BNK금융지주 — 일괄신고추가서류 (20180524)
제출인: BNK금융지주

일괄신고추가서류(채무증권)
1.7
(주)BNK금융지주

N

일괄신고추가서류

금융위원회 귀중
2018년 05월 24일

회 사 명 :

주식회사 BNK금융지주

대 표 이 사 :

김 지 완

본 점 소 재 지 :

부산광역시 남구 문현금융로 30(문현동)

(전 화) 051-620-3000

(홈페이지) http://www.bnkfg.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 재무기획부장 (성 명) 김 동 우

(전 화) 051-620-3031

모집 또는 매출 증권의 종류 :
(주)BNK금융지주 제23회 무기명식 이권부 무보증사채

이번 모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

모집 또는 매출 증권의 종류 : 

(주)BNK금융지주 제23회 무기명식 이권부 무보증사채

이번 모집 또는 매출총액 : 

제23회 권면금액 금 일천억원(\100,000,000,000)

일괄신고서의 내용과 모집 또는 매출실적

일괄신고서 내용
제출일(효력발생일)
2017년 12월 19일( 2017년 12월 28일)

발행예정기간
2017년 12월 28일 ~ 2018년 12월 27일

발행예정금액(A)
3,500억원

발행예정기간중
모집ㆍ매출 총액
(실제 모집ㆍ매출액)
모집ㆍ매출 일자
모집ㆍ매출금액

-
-

합 계(B)

(실제 모집ㆍ매출액)

-

잔 액 (A-B)
3,500억원

일괄신고서, 일괄신고추가서류 및 투자설명서 열람장소

가. 일괄신고서 및 일괄신고추가서류

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)BNK금융지주 → 부산광역시 남구 문현금융로 30

한국투자증권(주) → 서울특별시
영등포구 의사당대로 88
 (주)BNK투자증권 → 부산광역시 부산진구 새싹로 1
 부국증권(주) →
서울특별시
영등포구 국제금융로 6길 17

※ 금융기관이 추가서류를 제출하는 경우에는 대표이사 등의 확인 생략이 가능하며,
 그 이외의 경우는 대표이사 등의 확인을 작성해야 합니다.
 (영 §122②ㆍ④, 규정 개정(안) §2-4②ㆍ④ 금융위 공고 제2009-72호)

대표이사등의확인

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명20180524_14480362.jpg
대표이사등의 확인 서명

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

(1) 당사는 2011년 03월 금융지주회사법에 의해 설립된 금융지주회사로서 주식 또는 지분의 소유를 통한 금융업을 영위하는 회사 또는 금융업의 영위와 밀접한 관련이 있는 회사의 지배 내지 경영관리, 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달, 자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함한다)에 대한 출자지원을 위한 자금조달, 자회사 등과의 공동상품의 개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템 등의 공동 활용 등을 위한 사무지원, 기타 인ㆍ허가를 요하지 아니하는 업무 등 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무를 제외하고는 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다.

금융지주회사는
자회사로부터의 배당금 등이 주수입원이며, 따라서, 자회사의 경쟁력 및 영업실적에 의해 회사의 경쟁력과 수익에 직접적인 영향
을 받습니다. 당사에 속한 자회사는 주력 자회사인 은행을 포함 증권, 캐피탈 등 금융업을 영위하고 있는 회사로서, 이같은
금융부문 자회사들의 경쟁력에 따라 당사의 향후 수익이 결정
된다고 할 수 있습니다. 

(2) 금융업은 국가의 핵심 기간산업이자 규제산업으로 감독당국의 규제와 정부정책에 많은 영향을 받습니다. 또한 급변하는 금융 환경변화와 제도변화에 따라 금융산업의 경쟁 심화가 예상됩니다. 이와 같이 당사는 자회사들에게 영향을 미치는
환경 변화 및 제도 변화로 인한 수익성 변동 위험에 노출
되어 있으니, 개별 자회사들의 경쟁력뿐만 아니라 거시경제 및 정부의 규제환경 등 외부환경을 종합적으로 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(3) 금융산업은 IT의존도가 큰 산업으로 관련 시스템에 적절한 관리가 필요하며 운영
IT시스템에 문제가 발생할 경우 재무적, 비재무적손실
을 입을 수 있습니다. 특히 근래에 이르러 다양한 유형의 보안사고가 발생하고 있습니다. 최근 외부에서의 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 개인정보가 유출되는 보안 사고가 잇따라 발생하고 있어, 정부는 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진 중에 있습니다. 이에 따라 당사는 내부보안강화와 고객정보 통제절차 강화 등의 전사적 노력을 기울여 고객 정보 유출을 최대한 차단하고 있습니다. 하지만 향후 유사한 사고가 발생할 경우 평판 저하, 감독당국에 의한 제재조치 등의 영향을 받을 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

(4)
금융위원회는 2015년 05월 06일 제3차 규제개혁장관회의에서 '핀테크 산업 활성화 방안'을 발표하였으며 금융지주회사법ㆍ은행법ㆍ금융산업의 구조개선에 관한 법(금산법)의 유권해석을 통해 금융회사가 핀테크 기업에 대해서는 출자할 수 있도록 하겠다고 밝혔습니다.
이에 따라, 2017년 4월 케이뱅크가 영업을 시작하였으며, 카카오은행 또한 2017년 7월부터 영업을 시
작하였습니다.

이러한 핀테크 사업으로 기존 은행들의 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능할 수 있게 하는 기회가 생긴 반면,
비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 금융환경에 직면
하게 될 수도 있습니다
. 이런 상황에서 금융산업 내 또 다른 경쟁을 심화시킬 수 있으므로 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

(5) 장기적인 업황 부진과 공급과잉 등 구조적 취약성이 지속되어 온
조
선·해운업계가 구조조정이 가속화되면서 관련 익스포져가 큰 특수은행을 중심으로 은행권의 건전성 저하 우려가 가중
되고 있습니다.

이러한 조선ㆍ해운업 협력업체 및 유관산업의 동반 부실가능성과 여타 취약업종에 대한 구조조정 확대 가능성을 감안할 때, 일반은행의 경우에도 비용인식, 충당금 적립 부담에서 자유롭지 않은 상황으로, 보수적인 건전성 재분류와 충당금 적립 등 기업구조조정 확대에 대한 선제적 대응이 요구되는 상황입니다. 또한, 조선ㆍ해운업 구조조정 가속화
로

관련 업종 뿐만 아니라
이들 업종에 대한 의존도가 높은 업종의 구조조정 확대, 상권 쇠락,
금리가 인상되거나 정부규제로 인한 부동산 경기의
침
체

가능성
도 배제할 수 없으며, 관련 여신의 건전성 저하가 은행권에 미칠 영향
에 대해서도 지속적인 투자자들의 모니터링이 필요합니다.

(6) 채권자 bail-in 제도는 부실금융회사의 회생·정리 과정에서 정상화 및 핵심 기능 유
지에 필요한 손실흡수 및 자본재확충 비용을 납세자 부담이 수반되는 정부의 구제금융(bail-out) 이전에 주주 및 채권자가 손실부담 순위에 따라 우선적으로 부담하도록 하는 것입니다. 국제적 조류를 반영하여 선순위 채권자가
bail-in 대상에 포함된다면, 이는
국내 지주회사의 신용등급
에 반영된 정부지원가능성이 크게 약화되는 것을 의미하기에 매우 중요한 제도
입니다.최근 세계 각국별로 bail-in 대상 채권의 범위와 손실부담순위 등이 다소 상이하게 도입되고 있는 점을 감안하면, 국내의 경우 구체적으로 어떻게 도입될지에 대해서는 여전
히 불확실성이 존재하는 상황입니다. 

회사위험

(1)
영업환경의 변화로 인하여
자회사 실적과 연동된 당사의 손익이 변동 할 수 있는 위험
이 존재
합니다.

(2)
당사가 순수 금융지주회사인 점을 감안할 때
자회사의 재무상태가 매우 중요
한 평가요인이 됩니다.

(3)

자회사의 효과적인 통합, 관리가 이루어지지 않아 지주회사 경영 여건이 악화될 위험
이 존재합니다.

(4)

2016년 12월 금융감독원은 바젤
Ⅲ 국제 기준에 맞추어 대손준비금을 보통주자본으로 인정
하여
과도한 자본부담의 완화, 기업가치의 실질적 반영이 기대됩니다.

당사의 2018년 1분기말 기준 자본적정성 판단
기준인 BIS총자본비율은 13.32%, 기본자본비율
10.89%,
보통주자본비율은
9.59%
를
기
록
하였습니다.
당사는 향후에도 바젤III 기준에 부합하는 자본확충을 위해 내부등급법 승인 등 적극 대응을 하고 있으나 그렇지 못할 경우 자본적정성이 하락할 가능성
이 있습니다. 또한
자본확충을 위한 준비과정에서 비용이 발생할 수 있으며 현 시점에서 관련비용의 발생규모를 파악할 수 없기 때문에 투자자께서는 이 점 유의
하시어 투자하시기 바랍니다.

(5)

정부당국의 취약업종에 대한 한계기업 구조조정 독려, 울산과 경남지역에 소재한 조선업종 부실사태 등 국내은행을 비롯한 당사 및 당사 주요 자회사들의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인
들
이 있습니다.

당사 및 주요 자회사들은 담보 확보 및 리스크 관리를 강화하고 있으나 향후 시장여건이 개선되지 않거나 취약업종을 영위하는 국내기업들의 영업상황이 더욱 악화될 경우 당사 및 당사의 주요 자회사들의 자산건전성, 수익성 등에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6) 당사의 자산건전성은 은행자회사의 여신건전성과 밀접하게
연관
되어 있습니다.

최근 동남권 경제전망 및 지표에 대한 우려감이 존재하는 상황으로, 향후 동남권 경제가 장기적으로 침체할 경우 선박, 조선, 기계 및 자동차 산업관련 제조업의 높은 비중으로 인해 부산은행과 경남은행의 여신건전성이 악화될 가능성을 배제할 수 없사오니 투자자께서는 이 점 유의
하시기바랍니다.

(7)

2016년 유상증자 및
자회사(부산, 경남은행) 출자, 대손준비금의 보통주자본 인정으로 당사

및 자회사의 BIS기준 자본비율이 개선되었음에도 불구하고,

예상치 못한 요인으로 인하여 은행의 자본적정성 및 수익성이 예상 수준보
다 낮아질
수 있고,
당사의 성장성 또한 예상 수준 대비 제한될 가능성이 존재
하므로,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8)

당사의 제2차 유상증자 관련 형사사건(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 : 당사 주가 시세조종 혐의)으로 당사 대표이사 및 계열사 임직원 등이 (불)구속기소 되는 등
현재
재판
이 진
행
중에 있습니다. 재판 결과에 따라 당사에
부
정적인 영향을 미칠수 있
으
므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(9)
당사의 자회사인 부산은행, 경남은행, BNK캐피탈은 부산해운대 LCT관광리
조트 개발사업의 시행사인 엘시티 PFV에 총 1조 7,800억원의 PF자금조달 중 각각 8,500억원, 2,500억원, 500억원의 총 합계 11,500억원(전체 조달규모의 64.6%) 프로젝트파이낸싱(PF) 대출을 승인
했습니다.

해운대 LCT관광리조트 개발사업은 주거용 아파트 882세대를 2015년 10월에 분양을 시작하여 2018년
4월 현재 99.4%
분양을 시현했으며,

분양형 호텔인 엘씨티 더레지던스 561세대는 2016년 7월 분양을 시작하여 2018년
4월 현재 58.1%
의 원활한 분양진행상황을 보여주고 있고,
비거주시설 중 상업시설은 2018년 중 분양예정입니다.
전체 공정률은 2018년
4월 현재 46.71%로 계획공정률 52.26% 대비 89.38%
달성률을 보이고 있습니다. 

해운대 LCT관광리조트 개발사업
과 관련하여 시행사의 비자금 조성에 대한 검찰의 수사가 진행되어 2016년 11월 시행사 실소유주 이영복 회장이 500억원이 넘는 회사 자금 유용으로 구
속기소되었으며, 정관계 로비 및 인허가 및 사업진행과정의 특혜에 대한 검찰 중간수사결과가 2017년 3월7일 발표되었고 관련 재판이 진행 중에 있습니다. 따라서 현재 동 사업 주거시설 분양률 수준, 포스코건설 책임준공 조건 등에도 불구하고 본 사업추진에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 

현재 분양률이 유지된다면, 대출 회수에 문제가 없으나, 향후 분양계약 해지 등으로 분양률이 낮아질 경우 자회사 및 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(10) 부산은행 부동산 PF 영업정지 관련

금감원은 당사의 자회사인 부산은행에 대해서 해운대 엘시티 개발사업 시행사인 엘시티PFV의 관계사 지원 관련으로 은행 관련 법규 위반(신설법인에 우회 대출 취급, 허위 여신심사서류 작성 등)을 이유로 부동산 PF대출 중 신규취급업무에 대해 3개월 영업일부정지 및 과태료, 임직원에 대한 제재를 결의하였습니다.
이는 당사에 대한 시장의 신뢰성 및 기업가치 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(11) 부산은행 채용비리 관련

당사의 자회사인 부산은행의 채용 특혜 제공 의혹과 관련 부산지방검찰청은 2018년 2월8일 및 2월13일 부산은행 본점을 압수수색하는 등 수사를 진행하여 당사 前 사장이 구속되고, 부산은행 전현직 임직원이 기소되었습니다.
이는 당사에 대한 시장의 신뢰성 및 기업가치 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 본 사채는 NICE신용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가에서 AAA등급을 받았으며 AAA등급의 채권은 원리금 지급확실성이 최고로 높지만 장래 급격한 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있으며
본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임
을 집니다. 

(2) 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

(3) 본 일괄신고추가서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원의 심사과정에서 일정이 변경
될 수 있습니다.

(4) 금번 발행되는 당사의

제
23회 무보증 사채
는 상장 채권으로 환금성에 제약은 없습니다. 하지만 최근
급변하는 채권시장의 변동에 영향을 받을 가능성
은 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

1_모집또는매출에관한사항의요약

회차 :

2
3

(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.898%

발행수익률
2.898
상환기일
2023년 05월 25일

원리금
지급대행기관
(주)부산은행 본점영업부
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AAA
 한국기업평가 / 한국신용평가 / NICE신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권(주)
-
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
(주)BNK투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

인수
부국증권(주)
-
3,000,000
30,000,000,000
인수금액의 0.15%
총액인수

계
-
-
10,000,000
100,000,000,000
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 25일
2018년 05월 25일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금

100,000,000,000

발행제비용
283,498,000

보증을
받은 경우
보증기관
-
담보 제공의
경우
담보의 종류
-

보증금액
-
담보금액
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함. 
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 편의상 권면금액 일만원권을 기준으로 인수수량을 기재함.

▶이 부분을 클릭하여 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』 삽입

2_모집또는매출에관한일반사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[ 회차 :
23 ]
(단위 : 원, 주)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증 사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.898

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.0%로 합니다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물을 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이자율
연리이자율(%)
2.898

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 발행일로부터 원금상환기일 전까지 계산하고, 매 3개월마다 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하되, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 지급하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

이자지급 기한

이자의 지급기일은 다음과 같습니다.

2018년 08월 25일, 2018년 11월 25일, 2019년 02월 25일, 2019년 05월 25일.

2019년 08월 25일, 2019년 11월 25일, 2020년 02월 25일, 2020년 05월 25일.
2020년 08월 25일, 2020년 11월 25일, 2021년 02월 25일, 2021년 05월 25일.
2021년 08월 25일, 2021년 11월 25일, 2022년 02월 25일, 2022년 05월 25일.
2022년 08월 25일, 2022년 11월 25일, 2023년 02월 25일, 2023년 05월 25일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 05월

21
일
/ 2018년 05월 18일 / 2018년 05월 18일

평가결과등급
AAA / AAA / AAA

주관회사의
분석
주관회사명
한국투자증권(주)

분석일자

2018년 05월
24일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

사채의 원금은 만기일인

2023년 05월 25일에
일시 상환합니다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.

각 기일에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용합니다.

상 환 기 한
2023년 05월 25일

납 입 기 일
2018년 05월 25일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)부산은행 본점영업부

회사고유번호
00124106

기 타 사 항
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

2. 공모방법

해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

본사채의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 발행회사와 대표주관회사의 협의로 최근 채권발행 시장상황을 반영하여 아래와 같은 조건으로 결정되었습니다. 

나. 공모희망금리 산정근거

청약일 2영업
일
전
제공받은
민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)의
㈜BNK금융지주 5년 만기 "회사채 수익률의 산술평균"(이하 개별민평으로 표시)

[기준일: 2018년 05월 23일]
(단위 : %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

㈜BNK금융지주 5년
2.931
2.914
2.935
2.932
2.928

(출처 : 연합인포맥스)

[제23회]

당사의 개별민평 금리를 고려하여, 본 사채의
청약일 2영업일 전일인

2018년 05월 23일에 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE P&I, 에프앤자산평가)에서 제공하는 ㈜BNK
금융지주 5년 만기 회사채 개별민평(소수점 넷째자리 이하 절사)에
서 0.03%p를
차감한
금리인 2.898%

로 발행금리를 결정

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 청약방법

(1) 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 모집총액의 100%를 전문투자자(이하 자본시장과금융투자업에관한법률 제9조5항에 의한 전문투자자로 하되, 자본시장과금융투자업에관한법률 시행령 제10조 제3항의 17호 내지 18호에 해당하는 전문투자자는 제외한다. 이하 같다.)에게 우선 배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(전문투자자를 제외한 투자자를 의미하며, 이하 같다.) 에게 배정한다.
(3) 청약 후 그 총액에 대하여 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
① 전문투자자는 전문투자자의 청약을 집계하여 청약금액에 비례하여 안분배정하고 전문투자자 청약이 미달 된 경우에 일반청약자에게 청약일 당일의 영업개시시간 이후 15시까지 접수된 것에 한하여 잔액에 대하여 배정한다.
② 전문투자자 배정 후 일반청약자 총 청약건수가 모집총액에서 전문투자자 배정금액을 차감 후 금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 청약자에게 배정한다.
③ 일반청약자 청약건수가 전문투자자 배정 후 잔여금액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 최저 청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과청약금액에 비례하여 안분배정한다.
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 05월 25일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(6) 청약단위 : 최저청약단위는 1만원으로 하되 10만원 이상은 10만원 단위로 한다.
(7) 청약취급처 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점

※ 투자설명서의 교부 
"자본시장 및 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사" 및 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

(1) 교부장소 : 각 "인수단"의 본ㆍ지점 
(2) 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
(3) 교부일시 : 2018년 05월 24일 
(4) 기타사항 : 
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 하는 경우에는 투자설명서 수령거부의사를 서면으로 표시하여야 한다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서 (수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.
② 투자설명서 교부를 받지 않거나 수령거부의사를 서면으로 표시하지 않을 경우, 투자자는 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

나. 청약단위

최저권면금액은 1만원으로 하되, 10만원 이상은 10만원 단위로 합니다.

다. 청약기간

청약기간
시 작 일
2018년 05월 25일

종 료 일
2018년 05월 25일

라. 청약증거금

청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 05월 25일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

마. 청약취급장소

각 "인수단"의 본ㆍ지점

바. 납입장소

(주)부산은행 본점 영업부

사. 상장신청예정일 

2018년 05월 25일 (상장예정일 : 2018년 05월 28일)

아. 사채권교부예정일

등록기관에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

자. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서
 수신자"라 한다)가 동의할 것
 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

■ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
 1. 제11조 제1항제 1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 
 해당하는 자
 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제23회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

한국투자증권(주)
00160144

서울특별시
영등포구 의사당대로 88

40,000,000,000
0.15
총액인수

(주)BNK투자증권
00251400
부산광역시 부산진구 새싹로 1
30,000,000,000
0.15
총액인수

부국증권(주)
00123772

서울특별시
영등포구 국제금융로 6길 17

30,000,000,000
0.15
총액인수

합계
-
-
100,000,000,000
-
-

나. 사채의 관리

[제23회]

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
금액 및 수수료율
조 건

명칭
고유번호
금액
수수료율(%)

한국증권금융
00159643
서울특별시 영등포구 국제금융로8길10
100,000,000,000
-
정액 금 삼백만원

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 일반적인 사항

(단위 : 원, %)

회 차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제23회 무보증사채
100,000,000,000
2.898
2023.05.25
-

(1) 당사가 발행하는

제2
3회 무보
증사채는 무기명식 이권부 무보증사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 단, 기한의 이익이 상실한 경우, 원금 전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액의 즉시 변제 청구 할 수 있습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채의 관리에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 05월 24일에 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(2) 기한이익 상실
: "발행회사"는 주식회사 BNK금융지주를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국증권금융을 지칭한다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "발행회사"는 즉시 본사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "사채관리회사"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "발행회사"( "발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "발행회사"( "발행회사"의 청산인이나 "발행회사"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "발행회사"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "발행회사"가 이에 동의( "발행회사" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "발행회사"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "발행회사"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "발행회사"가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "발행회사"가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "발행회사"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "발행회사"가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본사채의 만기가 도래하였음에도 "발행회사"가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "발행회사"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "발행회사"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "발행회사"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "발행회사"가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "발행회사"가 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "발행회사"가 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본사채의 사채권자 및 "사채관리회사"는 사채권자집회의 결의에 따라 "발행회사"에 대한 서면통지를 함으로써 "발행회사"가 본사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본사채에 의한 채무를 제외한 "발행회사"의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "발행회사"가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "발행회사"가 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "사채관리회사"가나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "발행회사"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "발행회사"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "발행회사" 의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "사채관리회사"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "발행회사"는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "발행회사" 및 "사채관리회사"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 "사채관리회사"가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "사채관리회사"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"사채관리회사"는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

제1-3조(사채권의 발행 및 사채청약서의 기재사항) "발행회사"는 공사채 등록법령에 의거 “본사채”의 사채권을 등록발행하며, 본 계약의 주요내용을 요약하여 사채청약서에 기재하여야 한다.

(3) 사채관리회사의 권한 ('사채관리계약서' 제4-1조 (사채관리회사의 권한) 참조) :

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

① "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "사채관리회사"는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "사채관리회사"는 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "발행회사"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "사채관리회사"가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "사채관리회사"는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "사채관리회사"는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의
인가결
정에 대한 이의

7. "발행회사"가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 이외에도 "사채관리회사"는 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "사채관리회사"는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "발행회사"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "사채관리회사"가 지출하는 모든 비용은 이를 "발행회사"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "사채관리회사"는 "발행회사"로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "사채관리회사"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "발행회사"로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "발행회사"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "사채관리회사"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "사채관리회사"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "발행회사" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "사채관리회사"는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "발행회사"로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "사채관리회사"는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "사채관리회사"는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "사채관리회사"는 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "사채관리회사"는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "발행회사"가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "사채관리회사"는 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "사채관리회사"가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "사채관리회사"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "사채관리회사"가 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "사채관리회사"는 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "사채관리회사"는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

(4) 사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 일괄신고추가서류에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

3. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제23회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
-

수
수료 :
3,000,000

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적(2018.03.30
기
준)

구분
실적

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년 1분기
계

계약체결 건수

79건

112건

136건

136건

115건

27건
605건

계약체결 위탁금액

14조 5,060억원

23조 4,037억원

24조 9,340억원

22조 1,910억원

22조 2,190억원

6조 5,390억원
113조 7,927억원

주) 업무개시일: 2013.01.18

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8605, 8646, 8556

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

(1) 당사는 2011년 03월 금융지주회사법에 의해 설립된 금융지주회사로서 주식 또는지분의 소유를 통한 금융업을 영위하는 회사 또는 금융업의 영위와 밀접한 관련이 있는 회사의 지배 내지 경영관리, 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원을 위한 자금조달, 자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함한다)에 대한 출자지원을 위한 자금조달, 자회사 등과의 공동상품의 개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템 등의 공동 활용 등을 위한 사무지원, 기타 인ㆍ허가를 요하지 아니하는 업무 등 자회사의 경영관리업무와 그에 부수하는 업무를 제외하고는 영리를 목적으로 하는 다른 업무를 영위할 수 없습니다.

금융지주회사는 자회사로부터의 배당금 등이 주수입원이며, 따라서, 자회사의 경쟁력 및 영업실적에 의해 회사의 경쟁력과 수익에 직접적인 영향을 받습니다. 당사에 속한 자회사는 주력 자회사인 은행을 포함 증권, 캐피탈 등 금융업을 영위하고 있는 회사로서, 이 같은 금융부문 자회사들의 경쟁력에 따라 당사의 향후 수익이 결정된다고 할 수 있습니다. 

① 은행업 부문 영업 현황

은행산업은 국민경제 내에서 필요한 자금의 조달과 공급 즉, 예금의 수입, 유가증권 또는 기타 채무증서의 발행에 의해 불특정 다수인으로 부터 채무를 부담함으로써 조달한 자금을 대출하는 업무와 금융정책의 수행 등 중요한 기능을 담당하는 시스템 산업입니다. 은행은 고유업무인 여수신 업무를 중심으로 내국환 및 외국환 등의 환업무와 지급보증 업무, 유가증권 발행 및 투자 등을 주요 업무로 하고 있으며 이외에도 국고 수납, 보호예수 등 은행법에 관련된 각종 부수업무와 신탁업무, 신용카드 업무를 겸하고 있습니다.

지방은행은 금융업무의 지역적 분산과 지역경제의 균형 있는 발전을 위해 1도 1행의원칙에 따라 10개에 이르렀지만 외환위기 등으로 인해 4
개 은행이 퇴출되어
2018년 5월 현재 6개 은행이 영업중에 있습
니다. 제주은행이 2002년 5
월 신한금융지주회사에 편입되고, 2014년 10월 경남은행이 BNK금융지주에 편입 및 광주은행이 JB금융지주에 편입됨에 따라, 현재 BNK금융지주 내 부산은행과 경남은행, JB금융지주 내 전북은행과 광주은행, DGB금융지주 내 대구은행, 신한금융지주회사 내 제주은행으로 구분되어 지방은행 간 자산 변동 등 상당수준 변화가 있었습니다.

최근 은행간 합병과 금융지주회사 설립 등으로 은행산업의 대형화, 겸업화가 확산되고 있으며, 자본시장법 시행으로 금융업종간 전방위 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한, 은행업은 2009년 자본시장법이 시행되면서 금융 겸업화의 흐름으로 인하여 은행-증권-보험간 업무영역이 허물어 지면서 비은행권과의 무한경쟁의 상황에 직면해 있으며, 향후에는 금융산업의 성장동력으로서 국제화가 주요 이슈로 부각될 것으로 예상됩니다. 

은행업은 금융중개기능의 특성상 경기와
밀접한 상관관계를 보이고 있습니다.
대외적으로 유로존과
중국을 포함한 신흥국의 성장속도가 둔화되고 있으
며,
2015년부터 2018년 현재까지 6차례 미국의 금리인상 시행과 향후 점진적 금리 인상이 예상되는 가운데 대외 의존도가 높은

우리나라 금융시장의 변동성이 확대될 가능성이 큽
니다. 2016년 하반기 이후 국내 수출경기가 회복세를 보이고 있어 2017년 국내 경기는 수출, 설비투자 부문의 개선 등으로 3.1% 성장을 기록하였으며, 2018년 1분기는 전년동기대비 2.8% 성장을 기록하였습니다. 향후 경기는 수출의 호조가 전체 경기를 견인하면서 회복국면을 이어가겠지만 트럼프의 보호무역주의, 중동 지정학적 리스크 등의 불확실한 대외상황과 정부의 가계대출 수요규제, 고용 위축 등이
국내 경제에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 또
한 최근 정부의 부동산 정책으로 인한 부동산경기 침체는 부동산 PF 대출 부실 확대 및 부동산담보대출에 대한 가계의 상환 부담 능력 저하로 이어져, 건전성을 위협하는 불안요소로 작용할 수 있습니다.

최근 국내외 경기의 불확실성 증대와 여신 확대에 대한 감독당국의 관리가 강화되고 있는 점을 감안한다면 은행 대출 자산의 증가세는 과거의 성장률에 비해서 다소 낮을것으로 전망됩니다. 또한 경제성장률 회복에도 불구하고 주요 은행이 건전성 관리 강화를 위한 자산 포트폴리오 개선을 최우선 경영과제로 하고 있어 자산성장률은 경제성장률 범위내에서 제한될 것으로 보이고, 글로벌 경기 불안에 따른 수출 둔화와 소비 부진, 가계부채 우려, 핀테크 등 전자금융 환경변화로 인한
수수료 수익 감소, 경쟁 강화 등의 요인으로 인해 은행산업의 성장성은 둔화될 것으로 전망됩니다.

② 금융투자업부문 영업현황

금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며, 경제규모가 커지고 발전할수록 자본시장을 통한 직접금융의 비중이 커지게 되어 경제산업의 안정적인 성장을 뒷받침하는 등 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다. 금융투자회사는 자본시장을 통하여 자금의 수요자인 기업과 자금의 공급자인 가계를 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하고, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하며, 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여함으로써 자본시장과 금융시스템의 핵심적 역할을 수행합니다.

미국 금리 인상 가속화에 대한 우려 완화, 원자재 가격 회복 기조 등 글로벌 경제의 완만한 회복세가 전망되고, 탄핵 인용, 수출 증가와 국내 기업 실적 개선에 따라 2017년 국내 증시는 최고치를 경신하며 상승세를 기록하였습니다
. 또한
이와 더불어

2018년 연초 정부의 코스닥 시장 활성화 방안이 발표되면서 코스닥지수는 900pt를 돌파하기도 하였습니다. 경기와 기업이익이 지속 성장세를 보이고 있지만 2017년 대비 둔화될 것이라고 전망되는 하반기 주식시장은 미국의 통화정책 정상화 속도와 기업이익 개선세가 중요한 변수로 적용할 것으로 보이며, 국내증시가 대외적인 변수에 영향을 받는 점을 볼때, 미국의 정책 방향성, 유럽, 신흥국 등 글로벌 이슈에 따라 향후 국내 주식시장의 회복세를 단정할 수는 없습니다.

[ 국내 증시 동향 및 일평균거래대금 추이 ]

(단위 : 백만주, 억원)

구 분
2018년 
1분기
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

종목수
2,163
2,157
2,249
2,041
1,964
1,932
1,940
1,974
1,962

KOSPI지수
2,446
2,467
2,026
1,961
1,915.6
2011.3
1,997.0
1,825.7
2,051.0

KOSDAQ지수
871
798
631
682
543.0
500.0
496.3
500.2
510.7

일평균 거래량
1,355
1,076
1,071
1,060
633
723
1,077
897
1,024

일평균 거래대금
137,516
90,142
79,195
88,751
59,539
58,168
69,528
91,132
75,444

(출처 : KRX 한국거래소, 한국은행 경제통계시스템)
주) 종목수, 일평균 거래량, 일평균 거래대금은 KOSPI, KOSDAQ 합산수치이며, 각 기말 기준임

금
융
투자업은 증권시장의 주가변동에 따라 금융투자업을 영위하는 회사의 실적이 크게 변동하는 특성이 있습니다. 증권시장이 상승기일때는 투자자들의 투자심리가 개선되어 거래량이 증가하고 거래수수료 수익이 증가하여 금융투자업이 호황을 누리며, 증시가 하락기일 때는 전반적인 투자심리가 위축되어 거래량 감소와 거래수수료 수익의 감소로 이어지는 것이 일반적입니다. 따라서 금융투자회사의 실적은 국내 경제 여건 및 증시의 변동에 따라 영향을 받을 수 밖에 없으며,
대내외 경제 및 금융시장에 내재된 높은 불확실성으로 인해 증시 불확실성이 확대되거나 증시가 크게 하락하게 될 경우 투자자 이탈 가속화에 따른 증권회사의 위탁수수료 감소 등에 기인하여 금융투자업계 전반의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

③ 여신전문금융업 부문 영업현황

여신전문금융업은 신용카드업, 시설대여업, 할부금융업 및 신기술사업 금융업의 개별사업법에 의해 엄격히 규정되고 있었으나, 상품별 수요증가와 금융시장 개방 확대,금융겸업화 추세를 반영하여 1997년 8월 여신전문금융업법 제정을 통해 4개업을 통합한 금융업
종입니다. 여신전문금융회사는 주로 회사채 및 기업어음을 발행하여 자금을 조달하
고 있으며, 수신기능이 없어 건전성 확보를 위한 진입 규제의 필요성이 크지 않아 대주주 및 자
본금 요건만 구비되면 금융위원회 등록만(신용카드업 제외)으로 시장 진입이 자유롭습니다.

2018년 1분기말 기준 리스/할부금융사
44개
,
신용카드사 8개사, 신기술금융사 31개사 등 총 83개의 여신전문금융회사가 영업을 하고 있습니다.

캐피탈사는 최근 3~4년간 높은 외형 성장세를 이루었지만 외부 자금조달에 의존할 수밖에 없는 여신전문금융회사의 특성상 최근과 같은 글로벌 금융위기시에는 급격한변동 리스크에 민감하게 반응하고 있습니다. 또한, 자동차, 주택, 산업기계설비 등을 취급하는 시설대여업과 할부금융, 일반대출은 전반적인 경기변동상황과 밀접하게 관련되어 있습니다. 경기 활황시 대출수요의 증가로 인한 자
산규모 및 수익이 제고 되고, 경기침체 시 대출수요의 감소 및 자산가치의 하락으로 인한 수익성 및 자산건전성 리스크가 증대됩니다.

최근 국내 할부, 리스금융업은 자동차내수판매의 성장세가 정체됨에 따라 시장 규모 역시 더딘 성장세를 보이고 있습니다. 그럼에도 신규 경쟁자들의 유입이 이어지고 있어 산업 내 경쟁 강도는 점차 심화되고 있으며, 이는 수익성 저하 및 신규업무 확장의어려움으로 이어질 수 있습니다.

④ 저축은행업 부문 영업현황

저축은행은 서민과 소규모 기업의 금융편의를 도모하고, 저축을 증대하기 위하여 1972년 설립된 지역 금융기관으로 본래의 명칭은 상호신용금고였으나 2001년 3월 상호신용금고법이 상호저축은행법으로 개정되어 2002년에 현재의 명칭으로 바뀌었습니다. 업무는 기존 상호신용금고와 크게 다르지 않으나 각각 별도의 계좌번호 체계를사용하던 것이 금융결제원 네트워크를 통해 통합되었습니다.

현재까지 지역밀착주의, 신용확충주의, 신속주의를 이념으로 중소기업과 영세상공인뿐만 아니라 개인을 대상으로 사업을 영위하는 지역소매 금융기관으로서의 위상을 확립하여 왔습니다. 주업무는 수신업무, 여신업무, 부대업무로 분류됩니다. 수신업무는 예금과 부금, 적금 등이 있으며, 여신업무는 대출, 어음할인 등이 있습니다. 이 밖에도 자금이체와 내국환업무, 수납 및 지급대행 업무 등의 부대업무가 있습니다.

외환위기 이후 지역서민금융기관으로서의 저축은행 역할이 크게 약화되면서 일부 저축은행은 부동산PF 대출, 유가증권 등 고위험 자산에 대한 투자를 공격적으로 확대하였습니다. 이러한 가운데 2008년 글로벌 금융위기로 부동산 시장 등 국내 경기가 침체되면서 대형 저축은행을 중심으로 부실 확대가 가시화되었습니다. 이에 따라 금융당국에서는 금융시스템 리스크 사전 차단을 위해 본격적인 구조조정을 단행하였습니다. 1차로 2011년 1월 삼화저축은행을 시작으로 부산저축은행(당시 자산규모 1위)계열사 등 9개 저축은행을 정리하였으며, 대주주 불법 행위에 대한 관리 감독 강화, 후순위채 판매 제한 등 제도개선도 함께 추진하였습니다. 2차로 모든 저축은행에 대해 일괄 경영진단을 실시(2011년 7~9월)하고, 진단결과를 토대로 제일, 토마토 등 7개 저축은행 정리(2011년 하반기)하였습니다. 3차로 솔로몬 등 4개 저축은행(2차 정리시 적기시정조치 유예)도 신뢰상실 등으로 자체 정상화 달성이 어려워져 경영개선명령 부과(2012년 5월)하였습니다.

이러한 구조조정 이후 주요 부실 원인이었던 PF대출을
정리
하고, 적극적인 자본확충 등으로 자본적정성이 제고되었고, 2011년 이후 30개 저축은행이 구조조정되면서 저축은행 수는 2010년말 105개
에
서

2017년 말 기준 79개
로 축소되었습니다.
또한, 자본력 있는 대부업체의 저축은행 인수를 허용하여 사금융 이용 수요를
제도권 내
로 흡수하였습니다. 

정부 주도의 구조조정으로 인한 대규모 저축은행의 퇴출로 저축은행 구조조정이 마무리되면서, 대부업체의 본격적인 저축은행 진출로 가계대출 부문 경쟁이 심화되었습니다. 저축은행은 시중은행과 비교하여 리스크심사능력이 미흡하고 적정 수준의 이자마진을 확보하기 위해 담보부대출을 취급하고 있으며, 이는 저축은행들의 상품별 차이를 미미하게 하여 결국 여신금리의 인하를 유발하는 등 산업 내 경쟁을 심화시키고 있습니다. 따라서 영업경쟁력의 개선이 이루어지지 않는 이상 저축은행들 간의 경쟁은 더욱 심화될 수 있습니다. 

이외에도 2017년 4월 인터넷 은행의 영업시작으로 제2금융권과의 예금, 대출경쟁 심화가 예상됩니다. 인터넷은행은 특판예금과 저금리를 내세워 시중은행과 제2금융권 사이의 고객수요 흡수를 목표로 공격적인 영업을 개시하였고, 저신용, 중금리 신용대출을 핵심으로 하는 저축은행과의 경쟁 심화가 수익성 저하로 이어질 수 있습니다. 

(2) 금융업은 국가의 핵심 기간산업이자 규제산업으로 감독당국의 규제와
정부정책에 많은 영향을 받습니다. 또한 급변하는 금융 환경변화와 제도변화에 따라 금융산업의 경쟁 심화가 예상됩니다. 이와 같이 당사는 자회사들에게 영향을 미치는 환경 변화 및 제도 변화로 인한 수익성 변동 위험에 노출되어 있으니, 개별 자회사들의 경쟁력 뿐만 아니라 거시경제 및 정부의 규제환경 등 외부환경을 종합적으로 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(3) 금융산업은 IT의존도가 큰 산업으로 관련 시스템에 적절한 관리가 필요하며 운영 IT시스템에 문제가 발생할 경우 재무적, 비재무적 손실을 입을 수 있습니다. 특히 근래에 이르러 다양한 유형의 보안사고가 발생하고 있습니다. 최근 외부에서의 해킹 시도 뿐 아니라 보안업체 직원 등을 통한 내부 유출 등 개인정보가 유출되는 보안 사고가 잇따라 발생하고 있어, 정부는 「금융분야 개인정보 유출 재발방지 종합대책」을 관계부처 합동으로 마련하여 추진중에 있습니다. 이에 따라 당사는 내부보안강화와 고객정보 통제절차 강화 등의 전사적 노력을 기울여 고객 정보 유출을 최대한 차단하고 있습니다. 하지만 향후 유사한 사고가 발생할 경우 평판 저하, 감독당국에 의한 제재조치 등의 영향을 받을 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다.

(4)
금융위원회는 2015년 05월 06일 제3차 규제개혁장관회의에서 '핀테크 산업 활성화 방안'을 발표하였으며 금융지주회사법ㆍ은행법ㆍ금융산업의 구조개선에 관한 법(금산법)의 유권해석을 통해 금융회사가 핀테크 기업에 대해서는 출자할 수 있도록 하겠다고 밝혔습니다. 이에 따라, 2017년 4월 케이뱅크가 영업을 시작하였으며, 카카오은행 또한 2017년 7월부터 영업을 시
작하였습니다. 이러한 핀테크 사업으로 기존 은행들의 핀테크 기술을 활용한 새로운 금융서비스 창출을 가능할 수 있게 하는 기회가 생긴 반면,
비금융 기업도 핀테크 시장에 진출이 가능하게 되어 금융지주회사들은 새로운 금융환경에 직면
하게 될 수도 있습니다
. 이런 상황에서 금융산업 내 또 다른 경쟁을 심화시킬 수 있으므로 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다. 

(5) 장기적인 업황 부진과 공급과잉 등 구조적 취약성이 지속되어 온 조선·해운업계가 구조조정이 가속화되면서 관련 익스포져가 큰 특수은행을 중심으로 은행권의 건전성 저하 우려가 가중되고 있습니다.

2015년 2분기 이후 해양플랜트 부문의 적자와 수주 부진 등으로 인해 대우조선해양,현대중공업, 삼성중공업 등 대형 조선 3사가 대규모 영업손실을 기록하였으며, 2016년 한진중공업, 현대상선 자율협약 신청 및 한진해운의 법정관리 개시, 창명해운의 기업회생절차 신청, 대우조선 구조조정 신청이 이어지는 등 조선ㆍ해운업계의 구조조정이 가속화되고 있습니다. 최근 정부가 조선ㆍ해운업 중심의 경기민감업종에 대한 구조조정을

본격화하고 있고,
중소 조선사의 경우, 통폐합ㆍ매각 등을 통한 단계적 정리 추진이 가속화될 것으로 예상됩니다. 현대
상선과 한진해운은 용선료 인하 및 사채권자 채무조정을 전제로 하는 조건부 자율협약을 통한 정상화 방안을 추진하였으나, 한진해운의 경우 자구안이 수용되지 못하며 2017년 2월 파산되었고, 대우조선 역시 구조조정에 어려움을 겪고 있습니다.

이러한 조선ㆍ해운업 협력업체 및 유관산업의 동반 부실가능성과 여타 취약업종에 대한 구조조정 확대 가능성을 감안할 때, 일반은행의 경
우에도
비용 인식,
충당
금 적립 부담에서 자유롭지 않은 상황으로, 보수적인 건전성 재분류와 충당금 적립 등 기업구조조정 확대에 대한 선제적 대응이 요구되는 상황입니다. 또한, 조선ㆍ해운업 구조조정 가속화
로

관련 업종 뿐만 아니라 이들 업종에 대한 의존도가 높은 업종의 구조조정 확대, 상권 쇠락,
금리가 인상되거나 정부규제로 인한 부동산 경기의
침
체

가능성
도 배제할 수 없으며, 관련 여신의 건전성 저하가 은행권에 미칠 영향에 대해서도 지속적인 투자자들의 모니터링이 필요합니다.

(6) 채권자 bail-in 제도는 부실금융회사의 회생·정리 과정에서 정상화 및 핵심 기능 유지에 필요한 손실흡수 및 자본재확충 비용을 납세자 부담이 수반되는 정부의 구제금융(bail-out) 이전에 주주 및 채권자가 손실부담 순위에 따라 우선적으로 부담하도록 하는 것입니다. 해당 제도 하에서 각국의 정리당국은 부실금융회사에 대한 공적자금 등의 지원 이전에 파산 시 채권자 변제순위, 동순위 채권자 평등 원칙, 파산시 배당금액 이상 보장원칙 등이 준수되는 범위에서 무담보·비보호 채권에 대한 상각 또는 자본전환 실행을 명령하는 권한을 보유하는 시스템입니다. 

금융위원회 보도자료(FSB, 금융안정위원회 한국 동료평가 보고서 공개 2017.12.07)에 따르면 국내에서도 회생·정리계획(RRP), 채권자 손실분담(bail-in), 조기종결권 일시정지(temporary stay) 권한 등의 도입도 추진 중이며, 관계기관은 FSB 동료평가 권고안을 검토하여 2018년부터 필요시 후속조치를 추진할 계획입니다.

FSB 권고안 또는 국제적 조류를 반영하여 선순위 채권자가 bail-in 대상에 포함된다면, 이는 국내 은행의 신용등급에 반영된 정부지원가능성이 크게 약화되는 것을 의미하기에 매우 중요한 제도입니다. 최근 세계 각국별로 bail-in 대상 채권의 범위와 손실부담순위 등이 다소 상이하게 도입되고 있는 점을 감안하면, 국내의 경우 구체적으로 어떻게 도입될지에 대해서는 여전히 불확실성이 존재하는 상황입니다. 

2. 회사위험

(1) 영업환경의 변화로 인하여 자회사 실적과 연동된 당사의 손익이 변동할 수 있는 위험이 존재합니다.

- 당사는 2011년 3월 15일 (주)부산은행, (주)BNK투자증권, BNK신용정보(주), BNK캐피탈(주)가 공동으로 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 설립한 지주회사로서, 주식회사 BN
K시스템과 주식회사 BNK저축은행을 설립하여 자회사로 편입하였고, 2014년 10월 10일 예금보험공
사에 대한 잔금 납부와
주식입고가 완료됨에 따라 경남은행을 자회사 편입하였습니다.
당사의

2018년 1분기 연결기준 당기순이익(지배주주지분 기준)은 2,073억원이며, 주요 종속회사별 실적을 보면 부산은행 당기순이익은 전년 동기대비 322억원 증가한 1,353억원, 경남은행 당기순이익은 전년동기대비 14억원 감소한 665억원, BNK캐피탈 당기순이익은 전년동기대비 5억원 증가한 183억원, BNK저축은행 당기순이익은 전년동기대비 20억원 증가한 46억원을 시현하였고, BNK투자증권은 전년동기대비 70억원 증가한 62억원을 기록하였습니다. 

당사는 순수 금융지주회사로서 자체적인 영업활동을 하지 않고 있으며, 자회사로부터의 배당금 등이 주수입원입니다. 이에 따
라 당
사 자체의 재무상태 외에도 자회사의 재무상태가 매우 중요한 평가요인이 되
고 있습니다
.

- 저성장, 저금리 기조 가운데 은행의 사회적 책임 및 친서민정책의 강조로 기존의 안정적인 수익 기반이 위축됨에 따라 부산은행 및 경남은행 또한 보다 적극적으로 수익성 다변화를 위해 노력할 것으로 예상됩니다. 특히 종합자산관리서비스, 퇴직연금 등을 중심으로 비이자수익 강화를 위한 영업전략에 주력할 것으로 예상되며, 동 서비스에 대한 은행간 경쟁뿐만 아니라 타업권과의 경쟁도 더욱 심화될 것으로 보입니다. 또한 스마트폰 보급 확대 등으로 모바일 및 온라인 관련 금융서비스가 발달함에 따라 신채널을 통한 고객확보 경쟁도 치열해질 것으로 예상됩니다. 

- 국내은행은 경제위기 심화에 따라 대손충당금 전입액이 급격히 증가하였고, 후순위채, 신종자본증권등 고금리성 자금조달 증가와 정부의 공격적 금리 인하로 NIM(순이자마진)이 급락하면서, 2008년 3분기 이후 은행의 수익성이 급격히 악화되었습니다. 은행간 합병과 금융지주회사 설립 등으로 은행산업의 대형화, 겸업화가 확산되고있으며, 자본시장법 시행으로 금융업종간 전방위 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한, 은행업은 2009년 자본시장법이 시행되면서 금융 겸업화의 흐름으로 인하여 은행-증권-보험간 업무영역이 허물어 지면서 비은행권과의 무한경쟁의 상황에 직면해 있으며, 대형화를 통한 2위권 은행의 약진, 인터넷은행의 출범 등으로 인하여 한정된 국내시장에서의 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

-
BNK투자증권은 1997년 6월 설립된 당사 계열 증권사로서 투자매매업, 투자중개업, 투자일임업 등을 영위하고 있습니다. 증권업종의 특성상 대외경제를 포함한 금융시장 변화 등 외부요인에 의한 실적변동성이 큰 편 입니다. 2018년 1분기 당기순이익은 62억원으로 전년동기 대비 크게 증가하였으나,
불확실한 주식시황은 주식형펀드로의 자금 유입을 둔화시키게 되었고 이는 금
융상품 수수료 수입의 감소를 가져오게 할 수 있습니다. 증권사 간의 경쟁 심화는 BNK투자증권의 영업력 훼손을 가져 올 수도 있습니다. 증권산업의 수익성 둔화와 시장의 급격한 변화에 의해 발생할 수 있는 부정적 영향은 간과할 수 없습니다. 당사의 계열회사인 부산은행이 지역 밀착경영과 지역 중소기업과의 상생경영을 통해 은행권 최고수준의 고객 충성도와 경영성과를 나타내고 있듯이 BNK투자증권도 부산, 경남지역의 우량중소기업을 대상으로 한 차별화된 영업전략으로 BNK투자증권만의 강점을 확보해 나가고 있으며, 이를 통해 자본규모, 전문인력 등 대형사 대비 불리한 영업환경을 극복해 나가고 있습니다. 

- BNK캐피탈은 2010년 7월에 설립된 BNK금융그룹 계열의 여신전문회사로, 2010년 9월 금융위원회에 시설대여 및 할부금융사업자로 등록한 이후 할부금융, 리스 및 개인신용대출 등을 주요사업으로 영위하는 소비자금융중심 회사로 당사의 100% 자회사입니다. BNK캐피탈은 모회사인 당사의 신용도를 바탕으로 차입능력에 우위를 나타
내고 있으나, 제조업 계열 할부금융사와 달리 자동차 업계와 같은 판매자와 직접적인 연계가 쉽지 않은 상황입니다. 하지만 BNK금융그룹 내 부산은행 등 계열사와의 연계영업을 통한 시너지 극대화와 우수 인력 영입을 통한 영업관리와 심사 및 리스크관리로 업계 후발주자로서 신속하게 경쟁력을 갖출수 있는 기반을 마련하였습니다.
또한
동사는 한일월드 사태를 계기로 고속성장보다는 관리를 통한 적정한 성장을 도모하고 있으며 미얀마 등 동남아 진출을 진행하고 있습니다. 

- 리스ㆍ할부금융산업은 개인의 구매력 감소 및 기업의 투자환경 저하로 리스 및 할부금융 취급액의 정체가 예상되며 자산건전성에 대한 우려, 저축은행 및 대부업체와의 차별성 약화에 따른 타업계와의 경쟁 심화, 감독 당국의 규제에 따른 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 4개 업종의 통합으로 개별 회사의 취급업무가 대폭 확대되어 종합적인 금융서비스 제공이 가능합니다. 업무별 성장성을 보면 리스업무의 경우에는 산업설비투자와 같은 정통적 리스수요가 점차 감소하는 가운데 오토리스 등의 증가에 힘입어 리스실행규모는 증가세를 나타내고 있으나, 기업의 설비투자가 활성화 되지 않고 있는 점이 부담으로 작용하고 있습니다. 한편, 2000년대 초기에는 전업리스사의 총자산 중 리스자산의 비중이 절대적이었으나, 최근 여신성금융자산이 확대되면서 자산구성이 리스자산과 여신성금융자산으로 양분되고 있는 상황입니다. 신기술사업의 경우 비상장기업 투자에 따른 리스크 대비 수익성이 높지 않아 성장세가 크게 둔화되었으나, 최근 상장회사의 CB, BW 투자 증대, 투자환경 개선을 위한 제도개선 등으로 인해 향후 투자규모 확대가 예상됩니다. 신용카드업무의 경우 2002년 이후 가계대출 부실화 및 유동성위기에 직면하게 되면서 신용카드시장은 급속한 감소세로 반전하였으나 강도높은 구조조정과 카드시장의 꾸준한 성장으로 인해 제2의 활황기를 맞고 있습니다. 할부금융업무의 경우 경기회복의 지연으로 자산이 2004년 들어 감소한 이후 정체되어 있는 상황이나, 대형 할부금융사를 중심으로 오토금융 등 시설대여 업무가 확대되는 추세입니다. 최근에는 부동산PF, 중소기업 대상 리스부문에서 리스크 관리가 각사의 실적을 크게 좌우할 전망이며, 자금조달을 시장에 의존하는 관계로 조달비용 절감과 유동성 유지도 매우 중요한 관리항목으로 부각될 것으로 전망됩니다.

- 2011년부터 추진된 금융감독당국의 엄격한 구조조정으로 저축은행 업계 전반이 크게 개편되었으며 이후 상시 구조조정시스템이 운영되어 그 안정성을 도모하고 있습니다. 이로 인해 저축은행 업계는 외형적 성장세가 크게 위축되는 어려움을 겪고 있지만, 금융지주회사로 편입된 저축은행을 중심으로 안정적 여신포트폴리오 구축, 새로운 지역밀착형 비즈니스 모델 개발, 사전적 리스크관리체계 구축 등 다각도의 노력을 통해 서민금융기관으로의 새로운 발전을 모색하고 있습니다.

저축은행의 영업영역은 은행업, 상호금융업, 여신전문금융업 등과 겹치는 부분이 많습니다. 수신 측면에서는 저축은행의 안정성과 고객의 수익성 확보가 타금융업권과의 경쟁에서 주요 요인으로 작용할 것이며, 여신 측면에서는 장기수익성 확보를 위한시장기반 확보와 상품개발, 심사능력이 주요 경쟁요인으로 작용할 전망입니다. 특히,금융지주사 계열 저축은행은 연계영업의 시행으로 향후 주요 경쟁에서 유리하게 작용할 전망입니다. 

당사는 정부의 서민금융지원 정책과 금융시장 안정화에 적극 기여하며, 지역경제 활성화 및 기업의 사회적 책임을 적극 이행하고자 구.프라임저축은행과 구.파랑새저축은행을 P&A(자산부채이전)방식으로 인수하여 BNK저축은행을 2011년 12월 13일 설립하였고, 2012년 1월 10일 영업을 개시하였습니다. BNK저축은행은 사업부문별 본부 및 팀제도 정착, 부산은행 등 계열사와의 연계 영업 강화 등 확대된 영업 Network 기반 하에 기업대출, 부동산 담보대출, 할인어음, 신용대출을 취급하고 있으며, 각상품별 적정한 포트폴리오를 구성하여 안정적인 수익구조 창출 및 건전한 여신의 제공을 위해 노력하고 있습니다.

(2) 당사가 순수 금융지주회사인 점을 감안할 때 자회사의 재무상태가 매우 중요한 평가요인이 됩니다.

(3) 자회사의 효과적인 통합, 관리가 이루어지지 않아 지주회사 경영여건이 악화될 위험이 존재합니다. 

- 당사는 자회사들 간의 업무통합, 관리 및 시너지 창출 등의 경영관리 활동을 통해 자회사의 수익 창출에 기여할 수 있으며 이를 통해 지주회사 전체의 수익을 창출 할 수 있습니다. 따라서 자회사에 대한 효과적인 통합, 관리가 이뤄지지 않는다면 금융지주회사의 이점을 살릴수 없다는 위험이 존재합니다. 이에 따라 지주회사체제 정착을 위해 그룹 지배구조 및 경영체제를 정비하여 경영투명성이 확보될 수 있도록 하였
습니다.

(4)

최근 글로벌 규제 동향을 살펴보면 규제감독 강화 및 리스크관리 기준 강화를 필두로 은행감독 수준을 고도화 하도록 유도하고 있습니다. 유럽과 미국이 바젤III 도입을 유보하기로 하면서 국내 또한 연기되었던 바젤Ⅲ가 2013년 12월부터 도입되었고,특히 금융지주에게 적용되지 않았던 바젤II도 함께 적용됨에 따라 은행권과 금융지주회사의 자본 적정성에 대한 감독이 강화되고 있습니다. 이러한 변화는 은행지주회사 그룹 차원의 자기자본 규제 및 리스크 관리가 강화되어 장기적으로 은행지주회사는 물
론 주요 자회사들의 건전성이 한층 제고될 것으로 기대됩니다. 

2016년 12월 금융감독원은 바젤
Ⅲ 국제 기준에 맞추어 대손준비금을 보통주자본으로 인정하여
과도한 자본부담의 완화, 기업가치의 실질적 반영이 기대됩니다. 당사의 2018년 1분기말 기준
자본적정성 판단기준인 BIS총자본비율은 13.32%, 기본자본비율
10.89%
, 보통주자본비율은
9.59%
를
기
록
하였습니다. 당사는 향후에도 바젤III 기준에 부합하는 자본확충을 위해 내부등급법 승인
등 적극 대응을 하고 있으나 그렇지 못할 경우 자본적정성이 하락할 가능성
이 있습니다. 또한
자본확충을 위한 준비과정에서 비용이 발생할 수 있으며 현 시점에서 관련비용의 발생규모를 파악할 수 없기 때문에 투자자께서는 이 점 유의
하시어 투자하시기 바랍니다.

(5) 정부당국의 취약업종에 대한 한계기업 구조조정 독려, 울산과 경남지역에 소
재한 조선업종 부실사태 등 국내은행을 비롯한 당사 및 당사 주요 자회사들의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인들이 있습니다. 당사 및 주요 자회사들은 담보 확보 및 리스크 관리를 강화하고 있으나 향후 시장여건이 개선되지 않거나 취약업종을 영위하는 국내기업들의 영업상황이 더욱 악화될 경우 당사 및 당사의 주요 자회사들의 자산건전성, 수익성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(6) 당사의 자산건전성은 은행자회사의 여신건전성과 밀접하게 연관되어 있습니다. 최근 동남권 경제전망 및 지표에 대한 우려감이 존재하는 상황으로, 향후 동남권 경제가 장기적으로 침체할 경우 선박, 조선, 기계 및 자동차 산업관련 제조업의 높은 비중으로 인해 부산은행과 경남은행의 여신건전성이 악화될 가능성을 배제할 수 없사
오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(7)

2016년 유상증자 및
자회사(부산, 경남은행) 출자, 대손준비금의 보통주자본 인정으로 당사
및 자회사의 BIS기준 자본비율이 개선되었음에도 불구하고,

예상치 못한 요인으로 인하여 은행의 자본적정성 및 수익성이 예상 수준보
다 낮아질
수 있고, 당사의 성장성 또한 예상 수준 대비 제한될 가능성이 존재
하므로,
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(8)

당사의 제2차 유상증자 관련 형사사건(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 위반 : 당사 주가 시세조종 혐의)으로 당사 前 대표이사 및

계열사 임직원, 법인 3사(당사, 부산은행, BNK투자증권)
등이 (불)구속기소 되는 등 현재

재판이 진
행 중에 있습니다.
재판 결과에 따라 당사에
부
정적인 영향을 미칠수 있
으
므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(9) 당사의 자회사인 부산은행, 경남은행, BNK캐피탈은 부산해운대 LCT관광리조트 개발사업의 시행사인 엘시티 PFV에 총 1조 7,800억원의 PF자금조달 중 각각 8,500억원, 2,500억원, 500억원 총 합계 11,500억원(전체 조달규모의 64.6%)의 프로젝트파이낸싱(PF) 대출을 승인했습니다. 

해운대 LC
T관광리조트 개발사업은 주거용 아파트 882세대를 2015년 10월에 분양을 시작하여

2018년
4월
현재
99.4%
분양을 시현했으며,

분양형 호텔인 엘씨티 더레지던스 561세대는 2016년 7월 분양을 시작하여 2018년
4월
현재
58.1%
의 원활한 분양진행
상황
을 보여주고 있고,
비거주시설 중 상업시설은 2018년 중 분양예정입니다.
전체 공정률은
2018년 4월 현재 46.71%로 계획공정률 52.26% 대비 89.38%
달성률을 보이고 있습니다. 

해운대 LCT관광리조트 개발사업
과 관련하여 시행사의 비자금 조성에 대한 검찰의 수사가 진행되어 2016년 11월 시행사 실소유주 이영복 회장이 500억원이 넘는 회사 자금 유용으로 구속기소되었으며, 정관계 로비 및 인허가 및 사업진행과정의 특혜에 대한 검찰 중간수사결과가 2017년 3월7일 발표되었고 관련 재판이 진행 중에 있습니다. 따라서 현재 동 사업 주거시설 분양률 수준, 포스코건설 책임준공 조건 등에도 불구하고 본 사업추진에 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 

현재 분양률이 유지된다면, 대출 회수에 문제가 없으나, 향후 분양계약 해지 등으로 분양률이 낮아질 경우 자회사 및 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(10) 부산은행 부동산 PF 영업정지 관련

금감원은 당사의 자회사인 부산은행에 대해서 해운대 엘시티 개발사업 시행사인 엘시티PFV의 관계사 지원 관련으로 은행 관련 법규 위반(신설법인에 우회 대출 취급, 허위 여신심사서류 작성 등)을 이유로 부동산 PF대출 중 신규취급업무에 대해 3개월 영업일부정지 및 과태료, 임직원에 대한 제재를 결의하였습니다.
이는 당사에 대한 시장의 신뢰성 및 기업가치 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(11) 부산은행 채용비리 관련

당사의 자회사인 부산은행의 채용 특혜 제공 의혹과 관련 부산지방검찰청은 2018년 2월8일 및 2월13일 부산은행 본점을 압수수색하는 등 수사를 진행하여 당사 前 사장이 구속되고, 부산은행 전현직 임직원이 기소되었습니다.
이는 당사에 대한 시장의 신뢰성 및 기업가치 등에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타 투자위험

(1) 본 사채는 NICE신용평가, 한국기업평가 및 한국신용평가에서 AAA등급을 받았으며 AAA등급의 채권은 원리금 지급확실성이 최고로 높지만 장래 급격한 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있으며, 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 집니다.

(2) 본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다.

(3) 본 일괄신고추가서류 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원의 심사과정에서 일정이 변경될 수 있습니다.

(4) 금번 발행되는 당사의
제
23회 무보증사채는 상장채권으로 환금성에 제약은 없습니다. 하지만 최근 급변하는 채권시장의 변동에 영향을 받을 가능성은 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜BNK금
융지주
제2
3회 무보증
사채의 인수인이자 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜BNK금융지주로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 한국투자증권㈜이 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 한국투자증권㈜는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 일괄신고추가서류 또는 투자설명서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 일괄신고추가서류 및 투자설명서의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 일괄신고추가서류 및 투자설명서의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 일괄신고추가서류 및 투자설명서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 채무증권의 인수업무 또는 모집ㆍ매출의 주선업무와 관련하여 적절한 주의 의무를 다하기 위하여 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 일괄신고서에 의한 발행여부, 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 체크리스트 방식으로 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있는 바, 본 채무증권은 내부 규정상 기업실사를 체크리스트 방식으로 수행할 수 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적, 일괄신고서에 의한 발행 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 일자

2018년 05월 16일 ~
2018년 05월 21일

인수계약 체결일자
2018년 05월 24일

일괄신고추가서류 제출일자
2018년 05월 24일

(2) 기업실사 참여자

[발행회사 참여자]

성명
부서
직책
담당업무

김동우
재무기획부
부장
실사업무 총괄

박제욱
재무기획부
차장
실사업무 담당

이철호
재무기획부
과장
실사업무 담당

[대표주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
이사

기업실사 총괄

기업금융업무 25년

한국투자증권(주)
인수영업2부
황성천
팀장
기업실사 책임
기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
인수영업2부
정재욱
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 7년

한국투자증권(주)
인수영업2부
류장현
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

(3) 기업 실사 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
기업실사 보고서 (주1)

증권의 주요 권리내용
기업실사 보고서 (주2)

투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

* 상기 기업실사항목의 상세내역은 일괄신고추가서류에 첨부된 [기업실사보고서] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

3. 종합의견

가
.
(주)BNK금융지주는 2011년 3월 15일 (주)부산은행, (주)BNK투자증권, BNK신용정보(주), BNK캐피탈(주)가 공동으로 주식의 포괄적 이전 방식에 의해 설립한 지주회사로서, 주식회사 BN
K시스템과 주식회사 BNK저축은행을 설립하여 자회사로 편입하였고, 2014년 10월 10일 예금보험공
사에 대한 잔금 납부와
주식입고가 완료됨에 따라 경남은행을 자회사 편입하였습니다.
동
사는 순수 금융지주회사로서 자체적인 영업활동을 하지 않고 있으며, 자회사로부터의 배당금 등이 주수입원입니다. 이에 따
라 당
사 자체의 재무상태 외에도 자회사의 재무상태가 매우 중요한 평가요인이 되
고 있습니다
.

당사의

2018년 1분기 연결기준 당기순이익(지배주주지분 기준)은 2,073억원이며, 주요 종속회사별 실적을 보면 부산은행 당기순이익은 전년 동기대비 322억원 증가한 1,353억원, 경남은행 당기순이익은 전년동기대비 14억원 감소한 665억원, BNK캐피탈 당기순이익은 전년동기
대비 5억원 증가한 183억원, BNK저축은행 당기순이익은 전년동기대비 20억원 증가한 46억원을 시현하였고, BNK투자증권은 전년동기대비
흑자 전환한

(70억원 증가) 62억원을
기록하였습니다. 

자본적정성 판단기준인 BIS총자본비율은 13.32%, 기본자본비율
10.89%
, 보통주자본비율은
9.59%
를
기
록
하였습니다. 당사는 향후에도 바젤III 기준에 부합하는 자본확충을 위해
조건부 신종자본증권 발행
등 적극 대응을 하고 있으나 그렇지 못할 경우 자본적정성이 하락할 가능성
이 있습니다.

나.
동사는 설립 이후에도 은행을 중심으로 실적개선에 집중하고 있으며, 종합금융그룹화에 필요한 다각화된 사업라인의 구축을 진행해 나가고 있는 등 금융권 경쟁구도 재편과정에 주도적으로 대응해 나가고 있습니다. 자회사의 영위업종은 은행, 증권, 캐피탈, 저축은행, 자산운용, 신용정보업 등이며, 동사의 주요업무는 자회사에 대한 경영관리, 자금조달 및 배분, 공유 네트워크 활용 등으로 이를 통한 그룹 내 기업간의 시너지효과를 극대화 하는데 초점이 맞추어져 있습니다.

다.
동사는 운용자산이 대부분 자회사 주식으로 구성되어 제반 재무지표가 자회사의 재무상태에 따라 좌우되는 순수지주회사의 사업구조를 갖고 있습니다. 주력 자회사인 부산은행과 경남은행의 이익 기여도가 매우 높은 가운데, 부산은행과 경남은행은 은행 산업 내 양호한 수익성을 확보하고 있으며, 기타 자회사들도 재무상태가 비교적 건실합니다. 동사는 2014년 10월 10일 경남은행을 인수함으로써 부산, 울산, 경남 지역을 아우르는 영업망의 확보 및 시너지 창출을 하고 있습니다. 그러나 최근 미국의 금리인상 우려에 따른 대외 경기 불안정, 은행업의 순이익율 하락 등 부정적 영업환경은 지속되고 있습니다. 

라.
동사의 실적은 주요 자회사인 부산은행과 경남은행의 실적에 연계되어 있습니다. 충당금적립액 증가가 수익성에 부담요인이나, 부산은행은 2018년 1분기 기준 전년동기대비 흑자개선된 1,353억원의 당기순이익을 기록하며, 업계 상위권을 유지하고 있으며, 경남은행은 동사 그룹 편입 이후 수익성(2018년 1분기 기준 665억원) 및 자산건전성이 제고되고 있습니다. 하지만, 올해에도 조선ㆍ해운 등 구조적 불황산업 및 한계기업의 구조조정 진행이 자산건전성 및 수익성에 부담요인으로 작용할 것으로 판단됩니다. 다만, 동사의 경우 부실채권 상각ㆍ매각 및 업종별 익스포저 조정 등을 통해 재무건전성은 양호한 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

마.
최근 글로벌 규제 동향을 살펴보면 규제감독 강화 및 리스크관리 기준 강화를 필두로 은행감독 수준을 고도화 하도록 유도하고 있습니다. 국내에서도 2013년 12월 이후 바젤Ⅲ를 도입하게 되었으며, 2019년까지 단계적으로 규제기준이 강화되고 있는 실정입니다. 이러한 변화는 금융지주회사 그룹 차원의 자기자본 규제 및 리스크 관리가 강화되어 장기적으로 금융지주회사는 물론 주요 자회사들의 건전성이 한층 제고될 것으로 기대되나, 이를 위한 준비과정에서 비용이 발생할 수 있으며, 자본 확충을 위한 노력의 일환으로 다양한 자금 조달 방법이 사용될 수 있습니다. 

바.
동사는 지난 2016년 01월 유상증자를 진행하였으며, 모집된 자금은 자회사에 대한 출자금(부산은행 1,800억원, 경남은행 2,500억원, BNK투자증권 300억원)과 동사의 운영자금(125억원)으로 사용되었습니다. 부산은행과 경남은행은 이를 통해 BIS 자본규제를 충족시킬 수 있는 충분한 보통주자본을 확보함과 동시에 영업 및 자금운용 상 경쟁력 강화의 목적으로 사용하였습니다. 

사.
동사의 자회사인 부산은행은 2016년 베트남에 호치민 지점을 개설하였으며, 호치민을 중심으로 한 베트남 남부지역과 함께 북부지역 거점 확보를 위해 2017년 상반기에 하노이 대표사무소를 추가 개설하였고, 중국 칭다오 지점, 인도 뭄바이 사무소, 미얀마 양곤 사무소를 통해 현지 금융시장에 진출하여 현지 진출 한국기업의 투자활동 지원 외에도 현지인을 대상으로 한 영업을 지속적으로 펼쳐나가고 있습니다. 또한 BNK캐피탈은 미얀마, 캄보디아, 라오스에 진출하여 100% 현지인을 대상으로 한 영업을 진행중에 있습니다. 

아.
금번 발행되는 동사의
제
23회 무보증사채는 한
국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)에서 AAA등급을 부여받았습니다. 상기 사항을 종합적으로 고려할 때 금번 발행되는 본 사채의 원리금 상환 가능성과 관련한 위험은 높지 않은 것으로 판단되오나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 인한 상환 가능성에 대한 불확실성은 발생할 수 있으니 이러한 리스크에 대하여 투자 의사결정시 반드시 고려하시기 바랍니다. 금번 무보증사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)BNK금융지주가 전적으로 책임집니다.

4. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

해당사항 없습니다.

2018. 05. 24.

대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제23회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

100,000,000,00
0

발 행 제 비 용(2)
283,498,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,716,502,000

나. 발행제비용의 내역

[제23회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
40,000,000
발행금액의 0.04%

인수수수료
150,000,000
인수총액 X 0.15%

사채관리수수료
3,000,000
발행사와 사채관리회사 별도 합의

신용평가수수료
87,978,000
NICE신용평가, 한국기업평가, 한국신용평가(VAT 포함)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 ~ 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
만기 1년당 10만원, 5년 초과 500,000원

등록수수료
500,000
발행총액의 1/100,000(단, 최고한도 500,000원)

표준코드
부여수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
283,498,000
-

※ 상기 발행제비용은 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

금번 당사가 발행하는 제23회 무보증사채 발행자금 1,000억원은 차환자금으로 사용될 예정이며, 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

[제23회]
(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

■ 차환자금의 세부 사용 내역

(단위 : 원, %)

사채명
구분
발행일
만기일
연이자율
발행금액

BNK금융지주 제 17회 무보증사채
공모
2016.05.25
2018.05.25
1.668%
80,000,000,000

BNK금융지주 제 18회 무보증사채
공모
2016.06.28
2018.06.28
1.495%
100,000,000,000

주1) 금번 발행자금으로 제 17회 800억원과 제 18회 200억원을 상환할 예정입니다.
주2) 금번 사채 발행일로부터 제17회 및 18회 무보증 공모사채 만기 상환 전까지 남은 기간 동사의 수시입출금식예금 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 미상환 사채의 현황(별도기준)

(기준일 :
2017년 05월 23일
)
(단위 : 백만원, %)

종류
발행일자
권면총액
이자율
만기일

제5회 무보증사채
2013.08.29

150,000

4.05
2020.08.29

제6회 무보증사채
2013.11.07

30,000

4.09
2020.11.07

제7회 무보증사채
2013.11.19

20,000

4.18
2020.11.19

제9회 무보증사채
2014.07.16
100,000
3.02
2019.07.16

제10회 무보증사채
2014.09.24
150,000
2.80
2019.09.24

제13회 무보증사채
2015.03.25
50,000
2.02
2020.03.25

신종자본증권 제1-1회
2015.06.24
80,000
4.60
2045.06.24

신종자본증권 제1-2회
2015.06.24
30,000
5.10
2045.06.24

제14회 무보증사채
2015.07.15
50,000
2.40
2020.07.15

신종자본증권 제2회
2015.08.31
150,000
4.48
2045.08.31

제15회 무보증사채
2015.09.24
30,000
1.90
2018.09.24

제16회 무보증사채
2016.01.15
50,000
2.07
2021.01.15

제17회 무보증사채
2016.05.25
80,000
1.67
2018.05.25

제18회 무보증사채
2016.06.28
100,000
1.50
2018.06.28

제19회 무보증사채
2016.10.26
80,000
1.76
2018.10.26

제20회 무보증사채
2017.04.21
50,000
1.88
2019.04.21

제21-1회 무보증사채
2017.05.30
20,000
1.90
2019.05.30

제21-2회 무보증사채
2017.05.30
50,000
2.11
2020.05.30

제21-3회 무보증사채
2017.05.30
30,000
2.37
2022.05.30

제 22회 무보증사채
2017.09.26
100,000
2.46
2022.09.26

신종자본증권 제3회
2018.02.13
100,000
4.83
없음

신종자본증권 제4회
2018.03.02
150,000
4.26
없음

합 계
-
1,650,000
-
-

※ 자본으로 인정되는 신종자본증권의 발행내역은 아래와 같으며 일반적인 회사채와는 다른 상환순위, 만기상환방식, 이자지급방식 등의 발행조건을 가지고 있으며, 발행회사가 중도상환권리를 보유한 사채입니다. 투자자께서는 본 사채의 주요 조건 및 권리사항에 대하여 충분하게 확인하시기 바랍니다.

구 분

상각형 조건부자본증권(신종)

KR6138933561

상각형 조건부자본증권(신종)

KR6138934569

상각형 조건부자본증권(신종)
KR6138931581
상각형 조건부자본증권(신종)
KR6138931821
상각형 조건부자본증권(신종)
KR6138931839

발행일

2015-06-24

2015-06-24

2015-08-31
2018-02-13
2018-03-02

발행금액(억원)

800
300
1,500
1,000
1,500

발행목적

자본확충

자본확충

자본확충
자본확충
자본확충

발행방법

공모

공모

공모
사모
공모

상장여부

상장

상장

상장
상장
상장

미상환잔액(억원)

800
300
1,500
1,000
1,500

자본인정에 관한 사항
자본으로 회계처리한 근거
-금융지주회사감독규정시행세칙 <별표1-2>, 은행업감독업무시행세칙 <별표3>, <별표3-5>에 의거 기본자본요건 충족
-영구성 (2015년 발행분은 만기가 30년이나 중도상환 및 만기연장에 대한 권리를 전적으로 발행회사가 보유함)
-후순위성

신용평가기관의 자본인정비율 등
-한신평, NICE, 한기평 : N/A

미지급누적이자

없음

없음

없음

없음

없음

만기

2045-06-24

2045-06-24

2045-08-31
없음 (당사의 청산·파산일)
없음 (당사의 청산·파산일)

조기상환 가능일

2020-06-25

2025-06-25

2020-08-31
2023-02-13
2023-03-02

발행금리

4.6%

5.1%

4.48%
4.83%
4.26%

Step Up 포함여부

부

부

부
부
부

우선순위

후후순위

후후순위

후후순위

후후순위

후후순위

부채분류시 재무구조에 미치는 영향

부채비율 상승(17.6월말기준) 
(27.03%→27.52%, 
0.49%p 상승)
부채비율 상승(17.6월말기준) 
(27.03%→27.21%, 
0.18%p 상승)
부채비율 상승(17.6월말기준) 
(27.03%→27.96%, 
0.93%p 상승)
부채비율 상승(18.3월말기준) 
(27.56%→28.14%, 
0.58%p 상승)
부채비율 상승(18.3월말기준) 
(27.56%→28.44%, 
0.88%p 상승)

기타투자자에게 중요한 발행조건

-본 증권의 이자(배당)는 발행일로부터 원금상환기일 전까지 매 3개월마다 사채의 이율을 적용한 연간 이자(배당)의 1/4씩 분할 후급하되, 이자(배당)지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그다음 영업일을 이자(배당)지급기일로 하고 이자(배당)지급기일 이후의 이자(배당)는 계산하지 아니합니다.

-본 증권에 대한 이자(배당)는 관련 법령에 따른 배당가능이익에서 지급되어야 합니다.

-2018년 2월 및 3월 발행한 신종자본증권은 발행일로 부터 매 5년째 되는 날'(이하 각 "기준금리조정일"이라고 하며, 본 사채의 발행일로부터 5년째 되는 날을 "최초 이자율 조정일'로 한다)에 이자율이 조정된다. 이 경우 이자율은 기준금리와 가산금리의 합으로 결정된다 

[이자(배당)의 지급이 정지되는 조건]
① 발행회사가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 그 사유가 해소될 때까지 이자의 지급은 정지되고, 그 기간 동안의 이자 지급의무는 모두 소멸됩니다. 

1. 발행회사가 금융위원회로부터 '경영개선권고’, ‘ 경영개선요구’ 또는 '경영개선명령’을 받은 경우

2. 금융위원회 또는 금융위원회 위원장이 발행회사와 관련하여 긴급조치를 취하는 경우

3. 발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호의 규정에 따른 부실금융기관으로 지정된 경우

② 발행회사는 언제든지 그 고유의 재량에 따라 본 사채에 대한 이자의 지급을 취소할 수 있으며, 이자의 지급취소는 발행회사에 어떠한 제약요인으로도 작용하지 않습니다. 

③ 제2항 또는 제3항에 따른 이자의 지급 취소는 본 사채에 대한 채무불이행 또는 부도사유로 간주되지 않고, 발행회사는 제2항 또는 제3항에 따라 이자의 지급을 취소한 경우 그와 같이 지급이 취소된 금원을 본 사채 이외에 만기가 도래한 발행회사의 다른 채무의 이행에 사용할 수 있습니다. 

④ 금융지주회사감독규정 제25조 제5항에 따라 자본보전완충자본을 포함한 자본비율이 금융지주회사감독규정 별표3-2에서 정하는 자본비율에 미달함으로 인하여 금융지주회사감독규정 별표3-3에서 정하는 이익배당 등의 한도를 준수하기 위하여 필요한 경우

[채무재조정 사유]
-발행회사가 「금융산업의 구조개선에 관한 법률」 제2조 제2호의 규정에 따른 부실금융기관으로 지정된 경우

2. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2018년 05월 18일
제23회
AAA

NICE신용평가(주)
00648466
2018년 05월 18일

한국기업평가(주)
00156956
2018년 05월 21일

나. 평가의 개요
(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거 당사가 발행할 제23회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주) 3개 신용평가전문회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국신용평가(주)
AAA
- 원리금 지급능력이 최상급임.
- 부산은행과 경남은행을 주력 자회사로 두고 있는 금융지주회사
- 은행부문의 안정적인 영업기반, 이익창출 능력과 양호한 재무안정성
- 저조한 지역경기로 인한 자산 부실 증가 가능성 상존
- 유상증자로 개선된 자본비율

NICE신용평가(주)
AAA
- 원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적 
 으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 
 받지않을 만큼 안정적임.
- 핵심 자회사인 부산은행, 경남은행의 공고한 사업 기반
- 저금리 기조 심화에도 불구하고 안정적인 수익성 유지
- 지역경기 위축 영향으로 자산건전성 다소 저하 추세
- 유상증자 등을 통한 자본적정성 개선
- 경상적인 자금유입 등을 바탕으로 한 안정적인 유동성

한국기업평가(주)
AAA
- 원리금 지급확실성이 최고 수준임.
- 부산 및 경남 ·울산 지역 내 차별적인 시장 지위
- 은행 자회사의 안정적인 영업기반을 바탕으로 재무건전성 우수하나 자산건전성 저하 추세
- 자산건전성 관리 부담 지속 예상되며, 비은행 자회사에 대한 자금수요는 대응 가능 할 전망
- 주력 자회사인 부산은행과 실질적으로 동일한 경제적 실체로 유사시 정부 지원 가능성 높은 수준

3. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

(주)BNK금융지주는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

 - 한국신용평가(주) : www.kisrating.com
 - NICE신용평가(주) : www.nicerating.co.kr

- 한국기업평가(주) : www.rating.co.kr

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하여 등록발행 합니다.

(2) '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 

(3) 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 주식회사 BNK금융지주사가 전적으로 책임을 지며 정부가 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

(4) 본 일괄신고추가서류에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본일괄신고추가서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하셔야 할 사항이 본 일괄신고추가서류 상에 누락되어 있지 않습니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(6) 일괄신고서 상의 발행예정기간 만기일인 2018년 12월 27일 이전에 발행예정금액3,500억원을 모두 발행할 시에는 만기일 이전이라도 일괄신고서를 금융위에 제출하여 다시 무보증사채 발행을 시작할 수 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음