신한지주 — 일괄신고추가서류 (20180529)
제출인: 신한지주

일괄신고추가서류(채무증권)
1.7
(주)신한금융지주

N

일괄신고추가서류

금융위원회 귀중

2018년 05월 29
일

회 사 명 :
주식회사 신한금융지주회사

대 표 이 사 :
조 용 병

본 점 소 재 지 :
서울특별시 중구 세종대로9길 20

(전 화) 02-6360-3000

(홈페이지) http://www.shinhangroup.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무팀 차장 (성 명) 김 재 홍

(전 화) 02-6360-3267

모집 또는 매출 증권의 종류 :
(주)신한금융지주회사 제119-1회 무보증사채
(주)신한금융지주회사 제119-2회 무보증사채
(주)신한금융지주회사 제119-3회 무보증사채

이번 모집 또는 매출총액 :
350,000,000,000
원

일괄신고서의 내용과 모집 또는 매출실적

일괄신고서 내용
제출일(효력발생일)

2018
년 01월 02일 (2018년 01월 10일)

발행예정기간
2018년 01월 10일 ~ 2018년 12월 31일

발행예정금액(A)
15,000억원

발행예정기간중
모집ㆍ매출 총액
(실제 모집ㆍ매출액)
모집ㆍ매출 일자
모집ㆍ매출금액

2018년 01월 22일
2,000억원 (2,000억원)

2018년 02월 22일
2,000억원 (2,000억원)

2018년 03월 21일
1,500억원 (1,500억원)

2018년 04월 25일
3,000억원 (3,000억원)

합 계(B)

(실제 모집ㆍ매출액)

8,500억원 (8,500억원)

잔 액 (A-B)
6,500억원

일괄신고서, 일괄신고추가서류 및 투자설명서 열람장소

가. 일괄신고서 및 일괄신고추가서류

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)신한금융지주회사 - 서울특별시 중구 세종대로9길 20
 NH투자증권(주) -
서울특별시 영등포구 여의대로 60

신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70

하나금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

교보증권(주) -
서울특별시 영등포구 의사당대로 97

메리츠종합금융증권(주)
-
서울특별시 영등포구 국제금융로6길 15

KB증권(주) -
서울특별시 영등포구 여의나루4길 21

※ 금융기관이 추가서류를 제출하는 경우에는 대표이사 등의 확인 생략이 가능하며,
 그 이외의 경우는 대표이사 등의 확인을 작성해야 합니다.
 (영 §122②ㆍ④, 규정 개정(안) §2-4②ㆍ④ 금융위 공고 제2009-72호)

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 당사는 금융지주회사로 자회사가 영위하는 사업환경 변화에 따라 위험에 대한 노출도가 증가할 수 있으니 유의바랍니다.

나. 글로벌 금융환경의 변화는 금융산업에 많은 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 금융지주회사는 직, 간접적으로 영향을 받고 있습니다.

다. 금융회사들은 대형화, 다각화 및 영업시너지 창출을 위해 인수합병을추진하고 있으며 이에 따라 금융산업의 구조가 재편되면서 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 이러한 경쟁심화는 수익성 악화로 연결될 수 있습니다.

라. 금리, 환율, 채권 및 주식 가격, 기타 시장 요인의 변동성은 당 그룹의영업에 지속적인 영향을 미쳐왔으며, 향후에도 그 영향은 지속될 것입니다.

마. 금융산업은 IT의존도가 큰 산업으로 관련 시스템에 적절한 관리가 필요하며 운영IT시스템에 문제가 발생할 경우 재무적, 비재무적 손실을 입을 수 있습니다.

바. 최근 외부에서의 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 개인정보가 유출되는 보안 사고가 잇따라 발생하고 있어, 정부는「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 이에 따라 당사는 내부보안 강화와 고객정보 통제절차 강화 등의 전사적 노력을 기울여 고객 정보 유출을 최대한 차단하고 있으나,향후 유사한 사고가 발생할 경우 평판 저하, 감독당국에 의한 제재조치 등의 영향을 받을 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

회사위험

가. 당사는 금융지주회사법에 따라 자회사의 경영관리 업무와 그에 부수하는업무만을 수행하며, 보유 자산의 대부분이 자회사의 주식이고, 현금유입의 주된 원천이 자회사로부터 수취하는 배당이므로 자회사의 재무상태가 매우 중요하며 자회사의 실적부진 등으로 인해 기업가치가 크게 변동될 수 있습니다.

나. 당그룹의 평판이 손상될 경우 영업의 손실을 초래할 수 있습니다.

다. 자본관리 강화를 위해 2013년 12월 바젤III가 도입됨에 따라, 당 그룹은 변경된 자본규제 기준에 맞춰 자본증권을 발행(적격 신종자본증권 발행 및 상각형 후순위채 발행)하며 적정 자본비율을 관리하고 있습니다. 
다만, 향후 바젤III 상 보완자본으로 인정받고 있는 비적격 자본증권의 경과규정 종료에 따른 자본인정금액 감소 등으로 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다.

라. 당그룹은 급격한 시장변동성으로 인해 투자부문 및 거래부문에 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

마. 당그룹은 영업 포트폴리오 다각화를 위해 2012년 1월 ㈜신한저축은행, 2013년 1월 ㈜예한별저축은행을 인수하였으며, 2013년 04월 01일 두개의 저축은행을 ㈜신한저축은행으로 합병하였습니다. 이러한 저축은행의 인수 및 합병이 당그룹에 미칠 영향은 아직 불확실하나, 당그룹의 규모를 감안하면 본 인수가 당그룹의 실적에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

기타 투자위험

가. 본 일괄신고추가서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원의 심사과정에서 일정이 변경될 수 있습니다. 

나. 본 사채는 NICE신용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가에서 AAA등급을 받았으며 AAA등급의 채권은 원리금 지급확실성이 최고로 높지만 장래 급격한 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있으며 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 집니다.

다. 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

라. '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 반기보고서, 사업보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

1_모집또는매출에관한사항의요약

회차 :
119-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
권면이자율
2.507

발행수익률
2.507
상환기일
2021년 05월 29일

원리금
지급대행기관

(주)신한은행

대기업영업1부

(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
NICE신용평가(주) AAA/한국신용평가(주) AAA/한국기업평가(주) AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
-
10,000,000
100,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

인수
KB증권(주)
-
5,000,000
50,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 29일
2018년 05월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
150,000,000,000

발행제비용
224,320,000

보증을
받은 경우
보증기관
-
담보 제공의
경우
담보의 종류
-

보증금액
-
담보금액
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

1_모집또는매출에관한사항의요약

회차 :
119-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
170,000,000,000
모집(매출)총액
170,000,000,000

발행가액
170,000,000,000
권면이자율
2.790

발행수익률
2.790
상환기일
2023년 05월 29일

원리금
지급대행기관

(주)신한은행

대기업영업1부

(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
NICE신용평가(주) AAA/한국신용평가(주) AAA/한국기업평가(주) AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
-
7,000,000
70,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

인수

SK증
권(주)

-
8,000,000
80,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

인수

미래에셋대우(주)

-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 29일
2018년 05월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
170,000,000,000

발행제비용
252,520,000

보증을
받은 경우
보증기관
-
담보 제공의
경우
담보의 종류
-

보증금액
-
담보금액
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

1_모집또는매출에관한사항의요약

회차 :
119-3
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
권면이자율
2.895

발행수익률
2.895
상환기일
2028년 05월 29일

원리금
지급대행기관

(주)신한은행

대기업영업1부

(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
NICE신용평가(주) AAA/한국신용평가(주) AAA/한국기업평가(주) AAA

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권(주)
-
-
-
-
총액인수

인수

KB증권(주)

-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

인수

교보증권(주)

-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 29일
2018년 05월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
30,000,000,000

발행제비용
56,120,000

보증을
받은 경우
보증기관
-
담보 제공의
경우
담보의 종류
-

보증금액
-
담보금액
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_모집또는매출에관한일반사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[ 회 차 :

119
-1]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
150,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.507

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.0%로 한다.

모집 또는 매출총액
150,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.507

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는

"본
사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

이자의 지급기일은 다음과 같다. 

2018년 08월 29일, 2018년 11월 29일, 2019년 02월 28일, 2019년 05월 29일,

2019년 08월 29일, 2019년 11월 29일, 2020년 02월 29일, 2020년 05월 29일,

2020년 08월 29일, 2020년 11월 29일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018.05.28 / 2018.05.28 / 2018.05.28

평가결과등급

A
AA / AAA / AAA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권 주식회사

분석일자
2018년 05월 28일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은

2021년 05월 29

일에 일시에
상환한다.
다만, 상환기일이 은행의휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 사채의 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
 
각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한

2021년 05월 29일

납 입 기 일

2018년 05월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 대기업영업1부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

[ 회 차 :

119
-2]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
170,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.790

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.0%로 한다.

모집 또는 매출총액
170,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.790

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는

"본
사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

이자의 지급기일은 다음과 같다. 

2018년 08월 29일, 2018년 11월 29일, 2019년 02월 28일, 2019년 05월 29일,

2019년 08월 29일, 2019년 11월 29일, 2020년 02월 29일, 2020년 05월 29일,

2020년 08월 29일, 2020년 11월 29일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일,

2021년 08월 29일, 2021년 11월 29일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 29일,

2022년 08월 29일, 2022년 11월 29일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 29일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018.05.28 / 2018.05.28 / 2018.05.28

평가결과등급

A
AA / AAA / AAA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권 주식회사

분석일자
2018년 05월 28일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은

2023년 05월 29

일에 일시에
상환한다.
다만, 상환기일이 은행의휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 사채의 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
 
각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한

2023년 05월 29일

납 입 기 일

2018년 05월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 대기업영업1부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

[ 회 차 :

119
-3]

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
30,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.895

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.0%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.895

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법

이자는

"본
사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다연 사채이율의 1/4씩 분할하여 후지급한다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

이자의 지급기일은 다음과 같다. 

2018년 08월 29일, 2018년 11월 29일, 2019년 02월 28일, 2019년 05월 29일,

2019년 08월 29일, 2019년 11월 29일, 2020년 02월 29일, 2020년 05월 29일,

2020년 08월 29일, 2020년 11월 29일, 2021년 02월 28일, 2021년 05월 29일,

2021년 08월 29일, 2021년 11월 29일, 2022년 02월 28일, 2022년 05월 29일,

2022년 08월 29일, 2022년 11월 29일, 2023년 02월 28일, 2023년 05월 29일,
2023년 08월 29일, 2023년 11월 29일, 2024년 02월 29일, 2024년 05월 29일,
2024년 08월 29일, 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일,
2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일,
2026년 08월 29일, 2026년 11월 29일, 2027년 02월 28일, 2027년 05월 29일,
2027년 08월 29일, 2027년 11월 29일, 2028년 02월 29일, 2028년 05월 29일.

신용평가 등급
평가회사명

NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018.05.28 / 2018.05.28 / 2018.05.28

평가결과등급

A
AA / AAA / AAA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권 주식회사

분석일자
2018년 05월 28일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은

2028년 04월 25

일에 일시에
상환한다.
다만, 상환기일이 은행의휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 사채의 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.
 
각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한

2028년 05월 29일

납 입 기 일

2018년 05월 29일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 대기업영업1부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

당사와 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 최근 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동종업계의 타사와의 비교, 채권동향 등을 고려하여 아래와 같은 조건
으로 본 사채의 발행과 관련된 공모가격을 결정하였습니다. 

[제119
-1
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 3년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에서 0.03%p.를 차감한 수익률.

[제11
9-2
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에서 0.00%p.를 가산한 수익률.

[제11
9-3
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에에서 0.05%p.를 차감한 수익률.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 

- 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE피앤아이(구. NICE채권평가), 에프앤자산평가)에서 일괄신고추가서류 제출 2영업일 전에 제공하는 ㈜신한금융지주회사 5년 및 10년 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")은 다음과 같습니다. 

[민간채권평가회사 4사의 (주)신한금융지주회사 개별민평]

(기준일 : 2018년 05월 25일)

(단위 : %)

항목
한국자산평가
NICE피앤아이
KIS채권평가
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
(주)신한금융지주회사 회사채
민평수익률
2.536
2.538
2.535
2.537
2.536

5년 만기
(주)신한금융지주회사 회사채
민평수익률
2.779
2.780
2.787
2.774
2.780

10년 만기
(주)신한금융지주회사 회사채
민평수익률
2.973
2.941
2.924
2.937
2.943

자료 : 연합인포맥스

- 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE피앤아이(구. NICE채권평가), 에프앤자산평가)에서 일괄신고추가서류 제출 2영업일 전에 제공하는 "AAA등급"5년 및 10년 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")은 다음과 같습니다.

[민간채권평가회사 4사의 AAA 등급민평]

(기준일 : 2018년 05월 25일)

(단위 : %)

항목
한국자산평가
NICE피앤아이
KIS채권평가
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
AAA 회사채
민평수익률
2.546
2.543
2.540
2.547
2.544

5년 만기
AAA 회사채
민평수익률
2.789
2.785
2.787
2.784
2.786

10년 만기
AAA 회사채
민평수익률
2.993
3.021
3.024
3.017
3.013

자료 : 연합인포맥스

② 최근 3개월 간(2018.02.26~2018.05.25) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[ 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 ]

(단위 : %, %p.)

일자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

3년만기
국고채권
3년만기
AAA등급민평
3년만기
개별민평
AAA등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2018-05-25
2.202
2.544
2.536
0.342
0.334

2018-05-24
2.19
2.533
2.525
0.343
0.335

2018-05-23
2.225
2.564
2.552
0.339
0.327

2018-05-21
2.249
2.586
2.576
0.337
0.327

2018-05-18
2.22
2.554
2.544
0.334
0.324

2018-05-17
2.265
2.598
2.588
0.333
0.323

2018-05-16
2.277
2.609
2.599
0.332
0.322

2018-05-15
2.308
2.637
2.626
0.329
0.318

2018-05-14
2.305
2.632
2.621
0.327
0.316

2018-05-11
2.282
2.608
2.597
0.326
0.315

2018-05-10
2.275
2.599
2.588
0.324
0.313

2018-05-09
2.3
2.622
2.611
0.322
0.311

2018-05-08
2.302
2.624
2.613
0.322
0.311

2018-05-04
2.28
2.602
2.592
0.322
0.312

2018-05-03
2.25
2.575
2.564
0.325
0.314

2018-05-02
2.237
2.565
2.553
0.328
0.316

2018-04-30
2.217
2.545
2.534
0.328
0.317

2018-04-27
2.2
2.528
2.519
0.328
0.319

2018-04-26
2.222
2.549
2.541
0.327
0.319

2018-04-25
2.247
2.572
2.566
0.325
0.319

2018-04-24
2.22
2.545
2.545
0.325
0.325

2018-04-23
2.231
2.554
2.553
0.323
0.322

2018-04-20
2.191
2.512
2.513
0.321
0.322

2018-04-19
2.186
2.507
2.507
0.321
0.321

2018-04-18
2.19
2.51
2.51
0.32
0.32

2018-04-17
2.177
2.499
2.498
0.322
0.321

2018-04-16
2.17
2.494
2.494
0.324
0.324

2018-04-13
2.155
2.48
2.479
0.325
0.324

2018-04-12
2.15
2.475
2.474
0.325
0.324

2018-04-11
2.157
2.483
2.482
0.326
0.325

2018-04-10
2.18
2.509
2.507
0.329
0.327

2018-04-09
2.17
2.5
2.499
0.33
0.329

2018-04-06
2.162
2.491
2.491
0.329
0.329

2018-04-05
2.17
2.497
2.496
0.327
0.326

2018-04-04
2.16
2.488
2.489
0.328
0.329

2018-04-03
2.195
2.521
2.52
0.326
0.325

2018-04-02
2.217
2.542
2.541
0.325
0.324

2018-03-30
2.217
2.542
2.541
0.325
0.324

2018-03-29
2.22
2.543
2.544
0.323
0.324

2018-03-28
2.222
2.544
2.545
0.322
0.323

2018-03-27
2.225
2.546
2.548
0.321
0.323

2018-03-26
2.245
2.564
2.564
0.319
0.319

2018-03-23
2.222
2.537
2.538
0.315
0.316

2018-03-22
2.245
2.558
2.56
0.313
0.315

2018-03-21
2.287
2.597
2.597
0.31
0.31

2018-03-20
2.285
2.595
2.594
0.31
0.309

2018-03-19
2.275
2.581
2.579
0.306
0.304

2018-03-16
2.27
2.574
2.573
0.304
0.303

2018-03-15
2.267
2.569
2.568
0.302
0.301

2018-03-14
2.267
2.57
2.569
0.303
0.302

2018-03-13
2.295
2.595
2.593
0.3
0.298

2018-03-12
2.3
2.598
2.598
0.298
0.298

2018-03-09
2.295
2.59
2.591
0.295
0.296

2018-03-08
2.285
2.575
2.575
0.29
0.29

2018-03-07
2.297
2.584
2.583
0.287
0.286

2018-03-06
2.305
2.589
2.586
0.284
0.281

2018-03-05
2.3
2.581
2.579
0.281
0.279

2018-03-02
2.305
2.584
2.584
0.279
0.279

2018-02-28
2.265
2.546
2.545
0.281
0.28

2018-02-27
2.26
2.538
2.535
0.278
0.275

2018-02-26
2.257
2.533
2.532
0.276
0.275

자료 : 연합인포맥스

[ 5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이 ]

(단위 : %, %p.)

일자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

5년만기
국고채권
5년만기
AAA등급민평
5년만기
개별민평
AAA등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2018-05-25
2.485
2.786
2.782
0.301
0.297

2018-05-24
2.48
2.78
2.777
0.3
0.297

2018-05-23
2.505
2.801
2.794
0.296
0.289

2018-05-21
2.527
2.82
2.814
0.293
0.287

2018-05-18
2.502
2.791
2.786
0.289
0.284

2018-05-17
2.552
2.84
2.834
0.288
0.282

2018-05-16
2.557
2.845
2.839
0.288
0.282

2018-05-15
2.592
2.881
2.874
0.289
0.282

2018-05-14
2.582
2.869
2.862
0.287
0.28

2018-05-11
2.56
2.847
2.84
0.287
0.28

2018-05-10
2.555
2.842
2.835
0.287
0.28

2018-05-09
2.575
2.862
2.855
0.287
0.28

2018-05-08
2.575
2.862
2.855
0.287
0.28

2018-05-04
2.555
2.842
2.835
0.287
0.28

2018-05-03
2.533
2.82
2.814
0.287
0.281

2018-05-02
2.517
2.804
2.797
0.287
0.28

2018-04-30
2.49
2.776
2.77
0.286
0.28

2018-04-27
2.467
2.753
2.748
0.286
0.281

2018-04-26
2.5
2.785
2.781
0.285
0.281

2018-04-25
2.525
2.807
2.801
0.282
0.276

2018-04-24
2.489
2.771
2.768
0.282
0.279

2018-04-23
2.493
2.775
2.771
0.282
0.278

2018-04-20
2.44
2.722
2.718
0.282
0.278

2018-04-19
2.425
2.708
2.703
0.283
0.278

2018-04-18
2.427
2.709
2.705
0.282
0.278

2018-04-17
2.417
2.7
2.696
0.283
0.279

2018-04-16
2.407
2.691
2.687
0.284
0.28

2018-04-13
2.385
2.673
2.669
0.288
0.284

2018-04-12
2.375
2.664
2.66
0.289
0.285

2018-04-11
2.385
2.674
2.67
0.289
0.285

2018-04-10
2.405
2.694
2.689
0.289
0.284

2018-04-09
2.402
2.692
2.69
0.29
0.288

2018-04-06
2.387
2.675
2.675
0.288
0.288

2018-04-05
2.407
2.692
2.69
0.285
0.283

2018-04-04
2.39
2.674
2.673
0.284
0.283

2018-04-03
2.427
2.711
2.71
0.284
0.283

2018-04-02
2.435
2.719
2.718
0.284
0.283

2018-03-30
2.425
2.709
2.708
0.284
0.283

2018-03-29
2.435
2.719
2.717
0.284
0.282

2018-03-28
2.437
2.72
2.719
0.283
0.282

2018-03-27
2.457
2.738
2.736
0.281
0.279

2018-03-26
2.467
2.748
2.746
0.281
0.279

2018-03-23
2.435
2.716
2.715
0.281
0.28

2018-03-22
2.475
2.753
2.753
0.278
0.278

2018-03-21
2.51
2.786
2.783
0.276
0.273

2018-03-20
2.512
2.788
2.781
0.276
0.269

2018-03-19
2.5
2.776
2.77
0.276
0.27

2018-03-16
2.495
2.771
2.764
0.276
0.269

2018-03-15
2.495
2.771
2.764
0.276
0.269

2018-03-14
2.505
2.781
2.774
0.276
0.269

2018-03-13
2.545
2.821
2.815
0.276
0.27

2018-03-12
2.56
2.836
2.829
0.276
0.269

2018-03-09
2.537
2.814
2.81
0.277
0.273

2018-03-08
2.515
2.788
2.784
0.273
0.269

2018-03-07
2.525
2.795
2.79
0.27
0.265

2018-03-06
2.547
2.813
2.808
0.266
0.261

2018-03-05
2.535
2.797
2.791
0.262
0.256

2018-03-02
2.554
2.815
2.81
0.261
0.256

2018-02-28
2.517
2.78
2.773
0.263
0.256

2018-02-27
2.515
2.775
2.769
0.26
0.254

2018-02-26
2.51
2.77
2.763
0.26
0.253

자료 : 연합인포맥스

[10년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

(단위 : %, %p.)

일자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

10년만기
국고채권
10년만기
AAA등급민평
10년만기
개별민평
AAA등급민평
- 국고채권
개별민평
- 국고채권

2018-05-25
2.72
3.013
2.946
0.293
0.226

2018-05-24
2.72
3.013
2.946
0.293
0.226

2018-05-23
2.74
3.033
2.964
0.293
0.224

2018-05-21
2.765
3.058
2.989
0.293
0.224

2018-05-18
2.75
3.043
2.974
0.293
0.224

2018-05-17
2.797
3.09
3.021
0.293
0.224

2018-05-16
2.782
3.077
3.006
0.295
0.224

2018-05-15
2.815
3.11
3.039
0.295
0.224

2018-05-14
2.792
3.087
3.014
0.295
0.222

2018-05-11
2.785
3.079
3.007
0.294
0.222

2018-05-10
2.777
3.071
2.999
0.294
0.222

2018-05-09
2.8
3.094
3.022
0.294
0.222

2018-05-08
2.776
3.071
2.997
0.295
0.221

2018-05-04
2.762
3.058
2.985
0.296
0.223

2018-05-03
2.757
3.053
2.98
0.296
0.223

2018-05-02
2.747
3.043
2.97
0.296
0.223

2018-04-30
2.717
3.013
2.942
0.296
0.225

2018-04-27
2.695
2.991
2.92
0.296
0.225

2018-04-26
2.74
3.036
2.967
0.296
0.227

2018-04-25
2.767
3.063
2.996
0.296
0.229

2018-04-24
2.72
3.018
2.961
0.298
0.241

2018-04-23
2.722
3.021
2.963
0.299
0.241

2018-04-20
2.665
2.968
2.91
0.303
0.245

2018-04-19
2.64
2.944
2.883
0.304
0.243

2018-04-18
2.642
2.945
2.885
0.303
0.243

2018-04-17
2.632
2.935
2.875
0.303
0.243

2018-04-16
2.63
2.933
2.874
0.303
0.244

2018-04-13
2.607
2.911
2.851
0.304
0.244

2018-04-12
2.577
2.882
2.822
0.305
0.245

2018-04-11
2.582
2.886
2.829
0.304
0.247

2018-04-10
2.607
2.911
2.851
0.304
0.244

2018-04-09
2.61
2.914
2.852
0.304
0.242

2018-04-06
2.602
2.906
2.844
0.304
0.242

2018-04-05
2.636
2.941
2.879
0.305
0.243

2018-04-04
2.61
2.913
2.852
0.303
0.242

2018-04-03
2.637
2.94
2.879
0.303
0.242

2018-04-02
2.637
2.94
2.879
0.303
0.242

2018-03-30
2.622
2.925
2.864
0.303
0.242

2018-03-29
2.637
2.941
2.88
0.304
0.243

2018-03-28
2.642
2.945
2.884
0.303
0.242

2018-03-27
2.67
2.974
2.913
0.304
0.243

2018-03-26
2.69
2.994
2.933
0.304
0.243

2018-03-23
2.65
2.954
2.893
0.304
0.243

2018-03-22
2.687
2.991
2.93
0.304
0.243

2018-03-21
2.722
3.023
2.963
0.301
0.241

2018-03-20
2.732
3.033
2.983
0.301
0.251

2018-03-19
2.725
3.027
2.977
0.302
0.252

2018-03-16
2.715
3.017
2.967
0.302
0.252

2018-03-15
2.707
3.01
2.959
0.303
0.252

2018-03-14
2.711
3.018
2.964
0.307
0.253

2018-03-13
2.745
3.054
3.001
0.309
0.256

2018-03-12
2.757
3.067
3.014
0.31
0.257

2018-03-09
2.747
3.061
3.007
0.314
0.26

2018-03-08
2.73
3.046
2.99
0.316
0.26

2018-03-07
2.73
3.048
2.993
0.318
0.263

2018-03-06
2.752
3.072
3.018
0.32
0.266

2018-03-05
2.725
3.046
2.992
0.321
0.267

2018-03-02
2.755
3.076
3.022
0.321
0.267

2018-02-28
2.735
3.059
3.003
0.324
0.268

2018-02-27
2.732
3.059
3.004
0.327
0.272

2018-02-26
2.75
3.077
3.022
0.327
0.272

자료 : 연합인포맥스

[최근 3개월 3년 만기 개별민평 금리 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

3년금리및스프레드

자료 : 연합인포맥스

[최근 3개월 5년 만기 개별민평 금리 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

5년금리및스프레드

자료 : 연합인포맥스

[최근 3개월 10년 만기 개별민평 금리 및 스프레드 추이]

(단위 : %, %p.)

10년금리및스프레드

자료 : 연합인포맥스

당사 개별금리는 국고채 금리의 움직임과 동일성을 보이는 추세입니다.

2018년 05월 25일 종가 기준 3년 만기 크레딧 스프레드는 0.334%p.이며, 5년 만기 크레딧 스프레드는 0.297%p.이
며, 10년 만기 크레딧 스프레드는 0.226%p.입니다.

③

동일등급 금융지주회사 회사채 발행 동향

[ 최근 1년간

(2017.05.26 ~ 2018.05.25)
동일등급 금융
지주회사 3년 만기 회사채 발행 개요 ]

(단위 : 억원, %)

발행일
종목명
신용등급
만기
공모희망금리
최종 발행금리
국고채 3년금리
발행금액
수요예측 밴드내
참여금액

2018-04-25
신한금융지주118-1
AAA
3년
일괄신고
2.524
2.231
1,500
일괄신고

2018-04-06
KB금융지주32-1
AAA
3년
일괄신고
2.500
2.160
600
일괄신고

2018-02-28
KB금융지주31-1
AAA
3년
일괄신고
2.573
2.257
1,500
일괄신고

2018-02-13
농협금융지주21-1
AAA
3년
일괄신고
2.574
2.287
1,000
일괄신고

2018-01-25
KB금융지주30
AAA
3년
일괄신고
2.447
2.187
800
일괄신고

2018-01-17
하나금융지주41-1
AAA
3년
일괄신고
2.450
2.230
700
일괄신고

2017-12-08
하나금융지주40-1
AAA
3년
일괄신고
2.379
2.090
1,000
일괄신고

2017-10-18
농협금융지주20-1
AAA
3년
일괄신고
2.279
1.935
400
일괄신고

2017-09-21
농협금융지주19-1
AAA
3년
일괄신고
2.082
1.780
1,400
일괄신고

2017-08-24
농협금융지주18
AAA
3년
일괄신고
2.074
1.802
2,000
일괄신고

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 연합인포맥스
주) 국고채 3년 금리는 발행일 2영업일 전일자 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 3년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)임

[ 최근 1년간

(2017.05.26 ~ 2018.05.25)
동일등급 금융
지주회사 5년 만기 회사채 발행 개요 ]

(단위 : 억원, %)

발행일
종목명
신용등급
만기
공모희망금리
최종 발행금리
국고채 5년금리
발행금액
수요예측 밴드내
참여금액

2018-05-24
BNK금융지주23
AAA
5년
일괄신고
2.898
2.527
1,000
일괄신고

2018-04-25
신한금융지주118-2
AAA
5년
일괄신고
2.785
2.493
800
일괄신고

2018-04-06
KB금융지주32-2
AAA
5년
일괄신고
2.709
2.390
800
일괄신고

2018-03-21
신한금융지주117-1
AAA
5년
일괄신고
2.798
2.500
500
일괄신고

2018-02-28
KB금융지주31-2
AAA
5년
일괄신고
2.805
2.510
500
일괄신고

2018-02-22
신한금융지주116-1
AAA
5년
일괄신고
2.824
2.577
1,000
일괄신고

2018-02-13
농협금융지주21-2
AAA
5년
일괄신고
2.818
2.525
300
일괄신고

2018-01-22
신한금융지주115-1
AAA
5년
일괄신고
2.673
2.430
900
일괄신고

2018-01-17
하나금융지주41-2
AAA
5년
일괄신고
2.697
2.485
500
일괄신고

2017-12-08
하나금융지주40-2
AAA
5년
일괄신고
2.590
2.277
1,500
일괄신고

2017-10-31
하나금융지주39
AAA
5년
일괄신고
2.734
2.405
600
일괄신고

2017-09-26
BNK금융지주22
AAA
5년
일괄신고
2.455
1.967
1,000
일괄신고

2017-09-21
농협금융지주19-2
AAA
5년
일괄신고
2.309
1.992
700
일괄신고

2017-09-19
KB금융지주29-1
AAA
5년
일괄신고
2.289
1.950
1,500
일괄신고

2017-08-30
KB금융지주28-1
AAA
5년
일괄신고
2.301
1.962
600
일괄신고

2017-08-24
신한금융지주114
AAA
5년
일괄신고
2.303
2.010
1,100
일괄신고

2017-07-21
신한금융지주113-1
AAA
5년
일괄신고
2.250
1.945
1,500
일괄신고

2017-06-29
하나금융지주38
AAA
5년
일괄신고
2.228
1.850
450
일괄신고

2017-06-27
KB금융지주26-1
AAA
5년
일괄신고
2.181
1.855
500
일괄신고

2017-06-23
신한금융지주112-1
AAA
5년
일괄신고
2.203
1.857
1,700
일괄신고

2017-06-20
DGB금융지주10-1
AAA
5년
일괄신고
2.350
1.870
500
일괄신고

2017-05-30
BNK금융지주21-3
AAA
5년
일괄신고
2.367
1.890
300
일괄신고

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 연합인포맥스
주) 국고채 5년 금리는 발행일 2영업일 전일자 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)임

[ 최근 1년간
(2017.05.26 ~ 2018.05.25)
동일등급 금융
지주회사 10년 만기 회사채 발행 개요 ]

(단위 : 억원, %)

발행일
종목명
신용등급
만기
공모희망금리
최종 발행금리
국고채 10년금리
발행금액
수요예측 밴드내
참여금액

2018-04-25
신한금융지주118-3
AAA
10년
일괄신고
2.922
2.722
700
일괄신고

2018-04-06
KB금융지주32-3
AAA
10년
일괄신고
2.863
2.610
200
일괄신고

2018-03-21
신한금융지주117-2
AAA
10년
일괄신고
2.938
2.725
1,000
일괄신고

2018-02-28
KB금융지주31-3
AAA
10년
일괄신고
3.024
2.750
600
일괄신고

2018-02-22
신한금융지주116-2
AAA
10년
일괄신고
3.051
2.810
1,000
일괄신고

2018-02-13
농협금융지주21-3
AAA
10년
일괄신고
3.081
2.757
400
일괄신고

2018-01-22
신한금융지주115-2
AAA
10년
일괄신고
2.927
2.620
1,100
일괄신고

2018-01-17
하나금융지주41-3
AAA
10년
일괄신고
2.955
2.485
2,800
일괄신고

2017-12-08
하나금융지주40-3
AAA
10년
일괄신고
2.844
2.277
2,500
일괄신고

2017-08-30
KB금융지주28-3
AAA
10년
일괄신고
2.596
1.962
600
일괄신고

2017-06-23
신한금융지주112-2
AAA
10년
일괄신고
2.471
1.857
600
일괄신고

2017-05-24
KB금융지주25-4
AAA
10년
일괄신고
2.618
1.905
800
일괄신고

2017-05-12
신한금융지주111-2
AAA
10년
일괄신고
2.692
1.957
700
일괄신고

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 연합인포맥스
주) 국고채 10년 금리는 발행일 2영업일 전일자 기준 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는
10년 만기 국고채권 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)임

최근 1년간 비교대상 기업에서 발행한 채권의 발행금리를 보면 3년물, 5년물 및 10년물 각각 국고채 금리 대비 각각 22.0bp~34.4bp, 21.2bp~48.8bp 및 20.0bp~73.5bp

가산하여
발행되었습니다.
실제 발행 금리와 국고채권 대비 스프레드는 발행기업별, 발행 시기별로 차이를 보이고있습니다. 그러나 공기업 정상화 및 부채관리에 따른 공사채 발행물량의 감소로 인해여타 신용등급 회사채 대비 우량등급인 AAA등급 회사채에 대한 상대적인 채권투자자의 니즈가 있음을 감안할 때 일정 부분 수요가 존재할 것으로 판단됩니다.

④ 채권시장 동향 및 종합 결론

국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되면서 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 2017년 11월까지 유지되었지만, 한국은행은 2017년 11월 30일 기준금리를 0.25% 올린 1.50%로 결정하여 6년 5개월만에 금리를 인상하였습니다. 그리고 미국 경제 상황의 개선에 의해 각종 경제지표의 호조세를 보이면서 미국 FOMC는 2016년 12월에 금리인상을 단행하였고 이어서 2017년 3월, 6월, 12월에 각 0.25%p 금리 인상을 단행하였습니다. 또한, 세계 경제 역시 광범위하고 지속적인 회복세를 보이기 시작하면서 BOE, ECB 등 주요 중앙은행들이 통화정책 정상화를 시사하였습니다. 한국 역시 꾸준한 수출 증가와 소비심리 개선 등에 기인하여 중단기적인 금리 상승 가능성을보여주고 있습니다. 

2017년 말 기준금리 인상 이후 국내 금리는 완만한 우상향 추이를 보이고 있으며, 다수의 금융기관은 2018년에도 국내외 경제 지표 개선 및 주요국 통화정책의 변화에 따라 국내 금리가 지속적으로 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 

대표주관회사는 최근 동종업계의 회사채 및 동일등급의 회사채 발행사례가 개별민평금리를 상회하는 수준에서 발행금리가 결정된 점, 변동성 장세 상황 하 발행금리의 금리변동의 반영 수준, 유통시장에서의 거래금리와 민평금리의 수준, 회사채 평가금리로서의 시장 활용도 등을 종합적으로 검토하였습니다.

[제11
9-1
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 3년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에서 0.03%p.를 차감한 수익률.

[제11
9-2
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에서 0.00%p.를 가산한 수익률.

[제11
9-3
회] : 청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 10년 만기

(주)신한금융지주회사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)
한 이자율에에서 0.05%p.를 차감한 수익률.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 청약방법
(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 모집총액의 100%를 전문투자자(이하 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조5항에 의한 전문투자자로 하되, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제10조 제3항의 17호 내지 18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다.)에게 우선배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(전문투자자를 제외한 투자자를 의미하며, 이하 같다.)에게 배정한다.

(3) 청약 후 그 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

1) 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분 배정하고 전문투자자 청약이 미달 된 경우에 일반청약자에게 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 잔액에 대하여 배정한다.

2) 전문투자자 배정 후 일반청약자 총 청약건수가 모집총액에서 전문투자자 배정 금액을 차감후 금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 청약자에게 배정한다.

3) 일반청약자 청약건수가 전문투자자 배정 후 잔여금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분 배정한다.

(4) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령" 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 한다.

1) 교부장소 : "인수단"의 본, 지점

2) 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다.

3) 교부일시 : 2018년 05월 29
일

4) 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

- 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3> 
 
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모
집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산
한다. 다만,
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는
합산 대상자에서
제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다.「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여
고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

2. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

3. 청약증거금 :
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액. 청약증거금은 2018년 05월 29

일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 무이자로한다. 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2018년 05월 29

일에 반환한다.

4. 청약단위 : 최저청약단위는 1만원으로 하되 10만원이상은 10만원단위로 한다.

5. 청약기간

청약기간
시 작 일
2018년 05월 29일

종 료 일
2018년 05월 29일

6. 청약취급처 : 각 "인수단"의 본, 지점

7. 사채금납입기일
:
2018년 05월 29일

8. 상장신청 예정일 

- 상장신청 예정일 :
2018년 05월 29일

-
상장 예정일 :

2018년 05월
30일

9. 납입 장소

- 서울지역 청약분 : (주)신한은행 대기업영업1부

- 서울을 제외한 지역의 청약분 : (주)신한은행 해당지역 각 광역시와 도청소재지에 소재한 모점 

10. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권을 발행하지 않는다.

11. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 대표주관회사 또는 인수회사가 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제119
-1회]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
100,000,000,000
0.10%
총액인수

인수
KB증권(주)
00219389

서울특별시 영등포구 여의나루4길 21

50,000,000,000
0.10%
총액인수

합 계
150,000,000,000
-
-

[제11
9-2회]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
70,000,000,000
0.10%
총액인수

인수
SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 24
80,000,000,000
0.10%
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
20,000,000,000
0.10%
총액인수

합 계
170,000,000,000
-
-

[제11
9-3회]

(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
-
0.10%
총액인수

인수
KB증권(주)
00219389

서울특별시 영등포구 여의나루4길 21

20,000,000,000
0.10%
총액인수

인수
교보증권(주)
00113359

서울특별시 영등포구 의사당대로 97

10,000,000,000
0.10%
총액인수

합 계
30,000,000,000
-
-

나. 사채의 관
리

[제119-1
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
150,000,000,000
-

정액
일백만원

[제119-2
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
170,000,000,000
-

정액
일백만원

[제119-3
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
-

정액
일백만원

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제119-1회
150,000,000,000
2.507
2021년 05월 29일
-

제119-2회
170,000,000,000
2.790
2023년 05월 29일
-

제119-3회
30,000,000,000
2.895
2028년 05월 29일
-

합 계
350,000,000,000
-
-
-

(1) 당사가 발행하는

제
119-1회, 제119-2회 및 제119-3회
무보증사채는
무기명식 이권부 무보증사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 단, 기한의 이익이 상실한 경우, 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지발생한 이자 중 미지급액의 즉시 변제 청구 할 수 있습니다. 

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

(1) 기한의 이익 상실에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하
여

2018년 05월 28

일

한국증권금융과

맺은
사채관리계약과 관련
하여 재무비율 등의 유지, 담
보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참
고하시기 바랍니다. 

본 사채의 '
사채관리계약서
'

(제1-2조 14호 기한의 이익 상실에 관한 사항) 참조 : "갑"은 주식회사 신한금융지주를 지칭하며
, "
을"은

한국증권금융을
지칭
한다. 

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 최근 보고서상 자기자본의 2배에 해당하는 금액 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

(3) 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 
원리금 지급
차환자금
부채비율 200% 이하 유지
직전 회계연도의
"자기자본"의 200% 이하

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약이행상황보고서
사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 재무상태표상 자산총계의 60% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지(상장사는 생략가능)
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜신한은행 대기업영업1부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급 할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 200% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 별도재무 제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 40.19%, 부채규모는 8조 3,856억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 200%를 넘지 않는 경우.(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 60%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.(별도재무제표 기준) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 29조 2,505억원이다.

② “갑”은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 “국민연금공단”이며 지분율은 9.55%이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자 에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

(4) 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제119-1
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
150,000,000,000
-

정액
일백만원

[제119-2
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
170,000,000,000
-

정액
일백만원

[제119-3
회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 10
30,000,000,000
-

정액
일백만원

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

-
사채관리실적(2018.05.25 기준)

구 분
실 적

2018년
2017년
2016년
2015년
계

계약체결 건수
46건
43건
29건
60건
149건

계약체결 위탁금액
9조 5,900억원
93,200억원
63,900억원
105,550억원
301,850억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융㈜
회사채관리팀
02-3770-8556

③ 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

제6조(사채관리계약의 변경) ① “갑”과 “을”은 본 계약서에서 정한 내용을 상호 합의로 변경할 수 있으며 이 경우 “을”은 사채권자집회의 결의 또는 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어야 한다. 단, 사채권자 전체의 권리나 이해관계에 변경을 초래하는 경우 사채권자집회의 결의에 의하여야 한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 1의 경우에는 “을”은 사채권자집회의 결의 또는 ‘본 사채의 미상환 잔액’의 3분의 2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 구하지 아니할 수 있다.

1. 불명확, 누락, 결함, 불일치한 규정에 대하여 합리적으로 수정하는 경우

2. 무보증사채에 대한 보증을 추가하는 경우

3. “갑”의 책임을 강화하는 조항을 신설하거나 “갑”의 권한을 포기하는 조항을 추가하는 경우

4. 관련법규를 준수하기 위하여 필요한 수정을 하는 경우

5. 기타 사채권자의 권리에 불이익을 가하지 않음이 명백한 경우
③ 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 사채관리계약이 변경된 경우에는 “을”은 이를 공고하여야 한다.

⑥ 기타사항

사채관리회사

인

한국증권금융은
선량한 관리자
의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다.
기타
자세한 사항은 동 일괄신고추가서류에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1.
사업 위험

가. 당사는 금융지주회사로 자회사가 영위하는 사업환경 변화에 따라 위험에 대한 노출도가 증가할 수 있으니 유의바랍니다.

금융지주회사법상 금융지주회사는 금융업을 영위하는 회사 또는 금융업의 영위와 밀접한 관련이 있는 회사의 지배, 경영관리, 자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가지배하는 회사)에 대한 자금지원, 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달, 자회사 등과 공동상품의 개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 및 그에 부수하는 업무 이외의 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다. 따라서 금융지주회사의 수익은 대부분 자회사들의 이익에 의존하며, 금융지주회사의 경쟁요소는 소유 자회사들의 해당 업종 내에서의 경쟁력과 직결된다고 볼 수 있습니다.

일괄신고추가서류 제출일 현재 당사의 자회사 수는 14개사로 은행ㆍ증권ㆍ카드ㆍ캐피탈ㆍ자산운용 및 보험 등 금융산업 전반에 걸친 다각화된 사업라인을 구축하고 있으며 각 자회사들이 처한 사업환경 및 시장의 변화는 당사에 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

- 영업의 종류

영업부문
내 용
주요종속회사

은행 부문
고객에 대한 여신, 수신취급 및 이에 수반되는 업무
신한은행, 제주은행

신용카드 부문
신용카드, 단기카드대출(현금서비스), 장기카드대출(카드론) 등의 영업 및 이에 수반되는 업무
신한카드, 신한은행

금융투자 부문
유가증권의 매매, 위탁매매, 인수 및 이에 수반되는 업무
신한금융투자

생명보험 부문
생명보험사업과 이에 수반되는 업무
신한생명보험

기
타
부
문
자산운용 부문
증권투자신탁운용, 투자자문, 콜거래 업무
신한BNPP자산운용

여신전문 부문
시설대여 및 렌탈업무
신한캐피탈

저축은행 부문
상호저축은행법에 따른 수신, 여신 및 부대업무
신한저축은행

시스템 개발 및 공급 부문
금융IT서비스 업무
신한데이타시스템

집합투자 일반사무관리 부문
펀드 일반사무관리 업무 및 부대업무
신한아이타스

채권추심 부문
신용정보이용및보호에관한법에 따른 채권추심, 신용조사 등의 업무
신한신용정보

사모투자 부문
국내외 사모투자전문회사(private equity fund)의 업무집행사원으로서의 업무
신한대체투자운용

부동산자산관리 부문
부동산투자회사(REITs)가 위탁한 부동산 투자 및 운용 업무
신한리츠운용

▲ 은행업

<일반은행 수익 지표>

(단위 : 십억원, %)

일반은행계

2017

2016

2015

2014

실질총자산(평잔)

1,493,715

1,437,821

1,245,241

1,271,088

자기자본(평잔)

114,189

109,781

91,586

94,283

세후당기손익

8,566

6,454

3,782

4,906

총자산이익률(ROA)

0.53

0.48

0.28

0.35

자기자본이익율(ROE)

6.82

6.15

3.80

4.68

원화예대금리차

2.34

2.28

2.30

2.55

원화대출채권평균이자율

3.55

3.59

3.93

4.73

원화대출채권(평잔)

996,480

951,440

819,326

837,778

원화예수금 평균이자율

1.22

1.31

1.64

2.17

원화예수금(평잔)

982,791

935,162

800,924

824,719

명목순이자마진(NIM)

1.99

1.92

1.96

2.13

주1) 기말기준으로 산정

주2) 비율은 단순평균
주3) 인터넷전문은행인 케이뱅크은행 및 한국카카오은행 제외

자료 : 금융감독원 금융통계정보시스템

국내 일반은행은 2011년 4분기부터 성장세가 둔화되는 모습을 지속하여, 2013년 말 총자산은 전년 말 대비 1.8% 성장하는데 그쳤지만 2014년 들어 소폭의 개선세를 나타내며 전년말 대비 4.83% 증가했습니다. 하지만 여전히 낮은 수준을 보이고 있습니다. 이는 경제성장률 하락 및 경기침체 장기화로 인한 부실채권 증가, 가계부채 부실화 우려 등이 은행업권의 대출성장 억제로 이어진 것으로 분석됩니다. 

국내 일반은행의 수수료이익은 비대면채널의 활성화와 금융당국의 수수료체계 개편,업무대행수수료 기반 위축으로 2012년 이후 정체 상태를 벗어나지 못하고 있으며 창구에 비해 수수료율이 낮은 온라인이나 모바일을 통한 이체거래 활성화는 수수료이익에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 금융당국이 '11년 10월 시행한 은행별 수수료체계 개선방안'은 구조적인 대고객 수수료 감소 요인으로 작용하고 있습니다. 최근들어 수수료이익 감소세는 진정되는 모습이지만, 2017년 들어서도 국내은행의 신규 수수료 수익원 발굴이 부진한 가운데 수수료이익의 반등은 지지부진 할 전망 입니다. 

일반은행의 명목순이자마진(NIM)은 2008년 글로벌 금융위기 이후 하락하였던 기준금리 상승, 안전자산 선호현상, 저비용성 예금인 요구불예금과 저축예금 비중 증가 등에 힘입어
2009년 2.15%에서 2011년 2.42%로 개선되었습니다. 그러나 2014년부터2016년까지 계속된 저금리 기조로 인해 순이자마진이 지속적으로 감소하여
2016년 12월 기준 1.92%로 약화되어 있는 상황입니다.
저금리 상황 유지와 '가계부채 구조개선 촉진방안' 등을 고려
했을 때 근시일 내에 명목순이자마진(NIM)이 개선될 여건이 마련될 것으로 예상되지 않습니다. 

2017년 국내 일반은행(인터넷전문은행인 케이뱅크은행 및 한국카카오은행 제외, 이하 동일)의 가계자금대출은 전년 말 대비 약 30조 증가하였으나, 2016년 증가폭(약 40조) 대비해서는 둔화된 수준입니다. 이는 정부와 감독당국의 가계부채 관리 강화, 은행의 대출 리스크관리 등에 기인한 것으로 보입니다. 기업자금대출은 2016년 중 낮은 증가세를 보였으나, 2017년 약 25조원 증가하여 전년 동기 대비(약 8조원) 증가폭이 다소 확대되었습니다. 건전성 측면에서는 2017년 말 국내 일반은행의 대출 연체율은 0.32%로 2016년 말(0.39%) 대비 0.07%p. 하락, 2015년 말(0.55%) 대비로는 0.23%p. 하락하는 등 개선추세를 지속하고 있습니다. 2017년 중 국내 일반은행의 세후당기손익은 약 8.6조원으로 전년 동기(약 6.5조원)대비 +2.1조원 증가하였습니다. 이는 2016년 중 발생한 조선, 해운업 구조조정 등이 마무리되면서 2017년 중 대손비용이 크게 감소한 데 주로 기인하고 있습니다. 2017년 순이자마진은 1.99%로 전년 동기(1.92%) 대비 0.07%p 상승한 것도 은행업권의 당기순이익 증가에 영향을 주었습니다.(자료: 금융감독원)

현대증권을 인수한 KB금융지주, 우리투자증권을 인수한 농협금융지주, 통합은행을 출범시킨 하나금융지주 등 대형금융그룹 산하 은행들이 비은행 계열사와의 시너지 창출을 위한 협업을 강화하는 가운데 고객 확보를 위한 경쟁이 갈수록 치열해 지고 있습니다. 이와 함께 2017년 인터넷 전문은행인 케이뱅크은행 및 한국카카오은행의 본격적인 출범으로 차별화된 고객 경험에 대한 금융소비자의 요구도 갈수록 높아지고 있습니다. 

과거와 같은 예대마진을 통한 이익성장 모멘텀이 약화될 것으로 전망되는 가운데 저성장과 저금리 추세가 고착화되는 환경에 직면하였습니다. 은행들은 이와 같은 금융환경 변화가 수반하는 위험요인에 대비할 뿐만 아니라 전화위복의 기회로 삼고자 스마트금융 서비스의 확대, 글로벌 시장 진출 등 새로운 사업 분야 개척 및 수익모델을 적극 발굴하는 사업 다각화 전략을 추구하고 있습니다. 또한 실물경제 환경의 변화 이외에도 규제 강화와 공공성 강화 등의 경영 환경 변화에 적응할 수 있는 방향으로 은행 사업의 새로운 모델을 정립하려는 노력이 요구되고 있습니다. 이러한 사업 다각화 노력이 성과를 거두지 못하는 경우 은행의 수익성이 개선되기 어려울 수 있으니 투자자들께서는 은행들의 사업 다각화 방안 및 그 결과에 주의를 기울이시기 바랍니다.

▲ 신용카드업

카드산업은 산업수요의 대부분이 국내에서 발생하는 전형적인 내수산업으로 민간소비지출 및 소비자물가 등 거시경제지표와 높은 상관관계를 보이며, 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있습니다. 한편 카드결제 보편화 등의 영향으로 금융산업 시스템의한 축으로 자리매김하게 되면서, 영업행위 전반에 대한 정부 규제와 가계 신용위험 수준도 업계의 성장에 중요한 요소로 작용합니다. 시장진입은 금융위원회의 허가를 받아야 가능하고, 안정적인 사업영위를 위한 신용리스크 관리 능력이 필요한 점을 감안하면 진입장벽은 높은 상황입니다.

2017년 개인카드 이용액은 전년대비 11% 증가로 2016년 증가율을 상회하였으며, 연체율도 안정적으로 관리되고 있습니다. 다만, 수익성 측면에서는 업계의 비용 절감 노력에도 불구하고 신용카드 가맹점 우대 수수료율 적용 대상 확대, 금리 인상에 따른 조달비용 증가 등으로 인해 경상적인 수익성이 약화된 모습을 보였습니다.

2018년에는 일자리 확대, 최저임금 인상 등 소득주도 성장 정책의 일부 수혜도 예상되지만, 가계부채에 따른 소비여력 축소, 본격적인 저출산/고령화 사회진입 등에 따른 민간소비심리 약화로 카드 이용액 증가가 제한적일 것으로 예상됩니다. 금리 인상에 따른 조달비용 증가, 가맹점수수료율 재산정에 따른 추가 인하 압박, 법정 최고이자율 인하, 총량규제 가이드라인 강화 등으로 수익성 또한 악화될 전망입니다. 아울러 급격한 금리 상승시 취약한 차주 중심으로 부실화 가능성이 상존하고 있어 경영환경의 불확실성이 증대될 것으로 예상됩니다.(자료출처 : 금융감독원, 여신금융협회)

국내 신용카드 시장은 성장기를 거쳐 성숙기에 접어들고 있는 가운데 업의 특성상 상품 서비스의 차별화도 쉽지 않아 신용카드회사들은 매우 치열한 경쟁을 하고 있습니다. 한편 인구 절벽의 도래로 고객기반의 위축이 불가피한 상황에서 기존 신용카드사 外 인터넷전문은행, P2P업체 등의 본격적 대두로 업계는 새로운 경쟁 환경에 직면할 전망입니다. 따라서 격변하는 영업 환경과 새로운 경쟁자의 등장에 대한 경계와 대비가 어느 때보다 중요해 질 것으로 보입니다.

신용카드사는 여신전문금융업법 및 동법 시행령, 시행규칙, 여신전문금융업 감독규정, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 및 동법 시행령, 시행규칙, 신용정보업 감독규정 등에 의한 규제를 받고 있습니다.

정부는 신용카드업에 대한 외형 확대 억제와 서민금융 수수료 인하 정책 기조는 유지하면서도 최근 지급결제시장에서 다양한 핀테크 업체들의 진입을 장려하는 정책은 강화하고 있어 대조를 보이고 있습니다.

▲ 금융투자업

금융위기 이후 정체가
지속되던 금융투자업은 최근 증시 상승과 거래대금 증가로 브로커리지 부문의 수익성이 개선되고 저금리의 지속으로 금융상품 판매가 확대되면서 채권 부문 이자이익이 확대되었습니다. 

2018년 시작과 동시에 글로벌 주가 지수 변동성이 확대되었으나 최근 지정학적 리스크 해소 국면에 접어들음에 따라 국내 금융투자업에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 코스피 지수는 2017년 12월말 2,467.49포인트에서 2018년 3월 말 2,445.85포인트로 -0.9% 하락했으나, 일간 거래대금은 2017년 12월 말 10.8조원에서 2018년 3월 말 11.5조원으로 5.8% 증가하였습니다. 현재 증시 거래대금 중 개인 비중은 73.1% 수준으로 높게 유지되고 있습니다. 2018년 3월말 기준 고객예탁금은 27.0조원입니다. 개인 주식거래대금과 강한 상관관계를 가지는 브로커리지 부문에서 수혜가 기대됩니다. 최근 금융투자업계는 기존의 브로커리지 수익에 의존한 수익구조를, IB(투자은행부문), WM(자산관리) 등으로 다변화함으로써 증시 거래대금에 받는 영향을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 

증권사 기업금융의 경우, 현재 전통적인 기업금융 부문 외에 인수금융과 해외 부동산을 활용환 구조화금융 영업에 주력하고 있습니다. 금융당국의 기업금융 활성화 정책에 힘입어 증권사 기업금융 수익성은 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다. 증권사의 기업금융 업무 범위가 확대되고 건전성 관련 규제가 완화되기 때문입니다. 

금융투자업은 비슷한 수익구조, 정형화된 업무형태 등으로 인해 차별화 가능 요소가 제한적이고 진입장벽이 높지 않기 때문에 경쟁 강도가 높은 업종입니다. 2017년말 기준 56개 업체가 동 사업을 영위하고 있습니다(자료 출처: 금융감독원).

새롭게 개편된 순자본비율(NCR비율) 제도가 본격적으로 적용되면서 자기자본 3조원이상 대형사들의 NCR은 327%에서 1,412%로 4배 이상 크게 상승했습니다. 이와 더불어 레버리지 비율 규제도 새롭게 도입되었습니다. 레버리지 비율 900% 이상인 중대형사들의 경우 자본을 확충하거나 부채를 축소할 수 밖에 없는 상황이기 때문에 대형사의 시장집중도는 더욱 높아질 전망입니다.

은행계 증권사의 경우 후발 증권사가 WM/CIB 시장에 본격 진입하면서 은행/금융투자 협력모델이 확대되고 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.

▲ 생명보험업 

생명보험업 전반적으로 2018년은 시장 성숙 및 종신보험 신규수요 둔화, 건강보험의 제한적 성장 등 보험영업 부문의 성장성 정체로 추가적인 수익성 개선은 제한적일 것으로 예상됩니다. 또한 IFRS17과 함께 도입 예정인 K-ICS에 의해 자본확충 부담 및 영업측면에서 영향을 받을 수 있을 것으로 보입니다. 다만, 금리차 역마진 위험은 아직 존재하나 최근 금리가 상승 전환되면서 점진적인 수익성 개선이 전망됩니다.

생명보험업은 외형 성장과 수익성 개선은 정체되고 있지만 보장성 상품 위주의 판매전략으로 신계약 마진 등 내재가치 중심으로 사업구조 재편이 이뤄지고 있습니다. 이에 사차익 및 비차익의 안정적인 관리는 물론 IFRS17, 자본규제 강화 등 제도변화에 따른 자본확충, 금리상승에 따른 투자수익 개선 등 수익 기반 강화와 자본 적정성 확보가 중요한 경쟁요소로 부각될 전망입니다.

한편, IFRS 2단계 준비를 위한 감독당국의 자본적정성 강화 노력이 지속될 것으로 보여 RBC 비율 개선을 위한 생명보험사들의 이익유보 등 자기자본 확충을 위한 노력이지속될 것으로 판단됩니다.

▲ 자산운용업

2016년 자산운용업계는 기관투자자를 중심으로 전체 수탁고 증가세가 지속되는 가운데 사모펀드 규모(242조원)가 공모펀드 규모(231조원)를 처음으로 넘어섰습니다. 또한 전체 수탁고의 증가에 힘입어 자산운용사의 총 수탁고(AUM)는 2018년 3월말 기준 983.9조원(펀드투자 524.7조원, 투자일임 459.2조원)으로 전년 말 대비 3.4% 증가하며 지속적으로 성장하고 있으나, 미국 등 금융선진국에 비하면 아직은 미성숙한 상황입니다.

2017년 자산운용업계는 전체 수탁고가 꾸준히 증가하는 가운데 기관투자자의 비중이 지속적으로 증가하였습니다. 2018년에도 자산운용업계는 전체 수탁고가 꾸준히 증가하는 가운데 기관투자자의 비중이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 사모시장은 전년 말 대비 102.2% 수준으로 성장 폭이 다소 둔화되었으며, 공모시장의 순자산총액은 전년 대비 108.1% 수준으로 상대적으로 성장세가 높은 수준을 기록하였습니다. 다만, 최근 몇 년간의 추세는 사모펀드의 증가세가 더 높은 상황으로, 사모펀드 관련 규제완화 및 기관의 운용자산 증가로 인해 당분간은 공모펀드 대비 사모펀드의 성장세가 더 가파를 것으로 전망됩니다.

자산운용업은 경기 변동 및 금융시장 변화에 따라 많은 영향을 받으므로 상대적으로 안정성이 높지 않은 산업입니다. 또한 자산운용업은 진입장벽이 높지 않고 제공하는 상품 및 서비스의 차별화가 쉽지 않아 산업 내 경쟁 강도가 높은 편입니다.

▲ 여신전문금융업 (카드 제외, 리스, 할부금융업)

여신전문금융회사는 과거 신용카드업법, 할부금융업법, 시설대여업(리스)법, 신기술금융업법의 4개 개별법이 통합된 여신전문금융업법에 의하여 설립ㆍ운영되고 있으며 2017년 12월말 기준 여신금융협회 회원사 기준으로 83개사가 사업을 영위중에 있습니다. (카드사 : 8개사, 할부금융사 : 20개사, 리스사 : 24개사, 신기술금융사 : 31개사)

할부/리스시장은 취급 품목이 다양하고 대상고객 범위가 넓어 틈새시장 발굴 및 고객 확보가 용이한 특성을 가지고 있으나, 진입장벽이 높지 않아 업권 내 경쟁이 매우 치열한 상황입니다. 또한, 최근 시중은행의 오토론 및 중금리 대출상품 취급이 확대되고 대부업체들의 개인신용대출 시장 영역이 커지는 등 타 금융업권과의 사업영역 상충에 따른 경쟁도 심화되고 있습니다. 최근 자동차금융(할부, 리스, 오토론) 취급액 증가와 신기술사업자에 대한 신규 투, 융자 증가로 전체 업권의 외형 및 수익은 증가하였으나 경쟁심화에 따른 운용수익률이 지속적으로 하락하는 등 수익성은 전반적으로 저하되고 있습니다.

▲ 저축은행업 

1972년 '상호신용금고'라는 이름으로 출발한 저축은행업은 소상공인 및 서민들을 주 고객층으로 하고 있습니다. 2000년 초중반 국내 부동산 경기 활황에 힘입어 PF중심의 자산증대로 급성장 했으나 글로벌 금융위기 이후 해당 자산이 급속히 부실화 되면서 2011년 이후 대규모 구조조정이 단행되었습니다.

최근 새롭게 출범한 저축은행들을 중심으로 업계 전반적으로 활력이 되살아나고 있는 상황이나, 인터넷 은행의 등장과 시중 은행의 영업 영역 확대로 인한 중금리 대출 시장 경쟁 격화, 기업구조조정에 따른 중소기업의 경영 악화 및 대부업계의 소매금융강화 등 영업 환경에 많은 변화와 어려움이 예상됩니다. 2018년은 최고금리 인하 등 정책변화 및 인터넷전문은행 등 핀테크에 기반한 새로운 경쟁자들의 출현 등으로 더욱 경쟁이 치열해질 것으로 예상되며, 경기상황의 불확실성에 따라 저축은행 업계 전반에 걸쳐 보다 강화된 리스크 관리역량이 요구될 것으로 전망됩니다.

▲ 시스템 개발 및 공급업

모바일 및 인터넷 뱅킹 등 비대면 채널을 통한 금융거래가 보편화되고, 스마트 기기 등을 활용한 대고객 영업활동이 강화되면서 새로운 금융 상품과 서비스 개발을 위한 IT 콘텐츠 발굴 및 디지털 신기술 개발 등의 중요성이 갈수록 커지고 있습니다. 

특히 ICT의 발달과 규제 완화 등으로 핀테크가 급속하게 발전하고 있고, 로보 어드바이저, 챗봇 등 디지털 신기술을 활용한 새로운 금융서비스가 급속하게 확대됨에 따라 새로운 ICT기술을 금융서비스에 접목하려는 수요도 증가하고 있습니다. 이에 금융회사의 ICT 관련 투자와 핀테크 기업 육성이 지속적으로 증가하고 ICT/핀테크 기업과의 제휴도 확대될 것으로 예상됩니다. 또한 ICT 발달에 따라 고객정보보호 강화 등 금융산업의 ICT 인프라에 대한 안정성과 정보보안의 중요성도 커지고 있어 이와 관련된 투자도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다

▲ 집합투자 일반사무관리업

집합투자 일반사무관리업은 운용사, 자문사, 기관투자가들을 고객으로 펀드의 기준가 산출, 펀드 성과 측정, 트레이딩 시스템 제공, 법정보고서 제출 등 자산운용과 관련된 종합 서비스를 제공하고 있습니다.

2018년 3월 말 현재 총 9개사가 서비스를 제공하고 있으며, 국내 사무관리 총자산 규모는 일반펀드(공모/사모펀드) 기준 621조원입니다. 사무관리 자산 규모는 자산운용시장의 성장 흐름에 따른 영향을 크게 받고 있습니다. 한편, 2017년 한 해 동안 주식형 펀드의 순자산이 소폭 감소하였으나, 단기 유동성 펀드로의 자금 유입이 증가하면서 전체 펀드의 순자산은 전년 말 대비 증가하였습니다.

사무관리업계의 수익성은 펀드 시장 전반의 보수율 인하 요구와 상대적으로 보수율이 높은 주식형 펀드 순자산 감소 등의 영향으로 정체하는 추세이나, 전문투자형 사모펀드 규제 완화에 따른 헤지펀드 시장과 저성장 고령화 기조 및 정부 정책 시행에 따라 REITs, PEF 등 대체 투자자산 시장이 확대되어 개선될 것으로 예상됩니다.

▲ 채권추심업

신용정보업은 채권추심, 신용조사, 신용조회 및 그에 부수하는 업무의 전부 또는 일부를 업으로 영위하는 산업입니다. 이 중 '채권추심업무'는 부실채권에 대한 효율적인 회수 및 관리를 통해 채권자의 유동성 확보 및 채무자의 신용회복을 촉진하는 업무로 외환위기 이후 금융기관 및 일반기업체의 부실채권이 급증하면서 성장하였습니다. '신용조사업무'는 금융기관 등 의뢰인의 요청을 받아 거래 당사자의 신용정보를 조사하고 제공하는 업무로 서류수령대행 등 금융 부대 서비스로 그 영역이 확대되고 있습니다. 마지막으로 '신용조회업무'는 신용정보주체의 신용도, 신용거래 능력 등을나타내는 신용정보를 만들어 의뢰인의 조회에 따라 신용정보를 제공하는 업무입니다.

신용정보업(신용조회회사 제외)의 산업규모는 지난 수년간 정체되어 있는 상황입니다. 특히, 주력 업종인 채권추심업무는 지속적인 매출 하락 추세를 보이고 있습니다. 이는 IFRS 도입에 따른 금융기관의 부실채권 매각 확대, 공공채무조정 프로그램의 확대, 개인정보 및 채무자 보호 정책 강화, 시장 경쟁 과열에 따른 추심수수료율 하락으로 인한 것으로 볼 수 있습니다. 이처럼 지속적인 추심환경 악화에 따라 비추심(겸업,신용조사 등) 사업부문에 대한 시장확대 노력이 지속될 것으로 예상됩니다.

▲ 사모투자업 및 전문사모집합투자업

사모투자전문회사(Private Equity Fund, PEF)는 투자자로부터 사모방식으로 조달한 자금으로 펀드를 조성하여 경영권 참여, 사업구조 또는 지배구조 개선 등의 목적으로지분증권 등에 투자/운용하고 있습니다.

2004년 말 국내에 제도가 도입된 이후 금융위원회에 등록된 PEF는 2017년 11월 말 현재 436개이며, 투자약정액은 약 63조원 규모입니다. PEF의 투자약정액이 증가하면서 투자형태에 있어서도 대규모 기업인수(Buy-out) 뿐만 아니라 부실채권, 영업권 등 구조조정기업에 대한 다양한 방식의 투자가 이루어질 것으로 전망됩니다. 

전문사모집합투자기구는 집합투자증권을 적격투자자만을 대상으로 사모로만 발행하는 집합투자기구 중 사모투자전문회사를 제외한 집합투자기구입니다. 2015년 이후 금융당국의 규제 완화로 전문사모집합투자업자의 시장진입이 크게 증가하였으며, 2017년 9월말 기준 전문사모집합투자업자 등록 건수는 120건 입니다.

▲ 부동산자산관리업

자산관리회사(AMC)는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리리츠와 기업구조조정리츠를 운영하는 회사로 리츠자산을 수탁하여 운용하는 회사를 말합니다. 투자 대상 부동산 발굴, 투자자 유치, 부동산 매입, 임차인 유치, 시설관리, 부동산 매각 등 일련의 과정을 담당하고 있습니다.

국내 리츠시장은 2001년 부동산투자회사법 제정 이후 꾸준히 성장해 왔으며 2017년 12월 31일 기준 총 27개 자산관리회사(AMC)가 영업을 하고 있습니다. 최근 대체투자 수요 증가 및 리츠 관련 정부 규제 완화 등에 힘입어 시장이 더욱 빠르게 확대되고 있으며 새로운 시도들도 많아질 것으로 전망됩니다.

나. 글로벌 금융환경의 변화는 금융산업에 많은 영향을 미치고 있으며, 이로 인해 금융지주회사는 직, 간접적으로 영향을 받고 있습니다.

우리 경제는 수출과 수입의 비중이 GDP의 100%가 넘는 대외의존도가 높은 구조이며, 자본시장 역시 대외에 전면 개방되어 있습니다. 이에 따라 국내 실물경제는 글로벌 경제 변동에 따라 많은 영향을 받고 있으며, 실물경제의 영향을 받는 금융산업 역시 대외 변수에 큰 영향을 받고 있습니다. 

2010년대 들어 주요국 기업들의 과잉공급 능력은 글로벌 경제의 성장세를 제한하는 요인으로 작용했습니다. 다만, 지난 몇 년간 기업들의 설비확장 자제 및 M&A를 통한 공급조정 등으로 글로벌 경제의 과잉설비 문제가 어느 정도 해소되었고, 제조업의 재고도 상당 수준 축소되었습니다. 이러한 공급조정으로 수익성이 개선되면서 기업들이 다시 설비 및 재고 투자에 나섬에 따라 2016년 하반기 이후 글로벌 경제는 투자가 주도하는 회복세를 나타내고 있습니다. 또한, 기업들의 설비투자와 더불어 주요국의 통화완화 정책 유지로 풍부해진 글로벌 유동성도 경기회복에 기여하는 요인이 되었습니다. 저금리 기조 지속에 따른 부동산가격 상승으로 유로존과 중국, 일본 등 주요국의 건설투자가 확대되면서 경제성장에 중요한 역할을 하였습니다. 이에 더해 세계교역도 개선되는 모습을 보이면서 IMF 등 주요 기관들은 향후 글로벌 경제가 양호한 성장세를 나타낼 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 각국의 경기부양정책과 고용 호조 및 글로벌 교역 증가에 힘입은 선진국과 신흥국의 동반 회복세, 유가반등에 따른 자원수출국의 경기개선 등으로 글로벌 경제성장률이 2017년 3.7%에서 2018년 3.9%로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 2018년 중에도 미국의 정치 및 경제정책 관련 불확실성이 상존하는 가운데, 보호무역주의 확산과 높은 부채 수준에 따른 금융부문의 취약성, 선진국의 예상보다 빠른 금리인상 속도로 인한 신흥국의 금융불안 우려 등은 글로벌 경제에 하방리스크 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 

주요국별로 보면, 미국 경제는 양호한 금융여건 등으로 가계 및 기업 심리가 개선 추세를 지속하는 데다, 트럼프 정부의 감세 및 인프라 투자 등 재정정책 확대로 2018년 중 잠재성장률(2% 내외)을 상회하는 2%대 중반의 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 고용증가 속도가 점차 둔화되는 가운데, 금리인상 기조에 따른 주택경기 부진 우려 등은 미국 경제의 하방리스크 요인으로 상존하고 있습니다. 유로존 경제는 일부 취약국의 부채 문제 등이 상존하고 있지만, 완화적 통화정책 지속과 주요국의 정치적 위험 완화로 수출과 내수가 동반 회복세를 나타내면서 2018년 중 2%대 초반의 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다. 한편, 2017년 중 수출호조와 경기부양정책에 힘입어 양호한 회복세를 나타냈던 일본 경제는 2018년 중에는 실질임금 상승 미흡 등이 민간소비의 걸림돌로 작용하면서 1%대 초반으로 성장모멘텀이 다소 둔화될 것으로 전망됩니다. 마지막으로 중국 경제는 기업부채 문제 및 부동산 버블, 그림자금융 문제 등 잠재적 리스크에도 불구하고, 인프라 투자 증가와 수출 확대 등으로 6%대 중후반의 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 특히, 중국 정부의 규제 강화로 부동산 경기 둔화에 따른 성장률 하락이 예상되지만, 시진핑 집권 2기를 맞아 중국 정부가 급격한 정책 변화보다는 안정적 관리에 주력하면서 향후 중국의 성장 급락에 대한 우려는 크게 축소되고 있습니다.

[세계 경제 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
전망시점
2019년(E)
2018년(E)
2017년(E)

IMF
2018년 01월
3.9
3.9
3.7

(선진국)
2018년 01월
2.2
2.3
2.3

(신흥국)
2018년 01월
5
4.9
4.7

OECD
2018년 03월
3.9
3.9
3.7

World Bank
2018년 01월
3.7
3.7
3.7

Global Insight
2018년 03월
3.9
3.9
3.7

6개 IB 평균
2018년 03월
3.9
4.0
3.8

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2018년 04월)

이러한 글로벌경기의 회복 지연과 금융시장 불안으로 인하여 금융산업의 전반적인 성장성, 수익성이 하락하고 자산건전성이 악화될 수 있으며, 시장변동, 환율변동 등에 의한 유동성 위험이 커질 수 있습니다. 

다. 금융회사들은 대형화, 다각화 및 영업시너지 창출을 위해 인수합병을 추진하고 있으며 이에 따라 금융산업의 구조가 재편되면서 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 이러한 경쟁심화는 수익성악화로 연결될 수 있습니다.

금융사들 간의 인수 합병으로 산업구조가 재편되면서 영업경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 외환위기 이후 은행업은 인수합병을 통해 대형은행 그룹으로 개편되는 등 큰 변화를 겪었습니다. 

하나금융지주는 금융위원회가 2012년 1월 27일자로 한국외환은행 자회사 편입을 승인함에 따라 론스타에 대한 인수대금 지급 등을 거쳐 2012년 2월 9일자로 인수작업을완료 하였으며, 하나금융그룹은 계열 합산 기준으로 은행부문 여수신 점유율 2위의 시장지위를 확보하였습니다. 또한 농협중앙회의 신용부문과 경제부문을 분리하는 농협법이 통과되면서 2012년 3월 2일 농협금융지주가 출범하였습니다. 우리금융지주는2013년 6월 말 민영화 방안이 발표되었으며, 2013년 경남은행과 광주은행을 각각 BNK금융지주와 JB금융지주에 매각하고 2014년 6월 27일 농협금융지주주식회사에 NH투자증권(주)(구.우리투자증권(주))매각이 완료되었습니다. 이후 2014년 11월 1일을 합병기일로 하여 우리은행을 존속법인으로 하고 우리금융지주를 소멸법인으로 하는 합병이 진행되었으며, 여전히 우리은행의 매각 절차가 진행중에 있습니다. 최근 BNK금융지주는 BNK자산운용(구.GS자산운용)을 2015년 7월에 구주 취득을 통해 자회사로 편입하였으며, DGB금융지주는 2015년 1월 DGB생명(구.우리아비바생명)을 인수하여 자회사로 편입하였습니다
.
또한 KB금융지주는 현대증권을 자회사로 편입한 후 2017년 1월 KB투자증권과 현대증권의 합병을 통해 KB증권을 출범하였으며, 미래에셋금융그룹은 2016년 12월 미래에셋대우(구 KDB대우증권)와 미래에셋증권과의 합병을 완료하였습니다.

이러한 금융시장의 재편은 금융산업의 대형화, 다각화를 초래하여 금융상품의 다양성을 증대하여 고객의 선택의 기회를 높일 수 있으나 금융회사에게는 시장점유율 확대를 위한 경쟁심화로 연결될 수 있으며 고객과 시장 변화에 효과적으로 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소, 수익성 저하로 연결될 수 있습니다.

라. 금리, 환율, 채권 및 주식 가격, 기타 시장 요인의 변동성은 당 그룹의 영업에 지속적인 영향을 미쳐왔으며, 향후에도 그 영향은 지속될 것입니다.

당사 및 당사의 자회사가 직면한 추가적인 위험은 이자율, 환율, 채권 및 주식 가격 위험 등입니다. 이자율 수준, 수익률곡선, 스프레드 등의 변동성은 예대마진 등에 영향을 줄 수 있습니다. 외국통화 대비 원화 환율의 변동은 외화자산 및 부채의 가치에 영향을 줄 수 있으며, 외화로 표시되는 해외 자회사들의 이익에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 채권과 주식가격의 변동성은 투자 및 매매 유가증권 포트폴리오의 가치 변동을 유발할 수 있습니다. 당 회사와 각 자회사들은 회사영업상황에 적합한 리스크 관리 시스템구축과 운영을 통해 직면한 시장리스크의 최소화 및 통제를 위한 노력을 기울이고 있으나, 경제 및 시장 상황의 변동에 대하여 정확한 예측이 어렵고 이러한 변화가 당그룹의 재무 성과 및 영업에 미치는 영향을 정확히 분석하기는 어려운 상황입니다.

마. 금융산업은 IT의존도가 큰 산업으로 관련 시스템에 적절한 관리가 필요하며 운영IT시스템에 문제가 발생할 경우 재무적, 비재무적 손실을 입을 수 있습니다.

은행 및 각종 금융산업은 각 회사의 IT시스템에 대한 의존도가 큰 산업으로 적절한 관리와 유지가 필요하며 외부 해킹 등의 위험성이 높아짐에 따라 시스템 보안 역시 중요해지고 있습니다. IT시스템이 적절히 운영 관리되지 않을 경우 고객 거래정보의오류, 손실로 인한 직접적인 피해와 이로 인한 평판리스크 악화와 고객신뢰도 하락으로간접적인 피해를 입을 수 있습니다.

바. 최근 외부에서의 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출등 개인정보가 유출되는 보안 사고가 잇따라 발생하고 있어, 정부는「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 이에 따라 당사는 내부보안강화와 고객정보 통제절차 강화 등의 전사적 노력을 기울여 고객 정보 유출을 최대한 차단하고 있으나, 향후 유사한 사고가 발생할 경우 평판 저하, 감독당국에 의한 제재조치 등의 영향을 받을 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

정보통신 기술의 급격한 발달과 개인정보의 중요성이 커지는 가운데 외부 네트워크를 통한 전통적인 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 다양한형태의 보안사고가 최근 잇따라 발생하고 있습니다. 비교적 정보 유출 규모가 컸던 사례로는 2008년 2월 옥션(1,081만건), 2008년 9월 GS칼텍스(1,125만건), 2011년 7월 SK컴즈(3,500만건) 및 넥슨 해킹 사건(1,320만건) 등이 있었으며, '개인정보 유출신고및 제재 현황'(2014.01.22)에 따르면 최근 5년간 58곳의 기업, 공공기관 등을 통해 1억3,752만건의 개인정보가 유출된 것으로 파악되고 있습니다. 

최근에는 상대적으로 안전하다고 여겨지는 은행권에서도 개인정보 유출 사례가 발생하였습니다. 2013년 12월 11일 검찰은 씨티은행 및 SC은행에서 각각 3.4만건, 10.3만건의 고객정보가 유출된 사실을 발표하였으며, 2014년 1월 17일부터 특별검사가진행
되었습니다.

2014년 초에는 3개 카드사에서 동시에 약 1억 4백만건에 이르는 고객정보가 유출되는 사건이 발생하였습니다. 2014년 1월 8일 검찰은 KB국민카드, 롯데카드 및 NH농협카드에서 외부 용역직원을 통해 유출한 혐의로 해당 직원과 동 정보를 구매한 대출광고업자 및 대출모집인을 기소하였으며, 감독당국은 3개 카드사에 대해 현장검사를 착수하여 정보유출 경위와 책임 소재를 파악하고 있습니다. 2014년 3월 6일 카드사에이은 통신사 KT가 홈페이지 해킹으로 개인정보 유출되는 사고가 발생하여
방송통신위원회로 부터 과징금을 부과 받았으며, 과징금 부과의 정당성에 대한 행정소송이 진행중에 있습니다.

또한 최근 금융회사가 아닌 카드결제가맹점에서 사용되는 포스(POS)단말기 해킹으로 10여개 카드사, 약 20만건의 고객 정보(카드번호, 유효기간, OK캐시백 포인트카드비밀번호)가 유출된 사건이 있었습니다. 이를 통해 당사의 그룹사인 신한카드의 고객정보도 약 3만 5천여건 유출된 바 신한카드사는 해당정보를 부정사용방지시스템에 등록 완료, 부정발급, 사용에 대한 모니터링을 강화하고 있으며 금융당국은 카드 가맹점 단말기를 보안성이 높은 IC단말기 전환 계획을 세워 단계적으로 추진하기로 하였습니다. 

정부는 2014년 3월 10일 반복적인 정보유출, 해킹사고를 차단하고자『경제혁신 3개년 계획』의 핵심과제중 하나로「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 

정부가 발표한 종합대책 방향에 따라 당사는 고객 정보 보호를 위해 내부통제절차에 의한 내부보안을 더욱 강화하고 자회사의 고객정보 관리에 대해 주기적인 종합정검하는 등 엄격하게 관리할 예정입니다. 또한, 내부 직원에 의한 정보 유출을 차단하기 위해 고객정보접근에 대한 통제절차와 보안강화 등의 노력을 기울여 고객 정보가 유출될 가능성을 최대한 차단하고 있으며, 2014년 4월 외부사인 포스단말기 해킹을 통한 신한카드사의 고객정보 유출을 제외하고는 최근 3년간 당사 및 당사의 자회사를 통한 직접적인 개인정보 유출 사례는 없었습니다. 그러나, 당사를 비롯한 금융권 회사들에 대한 고객 정보 유출 시도는 앞으로도 계속될 것으로 전망되는 바, 향후 유사한 사고가 발생할 경우 당사의 평판이 저하될 가능성이 있으며, 카드 재발급 등 고객정보유출로 인한 사후조치에 의한 비용과 피해를 입은 고객에 대한 손해배상 가능성,감독당국에 의한 과징금 부과, 영업정지 등 제재조치 등의 영향은 완전히 배제할 수 없습니다.

2.
회사 위험

가. 당사는 금융지주회사법에 따라 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무만을 수행하며, 보유 자산의 대부분이 자회사의 주식이고, 현금유입의 주된 원천이 자회사로부터 수취하는 배당이므로 자회사의 재무상태가 매우 중요하며 자회사의 실적부진 등으로 인해 기업가치가 크게 변동될 수 있습니다.

당사는 2018년 1분기 연결기준으로 당기순이익 8,575억원(지배기업 소유주지분 기준)을 시현하였습니다. 이는 2017년 1분기 9,971억원 대비 14.0% 감소한 실적이나, 전년동기 발생한 1회성 손익인 신한카드 대손충당금 환입 효과 제외시 18.9% 증가한 실적입니다. 은행과 비은행 그룹사가 고른 경상이익 개선을 실현한 가운데, 대출성장 및 순이자마진 안정화를 기반으로 이자이익이 꾸준히 개선되었으며, 선제적인 리스크 관리 노력으로 대손비용이 하향 안정화 되는 등 뚜렷한 펀드멘탈 개선세를 유지하였습니다.

주요 그룹사의 2017년 재무 현황을 간단히 살펴보면 다음과 같습니다.

신한은행의 2018년 1분기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 6,005억원으로 전년동기 대비 12.3% 증가했습니다. 원화 대출자산은 전년말 대비 1.0% 성장했고, 부문별로는 가계대출 1.3%, 기업대출 0.7%(중소기업 1.4%) 증가하는 등 고른 성장세를 시현했습니다. 순이자 마진 역시 전분기 대비 3bp 개선되면서 이자이익이 전년동기 대비 14.1% 증가하였습니다. 대손비용은 전년동기 대비 소폭 증가한 867억원에 그치며 안정적인 리스크 관리가 지속 되고 있습니다.

신한카드는 대출상품 최고금리 인하 및 영세, 중소 가맹점 범위 확대 등 어려운 영업환경에도 불구하고, 꾸준한 매출성장과 마케팅 비용 등 판관비 절감 노력을 통해 안정적인 수익을 유지하고 있습니다. 2018년 1분기 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 1,391억원으로 전년동기 대비 65.4% 감소했으나, 전년동기 발생한 1회성 충당금 환입효인을 제외하면 10.4% 증가한 실적입니다.

신한금융투자의 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 970억원으로 시장거래대금 증가에 따른 위탁수수료가 전년동기 대비 86.7% 증가하는 등 성장을 주도하였습니다. 또한 금융상품 판매 및 자기매매 부문 이익 크게 개선되며 가시적인 성과를 시현했습니다.

신한생명의 연결 당기순이익(지배기업 소유주지분 기준)은 338억원으로 전년동기 대비 9.9% 증가했습니다. 저금리 환경 지속으로 자산운용손익이 감소했으나, 보장성 보험 판매 확대 노력으로 영업이익이 크게 증가하는 등 안정적인 이익 실현을 지속하고 있습니다.

그룹 영업실적

연결기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
3,160.7
11,798.7
11,236.3

예치금이자
41.3
167.8
185.5

유가증권이자
486.0
1,838.0
1,666.6

대출채권이자
2,103.0
7,744.5
7,322.9

기타이자수익
530.4
2,048.4
2,061.3

이자비용(△)
1,102.4
3,955.7
4,030.9

예수부채이자
695.6
2,482.5
2,586.7

차입부채및사채이자

102.2
352.1
300.8

사채이자
290.3
1,085.4
1,085.8

기타이자비용
14.3
35.8
57.6

소계
2,058.3
7,843.0
7,205.4

수수료
부문
수수료수익
1,071.0
4,045.0
3,803.6

수수료비용(△)
587.4
2,334.0
2,238.1

소계
483.6
1,711.0
1,565.5

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
4,738.4
22,588.9
16,949.8

보험수익
1,131.1
4,599.8
4,586.1

유가증권평가 및 처분이익
460.1
1,351.4
1,520.8

기타 금융자산(부채) 관련 이익
263.0
203.9
178.1

배당금수익
17.9
257.4
281.8

외환거래이익
477.1
3,814.2
1,906.9

파생상품 관련 이익
2,083.1
11,655.5
8,066.0

대손충당금 환입액
-
-
-

제충당금 환입액

10.5
306.7
34.5

기타
295.6
400.0
375.7

기타영업비용
5,017.5
23,502.9
18,103.5

보험비용
1,260.8
5,059.8
5,004.6

유가증권평가 및 처분손실
425.2
1,037.2
781.6

기타 금융자산(부채) 관련 손실
154.4
1,137.0
717.4

대손상각비
187.5
816.6
1,107.6

제충당금 전입액
2.4
34.5
92.0

외환거래손실
416.5
3,450.2
1,445.2

파생상품 관련손실
2,093.1
10,668.7
7,781.7

기타
477.6
1,298.9
1,173.4

소계
-279.1
-914.0
-1,153.7

부문별 이익 합계
2,262.9
8,639.9
7,617.2

일반관리비(△)
1,087.0
4,811.2
4,508.6

영업이익
1,175.8
3,828.7
3,108.6

영업외이익
18.2
-32.4
61.8

관계기업 이익 관련 손익
13.6
20.4
10.0

영업외이익
4.6
-52.8
51.8

법인세비용차감전 계속사업손익
1,194.0
3,796.3
3,170.5

계손사업손익법인세비용(△)
325.0
848.1
345.6

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
869.0
2,948.1
2,824.9

지배주주지분 순이익
857.5
2,917.7
2,774.8

비지배주주지분 순이익
11.5
30.4
50.1

▲ 신한은행

주식회사 신한은행(이하'신한은행'이라 함)은 1897년 2월 19일 설립된 한성은행과 1906년 8월 8일 설립된 동일은행의 신설합병(1943년 10월 1일)으로 설립되었으며, 설립시 상호는 주식회사 조흥은행입니다. 한편 주식회사 조흥은행은 2006년 4월 1일 주식회사 신한은행을 흡수합병 하였으며 존속법인의 상호를 주식회사 신한은행으로 변경하였습니다. 또한, (구)주식회사 조흥은행의 카드사업부문을 분할하여 신한카드주식회사와 2006년 4월 1일을 기준으로 분할합병 하였습니다.

2018년 국내 경제는 글로벌 경기회복에 따른 수출개선과 소득주도 성장정책 및 재정지출확대에 따라 완만하게 성장할 것으로 전망됩니다. 다만, 4차 산업혁명으로 촉발된 전 산업영역의 디지털화로 업의 경계가 희석되고 있으며 이로 인해 금융권의 경쟁은 더욱 심화될 것으로 보입니다. 신한은행은 이러한 시대적 패러다임 변화에 슬기롭게 대응하고 새로운 성장 기회를 만들어 가기 위해서 2018년 전략 목표를 ‘Redefine 신한, Be the NEXT 2018, 통(通)ㆍ쾌(快)ㆍ력(力) 영업현장’으로 정하였습니다. 이를 통해 경쟁환경, 영업방식, 조직역량 등 조직 전반에 걸쳐 관행적인 틀을 깨고 은행업을 재정의함으로써 고객의 생활과 항상 연결되고, 디지털 시대의 기준이 되는 은행이 되고자 합니다.

신한은행은 2018년 한 해 동안 Digital과 Global에 역점을 두고 추진할 계획입니다. 2018년 2월 슈퍼앱 ‘신한 SOL’을 출시하였으며, 앞으로도 디지털 기술과 빅데이터 기법 등을 활용하여 누구나 쉽고 간편하게 Digital 금융을 경험할 수 있도록 추진하겠습니다. 글로벌 사업은 신한은행의 미래 핵심 성장 동력의 일환입니다. 신한은행은 2017년 ANZ은행 베트남 리테일 부문을 인수하여 명실공히 베트남 내 외국계은행 1위의 입지를 다지는 등 지속적인 해외 채널 최적화 및 진출 다양화를 꾀하고 있습니다. 신한은행의 2018년 3월 말 현재 해외 네트워크는 20개국 158개로 구성되어 있습니다.

이와 더불어 신한은행은 견실한 재무건전성을 유지하는 동시에 고객 중심적인 경영을 통해 고객가치 제고에 기여하고 있으며, 그 결과로 대외기관 및 금융당국으로부터 아래와 같이 성과를 인정받고 있습니다.

<2017년 주요 수상 현황>
-금융감독원 주관 ‘1사1교 금융교육 우수사례 우수 금융회사상’ 수상

-여성가족부 주관 ‘청소년 육성 및 보호 유공’ 대통령 표창 수상

-동아일보 주최 ‘2017 국가 소비자중심 브랜드 대상’ 4년 연속 대상 수상

-한국생산성본부 주관 ‘2017 국가브랜드경쟁력지수(NBCI)’ 은행부문 1위 수상

-한국경제신문 주최 ‘2017 대한민국 명품 브랜드 대상’ 수상

-The Asian Banker誌 주관 ‘The Best Digital Bank in Asia Pacific’ 수상

-한국능률협회컨설팅 주관 ‘한국산업의 서비스품질지수(KSQI)’7년 연속 1위 수상

-한국경영인협회 주관 ‘대한민국 최고 기업 대상’ 9년 연속 수상

-한국표준협회 주관 ‘한국 서비스 품질 지수’ 1위 수상

-한국표준협회 주관 ‘대한민국 서비스 혁신 대상’ 1위 수상

- GPTW주관 ‘2017 대한민국 일하기 좋은 100대 기업’ 10년 연속 선정

- 한국표준협회 주관 ‘2017 대한민국 좋은 기업’ 4년 연속 1위 수상

- 한국생산성본부 주관 ‘국가고객만족도(NCSI)’ 1위 수상

- 금융감독원 주관 ‘2017 중소기업지원 우수기관’ 선정

- 금융감독원 주관 ‘금융소비자보호 우수기관’ 표창 2년 연속 수상

- 금융감독원 주관 ‘2017년 서민금융지원’ 최우수상 5년 연속 수상

- 매경미디어그룹 주관 ‘2017 소비자선정 스타브랜드’ 대상 수상

- 중앙일보 주관 ‘2017 소비자의 선택 스마트뱅킹 부문’ 7년 연속 대상 수상

<2018년 주요 대외수상 현황>

- 포브스코리아 주관 ‘2018 소비자 선정 최고의 브랜드’ 대상

- 산업통상자원부, 동아일보 주관 ‘2018 국가 소비자중심 브랜드’ 대상

- 한국능률협회컨설팅 주관 ‘2018 한국에서 가장 존경받는 기업’ 15년 연속 수상

- 산업정책연구원 주관 ‘2018 대한민국 브랜드 명예의 전당’ 2년 연속 선정

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
2,017.2
7,450.4
7,109.4

예치금이자
12.2
43.6
37.1

유가증권이자
237.0
855.4
790.4

대출채권이자
1,703.3
6,323.5
6,091.6

기타이자수익
64.8
228.0
190.3

이자비용(△)
815.1
2,928.0
2,978.6

예수부채이자
617.6
2,211.0
2,315.8

차입부채및사채이자

56.5
194.4
154.1

사채이자
127.3
479.1
466.2

기타이자비용
13.7
43.6
42.5

소계
1,202.1
4,522.4
4,130.8

수수료
부문
수수료수익
295.2
1,126.4
1,017.0

수수료비용(△)
41.4
169.4
154.7

소계
253.7
957.0
862.4

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
1,688.6
11,783.1
7,726.4

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
46.1
234.0
486.1

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
4.0
-
0.0

배당금수익
21.0
117.9
151.7

외환거래이익
281.3
3,099.2
1,246.7

파생상품 관련 이익
1,311.2
8,263.0
5,803.0

대손충당금 환입액
0.7
-26.3
-18.1

충당금 환입액
7.3
36.7
18.4

기타
17.1
58.8
38.7

기타영업비용
1,818.4
12,346.7
8,291.7

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
23.8
225.7
202.4

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
1.2
0.0
0.2

대손상각비
93.3
455.8
620.5

제충당금 전입액
0.7
-
56.5

외환거래손실
238.3
2,597.7
1,063.4

파생상품 관련손실
1,293.5
8,390.5
5,712.5

기타
167.6
677.0
636.2

소계
-129.8
-563.6
-565.3

부문별 이익 합계
1,326.1
4,915.8
4,427.8

일반관리비(△)
606.9
2,867.5
2,676.6

영업이익
719.2
2,048.3
1,751.2

영업외이익
4.7
-45.5
53.6

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
4.7
-45.5
53.6

법인세비용차감전 계속사업손익
723.9
2,002.9
1,804.8

계손사업손익법인세비용(△)
190.4
395.1
27.8

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
533.4
1,607.8
1,777.1

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 제주은행

제주은행은 1969년 지역경제의 균형발전과 활성화를 도모하기 위한 제주도민들의 바람에 의해 설립되어, 지금까지 제주 지역 경제에서 매우 중요한 역할을 담당해 오고 있는 지방은행입니다.

제주은행은 설립 이래 지역과 함께 호흡하면서 축적해온 정성적인 관계형 정보와 Know-how 및 지속적인 지역사회 기여 활동으로 쌓아온 지역민들의 신뢰를 기반으로 하여 신한금융그룹의 일원이라는 강점을 지역금융과 결합시킴으로써, 제주지역 고객에게 수준 높은 금융서비스를 제공하고, 궁극적으로는 제주지역 경제의 성장ㆍ발전에 공헌한다는 사명감을 가지고 있습니다.

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
45.3
176.3
159.2

예치금이자
0.0
0.9
0.9

유가증권이자
3.5
13.0
12.5

대출채권이자
40.5
157.3
141.8

기타이자수익
1.3
5.1
4.0

이자비용(△)
16.1
60.5
58.3

예수부채이자
14.0
53.6
52.4

차입부채및사채이자

0.2
0.8
0.8

사채이자
1.9
6.0
4.9

기타이자비용
0.0
0.1
0.1

소계
29.2
115.8
100.9

수수료
부문
수수료수익
6.6
26.7
24.0

수수료비용(△)
2.6
9.7
9.8

소계
4.0
17.0
14.2

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
1.4
5.5
6.8

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
0.0
0.9
1.3

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
-
-
-

배당금수익
0.1
0.1
0.1

외환거래이익
1.3
4.5
5.4

파생상품 관련 이익
-
-
-

대손충당금 환입액
-
-
-

충당금 환입액
0.0
-
0.0

기타
-
-
0.0

기타영업비용
8.2
32.4
22.2

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
0.0
4.5
0.1

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
-
-
-

대손상각비
4.3
12.2
7.5

제충당금 전입액
0.1
0.2
0.3

외환거래손실
0.3
0.6
0.8

파생상품 관련손실
-
-
-

기타
3.5
14.9
13.6

소계
-6.8
-26.9
-15.4

부문별 이익 합계
26.4
105.9
99.6

일반관리비(△)
19.4
72.2
68.4

영업이익
7.0
33.7
31.2

영업외이익
0.0
-0.3
1.7

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
0.0
-0.3
1.7

법인세비용차감전 계속사업손익
7.0
33.4
32.9

계손사업손익법인세비용(△)
1.6
8.3
7.7

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
5.4
25.1
25.2

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 신한카드

신용카드업은 지급결제 수단으로서의 공적 기능에 대한 인식 확대 및 향후 경제전망과 규제환경을 고려할 때 고객기반 확보와 철저한 리스크관리 및 안정적인 자산 포트폴리오 유
지가 중요한 산업이며, 국내 신용카드시장은 금융그룹 소속 카드사와 대기업 계열 전업카드사로 양분되어 시장지위 확보에 노력하고 있습니다.

신한카드는 2018년 3월말 현재 실질회원 2,120만명(신용카드 및 체크카드 회원 기준), 가맹점수 181만점(가동 가맹점 기준)의 고객기반에서 창출되는 규모의 경제효과를 토대로 2018년 1분기 당기순이익 1,391억원(별도기준 당기순이익1,396억원)을 시현하였습니다. 또한 금융그룹 카드사로서 그룹사간 시너지를 활용한 교차판매와 은행 영업점 등을 활용한 영업 네트워크상의 이점과 함께, 그룹 차원의 효율적인 리스크관리 시스템 및 안정적인 재무적 지원 가능성 등을 활용하여 업계 1위의 시장지위를 더욱 공고히 하고 있습니다.

한편 디지털 간편결제를 기반으로 한 이종 업체들의 결제시장 진입에 대비하고자 당사는 선제적으로 모바일 결제 플랫폼 FAN을 런칭하여 업계 최대 900만의 회원 규모를 확보 하였고, 異업종 결제 플랫폼 내에서도 주도적 시장 지위를 유지하기 위해 제휴 상품 출시 등을 통해 지속 노력하고 있습니다. 아울러 빠르게 변화하는 고객니즈에 발맞추어 Big Data 분석 기반의 새로운 카드상품과 서비스를 지속 개발하였고, 고객만족을 최상의 경영가치로 선정하여 고객만족도 제고를 위한 노력을 경주하고 있습니다

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
473.8
1,858.1
1,860.4

예치금이자
0.2
1.8
2.0

유가증권이자
-
-
-

대출채권이자
22.8
73.9
46.4

기타이자수익
450.7
1,782.4
1,812.0

이자비용(△)
94.7
370.8
387.3

예수부채이자
-
-
-

차입부채및사채이자

21.2
81.3
76.5

사채이자
72.2
283.8
304.5

기타이자비용
1.4
5.7
6.2

소계
379.1
1,487.3
1,473.1

수수료
부문
수수료수익
605.3
2,433.6
2,382.5

수수료비용(△)
570.7
2,264.2
2,154.6

소계
34.6
169.4
227.8

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
49.8
634.6
346.1

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
7.0
265.8
227.2

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
-
-
-

배당금수익
23.9
12.4
24.9

외환거래이익
11.1
53.4
35.3

파생상품 관련 이익
-
-
2.9

대손충당금 환입액
-
-
-

충당금 환입액
1.8
281.7
-

기타
5.9
21.3
55.8

기타영업비용
101.5
334.5
368.2

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
-
0.3
0.3

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
-
-
-

대손상각비
91.1
280.6
336.1

제충당금 전입액
1.2
28.6
22.1

외환거래손실
1.7
5.5
9.7

파생상품 관련손실
0.5
13.8
-

기타
7.0
5.7
0.0

소계
-51.8
300.1
-22.1

부문별 이익 합계
361.9
1,956.8
1,678.8

일반관리비(△)
167.4
778.6
746.1

영업이익
194.5
1,178.2
932.7

영업외이익
-1.9
-8.1
5.8

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
-1.9
-8.1
5.8

법인세비용차감전 계속사업손익
192.6
1,170.1
938.5

계손사업손익법인세비용(△)
53.0
244.1
210.5

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
139.6
926.0
727.9

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 신한금융투자

신한금융투자는 2018년 3월말 현재 총자산 28.37조원, 자본총액 3.20조원의 규모를 갖추고 있으며 117개 국내영업망(66개 지점, 27개 PWM센터, 24개 PWM라운지)과 6개 해외영업망(4개 현지법인과 2개 해외사무소)을 보유하고 있습니다. 이를 기반으로 영업추진그룹에서는 개인 및 일반법인고객을 대상으로 한 자산관리서비스 제공, 홀세일그룹에서는 기관투자자를 대상으로 주식 및 파생상품 매매 및 금융상품을 통한 자산운용 지원, GMS그룹에서는 자기자본 투자와 고객에게 제공할 상품제조, GIB그룹에서는 IPO, 채권발행, M&A 등을 통해 기업활동을 지원하는 등, 각 사업그룹별로 차별화된 수익 창출과 고객 확보 노력을 지속하고 있습니다.

자산관리부문은 은행과의 시너지 협업체계인 복합점포 확대를 통해 기존 금융투자 지점 운영체계를 정비하고 고객기반 확대에 노력하고 있습니다. 기존 협업채널인 PWM센터는 비즈니스 모델 업그레이드를 통해 One신한 체계하 그룹 고객중심 자산관리 서비스 확장에 기여할 것입니다. 또한 그룹 융복합 상품 및 서비스와 솔루션을 제공하여 고객수익률을 제고하여 자산관리 업계 선도 지위를 확보해 나갈 것입니다. 이를 위해 사내 디지털 플랫폼을 이용한 인재개발 체계를 구축하여 상시 직원 전문성 향상에도 최선을 다하고 있습니다.

홀세일 부문은 적극적 해외마케팅, 리서치 영업, 해외주식 인프라 강화 등 기존영역인 브로커리지 뿐만 아니라, 일반법인 대상 Total RM 영업과 해외 ETF, 운용사를 통한 딜소싱 등 수익원 다변화를 위한 체질 개선을 지속적으로 추진하고 있습니다.

GMS부문은 운용 전략 및 투자 자산의 다변화를 통해 안정적인 절대수익을 추구하고 시장선도형 상품 공급에 집중하고 있습니다. 운용 측면에서는 자산운용 역량을 그룹 차원으로 확장하고 해외투자 비중 및 규모를 확대하는 등 운용자산 및 전략다변화를 통한 수익 극대화 노력을 기울이고 있습니다. 또한 고유자산과 고객자산 수익률 관리체계 고도화를 통해 안정적으로 수익을 창출하고 있습니다. 상품 공급 측면에서는 저금리 극복을 위한 해외자산 다변화와 대체투자 확대 등 다양하고 차별적인 상품 라인업을 갖추어 자산관리 부문과 기관 세일즈 부문과의 협업체계를 강화해 나가고 있습니다.

GIB부문은 그룹 상품공급의 Hub로서의 그룹 수익력 확장에 기여하고 있습니다. 해외 현지법인과 글로벌 IB 영업채널을 통한 글로벌 상품공급 확대를 위해 협업체계를 강화하고 있으며, 신한금융투자 내부적으로 상품공급협의체를 신설하여 GIB 상품공급 플랫폼을 구축하였습니다. 이를 통해 자본시장에서의 선도 지위를 확보하여 투자 역량 및 수익 극대화를 추진해 나가고 있습니다. 또한 대체투자, 신기술사업금융업 등 신규 비즈니스 기반 강화 및 성과 창출을 통해 수익 다각화에도 최선을 다하고 있습니다.

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
137.8
542.5
502.9

예치금이자
8.2
32.9
35.2

유가증권이자
84.9
358.0
343.2

대출채권이자
43.0
145.7
117.9

기타이자수익
1.7
6.0
6.5

이자비용(△)
36.4
114.8
112.4

예수부채이자
2.2
7.5
7.7

차입부채및사채이자

26.7
94.7
96.8

사채이자
6.6
10.5
6.3

기타이자비용
0.9
2.0
1.5

소계
101.4
427.7
390.5

수수료
부문
수수료수익
140.7
398.9
367.2

수수료비용(△)
26.5
89.1
111.3

소계
114.2
309.8
256.0

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
1,695.3
4,579.9
3,651.4

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
367.6
723.0
646.9

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
205.6
203.9
178.1

배당금수익
8.1
33.6
37.0

외환거래이익
110.2
251.6
296.7

파생상품 관련 이익
738.0
3,100.7
2,234.5

대손충당금 환입액
0.2
-
2.5

충당금 환입액
2.0
0.4
0.5

기타
263.6
266.6
255.2

기타영업비용
1,677.5
4,622.6
3,753.4

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
375.0
658.7
468.7

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
151.8
1,136.9
717.2

대손상각비
-
2.3
10.6

제충당금 전입액
1.6
2.2
16.8

외환거래손실
105.5
251.3
217.9

파생상품 관련손실
791.7
2,145.5
1,950.0

기타
252.0
425.7
372.1

소계
17.8
-42.7
-102.0

부문별 이익 합계
233.5
694.9
544.5

일반관리비(△)
124.6
439.5
401.6

영업이익
108.8
255.3
142.9

영업외이익
2.2
4.1
12.7

관계기업 이익 관련 손익
-
-2.1
-

영업외이익
2.2
6.2
12.7

법인세비용차감전 계속사업손익
111.1
259.4
155.6

계손사업손익법인세비용(△)
25.1
58.9
32.3

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
86.0
200.5
123.3

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 신한생명보험

1990년 3월 영업을 개시한 신한생명보험은 2005년 12월 신한금융그룹 자회사에 편입되었으며, 견실한 내실경영을 바탕으로 성장을 거듭해 나가고 있습니다.

신한생명보험은 기업의 존재 이유인 미션을 '보험으로 따뜻한 세상을 만드는 것'으로 수립하고, 보험업의 본질을 발현하여, 모든 이해관계자들이 보험을 통해 기대하는 가치가 실현되는 세상을 만들고자 노력하고 있습니다.

그리고 그룹 '2020 SMART Project'와 결을 함께하여 보험 본연의 가치를 극대화하는 생명보험 업계 Standard를 달성하고, 고객이 먼저 찾는 우량 보험 회사, 임직원과 설계사들의 꿈과 행복이 실현되는 일터, 나아가 사회로부터 존경받는 기업이 되기 위한 노력을 기울이고 있습니다.

신한생명은 혁신을 통한 생보업계 표준 보험사로서의 위상 구축을 위해 ‘가치경영의 진화, Innovation 2018 +’를 2018년 전략목표로 정하였습니다. ① 수익성 중심의 상품운영 및 자산운용 효율화, ② 경영환경 변화에 대응하기 위한 비즈니스모델 업그레이드, ③ IFRS17 대응을 위한 전사 최적 운영 체계 혁신을 세부 추진과제로 삼아 최선을 다하고 있습니다.

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
125.9
736.6
707.0

예치금이자
6.4
37.9
67.4

유가증권이자
73.2
426.5
368.2

대출채권이자
44.0
264.4
267.4

기타이자수익
2.2
7.7
4.1

이자비용(△)
1.0
3.9
1.6

예수부채이자
-
-
-

차입부채및사채이자

0.0
0.0
0.0

사채이자
-
-
-

기타이자비용
1.0
3.9
1.5

소계
124.9
732.7
705.4

수수료
부문
수수료수익
27.9
88.3
52.6

수수료비용(△)
6.3
33.6
32.2

소계
21.6
54.7
20.4

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
773.7
5,173.3
4,948.3

보험수익
754.1
4,598.3
4,587.0

유가증권평가 및 처분이익
5.2
64.6
52.4

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
-
-
-

배당금수익
12.3
84.8
89.0

외환거래이익
-25.2
17.4
160.4

파생상품 관련 이익
26.4
408.3
44.1

대손충당금 환입액
-
-
-

충당금 환입액
0.9
-
15.4

기타
-
-
-

기타영업비용
838.5
5,569.7
5,282.2

보험비용
827.1
5,080.4
5,029.4

유가증권평가 및 처분손실
0.8
20.8
19.9

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
-
-
-

대손상각비
1.2
0.8
4.7

제충당금 전입액
0.0
1.0
0.1

외환거래손실
26.1
401.2
26.9

파생상품 관련손실
-22.6
31.7
169.1

기타
5.8
33.8
32.2

소계
-64.8
-396.4
-333.9

부문별 이익 합계
81.7
391.0
391.9

일반관리비(△)
38.0
228.0
231.2

영업이익
43.7
163.0
160.7

영업외이익
0.3
-0.4
-7.8

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
0.3
-0.4
-7.8

법인세비용차감전 계속사업손익
44.1
162.6
152.9

계손사업손익법인세비용(△)
10.8
41.4
2.8

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
33.3
121.2
150.1

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 신한BNPP자산운용

2018년 3월말 순자산은 전년말 대비 0.9조원 증가한 47.5조원, 수탁고는 전년말 대비 1조원 증가한 41.9조원을 시현하였습니다. 

수탁고를 유형별로 살펴보면, 전년말 대비 주식형은 0.2조원(5.7%) 증가한 3.7조원, 채권형은 0.4조원(2.8%) 증가한 14.6조원, MMF는 0.5조원(6.3%) 증가한 8.5조원을 나타낸 반면, 파생상품은 0.3조원(7.1%) 감소한 3.9조원, 특별자산과 부동산, 혼합형은 자금 증감 없이 각각 4.9조원, 3조원을 시현했습니다.

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
0.5
2.0
1.9

예치금이자
0.5
2.0
1.9

유가증권이자
-
-
-

대출채권이자
-
-
-

기타이자수익
0.0
0.0
0.0

이자비용(△)
0.0
0.1
0.1

예수부채이자
0.0
0.1
0.1

차입부채및사채이자

-
-
-

사채이자
-
-
-

기타이자비용
-
-
-

소계
0.5
1.8
1.8

수수료
부문
수수료수익
19.3
75.5
67.8

수수료비용(△)
2.3
10.0
9.2

소계
17.0
65.5
58.6

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
0.6
0.1
0.4

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
0.0
-
0.0

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
-
-
-

배당금수익
0.6
0.1
0.4

외환거래이익
0.0
0.0
-

파생상품 관련 이익
-
-
-

대손충당금 환입액
0.0
-
-

충당금 환입액
-
-
-

기타
-
-
-

기타영업비용
0.1
0.4
0.4

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
0.1
0.4
0.1

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
-
-
-

대손상각비
0.0
0.0
0.0

제충당금 전입액
-
-
-

외환거래손실
0.0
-
-

파생상품 관련손실
-
-
-

기타
-
-
0.2

소계
0.5
-0.4
0.0

부문별 이익 합계
18.0
67.0
60.5

일반관리비(△)
10.2
40.8
40.5

영업이익
7.8
26.2
20.0

영업외이익
-0.1
-0.6
-3.6

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
-0.1
-0.6
-3.6

법인세비용차감전 계속사업손익
7.7
25.6
16.4

계손사업손익법인세비용(△)
1.8
7.2
3.7

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
5.9
18.4
12.6

(주)
각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

▲ 신한캐피탈 

신한캐피탈의 2018년 1분기 (연결)당기순이익(누적)은 전년 동기 대비 72억원 증가한 258억원을 기록하였습니다. 투자유가증권의 초과 수익과 대출자산 평잔 증가에 따른 이자수익 증가 등으로 당사의 수익은 전년 동기 대비 크게 개선되었습니다. 또한 리스크관리 강화에 따른 신규부실 방지로 대손비용이 감소하였고, 자산 건전성도 양호한 수준으로 관리하고 있습니다.

신한캐피탈은 계속적으로 우량 자산 위주의 건실한 자산 성장을 지속하고, 체계적인 건전성 관리와 정교한 리스크관리 능력을 바탕으로 안정적인 수익을 창출해 나갈 것입니다. 2017년 7월 신한금융그룹 내 매트릭스 조직인 GIB(Group and Global Investment Banking Group)사업부문 산하로 신한캐피탈 투자금융본부를 편제하여 그룹 내 IB업무 시너지 극대화와 투자수익 확대를 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

영업실적

별도기준
(단위 : 십억원)

구 분
2018년 1분기
2017년
2016년

이
자
부
문
이자수익
51.4
200.4
186.7

예치금이자
0.1
0.3
0.2

유가증권이자
0.3
1.2
0.3

대출채권이자
43.9
179.1
172.4

기타이자수익
7.1
19.7
13.8

이자비용(△)
26.4
97.5
90.0

예수부채이자
-
-
-

차입부채및사채이자

5.1
22.1
20.3

사채이자
20.4
71.7
64.3

기타이자비용
0.9
3.8
5.4

소계
25.0
102.9
96.7

수수료
부문
수수료수익
2.9
15.6
17.2

수수료비용(△)
0.6
2.4
2.8

소계
2.3
13.2
14.5

기
타
영
업
부
문
기타영업수익
26.7
132.7
101.0

보험수익
-
-
-

유가증권평가 및 처분이익
15.4
8.3
11.9

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분이익
0.7
-
-

배당금수익
5.9
51.2
35.2

외환거래이익
2.0
37.2
17.0

파생상품 관련 이익
1.4
33.1
33.5

대손충당금 환입액
0.9
-
-

충당금 환입액
-
0.0
0.1

기타
0.4
3.0
3.3

기타영업비용
9.5
105.0
138.2

보험비용
-
-
-

유가증권평가 및 처분손실
4.9
16.1
13.2

기타 금융자산(부채) 평가 및 처분손실
0.1
-
-

대손상각비
-
16.1
73.7

제충당금 전입액
0.0
0.0
0.5

외환거래손실
1.3
26.5
17.2

파생상품 관련손실
1.3
36.9
22.9

기타
1.9
9.4
10.8

소계
17.2
27.7
-37.2

부문별 이익 합계
44.5
143.8
73.9

일반관리비(△)
9.5
34.2
28.9

영업이익
34.9
109.6
45.0

영업외이익
0.1
-0.2
-1.2

관계기업 이익 관련 손익
-
-
-

영업외이익
0.1
-0.2
-1.2

법인세비용차감전 계속사업손익
35.0
109.4
43.7

계손사업손익법인세비용(△)
9.0
22.3
7.7

중단사업손익
-
-
-

총당기순이익
26.0
87.1
36.1

(주)

각사 별도재무제표와 일치하는 기준으로 작성함.

나. 당그룹의 평판이 손상될 경우 영업의 손실을 초래할 수 있습니다.

당 그룹은 시가총액, 영업규모 및 고객기반으로 볼 때 한국 금융시장에서 우량하고 영향력이 있는 회사입니다. 당 그룹의 평판은 고객, 투자자, 규제당국과 일반 대중간의 관계 유지에 있어서 중요한 사항입니다. 해킹 등에 따른 개인정보유출, 임직원의 위법행위, 소송, 법률 위반, 잠재적인 이해상충에 대한 대처 미흡, 당그룹의 통제 범위가 미치지 못하는 고객 또는 거래상대방의 행위, 당 그룹 거래 행위에 대한 규제당국 또는 고객의 조사, 당 그룹 재무 상태에 대한 불확실성 등 여러가지 사안으로 인해당그룹의 평판이 손상될 수 있습니다.

다. 자본관리 강화를 위해 2013년 12월 바젤III가 도입됨에 따라, 당 그룹은 변경된 자본규제 기준에 맞춰 자본증권을 발행(적격 신종자본증권 발행 및 상각형 후순위채 발행)하며 적정 자본비율을 관리하고 있습니다. 
다만, 향후 바젤III 상 보완자본으로 인정받고 있는 비적격 자본증권의 경과규정 종료에 따른 자본인정금액 감소 등으로 당사의 자본적정성이 하락할 가능성이 있습니다.

2018년 1분기말 당사의 연결 BIS비율(바젤III 기준)은 14.83%, 2017년말 연결기준 기본자본비율 13.32%, 보통주자본비율 12.28%로 바젤 III 규제비율(19년 경과규정 미감안, D-SIB 1.0%, 자본보전완충자본 2.5%)인 총자본 14.0%, 기본자본 11.5%, 보통주자본10.0%를 크게 상회하고 있습니다. 당사는 향후에도 바젤III 기준에 부합하는 자본확충을 위해 적극 대응할 예정이나 그렇지 못할 경우 자본적정성이 하락할 수 있습니다.

라. 당그룹은 급격한 시장변동성으로 인해 투자부문 및 거래부문에 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

당그룹은 자금부서와 투자사업부서 등을 통해 채권시장에 대규모로 투자하고 있습니다. 또한 당그룹은 영업상의 일환으로 유가증권상품 및 파생금융상품 등을 거래하고 있습니다. 이와 같은 거래는 향후 금융시장 여건과 추세에 대한 전망을 기반으로 하고 있습니다. 이러한 투자 및 관련 거래로 인한 수익은 시장가격의 영향을 받게 되는데, 이러한 시장가격은 때때로 당그룹의 통제가능 범위 밖에 있으며 당그룹이 예측한반대방향으로 움직이는 경우 파생상품 및 보유 유가증권의 시장가격 하락으로 손실을 입을 수도 있습니다. 또한 가격의 방향성이 수시로 변하는 변동성이 큰 시장에서는 실제 시장가격이 당그룹의 판단과는 다를 수 있습니다. 

마. 당그룹은 영업 포트폴리오 다각화를 위해 2012년 1월 ㈜신한저축은행, 2013년 1월 ㈜예한별저축은행을 인수하였으며, 2013년 04월 01일 두개의 저축은행을 ㈜신한저축은행으로 합병하였습니다. 이러한 저축은행의 인수 및 합병이 당그룹에 미칠 영향은 아직 불확실하나, 당그룹의 규모를 감안하면 본 인수가 당그룹의 실적에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

당그룹은 영업 포트폴리오 다각화를 위해 2011년 12월 ㈜신한저축은행을 설립하고 예금보험공사와 체결한 P&A 형식의 자산 및 부채 이전계약에 따라 토마토저축은행의 자산 및 부채를 이전 받고 2012년 1월부터 영업을 개시하였습니다.

이후 2013년 1월 예금보험공사의 가교저축은행인 ㈜예한별저축은행을 인수 후 2013년 4월 두 저축은행을 합병하여 새로운 ㈜신한저축은행을 출범하였습니다.

2013년말 신한저축은행은 299억원의 순손실을 기록하였으나 구 신한저축은행의 영업실적이 개선추세였으며, 합병을 통하여 서울, 경기, 인천 지역을 아우르는 확대된 영업망을 통해 조직 효율화, 양질의 자산 확대, 신한은행과
의 연계대출 활성화를 통해 저축은행 경영정상화에 집중하고 있습니다. 2014년말 당기순이익은 111억원으로 흑자전환에 성공하였으며,
2015년 12월말 당기순이익은
80억원
, 2016년 12월말 116억원, 2017년 12월말 138억원입
니다.

3.
기타 위험

가. 본 일괄신고추가서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원의심사과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

금번 발행되는 제
119-1회
, 제119-2회
및 제119-3회
무보
증사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과
할 것이므로 환금성에 제약은 없지만 급변하는 채권시장의 변동에 의해 영향받을 가능성이 있습니다.

구분
요건
요건충족내역
비고

발행회사
자본금이 5억원이상일 것.
2조 6,451억원
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의해 발행되었을 것.
공모발행
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 
이상일 것.
제119-1회 : 1,500억원
제119-2회 : 1,700억원
제119-3회 : 300억원
충족

발행후 경과년수
채권발행일로부터 1년이상 경과하지 아니할 것.
발행일에 상장신청 
1영업일 후 상장
충족

미상환액면총액
당해 채권의 액면총액이 
3억원이상일 것.
제119-1회 : 1,500억원
제119-2회 : 1,700억원
제119-3회 : 300억원
충족

주) 자본
금은 2018년
3월말 기준임

나. 본 사채는 NICE신용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가에서 AAA등급을 받았으며 AAA등급의 채권은 원리금 지급확실성이 최고로 높지만 장래 급격한환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있으며 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 집니다.

다. 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

라. '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 반기보고서, 사업보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 (주)신한금융지주회사
제
119-1회, 제119-2회 및 제119-3회 무보증사채의 인수인이자 대표주관회사인 NH투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 함)는 '자본시장과 금융투자업에 관한법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)신한금융지주회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의제시로 인하여 일괄신고추가서류 또는 투자설명서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 일괄신고추가서류 또는 투자설명서의 "대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 일괄신고추가서류 또는 투자설명서의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 "대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 평가의 개요 

"대표주관회사"는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, "대표주관회사"는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권의 신용등급은 AAA등급으로 "대표주관회사"의 '인수 업무를 위한 내부 통제 지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 

3. 평가 일정

구분

일자

기업실사 기간
2018년 05월 21일 ~ 2018년 05월 28일

인수계약 체결일자
2018년 05월 28일

실사보고서 작성 완료
2018년 05월 28일

일괄신고추가서류 제출일자
2018년 05월 28일

4. 기업실사 참여자

가. 대표주관회사

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Financial Industry부
이윤범
부장
실사총괄
기업금융업무 10년

NH투자증권(주)
Financial Industry부
유동환
차장
실사책임자
기업금융업무 6년

NH투자증권(주)
Financial Industry부
최송이
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

나. 발행회사

성 명
부 서
직 책
담당업무

김재홍
재무팀
차 장
자금/재무

5. 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 일괄신고추가서류에 첨부된 [기업실사] 문서를 참고하시기 바랍니다.

6. 기업실사 이행내역 

일 자

장 소
기업 실사 내용

2018.05.21
㈜신한금융지주회사 본사
NH투자증권㈜ 본사
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 
- 실사 방식 및 일정 안내

2018.05.21
~
2018.05.25
㈜신한금융지주회사 본사
NH투자증권㈜ 본사
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 (IR 및 기획 부서)
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 (재무 부서)
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토
* 사업계획 검토 및 인터뷰
* 개인정보 보호관련 통제절차, 보안실사

2018.05.28
㈜신한금융지주회사 본사
NH투자증권㈜ 본사
* 일괄신고추가서류 작성 및 조언, 일괄신고추가서류 내용의 검증
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토
- 투자위험요소 세부사항 체크

7. 종합의견

가. 동사는 2001년 9월 신한은행을 중심으로 설립된 국내 최초의 민간주도 금융지주회사로서, 신한금융그룹 내 자회사 경영관리 및 그룹차원의 전략수립, 공유자
원의 활용과 더불어 자금조달원(Funding Vehicle)으로서의 중추적인 역할을 담당하고 있습니다.
2018년 1분기말 기준 14개 자회사와 19개 손자회사를 보유하고 있으며
, 그룹 내에
서 신한은행이 차지하는 비중이 다소 높은 수준이나 전 금융권역에 걸쳐 다각화된 사업 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 일괄신고추가서류 제출 전일 기준 국민연금공
단(
보통주 지분율 9.55%
)과 미
국계 투자자문사 BlackRock Fund Advi
sors(
보통주 지분율 5.13%
)가 지
분율 5%이상 주주입니다. 최대주
주인 국민연
금공단은
보통주 45,285,762주(9.55%)
를 보유하고 있습니다.
한편,
BlackRock Fund Advisors
는 2016
년 장내 주식 매수를 통해 24,320,723주(보통주 지분율 5.13%)를 취득하였으며, 기존에 2대 주주였던
BNP Paribas S.A.는 2017년 01월 05일 장내 시간외매매방식을 통해 동사의 주식을 매도하여 보유주식수가 16,826,276주(보통주 지분율 3.55%)로 변경 되었습니다.

나. 동 그룹은 2006년 조흥은행과의 통합을 완료하였고, 2007년에는 구 엘지카드를 인수한 후, 구 신한카드와 통합작업을 완료함으로써, 신한금융그룹의 이익창출능력, 고객기반은 대폭적으로 확대되었으며, 단일화된 브랜드 이미지와 계열사의 상품 교차판매 강화 등을 통해 비이자부문 영업을 지속적으로 확대하고 있습니다. 특히, 비은행 자회사의 이익기여 비중이 확대되고 있는 바, 동사는 국내 금융그룹 중 수익원의 다각화 측면에서 우위에 있는 것으로 판단됩니다. 주력 자회사인 신한은행은 국민,우리은행과 자산규모 면에서 근접하고 있으며, 신한카드는 신용카드 업계 1위, 여타자회사인 신한금융투자, 신한생명, 신한캐피탈 등은 해당업계 내에서 상위권의 영업지위를 확보하고 있습니다. 

다.
2018년 1분기 연결기준으로 당기순이익 8,575억원(지배기업 소유주지분 기준)을 시현하였습니다. 이는 2017년 1분기 9,971억원 대비 14.0% 감소한 실적이나, 전년동기 발생한 1회성 손익인 신한카드 대손충당금 환입 효과 제외시 18.9% 증가한 실적입니다. 은행과 비은행 그룹사가 고른 경상이익 개선을 실현한 가운데, 대출성장 및 순이자마진 안정화를 기반으로 이자이익이 꾸준히 개선되었으며, 선제적인 리스크 관리 노력으로 대손비용이 하향 안정화 되는 등 뚜렷한 펀드멘탈 개선세를 유지하였습니다.

라. 동사는 지주회사 체제하의 효율적인 위험관리시스템을 바탕으로 양호한 자산건전성을 유지하고 있으며, 충당금적립액과 자기자본 규모 감안 시 리스크에 대한 우수한 완충능력을 보유하고 있습니다. 자회사들의 지주회사 편입 이후 연결기준으로 개별 자산들이 관리되고 있으며, 금융그룹 차원에서의 리스크 관리시스템 도입으로 위험관리 측면에서도 지주회사 체제가 긍정적으로 작용하고 있는 것으로 판단됩니다. 특히 지주회사인 동사가 자회사들에 대한 강력한 경영통제력을 바탕으로 자회사들의리스크에 대해 사전 모니터링을 하는 등, 동사를 중심으로 한 효율적인 위험관리가 이루어지고 있는 것으로 판단됩니다.

마. 지주회사의 특성상 자회사 지원 부담이 증가할수 있으며, 이는 신한은행 및 신한카
드 신한은행 및 신한카드 등 자회사들의 양호한 이익 누적을 바탕으로
신한은행 2018년 1분기말 BIS비율 16.3%,
동사 2018년 1분기말 연결 BIS비율 14.83% 등의 전반적인 위험 완충능력이 양호하게 관리되고 있습니다. 향후에도 다변화 정도가 우수하여 경기 변동에 대응력이 높은 사업 포트폴리오, 자회사들의 우수한 경영실적 시현 전망 등을 함께 고려할때 금융그룹 전반의 자본적정성은 양호한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 
 
바. 최근 개인정보유출과 관련하여 금융산업의 보안사고에 대한 우려가 높아지고 있는 상황입니다. 이러한 개인정보 유출 등 정보보안사고 발생 시, 고객 이탈 및 평판저하, 감독당국의 제제 및 민형사상 법적 책임 등 장기적인 영업력이 약화되어 금융산업에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융지주회사의 특성상 금융 자회사가 다수이고 수익에 직접적인 영향을 주기 때문에 동사 이외의 자회사의 금융보안에 대한 모니터링도 필요하다고 판단됩니다.

2018년 05월 28일

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제119-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
224,320,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
149,775,680,000

[제119-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
170,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
252,520,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
169,747,480,000

[제119-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
56,120,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
29,943,880,000

나. 발행제비용의 내역

[제119-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
60,000,000
발행가액의 0.04%

인수수수료
150,000,000
인수금액의 0.10%

신용평가수수료
11,000,000
신평사 협의(V.A.T 포함)

사채관리수수료
1,000,000
정액

상장수수료
1,500,000
발행금액 1,000억원이상 2,000억원미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (50만원 한도)

등록비용
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
224,320,000
-

[제119-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
68,000,000
발행가액의 0.04%

인수수수료
170,000,000
인수금액의 0.10%

신용평가수수료
11,000,000
신평사 협의(V.A.T 포함)

사채관리수수료
1,000,000
정액

상장수수료
1,500,000
발행금액 1,000억원이상 2,000억원미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (50만원 한도)

등록비용
500,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
252,520,000
-

[제119-3회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행가액의 0.04%

인수수수료
30,000,000
인수금액의 0.10%

신용평가수수료
11,000,000
신평사 협의(V.A.T 포함)

사채관리수수료
1,000,000
정액

상장수수료
1,300,000
발행금액 250억원이상 500억원미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (50만원 한도)

등록비용
300,000
발행금액의 0.001% (50만원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
56,120,000
-

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조 

- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의 
 - 사채관리수수료 : 사채관리회사와 협의

- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> 
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10> 
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>
주2) 상기 발행제비용은 당사 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2
. 자금의 사용목적

-

본 채권 발행을 통해 조달한 자금은 총 삼천오백억원이며, 차환자금 용도로 사용될 예정입니다. 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제119-1회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
150,000,000,000
-
150,000,000,000

[제119-2회]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
170,000,000,000
-
170,000,000,000

[제119-3회]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
30,000,000,000
-
30,000,000,000

[자금의 세부 사용목적]

- 차환자금

(단위 : 원)

구분
발행일
만기일
이자율
금액

제84회 무보증사채
2013-09-05
2018-09-05
3.50%
200,000,000,000

제85-1회 무보증사채
2013-10-02
2018-10-02
3.44
120,000,000,000

제98-1회 무보증사채
2015-09-16
2018-09-16
1.86
100,000,000,000

합 계
-
-
-
420,000,000,000

주1) 차환자금은 총 350,000,000,000원이며, 국공채 MMF 등으로 단기 예치 후 위 사채의 상환자금으로 사용될 예정입니다.
주2) 금번 무보증사채 발행금액을 초과하는 금액은 자체 자금을 통하여 지급할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 미상환사채 및 미상환기업어음

가. 미상환사채

(2018.05.28 현재)
( 단위 : 백만원)

회차
발행일
만기일
유형
표면이율
액면금액

76-2회
2012-07-26
2019-07-26
공모
3.34%
100,000

77-2회
2012-08-21
2019-08-21
공모
3.39%
90,000

78회
2012-10-18
2022-10-18
공모
3.44%
350,000

81-2회
2013-04-22
2020-04-22
공모
2.99%
80,000

81-3회
2013-04-22
2023-04-22
공모
3.11%
120,000

82-1회
2013-05-30
2018-05-30
공모
3.10%
100,000

82-2회
2013-05-30
2020-05-30
공모
3.17%
100,000

83-2회
2013-07-19
2018-07-19
공모
3.47%
120,000

84회
2013-09-05
2018-09-05
공모
3.50%
200,000

85-1회
2013-10-02
2018-10-02
공모
3.44%
120,000

85-2회
2013-10-02
2020-10-02
공모
3.56%
80,000

87회
2013-12-03
2018-12-03
공모
3.722%
250,000

88회
2014-01-27
2019-01-27
공모
3.488%
100,000

89회
2014-03-18
2019-03-18
공모
3.295%
200,000

91-1회
2014-08-07
2019-08-07
공모
2.968%
100,000

91-2회
2014-08-07
2024-08-07
공모
3.325%
100,000

92회
2014-10-24
2019-10-24
공모
2.527%
100,000

94회
2015-02-04
2020-02-04
공모
2.160%
100,000

96-1회
2015-07-14
2018-07-14
공모
1.940%
100,000

96-2회
2015-07-14
2020-07-14
공모
2.350%
100,000

97-2회
2015-08-27
2018-08-27
공모
1.840%
200,000

98-1회
2015-09-16
2018-09-16
공모
1.860%
100,000

98-2회
2015-09-16
2020-09-16
공모
2.130%
200,000

99회
2015-10-29
2020-10-29
공모
2.010%
200,000

100회
2015-12-02
2020-12-02
공모
2.320%
200,000

101회
2016-01-26
2021-01-26
공모
1.920%
200,000

102회
2016-02-24
2021-02-24
공모
1.780%
200,000

103회
2016-03-16
2021-03-16
공모
1.840%
200,000

104-1회
2016-04-27
2019-04-27
공모
1.570%
100,000

104-2회
2016-04-27
2021-04-27
공모
1.740%
100,000

105-1회
2016-06-17
2021-06-17
공모
1.550%
100,000

105-2회
2016-06-17
2023-06-17
공모
1.660%
100,000

106-1회
2016-09-23
2019-09-23
공모
1.440%
120,000

106-2회
2016-09-23
2021-09-23
공모
1.530%
90,000

106-3회
2016-09-23
2023-09-23
공모
1.680%
90,000

107-1회
2016-10-24
2019-10-24
공모
1.660%
230,000

107-2회
2016-10-24
2021-10-24
공모
1.730%
70,000

108-1회
2017-01-25
2022-01-25
공모
2.030%
120,000

108-2회
2017-01-25
2024-01-25
공모
2.250%
80,000

109회
2017-03-22
2022-03-22
공모
2.160%
200,000

110-1회
2017-04-20
2022-04-20
공모
2.150%
150,000

110-2회
2017-04-20
2024-04-20
공모
2.354%
40,000

110-3회
2017-04-20
2027-04-20
공모
2.510%
110,000

111-1회
2017-05-12
2022-05-12
공모
2.282%
180,000

111-2회
2017-05-12
2027-05-12
공모
2.692%
70,000

112-1회
2017-06-23
2022-06-23
공모
2.203%
170,000

112-2회
2017-06-23
2027-06-23
공모
2.471%
60,000

113-1회
2017-07-21
2022-07-21
공모
2.250%
150,000

113-2회
2017-07-21
2024-07-21
공모
2.414%
60,000

114회
2017-08-24
2022-08-24
공모
2.303%
110,000

115-1회
2018-01-22
2023-01-22
공모
2.673%
90,000

115-2회
2018-01-22
2028-01-22
공모
2.927%
110,000

116-1회
2018-02-22
2023-02-22
공모
2.824%
100,000

116-2회
2018-02-22
2028-02-22
공모
3.051%
100,000

117-1회
2018-03-21
2023-03-21
공모
2.798%
50,000

117-2회
2018-03-21
2028-03-21
공모
2.938%
100,00

118-1회
2018-04-25
2021-04-25
공모
2.524%
150,000

118-2회
2018-04-25
2023-04-25
공모
2.785%
80,000

118-3회
2018-04-25
2028-04-25
공모
2.922%
70,000

합계
-
-
-
-
7,370,000

※ 미상환 상각형 조건부자본증권(신종자본증권)명세

(2018.05.28 현재)
( 단위 : 백만원)

회차
발행일
만기일
유형
표면이율
액면금액

제1회
2015-06-25
2045-06-25
공모
4.38%
200,000

제2-1회
2017-09-15
영구
공모
3.77%
135,000

제2-2회
2017-09-15
영구
공모
4.25%
90,000

제3-1회
2018-04-13
영구
공모
4.08%
135,000

제3-2회
2018-04-13
영구
공모
4.56%
15,000

합계
-
-
-
-
575,000

나. 미상환어음

(2018.05.28 현재)
( 단위 : 백만원)

종목
발행일
상환일
금리
발행총액

기업어음
2017-11-22
2018-11-21
2.17%
5,000

합계
-
-
-
5,000

2. 신용평가회사에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2018.05.28
제119-1,2,3회
AAA

한국신용평가(주)
00299631
2018.05.28
제119-1,2,3회
AAA

한국기업평가(주)
00156956
2018.05.28
제119-1,2,3회
AAA

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가
발행할
제119-1
회, 제119-2회 및 제119-3회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 3개 신용평가회
사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Rating Outlook
평정요지

NICE신용평가(주)
AAA

원리금 지급확실성이 최고수준
이며,
현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한환경 변화 에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

안정적(Stable)
- 핵심 자회사인 신한은행의 공고한 사업기반과 우수한 경쟁지위
- 은행, 보험, 증권, 여신금융, 자산운용 등 전 금융권역으로 
 다각화된 사업포트폴리오
- 효율적인 리스크관리 능력에 기반한 우수한 자산건전성
- 우수한 자본적정성
- 안정적인 자회사 배당금 등을 통해 우수한 유동성 보유

한국신용평가(주)
AAA
원리금지급능력이 최상급임.
안정적(Stable)
- 자회사의 우수한 사업안정성과 영업지위
- 은행 및 비은행부문의 균형적인 사업구조
- 그룹 전체의 안정적인 이익창출능력
- 양호한 자산건전성 재무안정성

한국기업평가(주)
AAA

원리금 지급확실성이 최고 수준
이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

안정적(Stable)
- 매우 우수한 프랜차이즈 및 다각화된 수익기반
- 경쟁 은행지주회사 대비 수익성 및 이익창출력 우수
- 우수한 재무건전성 유지 전망
- 주력자회사인 신한은행과 실질적으로 동일한 경제적 실체로 
 유사시 정부지원 가능성 매우 높은 수준

3. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

- (주)신한금융지주회사는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 한다.

나. 공시방법

- 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시한다.
 
 NICE신용평가(주) : www.nicerating
.com

한국신용평가(주) : www.kisrating.com

한국기업평가(주) :

www.korearatings.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.
 
나. 본 일괄신고추가서류의 효력발생은 정부가 이 일괄신고추가서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 이 일괄신고추가서류의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
 
다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)신한금융지주회사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음