파워넷 — [기재정정]투자설명서 (20180528)
제출인: 파워넷

투자설명서
1.5
(주)파워넷

정 정 신 고 (보고)

2018 년 05 월 28 일

1. 정정대상 공시서류 : 주식회사 파워넷 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2018년 05월 25일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
모집(매출)가액(예정) : 5,500원 ~ 6,500원모집(매출)총액(예정) : 19,639,114,000원 ~ 23,209,862,000원

모집(매출)가액(확정) :
6,500원
모
집(매출)총액(확정) :
23,209,862,000원

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고 하시기 바랍니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
<주1>
<주1>

2. 공모방법-가
<주2>
<주2>

2. 공모방법-나
<주3>
<주3>

3. 공모방법-다
<주4>
<주4>

3. 공모방법-라
<주5>
<주5>

3. 공모방법 결정방법-나
<주6>
<주6>

3. 공모가격 결정방법-다
<주7>
<주7>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한사항-가
<주8>
<주8>

5. 인수 등에 관한 사항-가
<주9>
<주9>

5. 인수 등에 관한 사항-나
<주10>
<주10>

5. 인수 등에 관한 사항-다
<주11>
<주11>

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견-가
<주12>
<주12>

4. 공모가격에 대한 의견-나
<주13>
<주13>

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역-가
<주14>
<주14>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역-나
<주15>
<주15>

2. 자금의 사용목적-가
<주16>
<주16>

2. 자금의 사용목적-나
<주17>
<주17>

<주1>
[정정 전]

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식 보통주
3,570,748
1,000
5,500
19,639,114,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
3,570,748
19,639,114,000
687,368,990
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.05.29 ~2018.05.30
2018.05.31
2018.05.29
2018.05.31
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위
당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜파워넷의 제시 공모희망가액인
5,500원 ~ 6,500원중
최저가액인
5,500원
기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2018년 05월 29일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 05월 29일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 12월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 04월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)
총 인수대가는 공모금액의 3.5% 및 5.0억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집ㆍ매출하는물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도 변동될 수 있습니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집ㆍ매출하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식보통주
107,123주
589,176,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주

589,176,500원

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로
취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여 제시한 공모희망가
5,500원 ~ 6,500중 최저가액인 5,500원
기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

[정정 후]

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식 보통주
3,570,748
1,000
6,500
23,209,862,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
3,570,748
23,209,862,000
812,345,170
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.05.29 ~2018.05.30
2018.05.31
2018.05.29
2018.05.31
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위
당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜파워넷의
1주당 확정공모가액인 6,500원

기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2018년 05월 29일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 05월 29일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 12월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 04월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액의 3.5% 및 5.0억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는
확정공모가액 6,500원을 기준으로 산정한 총 발행금액의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집ㆍ매출하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식보통주
107,123주
696,299,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주
696,299,500원

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로
취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여
결정한 확정공모가액인 6,500원
기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<주2>
[정정 전]

▣ 일반공모주식 배정내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
714,150주
20.00%
5,500원
3,927,825,000원
-

기관투자자
2,612,432주
73.16%
14,368,376,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,326,582주
93.16%
18,296,201,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집ㆍ매출 총액은 제시 희망공모가
액인
5,500원 ~ 6,500원 중 최저가액인 5,500원
기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[정정 후]

▣ 일반공모주식 배정내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
714,150주
20.00%
6,500원
4,641,975,000원
-

기관투자자
2,612,432주
73.16%
16,980,808,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,326,582주
93.16%
21,622,783,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집ㆍ매출 총액은
확정 공모가액인 6,500원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

<주3>
[정정 전]

▣ 일반모집주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
5,500원
1,963,912,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
7,184,188,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
9,148,100,500원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
122,083주(6.84%)를
우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 제시한 공모희망가액
5,500원 ~ 6,500원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
5,500원 ~ 6,500원
)의 제시 밴드 최저가액인
5,500원을
근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

[정정 후]

▣ 일반모집주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
6,500원
2,320,987,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
8,490,404,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
10,811,391,500원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
122,083주(6.84%)를
우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이
결정한 확정 공모가액 6,500원으로서,

청약일 전에 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원을

근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

<주4>
[정정 전]

▣ 일반매출주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
5,500원
1,963,912,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
7,184,188,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
9,148,100,500원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주
식 중
122,083주(6.84%)
를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 제시한 공모희망가액
5,500원 ~ 6,500원
중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액
(5,500원 ~ 6,500원)
의 제시 밴드 최저가액인
5,500원
을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

[정정 후]

▣ 일반매출주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
6,500원
2,320,987,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
8,490,404,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
10,811,391,500원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주
식 중
122,083주(6.84%)
를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이

결정한 확정 공모가액인 6,500원입
니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 6,500원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

<주5>
[정정 전]

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

DB금융투자㈜
107,123주
5,500원
589,176,500원
-

합계
107,123주

589,176,500원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
5,500원 ~ 6,500원)의 밴드 최저가액인 5,500원
기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

[정정 후]

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

DB금융투자㈜
107,123주
6,500원
696,299,500원
-

합계
107,123주

696,299,500원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원

기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

<주6>
[정정 전]

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 공모희망가액
5,500원 ~ 6,500원

확정공모가액 최종결정
수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

[정정 후]

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정 공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,500원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 합의하여 최종 확정
하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

<주7>
[정정 후]
(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
85
24
74
351
21
183
738

수량
198,745,296
42,562,464
171,444,296
792,764,520
54,852,000
282,522,000
1,542,890,576

경쟁률
76.08
16.29
65.63
303.46
21.00
108.15
590.60

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
1
2,612,000
-
-
3
3,632,000
9
18,890,000
-
-
58
94,183,000
71
119,317,000

밴드상단초과
29
73,206,432
6
10,563,432
29
68,624,864
137
332,190,560
-
-
40
60,256,000
241
544,841,288

밴드 상위75% 초과~100% 이하
47
109,811,432
14
29,784,832
40
96,448,432
185
428,636,960
21
54,852,000
85
128,083,000
392
847,616,656

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
2,612,000
-
-
-
-
2
3,250,000
-
-
-
-
3
5,862,000

밴드 중간값
2
372,000
-
-
-
-
6
1,020,000
-
-
-
-
8
1,392,000

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
5
10,131,432
4
2,214,200
2
2,739,000
12
8,777,000
-
-
-
-
23
23,861,632

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
85
198,745,296
24
42,562,464
74
171,444,296
351
792,764,520
21
54,852,000
183
282,522,000
738
1,542,890,576

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
71
9.62%
119,317,000
7.73%

6,500원 이상
633
85.77%
1,392,457,944
90.25%

5,500원 이상 6,500원 미만
34
4.61%
31,115,632
2.02%

5,500원 미만
-
-
-
-

합계
738
100%
1,542,890,576
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

1개월
44
104,773,000
-

3개월
6
13,455,000
-

합계
50
118,228,000
-

총 신청수량 대비 비율(%)
6.78%
7.66%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 1주당 확정공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 6.500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

<주8>
[정정 전]

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,570,748주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,500원_주2)

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,639,114,000원

확정가액
-

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 29일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

일반투자자
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 05월 31일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은 공모희망
가액(
5,500원 ~ 6,500원
) 중 최저가액으로서, 청약일 전 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷과 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주3)
청약단위 :① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 DB금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 X 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항- (2) 일반청약자의 청약 자격』 을 참고하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 05월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 발행회사가 지정하는 납입은행에 납입합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,570,748주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,500원_주2)

확정가액
6,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,639,114,000원

확정가액

23,209,862,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 29일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

일반투자자
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 05월 31일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은 공모희망
가액(
5,500원 ~ 6,500원
) 중 최저가액으로서, 청약일 전 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷과 합의하여
주당 확정공
모가액을 6,500원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위 :① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 DB금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 X 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항- (2) 일반청약자의 청약 자격』 을 참고하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 05월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 발행회사가 지정하는 납입은행에 납입합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<주9>
[정정 전]

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,570,748주
19,639,114,000원
총액인수100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
5,500원 ~ 6,500원
)의 밴드 최저가액인
5,500원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주3)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

[정정 후]

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,570,748주
23,209,862,000원
총액인수100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모 확정가액

6,500원
기준으로 계산한 금액입니다.

주3)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

<주10>
[정정 전]

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
687,368,990원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(
5,500원 ~ 6,500원
)의 밴드 최저가액인
5,500원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)

상기 표의 인수수수료는 공모금액의 3.5%에 해당하는 금액과 금 오억원(\500,000,000원) 중 큰 금액에 해당합니다.인수수수료 총액 중 발행회사 및 매출주주가 공모주식수 중 각각의 모집ㆍ매출 주식수에 대한 비율에 따라서 부담합니다.

구분
금액
근거

신주모집 인수수수료
343,684,495원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출 인수수수료
343,684,495원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계
687,368,990원
-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

[정정 후]

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
812,345,170원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 표의 인수수수료는 공모금액의 3.5%에 해당하는 금액과 금 오억원(\500,000,000원) 중 큰 금액에 해당합니다.인수수수료 총액 중 발행회사 및 매출주주가 공모주식수 중 각각의 모집ㆍ매출 주식수에 대한 비율에 따라서 부담합니다.

구분
금액
근거

신주모집 인수수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출 인수수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계

812,345,170원

-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

<주11>
[정정 전]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
107,123주
589,176,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주

589,176,500원

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표
주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여 제시한 공모희망가
5,500원~6,500원 중 최저가액인 5,500원
기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

[정정 후]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
107,123주
696,299,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주

696,299,500원

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표
주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

<주12>
[정정 전]

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
5,500원 ~ 6,500원

확정 공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷이 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜파워넷의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
5,500원 ~ 6,500원

확정 공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷은
1주당 확정 공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위
및 확정 공모가액은
㈜파워넷의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. <주13>
[정정 전]

(5) 희망공모가액 산정

【㈜파워넷의 PER에 의한 평가가치】

구분

내용

주당 평가가액(원)

8,993

평가액 대비 할인율
38.8% ~ 27.7%

주당 공모희망가액(원)

5,500 ~ 6,500

확정 주당 공모가액(원)

-

주)
주당 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜파워넷의 주당 희망 공모가액을 제시함에 있어
주당 평가가액은
8,993원으로 산정하였으며, 평가가액 대비
27.7% ~ 38.8%를 할인한
5,500원 ~
6,500
원을 공모 희망가액으로 결정하였습니다. 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여 확정 공모가액을 결정할 예정입니다.
[정정 후]

(5) 희망공모가액 산정

【㈜파워넷의 PER에 의한 평가가치】

구분

내용

주당 평가가액(원)

8,993

평가액 대비 할인율
38.8% ~ 27.7%

주당 공모희망가액(원)

5,500 ~ 6,500

확정 주당 공모가액(원)

6,500원

주)

주당 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
6,500원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜파워넷의 주당 희망 공모가액을 제시함에 있어
주당 평가가액은
8,993원으로 산정하였으며, 평가가액 대비
27.7% ~ 38.8%를 할인한
5,500원 ~
6,500
원을 공모 희망가액으로 결정하였습니다. 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
6,500원으로 확정 공모가액을 결정
하였습니다.<주14>
[정정 전]

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액(1) 주1)

19,639,114,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

589,176,500

발행제비용(3)

413,958,481

구주매출대금(4)
9,819,557,000

순 수 입 금 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
9,994,775,019

주1)

공모금액은 공모가
밴
드
5,500원 ~
6,500
원 중 하단인
5,500
원 기준
입니다.

주2)
상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(107,123주)를 사모의 방법으로 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주4)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

[정정 후]

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액(1) 주1)

23,209,862,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

696,299,500

발행제비용(3)

477,196,571

구주매출대금(4)
11,604,931,000

순 수 입 금 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
11,824,033,929

주1)

공모금액은
확
정 공모가액인 6,500
원
기준
입니다.

주2)
상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(107,123주)를 사모의 방법으로 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주4)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

<주15>
[정정 전]

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

343,684,495
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

상장수수료(심사수수료 포함)

11,190,000

상장심사수수료 : 500만원신규상장수수료 : 500만원 + 500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세
7,569,988
증자자본금의 4/1,000

교육세
1,513,998
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용, 인쇄비 등 제반비용

합계
413,958,481
-

주1)

상기의 금액은 공모가 밴드
5,500
원 ~
6,500
원 중 하단인
5,500
원 기준입니다.

주2)

신주모집에 대한 발행회사가 부담할 인수수수료 금액으로, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

구분
금액
근거

신주모집수수료
343,684,495원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출수수료
343,684,495원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계
687,368,990원
-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(107,123주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

[정정 후]

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

406,172,585
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

상장수수료(심사수수료 포함)

11,940,000

상장심사수수료 : 500만원
신규상장수수료 :
640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
7,569,988
증자자본금의 4/1,000

교육세
1,513,998
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용, 인쇄비 등 제반비용

합계
477,196,571
-

주1)

상기의 금액은
확정 공모가액인 6,500원 기준입니다.

주2)

신주모집에 대한 발행회사가 부담할 인수수수료 금액으로, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

구분
금액
근거

신주모집수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계
812,345,170원
-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(107,123주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

<주16>

[정정 전]

【공모자금 사용계획 요약】

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

시설자금
2,938
노후설비 교체 및 자동화 설비 구축

연구개발비
1,200
태양광 인버터 등 신규제품 양산 목적 개발비

신규 해외공장 확보
5,857
베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

합계
9,995
-

주)

상기의 금액은 공모가
밴드
5,500원 ~ 6,500원 중 하단인 5,500원
기준이며, 금번 공모로 인한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다.

[정정 후]

【공모자금 사용계획 요약】

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

시설자금
2,938
노후설비 교체 및 자동화 설비 구축

연구개발비
1,200
태양광 인버터 등 신규제품 양산 목적 개발비

신규 해외공장 확보
7,686
베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

합계
11,824
-

주)

상기의 금액은

확
정 공모가액인 6,500원
기준

이며
,
금번 공모로 인한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다.

<주17>
[정정 전]

(1) 시설자금

점점 심화되는 업체간 경쟁과 고객사의 원가압박에 경쟁력을 확보하기 위하여 10년 이상 된 노후설비의 교체와 수작업으로 인한 원가상승을 억제하기 위한 자동화 생산라인구축이 필요한 상태입니다. 또한, 신규로 시장 진입한 대형 프리미엄 TV용 SMPS 생산을 위한 별도의 생산라인 구축에 자금을 투입할 계획입니다.

(2) 연구개발

신규로 개발중인 태양광 인버터(현재 300W, 3KW, 10KW) 및 자동차 전장용 제품의 개발 및 양산을 위한 제조설비(건축물, 각종 기계류)와 인원충원(영업,품질 등), 마케팅비용 등을 목적으로 한 소요비용의 충당에 사용할 계획입니다.

(3) 신규 해외공장 확보

중국의 인건비 상승 추세에 따라 원가경쟁이 저하되는 현실을 반영하여 제3지역인 베트남, 인도 등 고객사의 생산기지 거점을 중심으로 현지화를 계획 중에 있습니다. 공장설립 등 100억원 이상 소요되는 자금 중 일부를 금번 공모자금을 통해 사용할 계획입니다.

【공모자금 사용계획 세부내역

(단위: 백만원)

구 분

내 용

설명

사용시기

금액

시설자금

SMT SCREEN PRINTER

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

30

SMTTAPE CUTTER기 비 교체

2019년 2분기

23

전장사업 신규 PBA MICOM프로그램외

자동차 썬루프 프로그램 설비

(쏘울)

2018년 2분기

250

자삽라인 설비교체

(Radial, Axial)

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

204

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 주요설비

수작업 자동화라인 구축

(인건비절감 및 생산성향상)

2018년 2분기

300

2019년 2분기

300

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 교체 및 부속설비

2018년 2분기

83

2019년 2분기

12

PBA AOI 설비(3D AOI

자동화 라인 구축

(육안 검사,불량율감소)

2018년 2분기

153

2019년 2분기

153

Air콤프레샤 등 설비

2018년 2분기~2019년 2분기

430

삼성VD QLED용 POWER(55”, 65”) 수주에 따른 설비투자

QLED용 POWER생산라인 확충

2018년 2분기

1,000

연구개발

태양광 인버터 사업을 위한 사업장 구축 (200평 규모* 평당 350만원)_공단기준

상산 반월공단, 시화공단, 인천 남동공단 중 택1 검토

2018년 중

930

연구인력 충원(5명 * 5천만원) & 기타 용역비 및 테스트비용(2천만원)

-

2018년 2분기~2018년 4분기

270

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

주2)

2018년 중

7,686

합 계

9,995

주1)

상기의 금액은 공모가 밴
드
5,500원 ~ 6,500원 중 하단인 5,500원
기준입니다.

주2)

당사의 고객사는 대부분 글로벌 기업으로, 소비시장에 대한 제반원가 등을 감안하여 최적의 생산공장을 세계각지에 운영하고 있습니다. 따라서, 당사와 같은 부품 납품사에게는 가능한 근접지역에서 제조설비를 갖추고 납품을 해주기를 희망하며, 당사는 이러한 고객의 수요와 회사상황 및 투자재원을 고려한 해외거점 확보계획을 지속적으로 확인 및 검토하고 있습니다. 10개 라인 구축 가정 시 시 약 100억원~150억원(10~15억/1개 라인)을 예상하고 있으며, 금번 공모자금의 유입 시 일부를 중국 지역 외 해외공장 설립에 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

5개 라인 확보를 기준으로 산출한 세부 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

설명

사용시기

금액(백만원)

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

토지임대료: 면적 10,000㎡*@1,100*$90

2018년

990

건축비: 공장면적 8,000㎡*@1,100*$180

사무동 2,000㎡*@1,100*$300

2,244

설비투자: SMD 5LINE(Axial,Radial외

SMD자동화라인 1LINE*10억원

5,000

고용인원 인건비:440명*$160*@1,100

월:77백만원*3개월

직접직:400명,간접직 40명

231

컨설팅비외 간접비(초기비용)

300

합 계

8,765

(*) 환율은 1,100원/$를 가정하였으며, 임대료, 건축비, 인건비 등은 현지조사를 통해 산출하였습니다.

[정정 후]

(1) 시설자금

점점 심화되는 업체간 경쟁과 고객사의 원가압박에 경쟁력을 확보하기 위하여 10년 이상 된 노후설비의 교체와 수작업으로 인한 원가상승을 억제하기 위한 자동화 생산라인구축이 필요한 상태입니다. 또한, 신규로 시장 진입한 대형 프리미엄 TV용 SMPS 생산을 위한 별도의 생산라인 구축에 자금을 투입할 계획입니다.

(2) 연구개발

신규로 개발중인 태양광 인버터(현재 300W, 3KW, 10KW) 및 자동차 전장용 제품의 개발 및 양산을 위한 제조설비(건축물, 각종 기계류)와 인원충원(영업,품질 등), 마케팅비용 등을 목적으로 한 소요비용의 충당에 사용할 계획입니다.

(3) 신규 해외공장 확보

중국의 인건비 상승 추세에 따라 원가경쟁이 저하되는 현실을 반영하여 제3지역인 베트남, 인도 등 고객사의 생산기지 거점을 중심으로 현지화를 계획 중에 있습니다. 공장설립 등 100억원 이상 소요되는 자금 중 일부를 금번 공모자금을 통해 사용할 계획입니다.

【공모자금 사용계획 세부내역

(단위: 백만원)

구 분

내 용

설명

사용시기

금액

시설자금

SMT SCREEN PRINTER

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

30

SMTTAPE CUTTER기 비 교체

2019년 2분기

23

전장사업 신규 PBA MICOM프로그램외

자동차 썬루프 프로그램 설비

(쏘울)

2018년 2분기

250

자삽라인 설비교체

(Radial, Axial)

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

204

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 주요설비

수작업 자동화라인 구축

(인건비절감 및 생산성향상)

2018년 2분기

300

2019년 2분기

300

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 교체 및 부속설비

2018년 2분기

83

2019년 2분기

12

PBA AOI 설비(3D AOI

자동화 라인 구축

(육안 검사,불량율감소)

2018년 2분기

153

2019년 2분기

153

Air콤프레샤 등 설비

2018년 2분기~2019년 2분기

430

삼성VD QLED용 POWER(55”, 65”) 수주에 따른 설비투자

QLED용 POWER생산라인 확충

2018년 2분기

1,000

연구개발

태양광 인버터 사업을 위한 사업장 구축 (200평 규모* 평당 350만원)_공단기준

상산 반월공단, 시화공단, 인천 남동공단 중 택1 검토

2018년 중

930

연구인력 충원(5명 * 5천만원) & 기타 용역비 및 테스트비용(2천만원)

-

2018년 2분기~2018년 4분기

270

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

주2)

2018년 중

7,686

합 계

11,824

주1)

상기의 금액은
확정 공모가액인 6,500원
기준입니다.

주2)

당사의 고객사는 대부분 글로벌 기업으로, 소비시장에 대한 제반원가 등을 감안하여 최적의 생산공장을 세계각지에 운영하고 있습니다. 따라서, 당사와 같은 부품 납품사에게는 가능한 근접지역에서 제조설비를 갖추고 납품을 해주기를 희망하며, 당사는 이러한 고객의 수요와 회사상황 및 투자재원을 고려한 해외거점 확보계획을 지속적으로 확인 및 검토하고 있습니다. 10개 라인 구축 가정 시 시 약 100억원~150억원(10~15억/1개 라인)을 예상하고 있으며, 금번 공모자금의 유입 시 일부를 중국 지역 외 해외공장 설립에 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

5개 라인 확보를 기준으로 산출한 세부 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

설명

사용시기

금액(백만원)

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

토지임대료: 면적 10,000㎡*@1,100*$90

2018년

990

건축비: 공장면적 8,000㎡*@1,100*$180

사무동 2,000㎡*@1,100*$300

2,244

설비투자: SMD 5LINE(Axial,Radial외

SMD자동화라인 1LINE*10억원

5,000

고용인원 인건비:440명*$160*@1,100

월:77백만원*3개월

직접직:400명,간접직 40명

231

컨설팅비외 간접비(초기비용)

300

합 계

8,765

(*) 환율은 1,100원/$를 가정하였으며, 임대료, 건축비, 인건비 등은 현지조사를 통해 산출하였습니다.

투 자 설 명 서

2018 년 05 월 25 일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 파워넷

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 3,570,748주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
23,209,862,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018 년 05 월 25 일

2. 모집가액 :

6,500원

3. 청약기간 :
2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일

4. 납입기일 :
2018년 05월 31일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한국거래소 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 76(주)파워넷 → 서울특별시 금천구 두산로 70DB금융투자(주) → 서울시 영등포구 국제금융로 8길 32

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )DB금융투자 주식회사

♣ 투자자 유의사항 ♣

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)상의 책임을 부담합니다.당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식 및 당사에 관한내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

♣ 예측정보에 관한 유의사항 ♣

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 위와 같은 예측정보에 관한 평가사항 등의 예측정보를 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래의 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 - III. 투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 투자자는, 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

♣ 기타 공지 사항 ♣

"당사", "동사", "회사", "㈜파워넷", "주식회사 파워넷" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 파워넷을 말합니다."대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 DB금융투자 주식회사를 말하며, "DB금융투자" 또는 "DB금융투자㈜", "대표주관회사"는 DB금융투자 주식회사를 말합니다."인수회사", "인수인"이라 함은 금번 공모의 인수 업무를 맡고 있는 DB금융투자 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ DB금융투자㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32 DB금융투자빌딩대표전화번호 : 02-369-3000

콜센터
1588-4200

인터넷홈페이지
http://www.db-fi.com

구분
지점명
주소
대표번호

서울
영업부
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 32 동부증권 1~2층
02)369-3200

을지로금융
서울특별시 중구 남대문로 113 동부다동빌딩 3층
02)753-9000

청담금융
서울특별시 강남구 영동대로 646 동흥빌딩 2층
02)514-1414

DB금융
서울특별시 강남구 테헤란로 432 동부금융센터 3층
02)3011-5000

압구정금융
서울특별시 강남구 논현로176길 14 2층
02)3445-8800

강남금융
서울특별시 서초구 강남대로 341 삼원빌딩 3층
02)3474-9000

잠실
서울특별시 송파구 올림픽로35다길 42 한국루터회관 1층
02)419-6200

목동
서울특별시 양천구 목동서로 159-1 CBS기독교방송 1층
02)2636-6000

인천/경기
인천
인천광역시 부평구 길주로 633 삼산메디캐슬 2층
032)518-3434

분당
경기도 성남시 분당구 성남대로 32 보명프라자 4층
031)718-7000

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 194 하나은행빌딩 4층
031)382-6200

진접
경기도 남양주시 진접읍 장현천로 20 광장빌딩 3층
031)572-4020

화성향남
경기도 화성시 향남읍 삼천병마로 216 중앙빌딩 3층
031)366-0900

충청
대전
대전광역시 서구 둔산서로59 고운손빌딩 2층
042)522-6600

천안
충청남도 천안시 서북구 동서대로 129 에이엠타워 2층
041)569-7000

청주
충청북도 청주시 흥덕구 2순환로 1229 고속버스터미널 2층
043)253-9400

영남
부산
부산광역시 동래구 충렬대로 353 2층
051)515-6200

남포
부산광역시 중구 구덕로 90 2층
051)242-6000

센텀
부산광역시 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드센텀아파트 2층
051)741-7200

대구금융
대구광역시 수성구 무학로 99 호연빌딩 2층
053)476-4000

범어
대구광역시 수성구 달구벌대로 2348 수협G타워 2층
053)745-4900

포항
경상북도 포항시 북구 중흥로 301 동부증권 1층
054)275-3100

창원
경상남도 창원시 의창구 원이대로 320 더시티세븐 3층
055)600-5500

양산
경상남도 양산시 양산역6길 9 BYC마트 204호
055)388-0900

호남
광주
광주광역시 남구 봉선로 164 삼환빌딩 4층
062)655-3400

전주
전라북도 전주시 완산구 백제대로 140 효자메디컬프라자 2층
063)229-2211

강원
강릉
강원도 강릉시 율곡로 2845 성호빌딩 3층
033)641-8629

원주
강원도 원주시 서원대로 406 3층
033)765-9400

【 대표이사 등의 확인 】

파워넷_대표이사등의확인_20180528

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

【증권신고서 이용 시 유의사항 안내문】

다음의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ.투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■
전방 산업 성장 둔화에 따른 위험

전자산업은 이미 시장의 성숙기에 진입하여 신규수요보다는 교체수요를 중심으로 시장이 형성되어 있으며,
최근 경기 둔화세 등에 따라 저성장 기조가 지속
되고 있는 양상입
니다.
국내/외 경기변동 및 기술개발동향 등에 따라 전방산업 업황 부진이 지속될 경우 당사의 수익성 및 안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

■
산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

SMPS 산업의
대형 전기전자업체 1차 벤더 위주 시장 구조는 시장 진입장벽으로 작용하는 측면이 존재하나, 납기 대응 능력을 확보하지 못하고 연구개발이 지체되는 경우, 원가경쟁력에서 뒤쳐지는 경우 등 경쟁력이 약화될 경우 점유율이 하락
하여 매출액을 확보하지 못할 위험이 존재합니다.

■
매출단가 하락으로 인한 위험

완제품의 출시 이후 기간이 경과하면 완제품의 가격 및 부품의 ASP가 동반 하락
하는 특성에 따라 당사와 같은
후방 부품업체는 마진율이 좋은 신규 제품의 수주에 실패하거나 판매단가의 인하 압박이 계속될 경우 수익성이 악화
될 수 있습니다.

■
환율 변동에 따른 위험

당사는
높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동에 밀접하게 연관
된 사업구조를 가지고 있으며
환율 변동성이 증가할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다.

■
신규 시장 진입에 따른 위험

당사는 신규 사업을 위하여 2018년 상반기 양산을 목표로
태양광 인버터 및 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치) 및 자동차 전장 시장 전장 제품을 개발중
에 있습니다.
예상과 달리 태양광 산업 및 전장 사업 내 경쟁 심화 또는 성장이 더딜 경우 당사가 예상한 매출 실적을 달성하지 못할 위험이 존재
합니다.

회사위험

■
SMPS 단일 사업부문 영위에 따른 위험
당사는
SMPS 단일 사업부문을 영위
하고 있음에 따라 대내외적인 시장환경의 변화, 새로운 기술의 등장 등에 따라 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■
매출처 편중에 따른 위험

당사는 삼성전자를 주축으로 하여 디스플레이 및 AV기기용 제품 등을 고정적으로 납품하고 있으며, 글로벌 대기업과의 지속적인 거래를 통한 안정적 매출처를 확보하였다는 측면에서 긍정적인 부분이 있으나, 매출처 편중에 따른 위험 역시 상존
합니다.

■
성장성에 관한 위험
당사
실적 성장의 기반이 되었던 디스플레이 부문의 전방 수요 감소에 따른 역성장 및 AV기기 및 생활가전의 성장 둔화 등으로 인하여 성장세가 둔화
되었으며, 향후에도 성장성 정체 또는 악화될 가능성이 있습니다.

■
종속회사에 관한 위험
당사의 제품만을 생산하는
중국 자회사의 특성 상 당사의 임가공비 책정 정책 및 설비 투자비 등으로 인한 손익구조의 변동성이 존재하며, 이에 따라 당사로부터의 추가적인 자금 지원을 필요로 할 수 있습니다.
또한,
내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없습
니
다.

■
설비투자에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 현재
고객처의 투자 동향에 맞추어 해외 신규 공장 설립을 검토중이며, 신규 수주 제품에 대한 라인 확충 등으로 추가적인 설비 투자 계획
을 갖고 있으

나,
이로 인한 매출 기여도가 예상과 달리 저조할 경우, 고정비 증가에 따른 수익성 악화 및 유동성 문제에 직면
할 위험이 존재합니다.

■
최대주주 변경에 따른 위험

당사의
최대주주인 ㈜위지트는 청강㈜로부터 2017년 02월 10일 주식매매계약(경영권 양수도)을 통해 경영권을 확보
하였으며,
당사의 최대주주 변경 이력 및 최대주주의 경영 환경 악화에 따른 위험 전이 가능성
을 배제할 수 없다는 점을 참고하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

■
지배구조와 관련한 위험

당사는
최상위 지배주주인 ㈜제이에스아이코리아 및 김상우 각자대표이사를 중심으로 하여 다수의 법인들과의 특수관계 지위
에 있으며
, 당사와의 특수관계 지위에 따라 타사에서의 상황이 당사에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

기타 투자위험

■

상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여
당사의 상장예정주식수 12,009,614주 중 총 7,775,030주
는 매각이 제한되는 주식
입니다. 위의 물량을 제외한
보통주 4,234,584주는 상장 직후 유통가능물량이며, 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

■
상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의
하시기 바랍니다.

■
공모 주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후,
모집(매출)할
증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

■
Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의
하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우
'증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다.

■
2018년 1분기말 이후 변동 사항 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2018년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의
하시기 바랍니다.

■
공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

■
관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사의 상장 이후 향후
경영실적이 예상보다 저조하거나 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 존재하며, 이러한 상태가 지속될 경우 관리종목 지정에서 나아가 상장폐지 사유가 발생할 위험이 존재
하는 바 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

■
투자자 판단

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,570,748
1,000
6,500
23,209,862,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
3,570,748
23,209,862,000
812,345,170
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.05.29 ~ 2018.05.30
2018.05.31
2018.05.29
2018.05.31
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
2,938,000,000원

연구개발
1,200,000,000원

신규 해외공장 확보

7,686,033,929원

발행제비용

477,196,571원

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

청강 주식회사
2대주주
3,850,480
1,785,374
2,065,106

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집방법

기명식 보통주
3,570,748
1,000
6,500
23,209,862,000
일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
DB금융투자
기명식보통주
3,570,748
23,209,862,000
812,345,170
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018.05.29 ~2018.05.30
2018.05.31
2018.05.29
2018.05.31
-

주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 종합평가결과』부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

단위
당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가는 ㈜파워넷의
1주당 확정공모가액인 6,500원

기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

주5)
청약일- 우리사주조합 청약일: 2018년 05월 29일 (1일간)- 기관투자자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2018년 05월 29일 ~ 2018년 05월 30일 (2일간)※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2018년 05월 29일에 실시되고, 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집ㆍ매출하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2017년 12월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2018년 04월 12일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(코스닥시장 상장규정 제6조 제1항 제3호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주7)

총 인수대가는 공모금액의 3.5% 및 5.0억원 중 큰 금액에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는
확정공모가액 6,500원을 기준으로 산정한 총 발행금액의 3.5%에 해당하는 금액입니다.

주8)

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집ㆍ매출하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식보통주
107,123주
696,299,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주
696,299,500원

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로
취득하여야 하며 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여
결정한 확정공모가액인 6,500원
기준입니다.
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주9)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3 (취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜파워넷의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,785,374주와 구주매출 1,785,374주의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,326,582주
93.16%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
244,166주
6.84%
우선배정

합계
3,570,748주
100.00%
-

▣ 일반공모주식 배정내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
714,150주
20.00%
6,500원
4,641,975,000원
-

기관투자자
2,612,432주
73.16%
16,980,808,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,326,582주
93.16%
21,622,783,000원
-

주1)

주당공모가액 및 모집ㆍ매출 총액은
확정 공모가액인 6,500원 기준입니다.

주2)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,663,291주
93.16%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
122,083주
6.84%
우선배정

합계
1,785,374주
100.00%
-

▣ 일반모집주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
6,500원
2,320,987,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
8,490,404,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
10,811,391,500원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식
중
122,083주(6.84%)를
우선 배정하였습니다.

주2)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당모집가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이
결정한 확정 공모가액 6,500원으로서,

청약일 전에 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주6)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원을

근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

【매출방법 : 일반공모】

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
1,663,291주
93.16%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
122,083주
6.84%
우선배정

합계
1,785,374주
100.00%
-

▣ 일반매출주식 세부내역

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집ㆍ매출 총액
비고

일반청약자
357,075주
20.00%
6,500원
2,320,987,500원
-

기관투자자
1,306,216주
73.16%
8,490,404,000원
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,663,291주
93.16%
10,811,391,500원
-

주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주
식 중
122,083주(6.84%)
를 우선 배정하였습니다.

주2)
금번 매출에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 DB금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주3)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 DB금융투자㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.-기관투자자 :『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.※"코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구합니다. 동 서류를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주4)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다. ② 우리사주조합, 일반청약자 및 기관투자자의 배정분 중 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과 청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정합니다.③ 한편, 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.④「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 대표주관회사가 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼 차감한 수량의 주식을 취득합니다.

주5)

주당매출가액: 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이

결정한 확정 공모가액인 6,500원입
니다.

주6)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액인 6,500원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주7)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(2) 매출의 위탁에 관한 사항

수탁자
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우의 처리방법

청강 주식회사
주주 청강㈜의 보유주식 1,785,374주를 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위 : 주)

보유자
회사와의 관계
보유증권 종류
매출전 보유증권수
매출증권수
매출후 보유증권수

청강㈜
2대주주
기명식 보통주
3,850,480
1,785,374
2,065,106

합계
3,850,480
1,785,374
2,065,106

주1)
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
매출주주인 청강㈜는 금번 상장을 위한 상기의 1,785,374주 매출 이후 2,065,106주의 보통주, 즉 전체 발행주식의 17.2%(공모 후 기준/상장 주식수 기준)를 보유하게 될 것이며, 매출 후 보유하는 보통주식은 상장일로부터 6개월간 보호예수 됩니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분
취득 주수
주당 취득가액
취득총액
비고

DB금융투자㈜
107,123주
6,500원
696,299,500원
-

합계
107,123주

696,299,500원

-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원

기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜파워넷의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조(주식의 공모가격 결정 등)』에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정절차는 다음과 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사가 발행회사와 최종 합의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 동사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시
하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정 공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.

구분
내용

주당 확정공모가액
6,500원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과 및 주식시장의 상황 등을 감안한 후 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

수요예측 결과 반영 여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

주1)
상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 동사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 합의하여 최종 확정
하였습니다.

주3)
공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가결과』를 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2018년 05월 24일
인터넷 공고

수요예측 일시
2018년 05월 24일 ~ 2018년 05월 25일
-

문의처
- ㈜파워넷(☎ 02-3282-0765)- DB금융투자㈜(☎ 02-369-3972, 3474)
-

주1)
수요예측 공고는 2018년 05월 24일 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2018년 05월 25일 오후 5시까지임을 유의하시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격(가) 기관투자자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

【기관투자자】

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 8조제6항의 금융투자업자 바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다.)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 금번 공모와 관련하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함

※ "코넥스 고위험고수익투자신탁"이란 설정일·설립일부터 매 3개월마다 코넥스 상장주식의 평균보유비율(코넥스 상장주식의 평가액이 고위험고수익투자신탁의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율을 말한다)이 100분의 2 이상인 고위험고수익투자신탁을 말합니다. 다만, 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만이고, 배정시점에 코넥스 상장주식의 보유비율이 자산총액의 100분의 2 이상인 경우 요건을 갖춘 것으로 봅니다.

【고위험고수익투자신탁】

『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하"고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년12월31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』

제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.

② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.

③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.

1. 해당 투자신탁등의 설정일·설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

『조세특례제한법』제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ (코넥스)고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.※ 기관투자자 중 마목 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 조건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니합니다. 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 (코넥스)고위험고수익투자신탁이나 벤처기업투자신탁 또는 투자일임회사로 참여하는 경우 상기의 요건에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.
(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. ① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함)② 발행회사의 이해관계인(증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 2017년 1월 1일 이후 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 DB금융투자㈜이 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.ⓐ 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자.ⓑ 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고를 기준으로 확인한다.ⓒ 수요예측에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성·제출한 자ⓓ 수요예측에 참여시 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 11조를 위반한 자ⓔ 투자일임회사 및 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측에 참여한 경우

ⓕ 기타 수요예측질서를 문란케 한 자로서 제ⓐ호 내지 제ⓔ호에 준하는 자

◆ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 불성실수요예측등참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조제1항제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 DB금융투자㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측 등 참여행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등의 참여 제재

적용 대상

위반금액*

수요예측등 참여제한기간

미청약·미납입

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산* 수요예측등 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

제17조의2제1항제3호 및 제4호에 해당하는 사유

12개월 이내 금지

제17조의2제1항제5호 및 제6호에 해당하는 사유

6개월 이내 금지

주1)
미청약, 미납입 위반금액 : 미청약·미납입 주식수 × 공모가격의무보유 확약위반 금액 : 의무보유 확약위반 주식수 Ｘ 공모가격

주2)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)
감면 : 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중의 경미성, 그 밖의 정상을 참작하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경 또는 면제(불성실 수요예측참여자로 지정하되 수요예측 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음

주5)
제재금 산정기준 : 수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원

⑦ 금번 공모시에는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,612,432주
73.16%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,570,748주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분 20% 및 우리사주조합
배정분
6.84%
는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관투자자

각 기관별로
법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또는
2,612,432주
(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측은 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지므로 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에게는 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 미확약, 1개월 또는 3개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량만 제시하는 참여 방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정 공모가액에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, DB금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.【 인터넷 접수방법 】① 홈페이지 접속 : 「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측 참여/정정/취소」 ② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), DB금융투자 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

【수요예측 인터넷 접수시 유의사항】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 DB금융투자㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산을 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야합니다. ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 DB금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시
기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 수요예측 참여자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제4항에 따라 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산)을 구분하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
ⓔ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⓕ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.ⓖ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다. 다만, 한국금융투자협회는 불성실 수요예측참여자가 동 협회의 회원인 경우 해당 회원에게 동 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당되는지 여부(해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 『조세특례제한법』시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정 시점에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 30 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 함)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측참여자로 지정합니다. ⓗ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.ⓘ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다ⓙ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다. ⓚ (코넥스)고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁 자산 편입요건을 모두 충족한 경우, 하나의 수요예측 참여 유형으로만 수요예측 참여 가능합니다.

집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성하여 제출하여야 합니다.기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 하고, 코넥스 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 확약서 및 수요예측총괄집계표 상 코넥스 고위험고수익투자신탁 해당 여부를 체크하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 기재한 확약서 및 수요예측총괄집계표를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

【수요예측 제출 서류 안내】

구분
제출서류
대상 기관 분류

기관투자자 공통
인터넷 접수
전 기관투자자

집합투자회사
수요예측총괄집계표_집합투자업자
자산운용회사(집합투자)

(코넥스)고위험고수익투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서_(코넥스)고위험고수익투자신탁
고위험고수익투자신탁 및코넥스 고위험고수익투자신탁

벤처기업투자신탁
수요예측총괄집계표&확약서_벤처기업투자신탁
벤처기업투자신탁

투자일임회사
수요예측총괄집계표&확약서_투자일임회사
투자일임회사

주1)
고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 투자일임회사의 경우, 수요예측참여총괄집계표 및 확약서(고위험고수익투자신탁)과 투자일임회사 확약서를 함께 제출하여 주시기 바랍니다.

주2)
해당 서류는 대표이사 명의의 사용인감 혹은 법인인감을 날인 후 E-Mail(IPO@db-fi.com)또는 FAX(02-761-2305)를 통해 제출하여 주시기 바랍니다.

주3)
수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주4)
상기의 제출서류 등을 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

금번 수요에측에 참여하는 기관투자자는 의무보유 확약기간을 미확약, 1개월 확약, 3개월 확약으로 제시 가능합니다. 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약기간 +2일의 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 DB금융투자 FAS팀(IPO@db-fi.com 또는 FAX 02-761-2305)으로 보내주시기 바랍니다. 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하여 주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실수요예측참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 1년) 동안 DB금융투자(주)가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.

※ 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간
22018년 05월 24일 ~ 2018년 05월 25일

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수 (http://www.db-fi.com)

문의처
DB금융투자㈜ ☎ 02-369-3972, 3474

(8) 확정공모가액 결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있습니다.
(9) 수량배정방법
상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등) 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정(이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정함)하며 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일부터 납입일까지 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처투자신탁을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
(10) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보
① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 DB금융투자㈜ 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시합니다.② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 DB금융투자 홈페이지「www.db-fi.com ⇒ 뱅킹/카드 ⇒ 수요예측 ⇒ 배정결과 조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.③ 수요예측 참여에 의해 배정된 물량을 미청약한 경우에는 불성실수요예측 참여자로 대표주관회사의 홈페이지에 게시 등록됩니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다. ④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과 통보(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유) 은행, 보험
기타
거래실적(유) *
거래실적(무)

건수
85
24
74
351
21
183
738

수량
198,745,296
42,562,464
171,444,296
792,764,520
54,852,000
282,522,000
1,542,890,576

경쟁률
76.08
16.29
65.63
303.46
21.00
108.15
590.60

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유), 은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
1
2,612,000
-
-
3
3,632,000
9
18,890,000
-
-
58
94,183,000
71
119,317,000

밴드상단초과
29
73,206,432
6
10,563,432
29
68,624,864
137
332,190,560
-
-
40
60,256,000
241
544,841,288

밴드 상위75% 초과~100% 이하
47
109,811,432
14
29,784,832
40
96,448,432
185
428,636,960
21
54,852,000
85
128,083,000
392
847,616,656

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
2,612,000
-
-
-
-
2
3,250,000
-
-
-
-
3
5,862,000

밴드 중간값
2
372,000
-
-
-
-
6
1,020,000
-
-
-
-
8
1,392,000

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
5
10,131,432
4
2,214,200
2
2,739,000
12
8,777,000
-
-
-
-
23
23,861,632

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
85
198,745,296
24
42,562,464
74
171,444,296
351
792,764,520
21
54,852,000
183
282,522,000
738
1,542,890,576

* 대표주관회사와 거래관계가 있거나 대표주관회사가 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격 미제시
71
9.62%
119,317,000
7.73%

6,500원 이상
633
85.77%
1,392,457,944
90.25%

5,500원 이상 6,500원 미만
34
4.61%
31,115,632
2.02%

5,500원 미만
-
-
-
-

합계
738
100%
1,542,890,576
100%

(다) 의무보유 확약 신청내역

구 분
신청건수(건)
신청수량(주)
비 고

1개월
44
104,773,000
-

3개월
6
13,455,000
-

합계
50
118,228,000
-

총 신청수량 대비 비율(%)
6.78%
7.66%
-

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜가 1주당 확정공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 6.500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,570,748주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,500원_주2)

확정가액
6,500원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,639,114,000원

확정가액

23,209,862,000원

청 약 단 위
주3)

청약기일주1)
우리사주조합
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 29일

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

일반투자자
개시일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 05월 30일

청약증거금주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2018년 05월 31일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

주2)

주당 공모가액은 공모희망
가액(
5,500원 ~ 6,500원
) 중 최저가액으로서, 청약일 전 DB금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷과 합의하여
주당 확정공
모가액을 6,500원으로 최종 결정하였습니다.

주3)
청약단위 :① 우리사주조합과 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (5) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 DB금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.③ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량단위로 하며, 청약 미달을 고려하여 추가 청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청가격 X 신청수량)과 수요예측 최고 참여한도 중 작은 금액으로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. ④ 청약자격에 관한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에관한 일반 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항- (2) 일반청약자의 청약 자격』 을 참고하시기 바랍니다.

주4)
청약증거금 :① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자 및 우리사주조합의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2018년 05월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 금번 기관투자자의 청약 시에는 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료가 부가되오니, 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액에 1.0%를 추가하여 입금하여주시기 바랍니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 발행회사가 지정하는 납입은행에 납입합니다.

주5)
청약취급처 :① 우리사주조합 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점

주6)
분산요건 미 충족 시 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2018년 05월 24일 ~ 05월 25일
-

청약기일
개시일
2018년 05월 29일
주1)

종료일
2018년 05월 30일

배정 및 환불
2018년 05월 31일
-

납입기일
2018년 05월 31일
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2018년 05월 24일
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2018년 05월 28일
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2018년 05월 29일
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2018년 05월 31일
인터넷 공고 주5)

주1)
우리사주조합 청약일: 2018년 05월 29일기관투자자 청약일 : 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일 (2일간)일반투자자 청약일 : 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일 (2일간)기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 공고일에 정정 증권신고서를 제출 및 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 홈페이지(http://www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 한국경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주5)
일반청약자에 대한 배정공고는 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 홈페이지(www.db-fi.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정 받을 수 없습니다.

다. 청약에
관한 사항
(1) 일반 사항모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. 또한, 해외 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 우리사주조합 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 청약방법에는 지점내방 청약, HTS/홈페이지 청약 등이 존재합니다. 이중청약은 불가능합니다.※ 청약사무 취급처: DB금융투자㈜의 본ㆍ지점

(4) 기관투자자의 청약수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 DB금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%) 작성을 통해 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참
가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는
2,612,432주
범위 내에서 추가로 청약이 가능합니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 청약일 마감 전까지 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 추가청약할 수 있습니다. 다만, 추가 청약분은 각 청약자 유형군의 "우선배정 청약"의 청약결과 청약미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정 받을 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 우선배정 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
(5) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

일반투자자 배정물량
DB금융투자㈜
714,150주
-

청약증거금
우리사주조합
100%
주)

일반투자자
50%

기관투자자
0%

주)
청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.(해외 기관투자자 포함)② 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%, 일반투자자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다. 상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반투자자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2018년 05월 31일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 납입합니다.

(5) 청약주식 단위① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. ③ 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 대표주관회사 일반투자자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반투자자배정물량
최고청약한도
청약증거금율

DB금융투자㈜
714,150주
70,000주
50%

주)
DB금융투자㈜의 최고 청약한도는 일반고객 및 우대고객에게 동일하게 적용됩니다.

【 DB금융투자 일반청약자 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투
자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도
2,612,432주
로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반투자자의 청약자격 및 배정기준일반투자자의 청약자격은 일반청약사무취급처인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점의 일반투자자 청약자격에 따르며, 증권신고서 제출일 현재 일반투자자의 청약자격은 아래와 같고, 청약자격이 변경이 되는 경우는 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 또한, 금번 공모의 청약은 지점 방문 및 온라인으로 진행되며, 유선 및 ARS 청약은 받지 않으니 이 점 유의하시길 바랍니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 불가하며, 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 동 청약자격은 향후 변경 될 수 있으므로, 청약자격이 변경이 되는 경우는 각 청약사무처 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 DB금융투자㈜의 일반투자자 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
청약일까지 계좌를 개설한 고객

청약한도
- 일반 및 우대고객이 동등하게 일반투자자 청약한도의 100%까지 청약 가능- 청약한도와 관련한 우대고객 우대사항 없음

청약수수료 및청약방법
- 청약수수료(*) 지점창구 방문청약 3,000원(환불금 입금일 징수)(*) 홈페이지/HTS/MTS : 면제- 청약방법(*) On-Line 청약 : 홈페이지, HTS, MTS를 이용한 청약(*) Off-Line 청약 : 영업점 내방(유선 및 ARS 청약 불가)

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(7) 청약사무취급처① 기관투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자 : DB금융투자㈜ 본ㆍ지점
(8) 기관투자자의 청약 방법수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 소정의 주식청약서(대표주관회사홈페이지에서 다운로드)를 작성하여 청약일인 2018년 05월 29일 ~ 05월 30일 08:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 주식청약서 스캔 후 E-Mail 전송(주소는 주식청약서에 기재)의 방법으로 청약의사를 표시하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금 및 청약수수료를 납입일인 2018년 05월 31일 08:00 ~ 12:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

※ 기관투자자 청약수수료국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가로 청약이 가능하나, "우선배정 청약"의 청약결과 청약 미달 잔여주식이 있는 경우에만 배정받을 수 있습니다. 또한, 추가청약된 물량의 배정은 DB금융투자㈜가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
(9) 청약이 제한되는 자『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사(대표주관회사 포함)의 이해관계인2. 발행회사의 이해관계인 (다만,『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
(10) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 지분증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 지분증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정에 관한 사항(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 :총 공모
주식의
6.84%(244,166주)
를 우선배정합니다. ② 기관투자자 : 총 공모주식의
73.16%(2,612,432주)
를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 20.0%(714,150주)를 배정합니다.④ 제1항의 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 있는 경우 제2항에 배정됩니다.⑤ 제2항과 제4항에 의한 배정분 중 청약수량이 미달하여 잔여주식이 발생하는 경우에는 이를 제3항에 배정합니다.⑥ 단, 발행회사의 이해관계인(단, 증권인수업무등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는자는 배정대상에서 제외됩니다.⑦「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 이 경우 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑧「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 일반청약자가 청약한 주식은 청약주식수에 비례하여 안분배정합니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가 납입 이후 미달금액을 납입하지 못한 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 기관투자자에게 배정하거나 자기계산으로 그 미달금액에 해당하는 주식을 인수합니다.④ 상기 ①항의 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는이를 ②항의 청약자 유형군에 배정하며, 그 결과 여전히 청약미달 잔여주식이 있는 경우 최종적으로 ③항의 일반청약자에 합산 배정합니다. ⑤ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑥ 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정합니다⑦ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자, 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자, 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등(단, 창업투자회사는 일반청약자로서 청약시 배정가능)는 배정대상에서 제외됩니다.(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대
한 추가납입은
2018년 05월 31일
대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자,그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서, 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 법 시행령 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 회계법인, 신용평가회사, 연고자 등,(iii) 법 시행령 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자, (iv)투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 DB금융투자㈜ 은『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.(2) 투자설명서의 교부 방법(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【DB금융투자 투자설명서 교부방법】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
DB금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 주식청약서를 통한 투자설명서 교부확인서를 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

HTS/MTS/홈페이지 청약
DB금융투자㈜의 HTS인 'Happy+', DB금융투자㈜의 MTS인 'DB금융투자 MTS' 및 홈페이지(www.db-fi.com)를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으시거나 수령을 거부 표시하실 수 있습니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
고객지원센터 유선청약 및 ARS청약은 불가합니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장법시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 청약취급처에 내방하시어, 청약신청서에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜파워넷과 대표주관회사인 DB금융투자㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 DB금융투자㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(파생결합증권 및 집합투자증권의 경우 법 제123조에 따른 투자설명서를 말한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자유의사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항일반투자자의 청약증거금은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2018년 05월 31일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액 및 청약수수료인 배정 물량의 1.0%에 해당하는 금액을 납입일인 2018년 05월 31일일에 08:00 ~ 12:00(한국시간기준) 사이에 대표주관회사인 DB금융투자(주)에 납입하여야 하며, 동 배정 물량의 100%에 해당하는 납입 금액은 주금납입기일(2018년 05월 31일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜은 청약자의 주금납입금을 납입기일인 2018년 05월 31일에 신주모집분에 대하여 납입하여야 하며, 매출주주의 경우 매출주주가 별도로 지정하는 계좌로 송금합니다.
사. 주권교부에 관한 사항(1) 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 공고시 대표주관회사에서 공고합니다.(2) 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.(3) 상기 (2)항에 불구하고 청약자 또는 인수인이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항의 규정에 의하여 동법 제294조의 규정에 의한 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 주식의 발행을 신청한 경우에는 당해 청약자 또는 인수인에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되며, 이 경우 발행주권은 청약사무취급처의 청약자 또는 인수인의 계좌에 자동입고됩니다.
아. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2018년 01월 01일입니다.(2) 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항본 주권교부일 이전의 주식양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 상법 제335조 제3항의 규정에도 불구하고 발행회사에 대하여 그 효력이 있습니다.(3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.(4) 정보이용제한대표주관회사인 DB금융투자㈜은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.(5) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(6) 한국거래소 상장예비심사신청 승인에 관한 사항당사는 2017년 12월 12일 한국거래소에 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 04월 12일 상장예비심사청구서에 대한 심사 결과 상장에 부적합하다고 인정될 만한 사항이 없음을 통지 받았습니다.(7) 환매청구권『증권인수업무 등에 관한 규정』제10조의3 제1항 어느하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은「제1
부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅲ. 투자위험요소」-「3. 기타위험」-「

자.
Put-Back Option 및 환매청구권 미부여
」
를

참조하시기
바랍니다
.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【인수방법 : 총액인수】

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주2)
인수조건및 비율

명칭
고유번호
주소

DB금융투자㈜
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
기명식 보통주3,570,748주
23,209,862,000원
총액인수100%

주1)
대표주관회사인 DB금융투자㈜가 전체공모물량의 100%를 총액인수하고 인수계약서상 인수수수료를 지급받습니다.

주2)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 공모 확정가액

6,500원
기준으로 계산한 금액입니다.

주3)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 DB금융투자㈜의 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주4)
금번 코스닥 시장 상장 공모에는 별도의 초과배정 옵션계약을 체결하지 않았습니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
DB금융투자㈜
812,345,170원
-

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원을 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 표의 인수수수료는 공모금액의 3.5%에 해당하는 금액과 금 오억원(\500,000,000원) 중 큰 금액에 해당합니다.인수수수료 총액 중 발행회사 및 매출주주가 공모주식수 중 각각의 모집ㆍ매출 주식수에 대한 비율에 따라서 부담합니다.

구분
금액
근거

신주모집 인수수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출 인수수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계

812,345,170원

-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
금번 공모와 관련하여 기타 인수인에게 지급되는 신주인수권 등 기타 대가 및 보상은 없습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수") 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

DB금융투자㈜
기명식 보통주
107,123주
696,299,500원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분

합계
107,123주

696,299,500원

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표
주관회사인 DB금융투자㈜와 발행회사인 ㈜파워넷이 협의하여
결정한 확정 공모가액 6,500원 기준입니다.

주2)
상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 따라 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량(107,123주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제26조(상장주선인의 의무) ⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

라. 기타의 사항(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 DB금융투자㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장후 1년까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 상장일로부터 1년 간 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계대표주관회사인 DB금융투자㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식 등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 “조합등”이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합 등이 금융투자회사의 주식 등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식 등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다)

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.(4) 일반청약자의 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측 등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.(6) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수 당사는 코스닥시장상장규정 제21조 제1항에 따른 최대주주 등의 지분을 상장 후 6개월간 보호예수의무가 발생하게 되며, 최대주주등의 자발적보호예수 6개월을 추가하여 당사 최대주주 등의 지분은 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다. 기타 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항」-「2. 투자자 보호를 위한 주요 조치사항」-「가. 보호예수」를 참고하시기 바랍니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 1,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다.

Ⅲ. 투자위험요소

당사는 1988년 12월 커넥터 사업을 영위하는 일산전자로 설립되어 1994년 02월 법인 전환, 2000년 09월 현재의 상호로 사명을 변경하고 전력변환장치(SMPS, Switching Mode Power Supply)를 생산하여 국내 유수의 전기ㆍ전자업체에 공급하고 있습니다. 당사의 사업구조는 전력변환장치(SMPS) 단일 사업부문으로 구성되어 있으며, 약 30년의 역사를 가진 SMPS 전문업체로 꾸준한 R&D 부문과 제조설비의 투자, 핵심공급사의 확보를 통해 안정적인 매출과 수익구조를 구축하고 있습니다. 당사 제품 현황 및 최종 투입용처별 매출실적은 다음과 같습니다.

【당사 제품 현황】

파워넷_제품_투자설명서

【제품별 매출액 구분】

(단위 : 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

DISPLAY
56,377,452
47.17%
66,414,825
48.22%
50,903,706
41.52%
14,322,431
52.12%

AV
40,736,257
34.09%
44,216,354
32.10%
45,893,432
37.43%
6,854,174
24.94%

생활가전
10,831,417
9.06%
13,217,691
9.60%
13,485,591
11.00%
4,126,586
15.02%

LED 조명
7,028,675
5.88%
8,062,761
5.85%
6,139,388
5.01%
1,074,017
3.91%

프린터
1,241,441
1.04%
2,580,426
1.87%
3,832,881
3.13%
418,460
1.52%

기타
3,295,364
2.76%
3,239,434
2.35%
2,349,474
1.92%
683,117
2.49%

합계
119,510,605
100.00%
137,731,491
100.00%
122,604,473
100.00%
27,478,785
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사는 현재 2개의 중국 내 자회사(지분율 100%)를 두고 있으며, 서울 본사는 영업, 구매, 품질관리 및 연구개발 기능을 담당하고 있으며 중국 자회사는 제품생산 및 납품을 담당하고 있습니다. 이에 따라 당사의 연결 재무제표의 연결에 포함되는 종속회사는 다음과 같습니다.

1. 사업위험

가. 세계 경기 변동에 따른 전방산업의 불확실성

당사가 영위하는 SMPS 제품의 전방산업인 전자기기 산업은 글로벌/내수 경기 상황 및 소비 심리의 영향을 직접적으로 받는 산업입니다. 선진국을 중심으로 한 경기침체가 지속되고 있으며, 소비 심리 위축의 개선이 당분간 쉽게 이뤄지지 않을 것으로 예측되는 상황에서
향후 글로벌 경기침체 및 불확실성이 지속될 경우, 전방산업인 전자기기 산업 침체기의 지속은 불가피할 것으로 예측할 수 있는 바, 당사의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

최근 몇 년 간 글로벌 경기의 전반적인 침체가 지속되는 가운데 향후 전망 역시 여전히 불투명한 상태로 남아있습니다. 이러한 저성장의 배경에는 1) 전기전자 산업의 새로운 성장 동력이 될 것으로 예상되었던 신흥국에서의 수요 침체, 2) 중국 경기 둔화 등의 여파 및 주요 전자기기의 보급률 한계치 근접, 3) 교체 수요를 자극할 하드웨어 혁신의 둔화 및 4) 글로벌 경기 회복 지연에 따른 가처분 소득의 정체 등으로 요약할 수 있습니다. 이렇듯 성장 모멘텀이 부족함에 따른 양적 성장이 종료되었다고 전문가들은 의견을 모으고 있는 상황에서 기존의 전통적인 SMPS 시장 규모 축소 역시 불가피한 상황입니다.

【지역 및 주요 국가별 경제 성장률 전망】

(단위 : %)

구분

2017년

2018년

2019년

'17.10

'18.01

조정폭

'17.10

'18.01

조정폭

세계

3.7

3.7

3.9

+0.2%p

3.7

3.9

+0.2%p

선진국

2.3

2.0

2.3

+0.3%p

1.8

2.2

+0.4%p

미국

2.3

2.3

2.7

+0.4%p

1.9

2.5

+0.6%p

유로존

2.4

1.9

2.2

+0.3%p

1.7

2.0

+0.3%p

일본

1.8

0.7

1.2

+0.5%p

0.8

0.9

+0.1%p

신흥개도국

4.7

4.9

4.9

-

5.0

5.0

-

중국

6.8

6.5

6.6

+0.1%p

6.3

6.4

+0.1%p

인도

6.7

7.4

7.4

-

7.8

7.8

-

출처 : World Economic Outlook, IMF (2018년 1월)

세계 경제는 2017년 들어 유로 지역 및 중국 등 신흥국의 성장세에 힘입어 전년 대비 높은 경제성장률을 보이겠으나, 미국, 유로존 등 선진국의 정치 불확실성이 글로벌 경제 회복세의 하방 리스크로 작용하며, 미국의 트럼프 대통령 당선, 영국의 하드 브렉시트 여부 등 불확실성이 증대하면서 선진국을 넘어 중국, 멕시코 등 신흥국 경제에까지 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 국제통화기금(IMF)은 지난 2018년 1월 세계경제전망보고서를 통하여, 2017년 세계 경제는 3.7%(2017년 10월 전망대비 0.2%p. 상향조정)의 성장을 한 것으로 추정하며, 2018년에는 3.9%(2017년 10월 전망대비 0.2%p. 상향조정)를, 2019년에도 3.9%의 경제 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. IMF는 미국의 세제개편안이 미국 및 주변 교역국의 성장률에 긍정적인 효과를 가져올 것으로 전망하면서 유로지역의 경우 독일 등의 내수 성장세 및 대외수요를 반영하여 직전 전망 대비 성장률을 상향하며 긍정적인 전망을 제시하였습니다. 그러나, IMF는 1) 예상보다 빠른 선진국 금리인상 속도, 2) 자국중심주의 정책 심화, 3) 지정학적 리스크를 세계 경기 제약 요인으로 언급하였습니다. 이러한 국내/외 경기둔화 및 침체가 향후 지속될 경우 전방산업인 전자산업뿐 아니라 당사의 전자부품산업의 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.국내의 경우 2017년 글로벌 경기회복으로 수출 및 설비투자가 호조를 보이고 민간소비 부진도점차 완화되면서 개선흐름을 이어가며 2.8% 수준의 경제성장률을 기록할 것으로 한국은행은 전망하고 있습니다.

【국내 경제 성장률 전망】

(단위 : %)

구분
2017
2018(E)
2019(E)

상반기
하반기(E)
연간(E)
상반기
하반기
연간
연간

GDP
2.8
3.3
3.1
3.0
2.9
3.0
2.9

민간소비
2.2
3.0
2.6
3.1
2.3
2.7
2.7

설비투자
17.0
12.3
14.6
5.0
0.9
2.9
2.6

지식재산생산물투자
2.7
3.2
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
9.7
5.8
7.6
1.6
-1.8
-0.2
-2.0

상품수출
4.5
3.0
3.8
2.8
4.3
3.6
3.6

상품수입
10.0
5.0
7.4
2.9
3.7
3.3
3.2

출처 : 한국은행, 2018

단기적인 관점에서 세계 경제는 신흥국의 원자재 가격의 안정화, 미국경제의 고용시장 상황 개선, 유럽의 양적완화 등 확장적 통화정책 및 저금리 지속 등의 우호적인 여건이 조성될 것으로 예상되며, 국내 경제의 경우 세계교역 회복에 따른 수출 개선 및 설비투자 증가 등에 힘입어 미약하나마 완만한 성장세는 이어갈 것으로 전망됩니다.

그러나, 장기적인 관점에서 전세계의 성장률이 둔화되고 있는 추세이며, 미국의 보호주의적 정책기조, 선진국의 경기회복력 저하 및 금리인상, 중국의 리밸런싱과 기업부채 리스크 및 신흥국의 거시경제적 변동성 증가 등의 리스크 요인에 따른 경기 불안정 상황이 지속될 경우, 동사의 전방산업의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 동사의 노력에도 불구하고 전방 시장의 수요 자체가 감소하거나 경쟁 심화로 인한 실적 감소 위험이 존재합니다.

나. 전방 산업 성장 둔화에 따른 위험

당사 전력변환장치(SMPS)의 전방산업이 되는 전자산업의 경우 TV 및 모니터 등 디스플레이, AV, 프린터, 생활가전 등 전방 산업 업황의 영향을 받게 됩니다. 전자산업은 이미 시장의 성숙기에 진입하여 신규수요보다는 교체수요를 중심으로 시장이 형성되어 있으며,
최근 경기 둔화세 등에 따라 저성장 기조가 지속되고 있는 양상입니다. 향후에도 프리미엄 가전 확대, 스마트 기기 수요 확대, 인도, 중동 등 신흥시장 확대 등으로 인해 지속 성장할 것으로 전망되나
국내/외 경기변동 및 기술개발동향 등에 따라 전방산업 업황 부진이 지속될 경우 당사의 수익성 및 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 SMPS는 전자기기에 전력을 공급하여 교류전원의 전력용 반도체 소자를 직류전원으로 변환하는 역할을 하므로, 전기공급을 필요로 하는 모든 산업의 핵심 부품인 만큼 다양하고 폭넓은 수요가 존재합니다. 고객의 용도에 따라 다양한 제품으로 구성되어 있는 SMPS 중에서도 당사는 TV 및 모니터 등 디스플레이, AV, 프린터, 정수기 및 공기청정기 등의 생활가전, LED 조명 등에 투입되는 SMPS에 주력하고 있음에 따라 이들 전방 산업의 업황에 영향을 받게 됩니다.

가트너는 2015년 세계 ICT 시장(Information & Communication Technology, 정보통신기술)이 글로벌 경기 침체 지속으로 전년 대비 6.0% 감소한 3.5조 달러에 이른 것으로 추산하였습니다. 이 중 하드웨어는 8,210억 달러로 저년 8,600억 달러 대비 4.5% 감소한 수치이며, 향후에도 이러한 저성장 기조는 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

【세계 ICT 시장 전망】

(단위 : bn USD)

구분
2014
2015
2016(E)
2017(E)
2018(E)
2019(E)
2020(E)

HW
860
821
801
810
814
819
821

SW
314
308
321
341
361
384
409

IT서비스
955
910
929
966
1,006
1,052
1,103

통신서비스
1,604
1,470
1,441
1,470
1,494
1,514
1,541

합계
3,733
3,509
3,492
3,587
3,675
3,769
3,874

출처 : Gartner, 2016

국내 ICT 생산 역시 2016년 세계 경기침체로 425조원을 기록하며 전년 대비 감소하며 성장세가 둔화되고 있습니다.

【국내 ICT 산업 생산액 추이】

(단위 : 억원)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

ICT기기
3,097,772
3,143,140
3,145,579
3,256,839
3,294,597
3,241,619
3,063,314

ICT서비스
630,870
658,624
672,166
698,749
721,291
745,131
770,663

SW/컨텐츠
272,279
295,229
419,666
454,573
483,447
508,006
412,831

합계
4,000,921
4,096,993
4,237,411
4,410,161
4,499,335
4,494,756
4,246,808

출처 : 과학기술정보통신부, 한국정보통신진흥협회, 한국전자정보통신산업진흥회, 2018

당사가 영위하는 전자부품사업은 전자제품 완성품 제조업체에서 특정 제품의 모델개발 단계에서부터 당사와 같은 SMPS 전문 업체에 특정 파워 제품 개발을 의뢰하여 개발된 제품의 승인, 생산, 판매가 이루어지는 구조이며 전자기기에 필수적으로 사용되어 수요가 광범위한 영역입니다. 다만, 동 전방 산업은 대부분 시장 성숙기에 따라 신규 수요보다는 교체 수요를 중심으로 형성되어 있으며, 글로벌 경기침체 등의 영향으로 성장률의 정체 단계에 머물고 있습니다. 이러한 영향으로 인하여 기존의 전통적인 전력변환장치(SMPS) 수요 역시 성숙기에 접어들며 활발한 신규수요보다는 교체수요를 위주로 시장이 유지될 것으로 예상되며 급격한 성장을 기대하기는 어려울 것입니다.

【SMPS 세계 시장 규모】

(단위 : mn USD)

구분

2015

2016

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

16-20

CAGR

규모

31,448

31,559

31,769

32,176

32,661

33,278

1.33%

출처 : Global Switching Power Supply Industry 2016 Report, Micro-Tech Consultants

이 같은 성장 전망은 전기차, 스마트카, 신재생에너지 및 ESS 등 전원공급장치를 필요로 하는 신규 전방산업에 따른 전력변환장치(SMPS) 시장을 제외한 수치입니다. Consumer/Retail시장에 속하는 가전기기를 예로 들면, 2000년 초에만 하더라도 Power Supply의 시장으로 분류되지 않은 TV와 Monitor등 Dislpay분야 시장이 CRT에서 평판Display인 LED (LCD,PDP,OLED,QLED 포함)로 전환되면서 큰 규모의 시장수요 창출이 이루어졌듯이, 냉장고, 에어컨 등의 백색가전분야에서 Power Supply채용이 지속적으로 증가하고 있으며, 과거에는 존재하지 않았던 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전기기의 보급이 급속도로 증가하고 있을 뿐만 아니라 국가별 정부 및 글로벌 기관에서 활발히 지원, 장려하고 있는 신재생에너지 분야(태양광, 풍력, 연료전지)와 전기차 분야에서의 전력변환장치의 시장수요도 큰 폭으로 성장이 예상되고 있습니다. 이러한 신규 수요처의 부상으로 인하여 기존시장과 신규시장을 합한 전력변환장치의 전체수요는 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

SMPS산업은 상기한 내용과 같이 전방산업의 변동과 매우 밀접한 관계에 있으며, 국내 경기변동 및 소비자물가 등의 영향을 받을 수 있습니다. 경제 활성화 시기에는 생활가전 및 사무용기기 등의 제품수요가 크게 증가할 가능성이 커지며 반대의 경우도 발생할 수 있습니다. 당사의 경우 수출이 차지하는 비중이 90% 정도로 세계경제의 영향도 받을 수 있으나 당사 주요 고객들의 기업가치를 고려할 때 경기변동에 따른 수요가 극감할 가능성은 낮은 상황이라고 판단되며, 30여년의 업계 기술력과 연구인력 및 개발활동에 대한 투자를 확대하며 현재 진행 중인 사업의 수요변동에 따른 충격을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 신규 수요시장의 성장이 예상과 달리 저조하거나, 기존의 가전기기 등 전통적인 전방 산업에서의 성장 둔화가 가속화 될 경우 동사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 디스플레이 및 AV 제품부문 관련 위험

당사의 적용 분야별 SMPS 매출 비중을 보면 다음과 같이 Display 및 AV용 SMPS 매출이 2017년 기준 80% 이상으로, 동 제품의 주요 매출처는 삼성전자 등 입니다. 이러한 매출구조 상 당사는
특히 전방산업인 TV 및 모니터 등 디스플레이 산업과 AV기기 업황에 큰 영향을 받고 있으며, 성숙기에 접어든 디스플레이 산업 등의 특성상 고
객사들의 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력 제품은 기존까지 TV, Monitor 등에 사용되는 중소형 SMPS 제품이었으며, 그로 인해 법정관리 졸업 및 경영정상화를 이룰 수 있었습니다. 또한, 이렇게 축적된 기술력과 고객의 신뢰를 바탕으로 급변하는 국내시장의 변화에 발맞추어 대형 프리미엄 TV 시장의 진입, AV기기, 생활가전제품 등으로 제품 포트폴리오를 다각화하며 적용 시장의 범위를 확대중에 있습니다. 그러나, 아직까지도 TV, 모니터 등 디스플레이와 AV기기가 매출액 비중의 80% 이상에 달하며 당사의 주요 전방시장이라고 볼 수 있습니다. 국내 SMPS시장의 수요를 주도하고 있는 것은 LCD, LED, 3D, 스마트, UHD, OLED TV 및 모니터 용도의 Display 시장입니다. 평판 Display인 LCD Pannel이 TV Display의 핵심으로 성장하며 전력변환장치의 소형화, 효율화가 필요하게 되었고 2000년대 초 SMPS방식이 도입된 이후 시장이 크게 확대되었습니다.그러나, TV 및 모니터 산업의 경우 보급률이 90%에 달하는 등 신규 수요의 급격한 성장은 어려울 것으로 전망되며, 글로벌 경기침체 및 LED Display 이후 시장을 견인할 획기적 기술발전제품의 부재로 성장률이 정체되고 있습니다. 이러한 상황에서 주요 고객사인 삼성전자의 TV 및 모니터 판매가 감소할 경우 당사의 성장여력을 위협하는 주요 위험요인으로 작용할 수 있습니다. 이미 포화된 시장경쟁속 한국산 TV는 전 세계 TV시장의 30% 이상을 차지하며 1,2위(삼성전자, LG전자)를 지켜오고 있으며, 삼성전자는 2016년 기준 전세계 TV 출하량의 21.85%의 점유율을 기록하며 1위 자리를 유지하고 있으나, 중국 업체가 급성장하고 일본 업체까지 되살아나며 점유율 경쟁이 본격화되고 있는 등 그 아성을 위협받고 있습니다.

【세계 TV 출하량 및 삼성전자 점유율】

(단위 : 천대)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016

세계 출하량
254,600
238,500
227,368
234,921
225,524
224,170

삼성전자 점유율
18.53%
19.52%
21.00%
22.80%
22.20%
21.85%

출처 : IHS, WitsView

당사 디스플레이 부문의 주요 제품인 모니터 시장에서 역시 시장 자체의 성숙기 진입으로 인한 역성장 기조가 지속됨에 따라 당사 주요 제품에 대한 전방산업의 축소가 예상되고 있습니다.

【세계 모니터시장 출하량】

(단위 : 천대)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016

세계 출하량
165,760
149,080
137,320
134,458
129,828
118,000

출처 : IDC

이러한 부정적인 전방산업 업황 전망에도 불구하고 당사는 향후 디스플레이의 대형화, 고화질화 추세 및 UHD TV로의 교체 등은 SMPS 시장 수급에 있어 긍정적 요인으로 작용할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 디스플레이의 대형화 및 고급화 추세는 소비전력의 증가로 이어짐에 따라 SMPS 산업 측면에서 판매가격 상승의 긍정요인으로 작용할 것으로 기대하고 있으며, 당사 역시 주요 고객사의 대형 프리미엄 TV 제품을 신규로 수주하는 등 업황 변화에 대응하고 있습니다. 한편, 당사의 주력 제품군으로 자리잡은 AV기기는 TV 및 모니터 등 영상 가전기기와 더불어 Home Entertainment 기기를 구성하는 핵심 제품군에 속하며, 다양한 디지털 방송의 개국 후 대형 디지털 TV의 보급 및 IP TV 사업확대와 소비자의 전반적인 생활 수준의 향상으로 Home Entertainment 제품의 수요가 늘어나고 있고 향후에도 장기간 성장할 것으로 전망되는 유망한 분야입니다. 스마트 TV와 같이 IT 산업과 TV/Media 산업이 융합되는 신기술의 개발(3D Entertainment)이 성장의 주요 요인으로 작용하고 있는데, 특히 최근 수요가 급 팽창하고 있는 사운드바와 우퍼는 TV의 두께가 점점 얇아지며 상대적으로 내장스피커의 크기가 작아져 출력이 약해지는 문제를 보완하기 위한 대안으로 개발되어 소비자들의 선호도가 급격히 증가하고 있습니다.

【세계 홈오디오 판매대수】

(단위 : 만대)

구분
2016
2017
2018

판매수량
6,760
8,220
10,290

출처 : 퓨쳐소스컨설팅

당사의 주요 고객사인 삼성전자의 AV기기 판매추이가 지속적인 상승추세로서 시장조사업체 GfK에 따르면 삼성전자가 2017년 세계 사운드바 시장에서 시장점유율 24%로 1위를 차지하며, 2009년 이후 9년 연속 세계 TV용 AV기기 시장 점유율 1위를 달성하고 있는 등, TV의 대형화, Slim화 추세에 따라 소비자의 욕구충족을 위해 외장 사운드바 및 우퍼의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이와 같이 당사 주요 제품 매출처인 고객사의 탄탄한 글로벌 입지 및 경쟁력 등에 비추어 당사 역시 안정적인 매출을 시현하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 시장의 성숙기 진입, 빠른 신기술의 등장, 경쟁의 심화 등의 상황에 직면하며 시장 점유율이 감소될 가능성이 있으며, 당사의 매출구조는 전방 산업 생산 업체들의 판매량 및 생산계획 등에 직접적인 영향을 받음에 따라 영업 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

라. 생활가전, LED조명 및 프린터 제품부문 관련 위험

당사가 제품 포트폴리오 다각화 차원에서 연구개발을 진행하며 매출액을 확대하고 있는 생활가전, LED조명, 프린터 등의 제품은 꾸준한 수요가 지속됨에 따라 당사 매출의 안정성 측면에 긍정적으로 기여할 것이라고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
업황 자체의 성장성이 둔화되거나 새로운 대체재의 등장 등으로 인하여 예상과 달리 시장 내 점유율을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 지속적인 연구개발에 대한 투자로 디스플레이 및 AV기기 제품 외에도 정수기, 비데, 공기청정기, 에어컨 등의 생활가전 및 프린터, LED조명 용 SMPS 제품 개발에 성공하였으며, 2010년대에 들어 본격적으로 제품 포트폴리오를 다각화하는데 성공하였습니다. 먼저 생활가전용 SMPS 시장을 보면, 2010년 이전의 백색가전제품은 각각의 고유기능에 집중하여 기술발전이 이뤄졌고 단순기능의 구현을 위한 제품설계 시에는 제품내부에서 소모되는 직류전력량이 극히 적고, 대부분의 전력이 모터구동만을 위한 AC전력으로 소모되었기에 별도의 SMPS제품 채용이 필요치 않아 백색가전분야는 SMPS 수요시장에서 제외되어 왔었습니다.

【세계 가전시장 성장규모 및 전망】

(단위 : 백만대)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

2020

16-20

CAGR

세탁기

108.7

111.7

114.6

117.8

120.9

124.2

2.7%

냉장고

110.4

113.8

117.3

120.8

124.4

123.0

2.0%

에어컨

127.7

132.4

135.6

138.7

141.8

145.1

2.3%

기타 가전기기

180.4

185

189.8

194.6

199.5

204.4

2.5%

합계

527.2

542.9

557.3

571.9

586.6

601.7

2.6%

출처 : 한국전자정보통신산업진흥회

그러나 IoT의 발달과 각 제품의 고기능화에 따른 반도체 알고리즘에 의한 기능 컨트롤과 융복합 제품의 출시, 냉장고 등 제품에 대한 디스플레이의 설치, 에어컨의 공기청정 및 음이온 등 부가기능 탑재가 대세인 기술 트렌드의 변화로 점차 고용량의 전력변환이 필요하게 되어 최근 들어 SMPS의 적용이 증가하고 있습니다. 또한, 생활가전 분야는 대표적인 백색가전분야 외에 국민소득수준 향상에 따라 환경과 건강에 대한 관심이 환기되면서 정수기 청정기, 제습기 등으로 대표되는 환경가전분야의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 당사 역시 주요 고객사인 코웨이 향 제품을 지속 수주하고 있습니다.

【세계 스마트 가전제품 시장 전망】

(단위 : mn USD)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

15-19

CAGR

규모

6,266

9,773

14,597

19,942

26,149

42.9%

출처 : Pike Research

당사가 제조 및 판매하고 있는 LED조명 분야 역시 SMPS 수요측면에서 보면 LED 조명의 출시 이전까지, 백열등, 형광등, 할로겐등이 주류를 이루었고 AC전원을 직접인가하여 점등하는 구조였기에 전력변환장치가 필요없었으며 다만 형광등의 전자식 안정기가 유일한 시장이었으나 그마저 낮은 소비전력으로 저가의 수요시장에 지나지 않았습니다.

현재는 LED 조명 시장이 급격히 성장하면서 LED 조명에 필수적으로 필요한 SMPS 전원 공급 장치 산업도 크게 성장하고 있습니다. 산업계 예측에 따르면 전체 조명시장에서 LED 조명의 점유율은 2015년 40% 수준에서 2020년 약 75% 수준으로 높아질 것으로 전망하고 있으며 일반조명 이외에 차량용, 의료용, 농업분야 등으로 응용분야가 지속적으로 확대될 것으로 예상되는 분야입니다.

【세계 LED 조명 시장 전망】

(단위 : 조원)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2018
2020

전체 조명시장
131
134
138
143
147
160
170

LED 조명시장
8
12
21
30
41
83
128

LED 조명 점유율
6.11%
8.96%
15.22%
20.98%
27.89%
51.88%
75.29%

출처 : 메리츠종금증권

한편, 당사는 프린터용 SMPS 제품 역시 생산하고 있는데, 프린터 산업 전체의 시장 규모는 성숙기에 접어들며 정체하고 있는 상황이나, 기업용 수요 등에 따라 디지털 기술의 발달과 인터넷 등 정보 통신 산업의 발달로 고해상, 고출력, 고 내구성을 요구하고 있으며 개발도상국의 경제성장으로 레이저 프린터 및 복사기 수요가 꾸준히 이어지고 있습니다. 최근에는 프린터, 복사기, 스캐너를 패키지로서 복합화한 복합기가 판매되고 있으며, 네트워크 인쇄가 가능하여 소모 비용을 줄일 수 있는 레이저프린터 수요는 점차 증가되는 추세로 기업체와 관공서를 중심으로 그 수요가 증가되고 있습니다. SMPS 산업 측면에서, 프린터 용 SMPS는 비교적 높은 수준의 기술적 진입장벽을 갖고 있어, 신규 업체가 진입하기 어려운 특성을 갖고 있으며, 이에 따라 많은 국내 SMPS 업체들은 프린터 시장에 상대적으로 집중하고 있지 않는 상황입니다.

【세계 프린터 및 복합기 출하량 현황 및 전망】

(단위 : 천대)

구분
2014
2015
2016
2017
2018
2019

출하량
108,985
103,500
106,000
103,000
102,000
103,000

출처 : Yano Research Institute

상기와 같이 생활가전의 제품들은 이미 성숙시장에 진입해 있어 성장성은 크지 않으나, 이미 대규모 시장을 형성하고 있고 SMPS의 채용은 이제 초기단계인 점을 감안하면 SMPS 수요처 측면에서는 향후 급속한 수요시장으로 부각될 것이라고 판단되며, LED 조명의 경우 시장 자체가 급속도로 성장이 예상되고 있으며, 프린터 역시 성장 둔화에도 불구하고 꾸준한 수요가 존재하는 시장이라는 점을 감안할 때 당사 매출의 안정성 측면에 긍정적으로 기여할 것이라고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 업황 자체의 성장성이 둔화되거나 새로운 대체재의 등장 등으로 인하여 예상과 달리 시장 내 점유율을 확보하지 못할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 위험이 존재합니다.

마. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

SMPS 산업은 고객사와 제품개발초기부터 공동 개발하여 완성품과 SMPS의 동작특성을 매칭하여 출시하게 되는 Guest engineering 분야 위주로 발달되어 있음에 따라, 국내의 당사 및 경쟁회사를 포함하여 소수의 업체만이 전방의 글로벌 IT 업체를 중심으로 성장하였습니다. 이러한
대형 전기전자업체의 1차 벤더 위주의 시장 구조는 시장 진입장벽으로 작용하는 측면이 존재하나, 납기 대응 능력을 확보하지 못하고 연구개발이 지체되는 경우, 원가경쟁력에서 뒤쳐지는 경우 등 경쟁력이 약화될 경우 점유율이 하락하여 매출액을 확보하지 못할 위험이 존재합니다.

국내 SMPS 산업은 1990년 이후 삼성전자와 LG전자 등 글로벌 IT 업체들을 필두로 전방 산업의 성장과 함께 본격적인 발전이 시작되며, 이들 전방산업이 다양한 국내 후방산업을 견인하게 되었습니다. 현재 국내 시장에는 100여개의 SMPS 제조업체가 다양한 IT 업체 등에 제품을 공급하고 있는 것으로 파악되나, 이들 중 기술축적 및 대외 경쟁력을 갖추어 동사와 같이 삼성전자, LG전자, 코웨이, KT 등의 국내 유수 IT 업체를 주 매출처로 하는 1차 벤더는 10개 이내의 소수 업체에 불과한 것으로 추정됩니다.

이러한 대형 전기전자업체의 1차 벤더 위주 시장 구조는 타 업체에게 시장 진입장벽으로 작용하여 기존의 협력사들이 수요처와 장기간 긴밀한 공동 기술개발 및 협력관계를 유지하고, 안정적인 수요를 예측할 수 있는 바탕이 되고 있습니다. 기술측면에서 SMPS는 고유성능을 구현하기 위한 기초회로기술은 오랜 기간의 업력으로 오픈 되어 있으나 구동 회로를 구성하는 소자의 발전에 따른 부분회로의 설계 및 기능구현의 경험이 축적되어야 하고 SMPS가 적용될 각 IT기기의 환경 및 요구사양에 맞는 응용기술의 중요성이 기초기술보다 더 중요한 분야 입니다. 제품 승인과 제조측면에서 SMPS는 6개월이상의 오랜 개발 및 승인기간이 소요되고 승인 후 대체제품의 조기확보가 불가능합니다.

또한 전력변환장치는 설계미스나 제조부문의 문제로 감전, 화재 등 PL(제조물 책임) 사고를 유발할 수 있는 상황을 초래할 수 있기에 각 국가별로 엄경한 안전인증제도가 있고 해당국가에 제품을 판매하기 위해서는 반드시 규격인증절차를 거쳐야 하는바, 제품별로 판매대상 지역의 많고 적음에 따라 규격인증비용이 수천만원에서 1억원을 상회하는 비용과 3개월 이상의 기일이 소요됩니다.

따라서 SMPS 대량 수요처인 IT기기 제조업체는 SMPS 협력사를 선정할 때부터 공동 개발하는 과정에서 매우 신중하게 제품의 경쟁력과 안정성, 경영진의 경영 역량, 재무적 안전성 등 엄격한 기준 하에 협력기업의 현황파악을 통해 협력파트너를 선정하고, 한번 선정된 협력파트너는 제품에 대한 중대한 하자나 대응능력 저하 등의 치명적인 문제가 발생하지 않는 이상 계속 거래를 유지하는 것이 일반적입니다.

당사의 주요 고객처인 삼성전자와 LG 전자 등에 각각 4~5개의 업체가 주요 벤더로서 SMPS를 고정적으로 납품하고 있는 것으로 파악되며며, 이들 주요 벤더들이 각 전방업체별 SMPS 수요량의 98% 이상을 10년 이상 안정적으로 공급하고 있어, 신규 경쟁자 또는 기존 경쟁사의 기술 발전 및 가격 경쟁에 따른 급격한 점유율 하락이 발생할 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고, 향후 SMPS 산업의 수요처가 확대됨에 따라 신규 업체들의 진입이 증가할 수 있으며, SMPS 산업의 경쟁 구도가 업체들간의 단가 인하 등 출혈 경쟁으로 이어질 가능성이 존재합니다. 또한, SMPS의 전방 산업은 제품 Life Cycle이 빠르게 변화하는 특성을 갖고 있으며, IoT 트렌드, 스마트 가전기기 등 새로운 트렌드의 등장으로 인하여 전통적으로 TV, 휴대폰, 모니터 등에 국한되었던 SMPS의 수요처가 빠르게 확장 및 변화하고 있는 추세입니다. 빠르게 변화하는 트렌드 및 제품 Life Cycle에 대응할 수 있는 납기 대응 능력을 확보하지 못하고 연구개발이 지체되는 경우, 경쟁력 약화에 따른 점유율 하락이 불가피할 것으로 전망됩니다. 또한, SMPS 제품의 기술적인 진입장벽이 여타 IT 부품 산업 대비 절대적으로 높다고 볼 수 없으며, 주요 벤더 사이의 기술적 간격이 크지 않은 바 예상치 못한 요인에 따라 기존의 경쟁사 또는 신규 경쟁사의 점유율이 상승할 수 있는 위험이 존재합니다.

이와 같이 산업 원가경쟁이 가열되거나 신규 경쟁사의 등장에 따른 경쟁이 심화될 경우, 동사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 매출단가 하락으로 인한 위험

전방 산업에서의 경쟁 심화 현상, 전방 매출처가 갖고 있는 우월한 교섭력 등으로 인하여 후방 부품업체 입장에서 SMPS 제품의 ASP(평균 판매단가)를 보장받기 어려울 수 있으며,
완제품의 출시 이후 기간이 경과하면 완제품의 가격 및 부품의 ASP가 동반 하락하는 특성을 갖고 있습니다. 이에 따라 당사와 같은
후방 부품업체는 마진율이 좋은 신규 제품의 수주에 실패하거나 판매단가의 인하 압박이 계속될 경우 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사의 전방 산업인 전기전자 제조업은 막대한 설비 투자, 규모의 경제 등으로 높은 진입장벽이 존재함에 따라 새로운 회사의 진입 가능성이 낮은 과점적 시장 구도를 형성하고 있습니다. 그러나, 최근 전방 산업이 성장 침체기에 접어들며 경쟁이 심화됨에 따라 각 사별로 원가 경쟁력 확보를 위한 다양한 노력을 하고 있으며, 이러한 전방 산업의 사업전략으로 인해 당사와 같은 부품 업체 역시 매출 단가 및 마진율 하락 위험에 계속적으로 노출될 수 밖에 없습니다.

당사의 경우 특정 업체와의 주문자 개발 생산 방식(ODM) 공급계약을 통해 장기적으로 안정적인 매출을 시현하고는 있으나, 경쟁이 심화됨에 따라 주요 업체의 ASP(평균 판매단가)의 하락 현상이 나타나고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서, 이러한 산업의 특성상 동사와 같은 후방 업체에 가격 인하 압박이 전가될 위험이 존재합니다.

SMPS 제품의 매출단가 특성은 신제품이 출시될 경우 일정 수준의 마진율을 보장받으나, 완제품의 출시 이후 기간이 경과하면 당사 제품의 매출단가 역시 함께 하락하게 되고, 결국에는 단종되는 싸이클이 지속적으로 반복되게 됩니다. 당사의 경우 역시 AV기기, 생활가전 등 고부가가치 제품의 지속적인 수주를 통해 전반적인 판매단가의 하락폭을 상쇄하고 있습니다.

【당사 판매단가 추이】

(단위 : 백만원, 천대, 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
119,511
137,731
122,604
27,479

수량
20,123
23,383
20,142
4,349

판매단가(ASP)
5.9
5.9
6.1
6.3

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
판매단가는 제품별/품목별로 상이하나, 단순 매출액/매출수량을 통하여 산출하였습니다.

주4)

평균적인 SMPS 제품의 ASP는 감소하는 추세이나 2018년 1분기 신제품 수주분에 대한 매출량이 증가하여 전체적인 ASP가 증가하였습니다.

따라서, 당사와 같은 부품 업체가 매출단가를 유지하기 위해서는 지속적인 신제품 수주를 수반해야 하며, 신제품 수주로 인한 매출단가의 인하폭을 일정 수준 방어한다고 하더라도, 전방 산업의 경쟁 심화로 인한 후방 부품사의 판매단가 하락 추세는 지속될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 판매단가의 하락이 계속될 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 제품 Life Cycle 단축에 따른 위험

전자제품의 다기능화와 다양한 신개념 제품의 출시 기간이 짧아짐에 따라 전방 전자기기 업체의 주문형 생산량과 니즈 변화가 빠른 주기로 이루어지는 특징을 갖고 있습니다. 따라서,
SMPS 업체에 대한 납기 능력, 제품 개발 능력 및 속도가 더욱 중요해지고 있으며, 전방 고객처의 변화하는 요구에 빠르고 정확하게 대응하지 못할 경우 고객처와의 관계 악화 및 제품 미수주로 인하여 경영 실적이 악화될 위험이 존재합니다.

SMPS의 적용 제품은 소비자의 선호도 및 트렌드가 빠르게 변화하는 특징을 갖고 있으며, 후방 부품 제조업체는 이러한 짧은 제품 Life Cycle 주기에 대응할 수 있는 납기 대응능력을 확보하는 것이 필수적인 요소입니다. 최근들어 전자제품의 다기능화와 다양한 신개념 제품의 출시 기간이 더욱 짧아지고 있으며, 전방 업체의 주문형 생산량과 니즈 변화가 후방 산업에 미치는 영향이 더욱 커지고 있습니다. 따라서, SMPS 업체가 변화하는 전방산업의 트렌드 및 제품 수요에 적절히 대응하지 못할 경우 기존 수요는 시간이 지남에 따른 수요 축소가 불가피함에 따라 매출이 감소할 수 있으며 나아가 고객처와의 신뢰 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 수요기업의 제품 개발 초기 단계부터 게스트 엔지니어로 참여하여 완성품 기기 특성에 부합하는 제품을 개발 및 생산하고 있으며, 거래처를 다변화 하는 한편, 고사양 제품 개발 및 다양한 신제품 개발을 통한 제품 포트폴리오 다각화 노력을 계속하고 있습니다만, 연구 개발 결과가 예상과 달리 제품 양산으로 이어지지 않거나, 잘못된 수요 예측을 통해 수요에 적절히 대응하지 못할 시 동사의 매출 및 수익성은 악화될 위험이 존재합니다.

아. 환율 변동에 따른 위험

당사는
높은 해외 매출 비중을 갖고 있기 때문에 환율 변동에 밀접하게 연관된 사업구조를 가지고 있습니다. 향후 주요국의 통화정책, 글로벌 경기의 불확실성 등에 따라
환율 변동성이 증가할 경우 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사의 매출액 중 수출이 차지하는 비중은 약 80%~90% 수준으로 상당 부분을 차지하고 있으며, 해외 매출처로부터 대금결제를 대부분 달러화로 지급받고 있습니다. 당사의 경우 대부분의 매출이 삼성전자 및 삼성전자의 해외 계열사 등으로부터 발생하고 있는데, 특히 당사의 중국 현지 생산 법인을 통해 삼성전자의 해외 계열사에 대한 직접 납품이 가능한 장점에 따라 대부분의 매출이 삼성전자의 해외 계열사에 집중되고 있습니다. 이에 따라 당사의 손익이 영업과 무관한 외화의 가치변화에 따라 변동될 위험이 존재하며, 이러한 위험성은 수출이 확대될 경우 증대될 수 있습니다.

【당사 수출 비중 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

수출

103,998

87.02%

124,614

90.48%

109,368

89.20%

23,656
86.09%

내수

15,512

12.98%

13,118

9.52%

13,236

10.80%

3,823
13.91%

합계

119,511

100.00%

137,731

100.00%

122,604

100.00%

27,479
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
수출 금액에는 고객사의 해외 계열사에 대한 수출을 포함함

당사의 높은 해외 매출 비중은 사업을 영위함에 있어 해외 의존도를 높아지게 하는 결과를 초래하는 바, 향후 환율의 변동 및 글로벌 경기의 변화가 당사의 실적에 미치는 영향이 클 것으로 판단됩니다.

【외환차손 및 외화환산차손】

(단위 : 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

영업이익
6,089,173
7,093,147
7,207,855
1,593,802

금융수익
8,720
17,574
79,822
26,635

금융비용
488,853
254,536
128,948
24,774

기타수익
2,994,354
4,850,681
2,006,405
230,833

외환차익
2,796,414
4,367,517
1,606,880
162,146

외화환산이익
56,206
214,358
327,051
40,189

기타비용
2,659,093
4,386,752
3,141,190
231,863

외환차손
2,544,729
3,879,474
2,283,560
146,219

외화환산손실
55,457
241,797
258,470
85,592

법인세비용차감전순이익
5,944,301
7,320,114
6,023,943
1,594,633

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

상기와 같은 수출활동 및 제조원가 지출 등으로 인하여 주로 발생되는 당사의 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

【당사 화폐성 외화자산 및 부채】

(단위 : 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

자산
부채
자산
부채
자산
부채
자산
부채

USD
15,706,625
5,792,440
16,799,117
5,789,384
18,305,194
5,793,318
20,324,743
6,398,056

CNY
229,006
974,373
758,285
886,982
451,922
926,072
484,693
647,203

합 계
15,935,631
6,766,813
17,557,402
6,676,366
18,757,116
6,719,390
20,809,436
7,045,259

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사의 경우 외화자산이 통상적으로 외환부채보다 많은 상황으로 원화가치가 낮아질 때 외환관련이익이 발생하며, 원화가치가 높아질 때 외화관련 손실이 발생하는 구조를 갖고 있습니다. 당사는 이러한 환율변동으로부터 발생하는 위험을 관리하기 위하여 2017년 03월 외환관리규정을 제정하고, 외환관리자를 지정하여 주기적인 훈련과 모니터링을 통해 변동성에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 증권신고서 제출일 현재 선도/옵션 거래 등의 파생 상품 활용을 통한 불확실성 제거 등을 하지 않고 있으며, 직접적으로 통제할 수 없는 환율의 급격한 변동 등의 상황이 발생할 경우, 예상치 못한 동사 손익에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

자. 신규 시장 진입에 따른 위험

당사는 신규 사업을 위하여 2018년 상반기 양산을 목표로
태양광 인버터 및 ESS(에너지 저장장치) 제품을 개발중에 있습니다. 신재생에너지 분야 중에서도 태양광 산업은 성장 전망성이 우수한 한편, 태양광 인버터 및 ESS 제품은 당사의 역량을 가장 잘 활용할 수 있는 분야이면서도 태양광 산업의 발전에 필수적인 역할을 할 수 있는 제품이라고 판단하고 있습니다. 또한, 빠른 성장이 예상되는
자동차 전장 시장의 진출을 위하여 국내 최초의 썬루프 모터 컨트롤러 등을 개발중에 있습니다. 그러나,
예상과 달리 태양광 산업 및 전장 사업 내 경쟁 심화 또는 성장이 더딜 경우 당사가 예상한 매출 실적을 달성하지 못할 위험이 존재하며, 이 경우 개발비 및 인건비 등의 투자금을 회수하지 못함에 따라 당사 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

SMPS는 아날로그와 디지털 기술의 복합품으로 모든 IT, 전기·전자 산업의 기본이 되는 Item이며, 이것은 향후 응용 여부에 따라 다양한 관련 신사업 진출의 기반이 될 수 있습니다. SMPS 자체의 복합품적 성격, 회사가 그간 매출품목 및 거래처 다변화를 통해 획득한 내부적 유연성 및 현재 추진 중인 여러 신사업과 신제품 개발능력은 다양한 전기·전자, IT부문의 신사업 진출시 큰 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.

특히, 당사는 신재생에너지와 관련한 파워 시장이 향후 유망할 것으로 판단하고, 태양광 인버터 및 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치)에 대한 연구개발을 지속적으로 단행하여 제품 개발에 성공하였습니다.

현재 소비재에 집중된 국내의 SMPS산업은 계통전력과 신재생 에너지를 주 공급원으로 하여 쌍방향 전력의 공급과 수요 밸런스를 취한 스마트그리드 네트워크 기반으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이는 전력의 수요를 리얼 타임으로 파악하여, 수요에 맞추어 공급량을 최적화하는 네트워크를 의미합니다. 이러한 스마트 그리드 네트워크에서 전력변환장치의 역할 및 수요의 창출분야는 다음과 같이 구분됩니다. - 자연에너지(태양광, 풍력 등)에서 생성된 전력을 계통전력에 맞게 변환하는 인버터

- 자연에너지 발전전력을 축전지에 저장(충전)하고 사용(방전)하는 에너지 저장장치

① 태양광 인버터 태양광 발전은 2005년 이후 각국의 정책 및 법과 제도의 정비, 지원정책 시행 등으로 지속적으로 확대되고 있습니다. 얼라이드 마켓 리서치에 따르면, 글로벌 태양광 에너지 시장은 2022년까지 4,500억 달러 규모를 돌파할 것으로 예상하고 있으며, 2016년부터 2022년까지 연간 24.2%로 지속 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

【글로벌 태양광 에너지 시장 규모】

파워넷_태양광시장_투자설명서

출처 : Allied Market Research, 키움증권 리서치

② ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치)에너지저장시스템은 남는 전력과 에너지를 필요한 시기와 장소에 공급하기 위해 전기 전력망(Grid)에 저장해 두는 기술로서, 선진국을 중심으로 관련 기술개발이 빠르게 진행되고 있습니다

【전세계 가정용 ESS 시장 규모 및 주요국 지원정책】

파워넷_ess_투자설명서

출처 : Navigant Research, 언론기사 등

이와 같이 전세계적으로 대체에너지에 대한 관심과 시장규모가 급속도로 발전하고 있는 상황에서 당사는 2017년 1분기부터 개발이 진행된 태양광 인버터 중 3개 모델 및 ESS제품의 개발을 2018년 상반기 중에 완료할 예정으로, 최초에는 대리점 등의 Network 구성을 통한 B2C 판촉을 시작으로 중소규모 태양광 설치업자, 컨소시험 형태의 입찰 등 대형 프로젝트 참여를 통해 B2B 판촉을 확대해 나갈 계획입니다. 당사의 제품은 기존 시중에 출시된 제품 대비 크기는 50%로 축소하여 경량화한 한편, 이러한 경량화에 기반하여 가격 경쟁력(약 30% 절감) 확보를 목표로 양산을 준비하고 있습니다. 태양광 인버터는 태양전지에서 출력된 직류전기를 교류전기로 바꿔주는 역할을 하며, 태양광 산업에 있어 태양광 인버터가 고장날 경우 이용자가 전기를 판매할 수 없기에 사후관리 및 내구성 등이 중요한 부품으로, 최근 태양광 인버터는 단순 발전시설뿐만 아니라 유휴전력을 이용하는 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치)가 함께 사용되고 있습니다. 그렇기 때문에 태양광 인버터 및 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치)의 향후 성장성은 태양광 발전 시스템의 성장과 그 궤를 같이하고 있습니다.

한편, 당사는 다양한 SMPS의 적용산업 중 신재생 에너지 뿐 아니라 자동차 전장사업 관련 분야가 향후의 유망사업으로 성장할 수 있을 것이라고 판단하여 이에 대비하고 있습니다. 자동차 전장사업은 자동차에 들어가는 각종 전기ㆍ전자장치와 IT장비사업으로서 전세계적으로 기존의 완성차 업체는 물론 유수의 글로벌 IT업체들도 뛰어들고 있는 신규 사업 분야입니다. 향후 자동차 시장은 각국 정부의 정책적 지원과 전기차 가격의 지속적인 하락에 따라 기존의 자동차 시장보다는 자율주행차, 전기차 등의 신시장이 큰 폭으로 성장할 전망입니다.

Strategy Analytics에 따르면, 자동차내 전장부품의 원가 비중은 현재의 40% 수준에서 2020년 50% 수준까지 상승할 전망이며, 차량용 반도체 매출 또한 현재의 310억 달러 수준에서 2019년 440억 달러 수준까지 증가할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 회사의 주 매출처인 삼성전자에서도 자동차 전장사업을 신수종사업으로 선정하고 전장사업팀을 신설하는 등 본격적인 진출을 추진하는 모습입니다.

【차량용 반도체 매출 전망】

(단위 : 억달러)

구분
2014
2015
2016
2019
14-19 CAGR

금액
300
310
330
440
7.96%

출처 : IDC

【자동차내 전장부품의 원가비중 전망】

(단위 : %)

구분
2000
2005
2010
2015
2020

비중
22%
30%
35%
40%
50%

출처 : Strategy Analytics

세계 전기차 시장은 2015년 2,330천대에서 2020년 6,009천대까지 연평균 20.9%의 성장이 예측되며, 한국산업기술평가관리원에 의하면 글로벌 스마트카 시장 규모 역시 2010년 1,586억 달러에서 2019년 3,011억 달러로 성장할 것으로 예측하고 있습니다.

【세계 전기차 시장 전망】

(단위 : 천대)

구분
2015
2016
2017
2018
2019
2020

Hybrid Plug-in Hybrid Battery Electric
1,824
2,270
2,559
3,024
3,392
3,534

Plug-in Hybrid
228
366
552
802
1,075
1,306

Battery Electric
278
378
529
747
934
1,169

합계
2,330
3,014
3,640
4,573
5,401
6,009

출처 : EV Market Report

국내 유수의 IT 업체 역시 별도의 전장사업팀 등을 신설하고 장기적으로 자율주행 자동차와 같은 분야로 영역을 점차 확대할 것으로 전망됩니다. 당사 역시 이에 대응하기 위하여 국내 자동차 완성차 업체의 1차 벤더와 공동으로 썬루프 모터 컨트롤러 개발을 시작으로 자동차 전장 분야에 진출할 계획입니다. 동 제품은 현재 모터 컨트롤러 prototype 개발을 완료 및 자체신뢰성 테스트를 통과해 실차 시험을 진행하고 있습니다. 썬루프 모터 컨트롤러는 현재까지 국내 제품의 양산화가 이뤄지지 않은 시장으로 대부분이 수입 제품에 의존하고 있습니다만, 당사 제품의 출시가 이뤄지면 국내 최초 개발 사례에 해당하는 것으로 파악하고 있습니다. 상기와 같이 신재생에너지 및 전장시장의 성장은 자명할 것으로 예상되는가운데, 현재 국내 시장에서는 특정 업체가 시장을 선점하고 있지는 못하고 중소기업들이 난립하고 있는 상황입니다. 이에 당사는 신재생에너지 분야에서 더욱 신중히 시장경쟁의 우위에 설 수 있는 제품을 개발, B2C를 시작으로 네트 구성을 통해 점차 대형 프로젝트 등의 참여를 위한 판촉을 진행하고자 계획하고 있으나, 태양광 산업이 각 나라별 정부정책에 따라 그 시장은 쉽게 예측이 안 되는 상황이며 새로운 경쟁사의 진입이 비교적 용이함에 따라 당사가 계획하고 있는 바와 같은 매출 실적을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 전장 사업 역시 다수의 사업자가 관련 제품을 개발중인 것으로 파악하고 있기 때문에 향후 시장의 경쟁강도가 심해질 위험이 존재합니다. 당사는 신규 산업의 경쟁 심화 또는 성장 저조 등의 영향으로 인하여 예상보다 저조한 실적을 달성할 경우 개발비 등 투자금의 미회수에 따라 당사 현금흐름 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. SMPS 단일 사업부문 영위에 따른 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재
다변화된 제품 포트폴리오 구축을 통해 개별 제품의 실적 변동성에 따른 위험을 일정부분 상쇄하고 있으나, SMPS 단일 사업부문을 영위하고 있음에 따라 대내외적인 시장환경의 변화, 새로운 기술의 등장 등에 당사의 대응이 적절하지 못하거나 그 결과가 기대에 미치지 못할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 1988년 12월 창업 이후 고속성장을 이루머 90년대 후반 PC용 SMPS 분야 국내 대표 기업으로 성장하였으나, 국내 PC 산업의 부진 속에서 2001년 신사업으로 추진하던 ADSL 시스템 사업이 실패하면서 과도한 투자로 인한 자금유동성 문제에 직면하였고, 이를 해결하지 못하여 2004년 12월 08일 회사정리절차 개시신청 및 2005년 08월 31일 상장폐지를 경험하였습니다. 이후 당사는 회사 및 임직원의 역량을 100% 발휘할 수 있는 가전기기용 SMPS 분야에 집중하는 사업전략을 통하여 국내 법정관리 사례로는 보기 드물게 정리채무 100%를 변제하고 2010년 02월 회사정리절차를 종결하였으며, 현재까지 SMPS 단일 사업부문을 유지하고 있습니다. SMPS는 각 가정 등에 공급되는 교류 전력을 TV, 오디오 등 가전기기 사용에 적합한 직류전압으로 변환하여 주는 전력변환장치로서, 국내를 예를 들면 한국전력은 각 가정에 220V 교류전력을 공급하고 있으나, 가전기기는 종류별로 수 V∼수천 V까지 다양한 직류전력이 필요하므로 가전기기마다 교류전력을 직류전력으로 변환하는 장치를 필요로 합니다. 당사는 SMPS 분야에 대한 집중 속에 지속적인 신제품 개발을 위한 R&D 투자를 통해 기존에 주력 제품이었던 디스플레이용 SMPS 뿐만 아니라, AV기기, LED조명, 생활가전 및 프린터 등으로 제품 포트폴리오를 다각화함에 따라 단일 사업 의존도에 대한 위험을 최소화하고자 하였습니다.

【제품별 매출액 구분】

(단위 : 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

DISPLAY
56,377,452
47.17%
66,414,825
48.22%
50,903,706
41.52%
14,322,431
52.12%

AV
40,736,257
34.09%
44,216,354
32.10%
45,893,432
37.43%
6,854,174
24.94%

생활가전
10,831,417
9.06%
13,217,691
9.60%
13,485,591
11.00%
4,126,586
15.02%

LED 조명
7,028,675
5.88%
8,062,761
5.85%
6,139,388
5.01%
1,074,017
3.91%

프린터
1,241,441
1.04%
2,580,426
1.87%
3,832,881
3.13%
418,460
1.52%

기타
3,295,364
2.76%
3,239,434
2.35%
2,349,474
1.92%
683,117
2.49%

합계
119,510,605
100.00%
137,731,491
100.00%
122,604,473
100.00%
27,478,785
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

그럼에도 불구하고, 당사의 제품별 매출액 중 가장 큰 비중을 차지하는 디스플레이 부문의 매출액은 2017년 감소하였는데, 이는 당사 제품이 기존에는 중소형 디스플레이에 집중되었으며, 시장의 수요가 점차 고급화, 대형화되고 있음에 기인합니다. 이러한 리스크를 상쇄하고 최종 구매자의 생활반경 및 전방산업의 변화에 발맞추기 위하여 당사는 지속적으로 대형 디스플레이 분야로의 진출을 모색하였으며, 2018년 최초로 고객사의 대형 프리미엄 TV의 SMPS 제품 수주에 성공하는 쾌거를 이루었습니다. 당사는 중소형 디스플레이 시장의 정체에도 불구하고 대형 디스플레이 시장의 진입으로 인하여 새로운 성장동력을 갖추게 되었다고 판단하고 있으며, 이와 같은 신규 제품에 대한 수주가 지속적으로 이뤄지면서 단일 SMPS 사업부문 영위에 따른 개별 제품의 실적 가변성에 따른 매출변동의 위험을 상쇄하고자 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 대내외적인 환경의 변화에 다라 특정 제품의 실적 부진이 나타날 수 있으며, 고객사의 사업전략을 비롯하여 기술진화 및 산업주기 변동에 따른 매출변동은 지속될 수 있습니다. SMPS는 전자기기를 구동함에 있어 필수적인 부품으로서 비교적 높은 실적 안정성을 갖고 있다고 판단됨에도 불구하고, 새로운 기술의 등장 등 시장 변화에 적절히 대응하지 못하거나 당초 기대에 미치지 못할 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 매출처 편중에 따른 위험

당사는 국내외 주요 전자기기 제품 제조업체의 주요 벤더로서 SMPS를 지속적으로 납품하며 안정적인 거래 기반을 확보하였습니다. 특히,
당사는 삼성전자를 주축으로 하여 디스플레이 및 AV기기용 제품 등을 고정적으로 납품하고 있으며, 글로벌 대기업과의 지속적인 거래를 통한 안정적 매출처를 확보하였다는 측면에서 긍정적인 부분이 있으나, 매출처 편중에 따른 위험 역시 상존합니다. 특정 매출처에 대한 집중에 따라서 주요 고객사의 생산기지 해외 이전, 벤더 수 조정 등에 따른 납품 물량 축소 또는 매출처 단절 등이 발생하거나, 주 거래처의 매출 및 영업성과가 부진할 경우 당사의 실적 및 경영 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 매출처는 삼성전자 및 삼성전자의 해외 계열사로, 2017년 기준 매출액의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 전원공급장치는 안전성 검증을 위해 많은 노력이 필요한 제품으로 전방 업체와의 안정적인 협력 관계 유지가 필수적입니다. 따라서, 삼성그룹과의 지속적인 거래를 통한 안정적인 매출처를 확보하였다는 측면에서 긍정적인 부분이 있으나, 매출처 편중에 따른 위험 역시 존재합니다.

【당사 매출처별 매출액 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

삼성전자

94,878
79.39%
114,705
83.28%
98,578
80.40%
22,617
82.30%

코웨이

10,334
8.65%
11,622
8.44%
11,356
9.26%
2,861
10.41%

기타

14,299
11.96%
11,404
8.28%
12,671
10.33%
2,001
7.28%

합계

119,511
100.00%
137,731
100.00%
122,604
100.00%
27,479
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
삼성전자 및 코웨이 향 매출액은 각 사의 해외 계열사 및 외주업체에 대한 매출액을 합산한 금액입니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 주력 제품 품목은 TV 및 모니터 등 디스플레이용 제품과 사운드바, 우퍼 등의 AV기기용 제품으로서, 동 제품들의 주요 매출처가 삼성전자 및 삼성전자의 해외 계열사임에 따라 삼성전자에 대한 높은 매출 비중을 나타내고 있습니다. 삼성전자는 글로벌 가전기기 시장 내 최상위권의 시장지위 및 양호한 실적을 유지하고 있음에 따라 당사의 사업 안정성에도 유리하게 작용하고 있으나, 삼성전자 향 매출이 당사의 손익에 큰 영향을 미치는 사업구조를 갖고 있습니다. 한편, 당사는 삼성전자와의 파트너십을 공고히 유지함과 동시에 지난 수년간 코웨이, 대덕 GDS, 한화테크윈, KT 등 다양한 매출처를 확보해 나가며 제품 포트폴리오 다변화를 통해 삼성전자에 대한 의존성 탈피 노력을 계속하고 있습니다. 이러한 매출처 다각화 노력에 따른 결과로 당사는 생활가전용 SMPS 부문에서 코웨이의 주요 벤더로 등극한 이후 정수기 중심에서 비데, 쥬서기, 공기청정기 등 적용 품목을 확대시키며 지속적으로 신제품에 대한 수주가 이뤄지고 있습니다.

【당사 코웨이 향 매출 품목 다변화 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

정수기
5,877
56.87%
7,771
66.87%
7,932
69.85%
2,131
74.50%

비데
3,024
29.26%
2,687
23.12%
2,680
23.60%
534
18.65%

제습기
762
7.37%
652
5.61%
580
5.11%
96
3.34%

쥬서기
666
6.44%
488
4.20%
98
0.86%
47
1.64%

기타
5
0.05%
24
0.20%
66
0.58%
53
1.87%

합계
10,334
100.00%
11,622
100.00%
11,356
100.00%
2,861
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
코웨이의 해외 계열사 및 외주업체에 대한 매출액을 합산한 금액입니다.

당사는 특정 매출처 편중에 따른 위험을 완화시키기 위하여 지속적인 연구개발 노력을 하고 있으며, 다음과 같은 가시적인 성과를 달성하여 매출처 다각화에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

【2018년 신규 수주 현황】

구분
제품
거래처
내용

AV
AI Speaker
삼성전자
삼성전자의 AI Speaker용 제품 신규 수주

생활가전
청정기
P社(ODM 제조사 코웨이)
코웨이가 제조원인 글로벌 가전제품 기업인 P社의 청정기 제품 용 power 당사 납품 확정

프린터
레이저 프린터
HP
세계 프린터 시장 점유율 1위 업체인 HP의 A4 Mono Printer 메인 모델에 대한 당사 납품 확정

Sindoh
한국 Sindoh(제조자)가 제조하는 제록스 프린터의 SMPS를 신규 수주하여 3월부터 초도 납품 진행중

지속적인 기술발달과 더불어 IoT기술을 기반으로 한 AI 가전제품의 출시가 확대되는 와중에, 당사 또한 삼성전자의 AI Speaker용 SMPS 개발을 진행, 향후 미주향 등 수주물량 확대 및 시장의 확대에 따른 수혜를 기대하고 있습니다. 성전자는 하만의 인수를 통해서 가전산업뿐만 아니라 전장산업으로 영역을 넓혔고, 향후 본격적으로 IoT 시장이 발전할 때 가전 및 전장 산업을 아우르는 경쟁력을 갖출 것이라 기대되어 향후 삼성전자의 AI 스피커 등을 위시한 IoT 시장내 성장을 예상하고 있습니다.

【AI 스피커 시장 현황】

파워넷_ai스피커_투자설명서

출처 : VoiceLabs, Gartner, 메리츠종금증권 리서치센터

생활가전 분야에서는 코웨이에서 처음으로 개발한 의류청정기, 전기레인지에 대한 개발제품 수주에 성공하여 기존 비데, 정수기 등에서 포트폴리오가 추가될 예정이며, 글로벌 가전제품 업체인 P社의 ODM 제품(제조사 코웨이)용 신규 청정기 역시 당사가 수주를 완료하여 매출신장 및 수익성 확보에 기여할 것으로 예상됩니다. 한편, 프린터 분야에서는 세계 프린터 시장 점유율 1위 업체인 HP가 주력모델로서 신규 개발한 A4 Mono Printer 제품에 대하여도 수주를 완료함에 따라 향후 시장경쟁력 확보 및 고객 다각화라는 두 가지의 성과를 이뤘으며, 기존에 공급하던 일본 OKI사 이외에 추가로 한국 신도(제조자)로부터 제록스(브랜드) 영국 向 SMPS를 수주하여 3월부터 초도 납품을 진행중으로, 금번 수주로 신규고객 확보와 더불어 일본 프린터 업체 등 고객확장의 발판을 마련할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

【세계 프린터/복합기 시장 점유율】

(단위 : 만대)

업체
2016년
2017년

출하량
점유율
출하량
점유율

HP
3,921
39.59%
3,922
39.24%

캐논
2,059
20.79%
2,085
20.86%

앱손
1,746
17.63%
1,826
18.27%

브라더
726
7.33%
752
7.52%

제록스
246
2.48%
230
2.30%

기타
1,203
12.15%
1,177
11.78%

합계
9,904
100.00%
9,995
100.00%

출처 : IDC

이러한 매출처 다각화 노력에도 불구하고, 당사가 영위하고 있는 IT 부품 산업은 대기업이 중심이 되는 수요자 위주의 산업으로서, 매출처 편중 시 수요자의 협상력이 공급자에 비해 높기 때문에 가격 협상력 측면에서 불리함을 갖고 있으며, 지속적인 판매단가 인하 요구 및 원재료 가격 상승 등에 따른 단가 조정 등이 어려워 질 수 있습니다. 당사의 경우 상기와 같이 특정 고객처에 대한 매출의존도가 낮다고 볼 수 없으나, 오랜 기간 안정적인 협력 관계를 지속하고 있는 점, 타사 대비 가격 경쟁력 및 현지 생산 공장을 통한 납기 대응 능력을 확보하였다는 점, 주요 매출처가 글로벌 기업으로 신용 위험이 매우 제한적인 점 및 동 고객처 내 동사 제품 포트폴리오를 지속적으로 확대하고 있는 점 등을 비추어 볼 때 매출처 편향에 따른 손익 악화 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.

그러나, 예기치 못한 상황이 발생하여 주요 고객처의 생산기지 해외 이전, 벤더 수 조정 등에 따른 납품 물량 축소 또는 매출처 단절 등이 발생하거나, 주 거래처의 매출 및 영업성과가 부진할 경우 후방 부품 업체 제품에 대한 구매 중단 및 매출 감소 등의 사유가 발생할 수 있어 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 계절성에 따른 위험

당사의
사업구조 상 2분기 및 3분기에 매출 및 매입이 집중되는 계절성을 띄고 있으나, 이러한 계절적인 특성에도 불구하고 국내외 시장여건의 변동 등의 사유로
매출 실적이 기대보다 저조하거나 매입이 과다하게 이뤄질 위험이 존재하며, 이 경우 당사의 유동성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사 주력 제품의 사용처인 디스플레이(TV, 모니터) 및 AV기기를 포함한 가전기기는 주 수요시장인 글로벌 시장에서의 11월/12월 추수감사절 및 크리스마스 시즌, 전세계적으로 진행되는 Black Friday와 12월 유럽지역의 장기휴가 등에 따른 매출의 계절성이 존재합니다. 당사의 경우 매출의 90% 수준이 해외 수출로 구성되어 있기 때문에 이와 같은 국제적 행사에 큰 영향을 받게 됩니다. 통상 시장수요 대비 2~3개월 정도를 선행하는 고객사의 제조공정 특성으로 인하여 2분기 및 3분기에 SMPS 제품에 대한 수요가 증가하고, 1분기와 4분기에는 수요의 감소 조정이 일어나고 있습니다. 특히, 주요 고객사는 4분기에 이뤄지는 대규모 할인행사에 대비하여 사전 재고확보를 진행하기 때문에 당사와 같은 부품사는 선행생산/납품을 통해 3분기 매출이 증가하게 됩니다.

【당사 분기별 매출액 추이】

(단위 : 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2015년
25,782
27,106
36,733
29,889
119,511

2016년
33,378
34,162
41,174
29,017
137,731

2017년
31,061
31,971
34,555
25,018
122,604

2018년

27,479

-
-
-

27,479

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

이러한 매출의 계절성으로 인하여 당사의 매입액 역시 통상적으로 3분기에 집중되는 경향을 보이고 있습니다. 특히 당사의 생산공장 2곳이 모두 중국에 위치함에 따라서, 매년 9월 ~ 10월 경 열리는 중국의 중추절 행사에 대비하여 3분기 매입이 증가하게 됩니다.

【당사 분기별 매입액 추이】

(단위 : 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2015년
18,356
19,946
24,659
22,705
85,668

2016년
25,249
25,231
29,289
21,212
100,980

2017년
20,456
23,835
26,886
17,135
88,312

2018년

20,394

-
-
-

20,394

주)
당사 내부자료 입니다.

상기와 같이 당사의 사업구조 특성 상 통상적으로 매출 및 매입이 2분기, 3분기에 증가하고 1분기 및 4분기에 감소하는 계절성을 띄고 있으며, 이러한 계절성에 따라 분기별 실적이 왜곡될 수 있는 가능성이 있습니다. 또한, 계절적인 특성을 잘못 예측하여 매출 실적이 기대보다 저조하거나 과다하게 원재료 매입을 늘리는 등 잘못된 판단을 할 경우 재고자산의 증가 등으로 인하여 유동성이 악화될 위험이 있습니다.

라. 성장성에 관한 위험

당사는 주요 제품군 별 고른 매출 확대에 따라 2015년부터 안정적인 실적 성장기에 진입하였으며, 전방 수요처와의 수년간 긴밀한 관계를 유지해오며 일정 수준의 매출 안정성을 확보하는 한편 다양한 신규제품의 개발을 지속적으로 출시할 계획입니다. 그러나, 당사
실적 성장의 기반이 되었던 디스플레이 부문의 전방 수요 감소에 따른 역성장 및 AV기기 및 생활가전의 성장 둔화 등으로 인하여 성장세가 둔화되었으며, 향후에도 전방 수요 변화에 대응 실패, 신규 제품의 확대 지연 및 산업 내 경쟁 심화 등의 상황으로 인하여 당사 성장성은 정체 또는 악화될 가능성이 있습니다.

당사의 최근 3년간 주요 성장성 지표는 다음과 같습니다.

【당사 주요 성장성 지표 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2017년 1분기
2018년 1분기

업종평균

매출액
119,511
137,731
122,604
31,061

27,479

-

매출액 증감율

44.58%
15.25%
-10.98%
-
-11.53%

6.31%

영업이익
6,089
7,093
7,208
1,645
1,594
-

영업이익 증감율

2969.72%
16.49%
1.62%
-
-3.11%

-

당기순이익(지배)
4,695
6,415
6,796
740
1,444
-

당기순이익 증감율

-575.58%
36.63%
5.93%
-
95.13%

-

총자산
47,040
48,949
53,143
50,111
54,781
-

총자산 증감율

13.78%
4.06%
8.57%
-
9.32%

8.12%

자기자본
18,956
25,182
31,707
25,845
33,325
-

자기자본 증감율

32.91%
32.84%
25.91%
-
28.94%

9.77%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주4)
2015년의 증감율은 2014년 재무제표에 대하여 연결 재무제표를 작성하지 않음에 따라 K-GAAP 기준 2014년 개별 재무제표 대비 증감율을 기재하였습니다. 2018년 1분기 증감율은 전년 동기 대비 증감율을 기재하였습니다.

당사는 전력변환장치 사업에 관한 오랜 업력과 제품의 경쟁력을 바탕으로 안정적인 매출을 시현하고 있으며, 전방 산업의 지속적인 수요 증가와 포트폴리오 다각화 및 판매처 다변화 등의 성공에 힘입어 2014년부터 지속 성장하고 있습니다. 특히, 2015년은 AV기기 및 LED 조명용 SMPS 등 고부가가치 제품의 매출 확대 등이 성장을 견인하였으며, 2016년에도 그 성장세는 지속되었으나, 전방 수요처의 제품 Cycle 상 일정 시기가 지나면 부품의 판매 단가가 인하되고 안정화되는 특성 등에 기인하여 전년 대비 성장률이 다소 감소하였습니다. 2017년에는 당사의 주요 제품군인 디스플레이용 SMPS 매출이 전방산업의 부진으로 인하여 감소함에 따라 매출액이 전년 동기 대비 다소 감소하였으나, 원가율이 낮은 AV 제품 및 생활가전용 SMPS의 매출이 이를 상쇄하며 영업이익 및 당기순이익의 성장세를 유지하였습니다.

2018년 1분기에는 고객사의 대형 프리미엄 전략에 따라 소형 TV부문 매출이 감소하였으나 신규수주한 대형 프리미엄 TV용 SMPS의 매출이 증가하여 디
스플레이 부문의 전체적인 매출 및 이익율이 증가하였으며 AV부문은 SMPS와 Adaptor 일체형 제품의 적용으로 개별 제품의 매출이 감소하였습니다.

【제품별 매출액 증감율】

(단위 : %)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

DISPLAY
6.84%
17.80%
-23.35%
11.51%

AV
400.84%
8.54%
3.79%

-43.99
%

생활가전
-0.28%
22.03%
2.03%

21.89
%

LED 조명
43.31%
14.71%
-23.86%

-19.04
%

프린터
-48.40%
107.86%
48.54%

-43.60
%

기타
-8.13%
-1.70%
-27.47%

17.05
%

합계
44.58%
15.25%
-10.98%

-11.53
%

주1)
회사 내부 자료입니다.

주2)
2018년 1분기 증감율은 전년 동기 대비 증감율입니다.

2015년부터 안정적인 매출 및 이익 시현기에 진입한 이후 성장성이 다소 둔화되고 있는 모습이나, 당사가 영위하는 SMPS 산업은 전방 수요처와의 수년간의 긴밀한 관계 형성으로 일정 수준의 매출 안정성을 확보하고 있다는 점, 다양한 신규 수요처가 꾸준히 증가하고 있다는 점 및 동사 역시 지속적인 연구개발 및 대기업과의 신뢰 관계를 바탕으로 새로운 제품을 계속하여 출시할 개획에 있어 당사의 성장성을 지속하는데 무리가 없을 것으로 판단하고 있습니다. 안정적인 매출 성장세에 기반하여 창출되는 이익 및 현금흐름에 기반하여 당사의 자산 및 자본 성장세도 유지될 수 있을 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고, 전방 산업의 수요 변화에 적절하지 대응하지 못하거나, 신규 제품의 확대 지연, 예상 생산량에 대한 수요 예측 실패 등으로 인한 설비 투자의 실패, 산업 내 경쟁의 심화 등에 상황에 따라 영업 현황이 악화될 경우, 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 수익성에 관한 위험

당사는 고마진 제품의 매출 확대 및 이에 따른 고정비 효과 등에 기인하여 2015년 이후 연간 영업이익률 및 당기순이익률이 증가하며 지속적인 수익성 개선세를 나타냈습니다. 당사는 안정적인 원가율을 유지하는 한편, 고정비 성격 위주의 판관비용 구조를 갖고 있어 매출 확대에 따라 수익성 기조를 유지할 수 있을 것으로 판단합니다. 그러나,
산업 내 경쟁강도 심화에 따른 저가 수주정책 확산, 원재료 조달 및 가공비의 상승, 매출액 감소로 인한 설비 가동률 저하 등의 사유로 인하여 고정비를 상쇄하는 이익을 창출하지 못하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도의 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

【당사 주요 수익성 지표 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

업종평균

매출액

119,511
137,731
122,604
27,479

-

매출총이익

19,865
19,906
19,188
4,916

-

매출총이익률

16.62%
14.45%
15.65%
17.89%

18.06%

영업이익

6,089
7,093
7,208
1,594

영업이익률

5.10%
5.15%
5.88%
5.80%

5.27%

당기순이익

4,695
6,415
6,796
1,444

-

당기순이익률

3.93%
4.66%
5.54%
5.25%

4.15%

자기자본

18,956
25,182
31,707
33,325

-

자기자본순이익률

24.77%
25.48%
21.43%
17.33%

8.34%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주4)
2018년 1분기 자기자본순이익률은 당기순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

당사의 수익성 지표는 2014년부터의 본격적인 매출 성장과 함께 안정화되는 양상입니다. 이는 2010년 기업회생절차 종결 이후 생산역량 확대, R&D 투자, 연구인력 확충 등 선행투자를 통한 자체적인 내실 강화 위주의 경영 활동으로 인해 일정기간 매출 및 영업이익의 정체를 경험한 이후, 성공적 제품 개발과 고객사와의 축적된 신뢰를 바탕으로 2014년부터 큰 폭의 매출 증대를 바탕으로 이뤄졌습니다.

당사는 제조를 위한 원재료비 및 제조경비, 운반비 등의 변동비 성격의 비용을 제외하고는 판관비용 중 상당부분이 인건비, 연구개발비, 상각비 등 고정비성 비용으로 구성되어 있음에 따라 매출액 규모에 따른 고정비 효과가 당사의 수익성에 미치는 영향이 가장 큰 것으로 판단됩니다.

【당사 손익구조 요약】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
119,511
137,731
122,604
27,479

매출원가
99,645
117,826
103,416
22,563

매출액 대비 비중, %
83.38%
85.55%
84.35%
82.11%

판관비용
13,776
12,813
11,980
3,322

매출액 대비 비중, %
11.53%
9.30%
9.77%
12.09%

- 고정비 성격 판관비용
10,497
10,412
9,929
2,773

매출액 대비 비중, %
8.78%
7.56%
8.10%
10.09%

- 변동비 성격 판관비용
3,279
2,401
2,052
549

매출액 대비 비중, %
2.74%
1.74%
1.67%
1.98%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
고정비 성격 판관비용으로는 인건비성비용, 감가상각비 및 무형자산상각비, 경상연구개발비 등이 포함되어 있으며, 변동비 성격 판관비용에는 운반비, 보관료, 수출제비용, 판매보증비 등이 포함됨

원재료비 및 제조경비 등 매출원가성 항목이 당사 비용의 대부분을 차지함에 따라 당사의 매출총이익률은 업종평균 대비 열위한 것으로 나타나나, 다변화된 거래처를 통한 주요 원재료 조달 및 100% 중국 자회사를 통하여 내재화된 가공비 지급, 낮은 감가상각비 및 인건비 등의 효율적인 통제를 통하여 안정적으로 이익률을 유지하고 있다고 판단됩니다. 또한, 당사가 생산하는 제품별 원가율이 상이함에 따라 특정 제품의 매출실적에 따른 매출총이익 기여도가 손익구조에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

【당사 제품별 매출총이익 기여도】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
매출총이익
매출총이익률
매출액
매출총이익
매출총이익률
매출액
매출총이익
매출총이익률
매출액
매출총이익
매출총이익률

DISPLAY
56,377
6,262
11.11%
66,415
7,417
11.17%
50,904
5,608
11.02%
14,322
2,094
14.62%

AV
40,736
7,839
19.24%
44,216
6,440
14.56%
45,893
6,762
14.73%
6,854
963
14.05%

생활가전
10,831
2,443
22.56%
13,218
3,077
23.28%
13,486
3,529
26.17%
4,127
1,161
28.13%

조명
7,029
1,447
20.59%
8,063
1,116
13.84%
6,139
1,122
18.28%
1,074
216
20.11%

PREINTER
1,241
261
21.01%
2,580
226
8.74%
3,833
589
15.36%
418
54
12.84%

기타
3,295
330
10.01%
3,239
345
10.65%
2,349
549
23.39%
683
326
47.72%

합계
119,511
18,582
15.55%
137,731
18,621
13.52%
122,604
18,160
14.81%
27,479
4,813
17,52%

주)
당사 내부자료 입니다.

당사가 영위하고 있는 SMPS 산업은 성숙기에 진입한 산업으로서, 고가 장비의 비중이 크지 않으며, 신제품을 생산하는데 있어 별도로 대규모 생산 라인 투자 필요성이 크지 않음에 따라 일반적인 제조 업체 대비 자본적 지출을 최소화 할 수 있으며, 이에 따른 고정비 절감 효과가 존재합니다.

뿐만 아니라, 당사는 향후에도 전방 산업에서의 지속적인 수요 증가로 외형 성장을 통한 영업 레버리지 효과, 원가 절감 노력, 연구개발 및 설비 투자의 결과로 인한 매출에의 기여가 이뤄질 것으로 판단됨에 따라 향후에도 안정적인 수익성을 유지할 수 있을 것으로 전망됩니다.

그러나, 시장이 확대됨에 따라 향후 경쟁업체의 저가 수주정책 및 신규 업체들의 시장 진입으로 인한 출혈경쟁이 발생하거나, 원재료 조달 또는 가공비가 대내외 사정으로 인하여 현저히 증가하거나, 예상치 못한 업황 변화로 인한 당사 설비 가동률 저하 등의 사유로 인하여 고정비를 상쇄하는 이익을 창출하지 못하는 상황이 발생할 경우, 당사의 수익성은 악화될 가능성이 존재합니다.

바. 활동성에 관한 위험

2018년 1분기말 현재 당사 자산총
계의
50.86
%를 매출채권 및 재고자산이 차지하고 있습니다. 당사의
매출채권 대부분은 발생일로부터 3개월 이내에 회수가 가능
한 채권으로 구성되어 있으며, 상당 부분이 우량 대기업에 대한 채권으로 구성되어 있어 미회수 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한,
고객사의 발주부터 납품되기까지의 기간이 대부분 1개월 이내로 완료되는 당사 사업구조의 특성 상 장기체화재고로 인한 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나,
특정 거래처에 대한 높은 매출채권 집중에 따라 중대한 조건 변동 등의 사유 발생 시 매출채권 회수가 지연될 수 있으며, 기대와 달리 매출이 발생하지 않을 경우 재고자산이 증가할 수 있으며, 이러한 활동성의 저하로 인하여 당사 유동성이 악화될 위험이 있습니다.

당사의 최근 3년간 주요 활동성 지표는 다음과 같습니다.

【당사 주요 활동성 지표】

(단위 : 회)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

업종평균

자기자본회전율

7.20
6.24
4.31
3.38

2.01

총자산회전율

2.70
2.87
2.40
2.04

1.01

재고자산회전율

11.28
13.06
11.83
10.39

10.52

매출채권회전율

9.64
11.55
8.90
6.87

4.90

매입채무회전율

6.92
7.36
7.25
6.63

8.82

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다. 회전율 계산을 위한 2014년말 재무상태표 계정에 대해선 K-GAAP 기준 개별 재무제표를 적용하였습니다.

주4)

자기자본회전율 = 당기 매출액 / ((전기 자기자본 + 당기 자기자본)/2)

총자산회전율 = 당기 매출액 / ((전기 자산총계 + 당기 자산총계)/2)

재고자산회전율 = 당기 매출액 / ((전기 재고자산 + 당기 재고자산)/2)

매출채권회전율 = 당기 매출액 / ((전기 매출채권 + 당기 매출채권)/2)

매입채무회전율 = 당기 매출원가 / ((전기 매입채무 + 당기 매입채무)/2)

주5)
2018년 1분기 회전율 계산을 위한 매출액 및 매출원가는 단순 연환산하였습니다.

2018년 1분기말 현재
당사 자산총액의 대부분은 현금, 매출채권 및 재고자산으로 구성되어 있으며, 특히 자산총액의
30.42
%

를 차지하고 있는 매출채권의 대부분은 발생일 3개월 이내의 매출채권으로 장기 미회수 채권 비중이 극히 미미하고, 매출채권 중 상당부분이 삼성전자 및 삼성전자의 해외 계열사에 대한 매출채권으로 구성되어 채권 미회수 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 당사 매출채권의 평균 여신기일은 90일 수준이며, 여신기일을 초과하고 거래가 중단된 채권에 대해서 개별 거래처마다 신용도를 평가하여, 과거 채무불이행 경험 및 재무상태 등을 평가하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정률은 1% 미만으로 미미하며, 연체된 채권 역시 그 비중이 3% 미만으로 매출채권의 미회수 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

【당사 매출채권 및 대손충당금 현황 및 연령분석】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

대손충당금 설정현황

매출채권
11,684
12,172
15,374
16,620

대손충당금
(79)
(79)
(3)
(3)

매출채권(순액)
11,605
12,093
15,371
16,617

설정률
0.68%
0.65%
0.02%
0.02%

연령분석

연체되지 않은 채권
11,605
12,093
15,047
16,617

연체돼었으나 손상되지 않은 채권
-
-
324
-

- 3개월 이하
-
-
301
-

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
24
-

손상채권
79
79
3
-

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

- 6개월 초과
79
79
3
3

합계
11,684
15,374
15,374
16,620

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사의 재고자산 역시 평균 회전기일이 약 1개월 수준으로, 재고자산 진부화에 따른 감액 가능성 역시 낮아 회사의 전반적인 자산 건전성은 높은 수준으로 판단됩니다. 당사가 영위하는 부품사업의 제조 특성상 고객사의 발주부터 납품되기까지의 기간이 대부분 1개월 이내로 완료됨에 따라 제품의 형태로 재고가 유지되는 기간이 짧습니다. SMPS 산업은 고객처로부터 많은 물량을 수주하여 납품하는 방식이 아닌, 고객사의 요구에 맞춰 수시로 발주가 이뤄짐에 따라 재고자산 회전율이 높으며, 장기체화재고로 인한 재고자산의 부실 위험 역시 제한적일 것으로 판단됩니다.

【당사 재고자산 및 충당금 설정 현황】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

제품
3,600
5,991
3,616
2,851

제품평가충당금
(175)
(316)
(171)
(146)

설정률
4.87%
5.27%
4.72%
5.13%

원재료
7,839
6,386
7,319
9,303

원재료평가충당금
(903)
(1,327)
(775)
(839)

설정률
11.51%
20.77%
10.59%
9.02%

재고자산 총계
11,440
12,377
10,935
12,154

평가충당금 총계
(1,078)
(1,643)
(946)
(985)

설정률 총계
9.42%
13.27%
8.65%
8.11%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)

당사의 재고자산 평가충당금 설정기준은 다음과 같습니다.

구분
설정기준

제품

▶ 재고의 입출고 기준으로 1년이내 무변동재고에 대해 30% 설정

▶1년 초과 무변동재고에 대해 품질보증기간(3년)을 감안하여 가장 최근납품일(기타출고 등 제외) 기준으로 결산시점까지의 기간이

1년~2년 : 50%,

2년~3년 : 80%,

3년초과 : 100% 설정 (단, 하기 영업팀 불용재고 100%설정 재고는 제외)

▶ 영업팀 불용재고리스트 100% 설정

▶ NRV TEST를 통해 순실현가능가치를 초과하는 품목에 대해 그 초과분 100% 설정

원재료

▶ 재고의 입출고 기준으로 6개월 무변동재고 : 50%, 1년 무변동재고 : 80% 설정 (단, 하기 구매팀 불용재고 100%설정 재고는 제외)

▶ 구매팀 불용재고리스트 100% 설정

상기와 같이 당사의 매출채권 및 재고자산의 건전성은 양호한 수준으로 유지되고 있다고 판단됨에도 불구하고, 매출채권의 비중이 대부분 삼성전자 및 삼성전자의 해외 계열사 향으로 높은 집중도에 따라 결제기일 및 지급조건 등의 변경 사유가 발생 시 당사의 매출채권 회전율에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 기대와 달리 재고자산의 매출이 부진하거나 갑작스런 판가의 인하 시 재고자산 회전율이 둔화될 가능성이 존재합니다. 매출채권 및 재고자산 회전율이 둔화될 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

사. 현금흐름에 관한 위험

당사는 2015년 이후 연간 양(+)의 영업활동으로 인한 현금흐름을 창출하는 한편, 투자 및 차입금 상환 등에 따른 부(-)의 투자활동 및 재무활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있습니다. 당사의 매출채권 및
재고자산의 부실화 가능성은 높지 않은 것으로 판단되며, 2018년 1분기말 현재
자산총액의
20.84
%에 해당하는 현금및현금성자산
114
억원
을 보유하고 있는 등 현금흐름과 관련한 위험은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나,
채

권 회수의 지연 및 재고의 축적 등의 사유가 발생하여 부(-)의 영업활동으로 인한 현금흐름
이 지속하여 발생하거나 대규모 투자 집행 후 투자금 회수가 지연되는 경우 당사의 현금흐름 및 재무구조 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3년간 현금흐름을 요약하면 다음과 같습니다.

【당사 현금흐름표 요약】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

당기순이익

4,695
6,415
6,796
1,444

기초 현금및현금성자산

2,647
10,219
12,973
12,470

① 영업활동으로 인한 현금흐름

12,268
7,825
2,527
(475)

② 투자활동으로 인한 현금흐름

(1,600)
(1,620)
(1,759)
(507)

③ 재무활동으로 인한 현금흐름

(3,091)
(3,500)
(1,340)
-

④ 환율변동효과

(5)
49
70
(68)

기말 현금및현금성자산

10,219
12,973
12,470
11,419

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사는 2015년부터 40억원을 상회하는 당기순이익 및 2015년 123억원 및 2016년 78억원을 상회하는 영업활동으로 인한 현금흐름을 창출하는 등 우수한 현금흐름 창출 능력을 갖고 있습니다. 2017년에는 영업활동현금흐름의 규모가 축소되었으나, 이는 일부 거래처에 대한 매출채권 중 2018년 1분기 중 입금된 부분이 과다계상되며 매출액 대비 매출채권 잔액이 증가하는 운전자본조정에 주로 기인합니다. 또한, 당사는 2015년 이후 매년 유무형자산 취득 등을 위하여 10억원 ~ 20억원 수준의 투자활동으로 인한 현금흐름을 지출하고 있으며, 절대적인 금액이 당사의 현금흐름 창출 능력 대비 크지 않다고 판단됩니다. 또한, 당사의 사업구조는 현재의 생산실적 등을 유지한다는 전제 하에 향후에도 큰 수준의 투자를 필요로 하지 않을 것으로 예측되며, 2015년부터 재무활동으로 인한 현금흐름이 부(-)의 수치를 나타내고 있어 차입금 상환 등에 따른 재무구조를 개선하고 있습니다.

2018년 1분기말 현재 당사의 현금 및 현금성
자산은
114
억원이며, 향후에도 투자 활동의 결과 등으로 인한 매출 성장에 기인한 지속적인 당기순이익 및 영업활동으로 인한 현금흐름의 창출이 예상되는 바, 현금흐름과 관련한 위험은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나, 예기치 못한 성장 부진, 경쟁 심화 및 수익성 감소 등의 사유가 발생하여 부(-)이 영업현금흐름이 지속하여 발생하거나, 대규모 투자 집행 후 투자금 회수가 지연될 경우 동사의 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 재무구조에 관한 위험

당사의 2018년 1분기말 차입금의존도는
7.3
%, 부채비율
64.4
%, 유동비율은
206.5
%로 양호한 수준이며, 차입금 순상환 추세로서
건전한 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단
됩니다. 그러나,
향후 신규 공장 설립 및 신규 수주에 대응하기 위한 자본적 지출 발생, 급격한 영업 활동의 악화에 따른 현금창출능력 저하 등이 발생할 경우 채무 증가 및 추가적 현금 지출 등에 따라 재무구조가 악화될 가능성이
있으며, 이는 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3년간 주요 재무상태표 계정 현황은 다음과 같습니다.

【당사 재무상태표 주요 계정 요약】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

자산

현금및금융상품

10,542
12,973
12,470
11,419

매출채권

11,605
12,093
15,371
16,617

재고자산

10,362
10,735
9,990
11,169

소계

32,509
35,801
37,831
39,204

유형자산

8,674
9,299
9,278
9,326

자산총계

47,040
48,949
53,143
54,781

부채

매입채무

16,301
15,704
12,807
14,422

단기차입금

5,000
2,500
4,000
4,000

유동성장기차입금

1,000
2,840
-
-

장기차입금

2,840
-
-
-

부채총계

28,084
23,768
21,436
21,456

자본

자본금

10,117
10,117
10,117
10,117

자본총계

18,956
25,182
31,707
33,325

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

2018년 1분기말 당사의 이자부부
채는
40
억원으로 현금성자산
114
억원 대비
35
%로 순현금 상태를 유지하고 있으며, 차입금의존도는
7.3
%, 부채비율은
64.4
%로 재무 안전성을 확보한 것으로 판단됩니다. 당사는 운전자금을 제외한 차입금 규모를 최소화하는 정책을 적용하고 있으며, 본사 사옥 매입과 관련한 장기차입금의 상환이 모두 이뤄짐에 따라 별도의 설비 관련 차입금을 보유하지 않고 있습니다. 당사의 순부채, 차입금의존도, 부채비율 및 투자 현황 등을 비추어 볼 때 건전한 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사는 현재 주요 고객처의 해외 생산거점 확대에 대응하기 위한 해외 신규 공장 설립을 검토하고 있으며, 최소 50억 ~ 100억 수준의 자본적 지출이 발생할 것으로 예상됩니다. 또한, 신규 수주 제품에 대응하기 위한 약 20억원 규모의 일부 라인 투자가 추가적으로 이뤄져야 하는 등 제조업의 특성 상 영업 확대를 위한 자본 소요가 필수적으로 수반됩니다. 따라서, 예기치 못한 급격한 자금의 소요 및 영업 활동의 악화 등에 따른 채무 증가, 현금 지출 등의 상황으로 인한 재무 구조가 악화될 경우, 당사의 재무 안전성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있습니다.

자. 종속회사에 관한 위험

당사는
100% 자회사인 중국 심양 법인(ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD) 및 청도 법인(QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD)을 통해 제품을 전량 생산 및 납품하고 있으며, 서울 본사는 영업, 구매, 품질관리 및 연구개발 기능 등을 담당하고 있습니다. 당사의 제품만을 생산하는
중국 자회사의 특성 상 당사의 임가공비 책정 정책 및 설비 투자비 등으로 인한 손익구조의 변동성이 존재하며, 이에 따라 당사로부터의 추가적인 자금 지원을 필요로 할 수 있어 이는 당사 유동성에 부담을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 당사는 특수관계자와의 비정상적인 거래 등을 방지하기 위하여 이해관계자와의 거래규정 및 이사회운영규정을 제정, 임원 겸직 해소, 내부거래위원회, 재무위원회 등을 결성하여 비정상적인 거래가 발생하지 않도록 통제, 감독 기능을 강화하고 있습니다만, 이러한
내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으며 각 특수관계자별 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 100% 자회사인 중국 심양 법인(ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD) 및 청도 법인(QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD)을 통해 제품을 전량 생산 및 납품하고 있으며, 서울 본사는 영업, 구매, 품질관리 및 연구개발 기능 등을 담당하고 있습니다. 심양 법인은 1999년 설립되었으며, 2011년 청도의 생산공장을 인수 및 각각 2015년 ~ 2017년에 걸쳐 총 21.1억원의 추가적인 출자가 이뤄짐에 따라 현재와 같은 21개 라인 (심양 15, 청도 6)의 양산 체제를 구축하였습니다.

당사의 제품 생산 과정은 최초 고객의 제품개발 요구에 의해 서울 본사에서 연구/개발을 완료하고 전략구매팀의 발주를 통해 원자재가 중국 현지 생산공장으로 이동(사급)하게 되며, 생산이 완료된 제품은 중국 현지에서 국내외 고객에게 직접 발송되거나, 지정된 국내 창고에 입고 후 매출하게 되니다. 중국 현지공장에서 생산된 완제품이 출고되는 시점에 동사는 매입(외주가공비, 운반비 외)를 인식하고 있습니다.

심양 및 청도 법인의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

【자회사 요약 재무현황】

(단위 : 천원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

청도

심양

청도

심양

청도

심양

청도
심양

감사 의견

적정

적정

적정

적정

적정

적정

-
-

총자산

1,554,502

1,905,617

2,151,454

2,686,690

2,245,055
2,439,687
2,103,023
2,278,927

자본금

5,252,223

3,498,927

5,252,223

4,444,527

5,252,223

5,254,977

5,252,223
5,254,977

자본총계

586,669

1,573,450

1,463,338

1,894,729

1,750,751
2,009,050
1,744,246
1,980,104

부채총계

967,833

332,167

688,115

791,961

494,304

430,637

358,777
298,823

매출액

5,409,991

8,974,793

5,976,281

10,622,350

5,214,379
8,689,713
767,403
2,181,938

영업이익

324,629

(56,426)

935,985

(628,001)

547,865
583,992
(56,181)
(80,430)

법인세비용차감전 계속사업이익

329,674

(24,076)

882,741

(597,220)

503,745
(614,657)
(62,163)
(97,981)

당기순이익

329,674

(24,076)

882,741

(597,220)

366,056
(614,657)
(62,163)
(97,981)

주)
각 종속회사별 감사보고서 기준이며, 1분기는 자체 결산자료입니다.

해당 자회사는 생산 및 현지 납품을 위해 전략적으로 설립된 생산 법인으로 개별 적인 영업을 목적으로 법인을 운영하고 있지 않으며, 당사가 지분을 100% 소유한 자회사라는 점에서 동 관계회사의 손익 및 재무구조가 미치는 부정적인 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다.

그러나, 경상적인 매입(외주가공비) 등의 거래가 지속적으로 발생하는 점, 원자재 사급 및 완제품 재고자산의 상당 부분이 현지에서 보관되고 있는 점 등을 비추어 볼 때, 내부통제장치의 부재 또는 부적절한 운영에 따른 부의 이전 및 자회사 재무상태 악화 등의 사유가 발생할 경우, 당사의 재무 및 영업 현황에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

최근 3년간 발생한 자회사를 포함한 특수관계자와의 출자 및 거래 내역은 다음과 같습니다.

【특수관계자 자금 거래 내역】

(단위 : 천원)

구분
대상
관계
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기
현재 잔액
충당금

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

선급금

심양

종속회사

169,495

222,760

680,902

294,402

-

386,500

-
-
459,870
(459,870)

청도

종속회사

220,973

381,603

-

316,540

-

249,535

-
-
141,580
(141,580)

대여금

심양

종속회사

-
-
-
-
-

25,331

-
-
135,735
(135,735)

신재민

임원

-
-
-
-
-

20,000

-
-
-
-

미수금
심양
종속회사
1,200
-
-
1,200
-
-
-
-
-
-

출자금
심양
종속회사
118,400
-
945,600
-
810,450
-
-
-
5,254,977
-

청도
종속회사
234,800
-
-
-
-
-
-
-
5,252,223
-

주1)
별도 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사는 자회사에 대하여 자체적인 생산성확보, 원가절감 등의 노력으로 일정 이상의 이익을 낼 수 있는 생산환경을 만드는 것을 목표로 임가공비 책정 시 최소한의 마진만을 보장하고 지속적인 임가공비 인상을 진행하지 않는 정책을 유지하고 있습니다. 또한 소규모 설비구매, 샘플제작 등의 비용 또한 임가공비 지급액 범위내에서 해결하도록 유도하고 있는데, 일시적인 자금유동성이 악화되는 경우 단기성 선급을 진행 후 가공비와 상계처리하고 있습니다. 이와 별도로, 자회사가 생산능력 확장 및 신규 라인 증설 등 대규모 설비투자가 필요한 경우에는 당사로부터의 출자금을 통해서 진행하고 있으며, 이러한 투자에 기반한 자회사의 현지화로 인하여 안정적인 생산성 확보 및 외형성장을 이뤄낼 수 있었습니다.

【자회사 출자액 및 유형자산 취득액 비교】

(단위 : 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

심양 출자액

118,400

945,600

810,450

-

심양 유형자산 취득액

177,590

646,396

236,597

61,272

청도 출자액

234,800

-

-

-

청도 유형자산 취득액

518,323

575,598

496,443

-

주)
각 사 내부자료 입니다.

이와 같은 당사의 임가공비 책정 정책 및 중국 자회사의 지속적인 설비 투자 등으로 인하여 자회사의 손익구조가 악화될 시 본사로부터의 추가적인 자금 지원을 필요로 할 수 있으며, 이 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 인수 당시 부터 자체 자동화라인을 내재화한 청도 법인과 달리 심양 법인의 경우 일부 라인에 대해서 외주생산을 진행하고 있으며, 이에 따라 원가율이 높게 나타나고 있습니다. 이에 따라 심양 법인의 경우 청도 법인 대비 인건비 역시 높게 나타나며 최근 3개년간 지속적인 손실이 발생하고 있습니다. 따라서 인력기반 심양법인의 생산구조를 자동화로 재편하여 변화하는 경영환경에 대응하고자 계획하고 있습니다만, 이러한 투자에도 불구하고 손익구조의 정상화에 오랜 시간이 걸릴 경우 당사 유동성에 부담을 줄 수 있습니다.

【특수관계자 매입거래 내역】

(단위 : 천원)

특수관계자

관계

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

심양법인

종속회사

매입(외주가공비 외)

10,230,202
11,830,021
9,669,625
2,217,130

매입채무 잔액

575,027
677,807
421,966
671,570

청도법인

종속회사

매입(외주가공비 외)

6,276,715
6,584,014
5,662,657
798,533

매입채무 잔액

518,079
442,361
358,524
364,038

주1)
별도 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

당사는 최대주주 변경 전 기타 특수관계자인 국민은행 및 동희산업과 일부 거래가 존재하였으며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

【기타 특수관계자 거래 내역】

(단위 : 천원)

특수관계자

관계

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

비고

국민은행

주1)

이자수익

103

121

26

25

주2)

주1)

보통예금

23,792

122

-

-

주2)

동희산업

주1)

지급보증수수료

-

-

-

-

-

주1)

미지급금

-

-

-

-

-

주1)
국민은행 및 동희산업은 前 최대주주인 청강㈜의 관계회사로, 증권신고서 제출일 현재 당사의 관계회사에 포함되지 않습니다. .

주2)
청강㈜의 최대주주는 케이비아이젠제일사모투자전문회사로, 당사 보통예금에 대한 이자수익이 발생하고 있습니다.

주3)
㈜동희산업은 청강㈜의 기타 특수관계자로, 당사가 우리은행으로부터 30억원을 차입할 당시 지급보증을 제공받음에 따라 지급보증수수료 및 미지급금이 발생하였습니다.

주4)
별도 재무제표 기준입니다.

주5)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

이에 당사는 특수관계자와의 비정상적인 거래 등을 방지하기 위하여 이해관계자와의 거래규정 및 이사회운영규정을 제정하여, 회사의 경영활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하며, 이사회의 승인을 득하도록 규정하는 한편, 임원 겸직 해소 등 이해상충방지를 위한 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 또한, 내부거래위원회, 재무위원회 등을 결성하여 비정상적인 거래가 발생하지 않도록 통제, 감독 기능을 강화하고 있습니다. 그러나, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으며, 관계회사의 운영전략 등에 따라 거래가격 및 거래조건의 적정성이 확보되지 못하는 등 이해관계가 상충될 수 있는 위험이 존재합니다.

차. 설비투자에 관한 위험

당사는 2014년 이후 지속적으로 생산 능력 확보를 위한 투자를 집행하고 있으며, 현재 가동률은 50% ~ 70% 수준을 유지하며 안정적인 생산 능력을 확보하고 있습니다. 당사가 영위하는 SMPS 산업의 특성상 고가 장비 비중이 높지 않고, 신규 생산에 있어 자본적 지출의 규모가 상대적으로 작은 특성을 갖고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 현재
고객처의 투자 동향에 맞추어 해외 신규 공장 설립을 검토중이며, 신규 수주 제품에 대한 라인 확충 등으로 추가적인 설비 투자 계획을 갖고 있으며, 신규 설비 투자가 매출 및 이익 증대에 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나, 예상치 못한 업황 변동으로 인한
생산 능력 부족으로 인하여 추가적인 신규 설비 투자가 필요하거나, 신규 투자 자금이 투입되었으나 이로 인한 매출 기여도가 예상과 달리 저조할 경우, 고정비 증가에 따른 수익성 악화 및 유동성 문제에 직면할 위험이 존재합니다.

모든 전자제품은 초기 성장국면을 벗어난 후 제품 성숙기에 진입하면 빠른 제품 단가 인하 압력을 받게 됩니다. 따라서, 당사의 제품이 공급되는 대부분의 IT 제품들은 시장이 성숙되는 국면에서는 판매 수량은 증가하나 판매단가의 인하가 급속히 이루어지는 특성이 있습니다. 결국, SMPS 업체의 입장에서는 초기 성장국면에서의 마진 유지를 위해서는 큰 폭으로 늘어나는 수량에 적절하게 대응하지 못하면 하락하는 판가를 상쇄시키지 못하게 됩니다. 이러한 산업의 특성상 후방 부품 업체가 대량 생산 능력을 갖추지 못하는 경우 비용 증가 및 납기 능력 부족 등으로 인한 경쟁력이 약화될 위험이 있는 반면, 설비 투자에 따른 생산능력 확대에도 불구하고 수요가 저조하여 가동률이 예상에 미치지 못하거나, 매출액에서 발생하는 이익이 감가상각비 등 고정비용을 넘어서지 못하는 경우 수익성이 악화될 위험이 존재합니다.

당사의 생산 능력은 2014년 이후 지속적으로 상승하고 있으며, 가동률은 50% ~ 70% 수준을 유지하며 안정적인 생산 능력을 확보하였습니다. 또한, SMPS 산업의 특성상 고가의 장비 비중이 높지 않고, 신규 생산에 있어 생산 라인 확충 등 별도의 자본적 지출이 소요되지 않으며, 제품 개발 단계에서부터 고객사와 생산 능력 등을 공유하고, 라인 가동률을 조절함으로써 적정한 생산 물량 확보 및 적기 투자 집행 시기를 조율하고 있습니다.

【중국 자회사 생산능력 및 생산실적】

(단위 : 천대, 천원)

구 분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)

생산능력

16,000

11,165,295

24,000

20,353,406

24,000

20,760,474

6,000
5,190,215

생산실적

14,660

10,230,202

16,330

11,187,021

12,723

11,005,646

3,082
2,660,321

가동율

91.63%
68.04%
53.01%
51.37%

기말재고

-

-

-

QINGDAO DANAM ELECTRONICS

생산능력

7,000

7,658,533

9,600

9,177,809

9,600

9,361,365

2,400
2,340,142

생산실적

5,737

6,276,715

6,659

6,058,014

6,745

6,577,334

1,550
1,511,058

가동율

81.96%
69.36%
70.26%
64.58%

기말재고

3,655

4,485

3,499

7,992

1,230

2,969

2,582
6,232

주1)
수량은 완제품 기준이며, 생산 금액의 경우 당사 매입 금액을 기준으로 산출하였습니다.

주2)
당사는 생산을 위해 중국현지 자회사에게 사급자재 공급을 통한 OEM거래를 진행하고 있습니다. 또한 자회사는 당사와의 거래만 있기 때문에 기말재고가 없습니다. 청도공장의 경우 시제품 등의 자체검사를 위해 일부(소액)의 부자재를 보유하고 있습니다.

주3)

구분
내용

생산능력 산출기준

1) 평균 사내 가동 가능시간을 기준으로 생산능력을 계산

2) 실적 및 능력은 완제품을 기준

3) 설비투자가 없었음에도 불구하고 생산기술(숙련도)의 발전으로 Line Speed가 빨라질 경우 생산능력이 향상될 수 있음

연간 생산능력 산출 방법

1) Test Tact time * (계획)가동율 * (계획)수율 * 근무일수 * 년 총시간

2) Test Tact time은 2차 Test 설비인 Auto tester를 기준으로 계산하고 연평균 근무일수는 22일*12, 수율 85%, 가동율 95% 가정하였습니다.

3) 제품별 Tact time이 상이하여 각 공장별 평균 S/T 산출에 가장 부합하는 대량생산모델을 기준으로 설정(심양공장 : 35W Adaptor, 청도공장 24” PD-Board)

당사는 제품의 실질적인 생산을 전담하고 있는 자회사를 통해 설비를 확충하고 있으며, 설비 투자에 필요한 자금의 경우 당사로부터의 출자금을 통하여 취득하고 있습니다.

【자회사 출자액 및 유형자산 취득액 비교】

(단위 : 천원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

심양 출자액

118,400

945,600

810,450

-

심양 유형자산 취득액

177,590

646,396

236,597

61,272

청도 출자액

234,800

-

-

-

청도 유형자산 취득액

518,323

575,598

496,443

-

이와 같이 현재의 생산능력 및 가동률을 유지하는데 있어 당사가 영위하는 사업의 특성상 큰 자본적지출은 필요하지 않으나, 당사는 현재 주요 고객처의 해외 공장 신규 투자 계획 등에 대응하기 위하여 베트남 등지의 공장 신축을 검토중이며, 10개 ~ 15개 라인을 기준으로 최소 100억 ~ 150억 수준의 설비투자금액이 소요될 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 대형 프리미엄 TV용 SMPS를 비롯한 신규 수주 제품의 생산을 약 20억원의 설비증설자금이 소요될 계획입니다.

5개 라인 확보를 기준으로 산출한 당사의 신규 해외 공장 설립 계획은 아래와 같습니다.

【해외 신규 공장 설립 계획】

(단위 : 백만원)

구 분

내 용

설명

사용시기

금액

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

토지임대료: 면적 10,000㎡*@1,100*$90

2018년

990

건축비: 공장면적 8,000㎡*@1,100*$180

사무동 2,000㎡*@1,100*$300

2,244

설비투자: SMD 5LINE(Axial,Radial외

SMD자동화라인 1LINE*10억원

5,000

고용인원 인건비:440명*$160*@1,100

월:77백만원*3개월

직접직:400명,간접직 40명

231

컨설팅비외 간접비(초기비용)

300

합 계

8,765

주1)
5개 라인 투자를 기준으로 산출한 예상 금액입니다.

주2)
환율은 1,100원/$를 가정하였으며, 임대료, 건축비, 인건비 등은 현지조사를 통해 산출하였습니다.

이와 같은 생산설비 투자는 수요처의 니즈에 따른 대응 투자로 당사의 매출 및 이익 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 업황 변동으로 인한 생산 능력 부족으로 인하여 신규 설비 투자가 필요하거나, 신규 투자 자금이 투입되었으나 이로 인한 매출 기여도가 예상과 달리 저조할 경우, 감가상각비 등의 고정비 증가에 따른 당사 실적이 악화되고 설비투자로 인한 유동성이 악화될 위험이 존재합니다.

카. 연구개발과 관련한 위험

당사는 경쟁력 강화를 위하여 지속적인 연구개발인력 확충 및 R&D 투자를 매년 꾸준히 유지하며, 다양한 포트폴리오 개발 및 품질 개선 등의 성과를 이뤄왔습니다. 그러나,
핵심 연구개발인력의 이탈, 연구개발 성과 지연 및 실패 등의 상황이 발생할 경우 당사의 경쟁력은 약화되어 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

우수한 개발인력 및 연구개발능력은 지속적인 사업영위에 있어 중요한 요인 중의 하나로 볼 수 있습니다. 당사는 2010년 이후 전방 산업의 수요 변화에 따른 제품 포트폴리오 다각화 및 품질 개선을 위한 연구개발인력 확충 및 R&D 투자를 매년 꾸준히 실행하며 경쟁력을 확보하고 있습니다. 2010년까지 전체 인력의 30~40% 수준을 유지해오던 연구인력을 2014년 이후부터 50% 이상으로 유지하였으며, 연간 40억원 이상의 연구개발비를 지출하고 있습니다.

【연구개발 지출 및 연구개발인력 현황】

(단위 : 백만원, 명)

구분

2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

연구개발비

자산처리

규격, 인증비

767

314

861

376

판관비

인건비

2,544

2,863

2,743

835

원재료비

329

355

568

73

금형비

185

276

145

74

외주가공비

406

128

116

23

기타비용

530

533

453

154

소계

3,994

4,155

4,026

1,160

합계

4,761

4,469

4,887

1,536

매출액 대비 비율
3.98%
3.24%
3.99%
5.59%

연구개발인력
전체 직원 수
96
96
97
101

연구개발인력
50
54
58
58

연구개발인력 비중
52.08%
56.25%
59.79%
54.05%

주1)
별도 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
당사는 연구개발비용 중 기업회계기준에서 정하는 자산화(개발비) 요건에 충족하는 개발건에 대해 무형자산으로 인식하고 있으며 대부분 해외 수출시 발생하는 규격비와 인증비만을 개발비로 계상하고 있습니다.

주4)
전체 직원 수 및 연구개발인력은 임원은 제외한 각 연도별 말 기준 수치입니다.

그러나, 핵심 연구개발인력이 경쟁회사로 이탈하는 경우가 발생하거나, 지속적인 연구개발비 지출에도 불구하고 성과 달성이 지연되거나 매출로 이어지지 않을 경우, 동사의 경쟁력 약화 및 매출 지속성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 연구개발인력의 유지 및 역량강화를 목적으로 우수한 연구개발 인력을 지속적으로 충원하고 있으며, 인력 유출로 인한 관련 노하우의 외부 유출 방지를 위한 노력을 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 해당 인력들의 경쟁회사로의 이직, 퇴사 및 R&D 투자에 대한 불확실성이 존재하며, 핵심 연구개발인력의 이탈 및 R&D 투자의 실패 시 당사의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

타. 세무조사와 관련한 위험

당사는 2017년 서울지방국세청으로부터 정기세무조사를 수감하였으며, 해당 세무조사를 통해 4자간 무역거래(국내업체간 거래에 대하여 실질적인 재화의 이동이 해외에서 이루어진 경우 부가가치가 해외에서 발생되어 국내업체간에는 부가가치세가 없는 계산서 발급대상)에 대하여
세금계산서 착오발행으로 인해 2012년 2기부터 2017년 1기까지의 본세 및 가산세 총 16.0억의 세액이 추징되었습니다. 2018년 증권신고서 제출일 현재 당사는 세금을 전액 납부하였으며, 본세 10.5억에 대한 부분은 상대업체의 경정청구를 통해 당사로 지급될 예정으로 실질적으로 본 건 세무조사가 당사에 미치는 악영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나,
당사는 후속적으로 정기/비정기 세무조사 대상으로 선정될 여지가 있으며, 세무조사 결과 과다한 규모의 세금부과 등 발생 시 당사 재무안정성 및 영업 환경에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

당사는 2017년 11월 21일 서울지방국세청으로부터 정기세무조사 사전통지를 받았습니다. 조사대상 과세기간은 2015년 귀속으로 2017년 12월 11일부터 진행되었으며 2018년 1월 12일에 결정통지 및 조기결정으로 조사가 종결되었습니다.

【세무조사 결과 요약】

구분
내용

세목
부가가치세 [ 4자간 무역거래 ]

과세 대상

국내업체간의 거래관계에 있어 각 업체 해외법인간의 물류이동이 이루진 경우 [대외무역 관리규정]상 외국인수수입에 해당하는 방식으로 부가가치세법에서는 국내에서 공급계약과 대금수수가 이루어지고, 해당물품은 국외에서 재화가 이동되는 거래로 부가가치세 집행기준에서 규정하는 '4자간 무역거래', 즉 부가가치세가 과세되지 아니하는 계산서 발급대상 거래에 해당하는데, 이에 대한 세금계산서로 착오 발행된 모든 거래에 대해 과세여부를 조사하였습니다.

즉, 당사는 국내 매입업체에게 자재발주를 하고 국내매입업체는 중국에 있는 생산법인에 생산주문 후 제조된 자재를 당사의 현지 중국법인에게 직접 이송하게 되는데, 이는 국내업체간의 거래라고 하더라도 실질적인 재화의 이동이 중국에서 행해졌고 부가가치의 발생 또한 중국에서 발생되었기 때문에 국내업체간에 세금계산서가 아닌 계산서 발급대상 거래라고 보는 것입니다.

과세내역
4자간 무역거래에 해당하는 3개 업체에 대하여 2012년 2기부터 2017년 1기까지의 거래에 대하여 본세(초과환급세액 반환) 및 해당 가산세를 과세하였습니다.

회계처리
총 세액 16.0억 중 가산세 5.5억에 대해 잡손실을 계상하였으며 상대업체의 경정청구로 인한 환급세액(국세환급가산금은 미확정으로 재무제표에 반영하지 않고 기납부세액에 대해서만)에 대해 미수금을 계상하였으며, 이에 대한 상대업체로부터의 확약서를 징구하였습니다.

주)
당사 내부적으로 자체 정리하였습니다.

상기 세무조사에 따른 과세액은 다음과 같습니다.

【2017년 부가가치세 과세액】

(단위 : 백만원)

과세연도

본세

가산세

총과세액

납부기한

2012년

2기

83
93
176

2018-01-31

2013년

1기

28
24
52

2018-01-31

2014년

1기

86
58
143

2018-01-31

2기

175
87
263

2018-01-31

2015년

1기

273
130
404

2018-01-31

2기

349
148
497

2018-01-31

2016년

1기

54
14
68

2018-01-31

2기

1
0
1

2018-01-31

2017년

1기

0
0
0

2018-01-31

합계
1,048
555
1,603

주)
상기 결정세액통보 후 당일 조기결정신청을 하였기 때문에 기산일의 차이로 결과통지 과세액에서 가산세가 14백만원 감소하였습니다.

상기의 세무조사 결과는 4자간 무역거래에 대한 세금계산서 오류발행으로 인한 건으로서 고의적으로 세금을 회피할 목적에 따라 이뤄진 거래가 아니며, 2018년 납부기한 내 상기 본세 및 가산세를 전액 납부하였으며, 가산세를 제외한 본세에 대한 부분은 상대업체에서 경정청구를 통해 당사로 지급할 예정이며, 이에 대한 확약서를 징구한 바 있습니다. 이와 같은 점에 비추어 실질적으로 세무조사에 따른 당사 재무 안정성 및 영업 활동에 미치는 악영향 등은 극히 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사는 후속적인 정기/비정기 세무조사 수감 대상으로 선정될 가능성이 있으며, 그 시기는 예측 불가능합니다. 이후 진행될 가능성이 있는 세무조사를 통하여 과다한 규모의 세금부과 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 최대주주 변경에 따른 위험

당사의
최대주주인 ㈜위지트는 청강㈜로부터 2017년 02월 10일 주식매매계약(경영권 양수도)을 통해 경영권을 확보하였으며, 당사는 기존의 재무적 투자자가 최대주주이던 상황에서 사업적 시너지 모색을 위한 전략적 투자자가 최대주주로 등극함에 따라 지배구조의 안정성을 한층 더 확보하였다고 판단하고 있습니다. ㈜위지트는 국내외 우량 매출처를 대상으로 LCD 소모성 부품을 납품하고 있는 코스닥시장 상장회사로서, 안정적인 실적 및 재무 건정성을 유지하고 있습니다. 또한, 재무적 투자자인 청강㈜와 2015KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT 전문투자조합을 제외한 5% 이상 주주가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 소액주주수가 2,000여명을 초과하여 주식 분산이 잘 이루어져 있는 상황으로 경영권 위협 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고,
당사의 최대주주 변경 이력 및 최대주주의 경영 환경 악화에 따른 위험 전이 가능성을 배제할 수 없다는 점을 참고하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

당사는 설립일부터 현재까지 수차례의 최대주주 변경을 거쳐 현재의 ㈜위지트가 최대주주 지위를 유지하고 있습니다. 2017년 02월 10일 ㈜위지트는 청강㈜와 주식매매계약(경영권 양수도)을 체결하고 청강㈜가 보유 중이던 당사의 보통주 3,983,102주를 주당 4,269원에 양수함에 따라 ㈜위지트의 지분율은 39.37%가 되었습니다. 이후 2017년 03월 27일까지 청강㈜는 ㈜위지트에 매각한 3,983,102주를 포함하여 ㈜파워넷 보통주 5,521,523주를 ㈜위지트 외 3인에게 추가적으로 매각함에 따라 ㈜위지트 지분율이 39.37% 및 청강㈜ 지분율 38.06%로 최대주주 및 경영권이 ㈜위지트로 변동되었습니다.

【설립부터 현재까지 최대주주 변동 내역】

(단위 : 주)

변동일

최대주주명

소유주식수

지분율

비 고

1994년 02년 28일

홍성용

99,000

76.15%

주1)

2005년 07월 25일

신용보증기금

666,666

42.20%

주2)

2009년 12월 22일

청강 주식회사

9,372,003

92.64%

주3)

2017년 03월 27일

주식회사 위지트

3,983,102

39.37%

주4)

주1)
회사 최초 법인 전환시 총발행주식수 130,000주이며 액면가 5,000원 이었습니다.

주2)
춘천지방법원의 회사정리절차 개시결정으로 최대주주 등이 보유하고 있는 주식은 전량 소각되었으며, 정리채권자들의 출자전환(액면가 1,000원 기준)으로 정리채권자가 최대주주가 되었습니다.

주3)
회사정리절차 종결을 목적으로 청강 주식회사로부터 투자를 받았으며, 2010년 2월 12일 춘천지방법원의 회사정리절차를 종결하였습니다.

주4)

2017년 청강㈜ 보유주식의 양수도에 따른 지분율 변동은 다음과 같습니다.

주주명

주식양수도 전 지분

주식양수도

주식양수도 후 지분

주식수

지분율

주식수

주식수

지분율

위지트

-

0.00%

3,983,102

3,983,102

39.37%

청강

9,372,003

92.64%

(5,521,523)

3,850,480

38.06%

우리사주조합

-

0.00%

168,521

168,521

1.67%

IBKC/SBI투자조합

-

0.00%

702,900

702,900

6.95%

동부증권 신탁

-

0.00%

667,000

667,000

6.59%

기타

745,114

7.36%

-

745,114

7.36%

총계

10,117,117

100.00%

-

10,117,117

100.00%

상기 주식매매계약에 따라 당사의 경영권을 확보한 최대주주 ㈜위지트는 코스닥시장 상장회사로써 LCD 디스플레이 업체에 디스플레이 및 반도체 제조용 부품을 공급하고 있습니다. 당사는 본 최대주주 변경에 따라 주식회사 위지트의 네트워크 등을 활용한 사업시너지를 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다. 재무적 투자자가 아닌 장기적인 관점에서 회사와 비전을 공유하고 사업적인 시너지를 모색하기 위한 전략적 투자자가 최대주주로 등극함에 따라 지배구조의 안정성을 한층 더 확보하였다고 판단되며, 실제로 인수 이후 기존에 동사가 배제되었던 영역인 대형 프리미엄 TV용 SMPS를 신규 수주하는 등의 경영 성과를 달성하고 있습니다. 당사의 최대주주인 ㈜위지트는 국내외 우량 매출처를 대상으로 건식 식각 공정, PE CVD 공정 등에 사용되는 소모성 부품을 생산하고 있으며, 안정적인 영업이익 및 현금흐름을 지속적으로 창출하고 있는 점, 유동비율 232%, 부채비율 39%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 점, 우량 고객처 위주의 매출 포트폴리오로 채권회수가 원활히 이뤄지고 있는 점 등을 비추어 볼 때 최대주주의 재무 안정성 악화에 따른 당사 경영에 미치는 악영향은 제한적인 것으로 판단됩니다.

【위지트 재무 현황】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년

B/S
유동자산

28,601

31,921

26,836

비유동자산

24,656

26,954

59,059

자산총계

53,256

58,875

85,894

유동부채

12,559

7,985

11,573

비유동부채

1,035

923

12,709

부채총계

13,594

8,907

24,282

지배기업귀속자본

39,640

48,888

60,613

자본총계

39,662

49,968

61,613

I/S
매출액

32,101

32,216

39,171

영업이익

3,785

4,053

4,189

당기순이익(지배)

3,981

4,513

4,474

주)
연결 재무제표 기준입니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 ㈜위지트의 보유 지분은 3,983,102주(지분율 39.37%)를 보유하고 있으며, 공모 후 최대주주의 지분율은 33.1% 수준으로 예상됩니다. 한편, 재무적 투자자인 청강 주식회사(지분율 38.06%), IBKC/SBI 투자조합(지분율 6.95%)를 제외한 5% 이상 주주가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 소액주주 수가 2,000여명을 초과하여 주식 분산이 잘 이루어져 있는 상황으로 최대주주의 변경 가능성은 낮다고 판단되며, 경영권 행사에 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 위와 같이 당사 최대주주의 급격한 재무 안정성 저하 및 지분변동 등의 사유로 인한 경영권 위협의 가능성은 제한적인 것으로 판단되나, 당사의 최대주주가 2017년 변경되었던 사실 및 최대주주의 경영 환경 악화에 따른 위험 전이 가능성을 배제할 수 없다는 점을 참고하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

하. 지배구조와 관련한 위험

당사는
2017년 03월 최대주주 변경 직후인 2017년 04월 03일 코스닥 시장 상장을 위한 예비심사청구를 하였으나, 최대주주 변경 이후 경과기간이 짧고, 관계회사 간 거래 관계의 해소를 위하여 2017년 05월 12일 예비심사청구를 자진 철회
한 바 있습니다.
이후,
관계회사간 거래관계 일부 해소, 제이에스아이코리아의 경영권 안정화 장치 도입, 자체 내부통제장치 도입, 자발적 보호예수 강화 및 최대주주의 투자지분 일부 처분 등의 조치
를
취하여
2017년 12월 12일 상장예비심사를 재청구하였으며, 2018년 04월 12일 상장예비심사 승인
을 득하였습니다.
그러나, 이러한 안전장치 및 조치사항에도 불구하고,
증권신고서 제출일 현재 관계회사 간 거래관계가 일부 잔존하고 있습니다.
현재 당사의 최대주주인 위지트는 관계회사 이페이코리아에 12억원을 대여하고 있으며(전액 충당 설정), 관계회사 옴니텔이 발행한 전환사채 70억원에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다. 또한, 당사 최상위 지배주주인 제이에스아이코리아는 관계회사인 골드마인건설로부터 30억원, 제이에스아이코리아의 100% 주주인 김상우 각자대표이사로부터 61억원을 차입
하고 있습니다.
이
와 같이
당사의 최상위 지배주주인 제이에스아이코리아 및 김상우 각자대표이사를 중심으로 한 다수의 법인들과의 특수관계지위에 따라서,
관계회사의 거래관계 및 사업다각화를 목적으로 한 투자활동 등이 문제가 될
경우 재무 건전성이 악화되거나, 최상위 지배주주의 경영권과 관련한 분쟁이 발생할 수 있으며, 이러한 상황이 발생 시 당사와의 특수관계 지위에 따라 당사에까지 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사는 2009년 12월에 KB증권 및 아이젠투자자문이 설립한 SPC인 청강 주식회사가 92.6%의 지분을 소유하며 최대주주가 되었고 2017년 02월 10일 ㈜위지트가 청강㈜가 보유하던 보통주 3,983,102주(지분율 39.37%)를 매입하였으며 2017년 03월 27일까지 청강㈜는 보유지분 중 5,521,523주를 추가로 제3자에 매각함으로써 지분율이 38.06%로 감소하여 최대주주가 ㈜위지트로 변경되었습니다.

계열회사 중 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사로는 100% 지분을 소유하여 연결대상 종속법인인 중국의 ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD과 QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD가 있습니다.

당사의 최대주주인 ㈜위지트는 LCD 제조 전공정 중 핵심공정인 증착(CVD), 건식식각(Dry Etch) 및 노광(Exposure) 공정에 있어 소모성 부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 코스닥시장 상장회사로, 국내외 주요 디스플레이 업체 등을 주요 고객처로 하고 있습니다. ㈜위지트의 최대주주는 2014년 ㈜위지트의 인수를 위하여 설립된 ㈜제이에스아이코리아로 증권신고서 제출일 현재 지분율 10.94%로 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.

한편, ㈜제이에스아이코리아는 당사의 각자대표이사인 김상우 대표이사가 지분율 100%를 소유하며, 김상우 각자 대표이사는 사실상 당사를 지배하고 있는 최상위 지배주주라고 할 수 있습니다.

최상위 지배주주인 김상우 각자 대표이사를 중심으로 하여, 관련 법인들은 크게 두가지 카테고리로 구분할 수 있는데, 첫번째는 김상우 각자 대표이사 개인을 중심으로 한 언론/부동산 관련 법인들이며, 두번째는 ㈜제이에스아이코리아와 ㈜위지트를 중심으로 한 제조/IT 계열 관련 법인들입니다.

최상위 지배주주를 중심으로 한 증권신고서 제출일 현재 회사의 지배구조도는 다음과 같습니다.

【관계회사 지배구조도】

파워넷_지배구조도_투자설명서

구분

회 사 명

비고

주요 목적 사업

상장여부

최상위

지배회사

㈜제이에스아이코리아

㈜위지트의 지배회사

위지트 주식 보유목적

비상장

최대주주

㈜위지트

㈜파워넷의 지배회사

LCD 소모성 부품

상장

종속회사

ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD

㈜파워넷의 종속회사

SMPS 제조(중국)

비상장

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD

㈜파워넷의 종속회사

SMPS 제조(중국)

비상장

계열회사

베니스1호투자조합

㈜위지트의 종속회사

VFX 관련 투자

비상장

Hefei WIZIT Optoelectronics Co., Ltd

㈜위지트의 관계회사

LCD 소모성 부품 제조(중국)

비상장

㈜옴니텔

㈜위지트의 관계회사

모바일 쿠폰 사업

상장

이페이코리아㈜

㈜위지트의 관계회사

핀테크 사업

비상장

트러스트이투데이컨텐츠투자조합

㈜위지트의 관계회사

컨텐츠 관련 투자

비상장

EPAY HONGKONG LIMITED

이페이코리아㈜의 관계회사

해외 송금 및 결제 사업

비상장

Celcopon SDN BHD

㈜옴니텔의 관계회사

모바일 쿠폰 사업(말레이시아)

비상장

㈜옴니네트웍스

㈜옴니텔의 관계회사

케이블 방송 사업

비상장

㈜코인스닥
㈜옴니텔의 관계회사
가상화폐 관련 사업
비상장

기타의

특수관계

법인

㈜골드마인건설

김상우 지분율 58.3%

역삼동 호텔 보유

비상장

㈜골드마인홀딩스

김상우 지분율 85.0%

서초동 호텔 보유 (매각 완료)

비상장

㈜이투데이

김상우 지분율 93.3%

언론사

비상장

㈜이투데이홀딩스

김상우 지분율 100%

대방동 부동산 보유

비상장

㈜이투데이피엔씨

김상우 지분율 100%

잡지 출간

비상장

주1)
계열회사는 공정거래법 시행령 제3조를 준용하여 동일인 또는 특수관계인과 합쳐서 2개 이상의 회사에 지배권을 행사(30%이상 소유하거나 임원의 임면, 면직 등 경영상 영향력을 행사)하는 법인을 기재하였습니다.

주2)

동일인 및 특수관계인이 지분 등을 소유하고 있으나, 지배력을 행사하지 아니하여 관계회사 기재를 생략한 법인은 다음과 같습니다.

회사명

내용

비고

㈜디지털옵틱

㈜위지트가 CB 20억원 보유

단순 투자 목적

㈜에버샤인

㈜위지트가 CB 5억원 보유

단순 투자 목적

㈜트러스트스튜디오

베니스1호투자조합이 지분율 8.3% 보유

단순 투자 목적

㈜알에스미디어

트러스트이투데이컨텐츠투자조합이 지분율 7.4% 보유

단순 투자 목적

㈜비티씨코리아닷컴

㈜옴니텔이 지분율 8.4% 보유

단순 투자 목적

㈜코인스닥

㈜옴니텔이 지분율 33.3% 보유

단순 투자 목적

㈜엠텔레텍

㈜옴니텔이 지분율 7.2% 보유

단순 투자 목적

㈜옴니씨앤에스

㈜옴니텔이 지분율 15.0% 보유

단순 투자 목적

㈜와그트래블

㈜옴니텔이 지분율 5.0% 보유

단순 투자 목적

㈜엠게임

㈜옴니텔이 지분율 1.2% 보유

단순 투자 목적

전천통집단(유)

㈜옴니텔이 지분율 17.1% 보유

단순 투자 목적

주3)
상기와 같은 기준으로 산정된 당사의 관계회사는 상장사 2개, 비상장사 16개 총 18개 법인입니다.

당사는 지배구조와 관련하여 경영 안정성 강화 및 경영 투명성 강화 두가지 측면에서 안전장치를 마련하여 투자자 보호를 강화하고자 하였습니다.

【지배구조 관련 조치사항 요약】

구분
조치사항
세부내용

① 경영 안정성 강화
관계회사간 거래 해소
금융기관 차입금 상환을 통한 관계회사간 지급보증 및 담보제공 등 해소

제이에스아이코리아 경영권 안정화
위지트 정관 상 초다수결의제/황금낙하산제도/집중투표제배제를 도입

② 경영 투명성 강화
당사 자체 내부통제 강화
재무위원회, 내부거래위원회, 이해관계자와의 거래통제규정을 통해 업무무관 출자행위 및 특수관계자/관계회사간 거래 통제

자발적 보호예수
위지트 및 자기주식 보호예수기간 1년으로 연장 및 제이에스아이코리아의 위지트 보유주식 자발적 보호예수 1년

최대주주 위지트 투자지분 일부 정리
위지트를 중심으로 발생한 사업다각화 및 신사업 발굴 목적 투자지분 중 일부 정리중

세부내역은 다음과 같습니다.

【경영 안정성 & 투명성 강화 내용】

① 경영 안정성 강화
①-1. 관계회사간 거래 해소당사의 최상위 지배주주를 중심으로 하여 사업을 확장하는 과정에서 관련 법인들간의 자금관계가 발생한 바 있으나, 경영 안정성 강화 차원에서 관계회사 간 거래내역의 일부를 해소함으로써 당사로의 리스크 전이 가능성을 축소하고자 하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 관계회사 간 발생한 자금거래 등의 잔액은 다음과 같습니다.

【관계회사 간 내부거래 잔액 현황】

(단위 : 백만원)

제공자

제공처

내용

잔액

비고

계획

㈜파워넷

심양법인

(종속회사)

선급금

460(460)

물품 자재 등

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

대여금

136(136)

'06년 워크아웃당시 영업자금 지원

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

청도법인

(종속회사)

선급금

142(142)

물품 자재 등

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

㈜위지트

(최대주주)

이페이코리아㈜

(계열회사)

대여금

1,200

(1,200)

영업자금 지원분으로 전액 충당금 설정

정상화 시 회수

㈜옴니텔

(계열회사)

채무보증

7,000

옴니텔 7회차 CB에 대한 채무이행보증

전환청구 또는 상환 시 해소

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

대여금

3,000

위지트 인수 목적

호텔 매각 후 여유자금으로 차입금 상환 예정

㈜이투데이

(기타 특수관계자)

㈜이투데이홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

8,908

대방역 사옥 인수

-

김상우

(최상위 지배주주)

㈜이투데이홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

9,304

대방역 사옥 인수

-

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

대여금

6,096

위지트 인수

추후 여유자금으로 차입금 상환 예정

김문수

(김상우 父)

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

지급보증

12,000

역삼동 호텔 인수

역삼동 호텔 매각 후 해소 예정

대여금

4,211

역삼동 호텔 인수

역삼동 호텔 매각 후 회수 예정

관계회사 간 자금거래 내역 중 일부의 해소를 위하여, 2017년 11월 골드마인홀딩스 소유의 서초동 소재 캘리포니아호텔을 매각 후, 매각대금을 통
해 차입금
129억원
전액을 상환하였으며, 김상우 각자 대표이사가 제이에스아이코리아에 대여금 50억원을 추가로 대여 및 동 자금을 통해 금융기관차입금
50억원
전액을 상환함으로써 아래와 같이 거래관계를 해소하였습니다.

【관계회사 간 내부거래 해소 내역】

(단위 : 백만원)

제공자

제공처

내용

해소금액

목적

해소방법

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

담보

(해소)

6,600

위지트 인수 목적

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

담보

(해소)

3,600

역삼동 호텔 인수

제이에스아이코리아 차입금 상환으로
공동담보

분 해소

㈜이투데이

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

지급보증

(해소)

6,600

위지트 인수

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

지급보증

(해소)

3,600

역삼동 호텔 인수

제이에스아이코리아 차입금 상환으로
공동담보

분 해소

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

(해소)

11,640

서초동 호텔 인수

서초동 호텔 매각 후 차입금 상환

김문수

(김상우 父)

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

대여금

(상환)

3,143

서초동 호텔 인수

서초동 호텔 매각 후 수취채권과 상계

지급보증

(상환)

12,264

서초동 호텔 인수

서초동 호텔 매각 후 차입금 상환

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

지급보증

(상환)

6,600

위지트 인수

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

이를 요약하면 다음과 같습니다.

파워넷_관계회사거래내역_투자설명서

위와 같이 제이에스아이코리아의 금융기
관 차입금
상환 및 골드마인홀딩스 보유 부동산 매각을 통하여
관계회사 간 거래관계 해소를 통하여 당사의 경영 안정성을 보다 강화하였습니다.

①-2. 제이에스아이코리아 경영권 안정화

당사의 최상위 지배회사인 ㈜제이에스아이코리아의 ㈜위지트에 대한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 10.94%로 상대적으로 낮은 수준의 지분율을 통하여 경영권을 유지하고 있습니다.

【위지트 주주현황】

(단위 : 주)

주주명
관계
종류
주식수
지분율

㈜제이에스아이코리아
최대주주
보통주
7,959,624
10.94%

㈜옴니텔
특수관계인
보통주
3,613,369
4.97%

자기주식
-
보통주
446,849
0.61%

기타
소액주주
보통주
60,729,471
83.48%

합계
-
-
72,749,313
100.00%

이에 ㈜위지트는 정관상 초다수결의제, 황금낙하산제도, 집중투표제배제를 도입함으로써 경영권 방어 장치를 마련하고 있으며, 관계회사인 ㈜옴니텔이 ㈜위지트의 지분 3,613,369주(지분율 4.97%)를 취득함에 따라 지배력을 강화하였습니다.

【위지트 경영권 방어 장치】

▣ 초다수결의제 : 위지트 정관 제26조 (주주총회의 결의방법)

① 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

② 관계법령의 규정에 따른 특별결의 사항 중 타법인 및 개인이 본 회사를 적대적으로 인수할 목적으로, 다음 각 호의 사항을 의결할 경우에는 출석한 주주의 의결권의 100분의 80의 수와 발행주식 총수의 100분의 70 이상의 찬성으로 의결하여야 한다.

1) 본 회사의 적대적 인수를 목적으로 이사 및 감사를 해임하는 경우

2) 본 회사의 적대적 인수를 목적으로 정관을 변경하고자 하는 경우

③ ②항의 조항을 개정 또는 변경할 경우에도 출석한 주주의 의결권의 100분의 80의 수와 발행주식총수의 100분의 70이상의 찬성으로 의결하여야 한다.▣ 황금낙하산제도 : 위지트 정관 제39조 (이사 및 감사의 보수와 퇴직금)

① 이사와 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 이사와 감사의 보수결정을 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사와 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

③ 이사가 임기중에 본인의사에 반한 적대적 인수합병으로 인하여 해임된 경우에는 통상적인 퇴직금 이외에 퇴직 보상액으로 대표이사에게 50억원, 이사와 감사 각각에게 30억원씩을 퇴직위로금으로 지급하여야 한다.

④ ③항의 조항을 개정 또는 변경할 경우, 그 효력은 개정 또는 변경을 결의한 주주총회가 속하는 사업년도 종료 후 발생한다.

▣ 집중투표제배제 : 위지트 정관 제29조 (이사 및 감사의 선임)

① 이사와 감사는 주주총회에서 선임한다. 이사와 감사의 선임을 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사와 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 감사의 선임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

③ 회사는 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의2에 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

④ 이사 및 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 5분의 4 이상의 수와 발행주식 총수의 과반수의 동의를 얻어야 한다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 10을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행사할 수 없다. 이 경우 100분의 10을 초과하여 의결권을 행사할 수 없는 주식은 발행주식 총수의 계산에서 제외한다.

⑤ 이사 및 감사의 해임은 이사와 감사를 합한 총수의 3분의 1이상을 해임할 수 없다.

② 경영 투명성 강화
②-1. 당사 자체 내부통제 강화

당사는 2017년 03월 27일 이해관계자와의 거래통제규정을 신규 제정함으로써 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하였습니다. 이해관계자와의 거래는 규정에서 정한 부득이한 상황을 제외하고 원칙적으로 불가하나 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안되는 경우에는 거래일 이전에 이사회를 소집하고 출석한 이사 및 감사에게 그 거래의 객관성과 당위성을 설명하여 출석한 이사 전원의 찬성 필요합니다.

【이해관계자와의 거래통제규정】

구분

이해관계자와의 거래통제규정

대상 거래의 범위

매출 및 매입 거래

부동산 구입 및 처분

용역거래

대리 및 임대차 협약

면허 약정

대여와 출자를 포함하는 금융거래

담보 및 보증

경영계약 및 기타의 거래

이사회 불요 거래

경상적 영업활동에서 발생하는 매출 및 매입거래

경상적 기업활동에서 발생하는 보수 및 비용

거래가 불가피한 경우

이사회 불요 거래 외 원칙적 불가

단, 불가피하게 거래 필요 시 출석 이사 전원 찬성 필요

이해관계자의 의결권 행사

이사회운영규정 상 해당 이해관계자는 의결권 행사가 불가능

또한, 당사는 회사의 내부통제시스템 개선하고 이를 효율적으로 운영하기 위하여 다음의 이사회내위원회 설치 및 운영규정 제정하였습니다. 재무활동의 내부통제를 강화를 위한 재무위원회와 계열회사와의 내부거래 통제 강화를 위한 내부거래위원회를 결성하였고 해당 위원회의 위원(사내이사 1인, 사외이사 2인)을 각각 선임하였으며, 내부거래위원회는 대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등과의 거래행위에 대하여 위원 과반수 이상의 사전 승인을 받도록 통제하고 있으며, 재무위원회는 목적사업과 무관한 재무활동에 관한 통제를 목적으로 운영하고 있습니다.

【위원회 결성 내역】

명칭

재무위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

내부거래위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

위원

구성

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

근거

재무위원회 운영규정

내부거래위원회 운영규정

결의

방법

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

설치

목적

재무활동의 내부통제 강화

목적사업과 무관한 재무활동 통제

대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등 내부거래 통제

권한

사항

주식등, 자산의 취득 및 처분, 자금의 차입 및 대여, 신용공여 등의 재무활동에 대한 심의

목적사업과 무관한 재무활동 않도록 감독

관련 자료 제출 및 보고 요청

이사회에 시정조치 요구

자금 거래, 증권 거래, 자산 거래, 상품 또는 용역 거래 등 내부거래에 관한 심의

관련 자료의 제출 및 보고

세부현황에 대한 조사 명령

이사회에 시정조치 요구

②-2. 자발적 보호예수당사의 최대주주인 ㈜위지트의 보유주식 및 자기주식 총 3,988,735주(지분율 33.21%, 공모 후 기준)는 상장일로부터 1년간 보호예수될 예정입니다. 또한, 당사의 최상위 지배주주이자 ㈜위지트의 최대주주인 ㈜제이에스아이코리아는 ㈜위지트 보유지분 7,959,624주(지분율 10.94%) 전량에 대하여 당사의 상장일로부터 1년간 보호예수를 확약하였습니다. 이러한 자발적 보호예수를 통해 당사는 경영 안정성 및 책임경영을 강화하였습니다.

【당사 주식 보호예수 현황】

(단위 : 주)

주식의

종류

성 명

(회사명)

현재 주식수

공모 후

보호예수

주식수

보호예수

기간

관계

주식수
지분율

보통주

㈜위지트

3,983,102

3,983,102
33.17%

3,983,102

1년

최대주주

보통주

㈜파워넷(자사주)

5,633

5,633
0.05%

5,633

1년

특수관계인

보통주

청강㈜

3,850,480

2,065,106
17.20%

3,850,480

6개월

타인

보통주

IBKC/SBI투자조합

702,900

702,900

5.85%

702,900

6개월

벤처금융

보통주

동부증권 신탁

667,000

667,000

5.55%

667,000

6개월

타인

주1)
최대주주인 ㈜위지트 및 특수관계인(자기주식)은 자진보호예수 6개월을 포함하여 총 1년의 보호예수를 확약하였으며, 청강㈜ 외 2인은 코스닥시장 상장규정상 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

주2)
청강㈜는 금번 공모 시 보유주식수 중 1,785,374주의 구주매출을 계획하고 있으며, 잔여 지분 2,065,106주에 대한 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

【위지트 주식 보호예수 현황】

(단위 : 주)

주주명
보호예수대상주식
주식의 종류
보유주식수
보호예수주식수
보호예수기간

㈜제이에스아이코리아
㈜위지트
보통주
7,959,624주
7,959,624주
1년

②-3. 최대주주 위지트 투자지분 일부 정리당사의 최대주주인 ㈜위지트를 중심으로 발생한 사업다각화 및 신사업 발굴 목적의 투자지분 중 사업성이 낮다고 판단되거나, 회수 또는 해소가 가능한 투자지분에 대해서는 계속적인 정리를 진행중으로서, 최대주주의 재무 건전성 및 유동성을 제고하고자 합니다.

【증권신고서 제출일 현재 위지트의 타법인 주식등 보유현황】

(단위 : 백만원)

회사명
종류
취득액
취득목적
비고

Hefei WIZIT
보통주(지분율 25.0%)
2,724
전략적 투자
-

㈜옴니텔
보통주(지분율 16.9%)
14,000
전략적 투자
-

㈜파워넷
보통주(지분율 39.4%)
17,004
전략적 투자
-

이페이코리아㈜
보통주(지분율 47.2%)
1,252
핀테크 사업
전액 손상차손

베니스1호투자조합
좌(지분율 66.7%)
2,000
VFX 사업 분야 투자
-

트러스트이투데이컨텐츠투자조합
좌(지분율 50.0%)
512
컨텐츠 사업 분야 투자
전액 손상차손

㈜에버샤인
전환사채
500
스틸프레임 제조
-

㈜디지탈옵틱
전환사채
2,000
-
-

주)
위지트는 옴니텔이 발행한 제6회 사모 전환사채(발행금액 70억원)에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다.

최근 3개년간 위지트가 출자 또는 취득한 투자주식 중 증권신고서 제출일 현재 처분을 완료한 주식등은 다음과 같습니다.

【최근 3개년간 위지트의 타법인 주식등 처분내역】

(단위 : 백만원)

처분대상
종류
취득가액
취득일
처분일
비고

미코리아㈜
보통주(지분율 90.0%)
450
15.03.16
17.12.27
청산

㈜지제이에코
전환사채
650
15.07.28
16.09.30
처분

다빈치1호투자조합
좌(지분율 38.9%)
3,500
15.12.28
16.06.02
처분

㈜센트롤
보통주(지분율 13.7%)
2,400
16.03.10
16.08.01
처분

전환사채
250
16.06.13
17.02.28
처분

㈜센프린텍
보통주(지분율 51.0%)
1,600
16.03.04
16.08.30
처분

비트갤럭시아1호투자조합
좌(지분율 12.1%)
3,500
17.01.26

17.1
2.08

처분

㈜함박재바이오팜
신주인수권부사채
2,000
16.07.29
17.06.15
처분

주)
지분율은 처분 시점의 최종 지분율을 기재하였으며, 동일한 주식등에 대하여 분할하여 취득 또는 처분이 이뤄진 경우 최초 취득일 및 최종 처분일을 기준으로 기재하였습니다.

당사는 상기와 같이 지배구조와 관련하여 발생할 수 있는 이해상충의 문제를 차단하기 위하여 자체 내부통제 장치 강화 및 자발적 보호예수를 추가적으로 진행하는 한편, 지배구조 내 관계회사 간 거래내역 해소 및 최대주주 위지트의 투자지분 일부 정리를 통한 유동성 확보 및 경영권 안정권화 장치 마련하는 등 당사의 경영 안정성 및 투명성을 보다 강화하였습니다. 이와 같이 당사는 1) 관계회사간 발생한 거래관계에 따른 위험이 당사로 전이되지 않고 지급보증 및 담보제공 등을 일부 해소한 점, 2) 최상위 지배주주 제이에스아이코리아의 위지트에 대한 지분율이 다소 낮음에도 불구하고 경영권 방어를 통한 안전장치를 구축하고 있는 점, 3) 당사 자체적인 내부통제장치를 강화함으로써 내부거래의 발생 및 업무 무관 출자 행위 등을 통제하고 있는 점, 4) 최대주주 및 최상위 지배주주의 자발적 보호예수를 통해 책임경영을 강화하고 있는 점, 5) 최대주주 위지트의 사업 다각화 목적 투자지분 중 일부에 대한 회수가 지속적으로 이뤄지고 있는 점 등을 비추어 볼 때 지배구조로 인한 당사에 미치는 위험은 제한적일 것이라고 판단됩니다.
그러나,
증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주인 위지트가 관계회사인 이페이코리아에 대여금 12억원(전액 충당금 설정) 및 옴니텔에 채무보증 70억원(제7회 사모 전환사채)을 제공하고 있으며, 당사 최상위 지배주주인 제이에스아이코리아가 관계회사인 골드마인건설로부터 30억원 및 김상우 각자대표이사로부터 61억원을 차입하고 있는 등 특수관계자간 거래 관계가 완전히 해소되지 않고 있습니다. 또한, 이러한 안전장치 및 조치에도 불구하고 각 관계회사들과 당사간의 특수관계 지위에 따라 관계회사들의 우발채무로 인한 부정적인 영향이 당사에까지 미칠 수 있으며, 최대주주를 포함한 관계회사의 재무 건전성이 악화되는 경우 당사의 경영 안정성 및 투명성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 따라서, 투자자분들께서는 당사의 지배구조에 관한 사항을 참고하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 작성기준일 현재 금번 총 공모주식 3,570,748주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 714,150주(공모주식
의 20.0%), 기관투자자
2,612,432주(공모주식의 73.16%)에
배정할 예정이며, 금번 공모에서 우리사주조합에 공모주식 중
244,166주(공모주식의 6.84%)
를 우선 배정하였습니다. 기관투자자 배정주식
2,612,432주
를 대상으로 2018년 05월 24일 ~ 05월 25일에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

다. 상장주선인 주식 취득 관련 사항

상장시
공모 주식 3,570,748주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 107,123주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고, 금번 공모시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조 제6항 제2호에 의해 상장주선인인 DB금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 107,123주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하게 되며, 인수인의 인수대가로 수취하게 되는 인수수수료를 감안한다면 모집ㆍ매출하는 가격보다 할인된 가격으로 취득하는 효과가 있습니다.또한, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.관련 코스닥시장 상장규정 및 시행세칙은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]제26조(상장주선인의 의무)

⑥상장주선인은 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 상장예정법인이 상장을 위해 모집·매출하는 주식의 일부를 해당 모집·매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 한다. 이 경우 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등에 대하여는 세칙에서 정한다.1.외국기업(국내소재외국지주회사를 포함한다. 이하 이 조 및 제27조제1항에서 같다) 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과하는 경우에는 25억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 6월간 계속보유하여야 한다.

2. 국내기업 상장주선의 경우에는 해당 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)에 대하여 상장일로부터 3월간 계속보유하여야 한다. 다만, 제7조제9항에 따른 신속이전기업 상장주선의 경우에는 제1호의 규정을 준용한다.

[코스닥시장 상장규정 시행세칙]제23조(상장주선인의 의무이행 등) ④ 규정 제26조제6항에 따른 취득수량의 산정기준 및 취득방법 등은 다음 각 호와 같다.

1.취득방법 : 사모의 방법으로 발행한 주권을 취득할 것2.취득시기 : 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득할 것

3. 취득수량의 산정기준 : 상장신청인과 체결한 인수계약에 따라 제2호의 기간 중 모집·매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함할 것

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집 및 매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 이 경우 상장주선인이 취득하는 기명식 보통주의 수는 107,123주보다 줄어들 수 있습니다.

【상장 전후 주식수】

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
10,117,117
100.00%
10,117,117
84.24%

공모주식수(신주)
-
-
1,785,374
14.87%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
107,123
0.89%

합계
10,117,117
100.00%
12,009,614
100.00%

따라서, 금번 공모에서 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 107,123주보다 감소할 수 있습니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

【청약 미달이 공모주식수의 3% 이상 발생할 경우 상장전후 주식수】

(단위 : 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
10,117,117
100.00%
10,117,117
85.00%

공모주식수
-
-
1,785,374
15.00%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
-
-

합계
10,117,117
100.00%

11,902,791

100.00%

라. 상장예비심사 결과

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」제6조 제1항 제3호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일
부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2017년 12월 12일 상장예비심사청구서를 제출하여 2018년 04월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장상장규정」 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제6조 제1항 제3호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제9조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜파워넷이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장상장규정(이하 “상장규정”이라 한다) 제8조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('18.4.12)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제11조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지 상장규정 제6조제1항제3호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제9조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 본 예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 인정하는 경우에는, 본 예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있으며, 이 경우 청구법인은 재심사를 청구할 수 있음

1) 상장규정 제4조제4항제2호의 규정에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병 등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사청구서 또는 첨부서류의 내용 중 허위의 기재 또는 표시가 있거나 중요한 사항을 기재 또는 표시하지 아니한 사실이 발견된 경우

3) 상장규정 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 금융위원회 또는 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 과징금 부과를 의결하거나 동규정 제55조제1항제1호(1년이내의 기간의 유가증권의 발행제한) 또는 제56조제1항(검찰고발 또는 통보)에 해당하는 조치를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조의 규정에 의한 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사결과를 통보받은 날부터 6월 이내에 상장규정 제11조의 규정에 의한 신규상장 신청을 하지 않은 경우.

다만, 당해 법인이 코스닥시장의 상황급변 등 불가피한 사유로 신규상장 신청기간의 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 동 기간을 6월 이내의 범위에서 연장할 수 있음

6) 그 밖에 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 거래소가 인정하는 경우

□ 청구법인의 제4조제2항제1호의 서류(최근 사업연도 재무제표 및 감사인의 감사보고서)에 대한 외부감사및회계등에관한규정 제48조의 규정에 의한 감리결과 증권선물위원회가 상장예비심사청구법인에 대하여 동규정 제55조에 해당하는 조치(임원의 해임권고, 3년이내의 기간의 감사인 지정 또는 변경요구, 시정요구, 각서(회계처리기준의 성실한 준수를 확약하는 내용이어야 한다)제출요구, 경고, 주의 등 기타 필요한 조치)를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 청구 법인에 대하여 제6조제1항제19호의 규정에 의한 신규상장 심사요건을 기준으로 재심사하여 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 아니할 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 청구법인은 코스닥시장상장규정 제4조제4항에서 정하는 다음 각 호 해당하는 사유가 발생한 때에는 그에 관련된 서류를 제출하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 경영상 중대한 사실(발행한 어음 또는 수표의 부도, 합병등, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)

3) 모집 또는 매출의 신고를 한 때에는 투자설명서(예비투자설명서를 포함한다). 이 경우 기재내용의 정정사항을 포함한다.

4) 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우 반기재무제표 및 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회가 개최된 경우 최근 사업연도의 재무제표 및 감사인의 감사보고서

마. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여
당사의 상장예정주식수 12,009,614주 중 총 7,775,030주(㈜위지트 3,983,102주 및 자기주식 5,633주는 상장 후 1년간, 청강㈜ 2,065,106주, 2015KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT 전문투자조합 702,900주, 동부증권 신탁 667,000주는 상장 후 6개월간, 금번 공모 시 우리사주조합 우선배정분 244,166주는 예탁 후 1년, 상장주선인의 의무보유분 보통주 107,123주는 상장 후 3개월간)
는 매각이 제한되는 주식입니다. 위의 물량을 제외한
보통주 4,234,584주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 보호예수 대상 주식의 보호예수기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회 등으로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

공모주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 12,009,614주 중 총 7,775,030주는 매각이 제한되는 주식입니다.

【매각 제한 대상 주식】

(단위 : 주)

구분
공모 전
공모 후
비고

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜위지트
3,983,102
39.37%
3,983,102
33.17%
상장 후 1년간 보호예수

자기주식
5,633
0.06%
5,633
0.05%
상장 후 1년간 보호예수

청강㈜
3,850,480
38.06%
2,065,106
17.20%
상장 후 6개월간 보호예수

2015KIF-IBKC/SBI 세컨더리 IT 전문투자조합
702,900
6.95%
702,900
5.85%
상장 후 6개월간 보호예수

동부증권 신탁
667,000
6.59%
667,000
5.55%
상장 후 6개월간 보호예수

우리사주조합
168,521
1.67%
412,687
3.44%
주)

기타
739,481
7.31%
739,481
6.16%
-

공모주
-
-
3,326,582
27.70%
-

상장주선인 의무보유분
-
-
107,123
0.89%
상장 후 3개월간 보호예수

합계
10,117,117
100.00%
12,009,614
100.00%
-

주)

우리사주조합이 2017년 03월 24일 취득한 168,521주는 1년간 의무예탁기간이 경과되어 매각 제한이 없으며
, 금번 공모 시 우선배정된
244,166
주에 대해서 한국증권금융에 예탁되어 1년간 매각이 제한되게 됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 보호예수된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

【한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우】

코스닥시장 상장규정 제21조(상장 후 매각제한) ② 제1항을 적용함에 있어 법령상 의무의 이행, 코스닥상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 거래소가 불가피하다고 판단하는 경우에는 상장 후 매각제한의 예외를 인정할 수 있다. 다만, 법령상 의무의 이행, 인수 또는 합병 등으로 인하여 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여기간동안 동 의무를 이행하여야 한다.코스닥시장 상장규정 시행세칙 제20조(상장 후 매각제한) ② 규정 제21조제2항에서 “코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선”이라 함은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우를 말한다.1.기술향상·품질개선·원가절감 및 능률증진을 위한 경우2.연구·기술개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우3.전문경영인 영입 등 지배구조의 투명성확보를 위한 경우4.거래조건의 합리화를 위한 경우5. 그 밖에 기업의 인수나 합병으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 매각 제한 대상 주
식을 제외한
4,234,584주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며 공모후 기준으로 발
행
주식총수의 35.3%에 해당되게 됩니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 보호예수가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락 위험

당사의 주식은 1999년 12월 22일 코스닥시장에 최초 상장한 이후 2005년 08월 31일 상장폐지되었으며, 상장폐지일로부터 현재까지 한국거래소 코스닥시장에서 거래되지 않고 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 다시 거래되는 것입니다. 또한
수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 1999년 12월 22일 코스닥 시장에 상장을 하였으나, 이후 2005년 08월 16일 상장폐지 사유 발생 (최근사업연도말 현재 자본잠식률 100분의50 이상의 사유로 관리종목지정후 최근 반기말 현재 잡노잠식률의 100분의50 이상인 경우) 및 2005년 08월 31일 상장폐지되었습니다. 상장폐지일로부터 현재까지 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 다시 거래되는 것입니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있으니, 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 공모 주식수 변동 가능성

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후,
모집(매출)할
증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 주식의 대규모 발행 또는 매각 가능성(Overhang Issue)

향후 당사의
보통주가 대규모로 매각되거나 추가적으로 발행되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

당사는 상장 이후 1년이 경과하기 전까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 총액인수계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외에 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 유가증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않으며, 동 기간 동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면동의 없이 발행회사의 주식을 직·간접적으로 매매하거나, 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 할 것입니다. (단, 총액인수계약 이전에 발행한 전환사채 등 주식과 연결된 증권 또는 기타 주식의 발행의무가 있는 증권에 대한 주식발행 및 주식배당에 의한 주식발행과 매도는 제외한다.)향후 당사가 보통주를 추가적으로 발행하거나 당사의 주주가 보유한 주식을 대규모로 매각하는 경우(매각 제한 기간이 종료한 이후에는 매각 금지 대상 물량을 보유한 주주들도 포함) 또는 이와 같은 사건이 발생할 것이라는 인식이 형성되는 경우 당사의 보통주 가격은 하락할 수 있습니다.

자. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게
"공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우
'증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없습니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

차. 2018년 1분기말 이후 변동 사항 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은
2018년 1분기말 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2016년 01월 01일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 전환일은 2015년 01월 01일입니다. 현재 2018년 1분기 재무제표와 2017년 재무제표에 대해 회계법인으로 부터 각각 검토 및 감사를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2018년 1분기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

카. 사업 전망에 대한 불확실성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은
전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

타. 증권신고서 효력 발생 의미

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

파. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

하. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와같은 소송 또는법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

거. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대 되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

너. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

더. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 “창업투자회사등”이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하“최저공모가격”이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

러. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은
상대가치 평가방법인 PER 방법으로 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 상대가치 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 비교회사의 PER 배수를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 회사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. PER 배수 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교회사들은 당사와 사업구조 및 전략,제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 비교회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

머. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사의 상장 이후 향후
경영실적이 예상보다 저조하거나 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 존재하며, 이러한 상태가 지속될 경우 관리종목 지정에서 나아가 상장폐지 사유가 발생할 위험이 존재하는 바 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

SMPS 사업은 꾸준한 전방 수요처의 확대와 신제품의 개발 등으로 당사의 경영실적은 2014년부터 현재까지 안정적인 성장세 및 수익성을 시현하고 있습니다.

【당사 경영실적 추이】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
119,511
137,731
122,604
24,479

영업이익
6,089
7,093
7,208
1,594

당기순이익
4,695
6,415
6,796
1,444

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
당사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였으며, 2014년은 K-GAAP 기준입니다.

그러나, 예상치 못한 영업환경의 악화 및 고정비를 상쇄할 수 있는 수준의 매출액을 확보하지 못하거나, 과도한 투자 등의 영향으로 인하여 영업손실 및 당기순손실을 시현할 가능성은 상시 잠재적으로 존재하고 있으며, 이 경우 당사의 경영실적과 재무상태는 악화되어 향후 관리종목에 지정될 위험이 존재합니다. 참고로, 당사는 1988년 12월 창업 이후 고속성장을 이루머 90년대 후반 PC용 SMPS 분야 국내 대표 기업으로 성장하였으나, 국내 PC 산업의 부진 속에서 2001년 신사업으로 추진하던 ADSL 시스템 사업이 실패하면서 과도한 투자로 인한 자금유동성 문제에 직면하였고, 이를 해결하지 못하여 2004년 12월 08일 회사정리절차 개시신청 및 2005년 08월 31일 상장폐지에 이르게 되었습니다. 그러나 이후에도 당사는 SMPS 분야 핵심인력이 남아 회사를 정상화시키고자 하였으며, 법정관리 기업임에도 삼성전자 1차 협력사 지위를 유지할 정도의 고객 신뢰도 및 기술/품질의 우수성을 갖고 있는 가전기기용 SMPS 분야에 집중함으로써 국내 법정관리 사례로는 보기 드물게 정리채무 100%를 변제하고 2010년 02월 회사정리절차를 종결한 바 있습니다.

【당사 2005년 상장페지 관련 주요 연혁】

■ 2004년 12월 08일 : 회사정리절차 개시신청 (춘천지방법원)■ 2004년 12월 09일 : 주권매매거래정지 (사유 : 회사정리절차 개시신청)■ 2004년 12월 21일 : 협회등록취소 공시 - 이의신청기간 : 2004년 12월 22일 ~ 12월 28일 - 정리매매기간 : 2004년 12월 298일 ~ 2005년 01월 17일 - 등록취소일 : 2005년 01월 10일■ 2004년 12월 24일 : 협회등록취소결정 효력정지 가처분신청■ 2005년 02월 14일 : "협회등록취소효력정지 가처분" 인용결정■ 2005년
07월
25
일 : 회사정리계획 인가결정■ 2005년 08월 16일 : 상장폐지사유 발생 (사유 : 최근사업연도말 현재 자본잠식률 100분의 50 이상의 사유로 관리종목지정후 최근 반기말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우)■ 2005년 08월 18일 : 상장폐지 공시 - 정리매매기간 : 2005년 08월 22일 ~ 2005년 08월 30일■ 2005년 08월 31일 : 상장폐지일■ 2010년 02월
12
일 : 회사정리절차 종결

코스닥시장 상장규정 제28조에 따르면 경영실적 및 재무상태와 관련하여 다음과 같은 사유가 발생할 경우 관리종목으로 지정되고 있습니다.

【코스닥시장 상장규정상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유】

구분
지정 사유

매출액
- 최근 사업연도 매출액 30억원 미만(기술성장기업의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 포함 5개 사업연도 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실
- 최근 3사업연도 중 2사업연도에 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상) 발생 및 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생(기술성장기업의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도 포함 3개 사업연도 미적용)

장기영업손실
- 최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우(기술성장기업의 경우 미적용)

자본잠식 및자기자본
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상이거나 자기자본이 10억원 미만인 경우

주1)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

주2)
당사는 기술성장기업에 해당하지 않습니다.

또한 코스닥상장규정 제38조에 따르면 상기 사유로 인하여 관리종목으로 지정된 기업이 다음과 같은 사유가 발생할 경우 상장이 폐지됩니다.

【코스닥시장 상장규정상 경영실적 및 재무상태 관련 상장폐지 사유】

구분
상장폐지 사유

매출액
- 상기 매출액 요건 미충족으로 인하여 관리종목으로 지정된 기업이 최근 사업 연도 매출액 30억원 미만

법인세비용차감전계속사업손실
- 상기 법인세비용차감전계속사업손실 요건 미충족으로인하여 관리종목으로 지정된 기업이 최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상) 발생

자본잠식 및자기자본
- 상기 자본잠식 및 자기자본 요건 미충족으로 인하여 관리종목으로 지정된 기업이 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률이 100분의 50 이상 이거나 자기자본이 10억원 미만인 경우- 최근 사업연도말 기준 자본전액잠식 상태인 경우

주)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

당사는 상장 시점 이후 당사의 향후 경영실적이 예상보다 저조하거나 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 존재하며, 이러한 상태가 지속될경우 관리종목 지정에서 나아가 상장폐지 사유가 발생할 위험이 존재하는 바 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

버. 회계감리와 관련된 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 감리를 진행하지 않고 있습니다. 향후 감독당국의 감리착수 가능성이 존재하며,
감리결과 회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰고발, 검찰통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 감리를 진행하지 않고 있습니다. 향후 감독당국의 감리착수 가능성이 존재하며, 감리결과 회계기준 위반으로 증권선물위원회로부터 검찰고발, 검찰통보, 증권발행 제한 또는 과징금 부과 조치를 받은 경우 거래소는 상장예비심사결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다.이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

서. 투자자 판단

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마.목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 DB금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사"로 기재하였습니다. 또한 발행회사인 ㈜파워넷의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "파워넷"으로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 DB금융투자 주식회사가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜파워넷에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜파워넷에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모의 대표주관회사인 DB금융투자 주식회사가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 생산, 경영관리 , 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하 여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러가지 내/ 외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두부분에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
DB금융투자㈜
00115694

2. 평가의 개요

가. 개요
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 DB금융투자㈜은 ㈜파워넷의 기명식 보통주식 3,570,748주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집 ·매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2017년 사업연도를 포함한 최근 3사업연도 및 2018년 1분기의 결산서와 감사보고서, 검토보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나.
평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2017년 01월 18일

기업실사
2017년 01월 19일 ~ 2017년 12월 11일

상장예비심사청구
2017년 12월 12일

청구 후 기업실사
2017년 12월 13일 ~ 2018년 04월 11일

상장예비심사 승인
2018년 04월 12일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2018년 04월 13일 ~ 2018년 04월 29일

증권신고서 제출
2018년 04월 30일

다. 기업실사 참여자

(1) 발행회사 실사 참여자

직 책

소 속

성 명

담당업무

각자대표이사

임원실

김상우

경영총괄

각자대표이사

임원실

양승환

경영총괄

상무

경영지원팀

김명식

CFO

상무

심양생산법인

안성찬

심양법인 총괄

상무

청도생산법인

신재민

청도법인 총괄

차장

경영지원팀

이현진

회계 및 경영지원

차장

경영지원팀

모미순

자금 및 재무

(2) 대표주관회사 실사 참여자

소 속

부서

성 명

직위

담 당 업 무

IB사업부

FAS본부

IB사업부장

손승균

상무

기업실사 및 서류작성 총괄

FAS1팀

이성욱

이사

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

FAS2팀

김대용

이사

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

FAS2팀

김현철

과장

기업실사 및 서류작성 실무 담당

FAS1팀

손 문

대리

기업실사 및 서류작성 실무 담당

다. 기업실사 이행상황

구 분

일 자

실 사 내 용

대표주관회사

계약 체결

2017. 01. 18

대표주관회사 계약

Kick off 미팅

2017. 01. 19

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 분산 및 공모 규모 협의

- 향후 세부 일정에 대한 협의

3) 경영권 양수도에 따른 지배구조 변경 관련 협의

기업실사 사전준비

2017. 01. 20

1) 기업실사 범위 및 방법 협의

2) 기업실사 참여자 구성

3) 자료 요청 및 인터뷰

- 사업 계획, 주주명부, 등기부등본, 정관, 내규 등

- 3개년 감사보고서, 결산명세서, 세무조정계산서

- 조직도 및 인원현황, 지분변동내역, 이사회의사록 등

4) 상장예비심사청구서에 대한 안내

기업실사 1차

2017. 01. 23

~ 01. 26

1) 회사전반에 대한 이해

- 사업계획 및 영업현황 등에 관한 설명 청취 및 인터뷰

- 주요 Cycle별 담당자 설명 청취 및 인터뷰

- 비즈니스모델 및 수익구조 파악- 장단기 영업 및 구매 관련 Process 검토

- 주요 계약 검토 및 회사 경쟁력 파악

2) 지배구조 및 제반 규정 검토

- 기업지배구조의 투명성 및 이사회의 독립성 검토

- 최근 3개년 주주총회 및 이사회의사록 주요 내역 검토

- 이사회운영규정, 위임전결규정 등 제반 규정 검토

3) 주식 관련 사항 검토- 주주현황 및 자본금 변동사항 검토

4) 재무자료 검토

- 최근 3개년 감사(검토)보고서/세무조정계산서 검토

- 계정별 원장 검토

5) 중국 현지 생산법인 방문 실사

- 주요 계정 검토

- 재고자산 관리 등 내부통제 Process 검토

- 생산 담당 인력 인터뷰

기업실사 2차

2017. 01. 31

~ 02. 03

1) 1차 실사시 이슈사항 F/U

2) 재무, 회계 관련 인터뷰 및 주요 계정 및 재무비율 검토

3) 상장 적합성(외형요건 및 질적요건) 검토

기업실사 3차

2017. 02. 06

~ 02. 10

1) 경영권 변동의 적정성 검토

2) 우발채무 검토 및 특수관계자 거래 등 검토

3) 공시조직, 내부통제제도, 조직 업무분장 등 검토

4) 재무, 회계 관련 주요 원장, 회수내역, 충당금 설정 내역 등 추가 검토

5) 연구개발에 관한 사항 및 기술성 검토

6) 자금사용계획 검토

기업실사 4차

2017. 02. 13

~ 02. 17.

1) 2017년 실적 전망 및 장기 사업계획에 대한 검토

2) 각 사업부문별 성장성 및 사업성, 경재우위 및 경쟁열위 등 인터뷰

3) 회사의 영업위험 평가

4) 경영성 검토

- 경영진의 불법행위 여부

- 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

기업실사 5차

2017. 02. 20

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 첨부서류 구비 관련 자문 및 검토

2) 보호예수관련 절차 설명

기업실사 6차

2017. 03. 02

~ 03. 10

1) 상장예비심사청구서 1차 검토

- 거래소 배부 최근 양식과의 적합성 검토

- 청구서 기재 내용의 사실 확인

2) 질적요건 등 주관회사 의견 검토

- 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 경영성, 안정성 등

3) 2016년 결산일 이후 발생한 중요사항에 대한 검토

기업실사 7차

2017. 03. 13

~ 03. 17

1) 상장예비심사청구서 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

3) 첨부서류 검토

기업실사 8차

2017. 03. 20

~ 03. 31

1) 최대주주 등 보호예수 대상자 보호예수 신청

2) 상장예비심사청구서 최종 검토

3) 첨부서류 최종 검토

예비심사청구서 제출

2017. 04. 03

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출

상장예비심사청구

자진 철회

2017. 05. 12

상장예비심사청구 철회 결정

기업실사 9차

2017. 05. 30

~ 07. 15

1) 청구회사 지배구조와 관련한 경영안정성 검토 - 최상위 지배주주 관련 자금 및 지분 거래 파악 - 최상위 지배주주 관련 자금 관계 해소 방안 검토

2) 청구회사 지배구조와 관련한 경영투명성 검토 - 청구회사 내부통제 현황 검토 - 최대주주의 투자지분 관련 현황 검토

3) 2017년 실적 전망 및 달성 현황 검토

- 기존 사업계획 대비 달성율, 하반기 시장 전망 등

기업실사 10차

2017. 07. 20

~ 09. 30

1) 2017년 반기 재무제표 검토 - 재무비율 변동

- 계정별 특이사항

- 수익성, 성장성, 안정성 등 검토

2) 경영권 변동 후 현재까지의 경영 성과 검토 - 안정적 경영 여부 - 대주주와의 사업적 시너지 - 신규 발주 프로젝트 진행 현황 등

3) 지배구조 관련 변동 내역 F/U - 최상위 지배주주 개인 소유 자산 처분 현황 및 계획 - 최대주주의 투자지분 처분 현황

기업실사 11차

2017. 10. 01

~ 10. 31

1) 상장예비심사청구서 작성 관련 자문 및 검토

2) 첨부서류 구비 관련 자문 및 검토

3) 보호예수관련 절차 설명

4) 청구 및 상장 일정 설명

기업실사 12차

2017. 11. 01

~ 11. 10

1) 상장예비심사청구서 1차 검토

- 청구서 기재 내용의 사실 확인

- 청구 후 변동사항 기재 여부의 확인

2) 질적요건 등 주관회사 의견 검토

- 시장성, 수익성, 재무상태, 기술성, 경영성, 안정성 등

3) 2016년 결산일 이후 발생한 중요사항에 대한 검토

4) 2017년 3분기 결산 재무제표(검토보고서) 검토

기업실사 13차

2017. 11. 13

~ 11. 17

1) 상장예비심사청구서 2차 검토

2) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

기업실사 14차

2017. 11. 20

~ 12. 11

1) 최대주주 등 보호예수 대상자 보호예수 신청

2) 상장예비심사청구서 최종 검토

3) 첨부서류 최종 검토

4) 지배구조 관련 변동 내역 F/U

예비심사청구서 제출

2017. 12. 12

한국거래소에 상장예비심사청구서 제출

거래소 심사
2017. 12. 13~ 2018. 04. 11

1) 상장예비심사청구서 심사대응- 상장예비심사청구서 제출 이후 주요 경영 및 영업활동 변동사항 검토2) 2017년 온기 결산 재무제표(감사보고서) 검토- 재무비율 변동

- 계정별 특이사항

- 수익성, 성장성, 안정성 등 검토

한국거래소 상장예비심사 승인
2018. 04. 12
한국거래소 상장예비심사 승인

기업실사 15차
2018.04. 13~ 2018. 04. 29
1) 공모가 협의 준비- 대표주관회사와 발행회사 간 공모희망가액 협의- 유사회사 검토 및 주가추이와 재무현황 등 검토- 공모구조 최종 협의(신주모집, 구주매출 대상 및 주식수)2) 증권신고서 제출 이후 IR 일정 관련 협의3) 2018년 1분기 실적 검토 / 사업계획 검토4) 예상장비심사청구서 제출 이후 경영상의 주요 사항 검토5) 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

증권신고서 제출
2018. 04. 30
증권신고서 제출

3. 기
업실사 결과 및 평가내용

가. 기술성
(1) 기술의 완성도

전력의 공급체계는 일반적으로 발전소에서 생산된 전기가 발전과 변전, 송전과 배전의 단계를 거쳐 수용가에 공급되는 체계로, 각 수용가에는 국내의 경우 일반적으로 교류 220V가 공급되는데 이를 가전기기등에 사용되는 적정한 직류전압으로 변환하여 주는 장치가 전력변환장치입니다. 대부분의 전력변환장치는 가전기기 내부에 위치하나, 노트북 컴퓨터의 아답터나 휴대폰 충전기와 같이 외장형태로 공급되기도 합니다. 전력변환장치는 크게 Linear type 과 SMPS type으로 구분하며 동사의 사업영역은 SMPS제품입니다

산업초기에 일반적으로 사용된 Linear 전원 방식은 철심 트랜스포머를 사용하여 전압을 변환하는 방식으로, 용량이 증가함에 따라 철심 트랜스포머의 코일 권선수가 비례하여 증가하여야 하는 구조로 인하여 대용량을 유지하면서 소형화 및 경량화를 요구하는 민수 및 산업용 니즈에 부합하기 어려운 실정입니다. 다만, 낮은 고장율로 인하여 현재는 저용량 및 저가의 일반전화기와 수술용 의료장비나 군사분야의 일부용도 등으로 제한적으로 사용되고 있습니다.

SMPS는 이러한 기존의 전원 방식을 개선하고 대체하기 위하여 새로운 기술로 발전된 전원 방식으로, 반도체 소자의 Switching processor를 이용하여 전력의 흐름을 제어함으로 종래의 Linear 방식의 전원 공급장치에 비해 효율이 높고, 소형·경량화에 유리하여 현재는 대부분의 영역에서 전력변환방식으로 채택하는 안정화 전력장치입니다

SMPS는 AC/DC, DC/AC invertor, DC/DC converter를 총칭하며, PC(D/Top, N/PC), Display기기, 통신용과 산업용 기기 및 OA 기기, 가전기기, 그리고 LED 조명 등의 전력변환장치로 모든 전자기기에 필수적으로 사용되고 있습니다.

SMPS는 교류 입력 전원으로부터 입력, 정류, 평활 회로를 통해 얻은 직류 입력 전압을 직류출력 전압으로 변화하는 DC/DC convertor, 출력전압을 안정화시키는 궤환 제어회로, 과전압, 과전류 보호 회로 등으로 구성되어 있으며, SMPS의 회로방식은 고주파 트랜스포머의 유무에 따라 비절연형(Buck, Boost, Buck-boost, Cuk 방식)과 절연형(Flyback, Forward, Full-bridge, Half-bridge 방식)으로 구분되며 대부분의 제품에 기본 회로로 사용되고 있습니다.

동사는 적극적인 R&D 투자를 통해 업계 내 선도적인 연구개발 실적을 산출하였으며, 다양한 제품군에 응용 및 적용될 수 있는 특허 등의 지적재산권 확보하고 있습니다. 향후에도 꾸준한 연구개발활동을 통해 SMPS 제품의 품질 및 안정성을 높이고, 제품의 경쟁력을 확대하기 위한 연구개발 계획을 갖고 있어 기술의 완성도는 보다 강화될 것으로 판단됩니다.

이와 같이 동사는 개발 및 제조 상에서의 품질 경쟁력을 바탕으로 안정적인 매출처를 확보하고 제품 포트폴리오를 다변화함에 따라 안정적인 매출 성장 및 수익성을 시현하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

SMPS는 위와 같은 기술을 통하여 전력변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로, 전방 산업 업체와의 장기적인 품질 신뢰성을 필요로 하는 산업입니다. 또한, 전자제품의 다기능화와 다양한 신제품 출시 기간이 짧아지고 있는 추세에 따라서 전방 업체의 주문형 생산량과 니즈 변화가 빠른 주기로 이루어지는 특성 때문에, 해당 제품의 특성에 맞춰 최적화하여 생산할 필요가 있는 주문형 산업으로 볼 수 있습니다.

현재 국내에서 SMPS 제조 및 판매 사업을 영위하고 있는 업체는 다수 존재하고 있는 것으로 파악되나, 대형 전자제품 제조업체를 고정 거래처로 확보하여 안정적인 매출을 시현하고 있는 국내 SMPS 전문 업체는 약 6~7개 사이에 불과한 것으로 추정됩니다. 동사는 1) 적극적인 R&D 투자를 통한 고객처의 빠른 제품 Cycle에 대응할 수 있는 제품 개발 능력과 2) 우수한 제품 안정성과 신뢰성 확보를 통해 고객처와의 견고한 파트너십을 구축하는 한편, 이러한 기술 경쟁력을 통해 거래처 및 제품 포트폴리오를 다변화하고 있습니다.

동사가 주력하는 제품군 별 경쟁우위를 요약하면 다음과 같습니다.

구분

경쟁우위

DISPLAY

오랜 기간 축적된 기술을 바탕으로 SLIM Module 기술, 고용량 및 고효율 설계 기술, 융복합 Module 기술 등을 확보

이러한 기술력을 바탕으로 설계단계부터 경쟁력을 확보

중국 현지화에 성공한 심양 및 청도 공장의 제조역량을 기반으로 원가경쟁력 확보

AV기기

모니터와 소형 TV 부문에서 꾸준히 축적한 기술력을 바탕으로 소형전원 및 Adaptor 분야에서 강점 보유

AV기기 동작특성상 피크전력의 제어 및 안정적 제조품질을 위한 품질관리에 있어, 우수한 전력 안정성 확보

생활가전

가전제품의 융복합화가 본격적으로 진행되며 다품종 소형화 및 기종표준화에 대응하기 위한 연구개발 지속

제어기술 확보가 중요함에 따라 전방 전자제품 제조업체와의 통합/공동개발이 중요

LED조명

LED용 SMPS는 설계 단계에서부터 LED 특성 기인한 특화기술을 복합적으로 요구

차별화된 고효율 및 방열설계로 품질 경쟁력 확보하여, 일본시장 개척에 성공

PRINTER

레이저프린터의 경우 저압 SMPS(LVPS)와 고압 SMPS(HVPS) 2대를 채용해야함에 따라, 동 기술의 축적 및 엔지니어 확보가 필요

(3) 연구인력의 수준

동사 제품의 연구 개발을 담당하는 기업부설연구소는 연구소장인 류한청 상무를 포함하여 총
60
명으로서 회사 전체 인력인
111
명의
54
% 이상을 차지하고 있어, 양적·질적으로 우수한 연구개발조직을 보유하고 있다고 판단됩니다. 2010년까지 전체 인력의 30~40% 수준을 유지해오던 동사의 연구개발인력은 2014년 이후부터 50% 이상을 유지하며 주요 공급사와의 공동개발과 기존 SMPS 사업뿐만 아니라 일본 조명시장, 환경가전, 자동차 전장부품시장 등 포트폴리오 다변화를 위한 연구개발 지원을 확대하고 있습니다.

동사의 연구개발조직 및 주요 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

파워넷_연구개발조직_투자설명서

【주요 연구개발 인력 현황】

직위

성명

담당업무

주요경력

주요연구실적

상무

류한청

연구소장

삼성전자 POWER개발 책임

Sys Hitek 연구소장

Micom을 이용한 고용량 SMPS Peak Current

제어기술 外

이사

최낙환

영상Display

삼현CNS 연구소장

TV SMPS Slim형 개발 기술 外

담당

김재규

개발지원

주알트코리아 기구개발 책임

Main Cap 방폭시 방화 방지 구조 설계화 外

수석

전영석

Adaptor

후광전자 개발 과장

Peak Power 아답터 설계 外

담당

배중기

SMPS

삼성전자 전원설계 수석

Peak Current SMPS 소형화 전원설계 기술 外

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 수요기업의 제품 개발 초기 단계부터 게스트 엔지니어로 참여하여 완성품 기기 특성에 부합하는 품질의 부품을 빠른 시간 안에 개발 및 생산할 수 있는 역량을 바탕으로, 전방 산업 업체와의 장기적인 파트너십을 유지하고 있습니다. 동사의 기술 개발 역량은 변화하는 시장의 요구에 빠르고 정확하게 대응할 수 있는 유연성의 기초가 되고 있으며, SMPS 제품의 필수 요소인 안정성과 신뢰성의 원천이 되고 있습니다.

동사의 기술의 경쟁력은 다음과 같습니다.

보유기술

평가

발전방향

TV용 Back Light

Drive 기술

MFM, TV, Monitor의 LED Drive 회로 설계기술 독자 보유

Board화로 (Boost 정 전류 방식) 회로 표준화 기술로 경쟁력 확보

경량화 및 소형화 제품

-고속 Switching 회로개발

-고집적화 hybrid-IC 개발.

TV용 중대형 전원장치용 PFC, LLC 공진 제어기술

Interived 기술 개발(FET 병렬 운전), Internal Inductor 공진

(외부 Inductor 없는 LLC , Section 사용)기술로 중대형 TV용 전원장치 독자개발력 확보

효율극대화 기술제품

-PFC와 LLC통합 Switching

메커니즘 개발

-고속Switching FET 소자개발

Audio용 전원장치

설계기술

P.M.P..O대응을위한 피크전력 제어기술로

과도한 부하 변동에 대해서도 안정된 전원을 공급하는 자체 기술 보유

Switching Noise 최소화 제품

-Snubber 회로 개발

-Shielding 방식 개발

Adaptor 소, 중, 대형 설계기술

Energy절감기술, EMC,온도 제어기술, 소형 경량화, WW규격 대응력, Design Adaptor 경쟁력 보유

대기전력 저전력 제품

-Frequency Reduction 기술

-대기전력 Zerowatt 반도체 기술

LED 조명

직관등, 공장등, 면광등, FPL등 설계기술

Micom Control로 AC LED 적용 소형 고출력 기술(AC Chopper)1차 제어 방식 SMPS 기술(PSR)PFC 회로 없이 역률 보상 기술(PFC Flyback)등의 기술로 LED조명 독자 개발 능력 보유

-최상의 LED조명에너지효율 극대화 및 Smart제품 구현.

-Wifi, BLE등 쌍방향통신네트워크 기능을 접목한 무선디밍과 IoT응용 제품화.

-빛을 이용한 차세대 무선통신방식 Li-Fi 접목 제품화

PRINTER 및 생활가전용 전원장치 설계기술

SMPS및 HVPS(고압) 설계기술 독자 확보

LBP, DOT, INKJET제품 독자 개발 가능

생활가전용 고압, 저압설계능력 독자보유

초고압 High Power연구개발로 고압 특화 기술력 확보

Micom탑제된 제품개발

나. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

(가) SMPS 산업의 성장성

SMPS는 전자기기에 안정적으로 전력을 공급하여 교류전원의 전력용 반도체 소자를 직류전원으로 변환하는 역할을 하므로, 전기공급을 필요로 하는 모든 산업의 핵심 부품인 만큼 다양하고 폭넓은 수요가 존재합니다. 또한, 많은 경우에 있어 시스템의 고장이 안정된 전력을 공급해주지 못하는 데서 비롯되기 때문에 향후에도 전자 기기 Set 시장의 확대와 함께 점진적인 수요 확대가 예상되는 부품입니다.

기존 SMPS 시장은 전자기기의 지속적인 제품 라인업 확대, 수요 증가에 힘입어 SMPS를 포함한 2015년 Power Supply 시장 규모는 314억달러 수준으로 추정되며, 컴퓨터, 가전, 통신 등 전방 산업 성장에 따라 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 추세는 향후 연평균 1.33%의 성장세를 유지하며 꾸준할 전망입니다.

【SMPS 세계 시장 규모】

(단위 : mn USD)

구분

2015

2016

2017(E)

2018(E)

2019(E)

2020(E)

16-20

CAGR

규모

31,448

31,559

31,769

32,176

32,661

33,278

1.33%

출처 : Global Switching Power Supply Industry 2016 Report, Micro-Tech Consultants

SMPS를 사용하는 다양한 전방산업이 존재하나 특히 IT, OA, 산업용 전자제품 및 생활가전의 비중이 높으며, 모바일 시장과 휴대기기 시장에서도 무선 충전, LED BLU 등으로 다양하게 적용 범위가 확대되고 있습니다. 향후 LED을 포함한 친환경 조명기기, 프리미엄 대형TV, 스마트홈기기와 같은 사물인터넷 제품은 물론 차량용 반도체, 인포테인먼트 장비, 자율주행자동차 등의 자동차 전장사업 분야가 크게 확대될 것으로 전망되면서 경쟁력 있는 SMPS 제조업체의 시장확대는 가속화 될 전망입니다.

【2015년 세계 SMPS 적용 산업 비중】

(단위 : mn USD)

파워넷_smps적용산업비중_투자설명서

출처 : Global Switching Power Supply Industry 2016 Report, Micro-Tech Consultants

국내 SMPS시장의 경우 1980년대 이후부터 본격적인 SMPS의 개발과 생산이 이루어진 이후 약 30년의 기간동안 큰 폭의 성장세를 시현하였으며 전자 산업 뿐 아니라 모든 산업분야에서의 융복합화, Smart화, Mobile화 추세에 따라 신규수요가 지속적으로 창출되는 시장구조를 갖고있습니다.

국내 SMPS 산업은 주문형 시장을 중심으로 성장하였기 때문에 정확한 시장 규모를 추정하기가 매우 어려우며, 공신력 있는 자료가 없으나 소수의 업체를 중심으로 대기업에 납품하고 있는 것으로 추정됩니다.

(나) 신규 전방시장

기존 SMPS 적용 분야의 견조한 성장세와 더불어 세계적으로 전기·전자기기의 고효율화 및 고기능화에 따라 고효율, 고기능의 전원장치에 대한 기술수요가 증가하고 있습니다. 또한, 에너지 변환 효율을 높여 자원 및 에너지를 절약하고 환경보전 시책에 대해 자연스럽게 접근하기 위해 기술집약 및 기술혁신이 지속적으로 이루어지고 있는 상황에서 SMPS 제품의 새로운 수요가 창출되고 있습니다. 이에 따라 전기차, 스마트카, 신재생에너지 및 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치), LED 조명용 컨버터 등 다양한 신규 전방산업이 등장할 것으로 예상됩니다. Eorbah 신규 전방산업 성장에 따른 시장확대를 고려 시 SMPS 산업은 안정성과 성장성을 동시에 갖추고 있는 매력적인 산업으로 볼 수 있습니다.

SMPS는 아날로그와 디지털 기술의 복합품으로 모든 IT 산업의 기본이 되는 아이템이며, 향후 응용 여부에 따라 다양한 관련 신사업 진출의 기반이 될 수 있습니다.

(다) 전방산업의 시장 규모

동사는 1) TV 및 모니터 등 디스플레이, 2) AV, Printer, 정수기 및 공기청정기 등 생활가전, 3) LED 조명 등의 산업에 투입되는 SMPS에 집중함에 따라 동 전방산업의 성장성 및 시장규모를 통해 간접적으로 SMPS 산업의 성장 잠재력을 검토할 수 있습니다.

[Display(TV, Monitor) 제품]

지금까지 SMPS의 최대 전방 시장으로서, 꾸준하고 안정적인 수요가 지속된 TV 시장은 기존 일반 TV 보급률이 90% 수준에 이르는 등 시장 성숙기에 접어듦에 따라 신규 수요보다는 교체 수요를 중심으로 시장 재편이 진행되는 추세입니다. 세계 TV 시장 역시 글로벌 경기침체와 LED Display 이후 시장을 견인할 획기적인 기술발전제품의 부재로 성장률이 정체되고 있습니다.

그럼에도 불구하고 TV의 대형화, 고화질화 추세는 SMPS 시장 수급에 있어 긍정적 요인으로 작용할 전망이며, TV 업계는 고가의 프리미엄 TV 공급을 통하여 수익성을 증대시키는 방향으로 변화를 모색하고 있음에 따라 SMPS의 수요는 지속될 것으로 전망됩니다.

2015년 UHD TV의 원가율 안정화에 따른 가격 하락으로 프리미엄 TV의 대중화가 초기 국면에 진입하였고, 이후 세계 평면 TV 시장에서 UHD TV 비중이 점차 확대되어 본격적인 대중화가 이뤄질 것으로 예상됩니다. 또한, LED TV에서 기술의 발전에 따른 OLED, QLED TV 등으로 기술의 중심이 이전되고 있는 상황에서, 이미 성숙기에 접어든 TV 시장의 대체 수요 증가가 예상됨에 따라, 프리미엄 TV 시장은 동사와 같은 SMPS 부품 업체에 있어 새로운 수요처로 부각될 것으로 기대됩니다.

【세계 평판 TV 시장 예측 판매량 및 화면 평균 크기】

(단위 : 만대, 인치)

구분
2014
2015
2016
2017
2018

전체 평판 TV 판매량
25,556
25,532
24,265
24,703
25,507

UHD TV 판매량
1,167
3,058
5,108
7,149
8,506

UHD TV 비중
4.57%
11.98%
21.05%
28.94%
33.35%

평균 TV 크기
38.6
39.4
40.8
41.4
41.9

출처 : Display Search, IHS

모니터용 SMPS의 경우 주로 PC에 투입되는데, 세계 PC 시장은 2010년을 정점으로 스마트폰, 태블릿 PC 등의 등장으로 감소 추세를 이어가고 있습니다.

【컴퓨터 세계시장 전망】

(단위 : 억달러)

구분

2015

2016

2017

2018

PC

1,928

1,842

1,794

1,781

태블릿

685

718

772

822

출처 : IDC, 2016

[AV기기]

AV기기는 국내에서 대형 디지털 TV의 보급 및 IP TV 사업확대와 소비자의 전반적인 생활 수준의 향상으로 Home Entertainment 제품의 수요가 늘어나는 추세에 따라 향후에도 장기간 성장 할 것으로 전망됩니다.

특히, 최근 수요가 급 팽창하고 있는 사운드바와 우퍼는 TV의 두께가 점점 얇아지며 상대적으로 내장스피커의 크기가 작아져 출력이 약해지는 문제를 보완하기 위한 대안으로 개발되며 소비자들의 선호도가 급격히 증가하고 있습니다. SMPS 수요 측면에서, TV의 대형화, Slim화 및 Curved화가 진전될수록 사운드바 및 우퍼용도의 SMPS 수요가 확되되는 특성을 갖고 있습니다.

【세계 홈오디오 판매대수】

(단위 : 만대)

구분
2016
2017
2018

판매수량
6,760
8,220
10,290

출처 : 퓨쳐소스컨설팅

[생활가전]

냉장고, 에어컨, 세탁기 등으로 대표되는 백색가전은 소득 증가와 함께 각 가정의 필수품으로 인식되고 있으며 꾸준한 수요를 창출하며 세계적으로 큰 시장을 형성하고 있습니다. 특히, IoT의 발달과 각 제품의 고기능화에 따른 반도체 알고리즘에 의한 기능 Control, 융복합 제품의 출시, 냉장고 Display 설치, 에어컨의 부가기능 탑재 등 고사양화가 기술트렌드로 자리잡으며 점차 고용량의 전력변환이 필요하게 되어 최근들어 SMPS의 적용이 증가하고 있습니다.

전방산업인 백색가전분야 자체로만 볼 때 이미 성숙시장에 진입해 있어 성장성이 높다고 볼 수는 없으나, 이미 대규모의 시장을 형성하고 있고, SMPS의 채택이 초기 단계인 점을 감안하면 SMPS의 수요처 측면에서는 향후 급속한 수요시장으로 부각될 것으로 예상됩니다.

【세계 가전시장 생산규모 및 전망】

(단위 : 백만대)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

2020

16-20

CAGR

세탁기

108.7

111.7

114.6

117.8

120.9

124.2

2.7%

냉장고

110.4

113.8

117.3

120.8

124.4

123.0

2.0%

에어컨

127.7

132.4

135.6

138.7

141.8

145.1

2.3%

기타 가전기기

180.4

185

189.8

194.6

199.5

204.4

2.5%

합계

527.2

542.9

557.3

571.9

586.6

601.7

2.6%

출처 : 한국전자정보통신산업진흥회, 2016

생활가전은 성숙기에 진입했으나, 앞으로 스마트그리드 인프라 확대 및 IoT 트렌드에 따라 다양한 기능들이 추가된 스마트 가전 시장이 대형시장으로 성장할 것으로 예상됩니다.

【세계 마트 가전제품 시장 전망】

(단위 : mn USD)

구분

2015

2016

2017

2018

2019

15-19

CAGR

규모

6,266

9,773

14,597

19,942

26,149

42.9%

출처 : Pike Research, 2016

[LED 조명]

SMPS의 수요 측면에서 보면 LED 조명의 출시 이전까지 백열등, 형광등, 할로겐등 등 주류를 이루었던 조명은 AC전원을 직접인가하여 점등하는 구조였기에 전력변환장치가 필요없었으며, 형광등의 전자식 안정기가 유일한 시장이었으나, 그마저 낮은 소비전력으로 저가의 수요시장에 그쳤습니다. 그러나, 이러한 LED 조명 시장의 급격한 성장은 LED 조명에 필수적으로 필요한 SMPS 전원 공급 장치의 수요 증가로 이어지며 LED 조명에서 차지하는 원가비중이 약 20% 정도인 점을 고려할 때 LED 조명용 SMPS의 세계수요는 2015년 약 8조원, 2020년 약 25조원의 시장이 형성될 것으로 전망됩니다.

【세계 LED 조명 시장 전망】

(단위 : 조원)

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2018
2020

전체 조명시장
131
134
138
143
147
160
170

LED 조명시장
8
12
21
30
41
83
128

LED 조명 점유율
6.11%
8.96%
15.22%
20.98%
27.89%
51.88%
75.29%

출처 : 메리츠종금증권

[Printer 복합기]

프린터 시장은 기존의 가정용 시장에서 탈피하여 판매 단가가 높고, 소모품 및 유지보수가 꾸준히 발생하는 영역인 사무용품에 집중하는 등 제품 믹스 조정을 통한 시장 성장의 활력은 꾸준히 유지될 것으로 전망됩니다. 특히, 최근에는 프린터, 복사기, 스캐너를 패키지로 복합화한 복합기의 판매가 증가하고 있으며, 네트워크 인쇄가 가능하여 유지비용을 줄일 수 있는 레이저프린터의 수요 역시 기업체와 관공서를 중심으로 그 수요가 증가하고 있습니다.

【세계 프린터 및 복합기 출하량 현황 및 전망】

(단위 : 천대)

구분
2014
2015
2016
2017
2018
2019

출하량
108,985
103,500
106,000
103,000
102,000
103,000

출처 : Yano Research Institute

(라) 성장 잠재력

SMPS는 컴퓨터, TV, 가전 등 소비용품은 물론 사무용기기, 의료기기, 조명, 군사 분야 등 전력을 사용하는 전기 · 전자 제품에 기본적으로 탑재되는 핵심 부품으로 광범위하고 포괄적인 수요기반을 가진 기초산업입니다. 이에 따라 SMPS 산업은 광범위한 전방 산업의 견조한 수요를 기반으로 매출의 안정성을 확보할 수 있으며, IoT 등 신기술의 발전으로 인한 신규 수요 창출은 SMPS 산업의 성장성이 부각될 것으로 전망됩니다.

구체적인 전망치가 없음에도 불구하고, 전방시장에서의 견고한 수요 지속 및 신제품 출시에 따른 신시장 형성 추세를 비추어 볼 때, 동사가 영위하는 SMPS의 성장성은 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다.

(2) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁형태

국내 SMPS산업은 1980년대 이후에 본격적으로 시작되었으나 당시 적용제품이 특정 분야에 국한되어 있고, 동 분야의 국내 전방산업이 세계시장에서의 점유율이 극히 미약하여 경쟁력이 일본계와 중화권 SMPS업계에 비해 현저히 떨어져 있었습니다.

그러나, 1990년 이후 삼성전자와 LG전자를 필두로 휴대폰산업이 성장하고 2000년 이후 브라운관을 대체한 평 판TV 및 Monitor가 도입되면서 국내 전기·전자업체들이 글로벌시장에서 두각을 나타내게 되었으며, 특히 국내 IT 업체들이 TV 시장의 Global TOP의 위치에서 국내 후방산업을 견인하게 되었습니다. 이러한 전방 산업의 성장과 함께 국내 SMPS업계의 본격적인 발전이 시작되었습니다.

현재 국내시장에는 100여개의 SMPS 제조업체가 다양한 전기·전자 업체 등에 제품을 공급하고 있는 것으로 파악되나, 주요 업체는 동사와 같이 국내 유수의 전기·전자업체를 주 매출처로 하는 1차 벤더 위주로 형성되어 있습니다.

(나) 진입장벽

이러한 대형 전기·전자업체의 1차 벤더 위주 시장 구조는 타 업체에게 시장 진입장벽으로 작용하여 기존의 협력사들이 수요처와 장기간 긴밀한 공동 기술개발 및 협력관계를 유지하고, 안정적인 수요를 예측할 수 있는 바탕이 되고 있습니다.

SMPS는 고유성능을 구현하기 위한 기초회로기술이 오랜 기간의 업력으로 오픈되어, 기술적인 진입장벽이 높다고 할 수 없으나, 구동 회로를 구성하는 소자의 발전에 따른 부분회로의 설게 및 기능구현의 경험이 축적되어야 하고, SMPS가 각 Set의 환경 및 요구사양에 맞는 응용기술의 중요성이 기초기술보다 더욱 중요한 분야입니다.

제품 승인과 제조 측면에서 6개월 이상의 오랜 개발 및 승인기간이 소요되며, 각국별로 엄격한 안전인증제도가 존재하여 규격인증절차를 거쳐야 합니다. 따라서, SMPS의 대량 수요처인 대기업 IT기기 제조업체는 협력사를 선정하는 단계에서부터 매우 신중하게 경쟁력을 파악한 후, 오랜 기간의 파트너십을 유지하게 됩니다.

SMPS는 전기 공급을 필요로 하는 모든 전방 산업의 핵심 부품인 만큼, 그 적용 분야 역시 대단히 다양합니다. 국내 SMPS 업체들의 제조 분야는 크게 가전기기, 무선 충전기, LED 조명, 통신장비, 태양광소재 용 SMPS 등으로 나뉠 수 있으며, 최근에는 차량용 전장부품, IoT용 부품으로 그 영역을 확대해 가는 추세입니다. 다. 수익성

(1) 비용의 우위성

동사의 최근 3사업연도의 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

【동사 주요 수익성 지표 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

업종평균

매출액

119,511
137,731
122,604
27,479

-

매출총이익

19,865
19,906
19,188
4,916

-

매출총이익률

16.62%
14.45%
15.65%
17.89%

18.06%

영업이익

6,089
7,093
7,208
1,594

영업이익률

5.10%
5.15%
5.88%
5.80%

5.27%

당기순이익

4,695
6,415
6,796
1,444

-

당기순이익률

3.93%
4.66%
5.54%
5.25%

4.15%

자기자본

18,956
25,182
31,707
33,325

-

자기자본순이익률

24.77%
25.48%
21.43%
17.33%

8.34%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주4)
2018년 1분기 자기자본순이익률은 당기순이익을 연환산하여 산출하였습니다.

동사의 수익성 지표는 2014년부터 지속적인 매출 성장과 함께 안정화되는 양상입니다. 이는 2010년 기업회생절차 종결 이후 추가 생산공장 인수, R&D 투자, 연구인력 확충 등 선행투자를 통한 자체적인 내실 강화 위주의 경영 활동으로 인해 일정기간 매출 및 영업이익의 정체를 경험한 이후, 성공적 제품 개발과 고객사와의 축적된 신뢰를 바탕으로 2014년부터 큰 폭의 매출 증대를 바탕으로 이뤄졌습니다.

이 같은 실적 개선은 기존 소비가전 기반의 탄탄한 매출성장과 함께 AV기기 및 LED조명용 SMPS 등 고부가가치 제품 매출 증가에 기인합니다. 기존 소비가전 부문에서는 삼성전자와의 오랜 협력 기간을 기반으로 한 파트너십을 공고히 유지함과 동시에 지난 수 년간 코웨이, 대덕 GDS, 한화테크윈, KT 등 다양한 매출처를 개발, 확보해 나가고 있어, 삼성전자 의존도 탈피와 안정적인 매출 성장 추세는 향후에도 지속될 것으로 판단됩니다.

이러한 매출처 다변화와 동시에 정수기, 비데 등 생활가전 용 SMPS, LED 조명, 셋톱박스, CCTV, 프린터 등 매출품목 다각화가 지속적으로 이루어지고 있는 점은 동사의 향후 사업 안정성 강화에 긍정적으로 작용할 것으로 예상됩니다. 특히, LED조명과 프린터용 SMPS는 2010년 초부터 신사업으로 육성해 2015년에 이르러 가시적인 성과를 보이기 시작한 사업 분야로, 향후 수년간 회사의 매출 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.

비용 측면에서 볼 때, 동사는 낮은 감가상각비중을 유지하는 한편, 적절한 판매비와 관리비 통제가 효율적으로 이뤄지고 있음에 따라, 일정 수준의 매출액 달성 시 이익 시현에 문제가 없는 비용 구조를 확보하고 있습니다.

동사가 영위하고 있는 SMPS 산업은 성숙기의 산업으로 고가 장비의 비중이 크지 않고, 동사(해외 생산법인 포함)의 생산 Know-how로 기존 생산 라인을 이용해서도 신규 제품의 생산이 가능하기 때문에, 높은 수준의 생산 능력을 확보하고 있음에도 불구하고 감가상각비의 비중이 크지 않습니다. 판매비와 관리비 측면에서 볼 때, 제조업체에 비해 관련 비용 비중이 낮은 이유는 인건비성 비용 및 운반비 등을 제외한 마케팅 및 광고비 지출이 거의 없기 떄문입니다. 동사 제품은 대부분 주문형 제품으로 생산 및 판매가 이뤄지기 때문에 일반 소비자들이 아닌 우량 IT 업체를 고객으로 확보하고 있기 때문에, 비용 통제가 가능한 사업 구조를 갖추고 있습니다.

이와 같은 산업의 트렌드, 주요 제품의 강점 및 비용 관리의 효율성을 감안할 때, 동사는 우수한 손익구조를 유지 또는 개선시켜 나갈 수 있을 것으로 기대됩니다.

(2) 매출의 우량도

동사는 지난 15년간 글로벌 기업인 삼성전자의 SMPS 납품 업체로서 다양한 제품을 납품하고 있으며, TV, 모니터 부문 중심에서 2015년부터 본격적으로 AV, 셋톱박스, 에어컨, 프린터 등으로 삼성 내 제품 포트폴리오를 다변화하며 지위를 견고히 하고 있습니다.

【동사 매출처별 매출액 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

삼성전자

94,878
79.39%
114,705
83.28%
98,578
80.40%
22,617
82.30%

코웨이

10,334
8.65%
11,622
8.44%
11,356
9.26%
2,861
10.41%

기타

14,299
11.96%
11,404
8.28%
12,671
10.33%
2,001
7.28%

합계

119,511
100.00%
137,731
100.00%
122,604
100.00%
27,479
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주3)
삼성전자 및 코웨이 향 매출액은 각 사의 해외 계열사 및 외주업체에 대한 매출액을 합산한 금액입니다.

삼성전자의 경우, TV를 중심으로 다양한 부가제품 수요까지 형성하며 동사 수익의 상당한 부분을 차지하는 주요 매출처라고 볼 수 있습니다. 실제로 동사의 경우 역시 TV 부가제품인 사운드바, 우퍼 등의 AV 제품에 대한 공급을 확대 중에 있으며, 앞으로도 제품군을 확대할 예정입니다. 삼성은 TV 시장 내 글로벌 시장 내 입지를 유지하고 있음에 따라, 동사의 SMPS 제품 매출은 삼성전자의 글로벌 시장 내 확고한 입지를 기반으로 안정적으로 지속될 수 있을 것으로 판단됩니다.

동사는 삼성전자와의 파트너십을 공고히 유지함과 동시에 지난 수년간 코웨이, 대덕 GDS, 한화테크윈, KT 등 다양한 매출처를 확보해 나가고 있습니다. 이러한 매출처 다변화는 삼성전자에 대한 의존성 탈피와 더불어 판매 물량 증가로 인한 매출 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 한편, 동사의 경쟁력은 고객처 다변화뿐만 아니라 제품별 다각화가 진행되고 있다는 점입니다. 동사는 과거 TV/모니터 등 Display 용 SMPS에 치우친 매추 구성을 보였으나, 오랜 업력으로 쌓아온 제품 개발력과 2012년 이후 지속된 연구인력 보강 및 R&D 투자를 통해 매출 품목 구성을 다변화하고 있습니다.

【제품별 매출액 구분】

(단위 : 천원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

DISPLAY
56,377,452
47.17%
66,414,825
48.22%
50,903,706
41.52%
14,322,431
52.12%

AV
40,736,257
34.09%
44,216,354
32.10%
45,893,432
37.43%
6,854,174
24.94%

생활가전
10,831,417
9.06%
13,217,691
9.60%
13,485,591
11.00%
4,126,586
15.02%

LED 조명
7,028,675
5.88%
8,062,761
5.85%
6,139,388
5.01%
1,074,017
3.91%

프린터
1,241,441
1.04%
2,580,426
1.87%
3,832,881
3.13%
418,460
1.52%

기타
3,295,364
2.76%
3,239,434
2.35%
2,349,474
1.92%
683,117
2.49%

합계
119,510,605
100.00%
137,731,491
100.00%
122,604,473
100.00%
27,478,785
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

동사의 주요 매출처와의 결제조건을 살펴보면, 대부분의 업체가 현금결제 및 회수정책이 약 10일에서 최대 60일까지 업체별로 상이하나, 최대 2개월 내 결제되는 것을 조건으로 공급하고 있는 바 결제조건 상 불리한 점은 없는 것으로 사료됩니다. 회사의 매출채권 잔액은 삼성전자 관련 매출채권이 전체의 약 75% 이상을 차지하고 있으며, 삼성전자(본사)의 경우 12일, 삼성전자의 해외 계열사의 경우 대부분 30일~45일을 적용하고 있어, 매출채권 미회수 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

【동사 매출채권 및 대손충당금 현황 및 연령분석】

(단위 : 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년 1분기

대손충당금 설정현황

매출채권
11,684
12,172
15,374
16,620

대손충당금
(79)
(79)
(3)
(3)

매출채권(순액)
11,605
12,093
15,371
16,617

설정률
0.68%
0.65%
0.02%
0.02%

연령분석

연체되지 않은 채권
11,605
12,093
15,047
16,617

연체돼었으나 손상되지 않은 채권
-
-
324
-

- 3개월 이하
-
-
301
-

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
24
-

손상채권
79
79
3
-

- 3개월 초과 6개월 이하
-
-
-
-

- 6개월 초과
79
79
3
3

합계
11,684
15,374
15,374
16,620

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

동사의 매출액 대비 매출채권은 연간 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 이는 삼성전자 계열사를 포함한 주요 매출처의 결제조건이 유지되고 있음에 기인하는 것으로 판단됩니다. 위와 같이 동사의 매출채권 발생내역 및 회수현황 등을 종합적으로 검토할 때, 매출채권 부실화로 인한 재무적 손실 가능성은 낮은 것으로 보이며, 이에 따라 동사의 높은 수준의 매출 안전성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

라. 경영성

(1) CEO의 자질

동사는 2017년 정기 주주총회를 통해 사업전문성 강화를 위하여 각자대표 체제로 전환하였으며, 청구서 제출일 현재 동사의 최고경영자는 김상우 각자대표이사 및 양승환 각자대표이사입니다.

김상우 각자대표이사는 홍익대학교 화학공학과 및 연세대학교 경영대학원을 졸업 후 해태그룹 기획실을 거쳐, 2014년까지 경제신문 이투데이의 발행인 겸 대표이사로 근무하였습니다. 또한, 2014년부터 현재까지 동사의 최대주주인 주식회사 위지트를 포함하여 관계회사인 옴니텔 등의 대표이사를 겸임하며 전문적인 경영활동을 지속하고 있습니다. 특히, 국내외 디스플레이 업체 등을 대상으로 LCD 부품 등을 납품하고 있는 주식회사 위지트의 경영 노하우 및 네트워크를 활용하여 동사의 영업 확장에 기여할 것으로 기대됩니다.

양승환 각자대표이사는 한양대학교 전기공학과 졸업 이후 14년간 삼성전기 주식회사에서 근무하며 SMPS를 포함한 IT 부품 분야에 대한 다양한 지식과 경험, 네트워크를 축적하였습니다. 이후 2003년부터 현재까지 동사에서 근무하며 전무이사를 거쳐 2015년부터 동사의 대표이사로 경영활동을 성공적으로 이끌어나가고 있습니다.

이러한 경영진의 자질 및 역량에 기반하여 동사는 2017년 대형 프리미엄 TV용 SMPS의 벤더로 선정되었으며, 그동안 중소형 TV 시장에 국한되어 있던 제품 포트폴리오를 대형 프리미엄 TV로의 첫 진출이라는 점에서 금년 최대의 쾌거로 평가하고 있습니다.

이와 같이 김상우 각자대표이사의 다양한 회사를 경영해온 노하우 및 폭넓은 네트워크와, 수년간 동사에서 근무하며 산업에 대한 높은 이해도 및 지식적 기반 등을 감안해 볼 때, 동사를 시장의 선도적인 SMPS 전문 기업으로 성장시킬 수 있을 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 조직은 SMPS 제품의 기획, 제조, 마케팅 및 판매 등을 자체적으로 수행할 수 있는 일괄적인 프로세스를 구축하고 있습니다. 동사는 미래지향, 가치지향, 최고지향이라는 경영이념을 핵심가치로 임직원 상호간의 신뢰와 공유를 통해 주인의식을 가지고 모두가 자신의 회사라는 사명감을 갖고 회사 발전을 위해 노력한 결과, SMPS 전문 기업으로서의 체계적인 조직을 구축하였습니다. 동사의 임직원은 연구개발, 생산, 영업, 품질관리, 경영지원 등 동 사업을 영위함에 있어 필수적인 모든 조직체계를 갖추고 있어, 고객사의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 것으로 보입니다.

증권신고서 제출일 현재 연구인력은 연구소장인 류한청 상무를 포함
하여 총
60
명으로, 회사 전체 인력의 50% 이상을 차지하고 있어, 경쟁사 대비 양적·질적으로 우수한 연구개발조직을 보유고 있다고 판단됩니다. 2010년까지 전체 인력의 30~40% 수준을 유지해오던 동사의 연구개발인력은 2014년 이후부터 50% 이상을 유지하며 주요 공급사와의 공동개발과 기존 SMPS 사업뿐만 아니라 일본 조명시장, 환경가전, 자동차 전장부품시장 등 포트폴리오 다변화를 위한 연구개발 지원을 확대하고 있습니다.

이와 같이 동사는 SMPS 전문 기업이라는 사업구조에 적합한 인력 및 조직 경쟁력을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성

동사의 이사회는 김상우 각자대표이사 및 양승환 각자대표이사를 포함하여 3명의 사내이사와 1명의 기타비상무이사 및 2명의 사외이사로 구성되어 있으며, 감사 1명이 선임되어 내부감사활동을 수행 중에 있어, 중요 의사결정에 적절한 견제가 이루어질 것으로 판단됩니다. 또한, 이해관계자와의 거래에 대한 투명성을 높이고 내부통제를 강화하기 위하여 이사회 운영과는 별도로 이해관계자와의 거래통제규정을 제정하여 운용함으로써 독립적이고 투명한 경영관리가 될 수 있도록 제도화하고 있습니다. 한편, 자금의 집행과 기표를 분리하기위하여 경영관리팀 내 회계파트와 자금파트를 구분·분리하여 운용하고 있으며, 각각의 업무분장을 통한 적절한 내부통제가 이루어지고 있다고 판단됩니다.

한편, 동사사는 2017년 11월 1일에 개최된 이사회에서 재무활동의 내부통제를 강화를 위한 재무위원회와 계열회사와의 내부거래 통제 강화를 위한 내부거래위원회를 결성하였고 해당 위원회의 위원(사내이사 1인, 사외이사 2인)을 각각 선임하였습니다.

명칭

재무위원회

내부거래위원회

위원

구성

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

근거

재무위원회 운영규정

내부거래위원회 운영규정

결의

방법

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

설치

목적

재무활동의 내부통제 강화

목적사업과 무관한 재무활동 통제

대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등 내부거래 통제

권한

사항

주식등, 자산의 취득 및 처분, 자금의 차입 및 대여, 신용공여 등의 재무활동에 대한 심의

목적사업과 무관한 재무활동 않도록 감독

관련 자료 제출 및 보고 요청

이사회에 시정조치 요구

자금 거래, 증권 거래, 자산 거래, 상품 또는 용역 거래 등 내부거래에 관한 심의

관련 자료의 제출 및 보고

세부현황에 대한 조사 명령

이사회에 시정조치 요구

또한, 동사는 상장기업에 부합하는 경영 투명성 확보를 위하여 코스닥 상장법인 표준정관을 준용하여 정관개정 및 공시조직을 정비하였으며, 내부이용방지를 위한 사내규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 또한, 2016년 중 K-IFRS 및 내부회계관리제도를 도입하여 시행하고 있는 등 회계투명성 확보를 위한 노력을 다하고 있습니다.

동사의 의사결정 구조, 내부통제절차의 정비 및 준수 등을 고려할 때, 경영의 투명성은 적절한 수준으로 관리되고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 이사회는 이사회 의장인 김상우 각자대표이사를 포함하여 양승환 각자대표이사, 김명식 사내이사, 전상필 기타비상무이사, 신완민 사외이사, 이경준사외이사로 구성되어 있습니다. 동사는 최대주주 및 동사와 특수관계가 없는 제3자인 이재민 감사를 선임함으로써 독립적인 견제 기능이 가능하도록 하고 있습니다. 이와 가이 회사의 주요한 의사결정은 이사회에서 독립적으로 이루어지고 있기 때문에 회사는 경영의 독립성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

또한, 동사의 최대주주는 모회사인 ㈜위지트이며, 증권신고서 제출일 현재 지분율은 39.4%로 상장 후 최대주주의 지분율이 일정 부분 감소될 수 있으나, 안정적인 경영권을 행사하는데는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

마. 재무상태

(1) 재무성장성

동사의 최근 3사업연도 성장성 지표는 다음과 같습니다.

【동사 주요 성장성 지표 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2017년 1분기
2018년 1분기

업종평균

매출액
119,511
137,731
122,604
31,061

27,479

-

매출액 증감율

44.58%
15.25%
-10.98%
-
-11.53%

6.31%

영업이익
6,089
7,093
7,208
1,645
1,594
-

영업이익 증감율

2969.72%
16.49%
1.62%
-
-3.11%

-

당기순이익(지배)
4,695
6,415
6,796
740
1,444
-

당기순이익 증감율

-575.58%
36.63%
5.93%
-
95.13%

-

총자산
47,040
48,949
53,143
50,111
54,781
-

총자산 증감율

13.78%
4.06%
8.57%
-
9.32%

8.12%

자기자본
18,956
25,182
31,707
25,845
33,325
-

자기자본 증감율

32.91%
32.84%
25.91%
-
28.94%

9.77%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

주4)
2015년의 증감율은 2014년 재무제표에 대하여 연결 재무제표를 작성하지 않음에 따라 K-GAAP 기준 2014년 개별 재무제표 대비 증감율을 기재하였습니다. 2018년 1분기 증감율은 전년 동기 대비 증감율을 기재하였습니다.

동사는 2010년 회생절차 종결 이후 2014년부터 본격적으로 경영이 정상화되고 매출액이 증가하며 전반적인 수익구조가 대폭 개선되었습니다. 특히, 내실 강화 및 지속적인 R&D 투자에 따른 성공적 제품 개발과 고객사와의 축적된 신뢰를 바탕으로 2014년부 흑자전환에 성공한 이후, 2015년에는 AV기기 제품을 납품하기 시작하며 매출액이 급격히 증가하였습니다. 2015년부터 현재까지 5~6% 수준의 영업이익률을 유지하며 양호한 수익성을 시현하고 있습니다.

동사는 향후에도 1) 전방 산업이 지속적으로 확장되고 있는 점, 2) 우량 매출처 확보를 통한 안정적인 매출 달성이 가능한 점, 3) 고객처 및 제품 포트폴리오 다각화를 통해 매출 편향 위험을 상쇄하고 있는 점 등을 미루어 볼 때 향후에도 동사의 성장성은 지속될 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, LED조명과 프린터용 SMPS는 2010년 초부터 신사업으로 육성해 2015년에 이르러 가시적인 성과를 보이기 시작한 사업 분야로, 향후 수년간 회사의 매출 확대에 기여할 것으로 기대됩니다.

(2) 재무안정성

동사의 최근 3사업연도 재무 안전성 지표는 다음과 같습니다.

【동사 주요 안정성 지표 추이】

(단위 : 백만원)

구분

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기
업종평균

유동비율
142.40%
165.20%
198.53%
206.46%

188.8%

당좌비율
99.19%
117.48%
149.07%
150.98%

130.6%

차입금의존도
18.79%
10.91%
7.53%
7.30%

27.1%

재고자산회전율
11.53
12.83
12.27
9.84

97.7%

매출채권회전율
10.30
11.39
7.98
6.61

10.5

영업활동현금흐름
12,268
7,825
2,527
(475)

4.9

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 한국은행 발간 2016년 기업경영분석의 C281. 전동기, 발전기 및 전기 변환·공급·제어 장치를 참고하여 기재하였습니다.

주3)
동사는 2016년 01월 01일부로 회계기준을 K-IFRS로 전환하였습니다. 이에 따라 비교가능성을 위해 2015년(감사받지 않은 재무제표)와 2016년 이후는 K-IFRS 기준으로 기재하였습니다.

동사는 안정적인 재무구조를 바탕으로, 2014년 이후 실적 개선과 함께 매년 재무비율이 개선되고 있는 추세입니다. 동사는 매년 현금 및 현금성자산의 증가로 인하여 유동비율 및 당좌비율이 개선되고 있으며, 차입금의 상환으로 인하여 차입금의존도가 감소하고 있는 추세입니다. 동사는 현재 안정적인 수익 구간에 진입하였다는 점, 꾸준한 영업활동으로 인한 현금흐름을 창출하고 있다는 점 등을 미루어 볼 때 유동성 위험은 제한적일 것으로 판단되며, 향후에도 지속적인 외형 성장에 따라 이익 축적을 통한 이익잉여금의 증가, 차입금 상환 등을 통해 재무 안전성을 개선해 나갈 것으로 판단됩니다.

동사의 재고자산은 SMPS의 제조 및 판매로 인하여 발생하며, 고객처로부터 많은 물량을 수주하여 납품하는 방식이 아닌, 고객사의 요구에 맞춘 주문형 방식으로 그때 그때 발주됨에 따라 재고자산 회전율이 높으며, 장기체화재고로 인한 재고자산의 부실 위험 역시 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 양호한 수준의 매출채권 회전율을 유지하고 있으며, 주요 매출처가 글로벌 기업인 삼성전자자 및 계열사 등으로 구성되어 있다는 점, 매출채권 회수가 대부분 3개월 이내에 이뤄지고 있는 점 등을 미루어 매출채권의 부실화 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 설립 이후 2000년 이후부터 외부감사인으로부터 감사를 받으며 회계정보의 신뢰성을 확보하였으며, 2016년 한국채택국제회계기준을 도입 및 적용하였습니다. 또한, 2016년 오현회계법인 및 2017년 삼정회계법인을 지정감사인으로 지정 받아 2016년 및 2017년 재무제표에 대한 적정의견을 받았습니다. 오현회계법인 및 삼정회계법인은 동사의 주식을 보유하고 있거나, 거래관계가 있는 이해관계인이 아니며, 공인회계사 윤리규정을 준수하고 있는 회계법인으로서 독립적인 감사인이므로 동 감사인에 의한 감사보고서는 신뢰성이 높은 것으로 판단됩니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항

및그영향

감사인지정

특기사항

2017연도

(제25기)

적정

삼정회계법인

K-IFRS

-

2017.11.13.

-

2016연도

(제24기)

적정

오현회계법인

K-IFRS

-

2016.11.25

-

2015연도

(제23기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

-

2014연도

(제22기)

적정

삼일회계법인

K-GAAP

-

-

-

한편, 동사는 2016년 회계연도부터 K-IFRS를 도입하였으며, 동사의 내부회계관리자 및 내부회계관리 담당자 등은 다년간 회계 및 재무업무를 담당하여 회계에 관한 지식 및 실무 경험을 충분히 보유하고 있어, K-IFRS 재무제표 산출 능력이 충분하다고 판단됩니다.

4.
공모가격에 대한 의견

가. 평가결과
대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 영업현황, 산업전망 및 주식시장상황 등을 고려하여 희망 공모가액을 다음과 같이 제시하였습니다.

구분
내용

주당 희망 공모가액
5,500원 ~ 6,500원

확정 공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜파워넷은
1주당 확정 공모가액을 6,500원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위
및 확정 공모가액은
㈜파워넷의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 향후 발생될 수 있는 경기변동에 따른 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 동사가 속한 산업의 성장성,주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니
다.
나. 공모가액의 산출 방법
(1) 공모 희망가액 산출 개요(가) 평가모형의 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다. 절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.(나) 비교평가 모형의 선정대표주관회사인 DB금융투자㈜은 금번 공모를 위한 ㈜파워넷의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜파워넷 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

【㈜파워넷 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에, 동사와 같이 수익성이 다른 사업 포트폴리오를 갖고있는 기업의 경우 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 제외하였습니다.

(2) 유사기업의 선정
(가) 비교대상회사 선정 개요

발행회사인 ㈜파워넷은 전력변환장치인 SMPS 제조업을 영위하는 회사로서, 한국표준산업분류상 'C28119(기타 발전기 및 전기변환장치 제조업)'에 속해 있습니다. 동사와 동일한 산업분류에 속한 회사라도 동사의 생산 제품과는 다른 품목을 생산하는 사례가 많기 때문에 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 기업가치 평가를 위한 유사기업을 선정하기 위해 ㈜파워넷이 속한 업종 및 생산하는 제품과의 유사성을 종합적으로 판단하여 모집단을 선정하였습니다. 대표주관회사인 DB금융투자㈜는 선정된 유사회사의 2017년 온기 실적으로 기준으로 상대가치평가법을 적용하였으며, 동사가 영위하는 산업의 특성상 계절성이 존재함을 감안하여, 동사의 2017년 온기 실적을 적용하였습니다. 이렇게 선정한 모집단에서 사업내용의 유사성, 재무적 비교가능성 등을 종합적으로 고려하여 최종 유사기업을 선정하였으나, 최종 선정된 유사기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

【㈜파워넷 유사기업 선정 절차 및 결과】

선정 기준

구분

해당기업

1. 업종의 유사성

■ 상장회사 중 한국표준산업분류 상 다음의 업종에 속하는 회사- (C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업- (C26291) 전자관 제조업- (C26110) 전자직접회로 제조업- (C26292) 전자축전기 제조업

31개사

2. 사업의 유사성

■ 주력 제품 및 매출의 유사성을 기준으로 유사기업을 선정- SMPS의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위할 것- 또는 주요 제품이 전원공급/전력변환/충전기 등 파워모듈일 것

4개사

3. 재무적 유의성

■ 재무상태를 비교하여 유의미한 재무실적을 달성한 회사- 2017년 영업흑자 및 당기순이익을 달성할 것- 영업이익률이 최소 3% 이상일 것- 결산월이 12월일 것

2개사

4. 기타 고려사항
■ 비재무적 비교가능성을 갖춘 회사를 최종 유사기업으로 선정- 최근 사업연도 감사의견이 '적정'일 것- 분석기준일 현재 6개월간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 등을 받은 사실이 없을 것- 분석기준일 현재 6개월간 상장 적격성 실질 심사, 기업회계기준위배로 인한 조치 등 주가 변동에 영향을 미친 사건이 없을 것- 분석기준일 현재 6개월간 자산/영업양수도, 합병, 분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것
2개사

1) 1차 유사회사 선정 기준동사는 전자제품 등에 사용되는 직류 전압을 변환하여 주는 전력변환장치인 SMPS의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 업체로, 한국표준산업분류상 (C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업에 속합니다. 동 세분류를 포함하여 동사의 유사기업으로 선정될 만한 모든 전원공급장치 관련 업체를 비교하기 위하여 업종 분류를 보다 광범위하게 적용하여 1차 유사회사를 선정하였습니다.

【1차 : 업종의 유사성】

업종분류
유가증권시장 상장회사
코스닥시장 상장회사
합계

(C28119) 기타 발전기 및 전기변환장치 제조업

-
(주)빅텍, 이화전기공업(주), 동양이엔피(주), (주)피앤이솔루션, (주)에스에너지, (주)파루
6 개사

(C26291) 전자관 제조업

한솔테크닉스(주)
-
1 개사

(C26110) 전자직접회로 제조업

(주)DB하이텍, (주)유양디앤유
하나마이크론(주), 크로바하이텍(주), (주)실리콘웍스, 엔시트론(주), 시그네틱스(주), (주)시너지이노베이션, (주)엘디티, (주)이미지스테크놀로지, (주)알파홀딩스, (주)티엘아이, (주)피델릭스, (주)제주반도체, 한양디지텍(주), (주)텔레칩스, (주)아진엑스텍, (주)동운아나텍
18 개사

(C26292) 전자축전기 제조업

삼영전자공업(주), 삼화콘덴서공업(주), 삼화전기(주), 성문전자(주)
성호전자(주), (주)뉴인텍
6 개사

합계

7 개사
24 개사
31 개사

2) 2차 유사회사 선정 기준

1차 유사회사로 선정된 31개사를 대상으로 주력 제품 및 매출의 유사성을 기준으로 2차 유사회사를 선정하였으며, 구체적인 선정 기준은 다음과 같습니다.

- SMPS의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위할 것- 또는 주요 제품이 전원공급/전력변환/충전기 등 파워모듈일 것

【2차 : 사업의 유사성】

회사명
매출 비중
선정여부

동양이엔피
SMPS 100%
선정

한솔테크닉스
파워보드, 휴대폰 등 전자부품 70.4% 솔라모듈 20.5%, LED 소재 4.6%
선정

유양디앤유
SMPS 89.4%, LED 1.0%, 혼성직접회로 0.2%, 화공약품 9.3%
선정

성호전자
PSU(SMPS) 60.8%, 필름콘덴서 29.9%, 증착필름 9.3%
선정

빅텍
전자전시스템 방향탐지장치 32.9%, 피아식별기 5.3%, 전원공급기·TICN/기타 방산 48.9%, 공공자전거 무인대여시스템 외 12.9%
제외

이화전기
무정전 전원장치(UPS) 19.9%, 정류기(RECT) 22.3%, 몰드변압기 9.2%, 주파수변환기(RF) 23.1%, 전원공급기(IPD) 6.2%
제외

피앤이솔루션
2차 전기 장비(포메이션 장비 외) 86.8%, 전원공급장치(PCR) 6.3%
제외

에스에너지
태양광모듈/발전시스템 91.38%, 용역(엔지니어링 서비스) 8.62%
제외

파루
태양광 추적장치 81.4%, 온습도 조절기, 무인방제기 등 위생환경기기 15.1%, LED 3.5%
제외

DB하이텍
반도체(Wafer) 97.0%
제외

하나마이크론
반도체제조(메모리/비메모리 등) 72.0%, 반도체재료(Ring, Electrode 등) 28.0%
제외

크로바하이텍
전원(TRANS 및 COILS 등) 65.4%, 반도체(Driver IC Design & Packaging 등) 19.8%, STORAGE(HDD 등) 14.4%
제외

실리콘웍스
반도체(System IC) 100%
제외

엔시트론
반도체칩 68.3%, 스피커 28.1%, 헬스케어 0.6%
제외

시그네틱스
반도체 제조(비메모리) 70.1%, 반도체 제조(메모리) 29.9%
제외

시너지이노베이션
바이오기술(BAP외) 21.1%, 의료용품(스텐트) 46.5%, 의료기기/장비 11.9%, 의료 악세서리 8.8%, AP/MAP 7.9%, 차량용 블랙박스 완제품 외 0.5%
제외

엘디티
디스플레이 구동IC(제품, 용역 등) 56.3%, SSN 15.6%, NI 0.4%, 임대 0.9%
제외

이미지스테크놀로지
Touch Controller IC 80.1%, 네비게이션,콜장비 7.7%, 마그네틱 보안전송기술 7.3%, 택시콜센터운영수수료 2.9%, Haptic Driver Solution 1.2%
제외

알파홀딩스
Mobile Multimedia IC 67.1%, SoC설계 개발용역 11.3%, Security IC 10.2%, Multi Coin IC 8.7%, Printer Processor IC 2.4%, Mobile Communication IC 0.2%, Display IC 0.1%
제외

티엘아이
Timing Controller 72.7%, LCD Driver IC 21.5%, 임대료 외 5.8%
제외

피델릭스
Mobile Application용 Memory 97.0%
제외

제주반도체
모바일 메모리 100.0% (NAND MCP 55.8%, 디램 17.0%, NOR MCP 4.6%, 셀룰라램 4.6%, 에스램 2.8%)
제외

한양디지텍
메모리 모듈 외(PC 및 통신장비의 기억장치 외) 90.1%, VoIP 단말기 5.5%, 임대 외 4.4%
제외

텔레칩스
Digital Media Processor(스마트 기기 지원) 91.2%, Mobile TV 수신칩 5.2%
제외

아진에스텍
GMC(모션제어기) 98.4%, RMC(로봇제어기) 1.2%, 유지보수용역 등 0.4%
제외

동운아나텍
Driver IC 100.0% (AF용 92.2%, Display용 5.0%, LED조명용 2.2%, Haptic용 0.5%
제외

삼영전자공업
콘덴서 80.7%, 콘덴서자재 19.3%
제외

삼화콘덴서공업
콘덴서 100.0% (MLCC 43.7%, 전력용외 16.5%, DCC 10.2%, 전력변환용외 6.9%, CI 5.0%)
제외

삼화전기
전해콘덴서 63.9%, SMD Inductor 2.7%, 전해콘덴서(칩형) 1.2%, Green-Cap 1.1%, Trans & Coil 0.7%, MPC Inductor 0.2%
제외

성문전자
금속증착필름(콘덴서용필름) 95.6% ,DM 4.4%
제외

뉴인텍
금속증착필름 48.6%, AC용 콘덴스 22.9%, 신재생에너지용콘덴서 17.8%, 원부자재매출등 10.7%
제외

주)
매출 비중은 2017년 사업보고서 공시 자료를 기준으로 작성하였습니다.

3) 3차 유사회사 선정 기준

2차 비교회사로 선정된 4개사를 대상으로 재무상태를 비교하여 유의미한 재무 실적을 달성한 기업을 3차 비교군으로 선정하였습니다. 구체적인 선정 기준은 다음과 같습니다.

- 2017년 영업흑자 및 당기순이익을 시현할 것

- 2017년 영업이익률이 최소 3% 이상일 것

- 결산월이 12월일 것

【3차 : 재무적 유의성】

(단위 : 백만원)

구분
매출액
영업이익
영업이익률
당기순이익(지배)
당기순이익률
선정여부

동양이엔피
424,717
14,382
3.39%
5,238
1.23%
선정

한솔테크닉스
935,255
30,456
3.26%
18,703
2.00%
선정

유양디앤유
112,119
(3,235)
-2.89%
4,109
3.66%
제외(영업적자)

성호전자
92,259
874
0.95%
490
0.53%
제외(이익률 미달)

주)
각 사 별 2017년 연결 재무제표 기준이며, 당기순이익은 지배기업소유주 귀속분을 적용하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정 기준

3차 비교회사로 선정된 2개사를 대상으로 다음과 같이 비재무적 비교가능성을 갖춘 회사를 4차 비교회사로 선정하였습니다.

- 최근 사업연도 감사의견이 '적정'일 것- 분석기준일 현재 6개월간 투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 등을 받은 사실이 없을 것- 분석기준일 현재 6개월간 상장 적격성 실질 심사, 기업회계기준위배로 인한 조치 등 주가 변동에 영향을 미친 사건이 없을 것- 분석기준일 현재 6개월간 자산/영업양수도, 합병, 분할, 경영권 매각 등 경영상의 주요 변동사항이 없을 것

【4차 : 기타 고려사항】

구분
감사의견
6개월 내투자유의종목, 관리종목, 불성실공시법인 등 지정
6개월 내 상장 적격성 실질심사, 기업회계기준위배 등 행정처분
6개월 내 자산/영업양수도, 합병, 분할, 경영권 매각 등 경영상 주요 변동사항
선정여부

동양이엔피
적정
없음
없음
없음
선정

한솔테크닉스
적정
없음
없음
없음
선정

(나) 최
종 유사기업 선정대표주관회사인 DB금융투자㈜은 발행회사인 ㈜파워넷의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 동양이엔피㈜ 및 한솔테크닉스㈜ 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다. 그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 2017년 실적을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 기업가치를 평가함에 있어 증권신고서 제출일 기준 2018년 1분기 결산이 완료되었으나, SMPS 제조업의 업종 특성상 계절적 요인이 존재하고, 증권신고서 제출일 현재 유사기업의 2018년 1분기 실적에 대한 공시가 이뤄지지 않은 상황임을 감안할 때 금번 기업가치 평가시에는 직전 사업연도인 2017년 온기 당기순이익을 적용하였음을 참조하시기 바랍니다. (다) 유사기업 기준주가기준주가는 시장상황의 일시적인 급변 등의 단기변동성을 배제하기 위하여 평가기준일(2018년 04월 13일)로부터 소급하여 1개월간(2018년 03월 14일 ~ 2018년 04월 13일)의 종가의 산술평균과 평가기준일(2018년 04월 13일) 종가를 비교하여 가장 낮은 주가를 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가 = Min[1개월평균종가, 기준일종가]

【유사기업 기준주가 및 기준 시가총액 산정】

(단위 : 원)

구분
동양이엔피
한솔테크닉스

기준 시가총액 (Min[A, B] x C)
88,032,000,000
280,155,427,816

발행주식총수 (C)
7,860,000 주
22,109,878 주

기준주가 (Min[A, B])
11,200
12,671

1개월 평균종가 (A)
11,282
12,671

기준일 종가 (B)
11,200
12,800

일자
2018-04-20
11,200
12,800

2018-04-19
11,200
12,850

2018-04-18
11,200
13,000

2018-04-17
11,200
13,000

2018-04-16
11,100
13,100

2018-04-13
11,200
13,200

2018-04-12
11,200
13,050

2018-04-11
11,200
12,950

2018-04-10
11,300
13,000

2018-04-09
11,250
12,750

2018-04-06
11,200
13,000

2018-04-05
11,150
12,400

2018-04-04
11,200
12,450

2018-04-03
11,300
12,400

2018-04-02
11,400
12,250

2018-03-30
11,400
12,500

2018-03-29
11,600
12,150

2018-03-28
11,500
11,800

2018-03-27
11,550
12,100

2018-03-26
11,500
11,950

2018-03-23
11,750
11,850

2018-03-22
11,750
12,600

2018-03-21
11,800
12,900

주)
발행주식총수는 분석기준일 현재 보통주 상장주식수입니다.

(3) 유사기업 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정방법의 의의, 산정방법 및 한계점]① 의의 - 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다. - PER는 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다. ② 산정방법 - PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2017년 온기 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2017년 온기 순이익에 적용하여 상대가치를 산출하였습니다. ※ PER Multiple = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS) = 기준 시가총액 ÷ 당기순이익(지배)③ 한계점 - 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- PER 결정요인에는 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.- 유사기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다.

【최종 유사기업 PER Multiple 산정】

(단위 : 백만원, 배)

구분
기준 시가총액
2017년 당기순이익(지배)
PER Multiple

동양이엔피
88,032
5,238
16.81

한솔테크닉스
280,155
18,703
14.98

평균
15.89

주)
당기순이익은 2017년 지배기업소유주 귀속분을 적용하였습니다.

(4) PER를 적용한 비교가치 산출결과1) 주당 평가가액의 산정

【㈜파워넷의 2017년 실적 기준 비교가치】

(단위 : 백만원, 주, 배)

구분
내용
비고

2017년 당기순이익(지배)
6,796
A

적용 PER Multiple
15.89
B

평가총액
108,004
AxB

적용주식수
12,009,614
C

주당 평가가액(원)
8,993
AxB÷C

주1)
당기순이익은 2017년 지배기업소유주 귀속분을 적용하였습니다.

주2)

적용주식수는 다음과 같이 증권신고서 제출일 현재 동사의 발행주식총수에 금번 공모를 통해 발행되는 신주와 주관사 의무인수분을 포함하였습니다.

구분
주식수
비고

현재 발행주식총수
10,117,117
A

신주모집 주식수
1,785,374
B

구주매출 주식수
1,785,374
C

공모주식수
3,570,748
B+C

주관사 의무인수분
107,123
D

적용주식수
12,009,614
A+B+D

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 주당 평가가액을 산출함에 있어 상기의 방법을 적용하여 주당
8,993원으로 산정하였습니다.그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(5) 희망공모가액 산정

【㈜파워넷의 PER에 의한 평가가치】

구분

내용

주당 평가가액(원)

8,993

평가액 대비 할인율
38.8% ~ 27.7%

주당 공모희망가액(원)

5,500 ~ 6,500

확정 주당 공모가액(원)

6,500원

주)

주당 확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
6,500원으로 최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 금번 공모를 위한 ㈜파워넷의 주당 희망 공모가액을 제시함에 있어
주당 평가가액은
8,993원으로 산정하였으며, 평가가액 대비
27.7% ~ 38.8%를 할인한
5,500원 ~
6,500
원을 공모 희망가액으로 결정하였습니다. 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시한 후, 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
6,500원으로 확정 공모가액을 결정
하였습니다.

다. 기상장(등록)기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 DB금융투자㈜는 ㈜파워넷의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유의성, 재무적 유의성 검토 등을 통해 동양이엔피 및 한솔테크닉스 2개사를 유사기업으로 선정하였습니다. 다만, 상기의 비교회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자 의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.(1) 유사기업의 주요 재무 현황비교회사의 주요 재무 현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2017사업연도 감사보고서를 기준으로 작성했습니다.

【비교회사 2017년 요약 재무현황】

(단위 : 천원)

구분
동양이엔피
한솔테크닉스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
190,474,756
197,930,074

비유동자산
75,743,967
305,583,245

자산총계
266,218,723
503,513,319

유동부채
60,908,892
209,932,491

비유동부채
13,221,935
80,229,510

부채총계
74,130,827
290,162,000

자본금
3,930,000
110,549,390

자본총계
192,087,896
213,351,318

매출액
424,716,584
935,255,304

영업이익
14,382,037
30,456,117

당기순이익
5,238,352
18,702,843

(2) 주요 재무비율 등의 현황

【비교회사 2017년 주요 재무비율】

(단위 : %, 회)

구 분
재무비율
동양이엔피
한솔테크닉스

성장성
매출액 증가율
-3.60%
15.80%

영업이익 증가율
-10.13%
31.05%

순이익 증가율
-66.19%
-139.27%

총자산 증가율
1.97%
-1.56%

활동성
총자산 회전율(회)
1.61
1.84

매출채권 회전율(회)
9.51
8.36

재고자산 회전율(회)
11.10
19.08

수익성
매출액 영업이익율
3.39%
3.26%

매출액 순이익율
1.23%
2.00%

총자산 순이익율
1.99%
3.69%

자기자본 순이익율
2.74%
8.73%

안정성
부채비율
38.59%
136.00%

유동비율
312.72%
94.28%

【참고자료】

구 분
산 식
설명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액─────── ×100 - 100전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다.

영업이익 증가율
당기영업이익─────── ×100 - 100 전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

순이익 증가율
당기순이익─────── ×100 - 100전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산─────── ×100 - 100전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액─────────(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 총자산의 활동성을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액──────────(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익───────── ×100당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100 (기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익───────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

유동비율
당기말 유동자산───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 및 매출에 의한 자금조달 내역
가. 자금 조달 금액

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액(1) 주1)

23,209,862,000

상장주선인 의무인수 금액(2) 주2), 주3)

696,299,500

발행제비용(3)

477,196,571

구주매출대금(4)
11,604,931,000

순 수 입 금 [ (5) = (1)+(2)-(3)-(4) ]
11,824,033,929

주1)

공모금액은
확
정 공모가액인 6,500
원
기준
입니다.

주2)
상장주선인 의무인수 금액은 공모예정 주식수의 3%(107,123주)를 사모의 방법으로 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 취득할 예정입니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥 상장 규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집·매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

주4)
모집 및 매출총액, 주관사 의무인수 금액 및 발행제비용은 확정공모가 및 실제 비용의 발생여부에 따라 변동할 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료 주2)

406,172,585
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

상장수수료(심사수수료 포함)

11,940,000

상장심사수수료 : 500만원
신규상장수수료 :
640만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원

등록세
7,569,988
증자자본금의 4/1,000

교육세
1,513,998
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
IR비용, 법무사비용, 인쇄비 등 제반비용

합계
477,196,571
-

주1)

상기의 금액은 공모가 밴드
5,500
원 ~
6,500
원 중 하단인
5,500
원 기준입니다.

주2)

신주모집에 대한 발행회사가 부담할 인수수수료 금액으로, 구주매출에 대한 인수수수료는 구주매출 자금에 포함되어 있습니다.

구분
금액
근거

신주모집수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

구주매출수수료
406,172,585원
Max[공모금액의 3.5%, 5.0억원] x (1,785,374주/3,570,748주)

합계
812,345,170원
-

이와는 별도로 발행회사 및 매출주주는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 대표주관회사에게 추가적인 수수료를 지급할 수 있습니다

주3)
증가자본금에 상장주선인의 의무인수분 3%(107,123주)에 대한 자본금 증가분이 포함되어 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용계획증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로, 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

【공모자금 사용계획 요약】

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

시설자금
2,938
노후설비 교체 및 자동화 설비 구축

연구개발비
1,200
태양광 인버터 등 신규제품 양산 목적 개발비

신규 해외공장 확보
7,686
베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

합계
11,824
-

주)

상기의 금액은

확
정 공모가액인 6,500원
기준

이며
,
금번 공모로 인한 순수입금을 기준으로 산출된 금액입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 시설자금

점점 심화되는 업체간 경쟁과 고객사의 원가압박에 경쟁력을 확보하기 위하여 10년 이상 된 노후설비의 교체와 수작업으로 인한 원가상승을 억제하기 위한 자동화 생산라인구축이 필요한 상태입니다. 또한, 신규로 시장 진입한 대형 프리미엄 TV용 SMPS 생산을 위한 별도의 생산라인 구축에 자금을 투입할 계획입니다.

(2) 연구개발

신규로 개발중인 태양광 인버터(현재 300W, 3KW, 10KW) 및 자동차 전장용 제품의 개발 및 양산을 위한 제조설비(건축물, 각종 기계류)와 인원충원(영업,품질 등), 마케팅비용 등을 목적으로 한 소요비용의 충당에 사용할 계획입니다.

(3) 신규 해외공장 확보

중국의 인건비 상승 추세에 따라 원가경쟁이 저하되는 현실을 반영하여 제3지역인 베트남, 인도 등 고객사의 생산기지 거점을 중심으로 현지화를 계획 중에 있습니다. 공장설립 등 100억원 이상 소요되는 자금 중 일부를 금번 공모자금을 통해 사용할 계획입니다.

【공모자금 사용계획 세부내역

(단위: 백만원)

구 분

내 용

설명

사용시기

금액

시설자금

SMT SCREEN PRINTER

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

30

SMTTAPE CUTTER기 비 교체

2019년 2분기

23

전장사업 신규 PBA MICOM프로그램외

자동차 썬루프 프로그램 설비

(쏘울)

2018년 2분기

250

자삽라인 설비교체

(Radial, Axial)

노후설비 교체

(생산성향상 2배이상의 속도)

2018년 2분기

204

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 주요설비

수작업 자동화라인 구축

(인건비절감 및 생산성향상)

2018년 2분기

300

2019년 2분기

300

수삽라인 Insert수삽라인 자동화 교체 및 부속설비

2018년 2분기

83

2019년 2분기

12

PBA AOI 설비(3D AOI

자동화 라인 구축

(육안 검사,불량율감소)

2018년 2분기

153

2019년 2분기

153

Air콤프레샤 등 설비

2018년 2분기~2019년 2분기

430

삼성VD QLED용 POWER(55”, 65”) 수주에 따른 설비투자

QLED용 POWER생산라인 확충

2018년 2분기

1,000

연구개발

태양광 인버터 사업을 위한 사업장 구축 (200평 규모* 평당 350만원)_공단기준

상산 반월공단, 시화공단, 인천 남동공단 중 택1 검토

2018년 중

930

연구인력 충원(5명 * 5천만원) & 기타 용역비 및 테스트비용(2천만원)

-

2018년 2분기~2018년 4분기

270

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

주2)

2018년 중

7,686

합 계

11,824

주1)

상기의 금액은
확정 공모가액인 6,500원
기준입니다.

주2)

당사의 고객사는 대부분 글로벌 기업으로, 소비시장에 대한 제반원가 등을 감안하여 최적의 생산공장을 세계각지에 운영하고 있습니다. 따라서, 당사와 같은 부품 납품사에게는 가능한 근접지역에서 제조설비를 갖추고 납품을 해주기를 희망하며, 당사는 이러한 고객의 수요와 회사상황 및 투자재원을 고려한 해외거점 확보계획을 지속적으로 확인 및 검토하고 있습니다. 10개 라인 구축 가정 시 시 약 100억원~150억원(10~15억/1개 라인)을 예상하고 있으며, 금번 공모자금의 유입 시 일부를 중국 지역 외 해외공장 설립에 사용할 것으로 계획하고 있습니다.

5개 라인 확보를 기준으로 산출한 세부 자금 사용 계획은 다음과 같습니다.

구 분

내 용

설명

사용시기

금액(백만원)

해외사업

중국의 원가상승에 따른 베트남, 인도 등 해외 현지화 시장조사 및 공장설립 등

토지임대료: 면적 10,000㎡*@1,100*$90

2018년

990

건축비: 공장면적 8,000㎡*@1,100*$180

사무동 2,000㎡*@1,100*$300

2,244

설비투자: SMD 5LINE(Axial,Radial외

SMD자동화라인 1LINE*10억원

5,000

고용인원 인건비:440명*$160*@1,100

월:77백만원*3개월

직접직:400명,간접직 40명

231

컨설팅비외 간접비(초기비용)

300

합 계

8,765

(*) 환율은 1,100원/$를 가정하였으며, 임대료, 건축비, 인건비 등은 현지조사를 통해 산출하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시
장조성 또는 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 투자자 보호를 위한 주요 조치사항당사는 금번 한국거래소 코스닥시장 상장을 위해 상장 적격성 확보 및 투자자 보호를위한 조치 방안 등을 강구하였으며, 주요 사항은 아래와 같습니다.
가. 보호예수

당사의 최대주주는 ㈜위지트로, 증권신고서 작성기준일 현재 3,983,102주(지분율 33.17%, 공모 후 기준)를 보유하고 있으며, 자기주식 5,633주를 합산한 3,988,735주(지분율 33.21%, 공모 후 기준)에 대하여 회사의 책임경영 강화 등을 위해 코스닥 상장규정상 의무보호예수 6개월에 자발적으로 보호예수 기간 6개월을 연장하여 상장 후 1년간 보호예수될 예정입니다. 2대주주이자 매출주주인 청강㈜는 보유주식 중 1,785,374주의 구주매출 후 잔여주식수인 2,065,106주(지분율 17.20%, 공모 후 기준) 및 IBKC/SBI투자조합(주식수 702,900주) 및 동부증권 신탁(주식수 667,000주)이 보유한 주식은 상장 후 6개월간 보호예수될 예정입니다.

주식의

종류

성 명

(회사명)

현재 주식수

공모 후

보호예수

주식수

보호예수

기간

관계

주식수
지분율

보통주

㈜위지트

3,983,102

3,983,102
33.17%

3,983,102

1년

최대주주

보통주

㈜파워넷(자사주)

5,633

5,633
0.05%

5,633

1년

특수관계인

보통주

청강㈜

3,850,480

2,065,106
17.20%

2,065,106

6개월

타인

보통주

IBKC/SBI투자조합

702,900

702,900

5.85%

702,900

6개월

벤처금융

보통주

동부증권 신탁

667,000

667,000

5.55%

667,000

6개월

타인

주1)
최대주주인 ㈜위지트 및 특수관계인(자기주식)은 자진보호예수 6개월을 포함하여 총 1년의 보호예수를 확약하였으며, 청강㈜ 외 2인은 코스닥시장 상장규정상 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

주2)
청강㈜는 금번 공모 시 보유주식수 중 1,785,374주의 구주매출을 계획하고 있으며, 잔여 지분 2,065,106주에 대한 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

한편, 경영 안정성 및 책임경영 강화 차원에서 당사의 최상위 지배주주이자 당사의 최대주주 ㈜위지트의 최대주주인 ㈜제이에스아이코리아는 ㈜위지트 보유지분 7,959,624주(지분율 10.94%) 전량에 대하여 당사의 상장일로부터 1년간 보호예수를 확약하였습니다.

주주명
보호예수대상주식
주식의 종류
보유주식수
보호예수주식수
보호예수기간

㈜제이에스아이코리아
㈜위지트
보통주
7,959,624주
7,959,624주
1년

동 주식은 상장일로부터 보호예수 기간 동안 한국예탁결제원에 보호예수되며 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 상기와 같은 보유주식에 대한 보호예수를 통해 당사는 최대주주의 책임경영 및 투자자에 대한 신뢰를 제고할 예정입니다.

나. 이
사회 구성당사의 주요 경영정책 등을 결정하는 이사회는 김상우 각자대표이사, 양승환 각자대표이사, 김명식 사내이사, 전상필 기타비상무이사, 신완민 사외이사, 이경준 사외이사로 구성되어 있습니다. 당사는 최대주주등 이해관계자의 의사결정에 영향을 받지 않고 경영의 독립성을 강화하고자 이사회를 통한 독립적인 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 구축하였습니다.

【이사회 구성 현황】

직책명

성명

(생년월일)

약력

담당업무

비고

대표이사

(상근/

등기)

김상우(1972.08.05)

95.02 홍익대학교 화학공학과 졸업

02.02 연세대학원 경영대학원 수료

95.06~00.06 해태그룹 기획실

08.05~14.08 이투데이 발행인 겸 대표이사

14.08~현 재 ㈜위지트, ㈜이투데이 대표이사

17.03~현 재 ㈜옴니텔 대표이사

㈜파워넷 각자대표이사

경영

총괄

신규

선임

대표이사

(상근/

등기)

양승환(1961.08.13)

89.02 한양대학교 전기공학과 졸업

89.01~03.04 삼성전기㈜ IT제품영업

03.04~15.04 ㈜파워넷 사업부총괄 전무이사

15.04~17.03 ㈜파워넷 단독대표이사

17.03~현 재 ㈜파워넷 각자대표이사

사업부

총괄

중임

(2년)

사내이사

(상근/

등기)

김명식

(1971.10.08)

05.02 한국방송통신대학교 경제학

97.04~06.12 ㈜위지트 재무팀장

06.12~09.12 ㈜현대엘씨디 재경그룹장

09.12~17.02 ㈜위지트 재경부이사

CFO

신규

선임

기타비상무이사

(비상근/

등기)

전상필

(1971.02.05)

~96.02 한국외국어대학교 경영학과

95.11~98.06 동서증권 연구원

98.07~08.07 삼성증권 수석연구원

08.08~11.07 글랜우드투자자문 대표이사

11.08~현 재 ㈜파워넷 전무이사

경영

자문

중임

(6년)

사외이사

신완민

(1972.05.17)

~99.02 단국대학교 졸업

98.10~00.11 안진회계법인

01.02~12.01 이촌회계법인 대표이사

12.02~현 재 신승회계법인 現 대표이사

-

신규

선임

사외이사

이경준

(1972.04.26)

~97.02 국민대학교 기계설계학과 졸업

2000~2009 미체 대표이사

2009~2012 토자이홀딩스 영업이사

2013~현 재 엔파인더스 대표이사

신규

선임

감사

이재민

(1976.04.10)

~ 02.02 연세대학교 경영학과 졸업

04.03~15.03 삼일회계법인 이사

15.04~현 재 예일회계법인 이사

-

신규

선임

다. 이사회내위원회의 설치당사는 회사의 내부통제시스템 개선하고 이를 효율적으로 운영하기 위하여 다음의 이사회내위원회 설치 및 운영규정 제정하였습니다. 재무활동의 내부통제를 강화를 위한 재무위원회와 계열회사와의 내부거래 통제 강화를 위한 내부거래위원회를 결성하였고 해당 위원회의 위원(사내이사 1인, 사외이사 2인)을 각각 선임하였으며, 내부거래위원회는 대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등과의 거래행위에 대하여 위원 과반수 이상의 사전 승인을 받도록 통제하고 있으며, 재무위원회는 목적사업과 무관한 재무활동에 관한 통제를 목적으로 운영하고 있습니다.

【위원회 결성 내역】

명칭

재무위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

내부거래위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

위원

구성

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

근거

재무위원회 운영규정

내부거래위원회 운영규정

결의

방법

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

설치

목적

재무활동의 내부통제 강화

목적사업과 무관한 재무활동 통제

대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등 내부거래 통제

권한

사항

주식등, 자산의 취득 및 처분, 자금의 차입 및 대여, 신용공여 등의 재무활동에 대한 심의

목적사업과 무관한 재무활동 않도록 감독

관련 자료 제출 및 보고 요청

이사회에 시정조치 요구

자금 거래, 증권 거래, 자산 거래, 상품 또는 용역 거래 등 내부거래에 관한 심의

관련 자료의 제출 및 보고

세부현황에 대한 조사 명령

이사회에 시정조치 요구

라. 경영 안정성 및 투명성 강화당사의 최대주주인 ㈜위지트는 LCD 제조 전공정 중 핵심공정인 증착(CVD), 건식식각(Dry Etch) 및 노광(Exposure) 공정에 있어 소모성 부품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있는 코스닥시장 상장회사로, 국내외 주요 디스플레이 업체 등을 주요 고객처로 하고 있습니다. ㈜위지트의 최대주주는 2014년 ㈜위지트의 인수를 위하여 설립된 ㈜제이에스아이코리아로 증권신고서 제출일 현재 지분율 10.94%로 최대주주의 지위를 유지하고 있습니다.

한편, ㈜제이에스아이코리아는 당사의 각자대표이사인 김상우 대표이사가 지분율 100%를 소유하며, 김상우 각자 대표이사는 사실상 당사를 지배하고 있는 최상위 지배주주라고 할 수 있습니다.

최상위 지배주주인 김상우 각자 대표이사를 중심으로 하여, 관련 법인들은 크게 두가지 카테고리로 구분할 수 있는데, 첫번째는 김상우 각자 대표이사 개인을 중심으로 한 언론/부동산 관련 법인들이며, 두번째는 ㈜제이에스아이코리아와 ㈜위지트를 중심으로 한 제조/IT 계열 관련 법인들입니다.

최상위 지배주주를 중심으로 한 증권신고서 제출일 현재 회사의 지배구조도는 다음과 같습니다.

【관계회사 지배구조도】

파워넷_지배구조도_투자설명서

구분

회 사 명

비고

주요 목적 사업

상장여부

최상위

지배회사

㈜제이에스아이코리아

㈜위지트의 지배회사

위지트 주식 보유목적

비상장

최대주주

㈜위지트

㈜파워넷의 지배회사

LCD 소모성 부품

상장

종속회사

ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD

㈜파워넷의 종속회사

SMPS 제조(중국)

비상장

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD

㈜파워넷의 종속회사

SMPS 제조(중국)

비상장

계열회사

베니스1호투자조합

㈜위지트의 종속회사

VFX 관련 투자

비상장

Hefei WIZIT Optoelectronics Co., Ltd

㈜위지트의 관계회사

LCD 소모성 부품 제조(중국)

비상장

㈜옴니텔

㈜위지트의 관계회사

모바일 쿠폰 사업

상장

이페이코리아㈜

㈜위지트의 관계회사

핀테크 사업

비상장

트러스트이투데이컨텐츠투자조합

㈜위지트의 관계회사

컨텐츠 관련 투자

비상장

EPAY HONGKONG LIMITED

이페이코리아㈜의 관계회사

해외 송금 및 결제 사업

비상장

Celcopon SDN BHD

㈜옴니텔의 관계회사

모바일 쿠폰 사업(말레이시아)

비상장

㈜옴니네트웍스

㈜옴니텔의 관계회사

케이블 방송 사업

비상장

㈜코인스닥
㈜옴니텔의 관계회사
가상화폐 관련 사업
비상장

기타의

특수관계

법인

㈜골드마인건설

김상우 지분율 58.3%

역삼동 호텔 보유

비상장

㈜골드마인홀딩스

김상우 지분율 85.0%

서초동 호텔 보유 (매각 완료)

비상장

㈜이투데이

김상우 지분율 93.3%

언론사

비상장

㈜이투데이홀딩스

김상우 지분율 100%

대방동 부동산 보유

비상장

㈜이투데이피엔씨

김상우 지분율 100%

잡지 출간

비상장

주1)
계열회사는 공정거래법 시행령 제3조를 준용하여 동일인 또는 특수관계인과 합쳐서 2개 이상의 회사에 지배권을 행사(30%이상 소유하거나 임원의 임면, 면직 등 경영상 영향력을 행사)하는 법인을 기재하였습니다.

주2)

동일인 및 특수관계인이 지분 등을 소유하고 있으나, 지배력을 행사하지 아니하여 관계회사 기재를 생략한 법인은 다음과 같습니다.

회사명

내용

비고

㈜디지털옵틱

㈜위지트가 CB 20억원 보유

단순 투자 목적

㈜에버샤인

㈜위지트가 CB 5억원 보유

단순 투자 목적

㈜트러스트스튜디오

베니스1호투자조합이 지분율 8.3% 보유

단순 투자 목적

㈜알에스미디어

트러스트이투데이컨텐츠투자조합이 지분율 7.4% 보유

단순 투자 목적

㈜비티씨코리아닷컴

㈜옴니텔이 지분율 8.4% 보유

단순 투자 목적

㈜코인스닥

㈜옴니텔이 지분율 33.3% 보유

단순 투자 목적

㈜엠텔레텍

㈜옴니텔이 지분율 7.2% 보유

단순 투자 목적

㈜옴니씨앤에스

㈜옴니텔이 지분율 15.0% 보유

단순 투자 목적

㈜와그트래블

㈜옴니텔이 지분율 5.0% 보유

단순 투자 목적

㈜엠게임

㈜옴니텔이 지분율 1.2% 보유

단순 투자 목적

전천통집단(유)

㈜옴니텔이 지분율 17.1% 보유

단순 투자 목적

주3)
상기와 같은 기준으로 산정된 당사의 관계회사는 상장사 2개, 비상장사 16개 총 18개 법인입니다.

당사는 지배구조와 관련하여 경영 안정성 강화 및 경영 투명성 강화 두가지 측면에서 안전장치를 마련하여 투자자 보호를 강화하고자 하였습니다.

① 경영 안정성 강화
①-1. 관계회사간 거래 해소당사의 최상위 지배주주를 중심으로 하여 사업을 확장하는 과정에서 관련 법인들간의 자금관계가 발생한 바 있으나, 경영 안정성 강화 차원에서 관계회사 간 거래내역의 일부를 해소함으로써 당사로의 리스크 전이 가능성을 축소하고자 하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 관계회사 간 발생한 자금거래 등의 잔액은 다음과 같습니다.

【관계회사 간 내부거래 잔액 현황】

(단위 : 백만원)

제공자

제공처

내용

잔액

비고

계획

㈜파워넷

심양법인

(종속회사)

선급금

460(460)

물품 자재 등

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

대여금

136(136)

'06년 워크아웃당시 영업자금 지원

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

청도법인

(종속회사)

선급금

142(142)

물품 자재 등

영업자금으로회수 & 매입채무와 상계

㈜위지트

(최대주주)

이페이코리아㈜

(계열회사)

대여금

1,200

(1,200)

영업자금 지원분으로 전액 충당금 설정

정상화 시 회수

㈜옴니텔

(계열회사)

채무보증

7,000

옴니텔 7회차 CB에 대한 채무이행보증

전환청구 또는 상환 시 해소

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

대여금

3,000

위지트 인수 목적

호텔 매각 후 여유자금으로 차입금 상환 예정

㈜이투데이

(기타 특수관계자)

㈜이투데이홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

8,908

대방역 사옥 인수

-

김상우

(최상위 지배주주)

㈜이투데이홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

9,304

대방역 사옥 인수

-

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

대여금

6,096

위지트 인수

추후 여유자금으로 차입금 상환 예정

김문수

(김상우 父)

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

지급보증

12,000

역삼동 호텔 인수

역삼동 호텔 매각 후 해소 예정

대여금

4,211

역삼동 호텔 인수

역삼동 호텔 매각 후 회수 예정

관계회사 간 자금거래 내역 중 일부의 해소를 위하여, 2017년 11월 골드마인홀딩스 소유의 서초동 소재 캘리포니아호텔을 매각 후, 매각대금을 통해 차입금 전액을 상환하였으며, 김상우 각자 대표이사가 제이에스아이코리아에 대여금 50억원을 추가로 대여 및 동 자금을 통해 금융기관차입금 전액을 상환함으로써 아래와 같이 거래관계를 해소하였습니다.

【관계회사 간 내부거래 해소 내역】

(단위 : 백만원)

제공자

제공처

내용

해소금액

목적

해소방법

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

담보

(해소)

6,600

위지트 인수 목적

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

담보

(해소)

3,600

역삼동 호텔 인수

공동담보분 해소

㈜이투데이

(기타 특수관계자)

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

지급보증

(해소)

6,600

위지트 인수

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

㈜골드마인건설

(기타 특수관계자)

지급보증

(해소)

3,600

역삼동 호텔 인수

공동담보분 해소

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

지급보증

(해소)

11,640

서초동 호텔 인수

호텔 매각 후 차입금 상환

김문수

(김상우 父)

㈜골드마인홀딩스

(기타 특수관계자)

대여금

(상환)

3,143

서초동 호텔 인수

서초동 호텔 매각 후 수취채권과 상계

지급보증

(상환)

12,264

서초동 호텔 인수

서초동 호텔 매각 후 차입금 상환

㈜제이에스아이코리아

(최상위 지배회사)

지급보증

(상환)

6,600

위지트 인수

제이에스아이코리아 금융기관 차입금 상환

위와 같이 제이에스아이코리아의 금융기관 차입금 관계회사 간 거래관계 해소를 통하여 당사의 경영 안정성을 보다 강화하였습니다.

①-2. 제이에스아이코리아 경영권 안정화

당사의 최상위 지배회사인 ㈜제이에스아이코리아의 ㈜위지트에 대한 지분율은 증권신고서 제출일 현재 10.94%로 상대적으로 낮은 수준의 지분율을 통하여 경영권을 유지하고 있습니다.

【위지트 주주현황】

(단위 : 주)

주주명
관계
종류
주식수
지분율

㈜제이에스아이코리아
최대주주
보통주
7,959,624
10.94%

㈜옴니텔
특수관계인
보통주
3,613,369
4.97%

자기주식
-
보통주
446,849
0.61%

기타
소액주주
보통주
60,729,471
83.48%

합계
-
-
72,749,313
100.00%

이에 ㈜위지트는 정관상 초다수결의제, 황금낙하산제도, 집중투표제배제를 도입함으로써 경영권 방어 장치를 마련하고 있으며, 관계회사인 ㈜옴니텔이 ㈜위지트의 지분 3,613,369주(지분율 4.97%)를 취득함에 따라 지배력을 강화하였습니다.

【위지트 경영권 방어 장치】

▣ 초다수결의제 : 위지트 정관 제26조 (주주총회의 결의방법)

① 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

② 관계법령의 규정에 따른 특별결의 사항 중 타법인 및 개인이 본 회사를 적대적으로 인수할 목적으로, 다음 각 호의 사항을 의결할 경우에는 출석한 주주의 의결권의 100분의 80의 수와 발행주식 총수의 100분의 70 이상의 찬성으로 의결하여야 한다.

1) 본 회사의 적대적 인수를 목적으로 이사 및 감사를 해임하는 경우

2) 본 회사의 적대적 인수를 목적으로 정관을 변경하고자 하는 경우

③ ②항의 조항을 개정 또는 변경할 경우에도 출석한 주주의 의결권의 100분의 80의 수와 발행주식총수의 100분의 70이상의 찬성으로 의결하여야 한다.▣ 황금낙하산제도 : 위지트 정관 제39조 (이사 및 감사의 보수와 퇴직금)

① 이사와 감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 이사와 감사의 보수결정을 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사와 감사의 퇴직금의 지급은 주주총회의 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

③ 이사가 임기중에 본인의사에 반한 적대적 인수합병으로 인하여 해임된 경우에는 통상적인 퇴직금 이외에 퇴직 보상액으로 대표이사에게 50억원, 이사와 감사 각각에게 30억원씩을 퇴직위로금으로 지급하여야 한다.

④ ③항의 조항을 개정 또는 변경할 경우, 그 효력은 개정 또는 변경을 결의한 주주총회가 속하는 사업년도 종료 후 발생한다.

▣ 집중투표제배제 : 위지트 정관 제29조 (이사 및 감사의 선임)

① 이사와 감사는 주주총회에서 선임한다. 이사와 감사의 선임을 위한 의안은 구분하여 의결하여야 한다.

② 이사와 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 그러나 감사의 선임에는 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

③ 회사는 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의2에 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.

④ 이사 및 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 5분의 4 이상의 수와 발행주식 총수의 과반수의 동의를 얻어야 한다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 10을 초과하는 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여는 의결권을 행사할 수 없다. 이 경우 100분의 10을 초과하여 의결권을 행사할 수 없는 주식은 발행주식 총수의 계산에서 제외한다.

⑤ 이사 및 감사의 해임은 이사와 감사를 합한 총수의 3분의 1이상을 해임할 수 없다.

② 경영 투명성 강화
②-1. 당사 자체 내부통제 강화

당사는 2017년 03월 27일 이해관계자와의 거래통제규정을 신규 제정함으로써 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하였습니다. 이해관계자와의 거래는 규정에서 정한 부득이한 상황을 제외하고 원칙적으로 불가하나 불가피하게 그 거래를 행하지 않으면 안되는 경우에는 거래일 이전에 이사회를 소집하고 출석한 이사 및 감사에게 그 거래의 객관성과 당위성을 설명하여 출석한 이사 전원의 찬성 필요합니다.

【이해관계자와의 거래통제규정】

구분

이해관계자와의 거래통제규정

대상 거래의 범위

매출 및 매입 거래

부동산 구입 및 처분

용역거래

대리 및 임대차 협약

면허 약정

대여와 출자를 포함하는 금융거래

담보 및 보증

경영계약 및 기타의 거래

이사회 불요 거래

경상적 영업활동에서 발생하는 매출 및 매입거래

경상적 기업활동에서 발생하는 보수 및 비용

거래가 불가피한 경우

이사회 불요 거래 외 원칙적 불가

단, 불가피하게 거래 필요 시 출석 이사 전원 찬성 필요

이해관계자의 의결권 행사

이사회운영규정 상 해당 이해관계자는 의결권 행사가 불가능

또한, 당사는 회사의 내부통제시스템 개선하고 이를 효율적으로 운영하기 위하여 다음의 이사회내위원회 설치 및 운영규정 제정하였습니다. 재무활동의 내부통제를 강화를 위한 재무위원회와 계열회사와의 내부거래 통제 강화를 위한 내부거래위원회를 결성하였고 해당 위원회의 위원(사내이사 1인, 사외이사 2인)을 각각 선임하였으며, 내부거래위원회는 대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등과의 거래행위에 대하여 위원 과반수 이상의 사전 승인을 받도록 통제하고 있으며, 재무위원회는 목적사업과 무관한 재무활동에 관한 통제를 목적으로 운영하고 있습니다.

【위원회 결성 내역】

명칭

재무위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

내부거래위원회 (결성일 2017년 11월 01일)

위원

구성

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

근거

재무위원회 운영규정

내부거래위원회 운영규정

결의

방법

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

설치

목적

재무활동의 내부통제 강화

목적사업과 무관한 재무활동 통제

대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등 내부거래 통제

권한

사항

주식등, 자산의 취득 및 처분, 자금의 차입 및 대여, 신용공여 등의 재무활동에 대한 심의

목적사업과 무관한 재무활동 않도록 감독

관련 자료 제출 및 보고 요청

이사회에 시정조치 요구

자금 거래, 증권 거래, 자산 거래, 상품 또는 용역 거래 등 내부거래에 관한 심의

관련 자료의 제출 및 보고

세부현황에 대한 조사 명령

이사회에 시정조치 요구

②-2. 자발적 보호예수당사의 최대주주인 ㈜위지트의 보유주식 및 자기주식 총 3,988,735주(지분율 33.21%, 공모 후 기준)는 상장일로부터 1년간 보호예수될 예정입니다. 또한, 당사의 최상위 지배주주이자 ㈜위지트의 최대주주인 ㈜제이에스아이코리아는 ㈜위지트 보유지분 7,959,624주(지분율 10.94%) 전량에 대하여 당사의 상장일로부터 1년간 보호예수를 확약하였습니다. 이러한 자발적 보호예수를 통해 당사는 경영 안정성 및 책임경영을 강화하였습니다.

【당사 주식 보호예수 현황】

(단위 : 주)

주식의

종류

성 명

(회사명)

현재 주식수

공모 후

보호예수

주식수

보호예수

기간

관계

주식수
지분율

보통주

㈜위지트

3,983,102

3,983,102
33.17%

3,983,102

1년

최대주주

보통주

㈜파워넷(자사주)

5,633

5,633
0.05%

5,633

1년

특수관계인

보통주

청강㈜

3,850,480

2,065,106
17.20%

3,850,480

6개월

타인

보통주

IBKC/SBI투자조합

702,900

702,900

5.85%

702,900

6개월

벤처금융

보통주

동부증권 신탁

667,000

667,000

5.55%

667,000

6개월

타인

주1)
최대주주인 ㈜위지트 및 특수관계인(자기주식)은 자진보호예수 6개월을 포함하여 총 1년의 보호예수를 확약하였으며, 청강㈜ 외 2인은 코스닥시장 상장규정상 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

주2)
청강㈜는 금번 공모 시 보유주식수 중 1,785,374주의 구주매출을 계획하고 있으며, 잔여 지분 2,065,106주에 대한 6개월의 보호예수를 확약하였습니다.

【위지트 주식 보호예수 현황】

(단위 : 주)

주주명
보호예수대상주식
주식의 종류
보유주식수
보호예수주식수
보호예수기간

㈜제이에스아이코리아
㈜위지트
보통주
7,959,624주
7,959,624주
1년

②-3. 최대주주 위지트 투자지분 일부 정리당사의 최대주주인 ㈜위지트를 중심으로 발생한 사업다각화 및 신사업 발굴 목적의 투자지분 중 사업성이 낮다고 판단되거나, 회수 또는 해소가 가능한 투자지분에 대해서는 계속적인 정리를 진행중으로서, 최대주주의 재무 건전성 및 유동성을 제고하고자 합니다.

【증권신고서 제출일 현재 위지트의 타법인 주식등 보유현황】

(단위 : 백만원)

회사명
종류
취득액
취득목적
비고

Hefei WIZIT
보통주(지분율 25.0%)
2,724
전략적 투자
-

㈜옴니텔
보통주(지분율 16.9%)
14,000
전략적 투자
-

㈜파워넷
보통주(지분율 39.4%)
17,004
전략적 투자
-

이페이코리아㈜
보통주(지분율 47.2%)
1,252
핀테크 사업
전액 손상차손

베니스1호투자조합
좌(지분율 66.7%)
2,000
VFX 사업 분야 투자
-

트러스트이투데이컨텐츠투자조합
좌(지분율 50.0%)
512
컨텐츠 사업 분야 투자
전액 손상차손

㈜에버샤인
전환사채
500
스틸프레임 제조
-

㈜디지탈옵틱
전환사채
2,000
-
-

주)
위지트는 옴니텔이 발행한 제6회 사모 전환사채(발행금액 70억원)에 대하여 채무보증을 제공하고 있습니다.

최근 3개년간 위지트가 출자 또는 취득한 투자주식 중 증권신고서 제출일 현재 처분을 완료한 주식등은 다음과 같습니다.

【최근 3개년간 위지트의 타법인 주식등 처분내역】

(단위 : 백만원)

처분대상
종류
취득가액
취득일
처분일
비고

미코리아㈜
보통주(지분율 90.0%)
450
15.03.16
17.12.27
청산

㈜지제이에코
전환사채
650
15.07.28
16.09.30
처분

다빈치1호투자조합
좌(지분율 38.9%)
3,500
15.12.28
16.06.02
처분

㈜센트롤
보통주(지분율 13.7%)
2,400
16.03.10
16.08.01
처분

전환사채
250
16.06.13
17.02.28
처분

㈜센프린텍
보통주(지분율 51.0%)
1,600
16.03.04
16.08.30
처분

비트갤럭시아1호투자조합
좌(지분율 12.1%)
3,500
17.01.26

17.12.08

처분

㈜함박재바이오팜
신주인수권부사채
2,000
16.07.29
17.06.15
처분

주)
지분율은 처분 시점의 최종 지분율을 기재하였으며, 동일한 주식등에 대하여 분할하여 취득 또는 처분이 이뤄진 경우 최초 취득일 및 최종 처분일을 기준으로 기재하였습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 (주) 파워넷 라고 표기합니다. 영문으로는 POWERNET TECHNOLOGIES CORPORATION 이라 표기합니다.
나. 설립일자 및 존속기간 1994년 2월 28일에 전자부품 제조, 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었습니다.
다. 본점의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주소 : 서울특별시 금천구 두산로 70(독산동, 현대지식산업센터) - 전화번호 : 02-3282-0700 - 홈페이지 : http://www.gopowernet.com

라. 중소기업 해당여부
당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조 및 중소기업기본법 시행령 제 3조에 의거 중소기업입니다.

파워넷_중소기업확인서_투자설명서

마. 주요 사업의 내용 전자부품(전원공급장치) 등의 제조, 판매를 주요 사업으로 하고 있으며, 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항
당사는 증권신고서 제출일 현재 2개의 계열회사(비상장)를 가지고 있습니다.

회사명
상장여부
주요사업
지분율

ILSSAN ELECOM (SHENYANG) CO.,LTD
비상장
전자부품 제조 및 판매
100%

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD
비상장
전자부품 제조 및 판매
100%

계열회사에 관한 세부사항은 'VI. 이사회 등 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 - 4. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항
공시대상기간동안 신용평가전문기관으로부터 신용평가를 받은 경우는 아래와 같습니다.

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급체계
평가구분

2018년 04월 24일
이크레더블
BB+
AAA~D
기업신용등급

2017년 08월 27일
이크레더블
BB+
AAA~D
기업신용등급

2017년 05월 05일
이크레더블
BB+
AAA~D
기업신용등급

2016년 09월 11일
이크레더블
BB
AAA~D
기업신용등급

2016년 09월 07일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2016년 05월 26일
한국기업데이터
BB
AAA~D
기업신용등급

2016년 05월 23일
이크레더블
BB
AAA~D
기업신용등급

2016년 05월 10일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2015년 09월 08일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2015년 09월 02일
이크레더블
B
AAA~D
기업신용등급

2015년 05월 14일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2015년 05월 11일
이크레더블
B
AAA~D
기업신용등급

2015년 05월 07일
한국기업데이터
B+
AAA~D
기업신용등급

2014년 09월 25일
이크레더블
B
AAA~D
기업신용등급

2014년 09월 05일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2014년 05월 12일
이크레더블
B
AAA~D
기업신용등급

2014년 05월 09일
(주)나이스디앤비
BB0
AAA~D
기업신용등급

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
변경전
변경후
변경사유

2014년 06월 11일
서울특별시 금천구 가산동 371-51
서울특별시 금천구두산로 70
사옥이전

나. 경영진의 중요한 변동

변경일
해임
선임
변경사유

2017년 03월 27일
-
감사 이재민
선임

2017년 03월 27일
-
사외이사 이경준
선임

2017년 03월 27일
-
사외이사 신완민
선임

2017년 03월 27일
-
사내이사 김명식
선임

2017년 03월 27일
-
대표이사 및 사내이사 김상우
선임

2017년 03월 27일
지배인 김명식
-
사임

2017년 03월 27일
사내이사 신재민
-
사임

2017년 03월 27일
기타비상무이사 정우종
-
사임

2017년 03월 27일
기타비상무이사 김민정
-
사임

2017년 03월 27일
감사 장우석
-
사임

2017년 02월 10일
-
지배인 김명식
선임

2016년 07월 22일
기타비상무이사 박종기
-
사임

2016년 03월 28일
-
사내이사 양승환
중임

2016년 03월 28일
-
사내이사 신재민
중임

2016년 03월 28일
-
기타비상무이사 정우종
중임

2016년 03월 28일
기타비상무이사 안태석
기타비상무이사 김민정
선임

2015년 11월 04일
사내이사 전상필
기타비상무이사 전상필
선임

2015년 05월 27일
감사 정종우
감사 장우석
선임

2015년 04월 10일
대표이사 및 사내이사 임창수
대표이사 양승환
선임

2015년 03월 31일
기타비상무이사 정찬욱
-
사임

2014년 10월 13일
-
대표이사 임창수
중임

2014년 10월 13일
기타비상무이사 옥충석
기타비상무이사 박종기
선임

2014년 03월 28일
감사 박해준
감사 정종우
선임

2014년 03월 28일
기타비상무이사 전상필
사내이사 전상필
선임

2014년 03월 28일
-
기타비상무이사 정찬욱
선임

2014년 02월 12일
사내이사 정찬욱
-
사임

2013년 03월 27일
-
사내이사 양승환
중임

2013년 03월 27일
-
사내이사 신재민
중임

2013년 03월 27일
-
기타비상무이사 정우종
중임

2013년 03월 27일
-
기타비상무이사 안태석
중임

2013년 03월 27일
-
감사 박해준
중임

2012년 03월 28일
-
사내이사 정찬욱
선임

2012년 03월 28일
사내이사 전상필
기타비상무이사 전상필
선임

다. 최대주주의 변동

청강(주)가 보유중이던 파워넷
지분에 대하여
2017년
2월 10일에 보통주 3,983,102주를 (주)위지트에 매각하고 2017년 3월 27일까지 1,538,421주에 대한 제 3자 매각을 완료함에 따라 최대주주가 청강(주)에서 (주)위지트로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경
공시대상기간동안에 상호의 변경은 없습니다.

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
공시대상기간동안에 합병등에 관한 내용은 없습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

공시대상기간동안에 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화에 관한 내용은 없습니다

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자
내 용

2018년 03월
코웨이 최우수파트너상 수상

2017년 03월
각자대표이사 김상우 선임

2017년 03월
최대주주변경 (청강(주) → (주) 위지트)

2016년 07월
벤처천억기업(중소기업청)

2016년 04월
청년친화 강소기업 인증서 (고용노동부장관)

2015년 04월
양승환 대표이사 취임

2014년 06월
서울특별시 금천구 독산동 소재 사옥 이전

2014년 01월
중국 천진삼성전자 우수협력사 선정(중국 심양공장)

2013년 12월
월드클래스300 고용유지부문 포상(산업통상자원부)

2013년 10월
희망엔지니어기업 지정(중소기업청)

2012년 12월
제49회 무역의 날 수출의탑(이천만불) 수상 한국무역협회 주최, 지식경제부 후원

2011년 09월
지식경제부 "녹색기술 인증"

2011년 07월
청도단암전자유한공사 인수

2011년 05월
동관 R&D센터 개설

2010년 02월
회사정리절차 종결

2009년 12월
KB글랜우드와 투자계약 체결

2009년 12월
제16회 기업혁신대상 대통령상 수상 대한상공회의소, 중앙일보 주최, 지식경제부 후원

2009년 11월
제46회 무역의 날 수출의탑(일천만불) 수상 한국무역협회 주최, 지식경제부 후원

2009년 11월
제6회 대중소기업 협력대상 산업포장 수상 전국경제인연합회, 중소기업중앙회 주최, 지식경제부 후원

2009년 06월
2009 대한민국 경영혁신 대상 수상 서울경제, 한국경영평가원 주최, 지식경제부, 중소기업청 후원

2007년 11월
기업혁신대상 산업자원부 장관상 수상 대한상공회의소 주최

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동 사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2011년 11월 25일
유상감자
보통주
28,745,032
1,000
1,946

나. 전환사채 등 발행현황(1) 미상환 전환사채당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(2) 미상환 신주인수권부사채당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.(3) 미상환 전환형 조건부자본증권당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
49,014,284
-
49,014,284
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
38,897,167
-
38,897,167
-

1. 감자
38,897,167
-
38,897,167
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,117,117
-
10,117,117
-

Ⅴ. 자기주식수
5,633
-
5,633
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
10,111,484
-
10,111,484
-

나. 자기주식 취득 현황

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
5,633
-
-
-
-
5,633
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
5,633
-
-
-
-
5,633
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,117,117
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
5,633
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
10,111,484
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 제48조 (이익배당금) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권 자에게 지급한다.

제48조의 2 (중간배당) ① 회사는 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당 은 금전으로 한다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 각 기준일 이후 4 5일 내에 하여야 한다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공 제한 액을 한도로 한다. 1. 직전결산기의 자본의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액 3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 6. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액④ 사업년도개시일 이후 제1항의 각 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자 본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

제49조 (배당금지급청구권의 소멸시효)① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제26기 1분기
제25기
제24기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
1,443
6,796
6,415

(별도)당기순이익(백만원)
1,604
7,045
6,114

(연결)주당순이익(원)
143
672
634

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
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(연결)현금배당성향(%)
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현금배당수익률(%)
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주식배당수익률(%)
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주당 현금배당금(원)
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주당 주식배당(주)
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Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황
당사는 전력변환장치인 SMPS(Switching Mode Power Supply)의 개발 및 제조 전문회사 입니다.

SMPS는 반도체 소자의 스위칭 프로세스를 이용하여 전원의 변환을 제어함으로써 고효율, 소형, 경량화에 장점을 갖는 전원장치이며, IT, OA, 가전, 산업용 전자제품에 안정화된 전원을 공급하여 해당제품을 구동하며, 제품의 신뢰성과 수명을 좌우하는 시스템의 핵심부품이라 할 수 있습니다.

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파워넷_smps 기본구성_투자설명서

당사의 사업은 다양한 SMPS 적용분야 중에서 TV, Monitor 등 Display분야 , 레이져프린터등 OA분야, 정수기, 공기청정기 등 환경가전분야 외에 LED조명, 태양광 인버터, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치) 등 신재생 에너지분야의 전원장치에 집중하고 있습니다.

나. 산업의 특성

SMPS 시장은 전체 전자산업에 걸쳐 광범위한 수요가 존재하고 세계적인 조사기관들 조차도 정확한 수요를 산출키 어려울 만큼 다양한 제품이 존재하고 있습니다. SMPS는 가전뿐 아니라 정보통신장비 및 산업용 장비 등 전력변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로 산업용, 발전용, 의료용 등 전기 변환이 필요한 거의 모든 전기·전자제품에 사용 되며 기기에 안정된 전력을 공급한다는 의미에서 시스템의 심장부 역할을 하는 산업이며, 대부문 시스템의 고장 원인이 안정된 전력을 공급해 주지 못하는 데 기인한다는 사실을 고려할 때, SMPS산업은 현대의 전자, 정보통신 산업 발달에 기본적이고 필수적이며 발전의 기반이 되는 산업이라 할 수 있습니다.

특히, 최근에는 신재생 에너지의 중요성 및 필요성이 높아지고, LED 조명의 보급확대, 전장시장 본격화, ESS산업의 성장 등의 큰 변화 요인으로 SMPS시장은 향후 큰 폭의 성장세를 보일 것으로 전망 됩니다.

1) 전자제품의 필수부품산업

SMPS는 가전뿐 아니라 정보통신장비 및 산업용 장비 등 전력변화에 민감한 전자제품에 안정적인 전원을 공급하는 장치로 산업용, 발전용, 의료용 등 전기 변환이 필요한 거의 모든 전기·전자제품에 사용 되며, Set나 시스템의 품질과 안정성을 좌우하는 핵심부품임을 고려할 때, SMPS산업은 현대의 전자, 정보통신 산업 발달에 기본적이고 필수적이며 발전의 기반이 되는 산업이라 할 수 있습니다.

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파워넷_smps 산업_투자설명서

2) 표준형 제품과 주문형 제품 시장이 공존하는 산업

SMPS 산업은 전원공급기 제조업체에서 이미 개발한 제품을 일반시장에 판매하는표준형 제품과 ODM방식(제조업자 생산개발 또는 제조업자 설계생산)으로 개발하생산현장에 공급 판매하는 주문형 제품으로 구분할 수 있습니다.

표준형 제품시장은 통신용 모듈전원, LED 조명용 Converter, 산업용 AC-DC, DC-DC Converter등을 선행개발하여 보유하고 대리점등 유통 Network을 통해 판매하는 시장으로 구분할 수 있습니다.

주문형 제품시장은 가전, 휴대폰 등 대형 전자제품 제조업체에서 Power supply 전문업체(당사)에 특정 사양의 Power supply 개발을 의뢰하고 개발 완료된 제품을 승인및 구매하여 Set제조에 사용하는 B2B 형태가 주류입니다.

3) 수요의 범위가 광범위한 산업

과거 PC 가 주도하던 SMPS시장이 휴대폰 TV등으로 확산되고 동 분야의 Global Top기업인 삼성전자등 전방산업 국내 maker의 세계시장 점유율이 지속적으로 확대되며 국내 SMPS산업 역시 매출성장에 큰 기회를 맞이하고 있습니다. 또한 전자·전기기기의 고효율화, 고기능화가 지속될 것으로 보여 전원장치에 대한 기술발전과 수요의 지속적인 증가가 이뤄지고 있습니다.

SMPS는 현재 국내 가장 큰 시장인 LED TV, 휴대폰이외에 AV기기, 프린터 복합기, Settop box, 등의 시장뿐만 아니라 의료기기, 통신장비, 전장, 산업용까지 전기를 변환해 사용하는 거의 모든 전자기기에 필수적으로 사용이 되는 수요가 광범위한 산업으로 유력한 시장조사기관인 Micro-Tech Consultants의 수요예측에 따르면 SMPS의 세계수요는 2017년 약 35조원 규모로 추산하고 있습니다.

또한 전기차, 스마트카, 신재생에너지 및 ESS 등 전원공급장치를 필요로 하는 다양한 전방산업 등장에 따른 신규 SMPS시장을 제외한 수치로, 대규모 신규 전방산업 성장에 따른 시장확대 고려 시 SMPS 시장은 안정성과 성장성을 동시에 갖추고 있는 매력적인 산업입니다.

4) 규모의 경제가 작용하는 산업

SMPS는 생산량이 확대될수록 평균 생산비용이 감소하고 생산설비의 공용화율이 높아 규모의 경제가 발생하는 산업으로 동일한 모델을 대량생산할 경우 생산성도 향상되어 원가가 절감되는 특징이 있습니다.

5) 기술개발 능력의 의존도가 높은 산업

전자제품 Life Cycle이 짧고 신제품이 계속 출시되며 반도체 부품의 기술 발전의 속도가 빨라 전원공급장치인 SMPS 또한 Set와 연동 시 문제 없도록 빠른 응용개발 능력이 요구됩니다. 이에 따라 숙련된 개발인력의 육성과 축적된 경험, 신속한 대응이 필수적인 산업으로 기술의존적인 구조를 갖고 있습니다.

또한 최근에는 태양광, 풍력등 신재생에너지와 전기자동차용 충전기등 신사업 분야에서 계통전력과의 연계, 과금체계, 주변기기와의 통신등 부가기능의 필요성이 증대하여 Software 개발역량과 hardware 개발역량이 결합된 제품의 개발능력이 요구되고 있습니다.

다. 산업의 성장성

SMPS는 전자기기에 안정적으로 전력을 공급하여 교류전원의 전력용 반도체 소자를직류전원으로 변환하는 역할을 하므로, 전기공급을 필요로 하는 모든 산업의 핵심 부품인 만큼 다양하고 폭넓은 수요가 존재합니다. 또한, 많은 경우에 있어 시스템의 고장이 안정된 전력을 공급해주지 못하는 데서 비롯되기 때문에 향후에도 전자 기기 Set 시장의 확대와 함께 점진적인 수요 확대가 예상되는 부품입니다.

기존 SMPS 시장은 전자기기의 지속적인 제품 라인업 확대, 수요 증가에 힘입어 SMPS를 포함한 2017년 Power Supply 세계시장 규모는 317억달러 수준으로 추정되며, 컴퓨터, 가전, 통신 등 전방 산업 성장에 따라 꾸준한 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 추세는 향후 연평균 1.33%의 성장세를 유지하며 꾸준할 전망입니다.

파워넷_세계시장 규모_투자설명서.jpg
파워넷_세계시장 규모_투자설명서

SMPS를 사용하는 다양한 전방산업이 존재하나 특히 IT, OA, 산업용 전자제품 및 생활가전의 비중이 높으며, 모바일 시장과 휴대기기 시장에서도 무선 충전, LED BLU 등으로 다양하게 적용 범위가 확대되고 있습니다. 향후 LED을 포함한 친환경 조명기기, 프리미엄 대형TV, 스마트홈기기와 같은 사물인터넷 제품은 물론 차량용 반도체, 인포테인먼트 장비, 자율주행자동차 등의 자동차 전장사업 분야가 크게 확대될 것으로 전망되면서 경쟁력 있는 SMPS 제조업체의 시장확대는 가속화 될 전망입니다.

라. 경기변동의 특성 SMPS의 전방산업인 정보통신, 가전 및 사무용기기 관련 산업은 다른 산업과 마찬가지로 국내, 외적인 경기변동의 영향을 받습니다. 가전용 기기의 경우 미주, 유럽등 선진시장과 아시아, 남미등 성장시장의 경기변동이 Set판매량에 영향을 주고, 이는 SMPS제품의 판매량 증감으로 이어지고 있습니다.

2. 회사의 현황

가. 영업개황

회사는 1988년 12월 커넥터 부품을 사업분야로 선정하여 창업하였으며 사업전개과정에서 SMPS부문의 미래성장성과 기술의존적 사업의 가치에 주목하여 1996년부터 SMPS사업을 주력사업으로 전환하였으며, 이후 고속성장을 이루며 90년대 후반 PC용 SMPS 분야 국내 1위 기업으로 성장하였습니다. 그러나 국내 PC산업의 침체와신사업으로 추진하던 ADSL 시스템 사업의 실패로 어려움에 직면하기도 하였으나 2004년 이후 신규수요가 창출된 TV, Monitor등 평판 디스플레이 기기용 SMPS 한 분야에 집중하고 제품 다변화와 지속적인 인력, 설비투자를 통해 성장인프라를 구축하였고 중국 현지공장을 운영, 증설투자 등을 통해 생산성을 확보하였으며 제품, 거래처 다각화 추진을 통해 2015년 매출액 1천억원을 돌파하며 본격적인 수익 창출구간에 진입하였으며, 2016년 및 2017년에도 매출액 1천억원 이상의 안정된 영업현황을 유지하고 있습니다.

나. 주요제품, 서비스 등

1) Disply 용 전원제품

TV, Monitor용 전원 제품은 회사의 전통적인 주력 제품으로, 다양한 크기의 Set에 적용되는
SMPS, Adaptor, PD board 등을 생산하여 납품하고 있습니다. 2) AV 용 전원제품

AV용 전원 제품은 2015년 이후 사운드바 용도와, Home Theater나 Mini Component 용으로 사용되는 다양한 제품을 생산하고 있으며 향후 지속적 매출 증가가 예상됩니다. 3)
프린터 및 Air Conditioner 용 전원제품

프린터,복합기는 저압전원인 LVPS와 고압전원인 HVPS가 같이 사용되는 분야로 당사는 이 분야에서의 탁월한 기술력과 경험을 바탕으로 Global Top 고객인 HP및 일본OA 업체들에 대한 판매 증가를 기대하는 분야 입니다. 4) 조명용 전원제품

회사는LED Tube와 Ceiling Light Power등 조명용 파워 제품을 생산하고 있습니다. 조명 제품은 현재 대부분 일본으로 수출 중입니다.

다. 시장점유율
객관적인 시장규모를 공표하는 연구기
관 또는 관계기관의 통계자료가 부족하기 때문에 객관적인 당사의 시장점유율을 산출하기가 아렵습니다.
라. 신규사업 등의 내용 및 전망
SMPS는 아날로그와 디지털 기술의 복합품으로 모든 IT, 전기·전자 산업의 기본이 되는 Item이며, 이것은 향후 응용 여부에 따라 다양한 관련 신사업 진출의 기반이 될 수 있습니다. SMPS 자체의 복합품적 성격, 회사가 그간 매출품목 및 거래처 다변화를 통해 획득한 내부적 유연성 및 현재 추진 중인 여러 신사업과 신제품 개발능력은 다양한 전기·전자, IT부문의 신사업 진출시 큰 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 예상됩니다.

1) IoT(사물인터넷) 시장
ABI Research 등의 시장 전문기관의 조사결과에 따르면, IoT관련 전자제품 출하량은 2019년까지 연평균 67%의 성장이 예상되며 이는 스마트폰이나 태블릿 시장보다 훨씬 더 빠른 성장 추세입니다.

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파워넷_iot 시장전망_투자설명서

이미 국내 대기업들이 사물인터넷 시장에 본격 진출을 선언하였고, 선제적으로 수 년전 부터 IoT 시장의 기반이 되는 생활가전 사업부를 강화하고 있습니다.

삼성전자의 경우 최근 IoT Analytics가 발표한 전세계 사물인터넷 기업순위에서 전세계 9위, 비 미국계 기업 중 1위로 평가될 만큼 IoT관련 사업 의지와 역량이 높습니다. IoT 기기에는 일반 제품보다 더 복잡하고 정교한 출력제어가 필요한 전원 공급 장치가 필요하므로 향후 IoT 관련 SMPS 수요 역시 증가할 것으로 예상됩니다.

2) 신재생에너지와 스마트그리드 현재 소비재에 집중된 국내의 SMPS산업은 계통전력과 신재생 에너지를 주 공급원으로 하여 쌍방향 전력의 공급과 수요 밸런스를 취한 스마트그리드 네트워크가 주 수요처로 부각될 전망입니다. 이는 전력의 수요를 리얼 타임으로 파악하여, 수요에 맞추어 공급량을 최적화하는 네트워크 시스템의 구축을 의미합니다.

파워넷_smart grid & ess 사업_투자설명서.jpg
파워넷_smart grid & ess 사업_투자설명서

이러한 스마트 그리드 네트워크에서 전력변환장치의 역할 및 수요의 창출분야는 다음과 같이 구분됩니다.

- 자연에너지(태양광, 풍력등)에서 생성된 전력을 계통전력에 맞게 변환하는 Inverter

- 자연에너지 발전전력을 축전지에 저장하고(충전) 사용하는(방전) 양방향 Charger

① 태양광Inverter 태양광 발전은 2005년 이후 각국의 정책과 법과 제도의 정비, 지원정책 시행 등으로 지속적으로 확대되고 있습니다.

한국태양광산업협회는 오는2030년까지 발전량의10%이상을 태양광발전으로 대체할 수 있을 것으로 추산하고 있으며 태양광 발전설비 설치가격도 지속적으로 하락하고 있는 만큼 태양광 발전시설이 확대될 전망입니다.

② ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치) 에너지저장시스템은 남는 전력과 에너지를 필요한 시기와 장소에 공급하기 위해 전기 전력망(Grid)에 저장해 두는 기술로서, 선진국을 중심으로 관련 기술개발이 빠르게 진행되고 있습니다

파워넷_ess시스템_투자설명서

ESS의 활용분야로는 크게 송배전선로위 주파수조정. 가정용 전력저장 시스템, 산업용·상업용 중형 전력저장 시스템, 발전소 및 변전소에 설치되는 초대용량의 전력저장 시스템 등으로 구분할 수 있으며 도서나 산간벽지 등 독립형 전원공급 시스템의 안정화 용도와 효율화 및 발전기의 고장대비 및 수명 연장 등을 목적으로 하는 운영 안정화 용도, Peak 사용전력 분산 등의 효과를 기대할 수 있으며 스마트 그리드 사업 등에 기술적 파급효과 기대할 수 있습니다.

마. 주요 제품 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문
주요 제품
매출액
비율

가전기기
Adaptor, SMPS, PD BOARD
25,304
92.08%

조명 & Printer
SMPS, HVPS, LVPS
1,492
5.43%

기타
-
683
2.49%

합 계
27,479
100%

바
.
주요 원재료 등의 현황

1) 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원)

매입유형
품 목
품목구분
제26기 1분기
제25기
제24기

원재료
반도체 류
PWM-IC 외
5,883
25,437
27,909

AL-CAP

EL-CAP

2,431
10,473
12,650

기타 전기전자물

위 항목 外

3,430
15,350
18,809

사양물

(규격 전자물)

TRANS 류

5,818
25,420
27,803

기구물

(규격 기구물)

HARNESS 류

1,678
7,064
8,807

부자재

SOLDER 류

1,154
4567
5,003

합 계
20,394
88,311
100,981

2) 원재료의 제품별 비중

사업연도
주요제품
원재료명
원재료 비중(%)

2016년(제24기)
SMPS

반도체

27.13%

AL-CAP

13.51%

기타 전기전자물

19.16%

사양물

27.89%

기구물

7.69%

부자재

4.62%

2017년 (제25기)
SMPS

반도체

28.2%

AL-CAP

12.7%

기타 전기전자물

16.4%

사양물

26.7%

기구물

8.4%

부자재

7.6%

2018년 (제
26기 1분기)

SMPS

반도체

28.8%

AL-CAP

11.9%

기타 전기전자물

16.8%

사양물

28.5%

기구물

8.2%

부자재

5.8%

주) 당사는 SMPS라는 단일품목을 제조하고 있습니다. 매출 시 제품군을 나누는 기준은 수요처의 최종제품에 따른 분류이지 제조원가나 생산공정의 차이로 제품군을 나누는 것은 아닙니다.

3) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD)

매입유형
품 목
품목구분
제26기 1분기
제25기
제24기

원재료
반도체 류
PWM-IC외
0.12
0.12
0.12

AL-CAP

EL-CAP

0.38
0.39
0.40

기타 전기전자물

위 항목 外

0.03
0.03
0.03

사양물

(규격 전자물)

TRANS 류

0.43
0.43
0.45

기구물

(규격 기구물)

HARNESS 류

0.38
0.37
0.37

부자재

SOLDER 류

22.37
24.31
17.14

주) 품목별 주력 구매제품의 실구매가격 추이로 총매입액을 수량으로 나눈값입니다.

3. 생산 및 설비

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

구 분
제26기 1분기
제25기
제24기

수량
금액
수량
금액
수량
금액

심양공장
생산능력
6,000
5,190
24,000
20,760
24,000
20,353

생산실적
3,082
2,660
12,723
11,006
16,330
11,187

가동율
51.4%
53.0%
68.04%

청도공장
생산능력
2,400
2,340
9,600
9,361
9,600
9177

생산실적
1,550
1,511
6,745
6,577
6,659
6,058

가동율
64.6%
70.3%
69.36%

주1) 수량은 완제품 기준입니다.

주2) 당사는 생산을 위해 중국현지 자회사에게 사급자재 공급을 통한 OEM거래를 진행하고 있습니다.

(1) 생산능력 산출 기준

1) 평균 사내 가동 가능시간을 기준으로 생산 능력을 계산하였습니다.

2) 실적 및 능력은 완제품을 기준으로 하였습니다.

3) 설비투자가 없었음에도 불구하고 생산기술(숙련도)의 발전으로 Line Speed가 빨라질 경우 생산능력이 향상됩니다(Line Speed는 현재보다 더 증가될 수 있음).

(2) 연간 생산능력 산출 방법

1) Test Tact time * (계획)가동율 * (계획)수율 * 근무일수 * 년 총시간

2) Test Tact time은 2차 Test 설비인 Auto tester를 기준으로 계산하고 연평균 근무일수는 22일*12, 수율 85%, 가동율 95% 가정하였습니다.

3) 제품별 Tact time이 상이하여 각 공장별 평균 S/T 산출에 가장 부합하는 대량생산모델 을 기준으로 설정하였습니다(심양공장 : 35W Adaptor, 청도공장 24” PD-Board)

나. 생산설비 현황 등

당사는 서울본사에서 경영, 영업, 연구개발, 구매 등의 관리업무를 진행하며 제조와 관련된 사항은 중국 청도와 심양에 위치한 자회사에서 진행하고 있습니다. 따라서 본사에 보유 또는 구축한 설비는 대부분 소액의 연구개발용이며 주요생산설비는 중국현지공장에 위치하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

사업소
자산항목
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증가
당기감소
당기상각
기말장부가액
비고

서울
토지
자가보유
서울시 금천구
2,176
-
-
-
2,176
-

건물
자가보유
서울시 금천구
3,483
-
-
(24)
3,459
-

기계장치
자가보유
서울시 금천구
384
61
-
(36)
410
-

차량운반구
자가보유
서울시 금천구
7
-
-
(1)
6
-

비품
자가보유
서울시 금천구
35
-
-
(6)
29
-

합 계
6,085
61
0
-67
6,080
-

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제26기 1분기
제25기
제24기

SMPS
제품매출
SMPS
수 출
23,656
109,368
124,614

내 수
3,823
13,236
13,117

합 계
27,479
122,604
137,731

합 계
수 출
23,656
109,368
124,614

내 수
3,823
13,236
13,117

합 계
27,479
122,604
137,731

나. 판
매경로

- 국 내 : 생산자(외주생산) --> 당사 --> 거래처 - 해 외 : 생산자(외주생산) --> 당사 --> 거래처 생산자(외주생산) ----------> 거래처 ※ 관계회사, 대리점, 도매상 등의 별도 판매경로가 없고 전부 당사가 직접 매출 까지 진행합니다.
다. 판매방법 위탁매출, 할부매출, 시용매출, 예약매출 등 특수한 판매방법을 채택하고 있지 않으며 주문생산판매로 진행합니다.

5. 수주상황
2018년도 본 보고서 제출일 현재 주문생산에 의한 장기매출계약, 장기공급계약 수주현황은 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용

당사는 외화수지상 수출이 수입보다 많아 원화가 강세를 시현할 경우 원화 현금흐름(Cash Flow)상 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 외화 수입·지출매칭(Matching)을 통해 환위험 리스크 발생 규모를 축소하는데 주력하며, 파생상품을 활용한 환 헷지는 하지 않는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

나. 위험관리 방식 및 조직 당사는 경영지원팀에서 환율 및 환 리스크 변동, 환차손익 현황 및 영향을 분석하여 관리하고 있습니다.

7. 파생상품거래 현황
2018년도 본 보고서 제출일 현재 당사가 체결 중인 파생상품 거래는 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등 공시서류 작성기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발 활동의 개요 당사의 현재 연구개발 활동은 Display용 SMPS 연구를 주축으로 하고 있으며, 이밖에 다양한 분야의 SMPS 개발을 위한 연구 프로젝트를 수행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연 구 소

개발지원팀
생활환경팀
영상디스플레이팀
신사업추진팀

개발지원그룹
가전개발그룹
조명개발그룹
디스플레이1그룹
디스플레이2그룹
신사업추진그룹

다. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제26기 1분기
제25기
제24기
비 고

원 재 료 비
73
568
355
-

인 건 비
835
2,743
2,863
-

감 가 상 각 비
-
-
-
-

위 탁 용 역 비
23
116
128
-

기 타
229
600
809
-

연구개발비용 계
1,160
4,027
4,155
-

회계처리
판매비와관리비
1,160
4,027
4,155
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
376
861
314
-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.6%
4.0%
3.2%
-

라. 연구개발실적

제 품 군
개발중
규격승인
양산중

Display SMPS,ADAPTER
6
2
5

프린터용 SMPS
6

5

프린터용 HVPS
1

가전용 SMPS
23
2
10

조명용 SMPS
7

9

CCTV용 SMPS
1

4

신사업(Solar, 전장)
3

합 계
47
4
33

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없음 -

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보(K-IFRS)

(단위 : 백만원)

구 분
제26기 1분기(2018년 3월말)
제25기(2017년 12월말)
제24기(2016년 12월말)

자 산

유동자산
41,559
40,097
37,163

현금및현금성자산
11,419
12,470
12,973

매출채권
16,617
15,371
12,093

기타유동금융자산
1,241
1,337
303

기타유동자산
1,114
929
1,059

재고자산
11,169
9,990
10,735

비유동자산
13,221
13,046
11,787

유형자산
9,326
9,278
9,299

무형자산
1,268
986
714

기타비유동금융자산
89
89
102

기타비유동자산
46
57
115

이연법인세자산
2,492
2,636
1,557

자 산 총 계
54,781
53,143
48,949

부 채

유동부채
20,130
20,197
22,496

비유동부채
1,326
1,240
1,272

부 채 총 계
21,456
21,436
23,768

자 본

지배기업의 소유지분
33,325
31,707
25,182

자본금
10,117
10,117
10,117

주식발행초과금
9,102
9,102
39,188

기타자본항목
(163)
(288)
(30,215)

이익잉여금(결손금)
14,270
12,776
6,091

비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
33,325
31,707
25,182

(단위:백만원)

구 분
제26기 1분기 (2018.01.01~ 2018.03.31)
제25기 (2017.01.01~ 2017.12.31)
제24기(2016.01.01~ 2016.12.31)

매출액
27,479
122,604
137,731

영업이익
1,594
7,208
7,093

법인세비용차감전순이익
1,595
6,024
7,320

당기순이익(손실)
1,444
6,796
6,415

기타포괄손익
175
(271)
(190)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
50
(111)
(141)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익
125
(160)
(49)

총포괄손익
1,619
6,525
6,225

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분
1,444
6,796
6,415

비지배지분
-
-
-

총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분
1,619
6,525
6,225

비지배지분
-
-
-

주당손익

기본주당순손익(단위 : 원)
143
672
634

나. 요약 별도재무정보(K-IFRS)
(단위 : 백만원)

구 분
제26기 1분기(2018년 03월말)
제25기(2017년 12월말)
제24기(2016년 12월말)

유동자산
41,151
39,064
36,692

현금및현금성자산
11,326
11,794
12,296

매출채권
16,617
15,371
12,064

기타유동금융자산
1,059
1,124
81

기타유동자산
983
788
1,524

재고자산
11,166
9,987
10,727

비유동자산
13,481
13,358
11,383

종속기업투자
3,609
3,609
2,799

유형자산
6,080
6,086
6,166

무형자산
1,232
959
714

기타비유동금융자산
89
89
102

이연법인세자산
2,470
2,615
1,603

자 산 총 계
54,632
52,422
48,075

유동부채
20,258
19,789
22,344

비유동부채
1,326
1,240
1,272

부 채 총 계
21,584
21,029
23,616

자본금
10,117
10,117
10,117

주식발행초과금
9,102
9,102
39,188

기타자본항목
(80)
(80)
(30,168)

이익잉여금(결손금)
13,909
12,255
5,321

자 본 총 계
33,047
31,393
24,459

(단위 : 백만원)

구 분
제26기 1분기(2018.01.01~ 2018.03.31)
제25기(2017.01.01~ 2017.12.31)
제24기(2016.01.01~ 2016.12.31)

매출액
27,479
122,604
137,731

영업이익
1,730
7,244
6,785

법인세비용차감전순이익
1,755
6,135
7,019

당기순이익(손실)
1,604
7,045
6,114

기타포괄손익
50
(111)
(141)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
50
(111)
(141)

총포괄손익
1,654
6,934
5,973

주당손익

기본주당이익(단위 : 원)
159
697
605

2. 연결재무제표

분 기 연 결 재 무 상 태 표

제 26 기 1분기 : 2018년 03월 31일 현재

제 25기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 파워넷과 그 종속기업

(단위:원)

과목
주석
제 26(당)기 1분기
제 25(당) 기

자 산

Ⅰ.유동자산

41,559,580,457
40,096,647,586

현금및현금성자산
4.5,6.7
11,418,691,276
12,470,218,522

매출채권
4,5,6,8
16,617,088,479
15,371,288,857

기타유동금융자산
4,5,6,9
1,240,764,098
1,336,900,550

기타유동자산
10
1,114,402,949
928,712,826

재고자산
11
11,168,633,655
9,989,526,831

Ⅱ.비유동자산

13,221,114,046
13,046,376,683

유형자산
12
9,326,136,599
9,277,760,552

무형자산
13
1,268,083,479
985,870,267

기타비유동금융자산
4,5,6,9
89,125,636
89,125,636

기타비유동자산
10
46,177,749
57,282,982

이연법인세자산
19
2,491,590,583
2,636,337,246

자 산 총 계

54,780,694,503
53,143,024,269

부 채

Ⅰ.유동부채

20,129,664,448
20,196,812,986

매입채무
4,5,6,14
14,422,303,509
12,807,390,062

기타유동금융부채
4,5,6,14
1,389,590,321
3,172,514,728

기타유동부채
15
164,717,662
82,904,406

미지급법인세

77,167,087
59,073,402

단기차입금
4,5,6,12,17
4,000,000,000
4,000,000,000

판매보증충당부채
16
75,885,869
74,930,388

Ⅱ.비유동부채

1,325,886,619
1,239,602,841

순확정급여부채
18
1,188,430,217
1,109,449,234

기타비유동부채
15
137,456,402
130,153,607

부 채 총 계

21,455,551,067
21,436,415,827

자 본

Ⅰ.지배기업의 소유지분

33,325,143,436
31,706,608,442

자본금
1,20
10,117,117,000
10,117,117,000

주식발행초과금
20
9,101,606,308
9,101,606,308

기타자본
21
(163,270,385)
(287,964,031)

이익잉여금
22
14,269,690,513
12,775,849,165

Ⅱ.비지배지분

-
-

자 본 총 계

33,325,143,436
31,706,608,442

부채와자본총계

54,780,694,503
53,143,024,269

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

분 기 연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 03월 31일까지

주식회사 파워넷과 그 종속기업

(단위:원)

과목
주석
제 26(당) 기 1분기
제 25(전) 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

Ⅰ.매출액
31
27,478,784,774
27,478,784,774
31,060,654,297
31,060,654,297

Ⅱ.매출원가
23
22,562,945,081
22,562,945,081
26,368,307,338
26,368,307,338

Ⅲ.매출총이익

4,915,839,693
4,915,839,693
4,692,346,959
4,692,346,959

판매비와관리비
23,24
3,322,037,323
3,322,037,323
3,047,579,125
3,047,579,125

Ⅳ.영업이익

1,593,802,370
1,593,802,370
1,644,767,834
1,644,767,834

금융수익
6,25
26,634,517
26,634,517
4,649,225
4,649,225

금융비용
6,25
24,774,407
24,774,407
43,404,886
43,404,886

기타수익
6,26
230,833,422
230,833,422
805,207,902
805,207,902

기타비용
6,26
231,862,614
231,862,614
1,309,858,652
1,309,858,652

Ⅴ.법인세비용차감전순이익

1,594,633,288
1,594,633,288
1,101,361,423
1,101,361,423

법인세비용
19
150,645,860
150,645,860
361,259,860
361,259,860

Ⅵ.당기순이익

1,443,987,428
1,443,987,428
740,101,563
740,101,563

기타포괄손익

174,547,566
174,547,566
(76,899,114)
(76,899,114)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

49,853,920
49,853,920
99,267,379
99,267,379

순확정급여부채의 재측정요소
18
49,853,920
49,853,920
99,267,379
99,267,379

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

124,693,646
124,693,646
(176,166,493)
(176,166,493)

해외사업환산손익
21
124,693,646
124,693,646
(176,166,493)
(176,166,493)

Ⅶ.당기총포괄손익

1,678,534,994
1,678,534,994
663,202,449
663,202,449

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주지분

1,443,987,428
1,443,987,428
740,101,563
740,101,563

비지배지분

당기총포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

1,618,534,994
1,618,534,994
663,202,449
663,202,449

비지배지분

Ⅷ.주당손익
27

기본및희석주당순손익

143
143
73
73

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

분기 연 결 자 본 변 동 표

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 파워넷과 그 종속기업

(단위:원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
합계

2017.1.1(전기초)
10,117,117,000
39,188,966,270
(30,215,208,450)
6,090,668,227
25,181,543,047

전기순이익

740,101,563
740,101,563

결손보존

(30,087,359,962)
30,087,359,962

-

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

99,267,379
99,267,379

해외사업환산손익

(176,166,493)

(176,166,493)

전기 총 포괄손익

(176,166,493)
839,368,942
663,202,449

2017.03.31(전분기말)
10,117,117,000
9,101,606,308
(304,014,981)
6,930,037,169
25,844,745,496

2018.1.1(당기초)
10,117,117,000
9,101,606,308
(287,964,031)
12,775,849,165
31,706,608,442

당분기순이익

1,443,987,428
1,443,987,428

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

49,853,920
49,853,920

해외사업환산손익

124,693,646

124,693,646

당분기총포괄손익

124,693,646
1,554,199,850
1,618,534,994

결손보전

2018.03.31(당분기말)
10,117,117,000
9,101,606,308
(163,270,385)
14,269,690,513
33,325,143,436

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

분 기 연 결 현 금 흐 름 표

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 파워넷과 그 종속기업

(단위:원)

과목
주석
제 26(당) 기 1분기

제 25(전) 기 1분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(475,564,558)
2,648,503,037

영업에서 창출된 현금흐름
28
(473,352,348)
2,688,325,917

분기순이익

1,443,987,428
740,101,563

조정

673,296,039
650,958,123

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(2,590,635,815)
1,297,266,231

이자의 수취

26,634,517
4,649,225

이자의 지급

(24,774,407)
(43,793,335)

법인세 납부

(4,072,320)
(678,770)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(507,109,555)
(595,573,697)

유형자산의 취득

(122,471,560)
(420,544,697)

유형자산의 처분

-
-

무형자산의 취득
1
(384,637,995)
(175,029,000)

대여금의 감소

-
-

보증금의 증가

-
-

보증금의 감소

-
-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

-
(250,000,000)

차입금의 증가

-
-

차입금의 감소

-
(250,000,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감

(982,674,113)
1,802,929,340

Ⅴ.기초 현금및현금성자산

12,470,218,522
12,973,085,363

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

(68,853,133)
(49,758,801)

Ⅶ.기말 현금및현금성자산

11,418,691,276
14,726,255,902

별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다.

3. 연결재무제표 주석

제 26 기 분기 : 2018년 3월 31일 현재

제 25기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 파워넷과 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요(1) 지배기업의 개요주식회사 파워넷(이하 "당사")은 1994년 2월에 설립되었으며, 전자부품(전원공급장치) 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 2018년 3월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 종속기업(이하 "연결회사")에 대한 지분으로구성되어 있습니다. 설립 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 당사의 납입자본금은 10,117백만원입니다.당분기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
주식수(주)
지분율(%)

(주)위지트
3,983,102
39.37

청강(주)
3,850,480
38.06

IBKC/SBI투자조합
702,900
6.95

동부증권신탁
667,000
6.59

기타
913,635
9.03

합계
10,117,117
100.00

(2) 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

회사명
소재국가
지분율
결산월
업종

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
중국
100%
12월
전자부품 제조

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
중국
100%
12월
전자부품 제조

(3) 당분기와 전기의 종속기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
분기순손익

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
2,278,927
298,823
1,980,104
2,181,938
(97,981)

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
2,103,023
358,777
1,744,246
767,404
(62,163)

② 전기

(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
2,439,687
430,637
2,009,050
8,689,713
(614,657)

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
2,245,055
494,304
1,750,751
5,214,379
363,056

2. 중요한 회계정책(1) 재무제표 작성기준

연결회사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호
"중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간종료일인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 변동은 없으며,
연결회사는
2018년3월 31일 현재 대여금 및 수취채권

29,366
백
만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간종료일 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.(*2) 보고기간종료일 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하는 데 있어서, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2018년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

기업회계기준서 제1115호의 적용으로 인하여 당기 이전의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 회계정책분기연결재무제표에서 사용된 연결회사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.
3. 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 분기연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.4. 재무위험관리가. 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험① 외환위험연결회사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.② 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사가 보유중인 현금및현금성자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.(3) 유동성위험연결회사는 미사용 차입금 한도

를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획,약정 준수,당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도고려하고 있습니다.(4) 자본위험관리연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

부채
21,455,551
21,436,416

자본
33,325,143
31,706,608

부채비율
64.4%
67.6%

5. 범주별 금융상품보고기간종료일 현재 연결회사의 범주별 금융상품 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
대여금및수취채권
상각후 원가로측정하는 금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
11,418,691
-
11,418,691

매출채권
16,617,088
-
16,617,088

기타유동금융자산
1,240,764
-
1,240,764

기타비유동금융자산
89,126
-
89,126

합계
29,365,669
-
29,365,669

금융부채:

매입채무
-
14,422,304
14,422,304

기타유동금융부채
-
1,389,590
1,389,590

차입금
-
4,000,000
4,000,000

합계
-
19,811,894
19,811,894

② 전기말

(단위:천원)

구분
대여금및수취채권
상각후 원가로측정하는 금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
12,470,219
-
12,470,219

매출채권
15,371,289
-
15,371,289

기타유동금융자산
1,336,901
-
1,336,901

기타비유동금융자산
89,126
-
89,126

합계
29,267,535
-
29,267,535

금융부채:

매입채무
-
12,807,390
12,807,390

기타유동금융부채
-
3,172,515
3,172,515

차입금
-
4,000,000
4,000,000

합계
-
19,979,905
19,979,905

6. 금융상품의 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산
11,418,691
11,418,691
12,470,219
12,470,219

매출채권
16,617,088
16,617,088
15,371,289
15,371,289

기타유동금융자산
1,240,764
1,240,764
1,336,901
1,336,901

기타비유동금융자산
89,126
89,126
89,126
89,126

합계
29,365,669
29,365,669
29,267,535
29,267,535

금융부채 :

매입채무
14,422,304
14,422,304
12,807,390
12,807,390

기타유동금융부채
1,389,590
1,389,590
3,172,515
3,172,515

차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

합계
19,811,894
19,811,894
19,979,905
19,979,905

(2) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

7
. 매출채권보고기간종료일 현재 매출채권 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
16,620,293
15,374,493

대손충당금
(3,204)
(3,204)

합계
16,617,089
15,371,289

8. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
1,230,764
-
1,326,901
-

보증금
10,000
189,126
10,000
189,126

대손충당금
-
(100,000)
-
(100,000)

합계
1,240,764
89,126
1,336,901
89,126

9. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

부가세대급금
789,253
-
704,307
-

선급금
226,242
-
92,228
-

선급비용
94,835
46,178
132,178
57,283

당기법인세자산
4,072
-
-
-

합계
1,114,403
46,178
928,713
57,283

10. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

제품
2,851,329
3,615,980

제품평가충당금
(146,200)
(170,569)

원재료
9,302,728
7,319,380

원재료평가충당금
(839,223)
(775,264)

합계
11,168,634
9,989,527

11. 유형자산(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공기구비품
합 계

기초
2,176,321
3,483,266
3,249,715
6,853
361,605
9,277,761

취득/자본적지출
-
-
122,472
-
-
122,472

감가상각비
-
(24,009)
(137,219)
(1,028)
(29,040)

(191,296
)

처분
-
-
-
-
-
-

해외사업환산손익
-
-
105,315
-
11,884
117,199

기말
2,176,321
3,459,258
3,340,283
5,825
344,449
9,326,137

취득가액
2,176,321
3,841,391
7,763,261
30,556
1,289,500
15,101,029

감가상각누계액
-
(382,133)
(4,422,978)
(24,731)
(945,051)
(5,774,892)

② 전기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합계

기초
2,176,321
3,579,301
3,063,477
13,535
453,640
13,200
9,299,474

취득/자본적지출
-
-
847,822
-
77,925
-
925,747

대체
-
-
13,200
-
-
(13,200)
-

감가상각비
-
(96,035)
(528,298)
(6,681)
(106,188)
-
(737,202)

처분
-
-
(13,239)
(1)
(17,795)
-
(31,035)

해외사업환산손익
-
-
(133,247)
-
(45,977)
-
(179,224)

기말
2,176,321
3,483,266
3,249,715
6,853
361,605
-
9,277,760

취득가액
2,176,321
3,841,391
7,439,521
30,556
1,248,978
-
14,736,767

감가상각누계액
-
(358,125)
(4,189,806)
(23,703)
(887,373)
-
(5,459,007)

(2) 당분기 및 전분기의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
132,835
111,761

판매관리비
66,461
67,937

합계
199,296
179,698

12. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결회사의 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있는 연결회사 자산의 내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
담보권자

토지
2,176,321
4,800,000
4,000,000
(주)국민은행

건물
3,459,258

합계
5,635,579

② 전기말

(단위:천원)

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
담보권자

토지
2,176,321
4,800,000
4,000,000
(주)국민은행

건물
3,483,266

합계
5,659,587

13. 무형자산당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.(1)당분기

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
합 계

기초
26,544
959,326
985,870

취득/자본적지출
9,801
375,873
385,673

무형자산상각비
-
(103,461)
(103,461)

기말
36,345
1,231,738
1,268,083

취득가액
36,345
4,470,363
4,506,708

기말상각누계액
-
(3,135,919)
(3,135,919)

손상차손누계액
-
(102,706)
(102,706)

(2)전기

(단위:천원)

구분
산업재산권
개발비
합 계

기초
-
713,660
713,660

취득/자본적지출
26,544
861,183
887,727

무형자산상각비
-
(603,557)
(603,557)

손상차손
-
(11,960)
(11,960)

기말
26,544
959,326
985,870

취득가액
26,544
4,094,490
4,121,034

기말상각누계액
-
(3,032,458)
(3,032,458)

손상차손누계액
-
(102,706)
(102,706)

14. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
1,376,486
3,170,863

미지급비용
13,104
1,652

합계
1,389,590
3,172,515

15. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
164,718
-
82,904
-

장기종업원급여부채
-
137,456
-
130,154

합계
164,718
137,456
82,904
130,154

16. 판매보증충당부채당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

기초
74,930
101,348

충당부채 전입액
6,711
29,556

충당부채 사용액
(5,755)
(55,974)

기말
75,886
74,930

17. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

당분기말

단기차입금
(주)국민은행
2.74
1,660,000
1,660,000

(주)국민은행
2.35
2,340,000
2,340,000

합계
4,000,000
4,000,000

(*) 상기 장기차입금에 대하여는 연결회사의 유형자산(토지 및 건물)이 담보로 제공되어 있습니다.18. 확정급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여부채의 현재가치
3,429,715
3,362,883

사외적립자산의 공정가치
(2,241,284)
(2,253,433)

순확정급여부채
1,188,431
1,109,450

(2) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
3,362,883
2,940,096

당기근무원가
22,093
420,313

이자비용
124,505
77,164

재측정요소
(79,765)
119,171

급여의 지급
-
(193,861)

기말 금액
3,429,716
3,362,883

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
2,253,433
1,796,991

이자수익
15,850
46,216

재측정요소
(15,850)
(22,871)

납입금액
-
534,667

급여의 지급
(12,149)
(101,570)

기말금액
2,241,284
2,253,433

(4) 당분기와 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기손익 :

당기근무원가
22,093
105,078

순이자원가
108,655
7,737

당기손익 소계
130,748
112,815

기타포괄손익 :

순확정급여부채의 재측정요소
(63,915)
(127,266)

합계
66,833
(14,451)

19. 법인세비용(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
19,961
29,985

일시적차이의 변동
144,746
359,273

자본에 직접 반영된 이연법인세
(14,061)
(27,998)

법인세비용
150,646
361,260

(2) 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손익
1,594,633
1,101,361

적용세율에 따른 법인세비용
350,819
242,299

조정사항:

영구적차이
425
294

기타
(200,598)
118,667

법인세비용
150,646
361,260

유효세율
9.45%
32.8%

20. 자본금 등보고기간종료일 현재 당사의 발행할 주식의 총수, 발행한 주식수 및 1주당 액면금액은 각각
2
00,000천주, 보통주식 10,117천주이며 및 1,000원입니다. 당분기와 전기 중 자본금의 변동내역은 없습니다.21. 기타자본보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(80,229)
(80,229)

해외사업환

산
외화환산

(83,041)
(207,735)

합계
(163,270)
(287,964)

(*1) 보고기간종료일 현재 자기주식 5,633주를 보유하고 있습니다.22. 이익잉여금당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

전기이월미처분이익잉여금
12,775,849
6,090,668

순확정급여부채의 재측정요소
49,854
(110,793)

당기순이익
1,443,987
6,795,974

차기이월미처분이익잉여금
14,269,690
12,775,849

23. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
16,747,678
20,222,201

급여
2,772,651
2,592,060

퇴직급여
130,747
106,791

감가상각비
191,296
179,698

무형자산상각비
103,461
144,396

기타
5,939,149
6,170,740

매출원가 및 판매비와관리비 합계
25,884,982
29,415,886

24. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

급여
813,387
643,045

퇴직급여
52,840
44,663

복리후생비
75,322
115,949

여비교통비
23,040
32,397

접대비
30,596
26,939

통신비
8,018
9,361

수도광열비
18
2,234

전력비
15,892
16,809

세금과공과
44,182
49,933

감가상각비
66,461
67,937

지급임차료
21,111
21,190

수선비
1,000
1,790

보험료
25,320
28,115

차량유지비
38,844
37,469

경상연구개발비
1,159,578
1,045,305

운반비
470,023
472,790

교육훈련비
200
400

도서인쇄비
396
800

사무용품비
11,263
12,306

소모품비
34,926
25,730

지급수수료
219,345
171,098

보관료
42,110
18,634

광고선전비
-
290

건물관리비
11,225
10,750

수출제비용
6,341
7,686

무형자산상각비
103,461
144,396

용역비
34,589
23,732

판매보증비
6,711
-

기타
5,838
15,829

합계
3,322,037
3,047,579

25. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
26,634
4,649

금융비용:

이자비용
24,774
43,405

26. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

임대료
-
-

외환차익
162,146
502,025

외화환산이익
40,189
266,850

대손충당금환입액
-
25,331

잡이익
28,498
7,616

판매보증충당부채환입
-
3,386

합계
230,833
805,208

기타비용:

외환차손
146,219
1,062,699

외화환산손실
85,592
245,704

유형자산처분손실
-
1

잡손실
52
8

무형자산손상차손
-
1,447

합계
231,863
1,309,859

27. 주당손익(1) 기본주당이익당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
당분기
전분기

보통주당기순이익
1,443,987,428
740,101,563

가중평균유통보통주식수
10,111,484
10,111,484

기본주당순이익
143
73

(2) 당사는 잠재적보통주를 발행하지 아니하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

28. 현금흐름표당분기와 전분기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기순이익
1,443,987

740,10
2

조정항목:

감가상각비
191,296
179,698

재고자산평가손실
63,959
18,852

무형자산상각비
103,461
144,396

퇴직급여
130,747
112,815

외화환산손실
85,592
245,704

법인세비용
150,646
361,260

유형자산처분손실
-
1

이자비용
24,774
43,405

판매보증비
6,711
-

무형자산손상차손
-
1,447

외화환산이익
(40,189)
(266,850)

대손충당금환입액
-
(25,331)

재고자산평가충당금환입
(24,369)
(114,961)

이자수익
(26,635)
(4,649)

판매보증충당부채환입
-
(3,386)

기타
7,303
(41,443)

소계
673,296
650,958

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권
(1,578,429)
(2,071,676)

기타금융자산
32,316
221,477

기타자산
(78,462)
(70,866)

재고자산
(1,218,591)
2,412,311

매입채무
1,914,109
994,080

기타금융부채
(1,747,960)
(90,726)

판매보증충당부채
(5,756)
(17,577)

기타부채
79,988
(36,075)

퇴직금의 지급
-
(55,728)

사외적립자산
12,149
11,263

소계
(2,590,636)
1,297,266

영업에서 창출된 현금흐름
(473,352)
2,688,326

29. 우발채무와 약정사항(1) 연결회사는 ㈜국민은행 금융기관과 4,000백만원의 대출한도 약정을 체결하고 있습니다.(2) 연결회사는 롯데손해보험㈜에 적하보험을 가입(부보금액 U
SD
2,787천
)하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결회사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 위하여 대표주관 회사로 DB금융투자(주)를 선정하고, 대표주관계약을 체결하고 있습니다. 30. 특수관계자(1) 당분기말 현재 연결회사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계회사
(주)위지트,청강(주),(주)이투데이,(주)제이에스아이코리아

(2) 연결회사는 한국증권금융에 우리사주대출과 관련하여 290백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.(3) 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
63,438
62,153

퇴직급여
178,947
164,852

31. 영업부문(1) 연결회사의 영업부문은 제조 및 판매업으로 단일 부문입니다.(2) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

고객1(관계사 포함)
20,658,260
24,529,315

고객2(관계사 포함)

2,819,476

4. 재무제표

분 기 재 무 상 태 표

제 26 기 1분기 :
2018년 03월 31일 현재

제 25 기 :
2017년 12월 31일 현재

주식회사 파워넷
(단위:원)

과목
주석
제 26(당) 기 1분기
제 25(당) 기

자 산

Ⅰ.유동자산

41,150,956,844
39,063,835,630

현금및현금성자산
4,5,6,7
11,326,120,431
11,794,149,491

매출채권
4,5,6,8
16,617,088,479
15,371,288,857

기타유동금융자산
4,5,6,9,31
1,058,618,998
1,123,558,588

기타유동자산
10,31
983,077,556
788,280,883

재고자산
11
11,166,051,380
9,986,557,811

Ⅱ.비유동자산

13,480,621,951
13,358,388,135

종속기업투자
12
3,609,485,168
3,609,485,168

유형자산
13
6,080,169,536
6,085,600,843

무형자산
14
1,231,738,023
959,326,237

기타비유동금융자산
4,5,6,9
89,125,636
89,125,636

이연법인세자산
20
2,470,103,588
2,614,850,251

자 산 총 계

54,631,578,795
52,422,223,765

부 채

Ⅰ.유동부채

20,258,480,922
19,789,394,777

매입채무
4,5,6,15,31
14,785,174,995
12,752,515,298

기타유동금융부채
4,5,6,15,31
1,154,479,827
2,818,840,890

기타유동부채
16
163,906,269
84,034,799

미지급법인세

79,033,962
59,073,402

단기차입금
4,5,6,13,18
4,000,000,000
4,000,000,000

판매보증충당부채
17
75,885,869
74,930,388

Ⅱ.비유동부채

1,325,886,619
1,239,602,841

순확정급여부채
19
1,188,430,217
1,109,449,234

기타비유동부채
16
137,456,402
130,153,607

부 채 총 계

21,584,367,541
21,028,997,618

자 본

Ⅰ.자본금
1,21
10,117,117,000
10,117,117,000

Ⅱ.주식발행초과금
21
9,101,606,308
9,101,606,308

Ⅲ.기타자본
22
(80,229,021)
(80,229,021)

Ⅳ.이익잉여금(결손금)
23
13,908,716,967
12,254,731,860

자 본 총 계

33,047,211,254
31,393,226,147

부채와자본총계

54,631,578,795
52,422,223,765

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

분 기 포 괄 손 익 계 산 서

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 03월 31일까지

주식회사 파워넷
(단위:원)

과목
주석
제 26(당) 기 1분기
제 25(전) 기 1분기

3 개 월
누 적
3 개 월
누 적

Ⅰ.매출액
32
27,478,784,774
27,478,784,774
31,060,654,297
31,060,654,297

Ⅱ.매출원가
24,31
22,665,364,327
22,665,364,327
26,249,489,563
26,249,489,563

Ⅲ.매출총이익

4,813,420,447
4,813,420,447
4,811,164,734
4,811,164,734

판매비와관리비
24,25
3,083,007,036
3,083,007,036
2,771,101,269
2,771,101,269

Ⅳ.영업이익

1,730,413,411
1,730,413,411
2,040,063,465
2,040,063,465

금융수익
6,26
26,444,237
26,444,237
4,408,126
4,408,126

금융비용
6,26
24,774,407
24,774,407
43,404,886
43,404,886

기타수익
6,27
226,464,503
226,464,503
802,785,513
802,785,513

기타비용
6,27
203,770,697
203,770,697
1,299,391,890
1,299,391,890

Ⅴ.법인세비용차감전순이익

1,754,777,047
1,754,777,047
1,504,460,328
1,504,460,328

법인세비용
20
150,645,860
150,645,860
331,275,258
331,275,258

Ⅵ.당기순이익

1,604,131,187
1,604,131,187
1,173,185,070
1,173,185,070

기타포괄손익

49,853,920
49,853,920
99,267,379
99,267,379

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소
19
49,853,920
49,853,920
99,267,379
99,267,379

Ⅶ.당기총포괄손익

1,653,985,107
1,653,985,107
1,272,452,449
1,272,452,449

Ⅷ.주당손익
28

기본및희석주당이익

159
159
116
116

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

분 기 자 본 변 동 표

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

주식회사 파워넷
(단위:원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금(결손금)
합계

2017.1.1(당기초)
10,117,117,000
39,188,966,270
(30,167,588,983)
5,320,949,181
24,459,443,468

당기순이익

1,173,185,070
1,173,185,070

결손보전

(30,087,359,962)
30,087,359,962

-

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

99,267,379
99,267,379

당기 총 포괄손익

1,272,452,449
1,272,452,449

2017.03.31(당분기말)
10,117,117,000
9,101,606,308
(80,229,021)
6,593,401,630
25,731,895,917

2018.01.01(당기초)
10,117,117,000
9,101,606,308
(80,229,021)
12,254,731,860
31,393,226,147

당분기순이익

1,604,131,187
1,604,131,187

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

49,853,920
49,853,920

당분기총포괄손익

1,653,985,107
1,653,985,107

결손보전

2018.03.31(당분기말)
10,117,117,000
9,101,606,308
(80,229,021)
13,908,716,967
33,047,211,254

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

분 기 현 금 흐 름 표

제 26 기 1분기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 03월 31일까지

제 25 기 1분기 : 2017년 1월 1일부터 2017년 03월 31일까지

주식회사 파워넷
(단위:원)

과목
주석
제 26 (당)기 1분기

제 25 (당)기 1분기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

(11,113,823)
2,582,653,258

영업에서 창출된 현금흐름
29
(8,711,333)
2,622,717,237

분기순이익

1,604,131,187
1,173,185,070

조정

548,821,970
538,148,303

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(2,161,664,490)
911,383,864

이자의 수취

26,444,237
4,408,126

이자의 지급

(24,774,407)
(43,793,335)

법인세 납부

(4,072,320)
(678,770)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(437,072,875)
(279,329,000)

유형자산의 취득

(61,200,000)
(104,300,000)

유형자산의 처분

-
-

무형자산의 취득

(375,872,875)
(175,029,000)

종속기업의 취득

-
-

대여금의 감소

-
-

보증금의 증가

-
-

보증금의 감소

-
-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

-
(250,000,000)

차입금의 증가

-
-

차입금의 감소

-
(250,000,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감

(448,186,698)
2,053,324,258

Ⅴ.기초 현금및현금성자산

11,794,149,491
12,296,265,521

Ⅵ.현금및현금성자산의 환율변동효과

(19,842,362)
(37,382,294)

Ⅶ.기말 현금및현금성자산

11,326,120,431
14,312,207,485

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 26 기 분기 : 2018년 3월 31일 현재

제 25 기 : 2017년 12월 31일 현재

주식회사 파워넷

1. 일반사항주식회사 파워넷(이하 "당사")은 1994년 2월에 설립되었으며, 전자부품(전원공급장치) 제조 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 설립 이후 수차의 증자 및 감자를 거쳐 당분기말 현재 당사의 납입자본금은 10,117백만원입니다.당분기말 현재 당사의 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주
주식수(주)
지분율(%)

(주)위지트
3,983,102
39.37

청강(주)
3,850,480
38.06

IBKC/SBI투자조합
702,900
6.95

동부증권신탁
667,000
6.59

기타
913,635
9.03

합계
10,117,117
100.00

2. 중요한 회계정책(1) 재무제표 작성기준

당사의 2018년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이
분기재무제표
는 보고기간종료일인 2018년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 "별도재무제표"에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
(2) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사
는
201
8
년
1월 1일로 개시
하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

①금융자산의 분류 및 측정

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호의 적용으로 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 변동은 없으며,
당사는
2018년 3월31일 현재 대여금 및 수취채권
29,091백만원을
보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간종료일 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.(*2) 보고기간종료일 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하는 데 있어서, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2018년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

기업회계기준서 제1115호의 적용으로 인하여 당기 이전의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 회계정책분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.3. 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 분기재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.4. 재무위험관리가. 재무위험관리요소당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.(1) 시장위험① 외환위험당사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

② 이자율위험이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(2) 신용위험신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다.도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.보고기간종료일 현재 당사가 보유중인 현금및현금성자산은 전액 신용등급이 A이상인 주요 은행예금 및 금융기관예치금에 해당하며, 매출채권 등 기타금융자산은 과거 부도경험이 없는 기존 고객에 대한 것입니다. 한편, 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.(3) 유동성위험당사는 미사용 차입금 한도

를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획,약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.(4) 자본위험관리당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것 입니다.당사는 자본관리지표로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

부채
21,584,368
21,028,998

자본
33,047,211
31,393,226

부채비율
65.31%
66.99%

5. 범주별 금융상품보고기간종료일 현재 당사의 범주별 금융상품 및 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구분
대여금및수취채권
상각후 원가로측정하는 금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
11,326,120

11,326,120

매출채권
16,617,088

16,617,088

기타유동금융자산
1,058,619

1,058,619

기타비유동금융자산
89,126

89,126

합계
29,090,953

29,090,953

금융부채:

매입채무

14,785,175
14,785,175

기타유동금융부채

1,154,480
1,154,480

차입금

4,000,000
4,000,000

합계

19,939,655
19,939,655

② 전기말

(단위:천원)

구분
대여금및수취채권
상각후 원가로측정하는 금융부채
합계

금융자산:

현금및현금성자산
11,794,149

11,794,149

매출채권
15,371,289

15,371,289

기타유동금융자산
1,123,559

1,123,559

기타비유동금융자산
89,126

89,126

합계
28,378,123

28,378,123

금융부채:

매입채무

12,752,515
12,752,515

기타유동금융부채

2,818,841
2,818,841

차입금

4,000,000
4,000,000

합계

19,571,356
19,571,356

6. 금융상품의 공정가치(1) 금융상품 종류별 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산
11,326,120
11,326,120
11,794,149
11,794,149

매출채권
16,617,088
16,617,088
15,371,289
15,371,289

기타유동금융자산
1,058,619
1,058,619
1,123,559
1,123,559

기타비유동금융자산
89,126
89,126
89,126
89,126

합계
29,090,953
29,090,953
28,378,123
28,378,123

금융부채 :

매입채무
14,785,175
14,785,175
12,752,515
12,752,515

기타유동금융부채
1,154,480
1,154,480
2,818,841
2,818,841

차입금
4,000,000
4,000,000
4,000,000
4,000,000

합계
19,939,655
19,939,655
19,571,356
19,571,356

(2) 금융상품 공정가치 서열체계공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

7. 매출채권보고기간종료일 현재 매출채권 및 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
16,620,293
15,374,493

대손충당금
(3,204)
(3,204)

합계
16,617,088
15,371,289

8. 기타금융자산보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
1,048,619
-
1,113,559
-

대여금
135,735
-
135,735
-

대손충당금
(135,735)
-
(135,735)
-

보증금
10,000
189,126
10,000
189,126

대손충당금
-
(100,000)
-
(100,000)

합계
1,058,619
89,126
1,123,559
89,126

9. 기타자산보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
유동

부가가치세대급금
789,253
704,306

선급금
740,881
634,935

대손충당금
(601,450)
(601,450)

선급비용
50,321
50,490

당기법인세자산
4,072
-

합계
983,077
788,281

10. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

제품
2,851,329
3,615,980

제품평가충당금
(146,200)
(170,569)

원재료
9,300,145
7,316,411

원재료평가충당금
(839,223)
(775,264)

합계
11,166,051
9,986,558

11. 종속기업투자보고기간종료일 현재 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
소재국가
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
중국
100%
3,344,472
100%
3,344,472

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
중국
100%
265,013
100%
265,013

합계

3,609,485

3,609,485

12. 유형자산(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:천원)

구분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공기구비품
합계

기초
2,176,321
3,483,267
384,279
6,853
34,882
6,085,601

취득/자본적지출
-
-
61,200
-
-
61,200

감가상각비
-
(24,009)
(35,795)
(1,028)
(5,800)
(66,631)

처분
-
-
-
-
-
-

기말
2,176,321
3,459,258
409,684
5,825
29,081
6,080,170

취득가액
2,176,321
3,841,391
2,049,505
30,556
149,256
8,247,028

감가상각누계액
-
(382,133)
(1,639,821)
(24,731)
(120,174)
(2,166,859)

② 전기

(단위:천원)

구 분
토지
건물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
합계

기초
2,176,321
3,579,302
324,712
13,535
58,597
13,200
6,165,667

취득/자본적지출
-
-
192,708
-
-
-
192,708

대체
-
-
13,200
-
-
(13,200)
-

감가상각비
-
(96,035)
(146,340)
(6,681)
(23,715)
-
(272,771)

처분
-
-
(2)
(1)
-
-
(3)

기말
2,176,321
3,483,267
384,278
6,853
34,882
-
6,085,601

취득가액
2,176,321
3,841,391
1,988,305
30,556
149,256
-
8,185,829

감가상각누계액
-
(358,124)
(1,604,027)
(23,703)
(114,374)
-
(2,100,228)

(2) 당분기 및 전분기의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매출원가
2,429
667

판매비와관리비
64,202
65,981

합계
66,631
66,648

13. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 당사의 차입금에 대하여 담보로 제공되어 있는 당사 자산의 내용은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:천원)

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
담보권자

토지
2,176,321
4,800,000
차입금(주석18)
(주)국민은행

건물
3,459,258

합계
5,635,579

② 전기말

(단위:천원)

구분
장부금액
담보설정금액
관련 차입금
담보권자

토지
2,176,321
4,800,000
4,000,000
4,000,000

건물
3,483,267

합계
5,659,588

14. 개발비당분기와 전기 중 개발비의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
959,326
713,660

취득/자본적지출
375,873
861,183

감가상각비
(103,461)
(603,557)

손상차손
-
(11,960)

기말
1,231,738
959,326

취득가액
4,470,363
4,094,490

기말상각누계액
(3,135,919)
(3,032,458)

손상차손누계액
(102,706)
(102,706)

15. 기타금융부채보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
유동

미지급금
1,152,828
2,817,189

미지급비용
1,652
1,652

합계
1,154,480
2,818,841

16. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
163,906
-
84,035
-

장기종업원급여부채
-
137,456

130,154

합계
163,906
137,456
84,035
130,154

17. 판매보증충당부채당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전기

기초
74,930
101,348

충당부채 전입액
6,711
29,556

충당부채 사용액
(5,755)
(55,974)

기말
75,886
74,930

18. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

당분기말

단기차입금
(주)국민은행
2.74
1,660,000
1,660,000

(주)국민은행
2.35
2,340,000
2,340,000

합계
4,000,000
4,000,000

(*) 상기 장기차입금에 대하여는 당사의 유형자산(토지 및 건물)이 담보로 제공되어 있습니다.

19. 확정급여제도(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여부채의 현재가치
3,429,715
3,362,883

사외적립자산의 공정가치
(2,241,284)
(2,253,433)

순확정급여부채
1,188,431
1,109,450

(2) 당분기와 전기 중 확정급여부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
3,362,883
2,940,096

당기근무원가
22,093
420,313

이자비용
124,505
77,164

재측정요소
(79,765)
119,171

급여의 지급
-
(193,861)

기말 금액
3,429,715
3,362,883

(3) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초금액
2,253,433
1,796,991

이자수익
15,850
46,216

재측정요소
(15,850)
(22,871)

납입금액
-
534,667

급여의 지급
(12,149)
(101,570)

기말금액
2,241,284
2,253,433

(4) 당분기와 전분기 중 순확정급여부채와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기손익 :

당기근무원가
22,093
105,078

순이자원가
108,655
7,737

당기손익 소계
130,748
112,815

기타포괄손익 :

순확정급여부채의 재측정요소(법인세효과 반영 전)
(63,915)
(127,266)

합계
66,833
(14,451)

20. 법인세비용(1) 당분기와 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
19,961
-

일시적차이의 변동
144,746
359,274

자본에 직접 반영된 이연법인세
(14,061)
(27,998)

법인세비용
150,646
331,275

(2) 당분기와 전분기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손익
1,754,777
1,504,460

적용세율에 따른 법인세비용
386,051
330,981

조정사항:

영구적차이
425
294

기타
(235,830)
-

법인세비용
150,646
331,275

유효세율
8.6%
22.0%

21. 자본금 등보고기간종료일 현재 당사의 발행할 주식의 총수, 발행한 주식수 및 1주당 액면금액은 각

각
2
0
0
,
000천주, 보통주식 10,117천주이며 및 1,000원입니다. 당분기와 전기 중 자본금의 변동내역은 없습니다.22. 기타자본보고기간종료일 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

자기주식(*1)
(80,229)
(80,229)

(*1) 보고기간종료일 현재 자기주식 5,633주를 보유하고 있습니다.23. 이익잉여금당분기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

전기이월미처분이익잉여금
12,254,732
5,320,949

순확정급여부채의 재측정요소
49,853
(110,793)

당기순이익
1,604,131
7,044,575

차기이월미처분이익잉여금
13,908,717
12,254,732

24. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
19,184,783
22,668,818

급여
1,554,422
1,191,925

퇴직급여
130,747
106,791

감가상각비
66,631
66,648

무형자산상각비
103,461
144,396

외주가공비
3,151,435
3,309,694

기타
1,556,892
1,532,320

매출원가 및 판매비와관리비 합계
25,748,371
29,020,591

25. 판매비와관리비당분기와 전분기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

급여
679,793
493,931

퇴직급여
52,840
44,663

복리후생비
41,816
82,294

여비교통비
16,475
24,990

접대비
20,438
11,967

통신비
6,625
7,755

수도광열비
18
16

전력비
9,002
8,669

세금과공과
42,382
48,204

감가상각비
64,202
65,981

지급임차료
11,981
11,471

수선비
1,000
1,790

보험료
7,806
9,409

차량유지비
38,844
37,469

경상연구개발비
1,159,578
1,045,305

운반비
470,023
472,790

교육훈련비
200
400

도서인쇄비
396
800

사무용품비
1,081
1,435

소모품비
34,926
25,730

지급수수료
219,143
170,543

보관료
42,110
18,634

광고선전비
-
290

건물관리비
11,225
10,750

수출제비용
6,341
7,686

무형자산상각비
103,461
144,396

용역비
34,589
23,732

판매보증비
6,711
-

합계
3,083,007
2,771,101

26. 금융수익과 금융비용당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

금융수익:

이자수익
26,444
4,408

금융비용:

이자비용
24,774
43,405

27. 기타수익과 기타비용당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

기타수익:

임대료
-
-

외환차익
160,416
501,066

외화환산이익
40,189
266,850

대손충당금환입액
-
25,331

판매보증충당부채환입
-
3,386

잡이익
25,860
6,152

합계
226,465
802,785

기타비용:

외환차손
118,169
1,052,232

외화환산손실
85,592
245,704

유형자산처분손실
-
1

잡손실
10
8

무형자산손상차손
-
1,447

합계
203,771
1,299,392

28. 주당손익(1) 당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구분
당분기
전분기

보통주당기순이익
1,604,131,187
1,173,185,070

가중평균유통보통주식수
10,111,484
10,111,484

기본주당순이익
159
116

(2) 당사는 잠재적보통주를 발행하지 아니하여 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

29. 현금흐름표당분기와 전분기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

당기순이익
1,604,131
1,173,185

조정항목 :

감가상각비
66,631
66,648

재고자산평가손실
63,959
18,852

무형자산상각비
103,461
144,396

퇴직급여
130,747
112,815

외화환산손실
85,592
245,704

법인세비용
150,646
331,275

이자비용
24,774
43,405

판매보증비
6,711
-

잡손실
-
-

무형자산손상차손
-
1,447

유형자산처분손실
-
1

외화환산이익
(40,189)
(266,850)

대손충당금환입액
-
(25,331)

재고자산평가충당금환입
(24,369)
(114,961)

이자수익
(26,444)
(4,408)

판매보증충당부채환입
-
(3,386)

기타
7,303
(11,459)

소계
548,822
538,148

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:

매출채권
(1,311,549)
(2,402,677)

기타금융자산
(20,007)
117,816

기타자산
(105,777)
(71,289)

재고자산
(1,219,084)
2,412,794

매입채무
2,072,643
964,121

기타금융부채
(1,664,155)
(74,482)

판매보증충당부채
(5,756)
(17,577)

기타부채
79,871
27,142

퇴직금의지급
-
(55,728)

사외적립자산
12,149
11,263

소계
(2,161,665)
911,383

영업으로부터 창출된 현금흐름
(8,711)
2,622,717

30. 우발채무와 약정사항(1) 당사는 ㈜국민은행 금융기관과 4,000백만원의 대출한도 약정을 체결하고 있습니다.(2) 당사는 롯데손해보험㈜에 적하보험을 가입
(
부보금액 USD 2,787천
)하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 당사는 한국거래소 코스닥시장 상장을 위하여 대표주관 회사로 DB금융투자(주)를 선정하고, 대표주관계약을 체결하고 있습니다. 31. 특수관계자(1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD

관계회사
(주)위지트,청강(주),(주)이투데이,(주)제이에스아이코리아

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

매입 등
매입 등

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
2,217,130
2,302,332

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
798,533
1,317,379

합계
3,015,663
3,619,711

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

채권
대손충당금
채무
채권
대손충당금
채무

ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD
595,605
(595,605)
671,570
595,605
(595,605)
421,966

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO.,LTD
141,580
(141,580)
364,038
141,580
(141,580)
358,524

합계
737,185
(737,185)
1,035,608
737,185
(737,185)
780,490

(4) 전기 중 ILSSAN ELECOM(SHENYANG)CO.,LTD에 810백만원을 추가로 출자하였습니다.(5) 당사는 한국증권금융에 우리사주대출과 관련하여 290백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.(6) 당분기와 전분기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
63,438
62,153

퇴직급여
178,947
164,852

32. 영업부문(1) 당사의 영업부문은 제조 및 판매업으로 단일 부문입니다.(2) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

고객1(관계사 포함)
20,658,260
24,529,315

고객2(관계사 포함)
-
2,819,476

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(단위 : 원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률(%)

제26기1분기
매출채권
16,620,292,679
3,204,200
0.02%

단기대여금
135,735,140
135,735,140
100%

미수금
1,048,618,998
-
0%

선급금
740,881,187
601,450,158
81.2%

임차보증금
189,125,636
100,000,000
52.9%

합 계
18,734,653,640
840,389,498
4.5%

제25기
매출채권
15,374,493,057
3,204,200
0.02%

단기대여금
135,735,140
135,735,140
100%

미수금
1,113,558,588
-
0%

선급금
634,934,807
601,450,158
94.7%

임차보증금
189,125,636
100,000,000
52.9%

합 계
17,358,721,592
840,389,498
4.8%

제24기
매출채권
12,143,401,823
79,051,637
0.7%

단기대여금
161,065,940
161,065,940
100%

미수금
70,919,102
-
0%

선급금
1,249,895,072
668,930,408
53.5%

임차보증금
182,295,636
100,000,000
54.9%

합 계
13,725,281,937
1,009,047,985
7.4%

나. 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황

구 분
제 26기 1분기
제 25기
제 24기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
840,389,498
1,009,047,985
931,858,911

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
75,847,437
22,810,926

① 대손처리액(상각채권액)
-
75,847,437
22,810,926

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(92,811,050)
100,000,000

4. 기말 대손충당금 잔액합계
840,389,498
840,389,498
1,009,047,985

다. 매출채권관련 대손충당금 설정기준

1) 대손충당금 설정방침 매출채권별로 거래처의 현재 재무상태ㆍ미래 상환능력 등을 기준으로 거래처를 구분하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.① 개별분석 거래처의 부도 또는 영업정지, 분쟁 중인 채권에 대하여는 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가합니다. 채권의 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대해서는 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다.

② 기타채권에 대한 대손충당금 설정 - 미수금 : 거래처의 부도 또는 영업정지,분쟁 중인 채권 등 비정상 채권은 채권의 회수가능성을 평가하여 회수가능가액을 초과하는 금액에 대하여 100% 의 대손충당금을 설정합니다. - 기타채권 : 비정상 채권에 대해서만 채권의 회수가능성을 평가하여 회수가능가 액을 초과하는 금액에 대하여 100%의 대손충당금을 설정합니다.

라. 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금액
일 반
16,617
-
-
3
16,620

특수관계자
-
-
-
-
-

계
16,617
-
-
3
16,620

구성비율
99.98%

0.02%
100%

마. 재고자산 현황 등

① 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제 26 기 1분기
제 25 기
제 24 기
제 23 기
비고

SMPS 사업부문
상 품
-
-
-
-
-

제 품
2,705
3,446
5,675
3,425
-

원재료
8,461
6,541
5,052
6,932
-

소 계
11,166
9,987
10,727
10,357
-

합 계
상 품
-
-
-
-
-

제 품
2,705
3,446
5,675
3,425
-

원재료
8,461
6,541
5,052
6,932
-

소 계
11,166
9,987
10,727
10,357
-

총자산대비 재고자산 구성비율[재고자산÷기말자산총계×100]
20.4%
19.1%
22.3%
22.2%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.6%
10.1회
11.3회
9.5회
-

바. 재고자산의 실사내역 등① 실사일자 재고자산 실사 년 2회 (매년 6월 30일, 12월 31일) 실시합니다. ② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 외부감사인은 당사의 재고실사에 입회ㆍ확인하고 일부 항목에 대해 표본 추출하여 실재성 및 완전성을 확인합니다.

③ 장기체화재고등 내역 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가(제품, 상품 및 재공품의 시가는 순실현가능가액, 원재료의 시가는 현행대체원가)를 재무상태표가액으로 하고 있습니다. 다만, 재고자산의 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 있으며 재고자산평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하여 표시하고 있습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사 또는 검토에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제26기(2018년도 1분기)
세림회계법인
(검토)
-

제 25 기(2017년도)
삼정회계법인
적정
금융감독원 지정

제 24 기(2016년도)
회계법인 오현
적정
금융감독원 지정

제 23 기(2015년도)
삼일회계법인
적정
-

나. 감사용역 체결현황 (단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 26기
세림회계법인
연간 감사료(1분기, 반기 검토 포함)
85
-

제 25 기
삼정회계법인
연간 감사료(반기 포함)
120
989시간

제 24 기
회계법인 오현
연간 감사료(반기 포함)
117.5
958시간

제 23 기
삼일회계법인
연간 감사료(반기 포함)
35
573시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 25 기
2018.01.17
K-IFRS 15 기준서 도입 자문용역
2018.01.22 ~2018.02.19
15.0
현대회계법인

제 25 기
2018.02.28
제25기 법인세 세무조정용역
2018.01.01~2018.03.31
9.0
세림회계법인

제 24 기
2017.03.02
제24기 법인세 세무조정용역
2017.01.01~2017.03.31
5.0
삼일회계법인

제 24 기
2016.11.07
내부회계관리제도개선 자문용역
2016.11.07~2016.12.02
80.0
삼일회계법인

제 24 기
2016.06.28
경영자문용역
2016.06.28~2016.07.27
5.0
삼일회계법인

제 23 기
2016.03.05
제23기 법인세 세무조정용역
2016.01.01~2016.03.31
5.0
삼일회계법인

제 23 기
2015.06.16
경영자문용역
2015.06.16~2015.07.15
5.0
삼일회계법인

2. 회계감사인의 변경당사는 코스닥 시장 상장을 위해 주식회사의 외부감사에 관한 법률 및 동법 시행령에 따라 2016년 및 2017년 증권선물위원회에 감사인 지정을 신청하여 2016년 회계법인 오현, 2017년 삼정회계법인을 지정감사인으로 감사를 수검하였습니다. 또한, 2018년 04월 16일 세림회계법인을 신규 외부감사인으로 선임하였습니다.

3. 내부회계관리제도당사는 삼일회계법인으로부터 2016년 11월 7일부터 약 4주간 내부회계관리제도 설계 및 구축관련컨설팅을 완료하였습니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템 구축을 진행하고 있습니다.

2017년 3월에는 내부회계관리규정을 제정하고 내부회계관리자를 선임하는 등 내부회계관리제도의 운영을 위한 내부환경을 정비하였고, 동년부터 관련 규정에 의거하여 적절히 설계평가 및 운영평가를 진행하고 있으며, 기말 감사 시 외부감사인의 검토를 받을 예정입니다. 당사는 향후 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 회계부정과 오류를 예방하고 적시에 문제점을 발견할 수 있도록 내부회계관리시스템에 따라 자체평가를 실시해 나갈 수 있도록 하겠습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 1인의 기타비상무이사 및 2인의 사외이사로 구성되어 있습니다 또한 이사회는 법령 또는 정관에서 정한사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 경영에 관한 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 그 집행결과에 대한 보고를 받고 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 제2부 발행인에 관한 사항 중 Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
안건의 주요내용
의결현황
비 고

1
2018.04.27
- 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출 승인의 건
찬성

2
2018.02.14
- 제25기 재무제표 승인의 건 - 제25기 정기주주총회 소집결의 ① 제25기 재무제표 승인의 건 ② 이사 보수한도액 승인의 건 ③ 감사 보수한도액 승인의 건
찬성

3
2017.12.18
- 심양법인 출자의 건
찬성

4
2017.11.01
- 위원회 결성의 건 ① 재무위원회 결성의 건 ② 내부거래위원회 결성의 건
찬성

- 위원회 위원 선임의 건
찬성

5
2017.05.24
- 신한은행 대출상환 및 대환대출의 건
찬성

6
2017.04.21
- 하나은행 시설대 대출 약정의 건
찬성

7
2017.03.28
- 상장예비심사청구서 제출의 건 - 내부규정 승인의 건
찬성

8
2017.03.27
- 각자대표이사 선임 및 내부규정 승인의 건
찬성

9
2017.03.22
- 우리사주 대출에 대한 회사 연대보증의 건
찬성

10
2017.03.13
- 하나은행 일반자금대출 약정의 건
찬성

11
2017.02.27
- 제 24기 재무제표 승인의 건 - 제 24기 정기주주총회 소집결의 ① 제 24기 재무제표 승인의 건 ② 이사 선임의 건 ③ 감사 선임의 건 ④ 이사 보수한도액 승인의 건 ⑤ 감사 보수한도액 승인의 건 ⑥ 정관 개정의 건 ⑦ 이사회규정 개정의 건 ⑧ 임원퇴직금규정 제정의 건 ⑨ 자본준비금 감소 결의 건
찬성

12
2017.02.10
- 지배인 선임의 건
찬성

다. 이사회내 위원회회사는 2017년 11월 1일에 개최된 이사회에서 재무활동의 내부통제를 강화를 위한 재무위원회와 계열회사와의 내부거래 통제 강화를 위한 내부거래위원회를 결성하였고 해당 위원회의 위원(사내이사 1인, 사외이사 2인)을 각각 선임하였습니다. 내부거래위원회는 대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등과의 거래행위에 대하여 위원 과반수 이상의 사전 승인을 받도록 통제하고 있으며, 재무위원회는 목적사업과 무관한 재무활동에 관한 통제를 목적으로 운영하고 있습니다.

명칭

재무위원회

내부거래위원회

위원

구성

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

김명식 사내이사

신완민 사외이사

이경준 사외이사

근거

재무위원회 운영규정

내부거래위원회 운영규정

결의

방법

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

재적 위원 과반수 출석 &

출석 위원 과반수 찬성

설치

목적

재무활동의 내부통제 강화

목적사업과 무관한 재무활동 통제

대주주, 특수관계인, 관계회사, 임원 등 내부거래 통제

권한

사항

주식등, 자산의 취득 및 처분, 자금의 차입 및 대여, 신용공여 등의 재무활동에 대한 심의

목적사업과 무관한 재무활동 않도록 감독

관련 자료 제출 및 보고 요청

이사회에 시정조치 요구

자금 거래, 증권 거래, 자산 거래, 상품 또는 용역 거래 등 내부거래에 관한 심의

관련 자료의 제출 및 보고

세부현황에 대한 조사 명령

이사회에 시정조치 요구

라. 이사의 독립성 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이

사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 2017년 03월 27일 정기주주총회에서 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의 관계

사내이사(대표이사)
김상우
이사회
경영총괄
해당없음
최대주주 법인의 대표이사

사내이사(대표이사)
양승환
이사회
사업총괄
해당없음
해당없음

사내이사
김명식
이사회
경영지원 / 관리총괄
해당없음
해당없음

사외이사
신완민
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음

사외이사
이경준
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음

기타비상무이사
전상필
이사회
전사 경영전반에 대한 업무
해당없음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

이 재 민
~ 02.02 연세대학교 경영학과졸업 04.03 ~ 15.03 삼일회계법인 이사 15.04 ~ 현재 예일회계법인 이사
-

나. 감사의 구성방법 및 독립성
회사는 본 보고서 제출일 현재 자산규모 미달로 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 선임된 비상근감사 1명(이재민 감사)이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다.

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회 차
개최일자
안건의 주요내용
의결현황
비 고

1
2018.04.27
- 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 및 구주매출 승인의 건
찬성

2
2018.02.14
- 제25기 재무제표 승인의 건 - 제25기 정기주주총회 소집결의 ① 제25기 재무제표 승인의 건 ② 이사 보수한도액 승인의 건 ③ 감사 보수한도액 승인의 건
찬성

3
2017.12.18
- 심양법인 출자의 건
찬성

4
2017.11.01

- 위원회 결성의 건

찬성

- 위원회 위원 선임의 건

찬성

5
2017.05.24

- 신한은행 대출상환 및 대환대출의 건

찬성

6
2017.04.21
- 하나은행 시설대 대출 약정의 건
찬성

7
2017.03.28
- 상장예비심사청구서 제출의 건 - 내부규정
찬성

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.
나. 소수주주권 당사는 대상기간 중 소수주주권이 행사된 경우가 없습니다.
다. 경영권 경쟁 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초(17.12.31)
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)위지트
최대주주
보통주
3,983,102
39.37%
3,983,102
39.37%
-

자기주식
특수관계인
보통주
5,633
0.06%
5,633
0.06%
-

계
보통주
3,988,735
39.43%
3,988,735
39.43%
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주

에
관한 사항

최대주주인 (주)위지트의 주요내용은 다음과 같습니다.

대표자
김 상 우

사업개요
1997년 2월 4일에 계측기기 제조 및 판매를 영위할 목적으로 설립되었으며,1999년 12월 10일에 한국증권업협회(KOSDAQ)에 등록하였으며, 2004년 12월17일에 상호를 금호미터텍주식회사에서 주식회사 위지트로 변경하였습니다. 또한 당사는 2005년 1월 18일자로 반도체 및 LCD부품을 생산, 판매하는 원일시스템(주)를 흡수합병하였습니다.

최대주주의 요약재무제표는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분
자산총액
부채총액
매출액
영업이익
당기순손익

(주)위지트
85,894
24,282
39,171
4,189
4,474

*
상기 내용은 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2017년도 연결 요약재무제표입니다.

3. 최대주주
변
동
내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2017년 03월 27일
(주)위지트
3,983,102
39.4
-

2017년 02월 10일 ㈜위지트는 청강㈜와 주식매매계약(경영권 양수도)을 체결하고 청강㈜가 보유 중이던 당사의 보통주 3,983,102주를 양수함에 따라 ㈜위지트의 지분율은 39.37%가 되었습니다. 이후 2017년 03월 27일까지 청강㈜는 ㈜위지트에 매각한 3,983,102주를 포함하여 ㈜파워넷 보통주 5,521,523주를 ㈜위지트 외 3인에게 추가적으로 매각함에 따라 ㈜위지트 지분율이 39.37% 및 청강㈜ 지분율 38.06%로 최대주주 및 경영권이 ㈜위지트로 변동되었습니다.

4.
주
식의 분포

가. 5% 이상 주식 소유현황 및 우리사주조합 주식 소유 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)위지트
3,983,102
39.4%
-

청강(주)
3,850,480
38.1%
-

IBKC/SBI투자조합
702,900
6.9%
-

동부증권신탁
667,000
6.6%
-

우리사주조합
168,521
1.7%
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
2,082
99.8%
745,114
7.4%

*
상기 소액주주 보유주식의 현황은 최근 주주명부 폐쇄 기준일인 2017년 12월 31일 기준입니다.

5.
주
식사
무

정관상 신주인수권의내용
제11조 (신주인수권)① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호1의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 자본시장과금융투자업에관한법률 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2. 자본시장과금융투자업에관한법률 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 3. 자본시장과금융투자업에관한법률 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우 4. 상법 제340조의2 및 제542조의3 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5. 자본시장과금융투자업에관한법률 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6. 회사의 경영상의 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7. 회사의 장기적인 발전 또는 경영상의 필요로 국내 금융기관 또는 국내법인에게 신주를 발행하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에 단주가 발생하는 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄기간
1월 1일부터 1개월 間

주권의 종류
1주, 5주, 10주, 50주, 100주, 500주, 1,000주, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원(T:3774-3525): 서울시 영등포구 여의도동 34-6번지

주주의 특전
없음
공고게재신문
한국경제신문

6.
주
가
및 주식거래 실적

회사의 주권 또는 주권에 기초한 증권예탁증권이 한국거래소 또는 해외의 조직화된 시장에서 거래되고 있지 않습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김상우
남
1972년 08월
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
14.08 ~현재 (주)위지트 (주)이투데이 08-05 ~14.08 (주)이투데이 발행인 겸 대표이사95.06 ~ 00.06 해태그룹 기획실
-
-
1년 이상
2020년 03월 27일

양승환
남
1961년 08월
대표이사
등기임원
상근
사업총괄
15.04 ~ 현재 (주)파워넷 대표이사03.04 ~ 15.04 (주)파워넷 사업부총괄 전무이사1989.01~2003.04 삼성전기(주) IT제품영업
-
-
13년 이상
2019년 03월 27일

김명식
남
1971년 10월
상무
등기임원
상근
경영지원
09.12 ~17.02 (주)위지트 재경부관리이사06.12 ~ 09.12 (주)현대엘씨디 재무그룹장97.04 ~ 06.12 (주)위지트 재무팀장
-
-
1년 이상
2020년 03월 27일

전상필
남
1971년 02월
전무
등기임원
비상근
경영자문
2008.06~2014.03 글랜우드투자자문 부사장1998.06~2008.05 삼성증권 애널리스트
-
-
6년 이상
2019년 03월 27일

신완민
남
1972년 05월
사외이사
등기임원
비상근
-
12.02 ~ 현재 신승회계법인 대표이사01.02 ~12.01 이촌회계법인 대표이사98.10 ~ 00.11 안진회계법인
-
-
1년 이상
2020년 03월 27일

이경준
남
1972년 04월
사외이사
등기임원
비상근
-
2013 ~ 현재 엔파인더스 대표이사2009 ~ 2012 토자이홀딩스 영업이사2000 ~ 2009 미체 대표이사
-
-
1년 이상
2020년 03월 27일

이재민
남
1976년 04월
감사
등기임원
비상근
감사
15.04 ~ 현재 예일회계법인 이사04.03 ~ 15.03 삼일회계법인 이사
-
-
1년 이상
2020년 03월 27일

나. 임원 겸직 현황

직책명

성명

겸임 근무 내용

비고

직장명

겸임직책

선임시기

근무

년수

담당

업무

대표이사

김상우

㈜이투데이

㈜이투데이홀딩스

㈜이투데이피엔씨

㈜골드마인홀딩스

㈜골드마인건설

㈜제이에스아이코리아

㈜위지트

㈜옴니텔

Hefei Wizit

부회장

대표이사

대표이사

사내이사

사내이사

사내이사

대표이사

대표이사

부동사장

2010.02

2012.08

2011.09

2009.06

2006.03

2013.01

2014.08

2017.03

2016.06

8년

6년

7년

9년

12년

5년

4년

신규

2년

총괄

총괄

총괄

총괄

총괄

총괄

총괄

총괄

총괄

-

기타비상무이사

전상필

청강㈜

아이젠투자자문

대표이사

이사

2013.06

2016.11

5년

2년

총괄

관리

-

사외이사

신완민

신승회계법인

대표이사

2015.03

3년

총괄

-

사외이사

이경준

엔파인더스

대표이사

2014.03

4년

총괄

-

감사

이재민

예일회계법인

이사

2015.04

3년

외감

-

다. 직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
비고

기간의정함이 없는근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

SMPS
남
87
-
-
-
84
5.6
1,734,380
19,935

SMPS
여
14
-
-
-
14
7.2
241,637
17,260

합 계
101
-
-
-
101
6.4
1,976,017
19,565

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
6
800
-

감사
1
50
-

(2) 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

3
63
32
-

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
63
15
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
2
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

(3) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 5억원이상의 보수를 지급한 사실이 없습니다

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

공시서류작성기준일 현재 미행사된 주식매수선택권 및 결산일이 속한 사업연도중 행사된 주식매수선택권이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

회사명
지배주주
비고

주식회사 제이에스아이코리아
김상우 대표이사
비상장

주식회사 위지트
주식회사 제이에스아이코리아
상장

주식회사 파워넷
주식회사 위지트
비상장

ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD
주식회사 파워넷
비상장

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD
주식회사 파워넷
비상장

당사는 공정거래법상의 출자 총액 제한 기업집단 또는 상호출자제한 기업집단에 해당하지 않습니다.

나. 계열회사중 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사

당사는 100% 종속회사인 중국 심양 법인(ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO. LTD) 및 청도 법인(QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD)을 통해 제품을 전량 생산 및 납품
하고 있으며, 서울 본사는 영업, 구매, 품질관리 및 연구개발 기능 등을 담당하고 있습니다.

다.
계열사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 회사가 있는 경우 그 회사명과 내용당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
회사명
계열회사 내 직위
회사 내 직위

김상우
㈜제이에스아이코리아
사내이사
대표이사

㈜위지트
대표이사
대표이사

안성찬
ILSSAN ELECOM
동사장
상무

이돈주
ILSSAN ELECOM
동사
전무

최낙환
ILSSAN ELECOM
동사
이사

신재민
QINGDAO DANAM
동사장
전무

손영일
QINGDAO DANAM
동사
상무

류한청
QINGDAO DANAM
동사
상무

2. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

ILSSAN ELECOM(SHENYANG) CO.LTD
1999.10.18
투자
2,907,821
-
100%
3,344,472
-
-
-
-
100%
3,344,472
2,278,927
(97,981)

QINGDAO DANAM ELECTRONICS CO., LTD
2011.07.01
투자
692,630
-
100%
265,013
-
-
-
-
100%
265,013
2,103,023
(62,163)

합 계
-
-
3,609,485
-
-
-
-
-
3,609,485
4,381,950
(160,144)

주) 타법인출자 현황의 최근사업연도는 2018년 1분기 재무현황입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 가지급금 및 대여금(증권 대여 포함) 내역해당사항 없습니다.
나. 담보제공 내역해당사항 없습니다.
다. 채무보증 내역해당사항 없습니다.
라. 차입금 내역해당사항 없습니다.
마. 부동산 임대차 거래해당사항 없습니다.
바. 배서 내역해당사항 없습니다.
사. 그 밖의 보증의 성격을 가지는 이행약속 등 거래상의 신용위험을 수반하는 직간접적 거래해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 신용공여 등
해당사항 없습니다.

나. 자산양수도 등해당사항 없습니다.
다. 영업거래해당사항 없습니다.
라. 대여금 내역해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황
- 해당사항 없음 -
나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제 25 기정기주주총회(2018.03.26)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인

2. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

3. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

제 24 기정기주주총회(2017.03.27)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인

2. 이사 선임의 건
의안대로 승인

3. 감사 선임의 건
의안대로 승인

4. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

5. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

6. 정관 개정의 건.
의안대로 승인

7. 이사회규정 개정의 건
의안대로 승인

8. 임원퇴직금규정 제정의 건
의안대로 승인

9. 자본준비금의 감소 결의 건
의안대로 승인

제 23 기정기주주총회(2016.03.28)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인

2. 이사 선임의 건
의안대로 승인

3. 감사 선임의 건
의안대로 승인

4. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

5. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

제 23 기임시주주총회(2015.11.04)
1. 기타비상무이사 선임의 건
의안대로 승인
-

제 23 기임시주주총회(2015.05.27)
1. 감사 선임의 건
의안대로 승인
-

제 22 기정기주주총회(2015.03.27)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인
-

2. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인
-

3. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인
-

제 22 기임시주주총회(2014.10.13)
1. 사내이사 선임의 건
의안대로 승인
-

2. 기타비상무이사 선임의 건
의안대로 승인
-

제 21 기정기주주총회(2014.03.28)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
의안대로 승인

3. 감사 선임의 건
의안대로 승인

4. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

5. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

제 20 기정기주주총회(2013.03.27)
1. 재무제표 승인의 건
의안대로 승인
-

2. 이사 선임의 건
의안대로 승인

3. 감사 선임의 건
의안대로 승인

4. 이사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

5. 감사 보수한도액 승인의 건
의안대로 승인

2. 우발채무 등

가. 중요한 소송사건당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 채무보증 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 채무인수약정 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 그 밖의 우발채무 등당사는 소송사건을 제외한 우발채무는 존재하지 않습니다.
바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항
가. 제재현황(1) 세무조사 등최근 5사업연도 이내에 당사는 아래와 같이 세무조사를 받은 바 있습니다.

【세무조사 결과 요약】

구분
내용

세목
부가가치세 [ 4자간 무역거래 ]

과세 대상

국내업체간의 거래관계에 있어 각 업체 해외법인간의 물류이동이 이루진 경우 [대외무역 관리규정]상 외국인수수입에 해당하는 방식으로 부가가치세법에서는 국내에서 공급계약과 대금수수가 이루어지고, 해당물품은 국외에서 재화가 이동되는 거래로 부가가치세 집행기준에서 규정하는 '4자간 무역거래', 즉 부가가치세가 과세되지 아니하는 계산서 발급대상 거래에 해당하는데, 이에 대한 세금계산서로 착오 발행된 모든 거래에 대해 과세여부를 조사하였습니다.

즉, 당사는 국내 매입업체에게 자재발주를 하고 국내매입업체는 중국에 있는 생산법인에 생산주문 후 제조된 자재를 당사의 현지 중국법인에게 직접 이송하게 되는데, 이는 국내업체간의 거래라고 하더라도 실질적인 재화의 이동이 중국에서 행해졌고 부가가치의 발생 또한 중국에서 발생되었기 때문에 국내업체간에 세금계산서가 아닌 계산서 발급대상 거래라고 보는 것입니다.

과세내역
4자간 무역거래에 해당하는 3개 업체에 대하여 2012년 2기부터 2017년 1기까지의 거래에 대하여 본세(초과환급세액 반환) 및 해당 가산세를 과세하였습니다.

회계처리
총 세액 16.0억 중 가산세 5.5억에 대해 잡손실을 계상하였으며 상대업체의 경정청구로 인한 환급세액(국세환급가산금은 미확정으로 재무제표에 반영하지 않고 기납부세액에 대해서만)에 대해 미수금을 계상하였으며, 이에 대한 상대업체로부터의 확약서를 징구하였습니다.

주)
당사 내부적으로 자체 정리하였습니다.

상기 세무조사에 따른 과세액은 다음과 같습니다.

【2017년 부가가치세 과세액】

(단위 : 백만원)

과세연도

본세

가산세

총과세액

납부기한

2012년

2기

83
93
176

2018-01-31

2013년

1기

28
24
52

2018-01-31

2014년

1기

86
58
143

2018-01-31

2기

175
87
263

2018-01-31

2015년

1기

273
130
404

2018-01-31

2기

349
148
497

2018-01-31

2016년

1기

54
14
68

2018-01-31

2기

1
0
1

2018-01-31

2017년

1기

0
0
0

2018-01-31

합계
1,048
555
1,603

주)
상기 결정세액통보 후 당일 조기결정신청을 하였기 때문에 기산일의 차이로 결과통지 과세액에서 가산세가 14백만원 감소하였습니다.

(2) 기타당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 중소기업기준 검토표

파워넷_중소기업등 기준검토표_1_투자설명서.jpg
파워넷_중소기업등 기준검토표_1_투자설명서

파워넷_중소기업등 기준검토표_2_투자설명서.jpg
파워넷_중소기업등 기준검토표_2_투자설명서

라. 직접금융 자금의 사용(1) 공모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.(2) 사모자금의 사용 내역당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
마. 외국지주회사의 자회사 현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
바. 법적위험 변동사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
사. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

아
. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
자. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의부당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
차. 합병등의 사후정보당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
카. 녹색경영당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
타. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.
파. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.