서진시스템 — 투자설명서 (20180615)
제출인: 서진시스템

투자설명서
1.5
주식회사 서진시스템

투 자 설 명 서

2018년 06월 15일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 서진시스템

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,661,596주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
69,999,974,800 원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 06월 15일

2. 모집가액 :

26,300원(예정)

3. 청약기간 :

구주주 : 2018년 07월 23일 ~ 2018년 07월 24일
일반공모 : 2018년 07월 26일 ~ 2018년 07월 27일

4. 납입기일 :

2018년 07월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :(주)서진시스템 → 경기도 부천시 오정구 산업로 20-22
NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등서명_투자설명서_20180615

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 통신시장 성장 정체에 대한 위험 ]

국내 네트워크 장비업체는 2016년에 약 5,021억원의 매출을 시현하였으며, 이는 2015년 대비 29.26% 감소한 수치입니다. 특히 당사의 주력 분야인 이동통신 장비의 국내 매출은 2016년 772억원을 시현한 것으로 조사되었으며, 동 수치는 2015년 2,116억원 대비 63.47%나 감소한 수치입니다.
즉, 통신사업자간의 경쟁이 심화되고 있으며, 이로 인해 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고, 통신망과 관련된 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다.
이는 향후 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 5세대로의 통신기술 발전 지연에 대한 위험]

통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다.당사가 주로 생산하는기지국 장비, 중계기 부품 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망되나
통신기술이 5세대로 변경되지 아니하거나, 변경이 지연될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

[다. 통신 사업자의 투자 축소 위험]

통신장비 시장은 통신사업자의 투자계획의 영향을 직접적으로 받습니다. 국내 통신산업은 통신 3사의 과점구조로 형성되어 있으며, 이들의 투자 규모가 통신 장비시장의 투자 규모에 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 통신 3사의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신 할 수 없으며,
향후
통신 3사의 투자 규모가 축소될 경우 당사의 매출도 감소할 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

[라. 스마트폰 시장 침체 위험]

당사의 100% 자회사인 서진비나는 스마트폰의 메탈케이스 생산, 조립, 포장 등의 용역을 수행하고 있습니다. 2011년 491백만대였던
스마트폰 출하량은 2015년을 기점으로 성장세가 둔화되기 시작했으며, 2016년은 전년 대비 7.1% 성장률을 보이면서 한자릿수 성장률을 기록했으며, 2017년 6.2%, 2018년 4.0% 등 지속적인 성장률 둔화 추세가 예상됩니다.
글로벌 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었으며, 이에 스마트폰 출하량 증가율이감소하고 있습니다.
향후 지속적으로 스마트폰 시장이 침체될 경우 서진비나의 매출 및 영업손익이 감소하여 당사의 연결 기준 매출 및 영업이익이 감소할 수 있습니다.

[마. 스마트폰 케이스의 소재 및 스마트폰 외형 변화 위험]

당사는 종속회사인 서진비나를 통해 알루미늄을 소재로 한 스마트폰 외장케이스를 생산하고 있습니다.

스마트폰 제조사가 외장케이스 소재를 알루미늄 소재에서 기타 소재로 변경할 경우 서진비나의 매출 및 손익이 감소할 수 있습니다.
또한 스마트폰 제조사는 스마트폰의 디자인을 폴더블하거나 플럭서블한 형태 등 다양한 형태로의 변화를 추구하고 있습니다. 이러한 변화에 서진비나가 능동적으로 대응하지 못할 경우 메탈케이스 매출 및 스마트폰 조립/포장 임가공 용역이 감소하여 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[바. 메탈케이스 제조 공법의 변경 위험]

업계에서는 ADC 방법(다이캐스팅+아노다이징), 하이브리드 방법(다이캐스팅+CNC+아노다이징 처리) 및 스탬핑 후 CNC 가공을 하는 방법 등 다양한 방법이 제시되고 있으나 현재까지 Full-CNC 밀링 방식을 완전히 대체하지 못하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 기술발전으로 Full-CNC 밀링의 대체적인 방식이 보급화 되었으나, 서진비나가 변경된 방식에 대응하지 못할 경우 서진비나의 매출 및 이익에부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 연결 기준 매출 및 이익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[사. 메모리반도체 시장 관련 위험]

당사의 자회사인 텍슨이 영위하는 반도체 관련 장비 제조업은 반도체 소자업체들의 생산 계획 및 설비투자계획과 높은 상관관계를 보이며, 전방산업인 글로벌 반도체산업 경기에 크게 영향을 받고 있습니다. 향후
글로벌 경기의 불황이 장기화되거나, 외부변수에 의한 반도체 산업의 시장규모가 위축될 경우 텍슨및 당사의 연결기준 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

[아. 전방산업(IT 시장 - PC 및 모바일 기기시장)경기에 따른 위험]

메모리반도체 산업은 전방산업인 PC, 모바일기기 및 서버 등 전반적인 IT 산업의 수요 변화와 높은 상관관계를 보이고 있습니다.
주요 전방산업인 PC 시장은 지속적으로 감소하고 있고, 빠르게 성장하였던 모바일기기 시장은 단위당 메모리 채용량 증가에도 불구하고 성장세가 둔화되고 있습니다. 이는 반도체 소자업체의 장비 투자가 감소하여 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자
. 글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 전기자동차 및 자동차 부품 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[차
. 신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면,
신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[카. ESS(에너지 저장 장치)산업의 시장환경 변화에 따른 위험]

ESS의 초기비용이 과다한 현 상황에서는 정부 지원책 없이는 ESS산업 확대는 어려우며 향후
정부의 예산 감소 등으로 정책지원이 줄어들거나 중단 될 경우 ESS산업이 성장하는데 오랜 시간이 필요할 수 있습니다. 이는 당사의 ESS관련 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[타. 베트남 경제환경의 불확실성 위험]

다양한 베트남 내 경제환경의 변수로 인하여 삼성전자 등의
주요 고객사의 베트남 내 생산전략이 수정되어 베트남 생산 규모를 축소시킨다면, 당사의 종속회사는 공장, 설비자산 등의 막대한 투자금에 대한 손실이 발생할 수 있으며 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[가. 매출처 편중 위험]

당사의 주요 매출처인 삼성전자㈜와 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)에 대한 2018년 1분기말 기준 전체연결 매출의 비중은 각각 61.01%, 8.38%입니다. 따라서
삼성전자㈜의 IM(IT & Mobile communications)사업부의 사업부 실적이 부진하거나, 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)가 한국시장을 철수 하거나 매출이 감소할 경우, 당사와 동 매출처들과의 관계가 악화되거나, 매출처의 정책이 변경될 경우 고객 기반 자체가 흔들려 매출이 저하될 수 있습니다.
이처럼 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있습니다. 또한 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가인하 압력을 줄 경우 특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다.

[나. 지속적인 고정비 투자의 위험]

당사는 베트남 생산체계 안정화 및 확장을 위해 지속적으로 투자를 시행하여왔습니다.
베트남 생산법인의 임가공 영역이 확장됨에 따라 현지 생산법인의 고용인원도 급속도로 증가하고 있으며, 추가적으로 법인 설립 및 유,무형자산 투자가 이루어질 경우 고용인원도 지속적으로 증가할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 투자에 상응하여 매출이 증가하지 않을 경우 유휴설비가 발생할 수 있고, 이 경우 감가상각비, 인건비 등의 부담으로 당사의 연결기준 손익이 악화될 수 있습니다.
한편 당사의 2015년, 2016년, 2017년 (연결)감사보고서 상에는 계속기업 가정의 불확실성에 대한 강조사항이 없지만
종속회사로의 지분 투자 및 자금 대여로 인해 유동부채가 유동자산보다 더 많았던 2014년 회계연도에 대한 감사보고서 상에는 계속기업 가정의 불확실성에 대한 의견이 포함되어 있
습니다. 향후 종속회사로의 지분 투자 및 자금 대여로 인해 계속기업으로서의 존속 능력에 유의적 의문을 제기할 만한 강조사항이 발생할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[다. 관계회사와의 거래 관련 위험]

당사는 최근 3년간 관계회사 등과의 거래가 발생하였으며, 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으나 해당 거래내역이 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다. 또한
세무당국이 종속회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우, 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있으며 국내 및 해외 세무당국의 세무조사 등 발생시 예측하지 못한 현금유출 및 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수
있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[라. 매출 및 수익성 관련 위험]

당사의 최근 3개년간의 매출액 및 매출총이익은 증가하였으나
매출액총이익률은 2015년 42.04%를 기록한 이후 2016년 25.66%, 2017년 18.30%, 2018년 1분기19.02%를 기록하며 하락하는 추세를 보였는데
이는 매출증가에 따라 시설 및 기계장치등 유형자산의 취득가액이 지속적으로 증가하였고 해당 유형자산에서 발생한 감가상각비가 고정비로 제품매출원가에 반영된것이 주 요인입니다.
당사의 2018년 1분기 영업이익률은 11.54%를 기록하였으며 2017년은 7.50%, 2016년과 2015년은 각각 14.70%, 28.88%를 기록하였습니다. 이렇듯 당사의 꾸준한 매출성장에도 불구하고 영업이익률은 소폭이지만 등락을 거듭하고 있으며 향후 영업환경 악화로 인한 수익성 악화 가능성을 완전히 배제할 수 는 없습니다.
투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다. 

[마. 재무안정성 관련 위험]

당사의
2018년 1분기기준 부채비율은 140.17%로 2017년 113.72% 대비 26.46%p증가 하였으나 차입금 의존도 31.49%, 유동성 차입금비중 70.76%를 기록하며 각각 2017년말 대비 3.84%p, 4.07%p 감소하였습니다.
최근 3개년간 재무안정성 비율은 업종 대비 열위한 편이긴 하지만,우려할 수준은 아니며 당사는 차입금과 이자상환에 충당할 수 있는 수준의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 그러나 향후,
당사 영업실적 악화에 따른 영업활동 현금흐름의 감소, 대규모 투자활동 등에 따른 현금유출 발생시 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이는 당사 재무비율 악화로 이어질 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'

[바. 우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험]

2018년 1분기말 기준 당사의 특수관계자에게 채무보증 및 지급보증 제공하고 있으며
향후 특수관계자의 현금흐름이 급격하게 악화되거나,
관련 차입금, 리스 금액 등 채무에 대한 원리금을 지급하지 않을 경우 당사가 연대 납부 의무를 지니고 있음에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 향후 당사의 종속회사가 금융기관에 해당 차입금을 상환하지 못할 경우
담보 제공된 부동산, 기계장치 등을 사용하지 못할 수 있으며, 영업/생산 활동 등을 정상적으로 수행하지 못할 수 있습니다.

당사는 1건, 종속회사인 ㈜텍슨은 2건으로 연결기준으로 총 3건의 소송에 피소되어 있으며, 소승 금액은 758백만원입니다. 동 소송이 당사의 재무상태에 미치는 영향은 예측하기 어려우며, 소송에 최종 패소할 경우 소송금액, 이자비용, 소송 비용 등이 발생하여 손익이 감소할 수 있으며, 현금 유출이 발생할 수 있습니다.

[사.
매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험
]

당사의 별도기준 매출채권 회전율은2015년 1.36회, 2016년 1.34회, 2017년 1.71회, 2018년 1분기 0.89회를 기록하였으며 업종평균 매출채권 회전율 대비 매우 낮은 수준입니다.

이는 1) 당사의 구매대행 매출에 대한 회계처리 방식, 2) 종속회사의 자금 소요로 인한 매출채권 회수 지연이 주요 원인입니다.
당사의 관계회사에 대한 높은 매출채권 비율은 매출채권 회전율 저하 및 매출채권 대손충당금 증가 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 매출채권 리스크 관리 노력에도 불구하고 관계회사에 대한 매출채권 위험에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
향후 거래처의 경영환경의 악화 등에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 회수가 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[아. 재고자산 관련 위험]

당사의
연결기준 재고자산회전율을 살펴보면 2015년 3.37회에서 2016년 3.71회, 2017년 3.98회, 2018년 1분기 4.47회로 매년 소폭 상승하였으나 KISLINE 산업평균 대비 재고자산회전율은 열위를 보이고 있으며 1년 이상 장기 체화된 재고자산이 898백만원 존재합니다. 향후 재고자산 진부화가 발생할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[자. 환율 변동에 따른 위험]

당사와 당사의 종속회사는 매출 및 매입 등의 거래시 외화거래가 존재하며, 자금조달을 위해 외화 차입금 등의 외화부채가 존재함에 따라 환율위험에 노출되어 있습니다.
예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[차. 알루미늄 가격 변동 및 기타 원부재료 수급상의 위험]

당사의 주요 제품인 통신장비 부품, LED 부품, 휴대폰 메탈 케이스 등의 주요 원재료는 알루미늄입니다.
알루미늄의 가격이 상승할 경우, 고객사가 고객사의 영업이익률 하락을 방지하기 위해 휴대폰 메탈케이스 임가공 용역의 가격을 하락시킬 위험이 존재합니다.
따라서 알루미늄 가격 변동은 당사와 당사의 수익성에 영향을 미칩니다.
알루미늄에 대한 수요 증가, 알루미늄 생산의 수급 조정, 알루미늄 생산비용 증가 등으로 가격이 상승할 경우 당사의 영업이익률이 하락하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

기타 투자위험

[가. 주가 희석화 위험]

최대주주가 배정받은 주식수의 100%에 대한 참여에도 불구하고 특수관계인들의 참여여부는 확정할 수 없어 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재 42.82%에서 유상증자 직후 42.36%로 0.46% 가량 소폭 하락하지만
지분율이 비교적 높은 수준임으로 경영권에 대한 위협 가능성 및 경영권 변동 가능성은 높지 않습니다.
한편, 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로
신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재
하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

[나. 환금성 제약에 따른 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 일정변경에 따른 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

[마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단에 따른 위험]

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

[바. 발행가격 하락 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[사. 집단소송 제기 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,661,596
500
26,300
69,999,974,800
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 7억원(정액) 
실권수수료 : 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.07.23 ~ 2018.07.24
2018.07.31
2018.07.25
2018.07.31
2018.06.20

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
69,999,974,800

발행제비용
741,427,810

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】
1) 금번 주식회사 서진시스템 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일(2018년 07월 23일(월)) 3거래일 전(2018년 07월 18일(수))에 확정되어 2018년 07월 19일(목) (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)를 통해 공고 되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2018년 07월 26일(목) ~ 2018년 07월 27일(금) (2영업일간) 입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 07월 25일(수)에 (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net), NH투자증권(주)의 인터넷 홈페이지(www.nhqv.com)를 통해 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,661,596
500
26,300
69,999,974,800
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회결의일 : 2018년 05월 16일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

공모가격의 결정방법은 본 증권신고서 <제1부 모집 또는 매출에 관한 사항. I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항. 3. 공모가격 결정방법>을 참고하시기 바랍니다. 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 05월 15일)을 기산일로 하여 아래의 산출 근거에 따라 산정하였으며, 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2018년 07월 23일)전 3거래일(2018년 07월 18일)에 확정되어 2018년 07월 19일 (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)에 공고되고 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 모집가액 산출 근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 2018년 05월 16일 개최된 이사회결의일 직전 거래일(2018년 05월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(35,600) ×【 (1 - 할인율(20%) 】

▶ 예정 모집가액
=
-------------------------------------

(26,300원)

1 + 【증자비율(41.6608%) × 할인율(20%) 】

[예정 모집가액 산정표]

(기산일 : 2018년 05월 15일)
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-05-15
35,600
162,646
5,782,128,100

2018-05-14
35,900
49,470
1,783,449,200

2018-05-11
36,700
58,579
2,140,149,900

2018-05-10
36,050
37,468
1,348,052,750

2018-05-09
36,550
69,376
2,475,551,900

2018-05-08
35,250
31,001
1,099,771,750

2018-05-04
35,150
79,947
2,801,145,400

2018-05-03
35,950
51,060
1,825,319,600

2018-05-02
35,150
93,299
3,283,339,200

2018-04-30
36,000
46,005
1,639,019,650

2018-04-27
35,850
84,371
3,041,197,850

2018-04-26
36,800
45,786
1,685,796,750

2018-04-25
36,700
84,431
3,098,060,350

2018-04-24
37,650
65,807
2,478,810,700

2018-04-23
38,150
58,036
2,232,419,000

2018-04-20
39,350
137,773
5,513,977,600

2018-04-19
39,450
79,519
3,135,734,250

2018-04-18
39,700
156,519
6,151,428,200

2018-04-17
38,650
66,638
2,569,116,200

2018-04-16
38,300
64,859
2,471,491,950

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
37,144
-

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
35,835
-

기산일 종가 (C)
35,600
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
36,193
(A + B + C) / 3

기준주가 (E)
35,600
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20.00%
-

증자비율 (G)
41.6608%
-

예정 모집가액(호가단위 미만 절상)
26,300
E x (1-F) / (1+(G x F))

■ 공모일정 등에 관한 사항

일자
증자 절차
비고

2018-05-16
이사회결의
- 발행주식수 및 배정비율, 예정 모집가액 등 결정

2018-05-16
증권신고서 제출
-

2018-05-17
신주발행 및 명의개서 정지 공고

- (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)

2018-06-15
1차 발행가액 확정
- 신주배정기준일 3거래일전

2018-06-19
권리락
-

2018-06-20
신주배정 기준일
- 주주 확정 기준일

2018-06-21
~2018-06-27
주주명부 폐쇄
-

2018-06-29
신주배정 통지
-

2018-07-06
신주인수권증서 상장 및 거래
- 5영업일간 거래

2018-07-13
신주인수권증서 상장폐지
- 구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2018-07-18
확정 발행가액 산정
- 구주주 청약초일 3거래일전

2018-07-19
발행가액 확정 공고
- (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)

2018-07-23
~2018-07-24
구주주 청약
-

2018-07-25
일반공모 청약 공고

- (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)

- NH투자증권(주) 홈페이지(http://www.nhqv.com)

2018-07-26
~2018-07-27
일반공모 청약
-

2018-07-31
주금 납입 / 환불
-

2018-08-10
주권 교부 예정일
-

2018-08-13
신주 상장 예정일
-

주) 동사가 제출한 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165 조의7 제1항 제2호 및 '근로복지기본법' 제38조 제1항에 따른 배정

구주주 청약
(신주인수권증서보유자)
2,661,596주 (100.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.4166075391주
- 신주배정 기준일 : 2018년 06월 20일
- 보유한 신주인수권 증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주 당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능
- 구주주청약일에 초과청약 접수

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨
- 일반공모 청약일 : 2018년 07월 26일(목) ~ 2018년 07월 27일(금)

합 계
2,661,596주 (100.0%)
-

(주1) 본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

(주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4166075391주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식의 변동, 주식관련사채의 권리 행사 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사 합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

(주4) 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모주식의 10%를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%를, 벤처기업투자신탁에 잔여 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호, 제 7항에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20이내(공모의 방법으로 설정,설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

이를 제외한 나머지 일반 공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 단 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산 시에는“청약사무 취급처”에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(“통합배정”)합니다.

① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사”가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

② 2단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, “대표주관회사”는 제2조 제4항에 따라 자기의 계산으로 인수합니다

(주5) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 자기 책임 하에 잔액인수하기로 합니다.

(주6) 단, “대표주관회사”는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수 할 수 있습니다

(주7) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의7 및 '근로복지기본법' 제38조에따른 우리사주조합원에 대한 신주의 우선배정은 해당사항이 없습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거 

구 분
상세내역

A. 보통주식수
6,388,737 주

B. 우선주식수
- 주

C. 발행주식총수 (A+B)
6,388,737 주

D. 자기주식수 + 자기주식신탁
- 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
6,388,737 주

F. 유상증자 주식수
2,661,596 주

G. 증자비율 (F/C)
41.6608%

J. 구주주 1주당 배정주식수 (F/E)
0.4166075391주

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액

신주배정기준일(2018년 06월 20일) 전 제3거래일(2018년 06월 15일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.

기준주가 ×【 1 - 할인율(20%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율(41.6608%) × 할인율(20%)】

② 2차 발행가액 산정

구주주청약 초일(2018년 07월 23일) 전 제3거래일(2018년 07월 18일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 이를 20% 할인한 가액으로 합니다. 

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(20%)】

③ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 제2항 및 '증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제5-15조의2 제1항 제1호에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

④ 최종 발행가액은 구주주청약 초일(2018년 07월 23일) 전 제3거래일(2018년 07월 18일)에 확정되어 2018년 07월 19일(목) 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시되며, (주)서진시스템 홈페이지(http://seojinsystem.net)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
2,661,596주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
26,300원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
69,999,974,800원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주 단위로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 

2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과 시

50,000주 단위

청약기일
구주주 및 초과청약
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 07월 23일

종료일
2018년 07월 24일

일반공모
개시일
2018년 07월 26일

종료일
2018년 07월 27일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반공모
청약금액의 100%

납입기일
2018년 07월 31일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법 

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 공고
2018년 05월 17일
(주)서진시스템 홈페이지
(http://seojinsystem.net)

모집가액 확정의 공고
2018년 07월 19일
(주)서진시스템 홈페이지
(http://seojinsystem.net)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 07월 25일
(주)서진시스템 홈페이지
(http://seojinsystem.net)
NH투자증권(주) 홈페이지
(www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 07월 31일
NH투자증권(주) 홈페이지
(www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이 때, 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 [증권의 인수업무 등에 관한 규정] 제2조 제18호, 19호, 20호, 및 제9조 제6항, 7항, 8항, 9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출해야 한다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며, 1인당 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다. 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이 때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑤ 기타
가. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식 및 초과청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
나. 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑥ 청약한도
가. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 초과청약을 고려한 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4166075391주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단,1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식의 변동, 주식관련사채, 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
나. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 범위 내로 하되, 청약단위를 고려하여 정하기로 합니다.
다. 1인당 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다. 

(3) 청약사무취급처

① 구주주 중 실질주주: 주권을 예탁한 증권회사 및 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
② 구주주 중 명부주주 : NH투자증권(주)의 본ㆍ지점
③ 일반공모 청약자 : NH투자증권(주)의 본ㆍ지점

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) : 구주주 배정분인 2,661,596주를 신주배정기준일(2018년 06월 20일) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율(단, 1주 미만은 절사함)대로 배정하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동, 주식관련사채 또는 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)
가. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
나. 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
다. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

③ 일반공모 : 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 일반공모주식의 10%를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%를, 벤처기업투자신탁에 잔여 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호, 제 7항에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20이내(공모의 방법으로 설정,설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

이를 제외한 나머지 일반 공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁과 일반청약자 각각의 공모주식에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 단 증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약 미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산 시에는“청약사무 취급처”에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(“통합배정”)합니다. 

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사”가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우, “대표주관회사”는 제2조 제4항에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

(iii) 단, “대표주관회사”는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수 할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제124조에 의거, “본 주식”의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는"발행회사"와 “대표주관회사”가 모두 부담합니다.

② “본 주식”에 청약하고자 하는 투자자(“자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

- 교부장소 : NH투자증권(주) 의 본ㆍ지점

- 교부방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

1), 2), 3)을 병행

1)우편 송부

2) NH투자증권(주) 의 본ㆍ지점에서 교부

3) NH투자증권(주) 의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부 시 : 구주주청약 초일인 2018년 07월 23일 전 수취가능

2) NH투자증권(주) 의 본ㆍ지점

: 청약종료일(2018년 07월 24일)까지

3) NH투자증권(주) 의 홈페이지 또는 HTS 교부 
: 청약종료일(2018년 07월 24일)까지

일반청약자

1), 2)를 병행

1) NH투자증권(주) 의 본ㆍ지점에서 교부

2) NH투자증권(주) 의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) NH투자증권(주) 의 본ㆍ지점 
: 청약종료일(2018년 07월 27일)까지

2) NH투자증권(주) 의 홈페이지 또는 HTS 교부 
: 청약종료일(2018년 07월 27일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

③ 확인절차
(i) 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(ii) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(iii) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

④ 기타
(i) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 NH투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(ii) 구주주 청약시 NH투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일: 2018년 08월 13일
② 주권교부장소: 명의개서대행기관(국민은행 증권대행부) 
③ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 산업은행 용인지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 06월 20일
NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의 6 제3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 NH투자증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2018년 06월 29일)로부터 구주주 청약개시일(2018년 07월 23일)의 전영업일(2018년 07월 20일)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 주식회사 국민은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 NH투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는
수량의 120%
만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 실질주주의 경우 별도 청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로 2018년 06월 29일에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그
수량의 120%
만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 NH투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는
수량의 120%
만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는
수량의 120%
만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 07월 06일부터 2018년 07월 12일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 07월 13일에 상장폐지될 예정입니다.(코스닥시장상장규정 제16조의3에 근거하여 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동규정 제44조의3에 따라 신주청약개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다.
② 실질주주의 신주인수권증서 거래 
(i) 상장거래 : 2018년 07월 06일부터 2018년 07월 12일까지(5거래일간) 거래 가능합니다. 
(ii) 계좌대체거래 : 2018년 06월 29일(예정)부터 2018년 07월 16일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2018년 07월 16일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 07월 17일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
(ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.
③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
(i) 신주배정통지일(2018년 06월 29일(예정)로부터 2018년 07월 20일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원에서 주주 요청 시 발급합니다. 
(ii) 신주배정기준일(2018년 06월 29일) 전일까지 한국예탁결제원에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고) 신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제311조(계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

※ 『상법』제335조(주식의 양도성)

① 주식은 타인에게 양도할 수 있다. 다만, 회사는 정관으로 정하는 바에 따라 그 발행하는 주식의 양도에 관하여 이사회의 승인을 받도록 할 수 있다.<개정 2011.4.14.>

②제1항 단서의 규정에 위반하여 이사회의 승인을 얻지 아니한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. <신설 1995.12.29.>

③주권발행전에 한 주식의 양도는 회사에 대하여 효력이 없다. 그러나 회사성립후 또는 신주의 납입기일후 6월이 경과한 때에는 그러하지 아니하다. <개정 1984.4.10.>

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않은 것으로 판단됩니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
인수수수료: 7억원(정액) 
실권수수료 : 잔액인수금액의 7.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

정관 제6조(일주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

정관 제23조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

정관 제24조(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

정관 제25조(의결권의 불통일행사)

①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

정관 제26조(의결권의 대리행사)

①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

3. 주식의 발행 및 배정

정관 제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

정관 제8조(주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

정관 제8조의2(종류주식의 수와 내용)

1이 회사가 발행할 종류주식은 의결권 있는 배당우선 상환전환주식(이하 이조에서는 “종류주식” 이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 25,000,000주 이내로 한다.

②종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 1% 이상으로 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥종류주식의 존속기간은 10년 이내에서 발행시에 이사회에서 정하도록 하고 존속기간 내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간이 연장된다.

⑦-1 종류주식의 주주는 일(1)주당 일(1)개의 의결권을 갖는다. 종류주식의 주주는 주주총회의 의결에 회부된 모든 사항에 대하여 보통주의 주주와 동일한 의결권을 갖는다.

⑦-2 종류주식의 전환비율은 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 다만, 별도의 전환조건을 약정한 경우에는 이사회의 결의로 약정계약에 따른다.

⑦-3 회사에 청산 등의 사유가 발생한 때는 종류주식의 주주는 보통주를 소유한 주주보다 우선하여 잔여재산 분배를 받을 권리를 가진다.

⑧전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

⑨-1 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연 20%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑨-2 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. ⑨-1의 1호와 동일함.

2. ⑨-1의 2호와 동일함. 다만 가목의 “상환기간”은 “상환청구기간”으로 본다.

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수 있다. 다만, 회사는 상환청구당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

정관 제9조(주권의 종류)

이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

정관 제10조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관계 법령에 따라 우리사주 조합원에 대하여 신주를 배정하는 방식

6. 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

정관 제10조의3(주식매수선택권)

①회사는 임?직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임?직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다) 및 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제16조의 3 제①항에 규정된 자에게 발행주식총수의 100분의15의 범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서는 이사회의 결의로 회사의 이사를 제외한 자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 실질가액과의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④주식매수선택권의 부여대상이 되는 임?직원의 수는 재직하는 임?직원의 100분의 25를 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다

⑤주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 2년이 경과한 날로부터 3년 내에 행사할 수 있다.

⑦주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의4의 규정을 준용한다.

⑨다음 각호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임?직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임?직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

4. 배당에 관한 사항

정관 제10조의4(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

정관 제44조(이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

정관 제45조(이익배당)

①이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

②제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

정관 제45조의2(중간배당)

①회사는 6월30일24시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④사업년도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

정관 제46조(배당금지급청구권의 소멸시효)

①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[당사가 금번 증자를 위하여 제출하는 증권신고서에 기재된 주요 용어의 의미는 다음과 같습니다. ]

구분

용어

용어 해설

통신

기지국

BTS(Base Transceiver Station) 육상이동국 등 이동하며 업무를 운용하고 있는 것과 통신하기 위한 고정무선국임. 교환국, 이동체, 셀 등과 함께 이동통신시스템을 구성하는 구성 요소. 기지국은 이 셀 상에서 이동체와 교환국 사이의 중계 역할 수행

중계기

Repeater 지역 네트워크나 통신 회선망 등에서 장거리 전송을 행하는 경우 신호 레벨의 저하에 의해 정보의 판독이 곤란하게 되기도 하며, 잘못 판독하는 경우가 생기는데 이를 방지하기 위해 회로의 중간에 삽입하여 전기 신호의 증폭 및 신호 파형의 형태를 바르게 하는 장치, 기지국을 설치하기에는 사용자가 적어 경제성이 없을 경우 중계기를 설치하기도 함

교환국

MSC(Mobile Swiching Center) 각 이동전화기지국에서 착,발신 되는 신호를 처리하고, 이동전화기지국이 효율적으로 운용될 수 있도록 조정하는 중앙통제 기능, 많은 이용자나 통신설비 사이에 통신할 수 있도록 다수의 가입자선 또는 중계선을 보유하고, 호출에따라 상대방을 접속하는 교환기를 수용하는 설비.

기지국제어기

BSC(Base Station Controller) 기지국의 무선 주파수 출력을 제어하는 고성능 전화 교환 장치로, GSM망 내의 이동 전화 교환기와 기지국 사이, GPRS망 내의 패킷 교환기와 기지국 사이에서 제어 기능과 물리적 링크를 제공

펨토셀

서비스 범위가 0.5∼5km인 기존 이동통신의 기지국 보다 훨씬 범위가 작은 가정이나 사무실 등의 제한된 영역에 서비스를 제공하는 차세대 통신기술. 가정ㆍ사무실 등 기존에 설치되어 있던 인터넷 접속이 가능한 전화 또는 컴퓨터 등의 실내 유선단말기와 초소형 기지국을 연결해 휴대폰과 같은 이동통신기로 유ㆍ무선 통신을 제공하는 기술. 펨토셀은 실내중계기를 거치지 않고 곧바로 기지국에서 교환기로 데이터를 전송하므로 통신사업자는 통신망 구축비용이 절감되고, 통화품질이 향상되는 장점 보유

RRU

RRU(Remote Radio Unit) 전기적 또는 무선 인터페이스를 통해 원격 전파 트랜스시버에 연결해주는 전파 조작반. 항공기 전파 조종실의 전파 시스템을 설명할 때는 레이디오 헤드라고 하기도 함.GSM, CDMA, UMTS, LTE 같은 무선 시스템 기술 내에서 이 무선 장비는 BTS/NodeB/eNodeB와 멀리 떨어져 있으며, 리모트 레이디오 헤드라고 불림. 이 장비는 시골이나 터널에서 BTS/NodeB/eNodeB의 커버리지를 확장시켜줌. RRH는 CPRI 프로토콜을 사용하는 광섬유 케이블을 통해 BTS/NodeB/eNodeB와 연결함

RRH는 오늘날의 새로운 분산 기지국의 가장 중요한 하위 시스템 중 하나가 됨. RRH는 무선 주파수 회로망과 아날로그-디지털/디지털-아날로그 컨버터, 업/다운 컨버터를 포함함. RRH는 또한 운용과 관리, 처리 능력, 남는 기지국으로 연결해주기 위한 표준화된 광학 인터페이스도 가지고 있음.

DU

DU (Digital unit) 신호를 바이폴러의 디지털 신호로 변환하고 또한 동기용 등의 신호를 부가한 형식으로 변환하는 장치

3G

3G(Third Generation) 3세대 이동 통신. 이동 통신 기술의 3세대를 칭하는 말이며, 영어로는 3G라고 불림. 3세대 서비스는 음성 데이터와 비음성 데이터(데이터 다운로드, 메 일 주고 받기, 메시지 보내기 등)를 모두 전송할 수 있게 함

4G

4G (Fourth Generation) 4세대 이동 통신(4G)은 2G와 3G 계열의 뒤를 잇는 무선 이동 통신 표준의 네번째 세대를 의미함. 4G 시스템은 초광대역(100+ MiB/s와 같은 기가비 트 속도) 인터넷 접속, IP 전화, 게임 서비스 및 스 트리밍 멀티미디어를 사용자에게 제공하는 기능을 가진 포괄적이고 안정된 all-IP 기반의 솔루션임

5G

5G (Fifth Generation) 5세대 이동 통신(5G=fifth-generation)은 개발중인 차세대 이동 통신임

CDMA

CDMA(Code Division Multiple Access) 코드분할다중접속. 이동 통신에서 코드를 이용한 다중접속 기술의 하나

IoT

IoT(Internet of Things) 사물 인터넷. 인터넷을 기반으로 모든 사물을 연결 하여 사람과 사물, 사물과 사물 간의 정보를 상호 소통하는 지능형 기술 및 서비스를 말함. 영어 머리글자를 따서 '아이오티(IoT)'라 약칭하기도 함. 이 용어는 1999년 매사추세츠공과대학(MIT)의 오 토아이디센터(Auto-ID Center) 소장 케빈 애시턴 (Kevin Ashton)이 향후 RFID(전자태그)와 기타 센서를 일상생활에 사용하는 사물에 탑재한 사물인터넷이 구축될 것이라고 전망하면서 처음 사용한 것으로 알려져 있으며, 이후 시장분석 자료 등에 사용 되면서 대중화됨

LTE

LTE (Long Term Evolution) HSDPA(고속하향패킷접속)보다 12배 이상 빠른 고속 무선데이터 패킷통신 규격을 가리킴. 3세대 이동통신(3G)을 '장기적으로 진화'시킨 기술이라는 뜻에서 붙여진 명칭임. WCDMA(광대역부호분할다중접속)와 CDMA(코드분할다중접속)2000으로 대별 되는 3세대 이동통신과 4세대 이동통신(4G)의 중간에 해당하는 기술이라 하여 3.9세대 이동통신(3.9G) 라고도 함

LED

LED (Light Emitting Diode) 발광 다이오드. 갈륨비소 등의 화합물에 전류를 흘려 빛을 발산하는 반도체소자로, m 반도체의 p-n 접합구조를 이용하여 소수캐리어(전자 또는 정공)를 주입하고 이들의 재결합에 의하여 발광시킴. LED는 컴퓨터 본체에서 하드디스크가 돌아갈 때 깜빡이는 작은 불빛, 도심의 빌딩 위에 설치된 대형 전광판, TV 리모콘 버튼을 누를 때마다 TV 본체 에 신호를 보내는 눈에 보이지 않는 광선 등을 만들 때 필요함. 전기에너지를 빛에너지로 전환하는 효율이 높기 때문에 최고 90%까지 에너지를 절감 할 수 있어, 에너지 효율이 5% 정도밖에 되지 않는 백열등ㆍ형광등을 대체할 수 있는 차세대 광원으로 주목되고 있음

RF

RF (Radio Frequency) 무선주파수. 전자파가 점유하는 전체 주파수범위 중 에서 전파가 점유하는 주파수

FTTH
FTTH(Fiber to the home)는'가정 내 광케이블' 혹은'댁내 광케이블'로 불리는 광케이블 가입자망 방식으로 초고속 인터넷 설비 방식의 한 종류이다. FTTP(Fiber to the premises)라고도 한다.

핸

드

폰

EMS

EMS[Electronic Manufacturing Services]란 OEM(Original Equipment Manufacturer)의 설계에 따라 자신의 생산장비를 이용해 전자제품 및 납품에 관한 서비스를 일괄 제공하는 것으로 ‘제조전문 서비스산업’으로 부름. 다른 회사 이름으로 팔리는 제품의 생산 및 관련 서비스를 도맡아 하는 ‘얼굴 없는 산업’임. EMS는 제품의 디자인(설계) 및 부품 납품업체 결정권을 갖지 않는다는 점에서 자신의 디자인으로 제품을 제조하는 ODM과도 구분됨. ODM은 주문자인 OEM이 요구하는 성능을 맞추기 위해 자신이 디자인(설계)하고 스스로 부품업체를 선정해 제조하지만 EMS는 OEM의 기술자들이 설계한 도면을 넘겨받아 그에 따라 제조해 납품함. 자신이 제조하는 제품에 대한 지적재산권을 보유하지 않는다는 점이 가장 큰 차이점임

반

도

체

DRAM

디램(dynamic random access memory)은 램의 한 종류로 저장된 정보가 시간에 따라 소멸되기 때문에 주기적으로 재생시켜야 하는 특징을 가지고 있다. 구조가 간단해 집적이 용이하므로 대용량 임시기억장치로 사용된다.

NAND

전원이 꺼지면 저장된 자료가 사라지는 D램이나 S램과 달리 전원이 없는 상태에서도 데이터가 계속 저장되는 플래시 메모리이다. 플래시 메모리는 칩을 연결하는 방식에 따라 낸드형과 노어형으로 나뉘는데, 낸드형은 노어형에 비해 제조단가가 싸고 용량이 커 디지털카메라나 MP3 플레이어에 주로 쓰이고, 노어형은 속도가 빨라 휴대전화에 많이 쓰인다. 관련업계에서는 휴대용 정보통신 기기 사용이 늘면서 낸드 플래시 메모리 시장도 점점 커질 것으로 예측하고 있다.

식각

식각(etching)은 화학약품을 사용하여 금속, 세라믹스, 반도체 등의 표면을 부식시키는 것. 부식이라고도 한다. 표면 연마와 반도체의 정밀가공, 인쇄제판 공정 등에서 재료를 패턴상으로 부식시키기 위해서 한다. 최근 반도체 공업에서는 에칭액을 사용하지 않는 드라이 에칭이 많이 사용되고 있다.

증착

증착(Deposition evaporation(coating))은 진공 중에 있어서 은, 알루미늄, 금 등의 금속 혹은 산화 마그네슘, 산화 아연 등의 금속 화합물을 가열하여 증기로 만들어 다른 물체에 부착시키는 것. 반사 방지막, 간섭 필터 등은 주로 증착에 의해 만들어진다. 반도체 제조공정상에서 사용되는 용어로서, 상압 또는 저압 상태에서 주로 화학적박막성장법(CVD방법)으로, 실리콘 기판 위에 박막(Oxide, Nitride 등)을 성장시키는 것

기

타

ESS

에너지저장시스템(Energy Storage System)은 발전소에서 과잉 생산된 전력을 저장해 두었다가 일시적으로 전력이 부족할 때 송전해 주는 저장장치를 말함. 여기에는 전기를 모아두는 배터리와 배터리를 효율적으로 관리해 주는 관련 장치들이 있음. 배터리식 ESS는 리튬이온과 황산화나트륨 등을 사용함. ESS는 신재생에너지를 안정적으로 공급하기 위해 필수적인 장치임.

생산

주조

재료(주로 철, 알루미늄 합금, 구리, 황동 등의 금속)를 융점보다 높은 온도에서 가열하여 액체로 만들어 형(型)에 부어 굳히는 가공 방법

판금

가공

금속으로 된 판 형태의 재료를 이용하여 자르거나 접거나 구멍을 뚫거나 접합하는 방법을 통해 원하는 모양의 제품을 만드는 것. 금속으로 된 캐비닛, OHP나 TV 보관함, 조명에 쓰이는 반사갓 등이 대표적이며, 같은 작업도 판재의 두께나 금속의 종류에 따라 여러 가지 작업 도구가 필요함

NC

DATA

수치제어 공작기계 공구의 이동방향과 양을 지시하기 위한 Data. 인쇄배선판에서는 많은 Hole을 가공하는 Table Drill이, 위치 제어로는 기준위치에서의 정확한 종, 횡, 높이(X, Y, Z)방향의 수치가 필요하며, 설계도면 또는 CAD System에서 얻어진 수치로 표시한 Data임

최근 3사업년도의 연결재무제표의 연결에 포함된 회사의 현황은 다음과 같습니다. 당사는 통신장비 함체 등의 제조를 주력 사업으로 영위하다가 2015년부터 본격적으로 핸드폰 부품 부문의 매출이 증대하였습니다. 또한 2015년 12월 30일에 통신장비, 반도체장비 부품을 생산하는 ㈜텍슨의 지분 99.76%를 인수하였으며, 이로인해 연결대상 종속회사가 ㈜텍슨 및 ㈜텍슨의 자회사 3개사가 추가되었습니다. 2015년 12월 30일에 당사가 ㈜텍슨에 대한 지배력을 획득하였으므로 2015년 12월 31일 시점의 ㈜텍슨의 재무상태표만 2015년 연결재무제표에 반영되었으며, ㈜텍슨의 2015년 온기의 손익은 ㈜서진시스템의 연결재무제표에 반영하지 않았습니다. 또한 2016년에 신규로 SEOJIN AUTO CO.,LTD, TEXON VIETNAM, TEXON USA가 설립되어 연결대상 종속회사 3개사가 추가되었습니다. 

사업연도

2017년
2016년

2015년

연결에
포함된 회사명
㈜서진시스템
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
SEOJIN VINA CO.,LTD.
SEOJIN AUTO CO.,LTD.
SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM
㈜텍슨
㈜텍슨넷
TEXON ViETNAM
TEXON VINA CO.,LTD.
TEXON CHINA CO.,LTD.
TEXON USA INC.
㈜서진시스템
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
SEOJIN VINA CO.,LTD.
SEOJIN AUTO CO.,LTD.
SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM
㈜텍슨
㈜텍슨넷
TEXON ViETNAM
TEXON VINA CO.,LTD.
TEXON CHINA CO.,LTD.
TEXON USA INC.
㈜서진시스템
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
SEOJIN VINA CO.,LTD.
SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM
㈜텍슨
㈜텍슨넷
TEXON VINA CO.,LTD.
TEXON CHINA CO.,LTD.

전기대비 연결에
추가된 회사명
-
SEOJIN AUTO CO.,LTD
TEXON VIETNAM CO.,LTD.
TEXON USA INC.
㈜텍슨
㈜텍슨넷
TEXON VINA CO.,LTD.
TEXON CHINA CO.,LTD.

전기대비 연결에서
제외된 회사명
-
-
-

당사의 연결 손익에 포함되는 회사에 대한 개요는 하기와 같습니다. 

상호
대분류
기능
주요 제품
지분율
비고

㈜서진시스템
통신장비
총괄, 영업, 연구개발, 제조
통신 중계기 함체, LED, 자동차 부품, 금형 외
-
-

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
통신장비
제조
통신 중계기 함체, LED, 자동차 부품 외
100%
-

SEOJIN VINA CO.,LTD.
핸드폰
제조
핸드폰 메탈케이스, 핸드폰 부품 Assemble 외
100%
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

자동차
제조
전기자동차 및 자동차 부품
100%
-

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM
통신장비
물류, 개발, A/S
통신 중계기 함체 개발 및 A/S
100%
-

㈜텍슨
통신장비, 반도체
총괄, 영업, 연구개발, 제조
통신, 반도체, ESS 장비 외
88.41%
-

㈜텍슨넷
통신장비
제조
통신, 반도체, ESS 장비 외
100%
주1)

TEXON VIETNAM CO.,LTD.
통신장비
제조
통신, 반도체, ESS 장비 외

100%
주1)

TEXON VINA CO.,LTD.
통신장비
제조
통신, 반도체, ESS 장비 외

100%
주1)

TEXON CHINA CO.,LTD.
통신장비
물류, A/S
통신 중계기 함체 개발 및 A/S

100%
주1)

TEXON USA INC.
통신장비
판매, A/S
통신 중계기 함체 판매 및 A/S
100%
주1)

주1) ㈜텍슨의 100% 자회사
주2) ㈜텍슨넷은 ㈜텍슨에게 2016년 3월 31일 기준 자산과 부채를 포괄적으로 양도한 후 폐업하였으며, 증권신고서 제출일 현재 해산을 준비 중에 있습니다. 
주3) ㈜텍슨은 2017년 12월 29일 임직원을 대상으로 한 제3자배정 유상증자를 하였으며 당사의 지분은 88.41%로 소폭 하락하였습니다.

본 III. 투자위험요소(이하 IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 동일)에서 상기 연결대상에 포함되는 회사는 하기와 같이 표기되었으므로 참고하시길 바랍니다. 

상호
투자위험요소 상 기재 표기

㈜서진시스템

㈜서진시스템, 주식회사 서진시스템,
서진시스템
, 당사, 본사

-
연결실체

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.,SEOJIN SYSTEM VINA,
서진시스템비나

서진계열
종속회사
종속회사

SEOJIN VINA CO.,LTD.

SEOJIN VINA CO.,LTD., SEOJIN VINA,
서진비나

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

SEOJIN AUTO CO.,LTD., SEOJIN AUTO,
서진오토

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM,
서진전자시스템심천

㈜텍슨

㈜텍슨, 주식회사 텍슨,
텍슨

-

㈜텍슨넷

㈜텍슨넷, 주식회사 텍슨넷,
텍슨넷

텍슨계열
종속회사

TEXON VIETNAM CO.,LTD.

TEXON VIETNAM,
텍슨베트남

TEXON VINA CO.,LTD.

TEXON VINA,
텍슨비나

TEXON CHINA CO.,LTD.

TEXON CHINA,
텍슨차이나

TEXON USA INC.

TEXON USA,
텍슨USA

상기 당사와 당사의 종속회사는 금속 가공 역량과 시스템 설계, 조립 역량을 바탕으로 통신장비 부품, 핸드폰 부품, 반도체 식각/증착장비 부품 등을 생산, 공급하고 있으며, 연결기준 품목별 매출액 구성은 하기와 같습니다. 

[ 매출액 구성 ]

(단위 : 백만원, %)

매출
유형
품목
구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년
제품설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
통신장비 부품
국내
10,959
13.16%
26,263
41.55%
69,103
29.04%
69,997
42.20%
26,941
34.65%
통신장비(RRH, 소형 중계기 등)용 방열 함체, 
통신장비(DU 등, 기지국 장비) 시스템 설계, 조립

수출
41,007
49.24%
8,031
12.71%
29,716
12.49%
21,843
13.17%
13,635
17.54%

합계
51,966
62.40%
34,294
54.30%
98,819
41.50%
91,840
55.37%
40,575
52.19%

핸드폰 부품
국내
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
핸드폰 외장 메탈 케이스 임가공 등

수출
10,703
12.85%
11,622
18.39%
53,425
22.50%
40,137
24.20%
30,143
38.77%

합계
10,703
12.85%
11,622
18.39%
53,425
22.50%
40,137
24.20%
30,143
38.77%

반도체장비 부품
국내
6,980
8.38%
10,726
16.97%
29,660
12.47%
16,900
10.19%
-
-
SFEM, EFEM 등 반도체식각/증착장비 구동장치, 구조물 등

수출
5,276
6.34%
44
0.07%
14,514
6.10%
12
0.01%
-
0.00%

합계
12,256
14.72%
10,770
17.04%
44,174
18.60%
16,912
10.20%
-
-

ESS 부품
국내
5,810
6.98%
1,639
2.59%
11,356
4.80%
7,853
4.73%
-
-
에너지저장시스템의 파워 장치

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
5,810
6.98%
1,639
2.59%
11,356
4.80%
7,853
4.73%
-
-

기타
국내
-
-
1,639
2.59%
11,356
4.77%
7,853
4.73%
-
0.00%
-

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
-
0.00%
2,424
3.83%
7,682
3.20%
7,167
4.32%
6,288
8.09%

상품
-
국내
2,254
2.71%
1,562
2.47%
12,728
5.35%
64
0.04%
256
0.33%
제품관련 부속품

수출
-

0.00%

-
0.00%
5,016
2.11%
-
0.00%
-
0.00%

합계
2,254
2.71%
1,562
2.47%
17,744
7.50%
64
0.04%
256
0.33%

기타
-
국내
286
0.34%
894
1.42%
4,745
2.00%
1,898
1.14%
480
0.62%
부동산 임대료 등

수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
286
0.34%
894
1.42%
4,745
2.00%
1,898
1.14%
480
0.62%

총계
국내
26,289
31.57%
43,508
68.84%
133,226
55.99%
102,680
61.90%
33,698
43.35%
-

수출
56,986
68.43%
19,697
31.16%
104,719
44.01%
63,191
38.10%
44,044
56.65%

합계
83,275
100.00%
63,205
100.00%
237,945
100.00%
165,871
100.00%
77,742
100.00%

주) 연결 재무제표(K-IFRS) 기준

상기 당사의 주요 제품군인 통신장비 부품, 핸드폰 부품, 반도체 장비부품, ESS 부품의 개요, 용도는 아래와 같습니다.

구분
고객사 최종 완성품 및 완성품 용도
당사 생산 부품 및 제공 서비스 용도

통신장비
부품
ㆍRRH

ㆍ주파수를 송수신하는 기능을 하는 통신기지국 설치 장비

ㆍ함체 : 통신장비의 구조물로 방열,방수 등의 기능 수행
ㆍ전원공급장치 : 통신장비가 구동하도록 전원을 공급해주는 장치
ㆍ랙(Rack),셀프(Shelf), DU(Digital Unit) 등
 - 랙:철제 구조체

- 셀프:랙에 장착되는 회로팩 연결 구조체

- DU : 기지국의 데이터 처리부

ㆍ소형중계기
ㆍ건물 내 근거리 통신중계기

ㆍ필터

ㆍ입력되는 주파수 신호를 원하는 주파수 성분만 여과시켜 출력하는 장치

ㆍDU(Digital Unit)
ㆍ기지국의 데이터 처리부

핸드폰 부품
ㆍ핸드폰
 - 이동통신 단말기, 인터텟, IoT 등 연계 수단
ㆍ핸드폰 메탈 케이스 가공 : 핸드폰의 외관을 구성하는 메탈케이스 임가공
ㆍ핸드폰 SUB ASSEMBLE : 핸드폰 내부부품 조립, 내부 메탈과 플라스틱소재 접착, 기타 포장 등

반도체장비
부품

ㆍ식각/증착장비: 반도체 전공정 중 웨이퍼 식각/증착 작업을 수행하는 장비

ㆍ구동장치 : 반도체장비(식각/증착장비)가 구동하도록 
 전원을 공급해주는 장치
ㆍ 반도체장비(식각/증착장비)의 케비넷

ESS 부품
ㆍESS : 에너지저장장치로 에너지를 저장 한 후 필요시 사용할 수 있도록 하는 장치
ㆍ에너지 저장장치 중 배터리를 제외한 부분 제조 및 조립
 (산업용, 가정용)

당사와 당사의 종속회사가 속해 있는 사업 및 영업의 특성에 따라 직면하게 되는 위험은 다음과 같습니다.

1. 사업위험

[통신장비 사업 관련]

당사의 종속회사 서진시스템비나 및 텍슨베트남 등이 통신장비 사업을 영위하고 있으며, 주요매출처로는 삼성전자 및 케이엠더블유등이 있습니다.

[가. 국내외 통신시장 성장 정체에 대한 위험 ]

당사가 영위하는 통신장비 사업은 전방산업인 국내 통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있으며, 최근 국내 통신산업은 보급율 포화 및 가격경쟁 심화 등 전형적인 성숙기 단계의 양상이 지속되고 있습니다.한국네트워크산업협회가 실태조사한 바에 따르면
국내 네트워크 장비업체(설문에 응한 기업에 한함)는 2016년에 약 5,021억원의 매출을 시현하였으며, 이는 2015년 대비 29.26% 감소한 수치입니다. 특히 당사의 주력 분야인 이동통신 장비의 국내 매출은 2016년 772억원을 시현한 것으로 조사되었으며, 동 수치는 2015년 2,116억원 대비 63.47%나 감소한 수치입니다.
즉, 통신사업자간의 경쟁이 심화되고 있으며, 이로 인해 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고, 통신망과 관련된 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 향후 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력 사업인 통신장비 부품 사업은 국내 무선통신산업의 발전과 밀접한 관련이 있습니다. 그러나 국내 무선통신서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 2017년 12월말 기준 무선이동통신 서비스 가입자 수는 약 6,366만명으로 인구대비 보급률이 100%를 상회하는 실정입니다. 

[이동전화 가입자 수 및 증가율]

(단위 : 명)

구분
2017.12
2016.12
2015.12
2014.12
2013.12
2012.12
2011.12
2010.12
2009.12

가입자 수
63,658,688
61,295,538
58,935,081
57,290,356
54,680,840
53,624,427
52,506,793
50,767,241
47,944,222

증가율
3.86%
4.01%
2.87%
4.77%
1.97%
2.13%
3.43%
5.89%
5.12%

※ 출처: 과학기술정보통신부, 무선통신서비스 가입자 현황(2018.02.28)
주1) 이동통신 중 이동전화 가입자 기준 (테블릿 PC, 무선 데이터 모뎀, M2M 가입자 포함)

이처럼 국내 무선통신시장이 포화상태에 도달하면서 통신사업자간의 가격경쟁이 심화되고 있으며, 마케팅비용 지출은 증가하고 있습니다. 이에 따라 통신사업자의 영업수익성은 저하되는 모습을 보이고 있고, 과도한 마케팅비용 지출에 따른 비판적 여론과 정부의 정책적 의지 등으로 통신요금 인하 압력이 가중되고 있습니다. 따라서 통신산업의 성장성이 과거에 비해 위축되고 이동통신 장비와 관련한 투자가 전반적으로 감소하고 있는 추세입니다. 

한국네트워크산업협회가 실태조사한 바에 따르면 국내 네트워크 장비업체(설문에 응한 기업에 한함)는 2016년에 약 5,021억원의 매출을 시현하였으며, 이는 2015년 대비 29.26% 감소한 수치입니다. 특히 당사의 주력 분야인 이동통신 장비의 국내 매출은 2016년 772억원을 시현한 것으로 조사되었으며, 동 수치는 2015년 2,116억원 대비 63.47%나 감소한 수치입니다. 한국네트워크산업협회가 실태조사한 국내 네트워크 장비 매출 실적은 해당 설문에 응한 기업의 매출액에 한정된 것으로써 자료의 한계성은 존재하나, 국내 통신장비 업체의 업황이 전반적으로 좋지 않은 상황이라는 것을 보여주는 지표라고 판단됩니다. 

[사업분야별 네트워크장비 매출 실적 변화 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2016년
2015년
2014년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

이동통신장비
77,290
15.39%
211,600
29.81%
733,563
52.46%

스위치
6,500
1.29%
34,400
4.85%
249,106
17.81%

전송장비
133,027
26.49%
36,850
5.19%
166,580
11.91%

FTTH장비
137,088
27.30%
240,150
33.83%
128,374
9.18%

네트워크서비스, 운영관리
51,831
10.32%
146,350
20.61%
88,639
6.34%

무선 AP
30,500
6.07%
5,190
0.73%
21,396
1.53%

부품 및 부분품
54,677
10.89%
13,500
1.90%
7,641
0.55%

기타 네트워크장비
11,273
2.24%
21,900
3.08%
3,057
0.22%

합계
502,186
100.00%
709,940
100.00%
1,398,356
100.00%

※ 출처: 2016년 국내 네트워크장비 제조사 실태조사 (유ㆍ무선 네트워크 장비 제조 기업 대상), 한국네트워크산업협회, 2017.07
주1) "C264 통신 및 방송장비 제조업"을 영위하는 업체 중 한국네트워크산업협회가 실태조를 위한 설문에 응답한 기업의 매출액으로 국내 총 통신장비 제조업체의 총 매출액과 상이함
주2) 수출과 내수를 합산한 수치임

국내 통신시장의 성숙기 진입과 더불어 통신사 간의 경쟁과열로 이동통신장비시장에 대한 투자가 활성화되지 않을 경우, 당사의 매출 및 이익의 성장성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사가 단독으로 해외 시장의 통신사 또는 통신장비사와 직접적으로 거래를 수행하기는 한계가 존재합니다. 당사는 주로 주요 고객사인 삼성전자를 통해 간접적으로 해외시장에 진출하고 있으며, 이에 따라 삼성전자가 해당 시장에서의 경쟁력이 확보되어야 합니다. 그러나 전세계 통신장비 시장은 CISCO, 에릭슨, 화웨이 등 글로벌 기업들이 시장을 독과점하고 있으며, 삼성전자는 점유율은 상대적으로 낮은 수준입니다. 또한 통신시장은 국가 보안과 연계되어 있기 때문에 타 산업 대비 상대적으로 신규 진입이 어려운 시장입니다. 

그럼에도 불구하고 삼성전자는 인도의 3대 통신사 중의 하나인 릴사이언스의 4세대 통신장비를 수주하였으며, 미국 통신사인 버라이즌사에 5세대 설비를 납품하고 있습니다. 또한 당사의 자회사인 ㈜텍슨은 미국의 통신사인 스프린트 사에 2012년부터 직접적으로 매출을 일으켰으며, 현재 기술지원 등 사후관리를 수행하고 있습니다. 
따라서 전세계 네트워크 장비시장은 장기적으로 개도국의 통신 인프라 확장과 선진시장의 5세대 서비스 도입을 바탕으로 성장 잠재력이 높은 것으로 판단되며, 당사는 미국, 인도의 통신장비 시장에 직,간접적으로 진출하고 있어 해외 통신시장 성장의 수혜를 입을 것으로 판단됩니다. 

그러나 해외 통신시장이 해당 시장의 정책, 대/내외적인 영향으로 예상보다 성장하지 못하거나, 삼성전자, 당사가 미국, 인도 등 해당 시장에서 경쟁력을 확보하지 못할 경우 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[나. 5세대로의 통신기술 발전 지연에 대한 위험]

통신장비 시장은 통신기술의 진화 또는 변경의 영향을 직접적으로 받습니다.당사가 주로 생산하는기지국 장비, 중계기 부품 등은 통신기술의 변화에 선행하여 대규모 투자가 이루어지는 특징을 보입니다. 현재 한국을 비롯한 선진 통신시장은 4세대 투자가 완료되고 5세대를 준비하는 시기이며, 각국은 2020년 5세대 상용화를 목표로 준비하고 있습니다. 따라서 2016년은 통신장비에 대한 신규투자가 주춤한 시기였으나, 향후 5세대 이통통신 장비에 대한 투자가 점진적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나
통신기술이 5세대로 변경되지 아니하거나, 변경이 지연될 경우 당사의 매출에 부정적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 이동통신장비 산업은 이동통신 기술 변화에 직접적으로 영향을 받습니다. 네트워크 장비의 종류에 따라 상이하겠지만, 일반적으로 이동통신 기술의 변화에 선행해서 대규모 투자가 이루어지고, 기술의 변화 후에 유지, 보수, 확장을 위한 소규모 투자가 지속적으로 이루어집니다.

현재 상황을 고려할 경우 5세대는 2020년에 전세계 주요 국가에서 상용화되어 기존 이동통신시장을 대체할 것으로 전망되며, 이에 따라 전세계적으로 5세대 이동통신시장 규모가 2023년에 3,565억 달러, 2026년에 1조 1,588억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 또한 국내 이동통신시장은 2018년 평창동계올림픽에서 세계 최초로 5세대 시범 서비스를 개시하였으며 2020년 세계 최초 5세대 상용화를 목표로 기지국 장비 개발을 추진하고 있습니다. 이에 국내 5세대 이동통신 시장은 2020년 27억 달러에서 2026년에는 381억 달러로 시장 규모가 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 통신장비 시장은 2020년 5세대 상용화 전까지 성장할 것으로 예상됩니다.

[ 이동통신 시장 규모 및 5G 이동통신 비중 전망]

이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중 전망_.jpg
이동통신 시장 규모 및 5g 이동통신 비중 전망_

※ 출처: 한중 5G 이동통신 기술 개발현황과 시사점, 2015.12

아래는 주요 국가의 5세대 상용화 계획 현황입니다. 현재 세계 40여개국 400개 이상 통신기업들이 5세대 표준화 주도권 선점을 위해 경쟁 중에 있습니다. 

[ 주요국 통신사업자들의 5G 서비스 상용화 계획]

구분
한국
미국
중국
일본

고정형
모바일

2018년
-
Verizon
 AT&T
-
-
-

2019년
SK텔레콤
 KT
 LG유플러스
-
Sprint
-
-

2020년
-
-
T-Mobile
China Mobile
 China Unicom
 China Telecom
NTT docomo
 KDDI
 SoftBank

※ 출처:정보통신기술진흥센터(IITT), 2017,기술 및 서비스 상용화 경쟁에 돌입한 5G

그러나 이동통신 시장 규모의 증가가 통신장비 시장의 증가율과 유사한 것은 아니라는 것을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 이동통신 시장의 기술이 진보화될 경우, 통신시장의 크기는 디바이스 종류, 이용자수, 트래픽 증가 등의 원인으로 증가하는 것이 일반적이나, 하기와 같이 장비시장의 크기는 서비스 시장 또는 단말 시장규모의 증감과 상이하게 변동할 수 있습니다. 즉, 통신장비 시장은 통신기술의 도입 경과에 따라 투자되는 장비의 종류와 규모가 상이하며, 동 통신장비는 통신서비스를 제공하기위한 고정비적인 인프라에 속하기 때문입니다.

따라서 투자자께서는 예상치 못한 국내,외 정책의 변경으로 5세대로의 기술 진보가 지연되거나, 변경이 이루어지지 않을 경우 당사의 매출이 감소할 수 있으며, 이로 인해 당사의 손익 및 현금흐름이 악화될 수 있다는 사실에 유의하시길 바랍니다. 또한 이동통신 시장의 성장이 반드시 통신장비 시장의 성장으로 이어지는 것은 아니라는 사실 또한 유의하시길 바랍니다

[다. 통신 사업자의 투자 축소 위험]

통신장비 시장은 통신사업자의 투자계획의 영향을 직접적으로 받습니다. 국내 통신산업은 ㈜SK텔레콤, ㈜KT, ㈜LG유플러스 통신 3사의 과점구조로 형성되어 있으며, 이들의 투자 규모가 통신 장비시장의 투자 규모에 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 통신 3사의 투자가 경기 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신 할 수 없으며, 향후
통신 3사의 투자 규모가 축소될 경우 당사의 매출도 감소할 수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 통신산업은 높은 시장집중도를 보이고 있으며, ㈜SK텔레콤, ㈜KT와 ㈜LG유플러스의 과점구조가 형성되어 장기간에 걸쳐 고착화되고 있는 양상을 보이고 있습니다.이에 따라 통신 3사의 투자규모가 통신산업 시장 전체의 투자 규모로 직결되며, 통신산업 시장은 통신장비 시장의 투자에 영향을 미칠 수 있기 때문에 통신 3사의 투자 규모 및 실적은 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 

[ 무선통신 사업자의 연도별 가입자 및 점유율 추이 ]

(단위 : 만명)

구분
2018년 3월
2017년 12월
2016년 12월
2015년 12월
2014년 12월
2013년 12월
2012년 12월
2011년 12월

이동통신 가입자 수
6,339
6,265
6,029
5,894
5,721
5,468
5,362
5,251

※ 출처: 방송통신위원회, 무선통신서비스 가입회선 통계

국내 통신사업자들의 설비투자 금액은 LTE 전국망에 대한 투자로 인해 2012년 약 8조 6,815억원으로 최고점을 기록한 이후, 2017년말 5조 3,715억원으로 점차적으로 감소하고 있는 추세입니다.

[국내 통신 3사 연도별 설비투자 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

KT
22,498
23,590
23,970
25,141
33,125
37,106

SK텔레콤(SK브로드밴드 포함)
19,839
19,637
24,857
27,461
28,927
32,697

LG유플러스
11,378
12,558
14,103
22,100
14,848
16,796

합계
53,715
55,785
62,930
74,702
76,900
86,599

※ 출처: 각 사 사업보고서

이동통신 3사의 구체적인 투자의 집행시기 및 투자 금액에 대한 예측이 어려우며, 대내외 환경 변화로 이동통신 3사의 투자가 축소되거나 투자 집행이 이루어지지 않을 수 있습니다. 또한 국내 통신사업자들의 설비투자가 국내 경기상황 등 시장 현황에 따라 어떠한 변화를 가져 올지는 확신할 수 없으며, 향후 통신 3사의 실적에 따른 투자 축소가 이루어질 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[핸드폰 사업 관련]

당사의 종속회사 서진비나에서 핸드폰 관련사업을 100% 영위하고 있으며, 매출처는 삼성전자입니다.

[라. 스마트폰 시장 침체 위험]

당사의 100% 자회사인 서진비나는 스마트폰의 메탈케이스 생산, 조립, 포장 등의 용역을 수행하고 있습니다.따라서 스마트폰의 수요가 서진비나의 매출에 직접적으로 영향을 미칩니다. 2011년 491백만대였던
스마트폰 출하량은 2015년을 기점으로 성장세가 둔화되기 시작했으며, 2016년은 전년 대비 7.1% 성장률을 보이면서 한자릿수 성장률을 기록했으며, 2017년 6.2%, 2018년 4.0% 등 지속적인 성장률 둔화 추세가 예상됩니다.
글로벌 스마트폰 시장은 성숙기에 접어들었으며, 이에 스마트폰 출하량 증가율이감소하고 있습니다.
향후 지속적으로 스마트폰 시장이 침체될 경우 서진비나의 매출 및 영업손익이 감소하여 당사의 연결 기준 매출 및 영업이익이 감소할 수 있습니다.

당사의 100% 자회사인 SEOJIN VINA CO.,LTD.는 스마트폰 메탈케이스를 주로 생산하며, 기타 스마트폰과 관련한 조립, 가공, 포장 등 다양한 임가공 용역을 제공하고 있습니다. 이에 따라 스마트폰 전체 시장의 상황에 따라 SEOJIN VINA CO.,LTD.의 영업성과가 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 즉, 당사의 사업은 전방산업인 휴대폰 시장의 경기변동과 매우 밀접한 관련이 있어, 시장 규모 축소 및 주요 매출처의 사업 계획 변경 등에 따라 당사의 영업 성과가 직접적인 영향을 받을 수 있습니다.

[스마트폰 출하량]

[단위 : 백만대, %]

글로벌 스마트폰 출하량_.jpg
글로벌 스마트폰 출하량_

구분
2018년(F)
2017년(F)
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

스마트폰 출하량
1,690
1,624
1,530
1,428
1,265
990
700
491

성장률(%)
4.0%
6.2%
7.1%
12.9%
27.7%
41.4%
42.7%
68.4%

※ 출처: Strategy Analytics, 한국투자증권(2018.04)

 스마트폰 시장은 통신기술의 발달 및 교체시기 단축 등의 영향으로 인해 신흥시장을 중심으로 보급률이 올라가며 매우 높은 성장률을 보여왔습니다. 2011년 491백만대였던 스마트폰 출하량은 2012년 700백만대(+42.7%), 2013년 990백만대(41.4%)로 2014년 1,265백만대(27.7%)로 높은 성장률을 보였습니다. 하지만 2015년을 기점으로 성장세가 둔화되기 시작했으며, 2016년은 전년 대비 7.1% 성장률을 보이면서 한자릿수 성장률을 기록했으며, 2017년 6.2%, 2018년 4.0% 등 지속적인 성장률 둔화 추세가 예상됩니다. 

[스마트폰 교체 주기]

[단위 :개월]

스마트폰 교체주기_.jpg
스마트폰 교체주기_

구분
2016년
2015년
2014년
2013년

미국
22.7
21.6
20.9
20.5

중국
20.2
19.6
21.8
19.6

EU
21.6
20.4
19.5
19.3

※ 출처: Kantar Worldpanel, 한국투자증권(2018.04)

스마트폰 시장은 최신 스마트폰으로 교체하는 주기가 꾸준히 늘어나고 있는 추세입니다. 미국의 경우 2013년 20.5개월마다 스마트폰을 교체했으나 2016년은 22.7개월로 교체기간이 10.7% 늘어났으며 중국, EU도 각각 19.6개월, 19.3개월에서 20.2개월, 21.6개월로 교체주기가 길어졌습니다. 교체주기가 늘어나는 이유는 최근 하드웨어 발전으로 인해 기존 제품과 프리미엄 제품간의 스펙 차이가 미비해지면서 수요자들을 중심으로 신제품 교체 욕구가 줄었기 때문입니다. 스마트폰의 교체 주기의 증가는 스마트폰의 수요 감소 및 출하량 감소로 이어져 당사와 같은 스마트폰 부품제조업체의 마진 또한 줄어들 가능성이 높습니다.

[스마트폰 평균 판매 가격 (ASP, Average Selling Price)]

[단위 : USD, %]

연간 스마트폰 asp 추이_.jpg
연간 스마트폰 asp 추이_

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

스마트폰
248
224
242
246
274
319
338

성장률(%)
10.7%
-7.4%
-1.6%
-10.2%
-14.1%
10.2%
2.4%

※ 출처: Strategy analytics, 한국투자증권(2018.04)

스마트폰의 ASP(Average Sales Price, 대당 판매단가)는 2011년 USD 338를 기록한 이래 하향 추세가 이어지고 있었습니다. 2015년 USD 242로 4년 만에 -28.4% 하락한 수치를 보였습니다. 초창기 스마트폰은 높은 ASP로 휴대폰 시장의 성장을 견인했으나, 스마트폰 보급율이 높아지고 중저가 제품의 시장 점유율이 증가하면서 2016년ASP는 USD 224(-7.4%)를 기록하며 하락세를 보였습니다. 2017년은 애플, 삼성 등 상위 스마트폰 제조업체들이 정체된 스마트폰 시장을 탈피하고자 하이엔드 성능과 부품을 탑재한 프리미엄 제품을 집중적으로 출시하면서 ASP는 USD 248로 전년 대비 +10.7%로 5년 만에 반등했습니다. 다만, 정체된 스마트폰 출하량 증가세와 늘어난 교체주기를 고려 시, 2017년 반등은 일시적인 것으로 판단되며 스마트폰 ASP의 장기적인 증가로 이어지기는 어려울 것으로 판단됩니다.

[지역별 출하량 및 성장률]

[단위 : 백만대, %]

구 분
2017~2019년
연평균 성장률
2019년(F)
2018년(F)
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

글로벌
1.48%
1,629.0
1,598.2
1,558.8
1,516.6
1,462.4
1,317.7
1,048.9
741.1
520.9

- 성장률
-
1.93%
2.53%
2.78%
3.71%
10.98%
25.63%
41.53%
42.27%

- 비중
-
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

북미
-0.04%
182.3
182.7
182.5
174.9
174.1
157.1
142.9
128.0
110.7

- 성장률
-
-0.22%
0.11%
4.35%
0.46%
10.82%
9.94%
11.64%
15.63%

- 비중
-
11.19%
11.43%
11.71%
11.53%
11.91%
11.92%
13.62%
17.27%
21.25%

중남미
2.66%
158.7
154.4
146.7
139.5
156.7
136.5
103.4
56.5
36.8

- 성장률
-
2.78%
5.25%
5.16%
-10.98%
14.80%
32.01%
83.01%
53.53%

- 비중
-
9.74%
9.66%
9.41%
9.20%
10.72%
10.36%
9.86%
7.62%
7.06%

유럽
1.63%
239.3
235.6
228.0
236.7
235.1
220.0
192.5
161.3
126.9

- 성장률
-
1.57%
3.33%
-3.68%
0.68%
6.86%
14.29%
19.34%
27.11%

- 비중
-
14.69%
14.74%
14.63%
15.61%
16.08%
16.70%
18.35%
21.76%
24.36%

아프리카, 중동
2.16%
186.7
179.7
175.1
152.4
140.8
96.1
52.6
31.3
30.6

- 성장률
-
3.90%
2.63%
14.90%
8.24%
46.51%
82.70%
68.05%
2.29%

- 비중
-
11.46%
11.24%
11.23%
10.05%
9.63%
7.29%
5.01%
4.22%
5.87%

아시아/태평양
1.42%
862.1
845.9
826.5
813.0
755.7
708.1
557.6
364.0
215.9

- 성장률
-
1.92%
2.35%
1.66%
7.58%
6.72%
26.99%
53.19%
68.60%

- 비중
-
52.92%
52.93%
53.02%
53.61%
51.68%
53.74%
53.16%
49.12%
41.45%

※ 출처: CounterPoint, NH투자증권 리서치센터

글로벌 휴대폰 성장률 속도가 둔화되는 주요 원인은 중국, 인도를 포함한 아시아 지역의 스마트폰 성장률 둔화가 예상보다 빠르게 진행되었기 때문으로 판단됩니다. 아시아/태평양 지역 출하량이 글로벌 시장에서 차지하는 비중은 2011년 14.45%(2억1천5백만대)에서 2017년 53.02%(8억 2천6백만대)로 꾸준히 성장해 글로벌 시장의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 향후에도 2018년 52.93%, 2019년 52.92% 등 글로벌 시장의 절반 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 

그러나 높아진 비중에서 불구하고 아시아/태평양 지역 스마트폰 출하량 성장률은 2012년 68.60%에서 지속적으로 감소, 2017년에는 1.66%를 기록하였습니다. 향후에도 2018년부터 2019년까지 평균 2.13%로 한 자리 수 성장률이 이어질 것으로 판단됩니다. 

[중국 스마트폰 출하량 및 성장률]

[단위 : 백만대, %]

구분
2017~2019년
연평균 성장률
2019년(F)
2018년(F)
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

글로벌
1.48%
1,629.0
1,598.2
1,558.8
1,516.6
1,462.4
1,317.7
1,048.9
741.1
520.9

- 성장률
-
1.93%
2.53%
2.78%
3.71%
10.98%
25.63%
41.53%
42.27%

- 비중
-
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

중국
-0.59%
458.1
460.3
466.3
472.8
439.3
430.2
352.5
202.4
116.2

- 성장률
-
-0.48%
-1.29%
-1.37%
7.63%
2.12%
22.04%
74.16%
74.18%

- 비중
-
28.12%
28.80%
29.91%
31.17%
30.04%
32.65%
33.61%
27.31%
22.31%

※ 출처: CounterPoint, NH투자증권 리서치센터

특히 중국 스마트폰 시장의 성장 둔화가 아시아시장 성장 둔화를 초래하고 있습니다. 2014년 22.04%의 고성장을 이어 왔던 중국 스마트폰 시장 성장률은 2015년 2.12%로 글로벌 평균 성장률의 1/5 수준까지 떨어졌고, 2017~2019년 연평균 (-)0.59% 등 역성장까지도 예상되고 있습니다. 중국 시장의 비중 또한 2014년 32.65%로 정점을 기록한 후 2016년 31.17%, 2017년 29.91%, 2018년 28.80%, 2019년 28.12% 로 감소할 것으로 판단됩니다.

아시아 스마트폰 시장의 성장률의 둔화 이유는 1) 스마트폰의 보급률이 이미 글로벌 상위 수준에 도달했고, 2) 스마트폰의 하드웨어, 기능 평준화로 인해 교체 주기가 길어지고 수요가 감소했기 때문입니다. 향후, 스마트폰 시장은 스마트폰 보급률과 기능 평준화에 따른 신규 수요 감소로 인해 성장세의 둔화가 지속될 것으로 예상됩니다.

당사의 스마트폰 메탈케이스 가공 및 스마트폰 임가공 용역 사업은 전방산업인 휴대폰 제조업 경기와 연동되는 특성을 가지고 있습니다. 앞서 언급한 바와 같이, 전세계 휴대폰 시장의 성장률이 둔화되고 있고, 특히, 전세계 스마트폰 시장의 성장을 주도하였던 아시아/태평양 시장마저 성장률이 둔화되고 있는 점은 향후 당사의 성장성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

[마. 스마트폰 케이스의 소재 및 스마트폰 외형 변화 위험]

당사는 종속회사인 서진비나를 통해 알루미늄을 소재로 한 스마트폰 외장케이스를 생산하고 있습니다. 2014년까지 애플을 제외한 대부분의 휴대폰 제조사들은 휴대폰 케이스 소재로 플라스틱을 채택하고 있었습니다.그러나 2015년부터 본격적으로 삼성전자 등이 알루미늄을 외장케이스 소재로 사용하기 시작하였습니다. 그러나

스마트폰 제조사가 외장케이스 소재를 알루미늄 소재에서 기타 소재로 변경할 경우 서진비나의 매출 및 손익이 감소할 수 있습니다.
또한 스마트폰 제조사는 스마트폰의 디자인을 폴더블하거나 플럭서블한 형태 등 다양한 형태로의 변화를 추구하고 있습니다. 이러한 변화에 서진비나가 능동적으로 대응하지 못할 경우 메탈케이스 매출 및 스마트폰 조립/포장 임가공 용역이 감소하여 서진비나의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

서진비나가 생산하는 스마트폰 외장케이스는 고객의 기호변화 및 고객사의 디자인 변경 등에 따라 소재의 변동이 있을 수 있습니다. 스마트폰의 금속 내외장재는 모바일기기 하드웨어의 기반이 되는 부품으로 모바일기기의 경량성과 강도, 방열, 전자파 차단성 등의 이유로 알루미늄과 마그네슘의 금속소재가 선호되고 있습니다. 서진비나가 사용하는 알루미늄은 그 강도와 가격 경쟁력, 소재 조달의 용이성으로 현재 IT 산업 뿐만 아니라 전자기기 산업 전반에 범용소재로 사용되고 있습니다. 

알루미늄 소재의 외장재는 플라스틱 등의 전통적인 소재로 제조하는 것보다 비교적 고비용이 소요되며, 제조 공정 역시 까다롭습니다. 그러나 현재의 스마트폰 산업에서 스마트폰 성능의 차별화를 통해 경쟁력을 확보하기가 쉽지 않기 때문에, 스마트폰 제조사는 상대적으로 미려한 외관을 중시하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 경향에서 최근 가장 각광받는 소재는 알루미늄을 사용한 메탈케이스이며, 메탈케이스 채택 비율은 점진적으로 증가할 전망입니다. 

[삼성전자 스마트폰 메탈케이스 비중 추이 ]

삼성전자 스마트폰 메탈케이스 비중 추이_.jpg
삼성전자 스마트폰 메탈케이스 비중 추이_

※ 출처: 메탈케이스 저가형모델로 전개, 키움증권, 2017년 8월

그러나 과거 플라스틱 소재에서 메탈 소재로 스마트폰 케이스의 소재가 변경된 바와 같이 향후에 스마트폰 제조사가 구현하고자 하는 디자인 또는 기능에 따라 현재 서진비나의 주력 제품인 알루미늄 메탈케이스의 채택율이 변동될 가능성이 존재합니다. 예를 들면 애플의 경우 2018년 9월 출시될 아이폰SE의 뒷면을 유리로 처리해 무선 충전을 지원하게 될 것으로 일부 언론에서 기사화 하기도 하였으며 현재 각 스마트폰 제조사는 폴더블폰, 플렉스폰 등의 혁신적인 디자인 변경을 위해 기술개발을 수행하고 있습니다. 삼성전자㈜와 애플은 모두 2018~2020년에 폴더블 스마트폰을 출시할 계획을 가지고 있으며, 오포(OPPO), 레노버(Lenovo) 등의 중국 기업들도 폴더블 스마트폰 개발을 시도하고 있습니다. 

 향후 이러한 스마트폰 디자인의 변화에 따라 스마트폰 케이스의 소재 변화가 이루어질 수 있습니다. 따라서 서진비나가 이에 대해 능동적으로 대응하지 못할 경우 메탈케이스 매출 및 스마트폰 조립/포장 임가공 용역이 감소하여서진비나의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

[바. 메탈케이스 제조 공법의 변경 위험] 

스마트폰 메탈케이스 제조 공법은 크게 Full-CNC(Computerized Numerical Control) 밀링 방식과 다이캐스팅(Die-Casting) 후 도장하는 방식으로 나뉘어져 있습니다. 그러나Full-CNC밀링 방식은 높은 비용과 장시간의 가공 시간이 소요되는 단점을 지니고 있으며,다이캐스팅 후 도장하는 방식은 미관이 상대적으로 떨어지고, 기포 발생 등으로 불량이 발생할 가능성이 Full-CNC 대비 상대적으로 높은 단점을 보유하고 있습니다.이에 따라 휴대폰 제조사는 휴대폰 외장케이스 제조 방식을 개선할 수 있는 신규 방식을 마련하기 위해 고심해왔습니다. 업계에서는 ADC 방법(다이캐스팅+아노다이징), 하이브리드 방법(다이캐스팅+CNC+아노다이징 처리) 및 스탬핑 후 CNC 가공을 하는 방법 등 다양한 방법이 제시되고 있습니다. 그러나 정밀도, 외관, 제품의 강도 등을 고려할 때 현재까지 Full-CNC 밀링 방식을 완전히 대체하지 못하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
향후 기술발전으로 Full-CNC 밀링의 대체적인 방식이 보급화 되었으나, 서진비나가 변경된 방식에 대응하지 못할 경우 서진비나의 매출 및 이익에부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 연결 기준 매출 및 이익에 악영향을 미칠 수 있습니다.

금속소재의 케이스를 가공하는 방법은 대표적으로 CNC(Computerized Numerical Control) 밀링과 다이캐스팅(Die-Casting)으로 나뉘어집니다. CNC 밀링은 컴퓨터 제어장치를 이용하여 깎아 만들기 때문에 제품의 정밀도를 높일 수 있어 플래그쉽 모델에 주로 사용되었습니다. 반면에 다이캐스팅(Die-Casting)은 작업시간이 짧고 단가도 낮아 중저가형 제품에 사용되었습니다. 특히 과거에는 플래그쉽 모델은 "Full CNC 밀링" 방법으로, 보급형 모델은 "DC + 도장" 방법으로 양분화되어 사용되었습니다. 
그러나 "Full-CNC 밀링" 방법의 경우 공정이 복잡하여 작업시간이 매우 길고, 제조단가 또한 높은 단점을 지니고 있고, 보급형 방식에 주로 사용되고 있는 "DC + 도장" 방법은 미관이 상대적으로 떨어지는 단점을 지니고 있습니다. 이에 따라 업계에서는 ADC 방법(다이캐스팅+아노다이징), 하이브리드 방법(다이캐스팅+CNC+아노다이징 처리) 및 스탬핑 방법(Press +CNC 방식) 등 다양한 방법이 연구개발되고 있으며, 일부 방식은 실제 스마트폰 모델의 생산에 적용되고 있습니다. 

[ 메탈케이스 제조법 구분 ]

구분
장점
단점
비용

Full CNC
프리미엄 효과, 
미관상 보기 좋음
긴 제작 시간, 고비용, 
높은투자비용
고

다이캐스팅 + 아노다이징
미관상 보기 좋음, 
높은 생산성, 가격 효율성
Full CNC 대비 강도가 낮음
저

스템핑 + CNC
Full CNC 대비 가격 경쟁력
아노다이징 효과 낮음, 
CNC작업 필요
Full CNC와 다이캐스팅 중간

※ 출처: 메탈케이스 저가형모델로 전개, 키움증권, 2017년 8월

주로 중저가 모델은 하이브리드 방법(다이케스팅+CNC+아노다이징)을 통해 보다 외관을 고급화하였으며, 삼성전자의 갤럭시 S7을 비롯해 New A 시리즈는 스탬핑 방법(Press +CNC 방식)으로 생산하여 플래그십 모델의 가격경쟁력 확보와 $300~400 가격대 스마트폰의 고급화를 동시에 추진하였었습니다. 그러나 고가 시장에 진입하려면 아노다이징 표면처리 효과가 반감되는 문제를 해결해야 하기 때문에 현재까지 갤럭시노트5 등 고급화 모델에서 사용된 Full-CNC 방법을 완전히 대체하기는 어려울 것으로 판단되며, 스탬핑 방법을 시도했던 갤럭시S7, 갤럭시 New A 시리즈도 Full-CNC 방법으로 현재 생산되고 있다고 알려져 있습니다. 

따라서 현재 SEOJIN VINA CO.,LTD.의 주력 생산방식인 Full-CNC 방법은 지속적으로 메탈케이스 가공에 이용될 것으로 보이며, 또한 스탬핑 방법(Press + CNC)이 Full CNC 방법을 완전히 대체하기는 현실적으로 어려울 것으로 판단됩니다. 기술 개발로 각각의 대체적인 방식의 한계점이 보완되어 스탬핑 방법(Press + CNC)이 Full-CNC 방법을 대체하거나, ADC 방법(다이캐스팅+아노다이징)이 스탬핑 방법(Press + CNC) 및 Full-CNC 방법을 대체할 경우 SEOJIN VINA CO.,LTD.의 매출 및 수익성은 감소할 수 있습니다. 또한 향후 기술발전으로 인해 현재의 제조공정 방식이 상기에서 언급되지 않은 새로운 방식으로 변경되었으나, SEOJIN VINA CO.,LTD.가 변경된 방식에 대응하지 못할 경우 SEOJIN VINA CO.,LTD.의 매출 및 이익에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

[반도체장비 사업 관련]

당사의 종속회사 텍슨에서 반도체장비 관련사업을 하고 있으며, 주요 거래처로는 램리서치매뉴팩춰링코리아(유) 등이 있습니다.

[사. 메모리반도체 시장 관련 위험]

당사의 자회사인 텍슨은 반도체 제조에 사용되는 공정장비의 부품을 생산하고 있으며, 텍슨의 고객사는 반도체 장비업체입니다. 또한 텍슨의 고객사는 반도체 공정 장비를 반도체 제조 소자 업체에게 판매합니다. 따라서 텍슨이영위하는 반도체 관련 장비 제조업은 반도체 소자업체들의 생산 계획 및 설비투자계획과 높은 상관관계를 보이며, 전방산업인 글로벌 반도체산업 경기에 크게 영향을 받고 있습니다. 향후
글로벌 경기의 불황이 장기화되거나, 외부변수에 의한 반도체 산업의 시장규모가 위축될 경우 텍슨및 당사의 연결기준 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 이 점 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

메모리반도체 산업은 과거 호황과 불황을 주기적으로 반복하여 왔습니다. 호황기에 집중된 설비투자가 공급과잉에 따른 불황으로 이어지고 불황기에 나타난 단가하락은 수요증가를 촉발하여 설비투자를 증대시켰으며, 글로벌 경기 변동에 따라 산업성장과 경기회복의 순환을 보여주는 장치산업의 전형적인 경기변동성특징을 보여왔습니다. 그러나, 최근 공급자 감소 및 미세공정 난이도 증가 등으로 공급증가 속도가 둔화되면서 시장의 안정성은 과거 대비 현저히 개선되는 추세에 있습니다.

최근 10년간 메모리반도체 산업 동향을 살펴 보면,메모리 반도체 산업은 2008년 이후 공급 과잉에 따른 판매가격의 급격한 하락과 미국신용위기에 따른 세계경제 침체의 영향으로 2009년까지 성장세가 다소 제한되어 왔습니다. 그러나 2010년 주요 업체들의 감산 및 재무악화에 기인한 생산차질로 공급과잉이 해소되었고, 각국 경기부양책에 따른 전방산업의 호조로 521억 달러의 시장규모를 시현하여 메모리반도체 산업에 일시적인 호황이 나타났습니다.

하지만 2011년 유럽발 재정위기와 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥우려 등으로 다시 한번 글로벌경기의 불안정한 상태가 심화되었습니다. 이에 따라 실물경기 회복 지연과 Conventional IT 제품들에 대한 수요부진, 특히 PC 시장 부진이 지속되면서 메모리반도체 시장규모는 2011년과 2012년 각각 7.4%, 0.2%씩 감소하면서 2년 연속 마이너스 성장을 하였습니다.

2012년 메모리반도체 전체 시장규모는 2011년 대비 0.2% 감소한 481억 달러를 기록하였고, PC시장 부진으로 인해 DRAM이 2011년 대비 10.7% 감소한 264억 달러를 기록한 반면, NAND는 2011년 대비 16.3% 증가한 217억 달러를 기록했습니다.

2013년에는 유로존이 플러스 성장세로 반전하고 미국경기의 회복추세가 보이면서 선진국 중심의 경기 회복세가 이어졌습니다. 시장조사기관인 IHS에 의하면2013년에는 메모리반도체 업황도 수요강세에 힘입어 2012년 대비 14.9% 성장했으며, 특히 DRAM은 수요가 확대되면서 2012년 대비 시장규모가 32.5% 성장하였습니다.

또한, 2014년에는 업체들의 보수적인 투자기조가 지속됨에 따라 시장 내 공급량을 제한하였으며, 수요 또한 양호한 흐름을 유지하였습니다. 이에 따라 2014년 메모리반도체 시장은 703억 달러의 규모를 기록하면서 2013년 대비 27.3%의 성장을 보였습니다. 이 중 DRAM 시장은 PC 및 서버분야의 OS지원 종료에 따른 교체수요 및 신규 스마트폰 출시 등으로 인하여 2013년 보다 32.1% 성장한 462억 달러를 기록하였고, NAND 시장은 SSD의 수요가 증가하면서 2013년 대비 19.0% 성장한 241억 달러를 기록하였습니다.

[세계 메모리반도체 시장규모 및 성장률 ]

(단위 : 백만 US$, %)

구 분
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011

메모리반도체
125,998
78,416
77,081
70,311
55,242
48,093
48,205

(성장률)
60.70%
1.70%
9.60%
27.30%
14.90%
-0.20%
-7.40%

- DRAM
72,205
41,596
45,100
46,246
35,015
26,418
29,568

(성장률)
73.60%
-7.80%
-2.50%
32.10%
32.50%
-10.70%
-25.50%

- NAND
53,792
36,820
31,981
24,065
20,227
21,675
18,637

(성장률)
46.10%
15.10%
32.90%
19.00%
-6.70%
16.30%
50.60%

※ 출처: IHS

2015년에는 그리스의 신용경색에 따른 유로존 탈퇴 가능성, 미국 금리 불확실성, 유가 및 상품 가격 급락, 중국 증시 급락 등 글로벌 경기변동성이 증가하였으나, 메모리반도체 시장은 모바일 기기의 수요 증가와 공급 증가 둔화에 따라 안정적인 수급여건을보였으며, 2016년까지 안정적인 수급 여건이 지속되었습니다.

참고로, 최근까지 이어지고 있는 공급 증가 둔화는 메모리반도체 공급 업체 감소와 더불어 미세화 난이도 증가에 따른 Bit Growth 둔화, 공정 난이도 증가에 따른 투자비 부담 증가로 인한 공급 업체들의 보수적인 설비 투자 경향에 기인하고 있으며, 이러한 추세는 향후에도 지속될 가능성이 높을 것으로 예상되고 있습니다.

한편, 2017년에는 이러한 공급 증가 제약 속에 메모리반도체 산업이 4차 산업혁명의 수혜를 받으면서 시장규모가 사상 최초로 1,000억 달러를 돌파 하였습니다. 이러한 성장은 과거 PC와 스마트폰 중심의 메모리 수요에 더해 Cloud 서비스 확산과 IoT 및 AI 등 새로운 IT 수요 환경에 대응하기 위한 IDC 업체들의 데이터 센터 투자 확대 등 서버 시장수요가 급격히 증대하였기 때문이며, 이에 따라 메모리 산업 전반의 영업실적이 큰 폭으로 향상되었습니다.

[글로벌 메모리 업체 CAPEX(설비투자) 추이 및 전망 ]

(단위 : 백만 US$)

글로벌 메모리 업체 capex(설비투자) 추이 및 전망_.jpg
글로벌 메모리 업체 capex(설비투자) 추이 및 전망_

※ 출처: DRAMeXchange, NH투자증권 리서치본부

한편, 미국 동부의 필라델피아 증권거래소가 1993년 12월부터 산정하여 발표하는 반도체 업종지수인 필라델피아 반도체지수(SOX: Semiconductor Sector Index)의 추이는 아래와 같습니다. 필라델피아 반도체지수는 미국의 16개의 대표적인 반도체 관련주를 포함하고 있지만, 미국뿐 아니라 세계적인 반도체 업종지수로 인식되고 있습니다. 2008년 금융위기 이후 2009년 2분기부터 6년 동안 필라델피아 반도체지수는 전체적으로 긴 상승세를 보였으나,2015년 2분기 중반부터 글로벌 PC 수요 급락 등 IT 수요 부진과중국자본의 메모리반도체 사업 진출 가능성 확대 영향 등으로하락세로 전환되는 모습을 보였습니다.그러나, 2015년 3분기 중국 칭화유니그룹의 미국마이크론 인수 시도가 마이크론 주주 및 이사회 제동으로 무산되며 반도체 가격 반등에 우호적인 분위기가 형성되었고,이로 인해 필라델피아 반도체지수는 반등 추세를 나타냈습니다. 더불어, 2015년말 미국 소비지표의 호조와 연말 소비 시즌에 대한기대감으로 필라델피아 반도체 지수는 상승세를 보였습니다. 2016년 초 인텔의 4분기 이익률 및 부정적인 실적전망에 따라 동지수는 하락세를 거듭하다 2월을 기점으로 반등하였으며, 2017년 역성장을 보였던 선진국이 성장세로 전환함에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 꾸준히 반도체 지수는 상승 중입니다.

다만, 향후 세계경제의 불황국면이 장기간 지속되거나 차세대 기술에 대한 연구개발 및 투자 등이 적절히 수반되지 않는다면 반도체 업체들의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있으며 이로 인한 필라델피아 반도체지수의 하락을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이렇듯 주요 전방산업의 경기 변동에 대해 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

[필라델피아 반도체지수 추이]

(단위 : 백만 US$)

필라델피아 반도체 지수_.jpg
필라델피아 반도체 지수_

전반적으로 글로벌 경기가 선진국을 중심으로 점진적인 회복세를 보일 것으로 전망되고 있으나, 주요 소비국가인 중국의 경제성장 둔화 및 일부 신흥국의 금융 불안 가능성과 미 트럼프 정부의 정책 불확실성 등이 혼재하고 있는 상황입니다. 이러한 불안 요인으로 인하여 글로벌 경제의 변동성이 확산, 장기화되어 글로벌 경기성장이 둔화될 경우 반도체시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는 당사의 영업환경 및 손익에 부정적 영향을 줄 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[아. 전방산업(IT 시장 - PC 및 모바일 기기시장)경기에 따른 위험]

메모리반도체 산업은 전방산업인 PC, 모바일기기 및 서버 등 전반적인 IT 산업의 수요 변화와 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 과거 PC 및 모바일 시장에 집중되어 있었던 메모리 수요 전방산업이 4차 산업혁명 관련 Cloud 컴퓨팅, IoT, AI, 빅데이터 확산 등으로 다양화 되고 있으나,
주요 전방산업인 PC 시장은 지속적으로 감소하고 있고, 빠르게 성장하였던 모바일기기 시장은 단위당 메모리 채용량 증가에도 불구하고 성장세가 둔화되고 있습니다. 이는 반도체 소자업체의 장비 투자가 감소하여 당사의 매출 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

과거 메모리반도체 산업은 전통적으로는 PC의 수요가 절대적인 영향을 미쳤으나, 최근 10여년간은 모바일 환경의 등장에 따라 스마트폰 중심의 모바일기기의 성장세가 메모리 수요를 견인해 왔으며, 지난해부터는 Cloud, IoT, AI 등 4차 산업혁명이 본격화 되면서 서버 시장 수요가 메모리 시장 성장을 주도하고 있습니다.

[PC 시장](Desktop PC와 Portable PC)

세계 PC 시장은 성숙단계로 진입하였습니다. 2011년 유로존 재정위기 등으로 선진국의 PC 수요 회복이 지연되는 한편, 태국 홍수 사태에 따른 HDD 공급부족, 태블릿 PC, 스마트폰 등 모바일 기기 확산에 따른 수요 이동 등으로 인하여 글로벌 PC 출하량 증가율은 2010년 이전 성장률과 대비하여 낮은 수준인 1.96%를 기록하였습니다 (글로벌 PC 출하량 : 2011년 3억 6천만대, 2010년 3억 5천만대). 또한 2012년에는 글로벌 PC 출하량이 2011년 대비 2.44% 감소한 3억 5천만대를 기록하며 역성장하는 모습을 보인 것으로 나타났는데, 이는 2012년 상반기 글로벌 경기 부진에 따른 소비심리 위축, 선진국 PC 보급률 상승, 태블릿 PC 등 대체재 수요 이동 등으로 판매위축이 불가피했기 때문입니다. 2013년에는 선진국을 중심으로 한 완만한 경기 회복이 이루어졌으나, 미국의 양적완화 축소 등에 따른 신흥국 시장의 경기 부진과 대체재로의 수요 이동이 지속되면서 PC 출하량이 3억 1천만대로 2012년 대비 10.53% 감소하였습니다. 이러한 감소세는 2013년 이후에도 지속되었으며, 2017년의 경우 PC 출하량은 2억 6천만대로 2016년 대비 2.09% 감소하였습니다.

[PC 출하량 추이]

(단위 : 백만대, %)

구분
2017
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010

PC
262.5
268.1
282
308.2
314.3
351.3
360.1
350.1

성장률
-2.09%
-4.93%
-8.50%
-1.94%
-10.53%
-2.44%
2.86%

※ 출처: CounterPoint, NH투자증권 리서치센터

[모바일 기기 시장] (Smartphone과 Tablet PC)

앞서 언급한 바와 같이 최근 10여년간은 스마트폰을 중심으로 한 모바일기기 성장세가 메모리 수요를 견인해 왔으며, 이러한 모바일기기의 성장세는 언제 어디서나 모바일기기를 편리하게 이용하고자 하는 소비자의 욕구 증대에 기인합니다. 모바일 기기에 대한 욕구 증대로 스마트 시대로의 전환이 빠르게 진행되어 왔으며, 하나의 기기로 여러 가지기능 수행이 가능한 디지털 컨버전스가 맞물린 스마트 컨버전스 시대로의 전이가 이루어지고 있습니다. 이를 기반으로 스마트폰 시장은 2009년부터 2012년까지 연평균 60.9%의 급격한 성장을 이루어 왔습니다. 2013년에는 스마트폰 및 태블릿 PC 출하량이 12억 7천만대를 기록하면서 시장규모가 2012년 대비 40.17% 성장하였습니다. 2014년의 경우에는 2013년 보다 21.49% 성장한 15억 5천만대가 출하되면서 그 성장세가 지속되었습니다. 2015년 동제품 출하량은 16억 7천만대를 기록하면서 전년 대비 약 8.15% 성장하였으나, 태블릿 PC는 약 7.91% 감소하면서 2010년 이래 처음으로 감소세로 전환되었습니다. 2016년부터는 태플릿 PC의 출하량 감소가 지속되고 있으며, 스마트폰 보급율 확대로 스마트폰 출하량의 성장세가 둔화되면서 스마트폰과 태블릿 PC 전체 출하량 성장세도 둔화되고 있습니다. 다만, 모바일기기 성장세 둔화에도 불구하고, 모바일기기 단위당 메모리 채용량이 지속 증가하면서 모바일 시장의 메모리 수요 역시 지속적으로 증가하고 있습니다.

[스마트폰 및 태블릿 PC 출하량 추이]

(단위 : 백만대)

구분
2018(추정)
2017
2016
2015
2014
2013
2012

스마트폰
1,598.2
1,558.8
1,516.6
1,462.4
1,317.7
1,048.9
741.1

태블릿 PC
158
169
186
214.2
232.6
227.2
169.3

합계
1,756
1,728
1,703
1,677
1,550
1,276
910.4

합계성장률
1.64%
1.48%
1.55%
8.15%
21.49%
40.17%
-

※ 출처: CounterPoint, NH투자증권 리서치센터

[서버 시장]

최근 서버 시장은 크게 증가하였는데, 이는 클라우드, IoT, VR, 인공지능 시대의 도래로 대용량 데이터 저장 및 활용의 필요성이 증가하고 있기 때문입니다. 기존 컴퓨터의 경우 CPU가 대부분 서버 내부의 데이터를 처리하였지만 최근 등장한 머신러닝의 경우 방대한 양의 데이터를 많은 수의 프로세서가 동시에 처리해야 하므로 CPU 중심 컴퓨터 설계에서 메모리 중심 컴퓨터 설계로 바뀌고 있습니다. 이에 따라 단위당 메모리 채용량도 빠르게 증가하는 추세입니다. 서버 시장은 2013년부터 2017년까지 연평균 5.61%의 성장을 이루어 왔으며, 2018년의 경우 2013년에 비해 출하량이 약 31.33% 증가하여 약 1천8백만대로 증가하였습니다.

[서버 출하량 추이]

(단위 : 백만대)

구분
2018
2017
2016
2015
2014
2013

서버
18.4
17.5
17.0
16.0
15.0
14.0

성장률
5.00%
3.00%
6.25%
6.67%
7.14%
-

※ 출처: CounterPoint, NH투자증권 리서치센터

과거 PC 및 모바일 시장에 집중되어 있었던 메모리 수요 전방산업이 4차 산업혁명 관련 Cloud 컴퓨팅, IoT, AI, 빅데이터 확산 등으로 다양화 되고 있습니다. 하지만 주요 전방산업인 PC 시장은 지속적으로 감소하고 있고, 빠르게 성장하였던 모바일기기 시장 성장세가 둔화되고 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[신규사업(전기자동차 부품,ESS부품) 관련]

당사의 신규사업 관련한 전기자동차부품은 베터리를 저장하는 밀폐형 함체(케이스)이며 주요 매출처는 글로벌 전기자동차 업체들로서 제조처는 당사의 종속회사인 서진오토입니다. ESS부품은 베터리를 저장하는 캐비넷 및 BCP(Battery Control Panel)로서 주요 매출처는 삼성SDI이며 제조처는 당사의 종속회사인 텍슨베트남 입니다.

[자
. 글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 전기자동차 및 자동차 부품 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,137만대까지 약 1,296만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.0%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대, %)

세계자동차생산량및증감(1)_

※ 출처: 국가통계포털(2017.9)
주1) 2017년 수치 집계 전

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 

한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 다소 둔화되는 모습입니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국및유럽판매추이(1)_

※ 출처: 한국자동차산업협회, ACEA, Autonews, 한국기업평가 (2017.12)

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 2018년에도 2.5% 추가 인상이 예정되어 있어, 수요가 위축될 것으로 예상됩니다. 인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 인도시장의 자동차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보여 2018년에도 높은 성장세가 유지될 것으로 보입니다.

[중국 및 인도 판매 추이]

(단위: 만 대)

중국및인도판매추이(1)_

※ 출처: 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12)

반면 신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 한편, 2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보이고 있습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복될 것으로 전망되고, 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율이 전망됨에 따라 2018년 역시 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[브라질 및 러시아 판매 추이]

(단위: 만 대)

브라질러시아판매추이(1)_

※ 출처: 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12)

글로벌경영연구소에 따르면 2018년 세계 완성차시장 수요 성장율은 2017년 대비 1.2% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 기준금리 인상과 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 중서부 및 중소도시의 자동차 수요 증가, SUV 판매 호조에 힘입어 판매량은 증가 기조가 이어지겠으나, 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 경기 둔화로 인해 증가폭은 둔화될 전망입니다.

[주요지역별 수요성장율]

(단위 : %)

시장별자동차수요성장율(1)_

※ 출처: 글로벌경영연구소, 한국신용평가(2018.1)

당사의 자동차 및 전기자동차 부품제조는 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 따라서 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속 등은 자동차 수요의 정체 혹은 감소로 이어져 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[차
. 신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 

[지역별 판매 추이 및 전망]

(단위: 만대, %)

지역별판매추이(1)_

※ 출처: IHS, 한국자동차산업연구원, 각 국 자동차협회, 하나금융투자
주) 2017 ~ 2018년은 추정치

2014년까지 중국과 더불어 자동차시장의 성장을 이끌었던 BRICs 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하기 시작했습니다. 이로 인해 인도를 제외한 신흥국의 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 변화는 금융위기 이후 지속되어 온 미국의 양적완화 정책 축소에 따라 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 발생한 신흥국시장 내 금융위기 및 그에 따른 경기침체로 인한 현상입니다. 미국 연방준비제도이사회는 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하였습니다. 지난 2014년 10월 양적완화 프로그램을 공식적으로 종료 한이래로 두 번째 금리인상이었습니다. 미국의 금리인상은 금융위기 이후 저금리 현상이 지속되면서 상대적으로 높은 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시
장 내 자금이탈로 인한 금융위기 및 그에 따른 경기침체를 유발할 가능성이 있습니다.
미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하며 2018년 내 2번의 추가 기준금리 인상 가능성을 언급하였습니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 인도, 브라질 등의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 및 전기자동차 부품 제조를 영위하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[카. ESS(에너지 저장 장치)산업의 시장환경 변화에 따른 위험] 

ESS의 초기비용이 과다한 현 상황에서는 정부 지원책 없이는 ESS산업 확대는 어려우며 향후
정부의 예산 감소 등으로 정책지원이 줄어들거나 중단 될 경우 ESS산업이 성장하는데 오랜 시간이 필요할 수 있습니다. 이는 당사의 ESS관련 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

ESS(Energy Storage System,에너지 저장 기술)는 전력 수요가 적을 때 전력을 저장해 두었다가 수요가 많을 때 전력을 사용함으로써 에너지 효율과 전력 계통의 안정성을 높이는 전력산업의 핵심 기술입니다. 전세계는 전력수요 증가와 탄소저감 이슈, 탈원전 트렌드에 따라 태양광, 풍력 등 신재생 에너지의 비중이 확대되고 있습니다. 또한 전력 Peak 증가와 송배전망 노후화로 안정적인 전력망 운영을 통한 전력 품질 문제 제고를 위해 ESS의 필요성은 날로 증대되고 있습니다. 

[글로벌 ESS 시장 전망(용도별)]

(단위: GWh(기가와트))

글로벌 ess 시장 전망(용도별)_.jpg
글로벌 ess 시장 전망(용도별)_

※ 출처: SNE Research, 키움증권

2016년 11월 파리기후협약을 통해 각국은 온실가스 감축계획 및 신재생에너지 보급 목표를 발표하였으며, 우리나라는 2030년까지 전력생산의 20%를 충당하는 것을 목표로 신재생에너지 의무할당제(RPS) 정책을 시행중이며, EU는 2030년까지 27%, 중국과 일본은 2030년까지 20%의 전력소비를 신재생에너지로 공급하려는 계획입니다. 미국은 전 세계에서 ESS관련 법적 제도 정비가 가장 앞선 나라로 평가되고 있습니다. 미국 주 정부 차원에서도 ESS관련 자체적인 정책을 추진하고 있는데 캘리포니아 주가 가장 대표적이라고 할 수 있습니다. SGIP(Self Generation Incentive Program)는 ESS를 포함하여 자가발전기 종류에 따라 보조금을 지급하는 제도인데 ESS의 경우 $2,000/kW의 보조금을 지급하고 있습니다. 게다가 캘리포니아 주는 2014년부터 공급 전력의 2.25%, 2020년까지 5%의 ESS설치를 의무화하고 있으며 이는 세계 최초로 ESS설치를 의무화한 제도 입니다. 

일본 정부는 2011년 대지진 이후, 경제산업성에 '축전지 전략 프로젝트 팀'을 설치하여 각종 세계 지원 및 개발 지원 업무를 맡기고 있습니다. 2011년 말부터 연 210억엔 규모의 설치 보조금을 운영 중으로 가정용은 100만엔, 법인용은 1억엔 한도로 도입비용의 1/3 수준에서 보조금 지급이 이루어지고 있습니다.

[글로벌 ESS 시장의 연간 신규 설치 규모 추이]

(단위: GW(기가와트), 십억달려)

글로벌 ess 시장의 연간 신규 설치 규모 추이_.jpg
글로벌 ess 시장의 연간 신규 설치 규모 추이_

※ 출처: "글로벌 ESS 시장 전망과 시사점",2018.04.26, 우리금융경제연구소

우리금융경제연구소에서 2018년 4월 26일 발간한 "글로벌 ESS 시장 전망과 시사점"에 따르면 ESS설치비용은 베터리 및 PCS, 시스템, 건설 비용등이 전반적으로 하락해 2017년 630달러 수준에서 2020년에는 350달러 수준으로 하락할 것으로 전망하고 있으며 특히 리튬이온베터리 가격은 2017년 Kwh당 209달러에서 2025년 100로 하락할것으로 전망 하였습니다. 하지만 ESS의 초기비용이 과다한 현 상황에서는 정부 지원책 없이는 ESS산업 확대는 어려우며 향후 정부의 예산 감소 등으로 정책지원이 줄어들거나 중단 될 경우 ESS산업이 성장하는데 오랜 시간이 필요할 수 있습니다. 이는 당사의 ESS관련 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[전체사업 공통]

[타. 베트남 경제환경의 불확실성 위험] 

다양한 베트남 내 경제환경의 변수로 인하여 삼성전자 등의
주요 고객사의 베트남 내 생산전략이 수정되어 베트남 생산 규모를 축소시킨다면, 당사의 종속회사는 공장, 설비자산 등의 막대한 투자금에 대한 손실이 발생할 수 있으며 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 서진비나, 서진시스템비나, 서진오토, 텍슨베트남, 텍슨비나는 베트남에 소재를 두고 있으며 생산기지로서의 역할을 하고 있습니다. 따라서 당사는 한국에 비해 베트남에서 발생하는 매출의 비중이 크며, 베트남의 경제활동의 불확실성에 따라 당사에 미치는 영향이 클 수 있습니다.

2017년 12월 KOTRA에서 발간한 "2018 베트남 진출전략" 자료에 따르면 2016년말 베트남 정부는 (1)세계저유가 기조 완화 (2)일부 거시경제 지표 개선 (3) 재정 공공투자 구조개혁 관련 5개년 계획안이 2017년 시행 됨을 근거로 2008년 이후 가장 높은 성장률인 6.7% 성장을 목표로 설정하였지만 2017년 상반기 농업 및 채광업 생산 급감에 기인한 산업생산 부진, 무역수지 적자전환, 공공지출 축소 등으로 기대치를 크게 밑도는 성장실적을 기록하였습니다. WB(World Bank)와 EIU(Economist Intelligence Unit)는 베트남의 2017년 성장률을 6.3%로 예상하고 있으며, IMF도 성장률 전망치를 당초 6.5%에서 6.3%로 하향 조정하였습니다. 2016년 및 2017년 상반기 성장 둔화의 원인이 기초경제여건 악화 때문은 아니므로 중기적 관점에서의 성장 기조는 유지될 수 있을 것으로 전망하고있습니다.

[ 베트남의 GDP 성장률 추이 및 전망 ]

(단위 : %)

베트남gdp(성장율)_

※ 출처: Economist Intelligence Unit, KOTRA "2018 베트남 진출전략"

베트남의 2018년도 최저임금 인상률은 현행 최저임금제가 도입된 2012년 이래 가장 낮은 인상률이지만 급속도로 증가하고 있는 최저임금으로 인해 기업의 시장 경쟁력 하락 및 수익성 악화 우려가 있습니다. 특히 고용주 부담의 3대 보험과 노조기금이 최저임금과 연동돼 있으며, 각종 추가 근무 수당 인상도 불가피한 상황입니다.

[ 베트남 연도별 최저임금 평균 인상률 ]

(단위 : %)

최저임금 인상율_.jpg
최저임금 인상율_

※ 출처: KOTRA "2018 베트남 진출전략"

KOTRA자료에 따르면 2018년 베트남 지역별 최저임금은 아래표와 같이 결정되었으며 당사의 종속회사중 서진시스템비나, 서진비나, 서진오토, 텍슨베트남이 있는 박린성 부근은 2지역으로 구분됩니다. (종속회사에 관한 사항은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 관계회사와의 거래 관련 위험』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.)

[ 2018년 베트남 지역별 최저임금 결정사항 ]

(단위 : VDN, $, %)

구분
2018년 인상안
올해 대비 인상액
올해 대비 인상률(%)

1지역
VDN 3,980,000
 ($ 175)
VDN 230,000
 ($ 10)
6.1

2지역
VDN 3,530,000
 ($ 155)
VDN 210,000
 ($ 9)
6.3

3지역
VDN 3,090,000
 ($ 136)
VDN 190,000
 ($ 8)
6.6

4지역
VDN 2,760,000
 ($ 121)
VDN 180,000
 ($ 8)
7.0

평균 인상률
-
-
6.5

※ 출처: KOTRA "2018 베트남 진출전략"

또한 베트남의 현행 노동법 일부 조항의 불합리성이 지속적으로 제기돼 왔으며 베트남-미국간의 경제협력관계, 베트남-EU간의 FTA체결 관련해서도 ILO(국제노동기구)의 기본권에 대해 국제기준의 수용이 불가피한 상황입니다. 특히 노동자의 근로계약 해지권, 연 추가근로시간 한도 및 추가,야근근무 수당 상향 조정, 정년퇴직 연령 연장, 복수 노조 설립 허용 등이 노동법 개정안의 주요 내용이며 베트남 진출 기업의 부담을 가중시키고 노사관계 재정립에 따른 혼란이 있을 것으로 우려 되고 있습니다. 또한 2018년 1월 부터 베트남 근무 외국인 근로자도 사회보험 의무 가입 대상자에 포함시키는 방안이 논의 중이며(시행안이 2018년 9월 경 정부에 제출될 예정) 동 제도의 시행으로 베트남 진출 기업의 현지 채용 대한민국 근로자의 비용 부담이 발생 될 수 있습니다.

다양한 베트남 내 경제환경의 변수로 인하여 삼성전자 등의 주요 고객사의 베트남 내 생산전략이 수정되어 베트남 생산 규모를 축소시킨다면, 당사의 종속회사는 공장, 설비자산 등의 막대한 투자금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 따라서 당사의 고객사의 베트남 생산전략에 따라 향후 당사 및 당사의 종속회사의 베트남 내 지분구조 등이 변경될 수 있습니다. 

또한 당사는 베트남 현지법인의 지분을 직,간접적으로 100%를 보유하고 있으며, 이사회의 결정에 따라 추가적인 지분을 투자하거나, 전부 또는 일부 지분을 매각할 수 있습니다. 예를 들어, 지분의 일부를 제휴 목적으로 제3자에게 매도하거나, 제3자배정 유상증자를 할 수 있습니다. 당사는 관계회사의 지분 변동 등이 공시 대상에 해당할 경우 충실히 공시할 예정에 있습니다.

향후 이들 해외 법인의 주주구성에 중요한 변동이 발생할 경우 회사의 사업구조가 변경될 수 있으니 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

■ 본 증권신고서에 포함된 2018년 1분기 재무정보는 외부감사인의 검토나 감사를 받은 재무제표가 아닙니다.

[요약 재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년
비고

자산총계
312,404
243,656
259,232
226,325
146,090

- 유동자산
155,798
111,655
110,287
97,773
47,948

- 비유동자산
156,606
132,001
148,945
128,552
98,141

부채총계
182,330
138,645
137,936
153,821
112,351

- 유동부채
165,179
117,297
125,034
129,648
79,238

- 비유동부채
17,151
21,348
12,902
24,173
33,114

자본총계
130,074
105,011
121,296
72,504
33,739

유동비율(%)
94.32%
95.19%
88.21%
75.41%
60.51%
유동자산 / 유동부채

부채비율(%)
140.17%
132.03%
113.72%
212.15%
333.01%
부채총계 / 자본총계

총차입금
95,241
75,530
91,573
83,545
85,157

차입금의존도(%)
30.49%
31.00%
35.32%
36.91%
58.29%
총차입금 / 자산총계

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
73.08%
65.26%
74.83%
63.36%
54.21%
유동성차입금 / 총차입금

※ 출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 2018년 1분기 기준 자본총계는 1,300억원 차입금 의존도는 30.49%, 부채비율은 140.17%를 기록하였습니다. 특히 기업이 보유하는 지급능력, 또는 그 신용능력을 판단하기 위하여 쓰이는 지표로서 신용분석적 관점에서는 가장 중요한 유동비율은 94.32%를 기록하였습니다. 보통 100% 이상으로 유지되어야 안정적인 유동성을 확보하고 있는 것으로 판단되나 당사의 경우 유형자산 투자로 인한 단기차입금 증가와 매출증가에 따른 매입채무 증가로 인해 유동비율이 상승하였습니다. (재무안정성 관련 사항은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 재무안정성 관련 위험"에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.)

[가. 매출처 편중 위험] 

당사의 주요 매출처인 삼성전자㈜와 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)에 대한 2018년 1분기말 기준 전체연결 매출의 비중은 각각 61.01%, 8.38%입니다. 따라서
삼성전자㈜의 IM(IT & Mobile communications)사업부의 사업부 실적이 부진하거나, 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)가 한국시장을 철수 하거나 매출이 감소할 경우, 당사와 동 매출처들과의 관계가 악화되거나, 매출처의 정책이 변경될 경우 고객 기반 자체가 흔들려 매출이 저하될 수 있습니다.

이처럼 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있습니다. 또한 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가인하 압력을 줄 경우 특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다.

당사는 삼성전자㈜에 대한 매출이 2018년 1분기말 기준 전체 매출의 61.01%, 2017년 기준으로는 57.37%를 구성하고 있으며, 그 뒤를 램리서치매뉴팩처링코리아(유)가 잇고 있습니다. 따라서 당사의 매출은 삼성전자㈜ 및 램리서치매뉴팩처링코리아(유)에 대한 매출 의존도가 높습니다. 이와 같이 특정 고객사에 대한 매출의존도가 높다는 것은 매출처의 실적이 악화되거나, 관계가 악화될 경우 고객기반 자체가 흔들려 매출 저하의 위험이 발생할 수 있음을 의미합니다.

[ 매출처별 매출액 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

삼성전자㈜
50,806
61.01%
42,316
66.95%
136,509
57.37%
110,139
66.40%
46,051
59.24%

종속회사 별 

삼성전자 향

매출액

- 서진본사
1,803
3.55%
1,158
2.74%
9,327
6.83%
-
-
-
-

-
서진
시스템비나

2,374
4.67%
7,613
17.99%
11,669
8.55%
-
-
-
-

- 서진비나
29,919
58.89%
11,590
27.39%
59,286
43.43%
-
-
-
-

- 서진심천
712
1.40%
5,949
14.06%
9,472
6.94%
-
-
-
-

- 텍슨본사
5,039
9.92%
5,079
12.00%
20,889
15.30%
-
-
-
-

- 텍슨비나
5,022
9.88%
10,927
25.82%
25,866
18.95%
-
-
-
-

- 텍슨베트남
5,937
11.69%
-
-
-
-
-
-
-
-

램리서치매뉴팩처링코리아(유)
6,979
8.38%
10,726
16.97%
29,660
12.47%
16,869
10.17%
-
-

㈜케이엠더블유
3,772
4.53%
2,898
4.59%
8,161
3.43%
6,939
4.18%
12,264
15.78%

기타
21,718
26.08%
7,265
11.49%
63,616
26.74%
31,924
19.25%
19,427
24.99%

총계
83,275
100.00%
63,205
100.00%
237,946
100.00%
165,871
100.00%
77,742
100.00%

주) 연결 재무제표(K-IFRS) 기준
주2)
종속회사 별 삼성전자
향
매출액 중 2016년 말 이전 수치는 회사별 산정이 어려워 매출 총액으로 표기
함.

즉 이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 주요 매출처의 향후 전략 및 판매정책 등의 변경에 벤더사가 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 매출처의 전방산업 경기, 경영환경의 변동 등에 벤더사의 경영실적도 직, 간접적으로 영향을 받게 됩니다. 또한 매출처의 생산계획 등에 당사와 당사의 종속회사의 생산실적 등이 연동되는 특성을 보이며 이에 따라 독자적인 수급 조절능력과 가격 결정 능력이 타 산업 대비 제한적일 수 있습니다. 또한 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사와 당사의 종속회사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.

당사의 자회사인 서진시스템비나는 2013년 08월에 삼성전자㈜의 협력업체로 등록되었으며, 주로 통신장비 부품을 납품하였습니다. 이후 서진비나를 2014년 11월에 설립하여 휴대폰 임가공 서비스와 관련하여 삼성전자㈜의 협력업체로 추가 등록하였습니다. 현재 서진비나는 휴대폰 메탈케이스 생산 뿐만 아니라 조립, 포장 등 서비스 영역을 확장하고 있으며, 이는 삼성전자㈜와의 신뢰성이 증대된 것을 보여주는 것이라고 판단됩니다. 더불어 2015년 12월 말 삼성전자㈜ 통신장비부문의 협력업체인 ㈜텍슨을 인수하여 삼성전자㈜에 대한 매출이 증가하였습니다. 

보다 구체적으로 삼성전자㈜에 납품하는 주요 제품을 살펴보면 하기와 같습니다. .

당사와 당사의 해외 종속회사인 SEOJIN SYSTEM VINA는 삼성전자㈜에 통신장비 부품 중 주로 기지국 설치 장비인 RRH, 건물 내 근거리 통신 중계기인 소형중계기 등 다양한 통신장비의 알루미늄 함체를 주로 생산, 공급하고 있습니다. 이러한 함체는 통신장비의 구조물로써 방열, 방수의 기능을 수행합니다. 

또한 당사의 종속회사인 ㈜텍슨은 주로 기지국 장비인 랙, 쉘프, DU(Digital Unit) 등을 삼성전자㈜가 요구하는 사양에 맞춰 설계, 조립, 제조, 생산하고 있으며, 당사의 해외 종속회사인 SEOJIN VINA는 삼성전자㈜의 스마트폰 외장메탈케이스 생산을 비롯하여 스마트폰 내부 부품 조립, 포장 등 다양한 임가공 용역을 제공하고 있습니다.

[ 당사 및 당사의 종속회사가 삼성전자에 납품하는 주요 제품현황 ]

구분
삼성전자 최종 완성품 및 완성품 용도
당사 생산 부품 및 제공 서비스 용도

통신
장비
부품
RRH

ㆍ주파수를 송수신하는 기능을 
 하는 통신기지국 설치 장비

ㆍ함체 : 통신장비의 구조물로 방열,방수 등의
 기능 수행
ㆍ전원공급장치 : 통신장비가 구동하도록 
 전원을 공급해주는 장치
ㆍ랙(Rack),셀프(Shelf), DU(Digital Unit) 등
 - 랙:철제 구조체
 - 셀프:랙에 장착되는 회로팩 연결 구조체
 - DU : 기지국의 데이터 처리부

소형중계기
ㆍ건물 내 근거리 통신중계기

필터

ㆍ입력되는 주파수 신호를 원하는
 주파수 성분만 여과시켜 출력하는
 장치

DU
ㆍ기지국의 데이터 처리부

핸드폰
부품
ㆍ스마트폰
 - 이동통신 단말기, 인터텟, IoT 등 연계 수단
ㆍ핸드폰 메탈 케이스 가공 : 핸드폰의 외관을 
 구성하는 메탈케이스 임가공
ㆍ핸드폰 SUB ASSEMBLE : 핸드폰 내부부품 
 조립, 내부 메탈과 플라스틱 소재 접착, 기타 
 포장 등

[ 삼성전자㈜와의 주요 계약 사항 ]

계약상의
주요내용
계약당사자
계약기간

매출 계약
갑 : 삼성전자㈜
을 : 서진시스템비나

2014년 10월 체결

(계약기간 3년, 향후 1년씩 자동연장)

매출 계약

갑 : 삼성전자㈜
을 : 서진비나
2015년 10월 체결
(계약기간 1년, 향후 1년씩 자동연장)

매출 계약

갑 : 삼성전자㈜
을 : 텍슨
2015년 4월 체결
(계약기간 1년, 향후 1년씩 자동연장)

매출 계약

갑 : 삼성SDI
을 : 텍슨
2012년 1월 체결
(계약기간 1년, 향후 1년씩 자동연장)

당사의 종속회사들이 삼성전자㈜와 체결한 주요 계약은 상기와 같습니다. 동 계약은 거래기본계약으로 품목 및 가격, 물량을 확정하거나, 독점 계약을 체결한 것은 아닙니다. 따라서 삼성전자㈜의 내부 정책 및 대내외 환경변화에 따른 관계 악화 등으로 계약이 해지되거나 연장되지 않을 경우, 당사의 종속회사에 대한 주문이 감소할 경우및 삼성전자㈜의 매출이 감소할 경우 당사의 종속회사의 손익이 감소할 수 있습니다. 
당사는 아래와 같이 2018년 1분기말 기준 핸드폰 부품 및 통신장비 부품의 매출이 총 매출의 75.25%을 구성하고 있기 때문에 삼성전자㈜의 IM(IT & Mobile communications)사업부의 실적에 보다 민감하게 영향을 받습니다. 

[ 사업부문별 매출 추이 ]

(단위 : 백만원, %)

매출
유형
품목
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년
제품설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
통신장비 부품
51,966
62.40%
34,294
54.30%
98,819
41.50%
91,840
55.37%
40,575
52.19%
통신장비(RRH, 소형 중계기 등)용 방열 함체,
 통신장비(DU 등, 기지국 장비) 시스템 설계, 조립

핸드폰 부품
10,703
12.85%
11,622
18.39%
53,425
22.50%
40,137
24.20%
30,143
38.77%
핸드폰 외장 메탈 케이스 임가공 등

소 계
62,669
75.25%
45,916
72.69%
152,244
64.00%
131,977
79.57%
70,718
90.96%

반도체장비 부품
12,256
14.72%
10,770
17.04%
44,174
18.60%
16,912
10.20%
-
-
SFEM, EFEM 등 반도체식각/증착장비 구동장치, 
구조물 등

ESS 부품
5,810
6.98%
1,639
2.59%
11,356
4.80%
7,853
4.73%
-
-
에너지저장시스템의 파워 장치

기타
-
0.00%
2,424
3.83%
7,682
3.20%
7,167
4.32%
6,288
8.09%
-

상품
-
2,254
2.71%
1,562
2.47%
17,744
7.50%
64
0.04%
256
0.33%
제품관련 부속품

기타
-
286
0.34%
894
1.42%
4,745
2.00%
1,898
1.14%
480
0.62%
부동산 임대료 등

총 계
83,275
100.00%
63,205
100.00%
237,945
100.00%
165,871
100.00%
77,742
100.00%
-

주) 연결 재무제표(K-IFRS) 기준

삼성전자㈜ IM 사업부문의 매출 및 영업이익은 아래와 같으며, 2014년, 2015년 매출액 및 영업이익이 감소한 바 있습니다. 그러나 삼성전자㈜ IM 사업부문의 매출은 감소한 반면에 2014년, 2015년 당사의 연결기준 통신장비, 핸드폰 부문 매출은 증가하였으며, 거래처별 매출 또한 삼성전자㈜에 대한 매출이 증가하고 있어 삼성전자㈜와 당사 및 당사의 종속회사 간의 거래가 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 

[ 삼성전자㈜ IM사업부 손익 추이 ]

(단위 : 십억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

순매출액
106,668
100,302
103,554
111,765

증감율
6.3%
(-)3.1%
(-)7.35%
(-)19.49%

영업이익
11,827
10,808
10,142
14,563

증감율
9.4%
6.6%
(-)30.36%
(-)41.65%

영업이익률
11.09%
10.78%
9.79%
13.03%

※ 출처: 삼성전자 사업보고서

삼성전자(주)는 스마트폰 시장의 성장률이 둔화로 인한 갤럭시 S8과 노트8이 판매량이 부진하면서 2016년부터 2017년까지 매년 매출액, 영업이익이 하락하는 모습을 보여왔습니다. 삼성전자(주) 통신사업(IM) 부문의 2017년 매출액은 약 106.7조원으로 2013년 약 138.8조원 대비 약 23.1% 감소하였으며, 영업이익률도 2013년 대비 6.56%p 감소한 11.42%를 기록하였습니다.

삼성전자(주) IM 부문의 실적 부진 원인은 주력 스마트폰 모델인 갤럭시S시리즈 및 보급형 A, J 시리즈의 흥행 실패 및 화웨이, 샤오미, 오포 등 중국 후발주자의 거센 도전, 애플의 프리미엄 제품으로 인한 시장 잠식 등을 들 수 있습니다. 이로 인해 삼성전자(주)의 전세계 스마트폰 시장 점유율은 2015년 1Q 24.5%였으나 2017년 4Q은 18.4%를 기록하며 하락세를 보이고 있습니다.

[전세계 제조사별 스마트폰 시장 점유율(출하량 기준)]

[단위 : %]

구 분
삼성전자
애플
화웨이
샤오미
오포
기타

2015년
1Q
24.5
18.2
5.1
4.3
-
47.9

2Q
21.3
13.7
8.6
5.2
2.8
48.4

3Q
23.6
13.5
7.7
5.2
3.2
46.8

4Q
21.4
18.7
8.1
5.0
3.6
43.2

2016년
1Q
23.8
15.4
8.4
5.9
5.9
40.6

2Q
22.7
11.7
9.3
3.9
6.6
45.8

3Q
20.0
12.5
9.3
3.7
7.0
47.5

4Q
18.0
18.2
10.5
3.3
7.3
42.7

2017년
1Q
22.8
14.9
9.8
4.3
7.4
40.8

2Q
23.4
12.0
11.3
6.2
8.1
39.0

3Q
22.3
12.5
10.5
7.4
8.2
39.1

4Q
18.4
19.2
10.2
7.0
6.8
38.4

※ 출처: IDC

삼성전자㈜에 대한 사업, 경영 환경 및 여론이 악화될 경우 삼성전자㈜의 매출이 하락하여 당사와 당사의 종속회사의 매출이 감소할 수 있습니다. 그리고 당사와 당사의 종속회사와 삼성전자㈜와의 관계가 악화되거나, 매출처의 정책이 변경될 경우 고객 기반 자체가 흔들려 매출이 저하될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 

당사의 종속회사인 ㈜텍슨은 전세계 식각장비부문에서 선두업체인 램리서치(Lam Research)의 한국 생산기지인 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)에 반도체 식각장비와 증착장비에 사용되는 구조물 및 전원공급장치를 제조, 납품하고 있습니다.

램리서치매뉴팩춰링코리아(유)는 2011년 8월 8일 설립된 주식회사 코러스매뉴팩춰링이 2016년 5월 9일 유한회사로 조직변경하면서 설립된 회사입니다. 조직 변경 전의 ㈜코러스매뉴팩처링의 재무현황은 아래와 같습니다. ㈜코러스매뉴팩처링은 2015년 매출증대에 따라 영업이익 및 순이익이 개선되었으나, 매입채무가 2014년 6월 말 14,182백만원에서 2015년 6월 말 33,295백만원으로 증가하여 부채비율은 2014년 6월 말 51.41%에서 2015년 6월 말 100.29%로 증가하였습니다.

[ ㈜코러스매뉴팩춰링 재무현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
15연도(제4기)
14연도(제3기)
13연도(제2기)

회계기간
2014년 7월 01일
~
2015년 6월 30일
2013년 7월 01일
~
2014년 6월 30일
2012년 7월 01일
~
2013년 6월 30일

매출액
155,858
64,390
27,154

영업이익
10,196
1,863
(3,767)

당기순이익
7,731
1,213
(3,451)

총자산
76,147
45,361
40,584

총부채
38,129
15,401
11,838

자기자본
38,018
29,959
28,746

설립일
2011년 8월 8일 설립

상장여부
(상장일)
비상장

주1) ㈜코러스매뉴팩춰링 각 사업연도 감사보고서 참조
주2) ( ) 는 부(-)의 금액을 의미함
주3) ㈜코러스매뉴팩춰링은 2016년 5월 조직변경되어 해산되었으며, 조직변경으로 설립된 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)의 자본금은 313억임

램리서치(LAM RESEARCH CORPORATION)의 한국 매출은 2015년 회계연도(2014년 7월 ~ 2015년 6월) 기준으로 약 1조 5천억원을 달성하면서 총매출액의 약 26.75%를 구성하였었으나 2016년 회계연도는 한국 매출이 1조 2천억원으로 감소하면서 총 매출액의 17.96%수준으로 비중이 축소되며 2015년 대비 8.78%p 감소하였습니다. 가장 최근인 2017년 회계연도에는 2조 3천억원으로 총매출액의 26.15%의 비중으로 다시 회복하였으며 이는 한국의 반도체장비 출하량이 2017년 179억달러 수준까지 증가한 요인이 가장 큰 것으로 판단됩니다. 

[ 램리서치(LAM RESEARCH CORPORATION) 지역별 매출 비중 ]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 06월 25일
2016년 06월 26일
2015년 06월 28일

금액
비중
금액
비중
금액
비중

대만(Taiwan)
2,831,048
30.95%
1,740,137
25.23%
1,167,595
20.62%

한국(Korea)
2,391,997
26.15%
1,238,959
17.96%
1,514,758
26.75%

중국(China)
1,189,303
13.00%
1,218,594
17.67%
711,919
12.57%

일본(Japan)
1,167,875
12.77%
1,152,822
16.71%
671,515
11.86%

동남아시아(Southeast Asia)
719,010
7.86%
709,203
10.28%
299,750
5.29%

미국(United States)
458,702
5.01%
580,175
8.41%
959,383
16.94%

유럽(Europe)
388,811
4.25%
257,082
3.73%
338,728
5.98%

계
9,146,746
100.00%
6,896,972
100.00%
5,663,648
100.00%

※ 출처: 램리서치(LAM RESEARCH CORPORATION) Annual Report, 2017 참조
 주) 각 회계연도 매매기준 평균환율을 적용하여 원화단위로 환산하여 기재함

[ 전세계 반도체 제조장비 출하액 추이 ]

(단위 : 10억달러)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

기간
12개월
12개월
12개월
12개월
12개월

대만
11.49
12.23
9.64
9.41
10.57

중국
8.23
6.46
4.9
4.37
3.37

한국
17.95
7.69
7.47
6.84
5.22

일본
6.49
4.63
5.49
4.18
3.38

북미
5.59
4.49
5.12
8.16
5.27

유럽
3.67
2.18
1.94
2.38
1.91

기타
3.2
3.55
1.97
2.15
2.07

계
56.62
41.23
36.53
37.5
31.79

※ 출처: 국제반도체장비재료협회(http://www.semi.org) 자료 가공, NH투자증권 리서치센터

램리서치의 전세계 생산공장 현황은 아래와 같습니다. 향후 시장수요 측면, 국제 무역에 따른 제도적인 측면, 생산비용 측면 등 타 국가에서의 생산 매력도가 증가하여 램리서치(LAM RESEARCH CORPORATION)가 생산공장을 한국시장에서 철수할 경우 ㈜텍슨의 매출은 감소할 수 있습니다.

[ 램리서치(LAM RESEARCH CORPORATION) 주요 생산공장 위치 현황 ]

위치
사명
설립일

미국
Lam Research Corporation

1980년

오스트리아
Lam Research AG

2008년

대한민국
Lam Research Manufacturing Korea

2016년 5월

주) 대한민국의 램리서치매뉴팩춰링코리아(유)의 전신인 ㈜코러스매뉴팩춰링의 설립 시기는 2011년 8월임

또한 램리서치가 국내 시장을 철수하지 않더라도 ㈜텍슨과의 계약을 종료할 경우 ㈜텍슨의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. ㈜텍슨과 램리서치매뉴팩춰링코리아는 비밀유지협약에 의거하여 거래를 수행하고 있으며, 해당 계약상에 계약기간, 독점 여부 등에 대한 구체적인 사항은 언급되지 않았습니다. 따라서 향후 램리서치매뉴팩춰링(유)가 타 사업체로 계약을 변경하거나,㈜텍슨에 대한 주문 물량이 감소할 경우 ㈜텍슨의 매출 및 이익은 감소할 수 있으므로 유의하시길 바랍니다.

이처럼 당사는 특정 고객사가 차지하는 매출액 비중이 높아 향후 고객사의 사업계획과 경영환경에 따라 당사의 매출액 변동폭이 클 수 있습니다. 또한 매출액 비중이 높은 특정 고객사가 글로벌 가격 경쟁력을 확보하기 위해 당사 제품의 단가인하 압력을 줄 경우 특정 고객사의 높은 매출비중은 공급자인 당사의 교섭력 약화 요인으로 작용하여 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자분들은 유의 하시기 바랍니다.

[나. 지속적인 고정비 투자의 위험]

당사는 베트남 생산체계 안정화 및 확장을 위해 지속적으로 투자를 시행하여왔습니다. 향후 추가적으로 생산설비를 갖추기 위해 유, 무형자산의 대규모 투자가 집행될 수 있으며, 더불어 법인을 신규로 설립하거나 타 법인의 지분을 인수 할 수 있습니다. 또한
베트남 생산법인의 임가공 영역이 확장됨에 따라 현지 생산법인의 고용인원도 급속도로 증가하고 있으며, 추가적으로 법인 설립 및 유,무형자산 투자가 이루어질 경우 고용인원도 지속적으로 증가할 수 있습니다. 이에 따라 향후 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 투자에 상응하여 매출이 증가하지 않을 경우 유휴설비가 발생할 수 있고, 이 경우 감가상각비, 인건비 등의 부담으로 당사의 연결기준 손익이 악화될 수 있습니다.
한편 당사의 2015년, 2016년, 2017년 (연결)감사보고서 상에는 계속기업 가정의 불확실성에 대한 강조사항이 없지만
종속회사로의 지분 투자 및 자금 대여로 인해 유동부채가 유동자산보다 더 많았던 2014년 회계연도에 대한 감사보고서 상에는 계속기업 가정의 불확실성에 대한 의견이 포함되어 있
습니다. 향후 종속회사로의 지분 투자 및 자금 대여로 인해 계속기업으로서의 존속 능력에 유의적 의문을 제기할 만한 강조사항이 발생할 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업에서 가장 중요한 것은 “가격”, “납기”, “품질”입니다. 당사는 베트남에 2011년에 진출하여 생산체계를 안정화하였으며, 삼성전자에 통신장비를 납품으로써 품질력을 인정받았습니다. 이를 토대로 휴대폰 사업부문의 협력업체가 아닌 회사로써는 드물게 삼성전자 휴대폰 부문 협력업체로 등록되어 현재 메탈케이스 임가공 뿐만 아니라, Tri, Kitting 등 임가공의 영역을 확장하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사는 베트남의 낮은 인건비와 전공정 내재화를 통해 가격경쟁력, 납기력, 품질력을 동시에 이룰 수 있는 체계를 갖추었습니다. 

베트남은 1)인건비와 전기료가 중국 대비 낮고, 2)해외기업에 대한 정부의 각종 혜택 역시 중국 대비 크며, 3)세계적인 휴대폰 제조사인 삼성전자가 위치하고 있습니다. 이에 따라 베트남은 여러 측면에서 중국 대비 우월한 생산기지로 판단됩니다. 

이에 따라 당사는 2011년 베트남 법인 설립 이후 현재까지 지속적으로 직접투자 및 장/단기 대여금 등의 방안을 통해 베트남 법인을 지원해 왔으며, 베트남 법인은 동 자금과 자체 대출 자금을 재원으로 설비투자를 진행하여 왔습니다.

[종속회사 설립 및 토지/건물 투자 주요 연혁]

일자
주요사항
비고

2011.1
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.설립
통신장비함체 베트남 생산기지

2011.11
2공장 임대(2,400㎡_임대)
SEOJIN SYSTEM VINA 공장

2012.11
1공장 증설(14,540㎡_자가)
SEOJIN SYSTEM VINA 공장

2014.03
SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD. 설립
SSET 통신장비 판매

2014.04
3공장 임대(4,500㎡_임대)
SEOJIN SYSTEM VINA 공장

2014.09
4공장 임대(1,800㎡_임대)
SEOJIN SYSTEM VINA 공장

2014.11
SEOJIN VINA CO.,LTD. 설립
휴대폰메탈케이스 베트남 생산기지

2015.02
7공장 임대(19,800㎡_임대)
SEOJIN VINA 공장

2015.04
5공장 증설(16,500㎡_자가)
SEOJIN VINA 공장

2015.12
㈜텍슨 지분 인수
통신장비/반도체 장비 부품 생산

2016.04
TEXON USA 설립
통신 중계기 함체 A/S

2016.06
8공장 증설(41,729㎡_자가)
SEOJIN VINA 공장

2016.08
베트남 토지사용권 계약(130,547㎡_자가)
SEOJIN AUTO, TEXON VIETNAM 부지

2016.12
TEXON VIETNAM 설립
통신, 반도체, ESS 장비외 제조

2016.12
SEOJIN AUTO CO.,LTD.설립
전기자동차 및 자동차 부품 제조, 중공업

2018.05.
SEOJIN AUTO / TEXON VIETNAM 준공완료
통신, 반도체, ESS 장비외 제조

주) SSET (Shenzhen Samsung Electronics)

당사는 상기와 같은 지분투자 및 공장 건설 등으로 유형자산의 규모 및 종업원 수가 급증하였으며, 이로 인해 인건비 및 감가상각비가 하기와 같이 증가하였습니다. 향후 매출이 감소할 경우 인건비 및 감가상각비 등의 고정비 부담으로 손익이 악화될 수 있습니다.

[연결기준 인건비 및 감가상각비]

(단위 : 명, 백만원)

비용의 성격
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

연결기준 임직원 수
9,937
7,769
8,034
6,478
1,901

종업원 급여
16,310
11,595
47,357
32,784
9,733

감가상각비
2,947
2,353
12,940
10,031
6,304

주) 임직원 수 : 정규직 기준

더욱이 당사는 자동차 등 제품 포트폴리오 및 매출 규모가 확대될 것으로 전망함에 따라 2016년 하반기 추가로 2개의 신설법인을 베트남에 설립하였습니다. 향후 유, 무형자산의 투자가 대규모로 이루어질 수 있으며, 인력 채용이 증가하여 인건비 및 감가상각비 등의 비용이 증가할 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 추가 투자계획은 하기와 같으며, 이러한 추가 투자 후 매출처 확보가 어려울 경우 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 동 투자자금 확보를 위해 부채비율 및 재무적 안정성이 하락할 위험이 존재합니다. 또한 감가상각비, 인건비 등 고정비 증가로 손익도 악화될 수 있습니다. 

국내 본사인 서진시스템은 추가적인 설비의 신설, 매입계획이 존재하지 않으나, 베트남 현지 법인 등에 대한 하기와 같은 설비투자계획이 존재합니다. (설비투자계획에 관한 사항은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ.자금의 사용목적』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.)

[향후 투자 계획]

(증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구 분

금액

투자완료시기

시설자금

기계설비

CNC 등

50,000

2018년 4Q

시설비

급배수시설, 변압기 등

10,000

2018년 4Q

제조설비

아노다이징, 압출라인 등

10,000

2019년 1Q

합 계

70,000

-

더불어 향후 사업의 성장 둔화, 인력의 감소 등으로 인하여 유휴시설이 발생할 위험이 있으며, 실제 공사비가 당사가 현재 완공에 소요될 것으로 예측하는 금액을 초과할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다

한편 당사는 2014년 일반기업회계기준 하에서 서린회계법인으로부터 적정 의견을 수령하였으나 아래와 같은 강조사항이 포함되어 있습니다. 

[ 2014년 회계연도에 대한 독립된 감사인의 감사보고서 상의 강조사항 ]

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 19에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 회사는 당기중 해외자회사에 임대할 목적의 기계장치 투자액과 해외자회사 출자에 각각 7,980백만원과 2,265백만원을 지출하는 등의 사유로 당기말 현재 재무상태표상 회사의 유동부채가 유동자산보다 16,281백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 19에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어
계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

상기 강조사항에서 기술된 바와 같이 2014년은 해외자회사에 임대할 목적으로 기계장치를 매입하고, 지분 투자를 위해 지출이 이루어진 반면 관련 투자 후 영업이익으로의 연계가 이루어지지 않은 시기였습니다. 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 다. 관계회사와의 거래 관련 위험』에서 살펴본 바와 같이 지속적으로 관계회사 대여가 발생하였으나 2014년 이후로 별도기준의 유동비율은 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 

[ 별도기준 재무 및 손익 현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년
2014년

유동자산
102,740
80,401
55,064
46,508
25,813

유동부채
75,680
49,916
60,186
53,922
42,094

유동비율
135.76%
161.07%
91.49%
86.25%
61.32%

매출액
8,997
45,690
34,210
36,021
45,516

영업이익
(479)
1,678
4,707
7,928
4,298

순이익
(691)
(2,167)
5,622
6,491
2,994

영업활동현금흐름
(8,905)
(19,285)
26,005
(12,759)
9,269

주) 별도 재무제표 기준임

연결기준에서 살펴보면 2018년 1분기말 기준 유동비율은 94.32%로 2017년 말 88.21%, 2016년말 75.41%에서 점차 개선되고 있으며, 당기순이익도 아래와 같이 2015년 182억원에서 2017년 196억원으로 증가하였으며 2018년 1분기 기준으로는 86억원을 기록하였습니다. 

[ 연결기준 재무 및 손익 현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

유동자산
155,798
110,287
97,773
47,948

유동부채
165,179
125,034
129,648
79,238

유동비율
94.32%
88.21%
75.41%
60.51%

매출액
83,275
237,946
165,871
77,742

영업이익
9,607
17,847
24,391
22,449

순이익
8,640
6,310
19,627
18,247

영업활동현금흐름
3,035
(8,007)
38,382
13,201

주) 연결 재무제표 기준임

그럼에도 불구하고 향후 추가적으로 유/무형자산 및 지분 투자가 지속되거나, 종속회사로의 자금대여가 발생할 경우, 매출 및 순이익이 적을 경우 계속 기업으로서의 존속 능력에 유의적 의문을 제기할 만한 강조사항이 발생할 수 있으므로 투자자들께서는 유의하시길 바랍니다. 

[다. 관계회사와의 거래 관련 위험]

당사는 최근 3년간 아래와 같은 관계회사 등과의 거래가 발생하였으며, 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으나 투자자는 동 거래내역이 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다. 또한
세무당국이 종속회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우, 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있으며 국내 및 해외 세무당국의 세무조사 등 발생시 예측하지 못한 현금유출 및 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수
있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 국내 2개사, 해외 8개사의 종속회사를 보유하고 있습니다. 당사는 구매력 및 품질력 향상을 위해 해외 생산법인에 원재료 등을 구매대행하고 있으며 당사의 원가 절감을 위해 당사가 생산하는 제품에 대해 일부 임가공을 해외 현지법인에 의뢰하여 수행하고 있습니다. 기타 설비이전 등이 발생할 때 종속회사와의 유,무형자산에 대한 거래가 발생하기도 하였습니다. 이러한 거래는 정상적인 경영상의 거래로 적정하게 거래하고 있습니다. 또한 당사는 과거 당사의 대표이사와의 가지급금과 가수금 거래가 존재하였으나, 이해관계자 거래통제규정을 통해 이러한 거래가 발생하는 것을 방지하였으며, 증권신고서 제출일 현재 존재하지 않습니다. 다만 종속회사의 설비투자 자금 등을 위해 자금을 대여하여 왔으며, 동 거래시 적정한 내부통제 절차를 거치고 있으며, 적정이자율을 수취하고 있습니다. 

[ 종속회사 개황 ]

상호
설립일
주요사업
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

서진시스템비나
2011.10.26
제조업
(통신 중계기 함체,
가전, 자동차부품외)
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상)

서진비나
2014.11.28
제조업
(핸드폰 메탈케이스, 
핸드폰 부품 Assemble외)
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상
& 자산총액 750억원 이상)

서진오토
2016.12.15.
제조업
(전기자동차 및 자동차 부품)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

서진전자시스템심천

2014.03.12
개발, A/S
(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

텍슨
2001.02.07
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상)

텍슨비나
2014.12.15
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

텍슨베트남
2016.12.08
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

텍슨차이나
2015.02.05
A/S
(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

텍슨USA
2016.04.03
판매. A/S
(통신 중계기 함체)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

텍슨넷
2012.06.26
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

주1) 텍슨베트남, 텍슨비나, 텍슨차이나, 텍슨USA, 텍슨넷은 (주)서진시스템의 종속회사인 텍슨의 100% 자회사 입니다.

주2)
텍슨넷은 2016년에 (주)텍슨에 자산, 부채 포괄 양수도 후 폐업신고하여 실질적으로 사업을 영위하지 않은 상태입니다.

[ 종속회사별 요약 재무 및 손익 현황 ]

(단위 : 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

서진시스템비나

자산
78,844
49,355
50,981
49,667
33,172

부채
57,519
33,074
33,986
34,758
25,379

매출
29,112
20,211
53,904
47,302
42,944

순이익
4,061
2,616
4,183
6,827
3,489

서진비나

자산
135,373
98,701
110,993
96,644
57,644

부채
114,982
79,165
90,653
76,085
42,545

매출
34,188
15,496
69,900
46,496
25,184

순이익
423
586
2,668
5,092
10,491

서진전자시스템심천

자산
1,534
7,149
2,100
5,492
2,426

부채
1,281
6,894
1,858
5,281
2,215

매출
829
6,922
16,267
14,066
9,800

순이익
(5)
61
48
(62)
95

서진오토

자산
38,833
6,939
22,180
6,802
0

부채
36,417
3,689
19,483
3,177
0

매출
0
0
0
0
0

순이익
(236)
(82)
(532)
115
0

텍슨

자산
78,673
50,095
61,610
49,665
24,190

부채
48,877
35,530
36,027
36,594
12,784

매출
38,175
24,366
96,014
72,895
47,590

순이익
4,213
1,471
3,555
1,928
(1,098)

텍슨넷

자산
0
0
0
1,285
2,093

부채
0
0
0
1,571
1,564

매출
0
0
0
277
4,260

순이익
0
0
0
(815)
(853)

텍슨비나

자산
14,423
15,342
17,899
19,913
4,902

부채
13,391
14,236
17,355
18,450
3,341

매출
7,267
13,555
32,741
24,083
1,431

순이익
534
(890)
(1,423)
545
(119)

텍슨차이나

자산
50
15
47
21
40

부채
39
12
30
15
20

매출
0
0
40
81
1

순이익
(7)
(3)
(2)
(14)
(90)

텍슨베트남

자산
28,440
4,684
9,666
2,366
0

부채
25,757
2,536
8,002
0
0

매출
6,614
0
0
0
0

순이익
1,042
(38)
(487)
28
0

텍슨USA

자산
564
40
503
10
0

부채
355
6
47
2
0

매출
194
0
70
16
0

순이익
(247)
(75)
(644)
(122)
0

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 경영상 주요 안건에 대해서는 적법한 이사회 결의를 통해 의사결정을 하고 있으며, 이해관계자들과의 거래관계에 있어서 부당한 이익공여가 발생하지 않도록 2015년 12월 30일 이해관계자 거래통제 규정을 제정하여 투명하고 정당한 절차와 방법을 통해 이루어지도록 관리하고 있습니다. 

[ 이해관계자와의 거래통제 규정 주요 내용 ]

구분

내용

이해관계자와의
거래통제규정

제4조

【거래의 범위】

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

1. 매출 / 매입 거래

2. 부동산 구입 / 처분

3. 용역거래

4. 대리 및 임대차 협약

5. 면허 약정

6. 대여와 출자를 포함하는 금융거래

7. 담보 / 보증

8. 경영계약 및 기타의 거래

이해관계자와의
거래통제규정

제5조

【거래가 불가피한 경우】

1. 이해관계자의 거래는 제7조 각 호에 해당되는 사항을 제외하고는 원칙적으로 불가하다. 그러나 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안 되는 경우에는 거래의 사전에 대표이사는 이사회를 소집하고 그 이사회에서 대표이사는 참석 이사들에게 그 거래의 객관성과 당위성을 자세히 설명하고 참석 이사들의 만장일치 결의를 얻어 그 거래를 집행한다.

2. 본조 제1호에 따른 이사회 개최 시에는 반드시 사외 이사가 참석하여야 한다.

3. 본조 제1호에 따른 이사회 결의 시에는 이해관계가 있는 이사의 의결권은 제한한다.

이해관계자와의
거래통제규정

제7조

【이사회를
불요로 하는 거래】

경영하는 업종에 따른 일상적인 거래로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래는 이사회의 승인을 받지 아니하고 할 수 있다.

1. 약관에 따라 정형화된 거래로서 대통령령으로 정하는 거래

2. 이사회에서 승인한 거래총액의 범위 안에서 이행하는 거래

3. 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입거래

4. 경상적인 기업활동에서 발생하는 보수 / 비용

이해관계자와의
거래통제규정

제8조

【거래가격의
적정성】

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제 3자와의 거래에서 형성된 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제 3자와의 거래가격 산정이 어려운 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

당사의 관계회사 등과의 주요 거래는 아래와 같습니다. 당사는 이해관계자와의 거래 통제규정 등을 통해 내부통제절차를 갖추고 있으나 투자자는 동 거래내역이 당사의 실적에 미칠 수 있는 영향에 대해서 유의하여야 합니다. 또한 하기 거래 중 해외 종속회사와의 거래시 향후 세무상 위험이 존재합니다. 당사는 해외 종속법인과의 거래가 빈번하게 발생되며, 매출 성장에 따른 종속법인과의 거래규모도 증가하고 있습니다. 당사와 같이 해외 종속법인과의 거래가 빈번할 경우 해외 종속법인이 속한 현지 과세당국과의 이전가격 및 그 외 해외 종속법인과의 거래시 발생 가능한 조세마찰 위험이 존재합니다. 또한, 국내 과세당국에서도 동일한 이슈가 발생될 수 있습니다. 

당사는 해외 종속회사와 거래시 이해관계자 거래통제 규정에 의거하여 거래를 수행합니다. 그러나 세무당국이 종속회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우, 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있습니다. 즉 국내 및 해외 세무당국의 세무조사 등 발생시 예측하지 못한 현금유출 및 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위: 백만원)

성명
 (법인명)
관계
구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

전동규
최대주주
자금대여 거래
대여
-
-
-
-
-

회수
-
-
-
-
-

자금차입 거래
차입
5,700
-
-
-
-

상환
-
-
-
-
-

현금출자(투자)
-
-
-
-
-

서진시스템
비나
종속회사
자금대여 거래
대여
-
2,417
5,130
6,043
-

회수
267
2,000
2,719
1,207
-

자금차입 거래
차입
-
-
-
-
-

상환
-
-
-
-
-

현금출자(투자)
-
-
-
-
-

서진비나
종속회사
자금대여 거래
대여
8,309
13,064
61,076
19,905
75

회수
4,545
13,896
15,412
5,800
-

자금차입 거래
차입
-
-
-
-
-

상환
-
-
-
-
-

현금출자(투자)
-
-
-
-
-

서진전자
시스템심천
종속회사
자금대여 거래
대여
-
-
-
-
20,170

회수
-
-
-
-
1,876

자금차입 거래
차입
-
-
-
-
-

상환
-
-
-
-
-

현금출자(투자)
-
-
-
76
18

텍슨
종속회사
자금대여 거래
대여
-
-
500
-
-

회수
-
-
500
-
-

자금차입 거래
차입
-
6,000
2,817
8,613
-

상환
-
6,000
2,817
8,613
-

현금출자(투자)
-
-
-
-
12,500

서진오토
종속회사
자금대여 거래
대여
-
2,383
2,383
-
-

회수
-
151
2,383
-
-

자금차입 거래
차입
-
-
-
-
-

상환
-
-
-
-
-

현금출자(투자)
-
-
-
3,505
-

합계
자금대여 거래
대여
8,309
17,864
69,089
25,947
20,245

회수
4,812
16,047
21,014
7,007
1,876

자금차입 거래
차입
5,700
6,000
2,817
8,613
-

상환
-
6,000
2,817
8,613
-

현금출자(투자)
-
-
-
3,581
12,518

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[특수관계자에 대한 채권·채무 거래현황]

(단위: 백만원)

회사명
구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

서진시스템
비나
채권
매출채권
22,006
13,863
12,824
8,913
9,901

미수금
-
-
-
-
795

대여금
6,399
4,042
2,411
6,043
1,207

기타채권
65
225
41
269
302

채권 합계
28,470
18,130
15,275
15,224
12,206

채무
매입채무
3,767
2,556
2,623
577
67

미지급금
-
-
-
-
-

임대보증금
-
-
-
-
-

채무 합계
3,767
2555.818
2622.742
577
67

서진비나
채권
매출채권
2,737
7,018
4,633
4,447
8,872

미수금
8,325
0
25
2
-

대여금
49,433
33,984
45,664
32,399
18,294

기타채권
900
501
940
399
583

채권 합계
61,395
41,503
51,262
37,247
27,749

채무
매입채무
884
1,242
344
464
-

미지급금
-
-
-
-
-

임대보증금
-
-
-
-
-

채무 합계
884
1,242
344
464
-

서진전자
시스템심천
채권
매출채권
-
28
1
0
-

미수금
-
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-
-

기타채권
-
-
-
-
-

채권 합계
-
28
1
0
-

채무
매입채무
-
-
-
-
-

미지급금
-
-
-
-
-

임대보증금
-
-
-
-
-

채무 합계
-
-
-
-
-

서진오토
채권
매출채권
18,357
-
5,642
-
-

미수금
116
-
-
-
-

대여금
-
2,232
-
-
-

기타채권
-
23
-
-
-

채권 합계
18,472
2,255
5,642
-
-

채무
매입채무
-
-
-
-
-

미지급금
-
-
-
3,626
-

임대보증금
-
-
-
-
-

채무 합계
-
-
-
3,626
-

텍슨
채권
매출채권
-
66
-
-
372

미수금
-
-
-
-
-

대여금
-
-
-
-
-

기타채권
-
-
-
-
-

채권 합계
-
66
-
-
372

채무
매입채무
-
-
18
24
-

미지급금
-
-
-
-
-

임대보증금
-
30
30
30
-

채무 합계
-
30
48
54
-

합계
채권
매출채권
43,099
20,975
23,100
13,360
19,146

미수금
8,440
0
25
2
795

대여금
55,832
40,258
48,075
38,442
19,501

기타채권
965
748
980
668
885

채권 합계
108,337
61,982
72,179
52,472
40,328

채무
매입채무
4,651
3,798
2,985
1,065
67

미지급금
-
-
-
3,626
-

임대보증금
-
30
30
30
-

채무 합계
4,651
3,828
3,015
4,720
67

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[특수관계자와의 매입·매출 거래현황]

(단위: 백만원)

회사명
구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

서진시스템
비나
매출거래
매출 등
2,494
1,837
5,151
1,770
6,011

임대료수익
-
741
2,699
3,039
2,953

기타수익
65
78
215
2,499
144

매출 합계
2,559
2,657
8,065
7,308
9,109

매입거래
외주가공비
44
1,083
3,505
2,919
2,700

원재료매입
2,620
814
2
2,733
295

상품매입
-
-
7,868
-
-

기타비용
-
206
3
43
49

매입 합계
2,665
2,103
11,379
5,695
3,044

서진비나
매출거래
매출 등
-
341
1,127
221
4,166

임대료수익
-
-
-
-
-

기타수익
578
426
2,023
2,836
627

매출 합계
578
766
3,151
3,057
4,792

매입거래
외주가공비
-
-
-
-
2,065

원재료매입
760
948
2,682
510
-

상품매입
-
-
-
-
-

기타비용
153
38
22
-
-

매입 합계
913
986
2,704
510
2,065

서진전자
시스템심천
매출거래
매출 등
-
44
75
229
314

임대료수익
-
-
-
-
-

기타수익
-
-
-
-
-

매출 합계
-
44
75
229
314

매입거래
외주가공비
-
-
-
-
-

원재료매입
-
-
-
-
-

상품매입
-
-
-
-
-

기타비용
-
-
-
-
-

매입 합계
-
-
-
-
-

서진오토
매출거래
매출 등
-
-
31
-
-

임대료수익
-
-
-
-
-

기타수익
74
23
92
-
-

매출 합계
74
23
123
-
-

매입거래
외주가공비
-
-
-
-
-

원재료매입
-
-
-
-
-

상품매입
-
-
-
-
-

기타비용
4
-
-
-
-

매입 합계
4
-
-
-
-

㈜텍슨
매출거래
매출 등
-
148
171
307
339

임대료수익
9
9
36
24
-

기타수익
1
9
10
39
-

매출 합계
10
166
217
370
339

매입거래
외주가공비
2
-
-
1
-

원재료매입
107
-
174
90
-

상품매입
-
-
-
-
-

기타비용
20
17
38
101
-

매입 합계
129
17
212
192
-

합계
매출거래
매출 등
2,494
2,369
6,556
2,527
10,829

임대료수익
9
750
2,735
3,063
2,953

기타수익
718
536
2,341
5,373
771

매출 합계
3,221
3,656
11,631
10,963
14,553

매입거래
외주가공비
46
1,083
3,505
2,920
4,765

원재료매입
3,487
1,762
2,857
3,333
295

상품매입
-
-
7,868
-
-

기타비용
176
260
63
144
49

매입 합계
3,710
3,105
14,294
6,397
5,109

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[임대차 내역]

(단위 : 백만원)

성 명

(법인명)

관계

종류

소재지

수량

(면적)

2018년 1분기

비 고

임대

임차

㈜텍슨

종속회사

건물

경기도부천

90평

3
-

보증금

30

※ 출처: 당사 분기보고서

한편 당사는 최근 5사업연도 동안 중대한 환경관련법률, 세법 등 제반 법률 또는 의무위반으로 회사 또는 대표이사가 징계 또는 제재를 받은 사실이 없으나, 아래와 같은 사항이 발생한 바 있습니다.

당사는 해외 종속회사의 운영과 설비투자를 위해 기존법인에 증자, 신규법인 설립, 법인 인수 등의 다양한 거래가 진행되고 있습니다. 당사는 해외 종속회사와의 거래에 있어 외국환관리법에 따라 외국 간의 거래 또는 지급이나 영수 기타 이와 관련된 행위 등에 관하여 필요한 경우에는 외국환 거래의 일부 또는 전부의 일시 정지, 외국에 대한 지급의 용도지정 및 한도설정, 자본거래에 대한 허가, 지급수단 또는 귀금속의 예치, 채권의 추심 등의 조치를 받을 수 있습니다.

외국환거래법 제 18조 및 외국환거래규정 제7-46조에 의하면 거주자와 비거주자간의 사용대차에 따른 채권의 발생등에 관한 거래 또는 행위를 하고자 하는 경우에는 한국은행총재에게 신고하여야 하나, 당사는 2011년 11월 ∼ 2013년 11월 기간 중 신고없이 기계기구를 베트남 현지법인과 임대차(미수금 USD 2,281,786)를 하였습니다. 이에 2014년에 당사는 과태료 약 12백만원을 자진 납부하였습니다. 

이는 관계법령을 충분히 숙지하지 못한 단순 미신고로써 현재는 관련담당자가 관련 법령을 숙지하고 업무처리를 수행하고 있습니다. 그러나 외국환관리법 위반사항이 발생될 경우 해외직접투자 정지와 과태료 등의 각종 제재를 받게 되어 영업활동에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 당사는 2014년 아래와 같이 세무조사를 받아 처분을 받은 바 있습니다. 해당 관련 세금은 전액 납부하였습니다. 

구분

세부 내용

비고

조사통지일

2014년 7월 21일

-

조사사유

2011년 신고내용에 대한 신고의 적정성 검증

-

조사대상기간

2011년 1월 1일∼2011년 12월 31일

-

조사대상세목

법인사업자 통합조사(법인세, 부가가치세, 원천세 등)

-

조사결과

법인세 등 93,594,202원 추가납부 고지 및 대표이사 18,585,330원 인정상여 처분 받아 관련 세금은 수정신고, 납부함

-

당사는 내부회계관리제도, 자금관리규정, 위임전결규정 등을 통해 거래와 관련된 결제 체계를 확립하였으며, 증빙 관리 및 관련 회계/세무 처리 등을 적정하게 처리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 세무조사시 예상치 못한 추가적인 세금 납부로 인한 현금 유출 및 비용이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[라. 매출 및 수익성 관련 위험] 

당사의 최근 3개년간의 매출액 및 매출총이익은 증가하였으나 매출액총이익률은 2015년 42.04%를 기록한 이후 2016년 25.66%, 2017년 18.30%, 2018년 1분기19.02%를 기록하며 하락하는 추세를 보였는데 이는 매출증가에 따라 시설 및 기계장치등 유형자산의 취득가액이 지속적으로 증가하였고 해당 유형자산에서 발생한 감가상각비가 고정비로 제품매출원가에 반영된것이 주 요인입니다.
당사의 2018년 1분기 영업이익률은 11.54%를 기록하였으며 2017년은 7.50%, 2016년과 2015년은 각각 14.70%, 28.88%를 기록하였습니다. 이렇듯 당사의 꾸준한 매출성장에도 불구하고 영업이익률은 소폭이지만 등락을 거듭하고 있으며 향후 영업환경 악화로 인한 수익성 악화 가능성을 완전히 배제할 수 는 없습니다.
투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기매출액은 832억원을 기록하며 전년 동기 632억원대비 31.75%증가하였고, 매출총이익과 영업이익 또한 158억, 96억을 기록하며 전년 동기 대비 31.41%, 41.38%증가하였습니다. 또한, 영업이익에 현금유출이 수반되지 않는 비용인 유무형자산의 감가상각비를 가산한 개념인 EBITDA(법인세, 이자, 감가상각비 차감전 영업이익, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) 추이를 살펴보면, 2018년 1분기기준 125억원으로 전년 동기 대비 36.62%의 증가세를 기록하였습니다.

[손익계산서 주요 계정 및 수익성 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년
비고

매출액
83,275
63,205
237,946
165,871
77,742

매출원가
67,435
51,151
194,398
123,309
45,059

매출총이익
15,840
12,054
43,548
42,562
32,683
매출액 - 매출원가

영업이익(손실)
9,607
6,795
17,847
24,391
22,449

EBITDA
12,554
9,189
30,788
34,641
28,831
영업이익 + 감가상각비

세전이익(손실)
8,569
2,440
7,403
20,578
17,878

순이익(손실)
8,640
2,435
6,310
19,627
18,247

매출액총이익률(%)
19.02%
19.07%
18.30%
25.66%
42.04%
매출총이익 / 매출액

영업이익률(%)
11.54%
10.75%
7.50%
14.70%
28.88%
영업이익(손실) / 매출액

순이익률(%)
10.38%
3.85%
2.65%
11.83%
23.47%
당기순이익(손실) / 매출액

EBITDA마진(%)
15.08%
14.54%
12.94%
20.88%
37.08%
EBITDA / 매출액

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

다만 매출액총이익률은 2015년 42.04%를 기록한 이후 2016년 25.66%, 2017년 18.30%, 2018년 1분기19.02%를 기록하며 하락하는 추세를 보였는데 이는 매출증가에 따라 시설 및 기계장치등 유형자산의 취득가액

으로

인해
해당
유
형자
산에서 발생한 감가상각비가 고정비로 제품매출원가에 반영된것이 주 요인입니다. 

[유형자산의 취득 및 감가상각비 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년
2016년
2015년

유형자산의 취득
17,797
36,172
38,824
46,266

감가상각비
2,947
12,941
10,250
6,382

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사의 2018년 1분기 영업이익률은 11.54%를 기록하였으며 2017년은 7.50%, 2016년과 2015년은 각각 14.70%, 28.88%를 기록하였습니다. 이렇듯 당사의 꾸준한 매출성장에도 불구하고 영업이익률은 소폭이지만 등락을 거듭하고 있으며 향후 영업환경 악화로 인한 수익성 악화 가능성을 완전히 배제할 수 는 없습니다. 투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 재무안정성 관련 위험] 

당사의 2018년 1분기기준 부채비율은 140.17%로 2017년 113.72% 대비 26.46%p증가 하였으나 차입금 의존도
30.49%
, 유동성 차입금비중
73.08%
를 기록하며 각각 2017년말 대비
4.84%p
,
1.75%p
감소하였습니다. 최근 3개년간 재무안정성 비율은 업종 대비 열위한 편이긴 하지만,우려할 수준은 아니며 당사는 차입금과 이자상환에 충당할 수 있는 수준의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 그러나 향후,
당사 영업실적 악화에 따른 영업활동 현금흐름의 감소, 대규모 투자활동 등에 따른 현금유출 발생시 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이는 당사 재무비율 악화로 이어질 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2018년 1분기기준 부채비율은 140.17%로 2017년 113.72% 대비 26.46%p증가 하였으나 차입금 의존도
30.49%
, 유동성 차입금비중

73.08%
를 기록하며 각각 2017년말 대비
4.84%p
,
1.75%p
감소하였습니다.

[재무안정성 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년
비고

자산총계
312,404
243,656
259,232
226,325
146,090

- 유동자산
155,798
111,655
110,287
97,773
47,948

- 비유동자산
156,606
132,001
148,945
128,552
98,141

부채총계
182,330
138,645
137,936
153,821
112,351

- 유동부채
165,179
117,297
125,034
129,648
79,238

- 비유동부채
17,151
21,348
12,902
24,173
33,114

자본총계
130,074
105,011
121,296
72,504
33,739

- 자본금
3,124
3,015
3,124
2,151
1,500

유동비율(%)
94.32%
95.19%
88.21%
75.41%
60.51%
유동자산 / 유동부채

부채비율(%)
140.17%
132.03%
113.72%
212.15%
333.01%
부채총계 / 자본총계

총차입금
95,241
75,530
91,573
83,545
85,157

- 단기차입금
69,604
49,291
68,528
52,937
46,160

- 유동성장기차입금
10,802
7,908
12,257
8,041
8,130
유동성 장기차입부채 + 유동성 장기리스부채 + 유동성 사채

- 장기차입금
14,834
18,332
10,788
22,567
30,867
장기차입부채 + 장기리스부채

차입금의존도(%)
30.49%
31.00%
35.32%
36.91%
58.29%
총차입금 / 자산총계

총차입금 중 유동성차입금 비중(%)
73.08%
65.26%
74.83%
63.36%
54.21%
유동성차입금 / 총차입금

영업이익
9,607
6,795
17,847
24,391
22,449

이자비용
818
1,325
3,787
4,991
3,411

이자보상비율
11.75
5.13
4.71
4.89
6.58
영업이익 / 이자비용

EBITDA
12,554
9,189
30,788
34,641
28,831
영업이익 + 감가상각비

EBITDA이자보상비율
15.36
6.93
8.13
6.94
8.45
EBITDA / 이자비용

※ 출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

이자보상비율은 기업의 채무상환능력을 나타내는 지표로, 기업이 영업이익으로 금융비용(이자비용)을 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 지표입니다. 통상적으로 이자보상비율이 1보다 클 경우 해당 기업은 자체 수익으로 금융비용을 능히 부담하고 추가 이익도 낼 수 있다는 사실을 의미 합니다. 당사의 이자보상비율은 2015년 8.45배, 2016년 6.94배를 기록하며 양호한 수치를 기록하였으며 2017년 이자보상비율은 8.13배를 기록하였으며 2018년 1분기는 영업이익 증가로 인해 11.75배를 기록하며 상승하였습니다. 

[연결기준 산업평균 대비 안정성지표]

(단위: %)

안정성지표
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

당사
NICE 
 산업평균
당사
NICE 
 산업평균
당사
NICE 
 산업평균
당사
NICE 
 산업평균
당사
NICE 
 산업평균

유동비율
94.32
-
95.19
-
88.21
-
75.41
125.63
60.51
102.47

부채비율
140.17
-
132.03
-
113.72
-
212.15
101.57
333.01
174.83

차입금의존도
30.49
-
31.00
-
35.32
-
36.91
29.09
58.29
36.7

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서, KISLINE 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)
주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주3) 차입금의존도 = 차입금총계 / 자산총계

당사의 2018년 1분기 유동비율은 94.32% 수준으로 이는 전년 대비 약 6.11%p 증가 하였습니다. 당사의 2016년말 유동비율은 75.41% 수준으로 동 업종평균인 125.63%보다 열위에 있습니다. 유동비율은 기업이 보유하는 지급능력, 또는 그 신용능력을 판단하기 위하여 쓰이는 것으로 신용분석적 관점에서는 가장 중요하며, 이 비율이 클수록 기업의 재무유동성이 높은 것입니다. 보통 100% 이상으로 유지되어야 안정적인 유동성을 확보하고 있는 것으로 판단되나 당사의 경우 유형자산 투자로 인한 단기차입금 증가와 매출증가에 따른 매입채무 증가로 인해 유동비율이 상승하였습니다. 

당사의 2018년 1분기 부채비율은 140.17% 수준으로 이는 전년대비 약 26.46%p 증가하였습니다. 당사의 2016년 부채비율은 212.15%를 기록하였으며 이는 업종평균인 101.57%보다 열위에 있습니다. 보통 부채비율은 경영분석에서 기업의 건전성의 정도를 나타내는 지표로 쓰이고 있습니다. 당사는 지속적인 설비투자를 위한 차입으로 업종평균보다 열위한 부채비율을 기록하고 있음을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

당사의 2018년 1분기 차입금의존도는

30.49%
수준으로 전년대비 약
4.84%
가
감소
하였습니다. 당사의 2016년말 차입금의존도는 36.91%수준으로 업종평균인 29.09%보다 높은편입니다. 보통 차입금의존도는 기업이 차입금에 의존하는 정도를 나타내는 것으로서 통상 총자본에 대한 차입금 비율을 말하며, 수치가 낮을수록 해당기업의 재무구조와 수익성 자산구성 등이 좋은 것으로 평가됩니다. 당사의 경우 해외 현지법인의 시설대 확충 비용 발생등으로 차입금이 늘어났습니다.

한편, 이러한 당사의 재무안전성비율은 동 업종 대비 열위한 편이긴 하지만,우려할 수준은 아니며 당사는 차입금과 이자상환에 충당할 수 있는 수준의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 다만 당사 영업실적 악화에 따른 영업활동 현금흐름의 감소, 대규모 투자활동 등에 따른 현금유출 발생시 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이는 당사 재무비율 악화로 이어질 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다. 

기말현금및현금성자산은 2018년 1분기기준 약 12억원이며 2017년 39억원 2016년 18억원, 2015년 3억원을 기록하였으며 영엉활동현금의 경우 2015년 (-)127억, 2016년 260억, 2017년 (-)192억을 나타냈으며 2018년 1분기는 (-)89억을 기록하였습니다. 이는 종속회사에게 원재료, 기계장치 등을 구매대행하여 제공하였으며, 해당 구매대행 금액 총액은 매출채권으로 기표되어 이에따른 매출채권증가가 주된 요인입니다. 정상적인 자금 회수기간 이내에 매출채권이 회수될 것으로 기대하고 있으나 증가하는 매출채권의 회수지연 및 미회수에 따른 위험을 완전히 배제 할 수는 없습니다. (매출채권 회수에 관한 사항은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험"에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.) 당사가 종속회사로의 자금 대여를 위한 단기대여금은 2015년 115억원, 2016년 244억원, 2017년 428억원을 기록하였으며 2018년 1분기말 기준으로 89억원을 나타냈습니다. 이는 베트남 현지법인의 설비자산 투자를 위한 대여금이며 금번 유상증자를 통해 조달한 자금도 동일하게 사용될 계획입니다. (설비투자계획에 관한 사항은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ.자금의 사용목적』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.)

[별도기준 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

기초현금및현금성자산
3,925
1,845
1,845
349
942

영업활동현금흐름
(8,905)
(10,421)
(19,285)
26,005
(12,759)

- 매출채권의 증가
(30,669)
(6,613)
(10,008)
6,905
(9,935)

투자활동현금흐름
397
(5,165)
(15,101)
(19,508)
(24,199)

- 단기대여금의 증가
(8,914)
(17,575)
(42,833)
(24,453)
(11,591)

- 단기대여금의 회수
9,588
13,867
30,048
7,007
1,876

- 장기대여금의 증가
(8,526)
0
0
0
0

- 장기대여금의 회수
0
0
0
0
0

- 유형자산의 취득
(22)
(1,480)
(1,799)
(457)
(937)

- 유형자산의 처분
8,313
23
50
2,190
36

- 종속기업투자주식의 취득
0
0
0
(3,581)
(13,500)

재무활동현금흐름
5,789
27,303
36,465
(5,000)
36,364

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
(2)
1
(0)
(0)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(2,718)
11,717
2,080
1,496
(593)

기말현금및현금성자산
1,207
13,560
3,925
1,845
349

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

연결 영업현금흐름은 당사의 매출처가 삼성전자 등의 우량 거래처이며, 이들에 대한 매출액이 증가하고 있어 2015년 132억원, 2016년 383억원으로 양의 영업현금흐름을 보였으나 2017년말에는 매입채무감소로 인해 (-)영업현금흐름을 보였습니다.

당사는 영업현금흐름이 적자를 기록하는 경우 자금부족을 해소하기 위하여 투자 계획등의 조정 가능성 여부를 확인하고, 현금창출능력 등에 따른 중단기적인 재무구조 변화 가능성을 검토하여 탄력적인 대응이 지속될 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만 당사의 노력에도 불구하고 2017년말의 경우와 같이 (-)영업현금흐름이 지속되거나 당사의 대응이 부족할 경우 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
당사는 서진시스템비나, 서진비나등의 해외 현지법인의 생산기지 안정화를 위해
아래와 같이 유,무형자산에 대규모 투자를 실시하였으며, 더불어 ㈜텍슨의 지분인수를 실시하여 사업 영역을 확장하였습니다.따라서 투자활동으로 인해 2015년 566억원, 2016년 406억원, 2017년은 355억원, 2018년 1분기는 99억원의 순현금유출이 발생하였습니다. 

[연결기준 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

기초현금및현금성자산
19,687
13,340
13,340
3,552
5,450

영업활동현금흐름
2,872
(7,598)
(8,007)
38,382
13,201

- 매출채권의 증가
(26,122)
(4,637)
(3,780)
(14,109)
(840)

- 매입채무의 감소
40,094
(5,057)
(21,566)
44,755
(2,513)

투자활동현금흐름
(9,906)
(13,616)
(35,554)
(40,649)
(56,681)

- 유형자산의 취득
(17,797)
(4,974)
(36,172)
(38,824)
(46,266)

- 유형자산의 처분
9,192
37
4,788
3,157
585

- 무형자산의 취득
(531)
-
(4,369)
(1,551)
(3,723)

- 사업결합으로 인한 현금의 감소
-
-
-
(3,500)
(6,997)

재무활동현금흐름
2,267
30,339
50,033
11,908
41,581

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
-
-
(126)
148
1

현금및현금성자산의순증가(감소)
-
9,126
6,346
9,788
(1,898)

기말현금및현금성자산
14,895
22,466
19,687
13,340
3,552

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

향후 종속회사의 실적이 악화되거나, 지속적으로 투자 등이 집행되어 운영자금이 부족하여 종속회사에 대한 대여금 및 매출채권의 회수가 원할하게 이루어지지 않을 경우 당사의 부채비율 등의 재무 안정성 지표는 악화될 수 있습니다. 더욱이 당사는 2016년 하반기 베트남에 토지를 추가로 매입하여 신규법인 2개사(서진오토, 텍슨 베트남)를 설립하였으며, 건물 및 설비투자 등의 추가적인 자금 수요가 발생하고 있습니다. 또한 당사가 영위하는 시장의 성장이 정체되거나 당사의 수익성 악화시 부채비율 등 재무 안정성 비율 등도 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다. 

2018년 1분기 기준 당사의 차입부채 현황은 아래와 같습니다. 동사는 자금수지계획에 맞춰 안정적인 유동성을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 

[ 단기차입부채 내역]

(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기말
2017년 말
2016년 말

단기차입금
66,303,900
66,228,091
52,936,843

주임종단기차입금
3,300,000
2,300,000
-

합 계
69,603,900
68,528,091
52,936,843

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산이 존재합니다. 해당사항에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.
※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[ 단기차입부채 내역]

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
2018년 1분기
2017년 말

기업은행
일반대출
3.41%
500,000
500,000

일반대출
4.76%
700,000
700,000

일반대출
5.85%
199,404
195,701

산업은행
일반대출
3.04%
996,692
996,909

일반대출
4.04%
2,588,457
2,571,443

일반대출
2.76%
2,000,000
2,000,000

일반대출
3.95%
7,500,000
7,500,000

일반대출
2.94%
487,500
487,500

일반대출
3.84%
3,600,000
3,600,000

일반대출
3.84%
3,000,000
3,000,000

신한은행
일반대출
4.91%
1,080,000
1,080,000

일반대출
4.20%
1,000,000
1,000,000

하나은행
일반대출
4.18%
500,000
500,000

일반대출
4.68%
700,000
700,000

일반대출
4.68%
1,000,000
1,000,000

일반대출
2.92%
3,000,000
3,000,000

국민은행
일반대출
5.15%
1,000,000
1,000,000

일반대출
3.47%
1,800,000
1,800,000

VCB-Bac
일반대출
3.50%
7,496,815
7,536,133

일반대출
4.00%
10,360,517
10,687,763

신한은행
 (베트남지점)
무역어음대출
2.63%
-
10,532

한국수출입은행
일반대출
4.90%
2,133,000
2,142,800

매출채권 할인
1.80%~5.21%
14,661,515
14,219,310

주임종단기차입금
3.37%
2,300,000
2,300,000

4.50%
1,000,000
-

합계
69,603,900
68,528,091

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산이 존재합니다. 해당사항에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.
※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[2018년 1분기 기준 장기차입부채 내역]

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
2018년 1분기
2017년

산업은행
(*)
외화시설자금
2.23%
236,535
298,894

전동규
운전자금
4.50%
4,700,000
-

기업은행
운전자금
4.98%
450,000
450,000

농협은행
시설자금
3.07%
73,500
73,500

Vietcombank-branch 
Bac Ninh(*)
시설자금
4.70%
11,332,376
12,499,094

신한은행(*)
(베트남지점)
시설자금
8.70%
631,800
795,342

소 계
17,424,211
14,116,830

(-)유동성 대체액
(4,994,413)
(6,188,735)

차감후 계
12,429,797
7,928,095

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산이 존재합니다. 해당사항에 대한 자세한 내용은 본 증권신고서 『제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항 - III.투자위험요소 - 2. 회사위험 - 바. 우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험』에 상세히 기재되어 있으니, 참고하시기 바랍니다.
※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[2018년 1분기 기준 장기리스부채 내역]

(단위: 천원)

리스회사
리스개시일
리스만료일
이자율
당분기말
전기말

현대캐피탈
2016.12.23
2020.01.01
4.90%
17,339
19,589

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.04.27
2019.05.01
4.90%
21,133
25,507

롯데캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
30,557
121,217

에큐온캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
9,117
22,666

신한카드
2017.09.17
2020.08.17
3.70%
32,158
35,324

애큐온캐피탈
2017.09.29
2019.04.30
-
892,875
1,071,450

애큐온캐피탈
2017.09.21
2019.03.31
-
1,076,800
1,278,700

애큐온캐피탈
2017.10.27
2019.05.31
-
1,512,575
1,779,500

애큐온캐피탈
2017.10.27
2019.04.30
-
204,960
243,390

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
490,450
85,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
72,250
577,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
490,450
577,000

에큐온캐피탈
2018.03.30
2019.09.30
-
452,500
-

VILC
2014.04.26
2019.02.10
4.48 ~ 9.23%
453,983
616,283

VILC
2017.08.16
2020.02.20
7.60%
102,957
113,512

VILC
2017.11.21
2020.11.20
7.62%
59,075
64,572

VILC
2017.10.16
2020.11.15
7.52%
113,224
124,097

VILC
2017.01.18
2020.01.17
7.60%
703,641
687,678

소 계
6,772,560
7,487,853

(-)유동성 대체액
(4,367,921)
(4,628,056)

차감후 계
2,404,639
2,859,797

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[2018년 1분기 기준 사채의 발행일 및 만기 내역]

(단위: 천원)

발행일
만기일
상환방법
이자율
당분기말
전기말

2013.06.03
2018.06.10
분할상환
3.39%
1,440,000
1,440,000

소 계
1,440,000
1,440,000

(-)유동성 대체액
(1,440,000)
(1,440,000)

차감후 계
-
-

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

[2018년 1분기 기준 장기차입부채, 장기리스부채, 사채 합계]

(단위: 천원)

구 분
2018년 1분기
2017년

장기차입부채
소 계
17,424,211
14,116,830

(-)유동성 대체액
(4,994,413)
(6,188,735)

차감후 계
12,429,797
7,928,095

장기리스부채
소 계
6,772,560
7,487,853

(-)유동성 대체액
(4,367,921)
(4,628,056)

차감후 계
2,404,639
2,859,797

사채
소 계
1,440,000
1,440,000

(-)유동성 대체액
(1,440,000)
(1,440,000)

차감후 계
-
-

합계
소 계
25,636,771
23,044,683

(-)유동성 대체액
(10,802,334)
(12,256,791)

차감후 계
14,834,436
10,787,892

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당분기말 현재 장기차입부채(유동성장기부채 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
당분기말 잔액
상환금액

1년이내
1년~2년이내
2년 초과

장기차입금
12,724,211
4,994,413
7,729,797
-

주임종장기차입금
4,700,000
-
4,700,000
-

장기리스부채
6,772,560
4,367,921
2,404,639
-

사채
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
25,636,771
10,802,335
14,834,436
-

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

한편 2018년 1분기말 기준 당사의 자금수지 계획은 아래와 같습니다. 당사는 자금수지계획에 맞춰 안정적 유동성을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

당사는 아래와 같은 자금 운용계획을 통해 차입금 상환을 진행할 계획입니다. 다만 이는 계획으로서 향후 대내외 경기 변동 및 사업현황에 따라 달라질 수 있음을 유의하시어 투자에 앞서 참고하시기 바랍니다.

[하단의 자금수지계획에 대한 유의사항]

하단의 내용은 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로서, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 현금흐름의 발생과는 상이할 수 있습니다. 투자자께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사 자금수지 계획]

(단위: 백만원)

구 분
2018년 분기별 자금수지 계획
2018년
2019년

1분기
2분기
3분기
4분기

영업현금흐름
(a)수입
매출대금
83,275
100,000
80,000
80,000
343,275
470,000

기타

계
83,275
100,000
80,000
80,000
343,275
470,000

(b)지출
원재료구입/외주가공비(제조경비포함)
67,435
80,979
64,783
64,783
277,980
380,600

판매비와관리비
6,234
7,486
5,989
5,989
25,698
35,184

기타
966
1,160
928
928
3,982
5,452

계
74,635
89,625
71,700
71,700
307,659
421,236

영업수지(= (a) - (b))
8,640
10,375
8,300
8,300
35,616
48,764

투자현금흐름
(c)수입
유형자산처분

기타

계
0
0
0
0

0

(d)지출
유형자산투자
5,417
11,005
17,660
18,731

33,609

종속기업투자
0
0
0
0

0

기술개발및사업화/ 인프라확충
0
0
0
0

0

기타

계
5,417
11,005
17,660
18,731

33,609

투자수지(= (c) - (d))
-5,417
-11,005
-17,660
-18,731

-33,609

재무현금흐름
(e)수입
유상증자
-

70,000
-

-

차입금의 증가

계
-
-
70,000
-

-

(f)지출
차입금 상환

2,517
2,651
5,714
10,882
14,270

기타

계
-
2,517
2,651
5,714
10,882
14,270

재무수지(= (e) - (f))
-
- 2,517
67,349
- 5,714
-10,882
-14,270

기초자금
19,687
22,910
19,763
77,752
19,687
61,608

기말자금
22,910
19,763
77,752
61,608
61,608
62,492

※ 출처: 당사 내부자료
주) 유상증자 납입 대금은 예정발행가액 기준으로 작성되었음
주) 향후 자금수지 계획은 예측정보로서 실제 영업 및 재무 환경에 따라 변동될 수 있습니다.

[자금수지 산출근거]

상기 자금수지계획은 당사의 미래 매출전망과 지출계획을 아래 근거에 따라 추정하여 작성하였으며, 당사의 주관적 판단을 포함하고 있는 만큼 실제 자금수지는 향후 매출 상황에 따른 현금흐름의 차이로 상이할 수 있습니다.

영업현금흐름

1) 매출액상승율 2018년도에 69%, 2019년도에 73% 증가 반영
2) 원재료 단가 상승율과 물가 상승율은 고려하지 아니 하였으나 급여는 매년 5% 인상 반영.
3) 매출대금과 매입채무 등은 분기중 전액 회수와 지급된다고 가정함.
 
당사는 향후 영업수지 계획 수립시 증권신고서 제출 전일 현재 영업계획에 따른 수주계획 등이 당사의 예상대로 정상적으로 납품, 대금의 청구가 이루어질 것으로 가정하였습니다. 자금 유출액은 매출 대금에 비례하여, 과거의 평균 원가율 추이 등을 고려하여 원재료구입 및 외주비 등의 변동비와 기타 인건비 등의 고정적 성격의 비용이 발생할 것으로 가정하였습니다. 

투자현금흐름

당사는 향후 투자수지 계획 수립시 중요한 자산 매각 또는 매입은 존재하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 기계장치 등의 유지보수 목적의 투자 지출액을 고려하였습니다. 

재무현금흐름

당사는 2018년 08월 03일 기준으로 향후 재무수지 계획 수립시 금번 유상증자 공모자금 약 700억원이 유입될 것으로 가정하였으며, 주가 상황에 따른 발행가액 변동성은 고려하지 않았습니다. 차입금 상환에 있어서 2분기 11,820백만원, 3분기 19,651백만원, 4분기 31,188 및 2019년 4,050백만원은 연장이 가능한 금액으로 실제 2분기 2,517백만원, 3분기 2,651백만원, 4분기 5,714백만원 및 2019년 14,270백만원입니다. 실 상환금액을 기재하였습니다.

상기 자금수지계획은 당사의 미래 전망에 따른 계획일 뿐, 당사의 사업 부진 등 향후 영업활동이 부진하거나, 본 유상증자를 포함한 자금 조달 등이 예정대로 이루어지지 않을 경우 자금 유입에 차질이 생길 수 있는 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 우발채무(채무보증/지급보증, 담보제공, 소송 등) 관련 위험] 

2018년 1분기말 기준 당사의 특수관계자에게 채무보증 및 지급보증 제공하고 있으며

향후 특수관계자의 현금흐름이 급격하게 악화되거나,
관련 차입금, 리스 금액 등 채무에 대한 원리금을 지급하지 않을 경우 당사가 연대 납부 의무를 지니고 있음에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 당사의 종속회사는 운영자금, 시설자금 등을 금융기관으로부터 차입하기 위해 토지, 건물, 기계장치 등의 자산을 하기와 같이 담보로 제공하였습니다. 향후 당사의 종속회사가 금융기관에 해당 차입금을 상환하지 못할 경우
담보 제공된 부동산, 기계장치 등을 사용하지 못할 수 있으며, 영업/생산 활동 등을 정상적으로 수행하지 못할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 영업 및 재무상황에 중요한 영향을 미칠만한 소송사건은 존재하지 않습니다. 그러나
당사는 1건, 종속회사인 ㈜텍슨은 2건으로 연결기준으로 총 3건의 소송에 피소되어 있으며, 소승 금액은 758백만원입니다. 동 소송이 당사의 재무상태에 미치는 영향은 예측하기 어려우며, 소송에 최종 패소할 경우 소송금액, 이자비용, 소송 비용 등이 발생하여 손익이 감소할 수 있으며, 현금 유출이 발생할 수 있습니다.
이로 인해 당사의 연결기준 손익 및 현금흐름 또한 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

2018년 1분기말 기준 당사의 특수관계자에게 제공한 채무보증 및 지급보증현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자에게 제공한 채무보증/지급보증 현황]

(기준일 : 2018년 1분기말)
(단위: 백만원, USD, VND)

보증제공자
피보증인
보증제공처
보증금액
보증일자
차입금

해당 통화 기준
원화 기준
From
To
해당 통화 기준
원화 기준

서진시스템
㈜텍슨
농협은행
69
69
2013.11.05
2018.10.19
73
73

신한 강북금융센타
600
600
2017.06.30
2018.06.30
-
-

신한 강북금융센타
1,200
1,200
2017.07.11
2018.07.11
1,000
1,000

㈜텍슨에게 제공한 지급보증 및 채무보증 소계
1,869
1,869
-
-
1,073
1,073

서진시스템
텍슨비나
베트남신한은행 
 쩐찌흥지점
VND
21,000,000,000
983
2016.10.27
2020.05.14
VND
13,500,000,000
632

텍슨비나에게 제공한 지급보증 및 채무보증 소계
VND
21,000,000,000
983
-
-
VND
13,500,000,000
632

서진시스템
서진시스템비나
VIETNAM INTERNATIONAL 
LEASING CO.,LTD.
$ 1,322,556
1,411
2014.11.24
2019.11.23
$ 421,959.39
450

서진시스템비나에게 제공한 지급보증 및 채무보증 소계
$ 1,322,55
1,411
-
-
$ 421,959.39
450

서진시스템
서진비나
수출입은행 인천지점
$ 2,000,000
2,133
2017.09.08
2018.09.08
$ 2,000,000
2,133

서진비나에게 제공한 지급보증 및 채무보증 소계
$ 2,000,000
2,133
-
-
$ 2,000,000
2,133

서진시스템
우리사주조합
한국증권금융
125
125
2016.06.01
2018.07.31
125
125

우리사주조합
한국증권금융
178
178
2016.06.01
2018.07.31
178
178

우리사주조합
한국증권금융
3,214
3,214
2017.03.24
2018.05.23
3,214
3,214

우리사주조합에게 제공한 지급보증 및 채무보증 소계
3,517
3,517
-
-
3,517
3,517

합계
-
9,912
-
-
-
7,805

※ 출처: 당사 분기보고서 
주) 2018년 03월 31일 환율로 환산함(USD : 1,066.50원/USD, VND : 0.0468원/VND)

향후 ㈜텍슨, 텍슨비나, 서진시스템비나, 서진비나의 현금흐름이 급격하게 악화되거나, 관련 차입금, 리스 금액 등 채무에 대한 원리금을 지급하지 않을 경우 당사가 연대 납부 의무를 지니고 있음에 따라 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사와 당사의 종속회사는 운영자금, 시설자금 등을 금융기관으로부터 차입하기 위해 토지, 건물, 기계장치 등의 자산을 하기와 같이 담보로 제공하였습니다. 해당 토지와 건물, 기계장치는 생산을 위한 설비가 대부분입니다.

[담보제공 자산 현황]

(기준일 : 2018년 1분기말)
(단위: 백만원, USD, VND)

구분
담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

해당 통화 기준
원화 기준
해당 통화 기준
원화 기준

본사
토지
3,741
10,400
10,400
일반대출
24,217
24,217
산업은행

건물
4,131
외화시설자금
237
237

기계장치
238

텍슨 본사
토지
3,287
3,930
3,930
산업운영대출
6,600
6,600

건물
2,663
1,600
1,600
USD 1,877,419.99
2,002

토지
3,287
3,200
3,200
일반대출
1,000
1,000
신한은행

건물
771

건물
771
882
882
운전자금
74
74
농협

Seojin System Vina
토지건물
2,711
VND 161,913,566,000
7,578
시설자금
USD 7,029,362.46
7,497
Vietcombank-branch
 Bac Ninh(*)

Seojin Vina
토지건물 
 기계장치
69,157
USD 25,000,000.00
26,663
시설자금
USD 11,970,612.68
12,767

기계장치
197,941

텍슨 비나
토지건물
1,842
VND 21,000,000,000
983
일반대출
VND 13,500,000,000
632
신한은행 쩐지흥지점

합 계
286,481
-
55,235
-
-
55,024
-

※ 출처: 당사 분기보고서 
주1) 2018년 03월 31일 환율로 환산함(USD : 1,066.50원/USD, VND : 0.0468원/VND)
주2) 담보제공자산의 장부가액 합계 산정시 중복되는 가액은 제외함.

향후 당사 및 당사의 종속회사가 금융기관에 해당 차입금을 상환하지 못할 경우 담보 제공된 부동산, 기계장치 등을 사용하지 못할 수 있으며, 영업/생산 활동 등을 정상적으로 수행하지 못할 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사의 영업 및 재무상황에 중요한 영향을 미칠 만한 소송사건이 존재하지 않습니다. 다만 아래와 같이 당사의 종속회사인 ㈜텍슨을 피고로 진행중인 소송 사건이 3건 존재합니다. 진행중인 소송가액 합계액은 758백만원이며, 소송 비용과 더불어 패소할 경우 최대 소송가액과 관련 이자 등의 현금 유출이 발생할 수 있고, 이로 인해 당사의 연결기준 손익 및 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 

(1) 선박회항으로 인한 손해배상 청구의 건

당사의 기계를 장금상선에 선작하고, 당사의 의뢰로 우영에스엔엘이 기계의 결박을 하였으나, 베트남으로 이동중 결박된 기계가 넘어져 선박이 되돌아 오게 되었습니다. 선박회항에서 발생한 유류비,기계가 넘어짐으로서 발생한 정비비 등 장금상선은 입은 손해에 대한 손해배상 청구 소송을 하였으며 내용은 아래와 같습니다. 

발생일

2018년 04월 30일

원고

장금상선 주식회사

피고

주식회사 서진시스템, 주식회사 우영에스엔엘

주관처

서울중앙지방법원 2018차전 1059792

소송금액

50,029,230원

소송의내용

당사의 기계를 장금상선에 선작하고, 당사의 의뢰로 우영에스엔엘이 기계의 결박을 하였으나, 베트남으로 이동중 결박된 기계가 넘어 짐으로 선박이 되돌아 오면서 발생한 손해배상사건입니다.

우영에스엔엘은 보험사의 보험이 가입되어 장금상선간의 협의 진행중에 있습니다.

영업 및 재무에 미치는영향

영업 및 재무에 미치는 리스크는 매우 미미할 것으로 판단되며, 본 사건이 패소 한다 하더라도 당사는 우영에스엔엘에 구상권청구 및 손해배상 청구를 할 예정입니다.

지급명령정본 송달일까지 연6%, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%이자.

주1)상기 손해배상청구에 대하여 당사는 2018년 5월 8일 이의신청서를 제출하였습니다.

(2) 부당해고에 따른 손해배상 청구의 건

당사의 자회사인 ㈜텍슨에 근무하였던 상무로서, 2016년 1월 입사하여 미국법인장 업무를 수행한 임원이 제기한 소송합니다. 동 임원은 미국 법인 설립시 이사로 등재하여 업무 전반을 수행하였습니다. 하지만 ㈜텍슨은 동 임원을 현지 법인 비용에 대한 사용이 불투명하여 2016년 7월 31일자로 해임하였습니다. 이에 해당 임원은 약 578백만원을 요구하는 손해배상청구 소송을 제기하였습니다. 소송과 관련하여 ㈜텍슨의 영업상의 위험은 적은 것으로 판단되나, 패소시 578백만원과 관련이자, 소송비용 등이 유출될 수 있으며, 이로 인해 당사의 연결기준 손익 및 현금흐름이 악화될 수 있습니다. 

발생일

2016년 08월 26일

원고

S씨(㈜텍슨의 전 미국법인장)

피고

㈜텍슨

주관처

수원지방법원 2016 가합 79218

소송금액
578,426,674원

소송의내용

S씨는 2016년 미국법인장 업무를 수행한 임원으로써

㈜텍슨은 미국내 법인비용사용 불투명성 등으로 S씨를 해임함
본인은 부당해고에 따른 손해배상액과 ,미지급임금, 미국법인 설립을 위해 지출한 개인자금에 대한 반환금 관련 소송을 제기함.

영업 및 재무에 미치는
영향

본인 노동부에 신고한 사항은 증거 불충분으로 인해 무혐의 상태이며, 해당 손해배상 청구도 영업상 리스크 적을 것으로 판단됨(재무적 리스크는 본 사건 패소 시 손해배상액 578,426,674원, 지급일까지 이자 연 15% 가산 지급하여야 함)

주1)2017년 6월 16일 원고 일부승소하였으나, 현재 서울고등법원(2017나2038363)에 진행중에 있습니다.

(3) 연구개발금 지급명령에 대한 이의신청

당사의 자회사인 ㈜텍슨은 2014년 W사와 사업협력하여 W사가 ㈜텍슨에게 연구개발비를 지급하고, 에너지저장장치를 개발하는 계약을 체결하였습니다. 이에 ㈜텍슨은 계약상 의무를 모두 이행하였습니다. 하지만 W사는 계약이 이행 되지 않았다고 주장하며, 96,800,000원을 요구하는 소송을 제기하였습니다.

발생일

2016년 6월 22일

채권자
W사

채무자

주식회사 텍슨

주관처

의정부지방법원 2016가단113900

소송금액
96,800,000원

소송의내용

2016년 4월 7일 지급명령에 대한 이의신청에 따른 청구취지 및 청구원인 변경으로 인한 손해배상청구

영업 및 재무에 미치는
영향

영업상 리스크 적을 것으로 판단되며, 재무적 리스크는 본 사건 패소 시 손해배상액 96,800,000원, 지급일까지 이자 연 15% 가산 지급하여야 함

주)상기 지급명령에 대한 이의 신청은 하기 "연구개발금 독촉의 건"에 대한 지급명령에 대한 이의신청임
주2) 2017년 11월 16일 원고 일부승소하였으며, 현재 의정부지방법원(2017나215538)에 진행중에 있습니다.

발생일

2016년 4월 07일

채권자
W사

채무자

주식회사 텍슨

주관처

의정부지방법원

소송금액
33,000,000원

소송의내용

계약 불이행으로 인한 지급명령(청구액:33,000,000원)

영업 및 재무에 미치는
영향

본 지급명령에 대하여 2016.05.09. 이유 없으므로 지급명령에 대한 이의 신청함.

[사.
매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험
]

당사의 별도기준 매출채권 회전율은2015년 1.36회, 2016년 1.34회, 2017년 1.71회, 2018년 1분기 0.89회를 기록하였으며 업종평균 매출채권 회전율 대비 매우 낮은 수준입니다.

이는 1) 당사의 구매대행 매출에 대한 회계처리 방식, 2) 종속회사의 자금 소요로 인한 매출채권 회수 지연이 주요 원인입니다.
당사의 관계회사에 대한 높은 매출채권 비율은 매출채권 회전율 저하 및 매출채권 대손충당금 증가 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 매출채권 리스크 관리 노력에도 불구하고 관계회사에 대한 매출채권 위험에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.
향후 거래처의 경영환경의 악화 등에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 회수가 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 별도기준 매출채권 회전율은2015년 1.36회, 2016년 1.34회, 2017년 1.71회, 2018년 1분기 0.89회를 기록하였으며 업종평균 매출채권 회전율 대비 매우 낮은 수준입니다.

[별도기준 매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
8,998
10,580
45,691
34,210
36,021

총매출채권
50,933
29,611
30,858
22,734
28,257

관계회사 매출채권
43,099
20,975
23,100
13,360
19,146

관계회사 별 
매출채권 현황
- 서진시스템비나
22,006
13,863
12,824
8,913
9,901

- 서진비나
2,736
7,018
4,633
4,447
8,872

- 서진전자시스템심천
-
28
1
-
-

- 서진오토
18,357
-
5,642
-
-

- 텍슨
-
66
-
-
373

관계회사 매출채권 비율
84.62%
70.84%
74.86%
58.77%
67.76%

매출채권 대손충당금
1,265
600
1,092
600
653

매출채권회전율
0.89
2.86
1.71
1.34
1.36

매출채권회전율(회) _NICE 산업평균
-
-
-
6.05
4.59

대손충당금 설정률
2.48%
2.03%
3.54%
2.64%
2.31%

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서 
주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) '18년 1분기와 '17년 1분기 매출액, 매출채권증가율은 전년동기 대비수치입니다.
주3) 18년 1분기와 '17년 1분기 매출채권회전율은 연환산 수치입니다. 
주4) KISLINE 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)

이는 1) 당사의 구매대행 매출에 대한 회계처리 방식, 2) 종속회사의 자금 소요로 인한 매출채권 회수 지연이 주요 원인입니다. 

당사의 2018년 1분기말 관계회사 매출채권은 430억원으로 2017년 말 대비 약 200억원 증가 하였습니다. 그 중 주로 통신장비 부
문
사업을 영위하는 서진시스템비나로의 매출채권은 2018년 1분기말 220억원을 기록하였으며 이는 2017년 말 128억원 대비 92억원 증가 한 수치입니다. 전기자동차 및 자동차 부품의 함체를 주로 생산하는

서진오토로의 매출채권은 2018년 1분기말 약 183억원을 기록하였으며 2017년 말 56억원 대비 127억원 증가한 수치입니다. 이는 해당 종속회사의 대규모 생산시설 증설에 따른 대량의 설비자산을 종속회사에 매출하면서 발생한 매출채권입니다. 

 당사의 관계회사에 대한 높은 매출채권 비율은 매출채권 회전율 저하 및 매출채권 대손충당금 증가 등의 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 관계회사 매출채권 위험관리를 위해 당사는 관계회사별 내부거래를 최소화 하여 위험요소를 해소 함과 동시에 월별로 내부거래 상 발생되는 채권/채무에 대하여 결제조건을 일치시켜 상계처리를 진행 하고 있습니다. 또한 채권의 회수가 어려울 것으로 판단될 시 기 매출된 설비자산의 대납으로 매출채권 리스크 관리를 진행 할 예정입니다.
다만 이
러한 당사의 매출채권 리스크 관리 노력에도 불구하고 관계회사에 대한 매출채권 위험에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

당사는 종속회사에게 원재료, 기계장치 등을 구매대행하여 제공하였으며, 해당 구매대행 금액 총액은 매출채권으로 인식하였으나, 매출액은 구매대행 매입액을 제외한 순액으로 인식하였습니다. 이러한 회계처리 방식으로 인하여 매출액 대비 매출채권이 크게 계상되었으며, 이로 인해 매출채권 회전율이 낮게 산정되었습니다. 또한 종속회사가 투자 및 생산을 본격화함에 따라 유,무형자산 구매, 인원 확충 등으로 자금을 많이 소요하였습니다. 이에 따라 종속회사는 당사에 대한 매출채권 대금 상환을 지연하였으며, 매출채권 회전율이 낮아졌습니다. 2018년 1분기말 기준 총 매출채권 중 관계회사 매출채권 비중은 84.62%을 기록하고 있습니다. 

별도 기준 매출채권의 연령은 하기와 같으며, 2018년 1분기말 현재 종속회사 채권을 제외한 매출처에 대한 연령은 대부분 6개월 미만으로 양호한 상태입니다. 별도기준 매출채권 중 1년이상 채권 1,069백만원은 대부분 대손충당금이 설정되어 있으며, 종속회사에 대한 매출채권에 대해서는 대손충당금이 설정되어 있지 않습니다. 

[ 별도기준 매출채권 연령분석 ]

(단위 : 백만원)

구 분
3개월 이하
4개월 ~ 
6개월 이하
7개월 ~ 
1년 미만
1년 이상
합계

2018년 1분기
매출채권
34,703
12,746
2,416
1,069
50,934

구성비율
68.1%
25.0%
4.7%
2.1%
100.0%

2017년
매출채권
19,303
8,394
2,098
1,062
30,858

구성비율
62.6%
27.2%
6.8%
3.4%
100.0%

2016년
매출채권
21,660
473
1
600
22,734

구성비율
95.3%
2.1%
0.0%
2.6%
100.0%

2015년
매출채권
25,128
2,473
4
651
28,257

구성비율
88.9%
8.8%
0.0%
2.3%
100.0%

※ 출처: 당사 내부자료

또한 연결 기준으로 주요 고객사는 삼성전자 등의 대기업 계열이므로 연결 기준의 매출채권은 안정적이며, 대부분 6개월 이내 채권으로 구성되어 있으며 당사의 연결기준 매출채권 회전율은 2015년 5.42회, 2016년 6.23회, 2017년 7.47회, 2018년 1분기 8.30회를 기록하였으며 업종평균 매출채권 회전율과 유사항 수준입니다.

[매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

매출액
83,275
63,205
237,946
165,871
77,742

매출액증가율(%)
31.75%
91.57%
43.45%
113.36%
58.15%

매출채권
47,005
33,219
28,607
35,077
18,200

매출채권 대손충당금
1,710
631
1,513
631
653

매출채권증가율(%)
41.50%
-5.30%
-18.45%
92.73%
73.60%

매출채권회전율(회)
8.30
7.40
7.47
6.23
5.42

매출채권회전율(회)
_NICE 산업평균
-
-
-
6.05
4.59

대손충당금 설정율
3.64%
1.90%
5.29%
1.80%
3.59%

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서 
주1) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) '18년 1분기와 '17년 1분기 매출액, 매출채권증가율은 전년동기 대비수치입니다.
주3) 18년 1분기와 '17년 1분기 매출채권회전율은 연환산 수치입니다. 
주4) KISLINE 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)

[연결기준 매출채권 연령분석]

(단위: 백만원, %)

구 분
3개월 미만
3월 초과
 6월 이하
6월 초과
 1년 이하
1년 초과
합계

2018년 1분기
매출채권
40,236
2,722
136
1,488
44,582

구성비율
90.3%
6.1%
0.3%
3.3%
100.0%

2017년
매출채권
22,249
2,840
245
1,828
27,162

구성비율
81.9%
10.5%
0.9%
6.7%
100.0%

2016년
매출채권
31,996
537
1,307
1,238
35,077

구성비율
91.2%
1.5%
3.7%
3.5%
100.0%

2015년
매출채권
15,034
2,494
4
669
18,201

구성비율
82.6%
13.7%
0.0%
3.7%
100.0%

※ 출처: 당사 내부자료

상기 연결기준 매출채권 중 1년이상 채권 1,488백만원은 대부분 대손충당금이 설정되어 있습니다. 그러나 향후 거래처의 경영환경의 악화 등에 따라 매출채권 회수가 지연되거나 회수가 이루어지지 않을 경우 당사의 현금흐름이 악화될 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[매출채권 대손충당금 변동현황]

(단위: 백만원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

기초금액
1,684
631
631
653
586

손상차손 인식(환입)금액
26
-
881
(22)
70

당기 제각
0
-
-
-
(3)

기말금액
1,710
631
1,513
631
653

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서 
주) 2018년 1분기 대손충당금 기초금액은 IFRS 9호 적용으로 인해 2017년말 대손충당금 기초금액과 상이함.

[아. 재고자산 관련 위험]

당사는 메탈 소재를 이용한 제조, 가공업무를 수행하며, 통신장비, 반도체 장비 등에 사용되는 전원공급장치 등의 제품을 공급하고 있습니다.이에 따라 당사는 메탈 소재 및 케이블, 팬 모터 등 각종 부품을 원재료로 보유하고 있으며, 금속 제품의 경우 금속 가공을 일부분 진행하여 재공품 형태로 보유하고 있습니다. 당사는 주문형 제품 생산으로 재고자산의 진부화 위험이 적으며, 일부 가공된 금속 소재는 제품화가 되지 않았을 경우 재가공하여 재사용이 가능하기 때문에 재고자산의 진부화 위험이 적습니다. 그러나
연결기준 재고자산회전율을 살펴보면 2015년 3.37회에서 2016년 3.71회, 2017년 3.98회, 2018년 1분기 4.47회로 매년 소폭 상승하였으나 KISLINE 산업평균 대비 재고자산회전율은 열위를 보이고 있으며 1년 이상 장기 체화된 재고자산이 898백만원 존재합니다. 향후 재고자산 진부화가 발생할 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년 1분기말 현재 당사의 별도기준 재고자산은 약 87억원으로 이 중 1년 이상 장기 재고자산은 없습니다. 당사는 원재료의 특성상, 반제품 등의 불량이 발생할 경우 다시녹여서 원재료로 사용할 수 있어 재고자산에 대한 진부화 위험은 적습니다. 이에 따라 당사는 일부 제품에 대해 생산의 효율성을 위해 반제품 형태로 보유하면서 주문시 납품하고 있으며, 일부 제품의 경우 업체의 요청으로 인하여 당사가 보유 중에 있으면서 소량으로 출고하고 있습니다. 또한 A/S용으로 보유하고 있는 재고자산이 존재하기 때문에 소량의 재고자산은 지속적으로 일부 존재하나 1년 이상의 장기 재고자산은 없어 진부화 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 

연결기준으로도 당사와 같이 재고자산의 위험은 적은 것으로 판단되며,2018년 1분기말 기준 1년이상 재고는 898백만원입니다. 연결기준 재고자산회전율을 살펴보면 2015년 3.37회에서 2016년 3.71회, 2017년 3.98회, 2018년 1분기 4.47회로 매년 소폭 상승하였으나 KISLINE 산업평균 대비 재고자산회전율은 열위를 보이고 있습니다.
이는 원재료인 알루미늄을 재고로 보유하고, 고객사의 단납기대응을 위한 선행생산에 따라 일정부분 재공품 형태의 재고를 보유하는 당사의 영업특성에 기인 하고 있습니다.

[재고자산 계정과목별 보유현황 및 재고자산 회전율 ]

(단위: 백만원, %, 회)

계정과목
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

상품
2,651
3.57%
83
0.18%
604
1.15%
57
0.13%
-
0.00%

제품
5,250
7.08%
6,188
13.29%
3,418
6.51%
4,965
11.00%
2,829
13.30%

원재료
35,447
47.79%
21,265
45.67%
20,971
39.91%
17,148
37.99%
8,263
38.83%

저장품
1,422
1.92%
1,841
3.95%
1,539
2.93%
2,522
5.59%
-
0.00%

미착품
1,845
2.49%
681
1.46%
1,154
2.20%
608
1.35%
805
3.78%

재공품
27,561
37.16%
16,503
35.44%
24,856
47.31%
19,832
43.94%
9,381
44.09%

합계
74,175
100.00%
46,560
100.00%
52,543
100.00%
45,132
100.00%
21,278
100.00%

증가율
59.31%
3.16%
16.42%
112.11%
288.68%

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

23.74%
19.11%
20.27%
19.94%
14.57%

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]

4.47
4.46
3.98
3.71
3.37

KISLINE산업평균 재고자산회전율(회수)
-
-
-
8.20
6.06

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서, KISLINE 기타 무선 통신장비 제조업(C26429)

당사는 규격화된 제품이나 주문이 예상되는 물량에 대해서는 주문 전이라도 원재료를 투입하여 재공품으로 보유함으로써 납기에 대해 유연하게 대응하고 있습니다. 이는 당사와 당사의 종속회사의 원재료가 주로 알루미늄으로 가공 중간 단계에서 사용되지 않거나, 불량이 발생할 경우 다시 녹여서 재사용이 가능한 장점이 존재하기 때문에 가능한 것 입니다. 

그러나 불량 발생률이 높아지거나, 재공품이 판매되지 않을 경우 재가공 비용이 추가로 발생하며, 추가적인 가공으로 인해 재가공 후에도 사용이 불가능할 경우 당사는의 손익에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각종 원,부자재, 재공품, 제품 등이 장기 체화되어 소진되지 않을 경우 재고자산평가손실이 발생하여 이익이 줄어들 수 있으므로 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

[자. 환율 변동에 따른 위험]

당사와 당사의 종속회사는 매출 및 매입 등의 거래시 외화거래가 존재하며, 자금조달을 위해 외화 차입금 등의 외화부채가 존재함에 따라 환율위험에 노출되어 있습니다.
예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며 이에 따른 당사와 당사의 종속회사의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 연결기준 실적에 악영향을 미친다는 사실을 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사와 당사의 종속회사는 매출과 매입 중 일부분은 외화 단위로 거래가 이루어지고 있으며, 이로 인해 외화 매출채권 및 매입채무가 발생할 수 있습니다. 또한 해외 시설자금 및 운용자금 확보를 위해 금융기관으로부터 외화 단위의 차입이 발생하였습니다. 연결기업의 최근 3개년도 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

[ 외화 자산, 부채 및 외화 거래 추이 ]

(연결 재무제표 기준)
(단위: USD, JPY, 천원)

외화
종류
2018년 1분기
2017
2016
2015

자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채
자 산
부 채

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

USD
28,905,310
30,827,514
49,637,446
52,938,337
17,380,478
18,629,467
44,229
47,416,652
17,359,722
20,979,225
36,188,858
43,734,235
2,813,571
3,297,505
23,495,223
27,536,402

JPY
13,948,650
139,690
26,619,000
296,622
7,371,012
69,959
31,492
298,894
5,978,315
61,984
62,984,000
653,024
-
-
94,476,000
918,316

EUR
420,273
551,377
-
-
36,800
47,076
-
-
-
-
-
-

합계

31,518,581
76,256,446
53,234,959

18,746,502

47,715,546

21,041,209

44,387,259

3,297,505

28,454,718

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

또한 당사는 과거 3개년간 연결기준 외화 관련 손익이 아래와 같이 발생하였습니다.당사는 매출과 매입, 차입 등이 혼재되어 외화 관련 손익이 상쇄되는 효과가 존재하며, 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 그러나 매출과 매입, 차입의 발생 규모의 차이, 각 기말 현재 잔액의 차이가 존재함에 따라 환율 변동에 따른 외화 관련 손익이 발생할 수 있습니다. 

당사는 베트남 해외 법인이 실질적인 생산거점이며 대량양산을 위한 시설투자를 출자 형식의 자본적투자가 아닌 대여금 형식의 대부투자를 통해 하고 있습니다. 이러한 대여금은 대부분 달러형태의 자산 부채로 구성되어 있으며 2017년말 달러환율 하락에 따라 약 65억원의 외화 관련 손실이 발생하였습니다. 

[ 외화 관련 손익 추이 ]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 천원)

구분
2018년 1분기
2017년 1분기
2017년
2016년
2015년

외화환산이익
784,140
1,185,065
895,249
2,859,844
596,201

외화차익
446,267
911,489
1,982,482
2,778,169
621,870

외화환산손실
866,760
3,998,929
5,007,057
1,891,655
1,357,285

외환차손
1,003,166
1,688,787
4,349,867
2,354,402
361,146

외화 관련 손익
(639,520)
(3,591,162)
(6,479,193)
1,391,956
(500,360)

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

2018년 1분기말 현재 화폐성 자산보다 화폐성 부채가 21,716백만원 만큼 더 크며, 이에 따라 환율이 증가할 경우 외화 관련 손실이 증가할 수 있습니다. 각 사업연도 말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 환율 변동에 따른 손익 민감도 ]

(연결 재무제표 기준)
(단위 : 천원)

구 분
2018년 1분기
2017
2016
2015

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,556,986)
2,556,986
(1,416,960)
1,416,960
(1,137,751)
1,137,751
(1,211,945)
1,211,945

JPY
(1,895,697)
1,895,697
(11,447)
11,447
(29,552)
29,552
(45,916)
45,916

EUR
(45,698)
45,698
2,354
(2,354)
-
-

합계
(4,498,381)
4,498,381
(1,426,053)
1,426,053
(1,167,303)
1,167,303
(1,257,861)
1,257,861

※ 출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서

당사는 환율 변동에 따른 손익 민감도를 최소화 하기 위해 내부 관리기준상의 환율 헷지 전략을 아래와 같이 수립하여 관리하고 있습니다. 

동사 내부 관리기준상의 환율 헷지 전략

1) 외화 채권과 채무를 상계(Netting)거래 활용
 2) 재고회전율 관리 (inventory turnover) 기준 기간 단축 
 3) 외화의 유입과 유출 규모 맞추어서 효율적 자금운영 : Matching 
 4) 구매자금에 대한 결제와 지급 기일을 조정 (Leading & Lagging) 
 5) 환율하락 손실회피를 위한 가격정책 및 외화자산,부채관리(ALM) 적극 활용

하지만 예상치 못한 글로벌 경기 위축, 국내 통화관련 정책 변경, 대내외 악재 등을 통해 환율의 급변 가능성을 완전히 배제할 수 없으며 이에 따른 연결실체의 대응이 적절하지 못할 경우 외환관련 손실이 연결실체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 알루미늄 가격 변동 및 기타 원부재료 수급상의 위험]

당사의 주요 제품인 통신장비 부품, LED 부품, 휴대폰 메탈 케이스 등의 주요 원재료는 알루미늄입니다. 다만 대부분의 휴대폰 메탈케이스는 원재료인 알루미늄을 고객사가 제공하기 때문에 서진비나가 직접적으로 알루미늄 비용을 부담하지 않습니다. 그러나
알루미늄의 가격이 상승할 경우, 고객사가 고객사의 영업이익률 하락을 방지하기 위해 휴대폰 메탈케이스 임가공 용역의 가격을 하락시킬 위험이 존재합니다.
따라서 알루미늄 가격 변동은 당사와 당사의 수익성에 영향을 미칩니다.
알루미늄에 대한 수요 증가, 알루미늄 생산의 수급 조정, 알루미늄 생산비용 증가 등으로 가격이 상승할 경우 당사의 영업이익률이 하락하여 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사 제품의 주요 원재료는 알루미늄입니다. 통신장비부품, LED조명, 계측기기 등의 부품에 사용되는 원재료는 당사가 조달하여 직접 비용을 부담하고 있으며, 휴대폰 메탈 케이스에 사용되는 알루미늄은 고객사로부터 제공받고 있기 때문에 당사가 비용을 부담하지 않습니다. 

따라서 통신장비, LED 조명, 계측기기 부품의 원가율은 알루미늄 가격 변동에 직접적으로 영향을 받습니다. 반면 휴대폰 메탈 케이스 생산은 알루미늄을 고객사로부터 제공받기 때문에 원가율이 알루미늄 가격 변동에 직접적으로 영향을 받는 것은 아닙니다. 그러나 스마트폰 제조사가 이익률 하락을 방지하기 위해서 당사의 휴대폰 메탈케이스 단가를 감소시킬 수 있기 때문에 알루미늄 가격 상승시 당사의 종속회사의 원가율이 증가할 위험이 존재합니다.

[ 알루미늄 국제 시세 추이 ]

(단위 : $/ton)

알루미늄 가격 추이_.jpg
알루미늄 가격 추이_

※ 출처:통계청 e-나라지표, 조달청, 런던금속거래소(London Metal Exchange, LME) 가격 동향

최근 삼성선물이 2018년 5월 2일 발표한 보고서에 따르면 알루미늄 가격은 미국의 러시아 최대 알루미늄 생산 기업인 Rusal사(전세계 알루미늄 생산의 6%) 규제에 따른 공급 부족 우려로 8년래 최고치인 $2,718를 터치한 뒤 제재 완화 가능성이 높아지면서 $2,200 수준까지 조정을 받았으며 미국의 입장에서 알루미늄을 주원료로 사용하는 자동차 산업에 미치는 부작용을 감안했을 때, 제재 완화 쪽으로 더욱 힘이 실릴 것으로 전망하였습니다. 또한 프랑스 대통령을 포함한 유럽 주요국 지도자들은 알루미늄 가격 폭등에 따른 부작용을 방지하기 위해 미국의 러시아 규제를 완화할 것을 요구하고 있으며 러시아는 정부 차원에서 규제 대상 기업들에게 긴급 자금지원을 고려중인 것으로 알려졌으며 최악의 경우 정부가 자체적으로 Rusal사의 알루미늄을 매입하는 방법도 고려하는 것으로 알려졌으며 최근 급등한 알루미늄 가격이 안정을 찾을 것으로 전망하였습니다. 

알루미늄은 비철품목 중 생산과 소비 증가율이 가장 높은 품목입니다. 생산은 보크사이트가 전세계적으로 풍부하고 고르게 분포되어 있기 때문에 전기분해를 위한 전력비용이 낮은 지역을 중심으로 생산이 증가해왔습니다. 지난 5년간 중국 내 생산 증가도 석탄이 풍부한 신장자치구지역을 중심으로 하였습니다. 에너지 비용이 낮은 중동 국가들도 석유에 집중된 산업구조 탈피를 위해 알루미늄 생산시설을 확충하고 있어 향후에도 높은 생산증가율은 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 

수요 측면에서는 전기차 판매 증가 및 연비효율 규제에 따른 자동차 경량화 수요와 중국 여행 산업 확대에 따른 항공기 부문 수요가 높은 수요의 증가세를 지지할 전망입니다. 일반적으로 국가의 경제발전에서 후기 단계에 수요가 더욱 빠르게 증가하는 경향이 있어 장기적으로 중국 내 수요 증가 예상됩니다. 구조적으로 2018년까지 중국의 생산시설 확충에 따른 공급과잉이 지속될 전망이나, 석탄 등 에너지 비용 상승으로 인한 점진적인 가격 상승세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 다만 공급부족에 직면한 타품목들에 비해 상승세는 제한적일 전망입니다.

[ 알루미늄 수급 전망 ]
[ 알루미늄 분기별 가격 전망 ]

알루미늄 수급전망_.jpg
알루미늄 수급전망_

알루미늄 분기별 가격전망_.jpg
알루미늄 분기별 가격전망_

※ 출처: 2018년원자재전망, 삼성선물, 2017년 11월 29일
※ 출처: 2018년원자재전망, 삼성선물, 2017년 11월 29일

당사는 자체 알루미늄 생산 공정 확보 및 국내는 물론 베트남 현지화 조달로 안정적으로 원재료를 조달할 것으로 판단되지만, 생산비용, 수급 조절 등의 이유로 알루미늄 국제시세가 증가할 경우 당사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 자회사인 ㈜텍슨은 통신장비부품과 반도체장비 부품을 주로 생산하고 있습니다. ㈜텍슨은 시스템 설계 역량을 토대로 통신장비, 반도체 장비의 전원공급장치 등을 주로 제조, 판매하고 있으며, 동 제품을 생산하기 위해서는 알루미늄 외에도 철재, 케이블 등의 다양한 부자재가 소요되고 있습니다. 여타의 산업과 유사하게 동 원부자재들의 안정적인 수급은 ㈜텍슨의 안정적인 수익성 확보 및 영업활동 전개에 중요한 역할을 하고 있습니다. 

알루미늄을 제외한 철재류, 케이블류 등과 같은 자재는 다수의 공급처가 존재하는 경쟁적인 시장이므로 수급상의 어려움은 적습니다. 그러나 ㈜텍슨은 고객사의 요구에 맞춘 다품종 제품을 생산하고, 동 제품에는 다양한 원, 부재료가 각각 소량으로 필요합니다. 이에 따라 원,부재료 구매처에 대한 구매력이 낮을 수 있어, 향후 가격경쟁력이 하락할 수 있습니다. 이에 따라 ㈜텍슨은 가격경쟁력 및 수급상의 문제를 해결하기 위해 납기 기간을 4~6주 정도 부여하고 있으며, 반도체 부품의 경우에는 고객사가 지정한 모듈업체에서 구매함으로써 수급의 안정성을 확보하고 있습니다. 

[ 당사 및 연결회사의 주요 원재료 수급상의 특성 ]

원재료

수급상 특성

알루미늄류

잉곳

/주조품/압출

공급처 다수 존재
가격은 국제 알루미늄 가격 및 환율 영향

철재류

판넬
/프레임

공급처 다수 존재

가격은 국제 철재류 가격 및 환율 영향

반도체의 경우 지정업체 사용

케이블류

Cable
/하네스

노동 집약적 제품으로 가격의 변동성 낮음

텍슨 베트남법인에서 자사 제품 생산중이며, 향후 부품사업으로 확대

기타 시스템

조립 자재

통신
부품

모듈 제품을 생산하는 업체는 다수가 존재하나, 당사는 고객사의 요구에 맞춘 다품종 제품을 생산하기 때문에 개별 모듈에 대한 대량 주문을 수행하기 보다 납기 기간을 4~6주정도 부여함으로써 수급의 안정성을 확보함

당사는 ㈜텍슨과 주요 매입처와의 장기적인 거래관계 및 동 거래처의 외형규모 등을 고려하였을 때 향후에도 안정적으로 원, 부재료의 수급이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 당사가 예상치 못한 국제정세 또는 거래처의 경영환경 변동 등에 따라 매입 환경에 변화가 생길 가능성이 존재하며, 이에 따라 수급상의 차질이 발생할 경우 생산일정이 지연되어 고객사와의 관계가 악화될 수 있으며, 이경우 수익성이 하락으로 직결될 수 있습니다. 또한 낮은 구매력으로 인해 가격경쟁력이 낮아질 수 있으며, 이에 따라 매출원가율이 높아져 수익성이 악화될 수 있음에 투자자께서는 유의하시길 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 주가 희석화 위험]

최대주주가 배정받은 주식수의 100%에 대한 참여에도 불구하고 특수관계인들의 참여여부는 확정할 수 없어 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재 42.82%에서 유상증자 직후 42.36%로 0.46% 가량 소폭 하락하지만 지분율이 비교적 높은 수준임으로 경영권에 대한 위협 가능성 및 경영권 변동 가능성은 높지 않습니다. 한편, 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로
신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 특히 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재
하며, 대표주관회사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 2,661,596주는 증권신고서 제출일 현재 당사의 발행주식총수 6,388,737주의 41.660753917%에 해당합니다.

[금번 유상증자 개요]

(단위 : 주)

구분
내용
비고

모집예정 주식 종류
기명식 보통주
-

모집예정주식수
2,661,596주
-

현재 발행주식총수
6,388,737주
보통주 : 6,388,737주

예정발행가액
26,300원
예정 발행가액
(기산일: 2018년 05월 15일)

최근 주가
35,600원
2018년 05월 15일 종가
(최초 증권신고서 제출일 1거래일 전 종가)

주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정 시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다.

최대주주인 전동규는 책임경영 차원에서 주주배정 분 전량에 대해 청약할 예정으로 금번 증자에 따른 최대주주의 지분율 하락은 없을 것으로 판단됩니다. 최대주주의 청약참여 결과는 구주주청약 완료일(2018년 07월 24일 또는 익일인 2018년 07월 25일)에 '유상증자 등의 청약결과(거래소 자율공시)'를 통해 공시할 예정입니다. 

한편, 최대주주가 배정받은 주식수의 100%에 대한 참여에도 불구하고 특수관계인의 증자 참여여부는 확정할 수 없어 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 현재
44.94
%에서 금번 유상증자 직후
43.85
%로
1.08%
가량 소폭 하락하지만 지분율이 비교적 높은 수준임으로 경영권에 대한 위협 가능성 및 경영권 변동 가능성은 높지 않습니다. 

[최대주주 및 특수관계인 주식수, 지분율 변동 사항]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
 종류
소유주식수 및 지분율
비고

증자 전
배정수량
청약수량
증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

전동규
최대주주
보통주
2,635,710
41.26%
1,098,056
1,098,056
3,733,766
41.26%
배정주식수의 100% 참여

특수관계인(임원 및 자회사임원)
보통주
235,256
3.68%
98,009
-
235,256
2.60%
미참여 가정

합 계
2,870,966
44.94%
1,196,065
1,098,056
3,969,022
43.85%
-

한편, 최대주주인 전동규는 2018년 4월 6일 기준 전체보유주식인 2,635,710주의 51.50%에 해당하는 1,357,369주(동사 발행주식수의 21.25%)를 담보로 제공하고 대출을 받고 있습니다.
향후 동사 주가 하락으로 인한 담보가치 부족시에는 대출기관의 추가담보 요구가 있을 수 있으며, 추가담보 요구에 적절히 대응하지 못할시에는 담보 처분에 의해 매물로 출회되어 주가 하락 및 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 하락할 위험을 완전히 배제할 수는 없습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

[최대주주 지분의 담보제공 현황]

(기준일 : 2018년 04월 06일)
(단위 : 주, %)

성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
지분율

전동규
본인
700427
의결권있는 주식
650,000
한국증권금융
주식담보대출
2017.11.27
1년
10.40

전동규
본인
700427
의결권있는 주식
130,000
한국증권금융
주식담보대출
2018.02.05
1년
2.08

전동규
본인
700427
의결권있는 주식
380,000
NH투자증권
주식담보대출
2018.02.19
6개월
6.08

전동규
본인
700427
의결권있는 주식
197,369
메리츠증권
주식담보대출
2018.02.19
3개월
3.16

※ 출처: 2018년 04월 06일 제출된 최대주주의 "주식등의대량보유상황보고서(일반)" 지분공시

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 08월 13일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따라 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다.

구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과로 나온 미청약주식 및 단수주는 본 유상증자의 대표주관회사인 NH투자증권(주)에서 일반에게 공모하되, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분없이 배정합니다. 최종적으로 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식은 NH투자증권(주)가 전부를 인수 하게 됩니다. 

당사는 금번 유상증자를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있으며, 일반공모 청약 이후 발생한 최종 실권주는 대표주관회사인 NH투자증권(주) 잔액인수하게 됩니다. 

[대표주관회사의 인수조건]

인 수 인
인수주식의 종류 및 수
인 수 조 건

NH투자증권
종류: 기명식 보통주식
수량: 최종 실권주의 100%
기본인수수수료: 7억원(정액) 
실권수수료: 최종 잔액인수금액의 7.0%

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 신주 상장 직후 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 시 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 이를 일반에게 공모할 예정이며 일반공모에서도 청약이 미달되면 NH투자증권(주)가 최종 실권주를 인수할 계획입니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 주식을 장내에서 매각하게 된다면 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[나. 환금성 제약에 따른 위험]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우,
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

[다. 일정변경에 따른 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는
본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 상장기업 관리감독기준 강화에 따른 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단에 따른 위험]

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
또한 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

[바. 발행가격 하락 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.
(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

(2)하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하
락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

[사. 집단소송 제기 위험]

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로
주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

(1).'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

(2).당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)서진시스템은 "동사"로 기재하였습니다. 또한 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

[금융투자회사의 기업실사 모범규준]

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2018.04.23

NH투자증권
(여의도)

(주)서진시스템

NH투자증권
- 배광수
- 김기훈
- 최형원

가) 주요 사항 및 일정 체크
나) 기업실사 관련 절차 안내 및 실사자료 요청
다) 기업실사 세부사항 질의/응답

2018.04.23

(주)서진시스템
(본사)

가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2018.04.25
~
2018.04.30

(주)서진시스템
(본사)
및
NH투자증권
(여의도)

가) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
나) 잔액인수계약 조건 등 협의

2018.05.01
~
2018.05.03

(주)서진시스템
(베트남)

베트남 현지 법인 및 생산시설 실사를 통한 Due-Diligence Checklist
세부사항 점검
- 현지실사 참여자: 대표주관회사
* 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2018.05.04
~
2018.05.16
(주)서진시스템
(본사)
및
NH투자증권
(여의도)

가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
다) 실사보고서 작성

라) 이사회의사록 검토
마) 인수계약서 체결
바) 증권신고서 기재사항 검토
사) 증권신고서 첨부서류 등 검토

2018.05.17
~
2018.05.29
(주)서진시스템
(본사)
및
NH투자증권
(여의도)

1) 정정 증권신고서 추가 기재사항 확인
2) 추가 기재사항 확인을 위한 실사

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권
Technology Industry 부
배광수
부장
기업실사 총괄
기업금융 12년

NH투자증권
Technology Industry 부
김기훈
차장
기업실사 및 서류작성
기업금융 4년

NH투자증권
Technology Industry 부
최형원
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융 1년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)서진시스템
CEO
정내혁
사장
증자업무 총괄

(주)서진시스템
경영지원팀
신언주
부장
기업실사 총괄

(주)서진시스템
경영지원팀
최현진
차장
기업실사 실무

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)서진시스템이 2018년 05월 16일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 2,661,596주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다. 

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인
▶ 동사의 2018년 1분기 매출액은 832억원을 기록하며 전년 동기 632억원 대비 31.75% 증가하였고, 매출총이익과 영업이익 또한 158억, 96억을 기록하며 전년 동기 대비 31.41%, 29.27% 증가하였습니다. 또한, 영업이익에 현금유출이 수반되지 않는 비용인 유무형자산의 감가상각비를 가산한 개념인 EBITDA 또한 2018년 분기 기준 125억원으로 전년 동기 대비 36.61%의 높은 증가세를 기록하였습니다.

▶ 동사는 2011년 부터 베트남으로 국내 공장 이전 및 현지 법인 설립을 시작하였고, 현재 (주)서진시스템 비나를 포함하여 총 5개의 생산 Site를 갖추면서 국내 동종업체 중 최대 규모의 Capa를 보유 하고 있습니다.

▶베트남의 낮은 인건비와 전공정 내재화를 통해 원가경쟁력을 확보하였고
주요 매출처인 삼성전자, 램리서치, 삼성SDI 등의 글로벌 기업으로 부터 협력사 승인을 받으면서 동사의 기술력 및 납기력을 인정 받았습니다.

부정적 요인

▶ 2018년 1분기 기준 동사의 매출에서 통신장비 부품은 62.40%, 핸드폰 부품은 12.85%의 비중을 차지하고 있으며 해당 사업부문의 합계는 전체 매출의 약 72.25%를 차지하고 있습니다. 또한 통신장비 부품 및 핸드폰 부품이 이 최근 3개년 평균 매출의 70% ~ 75% 수준를 차지하고 있음을 나타내고 있습니다. 이러한 편중된 사업부문 매출은 향후 경기불안으로 인해 전방산업체들 제품의 가동률 하락시 동사 매출에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 이렇듯 동사의 편중된 매출로 인해 전방산업의 부진이 동사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

▶ 동사의 주요매출처 중 2곳이 차지하는 매출 비중은 2016년 76.57%, 2017년 69.84%, 2018년 1분기 69.39%로 매출이 편중되어 있습니다. 주요 매출처의 향후 전략 및판매정책 등의 변경에 동사는 큰 영향을 받을 수 있으며, 추가적으로 매출처의전방산업 경기, 경영환경의 변동 등에 동사의 경영실적도 직, 간접적으로 영향을 받게 됩니다. 또한 매출처의 생산계획 등에 동사와 동사의 종속회사의 생산실적 등이 연동되는 특성을 보이며 이에 따라 독자적인 수급 조절능력과 가격 결정 능력이 타 산업 대비 제한적일 수 있습니다. 또한 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 동사와 동사의 종속회사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

▶
동사의 2018년 1분기 유동비율은 연결기준 94.32% 2017년 말 유동비율은 88.21% 수준으로 이는 전년대비 약 12.8% 증가 하였습니다. 동사의 2016년 유동비율은 75.41% 수준으로 동 업종평균인 125.63% 보다 열위에 있습니다. 유동비율은 기업이 보유하는 지급능력, 또는 그 신용능력을 판단하기 위하여 쓰이는 것으로 신용분석적 관점에서는 가장 중요하며, 이 비율이 클수록 기업의 재무유동성이 높은 것입니다. 보통 100% 이상으로 유지되어야 안정적인 유동성을 확보하고 있는 것으로 판단되지만 동사의 경우 베트남 법인 설립 및 생산시설확대에 따른 대규모 시설투자 비용으로 인해 동사의 유동비율은 동 산업평균에 비해 열위에 있습니다.

▶당사의 2018년 1분기기준 부채비율은 140.17%로 2017년 113.72% 대비 26.46%p증가 하였으나

차입금 의존도 30.49%
,
유동성장기차입금 10,802백만원을 기록하며 각각 2017년말 대비 4.83%p, 1,455백만원 감소하였습니다.

최근 3개년간 재무안정성 비율은 업종 대비 열위한 편이긴 하지만,우려할 수준은 아니며 당사는 차입금과 이자상환에 충당할 수 있는 수준의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 그러나 향후, 당사 영업실적 악화에 따른 영업활동 현금흐름의 감소, 대규모 투자활동 등에 따른 현금유출 발생시 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이는 당사 재무비율 악화로 이어질 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

▶동사의 2016년말 차입금의존도는 36.91%수준으로 업종평균인 29.09%보다다소 높은 편입니다.동사의 2017년 말 차입금의존도는

35.32%
수준으로 전년대비 약
1.59%p
가 감소하였습니다. 보통 차입금의존도는 기업이 차입금에 의존하는 정도를 나타내는 것으로서 통상 총자본에 대한 차입금 비율을 말하며, 수치가 낮을수록 해당기업의 재무구조와 수익성 자산구성 등이 좋은 것으로 평가됩니다. 동사의 경우 해외 베트남 법인 설립 및 생산시설 확대 등으로 인한 비용발생으로 차입금이 늘어났으나 2015년 이후 점차 개선되고 있습니다. 

▶이러한 동사의 재무안정성 비율은 동 업종 대비 열위한 편이지만, 우려할 수준은 아니며 동사는 차입금과 이자상환에 충당할 수 있는 수준의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 그러나 향후 동사 영업실적 악화에 따른 영업활동 현금흐름의 감소, 대규모 투자활동 등에 따른 현금유출 발생시 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이는 동사 재무비율 악화로 이어질 수 있습니다. 

▶ 동사의 재고자산회전율은 2015년 5.81회, 2016년 5회, 2017년 4.87회를 기록하며 안정적으로 유지되고 있으나 업종평균 대비 재고자산회전율은 열위를 보이고 있습니다. 일반적으로 재고자산회전율이 높을수록 자본수익률은 높아지고 매입채무는 감소되며 상품의 재고손실을 막을 수 있어 비용을 절감할 수 있습니다. 그러나 과다하게 높을 경우는 원재료 및 제품 등의 부족으로 계속적인 생산 및 판매활동에 지장을 초래할 수도 있습니다. 향후 매출정체 혹은 매출처의 납품지연등으로 인해 지속적인 재고자산 증가로 재고자산회전율이 감소할 경우, 동사 제품의 노후화 및 수익성이 악화될 가능성도 있을 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 공모 자금
을
우선적으로 지분 100%를 보유하고 있는 베트남 현지법인 서진오토(주)의 신규사업 진출 및 기존사업의 생산성 증대를 위하여
기계설비, 시설비 및 제조설비
를 위한 시설자금으로 사용할 계획입니다. 
▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2018. 05.

29

대표주관회사 :
NH투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
69,999,974,800

발행제비용(2)
741,427,810

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
69,258,546,990

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
12,599,990
총모집금액 * 0.018%(10원미만 절사)

인수수수료
700,000,000

인수수수료: 7억원

(정액)

표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
7,230,000
500억 초과 700억 이하
590만원 + 500억원 초과금액의 10억당 7만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표4)

등록면허세
5,323,190
등록세(증자자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
1,064,630
교육세(등록세의 20%)

기타비용
15,200,000
투자설명서 인쇄ㆍ발송비,등기비용 등

합계
741,427,810

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금 사용계획

금번 주주배정후 실권주 일반공모 발행을 통한 실제 조달자금의 규모에 따라 아래와 같은 부문에 증자 대금을 사용할 예정이며 기술한 바와 같이 자금을 집행할 예정입니다. 조달되는 자금중 70,000백만원을 지분 100%를 보유하고 있는 베트남 현지법인 서진오토(주)의 신규사업 진출 및 기존사업의 생산성 증대를 위하여 기계설비, 시설비 및 제조설비에 사용할 계획이며 출자형식이 아닌 자금대여 형식으로 자금을 집행할 계획입니다. 금번 유상증자로 조달된 자금은 아래 우선순위에 따라 집행될 계획이며 부족자금은 당사 자체 자금으로 충당할 계획입니다. 사용시기까지의 조달금액은 은행 등의 금융기관의 수시입출예금, 정기예금을 이용해 예치할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(단위:백만원)

시설자금

운영자금

차환자금

기타자금

계

70,000
-
-

-

70,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 회사의 내부자금으로 충당할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금을 지분 100%를 보유하고 있는 베트남 현지법인 서진오토(주)의 신규사업 진출 및 기존사업의 생산성 증대를 위하여 기계설비, 시설비 및 제조설비에 사용할 계획이며 출자형식이 아닌 자금대여 형식으로 자금을 집행할 계획입니다. 공모자금의 사용 계획은 아래와 같습니다. 

[자금의 세부 사용계획]

(단위:백만원)

구 분

금액

투자완료시기

우선순위

비고

시설자금

기계설비

CNC 등

50,000

2018년 4Q

1

주1)

시설비

급배수시설, 변압기 등

10,000

2018년 4Q

2

주2)

제조설비

아노다이징, 압출라인 등

10,000

2019년 1Q

3

주3)

합 계

70,000

-

-

-

주1)베트남 서진오토의 완공에 따라 기계설비의 투자비용으로 CNC(소형/중형/대형) 및 보링기 등 약 1,000여대로 다양한 기계설비 등이 설치될 예정이며, 투자완료시기는 제품별, 용량별 등에 따라 2018년말에 설치가 완료될 예정입니다. 그러나 대금지급시기는 분할 상환으로 2019년 말까지 다양하게 이루어지며 자세한 사항은 하단의 ‘기계설비 구입 세부내역’을 참조하시기 바랍니다.

*한국거래소 전자공시 [관련공시]2018.03.19. 주요사항보고서(유형자산양수결정)를 참조하시기 바랍니다.

주2)생산에 필요한 시설비로 시설에 따라 완료예정시기 다르지만, 2018년 3분기말 및 4분기말에 완료할 계획이며, 시설비에 따른 투자금액 및 완료 예정시기는 하단의 ‘시설비 투자 세부내역’을 참조하시기 바랍니다.

주3)제조설비 또한 설비에 따라 2018년 4분기말부터 2019년 1분기말에 완료할 계획이며, 제조설비에 따른 투자금액 및 완료예정시기는 하단의 ‘제조설비 투자 세부내역’을 참조하시 바랍니다.

[주요사항보고서(유형자산양수결정]

(단위:원, %,)

자산구분
기계장치

- 자산명
머시닝 센타

양수내역
양수금액(원)
38,070,000,000

자산총액(원)
227,322,922,042

자산총액대비(%)
16.75

양수목적
- 기존사업 확장 및 신규사업 준비를
 위한 설비 증설
- 서진 오토 신규공장 설치 예정

양수영향
- CAPA 확대로 인한 매출 증대

양수예정일자
계약체결일
2018년 03월 19일

양수기준일
2019년 02월 28일

거래상대방
회사명(성명)
두산공작기계 주식회사

거래대금지급
분할 지급

※ 출처: 한국거래소 전자공시 [관련공시]2018.03.19. 주요사항보고서(유형자산양수결정)
주) 자산총액은 전전사업년도말(2016.12.31) 연결자산총액 기준.

1) 기계설비 구입 세부내역

베트남 서진오토의 완공에 따라 기계설비의 투자비용으로 CNC(소형/중형/대형) 및 보링기 등 약 1,000여대로 다양한 기계설비 등이 설치될 예정이며, 투자완료시기는 제품별, 용량별 등에 따라 2018년말에 설치가 완료될 예정입니다. 그러나 대금지급시기는 분할 상환으로 2019년 말까지 지급될 계획입니다. 

[기계설비 구입 관련 자금사용 세부내역]

(단위:백만원)

구분
2018년
2019년
합 계

3분기
(8~9월)
4분기
소 계
1분기
2분기
3분기
4분기
소 계

기계장치
5,960
9,859
15,819
10,822
7,908
7,650
7,801
34,181
50,000

주요 기계장치 관한 용어해설
■ CNC : 컴퓨터 수치제어. 기계를 만드는 기계인 공작기계를 자동화한 것이 NC공작

기계입니다
.

NC공작기계는 정밀하게 기계를 가공할 수 있지만, 내장된 기능과 방법이 고정돼 간혹 오작동을 일으키기도 한다. CNC공작기계는 컴퓨터 내장 프로그램을 조정할 수 있어 오동작을 크게 줄일 수 있음.

■MCT(머시닝 센터) : 복합 NC(수치 제어)공작기계를 만한다. 1회의 준비로 두 가지 이상의 작업을 동시에 할 수 있고, 더욱이 자동 공구 교환장치를 가지고 있어서 준비되어 있는 공구(많은 것은 수백 개나 된다)를 자동적으로 교

환
할 수 있도록 되어 있음.

■ 보링기 : 제품에 미리 뚫려있는 구멍을 보링용 공구를
원하
는 치수대로 정확하고 매끄럽게 ?히는 기계.

2) 시설비 투자 세부내역

현재 시설비에 대하여 투자가 진행되고 있으며, 2018년 7월말까지 약 5,600백만원이 소요될 예정입니다. 또한 유상증자 대금 납입일 이후인 2018년 8월 ~ 2018년 말까지 총 10,000백만원의 투자금이 소요될 예정으로 제조설비에 대한 총 투자금액은 15,600백만원으로 예상하고 있습니다. 당사는 유상증자 대금 일부 중 시설비 대하여 10,000백만원으로 자금사용 계획을 가지고 있으며, 부족분에 대해서는 자체자금으로 조달할 계획입니다.

[시설비 투자 세부내역]

(단위:백만원)

우선순위

시설비명

총 투자금액

기 투자금액

2018년 3분기
(8월 ~ 9월)

2018년 4분기

합계

1

급배기시설

2,000

1,500

1,500

5,000

2

변압기

1,000

1,000

1,800

3,800

3

내부전기공사

1,800

2,500

-

4,300

4

폐수처리장

800

700

-　-

1,500

5

조립라인 제전공사

-

1,000

-

1,000

합 계

5,600

6,700

3,300

15,600

3) 제조설비 투자 세부내역

현재 제조설비에 대하여 투자가 진행되고 있으며, 2018년 7월말까지 약 7,000백만원이 소요될 예정입니다. 또한 유상증자 대금 납입일 이후인 2018년 8월 ~ 2019년 1분기까지 총 10,000백만원의 투자금이 소요될 예정으로 제조설비에 대한 총 투자금액은 12,250백만원으로 예상하고 있습니다. 당사는 유상증자 대금 일부중 제조설비에 대하여 10,000백만원으로 자금사용 계획을 가지고 있으며, 부족분에 대해서는 자체자금으로 조달할 계획입니다.

[제조설비 투자 세부내역]

(단위:백만원)

우선순위

제조설비명

총 투자금액

기 투자금액

2018년 3분기
(8월 ~ 9월)
2018년 4분기

합계

1

TRI (1 line)

-

1,000

2,500

3,500

2

아노다이징 (2 line)

2,250

3,500

3,000

8,750

합 계

2,250

4,500

5,500

12,250

제조설비 관련 용어해설
■TRI : 알루미늄 소재에 사출물(플라스틱)을 접착
할
시 접착성을 좋게하는 도급법으로 방수성을 크게 향상 시키기 위한 공정.

■아노다이징 : 알루미늄에 아노다이징(양극산화) 내구성을 증가시켜 알루미늄을 더 강화시키는 것으로 금속표면에 얇은 산화막을 형성시켜 금속 내부를 보호해 주는 역할과 동시에 다양한 색상을 구현 할 수 있는 도급법(핸드폰 색상 구현 등)

다. 시설자금 확보의 필요성

1) 개요

- 베트남 박린성에 위치한 서진오토는 2016년 12월 15일 신규사업(전기자동차, 전기 Motorcycle 연료전지 case, 자동차부품) 및 기존사업 확대를 목적으로 설립되었으며, 2016년 8월에 부동산 매매계약(80,682㎡토지)을 체결하여 2017년 2월에 잔금을 지급하였으며 현재 지상5층 규모의 134,055㎡ 건물이 2018년 5월말에 완공될 예정입니다.

2) 신규사업 진행 현황

■자동차부품

자동차 부품은 차량 경량화를 위하여 중·장기적으로 알루미늄
소재 사용
비율이 증가가 예상되고 있습니다. 서진오토는 알루미늄 소재를 활용한 합금을 통해 경량화에 집중하고 있으며, 현재 글러벌 자동
차
부품 회사(V사)
의 부품을
금년부터 본격적으로 양산 진행중에 있습니다. 또한 글러벌 자동자회사(C사)와 양산 협의 중에 있습니다.

■전기자동차 및 전기 Motorcycle 연료전지 case

전기 자동차의 시장이 확대되면서 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 이에 국내·외 연료전지 제조업체와 금형 개발을 완료한 상태이며, 연료전지 case 제조를 준비 중에 있습니다.

■기존사업확대

당사 및 종속회사는 알루미늄 합금을 이용한 통신장비, 휴대폰 메탈 케이스, 반도체 장비, 에너지저장장치(ESS) 등을 생산하고 있습니다. 기계설비의 추가적인 투자로 인해 기존사업의 생산성이 확대되고 매출 증대에 기여할 것으로 예상하고 있습니다.

3) 주요생산공정

- 당사 및 종속회사는 통신장비 함체 제조, 휴대폰 메탈케이스, 반도체장비, 에너지저장장치(ESS) 등의 사업을 영위하고 있으며, 신규사업인 전기자동차, 전기 Motorcycle 하우징, 전기 자동차부품 또한 아래와 같은 주요 생산 공정을 거치게 됩니다.

[주요생산공정]

개발공정

생산공정

후처리공정

완 성

제품개발 → 금형 →

잉곳 → 주조(다이케이팅) →

가공(CNC)
→
도금(TRI)
→ 도장

제품

금
번

공모자금의 사용은 주요 생산 공정인 “가공(CNC)”의 기계장비, “도금”의 제조설비, 이러한 생산공정을 위한 시설비에 사용될 예정입니다.

-가공은 소형부터 중·대형 제품에 이르기까지 다양한 제품이 생산되며, 제품의 크기에 따라 장비 또한 달리할 수 밖에 없습니다. 이에 각 제품에 맞게 다양하게 구매하여 고객사에 대응할 계획입니다. 가공된 제품에 대하여 도금이 필요한 제조설비 또한 사이즈별로 달리 합니다.

4) 필요성

당사의 지속가능성장을 위하여 기존사업의 확대 및 신규사업 확장을 위하여 베트남에 토지구입

및
건물
건축
을
완료하였습니다. 

[토지구입 및 건물 건축 관련]

(단위 : 백만 VND, 백만원)

구분
규모
계약 금액
비고

토지
2016년 12월
(계약 시점)

80,862㎡

(24,503평)

VND 149,535
( 7,940 백만원)
계약금액은 계약시점의 금액이며 
현재는 분할납부가 완료 되었습니다.

49,865㎡

(15,110평)

VND 92,419
( 4,907 백만원)

건물
2018년 2월
(가동 시점)

134,055㎡

(40,622평)

22,000 백만원
건물 완공에 따른 금액이며 
배전 및 라인증설 등에 따른 추가 비용은 
금번 조달된 자금으로 집행할 계획입니다.

120,543㎡

(36,528평

18,000 백만원

주) 토지 매매가액은 2016년 12월말 매매기준 환율로 환산함(VND : 0.0531원/VND)

그에 따른 공모자금은 건물의 기계장비, 제조설비, 시설비에 사용될 예정으로 이러한 시설자금의 투자는

첫째, 고객사의 생산량 증대 요구에 맞추어 시설자금으로 투자 할 계획입니다.

이러한 시설자금의 투자는 기존사업의 생산성 향상과 더불어 신규사업 제조공정에 모두 적용시킬 수 있어, 당사 및 종속회사에 사업영역이 확대될 것으로 기대됩니다.

둘째, 고객사들은 품질, 가격, 납기를 요구하고 있습니다.

①본사에서 기술개발을 통하여 샘플테스트를 거처 베트남에 생산이전을 하고 있습니다. 이러한 품질은 고객사로부터 품질력을 인정받고 있으며, 
②베트남의 인건비 등은 중국에 비해 낮은 가격에 공급할 수 있는 장점이 있습니다.
③또한 주요 고객사가 베트남 현지에 있어 대량생산 및 납기시기를 단축시킬 수 있는 장점이 있습니다.

셋째, 신규사업 부문인 자동차 부품, 전기자동차 및 전기 Motorcycle 하우징의 경우 열효율 등을 높이기 위하여 알루미늄 합금을 이용한 제품개발에 노력하고 있습니다. 이러한 알루미늄 합금제품은 기술력을 인정받아 글로벌 회사 등과 양산 협의 중에 있습니다.

금번 공모자금은 서진오토를 통하여 당사 및 종속회사가 생산하는 기존사업의 생산성 향상과 더불어 신규사업에 모두 적용시킬 수 있는 시설투자자금으로 서진오토 뿐만 아니라 당사 및 종속회사의 사업영역이 확대되어 매출증가에 기여할 것으로 기대하고 있습니다. 

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SEOJIN 
SYSTEM VINA
CO.,LTD.
2011
.10.26
Plot 23, Road TS5, Tien Son Industrial Park, Dong Nguyen ward , Tu Son towr, Bac NInh province, Vietnam.
제조업
(통신 중계기 함체,
가전, 자동차부품외)
21,326
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상)

SEOJIN VINA
CO.,LTD.
2014.
11.28
Road TS3, TIENSON INDUSTRIALZONE, HOAN SON COMMUNE TIENDU DISTRICT, Bac NInh province, Vietnam.
제조업
(핸드폰 메탈케이스, 
핸드폰 부품 Assemble외)
20,391
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상
& 자산총액 750억원 이상)

SEOJIN AUTO
CO.,LTD.
2016.
12.15.
Lot J5, Dai Dong-Hoan Son IP, Tan Hong ward, Tu Son town, Bac Ninh province, Vietnam.
제조업
(전기자동차 및 자동차 부품)
2,417
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

SEOJIN 
ELECTRONICS
SYSTEM
2014.
03.12
중국 심천시 용화신구 대량판사처 대위시구 신위회닝서로 65호 위화다공업원 C동
개발, A/S
(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)
253
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

㈜텍슨
2001.
02.07
경기도 의정부시 산단로 98번길 24 (용현동)
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
29,796
의결권의 
과반수 소유
O
(자산총액 10% 이상)

TEXON
VINA
2014.
12.15
Van Trung Industrial Park, Viet Yen District, Bac Giang Province
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
1,032
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

TEXON
VIETNAM
2016.
12.08
Lot K-1-2, Dai Dong-Hoan Son IP, Tan Hong ward, Tu Son town , Bac Ninh province, Vietnam.
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
2,683
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

TEXON
CHINA
2015.
02.05
Nanshan District North of High and New Tech Zone No.2, Qimin Road, Langshan Rd 2 SHENZHEN GUANGDONG China, People's Republic 518057
A/S
(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)
11
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

TEXON
USA
2016.
04.03
1701 ROYAL LN #1020
DALLAS TX, USA 75229
판매. A/S
(통신 중계기 함체)
209
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

㈜텍슨넷
2012.
06.26
경기도 의정부시 산단로 98번길 24 (용현동)
제조업
(통신, 반도체, ESS 장비외)
-
의결권의 
과반수 소유
해당 없음

주1) TEXON VIETNAM, TEXON VINA, TEXON CHINA, TEXON USA, 텍슨넷은 (주)서진시스템의 종속회사인 (주)텍슨의 100% 자회사 입니다.

주2)
㈜텍슨넷은 2016년에 (주)텍슨에 자산, 부채 포괄 양수도 후 폐업신고하여 실질적으로 사업을 영위하지 않은 상태입니다.

주3) 주요종속회사 여부 판단 기준
- 직전 사업연도말 자산총액 750억원 이상
- 직전 사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표 상 자산총액의 10% 이상

나. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 서진시스템'이며, 영문으로는 'SEOJIN SYSTEM CO.,LTD' 이라고 표기합니다. 

라. 설립일자 및 존속기간

당사는 2007년 10월 30일 주식회사 서진시스템으로 설립되었습니다. 

마. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사 주소
경기도 부천시 오정구 산업로 20-22

본사 전화번호
032-221-0733

홈페이지 주소
http://www.seojinsystem.net

바. 중소기업 해당여부

분기보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제3조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

(1) 회사가 영위하는 목적 사업

당사는 금속가공 기술 및 시스템 설계 역량을 바탕으로 각종 통신장비, 핸드폰, 반도체장비 등의 함체, 구조물, 전기구동장치 등을 제조, 판매하고 있습니다. 주요 사업내용에 대한 자세한 사항은 동 공시서류의 『Ⅱ 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

당사의 현행 정관상 주요 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업

비고

1. 통신부품 제조업

2. 반도체 금형 부품 제조업

3. 무역 도매업

4. 구매대행업

5. 부동산임대업

6. 알루미늄 주조, 가공 및 관련 제품 제조업

7. 자동차부품 제조 판매업

8. 전자부품 및 관련 장치물 제조 판매업

9. 금형 제조 판매업

10. 각 호에 부대사업 일체

분기보고서 제출일 현재

영위하는 목적사업

또한 당사의 주요 종속회사는 하기와 같은 사업을 주로 영위하고 있습니다.

주요 종속회사
주요 사업
비고

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
통신장비 함체 제조
-

SEOJIN VINA CO.,LTD.
휴대폰 메탈 케이스 임가공 및 휴대폰 조립
-

(주)텍슨
통신장비, 반도체장비, 에너지저장장치(ESS) 등의 전원구동장치 및 구조물 제조
-

(2) 향후 추진하고자 하는 사업
또한, 베트남 공장 및 설비 투자로 인해 자동차 및 전기자동차 부품을 개발 양산 준비중이며, 가전, 중공업등 거래처 및 제품다각화를 통한 신규사업 진출을 확대할 계획입니다.
관련한 자세한 사항은 본 분기보고서의 『Ⅱ 사업의 내용』을 참조하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

내용

변경일

주소

회사설립

2007.10.30
인천광역시 부평구 청천동 418-3 서흥주철공업(주) 내

본점이전

2010.03.10
경기도 부천시 오정구 산업로 20-22(오정동)

나. 경영진의 중요한 변동(대표이사를 포함한 1/3이상 변동)

당사의 최근 5사업연도 중 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

구분
신임
사임
비고

2015.08.24
박진수 기타비상무이사 선임
-

기타비상무이사 선임

2016.01.19
정내혁 사내이사 선임
소진화 사내이사 선임
임홍용 사외이사 선임
정태영 감사 선임
전금연 사내이사 사임
장윤정 사내이사 사임
사내이사,사외이사,
감사 선임

2016.04.01
정전환 상근감사 선임
정태영 감사 사임

상근 감사 선임

2016.07.14
-
박진수 기타비상무이사 사임
기타비상무이사 사임

다. 최대주주의 변동

당사는 설립일부터 분기보고서 제출일 현재까지 최대주주의 변경 사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 설립일부터 분기보고서 제출일 현재까지 상호가 변경된 사실이 없습니다. 

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일부터 분기보고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 사실이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일부터 보고서 제출일 현재까지 합병 등을 실행한 바가 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일부터 보고서 제출일 현재까지 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화사실이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
구분
주요사항

1996.07
회사설립
서진테크 설립 (서울 영등포구 당산동)

2003.05
본점이전
회사이전 (인천 부평구 청천동)

2007.10
법인전환
주식회사 서진시스템으로 법인 전환(자본금 3억원)

2008.03
주요경영사항
연구개발전담부서 인증

2008.04
주요경영사항
INNO-BIZ기업/벤처기업 인증

2008.06
주요경영사항
GM대우자동차 협력업체 등록(FA부문)

2008.12
유상증자
유상증자 5억원(자본금 8억원)

2009.01
주요경영사항
TS 16949:2002 인증(인증번호:IATF20522)

2010.03
본점이전
경기 부천 오정산업단지 이전

2010.12
지점설치
안성공장 설립(경기도 안성시)

2011.11
해외법인설립
베트남 현지법인 설립(서진시스템비나)

2012.10
주요경영사항
서진시스템비나(베트남) 자가공장 준공

2013.03
주요경영사항
그룹웨어 및 ERP 도입

2013.08
주요경영사항
삼성전자 협력업체 등록(베트남 현지법인)

2013.10
주요경영사항
삼성전자 네트워크 사업부 납품 개시

2014.05
해외법인설립
중국 심천 현지법인 설립(서진ELECTRONICS)

2014.10
주요경영사항
삼성전자 베트남 무선사업부 납품 개시(갤럭시 A5, A7 공급)

2015.01
주요경영사항
삼성 갤럭시 S6 공급

2015.02
주요경영사항
베트남 현지법인-서진비나 공장 준공

2015.04
해외법인설립
삼성 갤럭시 S6 Edge 공급

2015.05
주요경영사항
안성공장 폐쇄

2015.12
타법인 인수
주식회사 텍슨 인수

2016.03
주요경영사항
부평 판금공장 폐쇄

2016.08
주요경영사항
베트남 신규 공장 증설(잉곳설비)

2016.09
주요경영사항
코스닥 예비심사 승인

2016.11
주요경영사항
전기차 밧데리 케이스 제조 관련 특허 등록

2016.12
해외법인설립
베트남 현지법인 설립 _ 서진 오토

2017.03
유상증자
코스닥 상장(자본금 28.2억원)

2017.03
주요경영사항
상환우선주 보통주 전환(자본금 28.2억원 -> 29.9억원)

2017.05
주요경영사항
전환사채 행사 (자본금 29.9억 -> 31.2억원)

2018.03
주요경영사항
유형자산양수 결정

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2007.10.30
-
보통주
60,000
5,000
5,000
설립 자본금

2008.12.27
유상증자(주주배정)
보통주
100,000
5,000
5,000
제3자배정

2012.10.16
유상증자(주주배정)
보통주
140,000
5,000
5,000
제3자배정

2012.12.29
유상증자(제3자배정)
우선주
33,333
5,000
45,000
제3자배정

2016.04.28
-
보통주
2,700,000
500
-
액면분할

2016.04.28
-
우선주
299,997
500
-
액면분할

2016.06.10
유상증자(제3자배정)
보통주
100,000
500
18,300
우리사주조합

2016.06.30
전환권행사
보통주
1,202,185
500
18,300
전환사채 전환권 행사

2017.03.21
유상증자(일반공모)
보통주
1,340,000
500
25,000
코스닥상장 공모

2017.03.28
전환권행사
보통주
333,330
500
4,500
우선주 전환 신청

2017.03.30
전환권행사
보통주
54,644
500
18,300
전환사채 전환권 행사

2017.05.16
전환권행사
보통주
218,578
500
18,300
전환사채 전환권 행사

2018.04.02
주식매수선택권행사
보통주
140,000
500
14,000
주식매수선택권행사

주1)2018년 4월 2일 140,000주(행사가 14,000원) 주식매수선택권 행사로 인하여 보고서 제출일 현재 발행주식 총수는 6,388,737주입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 기명식 이권부 사모 전환사채
2015.05.15
2018.05.15
5,000
보통주
2015.06.15
~2018.05.14
100
18,300
-
-
멀티에셋자산운용

제2회 기명식 이권부 사모 전환사채
2015.06.30
2018.06.30
2,000
보통주
2015.07.30
~2018.06.29
100
18,300
-
-
한국산업은행

제3회 기명식 이권부 사모 전환사채
2015.07.30
2018.07.30
20,000
보통주
2015.08.30
~2018.07.29
100
18,300
-
-

프레스토 제3호

사모투자전문회사

합 계
-
-
27,000
-
-
-
-
-
-
-

주1)보고서 제출일 현재 미상환 전환사채는 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
6,388,737
333,330
6,722,067
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
333,330
333,330
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
6,388,737
-
6,388,737
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,388,737
-
6,388,737
-

주1)2018년 4월 2일 140,000주의 주식매수선택권 행사로 인하여 보고서 제출일 현재 발행주식 총수는 6,388,737주입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
6,388,737
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,388,737
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우선주
-
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주1)2018년 4월 2일 주식매수선택권 행사(140,000주)로 인하여 보고서 제출일 현재 발행주식 총수는 6,388,737주입니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 정관 제54조에서 이익배당에 관하여 아래와 같이 규정하고 있습니다

제10조의4(신주의 배당기산일) 이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제45 조(이익배당)
①이익의 배당은 금전 , 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다 .
②제 1항의 배당은 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다

제45 조의 2( 중간배당) 
①회사는 6월30일24시 현재의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

②제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의합계액
3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익
4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 적립한 임의준비금 
6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 
④사업년도개시일이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입 , 주식배당 , 전환사채의 전환청구 , 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 발행된 것으로 것으로 본다 .

나. 주요배당지표(최근 3사업연도 배당에 관한 사항)

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제12기 1분기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
8,640
6,310
19,627

(별도)당기순이익(백만원)
-691
-2,167
5,622

(연결)주당순이익(원)
1,238
1,091
5,357

현금배당금총액(백만원)
-
624
1,715

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
0.20
0.74

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
100
370

우선주
-
-
370

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

당사는 친환경, 경량화의 대표 소재인 알루미늄을 주요 원재료로 사용하여 응용제품을 생산하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한 당사는 2015년 12월 30일 시스템 설계 역량을 보유한 ㈜텍슨을 인수하여 알루미늄 소재의 응용제품과 더불어 각종 장비의 구동장치 등에 대한 제조 부문까지 사업영역을 확장하였습니다. 
당사는 주요 전방산업별로 크게 통신장비, 휴대폰 부문, 반도체 장비 부문의 3개 사업부문을 보유하고 있으며, 주요 제품은 하기와 같습니다

 [부문별 주요 제품]

부문
주요 제품

통신장비 부문
RRH, 소형 중계기 등의 함체, DU(Digital Unit) 등 기지국 장비

휴대폰 부문
스마트폰 메탈케이스 가공(Tri, 아노다이징), 스마트폰 ASSEMBLE

반도체 장비 부문
반도체 식각/증착 장비의 구동장치, 구조물 등

세부적으로 살펴보면 알루미늄 소재를 이용하여 국내에서는 소형기지국 장비인 RRH(Remote Radio Head)와 소형 안테나 기지국 장비인 RRU(Remote Radio Unit)용 함체를 비롯한 통신네트워크 장비에 사용되는 각종 금속 기구물을 주로 생산하며, 베트남 현지법인 및 종속회사를 통해 통신네트워크 장비 부품 뿐만 아니라 휴대폰 메탈 케이스 임가공사업, 반도체 장비에 사용되는 구동장치 등을 설계, 제작하고 있습니다

현재 주력시장은 통신장비 시장 및 휴대폰 메탈케이스 시장, 반도체 장비 시장이며, 점진적으로 알루미늄 합금소재, (전기)자동차 부품, LED부품, 기타 다양한 가전제품 등 다양한 분야로 사업 영역을 확대할 계획입니다. 

보고서 상에 사업에 대한 설명은 크게 통신장비 시장, 휴대폰 시장, 반도체 장비 시장을 위주로 기술합니다.

주요 생산 제품의 응용분야_.jpg
주요 생산 제품의 응용분야_

자료 : 벤처기업이 바라본 통신장비산업의 현황과 미래발전전략, ㈜케이엠더블유 FY2014 사업현황 및 전망, 램리서치코리아 홈페이지, 2proo Life Story 

가. 산업의 특성

■ 통신장비 부문

(1) 국가 인프라 산업
통신시스템은 국가의 인프라 산업이며, 국가의 통신정책에 의한 영향을 받는 산업입니다. 현대는 정보화 사회로서 정보의 활용과 운용시스템은 국가 경쟁력으로 연결되므로 국가에서는 통신 인프라를 국가 기간산업으로 인식하여 육성 관리합니다. 이에 따라 국가의 통신망 구축 사업, 통신 기술의 도입 추진 등의 국가 사업과 통신장비 시장은 밀접하게 연관되어 있습니다. 

(2) 통신사업자의 투자 규모에 대한 영향
통신장비 산업의 경우, 통신 사업자(SKT,KT,LGU+)의 투자규모에 절대적으로 의존하는 산업 특성을 갖고 있습니다. 통신사업자의 투자는 통신망을 유지,관리하기 위한투자와 새로운 통신 서비스 런칭에 따른 신규 장비 투자, 망품질 경쟁 등으로 인한 투자 등으로 시장을 분할 할 수 있습니다.
통신사업자는 매해 일정 규모의 중계기 투자를 통해 기존 망을 좀 더 효율적으로 운영하고 있으며, 5세대로의 통신기술 진보시 대규모 신규 장비투자를 수행할 것으로 전망됩니다. 

■ 스마트폰 부품 부문

(1) 모바일 기기 트렌드 변화에 민감
모바일기기 부품 산업은 중소기업이 대부분이며 전방 산업인 모바일기기 산업의 트렌드 변화에 따라 업계 구도가 재편되는 특징이 있습니다. 일례로 과거 터치폰이 신규로 출시되었을 때에는 터치 스크린 패널 관련 시장이 성장하였으며, 최근 듀얼카메라 채택에 따라 카메라 모듈 시장의 성장이 예상되고 있습니다. 또한 스마트폰 외장재로 메탈 소재가 각광을 받으면서 기존의 플라스틱 사출업체와 메탈 임가공 업체와의 업계구도가 재편되었습니다. 따라서 모바일 기기의 트렌드 변화와 이에 따른 스마트폰 제조사의 제품 개발 전략에 따라 스마트폰 부품 시장은 민감하게 영향을 받습니다. 

(2) 스마트폰 제조사와의 긴밀한 생산시스템 연계 필요

휴대폰은 정밀기기로서 안정된 품질을 기반으로 부품업체를 비롯하여 완제품업체간의 긴밀한 협조와 공조체제를 필요로 하는 산업이라 할 수 있습니다. 특히 휴대폰 제조업체의 글로벌 제조 체제에 발맞추어 국내외 사업장간 효과적인 공급망 관리(SCM:Supply Chain Management) 구축을 통하여 고객사의 로컬 및 글로벌 소싱을 신속,정확하게 대응할 수 있는 능력이 필수적으로 요구되고 있습니다.

(3) 대규모 설비자산 필요
생산하는 부품의 종류 및 제공하는 임가공 서비스에 따라 차이가 존재하겠지만, 휴대폰 부품은 일반적으로 고객사가 요구하는 표준화된 사양에 정확하게 맞춰 단기간에 대량으로 생산해야 합니다. 따라서 대부분 휴대폰 부품을 생산하기 위해서는 대규모의 설비투자가 필요하며, 당사가 생산하는 메탈케이스 가공 및 휴대폰 Assemble도 마찬가지입니다. 

■반도체 장비 부문

(1) 기술혁신이 급속히 진행중인 고위험 산업
한 세대 반도체 장비 부문에서 시장을 석권한 기업이라 해도 지속적인 R&D를 통해 차세대 반도체 공정기술의 전개방향을 정확하게 예측하고, 준비하지 않으면 도태되는 수밖에 없습니다. 이는 칩이 빠른 속도로 고집적, 고기능, 초경량화하는 데 따라서 반도체 공정기술 또한 빠른 속도로 변천하고 있으며, 반도체 장비란 바로 이러한 공정기술을 발현해 놓은 상품이기 때문입니다.

(2) 고부가가치 산업
전형적인 지식기반 산업으로써, 고급 두뇌인력을 활용한 R&D에 사업의 성패가 달려있습니다. 장비별로 다소 편차가 있으나 하드웨어 비중 보다 소프트웨어 비중이 커서 전공정 장비의 경우 세트당 판매가격이 수십만-일천만달러를 상회하는 반면, 첨단 부분품 등 생산 원재료 구입비는 30% 내외에 불과합니다. 장비 제조업이 주로 창출하는 가치는 설계를 중심으로 조립, 검사측정, 설치 및 시운전, A/S 등이라 볼 수 있습니다.

(3) 다품종 소량생산 방식의 조립생산 산업
반도체 장비는 많은 분야의 기술이 집약되어 제작되기에 세계 어느 장비 제조기업도 장비생산은 조립생산범위를 벗어나지 못하고 있는 실정인데 이는 주요 구성품이 대부분 전문화되어 전문생산기업에서만 제조하기 때문입니다. 일반적으로 장비의 하드웨어 전체 중 자체에서 생산하는 하드웨어를 기준으로 하면 그 비중은 20%를 초과하지 않습니다.

또한 소자기업 주문에 의해 장비가 제작되므로 기본적인 사양은 같지만 수요기업에 따라 설비의 사양이 달라 질 수 있고, 설비의 생산기간이 비교적 장기이며 생산대수의 제한이 있습니다. 따라서 대량의 양산체제가 아닙니다. 

나. 성장성

■ 통신장비 부문

전세계 네트워크 장비시장은 장기적으로 점진적인 성장이 계속되는 가운데 동남아시아 4G 투자, 한국을 비롯한 통신 선발 국가의 5G 서비스 상용화, SDN/NFV 등의 차세대 기술 개발에 적극 투자가 이루어지고 있습니다.
Gatner에 따르면 2016년도에는 전세계 네트워크 장비시장 규모가 1,920억불을 달성할 것으로 전망하였습니다. 또한 GSA에 따르면, LTE 가입자는 약 10억명으로 2020년까지 36억명에 달할 것으로 예상되며, 차세대 5G 서비스는 한/중/일/미의 주도하에 2021년까지 1억 5천명의 가입자를 예상하고 있습니다.

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네트워크 장비 시장규모(억불)_

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lte 가입자 전망(십억)_

주) 네트워크장비는기업용네트워크장비(이더넷스위치 , WLAN, 라우터 , 네트워크보안장비등), 통신사업자네트워크 인프라 , 통신 서비스 운영 시스템 , 네트워크 유지/보수용 SW 등 포함
자료 : GSA(2015.12)

출처 : 월간 ICT 산업 동향, 2016-1. 미래창조과학부, 정부통신기술진흥센터

국내 통신장비 시장은 국내 무선 통신시장이 성숙기에 도래하면서 전반적으로 위축되고 있는 추세입니다. 그러나 업계에서는 2016년 주파수 경매에 따른 통신사의 의무설비 투자 증가와 장기적으로 2020년까지 5세대 통신 인프라 구축을 위해 통신장비 시장이 다시 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

2016년에 6월에 한국네트워크산업협에서 발간한 '2015년 국내 네트워크장비 산업 실태조사' 보고서에 의하면 국내 이동통신장비 시장규모는 2015년 1조 1,312억원을 기록한 가운데, 차세대 네트워크 장비 투자 증가로 연평균 8.1%의 비율로 성장하여 2020년에 1조 6,670억원 규모를 달성할 것으로 전망하고 있습니다. 

[ 국내 무선 네트워크 장비 매출액 전망 ]

(단위: 십억원)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
CAGR

시장규모
1,667.0
1,619.4
1,572.2
1,523.5
1,121.0
1,131.2
8.1%

자료 : IDC, 2016. 5
출처 : 2015년 국내 네트워크장비 산업 실태조사 (유ㆍ무선 네트워크 장비 제조 기업 대상), 한국네트워크산업협회, 2016.07

현재 통신장비 시장은 4세대에서 5세대를 준비하는 단계로 2016년까지는 성장이 둔화 되었으나, 장기적으로 5G 시대의 도래가 예상되어 성장 잠재력이 높은 시장입니다. 현재 상황을 고려할 경우 5세대는 2020년에 전세계 주요 국가에서 상용화되어 기존 이동통신시장을 대체할 것으로 전망되며, 이에따라 전세계적으로 5세대 이동통신시장 규모가 2023년에 3,565억 달러, 2025년에 7,914억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 또한 국내 5세대 이동통신시장은 2018년 평창동계올림픽에서 세계 최초로 5세대 시범 서비스를 개시할 예정이며, 2020년 세계 최초 5세대 상용화를 목표로 기지국 장비 개발을 추진하고 있습니다. 이에 국내 5세대 이동통신 시장은 2020년 3조원에서 2025년에는 34조 7천억원으로 시장 규모가 성장할 것으로 전망하고 있습니다

세계, 국내 5g 시장 규모 추이_.jpg
세계, 국내 5g 시장 규모 추이_

출처 : 2017년 인터넷 10대 이슈 전망, 한국인터넷진흥원·KT 경제경영연구소

또한 해외의 경우에는 한국과 같이 통신기술이 발달하지 않은 개도국 등이 대부분입니다. 2015년 기준으로 북미를 제외하면 모두 LTE 채용비율이 50% 이하이며, 특히 중동, 아프리카, 아시아의 경우에는 2G의 비율도 높은 것으로 보여집니다. 향후 스마트폰의 보급률 증가와 더불어 동 시장의 3G 및 4G 네트워크 장비 수요도 함께 증가할 것으로 전망됩니다.

글로벌 스마트폰 출하량은 2017년 역성장 가능성 존재_.jpg
글로벌 스마트폰 출하량은 2017년 역성장 가능성 존재_

자료 : SA, IHS, 삼성전자, SK증권 
출처 : IT 탐방왕, 삼성전자 갤럭시를 우려하는 투자자들에게, SK증권, 2016.10.31

미국 시장조사기관 스트래티지애널리틱스(SA)에 따르면 2016년 전 세계 스마트폰 시장의 전년대비 성장률은 2%에 불과할 전망이며, 이에 따라 2016년 전 세계 스마트폰 출하량은 14억7천만대로 예상됩니다. 또한 시장 조사기관마다 상이하지만 스트래티지애널리틸스(SA)는 2017년 전 세계 스마트폰 출하량을 2016년 대비 6% 성장한 15억 7천만대로 예상하고 있으며, SK증권은 2016년 대비 역성장까지 전망하고 있습니다. 이는 스마트폰 보급률이 높아짐에 따라 미국, 서유럽, 일본 등의 선진국에서 신규 수요 창출이 어려워짐에 따라 2016년 연간 판매수량이 정체 또는 감소가 예상되며, 더불어 중국, 인도, 브라질 등 신흥시장의 스마트폰 시장도 성장률이 급격하게 감소하고 있기 때문입니다. 

그러나 당사가 영위하고 있는 알루미늄 메탈케이스 산업은 지속적인 성장을 유지할 것으로 예상됩니다. 현재의 스마트폰 산업에서 성능의 차별화가 쉽지 않음에 따라, 상대적으로 미려한 외관이 중시되는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 경향에서 최근 가장 각광받는 소재는 알루미늄을 사용한 메탈케이스로서, 메탈케이스가 성장 정체에 빠진 스마트폰 사업의 부활을 위한 해결책으로 제시되고 있습니다. 

과거 아이폰(iPhone)의 전유물이었던 알루미늄 합금(이하 메탈)케이스 산업은 스마트폰의 채용률이 높아지면서 고성장이 예상됩니다. 메탈이 값비싼 소재임에도 수요가 증가하는 원인은, 1) 중저가 스마트폰 업체간의 경쟁이 사양과 사이즈에 이어 디자인으로 확장되면서 디자인의 상향 평준화 추세, 2) 메탈 소재인 알루미늄 합금의 특성상 높은 경도(단단함)를 내재하고 있어 내구성을 강화하기 위함이기 때문인 것으로 분석됩니다. 

또한 향후 메탈 케이스 시장을 고성장 할 수 밖에 없게 만드는 가장 핵심 요인은 바로삼성전자를 비롯한 글로벌제조사들의 메탈 케이스 채용 확대입니다. 과거 플라스틱 소재 위주의 외장을 고집해오던 삼성은 갤럭시 알파(Galaxy Alpha)를 시작으로 메탈 케이스의 채용을 늘려가고 있는데 갤럭시S시리즈, 갤럭시 노트를 넘어서 최근 중저가인 A 모델에도 채택하였습니다. 이에따라 현재 삼성의 메탈 케이스의 비중은 확대 가능성이 높은 수준에 있어 향후 잠재적 수요 역시 매우 크다고 판단하고 있습니다. 

시장조사업체 IHS에 따르면 2016년 세계 스마트폰 메탈케이스 물량은 2015년보다 54.6% 늘어난 6억대로 예상됩니다. 세계 스마트폰 시장이 둔화됐지만, 메탈케이스 시장은 여전히 고성장세인 셈입니다. 애플은 이미 대부분 아이폰 시리즈에 메탈 케이스를 채택하고 있는 것을 감안하면 삼성전자(주)와 중국 업체들의 채택률 확대가 두드러집니다. 

메탈케이스 채택 스마트폰 비중 추이_.jpg
메탈케이스 채택 스마트폰 비중 추이_

자료: 성우전자
출처 : 중저가 스마트폰용 메탈 케이스는 어떤 공법이 대세?, KIPOST, 2016.07.24

■ 반도체 장비 부문

가트너에 따르면 2016년 전세계 반도체 자본 지출의 규모는 전년대비 약 5.1% 증가할 것으로 예상되며, 2019년까지 지속적인 증가세를 나타내다가 2020년 하락할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 2017년 가트너의 국내 반도체 자본 지출에 대한 예측치가 공개되지 않았으나, 기존에 가트너가 예측한 바에 따르면, 국내의 경우 2016년 이후 성장률은 다소 감소할 전망이나 2019년까지 지속적으로 투자규모가 증가하여 2016년 82억 달러 수준에서 2019년에는 99억 달러 수준까지 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 이는 삼성전자를 필두로 DRAM의 20nm 공정 투자가 활발히 진행되는 한편, 삼성전자 평택 신규투자 및 SK하이닉스의 3D NAND 관련 투자 증가가 장치수요를 견인할 것으로 기대되고 있기 때문입니다

 [세계 반도체 제조장비 지출 전망]
 (단위 : 백만달러)

구분
2016
2017
2018
2019
2020

반도체 자본 지출

67,994.0

69,936.6

73,613.5

78,355.6

75,799.3

성장률 (%)
5.1
2.9
5.3
6.4
-3.3

Wafer-Level 생산 장비

35,864.4

38,005.4

38,488.7

41,779.7

39,827.0

성장률 (%)
7.9
6.0
1.3
8.6
-4.7

Wafer Fab 장비

34,033.2

35,978.6

36,241.1

39,272.8

37,250.4

성장률 (%)
8.1
5.7
0.7
8.4
-5.1

Wafer-Level 패키징, 조립 장비

1,831.2

2,026.8

2,247.6

2,506.9

2,567.7

성장률 (%)
3.9
10.7
10.9
11.5
2.8

자료 : Gartner (January 2017)
출처 : Gartner Newsroom (http://www.gartner.com/newsroom/id/3569017), 2017.01.12

또한 가트너의 전망치와 다소 상이하나, SEMI 협회가 예측한 전망에 따르면, 2016년 글로벌 반도체 장비투자 규모는 369억달러로 전년 대비 정체될 것으로 예상되고, 2017년에는 411억달러를 기록하며 전년 대비 11% 성장할 것으로 전망됩니다. 2017년 장비투자는 중국과 한국이 전년 대비 각각 13%, 29% 증가하여 성장을 주도할 예정입니다.

 [글로벌 반도체 장비투자 시장 규모 현황 및 전망]
 (단위: 십억달러)

구 분
2017E
2016E
2015
2014
2013

금액
증가율
금액
금액
금액
금액

대만(Taiwan)
10.02
6%
9.46
9.64
9.41
10.57

중국(China)
7.24
13%
6.41
4.90
4.37
3.37

한국(Korea)
7.99
29%
6.17
7.47
6.84
5.22

일본(Japan)
4.72
-7%
5.08
5.49
4.18
3.38

북미
4.97
8%
4.62
5.12
8.16
5.27

유럽(Europe)
2.46
19%
2.07
1.94
2.38
1.91

기타(ROW)
3.68
18%
3.13
1.97
2.15
2.07

계
41.08
11%
36.94
36.53
37.50
31.79

주) 증가율 : 2016년 대비 2017년 금액의 증가율
자료 : SEMI, 대신증권 리서치센터 
출처 : 반도체, 세미콘 웨스트 참관기: 반도체에서 포켓몬 Go까지, 대신증권, 2016.07.19

상기 전망과 같이 반도체 장비 시장은 2016년까지 다소 주춤하였으나, 3D NAND 관련 투자 등으로 2017년에는 성장할 것으로 판단됩니다. 특히 연결실체는 반도체 장비 중 전공정 장비인 식각, 증착장비에 사용되는 부품을 생산하고 있기 때문에 성장 잠재력이 타 장비 대비 높다고 보여집니다. 일반적으로 반도체 업체들이 투자 집행을 할 때 전공정에 75%를 투자하며, 전공정의 핵심은 노광, 증착, 식각 공정입니다. 해당 공정은 2016년 기준으로 각각 24%, 23%, 27%로 전공정의 중 높은 비중을 차지하고 있습니다. 

[ 전공정 중에서도 
포토, 증착, 식각이 핵심 ]
[ 증착과 식각은 
2018년까지 높은 성장률 전망 ]

전공정 중에서도 포토,증착,식각이 핵심_.jpg
전공정 중에서도 포토,증착,식각이 핵심_

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증착과 식각은 2018년까지 높은 성장률 전망_

증착장비 시장은 2016년 70억 달러에 달하며, 2018년에는 80억 달러 규모로 증가할 전망이며, 식각 장비는 2016년 62억 달러에서 2018년 70억 달러로 증가할 전망입니다. 

[ 증착장비 시장 규모 추이 및 전망 ]

[
식각장비 시장 규모 추이 및 전망
]

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증착장비 시장 규모 추이 및 전망_

식각장비 시장 규모 추이 및 전망_.jpg
식각장비 시장 규모 추이 및 전망_

자료: Gartner, 하나금융투자
출처 : 반도체소재/장비,반도체공정 이해하기:3D NAND에 투자하자,하나금융투자,2016.11.02

상기와 같이 식각장비와 증착장비 시장은 3D NAND 투자가 본격화 되면서 높은 성장을 할 것으로 전망됩니다. 공급과잉에 처한 DRAM 산업에서 공급업체들의 투자는 제한적으로 진행되고 있지만, 반도체업체들의 3D NAND 라인 투자는 공격적으로 이루어지고 있습니다. NAND의 기본적인 기술 발전 방향은 더 좁은 공간에 더 많은 데이터를 저장할 수 있도록 하는 것입니다. 그러나 셀 간격이 좁아지면서, 내구성이 취약해졌고, 셀간 간섭효과가 문제가 되었습니다. 이 같은 여러 문제점들을 해결할 수 있는 솔루션이 바로 3D NAND인 것 입니다. 

3D NAND가 부각되면서 공정기술의 변화가 주목을 받고 있습니다. 3D NAND에서는 노광장비의 중요도가 축소되는 반면 식각공정(Etching)과 증착공정(CVD공정), CMP(Chemical Mechanical Polishing)공정이 주목을 받을 것으로 판단됩니다. 3D NAND는 원통 모양의 트랜지스터를 수직으로 쌓아 올리기 때문에 증착 공정의 횟수 증가가 불가피합니다. 그리고 증착 공정이 진행되며 두꺼워진 층 및 막에 구멍을 뚫거나 특정 층을 제거하기 위한 식각 공정의 난이도 및 횟수도 동반 상승합니다. 따라서 3D NAND의 투자 집행 및 향후 단수 증가에 직접적인 영향을 받는 공정은 증착과 식각으로 판단되며, 이에 따라 증착장비와 식각장비에 대한 투자가 증가할 것으로 전망됩니다. 

삼성전자는 평택에 대규모 3D NAND 투자를 시작하고 도시바/샌디스크, Intel/Micron 역시 빠른 시일 내에 기술 격차를 줄이며 대규모 투자에 들어갈 계획에 있습니다. SK하이닉스도 신규 및 전환투자를 통해 빠르게 양산 기술 확보 및 CAPA 확보에 주력할 것으로 예상됩니다. 2017년은 3D NAND 투자가 계속해서 이어지는 해가 될 것으로 예상되며 이에 따라 연결실체의 반도체 부품 사업의 성장잠재력도 높은 것으로 판단됩니다. 

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3d nand wafer input 투자 스케쥴_

출처 : 반도체, 3D NAND Big Cycle, Value Chain 살펴보기,BNK 투자증권, 2017.01.03

다. 경기변동의 특성, 계절성

■ 통신장비 부문

당사가 생산하는 RRH함체, DU(Digital Unit) 등의 네트워크 장비는 직접적으로 통신사업자의 투자에 따라 영향을 받습니다. 따라서 통신장비 산업은 타산업에 비해 경기변동의 영향을 비교적으로 적게 받습니다. 이는 고객이 통신 사업자에 국한되어 있기 때문이며 , 통신사업자의 투자계획은 정부 정책과 장기적인 관점에서 결정하기 때문에 일반 경기변동에 의한 영향은 적다고 할 수 있습니다.

반면 통신료 책정정책, 공공 주파수 경매, 방통융합정책, 통신 인프라 촉진정책 등 정부 정책과 통신망 교체주기 등에 따른 영향은 크게 받고 있습니다. 최근에는 정보통신 산업의 변동성이 이전 보다 짧은 주기와 큰 진폭으로 나타나는 경향이 있기 때문에 개별기업들의 입장에서는 점점 빨라지고 있는 환경변화에 보다 빠르고 유동적으로 대처할 수 있는 역량이 점점 더 요구되고 있습니다.

■스마트폰 부품 부문

당사가 생산하는 휴대폰 메탈 케이스는 전방산업인 휴대폰 시장의 영향을 직접적으로 받습니다. 휴대폰 보급화가 활성기였던 과거에는 불경기 때에도 대당 백만원을 호가하는 고가제품들이 다수 판매되는 특성을 보였었습니다. 그러나 최근에는 휴대폰의 보급률이 높아짐에 따라 휴대폰 산업은 일반적 경기변동에 비하여 변동폭이 비교적 크게 변동하였습니다. 이 때문에 경기하강 국면에 타산업 대비 이익률이 더 크게 감소하는 단점이 있으나, 반대로 경기회복시의 반등속도도 빠른 편입니다. 

휴대폰 메탈케이스는 전방산업인 휴대폰 판매량과 직접적인 상관관계가 있으며, 휴대폰의 경우 쇼핑, 졸업, 크리스마스 시즌 등의 영향으로 3분기와 4분기에 성수기가 조성되며 1분기에 출하가 줄어드는 형태의 계절성이 있습니다. 다만 휴대폰 메이커들의 경우 호황을 누리는 연말, 연초의 수개월 전에 해당 제품의 생산을 완료를 하므로, 휴대폰 부품업체는 통상 이 기간보다 2-3개월 앞선 8월에서 10월에 제품 공급이 늘어나고, 11월에서 1월의 동절기에는 판매수량이 감소하는 경향을 보입니다.

■ 반도체 장비 부문

반도체 장비 시장은 반도체 소자업체들의 경영상황과 유사하게 변동합니다. 반도체 소자업체들이 경영악화 및 반도체 시장 환경 악화로 투자가 축소되면 장비수요가 감소하며, 반대로 반도체 수요가 확대되고 반도체 가격이 안정되면 반도체 소자업체들은 새로운 기술과 경쟁사와의 격차를 확대하기 위해 설비투자를 큰 폭으로 증가시켜 반도체 장비수요가 크게 증가합니다. 이와 같이 반도체 장비산업은 반도체 시장의 업황, 반도체 업체들의 설비투자와 연동되는 특성이 있습니다. 

반면 반도체 장비 시장은 반도체 소자업체의 투자에 직접적인 영향을 받기 때문에 특별히 계절성에 영향을 받지는 않습니다. 다만 반도체 소자업체의 투자 의사결정에 다라 메모리 생산라인 투자가 일정 기간에 집중되는 특징을 보이므로 분기별 매출 편차가 심하게 나타날 수 있습니다

라. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1) 시장의 안정성

(가) 대체 시장 여부

당사의 전방시장인 통신장비, 핸드폰, 반도체장비의 대체 시장은 현재 기술로는 존재하지 않습니다. 다만 당사의 제품인 핸드폰 외장 케이스, 통신장비, LED조명, 자동차 연료전지 함체의 주요 소재인 알루미늄 소재를 타 소재로 대체할 가능성은 존재하지만 아래와 같은 이유로 대체 가능성 보다 응용 가능성이 더욱 높은 것으로 판단됩니다. 

알루미늄은 얇고 튼튼하게 만들 수 있을 뿐만 아니라 방열 효과가 뛰어납니다. 최근 스마트폰·태블릿PC 뿐만 아니라 노트북PC·스마트TV에 이르기까지 고성능 반도체와 고집적 회로가 적용되는 추세입니다. 따라서 제조업체는 IT 제품 설계 시 방열 문제를 최우선적으로 고민하고 있으며, 알루미늄은 몸체 전체가 방열판 역할을 하기 때문에 소재의 대체 가능성은 희소한 것으로 보여집니다. 

또한 핸드폰 외장케이스, 각종 함체의 소재가 변경되어도 제품군의 다변화가 가능하기 때문에 전방산업의 소재 대체로 인한 당사에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 즉 상기 제품은 당사의 전방산업 중의 하나이며, 알루미늄의 높은 이용도 및 당사의 내재화된 범용성 설비, 금형 설계 기술, 시스템 설계 기술 등을 이용하여 여러 가지 제품으로 제품군을 확장할 수 있기 때문에 향후 매출의 변동가능성에 대한 위험은 낮다고 판단됩니다. 

(나) 진입 장벽

당사 및 당사의 연결회사가 영위하는 금속가공 및 시스템 조립은 기본적으로 진입장벽이 높은 시장은 아닙니다. 국내 금속가공 및 시스템 조립 시장에는 수많은 중소기업들이 산재해 있습니다. 그러나 이들은 주로 소규모로 운영되는 사업체가 대다수이며, 당사 및 연결회사와 같이 글로벌 대기업을 대상으로 하여 대량의 통신장비 부품 핸드폰 메탈 케이스, 반도체 장비 부품 등을 생산하는 업체는 한정되어 있습니다. 

이는 아래와 같은 진입장벽의 요인이 큰 작용을 하였으며, 이로 인해 신규업체의 시장 진입 위험은 적은 것으로 판단됩니다. 

진입장벽
세부내용
해당 부문

대규모
시설자금
필요
① 대기업으로부터 제품 수주를 위해서는 1차적으로 안정적으로 생산물
 량을 공급할 수 있는 설비 자산이 뒷받침되어야 함
② 다이캐스팅, CNC 가공 등 금속가공 사업의 설비자산 금액이 고가이
 며, 용량 및 설치 대수도 대규모로 이루어져야 함
 - 통신장비 등의 각종 함체 생산을 위해 주조기 대규모 투자 필요
 - 휴대폰 부품 생산을 위해 CNC 밀링 기계 대규모 투자 필요
통신장비
휴대폰 부품

원가경쟁력
확보 필요

① 중국업체의 공격적인 시장진입에 따라 브랜드 제조사의 가격 경쟁력 
 확보가 매우 중요해짐
② 브랜드 제조사의 가격 경쟁력 확보를 위해 고품질의 부품을 저가에 
 공급할 수 있는 역량 필요
 - 베트남의 저렴한 인건비를 통한 원가 절감
 - 금형, 잉곳공정 부터 도금, 도장라인까지 전공정 생산시스템 내제
 화를 통해 가공비 유출 감소

통신장비
휴대폰 부품
반도체 장비

대기업 등의
까다로운
협력사
승인 과정
① 주요 매출처가 삼성전자, 램리서치, 삼성SDI 등의 글로벌 기업으로 
 협력사 승인 과정 까다로움
② 특별한 문제가 발생하거나 원가경쟁력에 혁신을 갖고 오지 않는 한 부품업체를 타 업체로 바꾸는 등의 절차를 수행하기 위해 시간과 비
 용을 소요하기는 현실적으로 어려움
통신장비
휴대폰 부품
반도체 장비

(2) 경쟁 상황

■ 통신장비 부문

통신장비 시장은 글로벌 기업인 CISCO, 에릭슨, 화웨이 등 글로벌 기업들이 시장을 독과점하고 있으며, 삼성전자는 글로벌 기준으로 약 3% 수준의 점유율을 보이고 있습니다. 현재 세계적으로 5G 준비를 위해 한국의 KT, SKT, 미국 버라이즌, 일본 NTT 도코모등과 같은 통신사업자들과 삼성전자, 노키아, 에릭슨, 화웨이 같은 통신 장비업체들 사이엔 5G 기술 표준을 놓고 치열한 경쟁이 벌어지고 있습니다. 

당사와 같은 통신장비의 부품업체는 상기 삼성전자, 에릭슨, 화웨이 등의 통신장비 업체의 영업현황에 다소 의존적일 수밖에 없습니다. 현재 통신장비시장은 중국업체들의 저가 공략에 의해 가격경쟁력 확보가 중요해지고 있으며, 당사의 주요 매출처인 삼성전자는 커스트마이즈드된 제품을 통해 높은 품질의 제품을 공급하는 대신 가격경쟁력이 화웨이 등에 비해 열위에 있는 편입니다. 

현재 삼성전자의 통신함체 제공업체는 당사를 포함하여 3개사가 존재하며, 중국회사인 D사는 점유율이 미미한 편이고 실질적으로 당사와 국내 J사 간에 납기, 품질, 단가적인 측면에서 경쟁하고 있습니다. 또한 ㈜텍슨은 국내의 유일한 DU 설계, 제조업체로써 삼성전자 등에 독점 공급하고 있습니다. 

■스마트폰 부품 부문

당사는글로벌 스마트폰 점유율 1위업체인 삼성전자에게 핸드폰 메탈케이스 임가공 용역을 제공하고 있습니다. 삼성전자는 2014년 초기에 한국 및 중국 대형제조사인 BYDE, KH바텍 등과 협업을 진행하였습니다. 이후 삼성전자는 CNC 장비를 대규모 매입하여 베트남 내 협력사에 임대하였으며, 베트남 내 진출 기업을 중심으로 협력사를 선정하는 등 베트남 공급망 확립에 집중하였습니다.

이에 따라 현재 베트남에 진출한 삼성전자 협력사들이 대규모 임가공 물량을 놓고 고객 대응력과 양산능력,가격경쟁력을 토대로 경쟁하고 있습니다. 베트남 내 삼성전자에 휴대폰 메탈 임가공 용역을 제공하는 회사는 알루코, 장원테크, M&C, 인탑스, 모베이스, 이랜텍등의 회사가 존재하며, 기타 임가공 업체는 한솔테크닉스 등 다양한 업체가 존재합니다. 

■ 반도체 장비 부문

반도체 식각/증착장비는 국내 원익IPS, 테스, 세메스 등 국내업체와 램리서치(Lam Research) 등 해외업체가 경쟁하고 있습니다. 증착(CVD)장비에서는 Applied Materials가 30%의 점유율로 1위이며, TEL(Tokyo Electron)과 램리서치(Lam Research)가 2위권입니다. 식각 장비는 램리서치(Lam Research)가 1위로 시장 점유율이 절반 이상인 것으로 파악됩니다.

증착장비 점유율_.jpg
증착장비 점유율_

식각장비 점유율_.jpg
식각장비 점유율_

자료: Gartner, 하나금융투자
출처 : 반도체소재/장비,반도체공정 이해하기:3D NAND에 투자하자,하나금융투자,2016.11.02

(3) 시장점유율

■ 통신장비 부문

(1) 함체 부문

삼성전자에 통신장비 함체를 납품하는 기업에 대한 공식적인 시장점유율은 존재하지 않습니다. 다만 아래와 같이 관련 기업의 감사보고서 상의 매출액을 토대로 추정하였습니다. 

[ 통신장비 함체 부문 시장점유율 ]

(단위 : 백만원)

2015연도(제09기)

2014연도(제08기)

회사명

매출액

시장점유율

회사명

매출액

시장점유율

㈜서진시스템

40,576

58.33%

J사

48,392

55.47%

J사

25,505

36.67%

㈜서진시스템

34,486

39.53%

D사

3,478

5.00%

D사

4,363

5.00%

계

69,559

100.00%

계

87,241

100.00%

주1) J사 : 감사보고서 상의 매출액 기준
주2) D사 : 5% 가정

(2) DU(Digital Unit) 등 시스템 설계/조립 부문

㈜텍슨은 국내의 유일한 DU 설계, 제조업체로써 삼성전자에 독점 공급하고 있습니다. 

■ 스마트폰 부품 부문

삼성전자에게 휴대폰 메탈케이스 제조 및 기타 임가공 용역을 제공하는 기업에 대한 공식적인 시장점유율 자료는 존재하지 않습니다. 이는 고객사의 영업 및 제조 보안상의 문제와 더불어 각 기업이 생산하는 핸드폰부품 종류 및 임가공 용역의 범위가 상이하며, 관련 내용이 공개되지 않기 때문에 시장점유율에 대한 통계치를 산정하기가 현실적으로 어렵기 때문입니다.

■ 반도체 장비 부문

당사의 자회사인 ㈜텍슨은 식각장비 1위, 증착장비 3위업체인 미국의 램리서치((Lam Research)의 한국 생산법인에 독점으로 장비를 납품하고 있습니다.

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

(1) 주요 경쟁 요인
연결회사가 영위하는 사업에서 가장 중요한 것은 “가격”, “납기”, “품질”입니다. 당사는 베트남에 2011년에 진출하여 생산체계를 안정화하여 삼성전자에 통신장비를 납품으로써 품질력을 인정받았습니다. 이를 토대로 휴대폰 사업부문에 기존의 휴대폰 사업부문의 협력업체가 아닌 회사로써는 드물게 협력업체로 등록되어 현재 메탈케이스 임가공 뿐만 아니라 Tri, Kitting 등 임가공의 영역을 확장하고 있습니다. 또한 베트남의 낮은 인건비와 전공정 내재화를 통해 가격경쟁력, 납기력, 품질력을 동시에 이룰 수 있는 체계를 갖췄습니다.

(2) 회사의 경쟁상의 강점

구분

상세내용

경쟁력

공급사와의
긴밀한

협력

· 금속 외장품은 다품종 대량생산 체계와 안정적인 공급 노하우를 필요로 하기 때문에 발주사와의 협업이 필수

· 발주사의 다양한 디자인 니즈에 대응할 수 있는 축적된 업력 및 납품 레퍼런스가 요구됨

· 베트남 최대 규모로 5년 간 베트남 현지 관리자와 작업자 교육 후 삼성에 통신장비 납품하며 품질, 납기, 가격 경쟁력을 인정 받음

· 기존 레퍼런스를 바탕으로 단기간 내 삼성전자 무선 사업부 협력업체 지정

금속가공

기술력

· 금속 외관제품은 장기간 축적된 디자인 노하우 및 이를 구현할 수 있는 기술집약적 노하우가 필요

· 금속 합금 소재는 첨가물의 종류 및 합금 비율에 따라 40가지 이상의 종류가 있으며 각각의 형상, 질감, 색감을 가장 잘 구현할 수 있는 소재 이해도가 필수임

· 20년 간 CNC가공 및 다이캐스팅, 트리밍, 도금, 도장 업력 보유

· 주조, 가공, 도금, 인서트사출, 절연도장 및 외관도장, 버핑, 다이아커팅 등 최적화된 일관공정 보유

일괄

(In-Line)

공정 확보

· 제품 개발 단계에서 발주사는 기본적인 수치와 모양, 질감, 색감에 대한 디자인 정보만을 공유

· 공급사는 제품의 정보를 실제로 구현하는 방식으로 제품 개발단계에 참여

· 형상 가공에서 표면처리까지 공정을 In-Line화 못할 경우 적시적인 대응 및 품질개선이 어려움

· 알루미늄 잉곳 생산공정 확보로 품질력, 가격경쟁력 확보

· 베트남 유일의 대규모 주조, 가공, 도금, 인서트사출, 절연도장 및 외관도장, 버핑, 다이아커팅 등 스마트폰 생산라인에 최적화된 일관공정 보유

금형공장 내재화

주조와
금형에
대한
이해도

· 다양한 다이캐스팅 제품을 생산하기 위해서 금형기술 필요

· 금형 기술은 기본적으로 알루미늄 소재에 대한 이해도, 주조에 대한 이해도가 바탕이 되어야 함

· 타 업체는 금형을 외주로 제작하기 때문에 주조에 대한 이해력 없이 금형 제작

· 당사는 금형공장을 내재화하여 주조에 대한 이해도가 높은 기술자들이 금형을 개발

빠른
금형
개발력

· 고객사의 개발 시기에 맞출 수 있는 빠른 개발 역량 필요

· 금형공장 내재화를 통해 Main 설계 및 제작은 당사가 수행하고 그밖의 작업은 외주를 의뢰함으로써 개발 기간 축소

바. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 상기 통신장비 부품, 핸드폰 부품, 반도체 부품 외에 전방산업을 확대하여 (전기)자동차 부품, 에너지저장장치(ESS) 부품으로 향후 사업을 확대하고자 준비하고 있습니다.

(1) 신규사업 개요

신규사업부문
세부내용
진행현황
진출목적

자동차
부품
① 자동차 부품 중 알루미늄 부품 제조
 - 친환경차의 중요성 부각으로 차량경량화를 
 위한 알루미늄 부품 채택 확대 예상
 - 모듈 부품에서 차체까지 장기적으로 알루미
 늄 채택 비율 증가 예상
① 글로벌 자동차부품 모듈사와 양산 협의 중
② 2016년 서진오토 설립하였으며, 2018년 생산체계 구축 예정
매출증대

전기자동차
부품
① 전기 자동차 연료전지 CASE 제조
 - 전기차 시장의 확대 전망
① 국내 연료전지 제조업체 금형 개발 완료
② 2016년 서진오토 설립하였으며, 2018년 생산체계 구축 예정
매출증대

ESS 부품
① 에너지저장장치 케이스 및 구동장치 제조
 - 에너지 고갈 등으로 ESS 시장 확대 예상
① 텍슨에서 S사에 납품 중
② 2016년 텍슨베트남 설립하였으며, 2018년 
 베트남내 대량양산 체제 구축 예정
매출증대

(2) 관련 투자 및 예상 자금 소요액
당사는 신규사업 진출을 위하여 2016년 베트남에 토지취득을 위한 계약을 체결하였습니다. 토지취득에 따라
최근 약380억원의 유형자산 취득 결정을 하였으며, 2018년 8월중에 납품이 완료될 예정입니다. 납품이 완료된 기계장치는 서진오토(베트남)에 설치될 예정이며, 지급완료일은 2019년 2월까지입니다.

 또한 시설 및 설비 등에 따른 투자가 지속적으로 발생될 것으로 판단됩니다. 
[관련공시] 주요사항보고서(유형자산양수결정) 2018. 03.19

(3) 시장의 규모 및 성장성

(가) 자동차 부품 부문

자동차 부품 소재로서 알루미늄은 국제 환경기구의 지속적인 온실가스 배출 감량에 대한 규제가 강화되면서 친환경차 개발, 차량 경량화의 목적으로 사용비중이 지속적으로 증가하는 추세입니다. 미래자동차에서 ‘경량화’의 의미는 더욱 커질 수 밖에 없습니다. HEV, PHEV, EV, FCEV 등은 대용량 배터리, 고압연료통 등 새로운 부품 추가에 따라 차량 무게가 기존보다 무거워질 수밖에 없습니다. 더불어 자율주행을 위한 각종 부품들의 증가, 전기차의 항속거리 문제를 고려할 때 미래자동차의 경량화 노력은 지금보다 더욱 커질 가능성이 높습니다. 특히, 전기차는 배터리 가격의 하락과 경량화가 동시에 달성되었을 때 항속거리 증가를 극대화할 수 있는 것으로 추정됩니다. 또한 전통적인 내연기관 역시 연비개선의 기본은 경량화라는 점을 고려할 때 경량화 소재 수요는 점차 확대될 전망으로 가격, 가공 및 조달 용이성, 사후 수리 등을 고려할 때 알루미늄의 매력이 재차 부각될 가능성이 높습니다. 이에 따라 자동차용 알루미늄 수요는 '25년까지 연평균 8.2% 증가할 것으로 전망됩니다.

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자동차 판매_알루미늄_철강 총수요 추이_

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자동차 대당 알루미늄 투입 비중 추이 및 전망_

자료 : WSA, 언론 , BNK 투자증권
출처 : 미래자동차의 스마트한 변화, BNK투자증권, 2016.04.18
자료 : BNK 투자증권 
출처 : 미래자동차의 스마트한 변화, BNK투자증권, 2016.04.18

(2) 전기 자동차 연료전지 CASE 부문

미국의 전기차 매체인 InsideEvs에 따르면 2015년 기준 글로벌 전기차(PHEV 포함) 판매는 전년대비 71.6% 증가한 55만대로 추정됩니다. 완성차 시장의 침투율은 0.7%에 불과하지만 완성차 시장의 성장률이 2% 수준에서 머물고 있는 점을 고려하면 빠른 성장을 지속하고 있다고 볼 수 있습니다. 이와 같은 전기차 성장세는 지속될 전망입니다. 저유가에 대한 우려가 있으나 각 국의 환경규제 강화, 중국의 전기차 시장 고성장 지속, 친환경차에 대한 소비자 수요 증가 등으로 글로벌 전기차 판매량은 향후 5년간 평균 32%의 성장세를 기록할 것으로 전망됩니다. 글로벌 시장조사기관 IHS 에서는 2020년 전기차 판매량을 240만대로 전망하고 있으나 배터리 가격의 하락, 전기차 인프라 구축 등에 따라 전기차 시장의 성장 속도는 보다 빨라질 수도 있을 것으로 예상되고 있습니다. 

(3) 에너지저장장치(ESS) 부문

[전기저장장치 ess의 주요용도]_.jpg
[전기저장장치 ess의 주요용도]_

에너지저장장치(ESS)는 안정적이고 효율적인 에너지 수급 체계 구축에 효과적인 수단이며, 막대한 시장 잠재력이 예상되는 신성장동력으로 주목받고 있습니다. 이러한 에너지저장장치(ESS)의 활용 및 수요는 최근 발전 자원의 사업 환경 변화와 신재생에너지와의 융합, 전력 품질 유지 및 전력계통 안정화 요구 등으로 인하여 크게 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 

SNE Research 자료에 따르면 글로벌 에너지저장장치(ESS) 시장은 2015년 1.2GWh(31억 달러)에서 2020년 9.2GWh(171억 달러)로 연평균 50.3%씩 성장할 전망입니다. 또한 국내에서도 제도개선 등 적극적인 노력으로 누적기준 2013년 28㎿였던 에너지저장장치(ESS) 설치용량이 2015년 239㎿h로 급증, 연평균 192%의 증가율을 나타냈습니다. 향후 전력 피크절감용 외에 풍력연계형과 주파수조정용 에너지저장장치(ESS)를 본격 설치해 앞으로 에너지저장장치(ESS) 수요처가 다변화될 것으로 예상되며, 산업부 주도의 대대적인 에너지저장장치(ESS) 투자 촉진(ESS 활용촉진 요금제를 도입, ESS 저장전력의 전력시장 거래 허용 제도)도 진행되어 향후 시장의 성장 가능성이 매우 높은 것으로 판단됩니다. 

2. 주요 제품,서비스 등

가. 주요 제품등의 현황

[ 연결실체 매출액 구성 ]

(단위 : 백만원)

매출
유형
품목
2018년
(제12기 1분기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)
제품설명

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
통신장비 부품
51,966
62.40%
98,819
41.5%
91,840
55.37%

통신장비(RRH, 소형 중계기 등)용 방열 함체

통신장비(DU 등, 기지국 장비) 시스템 설계, 조립

핸드폰 부품
10,703
12.85%
53,425
22.5%
40,137
24.20%
핸드폰 외장 메탈 케이스 임가공 등

반도체장비 부품
12,256
14.72%
44,174
18.6%
16,912
10.20%
SFEM, EFEM 등 반도체식각/증착장비 구동장치, 구조물 등

ESS 부품
5,810
6.98%
11,356
4.8%
7,853
4.73%
에너지저장시스템의 파워 장치

기타
-
0.00%
7,682
3.2%
7,167
4.32%
-

상품
-
2,254
2.71%
17,744
7.5%
64
0.04%
제품관련 부속품

기타
-
286
0.34%
4,745
2.0%
1,898
1.14%
부동산 임대료 등

총계
83,275
100.00%
237,945
100.0%
165,871
100.00%
-

상기 당사의 주요 제품군인 통신장비 부품, 핸드폰 부품, 반도체 장비부품, ESS 부품의 개요, 용도는 아래와 같습니다.

구분
고객사 최종 완성품 및 완성품 용도
당사 생산 부품 및 제공 서비스 용도

통신장비
부품
ㆍRRH

ㆍ주파수를 송수신하는 기능을 하는 통신기지국 설치 장비

ㆍ함체 : 통신장비의 구조물로 방열,방수 등의 기능 수행
ㆍ전원공급장치 : 통신장비가 구동하도록 전원을 공급해주는 장치
ㆍ랙(Rack),셀프(Shelf), DU(Digital Unit) 등
 - 랙:철제 구조체

- 셀프:랙에 장착되는 회로팩 연결 구조체

- DU : 기지국의 데이터 처리부

ㆍ소형중계기
ㆍ건물 내 근거리 통신중계기

ㆍ필터

ㆍ입력되는 주파수 신호를 원하는 주파수 성분만 여과시켜 출력하는 장치

ㆍDU(Digital Unit)
ㆍ기지국의 데이터 처리부

핸드폰 부품
ㆍ핸드폰
 - 이동통신 단말기, 인터텟, IoT 등 연계 수단
ㆍ핸드폰 메탈 케이스 가공 : 핸드폰의 외관을 구성하는 메탈케이스 임가공
ㆍ핸드폰 SUB ASSEMBLE : 핸드폰 내부부품 조립, 내부 메탈과 플라스틱소재 접착, 기타 포장 등

반도체장비
부품

ㆍ식각/증착장비: 반도체 전공정 중 웨이퍼 식각/증착 작업을 수행하는 장비

ㆍ구동장치 : 반도체장비(식각/증착장비)가 구동하도록 
 전원을 공급해주는 장치
ㆍ 반도체장비(식각/증착장비)의 케비넷

ESS 부품
ㆍESS : 에너지저장장치로 에너지를 저장 한 후 필요시 사용할 수 있도록 하는 장치
ㆍ에너지 저장장치 중 배터리를 제외한 부분 제조 및 조립
 (산업용, 가정용)

나. 주요 제품등의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 가격 변동 추이

(단위 : 원)

품목
2018년
(제12기 1분기)
2017년
(제11기)
2016년
(제10기)

주요제품
통신장비 부품
내수
28,103
28,659
27,930

수출
21,356
22,132
20,477

핸드폰 부품
내수
-
-
-

수출
999
1,012
878

반도체 부품
내수
1,798,659
1,852,132
1,763,535

수출
1,024,569
934,637
-

ESS 부품
내수
3,256,987
3,125,946
3,056,269

수출
-
-
-

주) 가격산출기준은 다음과 같습니다.

- 내수단가 : [품목별 년간 내수 매출액 / 품목별 년간 내수 매출수량]

- 수출단가 : [품목별 년간 수출 매출액 / 품목별 년간 수출 매출수량]

(2) 가격 변동 원인
당사는 각종 통신장비/반도체장비의 구조물과 구동장치 등을 제조하고, 스마트폰 메탈케이스 임가공 및 기타 조립 용역을 수행하고 있습니다. 각종 장비 부품은 동일한 기능의 부품이라도 해당 완제품의 종류, 크기 등에 따라 다양하게 제공되고, 고객사의 요구에 따라 당사가 제공하는 제품의 가공 수준 등이 상이합니다.
핸드폰 메탈케이스 임가공 또한 고객사 및 모델별로 동일한 가공공정을 거치더라도 가공 단가가 상이합니다. 따라서 각 고객사의 요구, 제품의 특성 등에 따라 판매 단가가 상이하기 때문에 연도별 전체 매출의 평균단가 추이가일정한 패턴을 보이지 않습니다.

다만 년도별 동일한 제품인 경우 고객사로부터 가격인하 요구가 있지만, 고객사가 신규제품을 출시할 경우 가격 협의를 통해기존 제품에 대한 매출 단가 인하를 상쇄하고 있습니다. 또한 원재료 가격의 증감에 따라 고객사와의 협의를 통해 판매가격도 일정부분 연동하여 변동할 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 매입 현황 및 주요 매입처

당사의 주요 원재료는 알루미늄, 철재류, PAD 등이며, 주요 매입처는 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목
매입처
2018년
(제12기1분기)
2017년
(제11기)
2016년
(제10기)

알루미늄
국내
삼보산업 외
4,948
6,921
4,704

수입
HONGLIEM외
2,546
3,454
1,455

소계
7,494
10,376
6,159

철재류
국내
-
6,230
12,881
2,384

수입
-
120
4,637
552

소계
6,350
17,518
2,936

기타
국내
기타
40,214
56,022
44,954

수입
기타
16,431
21,276
22,402

소계
56,646
77,298
67,356

합 계
국내
51,392
75,824
52,042

수입
19,097
29,368
24,409

합계
70,489
105,192
76,451

주) 당사는 알루미늄 및 관련 주조물 중 일부분을 2015년까지 (주)정우다이캐스팅(최대주주 동일회사)로부터 매입하였으나, 2015년 말 (주)정우다이캐스팅이 폐업하였으며, 이에 따라 알루미늄을 당사가 직접 조달하여 주조 등의 작업을 수행하고 있습니다. 

나. 원재료 가격변동 추이 및 가격변동 원인

(1) 원재료 가격변동 추이

(단위 : 원)

품목
구분
2018년
(제12기1분기)
2017년
(제11기)
2016년
(제10기)

알루미늄
국내
2,265
2,045
2,098

수입
-
-
-

철재류
국내
779
750
776

수입
-
-
-

(2) 원재료 가격변동 원인

당사의 주요 원재료인 알루미늄류는 알루미늄 국제 시세의 변동 및 환율 변동에 영향을 받습니다. 최근 알루미늄 국제 시세의 변동 현황은 아래와 같습니다.알루미늄의 국제시세는 2014년부터 하락하고 있으며, 이에 따라 당사의 원재료 매입 가격도 하락하고 있습니다. 다만 합금, 주조 형태로 매입함에 따라 원재료 공급자가 투입하는 가공의 정도가 다르고, 환율의 변동의 영향도 있기 때문에 당사의 원재료 가격 변동 추이는 국제 시세 변동폭과 일치하지는 않습니다.기타 철재류, PAD, 기타 모듈 제품 가격 등은 일반적으로 철강재 가격 등 관련 원자재 가격 증감, 인건비 증감 등의 변동에 영향을 종합적으로 받습니다. 

[ 알루미늄 국제 시세 추이 ]

알루미늄 lme가격 추이(2009~2016)_.jpg
알루미늄 lme가격 추이(2009~2016)_

자료 : 한국비철금속협회 홈페이지

- 통계자료 → 가격정보 → 2016년 11월 LME 평균가격, 2016.12.02. 
- 통계자료 → 가격정보 → 2013년 10월 LME 평균가격, 2013.11.04.

다. 공급시장의 독과점 정도, 공급의 안정성

당사의 주요 원재료인 알루미늄류는 범용성 있는 소재이며, 국내에 공급업체가 다수 존재합니다. 당사는 주로 삼보산업 등 국내 알루미늄류 소재업체로부터 원소재를 공급받았습니다. 그러나 생산의 효율성 등을 추구하기 위해 점진적으로 베트남 생산법인의 현지화 조달을 병행하고 있으며, 2016년 베트남 현지법인에 잉곳 공정을 추가하여 원재료 조달의 안정성을 향상시켰습니다. 

기타 원재료인 철재류, 각종 부품, 모듈 제품을 공급하는 업체도 다수가 존재합니다. 다만 당사가 생산하는 제품이 주문형 제품이기 때문에, 다수의 부품을 소량으로 조달하여야 합니다. 이에 따라 당사는 고객사의 제품에 따라 1개 업체를 지정하여 공급받거나, 원재료 조달시기를 4~6주 정도 부여하여 조달의 안정성을 부여하고 있습니다.

[ 당사 및 연결회사의 주요 원재료 수급상의 특성 ]

원재료

독과점 정도
공급의 안정성

알루미늄류

ㆍ공급처 다수 존재
ㆍ가격은 국제 알루미늄 가격 및 환율 영향

ㆍ국내업체 다수 존재하여 안정적임
ㆍ베트남 법인 자사내 잉곳공정 설치 및 일부 현지 조달을 통해 원재료 조달의 안정성 부가

철재류

ㆍ공급처 다수 존재

ㆍ가격은 국제 철재류 가격 및 환율 영향

ㆍ국내업체 다수 존재하여 안정적임
ㆍ반도체의 경우 지정업체 사용

기타
시스템

조립
자재

통신장비
부품

모듈 제품을 생산하는 업체 다수 존재

ㆍ납기 기간을 4~6주정도 부여함으로써 수급의 안정성을 확보함

반도체
장비부품

모듈 제품을 생산하는 업체 다수 존재
ㆍ각각의 모듈 및 부품마다 1개 모듈사를 지정하여 조달함

4. 생산 및 설비

가. 생산 능력 및 생산실적

당사 및 서진시스템비나에서 생산하는 통신장비 부품은 다양한 규격과 형태를 지니고 있습니다. 이에 따라 일정 품목을 기준으로 생산능력을 산출하기 어렵습니다. 또한 서진비나에서 생산하고 있는 휴대폰 메탈케이스 임가공은 단일 계열의 고객사를 대상으로 생산, 판매하고 있기 때문에 생산능력과 실적은 당사의 영업기밀에 해당합니다. 마지막으로 (주)텍슨 및 (주)텍슨의 자회사에서 생산하는 통신장비/반도체장비 부품은 사람이 수작업으로 조립, 생산하는 방식이기 때문에 제품 생산 물량에 따라 투입 인원을 조정할 수 있습니다. 따라서 생산능력 및 생산실적은 평균적인 수치를 기재한 것으로 다소 모델별로 상이할 수 있습니다.

(1) 생산능력

(단위 : 천개)

품 목

사업소
(공장)

2018년
(제12기1분기)

2017년
(제11기)

2016년
(제10기)

다이캐스팅 공정
서진시스템 /
서진시스템비나
1,853
7,413
6,260

CNC 공정
서진시스템 / 
서진시스템비나 /
서진비나
9,733
36,450
28,552

- 산출근거
1) 다이캐스팅 공정 / CNC 공정
 - 가동시간 * 월가동일 / 다이케스팅 용량별 평균 생산시간(초)
 - 일 22시간 / 월 28일근무(주/야교대)

(2) 생산 실적 및 가동률

(단위 : 천개)

품 목

구분

2018년
(제12기1분기)

2017년
(제11기)

2016년
(제10기)

다이캐스팅 공정
생산실적
1,853
4,855
3,549

가동률
69.7%
65.4%
56.7%

CNC 공정
생산실적
7,513
26,426
15,355

가동률
77.2%
72.4%
53.8

주1) 당사 및 당사의 종속회사는 제품은 크게 휴대폰부품, 통신장비부품, 반도체 장비부품, ESS 부품 등 종류가 매우 다양하여 생산능력, 생산실적 및 가동률은 산정하기 매우 어려운 부분이 제품의 일부만을 기재한 것입니다. 

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산설비의 소재지

사업소
소재지

서진
시스템
본사
경기도 부천시 오정구 산업로 20-22

금형공장
경기도 부천시 오정구 산업로8번길 22-4

서진시스템비나
Plot 23, Road TS5, Tien Son Industrial Park, Dong Nguyen ward , Tu Son towr, Bac NInh province, Vietnam.

서진비나
Road TS3, TIENSON INDUSTRIALZONE, HOAN SON COMMUNE TIENDU DISTRICT, Bac NInh province, Vietnam.

서진오토
Lot J5, Dai Dong-Hoan Son IP, Tan Hong ward, Tu Son town, Bac Ninh province, Vietnam.

텍슨
구미
경상북도 구미시 산동면 첨단 기업로 5로 10-157

의정부
경기도 의정부시 산단로 98번길 24 (용현동)

텍슨
비나/
베트남
박닌성
Plot 23, Road TS5, Tien Son Industrial Park, Dong Nguyen ward , Tu Son towr, Bac NInh province, Vietnam.

박장성
Van Trung Industrial Park, Viet Yen District, Bac Giang Province

(2) 생산설비의 현황

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
대체
감가상각비
해외사업환산손익
기말

토지
10,218,498
-
-
-
-
-
10,218,498

건물
23,083,121
33,226
-
4,047,915
(130,929)
(217,400)
26,815,933

기계장치
56,299,835
999,085
(8,678,990)
5,743
(2,231,704)
2,436,028
48,829,996

차량운반구
1,010,394
91,788
(81,804)
107
(48,229)
270,226
1,242,483

공구와기구
7,092,646
295,621
(100,427)
97,143
(219,583)
4,901,791
12,067,190

비품
2,213,164
221,760
(4,010)
(79,971)
(75,092)
(1,097,103)
1,178,748

시설장치
4,893,650
200,285
(230,846)
165,392
(85,068)
(3,816,906)
1,126,507

금형
2,316,497
59,236
(4,668)
933
(126,600)
198,446
2,443,843

금융리스자산
1,904,861
-
(2,250)
-
(30,266)
266,850
2,139,196

건설중인자산
20,196,568
15,896,445
(88,554)
(4,237,262)
-
(1,768,574)
29,998,623

합계
129,229,234
17,797,446
(9,191,549)
-
(2,947,472)
1,173,357
136,061,016

2)전기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
대체
감가상각비
해외사업환산손익
기말

토지
8,623,086
1,445,412
-
150,000
-
-
10,218,498

건물
25,650,662
4,620
-
113,046
(722,457)
(1,962,750)
23,083,121

기계장치
65,622,425
7,190,122
(4,491,935)
1,629,971
(9,336,561)
(4,314,188)
56,299,835

차량운반구
1,488,034
467,280
(14,365)
34,442
(209,690)
(755,307)
1,010,394

공구와기구
840,474
6,640,077
-
-
(725,269)
337,364
7,092,646

비품
1,984,468
3,584,390
(154,652)
-
(539,175)
(2,661,865)
2,213,164

시설장치
2,226,676
286,725
(124,202)
-
(443,444)
2,947,896
4,893,650

금형
2,380,199
202,225
-
-
(721,593)
455,666
2,316,497

금융리스자산
-
923,076
-
-
(241,865)
1,223,650
1,904,861

건설중인자산
10,939,682
15,427,579
-
(1,927,459)
-
(4,243,234)
20,196,568

합계
119,755,705
36,171,505
(4,785,154)
-
(12,940,054)
(8,972,768)
129,229,234

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출
유형
품 목
2018년
(제12기1분기)
2017년
(제11기)
2016년
(제10기)

제품
통신장비 부품
내수
10,958
69,102
69,997

수출
41,008
29,717
21,843

합계
51,966
98,819
91,840

핸드폰 부품
내수
-
-
-

수출
10,703
53,425
40,137

합계
10,703
53,425
40,137

반도체 부품
내수
6,979
29,660
16,901

수출
5,277
14,514
12

합계
12,256
44,174
16,912

ESS 부품
내수
5,810
11,356
7,853

수출
-
-
-

합계
5,810
11,356
7,853

기타
내수
-
7,682
7,166

수출
-
-
-

합계
-
7,682
7,166

상품
기타 부품
내수
2,254
12,728
64

수출
-
5,016
-

합계
2,254
17,744
64

기타
임대료 등
내수
286
2,697
699

수출
-
2,048
1,199

합계
286
4,745
1,898

총계
내수
26,288
133,226
102,680

수출
56,987
104,720
63,191

합계
83,275
237,946
165,871

나. 판매경로 및 방법

(1) 판매조직

당사의 판매조직은 하기와 같습니다.

서진시스템 영업조직도_.jpg
서진시스템 영업조직도_

텍슨 영업조직도_.jpg
텍슨 영업조직도_

당사는 국내에 본사를 설치하여 국내외 영업의 전략적인 방향 수립하고, 삼성전자 등
글로벌 고객사 제품에 대한 개발 대응을 수행하고 있습니다. 또한 주요 고객사의 현지 법인에 대해 체계적이고 안정적으로 대응을 하기 위해 베트남에 현지 생산법인을 설립하여 고객사와의 연계를 강화하고 있으며, 기타 중국, 미국 등에 판매 및 기술지원을 목적으로하는 법인을 설립하여 지역별로 고객사에 대응하고 있습니다. 

 [ 지역별 영업(고객 대응)조직 현황 ]

글로벌 영업조직 현황_.jpg
글로벌 영업조직 현황_

(2) 판매경로

(단위 : 백만원)

매출
유형

품 목

구 분

판매경로

2018년 1분기
2017년말

매출액
구성비
매출액
구성비

제품
매출

휴대폰
부품

국내

직접판매 : 회사 → 제조사(삼성전자㈜ 및 계열사)

-
-
-
-

수출

직접판매 : 회사 → 제조사(삼성전자㈜ 및 계열사)
10,703
12.85%
53,425
22.5%

통신장비
부품

국내

직접판매 : 회사 → 제조사 → 통신사 등
10,958
13.16%
69,102
29.0%

수출
직접판매 : 회사 → 제조사 → 통신사 등
41,008
49.24%
29,717
12.5%

수출

직접판매 : 회사 → 통신사
-
-
-
-

반도체
장비 부품

국내

직접판매 : 회사 → 제조사 → 반도체 소자업체 등
6,979
8.38%
29,660
12.5%

수출
직접판매 : 회사 → 제조사 → 반도체 소자업체 등
5,277
6.34%
14,514
6.1%

ESS 부품

국내

직접판매 : 회사 → 제조사

5,810
6.98%
11,356
4.8%

수출

직접판매 : 회사 → 제조사

-
-
-
-

기타

국내

직접판매 : 회사 → 제조사

-
-
7,682
3.2%

수출

직접판매 : 회사 → 제조사

-
-
-
-

상품
매출

상품

국내

직접판매 : 회사 → 제조사

2,254
2.71%
12,728
5.3%

수출

직접판매 : 회사 → 제조사

-
-
5,016
2.1%

기타
매출
기타

국내

-
286
0.34%
2,697
1.1%

수출

-
-
-
2,048
0.9%

총계

국내

-
26,288
31.57%
133,226
56.0%

수출

-
56,987
68.43%
104,720
44.0%

합계
-
83,275
100.00%
237,946
100.0%

(3) 판매방법 및 조건
국내의 경우는 월말기준 마감하여, 마감후 30일에서 90일 현금결제 조건입니다.
수출 제품은 일반적으로 FOB 조건으로 고객사가 지정한 지역으로 선적 시 매출을 인식되며, 대금 결제는 바이어별로 차이가 있으나 주로 선적 후 45~90일 조건으로 T/T방식으로 이루어집니다

다. 판매전략

구분

세부 전략

임가공 영역 확대

· 전공정 생산시스템 구축을 통해 고객의 니즈 충족 및 생산관리 효율성 도모

· 저수익성 임가공 용역 제공을 통해 고수익 부문 확보(Kitting -> Sub Assemble, Metal Rear)
· 단기간 납품, 품질안정, 공정안정화등을 통해 EMS 사업 확장

잉곳 판매

· 당사 연결법인의 주요 제품 양산을 통해 납품처인 삼성전자 등에 납품

· 베트남 및 글로벌 부품사(자동차외) 잉곳 수요 업체로의 확대

해외 시장 확대

· 삼성전자 납품 이력 및 가격경쟁력을 토대로 해외 직접 마케팅 수행

· 미국, 중국, 베트남 거점 내 기술지원 등 영업활동 수행

· 장기적으로 반도체 등 ㈜텍슨의 생산체계를 베트남으로 이전하여 램리서치 본사의 협력업 체 승인 → 램리서치의 다국적 생산기지로부터 직접수주 체계 확보

응용 시장 확대

· 자동차, 전기자동차, 가전 등 다양한 금속가공 부문으로의 매출 확대

라. 주요 매출처 현황

(단위 : 백만원)

매출
유형

품 목

매출처
2018년(제12기1분기)
2017년(제11기)
2016년(제10기)

매출액
구성비
매출액
구성비
매출액
구성비

제품
매출

휴대폰
부품

수출

삼성전자
10,613
12.74%
53,265
22.4%
40,052
24.15%

알루코_베트남
-
-
6
0.0%
85
0.05%

기타
90
0.11%
153
0.1%
-
-

통신장비
부품

국내

삼성전자
6,712
8.06%
61,078
25.7%
54,134
32.64%

기타
4,246
5.10%
8,025
3.4%
15,863
9.56%

수출
삼성전자
33,481
40.20%
22,166
9.3%
14,060
8.48%

기타
7,527
9.04%
7,551
3.2%
7,783
4.69%

반도체
장비 부품

국내

램리서치메뉴팩춰링
6,979
8.38%
29,660
12.5%
16,901
10.19%

수출
UCT
5,277
6.34%
14,514
6.1%
12
0.01%

ESS 부품

국내

삼성SDI외
5,810
6.98%
11,356
4.8%
7,853
4.73%

수출
-
-
-
-
0.0%
-
-

기타

국내

삼성전자외
-
-
7,682
3.2%
7,166
4.32%

수출

후지쯔외
-
-
-
0.0%
-
0.00%

상품
매출

-

국내

-
2,254
2.71%
12,728
5.3%
64
0.04%

수출

-
-
-
5,016
2.1%
-
-

기타
매출
-

국내

-
286
0.34%
2,697
1.1%
699
0.42%

수출

-
-
-
2,048
0.9%
1,199
0.72%

총계

국내

-
26,288
31.57%
133,226
56.0%
102,680
61.90%

수출

-
56,987
68.43%
104,720
44.0%
63,191
38.10%

소계
-
83,275
100.00%
237,946
100.0%
165,871
100.00%

6. 수주 현황

당사는 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산방식이며, 고객사별로 상이하지만 통상 2주에서 2개월 이전에 생산제품 주문을 접수하는 단기발주 형식으로 이루어지고 있어 수주현황은 기재하지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결회사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

1) 이자율 위험

이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 

이에 따라, 연결회사는 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

2) 환위험

환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사의 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR, 천원)

외화종류
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

USD
69,730,078
78,923,656
12,764,620
14,177,408
17,380,478
18,629,467
44,229
47,416,652

JPY
7,371,012
71,133
31,492,000
326,512
7,371,012
69,959
31,492
298,894

EUR
36799.8
46,223
-
-
36,800
47,076
-
-

합 계
-
79,041,012
-
14,503,920
-
18,746,502
-
47,715,546

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR)

구 분
당 분기말
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
3,051,640
(3,051,640)
(1,416,960)
1,416,960

JPY
(11,447)
11,447
(11,447)
11,447

EUR
2,354
(2,354)
2,354
(2,354)

합 계
3,042,547
(3,042,547)
(1,426,053)
1,426,053

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

1) 매출채권 및 기타채권

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
35,396,313

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
1,249,408

합 계
63,283,989
36,645,721

연결회사는 상기 채권에 대해 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 

2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 등으로 구성되는 연결회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하고 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
1년 이내
1년~2년 이내
2년 초과

매입채무및기타채무
88,179,086
88,179,086
-
-

단기차입부채(차입금)
69,603,900
69,603,900
-
-

장기차입부채(차입금)
17,424,211
4,994,413
12,429,797
-

장기차입부채(사채)
6,772,560
4,367,921
2,404,639
-

장기차입부채(리스부채)
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
183,419,757
168,585,320
14,834,436
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
1년 이내
1년~2년 이내
2년 초과

매입채무및기타채무
40,554,939
40,554,939
-
-

단기차입부채(차입금)
68,528,091
68,528,091
-
-

장기차입부채(차입금)
14,116,830
6,188,735
5,831,226
2,096,869

장기차입부채(사채)
1,440,000
1,440,000
-
-

장기차입부채(리스부채)
7,487,852
4,628,056
2,568,854
290,942

합 계
132,127,712
121,339,821
8,400,080
2,387,811

라. 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
182,330,184
137,935,820

자본총계(B)
130,074,233
121,296,132

부채비율(A/B)
140.17%
113.7%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현
황

분
기보고서 제출일 현재 파생상품 계약 등 거래 현황은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등

계약
구분

계약 상대방

계약체결시기
및 계약기간

계약의 목적
및 내용

계약금액 또는
대금수수방법

계약상의
주요내용

비고

기타 
경영상의
주요계약

국내 연료전지
개발업체

2015년 10월 체결

(계약기간 2년간)

향후 생산 예정인 배터리 외형 개발에 대한
정보 수취 및 동 정보에 대한 비밀유지

-

비밀유지계약

서진시스템

경영관리
계약
CHI NHANH CONG TY 
CO PHON CONG NGHE VIEN THONG SAI GON
TAI BAC NINH
2016년 08월 체결
2017년 2월 잔금
토지 임대 계약
신규 사업 및 기존사업 생산 CAPA 
확대를 위한 공간 확보
계약금액 : 76억원
부동산
매매계약
서진시스템
오토

경영관리
계약
CHI NHANH CONG TY 
CO PHON CONG NGHE VIEN THONG SAI GON
TAI BAC NINH
2016년 08월 체결
2017년 02월 잔금
토지 임대 계약
신규 사업 및 기존사업 생산 CAPA 
확대를 위한 공간 확보
계약금액 : 억47원
부동산
매매계약
텍슨
베트님

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 당사의 기업부설연구소 아래 통신파트, 무선파트, 신사업파트로 구성되어 있으며, 2015년 12월에 당사가 인수한 ㈜텍슨의 연구개발 조직은 ㈜텍슨의 기업부설연구소 아래 H/W(전장)팀, BCP팀, 기구설계팀, 열/구조설계팀, 개발지원팀으로 구성되어 있습니다. 당사의 기업부설연구소는 필요시 영업팀의 개발파트, 품질보증팀 및 제조팀과 협업을 수행하고 있습니다. 더불어 텍슨의 인수를 통해 당사의 금속 가공에 대한 역량과 텍슨의 시스템 설계 역량을 동시에 보유하게 되어 양사의 연구개발 협업시 시너지 효과를 보일 것으로 예상됩니다. 

[ 연결실체의 연구개발 조직 현황 ]

회사

부서명

운영현황

서진시스템

통신파트

통신 함체의 기능 개선 및 관련 금형 등 제조공법 연구

무선파트

핸드폰 생산 관련 제조공법 연구

신사업파트

LED / 전장 등 신사업 선행개발

텍슨

H/W(전장)팀

시스템, H/W설계, 제품검증시험, 국제규격해석

BCP팀

요구사양분석, 기구 실장설계

기구설계팀

Enclosure 설계, Unit 기구설계

열/구조 설계

실장 설계, Unit 단위 열 해석

개발지원

개발 지원

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분

2018연도

(제12기1분기)

2017연도

(제11기)

2016연도

(제10기)

자산처리

원재료비

-
-
348

인건비

-
-

148

감가상각비

-
-

-

위탁용역비

-
-

-

기타 경비

-
-
-

소 계

-
-

496

비용

처리

제조원가

-
-

-

판관비

1,238
6,616
2,945

연구개발비용 계
1,238
6,616
3,441

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

1.49%
2.78%
2.07%

주) 연구개발비율 : 연결 매출액 기준 비율임

다. 연구개발실적

[ ㈜서진시스템 ]

연구과제

연구기간

연구결과 및 기대효과

연구결과의 
상품화

SKT LTE 소출력 DUALBAND RRU 
함체 개발

2013.01.01 ~ 2013.06.30

- SKT향 함체 제품 개발

양산

iTMA-900MHz 함체 개발

2013/03/01 ~ 2013/09/12

- 웨이브일렉트로닉스 제품 납품

양산

MTS향 2.6G 2T2R RRU 80W 개발

2013/08/20 ~ 2013/12/20

- 삼성전자 MTS향 제품 개발

양산

자연대류 냉각성능향상에 관한 연구

2014/01/02 ~ 2014/01/22

- 자연대류 냉각방식을 가진 소형 통신장비의 냉각용량을 증가시키기 위한 방법으로 시료함체의 측면에 Breath Vent를 설치하여 냉각용량의 차이 확인

- Vent 설치 효과 없음 확인

Vent 설치효과가

없어 제품화 미진행

UQOMNI RRU 함체 개발

2014/01/02 ~ 2014/06/24

- 함체 제품 개발

양산

SKT 1.8G SRU 함체 개발

2014/07/01 ~ 2014/12/23

- SKT향 함체 제품 개발

양산

FUJITSU B25 RRH 함체 개발

2014/12/12 ~ 2015/05/14

- 일본 후지쯔 제품 납품

양산

RJIL 전략3 FRONT

2015/03/02 ~ 2015/08/26

- S사 함체

- 기계가공버전에서 금형버전으로 생산 방식 변경

- Thermal Pad9 이원화로 재료비 절감

양산

KDDI TRI BAND 함체 개발

2015/04/06 ~ 2015/09/22

- KDDI 제품 납품

양산

SKT QMHS SHELF 개발

2015/09/09 ~ 2015/12/23

- SKT향 SHELF 제품 개발

양산

RJIL NEW PICO TRX HOUSING
2015/06/26 ~ 2015/12/29
- 인도 RJIO사 PICO 함체(방음 및 차음성 향상)

양산

FRONT SUB (RJio 850MHz)
2015/11/23 ~ 2016/01/22
- 인도 RJIO사 4G LTE 850MHz 함체

양산

ETC-SUB ASSY_1.8GHz 80W RRU
2015/12/02 ~ 2016/01/25
- SKT향 4G LTE 1.8GHz 함체

양산

3.5G LOW POWER REAR HOUSING ASSY
2015/09/01~ 2016/02/29
- 일본 KDDI사 3.5G 4G LTE 함체

양산

연료전지 COOLING 개발 (1차)
2015/09/20 ~ 2016/03/03

- 전기자동차 내 연료전지함의 내부 온도 상승 방지 기능이 부가된 전지함 개발

- 냉각파이프 인서트 개발 / 신합금 개발
- 기대효과 : 신규사업 진출(전기자동차 부품)

양산

MEA-REAR HOUSING ASSY (Jio 850MHz VE)
2016/01/10 ~ 2016/06/14
- 인도 RJIO사 4G LTE 850MHz 함체 VE 버전

양산

RU21FA_TRX_PA HOUSING ASSY
2016/02/25 ~ 2016/07/25
- 인도 RJIO사 4G LTE 2.1GHz 함체

양산

RRU18FD_4T4R_TRX_HOUSING
2016/03/10 ~ 2016/08/08
- 인도 RJIO사 4G LTE 1.8GHz 함체

양산

MEA-KDDI 2.1G RRH TOP COVER ASSY
2016/04/06 ~ 2016/08/18
- 일본 KDDI사 2.1G 4G LTE 함체

양산

MEA-LMD1 TOP HOUSING ASSY RDU
2016/07/04~ 2016/09/28
- 인도 릴라이언스 4G LTE 모델 (양산)
- DU 부속품

양산

MEA-LCC2 TOP HOUSING ASSY RDU
2016/07/04 ~ 2016/09/28

양산

RDU 4U MEA SUBRACK
2016/07/04 ~ 2016/09/29

양산

RRU18FE_4T4R_TRX_HOUSING_ASM
2016/06/01 ~ 2016/10/14
- 베트남 비에텔사 4G LTE 1.8GHz 함체

양산

MEA-RRU23TD_4T4R_TRX_HOUSING
2016/06/22 ~ 2016/10/18
- 인도 RJIO사 4G LTE 2.3GHz 함체

양산

MEA-5G NRU HOUSING ASSY
2016/11/01 ~ 2017/01/20
- 국내 5G 함체(신규 모델 개발)
시양산

MEA-LCC3 TOP HOUSING ASSY RDU
2016/11/02 ~ 2017/02/02
- 인도 릴라이언스 2.3GH 4G LTE 모델
- DU 부속품
시양산

SKT MIBOS IRO
2016-12-04~2017/05/03
4BAND 중계기 함체
-

3UK 1.8G TOP, BOTTOM RRU 함체
2016-12-29~2017/04/04
영국 3UK향 1.8G RRU 함체 개발
-

iRO MIMO, SISO FILTER HOUSING
2017-01-02~2017/04/21
IRO함체용 FILTER HOUSING 개발
-

MTS 2.6G PA HOUSING RRU 함체
2017-01-18~2017/06/29
러시아 MTS향 RRU 함체 개발
-

SKT향 인빌딩 IoT 부품
2017-02-02~2017/04/02
SKT향 인빌딩 IoT 부품 개발
-

FUJITSU FIN HEATSINK
2017-02-16~2017/05/09
일본 FUJITSU社 FIN HEATSINK 개발
-

VALEO Rear casted housing
2017-02-24~2017/06/27
VALEO社 자동차 부품 개발
-

EBM FAN HOUSING
2017-03-13~2017/06/28
독일 EBM社 FAN HOUSING 부품 개발
-

3UK 2.1G HOUSING RRU 함체
2017-03-16~2017/07/10
영국 3UK향 2.1G RRU 함체 개발
-

KDDI향 OCDU OUTDOOR 함체
2017-03-22~2017/08/25
일본 KDDI향 옥외형 CDU 개발
-

VIETTEL 2T2R RRU/ BBU 함체
2017-04-25~2017/08/09
베트남 VIETTEL社 2T2R RRU/ BBU 함체 개발
-

KMW 16PORT ANTENA
2017-04-27~2017/11/26
KMW社 16PORT ANTENA HOUSING 개발
-

PSLTE CDU OUTDOOR 함체
2017-06-08~2017/11/25
재난망 옥외형 CDU 개발
-

JIO MASSIVE MMU 함체
2017-06-15~2017/12/14
인도JIO향 MASSIVE MMU 함체 개발
-

eFemto HOUSING
2017-06-13~2017/9/14
eFemto용 HOUSING 개발
-

VALEO ETAPLES향 casted housing
2017-06-24~2017/11/03
VALEO社 자동차 부품 개발
-

800M PICO PA, TRX HOUSING
2017-07-11~2017/10/07
800M PICOCELL 함체 개발
-

5G AU, DU HOUSING
2017-08-11~2017/12/18
VERIZON향 5G AU, DU 함체 개발
-

5G CPE INDOOR
2017-09-01~2018. 2. 25
5G용 CPE INDOOR용 부품 개발
-

LAA eFemto
2017-10-13~2018/1/14
eFemto용 부품 개발
-

BATTERY PACK MOUDLE
2017-11-02~2018. 2. 23
할리데이븐 BATTERY PACK HOUSING 개발
-

UQ MMU HOUSING
2017-10-14~2018. 3.~
UQ향 MASSIVE MMU 함체 개발
-

DCM ICS 중계기 함체
2017-10-25~2018. ~
일본향 중계기
-

SPRINT 2.5GHz MMU HOUSING 64TR
2017-11-21~2018. ~
SPRINT향 MASSIVE MMU 함체 개발
-

JIO 2.3GHz MMU HOUSING 64TR
2017-12-14~2018. ~
JIO향 MASSIVE MMU 함체 개발
-

GENESYS-TFL-HRN, LRN
2018.01.05~2018. ~
SOLID 영국향 LRFU, LRDTU용 함체
-

LED DISPLAY_BRACKET SUB
2018.03.10~2018. ~
LED DISPLAY용 FRAME BRACKET
-

KDDI 1.5G RRH
2018.04.06~2018. ~
일본 KDDI향 1.5GHz용 RRH 함체 개발
-

SKTS 'SMHS CU SHELF
2018.04,20~ 2018. ~
SKT향 SMHS CU SHELF 및 RFU 모듈 개발
-

주) 연구기관 : ㈜서진시스템 기업부설연구소

[ ㈜텍슨 _ 통신장비]

연구 과제

연구 기간

연구결과 및 기대효과

연구결과의 상품화

SPRINT향 TD-LTE SINGLE OUTDOOR CABINET 개발

2013.8 ~ 2013.12

- DU와 BATTERY 일체형 CABINET으로 구현

양산

SKTS 섹터형 광 중계기 CABINET 개발

2013.6 ~ 2013.12

- 기존 서비스망의 집중화 CABINET

양산

GLOBAL SOC OUTDOOR CABINET 개발

2013.11 ~ 2014.6

- DU CABINET과 BATTERY CABINET STACK-UP 구조 구현

- 지진시험(ZONE3) 인증 완료

규격 시험 완료

A-EPC PDU 개발

2014.2 ~ 2014.12

- W-CDMA 대용량 RNC 시스템에

- 48VDC 입력하여 전원분배

- 삼성 ODM 개발

양산

SERVER용 T-EPC FAN & PDU MODULE 개발

2015.5 ~ 2015.11

-SERVER에 장착되는 MODULE TYPE

-삼성 ODM으로 개발

삼성 시험중

VIETNAM 500W OUTDOOR CABINET 개발

2015.11 ~ 2016.2

-VIETNAM 사업자용 저가형 OUTDOOR CABINET 구현

-DU DACS COOLING방식

-텍슨 자체 브랜드

베트남 MobiFone 사업자

Trial물자설치

VIETNAM 1U PDU 개발

2015.11 ~ 2016.2

- 48VDC 입력, 전원분배

- 베트남 사업자용

- 텍슨 자체 브랜드

베트남 MobiFone 사업자

Trial물자설치

5G CPE 개발

2016.4 ~

- 무선 SOC AP 구현

- Raspberry Pi3 LTE접속 구현

- 미국 VERIZON에 삼성 설치 예정

양산예정

VIETNAM INTEGRATED CABINET 개발

2016.4 ~

- DU 800W COOLING, BATTERY 300W COOLING 시스템

- DU : HEX COOLING 방식

- BATTERY : AIRCONCOOLING방식

- OUTDOOR, INDOOR 개발 진행중

진행 중

KDDI UQ향 CABINET 개발

2016.10 ~ 2017.01

- DU 600W COOLING 시스템

- 8kW 급 PDP 용량

Trial 물자 공급

5G NRU FAN Module 개발
2016.12~2017.03
- OCDU CABINET COOLING FAN ASSY

양산

KT향 eNB OUTDOOR DU POWER ASSY
2016.12~2017.03
- DU 용량 증가 POWER ASSY 수정 설계, 30A MCB.

양산

LG향 OUTDOOR DU POWER ASSY
2017.01~2017.03
- DU 용량 증가 POWER ASSY 수정 설계, 50A MCB.

양산

FANM-C2B FAN MODULE
2017.04~2017.07
- LGU+ 향 DU COOLING FAN MODULE 설계,제작,납품

양산

SPRINT향 COMPACT MACRO POWER BOX
2017.05~2017.07
- DU, RU 용량 증가 POWER BOX 설계,제작,납품

양산

LGU+향 LVD BUS-BAR POWER ASSY
2017.05~2017.07
- BATTERY 용량 증가 POWER ASSY 설계,납품

양산

SKT향 5G TRIAL OUTDOOR CABINET
2017.06~2017.07
- 5G TRIAL 시험물자 시스템 설계

양산

5G TRIAL INDOOR CABINET
2017.01~2017.06
- KT향 5G TRIAL 시스템 설계

양산

5G TRIAL OUTDOOR CABINET
2017.01~2017.06
- KT, SKT, VERIZON, KDDI 5G TRIAL 시스템 설계

양산

5G Mobile RFU
2017.01~2017.04
- RFIC+RFU Antenna module+CPE shelf

양산

Server용 FAN Module
2017.05~2017.08
- Fan+Daught board+기구 Assy

양산

FANMC-A2 Test Jig
2017.05~2017.08
- Function test, Aging test Jig

양산

MIMO RRU Test Jig
2017.06~2017.09
- 기구 거치대 설계, 제작

양산

CDU30 Power cable Assy
2017.06~2017.08
- cable + 기구물 Assy 제작, 납품
 - DU 용량 증가에 따른 Power assy 수정,제작

양산

1.8G SRU Fan Module
2017.07~2017.09
- SRU Fan cable + 기구물 Assy 제작, 납품

양산

Vapor chamber test Jig
2017.04~2017.06
- LCC1 Heat module test

양산

FANMC-A4 Controller
2017.07~2017.12
- cable + 기구물 Assy 제작, 납품
 - Function test, Aging test Jig
 - RDU shelf cooling module

양산

5G Trial Indoor Open Rack
2017.08~2017.09
- Size : 600(W)X575(D)X800(H),1CDU, 3RRH, 9kW_Max 
 Rectifier

양산

2.6G SRU Aging Test Jig
2017.08~2017.10
- SRU fan Function test, Aging test Jig

양산

FANMC-P4 Controller
2017.06~2017.12
- cable + 기구물 Assy 제작, 납품 Function test, Aging test Jig
 - PS-LTE 적용 cooling fan

양산

변압기용 Cover
2017.09~2017.10
- 변압기 함체 cover 제작,납품

양산

5G Radome 차량 거치대
2017.08~2017.12
- 5G Tral 안테나 차량 테스트용 거치대 설계,제작,납품

양산

5G AU Antenna Test Jig
2017.09~2017.12
- DU+RU+Antenna 통합 단말 안테나 test

양산

GCM2 Shelf 
(Officeserv 7600)
2017.11~2018.08
- Main board revision 발열량 증가에 따른 수정 설계

양산

GCM2 Shelf Fan module
(Officeserv 7600)
2017.11~2018.08
- Main board revision 발열량 증가에 따른 수정 설계

양산

EIU Sub encrosure
2017.12~2018.04
- Soc main board, SMPS, Optic cable, Ethernet Port
 - 1U shelf System
선행 개발 완료

5G CDU50 1U PDPU
2018.03~2018.06
- CDU50 Shelf 전원 공급원
 - 2 Way Input, 175A max current , 열 감지 제어회로 실장.
선행 개발 진행중

㈜텍슨 _ ESS

연구 과제

연구 기간

연구결과 및 기대효과

중국 소주향 UPS BCP CABINET 개발

2015.03.20 ~ 2015.05.12

- BATTERY CONNECTION UPS CABINET 개발, 양산

SDS 구미사업장 UPS BCP CABINET 개발

2015.04.10 ~ 2015.05.08

- 상동

SEC 무선베트남 UPS BCP CABINET 개발

2015.04.10 ~ 2015.05.22

- 상동

중국 서안/화성향 UPS BCP CABINET 개발

2015.05.15 ~ 2015.06.25

- 상동

SDC 박닌/ 아산A2,A3 UPS BCP CABINET 개발

2015.07.17 ~ 2015.09.14

- 상동

SEC 베트남 가전 UPS BCP CABINET 개발

2015.08.07 ~ 2015.09.20

- 상동

호주 AECOM ESS BCP CABINET 개발

2015.06.17 ~ 2015.08.22

- 상동

남부전력 제주도 성산 ESS BCP CABINET 개발

2015.06.26 ~ 2015.08.22

- 상동

한국전력 신화순변전소 ESS BCP CABINET 개발

2015.08.21 ~ 2015.10.30

- 상동

호주 VANUATU ESS BCP CABINET 개발

2015.09.10 ~ 2015.10.20

- 상동

서부발전 화순 풍력 ESS BCP CABINET 개발

2015.09.18 ~ 2015.10.23

- 상동

POSCO ICT UPS BCP CABINET 개발

2015.09.20 ~ 2015.10.23

- 상동

영암풍력 ESS BCP CABINET 개발

2015.10.15 ~ 2015.11.05

- 상동

미야코지마 ESS BCP CABINET 개발

2015.10.14 ~ 2015.11.15

- 상동

베트남 박닌2동 UPS BCP CABINET 개발

2015.12.03 ~ 2016.01.08

- 상동

SDI 우시 무석향 UPS BCP CABINET 개발

2016.01.14 ~ 2016.02.05

- 상동

경창 파워플러스 ESS BCP CABINET 개발

2016.02.17 ~ 2016.03.30

- 상동

SEC DSR향 UPS BCP CABINET 개발

2016.02.25 ~ 2016.04.26

- 상동

SEC 화성 M1라인 UPS BCP CABINET 개발

2016.03.03 ~ 2016.05.11

- 상동

SDC 아산A3 UPS BCP CABINET 개발

2016.03.17 ~ 2016.05.27

- 상동

SDC 기흥 LCD UPS BCP CABINET 개발

2016.03.07 ~ 2016.05.26

- 상동

하나은행 IDC센터 UPS BCP CABINET 개발

2016.04.28 ~ 2016.07.11

- 상동

SDI 천안전지동 UPS BCP CABINET 개발

2016.03.17 ~ 2016.05.16

- 상동

포스코ICT 행원풍력 ESS BCP CABINET 개발

2016.03.17 ~ 2016.05.09

- 상동

SDI 서안 G7K UPS BCP CABINET 개발

2016.04.01 ~ 2016.05.04

- 상동

SDC 아산 도시바 UPS BCP CABINET 개발

2016.04.07 ~ 2016.06.14

- 상동

현대오토에버 광주 UPS BCP CABINET 개발

2016.04.29 ~ 2016.06.29

- 상동

SEC 베트남 타이우엔 UPS BCP CABINET 개발

2016.04.26 ~ 2016.06.29

- 상동

SEC 반도체(평택)변전소 UPS BCP CABINET 개발

2016.05.06 ~ 2016.06.10

- 상동

SDI 울산변전소 UPS BCP CABINET 개발

2016.04.27 ~ 2016.06.17

- 상동

SDI 아산 TMEIC UPS BCP CABINET 개발

2016.05.13 ~ 2016.07.05

- 상동

SDI 아산 이화전기 UPS BCP CABINET 개발

2016.05.13 ~ 2016.07.20

- 상동

SDI 울산 지원동 UPS BCP CABINET 개발

2016.05.13 ~ 2016.07.10

- 상동

SDC 천안 삼성전기라인 UPS BCP CABINET 개발

2016.05.13 ~ 2016.07.12

- 상동

SDC 아산A3 UPS BCP CABINET 개발

2016.05.13 ~ 2016.07.12

- 상동

SEC 반도체 그린동 UPS BCP CABINET 개발

2016.06.10 ~ 2016.07.10

- 상동

SDI 우시 무석향 UPS BCP CABINET 개발

2016.06.13 ~ 2016.07.12

- 상동

지역에너지 사업 ESS BCP

2016.10 ~ 2016.11

- 상동

남아공 BCP JB

2016.11 ~ 2016.12

- 상동

한전 배전망 ESS BCP

2016.11 ~ 2016.12

- 상동

일본 Obi-hiro ESS BCP

2016.10 ~ 2016.11

- 상동

전력 연구원 ESS BCP

2016.10 ~ 2016.12

- 상동

SDI SPAIN_Acciona Hywindness ESS BCP 개발
2016.11 ~ 2017.01
- 상동

SDI 2차융복합_에스원 ESS BCP 개발
2016.11 ~ 2017.01
- 상동

SDI 비츠로시스 ESS BCP 개발
2016.11 ~ 2017.01
- 상동

SDI 지역에너지 현대자동차 ESS BCP 개발
2016.12 ~ 2017.02
- 상동

SDC아산 A3 TMEIC W200A 5차 UPS BCP 개발
2016.12 ~ 2017.02
- 상동

SEC 평택,화성 PJT 2차 UPS BCP 개발
2016.12 ~ 2017.04
- 상동

SDC 아산 도시바향 T7000 UPS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.02
- 상동

SDI 시드바이오 ESS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.03
- 상동

SDC 아산 이화전기 UPS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.03
- 상동

SDC 아산 도시바 UPS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.03
- 상동

SDI DNE ESS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.03
- 상동

SDC 천안 Galaxy UPS BCP 개발
2017.01 ~ 2017.03
- 상동

SDI 남동발전, 영흥태양광 연계 ESS BCP 개발
2017.02 ~ 2017.03
- 상동

SDI 효성 안양연구소 ESS BCP 개발
2017.02 ~ 2017.03
- 상동

SDI 한화 ICT ESS BCP 개발
2017.02 ~ 2017.03
- 상동

SEC 기흥/화성 납축교체(3200A) UPS(F100) BCP 개발
2017.02 ~ 2017.06
- 상동

SDI_옴니시스템 태양광 ICT ESS BCP 개발
2017.03 ~ 2017.04
- 상동

서창전기통신_전력연구원(고흥) ESS BCP 개발
2017.03 ~ 2017.04
- 상동

SDI_옴니시스템 용산 아이파크몰 ESS BCP 개발
2017.03 ~ 2017.05
- 상동

SDI 삼성 바이오로직스(30kw) UPS BCP 개발
2017.03 ~ 2017.05
- 상동

SEC 화성 반도체 UPS 교체(1600A)
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

에이스ENG UK영국향 RES POT ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

SDI LS산전 이마트 후레쉬센터 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

에이스ENG_UK영국향 브룩스본 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

에이스ENG_UK영국향 타인머스 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

SDC아산 A3 6차 (3rd, 6C) UPS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

SDI_한화 ICT 태양광 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.05
- 상동

SDI_CVNET 나주 일출솔라 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_CVNET 한세 태양광 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_남동발전_MW (영흥태양광연계), 1600A BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

남동발전_MW (영흥태양광연계), 2500A BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성_광의_태양광 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성_네오피스_순천 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성_금성_석매1호 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성_내일에너지_신평가덕 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_두산중공업_창원공장 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_옴니시스템_영풍 석포제련소 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성 태광 2공장 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성_탑솔라_파워에코 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_효성 융합시스템_오스템 임플란트 ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_두산중공업_두산엔진 PV ESS BCP 개발
2017.04 ~ 2017.06
- 상동

SDI_두산중공업_두산엔진 Peak Cut ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_효성_서정에너지 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_옴니시스템 태양광_동은단조 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_아이디정보시스템_세명기업 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_옴니시스템 태양광_캐스텍코리아 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_보타리 에너지 비양도 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_효성_PV 100kW급 올인원 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_효성 융합시스템_정산 인터내셔널 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_옴니시스템_서창+퍼시픽글라스 ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SEC_평택 P3, (500kW) UPS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_옴니시스템_풍기산업(광주광역시) ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_효성 청호전기 (종로전기) ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_옴니시스템_엘도라도 리조트(신안) ESS BCP 개발
2017.05 ~ 2017.07
- 상동

SDI_현대중공업_조선소 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_효성 탑솔라 태양광 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_우진기전_글로리솔라 태양광 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SEC 화성 13라인 납축교체(4000A) UPS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_옴니시스템_홍천군청 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_옴니시스템 태양광_하수종말처리장 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_옴니시스템_홍천생활환경연구소 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

SDI_SPV 새론오토모티브 ESS BCP 개발
2017.06 ~ 2017.08
- 상동

인텍FA_마사회 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SEC 화성 기흥S1 납축교체(4000A) UPS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SEC_천안 L5, (1600A) UPS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_국일제지 Peak Cut ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_태광산업석유화학 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_한국제지 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_카프로CL2 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_롯데정밀화학 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_SNF Korea ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_한국프랜지3공장 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_CV NET_제일화성 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_SPV_CES MG 구축사업용 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

SDI_효성_광의_광의 태양광 ESS BCP 개발
2017.07~ 2017.09
- 상동

부산시청 ESS (태광2공장 동일사양)
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

옴니시스템-JK 중공업
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

옴니시스템_일성기업
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

SEC Dual Switch System(VDP 1600A)
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

대구산단 ESS_SK 텔레콤 마이크로그리드
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

SPV_양천구청용 ESS BCP (기존 CES MG 과제와 동일)
2017.08 ~ 2017.10
- 상동

SDC천안 A1 납축교체 ( Galaxy6000 450kVA,T7D,이화3000S),1600A
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

SDI 울산 UPS Chloride 90net 500kVA(3rd)
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

반도체_화성 UPS 교체_3조(18년)
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

SDI 구미_20KVA
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

SEC 수원향 ESS 제어전원용
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

현대일렉_호남풍력
2018.01 ~ 2018.03
- 상동

라. 진행중인 주요 연구개발 현황

구 분

세부내용

연구과제

연료전지 COOLING 연구개발 (VE버젼)

연구기간

2017.02 ~

연구기관

㈜서진시스템,

연구내용

- 기존 1차 개선품(양산제품)
- 전기자동차 내 연료전지함의 내부 온도 상승 방지 기능이 부가된
 전지함 개발

- 냉각파이프 인서트 개발

- 신합금 개발

기대효과

전지자동차 부문 매출 증대

재원 조달방법

자체 자금

구 분
세부내용

연구과제
IPX-G6000 S400M( GCM2 ) shelf

연구기간
2018.01 ~ 진행중

연구기관
㈜텍슨

연구내용
· Thermal Management control Fan Module 개발.

→ RPM 속도 제어 설계 ( 전압분배 조건)

→ Inrush current 최적 설계. 탈,실장 용이 구조 설계

· Main board 수정에 따른 기구물, 사출물 실장 설계

· 수정 보드 (용량 증대)에 따른 주변회로, 기구물 설계

기대효과
기존 OfficeServ 7600 Upgrade

· 다양한 Interface를 통한 PSTN망에 대한 Full connectivity 구현

· 가입자 모듈의 확장에 안정적 접속 구현

재원 조달방법
자체 자금

구 분
세부내용

연구과제
5G향 1U PDPU Shelf

연구기간
2018.03 ~ 진행중

연구기관
㈜텍슨

연구내용
· CDU50 전원 분배 시스템

· 열 감지 및 알람 회로 구현

· 2Way Input 10 Output port

· 175A max Input current, 40A @ Port

기대효과
· 안정적인 전원 공급 구현 및 표준화 작업으로 다양한 Network 장비로 활용 효과. ( 출력 용량만 변경으로 )

재원 조달방법
자체 자금

구 분
세부내용

연구과제
조립형 BCP 개발

연구기간
2018.04 ~ 진행중

연구기관
㈜텍슨

연구내용
BCP 조립형 외함 개발

→ 용접구조 Cabinet에서 조립형 구조로 설계

→ 조립형 구조로 설계 단순화로 인한 조립,생산 효율성 증대

→ 조립구조에 따른 이동성 충족 설계

기대효과
. 기구 생산성 향상에 따른 가격 경쟁력 확보

. 제품 납기 단축

. 조립 구조로 인한 적재 효율 증대로 물류 비용 절감

재원 조달방법
자체 자금

구 분
세부내용

연구과제
표준 BCP 함체 VE 설계

연구기간
2018.3. ~ 진행중

연구기관
㈜텍슨

연구내용
. 표준 BCP 함체 VE 설계

· BUSBAR 단면적 최적화

→ 경량화 설계 KERI 성능인증 시험 획득

. 기구 강성 재검토하여 불필요 부품 제거

→ 구조 해석을 통한 강건 설계

기대효과
· VE 설계에 따른 BCP 가격 경쟁력 확보

재원 조달방법
자체 자금

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

통신장비, 전기자동차 밧데리, 기타 구동장치 등 연결실체 생산하는 제품의 경우 방열 기능이 중요합니다. 또한 이를 제조하기 위해 기초작업인 다이캐스팅 금형을 제작하는 공정을 자사내 보유함에 하기와 같은 특허를 보유하고 있습니다. 2016년에 등록된 "쿨링 파이프가 인서트 되는 냉각모듈 및 그 제조방법"은 전기자동차 밧데리 함체에 적용되는 공법으로 현재 지속적으로 대량양산을 위해 개발 중에 있습니다. 또한 (주)텍슨이 보유한 냉각시스템의 히트싱크는 통신장비 부품 생산에 활용되면서 제품의 품질력을 향상시켰습니다. 

[ ㈜서진시스템 ]

(단위 : 백만원)

번호

구 분

내용

권리자

출원일

등록일

종료
예정일

적용
제품

최근 사업연도 관련 매출액

주무

관청

1

특허권

(국내)

엘이디 조명등용 방열장치

서진시스템

2009.
04.15

2012.02.28

제1130706호/양수

2029.
04.15

LED등

-

특허청

2

특허권

(국내)

쿨링 파이프가 인서트 되는 냉각모듈 및 그 제조방법

서진시스템

2016.
06.08

2016.11.02
제10-1674068호
2036.
11.02

전기

자동차

-

특허청

3
특허권
(국내)
안테나 자동 검사 장치 및 그 방법
서진시스템
2016.
12.20
2018.03.30
제16-0175011호
-
통신장비
-
특허청

4
주1)
특허권
(국내)
다이캐스팅용 알루미늄 합금 조성물
서진시스템
2017.
08.03
2017.09.15
제10-1780463호
-
알루미늄
합금
-
특허청

주1) 당사 자회사 알루미늄 용융설비를 이용하여, 개선된 다이캐스팅용 알루미늄 합금 조성물을 개발하여 고객사에 납품하고자 함.

[ ㈜텍슨 ]

번호

구 분

내용

권리자

출원일

등록일

종료
예정일

적용
제품

최근 사업연도 관련 매출액

주무

관청

1

특허권

(국내)

냉각 시스템

㈜텍슨

2015.
04.07

2015.11.24

2025.
11.24

통신장비

주1)

특허청

2

특허권

(국내)

히트 싱크

㈜텍슨

2015.
04.07

2016.02.17

2036.
02.17

통신장비
케비넷전체

주1)

특허청

주1) 현재 적용되는 제품은 없으나 향후 개발 제품에 적용할 예정임.

나. 규제사항

당사와 연결회사가 생산하는 통신장비 함체, 시스템 설계/조립, 반도체 장비, 핸드폰 외장케이스는 고객사의 설계 및 요구 스팩에 맞춰 생산됩니다. 따라서 당사는 금속 제조산업의 특성상 일반적으로 준수해야 할 환경 및 산업안전에 대한 준수 의무 외에 별도의 규제는 없습니다. 또한 당사의 종속회사인 ㈜텍슨이 생산하는 반도체 장비산업의 경우 일반적인 소비성 제품이 아닌 특정고객에 특정한 제품사양으로 판매되는 특성이 있어, 정부의 규제 및 관계 법령에 의한 특별한 규제를 받지 않습니다. 다만 당사는 해외 종속회사로의 원재료 조달, 임가공 용역 매입 등 수출, 수입 등의 거래가 수반되며, 동 과정에서 외국환거래법, 관세법의 규제를 받습니다.

다. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 정부규제 준수

당사는 법률에서 정하고 있는 각종 제품 환경규제를 철저히 준수하고 있습니다. 금속
제품에 대한 환경관련 규제 사항은 제품의 개발, 생산, 사용, 폐기 등 제품의 Life cycle 동안의 유해물질 사용금지, 사용 재질 및 구조개선, 재활용 등이 있습니다

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보
[단위: 백만원]

사업연도
제12기 1분기말
 (검토 받지 않은 재무제표)
제11기 말
제10기 말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
155,798
110,287
98,157

ㆍ당좌자산
81,623
57,744
53,026

ㆍ재고자산
74,175
52,543
45,132

[비유동자산]
156,606
148,945
129,166

ㆍ투자자산
3,456
3,059
51

ㆍ유형자산
136,061
129,229
119,756

ㆍ무형자산
16,752
16,468
6,146

ㆍ기타비유동자산
337
189
3,212

자산총계
312,404
259,232
227,323

[유동부채]
165,179
125,034
130,033

[비유동부채]
17,151
12,902
24,786

부채총계
182,330
137,936
154,819

[지배기업소유주지분]
126,918
118,712
72,504

ㆍ자본금
3,124
3,124
2,151

ㆍ주식발행초과금
65,952
65,952
23,673

ㆍ기타자본
9,186
9,072
5,317

ㆍ기타포괄손익누계액
(3,573)
-3,373
1,684

ㆍ이익잉여금
52,229
43,937
39,679

[비지배지분]
3,156
2,584
-

자본총계
130,074
121,296
72,504

구분

(2018.01.01

~ 2018.03.31)

(2017.01.01 
~ 2017.12.31)
(2016.01.01 
~ 2016.12.31)

매출액
83,275
237,946
165,871

영업이익(영업손실)
9,607
17,847
24,391

당기순이익(당기순손실)
8,640
6,310
19,627

ㆍ지배기업소유주지분
7,734
5,388
19,627

ㆍ비지배지분순이익
906
40
-

주당이익
-
-
-

ㆍ기본주당순이익(손실)
1,238
1,091
5,357

ㆍ희석주당순이익(손실)
1,238
1,091
4,399

연결에 포함된 회사 수
11개사
11개사
11개사

주1) 제10기, 제11기, 제12기1분기말 요약연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 제10기 요약연결재무제표는 외부감사인인 회계법인 예교로부터 감사 받은 재무제표입니다. 제11기 요약연결재무제표는 외부감사인인 현대회계법인으로부터 감사 받은 재무제표입니다.

나. 요약 별도재무정보
[단위: 백만원]

사업연도
제12기 1분기말
 (검토 받지 않은 재무제표)
제11기 말
제10기 말

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
102,740
80,401
55,064

ㆍ당좌자산
93,970
74,648
50,136

ㆍ재고자산
8,770
5,753
4,929

[비유동자산]
65,610
58,014
62,150

ㆍ투자자산
51,795
35,560
38,449

ㆍ유형자산
13,036
21,655
22,695

ㆍ무형자산
707
727
798

ㆍ기타비유동자산
72
72
208

자산총계
168,350
138,415
117,214

[유동부채]
75,680
49,916
60,186

[비유동부채]
7,245
2,829
7,613

부채총계
82,925
52,745
67,799

ㆍ자본금
3,124
3,124
2,151

ㆍ주식발행초과금
65,952
65,952
23,673

ㆍ기타자본
3,234
2,548
5,317

ㆍ기타포괄손익누계액
1,436
1,436
1,436

ㆍ이익잉여금
11,679
12,610
16,839

자본총계
85,426
85,670
49,415

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구분
(2018.01.01 
~ 2018.03.31)
(2017.01.01 
~ 2017.12.31)
(2016.01.01 
~ 2016.12.31)

매출액
8,998
45,691
34,210

영업이익(영업손실)
(479)
1,678
4,707

당기순이익(당기순손실)
(691)
(3,011)
5,622

주당이익
-
-
-

ㆍ기본주당순이익(손실)
(111)
-375
1,535

ㆍ희석주당순이익(손실)
(111)
-375
1,435

주1) 제10기, 제11기, 제12기1분기말 요약연결재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성되었으며, 제10기 요약연결재무제표는 외부감사인인 회계법인 예교로부터 감사 받은 재무제표입니다. 제11기 요약연결재무제표는 외부감사인인 현대회계법인으로부터 감사 받은 재무제표입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 12 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 11 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기 1분기말

제 11 기말

자산

유동자산

155,798,321,877

110,287,326,399

현금및현금성자산 (주5,6)

14,894,736,404

19,686,710,916

매출채권 및 기타유동채권 (주5,7)

61,772,764,880

35,396,312,877

기타유동금융자산 (주5,8)

603,611,314

94,000,000

기타유동자산 (주8)

4,348,478,135

2,567,779,126

당기법인세자산

3,659,629

0

재고자산 (주9)

74,175,071,515

52,542,523,480

비유동자산

156,606,095,538

148,944,625,563

장기매출채권 및 기타비유동채권 (주5,7)

1,511,223,827

1,249,408,197

기타포괄손익-공정가치 채무상품 (주5)

41,624,250

41,389,250

기타비유동금융자산 (주5,8)

7,000,000

7,000,000

유형자산 (주10,12,14,19)

136,061,016,169

129,229,233,510

영업권 이외의 무형자산 (주11)

16,752,418,967

16,467,719,858

기타비유동자산 (주8)

337,086,571

188,820,563

이연법인세자산 (주28)

1,895,725,754

1,761,054,185

자산총계

312,404,417,415

259,231,951,962

부채

유동부채

165,179,008,818

125,033,861,826

매입채무 및 기타유동채무 (주5,13)

80,763,076,348

40,554,938,320

단기차입금 (주5,14,29,31,32)

69,603,899,594

68,528,091,226

당기법인세부채

884,357,390

912,364,645

기타유동금융부채 (주5,14,29,31,32)

10,802,334,559

12,256,791,705

기타유동부채 (주16)

3,125,340,927

2,781,675,930

비유동부채

17,151,175,491

12,901,958,314

장기매입채무 및 기타비유동채무

30,000,000

10,787,891,299

장기차입금 (주5,14,15,29,31,32)

14,834,436,429

퇴직급여부채 (주17)

283,267,055

1,830,799,960

기타비유동부채

2,003,472,007

283,267,055

부채총계

182,330,184,309

137,935,820,140

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 (주21)

126,918,232,332

118,712,134,131

자본금 (주18)

3,124,368,500

3,124,368,500

주식발행초과금 (주18)

65,952,405,298

65,952,405,298

기타자본구성요소 (주18)

9,185,817,046

9,071,820,129

기타포괄손익누계액 (주10,17,19)

(3,573,264,592)

(3,373,415,149)

이익잉여금(결손금) (주20)

52,228,906,080

43,936,955,353

비지배지분

3,156,000,774

2,583,997,691

자본총계

130,074,233,106

121,296,131,822

자본과부채총계

312,404,417,415

259,231,951,962

연결 포괄손익계산서

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기 1분기

제 11 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액) (주4,23)

83,275,053,197

83,275,053,197

63,204,837,916

63,204,837,916

매출원가 (주23)

67,434,634,396

67,434,634,396

51,150,670,920

51,150,670,920

매출총이익

15,840,418,801

15,840,418,801

12,054,166,996

12,054,166,996

판매비와관리비 (주24)

6,233,628,944

6,233,628,944

5,258,938,719

5,258,938,719

영업이익(손실) (주4)

9,606,789,857

9,606,789,857

6,795,228,277

6,795,228,277

기타이익 (주25)

717,450,710

717,450,710

566,258,333

566,258,333

기타손실 (주25)

302,511,350

302,511,350

162,409,137

162,409,137

금융수익 (주5,26,32)

1,234,306,880

1,234,306,880

2,253,292,551

2,253,292,551

금융원가 (주5,26,32)

2,687,518,948

2,687,518,948

7,012,823,466

7,012,823,466

법인세비용차감전순이익(손실)

8,568,517,149

8,568,517,149

2,439,546,558

2,439,546,558

법인세비용 (주28)

(71,274,189)

(71,274,189)

4,133,267

4,133,267

분기순이익(손실) (주22)

8,639,791,338

8,639,791,338

2,435,413,291

2,435,413,291

분기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

7,734,161,073

7,734,161,073

2,435,413,291

2,435,413,291

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

905,630,265

905,630,265

기타포괄손익

(286,508,319)

(286,508,319)

(2,786,602,004)

(2,786,602,004)

분기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(86,658,876)

(86,658,876)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(86,658,876)

(86,658,876)

분기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(199,849,443)

(199,849,443)

(2,786,602,004)

(2,786,602,004)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (주19)

(200,032,743)

(200,032,743)

(2,786,602,004)

(2,786,602,004)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

183,300

183,300

총포괄손익

8,353,283,019

8,353,283,019

(351,188,713)

(351,188,713)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주22)

1,238

1,238

547

547

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주22)

1,238

1,238

547

547

연결 자본변동표

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

2,151,092,500

23,672,606,310

5,317,261,314

1,683,804,835

39,679,489,368

72,504,254,327

72,504,254,327

회계정책변경에 따른 증가(감소)

분기순이익(손실)

2,435,413,291

2,435,413,291

2,435,413,291

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

지분의 발행

670,000,000

31,628,593,754

32,298,593,754

32,298,593,754

전환사채 전환

193,987,000

6,082,709,021

4,077,298,331

2,199,397,690

2,199,397,690

배당금지급

1,715,140,550

1,715,140,550

1,715,140,550

주식기준보상거래

75,250,000

75,250,000

75,250,000

확정급여제도의 재측정요소

기타포괄손익-공정가치 채무상품 평가손익

해외사업환산손익

2,786,602,004

2,786,602,004

2,786,602,004

2017.03.31 (기말자본)

3,015,079,500

61,383,909,085

1,315,212,983

(1,102,797,169)

40,399,762,109

105,011,166,508

105,011,166,508

2018.01.01 (기초자본)

3,124,368,500

65,952,405,298

9,071,820,129

(3,373,415,149)

43,936,955,353

118,712,134,131

2,583,997,691

121,296,131,822

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(171,734,031)

(171,734,031)

(171,734,031)

분기순이익(손실)

8,639,791,338

8,639,791,338

8,639,791,338

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

(572,003,083)

(572,003,083)

572,003,083

지분의 발행

전환사채 전환

배당금지급

257,187,797

257,187,797

257,187,797

주식기준보상거래

686,000,000

686,000,000

686,000,000

확정급여제도의 재측정요소

(346,635,502)

(346,635,502)

(346,635,502)

기타포괄손익-공정가치 채무상품 평가손익

183,300

183,300

183,300

해외사업환산손익

(200,032,743)

(200,032,743)

(200,032,743)

2018.03.31 (기말자본)

3,124,368,500

65,952,405,298

9,185,817,046

(3,573,264,592)

52,228,906,080

126,918,232,332

3,156,000,774

130,074,233,106

연결 현금흐름표

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기 1분기

제 11 기 1분기

영업활동현금흐름

3,035,361,857

(7,597,798,701)

분기순이익(손실) (주22)

8,639,791,338

2,435,413,291

분기순이익조정을 위한 가감

4,963,751,017

6,734,837,814

법인세비용 (주28)

(71,274,189)

4,133,267

이자수익 (주26)

(3,899,754)

(156,736,981)

이자비용 (주26)

817,592,283

1,325,105,979

대손상각비

25,682,584

대손충당금환입 (주7)

(40,604,525)

감가상각비 (주4,10,27)

2,947,472,107

2,353,083,847

유형자산처분이익 (주10,25)

(658,805)

무형자산상각비 (주11,27)

214,373,271

80,199,544

외화환산이익 (주26)

(545,244,187)

(1,185,065,962)

외화환산손실 (주26)

627,863,953

3,998,929,706

퇴직급여 (주17)

265,184,949

281,201,744

주식보상비용(환입) (주18,29)

686,000,000

75,250,000

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(9,198,031,833)

(12,187,990,610)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

(26,122,166,314)

(4,637,273,983)

재고자산의 감소(증가)

(21,632,548,035)

(1,428,181,247)

기타유동비금융자산의 감소(증가)

(1,780,081,082)

(215,629,171)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

1,661,810

64,983,136

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

40,094,154,053

(5,057,351,628)

기타유동부채의 증가(감소)

782,871,183

(760,304,759)

퇴직급여채무의 증가(감소) (주17)

(402,450,114)

(22,014,053)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가) (주17)

(139,473,334)

(132,218,905)

이자수취(영업)

(17,087,423)

(3,620,197,648)

이자지급(영업)

(1,257,996,978)

106,123,334

법인세납부(환급)

(95,064,264)

(1,065,984,882)

투자활동현금흐름

(9,906,415,476)

(13,615,650,705)

기타금융자산의 취득

(603,663,014)

기타금융자산의 처분

94,000,000

임차보증금의 증가

(259,744,667)

(189,999,782)

임차보증금의 감소

10,975,000

유형자산의 취득 (주10)

(17,797,446,434)

(4,973,500,590)

유형자산의 처분 (주10)

9,191,548,898

37,121,183

무형자산의 취득 (주11)

(531,110,259)

사업결합으로 인한 현금의 감소

(8,500,246,516)

재무활동현금흐름

2,027,755,993

30,339,487,376

단기차입금의 증가 (주14)

34,205,660,764

9,014,047,584

단기차입금의 상환 (주14)

(34,784,415,386)

(13,317,380,509)

유동성장기부채의 증가 (주14)

유동성장기부채의 상환 (주14)

(2,349,416,562)

(554,965,710)

장기차입금의 증가 (주14)

10,877,435,000

5,634,538,529

장기차입금의 상환 (주14)

(5,668,991,975)

(2,735,346,272)

배당금지급

(252,515,848)

주식의 발행

32,298,593,754

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(4,843,297,626)

9,126,037,970

기초현금및현금성자산 (주5,6)

19,686,710,916

13,340,411,097

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

51,323,114

(39,722)

기말현금및현금성자산 (주5,6)

14,894,736,404

22,466,409,345

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 서진시스템(이하 '지배기업')과 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 통신부품 등의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있으며, 본사 및 공장은 경기도 부천시 오정구의 부천오정일반산업단지에 위치하고 있습니다. 이외에도 연결회사는 베트남에 생산공장을 보유하고 있으며, 주로 베트남, 한국 및 중국에 제품을 판매하고 있습니다.

지배기업이 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 수차례의유상증자를 거쳐 2018년 3월 31일 현재 발행한 주식수는 6,248,737주입니다.

2018년 3월 31일 현재 지배기업의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

전동규
2,635,710
42.18%
대표이사

우리사주조합
134,254
2.15%

기타
3,478,773
55.67%

합 계
6,248,737
100.00%

1.2 종속기업의 현황

(1) 보고기간 종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
주요업종
소재지
당분기말
전기말
결산월

지배지분율(%)
지배지분율(%)

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
제조업
베트남
100.00%
100.00%
12월

SEOJIN VINA CO.,LTD.
제조업
베트남
100.00%
100.00%
12월

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEMCO.,LTD.
도소매업
중국
100.00%
100.00%
12월

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
제조업
베트남
100.00%
100.00%
12월

㈜텍슨
제조업
한국
88.41%
88.41%
12월

TEXON VINA CO.,LTD.
제조업
베트남
100.00%
100.00%
12월

TEXON CHINA CO.,LTD.
도소매업
중국
100.00%
100.00%
12월

TEXON VIETNAM CO.,LTD.
제조업
베트남
100.00%
100.00%
12월

TEXON USA INC.
도소매업
미국
100.00%
100.00%
12월

(2) 보고기간 종료일 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

종속기업
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
당기순이익
(손실)

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
78,844,177
57,518,654
21,325,523
29,112,336
4,060,894

SEOJIN VINA CO.,LTD.
135,373,240
114,982,450
20,390,791
34,188,029
423,249

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
1,533,875
1,280,779
253,096
829,354
(4,793)

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

38,833,120
36,416,593
2,416,527
-
(236,499)

㈜텍슨
78,673,016
48,876,712
29,796,304
38,175,494
4,213,270

TEXON VINA CO.,LTD.(*)
14,422,874
13,391,214
1,031,660
7,267,392
533,556

TEXON CHINA CO.,LTD.(*)
49,666
38,565
11,101
-
(6,813)

TEXON VIETNAM CO.,LTD.(*)
28,440,399
25,756,922
2,683,477
6,614,214
1,041,651

TEXON USA INC.(*)
564,105
355,453
208,652
193,833
(247,169)

(*) ㈜텍슨이 지분의 100%를 소유하고 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

종속기업
자산총액
부채총액
순자산총액
매출액
당기순이익
(손실)

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
50,981,121
33,985,724
16,995,397
53,904,021
4,183,356

SEOJIN VINA CO.,LTD.
110,993,483
90,652,873
20,340,610
69,900,132
2,667,509

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
2,099,594
1,858,027
241,567
16,266,977
47,767

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

22,179,667
19,483,460
2,696,207
-
(531,838)

㈜텍슨
61,609,600
36,026,749
25,582,851
96,014,077
3,555,325

TEXON VINA CO.,LTD.(*)
17,899,069
17,354,725
544,344
32,740,998
(1,423,150)

TEXON CHINA CO.,LTD.(*)
46,937
29,616
17,321
40,140
(2,078)

TEXON VIETNAM CO.,LTD.(*)
9,666,294
8,001,533
1,664,761
-
(487,197)

TEXON USA INC.(*)
503,302
46,727
456,575
69,588
(644,330)

(*) ㈜텍슨이 지분의 100%를 소유하고 있습니다.

1.3 연결대상범위의 변동내역

(1) 당분기 중 당기연결재무제표의 작성대상 범위에 신규로 포함된 종속기업은 없습니다.

(2)
당분기 중 당기연결재무제표의 작성대상 범위에서 제외된 종속기업은 없습니다. 

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 연결회사는 벤처캐피탈 또는 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)으
로 인식하였습니다. 동
기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는

주석 31
에서
설명하고 있습니다.

- 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

연
결
회사는
기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과결정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)으
로 인식하였습니다.
동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다

2.2.2
연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

2.2.3 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명 하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3 금융자산

(1) 분류
2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피회계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타 비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품
연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.4 법인세비용 

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.5 수익인식

연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을
적용하였으나, 동 기준서의 도입이 회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없는 것으로 판단하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부분

(1) 연결회사가 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하여 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있고, 4개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
주요 사업 현황

통신 부문
통신 부품 생산 및 판매

무선 부문
무선 장비 부품 생산 및 판매

반도체 부품 부문
반도체 부품 생산 및 판매

자동차 부품 부문
자동차 부품 생산 및 판매

(2) 부문별 매출액, 영업손익 및 유ㆍ무형자산의 상각비

(단위: 천원)

구분
당분기

통신 부문
무선 부문
반도체 부품 
부문
자동차 부문
조정 및 제거
합 계

매출액
외부매출액
38,602,027
30,009,535
14,663,491
-
-
83,275,053

내부매출액
21,961,462
4,178,494
1,411,165
-
(27,551,121)
-

총매출액
60,563,489
34,188,029
16,074,656
-
(27,551,121)
83,275,053

영업이익(손실)
5,246,054
957,210
4,322,139
(125,741)
(792,874)
9,606,790

유ㆍ무형 감가상각비
1,659,876
1,803,266
126,597
46,360
(474,254)
3,161,845

(단위: 천원)

구분
전분기

통신 부문
무선 부문
반도체 부품 
부문
자동차 부문
조정 및 제거
합 계

매출액
외부매출액
43,087,273
12,569,865
7,547,700
-
-
63,204,838

내부매출액
24,621,847
3,126,598
175,517
-
(27,923,962)
-

총매출액
67,709,120
15,696,463
7,723,217
-
(27,923,962)
63,204,838

영업이익(손실)
3,613,503
1,165,984
715,287
(56,984)
1,357,438
6,795,228

유ㆍ무형 감가상각비
1,171,180
1,598,698
116,870
35,698
(489,163)
2,433,283

(3) 부문자산 및 부문부채

(단위: 천원)

구분
당분기말

통신 부문
무선 부문
반도체 부품 
부문
자동차 부품 부문
조정 및 제거
합 계

자산총액
251,425,509
135,373,240
78,673,016
38,833,120
(191,900,467)
312,404,417

부채총액
154,365,685
114,982,450
36,026,750
36,416,593
(159,461,293)
182,330,184

(단위: 천원)

구분
전기말

통신 부문
무선 부문
반도체 부품 
부문
자동차 부품 부문
조정 및 제거
합 계

자산총액
230,232,660
85,710,654
50,985,645
22,179,667
(129,876,674)
259,231,952

부채총액
112,538,782
69,472,369
38,956,988
19,483,460
(102,515,779)
137,935,820

(4) 제품과 용역에 대한 정보

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
80,733,912
60,748,420

상품매출
2,254,287
1,561,955

기타매출
286,855
894,463

합 계
83,275,053
63,204,838

(5) 지역별 매출

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
27,587,650
43,507,869

베트남
46,141,252
13,578,183

중 국
1,461,898
6,083,659

미 국
7,660,238
-

기 타
424,015
35,127

합 계
83,275,053
63,204,838

(6) 주요 외부고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객과의 거래에서 발생한 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

삼성전자
44,965,441
42,316,228

5. 금융상품 종류별 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
14,894,736
(*)
19,686,711
(*)

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
(*)
35,396,313
(*)

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
(*)
1,249,408
(*)

기타포괄손익-공정가치 금융자산
41,624
4,124
41,389
3,889

기타금융자산 - 유동
603,611
(*)
94,000
(*)

기타금융자산 - 비유동
7,000
(*)
7,000
(*)

소 계
78,830,961
4,124
56,474,821
3,889

금융부채

매입채무및기타채무 - 유동
80,763,076
(*)
40,554,938
(*)

매입채무및기타채무 - 비유동
30,000
(*)
-
(*)

단기차입부채
69,603,900
(*)
68,528,091
(*)

유동성장기부채
10,802,335
(*)
12,256,792
(*)

장기차입부채
14,834,436
(*)
10,787,891
(*)

소 계
176,033,747
-
132,127,712
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 

5.2 원가로 측정되는 금융상품 

보고기간 종료일 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치 금융자산

전기공사공제조합 출자금
37,500
37,500

합 계
37,500
37,500

상기 지분증권 및 출자금은 비상장지분상품이며, 활성시장에서 거래되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

5.3 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
4,124
-
-
4,124

소 계
4,124
-
-
4,124

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 금융자산
3,889
-
-
3,889

소 계
3,889
-
-
3,889

3) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
-
772,965

기타
-

(588,126)

기말
-
184,839

4) 수준 3로 분류된 공정가치 측정치의 민감도분석 

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3로 분류되는 주요 금융상품을 당분기말 현재 보유하고 있지 않습니다.

5.4 금융상품 범주별 장부금액

(1) 금융자산의 범주

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
기타포괄손익-공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
14,894,736
-
14,894,736

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
-
61,772,765

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
-
1,511,224

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
41,624
41,624

기타금융자산 - 유동
603,611
-
603,611

기타금융자산 - 비유동
7,000
-
7,000

합 계
78,789,336
41,624
78,830,961

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
기타포괄손익-공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
19,686,711
-
19,686,711

매출채권및기타채권 - 유동
35,396,313
-
35,396,313

매출채권및기타채권 - 비유동
1,249,408
-
1,249,408

기타포괄손익-공정가치 금융자산
-
41,389
41,389

기타금융자산 - 유동
94,000
-
94,000

기타금융자산 - 비유동
7,000
-
7,000

합 계
56,433,432
41,389
56,474,821

(2) 금융부채의 범주

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
80,763,076
80,763,076

매입채무및기타채무 - 비유동
30,000
30,000

단기차입부채
69,603,900
69,603,900

유동성장기부채
10,802,335
10,802,335

장기차입부채
14,834,436
14,834,436

합 계
176,033,747
176,033,747

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
40,554,938
40,554,938

단기차입부채
68,528,091
68,528,091

유동성장기부채
12,256,792
12,256,792

장기차입부채
10,787,891
10,787,891

합 계
132,127,712
132,127,712

5.5 금융자
산의 양도

연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 보고기간말 할인된 매출채권 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
10,643,933
14,219,310

단기차입금
(10,643,933)
(14,219,310)

6. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
4,715,334
61,679

보유예금
10,179,403
19,625,032

합 계
14,894,736
19,686,711

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
47,004,900
(1,710,018)
45,294,882

단기대여금
40,605
(40,605)
-

미수금
3,185,453
(69,662)
3,115,791

선급금
13,351,038
-
13,351,038

기타보증금
11,054
-
11,054

소 계
63,593,049
(1,820,284)
61,772,765

비유동

기타보증금
1,511,223
-
1,511,223

부도어음과수표
1
-
1

소 계
1,511,224
-
1,511,224

합 계
65,104,273
(1,820,284)
63,283,989

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
28,606,919
(1,512,601)
27,094,318

단기대여금
40,605
(40,605)
-

미수금
726,231
(69,661)
656,570

선급금
7,634,371
-
7,634,371

기타보증금
11,054
-
11,054

소 계
37,019,180
(1,622,867)
35,396,313

비유동

기타보증금
1,249,407
-
1,249,407

부도어음과수표
1
-
1

소 계
1,249,408
-
1,249,408

합 계
38,268,588
(1,622,867)
36,645,721

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 손상된 채권 금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
채권금액
손상금액
장부금액

3개월 이하
54,619,770
(137,818)
54,481,952

4개월~6개월 이하
4,977,137
(890)
4,976,248

7개월~1년 미만
2,590,862
(30,938)
2,559,924

1년 이상
2,916,503
(1,650,638)
1,265,865

합 계
65,104,273
(1,820,284)
63,283,989

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
채권금액
손상금액
장부금액

3개월 이하
31,346,653
-
31,346,653

4개월~6개월 이하
4,001,173
-
4,001,173

7개월~1년 미만
345,138
(30,938)
314,200

1년 이상
2,575,624
(1,591,929)
983,695

합 계
38,268,588
(1,622,867)
36,645,721

(3) 당분기 및 전분기 주요 매출채권 및 기타채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초
발생
회수
환입(상각)
외화환산
해외사업환산
기말

유동

매출채권
32,587,130
216,619,462
(196,519,896)
(1,710,018)
(17,250)
-
50,959,428

소 계
32,587,130
216,619,462
(196,519,896)
(1,710,018)
(17,250)
-
50,959,428

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초
발생
회수
환입(상각)
외화환산
해외사업환산
기말

유동

매출채권
34,445,878
65,030,185
(66,035,487)
-
(12,584)
(840,862)
32,587,130

단기대여금
-
176,789
-
-
-
-
176,789

소 계
34,445,878
65,206,974
(66,035,487)
-
(12,584)
(840,862)
32,763,919

(4) 당분기 및 전분기 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손상각비(환입)
채권제각
기말금액

매출채권
1,684,335
25,683
-
1,710,018

단기대여금
40,605
-
-
40,605

미수금
69,662
-
-
69,662

합 계
1,794,601
25,683
-
1,820,284

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손상각비(환입)
채권제각
기말금액

매출채권
631,425
-
-
631,425

선급금
40,605
(40,605)
-
-

미수금
28,234
-
-
28,234

합 계
700,264
(40,605)
-
659,659

(5) 연결회사는 예상손실에 근거한 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(6) 연결회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다. 

(7) 기타보증금은 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시되었는 바, 보고기간 종료일 현재 현재가치할인차금 차감 전 총액 기준에 의한 기타보증금과 관련된 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

1
) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
임차보증금
리스보증금
기타보증금
합 계

기타보증금 - 유동
12,660
-
-
12,660

현재가치할인차금
(1,606)
-
-
(1,606)

소계
11,054
-
-
11,054

기타보증금 - 비유동
1,520,551
-
-
1,520,551

현재가치할인차금
(9,328)
-
-
(9,328)

소계
1,511,223
-
-
1,511,223

합계
1,522,276
-
-
1,522,276

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
임차보증금
리스보증금
기타보증금
합 계

기타보증금 - 유동
12,660
-
-
12,660

현재가치할인차금
(1,606)
-
-
(1,606)

소계
11,054
-
-
11,054

기타보증금 - 비유동
1,260,806
-
-
1,260,806

현재가치할인차금
(11,399)
-
-
(11,399)

소계
1,249,407
-
-
1,249,407

합계
1,260,461
-
-
1,260,461

8. 기타금융자산과 기타자
산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

단기금융상품
603,611
94,000

소 계
603,611
94,000

비유동

장기금융상품 (*1)
7,000
7,000

소 계
7,000
7,000

합 계
610,611
101,000

(*1) 당좌개설보증금 7,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수수익
618
-

선급비용
1,714,814
1,400,510

부가세대급금
2,633,047
1,109,723

기타유동자산
-
57,546

소 계
4,348,478
2,567,779

비유동

장기선급비용
186,619
188,281

기타자산
540
540

소 계
187,159
188,821

합 계
4,535,637
2,756,600

9. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
2,651,030
604,124

제품
5,250,125
3,417,922

원재료
35,446,582
20,971,236

저장품
1,421,893
1,538,942

미착품
1,844,720
1,154,441

재공품
27,560,722
24,855,858

합 계
74,175,072
52,542,523

상기 재고자산에 대하여 다음과 같이 화재보험에 가입되어 있습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

화재보험
재고자산
1,000,000
한화손해보험

1,065,168
BH DONG BAC

3,514
BIDV

171,500
MIC

합 계
2,240,182

10. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,218,498
-
10,218,498

건물
29,271,052
(2,455,119)
26,815,933

기계장치
65,560,682
(16,730,686)
48,829,996

차량운반구
2,119,931
(877,448)
1,242,483

공구와기구
16,751,366
(4,684,176)
12,067,190

비품
3,333,912
(2,155,164)
1,178,748

시설장치
3,468,213
(2,341,707)
1,126,507

금형
4,951,375
(2,507,531)
2,443,843

금융리스자산
2,780,424
(641,229)
2,139,196

건설중인자산
29,998,623
-
29,998,623

합계
168,454,077
(32,393,061)
136,061,016

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
10,218,498
-
10,218,498

건물
25,398,732
(2,315,610)
23,083,122

기계장치
79,844,679
(23,544,844)
56,299,835

차량운반구
1,830,370
(819,976)
1,010,394

공구와기구
9,865,121
(2,772,476)
7,092,645

비품
4,857,988
(2,644,824)
2,213,164

시설장치
7,705,217
(2,811,567)
4,893,650

금형
4,713,768
(2,397,271)
2,316,497

금융리스자산
2,852,265
(947,404)
1,904,861

건설중인자산
20,196,568
-
20,196,568

합계
167,483,206
(38,253,972)
129,229,234

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
대체
감가상각비
해외사업환산손익
기말

토지
10,218,498
-
-
-
-
-
10,218,498

건물
23,083,121
33,226
-
4,047,915
(130,929)
(217,400)
26,815,933

기계장치
56,299,835
999,085
(8,678,990)
5,743
(2,231,704)
2,436,028
48,829,996

차량운반구
1,010,394
91,788
(81,804)
107
(48,229)
270,226
1,242,483

공구와기구
7,092,646
295,621
(100,427)
97,143
(219,583)
4,901,791
12,067,190

비품
2,213,164
221,760
(4,010)
(79,971)
(75,092)
(1,097,103)
1,178,748

시설장치
4,893,650
200,285
(230,846)
165,392
(85,068)
(3,816,906)
1,126,507

금형
2,316,497
59,236
(4,668)
933
(126,600)
198,446
2,443,843

금융리스자산
1,904,861
-
(2,250)
-
(30,266)
266,850
2,139,196

건설중인자산
20,196,568
15,896,445
(88,554)
(4,237,262)
-
(1,768,574)
29,998,623

합계
129,229,234
17,797,446
(9,191,549)
-
(2,947,472)
1,173,357
136,061,016

2) 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감소
대체
감가상각비
해외사업환산손익
기말

토지
8,623,086
-
-
1,595,951
-
-
10,219,037

건물
25,650,662
-
(22,930)
-
(124,774)
(1,417,170)
24,085,788

기계장치
65,622,425
525,664
-
940,664
(1,724,561)
(4,531,587)
60,832,605

차량운반구
1,488,034
14,090
(13,532)
596,181
(76,378)
(504,135)
1,504,260

공구와기구
840,474
112,512
-
(6,063)
(35,999)
(78,446)
832,478

비품
1,984,468
130,163
-
5,629
(86,984)
(125,085)
1,908,191

시설장치
2,226,676
46,580
-
427,195
(164,367)
(81,785)
2,454,299

금형
2,380,199
3,861
-
-
(140,021)
(207,407)
2,036,632

건설중인자산
10,939,682
4,140,632
-
(3,559,556)
-
(835,663)
10,685,095

합계
119,755,706
4,973,502
(36,462)
1
(2,353,084)
(7,781,278)
114,558,385

(3) 토지 및 건물에 대한 재평가모형의 적용

연결회사는 토지 및 건물의 공정가치를 결정하기 위해 공인된 독립적인 감정평가법인인 ㈜하나감정평가법인에 평가를 의뢰하였습니다. 공정가치는 실제 시장가격을 기초로 특정자산의 특징, 위치 및 상태에 따른 차이를 고려하는 등 시장에 근거한 증거를 참고하여 결정되었으며, 재평가기준일은 토지는 2012년 10월 16일, 건물은 2013년 12월 31일이었습니다.

원가모형을 적용하여 토지 및 건물을 측정하였을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
면적(㎡)
평가금액
원가모형 적용시
장부가액
재평가차익

본사토지
2,044.1
3,740,703
2,836,167
904,536

부수토지(야적장)
582.0
1,595,412
1,595,412
-

본사건물
7,007.2
4,679,699
3,743,271
936,428

합계
10,015,814
8,174,850
1,840,964

상기 재평가차익은 법인세효과를 고려하기 전 금액입니다.

토지 및 건물의 재평가에 따른 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,435,952
1,435,952

재평가로 인한 증가액
-
-

처분으로 인한 감소액
-
-

기말금액
1,435,952
1,435,952

상기 기타포괄손익누계액은 토지 및 건물의 재평가차익에서 법인세효과를 고려한 금액입니다.

(4) 보험가입현황

당분기말 현재 보험에 가입된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

화재보험
건물,기계장치
9,910,000
메리츠화재해상보험㈜

건물
5,847,868
삼성화재해상보험㈜

건물,기계장치,비품
20,976,406
BH DONG BAC

기계장치
878,790
MIC

합계
37,613,063

상기 메리츠화재해상보험의 부보금액
에 대하여 산업은행이
7,300,000천원을 질권설정하였습니다. 또한, 삼성화재해상보험의 부보금액에 대하여 산업은행과 삼성전자가각각 4,467,467천원과 125,000천원
을
질권설정하였습니다.

연결회사는 상기 보험 이외에 차량운반구에 대해 자동차책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다. 

(5) 담보제공여부

당분기말 현재 연결회사의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치는 금융기관의 차입금과관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석14의 (3) 참조).

11. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말

소프트웨어
토지사용권
특허권
회원권
개발비
계

취득원가
386,250
15,957,291
8,618
87,850
496,571
16,936,581

감가상각누계액
(183,435)
-
(727)
-
-
(184,162)

장부금액
202,815
15,957,291
7,892
87,850
496,571
16,752,419

(단위: 천원)

구 분
전기말

소프트웨어
토지사용권
특허권
회원권
개발비
계

취득원가
386,250
15,949,359
8,618
87,850
496,571
16,928,649

감가상각누계액
(163,925)
(296,508)
(497)
-
-
(460,929)

장부금액
222,325
15,652,852
8,122
87,850
496,571
16,467,720

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감가상각
처분
대체
외화환산차이
기말

소프트웨어
8,122
-
(230)
-
-
-
7,892

토지사용권
222,325
-
(19,510)
-
-
-
202,815

특허권
87,850
-
-
-
-
-
87,850

회원권
496,571
-
-
-
-
-
496,571

개발비
15,652,852
531,110
(194,633)
-
-
(32,038)
15,957,291

합 계
16,467,720
531,110
(214,373)
-
-
(32,038)
16,752,419

2) 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
취득
감가상각
처분
대체
외화환산차이
기말

소프트웨어
295,708
-
-
(19,312)
-
-
276,396

토지사용권
5,192,024
8,500,247
-
(60,738)
-
(699,929)
12,931,604

특허권
5,580
-
-
(149)
-
1
5,432

회원권
156,288
-
-
-
-
(12,068)
144,220

개발비
496,571
-
-
-
-
-
496,571

합 계
6,146,171
8,500,247
-
(80,199)
-
(711,996)
13,854,223

.

(3) 무형자산상각비의 연결포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와 관리비
111,886
40,714

제조원가
102,487
40,634

합 계
214,373
81,348

(4) 담보제공여부

당분기말 현재 연결회사의 무형자산 중 토지사용권은 금융기관의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석14의 (3) 참조).

12. 금융리스

보고기간 종료일 현재 롯데캐피탈 외 5곳과 리스계약을 체결하고, 이를 유형자산 중
기계장치, 차량운반구, 임대자산으
로 계상하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 금융리스자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
2,715,951
3,251,069

감가상각누계액
(1,852,301)
(2,253,175)

합 계
863,649
997,894

(2) 각 기간별 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연도별
리스료
원 금
이 자

1년 이내
3,874,675
3,874,675
3,493

1년 초과 5년 이내
1,465,005
1,465,005
740

합 계
5,339,680
5,339,680
4,232

13. 매입채무 및 기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
74,235,952
-
34,700,938
-

미지급금
13,943,134
-
5,854,000
-

합 계
88,179,086
-
40,554,938
-

14. 장ㆍ단기차입부채

(1) 단기차입부채

1) 보고기간 종료일 현재 단기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
66,303,900
66,228,091

주임종단기차입금
3,300,000
2,300,000

합 계
69,603,900
68,528,091

2) 보고기간 종료일 현재 단기차입부채에 대한 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
당분기말
전기말

기업은행
일반대출
3.41%
500,000
500,000

일반대출
4.76%
700,000
700,000

일반대출
5.85%
199,404
195,701

산업은행(*)
일반대출
3.04%
996,692
996,909

일반대출
4.04%
2,588,457
2,571,443

일반대출
2.76%
2,000,000
2,000,000

일반대출
3.95%
7,500,000
7,500,000

일반대출
2.94%
487,500
487,500

일반대출
3.84%
3,600,000
3,600,000

일반대출
3.84%
3,000,000
3,000,000

신한은행(*)
일반대출
4.91%
1,080,000
1,080,000

일반대출
4.20%
1,000,000
1,000,000

하나은행
일반대출
4.18%
500,000
500,000

일반대출
4.68%
700,000
700,000

일반대출
4.68%
1,000,000
1,000,000

일반대출
2.92%
3,000,000
3,000,000

국민은행
일반대출
5.15%
1,000,000
1,000,000

일반대출
3.47%
1,800,000
1,800,000

Vietcombank-branch 
Bac Ninh(*)
일반대출
3.50%
7,496,815
7,536,133

일반대출
4.00%
10,360,517
-

신한은행
(베트남지점)(*)
무역어음대출
2.63%
-
10,532

한국수출입은행
일반대출
4.90%
2,133,000
2,142,800

매출채권 할인
1.80~5.21%
14,661,515
14,219,310

주임종단기차입금
3.37%
2,300,000
2,300,000

4.50%
1,000,000
-

합계
69,603,900
57,840,328

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산(주석14의 (3))이 존재합니다.

(2) 장기차입부채

1) 보고기간 종료일 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기차입금
12,724,211
14,116,830

주임종장기차입금
4,700,000
-

장기리스부채
6,772,560
7,487,853

사채
1,440,000
1,440,000

소 계
25,636,771
23,044,683

(-) 유동성대체액

장기차입금
(4,994,413)
(6,188,736)

장기리스부채
(4,367,921)
(4,628,056)

사채
(1,440,000)
(1,440,000)

소 계
(10,802,335)
(12,256,792)

합 계
14,834,436
10,787,891

2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
당분기말
전기말

산업은행
(*)
외화시설자금
2.23%
236,535
298,894

전동규
운전자금
4.50%
4,700,000
-

기업은행
운전자금
4.98%
450,000
450,000

농협은행
시설자금
3.07%
73,500
73,500

Vietcombank-branch 
Bac Ninh(*)
시설자금
4.70%
11,332,376
12,499,094

신한은행(*)
(베트남지점)
시설자금
8.70%
631,800
795,342

소 계

17,424,211
14,116,830

(-)유동성 대체액
(4,994,413)
(6,188,735)

차감후 계
12,429,797
7,928,095

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산(주석14의 (3))이 존재합니다.

3) 보고기간 종료일 현재 장기리스부채의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

리스회사
리스개시일
리스만료일
이자율
당분기말
전기말

현대캐피탈
2016.12.23
2020.01.01
4.90%
17,339
19,589

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.04.27
2019.05.01
4.90%
21,133
25,507

롯데캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
30,557
121,217

에큐온캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
9,117
22,666

신한카드
2017.09.17
2020.08.17
3.70%
32,158
35,324

애큐온캐피탈
2017.09.29
2019.04.30
-
892,875
1,071,450

애큐온캐피탈
2017.09.21
2019.03.31

-

1,076,800
1,278,700

애큐온캐피탈
2017.10.27
2019.05.31

-

1,512,575
1,779,500

애큐온캐피탈
2017.10.27
2019.04.30

-

204,960
243,390

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31

-

490,450
85,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31

-

72,250
577,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31

-

490,450
577,000

에큐온캐피탈
2018.03.30
2019.09.30
-
452,500
-

VILC
2014.04.26
2019.02.10
4.48 ~ 9.23%
453,983
616,283

VILC
2017.08.16
2020.02.20
7.60%
102,957
113,512

VILC
2017.11.21
2020.11.20
7.62%
59,075
64,572

VILC
2017.10.16
2020.11.15
7.52%
113,224
124,097

VILC
2017.01.18
2020.01.17
7.60%
703,641
687,678

소 계
6,772,560
7,487,853

(-)유동성 대체액
(4,367,921)
(4,628,056)

차감후 계
2,404,639
2,859,797

4) 보고기간 종료일 현재 사채의 발행일 및 만기, 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행일
만기일
상환방법
이자율
당분기말
전기말

2013.06.03
2018.06.10
분할상환
4.80%
1,440,000
1,440,000

소 계
1,440,000
1,440,000

(-)유동성 대체액
(1,440,000)
(1,440,000)

차감후 계
-
-

5) 당분기말 현재 장기차입부채(유동성장기부채 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
당분기말 잔액
상환금액

1년이내
1년~2년이내
2년 초과

장기차입금
12,724,211
4,994,413
7,729,797
-

주임종장기차입금
4,700,000
-
4,700,000
-

장기리스부채
6,772,560
4,367,921
2,404,639
-

사채
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
25,636,771
10,802,335
14,834,436
-

(3) 당분기말 현재 연결회사의 채무을 위해 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD, VND)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
3,740,703
10,400,000
일반대출
24,216,582
산업은행

건물
4,131,044
외화시설자금
236,535

기계장치
238,029

토지
3,286,833
3,930,000
산업운영대출
6,600,000

건물
2,685,140
1,600,000
USD 1,877,419.99

토지
3,286,833
3,200,000
일반대출
1,000,000
신한은행

건물
771,165

건물
771,165
882,000
운전자금
73,500
농협은행

토지사용권,건물
2,710,683
VND 161,913,566,000
시설자금
USD 7,029,362.46
Vietcombank-branch 
Bac Ninh

토지사용권,건물
69,156,577
USD 25,000,000
시설자금
USD 11,970,612.68

기계장치
197,941,031

토지사용권,건물
1,842,226
VND 21,000,000,000
일반대출
VND 13,500,000,000
신한은행 쩐지흥지점

(4) 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 역
제공처
보증금액
관련채무

기술신용보증기금
지급보증
산업은행
1,264,375
단기차입부채

지급보증
기업은행
425,000
단기차입부채

지급보증
농협은행
69,825
장,단기차입부채

지급보증
국민은행
1,440,000
장,단기차입부채

전동규
(대표이사)
연대보증
기업은행
6,270,000
단기차입부채

산업은행
27,872,862
장,단기차입부채

하나은행
3,840,000
단기차입부채

신한은행
1,440,000
단기차입부채

롯데캐피탈
39,724
리스부채

애큐온캐피탈
5,204,712
리스부채

산업은행
은행보증서
하나은행
3,000,000
단기차입부채

(5) 당분기말 현재 연결회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은자
내 역
제공처
보증금액

우리사주조합
주식취득 대출 보증
한국증권금융
3,203,197

15. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
423,323
816,080

선수금
1,503,177
305,452

미지급비용
1,198,841
1,660,144

합계
3,125,341
2,781,676

16.
확
정급여부채

(1) 연결회사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
2,244,435
4,063,350

사외적립자산 공정가치
(1,701,182)
(2,232,550)

합 계
543,253
1,830,800

(3) 총비용

1) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기근무원가
166,693
281,725

이자원가
15,193
10,198

사외적립자산의 기대수익
(12,416)
(10,722)

합 계
169,471
281,201

2) 분기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
119,149
166,012

판매비와관리비
44,350
77,004

경상연구개발비
5,971
38,184

합 계
169,471
281,200

17. 납입자본 및 기타자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행 할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
6,248,737주
6,248,737주

보통주자본금
3,124,368,500원
3,124,368,500원

주식발행초과금
65,952,405,298원
65,952,405,298원

(2)
당분기
중 보통주 주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

발생일
내용
주식수

2018.01.01.
기초
6,248,737

2018.03.31.
기말
6,248,737

(3) 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,234,000
2,548,000

기타자본
5,951,817
6,523,820

합 계
9,185,817
9,071,820

18. 기타포괄손익

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산재평가이익
1,435,952
1,435,952

기타포괄손익-공정가치 채무상품 평가손익
1,232
1,049

해외사업환산손익
(5,010,449)
(4,810,416)

합 계
(3,573,265)
(3,373,415)

19. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연구인력개발준비금
459,277
459,277

미처분이익잉여금
51,769,629
43,477,678

합 계
52,228,906
43,936,955

20. 비지배지분

(1) 보고기간 종료일 현재 비지배지분의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비지배지분
3,156,001
2,583,998

합 계
3,156,001
2,583,998

당분기말 비지배지분의 내역은 연결대상 종속회사 주식회사 텍슨의 비지배주주 지분 (11.38%)을 반영한 것입니다.

21.
주당이익

(1) 당분기 및 전분기 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업의 소유주지분 순이익

7,734,161,073
2,435,413,291

가중평균유통보통주식수(*)
6,248,737주
4,449,541주

기본주당이익
1,238
547

(*) 당분기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위 : 일, 주, 원)

구 분
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통보통주식수

기초유통보통주식수
6,248,737주
92일
574,883,804
6,248,737주

계
6,248,737주

574,883,804
6,248,737주

(2) 당분기 및 전분기 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업의 소유주지분 순이익
7,734,161,073
2,435,413,291

희석주당이익의 계산을 위한 가중평균유통주식수(*)
6,248,737주
4,449,541주

희석주당순손익
1,238
547

(*)
당분기에는 희석화증권의 희석효과가 존재하지 않는 바, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

22. 주식기준보상거래

(1) 회사는 임직원 등에게 회사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다.

부여할 주식의 종류 및 수량(*)
기명식 보통주식 140,000주

부여방법
신주발행

권리부여일
1차 - 2016년 3월 28일(140,000주 부여)

권리행사가능기간
2018년 3월 28일부터 2021년 3월 28일까지

권리행사방법
전부 또는 일부에 관해 선택권 행사 가능

행사가격(*)
14,000원

가득조건
부여일부터 2년간 근무용역제공

(*) 행사가격 및 부여주식수량은 무상증자, 주식분할, 주식병함, 자본감소, 이익소각 등으로 인하여 조정될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 증감내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

기초 잔여주
140,000주

140,000주

부여
-
-

행사
-
-

기말 잔여주
140,000주
140,000주

23. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
80,733,912
60,748,420

상품매출
2,254,287
1,561,954

기타매출
286,855
894,462

합 계
83,275,053
63,204,837

(2) 당분기 및 전분기 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
65,296,076
48,181,723

- 기초제품재고액
3,488,607
4,759,779

- 분기제품제조원가
66,194,167
34,965,104

- 관세환급금
(21,302)
(239,470)

- 타계정대체액
3,608,574
14,784,758

- 기말제품재고액
(7,973,971)
(6,088,448)

상품매출원가
1,942,456
1,386,790

- 기초상품재고액
-
57,013

- 분기상품매입액
134,833
1,377,072

- 관세환급금
(104,821)
-

- 타계정대체액
1,912,553
35,891

- 기말상품재고액
(109)
(83,188)

기타매출원가
196,103
1,582,157

매출원가 계
67,434,634
51,150,670

24. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 연결회사의 판매비와 관리비 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임원급여
132,872
62,969

급여
1,441,308
1,122,595

상여금
2,102
100,000

퇴직급여
54,615
72,294

복리후생비
403,111
247,673

여비교통비
193,418
212,081

접대비
161,989
219,375

통신비
25,329
27,419

수도광열비
8,650
18,566

전력비
117,970
54,312

세금과공과
115,985
86,691

감가상각비
267,655
92,627

지급임차료
139,662
95,081

수선비
52,609
7,616

보험료
35,468
49,654

차량유지비
42,361
40,194

경상연구개발비
1,237,807
906,153

포장비
441,388
529,953

운반비
528,578
562,382

교육훈련비
1,428
1,977

도서인쇄비
1,445
1,795

사무용품비
95,153
130,738

소모품비
26,996
5,737

지급수수료
523,534
517,676

광고선전비
8,463
13,210

수출입비용
397
34,083

A/S비
31,002
4,246

잡비
4,766
1,127

대손상각비
25,683
-

무형자산상각비
111,886
40,714

합계
6,233,629
5,258,938

25. 기타손
익

(1)

당분기 및 전분기 중 연결회사의 기타수익 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

대손충당금환입
-
40,604

유형자산처분이익
-
659

잡이익
717,451
524,995

합계
717,451
566,258

(2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 기타비용 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

잡손실
302,511
162,409

합계
302,511
162,409

26. 금융손익

(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 금융수익 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
3,900
156,736

외환차익
446,267
911,489

외화환산이익
784,140
1,185,065

합계
1,234,307
2,253,292

(2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 금융비용 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
817,592
1,325,105

외환차손
1,003,166
1,688,787

외화환산손실
866,760
3,998,929

합계
2,687,519
7,012,823

27. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 연결회사의 매출원가 및 판매비와관리비로 분류된 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(8,075,292)
(1,428,181)

원재료 매입액
70,354,117
18,502,979

상품 등 매입액
134,833
221,900

종업원급여
1,630,896
11,594,891

감가상각비
2,947,472
2,353,084

무형자산상각비
214,373
40,714

물류비
528,578
1,830,160

경상연구개발비
547,491
906,153

외주가공비
2,598,063
2,623,827

기타비용
2,787,733
19,764,083

합 계
73,668,263
56,409,609

28. 특수관계자 거래

(1) 연결회사의 최상위 지배자는 지배기업의 대표이사(개인)입니다.

(2) 특수관계자 현황

관 계
회사명

최대주주
전동규(대표이사)

(3) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 없습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자
당분기말
전기말

주임종단기차입금
주임종장기차입금
채무 합계
주임종단기차입금
채무 합계

대표이사
3,300,000
4,700,000
8,000,000
2,300,000
2,300,000

합 계
3,300,000
4,700,000
8,000,000
2,300,000
2,300,000

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자금대여 거래내역은 다음과 같습니다. .

1) 당분기

(단위: 천원)

특수관계자
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

대표이사
-
-
5,700,000
-
-

합 계
-
-
5,700,000
-
-

2) 전분기 중 특수관계자에 대한 자금대여 거래내역은 없습니다.

(6) 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증

1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
44,667,298
차입부채, 리스부채
기업은행, 산업은행, 신한은행, 하나은행, 롯데캐피탈, 
애큐온캐피탈

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
45,374,753
차입부채, 리스부채
기업은행, 산업은행, 신한은행, 하나은행, 롯데캐피탈, 
애큐온캐피탈

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사가 금융기
관과 체결하고 있는 차입한도 약정내용 등은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

금융기관명
약정내용
한도액

기업은행
중소기업자금회전대출
700,000

외상매출채권담보대출
200,000

중소기업자금대출
2,000,000

하나은행
무역어음대출
500,000

외상매출채권담보대출
5,000,000

산업은행
일반자금대출
3,599,000

외화수출환어음매입(USD)
USD 12,000,000

일반자금대출
1,000,000

신한은행
외상매출채권담보대출
1,000,000

일반자금대출
500,000

(2) 연결회사는 매출처 등과 하자이행을 위하여 서울보증보험주식회사로부터 관세 포괄보증 및 하자이행보증보험에 가입하고 있으며 보험가입금액은 249,881천원 및 300,000천원 입니다.

(3) 보고기간 종료
일 현재 회사가 계류중인 소송사건 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

손해배상의 청구의 건
2017년 6월 16일 1심 판결 (현재 2심 항고)

발생일
2016-08-26

원고
신학식

피고
㈜텍슨

사건번호
수원지방법원 2016 가합 79218

소송금액
578,426,674원

소송의내용
부당해고에 따른 손해배상금 및 해고무효소송

구분
내용

연구개발금 지급명령에 대한
이의신청
2017년 11월 16일 1심 판결 (현재 2심 항고)

발생일
2016-06-22

원고
㈜웨이브트로닉스

피고
㈜텍슨

사건번호
의정부지방법원 2016가단113900

소송금액
96,800,000원

소송의내용
밧데리저장장치 연구개발비 반환 및 손해배상

30. 위험관리

연결회사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

1) 이자율 위험

이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 

2) 환위험

환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결회사의 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR, 천원)

외화종류
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

USD
69,730,078
78,923,656
12,764,620
14,177,408
17,380,478
18,629,467
44,229
47,416,652

JPY
7,371,012
71,133
31,492,000
326,512
7,371,012
69,959
31,492
298,894

EUR
36,800
46,223
-
-
36,800
47,076
-
-

합 계

79,041,012

14,503,920

18,746,502

47,715,546

3) 기타가격위험

당분기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 매도가능금융자산 지분증권(상장주식)의 주가가 약 1% 변동할 경우 당분기 및 전기 기타포괄손익(법인세효과 반영 전)의 변동금액은 각각 41천원 및 39천원입니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

1) 매출채권 및 기타채권

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
35,396,313

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
1,249,408

합 계
63,283,989
36,645,721

연결회사는 상기 채권에 대해 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 

2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 등으로 구성되는 연결회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하고 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 연결회사의 금융부채를 당분기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
1년 이내
1년~2년 이내
2년 초과

매입채무및기타채무
88,179,086
88,179,086
-
-

단기차입부채(차입금)
69,603,900
69,603,900
-
-

장기차입부채(차입금)
17,424,211
4,994,413
12,429,797
-

장기차입부채(사채)
6,772,560
4,367,921
2,404,639
-

장기차입부채(리스부채)
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
183,419,757
168,585,320
14,834,436
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
1년 이내
1년~2년 이내
2년 초과

매입채무및기타채무
40,554,939
40,554,939
-
-

단기차입부채(차입금)
68,528,091
68,528,091
-
-

장기차입부채(차입금)
14,116,830
6,188,735
5,831,226
2,096,869

장기차입부채(사채)
7,487,852
4,628,056
2,568,854
290,942

장기차입부채(리스부채)
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
132,127,712
121,339,821
8,400,080
2,387,811

(4) 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있
습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
182,330,184
137,935,820

자본총계(B)
130,074,233
121,296,132

부채비율(A/B)
140.2%
113.7%

31.
회계정책의 변경

31.1
기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에서
설명한 바와 같이 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역
금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호
43,477,679

매출채권의 손실충당금 증가

(171,734)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

(171,734)

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

43,305,945

연결회사는 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치 (전기는 매도가능금융자산)

상각후원가 (전기는 만기보유와 대여금및수취채권)**

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호 *

-
41,389
56,433,432
56,474,821

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

①

-
-
-
-

기초 장부금액-기준서 제1109호 *

-
41,389
56,433,432
56,474,821

*

2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함
.
이러한 재분류는 측정 범주에 영향을 주지 않음.

**
현금 및 현금등가물 포함

이러한 변동으로 인한 연결회사의 자본에 미친 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

주석

기타포괄손익누계액 변동

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 적립금 변동

이익잉여금변동 *

기초 장부금액-기준서 제1039호

1,049
-
43,477,679

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

①

(1,049)
1,049
-

계

(1,049)
1,049
-

기초 장부금액-기준서 제1109호

-
1,049
43,477,679

①
매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 지분상품으로 재분류

과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 41,389천원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류되었습니다. 당기초 현재 이와 관련하여 인식된 기타포괄손익누계액 1,049천원은 해당 금융자산이 처분되더라도 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

②
기타 금융자산

단기매매목적의 지분상품과 조건부대가는 기준서 제1109호에서 모두 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되어야 합니다. 이러한 금융자산들과 관련하여 기준서 제1109호의 도입으로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

③
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동금융자산

매출채권
상각후원가
상각후원가
36,645,721
36,473,987
(171,734)

현금 및 현금등가물
상각후원가
상각후원가
19,686,711
19,686,711
-

기타금융자산
상각후원가
상각후원가
94,000
94,000
-

비유동금융자산

지분상품
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치
41,389
41,389
-

기타금융자산
상각후원가
상각후원가
7,000
7,000
-

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

·상각후원가로 측정되는 채무상품

연결회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다. 

(단위: 천원)

구분
금액

기초 대손충당금 - 기준서 제1039호
(1,622,867)

기초 이익잉여금의 조정
(171,734)

최초적용일 대손충당금- 기준서 제1109호
(1,794,601)

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다. 이와 관련하여 기준서 제1109호의 도입으로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 12 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 11 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기 1분기말

제 11 기말

자산

유동자산

102,740,178,522

80,401,379,770

현금및현금성자산

1,207,246,773

3,925,188,324

매출채권 및 기타유동채권

91,631,609,541

69,615,223,048

기타유동자산

1,130,864,233

1,108,107,581

당기법인세자산

7,850

재고자산

8,770,450,125

5,752,860,817

비유동자산

65,610,195,338

58,013,729,955

장기매출채권 및 기타비유동채권

26,100,331,243

9,889,328,143

장기금융상품

5,000,000

5,000,000

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

25,115,351,021

25,115,351,021

유형자산

13,036,140,024

21,655,380,000

영업권 이외의 무형자산

707,277,583

727,017,570

기타비유동자산

72,025,433

72,025,433

이연법인세자산

574,070,034

549,627,788

자산총계

168,350,373,860

138,415,109,725

부채

유동부채

75,679,883,886

49,916,180,251

매입채무 및 기타유동채무

33,803,868,040

10,621,837,146

단기차입금

34,211,299,451

32,608,882,318

유동성장기부채

5,551,209,874

5,707,094,492

당기법인세부채

5,451,960

5,451,960

기타유동부채

2,055,205,195

920,064,969

금융보증계약부채

52,849,366

52,849,366

비유동부채

7,244,917,300

2,829,115,308

장기매입채무 및 기타비유동채무

30,000,000

30,000,000

장기차입금

6,615,004,832

2,363,510,514

퇴직급여부채

543,253,076

378,945,402

기타비유동금융부채

56,659,392

56,659,392

부채총계

82,924,801,186

52,745,295,559

자본

자본금

3,124,368,500

3,124,368,500

주식발행초과금

65,952,405,298

65,952,405,298

기타자본구성요소

3,234,000,000

2,548,000,000

기타포괄손익누계액

1,435,952,303

1,435,952,303

이익잉여금(결손금)

11,678,846,573

12,609,088,065

자본총계

85,425,572,674

85,669,814,166

자본과부채총계

168,350,373,860

138,415,109,725

포괄손익계산서

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기 1분기

제 11 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

8,997,638,935

8,997,638,935

10,580,007,558

10,580,007,558

매출원가

6,998,284,740

6,998,284,740

7,776,236,357

7,776,236,357

매출총이익

1,999,354,195

1,999,354,195

2,803,771,201

2,803,771,201

판매비와관리비

2,478,508,657

2,478,508,657

2,094,630,044

2,094,630,044

영업이익(손실)

(479,154,462)

(479,154,462)

709,141,157

709,141,157

기타이익

170,835,427

170,835,427

60,676,795

60,676,795

기타손실

189,699,924

189,699,924

4,352,825

4,352,825

금융수익

1,104,877,442

1,104,877,442

1,966,012,134

1,966,012,134

금융원가

1,298,337,211

1,298,337,211

5,288,441,303

5,288,441,303

법인세비용차감전순이익(손실)

(691,478,728)

(691,478,728)

(2,556,964,042)

(2,556,964,042)

법인세비용

분기순이익(손실)

(691,478,728)

(691,478,728)

(2,556,964,042)

(2,556,964,042)

기타포괄손익

(86,658,876)

(86,658,876)

분기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정요소

(86,658,876)

(86,658,876)

총포괄손익

(778,137,604)

(778,137,604)

(2,556,964,042)

(2,556,964,042)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(111)

(111)

(575)

(575)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

자본변동표

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

연구인력개발준비금

미처분이익잉여금

이익잉여금 합계

2017.01.01 (기초자본)

2,151,092,500

23,672,606,310

5,317,261,314

1,435,952,303

459,276,591

16,379,266,985

16,838,543,576

49,415,456,003

회계정책변경에 따른 증가(감소)

지분의 발행

670,000,000

31,628,593,754

32,298,593,754

전환사채의 전환권 행사

193,987,000

6,082,709,021

(4,077,298,331)

2,199,397,690

확정급여제도의 재측정요소

주식기준보상거래

75,250,000

75,250,000

배당금지급

(1,715,140,550)

(1,715,140,550)

1,715,140,550

분기순이익(손실)

(2,556,964,042)

(2,556,964,042)

(2,556,964,042)

2017.03.31 (기말자본)

3,015,079,500

61,383,909,085

1,315,212,983

1,435,952,303

459,276,591

12,107,162,393

12,566,438,984

79,716,592,855

2018.01.01 (기초자본)

3,124,368,500

65,952,405,298

2,548,000,000

1,435,952,303

459,276,591

12,149,811,474

12,609,088,065

85,669,814,166

회계정책변경에 따른 증가(감소)

(152,103,888)

(152,103,888)

(152,103,888)

지분의 발행

전환사채의 전환권 행사

확정급여제도의 재측정요소

(86,658,876)

(86,658,876)

(86,658,876)

주식기준보상거래

686,000,000

686,000,000

배당금지급

분기순이익(손실)

16,295,883

16,295,883

(691,478,728)

2018.03.31 (기말자본)

3,124,368,500

65,952,405,298

3,234,000,000

1,435,952,303

459,276,591

11,219,569,982

11,678,846,573

85,425,572,674

현금흐름표

제 12 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 11 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기 1분기

제 11 기 1분기

영업활동현금흐름

(8,904,568,399)

(10,421,032,663)

분기순이익(손실)

(691,478,728)

(2,556,964,042)

분기순이익조정을 위한 가감

992,354,046

3,662,854,163

이자수익

(642,940,404)

(517,284,701)

이자비용

317,119,421

795,220,731

대손상각비

21,774,612

감가상각비

404,135,750

692,395,257

유형자산처분이익

(75,342,650)

(9,468,000)

무형자산상각비

19,739,987

19,461,365

외화환산이익

(313,287,686)

(1,071,880,388)

외화환산손실

405,684,410

3,533,108,049

퇴직급여

169,470,606

146,051,850

주식보상비용(환입)

686,000,000

75,250,000

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(9,536,511,776)

(10,872,053,713)

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

(30,669,404,745)

(6,612,919,024)

재고자산의 감소(증가)

(3,017,589,308)

(1,348,836,422)

기타유동자산의 감소(증가)

(38,076,227)

(361,497,171)

기타비유동비금융자산의 감소(증가)

243,878,897

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

23,162,675,453

(2,686,904,314)

기타유동부채의 증가(감소)

1,142,147,104

8,176,156

퇴직급여채무의 증가(감소)

(37,870,499)

(16,224,585)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

(78,393,554)

(97,727,250)

이자지급(영업)

(324,126,299)

(630,766,635)

이자수취(영업)

655,194,358

408,422,484

법인세납부(환급)

(432,524,920)

투자활동현금흐름

396,900,876

(5,165,425,482)

단기대여금및수취채권의 취득

(8,913,625,000)

(17,575,138,000)

단기대여금및수취채권의 처분

9,588,279,000

13,866,887,757

장기대여금및수취채권의 취득

(8,525,950,000)

기타보증금의 증가

(42,250,000)

유형자산의 취득

(22,370,000)

(1,480,175,239)

유형자산의 처분

8,312,816,876

23,000,000

재무활동현금흐름

5,789,264,794

27,303,176,174

단기차입금의 증가

11,546,684,913

9,014,047,584

단기차입금의 상환

(9,840,665,273)

(13,722,357,301)

유동성장기차입부채의 상환

(74,723,430)

(156,628,051)

유동성장기리스부채의 상환

(994,531,416)

(130,479,812)

장기차입금의 증가

4,700,000,000

장기리스부채의 차입

452,500,000

주식의 발행

32,298,593,754

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(2,718,402,729)

11,716,718,029

기초현금및현금성자산

3,925,188,324

1,845,195,453

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

461,179

(2,074,615)

기말현금및현금성자산

1,207,246,773

13,559,838,867

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

2017년 12월 31일 현재 회사의 주식회사 서진시스템(이하 "회사")은 2007년 10월에 설립되어 통신부품 등의 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있으며, 본사 및 공장은 경기도 부천시 오정구의 부천오정일반산업단지에 위치하고 있습니다. 

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주(1주의 금액: 500원)이며, 수차례의 유상증자를 거쳐 2018년 3월 31일 현재 발행한 주식수는

6,248,737
주
입
니다.

2018년 3월 31일 현재 회사의

주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)
비고

전동규
2,635,710
42.18%
대표이사

우리사주조합
134,254
2.15%

기타
3,478,773
55.67%

합 계
6,248,737
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 회사는 벤처캐피탈 또는 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정
현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(3) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기준서 제1109호 '금융상품'

회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)으
로 인식하였습니다. 동
기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는
주석 31
에서 설명하고 있습니다.

(5) 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며,
종전장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에
이익잉여금(또는 자본)으
로 인식하였습니다.
동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기준서 제1116호 '리스'
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명 하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.2.2 금융자산

(1) 분류
2018년 1월 1일부터 회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)
- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.
내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피회계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '
기타 비용'
으로 표시합니다. 

(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품
회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'기타수익 또는 기타비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.2.3 수익인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으나, 동 기준서의 도입이 회사의 별도재무제표에 미치는 영향은 없는 것으로 판단하였습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부분

회사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며 통신 부문에 해당합니다. 회사 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1) 제품과 용역에 대한 정보

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
4,757,125
7,248,131

상품매출
3,230,289
1,561,955

기타매출(*)
1,010,224
1,769,922

합 계
8,997,639
10,580,008

(*) 종속회사에 대한 원재료 및 기계장치 구매대행 수익 등이며, 관련 수수료수익을 순액으로 인식하고 있습니다. 단, 관련 매출채권은 총액으로 인식하고 있습니다.

(2) 지역별 매출

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
5,917,096
7,611,464

베트남
2,703,971
2,919,352

일 본
247,898
-

중 국
-
49,191

미 국
128,675
-

합 계
8,997,639
10,580,008

(3) 주요 외부고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중 회사의 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객과의 거래에서 발생한 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

테스콤
1,172,455
705,325

케이엠더블유
1,071,995
2,013,404

삼성전자
1,047,043
1,158,401

에이앤티에스
3,291,493
3,877,130

5. 금융상품 종류별 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구
분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
1,207,247
(*)
3,925,188
(*)

매출채권및기타채권 - 유동
91,631,610
(*)
69,615,223
(*)

매출채권및기타채권 - 비유동
26,100,331
(*)
9,889,328
(*)

기타금융자산 - 비유동
5,000
(*)
5,000
(*)

소 계
118,944,188

83,434,739

금융부채

매입채무및기타채무 - 유동
33,803,868
(*)
10,621,837
(*)

매입채무및기타채무 - 비유동
30,000
(*)
30,000
(*)

단기차입부채
34,211,299
(*)
32,608,882
(*)

유동성장기부채
5,551,210
(*)
5,707,094
(*)

금융보증계약부채 - 유동
52,849
52,849
52,849
52,849

금융보증계약부채 - 비유동
56,659
56,659
56,659
56,659

장기차입부채
6,615,005
(*)
2,363,511
(*)

소 계
80,320,891
109,508
51,440,832
109,508

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5.2 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-

금융보증계약부채 - 유동
-
-
52,849
52,849

금융보증계약부채 - 비유동
-
-
56,659
56,659

소 계
-
-
109,508
109,508

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융부채

파생상품부채
-
-
-
-

금융보증계약부채 - 유동
-
-
52,849
52,849

금융보증계약부채 - 비유동
-
-
56,659
56,659

소 계
-
-
109,508
109,508

3) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
109,508
944,500

기타
-
(759,661)

기말
109,508
184,839

4) 수준 3로 분류된 공정가치 측정치의 민감도분석 

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3로 분류되는 주요 금융상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과(기타포괄손익효과는 법인세효과 반영 전)에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
유리한 변동
불리한 변동

당기손익
자본
당기손익
자본

금융보증계약부채 - 유동(*)
-
-
-
-

금융보증계약부채 - 비유동(*)
-
-
-
-

(*)주요 관측불가능한 투입변수인 금융보증수수료율을 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다.

5.3 금융상품 범주별 장부금액

(1) 금융자산의 범주

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
합 계

현금및현금성자산
1,207,247
1,207,247

매출채권및기타채권 - 유동
91,631,610
91,631,610

매출채권및기타채권 - 비유동
26,100,331
26,100,331

기타금융자산 - 비유동
5,000
5,000

합 계
118,944,188
118,944,188

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
합 계

현금및현금성자산
3,925,188
3,925,188

매출채권및기타채권 - 유동
69,615,223
69,615,223

매출채권및기타채권 - 비유동
9,889,328
9,889,328

기타금융자산 - 비유동
5,000
5,000

합 계
83,434,739
83,434,739

(2) 금융부채의 범주

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
기타금융부채(*)
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
33,803,868
-
33,803,868

매입채무및기타채무 - 비유동
30,000
-
30,000

단기차입부채
34,211,299
-
34,211,299

유동성장기부채
5,551,210
-
5,551,210

금융보증계약부채 - 유동
-
52,849
52,849

금융보증계약부채 - 비유동
-
56,659
56,659

장기차입부채
6,615,005
-
6,615,005

합 계
80,211,382
109,508
80,320,891

(*) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 금융지급보증입니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
상각후원가측정
기타금융부채(*)
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
10,621,837
-
10,621,837

매입채무및기타채무 - 비유동
30,000
-
30,000

단기차입부채
32,608,882
-
32,608,882

유동성장기부채
5,707,094
-
5,707,094

금융보증계약부채 - 유동
-
52,849
52,849

금융보증계약부채 - 비유동
-
56,659
56,659

장기차입부채
2,363,511
-
2,363,511

합 계
51,331,324
109,508
51,440,832

(*) 기타금융부채는 범주별 금융부채의 적용을 받지 않는 금융지급보증입니다.

5.4 금융자
산의 양도

회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식하고 있습니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다. 보고기간 종료일 현재 할인된 매출채권 및 차입금에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
12,659,247
12,077,329

단기차입금
(12,659,247)
(12,077,329)

6. 종속기업투자주식

(1) 당분기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

구분
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
SEOJIN VINA CO.,LTD.
SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
㈜텍슨
SEOJIN AUTO 
CO.,LTD.

회사설립일자
2011년 10월
2014년 11월
2014년 3월
2001년 1월
2016년 12월

업종
제조업
제조업
도소매업
제조업
제조업

소재지
베트남
베트남
중국
한국
베트남

결산일
12월
12월
12월
12월
12월

자본금
USD 4,000,000
USD 4,000,000
USD 97,850
3,115,681,000원
USD 3,000,000

소유지분율
100.0%
100.0%
100.0%
88.4%
100.0%

대표자
전동규
전동규
전동규
한현철/류영수
전동규

(2) 당분기 중 종속기업 투자자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
기 초
취 득
처 분
기 말

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
4,451,574
-
-
4,451,574

SEOJIN VINA CO.,LTD.
4,481,606
-
-
4,481,606

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEMCO.,LTD.
177,271
-
-
177,271

㈜텍슨
12,500,000
-
-
12,500,000

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

3,504,900
-
-
3,504,900

합 계
25,115,351
-
-
25,115,351

7. 현금및현금성자산

보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
597
72

보유예금
1,206,650
3,925,116

합 계
1,207,247
3,925,188

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
50,933,777
(1,265,900)
49,667,877

단기대여금
30,469,905
-
30,469,905

선급금
1,018,830
-
1,018,830

미수금
10,462,919
-
10,462,919

주.임.종단기채권
8,025
-
8,025

기타보증금
4,054
-
4,054

소 계
92,897,509
(1,265,900)
91,631,610

비유동

장기대여금
25,362,437
-
25,362,437

기타보증금
737,894
-
737,894

부도어음과수표
1
-
1

소 계
26,100,331
-
26,100,331

합 계
118,997,840
(1,265,900)
117,731,941

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
채권액
대손충당금
장부금액

유동

매출채권
30,858,272
(1,092,021)
29,766,251

단기대여금
38,881,106
-
38,881,106

선급금
854,165
-
854,165

미수금
109,647
-
109,647

기타보증금
4,054
-
4,054

소 계
70,707,244
(1,092,021)
69,615,223

비유동

장기대여금
9,193,683
-
9,193,683

기타보증금
695,644
-
695,644

부도어음과수표
1
-
1

소 계
9,889,328
-
9,889,328

합 계
80,596,572
(1,092,021)
79,504,551

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 손상된 채권 금액은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
채권금액
손상금액
장부금액

3개월 이하
52,173,112
(103,396)
52,069,716

4개월~6개월 미만
22,299,298
(3)
22,299,295

7개월~1년 미만
17,356,547
(93,948)
17,262,599

1년 이상
27,168,884
(1,068,553)
26,100,331

합 계
118,997,840
(1,265,900)
117,731,941

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
채권금액
손상금액
장부금액

3개월 이하
26,247,218
-
26,247,218

4개월~6개월 미만
17,947,752
-
17,947,752

7개월~1년 미만
25,449,805
(29,552)
25,420,253

1년 이상
10,951,797
(1,062,469)
9,889,328

합 계
80,596,572
(1,092,021)
79,504,551

(3) 당분기 및 전분기 주요 매출채권 및 기타채권의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초가액
발생
회수
대체(*)
외화환산
기말가액

유동

매출채권
29,614,147
41,880,587
21,805,082
(43,601,881)
(30,058)
49,667,877

단기대여금
38,881,106
8,913,625
(9,588,204)
(7,781,760)
45,138
30,469,905

소 계
68,495,253
50,794,212
12,216,878
(51,383,641)
15,080
80,137,782

비유동

장기대여금
9,193,683
8,525,950
-
7,781,760
(138,957)
25,362,437

소 계
9,193,683
8,525,950
-
7,781,760
(138,957)
25,362,437

합 계
77,688,937
59,320,162
12,216,878
(43,601,881)
(123,877)
105,500,219

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초가액
발생
회수
대체(*)
외화환산
기말가액

유동

매출채권
22,133,474
16,672,871
(8,475,625)
-
(1,319,724)
29,010,996

단기대여금
25,122,643
17,864,638
(13,866,888)
-
(1,162,657)
27,957,736

소 계
47,256,117
34,537,509
(22,342,513)
-
(2,482,381)
56,968,732

비유동

장기대여금
13,318,878
-
-
-
(1,018,340)
12,300,538

소 계
13,318,878
-
-
-
(1,018,340)
12,300,538

합 계
60,574,995
34,537,509
(22,342,513)
-
(3,500,721)
69,269,270

(4) 당분기 및 전분기 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손상각비(환입)
채권제각
기말금액

매출채권
1,244,125
21,775
-
1,265,900

합 계
1,244,125
21,775
-
1,265,900

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기초금액
대손상각비(환입)
채권제각
기말금액

매출채권
600,305
-
-
600,305

합 계
600,305
-
-
600,305

(5) 회사는 예상손실에 근거한 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(6) 회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다. 

(7) 기타보증금은 현재가치할인차금이 차감된 순액으로 재무상태표에 표시되었고, 보고기간 종료일 현재 현재가치할인차금 차감 전 총액 기준에 의한 기타보증금과 관련된 현재가치할인차금의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
임차보증금
리스보증금
합 계

기타보증금 - 유동
5,660
-
5,660

현재가치할인차금
(1,606)
-
(1,606)

소계
4,054
-
4,054

기타보증금 - 비유동
118,000
626,370
744,370

현재가치할인차금
(315)
(6,161)
(6,476)

소계
117,685
620,209
737,894

합계
121,739
620,209
741,947

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
임차보증금
리스보증금
합 계

기타보증금 - 유동
5,660
-
5,660

현재가치할인차금
(1,606)
-
(1,606)

소계
4,054
-
4,054

기타보증금 - 비유동
121,000
581,120
702,120

현재가치할인차금
(315)
(6,161)
(6,476)

소계
120,685
574,959
695,644

합계
124,739
574,959
699,698

9. 기타금융자산과 기타자
산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

비유동

장기금융상품(*)
5,000
5,000

합 계
5,000
5,000

(*) 당좌개설보증금 5,000천원은 사용이 제한되어 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

미수수익
965,147
980,459

선급비용
165,717
127,649

소 계
1,130,864
1,108,108

비유동

장기선급비용
72,025
72,025

소 계
72,025
72,025

합 계
1,202,890
1,180,133

10. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
2,650,921
600,666

제품
3,143,160
1,438,493

재공품
1,098,899
1,909,155

원재료
1,473,753
1,654,927

미착품
403,717
149,620

합 계
8,770,450
5,752,861

11. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
5,336,115
-
5,336,115

건물
4,679,699
(548,654)
4,131,044

기계장치
6,459,653
(3,462,549)
2,997,104

차량운반구
527,909
(378,444)
149,466

공구와기구
31,395
(31,389)
6

비품
419,889
(358,241)
61,648

시설장치
1,060,632
(895,378)
165,254

금형
639,754
(444,251)
195,504

합 계
19,155,046
(6,118,906)
13,036,140

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
5,336,115
-
5,336,115

건물
4,679,699
(516,381)
4,163,318

기계장치
6,474,762
(3,638,402)
2,836,360

차량운반구
590,009
(386,427)
203,582

공구와기구
31,395
(31,389)
6

비품
418,339
(349,253)
69,086

시설장치
1,039,812
(869,028)
170,784

임대자산
16,707,327
(8,058,689)
8,648,638

금형
639,754
(412,263)
227,491

합 계
35,917,212
(14,261,832)
21,655,380

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
기 말

토지
5,336,115
-
-
-
-
5,336,115

건물
4,163,318
-
-
-
(32,274)
4,131,044

기계장치
2,836,360
360,000
(45,653)
-
(153,603)
2,997,104

차량운반구
203,582
-
(36,225)
-
(17,892)
149,466

공구와기구
6
-
-
-
-
6

비품
69,086
1,550
-
-
(8,988)
61,648

시설장치
170,784
20,820
-
-
(26,350)
165,254

임대자산
8,648,638
-
(8,515,596)
-
(133,042)
-

금형
227,491
-
-
-
(31,988)
195,504

건설중인자산
-
-
-
-
-
-

합 계
21,655,380
382,370
(8,597,474)
-
(404,136)
13,036,140

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
처 분
대 체
감가상각비
기 말

토지
3,740,703
-
-
1,595,951
-
5,336,654

건물
4,292,413
-
-
-
(29,249)
4,263,164

기계장치
3,505,367
-
-
-
(162,897)
3,342,470

차량운반구
235,777
-
(13,532)
-
(16,501)
205,744

공구와기구
6
-
-
-
-
6

비품
73,036
18,124
-
-
(11,317)
79,843

시설장치
272,196
16,101
-
-
(41,206)
247,091

임대자산
10,278,099
-
-
-
(409,162)
9,868,937

금형
147,065
-
-
-
(22,065)
125,000

건설중인자산
150,000
1,445,951
-
(1,595,951)
-
-

합 계
22,694,662
1,480,176
(13,532)
-
(692,397)
23,468,909

(3) 토지 및 건물에 대한 재평가모형의 적용

회사는 토지 및 건물의 공정가치를 결정하기 위해 공인된 독립적인 감정평가법인인 ㈜하나감정평가법인에 평가를 의뢰하였습니다. 공정가치는 실제 시장가격을 기초로 특정자산의 특징, 위치 및 상태에 따른 차이를 고려하는 등 시장에 근거한 증거를 참고하여 결정되었으며, 재평가기준일은 토지는 2012년 10월 16일, 건물은 2013년 12월 31일이었습니다.

원가모형을 적용하여 토지 및 건물을 측정하였을 경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
면적(㎡)
평가금액
원가모형 적용시
장부가액
재평가차익

본사토지
2,044.1
3,740,703
2,836,167
904,536

부수토지(야적장)
582.0
1,595,412
1,595,412
-

본사건물
7,007.2
4,679,699
3,743,271
936,428

합계
10,015,814
8,174,850
1,840,964

상기 재평가차익은 법인세효과를 고려하기 전 금액입니다.

당분기 중 토지 및 건물의 재평가에 따른 기타포괄손익누계액의 변동은 없습니다.

(4) 보험가입현황

당분기말 현재 보험에 가입된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

화재보험
건물 및 기계장치
9,910,000
한화손해보험

상기 보험의 부보금액에 대하여 산업은행이 7,300,000천원 질권설정하였습니다. 또한, 회사는 상기 보험 이외에 차량운반구에 대해 자동차책임보험 및 종합보험에 가입하고 있습니다.

(5) 담보제공여부

당분기말 현재 회사의 유형자산 중

토지 중 일부 및 건물은 금융기관의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석16의 (3) 참조).

12. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
당분기말

소프트웨어
특허권
개발비
계

취득원가
222,325
8,122
496,571
727,018

감가상각누계액
(19,510)
(230)
-
(19,740)

장부금액
202,815
7,892
496,571
707,278

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말

소프트웨어
특허권
개발비
계

취득원가
390,200
9,200
496,571
895,971

감가상각누계액
(167,875)
(1,078)
-
(168,953)

장부금액
222,325
8,122
496,571
727,018

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
기 말

소프트웨어
222,325
-
-
(19,510)
202,815

특허권
8,122
-
-
(230)
7,892

개발비
496,571
-
-
-
496,571

합 계
727,018
-
-
(19,740)
707,278

2) 전분기

(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
대 체
상 각
기 말

소프트웨어
295,708
-
-
(19,312)
276,396

특허권
5,581
-
-
(149)
5,432

개발비
496,571
-
-
-
496,571

합 계
797,860
-
-
(19,461)
778,399

3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와 관리비
19,740
19,461

13. 금융리스

보고기간 종료일 현재 롯데캐피탈 외 4곳과 리스계약을 체결하고, 이를 유형자산 중
기계장치, 차량운반구, 임대자산으
로 계상하고 있는 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 금융리스자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
2,715,951
3,251,069

감가상각누계액
(1,852,301)
(2,253,175)

합 계
863,649
997,894

(2) 각 기간별 최소리스료의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

연도별
리스료
원 금
이 자

1년 이내
3,874,675
3,874,675
3,493

1년 초과 5년 이내
1,465,005
1,465,005
740

합 계
5,339,680
5,339,680
4,232

14. 매입채무 및 기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
33,239,653
-
10,308,017
-

미지급금
564,215
-
313,820
-

임대보증금
-
30,000
-
30,000

합 계
33,803,868
30,000
10,621,837
30,000

15. 장ㆍ단기차입부채

(1) 단기차입부채

1) 보고기간 종료일 현재 단기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
30,911,299
30,308,882

주·임·종 단기차입금
3,300,000
2,300,000

합 계
34,211,299
32,608,882

2) 보고기간 종료일 현재 단기차입부채에 대한 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
당분기말
전기말

기업은행
일반대출
3.41%
500,000
500,000

일반대출
4.76%
700,000
700,000

일반대출
5.85%
199,404
195,701

산업은행(*)
일반대출
3.04%
996,692
996,909

일반대출
4.04%
2,588,457
2,571,443

일반대출
2.76%
2,000,000
2,000,000

일반대출
3.95%
7,500,000
7,500,000

일반대출
2.94%
487,500
487,500

신한은행
일반대출
4.91%
1,080,000
1,080,000

하나은행
일반대출
4.18%
500,000
500,000

일반대출
4.68%
700,000
700,000

일반대출
4.68%
1,000,000
1,000,000

매출채권 할인
3.54~5.21%
12,659,247
12,077,329

주임종단기차입금
3.37%
2,300,000
2,300,000

4.50%
1,000,000
-

합계
34,211,299
32,608,882

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산(주석16의 (3))이 존재합니다.

(2) 장기차입부채

1) 보고기간 종료일 현재 장기차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기차입금
5,386,535
748,894

장기리스부채
5,339,680
5,881,711

사채
1,440,000
1,440,000

소 계
12,166,215
8,070,605

(-) 유동성대체액

장기차입금
(236,535)
(298,894)

장기리스부채
(3,874,675)
(3,968,201)

사채
(1,440,000)
(1,440,000)

소 계
(5,551,210)
(5,707,095)

합 계
6,615,005
2,363,510

2) 보고기간 종료일 현재 장기차입금의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
차입금종류
이자율
당분기말
전기말

산업은행
(*)
외화시설자금
2.23%
236,535
298,894

시설자금
4.98%
450,000
450,000

전동규
운전자금
4.50%
4,700,000
-

소 계
5,386,535
748,894

(-)유동성 대체액
(236,535)
(298,894)

차감후 계
5,150,000
450,000

(*) 해당 차입금에 대해 담보로 제공되어 있는 자산(주석16의 (3))이 존재합니다.

3) 보고기간 종료일 현재 장기리스부채의 만기 및 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

리스회사
리스개시일
리스만료일
이자율
당분기말
전기말

현대캐피탈
2016.12.23
2020.01.01
4.90%
17,339
19,589

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.02.17
2019.03.01
4.90%
18,257
22,684

BNK캐피탈
2016.04.27
2019.05.01
4.90%
21,133
25,507

롯데캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
30,557
121,217

애큐온캐피탈
2015.04.03
2018.04.03
6.67%
9,117
22,666

신한카드
2017.09.17
2020.08.17
3.70%
32,158
-

애큐온캐피탈
2017.09.29
2019.04.30
-
892,875
35,324

애큐온캐피탈
2017.09.29
2019.04.30
-
1,076,800
1,071,450

애큐온캐피탈
2017.09.21
2019.03.31
-
1,512,575
1,278,700

애큐온캐피탈
2017.10.27
2019.05.31
-
204,960
1,779,500

애큐온캐피탈
2017.10.30
2019.04.30
-
490,450
243,390

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
72,250
85,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
490,450
577,000

애큐온캐피탈
2017.11.17
2019.05.31
-
452,500
577,000

소 계
5,339,680
5,881,711

(-)유동성 대체액
(3,874,675)
(3,968,201)

차감후 계
1,465,005
1,913,510

4) 보고기간 종료일 현재 사채의 발행일 및 만기, 이자율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

발행일
만기일
상환방법
이자율
당분기말
전기말

2013.06.03
2018.06.10
분할상환
3.39%
1,440,000
1,440,000

소 계
1,440,000
1,440,000

(-)유동성 대체액
(1,440,000)
(1,440,000)

차감후 계
-
-

5) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 내역은 주석 17에 기술되어 있습니다.

6) 당분기말 현재 장기차입부채(유동성장기부채 포함)의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
당분기말 잔액
상환금액

1년이내
1년~2년이내
2년 초과

장기차입금
5,386,535
236,535
5,150,000
-

장기리스부채
5,339,680
3,874,675
1,459,253
5,751

사채
1,440,000
1,440,000
-
-

합 계
12,166,215
5,551,210
6,609,253
5,751

(3) 당분기말 현재 회사의 채무을 위해 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
차입금종류
차입금액
담보권자

토지
3,740,703
10,400,000
일반대출
24,216,582
산업은행

건물
4,131,044
외화시설자금
236,535

기계장치
238,029

합 계
8,109,776
10,400,000

24,453,117

(4) 당분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 역
제공처
보증금액
관련채무

기술신용보증기금
지급보증
산업은행
1,264,375
단기차입부채

지급보증
기업은행
425,000
단기차입부채

대표이사
연대보증
기업은행
6,270,000
단기차입부채

산업은행
27,872,862
장,단기차입부채

하나은행
2,640,000
단기차입부채

신한은행
1,440,000
단기차입부채

롯데캐피탈
39,724
리스부채

애큐온캐피탈
5,204,712
리스부채

(5) 당분기말 현재 회사가 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD,VND)

제공받은자
내 역
제공처
보증금액

서진시스템비나
연대보증
VILC
USD 1,322,556.00

㈜텍슨
연대보증
농협 의정부지점

22,500

텍슨비나
연대보증
베트남신한은행 
쩐찌흥지점
VND 21,000,000,000

서진비나
연대보증
수출입은행 인천지점
USD 2,000,000.00

㈜텍슨
연대보증
신한 강북금융센타
600,000

㈜텍슨

연대보증
신한 강북금융센타
1,200,000

우리사주조합
주식취득 대출 보증
한국증권금융

3,203,197

16. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

예수금
84,431
77,560

미지급비용
530,046
537,053

선수금
1,440,728
305,452

합 계
2,055,205
920,065

17.
확
정급여부채

(1) 회사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
2,244,435
1,989,598

사외적립자산 공정가치
(1,701,182)
(1,610,653)

합 계
543,253
378,945

(3) 총비용

1) 당분기 및 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

분기근무원가
169,471
135,576

이자원가
15
10,198

사외적립자산의 기대수익
(12)
(10,721)

합 계
169,473
135,053

2) 분기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
119,149
82,296

판매비와관리비
44,350
39,676

경상연구개발비
5,973
13,081

합 계
169,473
135,053

18. 납입자본 및 기타자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기말
전기말

발행 할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
6,248,737주
6,248,737주

보통주자본금
3,124,368,500원
3,124,368,500원

주식발행초과금
65,952,405,298원
65,952,405,298원

(2)
당분기
중 보통주 주식수의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

발생일
내용
주식수

2018.01.01.
기초
6,248,737

2018.03.31.
기말
6,248,737

(3) 보고기간 종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식선택권
3,234,000
2,548,000

합계
3,234,000
2,548,000

19. 기타포괄손익

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산재평가이익

1,435,952

1,435,952

20. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

연구인력개발준비금
459,277
459,277

미처분이익잉여금
11,219,570
12,149,811

합 계
11,678,847
12,609,088

21. 주당이익(손실)

(1) 당분기 및 전분기 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익(손실)
(691,478,728)
(2,556,964,042)

가중평균유통보통주식수(*)
6,248,737주
4,449,541주

기본주당이익(손실)
(111)
(575)

(*) 당분기의 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 일, 주, 원)

구 분
유통보통주식수
일 수
적 수
가중평균유통보통주식수

기초유통보통주식수

6,248,737주

92일
574,883,804
6,248,737주

계
6,248,737주

574,883,804
6,248,737주

(2) 당분기 및 전분기 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

보통주 희석순손익
(691,478,728)
(2,556,964,042)

희석주당이익의 계산을 위한 가중평균유통주식수(*)
6,248,737주
4,449,541주

희석주당순손익
(111)
(575)

(*)
당분기에는 희석화증권의 희석효과가 존재하지 않는 바, 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

22. 주식기준보상거래

(1) 회사는 임직원 등에게 회사의 주식을 미리 정해진 가격(행사가격)으로 취득할 수 있는 주식선택권을 부여하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다.

부여할 주식의 종류 및 수량(*)
기명식 보통주식 140,000주

부여방법
신주발행

권리부여일
1차 - 2016년 3월 28일(140,000주 부여)

권리행사가능기간
2018년 3월 28일부터 2021년 3월 28일까지

권리행사방법
전부 또는 일부에 관해 선택권 행사 가능

행사가격(*)
14,000원

가득조건
부여일부터 2년간 근무용역제공

(*) 행사가격 및 부여주식수량은 무상증자, 주식분할, 주식병함, 자본감소, 이익소각 등으로 인하여 조정될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 주식선택권의 증감내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

기초 잔여주
140,000주

140,000주

부여
-
-

행사
-
-

기말 잔여주
140,000주
140,000주

23. 매출액 및 매출원가

(1) 당분기 및 전분기 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
4,757,125
7,248,131

상품매출
3,230,289
1,561,955

기타매출
1,010,224
1,769,922

합 계
8,997,639
10,580,008

(2) 당분기 및 전분기 매출원가의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
4,479,806
5,981,287

- 기초제품재고액
1,438,493
1,045,574

- 분기제품제조원가
2,419,039
6,597,096

- 타계정대체액
3,765,434
-

- 기말제품재고액
(3,143,160)
(1,661,382)

상품매출원가
2,518,478
1,385,787

- 기초상품재고액
591,419
35,067

- 분기상품매입액
18,932,298
1,376,060

- 타계정대체액
(16,293,668)
(12,220)

- 기말상품재고액
(711,571)
(13,120)

기타매출원가
-
409,162

매출원가 계
6,998,285
7,776,236

24. 판매비와 관리비

당분기 및 전분기 중 회사의 판매비와 관리비 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

임원급여
132,872
62,970

급여
431,558
392,175

상여금
-
100,000

퇴직급여
44,350
34,966

복리후생비
171,249
92,628

여비교통비
85,181
115,924

접대비
52,592
91,379

통신비
8,563
13,766

수도광열비
-
1,765

전력비
56,459
4,794

세금과공과금
91,524
48,816

감가상각비
167,019
24,225

임차료
1,010
580

수선비
1,094
1,060

보험료
12,970
22,857

차량유지비
21,063
18,919

경상연구개발비
950,095
804,440

운반비
15,670
12,105

교육훈련비
-
1,950

도서인쇄비
541
988

사무용품비
1,037
1,967

소모품비
9,681
8,138

지급수수료
174,002
205,547

광고선전비
8,463
13,210

대손상각비
21,775
-

무형고정자산상각
19,740
19,461

합 계
2,478,508
2,094,630

25. 기타손
익

(1)

당분기 및 전분기 중 회사의 기타수익 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분이익
75,343
9,468

잡이익
95,493
51,209

합 계
170,835
60,677

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 기타비용 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유형자산처분손실
156,113
-

잡손실
33,587
4,353

합 계
189,700
4,353

26. 금융손익

(1) 당분기 및 전분기 중 회사의 금융수익 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
642,940
517,285

외환차익
148,649
376,847

외화환산이익
313,288
1,071,880

합 계
1,104,877
1,966,012

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 금융비용 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자비용
317,119
795,221

외환차손
575,533
960,113

외화환산손실
405,684
3,533,108

합계
1,298,337
5,288,441

27. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 회사의 매출원가 및 판매비와관리비로 분류된 비용의 성격별 분류는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품과 재공품 등의 변동
(2,588,037)
(1,348,837)

원재료 매입액
1,186,944
4,247,648

상품 매입액
3,204,893
220,888

종업원급여
1,647,453
1,343,839

감가상각비
404,136
692,395

무형자산감가상각비
19,740
19,461

물류비
39,480
62,794

경상연구개발비
950,095
804,439

외주가공비
194,452
1,207,773

기타비용
4,417,636
2,620,461

합 계
9,476,793
9,870,866

28. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

관 계
회사명

최대주주
전동규(대표이사)

종속기업
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.

SEOJIN VINA CO.,LTD.

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.

㈜텍슨

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

TEXON VINA CO.,LTD.

TEXON CHINA CO.,LTD.

TEXON VIETNAM CO.,LTD.

TEXON USA CO.,LTD.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 천원)

특수관계자
매출 등
임대료수익
기타수익
수익합계
외주가공비
원재료매입
상품매입
기타비용
비용합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
2,493,974
-
65,220
2,559,194
44,472
2,620,275
-
-
2,664,747

SEOJIN VINA CO.,LTD.
-
-
577,636
577,636
-
760,079
-
152,500
912,579

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.

-
-
74,068
74,068
-
-
-
3,612
3,612

㈜텍슨
-
9,000
1,275
10,275
1,650
106,760
-
20,362
128,772

합 계
2,493,974
9,000
718,199
3,221,173
46,122
3,487,113
-
176,475
3,709,710

2) 전분기

(단위 : 천원)

특수관계자
매출 등
임대료수익
기타수익
수익합계
외주가공비
원재료매입
기타비용
비용합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
1,837,127
741,473
77,971
2,656,571
1,082,872
814,345
205,857
2,103,074

SEOJIN VINA CO.,LTD.
340,751
-
425,652
766,403
-
948,099
37,698
985,798

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
43,518
-
-
43,518
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
-
-
22,913
22,913
-
-
-
-

㈜텍슨
147,805
9,000
9,468
166,273
-
-
16,589
16,589

합 계
2,369,203
750,473
536,004
3,655,681
1,082,872
1,762,444
260,145
3,105,462

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출채권
미수금
대여금
기타채권
채권 합계
매입채무
미지급금
임대보증금
채무 합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
22,006,247
-
6,399,000
65,058
28,470,305
3,767,092
-
-
3,767,092

SEOJIN VINA CO.,LTD.
2,736,599
8,324,848
49,433,342
900,089
61,394,877
884,259
-
-
884,259

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
18,356,568
115,621
-
-
18,472,189
-
-
-
-

㈜텍슨
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
43,099,415
8,440,468
55,832,342
965,147
108,337,371
4,651,350
-
-
4,651,350

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출채권
미수금
대여금
기타채권
채권 합계
매입채무
미지급금
임대보증금
채무 합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
12,823,753
-
2,410,650
40,878
15,275,281
2,622,742
-
-
2,622,742

SEOJIN VINA CO.,LTD.
4,633,398
24,642
45,664,139
939,580
51,261,759
344,361
-
-
344,361

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
766
-
-
-
766
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
5,641,685
-
-
-
5,641,685
-
-
-
-

㈜텍슨
-
-
-
-
-
17,902
-
30,000
47,902

합 계
23,099,602
24,642
48,074,789
980,458
72,179,491
2,985,005
-
30,000
3,015,005

(4) 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증

1) 당분기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
44,667,298
차입부채
기업은행, 산업은행,
신한은행, 하나은행
롯데캐피탈, 애큐온캐피탈

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
45,374,753
차입부채
기업은행, 산업은행,
신한은행, 하나은행
롯데캐피탈, 애큐온캐피탈

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 차입한도 약정내용 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

금융기관명
약정내용
한도액

기업은행
중소기업자금회전대출
900,000

외상매출채권담보대출
2,000,000

하나은행
무역어음대출
500,000

외상매출채권담보대출
5,000,000

신한은행
외상매출채권담보대출
1,000,000

산업은행
일반자금대출
3,599,000

외화수출환어음매입
USD 10,000,000

(2) 회사
는 매출처 등과 하자이행을 위하여 서울보증보험에 하자이행보증보험 등을 가입하고 있으며, 보험가입금액은

364,433
천원
입니다
.

(3)

주석
15에서
설명하고 있는 지급보증과 관련하여

109,509
천원
을 금융보증계약부채로 계상하고 있습니다.

(단위: USD, VND, 천원)

제공받은 회사
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
SEOJIN VINA 
CO.,LTD.
TEXON VINA 
CO.,LTD.
㈜텍슨
㈜텍슨
㈜텍슨

금융기관
VILC
한국수출입은행
베트남신한은행
신한은행
신한은행
농협은행

대출금액
USD 421,959.39
USD 2,000,000
VND 13,500,000,000
-
1,000,000
73,500

보증금액
USD 1,322,556
USD 2,000,000
VND 21,000,000,000
600,000
1,200,000
22,500

보증기간
2014.11.24~ 
2019.11.23
2017.09.08~ 
2018.09.08
2016.10.27~ 
2020.05.14
2017.06.30~2018.06.30
2017.07.11~
2018.07.11
2016.04.22~
2018.05.14

(4) 현재 회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.

30. 위험관리

회사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 회사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 회사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

1) 이자율 위험

이자율위험은 미래시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 

2) 환위험

환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 회사의 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, JPY, EUR, 천원)

외화종류
당분기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액
외화금액
원화금액

USD
102,035
108,820
14,342
15,295
69,730
74,708,805
12,765
13,676,014

JPY
9,128
91
26,619
297
7,371
69,959
31,492
298,894

EUR
37
48
-
-
37
47,076
-
-

합 계

108,960

15,592

74,825,840

13,974,908

3) 기타가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐
름이 변동할 위험이며, 당분기 말
현재 회사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품이 없기 때문에
가격
변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

1) 매출채권 및 기타채권

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권및기타채권 - 유동
91,631,610
69,615,223

매출채권및기타채권 - 비유동
26,100,331
9,889,328

합 계
117,731,941
79,504,551

회사는 상기 채권에 대해 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 

2) 기타의 자산

현금, 장ㆍ단기예금 등으로 구성되는 회사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 회사는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하고 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 

(4) 자본위험관리

회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기와 비교하여 변동이 없습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 한편, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부채총계(A)
82,924,801
52,745,296

자본총계(B)
85,425,573
85,669,814

부채비율(A/B)
96%
62%

31. 회계정책의 변경

31.1
기준서 제1109호 '금융상품'의 적용

주석 2
에서
설명한 바와 같이 회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(1)
금융상품의 분류와 측정

금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역
금액

기초이익잉여금-기준서 제1039호
12,496,447

매출채권의 손실충당금 증가

(152,104)

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정

(152,104)

기초 이익잉여금 - 기준서 제1109호

12,344,343

회사는 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산

주석

당기손익-
공정가치

기타포괄손익-
공정가치 (전기는 매도가능금융자산)

상각후원가 (전기는 만기보유와 대여금및수취채권)**

금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호 *

-
-
83,434,739
83,434,739

단기매매목적이 아닌 지분상품을 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 재분류

-
-
-
-

기초 장부금액-기준서 제1109호 *

-
-
83,434,739
83,434,739

*

2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산을 기타포괄손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함.

**
현금 및 현금등가물 포함

-
기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융상품의 재분류

최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

측정 범주

장부금액

기준서 제1039호

기준서 제1109호

기준서 제1039호

기준서 제1109호

차이

유동금융자산

매출채권
상각후원가
상각후원가
79,504,551
79,352,447
(152,104)

현금 및 현금등가물
상각후원가
상각후원가
3,925,188
3,925,188
-

비유동금융자산

기타금융자산
상각후원가
상각후원가
5,000
5,000
-

(2) 금융자산의 손상

회사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품

·상각후원가로 측정되는 채무상품

회사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

① 매출채권

매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

(단위: 천원)

구분
금액

기초 대손충당금 - 기준서 제1039호
(1,092,021)

기초 이익잉여금의 조정
(152,104)

최초적용일 대손충당금- 기준서 제1109호
(1,244,125)

② 채무상품

상각후원가나 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품은 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식됩니다. 이와 관련하여 기준서 제1109호의 도입으로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표의 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향
-당사는 분기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
당사는 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도한 사실은 아래와 같습니다. 

[ (주)텍슨 지분 취득 ]

구 분
세부사항

시 기
2015년 12월 30일

대상회사
(주)서진시스템이 (주)텍슨의 지분 99.8% 인수

주요 내용
(주)서진시스템이 (주)텍슨의 지분 99.8%를 인수함으로써 
연결대상 종속회사 신규 편입됨

재무제표에 
미치는 영향
1) 2015년 12월 31일 현재 연결재무상태표
- (주)텍슨 2015년 12월 31일 연결재무상태표 반영
2) 2015년 온기 연결 (포괄)손익계산서
- 2015년 12월 30일부터 지배력을 획득하였기 때문에
 (주)텍슨의 2015년 온기 연결(포괄)손익은 반영하지 아니함
3) 동 인수를 통해 염가매수차익 293,027천원이 발생함

[ 유형자산 양수 ]

구 분
세부사항

계약체결일
2018년 3월 19일

대상회사
두산공작기계 주식회사

양수금액
38,070백만원

주요 내용
- 기존사업 확장 및 신규사업 준비를 위한 설비 증설
- 서진 오토 신규공장 설치 예정

양수영향
-CAPA 확대로 인한 매출 증대

관련공시
2018.03.19. 주요사항보고서(유형자산양수결정)

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
-당사는 분기보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의해야 할 사항

(가) 한국채택국제회계기준 도입
당사의 연결실체는 2015년 1월 1일을 기준으로 한국채택국제회계기준을 도입ㆍ적용하였습니다. 이에 따라 연결실체는 비교표시된 2014년 12월 31일 및 2014년 1월 1일 현재의 연결재무상태표, 2014년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 연결포괄손익계산서와 연결자본변동표 및 연결현금흐름표를 한국채택국제회계기준에 따라 재작성하였습니다. 

(나) 감사보고서 상의 강조사항

구분
강조사항

2014년
(K-GAAP)
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 19에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 회사는 당기중 해외자회사에 임대할 목적의 기계장치 투자액과 해외자회사 출자에 각각 7,980백만원과 2,265백만원을 지출하는 등의 사유로 당기말 현재 재무상태표상 회사의 유동부채가 유동자산보다 16,281백만원 만큼 더 많음을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 주석 19에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위: 백만원)

구분
회계
기준
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

2018년
(제12기 
1분기)
K-IFRS
연결
매출채권
44,582
1,710
3.84%

대여금
41
41
100.00%

미수금
3,185
70
2.19%

선급금
13,351
-
-

기타보증금
11
-
-

합 계
61,170
1,820
2.98%

2017년
(제 11 기)
K-IFRS
연결
매출채권
27,162
1,513
5.57%

대여금
41
41
100.00%

미수금
726
70
9.59%

선급금
7,634
-
0.00%

기타보증금
11
-
0.00%

합 계
35,575
1,623
4.56%

2016년
(제 10 기)
K-IFRS
연결
매출채권
35,077
631
1.80%

대여금
41
41
100.00%

미수금
1,406
28
1.99%

선급금
1,118
-
-

기타보증금
1,407
-
-

합 계
39,049
700
1.79%

2) 대손충당금의 변동내역

(단위:백만원)

구분
2018년
(제12기 1분기)
2017년
(제11기)
2016년
(제10기)

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,794
660
653

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
25
1,134
47

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,820
1,794
700

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
회사는 보고기간종료일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대해 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석에 근거한 대손충당금을 설정하고 있습니다. 기본적으로 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위:백만원)

구분
3월 이하
3월 초과
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

매출채권
40,236
2,722
136
1,488
44,582

구성비율
90.25%
6.11%
0.31%
3.34%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 품목별 재고자산 현황

(단위 : 백만원)

구분
2018년
(제12기1분기)
2017년
(제11기 )
2016년
(제10기 )

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

재고자산
(연결)
상품
2,651
604
57

제품
5,250
3,418
4,965

재공품
27,561
24,856
19,832

원재료
35,447
20,971
17,148

저장품
1,422
1,539
2,522

미착품
1,845
1,154
608

합 계
74,175
52,543
45,132

총자산대비 재고자산 구성 비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
23.73%
21.04%
19.85%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고+기말재고)÷2}]
4.26
3.98
3.71

(2) 재고자산의 실사내용
- 당사 분기말 외부감사인이 입회하지 않고, 자체적으로 실시하였습니다.

가)2017년말 재고자산 실사 현황

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
2017.12.29(해외자회사 2곳)
2018.01.02(본사 및 공장)
2018.02.03(중국 심천)

실사(입회)장소
본사 및 공장 
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD. 
SEOJIN VINA CO.,LTD.
SEOJIN AUTO CO.,LTD.
중국 심천 법인

실사(입회)대상
재고자산(제품, 원재료 등)

금융자산실사(입회)
실사(입회)시기
2018.01.02
1
일

실사(입회)장소
본사 및 공장

실사(입회)대상
현금 등 금융자산

주1) 실사일이 보고기간종료일과 다른 경우에는 그 사이의 변동내역을 반영하여 보고기간종료일의 재고자산을 파악하고 있습니다.
주2) 2017년말 재고자산의 경우 외부감사인인 현대회계법인의 입회하에 재고실사를 수행하였습니다.

나)2016년말 재고자산 실사 현황

구분
실사일자
비고

서진시스템
본사
2016.12.26
-

서진시스템 비나
2016.12.29
-

서진비나
2016.12.29
-

서진심천
2017.01.09
-

텍슨 본사
2016.12.26 ~ 27
-

텍슨 비나
2016.12.29
-

텍슨 차이나
2017.01.09
-

주1)실사일이 보고기간종료일과 다른 경우에는 그 사이의 변동내역을 반영하여 보고기간종료일의 재고자산을 파악하고 있습니다.
주2)2016년말 재고자산의 경우 외부감사인인 회계법인 예교의 입회하에 재고실사를 수행하였습니다.

(3) 재고자산 보유내역 및 평가내역

제12기 분기말(2018년 3월말) 현재 재고자산에 대한 보유현황 및 평가내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

상품
2,651,030
604,124

제품
5,250,125
3,417,922

원재료
35,446,582
20,971,236

저장품
1,421,893
1,538,942

미착품
1,844,720
1,154,441

재공품
27,560,722
24,855,858

합 계
74,175,072
52,542,523

상기 재고자산에 대하여 다음과 같이 화재보험에 가입되어 있습니다.

(단위: 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

화재보험
재고자산
1,000,000
한화손해보험

1,065,168
BH DONG BAC

3,514
BIDV

171,500
MIC

합 계
2,240,182

(4) 재고자산의 담보내역
분기보고서 제출일현재 재고자산의 담보내역은 없습니다.

라. 공정가치평가 내역

(1) 금융상품 종류별 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
14,894,736
(*)
19,686,711
(*)

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
(*)
35,396,313
(*)

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
(*)
1,249,408
(*)

기타포괄손익-공정가치 지분상품
41,624
3,889
41,389
3,889

기타금융자산 - 유동
603,611
(*)
94,000
(*)

기타금융자산 - 비유동
7,000
(*)
7,000
(*)

소 계
78,830,961
3,889
56,474,821
3,889

금융부채

매입채무및기타채무 - 유동
80,763,076
(*)
40,554,938
(*)

단기차입부채
30,000

68,528,091
(*)

유동성장기부채
69,603,900
(*)
12,256,792
(*)

파생상품부채
10,802,335
(*)
-
-

장기차입부채
14,834,436
(*)
10,787,891
(*)

소 계
176,033,747
-
132,127,712
-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 

(2) 원가로 측정되는 금융상품

보고기간 종료일 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄수익-공정가치 지분상품

(주)로윈
-
-

전기공사공제조합 출자금
37,500
37,500

합 계
37,500
37,500

상기 지분증권 및 출자금은 비상장지분상품이며, 활성시장에서 거래되지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

가) 금융상품 공정가치 서열 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입 변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입 변수(관측 가능하지 않은 투입 변수)를 이용하여 산정한 공정가치 (수준 3)

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
당분기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품
4,124
-
-
4,124

소 계
4,124
-
-
4,124

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

기타포괄손익-공정가치 지분상품
3,889
-
-
3,889

소 계
3,889
-
-
3,889

3) 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
-
772,965

기타
-

(588,126)

기말
-
184,839

4) 수준 3로 분류된 공정가치 측정치의 민감도분석 

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준 3로 분류되는 주요 금융상품을 당분기말 현재 보유하고 있지 않습니다.

나. 금융상품 범주별 장부금액

(1) 금융자산의 범주

1) 당분기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
14,894,736
-
14,894,736

매출채권및기타채권 - 유동
61,772,765
-
61,772,765

매출채권및기타채권 - 비유동
1,511,224
-
1,511,224

기타포괄손익-공정가치 지분상품
41,624
-
41,624

기타금융자산 - 유동
603,611
-
603,611

기타금융자산 - 비유동
7,000
-
7,000

합 계
78,830,961
-
78,830,961

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
19,686,711
-
19,686,711

매출채권및기타채권 - 유동
35,396,313
-
35,396,313

매출채권및기타채권 - 비유동
1,249,408
-
1,249,408

기타포괄손익-공정가치 지분상품
-
41,389
41,389

기타금융자산 - 유동
94,000
-
94,000

기타금융자산 - 비유동
7,000
-
7,000

합 계
56,433,432
41,389
56,474,821

(2) 금융부채의 범주
1)당분기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
-
80,763,076
80,763,076

매입채무및기타채무 - 비유동
-
30,000
30,000

단기차입부채
-
69,603,900
69,603,900

유동성장기부채
-
10,802,335
10,802,335

장기차입부채
-
14,834,436
14,834,436

합 계
-
176,033,747
176,033,747

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정
합 계

매입채무및기타채무 - 유동
-
40,554,938
40,554,938

단기차입부채
-
68,528,091
68,528,091

유동성장기부채
-
12,256,792
12,256,792

장기차입부채
-
10,787,891
10,787,891

합 계
-
132,127,712
132,127,712

다. 금융자산의 양도

연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 보고기간말 할인된 매출채권 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
분기말
전기말

매출채권
10,643,933
14,219,310

단기차입금
(10,643,933)
(14,219,310)

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

서진시스템
회사채
사모
2015.05.16
5,000
표면이율 2.0%,
YTM 8.0%,YTP 7.0%
-
2018.05.15
5,000
(전량전환)
-

서진시스템
회사채
사모
2015.06.30
2,000
표면이율 2.0%,
YTM 8.0%, YTP 7.0%
-
2018.06.30
2,000
(전량전환)
-

서진시스템
회사채
사모
2015.07.30
20,000
표면이율 2.0%,
YTM 8.0%, YTP 7.0%
-
2018.07.30
20,000
(전량전환)
-

서진시스템
회사채
사모
2014.04.07
500
표면이율 5.873%,
-
2017.04.07
500
(만기상환)
아이비케이
투자증권

서진시스템
회사채
사모
2016.06.10
1,600
표면이율 4.80%,
-
2018.06.10
160
(일부상환)
케이비
투자증권

합 계
-
-
-
29,100
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
1,440
-
-
-
-
-
-
-

합계
1,440
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없습니다.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제12기(당기)
현대회계법인
-
-

제11기(전기)
현대회계법인
적정
-

제10기(전전기)
회계법인 예교
적정
-

2. 감사용역 체결현황
.
 [단위: 천원]

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제12기(당기)
현대회계법인
반기,온기 재무제표 검토,
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
-
-

제11기(전기)
현대회계법인
반기,온기 재무제표 검토,
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
120,000
1,626

제10기(전전기)
회계법인 예교
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
155,000
1,212

주1) 제10기(2016) 재무제표 감사 등에는 반기 및 3분기 검토, 기말감사가 포함되어 있으며, 총 소요시간은 반기보고서 작성기준일 현재까지 소요된 시간을 기재하였습니다.
주2) 보수는 부가가치세가 미포함된 금액입니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제12기(당기)
-
-
-
-
-

제11기(전기)
2017.12.11
신규 회계기준의 도입(K-IFRS 제 1109 호(금융상품), K-IFRS제 1115 호(고객과의 계약관계에서 생기는 수익))으로 인한 “갑”의 K-IFRS 재무제표에
미치는 영향을 분석 및 반영하기 위한 재무용역업무
2017.12.11
~
2018.03.31
15
정현회계법인

제10기(전전기)
2016.01.11

전환상환우선주 및 전환사채의 K-IFRS
적용에 따른 가치평가용역

2016.01
~2016.02

25

서린회계법인

2016.02.22

전환상환우선주 및 전환사채의 K-IFRS 적용에 따른 조기상환권의 가치평가용역

2016.02

12

서린회계법인

4. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2015년 11월 13일 금융감독원으로부터 회계법인 예교를 감사인으로 지정받았으며, 2015년 11월 13일에 지정감사 계약을 체결하였습니다.이에 따라 제9기(2015년)에 대한 회계감사인이 서린회계법인에서 회계법인 예교로 변경되었습니다. 

제10기(2016년도)에 대한 외부감사는 지정감사인인 회계법인 예교와 2016년 4월 28일 감사계약을 체결하여 제10기(2016년도)에 대한 감사를 수검받았습니다. 

또한 당사는 2017년 3월 코스닥상장으로 지정감사인인 회계법인 예교와 계약을 종료하고, 2017년부터 2019년까지 현대회계법인과 4월 25일 외부감사인 계약을 체결하고 금융감독원에 선임보고를 완료하였습니다.

5. 내부회계관리제도

당사는 내부회계관리제도 컨설팅을 외부회계법인으로부터 받아 신뢰할 수 있는 회계 정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 2016년부터 내부회계관리제도를 도입하여 실시하였습니다. 내부회계관리제도 검토 의견은 아래와 같습니다.

사업연도

종합의견

개선계획
또는 결과

비고

2017년도

제11기

경영진의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

2016년도

제10기

경영진의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

-

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다.

반기보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1명의 사외이사로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 각 이사의 약력 및 담당업무 등은 'VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다

나. 이사회 운영규정의 주요내용

구 분

세부내용

권 한

1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 이사회 규정에 열거된 업무집행에 관한 사항을 의결한다.

2. 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

구 성

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

의 장

1. 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.

2. 대표이사 사장 결원 또는 유고시에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 상근이사 순으로 그 직무를 대행한다.

소집절차

1. 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.

2. 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의 1주일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

3. 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

결의방법

1. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 다만, 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.(상법 397조의2, 398조)

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송?수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

4. 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

부의안건

- 법령, 정관 및 주주총회로부터 위임된 사항

- 경영의 기본방침과 사업계획에 관한 사항

- 회계연도 결산에 관한 사항

- 규정의 개정 및 개폐에 관한 사항

- 이사 및 이사 아닌 임원의 선임 및 해임에 관한 사항

- 결손 및 이익잉여금 처분에 관한 사항

- 준비금, 잉여금, 적립금의 자본전입에 관한 사항

- 신주의 발행, 사채의 발행 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항

- 주주총회의 소집에 관한 사항

- 영업보고서 승인 및 재무제표 승인에 관한 사항

- 기업결합 및 분할에 관한 사항

- 주식매수선택권의 부여 및 취소에 관한 사항

- 영업의 전부, 주요한 일부분의 양도에 관한 사항

- 감사선임과 해임에 관한 사항

- 타인을 위한 담보제공 및 보증에 관한 사항

- 기타 업무집행에 관하여 이사회에서 결의가 필요하다고 인정되는 사항

다. 중요 의결사항

회차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

사외이사(임홍용)

비고

참석여부
찬반여부

18-11
2018-05-16
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건

가결

참석
찬성
-

18-10
2018-03-19
시설투자 승인의 건

가결

-
-
-

18-09
2018-03-14
정기주주총회 소집의 건(배당, 재무제표 확정)

가결

-
-
-

18-08
2018-02-26
자회사 자금 대여의 건

가결

-
-
-

18-07
2018-02-01
장기 차입의 건
가결
-
-
-

18-06
2018-01-31
기계설비 구입의 건
가결
-
-
-

18-05
2018-01-30
기계설비 구입의 건
가결
참석
찬성
-

18-04
2018-01-24
단기 차입의 건
가결
-
-
-

18-03
자회사 자금 대여의 건
가결
-
-
-

18-02
2018-01-15
기계설비 구입의 건
가결
참석
찬성
-

18-01
2018-01-05
기계설비 구입의 건

가결

-
-
-

주)임홍용 사외이사는 2016년 1월 8일 임시주주총회에서 선임되었습니다.

라. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 보고 제출일 현재 이사회내에 위원회를 설치하고 있지 아니합니다.

마. 이사의 독립성

당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 사내이사 3인(대표이사 1인 포함)과 사외이사1인으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 당사의 (대표이사를 제외한)각 이사는 최대주주와 친인척관계에 해당하지 않는 자들로 구성되어 있습니다.

구 분
성 명
추천인
선임배경
이사로서의
활동분야
회사와의
거래
최대주주등과의
관계

대표이사
전동규
이사회
경영 전반에 관한 업무
업무총괄
-
본인

사내이사
정내혁
이사회
경영 전반에 관한 업무
업무총괄
-
-

사내이사
소진화
이사회
경영 전반에 관한 업무
업무총괄
-
-

사외이사
임홍용
이사회
당사 경영의 투명성 제고
사외이사
-
-

바. 사외이사의 전문성

당사 내 지원 조직은 사외이사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 당사의 사외이사는 각각 산업, 경영 및 재무 분야 전무가로서 사외이사로서 직무 수행에 있어 전문성을 갖추고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부

당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며 주주총회 결의에 의하여 선임된 상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사위원회 위원(감사)의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

정전환

80.02

80.02~08.12 
09.03~10.05 
10.06~14.03 
15.01~16.03
16.03~現

동아대학교 경제학 학사

우리은행 본점 부행장

벽산걸설㈜ 부사장

군인공제회 부이사장

㈜한국고용정보 고문

㈜서진시스템 상근감사

상법 제411조

해당사항 없음

상근

다. 감사의 독립성

당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사 정관에 다음과 같은 조항을 두고 있습니다.

정관 제41조의5
(감사의 직무 등)

① 감사는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

③감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

④제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다

⑤감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

⑥감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑦감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류의 제출을 해당부서에 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

구 분
성 명
추천인
사외이사
여부
선임배경
회사와의 거래
최대주주와의
관계

감사
정전환
이사회
-
회사와 업무에 관한 감사 수행 목적
-
-

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

회차

개최일자

의 안 내 용

가결
여부

비고

18-04
2018-05-16

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 결의의 건

가결

18-03
2018-03-19
시설투자 승인의 건
가결

18-02
2018-02-26
자회사 자금 대여의 건

가결

-

18-01
2018-02-01
장기 차입의 건
가결
-

마. 준법지원인 등

해당사항 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 배제여부

당사는 보고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부

당사는 보고서 제출일 현재 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다. 그러나 정관27조의2에 의거하여 서면에 의해 의결권을 행사할 수 있습니다.

구분
세부내용

정관 제27조의2
(서면에 의한
의결권의 행사)

①주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

②회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

다. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립이후 보고서 제출일 현재까지 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다

라. 경영권 경쟁 여부

당사는 보고서 제출일 현재 공시대상기간 중 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

전동규
최대주주
보통주
2,635,710
42.18
2,635,710
42.18
-

류영수
임원
보통주
6,220
0.10
6,220
0.10
-

조성현
임원
보통주
8,800
0.14
8,800
0.14
-

정상수
임원
보통주
7,270
0.12
4,270
0.07
-

고용호
임원
보통주
6,476
0.10
6,476
0.10
-

이영대
임원
보통주
9,550
0.15
9,550
0.15
-

박세정
임원
보통주
2,450
0.04
2,450
0.04
-

오정근
임원
보통주
5,800
0.09
5,800
0.09
-

심영철
임원
보통주
1,300
0.02
1,300
0.02
-

김윤환
임원
보통주
4,220
0.07
4,220
0.07
-

안승호
임원
보통주
1,800
0.03
1,800
0.03
-

정영
임원
보통주
4,000
0.06
4,000
0.06
-

김사훈
임원
보통주
4,000
0.06
4,000
0.06
-

조홍일
임원
보통주
30,000
0.48
30,000
0.47
-

서인교
자회사임원
보통주
300
0.00
-
-
-

황봉주
자회사임원
보통주
3,330
0.05
3,330
0.05
-

유영재
자회사임원
보통주
4,140
0.07
-
-
2018.05.10 퇴사

이갑칠
자회사임원
보통주
670
0.01
670
0.01
-

최봉탁
자회사임원
보통주
2,000
0.03
2,000
0.03
-

조영준
자회사임원
보통주
370
0.01
370
0.01
-

계
보통주
2,738,406
43.82
2,730,966
42.75
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주 변동내역

-해당사항 없습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
전동규
2,635,710
42.18%
대표이사

-
-
-
-

우리사주조합
134,254
2.15%
-

4.소액주주현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
4,408
99.99%
3,478,773
55.67%
-

주) 위 소액주주현황은 주주명부 폐쇄의 곤란 등으로 기준일 현재 주식소유현황을 파악하기 어려운 관계로 최근 주주명부폐쇄(2017년 12월 31일) 기준으로 기재한 것으로 기준일 현재 소액주주현황과 차이가 있을수 있습니다.

5. 주식사무

당사 정관상의 신주인수권의 내용과 결산일, 정기주주총회의 시기, 주주명부 폐쇄시기, 주권의 종류, 명의개서대리인의 명칭과 전화번호, 주주의 특전, 공고방법 등은 다음과 같습니다.

정관상
신주인수권
내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

4. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 관계 법령에 따라 우리사주 조합원에 대하여 신주를 배정하는 방식

6. 우리사주조합원을 대상으로 신주를 발행하는 경우

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회의 시기
회계연도 종료 후 3개월 이내

주주명부
폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 15일까지

주권종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 (8권종)

명의개서
대리인

국민은행 증권대행부 (02-2073-8111)

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재신문

인터넷 홈페이지(http://seojinsystem.net) (부득이할 경우 서울시내에서 발행하는 일간신문 아시아경제신문)

6. 주가 및 주식거래 실적

(기준일 :
2018.05.15
)
(단위 : 원, 천주)

종 류
11월
12월
2018년1월
2018년 2월
2018년 3월
2018년 4월

기명식
보통주
최 고
40,850
38,600
41,650
41,350
39,350
39,700

최 저
34,950
32,750
36,300
36,300
36,400
33,750

월간거래량
1,977
1,353
3,191
1,077
1,284
1,700

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 05월 15일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

전동규
남
1970.04
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
89.02 한영고등학교 졸업
94.11~96.06 선진반도체
96.07~07.09 서진테크
07.10~現 ㈜서진시스템 대표이사
13.07~現 SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD. 대표이사
14.11~現 SEOJIN VINA CO.,LTD. 대표이사
14.03~現 SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
 (동사장) 
16.01~現 ㈜텍슨 기타비상무이사 
16.12~現 SEOJIN AUTO CO.,LTD. 대표이사
16.12~現 TEXON VIETNAM CO.,LTD. 대표이사
2,635,710
-
11년
6개월
2019.03.28

소진화
남
1939.12
회장
등기임원
상근
연구소장
74 미국 노스웨스턴대 전산공학 박사
87~93 삼성전자(주) 부사장
95~99 한솔그룹
12~14 ㈜보루네오가구 사외이사
13.03~ 現 ㈜서진시스템 회장

140,000

-
5년
2019.03.28

정내혁
남
1962.10
사장
등기임원
상근
관리/제조총괄
88.02 전남대학교 금속재료공학 학사
88.01~09.06 ㈜인켈 품질, 금형, 구매 책임
09.07~13.06 ㈜대금이엔텍 총괄
13.06~現 ㈜서진시스템 사장
-
-
4년 
10개월
2019.03.28

임홍용
남
1959.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
83.02 고려대학교 경영학사
94.10~05.06 산업은행 팀장
05.06~13.02 산은자산운용 경영총괄 사장
16.01~ 現 서진시스템 사외이사
-
-
2년 
2개월
2019.03.19

정전환
남
1954.05
감사
등기임원
상근
감사
80.02 동아대학교 경제학사
80.02~08.12 우리은행 본점 부행장
15.01~16.03 ㈜한국고용정보 고문
16.03~ 現 서진시스템 상근감사
-
-
2년
1개월
2019.03.28

류영수
남
1963.11
부사장
미등기임원
상근
기획
총괄
88.02 서강대학교 경영학사
87.12~15.12 삼성전자 상무(구매, 감사, 경영혁신)
16.04~ 現 서진시스템 부사장
6,220
-
1년
11개월
-

이영대
남
1973.11
상무이사
미등기임원
상근
베트남
통신
총괄
97.02 한양대 경영대학원 석사
95.3~98.6 이앤텍 경영기획실 이사 
98.7~08.10 대림정공 공장장/이사 
08.10~ 現 서진시스템비나 법인장
9,550
-
9년
2개월
-

정상수
남
1968.05
상무이사
미등기임원
상근
통신영업총괄
87.02 송탄상업고등학교 졸업
86.06~11.09 알티전자(주) 영업팀장
11.10 ~ 現 ㈜서진시스템 영업상무
4,270
-
6년
6개월
-

박세정
남
1966.05
상무이사
미등기임원
상근
통신제조
91.02 중앙대학교 기계공학사
90.06~98.12 삼성전자 정보통신부분 과장
11.12~13.05 ㈜상문 개발/영업팀장 이사
14.01~14.09 ㈜SJ테크 개발 팀장
14.09 ~ 現서진시스템 상무이사
2,450
-
3년
6개월
-

김윤환
남
1963.07
상무이사
미등기임원
상근
무선제조
93.02 영남대학교 중국문학사
93.07~14.01 삼성전자 해외법인운영지원(중국, 인도, 브라질)
14.01~15.02 P&TEL 베트남 법인장
15.07 ~ 現 서진시스템 상무이사
4,220
-
2년
9개월
-

김태홍
남
1958.05
상무이사
미등기임원
상근
베트남 통신제조
90.02 경남 전문대학교 
94.03~00.01 (주)정진 
00.02~16.06 태정엔지니어링 대표이사
16.07 現 서진시스템 본부장
-
-
1년
6개월
-

심영철
남
1964.01
상무
미등기임원
상근
베트남
무선
93.02 동아대학교 환경공학과
89.10~97.05 (주)신정엔지니어링 기술
97.05~03.06 (주)우성환경 기술영업
03.06~06.11 (주)엠에스엔지니어링 대표이사
16.08~ 現 서진시스템 상무이사
1,300
-
1년
8개월
-

안승호
남
1963.05
상무
미등기임원
상근
베트남
무선
84.02 성동기계공업고등학교
87.01~91.05 (주)새한정기 금형
91.05~12.02 삼성전자 금형기술그룹
14.11~16.07 (주)윤일정밀
16.08~ 現 서진시스템 상무이사
1,800
-
1년
8개월
-

정영
남
1960.02
사장
미등기임원
상근
베트남
무선
85.01 경북대학교 전자공학사
~ 16.12 삼성전자 베트남 휴대폰 메탈 제조총괄 상무
17.02~ 現 서진 비나 사장
4,000
-
1년
1개월
-

조성현
남
1971.03
이사
미등기임원
상근
본사
제조
94.02 경기공업대학교 치공구 설계학과
04.03~10.02 대성공업㈜ 품질관리 부장
10.03~13.03 ㈜한탑 생산 품질관리 총괄 부장
13.04~ 現 서진시스템 이사
8,800
-
4년
11개월
-

오정근
남
1972.06
이사
미등기임원
상근
베트남
통신
98.02 경희대학교 전파공학사
97.12~08.06 단암전자통신 RF팀 과장
08.06~12.11 세원텔레텍 제조 총괄 차장
12.12~ 現 서진시스템 이사
5,800
-
5년
4개월
-

고용호
남
1969.06
이사
미등기임원
상근
국내영업
94.02 원광대학교 전기공학
94.01~00.06 대성전선 연구실
00.07~07.07 (주)에이스톤테크놀로지 영업팀장
07.08~ 現 서진시스템 이사
6,476
-
10년
6개월
-

조홍일
남
1971.01
이사
미등기임원
상근
국내영업
89.02 경문고등학교
94.11~96.07 선진반도체
96.07~07.12 서진테크
07.12~ 現 서진시스템 개발영업 이사
16.01~ 現텍슨 공동대표
30,000
-
10년
4개월
-

김사훈
남
1964.10
이사
미등기임원
상근
베트남 무선
82.02 대구고방통고
01.06~17.01 (주)경원전자 생산총괄 부장
17.02~ 現 서진시스템 서진비나 생산 이사
4,000
-
1년
1개월
-

전인호
남
1966.04
이사
미등기임원
상근
전산
84.06 강릉상업고등학교
84.06~99.12 대우중공업(주) 구매기획
00.01~06.05 (주)에프원 총괄이사
06.06~14.10 (주) 다보정밀 운영혁신 부장
15.02~17.05 (주)청우에이티에스 이사
17.06~ 現 서진시스템 전략기획팀 이사
-
-
9개월
-

김기식
남
1962.06
전무
미등기임원
상근
품질관리
09.02 경북대학교 대학원 경영학과
81.08~16.01 삼성전자㈜ 네트워크사업부 글로벌 제조팀 TF장
17.07~ 現 서진시스템 품질관리팀 전무
-
-
8개월
-

이동수
남
1965.08
이사
미등기임원
상근
베트남 통신
92.02 경기공업대학 정밀측정과 
92.03~95.08 태현공작기계 기술영업 과장
95.09~05.04 경신금속 생산관리 부장
09.11~16.09 에이엠티 생산관리 부장
16.10~17.10 명테크비나 생산관리 이사
17.07~ 現 서진시스템 비나 이사
-
-
5개월
-

신언주
남
1972년 04월
이사
미등기임원
상근
회계담당
96.02 장안대학교 회계과 졸업
99.10~09.10 동양매직 회계팀 차장
09.11~11.08 디에스일렉트론 회계팀 부장
11.08~17.04 바른전자 회계팀 부장
17.04~17.10 텍슨 재무팀장
17.10~ 現 서진시스템 재무담당이사
-
-
5개월
-

주1)소진화 사내이사는 2018년 4월 2일 주식매수선택권(140,000주) 행사하였습니다.

나. 직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리직
남
40
-
-
-
40
3년8개월
571
14
-

관리직
여
5
-
-
-
5
4년3개월
45
9
-

연구직
남
7
-
-
-
7
4년8개월
85
12
-

생산직
남
110
-
7
-
117
2년4개월
883
7
-

생산직
여
8
-
-
-
8
6년1개월
59
7
-

합 계
170
-
7
-
177
-
1,643
9
-

주1)상기 직원현황은 임원이 포함되었습니다.
주2)퇴사자 포함된 연간급여 총액입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
3,000
사외이사포함

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
133
27
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
115
38
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
9
9
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
9
9
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
1
3,234
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
1
3,234
-

<표2>

(기준일 :
2018년 05월 16일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

소진화
등기임원
2016.03.28
신주발행등
보통주
140,000
140,000
-
-
2018.03.28~2021.03.27
14,000

주)소진화 사내이사는 2018년 4월 2일 부여된 주식매수선택권을 140,000주에 대하여 전부 행사청구하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

구분

법인명

업종
회사수

국내법인 (2사)
㈜텍슨
제조업(통신, 반도체, ESS 장비외)
10개사

㈜텍슨넷
제조업(통신, 반도체, ESS 장비외)

해외법인(8사)

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
제조업(통신 중계기 함체, 가전,중공업, 자동차부품외)

SEOJIN VINA CO.,LTD.
제조업(핸드폰 메탈케이스, 핸드폰 부품 Assemble외)

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
제조업(전기자동차 및 자동차 부품)

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM
개발, A/S(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)

TEXON VIETNAM CO.,LTD.
제조업(통신, 반도체, ESS 장비외)

TEXON VINA CO.,LTD.
제조업(통신, 반도체, ESS 장비외)

TEXON CHINA CO.,LTD.
개발, A/S(통신 중계기 함체 개발 및 A/S)

TEXON USA INC.
판매. A/S(통신 중계기 함체)

타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
2011.10.26
생산기지
확보
2,269
-
100
4,451
-
-
-
-
100
4,451
78,844
4,061

SEOJIN VINA CO.,LTD
2014.11.28
생산기지
확보
4,482
-
100
4,482
-
-
-
-
100
4,482
1,534
-5

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
2014.03.12
판매 및
A/S
83
-
100
177
-
-
-
-
100
177
78,673
4,213

SEOJIN AUTO CO.,LTD
2016.12.15
생산기지
확보
3,505
-
100
3,505
-
-
-
-
100
3,505
50
-7

㈜텍슨
2015.12.31
경영권
인수
12,500
-
99.76
12,500
-
-
-
-
88.41
12,500
564
-247

합 계
-
-
25,115
-
-
-
-
-
25,115
159,665
8,015

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역

(단위 : 천원)

제공받은 회사
관계
목적
종류
2018년 분기
비고

서진시스템비나
종속회사
시설자금/
운영자금
장,단기대여금
6,399,000
-

서진비나
종속회사
시설자금/
운영자금
장,단기대여금
49,433,342
-

나. 담보제공 내역

보고서 작성기준일 현재 대주주등을 위하여 제공한 담보의 내역은 존재하지 않습니다. 

다. 채무보증 내역

보고서 작성기준일 현재 대주주등을 위하여 제공한 채무보증의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 역
제공처
보증금액
관련채무

기술신용보증기금
지급보증
산업은행
1,264,375
단기차입부채

지급보증
기업은행
425,000
단기차입부채

지급보증
농협은행
69,825
장,단기차입부채

지급보증
국민은행
1,440,000
장,단기차입부채

전동규
(대표이사)
연대보증
기업은행
6,270,000
단기차입부채

산업은행
27,872,862
장,단기차입부채

하나은행
3,840,000
단기차입부채

신한은행
1,440,000
단기차입부채

롯데캐피탈
39,724
리스부채

애큐온캐피탈
5,204,712
리스부채

산업은행
은행보증서
하나은행
3,000,000
단기차입부채

라. 차입금 내역

보고서 작성기준일 현재 대주주등을 위하여 차입 내역은 존재하지 않습니다. 

바. 부동산 임대차 거래

최근 사업연도인 2017년 중 대주주(특수관계인 포함)와 행한 부동산 임대차내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

성 명

(법인명)

관계

종류

소재지

수량

(면적)

2018년 1분기

비 고

임대

임차

㈜텍슨

종속회사

건물

경기도부천

90평

3,000
-

보증금

30,000

사. 배서 내역

보고서 개시일로부터 보고서 작성기준일까지 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도등

당사는 최근 사업연도 개시일부터 보고서 작성기준일까지 기간동안 대주주를 상대방으로 하거나 대주주를 위하여 자산(영업)의 매수(양수), 매도(양도), 교환, 증여 등의 거래한 사항이 아래와 같이 존재합니다. 

가. 유형자산 매각 및 매수

(단위 : 백만원)

거래상대방
회사와의
관계
거래종류
거래일자
거래대상물
거래목적
거래금액
당사손익

SEOJIN SYSTEM
VINA CO.,LTD.
종속회사
유형자산 매각
2016-01-27
절단기
자회사 생산설비 확충
7
2

SEOJIN VINA 
CO.,LTD
종속회사
유형자산 매각
2016-03-28
절곡기 등
자회사 생산설비 확충
245
54

종속회사
유형자산 매각
2016-03-30
기계 매각
1,755
25

종속회사
유형자산 매각
2016-11-24
기계 매각
2
1

텍슨
종속회사
유형자산 매각
2016-03-15
절곡기 등
자회사 생산설비 확충
160
30

종속회사
유형자산 매각
2016-12-09
차량 매각
자회사 필요설비 매각
9
9

텍슨넷
전 종속회사
유형자산 매입
2016-03-15
sirius-ul(머신)
자회사 폐업에
따른 매입
26
-

나. 증권 등 매수 또는 매도 내역

당사는 보고서 제출일 현재 대주주(특수관계인 포함)와 행한 증권 등 매수 또는 매도 내역은 존재하지 않습니다

3. 대주주와의 영업거래

당사는 최근 사업연도인 2018년 분기에 대주주 등과 아래와 같은 매출 및 매입등의 거래가 발생하였습니다

(1) 당 분기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출 등
임대료수익
기타수익
수익합계
외주가공비
원재료매입
상품매입
기타비용
비용합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
2,493,974
-
65,220
2,559,194
44,472
2,620,275
-
-
2,664,747

SEOJIN VINA CO.,LTD.
-
-
577,636
577,636
-
760,079
-
152,500
912,579

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
-
-
74,068
74,068
-
-
-
3,612
3,612

㈜텍슨
-
9,000
1,275
10,275
1,650
106,760
-
20,362
128,772

합 계
2,493,974
9,000
718,199
3,221,173
46,122
3,487,113
-
176,475
3,709,710

(2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출 등
임대료수익
기타수익
수익합계
외주가공비
원재료매입
상품매입
기타비용
비용합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
5,151,329
2,698,649
215,393
8,065,371
3,505,412
2,029
7,867,975
3,396
11,378,812

SEOJIN VINA CO.,LTD.
1,127,063
-
2,023,480
3,150,543
-
2,681,849
-
21,662
2,703,511

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
75,076
-
-
75,076
-
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
31,448
-
91,713
123,161
-
-
-
-
-

㈜텍슨
170,853
36,000
10,139
216,992
-
173,593
-
38,298
211,891

합 계
6,555,769
2,734,649
2,340,725
11,631,143
3,505,412
2,857,471
7,867,975
63,356
14,294,214

(3)보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

1)당 분기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출채권
미수금
대여금
기타채권
채권 합계
매입채무
미지급금
임대보증금
채무 합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
22,006,247
-
6,399,000
65,058
28,470,305
3,767,092
-
-
3,767,092

SEOJIN VINA CO.,LTD.
2,736,599
8,324,848
49,433,342
900,089
61,394,877
884,259
-
-
884,259

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
18,356,568
115,621
-
-
18,472,189
-
-
-
-

㈜텍슨
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
43,099,415
8,440,468
55,832,342
965,147
108,337,371
4,651,350
-
-
4,651,350

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
매출채권
미수금
대여금
기타채권
채권 합계
매입채무
미지급금
임대보증금
채무 합계

SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
12,823,753
-
2,410,650
40,878
15,275,281
2,622,742
-
-
2,622,742

SEOJIN VINA CO.,LTD.
4,633,398
24,642
45,664,139
939,580
51,261,759
344,361
-
-
344,361

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
766
-
-
-
766
-
-
-
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.
5,641,685
-
-
-
5,641,685
-
-
-
-

㈜텍슨
-
-
-
-
-
17,902
-
30,000
47,902

합 계
23,099,602
24,642
48,074,789
980,458
72,179,491
2,985,005
-
30,000
3,015,005

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자에 대한 자금대여 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

특수관계자
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
-
267,000
-
-
-

SEOJIN VINA CO.,LTD.
8,309,000
4,545,000
-
-
-

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-

전동규
-
-
5,700,000
-
-

합 계
8,309,000
4,812,000
5,700,000
-
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

특수관계자
SEOJIN SYSTEM VINA CO.,LTD.
5,129,775
2,719,125
-
-
-

SEOJIN VINA CO.,LTD.
61,075,653
15,411,514
-
-
-

SEOJIN ELECTRONICS SYSTEM CO.,LTD.
-
-
-
-
-

㈜텍슨
500,000
500,000
2,816,811
2,816,811
-

SEOJIN AUTO CO.,LTD.(*)
2,383,200
2,383,200
-
-
-

합 계
69,088,628
21,013,839
2,816,811
2,816,811
-

(5) 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증

1)당분기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
44,667,298
차입부채
기업은행, 산업은행,
신한은행, 하나은행
롯데캐피탈, 애큐온캐피탈

2) 전기말

(단위: 천원)

특수관계자
제공내역
담보설정액
관련채무
제공처

대표이사
연대보증
45,374,753
차입부채
기업은행, 산업은행,
신한은행, 하나은행
롯데캐피탈, 애큐온캐피탈

4. 대주주 이외의 이해관계자와 거래

당사는 분기보고서 제출일 현재 해당사항없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행, 변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행, 변경상황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자

의안내용

가결여부

비고

2013.03.10

제1호의안 재무제표 승인의 건

제2호의안 임원 선임의 건

가결

-

2014.03.28

제1호의안 재무제표 승인의 건

제2호의안 이사 보수한도 승인의 건

제3호의안 감사보수한도 승인의 건

가결

-

2014.12.26

제1호의안 정관일부 변경의 건(사업목적 추가)

제2호의안 이사 선임의 건

가결

-

2015.03.27

제1호의안 재무제표 승인의 건

제2호의안 이사 보수한도 승인의 건

제3호의안 감사보수한도 승인의 건

가결

-

2015.05.13

제1호의안 정관일부 변경의 건(전환사채 발행 관련)

가결

-

2015.08.24

제1호의안 이사 선임의 건

가결

-

2015.12.28

제1호의안 타법인 주식 취득의 건((주)텍슨 지분 인수의 건)

가결

-

2016.01.19

제1호의안 이사 선임의 건
제2호의안 감사 선입의 건

가결

-

2016..03.28

제1호의안 재무제표 승인의 건
제2호의안 정관 일부 변경의 건
제3호의안 사내이사 선임의 건
제4호의안 상근감사 선임의 건
제5호의안 이사 보수 한도 승인의 건
제6호의안 감사 보수 한도 승인의 건
제7호의안 임원퇴직급여 규정 제정의 건
제8호의안 임원 보수 규정 제정의 건
제9호의안 주식매수선택권 신설 및 부여의 건

가결

-

2016.05.24
제1호의안 정관 일부 변경의 건
제2호의안 주식매수선택권 부여 조건 변경의 건(행사가액)

가결

-

2017.03.24

제 1호 의안 : 제10기 재무제표 승인의 건

- 이익배당 예정내용 : 1주당 370원

제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제 3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
-

2018.03.30

제 1호 의안 : 제11기 재무제표 승인의 건

- 이익배당 예정내용 : 1주당 100원

제 2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

제 3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
-

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건

당사 및 당사의 종속회사인 (주)텍슨의 소송사건은 아래와 같습니다.

(1) 소송배상 청구의 건

발생일

2018년 04월 30일

원고

장금상선 주식회사

피고

주식회사 서진시스템
 주식회사 우영에스엔엘

주관처

서울중앙지방법원 2018차전 1059792

소송금액
50,029,230원

소송의내용

당사의 기계를 장금상선에 선작하고, 당사의 의뢰로 우영에스엔엘이 기계의 결박을 하였으나, 베트남으로 이동중 결박된 기계가 넘어 짐으로 선박이 되돌아 오면서 발생한 손해배상사건입니다.
우영에스엔엘은 보험사의 보험이 가입되어 장금상서관의 협의 진행중에 있습니다.

영업 및 재무에 미치는
영향

영업 및 재무에 미치는 리스크는 매우 미미할 것으로 판단되며, 본 사건이 패소 한다 하더라도 당사는 우영에스엔엘에 구상권청구 및 손해배상 청구를 할 예정입니다.
지급명령정본 송달일까지 연6%, 그 다음날부터 다 갚는 날까지는 연 15%이자.

주1)상기 손해배상청구에 대하여 당사는 2018년 5월 8일 이의신청서를 제출하였습니다.

(2) 손해배상 청구의 건

발생일

2016년 08월 26일

원고

S씨(㈜텍슨의 전 미국법인장)

피고

㈜텍슨

주관처

수원지방법원 2016 가합 79218

소송금액
578,426,674원

소송의내용

S씨는 2016년 미국법인장 업무를 수행한 임원으로써

㈜텍슨은 미국내 법인비용사용 불투명성 등으로 S씨를 해임함
본인은 부당해고에 따른 손해배상액과 ,미지급임금, 미국법인 설립을 위해 지출한 개인자금에 대한 반환금 관련 소송을 제기함.

영업 및 재무에 미치는
영향

본인 노동부에 신고한 사항은 증거 불충분으로 인해 무혐의 상태이며, 해당 손해배상 청구도 영업상 리스크 적을 것으로 판단됨(재무적 리스크는 본 사건 패소 시 손해배상액 578,426,674원, 지급일까지 이자 연 15% 가산 지급하여야 함)

주1)2017년 6월 16일 원고 일부승소하였으나, 현재 서울고등법원(2017나2038363)에 진행중에 있습니다.

(3) 연구개발금 지급명령에 대한 이의신청

발생일

2016년 6월 22일

채권자
W사

채무자

주식회사 텍슨

주관처

의정부지방법원 2016가단113900

소송금액
96,800,000원

소송의내용

2016년 4월 7일 지급명령에 대한 이의신청에 따른 청구취지 및 청구원인 변경으로 인한 손해배상청구

영업 및 재무에 미치는
영향

영업상 리스크 적을 것으로 판단되며, 재무적 리스크는 본 사건 패소 시 손해배상액 96,800,000원, 지급일까지 이자 연 15% 가산 지급하여야 함

주1)상기 지급명령에 대한 이의 신청은 하기 "연구개발금 독촉의 건"에 대한 지급명령에 대한 이의신청임
주2)2017년 11월 16일 원고 일부승소하였으며, 현재 의정부지방법원(2017나215538)에 진행중에 있습니다.

발생일

2016년 4월 07일

채권자
W사

채무자

주식회사 텍슨

주관처

의정부지방법원

소송금액
33,000,000원

소송의내용

계약 불이행으로 인한 지급명령(청구액:33,000,000원)

영업 및 재무에 미치는
영향

본 지급명령에 대하여 2016.05.09. 이유 없으므로 지급명령에 대한 이의 신청함.

주1)"(4) 연구개발금"의 사건에 파생된 사건으로 현재 진행중에 있습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

-당사 분기보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 우발채무 및 금융권 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 차입한도 약정내용 등은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

금융기관명
약정내용
한도액

기업은행
중소기업자금회전대출
700,000

외상매출채권담보대출
2,000,000

중소기업자금대출
200,000

하나은행
무역어음대출
500,000

외상매출채권담보대출
5,000,000

산업은행
일반자금대출
3,599,000

외화수출환어음매입(USD)
USD 12,000,000

일반자금대출
1,000,000

신한은행
외상매출채권담보대출
1,000,000

일반자금대출
500,000

(

2) 연결회사는 매출처 등과 하자이행을 위하여 서울보증보험주식회사로부터 관세 포괄보증 및 하자이행보증보험에 가입하고 있으며 보험가입금액은 각각 249,881천원 및 300,000,000천원입니다. 

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 관련된 계류중인 소송은 회사피소 2건(관련 금액: 675,527천원)입니다. 현재로서는 해당 소송의 전망을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 

3. 제제현황 등 그 밖의 상황

가. 제제현황

분기보고서 제출일 현재 당사 및 당사의 임직원이 회사의 업무수행과 관련하여 형사처벌을 받거나 상법, 외감법, 공정거래법, 그밖의 조세관련법 등 국내외의 금융 및 주세 관련 법령상 의무를 위반하여 형사처벌이나 행정상의 조치를 받은 사실이 존재하지 않습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 분기보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 중소기업 기준검토표

skm_c224e18040211570_0001_

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자공모
2017.03.21
- 시설자금 
- 차입금상환
- 운영자금
33,500
- 시설자금 
- 차입금상환
- 운영자금
33,500
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

전환사채
2015.05.15
운영자금
5,000
운영자금/시설자금
5,000
-

전환사채
2015.06.30
운영자금
2,000
운영자금/시설자금
2,000
-

전환사채
2015.07.30
운영자금
20,000
운영자금/시설자금
20,000
-

유상증자
2016.06.10

운영자금

1,830
운영자금
1,830
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

-해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

-해당사항 없습니다.