260,509
12,034
298,915,177

주식선물(매수)
140
442,400
-
-

주식선물(매도)
3,583
20,205,505
12,590
16,788,124

통화선물(매수)
1,338
14,259,670
1,945
21,163,865

통화선물(매도)
243
2,600,577
244
2,654,198

금리선물(매수)
17
1,826,500
17
1,837,530

금리선물(매도)
159
17,905,630
102
12,470,040

소 계
22,200
565,845,042
27,307
384,020,524

해외선물
해외선물(매도)
148
2,251,033
84
1,268,054

국내스왑
금리스왑
449
6,636,859,000
341
4,157,859,000

통화스왑
16
144,359,280
16
107,620,590

주식스왑
49
418,458,449
35
194,169,040

기타스왑
1
2,100,000
-
-

신용스왑
3
340,000,000
-
-

소 계
518
7,541,776,728
392
4,459,648,630

합 계
612,285
8,374,941,483
504,324
5,091,566,208

8.3 보고기간종료일 현재 파생상품별 공정가액 평가내역 및 평가손익은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
평가이익
평가손실
자산
부채

이자율관련 파생상품
3,114,424
(1,676,129)
3,513,387
7,654,296

통화관련 파생상품
998,405
(2,389,514)
6,126,130
1,693,088

주식관련 파생상품
5,657,708
(4,943,098)
17,180,866
358,250

신용관련 파생상품
768,447
(35,641)
765,930
33,125

상품관련 파생상품
533
(9,275)
-
21,342

기타 파생상품
-
(9,034)
-
-

합 계
10,539,517
(9,062,691)
27,586,313
9,760,102

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
평가이익
평가손실
자산
부채

이자율관련 파생상품
3,967,111
(3,759,779)
768,902
6,322,997

통화관련 파생상품
4,626,025
(382,886)
8,035,855
669,379

주식관련 파생상품
2,862,362
(15,980,187)
22,278,610
35,012

기타파생상품
29,345
(1,285,040)
-
-

합 계
11,484,843
(21,407,892)
31,083,367
7,027,388

9. 단기매매금융자산

보고기간종료일 현재 단기매매금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
공정가치(장부금액)

당분기말
전기말

주식
-
399,118,230

채무증권
-
1,981,468,462

집합투자증권
-
562,319,931

외화증권
-
74,222,291

합 계
-
3,017,128,914

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
58,583,342
37,629,422

대손충당금
(1,534,513)
(1,537,286)

선급금
45,482,276
36,880,660

대손충당금
(392,620)
(468,301)

선급비용
11,655,169
9,684,293

대손충당금
(1,331,597)
(1,346,940)

기타자산
7,214,218
27,848,469

합 계
119,676,275
108,690,317

11. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
305,149
424,222

제품
1,308
1,296

원재료
24,532
20,323

합 계
330,989
445,841

12. 관계기업 투자

보고기간종료일 현재 관계기업 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

관계기업:

한국정보인증㈜
대한민국
12월31일
31.17
21,056,382
31,224,586
31.17
21,056,382
30,971,152

㈜NSHC
대한민국
12월31일
25.05
500,004
1,570,110
25.05
500,004
1,719,551

㈜사람인에이치알
대한민국
12월31일
37.15
15,006,951
49,469,966
37.15
15,006,951
49,342,079

㈜이토마토
대한민국
12월31일
32
2,473,000
6,910,112
32
2,473,000
6,578,030

키움코어랜드사모부동산제1호펀드
대한민국
12월31일
50
22,500,000
34,160,680
50
33,750,000
34,139,021

KTB 메짜닌사모투자증권제73호
대한민국
12월31일
25
1,000,000
1,178,070
25
1,000,000
1,038,364

한ㆍ영 이노베이션펀드 제1호(주1)
대한민국
12월31일
14.63
1,800,000
1,511,385
14.63
1,800,000
1,457,774

Nok Nok Labs.
미국
12월31일
-
-
-
1.82
2,330,600
-

WOSMU SAS
프랑스
12월31일
-
-
-
32.78
824,012
198,117

로엠씨
대한민국
12월31일
20
20,000
-
20
20,000
-

미래창조다우키움시너지M&A세컨더리투자조합
대한민국
12월31일
40
12,172,869
12,272,451
40
13,672,869
13,829,042

키움문화벤처제1호투자조합
대한민국
12월31일
20
1,945,768
1,572,002
20
1,945,768
1,565,995

키움 마일스톤US전문투자형사모부동산투자신탁9호
대한민국
12월31일
24.14
24,500,000
28,529,469
24.14
24,500,000
28,929,171

현대인베스트먼트 중소형배당주증권자1호
대한민국
12월31일
39.53
2,000,000
1,986,329
39.53
2,000,000
1,998,649

지엘쌍동도시개발(주1)
대한민국
12월31일
19.90
724,630
-
19.90
724,630
-

대전 월평공원 개발사업 PFV(주1)
대한민국
12월31일
19.80
990,000
658,270
19.80
990,000
696,152

케이클라비스 마이스터 신기술조합제17호
대한민국
12월31일
26.09
3,000,000
2,915,605
26.09
3,000,000
2,930,017

㈜미래테크놀로지
대한민국
12월31일
27.13
16,898,403
17,636,236
27.13
16,898,403
17,716,787

키움글로벌금리와물가연동(UH)[채권-재간접형]C-F
대한민국
12월31일
44.12
2,028,000
1,874,150
44.12
2,028,000
1,850,545

키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호
대한민국
12월31일
26.06
208,480
192,387
26.06
208,480
194,742

하나전문투자형사모부동산투자신탁28호
대한민국
12월31일
25
3,000,000
3,025,971
25
3,000,000
3,012,513

키움선명e-알파인덱스 증권투자신탁 1호[주식]
대한민국
12월31일
42.60
6,470,017
7,449,499
42.60
6,470,017
7,664,873

GMB-IBKC 바이오 투자조합
대한민국
12월31일
21.27
5,000,000
4,748,590
21.27
5,000,000
4,749,483

폴라리스 제6호 사모투자 합자회사
대한민국
12월31일
27.88
3,000,000
2,915,366
27.88
3,000,000
2,949,140

신한-K2 글로벌 소재 투자조합
대한민국
12월31일
24.15
1,000,000
989,688
24.15
1,000,000
999,343

이앤에프엠버제2호 사모투자합자회사
대한민국
12월31일
22.97
8,428,803
8,412,835
22.97
8,428,803
8,422,327

프렌드제1호사무투자합자회사
대한민국
12월31일
20
1,000,000
990,219
20
1,000,000
999,531

멀티에셋메이투안핑전문투자형사무투자신탁
대한민국
12월31일
38.46
5,000,000
4,577,631
38.46
5,000,000
4,614,545

이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-1
대한민국
12월31일
25.02
2,689,955
2,660,490
25.02
120,019
98,013

이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁148-2
대한민국
12월31일
25.02
1,793,304
1,773,613
25.02
80,013
65,341

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자
 합자회사
대한민국
12월31일
20
10,000,000
9,505,423
20
10,000,000
9,846,019

LB영국전문투자형사무부동산투자신탁 제3호
영국
12월31일
37.77
15,917,964
15,326,804
37.77
15,917,964
15,501,351

키움증권-프랜드제1호 신기술사업투자조합(주1)
대한민국
12월31일
6.90
1,000,000
999,876
-
-
-

멀티에셋성장바이오전문투자형사모투자신탁2호
대한민국
12월31일
39.22
10,000,000
10,017,657
-
-
-

브레인FC전문투자형사모투자신탁20호
대한민국
12월31일
29.41
2,500,000
2,497,623
-
-
-

합 계

205,624,530
269,553,093

203,745,915
254,077,667

(주1) 지분율은 20% 미만이지만 연결기업이 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이 있으므로 지분법 대상에 포함하였습니다.

13. 매도가능금융자산

보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식
-
531,376,511

집합투자증권
-
91,084,114

출자금
-
114,091,635

국채 및 지방채
-
7,009,413

손해배상공동기금(주)
-
24,060,196

외화증권
-
-

기타매도가능금융자산
-
3,363,109

합 계
-
770,984,978

(주) 손해배상공동기금은 자본시장과금융투자업에관한법률(구,증권거래법)에 따라 유가증권시장에서의 매매거래의 위약 또는 선물시장에서의 선물거래에 따른 채무의 불이행으로 인하여 발생하는 손해를 증권회사가 공동으로 보상하기 위하여 한국거래소에 별도로 적립하고 있는 금액으로서 사용이 제한되어 있습니다.

14. 기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
금 액

주식
448,168,502

출자금
10,369,140

국채 및 지방채
7,426,791

기타
1,200,000

합 계
467,164,433

15. 투자부동산

투자부동산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
269,982,063
304,559,832

대체
-
(1,768,127)

처분 및 손상
(5,225,459)
(5,954,764)

감가상각
(739,329)
(873,587)

환율변동효과
877,930
(2,899,984)

보고기간종료일
264,895,205
293,063,370

당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
902,694
1,088,694

임대수익관련 직접비용
(79,825)
(71,299)

합 계
822,869
1,017,395

보고기간종료일 현재 투자부동산의 장부금액은 공정가치와 중요한 차이가 없습니다.

16. 유형자산

유형자산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
217,859,293
227,460,805

취득
6,536,903
3,138,520

처분/폐기
(70,703)
(4,229,910)

대체
(3,971,237)
1,768,127

감가상각
(1,715,423)
(1,897,450)

환율변동효과
(305,167)
(15,899)

보고기간종료일
218,333,666
226,224,193

17. 무형자산

무형자산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
107,375,843
99,121,655

취득
5,346,152
685,870

처분/폐기
(3,912)
-

상각
(7,808,289)
(3,427,649)

손상차손
(258,442)
-

환율변동효과
3,176
(7,195)

보고기간종료일
104,654,528
96,372,681

18. 기타비유동자산 

18.1 보고기간종료일 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
2,803,745
4,005,433

투자제작비
150,000
500,000

장기선급금
-
4,191,507

장기선급비용
-
2,284,064

순확정급여자산
30,454
2,085,558

상각후원가측정 유가증권
5,815,483
-

합 계
8,799,682
13,066,562

18.2 보고기간종료일 현재 상각후원가측정 유가증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국채
153,131
-

지방채
5,662,352
-

합 계
5,815,483
-

19. 만기보유금융자산

보고기간종료일 현재 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

국채
-
1,479,452

지방채
-
4,601,965

회사채
-
999,956

합 계
-
7,081,373

20. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
1,590,717
4,869,252

미지급금
1,250,618,488
620,800,899

합 계
1,252,209,205
625,670,151

21. 단기매매금융부채

보고기간종료일 현재 단기매매금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도유가증권:

주식
-
101,806,475

채권
-
-

기타
-
26,224,000

합 계
-
128,030,475

22. 당기손익인식지정금융부채

보고기간종료일 현재 당기손익인식지정금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매도파생결합증권:

주가연계증권
-
283,765,990

기타파생결합증권
-
493,554,106

소 계
-
777,320,096

신용위험평가조정액:

주가연계증권
-
(740,229)

기타파생결합증권
-
(1,245,252)

소 계
-
(1,985,481)

이연최초거래일손익:

주가연계증권
-
(4,456,477)

기타파생결합증권
-
13,909,342

소 계
-
9,452,865

합 계
-
784,787,480

23. 당기손익인식-공정가치측정 금융부채

보고기간종료일 현재 당기손익인식-공정가치측정 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

매도유가증권:

주식
270,401,771

매도파생결합증권:

주가연계증권
523,302,872

기타파생결합증권
555,845,985

소 계
1,079,148,857

신용위험평가조정액:

주가연계증권
(1,368,067)

기타파생결합증권
(1,408,047)

소 계
(2,776,114)

이연최초거래일손익:

주가연계증권
(10,407,801)

기타파생결합증권
14,076,673

소 계
3,668,872

합 계
1,350,443,386

24. 예수금

보고기간종료일 현재 예수금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

투자자예수금
위탁자예수금
3,462,890,111
2,945,938,742

원화장내파생상품거래예수금
221,197,252
204,386,845

외화장내파생상품거래예수금
45,009,582
40,266,764

저축자예수금
1,521,740,203
1,465,468,579

집합투자증권투자자예수금
41,844,932
103,173,172

금현물투자자예수금
2,173,935
2,126,657

기타고객예수금
130,449
136,965

외화예수금
45,199,336
33,379,781

소 계
5,340,185,800
4,794,877,505

수입담보금
신용대주담보금
4,994,597
231,175

기타수입담보금
344,235,207
211,435,207

소 계
349,229,804
211,666,382

기타 예수금
273,427
14,705,150

합 계
5,689,689,031
5,021,249,037

25. 장ㆍ단기 차입금

25.1 보고기간종료일 현재 연결기업의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류
차입처
당분기말 현재
연이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

운영 및 일반자금대출 등
한국산업은행 외
2.25~3.24
83,823,972
83,675,407

증금차입금
한국증권금융
1.55~2.88
1,120,772,988
1,230,838,344

환매조건부매도
신한은행 외
1.55
1,801,042,406
1,411,610,216

전자단기사채
한국투자신탁운용 외
1.55~1.56
-
260,000,000

후순위대출(외화차입금)
PT SUMBER MASANDA JAYA
9.25
1,580,000
1,580,000

시설자금
신한은행
-
3,000,000
3,000,000

합 계
3,010,219,366
2,990,703,967

25.2 보고기간종료일 현재 연결기업의 사채 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류
차 입 처
당기말 현재
연이자율(%)
금액

당분기말
전기말

일반자금대출
한국산업은행 외
2.17~3.62
6,266,698
6,247,468

무보증 공모사채
-
2.59~2.76
250,000,000
250,000,000

차감:사채할인발행차금
(426,277)
(497,469)

차감:유동성대체
(99,952,343)
(99,916,416)

합 계
155,888,078
155,833,583

사모 전환사채
-
1.00
147,000,000
147,000,000

차감:전환권조정
(4,904,108)
(5,418,236)

합 계
142,095,892
141,581,764

26. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금

25,233,251
30,229,864

선수수익
21,495,770
16,881,313

미지급비용
61,396,201
66,907,853

미지급배당금
31,008,830
3,003,787

기타
23,514,639
26,605,546

합 계
162,648,691
143,628,363

27. 순확정급여부채(자산)

보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
32,364,189
32,451,686

사외적립자산의 공정가치
(29,931,111)
(33,179,058)

재무상태표상 퇴직급여부채(순액)
2,433,078
(727,372)

퇴직급여부채
2,463,531
1,358,186

순확정급여자산(주)
(30,453)
(2,085,558)

(주) 연결기업은 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 장기투자자산으로 분류하였습니다(주석 18 참조).

28. 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 기타비유동부채로 분류된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

임대보증금
6,755,486
9,052,048

기타
4,106,567
414,268

합 계
10,862,053
9,466,316

29. 법인세

당분기 및 전분기에 대한 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(법인세 추납액ㆍ환급액 포함)
31,006,299
10,080,017

일시적 차이로 인한 이연법인세 변동액
(6,771,563)
8,827,909

자본에 직접 반영된 법인세비용
6,768,550
2,915,475

계속영업법인세비용
31,003,286
21,823,401

30. 자본금과 잉여금
 
30.1 보고기간 종료일 현재 연결기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

보통주 발행주식수
44,866,617주
44,866,617주

1주당 액면가액
500원
500원

30.2 보고기간종료일 현재 연결기업의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
174,599,721
174,599,721

자기주식처분이익
3,912,996
3,912,996

종속기업 지분변동으로 인한 차이 등
64,391,608
64,018,619

합 계
242,904,325
242,531,336

30.3 보고기간종료일 현재 연결기업의 자기주식 및 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
9,153,717
9,153,717

주식선택권 및 기타
9,084,836
9,399,936

합 계
18,238,553
18,553,653

30.4 보고기간종료일 현재 연결기업의 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 
 금융자산 평가손익
3,627,949
13,579,240

지분법자본변동 및 해외사업환산차이
(5,737,746)
(7,080,471)

현금흐름위험회피손익
(557,380)
(188,787)

합 계
(2,667,177)
6,309,982

30.5 보고기간종료일 현재 연결기업의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금(주)
7,665,540
6,367,541

기타법정적립금
1,895,709
1,895,710

임의적립금
2,596,097
2,596,097

미처분이익잉여금
814,731,122
793,464,800

합 계
826,888,468
804,324,148

(주) 보고기간종료일 현재 법정적립금은 전액 이익준비금입니다. 연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

31. 영업이익

31.1 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 매출원가와 판매비와 관리비의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
59,571,266
28,538,265

감가상각비
10,263,041
6,173,661

비용으로 계상된 재고자산
583,038
21,481,361

광고선전비
2,806,597
2,704,388

단기매매금융상품 관련손실
119,975,145
37,491,564

당기손익인식지정금융자산 관련손실
10,223,991
20,691,146

파생상품 관련손실
95,963,787
52,382,143

이자비용(금융)
28,323,565
17,517,414

제수수료
14,164,343
11,144,359

기타비용
85,999,175
45,765,337

합 계
427,873,948
243,889,638

31.2 종업원급여

당분기와 전분기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
48,620,242
22,464,736

퇴직급여
2,724,312
1,669,277

복리후생비
8,226,712
4,404,252

합 계
59,571,266
28,538,265

31.3 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
22,304,165
17,034,339

퇴직급여
1,677,709
1,619,410

복리후생비
5,009,729
4,215,727

여비교통비
330,587
347,191

통신비
357,826
274,884

사무용품비
2,222
2,414

수도광열비
740,856
555,323

세금과공과
5,332,336
4,460,531

임차료
551,354
609,423

관리비
292,407
48,964

감가상각비
1,085,137
1,441,099

무형자산상각비
1,887,551
3,030,669

대손상각비
(73,210)
(263,938)

수선비
29,960
31,380

보험료
1,518,499
1,191,455

접대비
1,458,695
1,205,387

광고선전비
2,472,313
2,231,505

운반비
2,489
2,555

판매촉진비
46,545
49,831

도서인쇄비
119,416
125,725

소모품비
121,789
121,166

교육훈련비
271,448
230,891

차량유지비
297,786
249,924

제수수료
12,316,340
10,293,805

전산운용비
4,592,102
3,801,850

기타
1,644,206
1,202,358

합 계
64,390,257
54,113,868

32. 영업외손익

32
.1 기타수익 

당분기와 전분기 중 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대료
564,821
771,476

외환차익
35,574
248,384

외화환산이익
34,386
20,855

유형자산처분이익
1,136
109

투자부동산처분이익
2,477,802
-

관계기업투자주식처분이익
62,484
782

매도가능금융자산처분이익
-
6,555

기타포괄손익-공정가치 측정
 금융자산 처분이익
12,726
-

기타
3,322,953
2,310,672

합 계
6,511,882
3,358,833

32
.2 기타비용

당분기와 전분기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
7,427
381

기타포괄손익인식-공정가치측정 
 금융자산 평가손익
376,651
-

외환차손
43,218
38,871

외화환산손실
21,877
9,516

기부금
99,110
135,265

무형자산손상차손
258,442
-

건물관리비
79,825
71,299

기타
687,095
1,003,407

합 계
1,573,645
1,258,739

32.3 금융수익

당분기와 전분기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
224,281
295,117

32.4 금융원가

당분기와 전분기 중 금융원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
1,319,158
1,281,153

33. 주당이익

33.1 기본주당이익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다.

33.2 기본주당이익의 계산에 사용된 정보는 다음과 같습니다. 

구 분
당분기
전분기

가. 지배기업 소유주지분 분기순이익

보통주 계속영업이익
48,291,683,869원
32,196,476,938원

보통주 중단영업이익
117,549,195원
221,896,461원

나. 가중평균유통보통주식수(주)
43,266,617주
43,266,617주

다. 기본주당이익(가÷나)

주당계속영업이익
1,116원
744원

주당이익
1,119원
749원

(주) 가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
44,866,617
44,866,617

자기주식수
(1,600,000)
(1,600,000)

가중평균유통보통주식수
43,266,617
43,266,617

33.3 지배기업은 희석증권이 없으므로 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

34. 금융상품의 공정가치

34.1 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
236,037,416
236,037,416
182,206,695
182,206,695

매출채권및기타채권
4,359,736,753
4,359,736,753
3,700,486,762
3,700,486,762

미청구채권
492,006
492,006
-
-

단기예치금
511,451,901
511,451,901
373,487,787
373,487,787

단기대여금
29,586
29,586
18,938
18,938

단기금융상품
64,854,728
64,854,728
53,770,366
53,770,366

당기손익인식지정금융자산
-
-
3,182,401,947
3,182,401,947

당기손익인식-공정가치측정 금융자산
7,797,252,143
7,797,252,143
-
-

파생상품자산
27,586,313
27,586,313
31,083,367
31,083,367

단기매매금융자산
-
-
3,017,128,914
3,017,128,914

장기대여금
1,494,866
1,494,866
1,800,111
1,800,111

장기금융상품
158,576
158,576
158,576
158,576

매도가능금융자산
-
-
770,984,978
770,984,978

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산
467,164,433
467,164,433
-
-

만기보유금융자산
-
-
7,081,373
7,081,373

기타금융자산(주)
67,870,462
67,870,462
39,836,552
39,836,552

합 계
13,534,129,183
13,534,129,183
11,360,446,367
11,360,446,367

금융부채:

매입채무및기타채무
1,252,209,205
1,252,209,205
625,670,151
625,670,151

단기매매금융부채
-
-
128,030,475
128,030,475

당기손익인식지정금융부채
-
-
784,787,480
784,787,480

당기손익인식-공정가치측정 금융부채
1,350,443,386
1,350,443,386
-
-

예수금
5,689,689,031
5,689,689,031
5,021,249,037
5,021,249,037

파생상품부채
9,760,102
9,760,102
7,027,389
7,027,389

요구불상환지분
76,754,922
76,754,922
88,074,739
88,074,739

단기차입금
3,010,219,366
3,010,219,366
2,990,703,967
2,990,703,967

유동성사채
99,952,343
99,952,343
99,916,416
99,916,416

장기차입금
155,888,078
155,888,078
155,833,583
155,833,583

전환사채
142,095,892
142,095,892
141,581,764
141,581,764

기타금융부채(주)
99,160,518
99,160,518
78,963,687
78,963,687

합 계
11,886,172,843
11,886,172,843
10,121,838,688
10,121,838,688

(주)
재무상태표상의 기타자산 및 기타부채 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선급금 및 선수금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

34.2 공정가치서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2(주1)
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3(주2)
관측 가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(주1) 수준2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

금융자산:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

매매목적파생상품자산
DCF모형, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치, 유사기업비교법
금리, 할인율, PER, PBR

금융부채:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

매매목적파생상품부채

(주2) 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
범위
(가중평균, %)
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형,
Closed Form, FDM,
Monte Carlo Simulation
이자율 상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 하락

역사적 변동성
0~100
변동성 상승에 따라
공정가치 상승 혹은 하락

매매목적파생상품자산
상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
4.94~11.26
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

성장률
0.00~1.00
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

금융부채:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형,
Closed Form, FDM,
Monte Carlo Simulation
이자율 상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 하락

역사적 변동성
0~100
변동성 상승에 따라
공정가치 상승 혹은 하락

매매목적파생상품부채
상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 상승

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 공정가치 측정 서열체계에 대한양적공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정한 자산:

당기손익인식-공정가치측정 금융자산
2,163,337,071
5,295,393,074
338,521,998
7,797,252,143

파생상품자산
326,515
10,647,380
16,612,419
27,586,314

기타포괄손익인식-공정가치 측정 금융자산
432,632,748
347,915
34,183,771
467,164,434

합 계
2,596,296,334
5,306,388,369
389,318,188
8,292,002,891

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
1,276,847
234,760,569
-
236,037,416

매출채권및기타채권
-
9,861,898
4,349,874,855
4,359,736,753

미청구채권
-
-

492,006

492,006

단기예치금
-
511,451,901
-
511,451,901

단기대여금
-
15,017
14,569
29,586

단기금융상품
7,374,403
57,480,325
-
64,854,728

장기대여금
-
50,875
1,443,991
1,494,866

장기금융상품
-
158,576
-
158,576

기타금융자산
-
-
67,870,462
67,870,462

합 계
8,651,250
813,779,161
4,419,695,883
5,242,126,294

공정가치로 측정한 부채:

당기손익인식-공정가치측정 금융부채
270,401,771
-
1,080,041,616
1,350,443,387

파생상품부채
-
2,660,728
7,099,374
9,760,102

합 계
270,401,771
2,660,728
1,087,140,990
1,360,203,489

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무및기타채무
-
6,295,379
1,245,913,826
1,252,209,205

예수금
-
6,055,655
5,683,633,376
5,689,689,031

요구불상환지분
-
-
76,754,922
76,754,922

단기차입금
-
86,823,972
2,923,395,394
3,010,219,366

유동사채
-
99,952,343
-
99,952,343

장기차입금
-
155,888,078
-
155,888,078

전환사채
-
142,095,892
-
142,095,892

기타비유동부채
-
-
99,160,518
99,160,518

합 계
-
497,111,319
10,028,858,036
10,525,969,355

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정한 자산:

단기매매금융자산
1,545,318,715
1,471,810,199
-
3,017,128,914

당기손익인식지정금융자산
-
3,040,298,565
142,103,382
3,182,401,947

파생상품자산
1
9,069,702
22,013,664
31,083,367

매도가능금융자산
482,849,350
109,456,169
178,679,459
770,984,978

합 계
2,028,168,066
4,630,634,635
342,796,505
7,001,599,206

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
1,278,576
180,928,119
-
182,206,695

매출채권및기타채권
-
6,644,474
3,693,842,289
3,700,486,763

단기예치금
-
373,487,787
-
373,487,787

단기대여금
-
14,200
4,738
18,938

단기금융상품
5,065,101
48,705,265
-
53,770,366

장기대여금
-
70,075
1,730,036
1,800,111

장기금융상품
158,576
-
-
158,576

만기보유금융자산
-
7,081,373
-
7,081,373

기타금융자산
-
-
39,836,552
39,836,552

합 계
6,502,253
616,931,293
3,735,413,615
4,358,847,161

공정가치로 측정한 부채:

단기매매금융부채
128,030,475
-
-
128,030,475

당기손익인식지정금융부채
-
-
784,787,480
784,787,480

파생상품부채
-
1,271,481
5,755,908
7,027,389

합 계
128,030,475
1,271,481
790,543,388
919,845,344

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무및기타채무
-
3,990,484
621,679,667
625,670,151

예수금
-
5,021,221,674
27,363
5,021,249,037

요구불상환지분
-
245,468
87,829,271
88,074,739

단기차입금
-
74,675,407
2,916,028,560
2,990,703,967

유동성사채
-
99,916,416
-
99,916,416

장기차입금
-
155,833,583
-
155,833,583

전환사채
-
141,581,764
-
141,581,764

기타금융부채
-
-
78,963,687
78,963,687

합 계
-
5,218,296,917
3,983,696,427
9,201,993,344

35. 특수관계자와의 거래

35.1 당분기말 현재 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 

구 분
회사명

최상위 지배기업
㈜다우데이타

관계기업
한국정보인증㈜, ㈜NSHC, ㈜사람인HR, ㈜이토마토, 케이투바이오스타, 미래창조다우키움시너지M&A세컨더리투자조합, 키움인테그랄멀티전문투자, 키움코어랜드사모부동산제1호, KTB 메짜닌사모투자증권제73호, 한영 이노베이션펀드 제1호, ㈜미래테크놀로지,
Nok Nok Labs, 키움마일스톤US사모9호, WOSMU SAS

기타특수관계자
㈜다우인큐브, ㈜토마토솔루션, 키움에셋플래너,㈜이머니, 에스지서비스㈜, ㈜사람인에이치에스, ㈜게티이미지코리아

35.2 기중 특수관계자간 자금대여거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
이자수익

당분기
전분기

주요 경영진
536
506

(단위: 천원)

구분
장ㆍ단기대여금

당분기말
전기말

주요 경영진
96,917
250,267

35.3 특수관계자와의 중요한 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자성격
매출거래 등
매입거래 등
채권 등
채무 등

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기말
전기말
당분기말
전기말

최상위지배기업
(주1)

698,964
103,691
455,824
288,168
47,049
358,187
1,196,602
3,129,958

관계기업
1,831,208
1,525,923
1,340,271
442,531
5,752,122
5,253,544
58,742,540
56,561,373

기타특수관계자(주2)
847,821
159,479
2,314,290
1,906,285
500,151
798,446
11,527,572
9,523,486

합 계
3,377,993
1,789,093
4,110,385
2,636,984
6,299,322
6,410,177
71,466,714
69,214,817

35.4 주요 경영진에 대한 보상

당분기 및 전분기 중 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
5,016,302
4,088,926

퇴직급여
424,931
835,303

합 계
5,441,233
4,924,229

36. 우발채무와 약정사항

36.1 보고기간종료일 현재 사용제한 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예치기관
당분기말
이자율(%)
담보제공금액

당분기말
전기말

예치금
투자자예탁금별도예치금(예금)(주1)
한국증권금융㈜
1.47
49,000,000
107,000,000

장내파생상품거래예치금(주2)
㈜신한은행 외
-
46,541,850
41,215,481

대차거래이행보증금(주3)
한국예탁결제원 외
-
186,913,908
12,302,451

유통금융차주담보금(주4)
한국증권금융㈜
1.25
4,994,597
231,174

장기성예금(주5)
㈜우리은행
1.69
5,000,000
5,000,000

기타예치금(주6)
㈜신한은행 외
-
47,525,262
38,189,238

소 계

339,975,617
203,938,344

당기손익인식지정금융자산
투자자예탁금별도예치금(신탁)(주1)
한국증권금융㈜
실적배당
3,205,752,610
2,755,913,982

매도가능금융자산
손해배상공동기금
한국거래소
-
26,636,786
24,001,707

합 계
3,572,365,013
2,983,854,033

(주1) 연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주2) 연결기업은 금융투자업규정 제4-44조 및 제5-37의 규정에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 장내파생상품관련 투자자예탁금을 기타예치기관에 예치하고 있으며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주3) 연결기업은 한국예탁결제원, 한국증권금융의 증권대차거래중개업무규정에 따라 대차거래에 대하여 담보설정대상가액의 100%이상 110%이내에서 유가증권 또는 현금을 한국예탁결제원, 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주4) 연결기업은
한국증권금융를 통하여 증권대주업무를 시행하고 있으며 증권대주거래에 따른 대주매각대금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주5)

연결기업의
장기성예금은 금융기관과의 대출한도약정 목적으로 인하여 사용제한 되어 있습니다.

(주6) 금융투자업규정 제4-44조에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 투자자예
탁금에 대해 기타 예치기관에 예치한 금액은 당분기말 47,498,762천원 및 전기말 38,162,738천원이며, 당좌개설보증금은 당분기말 26,500천원 및 전기말 26,500천원입니다.

36.2 당분기말 현재 선물거래 등 연결기업의 영업활동과 관련하여 담보로 제공하고 있는 유가증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
담보제공처
담보제공금액
비고

장부금액
대용가액

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
주식
한국거래소
200,004,496
151,309,867
주가지수선물옵션매매증거금

주식
한국예탁결제원
457,828,127
342,274,458
증권대차

ETF
삼성자산운용
52,731,000
45,344,250
환매조건부매도담보(대기관)

국채
현대라이프생명
53,004,169
52,100,000
장외파생상품매매증거금

국채
케이비생명보험
10,600,834
10,420,000
장외파생상품매매증거금

국채
신한은행
19,643,947
18,840,000
장외파생상품매매증거금

국채
한국거래소
2,399,437
2,361,600
장외파생증거금

국채
한국예탁결제원
78,116,142
76,206,144
환매조건부매도담보(대고객)

국채
한국예탁결제원
392,994,055
378,251,400
환매조건부매도담보(대기관)

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권시장거래증거금

특수채
한국거래소
4,501,405
4,389,000
장외파생증거금

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권대차

특수채
증권금융
127,753,056
120,550,000
유통금융부담보

특수채
한국예탁결제원
833,065,295
802,219,523
환매조건부매도담보(대고객)

특수채
한국예탁결제원
222,992,646
216,704,000
환매조건부매도담보(대기관)

회사채
국민은행
1,796,290
1,598,400
장외파생상품매매증거금

회사채
한국거래소
14,835,006
12,361,228
증권대차

회사채
한국거래소
200,225
169,200
장외파생증거금

회사채
증권금융
358,865,245
308,984,400
대차거래중개

회사채
증권금융
13,018,592
10,959,000
유통금융부담보

회사채
한국예탁결제원
309,217,225
286,660,000
환매조건부매도담보(대기관)

합 계
3,173,334,726
2,860,422,470

(주1)연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당분기말 현재 채권 155,405,900천원을장외파생상품 매매증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.

(주2)담보제공채권 중 대용가가 존재하지 않는 채권 대용가액 90,000,000천원이 포함되어있습니다.

36.3 당분기말 현재 연결기업이 한국증권금융㈜와 체결하고 있는 약정내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정한도금액
약정기한

어음할인차입약정(주)
일반자금재원
300,000,000
2019년 10월 31일까지

청약증거금재원
청약증거금 예탁금액 범위내

담보금융지원대출약정
한도대출
220,000,000
2020년 4월 30일까지

건별대출
200,000,000
2021년 3월 12일까지

미수금융지원대출약정
140,000,000
약정해지시까지

증권유통금융약정
1,200,000,000
2021년 10월 26일까지

기관운영자금대출약정
300,000,000
2020년 3월 2일까지

채권인수금융약정
97,000,000
2019년 8월 29일까지

일중거래자금대출약정
200,000,000
2020년 3월 2일까지

(주)
당분기말 현재 연결기업은 어음할인차입약정과 관련하여 한국증권금융에 액면금액 1,000억원의 약속어음 2매를 견질로 제공하고 있습니다.

36.4

당분기말 현재 연결기업은 신한은행 외 1개 은행과 2,150억원의 일중대출한도약정을 맺고 있으며, 우리은행에 50억원의 장기성예금 및 한국증권금융에 예치되어 있는 1,650억원의 특정금전신탁 수익권이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 연결기업은 신
한은행과 230억원의 어음할인차입약정을 체결하고 있습니다.

36.5 당분기말 현재 연결기업은 하이비건설㈜에 대한 공탁 총 3건에 대하여 50,800천원의 보증을 위해 서울보증보험에 보험을 가입하고 있으며, 총 보험가입금액은 50,800천원 입니다.

36.6 당분기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사건은 연결기업이 원고인 122건 (5,736백만원), 피고인 9건 (2,969백만원)이며, 향후 소송 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 충당부채 계상요건을 충족하는 소송사건에 대해서는 최선의 추정치 332백만원을 충당부채로 계상하였습니다.

36.7 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

36.8 연결기업의
당분기말
현재
금융기관과의
여신한도
약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도금액

㈜한국씨티은행
일반자금대출
10,000,000

수입신용장
500,000

㈜신한은행
일반자금대출
5,000,000

시설자금대출
3,000,000

한국산업은행
운용자금대출
15,000,000

대출한도
7,000,000

한국증권금융㈜
일반자금대출
20,000,000

대출한도
20,000,000

KEB하나은행
기업운전일반자금대출
5,000,000

36.9 당분기말 현재 연결기업은 임대보증금과 관련하여 토지 및 건물에 대해 유한킴벌리에 근저당권(채권최고액: 3,723백만원)이 설정되어 있습니다.

36.10 단기차입금 중 한국산업은행의 차입금과 관련하여 경기도 용인시 수지구 죽전동 토지의 일부가 56,000백만원을 한도로 하여 담보로 제공되어 있으며, 한국증권 금융㈜의 차입금과 관련하여, 지배기업이 보유한 키움증권㈜ 주식 500,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 

36.11 당분기말 현재 연결기업은 계약 입찰보증 등을 위하여 서울보증보험㈜와 한국소프트웨어
공제조합에 각각 685백만원 및 19,414백만원의 보증보험을 가입하였습니다.

36.12 당분기말 현재 연결기업은 다우재팬㈜의 테라스 메일 관련 제품의 일본 내 대리점 판매 계약에 대한 지급보증을 하고 있습니다

36.13 당분기말 현재 연결기업이 제공한 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공받는 자
약정금액
약정잔액

매입보장약정(주1), (주2)
유에이치에스 유한회사 외 5개사
297,500,000
252,673,040

증권인수확약(주3)
케이더블유스카이제일차 주식회사 외14개사
500,500,000
409,681,216

합 계
798,000,000
662,354,256

(주1) 기업어음 중 일부 또는 전부가 시장 매출이 이루어 지지 않아 대금납입이 이루어지지 아니한 잔여 기업어음에 대해 기초자산 및 채무인수기관의 일정한 신용등급 유지 등을 조건으로 매입하는 유동성공여 약정입니다.

(주2) 상기 기업어음증권 매입보장 약정에 따라 당분기말 현재 연결기업이 보유중인 기업어음증권의 잔액은 없습니다.

(주3) 발행사가 채무 상환을 불이행할 경우 매입확약을 제공한 당 기관이 대출채권 등을 매입하여 이를 상환하는 신용보강의 방법으로, 현재 연결기업이 보유중인 대출채권 등의 잔액은 없습니다.

36.14 당분기말 현재 연결기업의 지급준비자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내용
당분기말
비고

지급준비예치금
예치금
58,610,513
상호저축은행중앙회

기타포괄-공정가치 측정
 금융자산
국공채 및 지방채
7,175,974
-

기타비유동자산
국공채 및 지방채
5,815,483
-

합 계
71,601,970

연결기업은 상호저축은행업 감독규정 24조에 따라, 수입부금 및 정기적금에 대한 직전월 평잔의 10% 해당금액과 자기자본을 초과하는 보통예금, 정기예금 및 복리정기예금 등에 대한 직전월 평잔의 5% 해당 금액을 지급준비자산으로 예치하여야 하는 바, 지급준비예치금과 유가증권을 지급준비자산으로 예치하고 있습니다. 한편, 국공채 등 보유 유가증권은 지급준비자산으
로 예치하여야 할 가액의 20%이내에서 지급준비자산으로 인정됩니다.

36.15
연결기업은 저축은행중앙회와 단기대출, 어음할인, 콜차입 등의 약정을 체결하고 있으며, 이는 지준예치금 및 저축은행중앙회예치금, 업무용자산 등 잔액의 95%를 한도로 하고 있으며, 당분기말 현재 담보제공액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
예치기관
이자율(%)
담보제공액

지급준비예치금
상호저축은행중앙회
1.68~1.71
18,500,000

중앙회예치금
상호저축은행중앙회
1.80
10,000,000

업무용자산
-
-
6,500,000

합 계

35,000,000

36.16

연결기업은
상호저축은행중앙회와 자기앞수표발행을 위한 업무협약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 자
기앞수표 총발행한도는 11,000,000천원이며, 미발행금액은 5,305,800천원
입
니다
.

36.17
당분기말 현재 연결기업은 대출채권 등의 회
수를 위한 가압류 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

36.18 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

37. 중단사업

37.1 중단영업의 개요

연결기업은 2018년 2월 27일 다우데이타와의 영업양수도 계약체결 의안에 대해 이사회 결의로 영위하고 있는 사업부문 중 총판사업과 관련된 사업부문을 지배기업인 ㈜다우데이타에게 양도함에 따라 동 사업부를 중단영업으로 분류하였습니다.

37.2 중단영업의 기중 영업성과

당분기 및 전분기 중 총판사업부의 영업성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
3,433,353
3,579,376

매출원가
(2,792,798)
(2,635,830)

매출총이익
640,555
943,546

판매비와관리비
(523,006)
(721,650)

영업이익(손실)
117,549
221,896

법인세비용차감전중단영업손실
117,549
221,896

중단영업이익(손실)
117,549
221,896

37.3 당분기말 현재 매각예정으로 분류된 총판사업부의 주요 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

매출채권및기타채권
4,365,947

재고자산
1,225

비유동매출채권및기타채권
50,000

유형자산
90,895

매각예정으로 분류된 자산
4,508,067

부채
-

매입채무및기타채무
1,878,874

매각예정으로 분류된 부채
1,878,874

37.4 중단영업으로부터 발생한 순현금흐름

전분기 중 중단영업으로부터 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동 순현금흐름
1,394,584,236
1,707,582

투자활동 순현금흐름
(1,394,584,236)
936,410

재무활동 순현금흐름
-
(6,622)

순현금흐름
-
2,637,370

4. 재무제표

재무상태표

제 33 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 32 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 33 기 1분기말

제 32 기말

자산

유동자산

142,247,128,996

106,132,774,675

현금및현금성자산

6,642,005,745

4,367,093,768

매출채권 및 기타채권

37,355,799,340

28,402,988,402

미청구채권

492,005,887

단기대여금

14,569,388

4,737,774

단기금융상품

85,481,825,451

68,675,802,395

기타유동자산

7,441,796,540

4,267,574,799

재고자산

311,059,981

414,577,537

매각예정자산

4,508,066,664

비유동자산

584,748,172,547

599,521,554,017

장기매출채권 및 기타비유동채권

장기대여금

1,443,991,140

1,730,036,290

종속기업투자

193,623,091,040

219,928,766,440

관계기업투자

74,991,366,939

76,751,657,177

매도가능금융자산

33,106,190,362

당기손익-공정가치 측정 금융자산

6,321,224,545

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

23,285,723,661

투자부동산

171,843,513,815

172,181,047,424

유형자산

76,203,918,278

76,285,826,438

영업권

22,321,587,132

8,228,386,386

영업권 이외의 무형자산

12,549,385,867

7,598,304,477

기타금융자산

2,164,370,130

1,649,370,130

순확정급여자산

2,061,968,893

자산총계

726,995,301,543

705,654,328,692

부채

유동부채

208,498,839,679

188,638,895,875

매입채무 및 기타채무

14,670,431,043

15,612,277,451

단기차입금

49,900,000,000

49,900,000,000

유동성사채

99,952,342,696

99,916,415,954

기타유동부채

40,824,728,752

17,479,620,066

당기법인세부채

1,272,462,974

5,730,582,404

매각예정부채

1,878,874,214

비유동부채

17,482,563,659

17,162,716,695

순확정급여부채

143,576,369

이연법인세부채

13,367,995,540

13,196,513,445

기타비유동부채

3,970,991,750

3,966,203,250

부채총계

225,981,403,338

205,801,612,570

자본

자본금

22,433,308,500

22,433,308,500

자본잉여금

178,512,717,239

178,512,717,239

기타자본

(10,030,400,392)

(9,153,717,481)

기타포괄손익누계액

(3,842,105,326)

(365,585,529)

이익잉여금

313,940,378,184

308,425,993,393

자본총계

501,013,898,205

499,852,716,122

부채와 자본총계

726,995,301,543

705,654,328,692

포괄손익계산서

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 33 기 1분기

제 32 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

45,965,254,215

45,965,254,215

39,021,514,169

39,021,514,169

매출원가

35,105,686,136

35,105,686,136

31,611,245,167

31,611,245,167

매출총이익

10,859,568,079

10,859,568,079

7,410,269,002

7,410,269,002

판매비와관리비

3,617,763,619

3,617,763,619

3,734,789,895

3,734,789,895

영업이익

7,241,804,460

7,241,804,460

3,675,479,107

3,675,479,107

기타수익

15,806,465,874

15,806,465,874

11,375,532,191

11,375,532,191

기타비용

1,974,410,029

1,974,410,029

1,295,401,823

1,295,401,823

금융수익

347,118,269

347,118,269

384,496,258

384,496,258

금융원가

986,421,940

986,421,940

1,040,805,373

1,040,805,373

법인세비용차감전계속영업이익

20,434,556,634

20,434,556,634

13,099,300,360

13,099,300,360

계속영업법인세비용

1,871,977,263

1,871,977,263

567,430,192

567,430,192

계속영업이익

18,562,579,371

18,562,579,371

12,531,870,168

12,531,870,168

중단영업이익

117,549,195

117,549,195

221,896,461

221,896,461

분기순이익

18,680,128,566

18,680,128,566

12,753,766,629

12,753,766,629

기타포괄이익

(3,268,363,046)

(3,268,363,046)

1,606,103,137

1,606,103,137

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

1,606,103,137

1,606,103,137

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(법인세효과차감후)

(3,268,363,046)

(3,268,363,046)

총포괄이익

15,411,765,520

15,411,765,520

14,359,869,766

14,359,869,766

주당이익

기본 및 희석 주당계속영업이익 (단위 : 원)

429

429

290

290

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

432

432

295

295

자본변동표

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식 및 기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

22,433,308,500

178,512,717,239

(9,153,717,481)

(770,431,655)

296,539,874,178

487,561,750,781

회계정책의 변경

분기순이익

12,753,766,629

12,753,766,629

매도가능금융자산평가손익

1,606,103,137

1,606,103,137

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가 손익

총포괄이익

1,606,103,137

12,753,766,629

14,359,869,766

연차배당

(10,816,654,250)

(10,816,654,250)

동일지배 하 사업결합

2017.03.31 (기말자본)

22,433,308,500

178,512,717,239

(9,153,717,481)

835,671,482

298,476,986,557

491,104,966,297

2018.01.01 (기초자본)

22,433,308,500

178,512,717,239

(9,153,717,481)

(365,585,529)

308,425,993,393

499,852,716,122

회계정책의 변경

(208,156,751)

(185,758,675)

(393,915,426)

분기순이익

18,680,128,566

18,680,128,566

매도가능금융자산평가손익

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가 손익

(3,268,363,046)

(3,268,363,046)

총포괄이익

(3,268,363,046)

18,680,128,566

15,411,765,520

연차배당

(12,979,985,100)

(12,979,985,100)

동일지배 하 사업결합

(876,682,911)

(876,682,911)

2018.03.31 (기말자본)

22,433,308,500

178,512,717,239

(10,030,400,392)

(3,842,105,326)

313,940,378,184

501,013,898,205

현금흐름표

제 33 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 32 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 33 기 1분기

제 32 기 1분기

영업활동현금흐름

10,578,586,199

2,911,959,575

분기순이익

18,680,128,566

12,753,766,629

비현금 조정

(9,288,536,253)

(7,167,295,070)

퇴직급여

962,732,692

614,850,387

감가상각비

582,559,398

583,821,350

투자부동산상각비

337,533,609

337,533,629

무형자산상각비

793,168,419

506,060,154

무형자산손상차손

258,441,862

대손상각비

17,814,210

22,786,546

외화환산이익

(34,385,846)

(20,855,143)

외화환산손실

4,147,417

9,516,077

매도가능금융자산처분이익

(6,554,701)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실

376,651,181

관계기업투자처분이익

(62,483,614)

유형자산처분이익

(1,136,364)

(109,092)

유형자산처분손실

285,339

265,896

금융수익(이자수익)

(347,118,269)

(384,496,258)

금융원가(이자비용)

986,421,940

1,040,805,373

배당금수익

(15,035,145,490)

(10,438,349,480)

법인세비용

1,871,977,263

567,430,192

운전자본 조정

6,061,471,980

402,214,109

재고자산

102,292,110

284,365,549

매출채권

658,688,205

6,439,001,020

미수금

560,982,265

2,866,781,541

기타유동자산

(509,367,511)

(1,530,666,657)

사외적립자산

(100,000,000)

퇴직금의 지급

(123,748,580)

매입채무

(2,703,032,086)

(4,259,331,238)

미지급금

4,840,852,789

(162,352,412)

기타유동부채

3,334,804,788

(3,235,583,694)

이자의 수취

421,253,531

132,005,472

배당금의 수취

224,855,340

449,710,680

법인세의 납부

(4,989,391,128)

(2,652,598,979)

이자의 지급

(531,195,837)

(1,005,843,266)

투자활동현금흐름

(8,327,904,692)

(2,430,629,490)

유형자산의 처분

467,158

2,030,002

유형자산의 취득

(357,896,045)

(400,794,214)

관계기업투자의 처분

1,822,773,852

단기금융상품의 감소

76,893,976,944

82,724,867,363

단기금융상품의 증가

(93,700,000,000)

(85,400,000,000)

단기대여금의 회수

121,467,576

153,256,022

단기대여금의 대여

(131,299,190)

(153,228,878)

장기대여금의 회수

378,545,150

201,384,960

장기대여금의 대여

(142,500,000)

(70,500,000)

매도가능금융자산의 처분

95,924,802

매도가능금융자산의 취득

(87,479,400)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 처분

551,477,116

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 취득

(1,740,710,740)

매각예정자산의 처분

456,209,853

기타비유동자산의 증가

(85,000,000)

(2,000,000)

기타비유동부채의 증가

28,538,500

51,700,000

기타비유동부채의 감소

(23,750,000)

(2,000,000)

사업결합으로 인한 현금의 증가

8,056,004,987

재무활동현금흐름

0

0

현금및현금성자산의 증감

2,250,681,507

481,330,085

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

24,230,470

(43)

기초현금및현금성자산

4,367,093,768

4,644,802,316

기말현금및현금성자산

6,642,005,745

5,126,132,358

5. 재무제표 주석

제33(당)기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제32(전)기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

회사명 : 주식회사 다우기술

1. 당사의 개요

주식회사 다우기술(이하, "당사")은 1986년 1월 9일에 설립되어 소프트웨어와 시스템관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 및 전자상거래 관련 솔루션의 개발 및 판매, 인터넷 관련 서비스, 부동산 분양 및 개발, 임대업 등을 주된 사업목적으로 하고 있습니다. 

당사는 1997년 8월 27일에 주식을 한국거래
소에 상장하였으며, 수차의 유ㆍ무상증자, 신주인수권 행사 및 합병을 거쳐 당기말 현재 납입자본금은
22,433,309천원
이 며, 최대주주인 ㈜다우데이타가
37.85%
의 지분을 보유하고 있습니다.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2.1 재무제표 작성기준 

요약분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

당사는 과거 재무제표에 대한 재작성을 요구하는 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’과 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’을 최초로 도입하였습니다. 기업회계기준서 제1034호에서 요구하는 바와 같이, 당사는 이와 관련된 성격과 영향을 아래와 같이 공시합니다.

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였고 최초 적용 누적효과를 최초 적용일 현재 완료되지 아니한 계약에만 적용하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다.

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다. 

가. 수행의무의 식별

당사는 소프트웨어등의 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 일부 판매계약에 유지보수업무가 포함되어 있습니다. 기업회계기준 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)에서는 하나의 계약에 재화나 용역을 이전하는 여러 약속이 포함되어 있고, 그 재화나 용역이 구별된다면 각각의 약속은 별도의 수행의무로 구분하여 회계처리해야 하며, 거래가격은 일반적으로 계약에서 약속한 구별되는 재화나 용역의 상대적인 개별 판매가격을 기준으로 배분해야 합니다.

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다. ① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다. ② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다. ③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

기업의 대부분의 계약은 계약기간 동안 고객에게 용역을 제공할의무가 있으며 당사가 만들거나 가치를 높이는 대로 그 자산을 고객이 통제할 수 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하였습니다. 또한 진행률을 측정하는 목적에 따라, 고객에게 재화나용역에 대한 통제를 이전하는 과정에서 기업의 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 투입법에서 제외하였습니다.

당사는 제품판매계약에 포함되어 있는 유지보수업무를 별도의 구분되는 수행의무로 식별하였으며, 수행의무는 약속된 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 이행되는 것으로 판단하였으며 이에따라 기준서 제1115호 최초 적용에 따라 당사의 기초 이익잉여금 394백만원 감소 및 선수수익 519백만원 증가하였습니다.

기준서 제1115호 적용에 따라 2018년도 재무상태표, 손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표에 미치는 금액적 영향은 유의적이지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 당사는 2018년 1월 1일 기초 자본에서 이익잉여금 208백만원 증가 및 기타포괄손익누계액 208백만원 감소의 조정이 발생하였습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서제1109호하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL)상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에근거합니다.

당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 당사는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 해당 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름 특성이SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업은 출자금을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 출자금과 관련하여 이전 기간에 기타포괄손익누계액으로 인식되었던 매도가능금융자산평가손익누계액은이익잉여금으로 재분류되었습니다.

당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

(c) 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

당사는 위험회피회계를 적용하는 자산ㆍ부채ㆍ확정계약ㆍ예상거래가 없으므로 동 기준서의 적용으로 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(d) 기타 조정사항

위에서 기술한 조정사항 뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 있어 이연법인세, 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채, 관계기업과 공동기업의 투자(이들기업이 보유한 금융상품에서 발생), 법인세, 이익잉여금과 해외사업장의 환산차이와 같은 재무제표의 다른 항목들이 영향을 받을 것이며, 필요한 경우 조정되었습니다. 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채의 조정사항은 기초자산에 대한 기업회계기준서 제1109호의 이연법인세효과와 관련이 있습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다.

기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 

기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다. 중간리스제공자인 경우, 최초적용일 이전에 운용리스로 분류하였고 최초 적용일에도 유지되는 전대리스에 대해 운용리스 또는 금융리스의 분류를 기업회계기준서 제1116호에 따라 다시 판단합니다. 판단결과 해당리스가 금융리스로 분류된다면 최초 적용일에 체결되는 새로운 금융리스로 회계처리합니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으나, 이러한 검토를 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. 당사는 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.4 종속기업 및 관계기업투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업과 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 영업부문 정보

3.1 보고부문의 식별
당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는 바 보고영업부문은 다음과 같습니다.

구 분
분류기준
주요재화 및 용역
주요고객

다우기술 사업본부
경영관리 목적
SI 및 인터넷 포털
일반기업 및 공공기관

3.2 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같이 구분됩니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구 분
금 액

주요 제품/용역

상품매출
3,583,196

용역매출
42,187,758

제품매출
194,300

소 계
45,965,254

수익인식시기

한 시점에 인식
42,024,534

기간에 걸쳐 인식
3,940,720

소 계
45,965,254

<전분기>
(단위 : 천원)

구 분
금 액

상품매출
1,423,042

용역매출
37,163,323

제품매출
435,149

합 계
39,021,514

3.3 당분기와 전분기 중 단일 외부 고객으로부터의 매출이 당사 총 매출의 10% 이상인 주요 고객의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

키움증권㈜
8,532,246
9,265,210

3.4 당사는 당해기간 동안 국내에서만 사업을 영위하므로 지역부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다.

4. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 예금
6,642,006
4,367,094

5. 매출채권및기타채권

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성

- 매출채권
16,111,548
21,363,598

대손충당금
(1,170,920)
(1,154,662)

- 미수금
22,755,420
8,535,425

대손충당금
(340,249)
(341,373)

소 계
37,355,799
28,402,988

비유동성

- 장기성매출채권
77,321
77,321

대손충당금
(77,321)
(77,321)

소 계
-
-

합 계
37,355,799
28,402,988

당사는 매출채권및기타채권에 대하여 개별적손상평가와 집합적손상평가를 동시에하고 있으며, 그에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

6. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
429,044
503,179

선급금
6,630,627
3,395,841

선급비용
382,126
368,555

합 계
7,441,797
4,267,575

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
285,220
392,959

제품
1,308
1,296

원재료
24,532
20,323

합 계
311,060
414,578

8. 종속기업 및 관계기업

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

소유지분율(%)
장부금액
소유지분율(%)
장부금액

종속기업:

키움증권㈜(*1)
대한민국
12월 31일
47.7
117,819,459
47.7
117,819,459

다우홍콩
홍콩
12월 31일
56.58
14,985,882
56.58
14,985,882

㈜키움이앤에스(*4)
대한민국
12월 31일
49.01
30,946,596
49.01
30,946,596

다우재팬㈜
일본
12월 31일
99.9
515,128
99.9
515,128

㈜키다리이엔티
대한민국
12월 31일
100
29,056,586
100
29,056,586

㈜한국에이에스피(*2)
대한민국
12월 31일
-
-
100
26,305,675

지급보증

-
299,440
-
299,440

소 계

193,623,091

219,928,766

관계기업:

한국정보인증㈜
대한민국
12월 31일
31.17
21,056,382
31.17
21,056,382

㈜NSHC
대한민국
12월 31일
25.05
500,004
25.05
500,004

㈜사람인에이치알
대한민국
12월 31일
34.06
13,909,364
34.06
13,909,364

㈜이토마토
대한민국
12월 31일
27.43
2,135,501
27.43
2,135,501

WOSMU SAS
프랑스
12월 31일
-
-
25.33
635,290

㈜로엠씨
대한민국
12월 31일
20
20,000
20
20,000

키움문화벤처제1호투자조합(*3)
대한민국
12월 31일
15
1,405,768
15
1,405,768

미래창조다우키움시너지
M&A세컨더리투자조합
대한민국
12월 31일
30
9,065,945
30
10,190,945

㈜미래테크놀로지
대한민국
12월 31일
27.13
16,898,403
27.13
16,898,403

키움더드림단기채(채권)C-F
대한민국
12월 31일
27.82
10,000,000
33.51
10,000,000

소 계

74,991,367

76,751,657

합 계

268,614,458

296,680,423

(*1) 키움증권㈜의 주식중 1,157,000주는 차입금 및 지급보증으로 인해 담보로 제공되어 있습니다.
(*2) 당분기 중 당사와 합병하였습니다.
(*3) 지분율이 20%미만이나 당사가 유의적인 영향력을 보유하고 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(*4) 지분율이 50%미만이나 일부 개인 주주로부터 의결권을 위임받아 당사가 지배력을 행사하고 있으므로 종속기업으로 분류하였습니다.

9. 매도가능금융자산

9.1 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

구 분
보유주식수
 (주/좌)
지분율
(%)
취득가액
장부금액
순자산가액
 또는 시가

<상장주식>

인화정공㈜
97,815
1.05
667,496
440,657
440,657

한라홀딩스
310,569
2.87
19,500,252
19,472,676
19,472,676

소 계
20,167,748
19,913,333
19,913,333

<비상장주식>

유원미디어㈜
61,500
0.85
307,500
-
-

㈜호미인터랙티브
3,143
12.09
195,000
-
-

일신레저
1
0.13
1,000
1,000
1,000

탑코믹스
833
6.66
1,999,200
1,999,200
1,999,200

보림개발(힐드로사이cc)
1
-
500,000
500,000
500,000

㈜와이즈버즈
104,752
4.65
3,994,782
3,994,782
3,994,782

소 계
6,997,482
6,494,982
6,494,982

<출자금>

소프트웨어공제조합
984
0.22
410,000
656,312
656,312

정보통신공제조합
70
0.01
15,763
26,142
26,142

CL애니드림투자조합
10
4.76
1,000,000
735,045
735,045

은행권청년창업재단 문화콘텐츠투자조합
10
3.77
1,000,000
861,964
861,964

에스엠씨아이6호제작초기펀드
5
2.29
500,000
415,018
415,018

보스톤콘텐츠영세기업투자조합
500
2.00
500,000
504,287
504,287

ISU-위풍당당콘텐츠코리아펀드
150
9.38
1,500,000
1,523,391
1,523,391

에스엠씨아이7호위풍당당콘텐츠코리아펀드
20
7.91
2,000,000
1,975,717
1,975,717

정보통신중소기업협회
400
0.16
2,000
-
-

소 계
6,927,763
6,697,876
6,697,876

합 계
34,092,993
33,106,191
33,106,191

당사는 매도가능금융자산의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 매도가능금융자산의 손상차손 차감 후 취득원가로 장부금액을 인식하였습니다.

9.2 매도가능금융자산에 대한 손상

당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 유의적 하락 또는 지속적 하락여부를 판단하기 위해당사는 과거 주가변동과 공정가치가 원가 이하로 하락한 정도 및 지속기간을 고려하고 있습니다.

10. 공정가치 측정 금융자산

보고기간종료일 현재 공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
보유주식수
 (주/좌)
지분율
(%)
취득가액
장부금액
순자산가액
 또는 시가

<기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산>

한라홀딩스
340,583
3.15
21,240,963
16,790,742
16,790,742

유원미디어㈜
61,500
0.85
307,500
-
-

㈜호미인터랙티브
3,143
12.09
195,000
-
-

일신레저
1
0.13
1,000
1,000
1,000

탑코믹스
833
6.66
1,999,200
1,999,200
1,999,200

보림개발(힐드로사이cc)
1
-
500,000
500,000
500,000

㈜와이즈버즈
104,752
4.65
3,994,782
3,994,782
3,994,782

소 계
28,238,445
23,285,724
23,285,724

<당기손익-공정가치 측정 금융자산>

소프트웨어공제조합
984
0.22
410,000
656,312
656,312

정보통신공제조합
70
0.01
15,763
26,142
26,142

CL애니드림투자조합
10
4.76
1,000,000
725,860
725,860

은행권청년창업재단 문화콘텐츠투자조합
10
3.77
1,000,000
851,882
851,882

에스엠씨아이6호제작초기펀드
5
2.29
500,000
359,008
359,008

보스톤콘텐츠영세기업투자조합
500
2.00
500,000
420,680
420,680

ISU-위풍당당콘텐츠코리아펀드
150
9.38
1,500,000
1,358,538
1,358,538

에스엠씨아이7호위풍당당콘텐츠코리아펀드
20
7.91
2,000,000
1,922,802
1,922,802

정보통신중소기업협회
400
0.16
2,000
-
-

소 계
6,927,763
6,321,224
6,321,224

합 계
35,166,208
29,606,948
29,606,948

11. 투자부동산

투자부동산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
172,181,047
182,922,327

감가상각
(337,533)
(337,534)

대체
-
1,738,330

보고기간종료일
171,843,514
184,323,123

당분기 및 전분기 중 투자부동산과 관련한 수익과 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

투자부동산으로부터의 임대수익
304,065
649,602

임대수익관련 직접비용
(341,510)
(1,237,203)

합 계
(37,445)
(587,601)

보고기간종료일 현재 투자부동산의 장부금액은 공정가치와 중요한 차이가 없습니다.

12. 유형자산

유형자산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
76,285,826
80,026,094

취득
358,747
661,351

처분/폐기
(467)
(2,003)

감가상각
(582,559)
(583,821)

대체(*1)
(90,895)
(1,738,330)

사업결합
233,266
-

보고기간종료일
76,203,918
78,363,291

(*1) 유형자산에서 매각예정자산으로 대체되었습니다.

13.
무형자산

무형자산의 당분기와 전분기 중 장부금액 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
15,826,690
17,874,510

취득
-
-

감가상각
(793,168)
(506,060)

손상
(258,442)
-

사업결합
20,095,893

보고기간종료일
34,870,973
17,368,450

산업재산권과 개발비에 대하여 당분기 중 인식한 손상차손은 258,442천원입니다.

14. 기타금융자산 

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
2,164,370
1,649,370

15. 순확정급여자산

보고기간종료일 현재 순확정급여자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

순확정급여자산
-
2,061,969

16. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
847,989
5,430,611

미지급금
13,822,442
10,181,666

합 계
14,670,431
15,612,277

매입채무및기타채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기일은 90일입니다.

17. 장ㆍ단기 차입금

17.1 보고기간종료일 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처
차입금의 종류
당분기말 현재
 연이자율(%)
금 액

당분기말
전기말

㈜신한은행

시설 및 운영자금
2.39~2.66
8,000,000
8,000,000

한국산업은행 외
운용자금
2.25~2.59
41,900,000
41,900,000

합 계
49,900,000
49,900,000

17.2 보고기간종료일 현재 당사의 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종 류
발생일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말

제1회 무보증사채
2015.7.30
2018.7.30
2.59
100,000,000
100,000,000

합 계
100,000,000
100,000,000

차감:사채할인발행차금
(47,657)
(83,584)

차감:유동성대체
(99,952,343)
(99,916,416)

잔 액
-
-

18. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
9,255,553
7,056,256

선수수익
11,674,129
3,361,187

예수금
4,728,300
4,863,881

미지급배당금
12,983,772
3,787

미지급비용
2,182,975
2,194,509

합 계
40,824,729
17,479,620

19. 순확정급여부채(자산)
당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 퇴직급여부채의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다. 

보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
16,783,610
16,712,213

사외적립자산의 공정가치
(16,640,034)
(18,774,182)

재무상태표상 순확정급여부채(자산)(주)
143,576
(2,061,969)

(주) 당사는 전기말 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 순확정급여자산으로 분류하였습니다.

20. 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 기타비유동부채로 분류된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

금융보증부채
299,440
299,440

임대보증금
3,671,552
3,666,763

합 계
3,970,992
3,966,203

21. 법인세

당분기 및 전분기에 대한 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기법인세(추납액 포함)
531,272
770,510

이연법인세
171,482
309,686

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,169,223
(512,766)

법인세비용
1,871,977
567,430

22. 자본 

22.1 보고기간종료일 현재 당사의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

보통주 발행주식수
44,866,617주
44,866,617주

1주당 액면가액
500원
500원

22.2 보고기간종료일 현재 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
174,599,721
174,599,721

자기주식처분이익
3,912,996
3,912,996

합 계
178,512,717
178,512,717

22.3 보고기간종료일 현재 당사의 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(9,153,717)
(9,153,717)

기타자본조정
(876,683)
-

합 계
(10,030,400)
(9,153,717)

22.4 보고기간종료일 현재 당사의 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세전)
(5,068,741)
(482,303)

법인세효과
1,226,636
116,717

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익(세후)
(3,842,105)
(365,586)

22.5 보고기간종료일 현재 당사의 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
7,665,540
6,367,541

임의적립금
4,491,806
4,491,806

미처분이익잉여금
301,783,032
297,566,646

합 계
313,940,378
308,425,993

보고기간종료일 현재 법정적립금은 전액 이익준비금입니다. 당사는 상법상의 규정에따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 영업이익

23.1 비용의 성격별분류

당분기와 전분기 중 매출원가와 판매비와관리비의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원급여
8,995,280
7,972,495

감가상각비(유형자산)
582,559
565,626

감가상각비(투자부동산)
337,533
337,534

무형자산상각비
793,168
499,230

비용으로 계상된 재고자산
23,230,983
23,673,976

기타비용
4,783,927
2,297,174

합 계
38,723,450
35,346,035

23.2 종업원급여

당분기와 전분기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
7,182,752
6,564,321

퇴직급여
758,006
511,291

복리후생비
1,054,522
896,883

합 계
8,995,280
7,972,495

23.3 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
912,645
1,140,008

퇴직급여
132,329
120,438

잡급
2,191
18,171

복리후생비
852,504
729,415

여비교통비
12,602
21,508

통신비
30,722
30,413

사무용품비
773
688

세금과공과
20,294
21,376

임차료
(5,281)
(5,957)

관리비
14,490
22,887

감가상각비
35,334
61,502

무형자산상각비
129,732
109,080

대손상각비
17,814
4,812

경상개발비
682,131
484,948

보험료
688
2,292

접대비
17,138
22,151

광고선전비
71,491
386,681

운반비
225
465

판매촉진비
46,904
47,428

도서인쇄비
6,173
2,567

소모품비
3,282
7,765

교육훈련비
60,452
69,356

차량유지비
38,307
32,880

제수수료
534,824
403,916

합 계
3,617,764
3,734,790

24. 영업외손익

24.1 기타수익

당분기와 전분기 중 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

배당금수익
15,035,145
10,438,349

유형자산처분이익
1,136
109

매도가능금융자산처분이익
-
6,555

관계기업투자주식처분이익
62,484
-

수입임대료
304,065
322,124

외환차익
16,250
246,146

외화환산이익
34,386
20,855

수수료수익
-
1,571

잡이익
4,867
12,345

관리비수입
348,133
327,478

합 계
15,806,466
11,375,532

24.2 기타비용

당분기와 전분기 중 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
285
266

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산 평가손실
376,651
-

무형자산손상차손
258,442
-

외환차손
38,447
35,155

외화환산손실
4,147
9,516

건물관리비
1,285,969
1,237,203

잡손실
8,333
13,262

기타
2,136
-

합 계
1,974,410
1,295,402

24.3 금융수익

당분기와 전분기 중 금융수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
347,118
384,496

24.4 금융원가

당분기와 전분기 중 금융원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
986,422
1,040,805

25. 주당이익

기본주당이익의 계산에 사용된 정보는 다음과 같습니다. 

구 분
당분기
전분기

가. 보통주 분기순이익

보통주 계속영업이익
18,562,579,371원
12,531,870,168원

보통주 중단영업이익
117,549,195원
221,896,461원

나. 가중평균유통보통주식수
43,266,617주
43,266,617주

다. 기본주당이익

주당계속영업이익
429원
290원

주당이익
432원
295원

(주) 가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
44,866,617
44,866,617

자기주식수
(1,600,000)
(1,600,000)

가중평균유통보통주식수
43,266,617
43,266,617

당사는 희석증권이 없으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

26. 금융상품의 공정가치

26.1 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 측정된 금융자산

-매도가능금융자산
-
-
19,913,333
19,913,333

-당기손익-공정가치 측정 금융자산
6,321,225
6,321,225
-
-

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
23,285,724
23,285,724
-
-

공정가치로 측정된 금융자산 소계
29,606,949
29,606,949
19,913,333
19,913,333

상각후원가로 측정된 금융자산

-현금및현금성자산
6,642,006
6,642,006
4,367,094
4,367,094

-장단기매출채권및기타채권
37,355,799
37,355,799
28,402,988
28,402,988

-미청구채권
492,006
492,006
-
-

-장단기대여금
1,458,561
1,458,561
1,734,774
1,734,774

-단기금융상품
85,481,825
85,481,825
68,675,802
68,675,802

-매도가능금융자산
-
-
13,192,857
13,192,857

-기타금융자산
2,164,370
2,164,370
1,649,370
1,649,370

상각후원가로 측정된 금융자산 소계
133,594,567
133,594,567
118,022,885
118,022,885

금융자산 합계
163,201,516
163,201,516
137,936,218
137,936,218

금융부채:

상각후원가로 측정된 금융부채

-매입채무및기타채무
14,670,431
14,670,431
15,612,277
15,612,277

-단기차입금
49,900,000
49,900,000
49,900,000
49,900,000

-유동성사채
99,952,343
99,952,343
99,916,416
99,916,416

-기타비유동부채
3,970,992
3,970,992
3,966,203
3,966,203

상각후원가로 측정된 금융부채 소계
168,493,766
168,493,766
169,394,896
169,394,896

금융부채 합계
168,493,766
168,493,766
169,394,896
169,394,896

26.2 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3(주1)
관측 가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(주1) 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익-공정가치 측정 
 금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 
금융자산
성장률
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 공정가치 서열체계의 수준사이의 유의적인 이동은 없습니다.

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 공정가치 측정 서열체계에 대한양적공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정한 자산

-당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
-
6,321,225
6,321,225

-기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
16,790,742
-
6,494,982
23,285,724

소 계
16,790,742
-
12,816,207
29,606,949

공정가치가 공시되는 자산

-현금및현금성자산
28,144
6,613,862
-
6,642,006

-장단기매출채권및기타채권
-
-
37,355,799
37,355,799

-미청구채권
-
-
492,006
492,006

-장단기대여금
-
-
1,458,561
1,458,561

-단기금융상품
-
85,481,825
-
85,481,825

-기타금융자산
-
-
2,164,370
2,164,370

소 계
28,144
92,095,687
41,470,736
133,594,567

공정가치가 공시되는 부채

-매입채무및기타채무
-
-
14,670,431
14,670,431

-단기차입금
-
49,900,000
-
49,900,000

-유동성사채
-
99,952,343
-
99,952,343

-기타비유동부채
-
-
3,970,992
3,970,992

소 계
-
149,852,343
18,641,423
168,493,766

<전기말>
(단위: 천원)

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정한 자산

-매도가능금융자산
19,913,333
-
-
19,913,333

공정가치가 공시되는 자산

-현금및현금성자산
2,865
4,364,229
-
4,367,094

-장단기매출채권및기타채권
-
-
28,402,988
28,402,988

-장단기대여금
-
-
1,734,774
1,734,774

-단기금융상품
-
68,675,802
-
68,675,802

-매도가능금융자산
-
-
13,192,857
13,192,857

-기타금융자산
-
-
1,649,370
1,649,370

소 계
2,865
73,040,031
44,979,989
118,022,885

공정가치가 공시되는 부채

-매입채무및기타채무
-
-
15,612,277
15,612,277

-단기차입금
-
49,900,000
-
49,900,000

-유동성사채
-
99,916,416
-
99,916,416

-기타비유동부채
-
-
3,966,203
3,966,203

소 계
-
149,816,416
19,578,480
169,394,896

27. 특수관계자와의 거래

27.1 당분기말 현재 주요 특수관계자는 다음과 같습니다. 

회사명
국가
당사와의 관계

다우데이타
대한민국
지배기업

키움이앤에스
대한민국
종속기업

키움증권
대한민국
종속기업

다우재팬
일본
종속기업

다우홍콩
홍콩
종속기업

키다리스타(구.키다리스튜디오)
대한민국
종속기업

키다리이엔티
대한민국
종속기업

키움인베스트먼트
대한민국
종속기업

키움저축은행
대한민국
종속기업

키움YES저축은행
대한민국
종속기업

키움투자자산운용
대한민국
종속기업

PT Kiwoom securities Indonesia
인도네시아
종속기업

PT Kiwoom Investment Management
인도네시아
종속기업

키움프라이빗에쿼티
대한민국
종속기업

키움성장12호일자리창출투자조합
대한민국
종속기업

키움문화벤처제2호투자조합
대한민국
종속기업

이앤제네커 신기술투자조합
대한민국
종속기업

가젤기업펀드
대한민국
종속기업

키움성장15호세컨더리투자조합
대한민국
종속기업

키움작은거인증권투자신탁1호
대한민국
종속기업

키움작은거인50채권혼합
대한민국
종속기업

KTB공모주하이일드사모증권 3호
대한민국
종속기업

키움장기코어밸류
대한민국
종속기업

키움분리과세하이일드K-1
대한민국
종속기업

글로벌원사모공모주투자신탁제1호
대한민국
종속기업

키움글로벌코어밸류C-F
대한민국
종속기업

키움한당청중국본토RQFⅡ주식증권자투자신탁제1호
대한민국
종속기업

키움 글로벌 올에셋 투자신탁
대한민국
종속기업

키움달러표시우량채권증권자투자신탁채권
대한민국
종속기업

디에스_IPO_Selection_전문투자형사모증권투자신탁
대한민국
종속기업

키움ROKI1멀티에셋 로보어드바이저펀드
대한민국
종속기업

하이 보험연계증권 사모증권 투자신탁
대한민국
종속기업

메리츠 AI-G Return 전문투자자형사모증권투자신탁
대한민국
종속기업

KS Asia Absolute Return Fund IC Class G
홍콩
종속기업

KS Korea Credit Fund 1 IC Class B
홍콩
종속기업

키움커버드콜플러스증권자투자신탁
대한민국
종속기업

한국정보인증
대한민국
관계기업

사람인HR
대한민국
관계기업

미래테크놀로지
대한민국
관계기업

이토마토
대한민국
관계기업

NSHC
대한민국
관계기업

로엠씨
대한민국
관계기업

키움문화벤처제1호투자조합
대한민국
관계기업

미래창조다우키움시너지M&A 세컨더리투자조합
대한민국
관계기업

키움더드림단기채(채권)C-F
대한민국
관계기업

Nok Nok Labs
미국
관계기업

키움 마일스톤US전문투자형사모부동산투자신탁9호
대한민국
관계기업

현대인베스트먼트 중소형배당주증권자1호
대한민국
관계기업

지엘쌍동도시개발주식회사
대한민국
관계기업

대전 월평공원 개발사업 PFV
대한민국
관계기업

케이클라비스마이스터신기술조합제십칠호
대한민국
관계기업

하나전문투자형사모부동산투자신탁28호
대한민국
관계기업

키움선명e-알파인덱스 증권투자신탁 1호
대한민국
관계기업

GMB-IBKC 바이오 투자조합
대한민국
관계기업

폴라리스 제6호 사모투자 합자회사
대한민국
관계기업

신한-K2 글로벌 소재 투자조합
대한민국
관계기업

이앤에프엠버제2호 사모투자합자회사
대한민국
관계기업

프렌드제1호사모투자합자회사
대한민국
관계기업

멀티에셋메이투안핑전문투자형사모투자신탁
대한민국
관계기업

이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 148-1호
대한민국
관계기업

이지스글로벌전문투자형사모부동산투자신탁 148-2호
대한민국
관계기업

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
대한민국
관계기업

LB영국전문투자형사모부동산투자신탁 제3호
영국
관계기업

키움증권-프랜드제1호 신기술사업투자조합
대한민국
관계기업

멀티에셋성장바이오전문투자형사모투자신탁2호
대한민국
관계기업

브레인FC전문투자형사모투자신탁20호
대한민국
관계기업

주식회사 이매진스
대한민국
기타 특수관계자

게티이미지코리아
대한민국
기타 특수관계자

사람인에이치에스
대한민국
기타 특수관계자

토마토솔루션
대한민국
기타 특수관계자

키움에셋플래너
대한민국
기타 특수관계자

키다리스튜디오(구. 다우인큐브)
대한민국
기타 특수관계자

바로북
대한민국
기타 특수관계자

DAOU(DALIAN) TECHNOLOGY DEVELOPMENT
중국
기타 특수관계자

키움코어랜드사모부동산투자신탁제1호
대한민국
기타 특수관계자

키움글로벌하이일드명품셀렉션증권투자신탁
대한민국
기타 특수관계자

KTB 메짜닌사모투자증권제73호
대한민국
기타 특수관계자

키움글로벌금리와물가연동(UH)[채권-재간접형]C-F
대한민국
기타 특수관계자

키움글로벌파워A.I.전문투자형사모투자신탁제2호
대한민국
기타 특수관계자

키움더드림단기채증권투자신탁
대한민국
기타 특수관계자

미래창조다우키움시너지M&A
대한민국
기타 특수관계자

한·영 이노베이션펀드 제1호
대한민국
기타 특수관계자

에스지서비스
대한민국
기타 특수관계자

이머니
대한민국
기타 특수관계자

다우(대련)과기개발유한공사
중국
기타 특수관계자

나미빌딩주차장관리 유한공사
중국
기타 특수관계자

톰톰
대한민국
기타 특수관계자

다우베트남(유)
베트남
기타 특수관계자

WOSMU SAS
프랑스
기타 특수관계자

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
대한민국
기타 특수관계자

한국전력우리스프랏글로벌 사모투자전문회사
대한민국
기타 특수관계자

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
대한민국
기타 특수관계자

㈜와이즈버즈
대한민국
기타 특수관계자

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
대한민국
기타 특수관계자

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사
대한민국
기타 특수관계자

(주)동부고속
대한민국
기타 특수관계자

글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사
대한민국
기타 특수관계자

27.2 주요 경영진에 대한 보상
당분기 및 전분기 중 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 주요 경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
675,954
629,405

퇴직급여
144,720
144,769

합 계
820,674
774,174

27.3 기중 특수관계자간 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
이자수익

당분기
전분기

주요 경영진
536
506

다우홍콩
-
1,446

합 계
536
1,952

(단위 : 천원)

구 분
장ㆍ단기대여금

당분기말
전기말

주요 경영진
96,917
250,267

㈜키다리스튜디오(주)
1,350,000
1,350,000

합 계
1,446,917
1,600,267

(주) 전기이전 전액 손상되었으며, 실제 수취하는 이자에 대하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

27.4 특수관계자와의 중요한 거래내역 및 채권·채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자성격
매출거래 등
(배당금포함)
매입거래 등
채권(대여금포함)
채무(보증금 등 포함)

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기말
전기말
당분기말
전기말

지배기업
684,923
90,335
310,945
270,453
43,202
163,677
9,662
7,767

종속기업
23,328,194
19,136,537
1,096,907
996,198
56,799,139
35,668,710
293,268
144,119

관계기업
2,532,493
1,419,871
4,512
7,117
782,686
97,592
2,756
2,676

기타 특수관계자(주)
183,417
72,200
933,986
994,402
62,781
50,068
202,603
210,541

합 계
26,729,027
20,718,943
2,346,350
2,268,170
57,687,808
35,980,047
508,289
365,103

(주) 위의 기타 특수관계자와의 거래 외 전기 중 당사는 ㈜이머니로부터 ㈜미래테크놀로지의 주식 29.67%를 16,898,403천원에 인수하였습니다.

28. 우발채무와 약정사항

28.1 당사의 당분기말 현재 금융기관과의 여신한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정사항
한도금액

㈜한국씨티은행
일반자금대출
10,000,000

수입신용장
500,000

㈜신한은행
일반자금대출
5,000,000

시설자금대출
3,000,000

한국산업은행
운용자금대출
15,000,000

한국증권금융㈜
일반자금대출
20,000,000

28.2 당분기말 현재 당사가 제공하는 담보 및 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

담보제공처
담보 및 지급보증 내역
목적

한국산업은행
8,400백만원 지급보증

㈜키움이앤에스

차입금 지급보증

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 217,000주 담보제공

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 120,000주 담보제공
키움인베스트먼트㈜ 신규차입 지급보증

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 320,000주 담보제공
㈜키다리이엔티 신규차입 지급보증

KEB하나은행
6,000백만원 지급보증

다우재팬의 일본내 판매대리점
지급보증
다우재팬의 테라스 메일 관련 제품 보증

한국산업은행
토지 일부(채권최고액 : 56,000백만원)
당사의 단기차입금의 담보

한국증권금융㈜
키움증권㈜ 주식 500,000주 담보제공

28.3 당분기말 현재 당사의 보증보험 가입현황은 아래와 같습니다.

대상
보증보험금액
목적

서울보증보험㈜
685백만원
계약입찰보증 등

한국소프트웨어공제조합
19,414백만원

28.4 당분기말 현재 당사의 근저당권 설정 현황은 다음과 같습니다.

근저당권자
근저당 대상
목적
비고

㈜유한킴벌리
토지 및 건물 일부
임대보증금 관련
근저당설정
채권 최고액 3,723백만원

29. 배당금

<당분기>

(단위 : 천원)

구 분
총발행주식수
자기주식수
배당주식수
주당 배당금
총 배당액

보통주
44,866,617주
1,600,000주
43,266,617주
300원
12,979,985

<전분기>

(단위 : 천원)

구 분
총발행주식수
자기주식수
배당주식수
주당 배당금
총 배당액

보통주
44,866,617주
1,600,000주
43,266,617주
250원
10,816,654

30. 현금흐름표

당사는 현금흐름표상의 영업활동으로 인한 현금흐름을 간접법으로 작성하였으며, 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

선급금의 유형자산 대체
-
147,633

유형자산의 미지급 취득
-
112,923

장기투자자산 사외적립자산 대체
2,061,969
597,780

유형자산의 투자부동산 대체
-
1,738,330

확정급여채무의 미지급금 대체
-
320,854

매각예정자산 대체
(4,508,067)
-

매각예정부채 대체
1,878,874
-

31. 사업결합

31.1 사업결합 개요

당사는 2017년 8월 14일자로 비상장기업으로서 인터넷 사업 등을 주 영업활동으로 하는 ㈜한국에이에스피의 지분 100%를 26,298,000천원에 취득하였습니다. 또한 당사는 경영효율성 증대 및 기존 사업과 시너지 창출을 위하여 동 종속기업을 2018년 1월 1일 자로 흡수합병하였습니다.

31.2 식별가능한 자산 및 부채

당사는 종속기업과의 합병으로 인하여 당사가 취득한 자산 및 인수한 부채를 공정가치로 측정하는 취득법을 선택하였습니다. 합병일 현재 ㈜한국에이에스피의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

유동자산
28,280,828

현금및현금성자산
8,056,005

매출채권
118,933

기타유동자산
126,424

유형자산
233,266

무형자산
90,682

기타비유동자산
430,000

자산합계(가)
9,055,310

부채

매입채무
273,033

기타유동부채
3,358,113

부채합계(나)
3,631,146

순자산공정가치 (가)-(나)
5,424,164

무형자산(고객관계)
5,912,010

영업권
14,093,201

총 이전대가
26,298,000

32. 중단사업

32.1 중단영업의 개요

당사는 2018년 2월 27일 다우데이타와의 영업양수도 계약체결 의안에 대해 이사회 결의로 영위하고 있는 사업부문 중 총판사업과 관련된 사업부문을 지배기업인 ㈜다우데이타에게 양도함에 따라 동 사업부를 중단영업으로 분류하였습니다.

32.2 중단영업의 기중 영업성과

당분기 및 전분기 중 총판사업부의 영업성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
3,433,354
3,579,376

매출원가
(2,792,798)
(2,635,830)

매출총이익
640,555
943,547

판매비와관리비
(523,006)
(721,650)

영업이익(손실)
117,549
221,896

법인세비용차감전중단영업손실
117,549
221,896

중단영업이익(손실)
117,549
221,896

32.3 당분기말 현재 매각예정으로 분류된 총판사업부의 주요 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
금 액

자산

매출채권및기타채권
4,365,947

재고자산
1,225

비유동매출채권및기타채권
50,000

유형자산
90,895

매각예정으로 분류된 자산
4,508,067

부채
-

매입채무및기타채무
1,878,874

매각예정으로 분류된 부채
1,878,874

32.4 중단영업으로부터 발생한 순현금흐름

전분기 중 중단영업으로부터 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동 순현금흐름
1,394,584
1,707,582

투자활동 순현금흐름
(1,394,584)
936,410

재무활동 순현금흐름
-
(6,622)

순현금흐름
-
2,637,370

6. 기타 재무에 관한 사항

가
. 재무제표 재작성 등 유의 사항
1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

- 당사는 당분기 중 당사가 영위하고 있는 사업부문 중 총판사업과 관련된 사업부를 영업양도하기로 결정함에 따라 동사업부를 중단영업으로 분류하여 비교 표시되는 전기 재무제표를 재작성하였습니다. 

당분기 및 전분기 중 총판사업부의 영업성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
3,433,354
3,579,376

매출원가
(2,792,798)
(2,635,830)

매출총이익
640,555
943,547

판매비와관리비
(523,006)
(721,650)

영업이익(손실)
117,549
221,896

법인세비용차감전중단영업손실
117,549
221,896

중단영업이익(손실)
117,549
221,896

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
 본 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 4. 합병 등의 사후정보를 참고하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황
1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 
설정률

제33기
1분기
매출채권
20,978
6,250
29.79%

미수금
1,267,575
4,781
0.38%

대출채권
3,152,315
69,609
2.21%

장기성매출채권
77
77
100.00%

합계
4,440,945
80,717

제32기
매출채권
26,920
6,235
23.2%

미수금
651,521
4,622
0.7%

대출채권
3,085,550
52,647
1.7%

장기성매출채권
77
77
100.0%

합계
3,764,068
63,581

제31기
매출채권
29,951
6,158
20.6%

미수금
316,211
4,258
1.3%

대출채권
2,137,227
53,670
2.5%

장기성매출채권
77
77
100.0%

합계
2,483,466
64,163

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
제33기 1분기
제32기
제31기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
63,581
64,163
65,200

2. 순대손처리액(①－②±③)
11,300
-404,082
202,525

① 대손처리액(상각채권액)
-

② 상각채권회수액
-

③ 기타증감액
11,300
-404,082
202,525

3. 대손상각비 계상(환입)액
5,836
403,500
-203,562

4. 기말 대손충당금 잔액합계
80,717
63,581
64,163

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

대차대조표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
(1) 대손경험률 및 대손예상액 산정기준
- 대손경험률: 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손 경험률을 산정
- 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정 여부 등을 고려하여 채권잔액의 1% ~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정
(2) 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
- 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
- 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
- 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
- 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

4) 당기 말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 연결기업은 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별적손상평가와 집합적손상평가를 동시에 하고 있으며, 그에 따라 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당분기말 현재 연체된 채권은 모두 개별적평가를 통하여 계상된 것이며, 보고기간종료일 현재 매출채권및 미수금 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출채권
합계
만기미도래
3개월
미만
6개월
미만
6개월~
1년 미만
1년~
2년 미만
2년 초과

당분기말
21,055,776
11,149,405
2,634,372
330,842
224,496
175,772
6,540,889

전기말
26,997,715
17,313,567
2,686,061
178,446
169,345
86,170
6,564,126

(단위: 천원)

미수금
합계
만기미도래
3개월
미만
6개월
미만
6개월~
1년 미만
1년~
2년 미만
2년 초과

당분기말
1,267,575,162
8,766,215
1,255,634,797
188,752
707,037
1,161,197
1,117,163

전기말
651,521,317
645,116,038
665,587
3,419
757,012
1,135,829
3,843,432

다. 재고자산 현황 등
1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제33기 1분기
제32기 연간
제31기 연간

시스템구축본부
상품 등
331
446
1,050

합계

331
446
1,050

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
0.00%
0.00%
0.01%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3,743.2회
1,074.3회
110.9회

2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 : 2018년 04월 03일
② 감사인 입회여부 : 여
③ 장기체화재고등 현황 : 해당사항 없음

라. 공정가치평가 내역

1) 금융상품 공정가치 평가방법

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서 제1109호하에서 채무상품은 후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL)상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업의 해당 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다.

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름 특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서,연결기업은 출자금을 매도가능금융자산으로 분류하였습니다. 출자금과 관련하여 이전 기간에 기타포괄손익누계액으로 인식되었던 매도가능금융자산평가손익누계액은이익잉여금으로 재분류되었습니다.

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

2) 금융상품의 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

현금및현금성자산
236,037,416
236,037,416
182,206,695
182,206,695

매출채권및기타채권
4,359,736,753
4,359,736,753
3,700,486,762
3,700,486,762

미청구채권
492,006
492,006
-
-

단기예치금
511,451,901
511,451,901
373,487,787
373,487,787

단기대여금
29,586
29,586
18,938
18,938

단기금융상품
64,854,728
64,854,728
53,770,366
53,770,366

당기손익인식지정금융자산
-
-
3,182,401,947
3,182,401,947

당기손익인식-공정가치측정 금융자산
7,797,252,143
7,797,252,143
-
-

파생상품자산
27,586,313
27,586,313
31,083,367
31,083,367

단기매매금융자산
-
-
3,017,128,914
3,017,128,914

장기대여금
1,494,866
1,494,866
1,800,111
1,800,111

장기금융상품
158,576
158,576
158,576
158,576

매도가능금융자산
-
-
770,984,978
770,984,978

기타포괄손익인식-공정가치측정 금융자산
467,164,433
467,164,433
-
-

만기보유금융자산
-
-
7,081,373
7,081,373

기타금융자산(주)
67,870,462
67,870,462
39,836,552
39,836,552

합 계
13,534,129,183
13,534,129,183
11,360,446,367
11,360,446,367

금융부채:

매입채무및기타채무
1,252,209,205
1,252,209,205
625,670,151
625,670,151

단기매매금융부채
-
-
128,030,475
128,030,475

당기손익인식지정금융부채
-
-
784,787,480
784,787,480

당기손익인식-공정가치측정 금융부채
1,350,443,386
1,350,443,386
-
-

예수금
5,689,689,031
5,689,689,031
5,021,249,037
5,021,249,037

파생상품부채
9,760,102
9,760,102
7,027,389
7,027,389

요구불상환지분
76,754,922
76,754,922
88,074,739
88,074,739

단기차입금
3,010,219,366
3,010,219,366
2,990,703,967
2,990,703,967

유동성사채
99,952,343
99,952,343
99,916,416
99,916,416

장기차입금
155,888,078
155,888,078
155,833,583
155,833,583

전환사채
142,095,892
142,095,892
141,581,764
141,581,764

기타금융부채(주)
99,160,518
99,160,518
78,963,687
78,963,687

합 계
11,886,172,843
11,886,172,843
10,121,838,688
10,121,838,688

(주)
재무상태표상의 기타자산 및 기타부채 계정에서 금융상품의 요건을 충족하지 못하는 선급금 및 선수금 등의 항목을 제외하고 그 외의 계정과목 중 금융상품의 요건을 충족하는 항목을 합한 것입니다.

3) 공정가치서열체계

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치

수준 2(주1)
직접적으로 또는 간접적으로 관측 가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

수준 3(주2)
관측 가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치

(주1) 수준2로 분류된 항목의 평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수

금융자산:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

매매목적파생상품자산
DCF모형, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치, 유사기업비교법
금리, 할인율, PER, PBR

금융부채:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, Closed Form,
FDM, Monte Carlo Simulation
기초자산 가격, 금리, 신용스프레드, 환율,
배당(수익율), 내재변동성, 할인율

매매목적파생상품부채

(주2) 수준3으로 분류된 항목의 평가기법, 투입변수와 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 양적정보는 다음과 같습니다.

구 분
가치평가기법
투입변수
범위
(가중평균, %)
관측가능하지 않은 투입변수
변동에 대한 공정가치 영향

금융자산:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형,
Closed Form, FDM,
Monte Carlo Simulation
이자율 상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 하락

역사적 변동성
0~100
변동성 상승에 따라
공정가치 상승 혹은 하락

매매목적파생상품자산
상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 상승

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
DCF모형, 순자산가치,
유사기업비교법
할인율
4.94~11.26
할인율 하락에 따라
공정가치 상승

성장률
0.00~1.00
성장률 상승에 따라
공정가치 상승

금융부채:

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
DCF모형,
Closed Form, FDM,
Monte Carlo Simulation
이자율 상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 하락

역사적 변동성
0~100
변동성 상승에 따라
공정가치 상승 혹은 하락

매매목적파생상품부채
상관계수
-100~100
상관계수 상승에 따라
공정가치 상승

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정한 금융상품의 공정가치 측정 서열체계에 대한양적공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정한 자산:

당기손익인식-공정가치측정 금융자산
2,163,337,071
5,295,393,074
338,521,998
7,797,252,143

파생상품자산
326,515
10,647,380
16,612,419
27,586,314

기타포괄손익인식-공정가치 측정 금융자산
432,632,748
347,915
34,183,771
467,164,434

합 계
2,596,296,334
5,306,388,369
389,318,188
8,292,002,891

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
1,276,847
234,760,569
-
236,037,416

매출채권및기타채권
-
9,861,898
4,349,874,855
4,359,736,753

미청구채권
-
-

492,006

492,006

단기예치금
-
511,451,901
-
511,451,901

단기대여금
-
15,017
14,569
29,586

단기금융상품
7,374,403
57,480,325
-
64,854,728

장기대여금
-
50,875
1,443,991
1,494,866

장기금융상품
-
158,576
-
158,576

기타금융자산
-
-
67,870,462
67,870,462

합 계
8,651,250
813,779,161
4,419,695,883
5,242,126,294

공정가치로 측정한 부채:

당기손익인식-공정가치측정 금융부채
270,401,771
-
1,080,041,616
1,350,443,387

파생상품부채
-
2,660,728
7,099,374
9,760,102

합 계
270,401,771
2,660,728
1,087,140,990
1,360,203,489

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무및기타채무
-
6,295,379
1,245,913,826
1,252,209,205

예수금
-
6,055,655
5,683,633,376
5,689,689,031

요구불상환지분
-
-
76,754,922
76,754,922

단기차입금
-
86,823,972
2,923,395,394
3,010,219,366

유동사채
-
99,952,343
-
99,952,343

장기차입금
-
155,888,078
-
155,888,078

전환사채
-
142,095,892
-
142,095,892

기타비유동부채
-
-
99,160,518
99,160,518

합 계
-
497,111,319
10,028,858,036
10,525,969,355

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정한 자산:

단기매매금융자산
1,545,318,715
1,471,810,199
-
3,017,128,914

당기손익인식지정금융자산
-
3,040,298,565
142,103,382
3,182,401,947

파생상품자산
1
9,069,702
22,013,664
31,083,367

매도가능금융자산
482,849,350
109,456,169
178,679,459
770,984,978

합 계
2,028,168,066
4,630,634,635
342,796,505
7,001,599,206

공정가치가 공시되는 자산:

현금및현금성자산
1,278,576
180,928,119
-
182,206,695

매출채권및기타채권
-
6,644,474
3,693,842,289
3,700,486,763

단기예치금
-
373,487,787
-
373,487,787

단기대여금
-
14,200
4,738
18,938

단기금융상품
5,065,101
48,705,265
-
53,770,366

장기대여금
-
70,075
1,730,036
1,800,111

장기금융상품
158,576
-
-
158,576

만기보유금융자산
-
7,081,373
-
7,081,373

기타금융자산
-
-
39,836,552
39,836,552

합 계
6,502,253
616,931,293
3,735,413,615
4,358,847,161

공정가치로 측정한 부채:

단기매매금융부채
128,030,475
-
-
128,030,475

당기손익인식지정금융부채
-
-
784,787,480
784,787,480

파생상품부채
-
1,271,481
5,755,908
7,027,389

합 계
128,030,475
1,271,481
790,543,388
919,845,344

공정가치가 공시되는 부채:

매입채무및기타채무
-
3,990,484
621,679,667
625,670,151

예수금
-
5,021,221,674
27,363
5,021,249,037

요구불상환지분
-
245,468
87,829,271
88,074,739

단기차입금
-
74,675,407
2,916,028,560
2,990,703,967

유동성사채
-
99,916,416
-
99,916,416

장기차입금
-
155,833,583
-
155,833,583

전환사채
-
141,581,764
-
141,581,764

기타금융부채
-
-
78,963,687
78,963,687

합 계
-
5,218,296,917
3,983,696,427
9,201,993,344

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간종료일 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있습니다. 

마. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

다우기술
회사채
공모
2015.07.30
100,000
2.585
A(한국신용평가, NICE신용평가)
2018.07.30
N
SK증권

키움증권
회사채
공모
2017.10.23
150,000
2.76
AA-(한국신용평가, 한국기업평가)
2020.10.23
N
KB증권

키움증권

회사채
사모
2017.07.18
147,000
1.00
-
2022.07.18
N
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.12
40,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.15
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.12
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.15
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.15
40,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.16
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.15
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.16
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.16
50,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.17
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.16
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.17
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.17
70,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.18
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.17
50,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.18
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.17
20,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.18
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.18
30,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.19
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.18
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.19
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.19
80,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.22
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.19
60,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.22
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.19
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.22
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.22
10,000
1.60
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.23
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.22
20,000
1.59
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.23
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.23
40,000
1.60
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.24
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.23
30,000
1.59
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.24
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.24
100,000
1.60
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.25
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.24
70,000
1.59
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.25
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.24
30,000
1.59
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.25
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.25
40,000
1.60
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.26
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.26
40,000
1.60
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.29
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.26
30,000
1.59
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.29
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.29
30,000
1.52
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.30
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.01.29
30,000
1.51
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.01.30
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.01
70,000
1.58
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.02
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.01
30,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.02
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.01
40,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.02
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.02
110,000
1.52
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.05
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.02
30,000
1.51
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.05
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.02
70,000
1.51
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.05
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.02
10,000
1.51
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.05
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.05
60,000
1.48
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.06
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.05
30,000
1.47
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.06
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.05
30,000
1.47
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.06
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.06
50,000
1.48
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.08
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.06
150,000
1.47
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.08
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.06
50,000
1.47
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.08
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.13
60,000
1.71
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.14
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.13
30,000
1.70
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.14
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.13
40,000
1.85
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.20
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.14
80,000
1.80
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.19
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.19
50,000
1.62
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.20
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.19
26,200
1.61
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.20
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.20
80,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.21
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.02.21
20,000
1.57
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.02.22
Y
-

키움증권
전자단기사채
사모
2018.03.05
50,000
1.50
A1(한국신용평가,한국기업평가)
2018.03.06
Y
-

합 계
-
-
-
2,623,200
-
-
-
-
-

주) 키움증권의 2017.07.18 발행 회사채는 전환사채입니다.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제1회 무보증사채
2015.07.30
2018.07.30
100,000
2015.07.20
한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8629

(이행현황기준일 :
2018년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행(45.10%)

담보권설정 제한현황
계약내용
담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 200% 이하 유지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행(22.61%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이상의 자산 매매, 양도, 임대 기타 처분 금지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행(0.25%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
없음

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018.04.24 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

합계
-
-
-
-
-
-
1,000,000
1,000,000

주1) 상기 발행 한도 금액은 공모와 사모금액의 합계금액입니다.
주2) 상기 미상환 잔액은 연결기준으로 작성된 것이며, 다우기술에서 발행한 전자단기사채는 없습니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

주) 상기 금액은 별도 기준입니다.

연결기준 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
150,000
-
-
-
-
250,000

사모
-
-
-
-
147,000
-
-
147,000

합계
100,000
-
150,000
-
147,000
-
-
397,000

주) 상기 금액은 연결기준입니다.

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 감사인에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.
[연결재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제33기 1분기
한영회계법인
-
-

제32기 연간
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제31기 연간
한영회계법인
적정
해당사항 없음

[별도재무제표에 대한 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제33기 1분기
한영회계법인
-
-

제32기 연간
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제31기 연간
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제33기(당기)
한영회계법인
분·반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
165,000

2,
800

제32기(전기)
한영회계법인
분·반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
165,000

2,
7
9
9

제31기(전전기)
한영회계법인
분·반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
145,000
2,763

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제33기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제32기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제31기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제

당사는 현재 상법과 정관 및 당사의 규정에서 정한 바에 따라 종합감사, 특별감사, 수시감사, 내부통제사항 및 주요경영사항에 대한 일상감사를 실시하고 있으며, 회사의 전반적인 내부통제시스템의 운영 및 준수여부를 점검하여 평가결과를 연1회 이사회에 보고하는 등의 내부감시제도를 운영하고 있습니다.

나. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등
- 해당사항 없음

2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

사업연도
회계감사인
검토의견

제33기
한영회계법인
-

제32기
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

제31기
한영회계법인
경영자의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 관한 사항

(1) 이사의 수 : 이사는 3명이상으로 하되, 이사는 사내이사와 사외이사로 구분하고, 사외이사의 수는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 한다. 
(2) 이사의 선임 : 이사의 선임은 주주총회에서 하되, 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하고 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 단, 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에는 상법 제382조의 2에 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다. 
(3) 이사의 임기 : 사내이사의 임기는 3년으로 하고, 사외이사의 임기는 2년으로 한다. 이사의 임기가 최종의 결산기 종료후 해당 결산기에 관한 정기 주주총회전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 임기를 연장한다. 
(4) 이사의 보선 : 이사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제29조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무 수행상 지장이 없는 경우에는그러하지 아니하며,보선에 의하여 선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여 임기로 한다.(5) 이사의 직무 : 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다. 대표이사가 수명일때는 각자 회사를 대표한다. 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 사장을 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 이 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사의 유고시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다. 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다. 
(6) 이사회의 결의방법 : 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 이사회의 의장은 정관 제37조 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다. 
(7) 이사회의 구성 : 이사회는 이사로 구성하며 이 회사업무의 중요사항을 결의한다.
(8) 의사록 : 이사회의 의사에 관하여 의사록을 작성하고 의장과 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점에 비치한다.

나. 주요 의결내용

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

김용대
(출석률:60%)

찬 반 여 부

1
2018.01.02
합병종료 보고의 건
-

2
2018.01.31
내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
찬성

3
2018.01.31
사람인에이치알 계약 체결의 건
찬성

4
2018.02.09
키움증권 하드웨어 계약 체결의 건
-

5
2018.02.20
내부결산 이사회
찬성

6
2018.02.27
영업양도 계약 체결의 건
-

7
2018.03.07
제32기 정기주주총회 소집의 건
찬성

8
2018.03.09
3월 관계사 키움증권과의 계약 체결의 건
-

9
2018.03.14
주식매매 계약 체결의 건
찬성

10
2018.03.23
대표이사 중임의 건
찬성

11
2018.04.11
한국산업은행 운용자금대출 차입만기 연장
찬성

12
2018.04.12
키움저축은행과의 계약 체결의 건
찬성

13
2018.05.04
영업양수도 계약 변경의 건
찬성

14
2018.05.17
(가칭)키움캐피탈에 대한 지분 출자의 건
찬성

15
2018.05.29
키움증권 IT아웃소싱 계약 체결의 건
찬성

16
2018.05.31
주식매매 계약 체결의 건
찬성

17
2018.06.21
제2회 무보증사채 발행의 건
찬성

다. 이사의 독립성
 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 출석한 주주의 의결권의 과반수의 의결로 하되, 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 합니다.

성명
추천인
선임배경
활동분야
회사와의
거래
최대주주등
과의 관계

김윤덕
이사회
업무 총괄 및 대외적 
업무를 안정적으로 수행
대표이사
-
계열사 임원

신상범
이사회
그룹내 금융부문 SM업무를 안정적으로 수행
ITS부문장
-
계열사 임원

김용대
이사회
경영활동 자문
사외이사
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

성 명
주 요 경 력
비 고

이승훈
서울대 물리학과
연세대학교 최고경영자과정
89.01~08.12 한국IBM 및 IBM World Wide
09.01~11.12 한국아이시스 대표이사
12.09~15.09 일근인프라 및 소프트센 부사장
-

나. 감사의 독립성
당사의 감사는 주주총회에서 선임하며, 출석한 주주의 의결권의 과반수의 의결로 하되, 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 합니다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못합니다. 다만, 소유주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권있는 주식의 수는 합산합니다.

다. 감사의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

2
2018.01.31
내부회계관리제도 운영실태 평가 보고
가결
-

5
2018.02.20
내부결산 이사회
가결
-

7
2018.03.07
제31기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

14
2018.05.17
(가칭)키움캐피탈에 대한 지분 출자의 건
가결
-

17
2018.06.21
제2회 무보증사채 발행의 건
가결
-

주) '1
8
년3월23일 개최된 정기주주총회에서 최봉식 감사 사임 후 이승훈 감사가 신규선임되었으므로
'18년3월23일이전 회의는 최봉식 감사, 이후는 이승훈 감사의 활동내역입니다. 

라. 준법지원인에 관한 사항
당사는 자산총액 5천억원 이상으로 준법지원인 선임 대상이나 공시작성기준일 현재선임 되어 있지 않습니다. 향후 내부 선임절차를 통해 선임할 예정입니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 상법 제 382조의 2에서 규정한 집중투표제를 채택하지 아니하였으며, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 아니하였습니다.

나. 소수주주권, 경영권 경쟁
공시대상기간 중 소수주주권의 행사나 경영권 분쟁과 같은 사항은 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)다우데이타
본인
보통주
16,981,380
37.85
17,083,849
38.08
장내매수

김익래
계열사 임원
보통주
449,379
1.00
449,379
1.00
-

어진선
계열사 임원
보통주
40,344
0.09
0
0.00
계열사임원퇴임

김영훈
계열사 임원
보통주
2,413
0.01
413
0.00
장내매도

권용원
계열사 임원
보통주
1,173
0.00
0
0.00
계열사임원퇴임

김형주
기타
보통주
40,000
0.09
40,000
0.09
-

김윤덕
계열사 임원
보통주
17,000
0.04
17,000
0.04
-

정래현
계열사 임원
보통주
10,000
0.02
10,000
0.02
-

김문기
계열사 임원
보통주
6,604
0.01
6,604
0.01
-

김재철
계열사 임원
보통주
20,000
0.04
20,000
0.04
-

김동현
계열사 임원
보통주
0
0.00
2,300
0.01
계열사 임원선임

신상범
계열사 임원
보통주
0
0.00
5,000
0.01
발행회사 임원선임

계
-
17,568,293
39.16
17,634,545
39.30
-

-
-
-
-
-
-

주) 2018년 6월 22일 기준 당사의 최대주주는 (주)다우데이타며, 그 지분율은 38.08%(17,083,849주)로서 특수관계인을 포함하여 39.30%(17,634,545주)입니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)다우데이타
6,014
김익래
40.64
-
-
김익래
40.64

이인복
0.00
-
-
-
-

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2015.03.27
김익래
정동철
43.60

-
-
김익래
43.60

2016.09.30
김익래
43.60
-
-
김익래
43.60

2016.12.01
김익래
40.64
-
-
김익래
40.64

2017.03.31
김익래
이인복
40.64

-
-
김익래
40.64

주1) 2015년 3월 27일 정동철 단독대표에서 김익래, 정동철 각자대표로 변경
주2) 2016년 9월 30일 정동철 대표이사의 사임에 따라 김익래 단독대표로 변경
주3) 2016년 12월 1일 유상증자로 인해 최대주주의 지분율이 43.6%에서 40.64%로 변동됨(보유주식수는 변동 없음)
주4) 2017년 3월 31일 김익래 단독대표에서 김익래, 이인복 각자대표로 변경

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
276,364

부채총계
120,114

자본총계
156,250

매출액
151,157

영업이익
6,083

당기순이익
7,968

주) 상기 재무현황은 2017년 별도 재무제표 기준입니다. 

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 (주)다우데이타는 1992년 6월 10일 설립되었으며, 1999.12. 코스닥시장에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 IT솔루션사업과 종합지불결제(VAN)사업 등입니다.

(4) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

성명
(명칭)
계약의 종류
주식등의 종류
주식수
계약 
상대방
계약체결
(변경)일
비고

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
300,000
NH증권
2016년 09월 06일
주식담보대출

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
700,000
엔씨소프트
2016년 09월 12일
사업제휴위한 담보제공

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
4,000,000
한국증권금융
2017년 05월 14일
주식담보대출

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
2,300,000
우리은행
2017년 06월 19일
주식담보대출

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
3,500,000
NH은행
2017년 07월 01일
주식담보대출

(주)다우데이타
담보계약
의결권있는 주식
2,000,000
국민은행
2017년 08월 31일
주식담보대출

합 계
12,800,000

주) 최대주주 보유주식 17,038,849주의 약 75%인 12,800,000주가 담보계약 체결되어 있습니다.

2. 최대주주 변동내역
- 당사는 공시대상기간 중 최대주주의 변동이 없었습니다. 

3. 주식의 분포
- 주식 소유현황 및 소액주주현황은 사업연도 중 중요한 변동사항이 없으므로 분ㆍ반기보고서에는 기재를 생략합니다. 

4. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

당사정관 제10조 (주식의 발행 및 배정) 

① 당 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주식을 소유한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

8. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

9. 재무구조 개선 등 긴급한 경영상 목적을 달성하기 위하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제2조 제4호에서 정하는 자에게 발행하는 경우

10. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다. 또한 회사가 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법도 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다. 다만 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의8의 규정에 정하는 가격 이상으로 하여야 한다.

⑥ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종류)

공고매체
홈페이지 공고. 단, 전산장애시 매일경제신문

주식업무대행기관
대리인의명칭
국민은행 증권대행부

사무취급장소
서울시 영등포구 여의도동36-3

주주의 특전
해당사항없음

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 06월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김익래
남
1950.12
회장
미등기임원
비상근
대외협력총괄
한국외국어대학교 영어과
한국외국어대학교 명예 경영학 박사
86.01~00.03 ㈜다우기술 대표이사
92.06~95.12 ㈜다우데이타 대표이사
97.01~02.12 ㈜다반테크 대표이사
00.03~02.03 ㈜국민은행 사외이사
07.07~08.07 국세청 세정자문위원회 위원
00.07~現 키움증권㈜ 이사회 의장(겸직)
449,379
0
2009.07.01~
-

김윤덕
남
1961.04
사장
등기임원
상근
대표이사
중앙대학원 컴퓨터공학
한국 Informix
03.01~15.12 ㈜다우기술 솔루션부문장 
16.01~現 ㈜다우기술 대표이사
17,000
0
2009.03.20~
2021.03.23

신상범
남
1964.09
전무
등기임원
상근
ITS부문장
경기대 전자계산학
동양시스템즈㈜ 
04.04~ 現 ㈜다우기술 ITS부문장
5,000
0
2004.04.01~
2021.03.23

이승훈
남
1961.04
감사
등기임원
상근
감사
서울대 물리학과
연세대학교 최고경영자과정
89.01~08.12 한국IBM 및 IBM World Wide
09.01~11.12 한국아이시스 대표이사
12.09~15.09 일근인프라 및 소프트센 부사장
0
0
2018.03.23~
2021.03.23

김용대
남
1968.09
사외
이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대학교 통계학 석사
Ohio State University 통계학 박사
11.04 ~ 現 서울대학교 통계학과 교수
0
0
2017.03.24~
2019.03.24

정종철
남
1964.08
상무
미등기임원
상근
Biz Application
사업본부장
한국외국어대학원 전자계산학
㈜다우데이타
0
0
2006.01.01~
-

황보순
남
1965.05
전무
미등기임원
상근
Service부문장
한양대 경영학
유니텔네트웍스
0
0
2008.02.04~
-

하태홍
남
1967.12
전무
미등기임원
상근
S/W연구소장
서울대 계산통계학
㈜젤로소프트
1
0
2008.11.10~
-

김유성
남
1964.03
상무보
미등기임원
상근
시스템운영
사업부장
명지대 전자계산학
동양시스템즈㈜
0
0
2010.01.01~
-

권순진
여
1970.11
상무보
미등기임원
상근
서비스개발
본부장
성신여대 전자공학
삼성SDS
6,915
0
2012.01.01~
-

김성오
남
1971.05
상무보
미등기임원
상근
중국사업
담당임원
한국외국어대학교 일본어학과
삼테크
0
0
2012.01.01~
-

홍재흥
남
1966.08
이사
미등기임원
상근
커머스
사업부장
육군사관학교 전산학
국방부
LG전자
0
0
2013.01.01~
-

김성욱
남
1969.09
상무보
미등기임원
상근
경영지원
본부장
성균관대학원 경영학 석사
㈜에넥스
0
0
2014.01.01~
-

이용훈
남
1967.04
상무보
미등기임원
상근
투자정보
사업부장
한양대학교 물리학
동양시스템즈㈜
0
0
2014.01.01~
-

김성기
남
1971.07
이사
미등기임원
상근
웹서비스
사업부장
성균관대학교 산업공학
동양시스템즈(주)
0
0
2017.01.01~
-

윤재영
남
1971.09
이사
미등기임원
상근
메세징
사업부장
전주공업대학 전자계산
유니텔네트웍스
0
0
2017.01.01~
-

이홍수
남
1970.08
이사
미등기임원
상근
전략기획실장
한림대학교 전자계산학
0
0
2018.01.01~
-

고종민
남
1968.01
이사
미등기임원
상근
그룹IT사업부
영업팀장
홍익대학교 무역학
한컴
0
0
2018.01.01~
-

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리사무직
남
26
-
-
-
26
5.69
385
15
-

관리사무직
여
15
-
2
-
17
5.96
200
12
-

기술연구개발
남
255
-
-
-
255
6.15
4,123
16
-

기술연구개발
여
60
-
-
-
60
6.12
882
15
-

영업마케팅
남
63
-
1
-
64
5.05
1,024
16
-

영업마케팅
여
67
-
2
-
69
3.21
768
11
-

합 계
486
-
5
-
491
5.56
7,382
15
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
3
1,800
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
102
26
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
90
45
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
6
6
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6
6
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가.

기업집단 및 소속 회사의 명칭

(1) 기업집단의 명칭 : 다우키움그룹
 (2) 기업집단에 소속된 회사 (기준일 : 2018년03월31일)

구 분
회 사 수
회 사 명
사업자등록번호
업 종

상 장
7
㈜다우데이타
㈜다우기술
㈜키다리스튜디오(구.다우인큐브)
㈜사람인HR
한국정보인증㈜
㈜미래테크놀로지
키움증권㈜
220-81-01733
220-81-02810
106-81-49784
113-86-00917
110-81-41568
120-81-74315
107-81-76756
소프트웨어개발, 유통 외
소프트웨어개발 외
콘텐츠 제작 및 유통
인터넷을 통한 구인 구직사업
전자문서 및 전자상거래를 위한 전자인증
금융솔루션·인터넷 서비스 솔루션 연구/개발
온라인증권거래 외

비 상 장
31

㈜이머니
㈜키움이앤에스
㈜이매진스
키움에셋플래너㈜

㈜키다리이엔티

키움인베스트먼트㈜
키움투자자산운용㈜
㈜키움저축은행
㈜키움예스저축은행
㈜키다리스타(구.키다리스튜디오)
에스지서비스㈜
키움프라이빗에쿼티
㈜

㈜

게티이미지코리아

㈜
와이즈버즈

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사

한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사

키움뉴마진글로벌파트너쉽사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사

㈜동부고속

글로벌강소기업키움엠앤에이전략창업벤처전문사모투자합자회사

WOSMU SAS

키움증권 인도네시아
키움자산운용 인도네시아
다우홍콩유한회사
다우(대련)과기개발유한공사
대련나미빌딩주차장관리유한공사
다우재팬

다우베트남(유) 주1)

사람인HS

107-86-35691
120-81-90407
201-81-87900
211-87-33738
254-81-00227
120-81-87033
116-81-22045
130-81-09655
220-81-14989
113-86-50023
105-87-26494
805-81-00836
160-87-00623
211-88-94969
107-88-11387
107-88-11373
107-87-65886
523-86-00768
772-81-01011
894-88-00801
353-87-00773
819-88-00800
812-871-598 주2)
09-031-66-24132 주
2)
09-031-66-38203 주
2)
120-101094 주2)
912102317730304715 주2)
91210231311530834P 주2)
130-101706 주2)
185-100044 주2)
462-87-00378

금융정보제공업
부동산개발 및 컨설팅
디지털 콘텐츠(광고사진,동영상,음원) 제작 및 공급
보험대리업
영화콘텐츠 투자·배급 및 수입 등

창업중소기업투자
집합투자업
상호저축은행업

상호저축은행업

SNG 게임개발 및 판매
콜마케팅, 인증서 신청서 접수 등
전문사모집합투자업
디지털콘텐츠 제작 및 공급
온라인광고대행
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (투자자산운용)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (사모투자전문업)
금융업 (투자목적회사)
여객자동차운송업 및 여객터미널 운영
금융업 (사모투자전문업)
웹툰 제작, 유통, 판매업
증권업
집합투자업

IT서비스ㆍ투자 등

SW 연구 및 개발, IT 아웃소싱, 부동산컨설팅
건물관리업
소프트웨어 개발 및 판매

투자 컨설팅, 소프트웨어 솔루션 컨설팅
아웃소싱 서비스, 채용대행

주1) 청산 예정
주2) 현지법인 고유번호 기재

나. 관련법령상의 규제내용 등
 - 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한 등 해당되지 않음.

다. 계열회사의 지분현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : %)

출자회사
피출자회사
이머니
다우데이타
다우기술
키다리스튜티오(다우인큐브)
키움
이앤에스
사람인
HR
한국정보
인증
미래테크놀로지
이매진스
키다리
이엔티
와이즈버즈
키움증권
키움인베스트먼트
키움투자자산운용
키움PE
키움PE코리아와이드파트너스-PEF
키움PE코리아와이드파트너스-SPC
키움증권
인도네시아
다우홍콩
유한회사
다우(대련)
과기개발
유한공사

이머니
54.82
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다우데이타
20.92
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다우기술
-
38.08
3.57
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

키다리스튜디오(구.다우인큐브)
9.23
55.22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

키움이앤에스
16.02
-
48.54
-
0.96
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사람인HR
2.58
6.27
32.21
-
-
5.42
-
-
-
-
-
2.92
-
-
-
-
-
-
-
-

사람인HS
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국정보인증
-
-
31.17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미래테크놀로지
-
30.45
26.66
-
-
-
-
1.74
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

이매진스
33.33
25.00
-
41.67
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

게티이미지코리아
-
-
-
-
-
-
-
-
50.00
-
-

-
-
-
-

키움에셋플래너
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

키다리이엔티
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

와이즈버즈
-
-
4.65
-

4.65
32.56
-
-
5.79
4.65

-
-
-
-
-
-
-

키움증권
-
-
47.70
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

키움인베스트먼트
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
95.98
0.95
-
-
-
-
-
-
-

키움투자자산운용
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

키움저축은행
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-

키움예스저축은행
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

100.00

-
-
-
-
-
-
-
-

키움PE
-
-
-
-
-
-
20.00
20.00
-
-
-
40.00
-
20.00
-
-
-
-
-
-

키다리스타(구.키다리스튜디오)
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

에스지서비스
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

한국전력우리스프랏글로벌해외자원개발사모투자전문회사
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
1.50
-
-
-
-
-
-

한국전력우리스프랏글로벌사모투자전문회사
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
1.50
-
-
-
-
-
-

포스코우리이아이지글로벌사모투자전문회사
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
0.50
-
-
-
-
-
-

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스사모투자합자회사
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
20.00
-
-
-
-
-

키움프라이빗에쿼티코리아와이드파트너스투자목적회사
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-

동부고속
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-
-

키움증권 인도네시아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
98.99
-
-
-
-
-
-
-
-

키움자산운용 인도네시아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
99.92
-
-

다우홍콩유한회사
-
-
56.58
-
-
-
-
-
-
-
-
43.42
-
-
-
-
-
-
-
-

다우(대련)과기개발유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00
-

나미빌딩주차장관리유한공사
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100.00

다우재팬
-
-
99.98
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

WOSMU
-
-
-
25.33
-
-
-
-
-
7.44
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다우베트남(유)
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)

성명
직위
약력
담당업무
겸직업무
상근여부

김윤덕
사장
중앙대학원 컴퓨터공학
한국 Informix
대표이사
(상근)
Daou Hongkong Limited 대표이사
다우재팬(주) 등기임원
다우(대련)과기개발유한공사 동사장
비상근

김익래
회장
한국외국어대학교 영어과
㈜다우기술 대표이사
 ㈜다우데이타 대표이사
㈜다우엑실리콘 대표이사
㈜국민은행 사외이사
국세청 세정자문위원회 위원
대외협력총괄
(비상근)
키움증권(주) 이사회 의장
(주)사람인에이치알 기타비상무이사
비상근

(주)다우데이타 대표이사
상근

김성욱
상무보
성균관대학원 경영학 석사
(주)에넥스
경영지원
(상근)
다오(대련)과기개발유한공사 감사
(주)키다리스타 감사
다우재팬(주) 대표이사
비상근

김성오
상무보
한국외국어대학교 일본어학과
삼테크 정보기기팀
중국사업담당
(비상근)
다우(대련)과기개발유한공사 법인장
상근

정종철
상무
한국외국어대학원 전자계산학
㈜다우데이타
Biz App.본부 
총괄(상근)
다우재팬(주) 등기임원
비상근

주) 겸직업무는 등기임원만 기재함

마. 타법인출자 현황
분ㆍ반기 보고서에는 기재를 생략합니다. 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용

가. 담보제공 내역

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

키움이앤에스
종속회사
5,000
-
-
5,000
한국증권금융

키움인베스트먼트
종속회사
5,000
-
-
5,000
한국증권금융

키다리이엔티
종속회사
15,000
-
-
15,000
한국증권금융

합 계
25,000
-
-
25,000
-

나. 채무보증 내역

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관 계
거 래 내 역
비 고

기 초
증 가
감 소
기 말

키움이앤에스
종속회사
5,000
-
-
5,000
한국증권금융

8,400
-
-
8,400
산업은행

키움인베스트먼트
종속회사
5,000
-
-
5,000
한국증권금융

키다리이엔티
종속회사
15,000
-
-
15,000
한국증권금융

6,000
-
-
6,000
하나은행

합 계
39,400
-
-
39,400

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업 및 영업외 거래

(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래내용
거래금액

다우데이타
지배기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
996

키움증권
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
8,559

키움인베스트먼트
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
6

키움투자자산운용
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
395

키움저축은행
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
466

키움이엔에스
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
1,135

키다리이엔티
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
11

키움예스저축은행
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
54

다우재팬
종속기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
94

사람인에이치알
관계기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
782

한국정보인증
관계기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
848

로엠씨
관계기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
1

미래테크놀로지
관계기업
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
-

이머니
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
129

키다리스튜디오
(구. 다우인큐브)
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
575

키움에셋플래너
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
3

이매진스
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
3

사람인에이치에스
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
14

키움코어랜드사모부동산제1호펀드
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
368

게티이미지코리아
기타 특수관계자
매출, 매입 등
2018.01~2018.03
IT 관련 상품 등
25

합 계
14,464

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 해당사항없음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
- 해당사항 없음

나. 주주총회의 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제32기
주주총회
(2018.03.23)
■ 재무제표 승인의 건
 - 현금배당: 주당 300원
■ 이사 선임의 건
■ 감사 선임의 건
■ 이사보수한도액 승인의 건
■ 감사보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인

- 김윤덕 재선임, 신상범 신규선임
- 이승훈 신규선임
- 18억원 한도 승인
- 1억원 한도 승인
-

제31기
주주총회
(2017.03.24)
■ 재무제표 승인의 건
 - 현금배당: 주당 250원
■ 정관 일부 변경의 건
■ 이사 선임의 건
■ 감사 선임의 건
■ 이사보수한도액 승인의 건
■ 감사보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 김용대 신규선임(사외이사)
- 최봉식 신규선임
- 18억원 한도 승인
- 1억원 한도 승인
-

제30기
주주총회
(2016.03.25)
■ 재무제표 승인의 건
 - 현금배당: 주당 150원
■ 정관 일부 변경의 건
■ 이사 선임의 건
■ 감사 선임의 건
■ 이사보수한도액 승인의 건
■ 감사보수한도액 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
- 윤문석 재선임(사외이사)
- 이진우 신규선임
- 18억원 한도 승인
- 1억원 한도 승인
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

[지배회사에 관한 사항]

구분

내용

소제기일

2018년 4월 4일

소송 당사자

원고 : (주)아이티센

피고 : (주)다우기술

소송의 내용

원고와 회사간 소프트웨어 공급계약을 체결하고, 당해 공급계약에 따라 회사가 소프트웨어 공급 후 원고로부터 대금을 지급 받음

이후 원고는 상기 소프트웨어에 OOOOOOO를 최종사용자로 하는 라이선스가 부여되어 있지 않음을 사유로 대금 반환을 청구하는 사안

소송가액

440,000,000원

진행상황

1심 진행 중

향후 소송일정
2018.08.17 변론준비기일: 예정

향후 소송 결과에 따라 
회사에 미치는 영향

회사 패소시 440,000,000원 반환의무 부담

[종속회사에 관한 사항]

■ 키움증권㈜

2018년 6월 25일 기준 현재 당사와 관련하여 계류 중인 소송사건(소가 1천만원 이상)은 당사가 원고인 1건(113백만원), 피고인 2건(580백만원)이며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

내용

소제기일

2012년 07월 ~ 2018년 05월(3건)

소송 당사자

1) 1건 : (원고)키움증권 주식회사 외18 / (피고)대한민국

2) 1건 : 원고)임OO외8 / (피고)키움증권 주식회사

3) 1건 : (원고)임OO/(피고)키움증권주식회사 외1

소송의 내용

부당이득금반환 청구 등

소송가액

693,194,366원

진행상황

모두 1심 계류 중

향후 소송 결과에 따라 
회사의 영업, 재무, 경영
등에 미치는 영향

원고고송은 세금과오납금 반환청구이며, 피고인 소송은 
당사가 고객 증권 보관자의 지위에서 고객과 함께 증권반환청구를 
받은 건 등으로 모두 패소하더라도 큰 영향 없음

■ ㈜키움저축은행

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 4건으로 관련 금액 총액은 1,043,203,788원이며, 전체 소송의 건은 121건으로 관련금액 총액은 3,076,208,791원입니다. 그리고1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명

(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는
영향

원고

피고

1심

2심

3심

수익금교부청구의소

(서울고법 2016나2048950)

2015.06.02

키움
저축
은행

한국
ㅇㅇ
신탁

주식
회사

신탁법에따른 정산에 대한 정기보고를 불이행하였고, 
신탁대여금 이자 부인, 신탁보수 과다 수취, 신탁보수 및 
연장보수는 위탁자로부터 수취하여야 함에도 불구하고 신탁재산에서 
수취한바 이를 반환하여야 하므로 우선수익금 청구를 구함

955,753,602

당행
패소

진행

◆2018.04.25. 
항소심 변론기일 : 속행
 ◆2018.05.23. 
항소심 변론기일 : 속행
 ◆2018.06.27. 
항소심 변론기일 : 예정

소송결과 가늠하기 어려움

청구이의
 (서울고법 2017나2020871)

2017.11.24

한국
ㅇㅇ
종합
건설

키움
저축
은행

원고는 채무자 포ㅇㅇ교회의 보증채무자로, 시공완료 해제조건부 
보증채무로써 채무가 더 이상 존재하지 않는다는 주장

850,000,000

당행
승소

진행

◆2018.04.11. 
1심 판결 선고 : 당행 승
 ◆2017.04.27. 
항소심 접수

당행 패소시 한국예건의 보증채무에
 관한 청구권 상실 및 소송비용 부담
 발생 가능

사해행위취소
 (원주지원 2018가단300592)

2018.01.31

주식
회사
케ㅇ
ㅇㅇ

키움
저축
은행

정ㅇㅇ 대출 관련 소송으로 정ㅇㅇ의 채권자인 원고는 정ㅇㅇ이 당행에 
건보료급여채권을 담보로 제공한 것이 사해행위에 해당하므로 이의 취소를 
구하기 위하여 제기한 소송임.

130,000,000

진행

◆2018.05.29. 
변론기일 : 속행
 ◆2018.07.10. 
변론기일 : 예정

소송결과 가늠하기 어려움

■
㈜키움YES저축
은행

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 1건으로 관련 금액 총액은 49,500,000원이며, 전체 소송의 건은 4건으로 관련금액 총액은 827,194,989원입니다. 그리고 1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고

피고

1심

2심

3심

부당이득금반환

서울중앙지방법원

2017가단76280

2017.

09.05

박ㅇㅇ

외 3명

키움ㅇㅇ

저축은행

대출 취급수수료 반환을

요구하며 부당이득금반환

청구 소송을 제기함

49,500,000

승소

-

-

2018.05.30.

판결선고:승소

(송달중)

패소 시 수취한

취급수수료 반환

및 소송비용 부담

발생 가능

소유권이전등기

대법원

2016다210849

2014.

04.24

(최초)

지ㅇㅇ

국ㅇㅇㅇ

신탁

진정 명의회복을 원인으로한

소유권이전등기 이행청구

소송을 제기함

2,340,566,356

(당사 73,142,698)

패소

승소

진행

2016.02.25.

상고접수

2018.06.08.

쟁점에 관한

재판부 논의중

패소 시 담보물

상실되어 채권

회수액 감소

소유권확인

대법원

2016다230706

2015.

02.17

(최초)

지ㅇㅇ

국ㅇㅇㅇ

신탁

진정 명의회복을 원인으로한

소유권확인 소송을 제기함

20,092,340,000

(당사 627,885,625)

승소

승소

진행

2016.06.27.

상고접수

2017.10.20.

쟁점에 관한 재판부 논의중

패소 시 담보물

상실되어 채권

회수액 감소

임대차보증금

서울중앙지방법원

2017가합537836

2017.

06.02

이ㅇㅇ

외 2명

국ㅇㅇㅇ

신탁

신탁부동산의 임차인이 지급받지 
못한 임대차보증금을 신탁사에게 
반환하라는 소송을 제기함

230,000,000

(당사 76,666,666)

진행

-

-

2018.06.27.

변론기일

패소 시 담보물 
매각대금에서 
패소부분 차감 되어 
채권 회수액 감소

■ 키움투자자산운용㈜

당사의 2018년 6월 25일 현재 피소된 소는 0건으로 관련 금액 총액은 0원이며, 전체 소송의 건은 1건으로 관련금액 총액은 2,145,244,500원입니다. 그리고 1억원 이상의 중요한 소송의 내용은 다음과 같습니다.

사건명(사건번호)

소제기일

소송 당사자

소송의 내용

소가(원)

진행상황

향후 소송일정 및 대응방안

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

원고

피고

1심

2심

3심

투자금회수및 손해배상(기)
 (서울중앙지법 2016가합547928)

2016.8,11.

키움투자
자산운용

한전주식회사 
켑ㅇㅇㅇㅇ

에너지사업 투자와 관련해 피고들이 
주무부서인 산자부의 반대가 있었음에도 
이에 대한 고지 없이 투자를 유치하여 투자 후 
사업이 중단되었는바 이에대한 투자금회수 및 
손해배상 소송 제기

2,145,244,500

진행

◆2016. 8. 16. 
증인신문기일 

패소시 투자금 회수가 불가하며 
일부승소시 과실비율 등에 따라 
투자금 회수액회 결정될 것

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
[지배회사에 관한 사항]
- 해당사항 없음

[종속회사에 관한 사항]

■ 키움증권㈜

(기준일 : 2018. 03. 31)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
2
200,000
한국증권금융

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주) 어음할인차입약정과 관련하여 한국증권금융(주)에 액면금액 1,000억원의 약속어음 2매를 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증현황
[지배회사에 관한 사항]

(기준일 : 2018. 03. 31)
(단위 : 백만원)

채무자
회사와의
관계
채권자
채무금액
보증금액
보증기간
기초
증감
당분기말
비 고

건수
금액
건수
금액
건수
금액

㈜키움이앤에스
종속회사
한국증권금융
5,000
5,000
2014.08.06~2018.10.01
1
5,000
-
-
1
5,000
당사가 키움이앤에스
지분 48.54% 소유

산업은행
7,000
8,400
2017.08.24~2018.08.24
1
8,400
-
-
1
8,400

키움인베스트먼트㈜
종속회사
한국증권금융
5,000
5,000
2017.05.02~2018.05.02
1
5,000
-
-
1
5,000
키움증권이 지분 
95.98%소유

㈜키다리이엔티
종속회사
한국증권금융
15,000
15,000
2017.06.16~2018.06.16
1
15,000
-
-
1
15,000
당사가 지분100%소유

하나은행
5,000
6,000
2017.04.28~2018.04.11
1
6,000
-
-
1
6,000

합 계
37,000
39,400

5
39,400
-
-
5
39,400

[종속회사에 관한 사항]
- 해당사항 없음

라. 그밖의 우발채무 등

[지배회사에 관한 사항] 
1) 보고기간종료일 현재 사용제한 예치금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
예치기관
당분기말
이자율(%)
담보제공금액

당분기말
전기말

예치금
투자자예탁금별도예치금(예금)(주1)
한국증권금융㈜
1.47
49,000,000
107,000,000

장내파생상품거래예치금(주2)
㈜신한은행 외
-
46,541,850
41,215,481

대차거래이행보증금(주3)
한국예탁결제원 외
-
186,913,908
12,302,451

유통금융차주담보금(주4)
한국증권금융㈜
1.25
4,994,597
231,174

장기성예금(주5)
㈜우리은행
1.69
5,000,000
5,000,000

기타예치금(주6)
㈜신한은행 외
-
47,525,262
38,189,238

소 계

339,975,617
203,938,344

당기손익인식지정금융자산
투자자예탁금별도예치금(신탁)(주1)
한국증권금융㈜
실적배당
3,205,752,610
2,755,913,982

매도가능금융자산
손해배상공동기금
한국거래소
-
26,636,786
24,001,707

합 계
3,572,365,013
2,983,854,033

(주1) 연결기업은 자본시장과금융투자업에관한법률 제74조 및 금융투자업규정 제4-39조의 규정에 따라 투자자예탁금을 연결기업의 자산과 구분하여야하는 바, 위탁자예수금, 저축자예수금, 집합투자증권투자자예수금, 금현물투자자예수금, 장내파생상품거래예수금의 합계액에서 현금위탁증거금을 차감한 금액 이상의 금액을 매일 재계산하여 한국증권금융에 별도 예치하여야 하며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주2) 연결기업은 금융투자업규정 제4-44조 및 제5-37의 규정에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 장내파생상품관련 투자자예탁금을 기타예치기관에 예치하고 있으며, 이를 양도하거나 담보로 제공할 수 없고 누구든지 이를 상계ㆍ압류할 수 없습니다.

(주3) 연결기업은 한국예탁결제원, 한국증권금융의 증권대차거래중개업무규정에 따라 대차거래에 대하여 담보설정대상가액의 100%이상 110%이내에서 유가증권 또는 현금을 한국예탁결제원, 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주4) 연결기업은
한국증권금융를 통하여 증권대주업무를 시행하고 있으며 증권대주거래에 따른 대주매각대금을 한국증권금융에 담보로 제공하고 있습니다.

(주5)

연결기업의
장기성예금은 금융기관과의 대출한도약정 목적으로 인하여 사용제한 되어 있습니다.

(주6) 금융투자업규정 제4-44조에 따라 한국증권금융에 별도 예치되지 아니하는 투자자예
탁금에 대해 기타 예치기관에 예치한 금액은 당분기말 47,498,762천원 및 전기말 38,162,738천원이며, 당좌개설보증금은 당분기말 26,500천원 및 전기말 26,500천원입니다.

2) 당분기말 현재 선물거래 등 연결기업의 영업활동과 관련하여 담보로 제공하고 있는 유가증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
세부내역
담보제공처
담보제공금액
비고

장부금액
대용가액

당기손익인식-공정가치 측정 금융자산
주식
한국거래소
200,004,496
151,309,867
주가지수선물옵션매매증거금

주식
한국예탁결제원
457,828,127
342,274,458
증권대차

ETF
삼성자산운용
52,731,000
45,344,250
환매조건부매도담보(대기관)

국채
현대라이프생명
53,004,169
52,100,000
장외파생상품매매증거금

국채
케이비생명보험
10,600,834
10,420,000
장외파생상품매매증거금

국채
신한은행
19,643,947
18,840,000
장외파생상품매매증거금

국채
한국거래소
2,399,437
2,361,600
장외파생증거금

국채
한국예탁결제원
78,116,142
76,206,144
환매조건부매도담보(대고객)

국채
한국예탁결제원
392,994,055
378,251,400
환매조건부매도담보(대기관)

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권시장거래증거금

특수채
한국거래소
4,501,405
4,389,000
장외파생증거금

특수채
한국거래소
9,883,767
9,360,000
증권대차

특수채
증권금융
127,753,056
120,550,000
유통금융부담보

특수채
한국예탁결제원
833,065,295
802,219,523
환매조건부매도담보(대고객)

특수채
한국예탁결제원
222,992,646
216,704,000
환매조건부매도담보(대기관)

회사채
국민은행
1,796,290
1,598,400
장외파생상품매매증거금

회사채
한국거래소
14,835,006
12,361,228
증권대차

회사채
한국거래소
200,225
169,200
장외파생증거금

회사채
증권금융
358,865,245
308,984,400
대차거래중개

회사채
증권금융
13,018,592
10,959,000
유통금융부담보

회사채
한국예탁결제원
309,217,225
286,660,000
환매조건부매도담보(대기관)

합 계
3,173,334,726
2,860,422,470

(주1)연결기업은 이외에 차입한 유가증권 중 당분기말 현재 채권 155,405,900천원을장외파생상품 매매증거금 목적 담보로 제공하고 있습니다.

(주2)담보제공채권 중 대용가가 존재하지 않는 채권 대용가액 90,000,000천원이 포함되어있습니다.

3) 당분기말 현재 연결기업이 한국증권금융㈜와 체결하고 있는 약정내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정한도금액
약정기한

어음할인차입약정(주)
일반자금재원
300,000,000
2019년 10월 31일까지

청약증거금재원
청약증거금 예탁금액 범위내

담보금융지원대출약정
한도대출
220,000,000
2020년 4월 30일까지

건별대출
200,000,000
2021년 3월 12일까지

미수금융지원대출약정
140,000,000
약정해지시까지

증권유통금융약정
1,200,000,000
2021년 10월 26일까지

기관운영자금대출약정
300,000,000
2020년 3월 2일까지

채권인수금융약정
97,000,000
2019년 8월 29일까지

일중거래자금대출약정
200,000,000
2020년 3월 2일까지

(주)
당분기말 현재 연결기업은 어음할인차입약정과 관련하여 한국증권금융에 액면금액 1,000억원의 약속어음 2매를 견질로 제공하고 있습니다.

4)

당분기말 현재 연결기업은 신한은행 외 1개 은행과 2,150억원의 일중대출한도약정을 맺고 있으며, 우리은행에 50억원의 장기성예금 및 한국증권금융에 예치되어 있는 1,650억원의 특정금전신탁 수익권이 담보로 제공되어 있습니다. 또한 연결기업은 신
한은행과 230억원의 어음할인차입약정을 체결하고 있습니다.

5) 당분기말 현재 연결기업은 하이비건설㈜에 대한 공탁 총 3건에 대하여 50,800천원의 보증을 위해 서울보증보험에 보험을 가입하고 있으며, 총 보험가입금액은 50,800천원 입니다.

6) 당분기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사건은 연결기업이 원고인 122건 (5,736백만원), 피고인 9건 (2,969백만원)이며, 향후 소송 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 연결기업은 충당부채 계상요건을 충족하는 소송사건에 대해서는 최선의 추정치 332백만원을 충당부채로 계상하였습니다.

7) 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

8) 연결기업의
당분기말
현재
금융기관과의
여신한도
약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

금융기관
약정사항
한도금액

㈜한국씨티은행
일반자금대출
10,000,000

수입신용장
500,000

㈜신한은행
일반자금대출
5,000,000

시설자금대출
3,000,000

한국산업은행
운용자금대출
15,000,000

대출한도
7,000,000

한국증권금융㈜
일반자금대출
20,000,000

대출한도
20,000,000

KEB하나은행
기업운전일반자금대출
5,000,000

9) 당분기말 현재 연결기업은 임대보증금과 관련하여 토지 및 건물에 대해 유한킴벌리에 근저당권(채권최고액: 3,723백만원)이 설정되어 있습니다.

10) 단기차입금 중 한국산업은행의 차입금과 관련하여 경기도 용인시 수지구 죽전동 토지의 일부가 56,000백만원을 한도로 하여 담보로 제공되어 있으며, 한국증권 금융㈜의 차입금과 관련하여, 지배기업이 보유한 키움증권㈜ 주식 500,000주를 담보로 제공하고 있습니다. 

11) 당분기말 현재 연결기업은 계약 입찰보증 등을 위하여 서울보증보험㈜와 한국소프트웨어
공제조합에 각각 685백만원 및 19,414백만원의 보증보험을 가입하였습니다.

12) 당분기말 현재 연결기업은 다우재팬㈜의 테라스 메일 관련 제품의 일본 내 대리점 판매 계약에 대한 지급보증을 하고 있습니다

13) 당분기말 현재 연결기업이 제공한 약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제공받는 자
약정금액
약정잔액

매입보장약정(주1), (주2)
유에이치에스 유한회사 외 5개사
297,500,000
252,673,040

증권인수확약(주3)
케이더블유스카이제일차 주식회사 외14개사
500,500,000
409,681,216

합 계
798,000,000
662,354,256

(주1) 기업어음 중 일부 또는 전부가 시장 매출이 이루어 지지 않아 대금납입이 이루어지지 아니한 잔여 기업어음에 대해 기초자산 및 채무인수기관의 일정한 신용등급 유지 등을 조건으로 매입하는 유동성공여 약정입니다.

(주2) 상기 기업어음증권 매입보장 약정에 따라 당분기말 현재 연결기업이 보유중인 기업어음증권의 잔액은 없습니다.

(주3) 발행사가 채무 상환을 불이행할 경우 매입확약을 제공한 당 기관이 대출채권 등을 매입하여 이를 상환하는 신용보강의 방법으로, 현재 연결기업이 보유중인 대출채권 등의 잔액은 없습니다.

14) 당분기말 현재 연결기업의 지급준비자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
내용
당분기말
비고

지급준비예치금
예치금
58,610,513
상호저축은행중앙회

기타포괄-공정가치 측정
 금융자산
국공채 및 지방채
7,175,974
-

기타비유동자산
국공채 및 지방채
5,815,483
-

합 계
71,601,970

연결기업은 상호저축은행업 감독규정 24조에 따라, 수입부금 및 정기적금에 대한 직전월 평잔의 10% 해당금액과 자기자본을 초과하는 보통예금, 정기예금 및 복리정기예금 등에 대한 직전월 평잔의 5% 해당 금액을 지급준비자산으로 예치하여야 하는 바, 지급준비예치금과 유가증권을 지급준비자산으로 예치하고 있습니다. 한편, 국공채 등 보유 유가증권은 지급준비자산으
로 예치하여야 할 가액의 20%이내에서 지급준비자산으로 인정됩니다.

15)
연결기업은 저축은행중앙회와 단기대출, 어음할인, 콜차입 등의 약정을 체결하고 있으며, 이는 지준예치금 및 저축은행중앙회예치금, 업무용자산 등 잔액의 95%를 한도로 하고 있으며, 당분기말 현재 담보제공액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
예치기관
이자율(%)
담보제공액

지급준비예치금
상호저축은행중앙회
1.68~1.71
18,500,000

중앙회예치금
상호저축은행중앙회
1.80
10,000,000

업무용자산
-
-
6,500,000

합 계

35,000,000

16)

연결기업은
상호저축은행중앙회와 자기앞수표발행을 위한 업무협약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 자
기앞수표 총발행한도는 11,000,000천원이며, 미발행금액은 5,305,800천원
입
니다
.

17)
당분기말 현재 연결기업은 대출채권 등의 회
수를 위한 가압류 등과 관련하여 서울보증보험으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

18) 당분기말 현재 연결기업은 매입대출채권(장부금액 325,801천원)과 관련하여 종로구 창신동 소재 토지에 대하여 채권최고액 150억원의 근저당권을 공동담보로 설정하고 있습니다.

[종속회사에 관한 사항]

■ 키움증권㈜

- 자산유동화 관련 우발채무 현황
신용보강 제공 현황

(단위: 백만원)

발행회사(SPC)
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형

케이더블유스카이제일차㈜
ABSTB
2018-04-09
25,400
25,400
증권인수확약

케이더블유에스지제일차㈜
ABSTB
2018-04-23
30,400
30,400
증권인수확약

케이에스디아이㈜
ABSTB
2018-06-21
30,300
30,300
증권인수확약

케이더블유스카이제이차㈜
ABSTB
2018-03-30
20,200
20,200
증권인수확약

케이더블유스카이제삼차㈜
ABSTB
2018-05-30
20,200
20,200
증권인수확약

지케이대구복현 주식회사
ABSTB
2018-04-11
8,800
8,800
증권인수확약

디브이덕은이차주식회사 주1)
ABSTB
2018-04-17
32,700
32,700
매입보장약정

디에이치세 주식회사 주2)
ABSTB
2018-06-19
39,500
39,500
매입보장약정

지케이수색주식회사 주2)
ABSTB
2018-06-20
56,300
56,300
매입보장약정

원비전용산제일차㈜ 주3)
ABSTB
2018-04-30
47,500
47,500
증권인수확약

와이디제일차㈜
ABSTB
2018-05-21
20,200
20,200
증권인수확약

글로벌푸드파트너스제이차 유한회사
ABCP
2018-05-08
16,000
16,000
매입확약

와이파크㈜
ABSTB
2018-04-24
15,000
15,000
증권인수확약

디밸리제일차㈜
ABSTB
2018-04-30
19,000
19,000
증권인수확약

와이디밸리제일차㈜
ABSTB
2018-06-08
30,000
30,000
증권인수확약

그레이스와이㈜
ABSTB
2018-04-26
20,000
20,000
증권인수확약

유에이치에스제일차 주식회사
ABCP
2018-05-14
3,600
3,600
매입보장약정

유에이치에스제이차 주식회사
ABCP
2018-05-14
47,100
47,100
매입확약

넛지제일차㈜
ABSTB
2018-04-30
20,000
20,000
매입확약

케이디아이씨제일차㈜
ABSTB
2018-06-22
40,000
40,000
매입확약

엘티더블유제일차㈜
ABSTB
2018-06-18
11,000
11,000
매입확약

주1) 한국토지주택공사의 유효신용등급이 BBB- 미만으로 하락하는 등의 사유가 발생할 경우 매입보장의무 소멸
주2) 주택도시보증공사의 유효신용등급이 BBB- 미만으로 하락하는 등의 사유가 발생할 경우 매입보장의무 소멸
주3) 시공사 등급(2016.07월말 기준) 3 notch 하락시 시공사의 조건부 채무인수

장래매출채권 유동화 현황

(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

해당사항 없음
-
-
-
-
-

장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

구분
당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
-
-
-
-
-

총차입금
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
-

매출채권
-
-
-
-
-

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
[지배회사에 관한 사항]

- 공시대상기간 중 해당사항 없음. 

[종속회사에 관한 사항]

■ 키움증권㈜
가. 제재현황
(1) 기관 제재현황

제재

조치일

조치기관

조치

대상사

조치

내용

사유 및

근거법령

조치에

대한

이행 현황

재발방지를 위한 회사의 대책

2015.02.02

금융감독원

키움증권

기관경고

과태료 부과

(50백만원)

금융투자상품 매매관련 불건전 영업행위 금지 위반

(자본시장법 제71조 제7호 및 시행령 제68조 제5항 제7호)

과태료 납부

(50백만원)

- 채권영업부서에 대한 불공정거래 모니터링 강화

- 회사가 지정한 업무용 정보통신수단 외의 정보통신수단에 대하여 수신 이외의 목적으로 
사용하지 못하도록 차단함

2017.02.13

금융감독원

키움증권

과태료부과

(37.5백만원)

부당한 재산상 이익의 제공금지위반

(자본시장법 제71조 제7호 및 시행령 제68조 제5항 제3호)

과태료납부

(37.5백만원)

- 해당 직원에 대한 조치(퇴직자 위법사실통지)완료

- 내부통제 절차를 마련하여 주기적 자율점검 실시

(2) 임ㆍ직원 제재현황

제재

조치일

조치기관

조치

대상사

근속

연수

조치

내용

사유 및

근거법령

조치에 대한

이행 현황

재발방지를 위한 회사의 대책

2015.02.02

금융감독원

키움증권

前 상무

10년

감봉 3월

금융투자상품 매매관련 불건전 영업행위 금지 위반

(자본시장법 제71조 제7호 및 시행령 제68조 제5항 제7호)

인사위원회 결의를 통한 징계완료

- 업무지도 및 관리감독 강화

키움증권

前 이사

9년

정직 3월

■ ㈜키움저축은행

일자
처벌 또는
 조치 대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및
 근거법령
처벌 또는 조치에 
 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
 회사의 대책

2013.07.09
키움저축은행
행정처분
담보인정비율(LTV) 초과 주택담보대출 취급
 (감독규정 제39조의 2)
임직원에 대한 제재조치
 담보인정비율(LTV) 초과 대출에 대한 LTV비율 준수하도록 일부 상환 유도
내부 여신심사 강화 및
 담보인정비율(LTV) 준수

2013.09.12
키움저축은행
행정처분
담보 및 보증업무
 취급 불철저
 (대출규정 제23조, 제23조의2, 제26조)
임직원에 대한 제재조치
 담보 및 보증업무 전반에
 걸친 자체 점검하여 해당 대출에 대한 규정 준수 실시
내부 여신심사 강화 및
 담보 및 보증업무 준수하여 취급 철저

2014.07.18
키움저축은행
행정처분
가계신용대출 부당 취급
 (대출규정 제3조, 제5조)
임직원에 대한 제재조치
심사 기준 강화

■ ㈜키움예스저축은행

일자
처벌 또는
 조치대상자
처벌 또는 조치내용
사유 및
 근거법령
처벌 또는 조치에 
 대한 회사의 이행현황
재발방지를 위한 
 회사의 대책

2013.07.05
키움예스
저축은행
담보인정비율(LTV) 초과에 대해 대표이사 및 담당자에 대한 행정처분(주의)
담보인정비율(LTV) 초과 주택담보대출 취급 「상호저축은행업감독규정」 제 39조의 2 및 「대출규정」 제 38조의 2등에 의한 주택담보대출 신규 취급시 담보인정비율(LTV) 50%~70% 미 준수에 대한 인사조치의 건
임직원에 대한 제재조치 
 담보인정비율(LTV) 초과 대출에 대한 LTV비율 준수하도록 일부 상환유도
향후 본 사안에 대하여 일선영업부서 등 직원교육 및 내부여신심사 강화

■

키움
투자자산운용

(1) 기관 제재현황

일자
처벌 또는
처벌 또는
처벌 또는 조치에
사유 및 근거법령
재발방지를 위한 회사의 대책

조치대상자
조치내용
대한 회사의 이행현황

2014.03.14
회사
과태료 5,000만원
과태료 납부
집합투자재산간 연계거래금지위반 등 
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 85조)
내부통제교육 강화

2016.01.15
회사
경영유의
조치완료
대체투자펀드 업무처리지침 보완필요 등
부동산. 특별자산 펀드 운용프로세스 개선 및 관련 내부통제 강화

2017.12.21
회사
과태료 700만원
과태료 납부
임원결합으로 인한 기업결합신고 위반 
 (공정거래법 제12조 제1항 및 제6항,같은법 제 69조의 2)
인프라펀드 기업결합신고 대상 펀드에 대한 신고 확인절차 강화

2018.01.16
회사
경영유의
조치예정
부동산펀드 관련 부문 검사
이해관계인과의 거래 내부 절차 마련 및 펀드재산 평가,위험관리 강화, 이행내역 제출예정

2018.01.23
회사
과태료 1,200만원(600만원 2건)
과태료 납부
임원결합으로 인한 기업결합신고 위반
 (공정거래법 제12조제1항 및 제6항,같은법 제 69조의 2)
인프라펀드 기업결합신고 대상 펀드에 대한 신고 확인절차 강화

(2) 임직원 제재현황

일자
처벌 또는
처벌 또는
처벌 대상자의
처벌 또는 조치에
사유 및 근거법령
재발방지를 위한 회사의 대책

조치대상자
조치내용
직위,전/현직 여부,근속연수
대한 회사의 이행현황

2013.01.23
직원
조치의뢰
부장(전직)
주의(상당)
집합투자기구 파생상품 위험평가액 한도 위반
 (자본시장과금융투자업에 관한 법류 제81조 제1항)
관련 내부통제강화

부장(전직)
주의(상당)

차장(전직)
주의(상당)

2013.05.13
직원
조치의뢰
부장(전직)
견책(상당)
운용업무 위탁금지 위반
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 42조 제1항)
운용업무 위탁시 보고절차 강화
 내부통제교육 실시

상무보(전직)
주의(상당)

2014.03.14
직원
조치의뢰
이사(현직, 22년2월)
견책
집합투자재산간 연계거래금지위반
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 85조)
관련규정 개정으로 사후확인절차 강화
 관련사규 강화

상무보(현직,12년6월)
주의

직원
조치의뢰
부장(현직,18년9월)
주의
관계인수인 인수증권의 매수 및 연계거래 위반
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제85조 및 98조)
부동산 사업비 용도등에 대한 관리 강화
 지속적인 모니터링강화

직원
조치의뢰
차장(전직)
주의
투자일임재산 운용부적정
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법류 제 98조)
관련 내부통제강화 및 지속적인 
 모니터링 강화

부장(현직, 10년8월)
주의

직원
조치의뢰
이사대우(전직)
견책(상당)
간접투자재산 운용 부적정
 (간접투자자산운용업법 제167조)

이사대우(전직)
주의(상당)

직원
조치의뢰
대리(현직, 4년12월)
주의
임직원 금융투자상품 매매위반
 (자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 63조)

과장(전직)
주의

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

[지배회사에 관한 사항]

- 해당사항 없음

[종속회사에 관한 사항]

- 해당사항 없음

다.

직접금융 자금의 사용

(1) 공모자금의 사용내역

: 해당사항 없음
 
 (2) 사모자금의 사용내역

[종속회사에 관한 사항]

■ 키움증권㈜

(기준일 :

2018년 03월 31일

)

(단위 : 백만원)

구 분

납입일

주요사항보고서의
 자금사용 계획

실제 자금사용
 내역

차이발생 사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

주권상장법인
 사모 전환사채 발행

2017년 07월 18일

운영자금

147,000

운영자금

147,000

-

주권상장법인
 사모증자

2018년 02월 21일

운영자금

355,198

운영자금

355,198

-

주) 2017.07.14 전환사채권 발행결정 이사회 결의에 의거, 전환사채 1,470억원을 발행하였으며, 2017.02.20 유상증자 결정 이사회 결의에 의거, 상환전환우선주 3,293,173주를 발행하였음.
 - 본 건(전환사채 발행, 상환전환우선주 발행)을 통하여 조성된 자금은 자기자본투자(PI), 기업금융(IB), 리테일 신용공여 등의 운영자금 용도로 사용되고 있음.

라. 기타 고객 보호 현황

[종속회사에 관한 사항]

■
키움증권㈜
(보호금융상품등록부)

(1) 위탁자 예수금

위탁매매거래계좌, 해외증권거래계좌, 위탁종합계좌의 예탁금 중 유가증권의 매수에 사용되지 않고 고객계좌에 현금으로 남아있는 금액

(2) 저축자 예수금

일반증권저축거래계좌, 비과세근로자주식저축거래계좌의 예탁금 중 유가증권의 매수에 사용되지 않고 고객계좌에 현금으로 남아있는 금액

(3) 집합투자증권투자자예수금

집합투자증권거래계좌의 예탁금 중 유가증권의 매수에 사용되지 않고 고객계좌에 현금으로 남아있는 금액

(4) 기타예수금, 신용공여담보금, 자기신용대주담보금 등의 현금 잔액

※ 위의 예수금 중 유가증권의 매수에 사용되지 않고, 고객계좌에 현금으로 남아 있는 금액은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하되, 보호 한도는 키움증권㈜에 있는 고객의 모든 예금보호 대상 금융상품의 원금과 소정의 이자를 합하여 1인당 "최고 5천만원"이며, 5천만원을 초과하는 나머지 금액은 보호하지 않습니다.
※ 정부, 지방자치단체, 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사, 부보금융기관이 가입한 금융상품은 보호되지 않습니다.
※ 보험상품은 보험계약자 및 보험료납부자가 법인이면 보호되지 않습니다. 그러나 퇴직보험계약은 그러하지 않습니다.

■ ㈜키움저축은행

1) 보호상품등록부 
취급하는 금융상품중 예금보험공사가 예금자보호법에 의하여 보호 받을 수 있음. 
- 보호상품종류 : 보통예금, 별단예금, 기업자유예금, 저축예금, 신용부금, 정기예금, 정기적금, 가계우대정기적금, 근로자우대저축, 장기주택마련저축, 자유적립예금, 표지어음예수금 
※ 정부, 지방자치단체, 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사, 부보금융기관이 가입한 금융상품은 보호되지 않습니다. 
※ 보험상품은 보험계약자 및 보험료 납부자가 법인이면 보호되지 않습니다. 그러나 퇴직보험계약은 그러하지 않습니다. 
 
2) 예금자보호법 
- 보호금융상품 : 저축은행의 예금과 적금은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하되, 보호 한도는 본 상호저축은행에 있는 귀하의 모든 예금보호 대상 금융상품의 원금과 소정의 이자를 합하여 1인당 "최고 5천만원" 이며, 5천만원을 초과하는 나머지 금액은 보호하지 않습니다. 
- 비보호금융상품 : 후순위채권과 후순위예금은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

■ ㈜키움예스저축은행

1) 보호상품등록부 
 - 취급하는 금융상품중 예금보험공사가 예금자보호법에 의하여 보호 받을 수 있음. 
 - 보호상품종류 : 보통예금, 별단예금, 기업자유예금, 저축예금, 신용부금, 정기예금, 정기적금, 가계우대정기적금, 근로자우대저축, 장기주택마련저축, 자유적립예금, 표지어음예수금 
 ※ 정부, 지방자치단체, 한국은행, 금융감독원, 예금보험공사, 부보금융기관이 가입한 금융상품은 보호되지 않습니다. 
 ※ 보험상품은 보험계약자 및 보험료 납부자가 법인이면 보호되지 않습니다. 그러나 퇴직보험계약은 그러하지 않습니다. 
 
2) 예금자보호법 
 - 보호금융상품 : 저축은행의 예금과 적금은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하되, 보호 한도는 본 상호저축은행에 있는 귀하의 모든 예금보호 대상 금융상품의 원금과 소정의 이자를 합하여 1인당 "최고 5천만원" 이며, 5천만원을 초과하는 나머지 금액은 보호하지 않습니다. 
 - 비보호금융상품 : 후순위채권과 후순위예금은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.

4. 합병 등의 사후정보

(1) 분할(키다리이엔티)

1) 분할 기일 : 2016년 1월 1일

2) 분할 목적 : 콘텐츠사업 부문을 독립법인으로 분리 경영함으로써 경영 효율성 및 전문성을 제고하고 책임경영체제의 토대를 마련하고자 함. 

3) 분할 방법 : 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 회사가 영위하는 사업 중 콘텐츠 사업부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 신설회사의 발행주식총수를 배정받는 단순ㆍ물적분할의 방법으로 분할하였습니다.

4) 분할 설립회사

회사명
주식회사 키다리이엔티

설립시 재무내용(백만원)
자산총계
32,808
부채총계
3,752

자본총계
29,056
자본금
3,000

2015-12-31 기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(백만원)
22,567

주요사업
영화콘텐츠 투자, 배급 및 수입, 
만화 및 소설 출판 등

상장여부
비상장 법인

5) 분할 주요 일정

구 분

일 자

이사회결의일

2015.11.06

주요사항보고서 제출일

2015.11.06

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2015.11.23

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2015.12.21

분할기일

2016.01.01

분할보고총회일 및 창립총회일

2016.01.02

분할등기일

2016.01.08

주주확정기준일 공고

주주명부 폐쇄 기간

주주총회 소집통지서 발송 및 소집공고

2015.11.06

2015.11.24~2015.11.27

2015.12.04

6) 분할 전 후의 요약 재무정보

(단위: 백만원)

구분

분할전

분할후

(주)다우기술

(주)다우기술

(주)키다리이엔티

(분할되는 회사)

(분할신설회사)

자산

745,863
742,111
32,809

(1)유동자산

220,301
192,020
28,281

(2)비유동자산

525,563
550,091
4,528

부채

275,162
271,410
3,752

(1)유동부채

155,299
150,592
4,707

(2)비유동부채

119,863
120,818
-955

자본

470,702
470,702
29,057

부채와자본총계

745,863
742,111
32,809

주) 2015년12월31일 기준

(2) 소규모합병(델피넷)

1) 합병 당사회사

합병 후 존속회사
명칭
(주)다우기술

소재지
경기도 용인시 수지구 디지털벨리로81

대표이사
김 윤 덕

상장 여부
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
명칭
델피넷(주)

소재지
서울시 금천구 디지털로9길 32, 비동 1504호

대표이사
황 보 순

상장 여부
주권비상장법인

2) 합병의 배경
당사는 2015년 12월 비상장기업으로서 050전화서비스를 이용한 O2O지역정보서비스를 영위하고 있는 델피넷주식회사의 지분 100%를 취득하였습니다. 합병회사인 (주)다우기술은 피합병회사 델피넷(주)과의 합병으로 배달365 사업경쟁력 강화 및 원가 비용이 절감되고, 인적·물적자원의 효율적 사용으로 경영효율성 증대 및 시너지 창출을 기대하며 합병을 결정하였습니다. 

3) 합병 비율
합병회사와 피합병회사는 합병비율 1:0으로 흡수합병하여 본 합병으로 인하여 (주)다우기술이 발행할 신주는 없습니다.

4) 합병 일정

구분
합병회사
((주)다우기술)
피합병회사
(델피넷(주)

이사회 결의일
2016.01.06
2016.01.06

합병 계약일
2016.01.06
2016.01.06

권리주주확정 기준일
2016.02.11
-

소규모합병(간이합병) 공고일
2016.02.11
2016.02.11

주주명부 폐쇄기간
2016.02.12~2016.02.18
-

합병반대의사 통지 접수기간
2016.02.12~2016.02.25
-

합병승인 주총갈음 이사회 결의일
2016.02.26
2016.02.26

채권자 이의제출 공고일
2016.02.29
2016.02.29

채권자 이의제출 기간
2016.02.29~2016.03.31
2016.02.29~2016.03.31

합병기일
2016.04.01
2016.04.01

합병보고 총회일(이사회 결의일)
2016.04.01
-

합병종료보고 공고일
2016.04.01
-

합병(소멸)등기완료일
2016.04.14
2016.04.14

(3) 영업권 양도(주식회사 다우데이타)
1) 양수도 완료일 : 2016년 09월 01일
2) 양수회사 : 주식회사 다우데이타
3) 양도대상 : 전자지급결제대행사업(PG) 및 통신과금서비스 제공사업, 이에 속한 자산,부채,계약관계, 권리 및 의무, 거래처 및 해당 종업원, 솔루션 등 인적·물적 설비 일체
4) 양도목적: 지배회사인 다우데이타의 VAN사업과 연계하여 시너지 효과를 창출하고, 계열회사간 중복기능 제거 및 경영 효율성을 제고하고자 영업양도를 결정하였습니다.
5) 영업양수도가액: 14,312,863,883원 
양도된 결제사업의 영업성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
(2016.01.01~09.30)
(2015.01.01~12.31)

매출액
14,398,198
11,206,700

매출원가
(12,649,801)
(9,202,111)

매출총이익
1,748,397
2,004,589

판매비와관리비
(1,495,769)
(1,965,118)

영업이익(손실)
252,628
39,471

기타손익
(974,805)
-

법인세비용차감전중단영업손실
(722,177)
39,471

사업부매각이익
1,181,577
-

사업부매각이익과 관련된 법인세비용
(259,947)
-

중단영업이익(손실)
199,453
39,471

주)사업양도 이후의 영업성과는 반영되지 않았습니다.

6) 기타사항
 본 영업권 양도로 인한 거래 금액은 143억원으로 (주)다우기술의 2015년말 연결기준 자산 6조8,346억원의 0.21%에 해당하며, 동 영업권 양도로 감소하는 매출액은 2015년 기준 약 109억원으로 2015년 연결기준 매출 1조497억 대비 1.04%에 해당합니다. 부채 약 77억원으로 2015년 연결기준 5조3,871억원의 0.14%으로 양적기준과 질적기준 모두 중요한 영업양수도로 판단되지 않아 주주총회를 개최하지 않았습니다. 또한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법 시행령 제 171조의 주요사항보고서 제출대상에 해당하지 아니합니다. 

(4) 소규모합병(한국에이에스피)

1) 합병 당사회사

합병 후 존속회사
명칭
(주)다우기술

소재지
경기도 용인시 수지구 디지털벨리로81

대표이사
김 윤 덕

상장 여부
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
명칭
(주)한국에이에스피

소재지
서울시 서초구 반포대로 81

대표이사
김 윤 덕

상장 여부
주권비상장법인

2) 합병의 배경
당사는 2017년 8월 14일자로 비상장기업으로서 쇼핑몰통합관리 솔루션 사업을 주 영업활동으로 하는 ㈜한국에이에스피의 지분 100%를 26,298,000천원에 취득하였습니다. 또한 당사는 커머스사업 강화 및 기존 사업과 시너지 창출을 위하여 동 종속기업을 2018년 1월 1일 자로 흡수합병하였습니다.

3) 합병의 방법
상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병에 해당하여 주식매수청권이 인정되지 않으며, 합병비율이 1:0인 무증자 흡수합병 방식이기 때문에 본 합병으로 인하여 발행할 신주는 없습니다.

4) 합병 주요일정

구분
합병회사
((주)다우기술)
피합병회사
((주)한국에이에스피)

이사회 결의일
2017.10.23
-

합병 계약일
2017.10.26
2017.10.26

권리주주확정 기준일
2017.11.08
-

소규모합병 공고일
2017.11.09
-

주주명부 폐쇄기간
2017.11.09~2017.11.15
-

합병반대의사 통지 접수기간
2017.11.09~2017.11.23
-

합병승인 주총갈음 이사회 결의일
2017.11.24
2017.11.24

채권자 이의제출 공고일
2017.11.27
2017.11.27

채권자 이의제출 기간
2017.11.27~2017.12.31
2017.11.27~2017.12.31

합병기일
2018.01.01
2018.01.01

합병보고 총회일(이사회 결의일)
2018.01.02
-

합병종료보고 공고일
2018.01.02
-

합병(소멸)등기완료일
2018.01.04
2018.01.04

(5) 영업권 양도(주식회사 다우데이타)
1) 양수도예정일 : 2018년 5월 8일 (이사회결의일 2018년 2월 27일)
2) 양수회사 : 주식회사 다우데이타
3) 양도대상 : Citrix 등 제품군의 총판사업과 관련한 자산 및 부채, 계약관계, 계약관계에 따른 권리 및 의무, 거래처 및 해당 근로자 등
4) 영업양수도가액 : 5,819,099,370원

당분기 및 전분기 중 총판사업부의 영업성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
3,433,354
3,579,376

매출원가
(2,792,798)
(2,635,830)

매출총이익
640,555
943,547

판매비와관리비
(523,006)
(721,650)

영업이익(손실)
117,549
221,896

법인세비용차감전중단영업손실
117,549
221,896

중단영업이익(손실)
117,549
221,896

5) 기타사항
 본 영업권 양도로 인한 거래 금액은 약 58억원으로 양적기준과 질적기준 모두 중요한 영업양수도로 판단되지 않아 주주총회를 개최하지 않았습니다. 또한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조 및 동법 시행령 제 171조의 주요사항보고서 제출대상에 해당하지 아니합니다. 

(6) 합병등 전후의 재무사항 비교

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

델피넷
주식회사
매출액
717
1,032
711
-0.8%
827
-19.8%
주1)

영업이익
79
122
78
-1.0%
92
-24.6%

당기순이익
59
92
59
-1.0%
71
-23.8%

주식회사
한국에이에스피
매출액
8,629
10,036

주2)

영업이익
3,235
3,675

당기순이익
2,588
2,940

주1) 1차연도는 2016년, 2차연도는 2017년임. 2차연도 예측대비 성장률 둔화
주2) 1차연도는 2018년, 2차연도는 2019년임.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.