NH투자증권 — 투자설명서(일괄신고) (20180529)
제출인: NH투자증권

투자설명서(일괄신고)
1.4
NH투자증권

투 자 설 명 서

2018년 05월 29일

NH투자증권 주식회사

NH투자증권(주) 파생결합증권(주식워런트증권) 제 D001~ 제 D003 호

금 3,000,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2017년 12월 22일

2. 모집가액 :

금 3,000,000,000 원

3. 청약기간 :

2018년 05월 30일

4. 납입기일 :

2018년 05월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금감위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

전자문서 : 금감위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금감위(금감원)홈페이지 → dart.fss.or.kr

서면문서 : NH투자증권 본점

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권 주식회사

【 본 문 】

7_본문-그외의경우

모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D001호(원금비보장형)
(단위 : 원, 주)

증권의 종류
회 차
모집총액
기초자산
발행가액

주식워런트증권
D001
1,000,000,000
현대차
100

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

168,000.00
2018년 12월 17일
CALL
0.0050
2018년 12월 17일

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

공동
-
-
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【기 타】
- 상기 지정된 만기일은 예정일로써 최종거래일 (불포함) 후 2 예정거래일을 의미합니다. 

- 당해 증권의 최종거래일은 2018년 12월 13일 (예정)입니다. 

- 당해 증권의 만기평가일은 2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)입니다.

NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D002호(원금비보장형)
(단위 : 원, 주)

증권의 종류
회 차
모집총액
기초자산
발행가액

주식워런트증권
D002
1,000,000,000
현대차
80

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

171,500.00
2018년 12월 17일
CALL
0.0050
2018년 12월 17일

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

공동
-
-
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【기 타】
- 상기 지정된 만기일은 예정일로써 최종거래일 (불포함) 후 2 예정거래일을 의미합니다. 

- 당해 증권의 최종거래일은 2018년 12월 13일 (예정)입니다. 

- 당해 증권의 만기평가일은 2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)입니다.

NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D003호(원금비보장형)
(단위 : 원, 주)

증권의 종류
회 차
모집총액
기초자산
발행가액

주식워런트증권
D003
1,000,000,000
현대차
50

행사가격
행사기간
옵션종류
전환비율
만기일

175,500.00
2018년 12월 17일
CALL
0.0050
2018년 12월 17일

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일
2018년 05월 30일

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
-
-
-
-
-
-

공동
-
-
-
-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【기 타】
- 상기 지정된 만기일은 예정일로써 최종거래일 (불포함) 후 2 예정거래일을 의미합니다. 

- 당해 증권의 최종거래일은 2018년 12월 13일 (예정)입니다. 

- 당해 증권의 만기평가일은 2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)입니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
NH투자증권 주식워런트증권 제D001호 (원금비보장형)
]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

용 어
정 의

거래소
한국거래소 또는 그 승계기관

거래소영업일
거래소가 개장하는 날

예정거래일
거래소가 정규개장시간 동안 개장하기로 예정된 날

영업일
공휴일이 아닌 날로서 서울의 은행들이 정상적으로 업무를 수행하는 날

시장영업일
예정거래일로서 거래소영업일이면서 동시에 영업일인 날

주식워런트증권
파생결합증권(주식워런트증권)

종가
거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된 마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종 가격. 단, 예정된 마감시각은 거래소가 정규매매마감시각 이외로 지정한 특정시각으로 변경시각을 기준으로 1시간 이전에 발표된 매매마감시각을 의미함.

시장붕괴 및 교란사유
시장붕괴 및 교란사유는 당해 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 거래소의 정규매매마감시각
(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption): 거래소에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래 제한 및 지연이 발생한 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%이상에 대하여 
거래제한 및 지연이 발생한 것을 포함) 
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption): 거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션 종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%
이상에 대하여 매매가격을 제공하지 못하는 경우)
ⅲ) 조기폐장(Early Closure): 거래소가 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의
기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우

(2) 모집 또는 매출의 개요

[NH투자증권 주식워런트증권 제D001호 (원금비보장형)]
(단위 :원,워런트 )

※ 당해 증권은 원금비보장형이며, 예금자보호법에 의한 보호대상이 아님을 알려드리니 투자에 유의바랍니다

항 목
내 용

종 목 명
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D001호

기초자산의 내용
현대차

권리내용 요약
당해 증권의 발행(워런트)증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급 합니다. 

만기상환금액 (원미만절사) = Max{만기평가가격-행사가격, 0} ×전환비율 

주1) “만기평가가격”은 “만기평가일” 기초자산의 종가의 산술평균 가격으로 결정됨 

주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함 

주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

발 행 총 액
1,000,000,000 원

발 행 가 액
100 원

발행증권의 수
10,000,000 (워런트)증권

행 사 가 격
168,000.00

옵 션 유 형
CALL

전 환 비 율
0.0050

만기평가일
2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)

최종거래일
2018년 12월 13일 (예정)

만 기 일
2018년 12월 17일 (예정)

지 급 일
만기평가일(불포함) 후 4 시장영업일 (2018년 12월 19일 (예정))

권리행사시 결제방법
현금결제

발 행 일
2018년 05월 30일

납 입 기 일
2018년 05월 30일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

가격산출기관
거래소

기 타 사 항

① 상기 지정된 만기평가일 등 기초자산 가격의 확정이 필요한 날 당해 증권에 대하여 "시장붕괴 및 교란사유" 가 발생하거나 만기평가일의 일자가 예정거래일에 해당되지 않은 것으로 당해 증권의 발행인이 판단하는 경우에는 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정 할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.

 1) 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표된 경우에는 예정된 만기평가일 직전 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 2) 예정된 만기평가일이 “시장붕괴 및 교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 그러한 사유가 발생한 다음 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 3) 최종거래일은 변경되는 만기평가일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 시장영업일로 변경됩니다.
 
② 비정상적인 시장상황에 따른 조기상환 및 기타 권리내용의 조정은 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재된 바에 따라 이루어집니다.
 
③ “당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는” 경우 해당 지급액에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 
경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

※ 당해 증권의 모집총액 : 1,000,000,000원으로 하되, 당해 증권의 총 청약금액이 모집금액의 100%를 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약금액만을 납입합니다.
※ 당해 일괄신고추가서류 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항" - (3) 권리내용의 변경"에 기재된 사유가 발생한 경우에는 지급조건이 변경됩니다.

2. 공모방법

당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태입니다.

3. 공모가격 결정방법

당사는 당해 증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션의 가격을 도출함에 있어 사용되는 블랙숄즈 모델을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험 이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동한다고 가정하여 만든 모델입니다.

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
29.75
50.00

실제사용변동성
51.00
100.00

차 이
21.25
50.00

※ 실제사용변동성을 적용한 이론가격에서 10원단위미만 절사를 한 가격이 발행가격입니다.

<변동성 차이 세부내역>

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
9.80
23

불연속 주가 움직임 비용
5.19
12

향후 변동성 변화 예측
5.76
13

시장충격비용
0.50
2

합 계
21.25
50

블랙숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.

C = S*exp(-q*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S/K) + (r -q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}
d2= d1- σ*sqr(T)

C = 콜옵션의 가격
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
q = 배당율
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

구분

비고

S(현재가)
158,000.00
2018년 05월 04일 종가

K(행사가)
168,000.00
기초자산 가격의 106.33 %

T(잔존만기-연단위)
0.540
2018년 05월 30일 부터 2018년 12월 13일 까지

r(무위험 이자율)
1.4 %
2018년 05월 04일 현재 본 증권의 잔존만기에 해당하는 국채금리를 바탕으로 당사내부 기준에 따라 판단

q(배당률)
0.00 %

σ(변동성)
51.00 %
2018년 05월 04일 현재 90일 역사적 변동성 29.75%와 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 등)을 고려하여 산출

d1
0.044

d2
-0.331

N(d1)
0.517

N(d2)
0.370

이론가
20,006.39원

전환비율
0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 수

발행가
100원
이론가 × 전환비율(10원단위미만 절사)

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정절차 
1) 공고의 일자 및 방법
당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태이므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반 개인 및 기관의 청약은 허용하지 않으며, 청약안내 및 배정에 관한 공고도 하지 않습니다.

2) 청약 및 배정에 대한 일반사항

항 목
내 용

청 약 단 위
최저 청약단위 및 청약단위는 100(워런트)증권으로 한다.

청약증거금
모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 유가증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에대해서는 무이자로 합니다.

배 정 방 법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정합니다.

청약취급장소
NH투자증권 주식회사 본점

청약기간
청약시작일
2018년 05월 30일

청약종료일
2018년 05월 30일

배 정 일
2018년 05월 30일

납 입 일
2018년 05월 30일

환 불 일
2018년 05월 30일

납 입 장 소
농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)

기 타 사 항
당해 유가증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다

3) 무자격청약 등의 처리에 관한 사항
① 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
② 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

4) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동반환됩니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항
당해 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다. 또한 당해 증권은 자본시장과 금융투자업에 관한 법령에 의하여 한국예탁결제원 1인의 명의로 발행되어 발행 즉시 한국예탁결제원에 예탁되며, 당해 증권의 실물은 당해 증권의 보유자에게 교부되지 아니하고, 당해 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자계좌부 또는 고객계좌부에의 권리 기재를 통하여 간접적으로 당해 증권을 보유하게 됩니다.

(3) 증권의 상장관련
1) 상장에 대한 일반사항
당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며, 당해 증권에 대한 상장신청예정일은 2018년 05월 30일, 상장예정일은 2018년 06월 04일입니다. 단, 거래소의 상장신청 승인여부에 따라 상장이 되지 아니하거나 상장 및 거래일이 변경될 수 있습니다.

2) 예비상장 심사결과
당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)"을 충족하고 있으며 거래소의 예비상장심사를 통과하였습니다. 당해 증권은 발행 후 거래소의 본 상장심사를 무사히 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

구 분
상 장 요 건
요건충족내역

발행인
증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조
제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것
충족

기초자산
기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
가. 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓 
나. 스타지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙이 정하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓
다. 다음의 요건을 충족하는 것으로서 세칙이 정하는 주가지수. 이 경우 당해 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결하여야 함.
(1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
(2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격해외증권시장을 대상으로 산출할 것
(3) 당해 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수 옵션시장이 있을 것
충족

모집매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 10억원 이상일 것
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 3년 이내일 것
충족

유동성공급
유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5의 규정에 의한 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것
충족

(4) 증권의 매매관련
1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되며, 일반적인 CALL/PUT인 경우 이론적으로 가격결정요인 등이 거래가격에 미치는 영향은 아래의 표와 같습니다. 
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 장 상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

가격결정요인
CALL(콜옵션)
PUT(풋옵션)

기초자산 시장가격 ↑
↑
↓

행사가격 ↑
↓
↑

변동성 ↑
↑
↑

잔존만기기간 ↓
↓
↓

배당수익률 ↑
↓
↑

이자율 ↑
↑
↓

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제41조의 3(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 NH투자증권(주)로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.

그러나 유동성공급자는 "유가증권시장업무규정 제20조의 4(유동성공급호가 제출의무)"등 관련규정에 따라 상장일로부터 최종거래일 포함 5일 전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헤지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량이 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, 당해 증권의 권리행사종료일 5일 전부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지됨에 따라 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 당해 증권이 거래되며 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장업무규정시행세칙 제31조의5" 유동성공급호가 제출의 면제 사항에 따라 유동성공급을 중단할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제95조”에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 거래소에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제86조의 2(주식워런트증권의 상장폐지기준)"에 해당되는 경우, 거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되어 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.

구 분
주식워런트증권의 상장폐지기준

발행인
가. 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 2배에 미달하였을 때 
나. 제80조제3호가목, 제4호, 제5호, 제9호 또는 제11호(합병, 분할, 분할합병에 의한 경우는 제외합니다)에 따른 주권상장폐지기준에 해당되는 사유가 발생하였을 때

기초자산
가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권을 발행한 주권상장법인이 제77조 또는 제80조의 규정에 의하여 상장폐지되었을 때
나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외합니다.)

유동성공급
가. 유가증권시장상장규정 제41조의2제1항제6호의 규정에 의한 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자의 수가 1사 미만이 되고, 그 날로부터 1월 이내에 다른 자기매매 증권거래회원과 유동성공급계약을 체결하지 아니하거나 유동성공급계획(발행인이 직접 유동성을 제공하는 경우에 한합니다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 아니한 때
나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때

주식워런트증권의 전부 보유
가. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유하여 상장폐지를 신청한 때 
나. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 날로부터 1월간 변동이 없는 사실이 확인된 때

신고의무 위반
주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우

기타사항
그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

3) 유동성공급자의 의무 관련
당사는 유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)의 신규상장요건)에 따라 당해 증권에 대해 직접 유동성을 공급할 것입니다. 이를 위해, 당사는 당해 증권의 매수/매도 호가 스프레드가 기 설정한 범위를 초과하는 경우 5분 이내에 자체 보유 주식워런트증권 관리 시스템에서 자동적으로 매수/매도 주문을 내어 원활한 시장 환경을 유지시킬 것입니다. 

구체적으로 당해 증권의 호가스프레드비율이 적절한 스프레드비율로 유지될 수 있도록 의무를 다할 것이며, 최대호가스프레드비율(15%)을 초과하는 경우, 5분 이내에 매도/매수호가별로 매매수량단위의 10배 이상으로 유동성공급호가를 제출할 것입니다. 여기서 호가스프레드비율이란 유동성공급자 및 자율적인 시장참여자의 "(최우선매도호가 - 최우선매수호가)/최우선매수호가*100(%)"를 의미합니다. 그러나 행사가격과 기초자산 가격의 현저한 차이로 인해 당해 증권의 적정가치가 가격단위 미만이어서, 최저 호가가격 단위 이상의 유동성공급호가를 제출하는 것이 곤란한 경우 호가 제출이 중단될 수 있습니다

당사는 원활할 유동성 공급을 위해 지난 2005년 09월 01일부터 주식워런트증권 시장 모니터링, 유동성공급자 자동 매매 등을 자동으로 수행하는 시스템을 개발에 도입하였으며 2005년 11월 28일 개통하고 지속적으로 시스템을 관리, 업그레이드 시키고 있습니다. 관련 규정에 따라 공식적으로 유동성공급자를 변경하지 않는 한 당사는 유동성공급자로서의 의무를 일부라도 외국 증권사를 비롯, 타사에 위임하지 않을 것입니다. 당사는 유동성 공급자로서의 의무를 충실히 수행하기 위해, 주식워런트증권의 유동성 공급을 관리할 트레이더들을 임명하였으며, 유동성공급 시스템의 관리 등 시장 조성 임무를 수행할 것입니다.

이와 관련, NH투자증권(주)는 당해 증권의 발행인으로서, 당해 증권의 발행과 관련하여 일괄신고추가서류에 기재한 유동성공급자 이외의 제3자로 하여금 실질적인 유동성공급자의 역할을 수행하게 할 계획이 전혀 없으며, 당사가 자체 인력을 통하여 직접 유동성공급자로서의 역할을 수행할 것입니다.

또한, 유동성공급자로부터의 주식워런트증권 취득과 관련하여, 당해 증권의 유동성공급자로 지정되어 당해 증권 을 전량 취득한 유동성공급자는 당해 증권이 상장되기 전까지 이를 분매할 계획이 전혀 없으며, 당해 증권의 상장 후에는 유통시장에서 분매할 예정입니다.

투자자들은 당사의 유동성공급내역을 거래소 공시를 통해 알 수 있으며, 거래소 또는 감독기관의 요구시 유동성공급내역을 공시할 계획입니다. 다만, 당사는 부득이한 경우 거래소의 유가증권상장규정에 따라 합법적인 방법으로 유동성공급자를 변경할 수 있으며, 이 경우 이러한 변경 내용을 공시할 것입니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법령, 유가증권시장업무규정 및 동 규정 시행세칙 등 관련법령 및 규정 의 제개정 등으로 인하여 본 신고서의 유동성공급에 관련된 내용들과 유동성공급자의 의무와 관련법령 및 규정상 유동성공급자의 의무가 상충되는 경우에는 관련법령 및 규정에 따릅니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 계산기관
당해 증권의 가치산출을 담당하는 기관(이하 "계산기관"이라 함)은 발행인입니다.
계산기관 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
계산기관 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

(2) 지급대리인 및 수탁대리인
당해 증권 발행인은 당해 증권의 만기지급 시 당해 일괄신고추가서류에 기재된 조건에 따른 지급사무를 아래와 같이 위탁하였으며, 별도 수탁대리인은 없습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11

(3) 유동성공급자
당해 증권 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성 공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무자를 아래와 같이 지정하였습니다.
유동성공급자 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
유동성공급자 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 권리의 내용
(1) 당해 증권에 부여된 권리의 내용 및 절차
당해 증권은 기초자산의 주가에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품구조이므로 당해 증권의 보유자는 당해 일괄신고추가서류에 정해진 기준에 따른 만기상환금액에 대한 청구권을 행사할 수 있으며, 당해 증권 보유자의 만기상환금액에 대한 청구절차는 별도의 의사표시나 통지 없이도 권리행사기간에 자동적으로 행사된 것으로 하며, 만기상환금액은 지급일 당해 증권 보유자의 계좌에 현금으로 자동입금 됩니다.
당해 증권 발행인이 지급일에 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 발행인은 해당 지급액에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

(2) 만기상환금액 결제방법과 절차
① 당해 증권의 만기시 만기상환금액에 대한 결제방법은 현금결제로 합니다.
② 발행인은 권리행사기간에 사전에 정의된 만기상환금액 평가산식에 의하여 당해 증권의 총 만기상환금액을 산출하고, 아래의 지급대리인과 지급대행계약을 체결하여 당해 증권의 지급사무를 의뢰합니다. 또한 발행인은 당해 증권의 발행과 관련하여 별도의 수탁대리인을 두고 있지 않습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11
③ 만기상환금액은 지급일 당해 증권 투자자의 계좌에 현금으로 자동입금됨으로써 지급이 완료됩니다

(3) 중도상환 청구권에 대한 사항
당해 증권의 보유자는 중도상환청구권이 없습니다. 그러나 당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격 결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 " I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 "의 "1. 공모개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-(3) 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

(4) 만기상환금액의 계산방법

당해 증권의 발행(워런트) 증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급하게 됩니다. 

만기상환금액(원미만절사) = Max {만기평가가격 - 행사가격, 0}×전환비율

주1) “만기평가가격은 만기평가일 기초자산의 종가의 산술평균가격으로 결정됨
주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함
주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

2. 예상 손익구조

(1) 만기시 손익구조 예시

만기평가가격이 행사가격 보다 높을 경우에 한하여 발행증권당 “{만기평가가격 - 행사가격}x전환비율”에 해당하는 금액을 원미만 절사하여 지급하며, 그렇지 아니할 경우 만기상환금액은 0(영)이 됩니다.

※ 예를 들어 당해 증권이 내가격으로 종료된 경우로써 만기평가가격이 176,500.00으로 결정된 경우, 1워런트 당 만기상환금액은 42.00원으로 결정되며, 만기평가가격이 행사가격(168,000.00)이하로 결정된 경우에 만기상환금액은 영(0)으로 투자금액 전액의 손실이 발생되게 됩니다.
※ 내가격인 경우 1워런트당 만기상환금액 : Max{176,500.00 - 168,000.00, 0}×0.0050 = 42.00원

[1 워런트당 투자수익률 예시표]

만기가격수준
기초자산주가
기초자산등락율
만기상환금액
기간수익률

170.0%
268,600.00
70.0%
503
403.0%

165.0%
260,700.00
65.0%
464
364.0%

160.0%
252,800.00
60.0%
424
324.0%

155.0%
244,900.00
55.0%
385
285.0%

150.0%
237,000.00
50.0%
345
245.0%

145.0%
229,100.00
45.0%
306
206.0%

140.0%
221,200.00
40.0%
266
166.0%

135.0%
213,300.00
35.0%
227
127.0%

130.0%
205,400.00
30.0%
187
87.0%

125.0%
197,500.00
25.0%
148
48.0%

120.0%
189,600.00
20.0%
108
8.0%

119.0%
188,000.00
19.0%
100
0.0%

115.0%
181,700.00
15.0%
68
-32.0%

110.0%
173,800.00
10.0%
29
-71.0%

105.0%
165,900.00
5.0%
0
-100.0%

100.0%
158,000.00
0.0%
0
-100.0%

95.0%
150,100.00
-5.0%
0
-100.0%

90.0%
142,200.00
-10.0%
0
-100.0%

85.0%
134,300.00
-15.0%
0
-100.0%

80.0%
126,400.00
-20.0%
0
-100.0%

75.0%
118,500.00
-25.0%
0
-100.0%

70.0%
110,600.00
-30.0%
0
-100.0%

주1) 위 수익률표는 기초자산의 현재가격을 158,000.00로 가정하였음
주2) 기초자산등락율은 현재가격(158,000.00)대비 만기평가가격에 대한 수익률을 의미함
 기초자산등락율 : 만기평가가격/현재가격-1
주3) 기간수익률은 당해 증권의 초기투자금액대비 절대수익률을 의미함
 기간수익률 : 만기상환금액/매입단가-1

[수익률 그래프]

수익률그래프d001

(2) 당해 증권 보유자의 최대손실액 및 최고이익액

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우에 발생하며 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다. 이익은 ‘Max{만기평가가격-행사가격,0}×전환비율’에 해당하는 가격이 최초매입단가를 초과하여 상승할 때부터 발생되며, 이 때 최대이익액은 제한이 없고 만기평가가격의 상승분에 연동되어 결정됩니다.

(3) 당해 증권의 기초자산의 과거자료를 이용한 손익구조

시뮬레이션d001

주 1) 위 그래프는 2006년 01월 02일부터 2017년 11월 06일의 과거 기초자산의 종가를 가지고 분석한 결과입니다. 
주 2) 위 그래프는 과거 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 분석에 불과하며, 당해 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항

당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유 없이 지급을 해태하는 경우에는 해당지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.

(1) 조기상환 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기상환 방법"에 따라 투자자에게 당해 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기상환일 및 조기상환금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차 또는 이와 유사한 절차의 개시 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 권리행사기간 이전이라도 당해 증권 보유자에 대하여 해당 사유의 발생, 당해 증권의 조기상환 및 조기상환일을 명시하여 통지하고 본 조의 "(2)조기상환 방법"에 따라 만기 이전에 당해 증권 투자자에게 당해 증권을 상환(지급)할 수 있습니다. 이 때 조기상환일은 발행인이 조기상환 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소 영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.
① 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 된 경우
② 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 당해 증권과 관련하여 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
③ 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 증권과 관련한 헤지거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우,
④ 거래소에서 기초자산이 거래정지, 상장폐지 되어 당해 증권이 거래중지(혹은 상장폐지)되거나 혹은 이에 준하는 사유로 인하여 연속적으로 예정된 8 거래소영업일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 발행인이 판단하는 경우
⑤ 기초자산 발행인의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(다)권리내용의 변경'에 따른 당해 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
⑦ 당해 증권의 상장폐지사유가 발생하여 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우

(2) 조기상환 방법 
1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기상환일로부터 10영업일 이내에 당해 증권의 보유자에게 조기상환금액을 지급하게 됩니다.
2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면, 발행인은 당해 증권과 관련하여 조기상환금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
3) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우, 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 포함하여 장외파생금융상품거래영업인가를 보유한 3개 이상의 증권사로부터 당해 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당하는 장외파생상품에 대한 확정 매수호가를 제시받아 제시된 가격 중 가장 높은 가격으로 조기상환금액을 결정하여 고객에게 지급하게 됩니다. 만약 매수호가의 제시가 없는 경우에는 발행인이 제시 조기상환일의 기초자산의 가격, 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 이때 적용되는 가격은 당해 증권의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소 또는 장외시장의 시장상황 등을 기초로 판단하게 되며, 조기상환금액은 발행인이 당해 증권의 지급액을 보장하기 위한 헤지거래의 청산가치로 결정하게 됩니다. 특히, 조기상환에 의한 지급액은 당해 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 당해 증권의 기초자산이 상장폐지 등의 사유에 의하여 당해증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경
1) 만기평가일 등 기초자산가격의 확정이 필요한 날에 어떤 기초자산과 관련하여 다음 각 호의 사유가 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 해당 사유가 발생한 기초자산에 대한 만기평가일, 기초자산가격, 기초자산가격 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경 및 결정할 수 있습니다.
① 거래소 가 정규개장시간 동안 개장하지 못한 경우,
② 시장붕괴 및 교란사유 중 거래장애 또는 거래소장애가 발생한 경우
③ 시장붕괴 및 교란사유 중 조기폐장이 발생한 경우, 또는
④ 발행인이 당해 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생한 경우
다만, 그러한 사유가 발생하고 발행인 또는 발행인의 헤지거래 상대방이 거래소 또는 장외시장에서 당해 증권과 관련하여 보유하고 있던 헤지포지션을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행회사의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등) 에는 당해 증권의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 권한이 있습니다.

2) 기초자산과 관련한 권리내용의 변경
아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.

① 기초자산인 주권이 증권시장 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호의 규정에 의하여 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.

② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경한다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.

③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.

④ 규정 제86조의2의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 

⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.

⑥ ① 및 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.

⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 

⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격[호가가격단위에 가장 가까운 가격(그 가격이 2개인 경우에는 높은 가격)으로 함]
변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주 권 종가)
나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 

⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
가. 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 첫 번째 만기평가일로부터 15일전에 공표”된 경우에는 해당되는 만기평가일을 직전 예정거래일로 변경하고 변경한 만기평가일 직전에 예정되어있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정
나. 예정된 만기평가일이 “시장붕괴/교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 
ⅰ) 그러한 사유가 발생한 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되 이를 제외한 다른 평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니함. (즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음)
ⅱ) 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 횟수로 중첩된 날의 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 횟수만큼 더하여 결정함

⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.

⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
[ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말함. 이하 동일) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]

⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기상환금액으로 할 수 있습니다.

⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 

⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.

3) 상기 기재한 사항 및 기타 사항에 대하여 거래소의 규정이 존재하는 경우 해당 규정이 우선하며, 정하지 않은 기타 사항으로 인하여 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 정상적인 시장관행을 기준으로 판단하는 경우 상기 기재한 내용에 따라 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건이 결정됩니다. 그 밖에 발행인이 당해 증권의 조건을 변경해야 하는 합리적인 사유가 발생하는 경우 발행인은 상관례에 따라 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건을 결정할 수 있습니다.

4) 당해 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 당해 증권의 권리내용을 변경하는 것이 불가피하다고 발행인인 당사가 합리적으로 판단하는 경우에는, 당사는 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

5) 당해 증권의 보유자는 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 따라 발행인이 행한 조정 및 계산에 구속됩니다. 다만, 발행인의 조정 및 계산에 있어 고의 또는 고의에 준하는 중대한 과실이 있는 경우는 그러지 아니합니다.

6) 본 3.(3)권리내용의 변경에 따른 당해 증권의 조기상환이 발생하는 경우, 발행인의 만기상환금액 지급의무는 소멸하며 발행인은 본 3.(3)에 의한 당해 증권 조건의 변경 및 결정 내용에 따라 조기상환금액을 지급할 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무도 부담하지 않습니다. 한편, 본 5.(3)에 의한 당해 증권의 조기상환이 발생한 후에 위 3.(1)에 따른 조기상환 사유가 발생한 경우에는 그 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 해당 조기상환사유에 따른 조기상환 금액을 지급하며, 발행인은 그 이 후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

(4) 조기상환 및 변경된 권리내용의 통지
당해 증권의 조기상환 사유, 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체 없이 그 내용을 거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지 (http://www.nhqv.com)에 그 내용을 게재함으로써 보유자의 개별 통지에 대신합니다.

(5) 발행인의 채무양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유에 따른 변경 당해 증권의 법적 지위와 채권확정 기준 등
당해 증권의 발행인이 파산절차, 회생절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차 및 이와 유사한 절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적 지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.

(6) 준거법과 재판관할
당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위 내에서 당해 증권의 청약서, 위험고지서, 당해 증권에 관한 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등 당해 증권의 권리 내용에 관한 서류의 기재내용에 따라 분쟁을 해결합니다. 다만, 해당 서류들에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.
당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동 위험
 
(1) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 따라 그 수익률이 결정되지만, 상품의 수익구조가 복잡하므로 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 당해 증권에 투자하여 얻은 수익률은 전혀 다를 수 있습니다. 예를 들어 직접 기초자산에 투자했을 경우에는 기초자산의 가격이 상승하면 상승분 만큼의 수익을 얻을 수 있지만, 당해 증권의 경우 일정 정도 이상 기초자산의 가격이 하락할 경우 오히려 투자수익은 급격히 낮아질 수 있습니다. 따라서 투자자는 당해 증권의 만기상환금액 산정방식이나 조기상환 등의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.
 
(2) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습니다. 따라서 만약 기초자산이 존속하지 않게 되거나, 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나, 기초자산의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행조건에 명시된 만기상환금액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 만기상환금액 산정방식과 만기평가일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 발행을 유지하기 어려운 것으로 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환을 할 수 있습니다. 따라서 기초자산에 이러한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 당해 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 
위와 같이 발행조건에 대한 조정이나 조기상환 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’'에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
(3) 발행인은 당해 증권과 관련하여 기초자산의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션등의 파생상품 매매, 및 비거주자를 포함한 다른 기관간의 장외파생상품 거래 등의 헤지거래가 발생할 수 있으며, 이로 인하여 기초자산의 가격이 변동하여 당해 증권의 상환 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한 발행인은 금융기관으로서 현재 일상적인 업무 내에서 증권을 인수 및 중계, 매매하고 있으며, 이때 그 매매 및 거래 대상에 당해 증권의 기초자산과 관련한 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 매매와 거래는 정상적인 매매활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있으며, 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 가치 또는 그 만기상환금액 등에 급격한 변동을 초래할 수 있습니다. 
발행인의 이해관계자 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기상환금액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권의 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.
 
(4) 증권의 특성에 관한 사항
당해 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최소이익 등은 당해 증권을 발행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 최종거래일 이전에 당해 증권을 중도매입하거나 또는 최종거래일 이전에 당해 증권을 매도하는 경우 중도매매에 따른 투자수익률은 당해 증권 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익과 전혀 관계가 없습니다.
 
(5) 환금성위험 
유동성공급자의 지정 및 운영제도가 동 증권의 환금성을 보장하는 것은 아니라는 점을 유의하시기 바랍니다.
당해 증권은 거래소의 증권시장에 상장될 예정입니다. 당해 증권은 당해 일괄신고추가서류 제출일 현재 거래소의 유가증권시장상장규정 제41조의2(주식워런트증권의 신규상장심사요건) 제1항에 규정된 조건을 충족하고 있으므로 특별한 사정이 없는 한 거래소로부터 신규상장승인을 받을 것으로 예상됩니다. 다만, 위 신규상장심사요건을 모두 충족하는 경우에도 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 신규상장이 거부될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당해 증권은 만기 상환이 원칙이며 당해 증권에는 증권의 보유자가 중도상환을 청구할 수 있는 중도상환청구권이 부여되어 있지 아니하므로, ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’의 (1) 조기상환 사유 및 (2) 조기상환 방법과 같이 당해 일괄신고추가서류에서 에서 달리 정하는 경우를 제외하고는 발행인이 당해 증권을 중도상환하거나 중도매입할 의무를 부담하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당해 증권이 상장되는 경우에 투자자는 증권시장에서의 매매를 통하여 만기 이전에 당해 증권을 현금화할 수는 있습니다. 
 
한편, 당해 증권은 거래소의 유가증권시장상장규정 제86조의2에 따라 상장폐지될 수 있고 거래소의 유가증권시장업무규정 제26조에 따라 매매거래가 정지될 수 있으며 그러한 경우 유동성에 상당한 제약을 받아 현금화에 문제가 있을 수 있다는 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.
 
 
2. 발행인과 관련한 위험
 
발행사는 당해 증권의 발행과 관련하여 헤지거래를 행하여 당해 증권의 상환에 필요한 재원을 준비할 것입니다. 그럼에도 불구하고 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
 
 
(1) 재무ㆍ손익과 관련한 위험

FY2018 1분기 당사 연결 순영업수익은 전년 동기 대비 16.7% 증가한 3,723.7억원을 기록했습니다. 동기간 판매관리비는 1,960.9억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가하며 상대적으로 낮은 상승을 보인 결과, FY2018 1분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 46.9% 증가한 1,762.8억원을 기록하였습니다. 연결 세전이익은 전년 동기 대비 48.8% 증가하여 1,731.5억원을 시현하였으며, FY2018 1분기 당기순이익은 전년 동기 대비 44.9% 증가한 1,283.2억원을 기록했습니다.

(1) 회사가 영위하고 있는 영업 유형별 비중

순영업수익은 ①수수료수지, ②운용손익 및 관련 이자수지, ③증권여신 및 예탁금 관련 이자수지로 분류되며, FY2018 1분기 순영업수익의 세부 구성은 아래와 같습니다.

구 분

FY2018 1분기
순영업수익(억원)

비율

수수료수지

1,756.3

47.2%

Brokerage

1,102.0

29.6%

금융상품판매 (펀드, 랩, 신탁)

197.9

5.3%

IB (인수주선, M&A자문)

234.2

6.3%

기타수수료 (IB 관련, 유가증권대여수수료 등)

222.2

6.0%

운용손익 및 관련 이자수지

1,706.7

45.8%

증권여신 및 예탁금 관련 이자수지

285.5

7.7%

기타

-24.8

-0.7%

합계

3,723.7

100.0%

주1) 순영업수익: 영업수익-영업비용+판관비±대여금및수취채권평가및처분손익

주
2) 금융상품판매: 집합투자증권판매수수료+자산관리수수료+신탁보수

(파생결합증권 판매수수료는 미포함)

주3) IB: 인수주선수수료+매수 및 합병수수료

주4) 기타수수료: IB 관련 수수료수익(인수금융 주선, 매입약정 등), 유가증권대여 수수료 수익 등
주5) 연결 기준으로 작성하였습니다.

(2
) 영업 유형별 주요실적

1) 수수료수지는 Brokerage, 금융상품판매, IB, 기타수수료로 구성되어 있습니다. FY2018 1분기 수수료수지는 1,756.3억원을 기록하며 전년 동기 1,462.5억원 대비 20.1% 증가했습니다.

- Brokerage수수료는 FY2018 1분기 1,102.0억원으로 전년 603.6억원 대비 82.6% 증가했습니다. FY2018 1분기 일평균 시장거래대금(한편)은 전년 동기 7.4조원 대비 86.5% 증가한 13.8 조원을 기록하며 Brokerage 영업에 우호적인 환경을 조성하였습니다. 당사의 Brokerage M/S(ELW포함) 또한 전년 동기 대비 0.9%p 증가한 6.6%를 기록하며 Brokerage수수료 증가에 긍정적인 영향을 주었습니다.

- 금융상품판매수수료는 FY2018 1분기 197.9억원으로 전년 동기 149.1억원 대비 32.8% 증가했습니다. 집합투자증권취급수수료는 전년 동기 대비 43.8% 증가한 123.0억 원, 자산관리수수료는 전년 동기 대비 34.0% 증가한 28.6억 원, 신탁보수 또한 전년 동기 대비 9.7% 증가하여 46.3억 원을 기록하며 전 부문에서 성장을 보였습니다.

- FY2018 1분기 대형 IB Deal 실행의 감소로 IB(인수주선, M&A자문)수수료는 전년 동기 389.1억원 대비 39.8% 하락한 234.2억원을 기록했습니다. 대형 Deal Closing은 감소하였으나, 당사는 현대중공업, CJ제일제당, KDB생명보험 등 다수의 유상증자 주관 Deal을 수행하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 유상증자 주관부분 순위 1위(M/S 54.4%)를 차지 하였습니다. 동기간 IPO시장은 코스닥 중심의 시장이 조성된 가운데, 당사는 동구바이오제약 IPO를 주관하며 IPO주관 순위 4위(M/S 5.6%)를 차지하였고, 전체 ECM 주관 순위 1위(M/S 44.0%)를 기록하였습니다.

DCM시장에서는 SK하이닉스, LG화학, KT 등 다수의 회사채 Deal에 참여하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 국내채권* 인수 순위 3위(M/S 19.9%)를 차지하였습니다.

* ABS, FB 제외

- 기타수수료는 FY2018 1분기 222.1억원으로 전년 동기320.8억원 대비 30.7% 감소했습니다. 이는 지난해 대비 IB부분에서 대형 부동산금융 Deal 실행의 감소로 IB관련 기타수수료가 하락했기 때문입니다.

2) 운용손익 및 관련 이자수지는 1,706.7억원으로 전년 동기 1,489.9억원 대비 14.5% 증가했습니다. 연초 미국 금리인상과 보호무역 강화에 대한 우려로 글로벌 주요 지수는 하락을 보였으나 당사는 지수 변동성을 이용한 전략을 활용하여 주식운용 부분에서 양호한 수익을 달성하였습니다. 국내 금리 또한 글로벌 금리인상에 대한 우려가 선반영 되며 급등하였으나, 이후 금리 안정화로 채권운용 부문에서도 수익을 확보할 수 있었습니다.

3) 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지는 FY2018 1분기 285.5억원으로 전년 동기 221.1억원 대비 29.1% 증가했습니다. 증시 호조에 따른 투자 심리의 개선으로 여신잔고 및 여신관련 이자수지가 증가했기 때문입니다.

(2) 결제불이행 위험 
당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생상품과는 달리 만기 시 발행인의 재무상태에 따라 결제 불이행의 위험이 존재합니다. 이러한 경우의 권리문제에 대해서는 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
 
3. 기타 투자위험
 
- 당해 증권은 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 
 
당해 증권은 기초자산의 지수에 따라 본질가치가 변동되는 파생상품적 성격을 포함한 증권입니다. 기초자산의 지수에 따라 당해 증권의 가치가 변동되지만 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있으므로 증권의 손익구조, 권리내용 및 위험요인 등에 대한 당해 일괄신고추가서류의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 투자할 경우 예상했던 것과는 상당히 다른 투자결과가 나올 수 있어 매우 위험할 수 있습니다. 당해 증권을 청약 또는 매매하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 당해 일괄신고추가서류의 기재 내용 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 
 
본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당해 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률적 혹은 세법상의 불이익은 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여야하며, 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하지 않고 투자자 자신의 독자적인 판단 및 필요한 경우 전문가의 조언에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 
 
발행인은 당해 증권에 대한 투자로 인한 손익에 대하여 어떠한 책임도 지지 않으며, 당해 증권은 예금자보호법에 의해 보호되지 않습니다. 
 
당해 증권의 투자자는 당해 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야 하며, 필요한 경우 모든 사전 승인 절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 
 
당해 증권의 투자자는 투자에 앞서 당해 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

현대차
(1) 기초자산의 개요
1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대차
2) 기초자산 : 현대차
3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)
 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

(2) 기초자산의 가격변동 추이

기초자산 주가차트

Ⅴ. 인수인의 의견

당해 증권은 발행인의 직접모집으로 발행되므로 주관회사가 없습니다. 따라서 당해 증권에 대한 분석 및 가격결정 등은 발행인의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용
(1) 모집 또는 매출총액 예정내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D001호 : 1,000,000,000원

(2) 발행 제비용의 내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D001호 : 300,000원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 당해 증권과 관련된 감독분담금 및 제반비용(광고료,제본비) 등은 미확정임.

※ 발행 제비용 구분 및 계산근거
- 발행분담금 : 발행총액의 0.005% 
- 발행대행수수료 : 발행총액의 0.005%
- 상장수수료 : 
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우 : 
20만원 

상장금액이 20억원 이상 50억원 미만인 경우 : 
31만원 + 20억원 초과금액의 10억원당 9만원

상장금액이 50억원 이상 100억원 미만인 경우 : 
58만원 + 50억원 초과금액의 10억원당 8만원

상장금액이 100억원 이상 500억원 미만인 경우 :
98만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장금액이 500억원 이상 1,000억원 미만인 경우 : 
378만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 3만원 

상장금액이 1,000억원 이상 5,000억원 미만인 경우 : 
528만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 1만원 

2. 조달된 자금의 운용계획
당해 증권의 공모발행으로 조달된 자금의 일부 또는 전체를 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여 당해 증권과 유사한 내용 장외옵션매입계약 혹은 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용과 같이 헤지거래에 사용할 계획이며, 이는 상품의 고유특성에 맞지 아니하는 불합리한 투자위험에 노출되지 않도록 발행인의 내부통제절차 및 시스템에 의하여 지속적으로 통제. 관리될 것 입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
871
990
1,861
108
41
149
66
52
118
0
0
0
172
71
243
7
14
21

금액
5,354,092
3,095,407
8,449,499
273,504
97,507
371,011
66,000
4,363
70,363
0
0
0
407,870
2,258,937
2,666,807
7,149
361,323
368,472

2016
건
660
867
1,527
0
5
5
6
0
6
0
0
0
191
255
446
9
76
85

금액
2,602,465
1,879,624
4,482,089
0
1,040
1,040
6,000
0
6,000
0
0
0
573,039
4,898,545
5,471,584
7,706
1,792,870
1,800,576

2017
건
766
1,208
1,974
177
301
478
6
0
6
3
0
3
220
572
792
55
166
221

금액
6,095,048
2,032,670
8,127,718
1,407,884
530,470
1,938,354
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
709,249
1,016,645
1,725,894
125,114
592,919
718,033

2018
건
244
329
573
244
314
558
6
0
6
3
0
3
60
101
161
60
90
150

금액
2,145,240
647,088
2,792,328
2,162,926
649,654
2,812,580
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
197,615
472,461
670,076
197,614
471,670
669,284

합계금액
건
2,541
3,394
5,935
529
661
1,190
84
52
136
6
0
6
643
999
1,642
131
346
477

금액
16,196,845
7,654,789
23,851,634
3,844,314
1,278,671
5,122,985
84,000
4,363
88,363
6,000
0
6,000
1,887,773
8,646,588
10,534,361
337,583
3,218,782
3,556,365

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
146
92
238
7
4
11
49
62
111
3
22
25

금액
1,162,097
596,880
1,758,977
2,802
33,000
35,802
322,130
1,107,596
1,429,726
20,169
593,454
613,623

2016
건
164
52
216
3
31
34
309
195
504
62
92
154

금액
1,607,732
255,255
1,862,987
540
65,567
66,107
1,427,585
2,729,863
4,157,448
654,359
2,216,096
2,870,455

2017
건
190
24
214
133
22
155
128
132
260
75
71
146

금액
1,885,763
24,172
1,909,935
1,528,260
20,849
1,549,109
585,063
910,996
1,496,059
324,178
629,555
953,733

2018
건
47
0
47
47
0
47
33
60
93
33
60
93

금액
363,877
0
363,877
357,494
0
357,494
136,394
419,022
555,416
136,298
417,966
554,264

합계금액
건
547
168
715
190
57
247
519
449
968
173
245
418

금액
5,019,469
876,307
5,895,776
1,889,096
119,416
2,008,512
2,471,172
5,167,477
7,638,649
1,135,004
3,857,071
4,992,075

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 신용환산액(2018년 03월말 기준,단위:원)

구분
ELS
DLS
OTC 기타
계

합계
44,899,649,259
21,966,488,577
3,410,716,028,460
3,477,582,166,296

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1) *신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 *대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-) 을 의미함
 *신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기

위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 만기상환금액 지급시

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 4조의 7항에 의해 NH투자증권 주식회사가 발행하는 본 파생결합증권에서 발생하는 소득(중간지급금액, 자동조기상환/만기상환/임의상환/조기종결 및 발행인이 만기이전에 중도에 매입하는 경우 모두를 포함한다)은 배당소득으로 간주되어 소득세 원천징수대상 소득이 됩니다. 따라서, 본 파생결합증권에서 발행하는 중간지급금액 및 만기상환금액 (조기종결금액 및 발행인의 중도 매입금액 포함)이 본 증권의 최초발행가액 보다 큰 경우 그 차액은 배당소득으로 간주하여 원천징수 하게 됩니다.

나. 중도매매시

본 증권은 증권거래세 부과대상이 아니며, 만기 이전에 발행인에게 본 증권을 매도하는 경우를 제외하고 만기전 중도매매로 인해 발생하는 차익은 자본이익으로 간주되어 비과세됩니다. 본 증권과 관련된 세금부과의 내용은 재정경제부 문서번호 소득46073-41에 의해 확정되었음을 알려드립니다. 

다. 원천징수와 지급액에 관한 사항

본 증권의 지급에 있어 산출된 중간지급금액, 만기상환금액/임의상환금액 또는 발행인이 만기 이전에 본 증권을 중도상환하여 지급하는 금액은 원천징수세를 포함한 어떠한 종류의 세금도 공제하지 않고 산출된 총액입니다. 만약 발행인이 어떠한 종류의세금이든 원천징수하여야 하는 경우에는 해당 세금을 공제한 금액을 지급하게 됩니다.

라. 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다. 

마. 향후 세제 변화의 반영에 관한 사항

본 증권의 발행일 이후에 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 본 증권의 상환금액 산정에 반영하여 상환금을 감액하여 지급할 수 있습니다. 

3. 기타

이 신고서의 효력의 발생은 그 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
NH투자증권 주식워런트증권 제D002호 (원금비보장형)
]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

용 어
정 의

거래소
한국거래소 또는 그 승계기관

거래소영업일
거래소가 개장하는 날

예정거래일
거래소가 정규개장시간 동안 개장하기로 예정된 날

영업일
공휴일이 아닌 날로서 서울의 은행들이 정상적으로 업무를 수행하는 날

시장영업일
예정거래일로서 거래소영업일이면서 동시에 영업일인 날

주식워런트증권
파생결합증권(주식워런트증권)

종가
거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된 마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종 가격. 단, 예정된 마감시각은 거래소가 정규매매마감시각 이외로 지정한 특정시각으로 변경시각을 기준으로 1시간 이전에 발표된 매매마감시각을 의미함.

시장붕괴 및 교란사유
시장붕괴 및 교란사유는 당해 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 거래소의 정규매매마감시각
(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption): 거래소에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래 제한 및 지연이 발생한 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%이상에 대하여 
거래제한 및 지연이 발생한 것을 포함) 
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption): 거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션 종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%
이상에 대하여 매매가격을 제공하지 못하는 경우)
ⅲ) 조기폐장(Early Closure): 거래소가 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의
기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우

(2) 모집 또는 매출의 개요

[NH투자증권 주식워런트증권 제D002호 (원금비보장형)]
(단위 :원,워런트 )

※ 당해 증권은 원금비보장형이며, 예금자보호법에 의한 보호대상이 아님을 알려드리니 투자에 유의바랍니다

항 목
내 용

종 목 명
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D002호

기초자산의 내용
현대차

권리내용 요약
당해 증권의 발행(워런트)증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급 합니다. 

만기상환금액 (원미만절사) = Max{만기평가가격-행사가격, 0} ×전환비율 

주1) “만기평가가격”은 “만기평가일” 기초자산의 종가의 산술평균 가격으로 결정됨 

주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함 

주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

발 행 총 액
1,000,000,000 원

발 행 가 액
80 원

발행증권의 수
12,500,000 (워런트)증권

행 사 가 격
171,500.00

옵 션 유 형
CALL

전 환 비 율
0.0050

만기평가일
2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)

최종거래일
2018년 12월 13일 (예정)

만 기 일
2018년 12월 17일 (예정)

지 급 일
만기평가일(불포함) 후 4 시장영업일 (2018년 12월 19일 (예정))

권리행사시 결제방법
현금결제

발 행 일
2018년 05월 30일

납 입 기 일
2018년 05월 30일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

가격산출기관
거래소

기 타 사 항

① 상기 지정된 만기평가일 등 기초자산 가격의 확정이 필요한 날 당해 증권에 대하여 "시장붕괴 및 교란사유" 가 발생하거나 만기평가일의 일자가 예정거래일에 해당되지 않은 것으로 당해 증권의 발행인이 판단하는 경우에는 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정 할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.

 1) 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표된 경우에는 예정된 만기평가일 직전 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 2) 예정된 만기평가일이 “시장붕괴 및 교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 그러한 사유가 발생한 다음 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 3) 최종거래일은 변경되는 만기평가일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 시장영업일로 변경됩니다.
 
② 비정상적인 시장상황에 따른 조기상환 및 기타 권리내용의 조정은 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재된 바에 따라 이루어집니다.
 
③ “당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는” 경우 해당 지급액에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 
경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

※ 당해 증권의 모집총액 : 1,000,000,000원으로 하되, 당해 증권의 총 청약금액이 모집금액의 100%를 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약금액만을 납입합니다.
※ 당해 일괄신고추가서류 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항" - (3) 권리내용의 변경"에 기재된 사유가 발생한 경우에는 지급조건이 변경됩니다.

2. 공모방법

당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태입니다.

3. 공모가격 결정방법

당사는 당해 증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션의 가격을 도출함에 있어 사용되는 블랙숄즈 모델을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험 이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동한다고 가정하여 만든 모델입니다.

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
29.75
44.00

실제사용변동성
49.00
80.00

차 이
19.25
36.00

※ 실제사용변동성을 적용한 이론가격에서 10원단위미만 절사를 한 가격이 발행가격입니다.

<변동성 차이 세부내역>

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
8.85
21

불연속 주가 움직임 비용
4.69
10

향후 변동성 변화 예측
5.21
12

시장충격비용
0.50
-7

합 계
19.25
36

블랙숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.

C = S*exp(-q*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S/K) + (r -q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}
d2= d1- σ*sqr(T)

C = 콜옵션의 가격
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
q = 배당율
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

구분

비고

S(현재가)
158,000.00
2018년 05월 04일 종가

K(행사가)
171,500.00
기초자산 가격의 108.54 %

T(잔존만기-연단위)
0.540
2018년 05월 30일 부터 2018년 12월 13일 까지

r(무위험 이자율)
1.4 %
2018년 05월 04일 현재 본 증권의 잔존만기에 해당하는 국채금리를 바탕으로 당사내부 기준에 따라 판단

q(배당률)
0.00 %

σ(변동성)
49.00 %
2018년 05월 04일 현재 90일 역사적 변동성 29.75%와 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 등)을 고려하여 산출

d1
-0.027

d2
-0.387

N(d1)
0.489

N(d2)
0.349

이론가
17,829.99원

전환비율
0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 수

발행가
80원
이론가 × 전환비율(10원단위미만 절사)

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정절차 
1) 공고의 일자 및 방법
당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태이므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반 개인 및 기관의 청약은 허용하지 않으며, 청약안내 및 배정에 관한 공고도 하지 않습니다.

2) 청약 및 배정에 대한 일반사항

항 목
내 용

청 약 단 위
최저 청약단위 및 청약단위는 100(워런트)증권으로 한다.

청약증거금
모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 유가증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에대해서는 무이자로 합니다.

배 정 방 법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정합니다.

청약취급장소
NH투자증권 주식회사 본점

청약기간
청약시작일
2018년 05월 30일

청약종료일
2018년 05월 30일

배 정 일
2018년 05월 30일

납 입 일
2018년 05월 30일

환 불 일
2018년 05월 30일

납 입 장 소
농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)

기 타 사 항
당해 유가증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다

3) 무자격청약 등의 처리에 관한 사항
① 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
② 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

4) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동반환됩니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항
당해 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다. 또한 당해 증권은 자본시장과 금융투자업에 관한 법령에 의하여 한국예탁결제원 1인의 명의로 발행되어 발행 즉시 한국예탁결제원에 예탁되며, 당해 증권의 실물은 당해 증권의 보유자에게 교부되지 아니하고, 당해 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자계좌부 또는 고객계좌부에의 권리 기재를 통하여 간접적으로 당해 증권을 보유하게 됩니다.

(3) 증권의 상장관련
1) 상장에 대한 일반사항
당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며, 당해 증권에 대한 상장신청예정일은 2018년 05월 30일, 상장예정일은 2018년 06월 04일입니다. 단, 거래소의 상장신청 승인여부에 따라 상장이 되지 아니하거나 상장 및 거래일이 변경될 수 있습니다.

2) 예비상장 심사결과
당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)"을 충족하고 있으며 거래소의 예비상장심사를 통과하였습니다. 당해 증권은 발행 후 거래소의 본 상장심사를 무사히 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

구 분
상 장 요 건
요건충족내역

발행인
증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조
제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것
충족

기초자산
기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
가. 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓 
나. 스타지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙이 정하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓
다. 다음의 요건을 충족하는 것으로서 세칙이 정하는 주가지수. 이 경우 당해 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결하여야 함.
(1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
(2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격해외증권시장을 대상으로 산출할 것
(3) 당해 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수 옵션시장이 있을 것
충족

모집매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 10억원 이상일 것
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 3년 이내일 것
충족

유동성공급
유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5의 규정에 의한 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것
충족

(4) 증권의 매매관련
1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되며, 일반적인 CALL/PUT인 경우 이론적으로 가격결정요인 등이 거래가격에 미치는 영향은 아래의 표와 같습니다. 
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 장 상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

가격결정요인
CALL(콜옵션)
PUT(풋옵션)

기초자산 시장가격 ↑
↑
↓

행사가격 ↑
↓
↑

변동성 ↑
↑
↑

잔존만기기간 ↓
↓
↓

배당수익률 ↑
↓
↑

이자율 ↑
↑
↓

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제41조의 3(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 NH투자증권(주)로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.

그러나 유동성공급자는 "유가증권시장업무규정 제20조의 4(유동성공급호가 제출의무)"등 관련규정에 따라 상장일로부터 최종거래일 포함 5일 전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헤지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량이 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, 당해 증권의 권리행사종료일 5일 전부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지됨에 따라 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 당해 증권이 거래되며 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장업무규정시행세칙 제31조의5" 유동성공급호가 제출의 면제 사항에 따라 유동성공급을 중단할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제95조”에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 거래소에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제86조의 2(주식워런트증권의 상장폐지기준)"에 해당되는 경우, 거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되어 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.

구 분
주식워런트증권의 상장폐지기준

발행인
가. 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 2배에 미달하였을 때 
나. 제80조제3호가목, 제4호, 제5호, 제9호 또는 제11호(합병, 분할, 분할합병에 의한 경우는 제외합니다)에 따른 주권상장폐지기준에 해당되는 사유가 발생하였을 때

기초자산
가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권을 발행한 주권상장법인이 제77조 또는 제80조의 규정에 의하여 상장폐지되었을 때
나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외합니다.)

유동성공급
가. 유가증권시장상장규정 제41조의2제1항제6호의 규정에 의한 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자의 수가 1사 미만이 되고, 그 날로부터 1월 이내에 다른 자기매매 증권거래회원과 유동성공급계약을 체결하지 아니하거나 유동성공급계획(발행인이 직접 유동성을 제공하는 경우에 한합니다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 아니한 때
나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때

주식워런트증권의 전부 보유
가. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유하여 상장폐지를 신청한 때 
나. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 날로부터 1월간 변동이 없는 사실이 확인된 때

신고의무 위반
주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우

기타사항
그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

3) 유동성공급자의 의무 관련
당사는 유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)의 신규상장요건)에 따라 당해 증권에 대해 직접 유동성을 공급할 것입니다. 이를 위해, 당사는 당해 증권의 매수/매도 호가 스프레드가 기 설정한 범위를 초과하는 경우 5분 이내에 자체 보유 주식워런트증권 관리 시스템에서 자동적으로 매수/매도 주문을 내어 원활한 시장 환경을 유지시킬 것입니다. 

구체적으로 당해 증권의 호가스프레드비율이 적절한 스프레드비율로 유지될 수 있도록 의무를 다할 것이며, 최대호가스프레드비율(15%)을 초과하는 경우, 5분 이내에 매도/매수호가별로 매매수량단위의 10배 이상으로 유동성공급호가를 제출할 것입니다. 여기서 호가스프레드비율이란 유동성공급자 및 자율적인 시장참여자의 "(최우선매도호가 - 최우선매수호가)/최우선매수호가*100(%)"를 의미합니다. 그러나 행사가격과 기초자산 가격의 현저한 차이로 인해 당해 증권의 적정가치가 가격단위 미만이어서, 최저 호가가격 단위 이상의 유동성공급호가를 제출하는 것이 곤란한 경우 호가 제출이 중단될 수 있습니다

당사는 원활할 유동성 공급을 위해 지난 2005년 09월 01일부터 주식워런트증권 시장 모니터링, 유동성공급자 자동 매매 등을 자동으로 수행하는 시스템을 개발에 도입하였으며 2005년 11월 28일 개통하고 지속적으로 시스템을 관리, 업그레이드 시키고 있습니다. 관련 규정에 따라 공식적으로 유동성공급자를 변경하지 않는 한 당사는 유동성공급자로서의 의무를 일부라도 외국 증권사를 비롯, 타사에 위임하지 않을 것입니다. 당사는 유동성 공급자로서의 의무를 충실히 수행하기 위해, 주식워런트증권의 유동성 공급을 관리할 트레이더들을 임명하였으며, 유동성공급 시스템의 관리 등 시장 조성 임무를 수행할 것입니다.

이와 관련, NH투자증권(주)는 당해 증권의 발행인으로서, 당해 증권의 발행과 관련하여 일괄신고추가서류에 기재한 유동성공급자 이외의 제3자로 하여금 실질적인 유동성공급자의 역할을 수행하게 할 계획이 전혀 없으며, 당사가 자체 인력을 통하여 직접 유동성공급자로서의 역할을 수행할 것입니다.

또한, 유동성공급자로부터의 주식워런트증권 취득과 관련하여, 당해 증권의 유동성공급자로 지정되어 당해 증권 을 전량 취득한 유동성공급자는 당해 증권이 상장되기 전까지 이를 분매할 계획이 전혀 없으며, 당해 증권의 상장 후에는 유통시장에서 분매할 예정입니다.

투자자들은 당사의 유동성공급내역을 거래소 공시를 통해 알 수 있으며, 거래소 또는 감독기관의 요구시 유동성공급내역을 공시할 계획입니다. 다만, 당사는 부득이한 경우 거래소의 유가증권상장규정에 따라 합법적인 방법으로 유동성공급자를 변경할 수 있으며, 이 경우 이러한 변경 내용을 공시할 것입니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법령, 유가증권시장업무규정 및 동 규정 시행세칙 등 관련법령 및 규정 의 제개정 등으로 인하여 본 신고서의 유동성공급에 관련된 내용들과 유동성공급자의 의무와 관련법령 및 규정상 유동성공급자의 의무가 상충되는 경우에는 관련법령 및 규정에 따릅니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 계산기관
당해 증권의 가치산출을 담당하는 기관(이하 "계산기관"이라 함)은 발행인입니다.
계산기관 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
계산기관 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

(2) 지급대리인 및 수탁대리인
당해 증권 발행인은 당해 증권의 만기지급 시 당해 일괄신고추가서류에 기재된 조건에 따른 지급사무를 아래와 같이 위탁하였으며, 별도 수탁대리인은 없습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11

(3) 유동성공급자
당해 증권 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성 공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무자를 아래와 같이 지정하였습니다.
유동성공급자 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
유동성공급자 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 권리의 내용
(1) 당해 증권에 부여된 권리의 내용 및 절차
당해 증권은 기초자산의 주가에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품구조이므로 당해 증권의 보유자는 당해 일괄신고추가서류에 정해진 기준에 따른 만기상환금액에 대한 청구권을 행사할 수 있으며, 당해 증권 보유자의 만기상환금액에 대한 청구절차는 별도의 의사표시나 통지 없이도 권리행사기간에 자동적으로 행사된 것으로 하며, 만기상환금액은 지급일 당해 증권 보유자의 계좌에 현금으로 자동입금 됩니다.
당해 증권 발행인이 지급일에 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 발행인은 해당 지급액에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

(2) 만기상환금액 결제방법과 절차
① 당해 증권의 만기시 만기상환금액에 대한 결제방법은 현금결제로 합니다.
② 발행인은 권리행사기간에 사전에 정의된 만기상환금액 평가산식에 의하여 당해 증권의 총 만기상환금액을 산출하고, 아래의 지급대리인과 지급대행계약을 체결하여 당해 증권의 지급사무를 의뢰합니다. 또한 발행인은 당해 증권의 발행과 관련하여 별도의 수탁대리인을 두고 있지 않습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11
③ 만기상환금액은 지급일 당해 증권 투자자의 계좌에 현금으로 자동입금됨으로써 지급이 완료됩니다

(3) 중도상환 청구권에 대한 사항
당해 증권의 보유자는 중도상환청구권이 없습니다. 그러나 당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격 결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 " I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 "의 "1. 공모개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-(3) 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

(4) 만기상환금액의 계산방법

당해 증권의 발행(워런트) 증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급하게 됩니다. 

만기상환금액(원미만절사) = Max {만기평가가격 - 행사가격, 0}×전환비율

주1) “만기평가가격은 만기평가일 기초자산의 종가의 산술평균가격으로 결정됨
주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함
주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

2. 예상 손익구조

(1) 만기시 손익구조 예시

만기평가가격이 행사가격 보다 높을 경우에 한하여 발행증권당 “{만기평가가격 - 행사가격}x전환비율”에 해당하는 금액을 원미만 절사하여 지급하며, 그렇지 아니할 경우 만기상환금액은 0(영)이 됩니다.

※ 예를 들어 당해 증권이 내가격으로 종료된 경우로써 만기평가가격이 180,500.00으로 결정된 경우, 1워런트 당 만기상환금액은 45.00원으로 결정되며, 만기평가가격이 행사가격(171,500.00)이하로 결정된 경우에 만기상환금액은 영(0)으로 투자금액 전액의 손실이 발생되게 됩니다.
※ 내가격인 경우 1워런트당 만기상환금액 : Max{180,500.00 - 171,500.00, 0}×0.0050 = 45.00원

[1 워런트당 투자수익률 예시표]

만기가격수준
기초자산주가
기초자산등락율
만기상환금액
기간수익률

170.0%
268,600.00
70.0%
486
507.5%

165.0%
260,700.00
65.0%
446
457.5%

160.0%
252,800.00
60.0%
407
408.8%

155.0%
244,900.00
55.0%
367
358.8%

150.0%
237,000.00
50.0%
328
310.0%

145.0%
229,100.00
45.0%
288
260.0%

140.0%
221,200.00
40.0%
249
211.2%

135.0%
213,300.00
35.0%
209
161.2%

130.0%
205,400.00
30.0%
170
112.5%

125.0%
197,500.00
25.0%
130
62.5%

120.0%
189,600.00
20.0%
90
12.5%

118.7%
187,500.00
18.7%
80
0.0%

115.0%
181,700.00
15.0%
51
-36.2%

110.0%
173,800.00
10.0%
11
-86.2%

105.0%
165,900.00
5.0%
0
-100.0%

100.0%
158,000.00
0.0%
0
-100.0%

95.0%
150,100.00
-5.0%
0
-100.0%

90.0%
142,200.00
-10.0%
0
-100.0%

85.0%
134,300.00
-15.0%
0
-100.0%

80.0%
126,400.00
-20.0%
0
-100.0%

75.0%
118,500.00
-25.0%
0
-100.0%

70.0%
110,600.00
-30.0%
0
-100.0%

주1) 위 수익률표는 기초자산의 현재가격을 158,000.00로 가정하였음
주2) 기초자산등락율은 현재가격(158,000.00)대비 만기평가가격에 대한 수익률을 의미함
 기초자산등락율 : 만기평가가격/현재가격-1
주3) 기간수익률은 당해 증권의 초기투자금액대비 절대수익률을 의미함
 기간수익률 : 만기상환금액/매입단가-1

[수익률 그래프]

수익률그래프d002

(2) 당해 증권 보유자의 최대손실액 및 최고이익액

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우에 발생하며 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다. 이익은 ‘Max{만기평가가격-행사가격,0}×전환비율’에 해당하는 가격이 최초매입단가를 초과하여 상승할 때부터 발생되며, 이 때 최대이익액은 제한이 없고 만기평가가격의 상승분에 연동되어 결정됩니다.

(3) 당해 증권의 기초자산의 과거자료를 이용한 손익구조

시뮬레이션d002

주 1) 위 그래프는 2006년 01월 02일부터 2017년 11월 06일의 과거 기초자산의 종가를 가지고 분석한 결과입니다. 
주 2) 위 그래프는 과거 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 분석에 불과하며, 당해 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항

당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유 없이 지급을 해태하는 경우에는 해당지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.

(1) 조기상환 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기상환 방법"에 따라 투자자에게 당해 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기상환일 및 조기상환금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차 또는 이와 유사한 절차의 개시 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 권리행사기간 이전이라도 당해 증권 보유자에 대하여 해당 사유의 발생, 당해 증권의 조기상환 및 조기상환일을 명시하여 통지하고 본 조의 "(2)조기상환 방법"에 따라 만기 이전에 당해 증권 투자자에게 당해 증권을 상환(지급)할 수 있습니다. 이 때 조기상환일은 발행인이 조기상환 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소 영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.
① 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 된 경우
② 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 당해 증권과 관련하여 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
③ 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 증권과 관련한 헤지거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우,
④ 거래소에서 기초자산이 거래정지, 상장폐지 되어 당해 증권이 거래중지(혹은 상장폐지)되거나 혹은 이에 준하는 사유로 인하여 연속적으로 예정된 8 거래소영업일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 발행인이 판단하는 경우
⑤ 기초자산 발행인의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(다)권리내용의 변경'에 따른 당해 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
⑦ 당해 증권의 상장폐지사유가 발생하여 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우

(2) 조기상환 방법 
1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기상환일로부터 10영업일 이내에 당해 증권의 보유자에게 조기상환금액을 지급하게 됩니다.
2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면, 발행인은 당해 증권과 관련하여 조기상환금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
3) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우, 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 포함하여 장외파생금융상품거래영업인가를 보유한 3개 이상의 증권사로부터 당해 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당하는 장외파생상품에 대한 확정 매수호가를 제시받아 제시된 가격 중 가장 높은 가격으로 조기상환금액을 결정하여 고객에게 지급하게 됩니다. 만약 매수호가의 제시가 없는 경우에는 발행인이 제시 조기상환일의 기초자산의 가격, 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 이때 적용되는 가격은 당해 증권의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소 또는 장외시장의 시장상황 등을 기초로 판단하게 되며, 조기상환금액은 발행인이 당해 증권의 지급액을 보장하기 위한 헤지거래의 청산가치로 결정하게 됩니다. 특히, 조기상환에 의한 지급액은 당해 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 당해 증권의 기초자산이 상장폐지 등의 사유에 의하여 당해증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경
1) 만기평가일 등 기초자산가격의 확정이 필요한 날에 어떤 기초자산과 관련하여 다음 각 호의 사유가 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 해당 사유가 발생한 기초자산에 대한 만기평가일, 기초자산가격, 기초자산가격 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경 및 결정할 수 있습니다.
① 거래소 가 정규개장시간 동안 개장하지 못한 경우,
② 시장붕괴 및 교란사유 중 거래장애 또는 거래소장애가 발생한 경우
③ 시장붕괴 및 교란사유 중 조기폐장이 발생한 경우, 또는
④ 발행인이 당해 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생한 경우
다만, 그러한 사유가 발생하고 발행인 또는 발행인의 헤지거래 상대방이 거래소 또는 장외시장에서 당해 증권과 관련하여 보유하고 있던 헤지포지션을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행회사의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등) 에는 당해 증권의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 권한이 있습니다.

2) 기초자산과 관련한 권리내용의 변경
아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.

① 기초자산인 주권이 증권시장 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호의 규정에 의하여 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.

② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경한다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.

③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.

④ 규정 제86조의2의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 

⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.

⑥ ① 및 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.

⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 

⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격[호가가격단위에 가장 가까운 가격(그 가격이 2개인 경우에는 높은 가격)으로 함]
변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주 권 종가)
나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 

⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
가. 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 첫 번째 만기평가일로부터 15일전에 공표”된 경우에는 해당되는 만기평가일을 직전 예정거래일로 변경하고 변경한 만기평가일 직전에 예정되어있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정
나. 예정된 만기평가일이 “시장붕괴/교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 
ⅰ) 그러한 사유가 발생한 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되 이를 제외한 다른 평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니함. (즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음)
ⅱ) 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 횟수로 중첩된 날의 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 횟수만큼 더하여 결정함

⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.

⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
[ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말함. 이하 동일) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]

⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기상환금액으로 할 수 있습니다.

⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 

⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.

3) 상기 기재한 사항 및 기타 사항에 대하여 거래소의 규정이 존재하는 경우 해당 규정이 우선하며, 정하지 않은 기타 사항으로 인하여 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 정상적인 시장관행을 기준으로 판단하는 경우 상기 기재한 내용에 따라 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건이 결정됩니다. 그 밖에 발행인이 당해 증권의 조건을 변경해야 하는 합리적인 사유가 발생하는 경우 발행인은 상관례에 따라 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건을 결정할 수 있습니다.

4) 당해 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 당해 증권의 권리내용을 변경하는 것이 불가피하다고 발행인인 당사가 합리적으로 판단하는 경우에는, 당사는 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

5) 당해 증권의 보유자는 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 따라 발행인이 행한 조정 및 계산에 구속됩니다. 다만, 발행인의 조정 및 계산에 있어 고의 또는 고의에 준하는 중대한 과실이 있는 경우는 그러지 아니합니다.

6) 본 3.(3)권리내용의 변경에 따른 당해 증권의 조기상환이 발생하는 경우, 발행인의 만기상환금액 지급의무는 소멸하며 발행인은 본 3.(3)에 의한 당해 증권 조건의 변경 및 결정 내용에 따라 조기상환금액을 지급할 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무도 부담하지 않습니다. 한편, 본 5.(3)에 의한 당해 증권의 조기상환이 발생한 후에 위 3.(1)에 따른 조기상환 사유가 발생한 경우에는 그 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 해당 조기상환사유에 따른 조기상환 금액을 지급하며, 발행인은 그 이 후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

(4) 조기상환 및 변경된 권리내용의 통지
당해 증권의 조기상환 사유, 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체 없이 그 내용을 거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지 (http://www.nhqv.com)에 그 내용을 게재함으로써 보유자의 개별 통지에 대신합니다.

(5) 발행인의 채무양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유에 따른 변경 당해 증권의 법적 지위와 채권확정 기준 등
당해 증권의 발행인이 파산절차, 회생절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차 및 이와 유사한 절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적 지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.

(6) 준거법과 재판관할
당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위 내에서 당해 증권의 청약서, 위험고지서, 당해 증권에 관한 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등 당해 증권의 권리 내용에 관한 서류의 기재내용에 따라 분쟁을 해결합니다. 다만, 해당 서류들에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.
당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동 위험
 
(1) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 따라 그 수익률이 결정되지만, 상품의 수익구조가 복잡하므로 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 당해 증권에 투자하여 얻은 수익률은 전혀 다를 수 있습니다. 예를 들어 직접 기초자산에 투자했을 경우에는 기초자산의 가격이 상승하면 상승분 만큼의 수익을 얻을 수 있지만, 당해 증권의 경우 일정 정도 이상 기초자산의 가격이 하락할 경우 오히려 투자수익은 급격히 낮아질 수 있습니다. 따라서 투자자는 당해 증권의 만기상환금액 산정방식이나 조기상환 등의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.
 
(2) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습니다. 따라서 만약 기초자산이 존속하지 않게 되거나, 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나, 기초자산의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행조건에 명시된 만기상환금액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 만기상환금액 산정방식과 만기평가일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 발행을 유지하기 어려운 것으로 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환을 할 수 있습니다. 따라서 기초자산에 이러한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 당해 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 
위와 같이 발행조건에 대한 조정이나 조기상환 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’'에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
(3) 발행인은 당해 증권과 관련하여 기초자산의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션등의 파생상품 매매, 및 비거주자를 포함한 다른 기관간의 장외파생상품 거래 등의 헤지거래가 발생할 수 있으며, 이로 인하여 기초자산의 가격이 변동하여 당해 증권의 상환 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한 발행인은 금융기관으로서 현재 일상적인 업무 내에서 증권을 인수 및 중계, 매매하고 있으며, 이때 그 매매 및 거래 대상에 당해 증권의 기초자산과 관련한 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 매매와 거래는 정상적인 매매활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있으며, 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 가치 또는 그 만기상환금액 등에 급격한 변동을 초래할 수 있습니다. 
발행인의 이해관계자 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기상환금액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권의 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.
 
(4) 증권의 특성에 관한 사항
당해 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최소이익 등은 당해 증권을 발행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 최종거래일 이전에 당해 증권을 중도매입하거나 또는 최종거래일 이전에 당해 증권을 매도하는 경우 중도매매에 따른 투자수익률은 당해 증권 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익과 전혀 관계가 없습니다.
 
(5) 환금성위험 
유동성공급자의 지정 및 운영제도가 동 증권의 환금성을 보장하는 것은 아니라는 점을 유의하시기 바랍니다.
당해 증권은 거래소의 증권시장에 상장될 예정입니다. 당해 증권은 당해 일괄신고추가서류 제출일 현재 거래소의 유가증권시장상장규정 제41조의2(주식워런트증권의 신규상장심사요건) 제1항에 규정된 조건을 충족하고 있으므로 특별한 사정이 없는 한 거래소로부터 신규상장승인을 받을 것으로 예상됩니다. 다만, 위 신규상장심사요건을 모두 충족하는 경우에도 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 신규상장이 거부될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당해 증권은 만기 상환이 원칙이며 당해 증권에는 증권의 보유자가 중도상환을 청구할 수 있는 중도상환청구권이 부여되어 있지 아니하므로, ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’의 (1) 조기상환 사유 및 (2) 조기상환 방법과 같이 당해 일괄신고추가서류에서 에서 달리 정하는 경우를 제외하고는 발행인이 당해 증권을 중도상환하거나 중도매입할 의무를 부담하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당해 증권이 상장되는 경우에 투자자는 증권시장에서의 매매를 통하여 만기 이전에 당해 증권을 현금화할 수는 있습니다. 
 
한편, 당해 증권은 거래소의 유가증권시장상장규정 제86조의2에 따라 상장폐지될 수 있고 거래소의 유가증권시장업무규정 제26조에 따라 매매거래가 정지될 수 있으며 그러한 경우 유동성에 상당한 제약을 받아 현금화에 문제가 있을 수 있다는 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.
 
 
2. 발행인과 관련한 위험
 
발행사는 당해 증권의 발행과 관련하여 헤지거래를 행하여 당해 증권의 상환에 필요한 재원을 준비할 것입니다. 그럼에도 불구하고 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
 
 
(1) 재무ㆍ손익과 관련한 위험

FY2018 1분기 당사 연결 순영업수익은 전년 동기 대비 16.7% 증가한 3,723.7억원을 기록했습니다. 동기간 판매관리비는 1,960.9억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가하며 상대적으로 낮은 상승을 보인 결과, FY2018 1분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 46.9% 증가한 1,762.8억원을 기록하였습니다. 연결 세전이익은 전년 동기 대비 48.8% 증가하여 1,731.5억원을 시현하였으며, FY2018 1분기 당기순이익은 전년 동기 대비 44.9% 증가한 1,283.2억원을 기록했습니다.

(1) 회사가 영위하고 있는 영업 유형별 비중

순영업수익은 ①수수료수지, ②운용손익 및 관련 이자수지, ③증권여신 및 예탁금 관련 이자수지로 분류되며, FY2018 1분기 순영업수익의 세부 구성은 아래와 같습니다.

구 분

FY2018 1분기
순영업수익(억원)

비율

수수료수지

1,756.3

47.2%

Brokerage

1,102.0

29.6%

금융상품판매 (펀드, 랩, 신탁)

197.9

5.3%

IB (인수주선, M&A자문)

234.2

6.3%

기타수수료 (IB 관련, 유가증권대여수수료 등)

222.2

6.0%

운용손익 및 관련 이자수지

1,706.7

45.8%

증권여신 및 예탁금 관련 이자수지

285.5

7.7%

기타

-24.8

-0.7%

합계

3,723.7

100.0%

주1) 순영업수익: 영업수익-영업비용+판관비±대여금및수취채권평가및처분손익

주
2) 금융상품판매: 집합투자증권판매수수료+자산관리수수료+신탁보수

(파생결합증권 판매수수료는 미포함)

주3) IB: 인수주선수수료+매수 및 합병수수료

주4) 기타수수료: IB 관련 수수료수익(인수금융 주선, 매입약정 등), 유가증권대여 수수료 수익 등
주5) 연결 기준으로 작성하였습니다.

(2
) 영업 유형별 주요실적

1) 수수료수지는 Brokerage, 금융상품판매, IB, 기타수수료로 구성되어 있습니다. FY2018 1분기 수수료수지는 1,756.3억원을 기록하며 전년 동기 1,462.5억원 대비 20.1% 증가했습니다.

- Brokerage수수료는 FY2018 1분기 1,102.0억원으로 전년 603.6억원 대비 82.6% 증가했습니다. FY2018 1분기 일평균 시장거래대금(한편)은 전년 동기 7.4조원 대비 86.5% 증가한 13.8 조원을 기록하며 Brokerage 영업에 우호적인 환경을 조성하였습니다. 당사의 Brokerage M/S(ELW포함) 또한 전년 동기 대비 0.9%p 증가한 6.6%를 기록하며 Brokerage수수료 증가에 긍정적인 영향을 주었습니다.

- 금융상품판매수수료는 FY2018 1분기 197.9억원으로 전년 동기 149.1억원 대비 32.8% 증가했습니다. 집합투자증권취급수수료는 전년 동기 대비 43.8% 증가한 123.0억 원, 자산관리수수료는 전년 동기 대비 34.0% 증가한 28.6억 원, 신탁보수 또한 전년 동기 대비 9.7% 증가하여 46.3억 원을 기록하며 전 부문에서 성장을 보였습니다.

- FY2018 1분기 대형 IB Deal 실행의 감소로 IB(인수주선, M&A자문)수수료는 전년 동기 389.1억원 대비 39.8% 하락한 234.2억원을 기록했습니다. 대형 Deal Closing은 감소하였으나, 당사는 현대중공업, CJ제일제당, KDB생명보험 등 다수의 유상증자 주관 Deal을 수행하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 유상증자 주관부분 순위 1위(M/S 54.4%)를 차지 하였습니다. 동기간 IPO시장은 코스닥 중심의 시장이 조성된 가운데, 당사는 동구바이오제약 IPO를 주관하며 IPO주관 순위 4위(M/S 5.6%)를 차지하였고, 전체 ECM 주관 순위 1위(M/S 44.0%)를 기록하였습니다.

DCM시장에서는 SK하이닉스, LG화학, KT 등 다수의 회사채 Deal에 참여하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 국내채권* 인수 순위 3위(M/S 19.9%)를 차지하였습니다.

* ABS, FB 제외

- 기타수수료는 FY2018 1분기 222.1억원으로 전년 동기320.8억원 대비 30.7% 감소했습니다. 이는 지난해 대비 IB부분에서 대형 부동산금융 Deal 실행의 감소로 IB관련 기타수수료가 하락했기 때문입니다.

2) 운용손익 및 관련 이자수지는 1,706.7억원으로 전년 동기 1,489.9억원 대비 14.5% 증가했습니다. 연초 미국 금리인상과 보호무역 강화에 대한 우려로 글로벌 주요 지수는 하락을 보였으나 당사는 지수 변동성을 이용한 전략을 활용하여 주식운용 부분에서 양호한 수익을 달성하였습니다. 국내 금리 또한 글로벌 금리인상에 대한 우려가 선반영 되며 급등하였으나, 이후 금리 안정화로 채권운용 부문에서도 수익을 확보할 수 있었습니다.

3) 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지는 FY2018 1분기 285.5억원으로 전년 동기 221.1억원 대비 29.1% 증가했습니다. 증시 호조에 따른 투자 심리의 개선으로 여신잔고 및 여신관련 이자수지가 증가했기 때문입니다.

(2) 결제불이행 위험 
당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생상품과는 달리 만기 시 발행인의 재무상태에 따라 결제 불이행의 위험이 존재합니다. 이러한 경우의 권리문제에 대해서는 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
 
3. 기타 투자위험
 
- 당해 증권은 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 
 
당해 증권은 기초자산의 지수에 따라 본질가치가 변동되는 파생상품적 성격을 포함한 증권입니다. 기초자산의 지수에 따라 당해 증권의 가치가 변동되지만 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있으므로 증권의 손익구조, 권리내용 및 위험요인 등에 대한 당해 일괄신고추가서류의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 투자할 경우 예상했던 것과는 상당히 다른 투자결과가 나올 수 있어 매우 위험할 수 있습니다. 당해 증권을 청약 또는 매매하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 당해 일괄신고추가서류의 기재 내용 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 
 
본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당해 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률적 혹은 세법상의 불이익은 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여야하며, 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하지 않고 투자자 자신의 독자적인 판단 및 필요한 경우 전문가의 조언에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 
 
발행인은 당해 증권에 대한 투자로 인한 손익에 대하여 어떠한 책임도 지지 않으며, 당해 증권은 예금자보호법에 의해 보호되지 않습니다. 
 
당해 증권의 투자자는 당해 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야 하며, 필요한 경우 모든 사전 승인 절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 
 
당해 증권의 투자자는 투자에 앞서 당해 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

현대차
(1) 기초자산의 개요
1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대차
2) 기초자산 : 현대차
3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)
 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

(2) 기초자산의 가격변동 추이

기초자산 주가차트

Ⅴ. 인수인의 의견

당해 증권은 발행인의 직접모집으로 발행되므로 주관회사가 없습니다. 따라서 당해 증권에 대한 분석 및 가격결정 등은 발행인의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용
(1) 모집 또는 매출총액 예정내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D002호 : 1,000,000,000원

(2) 발행 제비용의 내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D002호 : 300,000원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 당해 증권과 관련된 감독분담금 및 제반비용(광고료,제본비) 등은 미확정임.

※ 발행 제비용 구분 및 계산근거
- 발행분담금 : 발행총액의 0.005% 
- 발행대행수수료 : 발행총액의 0.005%
- 상장수수료 : 
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우 : 
20만원 

상장금액이 20억원 이상 50억원 미만인 경우 : 
31만원 + 20억원 초과금액의 10억원당 9만원

상장금액이 50억원 이상 100억원 미만인 경우 : 
58만원 + 50억원 초과금액의 10억원당 8만원

상장금액이 100억원 이상 500억원 미만인 경우 :
98만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장금액이 500억원 이상 1,000억원 미만인 경우 : 
378만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 3만원 

상장금액이 1,000억원 이상 5,000억원 미만인 경우 : 
528만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 1만원 

2. 조달된 자금의 운용계획
당해 증권의 공모발행으로 조달된 자금의 일부 또는 전체를 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여 당해 증권과 유사한 내용 장외옵션매입계약 혹은 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용과 같이 헤지거래에 사용할 계획이며, 이는 상품의 고유특성에 맞지 아니하는 불합리한 투자위험에 노출되지 않도록 발행인의 내부통제절차 및 시스템에 의하여 지속적으로 통제. 관리될 것 입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
871
990
1,861
108
41
149
66
52
118
0
0
0
172
71
243
7
14
21

금액
5,354,092
3,095,407
8,449,499
273,504
97,507
371,011
66,000
4,363
70,363
0
0
0
407,870
2,258,937
2,666,807
7,149
361,323
368,472

2016
건
660
867
1,527
0
5
5
6
0
6
0
0
0
191
255
446
9
76
85

금액
2,602,465
1,879,624
4,482,089
0
1,040
1,040
6,000
0
6,000
0
0
0
573,039
4,898,545
5,471,584
7,706
1,792,870
1,800,576

2017
건
766
1,208
1,974
177
301
478
6
0
6
3
0
3
220
572
792
55
166
221

금액
6,095,048
2,032,670
8,127,718
1,407,884
530,470
1,938,354
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
709,249
1,016,645
1,725,894
125,114
592,919
718,033

2018
건
244
329
573
244
314
558
6
0
6
3
0
3
60
101
161
60
90
150

금액
2,145,240
647,088
2,792,328
2,162,926
649,654
2,812,580
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
197,615
472,461
670,076
197,614
471,670
669,284

합계금액
건
2,541
3,394
5,935
529
661
1,190
84
52
136
6
0
6
643
999
1,642
131
346
477

금액
16,196,845
7,654,789
23,851,634
3,844,314
1,278,671
5,122,985
84,000
4,363
88,363
6,000
0
6,000
1,887,773
8,646,588
10,534,361
337,583
3,218,782
3,556,365

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
146
92
238
7
4
11
49
62
111
3
22
25

금액
1,162,097
596,880
1,758,977
2,802
33,000
35,802
322,130
1,107,596
1,429,726
20,169
593,454
613,623

2016
건
164
52
216
3
31
34
309
195
504
62
92
154

금액
1,607,732
255,255
1,862,987
540
65,567
66,107
1,427,585
2,729,863
4,157,448
654,359
2,216,096
2,870,455

2017
건
190
24
214
133
22
155
128
132
260
75
71
146

금액
1,885,763
24,172
1,909,935
1,528,260
20,849
1,549,109
585,063
910,996
1,496,059
324,178
629,555
953,733

2018
건
47
0
47
47
0
47
33
60
93
33
60
93

금액
363,877
0
363,877
357,494
0
357,494
136,394
419,022
555,416
136,298
417,966
554,264

합계금액
건
547
168
715
190
57
247
519
449
968
173
245
418

금액
5,019,469
876,307
5,895,776
1,889,096
119,416
2,008,512
2,471,172
5,167,477
7,638,649
1,135,004
3,857,071
4,992,075

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 신용환산액(2018년 03월말 기준,단위:원)

구분
ELS
DLS
OTC 기타
계

합계
44,899,649,259
21,966,488,577
3,410,716,028,460
3,477,582,166,296

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1) *신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 *대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-) 을 의미함
 *신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기

위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 만기상환금액 지급시

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 4조의 7항에 의해 NH투자증권 주식회사가 발행하는 본 파생결합증권에서 발생하는 소득(중간지급금액, 자동조기상환/만기상환/임의상환/조기종결 및 발행인이 만기이전에 중도에 매입하는 경우 모두를 포함한다)은 배당소득으로 간주되어 소득세 원천징수대상 소득이 됩니다. 따라서, 본 파생결합증권에서 발행하는 중간지급금액 및 만기상환금액 (조기종결금액 및 발행인의 중도 매입금액 포함)이 본 증권의 최초발행가액 보다 큰 경우 그 차액은 배당소득으로 간주하여 원천징수 하게 됩니다.

나. 중도매매시

본 증권은 증권거래세 부과대상이 아니며, 만기 이전에 발행인에게 본 증권을 매도하는 경우를 제외하고 만기전 중도매매로 인해 발생하는 차익은 자본이익으로 간주되어 비과세됩니다. 본 증권과 관련된 세금부과의 내용은 재정경제부 문서번호 소득46073-41에 의해 확정되었음을 알려드립니다. 

다. 원천징수와 지급액에 관한 사항

본 증권의 지급에 있어 산출된 중간지급금액, 만기상환금액/임의상환금액 또는 발행인이 만기 이전에 본 증권을 중도상환하여 지급하는 금액은 원천징수세를 포함한 어떠한 종류의 세금도 공제하지 않고 산출된 총액입니다. 만약 발행인이 어떠한 종류의세금이든 원천징수하여야 하는 경우에는 해당 세금을 공제한 금액을 지급하게 됩니다.

라. 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다. 

마. 향후 세제 변화의 반영에 관한 사항

본 증권의 발행일 이후에 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 본 증권의 상환금액 산정에 반영하여 상환금을 감액하여 지급할 수 있습니다. 

3. 기타

이 신고서의 효력의 발생은 그 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[ 모집 또는 매출의 개요 ]

[종목명 :
NH투자증권 주식워런트증권 제D003호 (원금비보장형)
]

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(1) 용어의 정의

용 어
정 의

거래소
한국거래소 또는 그 승계기관

거래소영업일
거래소가 개장하는 날

예정거래일
거래소가 정규개장시간 동안 개장하기로 예정된 날

영업일
공휴일이 아닌 날로서 서울의 은행들이 정상적으로 업무를 수행하는 날

시장영업일
예정거래일로서 거래소영업일이면서 동시에 영업일인 날

주식워런트증권
파생결합증권(주식워런트증권)

종가
거래소 정규매매마감시각 혹은 예정된 마감시각에 거래소가 발표하는 기초자산의 최종 가격. 단, 예정된 마감시각은 거래소가 정규매매마감시각 이외로 지정한 특정시각으로 변경시각을 기준으로 1시간 이전에 발표된 매매마감시각을 의미함.

시장붕괴 및 교란사유
시장붕괴 및 교란사유는 당해 증권의 기초자산과 관련하여 아래의 ⅰ) 내지 ⅲ)의 상황이 거래소의 정규매매마감시각
(예정된 마감시각 포함) 직전 1시간 동안에 발생한 경우

ⅰ) 거래장애(Trading Disruption): 거래소에서 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션종목의 거래 제한 및 지연이 발생한 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%이상에 대하여 
거래제한 및 지연이 발생한 것을 포함) 
ⅱ) 거래소장애(Exchange Disruption): 거래소가 당해 증권의 기초자산 및 기초자산과 관련된 선물.옵션 종목에 대하여 정상적으로 매매가격을 제공하지 못하는 경우 (단, 기초자산이 지수인 경우 그 지수를 구성하는 개별종목의 시가비중의 20%
이상에 대하여 매매가격을 제공하지 못하는 경우)
ⅲ) 조기폐장(Early Closure): 거래소가 정규매매마감시각(예정된 마감시각 포함) 이전에 거래를 마감하여 당해 증권의
기초자산의 종가가 발표되지 못하는 경우

(2) 모집 또는 매출의 개요

[NH투자증권 주식워런트증권 제D003호 (원금비보장형)]
(단위 :원,워런트 )

※ 당해 증권은 원금비보장형이며, 예금자보호법에 의한 보호대상이 아님을 알려드리니 투자에 유의바랍니다

항 목
내 용

종 목 명
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D003호

기초자산의 내용
현대차

권리내용 요약
당해 증권의 발행(워런트)증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급 합니다. 

만기상환금액 (원미만절사) = Max{만기평가가격-행사가격, 0} ×전환비율 

주1) “만기평가가격”은 “만기평가일” 기초자산의 종가의 산술평균 가격으로 결정됨 

주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함 

주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

발 행 총 액
1,000,000,000 원

발 행 가 액
50 원

발행증권의 수
20,000,000 (워런트)증권

행 사 가 격
175,500.00

옵 션 유 형
CALL

전 환 비 율
0.0050

만기평가일
2018년12월07일,2018년12월10일,2018년12월11일,2018년12월12일,2018년12월13일 (예정)

최종거래일
2018년 12월 13일 (예정)

만 기 일
2018년 12월 17일 (예정)

지 급 일
만기평가일(불포함) 후 4 시장영업일 (2018년 12월 19일 (예정))

권리행사시 결제방법
현금결제

발 행 일
2018년 05월 30일

납 입 기 일
2018년 05월 30일

예 탁 기 관
한국예탁결제원

가격산출기관
거래소

기 타 사 항

① 상기 지정된 만기평가일 등 기초자산 가격의 확정이 필요한 날 당해 증권에 대하여 "시장붕괴 및 교란사유" 가 발생하거나 만기평가일의 일자가 예정거래일에 해당되지 않은 것으로 당해 증권의 발행인이 판단하는 경우에는 발행인은 만기평가일 및 지급일 등의 권리내용을 재지정 할 수 있으며 아래에 의거하여 처리합니다.

 1) 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표된 경우에는 예정된 만기평가일 직전 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 2) 예정된 만기평가일이 “시장붕괴 및 교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 그러한 사유가 발생한 다음 예정거래일을 만기평가일로 변경합니다.

 3) 최종거래일은 변경되는 만기평가일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 시장영업일로 변경됩니다.
 
② 비정상적인 시장상황에 따른 조기상환 및 기타 권리내용의 조정은 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 기재된 바에 따라 이루어집니다.
 
③ “당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유없이 지급을 해태하는” 경우 해당 지급액에 대한지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 
경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

※ 당해 증권의 모집총액 : 1,000,000,000원으로 하되, 당해 증권의 총 청약금액이 모집금액의 100%를 미달하는 경우는 부분납입으로 종결하고 해당 청약금액만을 납입합니다.
※ 당해 일괄신고추가서류 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항" - (3) 권리내용의 변경"에 기재된 사유가 발생한 경우에는 지급조건이 변경됩니다.

2. 공모방법

당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태입니다.

3. 공모가격 결정방법

당사는 당해 증권의 발행가격을 산출함에 있어, 일반적으로 옵션의 가격을 도출함에 있어 사용되는 블랙숄즈 모델을 사용하였습니다. 블랙숄즈 모델은 주가 수익률이 평균적으로 무위험 이자율과 배당율의 차이만큼 상승하며 이를 중심으로 불규칙하게 변동한다고 가정하여 만든 모델입니다.

구 분
변동성(%)
이론가격(원)

역사적변동성
29.75
38.00

실제사용변동성
39.00
50.00

차 이
9.25
12.00

※ 실제사용변동성을 적용한 이론가격에서 10원단위미만 절사를 한 가격이 발행가격입니다.

<변동성 차이 세부내역>

항 목
변동성(%)
비용(원)

헤지시 수반되는 거래세
4.13
9

불연속 주가 움직임 비용
2.19
5

향후 변동성 변화 예측
2.43
6

시장충격비용
0.50
-8

합 계
9.25
12

블랙숄즈모델의 구체적인 식은 다음과 같습니다.

C = S*exp(-q*T)*N(d1)-K*exp(-r*T)*N(d2)
d1={ln(S/K) + (r -q + σ* σ/2)T}/{σ*sqr(T)}
d2= d1- σ*sqr(T)

C = 콜옵션의 가격
S = 현재가
N = 표준정규분포의 누적확률분포 함수
K = 행사가
exp = e(자연로그의 밑)의 거듭제곱함수
r = 무위험 이자율
q = 배당율
T = 잔존만기(연단위)
ln = 자연로그 
σ = 변동성
sqr = 제곱근

위의 내용을 구체적인 산식에 적용하여 표로 정리하면 다음과 같습니다.

구분

비고

S(현재가)
158,000.00
2018년 05월 04일 종가

K(행사가)
175,500.00
기초자산 가격의 111.08 %

T(잔존만기-연단위)
0.540
2018년 05월 30일 부터 2018년 12월 13일 까지

r(무위험 이자율)
1.4 %
2018년 05월 04일 현재 본 증권의 잔존만기에 해당하는 국채금리를 바탕으로 당사내부 기준에 따라 판단

q(배당률)
0.00 %

σ(변동성)
39.00 %
2018년 05월 04일 현재 90일 역사적 변동성 29.75%와 옵션이론가에 포함되지 않은 예상헤지비용(거래세 등)을 고려하여 산출

d1
-0.197

d2
-0.484

N(d1)
0.422

N(d2)
0.314

이론가
11,906.78원

전환비율
0.0050
파생결합증권(주식워런트증권) 1개에 해당하는 기초자산의 수

발행가
50원
이론가 × 전환비율(10원단위미만 절사)

※ 상기 발행가격에 적용한 가격결정변수는 발행인 발행가격을 산정하는 시점에서 예측한 변수이며, 본 증권이 발행 후 발행인 또는 본 증권의 유동성공급자가 제시하는 매매가격에 적용되는 변수는 매매시점의 시장의 상황에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(1) 청약 및 배정절차 
1) 공고의 일자 및 방법
당해 증권은 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정한 후 발행되는 간주 공모 형태이므로, 유동성공급자를 제외한 다른 일반 개인 및 기관의 청약은 허용하지 않으며, 청약안내 및 배정에 관한 공고도 하지 않습니다.

2) 청약 및 배정에 대한 일반사항

항 목
내 용

청 약 단 위
최저 청약단위 및 청약단위는 100(워런트)증권으로 한다.

청약증거금
모집 또는 매출가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 납입일에 당해 유가증권의 납입금액으로 대체하며, 청약증거금에대해서는 무이자로 합니다.

배 정 방 법
당해 증권은 공모의 형태이나 유동성공급자로 지정된 기관에 일괄하여 배정합니다.

청약취급장소
NH투자증권 주식회사 본점

청약기간
청약시작일
2018년 05월 30일

청약종료일
2018년 05월 30일

배 정 일
2018년 05월 30일

납 입 일
2018년 05월 30일

환 불 일
2018년 05월 30일

납 입 장 소
농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)

기 타 사 항
당해 유가증권은 최종 청약집계 후 청약 미달분이 발생되면 발행예정총액 중 미달분에 해당되는 부분은 발행되지 않습니다

3) 무자격청약 등의 처리에 관한 사항
① 청약자는 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률의 규정에 의거 실명에 의하여 청약하여야 하며 무자격청약인 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.
② 청약한도 초과의 경우 청약한도까지만 청약한 것으로 인정하여 안분배정합니다.

4) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 납입일에 당해 증권의 납입금액으로 대체하고 청약증거금에 대해서는 무이자로 하며, 초과청약금에 대한 반환은 납입일에 청약계좌로 자동반환됩니다.

(2) 증권의 발행 및 교부에 관한 사항
당해 증권은 기명식 증권으로 발행되며 그 분할 및 병합은 인정되지 않습니다. 또한 당해 증권은 자본시장과 금융투자업에 관한 법령에 의하여 한국예탁결제원 1인의 명의로 발행되어 발행 즉시 한국예탁결제원에 예탁되며, 당해 증권의 실물은 당해 증권의 보유자에게 교부되지 아니하고, 당해 증권의 보유자는 한국예탁결제원에의 예탁과 예탁자계좌부 또는 고객계좌부에의 권리 기재를 통하여 간접적으로 당해 증권을 보유하게 됩니다.

(3) 증권의 상장관련
1) 상장에 대한 일반사항
당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며, 당해 증권에 대한 상장신청예정일은 2018년 05월 30일, 상장예정일은 2018년 06월 04일입니다. 단, 거래소의 상장신청 승인여부에 따라 상장이 되지 아니하거나 상장 및 거래일이 변경될 수 있습니다.

2) 예비상장 심사결과
당해 증권은 신고서 제출일 현재 "유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)"을 충족하고 있으며 거래소의 예비상장심사를 통과하였습니다. 당해 증권은 발행 후 거래소의 본 상장심사를 무사히 통과할 것으로 판단되나, 그러함에도 불구하고 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 상장을 거부할 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

구 분
상 장 요 건
요건충족내역

발행인
증권 및 장외파생상품을 대상으로 하는 투자매매업자로서 자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조
제1항에 따른 총위험액의 3배 이상일 것
충족

기초자산
기초자산이 다음 각목의 어느 하나에 해당할 것
가. 일평균거래대금 100억원 이상으로서 거래소가 따로 정하는 방법에 따라 매 분기별로 공표하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓 
나. 스타지수를 구성하는 종목 중 시가총액을 감안하여 세칙이 정하는 종목 또는 당해 복수종목의 바스켓
다. 다음의 요건을 충족하는 것으로서 세칙이 정하는 주가지수. 이 경우 당해 주가지수에 관한 법적 권한을 가진 자와 사전에 그 주가지수의 사용 등에 관하여 계약을 체결하여야 함.
(1) 거래소 또는 지수산출전문기관이 산출할 것
(2) 유가증권시장, 코스닥시장, 유가증권시장과 코스닥시장 또는 적격해외증권시장을 대상으로 산출할 것
(3) 당해 주가지수를 거래대상으로 하는 주가지수선물 또는 주가지수 옵션시장이 있을 것
충족

모집매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 10억원 이상일 것
충족

잔존권리행사기간
잔존권리행사기간이 상장신청일 현재 3월 이상이고 3년 이내일 것
충족

유동성공급
유동성공급자 중 1사 이상과 업무규정 제20조의4 및 제20조의5의 규정에 의한 내용을 포함한 유동성공급계약을 체결할 것. 다만, 유동성공급자인 발행인이 직접 유동성을 제공할 경우에는 유동성공급계획을 제출할 것
충족

(4) 증권의 매매관련
1) 당해 증권의 거래가격의 결정요인과 방법
당해 증권의 본질가치는 기초자산 시장가격, 행사가격, 만기잔존기간, 변동성(Volatility), 이자율, 배당수익률 및 발행인의 재무상태 등의 요인에 의하여 결정되며, 일반적인 CALL/PUT인 경우 이론적으로 가격결정요인 등이 거래가격에 미치는 영향은 아래의 표와 같습니다. 
그러나 당해 증권은 파생금융상품의 성격을 포함한 신종증권이므로, 당해 증권의 이론적인 가치 또는 본질적인 가치를 결정하는 여러 가격결정요인에도 불구하고, 발행 이후 만기 이전에 시장에서 거래되는 실제 거래가격은 당해 증권의 본질적인 가치 뿐만 아니라 장 상황, 시장수급 및 세제 등의 기타 가격결정요인 등을 반영하여 결정될 것입니다.

가격결정요인
CALL(콜옵션)
PUT(풋옵션)

기초자산 시장가격 ↑
↑
↓

행사가격 ↑
↓
↑

변동성 ↑
↑
↑

잔존만기기간 ↓
↓
↓

배당수익률 ↑
↓
↑

이자율 ↑
↑
↓

2) 당해 증권의 만기 또는 행사기간 이전에 매매방법
당해 증권이 거래소에 상장되어 매매되는 경우 투자자는 당해 증권을 거래소를 통하여 만기 이전에 현금화가 가능합니다. 당해 증권은 "유가증권시장상장규정 제41조의 3(주식워런트증권의 신규상장심사요건")에 따라 유동성공급자제도를 채택하도록 되어있으며 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 NH투자증권(주)로 지정하여 투자자에게 유동성을 제공할 예정입니다.

그러나 유동성공급자는 "유가증권시장업무규정 제20조의 4(유동성공급호가 제출의무)"등 관련규정에 따라 상장일로부터 최종거래일 포함 5일 전까지 당해 증권에 대한 위험회피거래(헤지거래)의 상황이나 기초자산의 변동 등을 고려하여 사전에 신고한 호가 스프레드비율(매수호가가격에 대한 호가스프레드의 비율)에 근거하여 매매에 응하게 되므로 매매가격이 투자자가 매매하고자 하는 가격과 크게 차이가 날 수 있으며, 기초자산의 시장상황에 따라 매매 가능한 물량이 매우 제한적이거나 일시적으로 당해 증권의 유동성을 확보하지 못하여 거래가 이루어지지 않을 수도 있습니다. 특히, 당해 증권의 권리행사종료일 5일 전부터는 유동성공급자에 의한 호가제출이 금지됨에 따라 시장참여자 간의 자율적인 매매의사결정에 의하여 당해 증권이 거래되며 유동성에 제약이 발생할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장업무규정시행세칙 제31조의5" 유동성공급호가 제출의 면제 사항에 따라 유동성공급을 중단할 수 있으므로 이를 유의하시기 바랍니다. 

당해 증권은 상장 후 "유가증권시장상장규정 제95조”에 의하여 ⅰ) 기초자산인 주권의 매매거래정지 또는 주가지수의 산출중단의 경우, ⅱ) 기초자산의 시장가격을 이용할 수 없는 경우, ⅲ) 상장폐지기준에 해당되는 경우 거래소에서 매매거래가 중지되게 되므로 유동성에 심각한 제약을 받을 수 있습니다. 특히, 당해 증권은 아래에 기재한 "유가증권시장상장규정 제86조의 2(주식워런트증권의 상장폐지기준)"에 해당되는 경우, 거래소는 당해 증권을 상장폐지 하게 되어 투자자는 시장에서 현금화가 불가능하게 되므로 이에 각별히 유의하시길 바랍니다.

구 분
주식워런트증권의 상장폐지기준

발행인
가. 법 제30조제1항에 따른 영업용순자본이 법 제30조제1항에 따른 총위험액의 2배에 미달하였을 때 
나. 제80조제3호가목, 제4호, 제5호, 제9호 또는 제11호(합병, 분할, 분할합병에 의한 경우는 제외합니다)에 따른 주권상장폐지기준에 해당되는 사유가 발생하였을 때

기초자산
가. 주식워런트증권의 기초자산인 주권을 발행한 주권상장법인이 제77조 또는 제80조의 규정에 의하여 상장폐지되었을 때
나. 주식워런트증권의 기초자산인 주가지수를 산출할 수 없게 된 때(지수산출의 단절 등 일시적인 중단은 제외합니다.)

유동성공급
가. 유가증권시장상장규정 제41조의2제1항제6호의 규정에 의한 유동성공급계약을 체결한 유동성공급자의 수가 1사 미만이 되고, 그 날로부터 1월 이내에 다른 자기매매 증권거래회원과 유동성공급계약을 체결하지 아니하거나 유동성공급계획(발행인이 직접 유동성을 제공하는 경우에 한합니다. 이하 이 조에서 같다)을 제출하지 아니한 때
나. 유동성공급자교체기준에 해당하게 된 경우로서 그로부터 1월 이내에 다른 유동성공급자와 유동성공급계약을 체결하지 않거나 유동성공급계획을 제출하지 아니한 때

주식워런트증권의 전부 보유
가. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유하여 상장폐지를 신청한 때 
나. 주식워런트증권의 발행인 또는 유동성공급자가 상장된 주식워런트증권을 전부 보유한 날로부터 1월간 변동이 없는 사실이 확인된 때

신고의무 위반
주식워런트증권의 발행인이 고의, 중과실 또는 상습적으로 신고의무를 위반한 경우

기타사항
그 밖에 공익과 투자자보호를 위하여 거래소가 주식워런트증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

3) 유동성공급자의 의무 관련
당사는 유가증권시장상장규정 제41조의 2(주식워런트증권의 신규상장요건)의 신규상장요건)에 따라 당해 증권에 대해 직접 유동성을 공급할 것입니다. 이를 위해, 당사는 당해 증권의 매수/매도 호가 스프레드가 기 설정한 범위를 초과하는 경우 5분 이내에 자체 보유 주식워런트증권 관리 시스템에서 자동적으로 매수/매도 주문을 내어 원활한 시장 환경을 유지시킬 것입니다. 

구체적으로 당해 증권의 호가스프레드비율이 적절한 스프레드비율로 유지될 수 있도록 의무를 다할 것이며, 최대호가스프레드비율(15%)을 초과하는 경우, 5분 이내에 매도/매수호가별로 매매수량단위의 10배 이상으로 유동성공급호가를 제출할 것입니다. 여기서 호가스프레드비율이란 유동성공급자 및 자율적인 시장참여자의 "(최우선매도호가 - 최우선매수호가)/최우선매수호가*100(%)"를 의미합니다. 그러나 행사가격과 기초자산 가격의 현저한 차이로 인해 당해 증권의 적정가치가 가격단위 미만이어서, 최저 호가가격 단위 이상의 유동성공급호가를 제출하는 것이 곤란한 경우 호가 제출이 중단될 수 있습니다

당사는 원활할 유동성 공급을 위해 지난 2005년 09월 01일부터 주식워런트증권 시장 모니터링, 유동성공급자 자동 매매 등을 자동으로 수행하는 시스템을 개발에 도입하였으며 2005년 11월 28일 개통하고 지속적으로 시스템을 관리, 업그레이드 시키고 있습니다. 관련 규정에 따라 공식적으로 유동성공급자를 변경하지 않는 한 당사는 유동성공급자로서의 의무를 일부라도 외국 증권사를 비롯, 타사에 위임하지 않을 것입니다. 당사는 유동성 공급자로서의 의무를 충실히 수행하기 위해, 주식워런트증권의 유동성 공급을 관리할 트레이더들을 임명하였으며, 유동성공급 시스템의 관리 등 시장 조성 임무를 수행할 것입니다.

이와 관련, NH투자증권(주)는 당해 증권의 발행인으로서, 당해 증권의 발행과 관련하여 일괄신고추가서류에 기재한 유동성공급자 이외의 제3자로 하여금 실질적인 유동성공급자의 역할을 수행하게 할 계획이 전혀 없으며, 당사가 자체 인력을 통하여 직접 유동성공급자로서의 역할을 수행할 것입니다.

또한, 유동성공급자로부터의 주식워런트증권 취득과 관련하여, 당해 증권의 유동성공급자로 지정되어 당해 증권 을 전량 취득한 유동성공급자는 당해 증권이 상장되기 전까지 이를 분매할 계획이 전혀 없으며, 당해 증권의 상장 후에는 유통시장에서 분매할 예정입니다.

투자자들은 당사의 유동성공급내역을 거래소 공시를 통해 알 수 있으며, 거래소 또는 감독기관의 요구시 유동성공급내역을 공시할 계획입니다. 다만, 당사는 부득이한 경우 거래소의 유가증권상장규정에 따라 합법적인 방법으로 유동성공급자를 변경할 수 있으며, 이 경우 이러한 변경 내용을 공시할 것입니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법령, 유가증권시장업무규정 및 동 규정 시행세칙 등 관련법령 및 규정 의 제개정 등으로 인하여 본 신고서의 유동성공급에 관련된 내용들과 유동성공급자의 의무와 관련법령 및 규정상 유동성공급자의 의무가 상충되는 경우에는 관련법령 및 규정에 따릅니다.

5. 인수 등에 관한 사항

(1) 계산기관
당해 증권의 가치산출을 담당하는 기관(이하 "계산기관"이라 함)은 발행인입니다.
계산기관 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
계산기관 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

(2) 지급대리인 및 수탁대리인
당해 증권 발행인은 당해 증권의 만기지급 시 당해 일괄신고추가서류에 기재된 조건에 따른 지급사무를 아래와 같이 위탁하였으며, 별도 수탁대리인은 없습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11

(3) 유동성공급자
당해 증권 발행인은 당해 증권의 원활한 유동성 공급을 위하여 유동성공급에 대한 의무자를 아래와 같이 지정하였습니다.
유동성공급자 명칭 : 발행인(NH투자증권 주식회사)
유동성공급자 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 23-4 NH투자증권 빌딩

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 권리의 내용
(1) 당해 증권에 부여된 권리의 내용 및 절차
당해 증권은 기초자산의 주가에 연동되어 확정된 수익을 지급하는 상품구조이므로 당해 증권의 보유자는 당해 일괄신고추가서류에 정해진 기준에 따른 만기상환금액에 대한 청구권을 행사할 수 있으며, 당해 증권 보유자의 만기상환금액에 대한 청구절차는 별도의 의사표시나 통지 없이도 권리행사기간에 자동적으로 행사된 것으로 하며, 만기상환금액은 지급일 당해 증권 보유자의 계좌에 현금으로 자동입금 됩니다.
당해 증권 발행인이 지급일에 지급의무를 이행하지 못하였을 경우에는 발행인은 해당 지급액에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 지급합니다.

(2) 만기상환금액 결제방법과 절차
① 당해 증권의 만기시 만기상환금액에 대한 결제방법은 현금결제로 합니다.
② 발행인은 권리행사기간에 사전에 정의된 만기상환금액 평가산식에 의하여 당해 증권의 총 만기상환금액을 산출하고, 아래의 지급대리인과 지급대행계약을 체결하여 당해 증권의 지급사무를 의뢰합니다. 또한 발행인은 당해 증권의 발행과 관련하여 별도의 수탁대리인을 두고 있지 않습니다.
지급대리인 명칭 : 농협은행(NH금융PLUS여의도증권타운센터)
지급대리인 주소 : 서울시 영등포구 여의도동 25-11
③ 만기상환금액은 지급일 당해 증권 투자자의 계좌에 현금으로 자동입금됨으로써 지급이 완료됩니다

(3) 중도상환 청구권에 대한 사항
당해 증권의 보유자는 중도상환청구권이 없습니다. 그러나 당해 증권은 거래소에 상장될 예정이며 당해 증권 투자자는 거래소 시장에서 당해 증권의 현금화가 가능합니다. 이에 대한 세부 매매방법 및 절차, 거래가격 결정과 관련된 부분은 당해 일괄신고추가서류 " I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 "의 "1. 공모개요 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항-(3) 증권의 매매관련"의 기재내역을 참조하기 바랍니다.

(4) 만기상환금액의 계산방법

당해 증권의 발행(워런트) 증권당 만기상환금액은 아래의 산식에 의하여 지급하게 됩니다. 

만기상환금액(원미만절사) = Max {만기평가가격 - 행사가격, 0}×전환비율

주1) “만기평가가격은 만기평가일 기초자산의 종가의 산술평균가격으로 결정됨
주2) “Max{a,b}”는 a와 b중 최대값을 의미함
주3) 전환비율은 발행(워런트)증권 1개에 해당하는 기초자산의 수를 의미함

2. 예상 손익구조

(1) 만기시 손익구조 예시

만기평가가격이 행사가격 보다 높을 경우에 한하여 발행증권당 “{만기평가가격 - 행사가격}x전환비율”에 해당하는 금액을 원미만 절사하여 지급하며, 그렇지 아니할 경우 만기상환금액은 0(영)이 됩니다.

※ 예를 들어 당해 증권이 내가격으로 종료된 경우로써 만기평가가격이 184,500.00으로 결정된 경우, 1워런트 당 만기상환금액은 45.00원으로 결정되며, 만기평가가격이 행사가격(175,500.00)이하로 결정된 경우에 만기상환금액은 영(0)으로 투자금액 전액의 손실이 발생되게 됩니다.
※ 내가격인 경우 1워런트당 만기상환금액 : Max{184,500.00 - 175,500.00, 0}×0.0050 = 45.00원

[1 워런트당 투자수익률 예시표]

만기가격수준
기초자산주가
기초자산등락율
만기상환금액
기간수익률

170.0%
268,600.00
70.0%
466
832.0%

165.0%
260,700.00
65.0%
426
752.0%

160.0%
252,800.00
60.0%
387
674.0%

155.0%
244,900.00
55.0%
347
594.0%

150.0%
237,000.00
50.0%
308
516.0%

145.0%
229,100.00
45.0%
268
436.0%

140.0%
221,200.00
40.0%
229
358.0%

135.0%
213,300.00
35.0%
189
278.0%

130.0%
205,400.00
30.0%
150
200.0%

125.0%
197,500.00
25.0%
110
120.0%

120.0%
189,600.00
20.0%
70
40.0%

117.4%
185,500.00
17.4%
50
0.0%

115.0%
181,700.00
15.0%
31
-38.0%

110.0%
173,800.00
10.0%
0
-100.0%

105.0%
165,900.00
5.0%
0
-100.0%

100.0%
158,000.00
0.0%
0
-100.0%

95.0%
150,100.00
-5.0%
0
-100.0%

90.0%
142,200.00
-10.0%
0
-100.0%

85.0%
134,300.00
-15.0%
0
-100.0%

80.0%
126,400.00
-20.0%
0
-100.0%

75.0%
118,500.00
-25.0%
0
-100.0%

70.0%
110,600.00
-30.0%
0
-100.0%

주1) 위 수익률표는 기초자산의 현재가격을 158,000.00로 가정하였음
주2) 기초자산등락율은 현재가격(158,000.00)대비 만기평가가격에 대한 수익률을 의미함
 기초자산등락율 : 만기평가가격/현재가격-1
주3) 기간수익률은 당해 증권의 초기투자금액대비 절대수익률을 의미함
 기간수익률 : 만기상환금액/매입단가-1

[수익률 그래프]

수익률그래프d003

(2) 당해 증권 보유자의 최대손실액 및 최고이익액

최대손실액은 만기평가가격이 행사가격보다 작거나 같은 경우에 발생하며 투자금액의 전부에 대하여 손실이 발생합니다. 이익은 ‘Max{만기평가가격-행사가격,0}×전환비율’에 해당하는 가격이 최초매입단가를 초과하여 상승할 때부터 발생되며, 이 때 최대이익액은 제한이 없고 만기평가가격의 상승분에 연동되어 결정됩니다.

(3) 당해 증권의 기초자산의 과거자료를 이용한 손익구조

시뮬레이션d003

주 1) 위 그래프는 2006년 01월 02일부터 2017년 11월 06일의 과거 기초자산의 종가를 가지고 분석한 결과입니다. 
주 2) 위 그래프는 과거 기초자산의 종가를 이용한 손익구조 분석에 불과하며, 당해 증권의 투자에 따른 미래의 만기상환수익률의 예측치가 아님을 주의하셔야 합니다.

3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항

당해 증권의 권리내용 변경 및 결제불이행과 관련하여 발행인이 조정 및 계산에 있어 고의나 중과실이 있는 경우에는 적용되지 아니하며, 또한 당해 증권의 어떠한 지급의무와 관련하여 발행인이 정당한 사유 없이 지급을 해태하는 경우에는 해당지급액에 대하여 최초 예정되었던 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 “연6%(상법 제54조에 따른 법정상사이율)”에 해당하는 연체이자율을 적용한 연체이자를 가산하여 지급합니다.

(1) 조기상환 사유

1) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 기한의 이익을 상실하며, 아래의 "(2)조기상환 방법"에 따라 투자자에게 당해 증권을 상환하여야 합니다. 그러한 경우 발행인은 해당 사유 및 상환의무 발생사실, 조기상환일 및 조기상환금액을 명시하여 통지하여야 하며 이 때 조기상환일은 각 호의 사유발생일 (다만, 사유발생일이 거래소영업일이 아닌 경우 다음 거래소영업일)을 의미합니다.
① 발행인이 파산, 회생절차 또는 이와 유사한 절차의 개시 신청을 한 경우 또는 발행인 이외의 제3자의 신청에 의하여 발행인에게 파산이 선고되거나 회생절차 또는 이와 유사한 절차가 개시된 경우
② 발행인에게 정관에 정한 해산사유가 발생하거나 해산에 관한 주주총회의 결의가 있는 경우, 법원의 해산명령 또는 해산판결이 있는 경우
③ 발행인에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 경우 등과 같이 발행인의 채무불이행사유가 발생하여 발행인이 기한의 이익을 상실한 경우

2) 다음의 각 호의 사유가 발생한 경우 발행인은 권리행사기간 이전이라도 당해 증권 보유자에 대하여 해당 사유의 발생, 당해 증권의 조기상환 및 조기상환일을 명시하여 통지하고 본 조의 "(2)조기상환 방법"에 따라 만기 이전에 당해 증권 투자자에게 당해 증권을 상환(지급)할 수 있습니다. 이 때 조기상환일은 발행인이 조기상환 사실을 통지하는 시점 이후의 특정 거래소 영업일로써 발행인이 조기상환일로 지정한 날을 의미합니다.
① 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 당해 증권과 관련된 거래가 위법하게 된 경우
② 당해 증권의 발행 이후 관련 법령의 제정 및 개정, 관련 법령의 해석의 변경 등으로 인하여 발행인에게 당해 증권과 관련하여 추가적인 조세 기타 공과금 납부 의무가 발생하는 경우
③ 금융시장의 심각한 거래중지사태(천재지변, 전쟁, 내란, 폭동, 노동쟁의, 정전, 통신장애, 법령, 정부관계당국의 명령 기타 통제가 불가능한 사항 등)가 발생하여 발행인이 당해 증권과 관련한 헤지거래(비거주자와의 모든 거래를 포함)를 수행함에 있어 심각한 제한이 따른다고 발행인이 판단하는 경우,
④ 거래소에서 기초자산이 거래정지, 상장폐지 되어 당해 증권이 거래중지(혹은 상장폐지)되거나 혹은 이에 준하는 사유로 인하여 연속적으로 예정된 8 거래소영업일 동안 거래가 정지되거나 예정되는 경우로써 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란하다고 발행인이 판단하는 경우
⑤ 기초자산 발행인의 영업양도, 합병, 기타 이에 준하는 사유 등으로 인해 기초자산의 성격이 현저하게 변경되어 아래 '(다)권리내용의 변경'에 따른 당해 증권의 권리내용 조정이 불가능한 경우
⑥ 발행인의 휴업 또는 폐업으로 인하여 발행인이 더 이상 당해 증권 상의 의무를 이행하기 곤란한 경우
⑦ 당해 증권의 상장폐지사유가 발생하여 당해 증권을 더 이상 유지하는 것이 곤란한 경우

(2) 조기상환 방법 
1) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우 발행인은 지정된 조기상환일로부터 10영업일 이내에 당해 증권의 보유자에게 조기상환금액을 지급하게 됩니다.
2) 당해 증권에 대하여 조기상환 사유가 발생하거나 또는 조기상환일이 지정되면, 발행인은 당해 증권과 관련하여 조기상환금액 지급의무 이외에는 어떠한 추가적인 상환의무나 금전의 지급의무를 부담하지 아니합니다.
3) 당해 증권의 조기상환 사유가 발생하여 발행인이 지급일 이전에 당해 증권을 상환(지급)하여야 하는 경우, 발행인은 당해 증권의 유동성공급자를 포함하여 장외파생금융상품거래영업인가를 보유한 3개 이상의 증권사로부터 당해 증권과 동일한 발행조건 및 발행수량에 해당하는 장외파생상품에 대한 확정 매수호가를 제시받아 제시된 가격 중 가장 높은 가격으로 조기상환금액을 결정하여 고객에게 지급하게 됩니다. 만약 매수호가의 제시가 없는 경우에는 발행인이 제시 조기상환일의 기초자산의 가격, 시장상황, 기타 가격결정요인 등을 고려하여 선량한 관리자의 주의로써 일반적인 거래관행에 따라 합리적으로 계산하여 조기상환금액을 결정하게 됩니다. 이때 적용되는 가격은 당해 증권의 기초자산 및 이와 관련된 선물.옵션 등이 거래되는 거래소 또는 장외시장의 시장상황 등을 기초로 판단하게 되며, 조기상환금액은 발행인이 당해 증권의 지급액을 보장하기 위한 헤지거래의 청산가치로 결정하게 됩니다. 특히, 조기상환에 의한 지급액은 당해 증권의 발행조건에 기재된 만기시 지급수준과 차이가 발생할 수 있으며 당해 증권의 기초자산이 상장폐지 등의 사유에 의하여 당해증권 기초자산 가격을 산정하기 어려운 경우에는 상환(지급)금액이 현저하게 하락하거나 경우에 따라 투자금액전액에 대한 손실이 초래할 수 있으니 이에 유의하시길 바랍니다.

(3) 권리내용의 변경
1) 만기평가일 등 기초자산가격의 확정이 필요한 날에 어떤 기초자산과 관련하여 다음 각 호의 사유가 발생한 경우, 발행인은 상관례에 따라 해당 사유가 발생한 기초자산에 대한 만기평가일, 기초자산가격, 기초자산가격 결정시점, 기타 지급일 등 당해 증권의 조건을 변경 및 결정할 수 있습니다.
① 거래소 가 정규개장시간 동안 개장하지 못한 경우,
② 시장붕괴 및 교란사유 중 거래장애 또는 거래소장애가 발생한 경우
③ 시장붕괴 및 교란사유 중 조기폐장이 발생한 경우, 또는
④ 발행인이 당해 증권의 조건을 변경 및 결정하는 것이 요청되는 상관례상 합리적인 사유가 발생한 경우
다만, 그러한 사유가 발생하고 발행인 또는 발행인의 헤지거래 상대방이 거래소 또는 장외시장에서 당해 증권과 관련하여 보유하고 있던 헤지포지션을 청산할 수 있는 가격이 존재하지 않는 경우(거래소 또는 장외시장에서 해당 기초자산 발행회사의 부도발생 등의 사유로 인하여 해당 기초자산의 매수호가가 존재하지 않는 경우 등) 에는 당해 증권의 가격을 영(0)으로 결정할 수 있으며, 이 경우에 투자자는 상품의 유형에 따라 투자원금 전체의 손실이 가능함을 유의하셔야 합니다.

주권을 기초자산으로 하는 주식워런트증권의 경우 기초자산에 대한 주식배당, 액면분할, 액면병합, 기초자산 발행회사의 증자, 감자, 합병, 분할, 분할합병, 주식교환(이전) 등으로 인하여 기초자산의 가치 변동이 있는 경우, 발행인은 거래소규정 등 관련 규정에 따라 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 기초자산, 전환비율, 행사가격 등 당해 증권의 내용을 변경하거나 조정할 권한이 있습니다.

2) 기초자산과 관련한 권리내용의 변경
아래의 용어 중 “규정”은 유가증권시장업무규정을, “업무규정시행세칙”은 유가증권시장업무규정시행세칙을 의미합니다.

① 기초자산인 주권이 증권시장 업무규정시행세칙 제30조제1항제4호의 규정에 의하여 배당락 또는 권리락되는 경우 : 주식워런트증권의 행사가격 및 전환비율을 변경합니다.

② 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제6호의 규정에 의하여 주식분할, 액면분할 또는 액면병합되거나 업무규정시행세칙 제30조제1항제7호의 규정에 의하여 자본감소되는 경우 : 주식워런트증권의 권리행사가격 및 전환비율을 변경한다. 이 경우 만기평가일이 주식분할, 액면분할, 액면병합 또는 자본감소의 조치로 인한 매매거래 정지일에 해당하는 종목의 경우에는 만기평가일을 변경합니다.

③ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조 제2항의 규정에 의한 유가증권 시장 주권상장법인간의 합병으로 재상장되거나 상장폐지되는 경우 : 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 매매거래일로 변경합니다.

④ 규정 제86조의2의 규정에 의한 상장폐지기준에 해당하여 주식워런트증권이 상장폐지되는 경우: 주식워런트증권의 최종거래일을 상장폐지일의 직전 매매거래일로 변경합니다. 

⑤ 기초자산인 주권이 업무규정시행세칙 제30조제1항제3호 및 동조제2항의 규정에 의한 유가증권시장 주권상장법인의 분할로 변경상장되는 경우 : 분할후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인이 같은 날에 유가증권시장에 변경상장 및 재상장되는 경우에는 주식워런트증권의 기초자산을 분할 후 존속하는 법인과 분할에 의하여 설립되는 법인의 바스켓으로 변경하고, 그 이외의 경우에는 주식워런트증권의 최종거래일을 주권의 매매거래를 정지하는 날의 직전 예정거래일로 변경합니다.

⑥ ① 및 ⑤ 이외에 만기평가일이 휴장일 또는 매매거래 정지일에 해당하는 경우 : 주식워런트증권의 만기평가일을 변경합니다.

⑦ 그 밖에 주식워런트증권의 발행조건을 변경할 필요가 있다고 인정하는 경우
거래소가 그 때마다 정하는 방법 또는 발행인이 거래소 관련규정의 범위 안에서 사전에 정한 방법에 따라 주식워런트증권의 발행조건을 변경합니다. 

⑧ ① 및 ②의 전단 에 의한 행사가격 및 전환비율의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다.
가. 행사가격의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격[호가가격단위에 가장 가까운 가격(그 가격이 2개인 경우에는 높은 가격)으로 함]
변경 전 행사가격 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 직전일의 주 권 종가)
나. 전환비율의 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 비율(소수점 다섯째자리에서 절상함) 
변경 전 전환비율 × [ (직전일의 주권 종가 - 변경 전 권리행사가격) ÷ (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 - 변경 후 권리행사가격) ] 

⑨ ②의 후단 및 ⑥ 의 규정에 의한 만기평가일의 변경은 다음 각목에서 정하는 방법으로 합니다. 이 경우 최종거래일은 변경되는 만기평가일의 말일로, 만기일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 2 예정거래일로, 지급일은 변경되는 최종거래일(불포함) 후 4 예정거래일로 각각 변경합니다.
가. 예정된 만기평가일이 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 첫 번째 만기평가일로부터 15일전에 공표”된 경우에는 해당되는 만기평가일을 직전 예정거래일로 변경하고 변경한 만기평가일 직전에 예정되어있던 만기평가일도 모두 순차적으로 앞당기어 결정
나. 예정된 만기평가일이 “시장붕괴/교란사유” 발생일이거나 예정거래일에 해당되지 않게 되고 해당 사실이 예정된 만기평가일로부터 15일전에 공표되지 않아서 기초자산의 가격 산정이 불가능한 경우에는 
ⅰ) 그러한 사유가 발생한 만기평가일은 다음 예정거래일로 변경하여 결정하되 이를 제외한 다른 평가일은 이러한 변경에 영향을 받지 아니함. (즉, 변경된 만기평가일은 다른 만기평가일과 중첩될 수 있음)
ⅱ) 만기평가가격의 산술평균시 중첩된 날의 만기평가일의 수는 중첩된 횟수로 중첩된 날의 기초자산의 종가의 합계액은 해당일의 기초자산 종가를 중첩된 횟수만큼 더하여 결정함

⑩ ③,④,⑤ 에 의하여 최종거래일을 변경하는 경우에는 만기평가일을 순차적으로 앞당깁니다. 이 경우 만기일 및 지급일은 각각 ⑨의 규정을 적용하여 변경합니다.

⑪ ⑤의 규정에 의하여 기초자산을 바스켓으로 변경하는 경우에는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격을 기초자산의 가격으로 합니다. 
[ 분할 후 존속하는 법인의 주가 × 분할 후 존속하는 법인의 순자산분할비율(업무규정시행세칙 별표1의 제2호나목의 규정에 의한 순자산분할비율을 말함. 이하 동일) ] + [ 분할에 의하여 설립되는 법인의 주가 × 분할에 의하여 설립되는 법인의 순자산분할비율 ]

⑫ ⑨의 가 및 ⑩의 규정에 의하여 최종거래일을 앞당기는 경우로서 만기평가가격을 기준으로 산출한 지급액이 발행인 또는 유동성공급자가 산출하는 최종거래일의 이론가격보다 작은 때에는 그 이론가격에 해당하는 금액을 만기상환금액으로 할 수 있습니다.

⑬ ①및 ②의 경우로서 만기평가일(최초 만기평가일의 불포함)이 주권에 대한 권리락 등의 조치일을 포함하는 때에는 만가평가가격을 산출함에 있어서 그 조치일 전 각 만기평가일의 주권 종가는 다음의 산식에 따라 산출되는 가격으로 합니다.
조치일 전 주권 종가 × (업무규정시행세칙 제30조의 규정에 의한 주권의 기준가격 ÷ 조치일 직전일의 주권 종가) 

⑭ 위 규정은 주식워런트증권의 기초자산이 코스닥시장에 상장된 주권에 관하여 이를 준용합니다.

3) 상기 기재한 사항 및 기타 사항에 대하여 거래소의 규정이 존재하는 경우 해당 규정이 우선하며, 정하지 않은 기타 사항으로 인하여 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등의 변경이 불가피한 것으로 발행인이 정상적인 시장관행을 기준으로 판단하는 경우 상기 기재한 내용에 따라 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건이 결정됩니다. 그 밖에 발행인이 당해 증권의 조건을 변경해야 하는 합리적인 사유가 발생하는 경우 발행인은 상관례에 따라 당해 증권의 행사가격 및 전환비율 등 당해 증권의 조건을 결정할 수 있습니다.

4) 당해 증권의 조건으로 정하지 아니하였으나 당해 증권의 권리내용을 변경하는 것이 불가피하다고 발행인인 당사가 합리적으로 판단하는 경우에는, 당사는 선량한 관리자의 주의의무를 다하여 당해 증권의 권리내용을 변경할 수 있습니다.

5) 당해 증권의 보유자는 '3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항'에 따라 발행인이 행한 조정 및 계산에 구속됩니다. 다만, 발행인의 조정 및 계산에 있어 고의 또는 고의에 준하는 중대한 과실이 있는 경우는 그러지 아니합니다.

6) 본 3.(3)권리내용의 변경에 따른 당해 증권의 조기상환이 발생하는 경우, 발행인의 만기상환금액 지급의무는 소멸하며 발행인은 본 3.(3)에 의한 당해 증권 조건의 변경 및 결정 내용에 따라 조기상환금액을 지급할 의무 이외에는 어떠한 상환의무나 지급의무도 부담하지 않습니다. 한편, 본 5.(3)에 의한 당해 증권의 조기상환이 발생한 후에 위 3.(1)에 따른 조기상환 사유가 발생한 경우에는 그 발생 순서에 관계 없이 먼저 도래하는 조기상환금액 지급 예정일에 해당 조기상환사유에 따른 조기상환 금액을 지급하며, 발행인은 그 이 후에는 추가적인 지급의무나 상환의무를 부담하지 않습니다.

(4) 조기상환 및 변경된 권리내용의 통지
당해 증권의 조기상환 사유, 지급조건 및 기타 권리내용의 변동이 있는 경우 발행인은 지체 없이 그 내용을 거래소 및 한국예탁결제원에 통보합니다. 또한, 당해 증권의 보유자에 대하여 당해 증권의 지급조건, 지급절차 및 기타 권리내용의 변동 등에 관한 통보를 하여야 할 경우, 발행인은 지체 없이 발행인의 홈페이지 (http://www.nhqv.com)에 그 내용을 게재함으로써 보유자의 개별 통지에 대신합니다.

(5) 발행인의 채무양도, 합병, 부도, 파산 등의 사유에 따른 변경 당해 증권의 법적 지위와 채권확정 기준 등
당해 증권의 발행인이 파산절차, 회생절차, 기업개선절차, 기업구조조정촉진법 제12조 소정의 관리절차, 외국에서의 도산절차 및 이와 유사한 절차가 진행되거나 유동성 위기 등으로 인하여 당해 증권의 만기지급 의무를 이행하지 못하였을 경우, 당해 증권의 법적 지위는 다른 무담보 무보증 채무와 동등한 지위를 가집니다.

(6) 준거법과 재판관할
당해 증권의 권리내용에 대한 다툼이 있는 경우 법령의 범위 내에서 당해 증권의 청약서, 위험고지서, 당해 증권에 관한 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등 당해 증권의 권리 내용에 관한 서류의 기재내용에 따라 분쟁을 해결합니다. 다만, 해당 서류들에 기재되지 않은 사항에 대해서는 대한민국 법률에 따르며 관련 법률에 명시되지 않은 사항에 대해서는 상관례에 따라 해결합니다.
당해 증권으로부터 또는 이와 관련하여 발생하는 모든 소송 또는 절차에 대해서는 서울중앙지방법원을 관할법원으로 합니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 가격변동 위험
 
(1) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 따라 그 수익률이 결정되지만, 상품의 수익구조가 복잡하므로 대상이 되는 기초자산에 직접 투자했을 때 얻을 수 있는 수익률과 당해 증권에 투자하여 얻은 수익률은 전혀 다를 수 있습니다. 예를 들어 직접 기초자산에 투자했을 경우에는 기초자산의 가격이 상승하면 상승분 만큼의 수익을 얻을 수 있지만, 당해 증권의 경우 일정 정도 이상 기초자산의 가격이 하락할 경우 오히려 투자수익은 급격히 낮아질 수 있습니다. 따라서 투자자는 당해 증권의 만기상환금액 산정방식이나 조기상환 등의 조건 등을 충분히 이해하고 투자하여야 합니다.
 
(2) 당해 증권은 기초자산의 가격변동에 연동되어있는 파생상품적 성격을 지니고 있습니다. 따라서 만약 기초자산이 존속하지 않게 되거나, 증권의 존속기간 동안 기초자산의 성격이 매우 이질적으로 변경되어 발행시의 기초자산과 동일한 것으로 보기 어려워지거나, 기초자산의 매매가 불가능해지는 등의 경우에는 발행조건에 명시된 만기상환금액을 산출할 수 없게 됩니다. 이러한 경우 발행인은 만기상환금액 산정방식과 만기평가일을 포함한 당해 증권의 권리내용을 합리적으로 조정할 수 있습니다. 그러나 이러한 조정에도 불구하고 당해 증권의 발행을 유지하기 어려운 것으로 발행인이 판단하는 경우에는 선관주의에 입각하여 합리적인 방법으로 조기상환을 할 수 있습니다. 따라서 기초자산에 이러한 조정이나 조기상환의 사유가 될 상황이 발생하게 되면 당해 증권의 가격은 급격히 하락할 수 있습니다. 
위와 같이 발행조건에 대한 조정이나 조기상환 등의 권리내용의 변동이 발생하는 경우에 대한 설명은 ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’'에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
(3) 발행인은 당해 증권과 관련하여 기초자산의 매매, 기초자산과 관련된 선물·옵션등의 파생상품 매매, 및 비거주자를 포함한 다른 기관간의 장외파생상품 거래 등의 헤지거래가 발생할 수 있으며, 이로 인하여 기초자산의 가격이 변동하여 당해 증권의 상환 금액에 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한 발행인은 금융기관으로서 현재 일상적인 업무 내에서 증권을 인수 및 중계, 매매하고 있으며, 이때 그 매매 및 거래 대상에 당해 증권의 기초자산과 관련한 파생상품 등이 포함될 수 있습니다. 이러한 매매와 거래는 정상적인 매매활동이지만 결과적으로 기초자산의 가격변동에 영향을 미칠 수 있으며, 기초자산의 가격이 변동함으로 인하여 당해 증권의 가치 또는 그 만기상환금액 등에 급격한 변동을 초래할 수 있습니다. 
발행인의 이해관계자 역시 증권의 정상적인 매매 및 거래를 함에 있어 당해 증권의 기초자산 또는 관련 파생상품 등이 그 매매 대상이 될 수 있으며, 그로 인하여 기초자산의 가격변동에 영향을 미쳐 결과적으로 당해 증권의 가치 또는 만기상환금액에 급격한 변동을 미칠 수 있습니다. 그러나 발행인 및 발행인의 이해관계자의 이러한 정상적인 거래활동이 결과적으로 당해 증권의 투자자의 손익에 영향을 미치게 되었다고 하여도 당해 발행인과 그 이해관계자는 그에 대한 책임을 지지 않습니다.
 
(4) 증권의 특성에 관한 사항
당해 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익률, 최대이익, 최소이익 등은 당해 증권을 발행시점에서 만기까지 보유한 경우를 가정하여 계산된 수치입니다. 따라서 최종거래일 이전에 당해 증권을 중도매입하거나 또는 최종거래일 이전에 당해 증권을 매도하는 경우 중도매매에 따른 투자수익률은 당해 증권 일괄신고추가서류상에서 보여주는 투자수익과 전혀 관계가 없습니다.
 
(5) 환금성위험 
유동성공급자의 지정 및 운영제도가 동 증권의 환금성을 보장하는 것은 아니라는 점을 유의하시기 바랍니다.
당해 증권은 거래소의 증권시장에 상장될 예정입니다. 당해 증권은 당해 일괄신고추가서류 제출일 현재 거래소의 유가증권시장상장규정 제41조의2(주식워런트증권의 신규상장심사요건) 제1항에 규정된 조건을 충족하고 있으므로 특별한 사정이 없는 한 거래소로부터 신규상장승인을 받을 것으로 예상됩니다. 다만, 위 신규상장심사요건을 모두 충족하는 경우에도 거래소가 당해 증권의 상장이 투자자 보호와 시장관리에 적합하지 아니하다고 인정하는 경우에는 신규상장이 거부될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 당해 증권은 만기 상환이 원칙이며 당해 증권에는 증권의 보유자가 중도상환을 청구할 수 있는 중도상환청구권이 부여되어 있지 아니하므로, ‘II. 증권의 주요 권리내용’ 중 ‘3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항’의 (1) 조기상환 사유 및 (2) 조기상환 방법과 같이 당해 일괄신고추가서류에서 에서 달리 정하는 경우를 제외하고는 발행인이 당해 증권을 중도상환하거나 중도매입할 의무를 부담하지 않는다는 점을 유의하시기 바랍니다. 다만, 당해 증권이 상장되는 경우에 투자자는 증권시장에서의 매매를 통하여 만기 이전에 당해 증권을 현금화할 수는 있습니다. 
 
한편, 당해 증권은 거래소의 유가증권시장상장규정 제86조의2에 따라 상장폐지될 수 있고 거래소의 유가증권시장업무규정 제26조에 따라 매매거래가 정지될 수 있으며 그러한 경우 유동성에 상당한 제약을 받아 현금화에 문제가 있을 수 있다는 점을 각별히 유의하시기 바랍니다.
 
 
2. 발행인과 관련한 위험
 
발행사는 당해 증권의 발행과 관련하여 헤지거래를 행하여 당해 증권의 상환에 필요한 재원을 준비할 것입니다. 그럼에도 불구하고 당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무이므로 발행인의 재무 및 손익상황이 당해 증권의 상환능력에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.
 
 
(1) 재무ㆍ손익과 관련한 위험

FY2018 1분기 당사 연결 순영업수익은 전년 동기 대비 16.7% 증가한 3,723.7억원을 기록했습니다. 동기간 판매관리비는 1,960.9억원으로 전년 동기 대비 1.4% 증가하며 상대적으로 낮은 상승을 보인 결과, FY2018 1분기 연결 영업이익은 전년 동기 대비 46.9% 증가한 1,762.8억원을 기록하였습니다. 연결 세전이익은 전년 동기 대비 48.8% 증가하여 1,731.5억원을 시현하였으며, FY2018 1분기 당기순이익은 전년 동기 대비 44.9% 증가한 1,283.2억원을 기록했습니다.

(1) 회사가 영위하고 있는 영업 유형별 비중

순영업수익은 ①수수료수지, ②운용손익 및 관련 이자수지, ③증권여신 및 예탁금 관련 이자수지로 분류되며, FY2018 1분기 순영업수익의 세부 구성은 아래와 같습니다.

구 분

FY2018 1분기
순영업수익(억원)

비율

수수료수지

1,756.3

47.2%

Brokerage

1,102.0

29.6%

금융상품판매 (펀드, 랩, 신탁)

197.9

5.3%

IB (인수주선, M&A자문)

234.2

6.3%

기타수수료 (IB 관련, 유가증권대여수수료 등)

222.2

6.0%

운용손익 및 관련 이자수지

1,706.7

45.8%

증권여신 및 예탁금 관련 이자수지

285.5

7.7%

기타

-24.8

-0.7%

합계

3,723.7

100.0%

주1) 순영업수익: 영업수익-영업비용+판관비±대여금및수취채권평가및처분손익

주
2) 금융상품판매: 집합투자증권판매수수료+자산관리수수료+신탁보수

(파생결합증권 판매수수료는 미포함)

주3) IB: 인수주선수수료+매수 및 합병수수료

주4) 기타수수료: IB 관련 수수료수익(인수금융 주선, 매입약정 등), 유가증권대여 수수료 수익 등
주5) 연결 기준으로 작성하였습니다.

(2
) 영업 유형별 주요실적

1) 수수료수지는 Brokerage, 금융상품판매, IB, 기타수수료로 구성되어 있습니다. FY2018 1분기 수수료수지는 1,756.3억원을 기록하며 전년 동기 1,462.5억원 대비 20.1% 증가했습니다.

- Brokerage수수료는 FY2018 1분기 1,102.0억원으로 전년 603.6억원 대비 82.6% 증가했습니다. FY2018 1분기 일평균 시장거래대금(한편)은 전년 동기 7.4조원 대비 86.5% 증가한 13.8 조원을 기록하며 Brokerage 영업에 우호적인 환경을 조성하였습니다. 당사의 Brokerage M/S(ELW포함) 또한 전년 동기 대비 0.9%p 증가한 6.6%를 기록하며 Brokerage수수료 증가에 긍정적인 영향을 주었습니다.

- 금융상품판매수수료는 FY2018 1분기 197.9억원으로 전년 동기 149.1억원 대비 32.8% 증가했습니다. 집합투자증권취급수수료는 전년 동기 대비 43.8% 증가한 123.0억 원, 자산관리수수료는 전년 동기 대비 34.0% 증가한 28.6억 원, 신탁보수 또한 전년 동기 대비 9.7% 증가하여 46.3억 원을 기록하며 전 부문에서 성장을 보였습니다.

- FY2018 1분기 대형 IB Deal 실행의 감소로 IB(인수주선, M&A자문)수수료는 전년 동기 389.1억원 대비 39.8% 하락한 234.2억원을 기록했습니다. 대형 Deal Closing은 감소하였으나, 당사는 현대중공업, CJ제일제당, KDB생명보험 등 다수의 유상증자 주관 Deal을 수행하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 유상증자 주관부분 순위 1위(M/S 54.4%)를 차지 하였습니다. 동기간 IPO시장은 코스닥 중심의 시장이 조성된 가운데, 당사는 동구바이오제약 IPO를 주관하며 IPO주관 순위 4위(M/S 5.6%)를 차지하였고, 전체 ECM 주관 순위 1위(M/S 44.0%)를 기록하였습니다.

DCM시장에서는 SK하이닉스, LG화학, KT 등 다수의 회사채 Deal에 참여하며 FY2018 1분기 IB리그테이블 국내채권* 인수 순위 3위(M/S 19.9%)를 차지하였습니다.

* ABS, FB 제외

- 기타수수료는 FY2018 1분기 222.1억원으로 전년 동기320.8억원 대비 30.7% 감소했습니다. 이는 지난해 대비 IB부분에서 대형 부동산금융 Deal 실행의 감소로 IB관련 기타수수료가 하락했기 때문입니다.

2) 운용손익 및 관련 이자수지는 1,706.7억원으로 전년 동기 1,489.9억원 대비 14.5% 증가했습니다. 연초 미국 금리인상과 보호무역 강화에 대한 우려로 글로벌 주요 지수는 하락을 보였으나 당사는 지수 변동성을 이용한 전략을 활용하여 주식운용 부분에서 양호한 수익을 달성하였습니다. 국내 금리 또한 글로벌 금리인상에 대한 우려가 선반영 되며 급등하였으나, 이후 금리 안정화로 채권운용 부문에서도 수익을 확보할 수 있었습니다.

3) 증권여신 및 예탁금 관련 이자수지는 FY2018 1분기 285.5억원으로 전년 동기 221.1억원 대비 29.1% 증가했습니다. 증시 호조에 따른 투자 심리의 개선으로 여신잔고 및 여신관련 이자수지가 증가했기 때문입니다.

(2) 결제불이행 위험 
당해 증권은 발행인의 신용으로 발행되는 무보증 채무에 해당이 되므로 일반적으로 거래소시장에서 거래되는 선물, 옵션 등의 다른 파생상품과는 달리 만기 시 발행인의 재무상태에 따라 결제 불이행의 위험이 존재합니다. 이러한 경우의 권리문제에 대해서는 "II. 증권의 주요 권리내용"의 "3. 권리내용의 변경 및 결제불이행에 관한 사항"에 상세하게 기술되어 있습니다. 
 
 
3. 기타 투자위험
 
- 당해 증권은 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 
 
당해 증권은 기초자산의 지수에 따라 본질가치가 변동되는 파생상품적 성격을 포함한 증권입니다. 기초자산의 지수에 따라 당해 증권의 가치가 변동되지만 주식 또는 채권등과는 달리 복잡한 손익구조를 가지고 있으므로 증권의 손익구조, 권리내용 및 위험요인 등에 대한 당해 일괄신고추가서류의 기재내용을 충분히 이해하지 못하고 투자할 경우 예상했던 것과는 상당히 다른 투자결과가 나올 수 있어 매우 위험할 수 있습니다. 당해 증권을 청약 또는 매매하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 당해 일괄신고추가서류의 기재 내용 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 
 
본 투자위험에 관한 사항에 가능한 상세히 설명을 하였지만, 발행인이 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당해 증권의 거래 및 가격에 중대한 영향을 미칠 수 있는 가능성이 있습니다. 그러므로 투자자는 당해 증권에 투자하는 것이 투자자의 투자목적에 부합하는지, 법률적 혹은 세법상의 불이익은 없는지 다양한 면에서 투자 위험을 고려하여야하며, 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하지 않고 투자자 자신의 독자적인 판단 및 필요한 경우 전문가의 조언에 따라 투자결정을 내려야 합니다. 
 
발행인은 당해 증권에 대한 투자로 인한 손익에 대하여 어떠한 책임도 지지 않으며, 당해 증권은 예금자보호법에 의해 보호되지 않습니다. 
 
당해 증권의 투자자는 당해 증권을 매입하고 보유함에 있어 요구되는 자격과 권리능력이 있어야 하며, 필요한 경우 모든 사전 승인 절차를 거친 후 투자하여야 합니다. 
 
당해 증권의 투자자는 투자에 앞서 당해 증권을 매입하거나 보유하는 것이 현행 법령, 법원의 판결이나 결정 및 명령, 투자자의 정관, 투자자가 당사자로 되어있는 계약 등이 제한하는 바에 위배되지 않는지 여부를 확인하여야 합니다.

Ⅳ. 기초자산에 관한 사항

현대차
(1) 기초자산의 개요
1) 기초자산의 발행회사 명칭 : 현대차
2) 기초자산 : 현대차
3) 거래시장 : 한국거래소(Korea Exchange)
 한국거래소 홈페이지 : http://www.krx.co.kr

(2) 기초자산의 가격변동 추이

기초자산 주가차트

Ⅴ. 인수인의 의견

당해 증권은 발행인의 직접모집으로 발행되므로 주관회사가 없습니다. 따라서 당해 증권에 대한 분석 및 가격결정 등은 발행인의 의사에 의하여 이루어졌습니다.

Ⅵ. 자금의 사용목적

1. 자금조달의 개요 및 제비용
(1) 모집 또는 매출총액 예정내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D003호 : 1,000,000,000원

(2) 발행 제비용의 내역
NH투자증권 파생결합증권(주식워런트증권) 제D003호 : 300,000원

※ 상기내역은 발행예정가액 기준으로 산출되었으므로 실제로는 변경될 수 있으며, 당해 증권과 관련된 감독분담금 및 제반비용(광고료,제본비) 등은 미확정임.

※ 발행 제비용 구분 및 계산근거
- 발행분담금 : 발행총액의 0.005% 
- 발행대행수수료 : 발행총액의 0.005%
- 상장수수료 : 
상장금액이 10억원 이상 20억원 미만인 경우 : 
20만원 

상장금액이 20억원 이상 50억원 미만인 경우 : 
31만원 + 20억원 초과금액의 10억원당 9만원

상장금액이 50억원 이상 100억원 미만인 경우 : 
58만원 + 50억원 초과금액의 10억원당 8만원

상장금액이 100억원 이상 500억원 미만인 경우 :
98만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 7만원

상장금액이 500억원 이상 1,000억원 미만인 경우 : 
378만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 3만원 

상장금액이 1,000억원 이상 5,000억원 미만인 경우 : 
528만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 1만원 

2. 조달된 자금의 운용계획
당해 증권의 공모발행으로 조달된 자금의 일부 또는 전체를 향후 발행조건에 의한 상환금의 안정적인 지급을 위하여 당해 증권과 유사한 내용 장외옵션매입계약 혹은 기초자산 및 그와 관련된 파생상품 등의 운용과 같이 헤지거래에 사용할 계획이며, 이는 상품의 고유특성에 맞지 아니하는 불합리한 투자위험에 노출되지 않도록 발행인의 내부통제절차 및 시스템에 의하여 지속적으로 통제. 관리될 것 입니다.

Ⅶ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 발행회사의 파생상품관련 현황

가. 파생결합증권 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELS
ELW
DLS

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
871
990
1,861
108
41
149
66
52
118
0
0
0
172
71
243
7
14
21

금액
5,354,092
3,095,407
8,449,499
273,504
97,507
371,011
66,000
4,363
70,363
0
0
0
407,870
2,258,937
2,666,807
7,149
361,323
368,472

2016
건
660
867
1,527
0
5
5
6
0
6
0
0
0
191
255
446
9
76
85

금액
2,602,465
1,879,624
4,482,089
0
1,040
1,040
6,000
0
6,000
0
0
0
573,039
4,898,545
5,471,584
7,706
1,792,870
1,800,576

2017
건
766
1,208
1,974
177
301
478
6
0
6
3
0
3
220
572
792
55
166
221

금액
6,095,048
2,032,670
8,127,718
1,407,884
530,470
1,938,354
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
709,249
1,016,645
1,725,894
125,114
592,919
718,033

2018
건
244
329
573
244
314
558
6
0
6
3
0
3
60
101
161
60
90
150

금액
2,145,240
647,088
2,792,328
2,162,926
649,654
2,812,580
6,000
0
6,000
3,000
0
3,000
197,615
472,461
670,076
197,614
471,670
669,284

합계금액
건
2,541
3,394
5,935
529
661
1,190
84
52
136
6
0
6
643
999
1,642
131
346
477

금액
16,196,845
7,654,789
23,851,634
3,844,314
1,278,671
5,122,985
84,000
4,363
88,363
6,000
0
6,000
1,887,773
8,646,588
10,534,361
337,583
3,218,782
3,556,365

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

나. 파생결합사채 발행총계 및 발행잔액

(올해 및 과거 3년치, 2018년 03월말 현재, 단위 : 백만원)

구분
ELB
DLB

발행총계
발행잔액
발행총계
발행잔액

공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계
공모
사모
계

2015
건
146
92
238
7
4
11
49
62
111
3
22
25

금액
1,162,097
596,880
1,758,977
2,802
33,000
35,802
322,130
1,107,596
1,429,726
20,169
593,454
613,623

2016
건
164
52
216
3
31
34
309
195
504
62
92
154

금액
1,607,732
255,255
1,862,987
540
65,567
66,107
1,427,585
2,729,863
4,157,448
654,359
2,216,096
2,870,455

2017
건
190
24
214
133
22
155
128
132
260
75
71
146

금액
1,885,763
24,172
1,909,935
1,528,260
20,849
1,549,109
585,063
910,996
1,496,059
324,178
629,555
953,733

2018
건
47
0
47
47
0
47
33
60
93
33
60
93

금액
363,877
0
363,877
357,494
0
357,494
136,394
419,022
555,416
136,298
417,966
554,264

합계금액
건
547
168
715
190
57
247
519
449
968
173
245
418

금액
5,019,469
876,307
5,895,776
1,889,096
119,416
2,008,512
2,471,172
5,167,477
7,638,649
1,135,004
3,857,071
4,992,075

주1) 발행 이전 최소 3개년을 포함한 내역입니다.

다. 신용환산액(2018년 03월말 기준,단위:원)

구분
ELS
DLS
OTC 기타
계

합계
44,899,649,259
21,966,488,577
3,410,716,028,460
3,477,582,166,296

(신용환산액이 자본의 5% 이상인 거래상대방 : 해당사항 없음)

주1) *신용환산액 = 대체비용 + (명목금액 × 신용환산율)
 *대체비용은 시가를 기초로 계산한 당해 계약에서의 미실현이익(+)또는 손실(-) 을 의미함
 *신용환산율은 거래 종류 및 잔존만기에 따라 아래 <표1>과 같이 결정됨.

<표1>신용환산율

잔존기간
거래 종류

금리관련계약
통화계약
주식
기타

1년이하
0.0%
1.0%
6.0%
10.0%

1년초과 5년이하
0.5%
5.0%
8.0%
12.0%

5년초과
1.5%
7.5%
10.0%
15.0%

예시) KOSPI200과 연계된 2년만기 파생결합증권(ELS)를 발행하고, 이를 헤지하기

위해 거래상대방과 동일한 ELS계약(최초 100억원 지급)을 체결한 경우 
신용환산액은 다음과 같이 결정됨
 신용환산액= 대체비용 + (명목금액 ×신용환산율)
 = 100억원에 대한 시가평가금액 + (100억원×8%) = 108억원

2. 세금에 관한 사항

가. 만기상환금액 지급시

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 4조의 7항에 의해 NH투자증권 주식회사가 발행하는 본 파생결합증권에서 발생하는 소득(중간지급금액, 자동조기상환/만기상환/임의상환/조기종결 및 발행인이 만기이전에 중도에 매입하는 경우 모두를 포함한다)은 배당소득으로 간주되어 소득세 원천징수대상 소득이 됩니다. 따라서, 본 파생결합증권에서 발행하는 중간지급금액 및 만기상환금액 (조기종결금액 및 발행인의 중도 매입금액 포함)이 본 증권의 최초발행가액 보다 큰 경우 그 차액은 배당소득으로 간주하여 원천징수 하게 됩니다.

나. 중도매매시

본 증권은 증권거래세 부과대상이 아니며, 만기 이전에 발행인에게 본 증권을 매도하는 경우를 제외하고 만기전 중도매매로 인해 발생하는 차익은 자본이익으로 간주되어 비과세됩니다. 본 증권과 관련된 세금부과의 내용은 재정경제부 문서번호 소득46073-41에 의해 확정되었음을 알려드립니다. 

다. 원천징수와 지급액에 관한 사항

본 증권의 지급에 있어 산출된 중간지급금액, 만기상환금액/임의상환금액 또는 발행인이 만기 이전에 본 증권을 중도상환하여 지급하는 금액은 원천징수세를 포함한 어떠한 종류의 세금도 공제하지 않고 산출된 총액입니다. 만약 발행인이 어떠한 종류의세금이든 원천징수하여야 하는 경우에는 해당 세금을 공제한 금액을 지급하게 됩니다.

라. 본 증권을 취득한 투자자가 법인세법상 납세의무자인 경우 본 증권에서 발생하는 모든 소득(만기상환 및 발행인이 만기일 이전에 중도매입하는 것이 증권의 내용이 되는 경우 그러한 중도매입에 따라 발생하는 소득을 모두 포함)에 대해서는 법인세법 등 관련법령이 정한 바에 따라 과세가 이루어지게 되며, 법인세법 등 관련법령상 원천징수대상 소득이 아닌 한 발행인은 원천징수를 하지 않습니다. 

마. 향후 세제 변화의 반영에 관한 사항

본 증권의 발행일 이후에 본 증권과 관련된 위험회피거래에 대한 세제의 변화로 발행인이 추가적인 세금을 부담하게 될 경우 발행인은 이러한 세제의 변화를 본 증권의 상환금액 산정에 반영하여 상환금을 감액하여 지급할 수 있습니다. 

3. 기타

이 신고서의 효력의 발생은 그 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항없음