CJ ENM — 주주총회소집공고 (20180514)
제출인: CJ ENM

주주총회소집공고
2.7
(주) 씨제이오쇼핑

주주총회소집공고

2018년 5월 14일

회 사 명 :
(주)CJ오쇼핑

대 표 이 사 :
허민회

본 점 소 재 지 :
서울특별시 서초구 과천대로 870-13

(전 화)02-2107-0112

(홈페이지)http://www.cjoshopping.com

작 성 책 임 자 :
(직 책)경영지원담당
(성 명)정명찬

(전 화)02-2107-0114

주주총회 소집공고

(2018년 5월 29일 임시주주총회)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다. 당사는 상법 제363조, 동법 제542조의4 및 정관 제19조의 규정에 의거하여 아래와 같이 정기주주총회를 개최하오니 참석하여 주시기 바랍니다.

- 아 래 -

1. 일 시 : 2018년 5월 29일(화) 오전 9시

2. 장 소 : 서울특별시 서초구 과천대로 870-13(방배동) CJ오쇼핑 지하1층 오쇼핑아카데미

3. 회의의 목적사항

가. 보고사항 : 감사 보고

나. 부의안건

- 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건

- 제2호 의안 : 합병 승인의 건

- 제3호 의안 : 이사 선임의 건
 제3-1호 사내이사 김성수

제3-2호 사내이사 최은석
 제3-3호 사외이사 박양우
 제3-4호 사외이사 홍지아

- 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 제4-1호 사외이사 박양우
 제4-2호 사외이사 홍지아

4. 경영참고사항 등 비치 및 공시

상법 제542조의4 제3항에 의거 경영참고사항 등을 당사의 본점, 한국예탁결제원, 금융위원회, 한국거래소에 비치 및 공시하오니 참조하시기 바랍니다.

5. 실질주주 의결권 행사에 관한 사항

금번 당사의 주주총회에는 한국예탁결제원이 주주님들의 의결권을 행사할 수 없습니다. 따라서 주주님께서는 한국예탁결제원에 의결권행사에 관한 의사표시를 하실 필요가 없으며, 종전과 같이 주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 또는 위임장에 의거 의결권을 간접 행사하실 수 있습니다.

6. 주주총회 참석시 준비물

- 직접행사 : 주총참석장, 신분증

- 대리행사 : 주총참석장, 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 인감 날인), 인감증명서, 대리인의 신분증

※ 상기 준비물 미지참시 주주총회장에 입장이 불가하오니 유의하시기 바랍니다.

7. 기 타

- 주주총회시 참석주주님을 위한 주총기념품은 별도 지급되지 않습니다.

2018년 5월 14일

(주)CJ오쇼핑

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역

가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차
개최일자
의안내용
사외이사

강
대형

(2017.3.24 선임)

김종빈

(2018.3.27 유임)

노준형

(2018.3.27 선임)

찬 반 여 부

1
2018.01.17
1. 회사 합병 승인의 건
찬성
찬성
-

2. 타법인 출자 승인의 건
찬성
찬성
-

2
2018.02.07
1. 제24기 재무제표 승인의 건
찬성
찬성
-

2. 제24기 영업보고서 승인의 건
찬성
찬성
-

3
2018.03.07
1. 제24기 정기 주주총회 개최 및 보고/결의사항 승인의 건
찬성
찬성
-

4
2018.04.09
1. 합병계약서 변경의 건
찬성
찬성
찬성

2. 주주명부 폐쇄기간 설정의 건
찬성
찬성
찬성

3. 은행 한도대출 약정 연장의 건
찬성
찬성
찬성

5
2018.05.14
1.임시주주총회 개최 및 보고/결의사항 승인의 건
찬성
찬성
찬성

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명
구성원
활 동 내 역

개최일자
의안내용
가결여부

감사위원회
강대형, 김종빈
2018.02.07
1. 감사위원회의 내부회계관리제도 운영실태보고
보고

보상위원회
허민회, 윤승로
강대형, 김종빈
2018.02.07
1. 임원 연봉조정률 승인의 건
가결

감사위원회
강대형, 김종빈
2018.03.07
1. 내부감시장치에 대한 감사의 의견
보고

2. 감사위원회의 내부회계관리제도 평가보고
보고

3. 감사위원회의 감사보고
보고

감사위원회
강대형, 김종빈,
노준형
2018.05.14
1. 감사위원회의 감사보고
보고

2. 사외이사 등의 보수현황

(단위 : 원)

구 분
인원수
주총승인금액*
지급총액
1인당 
평균 지급액
비 고

사외이사
3
6,000,000,000
31,305,590
10,435,196
-

※주총승인금액은 이사, 감사 전체의 보수 한도금액임

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래종류
거래상대방
(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
비율(%)

-
-
-
-
-

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액
비율(%)

CJ 대한통운
 (계열회사)
물류운반비
2018.01.01~2018.03.31
195
7.16%

※ 상기 비율은 제25기1분기 사업년도 매출총액 기준임

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요

[(주)씨제이오쇼핑]

당사는 1995년 국내 최초 TV홈쇼핑 방송을 시작으로, 카탈로그와 인터넷 사업으로 영역을 확장하며, 장소와 시간의 제약없이 계획적인 쇼핑을 할 수 있는 장점을 바탕으로 고객들에게 편리한 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 이외에도 씨제이오쇼핑은 기술의 진보에 발 맞춰 모바일 커머스, T커머스 등 새로운 채널과 사업 영역 개척에도 투자와 노력을 아끼지 않고 있습니다. 또한 중국, 동남아, 중남미 등 해외시장에도활발히 진출하여 글로벌 기업으로서의 입지를 다지고 있습니다.

구 분
주요 사업
주요 고객

신유통
홈쇼핑 방송을 통한 상품 등의 매출
개인 및 법인

유선방송업
케이블TV, 초고속인터넷, 광고 및 기타부가서비스 등의 매출

엔터테인먼트
자동차 경주 주최, 후원, 운영 및 프로모션업 등

기타
컨택센터 구축 및 대행사업 등

가. 업계의 현황

[(주)씨제이오쇼핑]

1) 산업의 특성
TV홈쇼핑은 한국 방송산업과 함께 성장해 왔습니다. 1995년 케이블TV 산업을 시작으로, 2002년 위성방송, 2009년 IPTV가 도입되었고, 이와 더불어 유료방송가입자수가 증가하면서 산업 규모가 확대되었습니다.
TV방송업계는 크게 프로그램공급자(PP)와 플랫폼사업자(종합유선/위성/IPTV 방송사업자 등)로 구분 가능하며, 홈쇼핑사는 프로그램 공급자(PP)에 속합니다. TV홈쇼핑은 상품에 대한 특징과 정보 등을 상세히 설명하는 프로그램을 플랫폼사업자를 통해 유료방송가입자에게 송출하고, 시청자로부터 전화/모바일 등을 통해 주문 및 대금을 결제 받은 후 상품을 고객이 원하는 장소까지 배송해 주는 과정을 거치게 됩니다. 

TV산업을 기반으로 출발한 홈쇼핑은 상품 소싱 능력, 체계적 물류시스템, 축적된 양질의 DB를 바탕으로 카탈로그, 온라인쇼핑몰 등의 매체까지 사업 영역을 확대해 성장을 지속하고 있습니다. 카탈로그 사업은 고객 DB를 분석하여 선정한 고객층에게 카탈로그를 발송하여 상품 판매를 하는 사업으로, 기존 TV/온라인 쇼핑 매체에 익숙치 않은 고객에게도 홈쇼핑의 편리함과 가치를 전달할 수 있다는 장점이 있습니다. 온라인쇼핑몰은 PC/모바일 매체를 통해 수백만 가지에 이르는 다양한 상품을 판매하는 사업으로, 시공간의 제약을 받지 않아 편의성이 높고, 타 유통업태 대비 합리적인 가격에 상품을 구입할 수 있다는 장점이 있습니다.

현재 국내에서 운영중인 홈쇼핑 업체로는 1995년 8월 1일 최초로 사업을 개시한 씨제이오쇼핑을 비롯하여 GS홈쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼핑, 홈&쇼핑, 그리고 아임쇼핑 총 7개사가 있습니다.

2) 성장성
국내 TV 홈쇼핑 산업은 유료방송가입자수의 증가와 함께 매년 성장을 거듭하였으나2000년대 중반부터 신규 가입자수의 증가세가 둔화됨에 따라 다소 정체되는 양상을 보였습니다. 그러나 보험을 비롯하여 새로운 상품 카테고리를 발굴하고, 배송/사후관리 등 고객서비스를 강화함으로써 정체기를 돌파할 수 있었습니다. 현재 TV홈쇼핑은 고객에게 신뢰받는 성숙한 유통 채널로 자리 잡아 연 3%~5%대의 안정적인 성 장세를 유지하고 있습니다.
최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스가 활성화되고 있어 TV홈쇼핑 시장에 새 국면이 시작될 것으로 전망됩니다. 기존 TV홈쇼핑보다 상품 구색이 더 다양하고, 방송시간의 제한 없이 구매가 가능하다는 장점으로 인해 해마다 빠른 속도로성장을 거듭하고 있습니다. 현재 당사를 비롯한 홈쇼핑 5개사와 KTH 등 비홈쇼핑 계열 5개사를 포함해 총 10개사가 사업을 운영 중에 있습니다. 

온라인쇼핑 산업은 1990년대 중반 형성된 이후로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 오프라인 유통업태의 성장이 점차 정체되는 반면, 온라인쇼핑은 매년 두 자릿수 이상의 성장률을 기록하고 있습니다. 2017년 온라인쇼핑시장 거래액은 78조원을 기록하며 전년대비 19.2%의 성장률을 보였고, 그 중 모바일 쇼핑의 거래액은 48조원(전년대비 +35%)으로, 온라인쇼핑 거래액 전체의 61%를 차지하였습니다. 모바일 쇼핑의 성장은 향후에도 지속될 것으로 전망되며 모바일 선두를 잡기 위한 사업자간 경쟁도 더욱 심화될 것으로 예상됩니다. (출처: 통계청 온라인쇼핑 동향조사-온라인쇼핑몰 판매매체별/상품군별 거래액, 2018.02.02 발표)

3) 경기변동의 특성
2017년 국내 유통업계는 장기 경기 불황에도 불구, 전년 대비 4.3% 성장세를 보였습니다. 업태별 현황을 살펴보면, 편의점은 1인가구 확대 및 출점 증가 영향으로 성장세(+14%)를 지속하였습니다. 반면 편의점을 제외한 백화점, 대형마트, SSM 등 전통적인 오프라인 업체들은 온라인 부문 시장 잠식 가속화 및 중국 사드 보복 영향 등으로 저성장 내지 역신장을 기록하였습니다.
부침이 있는 오프라인 업태와 달리, 온라인 유통업계는 모바일 쇼핑의 성장 지속으로 두 자릿수 이상의 견조한 성장세(+19%)를 보였습니다. 홈쇼핑 업계 또한 모바일 매출 지속 확대 및 T커머스 진출 효과로 전년대비 8%대 성장한 것으로 추정됩니다. 
(출처: 통계청 서비스업 동향조사-소매업태별 판매액, 2018.03.02 발표)

4) 국내외 시장여건

가) 경쟁상황
현재 국내 홈쇼핑 시장은 CJ오쇼핑, GS홈쇼핑 2개의 선발업체와 2001년 방송을 시작한 후발 3사(현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼핑), 그리고 2012년 1월 방송을 시작한 홈&쇼핑과 2015년 7월 론칭한 아임쇼핑 총 7개사가 경쟁하고 있습니다. 

나) 시장의 안정성
경쟁 격화와 이에 따른 시장의 불확실성 증대에도 불구하고 TV홈쇼핑 사업은 온라인 소매의 플랫폼으로서 확고한 위치를 구축해왔습니다. TV홈쇼핑에서 확보한 소비자의 신뢰와 강력한 브랜드 이미지는 인터넷 쇼핑, 카탈로그 판매를 포함한 온라인 쇼핑의 확고한 사업 초석이 되고 있습니다. 또한 배송, 결제시스템의 편의성과 상품,고객 관련 정보는 온라인 쇼핑사업의 근간이 되고 있습니다. 실제 홈쇼핑 사업자들은TV홈쇼핑을 기반으로 온라인쇼핑몰 등의 멀티채널 매출 비중을 확대하여 주력사업부문으로 육성시켜 왔습니다.

다) 시장 점유율 추이 ('17년 기준)

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

CJ오쇼핑
1,136,459
22.04%
1,095,911
22.40%
1,119,375
23.57%

GS홈쇼핑
1,051,658
20.39%
1,065,156
21.77%
1,091,331
22.98%

현대홈쇼핑
1,021,841
19.82%
961,340
19.65%
890,761
18.76%

롯데홈쇼핑
914,465
17.73%
886,033
18.11%
854,483
17.99%

NS홈쇼핑
473,513
9.18%
439,617
8.99%
405,577
8.54%

홈앤쇼핑
419,755
8.14%
327,500
6.69%
353,242
7.44%

아임쇼핑
138,957
2.69%
117,141
2.39%
33,858
0.71%

※ 자료 출처: 각사 공시 자료 (매출액 기준)

5) 회사의 경쟁우위 요소
당사는 타 유통업태에 비해 판매상품의 편성을 탄력적으로 운영할 수 있어 경기침체 등 외부환경의 영향을 최소화 할 수 있는 장점이 있습니다. 상황에 따라 상품 포트폴리오 조정을 통해 시장 및 경쟁 환경에 적극적으로 대응할 수 있습니다. 

또한 타 홈쇼핑업체 대비 경쟁우위를 확보하기 위해 당사는 2010년부터 단독 판매 상품을 기획하여 고객에게 차별화된 가치를 전달하기 위해 노력했습니다. 이를 통해 다년간 축적된 상품 기획력은 쉽게 모방할 수 없는 당사의 핵심 역량 중 하나로 자리잡았습니다.

해외 사업 부문에서도 당사는 업계에서 선도적인 위치에 있습니다. 중국 동방CJ의 성공에 이어 베트남, 태국, 필리핀, 멕시코, 말레이시아 시장 등에 차례로 진출하여 글로벌 네트워크를 형성하고 있습니다. 이를 통해 당사는 국내 시장을 넘어 글로벌 선두 온라인 쇼핑 사업자로의 성장을 지속할 것입니다.

나. 신규사업의 내용과 전망

당사는 성숙기에 접어든 국내 시장의 한계를 극복하기 위해, 2004년부터 동방CJ를 시작으로 해외시장 진출을 가속화하였고 매년 1~2개의 신규지역 진출로 2015년 말까지 8개국, 10개 사이트를 론칭 운영하였습니다. 동방CJ가 방송 3년만에 흑자 전환,2012년 1조 이상 취급고를 달성하였고 베트남, 태국 등 동남아시아 시장에서 No.1 홈쇼핑으로서의 위상을 지속하는 등 고성과를 이루었으나, 최근 글로벌 미디어 환경의 급격한 변화에 따라 선택과 집중 전략하에 전략 방향을 재조정하고 있습니다.

이에 장기적으로 사업성이 불투명한 몇 개 사이트의 구조개선을 진행하고 성장성 높은 지역 위주로 자원을 집중하기 위한 활동을 전개하였으며, 그 결과로 일본, 터키지역 사업을 철수하고 인도 SHOP CJ Network Private Ltd.는 현지 로컬 홈쇼핑사에 지분 양도를 추진하였습니다. 또한, 신규로 성장성이 높다고 판단되는 말레시이아 지역 홈쇼핑사업 론칭('16년 4월), 중국 최대 온라인몰 운영 파트너인 바오준과 K-브랜드의 중국 온라인사업 확대 위한 BCJ를 설립('16년 4월) 등 규모있는 성장이 가능한 지역에서 사업을 확장하고 있습니다.

이러한 활동들을 통해 당사는 아시아, 남미시장 등 잠재력 높은 지역 위주로 성장을 가속화하고 선진지역 대상 사업을 확장하는 등 글로벌 온라인 쇼핑회사로서의 입지를 보다 강화해 나갈 예정입니다.

[(주)씨제이헬로(구.(주)씨제이헬로비전)]
(주)씨제이헬로는 케이블TV, 초고속인터넷, 인터넷전화(VoIP), 광고, MVNO 이동통신서비스 등과 같은 방송통신서비스를 가입자에게 제공하는 종합유선방송사업자로서 서울 양천 지역을 포함한 전국 23개 권역에서 방송법 제9조 제2항 및 제17조에 의거하여 방송통신위원회로부터 방송사업자 허가 ·재허가 및 전기통신사업법 제6조에 의거한 기간통신사업자 허가를 득하여 동 사업을 영위하고 있습니다.

가. 케이블TV
1) 업계의 현황
방송산업이란 방송프로그램을 기획, 편성 또는 제작하여 이를 시청자에게 전기통신설비에 의하여 송신하는 것으로서, 방송법상 지상파방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업 등으로 구분되어 있습니다. 특히 종합유선방송사업은씨제이헬로가 영위하고 있는 주요 사업으로, 법규적 정의는 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말함)을 관리·운영하고 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업을 말합니다. 실제 사업운영상 종합유선방송사들은 방송통신위원회로부터 허가받은 권역 내의 가입자를 대상으로 케이블TV서비스 등과 같은 방송통신서비스를 제공하는 것을 주업으로 하고 있습니다.

[유선방송산업의 연혁]

중계유선방송사업자시대 
(1994년 이전)
- RO 중심 시장 
- 종합유선방송추진위원회 발족('90) 
- 116개 구역, 3분할제, 소유/겸영 제한, 편성규정 등 법 제정

종합유선방송법시대 
(1995년~1999년)
- 본 방송 개시(9,700가구 대상, '95.3.1) 
- 현재의 77개 권역으로 광역화 조정, 2차SO 선정('97)
- IMF로 사업존폐 위기, 회생지원을 위한 규제 완화('99)
- SO-PP-NO간 상호겸영, MSO화, 대기업/외자 33% 허용
※ MSO체계는 '99년 처음 허용 되었으며, 舊방송법 1/5개 
권역까지였으나 당시 방송법에서는 1/3 권역 이하까지 허용함

통합방송법시대 
(2000년~2004년)
- PP 등록제로 전환, RO의 SO 전환 승인 
- 위성방송사업 출범('02.3월) 
- 전국 77개 권역 107개 SO 
- 케이블의 디지털화 추진

방송통신융합시대 
(2005년 이후)
- 2005년, '케이블10년, 디지털 원년' 
 : 양천SO 국내 최초 디지털서비스 상용화 ('05.2월) 
- '08.11월 IPTV 상용화 개시 
- 2015년 방송법 개정을 통해 가입자 규제를 동일 적용, 모든 
 사업자가 가입자를 1/3 이상 소유할 수 없도록 제정함

1995년 3월 1일 28개의 채널로 시작된 우리나라 종합유선방송은 난시청지역에서 마스터 안테나 혹은 공동 안테나를 설치하여 수신된 TV방송국의 전파를 유선으로 각 가정에 분배·공급하기 위해 탄생하였으나, 오늘날에는 다양한 영상통신시스템으로 발전하고 있습니다. 방송법에 따라 종합유선방송사업을 허가할 때는 일정한 방송구역 안에서 사업을 운영하는 권리(지역사업권)를 부여하며, 현재 전국 90개의 SO사업자가 종합유선방송사업을 영위하고 있습니다. 최근의 방송통신산업은 급격한 기술발전과 서비스 개발을 바탕으로 고객의 요구와 기대 수준 변화에 대응하여 초고화질 UHD방송 송출과 Cloud 방식을 적용한 양방향 디지털 방송을 실시하고 있으며, 케이블망을 활용하여 안정적인 인터넷접속서비스와 인터넷전화(VoIP), 그리고 전국권역을 대상으로 하는 MVNO 이동통신 서비스 등으로 사업영역을 확대해가고 있습니다.

2) 시장의 현황
과학기술정보통신부가 발표한 방송산업실태조사보고서의 통계자료를 기초로 살펴봤을 때 2016년 국내 방송사업자 방송사업매출은 15조 9,023억원으로 전년 대비 3.8% 증가하여 꾸준한 성장세가 지속되고 있습니다. 씨제이헬로가 영위하고 있는 종합유선방송시장의 방송사업수익은 2조 1,692억원으로 치열한 디지털 가입자 영입으로인한 매출 둔화로 인해 전년 대비 3.97% 감소하였습니다.

방송서비스 매출은 2000년대 이후 꾸준히 증가하여 왔으나, 경기 침체 시기에는 광고 매출 비중이 높은 지상파 방송서비스 및 프로그램 제작/공급서비스 부문의 매출이 하락하여 전체 방송 시장의 침체를 유인하였습니다. 반면 유료방송 시장은 경기침체 시기에도 매출 성장세를 보였으며, 국내 방송서비스업 생산지수 추이에서도 유료방송서비스업은 성장하고 있는 것으로 나타났습니다. 유료방송 서비스 중 케이블TV는 이미 사치재가 아닌 필수재에 가까워져, 극심한 경기불황이 아닌 상황에서는 경기변동에 큰 영향을 받지 않을 것으로 판단됩니다.
케이블TV 방송 가입자의 경우 과거 꾸준한 증가추세를 유지하였으나 IPTV 및 위성방송과 같은 경쟁 매체의 등장으로 아날로그 가입자수가 감소하여 전체 가입자 수는 감소세에 있습니다. 반면에 디지털케이블TV 방송서비스 가입자 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 종합유선방송사업자들의 디지털 상품력 강화와 8VSB송출 시스템 도입을 통한 아날로그 가입자의 적극적인 디지털 전환이 이루어지고 있어 이러한 추세는 향후 지속될 것으로 예상됩니다.

[유료방송 가입자 수 추이] (단위: 만명)

회사명
2012년 12월
2013년 12월
2014년 12월
2015년 12월
2016년 12월
2017년 12월

가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율

종합유선방송 주1)

1,491
60%
1,485
54%
1,467
50%
1,442
46%
1,451
45%
1,452
42%

종합유선-아날로그 주2)

971
39%
868
31%
755
26%
680
22%
678
21%
676
20%

종합유선-디지털
520
21%
616
22%
713
24%
762
25%
773
24%
776
23%

CJ헬로
351
14%
404
15%
422
14%
415
13%
417
13%
422
12%

IPTV 주3)

631
25%
861
31%
1,064
36%
1,232
40%
1,357
42%
1,538
45%

위성방송 주4)

379
15%
418
15%
426
14%
431
14%
436
13%
436
13%

합계
2,501
100%
2,764
100%
2,957
100%
3,105
100%
3,244
100%
3,426
100%

(출처: 한국케이블 TV방송협회, 각 회사 IR 홈페이지)
주1) 한국케이블TV방송협회 집계
주2) 중계유선방송 포함
주3) 각 IPTV 홈페이지 참고, Olleh TV Skylife(OTS, 위성+IPTV 결합상품) 포함
주4) Olleh TV Skylife 홈페이지 IR 자료 참고
주5) 한국케이블TV방송협회의 가입자 현황 자료가 2017년 12월까지 업데이트되어 2017년 12월 기준 가입자 자료를 첨부하오니 참고해주시기 바랍니다. 

종합유선방송의 통신시장 진출, IPTV를 통한 통신사업자의 방송시장 진입, 인터넷사업자 및 TV제조사들의 스마트TV 출시 등으로 방송통신시장의 업계간 경쟁이 심화되고 있으나, 케이블TV 업계는 UHD셋탑박스 등 High-End 상품 출시 등으로 가입자 당 ARPU가 높아질 것으로 기대됨과 동시에 디지털케이블TV, 초고속인터넷 및 인터넷전화를 포함한 결합상품의 판매 증가 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 디지털케이블 확산 및 방송서비스 사용자의 이용패턴 변화에 따른 VOD 및 다양한 양방향서비스 또한 새로운 수익원으로 자리잡고 있습니다. 

가) 케이블TV 산업 내의 경쟁의 특성

케이블TV 서비스 시장의 경우 독점지역과 경쟁지역으로 구분되어 있는데, 수도권을비롯한 부산, 대구 등 대도시 지역에서는 2006년 후반부터 시작된 동일 권역 SO간 합병으로 경쟁지역이 빠른 속도로 감소하고 있습니다. 케이블TV 산업이 규모의 경제가 필요한 산업이고 디지털 기술의 발전으로 적정한 수준의 기술개발과 투자가 뒷받침되어야 하는 산업임을 감안할 경우 기업결합을 통한 MSO화와 독점권역의 증가는 긍정적 측면이 많다고 할 수 있습니다.

현재 총 92개의 종합유선방송사업자(이하 SO)들은 전국 78개 권역 중 각각 허가받은권역에서 사업을 영위하고 있습니다. 개별 SO들을 인수 또는 합병하여 대형화된 MSO는 총 5개가 있으며, 그 상세 내역은 아래와 같습니다.

[MSO별 가입자 현황] (2017년 12월 31일 기준)

구분
SO수
가입자(대수기준)
점유율

디지털
아날로그
계

CJ헬로
23개사
2,707,388
1,513,936
4,221,324
29.08%

티브로드
23개사
1,694,134
1,475,064
3,169,198
21.83%

딜라이브
17개사
1,648,465
745,396
2,393,861
16.49%

CMB
11개사
119,767
1,431,999
1,551,766
10.69%

현대HCN
8개사
849,586
483,478
1,333,064
9.18%

소계
82개사
7,019,340
5,649,873
12,669,213
87.26%

개별SO
10개사
741,463
1,107,999
1,849,462
12.74%

합계
92개사
7,760,803
6,757,872
14,518,675
100.00%

(출처: 한국케이블TV방송협회) 
주) 한국케이블TV방송협회의 가입자 현황 자료가 2017년 12월까지 업데이트되어 2017년 12월 기준 가입자 자료를 첨부하오니 참고해주시기 바랍니다. 

나) 타 매체와의 경쟁현황
종합유선방송사업자들은 권역 내 독과점적 방송사업자 지위를 보유하면서 사업을 영위함에 따라 각 사업자간에 경쟁상황은 제한적입니다. 그러나 방송통신융합현상이 보편화되면서 IPTV, 위성방송과 같은 신규 방송매체가 등장함에 따라 케이블TV와 타 매체간 경쟁은 심화되고 있습니다.

방송통신융합현상을 주도하는 핵심요소는 디지털융합기술의 발달입니다. 디지털융합이란 디지털기술로 인하여 컨텐츠 및 서비스를 구현하는 단말기가 서로 수렴하는 현상, 또는 방송·통신 등의 미디어가 디지털기술의 발달로 서비스의 경계와 구분이 점차 모호해지는 현상을 의미합니다. 디지털융합이 유료방송산업에 미친 중요한 의미는 방송과 통신을 위한 네트워크가 서로 수렴하고 점차 통신단말기와 방송단말기의 구분을 무의미하게 만들었다는 데 있습니다. 이에 따라 통신사업자의 방송시장 진출, 방송사업자의 통신사업 진출이 가능해졌고 이로 인해 과거 산업 내 경쟁에 국한되었던 유료방송시장이 산업간 경쟁이 격하게 발생하는 시장으로 변모되었습니다. 이러한 방송통신융합현상으로 인하여 IPTV 등과 같은 신규 매체가 유료방송시장에 진입하게 되었고, 유료방송시장 산업의 경쟁구도는 케이블TV SO, 디지털위성방송(KT Skylife), IPTV의 3개 방송플랫폼간 경쟁구도를 형성하게 되었습니다.

[타 매체와의 사업부문별 경쟁현황]

사업부문
주요 경쟁사
진입난이도

케이블TV방송
(유료방송)
KT, SK브로드밴드, LG유플러스 (IPTV)
KT Skylife (위성방송)
방송통신위원회 허가
(방송법)

인터넷접속
KT, SK브로드밴드, LG유플러스
방송통신위원회 허가
(전기통신사업법)

인터넷전화
(VoIP)
KT, SK브로드밴드, LG유플러스 등
방송통신위원회 등록
(전기통신사업법)

당초 IPTV가 유료방송 시장에 진입할 경우 IPTV 사업자의 가입자 확보를 위한 공격적인 마케팅으로 인하여 케이블TV 가입자수는 크게 감소할 것이라는 우려가 제기된것이 사실이었으나 2010년 초까지 유료방송 시장이 다원적 유료방송 가입자구도로 전개됨에 따라 IPTV의 가입자수 증가에도 불구하고 기존 매체인 케이블TV의 유료 가입자수가 우려에 비해 큰 폭의 감소는 보이지 않고 있었습니다. 이는 디지털전환 과도기상 중복매체 가입자수 증가, 독립 세대수 증가, 1 가구내 다매체 가입자수 확대및 음식·숙박업 등 소매상점의 가입대수 증가 등이 주요인으로 작용하였기 때문이었습니다. 
그러나 IPTV와 위성방송을 결합한 Olleh TV Skylife(이하 OTS)상품이 출시되면서 케이블TV 가입자 수가 확연한 감소 추세를 보이게 되었습니다. OTS는 위성방송의 실시간 채널과 IPTV의 양방향 서비스 및 VOD를 통합한 상품으로 기존 KT의 고객들을 활용할 수 있다는 점, 영업에 있어 전국적인 유통망을 가진 KT의 영업망 및 인프라를 활용하는 공동 마케팅이 가능하다는 점 등을 활용하여 가입자 기반을 확대 하였습니다. 2013년으로 진입하면서 방송통신융합시장이 완전히 형성되었으며 이를 통해 케이블TV, IPTV, 위성방송간의 경쟁은 더욱 심화되어 진행 중에 있습니다.

3) 회사의 현황
씨제이헬로는 2000년 3월 양천SO 인수 이래 서울(2권역), 인천(1권역), 경기도(2권역), 경북(2권역), 경남(3권역), 부산(4권역), 충청(1권역), 대구(2권역), 전남(2권역), 전북(1권역) 및 강원(3권역) 등 전국 23개 권역에서 '헬로tv'라는 서비스명으로 관할 SO의 해당 권역의 가입자들에게 아날로그 및 디지털방송서비스를 제공하고 있습니다. 
[씨제이헬로의 방송권역 및 SO명]

지역
방송구역
SO명

서울
양천구
씨제이헬로 양천방송

은평구
씨제이헬로 드림씨티 은평방송

부산
해운대구, 기장군

씨제이헬로 해운대방송

금정구
씨제이헬로 금정방송

진구
씨제이헬로 중앙방송

중,동,영도구
씨제이헬로 중부산방송

인천
부평구, 계양구
씨제이헬로 북인천방송

경남
창원, 진해, 함안, 의령
씨제이헬로 경남방송

마산, 통영, 거제, 고성
씨제이헬로 마산방송

김해, 밀양, 양산, 창녕, 합천, 거창
씨제이헬로 가야방송

경북

안동, 영주, 예천, 의성, 봉화, 문경, 청송, 영양
씨제이헬로 영남방송

경주, 영천, 경산, 청도
씨제이헬로 신라방송

충남
당진, 서산, 태안, 홍성, 예산, 청양
씨제이헬로 충남방송

경기

부천, 김포
씨제이헬로 드림씨티방송

의정부, 양주, 동두천, 포천, 연천군
씨제이헬로 나라방송

대구
동구
씨제이헬로 대구동구방송

수성구
씨제이헬로 대구수성방송

전남
여수, 순천, 고흥, 광양
씨제이헬로 아라방송

목포, 장흥, 강진, 해남, 영암, 무안, 완도, 진도, 신안
씨제이헬로 호남방송

전북
정읍, 남원, 김제, 고창, 부안, 순창, 임실
씨제이헬로 전북방송

강원
강릉, 동해, 속초, 태백, 삼척, 양양, 고성
씨제이헬로 영동방송

원주, 횡성, 영월, 평창, 정선
씨제이헬로 영서방송

춘천, 인제, 홍천, 양구, 화천, 철원
씨제이헬로 강원방송

디지털방송서비스의 경우 2005년에 씨제이헬로가 세계 최초로 오픈 케이블 방식에 의한 디지털케이블TV방송 서비스를 시작하였으며, 2006년 3월에는 아시아 최초로 국제 인터렉티브 에미상을 수상하여 국내는 물론 세계 디지털방송의 선도 브랜드로 자리매김 하였습니다. 24개 채널 의무형 아날로그 서비스부터 최상위 상품인 UHD 셋탑박스 서비스까지 다양한 서비스를 가입자에게 제공하고 있습니다. 동시에 Cloud방식을 적용한 VOD 로딩 속도 포함 TV UI 서비스 개선과 Flash 기반 App 통한 데이터방송 제공으로, High-Quality 서비스 수급 등 콘텐츠 다양성 증대를 통해 디지털케이블방송의 부가가치를 점차 확대해 가고 있습니다.

2013년부터는 기존 디지털 HD 방송보다 4배로 화질이 선명한 UHD 방송을 시범방송하기 시작해 2018년 3개의 UHD 전용 채널 송출 및 1,000편 이상의 UHD VOD를 제공 중에 있습니다. 또한, PVR기능과 YouTube, Netflix 등을 이용할 수 있는 UHD스마트셋탑박스를 출시하여 한 단계 진보된 디지털 서비스를 제공하고 있습니다. 

나. 초고속인터넷

1) 업계의 현황
인터넷 접속 서비스는 인터넷 가입망을 활용하여 인터넷 백본망 접속점까지 소비자를 연결시켜주는 서비스를 의미하며, 그 중 초고속인터넷 서비스는 인터넷 접속서비스의 일종으로 광대역 가입자망을 이용하여 인터넷 백본망에 접속함으로써 인터넷을고속으로 제공하는 서비스를 의미합니다. 1998년 7월 두루넷이 한국전력의 케이블TV망을 이용한 접속서비스를 상용화함으로써 시작된 이후 1999년 4월에는 하나로텔레콤이 FTTC기반의 ADSL방식을 이용한 초고속인터넷 서비스를 도입하여 제공 방식간의 경쟁이 시작되었습니다. 같은 해 12월 KT가 주로 동선 가입자망을 이용한 ADSL방식의 서비스를 제공하면서 초고속인터넷 서비스 시장이 본격적인 경쟁 체제에돌입하였습니다. 현재 초고속인터넷 서비스는 xDSL(ADSL, VDSL), 케이블모뎀, FTTH, 아파트 LAN, 무선 LAN, 위성 등 다양한 기술 방식에 의해 제공되고 있으며 전력선통신, 휴대인터넷 등 신기술 개발도 지속적으로 일어나고 있습니다. 우리나라에서는 케이블TV망에 의한 초고속인터넷이 먼저 제공되기 시작하였으나, 하나로텔레콤과 KT의 시장진입 이후 ADSL방식의 서비스가 주를 이루게 되었습니다. 이후 100Mbps 광랜(PON, AON)방식이 주를 이루게 되어 현재 대부분의 공동주택에 보급되어 있으며 1기가(Gbps)와 500Mbps 기가급 서비스를 상용화하여 가입자들에게 더 빠르고 안정된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 시장의 현황
과학기술정보통신부가 최근에 발표한 자료에 따르면 2018년 2월말 기준 초고속인터넷가입자는 약 2,122만 명으로 지속적으로 성장하고 있습니다. 

[초고속인터넷 가입자 추이] (단위: 만명)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년2월

총 가입자
1,722
1,783
1,825
1,874
1,916
2,002
2,056
2,119
2,122

종합유선방송 가입자
294
291
296
306
312
311
316
316
316

종합유선방송 점유율
17%
16%
16%
16%
16%
16%
15%
15%
15%

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황)

초고속인터넷 서비스 시장은 다수의 사업자간 치열한 경쟁 속에서 정부의 망고도화 지속 추진, VoIPㆍIPTV 등 다양한 솔루션의 증가로 꾸준히 성장해 왔습니다. 통신시장은 점차 통신과 방송이 융합된 TPS(Triple Play Service) 시장에서 유ㆍ무선까지결합되는 QPS(Quadruple Play Service) 시장으로 변화하고 있으며, 특히 초고속인터넷 접속 서비스를 기반으로 한 다양한 컨텐츠 사업의 성장이 가속화되고 있습니다.이에 사업자들은 유ㆍ무선 통합, 통신ㆍ방송의 융합과 같은 기술 및 정책 변화에 발 맞추고 경쟁력을 확보하기 위해 신규 서비스 투자를 적극적으로 추진 중에 있습니다.

[사업자별 초고속인터넷 가입자 수 현황] (2018년 2월 28일 기준)

구분
가입자수 (명)
점유율

KT
8,721,963
41.1%

SK브로드밴드
2,755,180
13.0%

SKT(재판매)
2,710,055
12.8%

LG U+
3,851,680
18.2%

종합유선방송 

3,161,068
14.9%

기타
18,642
0.1%

합계
21,218,588
100.0%

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황)

3) 회사의 현황
씨제이헬로는 기본 인터넷서비스인 케이블모뎀, VDSL, 광랜 서비스를 비롯, 1Giga급 초고속인터넷을 국내 최초로 상용화시켜 기존 통신사업자들보다 더 앞선 경쟁력을 갖추고 방송과 통신이 융합되는 시장 환경에서 선도적인 역할을 하고자 노력하고 있습니다.

[씨제이헬로 인터넷 접속 서비스 종류]

구 분
서비스 내역

기본 
서비스
케이블모뎀
서비스
HFC망(광동축혼합망)과 DOCSIS 표준의 케이블모뎀(CM)을 활용하여 인터넷 접속을 제공하는 서비스

광랜서비스
광케이블과 구내 UTP케이블을 이용하여 가입자는 별도의 접속장비 없이 LAN형태로 인터넷 접속을 제공받는 서비스

FTTH서비스
FTTH(Fiber to the Home)방식의 네트워크망을 통해 광모뎀으로 가입자에게 100M~1G까지의 인터넷 접속을 제공하는 서비스

xDSL서비스
씨제이헬로와 아파트 MDF실을 광케이블로 연결하며, 가입자는 전화선과 xDSL모뎀으로 인터넷접속을 제공받는 서비스

기업용 
인터넷접속
기업대상으로 케이블모뎀, 광랜 기술을 활용하여 인터넷접속서비스를 제공하는 서비스

고도화서비스
무선랜, 인터넷VPN서비스, 메트로서비스, 방범방재서비스, 홈네트워크서비스 등 고도화서비스

부가서비스
유해사이트차단서비스, PC케어서비스

씨제이헬로는 미래 인터넷의 핵심 사항인 스마트 접속 및 대용량 멀티미디어 서비스 이용 환경을 원활하게 제공하기 위해 기존 인프라 HFC서비스망(광동축혼합망)의 최대 강점인 주파수 채널 본딩을 통한 가입자의 속도 업그레이드가 용이한 환경을 최대한 활용한 투자를 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한 미래 서비스 인프라 환경인 광케이블망(FTTH)을 통해 케이블방송 신호를 전달해 방송 서비스의 안정성과 초고속인터넷 속도를 동시에 확보한 신기술 RFoG (Radio Frequency over Glass) 투자에도 적극 대응하여 국내 최초 기가인터넷 (1Gbps) 서비스인 "플래티넘기가" 상품을 성공적으로 런칭하였습니다. 또한, 기존 케이블TV 선로인 동축케이블(HFC)을 활용해 노후아파트 등에서도 1기가급 인터넷 속도를 제공하는 기가케이블 시범 서비스를 시작했습니다. 
향후 HFC 서비스망의 단점인 상, 하향 비대칭 서비스의 약점을 극복하기 위해 상향 주파수 채널 본딩을 통한 상향 속도 업그레이드 투자를 통해 상향 서비스 속도 취약점을 우선 극복하고, 중장기적으로 하향 속도를 지속적으로 업그레이드할 예정입니다. 또한, 기가 커버리지 확대 등 기본 서비스 인프라에 대한 효율적인 투자를 지속적으로 추진하고, 고객 지향의 유무선 복합 서비스를 통해 언제 어디서나 인터넷 서비스가 가능한 고객 환경을 제공할 계획입니다.
현재 인터넷 서비스와 함께 인터넷전화 및 방송서비스를 결합한 TPS(Triple Play Service) 서비스 및 유해사이트 차단기능과 같은 부가서비스를 제공하고 있습니다. 또한 기존 결합 상품에 이동통신서비스를 접목한 QPS(Quadruple Play Service) 서비스도 제공하고 있습니다. 

다. 인터넷전화(VoIP)

1) 업계의 현황
인터넷전화 사업은 기존PSTN(Public Switched Telephone Network)방식의 전화 시장 패러다임을 인터넷을 기반으로 하는VoIP(Voice Over Internet Protocol) 인터넷전화 시장으로 바꿔가는 산업입니다. 특히 방송, 초고속인터넷, 인터넷전화 서비스를결합한TPS(Triple Play Service) 서비스 중심으로 운영되고 있습니다.
인터넷전화는 인터넷 망(IP Network)을 이용한 음성서비스로, 여타 통신서비스에 비해 상대적으로 소규모 설비투자로도 서비스가 가능합니다. 기본적으로 교환설비 즉, 게이트웨이(G/W, 한 네트워크에서 다른 네트워크로 들어가는 입구 역할을 하는 장치)와 게이트키퍼(G/K, 제어용 서버)만 갖추면 서비스를 제공할 수 있습니다. 가입자망은 기존에 구축되어 있는DSL, 케이블TV망, FTTH, HFC, Ethernet LAN 등 초고속인터넷 가입자망을 이용하기 때문에 사업자의 진입 장벽이 국내 타 방송통신 서비스보다 낮은 편입니다. 또한, IP망은 전송비용이 거리에 민감하지 않은 특성이 있어 시내, 시외전화 간 비용 차이가 크지 않아 전국 단일 요금의 설정이 가능합니다. 다른 음성통신 서비스에 비해 저렴하게 제공할 수 있는 것도 이러한 특성에 기인합니다. 기술적 측면에서는 기존의 유선전화와는 달리 음성서비스 이외에도 데이터통신에 기반을 둔 부가서비스 제공이 가능하며, 이러한 특징은 기존 유선전화와 비교하여 요금경쟁력 이외에 인터넷전화가 가지는 차별성으로 가장 핵심적인 경쟁력 중에 하나라고 할 수 있습니다. 

2) 시장의 현황
인터넷전화는 정부가 지난 2004년 10월 기간통신역무로 고시하여 이를 제도화한 이후, 2005년 7월 KT 등 7개 기간통신사업자가 인터넷전화 역무를 취득하고 2006년부터 본격적으로 서비스를 개시하여 지금까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 기존 유선전화에 비해 저렴한 요금과 다양한 부가서비스 등의 장점에도 불구하고 서비스 초기에는 통화품질이나 070 식별번호에 대한 부정적 인식 등으로 시장이 활성화 되지 못하다가, 2008년 10월 방송통신위원회가 음성 서비스 간 경쟁활성화를 통해 요금인하와 서비스 품질개선 등 이용자의 편익을 제고하기 위해 '인터넷전화 번호이동성 제도'와 '긴급통신서비스'를 도입한 이후 가입자가 급격히 증가하기 시작했습니다. 인터넷전화 서비스는 2017년말 기준으로 9개 기간통신사업자와 다수의 별정통신사업자가 서비스를 제공하고 있습니다.
인터넷전화 가입자 수는 2008년말 기준 248만 명에서 빠르게 성장하여 2018년 2월말 기준 1,172만명의 가입자가 되었습니다.

[인터넷전화 가입자 증가 추이] (단위: 만명)

2010년말
2011년말
2012년말
2013년말
2014년말
2015년말
2016년말
2017년말
2018년 2월

914
1,072
1,174
1,262
1,245
1,246
1,222
1,174
1,172

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황) 

방송통신위원회는 인터넷전화를 통해 다양한 서비스가 제공될 수 있도록 제도적 기반을 마련하는 한편, 인터넷전화 활성화를 통해 국민의 통신요금 부담이 경감될 수 있도록 지속적으로 노력할 예정이라고 밝혔습니다.

3) 회사의 현황
씨제이헬로는 2008년부터 인터넷전화 기간통신사업자인 ㈜한국케이블텔레콤과의 재판매 계약을 통해 별정통신사업자로서 자체 인터넷망을 통해 인터넷전화 서비스 '헬로전화'서비스를 제공하기 시작하였습니다.
씨제이헬로의 인터넷전화 사업은 유선전화 시장 축소 영향으로 집전화 서비스의 가입자 및 매출은 성장세가 정체되었으나, 기업전화 서비스 가입자, 매출 및ARPU는 성장세를 지속하고 있습니다. 향후 기업전화 서비스 다양화를 통해 성장기조를 유지할 계획입니다.

[헬로전화 가입자 증가 추이] (단위: 천명)

2010년말

2011년말

2012년말

2013년말

2014년말

2015년말

2016년말

2017년말

2018년 2월말

381

397

606

765

803

806

737

597

593

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황)

씨제이헬로는 독자적인 인터넷전화 서비스를 제공하기 위하여 2010년 9월에 세종텔레콤과 인터넷전화 서비스사업에 대한 영업양수도 계약을 체결, 2010년 12월에는 방송통신위원회로부터 승인을 받아 2011년 1월에 해당 영업양수를 완료하였습니다. 이로써 종합유선방송사업자(MSO) 중 최다가입자를 보유하고 있을 뿐만 아니라 독자플랫폼을 보유한 유일한 사업자로서 품질과 원가 구조 개선이 가능하게 되었습니다.
또한 기존에 쓰던 번호를 그대로 쓰면서 서비스 제공업체만 이동하는 번호이동 가입자를 확대하고 있으며, 이동전화 발신시 무료통화를 제공하는 모바일 요금제와 유선통화를 무제한 이용할 수 있는 유선무제한 요금제 등 통화 패턴 맞춤 요금제 제공을 통해 통화량 증대를 추진하고 있습니다. 또한, 발신자번호표시서비스, 통화연결음, 착신전환 등 다양한 부가서비스를 제공하고 있습니다.

라. 광고

1) 업계의 현황 

방송광고 시장은 시청자와 광고를 매개로 한 일종의 방송사업자와 시청자간 거래시장으로 볼 수 있습니다. 광고시장의 경우 광고주는 방송 뿐만 아니라 인쇄 매체, 온라인 매체 등으로 구성된 광고 포트폴리오를 통해 광고를 집행·수익을 확보하며, 방송매체는 광고 시장에서 비방송 매체와 대체·보완관계를 갖게 됩니다. 종합유선방송(케이블TV) 사업자는 별도의 자체 채널이나 방송채널사용사업자로부터 할당받은 광고시간 등을 통하여 방송 광고를 통한 수익을 창출하고 있습니다. 
2000년 이후 성장세를 이어온 종합유선방송광고 시장은 2008년 이후 인터넷과 모바일 광고의 증대로 성장폭은 감소되고 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 방송산업은 경기 침체에 따른 방송광고 시장 등의 축소로 방송 시장의 전체적인 매출이 하락할 가능성이 있어 경기변동에 다소 영향을 받고 있으나, 가입자 기반의 비즈니스 모델을 갖고 있는 케이블TV는 상대적으로 광고매출 비중이 작아 타 방송사업자에 비하여 상대적으로 경기변동에 적은 영향을 받고 있습니다.

2) 시장의 현황
방송통신위원회에서 발표한 2016년 기준 전체 방송광고 시장의 규모는 3조 2,225억원으로 전년 대비 7.2% 감소하였습니다.
전체 광고수익에서 매체별 비중은 지상파방송(DMB포함)의 경우가 50.4%로 가장 높으며, 방송채널사용사업자 41.9%, 케이블TV 4.2%(홈쇼핑송출수수료 제외), IPTV 2.6%, 위성방송이 0.8% 수준입니다.

[방송매체별 광고 매출 추이] (단위: 억 원)

구 분
2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

지상파 (DMB 포함)
23,956
22,039
19,233
22,239
23,843
21,876
20,733
19,013
19,147
16,256

종합유선방송
983
1,175
1,065
1,112
1,144
1,100
1,220
1,417
1,392
1,354

위성
139
138
146
201
140
146
174
212
240
280

방송채널 (PP)
8,578
8,796
7,694
9,862
12,215
12,675
12,636
12,258
13,520
13,488

IPTV(주1)
-
-
-
-
-
-
-
147
436
846

합 계
33,657
32,148
28,138
33,414
37,342
35,797
34,763
33,047
34,736
32,225

(출처: 2017년 방송산업실태조사보고서)
(주1) IPTV 광고매출은 2014년 수치부터 제공

3) 회사의 현황
씨제이헬로의 광고사업은 크게 방송 광고와 양방향 광고, 그리고 방송관련 사업으로 구성되어 있습니다. 방송 광고는 회사가 자체 운영하는 지역채널 광고와, YTN과 OCN 등 시청자 선호도가 높은 케이블TV채널 광고를 묶어 통합 송출하는 PP Spot 광고로 구성되어 있습니다. 차세대 성장동력인 양방향 광고는 디지털TV 시대를 맞아 채널에 대한 수요보다는 VOD와 채널이 연동되는 다양한 정보에 시청자의 관심이 높아지고 있다는 점에 주목하여 시청자의 행동과 연관된 광고 상품으로 구성하고 있습니다. 양방향 광고의 주요 상품으로는 VOD 시청 시 송출되는 VOD 광고와 채널의 색깔 버튼을 누르면 제공되는 I-AD(Interactive 광고), 그리고 지역채널을 통해 지역의 다양한 맛집과 할인정보를 제공하는 '우리동네' 서비스가 있습니다. 방송관련 사업은지역의 다양한 이벤트와 공연을 통한 사업으로, 특히 이벤트 사업은 당사의 사업 권역 내에서 열리는 다양한 행사와 콘서트, 뮤지컬을 기획하고 지역채널을 통해 시청자들에게 알리는 등 이벤트 이상의 지역문화를 창달하는 역할을 하고 있습니다.
씨제이헬로는 치열한 방송 광고 시장에서 점유율을 확대하기 위해 지역 중심의 권역광고에서 벗어나 전국광고 상품을 기획하고 유통망을 넓히고 있습니다. 또한 디지털케이블TV 주력 상품으로 성장 중인 양방향 광고 시장을 선점하기 위해 광고주와 시청자의 니즈를 파악하고 상품을 다양화하는 노력을 지속하고 있습니다. 또한 지역 저가 광고시장을 목표로 '헬로tv 우리동네'라는 광고서비스를 제공하고 있으며, 공연 판권 구매 및 유통, 티켓 판매 사업, 지자체 이벤트 대행 사업 및 홍보대행 등과 같은 홍보영상제작 대행서비스도 제공하고 있습니다. Spot 상품의 다양화와 양방향 광고의 확대, 공연 및 이벤트 사업의 활성화를 통해 광고 사업의 역량을 더욱 키우기 위해노력하고 있습니다.
또한 씨제이헬로는 홈쇼핑 송출수수료 매출을 통해 보다 높은 수익성을 창출하고 있습니다.현재 7개의 홈쇼핑 채널의 방송을 송출하고 있으며, 10개의 데이터홈쇼핑채널의 방송을 송출하고 있습니다. 송출수수료는 당사의 매출 기여도 및 채널번호 등의요소를 기준으로 하여 연간단위로 계약합니다.

마. 기타 서비스
씨제이헬로는 2012년 MVNO 형식의 이동통신서비스인 헬로모바일을 런칭, 권역에 상관없이 전국 규모의 고객을 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.

1) 업계의 현황
MVNO는 가상 이동 통신 사업자라고도 하며, 이동통신 서비스를 제공하기 위해 필수적인 주파수를 보유하지 않고, 주파수를 보유하고 있는 이동통신망 사업자 (Mobile Network Operator : MNO)의 망을 통해 독자적인 이동통신 서비스를 제공하는 사업자를 의미합니다. 대체 불가능한 이동 통신 설비(기지국, 기지국 제어기 등)를 이동통신사업자로부터 임대하여 자신이 보유한 대체 가능한 설비 (가입자 관리, SIM카드, 교환국, 마케팅 등 Core Network)와 결합하여 서비스를 제공하며, 브랜드 및 요금체제, 상품, 단말 등을 독자적으로 구축해 이동통신 사업을 영위하고 있습니다. 현재 MVNO는 저렴한 통신 요금을 기반으로 주파수를 제외한 교환국, 단말기판매, 유심카드만 자사에서 별도로 운영하며 소비자들에게 제공하고 있습니다. 

2) 시장의 현황

가) 사업 영역

기존 종합유선방송사업자의 목표 시장은 허가 받은 해당 권역의 일반 가정 세대였으나, 사업의 다각화를 통하여 인터넷, 전화사업을 병행하게 되면서 그 대상 시장이 사업자, 공공기관, 그리고 개인 단위 고객에게까지 확장되고 있습니다. 아직 정부로부터 사업 권역을 허가 받아 사업을 하기 때문에 영업지역이 한정되어 있으나 VoIP사업, 그리고 MVNO 이동통신사업의 경우 권역에 상관없이 전국 규모의 고객을 대상으로 사업을 전개할 수 있어 주요 목표시장의 범위가 크게 확장될 것으로 예상됩니다. 

나) 시장 규모 

과학기술정보통신부가 매월 발표하는 무선통신서비스 가입자 현황을 기초로 살펴볼 때, 2018년 2월말 기준 국내 총 무선통신 사용자 수는 6천 4백만명 수준이며, 이 중 MVNO는 760만명으로 약 11.9% 에 해당합니다. MVNO가 공식적인 통계에 포함되기 시작한 2013년의 가입자 수는 250만명, 시장 점유율은 4.5%였습니다. 즉, 5년간 MVNO 가입자 수는 510만명, 시장 점유율은7.4%p 수준 증가한 것입니다. 국내 이동통신사업의 시장 포화로 인해 성장률은 점차 감소하고 있으나 MVNO 가입자는 꾸준히 증가하고 있으며, MNO와는 달리 유통 비용을 최소화하고 고객 중심의 차별화된 서비스 및 단말/상품을 꾸준히 제공하고 있기에 향후 MVNO의 성장 가능성은 충분하다 할 것입니다.

[MVNO 가입자 및 시장 점유율 현황] (단위: 천명)

구분

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년 2월

전체 가입자

54,681

57,208

58,935

61,296

63,659

64,056

MVNO가입자

2,485

4,584

5,921

6,841

7,522

7,598

시장점유율

4.50%

8.00%

10.00%

11.20%

11.82%

11.86%

CJHV가입자

599

832

843

855

858

856

CJHV시장점유율(전체)

1.10%

1.50%

1.40%

1.40%

1.35%

1.33%

CJHV시장점유율(MVNO)

24.1%

18.2%

14.2%

12.5%

11.4%

11.3%

(출처: 과학기술정보통신부 무선통신서비스 가입자 현황)

다) 경쟁 현황

2018년 2월 기준, 실 영업을 영위하는 MVNO사업자는 30여개입니다. 대부분의 사업자는 기존 이동통신 사업자와 충돌하지 않는 유통 채널 및 특화 상품/특화 단말기를 중심으로 규모를 확장하고 있습니다. 

2013년 SKT의 자회사인 SK텔링크를 시작으로 MNO 자회사 3사가 본격적인 영업을 시작한 이후, 시장 경쟁은 지속 심화되고 있습니다. MNO자회사의 가입자 현황은아래와 같습니다. 

[MVNO 자회사 가입자 현황] (단위:천명)

연도

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년 2월

헬로모바일

832

843

855

858

856

MNO 자회사

984

1,316

1,457

1,696

1,745

(출처: 과학기술정보통신부 무선통신서비스 가입자 현황, MNO 자회사 3사 합산 기준)

3) 회사의 현황

가) 사업 현황

씨제이헬로의 브랜드인 헬로모바일은 2012년 MVNO사업 진출 후, 2017년 현재까지 양적/질적인 측면에서 모두 MVNO 1위 사업자로서의 위치를 굳건히 지키고 있습니다. 2018년 2월 기준 85.6만 가입자를 보유, 2위 사업자인 SK텔링크(76만)와 격차를 보이고 있으며 이는 전체 MVNO시장의 11% 에 해당합니다. 또한 헬로모바일은 가입자 질의 척도인 LTE 가입자 및 후불 가입자 비중에서 업계 평균 및 MNO자회사 대비 월등하여 질적 측면에서도 괄목할만한 성장을 이루었다 할 수 있습니다.

[MVNO LTE및 후불 가입자 비중 현황]

구분

헬로모바일

MNO 자회사

MVNO 전체

비고

LTE 가입자비중

59.6%

49.6%

30.6%

2018년 2월 기준

후불가입자비중

100.0%

79.5%

57.7%

(출처: 과학기술정보통신부 무선통신서비스 가입자 현황)

나) 회사의 경쟁력

헬로모바일은 2012년 MVNO 업계 최초 LTE요금제 도입을 시작으로, 이동통신 업계 최초 LTE반값 유심 요금제 출시 및 아이폰 리퍼 시리즈 도입(2014년), 이동통신 업계 최초 무료 렌탈 서비스 도입 (2016년) 등, 타사와 차별화되는 각종 서비스를 통해 이와 같은 양적, 질적 성장을 이루었습니다. 또한, 이를 바탕으로 2017년 4월 프랑스 니스에서 개최된 “MVNO World Congress”에서 “2017 The most Successful MVNO” 대상을 수상했습니다.

[헬로모바일 주요 서비스 내역]

일시

세부 내용

특이 사항

2012년 9월

LTE서비스 출시

MVNO 업계 최초

2013년 7월

조건없는 USIM 요금제 출시

이동통신 업계 최초 반값 유심 요금제

2014년 7월

아이폰5 리퍼 출시

이동통신 업계 최초 아이폰 리퍼 출시

2016년 5월

0원 렌탈 출시

이동통신 업계 최초 렌탈 상품 출시

2016년 9월

초저가 유심 출시

업계 최저 초저가 유심 출시

2016년 10월

데이터무제한 3.3만원 요금제 출시

업계 최초 3만원대 무제한 요금제

2017년 1월

선택약정 40% 할인 프로그램 도입

업계 최초 도입

2017년 11월

AI 상담 챗봇 서비스 ‘우디’ 도입

24시간 상담 AI챗봇 서비스

[헬로모바일 수상 내역]

연도

수상명

주최

2017

글로벌 최고의 MVNO 선정

(The Most Successful MVNO)

MVNO세계총회
(MVNOs World Congress)

2017

한국 산업의 브랜드파워 알뜰폰 부문 1위

한국능률협회(KMAC)

2016

착한 브랜드 2연속 대상

동아일보

2015

착한 브랜드 대상

2014

대한민국 국가대표 브랜드 대상

부산 국제광고제 국가대표브랜드 선정위원회

이와 같은 서비스를 관통하는 헬로모바일의 핵심 가치는 비용 효율화를 통해 고객에게 합리적 가치를 제공하는 것입니다. 사업 시작 이후로, Lean operation 을 통한 비용 효율화로 합리적 가치 제공을 선도하고 있으며, 향후에도 지속적인 개선을 통해 시장을 선도해 나갈 예정입니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 5개의 스튜디오 및 첨단 방송 인프라를 갖추고 고품질의 홈쇼핑 방송을 제작하고 있으며, 첨단 물류센터와 콜센터를 운영하여 수준 높은 서비스를 제공하고 있습니다. 홈쇼핑 방송 사업과 더불어 당사는 약 263만 여종의 상품을 구비하고 있는 온라인 종합쇼핑몰 'CJmall'을 운영하고 있으며, 고객 각각의 취향에 맞는 다양한 컨셉의 전문몰도 함께 운영하고 있습니다. 이외에도 연간 700만부 발송되는 카탈로그와 콜센터 아웃바운드 사업을 통해 고객의 다양한 쇼핑니즈에 대응하고 있습니다. 
당사는 새로운 채널과 사업 영역 개척에도 많은 노력을 기울이고 있습니다. 모바일 쇼핑의 성장에 따라 2010년 업계 최초로 스마트폰 전용 어플리케이션을 출시, 홈쇼핑 모바일 어플리케이션 방문자수 및 매출에서 괄목할만한 성과를 보여주고 있습니다. 또한 2015년 1월에는 오프라인 매장 '스타일온에어'를 오픈하여 당사 상품을 실제 체험하고 구매할 수 있는 환경을 마련하였고, 5월에는 T커머스 채널인 'CJ오쇼핑플러스'를 론칭하여 더 많은 고객 접점을 확보하였습니다. 2017년 5월에는 트렌디한상품 소싱 역량을 갖춘 편집몰 '펀샵(FUNSHOP)'을 인수하여 상대적으로 홈쇼핑 경험이 적은 30~50대의 남성 고객들을 끌어들였고, 상품리뷰 중심 V커머스 포맷인 '다다 스튜디오(DADA Studio)'의 짧고 재미있는 영상 콘텐츠를 통해 모바일과 SNS에 익숙한 10~20대 젊은 고객들로부터 큰 호응을 얻고 있습니다.
이와 같은 판매 채널 다각화 및 새로운 서비스 론칭으로 당사는 2002년부터 2015년까지 국가고객만족도(NCSI) TV홈쇼핑 부문 14년 연속 1위를 차지했으며, 특히 2017년에는 TV홈쇼핑 및 인터넷쇼핑몰 부문에서 모두 1위를 기록하였습니다. 
또한 씨제이오쇼핑은 국내를 넘어 해외시장 진출에도 박차를 가하고 있습니다. 중국 상해 동방CJ의 성공을 발판으로 베트남, 태국, 필리핀 시장 등에 진출하여 성공적 안착 및 경쟁력 강화를 모색하고 있습니다.또한, 2015년 6월 론칭한 멕시코 법인(CJ Grand, S.A. DE C.V.), 2016년 3월 설립한 말레이시아 합작법인(MP CJ O Shopping SDN. BHD.), 2016년 9월 설립한 중국 합작법인(Shanghai Baozun-CJ E-Commerce Co., Ltd.) 등 신규 오픈 사이트에서 입지를 다지며 글로벌 기업으로서의 성장 동력을 지속 발굴해 나가고 있습니다. 

가. 주요 서비스 실적

(2018 03월 31일 현재) (단위 : 백만원)

채널별
매출액
비율
매출총이익
비율
비 고

방송판매사업부
154,115
56.57%
25,604
59.27%
-

카달로그판매사업부
3,319
1.22%
787
1.82%
-

인터넷판매사업부
27,837
10.22%
5,333
12.34%
-

기타
87,135
31.99%
11,478
26.57%
-

합계
272,406
100.00%
43,202
100.00%
-

※ 기타 : 모바일, 오프라인, 수출 등
※ 별도 재무제표 기준

[(주)씨제이헬로(구.(주)씨제이헬로비전)]
(주)씨제이헬로는 종합유선방송사업자로서 보고일 현재 서울 양천 지역을 포함한 전국 23개 권역에 방송 설비를 갖추고 PP(Program Provider)가 생산하는 프로그램을 플랫폼과 네트워크를 통해 가입자에게 직접 전달하는 케이블TV 서비스를 제공합니다. 부가적으로 지역민을 위해 지역 내 유익한 정보를 중심으로 구성된 지역채널 프로그램을 직접 제작하여 송출합니다. 
다양한 양방향서비스와 고품질의 다채널 방송서비스에 대한 소비자의 수요에 대응하여 적극적으로 디지털케이블TV방송 '헬로tv'를 보급함으로써 국내 유료방송 시장의선도적 사업자로서의 위상을 정립하였습니다. 2005년 세계 최초로 OCAP(Open Cable Application Platform) 기반의 디지털 케이블 양방향서비스를 상용화하여 방송 분야에서 국제적인 권위를 가진 Emmy상을 수상하였습니다. 
또한 2005년부터 초고속인터넷 서비스를, 2008년부터는 인터넷전화(VoIP) 상품까지 제공하기 시작함으로써 TPS(Triple Play Service) 결합상품을 출시·제공하고 있습니다. 2009년에는 고객의 니즈를 충족시키고 경쟁 우위를 유지하기 위해 160Mbps 인터넷 서비스와 Wi-Fi 기반의 무선 인터넷전화 상품을 본격적으로 보급하기 시작하였으며, 인터넷 사업 관련 기술력을 인정받아 기가인터넷 시범사업자로 선정되어 2011년에는 기가인터넷을 국내 최초로 상용화하였습니다.
2012년에는 MVNO 서비스를 개시하면서 무선통신 시장까지 사업영역을 넓히고, 8월부터는 기존 결합상품과 모바일을 결합한 QPS(Quadruple Play Service) 결합상품을 출시하여 제공하고 있습니다. 
2013년에는 세계 최초로 초고화질(UHD) 방송 시범 서비스를 제공함으로써 기존 고화질(Full HD) 방송보다 4배 이상 선명한 화질을 가진 초고화질(UHD)방송 상용화를 추진하였습니다.
2014년에는 스마트셋탑박스인 헬로tv스마트를 통해 한단계 진보된 방송서비스를 제공하고 있으며 4월에는 초고화질(UHD)방송 상용화에 성공하였습니다. 
2016년에는 케이블 융합 솔루션(Cable Convergence Solution)을 도입하여 기존 케이블망을 이용한 방송신호 전송 방식뿐만 아니라 인터넷망을 통한 방송신호 송출도 가능하게 되었습니다.
2017년에는 OTT셋탑박스 서비스인 Viewing을 출시하였고, 기존 HD 에서 한단계 업그레이드된 UHD 셋탑박스에 PVR 기능을 탑재한 UHD 스마트 셋탑박스를 개발, 출시하였습니다.

가. 사업부문별 주요 서비스 실적
 (단위: 천원)

구분
주요제품명
관련 서비스
매출액
구성비

방송
헬로tv
아날로그TV 서비스, 디지털TV 서비스 및
양방향 부가서비스
95,254,572
33%

인터넷
헬로인터넷
인터넷 접속 서비스
28,193,159
10%

광고
헬로tv우리동네
지역광고, 지역 이벤트 및 공연
홈쇼핑채널 송출 서비스
데이터홈쇼핑채널 송출 서비스

62,024,834
22%

부가서비스
헬로전화
헬로모바일 등
인터넷전화(VoIP), MVNO(단말기 매출 제외)
및 SO 경영지원
69,279,543
24%

상품매출
-
MVNO 무선전화 단말기 판매, B2B, 렌탈 외
31,732,565
11%

계
286,484,673
100%

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 재무제표 기준입니다.
※ 매출액은 2018년 3개월 누적 금액입니다.

나. 주요 서비스 가격변동 추이
 (단위: 원)

구분
2017년
(제23기)
2016년
(제22기)
2015년 
(제21기)
비고

아날로그 방송
보급형
8,000
8,000
8,000
- 지역별 상이

의무형
4,000
4,000
4,000
-

디지털 방송
베이직
22,000
22,000
22,000
- 장비임대료 5,000원(HD) 별도

인터넷
광랜(160M)
33,000
33,000
33,000
-

인터넷전화
헬로전화
(기본료)
4,000
4,000
4,000
- 가입비&설치비 20,000원 및 
 MTA임대료 2,000원 별도

주) 상기 금액은 단품서비스와 무약정을 기준으로 한 월단위 기본요금이며, 아날로그방송 요금의 경우 합병 전 기본료 차이로 인하여 SO별로 일부 금액차이가 있을 수 있습니다.

방송, 인터넷 및 인터넷전화 요금의 경우 약관요금을 기준으로 하고 있으며, 약관은 방송법 및 전기통신사업법에 근거하여 방송통신위원회 신고 및 허가된 내용으로 별도 고시가 있는 경우를 제외하고는 신설 또는 변경되지 않습니다. 그러나 당사는 기존 약관요금을 근간으로 하여 경쟁사의 요금변동 상황에 따라 시장에서 가격경쟁력을 확보할 수 있는 수준으로 요금을 조정하고 있습니다. 광고의 경우는 가입자 증가에 따른 방송광고 커버리지 확대, 광고 송출 채널의 시청률 변동, 기반시설(광고채널삽입기) 확대 또는 디지털방송 양방향 광고 결합상품 판매 등을 통한 상품력 강화요인들이 주요 가격변동 요인으로 작용하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

[(주)CJ오쇼핑]
(가) 경쟁상황
현재 국내 홈쇼핑 시장은 CJ오쇼핑, GS홈쇼핑 2개의 선발업체와 2001년 방송을 시작한 후발 3사(현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼핑), 그리고 2012년 1월 방송을 시작한 홈&쇼핑과 2015년 7월 론칭한 아임쇼핑 총 7개사가 경쟁하고 있습니다. 

(나) 시장의 안정성
경쟁 격화와 이에 따른 시장의 불확실성 증대에도 불구하고 TV홈쇼핑 사업은 온라인 소매의 플랫폼으로서 확고한 위치를 구축해왔습니다. TV홈쇼핑에서 확보한 소비자의 신뢰와 강력한 브랜드 이미지는 인터넷 쇼핑, 카탈로그 판매를 포함한 온라인 쇼핑의 확고한 사업 초석이 되고 있습니다. 또한 배송, 결제시스템의 편의성과 상품,고객 관련 정보는 온라인 쇼핑사업의 근간이 되고 있습니다. 실제 홈쇼핑 사업자들은TV홈쇼핑을 기반으로 온라인쇼핑몰 등의 멀티채널 매출 비중을 확대하여 주력사업부문으로 육성시켜 왔습니다.

[(주)CJ헬로비전]
(가) 케이블TV
과학기술정보통신부가 발표한 방송산업실태조사보고서의 통계자료를 기초로 살펴봤을 때 2016년 국내 방송사업자 방송사업매출은 15조 9,023억원으로 전년 대비 3.8% 증가하여 꾸준한 성장세가 지속되고 있습니다. 씨제이헬로가 영위하고 있는 종합유선방송시장의 방송사업수익은 2조 1,692억원으로 치열한 디지털 가입자 영입으로인한 매출 둔화로 인해 전년 대비 3.97% 감소하였습니다.

방송서비스 매출은 2000년대 이후 꾸준히 증가하여 왔으나, 경기 침체 시기에는 광고 매출 비중이 높은 지상파 방송서비스 및 프로그램 제작/공급서비스 부문의 매출이 하락하여 전체 방송 시장의 침체를 유인하였습니다. 반면 유료방송 시장은 경기침체 시기에도 매출 성장세를 보였으며, 국내 방송서비스업 생산지수 추이에서도 유료방송서비스업은 성장하고 있는 것으로 나타났습니다. 유료방송 서비스 중 케이블TV는 이미 사치재가 아닌 필수재에 가까워져, 극심한 경기불황이 아닌 상황에서는 경기변동에 큰 영향을 받지 않을 것으로 판단됩니다.
케이블TV 방송 가입자의 경우 과거 꾸준한 증가추세를 유지하였으나 IPTV 및 위성방송과 같은 경쟁 매체의 등장으로 아날로그 가입자수가 감소하여 전체 가입자 수는 감소세에 있습니다. 반면에 디지털케이블TV 방송서비스 가입자 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 종합유선방송사업자들의 디지털 상품력 강화와 8VSB송출 시스템 도입을 통한 아날로그 가입자의 적극적인 디지털 전환이 이루어지고 있어 이러한 추세는 향후 지속될 것으로 예상됩니다.

유료방송 가입자 수 추이 (단위: 만명)

회사명
2012년 12월
2013년 12월
2014년 12월
2015년 12월
2016년 12월
2017년 12월

가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율
가입자수
점유율

종합유선방송 주1)
1,491
60%
1,485
54%
1,467
50%
1,442
46%
1,451
45%
1,452
42%

종합유선-아날로그 주2)
971
39%
868
31%
755
26%
680
22%
678
21%
676
20%

종합유선-디지털
520
21%
616
22%
713
24%
762
25%
773
24%
776
23%

CJ헬로
351
14%
404
15%
422
14%
415
13%
417
13%
422
12%

IPTV 주3)
631
25%
861
31%
1,064
36%
1,232
40%
1,357
42%
1,538
45%

위성방송 주4)
379
15%
418
15%
426
14%
431
14%
436
13%
436
13%

합계
2,501
100%
2,764
100%
2,957
100%
3,105
100%
3,244
100%
3,426
100%

(출처: 한국케이블 TV방송협회, 각 회사 IR 홈페이지)
주1) 한국케이블TV방송협회 집계
주2) 중계유선방송 포함
주3) 각 IPTV 홈페이지 참고, Olleh TV Skylife(OTS, 위성+IPTV 결합상품) 포함
주4) Olleh TV Skylife 홈페이지 IR 자료 참고
주5) 한국케이블TV방송협회의 가입자 현황 자료가 2017년 12월까지 업데이트되어 2017년 12월 기준 가입자 자료를 첨부하오니 참고해주시기 바랍니다. 

종합유선방송의 통신시장 진출, IPTV를 통한 통신사업자의 방송시장 진입, 인터넷사업자 및 TV제조사들의 스마트TV 출시 등으로 방송통신시장의 업계간 경쟁이 심화되고 있으나, 케이블TV 업계는 UHD셋탑박스 등 High-End 상품 출시 등으로 가입자 당 ARPU가 높아질 것으로 기대됨과 동시에 디지털케이블TV, 초고속인터넷 및 인터넷전화를 포함한 결합상품의 판매 증가 등으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 디지털케이블 확산 및 방송서비스 사용자의 이용패턴 변화에 따른 VOD 및 다양한 양방향서비스 또한 새로운 수익원으로 자리잡고 있습니다. . 

(나) 초고속인터넷
과학기술정보통신부가 최근에 발표한 자료에 따르면 2018년 2월말 기준 초고속인터넷가입자는약 2,122만 명으로 지속적으로 성장하고 있습니다.

초고속인터넷 가입자 추이 (단위: 만명)

구분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년2월

총 가입자
1,722
1,783
1,825
1,874
1,916
2,002
2,056
2,119
2,122

종합유선방송 가입자
294
291
296
306
312
311
316
316
316

종합유선방송 점유율
17%
16%
16%
16%
16%
16%
15%
15%
15%

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황)

초고속인터넷 서비스 시장은 다수의 사업자간 치열한 경쟁 속에서 정부의 망고도화 지속 추진, VoIPㆍIPTV 등 다양한 솔루션의 증가로 꾸준히 성장해 왔습니다. 통신시장은 점차 통신과 방송이 융합된 TPS(Triple Play Service) 시장에서 유ㆍ무선까지 결합되는 QPS(Quadruple Play Service) 시장으로 변화하고 있으며, 특히 초고속인터넷 접속 서비스를 기반으로 한 다양한 컨텐츠 사업의 성장이 가속화되고 있습니다. 이에 사업자들은 유ㆍ무선 통합, 통신ㆍ방송의 융합과 같은 기술 및 정책 변화에 발 맞추고 경쟁력을 확보하기 위해 신규 서비스 투자를 적극적으로 추진 중에 있습니다.

사업자별 초고속인터넷 가입자 수 현황 (2018년 2월 28일 기준)

구분
가입자수 (명)
점유율

KT
8,721,963
41.1%

SK브로드밴드
2,755,180
13.0%

SKT(재판매)
2,710,055
12.8%

LG U+
3,851,680
18.2%

종합유선방송
3,161,068
14.9%

기타
18,642
0.1%

합계
21,218,588
100.0%

(출처 : 과학기술정보통신부 유선통신서비스 통계 현황)

(다) 인터넷전화
인터넷전화는 정부가 지난 2004년 10월 기간통신역무로 고시하여 이를 제도화한 이후, 2005년 7월 KT 등 7개 기간통신사업자가 인터넷전화 역무를 취득하고 2006년부터 본격적으로 서비스를 개시하여 지금까지 지속적인 성장을 보이고 있습니다. 기존 유선전화에 비해 저렴한 요금과 다양한 부가서비스 등의 장점에도 불구하고 서비스 초기에는 통화품질이나 070 식별번호에 대한 부정적 인식 등으로 시장이 활성화 되지 못하다가, 2008년 10월 방송통신위원회가 음성 서비스 간 경쟁활성화를 통해 요금인하와 서비스 품질개선 등 이용자의 편익을 제고하기 위해 '인터넷전화 번호이동성 제도'와 '긴급통신서비스'를 도입한 이후 가입자가 급격히 증가하기 시작했습니다. 인터넷전화 서비스는 2017년말 기준으로 9개 기간통신사업자와 다수의 별정통신사업자가 서비스를 제공하고 있습니다.

인터넷전화 가입자 수는 2008년말 기준 248만 명에서 빠르게 성장하여 2018년 2월말 기준 1,172만명의 가입자가 되었습니다.

(라) 광고 
방송통신위원회에서 발표한 2016년기준 전체 방송광고 시장의 규모는 3조 2,225억원으로 전년 대비 7.2% 감소하였습니다.
전체 광고수익에서 매체별 비중은 지상파방송(DMB포함)의 경우가 50.4%로 가장 높으며, 방송채널사용사업자 41.9%, 케이블TV 4.2%(홈쇼핑송출수수료 제외), IPTV 2.6%, 위성방송이 0.8% 수준입니다.

방송매체별 광고 매출 추이 (단위: 억원)

구 분
2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

지상파 (DMB 포함)
23,956
22,039
19,233
22,239
23,843
21,876
20,733
19,013
19,147
16,256

종합유선방송
983
1,175
1,065
1,112
1,144
1,100
1,220
1,417
1,392
1,354

위성
139
138
146
201
140
146
174
212
240
280

방송채널 (PP)
8,578
8,796
7,694
9,862
12,215
12,675
12,636
12,258
13,520
13,488

IPTV(주1)
-
-
-
-
-
-
-
147
436
846

합 계
33,657
32,148
28,138
33,414
37,342
35,797
34,763
33,047
34,736
32,225

(출처: 2017년 방송산업실태조사보고서)
(주1) IPTV 광고매출은 2014년 수치부터 제공

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 성숙기에 접어든 국내 시장의 한계를 극복하기 위해, 2004년부터 동방CJ를 시작으로 해외시장 진출을 가속화하였고 매년 1~2개의 신규지역 진출로 2015년 말까지 8개국, 10개 사이트를 론칭 운영하였습니다. 동방CJ가 방송 3년만에 흑자 전환,2012년 1조 이상 취급고를 달성하였고 베트남, 태국 등 동남아시아 시장에서 No.1 홈쇼핑으로서의 위상을 지속하는 등 고성과를 이루었으나, 최근 글로벌 미디어 환경의 급격한 변화에 따라 선택과 집중 전략하에 전략 방향을 재조정하고 있습니다.

이에 장기적으로 사업성이 불투명한 몇 개 사이트의 구조개선을 진행하고 성장성 높은 지역 위주로 자원을 집중하기 위한 활동을 전개하였으며, 그 결과로 일본, 터키지역 사업을 철수하고 인도 SHOP CJ Network Private Ltd.는 현지 로컬 홈쇼핑사에 지분 양도를 추진하였습니다. 또한, 신규로 성장성이 높다고 판단되는 말레시이아 지역 홈쇼핑사업 론칭('16년 4월), 중국 최대 온라인몰 운영 파트너인 바오준과 K-브랜드의 중국 온라인사업 확대 위한 BCJ를 설립('16년 4월) 등 규모있는 성장이 가능한 지역에서 사업을 확장하고 있습니다.

이러한 활동들을 통해 당사는 아시아, 남미시장 등 잠재력 높은 지역 위주로 성장을 가속화하고 선진지역 대상 사업을 확장하는 등 글로벌 온라인 쇼핑회사로서의 입지를 보다 강화해 나갈 예정입니다.

2. 주주총회 목적사항별 기재사항

□ 정관의 변경

가. 집중투표 배제를 위한 정관의 변경 또는 그 배제된 정관의 변경

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

-
-
해당사항없음

나. 그 외의 정관변경에 관한 건

변경전 내용
변경후 내용
변경의 목적

제1조 (상호) ① 본 회사는 주식회사 씨제이오쇼핑이라 칭한다.

② 영문으로는 CJ O SHOPPING CO., Ltd 이라 표기한다.

제1조 (상호) ① 본 회사는 주식회사 씨제이이엔엠이라 칭한다.

② 영문으로는 CJ ENM Co., Ltd. 이라 표기한다.

CJ E&M과의 합병에 따른 합병 법인의 상호 변경

제2조 (목적) 본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 종합유선방송사업

2. 종합유선방송관련 프로그램 제작.공급업

(생략)

5. 자회사 등(손자회사 포함)에 대한 자금지원 및 업무지원사업

22. 이벤트.문화행사의 주최, 주관, 후원 및 연출대행

23. 교육.출판사업 및 비디오 음반, 테이프 제작, 국내.외 판매사업
 (생략)

28. 소프트웨어 및 시스템의 개발과 용역 제공사업

(생략)

32. 광고 제작 및 대행업

(생략)

<신설>

44. 기타 위 각호 외의 도소매업

45. 위 각호에 관련되는 수출입업

46. 위 각호에 관련되는 부대사업일체

제2조 (목적) 본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널 사용사업, 음악유선방송사업, 케이블재전송 사업 등을 포함한 방송사업

2. 종합유선방송관련 프로그램 제작ㆍ공급업, 종합유선방송국 운영사업 및 문화 서비스업

(생략)

5. 자회사 등(자회사, 손자회사 및 손자회사가 지배하는 회사를 포함. 이하 같다)에 대한 경영관리업무와 그에 부수하는 업무로서 다음 각목의 사업

가. 경영관리업무

(1) 자회사 등에 대한 사업목표의 부여 및 사업계획의 승인

(2) 자회사 등의 경영성과의 평가 및 보상의 결정

(3) 자회사 등에 대한 경영지배구조의 결정

(4) 자회사 등의 업무와 재산상태에 대한 검사

(5) (1)~(4)에 부수하는 업무

나. 경영관리에 부수하는 업무

(1) 자회사에 대한 출자 또는 자회사 등에 대한 자금지원 및 업무지원사업

(2) 자회사 등과의 공동상품의 개발ㆍ판매 및 설비ㆍ전산시스템의 공동활용 등을 위한 사무지원

(3) 기타 법령에 의하여 인가ㆍ허가 또는 승인 등을 요하지 아니하는 업무

22. 이벤트ㆍ문화행사의 주최, 주관, 후원 및 연출대행, 연예인 대리업

23. 교육, 학원, 출판사업 및 비디오 음반, 필름, 테이프 제작, 국내외 판매사업

(생략)

28. 소프트웨어, 컨텐츠 및 시스템의 개발과 용역 제공사업
 (생략)

32. 광고 제작, 판매 및 대행업

(생략)

44. 유·무선 인터넷 관련 사업

45. 방송프로그램 제작, 구매, 판매 및 임대업

46. 방송 프로그램 수출입업

47. 비디오, DVD, VCD 등 영상물의 제조, 복사 및 국내 외 판매업

48. 정보통신서비스업 및 정보통신공사업

49. 방송시스템 통합사업 및 관련 용역업

50. 영화, 방송 및 기타 공연 관련사업

51. 합성수지, 의류, 문구류, 금속공예물 및 완구류 등의 제조 판매업

52. 상표, 브랜드 등 지적재산권의 라이선스업

53. 방송기계, 장비, 시설 임대업

54. 방송기계, 장비, 시설 도소매업

55. 방송관련 건물 설비, 설치공사업

56. 방송관련 건축, 엔지니어링 기타 기술 서비스업

57. 영화, 만화영화 등 각종 영상물, 음반, 캐릭터 등의 기획, 제작, 상영 및 판매업

58. 영화, 만화영화 등 각종 영상물, 음반, 캐릭터 등의 국내외 판권 구입, 상영 및 판매업

59. 행사 기획, 연출, 알선 및 대행업

60. 정기간행물 발행 및 저작권 관리업

61. 콘서트 및 이벤트 기획, 제작 및 운영

62. 인터넷 음악사이트의 운영

63. 녹음스튜디오 운영

64. 음반물, 영상물, 사진 출판물의 유선 및 무선 대리중개

65. 음악 관련 정보 및 기술개발

66. 음악 관련 커뮤니티 운영 및 홍보서비스 제공

67. 음악, 영상, 출판물 관련 저작권 관리

68. 저작권 및 저작 인접권 등의 중개알선업

69. 기술용역제공

70. 무대, 세트 시스템 공사업

71. 영상배급업

72. 하드웨어 제조 및 유통업

73. 소프트웨어 개발 및 판매업

74. 정보통신장비 제조 및 판매업

75. 디지털 컨텐츠 제작 및 유통

76. 엔터테인먼트 관련 사업

77. 전파매체 미디어 관련 사업

78. 게임소프트 제작업

79. 영화 및 기타 영상물 배급업 및 배급대행업

80. 영화 및 기타 영상물 수출입업

81. 영상 및 음반, 게임물, 제작물 도소매 유통업

82. 영상 및 음반, 게임물 판매대행 및 대여업

83. 콘텐츠 판권 유통업

84. 교통카드 충전 및 결제서비스

85. 데이터방송채널 사용사업

86. 극장 건설 및 운영업

87. 연예인 및 기타 공인 매니저업, 연예보조업

88. 영화, 음반 및 방송용 장비 임대사업

89. 영화, 음반 및 방송 제작시설 임대업

90. 투자업, 투자자문업

91. 경영자문업

92. 게임용 소프트웨어 제작, 구입 및 국내외 판매업

93. 비디오, 음반, 게임용 소프트웨어 등의 전문유통점 등 각종 도소매업 및 중개업

94. 옥외광고업

95. 일반여행업

96. 통신판매업

97. 스포츠, 오락 레저시설 운영업

98. 부동산 임대업, 매매업 및 기타 부동산업

99. 주차장 운영업

100. 각종 식ㆍ음료품등 판매업 및 식품접객업

101. 선불전자지급수단의 발행 및 관리

102. 전자지급결제대행에 관한 업무

103. 회사 목적과 관련된 인터넷신문사업

104. 위 각호에 관련되는 수출입업

105. 위 각호에 관련되는 부대사업일체

CJ E&M의 목적 사업 추가

제4조 (공고방법) ① 본 회사의 공고는 회사의 홈페이지 (http://cjoshopping.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 “한국경제신문”에 게재한다.

제4조 (공고방법) ① 본 회사의 공고는 회사의 홈페이지 (http://www.cjenm.com)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 “한국경제신문”에 게재한다.

합병에 따른 통합 홈페이지 주소 변경

제5조 (발행예정주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 이천사백만주로 한다.

제5조 (발행예정주식의 총수) 본 회사가 발행할 주식의 총수는 오천만주로 한다.

합병에 따라 합병신주를 발행하기 위하여 발행예정주식의 총수를 증액

제 8조 (주식의 종류) ① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

제 8조 (주식의 종류) ① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

상법상 무기명식 주권 제도 폐지에 따른 변경

제8조의 2 (우선주식) ① ~ ⑦ (생략)

⑧ 위 제7항의 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제9조의4의 규정의 준용 여부는 이익배당우선주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

제8조의 2 (우선주식) ① ~ ⑦ (생략)

⑧ 위 제7항의 경우 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제10조의3의 규정의 준용 여부는 이익배당우선주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

인용 조문 오류 정정

제8조의 4 (전환주식) ① ~ ⑦ (생략)

⑧ 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제9조의4의 규정 준용 여부는 전환주식 발행 시 이사회의 결의로 정한다.

제8조의 4 (전환주식) ① ~ ⑦ (생략)

⑧ 전환으로 인하여 발행할 주식에 대한 이익의 배당에 관하여 제10조의3의 규정 준용 여부는 전환주식 발행 시 이사회의 결의로 정한다.

인용 조문 오류 정정

제10조의 3 (주식매수선택권) ① ~ ⑦ (생략)
 ⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관해서는 제10조의4의 규정을 준용한다.
 ⑨ ~ (생략)

제10조의 2 (주식매수선택권) ① ~ ⑦ (생략)
 ⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관해서는 제10조의 3의 규정을 준용한다.

⑨ ~ (생략)

조문 번호 및 인용 조문 오류 정정

제10조의 4 (신주의 배당기산일) 회사가 유, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 년도의 직전영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제10조의 3 (신주의 배당기산일) 회사가 유, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 년도의 직전영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

조문 번호 오류 정정

제13조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① ~ ② (생략)

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주간 전에 공고한 후, 3개월을 초과하지 않는 일정한 기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

제13조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일) ① ~ ② (생략)

③ 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우에는 이사회의 결의에 의하여 이를 2주 전에 공고한 후, 3개월을 초과하지 않는 일정한 기간에 걸쳐 명의개서 등을 정지하거나 기준일을 정할 수 있다. 그러나 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 명의개서의 정지와 기준일을 함께 정할 수 있다.

조문 명확화

제14조의 2 (전환사채의 발행) ① ~ ⑤ (생략)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의 4의 규정을 준용한다.

제14조의 2 (전환사채의 발행) ① ~ ⑤ (생략)

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의 3의 규정을 준용한다.

인용 조문 오류 정정

제15조 (신주 인수권부사채의 발행) ① ~ ⑤ (생략)

⑥ 신주 인수권의 행사로 인하여 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의 4의 규정을 준용한다.

제15조 (신주 인수권부사채의 발행) ① ~ ⑤ (생략)

⑥ 신주 인수권의 행사로 인하여 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당과 전환사채에 대한 이자의 지급에 관하여는 제10조의 3의 규정을 준용한다.

인용 조문 오류 정정

제19조 (소집통지) ① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 각 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다.

② 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 2주간 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의 목적사항을 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문과 매일경제신문에 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시 시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 통지에 갈음할 수 있다

제19조 (소집통지) ① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주 전에 각 주주에게 서면 또는 전자문서로 통지를 발송하여야 한다.

② 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 2주 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의 목적사항을 서울특별시에서 발행하는 한국경제신문과 매일경제신문에 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시 시스템에 공고함으로써 제1항의 규정에 의한 통지에 갈음할 수 있다

조문 명확화

제33조 (대표이사 등의 선임) ① (생략)

② 본 회사는 이사회의 결의로 이사 중에서 회장, 부회장, 사장, 총괄부사장, 부사장, 상무 약 간명씩을 선임할 수 있다.

제33조 (대표이사 등의 선임) ① (생략)

② 본 회사는 이사회의 결의로 회장, 부회장, 사장, 총괄부사장, 부사장, 상무 약 간명씩을 선임할 수 있다.

대표이사 유고시 탄력적 대응을 위한 변경

제34조 (이사의 직무) ① (생략)

② 이사는 대표이사를 보좌하며, 이사회에서 정하는 바에 따라 본 회사의 업무를 분장, 수행하여 대표이사의 유고시에는 제 33조 2항의 순서로 그 직무를 대행한다.

제34조 (이사의 직무) ① (생략)

② 이사는 대표이사를 보좌하며, 이사회에서 정하는 바에 따라 본 회사의 업무를 분장, 수행하여 대표이사의 유고시에는 이사회에서 정하는 바에 따라 제 33조 2항의 순서로 그 직무를 대행한다.

대표이사 유고시 탄력적 대응을 위한 변경

부 칙
 제1조 (시행일) 이 정관은 2018년 7월 1일부터 시행한다

시행일 관련 부칙 신설

※ 기타 참고사항

□ 회사의 합병

가. 합병의 목적 및 경위

(1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
상호
주식회사 씨제이오쇼핑

소재지
서울특별시 서초구 과천대로 870-13 (방배동)

대표이사
허민회

법인구분
코스닥시장 상장법인

합병 후 소멸회사
상호
씨제이이앤엠 주식회사

소재지
서울시 마포구 상암산로 66 씨제이이앤엠센터

대표이사
김성수

법인구분
코스닥시장 상장법인

(2) 합병 배경

주식회사 씨제이오쇼핑은 국내 대표 TV홈쇼핑 사업자로서 TV채널과 온라인 종합쇼핑몰, 모바일 쇼핑몰 그리고 최근에는 T-커머스 신규 채널을 통해 고객의 다양한 쇼핑니즈에 대응하며 홈쇼핑 산업을 이끌어 왔습니다. 하지만 최근 고착화된 저성장 기조와 유통업 성장률 둔화 등 대외적 요인과 기존 TV홈쇼핑 경쟁사 간 상품 차별성 부족, 신규 홈쇼핑 사업자 진출로 인한 경쟁 심화 등 외형과 수익성 향상에 어려움을 겪고 있는 상황입니다.

씨제이이앤엠 주식회사는 국내 대표 콘텐츠 사업자로서 방송, 음악, 영화 등 다양한 콘텐츠 제작 및 유통 사업을 통해 성장해 왔습니다. 하지만 파편화된 콘텐츠 소비 패턴, 인터넷/모바일의 폭발적인 성장 등 산업이 급속도로 변화하고 있으며, 그 가운데 넷플릭스, 디즈니 등 글로벌 사업자들의 경쟁력 강화는 국내시장에도 위협이 되고 있습니다.

이에 양 사는 외부 환경의 변화 속에서 경쟁력 및 장기 성장성 강화를 위하여 합병을 결정하였습니다. 미디어-커머스 사업을 통해 TV채널의 제한적인 성장을 극복하고자 디지털로 더욱 확장하며, 커머스를 접목하여 제작역량을 통해 창출한 IP의 라이프사이클을 늘려 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하고자 합니다. 더불어, 지금까지 산업 전체적으로 부족했던 한류를 통한 수익의 현실화를 극대화하고자 합니다. 궁극적으로 합병을 통해 디지털 신규 사업을 포함한 온라인, 모바일, 그리고 오프라인으로 사업력을 확장하여 글로벌 경쟁력을 갖춘 융복합 미디어-커머스 기업으로 성장할 것입니다.

또한, 합병법인은 양 사의 시너지와 신규사업 진출로 외형과 수익성의 균형 있는 성장을 할 것이며, 이를 통해 사업가치 성장과 주주가치 제고를 이루고자 합니다. 나아가 강화된 이익 창출력으로 보다 적극적인 주주환원 정책을 펼칠 것입니다.

합병 시너지는 크게 기존 사업의 역량강화, 운용효율화, 신사업 기회로 볼 수 있습니다. 

[CJ오쇼핑, CJ E&M 합병 시너지]

구분

내용

기존사업 역량강화

- 콘텐츠IP기반 커머스 확대 등 수익모델 다각화

- CJ E&M IP 기반 신규 홈쇼핑 포맷 개발

- 양사 마케팅/커머스 역량 활용, 상품기획부터 광고마케팅 판매까지 이어지는 브랜드 토털 솔루션 사업 강화

운용효율화

- 콘텐츠 기획/제작 역량 상호 보완

- 데이터 교차 분석 체계 구축

- IT인프라 등 중복 투자제거

신사업 기회

- CJ E&M 콘텐츠 역량 활용 버티컬 플랫폼 본격 추진

- CJ E&M 콘텐츠 & CJ오쇼핑 MD 역량 활용 디지털 콘텐츠 스튜디오 사업추진

합병법인은 이런 시너지를 기반으로 디지털 시대에도 변하지 않는 핵심 가치인 'CJ만의 고부가가치 콘텐츠' 생산에 집중하고, 콘텐츠와 커머스의 융복합 신규사업을 창출하고자 합니다. 이러한 고부가가치 콘텐츠로 고객의 MindShare를 장악하고 견고한 마켓 리더십을 구축하여, 글로벌에서 견줄 수 있는 콘텐츠 경쟁력을 갖추어 본격화된 글로벌 사업 확장을 시도할 것입니다.

- 합병당사회사의 주주가치 제고

CJ오쇼핑은 국내 No.1 콘텐츠 기업인 CJ E&M과의 합병을 통해 홈쇼핑 사업의 성장 한계성을 극복하고, 기존 사업 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다. 또한, 합병을 통해 중복 콘텐츠 부분의 효율화, 데이터 및 IT 통합 투자 효율화로 투자비용 절감이 가능할 것이며 콘텐츠를 결합한 통합 시너지와 신규사업 진출로 외형과 수익성의 균형 있는 성장으로 합병 이전보다 주주가치 제고에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단합니다. 합병법인은 2018년 연결기준 배당성향 15% 이상을 목표로 하며, 성장을 위한 투자와 주주환원 정책을 고려하여 매년 초 배당목표를 제시함으로써 주주가치를 제고할 수 있도록 할 예정입니다.

- 합병당사회사의 기업가치 제고

CJ오쇼핑은 매출액 기준 현재 국내 No.1홈쇼핑의 지위를 가지고 있습니다. 하지만, 국내 TV홈쇼핑 사업이 성숙기에 접어들면서 지난 5년간 매출액은 1.2조원에서 1.1조원으로 하락한 이후 좀처럼 성장의 반등을 하지 못하고 있는 상황입니다. 더욱이 글로벌 사업자인 아마존의 콘텐츠 시장 확대, 알리바바의 콘텐츠 제작 확대 등은 전통적인 커머스 사업자가 미디어를 통해 글로벌 시장을 넓히며 국내 사업자에게도 위협을 가하고 있는 상황입니다. CJ오쇼핑은 이번 합병을 통해 크리에이터가 기획한 상품 마케팅이나 콘텐츠 IP를 활용한 커머스를 극대화하며, 미디어 커머스 기업으로의 변화를 통해 2021년까지 매출액 CAGR 15%이상 성장을 목표하고 있으며, 금번 합병은 중장기적으로 기업가치 제고에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 진행경과 및 주요일정

이사회 결의일
2018년 01월 17일

계약일
2018년 01월 17일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 04월 24일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

(주식매수청구가격-회사제시)
주식회사 씨제이오쇼핑 : 227,398원
씨제이이앤엠 주식회사 : 93,153원

주주확정일 및 주주명부 폐쇄 공고
주주총회 소집 통지 및 공고일
합병반대의사 통지 접수기간
구주권 제출 공고일(*)
채권자 이의제출 공고일
구주권 제출기간(*)
채권자 이의 제출기간
합병기일
합병종료보고 공고일
합병등기 예정일(해산등기 예정일)
주권교부 예정일
주권상장 예정일
2018년 04월 09일
2018년 05월 14일
2018년 05월 14일 ~ 2018년 05월 28일
2018년 05월 29일
2018년 05월 29일
2018년 05월 29일 ~ 2018년 06월 29일
2018년 05월 29일 ~ 2018년 06월 29일
2018년 07월 01일
2018년 07월 02일
2018년 07월 02일
2018년 07월 17일
2018년 07월 18일

(*) 씨제이이앤엠 주식회사만 해당
(주1) 최초 이사회 결의일과 합병계약일은 2018년 1월 17일이며, 합병 일정 변경 등의 사유로 2018년 4월 9일에 이사회 결의 및 정정 합병 계약을 다시 체결하였습니다.

나. 합병계약서의 주요내용의 요지

(1) 합병당사자에 관한 일반적인 사항

[합병회사 : 주식회사 씨제이오쇼핑]
1) 회사의 법적, 상업적 명칭 
당사의 명칭은 주식회사 씨제이오쇼핑이라고 표기합니다. 영문으로는 CJ O SHOPPING CO., Ltd. 라고 표기합니다. 약식으로 CJ오쇼핑, CJ O Shopping 그리고 CJOS 등으로 표기합니다.

2) 설립일자, 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 등
당사는 1994년 12월 16일 종합유선방송사업과 홈쇼핑 프로그램의 제작ㆍ공급 및 도소매업을 목적으로 설립되었습니다. 당사는 1999년 11월 23일 한국증권업협회에 등록한 공개기업으로 서울특별시 서초구 과천대로 870-13에 본점을 두고 있습니다.
주소: 서울특별시 서초구 과천대로 870-13 (주)씨제이오쇼핑
전화번호: 02-2107-0114
홈페이지: http://www.cjoshopping.com/

3) 회사사업 영위의 근거가 되는 법률
당사는 케이블TV홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰, 카탈로그 등의 매체를 이용하여 상품 및 서비스를 제공하는 통신판매사업자로 "전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률"에 의거하여 "통신판매업자" 신고를 득하였으며, 특히 케이블TV홈쇼핑 사업을 영위하기 위하여 방송법에 의거 "상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자" 로 방송통신위원회의 승인을 득한 바 있고, 매 5년마다 재승인을 득하여야합니다.

4) 중소기업 해당 여부
당사는 본 신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

[피합병회사 : 씨제이이앤엠 주식회사]
1) 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 '씨제이이앤엠 주식회사' 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 CJ E&MCorporation 이라고 표기합니다.

2) 설립일자 및 존속기간
당사는 2010년 9월 15일자로 주식회사 씨제이오쇼핑의 미디어사업부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 또한, 2010년 10월 15일 한국거래소 코스닥증권시장에 재상장되었습니다.

3) 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
- 주소 : 서울시 마포구 상암산로 66 씨제이이앤엠센터
- 전화번호 : 02-371-5501
- 홈페이지 주소 : http://www.cjenm.com

(2) 합병의 방법
주식회사 씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠 주식회사를 흡수합병하며, 주식회사 씨제이오쇼핑은 존속하고 씨제이이앤엠 주식회사는 해산합니다. 

(3) 합병의 요령
1) 신주의 배정
1> 신주배정 내용
합병기일(2018년 07월 01일 예정) 현재 피합병회사 씨제이이앤엠 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 씨제이이앤엠 주식회사의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 씨제이오쇼핑의 보통주식(액면금액 5,000원) 0.4104397주를 교부할 예정입니다.

- 배정 기준일 : 2018년 07월 01일(합병기일)
- 교부 예정일 : 2018년 07월 17일

2> 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게
합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 현금으로 지급할 예정이며, 해당 단주는 상법 제341조의2 제3호에 따라 주식회사 씨제이오쇼핑의 자기주식 취득으로 처리합니다.

3> 신주의 상장 등에 관한 사항
신주는 2018년 07월 17일 교부할 예정이며, 상장 예정일은 2018년 07월 18일입니다. 상기 일정은 현재의 예상 일정이며, 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 사정상 변경될 수 있습니다.

- 상장 예정일 : 2018년 07월 18일

4> 신주의 이익배당기산일
합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다. 

2) 교부금 등 지급
주식회사 씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠 주식회사를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 씨제이이앤엠 주식회사의 주주에게 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

3) 특정주주에 대한 보상
주식회사 씨제이오쇼핑이 씨제이이앤엠 주식회사를 흡수합병함에 있어 합병회사 및 합병회사의 특수관계인이 피합병회사인 씨제이이앤엠 주식회사의 특정 주주에게 합병 대가에 따른 신주배정 외에 지급하는 직ㆍ간접적인 추가 보상을 제공하기로 한 사실이 없습니다. 

4) 합병 등 소요 비용
합병과 관련된 합병기일까지 각 당사자 및 그 주주들에게 발생한 회계와 법률의 자문비용, 제세금 및 이와 관련한 제반 비용의 부담은 각자 부담하기로 하였습니다. 합병과 관련하여 예상되는 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
금 액
비 용

자문 수수료
2,270
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등 (금번 합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장 수수료
50
주식회사 씨제이오쇼핑 보통주 추가상장 수수료
- 추가상장 예상 시가총액 : 약 4조원 (주가 224,900원 가정 / 2018년 04월 06일 종가)
- 수수료율 : 시가총액 기준 5,000억원 초과 / 2,610만원+5,000억원 초과금액의 10억원당 2만원(최고한도액 5,000만원)

기타 비용
250
공고비, 투자설명서 제작 및 발송비, 등기비용 및 제세금, 신주배정 통지서 발송비 등

합 계
2,570
-

(자료 : 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 4 (추가상장 수수료))

주1) 합병 등 소요비용은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

주2) 상장수수료는 코스닥시장 상장규정 시행세칙 일부개정세칙에 따라 2016년 09월 06일부터 시행되는 추가상장 수수료율을 적용하였습니다.

5) 자기주식 및 포합주식 등 소유 현황 및 처리 방침
1> 합병 당사회사의 자기주식 및 포합주식 소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
종류
합병전(비율)
비고

합병회사
주식회사 씨제이오쇼핑
자기주식(보통주)
186,320주
(3.00%)

피합병회사 발행주식(보통주)
-

피합병회사 
씨제이이앤엠 주식회사
자기주식(보통주)
157,063주
(0.41%)

합병회사 발행주식(보통주)
-

2> 처리 방침

합병회사인 주식회사 씨제이오쇼핑은 씨제이이앤엠 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(씨제이이앤엠 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 합병신주를 교부하고 합병 후 자기주식으로 보유할 예정입니다.
주식회사 씨제이오쇼핑은 주주들의 주식매수청구권 행사에 따라 에 취득한 자기주식을 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제4항과 동법 시행령 제176조의7 제4항의 규정에 따라 당해주식을 매수한 날로부터 5년 이내 처분할 예정입니다. 이외에 단주 취득으로 인한 자기주식에 대해서는 본 공시서류 제출일 현재 구체적인 처리방침에 대해 확정된 바 없습니다.

6) 근로 계약 관계의 이전
합병회사인 주식회사 씨제이오쇼핑은 피합병회사인 씨제이이앤엠 주식회사의 직원을 합병기일에 주식회사 씨제이오쇼핑의 직원으로 승계합니다. 다만, 씨제이이앤엠 주식회사의 이사 및 감사의 지위는 해산등기와 함께 소멸합니다.

7) 종류주주의 손해 등
해당사항 없습니다.

8) 채권자 보호 절차
1> 채권자의 이의제출
상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의 신청기간 내에 이의를 제출하지 아니한 때에는 합병을 승인한 것으로 간주하여 채권자에 대한 모든 권리 및 의무를 합병회사가 승계하게 됩니다. 

상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자가 있는 때에는 그 채권자에 대하여 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다.

상법 제439조 제3항 및 제530조 제2항에 의거 사채권자가 이의를 제기함에는 사채권자 집회의 결의가 있어야 하며 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 의하여 사채권자를 위하여 이의의 기간을 연장할 수 있습니다

구분
일자 및 장소

채권자 이의제출 공고
2018년 05월 29일

채권자 이의제출 기간
2018년 05월 29일 ~ 2018년 06월 29일

공고매체
주식회사 씨제이오쇼핑
회사 홈페이지
(www.cjmall.com)

씨제이이앤엠 주식회사
회사 홈페이지
(www.cjenm.com)

채권자 이의제출 장소
주식회사 씨제이오쇼핑
서울특별시 서초구 과천대로 870-13

씨제이이앤엠 주식회사
서울특별시 마포구 상암산로 66 CJ E&M CENTER

피합병회사인 씨제이이앤엠 주식회사가 합병기일 현재 보유하고 있는 부채에 대한 일체의 권리의무는 합병회사인 주식회사 씨제이오쇼핑이 승계합니다.

9) 그 밖의 합병 등 조건
합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

[본 합병 계약서]

아래 기재된 합병계약서 내용 중 "갑"은 주식회사 씨제이오쇼핑을, "을"은 씨제이이앤엠 주식회사를 지칭합니다. "합병당사회사들"은 "갑"과 "을"을 총칭합니다.

제18조 (계약의 변경 및 해제 등)

(1) "합병당사회사들"은 본 계약 체결 이후 합병기일까지 언제든지 서면으로 합의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 천재지변 기타의 사유로 인하여 "합병당사회사들"의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나, 본 계약 체결 당시 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실이 발생 또는 발견되거나 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 "합병당사회사들"은 서면합의에 의하여 합병조건을 변경할 수 있다.

(3) 본건 합병과 관련하여 "갑" 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 "을" 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 금 500,000,000,000(오천억)원을 초과하는 경우 "갑" 또는 "을"은 상대방에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) "합병당사회사들"은 본건 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인/인가/신고수리(이하 "승인 등" 이라 한다) 중 "합병당사회사들"의 영업이나 본건 합병의 진행에 중대한 영향을 미치는 "승인 등" 이 확정적으로 거부된 경우 본 계약을 해제할 수 있다.

(4) 합병비율 및 산출근거

1) 합병의 합병가액ㆍ비율
1> 보통주 기준 합병비율

(단위 : 원)

구분
합병법인
(주식회사 씨제이오쇼핑)
피합병법인
(씨제이이앤엠 주식회사)

기준주가
228,818
93,916

- 할인 또는 할증률
-
-

자산가치ㆍ수익가치 평균
-
-

- 자산가치
-
-

- 수익가치
-
-

합병가액(1주당)
228,818
93,916

합병비율
1
0.4104397

상대가치
-
-

주) 합병기일 기준 피합병회사 씨제이이앤엠 주식회사의 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여 씨제이이앤엠 주식회사의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 합병회사 주식회사 씨제이오쇼핑의 보통주식(액면금액 5,000원) 0.4104397주를 교부합니다.

2) 산출근거
본 합병의 경우 합병의 양 상대방이 코스닥시장 상장법인으로서, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병가액을 다음과 같이 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였습니다. 

1> 주식회사 씨제이오쇼핑 보통주식의 합병가액
코스닥시장 상장법인인 주식회사 씨제이오쇼핑의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2018년 01월 17일)과 합병계약을 체결한 날(2018년 01월 17일) 중 앞서는 날의 전일(2018년 01월 16일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다

[합병가액의 산정 (기산일 : 2018년 01월 16일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A) (주1)
2017년 12월 27일 부터 2018년 01월 16일 까지
223,822

최근 1주일 가중평균종가(B)
2018년 01월 10일 부터 2018년 01월 16일 까지
228,533

최근일 종가(C)
2018년 01월 16일
234,100

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
228,818

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
228,818

(주1) 기산일 최근 1개월 기간 중 배당락이 있고 배당락이 있은 날(2017년 12월 27일)로부터 기산일(2018년 1월 16일)까지의 기간이 7일 이상인 경우에 해당하여 2017년 12월 27일부터 2018년 1월 16일까지기간 동안의 거래량 가중산술평균종가로 산정함.

기준주가 산정을 위해 2018년 01월 16일을 기산일로 하여 소급한 주식회사 씨제이오쇼핑 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2018-01-16
234,100
30,983
7,253,120,300

2018-01-15
230,000
23,043
5,299,890,000

2018-01-12
229,000
31,489
7,210,981,000

2018-01-11
225,700
30,859
6,964,876,300

2018-01-10
225,000
37,814
8,508,150,000

2018-01-09
216,400
26,563
5,748,233,200

2018-01-08
218,200
45,732
9,978,722,400

2018-01-05
217,000
26,241
5,694,297,000

2018-01-04
212,500
65,490
13,916,625,000

2018-01-03
222,100
25,164
5,588,924,400

2018-01-02
224,800
42,462
9,545,457,600

2017-12-28
231,000
39,124
9,037,644,000

2017-12-27
239,700
23,249
5,572,785,300

2017-12-26
246,000
35,837
8,815,902,000

2017-12-22
246,000
48,727
11,986,842,000

2017-12-21
237,400
19,427
4,611,969,800

2017-12-20
238,100
18,139
4,318,895,900

2017-12-19
231,800
21,013
4,870,813,400

2017-12-18
235,500
25,740
6,061,770,000

1개월 가중평균종가(원)
223,822

1주일 가중평균종가(원)
228,533

최근일 종가(원)
234,100

(출처: 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

2> 씨제이이앤엠 주식회사 보통주식의 합병가액
코스닥시장 상장법인인 씨제이이앤엠 주식회사의 보통주 기준시가는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5'에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2018년 01월 17일)과 합병계약을 체결한 날(2018년 01월 17일) 중 앞서는 날의 전일(2018년 01월 16일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액 산정 시, 산술평균가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다

[합병가액의 산정 (기산일 : 2018년 01월 16일)]

구분
기간
금액(원)

최근 1개월 가중평균종가(A) (주1)
2017년 12월 27일 부터 2018년 01월 16일 까지
93,422

최근 1주일 가중평균종가(B)
2018년 01월 10일 부터 2018년 01월 16일 까지
93,327

최근일 종가(C)
2018년 01월 16일
95,000

산술평균가액[D=(A+B+C)/3]
-
93,916

합병가액(할인 또는 할증 없음)
-
93,916

(주1) 기산일 최근 1개월 기간 중 배당락이 있고 배당락이 있은 날(2017년 12월 27일)로부터 기산일(2018년 1월 16일)까지의 기간이 7일 이상인 경우에 해당하여 2017년 12월 27일부터 2018년 1월 16일까지기간 동안의 거래량 가중산술평균종가로 산정함.

기준주가 산정을 위해 2018년 01월 16일을 기산일로 하여 소급한 씨제이이앤엠 주식회사 보통주의 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

일자
종가(원)
거래량(주)
종 가×거래량

2018-01-16
95,000
325,386
30,911,670,000

2018-01-15
94,400
456,847
43,126,356,800

2018-01-12
92,500
275,971
25,527,317,500

2018-01-11
91,700
278,607
25,548,261,900

2018-01-10
91,700
216,680
19,869,556,000

2018-01-09
90,900
279,029
25,363,736,100

2018-01-08
91,500
334,689
30,624,043,500

2018-01-05
91,000
362,824
33,016,984,000

2018-01-04
91,000
454,980
41,403,180,000

2018-01-03
93,900
406,963
38,213,825,700

2018-01-02
96,100
289,638
27,834,211,800

2017-12-28
97,700
291,502
28,479,745,400

2017-12-27
97,600
301,156
29,392,825,600

2017-12-26
96,200
391,298
37,642,867,600

2017-12-22
95,400
321,000
30,623,400,000

2017-12-21
93,000
206,406
19,195,758,000

2017-12-20
93,100
215,280
20,042,568,000

2017-12-19
95,200
380,407
36,214,746,400

2017-12-18
93,700
481,746
45,139,600,200

1개월 가중평균종가(원)
93,422

1주일 가중평균종가(원)
93,327

최근일 종가(원)
95,000

(출처: 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

3>. 외부평가에 관한 사항
본건 합병은 코스닥시장 상장법인간의 합병으로 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후, 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로, 외부평가기관의 평가는 받지 않았습니다.

(5) 주식매수청구권의 내용 및 행사에 관한 내용
1) 주식매수청구권 행사의 요건
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일 전일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지(i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는(iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다. 

또한 사전에 서면으로 합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에관한법률 제165조의5 2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

2) 주식매수 예정가격
1> 주식회사 씨제이오쇼핑 보통주식
① 협의가격

협의를 위한 
회사의 제시가격
227,398원

산정기준
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우
처리방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2018년 01월 16일)

구 분
금 액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
225,194
2017년 11월 17일 ~ 2018년 01월 16일

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
228,466
2017년 12월 17일 ~ 2018년 01월 16일

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
228,532
2018년 01월 10일 ~ 2018년 01월 16일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
227,398

-

② 산출내역

일자
종가(원)
거래량
종가 X 거래량
비고

2018-01-16
234,100
30,983
7,253,120,300

2018-01-15
230,000
23,043
5,299,890,000

2018-01-12
229,000
31,489
7,210,981,000

2018-01-11
225,700
30,859
6,964,876,300

2018-01-10
225,000
37,814
8,508,150,000

2018-01-09
216,400
26,563
5,748,233,200

2018-01-08
218,200
45,732
9,978,722,400

2018-01-05
217,000
26,241
5,694,297,000

2018-01-04
212,500
65,490
13,916,625,000

2018-01-03
222,100
25,164
5,588,924,400

2018-01-02
224,800
42,462
9,545,457,600

2017-12-28
231,000
39,124
9,037,644,000

2017-12-27
239,700
23,249
5,572,785,300

2017-12-26
246,000
35,837
8,815,902,000

2017-12-22
246,000
48,727
11,986,842,000

2017-12-21
237,400
19,427
4,611,969,800

2017-12-20
238,100
18,139
4,318,895,900

2017-12-19
231,800
21,013
4,870,813,400

2017-12-18
235,500
25,740
6,061,770,000

2017-12-15
233,000
30,179
7,031,707,000

2017-12-14
230,000
39,163
9,007,490,000

2017-12-13
229,100
22,714
5,203,777,400

2017-12-12
226,400
30,278
6,854,939,200

2017-12-11
237,000
23,948
5,675,676,000

2017-12-08
225,500
26,833
6,050,841,500

2017-12-07
232,300
28,798
6,689,775,400

2017-12-06
235,800
41,683
9,828,851,400

2017-12-05
237,300
53,354
12,660,904,200

2017-12-04
225,100
26,045
5,862,729,500

2017-12-01
231,000
41,700
9,632,700,000

2017-11-30
224,600
90,359
20,294,631,400

2017-11-29
215,700
48,963
10,561,319,100

2017-11-28
208,100
41,752
8,688,591,200

2017-11-27
211,800
41,041
8,692,483,800

2017-11-24
206,300
18,389
3,793,650,700

2017-11-23
209,800
25,181
5,282,973,800

2017-11-22
203,600
23,885
4,862,986,000

2017-11-21
205,400
25,768
5,292,747,200

2017-11-20
209,100
18,125
3,789,937,500

2017-11-17
206,000
28,983
5,970,498,000

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
1,344,237
302,715,109,900
225,194

② 1개월 가중산술평균
617,096
140,985,899,600
228,466

③ 1주일 가중산술평균
154,188
35,237,017,600
228,532

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
227,398

자료: 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

2> 씨제이이앤엠 주식회사 보통주식
① 협의가격

협의를 위한 
회사의 제시가격
93,153원

산정기준
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우
처리방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2018년 01월 16일)

구 분
금 액 (원)
산정 기간

①최근 2개월 거래량 가중평균주가
92,330
2017년 11월 17일 ~ 2018년 01월 16일

②최근 1개월 거래량 가중평균주가
93,801
2017년 12월 17일 ~ 2018년 01월 16일

③최근 1주일 거래량 가중평균주가
93,327
2018년 01월 10일 ~ 2018년 01월 16일

기준매수가격[(①+②+③)/3]
93,153
-

② 산출내역

일자
종가(원)
거래량
종가 X 거래량
비고

2018-01-16
95,000
325,386
30,911,670,000

2018-01-15
94,400
456,847
43,126,356,800

2018-01-12
92,500
275,971
25,527,317,500

2018-01-11
91,700
278,607
25,548,261,900

2018-01-10
91,700
216,680
19,869,556,000

2018-01-09
90,900
279,029
25,363,736,100

2018-01-08
91,500
334,689
30,624,043,500

2018-01-05
91,000
362,824
33,016,984,000

2018-01-04
91,000
454,980
41,403,180,000

2018-01-03
93,900
406,963
38,213,825,700

2018-01-02
96,100
289,638
27,834,211,800

2017-12-28
97,700
291,502
28,479,745,400

2017-12-27
97,600
301,156
29,392,825,600

2017-12-26
96,200
391,298
37,642,867,600

2017-12-22
95,400
321,000
30,623,400,000

2017-12-21
93,000
206,406
19,195,758,000

2017-12-20
93,100
215,280
20,042,568,000

2017-12-19
95,200
380,407
36,214,746,400

2017-12-18
93,700
481,746
45,139,600,200

2017-12-15
90,600
228,875
20,736,075,000

2017-12-14
88,800
346,331
30,754,192,800

2017-12-13
90,500
181,995
16,470,547,500

2017-12-12
89,800
220,239
19,777,462,200

2017-12-11
91,500
184,693
16,899,409,500

2017-12-08
89,100
181,909
16,208,091,900

2017-12-07
89,000
239,309
21,298,501,000

2017-12-06
89,200
391,079
34,884,246,800

2017-12-05
87,700
188,099
16,496,282,300

2017-12-04
88,200
209,856
18,509,299,200

2017-12-01
89,000
356,776
31,753,064,000

2017-11-30
86,000
460,027
39,562,322,000

2017-11-29
90,000
422,938
38,064,420,000

2017-11-28
90,100
572,655
51,596,215,500

2017-11-27
93,500
590,488
55,210,628,000

2017-11-24
94,400
699,201
66,004,574,400

2017-11-23
96,000
620,357
59,554,272,000

2017-11-22
92,500
370,630
34,283,275,000

2017-11-21
92,000
430,969
39,649,148,000

2017-11-20
92,000
459,048
42,232,416,000

2017-11-17
92,300
991,942
91,556,246,600

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
14,617,825
1,349,671,344,200
92,330

② 1개월 가중산술평균
6,270,409
588,170,654,500
93,801

③ 1주일 가중산술평균
1,553,491
144,983,162,200
93,327

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
93,153

자료: 한국거래소(http://www.krx.co.kr)

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의7(주주의 주식매수청구권) 
① 법 제165조의5제1항 및 제5항 전단에서 "분할로서 대통령령으로 정하는 경우"란 각각 「상법」 제530조의12에 따른 물적분할이 아닌 분할로서 분할에 의하여 설립되는 법인이 발행하는 주권이 증권시장에 상장되지 아니하는 경우(거래소의 상장예비심사결과 그 법인이 발행할 주권이 상장기준에 부적합하다는 확인을 받은 경우를 포함한다)를 말한다. <신설 2013.8.27.>

② 법 제165조의5제1항에서 "대통령령으로 정하는 경우"란 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위가 있는 경우를 말한다. <개정 2012.6.29., 2013.8.27.>

1. 해당 주식에 관한 매매계약의 체결

2. 해당 주식의 소비대차계약의 해지

3. 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위

③ 법 제165조의5제3항 단서에서 "대통령령으로 정하는 방법에 따라 산정된 금액"이란 다음 각 호의 금액을 말한다. <개정 2013.8.27.>

1. 증권시장에서 거래가 형성된 주식은 다음 각 목의 방법에 따라 산정된 가격의 산술평균가격

가. 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

나. 이사회 결의일 전일부터 과거 1개월(같은 기간 중 배당락 또는 권리락으로 인하여 매매기준가격의 조정이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 이사회 결의일 전일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간)간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

다. 이사회 결의일 전일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 거래된 최종시세가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 하여 가중산술평균한 가격

2. 증권시장에서 거래가 형성되지 아니한 주식은 제176조의5제1항제2호나목에 따른 가격

④ 법 제165조의5제4항에서 "대통령령으로 정하는 기간"이란 해당 주식을 매수한 날부터 5년을 말한다. <개정 2013.8.27., 2014.12.9.>

[본조신설 2009.2.3.]

3) 행사절차, 방법, 기간 및 장소
1> 반대의사의 표시방법
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일(2018년 04월 24일) 현재 합병당사회사의 주주명부에 등재된 주주(자본시장과 금융투자업에관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 합병에 대한 합병당사회사의 이사회결의 공시일(2018년 01월 17일) 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일(2018년 01월 18일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결,(ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고,주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여됩니다)는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2018년 05월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2018년 05월 25일) 까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

2> 매수청구 방법
상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부의 매수를 청구할수 있습니다.

단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질 주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전 (2018년 06월 14일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

3> 접수 장소

구분
장소
비고

주식회사 씨제이오쇼핑
(합병회사)
서울특별시 서초구 과천대로 870-13
주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는 해당 증권회사에 접수

씨제이이앤엠 주식회사
(피합병회사)
서울특별시 마포구 상암산로 66 CJ E&M CENTER

4> 청구기간

구 분
일자

합병반대의사표시 
접수
시작일
2018년 05월 14일

종료일
2018년 05월 28일

합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

4) 주식매수청구결과가 합병 계약 등의 효력에 미치는 영향
본건 합병과 관련하여 주식회사 씨제이오쇼핑 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 의미함. 이하 같음)을 곱한 금액과 씨제이이앤엠 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수 합계에 그 주식매수예정가격을 곱한 금액의 합계가 금 500,000,000,000(오천억)원을 초과하는 경우 주식회사 씨제이오쇼핑 또는 씨제이이앤엠 주식회사는 상대방에 대한 서면통지에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.(주식회사 씨제이오쇼핑의 주주와 주식회사 씨제이오쇼핑 간에 매수가액이 합의되지 않거나 또는 씨제이이앤엠 주식회사 주식에 관한 주식매수가액에 대하여 씨제이이앤엠 주식회사의 주주와 씨제이이앤엠 주식회사 간에 매수가액이 합의되지 않더라도, 그 합의되지 아니한 주식에 대하여는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항 단서 및 동법 시행령 제176조의7 제3항에 의하여 산정된 금액을 기준으로 계산하여 합병당사회사의 매수예상가액의 합계액이 5,000억원을 초과하는 경우 포함)

5) 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급 방법 등 
1> 주식매수대금의 조달 방법
주식회사 씨제이오쇼핑과 씨제이이앤엠 주식회사 모두 자체 보유자금을 사용하고 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

2> 주식매수대금의 지급 방법
- 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

3> 주식매수대금의 지급예정시기
합병 당사회사 모두 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.
- 주식회사 씨제이오쇼핑 : 2018년 06월 29일
- 씨제이이앤엠 주식회사 : 2018년 06월 29일

4> 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요 시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다.

5> 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법
피합병회사인 씨제이이앤엠 주식회사가 주주의 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식(보통주식)에 대해서는 합병신주를 교부하고, 합병회사인 주식회사 씨이오쇼핑이 주주의 주식매수청구에 의하여 취득한 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 

한편, 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

6> 주식매수청구권 행사 관련 유의사항
주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 22%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

6) 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우 그 사실, 근거, 내용
'상법' 제522조의3에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.

단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 주권상장법인에 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 주식을 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 주식에 관한 매매계약 체결, 소비대차계약 해지 등 주식 취득에 관한 법률행위가 있었음을 증명하여야 합니다.

(6) 기타 투자자의 판단에 필요한 사항 
1) 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

2) 주식매수청구자는 주식매수청구기간 종료일 이후 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다. 

다. 합병당사회사(합병회사 및 피합병회사)의 최근 사업연도의 대차대조표(재무상태표) 및 손익계산서(포괄손익계산서)

(합병회사) 【주식회사 씨제이오쇼핑】

<연 결 재 무 상 태 표>

제 24기 2017. 12. 31 현재

제 23기 2016. 12. 31 현재

주식회사 씨제이오쇼핑과 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 24기
제 23 기

자산

유동자산
661,780,012,759
689,027,934,725

현금및현금성자산
114,276,456,955
103,226,351,205

단기금융상품
76,780,000,000
147,587,511,906

당기손익인식금융자산

66,000,919

매출채권
320,233,446,566
326,767,083,250

재고자산
76,441,756,514
62,168,236,753

당기법인세자산
61,972,026

기타유동금융자산
58,376,157,558
29,677,334,982

기타유동자산
15,610,223,140
19,535,415,710

매각예정자산
2,183,684,203

매각예정자산
2,183,684,203

비유동자산
2,137,854,757,477
2,064,565,569,206

장기매출채권
29,809,033,647
19,599,489,821

매도가능금융자산
140,679,360,623
121,915,498,279

관계기업투자
75,554,244,573
83,027,772,249

공동기업투자
20,164,366,729
28,978,321,633

유형자산
815,557,193,026
814,913,835,302

투자부동산
9,799,987,532
9,863,651,564

무형자산
950,308,850,066
933,911,113,922

기타비유동금융자산
51,805,994,268
21,251,729,870

기타비유동자산
13,302,820,927
8,010,276,864

이연법인세자산
30,872,906,086
23,093,879,702

자산총계
2,801,818,454,439
2,753,593,503,931

부채

유동부채
731,532,024,426
1,017,274,895,867

매입채무
36,008,385,733
40,020,778,118

단기차입금
21,770,742,742
157,000,000,000

유동성장기차입금
1,991,620,000
168,152,416,913

유동성사채
149,920,810,112
99,975,017,567

당기법인세부채
31,605,743,095
21,315,167,855

충당부채
2,735,975,486
5,217,606,603

이연수익
3,151,914,959
1,906,677,333

위탁예수금
128,975,510,544
165,436,746,023

기타유동금융부채
252,095,226,367
280,982,115,975

기타유동부채
103,276,095,388
77,268,369,480

비유동부채
586,182,329,825
373,429,983,628

장기차입금

1,991,620,000

사채
511,049,810,304
299,505,586,025

순확정급여부채
14,213,753,307
16,048,022,535

이연법인세부채
51,602,961,678
54,050,635,585

기타비유동금융부채
9,315,804,536
1,834,119,483

부채총계
1,317,714,354,251
1,390,704,879,495

자본

지배기업 소유주지분에게 귀속되는 자본
1,028,311,530,847
917,384,053,922

자본금
31,077,590,000
31,077,590,000

주식발행초과금
100,978,805,894
100,978,805,894

이익잉여금
924,144,306,991
811,867,419,363

기타자본구성요소
-27,889,172,038
-26,539,761,335

비지배지분
455,792,569,341
445,504,570,514

자본총계
1,484,104,100,188
1,362,888,624,436

부채및자본총계
2,801,818,454,439
2,753,593,503,931

<연 결 포 괄 손 익 계 산 서>

제 24기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 23기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

주식회사 씨제이오쇼핑과 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 24기
제 23기

매출
2,260,006,796,348
2,208,596,188,143

매출원가
988,044,707,574
999,565,154,741

매출총이익
1,271,962,088,774
1,209,031,033,402

판매비와관리비
1,047,480,538,017
1,030,150,876,923

영업이익
224,481,550,757
178,880,156,479

금융이익
11,928,496,055
13,157,129,537

금융원가
24,952,855,927
27,918,921,065

지분법이익(손실)
6,079,854,822
-11,131,949,400

기타영업외이익
4,600,675,286
12,416,824,042

기타영업외비용
37,813,521,876
103,267,953,069

법인세비용차감전순이익
184,324,199,117
62,135,286,524

법인세비용
40,882,233,604
29,552,180,851

당기순이익
143,441,965,513
32,583,105,673

기타포괄손익
-1,494,052,088
-1,994,005,352

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-4,696,727,733
-2,275,449,523

순확정급여부채 재측정요소
-4,696,727,733
-2,275,449,523

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
3,202,675,645
281,444,171

매도가능금융자산평가손익
8,597,901,058
1,152,905,722

해외사업환산손익
-146,002,836
-322,908,339

파생상품평가손익

543,462,792

지분법자본변동
-5,249,222,577
-1,092,016,004

당기총포괄이익
141,947,913,425
30,589,100,321

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주
130,862,378,589
23,428,704,470

비지배지분
12,579,586,924
9,154,401,203

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주
130,540,022,678
21,587,650,950

비지배지분
11,407,890,747
9,001,449,371

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)
21,705
3,886

희석주당이익 (단위 : 원)
21,705
3,886

<재 무 상 태 표>

제 24기 2017. 12. 31 현재

제 23기 2016. 12. 31 현재

주식회사 씨제이오쇼핑 (단위 : 원)

과 목
제 24기
제 23 기

자산

유동자산
315,705,326,354
340,325,172,072

현금및현금성자산
33,628,358,250
29,897,203,080

단기금융상품
72,700,000,000
147,587,511,906

당기손익인식금융자산

2,066,214,617

매출채권
117,373,868,622
104,904,950,127

재고자산
43,123,246,300
35,603,793,478

기타유동금융자산
43,619,521,710
10,826,088,150

기타유동자산
5,260,331,472
9,439,410,714

매각예정자산
15,793,986,945

매각예정자산
15,793,986,945

비유동자산
817,706,782,563
771,189,185,079

매도가능금융자산
131,128,617,850
119,821,180,205

종속기업투자
461,393,300,439
434,456,197,179

관계기업투자
22,460,596,486
16,075,814,317

공동기업투자
28,230,842,345
53,553,704,845

유형자산
110,581,281,525
104,540,236,180

무형자산
47,374,903,210
35,190,112,629

기타비유동금융자산
1,349,035,290
5,385,314,063

기타비유동자산
452,686,111
140,298,333

이연법인세자산
14,735,519,307
2,026,327,328

자산총계
1,149,206,095,862
1,111,514,357,151

부채

유동부채
340,339,677,236
420,886,861,201

매입채무
15,062,980,576
17,140,529,462

유동성사채

49,988,216,817

당기법인세부채
31,520,408,543
21,186,343,298

충당부채
1,836,292,781
4,139,889,967

이연수익
3,151,914,959
1,906,677,333

위탁예수금
128,975,510,544
165,436,746,023

기타유동금융부채
91,495,387,130
102,898,076,061

기타유동부채
68,297,182,703
58,190,382,240

비유동부채
6,132,856,138
7,492,367,012

순확정급여부채
6,132,856,138
7,492,367,012

부채총계
346,472,533,374
428,379,228,213

자본

자본금
31,077,590,000
31,077,590,000

주식발행초과금
100,978,805,894
100,978,805,894

이익잉여금
675,163,892,033
564,136,496,217

기타자본구성요소
-4,486,725,439
-13,057,763,173

자본총계
802,733,562,488
683,135,128,938

부채및자본총계
1,149,206,095,862
1,111,514,357,151

<포 괄 손 익 계 산 서>

제 24기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 23기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

주식회사 씨제이오쇼핑 (단위 : 원)

과 목
제 24기
제 23기

영업수익
1,136,458,705,772
1,095,911,239,675

영업비용
-978,954,283,805
-950,981,861,466

영업이익
157,504,421,967
144,929,378,209

금융이익
34,044,955,172
10,725,120,889

금융원가
3,099,047,640
4,115,675,700

기타영업외이익
878,238,511
245,021,330

기타영업외비용
30,640,904,046
106,981,174,294

법인세비용차감전순이익
158,687,663,964
44,802,670,434

법인세비용
30,518,586,955
28,721,065,238

당기순이익
128,169,077,009
16,081,605,196

기타포괄손익
6,502,351,541
690,234,739

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
-2,068,686,193
-457,220,205

순확정급여부채 재측정요소
-2,068,686,193
-457,220,205

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목
8,571,037,734
1,147,454,944

매도가능금융자산평가손익
8,571,037,734
1,147,454,944

당기총포괄이익
134,671,428,550
16,771,839,935

주당이익

기본주당이익 (단위 : 원)
21,258
2,667

희석주당이익 (단위 : 원)
21,258
2,667

(피합병회사) 【씨제이이앤엠 주식회사】

<연 결 재 무 상 태 표>

제 8기 2017. 12. 31 현재

제 7기 2016. 12. 31 현재

씨제이이앤엠 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 8기
제 7 기

자산

유동자산
1,279,699,294,740
995,627,348,261

현금및현금성자산
124,616,100,298
81,265,028,350

매출채권
518,660,299,822
498,109,333,182

선급금
157,355,674,321
248,580,133,043

유동매도가능금융자산
60,030,000
60,030,000

기타유동금융자산
281,675,503,145
142,949,373,751

기타유동자산
20,305,975,023
17,372,092,152

미수법인세환급액
3,255,644,935
2,590,547,312

재고자산
6,206,059,275
4,700,810,471

매각예정자산
167,564,007,921
0

비유동자산
2,479,220,689,926
1,797,327,635,564

매도가능금융자산
136,004,408,011
156,692,482,981

투자지분증권
1,057,819,846,729
462,580,777,802

유형자산
313,333,473,094
275,496,954,761

무형자산
783,393,360,340
723,525,340,026

투자부동산
1,853,595,974
2,715,953,894

기타비유동금융자산
38,316,635,201
39,236,884,406

기타비유동자산
88,338,634,764
78,451,292,422

이연법인세자산
60,160,735,813
58,627,949,272

자산총계
3,758,919,984,666
2,792,954,983,825

부채

유동부채
823,683,930,842
937,193,269,685

매입채무
144,981,863,492
128,177,305,768

미지급금
200,943,376,499
182,829,033,299

미지급법인세
3,726,913,704
4,790,232,383

단기차입금
194,987,937,869
267,923,125,051

유동성사채
9,992,149,216
99,992,950,794

유동성장기차입금
31,133,319,998
749,970,000

기타유동금융부채
106,311,410,931
144,047,557,048

기타유동부채
130,997,335,298
108,333,932,817

유동충당부채
609,623,835
349,162,525

비유동부채
686,535,285,333
240,232,097,705

사채
448,902,365,922
139,574,947,469

장기차입금
1,458,333,338
30,333,320,000

기타비유동금융부채
8,403,941,857
4,209,132,758

기타비유동부채
2,821,971,207
10,112,735,775

퇴직급여부채
44,380,068,284
27,306,650,871

비유동충당부채
2,624,158,078
372,837,416

이연법인세부채
177,944,446,647
28,322,473,416

부채총계
1,510,219,216,175
1,177,425,367,390

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
2,085,667,411,515
1,546,257,381,932

자본금
193,660,445,000
193,660,445,000

자본잉여금
969,766,994,891
969,766,994,891

이익잉여금(결손금)
835,452,851,602
419,520,368,727

기타자본구성요소
86,787,120,022
-36,690,426,686

비지배지분
163,033,356,976
69,272,234,503

자본총계
2,248,700,768,491
1,615,529,616,435

자본과부채총계
3,758,919,984,666
2,792,954,983,825

<연 결 포 괄 손 익 계 산 서>

제 8기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 7기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

씨제이이앤엠 주식회사와 그 종속기업 (단위 : 원)

과 목
제 8기
제 7기

수익(매출액)
1,750,120,615,318
1,538,423,390,983

매출원가
1,310,027,171,498
1,189,547,944,765

매출총이익
440,093,443,820
348,875,446,218

판매비와관리비
376,929,028,761
320,903,962,133

영업이익(손실)
63,164,415,059
27,971,484,085

기타이익
4,359,539,109
2,731,434,831

기타손실
31,783,283,571
26,550,336,288

금융수익
13,182,648,803
18,778,341,158

금융원가
33,749,547,486
36,577,686,923

관계기업투자이익
583,736,572,202
89,664,310,406

관계기업투자손실
6,596,615,353
8,486,531,112

법인세비용차감전순이익(손실)
592,313,728,763
67,531,016,157

법인세비용
170,365,063,167
6,673,163,356

당기순이익(손실)
421,948,665,596
60,857,852,801

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
428,583,010,766
62,151,782,353

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
-6,634,345,170
-1,293,929,552

기타포괄손익
2,345,004,311
-103,132,588,176

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
-49,906,112,632
-112,902,450,516

확정급여제도의 재측정요소
-4,642,736,342
-5,036,553,212

(부의)지분법자본변동
-44,958,010,382
-107,459,221,638

지분법이익잉여금인식
-305,365,908
-406,675,666

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
52,251,116,943
9,769,862,340

해외사업환산이익
2,126,619,124
827,647,466

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)
-13,853,132,186
-8,199,196,746

지분법자본변동
63,977,630,005
17,141,411,620

총포괄손익
424,293,669,907
-42,274,735,375

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
431,675,389,299
-41,220,695,984

총 포괄손익, 비지배지분
-7,381,719,392
-1,054,039,391

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
11,110
1,611

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
11,110
1,611

<재 무 상 태 표>

제 8기 2017. 12. 31 현재

제 7기 2016. 12. 31 현재

씨제이이앤엠 주식회사 (단위 : 원)

과 목
제 8기
제 7 기

자산

유동자산
650,044,082,873
617,184,858,262

현금및현금성자산
17,506,846,332
12,975,906,895

매출채권
379,189,791,185
354,291,383,171

선급금
112,517,123,783
93,896,134,683

재고자산
309,789,046
467,259,542

기타유동금융자산
128,117,894,245
145,583,150,776

기타유동자산
9,969,687,774
7,640,385,011

미수법인세환급액
2,432,950,508
2,330,638,184

비유동자산
1,623,251,672,501
1,474,843,093,876

매도가능금융자산
134,775,636,718
155,727,750,254

투자지분증권
548,270,825,557
398,561,938,029

유형자산
266,958,409,849
245,134,461,846

무형자산
544,767,186,939
548,697,152,608

투자부동산
1,853,595,974
2,715,953,894

기타비유동금융자산
27,323,537,867
26,326,975,878

기타비유동자산
47,326,063,342
45,688,917,066

이연법인세자산
51,976,416,255
51,989,944,301

자산총계
2,273,295,755,374
2,092,027,952,138

부채

유동부채
535,556,244,846
666,044,432,734

매입채무
25,102,932,865
36,367,549,947

미지급금
197,042,264,580
157,105,680,171

단기차입금
105,000,000,000
170,000,000,000

유동성사채
0
99,992,950,794

유동성장기차입금
30,333,320,000
749,970,000

미지급법인세
505,887,159
0

기타유동금융부채
93,842,551,053
127,964,813,159

기타유동부채
83,335,413,981
73,834,830,503

유동충당부채
393,875,208
28,638,160

비유동부채
491,738,551,686
175,831,363,108

사채
448,902,365,922
119,641,414,646

장기차입금
0
30,333,320,000

기타비유동금융부채
2,681,071,800
2,429,327,100

비유동충당부채
1,240,147,678
366,414,544

퇴직급여부채
36,648,612,623
21,590,452,789

기타비유동부채
2,266,353,663
1,470,434,029

부채총계
1,027,294,796,532
841,875,795,842

자본

자본금
193,660,445,000
193,660,445,000

자본잉여금
966,613,970,120
966,613,970,120

이익잉여금(결손금)
1,782,949,633
-7,918,985,099

기타자본잉여금
83,943,594,089
97,796,726,275

자본총계
1,246,000,958,842
1,250,152,156,296

자본과부채총계
2,273,295,755,374
2,092,027,952,138

<포 괄 손 익 계 산 서>

제 8기 (2017. 01. 01 부터 2017. 12. 31 까지)

제 7기 (2016. 01. 01 부터 2016. 12. 31 까지)

주식회사 씨제이이앤엠 (단위 : 원)

과 목
제 8기
제 7기

수익(매출액)
1,320,305,979,008
1,290,532,038,333

매출원가
990,416,375,059
1,014,432,297,985

매출총이익
329,889,603,949
276,099,740,348

판매비와관리비
258,619,358,316
238,275,522,507

영업이익(손실)
71,270,245,633
37,824,217,841

기타이익
1,232,925,037
3,171,531,630

기타손실
28,669,724,537
28,301,242,615

금융수익
12,562,185,525
12,188,586,407

금융원가
21,688,023,159
21,009,191,625

법인세비용차감전순이익(손실)
34,707,608,499
3,873,901,638

법인세비용
13,033,039,038
-3,655,490,424

계속영업이익(손실)
21,674,569,461
7,529,392,062

중단영업이익(손실)

0

당기순이익(손실)
21,674,569,461
7,529,392,062

기타포괄손익
-18,110,815,515
-12,423,927,039

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
-4,257,683,329
-4,224,730,293

확정급여제도의 재측정요소
-4,257,683,329
-4,224,730,293

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
-13,853,132,186
-8,199,196,746

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)
-13,853,132,186
-8,199,196,746

총포괄손익
3,563,753,946
-4,894,534,977

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
562
195

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
562
195

※ 기타 참고사항

□ 이사의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

김 성 수

1962.01.08
사내이사
임원
이사회

최 은 석

1967.06.07
사내이사
임원
이사회

박 양 우

1958.11.20
사외이사
-
이사회

홍 지 아

1965.08.15
사외이사
-
이사회

총 ( 4 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ약력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
약력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

김 성 수

CJ E&M㈜ 대표이사

- ㈜온미디어 대표이사

-

최 은 석

CJ주식회사 
경영전략총괄 부사장

- CJ대한통운㈜ 
 경영지원총괄 부사장

-

박 양 우

중앙대학교 예술대학원예술경영학과 교수

- 문화관광부 차관
- 중앙대학교 부총장

-

홍 지 아

경희대학교 정경대학

언론정보학과 교수

- 한국언론학회 연구윤리위원
- 한국방송학회 편집이사

-

※ 기타 참고사항

□ 감사위원회 위원의 선임

가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 여부

후보자성명
생년월일
사외이사
후보자여부
최대주주와의 관계
추천인

박양우
1958.11.20
사외이사
-
이사회

홍지아
1965.08.15
사외이사
-
이사회

총 ( 2 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ약력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명
주된직업
약력
해당법인과의
최근3년간 거래내역

박양우
중앙대학교 예술대학원예술경영학과 교수
- 문화관광부 차관
- 중앙대학교 부총장
-

홍지아
경희대학교 정경대학
언론정보학과 교수
- 한국언론학회 연구윤리위원
- 한국방송학회 편집이사
-

※ 기타 참고사항

※ 참고사항

없음.