현대글로비스 — 투자설명서 (20180514)
제출인: 현대글로비스

투자설명서
1.5
현대글로비스(주)

투 자 설 명 서

2018년 5월 14일

( 발 행 회 사 명 )
현대글로비스 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주식 - 59,848,983주
기명식 우선주식(2종 종류주식) - 2,443주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
기명식 보통주식 - 9,271,265,805,513원
기명식 우선주식(2종 종류주식) - 182,716,856원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 5월 14일

2. 모집가액 :

기명식 보통주식 - 154,911원
기명식 우선주식(2종 종류주식) - 74,792원

3. 청약기간 :

2018년 5월 29일
(분할합병 승인 결의를 위한 주주총회 예정일)

4. 납입기일 :

2018년 7월 1일
(분할합병기일)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대글로비스(주) → 서울특별시 강남구 테헤란로 301

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_투자설명서

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

[투자설명서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

[현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 공통 사업위험]

[1-1.

글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사 및 현대모비스 주식회사 양사가 영위하고 있는 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용
할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다.
이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사 및 현대모비스 주식회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다. 

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다.
미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대모비스 주식회사 및 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존
하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

[분할합병 상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 사업위험]

[1-6.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.
투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[1-7.
경기침체로 인한 해운물류업 부진과 관련된 위험
]

해운물류업은 전세계 경기 사이클에 따른 물동량의 변화가 업황을 좌우하는 경기민감 업종으로서 세계 경기변동, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. IMF에서는 2017년에 이어 2018년에도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선될 것이라고 전망하였으나, 중국의 경제성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음
을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[1-8.
PCC 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어
운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현
될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 2010년도 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2016년 2분기 들어 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다. 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.
BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니
투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-10. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은
판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응
하는 구조입니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 노력하고 있으나, 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출
될 수 있습니다.
국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 영향
을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-11.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다.
2016년 4월에는 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 승인되기도 하였습니다. 또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[1-12.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험성]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
그러나 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며, 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 낮은 영업수익성이 지속될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-13.
화물연대 파업 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 4천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.
복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사 및 연결 대상 종속회사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[1-14.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다.
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[1-15.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나
렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험
이 있습니다. 그 밖에도 지속되는
경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 시장이 위축될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다. 

[분할 되는 회사 - 현대모비스 주식회사의 사업위험]

[1-16.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수
있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-17.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조
를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 현대모비스 주식회사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대
될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[1-18.
원재료 수급에 관한 위험]

현대모비스 주식회사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 현대모비스 주식회사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-19.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업활동 또한 위축될 수
있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[1-20.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 현대모비스 주식회사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
현대모비스 주식회사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-21.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 현대모비스 주식회사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수
있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-22.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향
후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-23.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[분할합병상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 회사위험]

[2-1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어

연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
당사
의
2018년 1분기
실적을 살펴보면
2017년 말 들어 원/달러 환율 하락과 주요 매출처인 현대·기아차의 완성차 판매량 부진 등의 이유로 수익성이
2017년 1분기
대비 소폭(연결기준
0.8%p
)
하락하였습니다.

일시적인 원/달러 환율 하락 및 현대자동차그룹의 완성차 판매량 부진에 따라, 매출은 전년 동기대비 5.7% 감
소했으나,

추후, 배선권 확대, 유럽발 비즈니스 확장, 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 계속 유지 할 것으로 전망합니다.

하지만, 최근들어 자동차산업 시장 악화 등으로 인해 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로, 장기적으로 당사의 매출과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

[2-2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해 벌크선, 자동차선 및 건화물선 등에 대한대규모 선대투자가 이루어지며 총차입금이 크게 확대되었습니다. 그러나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고,
2018년 1분기말 기준 부채비율 112.2%, 차입금의존도 28.9%
로 동일업종대비 안정적인 재무건전성을 보이고있습니다. 이와 더불어
2018년 1분기 기준 약 1조 1,667억원 수준
의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니다.
다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-3. 현금흐름 관련 위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은
2014년 3,696억원, 2015년 7,831억원, 2016년 6,063억원 및 2017년 6,065억원,
2018년 1분기말 229억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2018년 1분기에는
완성차 판매실적 저조
및 원화강세에 따른 환율 하락으로 분기순이익이 감소함에 따라 영업현금흐름이 2017년 1분기 대비 1,213억원 감소하였습니다.

영업현금흐름 감소에도 불구하고
,
당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다.
하지만,
당사의 M&A 등을 통한 사업확대 가능성과

2018년 1분기말 현재 4,138억원

수
준의 신규투자가 예정되어 있어 추가적인 투자현금흐름의 유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사는 2015년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동
되었
으
나, 2018
년 1분기에는 매출 감소에 따른 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히, 공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한
되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2-6. 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사의 경우
2018년 1분기말 기준 특수관계자와의 거래비중이 약
66.5%

수준
으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[2-7. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는
2018년 1분기말 기준
총
58여개
의 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다.

당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,
투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

[2-8.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운물류업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다.
금융위기 이후 저금리 기조가 이어지고 있지만, 당사는 재무구조 악화 등으로 인하여 자금조달이 용이치 않아 저금리 조달 혜택을 향유할 수 없는 상황이며, 향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-9. 우발채무 관련 위험]

2018년 1분기말
기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과,

금융기관과의

약 39억원
규모의 금융 약정 및
선박금융 등을 위해 약 2조 5,049억원 규모
의
담보를 제공중

에 있습니다.
이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다. 해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할되는 회사- 현대모비스 주식회사 회사위험]

[2-10. 수익성 감소 위험]

2017년 연결 기준 매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다. 2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다.
또한 현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상 등에 따른 것입니다
.
2018년 1분기 연결기준 매출액은 8조 1,943억원으로 2017년 1분기 9조 2,677억원 대비 11.6% 감소하였습니다. 영업이익은 2018년 1분기 4,498억원으로 2017년 1분기 6,687억원 대비 32.7% 감소하였으며, 분기순이익은 2018년 1분기 4,659억원으로 2017년 1분기 7,619억원 대비 38.9% 감소하였습니다.

이는 중국 등 완성차 물량 감소에 따른 모듈부문의 매출 감소 및 고정비 부담증가에 따른 영업이익 감소, 관계회사 실적악화에 따른 지분법이익 감소에 기인합니다. 현대모비스 주식회사는
현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[2-11. 재무안정성 위험]

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.1%, 차입금 의존도 8.5%에서

2018년 1분기말 부채비율 43.2%, 차입금의존도 7.3%로 각각 3.9%p, 1.2%p

감소하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-12. 현금흐름 관련 위험]

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다.
현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수
있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2-13. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원,
2018년 1분기말 6조 2,462억원
으로
2016년 일시 증가한 후 2017년 및
2018년 1분기말은
다시 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회,
5.3회

로 소폭 하락하였습니다.

한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은

2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원,
2018년 1분기말 2조 6,399억원
으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산 증가하였으나, 2017년 및
2018년 1분기
에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회,
12.3회
로 소폭 하락하고 있습니다.
상기와 같이
현대모비스 주식회사는
최근 3년간
매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-14. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해
글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-15. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.

2018년 1분기말
연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는

67.

8
%
로
계열
완
성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한
경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-16. 소송 사건 등 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할 수 없습니다. 하지만
향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.
또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다. 

[2-17. 특수관계자 관련 위험]

현대모비스 주식회사의
2018년 1분기말
기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사
34개사
및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성
되어 있습니다.

현
대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사 및 관계회사인 현대라이프생명보험 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 각각 810억원, 897억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나,
현대모비스 주식회사의 2018년 1분기말 보유 유동성 규모(
6조 2,605
억원)

고려시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후에도 종속회사 및 관계회사의 실적악화로 인한 자금 지원 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
현대모비스 주식회사는 특
수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인
현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하
될 수
있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[2-18. 순환출자구조 등 지배구조 관련 위험]

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은
현
대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있으며, 최근들어 정부는 ‘2018 경제정책방향’발표 등을 통해 순환출자 해소 등 지배구조 개선에 대한 요구가 강화되고있는 추세
입니다. 금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로
투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[3-2. 신주 상장에 따른 물량 출하에 따른 주가하락 위험]

본 분할합병으로

현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당

현대글로비스 주식회사기명식 보통주
식
0.6148203

의
비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.

현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는

상장예정일
(
2018년 07월
3
0일
)
에
현대글로비스 주식회사
보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정
으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[3-3. 인력 인수 관련 위험
]

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약이 정하는 바에
따라 사업부문에 속한
종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정
입니다.

[3-4. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
현대모비스 주식회사 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다.

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현
대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사 의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로
본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성
이 있으나, 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 판단됩니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성
]

외부
평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성

외부평가기관은 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로
평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수
있습니다. 또한,
계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-8. 적격 합병 및 분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법
제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우
주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는
분할합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간

(단, 고용승계 요건은 분할합병등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간)
합
병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 미충족할 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자분들께서는 이점 참고하여 투자결정을 해 주시기 바랍니다. 

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 세금 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는
장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다. 

[3-10. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여
(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

[3-11. 현대모비스 주식회사 보통주식 구주권 거래정지 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2018년 6월 29일로 예정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2018년 6월 28일)부터
신주상장일 및 변경상장일의 전일(
2018년 7월 27일 예정
)까지 현대모비스
주식회사의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니
주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 단, 상기일정은 관계기관과의 협의 및 업무진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[3-12. 본건 분할합병 결정에 대한 배경]

본 분할합병을 통해 현대모비스 주식회사는 사업 성격이 상이한 모듈, AS부품 사업을 분할, 미래 기술 관련 사업의 집중도를 높임으로써 부품사업 경쟁력을 제고할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 책임 경영으로 빠르고 신속한 투자 의사 결정을 통해 미래 기술 확보 과정에서 효율성을 제고할 수 있으며, ‘독립적 기술 기업’으로서 높은 현대기아차 의존도에서 탈피, 적극적으로 그룹 외부 매출을 확대하는 계기로 활용하고자 합니다. 또한, 현대글로비스 주식회사 입장에서는 현대모비스 주식회사에서 분할한 모듈, AS부품사업을 합병함에 따라 자동차 제조를 위한 물류, 조립 등 완성차 SCM 운영 사업, 자동차 제조 후 완성차 서비스 사업 관점에서 시너지를 기대할 수 있습니다.

현대자동차그룹 측면에서는 현재 그룹내 4개의 순환출자가 있으며, 대기업집단 중에서 순환출자가 잔존하고 있는 그룹으로는 사실상 현대차그룹이 유일하기 때문에, 정부와 시장으로부터 순환출자를 해소하라는 요구를 지속적으로 받아왔습니다. 또한, 현행 공정거래법상 계열거래 규제는 개인 대주주가 상장회사의 30% 이상의 지분을 소유한 경우에 한하여 적용되기 때문에 대주주가 29.9% 지분을 소유한 현대글로비스 주식회사는 계열거래 규제 대상은 아닙니다. 그러나 현재 계열거래 규제의 지분 요건을 10% 또는 20%로 낮추는 개정안이 계류되어 있어서 추후 입법 여부에 따라 계열거래 규제 적용대상에 해당될 리스크가 잠재되어 있는 상황입니다. 이렇듯 순환출자 및 일감몰아주기 논란 해소 등 사회적 요구에 부응하기 위하여 금번 지배구조 개편을 추진하게 되었습니다.

[3-13. 적격분할 요건 중 고용승계 요건 불충족 위험]

기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격 분할 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면
분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 일정 근로자 중 분할합병의 상대방법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상을 유지
하도록 하고있습니다.(기타 위험 3-8 참조) 따라서, 현재 분할법인(현대모비스 주식회사)은 노동조합 및 근로자들을 상대로 본 분할합병에 관한 이해와 협력을 구하는 절차를 진행하고 있으며 앞으로도 지속적인 협의 절차를 거쳐서 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서 협의를 하여 분할합병 절차가 지연되지 않도록 할 예정입니다.

다만,
노동조합 또는 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자가 분할합병의 상대방법인(현대글로비스 주식회사)으로의 고용승계를 거부함으로써 위에서 설명한 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족하지 못할 수도 있으니
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-14. 분할비율 관련 위험]

현대모비스 주식회사 분할존속부문 및 분할부문의 분할전 주식 및 자본금을 분할하는 분할비율은 매출 및 영업이익 등의 수익성 지표가 아닌 통상적으로 사용되는 2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정 목적의 자기주식을 가산한 순자산 장부가액 기준으로 산정하였습니다. 분할존속부문과 분할부문간의 분할 비율은 78.95% : 21.05%인 반면, 분할존속부문과 분할부문간의 세전이익의 비중(2017년 기준)은 46.26% : 53.74%로 차이가 존재합니다.
따라서, 향후 분할존속부문과 분할부문의 실적 등에 따라, 합병회사의 합병신주 상장 및 분할존속회사의 변경상장 이후 양 회사의 주가가 크게 변동될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-15. 수익가치 추정 근거자료 관련 위험]

외부평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 매출액 추정의 핵심인 현대/기아차의 각 지역별 완성차 생산량 예측치 및 현대/기아차의 지역별 UIS 예측치를 외부시장조사기관인 IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료를 사용하였습니다. IHS Markit사 및 Polk사는 자동차 업계의 권위 있는 Research 기관으로 인정받고 있으며, 자동차 산업 전망시 가장 빈번하게 활용되고 있으나, IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료가 향후 현대/기아차의 완성량 생산량 및 UIS를 보장하는 것은 아니며, IHS Markit사 및 Polk사가 예측치를 산정시,
추정에 사용한 가정 및 산정과정에서의 오류가 존재할 경우 해당 예측치에 대한 왜곡 가능성이 제기될 수 있습니다. 이 경우 분할합병가액의 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-16. 분할합병비율 산정시 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 합병가액과 최근 현대모비스 주식회사 주가와의 차이가 큰 이유]

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였으며, 주당 합병가액은 452,523원입니다. 반면, 유가증권시장에 상장되어있는 현대모비스 주식회사의 보통주 최근(2018년 3월 28일 기준)주가는 261,500원으로 두 가격간의 큰 괴리가 존재합니다.

이는 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 현재의 주가는 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체(상장 주식 총수: 97,343,863주)에 대해 시장에서 결정된 가격이기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 있을 수 밖에 없습니다.
 
투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 분할합병 전 현대모비스 주식회사의 현재 주가와의 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다. 

[3-17. 분할합병비율 산정시 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 합병가액과 현대모비스 주식회사 주주의 주식매수청구시 주식매수 예정가격과의 차이가 큰 이유]

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. (1주당 합병가액: 452,523원)
 
반면, 주식매수청구 가격 협의를 위해 회사가 제시한 현대모비스 주식회사 보통주의 매수 예정 가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 분할전 현대모비스 주식회사의 증권시장에서 거래된 거래가격을 기준으로 산정하였습니다. (주식매수청구 가격 협의를 위한 회사 제시가격: 233,429원) 

따라서, 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 주식매수청구 가격 산정을 위해 회사가 제시 한 매수예정가격은 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체 가치로 산정(주당 매수예정가격 산정시 총 주식수: 97,343,863주)되었기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 발생하게 됩니다.
 
투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 현대모비스 주식회사의 주식매수청구 가격 협의 가격과의 산정방식과 그 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다. 

[3-18. 분할합병 관련 기관투자자의 요청 및 회사 대응 상황]

 금번 분할합병에 대한 이사회 결의일(2018년 3월 28일) 이후인 2018년 4월 4일 미국 뉴욕에 본사를 두고 있는
헤지펀드 엘리엇 메니지먼트의 계열사인 Elliott Advisors (HK) Limited(이하 ‘Elliott’)는 약 10억 달러(약 1조 6백억 원) 이상 규모의 현대모비스 주식회사, 현대자동차 주식회사 및 기아자동차 주식회사 지분을 보유하고 있으며, 금번 분할합병과 관련하여 현대자동차그룹의 지배구조 개선, 재무구조 및 수익률 향상 계획 등에 대한 상세한 로드맵이 필요하다고 밝혔습니다.
이후, Elliott은 2018년 4월 23일 아래와 같이 지주사전환, 재무상태 최적화, 주주환원 및 경영구조 개선 내용을 담은 '현대 가속화 제안'(Accelerate Hyundai Proposals) 내용을 발표하였습니다.

또한, 비영리민간단체인 참여연대 경제금융센터는 2018년 4월 12일 '현대차그룹 출자구조 재편 발표, 분할합병비율 적정성에 의문' 이라는 제목의 공개질의서를 제출 했으며(주요내용 아래 참조), 동년 동월 17일 참여연대와의 미팅을 통해 본건 및 의문 사항에 대한 설명을 위한 실무면담을 진행하였으며, 이후 동년 동월 23일 ‘현대글로비스와 현대모비스 분할합병 비율 관련한 현대차그룹 반론에 대한 재반박' 이라는 제목으로
분할합병비율 산정시 Valuation의 방법의 적정성
에 대한 내용의 공개 질의서를 추가로 제출하였습니다.

회사 및 현대모비스 주식회사는 기관 투자자들과의 소통을 위해 2018년 4월 1일부터 동년 동월 12일 까지 Elliott을 비롯한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 금번분할합병과 관련한 1차 기업설명회를 진행했으며, 2018년 4월 27일 (현대자동차그룹 주요계열사 실적 발표 이후) 2018년 5월 11일까지 국내를 포함한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 2차 기업설명회를 진행할 예정입니다.

당사 및 현대모비스 주식회사는 향후 기업 가치를 제고하고, 투자자 이익을 높이는 방향으로 성장할 수 있도록 지속적으로 노력할 것이며 국내외 주주들의 요구사항에 대해서 검토하고 국내외 주주들과 충실하게 소통하기 위해서도 노력하고자 합니다.

 다만, 추후 Elliott을 비롯한 투자자가 금번 분할합병계약을 승인하는 임시주주총회에서 의결권 대리행사 권유를 통해 분할합병에 반대하는 주주들의 의결권을 결집하는 경우 위임장경쟁(Proxy fight)이 진행될 가능성이 있습니다. 위임장경쟁이 진행될 경우, 반대주주는 주주명부 열람등사 청구 등 상법에 따른 소수주주권을 행사할 가능성이 있고, 그에 따라 분할합병 절차 진행이 영향을 받을 수도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[3-19. 외부평가기관의 객관성에 대한 검토]

외부평가기관인 삼일회계법인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5 제10항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에서 규정하고 있는 합병당사회사와 특수관계가 있는 경우에 해당되지 아니합니다. 또한, 분할합병비율의 산정은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 규정에 따라 엄격히 규정되어 있으므로, 독립적인 외부평가기관1곳을 선정하여 분할합병비율을 산정하는 것이 가장 일관되고 공정한 평가결과라고 판단하였습니다. 이에 따라,
합병당사회사는 관련 법률에서 규정하고 있는 바에 따라 독립적인 외부평가기관인 삼일회계법인을 공동평가기관으로 선정하였습니다.

[3-20. 현대모비스 분할부문 재무제표의 신뢰성에 대한 검토]

외부평가기관은
경영자가 제시한 현대모비스의 감사받은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 별
도재무제표를 기초로 작성된 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일 기준 분할재무상태표 및 2013년 ~ 2017년 회계연도의 분할손익계산서를 토대로 현대모비스 분할부문의 본질가치를 산정하였습니다. 본질가치 산정시 기초자료로 사용된 현대모비스 분할부문 분할재무상태표 및 분할손익계산서에 대한 외부 회계법인의 감사 및 검토 절차는 자본시장법 및 관련 규정 상 요구되는 사항에 해당되지 않기 때문에 동 절차는 수행되지 않았습니다.

다만, 외부평가기관은 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"에서 규정하고 있는 바에 따라 경영진이 제시한 현대모비스 분할부문의 분할재무제표에 대한 신뢰성을 확보할 수 있는 정도의 필요한 절차를 수행하였습니다.

[3-21. 현대자동차그룹의 주주친화정책 방향]

최근 당
사
의
계열사인 현대자동차 주식회사는 2018년 4월 27일에 주주가치 제고를 위해 보통주 661만주, 우선주 193만주 등 총 854만주의 자사주 이익소각을 추진할 예정이라고 발표하였습니다(약 1조원 규모).
이후에도
당사를 포함한 현대자동차 그룹내 계열사들은 주주가치 제고를 위해
다각적인
방안 마련과 적정 주가 평가를 위한 노력이 이어질 것으로 예상되오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[3-22. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본
신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있
는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

합병등 관련 투자위험

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소 

(1) 분할합병계약상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

그리고 각 당사자의 본건 분할합병 주주총회 승인 후 반대주주의 주식매수청구로 각 당사회사의 한도금액을 초과하여 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있고, 각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 이를 위반한 당사자를 포함한 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(2
) 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

금번 증권신고서의 효력이 발생된다면 본 분할합병 계약 당사자들은 각 2018년 5월 29일에 임시주주총회를 개최하여 본건 분할합병안건을 상정하여 의결할 예정입니다. 본건 분할합병 안건은 상법상 주주총회 특별결의(출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인)안건이므로 임시주주총회에서 부결될 가능성이 있습니다. 한편 금번 분할합병의 당사회사 중 어느 한 회사가 분할합병의 진행을 하지 않을 것으로 이사회에서 결의하는 경우, 나머지 회사에 그 사실을 통보하여야 하며, 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

(3)
분할합병 계약의 효력 발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명 날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

(4) 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 위험

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

특히 본건 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 분할합병절차를 완료할 수 없습니다
.

다만, 본 분할합병은 계열회사간 분할합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당됩니다. 

따라서, 당사는 2018년 3월 29일 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여, 2018년 4월 4일 부로 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제7조 제1항의 규정에 위반되지 않음을 통보 받았습니다. 다만 동 법 시행령 제18조 제11항의 규정에 따라 신고 후 합병등기일 까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항에 대해 공정거래위원회에 신고하여야 합니다.

2. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할합병

주) 금번
분할합병은 인적분할되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS 부품사업부문을 현대글로비스 주식회사가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2018년 03월 28일

계약일
2018년 03월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 04월 12일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

(주식매수청구가격-회사제시)
현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식: 151,156원
현대모비스 주식회사 기명식 보통주식: 233,429원
현대모비스 주식회사 기명식 우선주식: 233,429원

분할합병기일 등
2018년 07월 01일

[참고] 주식매수청구권 행사 안내

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주식매수청구권은 금번 분할합병에 대한 분할합병 당사회사의 이사회 결의 공시일의 다음 영업일까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 위 조건을 모두 충족하는 주주는 소유한 주식 중 일부에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 있지만, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

현
대글로비스 주식회사 기명식 보통주식 : 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문 기명식 보통주식 =
1
:
0.6148203

(분할합병비율)

현대글로비스 주식회사 기명식 우선주식 : 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문 기명식 우선주식 =
1 :

0.6148203

(분할합병비율)

※ 분할합병비율 (

0.

6148203

)
=

0.2104695
(분할비율) ×

2.9211852

(합병비율)

외부평가기관
삼일회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
59,848,983
500
154,911
9,271,265,805,513

기명식우선주
2,443
500
74,792
182,716,856

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1) 모집총액은 수량(현대글로비스 주식회사의 분할합병신주)에 모집가액(현대글로비스 주식회사의 합병가액)을 곱하여 산출하였습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 백만원, 주)

회사명
현대글로비스 주식회사
현대모비스 주식회사

구분
분할합병 상대회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
37,500,000
97,343,863

우선주
-
3,974

총자산
7,080,908
25,362,373

자본금
18,750
491,096

주) 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 총자산 및 자본금은 2017년 12월 31일 현재 K-IFRS 별도재무상태표 기준으로 기재하였습니다.

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】
주요사항보고서(회사합병 결정)-2018.03.28

【기 타】
금번 합병 및 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주요사항보고서는 2018년 3월 28일에 전자공시되었으니 참조하시기 바랍니다.

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 분할합병의 목적

가. 분할합병의 상대방과 배경

(1) 분할합병 당사회사의 개요

분할승계회사

상호

현대글로비스 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 301

대표이사

김 정 훈

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

분할회사

상호

현대모비스 주식회사

소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 203

대표이사

임 영 득

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

(2) 분할합병의 배경

(가) 각 회사의 분할합병 배경 및 목적 

- 현대모비스 주식회사 측면

최근 자동차 산업은 자율주행 자동차, 커넥티비티, 모빌리티 서비스 등
새로운기술의 등장에 따라 근본적인 변화를 겪고있습니다.
이러한 자동차 산업의 패러다임 변화는 기존 자동차 관련 업체들의 흥망을 좌우할 것으로보이며, 이에 따라 보쉬, 덴소, 마그나 등 선도 부품사들은 미래기술 개발에 집중하기 위해 비관련사업을 매각/분리 하는 등 사업구조 개편을 진행하고 있습니다. 

[최근 5개년간 글로벌 선도 부품사 사업구조 개편 사례]

기업

사업 구조 재편 내용

미래기술 비관련 사업

미래 기술 관련 사업

보쉬

시동장치, 제너레이터 사업 매각

ITK엔지니어링
(전장시스템 엔지니어링) 인수

덴소

브레이크 사업 분할, 
관계사 어드빅스에 합병

-

ZF

의장, 소재사업 매각

TRW (ADAS) 인수

마그나

의장사업 매각

텔레모티브 (자율주행 S/W) 인수

델파이

파워트레인 사업 분사

파워트레인 사업 분사 후, 존속회사는 
자율주행 및 능동안전 시스템 사업에 집중

오토리브

-

ADAS 사업부문 분사 (Veoneer)

현대모비스 주식회사는 국내 선도 부품사로서 자율주행, 커넥티비티 등 미래 자동차 핵심부품 기술 개발을 위해 지속적으로 투자하고 있으나, 사업내용 및 핵심 경쟁요소가 상이한 모듈, AS부품 사업을 함께 영위하고 있어 미래 기술 개발을 위한 ‘역량 집중’에 한계가 있는 상황입니다.

이는 핵심부품 사업 추진 초기, 모듈사업에서필요로하는부품을핵심부품사업에서조달하는등 모듈 / AS부품 사업이 핵심부품 사업의 “cultivator”로서 시너지 창출 효과가 컸으나, 최근 들어 모비스 핵심부품 사업의 경쟁력 확보로 인해 시너지가 약화되는 추세이며, 점차 각 부문의 상이한 산업 트렌드(아래표 참조)에 따라 상이한 사업 전략이 필요하게 되었기 때문입니다. 

[현대모비스 사업별 속성 및 사업 방향성]

사업

사업 속성

사업 방향성

핵심 
부품 사업

경쟁력 있는 신기술 확보 및 확보한 
기술의 제품화

자율주행, 커넥티비티 등 자동차 패러다임 
변화에 대응, R&D, M&A 등 적극적인 투자로
 미래 자동차 기술 확보 주력

모듈 사업 
(국내 기준)

수백개의 협력사로부터 부품을 효율적으로
조달ㆍ조립하여 완성차업체에 적기에 납품

국내 완성차 생산량 / 판매량 정체에 대응,
운영 혁신, 경비 절감 등 효율성 제고에 주력

AS부품 사업 
(국내 기준)

고객의 AS 부품 수요에 따라 수백개의 
협력사로부터 부품을 효율적으로 조달

국내 완성차 생산량 / 판매량 정체에 대응,
 운영 혁신, 경비 절감 등 효율성 제고에 주력

즉, 사업의 성격과 전략, 조직문화가 상이하고 사업연계성이 낮은 모듈, AS 부품사업과 핵심부품개발사업을 동시에 수행하면서 경영역량과 관심이 분산되어 장기적인 투자와 M&A가 필요한 핵심부품개발 역량을 강화함에 제한이 되었습니다. 

따라서,

이번

분할합병을 통해 현대모비스 주식회사는 사업 성격이 상이한 모듈, AS부품 사업을 분리하고, 미래 자동차 핵심부품 기술 확보에 주력하여 핵심부품사업에 대한 집중도를 높임으로써 핵심부품사업 경쟁력을 제고하고 미래 자동차 기술 방향성을 제시하는 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 대주주의 책임 경영으로 빠르고 신속한 투자 의사 결정을 통해 자율주행, 커넥티비티 등 미래 자동차 핵심부품 기술 확보를 위한 선별적/집중적 투자를 추진하여 미래 기술 확보 과정에서 효율성을 제고하고자 합니다.

[부문별 분할합병 후 예상 효과]

핵심부품 사업
모듈 / AS부품사업

- 핵심부품 중심으로 사업 재편을 통해
 미래 기술 경쟁력 강화를 위한 전사 역량 집중
- 효율성 제고를 위한 '모멘텀' 확보 필요
 -> 분할 후 현대글로비스와 적극적 시너지 창출 가능

한편, 분할합병 후 지분거래를 통해 현대모비스 주식회사는 현대자동차 그룹의 지배회사가 되며, 국내 모듈 및 AS부품 사업과 해외 모듈 및 AS부품 사업의 상이한 전략 및 방향성, 해외 모듈 및 AS부품 사업이 그룹 및 현대모비스 주식회사 부품 사업에서 가지는 전략적 의미(아래 표 참조)를 고려하여, 현대모비스

주식회사에 존속시키
기
로 결정하였습니다.

[해외 모듈 및 AS 부품사업의 그룹내 전략적 위치]

구분

내용

해외
AS

부품

완성차 딜러의 핵심 수익원이며, (* AS부품 발생 손익이 전체 딜러 손익의 약 42% 차지. ’16.03 북미딜러연합회)

해외 시장의 성장세, 해외 시장에서의 현대/기아자동차의 지위 등을 고려할 때, 
AS부품 사업 정책 의사 결정(pricing, marketing, etc.)은 그룹 관점에서 대단히 중요한 의미

해외

모듈

현대기아차의 해외 생산 확대 지원 및 타 OEM 대상 부품 사업 확대(ex. 부품-모듈 통합 제공) 등 현대자동차 그룹 및 현대모비스 주식회사 부품 사업 관점에서 대단히 중요한 의미

해외
AS부품 및 모듈

미래 자동차 기술 경쟁력 강화를 위한 해외 기술 보유/업체 지분 투자/인수, 
타 OEM 대상 부품 사업 확대를 위한 해외 합자 설립 등 투자 vehicle로서 의미

- 현대글로비스 주식회사 측면

최근 모듈, AS부품 사업은 물류의 중요성이 강조되고 있으며, 이에 따라 모듈, AS부품 사업과 물류 사업의 경계가 허물어지고 있습니다. 독일의 자동차 전문 물류업체인 Schenellecke는 Cockpit, Bumper 등 모듈 조립 사업으로 사업을 확대하고 있으며, 유럽의 모듈 전문 업체인 SAS는 물류 사업을 확대하고 있습니다. 

AS부품 사업은 부품사로부터 수백만 개에 이르는 다품종 소량 부품을 조달, 유통, 판매하는 사업으로, 고객 수요에 적시 대응하면서도 재고 부담을 최소화하는 것이 핵심인 사업입니다. 이를 위해 최근 물류 시스템의 고도화 니즈가 확대되고 있으며, 완성차 업체들은 A/S 부품 사업의 효율성을 극대화하기 위해 DHL, UPS, Kuehne+Nagel 등 선도 물류업체들과 적극적으로 협력하고 있습니다.

현대글로비스 주식회사는 현대모비스 주식회사에서 분할한 모듈, AS부품사업을 합병함에 따라 자동차 제조를 위한 물류, 조립 등 완성차 SCM(Supply Chain Management) 운영 사업,
자동차 제조 후 완성차 서비스 사업 통합 운영 관점에서 아래와 같이 시너지 및 신규 사업으로 인해 추가 Up-Side를 기대할 수 있습니다.

[현대모비스 주식회사 모듈, AS부품사업 부문과 현대글로비스 주식회사 합병 효과]

구분

항목

시너지

① 부품 조달 물류 사업 확대

- 물류사업의 핵심 성공요소는 물류정보의 통합적 관리, 물류센터 등 물류 인프라 확보이며, 규모의 경제 확보가 관건

- 모비스, 글로비스 통합에 따라, "부품 조달 물류" 규모의 경제 확보 가능하며, 이 과정에서 물류 비용 절감 기대

- 부품사 입장에서도 현 비관련 사업인 물류관리에 어려움을 겪고 있는 바, 효율성 증대 예상

② 자동차 부품 조립 사업 확대

- 부품 운송 과정에서 일부 부품의 조립을 통해 운송비 절감, 재고 관리 효율성 제고 등 기대 가능

- 실제로 타이어/휠 운송의 경우, 타이어/휠 조립 후 운송을 통해 운송비 절감 가능

- 글로비스는 모비스의 모듈 조립 역량을 활용, 타이어/휠 등 물류 효율성 제고 효과가 높은 부품에 대한 부품 조립 사업 확대 추진 예정

③ 물류 창고 운영 고도화

- 모비스의 자동화 노하우를 활용, 모비스가 모듈 조립 공정에서 활용 중인 AGV(Automatic Guided Vehicle), 
 자동픽킹시스템 등을 글로비스의 물류 창고에 확대 적용

- 참고로 아마존 등 선도 물류 업체 또한 최근 AGV(Automatic Guided Vehicle), 자동픽킹시스템을 적극적으로 도입 중

④ AS 부품 “즉시공급체계” 구축

- 현재 AS 부품사업은 모비스가 유통을 담당하는 가운데, 글로비스가 물류 담당

- AS 부품 물류/유통을 통합 운영함으로써 대리점의 부품 즉시 공급률(고객이 AS부품을 필요로 할 때 즉시 판매하는 비율) 확대 가능

추가 
Upside

① 對 고객 신규 서비스 론칭

- 모비스의 튜닝, AS부품 사업과 글로비스의 중고차, 탁송 등 對 고객 접점 통합을 통해 신규 서비스 Launching 가능

② 차량공유 등 미래 자동차 서비스 사업 진출

- 모비스의 AS부품, 정비네트워크 및 합병 모비스 사업부문의 현금 창출력을 기반, 차량 공유 등 미래 자동차 서비스 사업 진출 가능

SCM 운영 사업에서는 기존 분산 운영되고 있는 물류, 운송 네트워크의 통합 운영에 따른 물류 사업 운영 효율화 및 물류 사업 확대 등 역량 강화가 기대되며, 현대모비스 주식회사로부터 분할된 모듈사업과의 통합을 바탕으로 생산 물류 자동화 노하우를 활용하여 현대글로비스 주식회사의 통합창고 자동화 등을 비롯한 Supply chain 운영 효율성의 제고 및 새로운 부가가치 창출을 기대할 수 있습니다.
 
 서비스 사업에서는 튜닝, AS, 중고차, 탁송 등 기존 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사가 중복/분산 수행하고 있는 사업을 일원화함으로써 자동차 구매/이용/매각 등 고객 자동차 라이프 사이클 전반에 걸친 통합적 서비스 제공이 가능할 것으로 생각됩니다. 특히 합병 후 증가하는 자금력을 기반으로 현대모비스 주식회사로부터 이전되는 AS부품 사업, 정비 네트워크 및 현대글로비스 주식회사의 탁송 역량, 차량 점검 및 플릿 운영 노하우 등을 활용하여 차량공유 서비스를 추진하는 등 모빌리티 플랫폼 등 미래 자동차 관련 서비스 사업으로 사업을 확장할 수 있습니다.

따라서, 현대글로비스 주식회사는 금번 분할합병을 통한
시너지와 신규 사업으로 인한 Up-Side 등
을 통해 2025년 까지 회사 매출 규모를 40조원 이상으로 키워나갈 계획입니다. 이는 금번 분할합병 전 기준(2017년 말 기준) 대비 약 2.4배 규모로 연평균 12% 수준의 매출 성장이 예상됩니다.

- 현대자동차 그룹 측면

 이렇듯 본 사업재편을 통해, 현대모비스 주식회사는 자율주행 자동차, 커넥티비티 등 미래 자동차 핵심 기술 개발을 위한 부품 사업의 경쟁력을 제고할 수 있으며, 현대글로비스 주식회사는 현대모비스 주식회사 분할 부문을 합병하여 완성차 SCM 사업 및 완성차 서비스 사업과의 시너지를 극대화함과 동시에 이를 바탕으로 모빌리티 서비스 등으로 사업을 확장할 수 있는 계기를 마련할 수 있습니다. 또한 양사가 자율주행 자동차, 커넥티비티, 모빌리티 서비스 등 자동차 산업의 패러다임에 효과적으로 대응함으로써 현대/기아자동차와의 시너지도 극대화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

한편, 현재 현대자동차그룹에는 4개의 순환출자 고리가있으며, 시장 및 정부로부터 순환출자를 해소하라는 요구를 받아왔습니다. 또한, 현행 공정거래법상 계열거래 규제는 개인 대주주가 상장회사의 30% 이상의 지분을 소유한 경우에 한하여 적용되기 때문에 대주주가 29.9% 지분을 소유한 현대글로비스 주식회사는 계열거래 규제 대상은 아닙니다. 그러나 현재 계열거래 규제의 지분 요건을 10% 또는 20%로 낮추는 개정안이 계류되어 있어서 추후 입법 여부에 따라 계열거래 규제 적용대상에 해당될 리스크가 잠재되어 있는 상황입니다. 현대자동차그룹은 이번 분할합병 및 이에 따른 지분거래를 통해 순환출자 및 일감몰아주기 논란을 해소할 계획이며, 이를 통해 투명하고 선진적인 지배구조를 완성하고 사회적 책임을 이행하고자 합니다.

(나) 분할합병으로 각 회사의 주주가치에 미치는 영향
 

금번 분할합병으로 분할합병기일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 현대글로비스 주식회사의 보통주식 0.6148203 [0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)]주를 발행 교부할 예정이며, 분할합병기일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 우선주식 1주당 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식(현대모비스 주식회사의 우선주식과 내용 및 조건이 동일함) 0.6148203[0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)]주를 발행 교부할 예정입니다. 
 
 분할전 현대모비스 주식회사의 주식 10,000,000주를 보유하고 있는 주주는 현대글로비스 주식회사 주식 6,148,203주를 보유하게 되며, 현대모비스 주식회사 주식은 7,895,305주를 보유하게 됩니다. 따라서, 현대모비스 주식회사의 주주는 향후 존속 현대모비스 주식회사와 합병 현대글로비스 주식회사의 주식을 동시에 보유하게 되므로, 주주가치 측면에서 양사 모두의 주주로서 주주가치를 판단해야 합니다.
 
 분할합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안과 비교하여 분할합병을 할 경우 주주가치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
 

- 분할합병 후 현대모비스 주식회사의 주주

분할합병 전 현대모비스 주식회사 보통주의 시가총액은 23.8조원에서(2018년 3월 27일 종가 기준), 자본시장법에 따라 산정된 분할부문의 본질가치 9.3조원을 제하면 14.5조원의 시가총액이 분할합병 후 현대모비스 주식회사(“존속모비스”)에 남게 됩니다. 존속모비스의 현금 6.5조원과 현대자동차 주식회사 보유지분 6.9조원을 감안하면 존속모비스가 보유하고 있는 핵심부품사업 및 해외자회사 등 잔존사업가치는 1.1조원 이하로 평가되고 있다고 볼 수 있겠습니다. (연간 세전이익 수준) 위와 같은 점만 보더라도 현재 현대모비스 주식회사의 사업가치는 저평가 된 것으로 판단됩니다.

그러나 본건 분할합병을 통해 핵심부품사업과 관련 투자사업에 집중하게 됨으로써 존속 모비스는 그룹 내 미래 자동차 기술 리더로서 핵심부품사업 고도화를 통해 그룹 외부 매출을 확대하는 등 실적 개선 가능성이 높고 이를 통해 사업 가치가 재조명 될 것으로 예상됩니다. 또한 지배구조 안정화에 따른 주가 디스카운트 요소가 해소되고 그룹의 지배회사로서의 자산가치가 부각되며 대주주 책임경영에 따른 지속 성장이 가능할 것으로 생각됩니다. 이와 같이 추후 사업가치가 재평가 되면서 존속모비스의 시장가치는 올라가고 그에 따라 주주가치도 제고될 수 있을 것으로 기대됩니다.
 

- 분할합병 후 현대글로비스 주식회사의 주주

 분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 현대모비스 주식회사의 AS부품, 모듈 사업부문과의 합병을 통한 시너지 효과로 수익성 증대가 예상되고, 과거 회사의 성장 제한요소로 작용하던 지배구조 불확실성이 해소되며 사업 시너지 기회를 확대할 수 있어서 장기적으로 기업가치 또한 성장할 것으로 예상됩니다.

분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 기존 현대글로비스 주식회사의 연결기준 매출 16.4조원, 손익 9천억원에 현대모비스 주식회사로부터 분할 후 합병될 모듈 및 AS부품사업의 매출 14조원과 세전이익 1.4조원을 더해 전체 30.4조원의 매출 및 2.3조원의 세전이익 규모의 회사가 되므로, 주주 입장에서도 향후 상당한 규모를 갖추어 안정적인 수익력 및 현금창출력이 확보된 사업의 주식을 보유하게 됩니다.

 (다) 분할합병으로 각 회사의 기업가치에 미치는 영향

분할합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안과 비교하여 분할합병을 할 경우 기업가치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
 

- 현대모비스 주식회사 측면

 분할합병 후 현대모비스 주식회사는 핵심부품사업과 투자사업부문을 주요사업으로 2017년 말 연결기준 매출액 26.8조원, 세전이익 1.3조원 규모의 회사가 됩니다. 현대모비스 주식회사는 금번 분할합병 후, 기업가치 제고를 위해 분할합병의 취지에 맞게 핵심기술의 투자전략을 수립하고 실행하는 주체로서의 역할을 적극적으로 수행할 계획입니다. 특히 자율주행과 커넥티비티 등 미래 자동차기술의 경쟁력 확보를 위해 자체 기술뿐만 아니라 전략적 제휴 및 적극적 M&A 투자를 추진할 예정이며, “독립적 기술기업”으로서 그룹 외부 매출을 적극적으로 확대함으로써 사업모델 고도화를 지속적으로 추진할 계획입니다.

또한 그룹의 최상위 지배회사로서 지속가능한 사회공헌 플랫폼을 구축하고 미래기술 투자전략과 연계한 상생협력 모델을 구현함으로써 그룹 지배회사로서 사회적 책임을 이행할 계획입니다. 단순 일회성 공헌보다는, 지속가능한 사회공헌 플랫폼을 구축하여 그룹 사회공헌 전략의 전반에 대해 조율하고 추진할 계획입니다.

- 현대글로비스 주식회사 측면

 분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 기존 현대글로비스 주식회사의 연결기준 매출 16.4조원, 손익 9천억원에 현대모비스 주식회사로부터 분할 후 합병될 모듈 및 AS부품사업의 매출 14조원과 세전이익 1.4조원을 더해 전체 30.4조원의 매출 및 2.3조원의 세전이익 규모의 회사가 됩니다.
 
 회사는 금번 분할합병 후 첫째, 기업가치 제고를 위해 우선 Supply chain 전문기업으로서 사업모델을 고도화 할 계획입니다. 부품 및 완성차 제조 분야를 제외한 전 Supply chain이 통합 글로비스의 사업영역이라고 볼 수 있습니다. 조달에서 판매에 이르기까지 완성차 SCM 전 부분을 통합 운영하여 물류 효율성을 제고하고 M&A 추진, 신기술(자율주행 등) 접목을 통한 물류, 해운사업의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 예정입니다.

둘째 미래 자동차 대 고객 통합 지원 사업을 발전시켜 나갈 것 입니다. 자동차 구매-이용-매각 등 고객 자동차 라이프 사이클 전반에 걸친 통합적 서비스를 제공 할 것이며, 이를 바탕으로 미래 자동차 산업의 중심인 모빌리티 플랫폼 등 미래 자동차 관련 신사업을 추진할 계획입니다.

(라) 분할합병 후 중장기 계획

- 현대모비스 주식회사 중장기 계획

현대모비스 주식회사는 앞으로 전략적인 선택과 집중을 통해, 핵심부품과 시스템 통합 역량을 바탕으로 미래 신기술 전문사로 도약할 계획입니다. 이를 통해 기존의 전통적인 자동차 부품업체에서 벗어나, 자율주행 플랫폼 및 커넥티비티 시스템 등 미래 신기술 전문사로 변신해 글로벌 자동차 부품사업을 선점해 나갈 계획입니다. 

현대모비스의 미래차사업은 자율주행 분야의 센서, 제어/판단로직, ECU 컨트롤러 및 커넥티비티 분야의 차세대 디스플레이, 요소기술 등으로 구성되며, 이러한 핵심기술을 융합해 자율주행 플랫폼과 커넥티비티 시스템을 완성해 나갈 방침입니다. 

이러한 미래 사업 경쟁력 확보를 위한 투자 재원은 분할합병 후 존속모비스가 보유하게 되는 현금성 자산 6.5조원과 안정적 수익사업 기반을 갖춘 핵심부품과 투자사업 부문을 통해 뒷받침 될 예정입니다. 

[현대모비스 중장기 전략적 선택 안]

현대모비스 전략적선택_4.jpg
현대모비스 전략적선택_4

현대모비스 주식회사는 올해 25조원으로 예상되는 현대모비스 주식회사(분할합병 후 기준)의 매출 규모를 매년 8%씩 성장시켜, 2022년에는 36조원, 2025년에는 44조원까지 확대할 계획입니다. 특히, 2025년 매출 목표 44조원 중 11조원(25%)은 자율주행·커넥티비티카와 같은 미래車 사업 부문에서, 7조원(16%)은 제동·조향·전장 등 차세대 핵심부품 부문이며, 나머지 26조원의 매출은 해외법인 등 투자사업 부문이 달성할 계획입니다. 

[현대모비스 중장기 경영목표 / 매출 전망]

현대모비스_매출 목표_4.jpg
현대모비스_매출 목표_4

- 현대글로비스 주식회사 중장기 계획

현대글로비스 주식회사는 모빌리티 서비스, 스마트 물류와 같은 미래 성장 동력을 발판으로 2025년 까지 회사 매출을 40조 원 (종합물류, 해운, 모듈, AS부품 사업 부문)과 플러스 알파(미래 신사업 부문)로 끌어올릴 계획입니다.

[중장기 사업목표]

구분
2025년
내용

매출

40조원

(미래 자동차 관련 
신규사업 부문 제외 매출)

- 글로벌 OEM 수주 확대
- 신규 Route 개발

- 추가
α
- 미래 자동차 관련 신규 사업
- M&A

FCF
700% 이상 성장
- 미래 사업 적극 추진
- 신성장동력 M&A 활성화
- 능동적 주주친화 정책

또한, 조직 개편을 통해 현재 물류, 해운, 유통 3대 사업본부를 종합물류, 해운, 모듈, AS, 미래 신사업 5대 사업군으로 재편할 예정이며, 이를 통해 완성차 SCM 통합관리 기반의 사업 Value chain(가치사슬)을 이루게 됩니다. 또한, 미래 신규 사업(모빌리티, M&A 등)을 적극 추진하여 중장기적으로 글로벌 TOP 수준의 경쟁력을 갖출 예정입니다.

[완성차 SCM 통합 안]

supply chain_4.jpg
supply chain_4

[사업군별 개편 내용]

사업군
내용

종합물류
- '물류 4.0' 전략 기반의 스마트 물류/화물차 자율주행 및 군집운행 추진

해운
- 연평균 3~4척 씩 매년 신조
- 친환경 무인 선박 운영 등의 혁신적인 사업 도입

모듈
- 기존 KD사업과 시너지 창출
- 생산 거점, 운송 네트워크 등 생산/물류 최적화

AS
- 전기차 / 수소차 등 친환경차 사업 확대
- 3D 프린팅 등 고객 맞춤 신기술 제품 강화

미래 신사업
- 모빌리티 사업 진출
- 적극적 M&A로 2025년 글로벌 Top 수준 목표 추진

[현대글로비스 주식회사 조직구조 개편안]

조직구조 개편_4.jpg
조직구조 개편_4

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 영향

금번 분할합병 당사회사인 분할회사와 분할승계회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 기업집단 “현대자동차” 소속의 계열회사이며, 금번 분할합병으로 인한 실질적 경영권 변동은 없습니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향

분할회사는 금번 분할합병을 통해 미래 핵심기술을 기반으로 하는 기술선도에 역량을 집중함으로써 자동차산업 패러다임 변화에 적극적으로 대응하고, 이를 통하여 자율주행, 커넥티비티 등 미래자동차 산업 관련 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다.
또한, 분할승계회사는 물류, 해운, 조립, AS 등 완성차Supply Chain 통합을 통한 효율화 및 시너지 상승으로 해당 사업을 더욱 효과적으로 영위할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이와 함께 미래 모빌리티 플랫폼 등 미래자동차 관련 신사업을 확대할 계획인바, 궁극적으로 금번 분할합병은 주주가치를 제고하고 회사 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다. 

분할합병 양사의 재무에 관한 사항은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 각각 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시한 2017년 사업보고서 및 본 신고서 제2부 III. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

금번 분할합병 이후 순환출자 및 일감몰아주기 규제 리스크 해소를 위해 정몽구 및 정의선과 계열사간 지분 양수도를 추진 할 예정입니다. 현대자동차 정몽구 회장 및 현대자동차 정의선 부회장 보유 현대글로비스 주식회사 주식과 기아자동차 주식회사가 보유한 현대모비스 보통주 주식을 교환 할 예정이며, 현대자동차 정몽구 회장 및 현대자동차 정의선 부회장은 계열사가 보유한 현대모비스 주식회사 주식을 추가 매입 할 예정입니다. (계약 체결일: 2018년 3월 28일)

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구 및 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정
-

(자료: 회사 제공 자료)

2. 상대방회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 회사의 명칭

회사의 명칭은『현대모비스 주식회사』라고 표기합니다.
영문으로 HYUNDAI MOBIS 라고 표기하며 약식으로는 MOBIS로 표기합니다.

(2) 회사의 설립일자 및 존속기간
회사는 1977년 6월 25일에 설립되었으며, 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

(3) 주요사업의 내용
현대모비스 주식회사와 종속기업은 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론트엔드모듈(이하 "FEM") 등을 생산하여 현대·기아자동차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품제조사업과 국내외에서 운행 중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용부품의 공급을 책임지고 있는 AS 부품사업을 영위하고 있습니다.

회사 정관상 정하고 있는 사업의 목적 사항은 아래와 같으며, 자세한 사항은 [제2부. II. 사업의 내용]을 참조하시기 바랍니다.

※ 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업

1. 자동차 부속품 제조판매업
2. 시스템 통합사업 및 소프트웨어 관련 서비스업
3. 전자상거래 및 인터넷 관련사업
4. 수출입업
5. 기술용역업
6. 부동산 임대업
7. 물품매도 확약서 발행업
8. 프로 농구단 운영
9. 친환경, 에너지 관련 사업
10. 전기, 전자 관련 사업
11. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

(4) 임직원 현황

가. 임원의 현황

현재 회사의 임원은 등기임원 8명,
미등기임원 91명, 총 99명
입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽구
남
1938년 03월
대표이사
등기임원
상근
대표이사회장
(총괄)
한양대 공업경영학 학사
한국표준협회 회장
현대자동차 회장

■ 겸직현황
현대자동차 대표이사 회장
현대파워텍 이사
6,778,966
-
2016.03.15
2019.03.14

정의선
남
1970년 10월
사내이사
등기임원
상근
기획실, IT 담당
美 샌프란시스코대 경영학 석사
기아자동차 사장
현대자동차 부회장

■ 겸직현황
현대자동차 이사
기아자동차 이사
현대제철 이사
-
-
2017.03.17
2020.03.16

임영득
남
1955년 06월
대표이사
등기임원
상근
대표이사사장
(총괄)
울산대원(산업경영) 석사
현대자동차 부사장

■ 겸직현황
현대오트론 이사
-
-
2016.07.07
2019.03.10

한용빈
남
1965년 09월
사내이사
등기임원
상근
재경본부장
서울대 경영학 학사
현대글로비스 기획재경본부장
-
-
2016.03.11
2018.03.09

이병주
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
법률자문
하와이대원 경제학 박사
제20회 행정고등고시 합격
공정거래위원회 상임위원
현)법무법인태평양 고문
-
-
2017.03.17
2020.03.16

유지수
남
1952년 12월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 농학 학사
美 일리노이주립대 경영학 석사
美 일리노이대어바나샴페인교 
경영학 박사
한국자동차산업학회 회장
현)국민대 총장
-
-
2015.03.13
2018.03.09

이승호
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
조세자문
영남대 경제학 학사
경북대원 경영학 석사
건국대원 경영학 박사
부산지방국세청 청장
현)법무법인 율촌 고문

■ 겸직현황
SK건설 사외이사
-
-
2016.03.15
2019.03.14

김대수
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 영어교육 학사
美 볼링그린주립대 경영학 석사
美 인디애나대 운영관리 박사
한국생산관리학회 회장 
한국구매조달학회 회장
현) 고려대 경영학과 교수
-
-
2018.03.09
2021.03.08

현형주
남
1958년 04월
부사장
미등기임원
상근
구매본부장
고려대(영어영문)
기아자동차 전무이사
-
-
2012.01.01
-

양승욱
남
1959년 08월
부사장
미등기임원
상근
ICT연구소장,
PLM TFT담당[겸]
한양대(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2017.02.07
-

장동철
남
1964년 03월
부사장
미등기임원
상근
경영지원본부장
한양대(영어영문)
현대자동차 전무이사
-
-
2017.01.01
-

김세일
남
1958년 07월
전무
미등기임원
상근
샤시/의장연구소장
경북대원(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2014.01.01
-

오세곤
남
1960년 09월
전무
미등기임원
상근
모듈사업부장
한양대(기계)
기아자동차 상무이사
-
-
2013.01.01
-

강윤식
남
1959년 02월
전무
미등기임원
상근
품질본부장
아주대(공업경영)
기아자동차 상무이사
-
-
2017.02.07
-

정수경
남
1966년 01월
전무
미등기임원
상근
기획실장
한양대원(기계):석사
기획담당
10,000
-
2010.01.01
-

이화원
남
1963년 12월
전무
미등기임원
상근
홍보실장
강릉대(회계)
기아자동차 전무이사
-
-
2017.09.01
-

김만홍
남
1958년 12월
전무
미등기임원
상근
서비스부품본부장
동아대(기계)
전장수출 담당
-
-
2011.01.01
-

문창곤
남
1959년 11월
전무
미등기임원
상근
부품사업부장
동아대(기계)
창원공장장
-
-
2010.01.01
-

이준수
남
1961년 10월
전무
미등기임원
상근
B21 TFT담당
스탠포드대(화학공학):박사 
 서울대학교 공학전문대학 객원교수
-
-
2018.04.02
-

장유성
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
MBJ담당,북경권역담당[겸]
중국사무소담당[겸]

연세대(경영)

현대자동차 상무이사

-
-
2018.01.29
-

김현문
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
융합선행연구실장
사우던캘리포니아대(전기전자):박사
현대자동차 상무이사
-
-
2012.02.07
-

김현수
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
고려대(영어영문)
해외법인관리팀장
-
-
2010.01.01
-

조양래
남
1962년 08월
상무
미등기임원
상근
협력지원담당
경상대(경영)
울산생산실장
-
-
2011.01.01
-

강항식
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
의장설계담당
서울대(기계설계)
의장부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

김호
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
구매/개발담당
한양대(전자)
진천공장장
-
-
2012.01.01
-

조광래
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
MMX담당
부산대(기계)
품질연구소장
-
-
2014.08.04
-

안홍상
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
MPE담당
노스웨스턴대원(화학/재료):박사
MPA담당
-
-
2010.10.18
-

정연호
남
1960년 08월
상무
미등기임원
상근
MAL담당,
북미권역담당[겸]
영남대(기계)
MAL-GA담당
-
-
2011.01.01
-

최장돈
남
1962년 03월
상무
미등기임원
상근
진천공장장
영남대(전기)
전장품질담당
-
-
2011.07.11
-

백경국
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
연구기획담당
부산대(기계설계)
연구기획사업부장
-
-
2016.02.01
-

정도희
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
서비스부품영업담당
울산대(경영)
국내서비스부품담당
21
-
2012.01.01
-

정정환
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
차량부품영업사업부장
울산대(기계)
영업담당
-
-
2013.01.01
-

이상호
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
인사실장
동아대(법학)
인사지원팀장
-
-
2012.03.01
-

김원혁
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
경인모듈공장장,
경인부품공장장[겸]
동아대(전기)
차량부품사업관리실장
21
-
2012.01.01
-

그레고리
바라토프
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
DAS담당
메릴랜드대(전산):박사
콘티넨탈 카메라센서 R&D총괄
-
-
2017.07.01
-

김대곤
남
1960년 10월
상무
미등기임원
상근
구매지원담당
경북대(경영)
SCM실장
-
-
2012.01.01
-

김정철
남
1961년 10월
상무
미등기임원
상근
생산개발센터장
부산대(기계설계)
생기개발실장
-
-
2017.07.10
-

한상진
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
경영개선실장
단국대(전자공학)
현대제철 이사
-
-
2018.01.01
-

우경섭
남
1961년 06월
상무
미등기임원
상근
MNA담당
한양대(기계)
김천생산실장
-
-
2014.01.01
-

이병기
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
MJS담당
건국대(전기)
경영개선실장
-
-
2012.08.16
-

안병기
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
전동화사업부장,
전동화개발실장[겸]
버지니아폴리텍대(기계):박사
친환경설계실장
-
-
2017.02.07
-

고영석
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
연구기획실장
UC버클리(MBA):석사
연구기획/기술전략담당,
기술전략팀장[겸]
-
-
2016.07.04
-

조서구
남
1964년 03월
이사
미등기임원
상근
IVI부품설계실장
인하대(전자)
DAS부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

박찬홍
남
1961년 10월
이사
미등기임원
상근
선행개발품질실장
성균관대(전자)
전장품질담당
21
-
2012.01.01
-

박진우
남
1961년 03월
이사
미등기임원
상근
MNA영업담당
성균관대(금속)
해외영업실장
-
-
2011.01.01
-

이상준
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
창원공장장
중앙대(기계)
경인부품공장장
-
-
2010.01.01
-

손찬모
남
1967년 02월
이사
미등기임원
상근
MPA담당
연세대(경영)
해외서비스부품담당
-
-
2014.01.01
-

이상화
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
IT기획실장,IT추진실장[겸],
서비스부품 통합시스템구축
TFT담당[겸]
부경대(응용수학)
정보화전략팀장
-
-
2015.01.01
-

배한
남
1965년 05월
이사
미등기임원
상근
글로벌지원실장
크랜필드대원(자동차공학):석사
글로벌공장지원팀장
-
-
2016.09.05
-

홍성운
남
1965년 02월
이사
미등기임원
상근
중국영업담당
중앙대(경영)
MCJ담당
21
-
2013.01.01
-

오흥섭
남
1962년 09월
이사
미등기임원
상근
MIN담당
동아대(전기)
경인모듈생산실장
20
-
2014.01.01
-

이현동
남
1969년 10월
이사
미등기임원
상근
미래기술연구담당
서울대원(전기):박사
신사업추진실장, 신사업기획팀장[겸]
-
-
2014.01.01
-

이진언
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
MFC연구실장,
MFC선행개발팀장[겸]
한국과학기술대학원(전기전자):박사
삼성전자 상무
-
-
2017.05.08
-

김용희
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
김천공장장
인하대(기계)
김천생산실장
21
-
2015.01.01
-

서병칠
남
1962년 08월
이사
미등기임원
상근
모듈/의장생기실장
부경대(전기)
현대자동차 이사대우
-
-
2017.02.07
-

정하승
남
1963년 02월
이사
미등기임원
상근
MWX담당
영남대(정밀기계)
창원생산실장
-
-
2016.01.01
-

민경희
남
1963년 06월
이사
미등기임원
상근
프로젝트실장
한양대(기계)
프로젝트1팀장
-
-
2014.01.01
-

김동빈
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
품질연구소장
울산대(기계)
모듈/부품품질담당
-
-
2015.01.01
-

정해교
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
총무실장
경남대(환경학)
총무팀장
-
-
2015.01.01
-

남영일
남
1968년 10월
이사
미등기임원
상근
서비스부품기획실장
조지아주립대원(MBA):석사
기획관리실장
21
-
2012.08.01
-

김상범
남
1963년 07월
이사
미등기임원
상근
B21 TFT장
영남대(기계공학)
 EVE 부총경리
-
-
2018.04.02
-

윤관영
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
중국재경담당
고려대(통계)
회계관리실장
-
-
2014.01.01
-

이성훈
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
의/전장부품영업실장
건국대(기계)
영업관리실장
-
-
2014.07.01
-

임성수
남
1965년 09월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품구매실장
울산대(기계)
의장부품구매실장
-
-
2015.01.01
-

권장수
남
1965년 06월
이사대우
미등기임원
상근
MIA담당
울산대(기계)
MBR담당
21
-
2015.01.01
-

조재목
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌영업실장
성균관대(무역)
해외부품영업실장
21
-
2015.01.01
-

양승열
남
1965년 05월
이사대우
미등기임원
상근
영업기획실장
뉴헤븐대원(전자계산):석사
해외영업지원실장
111
-
2015.01.01
-

이우일
남
1964년 12월
이사대우
미등기임원
상근
의장모듈설계실장
고려대(기계)
부품품질연구실장
21
-
2015.01.01
-

강한태
남
1962년 08월
이사대우
미등기임원
상근
디자인실장
국민대(공업디자인)
디자인팀장
21
-
2015.01.01
-

최준우
남
1969년 12월
이사대우
미등기임원
상근
법무/정책실장
고려대(법학)
법무팀장
-
-
2015.01.01
-

박태정
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
연구지원실장
성균관대(MBA):석사
글로벌인사팀장
21
-
2015.01.01
-

이상열
남
1967년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품재고관리실장
조지아주립대원(MBA):석사
물류기획팀장
-
-
2015.01.01
-

이정표
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
연구기술관리실장
경희대(전자)
설계원가실장
27
-
2016.01.01
-

이근수
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
MCZ담당
수원대(전자계산)
PLM TFT팀장
-
-
2016.01.01
-

박종원
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
A/S부품구매실장
고려대원(국제경영):석사
통합구매실장
12
-
2016.01.01
-

문경호
남
1965년 03월
이사대우
미등기임원
상근
MTJ담당
인하대(기계)
전장생산실장
12
-
2016.01.01
-

최상유
남
1963년 09월
이사대우
미등기임원
상근
MAL-GA담당
울산대(기계)
모듈품질연구실장
-
-
2016.01.01
-

정창재
남
1967년 01월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
경북대(회계)
경영분석팀장
12
-
2016.01.01
-

김영화
남
1963년 01월
이사대우
미등기임원
상근
MSK담당,
유럽권역담당[겸]
부경대(기계)
샤시생기2팀장
926
-
2016.01.01
-

김연근
남
1964년 04월
이사대우
미등기임원
상근
해외서비스부품실장
고려대(통계)
MPCA 담당
12
-
2016.01.01
-

이병훈
남
1966년 09월
이사대우
미등기임원
상근
조향설계실장
성균관대(기계설계)
조향시스템설계팀장
-
-
2016.01.01
-

이재형
남
1967년 11월
이사대우
미등기임원
상근
사업기획실장
서강대(전자)
경영전략팀장
-
-
2016.07.06
-

이강훈
남
1969년 11월
이사대우
미등기임원
상근
MPME담당
연세대(경영)
해외마케팅팀장
33
-
2016.07.06
-

정호일
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
북미연구소장
부산대(기계):석사
능동안전시험개발팀장
33
-
2016.07.06
-

김종수
남
1967년 09월
이사대우
미등기임원
상근
품질경영실장
경남대(기계)
부품품질연구실장
-
-
2016.07.06
-

이형동
남
1964년 06월
이사대우
미등기임원
상근
전장부품구매실장
건국대(기계)
멀티부품구매팀장
4
-
2017.02.07
-

옥진길
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품물류/조달실장
경성대(전산통계)
부품물류개선팀장
-
-
2017.02.07
-

이승민
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
인재개발실장,
글로벌HRD운영팀장[겸]
고려대(법학)
서비스부품지원실장
37
-
2017.02.07
-

이현우
남
1966년 08월
이사대우
미등기임원
상근
울산공장장
영남대(금속)
차량부품관리팀장
52
-
2017.02.07
-

이재성
남
1967년 07월
이사대우
미등기임원
상근
모듈부품품질관리실장
부산대(산업)
MCZ담당
-
-
2017.02.07
-

김상형
남
1965년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인도연구소장
광운대(전자통신):석사
IVI부품설계실장
4
-
2017.02.07
-

조영선
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
제동설계실장
부산대(기계설계)
MEB설계팀장
37
-
2017.02.07
-

미르코

고에츠

남
1968년 10월
이사대우
미등기임원
상근
램프설계담당
뮌헨기술대(자연과학):박사
헬라 총괄책임자
-
-
2017.05.08
-

김보근
남
1965년 12월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품생기실장
연세대(기계공학)
기아자동차 부장
-
-
2018.01.01
-

이주권
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
생산/품질담당,
 전동화생산실장[겸]
경남대(기계설계)
충주공장장
37
-
2018.01.01
-

박정섭
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
전장품질보증실장
부산대(물리학)
현대자동차 부장
5
-
2018.01.01
-

임종필
남
1968년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌용품사업실장
영남대(경제학)
국내서비스부품실장
27
-
2018.01.01
-

이승용
남
1971년 08월
이사대우
미등기임원
상근
플랫폼SW개발실장
인하대(물리학)
SW개발실장
-
-
2018.01.01
-

황재호
남
1972년 03월
이사대우
미등기임원
상근
DAS설계실장
서울대(항공우주공학):박사
능동안전제어설계팀장
-
-
2018.01.01
-

※ 등기임원의 재직기간은 최근 선임일이며 미등기임원은 임원 선임일입니다.
※ 소유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 직원의 현황
분기신고서 제출기준일 현재 당사의 직원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

모듈 및 부품제조사업
남
6,597
-
134
-
6,731
10.2
117,288
18
-

모듈 및 부품제조사업
여
778
5
84
-
862
9.1
10,724
12
-

A/S용 부품사업
남
1,813
-
28
-
1,841
22.7
33,585
19
-

A/S용 부품사업
여
96
-
89
-
185
9.2
2,152
11
-

합 계
9,284
5
335
-
9,619
12.5
163,748
18
-

(5) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2018년 04월 29일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

기아자동차
본인
보통주
16,427,074
16.88%

정몽구
특수관계인
보통주
6,778,966
6.96%

현대제철
계열회사
보통주
5,504,846
5.66%

현대글로비스
계열회사
보통주
656,293
0.67%

계
보통주
29,367,179
30.17%

우선주
-
-

(6) 주식의 분포

가. 주요주주 현황

(기준일 :

2018년 04월 29일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율

5% 이상 주주
기아자동차
16,427,074
16.88%

정몽구
6,778,966
6.96%

현대제철
5,504,846
5.66%

국민연금공단
9,561,753
9.82%

우리사주조합
-
-

※ 국민연금공단 소유주식수는 2017년말 주주명부 기준 이며, 현재 주식 소유현황은 차이가 발생할 수 있습니다.

나. 소액주주 현황
2017년 12월 31일 현재 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
40,526
99.87%
55,158,771
56.66%
-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 요약재무정보

(
가)
요약연
결재무정보

(단위 :백만원 )

구 분
제39기
제40기
제41기
제42기 1분기

(2015년 12월말)
(2016년 12월말)
(2017년 12월말)
(2018년 3월말)

[유동자산]
15,924,838
18,263,133
18,217,814
18,850,196

· 현금및현금성자산
2,497,886
2,049,303
2,407,890
2,764,086

· 매출채권및기타채권
6,346,334
7,252,741
6,234,130
6,601,559

· 재고자산
2,562,318
2,830,135
2,690,294
2,639,877

· 기타
4,518,300
6,130,954
6,885,500
6,844,674

[비유동자산]
21,849,995
23,448,475
23,519,005
23,375,863

· 유형자산
7,946,738
8,516,416
8,206,353
8,137,357

· 무형자산
930,967
961,024
957,009
945,321

· 관계기업및공동기업투자주식
12,704,874
13,695,749
13,944,293
13,862,555

· 기타
267,416
275,286
411,350
430,630

자산총계
37,774,833
41,711,608
41,736,819
42,226,059

[유동부채]
8,290,621
8,833,409
7,893,236
8,647,332

[비유동부채]
3,807,972
4,320,210
4,484,625
4,093,493

부채총계
12,098,593
13,153,619
12,377,861
12,740,825

[지배기업소유주지분]
25,621,751
28,494,530
29,295,405
29,412,736

· 자본금
491,096
491,096
491,096
491,096

· 자본잉여금
1,392,663
1,404,965
1,407,191
1,396,953

· 자기주식
△356,375
△338,831
△338,831
△338,831

· 기타자본
△717,498
△583,560
△1,044,134
△1,067,856

· 이익잉여금
24,811,865
27,520,860
28,780,083
28,931,374

[비지배지분]
54,489
63,459
63,553
72,498

자본총계
25,676,240
28,557,989
29,358,958
29,485,234

(2015.01.01.~
2015.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2018.01.01.~
2018.3.31.)

매출액
36,019,749
38,261,745
35,144,580
8,194,343

영업이익
2,934,571
2,904,692
2,024,929
449,846

당기계속영업순이익
3,081,519
3,047,282
1,557,723
465,869

당기중단영업순손실
△41,470
-
-
-

당기순이익
3,040,049
3,047,282
1,557,723
465,869

[지배기업소유주지분]
3,055,414
3,037,785
1,568,152
466,501

[비지배지분]
△15,365
9,497
△10,429
△632

총포괄손익
2,975,969
3,183,639
1,118,628
458,741

[지배기업소유주지분]
2,992,976
3,173,920
1,129,114
459,035

[비지배지분]
△17,007
9,719
△10,486
△294

기본주당이익
32,030원
32,091원
16,558원
4,926원

연결에 포함된 회사수
50개
53개
53개
54개

(

나)
요약재
무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제39기
제40기
제41기
제42기 1분기

(2015년 12월말)
(2016년 12월말)
(2017년 12월말)
(2018년 3월말)

[유동자산]
9,358,898
10,929,098
11,460,665
12,287,112

·현금및현금성자산
994,873
960,017
1,712,214
1,763,955

·당기손익인식금융자산
1,795,047
2,217,403
2,377,524
2,044,954

·단기금융상품
1,963,791
2,772,073
2,878,200
3,149,832

·매출채권및기타채권
3,598,611
3,914,517
3,412,483
4,203,440

·재고자산
937,599
1,012,934
1,019,362
1,044,854

·기타유동자산
68,977
52,154
60,882
80,077

[비유동자산]
13,479,046
13,833,918
13,901,708
13,897,198

·유형자산
5,331,180
5,508,583
5,526,484
5,486,210

·무형자산
760,792
771,565
781,418
773,443

·투자부동산
77,475
75,537
73,600
73,116

·종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,219,350
7,381,967
7,365,614
7,414,242

·매도가능금융자산
36,519
39,429
52,628
52,363

·기타비유동자산
53,730
56,837
101,964
97,824

자산총계
22,837,944
24,763,016
25,362,373
26,184,310

[유동부채]
3,979,666
4,229,131
3,713,319
4,537,269

[비유동부채]
525,073
438,590
416,159
388,323

부채총계
4,504,739
4,667,721
4,129,478
4,925,592

[자본금]
491,096
491,096
491,096
491,096

[자본잉여금]
1,385,743
1,398,045
1,397,225
1,397,225

[자기주식]
△356,375
△338,831
△338,831
△338,831

[기타자본]
△105,973
△77,843
△56,696
△83,428

[이익잉여금]
16,918,714
18,622,828
19,740,101
19,792,656

자본총계
18,333,205
20,095,295
21,232,895
21,258,718

종속기업,관계기업및공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법
원가법

(2015.01.01.~
2015.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2018.01.01.~
2018.3.31.)

매출액
19,079,257
19,860,589
19,417,685
4,592,497

영업이익
1,920,841
2,038,103
1,462,500
318,566

당기순이익
1,707,372
2,035,284
1,427,449
359,970

총포괄손익
1,679,879
2,063,231
1,469,066
357,289

- 기본주당이익
17,899원
21,500원
15,073원
3,801원

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기 1분기
삼정회계법인
검토결과 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다
해당사항 없음

2017년
제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2016년
제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2015년
제39기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

3. 분할합병의 형태

가. 분할합병의 방법

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대모비스 주식회사가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 현대글로비스 주식회사에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 분할회사의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병계약서 소정의 분할합병비율에 따라 분할승계회사의 주식을 배정받는 흡수인적분할합병으로 합니다.

[분할합병 구조도]

분할합병구조(1)

[현대모비스 및 현대글로비스 분할합병 전/후 사업 현황]

분할합병전후사업부문(2)

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

본 분할합병은 '상법' 제527조의2와 제527조의3의 규정이 정하는 바에 따른 간이합병과 소규모합병에 해당하지 않습니다.

제527조의2 (간이합병) 
① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
[본조신설 1998.12.28.]

제527조의3(소규모합병) 
① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.
[본조신설 1998.12.28.]

[제목개정 2015.12.1.]

다. 분할합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

현대글로비스 주식회사는 유가증권시장 주권상장법인입니다. 금번 분할합병을 통하여 현대글로비스 주식회사는 분할합병신주를 추가상장 할 예정이며(단, 현대글로비스 주식회사 우선주식(2종 종류주식) 신주에 대한 상장계획은 없음), 현대모비스 주식회사 역시 유가증권시장 주권상장법인으로 금번 분할합병을 통해 변경상장 할 예정입니다. 

라. 분할승계회사의 방법상 특기할 만한 사항

해당사항 없습니다.

마. 합병 회사의 상호, 사업목적, 본점소재지, 공고의 방법, 결산기

[합병승계회사 개요]

구분

내용

상호

현대글로비스 주식회사

영문: HYUNDAI GLOVIS Co., Ltd(약호 GLOVIS)

목적

1. 육상, 해상 및 항공화물운송업 및 관련 서비스업

2. 화물운송주선업

3. 물류센터 운영 및 관련 서비스업

4. 화물포장업

5. 항공 및 육ㆍ해상 화물 취급업 및 관련 서비스업

6. 공동 및 복합물류사업

7. 물류장비 및 용기의 제작, 임대, 운영 및 관련서비스업

8. 산업용 기계장비 임대업

9. 운송장비 임대업

10. 택배사업

11. 물류교육사업

12. 물류 컨설팅사업

13. 부동산 임대 및 관리업

14. 보험 중개 및 대리점업

15. 자동차 및 자동차 부품, 기계류 판매 및 수출입업

16. 자동차 수리업

17. 중고차 매매업 및 폐차업

18. 자동차 부품 제조 및 판매업, 통신판매업, 판매대행업

19. 석유 및 석유류 제품과 동 부제품의 판매업

20. 전자상거래 및 인터넷 관련사업

21. 재활용 환경사업

22. 토목, 건축 및 건설업

23. 물류관련 출판업

24. 물류관련 디지털 영상업

25. 위탁판매업

26. 자재 및 부품 구매대행업

27. 기계설비 설치 공사업

28. 우편 및 소포 송달업

29. 항만하역업

30. 해상운송업

31. 폐기물 수집 및 처리업

32. 방청 및 기타 화학제품 제조업

33. 목재포장 용기 및 깔판류 제조업

34. 기계 및 설비 관련 엔지니어링 업

35. 중고차 경매업

36. 자동차 등록 대행업

37. 시설물 유지 관리업

38. 카탈로그 컴퓨터 등을 이용한 통신판매업

39. 창고업

40. 방청처리가공업

41. 자동차 차체 및 트레일러 제조, 판매업

42. 주차장 운영업

43. 기타 전문 도매업

44. 기타 산업용 중간재 및 재생재료 도매업

45. 국내외 자원개발 및 판매업

46. 항구 및 기타 해상터미널 운영업

47. 선박관리업

48. 기타 위 각항에 관련된 부대사업 일체 및 투자

본점 소재지

서울특별시 강남구 테헤란로 301(역삼동)

공고방법

회사의 인터넷홈페이지(www.glovis.net)에 게재한다.

단, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

결산기
매년 12월 31일

4. 진행 경과 및 일정

가. 진행 경과

-
2018년 1월 8일
외부평가기관과 분할합병비율의 적정성에 대한 평가계약 체결
-
2018년 1월 8일부터 2018년 3월 27일까지
분할합병비율 평가 진행
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결에 관한 투명경영위원회 결의
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결에 관한 이사회 결의
- 2018년 3월 28일 분할합병계약 체결

나. 주요 일정

구분

현대글로비스 주식회사

현대모비스 주식회사

이사회 결의일

2018. 03. 28
2018. 03. 28

주요사항보고서 제출일

2018. 03. 28
2018. 03. 28

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2018. 03. 28
2018. 03. 28

분할합병계약 체결일
2018. 03. 28
2018. 03. 28

증권신고서 제출일

2018. 03. 28
-

주주총회를 위한 주주확정 기준일
2018. 04. 12
2018. 04. 12

주주명부 폐쇄 기간
시작일
2018. 04. 13
2018. 04. 13

종료일
2018. 04. 20
2018. 04. 20

주주총회 소집 통지 및 공고일
2018. 05. 14
2018. 05. 14

분할합병반대의사 통지 접수
시작일
2018. 05. 14
2018. 05. 14

종료일
2018. 05. 28
2018. 05. 28

분할합병승인을 위한 주주총회일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

주식매수청구권 행사기간
시작일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

종료일
2108. 06. 18
2108. 06. 18

채권자 이의제출 기간
시작일
2018. 05. 29
2018. 05. 29

종료일
2018. 06. 29
2018. 06. 29

구주권 제출 기간
시작일
-
2018. 05. 29

종료일
-
2018. 06. 29

분할합병기일

2018. 07. 01
2018. 07. 01

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2018. 07. 02
2018. 07. 02

분할합병등기신청 예정일

2018. 07. 02
2018. 07. 02

분할합병종료보고 공고일
2018. 07. 02
2018. 07. 02

주권교부예정일
2018. 07. 27
2018. 07. 27

상장예정일
2018. 07. 30
2018. 07. 30

주1) 분할합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다.

주2) 상기 일정은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

주3) 상기 분할합병일정은 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본 분할합병을 위하여 필요한 인허가의 취득, 분할합병 선행조건의 충족여부, 관계기관과의 협의, 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

다. 증권신고서 제출 여부

구분
내용

증권신고서 제출 대상 여부
예

제출을 면제받은 경우 그 사유
-

5. 분할합병의 성사 조건

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다.

분할합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다.

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제14조 해제

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 분할회사
가 지급하여야 하는 매수대금(분할회사가 본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 분할승계회사의 경우에도 본 항에서 같음)이
금 이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 분할승계회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금 오천억(\
500,000,000,000
)원
을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병이 무산될 가능성

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

다. 분할합병 계약의 효력 발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명 날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다
만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제4조 주주총회의 결의

분할회사 및 분할승계회사는 각 2018년 5월 29일에 본 계약에 따른 본건 분할합병의 승인 결의를 위한 주주총회를 개최하여 본건 분할합병을 승인하기로 하되, 추후 정부승인(이하에서 정의됨) 절차에 따른 분할합병 일정의 조정 등 기타 필요한 사유가 있는 경우 당사자들의 합의에 의해 해당 주주총회일을 변경할 수 있으며, 본 계약에 대한 이사회 승인을 통해서 위 변경 및 합의 권한은 대표이사에게 위임한다.

제15조 계약의 효력

(1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다.

(2) 당사자들 중 어느 하나라도 제4조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

분할합병 계약은 체결과 동시에 효력이 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 분할합병계약은 해제될 수 있습니다.

특히 본건 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 분할합병절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 분할합병은 계열회사간 분할합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

본 건의 경우, 2018년 3월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 분할합병기일(2018년 7월 1일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 분할합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분
신고의무자
기업결합 유형
신고시기

사전신고
대규모회사
주식취득
계약일 완료후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여
주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고
대규모회사 외의 자
주식취득
주권교부일 등으로부터 30일

합병
합병등기일로부터 30일

영업양수
대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여
주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사
임원겸임
겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 분할합병비율 산정

[보통주 합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위: 원)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

기준시가
154,911
해당사항 없음

본질가치 [(A ×1 + B ×1.5) / 2.5]
해당사항 없음
452,523

A. 자산가치
91,869
221,599

B. 수익가치
해당사항 없음
606,472

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액(주1)
154,911
452,523

합병비율(주2)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있음. 다만, 주권상장법인인 현대글로비스의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가함.

(주2) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.9211852주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 보통주 1주에 대하여 합병법인 주식
0.6148203[

0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)
]주가 교부됩니다.

[우선주 합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

A. 보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

B. 괴리(할인)율(주1)
51.72%
51.72%

C. 우선주 1주당 합병가액
[A×(1-B)] (주2)

74,792
218,482

D. 우선주 합병비율(주3)
1.0000000
2.9211852

(Source: 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액과 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 해당하며, 합병법인의 우선주 합병가액을 현대모비스 분할부문의 보통주
합병비율로 나누어 산정함에 따라, 결과적으로 합병법인과 현대모비스 분할부문의 보통주와 우선주간
의 괴리(할인)율은
51.72%로
동일

함.

(주2) 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음. 이에 따라, 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임.

(주3) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 2.9211852주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 합병법인 주식
0.6148203[

0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)
]주가 교부됩니다.

2. 산출근거

가. 합병법인인 현대글로비스의 보통주 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용합니다. 다만, 동 시행령에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 경우 주당 합병가액은

기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
154,911

나. 자산가치
91,869

다. 합병가액
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

나. 피합병법인의 보통주 합병가액 산정

(1) 피합병법인의 보통주 합병가액 산정

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

452,523

A. 자산가치
221,599

B. 수익가치
606,472

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
452,523

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(2) 피합병법인의 우선주 합병가액 산정

합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 분석기준일 현재 발행되어 있지 않으
나,
이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

현대글로비스의 공정한 우선주 합병비율 산정을 위해 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였으며, 이에 따라 현대글로비스의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

한편,

분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

이에 따라 분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하였습니다.

상기 방법에 의한 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

우선주 기준시가(주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

우선주 본질가치
해당사항 없음
해당사항 없음

A. 자산가치
해당사항 없음

해당사항 없음

B. 수익가치
해당사항 없음

해당사항 없음

우선주 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

보통주 합병비율
1.0000000
2.9211852

괴리(할인)율(주2)
51.72%
51.72%

우선주 1주당 합병가액
(주3)

74,792
218,482

우선주 합병비율(주4)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분석기준일 현재 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주는 발행예정이거나 상장되지 아니하였으므로, 기준시가는 산정하지 않음.

(주2) 괴리(할인)율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값임.(
Ⅱ. 합
병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주3) 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임. 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음.

(주4
)
우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주 2.9211852주
가 발행 교부될 예정이나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식
0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

주
가 발행 교부될 예정임
.

3. 평가기관에 관한 사항

가. 평가기관의 개황

(1) 평가기관의 명칭 : 삼일회계법인

(2) 평가 전담인력 : 이진원 외 8명

나. 평가의 개요

(1) 평가계약 체결일 : 2018년 01월 08일

(2) 평가기간 : 2018년 01월 08일 ~ 2018년 03월 27일

(3) 평가기관의 독립성

삼일회계법인은 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제8항, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 않습니다. 또한, 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 않습니다.

4. 평가의 결과

【분석기관 평가의견서】

Ⅰ
.
분할
합병의 방법 및 요령

본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 현대글로비스가 현대모비스로부터 인적분할된 현대모비스 모듈 및 AS부품사업을 흡수합병하는 분할합병 방식입니다. 

분할합병으로 인하여 분할합병기일
(2018년
7월 1일)
현재 현대모비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 현대글로비스의 보통주식

0.6148203[
0.2104695(분할비율)×
2.9211852(합병비율)
]

주
를 발행 교부할 예정이며,
분할합병기일 현재
현대모비스의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 우선주식 1주당 현대글로비스의 우선주식

0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×

2.9211852(합병비율)
]

주를 발행 교부할 예정입니다.

Ⅱ. 합병비율에 대한 평가

1. 분할합병당사회사 개요

본 분할합병당사회사인 현대글로비스 및 현대모비스의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스
(피합병법인)

합병후 존속여부(주1)
존속
존속

대표이사
김정훈

임영득

주소 (본사)
서울 강남구 테헤란로 301
서울 강남구 테헤란로 203

연락처
02-6191-9114
02-2018-5114

설립연월일
2001년 2월 22일
1977년 6월 25일

납입자본금(주2)
18,750 백만원
491,096 백만원

자산총액(주3)
7,080,908 백만원
25,362,373 백만원

결산기
12월 31일
12월 31일

임
직
원수(주4)

1,242명
9,611명

주권상장 또는 코스닥 상장일
2005년 12월 26일
1989년 9월 5일

발행주식의 종류 및 수(주2)
보통주 37,500,000 주
보통주 97,343,863 주
우선주 3,974 주

액면가액(주2)
보통주 500 원
보통주 5,000 원
우선주 5,000 원

(Source : 합병법인 및 피합병법인 제시자료, 감사보고서)

(주1) 본 분할합병으로 합병법인인 현대글로비스는 존속하고, 현대모비스 분할부문은 현대글로비스에 흡수합병되나, 분할존속법인인 현대모비스는 존속함.

(주2) 평가의견서 제출일 현재 기준임.

(주3) 2017년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표상 자산총액임.

(주4) 임직원수는 2017년 12월 31일 현재 기
준
임.

2. 평가 개요

분할합병당사회사는 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의 합병을 실시함에 있어
2018년 3월 28일
에
이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서상의 합병가액 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련 규정을 적용하여 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의
보통주 및 우선주
1
주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4와 동법 시행령 제176조의5
- 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 
 제8조

3. 평가방법

합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

- 현대글로비스 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "기준시가"
- 현대모비스 분할부문 : "2. 평가 개요" 상 관련 규정에 따른 "본질가치" 

3.1. 기준재무제표

분할합병당사회사는 한국채택국제회계기준

(K-IFRS)
에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 제2항은 합병가액 산정 시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 본 평가에서는 합병법인인 현대글로비스의 경우 2017년 12월 31일 현재의 감사받은 한국채택국제회계기준
(K-IFRS)

별도재무제표
를 기초로
하였으며, 현대모비스 분할부문의 경우 현대모비스의 2017년 12월 31일 현재의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)
별도재무제표
와 경영자가 제시한 현대모비스 분할부문의
분할재무제표
를 기초로
하여
합병가액
을 산정하였습니다.

현대모비스는 인적분할 시 2017년 12월 31일 현재 현대모비스의 별도재무상태표를 기준으로 분할비율을 산정하였습니다.
이에 따라 경영자가 제시한 2017년 12월 31일 현재의 현대모비스 분할부문의 분할재무상태표는 분할합병계약서상 분할재무상태표 및 승계대상 재산목록에 따라 구분한 것입니다.

3.2. 기준시가 분석방법

유가증권시장 주권상장법인인 현대글로비스의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 분할합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

인적분할 전 당사법인인 현대모비스 주식회사는 주권상장법인입니다. 한편,
분할합병기일(2018년 7월 1일)
에 현대모비스로부터 인적분할 될 현대모비스 분할부문의 주권은 분석기준일 현재 각각 변경상장 또는 재상장되지 아니하였습니다. 따라서 주권상장법인의 합병가액 산정을 위한 기준시가는 산정하지 아니하였습니다.

3.3. 본질가치 분석방법

현대모비스 분할부문의 본질가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한가액으로 산정하였습니다.

(1) 분석기준일

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제8조에 따르면 본질가치 산정을 위한분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인
2018년 3월 21일
입니다.

(2) 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며, 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2017년 말)의 별도재무상태표(다만, 현대모비스 분할부문의 경우 직전 사업연도말(2017년 말) 분할재무상태표)상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

① 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
② 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산
 가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감
③ 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에
 따라 계상하여야 할 금액보다 작을 때에는 그 차감액을 차감
④ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 
 동 손상차손을 차감
⑤ 분석기준일 현재 자기주식은 가산
⑥ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권
 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산
 하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
⑦ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본
 잉여금 및 재평가잉여금을 가산
⑧ 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류
 수정손실 등을 차감
⑨ 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금
 의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액
 을 가감

(3) 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 분할합병당사회사의 인적분할 후 향후배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 현대모비스 분할부문의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 현대모비스 분할부문을 평가함에 있어 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따른 각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

① 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.

기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용
(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

② 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

③ 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 및 상속세 및 증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에서는수익가치를 향후 2개 사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 하였습니다. 자본환원율은 평가대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법 시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다.

4. 상대가치 분석방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 다음 ①과 ②의 금액을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

① 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인
 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인
 으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 
 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사") 의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가
 액의 30% 이상을 할인한 가액
 
[유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2]

② 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채
 를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 
 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다.

한편, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호 "유사회사"는 동 시행세칙 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다.

① 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
② 주당순자산이 액면가액 이상일 것
③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
④ 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

5. 우선주 분석방법

5.1 우선주 발행 현황

현대모비스 분할부문의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로 비상장주식이며, 합병법인인 현대글로비스의 우선주는 발행되어 있지 않습니다.

한편, 본 분할합병에 있어 현대모비스 분할부문의 우선주와 권리의 내용면에서 실질적으로 동일한 조건으로 현대글로비스의 우선주를 발행하여 교부할 예정입니다.

5.2 현대글로비스의 발행예정 우선주 합병가액 분석방법

전술한 바와 같이, 현대모비스 분할부문의 우선주
는 발행되어 있으나, 합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 발행되어 있지 않습니다. 이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

공정한 우선주 합병비율을 정하기 위해서 ① 합병당사회사 우선주의 상대적 가치를 가장 합리적으로 반영하는 비율을 적용하여야 한다는 점, ② 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 규정에서 분할합병비율을 명시적으로 규정하고 있으며, 그 취지는 법에서 분할합병당사회사 간의 상대적 가치를 반영할 수 있는 기준을 제시하고 있다는 점 등을 고려하였습니다. 이에 따라 우선주 간의 합병비율을 결정함에 있어서 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였습니다.

전술한 바와 같이 우선주 합병비율을 보통주 합병비율과 동일하게 적용하기로 한 바,현대글로비스의 우선주 합병가액은
현대모비스
분할부문의 우선주 합병가액
을
보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

합병법인 우선주 합병가액 산정방법

합병법인 우선주 합병가액 =
분할부문 우선주 합병가액 / 보통주 합병비율

5.3
현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액
분
석방법

(1) 우선주 합병가액 평가방법

현대모비스 분할부문의 우선주와 같이

상장하지 아니한 우선주 합병가액의 평가방법
에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로, 보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어거래되고 있는 것이 일반적입니다. 

보통주와 우선주의 권리 차이에 기인하는 주가 차이를 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"이라고 하며, 학계에서도 우선주 가치를 분석하는 다수의 연구에서 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"이라는 개념을 빈번하게 활용하고 있습니다.

괴리(할인)율

A. 우선주 합병가액

B. 보통주 합병가액

C. 괴리(할인)율 [C = (B - A) / B](주1)

(주1) 보통주와 우선주의 가격 차이를 의미하며, 괴리(할인)율이 높을수록 보통주의 가격이 우선주의 가격보다 높다는 의미임.

이에 따라 분석기준일 현재 상장되지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 위와 같은 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하는 것이 이론적, 실증적으로 합리적이라고 판단하였습니다. 또한, 상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행할 때, 권리내용이 유사한 다른 상장법인 주식의 시가 및 시장 상황 등을 고려하여 발행가액을 결정하도록 한 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제3항 등 관계 법령상의 취지에도 부합하는 방법이라고 판단하였습니다.

현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액 산정을 위한 괴리(할인)율은 일정 조건을 충족하는 기업들의 평균 괴리(할
인)율인
51.72%
로 적용
하였으며, 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 동 괴리(할인)율을 적용하여 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 산정하였습니다. 

(2) 시장에서 거래되는 보통주와 우선주 간 괴리(할인)율 분석

① 분석대상기간
본 평가인은

2008년 1월 1일부터 2018년 3월 21일까지
의 분석대상
기간 동안 보통주 및 우선주의 일별 종가 자료를 기초로 괴리(할인)율을 분석하였습니다.

② 분석대상선정

분석대상기간 동안 보통주 및 우선주의 괴리(할인)율 분석을 위해 다음의 4가지 조건을 모두 충족하는 경우를 분석대상으로 선정하였습니다.

구분
내용
비고

1
분석기준일 현재 KOSPI 50에 해당하는 법인
기업의 규모가 괴리(할인)율에 미치는 영향을 고려하여 인적분할 전 현대모비스가 속한 KOSPI 
50에 해당하는 법인을 선정하였습니다.

2

분석기간(

2008년 1월 1일 ~ 
2018년 3월 21일

) 동
안 보통주와 우선주가 동시에 상장한 법인

괴리(할인)율에 대한 분석을 위해 분석기간 동안 보통주와 우선주가 동시에 상장되어 있는 법인을 선정하였습니다.

3

분석기간(

2008년 1월 1일 ~ 
2018년 3월 21일
)
동안 우선주가격이 보통주 가격보다 높은 경우 분석대상에 제외

일반적으로 보통주 가격은 의결권의 가치로 인하여 우선주 가격보다 높을 것이므로 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 것은 비경상적 경우로 볼 수 있으며, 국내 다수의 연구들은 통상 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 기업의 경우 표본에서 제외하고 있음에 따라 금번 분석 시 우선주 가격이 보통주 가격보다 높은 경우는 분석대상에서 제외하였습니다.

4
합병당사회사의 우선주와 
조건이 유사한 우선주를 발행한 법인
보통주와 우선주의 발행조건이 괴리(할인)율에 미치는 영향을 고려하여 피합병법인인 현대모비스가 보유하고 있는 우선주와 합병법인인 현대글로비스가 발행할 우선주와 동일한 조건의 우선주[의결권이 없으며, 보통주 배당률에 일정비율(1%)를 가산하여 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 구형우선주)]를 보유하고 있는 법인을 분석대상으로 선정하였으며, 이에 해당하지 않는 우선주는 권리내용 자체가 달라 괴리(할인)율 비교가 적절치 않다고 판단하여 분석대상에서 제외하였습니다.

③ 분석 결과
위의 요건을 기준으로 선정된 13개 법인의 보통주 주가에 대한 우선주 주가의 연도별 평균 괴리(할인)율 및 분석대상기간 동안의 평균 괴리(할인)율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

법인명
(주1)
평균
(주3)

2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
(주2)

CJ
62.41%
58.31%
65.18%
71.42%
76.43%
69.64%
50.90%
49.83%
54.24%
57.03%
56.96%
61.46%

LG
56.39%
59.64%
59.21%
63.72%
65.09%
53.42%
36.89%
37.50%
34.00%
40.68%
46.00%
50.63%

LG생활건강
70.73%
73.21%
73.51%
77.32%
73.05%
63.73%
51.37%
52.53%
43.66%
37.93%
41.30%
61.38%

LG전자
56.10%
57.98%
60.13%
64.15%
71.00%
65.69%
51.78%
50.08%
47.77%
53.22%
57.99%
57.82%

LG화학
57.35%
63.33%
62.52%
64.90%
68.94%
57.89%
35.04%
29.55%
29.33%
34.21%
41.97%
50.23%

S-Oil
15.24%
19.65%
26.95%
48.42%
42.86%
31.45%
23.31%
37.66%
36.40%
22.00%
16.39%
30.09%

SK이노베이션
55.98%
59.76%
63.38%
70.70%
70.92%
58.89%
40.21%
45.52%
42.60%
33.67%
31.11%
53.76%

삼성SDI
53.66%
59.34%
60.30%
63.44%
66.76%
62.49%
42.53%
42.87%
41.85%
54.48%
52.76%
54.77%

삼성전자
31.15%
38.17%
32.01%
32.61%
40.31%
36.81%
21.92%
20.76%
18.02%
20.52%
17.45%
29.03%

삼성화재
62.83%
57.74%
54.27%
64.28%
64.94%
53.90%
32.88%
41.25%
35.21%
33.30%
33.91%
49.80%

아모레G
62.65%
67.06%
55.56%
61.87%
73.23%
64.74%
52.40%
51.71%
52.54%
55.74%
58.17%
59.74%

아모레퍼시픽
72.59%
74.84%
71.33%
74.88%
72.95%
62.83%
54.09%
49.12%
43.14%
40.68%
46.96%
61.43%

현대자동차
63.01%
64.77%
65.22%
68.27%
70.84%
58.36%
37.29%
30.73%
29.83%
34.85%
41.98%
52.20%

최소값
29.03%

평균값
51.72%

최대값
61.46%

(Source : 한국거래소, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 연도별 평균값

(주2)
2018년 1월 1일 ~ 2018년 3월 21일
까지 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 평균값

(주3) 분석대상기간(
2008년 1월 1일 ~ 2018년 3월 21일
) 일별 보통주 종가에 대한 우선주 종가 괴리(할인)율의 평균값

Ⅲ. 합병비율 평가 결과

1. 합병비율 평가 요약

1.1. 보통주 합병비율 평가 요약

합병법인인 현대글로비스와 분할합병부문인 현대모비스 분할부문의 합병가액과 이에 따른 합병비율은 다음과 같습니다.

합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문
보통주

1주에 대하여 합병법인
보통주

2.9211852주
가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스
보통주
1주에 대하여 합병법인
보통주

0.6148203[

0.2104695(분할비율) × 2.9211852(합병비율)
]
주가 교부됩니다.

(단위: 원)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

기준시가
154,911
해당사항 없음

본질가치 [(A ×1 + B ×1.5) / 2.5]
해당사항 없음
452,523

A. 자산가치
91,869
221,599

B. 수익가치
해당사항 없음
606,472

상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

1주당 합병가액

154,911
(주1)

452,523

(주2)

합병비율

(주3)

1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하나, 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있음. 다만, 주권상장법인인 현대글로비스의 주당 합병가액은 기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가함.

(주2) 현대모비스 분할부문의 보통주 1주당 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 20,487,914주[(분할전 현대모비스 보통주 총 발행주식수(97,343,863주) ×분할비율(0.2104695)]의 1주당 금액임.

(주3) 합병비율(2.9211852)은 현대모비스 분할부문 보통주 1주당 교부되는 합병법인의 보통주 주식수를 의미함. 따라서, 분할 전 현대모비스 보통주 1주에 대하여 교부되는 합병법인의 주식수를 의미하는 분할합병비율은
1:0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×

2.9211852(합병비율)
]로 산정됨.

1.2. 우선주 합병비율 평가 요약

우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주
2.9211852주
가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식

0.6148203
[

0.2104695(분할비율) × 2.9211852(합병비율)
]
주
가 발행 교부될 예정입니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

A. 보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

B. 괴리(할인)율(주1)
51.72%
51.72%

C. 우선주 1주당 합병가액
[A×(1-B)] (주2)

74,792
218,482

D. 우선주 합병비율
1.0000000
2.9211852

(Source: 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액과 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 해당하며, 합병법인의 우선주 합병가액을 현대모비스 분할부문의 보통주
합병비율로 나누어 산정함에 따라, 결과적으로 합병법인과 현대모비스 분할부문의 보통주와 우선주간
의 괴리(할인)율은
51.72%로
동일

함.

(주2) 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음. 이에 따라, 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임.

2. 합병법인인 현대글로비스의 보통주 합병가액 산정

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 주권상장법인인 현대글로비스의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용합니다. 다만, 동 시행령에 따라 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 경우 주당 합병가액은

기준시가가 자산가치보다 크기 때문에 기준시가로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
154,911

나. 자산가치
91,869

다. 합병가액
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.1. 현대글로비스의 기준시가 산정

현대글로비스의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라

분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 28일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 28일) 중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 27일)을 기산일
로 한 최근 1개월
간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로,
계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 최근 1개월간 평균종가
2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일
151,252

B. 최근 1주일간 평균종가
2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일
155,980

C. 최근일의 종가
2018년 03월 27일
157,500

D. 산술평균 주가([A + B + C] / 3)
154,911

E. 기준시가(E = D)
154,911

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을 위해

2018년 3월 27일
을 기산일로 하여 소급한 1개월 종가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 × 거래량

2018-03-27
157,500
388,512
61,190,640,000

2018-03-26
152,000
178,799
27,177,448,000

2018-03-23
153,500
133,543
20,498,850,500

2018-03-22
154,000
279,717
43,076,418,000

2018-03-21

161,500
182,206
29,426,269,000

2018-03-20

155,500
154,235
23,983,542,500

2018-03-19

154,500
186,159
28,761,565,500

2018-03-16

151,500
353,409
53,541,463,500

2018-03-15

156,000
359,737
56,118,972,000

2018-03-14

153,000
537,347
82,214,091,000

2018-03-13

140,000
67,749
9,484,860,000

2018-03-12

143,000
60,317
8,625,331,000

2018-03-09

142,500
90,458
12,890,265,000

2018-03-08

141,500
111,344
15,755,176,000

2018-03-07

143,000
146,742
20,984,106,000

2018-03-06

143,000
156,139
22,327,877,000

2018-03-05

138,500
112,068
15,521,418,000

2018-03-02
140,000
117,774
16,488,360,000

2018-02-28
142,500
125,606
17,898,855,000

A. 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가
151,252

B. 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가
155,980

C. 최근일의 종가
157,500

(Source : 한국거래소 및 삼일회계법인 Analysis)

2.2. 현대글로비스의 자산가치 산정

전술한 바와 같이 합병법인인 현대글로비스의 합병가액은 관련 법령에 따라 기준시가를 적용하나, 기준시가가 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따른 주당 자산가치보다 낮은 경우 주당 자산가치를 합병가액으로 할 수 있습니다. 

현대글로비스의 주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정합니다. 현대글로비스의 1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
3,560,236,837,797

나. 조정항목 (A－B)
(115,134,379,240)

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
115,134,379,240

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주2)
2,634,379,240

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등

(주3)

112,500,000,000

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
3,445,102,458,557

라. 발행주식총수(주)
37,500,000

마. 1주당 자산가치(다 / 라)
91,869

(Source
:
합병법인
제시자료,
감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해

감사받은
별도재무상태표 상 금액을 적용하였으며, 2017년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 합병법인 재무상태표는 다음과 같음
.

(단위: 원)

구분
2017.12.31

자 산

Ⅰ.유동자산
2,904,951,926,595

현금및현금성자산
161,550,824,975

기타유동금융자산
469,912,693,757

매출채권
1,523,512,551,304

기타수취채권
29,152,192,975

재고자산
635,466,828,546

충당자산
27,055,068,062

기타유동자산
58,301,766,976

Ⅱ.비유동자산
4,175,956,275,079

기타비유동수취채권
16,659,964,267

매도가능금융자산
259,027,588,607

관계기업투자
428,314,019,044

종속기업투자
156,586,044,678

유형자산
3,168,273,312,812

무형자산
29,862,504,112

충당자산
117,232,841,559

자 산 총 계
7,080,908,201,674

부 채

Ⅰ.유동부채
2,113,690,816,256

매입채무
761,263,688,773

기타지급채무
249,027,649,472

단기차입금
609,719,079,897

기타유동금융부채
231,340,066,453

당기법인세부채
91,023,375,978

충당부채
41,153,724,637

기타유동부채
130,163,231,046

Ⅱ.비유동부채
1,406,980,547,621

기타비유동금융부채
1,258,928,963,260

이연법인세부채
20,665,010,651

충당부채
123,770,323,187

기타비유동부채
3,616,250,523

부 채 총 계
3,520,671,363,877

자 본

Ⅰ.자본금
18,750,000,000

Ⅱ.자본잉여금
153,618,863,259

Ⅲ.기타포괄손익누계액
99,360,425,326

Ⅳ.이익잉여금
3,288,507,549,212

자 본 총 계
3,560,236,837,797

부 채 및 자 본 총 계
7,080,908,201,674

(Sou
rce :
합병법인
제시자
료, 감사보고서)

(주2) 2017년말 현재 합병법인이 보유한 투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식으로서 지분 순자산가액이 취득원가보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가와의 차이 2,634,379,240원을 차감반영함.

(단위: 원, 주, %)

구분
장부가액
(A)
순자산가액(*1)
(B)
총주식수(*2)
보유주식수
지분율
(C)
순자산가액×지분율
(D)
감액금액
(A－D)

[시장성 있는 매도가능금융자산]

현대모비스(주)(*3)
172,605,059,000
21,232,895,199,388
94,704,642
656,293
0.69%
147,141,683,816
na

㈜현대그린푸드(*3)
68,083,271,750
1,231,285,940,000
87,306,927
4,554,065
5.22%
64,225,788,228
na

소계
240,688,330,750

-

[시장성 없는 매도가능금융자산]

(주)현대에이앤아이
(*4)

15,297,583,527
94,426,491,675
240,733
39,000
16.20%
15,297,583,527
na

전문건설공제조합
(*5)

80,365,296
4,365,047,000,000
4,794,447
88
0.002%
80,118,549
na

해비치호텔앤드리조트(주)
1,078,945,640
175,258,468,781
5,335,528
155,000
2.91%
5,091,354,157
-

(주)현대그린개발
200,000,000
6,400,234,753
1,000,000
40,000
4.00%
256,009,390
-

당진항만(주)
389,995,000
5,787,640,361
600,000
77,999
13.00%
752,383,601
-

KMV SHIPPING
37,531,353
1,491,701,070
5,000,000
100,000
2.00%
29,834,021
7,697,332

(주)에이에스에이김제
(*6)

-
(5,001,508,537)
2,088,489
255,251
12.22%
(611,274,493)
-

한국해양보증(주)
1,223,440,000
253,650,844,167
64,718,030
244,688
0.38%
959,011,233
264,428,767

유아건설(주)
(*6)

-
(3,665,765,427)
51,113
1,058
2.07%
(75,878,540)
-

세일기계설비(주)
18,605,479
1,073,087,994
249,355
372
0.15%
1,600,885
17,004,594

대보인터내셔널쉬핑(주)
(*6)

12,791,562
(9,799,871,273)
545,040
34
0.01%
(611,323)
12,791,562

디스커버믹스테크매뉴팩처링(주)
(*6)

-
(2,807,386,275)
98,698,395
3,150,515
3.19%
(89,613,540)
-

소계
18,339,257,857

301,922,254

[관계기업 투자]

현대엔지니어링(주)
357,875,849,640
3,258,549,361,243
7,247,006
886,740
12.24%
398,714,456,782
-

하이골드오션11호국제선박투자회사
70,438,169,404
352,186,170,511
355,734,558,007
71,146,911,006
20.00%
70,437,233,513
935,891

소계
428,314,019,044

935,891

[종속기업 투자]

Glovis America, Inc.
75,710,692,981
376,872,020,170
16,000
16,000
100.00%
376,872,020,170
-

Glovis Slovakia, s.r.o.
(*7)

15,375,620,464
17,397,173,717
na
na
100.00%
17,397,173,717
-

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
(*7)

5,468,026,034
56,113,722,990
na
na
100.00%
56,113,722,990
-

Glovis Europe, Gmbh.
(*7)

12,241,525,442
102,716,832,048
na
na
100.00%
102,716,832,048
-

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.(*7)
7,104,285,234
24,750,045,899
na
na
100.00%
24,750,045,899
-

Glovis India, Pvt. Ltd.
(*7)

4,800,146,472
89,926,255,260
na
na
100.00%
89,926,255,260
-

Glovis Russia LLC
(*7)

3,423,428,000
18,676,406,522
na
na
100.00%
18,676,406,522
-

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
(*7)

454,769,481
9,073,931,413
na
na
100.00%
9,073,931,413
-

Glovis Australia, Pty, Ltd.
460,842,000
6,013,509,225
620,000
620,000
100.00%
6,013,509,225
-

Glovis Brazil Logistica LTDA
(*7)

4,488,028,400
15,098,135,885
na
na
100.00%
15,098,135,885
-

Hyundai Glovis Mexico 
S de RL de CV
(*7)

16,004,650,000
16,057,315,246
na
na
100.00%
16,057,315,246
-

㈜지마린서비스
11,054,030,170
8,722,509,075
600,000
600,000
100.00%
8,722,509,075
2,331,521,095

GL NV1 Shipping, Inc
.(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV2 Shipping, Inc
.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV3 Shipping, Inc
.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV4 Shipping, Inc

.

(*8)

-
76,969
10
-
0.00%
na
-

GL NV5 Shipping, Inc

.

(*8)

-
76,969
10
-
0.00%
na
-

GL NV6 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV7 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV8 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV9 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV10 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV11 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV12 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Condor Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Cardinal Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL Cougar Shipping, Inc.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV16 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV17 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV18 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV19 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV1 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV2 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV3 Shipping, Inc

.

(*8)

-
2,143
2
-
0.00%
na
-

GL SHV4 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL SHV5 Shipping, Inc

.

(*8)

-
2,143
2
-
0.00%
na
-

GL NV20 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV21 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV22 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV23 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV24 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

GL NV25 Shipping, Inc

.

(*8)

-
10,714
10
-
0.00%
na
-

소계
156,586,044,678

2,331,521,095

합계
843,927,652,329

2,634,379,240

(Source :
합병법인
제시자료, 각 사 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 관계기업 및 종속기업 투자주식의 순자산가액은 감사받은 현대글로비스의 2017년말 연결재무제표 주석상의 순자산가액을 기준으로 하였으며, 해당 주석에 기재되지 않은 관계기업 및 종속기업 투자주식과 매도가능금융자산의 순자산가액은 2017년말
합병법인
제시 자료임.

(*2) 총주식수는 발행주식총수에서 자기주식을 차감하여 산정

(*3) 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외

(*4) 합병법인의 별도재무상태표상 해당 법인은 보유 자산의 대부분이 상장주식과 현금성자산으로 구성되어 있어 순자산가치로 공정가치 평가가 가능하다고 판단하여 공정가치 평가하고 있으므로 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외

(*5) 합병법인의 별도재무상태표상 해당 법인으로부터 수령한 평가금액을 공정가치로 평가하고 있으므로
취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외

(*6)
해당
법인은 완전자본잠식이나
합병법인은 해당 법인에 대한 지급보증의 의무가 없으므로 부(-)의 순자산가액 중 합병법인에 계상되어 있는 장부금액을 한도로 감액 금액을 인식

(*7)
출자금액에 따라 지분율이 산정되어 na로 기재

(*8) 합병법인은 동 기업들의 지분을 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 합병법인의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 합병법인이 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함

(주3) 합병법인은 2018년 3월 16일 주주총회 결의에 의거 주당 3,000원씩 총 112,500,000,000원의 배당금을 지급하기로 하였으며, 주주총회 결의 후 1개월 이내에 지급예정

3. 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액 산정

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. 한편, 동법 시행령 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따른 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(A×1 + B
×1.5) / 2.5]

452,523

A. 자산가치
221,599

B. 수익가치
606,472

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
452,523

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

3.1. 현대모비스 분할부문의 자산가치 산정

(1) 현대모비스의 분할재무상태표 

현대모비스의 인적분할 전후의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
분할 전
(현대모비스)
분할존속법인
분할신설법인

현대모비스
현대모비스 분할부문

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,664,664,693
5,994,860,035,599
5,465,804,629,094

(1) 현금및현금성자산
1,712,214,065,093
1,087,286,898,391
624,927,166,702

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524,476,833
1,509,728,042,789
867,796,434,044

(3) 단기금융상품
2,878,200,000,000
1,821,307,000,000
1,056,893,000,000

(4) 매출채권및기타채권
3,412,482,718,322
1,121,204,149,378
2,291,278,568,944

(5) 재고자산
1,019,362,193,314
416,823,277,773
602,538,915,541

(6) 기타유동자산
60,881,211,131
38,510,667,268
22,370,543,863

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708,055,824
12,888,004,292,443
1,085,017,394,962

(1) 유형자산
5,526,483,733,453
4,553,079,705,539
973,404,027,914

(2) 무형자산
781,418,408,142
734,095,181,067
47,323,227,075

(3) 투자부동산
73,600,095,838
73,600,095,838
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614,246,226
7,365,614,246,226
-

(5) 매도가능금융자산(주1)
52,627,625,963
123,941,257,544
-

(6) 기타비유동자산
101,963,946,202
37,673,806,229
64,290,139,973

자산총계
25,362,372,720,517
18,882,864,328,042
6,550,822,024,056

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,318,770,141
1,803,485,658,312
1,909,833,111,829

(1) 매입채무및기타채무
2,412,462,904,987
1,075,429,286,532
1,337,033,618,455

(2) 단기차입금
510,325,519,884
111,344,205,727
398,981,314,157

(3) 미지급법인세
194,564,670,183
194,564,670,183
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,521,704,835
263,196,209,933
49,325,494,902

(5) 기타유동부채
283,443,970,252
158,951,285,937
124,492,684,315

Ⅱ. 비유동부채
416,158,750,988
315,360,980,464
100,797,770,524

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524,496,217
32,247,640,907
46,276,855,310

(3) 이연법인세부채
273,602,405,764
244,761,953,564
28,840,452,200

(4) 기타비유동부채
64,031,849,007
38,351,385,993
25,680,463,014

부채총계
4,129,477,521,129
2,118,846,638,776
2,010,630,882,353

자 본

Ⅰ. 자본금
491,096,605,000
388,652,855,000
102,443,750,000

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225,016,470
1,127,126,816,102
4,437,747,391,703

Ⅲ. 자기주식(주1)
(338,831,149,476)
(267,517,517,895)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696,396,841)
(4,224,345,588,176)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101,124,235
19,740,101,124,235
-

자본총계
21,232,895,199,388
16,764,017,689,266
4,540,191,141,703

분할비율(주2)

0.7895305
0.2104695

(Source :
피합병법인
제시자료)

(주1) 분할전 현대모비스가 보유하고 있는 자기주식 중 분할비율에 따른 현대모비스 분할부문 해당 주식은 투자주식(매도가능금융자산)으로 전환됨.

(주2) 분할비율 산출근거는 다음과 같음.

현대모비스 분할부문 순자산(

4,540,191,141,703
원)

-----------------------------------------------------------------------------
= 0.2104695

분할전 순자산의 장부금액(21,232,895,199,388원) + 분할전 자기주식(338,831,149,476원)

(2) 현대모비스 분할부문의 자산가치

현대모비스 분할부문의 보통주 1주당 자산가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표를 기초로 인적분할 전 분할합병당사회사인 현대모비스가 제시한 현대모비스 분할부문의 분할별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
4,540,191,141,703

나. 조정항목 (A－B)
-

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식(주2)
-

(2) 분석기준일까지 유상증자에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
-

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산(주3)
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성이 없는 채권(주4)
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주5)
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채 과소계상액
-

(5) 분석기준일까지 손상차손이 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 발생한 배당금 지급, 전기오류수정손실 등(주6)
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액(가 + 나)
4,540,191,141,703

라. 우선주 순자산가액(주7)

(
89,443,433)

마. 우선주 배당금
-

바. 보통주 배당금
-

사. 조정된 보통주 순자산가액(다+라+마+바)
4,540,101,698,270

아. 보통주 발행주식총수(주8)
20,487,914

자. 1주당 자산가치(사/아)
221,599

(Source :
피합병법인
제시자료, 감사보고서 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일 현재 분할별도재무상태표상의 자본총계임. (3.1.(1) 현대모비스의 분할재무상태표 참조)

(주2) 현대모비스가 보유한 자기주식은 분할합병계약서에 따라 분할존속부문이 보유하게 되어 반영하지 않았음.

(주3) 2017년말 현재 별도재무상태표상 무형자산 781,418,408,142원 중 분할부문으로 귀속된 무형자산
47,323,227,075
원은 산업재산권, 소프트웨어, 회원권이며, 분석기준일 현재 미래 경제적효익이 기대되지 않아 재무상태표에서 제거되거나 손상차손을 인식한 금액은 없음. 따라서, 실질가치 없는 무형자산은 없는 것으로 판단함.

(주4) 2017년말 현재 별도재무상태표상 유동/비유동 매출채권및기타채권 3,413,825,972,235원 중 분할부문으로 귀속된 2,292,621,822,857원은 모듈 및 AS부품사업부문 매출채권 등으로 구성되어 있으며, 대손미설정된 장기채권에 대해서는 담보가 설정되어 있어 회수가능성 없는 채권은 없는 것으로 판단함.

(주5) 현대모비스가 보유한 투자주식은 분할합병계약서에 따라 분할존속부문이 보유하게 되어 반영하지 않음.

(주6) 현대모비스는 2018년 3월 9일의 정기주주총회일에 보통주에 대하여 주당 3,500원 및 우선주에 대하여 주당 3,550원의 배당(총액 331,466,000,000원)을 결의하였으나 분할존속법인이 부담하므로 반영하지 않음.

(주7) 현대모비스 분할부문의 보통주 자산가치 산정을 위해 조정된 순자산가액을 분석기준일 현재 보통주 시가총액과 우선주 추정 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 순자산가액 해당액을 차감함.

(단위: 원, 주)

구분
분할 후 주식수
분석기준일(2018년 3월 21일) 현재 종가
금액

가. 조정된 순자산가액

-
4,540,191,141,703

나. 우선주 비율
(B
/C)

-
0.002%

A. 보통주 시가총액
20,487,914
236,500
4,845,391,661,000

B. 우선주 추정 시가총액 (Ax(1-
괴리율(*))
)

836
114,184
95,457,876

C.
시가총액 합계 (A+
B
)

20,488,750
-
4,845,487,118,876

다. 우선주 순자산가액 (가x나)

-
89,443,433

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(*) 괴리율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값 51.72%를 적용함. (Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주8) 현대모비스 분할부문의 발행주식총수 계산내역은 다음과 같음.

(단위: 주)

구분
보통주
우선주

분할 전 현대모비스 보통주 발행주식총수
97,343,863
3,974

현대모비스 분할부문 분할비율
0.2104695

0.2104695

분할 후 현대모비스 분할부문의 발행주식총수
20,487,914
836

3.2. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정

현대모비스 분할부문의 보통주 1주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 

※ 상세내역은

"6. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역" 및 "7. 수익가치 산정 결과"
에 기술한 내용을
참조하시기 바랍니다.

(단위: 백만원, 주, 원/주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
4,167,414

B. 추정기간 이후의 영업가치
6,617,390

C. 영업가치(C=A+B)
10,784,804

D. 비영업자산의 가치
2,039,770

E. 기업가치(E=C+D)
12,824,575

F. 이자부부채의 가치
398,981

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
12,425,593

H. 우선주 주주가치(주1)
245

I. 보통주 주주가치(I=G-H)
12,425,348

J. 보통주 발행주식총수(주)
20,487,914

K. 보통주 1주당 수익가치(원/주, K=I/J)
606,472원

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문의 보통주 수익가치 산정을 위해 자기자본의 가치를 분석기준일 현재 보통주와 우선주의 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 가치를 차감함.

(단위: 백만원, %)

구분
금액

가. 자기자본의 가치
12,425,593

나 우선주 비율(*
1)

0.002%

다. 우선주 주주가치 (가x나)
245

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 보통주 시가총액 대비 우선주 추정 시가총액의 비율은

"3.1. 현대모비스 분할부문의 자산가치 산정"에서 기술한 산정내역을 참고

3.3. 현대모비스 분할부문의 상대가치 산정

※ 상
대가치 산정방법에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 4. 상대가치 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 이 항에서 "상대가치"라 한다)를 비교하여 공시하여야 합니다. 다만, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다. 

본 평가인은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 아래와 같이 상대가치를 산정하였습니다.

(1) 유사회사 선정

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조에 따라 상대가치를 산출하기 위해 현대모비스 분할부문과 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익과 주당 순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있으며 하기 요건을 모두 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

① 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
② 주당 순자산이 액면가액 이상일 것
③ 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
④ 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

(2) 유사회사의 검토결과

현대모비스 분할부문은 한국거래소 업종 분류에 따른 소분류 업종 분류상 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석 기준일 현재 소분류 업종 분류 상 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인은 총 91개사(현대모비스 제외)입니다.

① 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

분석기준일 현재 현대모비스 분할부문과 유사한 소분류 업종 분류인 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인 91개사의 주요 매출 부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당 여부를 검토하였습니다.

분석기준일 현재 주요 매출 부문이 현대모비스 분할부문의 영위 사업(모듈 및 
AS부품사업)과 유사한 주권상장법인은 총 6개사로 검토되었습니다.

회사명
주요 매출 부문
해당 여부

S&T모티브
자동차용 모터류
미충족

금호에이치티
자동차용 조명(LED 모듈)
미충족

대유에이텍
자동차 SEAT 제조
미충족

덕양산업
Cockpit Module(Crash Pad)
충족

두올
차량용 시트 제조
미충족

모토닉
LPI SYSTEM(LPG 연료시스템)
미충족

삼원강재
소재 가공(선재(WIRE ROD) 표면 절삭가공)
미충족

서연이화
도어트림 및 상용차 시트 생산
미충족

에스엘
자동차 헤드램프
충족

유성기업
자동차 엔진 및 내연기관 부품인 HLA, 발브시트 제조
미충족

지엠비코리아
트렌스미션 파츠
미충족

태양금속공업
자동차용 및 전자부품용 냉간단조제품
미충족

한국프랜지공업
자동차용 제동 및 구동장치(승용(F/AXLE ASS'Y) 외)
충족

현대위아
엔진, 변속기, 등속조인트, 소재
충족

S&T중공업
차축, 변속기, 방산품, 기타부품
미충족

대우부품
자동차 회로구성요소(HIC), 전기차 충전기(OBC) 등 제조
미충족

대유플러스
자동차 핸들
미충족

동국실업
자동차 내외 사출성형제품 제조(플라스틱)
미충족

디아이씨
Diff Case, 경승용차 밋션 Ass'y, 7DCT, 6단 Gear류 등
미충족

부산주공
제동,엔진,동력 전달소재외
미충족

상신브레이크
브레이크 패드 제조
미충족

세원정공
FRONT PILLAR DASH PNL, ASS'Y COWL CROSS 등
미충족

에스제이엠
Flexible Coupling - 차량용 배기구
미충족

인지컨트롤스
엔진냉각제어용 PLASTIC류
미충족

지코
Water Pump
미충족

태원물산
Water Pump
미충족

핸즈코퍼레이션
알루미늄 휠
미충족

화승알앤에이
Fluid Products, Sealing Products - 차량용 고무부품
미충족

SG충방
시트커버
미충족

대원강업
차량용 스프링 제조
미충족

대창단조
중장비용 부품
미충족

동원금속
도어 프레임 외
미충족

만도
샤시 부품(제동, 조향, 현가) 제조
미충족

삼성공조
차량용 라디에터
충족

새론오토모티브
브레이크 패드 제조
미충족

세종공업
MUFFLER(소음기) & C/CONVERTER(배기가스정화기)
미충족

영화금속
자동차 부품 주물소재 판매
미충족

인팩
콘트롤케이블류 및 전자식파킹브레이크(EPB) 등
미충족

체시스
AXLE(차량 후단부에 장착되어 타이어와 차체를 연결)
미충족

평화산업
차량용 방진제품(고무)
미충족

화신
샷시(Merber, Arm, CTBA, Module) 제조
미충족

KB오토시스
브레이크 패드 제조
미충족

광진윈텍
시트히터
미충족

네오티스
자동차용 파워윈도우 모터 축
미충족

대원산업
자동차 시트제조
미충족

모트렉스
차량용 인포테인먼트
미충족

서연전자
차량용 스위치류
미충족

성창오토텍
사출(HVAC Unit Cases, PNL Side/Under Cover 등)
미충족

세원물산
FENDER APRON MBR FRONT SIDE DASH PANEL 등
미충족

에코플라스틱
BUMPER
미충족

영화테크
Junction Box(전원분배/공급 및 회로보호)
미충족

우리산업
HVAC ACTUATOR
미충족

유니테크노
차량용 모터
미충족

일지테크
REINF SIDE COMPL, DASH COMPL 등
미충족

코다코
변속부문
미충족

평화정공
LATCH ASS'Y류(자동차용 도아 개폐장치)
미충족

SG&G
삼자물류
미충족

구영테크
Door hinge등
미충족

넥센테크
자동차용 WIRE HARNESS(자동차용 전장)
미충족

두올산업
자동차 내장 CARPET
미충족

삼기오토모티브
변속기부품(6단 자동변속기, 7단 DCT 등)
미충족

서진오토모티브
CLUTCH
미충족

세동
도어벨트(Glass 보호용)
미충족

아진산업
FENDER APRON 외
미충족

엔브이에이치코리아
HEADLINER, NVH부품
미충족

오리엔트정공
티엠컨트롤하우징앗세이, 리테이너베어링, Central Plate 등
미충족

우수AMS
6속 DIFF-CASE
미충족

이원컴포텍
에어 서스펜션 시트
미충족

청보산업
HOUSING(엔진부품)
미충족

코리아에프티
CANISTER(연료계통)
미충족

한일단조
AXLE SHAFT류외(동력전달장치)
미충족

경창산업
AUTO T/M부품(신세대오토밋션부품)
미충족

네오오토
피니언기어
미충족

대성파인텍
Door Lock
미충족

디젠스
Muffler
미충족

삼보모터스
BUMPER,I/P,PILLAR 등
미충족

성우하이텍
Bumper rail(차량의 전면 및 후면부 범퍼에 내장되는 철제빔)
미충족

세원
헤드콘덴서
미충족

에스제이케이
후방감지센서, 램프,스위치 외
미충족

엠에스오토텍
자동차차체부품(Floor류, Moving류, Side류)
미충족

오스템
CHASSIS PARTS
미충족

유니크
유압 SOLENOID VALVE
미충족

이젠텍
FRONT HEAD 외(자동차 에어컨HEAD 콤푸레샤용 부분품 외)
미충족

캐스텍코리아
자동차 터보부품(Turbine Housing 류, Center Housing 류)
미충족

티피씨글로벌
인발(방진)류
미충족

현대공업
암레스트(차량 뒷좌석 및 운전석 팔지지대)
미충족

화신정공
샤시류
충족

화진
우드그레인외
미충족

전우정밀
도어부품(자동차의 도어 파트 전반에 사용되는 부품)
미충족

태양기계
배기가스재순환장치
미충족

한중엔시에스
배기시스템
미충족

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서 및 홈페이지)

② 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따른 구분

주요 매출 부문 및 용역의 종류가 현대모비스 분할부문과 유사기업에 해당하는 주권상장법인 6개사 중 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항의 4가지 요건을 모두 충족하는 주권상장법인은 4개사입니다.

(단위: 원)

상대가치 요건 1: 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항

회사명
액면가액
요건1
요건2
요건3
요건4
유사회사
여부

주당법인세
차감전
계속사업이익
충족여부
주당순자산
충족여부
상장일
충족여부
감사의견
충족여부

덕양산업
500
(51)
미충족
1,859
충족
1997-06-23
충족
적정
충족
미해당

에스엘
500
3,227
충족
21,991
충족
1988-11-08
충족
적정
충족
해당

한국프랜지공업
5000
(714)
미충족
28,007
충족
1987-10-02
충족
적정
충족
미해당

현대위아
5000
2,648
충족
112,130
충족
2011-02-21
충족
적정
충족
해당

삼성공조
500
1,395
충족
24,636
충족
1987-11-28
충족
적정
충족
해당

화신정공
100
122
충족
2,263
충족
2010-08-31
충족
적정
충족
해당

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서)

③ 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

상기 "① 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토" 및 "② 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제5항에 따른 구분"을 모두 충족하는 주권상장법인 4개사 중 최근 사업연도말 주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익과 주당 순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위
에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다. 이에 따라 유사회사가 3사 미만이므로 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니하며, 현대모비스 분할부문의 합병가액 산정 시 상대가치는 반영되지 않습니다.

(단위: 원)

상대가치 요건 2: 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제7조 제1항 제1호

회사명
주당 법인세비용 차감 전 계속사업이익
주당 순자산

유사회사여부

비교회사
현대모비스 분할부문
충족여부
비교회사
현대모비스 분할부문
충족여부

에스엘
3,227
70,875
 (범위:49,613 ~ 92,138)
미충족
21,991
221,599
 (범위:155,119 ~ 288,079)
미충족
미해당

현대위아
2,648
미충족
112,130
미충족
미해당

삼성공조
1,395
미충족
24,636
미충족
미해당

화신정공
122
미충족
2,263
미충족
미해당

(Source : 한국거래소, 각 회사의 사업보고서)

4. 현대글로비스 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액 산정

※ 우
선주 합병가액 평가방법에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

합병법인인 현대글로비스가
현대모비스의 우선주주
에게 발행하여 교부할 예정인 우선주는 분석기준일 현재 발행되어 있지 않으
나,
이 경우 자본시장과 금융투자
업에 관한 법률 시행령 제176조의5에서는 합병법인이 합병신주로 발행예정인 우선주가 있는 경우에 그 우선주의 가치 산정방법에 관하여 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

현대글로비스의 공정한 우선주 합병비율 산정을 위해 합병당사회사의 상대적 주식가치를 표현하는 보통주 합병비율을 동일한 조건의 우선주 간 합병비율로 사용하였으며, 이에 따라 현대글로비스의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주 합병비율로 나누어 산정하였습니다.

한편,

분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 평가방법에 대해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령 상 명확한 규정을 두고 있지 않습니다.

이에 따라 분석기준일 현재 상장하지 아니한 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 결정함에 있어 현대모비스의 보통주 합병가액에 "보통주 대비 우선주 가치 괴리(할인)율"을 적용하여 우선주 합병가액을 산정하였습니다.

상기 방법에 의한 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
현대글로비스
(합병법인)
현대모비스 분할부문
(분할합병부문)

우선주 기준시가(주1)
해당사항 없음
해당사항 없음

우선주 본질가치
해당사항 없음
해당사항 없음

A. 자산가치
해당사항 없음

해당사항 없음

B. 수익가치
해당사항 없음

해당사항 없음

우선주 상대가치
해당사항 없음
해당사항 없음

보통주 1주당 합병가액
154,911
452,523

보통주 합병비율
1.0000000
2.9211852

괴리(할인)율(주2)
51.72%
51.72%

우선주 1주당 합병가액
(주3)

74,792
218,482

우선주 합병비율(주4)
1.0000000
2.9211852

(Source : 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분석기준일 현재 합병법인 및 현대모비스 분할부문의 우선주는 발행예정이거나 상장되지 아니하였으므로, 기준시가는 산정하지 않음.

(주2) 괴리(할인)율은 분석대상기간 동안 표본으로 선정된 기업들의 보통주 가격에 대한 우선주 가격의 괴리(할인)율의 평균값임.(
Ⅱ. 합
병비율에 대한 평가 - 5. 우선주 분석방법 참조)

(주3) 합병법인의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액을 보통주
합병비율(
2.9211852)로
나누어 산정한 금액임. 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액은 현대모비스 분할부문의 보통주 합병가액에 보통주와 우선주의 괴리(할인)율을 적용하여 산정하였으며, 원단위 이하를 절사하지 않음.

(주4
)
우선주 합병비율에 따르면 현대모비스 분할부문 우선주 1주에 대하여
현대글로비스 우선주 2.9211852주
가 발행 교부될 예정이나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 현대모비스 우선주 1주에 대하여 현대글로비스 우선주식
0.6148203[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

주
가 발행 교부될 예정임
.

5. 현대모비스 분할부문에 대한 이해

5.1. 자동차 부품 사업에 대한 이해

자동차 부품 사업은 전방산업인 완성차 제조업과 더불어 자동차산업의 경쟁력을 좌우하며 후방산업인 소재, 전기, 전자 산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업으로의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총체적 수준을 나타내고 있습니다. 이에 각국정부는 자동차산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다.

(1) 국내 자동차 부품사업 시장규모

2016년 기준 국내 자동차부품 시장규모는 약 75.9조원 규모이며 세부시장 별로 OEM용 부품 46.7조원(62%), 수출용 부품 26.0조원(34%), AS부품 3.3조원(4%) 규모를 나타내고 있습니다. OEM용 부품은 완성차 및 1차벤더에 납품하는 형태로 시장규모는 최근 국내 완성차 생산량 감소의 여파로 인하여 감소 추세를 나타내고 있습니다. 반면, 수출용 부품은 현대/기아차 등 국내 완성차 업체의 해외 생산 비중 확대로 KD(Knock Down)부품 수출 등의 형태로 시장규모가 확대되고 있습니다. AS부품은 해외 운행 중인 국산차 보급대수 확대 및 평균 차령 상승으로 인하여 완만한 증가 추세를 나타내고 있습니다.

<국내 자동차 부품 시장규모 추이>

(단위: 억원, %)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

OEM용 부품

516,293

519,732

507,352

519,993

484,810

466,784

수출용 부품

130,912

199,443

210,510

215,857

219,645

259,511

AS부품(주1)

30,978

30,184

30,441

31,200

33,937

32,675

합계

678,183

749,359

748,303

767,050

738,392

758,970

(증가율, %)

10.50%
(-)0.14%
2.51%
(-)3.74%
2.79%

(Source : 한국자동차산업협동조합)

(주1) 1차 협력업체만을 대상으로 집계한 실적임.

(2) 국내 자동차 부품사업의 현황

자동차 부품사업은 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2-3만 여개의 다종다양한 부품들로 구성되어 있어, 이를 통합단위로 모듈화하여 부품업체와 완성차 업체가 분담생산 하고 있습니다. 2차벤더 부품업체는 1차벤더 모듈업체에게 자동차 부품을 납품하고, 1차벤더는 개별부품들을 차체에 장착하기 이전에 선조립하여 모듈 형태로 완성차 업체에게 납품하고 있습니다.

<자동차 부품 계통도>

그림(1) 자동차 계통도(1).jpg
그림(1) 자동차 계통도(1)

자동차 부품사업은 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 영향을 많이 받으며, 완성차의 경쟁력과 직결되어 안정성, 정밀성의 고기술이 요구되는 품목으로 완성차 업체의존도가 높습니다. 국내 자동차 부품사들은 대부분 완성차업체와 기술, 자금, 인력 면에서 긴밀한 유대관계를 형성하고 있으며, 특히 현대/기아차에 높은 의존도를 보이고 있습니다. 2016년 기준 국내 OEM 매출의 79%는 현대/기아차향 매출액이며, 부품수출의 약 60%는 현대/기아차의 해외공장으로 납품되고 있습니다.

<2016년 국내 완성차 업체별 OEM 납품실적비중>

(단위: %)

현대
기아
한국지엠
르노삼성
쌍용
대우버스
타타대우
합계

43.1%
35.9%
11.2%
5.0%
3.5%
0.7%
0.5%
100%

(Source : 한국자동차산업협동조합)

한편, 현대/기아차에 대한 높은 의존도는 안정적인 물량 확보 측면에서 유리할 수는 있으나, 현대/기아차의 실적이 부진할 경우, 연쇄적인 수익성 악화에 노출될 위험성을 배제할 수 없습니다. 실제로, 현대/기아차의 중국 시장에서의 판매 부진 등으로 인하여 실적이 악화됨에 따라, 주요 협력사들의 영업이익률 역시 동반 하락하였음을 확인할 수 있습니다.

<완성차 및 주요협력사 영업이익률 추이>

(단위: %)

영업이익률

2013년
2014년
2015년
2016년

2017년

현대자동차(주1)

8.9%

8.7%

9.6%

6.5%

2.3%

기아자동차

6.7%

5.5%

4.8%

4.7%

1.2%

주요협력사

현대모비스(주1)

5.2%

5.0%

4.4%

3.6%

0.7%

현대위아(주1)

7.9%

7.2%

6.6%

4.0%

1.0%

만도

13.9%

4.6%

5.0%

5.2%

1.5%

한온시스템

7.0%

6.8%

6.5%

7.4%

8.4%

현대다이모스(주2)

3.4%

2.2%

3.4%

4.6%

2.9%

성우하이텍

6.9%

5.9%

4.1%

3.7%

1.8%

서연이화

na

(-)0.1%

2.6%

4.9%

(-)0.6%

덕양산업

(-)0.2%
0.2%

0.5%

0.2%

0.4%

한국프랜지공업

1.7%

0.7%

1.0%

1.0%

(-)1.9%

(Source : 각사 공시자료)

(주1) 현대자동차는 차량부문, 현대모비스는 모듈 및 부품제조 사업부문, 현대위아는 차량부품 사업부문의 영업이익률을 적용함.

(주2) 현대다이모스의 경우 평가보고서 제출일 현재 2017년 잠정실적을 미공시하였으므로 2017년 3분기 실적을 적용함.

5.2. 모듈사업에 대한 이해

(1) 모듈사업 개요

자동차 부품 모듈화는 완성차 경쟁력의 핵심적 요소 중 하나로, 기능 부품을 통합함으로써 모듈 구성품이 감소되어 각종 물류비용 절약은 물론, 품질 관리가 쉬워져 조립 생산성을 향상할 수 있습니다. 또한, 부품의 공용화와 경량화를 함께 추진할 수 있어 원가, 생산 시간 및 조립 공수가 크게 절감될 수 있습니다. 

대표적 자동차 모듈은 다음과 같이 6개로 구분될 수 있습니다.

모듈의 분류
모듈의 정의

3대 핵심모듈
샤시 모듈
(Chassis Module)
자동차에서 뼈대를 이루는 부품으로 현가(Suspension), 조향(Steering), 제동(Brake) 등으로 구성된 조립단위

칵핏 모듈
(Cockpit Module)
인판넬과 각종 계기판, 오디오, 공조시스템, 각종 스위치, 에어백 등으로 구성된 부품 조립단위

FEM 모듈
(Front-end Module)
차량 앞에 위치하는 캐리어, 헤드램프, 라디에이터 그릴, 혼 등으로 구성된 부품 조립단위

기타모듈
도어 모듈
(Door Module)
Window Regulator, Window Motor, Door Latch, Cable 등으로 구성된 부품 단위

바디 파츠
(Body Parts)
Bumper, Dash Complete, Inner/Outer Door, Fendor Apron 등

시트 모듈
(Seat Module)
트랙, 시트모터, 열선 등으로 구성된 부품 조립 단위

(Source : 피합병법인 제시자료)

현대모비스는 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시모듈(Chassis Module), 칵핏모듈(Cockpit Module), 프론트엔드모듈(Front End Module, 이하 "FEM 모듈") 등을 생산하여 현대/기아차에 공급하고 있습니다.

<3대 모듈>

그림(2) 3대모듈(1).jpg
그림(2) 3대모듈(1)

(2) 모듈사업의 경쟁요소

완성차 업체는 기술개발, 정보제공, 안정적인 부품조달을 위해 소수의 특정 모듈 제조업체와 장기적이고 전속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 모듈 제조업체는 모듈 제조에 필요한 부품을 공급할 부품사 발굴 및 부품 조달, 대규모 생산설비의 구축, 효율적인 재고관리 등의 운영을 통하여, 완성차 모델 출시 스케쥴에 따라 연구개발, 양산 출시까지 완성차 업체와 유기적인 협력관계를 구축하고 있습니다.
이와 같이 완성차업체는 소수의 모듈업체들에게 생산을 위임하고 유기적인 협력관계를 유지하고 있기 때문에, 기존거래처 이외 신규거래처가 진입하기 어려운 특징을 가지고 있습니다.
 
실제로 글로벌 완성차 업체들은 각각 소수의 모듈 제조업체들에게 모듈 제조를 위임하고 있습니다. GM의 경우 부품업체수 축소를 위해 Global Supply Contract 위주로 계약을 체결해 구매 및 물류 관련 비용을 절감하고 있고, 포드는 신기술을 개발 적용할 역량을 보유한 부품업체를 우선적으로 선정하여 부품업체 수를 관리하고 있습니다. 폭스바겐그룹 역시 자동차 부품단지를 신설해 모듈을 제공받기 시작했으며, BMW는 공급업체와의 공조 강화 및 모듈 생산방식으로 개발비용 및 조립소요시간 절감을 달성한 바 있습니다.

한편, 현대모비스는 현대/기아차를 Captive 고객으로 장기적인 생산체계를 구축하여 타경쟁사 대비 우위를 점하고 있으며, 해외 현지공장 증설 시에도 동반진출함에 따라 지속적으로 현대/기아차 향 납품비중을 유지하고 있습니다.

<국내 현대/기아차 완성차 향 납품비중>

(단위: %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

샤시 모듈
77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%

칵핏 모듈
79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%

FEM
30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 경기변동의 특성

자동차는 전형적인 내구소비재로서 경기 둔화 시 구매 결정의 유보가 용이한 경기민감성 품목으로 기타 소비재에 비해 경기 침체기에 수요가 더 크게 하락하는 특성을 갖고 있습니다. 모듈사업 또한 전방산업인 완성차 업황의 영향을 크게 받는 경기 민감 산업입니다. 따라서, 대부분의 모듈 제조업체들은 완성차 판매 부진 시 물량 변동 위험에 노출되어 있으며, 완성차 판매 실적 부진에 따른 신차 가격인상 유보로 인한 모듈 판매단가 인상 제약 및 가동률하락에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인하여 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 매출처가 다변화되지 않은 모듈 제조업체의 경우, 모듈을 납품하고 있는 완성차 브랜드의 판매 실적이 저조할 경우, 이러한 수익성 악화 위험에 노출될 가능성이 높은 편입니다.

5.3. AS부품사업에 대한 이해

(1) AS부품사업 개요

자동차 부품은 신차 제조용 OEM 부품과 AS부품으로 구분할 수 있으며, AS부품사업은 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업입니다. 소비자의 AS부품 서비스에 대한 만족도는 신차 구매 시 고려되는 중요한 요소 중 하나이기 때문에, 대부분의 완성차 업체는 AS부품의 책임공급 및 품질관리를 위하여, 직접 또는 계열사를 통하여 AS부품사업을 영위하고 있습니다.

AS부품은 유통특성 및 사용형태에 따라 분류할 수 있습니다. 유통특성에 따라 순정품과 비순정품으로 구분할 수 있습니다. 순정품은 완성차 제조 시 사용된 부품과 동일한 보수용 부품이며, 비순정품은 완성차 제조 공정에 투입되지 않으며, 독자적인 유통 경로를 통해 판매 되는 보수용 부품입니다. 또
한
,
AS부품은 사용형태에 따라 소모성, 기능성, 사고성으로 구분될 수 있습니다. 소모성부품은 차량 운행에 따라 차량성능 및 안전성 유지를 위해 주기적으로 교체하는 부품으로 대표적으로 엔진오일, 와이퍼, 에어컨 필터 등과 같은 부품들입니다. 기능성 부품은 부품 기능 상실 시 교체 수요가 발생하는 부품으로 대표적으로 엔진관련 부품, 미션관련 부품, 램프 등 입니다. 기능성 부품들은 차량 주행의 성능에 직접적인 영향을 미치는 부품들이 많기 때문에 제품 자체의 품질 외에도 다른 부품과의 상호 연동성이 중요합니다. 사고성 부품은 사고에 의한 부품 손상 시 교체하게 되는 부품으로 범퍼, 판넬, 유리와 같은 부품들이 사고성에 해당됩니다. 사고성 부품의 특성상 수요발생 시점에 대한 예측이 불가능하고, 부피가 큰 제품들이 많아 유통 및 재고관리에 노하우가 필요한 품목입니다.

구분
분류
내용

유통특성
순정품

완성차 제조시 적용된 부품과 동일한 보수용 부품

비순정품
완성차 제조 공정에 투입되지 않으며, 독자적으로 유통되는 부품

사용형태

소모성

주기적 교환부품

기능성

차량 년수에 따른 성능저하로 교환되는 부품

사고성

사고에 의해 교환되는 부품

(Source : 피합병법인 제시자료)

(2) AS부품사업의 성장성

AS부품 매출은 누적 차량운행대수(Units In Service, 이하 "UIS"), 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 UIS는 AS부품 매출 증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인입니다. 국내 전체 UIS는 국내 완성차 판매량 정체에 따라 3%대의 저성장 국면에 접어들었습니다. 국내 UIS 중 현대/기아차 UIS가 차지하는 비중은 최근 내수 시장에서의 현대/기아차의 점유율 하락으로 인하여 감소 추세를 나타내고 있습니다.

<국내 UIS 추이>

(단위: 천대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

국내 현대/기아차 UIS
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995

국내 전체 UIS
19,401
20,118
20,990
21,803
22,528

UIS 점유율
73.19%
72.17%
71.57%
71.03%
71.00%

(Source : 국토교통부, 국토교통통계연보,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
)

현대/기아차의 글로벌 UIS는 현대/기아차의 글로벌 판매량 정체로 인하여 증가율이 둔화되고 있는 추세입니다.

<현대/기아차 UIS 추이>

(단위: 천대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

국내
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995

(증가율, %)
-
2.26%
3.46%
3.09%
3.29%

해외
31,937
35,337
38,469
41,136
43,114

(증가율, %)
-
10.64%
8.86%
6.93%
4.81%

전체
46,136
49,856
53,491
56,621
59,109

(증가율, %)
-
8.06%
7.29%
5.85%
4.39%

(Source : 피합병법인 제시자료)

(3) AS부품사업의 경쟁요소

차량 AS부품은 사용목적 및 제품의 선택 방식, 기능 등에서 일반적인 소비재 상품과는 차이가 있습니다. 일반적인 소비상품은 기호에 따라 제품을 선택할 수 있는 선택적 제품인데 반해 AS부품은 사용 차량의 수리를 위한 필수적인 요소로 기존 제품의 고유한 사양과 동일한 사양이 요구되므로 대체상품이 제한적입니다. 일반적인 상품의 경우 고객의 구매 선택의 폭이 넓기 때문에 상품 제공자는 비교적 자유로운 상품 수급이 가능하지만, AS부품은 공급 부족 시 차량 수리가 불가능하므로 공급자는 적기에 부품을 공급하기 위한 안정적인 재고 보유 및 체계적인 물류, 유통, 시스템 인프라를 필수적으로 갖춰야만 합니다.

국내 부품시장은 순정품 위주의 시장으로 해외시장과 달리 국내 소비자 인식, 기업유인의 부재, AS부품의 디자인권 보호로 인해 대체품 시장이 순정품시장을 침식하기 어려운 상황입니다. 국내 소비자들은 순정품 이외의 대체품 사용 시 위험하다라는 전반적인 인식을 보유하고 있고, 또한 완성차, 손해보험사, 공업사는 대체품을 소비자에게 권할 유인요소가 없습니다. 국내차 AS부품의 약 90% 이상은 디자인보호법에 의해 디자인권으로 보호되고 있어 대체품 활용이 어려우며, 완성차 업계의 대체품 사용차에 대한 보증수리 거부 관행으로 인해 향후 순정품 위주의 시장은 지속될 것으로 예상됩니다. 

한편 해외의 경우 국내 대비 대체품 시장이 활성화되어 있으나, 차량의 성능에 중요한 영향을 미치지 않는 부품에 한하여 이루어지고 있고, 차량 성능에 영향을 미치는 주요 부품은 국내와 마찬가지로 순정품을 이용할 수 밖에 없기 때문에 현재의 대체부품 시장 비중이 확대되기는 어려울 것으로 예상됩니다.

<국내외 순정품 및 대체품 시장 비교>

(단위: %)

국가
대체품의 보수용 부품시장 비중
순정품 대비 대체품 가격수준
현황

미국
34%
50~80%
자동차 수리를 위한 제조판매 가능

독일
20%
-
시장자유경쟁을 저해하는 디자인권을 보호하지 않음

일본
14%
60~70%
소모성 부품위주의 대체부품 인증

프랑스
42%
-
(EU) 원형수리복원을 위한 경우 디자인권 제외

한국
5%
25~50%
국산차 부품의 90% 이상 디자인권으로 보호

(Source : 2014 Global Industry Analysts, 언론기사)

(4) 경기변동의 특성

일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 운행중인 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 AS부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다.

5.4. 현대모비스 분할부문에 대한 이해

(1) 현대모비스

현대모비스 주식회사는 자동차 부품 제조업, 항공 사업(현재 현대우주항공), 철도차량 사업(현재 현대로템) 등 종합기계업 영위를 목적으로 1977년 6월 현대정공 주식회사로 설립되어 2000년 11월 상호를 현대모비스 주식회사로 변경하였습니다. 현대모비스는 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 발행주식을 상장하였습니다. 또한, 1999년 자동차 모듈 조립 사업을 시작하였으며, 2000년에 현대/기아차의 AS 부품사업을 인수하였습니다. 이에 따라, 현대모비스는 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시모듈(Chassis Module), 칵핏모듈(Cockpit Module), FEM 모듈(Front End Module) 등을 생산하여
국내 6개,

해외 9개국에 있는 17개 거점 등 전 세계 총 23개 거점을 통해 현대/기아차 등에 직서열(Just In Sequence) 방식으로 공급하는 모듈조립, 부품제조사업 및
국내외에서 운행 중인 모든 현대/기아차에 소요되는 보수용부품의 공급을 책임지고 있는 AS부품사업을 주력으로 영위하고 있습니다.

현대모비스의 연혁은 다음과 같습니다.

연도
내용

1977. 06.
현대정공(주) 설립

1985. 05.
현대차량 흡수 합병

1988. 07.
4륜 구동 자동차사업 개시

1989. 09.
한국거래소 유가증권시장에 발행주식을 상장

1992. 12.
냉동 컨테이너 생산 세계 1위

1999. 05.
자동차 모듈부품사업 추진 계획 발표

1999. 10.
자동차 샤시모듈 첫 공급

2000. 02.
현대차 AS부품사업 인수

2000. 11.
현대모비스로 사명 변경

2000. 12.
기아차 AS부품사업 인수

2001. 05.
카트로닉스 연구소 설립

2002. 10.
중동물류센터 개소

2003. 10.
북경 모듈공장 준공

2003. 12.
천안 ABS공장 준공

2005. 06.
아산물류센터 준공

2006. 08.
미국 오하이오 모듈공장(DXC 모듈공장) 준공

2007. 06.
카스코 합병 및 창원공장 신설

2008. 06.
김천램프공장 준공

2008. 10.
하이브리드 핵심부품사업 개발

2009. 07.
현대오토넷 합병

2009. 09.
크라이슬러 그룹 2조 5,000억원 규모 샤시모듈 수주

2010. 03.
LG화학과 배터리기술 합작사 설립

2010. 06.
크라이슬러에 FEM/리어 샤시모듈 공급

2011. 06.
미쯔비시, 스바루로부터 3억 3,300만 달러 규모의 차량용 램프 수주

2012. 01.
GMㆍ크라이슬러에서 총 10억 7천만달러 규모 통합형 스위치 모듈(ICS)ㆍLED 리어램프 수주

2012. 11.
브라질 모듈공장 준공

2012. 12.
슬로바키아 제동장치(CBS) 공장 완공

2013. 03.
충주공장 가동

2013. 09.
터키 모듈공장 가동

2016. 05.
멕시코 공장 양산(모듈·램프·CBS 등)

2016. 10.
창주 모듈공장 준공

(Source : 피합병법인 회사 홈페이지)

본
건
분할합병 후 분
할존속회사(현대모비스) 및 현대모비스 분할부문이 각각 영위하게 될 사업은 다음과 같습니다.

분할존속회사(현대모비스)
현대모비스 분할부문

투자부문(주1)
사업부문
 - 국내 및 해외 부품 제조 및 판매(주2)
 - 해외 모듈 조립 및 AS부품 판매(주3)
모듈 사업부문 : 국내 모듈 조립 및 모듈용 부품 수출(주4)
AS부품 사업부문 : 국내 AS부품 판매 및 AS부품 수출 (주5)

(Source : 피합병법인 제시자료)

(주1) 투자부문은 현대자동차, 현대건설 등의
투자주식 보유.

(주2) 전장부품, 제동부품, 조향부품 및 모듈조립에 투입되는 부품 등을 제조하여 국내외 현대/기아차 완성차 공장 및
글로벌 완성차 제
조사, 현대모비스 분할부문의 국내 모듈 공장 및 AS부품 사업부문에 납품.

(주3)

분할존속회사의 해외 현지 자회사에서
조립한 모듈을 해외 현대/기아차 및 글로벌 완성차 제조사의 공장에 납품. 또한, 해외 현대/기아차 AS부품 수요에 대응.

(주4) 국내 모듈 공장에서 모듈을 조립 후 국내 현대/기아차 완성차 공장에 납품. 또한, 분할존속회사의 해외 자회사에

모듈 조립용 부품을 수출.

(주5) AS부품을 외부에서 조달하여 국내 현대/기아차의 AS부품 수요처(AS부품 대리점 등)에 판매. 또한, 해외 현대/기아차의 AS부품 수요에 대응하는 분할존속회사의 해외자회사 또는 해외 대리점에 AS부품을 수출.

현대모비스의 부문별 최근 3개년 연결 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
분할 전
(주1)
분할존속회사(현대모비스)
현대모비스 분할부문
분할 후
합산

투자(주2)
사업
소계
모듈
A/S
소계

2017년

매출액 (주3)
35,144,580
-
26,767,618
26,767,618
9,282,253
4,728,326
14,010,579
40,778,196

영업이익 (주4)
2,024,929
-
548,302
548,302
(-)62,984
1,490,034
1,427,050
1,975,352

(영업이익률)
5.76%
-
2.05%
2.05%
(-)0.68%
31.51%
10.19%
4.84%

법인세비용차감전순이익
(주4)

2,734,383
685,100
565,108
1,250,209
(-)75,362
1,527,452
1,452,090
2,702,299

(세전이익률)
7.78%
-
2.11%
4.67%
(-)0.81%
32.30%
10.36%
6.63%

2016년

매출액 (주3)
38,261,745
-
29,975,370
29,975,370
10,011,729
4,578,835
14,590,564
44,565,934

영업이익 (주4)
2,904,692
-
986,295
986,295
591,523
1,406,045
1,997,568
2,983,864

(영업이익률)
7.59%
-
3.29%
3.29%
5.91%
30.71%
13.69%
6.70%

법인세비용차감전순이익
(주4)

4,111,171
1,090,032
1,093,195
2,183,226
606,352
1,423,630
2,029,982
4,213,208

(세전이익률)
10.74%
-
3.65%
7.28%
6.06%
31.09%
13.91%
9.45%

2015년

매출액 (주3)
36,019,749
-
27,456,280
27,456,280
10,041,077
4,390,695
14,431,772
41,888,052

영업이익 (주4)
2,934,571
-
1,307,480
1,307,480
458,858
1,252,285
1,711,143
3,018,623

(영업이익률)
8.15%
-
4.76%
4.76%
4.57%
28.52%
11.86%
7.21%

법인세비용차감전순이익
(주4)

4,170,992
1,215,258
1,257,720
2,472,978
471,195
1,297,591
1,768,785
4,241,763

(세전이익률)
11.58%
-
4.58%
9.01%
4.69%
29.55%
12.26%
10.13%

(Source : 피합병법인 제시자료, 연결감사보고서
및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 분할 전 2015 ~ 2017년 연결재무제표 손익계산서 상 매출액, 영업이익, 법인세비용차감전순이익

(주2) 분할존속회사의 투자부문의 손익은 관계기업 및 공동기업 투자관련이익에 해당.

(주3) 분할 전 하나의 연결실체로서 상계된 내부거래 제거 취소 및 기존 내부거래의 외부화로 인하여 분할 후 합산 매출액은 분할 전 매출액 대비 증가 (2015년 5.87조원, 2016년 6.30조원, 2017년 5.63조원)

(주4) 연결 조정 시 제거된 미실현손익의 조정 및 기존 내부거래의 외부화 영향으로 분할전 영업이익/법인세비용차감전순이익과 분할 후 합산
영업이익/법인세비용차감전순이익의 차이 발생.

2017년 기준 분할존속회사와 현대모비스 분할부문의 현대/기아차 관련 매출(Captive 매출)과
현대/기아차 외 관련
매출(Non-Captive 매출) 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
총 매출액
Captive비중
(주4)
Non-Captive비중

분할존속회사(주1)
26,767,618
88.26%
11.74%

현대모비스 분할부문
14,010,579
100.00%
0.0%

모듈 사업 (주2)
9,282,253
100.00%
0.00%

AS부품 사업 (주3)
4,728,326
100.00%
0.00%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 분할존속회사의 non-Captive 매출 관련 주요 대상은 클라이슬러, 미쓰비시, GM 등이며, 모듈, 전장부품, ABS ㆍCBS 및 램프 등을 공급하고 있음.

(주2) 모듈 사업부문의 매출은 모두 현대/기아자동차의 국내 완성차 공장 및 분할존속회사의 해외 자회사(모듈 조립 후 현대/기아차 해외 공장에 납품)에 대한 매출임.

(주3) AS부품 사업은 현대/기아차 UIS를 대상으로 하는 AS부품 공급 사업이므로 100% 현대/기아차 관련 매출에 해당.

(주4) Captive 매출 비중은 실제 계열사에 대한 직접 매출액 뿐만 아니라, 계열사에 대한 직접 매출이 아니더라도 현대/기아차와 관련된 매출을 포함하였으므로, 실제 계열사에 대한 매출액 비중과 차이 존재.

현대모비스 분할부문의 모듈 사업부문의 매출은 100% 현대/기아차 관련 매출로 구성되어 있으며, AS부품 사업부문 역시
현대/기아차 UIS를 대상으로 하는 AS부품 공급 사업이므로 100% 현대/기아차 관련 매출에 해당
됩니다.

모듈사업은 특성상 납품 방식이 실시간으로 완성차 생산라인과 생산정보를 공유하여 납품하는 직서열방식인 점, 타 완성차 제조사의 경우도 수년간 다른 전략적 파트너사와 거래를 하고 있어 타 완성차 제조사에 대한 모듈 납품이 현실적으로 쉽지 않다는 점 및 AS부품 사업은 현대/기아차의
UIS를 대상으로 하는 AS부품 공급 사업이라는 점을 고려시, 향후에도 현대모비스 분할부문의 매출은 100%
현대/기아차 관련 매출만
발생할 것으로 예상됩니다.
따라서, 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정시
현대/기아차 외 관련
매출은 향후에도 발생하지 않는 것으로 반영하였습니다.

(2) 현대모비스 모듈 사업

현대모비스 모듈 사업부문은 3대 모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈을 국내 현대/기아차 완성차 생산공장에 납품하는 내수부문과 현대모비스의 해외 모듈 제조 자회사(분할합병후 존속법인인 현대모비스의 자회사, 이하 "해외 모듈법인")에 모듈제조용 부품을 국내에서 조달하여 수출하는 수출부문으로 구성되어 있습니다.

내수 부문은 현대/기아차의 국내 6개 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주) 인근에 위치한 6개 모듈 제조 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주)에서, 현대/기아차 완성차 생산 공장에
직서열(JIS: Just in Sequence) 방식을 통해 현대/기아차에 납품하고 있습니다. 이 방식은 고객 주문에 따라 생산하는 방식으로 실시간으로 완성차 라인과 생산정보를 공유하여 완성차가 생산되는 공정에 맞는 서열정보로 모듈이 생산되어야 하므로 완성차 생산 공장과 근접지원이 가능한 지리적 위치가 요구됩니다.
완성차 생산 공장에 지리적으로 인접한 위치적 특성을 이용하여 물류비 절감, 재고부담 없는 공장운영을 시행하고 있습니다.

<국내 모듈공장 현황>

국내공장
생산모듈
특징

울산
샤시, 칵핏모듈
국내 최대규모의 모듈공장으로 현대차 울산공장에 모듈 공급

아산
샤시, 칵핏, FEM모듈
3대 핵심모듈을 모두 생산하는 최첨단 모듈공장으로 진보된 기술과 높은 수준의 품질 관리를 통해 모듈화 효과를 극대화시킨 대표 공장

화성
샤시, 칵핏모듈
기아차 화성공장에 공급하고 있으며, 가장 진보된 형태인 컴플리트 샤시모듈을 생산하는 등 모듈화가 가장 많이 적용된 첨단 공장

소하리
샤시, 칵핏모듈
기아차 소하리 공장에 모듈 공급

서산
칵핏, FEM모듈
소형차량용 모듈 전용공장으로 기아차의 모닝 차종에 모듈 공급

광주
칵핏, FEM모듈
칵핏모듈과 FEM 모듈을 생산하고 있으며 RV 전용공장인 기아차 광주공장에 모듈 납품

수출 부문은 현대/기아차의 해외진출에 맞춰 동반 진출한 해외 모듈법인의 모듈 제조에 필요한 부품을 국내에서 조달하여 수출하고 있습니다. 분석기준일 현재,

전세계 9개국 (중국, 미국, 브라질, 멕시코, 터키, 슬로바키아, 체코, 러시아, 인도)에
진출한 해외 모듈법인에 모듈조립용 부품을
수
출하고 있습니다.

<해외 모듈법인 현황>

해외법인

생산모듈

공급차종

중국 북경

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

쏘나타, 아반떼등 11개 차종

중국 창주

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

베르나, ix35 2개 차종

중국 중경

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

루이나, 코나 등 4개차종

중국 강소

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

리오,K5 등 12개차종

북미(*)

샤시모듈

지프 랭귤러, 그랜드 체로키 등 3개 차종

북미 알라바마

샤시모듈, 칵핏모듈

쏘나타, 아반떼 등 3개차종

북미 조지아

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

K5, 쏘렌토 등 3개 차종

브라질

샤시모듈, 칵핏모듈

HB20, 크레타 2개 차종

멕시코

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

K3, 리오 등 3개 차종

터키

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

i10, i20 2개 차종

슬로바키아

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

씨드, 스포티지 등 6개 차종

체코

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

i30, i20 등 3개 차종

러시아

칵핏모듈

쏠라리스, 리오 등 3개 차종

인도

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈

베르나, i10 등 6개 차종

(Source : 피합병법인 제시자료)

(*) Chrysler사와 샤시모듈 공급계약을 체결하여 모듈을 납품하고 있음.

(3) 현대모비스 AS부품사업

국내 자동차관리법에 의거하여 완성차업체는 자동차의 원활한 정비를 위하여 필요한 부품을 공급할 의무가 있으며, 현대모비스는 2000년부터 현대/기아차로부터 AS부품사업을 양수하여 AS부품사업부문을 영위하고 있습니다.
현대모비스 AS부품사업부문은 국내에서 운행 중인 현대/기아차에 소요되는 AS부품을 국내 대리점 등에 공급하고 있는 내수 부문과, 해외 현대모비스 AS부품 자회사(분할합병 후 존속법인인 현대모비스의 자회사, 이하 "해외 AS법인") 및 해외 현지 대리점에 AS부품을 수출하는 수출 부문으로 구성되어 있습니다. 

내
수부문은
국내 4개 영업부, 4개의 물류센터, 23개 사업소, 43개의 정비파트, 2,126개의 대리점 등의 유통 네트워크를 구축하여,
AS부품을 공급하고 있습니다. 

<국내 AS부품 공급 네트워크>

그림(3) 국내 부품공급 네트워크(1).jpg
그림(3) 국내 부품공급 네트워크(1)

수출부문은
국내에서 조달한
AS부품을

전세계 221개 국가에 걸쳐 15개의 해외 AS 법인, 1개 지역사무소, 535개의 대리점과 14,241여 개의 딜러를 운영하는 해외 A

S 네트워크 망에 공급하고 있습니다.

<해외 AS부품 공급 네트워크>

그림(4) 해외 부품공급 네트워크(2).jpg
그림(4) 해외 부품공급 네트워크(2)

<15개의 해외 AS 판매 조직 현황>

국가
법인
현황

중국
북경
BHMC(북경현대기차)의 중국 현지생산 차량에 대한 AS부품 공급

강소
DYK(동풍열달기아)의 중국 현지생산 차량에 대한 AS부품 공급

상해
현대/기아차 중국 수출차량에 대한 AS부품 공급

미주
미주
북미 지역 내 운행중인 현대/기아차 AS부품 공급

캐나다
캐나다에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

알라바마
북미 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

마이애미
중남미에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

멕시코
멕시코에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

브라질
브라질에 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

유럽
유럽
유럽 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

러시아
러시아 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

슬로바키아
유럽 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

아프리카ㆍ중동
중동
아중동 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

기타
인도
인도 지역 내 운행 중인 현대/기아차 AS부품 공급

호주
호주 및 태평양 도서국 내 현대/기아차 AS부품 공급

(Source : 피합병법인 제시자료)

(4) 현대모비스 분할부문의 분할재무제표

① 분할 재무상태표

(단위: 백만원)

구분
2017년 12월 31일

자 산

Ⅰ. 유동자산
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
867,796

(3) 단기금융상품
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
2,291,279

(5) 재고자산
602,539

(6) 기타유동자산
22,371

Ⅱ. 비유동자산
1,085,017

(1) 유형자산
973,404

(2) 무형자산
47,323

(3) 기타비유동자산
64,290

자산총계
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
1,337,034

(2) 단기차입금
398,981

(3) 미지급법인세
-

(4) 유동성판매보증충당부채
49,325

(5) 기타유동부채
124,493

Ⅱ. 비유동부채
100,798

(1) 퇴직급여채무
-

(2) 장기성판매보증충당부채
46,277

(3) 이연법인세부채
28,840

(4) 기타비유동부채
25,680

부채총계
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
4,437,747

자본총계
4,540,191

(Source : 피합병법인 제시자료)

② 분할 손익계산서

(단위: 백만원, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

Ⅰ. 매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579

(증가율, %)

4.20%
2.64%
1.10%
(-)3.98%

모듈 사업부문
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253

AS부품사업부문
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326

Ⅱ. 매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374

Ⅲ. 매출총이익
2,655,336
2,443,474
2,479,973
2,790,074
2,199,205

(매출총이익률, %)
19.68%
17.38%
17.18%
19.12%
15.70%

모듈 사업부문(%)
9.80%
8.43%
7.49%
8.85%
2.52%

AS부품사업부문(%)
39.47%
38.02%
39.35%
41.59%
41.57%

Ⅳ. 판매비와관리비
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791

복리후생비 등(주1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473

물류비(주2)
139,373
152,494
153,419
155,011
156,787

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312

기타고정비(주3)
91,880
97,112
107,099
117,080
108,867

Ⅴ. 영업이익
1,994,437
1,711,303
1,711,143
1,997,568
1,427,050

(영업이익률, %)
14.78%
12.17%
11.86%
13.69%
10.19%

기타손익
(8,551)
(12,736)
50,309
(54,738)
(35,421)

금융손익
80,624
118,616
7,333
87,152
60,462

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
2,066,510
1,817,183
1,768,785
2,029,982
1,452,090

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성

(주2) 물류비는 운송보관비 및 외부 물류업체에 대한 수수료비용으로 구성

(주3) 기타고정비는 시설관리비, 광고선전비, 전산운영비 및 지급임차료 등으로 구성

6. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역

6.1. 평가방법의 개요

본 평가인은 현금흐름할인법에 따라 현대모비스 분할부문의 수익가치를 산정하였습니다.

※ 현금흐름할인법 적용사유에 대해서는 "Ⅱ. 합병비율에 대한 평가 - 3.3. 본질가치 분석방법 - (3) 수익가치 분석방법"을 참조하시기 바랍니다.

현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 현대모비스 분할부문의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 잉여현금흐름(Free Cash Flow)을 산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 현대모비스 분할부문의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 현대모비스 분할부문의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채를 조정한 현대모비스 분할부문의 수익가치를 산정합니다.

6.2. 평가방법의 전제조건

(1) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2017년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 본 평가시 이용한 과거 재무제표는 피합병법인이 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 감사받은 별도재무제표와 이를 기초로 분할합병계약서상 잔존하는 자산과 부채 내역을 기준으로 구분한 별도재무상태표입니다.

(2) 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2018년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였습니다. 또한 매기의 현금흐름은 연중 균등하게 발생한다고 가정하였습니다.

(3) 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정 하에, 2022년 이후의 영구현금흐름의 성장률은 현대모비스 분할부문이 영위하고 있는 사업의 특성, 현대모비스 분할부문이 속한 산업의 특성, 피합병법인의 과거 성장률 및 현금흐름 분석기간 동안의 현금흐름 연평균 성장률 등
을 종합적으로 고려하여 1.0%로 적용하였습니다. 

회사가 영위하고 있는 모듈 및 AS부품사업부문은 현대/기아차 판매량에 의해 큰 영향을 받습니다. 글로벌 시장조사업체인 IHS Markit의 판매량 예측치에 따르면,

중국시장 부진 등의 영향으로 급감한 현대/기아차의 2017년 완성차 판매량이 2020년에 과거 최대 판매량을 초과하며, 이후부터 현금흐름 분석기간 말인 2022년까지 연 1%대의 성장을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 기존 완
성차 산업 및 이에 종속된 현대모비스 분할부문이 속한 산업이 성숙기 산업이라는 점을 고려시, 영구성장률 1.0% 수준은 적정하다고 판단됩니다.

(4) 주요 거시경제지표 및 법인세율

① 거시경제지표

2018년~2022년까지의 소비자물가상승률, 생산자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는

The Economist Intelligence Unit의 전망치(2018. 3.)를 적용
하였습니다.

(단위: %, 원/USD)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

소비자물가상승률(한국)
1.8%
1.7%
1.4%
1.9%
2.1%

소비자물가상승률(중국)

2.2%
3.2%
3.0%
2.4%
2.5%

소비자물가상승률(유럽)

1.5%
1.6%
1.7%
1.7%
1.8%

소비자물가상승률(NAFTA)

2.4%
2.4%
1.5%
1.9%
2.0%

소비자물가상승률(인도)

5.1%
5.3%
4.7%
4.8%
5.1%

명목임금상승률(한국)
3.7%
3.9%
3.3%
4.1%
4.3%

평균환율(원/USD)
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2018. 3.)

② 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 2018년 1월 1일부터 시행된 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위: %)

과세표준
법인세율
지방소득세율

과세표준 2억원 이하
10.0%
1.0%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.0%
2.0%

과세표준 200억원 초과 3,000억원 이하
22.0%
2.2%

과세표준 3,000억원 초과
25.0%
2.5%

(5) 수출매출 환율효과 반영

현대모비스 분할부문의 모듈 및 AS부품 사업부문은 수출사업을 영위하고있으며, 수출 매출의 경우 외화로 결제가 이루어지기 때문에, 환율변동에 따라 매출액도 영향을 받습니다. 최근 5년(2013 ~ 2017년)의 평균환율은 1,114.11(원/USD)로 나타나고 있으며, EIU는 향후 5년(2018 ~ 2022년)의 평균환율을 1,065.50원(원/USD)로 최근 5년 대비 4.4% 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
현대모비스 분할부문의 향후 수출 매출액은 외
화 기준으로 추정 후, 향후 예상되는 이러한 환율변동이 원화 환산 매출액에 미치는 영향을 반영하여 추정하였습니다.

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

평균환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2018. 3.)

6.3
추
정 손익계산서

현대모비스 분할부문의 과거 실적 및 향후 추정 세후 영업이익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

Ⅰ. 매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

(증가율, %)

4.20%
2.64%
1.10%
(-)3.98%
2.93%
1.25%
3.93%
0.16%
2.22%

모듈 사업부문
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

AS부품사업부문
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

Ⅱ. 매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

모듈 사업부문
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

AS부품사업부문
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

Ⅲ. 매출총이익
2,655,336
2,443,474
2,479,973
2,790,074
2,199,205
2,243,033
2,409,874
2,721,297
2,719,533
2,736,221

(매출총이익률, %)
19.68%
17.38%
17.18%
19.12%
15.70%
15.55%
16.50%
17.93%
17.89%
17.61%

모듈 사업부문
881,487
826,371
752,416
885,705
233,652
432,204
581,717
762,784
754,143
766,311

(매출총이익률, %)
9.80%
8.43%
7.49%
8.85%
2.52%
4.41%
5.88%
7.42%
7.36%
7.27%

AS부품사업부문
1,773,849
1,617,103
1,727,557
1,904,369
1,965,553
1,810,829
1,828,157
1,958,512
1,965,390
1,969,911

(매출총이익률, %)
39.47%
38.02%
39.35%
41.59%
41.57%
39.14%
38.89%
40.04%
39.72%
39.39%

Ⅳ. 판매비와관리비
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496
265,988
276,567
285,907
297,850
310,889

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791
22,166
23,047
23,826
24,821
25,907

복리후생비 등(주1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473
70,015
72,802
75,263
78,410
81,845

물류비(주2)
139,373
152,494
153,419
155,011
156,787
162,634
167,188
173,189
177,614
183,362

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312
47,473
51,399
56,001
61,469
67,799

기타고정비(주3)
91,880
97,112
107,099
117,080
108,867
110,927
112,813
114,392
116,566
119,014

Ⅴ. 영업이익
1,994,437
1,711,303
1,711,143
1,997,568
1,427,050
1,437,542
1,574,855
1,856,877
1,821,240
1,799,453

(영업이익률, %)
14.78%
12.17%
11.86%
13.69%
10.19%
9.97%
10.79%
12.24%
11.98%
11.58%

Ⅵ. 법인세비용(주4)
482,192
413,673
413,635
482,950
382,077
384,962
422,723
500,279
490,479
484,487

Ⅶ. 세후 영업이익
1,512,245
1,297,630
1,297,509
1,514,619
1,044,973
1,052,580
1,152,132
1,356,598
1,330,761
1,314,965

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성

(주2) 물류비는 운송보관비 및 외부 물류업체에 대한 수수료비용으로 구성

(주3) 기타고정비는 시설관리비, 광고선전비, 전산운영비 및 지급임차료 등으로 구성

(주4) 2017년 이전 법인세 비용은 2억원 미만 11%, 2억원 초과 200억원 이하 22%, 200억원 초과 24.2%(지방소득세 포함)의 법정 법인세율을 적용한 수치이며, 2018년 이후 법인세 비용은 <
6.2. 평가방법의 전제조건
>의 법인세율을 적용한 수치임.

현대모비스 분할부문은 2017년

현대/기아차의
THAAD 여파에
따
른
중국시장 판매량 감소 및 글로벌 시장 점유율 하락의 영향을 받아, 매출액은 2016년 14.6조원 대비 0.6조원 감소한 14.0조원, 영업이익률은 2016년 13.7% 대비 3.5% 하락한 10.2%를 기록하였습니다. 이는 AS부품사업부문에서의 견조한 이익이 지속되었음에도,
현
대/기아차의 중국 시장에서의 가동 중단에 따른 중국 향 모듈 CKD 수출 감소 및

현대/기아차의 중국시장 실적 악화로

인하여 모듈사업 수익성이 하락한 데 기인합니다.

향후 추정기간 동안 현대모비스 분할부문은

AS부품사업의 안정적인 수익성이 유지되고,

현대/기아차
의 글로벌 판매량 회복에 따른

모듈사업부문 실적 개선이 예상됩니다. 다만, 추정기간 동안 원/달러 환율 강세가 AS부품사업의 수익성에 부정적 영향을 미치고 중국시장에서의 모듈 CKD 수익성 회복도 더딜 것으로 예상되는 바, 실적개선의 폭은
제한적일 것으로 추정됩니다.

6.4. 매출액 추정 - 모듈 사업부문

모듈 사업부문의 매출은 내수 및 수출로 구성되어 있습니다. 내수 매출은

현대/기아차
국내 공장에 납품하는 3대모듈 (샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈) 및 기타 제품의 매출이며, 수출 매출은 현대모비스 해외 모듈법인에 모듈 조립용 부품을 공급하는 모듈CKD 매출입니
다.

모
듈 사업부문 매출액은 2014년 이후 현대/기아차의 국내완성차 생산량 감소에 따라감소추세에 있습니다. 특히 2017년 완성차 생산량 급감, 신차 출시 부진 및 중국 실적 악화로 인해 전년 대비 7.3% 감소하였습니다. 향후 2018년부터 2022년까지 완성차 생산량 회복 및 신차 출시 효과 등으로 완만한 회복이 예상됩니다.

(단위: 백만원, %, 대)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
(주1)
2022년

내수 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

(증가율, %)

12.42%
2.18%
(-)6.25%
(-)0.42%
6.71%
0.04%
1.86%
(-)1.99%
2.97%

현대/기아차 국내 생산량(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

수출 매출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

(증가율, %)

(-)1.65%
3.11%
20.59%
(-)26.00%
1.17%
5.09%
11.27%
5.29%
2.17%

현대/기아차 해외 생산량(대)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

모듈 사업부문 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

(증가율, %)

8.98%
2.39%
(-)0.29%
(-)7.29%
5.52%
1.08%
3.87%
(-)0.33%
2.78%

현대/기아차 글로벌 생산량(대)
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2021년 국내 완성차 생산량 감소로 매출기여도가 높은 국내 모듈 매출이 감소함.

(1)

현대/기아차 완
성차 생산량

모듈 사업부문 매출은 대부분 현대/기아차 향 매출이므로, 모듈 사업부문의 판매 물량은 현대/기아차의 완성차 생산량 변동과 높은 상관관계를 보이고 있습니다. 따라서, 모듈 사업부문 판매량 추정의 신뢰성 확보를 위해, 공
신력 있는 외부 기관(IHS Markit)에서 추정한

현대/기아차
의 국내외 완성차 생산량
예측치를 활용하였습니다.

IHS Markit사는 자동차 업계의 권위 있는 Research 기관으로 11개 권역, 70개 이상 국가, 글로벌 자동차 물량의 97%를 Cover하는 자동차 관련 Data를 보유하고 있으며특히, 자동차 생산 전망치는 50개 이상 국가의 600개 공장, 2,300개 모델, 글로벌 자동차 생산 물량의 99%를 대상으로 하는 등 가장 포괄적이고 세부적인 정보를 제공하고 있습니다. 또한, IHS Markit사의 자료는 지난 10년 이상 140개국, 5만개의 회사들을 위해 제공되고 있으며, 국내 완성차 업체, 증권사, 정부기관 등 자동차 산업 전망시 가장 빈번하게 활용되고 있습니다. 

IHS Markit사는 현대/기아차 등의 완성차 업체, 완성차 업체의 1차 Vendor 및 기타 글로벌 네트워크로부터 향후 완성차 판매/생산 계획을 입수하여 동 자료를 기초로 하되,

IHS Markit사
내부의 거시경제 분석팀/판매예측팀/생산예측팀의 분석 결과를 종합하여 독립적인 완성차 생산량 예측치를 제공하고 있습니다.

구분
비고

거시경제 분석
(Econimist team)
- 시장/국가별 거시경제지표에 대한 분석
- 분석대상 : GDP, 실업률, 유가전망, 가계지출동향, 금리, 환율, 인구, UIS, 정부정책, 규제, 세금 등

완성차 판매량 예측
(Sales forecast team)

-

각 국가별 판매량 예측 : 거시경제 분석을 토대로 각 국가별 전체 완성차 판매량 예측
- 차종별 판매량 예측 : 신차 생산계획에 대한 정보를 기초로 차종별 경쟁환경을 고려 
- 완성차 업체 모델별 판매량 예측 : 모델 교체주기, 소비자 트렌드와 선호도, 경쟁환경을 고려

완성차 생산량 예측
(Production forecast team)
- 완성차 업체 모델별 판매량 예측치를 토대로 각 완성차 업체의 모델별/공장별 생산량 예측
- 예측시 고려사항 : 신차출시에 대한 정보, 생산 Capa, 생산 공장, 양산시점, 생산종료 시점 등

최
근 5년간 현대/기아차
의 지역별 완성차 생산량 실적 및 추정기간 생산량 전망치는 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 (주1)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

해외 (주2)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

중국
1,591,024
1,764,108
1,667,100
1,792,060
1,155,700
1,161,986
1,242,226
1,301,415
1,390,682
1,400,184

미주 (주3)
936,551
948,821
928,591
1,017,804
1,026,473
1,079,545
1,181,615
1,322,891
1,429,743
1,390,868

유럽 (주4)
950,119
1,071,206
1,136,220
1,134,910
1,152,800
1,053,812
1,038,224
1,024,771
1,035,172
1,086,784

인도
633,675
610,626
645,012
665,017
678,017
704,729
814,134
905,226
944,098
971,032

합계
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

(증가율, %)

5.51%
(-)0.30%
(-)1.26%
(-)8.49%
1.46%
3.52%
3.83%
1.75%
0.88%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 모듈 사업부문는 현대자동차 전주공장 및 상용차부문에 모듈을 공급하지 않으므로 해당 완성차 생산량은 분석대상에서 제외하였으며, 이후 수익가치 추정 시 활용에 있어서도 동일하게 적용

(주2) 모듈 사업부문는 현대/기아차의 해외 OEM 완성차 조립 공장에는 모듈용 부품을 수출하고 있지 않으며, 이에 따라 해당 완성차 생산량은 분석대상에서 제외

(주3) 미주지역은 미국, 멕시코, 브라질로 구성

(주4) 유럽지역은 터키, 체코, 러시아, 슬로바키아로 구성

I
HS Markit이 향후 지역별 완성차 생산량
예
측시 적용한 주요가정 및 추정근거는 다음과 같습니다.

현대/기아차의 글로벌 완성차 생산량은 2014년 791만대로 최대 실적을 달성한 이후,미국 및 중국 시장 경쟁심화 및 아프리카/중동 시장 침체, THAAD 여파에 등으로 완성차 생산량이 감소추세에 있습니다.

국내 생산량은 2016년 6월말 한시적으로 시행되던 자동차 개별소비세 인하의 종료, 조업차질 영향으로 큰 폭으로 감소하였으며, 2017년까지 신차 출시 부진 및 내수 시장에서의 수입차 점유율의 확대로 인하여 감소 추세가 이어지고 있습니다.

2018년에는 주력 모델의 풀모델 체인지 및 신차 출시에 따른 내수 시장 판매량 회복
및 2017년 미국시장에서 제품군 노후화 및 SUV 부족으로 타격을 입은 미국 시장에 대한 수출 물량이 올해 KONA 신규모델, 새로운 싼타페 및 K3 출시 등을 통하
여

회복될

것으로 전망됨에 따라
전년 대비 생산량은 3.7% 증가될 것으로 예상
하
고

있
습
니다.

다
만
,
가계부채 증가에 따른 국내 소비심리 부진, 타 글로벌 완성차 업체와의 경쟁심화로 인하여 국내 생산량은 2020년까지 320만대 수준으로 정체될 것으로 예상됩니다. 이후 장기인 2021년 이후에는 수요측면에서는 내수시장은 고령화, 가계부채 증가와 수입차 다변화로 인하여, 수출부문은 현지생산 공급확대로 인하여 국내 완성차 생산량은 위축될 것으로 전망하고 있습니다.

해외 생산량은 현지생산 확대 전략에 따라 2016년까지 증가 추세였으나, 2017년 중국시장 부진의 영향으로 큰 폭으로 감소하였습니다.
다만, 추정기간 동안 해외 생산량은 중국시장에서의 판매량 점진적 회복, 미주시장의 판매량 증가 및 2019년 기아자동차 인도 공장 신설효과 등으로 2022년까지 연평균

(연
평균 성장률 산정방식은 하단 참조)

3.9%

증
가할 것으로
전망하고 있습니다.

중국지역의 생산량은 2016년 179만대로 최대치를 기록하였으나, 2017년 THAAD여파와 중국내 완성차 생산공장의 조업중단 등으로 2017년 115만대로 큰 폭으로 감소하였습니다. 중국은 2017년 자동차 구매 우대정책이 종료되어 자동차 구입 심리가 줄어든 상태이며, 중국 현지 브랜드의 약진과 Global 브랜드의 시장 확대 전략으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 2018년은 2017년 부진의 여파가 지속될 것으로 예상하여, 생산량은 2017년과 유사한 수준으로 전망하고 있습니다. 향후, 2019년
부터 본격화 될 것으로 예상되는 신형 SUV의 출시 등을 통하여 2022년까지 140만대 수준을 회복할 것으로 예상하고 있으나, 현지 브랜드의 지속적인 경쟁력 강화 및 글로벌 완성차 제조업체의 가격인하 프로모션으로 인한 경쟁격화 지속으로 2016년의 180만대 수준으로의 회복은 어려울 것으로 전망하고 있습니다.

미주시장은 2016년 9월부터 가동을 개시한 기아자동차 멕시코 공장(연간 40만대 규모)의 본격적인 가동

(2017년 생산량 22만대 → 2018년 30만대 전망) 및 최근 현대/기아차의 멕시코 시장에서의 점유율 확대(2016년 5.9% → 2017년 8.7%)가 지속될 것으로 예상되는 점을 고
려시 2018년
전년 대비 생산량은 5.2% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

미국 시장 내에서 현대/기아차는 대형 SUV 위주의 시장 성장 및 주력 차급의 경쟁 심화로 시장점유율은 소폭 감소하였
습
니다.

다만,
향후에는 일부 차종의 현지생산 대체(2019 ~ 2021년 최대 13만대 예상) 및 대형 SUV 등의 신차 출시(2019 ~ 2020년 최대 7.5만대 예상)를 통하여 미국 시장 내에서의 현대/기아차 생산량은 2022년에 2017년 대비 약 20만대(2017년 62만대 → 2022년 83만대) 증가할 것으로 예상되어 동 기간 미주 시장에서의 완성차 생산량 증가의 대부분을 차지할 것으로 전망하고 있습니다.

브라질 시장은 장기침체 국면을 벗어나 회복세로 접어들 것으로 전망됨에 따라 자동차 시장 역시 회복이 예상되며, 브라질 내 Big 4 진입
을 목
표로 하고 있는
현대/기아차는
소형 승용차 및 소형 SUV에서의 경쟁력(2017년 말 기준 승용차 부문 판매점유율 10.7%로 전체순위 3위 달성)을 바탕으로
높은 성장률을 기록하
며 그 기조를 이어갈 것으로 예상

됨
에 따라

브라질 시장에서의 완성차 생산량은
2022년에 2017년 대비 약 10만대(2017년 18만대 → 2022년 29만대) 증가할 것으로 전
망하고 있습니다.

유럽시장
의
생산량은

2015년 정점에 이르러

2017년까지
115만대 수준을 유지하고 있습니다. 2018년에는 유럽시장에서의 판매량 확대에 기여해 온 투싼 및 i20 등의 차종의 생산량이 모델 교체 시기에 이르러 2017년 정점을 지나 2020년까지 감소할 것으로 예상됨에 따라 생산량은 2018 ~ 2020년 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 다만, 2021년 이후 신형 투싼, i20 및 신형 소형 SUV의 출시를 예상하고 있어, 생산량은 다시 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

인도시장의 경우, 자동차 시장 규모가 2015년 이후 연간 7~ 8%의 고속성
장
중으로 2020년까지 중국, 미국에 이어 세계 3위 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망되며
, 중산층의 확대에 따른 자동차 대중화 시대에 대한 기대치가 높아지고 있는 상황입니다. 2019년 4월 기아자동차의 인도 신공장(연간 30만대 규모)의 완공이 예정되어 있어, 2022년까지 생산량은 지속적으로
증가할 것으로 전망하고 있습니다.

특히, 인도의 경우 수입 자동차에 대해 60% 수준의 관세를 부과하고 있어 현지 생산이 필수적이며, 약 100 만대 생산규모를 구축한 현대/기아차의 시장 점유율 확대는 용이할 것으로

전
망
하고 있습니다.

※ 연
평균 성장률(CAGR, Compound annual growth rate
)

이하 본 평가의견서의 "연평균 OO%로 증가 또는 성장"으로 표현된 내용은 모두 연평균 성장률을 의미합니다. 연평균 성장률은 수년 동안의 성장률을 매년 일정한 성장률을 지속한다고 가정하여(즉 기하 평균) 평균 성장률을 환산한 것을 의미합니다.
성장률에 대한 시계열 자료를 기하평균하는 이유는 연속되는 두 기간을 기준으로 단순 산술평균할 경우는 별 문제가 없지만 여러 기간의 증감률을 단순 평균하면 전혀 다른 결과가 나올 수 있기 때문에 해당 지표의 증감 추이를 좀 더 정확히 표현하기 위해서입니다. 따라서, 본 평가의견서 상 2년 이상의 기간에 대한 성장률은 연평균 성장률을 산정하여 기재하였습니다.

<연평균 성장률 및 산술평균 성장률 비교 예시>

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

지표
1,000
1,100
1,300
500
1,200
1,500

성장률

10.00%
18.18%
(-)61.54%
140.00%
25.00%

2017 ~ 2022년 성장률
산정값
비고

산술평균 성장률
26.33%
- 2018 ~ 2022년 각 연도별 전년 대비 성장률을 단순 산술평균 : 
- (10.00% + 18.18% - 61.54% + 140.00% + 25.00%) ÷5 = 26.33%

연평균 성장률
(기하평균)
8.45%

- 기하평균 산정방식 적용 : (최종연도 지표
÷
시
작
연도 지표)^(1/해당기간) -1 
-
2017 ~ 2022년 연평균성장률 : (1,500
÷
1,000

)^(1/5) -1
= 8.45%
- 시작연도 지표 ×(1 + 연평균 성장률)^(해당기간) = 최종연도 지표
- 1,000 ×(1 + 8.45%)^(5년) = 1,500

(2) 모듈 내수 매출액

모듈 내수 매출액은 3대 핵심 모듈인 샤시, 칵핏 및 FEM 모듈 매출과 3대 핵심 모듈 이외의 차륜, 차체, 범퍼

등의 기타 매출액으로 구성되어 있습니다.

모듈 내수 매출은 국내 완성차 생산량 감소 및 신차 출시 부진에 따라 2015년 이후 감소세에 있습니다.
향후 추정기간동안 매출액은
신차 출시 및 완성차 생산 물량 증가에 따라 매출 규모가 일부 회복될 것으로 보이지만 완성차의 해외 생산 비중 증가 전략에 따라
내수 매출의 회복은 제한적일 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

샤시 모듈
2,824,596
3,160,602
3,057,222
2,961,173
2,927,784
3,164,123
3,161,502
3,257,206
3,199,881
3,296,513

칵핏 모듈
3,427,955
3,741,435
3,951,823
3,756,178
3,709,439
3,942,062
3,937,277
3,986,033
3,896,068
4,016,084

FEM 모듈
300,736
376,537
407,275
399,838
469,397
486,431
493,558
491,016
476,548
486,496

기타
247,012
366,446
395,420
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

모듈 내수 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

(증가율, %)

12.42%
2.18%
(-)6.25%
(-)0.42%
6.71%
0.04%
1.86%
(-)1.99%
2.97%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 모듈 내수매출 추정의 기본가정

가. 모듈 판매량

모듈 사업부문의 내수 매출액은

현대/기아차
국내 공장에 납품하는 3대 모듈 (샤시모듈, 칵핏 모듈, FEM 모듈) 및 기타 매출로 구성됩니다. 모듈은 자동차의 수많은 부품을 반제품 상태로 조립하여 완성차 생산라인에 납품하는 제품단위로, 모듈 사업부문의
국내 모
듈
조
립
공장은 현대/기아차
의 각 지역별 생산라인의 인근에 위치하여
직서열방식(JIS; Just In Sequence)으로 모듈을 납품하고 있습니다. 이에 따라 3대 모듈의 판매량은

현대/기아차
국내 공장
의 완성차 생산량에 1:1로 대응됩니다. 다만 현대/기아차 완성차 공장에 모든 종류의 모듈을 100% 납품하고 있지 않으므로 모듈 사업부문의 모듈 판매량은

현대/기아차
의 국내 완성차 생산량과 차이가 존재합니다.

또한, 직서열공급이라는 특성으로 인해 완성차 업체와 모듈 업체 간의 지리적 인접성 외에도 모듈 설계부터 부품 조달, 생산, 물류에 이르는 전 영역을 완성차업체와 연계하는 것이 모듈사업의 핵심이라 할 수 있습니다. 따라서 신규 경쟁자가 모듈시장에 진입하는 것은 현실적 제약이 크므로, 향후에도 모듈 사업부문와 현대/기아차간의 공급관계는 현재의 상황이 그대로 유지될 것으로 판단됩니다.

모듈 내수 판매량에 연동되는 현대/기아차의 국내 각 공장별 완성차 생산량 및 생산 비중은 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

공장별 완성차 생산량

울산
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677
1,437,486
1,450,060
1,469,809
1,455,824
1,453,915

아산
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

소하리
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

서산
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

광주
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

합계
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(생산량 증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

완성차 생산비중

울산
44.64%
43.35%
43.54%
43.87%
42.67%
44.46%
45.16%
45.65%
46.80%
46.43%

아산
8.19%
7.99%
7.55%
7.19%
8.48%
8.03%
8.32%
8.78%
8.78%
8.15%

화성
15.97%
15.98%
15.56%
16.02%
16.26%
15.76%
15.05%
15.00%
14.19%
15.04%

소하리
8.62%
9.33%
10.37%
10.01%
9.26%
9.49%
9.60%
9.03%
8.58%
9.03%

서산
8.42%
8.03%
7.79%
7.24%
7.54%
7.45%
7.35%
7.09%
7.11%
6.61%

광주
14.16%
15.31%
15.18%
15.68%
15.80%
14.81%
14.53%
14.44%
14.55%
14.73%

(
Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

한편, 모듈 사업부문이 현대/기아차의 국내 각 공장별로 공급하는 모듈공급비율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
모듈공급비율 (주1)
주요차종

샤시
칵핏
FEM

울산 (주2)
100.00%
55.32%
-
액센트, 벨로스터, 아반떼, i30, i40, 아이오닉, 
싼타페, 투싼, 제네시스(G80), 에쿠스(G90) 맥스크루즈

아산
100.00%
100.00%
100.00%
그랜저, 쏘나타

화성
100.00%
100.00%
-
쏘렌토, 모하비,니로, K3, K5, K7

소하리
-
100.00%
100.00%
카니발, K9, 프라이드, 스토닉, 스팅어

서산
100.00%
100.00%
-
모닝,레이

광주
-
100.00%
100.00%
카렌스, 쏘울, 스포티지

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 공장별 완성차 생산량 대비 모듈 사업부문의 공급 비중을 의미

(주2) 모듈 사업부문는 현대자동차 울산공장 중 제 2공장, 4공장, 5공장에 칵핏모듈을 납품하고 있음. (최근 5개년 평균치)

(단위: 대, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

울산공장 완성차 총 생산량 (대)
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677

칵핏모듈 납품량 (대)
807,013
836,959
854,555
770,261
735,608

칵핏모듈 납품비중
53.33%
54.87%
55.86%
55.20%
55.32%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

나. 모듈 판매단가

모듈 판매단가는 모듈을 구성하는 부품 가격(재료비)에 모듈 조립에 대한 대가(재료비 마진)로 구성됩니다. 각 모듈별로 2014~2016년까지의 재료비율이 약 88%~89%인 점을 감안했을 때 모듈 판매단가는 구성부품가격이 더 큰 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 

재료비는 완성차의 차종 및 부품의 종류에 따라 변하는 것이 일반적입니다. 높은 가격의 차종은 낮은 가격의 차종에 비해 고가의 부품을 사용하며, 소비자가 선택할 수 있는 옵션 사항들의 추가 여부에 따라 재료비의 변동이 발생합니다. 

샤시모듈은 타 모듈에 비해 부품 구성이 정형화 되어있어, 완성차 판매가격 및 특정 부품의 추가 부착 여부에 따라 단가 차이가 발생합니다. 따라서 과거 샤시모듈의 가격변동은 공장별 차급별 생산비중 및 조립범위에 따른 변동이 발생하고 있습니다. 

칵핏모듈 및 FEM 모듈은 샤시모듈에 비해 추가할 수 있는 옵션 종류가 많아 같은 차종 내에서도 조립범위가 상이한 경우가 대부분입니다. 옵션의 추가 여부는 완성차 판매가격에 직결되므로 칵핏모듈과 FEM 모듈의 가격은 완성차 가격과 연동될 수 밖에 없습니다. 특히, 최근 신차 사양의 고급화 추세로 현대/기아차의 신차 출시 영향을 샤시모듈에 비해 크게 받는 편입니다.

※ 신차 출시 효과 분석 (Full Change 기준)

현대/기아차의 2011년~2017년까지 주요 차종의 신차 출시 시, 구형 모델 대비 신형 모델의 가격 상승률은 차종별로 3% ~10%로 상이하게 나타나고 있습니다. 신차 출시로 인한 완성차 가격의 상승은 관련 모듈 가격의 상승에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
다만, 신형모델 출시 연도 이후에는 특별한 인상 요인이 없는 한 차량가격 인상이 어려우므로, 관련 모듈의 판매가격 또한 다음 Full change 시기까지 유지되는것이 통상적입니다.

따라서, 2018년부터 2020년까지 단기기간은 신형모델 출시에 따른 모듈가격 인상효과를 반영하되, 구형모델 관련 모듈 가격은 유지되는 것으로 추정하였습니다. 연도별출시 모델 및 수량은 IHS Markit의 추정자료를 사용하였으며, 가격상승률은 과거 현대/기아차의 Full Change시 차종별 가격상승률 평균을 적용하였
습니다.

(단위: 대, %)

차종
주요 차명
연도별 신차 대수
가격
상승률 (주1)

2018
2019
2020

경차
레이
21,401
-
-
3.28%

소형
브랜드명 미정
-
10,615
-
5.90%

준중형
아반떼, K3, 쏘울
122,723
-
213,864
3.60%

중형
쏘나타
-
117,424
-
8.78%

준대형
브랜드명 미정
7,013
-
13,113
4.08%

대형
G80, K9
8,033
12,022
-
10.73%

소형 SUV
코나, 투싼 등
179,870
103,186
36,144
6.00%

중형 SUV
싼타페, 쏘렌토 등
137,856
-
151,175
5.17%

대형 SUV
브랜드명 미정
-
56,197
21,048
7.65%

합계

476,896
299,444
435,344

(Source : IHS Markit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2011년부터 2017년까지 현대/기아차 신차의 기본형 기준 출시 전 가격과 출시 이후의 가격을 통해 가격상승률을 산출하였으며, 차종별 가격 상승률의 평균을 적용

※ 차량판매가격 장기 분석

과거 현대차의 대표 차종(쏘나타)의 과거 25년간 연평균 차량 가격 인상률(2.8%)이 동 기간 연평균 소비자 물가 상승률(3.0%)과 유사하게 나타나고 있습니다. 따라서, 모듈판매가격 또한 장기적으로는 소비자 물가 상승률과 유사한 추세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 

<차량가격 대비 물가상승률 비교(주1)>

쏘나타 가격추이 비교(1).jpg
쏘나타 가격추이 비교(1)

(Source : 네이버 자동차 공시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 쏘나타 2.0 가솔린, N20, CVVL 모델의 연도별 실제 평균차량가격과 1994년 쏘나타 가격에 과거 연도별 한국 소비자물가 상승률을 반영한 금액을 비교함.

※ 차량판가 대비 모듈판가

비중

최근 10년간 장기 분석 결과, 차량 판가 대비 모듈판가의 비중은 모듈별 특성에 따라 최근 5년간 안정적인 추세를 나타내고 있습니다 (샤시 : 7~8%, 칵핏 : 6~7%, FEM : 1.5 ~ 2%).과거 모듈기술 성장기에는 기술 발전, 구성품 증가 등의 요인으로 지속적으로 확대되는 추세였으나, 현재 3대 모듈은 기술 및 부품 집약도가 성숙기에 접어들며 그 비중이 안정화 된 상태입니다.

(단위: %)

모듈구분(주1)
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

샤시모듈
5.38%
5.17%
5.88%
7.10%
7.67%
7.70%
7.21%
8.42%
8.24%
8.16%

칵핏모듈
5.50%
6.19%
6.31%
6.80%
6.72%
6.46%
6.27%
6.80%
6.51%
6.46%

FEM모듈
1.25%
1.21%
1.40%
1.71%
1.66%
1.65%
1.65%
2.08%
2.02%
1.87%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 네이버 자동차, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 모듈가격비중은 모듈판매단가/차량가격으로 산정하였으며, 모듈판매단가는 피합병법인제시 모듈 판매단가(쏘나타 기준) 자료, 차량평균가격은 네이버 자동차의 과거 쏘나타 2.0 가솔린, N20, CVVL 기본모델의 평균차량가액을 적용

② 샤시모듈 매출액의 추정

샤시모듈은 차량 하부에서 뼈대를 이루는 부품들 중 유관 부품들을 모듈화하여 통합한 제품입니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소의 영향으로, 샤시모듈매출은 지속적인 감소세를 보이고 있으나, 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 매출이 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 샤시모듈매출의 증가세는 제한적일 것으로 판단됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

샤시모듈 판매량(③=①×②)(대)
2,617,450
2,651,848
2,615,515
2,363,737
2,335,618
2,447,638
2,436,296
2,463,921
2,391,207
2,387,351

Captive M/S(②) (주1)
77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%
75.71%
75.87%
76.53%
76.87%
76.24%

(증가율, %)

1.31%
(-)1.37%
(-)9.63%
(-)1.19%
4.80%
(-)0.46%
1.13%
(-)2.95%
(-)0.16%

샤시모듈 판매단가(④)(원)
1,079,141
1,191,849
1,168,880
1,252,751
1,253,537
1,292,725
1,297,667
1,321,960
1,338,187
1,380,825

(증가율, %)

10.44%
(-)1.93%
7.18%
0.06%
3.13%
0.38%
1.87%
1.23%
3.19%

샤시모듈 매출액(③x④)(백만원)
2,824,596
3,160,602
3,057,222
2,961,173
2,927,784
3,164,123
3,161,502
3,257,206
3,199,881
3,296,513

(증가율, %)

11.90%
(-)3.27%
(-)3.14%
(-)1.13%
8.07%
(-)0.08%
3.03%
(-)1.76%
3.02%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산에 소요되는 총 샤시모듈물량 중 현대모비스 분할부문의 점유율을 의미

가. 샤시모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 서산 공장에 투입되는 샤시모듈 100%를 공급하고 있으며, 이는 현대/기아차 국내 완성차 총 샤시모듈 수요 대비 약 75% 수준에 해당합니다. 완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 4개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

샤
시모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. 샤시모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, 샤시모듈 점유율은 샤시모듈 공급비율이 높은 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 75%에서 2022년 76% 수준으로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, 백만원, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

샤시모듈 판매량

2,617,450
2,651,848
2,615,515
2,363,737
2,335,618
2,447,638
2,436,296
2,463,921
2,391,207
2,387,351

(증가율, %)

1.31%
(-)1.37%
(-)9.63%
(-)1.19%
4.80%
(-)0.46%
1.13%
(-)2.95%
(-)0.16%

울산공장
100.00%
1,513,107
1,525,486
1,529,824
1,395,283
1,329,677
1,437,486
1,450,060
1,469,809
1,455,824
1,453,915

아산공장
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성공장
100.00%
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

서산공장
100.00%
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

샤시모듈 점유율

77.22%
75.35%
74.44%
74.31%
74.95%
75.71%
75.87%
76.53%
76.87%
76.24%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

나. 샤시모듈 판매단가

모듈가격은 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지므로, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 등이 모듈 판매가격의 변동에 중요한 영향을 미칩니다. 뿐만 아니라, 모듈에 포함되는 부품의 구성 변경(조립범위 변경) 또한 모듈 판매가격을 결정하는 중요한 요소입니다.

최근
현대/기아차는 브랜드 고급화 전략과

SUV/RV 중
심 시장 수요 증가로, 고가의 중대형/SUV 차량 판매비중이 증가하였습니다. 

이로 인해, 최근 5년간 현대모비스가 샤시모듈 전량을 공급하는 현대/기아차 4개 공장(울산,아산,화성,서산)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 48%에서 2017년 59%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 65.5% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는 모듈 판매단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 샤시모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 가격인상, 조립범위 변경 등으로 인해 연평균 3.8% 상승하였습니다. 특히, 2014년의 경우 샤시모듈 물
량의
20%
를 차지하
는 화성공장의 주요 차종인 쏘렌토의 조립범위가 대폭 확대됨에 따라 단가 상승이 크게 나타났으나, 향후 이와 같은 대규모 조립범위 변경은 현재로서는 계획되어 있지 않습니다.

2018년 ~ 2022년까지 샤시모듈의 판매단가는 다음과 같이 산정하였습니다.

"샤시모듈 판매단가 = 직전년도 차종별 샤시모듈 판매단가 ×(1 + 차종별 샤시모듈 판매단가 증가율)"
단기/중기에 해당되는 2018년 ~ 2020년 및 장기에 해당되는 2021년 ~ 2022년 차종별 샤시 모듈 판매단가 증가율은 다음과 같이 적용하였습니다.

구분
2018년 ~ 2020년
2021년 ~ 2022년

기존차량
일반적으로 차량이 출시되면 Full-Change 모델이 출시되기 전까지 특별한 인상 요인이 없는 한 차량가격이 유지된다는 과거 분석 결과를 토대로, 관련 샤시모듈의 판매단가도 전년도 판매단가가 유지되는 것으로 적용하였습니다.
2021년 이후의 장기 판매단가는 과거 25년간 연평균 차량가격 인상률이 동기간 연평균 소비자 물가상승률과 유사하게 나타나며, 샤시모듈이 차량가격에서 차지하는 비중이 최근 안정화되었다는 과거 분석 결과를 토대로 기존차량과 신차를 구분하지 않고, 전년도 차종별 샤시모듈 판매단가에서 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)만큼 증가하는 것으로 적용하였습니다.

신차
신차 출시 당해연도에 차량 가격 인상률과 동일하게 샤시모듈 판매단가 인상효과를 반영 후 이후 연도에는 동 인상된 판매단가가 유지되는 것으로 반영하였습니다. 적용한 판매단가 증가율은 차종별로 상이하며, 과거 2011년~2017년까지 현대/기아자동차의 Full Change 시 차종별 평균 가격상승률을 적용하였습니다.

2018년~2020년까지 현대모비스 분할부문이 납품하는 샤시모듈에 대응되는 완성차 중 기존차량과 신차 비중 및 신차의 차종별로 신차 출시 시점에 적용한 샤시모듈 판매단가 증가율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년
판매단가
증가율(주1)

기존차량비중
81.63%
87.57%
81.50%
-

신차비중
18.37%
12.43%
18.50%

경차
0.92%
-
-
3.28%

준중형 승용차
3.53%
-
9.09%
3.60%

중형 승용차
-
5.05%
-
8.78%

소형 SUV
7.71%
4.44%
1.54%
6.00%

준대형 승용차
0.30%
-
0.56%
4.08%

중형 SUV
5.91%
-
6.42%
5.17%

대형 승용차
-
0.52%
-
10.73%

대형 SUV
-
2.42%
0.89%
7.65%

(Source : IHS Markit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 신차 출시에 따른 판매단가 증가율 산정 세부 분석내역은 (2) 모듈 내수 매출액- ① 모듈 내수매출 추정의 기본가정 - 나. 모듈 판매단가 -

※ 신차 출시 효과 분석 (Full Change 기준)
를 참조.

최근 5개년(2013년 ~ 2017년) 샤시모듈 평균 판매단가 실적 및 앞서 설명된 차종별 샤시모듈 판매단가 증가율의 적용에 따른 향후 5개년(2018년 ~ 2022년)의 샤시모듈 평균 판매단가 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년(주1)
2015년(주2)
2016년
2017년(주3)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

샤시모듈 평균단가
1,079,141
1,191,849
1,168,880
1,252,751
1,253,537
1,292,725
1,297,667
1,321,960
1,338,187
1,380,825

(증가율, %)

10.44%
(-)1.93%
7.18%
0.06%
3.13%
0.38%
1.87%
1.23%
3.19%

완성차 차종 Mix (주4)

소형 / 준중형
51.96%
50.72%
48.83%
45.33%
40.86%
35.88%
33.15%
32.37%
34.58%
34.47%

중ㆍ대형 / SUV
48.04%
49.28%
51.17%
54.67%
59.14%
64.12%
66.85%
67.63%
65.42%
65.53%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2014년 : 화성공장 쏘렌토 샤시모듈 조립범위 확대(트랜스미션 추가)로 공급가격이 22.6% 증가

(주2) 2015년 : 중대형/SUV 차량 내 Mix의 변동으로 인한 단가하락임.

(주3) 2017년 : 중대형/SUV 비중 증가에 불구하고, 완성차 생산량 감소 및 실적악화로 모듈가격 인상이 제한적임.

(주4) 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 서산공장에 국한된 차종 Mix임.

(주5) 2021년과 2022년은 전년도 차종별 샤시모듈 판매단가에 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)을 적용하였으나 차종별로 단가가 상이하여 세부 차종별 Mix 변동에 따라 평균 판매단가 증가율과 물가상승률의 차이 존재.

③ 칵핏모듈 매출액의 추정

칵핏모듈은 인스트루먼트 패널, 스티어링 휠, 공조시스템, 에어백 등의 부품을 패키지 및 기능별로 통합설계/조립한 제품입니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소의 영향으로, 칵핏모듈매출은 최근 2년간 감소세를 보이고 있으나, 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 매출은 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 칵핏모듈매출의 증가세 또한 제한적일 것으로 판단됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

Captive M/S(②) (주1)
79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%
79.96%
79.64%
79.42%
78.90%
79.07%

칵핏모듈 판매량(③=①×②)(대)
2,683,426
2,830,700
2,838,114
2,555,683
2,522,271
2,585,001
2,557,552
2,557,025
2,454,265
2,475,932

(증가율, %)

5.49%
0.26%
(-)9.95%
(-)1.31%
2.49%
(-)1.06%
(-)0.02%
(-)4.02%
0.88%

칵핏모듈 판매단가(④)(원)
1,277,455
1,321,735
1,392,411
1,469,735
1,470,674
1,524,975
1,539,471
1,558,856
1,587,468
1,622,049

(증가율, %)

3.47%
5.35%
5.55%
0.06%
3.69%
0.95%
1.26%
1.84%
2.18%

칵핏모듈 매출액(③x④)(백만원)
3,427,955
3,741,435
3,951,823
3,756,178
3,709,439
3,942,062
3,937,277
3,986,033
3,896,068
4,016,084

(증가율, %)

9.14%
5.62%
(-)4.95%
(-)1.24%
6.27%
(-)0.12%
1.24%
(-)2.26%
3.08%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산을 위하여 투입된 전체 칵핏모듈 대수 중 모듈 사업부문이 현대/기아차에 납품한 칵핏모듈 대수의 비중을 의미함.

가. 칵핏모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주 공장(이상 6개)에 투입되는 칵핏모듈 대부분을 공급하고 있으며(울산 55%, 기타 100%), 이는 현대/기아차 국내 완성차 칵핏모듈 수요 대비 약 80% 수준에 해당합니다. 완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 6개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

칵핏모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. 칵핏모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, 칵핏모듈 점유율은 칵핏모듈 공급비율이 낮은 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 81%에서 2022년 79% 수준으로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 완성차 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

칵핏모듈 판매량

2,683,426
2,830,700
2,838,114
2,555,683
2,522,271
2,585,001
2,557,552
2,557,025
2,454,265
2,475,932

(증가율, %)

5.49%
0.26%
(-)9.95%
(-)1.31%
2.49%
(-)1.06%
(-)0.02%
(-)4.02%
0.88%

울산(주1)
55.32%
807,013
836,959
854,555
770,261
735,608
789,429
796,334
807,180
799,499
798,451

아산
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

화성
100.00%
541,379
562,345
546,801
509,648
506,840
509,531
483,224
482,914
441,274
470,968

소하리
100.00%
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

서산
100.00%
285,414
282,717
273,790
230,256
234,951
241,013
235,884
228,372
221,042
207,106

광주
100.00%
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

칵핏모듈 점유율

79.17%
80.44%
80.78%
80.35%
80.94%
79.96%
79.64%
79.42%
78.90%
79.07%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2013년~2017년 울산공장의 칵핏모듈 납품비율의 평균값임.

나. 칵핏모듈 판매단가

칵
핏
모
듈
가격 또한 샤시모듈과 마찬가지로, 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지며, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 및 조립범위 변경 등에 따라 변동됩니다.

최근 5년간 현대모비스가 칵핏모듈을 공급하는 현대/기아차 6개 공장(울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 47%에서 2017년 61%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 66% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는모듈 판매단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 칵핏모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 가격인상 등으로 인해 연평균 3.6% 상승하였습니다.

2018년 ~ 2022년까지 칵핏모듈의 판매단가는 다음과 같이 산정하였습니다.

"칵핏모듈 판매단가 = 직전년도 차종별 칵핏모듈 판매단가 ×(1 + 차종별
칵핏
모듈 판매단가 증가율)"
단기/중기에 해당되는 2018년 ~ 2020년 및 장기에 해당되는 2021년 ~ 2022년 차종별
칵핏
모듈 판매단가 증가율은 다음과 같이 적용하였습니다.

구분
2018년 ~ 2020년
2021년 ~ 2022년

기존차량

일반적으로 차량이 출시되면 Full-Change 모델이 출시되기 전까지 특별한 인상 요인이 없는 한 차량가격이 유지된다는 과거 분석 결과를 토대로, 관련
칵핏
모듈의 판매단가도 전년도 판매단가가 유지되는 것으로 적용하였습니다.

2021년 이후의 장기 판매단가는 과거 25년간 연평균 차량가격 인상률이 동기간 연평균 소비자 물가상승률과 유사하게 나타나며,
칵핏
모듈이 차량가격에서 차지하는 비중이 최근 안정화되었다는 과거 분석 결과를 토대로 기존차량과 신차를 구분하지 않고, 전년도 차종별
칵핏
모듈 판매단가에서 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)만큼 증가하는 것으로 적용하였습니다.

신차

신차 출시 당해연도에 차량 가격 인상률과 동일하게
칵핏
모듈 판매단가 인상효과를 반영 후 이후 연도에는 동 인상된 판매단가가 유지되는 것으로 반영하였습니다. 적용한 판매단가 증가율은 차종별로 상이하며, 과거 2011년~2017년까지 현대/기아자동차의 Full Change 시 차종별 평균 가격상승률을 적용하였습니다.

2018년~2020년까지 현대모비스 분할부문이 납품하는
칵핏
모듈에 대응되는 완성차 중 기존차량과 신차 비중 및 신차의 차종별로 신차 출시 시점에 적용한
칵핏
모듈 판매단가 증가율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년
판매단가
증가율(주1)

기존차량비중
86.28%
90.76%
87.91%
-

신차비중
13.72%
9.24%
12.09%
-

경차
0.88%
-
-
3.28%

소형 승용차

-
0.44%
-
5.90%

준중형 승용차
5.05%
-
4.88%
3.60%

중형 승용차
-
4.88%
-
8.78%

소형 SUV
4.06%
2.36%
0.82%
6.00%

준대형 승용차
0.29%
-
0.30%
4.08%

중형 SUV
3.11%
-
5.61%
5.17%

대형 승용차
0.33%
0.27%
-
10.73%

대형 SUV
-
1.28%
0.48%
7.65%

(Source : IHS Markit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 신차 출시에 따른 판매단가 증가율 산정 세부 분석내역은 (2) 모듈 내수 매출액- ① 모듈 내수매출 추정의 기본가정 - 나. 모듈 판매단가 -

※ 신차 출시 효과 분석 (Full Change 기준)
를 참조.

최근 5개년(2013년 ~ 2017년)
칵핏
모듈 평균 판매단가 실적 및 앞서 설명된 차종별
칵핏
모듈 판매단가 증가율의 적용에 따른 향후 5개년(2018년 ~ 2022년)의
칵핏
모듈 평균 판매단가 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년(주1)
2018년
2019년
2020년

2021년
(주3)

2022년

(주3)

칵핏모듈 평균단가
1,277,455
1,321,735
1,392,411
1,469,735
1,470,674
1,524,975
1,539,471
1,558,856
1,587,468
1,622,049

(증가율, %)

3.47%
5.35%
5.55%
0.06%
3.69%
0.95%
1.26%
1.84%
2.18%

완성차 차종 Mix (주2)

소형 / 준중형
52.90%
52.96%
50.54%
45.94%
38.62%
34.03%
33.40%
33.34%
34.32%
33.62%

중ㆍ대형 / SUV
47.10%
47.04%
49.46%
54.06%
61.38%
65.97%
66.60%
66.66%
65.68%
66.38%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2017년 : 중대형/SUV 비중 증가에 불구하고, 완성차 생산량 감소 및 실적악화로 모듈가격 인상이 제한적

(주2) 현대/기아차 울산, 아산, 화성, 소하리, 서산, 광주공장에 국한된 차종 Mix임.

(주3) 2021년과 2022년은 전년도 차종별
칵핏
모듈 판매단가에 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)을 적용하였으나 차종별로 단가가 상이하여 세부 차종별 Mix 변동에 따라 평균 판매단가 증가율과 물가상승률의 차이 존재.

④ FEM모듈 매출액의 추정

FEM모듈은 라디에이터, 헤드램프, 범퍼 빔, 캐리어, AAF(Active Air Flap) 등 엔진룸 앞쪽 기능 부품들을 통합 조립한 제품으로 현대/기아차의 소하리, 아산, 광주공장에 공급되고 있습니다.

2014년 이후 지속되고 있는 현대/기아차 국내 생산량 감소에도 불구하고, FEM모듈매출은 향후 현대/기아차 신차출시, 고급화 전략 등에 기인한 판가상승으로 회복세를 보일 것으로 예상됩니다. 다만, 추정기간말까지 현대/기아차의 국내생산량 소폭 감소(2018년: 323만대→2022년: 313만대)가 예상되므로, 칵핏 모듈매출의 증가세 또한 제한적일 것으로 판단됩니다.

FEM모듈 매출은 현대/기아차의 국내 생산량의 감소에도 불구하고 FEM 모듈은 신차 출시 및 조립 범위 확대로 증가 추세에 있으나 향후 부품 변경으로 인한 매출 증가가 제한적일 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %, 원, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 국내 생산량(①)(대)
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

Captive M/S(②) (주1)
30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%
32.32%
32.45%
32.26%
31.91%
31.92%

FEM모듈 판매량(③=①×②)(대)
1,049,620
1,148,679
1,162,968
1,045,518
1,044,872
1,045,028
1,042,110
1,038,559
992,450
999,407

(증가율, %)

9.44%
1.24%
(-)10.10%
(-)0.06%
0.01%
(-)0.28%
(-)0.34%
(-)4.44%
0.70%

FEM모듈 판매단가(④)(원)
286,519
327,800
350,203
382,431
449,239
465,472
473,614
472,785
480,173
486,785

(증가율, %)

14.41%
6.83%
9.20%
17.47%
3.61%
1.75%
(-)0.18%
1.56%
1.38%

FEM모듈 매출액(③x④)(백만원)
300,736
376,537
407,275
399,838
469,397
486,431
493,558
491,016
476,548
486,496

(증가율, %)

25.21%
8.16%
(-)1.83%
17.40%
3.63%
1.47%
(-)0.52%
(-)2.95%
2.09%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대/기아차의 국내 완성차 생산을 위하여 투입된 전체 FEM모듈 대수 중 현대모비스 분할부문이 현대/기아차에 납품한 FEM모듈 대수의 비중을 의미함.

가. FEM 모듈 판매량

모듈 사업부문은 현대/기아차 아산, 소하리, 광주 공장 (이상 3개)에 투입되는 FEM모듈 전량을 공급하고 있으며, 이는 현대/기아차 국내 완성차 FEM모듈 수요 대비 약 33% 수준에 해당합니다. FEM모듈은 샤시모듈과 칵핏모듈에 비해 가격이 저렴하고, 고도의 기술을 요하지 않으며 상대적으로 진입장벽이 낮아 현대/기아차 점유율이 낮게 나타나고 있습니다.

완성차 공장에 인접하여 완성차 생산계획에 따라 직서열방식으로 공급되는 모듈제품의 특성상 기존 공급업체 변경이 어려워 상기 3개 공장에 대한 공급비율은 향후에도 유지될 것으로 판단됩니다.

FEM모듈 판매량은 IHS Markit이 추정한 현대/기아차의 공장별 예상 생산량에 공장별 공급비율을 곱하여 산정되었습니다. FEM모듈 판매량은 현대/기아차 공장별 추정생산량에 따라 변동하며, FEM모듈 점유율은 FEM모듈을 공급하지 않는 현대차 울산공장 생산비중 확대에 따라 2017년 34%에서 2022년 32% 수준으로 소폭 하락할 것으로 예상됩니다.

(단위: 대, %)

구분
납품비중
(2017년)
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 완성차 생산량

3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

(증가율, %)

3.83%
(-)0.17%
(-)9.47%
(-)2.02%
3.75%
(-)0.67%
0.26%
(-)3.39%
0.67%

FEM모듈 판매량

1,049,620
1,148,679
1,162,968
1,045,518
1,044,872
1,045,028
1,042,110
1,038,559
992,450
999,407

(증가율, %)

9.44%
1.24%
(-)10.10%
(-)0.06%
0.01%
(-)0.28%
(-)0.34%
(-)4.44%
0.70%

아산
100.00%
277,550
281,300
265,100
228,550
264,150
259,608
267,128
282,826
273,067
255,362

소하리
100.00%
292,190
328,505
364,385
318,288
288,490
306,674
308,345
290,833
266,915
282,677

광주
100.00%
479,880
538,874
533,483
498,680
492,232
478,746
466,637
464,900
452,468
461,368

FEM모듈 점유율

30.97%
32.64%
33.10%
32.87%
33.53%
32.32%
32.45%
32.26%
31.91%
31.92%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

나. FEM모듈 판매단가

FEM
모
듈
가격 또한 샤시/칵핏모듈과 마찬가지로, 완성차 판매가격 변동과 높은 상관관계를 가지며, 현대/기아차의 완성차 차종/차급 Mix 변화, 신차 출시 및 조립범위 변경 등에 따라 변동됩니다. 특
히, FEM모듈은 단위당 가격이 45만원으로 샤시모듈(125만원) 및 칵핏모듈(147만원) 대비 저가 제품으로서 센서부착, 램프교체 등 조립범위 확대 시 가격인상효과가 매우 크게 나타나는 특징을 가지고 있습니다.

최근 5년간 모듈 사업부문이 FEM모듈을 공급하는 현대/기아차 3개 공장(아산,소하리,광주)의

중대형/ SUV

차량 비중은 2013년 59%에서 2017년 72%로 증가하였으며, IHS Markit사에 따르면 향후에도 중대형/SUV 비중이 76% 수준까지 상승할 것으로 추정되고 있습니다. 이
러한 고가의
중대형/ SUV
차량 비중 증가는 모듈판매 단가의 인상으로 이어지게 됩니다.

최근 5년간 FEM모듈 판매단가는 고급차종 비중 증가에 더하여, 신차출시에 따른 조립범위확대로 인해 연평균 11.9% 상승하였습니다. 이는 샤시/칵핏모듈의 가격 인상률
에 비해 상당히 높은
수준으로, 자동차 안전장치 기술 발전에 따라 FEM 모듈 내 전방 충돌방지 보조(FCA), 전방 충돌 경고(FCW) 등의 추
가적인 부품이 포함되기 때문인 것으로 파악됩니다.
다만, 2017년까지 중요한 조립범위 확대가 대부분 완료됨에 따라 향후에는 샤시/칵핏 모듈과 유사한 추이를 보일 것으로 판단됩니다. 

2018년 ~ 2022년까지 FEM모듈의 판매단가는 다음과 같이 산정하였습니다.

"
FEM
모듈 판매단가 = 직전년도 차종별
FEM
모듈 판매단가 ×(1 + 차종별

FEM
모듈 판매단가 증가율)"
단기/중기에 해당되는 2018년 ~ 2020년 및 장기에 해당되는 2021년 ~ 2022년 차종별
FEM
모듈 판매단가 증가율은 다음과 같이 적용하였습니다.

구분
2018년 ~ 2020년
2021년 ~ 2022년

기존차량

일반적으로 차량이 출시되면 Full-Change 모델이 출시되기 전까지 특별한 인상 요인이 없는 한 차량가격이 유지된다는 과거 분석 결과를 토대로, 관련
FEM
모듈의 판매단가도 전년도 판매단가가 유지되는 것으로 적용하였습니다.

2021년 이후의 장기 판매단가는 과거 25년간 연평균 차량가격 인상률이 동기간 연평균 소비자 물가상승률과 유사하게 나타나며,
FEM

모듈이 차량가격에서 차지하는 비중이 최근 안정화되었다는 과거 분석 결과를 토대로 기존차량과 신차를 구분하지 않고, 전년도 차종별
FEM
모듈 판매단가에서 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)만큼 증가하는 것으로 적용하였습니다.

신차

신차 출시 당해연도에 차량 가격 인상률과 동일하게
FEM
모듈 판매단가 인상효과를 반영 후 이후 연도에는 동 인상된 판매단가가 유지되는 것으로 반영하였습니다. 적용한 판매단가 증가율은 차종별로 상이하며, 과거 2011년~2017년까지 현대/기아자동차의 Full Change 시 차종별 평균 가격상승률을 적용하였습니다.

2018년~2020년까지 현대모비스 분할부문이 납품하는
FEM
모듈에 대응되는 완성차 중 기존차량과 신차 비중 및 신차의 차종별로 신차 출시 시점에 적용한
FEM
모듈 판매단가 증가율은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년
판매단가
증가율(주1)

기존차량비중
94.21%
86.54%
100.00%

신차비중
5.79%
13.46%
-

소형 승용차

-
1.12%
-
5.90%

준중형 승용차
4.22%
-
-
3.60%

중형 승용차
-
12.35%
-
8.78%

준대형 승용차
0.73%
-
-
4.08%

대형 승용차
0.84%
-
-
10.73%

(Source : IHS Markit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 신차 출시에 따른 판매단가 증가율 산정 세부 분석내역은 (2) 모듈 내수 매출액- ① 모듈 내수매출 추정의 기본가정 - 나. 모듈 판매단가 -

※ 신차 출시 효과 분석 (Full Change 기준)
를 참조.

최근 5개년(2013년 ~ 2017년)
FEM
모듈 평균 판매단가 실적 및 앞서 설명된 차종별
FEM
모듈 판매단가 증가율의 적용에 따른 향후 5개년(2018년 ~ 2022년)의
FEM
모듈 평균 판매단가 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년(주1)
2015년
2016년
2017년(주2)
2018년
2019년
2020년

2021년

(주4)

2022년

(주4)

FEM모듈 평균단가
286,519
327,800
350,203
382,431
449,239
465,472
473,614
472,785
480,173
486,785

(증가율, %)

14.41%
6.83%
9.20%
17.47%
3.61%
1.75%
(-)0.18%
1.56%
1.38%

완성차 차종 Mix (주3)

소형 / 준중형
41.41%
44.83%
42.17%
38.88%
28.15%
22.41%
23.54%
24.55%
23.62%
23.77%

중ㆍ대형 / SUV
58.59%
55.17%
57.83%
61.12%
71.85%
77.59%
76.46%
75.45%
76.38%
76.23%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2014년 :
쏘나타, K9,카니발, 프라이드 등
신차출시에 따른 조립범위 확대

(주2) 2017년 : 2016년 11월 출시된 그랜저 신차출시에 따른 조립범위 확대

(주3) 현대/기아차 아산, 소하리, 광주공장에 국한된 차종 Mix임.

(주4) 2021년과 2022년은 전년도 차종별
FEM
모듈 판매단가에 EIU의 한국 소비자 물가상승률(2021년 1.9%, 2022년 2.1%)을 적용하였으나 차종별로 단가가 상이하여 세부 차종별 Mix 변동에 따라 평균 판매단가 증가율과 물가상승률의 차이 존재.

⑤ 기타 매출액의 추정

기타 매출액은 3대 모듈과 직접적 관계가 없는 범퍼,
소모품, 베어링, 스프링 등 다양한 종류의 상품매출로서, 2015년 차륜/차체 사업매각으로 절대적 매출 규모가 감소한 이후 고객사의 수요 대응을 위한 성격의 매출만 발생하고 있습니다. 이와 같은 매출 특성을 고려하여, 기타 매출은 2017년 매출이 향후 EIU 물가상승률수준으로 증가하는 것으로 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기타매출액
247,012
366,446
395,420
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

기타매출액
55,329
210,677
350,033
206,292
186,246
189,598
192,821
195,521
199,236
203,419

차륜/차체사업
191,683
155,768
45,386
-
-
-
-
-
-
-

(증가율, %)

48.35%
7.91%
(-)47.83%
(-)9.72%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

소비자물가상승률
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(

3) 모듈 수출 매출액

모듈 사업부문은 현대모비스의 해외 모듈법인에 모듈조립에 소요되는 부품을 CKD (Complete Knock Down) 방식으로 공급하고 있습니다. 현대모비스 해외 모듈법인은 모듈 사업부문으로부터 모듈CKD를 공급받아 모듈을 조립하여 현대/기아차의 해외 공장에 납품을 하게 됩니다. 해외 모듈법인 또한 현대/기아차 해외 현지 공장 부지 내에 입지하여, 3대 모듈 (샤시/칵핏/ FEM 모듈)을 직서열방식으로 공급하고 있습니다.

내수 매출은 조립이 완료된 모듈을 현대/기아차에 납품하므로 현대/기아차 완성차 생산량과 모듈 판매량이 일치하지만, 수출의 경우 현지조달이 어려운 모듈 부품을 국내에서 조달하여 공급하는 것으로서, 국가별, 법인별 상황에 따라 공급되는 부품의 종류, 범위, 개수 등에 있어 많은 차이를 보이고 있는 등 표준화된 공급단위가 존재하지 않습니다. 따라서, 내수 매출 추정 방법과 달리, 수출 매출은 현대/기아차 해외 지역별 완성차 생산량에
기초하여 해
외 모듈법인의 총 부품비(재료비)를 추정한 후, 그 금액에 모듈 사업부문의 공급비율을 곱하여 산정하였습니다.

모듈수출은 2016년까지 현대/기아차 해외생산량 증가에 힘입어 연평균 6.9%의 성장세를 보이다, 2017년 중국시장 완성차 판매 급감과 원/달러 환율강세라는 이중고로 매출이 전년 대비 큰폭으로 감소하였습니다 (2016년 2.7조 → 2017년 2.0조)

추정기간 동안에도 환율강세에 따른 어려움은 지속될 것으로 보이나, 2018년 이후 현대/기아차의 해외 완성차 생산량이 연 5~6%의 증가세로 돌아설 것으로 예상되는 바, 모듈 CKD 수출규모 또한 2022년 말까지 2.5조원으로 증가할 것으로 보입니다.

(단위: 대, %, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

해외 완성차 생산량(대)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

해외모듈법인 총부품비(천USD, ①)
12,999,148
13,988,318
13,291,672
14,467,614
11,799,574
12,007,255
13,102,571
14,221,973
15,386,131
15,880,685

(증가율, %)

7.61%
(-)4.98%
8.85%
(-)18.44%
1.76%
9.12%
8.54%
8.19%
3.21%

모듈CKD 공급비율(②)
15.45%
14.68%
14.83%
16.01%
14.91%
15.85%
15.45%
15.18%
14.98%
15.04%

모듈CKD 수출액(천USD, ③=①×②)
2,007,719
2,053,605
1,971,203
2,315,923
1,758,962
1,903,275
2,024,079
2,159,262
2,305,311
2,388,688

환율(원/USD)(④)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

모듈CKD 수출액(백만원, ⑤=③×④)
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

(증가율, %)

(-)1.65%
3.11%
20.59%
(-)26.00%
1.17%
5.09%
11.27%
5.29%
2.17%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 해외 모듈법인 총 부품비(재료비)의 추정

해외 모듈법인 또한 해외 현대/기아차 공장에 3대 모듈을 직서열 방식으로 100% 공급하고 있습니다. 또한, 최근 5년간 완성차 1대당 투입되는 부품비(재료비)는 차종 Mix(Segment A,B,C

/
Segment 구분에 대한 설명은 하단 참조

)
변동으로 다소 하락하였으나 USD 3,000~3,200 내외의 범위에서 안정적으로 유지되고 있

습니다.

따라서, 향후에는 2017년의 차종 Mix가 유지된다는 전제하에, 완성차 판매가격은 장기적으로 국가별 물가상승률 수준으로 상승하고 투입되는 부품비(재료비) 또한 이에 연동된다는 장기 분석 결과를 바탕으로, 2017년 완성차 1대당 부품비(재료비)에 EIU의
각
국가별 소비자 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

추정기간 동안 해외 모듈법인 총 부품비(재료비)는 현대/기아차의 해외 완성차 생산량과 완성차 1대당 부품비(재료비)의 곱으로 산정하였습니다.

(단위: 대, %, USD, 천USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
(주1)
2016년
(주2)
2017년
(주3)
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 해외 생산량(①)
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

(증가율, %)

6.89%
(-)0.41%
5.32%
(-)12.95%
(-)0.32%
6.90%
6.50%
5.39%
1.02%

완성차 1대당 모듈비(USD, ②)
3,162
3,183
3,037
3,138
2,940
3,002
3,064
3,123
3,206
3,275

(증가율, %)

0.67%
(-)4.59%
3.35%
(-)6.31%
2.09%
2.08%
1.92%
2.65%
2.17%

해외법인 총 부품비(재료비)
(천USD, ③=①×②)
12,999,148
13,988,318
13,291,672
14,467,614
11,799,574
12,007,255
13,102,571
14,221,973
15,386,131
15,880,685

(증가율, %)

7.61%
(-)4.98%
8.85%
(-)18.44%
1.76%
9.12%
8.54%
8.19%
3.21%

(Source : 피합병법인 제시자료, IHS Markit 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2015년 : 중국시장에서 가격이 낮은 B Segment 판매비중이 8% 증가한 반면, 가격이 높은 C Segment 판매 비중이 10% 감소함에 따라 단가가 하락

(주2) 2016년 : 유럽의 A,B Segment 완성차의 비중은 전년대비 2.1% 감소한 반면 C,D Segment 완성차의 비중은 2.2% 증가하였으며, 미주지역에서는 B Segment 완성차 비중이 3% 감소한 반면 C Segment 완성차 비중이 8% 증가함.

(주
3)

2017년 : 중국내 실적부진으로 완성차 가격과 함께 재료비의 동반 하락이 발생. 또한 2016년 준공된 기아차 멕시코공장 가동이 본격화됨에 따라
B segment 완성차의
비중이 7% 증가하였고,
C,D Segment 완성차의
비중이 7% 감소함
.

※ 각 지역별 소비자물가상승률 전망치

(단위: %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국

2.20%
3.20%
3.00%
2.40%
2.50%

미주

(주1)

2.40%
2.40%
1.50%
1.90%
2.00%

유럽

(주2)

1.50%
1.60%
1.70%
1.70%
1.80%

인도

5.10%
5.30%
4.70%
4.80%
5.10%

(Source : The Economist Intelligence Unit, 2018. 3.)

(주1) 미주지역은 미국, 멕시코, 브라질로 구성

(주2) 유럽지역은 터키, 체코, 러시아, 슬로바키아로 구성

※ 차종 Segment 구분

차종 Segment는 자동차의 크기를 구분하기 위하여 생겨난 유럽식 분류 방법으로 차종을 자동차 앞 범퍼에서 뒤 범퍼까지의 길이(전장)를 기준으로 분류하고 있으며,

가장 작은 차가 A-세그먼트, 가장 큰 차가 F-세그먼트에

해당됩니다.

Segment 구분
국내 기준

A-Segment

경차

B-Segment

소형차

C-Segment

준중형차

D-Segment

중형차

E-Segment

준대형차

F-Segment

대형차

(Source : 이코노믹리뷰 DB)

② 모듈CKD 공급비율

모듈CKD 공급비율은 해외 모듈법인의 총 부품비(재료비) 중 현대모비스 분할부문이 공급하는 비율을 의미합니다. 동 공급비율은 국가별 정책, 소비자 특성, 시장상황 등에 따라 상이한 추세를 나타내고 있지만 해외시장 전체적으로 15% 내외로 안정적으로 유지되고 있습니다.

추정기간 동안, 모듈CKD 공급비율은 현대모비스 분할부문의 납품비중이 상대적으로 낮은 인도에서의 현대/기아차 생산량 비중이 확대될 것으로 전망됨에 따라 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.

(단위: %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국
11.02%
9.81%
8.56%
9.28%
4.49%
6.88%
6.88%
6.88%
6.88%
6.88%

미주
14.38%
15.16%
15.37%
17.83%
16.46%
17.15%
17.15%
17.15%
17.15%
17.15%

유럽
29.31%
28.38%
30.72%
31.28%
29.63%
30.55%
30.55%
30.55%
30.55%
30.55%

인도
13.12%
11.54%
10.23%
9.48%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%
8.55%

모듈CKD 공급비율
15.45%
14.68%
14.83%
16.01%
14.91%
15.85%
15.45%
15.18%
14.98%
15.04%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

중국시장
: 현지 부품 사용을 독려하는 중국 당국의 정책 및 상당수 국내 협력사(부품사)의 동반 진출로 인해, 모듈CKD 공급비율이 다른 지역 대비 낮은 수준이며, 현지화 비중의 지속적인 증가로 인해 공급비율은 하락추세에 있습니다. 특히, 2017년의 경우 중국 현대/기아차 생산중단 여파로, 중국모듈법인이 신규 매입량을 줄이고 기존 재고를 소진하는 정책을 채택함으로써, 모듈 사업부문의 공급비율이 큰 폭으로 감소하였습니다. 최근의 공급비율은 하락 추세를 반영하되
2017년 재고소진에 따른 공급비율 하락은 일시적인 것으로 판단하여, 추정기간 동안 2016 ~ 2017년 평균공급비율(6.88%)이 유지되는 것으로 가정하였습니다.

미주시장
: 2016년 멕시코 공장의 준공의 영향으로 공급비율이 크게 증가하였으며, 멕시코 신공장 효과가 반영된 2016 ~ 2017년 평균공급비율(17.15%)이 추정기간 동안 유지되는 것으로 가정하였습니다.

유럽시장
:
최
근 5개년 간 약 30% 수준의 안정적인 공급비율을 유지하고 있고, 2013년 터키공장 준공을 끝으로 추정기간 내 공장을 증설할 계획은 없으며, 다른 지역 대비 부품 현지화 압박이 낮은 편으로 판단되는 바, 터키공장이 정상 가동된 2015년~2017년 평균공급비율(30.55%)이 추정기간동안 유지하는 것으로 가정하였습니다.

인
도
시장
: 완성차 원가경쟁력 확보를 위해 부품의 현지조달비율이 매우 높은 지역으로서, 모듈CKD 공급비율이 지속적으로 하락하고 있으나, 모듈 핵심 부품의 현지 조달은 한계가 있는 점을 감안하여, 추정기간동안 2017년 공급비율(8.55%)이 유지되는 것으로 가정하였습니다.

6.5. 매출액 추정 - AS부품사업부문

AS부품사업부문의 매출액은 내수 매출 및 수출 매출로 구성되어 있습니다. 내수 매출은 국내 현대/기아차 누적 차량운영대수(Units In Service : "UIS")에 대한 AS 부품 매출액이며, 수출 매출은 해외 현대/기아차 UIS에 대한 AS부품 공급을 담당하는 해외 AS법인 및 해외 현지 대리점에 대한 매출입니다.

내
수와 수출의 매출 비중은 최근 5년간 53 : 47을 나타내고 있으며, 이와 같은 비중은미래에도 유지될 것으로 판단됩니다.

AS부품 매출액은 최근 5년간 연평균 1.3% 성장해 왔으며, 추정기간동안에도 과거와같은 안정적 성장 추세 (연평균 1.1%)가 지속될 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

AS부품 내수
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

(증가율, %)

1.03%
0.30%
0.70%
5.71%
(-)1.52%
1.06%
1.04%
1.02%
1.00%

AS부품 수출
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

(증가율, %)

(-)12.29%
6.90%
8.48%
0.61%
(-)2.88%
2.26%
7.49%
1.32%
1.16%

중국
189,340
152,605
126,026
139,293
117,367
113,950
116,764
125,615
127,023
127,155

미주
843,199
748,159
825,770
915,243
891,553
866,610
887,322
954,323
965,753
976,030

유럽
416,973
361,255
371,592
408,858
449,217
441,151
453,181
487,144
493,703
499,899

중동 및 아프리카
443,342
402,862
455,653
490,821
501,636
483,281
491,677
527,655
535,139
541,956

기타
264,204
227,094
243,388
239,766
247,566
238,811
243,371
261,730
265,975
270,188

매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

(증가율, %)

(-)5.37%
3.24%
4.28%
3.26%
(-)2.16%
1.62%
4.05%
1.16%
1.08%

(Source :
피합병법인 제시자료
및 삼일회계법인 Analysis)

국내 자동차 시장이 성숙기에 접어듦에 따라 현대/기아차의 내수 시장 판매량은 정체를 보이고 있습니다. 이에 따라, 국내 AS부품 내수 매출 또한 최근 5년간 연평균

1.9%
(
2017년 현대/기아차 세타엔진 리콜에 따른 일시적 매출 제외 시 :
0.8%
)내외의 성장에 그치고 있으며,
향후 추정기간에도 저성장추세(연평균 0.5%)가 계속될 것으로 예상됩니다.

AS부품 수출은 해외 AS법인의 정책적 재고소진에 따른 매출감소(2014년)와 이후의 기저효과에 따른 매출상승, 중국시장 부진 등이 복합적으로 작용하면서 최근 5년간 연평균 성장률이 0.6%에 그치고 있습니다. 다만, 향후 추정기간동안에는 원화강세에도 불구하고 현대/기아차 글로벌 판매량 회복에 힘입어 매출성장세가(연평균
1.8%
)재개될 것으로 예상됩니다.

(1) 현대/기아차 UIS

현대모비스 분할부문의 AS부품 매출에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 현대/기아차의 UIS입니다.
추정기간의 현대/기아차의 UIS는

신뢰성 있는 외부기관

인 Polk사의 전망치를 활
용하
여 추정하였습니다.

Polk사는 북미지역에서 1970년부터 자동차 등록 통계조사(National Vehicle Population Profile)를 실시한 회사로 VIN(Vehicle Identification Number) 조회를 통해 중고차 내역을 조사하는 Carfax의 모회사이며, 2013년 IHS(Information Handling Services)에 인수된 바 있습니다. Polk사는 글로벌 네트워크를 활용하여 차량 인구조사 데이터를 기반으로 자동차 등록 대수를 산출하며, 해당 업계에서 공신력 있는 리서치 기관으로 인정받고 있습니다. 또한, Polk사는 IHS의 완성차 판매량 데이터를 기반으로 UIS 추정치를 산정하므로, 모듈 사업부문과의 추정의 일관성을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

Polk사는 국가별 UIS 추정치를 다음과 같이 산정하고 있습니다.

"당해년도 UIS = 전년도 UIS + 당해년도 신규등록대수 - 당해년도 폐기대수"

따라서 당해년도 신규등록대수 및 폐기대수가 UIS 추정의 Factor가 됩니다. 폐기대수의 경우 폐기율은 각 국가별 특성(주행환경, 주행습관, 사고율 등)에 따라 결정되며, 폐기율의 변동은 장기간에 걸쳐 이루어진다는 점을 고려시 단기/중기의 UIS의 증가율에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 추정기간의 신규등록대수(=신차 판매량)입니다. Polk사는 IHS Markit이 추정한 국가별 완성차 판매량 예
측치를 활용하여 UIS를 추정하고 있으며, 완성차 판매량은 다음과 같은 분석 및 예측을 통하여 산정됩니다.

구분
비고

거시적 수준 판매량 예측
(Macro-Level Sales Forecast)
- 시장/국가별 거시경제지표에 대한 분석
- 분석대상 : GDP, 인구, 유가전망, 가계지출동향, 금리, 환율, 인프라환경, 정부정책, 규제 등

차량 수준 판매량 예측
(
Vehicle-Level Sales Forecast)

-

거시경제 분석 및 선행된 판매 조사 Data를 토대로 국가별 완성차 판매량 예측
- 분석대상 : 판매량 정보, 생산계획, 차종별 트렌드, 모델 Cycle, 소비자 트렌드

국가별 폐기대수는 실제 물리적 폐기대수와 중고차 수출입 대수를 반영하여 다음과 같이 산정하고 있습니다.
"당해년도 폐기대수 = 실제 물리적 폐기대수(∑각 차량 연령별 UIS × 각 차량 연령별 폐기율) + 당해년도 해당국가 중고차 수출대수 - 당해년도 해당국가 중고차 수입대수"

Polk사에서 제공하는 UIS는
세계
68개국
에서 운행되고 있는 현대/기아차 등록대수를 집계한 데이터 입니다. 그러나, 현대모비스 분할부문의 AS부품사업부문 매출에 기여하는 UIS는 이중 대한민국에서 생산된 차량 (내수+수출) 및 해외 완성차 공장에서 생산된 일부 차량(현대모비스 및 현대모비스 분할부문에서 부품을 공급한 차량)에국한되므로, Polk사 UIS 데이터를 그대로 사용할 경우 추정상의 왜곡이 발생하게 됩니다. 따라서, AS부품사업부문의 매출액 추정 시, Polk사 UIS데이터에서 AS부
품사업부문 매출과 무관한 UIS는 제외하였습니다.

과거 기간(2013년 ~ 2017년) 및 추정 기간(2018년 ~ 2022년)의
AS부품사업부문 매출에 기여하는 현대/기아차 UIS 현황 및 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 대, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 UIS (주1)
14,198,897
14,519,635
15,022,002
15,485,624
15,995,023
16,441,722
16,851,704
17,189,549
17,490,142
17,690,340

(증가율, %)

2.26%
3.46%
3.09%
3.29%
2.79%
2.49%
2.00%
1.75%
1.14%

해외 UIS (주2)
31,937,015
35,336,573
38,468,514
41,135,531
43,113,609
45,548,249
47,908,754
50,024,926
51,863,996
53,490,991

(증가율, %)

10.64%
8.86%
6.93%
4.81%
5.65%
5.18%
4.42%
3.68%
3.14%

합계
46,135,912
49,856,208
53,490,516
56,621,155
59,108,632
61,989,971
64,760,458
67,214,475
69,354,138
71,181,331

(증가율, %)

8.06%
7.29%
5.85%
4.39%
4.87%
4.47%
3.79%
3.18%
2.63%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 국내 UIS는 전량 AS부품사업부문 매출과 관련이 있으므로 Polk사 데이터를 그대로 활용

(주2) 해외 UIS 중 AS부품사업부문 매출과 무관한 UIS 제외하였으며,
이하 분석에서도 동일함: Polk사 제공 전체 해외 현대/기아차 UIS 중 해외 현지 완성차 생산 단계에서 현대모비스 및 현대모비스 분할부문이 부품을 공급하지 않아, 향후 AS부품사업부문 매출과 무관한 UIS는제외된 수치임
- 실적 : 해외 지역별 전체 현대/기아차 UIS 중 현대모비스 AS부품사업부문의 매출과 무관한 세부 차종을 선별하여 해당 UIS는 제외(최근 5년 해외 전체 매출 무관 UIS 비율은 평균 33.2%)
- 추정 : Polk사 제공 해외 지역별 전체 현대/기아차 UIS 전망치에서 최근 5년 매출 무관 UIS 비율 추이, 향후 해외완성차 공장의 부품 현지 조달 비율을 고려하여 제외대상 UIS 산정(현대/기아차 해외완성차 공장의 부품 조달 비율 증가 및 완성차 현지 생산 비중 증가 예상에 따라 향후 5년 해외 전체 매출 무관 UIS 비율은 평균 39.6%로 증가 예상)

국내 시장 UIS는 2013년부터 2017년까지 연평균 3.0%의 증가세를 유지하였습니다.다만, 국내 자동차 수요 정체와 수입자동차 점유율 확대 등으로, 추정기간동안 UIS 증가율은 연평균 2.0% 수준으로 정체될 것으로 예상됩니다.

해외 시장 UIS는 2016년까지 지속된 완성차 판매 호조의 영향으로 연평균 7.8%의 고성장세를 보여왔으나, 향후 현대/기아차의 판매량 증가율 둔화로 연평균 4.4% 수준으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) AS부품사업 매출액 추정의 기본가정

AS부품 매출은 UIS volume,
평균차령, 교통사고율,
부품 내구성 등의 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다. UIS volume, 평균차령, 교통사고율이 증가할수록 판매량이증가하며, 부품 내구성이 증가할수록 반대의 효과가 나타나게 됩니다.

이 중 UIS volume은 매출을 발생시키는 가장 중요한 원천이지만, 완
성차 판매량이 급격히 성장하는 시기에는 UIS의 증가율만큼 AS부품 매출이 증가하지 않는 것이 일반적입니다. 이러한 현상은 AS부품 수요가 적은 신차가 UIS에 대거 편입됨에 따라 UIS 단위당 매출이 감소하기 때문인 것으로 분석됩니다. (UIS 성장률과 단위당 매출액이 (-)의 상관관계)

다만, 완성차 시장이 성숙기에 진입하여 UIS 성장이 안정화되는 시기에는, UIS 평균차령이 일정한 수준을 유지함에 따라, UIS 성장률과 AS부품 매출 성장률이 유사한 패턴을 보이게 됩니다 .

완성차 시장 Lifecycle과 UIS, 그리고 AS부품 매출의 상관관계는,

이미 성숙기에 진입한 국내 시장에 대한 장기 시계열분석을 통하여 확인할 수 있습니다. 이와 같은 성장 패턴은 해외시장에서도 유사할 것으로 판단됩니다.

따라서, 향후 AS사업부문의 수출 매출액은 해외 현대/기아차 UIS 대상 AS부품 시장이 안정기에 접어들지 않은 특성을 감안하여, 해외 지역별 현대/기아차 UIS 증가율 전망치 추이와 성숙기에 진입한 국내 현대/기아차의 UIS 증가율에 따른 매출증가율 추이를 비교 및 고려하여 추정하였습니다.

후술할"※ 장기 시계열 분석 : 국내 UIS 및 AS부품 매출"에 기재된 바와 같이, 국내 AS부품시장 성숙기 진입 후(2010년 ~ 2017년), 현대/기아차 UIS는 연평균 2.8% 증가하였습니다. 특히, 2014년 이후 현대/기아차 판매정체 및 UIS 증가세 둔화로 AS부품사업 매출(내수) 성장률은 이후 약 1.0% (2017년 세타엔진리콜 효과 제거 후) 내외에 그치고 있으며, 향후에도 이와 비슷한 성장률이 지속될 것으로 예상됩니다.

반면, 해외 현대/기아차의 UIS 증가율은 아직 성숙기에 접어들지는 않았으나, 향후 현대/기아차의 신차 판매 증가율의 둔화에 따라 국내와 같이 점차 성숙기에 근접할 것으로 전망되고 있습니다. 이에 따라, 해외 각 지역별 수출 매출액은 각 지역별 UIS 증가율 둔화의 수준 및 추세에 따라 매출액 증가율 역시 이에 연동되는 것으로 추정하였습니다(앞서 기술된 바와 같이 성숙기 진입 이전에는 UIS 성장률과 단위당 매출액이 (-)의 상관관계인 점을 고려). 다만, 추정기간 말인 2022년의 해외 UIS 증가율은 각 지역별로 차이는 존재하지만 전반적으로 이미 성숙기에 진입 후 상당기간이 경과한 국내 UIS 증가율 대비 그 수준이 높을 것으로 예상되므로, 2022년 각 지역별 수출 매출액 성장률은 내수 매출액 성장률(1.0% 수준)보다는 높은 2.0 ~ 3.0% 수준을 달성할 것으로 예상됩니다.

※
장
기 시계열 분석 : 국내 UIS 및 AS부품 매출

과거

30여년(1990년~2016년)간의 국
내 시장 전체 UIS 시계열 분석 결과, 1990년 대국내 자동차 시장의 성장과 함께 국내 전체 UIS가 급증세를 나타낸 이후, 자동차 시장이 성숙기에 진입한 2004년~2016년까지의 국내 UIS는 연평균 3.2%의 안정적 증가세를 유지하고 있습니다. 

또한, 과거 16년(2001년~2016년)간의 차량연령분석에 따르면, 신차판매량 정체와 함께 국내 UIS 차량 연령은 증가추세를 나타내다가 2010년부터 일정한 수준으로 안정화 되는 것으로 파악되었습니다.(차령 10년 이상 UIS 비중 : 2010년 이후 30% 수준 유지)

상기 분석을 바탕으로, 2010년 이후의 기간을 국내 AS부품 시장의 성숙기(안정화기간)로 판단하였습니다. 해
당기간 동안 현대/기아차의 점유율이 70% 내외로 유지된 점을 감안 시, 현대/기아차의 국내 UIS 또한 동일한 상황일 것으로 판단됩니다.

AS부품시장 성숙기 진입 후(2010년 ~ 2017년), 현대/기아차 UIS는 연평균 2.8% 증가하였습니다. 특히, 2014년 이후 현대/기아차 판매정체 및 UIS 증가세 둔화로 AS부품사업매출(내수) 성장률은 이후 약 1.0% (2017년 세타엔진리콜 효과 제거 후) 내외에 그치고 있습니다

<국내 전체 UIS 증가율과 UIS 차령 구성비 장기 분석 >

국내 uis 증가율과 uis 차령 구성비 장기 분석(1).jpg
국내 uis 증가율과 uis 차령 구성비 장기 분석(1)

(Source : 국토교통부 통계누리 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 국내 전체 UIS중 차령이 10년 이상인 UIS의 비중임. 2001년 이후 통계치만 존재하여 해당기간 분석함.

(단위: 백만원, %, 대)

구분
실적

2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
(주1)

내수 매출액 (백만원)
1,788,295
1,851,619
1,962,031
2,134,585
2,179,654
2,267,239
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,410,986

(증가율, %)

3.54%
5.96%
8.79%
2.11%
4.02%
3.08%
1.03%
0.30%
0.70%
1.10%

현대/기아차 국내UIS (대)
12,160,186
12,373,817
12,753,761
13,147,925
13,503,559
13,826,333
14,198,897
14,519,635
15,022,002
15,485,624
15,995,023

(증가율, %)

1.76%
3.07%
3.09%
2.70%
2.39%
2.69%
2.26%
3.46%
3.09%
3.29%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) : 2017년 내수 매출액은 2,520,986백만원이지만, 2017년 현대/기아차의 세타엔진 리콜 관련 매출 1,100억원 발생함에 따라 분석의 목적에서 해당금액은 제외

(3) AS부품사업부문 매출액

① AS부품사업부문 매출액 - 내수

현대/기아차의 국내 UIS는 최근 5년간 연평균 3.0%의 증가세를 나타내
고 있습니다.
IHS Markit의 전망에 따르면,
현대/기아차의 국내 완성차 판매량
은 2018년 주력 모델의 풀 체인지 및 신차 출시효과에 따라 전년 대비 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 이후 가계부채 증가에 따른 국내 소비심리 부진, 고령화의 영향으
로
인
한
국내자동차 시장 침체 및
타 글로벌 완성차 업체
와
의 경쟁 심화에 따른
수입자동차 점유율 증가의 영향으
로
2020년까지 판매량은 정체 후 2021년부터 점차 감소할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 Polk사는
추정기간동안의 UIS 증가율은

점
차
둔화
(2017년 3.3% → 2022년

1.1%
)
될 것으로
전망하고 있습니다.

(연평균 2.0%).

내수 매출은 최근 5년간 연평균 1.9%의 증가세를 나타내었으나 2017년 세타엔진 리콜에 따른 일시적 매출 증가분(1,100억)을 제외할 경우 2014년 이후 약 1.0% 내외의성장에 그친 것으로 분석되며, 국내 AS부품 시장이 이미 성숙기에 진입하였다는 점을 고려할 때, 추정기간 동안 내수 매출은 현 수준의 저성장률이 유지될 것으로 추정됩니다.

(단위: 천대, %, 원/대, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
(주1)
2019년
2020년
2021년
2022년

국내 시장 UIS(천대)
14,199
14,520
15,022
15,486
15,995
16,442
16,852
17,190
17,490
17,690

(증가율, %)

2.26%
3.46%
3.09%
3.29%
2.79%
2.49%
2.00%
1.75%
1.14%

내수 매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

(증가율, %)

1.03%
0.30%
0.70%
5.71%
(-)1.52%
1.06%
1.04%
1.02%
1.00%

UIS당 매출액(원/대)
164,599
162,613
157,653
154,004
157,611
150,991
148,875
147,465
146,407
146,198

(증가율, %)

(-)1.21%
(-)3.05%
(-)2.31%
2.34%
(-)4.20%
(-)1.40%
(-)0.95%
(-)0.72%
(-)0.14%

(Source : Polk사의 현대/기아차 UIS 자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2017년은 세타엔진 리콜로 인해 일시적인 매출(1,100억)이 증가하였으며, 2018년에도 리콜 물량이 일부 발생할 것으로 예상

② AS부품사업부문 매출액 - 중국

중국 UIS는 현대/기아차 판매량
이 THAAD 배
치로 인하여 일시적으로 감소한 2017년을 제외하고 2013년 ~ 2016년에
호조를 나타남에 따라 최근 5년간
연평균 11.4%의 높은 증가세를 나타내
고 있습니다.

다만,

IHS Markit은
2017년 급감한 현대/기아차 판매량이 2019년부터 본격화 될 것으로 예상되는 신형 SUV 등의 출시를 통하여 2022년까지 회복될 것으로 전망하고 있으나, 현지 브랜드의 약진과 글로벌 완성차 업체들의 가격인하 프로모션을 통한 시장경쟁 격화로 2022년 판매량은 과거 2013 ~ 2016년 평균 판매량 대비 80% 수준일 것으로 전망하고 있습니다.

이에 따라,
추정기간동안의 현대/기아차 UIS 증가율은 점차 둔화
(2017년 4.9% → 2022년 1.9%)
될 것으로 예상됩니다(연평균 3.8%).

중국 수출은
현대/기아차 UIS의 고성장에도 불구하고

현지생산대체 및 현지부품조달율 확대로 인하여 큰 폭으로 감소해 왔습니다. 특히, 2014년은 중국 AS법인의 재고소진정책 확대의 영향으로, 2015년은 중국 직수출 차종(싼타페 등)의 현지생산대체로 해당 차종의 AS부품수요가 급감함에 따라 수출액이 크게 감소하였습니다.

그러나,
향후 현대/기아차의 추가적인 현지생산대체가 예상되지 않고 있으며, THAAD 여파로 급감했던 완성차 판매량 또한 점진적 회복이 예상되므로, 2018년 이후 중국 AS부품 수출도 완만한 성장세로 돌아설 것으로 예상됩니다. 그러나, 추정기간동안 중국시장 현대/기아차 완성차 판매량 증가율이 연평균 3.9%에 그칠 것으로 예상되므로 AS부품수출 회복도 제한적일 것으로 추정됩니다. 

향후 UIS 증가율 둔화로 수출액 증가율 역시 점차 둔화(USD기준 2018년 3.8% → 1.5%) 되어 외화 기준 수출액은 추정기간 연평균 2.9%(USD 기준) 성장하나, 향후 예상되는 원/달러환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.6% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중국 시장 UIS(천대)
6,865
8,163
9,306
10,068
10,558
11,155
11,713
12,169
12,508
12,739

(증가율, %)

18.90%
14.01%
8.19%
4.86%
5.66%
5.01%
3.89%
2.79%
1.85%

매출액(천USD)
172,916
144,946
111,433
120,001
103,773
107,754
111,736
115,243
118,161
119,957

(증가율, %)

(-)16.18%
(-)23.12%
7.69%
(-)13.52%
3.84%
3.69%
3.14%
2.53%
1.52%

UIS당 매출액(USD/대)
25.19
17.76
11.97
11.92
9.83
9.66
9.54
9.47
9.45
9.42

(증가율, %)

(-)29.50%
(-)32.57%
(-)0.46%
(-)17.53%
(-)1.72%
(-)1.25%
(-)0.72%
(-)0.25%
(-)0.32%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
189,340
152,605
126,026
139,293
117,367
113,950
116,764
125,615
127,023
127,155

(증가율, %)

(-)19.40%
(-)17.42%
10.53%
(-)15.74%
(-)2.91%
2.47%
7.58%
1.12%
0.10%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

③ AS부품사업부문 매출액 - 미주

미주 지역 UIS는 최근 5년간 연평균 8.5%의 상승세를 나타내고 있습니다.

IHS Markit은

현대/기아차의 멕시코시장 점유율 확대 전망(2016년 연간 40만대 수준의 완성차 생산공장 신설 및 가동 본격화), 미국
에서의 대형 SUV 등의 신차 출시를 통한 판매량 증가,

브라질
경기 회복 및 현대/기아차의 브라질 시장에서의 소형 승용차 및 소형 SUV에서의 경쟁력을 바탕으로 한 점유율 확대 전망에 따라

미주 시장에서의
현대/기아차 자동차 판매 호조(연평균 6.3%)
를

예상
하고
있
습
니다.

이에 따라,

추정기간동안 미주지역 UIS 상승세 또한 지속될 것으로 추정됩니다(연평균 4.5%).

미주지역 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, 2017년까지 환율상승, 미국 경기 회복 및 미국 시장에서의 현대/기아차 리콜의 영향으로 최근 4년간 연평균 6.0%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다.

향후 UIS 증가율의 견조한 상승에 따라, 추정기간동안 미주지역 수출액은 외화기준 연평균 3.2% 성장(2018년 4.0% → 2022년 2.5%)하되, 향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.8% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

미주 시장 UIS(천대)
9,900
10,888
11,937
12,926
13,730
14,538
15,298
15,988
16,596
17,128

(증가율, %)

9.98%
9.64%
8.28%
6.22%
5.89%
5.22%
4.51%
3.80%
3.21%

매출액(천USD)
770,057
710,610
730,154
788,481
788,287
819,490
849,112
875,526
898,375
920,783

(증가율, %)

(-)7.72%
2.75%
7.99%
(-)0.02%
3.96%
3.61%
3.11%
2.61%
2.49%

UIS당 매출액(USD/대)
77.79
65.27
61.16
61.00
57.41
56.37
55.51
54.76
54.13
53.76

(증가율, %)

(-)16.09%
(-)6.29%
(-)0.27%
(-)5.88%
(-)1.82%
(-)1.53%
(-)1.34%
(-)1.15%
(-)0.69%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
843,199
748,159
825,770
915,243
891,553
866,610
887,322
954,323
965,753
976,030

(증가율, %)

(-)11.27%
10.37%
10.84%
(-)2.59%
(-)2.80%
2.39%
7.55%
1.20%
1.06%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

④ AS부품사업부문 매출액 - 유럽

유럽 재정위기가 완화된 2013년 이후, 유럽국가들의 자동차 수요 회복으로 현대/기아차 판매량이 증가(연평균 5.0%)함에 따라, 유럽 시장의 현대/기아차 UIS는 연평균 4.9%의 성장세를 나타내고 있습니다.

IHS Markit은 유럽시장의 현대/기아차 주력 차종이 모델 교체 시기에 이르러 완성차 판매량이
2017년을 정점
에 도달한 이후 2020년까지 소폭 감소 할 것으로 전망하고 있습니다. 2021년 이후에는 신차출시를 통하여 판매량이 회복될 것으로 예상하고 있지만, 회복된 2022년의 판매량 수준은 2017년 판매량 수준으로 전망하고 있습니다. 이에 따라,
추정기간 말 유럽시장의 UIS 성장률은 3% 대로 소폭 하락하나 견조한 상승세는 지속될 것으로 보입니다.

유럽지역 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, 2017년까지 유럽 경기 성장세 지속에 따른 AS부품 판매 증가 및 환율상승의 영향으로 최근 4년간 연평균 7.5%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다.

향후 UIS 증가율의 견조한 상승 및 유럽지역의 자동차 수요 확대에 따라, 추정기간동안 유럽지역 외화기준 매출액은 연평균 3.5% 성장(2018년 5.0% → 2022년 2.7%)하되, 향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 2.2% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

유럽 시장 UIS(천대)
6,911
7,286
7,557
8,015
8,376
8,910
9,421
9,854
10,242
10,615

(증가율, %)

5.43%
3.72%
6.06%
4.51%
6.38%
5.73%
4.59%
3.94%
3.64%

매출액(천USD)
380,804
343,124
328,566
352,231
397,186
417,164
433,666
446,921
459,259
471,602

(증가율, %)

(-)9.89%
(-)4.24%
7.20%
12.76%
5.03%
3.96%
3.06%
2.76%
2.69%

UIS당 매출액(USD/대)
55.10
47.09
43.48
43.95
47.42
46.82
46.03
45.35
44.84
44.43

(증가율, %)

(-)14.54%
(-)7.67%
1.08%
7.90%
(-)1.27%
(-)1.68%
(-)1.47%
(-)1.13%
(-)0.92%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
416,973
361,255
371,592
408,858
449,217
441,151
453,181
487,144
493,703
499,899

(증가율, %)

(-)13.36%
2.86%
10.03%
9.87%
(-)1.80%
2.73%
7.49%
1.35%
1.25%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

⑤ AS부품사업부문 매출액 - 중동 및 아프리카

중동 및 아프리카 시장의 UIS는 장기간 저유가에 따른 경기침체로

인
한 현
대/기아차의 완성차 판매량 감소로

성장률이 지속적으로 둔화되고 있습니다(2014년 9.3% → 2017년 1.1%). 다만,
IHS Markit
은
글로벌 경기 회복에 따른 유가 상승 및
신차 구매 욕구가 높은 젊은층의 인구 비율이 높다는 점, 중동 및 아프리카 지역의 생활수준 향상이 기대된다는 점을 바탕으로 완성차에 대한 수요 회복을 예상하고 있습니다. 이에 따라, 추정기간 동안의 완성차 판매량 회복세
를

바탕으로 UIS 증가율이 회복될 것으로 예상됩니다(연평균 4.3%).

중동 및 아프리카 수출은 2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후, UIS의 증가율이 점차 둔화되었음에도 불구하고 품질 캠페인을 통한 기능성 부품의 수요 증가 및 환율 상승의 영향으로 최근 4년간 7.6%(원화기준)의 증가세를 나타내고 있습니다. 

향후 추정기간 동안 UIS 증가율이 다시 4% 내외로 회복될 것으로 예상됨에 따라, 추정기간동안 중동 및 아프리카 수출은 외화기준 2.9% 성장 (2018년 3.0% → 2022년 2.7%)하되,
향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균1.6% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

중동 및 아프리카 시장 UIS(천대)
4,429
4,841
5,113
5,250
5,310
5,557
5,817
6,071
6,314
6,541

(증가율, %)

9.30%
5.62%
2.68%
1.14%
4.65%
4.67%
4.37%
4.01%
3.60%

매출액(천USD)
404,885
382,643
402,893
422,842
443,533
457,003
470,504
484,087
497,804
511,280

(증가율, %)

(-)5.49%
5.29%
4.95%
4.89%
3.04%
2.95%
2.89%
2.83%
2.71%

UIS당 매출액(USD/대)
91.41
79.04
78.79
80.54
83.52
82.24
80.89
79.74
78.84
78.16

(증가율, %)

(-)13.53%
(-)0.31%
2.21%
3.71%
(-)1.54%
(-)1.64%
(-)1.42%
(-)1.13%
(-)0.86%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
443,342
402,862
455,653
490,821
501,636
483,281
491,677
527,655
535,139
541,956

(증가율, %)

(-)9.13%
13.10%
7.72%
2.20%
(-)3.66%
1.74%
7.32%
1.42%
1.27%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

⑥

AS부품사업부문 매출액

- 기
타
지역

기타 지역의 UIS는 인도 등 신흥 시장의 자동차 시장 규모 확대 및
현대/기아차의 현지 진출에 따른 점유율 확대로 과거 연평균 7.6%의 고성장을 기록하였습니다.

IHS Markit은

향후 추정기간동안 2019년
현대/기아차의

인도
신공장 준공

등을 바탕으로 한, 기타 신흥시장에서 시장점유율 확대를
예상하고 있습니다. 이에 따라,

기타지역의 UIS 증가세는 지속될 것으로 예상됩니다(연평균 4.7%).

기타 지역의 수출은
2014년 해외 AS법인의 재고소진정책으로 감소한 이후,
인도시장에서의 현지 부품 조달율 증가로 2014년 이후

원화기준매출 성장률은 소폭 상승하는 추세를 보이고 있습니다 (연평균 2.9%)

추
정기간 동안 UIS 증가율은, 인도시장의 완성차 판매 호조 (연평균 7.4%)에 힘입어 연간 4~5% 수준이 유지될 것으로 예상됩니다. 또한,
핵심 부품 등의 경우 현지 조달에 한계가 있어 추가적인
현
지
화
는 진행되기 어려울 것으로 보이므로,
추정기간동안 기타지역 수출은 외화기준
3.1% 성장 (2018년 3.2%→2022년 3.0%)하되,
향후 예상되는 원/달러 환율 하락의 영향으로 원화기준 매출액은 연평균 1.8% 성장하는 것으로 추정하였습니다.

(단위:

천대, %, USD/대, 천USD, 원/USD, 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기타지역 시장 UIS(천대)
3,832
4,159
4,555
4,876
5,140
5,388
5,660
5,944
6,205
6,468

(증가율, %)

8.53%
9.51%
7.06%
5.41%
4.82%
5.05%
5.01%
4.39%
4.25%

매출액(천USD)
241,286
215,696
215,206
206,558
218,891
225,826
232,891
240,120
247,418
254,895

(증가율, %)

(-)10.61%
(-)0.23%
(-)4.02%
5.97%
3.17%
3.13%
3.10%
3.04%
3.02%

UIS당 매출액(USD/대)
62.96
51.86
47.25
42.36
42.59
41.91
41.15
40.40
39.88
39.41

(증가율, %)

(-)17.63%
(-)8.89%
(-)10.35%
0.53%
(-)1.58%
(-)1.83%
(-)1.82%
(-)1.29%
(-)1.18%

평균 환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

매출액(백만원)
264,204
227,094
243,388
239,766
247,566
238,811
243,371
261,730
265,975
270,188

(증가율, %)

(-)14.05%
7.18%
(-)1.49%
3.25%
(-)3.54%
1.91%
7.54%
1.62%
1.58%

(Source : 삼일회계법인 Analysis,
Polk사의 현대/기아차 UIS 자료
, The Economist Intelligent Unit)

6.6. 매출원가 추정

현대모비스 분할부문의 모듈 사업부문과 AS부품사업부문의 최근 5개년 매출원가 실적 및 향후 5개년 매출원가 추정치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문

매출원가
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출원가율(%)
90.20%
91.57%
92.51%
91.15%
97.48%
95.59%
94.12%
92.58%
92.64%
92.73%

AS부품사업부문

매출원가
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출원가율(%)
60.53%
61.98%
60.65%
58.41%
58.43%
60.86%
61.11%
59.96%
60.28%
60.61%

현대모비스 분할부문

매출원가
10,837,560
11,616,722
11,951,799
11,800,490
11,811,374
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

매출액
13,492,897
14,060,196
14,431,772
14,590,564
14,010,579
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

매출원가율(%)
80.32%
82.62%
82.82%
80.88%
84.30%
84.45%
83.50%
82.07%
82.11%
82.39%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

(1) 모듈 사업부문 매출원가

모듈 사업부문의 매출원가는 재료비, 노무비, 제조경비, 기타매출원가로 구성됩니다.모듈 사업부문의 항목별 최근 5개년 매출원가 실적 및 향후 5개년 매출원가 추정치는 다음과 같습니다.

2017년 현대/기아차
의 THAAD 여
파에 따른 중
국시장 등 글로벌 완성차 판매부진
,
현대/기아차의 중국 시장에서의 가동 중단에 따른 중국 향 모듈 CKD 수출 감소 및 국내에서의 파업으로 인한 고정비 부담의
영향으로 매출원가율이 일시적으로 상승하였으나, 현대/기아차 판매량 회복과 함께 점진적으로 개선되어 2022년 92.7% 수준이 될 것으로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

노무비
15,945
15,689
14,191
16,901
17,659
17,687
18,376
18,983
19,761
20,611

제조경비
271,914
277,811
243,569
244,156
257,957
270,997
281,785
291,835
304,586
318,716

판매보증비
50,478
10,278
18,494
29,719
43,293
20,916
21,141
21,959
21,887
22,495

수출비
43,973
39,149
45,984
49,739
42,157
39,622
41,639
46,333
48,786
49,845

모듈사업 매출원가
8,117,229
8,980,765
9,288,661
9,126,024
9,048,601
9,362,723
9,318,604
9,520,586
9,495,800
9,768,211

모듈사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출원가율(%)
90.20%
91.57%
92.51%
91.15%
97.48%
95.59%
94.12%
92.58%
92.64%
92.73%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

모듈 사업부문의 최근 5개년 및 향후 5개년 각 원가 구성 항목별로 매출원가에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 재료비는 모듈 사업부문 매출원가의 95%~96%의 비중을 차지하는 가장 중요한 비용이며 향후에도 이러한 원가구조는 유지될 것으로 예상됩니다.

(단위: %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

재료비
95.29%
96.18%
96.53%
96.27%
96.01%
96.27%
96.11%
96.02%
95.84%
95.79%

노무비
0.20%
0.17%
0.15%
0.19%
0.20%
0.19%
0.20%
0.20%
0.21%
0.21%

제조경비
3.35%
3.09%
2.62%
2.68%
2.85%
2.89%
3.02%
3.07%
3.21%
3.26%

판매보증비
0.62%
0.11%
0.20%
0.33%
0.48%
0.22%
0.23%
0.23%
0.23%
0.23%

수출비
0.54%
0.44%
0.50%
0.55%
0.47%
0.42%
0.45%
0.49%
0.51%
0.51%

합계
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

① 재료비

모듈 사업부문은 2차 벤더사로 부터 모듈을 구성하는 각 부품을 매입하여 조립 후 현대/기아차에 공급하므로, 재료비가 원가의 대부분을 차지합니다.

모듈 사업부문의 매출액 대비 재료비율은 2013년~2016년까지 약 86% ~ 89% 수준을 나타내고 있습니다. 2017년은 현대/기아차의 글로벌 실적 부진 및 원화 강세로 인한 수출단가 하락으로 재료비율이 급격히 상승하였습니다.

현대/기아차의

글로벌 판매량 실적이 2020년까지 과거 수준을 회복할 것으로 예상되며, 중국 시장 판매량 역시 제한적이기는 하지만 재상승세를 탈 것으로 전망됨에 따라, 재료비율은 2020년까지 88~89% 수준으로 점차 하향 안정화 될 것으로 예상됩니다. 다만, 현재 진행중인 현대/기아차의 중국사업 회복지연에 따라 중국 향 CKD 수출의 수익성 회복이 제한적일 것으로 예상되므로, 2013년 수준으로의 재료비율 개선은 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

재료비율
85.96%
88.08%
89.30%
87.75%
93.59%
92.02%
90.46%
88.90%
88.79%
88.82%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

②
노무비

가. 급여 및 상여

(단위: 백만원, 명, %, 개)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명, 주1)
183
169
165
209
196
196
196
196
196
196

B. 평균인원(명, 주2)
183
176
167
187
203
196
196
196
196
196

C. 인당 급여 및 상여
86
84
77
84
80
83
87
89
93
97

D. 명목임금상승률(%, 주3)

(-)1.88%
(-)8.54%
9.26%
(-)4.39%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여(B×C)
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

F. 모듈 사업 매출액 대비 비율(%)
0.17%
0.15%
0.13%
0.16%
0.18%
0.17%
0.17%
0.17%
0.18%
0.18%

G. 총 모듈 생산량(개)
6,350,496
6,631,227
6,616,597
5,964,938
5,902,761
6,077,667
6,035,958
6,059,505
5,837,922
5,862,690

(Source : 피합병법인 제시자료,The Economist Intelligent Unit, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 회사의 인력 운영 효율화 방안에 의한 인력 재배치로 인해 2017년 인원수는 2016년 대비 감소

(주2) 평균인원은 기초인원과 기말인원의 평균으로 산정

(주3) 2013년부터 2017년까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

모듈 사업부문은 직접제조인력은 협력업체를 통해 외주화 하고 있으며, 상기 인원은 생산을 계획/관리하고 감독하는 업무를 담당하므로 관련 인건비는 고정비적 성격을 가지고 있습니다. 또한, 향후 추정모듈생산량 또한 내수판매 정체로 현재 수준을 초과하지 않을 것으로 예상되므로 2017년말 인원수가 추정기간동안 유지되는 것으로 판단하였습니다.

과거 인당 급여 및 상여는 2013년 이후 현대모비스의 실적 부진 추세에 따른 성과급 및 격려금 지급율의 하락으로 인하여 감소 추세를 나타내고 있습니다. 성과급 및 격려금 지급율은 실적에 따라 연동되어 결정되며, 현대/기아차의 THAAD 여파에 따른 중국시장 판매량 감소 및 글로벌 시장 점유율 하락의 영향으로 최근 5년중 가장 악화되었던 2017년 실적은 향후 현대/기아차의 글로벌 판매량 회복에 따라 점진적으로 회복될 것으로 예상됨에 따라, 성과급 및 격려금 지급율 역시 점진적으로 증가될 것으로 예상됩니다. 따라서,
향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다
(이하 다른 급여 및 상여에도 동일하게 적용).

나. 퇴직급여

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
1.69%
6.03%
10.52%
7.57%
8.56%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여 (A×B)
265
892
1,350
1,190
1,393
1,361
1,414
1,460
1,520
1,585

D. 매출액 대비 비율(%)
0.00%
0.01%
0.01%
0.01%
0.02%
0.01%
0.01%
0.01%
0.01%
0.02%

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

③ 제조경비

모듈 사업부문 제조경비는 복리후생비 등 인건비성 경비, 외주가공비, 감가상각비 등및 기타 고정비로 구성되어 있습니다. 모듈 사업부문의 최근 5개년 실적 및 향후 5개년 제조경비는 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

복리후생비 등
5,178
4,740
4,457
4,781
4,817
5,218
5,422
5,601
5,830
6,081

지급수수료
169,379
166,623
174,099
177,816
191,437
202,288
210,177
217,113
226,015
235,734

감가상각비 등
16,496
18,093
20,290
23,536
24,247
25,359
27,406
29,799
32,672
35,991

기타 고정비
80,862
88,356
44,723
38,023
37,457
38,131
38,779
39,322
40,070
40,911

제조경비 합계
271,914
277,811
243,569
244,156
257,957
270,997
281,785
291,835
304,586
318,716

매출액 대비 비율(%)
3.02%
2.83%
2.43%
2.44%
2.78%
2.77%
2.85%
2.84%
2.97%
3.03%

(Source : 피합병법인 제시자료, 삼일회계법인 Analysis)

가. 복리후생비 등

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
15,680
14,797
12,841
15,711
16,266
16,326
16,963
17,523
18,241
19,025

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
33.03%
32.03%
34.71%
30.43%
29.61%
31.96%
31.96%
31.96%
31.96%
31.96%

C. 복리후생비 등 (A×B)
5,178
4,740
4,457
4,781
4,817
5,218
5,422
5,601
5,830
6,081

D. 매출액 대비 비율(%)
0.06%
0.05%
0.04%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.05%
0.06%
0.06%

(Source : 피합병법인 제시자료, The Economist Intelligent Unit, 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등은 인건비성 경비로써 복리후생비, 여비교통비 및 교육훈련비로 구성되어 있으며, 최근 5개년 평균 급여 및 상여 대비 비율이 향후 추정기간 동안 유지되는 것을 가정하였습니다.

나. 외주가공비

(단위: 명, %, 백만원, 개)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말 외주 인원(명)
3,437
3,392
3,466
3,230
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355

B. 평균 외주 인원(명)(주1)
3,437
3,415
3,429
3,348
3,293
3,355
3,355
3,355
3,355
3,355

C. 인당 외주가공비
49
49
51
53
58
60
63
65
67
70

D. 명목임금상승률(%)(주2)

(-)0.98%
4.04%
4.61%
9.47%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 외주가공비 (B×C)
169,379
166,623
174,099
177,816
191,437
202,288
210,177
217,113
226,015
235,734

F. 매출액 대비 비율(%)
1.88%
1.70%
1.73%
1.78%
2.06%
2.07%
2.12%
2.11%
2.21%
2.24%

G. 총 모듈 생산량(개)
6,350,496
6,631,227
6,616,597
5,964,938
5,902,761
6,077,667
6,035,958
6,059,505
5,837,922
5,862,690

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 기초 및 기말 인원을 산술평균하여 산정

(주2) 2013년부터 2017년까지는 인당 외주가공비 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

외주가공비는 모듈제조를 담당하는 협력업체에 지급하는 수수료 비용이며, 인당 평균 외주가공비에 추정기간의 외주 인원을 곱하여 산출하였습니다.

추정기간 동안 예상되는 모듈생산량이 현 수준과 유사할 것으로 판단되고 별도의 충원계획을 가지고 있지 않은 바, 외주인력의 수는 2017년 인력수준이 추정기간 동안 유지되는 것으로 추정하였습니다. 

향후 추정기간동안의 외주인력 1인당 가공비는 2017년 1인당 가공비에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.
 
다. 감가상각비 등

유형자산 감가상각비 및 무형자산상각비는
"6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정"
에
서 기술한 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 기타 고정비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

지급임차료
(주1)

1,812
1,844
1,656
1,173
1,178
1,200
1,220
1,237
1,261
1,287

시설관리비
(주2)

22,930
25,992
23,576
21,673
20,412
20,780
21,133
21,429
21,836
22,295

소모품비
7,387
7,584
8,778
8,187
7,364
7,496
7,624
7,730
7,877
8,043

시험검사비
1,257
1,143
561
635
1,198
1,220
1,240
1,258
1,282
1,309

전산운영비

1,470
1,751
1,956
1,973
1,843
1,876
1,908
1,935
1,972
2,013

기타(주3)
46,006
50,043
8,196
4,382
5,461
5,560
5,654
5,733
5,842
5,965

합계
80,862
88,356
44,723
38,023
37,457
38,131
38,779
39,322
40,070
40,911

매출액 대비 비율(%)
0.90%
0.90%
0.45%
0.38%
0.40%
0.39%
0.39%
0.38%
0.39%
0.39%

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

(Source : 피합병법인 제시자료,
The Economist Intelligent Unit
, 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2015년 보유 항공기 1대 임차를 중단함에 따라 2016년 감소함.

(주2) 2014 ~ 2016년 진행된 모듈 사업부문 환경개선공사의 단계적 완료로 인해 2014 ~ 2017년 감소추세에 있음.

(주3) 2013~2015년 기타고정비에는 2015년 부로 종료된 차륜ㆍ차체 사업부의 제조원가가 포함되어 있음.(201
3년 417억, 201
4년 455억, 2015년 41억)

기타 고정비는 지급임차료, 시설관리비, 소모품비, 시험검사비, 전산운영비 등으로 구성되며, 2017년 기타 고정비 발생액에 EIU 추정 한국의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

④ 판매보증비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

매출액 대비 판매보증비율(%)
0.56%
0.10%
0.18%
0.30%
0.47%
0.21%
0.21%
0.21%
0.21%
0.21%

판매보증비(주1)
50,478
10,278
18,494
29,719
43,293
20,916
21,141
21,959
21,887
22,495

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 판매보증비는 기중 판매보증으로 인해 실제 발생한 비용분과 충당금 설정분으로 구성되어 있음.

판매보증비는 모듈제품의 불량 등에 대한 국내외 보증수리비입니다. 모듈 사업부문은 회계기준에 따라 제품별 보증기간, 과거경험률 등을 고려하여 판매보증비를 계상하고 있으나, 추정의 한계로 인해 회계상 판매보증비와 실제 보증수리비간의 차이가 발생하고 있습니다.

판매보증비 추정의 정확성 제고를 위해, 최근 5년간 매출액 대비 실제보증수리비율 평균치(0.21%)를 모듈 사업 매출액에 곱하여 판매보증비를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

모듈 사업 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253

매출액 대비 보증수리비율 (%)
0.29%
0.21%
0.15%
0.21%
0.21%

실제 보증수리비
26,318
20,276
14,946
20,876
19,594

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

⑤ 수출비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

수출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

수출액 대비 수출비율(%)
2.00%
1.81%
2.06%
1.85%
2.12%
1.97%
1.97%
1.97%
1.97%
1.97%

수출비
43,973
39,149
45,984
49,739
42,157
39,622
41,639
46,333
48,786
49,845

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

수출비는 해상/항공 운송료, 관세 등 수출 제비용으로 구성되어 있습니다.

수출비의 경우 2013년부터 2017년까지 수출액 대비 비율이 2% 내외의 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 따라서, 수출비는 최근 5개년 평균 수출비율과 추정기간 동안의 연간 수출액을 곱하여 산정하였습니다.

(2) AS부품사업부문

AS부품사업부문의 매출원가는 상품매출원가, 판매보증비 및 수출비로 구성되어 있습니다. AS부품사업부문은 국내에서 원화로 조달한 부품을 내수판매(53%), 수출(47%)하므로, 수익성이 환율의 영향을 많이 받는 특징을 가지고 있습니다. 

최근 5년간 원화약세에 힘입어 매출원가율이 58% 수준으로 개선되었지만, 추정기간동안 원화강세지속이 예상되므로 매출원가율은 60% ~ 61% 수준으로 상승할 것으로 추정됩니다.

(단위: 백만원, %, 원/USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

상품매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

판매보증비
17,061
16,363
15,481
15,999
15,859
16,188
16,449
17,115
17,314
17,500

수출비
149,819
135,380
134,419
123,720
109,754
106,594
109,007
117,169
118,716
120,090

합계
2,720,331
2,635,957
2,663,138
2,674,466
2,762,773
2,815,527
2,872,964
2,932,808
2,982,889
3,031,612

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출원가율
60.53%
61.98%
60.65%
58.41%
58.43%
60.86%
61.11%
59.96%
60.28%
60.61%

평균환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 상품매출원가

AS부품사업부문 상품매출원가는 각 지역별 매출액과 매출원가율의 곱으로 추정하였습니다.
AS부품사업부문의 상품매출원가 추정결과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

국내
1,537,924
1,547,501
1,535,929
1,529,920
1,625,316
1,612,783
1,629,838
1,646,761
1,663,544
1,680,179

국내 매출원가율
65.80%
65.54%
64.85%
64.15%
64.47%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%

해외
1,015,527
936,713
977,308
1,004,826
1,011,844
1,079,961
1,117,670
1,151,764
1,183,315
1,213,842

해외 매출원가율
47.08%
49.51%
48.32%
45.80%
45.84%
50.38%
50.98%
48.88%
49.56%
50.26%

합계
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

매출원가율
56.82%
58.41%
57.24%
55.36%
55.77%
58.20%
58.44%
57.21%
57.53%
57.86%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

가. 국내

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

매출원가
1,537,924
1,547,501
1,535,929
1,529,920
1,625,316
1,612,783
1,629,838
1,646,761
1,663,544
1,680,179

매출원가율
65.80%
65.54%
64.85%
64.15%
64.47%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%
64.96%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

국내 AS부품 매출원가율은 2013년부터 2017년까지 큰 변동 없이 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 국내 AS부품 시장 특성 상 매출원가율은 큰 변동을 보이지 않을 것으로 예상됨에 따라 최근 5개년(2013년 ~ 2017년) 평균 매출원가율이 추정기간 동안 유지되는 것으로 가정하였습니다.

나. 해
외

해외 A/S 부품의 원가율은 현지 부품 조달 비율, 지역별 부품 판매전략 등에 따라 해외 지역별로 차이를 보입니다. 중국 지역은 타지역에 비해 높은 현지부품 조달비율과수익성이 낮은 단순소모성 부품이 주로 판매되어 원가율이 높은 편이며, 유럽지역은 판매확대 전략에 따른 가격인하로 높은 원가율을 보입니다. 또한 미주 등 기타지역은2017년기준 지역별로 유사한 수준의 원가율을 보이고 있습니다. 

또한 해외 시장은 AS부품의 매입은 원화로 결제되는 반면 매출은 외화로 결제됨에 따라 환율 변동에 따라 매출원가율에 영향을 미치고 있습니다. 이에 따라 환율 효과를제거한 과거 매출원가율을 분석하여 환율변동이 고려되지 않은 추정매출원가율 수준및 추이를 결정하고, 이에 추정기간 동안의 환율변동에 따른 원가율의 증감효과를 별
도로 반영하여 산정하였습니다. 
(이하 과거매출원가율은 환율효과를 제거한 원가율을 대상으로 분석)

(단위: 백만원, %, 원/USD)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

매출원가
1,015,527
936,713
977,308
1,004,826
1,011,844
1,079,961
1,117,670
1,151,764
1,183,315
1,213,842

매출원가율
47.08%
49.51%
48.32%
45.80%
45.84%
50.38%
50.98%
48.88%
49.56%
50.26%

환율효과 제거 후 매출원가율(주1)
45.58%
46.09%
48.32%
47.00%
45.84%
47.10%
47.10%
47.10%
47.11%
47.10%

평균환율(원/USD)
1,094.98
1,052.84
1,130.95
1,160.77
1,131.00
1,057.50
1,045.00
1,090.00
1,075.00
1,060.00

(Source :
피합병법인 제시자료
, 삼일회계법인 Analysis 및 The Economist Intelligent Unit)

(주1) 연도별 외화매출액을 2017년 평균 환율로 환산하여 원화매출(2017년 평균환율기준)을 산출하고, 원화매출원가를
원화매출(2017년 평균환율기준)
로 나누어 환율변동효과를 제거

해외 A/S 부품의 매출원가율은 2015년 중국에서 수익성이 낮은 소모성부품 비중의 일시적 증가와, 유럽지역 판매확대 전략에 따른 가격인하 및 미주시장의 현대/기아차 리콜물량 발생에 따른 매출할인으로 2013년과 2014년에 비해 상승했습니다. 

2016년은 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 품질 캠페인 활동으로 인한 수익성 개선효과가 있었으나, 유럽지역의 기능성부품 판매 비중 감소효과와 상쇄되어 매출원가율이 소폭 하락하는데 그쳤습니다. 

2017년은 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 지속적인 품질 캠페인 활동과 유럽지역의 기능성부품 판매 확대에 기인하여 2016년에 비해 매출원가율이 하락하였습니다. 

향후 매출원가 추정 시 2015년 일시적인 소모성 부품 판매 증가 효과를 제외하면 중국 지역의 매출원가율이 큰 변동을 보이지 않는다는 점, 유럽지역의 가격인하가 2015년부터 지속되어온 점, 중동, 아프리카 및 기타 신흥시장의 품질 캠페인 활동으로 인한 수익성 개선이 지속되기 어려울 것이라는 점, 미주지역의 원가율은 2015년 소폭 증가하였으나 연도별로 큰 차이가 없었다는 점 등 지역별 원가율 추이 및 특성을 고려하여 (지역별로 최근 2~5년평균치 적용) 추정하였으며, 지역별 매출원가율에 추정기간의 연도별 환율변동 효과를 별도로 반영하였습니다.

② 판매보증비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

매출액 대비 판매보증비율(%)
0.38%
0.38%
0.35%
0.35%
0.34%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%
0.35%

판매보증비(주1)
17,061
16,363
15,481
15,999
15,859
16,188
16,449
17,115
17,314
17,500

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 판매보증비는 기중 판매보증으로 인해 실제 발생한 비용분과 충당금 설정분으로 구성되어 있음.

판매보증비는 AS부품의 불량 등에 대한 국내외 보증수리비입니다.
판매보증비 추정의 정확성 제고를 위해, 최근 5년간 매출액 대비 실제보증수리비율 평균치(0.35%)를 AS부품사업 매출액에 곱하여 판매보증비를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

AS부품사업 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326

매출액 대비 실제 발생 비용 비율(%)
0.35%
0.38%
0.34%
0.34%
0.33%

판매보증비(실제 발생 비용분)
15,941
16,003
14,946
15,776
15,773

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

판매보증비는 최근 5개년 평균 매출 대비 기중 실제로 발생하는 비용의 비율이 추정기간 동안 유지될 것으로 가정하였습니다.

③ 수출비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

수출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

수출액 대비 수출비율(%)
6.95%
7.16%
6.65%
5.64%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%
4.97%

수출비
149,819
135,380
134,419
123,720
109,754
106,594
109,007
117,169
118,716
120,090

(Source :
피합병법인 제시자료
및 삼일회계법인 Analysis)

수출비는 해상/항공 운송료, 관세 등 수출 제비용으로 구성되어 있습니다.

AS부품사업부문은 2013년부터 2017년까지 물류시스템 정비를 통하여 해외에 긴급히 항공을 통하여 운송하는 AS부품의 비중을 줄여왔습니다. 이에 따라, 수출액 대비 수출비의 비율은 감소 추세에 있습니다. 물류시스템 개선의 정착으로 인하여 긴급 운송 필요 AS부품의 비중은 현재 수준이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간의 수출비는 2017년 수출액 대비 수출비 비율과 향후 추정기간 동안 연간 수출액을 곱하여 산정하였습니다.

6.7. 판매비와관리비 추정

판매비와관리비는 급여 및 상여, 퇴직급여, 복리후생비, 물류비, 연구개발비, 감가상각비 및 기타고정비로 구분하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

급여 및 상여
261,364
275,895
271,820
260,512
255,496
265,988
276,567
285,907
297,850
310,889

퇴직급여
8,847
21,428
22,925
23,369
20,791
22,166
23,047
23,826
24,821
25,907

복리후생비 등(*1)
61,730
71,015
72,455
74,070
69,473
70,015
72,802
75,263
78,410
81,845

연구개발비
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

물류비(*2)
68,888
77,518
79,159
70,824
70,421
71,115
72,100
74,962
75,360
76,712

외주용역비(*3)
70,485
74,976
74,261
84,187
86,366
91,519
95,088
98,226
102,254
106,651

감가상각비 등
27,902
30,506
41,239
53,031
42,312
47,473
51,399
56,001
61,469
67,799

기타고정
비
(*4)

91,880
97,112
107,099
117,080
108,867
110,927
112,813
114,392
116,566
119,014

전체 합계
660,900
732,171
768,830
792,505
772,155
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

매출액 대비 비율(%)
4.90%
5.21%
5.33%
5.43%
5.51%
5.59%
5.72%
5.70%
5.91%
6.03%

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(*1) 복리후생비 등 : 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비

(*2) 물류비 : 운반보관비, 지급수수료

(*3) 외주용역비 : 지급수수료

(*4) 기타고정비 :
광고선전비, 지급임차료, 조세공과금, 시설관리비, 소모품비, 전산운영비 등

현
대모비스 분할부문의 판관비율은 2013년 4.90%에서 2017년 5.51%로 지속적으로 증가 추세입니다. 판관비율의 증가 원인은 연구개발 활동에 대한 지속적인 투자 및 현대/기아차의 판매 계획에 따라 사전적으로 생산능력을 확보하였으나, 현대/기아차의 실적 부진에 따른 매출액 정체로 인한 고정비 부담에 기인합니다.

향후 추정기간동안 현대/기아차의 판매량이 과거 수준을 회복할 것으로 예상되나, 원화강세로 인한 수출 감소 및 모듈 사업부문 매출기여도가 높은 국내 완성차 판매량정체로 매출액 회복은 제한적일 것으로 예상됩니다. 이에 따라, 판관비율은 2017년 5.51%에서 2022년 6.03%로 다소 증가할 것으로 예상됩니다.

(1) 급여 및 상여

① 인원현황 및 추정

현
대모비스 분할부문의
판관비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 항목은 인건비성 경비입니다. 최근 5개년 간 전체 인원수(외주인원 포함)는 회사의 연구개발 역량 강화를 위한 인원 확충 등으로 인하여
2013년 7,871명에서 2017년 8,169명
으로 증가하였습니다.

향후 추정기간의 인원수는 모듈개발을 위한 연구인력을 사전적으로 충분히 확보한 상태이며, 제조인력과 관련된 현대/기아차의 국내 완성차 생산량이 2017년 수준을 유지할 것으로 예상되는 점 및 AS부품사업부문의 물동량이 현대/기아차의 UIS 증가율 둔화로 현 수준 대비 큰 폭으로 증가하지 않을 것으로 예상되는 점을 고려 시 현 수준을 유지할 것으로 판단하였습니다.

(단위: 대, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

현대/기아차 완성차 생산량(대)
7,500,889
7,913,988
7,890,306
7,790,496
7,129,330
7,233,130
7,487,477
7,773,957
7,910,285
7,980,264

국내
3,389,520
3,519,227
3,513,383
3,180,705
3,116,340
3,233,058
3,211,278
3,219,654
3,110,590
3,131,396

해외
4,111,369
4,394,761
4,376,923
4,609,791
4,012,990
4,000,072
4,276,199
4,554,303
4,799,695
4,848,868

모듈 사업부문 인원(명) (주1)
4,673
4,666
4,849
4,730
4,859
4,861
4,863
4,865
4,867
4,869

제조(직영, 외주) (주2)
3,620
3,561
3,631
3,439
3,551
3,551
3,551
3,551
3,551
3,551

판관비(관리)
673
670
727
747
701
703
705
707
709
711

판관비(연구)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

AS부품사업부문 인원(명) (주1)
3,198
3,173
3,179
3,191
3,310
3,310
3,310
3,310
3,310
3,310

판관비(관리)
2,220
2,188
2,200
2,184
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

판관비(외주) (주3)
978
985
979
1,007
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

합계
7,871
7,839
8,028
7,921
8,169
8,171
8,173
8,175
8,177
8,179

(증가율, %)

(-)0.41%
2.41%
(-)1.33%
3.13%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%
0.02%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1)

인원수는
기말인원수
임.

(주2) 모듈 사업부문의 외주인력에 대한 비용은 제조원가의 외주가공비에 포함되어 있으며, "6.6. 매출원가 추정 (1) 모듈 사업부문 매출원가 ③ 제조경비 나. 외주가공비"에 기술된 내용을 참조

(주3) AS부품사업부문의 외주인력에 대한 비용은 판매비와 관리비의 외주용역비에 포함되어 있으며, "6.7. 판매비와관리비 추정 (6)외주용역비"에 기술된 내용을 참조

② 모듈 사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)(주1)
673
670
727
747
701
703
705
707
709
711

B. 평균인원(명)(주2)
673
672
699
737
724
702
704
706
708
710

C. 인당 급여 및 상여(주3)
93
106
108
97
96
99
103
106
111
115

D. 임금상승률(%)(주4)

14.45%
1.45%
(-)9.60%
(-)1.99%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여
(
B
×C)

62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

F. 매출액 대비 비율(%) (주5)
0.69%
0.73%
0.75%
0.72%
0.75%
0.71%
0.73%
0.73%
0.76%
0.78%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)

2017년은
관리인력의 공장재배치로 인하여 인원수 감소함.

(주2) 기초 및 기말 인원을 산술평균하여 산정하였으며, 이하 동일함.

(주3)

2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여가 높은 수준임.

(주4)
2013년부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

(주5) 모듈 사업부문 매출액 대비 비율로 이하 모듈 사업부문 판매비와관리비의 추정내역 상 매출액은 모듈 사업부문의 매출액을 의미함.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다. 

모듈 사업부문의 관리 인력은 과거 미국, 멕시코, 브라질, 슬로바키아, 터키, 체코, 러시아 및 중국 등의
해외 모듈법인
설립에 따른 관리인력 증가와 품질강화를 위한 품질본부 충원에 따라 지속적으로 증가하였습니다.

다만, 향후에는 현대/기아차의 국내 생산량이 정체되는 등 인원 증가 요
인
이 많지 않기 때문에, 현 수준 대비 소폭의 인원이 증가하는 것으로 반영하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

③ AS부품사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)
2,220
2,188
2,200
2,184
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

B. 평균인원(명)
2,220
2,204
2,194
2,192
2,221
2,258
2,258
2,258
2,258
2,258

C. 인당 급여 및 상여(주1)
90
93
90
86
84
87
90
93
97
101

D. 임금상승률(%)(주2)

3.59%
(-)3.48%
(-)3.90%
(-)2.53%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여
(
B
×C)

198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

F. 매출액 대비 비율(%) (주3)
4.42%
4.81%
4.48%
4.12%
3.94%
4.25%
4.34%
4.31%
4.44%
4.58%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1) 2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여가 높은 수준임.

(주2)

2013년부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

(주3) AS부품사업부문 매출액 대비 비율로 이하 AS부품사업부문 판매비와관리의 추정내역 상 매출액은 AS부품사업부문의 매출액을 의미함.

AS부품사업부문의 급여 및 상여는 대리점, 지원센터, 정비소, 부품사업소, 물류창고에 근무하는 관리 인원의 급여 및 상여에 해당되며, 급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

AS부
품사업부문은 사업소의 통합 운영 및 재고통합관리시스템을 구축을 통한 AS 부품 공급 효율성 제고로 작업 효율성을 향상시키고 있습니다. 이를 통해 물류센터에서 사업소, 대리점, 정비소로 이어지는 부품 공급망이 유기적으로 운영되어 최근 5년간 관리인원은 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 이에 따라, 향후 AS부품사업부문 관리 인원은 2017년 기말 인원이 추정기간동안

유지되는 것

으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

(2) 퇴직급여

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
4.51%
9.31%
11.56%
9.72%
8.99%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여 (
A ×B)

2,819
6,649
8,705
6,984
6,219
5,797
6,040
6,257
6,532
6,832

D. 매출액 대비 비율(%)
0.03%
0.07%
0.09%
0.07%
0.07%
0.06%
0.06%
0.06%
0.06%
0.06%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
3.03%
7.23%
7.24%
8.69%
7.82%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여(
A
×B)

6,028
14,780
14,220
16,385
14,573
16,369
17,007
17,569
18,289
19,075

D. 매출액 대비 비율(%)
0.13%
0.35%
0.32%
0.36%
0.31%
0.35%
0.36%
0.36%
0.37%
0.38%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 복리후생비 등

복
리후생비 등은 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비로 구성되어 있으며, 급여 및 상여에 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율을 적용하여 산정하였습니다.

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
62,509
71,383
75,330
71,851
69,181
69,561
72,480
75,084
78,384
81,985

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
24.40%
27.70%
28.19%
29.12%
27.74%
27.43%
27.43%
27.43%
27.43%
27.43%

C. 복리후생비 등
(
A ×B)

15,249
19,772
21,233
20,923
19,189
19,079
19,879
20,594
21,499
22,487

D. 매출액 대비 비율(%)
0.17%
0.20%
0.21%
0.21%
0.21%
0.19%
0.20%
0.20%
0.21%
0.21%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 24 ~ 29% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균인 27.43%로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

② AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
198,855
204,512
196,491
188,662
186,315
196,427
204,088
210,823
219,466
228,904

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
23.37%
25.06%
26.07%
28.17%
26.99%
25.93%
25.93%
25.93%
25.93%
25.93%

C. 복리후생비
등(
A
×B)

46,481
51,243
51,221
53,147
50,284
50,936
52,923
54,669
56,911
59,358

D. 매출액 대비 비율(%)
1.03%
1.20%
1.17%
1.16%
1.06%
1.10%
1.13%
1.12%
1.15%
1.19%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 23 ~ 28% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균비
율
로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

(4) 연구개발비

① 모듈 사업부문

연구개발비는 급여 및 상여, 퇴직급여, 복리후생비 등의 인건비성 경비가

50~60%
로 가장 큰 비율을 차지하고 있으며, 이
외

재료비, 지급수수료, 기타고정비 등으로 구성되어 있습니다. 연구개발비는 연구개발 역량 확충을 위한 연구인력의 지속적인 충원으로 인하여 과거 지속적으로 증가해왔습니다.

향후 추정기간에는 이미 충분한 연구인력을 확보함에 따라, 추가적인 인원 충원 계획은 없기 때문에, 과거 대비 연구개발비 상승률은 둔화될 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

퇴직급여
1,116
2,072
3,596
3,541
4,089
3,978
4,133
4,269
4,445
4,636

복리후생비 등(주1)
7,640
9,473
10,446
12,249
12,402
12,955
13,460
13,904
14,474
15,097

재료비
10,786
14,832
19,108
20,090
21,574
23,165
23,559
23,889
24,342
24,854

지급수수료
8,953
11,010
14,065
17,652
19,175
20,973
21,791
22,510
23,433
24,441

감가상각비
5,490
6,652
7,179
8,275
9,789
9,587
10,633
11,894
13,239
14,828

기타고정
비
(주2)

4,981
5,054
5,395
5,507
7,755
7,895
8,029
8,142
8,296
8,471

합계
69,804
83,721
99,873
109,432
118,429
126,288
131,202
135,842
141,564
147,953

매출액 대비 비율(%)
0.78%
0.85%
0.99%
1.09%
1.28%
1.29%
1.33%
1.32%
1.38%
1.40%

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 복리후생비 등 : 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비

(주2) 기타고정비 : 시설관리비, 전산운영비, 시험검사비, 소모품비, 지급임차료, 운반보관비, 조세공과금, 차량유지비, 보험료 등

가. 급여 및 상여

모듈 사업부문의 연구개발비에 포함된 급
여 및 상여는 2017년까지의 지속적인 연구개발인력 확충으로 인하여 꾸준히 증가해왔습니다.

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말인원(명)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 평균인원(명)
380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 급여 및 상여(주1)
81
85
87
81
76
79
82
84
88
92

D. 임금상승률(주2)

4.71%
1.88%
(-)6.00%
(-)6.82%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 급여 및 상여(
B
×C)

30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

F. 매출액 대비 비율(%)
0.34%
0.35%
0.40%
0.42%
0.47%
0.49%
0.50%
0.50%
0.52%
0.53%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주
1)
2014 ~ 2015년은 성과급, 격려금 지급율이 다른 연도 대비 높아 인당 급여 및 상여가 높은 수준임.

(주2)
2013부터 2017년
까지는 인당 급여 및 상여의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

급여 및 상여는 연도별 인당 평균 급여 및 상여에 연평균 인원수를 적용하여 산정하였습니다.

연구개발비는 연구개발 역량 확충을 위한 연구인력의 지속적인 충원으로 인하여 과거 지속적으로 증가해왔으나, 이미 충분한 연구인력을 확보하였으며, 향후 모듈 개발 또한 내수판매 정체로 현재 수준을 초과하지 않을 것으로 예상되므로 2017년말 인원수가 추정기간동안 유지되는 것으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

나. 퇴직급여

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
3.62%
5.98%
8.97%
8.41%
9.37%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%
8.33%

C. 퇴직급여
(
A
×B)

1,116
2,072
3,596
3,541
4,089
3,978
4,133
4,269
4,445
4,636

D. 매출액 대비 비율(%)
0.01%
0.02%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%
0.04%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

과거기간의 퇴직급여는 회계기준에 따라 산정하는 확정급여채무의 당기근무원가 산정에 적용되는 보험수리적 가정(할인율 등)의 변경으로 다소 증가하였습니다.

추정기간 동안의 퇴직급여는 회사의 퇴직금 지급 정책에 따라 급여 및 상여의 1/12(8.33%) 상당액이 지급되는 것으로 가정하였으므로, 보험수리적 가정에 따른 퇴직급여의 변동은 고려하지 않았습니다.

다. 복리후생비 등

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 급여 및 상여
30,838
34,628
40,085
42,117
43,643
47,735
49,597
51,234
53,334
55,628

B. 급여 및 상여 대비 비율(%)
24.78%
27.36%
26.06%
29.08%
28.42%
27.14%
27.14%
27.14%
27.14%
27.14%

C. 복리후생비 등 (
A
×B)

7,640
9,473
10,446
12,249
12,402
12,955
13,460
13,904
14,474
15,097

D. 매출액 대비 비율(%)
0.08%
0.10%
0.10%
0.12%
0.13%
0.13%
0.14%
0.14%
0.14%
0.14%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

복
리후생비 등은 복리후생비, 여비교통비, 교육훈련비로 구성되어 있으며, 급여 및 상여에 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율을 곱하여 산정하였습니다.

복리후생비 등의 과거 급여 및 상여 대비 비율은 24 ~ 29% 수준을 유지하고 있으며, 이에 따라 향후 복리후생비 등의 급여 및 상여 대비 비율이 최근 5개년 평균비
율
로 유지되는 것으로 반영하였습니다.

라. 재료비

(단위: 백만원,
명,
%)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 연구소 기말인원
(명)

380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 연구소 평균인원
(명)

380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 재료비
28
36
41
39
37
38
39
39
40
41

D. 소비자물가상승률

(주1)

28.23%
13.39%
(-)5.93%
(-)3.43%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

E. 재료비(B ×C)
10,786
14,832
19,108
20,090
21,574
23,165
23,559
23,889
24,342
24,854

F. 매출액 대비 비율(%)
0.12%
0.15%
0.19%
0.20%
0.23%
0.24%
0.24%
0.23%
0.24%
0.24%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)

2013부터 2017년
까지는 인당 재료비의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 소비자물가상승률 추정치임.

재료비는 연구개발 인력의 연구활동시 투입되는 모듈 등의 재료에 대한 비용으로,
해당비용은 연구인력의 연구개발 활동에 따라 발생하므로, 연도별 연구소 평균인원에 연구소 평균인원 인당 재료비를 적용하여 산정하였습니다.

향후 추정기간의 인당 재료비는 2017년 연구소 평균인원 1인당 재료비에
EIU에서 추정한 한국의 소비자물가상승률을 적용하여 산정하였습니다.

마. 지급수수료

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 연구소 기말인원(명)
380
435
491
544
607
607
607
607
607
607

B. 연구소 평균인원(명)
380
408
463
518
576
607
607
607
607
607

C. 인당 지급수수료
24
27
30
34
33
35
36
37
39
40

D. 임금상승률 (주1)

14.68%
12.43%
12.29%
(-)2.32%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 지급수수료(B×C)
8,953
11,010
14,065
17,652
19,175
20,973
21,791
22,510
23,433
24,441

F. 매출액 대비 비율(%)
0.10%
0.11%
0.14%
0.18%
0.21%
0.21%
0.22%
0.22%
0.23%
0.23%

(Source :

피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis,
The Economist Intelligence Unit)

(주1)
2013년부터 2017년
까지는 연구인력 1인당 지급수수료의 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

지급수수료는 연구소의 연구개발 활동과 관련하
여, 외주 설계용역
업체에 지급되는

수수료이며,
해당비용은 연구인력의 연구개발 활동에 따라 발생하므로, 연도별 연구소 평균인원에 연구소 평균인원 인당 지급수수료를 적용하여 산정하였습니다.

향후 추정기간의 인당 지급수수료는 2017년 연구소 평균인원 1인당 지급수수료에
추정기간 EIU 한국 명목 임금상승률 예측치를 적용하여 산정하였습니다.

바
.
기타고정비

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

지급임차료(주1)
371
386
415
501
2,171
2,210
2,248
2,279
2,322
2,371

시설관리비(주1)
1,630
1,573
1,795
1,728
1,955
1,990
2,024
2,052
2,091
2,135

전산운영비(주2)
1,394
1,654
1,877
1,900
2,269
2,310
2,349
2,382
2,428
2,479

기타(주3)
1,586
1,440
1,309
1,378
1,361
1,385
1,409
1,429
1,456
1,486

기타고정비 합계
4,981
5,054
5,395
5,507
7,755
7,895
8,029
8,142
8,296
8,471

물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

매출액 대비 비율(%)
0.06%
0.05%
0.05%
0.06%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 2017년 남양연구소 모듈 조립동 임차 계약을 신규로 체결하였으며 이에 따라 지급임차료 및 시설관리비 증가함.

(주2)
업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주3)
접대비, 운반비, 통신비, 조세공과금, 차량유지비, 보험료, 도서비, 사무용품비, 소모품비, 견본비, 시험검사비 등임
.

연구개발비의 기타고정비는 연구소의 운영에 따라 발생하는 지급임차료, 시설관리비, 전산운영비 등입니다.

2017년 남양연구소 신규 임차계약 체결로 인하여 발생금액이 증가하였습니다. 향후 연구소 인력 충원 등 연구개발에 대한 추가적인 대규모 투자가 예정되어 있지 않기 때문에, 2017년 발생금액에
추정기간 EIU 한국 소비자물가상승률 예측치를 적용하여 산정하였습니다.

(5) 물류비

①
모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 매출액
8,998,716
9,807,136
10,041,077
10,011,729
9,282,253
9,794,927
9,900,321
10,283,370
10,249,942
10,534,522

B. 매출액 대비 비율(%)
0.30%
0.35%
0.37%
0.30%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%
0.31%

C. 물류비 (
A ×B)

26,859
34,533
37,275
29,929
28,812
30,403
30,730
31,919
31,815
32,699

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

물류비는 제품의 운송으로 인해 발생하는 운반보관비와 물류용역 관련 외주업체에 지급한 지급수수료로 구성되어 있으며, 모
듈
사업부문의 매출액과 매출액 대비 물류비율을 곱하여 산정하였습니다.
 
물류비의 과거 매
출
액
대비 비율은 물류시스템 정비를 통한 효율화로 매출액 대비 물류비율이 감소 추세로 현재와 유사한 추세를 나타낼 것으로 예상됨에 따라, 향후 추정기간 동안 2017년 매출액 대비 물류비율과 추정기간 동안의 연간 매출액을 곱하여 산정하였습니다.

②
AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 매출액
4,494,181
4,253,060
4,390,695
4,578,835
4,728,326
4,626,356
4,701,120
4,891,320
4,948,280
5,001,523

B. 매출액 대비 비율(%)
0.94%
1.01%
0.95%
0.89%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%
0.88%

C. 물류비
(
A
×B)

42,028
42,984
41,884
40,895
41,609
40,712
41,369
43,043
43,544
44,013

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

물류비는 AS부품 운송으로 인해 발생하는 운반보관비로 구성되어 있습니다.

AS부품사업부문은 2013년부터 2017년까지 물
류
시스템 정비를
통
한 물류 효율화를 시행해 왔으며, 이로인해 매출액 대비 물류비 비율이 감소추세입니다. 물류시스템 개선의 정착으로 매출액대비 물류비 비중은 현재와 유사한 수준을 유지할 것으로 예상되어
향후 추정기간 동안 2017년 매출액 대비 물류비율과 추정기간 동안의 연간 매출액을 곱하여 산정하였습니다.

(6) 외주용역비

① AS부품사업부문

(단위: 백만원, 명, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

A. 기말 외주 인원(명)
978
985
979
1,007
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

B. 평균 외주 인원(명)
978
982
982
993
1,030
1,052
1,052
1,052
1,052
1,052

C. 인당 평균 외주용역비
72
76
76
85
84
87
90
93
97
101

D. 임금상승률(%)(주1)

5.99%
(-)1.00%
12.11%
(-)1.05%
3.70%
3.90%
3.30%
4.10%
4.30%

E. 외주용역비(B x C)
70,485
74,976
74,261
84,187
86,366
91,519
95,088
98,226
102,254
106,651

F. 매출액 대비 비율(%)
1.57%
1.76%
1.69%
1.84%
1.83%
1.98%
2.02%
2.01%
2.07%
2.13%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1)
2013년부터 2017년
까지는 외주인원 인당 평균 외주용역비 실제 증감률이며, 2018년부터 2022년까지는 EIU의 한국 명목임금상승률 추정치임.

외주용역비는 AS부품 물류를 담당하는 협력업체에 지급하는 수수료 비용이며, 인당 평균 외주용역비에 추정기간의 연평균 외주 인원수를 곱하여 산출하였습니다.

전술한 바와 같이 AS부
품사업부문은 AS부품 공급 효율성 제고로 작업 효율성을 향상시키고 있음에 따라, 향후 외주 인원 역시 관리 인원과 동일하게 2017년 기말 인원이 추정기간동안

유지되는 것

으로 판단하였습니다.

향후 추정기간동안의 1인당 평균 급여/상여는 2017년 평균급여/상여에 EIU에서 추정한 한국의 명목 임금상승률을 적용하여 산정하였습니다.

(7) 감가상각비 등

유형자산 감가상각비 및 무형자산상각비는 "6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정"을 참고하시기 바랍니다.

(8) 기타 고정비

기타 고정비는 광고선전비, 지급임차료, 조세공과금, 시설관리비, 소모품비, 전산운영비 등으로 구성되며, 2017년 기타 고정비 발생액에 EIU 추정 한국의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다. 

① 모듈 사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

광고선전비(주1)
15,868
15,662
18,930
21,756
21,958
22,354
22,734
23,052
23,490
23,983

지급임차료(주2)
4,942
6,969
6,717
6,716
6,319
6,433
6,542
6,634
6,760
6,902

조세공과금(주3)
2,954
4,032
3,636
4,311
3,604
3,669
3,731
3,783
3,855
3,936

시설관리비(주4)
3,268
3,801
3,697
3,348
2,645
2,692
2,738
2,776
2,829
2,889

전산운영비(주5)
6,099
6,248
6,977
8,044
9,566
9,739
9,904
10,043
10,234
10,449

대손상각비(주6)
14
95
394
217
(65)
-
-
-
-
-

기타(주7)
2,572
3,597
4,165
3,198
2,649
2,697
2,742
2,781
2,834
2,893

기타고정비 합계
35,717
40,404
44,517
47,591
46,676
47,583
48,392
49,069
50,001
51,051

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

모듈 사업부 매출액 대비 비율(%)
0.40%
0.41%
0.44%
0.48%
0.50%
0.49%
0.49%
0.48%
0.49%
0.48%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 신문, 잡지 등의 방송매체 이외에 그룹차원에서 현대모비스를 광고하는 성격의 그룹PR이 추진되며 증가함.

(주2) 2014년 임차중인 사옥 규모가 확대되면서 발생금액 증가함.

(주3) 2016년

폐기물 부담금
및 관련
자발적 협약 분담금이 포함되어 일시적으로 증가함.

(주4) 2013 ~ 2016년 진행된 모듈 사업부문 환경개선공사의 단계적 완료로 인해 2017년 감소함.

(주5) 업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주6) 거래처가 우량거래처로 실질적인 대손의 위험이 없어 향후 발생하지 않는 것으로 가정

(주7) 기타는 해외시장개척비, 접대비, 판매촉진비, 통신비, 차량유지비, 시험검사비 등
임
.

②

AS부품사업부문

(단위: 백만원, %)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

광고선전비(주1)
8,604
7,583
8,832
10,460
11,716
11,927
12,130
12,300
12,534
12,797

지급임차료
8,471
8,683
8,284
8,399
8,915
9,076
9,230
9,359
9,537
9,738

조세공과금
3,620
3,967
4,017
4,523
4,010
4,082
4,152
4,210
4,290
4,380

시설관리비(주2)
12,700
12,448
17,419
19,508
12,967
13,201
13,425
13,613
13,872
14,163

소모품비
6,271
6,059
5,556
7,398
6,105
6,215
6,321
6,409
6,531
6,668

전산운영비(주3)
8,900
9,763
10,384
11,372
11,238
11,440
11,634
11,797
12,021
12,274

대손상각비(주4)
7
41
172
99
(33)
-
-
-
-
-

기타
(주5)

7,591
8,164
7,916
7,730
7,272
7,403
7,529
7,635
7,780
7,943

합계
56,164
56,708
62,582
69,489
62,191
63,345
64,421
65,323
66,564
67,962

소비자물가상승률(%)
1.30%
1.28%
0.71%
0.97%
1.94%
1.80%
1.70%
1.40%
1.90%
2.10%

AS부품사업 매출액 대비 비율(%)
1.25%
1.33%
1.43%
1.52%
1.32%
1.37%
1.37%
1.34%
1.35%
1.36%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis, The Economist Intelligence Unit)

(주1) 신문, 잡지 등의 방송매체 이외에 그룹차원에서 현대모비스를 광고하는 성격의 그룹PR이 추진되며 증가함.

(주2) 2015 ~ 2016년 AS부품 사업소 환경개선공사로 인하여 일시적으로 증가함.

(주3) 업무 보안시스템, IDC(인터넷데이터센터), ADM(Application Development Management) 등 전산시스템의 구축 및 보완으로 발생 금액 증가함.

(주4) 과거 대손상각비 및 환입은 비경상적인 발생건으로 향후 발생하지 않는 것으로 가정

(주5) 기타는 해외시장개척비, 접대비, 판매촉진비, 통신비, 차량유지비, 보험료, 도서비, 사무용품비, 견본비, 시험검사비, 대손상각비 등임.

6.8. CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비 추정

현대모비스 분할부문의 2013년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년 ~ 2022년)의 추정 CAPEX 및 유ㆍ무형자산 상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

CAPEX

모듈 사업부문
27,554
37,628
32,333
33,794
28,538
40,953
43,816
49,338
51,299
54,440

AS부품사업부문
41,058
64,800
38,404
40,266
21,289
59,135
47,284
68,065
67,492
74,269

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

유ㆍ무형자산 상각비
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(1) CAPEX 추정

현대모비스 분할부문의 투자는 신규투자와 보완투자로 구성됩니다. 모듈 사업부문의 신규투자는 신차 출시에 따른 공장생산 Line 변경에 소요되는 비용이며, AS부품사업부문의 신규투자는 물류시스템에 대한 투자입니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문
27,554
37,628
32,333
33,794
28,538
40,953
43,816
49,338
51,299
54,440

신규투자
20,614
30,525
25,231
28,272
27,276
34,064
36,590
41,335
43,253
46,166

보완투자
6,941
7,103
7,102
5,523
1,262
6,889
7,226
8,003
8,046
8,275

AS부품사업부문
41,058
64,800
38,404
40,266
21,289
59,135
47,284
68,065
67,492
74,269

신규투자
27,432
43,474
10,382
17,368
11,715
28,350
21,040
23,240
26,533
27,511

보완투자
13,626
21,326
28,023
22,899
9,575
30,786
26,244
44,825
40,959
46,757

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

현대모비스 분할부문의 CAPEX는 현대모비스의 중장기 사업계획을 반영했습니다.

모듈 사업부문의 경우, 현대/기아차가 국내 공장 신설이나 생산능력 확대를 계획하고 있지 않고, 향후 모듈생산계획이 현 Capacity를 초과하지 않는다는 점 등을 고려 시, 대규모 투자는 없을 것으로 예상되며, 신차 출시에 따른 생산 Line 변경/교체에 따른 투자가 대부분인 것으로 분석됩니다. 

AS부품사업부문의 경우, 물류시스템 효율화를 위해 물류거점 합리화, 물류시스템 조기구축 등의 투자를 진행했으며, 향후에도 이러한 기조는 유지될 것으로 예상됩니다. 따라서 신규물류 시스템 구축을 위한 신규투자와 기존 사업소, 물류창고, 기존시스템보완 등의 보완투자는 향후 5개년 간 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(2) 유형자산 감가상각비 및 무형자산 상각비의 추정

① 감가상각 방법 및 내용연수

현대모비스 분할부문의 유형자산과 무형자산의 감가상각비는 기존자산과 신규자산으로 구분하여 추정하였습니다.

기존자산 상각비는 2017년 12월 31일 현재 현대모비스 분할부문으로 이전될 자산에 대해, 개별자산별 장부가액을 개별자산별 잔여 내용연수로 나누어 산정하였습니다. 

신규투자분 상각비 산정 시 내용연수는 2017년말 현대모비스 분할부문로 이전될 자산의 가중평균 내용연수(취득금액으로 가중)를 사용하여 추정하였습니다. 

계정과목
상각방법
내용연수
적용내용연수

건물
정액법
30년
30년

구축물
정액법
30년
30년

기계장치
정액법
5 ~ 15년
8.6년

차량운반구
정액법
5 ~ 15년
5년

공구와기구
정액법
5년
5년

집기비품
정액법
5년
5년

소프트웨어
정액법
5년
5년

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② 유ㆍ무형자산 상각비 추정 내역

현대모비스 분할부문의 유ㆍ무형자산 상각비는 회사가 제시한 2017년 12월 31일 기준 유ㆍ무형자산과
추정기간 동안의 설비 투자계획 및 회사의 감가상각 회계정책 등을 고려하여 추정하였습니다.
감가상각비 추정을 위한 2013년부터 2017년까지의 실적 및 향후 5개년(2018년 ~ 2022년) 계정별 CAPEX 내
역은 다음과 같습니다
.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기계장치
16,209
24,198
16,711
17,497
11,772
23,646
21,522
27,736
28,064
30,407

공구와기구
24,551
36,651
25,311
26,501
17,830
35,814
32,598
42,010
42,506
46,055

집기비품
18,219
27,198
18,783
19,666
13,231
26,577
24,190
31,174
31,543
34,177

기타
(주1)

9,633
14,380
9,931
10,398
6,996
14,052
12,790
16,483
16,678
18,070

합계
68,612
102,428
70,737
74,061
49,828
100,088
91,100
117,403
118,791
128,709

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 기타 : 구축물, 차량운반구, 소프트웨어

감가상각비 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

기계장치
9,368
9,889
10,376
11,838
13,154
13,860
14,793
16,561
17,853
20,210

공구와기구
8,420
9,745
11,295
13,441
14,848
18,813
22,819
27,936
33,280
37,728

집기비품
12,093
13,705
17,431
19,363
19,763
20,368
22,030
22,806
24,933
28,068

기타
(주1)

20,007
21,911
29,606
40,201
28,582
29,379
29,795
30,391
31,315
32,612

합계
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) 기타 : 구축물, 차량운반구, 소프트웨어

(3) 감가상각비의 배부

감가상각비는 모듈 사업부문과 AS부품사업부문의 최근 5개년 평균 상각비율(52%:48%)을 기준으로 배부하였으며
, 배부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

모듈 사업부문

매출원가
16,496
18,093
20,290
23,536
24,247
25,359
27,406
29,799
32,672
35,991

판매비와 관리비
4,881
5,400
6,625
7,472
8,131
9,123
9,876
10,759
11,809
13,024

연구개발비
5,490
6,652
7,179
8,275
9,789
9,587
10,633
11,894
13,239
14,828

소계
26,867
30,144
34,094
39,283
42,167
44,069
47,915
52,452
57,720
63,843

AS부품사업부문

판매비와 관리비
23,021
25,106
34,614
45,559
34,181
38,350
41,523
45,242
49,660
54,775

소계
23,021
25,106
34,614
45,559
34,181
38,350
41,523
45,242
49,660
54,775

합계
49,888
55,250
68,707
84,842
76,348
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

6.9. 순운전자본 추정

현대모비스 분할부문은

추
정기간 동안 매출증가에 따라 순운전자본투자가 증가하여,순현금 유출이 나타날 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(주1)
2019년
2020년
2021년
2022년

매출채권
2,881,391
2,926,352
2,648,613
2,885,757
2,263,706
2,639,173
2,665,015
2,751,250
2,745,724
2,807,218

재고자산
463,715
469,016
513,523
598,604
602,539
616,818
626,701
638,555
647,393
659,280

매입채무
1,217,380
1,215,389
1,121,115
1,234,183
1,177,151
1,259,256
1,256,881
1,282,485
1,281,590
1,315,006

순운전자본
2,127,725
2,179,979
2,041,020
2,250,178
1,689,093
1,996,735
2,034,835
2,107,320
2,111,527
2,151,491

순운전자본 변동

(52,254)
138,959
(209,158)
561,085
(307,642)
(38,100)
(72,485)
(4,207)
(39,964)

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 2018년

(-)307,642백만원
은 2017년 4분기 모듈 내수부문의 매출 감소에 따라 예년에 비해 적게 계상된 매출채권의 회복 영향임.

(1) 매출채권

① 모듈 사업부문의 내수 매출채권

최근 5년간 모듈 사업부문의 내수 매출채권 평균회수기간은 약 72일로 나타나고 있습니다.

2016년의 경우 4분기 매출 증가로 다른 해에 비해 회수기간이 증가하였고, 2017년의경우 4분기 매출 급감으로 인해 회수기간이 감소하였습니다. 이는 매출의 일시적 변동에 따른 운전자본의 변화일 뿐, 매출채권 회수정책이 변경된 것이 아닙니다.

따라서, 향후에도 모듈 내수 매출채권 회수정책이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 5개년 매출채권 회수기간 평균치(71.5일)을 적용하여 매출채권을 추정하였습니다. 

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
6,800,299
7,645,019
7,811,740
7,323,481
7,292,866
7,782,214
7,785,158
7,929,775
7,771,733
8,002,513

B. 매출채권(기말 기준)
1,329,563
1,518,348
1,556,236
1,646,886
1,175,913
1,524,471
1,525,048
1,553,377
1,522,418
1,567,626

C.
회수기간
(일, 365 × B / A)

71.4
72.5
72.7
82.1
58.9
71.5
71.5
71.5
71.5
71.5

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② 모듈 사업부문의 수출 매출채권

모듈 사업부문의 수출 매출채권 회수기간은 회수정책의 변경으로 2013년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다

모듈 사업부문은 외화매출채권의 환 리스크헤지와 유동성 확보를 위해 매출채권을 매각하고 있습니다. 매출채권 매각 규모는 2013~2014년 30% 수준에서 2015년 55.5%로 크게 증가했으며,

2016년 이후 40% 수준을 유지하고 있습니다.

(단위: %)

구분
2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

매출채권 매각비율
31.04%
30.80%
55.52%
40.59%
40.83%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

향후에는 매출채권 매각비중이 증가한 최근 3개년(2015년 ~ 2017년) 평균 회수기일이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 3개년 매출채권 회수기간 평균치(44.4일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,198,417
2,162,117
2,229,337
2,688,248
1,989,387
2,012,713
2,115,163
2,353,595
2,478,210
2,532,009

B.

매출채권(기말기준)

468,049
438,412
284,491
303,400
247,068
244,657
257,110
286,093
301,240
307,780

C. 회수기간(일, 365 × B / A)
77.7
74.0
46.6
41.2
45.3
44.4
44.4
44.4
44.4
44.4

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

③ AS부품사업부문의 내수 매출채권

AS부품사업부문의 내수 매출채권 평균 회수기간은 약 84일로 나타나고 있으며, 최근 5년간 안정적으로 유지되고 있습니다.

따라서, 향후에도 AS부품사업부문의 내수 매출채권 회수정책이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 5개년 매출채권 회수기간 평균치(83.9일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,337,122
2,361,087
2,368,266
2,384,853
2,520,986
2,482,552
2,508,804
2,534,854
2,560,688
2,586,295

B.

매출채권(기말기준)

539,816
527,334
544,630
541,638
598,989
570,493
576,526
582,512
588,449
594,333

C. 회수기간
(일, 365 × B / A)

84.3
81.5
83.9
82.9
86.7
83.9
83.9
83.9
83.9
83.9

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

④ AS부품사업부문의 수출 매출채권

AS부품사업부문의 수출 매출채권 회수기간은 회수정책의 변경으로 2013년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다
. AS부품사업부문은 외화매출채권의 환 리스크헤지와 유동성 확보를 위해 매출채권을 매각하고 있습니다. 매출채권 매각 규모는 2013~2014년 5% 미만에서 2015년 이후 25%~45% 수준으로 크게 증가했습
니
다.

(단위: %)

구분
2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

매출채권 매각비율
2.75%
4.84%
40.16%
25.57%
45.33%

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

향후에는 매출채권 매각비중이 증가한 최근 3개년(2015년 ~ 2017년) 평균 회수기간이 유지될 것으로 예상되므로, 추정기간 동안 연도별 매출에 최근 3개년 매출채권 회수기간 평균치(51.0일)를 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 매출액
2,157,059
1,891,974
2,022,429
2,193,981
2,207,340
2,143,804
2,192,316
2,356,467
2,387,592
2,415,228

B.

매출채권(기말기준)

543,963
442,258
263,256
393,833
241,735
299,553
306,331
329,268
333,617
337,479

C. 회수기간(일, 365 × B / A)
92.0
85.3
47.5
65.5
40.0
51.0
51.0
51.0
51.0
51.0

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(2) 재고자산

모듈 사업부문의 재고자산은 제품과 제품 외 재고(원재료, 상품 등)로 구분되며, AS 부품사업부문의 재고는 모두 상품으로 구성되어 있습니다. 2013년부터 2017년까지의 재고자산 및 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

모듈 사업부문

제품

3,807
4,150
4,413
4,186
2,284
2,371
2,359
2,409
2,402
2,471

제품 외 재고자산
67,842
66,867
57,954
88,959
93,703
97,219
96,595
98,599
98,160
100,919

AS부품사업부문

상품
392,066
397,999
451,156
505,460
506,552
517,229
527,748
537,547
546,831
555,890

재고자산 계
463,715
469,016
513,523
598,604
602,539
616,818
626,701
638,555
647,393
659,280

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

① 모듈 사업부문

모듈
사업부문
은 직서열 방식이라는 특수한 납품 구조로 인해 재고 규모의 최소화할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 최근 5년간 제품의 재고보유기간은 0.1~0.2일, 원재료 등의 재고보유기간은 3일 내외로 짧게 나타나고 있습니다. 

향후에도 회사는 직서열 방식의 납품구조를 유지할 것이므로, 추정기간 동안 연도별제조원가 등에 최근연도(2017년) 재고보유기간을 적용하여 매출채권을 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

제품

A. 제품 제조원가
8,022,778
8,931,337
9,224,183
9,046,566
8,963,152
9,302,186
9,255,825
9,452,295
9,425,127
9,695,872

B.
기말
재고자산

3,807
4,150
4,413
4,186
2,284
2,371
2,359
2,409
2,402
2,471

C
. 회전기일(일, 365 × B / A)

0.2
0.2
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1

제품
외 재고자산

D. 재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

E.
기말
재고자산

67,842
66,867
57,954
88,959
93,703
97,219
96,595
98,599
98,160
100,919

F
. 회전기일(일, 365 × E / D)

3.2
2.8
2.4
3.7
3.9
3.9
3.9
3.9
3.9
3.9

합계
71,649
71,018
62,367
93,144
95,987
99,589
98,954
101,008
100,562
103,390

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

② AS부품사업부문

AS부품사업부문은 고객수요에 대한 즉시 대응 및 재고부족에 따른 고객이탈 방지를 위해 충분한 규모의 안전재고 확보가 필요합니다.

최근 5년간 AS부품사업부문은 물류창고 확충을 통해 안전재고규모를 지속적으로 증가시켜왔습니다. 이로 인해 AS부품 재고보유기간은 2013년 56일에서 70일로 증가하였습니다. 

따라서, 최근의 안전재고 정책이 반영된 2017년 재고보유기간(70.1일)을 적용하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

A. 상품 매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

B.
기말
재고자산

392,066
397,999
451,156
505,460
506,552
517,229
527,748
537,547
546,831
555,890

C. 회전기일(일, 365 × B / A)

56.0
58.5
65.5
72.8
70.1
70.1
70.1
70.1
70.1
70.1

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(3) 매입채무

최근 5년간 매입채무 지급기간은 모듈 사업부문은 약 42일, AS부품사업부문은 약 29일 수준으로 나타나고 있으며, 매입채무 지급기간의 유의적인 변동은 없는 것으로 분석됩니다.

따라서, 현재의 매입채무 지급정책이 향후에도 유지될 것으로 예상되는 바, 추정기간동안의 연도별 재료비(모듈 사업부문)와 상품매출원가(AS부품사업부문)에 각각의 최근 5개년 평균 지급기간을 적용하여 매입채무를 추정하였습니다.

(단위: 백만원, 일)

구분
실적
추정

2013년

2014
년

2015
년

2016
년

2017
년

2018년

2019
년

2020
년

2021
년

2022
년

모듈 사업부문

A. 재료비
7,734,919
8,637,837
8,966,423
8,785,510
8,687,536
9,013,502
8,955,663
9,141,477
9,100,779
9,356,545

B.
기말
매입채무

994,159
1,044,417
958,686
1,055,867
900,838
1,045,992
1,039,280
1,060,843
1,056,120
1,085,801

C. 지급기간(일, 365 × B / A)
46.9
44.1
39.0
43.9
37.8
42.4
42.4
42.4
42.4
42.4

AS부품사업부문

D. 상품매출원가
2,553,451
2,484,214
2,513,237
2,534,746
2,637,160
2,692,745
2,747,508
2,798,525
2,846,859
2,894,021

E.
기말
매입채무

223,221
170,972
162,429
178,317
276,314
213,264
217,601
221,642
225,470
229,205

F. 지급기간(일, 365 × E / D)

31.9
25.1
23.6
25.7
38.2
28.9
28.9
28.9
28.9
28.9

매입채무 계
1,217,380
1,215,389
1,121,115
1,234,183
1,177,151
1,259,256
1,256,881
1,282,485
1,281,590
1,315,006

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

6.10. 가중평균자본비용(WACC)의 산정

현금흐름할인법(DCF)을 이용하여 기업가치를 산정하기 위해서는 가중평균자본비용(WACC)을 산출하여야 합니다. CAPM(Capital Asset Pricing Model)을 이용하여 자기자본비용을 구하고 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후, 이를 각각 자기자본과 타인자본의 비율에 따라 가중평균하여 WACC를 산출하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인
율
은
12.58%
이
며, 구체적인 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구분

적용비율

가. 무위험이자율(Rf) (주1)

2.47%

나. 국내시장프리미엄(Rm-Rf) (주1)

11.38%

다. Unlevered Beta (주2)

0.9619

라. Levered Beta
(주3)

1.2607

마. 자기자본비용(가 + 나 × 라)

16.82%

바. 타인자본비용 (주4)

3.73%

사. 자기자본비중 (주5)

70.00%

아. 타인자본비중 (주5)

30.00%

자. Tax Rate

27.50%

차. 가중평균자본비용 (마 X 사 + 바 X (1-자) X 아) (주6)

12.58%

(Source : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 무위험이자율은 2017년 말 기준 Bloomberg의 국내 10년 만기 국고채 이자율을 적용함. Bloomberg에서 제공하는 무위험이자율(Rf) 및 시장수익률(Rm)을 적용하여 Market Risk Premium을 산정하였으며, Market Risk Premium은

11.38%
로
나타남.

(주2) 하기에 기술한 베타 산정 표에 따른 유사 동종기업의 Unlevered Beta의 평균치임.

(주3)
Levered Beta =

Unlevered Beta × [1 + (1 - Tax rate) × (대용기업 타인자본/자기자본)]

(주4) 타인자본비용은 2017년 말 기준 현대모비스의 신용등급에 기반한 한계차입이자율을 적용함. (한국금융투자협회 신용등급 A-의 3년만기 무보증 회사채 민평평균 수익률)

(주5) 현대모비스 분할부문의 목표자본구조는 유사 동종기업들의 평균 자본구조를 적용함. 대용기업의 자본구조(타인자본/자기자본)는
42.85%
로 산정되었으며, 이에 따라 자기자본비율(자기자본/(자기자본+타인자본))은
70.00%
, 타인자본비율(타인자본/(자기자본+타인자
본))은
30.00%
로 산정됨.

(주6) 가중평균자본비용(WACC)= 자기자본비용 × 자기자본비중 + 타인자본비용 × (1 - Tax Rate) × 타인자본비중

본 분석에서는 유사 동종기업의 Levered Beta와 Hamada Model을 통하여 현대모비스 분할부문의 자기자본비용을 추정하였으며, 유사 동종기업은 다음과 같은 기준으로 선정하였습니다.

현대모비스 분할부문은 모듈 사업부문 및 AS부품사업부문으로 구성되어 있으나, AS부품사업을 주업으로 영위하는 상장사를 확인할 수 없었습니다. 따라서 현대모비스 분할부문의 매출액에서 국내 모듈 사업부문이 차지하는 비율이 2017년 기준

66.3%
를
차지한다는 점을 고려하여, 모듈 사업부문과 유사한 특성을 보유한 회사를 동종기업으로 선정하였습니다.

현대모비스가 글로벌 6위의 자동차 종합부품사라는 점을 고려 시, 비교가능성 측면에서 2016년 Global Top 100 OEM Suppliers, Automotive News 리스트에 포함된 상장사 64개사를 대상으로 분석하
였습니다.
상장사 64개사 중 전장부품 제조를 주업으로 하지 않고, 현대모비스 분할부문의 모듈 사업부문과 유사한 기능인 모듈 조립 또는 사출 부품 제조를 주업으로 하는 7개사를 유사 동종기업으로 선정하였습니다.

회사명

주요 매출부문

주요매출
유사여부

유사 동종기업
적용여부

Magna International Inc.

바디 샤시 모듈조립

충족

적용

Denso Corp.

전장부품 제조

미충족

미적용

Continental AG

타이어 및 부품제조

미충족

미적용

Aisin Seiki Co. Ltd..

변속기 등 부품 제조

미충족

미적용

Faurecia SA

칵핏 등 내장품 제조

충족

적용

Lear Corp.

시트 등 부품제조

미충족

미적용

Valeo SA

클러치 등 부품제조

미충족

미적용

Adient plc

시트 제조

미충족

미적용

Sumitomo Electric Industries

전기전선 케이블 제조

미충족

미적용

Thyssenkrupp AG

산업부품 제조

미충족

미적용

Schaeffler AG

엔진, 샤시 등 제조

미충족

미적용

JTEKT Corp.

베어링 및 전장품 제조

미충족

미적용

BASF SE

화학, 플라스틱 등 제품제조

미충족

미적용

Autoliv Inc.

안전시스템 제조

미충족

미적용

Toyota Boshoku Corp.

자동차 부품 및 직물제품 제조

미충족

미적용

BorgWarner Inc.

구동 트레인용 엔지니어링 시스템

미충족

미적용

Plastic Omnium

범퍼 및 FEM모듈조립

충족

적용

Gestamp

바디 및 샤시의 금형사출 제품

충족

미적용(주1)

Tenneco Inc.

배기가스 제어 및 승차감 제어품

미충족

미적용

Koito Manufacturing

자동차 조명시스템 제조

미충족

미적용

HELLA

조명 및 전장품 제조

미충족

미적용

현대 위아

엔진, 수동변속기, 샤시모듈 제조

충족

적용

Toyoda Gosei Co.

자동차용 수지 및 고무부품 제조

미충족

미적용

GKN plc

자동차 및 항공우주 부품제조

미충족

미적용

Mitsubishi Electric Corp

전장품 제조

미충족

미적용

Takata Corp.

안정장비 제조

미충족

미적용

Dana

엔진 및 부품 제조

미충족

미적용

만도

제동장치 등 부품 제조

미충족

미적용

NSK

롤러 및 베어링 부품 제조

미충족

미적용

한온시스템

공조장치 제조

미충족

미적용

TS Tech Co.

자동차 및 이륜차 시트 제조

미충족

미적용

NTN Corp.

베어링 및 기계부품 제조

미충족

미적용

Nemak

자동차 알루미늄 부품제조

미충족

미적용

Tokai Rika Co.

전장부품 제조

미충족

미적용

American Axle & Mfg. Holdings Inc.

구동 및 동력 시스템 제조

미충족

미적용

Nexteer Automotive

조향 및 구동장치 제조

미충족

미적용

Linamar Corp.

산업용 정밀기계 부품제조

미충족

미적용

Sumitomo Riko Co.

고무 및 기타합성수지 제품제조

미충족

미적용

TI Automotive

연료탱크등 부품제조

미충족

미적용

Infineon Technologies AG

반도체 설계 제조

미충족

미적용

NHK Spring Co.

스프링 제조

미충족

미적용

Visteon Corp.

시스템 및 모듈 제조

미충족

미적용

Goodyear Tire & Rubber Co.

타이어 제조

미충족

미적용

Martinrea International Inc.

사출금형 단조 제품 제조

충족

적용

Mitsuba Corp.

모터, 연료펌프 등 제품제조

미충족

미적용

Rheinmetall

자동차, 방위, 전자 부품제조

미충족

미적용

CIE Automotive S.A.

샤시 및 내외부 사출품 제조

충족

적용

Asahi Glass Co.

유리제품 제조

미충족

미적용

Ryobi

다이캐스팅 제조

미충족

미적용

Flex

전장품, 소프트웨어 개발 제조

미충족

미적용

Johnson Electric Group

모터 설계 및 제조

미충족

미적용

Sensata Technologies Holding NV

센서 및 제어기 제조

미충족

미적용

Tower International

바디 샤시 제품조립

충족

적용

AB SKF, Automotive & Aerospace

구동 동력 시스템 및 전장부품 제조

미충족

미적용

Alpine Electronics Inc.

전장품 제조

미충족

미적용

F-Tech Inc.

서스펜션 제조

미충족

미적용

Michelin Group

타이어 제조

미충족

미적용

Gentex Corp.

전기광학기술 사용하는 제품제조

미충족

미적용

Pioneer Corp.

오디오 및 비디오 장비제조

미충족

미적용

Minth Group

트림, 바디, 프레임 제조

미충족

미적용

Omron Corp.

공장 자동화 전장품 제조

미충족

미적용

Nissin Kogyo Co.

브레이크 시스템 제조

미충족

미적용

Kongsberg Automotive ASA

시트, 클러치 구동 등 제품제조

미충족

미적용

Shiloh Industries Inc.

NVH 부품제조

미충족

미적용

(Source :
2016 Global Top 100 OEM Suppliers(Automotive News), 각 회사의 홈페이지/사업보고서
및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 현대모비스 분할부문과 유사한 사업을 영위하고 있으나, 상장일(2017년)로부터 평가기준일까지의 기간이 짧아 시가총액, 베타 등 유의적인 시장 데이터를 획득하는 것이 불가능하여 제외함
.

유사 동종기업 7개사의 평균 영업 Beta(Unlevered Beta)는

0.9619
이며, 세부적인 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
Levered 
Beta(주1)
Debt
(백만원)(주2)
Market Cap
(백만원)(주3)
자본구조
(D/E)
Tax Rate
(%)(주4)
Unlevered 
Beta(주5)

Magna International Inc.

1.3083
3,801,917
21,811,600
17.43%
26.50%
1.1597

Faurecia SA

1.4070
2,591,599
11,536,000
22.47%
34.43%
1.2264

Plastic Omnium

0.9483
2,200,415
7,341,300
29.97%
34.43%
0.7926

현대 위아
0.5813
1,451,809
1,767,680
82.13%
24.20%
0.3582

Martinrea International Inc.

1.6110
557,248
1,184,300
47.05%
26.50%
1.1970

CIE Automotive S.A.

0.6795
1,571,750
4,007,400
39.22%
25.00%
0.5251

Tower International

2.0199
412,836
669,382
61.67%
40.00%
1.4743

평균
-
-
-
42.85%
-
0.9619

(Source :
Bloomberg
및 삼일회계법인 Analysis
)

(주1) Bloomberg에서 조회한 2017년 말 유사 동종기업의 2년 Weekly 실질 Beta를 적용함.

(주2) Bloomberg에서 조회한 2017년 말 유사 동종기업의 부채 금액을 적용함.

(주3) Bloomberg에서 조회한 2017년말 기준 시가총액을 적용함.

(주4) Bloomberg에서 조회한 2017년말 기준 각 국가별 법인세 한계세율을 적용함.

(주5) 유사 동종기업의 Levered Beta와 자본구조에 따라 다음과 같이 산정됨. Unlevered Beta = Levered Beta / [1+(1-Tax Rate) × (
Debt
/
Market Cap
)]

7. 수익가치 산정 결과

추정기간 동안의 잉여현금흐름과 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 주, 원)

구분
추정

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

매출액
14,421,283
14,601,441
15,174,690
15,198,222
15,536,045

매출원가
12,178,250
12,191,567
12,453,394
12,478,689
12,799,823

매출총이익
2,243,033
2,409,874
2,721,297
2,719,533
2,736,221

판매비와관리비
805,491
835,019
864,420
898,294
936,769

영업이익
1,437,542
1,574,855
1,856,877
1,821,240
1,799,453

법인세비용
384,962
422,723
500,279
490,479
484,487

NOPLAT
1,052,580
1,152,132
1,356,598
1,330,761
1,314,965

감가상각비 및 
무형자산상각비
82,419
89,438
97,694
107,380
118,618

투자액(CAPEX)
(100,088)
(91,100)
(117,403)
(118,791)
(128,709)

순운전자본의 증감
(307,642)
(38,100)
(72,485)
(4,207)
(39,964)

잉여현금흐름
727,269
1,112,370
1,264,404
1,315,143
1,264,910

현가계수(주1)
0.9425
0.8371
0.7436
0.6605
0.5866

현재가치
685,423
931,192
940,162
868,593
742,044

가. 추정기간의 현재가치
4,167,414

나. 추정기간 이후의 현재가치(주2)
6,617,390

다. 영업가치(가+나)
10,784,804

라. 비영업자산의 가치(주3)
2,039,770

마. 기업가치(다+라)
12,824,575

바. 이자부부채의 가치
398,981

사. 자기자본의 가치(마-바)
12,425,593

아. 우선주 주주가치(주4)
245

자. 보통주 주주가치(사-아)
12,425,348

차. 보통주 발행주식총수
20,487,914

카. 보통주 1주당 수익가치(자/차)
606,472원

(Source :
피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) 가중평균자본이자율은

12.58%
를
적용함.

(주2) 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2022년의 세후영업이익에서 영구성장률만큼 증가한 현금흐름과 순운전자본을 영구현금흐름 구간에 맞게 수정하여 영구히 지속됨을 가정하는 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부산정내역은 다음과 같음.

(단위: 백만원, %)

구분
금액

가. 영구현금흐름 구간의 NOPLAT(*1)
1,328,115

나. 영구현금흐름 구간의 NWC(*2)
(21,515)

다. 영구현금흐름 구간의 잉여현금흐름(*3)
1,306,600

라. WACC
12.58%

마. 영구성장률
1.00%

바. 영구현금흐름 (다 / (라 - 마)
11,280,197

사. 영구현금흐름의 현재가치 (바 × 현가계수)
6,617,390

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 영구현금흐름 구간의 NOPLAT 1,328,115백만원 = 2022년 NOPLAT 1,314,965백만원 × (1+영구성장률 1.00%)

(*2) 영구현금흐름 구간의 NWC는 2022년 순운전자본과 2023년 순운전자본의 차이로 산정함. 2023년 사업본부별 순운전자본은 2023년 추정 매출 및 매출원가(2022년 추정 매출 및 매출원가 × (1+영구성장률 1.00%)에 2017년말의 회전기일과 지급기일을 적용하여 추정함.

(*3) 영구현금흐름 추정시 감가상각비와 CAPEX 투자 금액은 동일하다고 가정함.

(주3) 비영업용자산의 평가 내역은 아래와 같음.

(단위: 백만원)

구분
금액

현금및현금성자산(*1)
2,007,891

무형자산(*2)
31,879

합계
2,039,770

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*1) 현금및현금성자산은 평가기준일인
2017년 12월 31일의
현금및현금성자산 금액에서 2018년 추정된 매출원가, 판매비와관리비(감가상각비 제외) 및 CAPEX의 0.5개월분을 영업유지를 위한 최소보유 현금으로 산정하였으며, 이를 제외한 나머지 금액을 비영업용자산으로 산출함.

비영업용 현금및현금성자산의 산출내역은 다음과 같음.

(단위: 백만원)

구분
금액

가. 재무상태표상 현금 및 현금성자산 (가=A+B+C+D)
2,549,617

A. 현금
8

B. 예금 및 적금 등(*a)
624,920

C. 당기손익인식금융자산(*a)
867,796

D. 단기금융상품(*b)
1,056,893

나. 영업용 현금및현금성자산 (나=E+F-G+H, *c)
541,725

E. 0.5개월분 매출원가 (C)
507,427

F. 0.5개월분 판매관리비 (D)
33,562

G. 0.5개월분감가상각비 (E)
3,434

H. 0.5개월분 CAPEX (F)
4,170

다. 비영업용 현금및현금성자산 [MAX (0, 가-나)]
2,007,891

(Source : 피합병법인 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

(*a) MMW와 MMT로 구성됨.

(*b) 원화단기예금으로 구성됨.

(*c) 영업용 현금및현금성자산은 2018년 추정된 매출원가, 판매비와관리비(감가상각비 제외) 및 CAPEX의 0.5개월분을 기준으로 최소보유 현금을 산정함. 현대모비스 분할부문은 순자산대비 현금 보유 비율이 높아 충분한 유동성을 확보하고 있다는 점과 가장 비중이 높은 매출인 국내 모듈 매출의 경우 직서열방식으로 납품하고있어 재고자산 보유기간이 짧다는 점, 그리고 수출채권에 대해 담보차입 및 매각을 통해 회수기일을 줄이고 있다는 점을 고려했을 때 연간 총 현금 소요의 0.5개월분의 현금을 영업유지를 위한 최소보유 현금으로 산정함. 이에 따라, 평가기준일인 2017년 12월 31일의 현금및현금성자산 금액에서 이를 제외한 나머지 금액을 비영업용자산으로 산출함.

(*2) 전액 골프장 및 콘도 이용 회원권에 해당함.

(주4) 현대모비스 분할부문의 보통주 수익가치 산정을 위해 자기자본의 가치를 분석기준일 현재 보통주와 우선주의 시가총액을 기준으로 안분하여 우선주 가치를 차감함.
상세내역은

"3.2. 현대모비스 분할부문의 수익가치 산정"
에
기술된 내용 참조

5.

합병비율 적
용
시 유의사항

본 평가의견서는 현대모비스가 분할부문을 인적분할함과 동시에 현대글로비스에 피흡수합병되는 것을 전제로 한 후, 현대모비스 분할부문의 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스의 1주당 배정될 현대글로비스의 주식수를 산정하기 위해서는
현대모비스 분할부문에 대한 분할비율(
0.2104695)에 합병비율(
2.9211852)을 곱하여 산출된 비율[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)=
0.6148203(분할합병비율)]
에 따라야 함을 유의하시기 바랍니다.

6. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다.

본 평가인이 본 검토업무를 수행함에 있어 현대글로비스의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 별도재무제표와 현대글로비스의 주가자료 및 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 분할재무제표를 검토하였습니다. 또한 본 평가인은 현대글로비스와 현대모비스 분할부문의 우선주 합병가액의 적정성을 검토하기 위한 목적으로 보통주와 우선주 합병가액 간의 괴리(할인)율에 대해 검토하였으며, 이를 위해 유가증권시장 상장법인의 보통주와 우선주 간의 괴리(할인)율을 분석하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대모비스 분할부문의 현대모비스로부터의 분할비율과 현대글로비스와 현대모비스 분할부문간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 현대모비스 분할부문의 분할비율은 현대모비스가 제시한 인적분할비율
0.2104695

(2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정목적의 자기주식을 가산한 순자산 장부가액 기준)
을 인용하였습니다.

현대글로비스와 현대모비스 분할부문 간 보통주 합병비율은
1:
2.9211852으로 산정
되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 평가액은 각각
154,911원(주당 액면가액 500원)과 452,523원(주당 액면가액 5,000원)
으로 산정되었습니다. 

또한 현대글로비스와 현대모비스 분할부문 간 우선주 합병비율은

1:

2.9211852으로 산정
되었으며, 합병비율의 기준이 되는 우선주 주당 평가액은 각각
74,792원(주당 액면가액 500원)과 218,482원(주당 액면가액 5,000원)
으로 산정되었습니다.

따라서 분할합병당사회사가 합의한 보통주 분할합병비율
1:
0.6148203[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)]
및 우선주 분할합병비율

1:

0.6148203[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)]
은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

본 평가의견서는 현대모비스가 분할부문을 인적분할함과 동시에 현대글로비스에 피흡수합병되는 것을 전제로 한 후, 현대모비스 분할부문의 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스의 1주당 배정될 현대글로비스의 주식수를 산정하기 위해서는
현대모비스 분할부문에 대한 분할비율(
0.2104695)에 합병비율(
2.9211852)을 곱하여 산출된 비율[
0.2104695
(분할비율)×
2.9211852(합병비율)=
0.6148203(분할합병비율)]
에 따라야 함을 유의하시기 바랍니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건, 배정비율 및 배정방법

현대글로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주식
59,848,983주를 발행하여 분할합병 신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된
주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사의 보
통주식
0.6148203

[
0.
2104695

(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 

또한, 현대글로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식
우선주식
2,443주
를 발행하여 분할합병 신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 우선주식 1주당
현대글로비스 주식회사의
우선주식
0.6148203

[
0.
2104695

(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주의 비율로 기명식 우선주식을 배정하고 교부합니다. 

분할합병에 반대하는 현대모비스 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 현대모비스 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하며 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식에 대해서도 분할합병신주를 배정하고 교부합니다.

- 배정기준일 : 2018년 6월 29일 (
구주권제출 만료일)

- 교부예정일 : 2018년 7월 27일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게

(i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다. 

다. 신주의 상장 등에 관한 사항

현대글로비스 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 보통주 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 단, 교부되는 우선주 신주에 대해서는 상장계획이 없습니다. 신주상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

-
신주상장 예정일 : 2018년 7월 30일

2. 교부금 등의 지급

현대글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 흡수합병함에 있어 단주대금의 지급 외에 별도의 교부금 지급은 없습니다. 

3. 특정주주에 대한 보상

해당사항이 없습니다.

4. 분할합병 소요비용

분할합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 분할합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
금액
대상처
비고

외부평가/자문수수료
5,000
회계법인, 법무법인, 증권회사 등
법률 및 회계, 재무자문 수수료 등

상장수수료
80
한국거래소

① 보통주 추가상장 수수료
상장신청일 직전일 현대글로비스 주식회사 종가 기준 추가상장 예상 시가총액(주가 157,500원 가정)
- 약 9조 4,262억원

시가총액 기준 5,000억원 초과(유가증권시장상장규정시행세칙 별표 10)
- 5,397만원 + 5,000억원 초과금액의 10억원당 3만원

기타 비용
300
-
공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계
5,380
-
-

(주1) 상기 소요비용은 분할합병 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

증권신고서 제출일 현재 현대글로비스 주식회사는 자기주식을 보유하고 있지 않으며, 현대모비스 주식회사는 자기주식 2,643,195주를 보유하고 있습니다.

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사가 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 분할회사가 자기주식으로 보유하게 되는주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정하고 교부합니다.

이와 관련하여, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 금번 분할합병으로취득하게 되는 자기주식에 대해서는 향후 상법과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 적절한 시점에 매각하는 등의 방식으로 처리할 예정입니다.

7. 근로계약관계의 이전

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문간 분할합병시 분할합병계약서에 따라 분할합병 대상부문의 인력은 분할합병에 따라 포괄 승계하는 것을 원칙으로 하며, 구체적인 승계절차는 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 별도 합의에 따라 정할 예정입니다.

8. 종류주주의 손해 등

현대모비스 주식
회사의 분할합병신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재된 보통주주에게 분할회사의 보통주식 1주당 1 :
0.6148
203
의 분할합병비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 분할합병
신주 배정기준일 현재 주주명부에 등재된 우선주주에게 분할회사의 우선주식 1주당 1 :
0.6148203
의 분할합병비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다.

9. 채권자보호 절차

상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 분할합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.

- 채권자이의제출공고일 : 2018년 5월 29일
- 채권자이의제출기간 : 2018년 5월 29일 ~ 2018년 6월 29일
- 공고방법 : 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 홈페이지 공고

10. 그 밖의 분할합병 조건

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 ' 당사자')는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다. 

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 현대모비스 주식회사 지급하여야 하는 매수대금(현대모비스 주식회사가 본건 분할합병 관련 주
요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 현대글로비스 주식회사의 경우에도 본 항에서 같음)이 금
이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금
오천억(\
500,000,000,000
)원

을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합
병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 분할합병 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

본 계약이 당사자들의 서면합의로 해제되거나, 정부승인이 거절되거나 계약상 선행조건이 충족되지 않아 계약이 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다.

나. 이사 및 감사위원회 위원의 임기

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 본건 분할합병에 따라 현대글로비스 주식회사에 새로이 취임 할 이사 또는 감사위원회 위원을 본건 분할합병 승인 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있습니다. 추후 정해진 해당이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본건 분할합병계약의 일부를 구성하며, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 이를 본 분할합병 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있습니다.

본건 분할합병에 따라 새로이 취임할 이사 및 감사위원회 위원은 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 각각 본건 분할합병이 승인됨으로써 선임되며, 그 임기는 본건 분할합병의 효력발생일에 개시됩니다.

다. 계약의 효력발생

본 계약은 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 어느 하나라도 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실합니다. 

【본 분할합병 계약서상의 내용】

제4조 주주총회의 결의

분할회사 및 분할승계회사는 각 2018년 5월 29일에 본 계약에 따른 본건 분할합병의 승인 결의를 위한 주주총회를 개최하여 본건 분할합병을 승인하기로 하되, 추후 정부승인(이하에서 정의됨) 절차에 따른 분할합병 일정의 조정 등 기타 필요한 사유가 있는 경우 당사자들의 합의에 의해 해당 주주총회일을 변경할 수 있으며, 본 계약에 대한 이사회 승인을 통해서 위 변경 및 합의 권한은 대표이사에게 위임한다.

제15조 계약의 효력

(1) 본 계약은 체결과 동시에 그 효력이 발생한다.

(2) 당사자들 중 어느 하나라도 제4조의 주주총회에서 본 계약의 승인을 얻지 못하는 것으로 확정된 경우 본 계약은 자동적으로 효력을 상실한다.

라. 합병기일

① 본건 분할합병기일은 2018년 7월 1일로 합니다. 단, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 상법 및 기타 관련 법규의 규정이나 기타 본건 분할합병 절차의진행상 부득이한 사유가 있는 때에는 이사회 결의로 상호합의 하에 동 기일을 변경할 수 있습니다.

② 본건 분할합병으로 인하여 현대모비스 주식회사가 현대글로비스 주식회사에 이전할 재산은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정되며, 분할합병기일에 현대글로비스 주식회사로 이전이 완료됩니다. 

마. 정관 변경안

[분할합병 계약서 상 분할회사인 현대모비스 주식회사의 정관 변경안]

개정전 내용

개정후 내용

변경의 목적

제 2 조 (목 적) 
이 회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다.

11. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

제 2 조 (목 적) 
이 회사는 다음 사업을 영위함을 목적으로 한다.

11. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

12. 신기술 개발 및 연구용역사업

13. 신기술 관련 투자, 관리 운영사업 및 창업지원 사업

14. 기타 전 각항에 관련된 부대사업 및 수익사업 일체

분할합병 이후 영위할 사업 목적 추가

제 7 조 (주식 및 주권의 종류) 
이 회사의 주식은 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제 7 조 (주식 및 주권의 종류)

이 회사의 주식은 보통주식과 우선주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

상법 규정과 일치화

제 9 조 (신주인수권)

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

2. 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. (생략)

4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

6. ~ 9. (생략)

제 9 조 (신주인수권)

② 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

2. 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. (현행과 같음)

4. 상법의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

6. ~ 9. (현행과 같음)

문구정비

제 9 조의 3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 회사의 임직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 15 이내의 범위에서 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행 주식총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. (회사의 이사는 주주총회 결의에 의해서만 부여할 수 있다.) 이 경우 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② (생략)

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 기명식 보통주식 또는 기명식 우선주식으로 하되, 제1항의 주주총회 결의시 정한다.

④ 주식매수선택권을 일시에 재직하는 임원 또는 직원 전원에게 부여할 수는 없고 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매입선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매입선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

⑥ ~ ⑨ (생략)

제 9 조의 3 (주식매수선택권)

① 이 회사는 회사의 임직원(상법 시행령 제30조에서 정하는 관계회사의 임직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다)에게 발행주식 총수의 100분의 15 이내의 범위에서 상법의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행 주식총수의 100분의 1의 범위 내에서는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여 할 수 있다. (회사의 이사는 주주총회 결의에 의해서만 부여할 수 있다.) 이 경우 그 부여일 이후 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② (현행과 같음)

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 보통주식 또는 우선주식으로 하되, 제1항의 주주총회 결의시 정한다.

④ 주식매수선택권을 일시에 재직하는 임원 또는 직원 전원에게 부여할 수는 없고 임원 또는 직원의 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상으로 하여야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우도 또한 같다

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

⑥ ~ ⑨ (현행과 같음)

문구정비

제 14 조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 1조원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각호의 경우 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16의 규정에 의하여 해외에서 전환사채를 발행하는 경우

제 14 조의 2 (전환사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 1조원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각호의 경우 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 해외에서 전환사채를 발행하는 경우

문구정비

제 15 조 (신주인수권부 사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각 호의 경우 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제165조의 16의 규정에 의하여 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

제 15 조 (신주인수권부 사채의 발행)

① 이 회사는 사채의 액면총액이 2,000억 원을 초과하지 않는 범위 내에서 재무구조 개선 등의 목적을 위하여 이사회 결의로 다음 각 호의 경우 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.

5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의하여 해외에서 신주인수권부사채를 발행하는 경우

문구정비

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

제 26 조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

상법 규정과 일치화

제 31 조의 2 (이사의 해임과 결원)

① (생략)

② 이사가 다음 각호의 사유에 해당되었을 경우에는 당연히 그 직을 상실한다.

3. 금치산 또는 한정치산의 선고를 받았을 시

제 31 조의 2 (이사의 해임과 결원)

① (현행과 같음)

② 이사가 다음 각호의 사유에 해당되었을 경우에는 당연히 그 직을 상실한다.

3. 성년후견, 한정후견, 또는 특정후견이 개시된 때, 임의후견감독인 선임 된 때

민법 개정 반영

제 42 조의 3 (감사위원회의 직무)

⑤감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무과 재산상태를 조사할 수 있다.

제 42 조의 3 (감사위원회의 직무)

⑤감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

문구정비

제 44 조 (재무제표의 작성비치)

③ 회사는 제1항 각호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간부터 본사에 5년간, 그 담본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

제 44 조 (재무제표의 작성비치)

③ 회사는 제1항 각호의 서류를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간부터 본사에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다.

문구정비

제 46 조 2 (분기배당)

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제 46 조 2 (분기배당)

④ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다.)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당과 관련하여서는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

문구정비

부 칙 1. (시행일)

본 개정 정관은 제41기 사업연도에 관한 정기주주총회에서 결의한 날로부터 시행한다.

부 칙 1. (시행일)

본 개정 정관은 2018년 3월 28일자 분할합병계약서에 따른 분할합병등기일부터 시행한다.

시행일 수정

바. 일부 무효

법률이나 이와 유사한 규정 또는 법원의 판결 등에 의하여 본 계약의 일부 조항이 무효가 될 경우에도 본 계약의 나머지 조항은 유효 합니다.

사. 관할합의

 본 계약과 관련하여 분쟁이 발생하는 경우, 양 당사자의 협의를 통해 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우 서울중앙지방법원을 1심의 전속적 관할법원으로 합니다.

아.

합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 분할합병계약서에 규정된 내용 이외의 본건 분할합병에 필요한 사항으로서 본 계약에 규정되지 아니한 사항은 당사자들이 신의성실의 원칙 하에 상호 협의하여 이를 결정할 예정입니다.

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할합병되는 영업의 개요

금번 분할
합병은 인적분할되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 현대글로비스 주식회사가 흡수합병하는 분할합병으로, 본 분할합병을 통해 자동차 사업의 환경 변화에 대응하고 중복/분산되어 있는 계열사별 R&R을 개선하는 등 사업구조 재편을 위하고자 합니다.

가. 모듈 사업

(1) 산업의 특성

완성차 업체는 기술개발, 정보제공, 안정적인 부품조달을 위해 소수의 특정 모듈 제조 업체와 장기적이며, 전속적인 거래관계를 유지하고 있습니다. 모듈 제조 업체는 모듈 제조에 필요한 부품을 공급할 부품사 발굴 및 부품 조달, 대규모 생산설비의 구축, 효율적인 재고관리 등의 운영을 통하여, 완성차 모델 출시 스케쥴에 따라 연구개발, 양산 출시까지 능동적인 대응이 요구됩니다. 이러한 능동적인 대응을 위하여 모듈 산업은 자본집약적이고 기술집약적이며, 산업진입장벽이 높아 신규업체가 진입하기 어려운 특징을 보유하고 있습니다.

실제로 글로벌 완성차 업체들은 각각 소수의 모듈 제조 업체들에게 모듈 제조를 위임하고 있습니다. GM의 경우 부품업체 수 축소를 위해 Global Supply Contract 위주로 계약을 체결해 구매 및 물류 관련 비용을 절감하고 있고, 포드는 신기술을 개발 적용할 역량을 보유한 부품업체를 우선적으로 선정하여 부품업체 수를 관리하고 있습니다. 폭스바겐그룹은 같은 시기 자동차 부품단지를 신설해 모듈을 제공받기 시작했으며, BMW는 공급업체와의 공조 강화 및 모듈 생산방식으로 개발비용 및 조립소요시간 절감을 달성한 바 있습니다. 현대모비스는 현대자동차 그룹의 모듈화 생산전략 도입 이후, 자동차 3대 핵심 모듈인 샤시 모듈, 칵핏 모듈, FEM 모듈의 공급을 담당하고 있습니다.

(

2) 산업의 성장성

2017년 우리나라의 국내 자동차 생산은 전년과 같이 글로벌 6위를 유지하였으나 전년대비 2.7% 감소한 약 411만대를 생산하여 7위인 멕시코와의 생산량 격차가 불과 4.6만대로 대폭 축소되었습니다(전년도 생산량 격차: 66.3만대). 이는 가계부채의 지속적 증가 등으로 인한 내수 소폭 감소, 미국의 수요둔화 및 세단시장 축소 등이 주요원인으로 분석됩니다.

현대·기아차의 2017년 국내외 판매실적은 725만대(내수 121만대, 해외 604만대)로서 2016년 780만대(내수 119만대, 해외 660만대) 대비 7.0% 감소하였습니다.이는 원화 강세와 중국 사드 보복 등 일시적인 악재로 인한 것으로 향후 권역별 책임경영 체제 확립을 통해 고객과 시장의 요구에 보다 민첩하게 대응하고 고객선호도가 높은 SUV 등 다양한 신차 출시와 신시장 개척 등을 통해 위기 상황을 유연하게 극복해 나갈 것임을 밝힌 바 다시 성장세를 회복할 것으로 기대합니다.

현대·기아차는 중국, 미국, 인도 및 유럽 등에 주요생산거점을 확보하고 현지생산을 확대하면서 현지시장 밀착형 경영체제를 더욱 공고히 하고 있으며, 이를 통해 물류비용과 부대비용을 줄임으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.

특히 2008년 중국 베이징 2공장과 2009년 체코 노소비체 공장을 완공한 데 이어 2010년 미국 조지아 공장을 준공하였고, 2010년 완공된 러시아 상트페테르부르크 공장에 이어 2011년 완공한 중국 베이징 3공장, 2012년 브라질 상파울루피라시카바 공장, 2016년 멕시코 공장을 완공해 아시아·유럽·북미와 남미를 아우르는 '글로벌 생산벨트'를 완성하게 되었습니다.

2016년말 현재 국내 완성차업체 7개사(현대·기아차, 한국GM, 르노삼성, 쌍용,대우버스 및 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력 업체수는 2015년(883개사) 대비 2.8% 감소한 858개사이며, 이중 대기업이 2015년(241개사) 대비 1개사 증가한242개사(28.2% 비중), 중소기업이 26개사 감소한 616개사(72.7% 비중)입니다. 
2016년도 자동차 부품산업계 총 매출액은 2015년(75.3조원) 대비 0.8% 증가한 75.9조원이었으며, 이 중 신차 제조에 사용되는 목적으로 국내 완성차업체에 공급한 OEM 부품의 공급실적은 총매출액의 61.5% 수준인 약 46.7조원에 달하며, 보수용(A/S)으로 4.3% 수준인 약 3.3조원 및 수출용으로 34.2% 수준인 약 26.0조원의 공급 실적을 거두었습니다.

2017년 세계 자동차 생산은 미국 시장 수요 둔화와 세단시장 축소 등 악재에도 불구하고 전년대비 증가한 것으로 보고되고 있으며 제한적이지만 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 현대·기아차 역시 2017년 판매 감소를 일부 만회하여 2018년에 다시 748만대 판매를 목표로 하고 있습니다. 회사를 비롯한 자동차부품업체들은 현대·기아차를 비롯한 글로벌 완성차 업체의 성장, 자동차 부품의 전장 확대 및 고급화 추세에 발맞추어 성장하도록 노력할 것입니다. 

(3) 경기변동의 특성

모듈 산업부문의 실적은 전방산업인 완성차의 판매 실적에 연동되기 때문에 경기변동과 완성차 업황의 영향을 크게 받는 편입니다. 자동차는 전형적인 내구소비재로서 경기 둔화 시 구매 결정의 유보가 용이한 경기민감성 품목으로 기타 소비재에 비해 경기 침체기에 수요가 더 크게 하락하는 특성을 갖고 있습니다. 

따라서, 대부분의 모듈 제조 업체들은 완성차 판매 부진시 물량 변동 위험에 노출되어 있으며, 완성차 판매 실적 부진에 따른 신차 가격 인상 유보로 인한 모듈 판매단가 인상 제약 및 가동률하락에 따른 고정비 부담 증가 등으로 인하여 수익성 변동 가능성이 존재합니다. 특히, 매출처가 다변화되지 않은 모듈 제조 업체의 경우, 모듈을 납품하고 있는 완성차 브랜드의 판매 실적이 저조할 경우, 이러한 수익성 악화 위험에 노출될 가능성이 높은 편입니다.

(4) 국내외 시장여건

국내 자동차시장은 가계부채 증가, 금리 인상 기조, 국제유가 상승 등에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 등으로 어려운 경영환경에 직면해 있습니다. 또한 해외 자동차시장은 미국의 승용차 시장 성장 정체와 금리인상 예상에따른 소비심리 위축 우려, 2017년 이래로 계속되는 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의 등 불안요소가 잠재되어 있습니다. 하지만 이러한 불안요소에도 2018년 자동차시장은 럭셔리, 고성능, 친환경 측면에서 진보를 이뤄내며 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

이에, 완성차업계와 부품업계 모두가 품질에 대한 무한책임 의식 강화, 기술개발(R&D) 투자 확대 및 원가의식 제고와 비용절감을 통한 시장여건 변화에 대한 능동적 대처로 지속가능 성장기반을 강화해 나가야겠습니다. 또한 해외 선진업체들과의 생존 경쟁에서 승리하기 위해선, 통합(인수·합병)과 전략적 제휴 등을 통해 '규모의 경제'를 실현함과 동시에 경영권을 방어해 가야 하고, 선택과 집중을 통한 '전문화'로 내실을 다져가면서 지속적인 기술개발 투자를 통해 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보로 새로운 성장기회를 모색해야 할 것입니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래 현재 강점을 가지고 있는 모듈사업은 끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다. 회사의 모듈사업은 3대 핵심모듈의 조립을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다.

모듈 사업부문에서는 현대·기아차의 글로벌 생산·판매목표를 차질 없이 근접지원하기 위한 글로벌 생산거점의 단계적 확대에 주력할 방침입니다. 이를 위해 중국·미국·유럽·인도 등 기존 지역 현지공장의 제품경쟁력을 높이는 한편, 중국 베이징 3공장 및 브라질 공장, 터키 공장, 멕시코 공장에 이어 2016년에는 중국 창주 공장을 차질 없이 완공하면서 한국을 제외한 전세계 9개국 16개 공장에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하였습니다.

또한 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대·기아차 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다.

이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여 R&D 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산 거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너십 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다.

나. AS 부품사업

(1) 산업의 특성

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 산업으로, 완성차 제조업과 더불어 후방산업인 소재, 전기, 전자, 비철금속, 철강산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 자동차 부품 수출액은 완성차 수출액과 별도로 산정하더라도 국내 전체 수출에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2017년 총 AS부품 수출금액은 17.8억 달러로 총 수출액 5,737억 달러의 0.31%, 자동차부품 수출액 195.2억 달러의 9.1% (한국무역협회 HS-Code 8708 기준)를 차지해 꾸준히 수출액 
상위를 유지하며 완성차 제조업과 함께 우리 경제에 크게 기여하고 있습니다. 

자동차 부품산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품부문과 AS부품부문으로 구분할 수 있습니다. 회사가 영위하고 있는 AS부품사업은 현대·기아차 등 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로써 현대·기아차 등 완성차 부품의 책임공급 및 기타 보수용 AS부품 공급을 담당하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

AS부품 매출은 자동차 AS 수요 운행대수, 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 자동차 AS 수요 운행대수는 매출증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인이며, 현대·기아차의 전세계 수출 및 현지 생산 증가와 지역별 판매 확대에 힘입어 지속적으로 증가하는 추세입니다. 

국내 자동차 보유대수 및 증가율은 2012년 1,887만대, 2013년 1,940만대, 2014년 2,012만대, 2015년 2,099만대, 2016년 2,180만대(한국자동차공업협회)로 집계되었습니다. 2017년 전체 보유대수는 2,253만대이며, 이 가운데 현대·기아차 보유대수는 1,587만대(한국자동차산업협회)로 70.5%의 점유율을 차지하고 있습니다. 2017년 해외의 AS 수요 운행대수는 2016년말 대비 4.8% 증가한 4,311만대 입니다.이에 따라 AS부품시장도 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 성장세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 보유한 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 AS부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다. 

(4) 국내외 시장여건

2017년 4분기 국내총생산(GDP)은 전기대비 0.2% 감소 (전년동기대비 3.0% 성장) 하였습니다. 2017년 연간으로는 전년대비 3.1% 신장하였습니다. 항목별로 민간소비는 준내구재(의류 등)와 비내구재(식료품, 도시가스 등)를 중심으로 전기대비 1.0% 증가, 지식재산생산물투자는 연구개발 및 소프트웨어 등이 늘어 1.3% 증가하였으나,건설투자는 건물 및 토목건설이 모두 줄어 3.8% 감소, 설비투자는 기계류가 줄면서 0.6% 감소, 수출은 반도체가 늘었으나 자동차 등이 줄어 5.4% 감소하였으며, 수입은기계류 등을 중심으로 4.1% 감소하였습니다. (한국은행자료)

2017년 중 세계 자동차 판매는 전년대비 2.6% 증가한 9,260만대로 미국이 2009년 이후 처음으로 감소, 유럽은 회복세 둔화, 중국은 성장세 둔화, 인도 고성장 지속, 러시아/브라질은 회복세로 전환하였습니다. 지역별로는 미국은 플릿 감축과 소매 인센티브 축소로 감소하였으며 유럽은 영국과 독일 등 서유럽 수요 둔화와 양적 완화 축소 영향으로 5년 만에 가장 낮은폭으로 증가 하였습니다. 중국은 구매세 인하 종료로 감소세로 전환하였으며, 인도는 경기호조로 성장이 지속되었으며, 브라질/러시아는 경기개선으로 증가세가 확대되었습니다.

미국은 2009년 이후 8년만에 2017년 들어 전년대비 1.5% 감소한 1,728만대가 판매되었습니다. 소매 판매는 전년 수준과 유사함에도 불구하고, 중고차가격 하락세 심화로 인한 렌터카 중심 플릿 판매가 급감하면서 전체적으로 감소하였습니다. 2018년에는 금리상승에 따른 실구매 부담 증가 및 수익성 중심 업체전략 강화로 2년 연속 감소한 1,698만대가 판매될 것으로 예상되고 있습니다. 

유럽은 전년 대비 4.1% 증가한 1,781만대가 판매되었습니다. 지정학적 리스크 완화, 경기회복 지속으로 소비심리가 개선되며 판매가 확대되었으나, 영국은 4월 이후 하락세가 지속되었습니다. 2018년에는 경기 회복세 확대로 2007년 이후 처음으로 1,800만대를 상회할 것으로 예상되며 영국/독일 판매 부진으로 증가세는 둔화될 것으로 예상됩니다.

중국은 전년 대비 3.0% 증가한 2,456만대가 판매되었으나, 구매세 인상(5.0% → 7.5%)으로 증가세는 둔화되었습니다. 2018년에는 국유기업 개혁 등에 따른 성장세 둔화 및 구매세 인하 정책 종료로 2017년 대비 1.3% 감소한 2,423만대 판매가 예상됩니다.

인도는 화폐개혁 충격에서 조기 회복, 일부 차급 추가세 인상의 부정적 영향에도 불구, GST 도입에 따른 세금 인하효과로 전년 대비 8.5% 증가한 320만대가 판매되었습니다. ‘18년에는 GST 효과에 따른 구매심리 개선, 스즈끼마루티 공세 강화로 지속 증가되어 8.7% 성장한 348만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

브라질은 실질임금 상승, 실업률 하락세 전환, 금리인하로 소비자 구매력 회복 및 대통령기소 관련 불확실성 해소로 정정불안이 완화되어 전년대비 8.8% 성장한 216만대가 판매되었습니다. 2018년에는 2017년 플릿판매 확대 영향으로 중고차 물량이 증가될것으로 예상되지만 경기회복에 따른 구매력 개선과 볼륨차급 신차 출시로 증가세가 확대되어 전년대비 7.8% 성장한 233만대가 판매 될 것으로 예상됩니다.

러시아는 경기회복에 따른 소비심리 개선, 기준금리 인하에 따른 자동차금융 확대 및생애첫차/가족차 등 정부지원 확대로 전년 대비 11.7% 증가한 159만대가 판매되었습니다. 2018년에도 경기회복 지속 및 대선 전 정부의 자동차산업 육성 정책으로 회복세가 확대되어 연간 16.7% 증가한 186만대가 판매될 것으로 예상됩니다.

아세안 지역은 2017년 전년대비 5.7% 증가한 329만대가 판매되었습니다. 다만 베트남은 2018년 중 예정되어있는 완성차 관세 철폐에 따른 가격 하락 기대가 구매 연기로 이어져 판매가 급감하였습니다. 2018년에는 아세안 빅3 시장의 견조한 판매 증가와 베트남 판매 급증으로3년 연속 증가, 전년대비 7.2% 증가한 353만대 판매가 예상됩니다. 2018년 중동지역은 이란/파키스탄 등 CKD시장 성장이 타 지역 부진을 극복하며 전체 권역 증가세가 확대될 것으로 예상되며 중남미 지역은 내수경기 회복 지속 및 수입 물량 확대, 신모델 출시로 증가, 멕시코, CIS, 호주는 2017년 대비 증가, 캐나다, 터키, 아프리카는 2017년 대비 감소할 것으로 예상됩니다.

2017년 내수 자동차 판매는 소형 SUV 및 외산 대형 신차판매 호조 지속에도 불구하고 2017년 개소세 인하 전 특수의 기저효과로 전년대비 0.7% 감소한 182만대가 판매되었습니다. 2018년도에는 경제성장률 확대에도 불구, 볼륨차급의 신차 출시 축소로 3년 연속 감소한 180만대 판매가 예상됩니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소

AS부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 회사는 최적의 부품 공급률을 유지하기 위해 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 221개 국가에 걸쳐 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급 체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

분할합병되는 사업 부문은 3대 핵심모듈 및 AS부품사업 등을 주요 사업으로 하고 있습니다. 제동ㆍ조향 안전 제품 및 멀티ㆍ메카 지능형 안전시스템 등 첨단 자동차 기술의 선제적 확보를 통한 미래 경쟁력 강화를 위해 품질혁신과 기술개발에 매진하고 있습니다.

각 사업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

사업부문
주요 제품

모듈사업부문
샤시, 칵핏모듈, FEM모듈 등

AS부품사업부문
AS 보수용부품 등

나. 자동차 모듈의 정의 및 종류

모듈은 차량의 조립공장에서 개별부품들이 조립된 형태로 차체에 장착되기 이전에, 여러 부품들을 우선적으로 조립한 통합단위입니다. 모듈화를 통해 기능 부품을 통합하면 모듈당 구성부품 수가 줄게 되어 연비 향상, 물류비용 절감, 품질 관리의 용이성으로 조립 생산성을 향상시킬 수 있습니다. 또한, 부품의 공용화와 경량화를 함께 추진할 수 있어 원가 절감 및 생산 시간, 조립 공수가 크게 절감될 수 있습니다.

대표적 자동차 모듈은 다음과 같이 6개로 구분될 수 있습니다.

모듈의 분류
모듈의 정의

샤시 모듈
(Chassis Module)
자동차에서 뼈대를 이루는 부품으로 현가(Suspension), 조향(Steering), 제동(Brake) 등으로 구성된 조립단위

칵핏 모듈
(Cockpit Module)
인판넬과 각종 계기판, 오디오, 공조시스템, 각종 스위치, 에어백 등으로 구성된 부품 조립단위

FEM 모듈
(Front-end Module)
차량 앞에 위치하는 캐리어, 헤드램프, 라디에이터 그릴, 혼 등으로 구성된 부품 조립단위

도어 모듈
(Door Module)
Window Regulator, Window Motor, Door Latch, Cable 등으로 구성된 부품 단위

바디 파츠
(Body Parts)
Bumper, Dash Complete, Inner/Outer Door, Fendor Apron 등

시트 모듈
(Seat Module)
트랙, 시트모터, 열선 등으로 구성된 부품 조립 단위

다. AS 부품사업 정의 및 종류 

자동차 부품은 크게 신차 제조용 OEM 부품과 AS부품으로 구분할 수 있으며, A/S부품사업은 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업입니다. 소비자의 AS부품 서비스에 대한 만족도는 신차 구매시 고려되는 중요한 요소 중 하나이기 때문에, 대부분의 완성차 업체는 AS부품의 책임공급 및 품질관리를 위하여, 직접 또는 계열사를 통하여 AS부품 사업을 영위하고 있습니다.

AS부품은 소모성, 기능성, 사고성으로 구분될 수 있습니다. 소모성 부품은 차량 운행에 따라 차량성능 및 안전성 유지를 위해 주기적으로 교체하는 부품으로 대표적으로 엔진오일, 와이퍼, 에어컨 필터 등과 같은 부품들입니다. 기능성 부품은 부품 기능 상실 시 교체 수요가 발생하는 부품으로 대표적으로 엔진관련 부품, 미션관련 부품, 램프 등 입니다. 기능성 부품들은 차량 주행의 성능에 직접적인 영향을 미치는 부품들이 많기 때문에 제품 자체의 품질 및 다른 부품과의 연동성이 중요합니다. 사고성 부품은 사고에 의한 부품 손상시 교체하게 되는 부품으로 범퍼, 판넬, 유리와 같은 부품들이 사고성에 해당됩니다. 사고성 부품의 경우 수요발생 시점에 대한 예측이 불가능하고, 부피가 큰 제품들이 많아 유통 및 재고관리에 노하우가 필요한 품목이라고 할 수 있습니다.

3. 분할합병되는 사업부문의 최근 3사업연도 매출액, 영업손익 및 자산총계

가. 분할 재무상태표

(단위: 백만원)

구분
2017년 12월 31일

자 산

Ⅰ. 유동자산
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
867,796

(3) 단기금융상품
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
2,291,279

(5) 재고자산
602,539

(6) 기타유동자산
22,371

Ⅱ. 비유동자산
1,085,016

(1) 유형자산
973,404

(2) 무형자산
47,322

(3) 기타비유동자산
64,290

자산총계
6,550,821

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
1,337,034

(2) 단기차입금
398,981

(3) 미지급법인세
-

(4) 유동성판매보증충당부채
49,325

(5) 기타유동부채
124,493

Ⅱ. 비유동부채
100,798

(1) 퇴직급여채무
-

(2) 장기성판매보증충당부채
46,277

(3) 이연법인세부채
28,840

(4) 기타비유동부채
25,680

부채총계
2,010,631

자 본
-

Ⅰ. 자본금
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
4,437,746

자본총계
4,540,190

(자료: 현대모비스 주식회사 제시자료)

나. 분할 손익계산서

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년

Ⅰ. 매출액
14,431,772
14,590,564
14,010,579

(증가율)
2.64%
1.10%
-3.98%

모듈 사업부문
10,041,077
10,011,729
9,282,253

AS부품 사업부문
4,390,695
4,578,835
4,728,326

Ⅱ. 매출원가
11,951,799
11,800,490
11,811,374

모듈 사업부문
9,288,661
9,126,024
9,048,601

AS부품 사업부문
2,663,138
2,674,466
2,762,773

Ⅲ. 매출총이익
2,479,973
2,790,074
2,199,205

(매출총이익률)
17.18%
19.12%
15.70%

모듈 사업부문
752,416
885,705
233,652

AS부품 사업부문
1,727,557
1,904,369
1,965,553

Ⅳ. 판매비와관리비
768,830
792,505
772,155

급여 및 상여
271,820
260,512
255,496

퇴직급여
22,925
23,369
20,791

복리후생비 등
72,455
74,070
69,473

물류비
153,419
155,011
156,787

연구개발비
99,873
109,432
118,429

감가상각비 등
41,239
53,031
42,312

기타고정비
107,099
117,080
108,867

Ⅴ. 영업이익
1,711,143
1,997,568
1,427,050

(영업이익률)
11.86%
13.69%
10.19%

모듈 사업부문
458,858
591,523
(62,984)

AS부품 사업부문
1,252,285
1,406,045
1,490,034

기타손익
50,309
(54,738)
(35,421)

금융손익
7,333
87,152
60,462

Ⅵ. 법인세비용차감전순이익
1,768,785
2,029,982
1,452,090

(자료 : 현대모비스 주식회사 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

다. 부문별 매출현황

(단위: 백만원)

구분
실적

2015년
2016년
2017년

총 매출액
14,431,772
14,590,564
14,010,579

- 모듈 사업 부문
10,041,077
10,011,729
9,282,253

- AS부품 사업 부문
4,390,695
4,578,835
4,728,326

(자료 : 현대모비스 주식회사 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

4. 분할합병되는 사업부문의 자산ㆍ부채에 관한 사항

가. 분할합병비율 산정 방법

분할합병당사회사 간 분할합병비율은 현대모비스 신설부문의 현대모비스로부터의 분할비율과 현대글로비스와 현대모비스 신설부문 간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 현대모비스 신설부문의 분할비율은 현대모비스가 제시한 인적분할비율
1:
0.2104695
(2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정 목적의 자기주식을 가산한 순자산 장
부가액 기준)
를
인용하였습니다. 현대글로비스와 현대모비스 신설부문 간 합병비율은

1:2.9211852

으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당 평가액은 각각
154,911원
(주당 액면가액 500원)과
452,523원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 또한, 현대글
로비스와 현대모비스 신설부문간 우선주 합병비율은

1:
2.9211852

으로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 주당평가액은 각각
74,792원
(주당 액면가액 500원)과
218,482원
(주당 액면가액 5,000원)으로 산정되었습니다. 

따
라서, 분할합병당사회사가 합의한 보통주 분할합병
비율
은
1:0.6148203
[
0.2104695(분할비율) ×
2.9211852(합병비율)
]

및

우선주 분할합병비율
은 1:0.6148203
[
0.2
104695(분할비율)
×
2.9211852(합병비율)
]

입니다.

나. 분할합병으로 인하여 이전할 재산과 그가액

본건 분할합병으로 현대글로비스 주식회사가 발행할 주식의 종류는 현대모비스 주식회사의 보통주식에 대해서는 현대글로비스 주식회사의 보통주식으로 하고 현대모비스 주식회사의 우선주식에 대해서는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식(우선주)으로 하며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 하위규정에 따라 산정한 분할합병비율은 다음과 같습니다.

현대모비스 주식회사는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당 0.7895305주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

분할합병신주 배정기준일 현재, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주에게 현대모비스 주식회사의 보통주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주에게 현대모비스 주식회사의 우선주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다. 

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 분할회사가 자기주식으로 보유하게 되는 주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정합니다.

현대글로비스 주식회사는, 분할합병비율에 따라서, 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주들에게 현대글로비스 주식회사 액면 금 500원인 보통주식 합계 59,848,983주를 발행하고, 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주들에게 현대글로비스 주식회사의 액면 금 500원인 2종 종류주식 2,443주를 발행하기로 합니다.

현대글로비스 주식회사가 본건 분할합병으로 인하여 발행하는 분할합병신주에 대한 이익배당에 관하여는 그 분할합병신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 봅니다.

다. 분할승계 회사가 분할합병되는 회사의 채무 중에서 출자한 재산에 관한 채무만을 부담할 것을 정한 경우 그에 관한 사항

상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 현대모비스 주식회사 및 현대글로비스 주식회사는 본건 분할합병 전의 현대모비스 주식회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 분할합병 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 현대모비스 주식회사가 본 계약에 따라 현대글로비스 주식회사에 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 현대모비스 주식회사가 현대글로비스 주식회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다. 또한, 본 계약에 따라 현대글로비스 주식회사가 분할회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 현대글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있습니다.

라. 자산의 이전시기 및 총 소요기간

분할합병기일인 2018년 7월 1일에 분할합병 승계회사인 현대글로비스 주식회사로 자산을 이전하되, 등기ㆍ등록 등 소유권 이전 절차가 필요한 자산은 분할합병기일로부터 1개월 이내에 소유권 이전 절차를 완료할 예정입니다.

마. 주요 자산 및 부채의 세부 내용

금번 분할합병의 대상인 현대모비스 주식회사의 2017년 12월 31일 기준으로 한 분할합병 승계대상 재산목록은 다음과 같습니다.

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할합병 승계대상 재산목록]

(단위: 백만원)

계정과목

금액

비고

자 산

Ⅰ. 유동자산

5,465,805

(1) 현금및현금성자산

624,927

현금, 예금 및 MMT 등 금융상품

(2) 당기손익인식금융자산

867,796

MMW 등 금융상품

(3) 단기금융상품

1,056,893

예금 등 금융상품

(4) 매출채권및기타채권

2,291,279

매출채권

2,263,706

거래처 외상매출금, 받을어음 등

미수금

27,574

거래처 미수금 등

미수금 대손충당금

-1

(5) 재고자산

602,539

상품

571,754

상품 평가손실충당금

-8,395

제품

947

제품 평가손실충당금

-51

재공품

1,420

재공품 평가손실충당금

-32

원재료

13,397

원재료 평가손실충당금

-38

저장품

2,373

미착품

3,016

외주가공

18,147

(6) 기타유동자산

22,371

미수수익

6,097

금융상품에 대한 미수이자

선급비용

2,362

SW사용료, 차입금 이자 등

부가세미수금 등

13,912

Ⅱ. 비유동자산

1,085,016

(1) 유형자산

973,404

토지

407,259

모듈공장, AS부품사업소 및 연구소 토지

건물

540,320

모듈 공장, AS부품사업소, 연구소 건물

감누-건물

-174,794

구축물

34,704

공장, 사업소 및 연구소 구축물

감누-구축물

-10,380

기계장치

195,457

공장, 사업소 및 연구소 기계장치

감누-기계장치

-126,646

차량운반구

39,591

공장, 사업소, 본사 및 연구소 차량

감누-차량운반구

-29,886

공구와기구

136,575

공장, 사업소, 본사 및 연구소 공기구

국고보조금-공구와기구

-4

감누-공구와기구

- 89,392

집기비품

178,469

공장, 사업소, 본사 및 연구소 비품

국고보조금-집기비품

-112

감누-집기비품

-129,808

건설중인 자산

2,051

금형, 조립장비 등

(2) 무형자산

47,322

산업재산권

584

특허권, 디자인권, 상표권 등

소프트웨어

14,859

재고관리시스템, 수요예측프로그램 등

전용시설이용권

31,879

골프회원권, 콘도회원권

(3) 기타비유동자산

64,290

확정급여자산

39,719

사외적립자산(퇴직급여충당금 초과액)

보증금

23,228

사업소/임직원 숙소 임차보증금 등

장기성매출채권

2,871

대손충당금

-1,528

자산총계

6,550,821

부 채

-

Ⅰ. 유동부채

1,909,833

(1) 매입채무및기타채무

1,337,034

매입채무

1,177,151

거래처 외상매입금, 지급어음 등

미지급금

159,882

거래처 미지급금

(2) 단기차입금

398,981

수출채권 할인

(3) 유동성판매보증충당부채

49,325

(4) 기타유동부채

124,493

미지급비용

80,337

상여, 통상임금소송충당부채 등

연월차수당충당부채

12,949

선수금

25,137

R&D 선수금, 해외AS 대리점 선수금 등

예수금

5,969

소득세, 주민세, 건강보험 예수금 등

예수보증금

100

임대보증금 등

Ⅱ. 비유동부채

100,798

(1) 퇴직급여채무

-

퇴직급여충당금

232,488

국민연금전환금

-142

퇴직연금운영자산

-232,346

(2) 장기성판매보증충당부채

46,277

(3) 이연법인세부채

28,840

토지재평가차액 등

(4) 기타비유동부채

25,680

장기종업원급여충당부채

25,680

부채총계

2,010,631

자 본

-

Ⅰ. 자본금

102,444

보통주자본금

102,440

우선주자본금

4

Ⅱ. 자본잉여금

4,437,746

주식발행초과금

4,437,746

자본총계

4,540,190

주1) 상기 승계대상자산목록은 현대모비스㈜의 2017년 12월 31일 기준 별도재무상태표를 기준으로 작성한 것으로 실제 분할합병기일 기준으로 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.

금번 분할합병의 대상인 현대모비스 주식회사의 2017년 12월 31일 기준으로 한 분할합병 추정 재무제표는 다음과 같습니다.

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할 전/후 추정 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
분할 전
분할존속법인
분할신설법인

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,665
5,994,860
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
1,712,214
1,087,287
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524
1,509,728
867,796

(3) 단기금융상품
2,878,200
1,821,307
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
3,412,483
1,121,204
2,291,279

(5) 재고자산
1,019,362
416,823
602,539

(6) 기타유동자산
60,881
38,511
22,371

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708
12,888,004
1,085,017

(1) 유형자산
5,526,484
4,553,080
973,404

(2) 무형자산
781,418
734,095
47,323

(3) 투자부동산
73,600
73,600
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614
7,365,614
-

(5) 매도가능금융자산
52,628
123,941
-

(6) 기타비유동자산
101,964
37,674
64,290

자산총계
25,362,373
18,882,864
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,319
1,803,486
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
2,412,463
1,075,429
1,337,034

(2) 단기차입금
510,326
111,344
398,981

(3) 미지급법인세
194,565
194,565
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,522
263,196
49,325

(5) 기타유동부채
283,444
158,951
124,493

Ⅱ. 비유동부채
416,159
315,361
100,798

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524
32,248
46,277

(3) 이연법인세부채
273,602
244,762
28,840

(4) 기타비유동부채
64,032
38,351
25,680

부채총계
4,129,478
2,118,847
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
491,097
388,653
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225
1,127,127
4,437,747

Ⅲ. 자기주식
(338,831)
(267,518)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696)
(4,224,346)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101
19,740,101
-

자본총계
21,232,895
16,764,018
4,540,191

바. 자산 및 부채의 이전과 관련하여 필요한 사항

[분할합병 계약서 상의
자산ㆍ부채및권리ㆍ의무의승계및연대책임에 대한 사항]

제8조 (자산ㆍ부채및권리ㆍ의무의승계및연대책임)

(1) 분할회사는 승계대상재산에 관한 권리 의무 일체{분할합병기일 현재 분할합병대상부문에서 근무하는 모든 종업원의 고용 및 퇴직금 등 관련 법률관계 포함}를 분할합병기일에 분할승계회사에게 이전하고, 분할승계회사는 이를 승계하기로 한다.

(2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할회사 및 분할승계회사는 본건 분할합병 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있다. 분할회사와 분할승계회사가 분할회사의 분할합병 전의 채무에 관하여 연대책임을 부담함으로 인하여, 분할회사가 본 계약에 따라 분할승계회사가 승계한 채무를 변제하거나 그 밖에 분할회사의 출재로써 공동면책이 된 때에는 분할회사가 분할승계회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다. 또한, 본 계약에 따라 분할승계회사가 분할회사에 귀속된 채무를 변제하거나 기타 출재함으로써 공동면책이 된 때에는 분할승계회사가 분할회사에 대하여 구상권을 행사할 수 있다.

(3) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 발생·확정되는 채무 또는 분할합병기일 이전에 이미 발생·확정되었으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채무(공·사법 상의 우발채무 기타 일체의 채무를 포함)에 대하여는 그 원인이 되는 행위 또는 사실이 주로 분할합병대상부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 주로 분할합병대상부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속된다.

(4) 분할회사의 사업과 관련하여 분할합병기일 이전의 행위 또는 사실로 인하여 분할합병기일 이후에 취득하는 채권, 기타 권리 또는 분할합병기일 이전에 이미 취득하였으나 이를 인지하지 못하는 등의 여하한 사정에 의하여 본 계약에 반영되지 못한 채권, 기타 권리(공·사법상의 우발채권 기타 일체의 채권을 포함)의 귀속에 관하여도 전항과 같이 처리한다. 또한, 본 항에 따른 공 사법상 권리의 귀속규정과 달리 분할회사 또는 분할승계회사에 해당 권리가 귀속되는 경우, 해당 권리를 보유하게 된 회사가 본 항에 따라 원래 해당 권리를 보유해야 할 다른 회사에게 자신이 보유한 권리를 이전해 주어야 한다.

(5) 분할합병기일에 분할회사와 분할승계회사 사이에서 귀속을 확정할 수 없는 자산, 부채, 권리, 의무 등은 관련 법령상 적격분할합병 요건을 충족하는 범위에서, 분할회사와 분할승계회사 사이에서 합리적으로 안분할 수 있다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 분할합병시 발행되는 신주의 배정 방법 등

가. 분할합병시 발행되는 신주의 수

현대글로비스 주식회사는 금번 분할합병에 따라 기명식 보통주식 59,848,983주(1주의 액면가액 금 500원) 및 2종 종류주식 2,443주(1주의 액면가액 금 500원)를 발행하여 아래의 「나. 신주의 배정 방법」에 따라 배정하여 교부합니다.

나. 분할합병신주의 배정 방법

(1) 신주의 배정 및 교부

현대글로비스 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 분
할합병신주배정기준
일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소
유하고 있는 기명식 보통주식 및 우선주식
1주당
0.6148203
주
[0.2104695
(분할비율)
×
2.9211852

(합병비율)]의
비율로 현대글로비스
주식회사의 기명식 보통주식 및 2종 종류주식을 배정하고 교부합니다. 

분할회사는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합 절차에 따라 분할합병신주배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식 1주당
0.7895305주의 비율(주식병합 전 주식 1주당 주식병합 후 잔존하는 주식의 비율을 의미함)로 주식을 병합하며, 병합 후 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

분할합병신주 배정기준일 현재, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 보통주주에게 분할회사의 보통주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 보통주식을 배정하고, 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재된 우선주주에게 현대글로비스 주식회사의 우선주식 1주당 다음의 비율로 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식을 배정합니다. 현대모비스 주식회사의 우선주식에 배정하는 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식의 내용 및 조건은 현대모비스 주식회사의 우선주식의 내용 및 조건과 동일합니다.

[분할합병 비율]

분할비율(a)주1

합병비율(b)주2

1주당 배정주식수(=a×b)

0.2104695
2.9211852
0.6148203

주1) 분할비율(a): 분할합병 전 주식 1주당 분할합병대상부문에 대하여 배정되는 주식의 비율, 즉, (1 - 주식병합비율)을 의미함.

주2) 합병비율(b): 분할회사의 분할합병대상부문에 관하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 그 하위규정에 따라 산정한 (분할비율을 반영한 후의) 1주당 본질가치에 따른 금액의 분할승계회사의 주식 1주당 기준주가에 대한 비율을 의미함.

분할합병신주 배정기준일 현재 (i) 현대글로비스 주식회사가 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 발행 주식과 (ii) 현대모비스 주식회사가 보유하고 있는 자기주식(분할회사 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 현대모비스 주식회사가 자기주식으로 보유하게 되는 주식을 포함한다)에 대하여도 각각 분할합병신주를 배정 및 교부합니다.

[현대글로비스 주식회사 증권의 주요 권리내용]

1. 주식의 일반사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조(일주의 금액)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제7조(회사 설립시에 발행하는 주식의 총수)

이 회사가 발행하는 주식의 총수는 250,600주로 한다.

제8조(주식 및 주권의 종류)

이 회사의 주식은 보통주식과 배당우선에 관한 종류주식으로 하고 주권은 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

제8조의2 (1종 종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 1종 종류주식은 의결권이 없는 배당우선주식으로 하며 1종 종류주식의 수는
25,000주로 한다.

② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 발행시에 이사회가 우선배당율을 정하되 최저배당율은 30%로 한다.

③ 보통주식의 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 1종 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로 무상증자의 경우에는 1종 종류주식으로 한다.

⑦ 1종 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 3년 이상 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회 결의로 정하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식의 이익배당에 대하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.

제8조의3 (2종 종류주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 2종 종류주식은 의결권이 없는 배당우선주식으로 하며 2종 종류주식의 수는 25,000
주로 한다.

② 2종 종류주식에 대하여는 보통주식의 배당보다 액면금액을 기준으로 연 10%의 비율에 해당하는 금액을 금전으로 추가 배당하고, 보통주식에 대한 배당을 하지 아니하는 경우에는 2종 종류주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

③ 2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조의2(신주의 배당 기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

2. 신주의 인수권에 관한 사항

제9조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 전항에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업 상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음 할 수 있다.

④ 제②항 각 호에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다

3. 의결권에 관한 사항

제17조(대리인에 의한 의결권행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제17조의2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제①항의 경우 총회의 소집통지서에 주주가 의결권을 행사하는데 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

44조(이익의 배당)

① 이익배당금은 매결산기말 현재의 주주명부에 등록된 주주 또는 등록질권자에게

이를 지급한다. 단, 사업년도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일의 주주에게 이사회 결의로써 금전으로 이익을 배당할 수 있다.

② 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 배당은 주식의 액면액으로 하며, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

④ 제③항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

기타 증권의 주요 권리내용에 관한 사항은 본 증권신고서의 첨부문서인 "정관"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항

현대글로비스 주식회사는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

- 신주상장 예정일 : 2018년 7월 30일

다. 분할합병신주의 교부조건

(1) 교부대상

분할합병 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 현대모비스 주식회사의 보통주 및 우선주 주주

(2) 교부비율

- 현대글
로비스 주식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 보통주
식
59,848,983주
를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재
된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사의 보
통주식
0.6148203

[
0.
2104695
(분할비율
)
×
2.9211852
(합병비율)]

주
의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 

- 또한, 현대글로비스 주
식회사는 1주당 액면가 500원의 기명식 우선주식
2,443주
를 발행하여 분할합병신주 배정기준일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 우선주식 1주당
현대글로비스 주식회사의
우선주식

0.6148203

[
0.
2104695
(분할비율
)
×
2.9211852
(합병
비율)]

주의 비율로 기명식 우선주식을 배정하고 교부합니다. 

(3) 교부예정일 : 2018년 7월 27일

(4) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법 

분할합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 (i) 보통주식의 경우, 상장된 주식이므로 본건 분할합병으로 인한 매매거래정지 이후 한국거래소에 변경상장되어 거래되는 초일의 분할회사의 보통주식 종가를 기준으로 산정된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사가 변경상장일로부터 1개월 이내에 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급하고, 그 단주는 분할회사가 자기주식으로 취득하며, (ii) 우선주식의 경우, 비상장주식이므로 상법 제443조에 따라 법원의 허가를 받아 경매 외의 방법으로 임의매각(법원의 허가에 따른 자기주식 취득 포함)하고, 본건 분할합병 이후 분할회사의 우선주식 1주당 평가액(추후 법원 허가에 따라 결정될 예정임)을 기준으로 계산된 금액(1원 단위 미만은 절상한다)을 분할회사의 단주가 귀속될 주주에게 현금으로 지급합니다.

(5) 교부금 지급 

현대
글로비스 주식회사가 현대모비스 주식회사의 모
듈사업부문 및 AS부품사업부문을
흡수합병함에 있어 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 분할합병상대법인과 분할합병되는 법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

1. 분할합병과 관련한 투자위험요소

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

본 분할합병계약은 분할합병기일 이전에 언제라도 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사(이하 '당사자') 모두의 서면합의가 있거나, 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화 및 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경이 있는 경우 각 당사자들의 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 계약을 해제할 수 있습니다. 

그리고 각 당사자의 본건 분할합병 주주총회 승인 후 반대주주의 주식매수청구로 각 당사회사의 한도금액을 초과하여 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있고, 각 당사자의 본 계약상 진술 및 보증이 정확하지 않거나 사실과 다르고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 발생이 예상되는 경우와 위반 사항이 일정 시간내 시정되지 않을 경우, 이를 위반한 당사자를 포함한 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지로 본 계약을 해제할 수 있습니다. 또한, 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 분할합병계약서상 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면 통지한 경우 계약이 해제될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

【분할합병 계약서 해제 조항】

제 14 조 (해 제)

(1) 각 당사자는 분할합병기일 전에는 언제라도 모든 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 어느 당사자의 자산, 영업상태 및 경영상태/환경에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 분할합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있다.

(3) 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 분할회사
가 지급하여야 하는 매수대금(분할회사가 본건 분할합병 관련 주요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 분할승계회사의 경우에도 본 항에서 같음)이
금 이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 분할승계회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금 오천억(\
500,000,000,000
)원
을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있다.

(4) 본 계약이 제1항 내지 제3항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니한다.

(5) 어느 당사자(이하 “위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(이하 “비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(6) 각 당사자는 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제13조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있다.

(7) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니한다.

(8) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제14조, 제18조 및 제19조 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지한다.

나. 분할합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성

금번 증권신고서의 효력이 발생된다면 본 분할합병 계약 당사자들은 각 2018년 5월 29일에 임시주주총회를 개최하여 본건 분할합병안건을 상정하여 의결할 예정입니다. 본건 분할합병 안건은 상법상 주주총회 특별결의(출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인)안건이므로 임시주주총회에서 부결될 가능성이 있습니다. 한편 금번 분할합병의 당사회사 중 어느 한 회사가 분할합병의 진행을 하지 않을 것으로 이사회에서 결의하는 경우, 나머지 회사에 그 사실을 통보하여야 하며, 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할 경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다. 

[분할합병계약서 선행조건 조항]

제 13 조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할회사 및 분할승계회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할회사 및 분할승계회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 영업상태 및 경영상태 / 환경에 중대한 부정적인 변경이 발생하지 아니하였을 것.

본건 분할합병은 상법이 정하는 특수관계자간의 합병으로 '독점규제 및 공정거래에관한 법률' 제12조(기업결합의 신고) 및 공정거래위원회 고시"기업결합의 신고요령"에 따라 공정거래위원회에 기업결합 신고서를 제출하여 동법 제7조1항(기업결합 제한)에 위반되지 않는다는 심사결과를 통보받아야 합니다. 공정거래위원회에서는 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 그 심사결과를 통보하게 되고, 이와 함께 기업결합 심사절차가 완료됩니다. 다만 공정거래법 시행령 제18조 제11항에 따라 신고 후 기업결합일까지 신고사항에 중요한 변경이 있는 경우에는 그 변경사항을 신고하여야 합니다. 

만약 기업결합신고 및 심사절차에 문제가 발생할 경우 금번 분할합병에 차질이 발생할 수도 있습니다. 투자자께서는 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 분할합병 계약 취소와 관련된 위험을 숙지하시어 투자결정에 유의하시기 바랍니다.

【
독점규제 및 공정거래에관한 법률】

제7조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "기업결합"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "대규모회사"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 회사의 업무에 종사하는 자로서 임원외의 자를 말한다.
이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "임원겸임"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수·임차 또는 경영의 수임이나 다른 회사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "영업양수"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령이 정하는 자를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우
 나.「상법」 제530조의2(회사의 분할·분할합병)제1항의 규정에 의하여 분할에 의한 회사설립에 참여하는 경우

라. 분할합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성

분할합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 분할합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.

본 분할합병의 경우 현대글로비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며,
현대모비스 주식회사로 부터 분할되는 모듈사업 및 AS부품사업 부문의 경우
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다.
자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제5-13조(합병가액의 산정기준)
① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. <개정 2012.1.3, 2013.9.17>

② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. <신설 2010.11.8>

③ <삭제 2013.9.17>

④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다. <신설 2012.1.3, 개정 2013.9.17>

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 <개정 2013.9.17>

⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. <신설 2013.9.17>

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】

제4조(합병가액의 산정방법)
규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.

제5조(자산가치)
① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수

② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서 "주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라 한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.

2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.

3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.

4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.

5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.

6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.

7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산한다.

8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.

9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.

제6조(수익가치)
규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

제7조(상대가치)
① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에 따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 2

2. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.

가. 유상증자의 경우 주당 발행가액

나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액

② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.

③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수)} / 2

④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의 유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을 기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30>

⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것

2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것

제8조(분석기준일)
제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다.

본 분할합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으나, 본 분할합병의 합병비율과 관련하여 주주들의 이의가 제기될 수 있습니다.투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
그러나 본 증권신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등에 의해 분할합병의 일정이 변경될 수 있습니다. 

또한, 각사 모두 본건의 경우 분할합병관련 주주총회를 진행할 예정이며, 반대주주의 주식매수 청구를 접수할 예정입니다. 분할합병계약 승인을 위한 각사의 주주총회에 따라서 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있으며 본 분할합병에 따른 합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 이후 주가의 변동성이 커질 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 상장 및 상장 폐지 가능성 등에 관한 사항

가. 분할합병신주 상장예정일

현대글로비스 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.

-분할합병신주상장예정일 :

2018년
7월
30일

나. 상장폐지 가능성

본건 분할합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 현대글로비스 주식회사의 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.

3. 합병이 성사될 경우 관련 증권에 투자함에 있어 고려해야 할 위험

가. 사업위험

[현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 공통 사업위험]

[1-1.
글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사 및 현대모비스 주식회사 양사가 영위하고 있는 산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 양사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업, 석유 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 또한, 생산된 완성차의 판매 및 부품 공급 등을 위해서는 다양한 물류 네트워크 및 프로세스가 요구됩니다. 이와 같은 자동차산업의 성격상, 현대자동차그룹의 물류를 담당하는 당사와 자동차용 부품을 생산하는 현대모비스 주식회사는 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,137만대까지 약 1,296만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.0%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대, %)

세계자동차생산량및증감(1)

(자료 : 국가통계포털(2017.9))
주) 2017년 수치 집계 전

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 

한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 다소 둔화되는 모습입니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국및유럽판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, Autonews, 한국기업평가 (2017.12))

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 2018년에도 2.5% 추가 인상이 예정되어 있어, 수요가 위축될 것으로 예상됩니다. 인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 인도시장의 자동차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보여 2018년에도 높은 성장세가 유지될 것으로 보입니다.

[중국 및 인도 판매 추이]

(단위: 만 대)

중국및인도판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

반면 신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 한편, 2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보이고 있습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복될 것으로 전망되고, 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율이 전망됨에 따라 2018년 역시 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[브라질 및 러시아 판매 추이]

(단위: 만 대)

브라질러시아판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

글로벌경영연구소에 따르면 2018년 세계 완성차시장 수요 성장율은 2017년 대비 1.2% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 기준금리 인상과 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 중서부 및 중소도시의 자동차 수요 증가, SUV 판매 호조에 힘입어 판매량은 증가 기조가 이어지겠으나, 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 경기 둔화로 인해 증가폭은 둔화될 전망입니다.

[주요지역별 수요성장율]

(단위 : %)

시장별자동차수요성장율(1)

(자료 : 글로벌경영연구소, 한국신용평가(2018.1))

당사의 주요사업 부문인 물류와 CKD(Complete Knock Down) 부문, 자동차 부품제조를 영위하고 있는 현대모비스 주식회사는 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 따라서 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속 등은 자동차 수요의 정체 혹은 감소로 이어져 양사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 무엇보다 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 당사와 현대모비스 주식회사가 영위하는 물류업 및 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장 상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황]

(단위: 대)

연도

생산

내수

수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2007

4,086,308

-

1,219,335

-

2,847,138

-

2008

3,826,682

-6.4%

1,154,483

-5.3%

2,683,965

-5.7%

2009

3,512,926

-8.2%

1,394,000

20.7%

2,148,862

-19.9%

2010

4,271,741

21.6%

1,465,426

5.1%

2,772,107

29.0%

2011

4,657,094

9.0%

1,474,637

0.6%

3,151,708

13.7%

2012

4,557,738

-2.1%

1,410,857

-4.3%

3,170,634

0.6%

2013

4,521,429

-0.8%

1,383,358

-1.9%

3,089,283

-2.6%

2014

4,524,932

0.1%

1,463,895

5.8%

3,063,204

-0.8%

2015
4,555,957
0.7%
1,589,393
8.6%
2,974,114
-2.9%

2016
4,228,509
-7.2%
1,600,154
0.7%
2,621,715
-11.8%

2017
4,114,913
-2.7%
1,560,180
-2.5%
2,528,735
-3.5%

(자료 : 한국자동차산업협회)

국내 자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기로 인한 침체를 겪은 후 2009년 총 생산량이 351.3만 대에 그쳤으나, 이후 회복세를 보이면서 2009년부터 2011년까지 2년 동안 32.6%의 성장률을 보이며 총 생산량 465.7만대를 기록, 2008년 금융위기 이후 가장 높은 실적을 달성하였습니다. 이는 정부의 노후 자동차 교체 지원 제도 시행과 신규 모델 투입 및 수입차 시장 성장 등에 기인한 결과입니다. 반면, 2012년과 2013년에는 유로존 재정위기 여파와 브라질, 인도 등과 같은 신흥국 성장세 둔화의 영향으로 국내 소비심리가 위축되고 신차 효과 약화 및 일부 업체 생산 차질 등 국내외 부정적인 경제 기조로 인해 국내 자동차 산업은 다시 한번 침체기를 맞으면서 정체되는 모습을 보였습니다. 2012년도 생산대수는 455.8만대를 기록하면서 2011년 대비 2.1% 감소하였으며 2013년도 생산대수도 452.1만대를 기록하면서 2개년 연속 감소하였습니다. 2014년~2015년은 인기 모델의 신차 출시 등에 힙입어 2014년에는 452.5만대, 2015년에는 455.6만대의 생산을 기록하는 등 소폭의 상승세를 보였으나, 2016년 들어 수출실적이 부진하면서 총 자동차 생산대수 422.9만대를 기록하면서 직전년도인 2015년 대비 7.2% 감소하였습니다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 감소폭입니다. 2017년에는 내수 및 수출의 일부 감소로 2016년 대비 -2.7% 감소한 411.5만대를 기록하였습니다.

내수동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 2016년 대비 2.5% 감소하는 모습을 보였습니다.

자동차 수출 동향을 살펴보면 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다.

[2018년 내수 및 수출시장 영향 요인]

구분
긍정적 요인
부정적 요인

내수
○ 국산차 신차 출시를 통한 판촉 강화 : 
 ('17) 20종 → ('18) 20여종
○ 전기차 보조금 대상자 확대 : 
 ('17) 1.5만명 → ('18) 2.0만명
○ 국내 경제성장세 지속 : ('17) 3.0% → ('18) 2.9%
○ 실업률 개선 : ('17) 3.8% → ('18) 3.6%
○ 10년 이상 노후차 증가 : 
 ('16.12) 709만대 → ('17.10) 723만대(2.0%↑)
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등 
○가계부채 증가 : ('16) 1,343조원 → ('17.9) 1,419조원 (5.7%↑)
○기준금리 인상
○중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 대응을 위한 차량가격 인상(약150만원)
○국제유가 상승에 따른 국내 유류가격 인상

수출
○ 지역별 신차 출시
○ FTA에 따른 관세 인하('18.1) : 터키 3.8→2.5%, 
 페루 2.7→1.8%
○ 한-중미 FTA 발효('18년 상반기 예상)
 - 코스타리카 : 14%→0%, 파나마 : 15%→0%
○ 친환경차, SUV에 대한 글로벌 수요 증대
○ 원화 강세, 엔화 약세
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등
○ 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제 불안 가능성 ('17년 3회 인상, '18년 4회 인상 전망)
○ 세계자동차시장 성장률 둔화 : 
 ('16) 4.6% → ('17) 2.0% → ('18) 1.9%

(자료 : 한국자동차산업협회 (KAMA) 2018년 자동차산업 전망(2017.12))

향후, 국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 물류를 담당하고 있는 당사 및 자동차 부품업을 담당하는 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사 및 현대모비스 주식회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2014년 총 자동차 등록대수는 처음으로 2천만대를 넘어서 자동차 1대당 인구는 2.56명을 기록하였습니다. 자동차 등록대수가 2천만대를 넘어선 것은 전 세계적으로 15번째이며 아시아에서는 일본(1972), 중국(2002), 인도(2009)에 이어 4번째입니다. 이처럼 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 1대당 인구 / 천명당 승용차 보급률]

자동차1대당인구수(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국경제신문)

이처럼 성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 경영환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요국 국민소득과 자동차보급률 비교]

[한·미·독·일의 자동차보급률 추이]

자동차보급율(1)

(자료 : 한국자동차산업연구소)

최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등으로 인해 내수 시장에서의 현대·기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 내수 시장을 승용차로만 국한시켰을 때 현대·기아차는 2012년까지 70%가 넘는 시장점유율을 유지하였으나, 이후 시장점유율이 지속적으로 하락하여 2016년에는 61.2%의 시장점유율을 기록하였습니다. 반면 소비자들의 수입차 선호현상에 따라 수입 승용차 시장점유율은 2011년 8.0%에서 2015년 15.5%까지 상승하였으며, 아우디, 폭스바겐의 판매중지로 일시 감소하였던 수입차 시장점유율은 벤츠, BMW 등의 경쟁업체 판매량이 증가하며, 2017년 10월에도 15.2% 수준의 시장점유율을 유지하였습니다. 특히, 최근 타 국내 브랜드의 약진, 브랜드 인지도가 높은 수입차의 확산은 현대·기아차의 실제 판매량과 내수 시장점유율에 영향을 미치고 있으며, 내수 시장 여건은 점점 어려워지고 있습니다. 수입차 판매증가에 따른 현대·기아차의 내수 시장 점유율 하락은 주요 납품업체인 현대모비스 주식회사의 실적 악화의 요인이 될 수 있으며, 더 나아가 현대·기아차, 현대모비스 주식회사의 국내 물류를 담당하고 있는 당사의 물량 감소로 이어질 가능성이 있습니다.

[내수 시장 현대·기아차 및 수입차 점유율 추이]

(단위: 천 대, %)

현대기아차점유율(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 한국기업평가(2017.12))
주) 승용차 기준

[수입차 국내판매 전망 및 증가율]

(단위: 대, %)

수입차판매량및증가율(1)

(자료: 한국자동차산업협회)

앞에서 살펴본 시장의 성숙화, 수입차비중의 확대 등과 같은 국내 내수시장 환경 변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우, 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 

[지역별 판매 추이 및 전망]

(단위: 만대, %)

지역별판매추이(1)

(자료 : IHS, 한국자동차산업연구원, 각 국 자동차협회, 하나금융투자)
주) 2017 ~ 2018년은 추정치

[현대·기아차 중국 판매 추이]

현대기아차 중국 판매량추이(1).jpg
현대기아차 중국 판매량추이(1)

(자료 : 각 사 공시자료, 한국기업평가 레포트(2017.12))

2014년까지 중국과 더불어 자동차시장의 성장을 이끌었던 BRICs 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하기 시작했습니다. 이로 인해 인도를 제외한 신흥국의 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 변화는 금융위기 이후 지속되어 온 미국의 양적완화 정책 축소에 따라 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 발생한 신흥국시장 내 금융위기 및 그에 따른 경기침체로 인한 현상입니다. 미국 연방준비제도이사회는 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하였습니다. 지난 2014년 10월 양적완화 프로그램을 공식적으로 종료 한이래로 두 번째 금리인상이었습니다. 미국의 금리인상은 금융위기 이후 저금리 현상이 지속되면서 상대적으로 높은 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시
장 내 자금이탈로 인한 금융위기 및 그에 따른 경기침체를 유발할 가능성이 있습니다.
미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하며 2018년 내 2번의 추가 기준금리 인상 가능성을 언급하였습니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[현대·기아차 신흥국 판매 비중 추이]

신흥국판매추이(1)

(자료 : 현대차, 기아차, 하나금융투자(2017.11))

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 인도, 브라질 등의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 현대모비스 주식회사 및 자동차 물류를 담당하는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 현대모비스 주식회사 및 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사 및 당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서,
2017년말 기준 현대자동차그룹은 현대모비스 주식회사를 포함한 상장 11개사, 비상장회사 45개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'IX. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2017년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 조원, 개)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1

삼성

62

363.2

2

현대자동차

53

218.6

3

에스케이

96

170.7

4

엘지

68

112.3

5

롯데

90

110.8

6

포스코

38

78.2

7

지에스

69

62.0

8

한화

61

58.5

9

현대중공업

29

54.3

10

농협

81

50.8

(자료 : 공정거래위원회(2017.09.01))
주) 국내 기준

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(자료 : 공정거래위원회)

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대자동차그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 현재 현대모비스-현대자동차-기아자동차-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있습니다. 상호출자제한기업집단은 계열사 간 합병, 분할합병, 기업공개(IPO), 자산양수도 등의 경영권 및 주요사업 재편 등 투자자의 이익에 영향을 주는 의사결정들이 이루어 질 수 있으며, 당해 기업의 주주 간 이해관계의 충돌로 인해 언론의 집중을 받을 수도 있습니다.

또한, 현대모비스 주식회사 및 당사, 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 양사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 각 사는 또한 현대자동차그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 양사와 양사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 현대모비스 주식회사 및 현대글로비스 주식회사와 각 회사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 현대모비스 주식회사 및 당사는 현대자동차그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[분할합병 상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 사업위험]

[1-6.
해외 자동차 판매량 저조에 따른 CKD사업 부진 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다.
CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 이어질 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상·항공운송을 통해 현지공장에 납입하는 사업입니다. 리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 당사는 One-Stop Service를 추구하면서 부품의 발주·집하에서 포장, 해상·항공운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT(Just In Time), JIS(Just in Sequenc)를 통한 공장 납입까지 전 부문을 통합관리하고 있습니다.

[CKD 업무 흐름도]

ckd 업무흐름(1).jpg
ckd 업무흐름(1)

(자료 : 현대글로비스 제공)

현재 국내 완성차업체들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세이며, 특히 현대·기아차의 경우 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업 부문이 확대되고 있습니다. 2013년 현대자동차 브라질 공장의 본격가동에 따라 약 4조 9,004억원의 매출을 기록한 이후, 2016년 기아자동차 멕시코 공장 가동 등 신규 증설에 따른 효과로 매년 4% 이상의 매출액 성장을 거듭하여, 2017년 기준 6조 1,987억원의 매출을 기록하였습니다. 2019년에는 연산 30만대 규모의 기아차의 인도 공장 설립이 예정되어 있으며, 멕시코 공장등의 생산량이 증가할 것으로 예상되는 바, 안정적인 사업을 유지할 수 있을 것으포 판단됩니다.

[CKD 매출액 추이 및 지역별 CKD 출하량 추이]

(단위 : 만대, 십억원, %)

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ckd 매출액 추이(1)

(자료 : 현대·기아차 회사제시자료, 하나금융투자(2018.1))

다음은 기아자동차의 인도공장 설립 관련 공시 내용입니다.

[기아자동차 인도 공장 설립 관련 공시]

1. 제목
기아자동차(주) 인도 공장 설립을 위한 투자계약 체결 결정

2. 주요내용
기아자동차(주)는 인도 공장 설립과 관련하여 인도 안드라프라데시州 주정부와 공장설립을 위한 투자계약 체결을 아래와 같이 결정하였습니다. 
 - 아 래 - 

■ 인도공장 설립 위한 투자계약 체결 
1. 설립지역 : 인도 안드라프라데시州 아난타푸르 지역 
2. 설립목적 : 글로벌 산업수요 증가 대응 및 신규 시장 개척을 위한 현지 생산거점 확보 
3. 추진방법 : 현지 자회사 설립을 통한 추진 

■ 투자예정 사항 
1. 소요금액(예상) : 미화 약 11억 달러 
2. 공장가동 예정일 : 2019년 하반기 
3. 생산능력 : 연산 30만대 

■ 계약체결일 : 2017년 4월 27일 (인도 현지시간 기준) 

■ 기타 
- 상기 투자 예정사항은 당사 및 해외 경영여건 및 투자진행 경과 등 미래의 투자환경에 따라 변동될 수 있습니다. 

(공시책임자) 재무관리실장 이헌우 

※ 이 내용은 한국거래소의 조회공시요구(2017년 4월 18일)에 따른 확정 공시사항임

3. 결정(확인)일자
2017-04-27

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-

※ 관련공시
2017-04-18 조회공시 요구(풍문 또는 보도) 
2017-04-19 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)

(자료 : 전자공시시스템(2017.4))

신흥국가의 판매량 성장에 대응하기 위한 현대·기아차의 신규공장 설립으로 당사의 CKD 사업부문 전체는 성장하고 있습니다. 그러나 미국과 같이 시장 경쟁이 치열한 곳에서는 현대·기아차의 점유율 하락이 이어짐에 따라 당사의 현대차 알라바마 공장향 CKD 출하량이 감소 하는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 CKD 사업부문은 해당 국가의 완성차 판매량의 영향을 받고 있습니다. 따라서 주요 시장(미국, 유럽) 및 신흥 시장에서의 부진이 심화될 경우 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[현대·기아차 미국시장 점유율 추이]

(단위 : %)

현대기아차 미국시장점유율 추이(1).jpg
현대기아차 미국시장점유율 추이(1)

(자료 : WardsAuto, 하나금융투자(2018.1))

[1-7.
경기침체로 인한 해운물류업 부진과 관련된 위험
]

해운물류업은 전세계 경기 사이클에 따른 물동량의 변화가 업황을 좌우하는 경기민감 업종으로서 세계 경기변동, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. IMF에서는 2017년에 이어 2018년에도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선될 것이라고 전망하였으나, 중국의 경제성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어,
향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업부문중 하나인 해운물류업은 세계 경기순환에 따른 물동량 변동에 영향을 받으며, 그 외 세계 경제성장, 환율, 유가 및 국제정세 등 세계 경제의 전반적인 상황과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 해운물류 산업은 실물경제가 창출하는 운송수요를 상대로 운송서비스를 공급하는 산업이므로 실물경제의 경기 순환에 따라 영향을 받을 수 밖에 없는 구조적 특징을 가지고 있어 경기가 호전되면 수출입 물량의 증가로 경기가 호전되고 운임이 상승하지만, 경기가 침체되면 반대로 수출입 물량의 감소로 경기가 침체되고 업계 내 운임경쟁으로 수익률 감소가 일어납니다.

일반적으로 컨테이너선과 자동차운반선 수요는 교역물량에 크게 영향을 받고 있으며, 벌크선 수요는 철광석, 석탄, 곡물류 등 원자재 교역물량에, 유조선 및 가스선의 경우는 경기변동에 따른 세계 에너지 소비량에 영향을 받고 있습니다. 수요가 공급보다 많을 경우 해운사들은 가격교섭력을 확보하여 운임 상승 등을 통해 수익성을 개선할 수 있지만 반대의 상황이 발생할 경우 수익성이 악화되고 업황이 침체기에 접어들게 됩니다.

2002년 이후 중국, 인도 등의 신흥지역이 글로벌 경제 성장의 주역으로 부상하면서 해당 신흥지역에서의 교역량 증가에 기인한 점진적인 해상 물동량 증가가 이루어져 왔습니다. 그리고 이러한 물동량 증가는 경제성장률과 유사한 방향으로 움직이면서 2002년부터 글로벌 금융위기 직전인 2008년까지 해운운임의 급등세를 견인하였고, 이에 기인하여 해운 물류업은 유례 없는 호황을 구가한 바 있습니다.

[컨테이너 해운시장 수급 추이]

(단위: 백만 TEU, %)

구 분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

컨테이너 해상 물동량
122
139
150
155
162

171

175

182

증가율
-9.1
13.7
7.8
3.1
5.1

6.0

2.4

4.0

컨테이너 선복량
12.9
14.2
15.3
16.3
17.1

18.2

19.7

20.0

증가율
5.7
10.1
7.7
6.5
4.9

5.9

8.4

1.6

(자료: Clarksons, KB증권)

그러나 미국의 서브프라임발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 전세계 GDP 성장률은 2009년 0.0%를 기록하였으며, 컨테이너 해상 물동량 증가율 역시 -9.1%를 기록하였습니다. 2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 2010년 일시적으로 글로벌 경기가 회복세를 보이며 전세계 GDP 성장률이 5.4%, 컨테이너 해상 물동량이 13.7% 상승하였습니다. 그러나 2011년 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려와 2011년 중반 이후 부각된 유럽의 재정위기로 인한 경기 침체가 장기화 되면서, 전세계 GDP 성장률은 지속적으로 하락하여 2013년 및 2014년에 각각 3.3% 및 3.4% 수준을 보였으며, 컨테이너 해상물동량 역시 2013년 및 2014년에 각각 5.1% 및 6.0%의 성장률을 기록하는데 그쳤습니다. 

2015년 3월부터 유로존에서는 경제 회생을 위해 총 1조 유로 이상의 대규모 채권 매입 프로그램을 실시하였으나, 현재까지 분명한 경기회복 신호 없이 저성장이 이어지고 있는 양상입니다. 또한 글로벌 경기 둔화에 따른 자국 경기 부양의 일환으로 일본은행이 사상 최초로 마이너스 금리를 도입하는 등 세계 주요국이 완화적 통화정책 기조를 유지하고 있습니다. 한편, 이러한 상황에서 미국만이 소폭의 성장을 보이고 있는 가운데, 미국은 경기회복의 조짐이 보이자 2015년 12월 미국 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상하며 양적완화 정책 이후 금리 정상화에 돌입하기 시작하였고 이에 따라 신용이 우량한 미국채의 금리가 오히려 신용도가 낮은 다른 통화 채권보다 금리가 올라가는 역전현상이 일어나며 글로벌 금융시장의 변동성이 확대되었습니다. 또한 2016년에는 미국 물가상승이 분명해지면서 FOMC는 12월 중 또 한번의 금리 인상을 실시하고 2017년 들어서도 3월과 6월, 12월에 세 차례 금리 인상을 단행하였습니다. 연준이 2018년 3월 개최된 FOMC에서 0.25%p 금리인상을 하며 미국의 정책금리 상단(1.75%)은 한국은행 기준금리(1.50%)를 상회하게 되었습니다. 미국을 제외한 한국 및 글로벌 시장은 여전히 저성장에 따른 양적완화를 유지해야하는 상황에서 미국의 가파른 금리인상은 글로벌 금융시장을 더 위축되게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다. 

한편 2016년 6월 영국의 유럽연합 탈퇴가 이루어짐에 따라 금융시장 변동성이 상승하였습니다. 이로 인한 각국 중앙은행들의 통화 완화 정책 등 글로벌 금융시장의 변동성 완화 정책에도 불구하고 금융시장 투자자들 사이에서 심리적인 불확실성이 확대되고 있는 상황입니다. 또한 2016년 11월 미국 대통령으로 도널드 트럼프 후보가 당선되면서 급진적인 공약 이행에 대한 기대감으로 금리는 급등하였으며 미국을 중심으로 한 보호무역주의 심화로 글로벌 경제심리는 더 위축되고 있습니다. 향후에는 세계교역 불확실성 증대에 따른 글로벌 투자 부진, 중국의 내수 중심 성장구조 전환 등으로 교역탄성치가 하락하면서 낮은 증가세를 이어갈 것이라는 전망들이 나오고 있으며, 글로벌 인플레이션은 국제 원자재가격 상승이 제한된 상황에서 주요국에서 마이너스 GDP갭이 지속됨에 따라 낮은 수준에 머물 것으로 예상됩니다. 또한 신흥 시장은 선진국 중심의 통화/경제 정책에 따른 환율 급변에 따라 경제 상황이 급변할 것으로 전망되며, 이로 인한 경제 및 정치 불안에 따른 업황 변동성도 확대될 수 있는 가능성도 존재합니다. 2015년 및 2016년에 경제성장률은 각각 3.2% 및 3.2% 수준을 보였으며, 컨테이너 해상물동량은 2015년 및 2016년에 각각 2.4% 및 4.0%의 성장률을 기록했습니다. 수급환경의 경우, 2015년에는 악화(해운물동량 2.4% 상승, 선복량 8.4% 상승)되었으나 , 2016년에는 소폭 개선(해운물동량 4.0%, 선복량 1.6% 상승)되는 흐름을 보였습니다.

[세계 GDP 성장률 현황 및 전망]

(단위 : %)

구분
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)
2018(E)

세계

5.4%

4.2%

3.5%

3.3%

3.4%

3.2%

3.2%

3.7%

3.9%

미국

2.5%

1.6%

2.2%

1.7%

2.4%

2.6%

1.5%

2.3%

2.7%

Euro

2.1%

1.5%

-0.9%

-0.3%

1.1%

2.0%

1.8%

2.4%

2.2%

중국

10.6%

9.5%

7.9%

7.8%

7.3%

6.9%

6.7%

6.8%

6.6%

(자료 : 국제통화기금(IMF), World Economic Outlook (2018년 1월 발표))

IMF는 2018년 1월 22일에 발표한 세계경제전망 보고서에서 2017년 세계 경제성장률 전망치를 지난 2017년 4월 예상보다 0.2%p 높은 3.7%로, 2018년은 3.9%로 전망하였습니다. 세계경제전망 보고서에 따르면, 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 투자 등 수요 증가세가 지속되고, 미국 법인세 인하 등 세제개편안이 미국의 성장률 제고 및 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미쳐 세계경제의 성장세가 지속될 것으로 전망했습니다. 다만 예상보다 빠른 미국 등 선진국들의 금리인상 가능성과 보호무역주의 등 자국중심주의 심화, 북한·중동발 지정학적 리스크 등이 세계 경제 회복의 변수가 될 것으로 전망하였습니다.

IMF에서는 2017년 및 2018년도 전 세계 경제여건이 전년대비 소폭 개선 될 것이라고 전망하였으나, 전세계 경제성장에서 큰 비중을 차지하는 중국의 성장률 둔화 및 내수중심 성장구조 전환, 미국의 보호무역주의에 대한 우려, 유로존 중심국의 부진 장기화로 인한 주변국의 소비 및 투자 개선 지연 등 글로벌 경제의 잠재적 위험요소들이 산재해 있어, 향후 세계 경제 회복이 지체되는 경우 해운 물류업 전체에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 세계 실물경제의 회복이 교역량의 증가로 이어지는 파급효과는 기타 경제 및 산업여건과 그 파급효과의 시차 등의 이유로 제한적일 수 있음을 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[1-8.
PCC 사업부문 관련 위험]

당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어
운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현
될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

PCC(Pure Car Carrier)는 화물로 자동차만을 전문적으로 운반하도록 설계된 선박을 의미합니다. 당사의 PCC 사업은 2008년 현대차 계열의 완성차 해외 운송 물량의 일부(30%)를 현대·기아차가 지분의 20%를 보유하고 있는 유코카케리어스로부터 받아오면서 시작되었습니다. 2010년 이후 유코카캐리어스의 약정수송비율이 축소됨에 따라 특수관계자인 현대·기아차의 수송물량이 증가 추이를 보이고 있으며, 2019년까지 유코카캐리어스의 최소 약정 수송비율이 지속적으로 하락할 예정임에 따라, 회사의 현대자동차 그룹내 완성차 해상운송 비중은 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 

[유코카캐리어스 현대·기아차 해상운송 계약 내용]

기간
내용

2010년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 75%

2011년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 70%

2012~2015년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 60%

2015~2017년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 50%

2018~2019년
현대자동차/기아자동차 수출물량의 40%

(자료 : 유코카캐리어스 공시자료)

당사는 미주, 중동, 아시아, 유럽, 아프리카까지 전 세계에 걸친 다양한 항로개발과 노선확대로 완성차 해상운송의 경쟁력을 높이며 PCC 사업을 확대하고 있습니다. 이에 따라, 초기 용선을 통해 운용되던 선대는 차츰 사선대를 확
장하여
증권신고서 제출일 현재 PCC 사선 35척, 용선 25척을 확보하고 있습니다.
2018년 2월말 기준 PCC 선대 규모는 세계 7위 수준이며, 특히 규모가 큰 6,000대적 급의
신조선 중심의 선대를 보유하고 있어 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[현대글로비스(주) 선대 현황]

구분
Size
사선
용선
총합계

PCC
5,000대적 이하
3
4
7

6,000대적
14
16
30

6,700대적
11
-
11

7,000대적 이상
7
5
12

소계
35
25
60

벌크선
CAPE
2
1
3

PMAX
1
-
1

PMX
3
6
9

SMX
-
17
17

TANKER
7
4
11

총합계
13
28
41

(자료 : 회사 제시자료)
주1) 2018년 2월말 기준
주2) AEU 기준

[세계 10대 PCC 선주 선대 현황표]

순위
해운사
선대
발주
합계
선복량
평균
Unit
국가

1
Mitsui O.S.K. Lines
66
4
70
1,178,816
16,840
DWT
Japan

2
Nippon Yusen Kaisha
67
0
67
1,259,031
18,791
DWT
Japan

3
Ray Car Carriers
59
0
59
1,079,130
18,290
DWT
Isle of Man

4
K-Line
56
0
56
920,952
16,445
DWT
Japan

5
Wallenius Wilhelmsen
53
0
53
1,185,088
22,360
DWT
Norway

6
Cido Shipping
37
2
39
678,162
17,388
DWT
Hong Kong

7
Hyundai Motor Group
35
0
35
717,644
20,504
DWT
South Korea

8
Leif Hoegh & Co
34
0
34
679,767
19,993
DWT
Norway

9
Wallenius Lines AB
22
4
26
624,165
24,006
DWT
Sweden

10
Toyofuji Shipping
21
1
22
194,825
8,855
DWT
Japan

(자료 : Clarkson(2018.2))

컨테이너선과 벌크선의 경우 글로벌 금융 위기 이후 수급 불균형이 확대되며 용선료 하락과 선박가치 급락으로 선사들의 기업가치가 훼손되었습니다. 특
히
국내 1위, 세계 7위의 대형 해운사였던 한진해운의 경우, 2006년 해운업의 호황기에 낙관적 전망을 믿고 10년 이상의 장기 용선료 계약을 맺어 대규모의 적자 시현을 야기하였습니다.

2008년 세계 금융위기로 운임이 급락하였음에 불구하고 해당 계약에 따라 시세보다 5배나 비싼 용선료를 매년 수천억원씩 부담해야 했고, 금융위기 이후에도 선복량 증가 등의 사유로 운임료는 여전히 낮은 수준을 유지하여 2013년 4,774억원의 대규모 영업손실 등 2013년 ~ 2015년 동안 연속 당기순손실을 기록하였습니다. 이후 회생노력에도 불구하고 2017년 파산선고를 받았습니다. 

[PCC 선박 용선료 장기 추이]

pcc 선박 용선료 추이(1).jpg
pcc 선박 용선료 추이(1)

(자료 : Clarkson(2018.2))

한편, 당사가
영위하는 PCC 부문은 바퀴가 달린 화물만 수송이 가능하므로 화주가 제한적이며, 이러한 특성으로 인해 선사들의 시장 진입이 제한적으로 이루어지는 등 진입장벽이 높아, 용선료 변동성이 타 컨테이너선, 벌크선 대비 작은 편입니다.

그러나, 2008년 글로벌 금융위기와 같은 사태가 반복되어 운임이 급락하는 사태가 발생하는 경우, 당사에 잔존하는 장기 용선계약으로 인해 수익성 악화가 실현될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-9.
벌크선 사업부문 관련 위험]

당사가 영위하는 벌크선 사업은 2010년도 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 2016년 2분기 들어 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다. 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다.
BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 벌크선 사업은 경기회복과 원자재 수요진작, 2009년의 기저효과에 힘입어 건화물 물동량이 크게 증가했던 2010년 이후 글로벌 경제성장률 저하와 중국의 철광석 수요 둔화 등으로 건화물 물동량 증가속도가 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 2013년에는 중국의 조강생산량 증가 등에 힘입어 제철용 석탄 및 철광석 수요 등은 견조한 흐름을 보였으나, 연료용 석탄 수요와 곡물 물동량 둔화 등으로 물동량 증가율은 5.5% 내외에 머물렀습니다. 

지난 2015년 벌크선의 최대 수요처인 중국의 철광석 수입이 전년대비 2.8% 증가하였지만, 석탄수입이 전년대비 약 25.6% 감소하면서 벌크선에 대한 수요 회복은 지지부진(2015년 물동량 증가율 0.70%) 하였습니다. 그러나 2016년 2분기부터 원자재 가격 상승을 동반한 물동량 증가로(2016년 물동량 증가율 2.16%) 수요가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 벌크선의 수요가 전 세계적 경제상황과 밀접한 상관관계를 보인다는 점에서는 글로벌 경기회복의 지연이 벌크선의 수요 회복에 장애물이 될 가능성 또한 존재합니다.

공급 측면에서는 글로벌 초호황기에 축적된 발주 부담으로 2009년 이후 매년 10~17%의 높은 증가율을 보인 선복량 증가율이 2014년에는 약 4.4% 수준으로 감소하였습니다. 또한 2015년 이후 벌크선의 발주량이 크게 감소하면서 공급압력은 약화된 상태이고 환경규제강화의 효과 등으로 비교적 많은 폐선이 이루어지면서 2015년, 2016년 선복량 증가율은 각각 2.7%, 2.0%를 기록하며 선복량 증가세가 더욱 완화되는 모습을 보였습니다.

[벌크선 수급 추이 및 전망]

(단위 : 백만 DWT, %)

구분

2014

2015

2016

2017F

2018F

2019F

2020F

물동량

2,985

2,964

3,028

3,166

3,349

3,546

3,756

물동량증가율

8.03

0.70

2.16

5.70

5.79

5.89

5.91

선복량

758

778

793

813

829

867

917

선복량증가율

4.37

2.64

1.99

2.55

1.87

4.58

5.84

(자료: Clarksons, KB증권)

일반적인 벌크선의 운임 및 대선수수료는 런던에 소재한 발틱 해운거래소가 선형 별 대표항로 및 각 항로 별 톤마일 비중에 따라 산출하는 건화물시황 운임지수인 BDI(Baltic Dry Index: 벌크운임지수)와 밀접한 관계를 보입니다. BDI는 선형별로 대표항로를 선정하고, 각 항로별 톤마일(Ton-Mile) 비중에 따라 가중치를 적용하는 업계 대표적인 시황 지수입니다. BDI에 따른 용선료는 운임을 결정하는데 매우 중요한 요인으로서, 일반적으로 BDI에 따른 용선료, 운항비 등에 일정 수익을 감안하여 결정하게 됩니다. 운임 역시 경기 변동의 영향과 함께 공급 측면에 해당되는 선복량이 증가(감소)할수록 해운사간 경쟁이 치열해져 운임이 하락(상승)하는 경향을 띄고, 수요 측면에 해당하는 물동량이 증가(감소)할수록 운임은 상승(하락)하는 경향을 보입니다. 

[BDI 장기 변화 및 추이]

bdi지수(1)

(자료 : 하나금융투자(2018.1))

2012년부터 벌크 시장은 남미 곡물 및 중국 철제 수출 물량 증가에도 불구하고, 중국 철강가격 하락 지속에 따른 철광석 수요 약세와 다량의 신조선 인도로 인해 BDI가 급락한 후 하향 안정화된 모습을 보였습니다. 한편 2013년 중국의 철광석 수요 급증에 따라 수급 여건이 개선되어 2013년 2분기 이후 BDI가 반등하였고, 이에 따라 BDI는 2년만에 2,000pt를 상회하였으나, 이는 중국 중추절 연휴와 계절적 성수기를 앞두고 미리 선복을 확보하기 위한 움직임과 미곡물 시즌 도래로 인한 일시적 수요 증가에 기인한 것입니다. 2014년 상반기 BDI는 중국의 석탄수입제한 및 글로벌 경기 침체의 지속으로 824pt까지 하락하였으나 중국의 철광석 재고 감소 영향으로 2014년 하반기 평균 1,032pt까지 상승하였습니다. 

2016년 벌크선 시장은 1분기 중 역사상 저점(2016.2.10 / BDI 290)을 기록하는 등 전반적으로 저조한 모습을 보였습니다. 시황 침체 장기화로 선박 공급증가율은 낮아졌으나, 중국의 철강산업 침체 등으로 수요 부진이 심화되면서 시장의 선복 공급과잉이 지속되었습니다. 그러나 2016년 2분기부터 물동량 증가 및 벌크선 공급압력이 줄어들면서 반등하기 시작했고, 2017년 12월 한 때 BDI는 1,700pt 수준까지 상승했습니다. 2018년 1분기는 계절적 비수기 영향 및 중국의 난방철 철강 가동률 제한정책에 따른 철광석 수입 둔화로 조정 받으며 1,200pt 수준을 기록하고 있습니다.

2018년 1분기 조정에도 불구하고, 2018년에는 물동량증가율(수요)이 선복량증가율(공급)을 상회할 것으로 예상됨에 따라 BDI의 점진적 우상향이 점쳐지고 있습니다. 하지만 경기회복세에 따른 물동량 증가세가 둔화 될 경우, 수급 불균형으로 인한 운임하락이 다시 발생할 가능성이 있습니다. BDI 하락으로 인해 벌크선 사업부문 업황의 개선이 지연 될 경우 당사의 매출 및 수익성 개선에 부정적인 영향을 초래할 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-10. 국제유가 및 환율 변동 위험]

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은
판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응하는 구조입니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 노력하고 있으나, 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 또한 물류사업의 경우 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나
CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여
환리스크에 노출될 수 있습니다.
국제유가 및 환율의 변동은 사업을 영위하는 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 영향을 줄 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 육운, 해운, CKD 및 그 외의 사업부문은 판매관리비 중 운반비 비율이 41.4%(2017년말 연결 기준)에 달할 정도로 운송원가의 비중이 높은 사업입니다. 운송원가 중 유류비가 대부분을 차지하여, 국제유가의 등락에 따라 수익성이 민감하게 반응하는 구조입니다. 국제유가는 OPEC 등 주요 산유국의 생산능력, 선진국과 BRICs 등의 수요, 중동정세의 변화와 같은 국제 정세, 기후 등에 민감하게 반응하며, 이에 따라 해운물류업체들의 재정 및 경영리스크 관리의 중요한 부분을 차지하고 있습니다.

글로벌 금융위기 이후 국제 유가는 경기회복세와 더불어 상승하며 100달러 내외 수준을 보여왔으나, 최근 글로벌 경기 둔화와 미국 셰일가스 생산 및 산유국들의 공급과잉으로 유가는 경기회복기 대비 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2014년 말 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요가 감소하여, 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락했습니다. 2015년들어 유가는 2014년 평균 가격의 절반으로 하락하여 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 당시 세계 실물경기의 회복세가 빠르지 않을 것이라는 점과 이란-서방 6개국(미국ㆍ영국ㆍ프랑스ㆍ러시아ㆍ중국ㆍ독일) 간의 핵협상이 타결됨에 따라 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 대한 예상이 반영되었던 것으로 판단됩니다. 

[WTI 추이]

(단위 : USD/배럴)

wti추이(1)

(자료 : NYMEX, 뉴욕상업거래소)

2015년 상반기 유가는 2014년부터 지속된 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군이 예멘 반군을 공습하는 등 중동지역 지정학적 리스크 확대 등의 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 및 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등의 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 하반기 유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 하락 추세를 보였습니다. 유가하락의 원인으로는 OECD 상업 재고 사상 최고치 경신, OPEC의 기존 생산 정책 유지, 이란의 경제제재 해소에 따른 공급량 증가 우려, 중국 경기 둔화에 따른 수요 감소 우려 및 12월 미 연준의 금리 인상에 따른 미 달러화 강세가 있습니다. 

한편, 2016년 1월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI 기준 $26.21/Bbl까지 하락하였습니다. 하지만, 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미국연방준비제도 기준금리 동결로 인한 달러 약세 등으로 인해 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, $41.52/Bbl까지 회복했습니다. 

[OPEC 회원국 감산이행 추이]

(단위 : 천 배럴/일)

opec 회원국 감산 이행 추이2(1).jpg
opec 회원국 감산 이행 추이2(1)

(자료 : 신한금융투자 리서치센터(2017.6))

2016년 하반기는 OPEC회원국들의 감산 합의에 의해 유가가 크게 급등하였습니다. 9월 29일, 알제리 국제에너지포럼에서 열린 비공식 회동에서 OPEC 회원국들이 감산에 합의했다는 소식이 전해지면서 국제유가가 급등하게 되었습니다. 주요 언론 보도에 따르면 OPEC 산유국들이 생산량 한도를 일일 3,250 만~3,300 만 배럴로 감축하기로 합의하였습니다. 이란의 비협조로 공급을 통제하는 정책적 합의가 힘들 것이라는 전망이 대부분 이었던 상황에서 예상 밖 감산 합의가 전해지면서 국제유가 급등하였습니다. 또한, 2016년 11월 30일(현지시간) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 회동을 통해 OPEC 회원국들은 하루 산유량을 3,250만 배럴로 줄이기로 합의하였고 이 합의로 인해 국제 유가는 하루 만에 10% 가까이 급등하며 배럴당 50달러를 돌파하였습니다. OPEC 최대 산유국인 사우디아라비아는 하루당 48만 6,000배럴 감산한 1,005만 8,000배럴로 생산을 제한하였으며, 2위 산유국인 이라크도 하루 21만 배럴을 감산키로 한 바 있습니다.

[2017년 연간 WTI 국제유가 추이]

(단위 : 백만배럴)

2017년 연간 wti 국제유가추이(1).jpg
2017년 연간 wti 국제유가추이(1)

(자료 : 한국투자증권 리서치센터(2017.12))

그러나 2017년 3월 초 미국 에너지정보청(EIA)이 발표한 미국 원유재고량이 9주 연속 상승하였고 총원유재고량도 사상 최고치를 기록한 것으로 나타나자, 과잉생산 우려가 확대되며 5% 이상 급락, 3개월 만에 처음으로 배럴당 50달러를 하회하였습니다. 이후 지속되는 미국 과잉생산 우려로 인해 하락세를 이어가던 유가는 OPEC 회원국들의 원유생산량 감축합의 연장 기대감, 미국의 시리아 공습을 비롯한 지정학적 우려 고조 및 리비아 최대 유전 폐쇄 등에 힘입어 배럴당 50달러 선을 회복하였습니다. 하지만 4월 중순부터 미국 내 원유채굴기 수가 지속적으로 증가하는 등 미국 원유생산량 우려가 다시금 확대되었고 리비아 최대 유전 생산 재개 및 중국 경제 둔화 신호가 악재로 작용하면서, 국제유가는 배럴당 50달러선이 붕괴되고 6개월 전 OPEC 회원국들이 원유생산량 감축에 합의하기 이전 수준으로 급락하였습니다. 

2017년 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다. 2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서기도 하며 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였습니다.

2015년 이후로 국제 원유 시장에서는 저유가 기조가 지속되어 왔으나, 최근 다시 상승 흐름이 관찰되고 있습니다. 향후 국제정세 불안, 글로벌 경기 악화, 원유 수급 등의 요인으로 국제 유가가 상승세를 유지할 가능성이 있습니다. 당사는 유가상승으로 인한 리스크를 줄이기 위해 유가상승으로 인한 실행업체의 원가 상승부분을 화주사 물류비에 포함시켜 반영하는 방법으로 유가상승으로 인한 위험 노출을 최소화하고 있습니다. 하지만 유가 상승분을 반영하는 과정에서 적시에 100% 반영하지 못하고, 반영하는 과정에서의 그룹의 경영전략 및 화주사와의 관계로 인해 비용을 일정부분 부담할 수 있습니다. 따라서 국제유가의 급등 또는 급락으로 인해 변동성이 확대될 경우, 당사의 영업이익 변동성도 확대될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

해외시장을 대상으로 영업을 하는 당사의 사업 특성상 환율 변동은 관련 업계의 영업활동에 큰 영향을 미칩니다. 기능통화의 역할을 하고 있는 원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 하반기 이후 상승 국면을 보이며, 2016년 3월 2일 월/달러환율이 1,240.90원까지 상승하였으나, 이후 하락세를 보인 바 있으며, 2016년 말에는 2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선되며 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되기도 하였습니다.

2016년 12월 28일 정점을 찍은 원/달러 환율은 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영되어 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일에 가까워질수록 하락하였습니다. 2017년 4월에 접어들면서 원/달러 환율은 미-중 정상회담, 한반도 지정학적 리스크, 유럽 내 정치 불확실성 등에 의해 안전자산 선호 심리가 부각됨에 따라 잠시 반등하는 모습을 보였습니다. 그러나 현재 글로벌 경기 회복세가 강해지는 보습을 보이면서 위험자산으로의 투자자금 이동이 나타날 것으로 전망됩니다. 또한 연준 및 ECB의 통화정책 정상화 흐름, 트럼프 정부의 보호무역주의 등의 영향으로 2017년 하반기 중 약달러 추세가 지속되었습니다. 특히 최근에는 원화 강세 현상이 나타나며 2018년 첫 거래일 원-달러 환율은 1,061원을 기록하며 2016년 하반기 이후 최저 수준으로 내려온 상태입니다.

향후 미국의 금리 변동에 대한 불확실성, 그리고 유럽과 일본의 펀더멘털에 변화가 없다는 점에서 달러의 강세는 지속될 가능성이 존재하며, 북핵실험 등과 같은 지정학적 이슈들의 우발적 발발 등의 이슈로 과거와 같이 원/달러 환율은 경제 전반의 사정에 따라 급등락할 가능성이 존재합니다. 이러한 환율 변동성이 확대된 시장환경은 당사의 이익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[최근 3년간 원/달러 환율 추이]

기간별매매기준율(3년)(1)

(자료 : 서울외국환중개)

당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 EUR 등에 대한 환위험에 노출되어 있고, 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 2017년 기말 기준 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

[현대글로비스(주)의 환율변동위험]

(단위: 백만원)

구 분
2017
2016

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
-69,984
69,984
-73,543
73,543

EUR
3,873
-3,873
5,589
-5,589

CNY
3
-3
-2
2

기타
1,219
-1,219
2,577
-2,577

합
-64,890
64,890
-65,378
65,378

(자료 : 현대글로비스 주식회사 사업보고서)

당사는 화주사의 결제방법과 실행사의 결제방식을 일치시켜 환리스크 노출을 줄이고 있으나 CKD사업의 경우 매입업체와 매출업체의 결제방식이 상이하여 환리스크에 노출될 수 있습니다. 이와 더불어 매입, 매출 업체 간의 결제기간 차이 등으로 인해 추가적인 외환 관련 손실이 발생할 수 있습니다. 상기한 바와 같이 국제 유가 및 환율 변동은 당사의 수익에 악영향을 미칠 수 있는 위험이 있으니 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-11.
환경 관리 규제와 관련된 위험]

최근 지구온난화의 영향으로 온실가스 배출 절감에 대한 전 세계적인 노력과 논의가 진행되고 있습니다. 2015년부터 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항

선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한되었습니다. 2016년 4월에는 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 승인되기도 하였습니다. 또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다.
이러한 환경 관리 규제 강화로 인한 추가 비용 발생에 따라 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 영향이 예상됩니다. 이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

국제연합(UN)에서는 지구온난화의 주범인 이산화탄소 배출규제를 위하여 매년 유엔기후변화협약 당사국 총회를 개최하여 국가별 온실가스 감축률과 감축방법 등에 대하여 논의해 오고 있습니다. 이에 맞추어 국제해사기구(IMO, International MaritimeOrganization)는 지난 2011년 전 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하고 있는 선박온실가스 감축을 위하여 신조선박에 대해 에너지효율설계지수(EEDI: Energy Efficiency Design Index)를 도입하고, 2025년까지 10%씩 약 3차례에 걸쳐 기존 대비 30%의 온실가스를 감축하는 대안을 제시하였습니다.

최근 선박의 다른 환경규제 대상인 선박평형수(Ballast Water)나 폐기물 문제 등은 관리시스템이나 장비 기술 개발 등을 통하여 점진적인 개선이 이루어지고 있으나, 배출가스 규제는 각국의 이해관계에 따라 아직까지 논의가 진행중인 상황입니다. IMO내 EU등 선진 회원국들은 온실가스배출 감축목표가 IMO의 원칙을 바탕으로 하여, 선진국과 개발도상국에게 동등하게 적용되어야 한다는 입장입니다. 하지만, 일부 회원국들은 감축안이 유엔기후변화협약(UNFCCC)의 지침을 바탕으로 하여, '선진국과 개발도상국이 함께, 그러나 내용면에서는 차별화된 책임(common but differentiated responsibility)을 지며' 각국의 능력에 부합하도록 기후변화 대응 및 온실가스 감축 목표를 수립해야 한다는 입장으로 맞서고 있습니다. 선박회사들에 대한 환경규제의 필요성이 제기되자 지난 2013년 2월 국토해양부는 동아시아권 7개국과 세계 온실가스 배출량의 3.3%를 차지하는 선박온실가스를 줄이기 위한 국제 워크숍을 개최하고 선박온실가스 절감을 위한 역량 강화 방안에 대하여 논의하였습니다. 또한 같은 해 5월, IMO는 런던에서 개최된 '제65회 IMO 해양환경보호위원회(MEPC, Marine Environment Protection Committee)' 회담에서 선박에 대한 온실가스 규제의 필요성을 재차 역설하고, 2015년부터 단계적으로 이산화탄소 배출을 감축하도록 유도하기로 하였습니다.

이에 따라 2015년 이후 배출통제구역(ECA, Emission control Area) 통항 선박의 연료유는 황산화물(SOx) 규제가 강화되어 연료의 황함유량이 0.1% 이내로 제한됩니다. 황산화물 규제는 신형 선박은 물론 중고 선박에도 적용되며, 배출통제구역을 통과하기 위해서는 저유황유를 사용할 수 밖에 없으며, 저유황유는 일반적으로 선박에 사용되는 벙커-C유에 비해 상당히 고가의 유류 제품으로 해당 지역 통과시 연료 교체에 따른 추가 비용 발생이 해운사들의 수익성 개선에 부정적인 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 또한 2013년부터 결론에 이르지 못했던 '선박 연료사용량 데이터 수집 시스템' 강제화를 위한 국제해양오염방지협약 개정안이 2016년 4월 승인되면서, 국제항해에 종사하는 5000톤 이상의 모든 선박은 연간 연료소비량, 연간 항행거리, 연간 운항시간을 수집해 주관청에 보고해야하며 주관청은 데이터를 검증하여 국제해사기구에 보고하게 됩니다. 

또한 2017년 9월 8일부터 선박평형수관리협약 발효가 확정되면서 국제항해선박은 국제오염방지설비 정기검사(IOPP, International Oil Pollution Prevention)가 도래하는 2022년 9월까지 선박평형수 처리설비를 의무적으로 장착해야 합니다. 선박평형수 처리설비(BWMS, Ballast Water Management System)는 선박평형수(Ballast Water, 화물적재 상태에 따라 필요한 균형을 잡기 위해 선박의 평형수 탱크에 주입하거나 배출하는 물로, 연간 50억톤 이상의 평형수가 해역을 넘어 이동되면서 여기에 포함된 해양생물로 인해 생태계 교란이 야기)의 주입과 배출로 인해 야기되는 생태계 교란을 방지하기 위해 동 처리설비 설치를 위무화하는 협약을 채택하였습니다. 협약 발효 이후 건조되는 신조선은 설비 설치가 의무화되고, 운항 선박 중 설비가 설치되지 않은 선박은 평형수 배출이 금지됩니다. 한국선주협회의 조사에 따르면 국내의 외항선 가운데 선박평형수처리설비가 설치된 선박은 전체의 15% 수준에 불과하며, 설치비용은 처리설비 당 약 100만달러 수준으로 협약 발효 이후 점진적으로 선사들의 투자부담이 늘어날 전망입니다. 덧붙여 황산화물(SOx)배출 규제에 대응하기 위해서는 기존 선박에 탈황장치인 스크러버 설치, 저황유 사용, 황산화물 배출이 없는 액화천연가스(LNG) 연료를 쓰는 LNG추진선을 운항에 투입하는 방법이 대안으로 거론되고 있습니다. 당사는 황산황물(SOx)배출 규제에 대응하기 위해 검토를 진행 중으로 동 사안 대응책을 지속적으로 검토 중에 있습니다. 참고로 탈황장치인 스크러버 설치비용의 경우, 제작업체와 설치규모, 방식, 비용에 대한 협의를 진행 중에 있어 정확한 비용 산출은 현 단계에서 추정하기 어려운 상황입니다.

이와 같이 선박 탄소배출 감축을 위한 협약, 생태계 오염 방지 및 기후변화 대응을 위한 대책 및 규제의 집행이 더욱 강화되고 있으며, 향후 해당 안건의 국제사회 논의 방향에 따라 회사의 영업환경이 변화할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[1-12.
제3자 물류(3PL) 사업 관련 위험성]

경제성장에 따른 물동량 증가와 더불어 정부 지원 등을 기반으로 3자 물류 이용률은 꾸준히 증가하고 있으며, 국내 3자 물류 활용도는 점진적으로 확대될 것으로 기대됩니다. 이와 더불어 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.
그러나 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 업계 내 경쟁강도가 높으며, 이에 따라 화주사에 대한 열위한 운임교섭력을 보이고 있어 업계 전반의 낮은 영업수익성이 지속될 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 물류업은 대상 화주를 모회사로 하는지 혹은 외부의 제3의 고객으로 하는지 여부에 따라 2자 물류(2PL)와 3자 물류(3PL) 두가지로 분류 합니다. 3자 물류 사업은 물류 관련비용의 절감을 위해 제품 생산을 제외한 물류 전반을 특정 물류전문업체에게 위탁하는 것을 말합니다. 3PL 서비스는 고객의 고도화된 물류니즈를 원천으로 하고 있기 때문에 화주의 니즈에 효과적으로 충족시킬 수 있는 종합적인 물류서비스 능력이 필요합니다. 당사는 사업다각화 및 계열사 매출 의존도 축소를 위해 기존 2PL사업 외 3PL사업에 대한 투자를 확대하고 경쟁력 강화를 위해 노력하고 있습니다.

3PL업체들의 역할은 단순한 창고관리, 운송업무를 넘어 운임지불, 물류정보, 재고보충, 자동 재주문, 운송업체 선정, 포장 및 통관 업무까지 그 범위가 확대되고 있습니다. 아웃소싱하는 물류의 대상도 산업 전반에 걸쳐 활발하게 이루어지고 있습니다. 현재 국내 3자 물류의 활용분야는 국내 운송 및 국제운송에 집중되어 있으며, 정부의 컨설팅 사업(3PL 컨설팅, 공동화 컨설팅), 종합물류인증제도, 우수창고업체인, 그리고 3자 물류비용 세액공제제도 등의 지원과 생산업체들의 물류비 절감 수요가 늘어남에 따라 점차 증가되고 있으며, 주요국과의 FTA 체결 및 예정 등으로 인해 국내외 기업의 물량 증가가 예상됨 에 따라 국내 3PL 시장은 지속적인 성장이 예상되고 있습니다. 

3자 물류시장은 다양한 기업고객을 대상으로 서비스를 제공하기 때문에 계절적 경기변동에 큰 영향을 받지 않지만 내수부진시 물동량 감소로 인해 성장이 둔화되는 경향이 있습니다. 내수경기 침체시 화주사는 시장부진을 타개하기 위해 수출에 집중하기 때문에 해외사업 강화를 통해 경기 변동에 따른 사업의 리스크를 감소시킬 수는 있으나, 결국 국내 경기 침체는 당사의 3자 물류 사업에 부정적인 영향을 주게 된다는 점을 유의하실 필요가 있습니다.

또한 일반적으로 3자 물류 사업자는 화주에게 열위한 운임교섭력을 가지고 있습니다. 국토교통부와 해양수산부는 화주기업과 물류기업의 공생을 위하여 공생발전 협의체를 발족하고 서면계약의 원칙, 계약변경 시 상호협의 원칙, 운송 요율표 준수 원칙 등을 준수하도록 유도하고 있습니다. 또한, 정부는 3자 물류 사업자에게 인센티브를 강화하는 등 3자 물류 활성화를 위한 정책을 확대하고 있습니다. 하지만 국내 3자 물류사업은 낮은 진입장벽으로 인하여 경쟁강도가 높은 시장이 형성되어 있어 업계 전반의 낮은 수익성은 개선이 어려운 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-13.
화물연대 파업 위험]

육상운송사업은 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체가 경쟁하고 있습니다. 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인해 운송업자의 화주에 대한 교섭력이 매우 낮은 편입니다. 2002년 출범한 화물연대는 약 1만 4천명의 조합원이 가입하고 있으며, 운송료 등의 이유로 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행했습니다.
복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사 및 연결 대상 종속회사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

1997년 화물자동차운수사업의 면허제가 등록제로 변경됨에 따라, 육상운송사업은 최소 1대의 화물자동차만 보유하면 사업을 영위할 수 있는 낮은 진입장벽을 가지고 있어 다수의 운송업체 및 운송주선업체가 경쟁하고 있습니다. 이에 따라 육상운송 시장은 화주-주선업체-운송업체-개별차주 간 복잡한 거래구조와 위수탁제 위주의 시장구조로 인하여 다른 산업에 비해 위수탁 차주 형태의 영세사업자 비중이 높고, 운송업자의 화주에 대한 운임교섭력은 매우 열위하여 산업 전반적으로 낮은 영업수익성을 보이고 있습니다.

2002년 출범한 화물연대는 민주노총 공공운수노조 소속이며, 운송료 인상 및 화물운송법 개정 등을 이유로 대대적인 총파업 및 각 지부 별 파업을 단행해 왔습니다. 최근에는 2016년 10월 정부의 '화물운송시장 발전방안' 폐기를 요구하며 전면 파업에 돌입했으며, 10일간 파업을 진행했습니다. 2017년 7월에는 화물운송 근로자들의 처우개선과 관련한 내용을 담고 있는 '화물자동차운수사업법'의 조속한 통과를 요청하며 화물연대 서울경기지사에서 상경파업을 진행하였습니다. 복잡한 이해관계로 인해 화물연대의 파업은 재차 발생할 수 있으며, 이러한 파업은 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직·간접적으로 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[화물연대 활동 및 파업 내역]

시기
내용

2002.06.06
화물노동자공동연대 (준) 발족

2002.10.27
화물연대 출범

2003.05.02
화물연대 제1차 총파업 돌입

2003.08.21
화물연대 제2차 총파업 돌입

2004.06.18
건교부-열린우리당, 2004년 유류세 인상분 전액 보조금 지급방침 발표

2004.12.24
정부, 2차 에너지세제개편 및 화물업계 지원방안 발표
(화물차 : 3년간 현수준 + 향후 경유 세율인상분 전액 유가보조금 지급)

2006.03.18
삼성자본 규탄 및 화물노동자 집단해고 철회 결의대회

2006.03.28
화물연대 총파업 돌입

2006.12.01
화물연대 총파업 돌입

2008.06.13
화물연대 총파업 돌입

2008.06.20
화물연대 총파업 철회

2009.01.08
화물연대 전남지부 컨테이너지회 파업 돌입

2009.06.11
화물연대 전국 총 파업

2010.05.15
화물연대 총 파업 돌입

2012.06.25
화물연대 총파업 돌입

2012.09.26
화물연대-CTCA 운송료 인상 합의

2013.05.08
화물연대 씨제이대한통운 택배기사 파업

2013.10.26
화물연대 총력투쟁 결의대회

2013.12.09
철도파업에 따른 화물연대 대체수송 거부

2014.07.14
화물연대 하루 경고파업

2014.10.06
화물연대 경남지부장, 거제통영지회장 거제 대우조선 내 철탑고공농성 돌입

2015.04.21
화물연대 울산 진우공업 파업 돌입

2015.06.22
화물연대 씨제이대한통운 노숙파업 돌입

2015.08.10
화물연대 경남지부 동양파일 고공농성 돌입

2015.09.04
화물연대 충북지부 음성진천지회 풀무원분회 파업 돌입

2016.10.10
화물연대 총파업 돌입

2016.10.19
화물연대 총파업 철회

2017.07.01
화물연대 화물노동자 결의대회

(자료 : 전국운수산업노동조합 화물연대 웹사이트, 언론사 기사 자료)

실제로, 2008년 화물연대 울산지부 소속 현대 카캐리어분회가 운송료 인상 등을 요구하며 운송거부에 들어가자 국내 탁송물류가 50% 감소하며 물류에 차질을 빚었습니다. 또한, 2016년에는 화물연대 광주지부 카캐리어 분회가 당사의 일방적 운송료 인하 방침에 반발하여 총파업에 돌입함에 따라 기아자동차 광주공장의 수출물량 선적 및 국내물류 탁송에 어려움을 겪었습니다. 이와 같이 육상운송사업은 설비의 자동화, 기계화 등에 한계가 있어 인적자원의 업무 수행 능력 및 숙련도를 필요로 하는 노동집약적 산업이므로 화물연대의 파업이 재차 발생할 경우 물류사업을 영위하고 있는 당사에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 참고하시기 바랍니다.

[1-14.
원자재 가격 변동에 따른 위험]

당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다.
무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 기타 사업부문은 기타유통 부문(원자재 트레이딩), 중고차 사업부문으로 구성되어 있습니다.
원자재 트레이딩의 주요 대상은 알루미늄, 구리 등이며,
주요 사업 대상자는 중남미, 아태 등 新성장 지역으로, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하여 내수로 판매하거나 국내 제품을 수출하고 있습니다. 당사는 종전의 물류 및 CKD 위주의 사업구조에서 벗어나 원자재 트레이딩 등을 통한 수익원 다각화를 위해 노력하고 있습니다. 이와 같은 노력의 결과 매출액은 2013년 9,045억원에서 101% 증가하여 2017년 1조 8,248억원을 기록하였고, 2013년 기타유통 부문의 매출 비중이 7.03%에서 2017년 11.16%로 성장하였습니다.

[현대글로비스(주) 기타유통 사업부문 개괄]

현대글로비스 기타유통 사업부문(1).jpg
현대글로비스 기타유통 사업부문(1)

(자료 : 현대글로비스 홈페이지)

[현대글로비스(주) 기타유통 부문 수익 추이]

(단위: 억원)

기타유통부문(1)

구분
2013
2014
2015
2016
2017

총 매출액
128,613
139,220
146,712
153,406
163,583

기타유통 매출액
9,045
13,697
14,422
15,273
18,248

매출액 증가율
-
51.4%
5.3%
5.9%
19.5%

전체 매출 대비 비중
7.03%
9.84%
9.83%
9.96%
11.16%

(자료 : 현대글로비스(주) 회사제시자료)

기타유통부문의 주요 수출입품목은 비철금속으로, 글로벌 경기 상황에 따른 해당 품목의 국제가격 변동은 당사의 수익에 직ㆍ간접적인 영향을 미치고 있습니다. 2011년 이후 알루미늄 가격은 5년간 하락세를 기록했는데, 이는 중국의 성장 둔화에 따른 수요감소와 함께 해소되지 않은 공급과잉 때문입니다. 이로 인해 알루미늄은 2009년 글로벌 금융위기 직후의 가격 수준까지 하락하였습니다. 당사 역시 2014년 트레이딩 물량의 급격한 증가로 일시적으로 매출액이 급성장한 이후 국제 원자재 가격 하락의 영향을 받아 매출액 증가율이 둔화되었습니다. 그러나 2016년 하반기부터 글로벌 알루미늄 제련업체들의 생산량 감축, 전방산업 수요증가에 대한 기대감으로 알루미늄 가격이 상승하였고, 트럼프 미국 대통령 당선 이후 대규모 인프라 투자에 대한 기대감, 대형광산들의 파업에 따른 공급 차질 우려 및 중국의 환경 규제 강화에 따른 구리 스크랩 수입 규제 우려, 달러 약세 및 중국의 대형 구리 제련소들의 동절기 가동 중단에 따른 공급 부족 우려로 구리 가격 역시 상승하였습니다. 2016년말 이후 지속된 원자재 가격의 상승흐름에 따라 2017년 당사의 기타 유통부문 매출액 증가율이 19.5% 증가하였습니다. 

[비철 금속 가격 추이]

(단위 : 달러/톤)

주요 비철금속 가격추이(1).jpg
주요 비철금속 가격추이(1)

(자료 : 블룸버그, 하나금융투자(2018.1))

[알루미늄 재고 추이]

알루미늄 재고 추이(1).jpg
알루미늄 재고 추이(1)

(자료 : 블룸버그, 하나금융투자(2018.1))

상기와 같이, 당사가 영위하는 기타유통 부문은 알루미늄, 구리 등 무역의 대상이 되는 원자재 가격의 변동에 따라 수익성이 변동 될 수 있습니다. 무역 대상 국가의 정치, 경제상황, 원자재 관련 규제 등은 원자재의 수요 및 공급 물량에 영향을 줄 수 있으며, 이는 가격변동성 확대로 이어져 당사가 영위하는 기타유통 사업의 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-15.
중고차 가격경쟁 심화 및 시장규모 축소 위험]

국내 중고차 시장은 지속되는 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 그러나
렌터카 업체들과 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 경쟁 심화로 업계 전반에 걸쳐 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 그 밖에도 지속되는
경기 불황이 향후 회복세로 돌아설 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 시장이 위축될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

과거 국내 중고차 시장은 판매자와 구매자 사이에 정보의 비대칭이 만연하여 레몬마켓으로 불렸으며, 중소 규모의 자영업자가 전체 거래의 대부분을 차지하는 등 영세성과 불투명성을 갖고 있었습니다. 하지만 최근 들어 인지도 높은 렌터카 업체들과 대기업들이 중고차 유통 시장에 진출하면서 그동안 불투명한 요소로 여겨졌던 중고차의 품질과 가격 신뢰도 등이 제고되고 있습니다. 이와 함께 온라인 중고차 매매 사이트의 증가, 경매장을 통한 중고차 유통의 확대 등이 국내 중고차 유통 시장의 활성화에 기여하고 있습니다. 특히 중고차 경매장은 판매자와 구매자를 직접 연결해주는 방식으로 불필요한 유통 비용의 감소, 투명한 거래 구조, 합리적인 가격 산정, 거래 규모의 안정화 및 중고차 품질 보증 등 긍정적인 측면이 많기 때문에 중고차 유통 시장 확대에 큰 역할을 할 것으로 보입니다. 이외에도 지속되는 경기 불황과 국내 완성차의 품질 향상으로 인해 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 증가하면서, 국내 중고차 시장이 성장하는 모습을 보이고 있습니다.

실제로 국내 중고차 거래 건수는 2009년 202만대에서 2017년 373만대로 크게 증가하였습니다. 또한, 2012년도를 제외하고는 2009년에서 2013년까지 매년 중고차 거래 증가율이 지속적으로 신차 증가율을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 이후에는 다소 주춤하는 모습을 보이고 있으나, 거래 비율에 있어서는 2011년 이후 2017년 까지 중고차 거래건수가 신차등록의 약 2배 이상을 기록하고 있습니다. 한편, 연초 국내 민간소비심리 둔화 등의 영향으로 2017년 신차 등록수 및 중고차 거래 건수는 모두 전년 수준을 소폭 하회하는 것으로 나타나고 있습니다. 그러나, 중고차 시장의 정보 투명성 제고 등으로 향후 중고차 시장의 성장세가 이어질 수 있을 것으로 시장에서는 예상하고 있습니다.

[신차 등록 대비 중고차 거래 비율]

(단위 : 건수)

구분
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

신차등록(A)
1,394,000
1,465,430
1,586,405
1,548,489
1,558,408
1,676,047
1,847,102
1,835,849
1,829,988

전년대비 증가율
11.87%
5.12%
8.26%
-2.39%
0.64%
7.55%
10.20%
-0.61%
-0.32%

중고차거래(B)
2,023,450
2,806,790
3,323,412
3,284,429
3,377,084
3,468,286
3,666,674
3,780,116
3,733,701

전년대비 증가율
12.64%
38.71%
18.41%
-1.17%
2.82%
2.70%
5.72%
3.09%
-1.23%

총 거래건수
3,417,450
4,272,220
4,909,817
4,832,918
4,935,492
5,077,153
5,513,776
5,615,965
5,563,689

B/A
145.15%
191.53%
209.49%
212.11%
216.70%
206.93%
198.51%
205.91%
204.03%

(자료 : 한국자동차산업협회, 국토교통부 보도자료)

하지만 대규모의 매각 가능한 차량을 보유하고 있는 렌터카 업계 상위 업체들과 함께 대기업들이 국내 중고차 시장에 진출함에 따라, 향후 각 사의 시장점유율 확대를 위한 경쟁 심화로 가격 경쟁이 발생하면서 업계의 전체적인 수익성이 하락할 위험이 있습니다. 또한 국내 중고차 유통시장에서 경매장을 통한 비중은 전체의 3%에 불과하여, 60%인 일본과 25%인 미국 등 선진화된 시장에 비해 아직은 매우 낮은 수준입니다. 이외에도 지속되던 경기 불황이 향후 회복세를 보일 경우, 중고차에 대한 소비자들의 선호도가 감소하여 중고차 거래 시장이 위축될 가능성이 있으니 투자자께서는 중고차 판매 사업과 관련한 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.

[분할 되는 회사 - 현대모비스 주식회사의 사업위험]

[1-16.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2016년 기준 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[세계 주요 자동차부품업체 현황(2016년)]

순위
업체명
국적
매출액
(백만달러)
주요부품

1
로버트 보쉬
독일
46,500
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
ZF 프리드리히샤펜
독일
38,465
변속기, 조향장치, 서스펜션

3
마그나 인터내셔널
캐나다
36,445
파워트레인, 내외장, 차체

4
덴소
일본
36,184
파워트레인 제어 시스템, 공조

5
컨티넨탈
독일
32,680
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

6
아이신 세이키
일본
31,389
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
27,207
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

13
양펭
중국
12,991
내외장, 시트 부품

34
현대 위아
한국
7,043
엔진, 수동변속기, 샤시모듈

46
만도
한국
5,057
브레이크, 조향, 서스펜션 부품

48
현대 파워텍
한국
4,920
자동변속기

49
한온시스템
한국
4,915
공조 등

56
현대 다이모스
한국
3,958
수동변속기, 액슬, 시트

(자료 : Automotive News, 2016년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준)(2017.6))

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 현대모비스 주식회사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[1-17.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 현대모비스 주식회사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업 수가 616개사(71.8%), 대기업 수가 242개사(28.2%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

(자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2016년 대기업 242개사 중 216개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, 15년 214개사)
주3) 2017년 수치 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2017년 수치 집계 전

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2015
2016

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
444,397
213,143
48.0
417,136
201,310
48.3

기아
326,999
169,830
51.9
316,419
167,721
53

한국지엠
119,372
56,723
47.5
122,342
52,267
42.7

르노삼성
50,183
19,086
38.0
62,484
23,380
37.4

쌍용
33,856
19,586
57.9
36,263
16,453
45.4

대우버스
3,837
2,411
62.8
4,338*
2,263
52.2

타타대우
8,797
4,040
45.9
10,318
3,390
32.9

합계
987,441
484,810
49.1
969,300
466,784
48.2

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 현대모비스 주식회사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 현대모비스 주식회사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다. 

[1-18.
원재료 수급에 관한 위험]

현대모비스 주식회사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 현대모비스 주식회사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 현대모비스 주식회사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.

하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수(1)

(자료: Bloomberg(2018.03))
주) CRB 지수 : 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 제품 판매 가격에 원재료 가격 변동분을 반영하여 가격변동을 비례적으로 흡수하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 현대모비스 주식회사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-19.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율 안정정책 및 시장 내 달러 수급 구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화 완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화 강세 현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화 강세 현상으로 원/달러 환율은 하락 추이를 보였으나 2014년 7월 중국 발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 한편, 2016년 들어 3분기까지 전체적으로 하락세를 보이던 원/달러 환율은 미국의 금리인상 이슈, 트럼프 정부의 재정정책에 대한 불확실성 및 중국 등 신흥국 불안으로 인한 안전자산 선호현상으로 인해 2016년 4분기부터 지속적으로 상승하여 2016년말 1,200원을 돌파하는 등 높은 수준을 보였습니다. 

하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 미국 환율조작국 지정 우려, 수출 증가세 등 펀더멘탈 개선 인식에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 하락세를 보이면서 2017년 3월 29일 1,112.50원 수준으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제 전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러 약세 의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 환율은 지속적인 하락 추세를 보였습니다. 2017년 9~10월 미국의 보유자산 축소 우려가 확대되면서 환율이 잠시 상승하는 모습을 보였으나 트럼프 행정부의 정책들이 난항을 거듭하게 됨에 따라 다시 하락세로 전환되었고 2018년 1월 달러 당 1,061원의 3년 내 최저치를 기록하는 등 환율 하락 추세가 지속되고 있습니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

기간별매매기준율(3년)(1)

(자료 : 서울외국환중개)

주) 일자별 매매기준율 기준

환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 현대모비스 주식회사의 영업 활동 또한 위축 될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-20.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 현대모비스 주식회사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
현대모비스 주식회사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

(자료 : NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'(2016.12))

또한, 현대모비스 주식회사는 환경보전 규제 준수를 위해 국내외 전 사업장에 ISO 14001 인증을 취득하여 취득하여 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검·개선하고 있습니다. 2014년에는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 2015년부터 매년 3월 말 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다. 2017년 현대모비스 주식회사 전 사업장의 온실가스 배출량은
136,048
tCO2-eq이고 에너지 사용량은
2,756TJ 입니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2011

80,565

1,518

2012

92,795

1,864

2013

100,265

2,021

2014

105,238

2,124

2015

112,350

2,268

2016

119,628

2,419

2017
136,048
2,756

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서)
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차업체들 중 현대모비스 주식회사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-21.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 현대모비스 주식회사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사 및 주요 매출처인 현대·기아차는 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조인 것으로 알려져 있습니다. 아울러 현대모비스 주식회사의 노동조합의 경우 진천노조는 한국노총(한국노동조합총연맹), 창원노조 및 그 외 노조는 민주노총(전국민주노동조합총연맹) 산하 금속노조에 각각 가입되어 있습니다. 향후 노동쟁의가 발생할 경우 완성차 업계의 생산에 차질을 줄 수 있으며 현대모비스 주식회사 역시 그에 따른 매출 및 수익 감소 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다.

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도(1)

(자료 : 전국금속노동조합 홈페이지 http://metalunion.kr/01/04.php)

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 현대자동차 주식회사는 2017년 4월 노사 상견례를 시작으로 9개월 동안의 42차례의 교섭을 진행하여, 2018년 1월 16일, 기본급 5만 8000원 인상(정기호봉과 별도호봉 포함), 성과금 300%(통상임금 대비)에 추가 280만원 지급, 중소기업 제품 구매 시 20만 포인트(현금 20만원 상당) 지원 및 전통시장 상품권 20만원 지급 등의 내용을 포함한 2차 잠정합의안을 찬성율 61.06%로 가결시켰습니다. 교섭 과정에서 총 24차례 파업으로 인해 7만 6,900대의 생산차질을 빚었으며, 금액으로 환산하면 1.7조원에 가까운 손실이 발생하였습니다. 파업, 특근 거부 등으로 인해 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 임단협이 장기간 타결이 되지 않을 경우 현대모비스 주식회사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 현대모비스 주식회사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-22.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

대미교역동향(1)

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.

2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다.
대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 말까지 관세 부과가 잠정 유예된 상황입니다. 

한국무역협회에 따르면 2017년 한국의 승용차 대미수출액은 146억 달러, 수입액은 16억달러로 약 130억 달러의 무역흑자를 기록하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 현대모비스 주식회사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 현대모비스 주식회사에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2018년 지역별 자동차 수출전망]

(단위: 만대)

2018 지역별 수출전망(1).jpg
2018 지역별 수출전망(1)

(자료 : 한국자동차산업협회(2017.12))

[한미 FTA 자동차 부문 개정협상 내용]

구분
2018년 개정협상 내용

픽업트럭 관세
- 한국산 트럭에 대한 25% 관세를 10년차에 철폐(21년 철폐)하는 것에서 추가로 20년 연장(41년 철폐)

안전 기준
- 제작사별로 연간 50,000대(현행 25,000)대까지 미국 자동차 안전기준을 준수한 경우, 한국 안전기준을 준수한 것으로 간주

환경 기준
- 연비/온실가스 관련 현행기준은 유지(16~20년)하고, 차기기준(21~25년)설정시 미 기준 등 글로벌 트렌드 고려 및 소규모 제작사 제도 유지
- 친환경 기술개발 인센티브인 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대
- 배출가스 관련, 휘발유 차량에 대한 세부 시험절차/방식을 미 규정과 조화(한미 FTA에 따라 휘발유 차량 배출가스 기준은 미측과 기 조화)

(자료 : 언론 종합, 하이투자증권 (2018.3))

[1-23.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 2월 13일 한국GM은 군산공장의 최근 3년간 가동률이 20% 수준에 불과하고가동률 하락세가 지속되며 더 이상 운영이 불가능하다고 판단하여, 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다. 글로벌GM의 최근 해외 적자시장 철수 흐름에 따라 군산공장 폐쇄 결정 발표 이후 한국GM의 국내 시장 완전 철수설까지 논의되고 있는 상황입니다.

2016년까지 연간 평균 15만대, 국내 점유율 10% 수준을 보이던 GM의 자동차 판매량은 2017년부터 제기된 한국GM 철수설과 신차종의 흥행실패로 인해 전년 대비 29% 감소한 12만대를 기록하였습니다. 한국GM 군산공장 생산중단이 곧바로 판매 중단으로 이어지진 않아 극단적인 판매량 감소가 나타날 가능성은 낮아 보이나, 브랜드이미지 악화, 철수 가능성에 대한 우려, AS품질 저하 및 중고차 처분가치 하락에 대한 우려 등으로 국내 시장에서 GM브랜드 자동차 판매가 감소할 전망입니다.

[국내 승용차 판매 현황 추이]

(단위 : 만대)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

현대·기아차
94
88
92
100
96
97

한국GM
13
13
15
15
17
12

기타
11
12
15
18
21
21

수입차
13
16
20
24
23
23

합계
131
129
141
157
157
153

한국GM 비중(%)
10.1
10.1
10.4
9.3
10.8
8.1

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, NICE신용평가(2018.2))

[글로벌GM 시장철수 사례]

일시
내용

2013년
호주공장 철수, 유럽 쉐보레 판매법인 철수.

2015년
러시아공장 폐쇄 및 시장 철수, 인도네시아 공장 폐쇄

2017년
유럽계열사 OPEL을 PSA에 매각, 남아공 쉐보레 브랜드 및 
인도시장 철수.

2018년
한국GM 군산공장 폐쇄

(자료 : 삼성증권(2018.2))

한국GM의 군산공장 폐쇄와 국내 판매부진이 맞물리며, 한국GM에 납품하는 자동차 부품업체들은 경영상 어려움을 겪고 있습니다. 1차 협력사들은 2월 기준 공장가동률이 50∼70% 수준으로 감소하였고, 매출액도 전년 동기 대비 20∼30%가량 감소하였습니다.
또한 최근 금융권에서 한국GM과 거래하는 협력업체들을 중점관리대상 업체로 분류하고 대출한도 관리, 여신 축소 등의 조처를 함에 따라 영세한 2, 3차 협력 부품업체의 유동성 위기에 따른 부도 발생이 우려되는 상황입니다.

한편, 현대모비스 주식회사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미
(2017년말 누적 한국GM 대상 매출액: 493,567원)
하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장점유율 확대에 유리하여, 현대모비스 주식회사에 기회로 작용할 수 있습니다.

현대모비스 주식회사의 2017년말 기준
현대/기아차 외 관련
매출(Non-Captive 매출)은 다
음과
같으
며, 금번 분할합병 이후 아래의 현대/기아차 외 관련 매출
(Non-Captive 매출)
일 발생되는 사업부문 및 해외법인은 모두 분할합병후 존속 법인에 귀속 될 예정입니다.

[ 현대모비스 글로벌OE(Non Captive 매출 현황(2017년 말 기준)]

(단위: 억원)

구분
품목
상대처
매출액

국내
현대모비스 주식회사
본사
램프
크라이슬러, 미쓰비시 자동차 등
2,604

전장부품
스바루, 마즈다 자동차 등

ABS, CBS
캄텍(이란), GM 등

해외
MNA
(Mobis North America, LLC)
모듈/부품
크라이슬러 등
27,458

강소모비스
(Jiangsu Mobis Automotive Parts)
램프
크리이슬러, GMMC, 피아트 등
622

천진/상해모비스
(Tianjin Mobis Automotive Parts)
(Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts)
전장부품
중국GM, 북경벤츠 등
749

소계
28,829

합계
31,433

(자료: 현대모비스 주식회사 제공 자료)

다만
, 한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 현대모비스 주식회사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 회사위험

[분할합병상대회사 - 현대글로비스 주식회사의 회사위험]

당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업입니다. 

[부문별 영위 사업 개요]

구분
내용

물류부문
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 
따라 국내물류와 해외물류로 구분

CKD부문
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 부품단위 수출형태로, 중국(연간 4만대 규모의 사천 상용차 공장만 담당)과 인도(현대)를 제외한 현대·기아차 해외 공장에 CKD부품을 공급하고 있음

기타부문
도매형태의 중고차 경매장을 운영, 기타 상품 유통 포함

종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다. 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱 하고 있으며 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다. 종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다. 

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재 및 완성차를 세계 각지에 수출하는 트레이딩사업도 진행하고 있습니다.

2018년 1분기 및
각 사업연도
주요사업 별 연결
기준 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2016
매출비중
2017
매출비중
2017.1Q
매출비중
2018.1Q
매출비중

물류부문
74,295
48.5%
79,477
48.6%
18,981
47.7%
18,526
49.4%

CKD부문
60,011
39.1%
61,987
37.9%
15,740
39.6%
13,018
34.7%

기타부문
19,100
12.4%
22,119
13.5%
5,052
12.7%
5,935
15.8%

합계
153,406
100.0%
163,582
100.0%
39,773

100.0%

37,479
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

2018년 1분기 및
각 사업연도
주요사업 별 별도기준 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

구분
2016
매출비중
2017
매출비중
2017.1Q
매출비중
2018.1Q
매출비중

국내물류
12,077
9.9%
12,526
9.7%
3,095
9.7%
3,117
10.5%

해외물류
35,396
28.9%
38,607
29.7%
9,069
28.5%
8,976
30.2%

CKD
57,909
47.3%
59,086
45.5%
15,225
47.8%
12,272
41.3%

중고차
3,827
3.1%
3,871
3.0%
974
3.1%
1,013
3.4%

기타상품
13,294
10.8%
15,772
12.1%
3,472
10.9%
4,307
14.5%

합계
122,505
100.0%
129,862
100.0%
31,835
100.0%
29,686
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고

서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

매출액 비중에서 알 수 있듯이 당사 매출중 CKD부문 및 해외물류부문의 비중이 많은 비중을 차지하고 있으며, 이는 주요 매출처인 완성차 사업을 영위하고 있는 계열사 현대·기아차와의 실적과 밀접한 관계가 있으니, 투자자께서는 이점을 고려하여 투자결정을 하시기 바랍니다.

[2-1. 매출 및 수익성 악화위험]

당사는 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있으며, 매출의 상당부분이 계열사 거래를 통해 창출되고 있어
연결기준 영업이익율 4%대 수준의 안정적인 수익성을 유지하고있습니다.
당사의
2018년 1분기
실적을 살펴보면
2017년 말 들어 원/달러 환율 하락과 주요 매출처인 현대·기아차의 완성차 판매량 부진 등의 이유로 수익성이
2017년 1분기
대비 소폭(연결기준
0.8%p
) 하락하였습니다.

일시적인 원/달러 환율 하락 및 현대자동차그룹의 완성차 판매량 부진에 따라, 매출은 전년 동기대비 5.7% 감
소했으나,

추후, 배선권 확대, 유럽발 비즈니스 확장, 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 계속 유지 할 것으로 전망합니다.

하지만, 최근들어 자동차산업 시장 악화 등으로 인해 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로, 장기적으로 당사의 매출과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사의 사업구조를 살펴보면 글로벌 물류 네트워크, 계열 매출 기반, 사업다각화 수준을 감안시 사업안정성이 우수한 편으로
연결기준 영업이익율이 4% 대로 동종 업체 대비 상대적으로 높은 수준을 기록하고있습니다. 또한, 현대자동차그룹 주요 계열사들의 물류를 담당하고 있어 계열거래를 통한 안정적인 수익구조를 보여주고있습니다. 실제로 매출의 상당 부분
(2018년 1분기말 연결기준 66.5% 수준)
이 계열 거래를 통해 창출되고 있습니다.

[특수관계자 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

매출
139,220
146,712
153,406
163,583
39,773
37,479

특수관계자 매출
100,063
101,613
108,151
113,500
28,080
24,924

비중
71.87%
69.26%
70.50%
69.38%
70.6%
66.5%

(자료 :
현대글로비스(주) 각 사업연도 사업보고서
)

최근 당사는 글로벌 물류 네트워크를 기반으로 사업 확대를 모색하고 있으며, 최근 중고차 경매 및 원자재 트레이딩 등 비계열 매출 또한 증가하고 있는 추세입니다. 다만, 최근 완성차 시장의 악화로 인해 현대자동차그룹의 성장세가 둔화되고 있는 추세이나 계열 전반의 높은 신인도 및 동사의 사업다각화 수준을 감안시 사업 안정성은 우수한 수준을 지속할 것으로 예상됩니다.

당사의 2018년 1분기말 연결기준 매출은 전년동기 대비 5.7% 감소한 3조 7,479억원, 영업이익은 전년 동기 대비 21.5% 감소한 1,505억원, 분기순이익은 53.4% 감소한 1,148억원을 기록하였습니다. 매출액 및 영업이익 감소한 원인은
현대·기아차 등 완성차 판매 부진 등으로 인해 주요매출 부문인 국내물류 및 CKD 매출이 감소하였기 때문이고,
당기순이익이 큰폭으로 감소한 이유는 원/달러 환율하락 영향으로 외환관련손익(2017년 1분기 외화환산손익 (+)1,165억원 → 2018년 1분기 외
화환산손익 (+)113억원)이 감소하였기 때문입니다.
실제 2017년 현대자동차그룹의 자동차 판매량은 전년대비 약 7.0% 감소한 725만대 수준이였으며, 2018년 1분기도 2017년 1분기 대비 약 1.1% 감소한 169만대 를 기록하였습니다.

[현대차, 기아차 연간 자동차 판매량 추이]

(단위: 만대)

현대기아차 판매대수 -4.jpg
현대기아차 판매대수 -4

(자료 : 회사 제공 자료)

일시적인 원/달러 환율 하락 및 현대자동차그룹의 완성차 판매량 부진에 따라, 매출은 전년 동기대비 5.7% 감
소했으나,

추후, 배선권 확대와 유럽발 비즈니스 확장과 트레이딩 및 중고차 매매사업 성장 등을 통해 안정적인 실적을 유지 할 것으로 전망합니다.

[현대글로비스 주식회사 요약 손익계산서(연결)]

(단위: 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

수익(매출액)
139,220
146,712
153,406
163,583
39,773
37,479

매출원가
129,022
135,552
142,349
152,262
36,843
35,146

매출총이익
10,199
11,160
11,058
11,321
2,929
2,333

판매비와관리비
3,752
4,180
3,770
4,050
1,012
828

영업이익
6,446
6,980
7,288
7,271
1,918
1,505

당
(분)기순이익

5,362
3,768
5,057
6,805
2,468
1,148

영업이익률
4.63%
4.76%
4.75%
4.44%
4.8%
4.0%

순이익률
3.85%
2.57%
3.30%
4.15%
6.2%
3.1%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017

년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[부문별 연결 매출액 및 손익(연결)]

(단위: 억원)

구 분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

수익(매출액)
139,220
146,712
153,406
163,583
39,773
37,479

매출원가
129,022
135,552
142,349
152,262
36,843
35,146

매출총이익
10,199
11,160
11,058
11,321
2,929
2,333

판매비와관리비
3,752
4,180
3,770
4,050
1,012
828

영업이익
6,446
6,980
7,288
7,271
1,918
1,505

당
(분)기순이익

5,362
3,768
5,057
6,805
2,468
1,148

영업이익률
4.63%
4.76%
4.75%
4.44%
4.8%
4.0%

순이익률
3.85%
2.57%
3.30%
4.15%
6.2%
3.1%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

다만, 당사의 주요 전방사업인 완성차 사업의 경우 수입차들이 한-미, 한-EU FTA에 따른 가격인하 및 판매채널 확충 등을 통해 국내 점유율을 점차 확대해가고 있는 모습입니다. 국내외 자동차 시장 모두 과거 대비 시장 경쟁강도가 높아지고 있어 향후에도 영업환경의 변화에 적극적으로 대응할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 그룹내 사업부문과의 시너지를 통해 꾸준히 외형을 유지하고 있으나, 현대자동차그룹 전반의 성장세가 둔화되고 있는 추세로,

장단기적으로 당사의 실적과 수익성에 영향을 줄 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-2. 재무 건전성 악화위험]

당사는 2010년 이후 해상운송사업 확대를 위해 벌크선, 자동차선 및 건화물선 등에 대한대규모 선대투자가 이루어지며 총차입
금이 크게 확대되었습니다. 그러나 안정적인 영업 현금흐름유입과 자본확충 등을 통해 차입금 규모가 최근 까지 감소했고,
2018년 1분기말 기준 부채비율 112.2%, 차입금의존도 28.9%
로 동일업종대비 안정적인 재무건전성을 보이고있습니다. 이와 더불어
2018년 1분기 기준 약 1조 1,667억원 수준
의 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고있으며, 보유하고 있는 유형자산 및 지분 등을 활용한 대체자금조달 여력이 충분하며, 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적융통성은 매우 우수한 수준입니
다. 다만
당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

당사는 2010년 이후 해운 부문을 확장하기 시작하면서 신규 선박투자 확대로 인해 차입금이 증가하였으나 매출로부터 발생한 풍부한 영업현금흐름을 바탕으로 재무 안전성이 동일 업종대비 안정적입니다.

당사의 차입금 현황을 살펴보면 2010년 이후 벌크선, 자동차선, 건화물선 등에 대한 대규모 선대투자가 지속되면서 연결기준 차입금이 크게 증가하였습니다. 그러나 도입되는 선박의 상당부분에 대해 장기운송계약을 체결하고 있으며, 국내 유수의 기업들을 주요 화주로 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 안정적인 사업 운영을 통해 2014~2017년 연평균 6,000억원 이상의 영업현금흐름을 창출하여 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

당사는
2018년 1분기말 기준 1조 1,667억원
에 달하는 현금 및 현금성자산과 유동금융자산을 확보하고 있는 가운데, 선박, 토지, 건물 등의 유형자산(장부가액 약 3조원) 및 시장성있는 지분증권인 현대모비스, 현대A&I, 현대그린푸드 지분 등
(2018년 1분기말 기준 공정가치: 약 2,367억원)
을 활용한 풍부한 대체자금조달 여력을 보유하고 있습니다. 이와 더불어 계열과 회사의 대외신인도에 기반한 금융시장 접근성을 고려할 때, 회사의 재무적 융통성은 매우 우수한 수준입니다.

[차입금 등 추이 (연결)]

(단위: 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017
2018.1Q

자산총계
61,962
74,785
79,675
81,856
84,267

현금및현금성자산(A)
7,539
6,761
5,952
5,293
6,034

유동금융자산
537
4,167
5,040
4,829
5,633

부채총계
34,251
43,817
44,900
41,962
44,555

단기차입금
9,928
11,242
10,602
9,079
10,821

장기차입금
9,580
15,068
15,513
13,208
13,568

총차입금(B)
19,508
26,310
26,114
22,287
24,389

순차입금(B-A)
11,969
19,549
20,162
16,994
18,355

자본총계
27,711
30,968
34,774
39,895
39,712

차입금의존도
31.48%
34.01%
32.09%
26.63%
28.94%

순차입금의존도
19.32%
24.97%
24.62%
20.17%
21.78%

부채비율
123.60%
141.49%
129.12%
105.18%
112.20%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서,
2018년 1분기 사업보고서
)

주1
)
차입
금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주2) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[시장성 있는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 주, 억원, %)

구분
보유주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 보유손익

㈜현대에이엔아이
39,000
16.20%
62
158
158
96

현대모비스㈜
656,293
0.67%
725
1,572
1,572
847

㈜현대그린푸드
4,554,065
4.66%
413
638
638
225

합 계

1,200
2,367
2,367
1,167

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서)

[시장성 없는 매도가능증권 보유 현황(연결)]

(단위: 주, 백만원, %)

당기이전
보유 주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 보유손익

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,079
1,079
1,079
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200
200
200
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
390
390
390

-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
38
38
38

-

㈜에이에스에이김제
255,251주
12.22%
5,105
-
-
-5,105

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223
1,223
1,223

-

유아건설㈜
1,058주
2.02%
106
-

-

-106

세일기계설비㈜
372주
0.15%
19
19
19

-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
13
13
13

-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
3.19%
3,151

-

-

-3,151

전문건설공제조합
88좌
0.00%
80
80
80
1

H.Ocean Manila
12,000주
24.00%
31
31
31

-

합계
11,434
3,073
3,073
-8,361

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서)

유동성 측면에 있어서도
2018년말 1분기 연결기준 총 차입금은 2조 4,389억원 중 단기차입금 규모는 1조 821억원으로 전체 차입금의 44.4%
를 차지하고 있습니다. 

하지만, 단기차입금의 대부분이 매출채권 할인금액으로 주매출처인 현대차 및 기아차의 높은 신인도와 거래관계로 인해 실질적인 상환 압박은 제한적입니다. 또한, 풍부한 현금성자산, 안정적인 EBITDA 창출력, 현대자동차그룹 계열사로서의 우수한 대외신인도, 보유자산 등을 고려시 당사의 유동성 위험은 낮은 수준으로 판단됩니다.

[유동성 등 추이 (연결)]

(단위: %)

구분
2014
2015
2016
2017
2018.1Q

유동비율
150.61%
143.33%
150.34%
152.48%
150.27%

단기성차입금/현금성자산
131.69%
166.28%
178.12%
171.52%
179.34%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
,

2018년 1분기 사업보고서
)

당사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 당사 사업의 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-3. 현금흐름 관련 위험] 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은
2014년 3,696억원, 2015년 7,831억원, 2016년 6,063억원 및 2017년 6,065억원,
2018년 1분기말 229억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2018년 1분기에는
완성차 판매실적 저조
및 원화강세에 따른 환율 하락으로 분기순이익이 감소함에 따라 영업현금흐름이 2017년 1분기 대비 1,213억원 감소하였습니다.

영업현금흐름 감소에도 불구하고
,
당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다.

하지만,

당사의 M&A 등을 통한 사업확대 가능성과
2018년 1분기말 현재 4,138억원

수준의 신규투자가 예정되어 있어 추가적인 투자현금흐름의
유출이 발생할 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 현금흐름은 운전자금 변동을 포함한 영업부문의 현금창출, 국내외 설비투자 규모 등에 따라 주로 영향을 받고 있습니다. 특히, 설비투자 등에 따른 자금부담 규모에 대비한 내부 현금창출 여부가 재무안정성을 좌우하는 결정적인 요인으로 작용합니다. 

당사는 국내외 산업환경의 변화에도 불구하고 계열수요를 기반으로 하는 높은 사업 안정성, 대규모 매출에 따른 규모의 경제와 물류사업 부문의 우수한 시장지위 등에 힘입어

당사의 최근 연결기준 영업현금흐름은
2014년 3,696억원, 2015년 7,831억원, 2016년 6,063억원 및 2017년 6,065억원,
2018년 1분기말 229억원
으로 순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

한편, 2018년 1분기에는
완성차 판매실적 저조
및 원화강세에 따른 환율 하락으로 분기순이익이 감소함에 따라 영업현금흐름이 2017년 1분기 대비 1,213억원 감소하였습니다.

영업현금흐름 감소에도 불구하고
,
당사의 대부분의 매출이 계열간 거래로 구성되어 거래 안정성이 높으며, 매출채권의 상당부분을 유동화해서 사용하고 있어 운전자본부담이 크지 않은편입니다. 

한편, 2010년 이후 선박을 중심으로 한 투자가 확대되면서 잉여현금흐름 창출이 제한적인 수준에서 이루어지다가 최근들어 대규모 선대투자가 일단락됨에 따라
2018년 1분기 투자활동으로 인한 현금흐름 규모가 약 1,815억원으로 2017년 1분기 2,899억원 대비 37.4% 축소
되었습니다

[현금흐름 추이(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

영업활동으로인한현금흐름
3,696
7,831
6,063
6,065
1,442
229

투자활동으로인한현금흐름
-4,812
-8,478
-5,175
-3,449
-2,899
-1,815

재무활동으로인한현금흐름
1,506
-37
-1,852
-2,977
514
2,313

현금및현금성자산의 환율변동효과
-144
-93
155
-298
-244
14

현금및현금성자산의증가
246
-778
-809
-659
-943
726

기초현금및현금성자산
7,293
7,539
6,761
5,952
5,952
5,293

기말현금및현금성자산
7,539
6,761
5,952
5,293
4,765
6,034

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

다만, 선대 확장을 위한 신규 투자는 과거 대비 축소되고 있으나, 2017년 7월 선박관리회사인 유수에스엠(현, 지마린서비스)을 인수하는 등 M&A 등을 통한 사업 확대를 모색하고 있으며,
2018년 계획 총 4,138억원(국내법인: 2,882억원, 해외법인: 1,256억원)

규모의 CAPEX 신규투자를 계획중에 있으니 당사의 신규 투자활동
에 따
른 현금유출을 유의하셔야 합니다.

2017년 및 2018년 1분기
국내법인 투자 상세 내역과
2018년

투자계획은 다음과 같습니다.

[국내법인 투자 내역 및 계획]

(단위 : 억원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2017
2018.1Q
2018

물류
선 박
3,703
116
2,219
매출증대 및
업무효율 증가

토지 및 건물
205
113
136

기계장치 외
115
18
24

유통
토지 및 건물
0
0
400

기계장치 외
9
1
16

IT투자
59
8
81

기타
5
2
6

합 계
4,095
257
2,882
-

(자료 : 현대글로비스(주)
2018년 1분기 사업보고서
)

2017년 및 2018년 1분기
해외법인 투자 상세 내역과 2018년 투자계획은 다음과 같습니다.

[해외법인 투자 내역 및 계획]

(단위 : 억원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2017
2018.1Q
2018

시설투자
토지 및 건물
7
146
564
매출증대 및
업무효율 증가

기계장치 외
248
36
691

합 계
255
182
1,256

(자료 : 현대글로비스(주)
2018년 1분기 사업보고서
)

당사와 같이 종합물류의 경우 경기 변동과 자체적인 운전자금 소요 등 비경상적인 자금소요에 대응하여 일정 규모 이상의 유동성을 확보하여야 합니다. 당사의 경우 최근 수년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 투자 성과 시현에 따른 현금창출 지속 여부에 대하여 추후 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[2-4. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

당사는 2015년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동
되었
으
나, 2018
년 1분기에는 매출 감소에 따른 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재고자산 추이는
2014년 기준 6,456억원, 2015년 7,719억원, 2016년 6,903억원 및 2017년 6,607억원,

2018년 1분기 8,241억원으로 2015년부터 2017년까지 소폭 감소하는 추세였으나, 2018년 1분기 일시적으로 증가하였습니다.
이는 재고자산의 대부분을 차지하고있는 CKD부품에 대한 재고가 증가함에 따른
것으로,
2018년 1분기 CKD부품 판매물량 감소에 따른
영향으로 인한 것입니다.

같은 기간 재고자산회전율은

2
0
1
4
년
23.8회, 2015년 20.7회, 2016년 21.0회 및 2017년 24.2회로
소폭 증가
후,
2018년 1분기 20.2회로
감소하였습니다.

재고자산회전율

은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서, 일반적으로 이 비율이 낮아질 경우 상품의 재고손실 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 매출채권 및 재고자산 관련 추이는 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[부문별 재고자산 현황(연결)]

(단위 : 억원, %, 회)

구분
2014
2015
2016
2017
2018.1Q

장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중
장부금액
비중

상품
756
11.7%
471
6.1%
589
8.5%
976
14.8%
1,077
13.1%

CKD부품
4,099
63.5%
5,419
70.2%
4,935
71.5%
3,828
57.9%
5,496
66.7%

미착품
843
13.1%
1,158
15.0%
668
9.7%
1,098
16.6%
958
11.6%

저장품
758
11.7%
670
8.7%
711
10.3%
704
10.7%
709
8.6%

합 계
6,456
100.0%
7,719
100.0%
6,903
100.0%
6,607
100.0%
8,241
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)
주) 장부금액 기준

[ 당사 운전자본 활동율 추이(연결)]

(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2014
2015
2016
2017
2018.1Q

매출액
139,220
146,712
153,406
163,583
37,479

매출액성장률(%)
8.2%
5.4%
4.6%
6.6%
-5.7%

매출채권
17,491
16,723
19,800
19,885
18,960

매출채권증가율(%)
13.1%
-4.4%
18.4%
0.4%
-4.7%.

매출채권회전율(회)
8.4
8.6
8.4
8.2
7.7

재고자산
6,456
7,719
6,903
6,607

8,241

재고자산증가율 (%)
23.7%
19.6%
-10.6%
-4.3%
24.7%

재고자산회전율 (회)
23.8
20.7
21.0
24.2
20.2

총자산대비 재고자산 구성비율
10.4%
10.3%
8.7%
8.1%
9.8%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)
주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주3) 매출채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임
주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계÷기말자산총계×100

주5) 2018년 1분기 매출액성장율은 2017년 1분기 대비 수치
주6) 2018년 1분기 회전율은 매출액 연환산하여 계산

한편, 당사의 매
출채권 회전율을 살펴보면 2014년 8.4회, 2015년 8.6회, 2016년 8.4회 및 2017년 8.2회,
2018년
1분기 7.7회
로 업종대비 비교적 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 이는 당사의 대금 결제방식 중 현금 및 카드 결제의 비율이 많기 때문입니다. 당사의 주요 매출처는 그룹사의 주요 화주사들이고 이들의 재무상태 또한 우량하다고 판단되기 때문에 매출채권의 대손가능성은 낮은 편입니다. 당사의 대손 충당금 설정은 외상 매출금 3개월 이내는 채권잔액의 1%를 설정하고, 3개월 이상 4개월 미만은 50%, 4개월 이상인 경우 채권잔액 전액을 설정하고 있습니다. 하지만 6개월 이상의 장기 채권이 늘어나게 되는 경우 대손충담금 설정이 증가할 뿐만 아니라 대손상각액이 증가할 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역]

(단위 : 억원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2018.
1Q
매출채권
19,162
201
1.0%

장기성매출채권
6
-
0.0%

미수금
1,281
180
14.1%

보증금
203
4
2.0%

합 계
21,521
489
1.9%

2017
매출채권
20,146
261
1.3%

장기성매출채권
6
-
0.0%

미수금
1,167
224
19.2%

보증금
202
4
2.1%

합 계
21,521
489
2.3%

2016
매출채권
19,968
168
0.80%

장기성매출채권
18
9
49.30%

미수금
637
213
33.40%

보증금
159
1
3.80%

합 계
20,783
391
1.90%

2015
매출채권
16,923
201
1.20%

미수금
453
211
46.60%

합 계
17,377
412
2.40%

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)
주1) 채권금액은 현재가치할인차금 차감 전 금액임

[대손충당금 변동 현황]

(단위 : 억원)

구 분
2015
2016
2017
2018.1Q

1. 기초 대손충당금 잔액합계
220
412
391
489

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
7
1
4
-4

① 대손처리액(상각채권액)
3
1
1

-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
4
-0
3
-4

3. 대손상각비 계상(환입)액
197
-19
69
-108

4. 사업결합으로 인한 증가
1
-
33
0

5. 기말 대손충당금 잔액합계
412
391
489
385

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[경과기간별 매출채권 및 기타 수취채권 잔액 현황]

(단위 : 억원, %)

구 분
만기 미도래
만기경과
30일 미만
만기경과
30~60일 미만
만기경과
6~90일 미만
만기경과
90~120일 미만
만기경과
120일 초과
합계

금액
19,430
143
59
56
70
521
20,279

구성비율
95.8%
0.7%
0.3%
0.3%
0.3%
2.6%
100.0%

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서
)

주) 대손충당금 차감 전 금액임

상기와 같이 당사는 2015년 이후 총 매출 증가 대비 매출채권 및 재고자산 증가율은 낮았기 때문에 최근 3년간의 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 효율적으로 변동되었
으
나, 2018년 1분기에는 매출 감소에 따른 재고자산 증가로 인해 운전자본 관련 수치가 소폭 악화되는 모습을 보였습니다.

향
후
에도

매

출 증가에 따른 매출채권 규모 확대로 인한 대손 발생, 회수기간 장기화 및
매출감소에 따른
재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 당사 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 일감몰아주기 등 공정거래 관련 규제 리스크]

당사의 종속회사와의 거래 또는 현대자동차그룹의 계열사와의 거래는 공정거래위원회의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률 등에 따른 규제 대상입니다.
특히, 공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한되고 있습니다.
이와 관련하여 당사는
향
후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 당사는 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 공정거래 관련 규정상 현대자동차그룹 계열사들과의 상호채무보증제한 및 상호출자제한 대상에 해당되어 관련 거래를 할 수 없습니다. 또한, 특수관계자간 부당이익 제공이 금지(이하 '일감몰아주기')되고 있으며, 기업집단에 속한 계열회사간 불공정거래에 대해 상당히 유리한 조건으로 거래를 하거나, 실질 역할 없는 통행세 거래도 금지되고 있습니다. 통행세 거래는 실질적인 역할이 없는 거래단계를 추가하면서 역할에 비해 과도한 대가가 지급되는 것을 의미합니다. 더불어, 당사 자회사, 계열사, 현대자동차그룹사 등과 주요 거래 체결 시 당사는 이사회의 승인을 요하며 해당 내용이 공시되어야 합니다

향후 공정거래위원회가 당사에 대해 공정거래 관련 법령을 위반하여 거래한 사실이 있다고 판단하는 경우, 당사는 벌금 또는 기타 징계처분을 받을 수 있습니다. 또한, 공정거래에 관한 법률 위반으로 인한 소송 및 기타 분쟁이 발행한다면 회사의 이미지 실추 등과 같은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 그와 관련한 비용이 발생할 수 있고, 당사의 영업, 재무상태 및 경영성과도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

공정거래위원회의 '일감몰아주기' 규정에 따르면 비계열사 대비 더 유리한 조건의 거래, 대규모의 사업 기회 혹은 기타 다른 혜택을 제공하는 거래 및 상장사의 경우 30% 그리고 非상장사의 경우 20% 이상의 지분을 보유하고 있는 특수관계자 혹은 계열사와의 대규모의 거래가 제한되는 등 특수관계자에게 수익을 제공하는 일부 거래가 제한되고 있습니다. 공정거래법 시행령에서 정하고 있는 해당 규정의 주요한 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률]

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 
① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. 
<개정 2017.4.18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013.8.13.]

[특수관계자간 부당이익 제공 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 적용 기준]

금지유형

적용 기준

적용 제외

① 상당히 유리한 
 조건의 거래

자금, 자산, 상품, 용역 등을 정상가격보다 상당히 높거나 낮은 대가로 제공하는 행위

예) 상품 등의 헐값 제공 또는 고가 매입

정상가격과의 차이가 7% 미만이고, 연간거래 금액이 50억 원(상품·용역의 경우 200억 원) 미만인 경우에는 적용 제외

② 사업기회제공

회사가 수행하고 있는 사업과 밀접한 관계가 있고 직접 수행 시 상당한 이익이 되는 사업기회를 제공

예) 목 좋은 곳의 사업기회를 총수일가에게 제공

회사가 당해 사업기회를 수행할 능력이 없거나 정당한 대가를 받고 사업기회를 준 경우 등은 적용 제외

③ 합리적 고려나 
 비교 없는 상당한 
 규모의 거래

거래에 필요한 정보를 수집·조사하고, 이에 대해 객관적·합리적으로 검토하거나 다른 사업자와 비교·평가하는 등 거래상대방의 적합한 선정과정 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

예) 총수일가 지분보유 신설회사에게 무작정 일감 몰아주기

상품·용역의 연간 거래총액이 거래상대방 매출액의 12% 미만이고 200억 원 미만이면 적용제외

또한, 효율성·보안성·긴급성 등의 이유로 불가피한 경우 적용제외

[특수관계자간 부당이익 제공이 금지(일명 '일감몰아주기') 규정 개요]

독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2

적용 대상

- 자산총액 합계액이 5조원 이상인 대규모기업집단 
- 거래 상대방: 총수 일가(주1) 및 총수 일가가 지분율 30% 이상 보유한 계열사

적용 거래

- 정상보다 상당히 유리한 조건의 거래
- 회사에 상당한 이익이 될 사업기회 제공
- 현금·금융상품 등의 상당히 유리한 조건의 거래
- 합리적인 고려나 비교 없는 상당한 규모의 거래로서 총 연간 거래액이 200억원 또는 거래 상대방의 평균 매출액의 12% 이상인 경우

예외 사항

- 효율성의 증대·보안성·긴급성에 비춰 불가피한 거래는 제외
- 해외 계열사와의 거래는 현실적으로 규제 가능성이 높지 않음

위반시 
제재사항(주2)

- 상기 거래를 행한 경우: 해당 총수 일가, “수혜” 제공기업 또는 “수혜”기업에 직전 3개년 평균 매출액의 5%까지 과징금 부과(주3)
- 아울러 (i) 상기 거래를 행하거나 또는 (ii) 이를 지시하거나 이에 관여한 경우: 공정거래위원회의 고발에 따라 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처하며, 양벌규정에 따라 관련 법인 또는 개인에게 해당 벌금형 부과

주1) 대규모기업집단을 사실상 지배하는 최대주주 및 동일인의 친족(배우자, 6촌 이내의 혈족, 4촌 이내의 인척)
주2) 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제24조의2, 제66조, 제70조 및 제71조
주3) 매출액이 없는 경우 20억원을 초과하지 않는 범위에서 과징금 부과

한편, 공정위는 2018년 1월 진행된 '2018년 정부업무보고'에서 5대 정책과제를 발표한 바 있으며, 사익편취 규제대상의 지분요건을 현행 상장 회사 30%, 비상장 회사 20%에서 상장 여부와 관계없이 20%로 강화하는 방안을 포함하고 있습니다. 

[2018년 공정위 업무계획 - 주요업무 추진계획]

1. 주요정책
(1). 대기업집단의 경제력 남용 방지
 가. 사익편취 및 부당내부거래 근절
 □ 일감몰아주기 등 사익편취 행위에 대한 엄정한 법집행

ㅇ 총수일가 지배력 확대, 경영권 편법승계, 중소기업 경쟁기반을 침해하는 일감몰아
 주기 사례 지속적 조사

* 수혜자, 실행 가담자 모두 고발된다는 인식을 시장에 심어줄 필요

□ 사익편취행위 규제 사각지대 해소를 위한 제도개선

ㅇ 친족분리 기업에 대해 모집단과의 거래내역 제출 의무화 및 사익편취행위 적발시 
 분리 취소(시행령 개정, 상반기)
 * 최근 친족분리 된 27개사 중 8개사가 사익편취 규제요건(모집단과의 거래의존도 
 12% 이상 등)에 해당하나 계열제외 됨에 따라 규제 면제

ㅇ 기업집단 브랜드수수료 수취실태 조사결과 공개 및 수수료 금액, 산정방식 등 상세
 내역을 시장에 공시(고시 개정, 상반기)

* 57개 공시대상 기업집단 중 20개 집단에서 브랜드 수수료 수취중

ㅇ 총수 있는 45개 기업집단 대상 내부거래 실태조사(17.3월) 결과를 토대로 제도개선안 마련 및 추진(상반기)

* (예) 사익편취 규제 대상 지분요건: (현행) 상장 30%, 비상장 20% → (개정)모두 20%

(자료 : 공정거래위원회 보도자료(2018.01.26))

2015년 2월 현대자동차그룹 정몽구 회장과 현대자동차그룹 정의선 부회장은 현대글로비스 지분 13.5%를 블록딜(시간 외 대량 매매)로 처분해 전체 보유 지분율을 29.99%로 낮춰 '일감몰아주기' 규제 문제를 해소했으며, 현재 최대주주인 정의선 부회장이 23.29%, 정몽구 회장이 6.71%의 당사지분을 각각 보유 중에 있습니다.
또한, 당사의 특수관계자에 대한 매출은
2018년 1분기말 기준 약
2조 4,924억원으로 전체 매출의 약
66.5%
를 차지하고 있습니다. 따라서, 공정거래위원회가 '일감몰아주기' 규제를 상장사에 대해서도 보유지분 수준을 20%로 강화 할 경우, 당사는 규제 대상에 해당될 수 있습니다.

본건 당사와 현대모비스(주)와의 분할합병 및 지분매매 등을 통해 정몽구 회장 및 정의선 부회장이 직접 보유하고있는 당사 지분 29.9%를 처분함에 따라 상기 법 개정이 되어도 '일감몰아주기' 규제 문제는 사전에 해소될 것으로 예상됩니다.
그러나, 지분거래가 지연되거나 분할합병이 주주총회에서 승인되지 않을 경우, 공정거래위원회의 강화되는 지분요건에 따라 일감몰아주기 규제 대상이 되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
며, 또한 당사는 향후 공정거래법을 위반하는 사례가 발생할 경우 벌금 및 기타 징계를 받을 수 있으며, 이는 당사의 평판과 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[2-6. 내부거래 비중에 따른 위험 ]

당사의 경우

2018년 1분기말 기준 특수관계자와의 거래비중이 약
66.5%

수준
으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향이 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서,
최근 세계 자동차시장 성장 둔화 및
계열사의 경영 악화는
당사의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

당사를 비롯한 국내 종합물류 및 유통회사의 경우 현대자동차그룹 대규모 기업집단에 소속되어 계열사의 수출입 물량을 소화하는 역할을 수행하므로 일정수준 이상의 계열거래 비중을 보이는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 구조적 특징으로 인하여 당사와 같은 종합물류 및 유통회사의 사업안정성을 평가할 때, 소속된 계열회사의 시장지위 및 신용도 또한 함께 고려되어야 할 요소입니다.

당사의
2018년 1분기 기준
주요매출처는 계열회사인
현대자동차(연결종속법인 포함 매출액:
1조 3,478억원
)와 기아자동차로 (연결종속법인 포함 매출액:
7,382억원
)로 완성차해상
운송, 탁송매출 및 해외 생산공장과의 자동차 부품, 내장품 판매 등의 거래를 주로하고있습니다.

[특수관계자 매출 및 비중 추이(연결)]

(단위 : 억원)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018.1Q

매출
117,460
128,613
139,220
146,712
153,406
163,583
37,479

특수관계자 매출
98,220
96,589
100,063
101,613
108,151
113,500
24,924

비중(%)
83.62%
75.10%
71.87%
69.26%
70.50%
69.38%
66.50%

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)

당사가 속한 현대자동차그룹 계열의 현대·기아차는 글로벌 완성차업체로 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매, 차량정비 등의 사업을 운영하고있으며, 국내 최대 완성차 생산업체입니다.

[현대자동차그룹 계열 주요계열회사 재무현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

항 목
현대자동차
기아자동차
현대제철

2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

매출액
919,587
936,490
963,761
233,660
224,366
495,214
527,129
535,357
128,439
125,622
161,325
166,915
191,660
45,741
47,861

영업이익
63,579
51,935
45,747
12,508
6,813
23,543
24,615
6,622
3,828
3,056
14,641
14,450
13,676
3,498
2,935

당기순이익
65,092
57,197
45,464
14,057
7,316
26,306
27,546
9,680
7,654
4,320
7,392
8,340
7,275
3,418
1,770

(자료: 각사 사업보고서)

주) 2018년 1분기 수치는 영업(잠정)실적(공정공시) 내용 참고

 그러나 위 표와 같이 당사가 속한 현대차 그룹 주요 계열사의 수익성이 최근들어 감소하고 있는 추세입니다. 이는 사드배치에 따른 외교분쟁 등으로 인한 혐한 분위기로 인해 중국시장 내 판매 감소와 미국시장 내 주요 판매 제품인 현대자동차 중형세단 쏘나타의 판매 부진과 기아자동차의 K시리즈의 판매 부진 등으로 인해 미국 현지 시장 판매 감소에 기인한 것입니다.

특히 당사의 경우 특수관계자와의 거래비중이

66.5%

수준

으로 전체 매출에서 차지하는 비중이 매우 높아 계열회사 실적이 당사에 미치는 영향은 매우 크며, 현대자동차그룹 내 계열사들의 완성자동차 연관 산업 비중이 높기 때문에 자동차 산업 경기와
당사의 실적이 동조화될 가능성은 높습니다. 따라서, 세계 자동차시장 부진 및 현대자동차그룹 계열사의 경영 악화는 당사의 실적에도 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[2-7. 해외 거점 신규진출 및 철수 위험]

당사는
2018년 1분기말 기준
총
58개
의
글로
벌
네트워크를 보유하고 있습니다. 당사의 향후
지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있으므로,
투자자들께서는 투자 전 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 참고하시기 바랍니다.

당사는 종합물류업과 유통판매업을 영위하며 국가간 운송 등을 통해 이윤을 창출하는 사업의 특성상 전 세계 각국에 분포되어있는 지사 및 현지법인의 숫자와 규모가 당사와 같은 물류 및 유통 사업을 영위하는 기업을 평가하는 간접적인 요소입니다.

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카, 북경 글로비스, 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 현대자동차그룹의 현지업무에 맞추어 종합물류 및 유통판매 업무를 담당하고 있습니다.

당사는 현재
58
개
의

글로벌 네트워크를 보유(해외법인
27개
, 해외지사 18개, 해외사무소
13개
)
하고 있습니다. 당사는 아래 표와 같이 당사는 업계 상위권 수준의 해외네트워크를 보유하고 있으며, 특히 미국, 유럽, 인도 지역에 네트워크가 비교적 넓게 분포되어있습니다.

[해외현지법인 현황]

(기준일 : 2018.03.31)
(단위 : 천,현지화기준)

법인명
매출 규모
역할

글로비스 아메리카
$196,954
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$39,268
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$15,001
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$26,922
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 슬로바키아
? 12,913
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 169,433
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스
RMB 192,577
글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스
RMB 573,460
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스
RMB 67,837
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

열달 글로비스
RMB 80,793
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽
? 104,699
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
? 38,605
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 489,050
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 7,660,964
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 2,121,159
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 69,687
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 13,618
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 68,094
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

현대글로비스 멕시코
MXN 697,400
TP운송, 완성차 포트프로세싱, 부품운송

글로비스 아난타푸르
Rs 0
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서)

당사는
2018년 1분기말
한국 지역의 총매출액이 전체 총매출액의
39.5%를
차지하고 있으며,

유럽 및 북미 지역의 총매출액이 전체 총매출액의
43.9%를
차지

하고 있습니다. 이는 당사의 주요매출처인 현대·기아차의 해외 생산지와 밀접한 연관이 있습니다.

[지역별 매출액 현황(연결)]

(단위: 억원)

구분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

한국
51,464
37.0%
52,259
35.6%
52,772
34.4%
60,957
37.3%
14,370
36.1%
14,816
39.5%

유럽
40,396
29.0%
41,719
28.4%
43,741
28.5%
45,436
27.8%
11,662
29.3%
10,883
29.0%

북미
27,785
20.0%
29,612
20.2%
30,720
20.0%
28,426
17.4%
7,194
18.1%
5,576
14.9%

아시아
9,170
6.6%
12,117
8.3%
12,784
8.3%
13,688
8.4%
2,829
7.1%
2,823
7.5%

중남미
3,909
2.8%
4,473
3.0%
7,025
4.6%
10,042
6.1%
2,383
6.0%
2,179
5.8%

중국
4,156
3.0%
4,326
2.9%
3,701
2.4%
2,973
1.8%
862
2.2%
687
1.8%

기타
2,341
1.7%
2,206
1.5%
2,663
1.7%
2,060
1.3%
473
1.2%
515
1.4%

합 계
139,220
100.0%
146,712
100.0%
153,406
100.0%
163,583
100.0%
39,773
100.0%
37,479
100.0%

(자료 : 현대글로비스(주) 사업보고서)

종합적으로 당사의 향후 지역별 지사 및 법인의 신설과 철수 등 해외네트워크 규모와 구성의 변화는 당사의 지역별 매출액 및 총 매출규모에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 최근 해외 네트워크 분포와 당사의 지역별 매출액 현황을 통하여 유럽 및 미국에서의 매출액이 차지하는 비중이 큰 것을 파악할 수 있습니다. 이처럼 해외 주요 거점에 위치한 지사 등은 종합물류 및 유통기업으로서 갖추어야 할 해당지역에 대한 이해 및 네트워크를 형성할 뿐만 아니라 해당 지역에서의 수익성 창출과도 관련이 있으니, 투자자들께서는 당사의 지역별 해외 사무소 개설 및 폐쇄 등 당사의 의사결정에 대하여 투자 전 참고하시기 바랍니다. 

[2-8.
금리상승과 관련된 위험]

당사가 영위하고 있는 해운물류업은 선박들을 이용해 화물을 운송하는 대규모 장치산업의 영업 특성상 상대적으로 높은 차입금 구조를 가지고 있는 바, 이로 인한
높은 이자비용이 발생하고 있어 금리의 향방에 따라 금융비용의 변동성이 큰 편입니
다. 금융위기 이후 저금리 기조가 이어지고 있지만, 당사는 재무구조 악화 등으로 인하여 자금조달이 용이치 않아 저금리 조달 혜택을 향유할 수 없는 상황이며, 향후 금리 인상이 단행될 경우 당사의 재무구조 악화를 야기할 위험이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

해운 물류업의 경우 선박투자 등으로 인해 여타 업종에 비하여 영업 특성상 차입금 의존도가 높아 지속적인 금리 상승 시 금융비용에 대한 부담이 늘어나게 되고, 이는 이익과 재무구조에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 금리변동에 노출된 금융자산 및 부채로 인하여 금리변동 위험이 존재하며, 신규 자금 조달시 금리조건 변동에 따른 금융비용의 증가에 대한 위험 또한 발생할 수 있습니다.

2017년말 연결 감사보고서 기준으로 금리변동에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

[현대글로비스(주) 이자율 위험]

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 장기차입금은 각각 908,917,886천원과 
1,015,463,878천원으로, 보고기간종료일 현재 이자율 100bp 변동시 변동이자율이 
금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2017년
2016

100bp 상승시
100bp 하락시
100bp 상승시
100bp 하락시

(6,889,598)
6,889,598
(7,697,216)
7,697,216

자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서

[국내 기준금리 변동 추이]

국내기준금리(1)

(자료 : 한국은행)

국내 기준금리는 2008년 8월 5.25%로 가장 높은 수준을 기록한 이후 2009년 글로벌 금융위기를 겪으면서 2.00%로 인하되었고, 경기 회복의 기대감과 함께 2011년 6월 3.25%로 소폭 상승 후 1년간 유지되었습니다. 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화됨에 따라 한국은행은 3월(2.00%-> 1.75%) 및 6월(1.75%->1.50%) 두차례 기준금리 인하를 단행하였습니다. 한편, 2016년에 접어 들며 세계 경제가 미국 중심으로 개선될 조짐이 확인되었으나, 국내 경기 심리 부진은 2016년에도 지속되면서 2016년 6월(1.50%->1.25%) 1년 만에 다시 금리 인하가 단행되며 저금리 기조가 이어졌습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed가 미국 기준금리 인상을 단행하였으며, 이어 2017년 3월, 6월 및 12월에 세 차례 추가 인상을 실시하였습니다. 미국 금리 인상과 더불어 한국은행도 호전된 대외환경 및 경제성장률 회복 전망을 근거로 2017년 11월 금리를 0.25%p 인상하였습니다. 

미국의 경기회복세에 힘입어 연준은 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 인상하였습니다. 이번 기준금리 인상으로 인해 2007년 8월 이후 10년 7개월 만에 미국의 정책금리 상단은 한국은행 기준금리(연 1.50%)를 상회하게 되었습니다. 한미 금리역전 상황에 따라 국내 기준금리의 추가적인 인상도 예견되는 상황이나 높은 가계부채 수준, 국내 경제성장율 회복속도 등을 고려시 그 시기와 강도는 예측하기 어렵습니다. 하지만, 향후 인플레이션이 발생하거나 대내외적인 불확실성이 완화될 경우, 인플레이션 대응을 위한 한국은행의 금리인상 기조는 재개될 것으로 전망되며, 금리인상이 단행될 경우 이는 당사의 이자비용 증가에 따른 재무구조 악화로 연계될 위험이 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2-9. 우발채무 관련 위험]

2018년 1분기말
기준 당사는 약 16억원 규모의 연대보증과,

금융기관과의

약 39억원
규모의 금융 약정 및
선박금융 등을 위해 약 2조 5,049억원 규모
의 담보를 제공중

에 있습니다.

이러한

우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정됩
니다. 해당 채무보증, 금융 약정 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의
보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국남동발전 유연탄 수송 입찰을 위해 당사는 '현대글로비스-대보인터내셔널쉬핑 컨소시엄'을 통해 입찰을 낙찰 받았으며, 해당 입찰건과 관련하여 입찰보증금 명목으로 대보인터내셔널쉬핑㈜과 16억원 규모의 연대보증을 실행했습니다.

[현대글로비스(주)의 타인에 대한 보증제공 사항]

(단위: 백만원)

제공받는자
보증내역
보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서
)

또한, 당사는 금융기관과 관련하여 약
39
억원 규모의 금융 약정을 아래와 같이 체결하였습니다.

[현대글로비스(주)의 금융기관과 체결한 약정 사항]

(KRW - 백만 / USD, EUR, PLN, BRL, RUB - 천)

구분
단위
금액

D/A환어음 할인 한도
USD
1,651,748

EUR
100,000

수입 L/C개설 한도
USD
30,000

매출채권담보대출 한도
KRW
70,800

운전자금대출 한도
KRW
30,000

USD
11,000

EUR
5,000

BRL
10,000

당좌차월 한도
EUR
7,000

PLN
2,000

RUB
20,000

LME선물
USD
55,000

선물환 한도
USD
418,740

EUR
15,000

기업시설자금대출 한도
EUR
25,350

선박금융대출한도
USD
1,193,379

(자료 :
현대글로비스(주) 2018년 1분기 사업보고서
)

2018년 1분기말 및
2017년말 기준
당사가 차입 등을 위해 금융기관에 제공한 담보제공 내역은 다음과 같습니다.

[현대글로비스(주)의 담보제공 사항]

(단위: 억원)

<2018년 1분기말>

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박 외
차입금(유동 및 비유동)

18,790

25,049

<2017년말>

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박 외
차입금(유동 및 비유동)

19,232

23,725

(자료 : 현대글로비스(주) 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

그밖의 우발채무로
2018년 1분기 말
현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 건조중인 선박의 완공 이후에 연결기업이 동 선박을 장기용선하여 운항 시 발생할 수 있는 손실배상의무 부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 장부가액의 50%인

392
억원이 국민연금공단에 담보제공되었습니다.

상기 서술한 당사의 채무보증과 및 담보제공과 같은 우발채무는 향후 해당 신용사건의 발생에 따라 당사의 의무이행 여부가 결정되므로, 신용사건이 발생하지 않은 현재 당사의 기업경영 및 재무상태에 미치는 직접적인 영향은 제한적이며, 개별 신용사건 발생이 당사에 미치는 충격 또한 크지 않다고 판단됩니다. 

하지만, 상기의 채무보증 및 담보제공 등의 약정은 당사와의 컨소시엄을 위해 함께 참여하는 법인에 제공 및 선박 운항과 관련된 것으로 당사 및 컨소시엄의 채무불이행 및 선박의 장기용선시 손실배상 의무가 발생할 경우 당사의 보증채무 변제에 따른 직접적인 비용이 발생할 수 있으며, 이로인해 당사의 수익성에도 간접적으로 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[분할되는 회사- 현대모비스 주식회사 회사위험]

현대모비스 주식회사는 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM 등을 생산하여 현대·기아차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품 제조사업과 현대·기아차에 소요되는 보수용 부품의 공급을 책임지고 있는 AS부품 사업을 영위하고 있습니다. 현대모비스 주식회사의 사업부문별 재무현황 및 회사현황은 다음과 같습니다.

[용어의 설명]

구분
내용

모듈
샤시모듈
- 차량 하부에서 뼈대를 이루는 부품들 중 유관 부품들을 통합하여
 자동차 업체에 공급하는 부품 단위

칵핏모듈
- 편의 장치 및 주행 정보 / 제어장치를 제공하고 실내 승객의 안전을 보호하는 직접적인 역할
- 인스트루먼트 패널, 카울 크로스 바, 공조시스템, 에어백 등의 부품을 패키지 및 기능으로 통합설계/조립하여완성차 생산 
 라인에 공급하는 제품단위

FEM
- 라디에이터, 헤드램프, 범퍼 빔, 캐리어, AAF(Active Air Flap) 등 엔진룸 앞쪽 기능 부품들을 통합하여 완성차 업체에 공급하는 
 제품 단위

부품
- 안전(에어백), 제동, 조향, 램프
- 차량용 신소재
- 친환경(HEV/EV/FCEV) 핵심 구동모터, 인버터, 배터리 시스템 등 
- 멀티미디어 부품
- 자율주행보조, 주차조향보조 시스템 등의 부품

AS부품
- 현대·기아차의 보수에 사용되는 부품

직서열 생산 시스템
(JIS)
- 완성차 한 대의 생산 주문과 동시에, 해당차의 모듈을 생산하여 납품하는 시스템으로 자동차 조립의 효율성과 편의성을 높이고, 효율적인 재고관리가 가능한 생산방식

(자료 : 현대모비스 홈페이지 )

[현대모비스 주식회사 부문별 재무현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

주요재무지표
사업부문
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

외부고객으로부터의 
수익
모듈 및 부품
297,155
85%
315,748
90%
282,609
80%
75,119
81%
64,504
79%

A/S용 부품
63,042
18%
66,869
19%
68,837
20%
17,558
19%
17,439
21%

공통부문
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

연결 조정
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

소계
360,197
100%
382,617
100%
351,446
100%
92,677
100%
81,943
100%

영업이익
모듈 및 부품
15,882
53%
13,663
46%
2,376
12%
2,377
34%
78
2%

A/S용 부품
14,167
47%
16,084
54%
17,524
88%
4,633
66%
4,330
98%

공통부문
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

연결 조정
-703
-
-699
-
350
-
-322
-
91
-

소계
29,346
100%
29,047
100%
20,249
100%
6,687
100%
4,498
100%

재고자산
모듈 및 부품
14,214
46%
15,775
46%
14,486
45%
15,230
46%
13,943
44%

A/S용 부품
16,649
54%
18,622
54%
17,932
55%
17,977
54%
18,000
56%

공통부문
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

연결 조정
-5,240
-
-6,095
-
-5,516
-
-6,047
-
-5,544
-

소계
25,623
100%
28,301
100%
26,903
100%
27,160
100%
26,399
100%

유형 및 무형자산
모듈 및 부품
44,057
50%
49,989
53%
47,164
52%
47,882
52%
46,389
51%

A/S용 부품
11,650
13%
12,193
13%
11,465
13%
11,724
13%
11,419
13%

공통부문
32,965
37%
32,460
34%
32,851
36%
32,434
35%
32,863
36%

연결 조정
106
-
132
-
154
-
131
-
156
-

소계
88,777
100%
94,774
100%
91,634
100%
92,170
100%
90,827
100%

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서,
2018년 1분기 사업보고서
)
주1) 연결 기준
주2) 부문별 비중은 연결조정 전으로 계산

[2-10. 수익성 감소 위험]

2017년 연결 기준 매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다. 2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다.
또한 현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상 등에 따른 것입니다.

2018년 1분기 연결기준 매출액은 8조 1,943억원으로 2017년 1분기 9조 2,677억원 대비 11.6% 감소하였습니다. 영업이익은 2018년 1분기 4,498억원으로 2017년 1분기 6,687억원 대비 32.7% 감소하였으며, 분기순이익은 2018년 1분기 4,659억원으로 2017년 1분기 7,619억원 대비 38.9% 감소하였습니다.

이는 중국 등 완성차 물량 감소에 따른 모듈부문의 매출 감소 및 고정비 부담증가에 따른 영업이익 감소, 관계회사 실적악화에 따른 지분법이익 감소에 기인합니다.
현대모비스 주식회사는
현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

현대모비스의 핵심 사업부문인 모듈 및 부품 부문의 경우
2015년부터 2018년 1분기까지의
평균 매출의 약
84% 수준
이며, 영업이익은 2015년, 2016년간 약 50% 수준의 비중을 유지하였으나, 2017년 중국 물량감소에 따른 고정비 부담증가로 인한 마진 악화와 환율 효과(달러, 위안 약세) 등으로 인해 2016년 대비 영업이익이 급감(2016년 1조 2,663억원 → 2017년 2,367억원)하며 비중이 축소되었습니다.
2018년 1분기에도 중국 등 완성차 물량 감소에 따라 모듈 및 부품부문의 부진이 이어지며 영업이익의 비중이
전체 대비
2% 수준으로 축소되었습니다.
반면, AS용 부품 부문의 경우 UIS(Unit In Service : 순정부품 공급대상이 되는 운행중 차량 대수)의 증가, 미주·유럽 판매 호조 및 물류비 등 원가절감 활동 지속으로 매출 및 영업이익이 증가하여 비중이 확대되고 있습니다. 

[수익성 추이 (연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

매출액
351,266
360,197
382,617
351,446
92,677
81,943

매출증감율
2.7%
2.5%
6.2%
-8.1%
-0.8%
-11.6%

매출원가
300,034
308,719
329,660
306,794
79,984
71,360

매출원가율
85.4%
85.7%
86.2%
87.3%
86.3%
87.1%

매출총이익
51,232
51,478
52,957
44,652
12,693
10,584

판매관리비
19,820
22,133
23,910
24,403
6,006
6,085

영업이익
31,412
29,346
29,047
20,249
6,687
4,498

영업이익증감율
7.4%
-6.6%
-1.0%
-30.3%
-6.9%
-32.7%

영업이익률
8.9%
8.2%
7.6%
5.8%
7.2%
5.5%

당
(분)
기순이익

33,925
30,400
30,473
15,577
7,619
4,659

당
(분)
기순이익증감율

11.6%
-10.4%
0.2%
-48.9%
-4.2%
-38.9%

당
(분)
기순이익률

9.7%
8.4%
8.0%
4.4%
8.2%
5.7%

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)

주) 분기증감율은 전년동기 대비 수치임

2017년 연결 기준 매출액은 약 35조 1,446억원으로 2016년 대비 8.1% 감소하였습니다. 2017년 연결 기준 영업이익의 경우, 중국 물량감소에 따른 모듈 및 부품 부문의 고정비 부담증가로 인한 마진 악화, 일부 신규설비 가동에 따른 비용 증가, 보수적으로 추정한 품질비용 등으로 인해 2016년 대비 30.3% 감소한 약 2조 249억원 수준을 기록하였고, 영업이익률도 5.8%로 2016년 대비 1.8%p 감소하는 모습을 보였습니다. 또한 현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 당기순이익이 2016년 대비 48.9% 감소한 1조 5,577억원 수준을 기록하였는데, 이는 환율 영향에 따른 외환손실 증가, 관계회사(현대자동차) 지분법 이익의 감소, 현대건설 지분 손상차손 인식, 법인세 비용 인상 등에 따른 것입니다.
2018년 1분기 연결기준 매출액은 8조 1,943억원으로 2017년 1분기 9조 2,677억원 대비 11.6% 감소하였습니다. 영업이익은 2018년 1분기 4,498억원으로 2017년 1분기 6,687억원 대비 32.7% 감소하였으며, 분기순이익은 2018년 1분기 4,659억원으로 2017년 1분기 7,619억원 대비 38.9% 감소하였습니다. 이는 중국 등 완성차 물량 감소에 따른 모듈부문의 매출 감소 및 고정비 부담증가에 따른 영업이익 감소, 관계회사 실적악화에 따른 지분법이익 감소에 기인합니다.
현대모비스 주식회사는 2017년 및
2018년 1분기
매출, 영업이익, 당기순이익 감소 원인에 대해 아래와 같이 항목별로 관련 사항을 구체적으로 기재하였습니다. 투자자께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화와 관련된 위험에 대하여 충분히 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차 산업 동향에 큰 영향을 받는 현대모비스 주식회사의 매출액은 2015년도 36조 197억원을 기록하여, 2014년도 대비 2.5% 증가하며 성장율이 일시적으로 저하되었습니다. 이는 2015년 들어 주요시장인 중국의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 완성차 판매 성장이 둔화됨에 따른 것입니다. 2016년에는 중국의 구매세 인하 정책 및 미국의 경기 회복조짐에 따른 완성차 수요 증가로 인해 2015년 대비 6.2% 증가한 38조 2,617억원을 기록하였습니다. 반면, 2017년에는 2016년 대비 8.1% 감소한 35조 1,446억원을 기록하였는데, 이는 완성차 판매 부진 및 사드 분쟁으로 인한 중국 모듈 및 부품 부문 매출액 부진으로 인한 것입니다.
2018년 1분기 역시 2017년 1분기 대비 11.6% 감소한 8조 1,943억원을 기록하였는데, 이는 2017년에 이은 중국,미국 등 완성차 판매부진으로 모듈 판매가 부진함에 따른 것입니다. 현대모비스 주식회사의 경우 핵심 주요 사업인 자동차 부품 사업의 매출이 완성차 업체인 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매에 의해 큰 영향을 받고 있기 때문에, 현대·기아차의 완성차 판매가 부진하거나 생산량이 감소할 경우 직접적인 매출 감소 영향을 받게 됩니다. 

영업이익률을 살펴보면 2015년도에는 8.2%, 2016년도에는 7.6%, 2017년도에는 5.8%,
2018년 1분기에는 5.5%
를
기록하면서 과거 3개년 연속 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 영업이익률 하락 원인은 모듈 및 부품 부문에서 중국 물량감소에 따른 고정비 부담 증가 및 중국 로컬완성차 업체의 저가 공세 방어를 위한 판매단가 인하 및 국내 파업 및 신규 공장 양산 초기 비용 증가, 품질보증 비용 상승 등으로 인한 것입니다. 한편, AS 부문의 경우 환율 하락에도 불구하고, 국내시장에서의 확고한 지위를 바탕으로, 미주·유럽 판매호조 및 원가절감 활동 지속으로 인해 약
24.8%
수준의 높은 수익성을 견지하고 있습니다.

[부문별 영업이익율(연결 기준)]

(단위 : 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017
2017. 1Q
2018. 1Q

모듈 및 부품
매출액
288,638
297,155
315,748
282,609
75,119
64,504

영업이익
17,561
15,882
13,663
2,376
2,377
78

영업이익율
6.1%
5.3%
4.3%
0.8%
3.2%
0.1%

AS용 부품
매출액
62,628
63,042
66,869
68,837
17,558
17,439

영업이익
12,760
14,167
16,084
17,524
4,633
4,329

영업이익율
20.4%
22.5%
24.1%
25.5%
26.4%
24.8%

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)
주) 연결조정 전 수치

현대모비스 주식회사는 2017년 연결 기준 영업이익의 감소와 함께, 2016년 대비 기타수익과 금융수익, 지분법이익의 감소 및 법인세비용이 증가하면서 당기순이익이 약 1조 5,577억원을 기록하여 2016년 대비 약 48.9% 감소하였습니다.
2018년 1분기에
는 완성차 판매부진에 따른 매출감소와 더불어, 지분법이익, 금융수익이 감소하며, 2017년 1분기 7,619억원 대비 38.9% 감소한 4,659억원을 기록하였습니다.
금융수익의 감소 원인은 원화강세에 따른 외화환산손익 및 외환차익 감소에 따른 것이며, 지분법손익의 감소는 관계회사의 실적부진에 따른 것입니다. 또한 법인세율이 기존 24.2%에서 27.5%로 인상됨에 따라, 기존 이연법인세에도 영향을 미쳐 표면인상율에 비해 실제 법인세 부담이 증가하였습니다.

[당기순이익 추이(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2014
2015
2016
2017
2017. 1Q
2018. 1Q

영업이익
31,412
29,346
29,047
20,249
6,687
4,498

기타수익
2,353
4,660
2,645
2,144
450
629

기타비용
-2,315
-3,856
-3,227
-2,494
-1,001
-560

금융수익
3,185
2,953
3,620
2,644
1,153
582

금융비용
-2,455
-3,545
-1,874
-2,051
-298
-440

지분법손익
14,410
12,569
10,900

8,112

2,642
1,437

법인세비용차감전순이익
46,590
42,127
41,112
27,344
9,633
6,147

법인세비용
11,807
11,311
10,639
11,767
2,014
1,488

계속영업순이익
34,783
30,815
30,473
15,577
7,619
4,659

중단영업순손실
-858
-415
-
-
-
-

당
(분)
기순이익

33,925
30,400
30,473
15,577
7,619
4,659

(자료: 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서)
주) 2015년 12월 7일 현대라이프생명보험(주)의 제3자배정 유상증자를 하였습니다. 이로 인하여 현대모비스 주식회사의 지분율이 58.94%에서 30.28%로 하락하였으며, 종속기업에서 관계기업으로 재분류하고 처분이익 9,753백만원을 인식 하였습니다. 그리고 2015년 현대라이프생명보험(주)의 손익을 계속영업으로부터 분리하여 중단영업으로 분리하였습니다.

금융수익 감소의 주요 원인은 외화관련손익의 감소로 인한 것입니다. 현대모비스 주식회사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받으며, 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 수출채산성 악화와 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 현대모비스 주식회사의 2017년 외환관련이익은 2,525억원

으로 2016년 4,186억원 대비 1,661억원 감소하였고,
2018년 1분기 외환관련이익은 476억원으로 2017년 1분기 1,095억원 대비 619억원 감소하였습니다.

[외화관련 손익(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2016
2017
2017. 1Q
2018. 1Q

외환차익
기타수익
1,618
1,326
238
179

금융수익
1,565
872
287
78

소계
3,183
2,197
525
257

외화환산이익
기타수익
296
98
48
127

금융수익
707
230
522
92

소계
1,003
328
570
219

외환차손
기타비용
2,173
1,373
435
144

금융비용
962
944
110
102

소계
3,135
2,316
545
246

외화환산손실
기타비용
112
255
478
98

금융비용
441
408
64
179

소계
553
663
542
277

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

또한 2016년 지분법이익 1조 900억원에서,
2017년에는 2,788억원 감소한 8,112억
원을 기록하였습니다. 이는 현대모비스 주식회사의 지분법이익 중 가장 큰 부분을 차지하는 현대자동차 주식회사의 실적 악화로 인해 2016년 대비 지분법이익 규모가 감소(2016년 9,002억원 → 2017년 6,775억원)하였으며, 추가로 현대건설 주식회사의 지분(8.73%)에 대해서 손상차손 1,261억원 인식에 따른 것입니다.
또한 2018년 1분기 지분법이익 인식액은 1,437억원으로 2017년 1분기 2,642억원 대비 1,205억원(45.6%) 감소하였습니다. 이는 현대자동차 2018년 1분기 실적악화에 따른 것입니다.

[지분법 손익(연결 기준)]

(단위 : 억원)

회사명
지분율
2016
2017
증감
2017. 1Q
2018. 1Q
증감

현대자동차(주)
20.78%
9,002
6,775
-2,227
2,184
1,071
-1,113

현대건설(주)
8.73%
331
64
-267
(10)
67
77

현대엔지니어링(주)
9.35%
361
306
-55
43
55
13

현대파워텍(주)
24.85%
452
347
-105
186
33
-153

현대차투자증권(주)
16.99%
63
81
18
17
28
11

현대라이프생명보험(주)
30.28%
-60
-187
-127
(17)
45
62

기타
-
751
726
-25
238
136
-102

합 계
10,900
8,112
-2,788
2,642
1,437
-1,205

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서,
2018년 1분기 사업보고서
)

위에서 살펴본 것처럼, 현대모비스 주식회사는 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성, 법인세 인상 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있으니, 투자자 여러분들께서는 현대모비스 주식회사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[2-11. 재무안정성 위험]

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.1%, 차입금 의존도 8.5%에서

2018년 1분기말 부채비율 43.2%, 차입금의존도 7.3%로 각각 3.9%p, 1.2%p

감소하여 재무안정성이 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다. 현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다.
다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

현대모비스 주식회사는 우수한 현금창출력을 기반으로 하여 재무구조의 우량성이 강화되며 2015년말 부채비율 47.1%, 차입금 의존도 8.5%에서
2018년 1분기말 부채비율 43.2%, 차입금의존도 7.3%로 각각 3.9%p, 1.2%p 감소를 기록하였고, 유동성 규모가 2015년말 약 3조 5,748억원에서 2018년 1분기말 6조 2,605억원까지 증가하며, 재무안정성이 개선되는 모습
을 보이고 있습니다. 

[차입금 등 재무안정성 추이(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구분
2014
2015
2016
2017
2018. 1Q

자산총계
391,119
377,748
417,116
417,368
422,261

현금 및 현금성자산(A)
29,114
24,979
20,493
24,079
27,641

당기손익인식금융자산(B)
30,005
23,435
31,760
36,907
34,816

단기금융상품(C)
26,768
19,527
27,170
29,453
30,820

부채총계
158,258
120,986
131,536
123,779
127,408

유동성장기부채및단기차입금
17,312
19,137
16,239
17,462
21,274

장기차입금
9,655
13,055
16,669
13,204
9,398

총차입금(D)
26,967
32,192
32,907
30,666
30,672

순차입금{D-(A+B+C)}
-58,920
-35,748
-46,515
-59,773
-62,605

자본총계
232,861
256,762
285,580
293,589
294,852

차입금의존도
6.9%
8.5%
7.9%
7.4%
7.3%

순차입금의존도
-
-
-
-
-

부채비율
68.0%
47.1%
46.1%
42.2%
43.2%

(자료: 현대모비스 주식회사 각사업연도 사업보고서(연결기준)
, 2018년 1분기 사업보고서)

주
1
) 총차입금 = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 장기차입금
주2) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주3) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

현대모비스 주식회사는 2015년에 경상적인 시설 투자 외에 그룹 차원에서 결정한 한전부지 매입 관련한 대금 지출 등으로 차입금 규모가 소폭 증가하였으나, 그 밖에 시설투자자금, 경상연구개발비, 관계사 투자 자금 등을 내부 보유 자금으로 충당하는 원활한 현금흐름을 지속해오고 있습니다. 추가로 현대모비스 주식회사는
2018년 1분기말 기준
(주)하나은행 등과 781,185백만원의 일반대출 한도약정 등의 원화
여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,274,457천, EUR 603,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신 한도 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 609,500백만원의 상환청구권없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있으며,
추가적인 담보여력도 보유하고 있습니다.

현대모비스 주식회사는 유사시에 대비한 금융조달 방법을 확보하고 있으며, 현대자동차그룹의 지배구조상 중요한 역할을 담당하고 있는 점 역시 재무 안정성 유지에 긍정적인 요인으로 판단됩니다.

현대모비스 주식회사 차입금은 매출채권 할인에 따라 계상된 단기차입금 및 해외종속회사의 운영자금 및 시설투자에 따른 장기 차입금으로 구성되어 있습니다. 현대모비스 주식회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동과 관련하여 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하면서 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 적용되도록 하고 있습니다.
2018년 1분기말 현재
연결기준 차입금 현황 및 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[단기차입금 현황(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2016
2017
2018.1Q

외화대출
Mizuho Bank 외
3M Euribor - 0.33 외
1,193
1,103
1,104

원화대출
수출입은행
4.0 외
230
594
735

매출채권할인 등
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
13,110
10,658
10,697

합 계
14,534
12,355
12,536

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[장기차입금 현황(연결기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
차입처
연이자율(%)
2016
2017
2018.1Q

외화대출
Citi Bank 외
3M LIBOR 외
16,854
16,874
16,679

원화대출
신한은행 외
3.3 외
1,520
1,437
1,458

소 계
18,373
18,312
18,136

차감: 유동성장기부채
-1,705
-5,107
-8,738

합 계
16,669
13,204
9,398

(자료: 현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[이자율 변동 영향(연결기준)]

(단위 : 억원)

구분
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산
-369
390

이자비용
-45
45

(자료: 현대모비스 주식회사
2018년 1분기 사업보고서
)

현대모비스 주식회사의 유동성 수준과 현금창출력, 대외신인도에 기반한 자금조달 능력 등을 감안하면 중장기적으로도 실질적인 차입금 상환에 따른 부담은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 현대모비스 주식회사의 사업 특성상 향후에도 국내외 투자 자금소요가 불가피 하며, 외부 경제의 영향으로 인한 자금조달 환경 등의 변화가 잠재되어 있다는 점을 유의할 필요가 있습니다.

[2-12. 현금흐름 관련 위험]

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다.
현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의 현금흐름은 운전자금 변동을 포함한 영업부문의 현금창출, 국내외 설비투자 규모 등에 따라 주로 영향을 받고 있습니다. 특히, 설비투자 및 연구개발비 등에 따른 자금부담 규모에 대비한 내부 현금창출 여부가 재무안정성을 좌우하는 결정적인 요인으로 작용합니다. 

현대모비스 주식회사의 최근 연결기준 영업현금흐름은 2015년 4조 3,519억원, 2016년 2조 178억원 및 2017년 1조 9,487억원,
2018년 1분기 5,829억원으로
순(+)영업현금흐름을 기록하였습니다.

반면, 투자현금흐름의 경우 최근 3개년 및
2018년 1분기말 현재
대규모 설비투자 등 유형자산 취득의 지속적인 발생으로 부(-)의 현금흐름을 보이고 있습니다.
2015년에는 경상적인 연구개발 및 시설투자 지출 이외에 한전
부지 토지매입대금 지급(현대자동차 5.8조원, 현대모비스 2.6조원, 기아자동차 2.1조원 등 총 10.5조원)으로 인해 투자지출이 증가함에 따라 보유현금 규모가 축소되었으나, 이후 투자가 평균적인 수준으로 줄어들며, 다시 보유현금 규모가 확대되고 있습니다. 현대모비스 주식회사는 지속적인 투자활동에도 불구하고, 안정적인 영업현금흐름 창출을 통해 투자활동 현금 지출을 감당하고 있습니다. 

[요약 현금흐름(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구분
2014
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

영업활동현금흐름
8,466
43,519
20,178
19,487
6,080
5,829

영업에서 창출된 현금흐름
11,836
47,317
26,486
24,928
7,320
6,174

이자의 수취
3,789
3,670
1,204
1,335
143
219

이자의 지급
-388
-419
-407
-462
-107
-149

배당금의 수취
1,733
2,764
2,676
2,693
-
-

법인세의 납부
-8,505
-9,813
-9,781
-9,005
-1,277
-415

투자활동현금흐름
-1,866
-49,486
-21,245
-10,655
8,136
-2,438

재무활동현금흐름
-2,223
1,698
-3,363
-3,955
205
-123

현금및현금성자산의 환율변동효과
-21
134
-56
-1,291
-1,294
293

현금및현금성자산의 증가(감소)
4,356
-4,136
-4,486
3,586
13,127
3,562

기초의 현금및현금성자산
24,758
29,114
24,979
20,493
20,493
24,079

(분)
기말의 현금및현금성자산

29,114
24,979
20,493
24,079
33,620
27,641

(자료 : 현대모비스 주식회사 각사업연도 사업보고서
, 2018년도 1분기 사업보고서
)

현대모비스 주식회사는 신차 라인업 신설에 따른 기존 부품공장 증설 및 보완투자 등으로

2018년
1분기말 이후 약 9천억원 규모의
CAPEX 투자 계획을 진행중
에 있으며,
향후 글로벌 비즈니스 센터(GBC) 현대자동차그
룹 컨소시엄 참여사(현대차
: 55%,
현대모비스
: 25%, 기아차 : 20%)간 개발비용 분담 예정에 따라 추가적인 투자현금흐름의 유출이 발생할 수 있습니다.
본 증권신고서 제출일 현재 글로벌 비즈니스 센터의 건축 인허가 절차가 진행 중이며, 향후 진행상황에 따라 현대모비스 주식회사가 부담할 설립비용이 추가로 발생할 예정입니다. 

[진행중인 투자 내역 및 향후 투자 계획]

(단위: 억원)

구 분
품 목
투자효과
2017년 투자금액
2018년 1분기
투자금액
향후 투자 계획

국내법인
공장 신증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
4,032
485
5,286

해외법인
2,603
146
3,719

합 계
6,635
631
9,005

(자료 : 현대모비스 사업보고서)
주) 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준임.

완성차업체 및 자동차 부품업체는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재합니다. 이에 따라 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 현대모비스 주식회사의 경우 안정적인 수익기반에 따른 잉여현금 창출로 최근 수 년간 내부 자금잉여가 지속되고 있으나, 향후 영업실적이 악화되거나 예상치 못한 투자소요 확대 등의 변수가 발생할 시 현대모비스 주식회사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2-13. 매출채권, 재고자산 등 운전자본 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원,
2018년 1분기말 6조 2,462억원
으로
2016년 일시 증가한 후 2017년 및
2018년 1분기말은
다시 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회,
5.3회

로 소폭 하락하였습니다.

한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은

2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원,
2018년 1분기말 2조 6,399억원
으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산 증가하였으나, 2017년 및
2018년 1분기
에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회,
12.3회
로 소폭 하락
하고 있습니다.

상기와 같이
현대모비스 주식회사는
최근 3년간
매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2014년말 6조 758억원, 2015년말 6조 2,681억원, 2016년말 7조 1,442억원, 2017년말 6조 491억원,
2018년 1분기말 6조 2,462억원
으로
2016년 일시 증가한 후 2017년 및
2018년 1분기말은
다시 6조원 초반 수준을 유지하고 있는 모습입니다. 같은 기간 매출채권회전율의 경우 2015년부터 5.8회, 5.7회, 5.3회,
5.3회

로 소폭 하락하였습니다. 매출채권회전율이 낮을수록 매출채권의 회수기간이 길어져 대금회수의 불확실성이 높아짐을 의미하나, 대금 결제 협상에서 완성차 업체들이 부품업체에 비해 유리한 위치에 있기 때문에 부품사들의 매출채권 회수 기간이 다소 길다는 점을 감안하면, 양호한 수준으로 판단됩니다. 또한 계열사인 현대·기아차의 신용도를 감안시 대금 회수의 불확실성은 낮습니다.

한편 현대모비스 주식회사의 연결기준 재고자산은

2015년말 기준 2조 5,623억원, 2016년말 2조 8,301억원, 2017년말 2조 6,903억원,
2018년 1분기말 2조 6,399억원
으로 2016년 매출증가에 따라 재고자산 증가하였으나, 2017년 및
2018년 1분기
에는 완성차 판매감소에 따른 부품 납품실적 저조로 감소하는 모습을 보였습니다. 같은 기간 재고자산회전율은 2015년부터 14.5회, 14.2회, 12.7회,
12.3회
로 소폭 하락
하고 있습니다. 재고자산회전율은 재고자산 보유수준의 과부족을 판단하는 지표로서, 일반적으로 이 비율이 낮아질 경우 재고자산 장기보유에 따른 보관료 등의 비용이 발생해 재무적인 손실로 작용할 수 있습니다. 매출채권 및 재고자산 관련 추이는 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[운전자본 활동율 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2015
2016
2017
2017.1Q
2018.1Q

매출액
360,198
382,618
351,446
92,677
81,943

매출액성장률(%)
2.5
6.2
-8.1
-0.8
-11.6

매출채권
62,681
71,442
60,491
65,076
62,462

매출채권증가율(%)
3.2
14.0
-15.3
7.7
-4.0

매출채권회전율(회)
5.8
5.7
5.3
5.4
5.3

매출채권회수기간(일)
62.9
64.0
68.9
67.2
68.5

재고자산
25,623
28,301
26,903
27,160
26,399

재고자산증가율 (%)
7.2
10.5
-4.9
1.0
-2.8

재고자산회전율 (회)
14.5
14.2
12.7
13.4
12.3

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
6.8
6.8
6.5
6.6
6.3

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 매출채권회수기간 = 365(일) / 매출채권회전율
주3) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]
주4) 총자산대비 재고자산 구성비율 = 재고자산합계÷기말자산총계×100

주5) 1분기 회전율은 매출액을 연환산하여 산출

2018년 1분기말
매출채권 대비 대손충당금 비율은 0.1%로 2015년 이후 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

현대모비스 주식회사는 매출채권 등의 잔액에 대하여 개별분석의 방법으로 회수가능성이 없거나 회수가 의문시되는 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며 기타 채권에 대해서는 중요성의 원칙에 의거 실제 회수가능성에 의문이 생기는 사건 발생시에만 설정하고 있습니다.
2

018년 1분기말
기준 경과 기간이 6개월 이하 매출채권 비율은 99.9%

로 높은 편이며, 매출채권 중 손상된 채권은 전체 채권의 0.1%에 불과한 수준으로서, 현대모
비스 주식회사의 매출채권 회수 가능성은 높은 것으로 판단됩니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업연도
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정율

2018.1Q
매출채권
62,517
-55
0.1%

미수금
2,729
-16
0.6%

대여금
997
-
0.0%

소계
66,243
-71
-

2017
매출채권
60,551
-61
0.1%

미수금
1,171
-1
0.1%

대여금
837
-
0.0%

소계
62,560
-62
-

2016
매출채권
71,506
-64
0.1%

미수금
813
-4
0.5%

대여금
289
-
0.0%

소계
72,608
-68
-

2015
매출채권
62,730
-49
0.1%

미수금
788
-4
0.5%

대여금
46
-
0.0%

소계
63,563
-53
-

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[매출채권 연령분석표(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일~180일
180일 초과

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출채권
62,517
58,634
93.79%
3,462
5.54%
337
0.54%
28
0.05%
55
0.09%

기타채권
3,726
3,451
92.65%
19
0.52%
21
0.57%
218
5.85%
15
0.41%

합 계
66,242
62,086
93.73%
3,482
5.26%
358
0.54%
246
0.37%
69
0.11%

(자료 :
현대모비스 주식회사 2018년 1분기 사업보고서
)
주) 대손충당금 차감 전 금액임

상기와 같이 현대모비스 주식회사는 최근 3년간 매출채권 및 재고자산 등 운전자본의 활동성 지표가 소폭 저하되는 모습을 보이고 있습니다. 우수한 재무안정성 및 높은 매출채권 회수가능성에도 불구하고, 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생, 회수기간 장기화 및 매출 부진에 따른 재고자산 증가 부담 등 운전자본 관리가 둔화될 경우 현대모비스 주식회사의 수익성 및 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[2-14. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해
글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사는 글로벌 자동차 부품업체로서, 지역별 영업현황을 살펴보면
2018년 1분기
연결기준 총 매출액 대비 해외 매출 비중이
59.2%
로 절반 이상을 차지하고 있으며,

2018년 1분기 기준

해외매출 중

미주 지역 매출이 가장 큰 규모를 차지하고 있습니다. 미주지역은
2018년 1분기 연결기준 총매출액 1조 8,881억원 규모로 총 매출액 대비 23.0%의 비중을 차지하고 있으며 중국지역은 2018년 1분기 연결기준 1조 1,599억원 규모로 총매출액 대비 14.2%의 비중을 보이고 있습니다. 그 외 유럽 및 신흥국을 포함한 기타지역은 2017년 연결기준 1조 8,044억원 규모로 총 매출액 대비 22.0%의 비중을 보이고 있습니다.

[지역별 매출 현황(연결 기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
2014
2015
2016
2017
2017. 1Q
2018. 1Q

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
129,276
36.8%
129,861
36.1%
129,518
33.9%
136,174
38.7%
33,808
36.5%
33,419
40.8%

해외
221,991
63.2%
230,336
63.9%
253,100
66.1%
215,272
61.3%
58,870
63.5%
48,524
59.2%

계
351,266
100.0%
360,197
100.0%
382,617
100.0%
351,446
100.0%
92,677
100.0%
81,943
100.0%

(자료 : 현대모비스 주식회사 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

[지역별 세부 매출 현황(연결 기준)]

(단위: 억원)

① 2018년 1분기

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
47,289
13,123
19,127
14,124
5,167
-16,886
81,943

연결조정
-13,870
-1,524
-246
-1,064
-183
16,886
-

외부고객으로부터의 수익
33,419
11,599
18,881
13,060
4,984
-
81,943

영업이익
3,053
-458
739
751
322
91
4,498

지역별자산 :

재고자산
10,830
2,399
8,658
6,859
3,197
-5,544
26,399

유형자산
56,941
9,444
7,746
5,391
1,883
-31
81,374

무형자산
8,028
190
653
245
150
186
9,453

② 2017년 1분기

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
50,891
20,852
22,368
13,593
5,043
-20,069
92,677

연결조정
-17,083
-1,950
-191
-671
-173
20,069
-

외부고객으로부터의 수익
33,808
18,902
22,177
12,921
4,870
-
92,677

영업이익
4,615
648
744
759
244
-322
6,687

지역별자산 :

재고자산
10,527
3,064
9,692
6,643
3,281
-6,047
27,160

유형자산
57,537
9,303
8,720
5,193
2,032
-34
82,751

무형자산
7,969
155
723
231
175
165
9,420

③
2017년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
199,973
65,622
86,155
54,767
20,997
-76,067
351,446

연결조정
-63,799
-7,393
-915
-3,254
-707
76,067
-

외부고객으로부터의 수익
136,174
58,229
85,240
51,513
20,290
-
351,446

영업이익
13,758
-1,454
3,286
3,165
1,144
350
20,249

지역별자산 :

재고자산
10,610
2,392
8,910
7,295
3,212
-5,516
26,903

유형자산
57,351
9,404
8,035
5,386
1,919
-32
82,064

무형자산
8,124
192
664
246
160
185
9,570

④
2016년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
204,618
107,653
87,871
51,420
19,754
-88,699
382,617

연결조정
-75,101
-9,782
-715
-2,427
-675
88,699
-

외부고객으로부터의 수익
129,518
97,871
87,156
48,993
19,080
-
382,617

영업이익
20,645
3,585
2,420
2,255
842
-699
29,047

지역별자산 :

재고자산
10,532
2,955
10,362
7,162
3,386
-6,095
28,301

유형자산
57,682
10,162
9,631
5,568
2,160
-37
85,164

무형자산
8,022
169
787
262
201
169
9,610

⑤ 2015년

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
195,960
103,030
79,174
44,376
18,070
-80,412
360,197

연결조정
-66,098
-10,774
-518
-2,345
-676
80,412
-

외부고객으로부터의 수익
129,861
92,256
78,656
42,031
17,394
-
360,197

영업이익
19,298
7,048
1,815
1,203
685
-703
29,346

지역별자산 :

재고자산
9,720
3,233
8,513
6,171
3,226
-5,240
25,623

유형자산
55,784
8,892
8,706
4,135
1,993
-43
79,467

무형자산
7,839
189
540
326
267
148
9,310

(자료 : 현대모비스 주식회사 각 사업연도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

2013년부터 2014년까지 미주지역에서는 주택경기 및 고용시장 개선에 따른 실물경기 회복이 자동차시장 호조에 기여함에 따라 미주지역 매출이 양호한 영업실적을 보였습니다. 2015년에는 혹한과 폭설에 따른 대기수요의 출현 및 저유가와 경기회복에 따라 SUV를 중심으로 실적이 실현되었고, 소형 SUV 투입과 승용 판촉 확대로 위기 이전 수요 회복에 따른 판매 증가세가 지속되었습니다. 2016년에도 RV급 전 차종 수요 호조 지속, 엔트리 SUV 신차효과 및 픽업 호조가 이어지며 부품 수출 또한 양호한 실적을 보였습니다.
2017년부터 2018년 1분기까지는 미국 완성차 물량감소에 따른 모듈 부문 매출 감소로 인해, 성장세가 주춤하는 모습을 보였습니다.

유럽시장은 2012년 유로존 재정위기에도 불구하고 경기 침체로 실질소득이 줄어든 소비자들이 가격에 민감해지면서 저가차와 소형차를 선호하는 경향이 뚜렷해지면서 1만 유로 미만의 저가 소형차 판매 비중이 증가하는 현상을 보였습니다. 2013년 상반기에는 실물 경기 침체 확산으로 독일을 중심으로 감소세가 심화되었으나, 재정위기가 진정국면에 진입하고 인센티브가 강화되면서 하반기에 들어서 증가 전환하였습니다. 2014년도에는 유로존의 고용이 증가세로 전환하고 근로자 임금도 상승하여 소비심리가 회복되었으며 특히, 영국의 고용 개선 및 주택가격 상승세와 스페인의 폐차 인센티브 정책효과로 매출이 소폭 증가하였습니다. 2015년에는 상반기부터 유로존 대규모 양적완화의 시행으로 소비심리 개선이 두드러지면서 고사양 SUV 차종등의 수요가 증가하며 부품모듈부문이 성장세를 보였습니다.
2016년 및 2017년에도 양적완화의 호조세 지속에 따른 안정적인 완성차 수요로 양호한 성장세를 기록하였고,
이는 2018년 1분기까지 이어졌
습
니다.

한편, 과거 급격한 매출 성장세에 힘입어 주요 해외시장 중 가장 큰 비중을 차지했던 중국시장의 경우, 2015년 들어 정부의 환경관련 자동차 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되었습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 자동차 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 자동차 판매 증가율을 기록하며 현대모비스 주식회사의 실적은 소폭 성장하였습니다.
한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 중국내 자동차 판매 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 이와 더불어 중국과의 사드 분쟁에 따른 완성차 수요 저조로 인해, 중국 매출이 급감하는 모습을 보였고,
2018년 1분기까지 이어져 중국매출 비중이 감소하는 모습을 보였습니다.

최근 미 트럼프 행정부의 보호무역 기조로 인해 멕시코 지역에 생산거점을 보유한 현대모비스 주식회사 및 국내 대기업들의 영업환경 악화에 대한 우려가 심화되는 가운데 현대모비스 주식회사는 미국 신정부 출범에 따른 불확실성을 인지하고 트럼프 행정부의 정책 방향성을 지속적으로 모니터링하며 상황에 따른 대응 계획을 검토중에 있습니다. 멕시코에는 기아차 및 현대모비스 주식회사를 포함 23개의 완성차 기업과 300여개의 부품업체들이 활동중인 가운데, 2016년 멕시코 공장을 준공한 기아차는 2017년 25만대에 이어 2018년에도 31만대를 생산할 계획이지만, NAFTA(북미자유무역 협정) 재협상, TPP(환태평양경제동반자협정) 탈퇴 등 트럼프 대통령이 보호무역주의에 대한 공약 이행에 나서면서 미국 신정부의 움직임을 예의 주시하고 있습니다. 보호무역주의 정책이 빠르게 이행될 경우 기아차 멕시코 공장에 부품을 납품하는 현대모비스 주식회사의 매출량 감소 가능성이 부각 될 수 있으나, 중남미 신흥국 점유율 확대 등을 통한 수출 다각화로 피해를 최소화 시키는 전략수립도 가능한 상황입니다.

현대모비스 주식회사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외 거시경제 요인(환율, 금리변동, 고용, 규제 및 정책 등)으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 특히 북미 지역과 중국, 유럽 지역의 경제 상황은 현대모비스 주식회사의 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-15. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.

2018년 1분기말
연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는

67.8
%
로 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한
경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사는 현대·기아차를 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업을 영위하며 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다.
국내 대표적 완성차 업체인 현대·기아차의 글로벌 시장 내 위상 제고에 따라 현대모비스 주식회사는 자동차 부품 부문을 중심으로
2016년까지 매출 성장세를 보이며 외형이 확대되었습니다.

현대모비스 주식회사가 속한 현대자동차 그룹은 2008년말 및 2009년초 금융위기 이후 글로벌 자동차 시장을 효과적으로 공략하며 매출 실적 및 수익성 제고를 통해 성장성과 재무 안정성을 제고하였습니다. 현대자동차 그룹은 한정된 내수시장을 넘어 글로벌기업으로 도약하기 위해 수출시장 개척에 노력을 기울이는 한편, 주요 수출시장으로 급부상하고 있는 중국과 유럽, 미국 등 현지에 생산공장을 신ㆍ증설함으로써 해외 생산거점 확보를 추진 중으로 매년 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있으며, 이에 따라 현대모비스 주식회사 도 수년간 높은 매출 성장세를 보여왔습니다.

[현대/기아차 판매실적 추이]

(단위 : 천대)

현대기아차 판매실적추이(1).jpg
현대기아차 판매실적추이(1)

(자료 : 한국신용평가(2018.1), 현대차 및 기아차 IR 자료)
주) 2017년 말부터 출고(Ex-Factory) 기준을 도매(Wholesale) 기준으로 변경함.

현대자동차 그룹은 계열사간 사업구조 조정을 통해 자동차 전문그룹을 지향하고 있으며, 금융사 및 군소 신설회사를 제외할 경우 자동차 사업과 관련되어 있는 사업집중도가 높은 기업 집단입니다. 현대자동차의 연결기준 실적을 살펴봤을 때 2017년말 기준 현대자동차의 차량부문이 차
지하는 매출 비중은
77.3%이며, 사업부문별 매출 내역은 아래와 같습니다. 

[현대자동차 부문별 매출액(연결 기준)]

(단위: 억원, %)

구 분
2014
2015
2016
2017

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

사업부문
차량부문
723,081
81.0
726,797
79.0
726,836
77.6
744,902
77.3

금융부문
107,704
12.1
124,361
13.5
140,518
15.0
154,146
16.0

기타
61,779
6.9
68,430
7.4
69,136
7.4
64,713
6.7

합 계
892,563
100.0
919,587
100.0
936,490
100.0
963,761
100.0

(자료: 현대자동차 2017년 사업보고서 및 각 연도 사업보고서)
주) 상기 매출액은 총매출액에서 내부매출액을 차감한 수치이며, 연결조정이 반영되지 않은 
단순 부문별 매출액과 비중을 나타냄

이러한 자동차 사업을 중심으로 한 사업구조의 전문화로 규모의 경제를 실현하여 그룹의 경쟁력이 대폭 강화되었고, 현대·기아차의 우수한 판매실적에 힘입어 완성차, 자동차부품, 철강 등 그룹 내 전 업종에 걸쳐 외형이 크게 확대되었습니다. 그러나 자동차 사업에 사업위험이 집중되어 있어 단일 업종의 경기변동에 민감한 사업구조이고, 완성차 업체인 현대·기아차의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 구조를 보이고 있어, 완성차 사업 업황에 따라 계열사의 실적변동이 크게 발생할 수 있으며, 결과적으로 계열사들과 사업위험을 공유하는 특성을 보입니다. 

2018년
1분기말

연결 기준 현대모비스 주식회사의 특수관계자 매출 의존도는
67.8%
이며,연도별 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 매출 비중(연결 기준)]

(단위 : 억원)

구 분
2014
2015
2016
2017
2017. 1Q
2018. 1Q

총 매출액
351,266
360,197
382,617
351,446
92,677
81,943

계열사 매출액
220,581
229,775
245,436
235,159
60,787
55,559

계열사 비중
62.8%
63.8%
64.1%
66.9%
65.6%
67.8%

(자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서
)

2017년말 기준 분할합병 후를 가정으로 한 현대모비스 주식회사 분할존속회사와 현대모비스 주식회사 분할부문의 현대/기아차 관련 매출(Captive 매출)과 현대/기아차 비관련 매출(Non-Captive 매출) 비중은 다음과 같습니다.

참고로 분할합병 전 2017년말 기준 현대모비스 주식회사의 연결기준 '특수관계자 매출비중' 현황은 분할합병 전 하나의 연결실체 기준으로 작성되어 내부거래는 제거된 재무현황이며, '
분할합병 후 가정 Captive / Non Captive 매출 현황'
의 경우 분할합병 이후에는 상계된 내부거래 제거 취소 및 기존 내부거래의 외부화로 인하여 총 합산 매출에 차이가 있습니다. 또한,
'특수관계자 매출비중' 현황
의 경우 매출처를 기준으로 계열사 매출액 현황을 작성하였으며, '
분할합병 후 가정 Captive / Non Captive 매출 현황'은

실제 계열사에 대한 직접 매출액 뿐만아니라, 계열사에 대한 직접적인 매출이 아니더라도 현대/기아차와 관련된 매출을 모두 포함하여 Captive 매출로 구분하였으므로, 산정 방식에 차이가 있으니 투자판단시 참조하시기 바랍니다.

[분할합병 후 가정 Captive / Non Captive 매출 현황]

(단위: 억원, %)

구분
총 매출액
Captive비중
Non-Captive비중

현대모비스 분할존속회사(주1)
267,676
88.26%
11.74%

현대모비스 분할부문
140,106
100.00%
0.00%

- 모듈 사업 (주2)
92,823
100.00%
0.00%

- AS부품 사업 (주3)
47,283
100.00%
0.00%

(자료 :현대모비스 주식회사 제시자료 및 삼일회계법인 Analysis)

주1) 모듈 사업부문의 매출은 모두 현대/기아자동차의 국내 완성차 공장 및 분할존속회사의 해외 자회사(모듈 조립 후 현대/기아차 해외 공장에 납품)에 대한 매출임.

주2) AS부품 사업은 현대/기아차 UIS를 대상으로 하는 AS부품 공급 사업이므로 100% 현대/기아차 관련 매출에 해당.

주3) Captive 매출 비중은 실제 계열사에 대한 직접 매출액 뿐만 아니라, 계열사에 대한 직접적인 매출이 아니더라도 현대/기아차와 관련된 매출을 모두 포함하였으므로, 매출처별로 구분되어 있는 '특수관계자 매출 비중'과는 차이가 있음

현대모비스 주식회사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다.
현대모비스 주식회사는 미래신기술 분야에서 독자개발역량을 확보해 글로벌 시장 진출을 추진할 계획입니다. 독립적 기술 기업으로서 과거 높은 현대기아차 의존도에서 탈피, 적극적으로 그룹 외부 매출을 확대하는 계기로 활용하고자 합니다. 이를 위해 현대모비스 주식회사는 2016년 이후부터 CES에 지속적으로 참가하여 자율주행기술, 커넥티비티 등 첨단 기술을 시연하고 있으며, 2017년 서산주행시험장 완공을 통하여 독자 기술개발 기반을 마련한 바 있습니다.

기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 현대모비스 주식회사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한 경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 현대모비스 주식회사의 실적은 계열회사, 특히 현대·기아차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-16. 소송 사건 등 우발채무 발생 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할 수 없습니다. 하지만
향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 현대모비스 주식회사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며,

피소된
주요 소송사건은

총 16건

,
총
소송금액은 원화기준 약 920억원
입니다.
현대모비스 주식회사는 아래 표에 기재된
소송 사건의 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 충당부채로 계상하고 있지 않으
나, 소송의 진행 상황에 따라 관련 충당부채 계상 및 비용 증가가 수반될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

- 회사가 피소된 소송 및 중재사건

(기준일 : 2018. 4. 29)
(단위 :KRW - 억원, USD - 천$, TWD - 백만TWD)

소송내역
원고
소송금액

창원시 하수종말처리장 하자관련 손해배상 청구
창원시
175.3

철도차량 400량의 하자보수와 관련한 손해배상 청구 소송 및 중재
대만경제부
USD 168
 TWD 1,935

에어백 특허 2건에 대한 특허소송
Autoliv ASP, Inc
미정

에어백 제품관련 특허 소송
AVS2
미정

임금청구소송
김병권 외 16인
4.5

임금청구소송
곽복수 외 15인
6.7

근저당권설정등기의 말소 청구소송
함정익
0.3

미지급대금청구소송
트루인포텍
4.2

손해배상청구소송
장현동
0.8

PL소송(에어백 미전개)
Janet Schwaniger
미정

PL소송(에어백 미전개)
Troy Noel
미정

PL소송(급발진 사고)
Regina Wander
미정

미회수채권 지급보증 청구 소송
주식회사 신한은행
2.0

근로자지위확인등청구
이상대 외 5명
0.7

양수금청구소송
주식회사 코스모텍의 관리인
8.2

토지원상회복청구
권택중
미정

합 계
KRW 202.7
USD 168
 TWD 1,935

자료 : 현대모비스 주식회사 제시
주1) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

- 회사가 제소한 소송사건

(기준일 : 2018. 4. 29)

(단위 : 억원)

소송내역
피고
소송금액

소유물반환청구
서울시 외 2
33.9

특허침해 손해배상청구
오토리브유한회사
8.0

주식매매계약 손해배상 청구
녹십자 홀딩스 외 3인
298.1

취득세 부과처분 취소소송
의왕시
3.6

합 계
343.60

자료 : 현대모비스 주식회사 제시
주) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

이외에 2018년 1분기말 연결 기준 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발부채 내역은 아래와 같습니다.

(1)

20
18년 1분기말,

2017년 기말 현재 현대모비스 주식회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천외화)

보증인
보증내역
2017
2018.1Q

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
20,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
3,657
KRW
3,570

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
30,000

합 계
USD
20,000
USD
20,000

EUR
1,660
EUR
30,000

KRW
4,927
KRW
4,570

(2)

20
18년 1분기말,

2017년 기말 현재 현대모비스 주식회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
2017
2018.1Q

통화
금액
통화
금액

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
현지금융
USD
5,333
USD
-

(주)대성엘텍 外 16개 업체
차입보증
KRW
14,278
KRW
10,322

(주)한진상사 외 1,201개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
5,333
USD
-

KRW
34,278
KRW
30,322

(3) 2018년 1분기말 현재 현대모비스 주식회사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft 외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 2018년 1분기와 2017년 1분기 중 인식한 로열티 금액은 각각 3,768백만원 및 5,755백만원입니다.

(4) 2018년 1분기말 현재
현대모비스 주식회사는 (주)하나은행 등과 781,185백만원의 일반대출 한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,274,457천, EUR 603,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신 한도 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 609,500백만원의 상환청구권없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

(5) 현대모비스 주식회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 현대모비스 주식회사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles 간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

(6) 현대모비스 주식회사는 현대자동차 인도법인(Hyundai Motor India Ltd.)의 A/S용 자동차부품사업부문을 2007년 4월 30일을 기준일로 양수하였습니다. 이로 인하여 현대자동차 인도법인으로부터 자산 INR 660,494천 및 부채 INR 214,789천을 양수하였으며, 향후 10년간 양수한 사업과 관련하여 발생한 인도내수판매 매출액의 8.5% Running Royalty로 지급하기로 하였습니다. 2017년 4월 30일을 기준일로 로열티계약은 종료되었으며, 로열티 계약으로 인하여 2017년 1분기 중 인식한 금액은 INR 329,202천입니다.

(7) 현대모비스 주식회사는 3자배정 유상증자와 관련하여 2018년 1분기말 현재 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd.와 관계회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등과관련 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 가 연결회사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 2018년 1분기말 현재 연결회사가 인식하고 있는금액은 7,474백만원입니다.

기타 현대모비스 주식회사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 상기 소송사건들의 진행 경과에 따라 현대모비스 주식회사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[2-17. 특수관계자 관련 위험]

현대모비스 주식회사의
2018년 1분기말
기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사
34개사
및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성
되어 있습니다.

현
대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사 및 관계회사인 현대라이프생명보험 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 각각 810억원, 897억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나,
현대모비스 주식회사의 2018년 1분기말 보유 유동성 규모(
6조 2,605
억원)
고려
시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나,
향후에도 종속회사 및 관계회사의 실적악화로 인한 자금 지원 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한,
현대모비스 주식회사는 특
수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인
현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하
될 수
있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사의
2018년 1분기말
기준 특수관계자는 국내 및 중국,유럽,미국 등의 종속회사
34개사
및 현대모비스 주식회사가 유의적인 영향력을 행사할 수 있거나 지분을 보유하고 있는 관계기업 12개사 및 공동기업 4개사로 구성

되어 있습니다.
종속
기업의 실적은 연결재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 현대모비스 주식회사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 실적에 반영되고 있습니다. 해당 기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 현대모비스 주식회사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 현대모비스 주식회사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

현대모비스 주식회사의 종속기업, 공동기업, 관계기업 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화 된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 그러나 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민 소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제 상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 뒤따릅니다. 

실제로 2017년 중국과의 사드 배치에 따른 외교갈등으로 중국 내 완성차 판매실적이 저조함에 따라, 현대모비스 주식회사의 중국 내 종속회사들의 실적이 악화되는 모습을 보였습니다. 이처럼 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차 부품 업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 종속기업, 공동기업, 관계기업의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적 악화가 발생할 경우 현대모비스 주식회사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하합니다.

[종속기업 투자주식 현황]

(단위 : 백만원, %)

회사명
소재지
주요 영업활동
2018. 1Q
2017

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대아이에이치엘(주)
(주1)

대한민국
차량용조명 및 전기장치 제조업
98.70%
40,000
90.00%
-

(주)지아이티
(주2)

대한민국
자동차부품 제조판매
45.87%
48,450
45.87%
48,450

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
자동차부품 판매
100.00%
18,228
100.00%
18,228

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
163,741
100.00%
163,741

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
96,915
100.00%
96,915

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
223,061
100.00%
223,061

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
(주3)

중 국
자동차부품 제조판매
33.75%
24,814
33.75%
24,814

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
20,600
100.00%
20,600

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
90.00%
57,650
90.00%
57,650

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
90.00%
84,385
90.00%
84,385

Mobis Parts Middle East FZE
UAE
자동차부품 판매
100.00%
-
100.00%
-

Mobis America Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
195,332
100.00%
195,332

American Autoparts, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
19,637
100.00%
19,637

Mobis Parts Europe N.V.
벨기에
자동차부품 판매
100.00%
59,107
100.00%
59,107

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
호 주
자동차부품 판매
100.00%
25,159
100.00%
25,159

Mobis Slovakia s.r.o.
슬로바키아
자동차부품 제조판매
100.00%
33,213
100.00%
33,213

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. - Joint Stock Company
터 키
자동차부품 제조판매
100.00%
33,803
100.00%
33,803

Mobis India, Ltd.
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
89,389
100.00%
89,389

Mobis India Module Private Limited
(주4)

인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
9,927
100.00%
1,299

Mobis Automotive Czech s.r.o.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
20,503
100.00%
20,503

Mobis Automotive System Czech S.R.O.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
49,868
100.00%
49,868

Mobis Module CIS, LLC
(주5)

러시아
자동차부품 제조판매
99.00%
17,138
99.00%
17,138

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
브라질
자동차부품 제조판매
100.00%
17,033
100.00%
17,033

Mobis Parts Canada Corporation
캐나다
자동차부품 판매
100.00%
6,511
100.00%
6,511

Hyundai Mobis Mexico. S. DE R.L. DE C.V.
(주6)

멕시코
자동차부품 제조판매
98.37%
170,687
98.37%
170,687

합 계

1,525,151

1,476,523

(자료 : 현대모비스 주식회사
2018년 1분기 사업보고서
)

주1) 당분기 중 40,000백만원을 출자하였습니다.
주2) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
주3) 당사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.
주4) 당분기 중 8,628백만원을 출자하였습니다.

주5) 당사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
주6) 당사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.

[
2018년 1분기 및 2017년말
종속기업 요약 재무정보]

(단위 : 억원)

① 2018년 1분기말

회사명
자산
부채
매출액
분기순이익
(손실)

Mobis America, Inc.(주1)
17,993
8,781
9,066
355

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
16,268
7,051
5,139
-123

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
13,869
5,903
3,611
31

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
7,734
6,284
2,324
275

Mobis Parts Europe N.V.
6,941
3,093
2,681
272

Mobis Slovakia s.r.o.
6,397
3,793
4,776
124

American Autoparts, Inc.(주2)
4,953
2,623
6,335
24

Mobis India, Ltd.
4,664
1,988
3,640
180

(자료 :
현대모비스 주식회사 2018년 1분기 사업보고서
)

주1) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC 의 재무현황을 포함한 분기연결재무제표상의 금액입니다.
주2) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 분기연결재무제표상의 금액입니다.
주3) 외부감사인의 분기 검토를 받아 2018년 1분기 공시되는 회사의 요약재무정보를 기재

② 2017년말

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

현대아이에이치엘(주)
765
2,103
3,748
51
5,220
-1,335
-1,314

(주)지아이티(주1)
974
362
165
13
790
118
109

Mobis America, Inc.(주2)
12,769
3,184
3,726
3,328
44,626
1,608
582

American Autoparts, Inc.(주3)
3,847
880
2,319
91
27,454
314
39

Mobis Parts Canada Corporation
1,160
84
305
837
2,125
24
19

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
3,082
4,419
3,395
2,924
8,586
-74
-230

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
1,053
756
536
1,499
3,205
75
112

Mobis Parts Europe N.V.
4,926
1,702
3,072
67
9,780
903
928

Mobis Parts CIS LLC
1,066
221
271
242
2,015
190
139

Mobis Module CIS LLC
1,400
549
550
990
4,100
599
587

Mobis Automotive Czech s.r.o.
3,727
332
3,533
20
16,383
272
273

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
431
1,480
303
1,279
410
-145
-141

Mobis Slovakia s.r.o.
4,333
1,534
3,416
33
18,149
549
563

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
- Joint Stock Company
864
148
440
388
3,892
132
107

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
470
24
118
-
788
60
34

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,083
737
369
0
1,302
67
14

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,027
1,318
1,327
3
4,613
-135
-258

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
11,217
2,594
6,135
23
17,142
-157
-612

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
17,607
2,141
10,714
25
32,437
-359
-901

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,052
1,228
750
32
5,141
-68
-217

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
2,133
1,106
1,755
1,132
3,485
-138
-159

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
886
1,846
1,258
830
696
-197
-235

Mobis Parts Middle East FZE
2,259
319
1,863
24
4,896
113
20

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
563
87
428
-
455
10
-18

Mobis India, Ltd.
3,176
1,464
2,015
75
14,511
655
511

Mobis India Module Private Limited
13
-
1
-
-
-1
-1

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
600
504
352
366
1,135
56
40

합 계
84,482
31,121
52,867
14,271
233,336
3,136
-701

(자료 :
현대모비스 주식회사 2017년 사업보고서
)

주1) 현대아이에이치엘 주식회사의 과거 이전 회계처리 오류로 인한 손익효과 금액은 (-) 59,837백만원으로, 연결회사는 연결재무제표의 중요성을 고려하여 동 손익효과를 당기손익에 반영하였습니다.
주2) (주)지아이티는 GIT America., Inc., GIT Beijing Automotive Technology Inc. 및 GIT Europe GmbH의 재무현황을 포함한 연결재무상태표의 상의 금액을 표기하였습니다.

주3) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다. 
주4) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

현대모비스 주식회사의 국내 종속기업 중 차량용 램프를 제조하는 현대아이에이치엘주식회사의 경우 2018년 2월 13일, 매출원가와 매입채무의 과소계상 및 유형자산 과대 계상 회계처리 오류에 따른 기재 정정으로 2014년, 2015년, 2016년 3개년치의 재무제표를 재작성 하였습니다. 재무제표 재작성에 따라 2014년부터 2016년까지의 약 598억원의 전기수정손익이 2017년 재무제표에 반영되었으며, 현대아이에이치엘 주식회사는 자본잠식상태로 전환되었습니다. 이에 따라, 현대모비스 주식회사는 종속회사인 현대아이에이치엘 주식회사의 경영정상화 및 재무구조 개선을 위해 약 810억원의 유상증자 참여를 결정하였습니다. 이번 증자 참여로 인해 일시적인 자금 유출이 예상되나, 현대모비스 주식회사의
2018년 1분기말 보유 유동성 규모(
6조 2,605

억원)
고려시 재무안정성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후에도 실적악화로 인한 자금 소요가 지속된다면, 현대모비스 주식회사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[현대모비스 주식회사의 유상증자 참여 공시]

기업집단명
현대자동차
회사명
현대아이에이치엘(주)
공시일자
2018.2.13
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 유상증자 참여자
현대모비스(주)
회사와의 관계
계열회사

주 현
회사와의 관계
임원

2. 출자참여내역
가. 출자금액
81,000 (현대모비스)
900 (주 현)

나. 출자주식수(주)
16,200,000 (현대모비스)
180,000 (주 현)

다. 출자 후 지분율(%)
90% (현대모비스)
1% (주 현)

라. 출자방법
구주주배정

마. 1주당 가격(원)
5,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
90,000

나. 증자주식수(주)
18,000,000

4. 이사회 의결일
2018.2.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
-

5. 기타
1. 비상장사의 중요사항 수시공시를 본 공시로 대체함.
2. 총 900억원의 유상증자 결의
 1)유상증자 금액 : 900억원
 2)주주청약일 : 1차 2018.3.26
 2차 2018.6.26
 3차 2018.9.19
 4차 2018.12.26
 3)주금납입일 : 1차 2018.3.26
 2차 2018.6.26
 3차 2018.9.19
 4차 2018.12.26
 4)유상증자 후 주식수 : 총 19,200,000주
3. 실권주 발생시 최대주주인 현대모비스에 전액 배정함.

※ 관련공시일

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 재무상태표(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

II. 비유동자산
279,598
234,261
260,577
236,998
227,757
219,579

유형자산
247,957
202,620
232,391
208,813
206,192
198,014

자산총계
349,877
304,540
339,096
315,518
285,301
277,122

I. 유동부채
169,609
184,109
156,831
156,831
-
-

매입채무및기타채무
113,712
128,212
127,749
127,749
-
-

II. 비유동부채
132,022
132,022
139,548
139,548
-
-

부채총계
301,631
316,131
296,378
296,378
-
-

IV. 이익잉여금
30,959
- 28,878
25,431
1,852
21,353
13,175

자본총계
48,246
- 11,591
42,718
19,139
38,641
30,462

부채 및 자본총계
349,877
304,540
339,096
315,518
285,301
277,122

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 손익계산서(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

II. 매출원가
519,989
556,247
488,549
503,949
430,600
438,778

III. 매출총이익
31,601
- 4,657
28,158
12,757
26,478
18,300

IV. 영업이익(손실)
8,242
- 28,016
8,710
- 6,691
10,606
2,428

V. 법인세비용차감전순이익(손실)
5,034
- 31,224
5,268
- 10,132
4,795
- 3,383

VI. 당기순이익(손실)
5,034
- 31,224
5,268
- 10,132
4,795
- 3,383

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

[현대아이에이치엘 현금흐름표(정정)]

(단위 : 백만원)

과 목
2016
2015
2014

정정전
정정후
정정전
정정후
정정전
정정후

I. 영업활동 현금흐름
58,593
29,332
57,757
39,387
41,778
33,300

영업에서 창출된 현금흐름
64,742
35,480
63,731
45,361
47,683
39,206

II. 투자활동 현금흐름
- 78,115
- 48,854
- 73,387
- 55,016
- 53,632
- 45,154

유형자산의 취득
- 70,609
- 41,348
- 61,331
- 42,960
- 48,719
- 40,241

(자료 : 전자공시시스템(2018.2.13))

현대모비스 주식회사는 현대자동차그룹의 주력회사인 현대자동차를 20.78% 보유하고 있는 최대주주로서,
그룹 내 지배구조 상 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
더불어 현대자동차 지분 보유에 따라 인식하는 지분법이익(2016년 9,002억원, 2017년 6,775억원,
2018년 1분기 1,071억원)
은 현대모비스 주식회사의 주요한 수익원입니다. 한편, 2017년 중 현대모비스 주식회사가 보유한 현대건설 주식회사의 지분에 대해 1,260억원의 손상차손을 인식하였습니다. 

2018년 1분기말
기준 현대모비스 주식회사가 30.28%를 보유한 현대라이프생명보험 주식회사(구.녹십자생명)는 2011년 10월, 현대자동차그룹 계열내 타 금융회사(현대커머셜, 현대카드, 현대캐피탈 등) 및 계열회사와의 시너지를 기대하며, 현대모비스, 기아자동차, 현대커머셜이 공동으로 인수하였습니다. 그러나, 인수 이후 2012년부터 2017년까지 영업적자가 지속되며, 2014년 5월 현대모비스 주식회사 와 현대커머셜 주식회사이 제3자배정 유상증자를 통해 950억원을 지원하였습니다. 2015년에는 대만의 푸본 그룹으로부터 제3자 배정 유상증자의 형태로 2,130억원의 자금 지원을 받았습니다. 이에 따라 현대모비스 주식회사의 지분율이 기존 58.94%에서 30.28%로 감소하며 연결대상에서 제외되었습니다.

현대라이프생명보험 주식회사는 연이은 증자에도 불구하고 적자가 계속되며 재무건전성이 악화되었고, 2021년 도입되는 국제회계기준(IFRS 17) 등에 대비하기 위해 2017년 12월 3,000억원 규모의 자본확충을 결정하였습니다. 공시에 따르면 현대모비스 주식회사는 897억원을 추가 지원하기로 결정하였으
나,
2018년 3월 28일 이사회결의를 통해 유상증자에 불참하기로 결정하였습니다. 이에 따라 발생한 실권주를 대만의 푸본생명보험이 인수할 예정이며, 현대모비스의 지분율은 기존 30.28%에서 약 17% 수준으로 감소할 예정입니다.
현대라이프생명보험 주식회사는
구조조정에 이어 사옥매각을 통해 재무건전성을 회복하기 위해 노력하고 있으나, 적자가 지속될 경우 추가 자금지원 부담으로 인해 현대모비스 주식회사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[현대라이프생명보험(주)의 특수관계인의 유상증자 참여 공시]

(단위 : 백만원)

[정정사항]

항 목
정정전
정정후

1. 유상증자 참여자
현대모비스(주)
현대커머셜(주)
현대커머셜(주)

2. 출자참여내역
가.출자금액
89,670 (현대모비스)
60,330 (현대커머셜)
60,330(현대커머셜)

나.출자주식수(주)
17,933,963 (현대모비스)
12,066,067 (현대커머셜)
12,066,067(현대커머셜)

다.츨자후지분율(%)
30.1% (현대모비스)
20.3% (현대커머셜)
20.4%(현대커머셜)

3. 유상증자내역
가.증자금액
300,000
294,029

나.증자주식수(주)
59,999,998
58,805,892

4. 이사회 의결일
2017.12.12
2018.03.29

- 사외이사 
참석여부
참석(명)
5
6

불참(명)
1
0

5. 기타
3. 상기 내용은 해당 주주의 이사회 결의에 따라 변동될 수 있음
3. 상기 내용은 향후 실권주 처리 결과에 따라 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-
2017년 12월 12일

기업
집단명
현대자동차
회사명
현대라이프
생명보험(주)
공시일자
2018.03.30
관련
법규
공정거래법 11조의2

1. 유상증자 참여자
현대커머셜(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
60,330 (현대커머셜)

나. 출자주식수(주)
12,066,067 (현대커머셜)

다. 출자 후 지분율(%)

20.3% (현대커머셜)

라. 출자방법
구주주우선배정

마. 1주당 가격(원)
5,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
294,029

나. 증자주식수(주)
58,805,892

4. 이사회 의결일
2018.03.29

- 사외이사 참석여부
참석(명)
6

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 상기 내용은 유상증자 진행 절차 및 관계 법령 등에 의거 변동될 수 있음.
2. 지분율은 보통주 기준임.
3. 상기 내용은 향후 실권주 처리 결과에 따라 변경될 수 있음

※ 관련공시일
2017년 12월 12일

[기존공시사항]

기업
집단명
현대자동차
회사명
현대라이프
생명보험(주)
공시일자
2017.12.12
관련
법규
공정거래법 11조의2

1. 유상증자 참여자
현대모비스(주)
현대커머셜(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자참여내역
가. 출자금액
89,670 (현대모비스)
60,330 (현대커머셜)

나. 출자주식수(주)
17,933,963 (현대모비스)
12,066,067 (현대커머셜)

다. 출자 후 지분율(%)
30.1% (현대모비스)
20.3% (현대커머셜)

라. 출자방법
구주주우선배정

마. 1주당 가격(원)
5,000

3. 유상증자내역
가. 증자금액
300,000

나. 증자주식수(주)
59,999,998

4. 이사회 의결일
2017.12.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
1. 상기 내용은 유상증자 진행 절차 및 관계 법령 등에 의거 변동될 수 있음.
2. 지분율은 보통주 기준임.
3. 상기 내용은 해당 주주의 이사회 결의에 따라 변동될 수 있음.

※ 관련공시일

[관계기업 및 공동기업 투자주식 현황]

(단위 : 억원)

회사명
소재지
주요
영업활동
지분율
당분기말
전기말

취득원가
기초
장부금액
지분법
이익
배당금의
수령
기타
증감액(주1)
기말
장부금액
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
20.78%
21,400
114,418
1,071
-1,373
-95
114,021
114,418

현대건설(주)(주2)
대한민국
토목 및 건축 공사업
8.73%
12,437
12,333
67
-49
-252
12,099
12,333

현대엔지니어링(주)(주2)
대한민국
토목 및 건축 공사업
9.35%
2,149
3,037
55
-85
-20
2,987
3,037

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
30.28%
1,370
1,133
45
-
-383
795
1,133

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
24.85%
1,148
3,621
33
-
7
3,662
3,621

현대차투자증권(주)(주2)
대한민국
증권 중개업
16.99%
540
1,439
28
-20
-3
1,445
1,439

기타
-
-
-
1,228
3,462
136
-37
56
3,617
3,462

합 계
40,273
139,443
1,437
-1,564
-690
138,626
139,443

(자료 :
현대모비스 주식회사 2018년 1분기 사업보고서
)
주1) 기타증감액은 관계기업 및 공동기업의 자본 변동액 및 환율 변동효과 등이 포함되어 있습니다.
주2) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 지분법을 적용하였습니다.

현대자동차그룹의 완성차 부품 및 조립, 판매 등에 이르는 수직계열화 구조에 따라, 현대모비스 주식회사의 매출 및 매입거래의 대부분은 특수관계인간의 거래로 이루어져 있습니다.
2018년 1분기 현대모비스 주식회사의 연결기준 특수관계자 매출액은 5조 5,559억원으로 연결기준 전체 매출액인 8조 1,943억원의 67.8%를 차지합니다. 특히, 현대모비스 주식회사는 현대자동차그룹 내 완성차 부품 납품구조 상 최상위에 위치하고 있어, 계열사 매출 중 대부분이 현대·기아차를 통해 이루어지고 있어
현대·기아차의 실적에 따라 현대모비스 주식회사의 수익성에 영향을 받는 구조입니다. 매입거래의 경우 다수의 계열회사로부터 자동차 부품을 구매하는 건이며, 현대글로비스(주)의 경우 운송계약에 따른 기타거래 금액이 존재합니다. 특수관계자간 채권 및 채무는 상기 매출 및 매입거래에 따라 발생하였으며, 매출 및 매입의 비중과 유사하게 구성되어 있습니다. 상기와 같이 특수관계자간 거래 비중이 높은 사업구조의 특성상 계열회사인 현대·기아차의 영업실적이 부진할 경우 현대모비스 주식회사를 비롯한 계열내 자동차 부품업체의 수익성도 저하될 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자간 매출(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2018년 1분기>

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
11,236
33
11,270

관계기업및공동기업
12,344
22
12,367

기타 특수관계자
31,979
30
32,009

합 계
55,559
86
55,645

<2017년 1분기>

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
12,452
2
12,454

관계기업및공동기업
11,736
20
11,755

기타 특수관계자
36,599
31
36,630

합 계
60,787
52
60,839

<2017년>

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
48,015
18
48,034

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
47,493
26
47,519

기타
1,670
85
1,755

기타 특수관계자
Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
16,793
9
16,802

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
15,920
3
15,923

Kia Motors Slovakia s.r.o.
15,729
5
15,734

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
15,484
-
15,484

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
12,120
-
12,120

Hyundai Motor India Limited
10,536
33
10,568

Hyundai Motor America
7,779
-
7,779

기타
43,621
114
43,735

합 계
235,159
293
235,453

<2016년>

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
45,162
30
45,191

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
45,486
15
45,502

기타
1,847
96
1,943

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
31,807
-
31,807

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
21,928
12
21,939

Kia Motors Slovakia s.r.o.
16,570
5
16,575

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
16,043
2
16,045

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC.
14,219
4
14,223

Hyundai Motor India Limited
9,858
17
9,875

기타
42,517
91
42,608

합 계
245,436
273
245,709

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서

[특수관계자간 매입(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2018년 1분기>

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
182
8
190

관계기업및공동기업
3,580
285
3,864

기타 특수관계자
4,552
1,056
5,608

합 계
8,314
1,349
9,662

<2017년 1분기>

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
273
8
281

관계기업및공동기업
3,607
505
4,112

기타 특수관계자
6,653
1,406
8,059

합 계
10,534
1,919
12,452

<2017년>

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,042
34
1,075

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
4,366
47
4,414

현대오트론(주)
4,215
134
4,348

현대자동차(주)
2,981
250
3,231

현대파워텍(주)
2,249
1
2,251

기타
1,318
1,885
3,203

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
9,797
10
9,808

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
4,705
104
4,809

현대다이모스(주)
2,935
2
2,937

현대위아(주)
2,641
5
2,645

현대글로비스(주)
213
2,341
2,554

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
1,524
403
1,927

현대케피코(주)
1,220
1
1,220

기타
3,187
2,808
5,995

합 계
42,393
8,025
50,418

<2016년>

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
1,089
29
1,117

관계기업및공동기업
현대오트론(주)
4,863
181
5,044

현대자동차(주)
3,270
184
3,454

현대파워텍(주)
2,546
4
2,549

에이치엘그린파워(주)
2,123
14
2,137

현대엔지니어링(주)
187
1,505
1,692

기타
1,585
1,069
2,654

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
14,884
-
14,884

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
7,447
-
7,447

현대다이모스(주)
3,951
2
3,953

현대글로비스(주)
199
2,644
2,843

현대위아(주)
2,748
7
2,755

기타
5,049
4,265
9,315

합 계
49,938
9,905
59,843

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서

[특수관계자간 채권(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2018년 1분기>

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
10,076
2
10,078

관계기업및공동기업
10,073
1,632
11,704

기타 특수관계자
19,937
909
20,846

합 계
40,085
2,543
42,628

<2017년>

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
9,335
46
9,381

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
8,390
31
8,421

기타
286
27
313

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
6,879
-
6,879

Hyundai Motor India Limited
1,553
3
1,556

Kia Motors Mexico S.A de C.V.
1,427
-
1,427

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,190
-
1,191

기타
5,653
65
5,718

합 계
34,712
172
34,885

<2016년>

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
11,154
21
11,175

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
10,294
26
10,319

기타
279
22
301

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co, Ltd.
11,985
-
11,985

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
1,380
3
1,383

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,346
-
1,346

기타
8,290
411
8,700

합 계
44,727
482
45,209

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서

[특수관계자간 채무(연결 기준)]

(단위 : 억원)

<2018년 1분기>

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
448
600
1,049

관계기업및공동기업
3,309
549
3,858

기타 특수관계자
5,969
1,008
6,977

합 계
9,725
2,158
11,883

<2017년>

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
77,295
4,257
81,552

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,487
9,789
60,276

현대오토에버(주)
-
54,722
54,722

기타
28,904
33,700
62,604

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
315,523
-
315,523

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
175,696
8,251
183,947

현대다이모스(주)
52,789
95
52,884

현대위아(주)
47,471
196
47,667

기타
85,760
68,920
154,680

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

<2016년>

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
46,525
4,004
50,529

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
89,127
4,791
93,918

현대오트론(주)
76,728
8,754
85,482

에이치엘그린파워(주)
70,175
1,420
71,595

현대엔지니어링(주)
-
67,926
67,926

현대파워텍(주)
64,670
386
65,056

현대오토에버(주)
352
44,493
44,845

기타
28,028
9,523
37,551

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
301,753
-
301,753

Beijing Dymos Transmission Co. Ltd.
161,217
-
161,217

현대다이모스(주)
70,500
201
70,701

현대위아(주)
48,620
4,526
53,146

기타
100,365
114,846
215,211

합 계
1,058,060
260,870
1,318,930

자료 : 현대모비스 주식회사 2017년도 사업보고서
, 2018년 1분기 사업보고서

(2-18) 순환출자구조 등 지배구조 관련 위험

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은
현
대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있으며, 최근들어 정부는 ‘2018 경제정책방향’발표 등을 통해 순환출자 해소 등 지배구조 개선에 대한 요구가 강화되고있는 추세입니다. 금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로 투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

현대모비스 주식회사가 속해있는 현대자동차그룹은 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 ‘현대모비스→현대자동차→기아자동차→현대모비스’로 이어지는 4개 회사 순환출자 지배구조를 가지고있습니다.

[현대자동차그룹 순환출자 관련 지배구조도]

(단위: %)

순환출자 현황(1).jpg
순환출자 현황(1)

(자료: 회사 제공 자료)

최근 정부는 2017년 12월 27일 산업통상자원부 등 관계부처가 공동으로 발표한 ‘2018년 경제정책 방향’에서 기업 지배구조 개선에 대한 강한 의지를 내비쳤고, 지난 11월에는 김상조 공정거래위원장이 5대 그룹과 만나 지배구조 개혁을 촉구하는 등 최근 순환출자 해소 등 지배구조 개혁에 대한 정부의 개선 요구가 강조되고 있는 추세입니다. 

특히, 정부는 ‘2018 경제정책방향’에서 대주주의 권력 남용을 견제하고, 투자자 이익을 보호하기 위해 기업 지배구조 개선을 통해 경영의 투명성 및 효율성 제고를 유도하기로 공표했습니다. 또한, 일감몰아주기 근절을 위해 법 집행이 강화되고 국민연금, 사학연금 등 연기금과 민간 기관투자자가 ‘스튜어드십 코드(주주권 행사 모범 규준)’를 적극 도입하기로 했습니다.

[2018년 경제정책방향 - 3. 공정 경제 - (2) 기업 지배구조 개선을 통해 경영의 투명성 및 효율성 제고 내용]

1. 총수일가의 과도한 지배력 확장 및 남용을 방지하고 권한과 책임이 일치하는 기업 지배구조 실현
 - 일감몰아주기 근절을 위한 엄정한 법집행을 강화*하고, 증여세 과세 강화 등을 포함한 실효성 있는 법 제도 개선 추진
 - 총수일가의 경영전횡을 견제하기 위해 주주의결권 행사 확대 및 이사.감사의 책임성 강화
 - 공익법인.지주회사가 사익편취 및 편법적 지배력 확대 수단으로 악용되는 것을 방지하기 위해 실태 점검 후 제도개선 추진

2. 대주주 전횡방지, 투자자 이익보호 등을 위해 기관투자자에 대해 스튜어드십 코드를 적극 도입.확산 유도
 - 기금운용위원회 심의, 관련 규정 정비 등을 거쳐 국민연금에 스튜어드십 코드 도입 추진(‘18.下)
 - 평가가점 등 각종 인센티브 제공 등을 통해 연기금.기관 투자자의 스튜어드십 코드 도입 유도
 - 스튜어드십 코드를 도입한 기관투자자의 적극적 주주활동 지원을 위해 공시의무* 등 주주권행사 부담 완화
 - 스튜어드십 코드를 도입한 기관투자자는 지분율.지분 보유기간 등 고려, 정부에 감사인 지정 신청 허용 검토

3. 기업지배구조 운용현황에 대한 자율공시를 의무화하고, 기업지배구조 평가 신뢰성 제고를 위한 체계적 평가시스템 구축
 - 기업이 자율적으로 공시하는 ‘기업지배구조 보고서’를 기업 규모 등을 고려하여 단계적으로 의무화 추진
 - 기업지배구조 핵심요소에 대한 실질적 평가 강화* 및 평가 기법 선진화 등 개별기업에 대한 지배구조 평가 개선 유도

현대자동차그룹은 금번 분할합병 후 총 3건의 지분양수도 계약(주식 교환 1건, 주식 양수도 2건)을 통해 순환출자구조를 모두 해소할 계획입니다. 지분거래에 대한 내용은 아래와 같습니다.

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구, 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정한다.
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정한다.
-

(자료: 회사 제공 자료)

금번 분할합병 및 지분매매 등을 통해 현대모비스 주식회사를 중심으로 한 순환출자는 모두 해소 될 것으로 예상됩니다. 다만, 금번 분할합병 및 지분매매가 주주의 반대, 예측하지 못한 중대한 하자, 부실 등 중대한 사정변경 등으로 인해 계획대로 진행되지 못할 경우, 순환출자가 계속 유지되어 향후
『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』의 변경 여부에 따라 보유 지분 처분이 발생할 수 있으며, 이와 관련하여 시정명령, 과징금, 의결권 제한 등의 제재를 받을 수 있으므로
투자자분들 께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 기타 위험

[3-1. 관련 법령상의 규제 또는 특칙]

분할합병계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 분할합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우, 또는 분할합병기일 전일 또는 분할합병당사회사들이 달리 합의하는 날까지 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리를 받지 못한 때에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다. 다만, 신고서 제출일 현재 본건과 관련하여 법령상의 규제 및 특칙에 위배되는 사항은 없습니다.

[3-2. 신주 상장에 따른 물량 출하에 따른 주가하락 위험]

본 분할합병으로
현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당
현대글로비스 주식회사기명식 보통주
식
0.6148203

의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다.
현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는

상장예정일
(
2018년 07월
3
0일
)
에
현대글로비스 주식회사 보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 분할합병으로 현대모비스 주식회사 기명식 보통주식 1주당 현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식

0.6148203의 비율로 합병신주가 배정되어 교부됩니다. 현대글로비스 주식회사의 합병신주가 상장되어 거래가 시작되는 상장예정일(2018년 07월 30
일)에 현대글로비스 주
식회사 보통주식
59,848,983주가 추가상장될 예정이며 이는 분할합병 전 주식
수의
159.6%
에 해당되는 물량으로, 본 물량 출하에 따른 주가하락이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[분할합병에 따른 현대글로비스 주식회사 신주 주식수]

구분
보통주
우선주
비고

분할합병 전 주식수
37,500,000주
0주

분할합병 신주
59,848,983주
2,443주
분할합병비율: 0.6148203

분할합병 후 주식수
97,348,983주
2,443주

[3-3. 인력 인수 관련 위험
]

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 분할합병계약이 정하는 바에 따라 사업부문에 속한
종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정
입니다.

합병 및 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 합병 및 분할합병계약이 정하는 바에 따라 모듈 및 AS부품 사업 부문에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.

또한, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 분할합병 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있습니다. 이후 정해진 해당 이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본 계약의 일부를 구성하며, 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 당사자들은 이를 본 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있습
니다.

[분할합병 계약서 상의 인력에 관한 사항]

제7조 (분할승계회사의 임원에 관한 사항) 

(1) 본 계약 당사자들은 본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로이 취임할 이사 또는 감사위원회 위원을 제4조에 따른 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할 수 있다. 본조에 의하여 정해진 해당 이사 또는 감사위원회 위원의 성명 및 주민등록번호는 본 계약의 일부를 구성하며, 당사자들은 이를 본 계약에 첨부함으로써 본 계약을 수정할 수 있다. 

(2) 본건 분할합병에 따라 새로이 취임할 전항의 이사 및 감사위원회 위원은 제4조에 따라 개최되는 분할회사 및 분할승계회사의 주주총회에서 각각 본건 분할합병이 승인됨으로써 선임되며, 그 임기는 본건 분할합병의 효력발생일에 개시된다.

[3-4. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라
현대모비스 주식회사 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재
합니다.

금번 분할합병의 분할합병비율 산정을 위한 현대글로비스 주식회사의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 28일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 28일)중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 27일)을기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다. 따라서, 현대글로비스 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 현대모비스 주식회사의 주주가 분할합병에 따라 교부받게 되는 현대글로비스 주식회사 주식의 주식가치 변동 위험이 존재합니다.

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

[현대글로비스 보통주의 기준시가]

(단위: 원)

구분
기간
금액

A. 1개월 가중평균 주가
2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일
151,252

B. 1주일 가중평균 주가
2018년 03월 21일 ~ 2016년 03월 27일
155,980

C. 최종일 주가
2018년 03월 27일
157,500

D. 산술평균 주가([A+B+C]÷3)
154,911

E. 기준시가(E=D)

154,911

[3-5. 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

현
대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사 의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로
본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성
이 있으나, 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 판단됩니다.

현대글로비스 주
식회사 및 현대모비스 주식회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 분할합병은 『상법』 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 생각됩니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)하고 있습니다. 따라서 『자본시장 및 금융투자업에 관한 법률』 및 관련 법령에 따라 분할합병비율이 산정되어 진행되는 본건 분할합병에서 분할합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

[3-6. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성
]

외부평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며,
추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 신설부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 합병 및 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다. 또한 평가법인은 합병 및 분할합병당사회사가 제시한 합병비율 및 분할합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 

평가보고서 상 미래기간에 대한 추정은 합병 및 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-7. 합병가액 산정시 추정 및 계산상의 오류로 인한 손실 가능성

외부평가기관은 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 또한 금번 분할합병에서 피합병회사인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 관련 법령 및 시행세칙, 평가업무 관련 가이드라인 등 외부평가인이 따라야 할 규정을 준수하였습니다. 다만, 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로
평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한,
계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업 문의 합병가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 

외부평가기관은 관련 규정에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 산정하였으며, 수익가치 분석방법으로는 현금흐름할인법을 사용하였습니다. 외부평가기관은 수익가치를 산정하는 과정에서 다수의 추정 자료를 사용하였습니다.

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

분할합병 피합병법인인 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS용부품사업부문의 주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다.

다만 본 추정에서 추정치에 적용했던 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 관련하여 본 증권신고서 제1부 합병의 개요, II. 합병 가액 및 그 산출근거를 자세히 살펴보신 후 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

금번 분할합병에서 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다. 또한 평가법인은 합병 및 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다. 평가보고서 상 미래기간에 대한 추정은 분할합병당사회사 경영진에 의한 경영전략이나 영업계획의 수정 등 다양한 제반 요소들의 변동에 따라 중대한 영향을 받을 수도 있습니다. 한편 평가인이 선관주의의무를 다하여 기재하였지만 본 분할합병에 대한 평가범위가 매우 넓으며 평가에 사용된 수치가 많으므로 평가보고서 상 의도하지 않은 표현의 실수나 단순 오타 등이 발생할 수 있습니다. 또한 계산상의 실수로 인해 수치상 오류가 발생할 가능성도 있습니다. 이 경우 분할합병가액이 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-8. 적격 합병 및 분할합병 요건 검토]

본 분할합병은 법인세법
제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할합병에 해당할 것으로 예상되나 추후 사후관리요건이 미충족되는 사건이 발생하거나 세무당국으로부터 적격분할합병 요건 미충족이 결정되는 경우
주주나 회사가 세금을 부담할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편 적격분할합병 요건을 유지하기 위해서는
분할합병등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간

(단, 고용승계 요건은 분할합병등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간)
합병법인 및 분할법인은 사후관리 요건을 충족
해야 합니다. 본 분할합병은 사후관리 요건을 모두 만족할 것으로 예상되며 적격분할합병 요건 및 사후관리 요건 미충족에 따라 발생하는 세금은 없을 것으로 예상되나, 만약 미충족할 경우 이에 해당하는 세금이 발생하게 되므로 투자자분들께서는 이점 참고하여 투자결정을 해 주시기 바랍니다.

본 분할합병은 법인세법 제46조 제2항에서 요구하는 적격분할의 요건을 모두 충족하여 적격분할에 해당할 것으로 예상되므로 (i) 분할되는 회사인 현대모비스 주식회사(“분할법인”)의 양도차익에 대한 법인세 납세의무, (ii) 분할법인의 주주의 의제배당소득에 대한 법인세 또는 소득세 납부의무, (iii) 분할합병의 상대방법인의 지방세 납세의무 등은 없을 것으로 예상됩니다(단, 지방세는 85% 상당액만 감면). 또한, 본 분할합병은 분할등기일이 속하는 사업연도말로부터 2년간(단, 고용유지 요건은 분할등기일이 속하는 사업연도 말로부터 3년간) 법인세법 제46조의3 제3항에서 요구하는 사후관리 요건을 충족할 것으로 예상되는 바, 분할합병의 상대방법인의 자산조정계정 등의 익금산입에 대한 법인세 납세의무와 지방세 납세의무 등은 없을 것으로 예상됩니다.

다만, 본 분할합병이 세무당국으로부터 적격분할 합병 요건 미충족으로 결정되거나 사후관리 요건을 미충족할 경우 (i) 분할법인의 법인세 납세의무, (ii) 분할법인 주주의 의제배당소득에 대한 법인세 또는 소득세 납부의무, (iii) 분할합병의 상대방법인의 법인세 및 지방세 납세의무 등이 발생할 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 참고하여 투자결정 해주시기 바랍니다.

[적격분할 요건 및 사후관리 요건]

요건
주요내용
검토결과

적격분할
요건

1. 사업목적의 분할 : 분할

등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던
내국법인에 해당하고, 다음의 요건을 모두 갖추어 분할 하는 경우일 것

가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것

나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다.

다. 분할법인

만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것

충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 분할법인

의 주주가

분할
합병

의
상대방법인
으로부터

받은 분할
대가의 80% 이상이 주식인 경우로서 그 주식이 분할법인의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정될 것

- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.

② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지
분할합병의 상대방법인
으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것

충족예상

3. 사업의 계속성 :
분할합병의 상대방법인
이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인

으로부터 승계받은 사업을 계속할 것

충족예상

4. 고용승계 요건 : 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 일정 근로자 중 분할합병의 상대방법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족예상

기타 
사후관리
요건

-
지분의 연속성:
분할법인의 지배주주 등이
분할합병
의
상대방법인
으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에
50%
이상 처분하지 않을 것

충족예상

-
사업의 계속성:
분할합병의 상대방법인
이 분할법인

으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것

충족예상

- 고용유지 요건: 분할합병의 상대방법인이 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 3년 이내에 각 사업연도 종료일 현재 분할합병의 상대방법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문과 분할합병의 상대방법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의100분의80 미만으로 하락하지 않을 것

충족예상

또한,
노동조합 또는 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자가 분할합병의 상대방법인으로의 고용승계를 거부함으로써 위에서 설명한 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족하지 못할 수 있습니다. 

대법원은 분할에서 근로자의 포괄승계 여부 및 그 범위에 대해서, 회사 분할 시 주주총회의 승인을 얻기 전에 노동조합과 근로자들에게 회사 분할의 배경, 목적 및 시기, 승계되는 근로관계의 범위와 내용, 신설회사의 개요 및 업무 내용 등을 설명하고 이해와 협력을 구하는 절차를 거치는 등 절차적 정당성을 갖출 경우 개별 근로자의 동의 여부와 관계 없이 고용관계가 포괄적으로 승계된다는 입장입니다(대법원 2013. 12. 12. 선고 2011두4282판결). 이에 따라 분할법인은 노동조합 및 근로자를 상대로 본 분할합병에 관한 설명회를 개최하여 분할합병의 배경, 목적 및 시기, 승계되는 근로관계의 범위와 내용, 분할합병의 상대방법인의 개요 및 업무 내용 등을 충분히 설명하여 근로자들의 이해와 협력을 구하는 절차를 진행할 예정이며 동 절차를 통해서 단체협약에 따라 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서도 협의를 하고자 합니다. 이와 같은 절차를 통해서 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자들의 고용관계가 분할합병의 상대방법인으로 포괄승계될 것이므로 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

분할합병 절차 진행 중에 분할법인의 노동조합 및 근로자들이 본 분할합병과 관련하여 회사에서 단체협약상 통지 또는 협의의무 등을 위반하여 노동조합에게 헌법상 보장된 단체교섭권이 침해되었다는 취지의 주장을 하며 가처분 등을 신청하는 경우, 그 가처분 결정에 따라 본 분할합병 절차가 지연될 수도 있습니다. 다만, 앞서 말씀 드린 바와 같이 현재 분할법인은 노동조합 및 근로자들을 상대로 본 분할합병에 관한 이해와 협력을 구하는 절차를 진행하고 있으며 앞으로도 지속적인 협의 절차를 거쳐서 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서 협의를 하여 분할합병 절차가 지연되지 않도록 하고자 합니다.

[3-9. 주식매수청구권 행사에 관한 세금 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는
장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 

단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[3-10. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여
(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

금번 분할합병 과정에서 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 금번 합병 및 분할합병 완료시까지 추가적
인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 합병 및 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 특히 합병 및 분할합병 각 당사자의 주주총회에서 본건 합병 및 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여

(i) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
오천억원을 초과하는 경우, (ii) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이 금
이조원을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고,
본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본계약의 전부를 해제할 수 있습니다. 

한편, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 각각 주식매수청구 한도금액 수준까지 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 대규모 자금이 소요될 경우 각사의 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 분할합병 당사회사는 주식매수청구로 인한 대금 지급을 위해 우선적으로는 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

[3-11. 현대모비스 주식회사 보통주식 구주권 거래정지 관련 위험]

현대모비스 주식회사의 보통주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은 2018년 6월 29일로 예정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(2018년 6월 28일)부터
신주상장일 및 변경상장일의 전일(
2018년 7월 27일 예정
)까지 현대모비스
주식회사의 보통주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다. 단, 상기일정은 관계기관과의 협의 및 업무진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일

○ 구주권 제출 공고 및 통지일 : 2018년 5월 29일

○ 구주권 제출기간 만료일 : 2018년 6월 29일

○ 합병신주(현대글로비스 주식회사 기명식 보
통주식)

- 주권교부 예정일 :
2018년 7월 27일

- 신주상장 예정일 :
2018년 7월 30일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[3-12. 본건 분할합병 결정에 대한 배경]

본 분할합병을 통해 현대모비스 주식회사는 사업 성격이 상이한 모듈, AS부품 사업을 분할하여, 미래 기술 관련 사업의 집중도를 높임으로써 부품사업 경쟁력을 제고할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 책임 경영으로 빠르고 신속한 투자 의사 결정을 통해 미래 기술 확보 과정에서 효율성을 제고할 수 있으며, ‘독립적 기술 기업’으로서 높은 현대기아차 의존도에서 탈피, 적극적으로 그룹 외부 매출을 확대하는 계기로 활용하고자 합니다. 또한, 현대글로비스 주식회사 입장에서는 현대모비스 주식회사에서 분할한 모듈, AS부품사업을 합병함에 따라 자동차 제조를 위한 물류, 조립 등 완성차 SCM 운영 사업 및 자동차 관련 서비스 사업 관점에서 시너지를 기대할 수 있습니다.

현대자동차그룹 측면에서는 현재 그룹내 4개의 순환출자가 있으며, 대기업집단 중에서 순환출자가 잔존하고 있는 그룹으로는 사실상 현대차그룹이 유일하기 때문에, 정부와 시장으로부터 순환출자를 해소하라는 요구를 지속적으로 받아왔습니다. 또한, 현행 공정거래법상 계열거래 규제는 개인 대주주가 상장회사의 30% 이상의 지분을 소유한 경우에 한하여 적용되기 때문에 대주주가 29.9% 지분을 소유한 현대글로비스 주식회사는 계열거래 규제 대상은 아닙니다. 그러나 현재 계열거래 규제의 지분 요건을 10% 또는 20%로 낮추는 개정안이 계류되어 있어서 추후 입법 여부에 따라 계열거래 규제 적용대상에 해당될 리스크가 잠재되어 있는 상황입니다. 이렇듯 순환출자 및 일감몰아주기 논란 해소 등 사회적 요구에 부응하기 위하여 금번 지배구조 개편을 추진하게 되었습니다.

(가) 각 회사의 분할합병 배경 및 목적 
 
 - 현대모비스 주식회사 측면
 
 최근 자동차 산업은 자율주행 자동차, 커넥티비티, 모빌리티 서비스 등 급격한 변화를 맞이하고 있습니다. 이러한 자동차 산업의 전반적인 패러다임 변화에 효과적으로 대응하기 위해 보쉬, 마그나 등 선도 부품사들은 비관련 사업을 매각/분리하는 등 미래 기술 개발에 집중하기 위한 사업구조 개편 등을 진행하고 있습니다.
 
 현대모비스 주식회사는 국내 선도 부품사로서 자율주행, 커넥티비티 등 미래 자동차 핵심부품 기술 개발을 위해 지속적으로 투자하고 있으나, 사업내용 및 핵심 경쟁요소가 상이한 모듈, AS부품 사업을 함께 영위하고 있어 미래 기술 개발을 위한 ‘역량 집중’에 한계가 있는 상황입니다. 즉, 사업의 성격과 전략, 조직문화가 상이하고 사업연계성이 낮은 모듈, AS 부품사업과 핵심부품개발사업을 동시에 수행하면서 경영역량과 관심이 분산되어 장기적인 투자와 M&A가 필요한 핵심부품개발 역량을 강화함에 제한이 되었습니다. 
 
 이번 분할합병을 통해 현대모비스 주식회사는 사업 성격이 상이한 모듈, AS부품 사업을 분리하고, 미래 자동차 핵심부품 기술 확보에 주력하여 핵심부품사업에 대한 집중도를 높임으로써 핵심부품사업 경쟁력을 제고하고 미래 자동차 기술 방향성을 제시하는 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 대주주의 책임 경영으로 빠르고 신속한 투자 의사 결정을 통해 자율주행, 커넥티비티 등 미래 자동차 핵심부품 기술 확보를 위한 선별적/집중적 투자를 추진하여 미래 기술 확보 과정에서 효율성을 제고하고자 합니다.
 
 - 현대글로비스 주식회사 측면
 
 현대글로비스 주식회사는 현대모비스 주식회사에서 분할한 모듈, AS부품사업을 합병함에 따라 자동차 제조를 위한 물류, 조립 등 완성차 SCM(Supply Chain Management) 운영 사업, 자동차 제조 후 완성차 서비스 사업 통합 운영 관점에서 시너지를 기대할 수 있습니다.
 
 SCM 운영 사업에서는 기존 분산 운영되고 있는 물류, 운송 네트워크의 통합 운영에 따른 물류 사업 운영 효율화 및 물류 사업 확대 등 역량 강화가 기대되며, 현대모비스 주식회사로부터 분할된 모듈사업과의 통합을 바탕으로 생산 물류 자동화 노하우를 활용하여 현대글로비스 주식회사의 통합창고 자동화 등을 비롯한 Supply chain 운영 효율성의 제고 및 새로운 부가가치 창출을 기대할 수 있습니다.
 
 서비스 사업에서는 튜닝, AS, 중고차, 탁송 등 기존 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사가 중복/분산 수행하고 있는 사업을 일원화함으로써 자동차 구매/이용/매각 등 고객 자동차 라이프 사이클 전반에 걸친 통합적 서비스 제공이 가능할 것으로 생각됩니다. 특히 합병 후 증가하는 자금력을 기반으로 현대모비스 주식회사로부터 이전되는 AS부품 사업, 정비 네트워크 및 현대글로비스 주식회사의 탁송 역량, 차량 점검 및 플릿 운영 노하우 등을 활용하여 차량공유 서비스를 추진하는 등 모빌리티 플랫폼 등 미래 자동차 관련 서비스 사업으로 사업을 확장할 수 있습니다.

(나) 분할합병으로 각 회사의 주주가치에 미치는 영향
 
 금번 분할합병으로 분할합병기일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 현대글로비스 주식회사의 보통주식 0.6148203 [0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)]주를 발행 교부할 예정이며, 분할합병기일 현재 현대모비스 주식회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 우선주식 1주당 현대글로비스 주식회사의 2종 종류주식(현대모비스 주식회사의 우선주식과 내용 및 조건이 동일함) 0.6148203[0.2104695(분할비율)×2.9211852(합병비율)]주를 발행 교부할 예정입니다. 
 
 분할전 현대모비스 주식회사의 주식 10,000,000주를 보유하고 있는 주주는 현대글로비스 주식회사 주식 6,148,203주를 보유하게 되며, 현대모비스 주식회사 주식은 7,895,305주를 보유하게 됩니다. 따라서, 현대모비스 주식회사의 주주는 향후 존속 현대모비스 주식회사와 합병 현대글로비스 주식회사의 주식을 동시에 보유하게 되므로, 주주가치 측면에서 양사 모두의 주주로서 주주가치를 판단해야 합니다.
 
 분할합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안과 비교하여 분할합병을 할 경우 주주가치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
 
 - 분할합병 후 현대모비스 주식회사의 주주

분할합병 전 현대모비스 주식회사 보통주의 시가총액은 23.8조원에서(2018년 3월 27일 종가 기준), 자본시장법에 따라 산정된 분할부문의 본질가치 9.3조원을 제하면 14.5조원의 시가총액이 분할합병 후 현대모비스 주식회사(“존속모비스”)에 남게 됩니다. 존속모비스의 현금 6.5조원과 현대자동차 주식회사 보유지분 6.9조원을 감안하면 존속모비스가 보유하고 있는 핵심부품사업 및 해외자회사 등 잔존사업가치는 1.1조원 이하로 평가되고 있다고 볼 수 있겠습니다. (연간 세전이익 수준) 위와 같은 점만 보더라도 현재 현대모비스 주식회사의 사업가치는 저평가 된 것으로 판단됩니다.

그러나 본건 분할합병을 통해 핵심부품사업과 관련 투자사업에 집중하게 됨으로써 존속 모비스는 그룹 내 미래 자동차 기술 리더로서 핵심부품사업 고도화를 통해 그룹 외부 매출을 확대하는 등 실적 개선 가능성이 높고 이를 통해 사업 가치가 재조명 될 것으로 예상됩니다. 또한 지배구조 안정화에 따른 주가 디스카운트 요소가 해소되고 그룹의 지배회사로서의 자산가치가 부각되며 대주주 책임경영에 따른 지속 성장이 가능할 것으로 생각됩니다. 이와 같이 추후 사업가치가 재평가 되면서 존속모비스의 시장가치는 올라가고 그에 따라 주주가치도 제고될 수 있을 것으로 기대됩니다.
 
 - 분할합병 후 현대글로비스 주식회사의 주주
 
 분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 현대모비스 주식회사의 AS부품, 모듈 사업부문과의 합병을 통한 시너지 효과로 수익성 증대가 예상되고, 과거 회사의 성장 제한요소로 작용하던 지배구조 불확실성이 해소되며 사업 시너지 기회를 확대할 수 있어서 장기적으로 기업가치 또한 성장할 것으로 예상됩니다.

분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 기존 현대글로비스 주식회사의 연결기준 매출 16.4조원, 손익 9천억원에 현대모비스 주식회사로부터 분할 후 합병될 모듈 및 AS부품사업의 매출 14조원과 세전이익 1.4조원을 더해 전체 30.4조원의 매출 및 2.3조원의 세전이익 규모의 회사가 되므로, 주주 입장에서도 향후 상당한 규모를 갖추어 안정적인 수익력 및 현금창출력이 확보된 사업의 주식을 보유하게 됩니다.
 
 
 (다) 분할합병으로 각 회사의 기업가치에 미치는 영향
 
 분할합병을 하지 않고 현 상태를 유지하는 방안과 비교하여 분할합병을 할 경우 기업가치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.
 
 - 현대모비스 주식회사 측면
 
 분할합병 후 현대모비스 주식회사는 핵심부품사업과 투자사업부문을 주요사업으로 2017년 말 연결기준 매출액 26.8조원, 세전이익 1.3조원 규모의 회사가 됩니다. 현대모비스 주식회사는 금번 분할합병 후, 기업가치 제고를 위해 분할합병의 취지에 맞게 핵심기술의 투자전략을 수립하고 실행하는 주체로서의 역할을 적극적으로 수행할 계획입니다. 특히 자율주행과 커넥티비티 등 미래 자동차기술의 경쟁력 확보를 위해 자체 기술뿐만 아니라 전략적 제휴 및 적극적 M&A 투자를 추진할 예정이며, “독립적 기술기업”으로서 그룹 외부 매출을 적극적으로 확대함으로써 사업모델 고도화를 지속적으로 추진할 계획입니다.

또한 그룹의 최상위 지배회사로서 지속가능한 사회공헌 플랫폼을 구축하고 미래기술 투자전략과 연계한 상생협력 모델을 구현함으로써 그룹 지배회사로서 사회적 책임을 이행할 계획입니다. 단순 일회성 공헌보다는, 지속가능한 사회공헌 플랫폼을 구축하여 그룹 사회공헌 전략의 전반에 대해 조율하고 추진할 계획입니다.

- 현대글로비스 주식회사 측면
 
 분할합병 후 현대글로비스 주식회사는 기존 현대글로비스 주식회사의 연결기준 매출 16.4조원, 손익 9천억원에 현대모비스 주식회사로부터 분할 후 합병될 모듈 및 AS부품사업의 매출 14조원과 세전이익 1.4조원을 더해 전체 30.4조원의 매출 및 2.3조원의 세전이익 규모의 회사가 됩니다.
 
 회사는 금번 분할합병 후 첫째, 기업가치 제고를 위해 우선 Supply chain 전문기업으로서 사업모델을 고도화 할 계획입니다. 부품 및 완성차 제조 분야를 제외한 전 Supply chain이 통합 글로비스의 사업영역이라고 볼 수 있습니다. 조달에서 판매에 이르기까지 완성차 SCM 전 부분을 통합 운영하여 물류 효율성을 제고하고 M&A 추진, 신기술(자율주행 등) 접목을 통한 물류, 해운사업의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 예정입니다.

둘째 미래 자동차 대 고객 통합 지원 사업을 발전시켜 나갈 것 입니다. 자동차 구매-이용-매각 등 고객 자동차 라이프 사이클 전반에 걸친 통합적 서비스를 제공 할 것이며, 이를 바탕으로 미래 자동차 산업의 중심인 모빌리티 플랫폼 등 미래 자동차 관련 신사업을 추진할 계획입니다.

[3-13. 적격분할 요건 중 고용승계 요건 불충족 위험]

기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격 분할 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면
분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 일정 근로자 중 분할합병의 상대방법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상을 유지
하도록 하고있습니다.(기타 위험 3-8 참조) 따라서, 현재 분할법인(현대모비스 주식회사)은 노동조합 및 근로자들을 상대로 본 분할합병에 관한 이해와 협력을 구하는 절차를 진행하고 있으며 앞으로도 지속적인 협의 절차를 거쳐서 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서 협의를 하여 분할합병 절차가 지연되지 않도록 할 예정입니다. 다만,
노동조합 또는 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자가 분할합병의 상대방법인(현대글로비스 주식회사)으로의 고용승계를 거부함으로써 위에서 설명한 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족하지 못할 수도 있으니
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

기획재정부의 세법 개정안(2017년 8월)에 따라 2018년 1월 1일부터 법인세법상 적격 분할 요건에 고용승계 요건이 추가되었습니다. 주요 내용을 살펴보면
분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 일정 근로자 중 분할합병의 상대방법인이 승계한 근로자의 비율이 80% 이상을 유지
하도록 하고있습니다.

현재 분할법인(현대모비스 주식회사)은 노동조합 및 근로자들을 상대로 본 분할합병에 관한 이해와 협력을 구하는 절차를 진행하고 있으며 앞으로도 지속적인 협의 절차를 거쳐서 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서 협의를 하여 분할합병 절차가 지연되지 않도록 할 예정입니다. 다만,
노동조합 또는 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자가 분할합병의 상대방법인(현대글로비스 주식회사)으로의 고용승계를 거부함으로써 위에서 설명한 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족하지 못할 수도 있으니
투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

대법원은 분할에서 근로자의 포괄승계 여부 및 그 범위에 대해서, 회사 분할 시 주주총회의 승인을 얻기 전에 노동조합과 근로자들에게 회사 분할의 배경, 목적 및 시기, 승계되는 근로관계의 범위와 내용, 신설회사의 개요 및 업무 내용 등을 설명하고 이해와 협력을 구하는 절차를 거치는 등 절차적 정당성을 갖출 경우 개별 근로자의 동의 여부와 관계 없이 고용관계가 포괄적으로 승계된다는 입장입니다(대법원 2013. 12. 12. 선고 2011두4282판결). 

이에 따라 분할법인은 노동조합 및 근로자를 상대로 본 분할합병에 관한 설명회를 개최하여 분할합병의 배경, 목적 및 시기, 승계되는 근로관계의 범위와 내용, 분할합병의 상대방법인의 개요 및 업무 내용 등을 충분히 설명하여 근로자들의 이해와 협력을 구하는 절차를 진행할 예정이며 동 절차를 통해서 단체협약에 따라 이전되는 근로자들의 근로조건 등에 대해서도 협의를 하고자 합니다. 이와 같은 절차를 통해서 분할하는 사업부문에 종사하는 근로자들의 고용관계가 분할합병의 상대방법인으로 포괄승계될 것이므로 적격분할 요건 중 고용승계 요건을 충족할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

다만, 분할합병 절차 진행 중에 분할법인의 노동조합 및 근로자들이 본 분할합병과 관련하여 회사에서 단체협약상 통지 또는 협의의무 등을 위반하여 노동조합에게 헌법상 보장된 단체교섭권이 침해되었다는 취지의 주장을 하며 가처분 등을 신청하는 경우, 그 가처분 결정에 따라 본 분할합병 절차가 지연될 수도 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-14. 분할비율 관련 위험]

현대모비스 주식회사 분할존속부문 및 분할부문의 분할전 주식 및 자본금을 분할하는 분할비율은 매출 및 영업이익 등의 수익성 지표가 아닌 통상적으로 사용되는 2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정 목적의 자기주식을 가산한 순자산 장부가액 기준으로 산정하였습니다. 분할존속부문과 분할부문간의 분할 비율은 78.95% : 21.05%인 반면, 분할존속부문과 분할부문간의 세전이익의 비중(2017년 기준)은 46.26% : 53.74%로 차이가 존재합니다.
따라서, 향후 분할존속부문과 분할부문의 실적 등에 따라, 합병회사의 합병신주 상장 및 분할존속회사의 변경상장 이후 양 회사의 주가가 크게 변동될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병시 현대모비스 주식회사 분할존속부문과 분할신설부문의 분할비율은 다음과 같이 2017년 12월 31일 현재 분할비율 산정 목적의 자기주식을 가산한 별도재무상태표 상 순자산 장부가액 기준으로 산정하였으며, 이에 따라 분할존속부문과 분할신설부문의 분할 비율은 78.95% : 21.05%로 산정되었습니다.

(단위: 백만원)

구분
분할 전
(현대모비스)
분할존속부문
분할신설부문

현대모비스
현대모비스 분할부문

자산총계
25,362,373
18,882,864
6,550,822

부채총계
4,129,478
2,118,847
2,010,631

자 본
-
-
-

Ⅰ. 자본금
491,097
388,653
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225
1,127,127
4,437,747

Ⅲ. 자기주식(주1)
-338,831
-267,518
-

Ⅳ. 기타자본
-56,696
-4,224,346
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101
19,740,101
-

자본총계
21,232,895
16,764,018
4,540,191

분할비율(주2)

0.7895305
0.2104695

(자료 :
현대글로비스 주식회사 제시자료)

주1) 분할전 현대모비스가 보유하고 있는 자기주식 중 분할비율에 따른 현대모비스 분할부문 해당 주식은 
투자주식(매도가능금융자산)으로 전환됨.

주2) 분할비율 산출근거는 다음과 같음.

현대모비스 분할부문 순자산(

4,540,191,141,703
원)

---------------------------------------------------------------------------
= 0.2104695

분할전 순자산의 장부금액(21,232,895,199,388원) + 분할전 자기주식(338,831,149,476원)

분할존속부문과 분할신설부문의 분할 비율은 78.95% : 21.05%로 산정되었으나, 분할부문간의 순자산이 창출하는 수익성의 차이로 인하여, 2017년 분할존속부문과 분할신설부문간의 연결 기준 세전이익의 비중은

46.26% : 53.74%
로 나타나고 있습니다.
따라서, 향후 분할존속부문과 분할부문의 실적 등에 따라, 합병회사의 합병신주 상장 및 분할존속회사의 변경상장 이후 양 회사의 주가가
크게 변동될 수 있습니다.
투
자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(단위: 백만원)

구분
2015년
2016년
2017년

존속
신설
합산
존속
신설
합산
존속
신설
합산

매출액(주1)
27,456,280
14,431,772
41,888,052
29,975,370
14,590,564
44,565,934
26,767,618
14,010,579
40,778,197

영업이익(주2)
1,307,480
1,711,143
3,018,623
986,295
1,997,568
2,983,864
548,302
1,427,050
1,975,352

(영업이익률)

4.76%
11.86%
7.21%
3.29%
13.69%
6.70%
2.05%
10.19%
4.84%

법인세비용차감전순이익
(주2)
2,472,978
1,768,785
4,241,763
2,183,226
2,029,982
4,213,208
1,250,209
1,452,090
2,702,299

(세전이익률)
9.01%
12.26%
10.13%
7.28%
13.91%
9.45%
4.67%
10.36%
6.63%

(세전이익 비중)
58.30%
41.70%
100.00%
51.82%
48.18%
100.00%
46.26%
53.74%
100.00%

(Source :
피합병법인
제시자료)

(주1) 분할 전 하나의 연결실체로서 상계된 내부거래 제거 취소 및 기존 내부거래의 외부화로 인하여 분할 후 합산 매출액은 분할 전 연결감사보고서상 매출액 대비 증가(2015년 5.87조원, 2016년 6.30조원, 2017년 5.63조원)

(주2)
연결 조정 시 제거된 미실현손익의 조정 및 기존 내부거래의 외부화 영향으로 분할전

영업이익/법인세비용차감전순이익과 분할 후 합산
영업이익/법인세비용차감전순이익의 차이 발생.

[3-15. 수익가치 추정 근거자료 관련 위험]

외부평가기관은 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 수익가치 산정시 매출액 추정의 핵심인 현대/기아차의 각 지역별 완성차 생산량 예측치 및 현대/기아차의 지역별 UIS 예측치를 외부시장조사기관인 IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료를 사용하였습니다. IHS Markit사 및 Polk사는 자동차 업계의 권위 있는 Research 기관으로 인정받고 있으며, 자동차 산업 전망시 가장 빈번하게 활용되고 있으나, IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료가 향후 현대/기아차의 완성량 생산량 및 UIS를 보장하는 것은 아니며, IHS Markit사 및 Polk사가 예측치를 산정시,
추정에 사용한 가정 및 산정과정에서의 오류가 존재할 경우 해당 예측치에 대한 왜곡 가능성이 제기될 수 있습니다. 이 경우 분할합병가액의 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병과 관련하여 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 신설부문의 합병가액 산정 시 외부평가법인은 금번 합병 및 분할합병의 검토업무를 수행함에 있어 현대모비스 주식회사의 신설부문의 수익가치 산정시, 매출액 추정의 핵심인 현대/기아차의 각 지역별 완성차 생산량 예측치 및 현대/기아차의 지역별 UIS 예측치를 외부시장조사기관인 IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료를 사용하였습니다.

IHS Markit사는 자동차 업계의 권위 있는 Research 기관으로 11개 권역, 70개 이상 국가, 글로벌 자동차 물량의 97%를 Cover하는 자동차 관련 Data를 보유하고 있으며특히, 자동차 생산 전망치는 50개 이상 국가의 600개 공장, 2,300개 모델, 글로벌 자동차 생산 물량의 99%를 대상으로 하는 등 가장 포괄적이고 세부적인 정보를 제공하고 있습니다. 또한, IHS Markit사의 자료는 지난 10년 이상 140개국, 5만개의 회사들을 위해 제공되고 있으며, 국내 완성차 업체, 증권사, 정부기관 등 자동차 산업 전망시 가장 빈번하게 활용되고 있습니다. 또한, Polk사는 북미지역에서 1970년부터 자동차 등록 통계조사(National Vehicle Population Profile)를 실시한 회사로 VIN(Vehicle Identification Number) 조회를 통해 중고차 내역을 조사하는 Carfax의 모회사이며, 2013년 IHS(Inform
ation Handling Services)에 인수된 바 있습니다. Polk사는 글로벌 네트워크를 활용하여 차량 인구조사 데이터를 기반으로 자동차 등록 대수를 산출하며, 해당 업계에서 공신력 있는 리서치 기관으로 인정받고 있습니다.

이와 같이, IHS Markit사와 Polk사는 완성차 생산량 추정 및 UIS 추정과 관련하여 업계에서 신뢰성 있는 기관으로 인정받고 있으나, IHS Markit사 및 Polk사의 예측치 자료가 향후 현대/기아차의 완성차 생산량 및 UIS를 보장하는 것은 아니며,
IHS Markit사 및 Polk사가 예측치를 산정시,
추정에 사용한 가정 및 산정과정에서의 오류가 존재할 경우 해당 예측치에 대한 왜곡 가능성이 제기될 수 있습니다.
이 경우 분할합병가액의 적정성이 손상될 수 있고, 상대적으로 낮게 평가된 회사의 주주의 경우 신주배정 비율 하락으로 인해 손해를 볼 가능성이 있으며 이 경우 투자자들의 소송이 제기될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[3-16. 분할합병비율 산정시 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 합병가액과 최근 현대모비스 주식회사 주가와의 차이가 큰 이유]

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였으며, 주당 합병가액은 452,523원입니다. 반면, 유가증권시장에 상장되어있는 현대모비스 주식회사의 보통주 최근(2018년 3월 28일 기준)주가는 261,500원으로 두 가격간의 큰 괴리가 존재합니다.

이는 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 현재의 주가는 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체(상장 주식 총수: 97,343,863주)에 대해 시장에서 결정된 가격이기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 있을 수 밖에 없습니다.
 
투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 분할합병 전 현대모비스 주식회사의 현재 주가와의 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였으며, 주당 합병가액은 452,523원입니다. 반면, 유가증권시장에 상장되어있는 현대모비스 주식회사의 보통주 최근(2018년 3월 28일 기준)주가는 261,500원으로 큰 가격 괴리가 존재합니다.

이는 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 현재의 주가는 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체(상장 주식 총수: 97,343,863주)에 대해 시장에서 결정된 가격이기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 있을 수 밖에 없습니다.

현대모비스 주식회사 분할부문(모듈사업부문 및 AS부품사업부문)의 발행주식총수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
보통주
우선주

분할 전 현대모비스 보통주 발행주식총수
97,343,863
3,974

현대모비스 분할부문 분할비율
0.2104695
0.2104695

분할 후 현대모비스 분할부문의 발행주식총수
20,487,914
836

투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 분할합병 전 현대모비스 주식회사의 현재 주가와의 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다. 

[3-17. 분할합병비율 산정시 현대모비스 주식회사 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 합병가액과 현대모비스 주식회사 주주의 주식매수청구시 주식매수 예정가격과의 차이가 큰 이유]

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. (1주당 합병가액: 452,523원)
 
반면, 주식매수청구 가격 협의를 위해 회사가 제시한 현대모비스 주식회사 보통주의 매수 예정 가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 분할전 현대모비스 주식회사의 증권시장에서 거래된 거래가격을 기준으로 산정하였습니다. (주식매수청구 가격 협의를 위한 회사 제시가격: 233,429원) 

따라서, 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 주식매수청구 가격 산정을 위해 회사가 제시 한 매수예정가격은 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체 가치로 산정(주당 매수예정가격 산정시 총 주식수: 97,343,863주)되었기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 발생하게 됩니다.
 
투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 현대모비스 주식회사의 주식매수청구 가격 협의 가격과의 산정방식과 그 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다.

주권비상장법인으로 간주되는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 보통주 합병가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 의하여 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 산정하였습니다. (1주당 합병가액: 452,523원)
 
반면, 주식매수청구 가격 협의를 위해 회사가 제시한 현대모비스 주식회사 보통주의 매수 예정 가액은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 분할전 현대모비스 주식회사의 증권시장에서 거래된 거래가격을 기준으로 산정하였습니다. (주식매수청구 가격 협의를 위한 회사 제시가격: 233,429원)
 
즉
, 주식매수청구권이란 주주총회에서 주주에게 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항이 결의된 경우 이 결의에 반대한 주주가 회사에게 자신이 소유한 주식을 매수 청구할 수 있는 권리를 의미합니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스 주식회사 주식에 대하여 회사가 합리적인 가격을 산정하여 주주로부터 주식을 매수하기 위해 매수예정 가격을 제시하는 것입니다. 반면, 분할합병비율 산정을 위해 현대모비스 주식회사 분할 신설 부문에 대한 가치 산정시에는 현대글로비스 주식회사의 합병신주의 교환 대상이 되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문
에 한해서만 가격을 산정하는 것입니다.

따라서, 피합병대상의 합병기준가액은 분할 후 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 한해 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 한 반면, 주식매수청구 가격 산정을 위해 회사가 제시 한 매수예정가격은 분할 전 현대모비스 주식회사의 전체 가치로 산정(주당 매수예정가격 산정시 총 주식수: 97,343,863주)되었기 때문에 두 가격에는 큰 차이가 발생하게 됩니다.

현대모비스 주식회사 분할부문(모듈사업부문 및 AS부품사업부문)의 발행주식총수 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
보통주
우선주

분할 전 현대모비스 보통주 발행주식총수
97,343,863
3,974

현대모비스 분할부문 분할비율
0.2104695
0.2104695

분할 후 현대모비스 분할부문의 발행주식총수
20,487,914
836

투자자분들께서는 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문에 대한 합병가액과 현대모비스 주식회사의 주식매수청구 가격 협의 가격과의 산정방식과 그 차이를 제대로 인지하시어 투자 판단에 유의하시기 바랍니다. 

[3-18. 분할합병 관련 기관투자자의 요청 및 회사 대응 상황]

금번 분할합병에 대한 이사회 결의일(2018년 3월 28일) 이후인 2018년 4월 4일 미국 뉴욕에 본사를 두고 있는
헤지펀드 엘리엇 메니지먼트의 계열사인 Elliott Advisors (HK) Limited(이하 ‘Elliott’)는 약 10억 달러(약 1조 6백억 원) 이상 규모의 현대모비스 주식회사, 현대자동차 주식회사 및 기아자동차 주식회사 지분을 보유하고 있으며, 금번 분할합병과 관련하여 현대자동차그룹의 지배구조 개선, 재무구조 및 수익률 향상 계획 등에 대한 상세한 로드맵이 필요하다고 밝혔습니다.

이후, Elliott은 2018년 4월 23일 아래와 같이 지주사전환, 재무상태 최적화, 주주환원 및 경영구조 개선 내용을 담은 '현대 가속화 제안'(Accelerate Hyundai Proposals) 내용을 발표하였습니다.

또한, 비영리민간단체인 참여연대 경제금융센터는 2018년 4월 12일 '현대차그룹 출자구조 재편 발표, 분할합병비율 적정성에 의문' 이라는 제목의 공개질의서를 제출 했으며(주요내용 아래 참조), 동년 동월 17일 참여연대와의 미팅을 통해 본건 및 의문 사항에 대한 설명을 위한 실무면담을 진행하였으며, 이후 동년 동월 23일 ‘현대글로비스와 현대모비스 분할합병 비율 관련한 현대차그룹 반론에 대한 재반박' 이라는 제목으로
분할합병비율 산정시 Valuation의 방법의 적정성
에 대한 내용의 공개 질의서를 추가로 제출하였습니다.

회사 및 현대모비스 주식회사는 기관 투자자들과의 소통을 위해 2018년 4월 1일부터 동년 동월 12일 까지 Elliott을 비롯한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 금번분할합병과 관련한 1차 기업설명회를 진행했으며, 2018년 4월 27일 (현대자동차그룹 주요계열사 실적 발표 이후) 2018년 5월 11일까지 국내를 포함한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 2차 기업설명회를 진행할 예정입니다.

당사 및 현대모비스 주식회사는 향후 기업 가치를 제고하고, 투자자 이익을 높이는 방향으로 성장할 수 있도록 지속적으로 노력할 것이며 국내외 주주들의 요구사항에 대해서 검토하고 국내외 주주들과 충실하게 소통하기 위해서도 노력하고자 합니다.

 다만, 추후 Elliott을 비롯한 투자자가 금번 분할합병계약을 승인하는 임시주주총회에서 의결권 대리행사 권유를 통해 분할합병에 반대하는 주주들의 의결권을 결집하는 경우 위임장경쟁(Proxy fight)이 진행될 가능성이 있습니다. 위임장경쟁이 진행될 경우, 반대주주는 주주명부 열람등사 청구 등 상법에 따른 소수주주권을 행사할 가능성이 있고, 그에 따라 분할합병 절차 진행이 영향을 받을 수도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병에 대한 이사회 결의일(2018년 3월 28일) 이후인 2018년 4월 4일 미국 뉴욕에 본사를 두고 있는 헤지펀드 엘리엇 메니지먼트의 계열사인 Elliott Advisors (HK) Limited(이하 ‘Elliott’)는 약 10억 달러(약 1조 6백억 원) 이상 규모의 현대모비스 주식회사, 현대자동차 주식회사 및 기아자동차 주식회사 지분을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
 
 Elliot은 “현대자동차그룹이 개선되고 지속 가능한 기업구조를 향한 첫발을 내디딘 점을 환영하고 출자구조 개편안은 고무적이나, 회사와 주주를 포함한 이해관계자를 위해 추가 조치가 필요할 것으로 보이며, 지배구조 개선, 재무구조 및 수익률 향상 계획 등에 대한 상세한 로드맵이 필요하다고 주장하였습니다.

[Elliott 펀드 개요]

구분

내용

개 요

1977년 설립, 미국 뉴욕 소재 헤지펀드

대 표

폴 싱어 (Paul Singer)

- 1944년생(만74세)
 - 로체스터대, 하버드 법학대학원 졸업

- 미국의 대표적인 행동주의 투자자

이후, Elliott은 2018년 4월 23일 아래와 같이 지주사전환, 재무상태 최적화, 주주환원 및 경영구조 개선 내용을 담은 '현대 가속화 제안'(Accelerate Hyundai Proposals) 내용을 발표하였습니다.

[Elliott의 '현대 가속화 제안'(Accelerate Hyundai Proposals) 개요]

구분

문제 제기
제안 사항

지주사 전환 
구조 제안
- 현 지배구조 개편안은 지주회사에 비하여 세금 및 자본구조 
 측면에서 비효율적
- 기아차가 보유 중인 현대모비스 지분에 대한 공정한 가치평가를 
 담보하기 위한 방안 미제시
- 분할조건 및 합병비율은 모비스의국내 모듈 및 AS부품 사업에 
 대한 적절한 가치평가 미반영
- 현대모비스의 모듈 및 AS부품사업부문을 물류회사와 
 합병하는 것에 대한 사업논리 부족
- 현대자동차 / 현대모비스 합병 후 투자회사-사업회사 분할을 
 통해 지주사체제 전환제안

자본관리 
최적화 요구
- 현대차그룹의자본관리 최적화 방안미비
- 경쟁사 대비 잉여금 과다 상태 / 필요 이상의 현금 보유
- 일회성 배당 및 자사주 매입 / 소각을 통해 잉여 현금 감축 요구
- 현대자동차 / 현대모비스 각각 최대 6조원 일회성 배당금 지급
- 현재 및 미래 자사주 소각

주주환원 
강화
- 현대차그룹의주주환원 방안 미제시
- 순이익의 40~50% 배당 요구
- 당 그룹의 FCF 기준 배당정책은 불합리

경영구조 
개선
- 현대차그룹 기업경영 구조는 글로벌 기준에 미달
- 이사회 구조 및 정관에 개선사항을 도입하여 기업경영구조를 
 글로벌 기준에 부합하도록 개선
- 다국적 회사 경험이 풍부한 사외이사 3명 추가, 사외이사비율 확대
- 이사 임기 축소 (이사의 성과평가 자주 실시)
- 사외이사 최소 3명, 사내이사보다 2명 이상이 되도록 구성
- 사외이사로 구성된 독립적인 위원회 설립 등

또한, 비영리민간단체인 참여연대 경제금융센터는 2018년 4월 12일 '현대차그룹 출자구조 재편 발표, 분할합병비율 적정성에 의문' 이라는 제목의 공개질의서를 제출 했으며(주요내용 아래 참조), 현대모비스 주식회사는 동년 동월 17일 참여연대와의 미팅을 통해 본건 및 의문 사항에 대한 설명을 위한 실무면담을 진행하였으며, 이후 참여연대 경제금융센터는 동년 동월 23일 ‘현대글로비스와 현대모비스 분할합병 비율 관련한 현대차그룹 반론에 대한 재반박' 이라는 제목으로
분할합병비율 산정시 Valuation의 방법의 적정성
에 대한 내용의 공개 질의서를 추가로 제출하였습니다.

[참여연대의
'현대차그룹 출자구조 재편 발표, 분할합병비율 적정성에 의문'
개요]

2018년 4월 12일 - 공개질의서 주요 내용

- 분할합병비율 산정의 적정성
- 분할합병 Valuation 가정 방법의 적정성
- 외부평가기관 선정의 적정성
- 이사회 의사결정 과정의 적정성

회사 및 현대모비스 주식회사는 기관 투자자들과의 소통을 위해 2018년 4월 1일부터 동년 동월 12일 까지 Elliott을 비롯한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 금번분할합병과 관련한 1차 기업설명회를 진행했으며, 2018년 4월 27일 (현대자동차그룹 주요계열사 실적 발표 이후) 2018년 5월 11일까지 국내를 포함한 미주, 아시아 및 유럽 등 해외 기관투자자를 대상으로 2차 기업설명회를 진행할 예정입니다.

당사 및 현대모비스 주식회사는 향후 기업 가치를 제고하고, 투자자 이익을 높이는 방향으로 성장할 수 있도록 지속적으로 노력할 것이며 국내외 주주들의 요구사항에 대해서 검토하고 국내외 주주들과 충실하게 소통하기 위해서도 노력하고자 합니다.

한편, 추후 Elliott을 비롯한 투자자가 금번 분할합병계약을 승인하는 임시주주총회에서 의결권 대리행사 권유를 통해 분할합병에 반대하는 주주들의 의결권을 결집하는 경우 위임장경쟁(Proxy fight)이 진행될 가능성도 배제할 수 없습니다. 위임장경쟁이 진행되는 경우, 반대주주는 상법에 따른 소수주주권을 행사할 가능성이 있고, 그에 따라 분할합병 절차 진행이 영향을 받을 수도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[3-19. 외부평가기관의 객관성에 대한 검토 ]

외부평가기관인 삼일회계법인은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5 제10항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에서 규정하고 있는 합병당사회사와 특수관계가 있는 경우에 해당되지 아니합니다. 또한, 분할합병비율의 산정은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 규정에 따라 엄격히 규정되어 있으므로, 독립적인 외부평가기관1곳을 선정하여 분할합병비율을 산정하는 것이 가장 일관되고 공정한 평가결과라고 판단하였습니다. 이에 따라,
합병당사회사는 관련 법률에서 규정하고 있는 바에 따라 독립적인 외부평가기관인 삼일회계법인을 공동평가기관으로 선정하였습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제176조의 5제10항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에서는 외부평가기관의 독립성 및 공정성을 확보할 수 있도록 외부평가기관으로서 합병에 대한 평가를 할 수 없는 경우를 법으로서 명확히 제한하고 있습니다. 따라서, 해당 법률 및 규정에서 정하는 사유에 해당하지 않으면, 외부평가기관으로 평가 업무를 수행함에 법률상 제한은 없다고 할 수 있습니다.

따라서, 분할합병 당사회사와 외부평가기관인 삼일회계법인은 삼일회계법인이 다음과 같은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제 176조의5 제 10항 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제 5-14조에서 규정하고 있는 합병당사회사와 특수관계가 있는 경우에 해당하는지 여부에 대해서 살펴본 결과, 동 특수관계에 해당하지 않으므로 법률상 금번 분할합병의 외부평가기관으로서 삼일회계법인이 합병평가 업무를 함에 제한되지 않는 것으로 판단하였습니다.

1. 외부평가기관이 합병당사회사에 그 자본금의 100분의 3 이상을 출자하고 있거나 합병당사회사가 외부평가기관에 100분의 3 이상을 출자하고 있는 경우

2. 외부평가기관에 그 자본금의 100분의 5 이상을 출자하고 있는 주주와 합병당사회사에 그 자본금의 100분의 5 이상을 출자하고 있는 주주가 동일인이거나 특수관계인인 경우. 다만, 그 동일인이 기관투자자로서 외부평가기관 및 합병당사회사와 제5호의 관계에 있지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다.

3. 외부평가기관의 임원이 합병당사회사에 100분의 1 이상을 출자하고 있거나 합병당사회사의 임원이 외부평가기관에 100분의 1 이상을 출자하고 있는 경우

4. 외부평가기관 또는 합병당사회사의 임원이 합병당사회사 또는 외부평가기관의 주요주주의 특수관계인인 경우

5. 동일인이 외부평가기관 및 합병당사회사에 대하여 임원의 임면 등 법인의 주요경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하는 관계가 있는 경우

6. 외부평가기관이 합병당사회사의 회계감사인(평가대상 재무제표에 대한 회계감사인을 포함한다)인 경우

또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 및 관련 규정에서 분할합병비율의 구체적인 평가 방법, 기준 및 그 산정 요소를 엄격히 정하고 있으므로, 해당 법률 및 관련 규정에서 정하고 있는 바에 따라 일관되게 독립적인 외부평가기관 1곳을 선정하여 분할합병비율을 산정하는 것이 가장 일관되고 공정한 평가결과를 확인할 수 있는 것이라고 판단하였습니다. 따라서, 분할합병 당사회사는 관련 법률에서 허용되는 바에 따라 해당 법률 및 관련 규정에서 정하고 있는 합병비율을 평가하는 독립적인 외부평가기관으로 삼일회계법인을 공동으로 선정하였습니다.

[3-20. 현대모비스 분할부문 재무제표의 신뢰성에 대한 검토]

외부평가기관은
경영자가 제시한 현대모비스의 감사받은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 별
도재무제표를 기초로 작성된 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일 기준 분할재무상태표 및 2013년 ~ 2017년 회계연도의 분할손익계산서를 토대로 현대모비스 분할부문의 본질가치를 산정하였습니다. 본질가치 산정시 기초자료로 사용된 현대모비스 분할부문 분할재무상태표 및 분할손익계산서에 대한 외부 회계법인의 감사 및 검토 절차는 자본시장법 및 관련 규정 상 요구되는 사항에 해당되지 않기 때문에 동 절차는 수행되지 않았습니다.
다만, 외부평가기관은 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"에서 규정하고 있는 바에 따라 경영진이 제시한 현대모비스 분할부문의 분할재무제표에 대한 신뢰성을 확보할 수 있는 정도의 필요한 절차를 수행하였습니다.

외부평가기관은
경영자가 제시한 현대모비스의 감사받은 한국채택국제회계기준 (K-IFRS) 별
도재무제표를 기초로 작성된 현대모비스 분할부문의 2017년 12월 31일 기준 분할재무상태표 및 2013년 ~ 2017년 회계연도의 분할손익계산서를 토대로 현대모비스 분할부문의 본질가치를 산정하였습니다.

본질가치 산정시 기초자료로 사용된 현대모비스 분할부문 분할재무상태표 및 분할손익계산서에 대한 외부 회계법인의 감사 및 검토 절차는 자본시장법 및 관련 규정 상 요구되는 사항에 해당되지
않기 때문에 동 절차는 수행되지 않았습니다.

다만, 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6) 문단 22"
에서는, "감사받지 않은 재무제표의 경우 평가자가 당해 재무제표에 대한 신뢰성을 확보할 수 있을 정도의 필요한 절차를 수행하여야 한다"고 규정하고 있습니다. 따라서, 외부평가기관은 경영진이 제시한 현대모비스 분할부문의 분할재무제표에 대한 신뢰성을 확보할 수 있는 정도의 필요한 절차를 수행하였습니다.

[3-21. 현대자동차그룹의 주주친화정책 방향]

최근 당
사
의
계열사인 현대자동차 주식회사는 2018년 4월 27일에 주주가치 제고를 위해 보통주 661만주, 우선주 193만주 등 총 854만주의 자사주 이익소각을 추진할 예정이라고 발표하였습니다(약 1조원 규모).
이후에도
당사를 포함한 현대자동차 그룹내 계열사들은 주주가치 제고를 위해
다각적인
방안 마련과 적정 주가 평가를 위한 노력이 이어질 것으로 예상되오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당사가 속한 현대자동차그룹의 주요 계열사인 현대자동차 주식회사는 2018년 4월 27일에 주주가치 제고를 위해 보통주 661만주, 우선주 193만주 등 총 854만주의 자사주 이익소각을 추진할 예정이라고 발표하였습니다(약 1조원 규모).

현대자동차 주식회사가 소각하게 될 자사주는 발행 주식 총수의 3% 수준으로, 현재 보유 중인 자사주 일부의 소각과 더불어 시장에서 자사주 매입 후 소각을 병행하여 추진할 예정입니다. 이에 따라 보유 중인 자사주 중 보통주 441만주, 우선주 128만주 등 569만주를 소각할 예정이며, 또한 보통주 220만주, 우선주 65만주 등 총 285만주의 자사주를 매입 후 소각하게 됩니다. 

이번 자사주 소각 결정은 그동안 현대자동차 주식회사가 추진해온 주주가치 제고 및 주주환원,투명경영 확대 방침에 따른 것으로 앞서 지난 2014년 4,500억원 규모의 자사주를 매입하였으며, 특히 2015년 이후부터는 매년 중간배당을 실시해 주주환원 확대 노력을 지속해 오고있습니다.

[현대자동차 자사주 소각 규모]

(단위: 주, 억원)

구분
보통주
우선주
금액
비고

기취득 소각분
4,405,528
1,279,256
5,594

신규취득 소각분
2,202,764
652,019
4,129
장내매수(4월30일~7월27일)

합계
6,608,292
1,931,275
9,723

(주1) 기취득 소각금액은 평균취득단가 기준

(주2) 신규취득 소각금액은 4월 26일 종가 기준

현대자동차 주식회사의 금번 자사주 소각 처럼 이후에도 당사를 포함한 현대자동차 그룹내 계열사들은 주주가치 제고를 위해
다각적인
방안 마련과 적정 주가 평가를 위한 노력이 이어질 것으로 예상되오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[3-22. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본
신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있
는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

4. 합병등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

해당사항이 없습니다. 

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

상법 제522조의3(동법 제531조의11 제2항에서 준용하는 경우를 포함하며, 이하 같음) 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 본건 합병 또는 본건 분할합병에 관한이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 동의 없이는 이를 취소할 수 없습니다.

다만, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 주주들의 주식매수청구권은 (i) 본건 분할합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이
전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다. 

또한, 사전에 서면으로 본건 분할합병의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 해당 안건에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 본건 분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인이므로 원칙적으로 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하게 됩니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

2. 주식매수 예정가격

가. 현대글로비스 주식회사 보통주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

151,156원

산출근거

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2018년 3월 27일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가
146,235

2018년 01월 29일 ~ 2018년 03월 27일

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가
151,252

2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가
155,980

2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일

주식매수 예정가격 [(①+②+③) / 3]
151,156

(2) 산출내역

년/월/일
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량
비고

2018-03-27
157,500
388,512
61,190,640,000
-

2018-03-26
152,000
178,799
27,177,448,000
-

2018-03-23
153,500
133,543
20,498,850,500
-

2018-03-22
154,000
279,717
43,076,418,000
-

2018-03-21
161,500
182,206
29,426,269,000
-

2018-03-20
155,500
154,235
23,983,542,500
-

2018-03-19
154,500
186,159
28,761,565,500
-

2018-03-16
151,500
353,409
53,541,463,500
-

2018-03-15
156,000
359,737
56,118,972,000
-

2018-03-14
153,000
537,347
82,214,091,000
-

2018-03-13
140,000
67,749
9,484,860,000
-

2018-03-12
143,000
60,317
8,625,331,000
-

2018-03-09
142,500
90,458
12,890,265,000
-

2018-03-08
141,500
111,344
15,755,176,000
-

2018-03-07
143,000
146,742
20,984,106,000
-

2018-03-06
143,000
156,139
22,327,877,000
-

2018-03-05
138,500
112,068
15,521,418,000
-

2018-03-02
140,000
117,774
16,488,360,000
-

2018-02-28
142,500
125,606
17,898,855,000
-

2018-02-27
143,000
156,671
22,403,953,000
-

2018-02-26
144,000
370,812
53,396,928,000
-

2018-02-23
137,000
158,159
21,667,783,000
-

2018-02-22
133,000
78,614
10,455,662,000
-

2018-02-21
131,500
83,006
10,915,289,000
-

2018-02-20
131,000
82,472
10,803,832,000
-

2018-02-19
133,000
118,290
15,732,570,000
-

2018-02-14
133,000
61,835
8,224,055,000
-

2018-02-13
133,000
76,407
10,162,131,000
-

2018-02-12
135,000
87,577
11,822,895,000
-

2018-02-09
136,500
149,547
20,413,165,500
-

2018-02-08
140,500
160,250
22,515,125,000
-

2018-02-07
143,500
155,483
22,311,810,500
-

2018-02-06
142,500
132,329
18,856,882,500
-

2018-02-05
145,500
226,936
33,019,188,000
-

2018-02-02
143,500
307,418
44,114,483,000
-

2018-02-01
140,500
91,143
12,805,591,500
-

2018-01-31
139,500
149,753
20,890,543,500
-

2018-01-30
141,500
268,280
37,961,620,000
-

2018-01-29
136,500
100,062
13,658,463,000
-

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
6,756,905
988,097,478,500
146,235

② 1개월 가중산술평균
3,741,861
565,965,508,000
151,252

③ 1주일 가중산술평균
1,162,777
181,369,625,500
155,980

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
151,156

(자료 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

나. 현대모비스 주식회사 보통주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

233,429원

산출근거

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

'자본시장과금융투자업에관한법률' 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주) 주식매수청구 가격 산정을 위해 회사가 제시 한 매수예정가격은 분할 전 현대모비스 주식회사에 대해 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 에 따라 산정(주당 매수예정가격 산정시 총 주식수: 97,343,863주)되었으며, 분할합병비율 산정을 위한 현대모비스 주식회사의 모듈사업부문 및 AS부품사업부문의 합병 가액은 분할 후 신설부문에 한해 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제176조의5에 따라 산정(주당 합병가액 산정시 총 주식수: 20,487,914주) 하였기에 각 가격의 산정 기준이 다르니 투자시 유의하시기 바랍니다.

주식매수청구권이란 주주총회에서 주주에게 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항이 결의된 경우 이 결의에 반대한 주주가 회사에게 자신이 소유한 주식을 매수 청구할 수 있는 권리를 의미합니다. 따라서, 분할합병 전 현대모비스 주식회사 주식에 대하여 회사가 합리적인 가격을 산정하여 주주로부터 주식을 매수하기 위해 매수예정 가격을 제시하는 것입니다. 반면, 분할합병비율 산정을 위해 현대모비스 주식회사 분할 신설 부문에 대한 가치 산정시에는 현대글로비스 주식회사의 합병신주의 교환 대상이 되는 현대모비스 주식회사의
모듈사업부문 및 AS부품사업부문
에 한해서만 가격을 산정하는 것입니다.

따라서, 금번 분할합병을 반대하는 주주가 회사가 제시한 주식매수청구 가격에 동의하고 주식매수를 청구하는 경우 주주가 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 주식을 회사가 매수해 주고, 주식매수청구 대금을 지급하게 됩니다. 반면, 금번 분할합병을 찬성하는 주주의 경우 분할합병이 완료된 후, 분할후 존속하는 현대모비스 주식회사의 주식(분할로 인해 감자된 주식)과 분할후 신설되는 부문이 현대글로비스 주식회사와의 합병으로 인해 교부되는 현대글로비스 주식회사 합병 신주를 보유하게 됩니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기산일 : 2018년 3월 27일)

구분
금액(원)
산정 기간

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가
233,116

2018년 01월 29일 ~ 2018년 03월 27일

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가
228,482

2018년 02월 28일 ~ 2018년 03월 27일

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가
238,688

2018년 03월 21일 ~ 2018년 03월 27일

주식매수 예정가격 [(①+②+③) / 3]
233,429

(2) 산출내역

년/월/일
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량
비고

2018-03-27
245,000
586,844
143,776,780,000
-

2018-03-26
232,500
182,367
42,400,327,500
-

2018-03-23
233,000
284,903
66,382,399,000
-

2018-03-22
236,000
203,437
48,011,132,000
-

2018-03-21
236,500
186,908
44,203,742,000
-

2018-03-20
233,500
353,851
82,624,208,500
-

2018-03-19
226,000
297,880
67,320,880,000
-

2018-03-16
231,500
347,714
80,495,791,000
-

2018-03-15
229,000
202,773
46,435,017,000
-

2018-03-14
229,000
357,603
81,891,087,000
-

2018-03-13
224,000
173,751
38,920,224,000
-

2018-03-12
224,500
235,422
52,852,239,000
-

2018-03-09
221,500
231,252
51,222,318,000
-

2018-03-08
218,000
270,399
58,946,982,000
-

2018-03-07
214,500
377,344
80,940,288,000
-

2018-03-06
219,500
303,314
66,577,423,000
-

2018-03-05
221,500
125,684
27,839,006,000
-

2018-03-02
220,500
248,597
54,815,638,500
-

2018-02-28
228,000
181,780
41,445,840,000
-

2018-02-27
230,000
149,866
34,469,180,000
-

2018-02-26
231,500
262,655
60,804,632,500
-

2018-02-23
228,000
289,337
65,968,836,000
-

2018-02-22
224,000
281,409
63,035,616,000
-

2018-02-21
222,500
326,193
72,577,942,500
-

2018-02-20
223,000
151,464
33,776,472,000
-

2018-02-19
223,500
314,804
70,358,694,000
-

2018-02-14
224,500
399,960
89,791,020,000
-

2018-02-13
224,500
469,496
105,401,852,000
-

2018-02-12
234,000
289,273
67,689,882,000
-

2018-02-09
236,500
314,830
74,457,295,000
-

2018-02-08
245,000
473,762
116,071,690,000
-

2018-02-07
243,000
323,645
78,645,735,000
-

2018-02-06
245,000
277,099
67,889,255,000
-

2018-02-05
248,500
244,874
60,851,189,000
-

2018-02-02
255,000
437,624
111,594,120,000
-

2018-02-01
246,000
157,759
38,808,714,000
-

2018-01-31
247,500
391,535
96,904,912,500
-

2018-01-30
245,500
331,364
81,349,862,000
-

2018-01-29
249,500
351,592
87,722,204,000
-

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가액(원)

① 2개월 가중산술평균
11,390,364
2,655,270,426,000
233,116

② 1개월 가중산술평균
5,151,823
1,177,101,322,500
228,482

③ 1주일 가중산술평균
1,444,459
344,774,380,500
238,688

④ 산술평균한가격
(①+②+③)/3
233,429

(자료 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr))

다. 현대모비스 주식회사 우선주식

(1) 협의가격

구분
내용

협의를 위한 회사의 예정가격

233,429원

산출근거

현대모비스 주식회사는 유가증권시장 상장법인입니다만, 우선주의 경우 상장되어 있지 않습니다. 

국내 시장에서 거래되는 대부분의 우선주는 보통주 대비 의결권이 없는 반면 액면금액의 일정비율에 해당하는 금원을 추가 배당하는 조건의 비누적적 우선주(일명 이익배당우선주 또는 구형우선주)로, 현대모비스 주식회사의 우선주 역시 이에 해당됩니다. 

보통주와 우선주는 상기와 같이 주식의 권리에 차이가 존재하며, 이러한 차이로 인해 국내 주식시장에서 우선주는 보통주 대비 할인되어 거래되고 있는 것이 일반적입니다.

하지만, 당사는 주주와의 원활한 주식매수청구 가격 협의 및 주주권리 보호를 위해 우선주 괴리(할인)율을 0%로 적용하여 회사가 협의를 위해 제시한 보통주 주식매수청구 가격과 동일한 가격으로 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 산출하였습니다. 이와 같이 우선주의 주식매수[청구/제안]가격을 보통주와 동일한 가격으로 제안함에 따라 우선주주들에게 미치는 손해는 없다고 생각됩니다.

협의가 성립되지 
아니할 경우 처리 방법

상법 제530조 및 제374조의2 제2항 내지 제5항에 따라 주주와 회사간의 협의가 이루어지지 아니한 경우에는 회사 또는 주식의 매수를 청구한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다.

3. 행사 절차, 방법, 기간 및 장소

가. 행사절차

(1) 반대의사 통지

상법 제522조의3에 의거, 주주확정기준일인 2018년 4월 12일 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사 주주명부에 등재된 주주 중 분할합병에 반대하는 주주는 주주총회 1영업일 전인 2018년 5월 28일까지 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법

상법 제522조의3에 의거, 상기의 반대의사 통지를 한 주주는 주주총회 결의일로 부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면과 함께 보유하고 있는 주권을 회사에 제출함으로써 주주가 소유하고 있는 주식 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
2018년 3월 29일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 28일
(실질주주의 경우 2018년 5월 24일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 6월 18일
(실질주주의 경우 2018년 6월 14일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(2018년 5월 24일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(2018년 5월 28일)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(2018년 6월 14일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

나. 주식매수 청구기간

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

구 분
일자

주주확정 기준일
2018년 04월 12일

분할합병반대의사표시 
접수
시작일
2018년 05월 14일

종료일
2018년 05월 28일

분할합병계약승인을 위한 임시 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사기간
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

다. 주식매수 청구 장소

구분

장소

비고

현대글로비스 주식회사
서울특별시 강남구 테헤란로 301

주권을 증권회사에 위탁한 
실질주주는 해당 증권회사에 접수

현대모비스 주식회사
서울특별시 강남구 테헤란로 203

4. 주식매수청구 결과가 분할합병계약의 효력 등에 미치는 영향

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주 중 본건 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 각 회사가 지급하여야 하는 비용이 아래 비용을 초과하는 경우에는 각 당사자는 본건 분할합병의 진행여부를 결정하고, 본건 분할합병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자들 전원에 대한 서면통지로써 본 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주총회에서 본건 분할합병을 승인한 이후 각 당사자의 반대주주의 주식매수청구로 인하여 (i) 현대모비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금(현대모비스 주식회사가 본건 분할합병 관련 주
요사항보고서, 증권신고서 등에 제시한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 산정한 매수예정가격을 기준으로 산정. 이하 현대글로비스 주식회사의 경우에도 본 항에서 같음)이 금
이조(\2,000,000,000,000)원
을 초과하는 경우, (ii) 현대글로비스 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금이
금
오천억(\
500,000,000,000
)원

을 초과하는 경우에는, 각 당사자는 본건 분할합병의 진행 여부를 결정하고, 본건 분할합
병의 진행을 중지하기로 한 경우 다른 당사자에 대한 서면 통지로써 본 분할합병 계약의 전부를 해제할 수 있습니다.

가. 주식매수대금의 조달 방법

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정이나 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급 예정 시기

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5에 따라 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급 방법

(1) 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

(2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

라. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사가 주식매수청구로 인해 취득한 자기주식은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서 확정된 바 없습니다.

6. 주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

(1) 금번 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

분할합병 당사회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 현대자동차그룹 기업집단 소속의 계열회사로서, 증권신고서 제출일 현재 현대글로비스 주식회사의 최대주주는 정의선 부회장으로 지분율 23.3%(특별관계자 포함 51.4%)를 보유하고 있으며, 현대모비스 주식회사 최대주주는 기아자동차 주식회사로 지분율 16.9%(특별관계자 포함 30.2%)를 보유하고 있습니다.

나. 임원간의 상호겸직

- 해당사항이 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우 

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 증권신고서 제출일 현재 분할합병 당사회사의 대주주 및 특수관계인의 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 지분 보유현황은 아래와 같습니다.

(1) 현대글로비스 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 2018년 4월 29일)
(단위 : 주, %)

주주

주식의 종류

주식수
지분율

정의선

보통주

8,732,290
23.29

정몽구

보통주

2,517,701
6.71

현대자동차

보통주

1,830,939
4.88

현대차 정몽구 재단
보통주
1,671,018
4.46

Den Norske Amerikalinje AS

보통주

4,513,582
12.04

구형준

보통주

400
0.00

계
보통주
19,265,930
51.38

(2) 현대모비스 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 : 2018년 4월 29일)

(단위 : 주, %)

주주

주식의 종류

주식수
지분율

기아자동차

보통주

16,427,074
16.88

정몽구

보통주

6,778,966
6.96

현대제철

보통주

5,504,846
5.66

현대글로비스
보통주
656,293
0.67

계
보통주
29,367,179
30.17

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호 관련사항

금번 분할합병을 통해 시너지 창출을 목표로 하는 바 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사가 고유사업에 전념하도록 하고, 당해 회사별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 재무적으로나 영업적으로 상호 보완관계에 있는 것으로 판단됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 당사 회사간의 출자내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 4월 29일)

(단위 : 주,%)

출자회사

피출자회사

주식의 종류
최초취득일
주식수
지분율

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
보통주
2009.07.01
656,293
0.7

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

증권신고서 제출일 현재 당사회사간의 채무보증 및 담보제공 내역은 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출 및 매입 거래
- 매출거래

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.01.01 ~ 2018.03.31
매출거래
51,264

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.01.01 ~ 2018.03.31
기타수익 거래
2,559

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

매출거래
235,743

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.01.01 ~ 2017.12.31
기타수익 거래
3,793

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

- 매입거래

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.01.01 ~ 2018.03.31
매입거래
70,383

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.01.01 ~ 2018.03.31
기타비용 거래
5

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

매입거래
329,562

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.01.01 ~ 2017.12.31
기타비용 거래
2,407

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(2) 채권 및 채무
- 매출채권

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.03.31
매출채권
14,100

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.03.31
미수금 및 기타채권 등
2,355

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)

2017.12.31

매출채권
15,528

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
미수금 및 기타채권 등
70

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

- 매입채무

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.03.31
매입채무
24,126

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2018.03.31
선수금 및 기타채무 등
0

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

(단위: 백만원)

회사명

거래대상회사

기준일

거래내역

거래금액

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
매입채무
23,050

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
2017.12.31
선수금 및 기타채무 등
1,297

(자료: 현대글로비스(주) 제공 자료)
주1) 각 회사별 회계처리 방식 및 매출 인식 기준에 따라 규모가 다를 수 있음

3. 당사회사 대주주(특수관계인 포함)와의 거래내용

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 

현대글로비스 주식
회사 및 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의
거래내용은 다
음과
같습니다. 

가. 대주주(특수관계인 포함)에 대한 신용공여

해당사항이 없습니다. 

나. 대주주(특수관계인 포함)와의 자산양수도 등

해당사항이 없습니다. 

다
. 대
주주(
특수관계인 포함)와의 영업거래

(
1) 매출 / 매입 등의 거래

(가) 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

[2018년 3월 31일 기준]

- 매출 및 기타수익, 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2018년 3월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
2,934
10,641
4,573
1,462

Hyundai Engineering America, Inc.
-
-
85
85

Hyundai Engineering RUS LLC
166
11
138
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
478
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
6
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
443
8
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
62
196
2
1

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
2,806
-
-
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
869
-
4,343

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
289,864
115
34
1

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
190,488
-
4,743
1,080

기아자동차㈜
153,481
250
11,334
105

현대자동차㈜
150,547
592
12,243
4,886

현대제철㈜
227,325
189
4,580
3

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
214,475
31
1
67

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
199,203
84
8
1,075

Hyundai Motor India Limited (HMI)
139,887
12
28,628
121

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
127,941
29
1,655
-

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
108,207
211
-
99

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
93,298
225
-
-

기타(주)
591,312
7,161
436,034
4,608

합 계
2,492,439
20,625
504,542
17,937

- 매출 및 기타수익, 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2017년 3월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
6,362
10,641
-
3,194

Hyundai Engineering America, Inc.
-
-
82
128

Hyundai Engineering RUS LLC
141
4
27
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
296
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
593
4
-
-

Hyundai Engineering Slovakia s.r.o.
-
-
2
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
10
76
45
8

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
902
-
4,892

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
422,143
332
54
0

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
256,171
-
2,350
103

기아자동차㈜
209,931
274
13,963
105

현대자동차㈜
158,122
1,740
15,765
4,539

현대제철㈜
199,343
179
5,565
12

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
213,980
3
5
33

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
199,381
32
5
-

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
123,749
209
2,458
3

Hyundai Motor India Limited (HMI)
128,279
-
118
-

Hyundai Motor America (HMA)
104,371
-
193
-

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
140,850
41
1,230
15

기타(주)
644,553
5,584
439,971
6,052

합 계
2,807,979
20,020
482,130
19,084

[2017년 12월 31일 기준]

- 매출 및 기타수익 거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매출거래
기타수익거래
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
19,180
10,641
29,821

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
-

Hyundai Engineering RUS LLC
551
31
582

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
-

Hyundai Engineering CZECH S.R.O.
-
-
-

Hyundai Engineering SLOVAKIA S.R.O.
-
-
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
1,712
4
1,716

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
11
274
285

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
3,607
3,607

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia S.R.O. (KMS)
1,456,903
742
1,457,646

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
1,022,177
-
1,022,177

기아자동차㈜
787,456
904
788,360

현대자동차㈜
669,797
3,106
672,903

현대제철㈜
842,671
662
843,333

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
877,648
104
877,752

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
820,506
128
820,633

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
435,214
959
436,173

Hyundai Motor India Limited (HMI)
578,087
-
578,087

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
564,503
166
564,669

Hyundai Motor Brasil (HMB)
436,003
937
436,940

기타(주1)
2,837,595
22,308
2,859,903

합 계
11,350,013
44,573
11,394,587

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

- 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
매입거래
기타비용거래
합계

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
12,264
9,801
22,065

Hyundai Engineering America, Inc.

374
454
828

Hyundai Engineering RUS LLC
255
-
255

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
2,301
-
2,301

Hyundai Engineering CZECH S.R.O.
7
-
7

Hyundai Engineering SLOVAKIA S.R.O.
17
-
17

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
-
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
68
17
85

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
19,081
19,081

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia S.R.O. (KMS)
274
51
324

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
6,653
1,101
7,754

기아자동차㈜
45,548
795
46,343

현대자동차㈜
63,849
24,959
88,808

현대제철㈜
26,501
19
26,520

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
9
380
389

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
23
672
695

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
8,005
69
8,074

Hyundai Motor India Limited (HMI)
67,865
349
68,214

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
5,770
38
5,808

Hyundai Motor Brasil (HMB)
-
57
57

기타(주1)
1,873,335
30,124
1,903,459

합 계
2,113,119
87,967
2,201,086

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

주1) 연결기업이 속해있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

(나) 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

- 매출 및 기타수익 거래

(기준일: 2018년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,123,645
3,340
1,126,985

관계기업및공동기업
1,234,417
2,235
1,236,652

기타 특수관계자
3,197,869
3,038
3,200,907

합 계
5,555,931
8,613
5,564,544

(기준일: 2017년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,245,166
196
1,245,362

관계기업및공동기업
1,173,554
1,960
1,175,514

기타 특수관계자
3,659,931
3,082
3,663,013

합 계
6,078,651
5,238
6,083,889

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
4,801,549
1,810
4,803,359

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
4,749,263
2,641
4,751,904

기타
166,999
8,505
175,504

기타 특수관계자
Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
1,679,314
902
1,680,216

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
1,591,987
269
1,592,256

Kia Motors Slovakia s.r.o.
1,572,870
547
1,573,417

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
1,548,350
-
1,548,350

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
1,212,043
-
1,212,043

Hyundai Motor India Limited
1,053,577
3,250
1,056,827

Hyundai Motor America
777,884
-
777,884

기타
4,362,101
11,392
4,373,493

합 계
23,515,937
29,316
23,545,253

- 매입 및 기타비용 거래

(기준일: 2018년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
18,216
822
19,038

관계기업및공동기업
357,983
28,451
386,434

기타 특수관계자
455,170
105,596
560,766

합 계
831,369
134,869
966,238

(기준일: 2017년 03월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
27,337
782
28,119

관계기업및공동기업
360,667
50,530
411,197

기타 특수관계자
665,348
140,574
805,922

합 계
1,053,352
191,886
1,245,238

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
-
-
107,549

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
436,618
4,744
441,362

현대오트론(주)
421,478
13,353
434,831

현대자동차(주)
-
-
323,086

현대파워텍(주)
224,921
131
225,052

기타
132,387
188,539
320,926

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
979,729
1,021
980,750

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
470,457
10,429
480,886

현대다이모스(주)
293,503
219
293,722

현대위아(주)
264,051
473
264,524

현대글로비스(주)
21,322
234,083
255,405

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC
152,413
40,318
192,731

현대케피코(주)
121,988
58
122,046

기타
318,172
280,747
598,919

합 계
4,239,273
802,516
5,041,789

(
2) 매출채권 / 매입채무 등의 내역

(가) 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 매출채권 및 매입채무 등은 다음과 같습니다.

- 매출채권 및 매입채무 내역

(기준일: 2018년 03월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
883
10,641
2,694
545

Hyundai Engineering America Inc.
-
-
12
-

Hyundai Engineering RUS LLC
70
4
85
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
1
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
461
4
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
62
210
-
0

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
2,764
-
-
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
331,689

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
43,245
-
21
29,616

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
83,035
-
1,722
5,093

기아자동차㈜
49,615
5
2,456
1,145

현대자동차㈜
86,594
12
2,857
4,224

현대제철㈜
131,191
1
1,807
1

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
53,017
48
3
5,508

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
25,549
4
16
32,736

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
86,893
1
1,006
3,991

Hyundai Motor India Limited (HMI)
29,046
8
11,707
6,186

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
93,311
260
-
5,963

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
89,161
355
-
25

기타(주)
375,393
29,083
158,883
10,087

합 계
1,150,291
40,633
183,271
436,810

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
767
-
3,717
1,617

Hyundai Engineering America Inc.
-
-
49
-

Hyundai Engineering RUS LLC
64
4
39
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
153
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
241
4
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
0
177
4
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
337,498

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
14,673
-
16
38,131

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
51,049
-
-
3,039

기아자동차㈜
55,449
5
2,811
1,024

현대자동차㈜
94,450
11
2,338
9,298

현대제철㈜
106,873
-
1,744
20

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
60,698
3
22
40,927

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
78,731
-
3
6,736

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
56,463
134
473
1,205

Hyundai Motor India Limited (HMI)
69,999
8
3,093
4,677

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
129,091
13
760
4,328

Hyundai Motor Brasil (HMB)
76,739
261
-
6,876

기타(주)
415,432
27,716
119,190
15,133

합 계
1,210,720
28,335
134,414
470,511

(자료: 현대글로비스(주) 사업보고서)

(나) 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 대주주 및 특수관계인과의 거래

- 매출채권 및 미수금

(기준일: 2018년 3월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,007,575
231
1,007,806

관계기업및공동기업
1,007,262
163,161
1,170,423

기타 특수관계자
1,993,686
90,930
2,084,616

합 계
4,008,523
254,322
4,262,845

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
933,497
4,607
938,104

관계기업및공동기업
현대자동차(주)
838,974
3,077
842,051

기타
28,587
2,683
31,270

기타 특수관계자
Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
687,874
-
687,874

Hyundai Motor India Limited
155,309
313
155,622

Kia Motors Mexico S.A de C.V.
142,655
-
142,655

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o.
119,038
25
119,063

기타
565,306
88,348
653,654

합 계
3,471,240
99,053
3,570,293

(자료: 현대모비스(주) 사업보고서)

- 매입채무 및 선수금

(기준일: 2018년 3월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
44,824
60,043
104,867

관계기업및공동기업
330,862
54,929
385,791

기타 특수관계자
596,860
100,822
697,682

합 계
972,546
215,794
1,188,340

- 매출채권 및 미수금

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
특수관계자명
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
기아자동차(주)
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
에이치엘그린파워(주)
90,006
4,681
94,687

현대오트론(주)
77,295
4,257
81,552

현대파워텍(주)
67,251
-
67,251

현대자동차(주)
50,487
9,789
60,276

현대오토에버(주)
-
54,722
54,722

기타
28,904
33,700
62,604

기타 특수관계자
Hyundai Powertech(Shandong) Co. Ltd.
315,523
-
315,523

Beijing Dymos Transmission Co., Ltd.
175,696
8,251
183,947

현대다이모스(주)
52,789
95
52,884

현대위아(주)
47,471
196
47,667

기타
85,760
68,920
154,680

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

(자료: 현대모비스(주) 사업보고서)

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

가. 현대글로비스 주식회사

- 해당사항 없음

나. 현대모비스 주식회사

구 분
일 자
상대방
내 용

흡수합병
2004.06
진영산업 주식회사
현대모비스 주식회사가 진영산업 주식회사를 
흡수합병

흡수합병
2009.06
주식회사 현대오토넷
현대모비스 주식회사가 주식회사 현대오토넷을 흡수 합병

중요한자산양수도
2009.09
현대제철 주식회사
현대모비스 주식회사가 현대제철 주식회사에 현대자동차 
주식회사 기명식 보통주식 12,854,195주를 주당 104,000원에 양도

중요한자산양수도
2011.03

현대건설㈜ 채권단 소속 9개 금융기관
 (㈜한국외환은행, 한국정책금융공사, 
㈜우리은행, ㈜국민은행, ㈜신한은행,

농업협동조합중앙회, ㈜하나은행, 
현대증권㈜, ㈜한국씨티은행)

현대모비스 주식회사가 현대건설 주식회사 채권단 
소속 9개 금융기관으로부터 현대건설 주식회사 
기명식 보통주식 9,719,750주를 주당 127,577원에 인수

2. 대주주의 지분 현황 등

가. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 지분 현황

(2018년 3월 27일 현재 기준)
(단위: 주, %)

주주명
주식의
종류
분할합병 전
분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

정의선
보통주
8,732,290
23.29
-
-
8,732,290
8.97
-
-

정몽구
보통주
2,517,701
6.71
6,778,966
6.96
6,685,546
6.87
5,352,201
6.96

현대자동차
보통주
1,830,939
4.88
-
-
1,830,939
1.88
-
-

현대차 정몽구 재단
보통주
1,671,018
4.46
-
-
1,671,018
1.72
-
-

Den Norske Amerikalinje AS
보통주
4,513,582
12.04
-
-
4,513,582
4.64
-
-

구형준
보통주
400
0.00
-
-
400
0.00
-
-

기아자동차
보통주
-
-
16,427,074
16.88
10,099,698
10.37
12,969,676
16.88

현대제철
보통주
-
-
5,504,846
5.66
3,384,491
3.48
4,346,244
5.66

현대모비스
보통주

2,643,195
2.72
1,625,089
1.67
2,086,884
2.72

현대글로비스
보통주
-
-
656,293
0.67
403,502
0.41
518,164
0.67

합계
19,265,930
51.38
32,010,374
32.88
38,946,555
40.01
25,273,169
32.88

(주1) 신고서 제출일 현재를 기준으로 발행예상 분할합병신주 및 분할신주의 수를 적용하였으며, 이는 분할합병기일 현재까지 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주별 소유주식수 변동여부, 단주 취득규모 등에 따라 달라질 수 있습니다

나. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 여부

금번 분할합병 이후 순환출자 및 일감몰아주기 규제 리스크 해소를 위해 정몽구 및 정의선과 계열사간 주식 양수도 거래에 관한 합의서를 체결하였습니다. 합의서 상의 내용을 살펴보면 정몽구 및 정의선 보유 현대글로비스 주식회사 주식과 기아자동차 주식회사가 보유한 현대모비스 주식회사 보통주 주식을 교환 할 예정이며, 정몽구 및 정의선은 계열사가 보유한 현대모비스 주식회사 주식을 추가 매입 할 예정입니다. 

[지분 양수도 예정 거래]

(단위: 주)

양수도 예정일
매수자
매도자
양수도 대상
매매 거래가격
비고

분할합병에 따른 현대모비스 주식회사 
변경상장 및 현대글로비스 주식회사 
추가상장 완료일로부터 3거래일이 되는 날
(상장완료일 포함)을 기산일로 하여 
이로부터 2개월이 되는 날까지의 
기간내의 날짜로 하되, 
당사자들의 합의에 따라 이를 연장할 수 있음
기아자동차
주식회사
정몽구,정의선
분할합병 후 정몽구 및 정의선이 
보유하고 있는 현대글로비스 주식회사
 보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
상장완료일 이후 현대모비스 주식회사 및 
현대글로비스 주식회사의 각 거래소 주가 및 
외부평가기관의 평가 결과 등의 제반 사정을 
고려하여 당사자들이 실행결정일에 
합의하는 가격으로 거래
주식
교환거래

정몽구,정의선
기아자동차
주식회사
분할합병 후 기아자동차 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)

정몽구,정의선
현대제철 
주식회사
분할합병 후 현대제철 주식회사가 
보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 또는 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를 
기준으로 산정한다.
-

정몽구,정의선
분할합병 후 
현대글로비스 
주식회사
분할합병 후 현대글로비스 주식회사가
 보유하고 있는 현대모비스 주식회사 
보통주 전부 (또는 합의하는 일부)
실행 결정일 현대모비스 
주식회사의 거래소 종가를
기준으로 산정한다.
-

(자료: 회사 제공 자료)

다. 분할합병 당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한여부

해당사항이 없습니다.

3. 분할합병 전ㆍ후 회사의 자본변동

(단위: 백만원, 주)

구분

분할합병 전

분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

수권주식수

200,000,000
300,000,000
200,000,000
300,000,000

발행주식수

보통주

37,500,000
97,343,863
97,348,983
76,855,949

우선주

-
3,974
2,443
3,138

합계

37,500,000
97,347,837
97,351,426
76,859,087

자본금

보통주

18,750
490,969
48,674
490,969

우선주

-
127
1
127

합계

18,750
491,097
48,676
388,653

준비금의 총액
계
3,442,126
21,137,326
주2)
주3)

주1) 상기의 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 작성하였으며, 분할합병상대회사인 현대글로비스 주식회사와 현대모비스 주식회사의 주식수 증감에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인해 증가할 현대글로비스 주식회사의 준비금은 분할합병기일에 현대모비스 주식회사의 사업부문의 자산 및 부채상태를 기준으로 하여 관계법령 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 결정되므로 기입하지 않았습니다.
주3) 합병 후 자본금은 주식매수청구권 행사 결과에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) 준비금의 총액 = 이익잉여금 + 자본잉여금

4. 경영방침 및 임원 구성 등

본건 분할합병에 따라 분할승계회사에 새로 이취임 할 이사 또는 감사위원회 위원을 주주총회 소집을 위한 통지 또는 공고일 이전까지 정할수 있습니다. 

5. 사업계획 등

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병이 완료된 이후 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사가 향후 진출, 변경 또는 폐지하고자 계획하고 있는 사업은 없습니다.

6. 분할합병 이후 재무상태표

(단위 : 백만원)

구분
분할합병 전
분할합병 후

현대글로비스(주)
현대모비스(주)
현대글로비스(주)
현대모비스(주)

자산

- 유동자산
2,904,952
11,460,665
8,370,757
5,994,860

- 비유동자산
4,175,956
13,901,708
5,227,823
12,888,004

자산총계

7,080,908

25,362,373
13,598,579
18,882,864

부채

- 유동부채
2,113,691
3,713,319
4,023,524
1,803,486

- 비유동부채
1,406,981
416,159
1,507,778
315,361

부채총계
3,520,671
4,129,478
5,531,302
2,118,847

자본

- 자본금
18,750
491,097
48,676
388,653

- 준비금
3,541,487
20,741,798
8,018,601
16,375,365

자본총계
3,560,237
21,232,895
8,067,277
16,764,018

자본 및 부채총계
7,080,908
11,460,665
13,598,579
18,882,864

주1) 상기 분할합병 후 재무상태표는 2017년 12월 31일의 재무상태표를 증권신고서 제출일 전일 현재 분할합병으로 승계하는 자산을 현대모비스 주식회사 모듈사업 및 AS사업 부문의 장부금액으로 인식하도록 가정하여 작성하였으며, 실제 분할합병기일에 공정가치 등을 반영하여 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 합병후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2017년 12월말 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.
주3) 별도재무제표 기준으로 작성하였습니다.

【참고】 분할되는 부문의 분할 전ㆍ후 재무상태표

[2017년 12월 31일 기준 현대모비스 주식회사 분할 전/후 추정 재무제표]

(단위: 백만원)

구분
분할 전
분할존속법인
분할신설법인

자 산

Ⅰ. 유동자산
11,460,665
5,994,860
5,465,805

(1) 현금및현금성자산
1,712,214
1,087,287
624,927

(2) 당기손익인식금융자산
2,377,524
1,509,728
867,796

(3) 단기금융상품
2,878,200
1,821,307
1,056,893

(4) 매출채권및기타채권
3,412,483
1,121,204
2,291,279

(5) 재고자산
1,019,362
416,823
602,539

(6) 기타유동자산
60,881
38,511
22,371

Ⅱ. 비유동자산
13,901,708
12,888,004
1,085,017

(1) 유형자산
5,526,484
4,553,080
973,404

(2) 무형자산
781,418
734,095
47,323

(3) 투자부동산
73,600
73,600
-

(4) 종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,365,614
7,365,614
-

(5) 매도가능금융자산
52,628
123,941
-

(6) 기타비유동자산
101,964
37,674
64,290

자산총계
25,362,373
18,882,864
6,550,822

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,713,319
1,803,486
1,909,833

(1) 매입채무및기타채무
2,412,463
1,075,429
1,337,034

(2) 단기차입금
510,326
111,344
398,981

(3) 미지급법인세
194,565
194,565
-

(4) 유동성판매보증충당부채
312,522
263,196
49,325

(5) 기타유동부채
283,444
158,951
124,493

Ⅱ. 비유동부채
416,159
315,361
100,798

(1) 퇴직급여채무
-
-
-

(2) 장기성판매보증충당부채
78,524
32,248
46,277

(3) 이연법인세부채
273,602
244,762
28,840

(4) 기타비유동부채
64,032
38,351
25,680

부채총계
4,129,478
2,118,847
2,010,631

자 본

Ⅰ. 자본금
491,097
388,653
102,444

Ⅱ. 자본잉여금
1,397,225
1,127,127
4,437,747

Ⅲ. 자기주식
(338,831)
(267,518)
-

Ⅳ. 기타자본
(56,696)
(4,224,346)
-

Ⅴ. 이익잉여금
19,740,101
19,740,101
-

자본총계
21,232,895
16,764,018
4,540,191

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 분할합병계약서 등의 공시

상법 제530조의7 제1항에 의거 현대모비스 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병을 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할합병 상대방 회사의 대차대조표

④ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

상법 제530조의7 제2항에 의거 현대글로비스 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병의 등기를 한 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할회사의 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시

현대글로비스 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 현대글로비스 주식회사는 투자설명서를 현대글로비스 주식회사 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 현대글로비스 주식회사 및 현대모비스 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.

다. 투자설명서의 교부

금번 분할합병으로 인하여 현대글로비스 주식회사의 기명식 보통주식을 교부받는 현대모비스 주식회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.

(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법

- 교부 대상 : 분할합병계약서 승인 주주총회를 위한 주주확정일(2018년 4월 12일)
 현재 주주명부상 등재된 현대모비스 주식회사의 주주

- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송

(2) 기타 사항

금번 분할합병으로 인하여 현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식을 교부받게 되는현대모비스 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여야 합니다.

※ 관련법규

【자본시장과금융투자업에관한법률】

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다. 
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제123조(투자설명서의 작성·공시) 
① 제119조에 따라 증권을 모집하거나 매출하는 경우 그 발행인은 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 투자설명서(이하 "투자설명서"라 한다) 및 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서(모집 또는 매출하는 증권이 집합투자증권인 경우로 한정한다. 이하 이 조에서 같다)를 그 증권신고의 효력이 발생하는 날(제119조제2항에 따라 일괄신고추가서류를 제출하여야 하는 경우에는 그 일괄신고추가서류를 제출하는 날로 한다)에 금융위원회에 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 
② 투자설명서에는 증권신고서(제119조제2항의 일괄신고추가서류를 포함한다. 이하 이 장에서 같다)에 기재된 내용과 다른 내용을 표시하거나 그 기재사항을 누락하여서는 아니 된다. 다만, 기업경영 등 비밀유지와 투자자 보호와의 형평 등을 고려하여 기재를 생략할 필요가 있는 사항으로서 대통령령으로 정하는 사항에 대하여는 그 기재를 생략할 수 있다.

③ 대통령령으로 정하는 집합투자증권 및 파생결합증권의 발행인은 제1항 외에 다음 각 호의 구분에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 금융위원회에 추가로 제출하여야 하며, 이를 총리령으로 정하는 장소에 비치하고 일반인이 열람할 수 있도록 하여야 한다. 다만, 그 집합투자증권 및 파생결합증권의 모집 또는 매출을 중지한 경우에는 제출·비치 및 공시를 하지 아니할 수 있다.

1. 제1항에 따라 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출한 후 총리령으로 정하는 기간마다 1회 이상 다시 고친 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

2. 제182조제8항에 따라 변경등록을 한 경우 변경등록의 통지를 받은 날부터 5일 이내에그 내용을 반영한 투자설명서 및 간이투자설명서를 제출할 것

제124조(정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

제436조(전자문서에 의한 신고 등) 
① 이 법에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등을 제출하는 경우에는 전자문서의 방법으로 할 수 있다.

② 제1항의 전자문서에 의한 신고 등의 방법 및 절차, 그 밖에 필요한 사항은 대통령령으로 정한다.

【자본시장과금융투자업에관한법률
시행령】

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

제385조(전자문서에 의한 신고 등) 
① 법 및 이 영, 그 밖의 다른 법령에 따라 금융위원회, 증권선물위원회, 금융감독원장, 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 신고서·보고서, 그 밖의 서류 또는 자료 등(이하 "신고서등"이라 한다)을 제출하는 자는 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서(컴퓨터 등 정보처리능력을 가진 장치에 의하여 전자적인 형태로 작성되어 송·수신 또는 저장된 문서형식의 자료로서 표준화된 것을 말한다. 이하 같다)의 방법에 의할 수 있다.

② 전자문서의 방법에 의하여 신고서등을 제출할 때 필요한 표준서식·방법·절차 등은 금융위원회가 정하여 고시한다. 이 경우 금융위원회는 해당 신고서등이 거래소, 협회 또는 예탁결제원에 함께 제출되는 것일 때에는 그 표준서식·방법·절차 등을 정하거나 변경함에 있어서 미리 해당 기관의 의견을 들을 수 있다.

③ 거래소, 협회 또는 예탁결제원의 업무 관련 규정에 따라 제출하는 신고서등의 경우에는 제2항 전단에도 불구하고 해당 기관이 이를 정할 수 있다.

④ 신고서등을 제출하는 자가 전자문서의 방법에 의하는 경우에 그 전자문서의 효력과 도달시기 등 전자문서에 관한 사항은 「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에서 정하는 바에 따른다.

라. 분할합병과 관련된 기관투자자의 요청 및 대응 상황

금번 분할합병에 대한 이사회 결의일(2018년 3월 28일) 이후인 2018년 4월 4일 미국 뉴욕에 본사를 두고 있는 헷지펀드 엘리엇 메니지먼트의 계열사인 Elliott Advisors (HK) Limited
(이하 ‘Elliott’)
는
현대모비스 주식회사, 현대자동차 주식회사 및 기아자동차 주식회사의 지분 약 10억 달러(약 1조 6백억 원) 이상을 보유하고 있다고 밝혔으며, 금번 분할합병과 관련하여 현대자동차그룹의 지배구조 개선, 재무구조 및 수익률 향상 계획 등에 대한 상세한 로드맵을 공유해 달라고
요구하고있습니다.

이에 당사는 현대자동차그룹의 향후 기업 가치를 제고하고, 투자자 이익을 높이는 방향으로 지속적으로 노력할 것이며, Elliott 뿐만 아니라 국내외 주주들과 충실히 소통할 계획입니다. 또한, 추후 Elliott 등 주주가 원할 경우 NDR(투자설명회), One on One Meeting 등 다양한 방법을 통해 금번 분할합병에 대한 내용을 상세히 공유할 계획입니다.
 
다만, 추후 Elliott을 비롯하여 기타 기관투자자 등이 금번 분할합병계약을 승인하는 임시주주총회에서 반대주주가 의결권 대리행사 권유를 통해 분할합병에 반대하는 주주들의 의결권을 결집하는 경우 위임장경쟁(Proxy fight)이 진행될 가능성이 있습니다. 그리고 반대주주는 위법한 분할합병으로 인해 손해를 입었음을 주장하며 손해배상을 청구하거나, 위 주주제안, 주주명부 열람등사 청구 등에 더하여 상법에 따른 소수주주권을 추가로 행사할 가능성이 있는바, 그로 인하여 분할합병 절차의 진행이 직접적으로 제한되는 것은 아니나 그에 따른 법적 분쟁의 결과에 따라서는 분할합병 절차 진행에 부정적인 영향이 발생할 수도 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

현대글로비스

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

※ GLOVIS AMERICA Inc.
2002년 11월
미국 캘리포니아 얼바인
북미 완성차 판매, 조달물류
506,557
지분율

해당

※ GLOVIS ALABAMA LLC
2003년 12월
미국 알라바마 몽고메리
HMMA 생산, 조달물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS GEORGIA LLC
2007년 8월
미국 조지아 웨스트포인트
KMMG 생산, 조달물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS CANADA Inc.
2009년 8월
캐나다 온타리오 미시사우가
완성차 판매물류

506,557

지분율
해당

※ GLOVIS EUROPE GmbH
2006년 2월
독일 프랑크푸르트
유럽 완성차 판매, 조달물류
229,983
지분율
해당

※ ADAMPOL S.A.
1990년 7월
폴란드 비얄리스톡
유럽 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ VECTURA LLC
2003년 11월
러시아 모스코바
러시아 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ B.M.Vehicle Logistics GmbH
2011년 4월
독일 Salzgitter
독일 완성차 판매물류

229,983

지분율
해당

※ ADAMPOL CZECH S.R.O
2015년 3월
체코 Frydek-Mistek
VPC 운영

229,983

지분율
해당

※ ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
2015년 11월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
VPC 운영

229,983

지분율
해당

※ VECTURA INVEST LLC
2014년 2월
러시아 모스코바
컴파운드 운영

229,983

지분율
해당

GLOVIS SLOVAKIA, s.r.o.
2005년 3월
슬로바키아 Teplicka nad Vahom
슬로바키아 기아 공장 
 생산물류
28,749
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS CZECH 
REPUBLIC s.r.o.
2007년 6월
체코 Frydek-Mistek
체코 현대 공장 생산물류
41,698
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK 
SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
2007년 6월
터키 이스탄불
터키 완성차 판매물류,터키 
현대공장 생산물류, 조달물류
17,168
지분율
해당없음

※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING
 & TRANSPORTATION Co., Ltd.
2005년 7월
중국 북경시
중국 완성차 판매, 조달물류
97,493
지분율

해당

※ TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE 
PARTS Co., Ltd.
2010년 3월
중국 천진항
글로벌소싱 및 타이어휠 조립

97,493

지분율
해당

GLOVIS INDIA Private Ltd.
2006년 3월
인도 Sriperumavudur

인도 완성차 판매, 조달물류
CKD 포장사업

195,919
지분율
해당

GLOVIS AUSTRALIA PTY Ltd.
2005년 11월
호주 뉴사우스웨일즈
호주 완성차 판매 물류
13,897
지분율
해당없음

GLOVIS RUSSIA LLC
2008년 8월
러시아 
상트페테르부르크
러시아 완성차 판매물류, 
러시아 현대 공장 생산물류, 
 조달 물류
36,156
지분율
해당없음

GLOVIS BRASIL LOGISTICA LTDA.
2011년 2월
브라질 상파울로주 피라시카바시
브라질 완성차 판매물류, 
조달 물류
29,875
지분율
해당없음

HYUNDAI GLOVIS MEXICO
S de RL de CV
2014년 1월
멕시코 몬테레이
멕시코 완성차 판매물류
68,357
지분율
해당없음

※ 지마린서비스
2006년 9월
부산광역시 중구 충장대로9번길
46, 22층
종합 선박관리
18,300
지분율
해당없음

※ 아토즈서플라이서비스
1996년 12월
부산광역시 강서구 명지동
3175-5번지
선용품 공급 서비스
18,300
지분율
해당없음

※ Glovis India Anantapur 

Private Ltd.

2017년 12월
인도 Anantapur
인도 완성차 판매, 조달물류
-

지분율

해당없음

GL Grace Shipping Inc. 외(주1)
-
-
선박금융
920,573
(주1)
해당없음

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
Glovis India Anantapur
법인 설립

※ GLOVIS AMERICA, ALABAMA, GEORGIA, CANADA
의
최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로

506,557백만원

입니다.

※ BEIJING GLOVIS WAREHOUSING & TRANSPORTATION, TIANJIN GLOVIS AUTOMOTIVE PARTS의 최근사업연도말 자산 총액은 합계 금액으로 97,493백만원입니다.

※ GLOVIS EUROPE GmbH, ADAMPOL S.A., VECTURA, B.M.Vehicle Logistics GmbH, 아담폴 체코, 아담폴 슬로바키아, VECTURA INVEST의 최근사업연도말 자산 총액은
 합계 금액으로 229,983백만원입니다.

※ 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스의 직전사업연도말 자산 총액은 지마린서비스 연결 재무제표 기준으로 18,300백만원입니다.

(주1) 지배기업은 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 경제활동에서 발생하는 위험과 효익의 과반을 얻을 수 있는 의사결정력이 
 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

※

Glovis India Anantapur
는 2017년도 말 기준으로 자산이 없습니다.

※ "최근사업년도"란 2017년도
말을 뜻합니다.

나
. 회사
의 명칭

당사의 명칭은『현대글로비스 주식회사』이고,
영문명은『HYUNDAI GLOVIS Co., Ltd.
 』입니다.

다. 설립일자 등

당사는 현대자동차 그룹의 물류 통합에 따른 효율성 추구를 위하여 2001년 2월 22일 
 설립되었습니다. 이후 자동차 전문 물류기업으로 성장을 거듭하였으며 2005년

12월 
 26일
, 유
가증권
시장에 상장되었습니다.

라. 본사의 주소 등

주 소 : 서울시 강남구 테헤란로 301 
 대표전화 : 02-6191-9114

홈페이지 : http://www.glovis.net

마. 주요사업의 내용

당사는 종합물류업과 유통판매업을 영위하고 있습니다.

[
종합물류업]
 종합물류업은 경제 전반을 구성하는 물적요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 생산지에
 서부터 소비지까지 물품과 정보의 흐름과 저장이 효율적으로 이루어 질 수 있도록 
 계획, 통제, 실행하는 프로세스를 말합니다. 이러한 물류 기능에는 수송, 보관, 하역,
 포장, 유통, 가공, 정보 등의 기능이 포함되어 있습니다. 물류의 발생 지역에 따라 국내
 물류와 해외물류로 다시 구분하는데 국내물류는 내수시장에서의 물류이고 해외물류는
 수출입에 관한 물류입니다.

[
유통판매업]
 당사의 유통판매업은 CKD, 상품 판매로 구분할 수 있습니다.
 CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 KD부품 중
 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다. 당사는 현재 현대차 알라바마 공장, 체코 공장, 터키 공장, 러시아 공장, 브라질 공장, 사천 공장과 기아차 슬로바키아 공장 , 조지아 공장, 멕시코 공장에 대해 CKD부품 공급사업을 수행하고
있습니다.

당사는 CKD부품 이외에도 여러가지 상품을 판매하고 있는데
중고차와 기타로
 분류하고 있습니다.
당
사의 중고차 사업은 도매 형태의 중고차 경매장 운영을
말하며

현재
분당과 시화 및 양산 3곳에서 경매장을 운영하고 있습
니다. 

기타 상품은 알루미늄, 구리, 철강 등을 주요 사업군으로 하는 트레이딩 사업입니다.

※ 주요사업에 대한 상세내용은 '
Ⅱ. 사업의 내용
'을 참조해 주시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제및공정거래에관한법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서

보
고서

 작성기준
일(2018년 3월 31일) 현재,

현대자동차 그룹에는
당사를 포함한

국
내

56
개
의

계
열
회사
가
있으
며, 그 상세현황은 다음과 같습니다.

업 종
회사수
상 장
비 상 장

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아자동차
-

자동차부품 제조업
13
현대모비스
현대위아
현대다이모스
현대케피코
현대파워텍
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차투자증권
-

물류
1
현대글로비스
-

물류관련업
2
-
지마린서비스
아토즈서플라이서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업
2
-
현대오토에버
현대엠엔소프트

전자금융업
1
-
블루월넛

생명보험업
1
-
현대라이프생명보험

자동차 핵심기술개발
2
-
현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
2
현대로템
메인트란스

건설업
3
현대건설
하떠이알앤씨
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
5
-
현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업
1
이노션
-

에너지 관련업
4
-
그린에어
부산정관에너지
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

골프장 운영업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계
56
11
45

※계열회사의 상세내용은
'

IⅩ.
계
열
회사
등
에 관한 사항,

가. 계열회사의 현황
'을 참조해
 주시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

2018년 3월 31일 현재, 전문기관으로부터 받은 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

(1) 신용평가

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사

2018-03-29

기업신용등급
(ICR)
AA (긍정적)
NICE 신용평가

2018-03-28
AA(긍정적)
한국기업평가

2018-03-23
BBB+(Stable)
S&P

2017-10-27
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-10-27
AA (안정적)
한국기업평가

2017-08-29
Baa1(Stable)
Moody's

2017-06-28
AA (안정적)
NICE 신용평가

2017-06-15
AA (안정적)
한국신용평가

2017-03-27
BBB+(Stable)
S&P

2017-02-21
Baa1(Stable)
Moody's

2016-10-21
AA (안정적)
한국신용평가

2016-10-21
AA (안정적)
NICE 신용평가

2016-06-24

AA (안정적)

한국신용평가

2016-06-17
AA (안정적)
한국기업평가

2016-02-26
BBB+(Stable)
S&P

2016-02-23
Baa1(Stable)
Moody's

2015-10-23
AA (안정적)
한국기업평가

2015-10-22
AA (안정적)
한국신용평가

2015-08-12
Baa1(Stable)
Moody's

2015-06-19
AA (안정적)
한국기업평가

2015-06-15
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-09-17
AA (안정적)
한국기업평가

2014-09-12
AA (안정적)
NICE 신용평가

2014-04-08
Baa2(Stable)
Moody's

2014-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2013-02-20
BBB+(Stable)
S&P

2012-03-20
BBB+(Stable)
S&P

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변동

당사의 본사 소재지는 설립 당시 서울시 용산구 원효로 86이었으며 
 2007년 1월 1일, 서울시 강남구 테헤란로4길 14로 변경,
 2010년 10월 1일, 서울시 강남구 강남대로 362로 변경,

2015
년
2월 23일,
서울시
강남구 영동대로 512로 변경,
 2016년 5월 23일, 서울시 강남구 테헤란로 301로 변경되었습니다.

나.
경영진의 중요한 변동

[2005년~2006년]

당사는 설립 이후 이주은 대표이사의 단독 대표이사 체제를 유지해 왔습니다.

[2007년]

3월 9일, 윤명중 대표이사가 취임하며 이주은 대표이사와 함께 각자 대표이사 체제를 갖추었고
 이후 5월 4일, 이주은 대표이사가 사임함에 따라 그 후임으로 김치웅 대표이사가 취임하였습니다.

[2008년]

1월 1일, 윤명중 대표이사가 사임하여 김치웅 대표이사의 단독 대표이사 체제로 변경되었으며
 12월 16일에는 김치웅 대표이사의 사임으로 양승석 대표이사의 취임이 있었습니다.

[2009년]

3월 13일, 양승석 대표이사의 사임에 따라 신규 대표이사로 이광선 대표이사가 취임하였으며 
 7월 23일에는 이광선 대표이사의 사임에 따른 김경배 대표이사의 취임이 있었습니다.

[2018년]

3월 16일, 김경배 대표이사의 사임에 따른 신규 대표이사로 김정훈 대표이사의 취임이 있었습니다.

다. 상호의 변경

2001년 2월 22일 한국로지텍 주식회사로 설립되어 2003년 6월 20일에 글로비스
 주식회사로 상호 변경되었고 2011년 3월 11일, 제10기 정기주주총회에서 정관 일부
 변경 승인을 받아 현대글로비스 주식회사로 상호 변경을 하였습니다.

라. 경영활동과 관련된 중요한 사실

[2011년]

- 해외법인의 증가 : 브라질법인, 몽골법인, Global Logistics New Jersey, LLC.
 - 수상 : 수출 20억불 탑, 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 한국물류대상 표창
 - 인증 : AEO 화물운송주선업 
 - 2011 공정거래자율준수프로그램 A 등급 획득

[2012년]

 - 해외신용등급 상향 (S&P) : BBB → BBB+
 - 인증 : AEO 선박회사 / 수출업체 / 수입업체 / 녹색물류기업
 - 국토부 글로벌 물류기업 육성 대상 선정 
 - 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정, 수출 30억불 탑
 - 해외법인의 증가 : 북경 중도 글로비스

[2013년]

- 중앙대와 산학협력 MOU 체결
 - 재난 재해 구호물자 운송 지원 협약 
 - 대학생 온라인 기자단 'Young GLOVIS 리포터' 발족 
 - 국내 최초 북극항로 시범운항 
 - 세계 최초 포스트 파나막스형 자동차선 'GLOVIS SPIRIT' 인수 

- 수상 : 포브스 아시아 50대 유망기업 선정
 - 해외법인의 증가 : 사천 글로비스 
 - 물류산업진흥재단 설립

[2014년]

- 해외법인의 증가 : 현대글로비스 멕시코

- 전
주 KD센터 개소
 - 함부르크 사무소 설립
 - 리보르노
사무소 설립

- 중고차 매입 전문 브랜드 '오토벨(Autobell)' 론칭
 - '아담폴 S.A' 인수

[2015년]

- 자
동차선전용부두 착공

- 아산 제2KD센터 착공
 -
해외신용등급 상향 (Moody's) : Baa2 → Baa1

- '2015 다우존스 지속가능경영지수' 첫 편입
 - 사천글로비스 통합물류센터 준공

 - 수출 50억불 탑 수상
 - 글로비스 럭비단 창단

[2016년]

-

아산 제2KD센터 준공
 - '제 10회 미래패키징 신기술 정부포상' 최우수상 수상
 - 2년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입
 - '완성차 국내외 물류 노하우' 저작권 등록
 - '한국윤리경영대상' 대상 수상

[2017년]

-

'지마린서비스' 인수
 - 충주사무소 개소
 - 3년 연속 '다우존스 지속가능경영지수' 아시아퍼시픽/코리아지수 편입

- 해외법인의 증가 : 열달 글로비스, 글로비스 아난타푸르

마. 주요종속회사의 연혁

(1) 글로비스 아메리카

① 회사
의

본점소재지 및 그 변경

 2002년 11월 15일 : 10550 Talbert Ave. Fountain Valley, CA 92708 
 2002년 12월 1일 : 3535 Hyland Ave suite 200 Costa Mesa, CA 92626 
 2004년 11월 5일 : 1665 Scenic Ave Ste 250 Costa Mesa, CA 92626 
 2010년 2월 19일 : 17305 Von Karman Ave Ste 200 Irvine, CA 92614 

② 경
영진의 중요한 변동

2002
년 11월 15일 : CEO 등록 ; Marvin P. Baisden
 2003년 7월 1일 : CEO 변경등록 ; 이주은
 2007년 3월 2일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2008년 10월 1일 : CEO 변경등록 ; 양승석
 2009년 5월 1일 : CEO 변경등록 ; 김경배
 2013년 1월 2일 : CEO 변경등록 ; Glenn Clift

③ 상호의 변
경 

2002년 11월 15일 : HK Logistics America, Inc. 
 2003년 7월 1일 : Glovis America, Inc. 

④

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 

2006년 3월, GAPS의 75%의 지분을 인수
 2010년 2월, GAPS의 25%의 지분을 인수 

2013년 7월, 알라바마법인이 소유하고 있던 조지아법인 지분 25% 인수

2015년 8월, 글로비스 아메리
카가 GAPS를 흡수합병

(2) 글로비스 유럽 

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 9일 : Mergenthaleralle 79-81, 65760 Eschborn 
 2007년 8월 9일 : Theodor-Heuss-Allee 11, 60486 Frankfurt am Main

② 경영진의 중요한 변동

2006년 2월 9일 : 법인장 등록 ; 정종화 
 2006년 11월 27일 : 법인장 변경등록 ; 이주은 
 2007년 3월 2일 : 법인장 변경등록 ; 정건영 
 2010년 2월 1일 : 법인장 변경등록 ; 김석용

2017년 2월 7일 : 법인장 변경등록 ; 김
수
철

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

 2015년 2월 27일 : 폴
란
드
소재 트럭커 아담폴S.A. 지분 투자

(3)
북경 글로비스

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2005년 7월 22일 : 북경시 순의구 북경공항물류기지 물류원 8가 1호
 2013년 8월 15일 : 북경시 순의구 순평로 남법신단 9-1호 6층 605실

② 경영진의 중요한 변동

 2005년 3월 30일 : CEO 등록 ; 이주은
 2007년 7월 12일 : CEO 변경등록 ; 김치웅
 2010년 10월 20일 : CEO 변경등록 ; 김경배

 2016년 6월 14일 : CEO 변경등록 ; 성승용

③

그 밖에 경
영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

2010년 2월 12일 : 천진격라유시기차배건유한공사(천진 글로비스) 설립
 [북경격라유시저운유한공사(북경 글로비스) 100% 단독출자]

2012년 9월 24일 : 북경중도격라유시물류유한공사(중도 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 40% 참여, 지분법 대상]

2013년 10월 30일 : 사천격라유시물류유한공사(사천 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 51% 참여, 지분법 대상]

2017년 11월 21일 : 강소열달격라유시물류유한공사(열달 글로비스) 합자회사 설립
 [지분 40% 참여, 지분법 대상]

(4) 글로비스 인
도

① 회사의 본점소재지 및 그 변경 

2006년 2월 23일 : NO:9, Ega Trade Centre, P.H.Road, Chennai-600010.

2009년 2월 9일 : C/o.Hyundai Motors India Pvt. Ltd., Plot No.
 F1, SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 105.
 2009년 7월 1일 : Plot No.: F98,8th Main Road, Kattrambakkam Village, 
 SIPCOT Ind. Park, Irrungattukottai, Sriperumbudur Talk,-602 105.

② 경영진의 중요한 변동

 2006년 2월 23일 : 법인장 등록 ; 최주정
 2007년 3월 5일 : 법인장 변경등록 ; 이진철
 2010년 10월 1일 : 법인장 변경등록 ; 주 민

2018년 2월 15일 : 법인장 변경등록 ; 박
태영

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
37,500,000
-
37,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
37,500,000
-
37,500,000
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
37,500,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
37,500,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분/반기 보고서의 경우에는 이 항목을 기재하지 않습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

(
1) 종합물
류사업

 [산업
의 특성]

물류는 경제 전반을 구성하는 물적 요소들의 흐름에 관련된 사업으로, 하나의 특정
 사업에 국한되어 있지 않고, 생산지에서부터 소비지까지의 물품과 정보의 흐름 및
 저장이 효율적으로 이루어질 수 있도록 계획, 통제, 실행하는 모든 과정과 프로세스를
 말합니다.

최근에는 대형
유통기업들의 물류업 진출이 활발하고, 4차 산업혁명 기반 기술발전에

따라 물류산업도 동종/이종 산업간 경쟁 심화 및 지속적인 기술혁신이 요구되고 
 있습니다.

 [산업의 성장성]

물류산업은 2000년대 이후 세계경제의 글로벌화, 분업화에 따른 물동량 증가와 관련
 기업들의 대형화, 기술의 혁신 등에 기대어 빠른 속도로 성장하였습니다.

물류산업은 고용유발 효과가 크고, 양적/질적 측면에서 지속 성장하며 국가 기간산업
 으로 자리매김하고 있습니다. 특히, 2016년 정부가 발표한 7대 유망서비스업에 
 포함되며 그 중요성을 인정받고 있습니다. 
 물류산업과 타산업간의 융복합화 촉진, 물류기업의 글로벌 진출 지원 등 정부 차원의
 물류산업 육성 의지는 물론, 국제 교역량의 꾸준한 증가, 기업들의 아웃소싱 및
 효율화 전략 등과 맞물려 물류시장의 규모는 꾸준히 확대될 것으로 예상됩니다.

[경
기변동의 특성]

물류산업은 국내화물의 물동량과 수출입물량의 추이에 따라 영향을 받는데, 타업종에
 비해 상대적으로 경기변동성
에 영향을 적게 받는 경향이 있습니다. 그 원인은 내수와
 수출입이 동반하여 부진한 경우가 적
으며, 산업경쟁 격화에 따른 상품 가격 하락에도
 불구하고 화물의 이동은 꾸준히 증가하고 있기 때문입니다. 계절적 경기변동은 크지
 않으며, 제품
의 생산을 감소시키는 명절, 휴가, 화주 기업의 노사분규 등에 다소 
 영향을 받
고 있습니다.

 [국내외 시장 여건]

전세계 대형화주들은 자사의 핵심경쟁력 강화를 위하여 물
류의 효율성 확보를 최우선
 과제로 인식하고 물류비 절감을 위한 지속적인 노력을 하고 있습니다.

국내 물류시장은 완전
경쟁 시장으로, 단가가 가장 중요한 경쟁력으로 작용하고
 있으며, 최근의 물류기업들은 단순한 용역 제공 업무에서 벗어나 서비스 품질 향상을
 위한 차별화된 종합 컨설팅 업무를 제공하는 등 업무 범위를 확대하고 있습니다. 

물류시장은 도로운송, 운송주선, 창고업 등 다양한 연관서비스업으로 구성되고, 관련
 법령 역시 업종에 따라 개별적으로 산재하여 정책 변화 등에 대한 꾸준한
모니터링 및
 신속한 대
응이 필요합니다.

아시아 신흥시장 등을 중심으로 글로벌 물류시장에 대한 관심이 커지고 있어, 전략적
 제휴 또는 합병 등을 통한 글로벌 네트워크 구축 및 현지 물류 실행역량 확보 노력이
 활발한 상황입니다.

 [회사의 경쟁력]

당사는 현대자동차그룹의 물류를 담당하고 있으며, 여
타 물류회사와 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 전세계 다양한 운송루트에 대한 노하우를 보유하고 있습니다.

완성차 물류에 대한 독보적인 노하우를 바탕으로 국내 완성차산업의 경쟁력 향상을
 지원하고 있으며, 비계열 부문에 대해
서도 지속적으로 서비스 대상 고객군 및
 산업군을 확대시키며 국내 물류산업의 발전
에 기여하고 있습니다.
 효
율적인 물류 운영을 위해 국내/외 물류 네트워크를 지속 개발하고, 물류
 프로세스를 혁신하고 있으며, 당사의 고객맞춤형 IT시스템, SCM노하우, 우수한
 전문인력 등은 당사의 경쟁력입니다.

당사는 2015년 국내 물류기업으로서는 최초로 다우존스지속가능경영지수(DJSI)에
 편입된 이후 3년 연속 지위를 유지하며 국내 물류업계 유일의 기록을 이어가고
 있습니다.

(2) 유통판매사업

① CKD

[산업의 특성]

자동차 CKD사업은 해외공장으로부터 국내외 부품에 대한 주문을 접수하여 발주, 
 집하, 포장, 컨테이너 작업, 해상/항공운송을 통하여 현지공장에 납입하는 것으로,
 리드타임의 단축과 적시납입체계, 포장품질 유지와 포장 표준화를 통한 물류비
 절감이 전략적으로 중요한 요소입니다. 
 일반적으로 CKD 공급은 부품조달/포장/해외운송하는 시간을 고려해야 하기 때문에
 해외공장의 주문시점부터 생산이 완료되는 시점까지는 약 2개월 정도 소요되는 
 특성을 갖습니다.

 [산업의 성장성]

현재 자동차 메이커들은 현지 생산을 통한 해외판매를 확대시키는 추세에 있습니다.
 특히 현대/기아자동차의 경우 전세계 자동차 시장에서 성장을 유지하고 있는 
 기업으로서 각국 현지 생산 공장의 지속적인 증설과 신규 가동으로 CKD사업의 시장
 전망은 양호한 상태입니다.

[경
기변동의 특성]
 자동차 해외 생산기지의 생산량에 직결되는 분야로, 자동차 수요는 경기 변동과
 밀접한 관계를 맺고 있으며, 경기 침체기에는 소비가 둔화 되면서 중산층 이하의
 지출에 크게 영향을 미치고 있습니다. 계절적으로는 제품의 생산이 감소되는 연말
 연시, 명절, 여름 휴가 기간 등에 다소 영향을 받고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

당사의 CKD사업은 One-Stop Service를 추구하고 있습니다. 부품의 발주/집하에서 
 포장, 해상/항공 운송, 그리고 현지에서의 C/C운영으로 JIT, JIS를 통한 공장납입까지
 전부문을 통합관리 해줌으로써 고객의 만족도를 높이고 있습니다. 
 또한 장시간 운송기간에 대한 제품 안정성 확보를 위해 당사만의 노하우 및 신포장
 기법 등을 적용하여 해외공장의 만족도를 충족시키고 있으며, 해외 운송시 발생될 수
 있는 사고에 대비해 적하보험에 가입하여 리스크에 대비하고 있습니다.

아울러 유럽, 미국, 인도, 중국 등 발효된 주요국과의 FTA에 적절하게 대응함으로써
 해외공장 원가절감에 기여하고 있으며, FTA를 포함한 통상환경 변화에 적절하게
 대응함으로써 자동차부품산업의 수출경쟁력을 유지하고 있습니다.

② 중고차 경매

[산업의 특성]

- 내수 : 현재 중고차 시장이 신차 시장을 추월한지 10년이 넘었으며, 앞으로 
 자동차의 생산기술이 진보함에 따라 자동차 보유기간도 늘어나면서 
 중고차시장은 보다 확대될 것입니다. 이렇듯, 중고차 시장의 점진적 
 확대와 자동차 품질 향상
에 따
른 신차교체주기 증가 및 인터넷을 통한 
 직거래
증가로 중고차 거래
대
수는 2012년 322만대, 2013년 333만대,
 2014년 340만대, 2015년 367만대, 2016년 370만대, 2017년 373만대로
 집계되었습니다(국토해양부). 2018년 1분기 거래대수는 95만여대로서
 전년대비 2만여대 가량 감소하였습니다.

중고차거래는 매
매업체와 거래하는 사업자거래와 개인간 거래하는 당사자
 거래로 구분되는데 60:40정도의 비중을 보이고 있습니다.

인터넷의 활성화는 중고차 시장에서 소비자의 정보력 증가와 개인간 
 직거래를 확대시키고 있어, 시장의 변화를 주도하는 중요한 변수로 
 작용하고 있습니다.

- 수출 : 2014년 이후 신흥국 시장침체, 엔저 및 원화 강세 등 대내외적 영향으로
 수출은 약세를 지속하고 있습니다. 2017년 중고차 수출대수는

22.2만여
 대로서, 전년동기 19.7만여대 대비 소폭 상승하였습니다. 

2018년 1분기에는 5.1만대로서 전년대 대비 2천여대 감소하였습니다.

[산업의 성장성]

중고
차 시장은 신차시장에 비해 거래대수로

약 2.1배 큰 시
장입
니다. 하지만

2017년

우리나라의 중고차 경매 대수는 20.4만대로 전체 중고차 판매 대수 대비
5.5%
정도
의

비중을 차지하는 등 그 규모가 아직은 작습니다
. 

그러나 일본의 경우, 중고차 판매에서 경
매를 통한 비율이 60%를 상회하고 있습니다.
 따라서 자동차 선진시장에서의 중고차 경매 비중을 고려한다면 한국의 중고차 경매
 사업의 중장기 성장 가능성이 매우 높을 것으로
판단됩니다.

[경
기변동의 특성]

중고차 시장은 경기 상황, 환율, 국내외 정세 등에 영향을 민감하게 받고 있습니다. 
 최근에는 국내 신차 판매 상황, 엔저 및 원화 강세 영향 등에 출품대수 및 낙찰률에 
 영향을 받고 있으며, 계절적으로 연식이 바뀌는 시점인 연말에 매매가 부진한 모습을
 보이는 경향이 있습니다. 

 [국내외 시장여건]

국내 :

'17년 내수경기 침체 및 대내외적 환경의 어려움으로 신차판매는

전년대비
 감소하여 중고차 시장에도 영향을 미쳤습니다. '18년에도 유사한

기조로 
 중고차시장은 소폭 상승 또는 유지될 것으로 전망됩니다. 중고차 경매

시장은
 중고차 경매에 대한 인식 전환과 인지도 향상에 맞추어 거래 비중을

조금씩 
 늘려가는 추세입니다. 더불어 몇몇 대기업의 사업진출과 맞물려 중고차

경매
 시장은 성장세를 유지하고 있습니다. 
 해외 : 2016년은 엔저 및 원화 강세의 영향으로 한국산 중고차의 가치를 제대로 
 인정받지 못하였습니다. 새로운 수출시장 개척도 미미하며, 주요국가의 수출
 역시 부진한 상황입니다. '17년
부터는 신규 시장의 발굴, 중동 정세의 불안감
 소폭 해소 등으로 수출대수가 회복세를 보였으며, '18년에도 이 기조는 유지될
 것으로 보입니다. 

[회사의 경쟁력]

당사 중고차사업의 핵심인 경매는 차량을 출품하는 개인(또는 법인)과 입찰을 통해
 차량을 매입하는 중고차매매사업자로 구성되어 있습니다. 출품은 고객들의 신차구입,
 렌터카 및 리스 운용 업체들의 자산 매각과 밀접한 연관을 가지고 있습니다.
 경매는 경쟁입찰을 통해 차량을 매각하기 때문에 매도자 입장에서는 매매업체에
 개별적으로 매도하는 것보다는 높은 가격을 받을 수 있으며, 특히 신뢰성 있는 사후
 관리를 받을 수 있는 장점이 있습니다. 
 입찰에 참여하는 매매사업자들은 최종 구매자의 수요에 따라 차량을 매입하므로
 거래량과 낙찰가는 경제상황, 소비심리, 수요공급 등에 영향을 받고 있습니다.

③

기타
상품

[산업의 특성]
 기타 상품은 알루미늄(P1020, A356.2 등) / 구리(전기동, 밀베리 등) 철강 등을 주요
 사업군으로 하는 트레이딩사업으로 구성되어 있습니다.
 사
업내용은 수출입 혹은 삼국간 중계 무역을 하는 사업으로 주요 사업 대상자는
 중
남
미, 아태 등 新성장 지역이며, 동 지역에서의 공급 자원을 수입하고 내수로 판매
 혹은 국내 제품을 수출
하고 있습니다.

[
산업의 성장
성]

글로벌 경기침체가 자동차 등의 산업에 직접적인 영향을 미치면서 트레이딩 사업부문
 또한 직접적인 영향을 받을 가능성이 높으나 각국 정부의 경기부양책과 이에 따른 
 수요 회복으로 인해 향후 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다.
 또한 그동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 독자적인 거래선을 발굴하고,
 외형적 성장보다는 수익성을 강화하는 영업 형태로 변모해가고 있습니다.
 자체적인 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, 트레이딩을
 통해 파생되는 물류 기능을 강화하여 내실있는 성장을 추구하고 있습니다.

[경
기변동의 특성]

글로벌 경기 상황에 가장 민감하게 영향을 받고 있으며, 이는 기본적인 중계무역의
 근간인 수요와 공급 때문입니다. 경기 악화로 인한 수요 감소는 결국 물동량 감소로
 연결이 되며 환율변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제지표와 대외 교역환경의 변화를
 초래하여 당사 사업에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.

[회사의 경쟁력]

해외법
인

2

7개
를 포함한 해외거점

총 58개

를

통한
글로
벌
네트워크를
이용
하고
 지역별로 차별화된 마케팅과 서비스를 지속 확대하여 매출
규모를 확대할 것이며,
 당사만의 브랜드를 이용한 마케팅과 신시장 개발 등도 병행해 갈 것입니다.
또한 당사
 물류 인프라 및 노하우를 이용하여 유통과 물류를 연계하는 시너지 효과 또한 기대할
 수 있습니다.

2018년 1분기 주요사업의 연결 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제18기 1분기
매출비중
제17기
매출비중

물류부문
18,526
49.4%
79,476
48.6%

CKD부문
13,018
34.7%
61,988
37.9%

기타부문
5,935
15.8%
22,119
13.5%

합계
37,479
100.0%
163,583
100.0%

2018년 1분기 주요사업의 별도 매출 및 매출비중은 아래와 같습니다.

 (단위 : 억원)

구분
제18기 1분기
매출비중
제17기
매출비중

국내물류
3,117
10.5%
12,526
9.7%

해외물류
8,977
30.2%
38,607
29.7%

CKD
12,272
41.3%
59,086
45.5%

중고차
1,013
3.4%
3,871
3.0%

기타상품
4,307
14.5%
15,772
12.1%

합계
29,686
100.0%
129,862
100.0%

2. 주요 상품/서
비스

 당사가 영위하는 사업은 크게 종합물류업과 유통판매업입니다.
 종합물류업은 고객의 화물에 대한 운송 서비스를 제공하는 사업으로, 당사는 고객의
 화물에 대한 운송, 보관 및 하역 등의 물류 관련 업무를 총괄 담당하고 있습니다.
 업무 특성에 따라 외부의 실행업체에게 다시 운송, 보관 등의 실행을 아웃소싱하고 
 있으며 완성차 해상운송사업의 경우 직접 실행하고 있습니다.
 종합물류업은 내수와 수출입에 따라 국내물류와 해외물류로 구분합니다.

유통판매업은 크게 CKD부품 공급사업과 중고차 경매사업이 있으며 이외에도 원자재
 및 완성차를 세계 각지에 수출하는 트레이딩사업도 진행하고 있습니다.

3.
주요
설비에
관한
사항

[물류거점]

당
사
는

국

내

33
개
,

해
외

5
8개
의

주요
물류거
점
을 확보하고
있습니다.

국내의 경우 완성차 수출입을 위한 평택항
물류기지와 CKD 집하 및 포장 등을 위한

KD센
터, 자동차 공장의 부품 서열화 등에 기여하는 C/C (Consolidation Center) 등

자동차 관련 거점을

구
축하였으며 중고차사업을 위해 분당과 시화 및 양산에 경매장을
 운영하고 있습니다. 이외에도 현대제철 등의 철강운송을 위한 사무소 등이 운영중에
 있습니다.

주요 설비 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : ㎡, 억원)

소유구분
구 분
소재지
토 지
건 물
장부가액
비 고

소유
물류기지
경기 평택
172,755
9,274
451
-

KD센터
충남 아산1
66,904
37,212
162
-

충남 아산2
42,893
21,234
246
-

울산 울주
66,548
39,838
338
-

영업소
충남 당진
99,409
20,640
525
-

울산 북구
10,968
746
125
-

인천 동구
9,610
652
58
-

포항 남구
14,847
1,465
33
-

전남 광양
13,437
689
32
-

울산1C/C
울산 남구
-
19,520
38
-

울산2C/C
울산 북구
64,900
42,412
305
-

전주C/C 및 KD센터
전북 완주
44,758
27,760
208
-

경매장
경기 광주
25,367
10,246
302
-

경기 시화
32,938
3,253
382
-

경남 양산
39,668
3,509
219
-

물류센터
경기 화성
20,626
602
104
-

사무소
충남 서산
-
532
10
-

충북 충주
11,591
802
41
-

임차
본사
서울 강남
-
23,944
-
-

사무소
울산 북구
914
578
-
-

광주 서구
-
56
-
-

경기 화성
-
-
-
-

충남 아산
-
628
-
-

부산 중구
-
174
-
-

강원 동해
-
-
-
-

경남 창원
-
83
-
-

충남 천안
-
17
-
-

대구 영업소
대구 달서구
-
127
-
-

대구 영업소 차고지
대구 북구
66
-
-
-

광주C/C
전남 광주
-
17
-
-

울산1C/C부지
울산 남구
39,555
-
-
-

울산TP대기장
울산 남구
-
-
-
-

현대차지역 출고센터
화성외
-
1,115
-
-

기아차지역 출고센터
소하리외
-
1,220
-
-

전주 출고센터
전북 완주
-
653
-
-

서산 TP 사무실
충남 서산
-
26
-
-

서산C/C사무실
충남 서산
-
40
-
-

아산C/C사무실
충남 아산
-
25
-
-

울산화물사무소
울산 북구
95
60
-
-

평택화물사무소
경기 평택
-
36
-
-

평택화물사무소_목포분소
전남 목포
-
27
-
-

울산중고차평가센터
울산 북구
40
25
-
-

중고/재제조부품 창고
전북 완주
-
2,644
-
-

소하리사무소
경기 광명
-
154
-
-

현대백화점 배송사무실
서울 외
-
513
-
-

서산사무소 부지
충남 서산
23,389
-
-
-

현대백화점 오류동 창고
서울 구로
-
1,653
-
-

울산화물사무소_광양분소
전남 광양
-
79
-
-

중고차영업거점(일산)
경기 고양
-
50
-
-

중고차영업거점(남부)
서울 동작
-
18
-
-

화성 C/C 사무실
경기 화성
-
20
-
-

HMC울산 상주사무실
울산 북구
103
65
-
-

남양연구소 사무실
경기 화성
-
260
-
-

TPL 물류창고
강원 외
-
25,706
-
-

전산사무실
서울 강남
-
444

-

주요
해외 물류거
점
으로는

27개의 현지법
인
과
18개의 지사, 13개의
사무
소

가

 운영
되
고
있는데
이중 Glovis Alabama
와 Glovis Slovakia, Glovis Czech, Glovis Georgia 
 등은 차량생산과 관련한 물류전반을 담당합니다. 

기타 해외법인들도 각자 현지에서의 자동차 관련 물류 활동을 수행하고 있으며 필요에
 따라 지사 및 사무소 등을 설치하고 있습니다.
당사가 진출하지 않은 지역에서는 현지
 협력업체와의 공조로 물류 네트워크를 구축하고 있습니다.

[투자계획]

2017년 및 2018년 1분기 국내법인 투자 상세 내역과
2018년

투자계획은 다음과 
 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2017년
2018년 1분기
2018년

물류
선 박
370,285
11,600
221,897
매출증대 및
업무효율 증가

토지 및 건물
20,495
11,252
13,638

기계장치 외
11,491
1,787
2,357

유통
토지 및 건물
-
-
40,000

기계장치 외
871
67
1,614

IT투자
5,863
773
8,120

기타
484
195
568

합 계
409,489
25,674
288,194
-

2017년 및 2018년 1분기 해외법인 투자 상세 내역과 2018년 투자계획은 다음과 
 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기투자액
향후투자액
투자기대효과

2017년
2018년 1분기
2018년

시설투자
토지 및 건물
678
14,612
56,441
매출증대 및
업무효율 증가

기계장치 외
24,830
3,596
69,127

합 계
25,508
18,208
125,568

4. 매출에 관한 사항

(1) 매출실적

당사의 매출은 크게 4가지 사업부문으로 구분하고 있습니다. 
 국내 내수 시장에서의 물류 매출인 국내물류, 
 국내외 수출입 매출 및 선사운영인 해외물류, 
 CKD부품 판매 매출인 CKD,
 중고차와 기타 상품들의 매출인 상품이 그것입니다.

각 사업부문별 누적 연결 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
제18기 1분기
제17기
제16기

물류부문
1,852,630
7,947,658
7,429,557

CKD부문
1,301,822
6,198,719
6,001,058

기타부문
593,466
2,211,911
1,910,017

합계
3,747,918
16,358,288
15,340,632

각 사업부문별 별도 매출 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
내수/수출
제18기 1분기
제17기
제16기

국내물류
내수물류
서비스
내수
311,741
1,252,611
1,207,685

합계
311,741
1,252,611
1,207,685

해외물류
수출입물류
서비스/선사운영
수출입
897,639
3,860,734
3,539,636

합계
897,639
3,860,734
3,539,636

CKD
CKD부품 판매
수출입
1,227,209
5,908,579
5,790,924

합계
1,227,209
5,908,579
5,790,924

상품
중고차 외
상품 판매
내수
192,640
807,789
776,918

수출입
339,360
1,156,462
935,322

합계
532,000
1,964,251
1,712,240

합계
내수
504,381
2,060,400
1,984,603

수출입
2,464,208
10,925,775
10,265,882

합계
2,968,589
12,986,175
12,250,485

(2) 판매경로 및 판매전략 등

물류사업은 고객사의 요구에 보다 신속하고, 정확하게 대응하기 위하여 국내에서는 
 전국의 주요 거점에 영업소 및 사무소를 운영하고 있으며, 해외에는 해외법인과 
 사무소를 설치하여 국제물류에 대응하고 있습니다. 단순 물류아웃소싱을 벗어나 
 고객의 물류환경에 적합한 물류전략과 프로세스를 설계하고, 첨단물류정보시스템과 
 선진물류 기술로 물류업무를 효과적으로 수행할 수 있는 One Stop Total Logistics 
 Service를 제공하여 고객의 가치를 최대화시킴으로써 기존 고객을 고정고객화 시키고 
 새로운 화주를 개척하고 있습니다.

 CKD사업은 현대/기아자동차의 해외 완성차 생산을 위한 자동차부품을 국내외 
 협력사로부터 수급하여 현지 공장에 운송, 판매하는 사업입니다. 발주에서 포장,
 운송은 물론 현지에서의 내륙운송 및 보관 등 KD물류에 대한 종합서비스를 
 제공함으로써 현지 공장의 생산성 향상에 기여하고 있습니다.
 
 중고차사업부문은 오프라인에서는 분당과 시화 및 양산에 경매장을 운영하고 있으며, 
 온라인으로는 중고차 경매 전문사이트(glovisaa.com)를 활용하고 있습니다. 현재의 
 중고차 시장은 복잡한 유통구조, 품질보증의 미흡, 가격 및 품질에 대한 투명성 저하 
 등으로 소비자들로부터 신뢰를 받지 못하고 있습니다.
따라서 당사는
"고
객이 
 안심하고 중고차를 거래할 수 있는 유통망의 선진
화"
를 목표로 투명한 상품정보 제공,
 전문인력을 통한 1대1 서비스를 제공함으로써, 고객신뢰 구축을 통해 기존 업체와 
 차별화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위해 판매경로와 부가
 서비스를 확대할 계획입니다.

마지막
으로

2018년
1분기말
현재 연결기업의 주요 매출처와 전체 매출에서 차지하는

비중에 대해 설명드리겠습니다.

2
018년
1분기말
연결기업의 주요 매출처는
현대자동차(주)와 기아자동차(주) 이며,

그 비중은
2018년 1분기
총 연결매출액
대

비

각
각

35.96%, 19.70%

입
니
다
.

(해외종속법인 포함). 연결회사
의 주요매출처는 중요성의 관점에서 매출비중이 10%
 이상인 거래처를 표시하였습니다.

(3) 수주상황

현재 진행중인 주요 장기매출계약현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계약형태
계약상대
계약일자
계약금액
계약기간
비고

골재 장기운송계약(COA)
Qatar Primary 
Materials Company
2015.10.05
507,936,967,082
2016.01.01~2020.12.31
매년 운임 재협의됨에 따라 
계약 기간이 변동될 수 있음

완성차 해상운송계약
현대자동차(주)
2017.12.29
744,923,437,530

2018.01.01~2019.12.31

-

완성차 해상운송계약
기아자동차(주)

2017.12.29

681,211,857,760
2018.01.01~2019.12.31
-

※ 대내외 경제상황 변동에 따라 물동량 및 수요가 변할 수 있어 수주잔고 등 상황을 
 관리하지 않고 있습니다.

5.
영업외적인 사항

가. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 단기차입금, 매입채무, 기타지급채무 및 장기
 차입금으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기
 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및
 현금성자산, 단기금융상품과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
연결
 기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험
 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각
 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결
 기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.
 시장위험은 이자율위험, 환율변동위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성
 됩니다.

① 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 
 위험입니다.
당기말 및 전기말 현재 변동이자
율이 적용되는 장기차입금은
각

각

 965,965,329천원
과

908,917,886

천
원
입
니
다

.

② 환율변동위험
 연결기업은 해외물류 및 KD 수출 거래에서 발생하는 외화수금이 해외 운송비 및
 부품 매입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로, 환율 변동에 
 따라 자산가치가 변동할 수 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 
 연결기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 및 EUR 등의 환위험에 노출되어 
 있으며

내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 
 있습니다. 
 보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의
환율 5% 변동시 환율변동
이 
 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
(67,400,553)
67,400,553
(69,984,052)
69,984,052

EUR
3,749,353
(3,749,353)
3,872,548
(3,872,548)

기타
10,962
(10,962)
1,221,799
(1,221,799)

합 계
(63,640,238)
63,640,238
(64,889,705)
64,889,705

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 
 자산ㆍ부채 및 파생상품자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

③
기
타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융
 상품의 공정가치
나 미래현금흐름이
변동할 위험입니다. 당기말 현재
연결기업의
 매도가능지분
상품

중

263,717,951천
원
이

가
격변
동위
험에
노출되어 있으며, 당기
 말 현재 해당 주식의 주가가 5%
변동시
상장지분상품의 가격 변동이 기타포괄
 손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익
13,185,898
(13,185,898)

법인세효과
(3,626,122)
3,626,122

법인세효과 차감후 기타포괄손익
9,559,776
(9,559,776)

(2) 신용위험
 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 
 연결기업의 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

①
매출채권 및 기타수취채권
 연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을
 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 
 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 
 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타수취채권 잔액에 대한
 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대
노출정도는

해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

연결기업은 해당 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 
 검토하고 있습니다.
 

한
편, 당분

기말과 전기
말 현재 당사의 채권 중 주
요
1

0대 고객이 차지하는 비중과 

금액
은
각

각

37.86
%, 725,600,624천원

및

47.52%, 957,723,420천원입
니
다
.

②
기타의 자산

현금, 단ㆍ장기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 
 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 
 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결
 기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금 및 현금성자산 등을 예치하고있으며, 신용
 등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은
 제한적입니다.

 (3) 유동성위험 

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 

조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 
 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 
 고려하여 금융자산과

금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당
기말 현재 금융부채의 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 
 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년이내
1년초과
계

매입채무
1,141,552,056

1,141,552,056

기타지급채무
424,714,795

424,714,795

기타금융부채
36,546,988
603,113,943
639,660,931

차입금

1,045,523,238

753,686,229
1,799,209,467

합 계
2,648,337,077
1,356,800,172
4,005,137,249

 (4) 위험 관리 정책
 ① 위험 관리 방식
 연결기업은 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성
 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 
 - 환율 변동에 따른 위험
 연결기업은 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내외 금융기관과 
 환리스크 관리에 대한 의견을 지속적으로 교류하고 있습니다. 또한 환리스크
 관리를 위한 전담인원을 배정하여 효율적이고 안정적으로 환리스크 관리 체계를
 유지하고 있으며, 향후 보다 안정적인 환리스크 관리를 위하여 내부 승인을 득한 
 기준에 따라, 시장상황 변화에 따라 헤지전략 및 수단을 검토하여, 환변동으로 
 인한 위험을 최소화하기 위한 노력을 지속적으로 진행하고 있습니다.
 - 시장금리 변동에 따른 위험
 여유자금의 운용은 대부분 확정 금리 상품을 이용하여 운용하고 있으므로, 운용
 기간 도중 금리변동으로 인한 시장위험의 정도는 미미한 수준입니다. 현재 
 LIBOR에 연동하여 발생하는 이자비용은 LIBOR 상승시 증가할 위험이 있습니다. 
 향후 이자비용의 변동성을 줄이기 위하여 이자율 변동 헤지 목적의 금리파생
 상품을 일부 운용할 예정입니다.
 - 신용등급 변동에 따른 위험
 현재 신용등급과 연관된 금융상품을 이용하지 않아 직접적인 리스크는 없습니다.
 다만 향후 금융거래상의 의사결정이 있을 시에, 그 신용등급에 기초한 다각적인 
 평가를 받을 수 있기 때문에 신용등급 변동에 따른 리스크를 최소화하기 위하여 
 노력하고 있습니다.

 ② 위험 관리 조직
 연결기업은 시장위험을 관리하기 위하여, 집행업무와 거래확인 업무를 분리하여 
 운영하고 있습니다. 첫째, 집행업무로는 금융거래 실행, 시장위험 조사, 취합, 관리,
 분석 및 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 금융거래 실행이 금융
 사항을 최대한 고려하여 판단된 것인지, 금융기관과 체결한 약정대로 거래가 
 체결되었는지 금융거래내역 확인 등이 있습니다

 (5) 시장위험관리 관련 추진사항

당사는 위의 시장위험을 관리하기 위하여, 위험관리 조직을 보다 체계적으로 조직
 하고 보다 완전하고 체계적인 리스크 관리를 위한 외부 기관의 교육 등을 정기적으로

이수하여 리스크 관련 전문성을 키우고 있습니다.

나. 파생상품 거래 현황

1) 파생상품계약 현황

연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 
 계약을 체결하고 있습니다.

연결기업 파생상품 계약에 따라 권리와 의무를 공정가치로 평가하여 자산, 부채로 
 계상하고, 평가시 발생한 손익은 발생시점에 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 
 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는
거
래형태
 입니다.

2
018년 3월

31일 현

재
미결제
약정
액
은

USD 281,391
천

이
고
,

세부내용은 다음과 
 같습
니다.

(단위 : 천외화)

통화
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
281,391
1,058.7원~1,092.6원
2018.01.10~2018.08.13

당
사는 USD 선도 및 옵션계약을 체결하고 있고, 파생상품의 공정가액은 결산일 
 기준으로 거래 금융기관이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

한편, 동계약을
2018
년 3월 31일 현재
의 공정
가액으로

평

가
하
여

1,502백만
원
의

 평가이
익
,

668백
만
원의 평가손실
을

계
상
하였습니
다.

연결기업은 원자재상품 매입 매도에 따른 상품선물 계약을 체결하고 있으며, 파생
 상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하고 
 있습니다.

(단위: 천 USD)

구분
미결제약정금액

매도
매수

알루미늄
24,886
47,383

연결기업은 동 비철상품
스왑
계약
을

당기말 현
재
의
공정가액으로 평가하여

4,153백만원
의 평가이익과

1,946백
만원
의

평가
손실
을

계
상
했
습니
다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1

)
지
적재
산권 현황

(1) 서비스표

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

현대글로비스
(HYUNDAI GLOVIS)
서비스표
2012년 10월 16일
당사의 변경된 사명의 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

글로비스오토옥션
(GLOVIS AUTO AUCTION)
서비스표
2012년 6월 27일
당사 중고차 경매장 서비스표 등록
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

오토벨
(Autobell)
서비스표
2014년 9월 5일
중고차 매입 서비스 관련 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

온에코
(ONECO)
상표
2012년 6월 7일
당사 중고 재제조부품 사업 상표
상표법
10년
(10년씩 갱신가능)

(2) 특허권

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장케이스
특허권
2017년 6월 16일
파렛트 위에 설치되는 슬리브를 덮개로 덮는 포장케이스의 특허 등록
특허법
20년

지게차용
안전거리표시장치
특허권
2015년 8월 20일
지게차용 안전거리표시장치의 특허 등록
특허법
20년

왁스 분사용 노즐
특허권
2015년 6월 26일
차체의 구석에 왁스를 도포하는 왁스 분사용 노즐의 특허 등록
특허법
20년

(3) 디자인

구 분
종류
취득일
제목 및 내용
관계법령
독점적, 배타적 사용기간
비 고

포장용 케이스 덮개
(3009224670000)
디자인
2017년 9월 5일
물품을 포장하는 케이스의 상방을 덮는 케이스로, 케이스 상단의 가장자리를 보강하는 각대삽입구가 형성된 덮개의 디자인 등록
디자인보호법
20년

운송용 팔레트
(3008559380000)
디자인
2016년 5월 20일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년

운송용 팔레트
(3007579820000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007579830000)
디자인
2014년 8월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운송용 팔레트
(3007136270000)
디자인
2013년 10월 18일
화물의 적재, 운반시 받침으로 사용될 수 있는 운송용 팔레트 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
15년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008424860000)
디자인
2016년 2월 25일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008422360000)
디자인
2016년 2월 24일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080690000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

운반용 상자
(3008080680000)
디자인
2015년 7월 23일
운반용상자 디자인의 형상과 모양의 결합에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜엔피씨 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399180000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

포장용 트레이 덮개
(3008399170000)
디자인
2016년 2월 11일
외부로부터의 충격을 완화해 제품 파손을 방지하고 포장제품의 외부 충격 또는 포장제품과의 접촉시 발생하는 칩(chip)을 방지하여 제품에 대한 청정도를 유지할 수 있는 상호간 덮개에 관한 디자인 등록
디자인보호법
20년
㈜월드켐택, ㈜천우R.D.P 공동소유

[
환경경영]

현대글로비스
주식회사는 기업의 사회적인 책임을 깊이 인식하고 지구환경 보전에 
 앞장서
기
위하여 2007년 12월 KS A ISO14001:2004 환경경영시스템을 구축하였으며 
 "오염물질 배출 최소화", "자원 및 에너지의 효율적 활용", "환경법규의 준수"라는 환경
 방침 아래 일관성 있는 환경목표 및 세부목표를 수립하여 지속적인 환경 보전 및 지속
 가능한 발전을 위해 노력하고 있습니다.
 또한 온실가스 절감을 위한 정부의 정책을 견지하고 지구환경 보전을 위해 선도적인 
 녹색물류기업으로 나아가고자 합니다.

1. 정부 규제 법규대상
 i. 환경범죄 등의 단속 및 가중처벌에 관한 법률 
 (법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 타법개정)
 ii. 대기환경보전법 (법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 타법개정)
 iii. 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률

 (법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 일부개정)

 iv. 화학물질 관리법

(법률 제14532호, 시행 2018.01.18, 타법개정)

v. 기타 환경관련 시행령 및 시행규칙

2. 규제 항목 및 준수 사항
 i. 수질 : pH,COD,SS,n-H(동식물),nH(광유류),T-N,T-P,ABS
 ii. 대기 : 먼지, THS
 ☞ 규제 기준대비 70% 이하 관리

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

과 목
제18기 1분기
제17기
제16기

(2018년 3월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

자산

[유동자산]
4,148,074,277,670
3,871,966,204,696
3,935,838,227,411

현금및현금성자산
603,357,102,657
529,287,226,523
595,192,728,662

매출채권
1,896,037,861,114
1,988,538,567,001
1,979,948,831,571

재고자산
824,111,783,975
660,684,205,327
690,264,100,831

기타
824,567,529,924
693,456,205,845
670,432,566,347

[비유동자산]
4,278,666,730,184
4,313,697,507,178
4,031,639,122,109

유형자산
3,284,430,241,463
3,356,035,427,333
3,108,903,706,107

무형자산
133,072,425,505
71,626,484,770
70,078,611,932

관계기업투자
460,872,337,426
465,626,032,649
437,152,808,075

기타
400,291,725,790
420,409,562,426
415,503,995,995

자산 총계
8,426,741,007,854
8,185,663,711,874
7,967,477,349,520

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
2,760,334,776,608
2,539,445,554,201
2,617,947,831,995

Ⅱ.비유동부채
1,695,213,359,670
1,656,700,943,650
1,872,083,387,946

부채 총계
4,455,548,136,278
4,196,146,497,851
4,490,031,219,941

자본

Ⅰ.지배기업의 소유주지분
3,970,929,411,525
3,989,288,880,085
3,477,193,736,721

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
(1,221,015,907)
14,097,785,404
74,390,145,775

4. 이익잉여금
3,800,708,892,946
3,803,749,560,195
3,231,362,056,460

5. 기타자본구성요소
(927,328,773)
(927,328,773)
(927,328,773)

Ⅱ.비지배지분
263,460,051
228,333,938
252,392,858

자본 총계
3,971,192,871,576
3,989,517,214,023
3,477,446,129,579

부채 및 자본의 총계
8,426,741,007,854
8,185,663,711,874
7,967,477,349,520

(2018.01.01.~
2018.03.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)

매출액
3,747,917,796,596
16,358,289,275,041
15,340,631,691,891

영업이익
150,456,304,891
727,070,498,474
728,791,166,248

당(분)기순이익
114,751,279,763
680,453,843,815
505,707,468,911

지배기업의 소유주
114,742,234,618
680,499,174,959
505,613,637,198

비지배지분
9,045,145
(45,331,144)
93,831,713

기본주당순이익(원)
3,060
18,147
13,483

※연결에 포함된 회사수
54
53
56

※ 모든 연결 종속회사를 포함한 수치입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

과 목
제18기 1분기
제17기
제16기

(2018년 3월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

자산

[유동자산]
3,088,891,168,951
2,904,951,926,595
2,961,809,595,836

현금및현금성자산
194,370,318,219
161,550,824,975
232,276,257,691

매출채권
1,400,110,695,091
1,523,512,551,304
1,441,734,574,507

재고자산
801,220,084,363
635,466,828,546
672,992,961,675

기타
693,190,071,278
584,421,721,770
614,805,801,963

[비유동자산]
4,139,609,697,968
4,175,956,275,079
3,820,455,785,132

유형자산
3,090,981,715,018
3,168,273,312,812
2,833,858,355,228

무형자산
90,978,488,362
29,862,504,112
32,852,412,632

관계기업투자
427,620,138,050
428,314,019,044
431,038,867,022

기타
530,029,356,538
549,506,439,111
522,706,150,250

자산 총계
7,228,500,866,919
7,080,908,201,674
6,782,265,380,968

부채 및 자본

부채

Ⅰ.유동부채
2,316,160,063,027
2,113,690,816,256
2,202,218,892,322

Ⅱ. 비유동부채
1,393,694,129,489
1,406,980,547,621
1,530,899,314,767

부채 총계
3,709,854,192,516
3,520,671,363,877
3,733,118,207,089

자본

1. 자본금
18,750,000,000
18,750,000,000
18,750,000,000

2. 자본잉여금
153,618,863,259
153,618,863,259
153,618,863,259

3. 기타포괄손익누계액
78,546,903,160
99,360,425,326
111,909,386,577

4. 이익잉여금
3,267,730,907,984
3,288,507,549,212
2,764,868,924,043

자본 총계
3,518,646,674,403
3,560,236,837,797
3,049,147,173,879

부채 및 자본의 총계
7,228,500,866,919
7,080,908,201,674
6,782,265,380,968

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2018.01.01.~
2018.03.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)

매출액
2,968,589,475,240
12,986,175,113,610
12,250,484,516,965

영업이익
102,834,359,608
539,948,381,856
541,184,989,715

당(분)기순이익
91,099,109,316
634,965,373,358
409,148,873,968

기본주당순이익(원)
2,429
16,932
10,911

※ 당사는 공시대상기간동안 중단사업이 없습니다. 따라서 계속사업이익을 기재하지 않았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 18 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 17 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 1분기말

제 17 기말

자산

유동자산

4,148,074,277,670

3,871,966,204,696

현금및현금성자산

603,357,102,657

529,287,226,523

기타유동금융자산

563,257,573,704

482,849,533,809

매출채권

1,896,037,861,114

1,988,538,567,001

기타수취채권

113,335,797,411

96,796,354,167

재고자산

824,111,783,975

660,684,205,327

충당자산

30,428,605,519

29,191,368,150

기타유동자산

117,545,553,290

84,618,949,719

비유동자산

4,278,666,730,184

4,313,697,507,178

기타비유동수취채권

18,563,089,549

18,450,369,146

기타비유동금융자산

11,384,784,100

6,139,754,053

매도가능금융자산

239,790,889,465

259,058,852,927

공동기업 및 관계기업투자

460,872,337,426

465,626,032,649

유형자산

3,284,430,241,463

3,356,035,427,333

무형자산

133,072,425,505

71,626,484,770

충당자산

117,871,103,466

123,101,355,987

이연법인세자산

7,643,183,267

9,486,608,171

기타비유동자산

5,038,675,943

4,172,622,142

자산총계

8,426,741,007,854

8,185,663,711,874

부채

유동부채

2,760,334,776,608

2,539,445,554,201

매입채무

1,141,552,055,756

1,059,779,802,767

기타지급채무

424,714,795,188

296,523,756,082

단기차입금

1,045,523,238,184

863,471,983,721

기타유동금융부채

36,546,987,738

44,408,804,322

당기법인세부채

20,365,836,049

92,116,314,551

충당부채

45,110,957,808

43,824,099,751

기타유동부채

46,520,905,885

139,320,793,007

비유동부채

1,695,213,359,670

1,656,700,943,650

장기차입금

753,686,228,792

707,880,273,393

기타비유동금융부채

603,113,943,087

612,966,321,413

이연법인세부채

203,878,160,118

199,083,174,821

퇴직급여부채

5,528,004,532

2,013,941,388

충당부채

125,242,787,735

131,105,966,196

기타비유동부채

3,764,235,406

3,651,266,439

부채총계

4,455,548,136,278

4,196,146,497,851

자본

지배기업소유주지분

3,970,929,411,525

3,989,288,880,085

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

(1,221,015,907)

14,097,785,404

이익잉여금

3,800,708,892,946

3,803,749,560,195

기타자본구성요소

(927,328,773)

(927,328,773)

비지배지분

263,460,051

228,333,938

비지배지분

263,460,051

228,333,938

자본총계

3,971,192,871,576

3,989,517,214,023

부채 및 자본의 총계

8,426,741,007,854

8,185,663,711,874

연결 손익계산서

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

3,747,917,796,596

3,747,917,796,596

3,977,250,888,785

3,977,250,888,785

매출원가

3,514,614,109,391

3,514,614,109,391

3,684,316,356,596

3,684,316,356,596

매출총이익

233,303,687,205

233,303,687,205

292,934,532,189

292,934,532,189

판매비와관리비

82,847,382,314

82,847,382,314

101,172,962,921

101,172,962,921

영업이익

150,456,304,891

150,456,304,891

191,761,569,268

191,761,569,268

금융수익

6,201,903,526

6,201,903,526

7,509,776,490

7,509,776,490

기타수익

66,487,078,925

66,487,078,925

264,107,020,806

264,107,020,806

금융원가

16,559,306,195

16,559,306,195

14,903,458,730

14,903,458,730

기타비용

56,449,666,144

56,449,666,144

154,671,953,072

154,671,953,072

지분법이익

9,184,082,741

9,184,082,741

8,205,853,159

8,205,853,159

법인세비용차감전순이익

159,320,397,744

159,320,397,744

302,008,807,921

302,008,807,921

법인세비용

44,569,117,981

44,569,117,981

55,251,884,711

55,251,884,711

분기순이익

114,751,279,763

114,751,279,763

246,756,923,210

246,756,923,210

지배기업의 소유주

114,742,234,618

114,742,234,618

246,772,461,153

246,772,461,153

비지배지분

9,045,145

9,045,145

(15,537,943)

(15,537,943)

주당손익

지배기업의 소유주에 대한 기본및희석주당이익 (단위 : 원)

3,060

3,060

6,581

6,581

연결 포괄손익계산서

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익

114,751,279,763

114,751,279,763

246,756,923,210

246,756,923,210

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

5,520,801,823

5,520,801,823

(44,682,450,937)

(44,682,450,937)

매도가능금융자산평가손익

(11,881,044,054)

(11,881,044,054)

지분법자본변동

3,470,667,464

3,470,667,464

2,355,174,832

2,355,174,832

해외사업환산손익

2,050,134,359

2,050,134,359

(35,156,581,715)

(35,156,581,715)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

(20,083,420,638)

(20,083,420,638)

(182,814,003)

(182,814,003)

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(13,969,273,510)

(13,969,273,510)

지분법이익잉여금

(5,907,151,323)

(5,907,151,323)

확정급여제도의 재측정요소

(206,995,805)

(206,995,805)

(175,571,169)

(175,571,169)

기타

(7,242,834)

(7,242,834)

기타포괄손익 계

(14,562,618,815)

(14,562,618,815)

(44,865,264,940)

(44,865,264,940)

총포괄이익

100,188,660,948

100,188,660,948

201,891,658,270

201,891,658,270

지배기업의 소유주

100,153,534,835

100,153,534,835

201,901,041,696

201,901,041,696

비지배지분

35,126,113

35,126,113

(9,383,426)

(9,383,426)

연결 자본변동표

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업소유주지분계

비지배지분

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

74,390,145,775

3,231,362,056,460

(927,328,773)

3,477,193,736,721

252,392,858

3,477,446,129,579

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

총포괄손익

당기순이익

246,772,461,153

246,772,461,153

(15,537,943)

246,756,923,210

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

매도가능금융자산

(11,881,044,054)

(11,881,044,054)

(11,881,044,054)

확정급여제도의 재측정요소

(175,571,169)

(175,571,169)

(175,571,169)

지분법자본변동

2,355,174,832

2,355,174,832

2,355,174,832

지분법이익잉여금

해외사업환산손익

(35,162,736,232)

(35,162,736,232)

6,154,517

(35,156,581,715)

기타

(7,242,834)

(7,242,834)

(7,242,834)

합계

(44,688,605,454)

246,589,647,150

201,901,041,696

(9,383,426)

201,891,658,270

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

연결범위변동:

(20,484)

(20,484)

2017.03.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

29,701,540,321

3,365,451,703,610

(927,328,773)

3,566,594,778,417

242,988,948

3,566,837,767,365

2018.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

14,097,785,404

3,803,749,560,195

(927,328,773)

3,989,288,880,085

228,333,938

3,989,517,214,023

회계정책의 변경

(6,844,248,656)

831,245,261

(6,013,003,395)

(6,013,003,395)

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

7,253,536,748

3,804,580,805,456

(927,328,773)

3,983,275,876,690

228,333,938

3,983,504,210,628

총포괄손익

당기순이익

114,742,234,618

114,742,234,618

9,045,145

114,751,279,763

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(13,969,273,510)

(13,969,273,510)

(13,969,273,510)

매도가능금융자산

확정급여제도의 재측정요소

(206,995,805)

(206,995,805)

(206,995,805)

지분법자본변동

3,470,667,464

3,470,667,464

3,470,667,464

지분법이익잉여금

(5,907,151,323)

(5,907,151,323)

(5,907,151,323)

해외사업환산손익

2,024,053,391

2,024,053,391

26,080,968

2,050,134,359

기타

합계

(8,474,552,655)

108,628,087,490

100,153,534,835

35,126,113

100,188,660,948

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

연결범위변동:

2018.03.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

(1,221,015,907)

3,800,708,892,946

(927,328,773)

3,970,929,411,525

263,460,051

3,971,192,871,576

연결 현금흐름표

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

영업활동

분기순이익

114,751,279,763

246,756,923,210

비현금항목의 조정

68,055,047,089

(12,609,003,626)

운전자본 조정

(149,258,887,085)

(46,705,231,325)

이자의 수취

3,071,019,616

4,795,590,428

이자의 지급

(16,309,266,895)

(14,926,770,424)

배당금의 수취

14,328,313,492

3,646,608,016

법인세의 납부

(11,728,628,188)

(36,749,649,615)

영업활동으로 인한 순현금흐름

22,908,877,792

144,208,466,664

투자활동

기타유동금융자산의 증가

(85,225,076,062)

(290,190,515,066)

기타비유동금융자산의 증가

(4,500,000,000)

14,607,555,423

기타비유동수취채권의 증가

(125,287,672)

299,368,983

관계기업투자주식의 처분

693,880,994

658,857,994

유형자산의 취득

(85,212,172,018)

(15,242,176,724)

유형자산의 처분

4,316,190,679

246,097,954

무형자산의 취득

(11,482,653,061)

(243,899,403)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(181,535,117,140)

(289,864,710,839)

재무활동

기타유동금융부채의 감소

(7,153,731,530)

(7,180,829,935)

기타비유동금융부채의 증가

195,759,407

단기차입금의 증가

177,407,926,239

97,943,727,938

장기차입금의 증가(감소)

60,817,398,735

(39,410,120,455)

재무활동으로 인한 순현금흐름

231,267,352,851

51,352,777,548

현금및현금성자산의 증가(감소)

72,641,113,503

(94,303,466,627)

현금및현금성자산의 환율변동효과

1,428,762,631

(24,414,676,321)

기초의 현금및현금성자산

529,287,226,523

595,192,728,662

기말의 현금및현금성자산

603,357,102,657

476,474,585,714

3. 연결재무제표 주석

제18기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제17기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

현대글로비스주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

1.1 지배회사의 개요
현대글로비스주식회사(이하 "지배기업")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국
거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(Complete Knock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재의 자본금은
18,750백만원
입니다. 연결기업의 구조는 주석 1.2에 기술되어 있으며특수관계자 거래는 주석 23에 기술되어 있습니다.

한편, 현대차 그룹사는 지배기업의 특수관계자이며, Glovis America Inc., Glovis Slovakia s.r.o. 등은 지배기업의 종속기업입니다. 한편 당분기말 현재 주요 주주 현황은다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

1.2 연결대상 종속기업의 현황

1.2.1 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소유지분율
소재지
결산월
업 종

Glovis America, Inc.(주1)
100%
미국
12월
항만업무 및 운송 등

Glovis Slovakia, s.r.o.
100%
슬로바키아
12월
운송 및 C/C운영 등

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.(주2)
100%
중국
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Europe, Gmbh.(주3)
100%
독일
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
100%
체코
12월
운송 및 C/C운영 등

Glovis India, Pvt. Ltd.
100%
인도
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Russia LLC
100%
러시아
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
100%
터키
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Australia, Pty, Ltd.
100%
호주
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis Brazil Logistica LTDA
100%
브라질
12월
화물운송 및 주선 등

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100%
멕시코
12월
화물운송 및 주선 등

Glovis India Anantapur Pvt. Ltd.
100%
인도
12월
화물운송 및 주선 등

㈜지마린서비스(주4)
100%
대한민국
12월
선박관리 등

GL NV25 Shipping, Inc. 외 29개(주5)
-
파나마 등
12월
선박금융

(주1) Glovis America, Inc.가 100% 소유하고 있는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC 및 Glovis Canada, Inc.의 재무사항은 Glovis America, Inc.의 재무제표에포함되어 있습니다. 

(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.가 100% 소유하고 있는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.의 재무사항은 Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh.가 100% 소유하고 있는 Adampol S.A.의 재무사항은 Glovis Europe, Gmbh.에 포함되어 있습니다. 한편, Adampol S.A.가 100% 소유하고 있는 Vectura, 50% 소유하고 있는 BM Vehicle Logistics GmbH, 100% 소유하고 있는 Adampol Slovakia S.R.O., 100% 소유하고 있는 Adampol Czech S.R.O. 및 Vectura가 99.9% 소유하고 있는 Vectura Invest의 재무사항은 Adampol S.A.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주4) 연결기업은 전기 중 ㈜지마린서비스를 100% 인수하여 취득하였습
니다.
㈜지마린서비스가 100% 소유하고 있는 ㈜아토즈서플라이서비스의 재무사항은 ㈜지마린서비스에 포함되어 있습니다.

(주5) 지배기업은 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 지배기업이 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.

1.2.2 주요한 종속기업의 당분기말 및 전기말 현재 재무상태와 당분기 및 전분기의 재무성과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명(주)
당분기말
당분기

자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

Glovis America, Inc.
518,759,184
138,071,608
380,687,576
297,846,034
6,787,012

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd.
95,493,321
34,486,381
61,006,940
61,020,383
2,806,948

Glovis Europe, Gmbh.
254,513,971
141,068,403
113,445,568
173,236,974
8,329,859

Glovis India, Pvt. Ltd.
208,142,706
108,600,352
99,542,354
127,708,273
11,647,367

Glovis Russia LLC
37,604,199
21,684,676
15,919,523
39,983,852
1,901,233

(단위: 천원)

기업명(주)
전기말
전분기

자 산
부 채
자 본
매 출
당기순손익

Glovis America, Inc.
506,557,247
129,685,227
376,872,020
370,624,022
12,640,801

Beijing Glovis Warehousing & 
Transportation Co., Ltd.
97,493,148
41,379,425
56,113,723
67,705,667
5,350,260

Glovis Europe, Gmbh.
229,982,619
127,265,787
102,716,832
169,005,174
9,699,847

Glovis India, Pvt. Ltd.
195,919,220
105,992,964
89,926,256
88,303,208
(1,853,654)

Glovis Russia LLC
36,156,415
17,480,009
18,676,406
35,237,148
1,260,011

(주) 상기 요약재무정보는 지배기업과 연결대상 종속기업간의 내부거래 상계전 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준
현대글로비스주식회사와 그 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서
의
적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 동 기준서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 연결기업이 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

연결기업은 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 연결기업은 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 

동 기준서의 도입으로 연결기업의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식시점의 변경
연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 운송서비스 용역부문은 단순 운송수행 시점이 아닌 고객이 명확히 효익을 얻는 시점으로,
유통
판
매 부문은 무역조건 등의 기준이 아닌 실질적인 자산의 통제이전 시점을 수익인식 시점으로 적용하였습니다.

(2) 계약이행원가

연결기업은 고객의 효익(수익인식) 발생 전 운송수행 원가가 발생하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 이러한 계약이행원가는 자산화 조건을 충족할 시에만 자산화하여 계약 기간에 걸쳐 상각합니다.

기준서 제1115호 최초 적용에 따라 연결기업의 기초 이익잉여금이 6,013백만원 감소하였습니다.

또한, 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 2018년 3월 31일 손익계산서에 미치는영향은 매출액 1,677백만원 증가, 영업이익 1,003백만원 감소 및 당기순이익은 146백만원 증가하였습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 연결기업이 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 연결기업은 2018년 1월 1일 기초 자본에서 이익잉여금 6,844백만원 증가 및 기타포괄손익누계액 6,844백만원 감소의 조정이 발생하였습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 연결기업은 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서

제1109호

하에서

채무상품은

후속적으로 상각후원가,
당기손익-공정가치(FVPL) 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 연결기업의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지기준에 근거합니다.

연결기업의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 연결기업의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 연결기업의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이
당기손익으로
재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품.이 범주는 연결기업이 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는 거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 연결기업은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 연결기업의 해당 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류 되었습니다.(주석 9 참조)

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

연결기업의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의 사실과 상황에 기초하여야 합니다.

연결기업의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 연결기업의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 연결기업의손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 연결기업이 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결기업이 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 연결기업은 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결기업은 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

연결기업은 계약상 지급이 만기일 이후 90일이 경과된 경우에 금융자산을 채무불이행으로 간주합니다. 그러나, 특정한 경우에, 연결기업은 신용보강을 고려하기 전에 내부 또는 외부 정보가 연결기업이 계약상의 원금 전액을 수취하지 못할 것으로 나타내는 경우 금융자산을 채무불이행으로 간주할 수 있습니다.

(c) 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

이에 연결기업은 파생상품 거래 관련 완화된 위험회피회계 적용요건을 검토하고, 회계정책 결정 시 관련 시스템을 개선, 변경 작업을 진행할 예정입니다.

(d) 기타 조정사항

위에서 기술한 조정사항 뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 있어 이연법인세, 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채, 관계기업과 공동기업의 투자(이들기업이 보유한 금융상품에서 발생), 법인세, 이익잉여금과 해외사업장의 환산차이와 같은 재무제표의 다른 항목들이 영향을 받을 것이며, 필요한 경우 조정되었습니다. 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채의 조정사항은 기초자산에 대한 기업회계기준서 제1109호의 이연법인세효과와 관련이 있습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다.

기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 연결기업은 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 연결기업의 재무제표이 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다.

이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' (개정) - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제 1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할

것을

요구합니다
.

동

기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기 적용이 허용됩니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업이 현재 운용리스로 이용하고 있는 선박자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 총합계는

364,739
백만원입니다(주석 5.2참조). 회사는 일부 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 각 리스요소와 비리스요소를 분리하여 회계처리할 예정입니다. 연결기업은 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
296,437,792
264,881,592

예적금 등
307,009,311
264,405,643

정부보조금
(90,000)
(8)

합 계
603,357,103
529,287,227

4. 범주별 금융상품

4.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당분기말

상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정
가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
603,357,103
-
-
603,357,103

기타유동금융자산
557,602,495
-
5,655,079
563,257,574

매출채권
1,896,037,861
-
-
1,896,037,861

기타수취채권
113,335,797
-
-
113,335,797

기타비유동수취채권
18,563,090
-
-
18,563,090

기타비유동금융자산
11,384,784
-
-
11,384,784

매도가능금융자산
-
239,790,889
-
239,790,889

합 계
3,200,281,130
239,790,889
5,655,079
3,445,727,098

(단위: 천원)

금융부채
당분기말

상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
1,141,552,056
-
1,141,552,056

기타지급채무
424,714,795
-
424,714,795

단기차입금
1,045,523,238
-
1,045,523,238

기타유동금융부채
33,933,371
2,613,617
36,546,988

장기차입금
753,686,229
-
753,686,229

기타비유동금융부채
603,113,943
-
603,113,943

합 계
4,002,523,632
2,613,617
4,005,137,249

(단위: 천원)

금융자산
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권

매도가능

금융자산

합 계

현금및현금성자산
-
529,287,227
-
529,287,227

기타유동금융자산
10,819,851
472,029,683
-
482,849,534

매출채권
-
1,988,538,567
-
1,988,538,567

기타수취채권
-
96,796,354
-
96,796,354

기타비유동수취채권
-
18,450,369
-
18,450,369

기타비유동금융자산

-
6,139,754
-
6,139,754

매도가능금융자산
-
-
259,058,853
259,058,853

합 계
10,819,851
3,111,241,954
259,058,853
3,381,120,658

(단위: 천원)

금융부채
전기말

당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
1,059,779,803
1,059,779,803

기타지급채무
-
296,523,756
296,523,756

단기차입금
-
863,471,984
863,471,984

기타유동금융부채
9,598,593
34,810,211
44,408,804

장기차입금
-
707,880,273
707,880,273

기타비유동금융부채
-
612,966,321
612,966,321

합 계
9,598,593
3,575,432,348
3,585,030,941

4.2 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기

상각후원가로 측정하는
금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산/부채
합 계

당기손익 :

이자수익
3,383,675
-
-
3,383,675

배당금수익
-
2,818,229
-
2,818,229

외환차익
29,677,182
-
-
29,677,182

외화환산이익
26,102,784
-
-
26,102,784

파생상품거래이익
-
-
2,504,088
2,504,088

파생상품평가이익
-
-
5,652,079
5,652,079

이자비용
(16,559,306)
-
-
(16,559,306)

외환차손
(32,293,327)
-
-
(32,293,327)

외화환산손실
(14,814,854)
-
-
(14,814,854)

파생상품거래손실
-
-
(794,733)
(794,733)

파생상품평가손실
-
-
(2,613,617)
(2,613,617)

대손상각비(환입)
10,996,320
-
-
10,996,320

기타의대손상각비
(170,089)
-
-
(170,089)

기타포괄손익 :

기타포괄손익-공정가치 측정 
 지분상품 평가손익
-
(13,969,274)
-
(13,969,274)

합 계
6,322,385
(11,151,045)
4,747,817
(80,843)

(단위: 천원)

구분
전분기

당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합계

당기손익 :

이자수익
-
-
4,783,509
-
4,783,509

배당금수익
-
2,726,267
-
-
2,726,267

외환차익
-
-
28,505,543
50,292,475
78,798,018

외화환산이익
-
-
13,200,006
161,423,474
174,623,481

파생상품거래이익
3,703,424
-
-
-
3,703,424

파생상품평가이익
4,078,772
-
-
-
4,078,772

이자비용
-
-
-
(14,903,459)
(14,903,459)

외환차손
-
-
(56,607,176)
(24,807,550)
(81,414,726)

외화환산손실
-
-
(48,635,641)
(9,473,441)
(58,109,082)

파생상품거래손실
(3,776,154)
-
-
-
(3,776,154)

파생상품평가손실
(4,824,319)
-
-
-
(4,824,319)

대손상각비
-
-
(3,005,537)
-
(3,005,537)

기타의대손상각비
-
-
(65,783)
-
(65,783)

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익
-
(11,881,044)
-
-
(11,881,044)

합 계
(818,277)
(9,154,777)
(61,825,080)
162,531,500
90,733,366

5. 기타금융자산, 기타금융부채 및 공정가치

5.1 기타금융자산
보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기금융상품
553,214,398
467,851,225

파생상품금융자산
5,655,079
10,819,851

유동성금융리스채권

1,161,557
1,066,537

단기대여금
3,226,540
3,111,921

유동자산 계
563,257,574
482,849,534

비유동자산

장기금융리스채권

1,612,077
1,053,565

장기대여금
9,772,707
5,086,189

비유동자산 계
11,384,784
6,139,754

5.2 기타금융부채
보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채
2,613,617
9,598,593

유동성장기미지급금(주)
27,440,555
27,027,119

유동성장기미지급비용
6,164,087
7,493,741

유동성금융리스미지급금
328,729
289,351

유동부채 계
36,546,988
44,408,804

비유동부채

장기미지급금(주)
595,237,510
604,812,570

장기미지급비용
4,625,716
5,519,730

장기예수보증금
2,879,974
2,358,685

장기금융리스미지급금
370,743
275,336

비유동부채 계
603,113,943
612,966,321

(주) 장기미지급금(유동성 포함)은 선박의 국적취득조건부나용선계약으로 인한 것이 포함되어 있습니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 연결기업이 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 연결기업은 선박이 인도되는 시점에 유형자산(선박)으로 계상하고 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있으며, 동 장기미지급금에 대하여 연결기업의 선박이 담보로 제공되어 있습니다.

또한, Adampol S.A. 양수계약의 일부로 옵션에 대해 계약을 한 바, 동 계약에 따르면정해진 기간 내 연결기업 및 잔여지분 소유주에게 잔여지분 30%에 대한 매각/인수의 권리와 의무가 동시에 부여되어, 잔여지분 30%에 대한 잠재적 의무를 장기미지급금으로 계상하였습니다.

장기미지급금의 현재가치할인차금 순액 표시전의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기미지급금
740,990,112
758,401,374

현재가치할인차금
(118,312,047)
(126,561,685)

순 액
622,678,065
631,839,689

유동성
27,440,555
27,027,119

비유동성
595,237,510
604,812,570

또한, 연결기업은 당분기말 현재 단순 나용선계약(BBC)과 선원부정기용선계약(TC)등을 체결하고 있으며, 그 중 1년 이상 기간인 장기용선계약에 따라 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기간

금액

1년 미만

102,380,368

1년 ~ 5년

244,394,622

5년 초과

37,964,053

합 계

364,739,043

5.3 파생상품

5.3.1 연결기업은 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바,
당분기말
현재
파생상품의
약정내역은 다음과 같습니다.

(1) 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 등
2018-01-10
2018-08-13
1058.7~1092.6
USD
281,391,185

(2) 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물
Triland 등
2018-01-02
2018-06-20
32,650
USD
72,269,433

연결기업은 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄의 가격변동에 노출되어 있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 연결기업은 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

5.3.2 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
1,501,846
667,803
6,191,167
1,106,639

상품선물
4,153,233
1,945,814
4,628,684
8,491,954

합 계
5,655,079
2,613,617
10,819,851
9,598,593

5.3.3 당분기와 전분기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
334,611
639,107
1,501,846
667,803

상품선물
2,169,477
155,626
4,150,233
1,945,814

합 계
2,504,088
794,733
5,652,079
2,613,617

(단위: 천원)

구 분
전분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
3,598,950
457,576
3,348,349
1,038,197

상품선물
104,474
3,318,578
730,423
3,786,122

합 계
3,703,424
3,776,154
4,078,772
4,824,319

5.4 금융리스

5.4.1 보고기간종료일 현재 금융리스의 리스총투자 및 최소리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

리스총투자

2,806,872
2,160,462

1년 이내
유동
1,182,438
1,090,146

1년 초과 5년 이내
비유동
1,624,434
1,070,316

미실현 이자수익

33,238
40,360

리스순투자(최소리스료의 현재가치)

2,773,634
2,120,102

1년 이내
유동
1,161,557
1,066,537

1년 초과 5년 이내
비유동
1,211,914
786,981

무보증잔존가치의 현재가치
유동
-
-

비유동
400,163
266,584

5.4.2 보고기간종료일 현재 금융리스미지급금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

1년 이내
343,178
328,729
294,534
289,351

1년초과 5년 이내
382,171
370,743
296,891
275,336

소 계
725,349
699,472
591,425
564,687

현재가치 조정금액
25,876

26,738

금융리스부채 현재가치
699,473

564,687

차감: 유동성 대체
(328,729)

(289,351)

장기금융리스미지급금
370,743

275,336

5.5 운용리스료
연결기업은 보고기간종료일 현재 창고 및 자동차리스에 대해 운용리스계약을 체결하고 있는 바, 동 운용리스료의 최소리스료 지급계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
9,523,405
9,979,492

1년 초과 5년 이내
16,664,430
14,082,067

5년 초과
4,409,909
5,185,527

합 계
30,597,744
29,247,086

5.6 공정가치

5.6.1 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
603,357,103
529,287,227
603,357,103
529,287,227

매출채권
1,896,037,861
1,988,538,567
1,896,037,861
1,988,538,567

기타수취채권
113,335,797
96,796,354
113,335,797
96,796,354

기타비유동수취채권
18,563,090
18,450,369
18,563,090
18,450,369

기타유동금융자산
563,257,574
482,849,534
563,257,574
482,849,534

기타비유동금융자산
11,384,784
6,139,754
11,384,784
6,139,754

매도가능금융자산
239,790,889
259,058,853
239,790,889
259,058,853

합 계
3,445,727,098
3,381,120,658
3,445,727,098
3,381,120,658

금융부채:

매입채무
1,141,552,056
1,059,779,803
1,141,552,056
1,059,779,803

기타지급채무
424,714,795
296,523,756
424,714,795
296,523,756

단기차입금
1,045,523,238
863,471,984
1,045,523,238
863,471,984

장기차입금
753,686,229
707,880,273
753,686,229
707,880,273

기타유동금융부채
36,546,988
44,408,804
36,546,988
44,408,804

기타비유동금융부채
603,113,943
612,966,321
603,113,943
612,966,321

합 계
4,005,137,249
3,585,030,941
4,005,137,249
3,585,030,941

5.6.2 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5.6.3 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산(파생)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

매도가능금융자산
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정

5.6.4 금융상품의 수준별 공정가치

연결기업의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

(
1) 당분기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타유동금융자산(파생)
-
5,655,079
-
5,655,079

공정가치-기타포괄손익 측정 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
236,717,951
-
3,072,938
239,790,889

공정가치가 공시되는 금융자산:

기타유동금융자산
-
554,375,956
3,226,539
557,602,495

기타비유동금융자산
-
1,612,077
9,772,707
11,384,784

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타유동금융부채(파생)
-
2,613,617
-
2,613,617

공정가치가 공시되는 금융부채:

단기차입금
-
1,045,523,238
-
1,045,523,238

장기차입금
-
753,686,229
-
753,686,229

기타유동금융부채
-
27,769,285
6,164,086
33,933,371

기타비유동금융부채
-
595,608,253
7,505,690
603,113,943

(2) 전기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에
대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 자산:

기타유동금융자산(파생)
-
10,819,851
-
10,819,851

매도가능금융자산(상장주식)
255,985,915
-
-
255,985,915

공정가치가 공시되는 자산:

기타유동금융자산
-
468,917,762
3,111,921
472,029,683

기타비유동금융자산
-
1,053,565
5,086,189
6,139,754

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
3,072,938
3,072,938

공정가치로 측정되는 부채:

기타유동금융부채(파생)
-
9,598,593
-
9,598,593

공정가치가 공시되는 부채:

단기차입금
-
863,471,984
-
863,471,984

장기차입금
-
707,880,273
-
707,880,273

기타유동금융부채
-
27,316,469
7,493,742
34,810,211

기타비유동금융부채
-
605,087,905
7,878,416
612,966,321

6. 매출채권 및 기타수취채권

6.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
1,916,152,596
2,014,611,514

대손충당금
(20,114,735)
(26,072,947)

매출채권 계
1,896,037,861
1,988,538,567

미수금
128,148,912
116,691,822

대손충당금
(17,982,730)
(22,436,194)

미수수익
1,253,194
600,648

보증금
1,916,421
1,940,078

기타수취채권 계
113,335,797
96,796,354

장기금융상품
5,774
5,779

장기매출채권
608,500
608,500

장기보증금
18,366,966
18,254,240

대손충당금
(418,150)
(418,150)

기타비유동수취채권 계
18,563,090
18,450,369

합 계
2,027,936,748
2,103,785,290

한편, 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 90일입니다.

6.2 당분기와 전기중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
17,752,008
21,392,829

설정
5,606,263
1,344,175

제각
(101,969)
(1,350)

사업결합으로 인한 증가
2,806,080
418,150

기타(외화환산조정 등)
10,565
(299,460)

전기말
26,072,947
22,854,344

설정(환입)
(5,962,437)
(4,863,794)

기타(외화환산조정 등)
4,225
410,330

당분기말
20,114,735
18,400,880

6.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
합계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당분기말
2,027,936,748
1,942,967,161
14,324,634
5,926,779
5,581,391
7,035,646
52,101,137

전기말
2,103,785,290
2,034,098,882
7,085,750
9,057,540
4,248,963
6,584,198
42,709,957

6.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

계정과목
금융기관
단위
당분기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
(장기금융상품)
신한은행
KRW
2,000
2,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
KRW
2,000
2,000

씨티은행
KRW
1,500
1,500

단기금융상품
신한은행(캐나다)
CAD
10,832,686
1,674,323
L/C 개설관련 보증금

BMO
CAD
9,000,000
-

보통예금
SBI BANK
INR
500,000
500,000
운송관련 보증금

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
109,413,776
(1,708,405)
107,705,371
101,148,385
(3,538,351)
97,610,034

CKD부품
549,617,884
-
549,617,884
382,835,577
-
382,835,577

미착품
98,242,727
(2,438,627)
95,804,100
110,327,725
(531,458)
109,796,267

저장품
70,984,429
-
70,984,429
70,442,327
-
70,442,327

합 계
828,258,816
(4,147,032)
824,111,784
664,754,014
(4,069,809)
660,684,205

당분기에 매출원가로 가산된 재고자산평가손실은
4,147,032천원이며
, 전분기에는 2,880,159천원입니다. 한편, 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실환입액은 당분기는

4,069,809천원이며, 전분기에는 2,586,308천원입니다.

8. 기타유동자산 및 기타비유동자산

8.1 보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
53,283,162
39,418,954

선급비용
64,262,391
45,199,996

합 계
117,545,553
84,618,950

8.2
보고기간종료일 현재 기타비유동자산은 모두 장기선급비용입니다.

9. 매도가능금융자산

9.1 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익 (주)

시장성 있는 지분상품
120,016,824
236,717,951
236,717,951
116,701,127

시장성 없는 지분상품
11,433,508
3,072,938
3,072,938
(8,360,570)

합 계
131,450,332
239,790,889
239,790,889
108,340,557

(주) 회계정책 변경으로 인하여 당분기 이전에 인식하였던 손상차손을 미실현 보유손익으로 대체하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

전기이전
전기

시장성 있는 지분상품
120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091
-
-

시장성 없는 지분상품
11,433,508
3,072,938
3,072,938
1,079,773
(9,440,343)
-

합 계
131,450,332
259,058,853
259,058,853
137,048,864
(9,440,343)
-

9.2 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 중 시장성 있는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이엔아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,778,867
15,778,867
9,575,932

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
157,182,174
157,182,174
84,661,798

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
63,756,910
63,756,910
22,463,397

합 계

120,016,824
236,717,951
236,717,951
116,701,127

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이엔아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,297,584
15,297,584
9,094,649

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
172,605,059
172,605,059
100,084,683

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
68,083,272
68,083,272
26,789,759

합 계

120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091

9.3 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 중 시장성 없는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익 (주)

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

유아건설㈜
1,058주
2.02%
105,855
-
-

(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
3.19%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,365
80,365
827

H.Ocean Manila
12,000주
24.00%
31,264
31,264
31,264
-

합 계

11,433,508
3,072,938
3,072,938
(8,360,570)

(주) 회계정책 변경으로 인하여 당분기 이전에 인식하였던 손상차손을 미실현 보유손익으로 대체하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

전기이전
전기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주2) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주2) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주2) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이 김제공장
255,251주
12.22%
5,105,020
(주3) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
(주2) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주3) -
-
-

(105,855)

-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주2) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주2) 12,792
12,792
-
-
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
3.19%
3,150,522
(주3) -
-
-
(3,150,522)
-

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,365
80,365
827
-
-

H.Ocean Manila
12,000주
24.00%
31,264
(주2) 31,264
31,264
-
-
-

합계

11,433,508
3,072,938
3,072,938
1,079,773
(9,440,343)
-

(주1) 상기 주식은 전기 이전에 자본잠식 등으로 인해 손상차손을 인식하였으나 손상사유가 해소되어 손상차손누계액을 매도가능금융자산평가이익으로
계상하였습니다.

(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.

(주3) 출자전환주식의 공정가치가 취득원가보다 유의적으로 낮아 손상차손을 인식하였습니다.

10. 공동기업 및 관계기업 투자 

10.1 보고기간종료일 현재 공동기업 및 관계기업 투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
지분율
당분기말
전기말

취득원가
순자산가액
장부금액
취득원가
순자산가액
장부금액

현대엔지니어링㈜ (주1)
11.67%
266,761,717
366,985,608
366,985,608
266,761,717
374,020,609
374,020,609

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
40.00%
687,520
12,659,358
12,659,358
687,520
10,409,234
10,409,234

하이골드오션선박사모
특별자산투자신탁11호
20.00%
69,744,288
69,744,882
69,744,882
70,438,169
70,438,718
70,438,718

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.(주2)
51.00%
6,901,703
10,104,163
10,104,163
6,901,703
9,494,115
9,494,115

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
40.00%
1,339,680
1,378,326
1,378,326
1,339,680
1,263,357
1,263,357

합 계

345,434,908
460,872,337
460,872,337
346,128,789
465,626,033
465,626,033

(주1) 연결기업은 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미만이지만 주주간협약에의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분율은 소유
지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율
은
12.24%
입
니다
. 

(주2) 연결기업은 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하지만, 연결기업 이외 투자자의 협력없이 해당기업의 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.

10.2 공동기업 및 관계기업에 대한 종목별 지분법평가내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
기초
지분법이익
기타(주)
당분기말

현대엔지니어링㈜
374,020,609
6,134,260
(13,169,261)
366,985,608

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
10,409,234
1,854,254
395,869
12,659,357

하이골드오션선박사모
특별자산투자신탁11호
70,438,718
869,099
(1,562,935)
69,744,882

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
9,494,115
258,502
351,547
10,104,164

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
1,263,357
67,968
47,001
1,378,326

합 계
465,626,033
9,184,083
(6,690,998)
460,872,337

(
주
)
기타증감액은 현대엔지니어링㈜의 지분법자
본변동
4,786,977
천원
, 배
당금수취

(-)
10,640,880천원
,
지분법이익잉여금 (-)7,315,358천원,
B
eijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.의
환율변동효과
395,869천원,

하이골
드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 배당금수취 (-)
869,205천원, 지분법자본변동
151천원, 처분 (-)

693,881천원

,
Sichuan G
lovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동
효과

351,547천원
및
Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과 47,001천원으로 구성되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
기초
지분법이익
기타(주)
전분기말

현대엔지니어링㈜
343,160,131
5,570,299
(7,656,767)
341,073,663

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
11,349,425
1,399,674
(3,364,363)
9,384,736

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
73,163,781
901,607
(1,560,525)
72,504,863

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
9,479,471
334,273
(612,786)
9,200,958

합 계
437,152,808
8,205,853
(13,194,441)
432,164,220

(
주
) 기타증감액은 현대엔지니어링㈜의 지분법자본변동 2,984,114천원, 배당금수취 (-)10,640,880천원, Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.의 배당금수취 
(-)2,688,800천원, 환율변동효과 (-)675,563천원, 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호의 배당금수취 (-)901,810천원, 지분법자본변동 142천원, 처분 (-)658,857천원 및 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 환율변동효과 (-)612,786천원으로 구성되어 있습니다.

10.3 공동기업 및 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
분기순손익

현대엔지니어링㈜
6,278,001,664
3,065,905,103
1,255,939,541
66,425,667

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
70,198,093
38,553,420
96,662,393
4,635,636

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
348,824,810
7,811
4,519,948
4,346,249

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
40,922,429
21,110,344
11,434,544
506,867

Jiangsu Yueda Glovis 
Logistics Co., Ltd.
15,769,438
12,323,623
13,618,417
169,918

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
수익
분기순손익

현대엔지니어링㈜
6,421,538,154
3,445,517,777
1,529,463,714
50,399,717

Beijing Zhongdu Glovis
Logistics Co., Ltd.
69,352,366
45,872,998
109,847,893
3,591,689

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
362,525,031
8,139
4,689,623
4,508,747

Sichuan Glovis
Logistics Co., Ltd.
34,148,024
16,066,931
10,542,787
655,437

10.4 중요한 관계기업인 현대엔지니어링㈜의 재무정보 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

유동자산
4,433,075,796
4,815,321,823

비유동자산
1,844,925,868
1,606,216,331

유동부채
2,528,932,741
2,894,159,277

비유동부채
536,972,362
551,358,500

매출액
1,255,939,541
1,529,463,714

분기순이익
66,425,667
50,399,717

기타포괄손익
(42,563,296)
34,142,994

총포괄손익
23,862,371
84,542,711

11. 유형자산

11.1 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부금액
3,356,035,427
3,108,903,706

일반취득 및 자본적지출
23,448,268
16,862,318

감가상각
(42,975,340)
(37,602,598)

처분/폐기 등
(4,351,101)
(151,901)

기타(주)
(47,727,013)
(14,007,461)

분기말순장부금액
3,284,430,241
3,074,004,064

(주) 기타는 무형자산으로 대체로 인한 감소 및 환율변동에 의한 증감액 등으로 구성되어 있습니다.

11.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
41,852,844
36,489,360

판매비와관리비 등
1,122,496
1,113,238

계
42,975,340
37,602,598

11.3 차입원가의 자본화

전분기에 자본화된 차입원가는 605,696천원이며, 당분기에 자본화된 차입원가는 없습니다. 한편, 전분기의 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입금의 유효이자율인 2.09%입니다.

12. 무형자산

12.1 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부금액
71,626,485
70,078,612

기중취득
11,482,653
239,939

상각
(1,842,084)
(1,968,951)

손상차손
-
(168,967)

기타(주)
51,805,372
(2,023,349)

분기말장부금액
133,072,426
66,157,284

(주) 건설중인자산으로부터의 대체로 인한 증가 및 환율변동에 의한 증감액 등으로 구성되어 있습니다.

12.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
242,714
189,166

판매비와관리비 등
1,599,370
1,779,785

계
1,842,084
1,968,951

13. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
253,236,432
251,625,848

보증금
6,343,451
6,286,922

미지급비용
52,634,912
38,610,986

미지급배당금
112,500,000
-

합 계
424,714,795
296,523,756

14. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선수금
33,110,921
116,228,061

예수금
13,385,455
22,997,958

선수수익
24,530
94,774

합 계
46,520,906
139,320,793

15. 장ㆍ단기차입금

15.1 단기차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내역
당분기말
전기말

신한은행 등
D/A환어음할인 등
830,430,099
659,074,366

유동성장기차입금
215,093,139
204,397,618

합 계
1,045,523,238
863,471,984

연결기업은 신한은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

15.2 장기차입금

보고기간종료일 현재 원화 및 외화 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
당분기말
전기말

씨티은행 등
외화 선박금융
2.91~3.84
869,058,075
858,859,516

SMBC 등
외화 운영자금
0.78~2.72
99,721,293
53,418,375

소 계
968,779,368
912,277,891

1년이내 만기도래분
(215,093,139)
(204,397,618)

차감 계
753,686,229
707,880,273

상기 선박금융 차입금에 대하여 선박이 담보로 제공되어 있습니다(주석

24.4 참조).

16. 충당부채

16.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
당분기말

충당부채
174,930,066
5,445,126
(9,810,120)
(211,326)
170,353,746

충당자산
(152,292,724)
(5,795,297)
9,619,251
169,061
(148,299,709)

차 액
22,637,342
(185,163)
(355,877)
(42,265)
22,054,037

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
외화환산조정
전분기말

충당부채
153,094,009
17,644,947
(11,106,805)
(277,578)
159,354,573

충당자산
(131,619,713)
(14,587,831)
11,151,431
222,062
(134,834,051)

차 액
21,474,296
3,057,116
44,626
(55,516)
24,520,522

16.2
보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

판매보증충당부채
157,752,793
163,529,942

화물클레임충당부채
221,593
222,745

기타충당부채
12,379,360
11,177,379

합 계
170,353,746
174,930,066

16.3 충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

연결기업은 전기 이전 및 당해연도에 판매된 CKD부품과 재제조부품과 관련하여 예상되는 보증청구를 충족시키기 위하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다. 이와 관련된 지출의 대부분은 향후 3년 이내 발생될 것으로 예상되며, 향후 10년 이내 모든 지출의 발생이 완료될 것으로 예상됩니다.

한편, 연결기업의 품질보증과 관련하여 연결기업의 매입처로부터 판매보증에 대한 손실을 보전해 주는 보증계약을 체결한 바,
이에 따라 당분기말 현재 판매보증충당부채

157,752,793
천원

중
148,299,709
천원
은 부품매입처로부터 변
제 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 한편, 연결기업은 상기 변제예상액

148,299,709

천원에
대해 유동
성판매보증충당자산

30,428,606
원과

판매보증충당자산

11,7871,103천원을

판매보증충
당자산으로 인식하였습니다.

17. 퇴직급여

17.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
2,374,350
2,164,778

퇴직급여부채의 순이자
(3,546)
14,072

합 계
2,370,804
2,178,850

17.2 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
57,338,584
56,631,026

사외적립자산의 공정가치
(51,800,227)
(55,386,673)

국민연금전환금
(10,352)
(10,352)

순부채
5,528,005
1,234,001

퇴직급여부채
5,528,005
2,013,941

순확정급여자산 (주)
-
(779,940)

(주) 연결기업은 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타금융자산으로 분류하였습니다.

18. 기타비유동부채

보고기간종료일 현재 기타비유동부채는 모두 장기미지급급여입니다.

19. 영업이익 및 영업외손익

19.1 당분기 및 전분기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
28,448,723
26,847,675

퇴직급여
2,037,781
1,949,800

복리후생비
4,755,889
4,029,316

여비교통비
852,051
896,744

통신비
786,860
706,712

사무실관리비
868,897
831,939

세금과공과
1,027,327
924,201

지급임차료
2,039,810
1,968,599

감가상각비
1,090,672
1,081,932

무형자산상각비
1,597,120
1,779,785

보험료
582,585
810,839

광고선전비
3,092,301
1,668,605

사무용품비
318,956
470,676

지급수수료
7,887,348
7,066,778

운반비
35,881,976
43,033,472

대손상각비(환입)
(10,996,320)
3,005,537

교육훈련비
475,834
544,840

전산운영비
2,662,654
2,458,145

판매보증비(환입)
(1,639,403)
181,135

기타
1,076,321
916,233

합 계
82,847,382
101,172,963

19.2 당분기 및 전분기 중 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
3,383,675
4,783,509

배당금수익
2,818,229
2,726,267

합 계
6,201,904
7,509,776

19.3 당분기 및 전분기 중 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

임대료수익
63,575
112,737

수입수수료
140,114
93,655

유형자산처분이익
132,925
135,840

외환차익
29,677,182
78,798,018

외화환산이익
26,102,784
174,623,481

파생상품거래이익
2,504,088
3,703,424

파생상품평가이익
5,652,079
4,078,772

잡이익
2,214,332
2,561,094

합 계
66,487,079
264,107,021

19.4 당분기 및 전분기 금융원가는 모두 이자비용입니다.

19.5 당분기 및 전분기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기부금
2,456,545
1,242,123

유형자산처분손실
167,835
41,643

무형자산손상차손
-
168,967

외환차손
32,293,327
81,414,726

외환환산손실
14,814,854
58,109,082

파생상품거래손실
794,733
3,776,154

파생상품평가손실
2,613,617
4,824,319

기타의대손상각비
170,089
65,783

기타
3,138,666
5,029,156

합 계
56,449,666
154,671,953

19.6 당분기 및 전분기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
72,501,683
71,156,344

퇴직급여
2,489,197
2,454,378

장기종업원급여
157,248
192,090

복리후생비
15,588,883
8,100,871

합 계
90,737,011
81,903,683

19.7 조정영업이익

손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 연결기업의 영업성과를 반영하는 항목을추가하여 산정한 연결기업이 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

손익계산서상 영업이익
150,456,305
191,761,569

기타수익 및 기타비용(주)
4,218,270
(6,269,803)

조정영업이익
154,674,575
185,491,766

(주) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

20. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(8,058,489)
(30,146,215)

원재료 및 상품 사용액
1,845,377,060
2,026,624,860

종업원급여
90,737,011
81,903,683

감가상각비 및 무형자산상각비
44,817,424
39,571,549

임차료
140,066,588
172,613,514

운반비
1,135,397,575
1,169,339,999

선박운항비
311,152,574
275,810,682

기타 비용
37,971,749
49,771,248

합 계(주)
3,597,461,492
3,785,489,320

(주) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

21. 법인세

당분기 및 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

21.1 손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당분기법인세 부담액
31,977,096
66,689,522

일시적차이의 변동
6,638,410
(23,421,415)

자본에 직접 반영된 법인세비용
5,953,612
11,983,778

분기순이익에 반영된 법인세비용
44,569,118
55,251,885

21.2 포괄손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매도가능금융자산
-
3,173,497

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익
5,298,690
-

확정급여제도의 재측정요소
78,516
46,896

지분법자본변동
(1,316,460)
(629,081)

지분법이익잉여금
1,408,206
-

해외사업환산손익
484,660
9,390,531

기타
-
1,935

자본에 직접 반영된 법인세비용
5,953,612
11,983,778

22. 주당이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

지배기업 보통주소유주 귀속

분기순이익

114,742,234,618
246,772,461,153

가중평균 유통보통주식수
37,500,000주
37,500,000주

기본주당이익
3,060
6,581

23. 특수관계자 공시

23.1 연결기업의 연결재무제표는 지배기업과 다음의 종속기업의 재무제표를 포함하고 있습니다.

회사명
국가
지분율(%)

당분기말
전기말

Glovis America, Inc.(주1)
미국
100
100

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.(주2)
중국
100
100

Glovis Europe, Gmbh.(주3)
독일
100
100

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100
100

Glovis India, Pvt. Ltd.
인도
100
100

Glovis Russia LLC
러시아
100
100

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100
100

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100
100

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100
100

Glovis India Anantapur Pvt. Ltd.
인도
100
-

㈜지마린서비스(주4)
대한민국
100
100

GL NV25 Shipping, Inc.외 29개
파나마 등
-
-

(주1) Glovis America, Inc.가 100% 소유하고 있는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC 및 Glovis Canada, Inc. 의 재무사항은 Glovis America, Inc.의 재무제표에 포함되어 있습니다. 

(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.가 100% 소유하고 있는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.의 재무사항은 Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh.가 100% 소유하고 있는 Adampol S.A.의 재무사항은 Glovis Europe, Gmbh에 포함되어 있습니다. 한편, Adampol S.A.가 100% 소유하고 있는 Vectura, 50% 소유하고 있는 BM Vehicle Logistics GmbH, 100% 소유하고 있는 Adampol Slovakia S.R.O., 100% 소유하고 있는 Adampol Czech S.R.O. 및 Vectura가 99.9% 소유하고 있는 Vectura Invest의 재무사항은 Adampol S.A.의 재무제표에 포함되어 있습니다.

(주4
)
연결기업은 전기 중 ㈜지마린서비스를 100% 인수하여 취득하였습니다. ㈜지마린서비스가 100% 소유하고 있는 ㈜아토즈서플라이서비스의 재무사항은 ㈜지마린서비스에 포함되어 있습니다.

23.2 공동기업 및 관계기업

회사명
국가
지분율(%)

당분기말
전기말

현대엔지니어링㈜
대한민국
11.67
11.67

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
중국
40.00
40.00

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호 (주2)
대한민국
20.00
20.00

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd. (주1)
중국
51.00
51.00

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
중국
40.00
40.00

(주1) 연결기업은 Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하지만, 연결기업이외 투자자의 협력없이 해당기업의 경제활동에서 효익을 얻기 위하여 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 없으므로 공동기업으로 분류하였습니다.

(주2)
관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한 당
분기의 추
가 출자금액은 없습니다.
한편
, 당분기 및 전분기 중 투자회수액은 각각
693,881천원및 658,858천원입니다.

23.3 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
2,934,082
10,640,880
4,573,264
1,461,835

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
85,438
85,271

Hyundai Engineering RUS LLC
165,871
11,197
137,680
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
478,066
-

Hyundai Engineering Slovakia
-
-
5,759
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
443,004
7,967
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
62,044
195,743
1,831
519

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
2,805,799
-
-
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
869,205
-
4,343,196

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
289,863,648
115,439
34,125
696

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
190,488,247
-
4,742,554
1,080,306

기아자동차㈜
153,481,047
249,924
11,334,111
104,955

현대자동차㈜
150,547,473
592,314
12,242,519
4,886,474

현대제철㈜
227,325,045
189,302
4,580,494
3,358

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
214,474,767
30,791
1,219
67,375

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
199,203,444
83,515
7,898
1,075,385

Hyundai Motor India Limited (HMI)
139,887,195
12,193
28,628,062
120,686

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
127,941,463
29,273
1,654,914
-

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
108,206,795
211,277
-
98,748

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
93,297,689
224,530
-
-

기타(주)
591,311,602
7,161,151
436,033,597
4,608,446

합 계
2,492,439,215
20,624,701
504,541,531
17,937,250

(주) 연결기업이 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
6,361,617
10,640,880
-
3,193,509

Hyundai Engineering America, Inc.

-
-
81,607
127,860

Hyundai Engineering RUS LLC
141,372
3,525
26,753
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
296,057
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
592,645
3,972
-
-

Hyundai Engineering Slovakia s.r.o.
-
-
1,537
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
9,779
75,924
45,441
7,991

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
901,810
-
4,892,209

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
422,142,715
332,428
54,319
302

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
256,171,498
-
2,349,513
103,263

기아자동차㈜
209,931,253
274,197
13,963,114
104,817

현대자동차㈜
158,121,779
1,739,724
15,765,439
4,539,415

현대제철㈜
199,342,962
178,794
5,565,326
12,222

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
213,979,762
3,014
4,810
32,518

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
199,381,012
32,096
5,062
-

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
123,749,189
209,113
2,458,261
3,463

Hyundai Motor India Limited (HMI)
128,279,279
-
118,266
-

Hyundai Motor America (HMA)
104,371,495
-
193,344
-

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
140,850,406
40,601
1,230,331
14,780

기타(주)
644,552,683
5,584,119
439,970,972
6,051,756

합 계
2,807,979,446
20,020,197
482,130,152
19,084,105

(주) 연결기업이 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

23.4 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
883,434
10,640,880
2,694,100
544,790

Hyundai Engineering America Inc.

-
-
12,141
-

Hyundai Engineering RUS LLC
70,338
3,687
84,950
-

Hyundai Engineering Slovakia

-
-
634
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
461,010
3,697
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
62,384
209,737
-
85

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co., Ltd.
2,763,854
-
-
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
331,688,591

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
43,245,263
-
21,059
29,616,376

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
83,034,846
-
1,722,342
5,093,495

기아자동차㈜
49,615,477
4,603
2,456,153
1,145,109

현대자동차㈜
86,594,167
11,741
2,856,984
4,223,972

현대제철㈜
131,191,219
1,113
1,807,111
1,189

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
53,017,156
47,762
3,179
5,508,460

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
25,548,618
3,783
16,133
32,735,664

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
86,892,981
1,032
1,005,718
3,991,399

Hyundai Motor India Limited (HMI)
29,045,775
7,854
11,707,311
6,186,202

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
93,310,737
259,619
-
5,963,035

Kia Motors Mexico S.A de C.V. (KMM)
89,160,658
354,581
-
25,123

기타(주)
375,393,123
29,082,828
158,882,700
10,086,977

합 계
1,150,291,040
40,632,917
183,270,515
436,810,467

(주) 연결기업이 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
채권
채무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

공동기업 및 관계기업:

현대엔지니어링㈜
767,239
-
3,716,684
1,616,803

Hyundai Engineering America Inc.

-
-
49,350
-

Hyundai Engineering RUS LLC
64,015
3,683
39,475
-

Hyundai Engineering MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
-
153,269
-

Beijing Zhongdu Glovis Logistics Co., Ltd.
240,904
3,714
-
-

Sichuan Glovis Logistics Co., Ltd.
80
176,850
4,284
-

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
337,497,876

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
14,673,074
-
15,832
38,130,714

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
51,048,874
-
-
3,039,356

기아자동차㈜
55,449,220
5,100
2,810,756
1,023,999

현대자동차㈜
94,449,680
11,160
2,338,214
9,298,450

현대제철㈜
106,873,145
-
1,744,489
20,289

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
60,698,279
3,333
21,829
40,927,200

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
78,731,406
-
3,010
6,735,585

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
56,463,065
134,012
473,399
1,205,358

Hyundai Motor India Limited (HMI)
69,998,722
8,017
3,093,037
4,677,424

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
129,091,329
12,859
760,426
4,328,216

Hyundai Motor Brasil (HMB)
76,739,026
260,581
-
6,876,102

기타(주)
415,432,420
27,715,910
119,189,823
15,133,302

합 계
1,210,720,478
28,335,219
134,413,877
470,510,674

(주) 연결기업이 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

한편, 연결기업이 당기 중 특수관계자에게
지급예정
인 배당금
은 57,802,890천원입
니다.

23.5 주요 경영진에 대한 보상

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
2,292,632
1,977,066

퇴직급여
447,619
465,122

합 계
2,740,251
2,442,188

24. 약정사항과 우발사항

24.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2015년 07월~2021년 03월
KRW
4,308,650
공탁보증보험

2013년 04월~2030년 07월
KRW
7,765,205
이행(계약)보증보험

2018년 03월~2018년 06월
KRW
10,700
이행(입찰)보증보험

2016년 04월~2020년 03월
KRW
1,409,360
이행(지급)보증보험

2016년 10월~2019년 01월
KRW
60,168
인허가 보증보험

씨티은행

2017년 01월~2018년 10월

USD
746,732
환급보증보험

2017년 02월~2018년 10월

USD
1,400,000
이행(지급)보증보험

24.2 타인에게 제공한 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공받은자
보증내역
채무보증금액

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
KRW
1,588,216

24.3 약정사항
보고기간종료일 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
단위
금액

D/A환어음 할인 한도
USD
1,651,747,952

EUR

100,000,000

수입 L/C개설 한도
USD
30,000,000

매출채권담보대출 한도
KRW
70,800,000

운전자금대출 한도
KRW
30,000,000

USD
11,000,000

EUR
5,000,000

BRL
10,000,000

당좌차월 한도
EUR
7,000,000

PLN
2,000,000

RUB
20,000,000

LME선물
USD
55,000,000

선물환 한도
USD
418,740,000

EUR
15,000,000

기업시설자금대출 한도
EUR
25,350,465

선박금융대출한도
USD
1,193,379,125

24.4 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 단ㆍ장기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 등
선박 등
차입금(유동 및 비유동)
1,879,012,017
2,504,876,867

<전기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 등
선박 등
차입금(유동 및 비유동)

1,923,149,266

2,372,501,774

한
편, 당분기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A. 등이 소유한 선박을 연결기업이
장기용선하여 운항시 발생할 수 있는 손실배상의무부담을 위하여
관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대해 납
입액의
50%인
39,203,735
천원
이 국민연금공
단에 담보제공되었습니다

.

25. 현금흐름표

25.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25.2 연결기업의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
58,674,973
2,882,429

장기차입금의 유동성 대체
58,423,698
46,569,213

장기미지급금의 유동성 대체
7,580,028
8,127,313

25.3 영업활동 현금흐름
당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

25.3.1 비현금조정 내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
16,559,306
14,903,459

법인세비용
44,569,118
55,251,885

퇴직급여
2,489,197
2,431,983

감가상각비
42,975,340
37,571,293

장기종업원급여
157,248
192,090

파생상품평가손실
2,613,617
4,824,319

외화환산손실
14,814,854
58,109,082

무형자산상각비
1,842,084
1,968,951

대손상각비(환입)
(10,996,320)
3,005,537

판매보증비(환입)
(1,639,403)
181,135

기타의대손상각비
170,089
65,783

유형자산처분손실
167,835
41,643

무형자산손상차손
-
168,967

재고자산평가손실
77,223
293,851

이자수익
(3,383,675)
(4,783,509)

배당금수익
(2,818,229)
(2,726,267)

외화환산이익
(26,102,784)
(174,623,481)

파생상품평가이익
(5,652,079)
(4,078,772)

지분법이익
(9,184,083)
(8,205,853)

유형자산처분이익
(132,925)
(135,840)

기타손익
1,528,634
2,934,740

합 계
68,055,047
(12,609,004)

25.3.2 운전자본 조정 내역

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(54,799,944)
(32,113,664)

기타채권의 증가
(77,055,254)
(2,737,696)

재고자산의 증가
(8,218,102)
(30,424,350)

기타유동자산의 증가
(14,242,287)
(16,941,642)

기타유동금융자산의 감소
162,202
-

기타비유동자산의 감소(증가)
(904,373)
24,751

매입채무의 증가
80,526,256
37,166,559

기타지급채무의 증가
40,941,112
3,375,298

기타유동부채의 감소
(116,990,506)
(4,960,558)

퇴직급여부채의 증가(감소)
1,677,886
(138,554)

판매보증충당부채의 증가(감소)
(355,877)
44,625

합 계
(149,258,887)
(46,705,231)

25.4
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
신규리스
기타(주)
당기말

단기차입금
659,074,366
177,407,926
(6,052,193)
-
-
830,430,099

유동성장기미지급금
27,027,119
(7,096,086)
440,362
-
7,069,160
27,440,555

장기미지급금
604,812,570
-
5,621,613
-
(15,196,673)
595,237,510

유동성장기부채
204,397,618
(51,657,896)
(1,440,477)
-
63,793,894
215,093,139

장기차입금
707,880,273
112,671,054
(2,829,259)
-
(64,035,839)
753,686,229

유동성리스미지급금
289,351
(57,645)
(1,544)
-
98,567
328,729

장기리스미지급금
275,336
-
(1,784)
195,759
(98,568)
370,743

미지급배당금
-
-
-
-
112,500,000
112,500,000

합 계
2,203,756,633
231,267,353
(4,263,282)
195,759
104,130,541
2,535,087,004

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(주)
당기말

단기차입금
815,863,093
97,943,728
(27,250,844)
-
886,555,977

유동성장기미지급금
28,712,021
(7,122,304)
(2,557,684)
8,005,188
27,037,221

장기미지급금
712,133,369
-
(53,312,860)
(8,127,312)
650,693,197

유동성장기부채
197,739,690
(47,949,484)
(16,149,704)
53,048,778
186,689,278

장기차입금
825,186,968
8,539,363
(57,314,067)
(52,751,911)
723,660,353

유동성리스미지급금
325,582
(58,526)
(24,611)
54,492
296,937

장기리스미지급금
744,415
-
(55,114)
(54,492)
634,809

미지급배당금
-
-
-
112,500,000
112,500,000

합 계
2,580,705,138
51,352,777
(156,664,885)
112,674,739
2,475,567,772

(주) 장기차입금에 의한 선박의 취득, 장기미지급금 및 장기차입금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 현재가치할인차금 이자비용 인식 및 배당결의에 의한 미지급배당금 등이 포함되어 있습니다.

26. 영업부문정보 

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부문
영업의 성격

물류
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

CKD
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 Knock Down 운송 중 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다.

기타
도매형태의 중고차 경매장을 운영하고 있으며, 기타 상품 유통이 포함되어 있습니다.

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.

연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터 하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 재무제표의 영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 기업 전체의 자금조달과 법인세는 기업차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액

- 국내물류사업
311,741,419
-
-
311,741,419

- 해외물류사업
915,053,389
-
-
915,053,389

- 해운업
625,835,087
-
-
625,835,087

- CKD사업
-
1,301,822,423
-
1,301,822,423

- 트레이딩사업
-
-
491,437,141
491,437,141

- 기타
-
-
102,028,338
102,028,338

- 소 계
1,852,629,895
1,301,822,423
593,465,479
3,747,917,797

(나) 영업이익
80,624,881
66,059,513
3,771,911
150,456,305

(다) 조정영업이익
80,624,881
66,059,513
7,990,181
154,674,575

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
1,898,085,165
1,574,031,454
505,134,270
3,977,250,889

(나) 영업이익
89,315,769
98,315,684
4,130,116
191,761,569

(다) 조정영업이익
89,315,769
98,315,684
(2,139,687)
185,491,766

연결기업은 보고부문별 자산, 부채 및 당기순손익정보와 지역별 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에, 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

당분기와 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

한국
1,481,584,529
1,436,960,502

중국
68,710,601
86,234,978

아시아
282,331,535
282,894,037

북미
557,632,921
719,436,818

중남미
217,887,946
238,262,294

유럽
1,088,293,759
1,166,163,297

기타
51,476,507
47,298,963

합 계
3,747,917,797
3,977,250,889

당분기와 전분기 중 연결기업의 물류부문 및 CKD부문의 주요 고객으로부터의 수익은 각각 A사와 그 종속
기업

1,347,816천원, B사와 그 종속기업

738,223천원 및 A사와 그 종속기업

1,419,296,887천원, B사와 그 종속기업

992,920,003천원입니다.

27. 배당금

당분기 및 전분기 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보통주배당금

전기 최종배당: 주당
3,000
원(전전기: 주당 3,000원)

112,500,000

112,500,000

28. 보고기간 후 사건

연결기업은 2018년 3월 28일 이사회결의에 따라 현대모비스 주식회사가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 연결기업에 흡수합병하는 방식의 분할합병계약을 승인하였습니다.

28.1 합병목적 : 급변하는 자동차 사업 환경에 대응할 수 있는 사업경쟁력 강화를 위한 사업구조를 구축하고, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항 해소 등 사회적 요구에 부응하기 위함.

28.2 합병비율
보통주 - 분할승계회사 : 분할회사 = 1:0.6148203 (분할합병비율)
우선주 - 분할승계회사 : 분할회사 = 1:0.6148203 (분할합병비율)

28.3 합병일정
합병계약일 : 2018년 03월 28일
주주총회예정일 : 2018년 5월 29일
합병기일 : 2018년 07월 01일

4. 재무제표

재무상태표

제 18 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 17 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 18 기 1분기말

제 17 기말

자산

유동자산

3,088,891,168,951

2,904,951,926,595

현금및현금성자산

194,370,318,219

161,550,824,975

기타유동금융자산

549,555,188,044

469,912,693,757

매출채권

1,400,110,695,091

1,523,512,551,304

기타수취채권

30,680,373,403

29,152,192,975

재고자산

801,220,084,363

635,466,828,546

충당자산

28,149,243,933

27,055,068,062

기타유동자산

84,805,265,898

58,301,766,976

비유동자산

4,139,609,697,968

4,175,956,275,079

기타비유동수취채권

16,795,386,634

16,659,964,267

기타비유동금융자산

4,500,000,000

매도가능금융자산

239,759,625,145

259,027,588,607

관계기업 투자

427,620,138,050

428,314,019,044

종속기업 투자

157,020,814,065

156,586,044,678

유형자산

3,090,981,715,018

3,168,273,312,812

무형자산

90,978,488,362

29,862,504,112

충당자산

111,953,530,694

117,232,841,559

자산총계

7,228,500,866,919

7,080,908,201,674

부채

유동부채

2,316,160,063,027

2,113,690,816,256

매입채무

831,340,481,346

761,263,688,773

기타지급채무

363,751,694,737

249,027,649,472

단기차입금

786,641,542,189

609,719,079,897

기타유동금융부채

233,501,824,349

231,340,066,453

당기법인세부채

19,242,640,183

91,023,375,978

충당부채

42,261,755,827

41,153,724,637

기타유동부채

39,420,124,396

130,163,231,046

비유동부채

1,393,694,129,489

1,406,980,547,621

기타비유동금융부채

1,248,584,480,576

1,258,928,963,260

이연법인세부채

20,169,767,263

20,665,010,651

퇴직급여부채

3,372,327,678

충당부채

117,845,821,780

123,770,323,187

기타비유동부채

3,721,732,192

3,616,250,523

부채총계

3,709,854,192,516

3,520,671,363,877

자본

자본금

18,750,000,000

18,750,000,000

자본잉여금

153,618,863,259

153,618,863,259

기타포괄손익누계액

78,546,903,160

99,360,425,326

이익잉여금

3,267,730,907,984

3,288,507,549,212

자본총계

3,518,646,674,403

3,560,236,837,797

부채 및 자본의 총계

7,228,500,866,919

7,080,908,201,674

손익계산서

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

2,968,589,475,240

2,968,589,475,240

3,183,511,749,793

3,183,511,749,793

매출원가

2,795,215,812,528

2,795,215,812,528

2,954,020,506,970

2,954,020,506,970

매출총이익

173,373,662,712

173,373,662,712

229,491,242,823

229,491,242,823

판매비와관리비

70,539,303,104

70,539,303,104

85,292,352,585

85,292,352,585

영업이익

102,834,359,608

102,834,359,608

144,198,890,238

144,198,890,238

금융수익

23,380,395,272

23,380,395,272

130,833,658,687

130,833,658,687

기타수익

52,198,167,320

52,198,167,320

254,900,917,774

254,900,917,774

금융원가

15,993,542,517

15,993,542,517

14,459,409,621

14,459,409,621

기타비용

47,015,583,956

47,015,583,956

146,255,714,251

146,255,714,251

법인세비용차감전순이익

115,403,795,727

115,403,795,727

369,218,342,827

369,218,342,827

법인세비용

24,304,686,411

24,304,686,411

54,817,685,495

54,817,685,495

분기순이익

91,099,109,316

91,099,109,316

314,400,657,332

314,400,657,332

주당손익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

2,429

2,429

8,384

8,384

포괄손익계산서

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익

91,099,109,316

91,099,109,316

314,400,657,332

314,400,657,332

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

(11,881,044,054)

(11,881,044,054)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(13,969,273,510)

(13,969,273,510)

확정급여제도의 재측정요소

(206,995,805)

(206,995,805)

(175,571,169)

(175,571,169)

기타포괄손익 계

(14,176,269,315)

(14,176,269,315)

(12,056,615,223)

(12,056,615,223)

총포괄이익

76,922,840,001

76,922,840,001

302,344,042,109

302,344,042,109

자본변동표

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

111,909,386,577

2,764,868,924,043

3,049,147,173,879

회계정책의 변경

기초자본(재작성금액)

총포괄손익

분기순이익

314,400,657,332

314,400,657,332

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

매도가능금융자산평가이익

(11,881,044,054)

(11,881,044,054)

확정급여제도의 재측정요소

(175,571,169)

(175,571,169)

합계

(11,881,044,054)

314,225,086,163

302,344,042,109

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

2017.03.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

100,028,342,523

2,966,594,010,206

3,238,991,215,988

2018.01.01 (기초자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

99,360,425,326

3,288,507,549,212

3,560,236,837,797

회계정책의 변경

(6,844,248,656)

831,245,261

(6,013,003,395)

기초자본(재작성금액)

18,750,000,000

153,618,863,259

92,516,176,670

3,289,338,794,473

3,554,223,834,402

총포괄손익

분기순이익

91,099,109,316

91,099,109,316

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손익

(13,969,273,510)

(13,969,273,510)

매도가능금융자산평가이익

확정급여제도의 재측정요소

(206,995,805)

(206,995,805)

합계

(13,969,273,510)

90,892,113,511

76,922,840,001

자본에 직접 반영된 주주와의 거래

연차배당

(112,500,000,000)

(112,500,000,000)

2018.03.31 (기말자본)

18,750,000,000

153,618,863,259

78,546,903,160

3,267,730,907,984

3,518,646,674,403

현금흐름표

제 18 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 17 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 원)

제 18 기 1분기

제 17 기 1분기

영업활동

분기순이익

91,099,109,316

314,400,657,332

비현금항목의 조정

41,337,055,415

(134,948,354,126)

운전자본 조정

(124,854,170,942)

(35,256,761,736)

이자의 수취

1,839,197,519

3,203,701,336

이자의 지급

(15,746,677,195)

(14,498,588,315)

배당금의 수취

21,370,434,720

114,422,016,306

법인세의 납부

(180,084,014)

(21,319,689,246)

영업활동으로 인한 순현금흐름

14,864,864,819

226,002,981,551

투자활동

기타유동금융자산의 증가

(74,770,355,522)

(279,285,728,198)

기타유동금융부채의 감소

(9,598,592,994)

(8,154,198,451)

매도가능금융자산의 취득

(79,538,183)

종속기업주식의 취득

(434,769,387)

관계기업투자주식의 처분

693,880,994

658,857,994

유형자산의 처분

4,118,805,399

63,224,000

유형자산의 취득

(14,268,517,984)

(5,102,725,910)

무형자산의 취득

(11,405,270,007)

(220,218,800)

기타비유동수취채권의 감소

466,592,158

4,533,268,714

기타비유동수취채권의 증가

(612,547,918)

(4,286,865,978)

기타비유동금융자산의 증가

(4,500,000,000)

투자활동으로 인한 순현금흐름

(110,310,775,261)

(291,873,924,812)

재무활동

단기차입금의 증가

182,812,762,158

97,387,457,288

유동성장기미지급금의 상환

(54,538,416,686)

(53,655,248,046)

재무활동으로 인한 순현금흐름

128,274,345,472

43,732,209,242

현금및현금성자산의 증가(감소)

32,828,435,030

(22,138,734,019)

환율변동효과

(8,941,786)

(8,785,846)

기초의 현금및현금성자산

161,550,824,975

232,276,257,691

기말의 현금및현금성자산

194,370,318,219

210,128,737,826

[이익잉여금처분계산서]

구 분
제 17기
제 16기

Ⅰ. 미처분이익잉여금
638,515,637
584,877,012

전기이월미처분이익잉여금
2,377,012
174,319,296

확정급여제도의 재측정요소
1,173,252
1,408,842

당기순이익
634,965,373
409,148,874

Ⅱ. 이익잉여금처분액
637,500,000
582,500,000

시설투자적립금
265,000,000
235,000,000

사업확장적립금
260,000,000
235,000,000

배당금
112,500,000
112,500,000

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금
1,015,637
2,377,012

상기 이익잉여금처분의 제17기 처분확정일은 2018년 3월 16일이며 제16기 처분확정일은2017년 3월 17일입니다.

5. 재무제표 주석

제18기 1분기 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지

제17기 1분기 2017년 1월 1일부터 2017년 3월 31일까지

현대글로비스주식회사

1. 회사의 개요

현대글로비스주식회사(이하 "당사")는 2001년 2월 22일에 설립되어 2005년 12월 26일에 주식을 한국거래소에 상장한 회사로서 운송 및 복합물류사업과 CKD(CompleteKnock Down)부품 공급사업 등을 주 영업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재의 자본금은 18,750백만원입니다. 

한편, 현대차 그룹사는 당사의 특수관계자이며, Glovis America, Inc. Glovis Slovakia s.r.o. 등은 당사의 종속기업입니다. 한편 당분기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
주 식 수
지 분 율

정의선
8,732,290
23.29%

정몽구
2,517,701
6.71%

현대차 정몽구 재단
1,671,018
4.46%

현대자동차㈜
1,830,939
4.88%

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%

기타
18,234,470
48.62%

합 계
37,500,000
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 회계정책의 변경

2.1 재무제표 작성기준
당사의 분기재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2

제ㆍ개정된 기준서의 적용
중간재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2018년 1월 1일부터 적용되는 기준서 및 해석서를 제외하고는 2017년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익',기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 해당 계약들이 다른 기준서의 적용범위에 해당하지 않는다면 고객과의 계약에서 발생하는 모든 수익에 대하여 적용됩니다. 새로운 기준서는 고객과의 계약에서 생기는 수익을 회계처리하기 위해 5단계법을 확립하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서는 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것과 교환하여 기업이 권리를 갖게 될 것으로예상되는 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식합니다.

이 기준서는 당사가 고객과의 계약에 5단계법을 적용함에 있어 관련된 모든 사실과 정황을 고려하여 판단할 것을 요구합니다. 또한 이 기준서는 계약을 체결하기 위해 들인 원가와 계약을 이행할 때 드는 원가에 대한 회계처리를 구체적으로 명시하였습니다.

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 당사는 누적효과 일괄조정법을 사용하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 기준서 제1115호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 그러므로 비교표시 기간의 정보는 재작성되지 않았으며, 기준서 제1011호 '건설계약'과 기준서 제1018호 '수익' 및 관련 해석서에 따라 작성되었습니다. 

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식시점의 변경
당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 운송서비스 용역부문은 단순 운송수행 시점이 아닌 고객이 명확히 효익을 얻는 시점으로, 유통판매 부문은 무역조건 등의 기준이 아닌 실질적인 자산의 통제이전 시점을 수익인식 시점으로 적용하였습니다.

(2) 계약이행원가

당사는 고객의 효익(수익인식) 발생 전 운송수행 원가가 발생하고 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 이러한 계약이행원가는 자산화 조건을 충족할 시에만 자산화하여 계약 기간에 걸쳐 상각합니다.

기준서 제1115호 최초 적용에 따라 당사의 기초 이익잉여금이 6,013백만원 감소하였습니다.

또한, 기업회계기준서 제1115호 적용에 따라 기존 수익인식 기준 대비 2018년 3월 31일 손익계산서에 미치는 영향은 매출액 1,677백만원 증가, 영업이익 1,003백만원 감소 및 당기순이익 146백만원 증가입니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후부터 개시하는 연차기간에 대해 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 금융상품 회계처리의 세 가지 측면인 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계를 모두 포함합니다. 당사가 전진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하고 기준서 제1109호의 최초 적용 누적효과를 2018년 1월 1일 기초 자본에서 조정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호 최초 적용에 따라 당사는 2018년 1월 1일 기초 자본에서 이익잉여금 6,844백만원증가 및 기타포괄손익누계액 6,844백만원 감소의 조정이 발생하였습니다.

(a) 분류 및 측정

특정 매출채권을 제외하고, 기업회계기준서 제1109호 하에서 당사는 당기손익-공정가치로 측정하지 아니하는 금융자산의 거래원가는 최초 인식시점의 공정가치에 포함합니다.

기업회계기준서
제1109호
하에서
채무상품은
후속적으로 당기손익-공정가치(FVPL)상각후원가, 또는 기타포괄손익-공정가치(FVOCI)로 측정됩니다. 분류는 당사의 금융자산 관리방식에 대한 사업모형과 금융상품이 '원금과 원금에 대한 이자'만으로 구성되어 있는 지 여부를 나타내는 계약상 현금흐름 특성(SPPI 기준)의 두 가지 기준에근거합니다.

당사의 채무상품에 대한 새로운 분류 및 측정 결과는 다음과 같습니다.

- SPPI 기준을 충족하며 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에서 보유하고 있는 상각후원가로 측정하는 채무상품. 이 범주는 당사의 매출채권 및 기타채권, 기타비유동금융자산에 포함되는 대여금을 포함합니다.

- 제거손익이 당기손익으로 재분류되는 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품. 이 범주 내의 금융자산은 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형 하에서 SPPI 기준을 충족하는 당사의 채무상품이 포함됩니다.

기타금융자산은 다음과 같이 분류되고 후속적으로 측정됩니다.

- 제거손익이
당기손익으로
재순환되지 않는 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품이 범주는 당사가 예상되는 미래기간까지 보유할 의도를 가지고 있고 최초 인식 또는거래 시 취소할 수 없는 선택을 한 지분상품만 포함합니다. 당사는 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품으로 분류합니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 기업회계기준서 제1109호 하에서 손상 평가를 수행하지 않습니다. 기업회계기준서 제1039호 하에서, 당사의 해당 지분상품은 매도가능금융자산으로 분류되었습니다. 지분상품과 관련하여 이전 기간에 이익잉여금으로 인식되었던 매도가능금융자산손상차손은 기타포괄손익누계액으로 재분류되었습니다(주석9 참조).

- 파생상품과 최초 인식 시점에 FVOCI로 분류하는 취소할 수 없는 선택을 하지 않은 상장지분상품으로 구성된 당기손익-공정가치 측정 금융자산. 이 범주는 현금흐름특성이 SPPI 기준을 충족하지 못하거나 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 또는 계약상 현금흐름의 수취 및 매도를 목적으로 하는 사업모형에서 보유하는 것이 아닌 채무상품을 포함합니다. 

당사의 사업모형은 개시일인 2018년 1월 1일에 평가되어야 하며, 개시일 이전에 제거되지 않은 금융자산에 적용되어야 합니다. 채무상품의 계약상 현금흐름이 원금과 원금에 대한 이자 지급으로 구성되어 있는지에 대한 평가는 자산의 최초 인식시점의사실과 상황에 기초하여야 합니다.

당사의 금융부채에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호 하의 회계처리와 대부분 일치합니다. 기업회계기준서 제1039호의 요구사항과 유사하게, 기업회계기준서 제1109호는 조건부 대가를 공정가치의 변동이 포괄손익계산서에서 인식되는 공정가치로 측정되는 금융상품으로 회계처리하도록 요구합니다.

기업회계기준서 제1109호 하에서, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않습니다. 그 대신에, 금융자산은 계약상 정의와 당사의 사업모형에 근거하여 분류됩니다.

금융부채와 비금융주계약에 내재된 파생상품에 대한 회계처리는 기업회계기준서 제1039호의 요구사항에서 변경되지 않았습니다.

(b) 손상

기업회계기준서 제1109호의 적용은 금융자산에 대한 기업회계기준서 제1039호의 발생손실접근법을 미래의 기대신용손실(ECL) 접근법으로 대체함으로써 당사의 손상에 대한 회계처리를 근본적으로 변경시켰습니다.

기업회계기준서 제1109호는 당사가 대여금과 당기손익-공정가치로 측정되지 않는 기타채무상품의 기대신용손실에 대한 충당금을 인식할 것을 요구합니다.

기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상되는 모든 현금흐름의 차이를 기초로 합니다. 현금부족액은 자산의 최초 유효이자율로 할인하여 측정합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타 수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금설정률표를 설계합니다.

당사는 계약상 지급이 만기일 이후 90일이 경과된 경우에 금융자산을 채무불이행으로 간주합니다. 그러나, 특정한 경우에, 당사는 신용보강을 고려하기 전에 내부 또는 외부 정보가 당사가 계약상의 원금 전액을 수취하지 못할 것으로 나타내는 경우 금융자산을 채무불이행으로 간주할 수 있습니다.

(c) 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 이전 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다.

이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

이에 당사는 파생상품 거래 관련 완화된 위험회피회계 적용요건을 검토하고, 회계정책 결정 시 관련 시스템을 개선, 변경 작업을 진행할 예정입니다. 

(d) 기타 조정사항

위에서 기술한 조정사항 뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1109호를 적용함에 있어 이연법인세, 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채, 관계기업과 공동기업의 투자(이들기업이 보유한 금융상품에서 발생), 법인세, 이익잉여금과 해외사업장의 환산차이와 같은 재무제표의 다른 항목들이 영향을 받을 것이며, 필요한 경우 조정되었습니다. 매각예정자산과 그와 직접 관련된 부채의 조정사항은 기초자산에 대한 기업회계기준서 제1109호의 이연법인세효과와 관련이 있습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급,선수취 대가' (제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 

기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' (개정) - 투자부동산 계정대체

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도 변경에 대해 기술합니다. 부동산에 대한 경영진의 의도 변경만으로는 용도 변경의 증거가 되지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 당사는 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래 및 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경이 없으므로 개정 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준에 따라 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 함

개정 기준서는 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익-공정가치측정항목으로 선택할 수 있음을 명확히 하였습니다. 만약, 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있습니다. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 합니다.

동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정은 의도된 목적이 달성되었기 때문에 삭제되었으며 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2.3 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제 1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제 2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할것을 요구합니다.동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기 적용이 허용됩니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사가 현재 운용리스로 이용하고 있는 선박자산의 현재가치 할인 전 최소리스료의 총합계는

364,739
백만원입니다(주석 5.2참조). 회사는 일부 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 각 리스요소와 비리스요소를 분리하여 회계처리할 예정입니다. 당사는 재무제표에 미치는 영향을 구체적으로 분석 중에 있으며, 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

2.4 중요한 회계정책

2.4.1 종속기업 및 관계기업투자
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업과 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금 및 보통예금
4,420,989
5,648,052

예적금 등
190,039,329
155,902,781

정부보조금
(90,000)
(8)

합 계
194,370,318
161,550,825

4. 범주별 금융상품

4.1 보고기간종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산
당분기말

상각후원가로 
측정하는 금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
194,370,318
-
-
194,370,318

기타유동금융자산
543,900,109
-
5,655,079
549,555,188

매출채권
1,400,110,695
-
-
1,400,110,695

기타수취채권
30,680,373
-
-
30,680,373

매도가능금융자산
-
239,759,625
-
239,759,625

기타비유동수취채권
16,795,387
-
-
16,795,387

기타비유동금융자산
4,500,000
-
-
4,500,000

합 계
2,190,356,882
239,759,625
5,655,079
2,435,771,586

(단위: 천원)

금융부채
당분기말

상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익-공정가치 
측정 금융부채
합 계

매입채무
831,340,481
-
831,340,481

기타지급채무
363,751,695
-
363,751,695

단기차입금
786,641,542
-
786,641,542

기타유동금융부채
230,888,207
2,613,617
233,501,824

기타비유동금융부채
1,248,584,481
-
1,248,584,481

합 계
3,461,206,406
2,613,617
3,463,820,023

(단위: 천원)

금융자산
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
161,550,825
-
161,550,825

기타유동금융자산
10,819,851
459,092,843
-
469,912,694

매출채권
-
1,523,512,551
-
1,523,512,551

기타수취채권
-
29,152,193
-
29,152,193

매도가능금융자산
-
-
259,027,589
259,027,589

기타비유동수취채권
-
16,659,964
-
16,659,964

합 계
10,819,851
2,189,968,376
259,027,589
2,459,815,816

(단위: 천원)

금융부채
전기말

당기손익인식
금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무
-
761,263,689
761,263,689

기타지급채무
-
249,027,649
249,027,649

단기차입금
-
609,719,080
609,719,080

기타유동금융부채
9,598,593
221,741,473
231,340,066

기타비유동금융부채
-
1,258,928,963
1,258,928,963

합 계
9,598,593
3,100,680,854
3,110,279,447

4.2 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

상각후원가로 
측정하는 금융자산/부채
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산/부채
합 계

당기손익 :

이자수익
2,009,961
-
-
2,009,961

배당금수익
-
2,818,229
-
2,818,229

외환차익
26,280,823
-
-
26,280,823

외화환산이익
16,414,349
-
-
16,414,349

파생상품거래이익
-
-
2,504,088
2,504,088

파생상품평가이익
-
-
5,652,079
5,652,079

대손상각
비환입

5,959,870
-
-
5,959,870

이자비용
(15,993,543)
-
-
(15,993,543)

외환차손
(28,949,039)
-
-
(28,949,039)

외화환산손실
(9,641,233)
-
-
(9,641,233)

파생상품거래손실
-
-
(794,733)
(794,733)

파생상품평가손실
-
-
(2,613,617)
(2,613,617)

기타의대손상각비
(170,089)
-
-
(170,089)

기타포괄손익 :

공정가치 측정 지분상품 평가손익
-
(13,969,274)
-
(13,969,274)

합 계
(4,088,901)
(11,151,045)
4,747,817
(10,492,129)

(단위: 천원)

구 분
전분기

당기손익인식
금융자산/부채
매도가능
금융자산
대여금및
수취채권
기타금융부채
합 계

당기손익 :

이자수익
-
-
3,100,493
-
3,100,493

배당금수익
-
2,726,267
-
-
2,726,267

외환차익
-
-
25,653,493
49,791,992
75,445,485

외화환산이익
-
-
10,704,954
159,124,504
169,829,458

파생상품거래이익
3,703,424
-
-
-
3,703,424

파생상품평가이익
4,078,772
-
-
-
4,078,772

이자비용
-
-
-
(14,459,410)
(14,459,410)

외환차손
-
-
(54,203,921)
(23,960,403)
(78,164,324)

외화환산손실
-
-
(45,276,725)
(8,250,793)
(53,527,518)

파생상품거래손실
(3,776,154)
-
-
-
(3,776,154)

파생상품평가손실
(4,824,319)
-
-
-
(4,824,319)

대손상각비
-
-
(3,005,818)
-
(3,005,818)

기타의대손상각비
-
-
(65,783)
-
(65,783)

기타포괄손익 :

매도가능금융자산평가손익
-
(11,881,044)
-
-
(11,881,044)

합 계
(818,277)
(9,154,777)
(63,093,307)
162,245,890
89,179,529

5. 기타금융자산, 기타금융부채
및
공
정가치

5.1 기타금융자산

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

단기금융상품
543,900,109
459,092,843

파생상품금융자산
5,655,079
10,819,851

유동자산 계
549,555,188
469,912,694

비유동자산

장기대여금
4,500,000
-

비유동자산 계
4,500,000
-

5.2 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

파생상품금융부채
2,613,617
9,598,593

유동성장기미지급금(주1)
224,724,121
214,247,732

유동성장기미지급비용
6,164,086
7,493,741

유동부채 계
233,501,824
231,340,066

비유동부채

장기미지급금(주1)
1,243,257,443
1,253,239,210

장기미지급비용
2,607,038
3,491,777

장기예수보증금
2,720,000
2,197,976

비유동부채 계
1,248,584,481
1,258,928,963

(주1) 장기미지급금은 선박의 국적취득조건부나용선계약으로 인한 것입니다. 국적취득조건부나용선계약(Bare Boat Charter Hire Purchase : BBCHP)은 당사가 연불방식으로 선가를 상환하고 일정계약기간이 지나면 소유권을 취득하는 조건인 바, 당사는 선박이 인도되는 시점에 유형자산(선박)으로 계상하고 향후 상환될 금액을 장기미지급금으로 계상하고 있습니다.

장기미지급금의 현재가치할인차금 순액 표시전의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

외화(USD)
원화상당액
외화(USD)
원화상당액

장기미지급금
1,538,085,201
1,640,367,867
1,538,332,152
1,648,169,068

현재가치할인차금
(161,637,415)
(172,386,303)
(168,641,148)
(180,682,126)

순 액
1,376,447,786
1,467,981,564
1,369,691,004
1,467,486,942

유동성
210,711,787
224,724,121
199,969,882
214,247,732

비유동성
1,165,735,999
1,243,257,443
1,169,721,122
1,253,239,210

상기 장기미지급금에 대하여 당사의 선박이 담보로 제공되어 있습니다.

또한, 당사는 당분기말 현재 단순 나용선계약(BBC)과 선원부정기용선계약(TC)등을 체결하고 있으며, 그 중 1년 이상 기간인 장기용선계약에 따라 향후 지급할 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

기간

금액

1년 미만

102,380,368

1년 ~ 5년

244,394,622

5년 초과

37,964,053

합 계

364,739,043

5.3 파생상품

5.3.1 당사는 환위험 및 기타가격변동위험을 회피하기 위하여 매매목적 파생상품 계약을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 파생상품의 약정내역은 다음과 같습니다.

(1) 환위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
약정환율
단위
계약금액

통화선도
도이치은행 등
2018-01-10
2018-08-13
1058.7 ~ 1092.6
USD
281,391,185

(2) 기타가격변동위험 회피

구 분
거래처
계약일
만기일
계약수량
단위
계약금액

상품선물(주)
Triland 등
2018-01-02
2018-06-20
32,650
USD
72,269,433

(주) 당사는 외화표시 매출채권을 보유하고 있으며 알루미늄의 가격 변동에 노출되어있어 동 거래위험을 관리하기 위하여 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사는 이러한 금융상품들에 대하여 위험회피회계를 적용하지 않고 있습니다.

5.3.2 보고기간종료일 현재 파생상품자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
1,501,846
667,803
6,191,167
1,106,639

상품선물
4,153,233
1,945,814
4,628,684
8,491,954

합 계
5,655,079
2,613,617
10,819,851
9,598,593

5.3.3 당분기와 전분기 중 파생상품거래와 관련하여 발생한 파생상품거래손익 및 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
334,611
639,107
1,501,846
667,803

상품선물
2,169,477
155,626
4,150,233
1,945,814

합 계
2,504,088
794,733
5,652,079
2,613,617

(단위: 천원)

구 분
전분기

파생상품
거래이익
파생상품
거래손실
파생상품
평가이익
파생상품
평가손실

통화선도
3,598,950
457,576
3,348,349
1,038,197

상품선물
104,474
3,318,578
730,423
3,786,122

합 계
3,703,424
3,776,154
4,078,772
4,824,319

5.4 공정가치

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
194,370,318
161,550,825
194,370,318
161,550,825

기타유동금융자산
549,555,188
469,912,694
549,555,188
469,912,694

기타비유동금융자산
4,500,000
-
4,500,000
-

매출채권
1,400,110,695
1,523,512,551
1,400,110,695
1,523,512,551

기타수취채권
30,680,373
29,152,193
30,680,373
29,152,193

기타비유동수취채권
16,795,387
16,659,964
16,795,387
16,659,964

매도가능금융자산
239,759,625
259,027,589
239,759,625
259,027,589

합 계
2,435,771,586
2,459,815,816
2,435,771,586
2,459,815,816

금융부채:

매입채무
831,340,481
761,263,689
831,340,481
761,263,689

기타지급채무
363,751,695
249,027,649
363,751,695
249,027,649

단기차입금
786,641,542
609,719,080
786,641,542
609,719,080

기타유동금융부채
233,501,824
231,340,066
233,501,824
231,340,066

기타비유동금융부채
1,248,584,481
1,258,928,963
1,248,584,481
1,258,928,963

합 계
3,463,820,023
3,110,279,447
3,463,820,023
3,110,279,447

(2)
공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(3) 금융상품의 공정가치를 측정하는 데 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구 분
평가기법

기타유동금융자산(파생)
파생상품 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격을참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정되는 가격결정모형을 포함합니다.

매도가능금융자산
시장에서 거래되는 매도가능금융자산의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 마감 매수호가에 의해 측정합니다.

(4) 금융상품의 수준별 공정가치
당사의 자산과 부채의 공정가치 측정 서열체계는 다음과 같습니다.

1) 당분기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타유동금융자산(파생)
-
5,655,079
-
5,655,079

공정가치-기타포괄손익 측정 금융자산:

매도가능금융자산(지분증권)
236,717,951
-
3,041,674
239,759,625

공정가치가 공시되는 금융자산:

기타유동금융자산
-
543,900,109
-

543,900,109

기타비유동금융자산
-
-
4,500,000
4,500,000

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타유동금융부채(파생)
-
2,613,617
-

2,613,617

공정가치가 공시되는 금융부채:

단기차입금
-
786,641,542
-

786,641,542

기타유동금융부채
-
224,724,121
6,164,086
230,888,207

기타비유동금융부채
-
1,243,257,443
5,327,038
1,248,584,481

2) 전기말 현재 자산 및 부채의 공정가치 측정 서열체계에 대한 양적 공시

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타유동금융자산(파생)
-
10,819,851
-
10,819,851

매도가능금융자산(상장주식)
255,985,914
-
-
255,985,914

공정가치가 공시되는 금융자산:

기타유동금융자산
-
459,092,842
-
459,092,842

매도가능금융자산(비상장주식)
-
-
3,041,674
3,041,674

공정가치로 측정되는 금융부채:

기타유동금융부채(파생)
-
9,598,593
-
9,598,593

공정가치가 공시되는 금융부채:

단기차입금
-
609,719,080
-
609,719,080

기타유동금융부채
-
214,247,732
7,493,741
221,741,473

기타비유동금융부채
-
1,253,239,210
5,689,753
1,258,928,963

6. 매출채권 및 기타수취채권

6.1 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
1,417,132,023
1,546,493,749

대손충당금
(17,021,328)
(22,981,198)

매출채권 계
1,400,110,695
1,523,512,551

미수금
48,010,534
46,462,589

대손충당금
(17,978,098)
(17,808,009)

미수수익
608,002
437,239

보증금
39,935
60,373

기타수취채권 계
30,680,373
29,152,192

장기금융상품
5,500
5,500

장기성매출채권
608,500
608,500

보증금
16,181,387
16,045,965

기타비유동수취채권 계
16,795,387
16,659,965

합 계
1,447,586,455
1,569,324,708

한편, 매출채권은 이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은 30일에서 90일입니다.

6.2 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타수취채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
매출채권
기타수취채권

전기초
17,542,101
16,398,926

설정
5,448,737
1,409,083

제각
(9,640)
-

전기말
22,981,198
17,808,009

설정(환입)
(5,959,870)
170,089

당분기말
17,021,328
17,978,098

6.3 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
합 계
만기미도래
만기경과 미손상금액

30일 미만
30~60일
60~90일
90~120일
120일초과

당분기말
1,447,586,455
1,406,267,357
198,406
1,344,876
1,698,099
4,376,492
33,701,225

전기말
1,569,324,708
1,530,336,646
577,190
1,604,437
1,891,116
4,020,921
30,894,398

6.4 보고기간종료일 현재 사용제한예금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
금융기관
당분기말
전기말
제한내용

기타비유동수취채권
(장기금융상품)
신한은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

KEB하나은행
2,000
2,000

씨티은행
1,500
1,500

합 계
5,500
5,500

7. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
101,499,523
(1,684,310)
99,815,213
86,834,257
(3,439,860)
83,394,397

CKD부품
536,725,090
-
536,725,090
374,297,447
-
374,297,447

미착품
97,836,106
(2,438,627)
95,397,479
109,784,227
(531,458)
109,252,769

저장품
69,282,302
-
69,282,302
68,522,216
-
68,522,216

합 계
805,343,021
(4,122,937)
801,220,084
639,438,147
(3,971,318)
635,466,829

당분기에 매출원가로 가산된 재고자산평가손
실은
4,122,937천원
이
며,
전분기에는
2,806,559천원
입니다. 한편, 매출원가에서 차감된 재고자산평가손실환입액은
당분기에는

3,971,318천원이
며,
전분기에는 2,507,647천원입니다.

8. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
30,753,318
21,271,986

선급비용
54,051,948
37,029,781

합 계
84,805,266
58,301,767

9. 매도가능금융자산

9.1 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익(주)

시장성 있는 지분상품
120,016,824
236,717,951
236,717,951
116,701,127

시장성 없는 지분상품
11,402,244
3,041,674
3,041,674
(8,360,570)

합 계
131,419,068
239,759,625
239,759,625
108,340,557

(주)
회계정책 변경으로 인하여 당분기 이전에 인식하였던 손상차손을 미실현 보유손익으로 대체하였습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
공정가치
장부금액
미실현 
보유손익
손상차손

전기이전
전기

시장성 있는 지분상품
120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091
-
-

시장성 없는 지분상품
11,402,244
3,041,674
3,041,674
1,079,773
(9,440,343)
-

합 계
131,419,068
259,027,589
259,027,589
137,048,864
(9,440,343)
-

9.1.1 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 중 시장성있는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,778,867
15,778,867
9,575,932

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
157,182,174
157,182,174
84,661,798

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
63,756,910
63,756,910
22,463,397

합 계

120,016,824
236,717,951
236,717,951
116,701,127

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익

㈜현대에이앤아이
39,000주
16.20%
6,202,935
15,297,584
15,297,584
9,094,649

현대모비스㈜
656,293주
0.67%
72,520,376
172,605,059
172,605,059
100,084,683

㈜현대그린푸드
4,554,065주
4.66%
41,293,513
68,083,272
68,083,272
26,789,759

합 계

120,016,824
255,985,915
255,985,915
135,969,091

9.1.2 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 중 시장성없는 지분상품의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익 (주)

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
1,078,946
1,078,946
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
200,000
200,000
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
389,995
389,995
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
37,531
37,531
-

㈜에이에스에이김제
255,251주
12.22%
5,105,020
-
-
(5,105,020)

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
1,223,440
1,223,440
-

유아건설㈜
1,058주
2.02%
105,855
-
-

(105,855)

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
18,605
18,605
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
12,792
12,792
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
3,150,515주
3.19%
3,150,522
-
-
(3,150,522)

전문건설공제조합
88좌
0.00%
79,538
80,365
80,365
827

합 계

11,402,244
3,041,674
3,041,674
(8,360,570)

(주) 회계정책 변경에 따라 당분기 이전 인식되었던 손상차손이 미실현 보유손익으로대체 되었습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
보유
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현
보유손익
손상차손

당기이전
당기

해비치호텔앤드리조트㈜
155,000주
2.91%
1,078,946
(주1) 1,078,946
1,078,946
1,078,946
(1,078,946)
-

현대그린개발
40,000주
4.00%
200,000
(주2) 200,000
200,000
-
-
-

당진항만㈜
77,999주
12.99%
389,995
(주2) 389,995
389,995
-
-
-

KMV SHIPPING
100,000주
2.00%
37,531
(주2) 37,531
37,531
-
-
-

㈜에이에스에이김제
255,251주
12.22%
5,105,020
(주3) -
-
-
(5,105,020)
-

한국해양보증
244,688주
0.38%
1,223,440
(주2) 1,223,440
1,223,440
-
-
-

유아건설㈜
1,058주
2.07%
105,855
(주3) -
-
-

(105,855)

-

세일기계설비㈜
372주
0.15%
18,605
(주2) 18,605
18,605
-
-
-

대보인터내셔널쉬핑㈜
34주
0.01%
12,792
(주2) 12,792
12,792
-
-
-

디스커버믹스테크매뉴팩처링㈜
(구, 아이큐파워아시아㈜)
3,150,515주
3.19%
3,150,522
(주3) -
-
-
(3,150,522)
-

전문건설공제조합
88좌
0.002%
79,538
80,365
80,365
827
-
-

합 계

11,402,244
3,041,674
3,041,674
1,079,773
(9,440,343)

(주1) 상기 주식은 전기 이전에 자본잠식 등으로 인해 손상차손을 인식하였으나 손상사유가

해소되어 손상차손누계액을 매도가능금융자산평가이익으로 계상하였습니다.
(주2) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없으므로 취득원가로 평가하였습니다.
(주3) 출자전환주식의 공정가치가 취득원가보다 유의적으로 낮아 손상차손을 인식하였습니다.

10. 종속기업 및 관계기업투자

보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업:

Glovis America, Inc.
미국
100.00%
75,710,693
100.00%
75,710,693

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100.00%
15,375,620
100.00%
15,375,620

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.

중국
100.00%
5,468,026
100.00%
5,468,026

Glovis Europe, Gmbh.
독일
100.00%
12,241,525
100.00%
12,241,525

Hyundai Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100.00%
7,104,285
100.00%
7,104,285

Glovis India Pvt Ltd.
인도
100.00%
4,800,146
100.00%
4,800,146

Glovis Russia LLC
러시아
100.00%
3,423,428
100.00%
3,423,428

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100.00%
460,842
100.00%
460,842

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100.00%
454,769
100.00%
454,769

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100.00%
4,488,028
100.00%
4,488,028

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100.00%
16,004,653
100.00%
16,004,653

Glovis India Anantapur Private Ltd
인도
100.00%
434,769
-
-

㈜지마린서비스
대한민국
100.00%
11,054,030
100.00%
11,054,030

GL NV25 Shipping, Inc.
외
29개 (주1)

파나마 등
-
-
-
-

소 계

157,020,814

156,586,045

관계기업:

현대엔지니어링㈜ (주2)
대한민국
11.67%
357,875,850
11.67%
357,875,850

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
대한민국
20.00%
69,744,288
20.00%
70,438,169

소 계

427,620,138

428,314,019

(주1) 당사는 동 기업들의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업들은 지배기업의 필요에 따라 설립된 구조화기업으로 당사가 동 기업들의 변동이익에 노출되어 있으며 이러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있으므로 종속기업에
포함하였습니다.

(주2) 당사는 현대엔지니어링㈜에 대한 지분율이 20% 미
만이지만 주주간협약에 의하여 이사회 구성원 임명에 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 한편, 해당 지분
율은 소유지분율이며, 현대엔지니어링㈜가 보유한 자기주식을 고려한 의결권 지분율은
12.24%
입니
다.

11. 유형자산

11.1 당분기와 전분기 중 당사의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초순장부가액
3,168,273,313
2,833,858,355

일반취득 및 자본적지출
14,268,518
6,722,867

감가상각
(36,103,480)
(31,641,355)

처분/폐기 등
(4,226,473)
(36,190)

기타(주)
(51,230,162)
(181,657)

분기말순장부가액
3,090,981,715
2,808,722,020

(주) 기타감소액은 무형자산으로 대체로 인한 감소 등으로 구성되어 있습니다.

11.2 당분기와 전분기 중 당사의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
35,434,018
30,985,502

판매비와관리비
669,463
655,853

합계
36,103,480
31,641,355

11.3 차입원가의 자본화

전분기에
자본화된
차입원
가는

605,696천원
이며

당분기에

자
본화된

차입원가는

없습니다. 한편, 전분기의 자본화금액을 산정하기 위한 이자율은 특정차입금의 유효이자율인

2.09%입니다.

12. 무형자산

12.1 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초장부가액
29,862,504
32,852,413

취득
11,405,270
216,259

상각
(1,519,448)
(1,707,859)

손상차손
-
(168,967)

기타(주)
51,230,162
(1,110,743)

분기말장부가액
90,978,488
30,081,103

(주) 기타증감액은 유형자산에서의 대체로 인한 증가 등으로 구성되어 있습니다.

12.2 당분기와 전분기 중 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출원가
1,429
4,578

판매비와관리비
1,518,019
1,703,281

합 계
1,519,448
1,707,859

13. 기타지급채무

보고기간종료일 현재 유동부채로 분류된 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미지급금
234,097,817
239,123,110

보증금
5,362,000
5,035,000

미지급비용
11,791,878
4,869,539

미지급배당금
112,500,000
-

합 계
363,751,695
249,027,649

14. 단기차입금

보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
내역
당분기말
전기말

신한은행 외
D/A환어음할인 등
786,641,542
609,719,080

당사는 신한은행 등과 D/A환어음 할인약정 및 상업어음 할인약정을 체결하였는 바, 금융기관에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하였습니다.

15. 충당부채

15.1 충당부채ㆍ자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
당기초
증가
감소
당분기말

충당부채
164,924,048
4,736,447
(9,552,917)
160,107,578

충당자산
(144,287,910)
(5,123,480)
9,308,615
(140,102,775)

차 액
20,636,138
(387,033)
(244,302)
20,004,803

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
전기초
증가
감소
전분기말

충당부채
144,597,285
17,094,685
(10,880,224)
150,811,746

충당자산
(124,822,334)
(14,053,505)
10,876,050
(127,999,789)

차 액
19,774,951
3,041,180
(4,174)
22,811,957

15.2 보고기간종료일 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

판매보증충당부채
147,506,625
153,523,924

화물클레임충당부채
221,593
222,745

기타충당부채
12,379,360
11,177,379

합 계
160,107,578
164,924,048

15.3 충당부채의 성격과 자원의 유출이 예상되는 시기

당사는 전기 이전 및 당해연도에 판매된 CKD부품 및 재제조부품과 관련하여 예상되는 보증청구를 충족시키기 위하여 판매보증충당부채를 설정하였습니다. 이와 관련된지출의 대부분은 향후 3년 이내 발생될 것으로 예상되며, 향후 10년 이내 모든 지출의 발생이 완료될 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 품질보증과 관련하여 당사의 매입처로부터 판매보증에 대한 손실을 보전해 주는 보증계약을 체결한 바, 이에 따라 당분기말 현재 판매보증충당부채 

160,107,578천원 중 140,102,775천원은 부품 매입처로부터 변제 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.

한편,

당사는

상기

변제예상액

140,102,775
천원에
대해

유동성판매보

증충당자산

28

,
149
,
244천원과

비유동성판매보증충당자산

111
,
953
,
531
천원을

판매
보증
충당자산으로 인식하였습니다.

16. 퇴직급여

16.1 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 순급여비용의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
2,150,838
2,096,838

퇴직급여부채의 순이자
(6,289)
14,073

합 계
2,144,549
2,110,911

16.2 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
52,442,343
51,793,272

사외적립자산의 공정가치
(49,066,491)
(52,569,688)

국민연금전환금
(3,524)
(3,524)

순부채
3,372,328
(779,940)

17. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동성 :

선수금
31,017,739
111,492,279

예수금
8,402,385
18,670,952

유동성 계
39,420,124
130,163,231

비유동성 :

장기미지급급여
3,721,732
3,616,251

합 계
43,141,856
133,779,482

18. 영업이익 및 영업외손익

18.1 당분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
19,438,418
18,197,111

퇴직급여
1,983,530
1,906,466

복리후생비
3,501,894
3,098,781

여비교통비
419,536
489,215

통신비
618,456
547,360

사무실관리비
803,916
750,788

세금과공과
337,724
314,804

지급임차료
1,221,363
1,188,363

감가상각비
637,638
624,548

무형자산상각비
1,515,769
1,703,281

보험료
454,186
651,965

광고선전비
3,058,218
1,645,057

사무용품비
191,973
267,596

지급수수료
6,230,720
5,805,488

운반비
34,719,088
41,850,165

대손상각비(환입)
(5,959,870)
3,005,818

교육훈련비
394,158
489,441

전산운영비
2,049,580
2,056,195

판매보증비(환입)
(1,676,266)
165,198

기타
599,272
534,713

합 계
70,539,303
85,292,353

18.2 당분기와 전분기 중 금융수익의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

이자수익
2,009,960
3,100,493

배당금수익
21,370,435
127,733,166

합 계
23,380,395
130,833,659

18.3 당분기와 전분기 중 기타수익의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

임대료수익
63,575
79,268

수입수수료
653,521
93,655

유형자산처분이익
7,796
27,994

외환차익
26,280,823
75,445,485

외화환산이익
16,414,349
169,829,458

파생상품거래이익
2,504,088
3,703,424

파생상품평가이익
5,652,079
4,078,772

기타
621,936
1,642,862

합 계
52,198,167
254,900,918

18.4 당분기와 전분기 중 금융원가는 모두 이자비용입니다.

18.5 당분기와 전분기 중 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기부금
2,410,627
1,209,197

무형자산손상차손
-
168,967

유형자산처분손실
115,464
960

외환차손
28,949,039
78,164,324

외화환산손실
9,641,233
53,527,518

파생상품거래손실
794,733
3,776,154

파생상품평가손실
2,613,617
4,824,319

기타의대손상각비
170,089
65,783

기타
2,320,782
4,518,492

합 계
47,015,584
146,255,714

18.6 당분기와 전분기 중 종업원급여 비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
22,295,234
20,894,402

퇴직급여
2,213,796
2,124,290

장기종업원급여
146,598
137,474

복리후생비
4,082,794
3,563,907

합 계
28,738,422
26,720,073

18.7 조정영업이익

손익계산서의 영업이익에 포함된 항목 외에 당사의 영업성과를 반영하는 항목을 추가하여 산정한 당사가 자체 분류한 조정영업이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

손익계산서상 영업이익
102,834,360
144,198,890

기타수익 및 기타비용(주)
4,218,270
(6,269,803)

조정영업이익
107,052,630
137,929,087

(주) 상품매출과 직접 대응되는 상품선물거래에 대한 평가 및 거래손익입니다.

19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(10,587,556)
(34,557,137)

재고자산의 매입액
1,719,969,519
1,919,949,126

종업원급여
28,738,422
26,720,073

감가상각비 및 무형자산상각비
37,622,928
33,349,214

임차료
135,800,237
169,733,959

운반비
565,703,061
564,719,003

선박운항비
311,152,574
275,810,682

기타 비용
77,355,931
83,587,940

합 계(주)
2,865,755,116
3,039,312,860

(주) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

20. 법인세

당분기와 전분기 중 법인세비용의 주요 구성요소는 다음과 같습니다.

20.1 손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당분기법인세 부담액
19,422,723
48,609,155

일시적차이의 변동으로 인한 이연법인세
(495,243)
2,988,137

자본에 직접 반영된 법인세
5,377,206
3,220,393

분기순이익에 반영된 법인세비용
24,304,686
54,817,685

20.2 포괄손익계산서상 법인세비용

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타포괄손익-공정가치 측정상품 평가손익

5,298,690
-

매도가능금융자산평가손익
-
3,173,497

확정급여제도의 재측정요소
78,516
46,896

자본에 직접 반영된 법인세비용
5,377,206
3,220,393

21. 주당이익

기본주당이익은 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
91,099,109,316
314,400,657,332

가중평균 유통보통주식수
37,500,000주
37,500,000주

기본주당이익
2,429
8,384

22. 특수관계자 공시

22.1 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

(1) 종속기업

회사명
국가
지분율(%)

당분기말
전기말

Glovis America, Inc.(주1)
미국
100
100

Glovis Slovakia, s.r.o.
슬로바키아
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.(주2)
중국
100
100

Glovis Australia, Pty, Ltd.
호주
100
100

Glovis Europe, Gmbh.(주3)
독일
100
100

Glovis India, Pvt. Ltd.
인도
100
100

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
터키
100
100

Glovis Czech Republic, s.r.o.
체코
100
100

Glovis Russia LLC
러시아
100
100

Glovis Brazil Logistica LTDA
브라질
100
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
멕시코
100
100

Glovis India Anantapur Private Ltd
인도
100
-

㈜지마린서비스(주4)
대한민국
100
100

GL NV25 Shipping, Inc. 외 29개(주5)
파나마 등
-
-

(주1) Glovis America, Inc.는 Glovis Alabama LLC, Glovis Georgia LLC, Glovis Canada, Inc. 를 100% 소유하고 있습니다. 

(주2) Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.는 Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.를 100% 소유하고 있습니다.

(주3) Glovis Europe, Gmbh.는 Adampol s.a.를 100% 소유하고 있습니다. 한편, Adampol s.a.는 Vectura를 100%, BM Vehicle Logistics GmbH를 50%, Adampol CzechS.R.O.를 100% 소유하고 있으며, Vectura는 Vectura Invest를 99% 소유하고 있습니다.

(주4) 당사는 전기 중 ㈜지마린서비스를 100% 인수하여 취득하였습
니다.
㈜지마린서비스가 100% 소유하고 있는 ㈜아토즈서플라이서비스의 재무사항은 ㈜지마린서비스에 포함되어 있습니다.

(2) 관계기업

회사명
국가
지분율(%)

당분기말
전기말

현대엔지니어링㈜
대한민국
11.67
11.67

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호(주1)
대한민국
20.00
20.00

(
주1
) 관계기업인 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대한 투자회수액은 당분기 및 전분기 중 각각 693,881천원 및 658,858천원 입니다.

22.2
당분기와
전분기
중
특수관계자와의 매출, 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

종속기업:

Glovis America, Inc.
350,593
1,144,268
8,802,703
2,589,476

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
6,159,424
846,767
1,363,455
1,295,733

Glovis Brazil Logistica LTDA
30,555
13,156
145,681
2,570

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
189,638
70,111
602,191
286,575

Glovis Russia LLC
269,297
4,753,686
720,896
16

기타
3,612,029
3,662,006
51,463,278
12,976,024

관계기업:

현대엔지니어링㈜
2,934,082
10,640,880
4,573,264
1,461,835

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
869,205
-
4,343,196

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
249,142,237
115,439
-
253

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
175,070,678
-
-
1,032,771

기아자동차㈜
153,481,047
249,924
11,334,111
104,955

현대자동차㈜
146,773,543
592,314
12,242,519
4,888,356

현대제철㈜
227,325,045
189,302
4,580,494
3,358

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
188,773,625
30,791
-
-

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
189,258,305
83,515
-
1,075,385

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
56,397,098
144,737
-
1,494

기타(주)
471,593,311
7,649,284
417,822,343
3,693,808

합 계
1,871,360,507
31,055,385
513,650,935
33,755,805

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

회사명
수익거래
비용거래

매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래

종속기업:

Glovis America, Inc.
2,485,426
13,072,916
11,175,283
3,321,877

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd
5,696,063
332,790
1,621,269
359,785

Glovis Brazil Logistica LTDA
30,421
30,492
218,079
-

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
90,445
118,025
474,282
276,841

Glovis Russia LLC
224,957
5,046,821
2,275,645
-

기타
1,990,722
98,425,507
34,400,862
11,790,858

관계기업:

현대엔지니어링㈜
6,361,617
10,640,880
-
3,193,509

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
901,810
-
4,892,209

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
384,432,191
332,428
-
-

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
237,627,945
-
-
-

기아자동차㈜
209,931,253
274,197
13,963,114
104,817

현대자동차㈜
157,504,538
1,739,724
15,765,439
4,539,415

현대제철㈜
199,342,962
178,794
5,565,326
12,222

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
188,217,527
3,014
-
-

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
191,329,088
32,096
-
-

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
109,209,941
209,113
-
3,463

기타(주)
490,518,497
5,641,466
429,265,545
5,132,192

합 계
2,184,993,593
136,980,073
514,724,844
33,627,188

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 거래내역이 포함되어 있습니다.

한편,
당분기 중 당사
의 종속기업

GL NV20 Shipping, Inc. 등으로부터 선박취득과

관련하여

장기미지급금이
61,476,480천원 발생하였고 전분기에 당사의 선박취득과 관련하여 발생한 장기미지급금은 없습니다. 선박 취득과 관련하여 계상한 장기미지급금의 상환 및 이자금액은 당분기 및 전분기 각각
61,449,495
천원 및 60,789,259
천원
입니다.

22.3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
877,168
134,493
2,726,416
1,141,448

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
5,944,554
301,088
460,014
563,504

Glovis Brazil Logistica LTDA
26,944
5,756
26,497
4,988

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
81,736
42,836
80,353
111,898

Glovis Russia LLC
91,295
111,765
-
122

기타
2,825,399
4,083,299
16,316,914
871,587,537

관계기업:

현대엔지니어링㈜
883,434
10,640,880
2,694,100
544,790

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
331,688,591

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
27,414,303
-
-
29,616,376

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
70,437,927
-
-
5,093,495

기아자동차㈜
49,615,477
4,603
2,456,153
1,145,109

현대자동차㈜
83,987,212
11,741
2,856,673
4,223,972

현대제철㈜
131,191,219
1,113
1,807,111
1,189

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
11,655,639
3,783
-
32,730,721

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
47,896,759
47,762
-
5,508,460

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
49,381,185
144,285
-
3,914,705

기타(주)
296,258,761
27,293,090
151,066,423
19,767,404

합 계
778,569,012
42,826,494
180,490,654
1,307,644,309

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무 내역이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금 등
매입채무
미지급금 등

종속기업:

Glovis America, Inc.
1,832,572
153,187
2,430,177
853,684

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
4,151,934
239,349
584,274
357,794

Glovis Brazil Logistica LTDA
55,941
16,776
36,511
16,544

Hyundai Glovis Lojistik Sanayi ve Ticaret. Ltd. Sti.
280,066
54,887
129,056
108,700

Glovis Russia LLC
50,162
100,289
31,822
53,959

기타
3,443,183
2,070,462
15,222,670
925,253,005

관계기업:

현대엔지니어링㈜
767,239
-
3,716,684
1,616,803

하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호
-
-
-
337,497,876

기타특수관계자:

Kia Motors Slovakia s.r.o. (KMS)
1,896,600
-
-
38,130,714

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
39,088,878
-
-
3,039,356

기아자동차㈜
55,449,220
5,100
2,810,756
1,023,999

현대자동차㈜
93,141,604
11,160
2,338,214
9,298,450

현대제철㈜
106,873,145
-
1,744,489
20,289

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
45,603,982
3,333
14,346
40,921,705

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
74,250,110
-
-
6,735,585

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc. (KMMG)
40,132,886
134,012
-
1,205,358

기타(주)
383,713,192
24,991,672
111,773,978
29,210,593

합 계
850,730,714
27,780,227
140,832,977
1,395,344,414

(주) 당사가 속해 있는 현대자동차기업집단 소속회사와의 채권ㆍ채무 내역이 포함되어 있습니다.

22.4 자금거래

당사는 전분기 중 종속기업인 GL NV15 Shipping, Inc.에 신규 선박 취득자금의 성격으로 대여한 금액 중 15,962,197천원을 상환받았습니다. 상환금의 환율은 상환일을 기준으로 하였습니다. 동 대여금은 3M LIBOR + 0.9%의 이자율이 적용되고 있습니다.

한편, 당사가 당기 중 특수관계자에게
지급예정
인 배당금
은 57,797,790천원입니다. 

22.5 주요 경영진에 대한 보상

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가지고 있는 등기이사 및 비등기 사외이사를 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
2,292,632
1,977,066

퇴직급여
447,619
465,122

합 계
2,740,251
2,442,188

23. 약정사항과 우발사항

23.1 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증일
단위
보증금액
보증내역

서울보증보험
2015년 07월~2021년 03월
KRW
4,308,650
공탁보증보험

2013년 04월~2030년 07월
KRW
7,765,205
이행(계약)보증보험

2018년 03월~2018년 06월
KRW
10,700
이행(입찰)보증보험

2016년 04월~2020년 03월
KRW
1,409,360
이행(지급)보증보험

2016년 10월~2019년 01월
KRW
60,168
인허가 보증보험

씨티은행

2017년 01월~2018년 10월

USD
746,732
환급보증보험

2017년 02월~2018년 10월

USD
1,400,000
이행(지급)보증보험

23.2 타인에게 제공한 지급보증 내역

보고기간종료일 현재 당사가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

제공받은자
보증내역
채무보증금액

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
시설자금
USD
40,500,000

Adampol S.A.

운영자금 등
EUR
8,800,000

Vectura Invest, LLC
운영자금 등
EUR
3,200,000

Glovis India Anantapur Private Ltd
시설자금
USD
47,000,000

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
KRW
1,588,216

23.3 약정사항

보고기간종료일 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
단위
금액

D/A환어음할인한도(포페이팅포함) 등
USD
1,591,747,952

EUR
100,000,000

수입L/C개설한도
USD
30,000,000

매출채권담보대출한도
KRW
70,800,000

운전자금대출한도
KRW
30,000,000

LME선물
USD
55,000,000

선물환한도
USD
418,740,000

EUR
15,000,000

24. 담보제공자산

보고기간종료일 현재 당사의 기타금융부채와 관련하여 금융기관 등에 담보 제공한 자산은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,876,960,164
2,497,759,487

<전기말>
(단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
내역
채권최고액
자산 장부금액

KDB산업은행 외
선박
기타금융부채(유동 및 비유동)
1,920,400,984
2,365,388,606

한편, 당분기말 현재 HI GOLD OCEAN KMARIN NO. 11A S.A.등이 건조중인 선박의 완공 이후에 당사가 동 선박을 장기용선하여 운항시 발생할 수 있는 손실배상의무부담을 위하여 관계기업투자로 분류된 하이골드오션선박사모특별자산투자신탁11호에 대해 납입액
의 50%인
39,203,735
천원
이 국민연금공단에 담보제공 되었습니다.

25. 현금흐름표

25.1 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

25.2 당사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
53,384,242
232,457

장기미지급금의 유동성 대체
53,708,429
56,595,683

25.3 영업활동 현금흐름
당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(1) 비현금항목의 조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용
24,304,686
54,817,685

퇴직급여
2,213,796
2,101,896

장기종업원급여
146,598
137,474

감가상각비
36,103,480
31,610,049

무형자산상각비
1,519,448
1,707,859

대손상각비
(환입)

(5,959,870)
3,005,818

판매보증비
(환입)

(1,676,266)
165,198

이자수익
(2,009,961)
(3,100,493)

배당금수익
(21,370,435)
(127,733,166)

유형자산처분이익
(7,796)
(27,994)

외화환산이익
(16,414,349)
(169,829,458)

파생상품평가이익
(5,652,080)
(4,078,772)

이자비용
15,993,543
14,459,410

유형자산처분손실
115,464
960

무형자산손상차손
-
168,967

외화환산손실
9,641,233
53,527,518

파생상품평가손실
2,613,617
4,824,319

기타의대손상각비
170,089
65,783

재고자산평가손실
151,618
298,911

광고선전비
-
53,700

기타
1,454,240
2,875,982

합 계
41,337,055
(134,948,354)

(2) 운전자본 조정 내역

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(32,735,547)
(38,046,076)

기타채권의 증가
(1,315,090)
(1,159,749)

재고자산의 증가
(10,739,174)
(34,856,048)

기타유동금융자산의 감소
-
758,141

기타유동자산의 증가
(4,352,390)
(13,142,856)

매입채무의 증가
71,688,451
62,694,651

기타채무의 감소
(32,044,116)
(2,180,208)

기타유동부채의 감소
(114,994,311)
(7,042,821)

기타유동금융부채의 감소
(2,168,920)
(2,535,904)

기타비유동금융부채의 증가
535,143
428,274

기타비유동부채의 감소
(41,116)
(31,438)

퇴직급여부채의 증가(감소)
1,722,208
(138,554)

충당부채의 감소
(409,309)
(4,174)

합 계
(124,854,171)
(35,256,762)

25.4
재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

<당분기말>

(단위: 천원)

구 분
당기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(주1)
당분기말

단기차입금
609,719,080
182,812,762
(5,890,300)
-
786,641,542

유동성장기미지급금
214,247,732
(54,538,417)
(986,919)
66,001,725
224,724,121

장기미지급금
1,253,239,210
-
(5,524,034)
(4,457,733)
1,243,257,443

미지급배당금
-
-
-
112,500,000
112,500,000

합 계
2,077,206,022
128,274,345
(12,401,253)
174,043,992
2,367,123,106

(주1) 기타에는 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 현재가치할인차금 이자비용 인식, 배당결의에 의한 미지급배당금 등이 포함되어 있습니다.

<전분기말>

(단위: 천원)

구 분
전기초
재무활동
현금흐름
환율변동
기타(주1)
전분기말

단기차입금
798,571,410
97,387,457
(23,357,655)
-
872,601,212

유동성장기미지급금
228,023,753
(53,655,248)
(17,386,446)
52,453,683
209,435,742

장기미지급금
1,395,204,957
-
(102,399,198)
(56,473,558)
1,236,332,201

미지급배당금
-
-
-
112,500,000
112,500,000

합 계
2,421,800,120
43,732,209
(143,143,299)
108,480,125
2,430,869,155

(주1) 기타에는 장기미지급금의 시간경과에 따른 유동성 대체, 현재가치할인차금 이자비용 인식, 단기대여금과 상계, 배당결의에 의한 미지급배당금 등이 포함되어 있습니다. 

26. 영업부문정보

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있는바, 3개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

부 문
영업의 성격

물류
화주사로부터 위탁받은 화물을 운송하는 업무로서, 물류의 발생 지역에 따라 국내물류와 해외물류로 다시 구분합니다.

CKD
CKD는 Complete Knock Down의 약자로 완제품이 아닌 반제품으로 수출하는 KD운송 중 특히 가장 작은 부품 단위로 수출하는 형태입니다.

기타
도매형태의 중고차 경매장을 운영하고 있으며, 기타 상품 유통이 포함되어 있습니다.

상기 보고영업부문에 통합된 다른 영업부문은 없습니다.

당사는 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터 하고 있으며, 각 영업부문의 성과는 아래 표에서 설명하는 바와 같이 재무제표의영업손익과는 달리 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다. 기업 전체의 자금조달과 법인세는 기업차원에서 관리되며 영업부문에 배분되지 아니합니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액

- 국내물류사업
311,741,419
-
-
311,741,419

- 해외물류사업
271,803,985
-
-
271,803,985

- 해운업
625,835,087
-
-
625,835,087

- CKD사업
-
1,227,208,698
-
1,227,208,698

- 트레이딩사업
-
-
430,664,810
430,664,810

- 기타
-
-
101,335,476

101,335,476

- 소 계
1,209,380,491
1,227,208,698
532,000,286
2,968,589,475

(나) 영업이익
46,656,388
53,178,958
2,999,014
102,834,360

(다) 조정영업이익
46,656,388
53,178,958
7,217,284
107,052,630

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
물류부문
CKD부문
기타부문
합 계

(가) 매출액
1,216,358,672
1,522,478,116
444,674,962
3,183,511,750

(나) 영업이익
46,102,782
94,599,722
3,496,386
144,198,890

(다) 조정영업이익
46,102,782
94,599,722
(2,773,417)
137,929,087

당사는 보고부문별 자산, 부채 및 당기순손익정보와 지역별 정보가 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않기 때문에, 부문별 자산 및 부채 총액을 공시하지 아니합니다.

당분기와 전분기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한국
1,447,229,649
1,385,653,600

중국
40,621,890
50,098,959

아시아
239,325,156
246,711,624

북미
262,763,811
378,268,384

중남미
179,761,555
177,661,052

유럽
762,991,548
913,288,498

기타
35,895,866
31,829,633

합 계
2,968,589,475
3,183,511,750

당분기와 전분기 중 당사의 주요 고객으로부터의 수익은 각각 A사와 그 종속기업 994,327,348천원, B사와 그 종속기업 529,992,585천원 및 A사와 그 종속기업 1,067,854,722천원, B사와 그 종속기업 773,365,684천원입니다. 동 수익은 물류부문 및 CKD부문에서 발생하였습니다.

27. 배당금

당분기와 전분기 중 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

보통주배당금

전기 최종배당:
주당 3,000원
(
전전기: 주당 3,000원)

112,500,000
112,500,000

28. 보고기간 후 사건

당사는 2018년 3월 28일 이사회결의에 따라 현대모비스 주식회사가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 당사에 흡수합병하는 방식의 분할합병 계약을 승인하였습니다.

(1) 합병목적 : 급변하는 자동차 사업 환경에 대응할 수 있는 사업경쟁력 강화를 위한사업구조를 구축하고, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항 해소 등 사회적 요구에 부응하기 위함.

(2) 합병비율
보통주 - 분할승계회사 : 분할회사 = 1:0.6148203 (분할합병비율)
우선주 - 분할승계회사 : 분할회사 = 1:0.6148203 (분할합병비율)

(3) 합병일정
합병계약일 : 2018년 03월 28일
주주총회예정일 : 2018년 5월 29일
합병기일 : 2018년 07월 01일

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 현황
(연결 기준)

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제18기 1분기

매출채권
1,916,152,596,135
20,114,735,021
1.1%

장기성매출채권
608,499,667
-
0.0%

미수금
128,148,912,041
17,982,729,558
14.0%

보증금
20,283,387,092
418,150,000
2.1%

합 계
2,064,584,895,268
38,515,614,579
1.9%

제17기

매출채권
2,014,611,513,717
26,072,946,716
1.3%

장기성매출채권
608,499,667
-
0.0%

미수금
116,691,822,180
22,436,194,171
19.2%

보증금
20,194,318,702
418,150,000
2.1%

합 계
2,152,106,154,266
48,927,290,887
2.3%

제16기

매출채권
1,996,790,273,391
16,841,441,822
0.8%

장기성매출채권
1,847,858,873
910,566,111
49.3%

미수금
63,733,872,378
21,318,446,592
33.4%

보증금
15,883,137,516
74,381,967
0.5%

합 계
2,078,255,142,158
39,144,836,491
1.9%

※ 상기 사항은 매출채권 및 기타수취채권 중 대손충당금이 설정된 계정과목을 기재하였습니다.

(
2)
최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제18기 1분기
제17기
제16기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
48,927,290,887
39,144,836,491
41,194,299,745

2. 순대손처리액(① + ② ±③)
(414,555,231)
394,987,224
123,018,062

① 대손처리액(상각채권액)
-
103,318,509
149,193,577

② 상각채권회수액
-
1,351,276
-

③ 기타증감액
(414,555,231)
293,019,991

-26,175,515

3. 대손상각비 계상(환입)액
(10,826,231,539)
6,893,202,285

-1,926,445,192

4. 사업결합으로 인한 증가
-
3,284,239,334
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
38,515,614,579
48,927,290,887

39,144,836,491

※ 당기 중 기타증감액 : 외화환산조정

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침
 연결기업은 한국채택국제회계기준에 따라 개별채권 분석을 통한 개별적 손상검토와
 과거 대손경험률을 당기말 채권잔액에 적용하여 산정하는 집합적 손상검토를 통해
 대손충당금을 설정하고 있습니다. 개별적 손상검토는 거래처의 부도 등의 발생으로
 인해 상환능력이 현저히 떨어진다고 판단될 경우 채권 가압류 신청등의 절차를 거친
 채권을 100%로 대손설정 하였습니다. 
 집합적 손상검토는 (실제 발생한 대손금액 ÷ 직전기말 채권잔액)을 통해 대손
 경험율을 산정하였습니다.

(4)
당해
현재 경과기간별 매출채권 및 기타수취채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분
만기미도래
만기경과
 30일 미만
만기경과
 30일 ~ 60일 미만
만기경과
 60일 ~ 90일 미만
만기경과
 90일 ~ 120일 미만
만기경과
 120일 초과
합계

금액
1,942,967,161
14,324,634
5,926,779
5,581,391
7,035,646
52,101,137
2,027,936,748

구성비율
95.8%
0.7%
0.3%
0.3%
0.3%
2.6%
100%

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(연결 기준)

(

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

 연결기업의 사업부문 중에서 재고자산을 가지는 유통판매업은 CKD와 상품 판매로 
 구분할 수 있습니다. CKD부문에서의 재고는
해외의 생산공장에 납입되기 이전의 
 운송중인 재고에 해당됩니다. 2018년 3월 31일 현재의 상세 재고 현황은 아래와 
 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
재고내역
제18기 1분기
제17기
제16기

CKD 외
제품 외
CKD부품
549,617,884,475
382,835,577,216
493,453,869,215

상품 판매
상품
중고차, 트레이딩 외
107,705,371,054
97,610,033,865
58,872,011,662

상품
미착품
95,804,100,133
109,796,267,134
66,819,087,790

저장품
기타상품
70,984,428,313
70,442,327,112
71,119,132,164

합 계
824,111,783,975
660,684,205,327
690,264,100,831

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계×100]
9.8%
8.1%
8.7%

재고자산회전율(회수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
10.1회
12.1회
10.5회

(2) 재고자산의 실사내역 등

① 실사일자 

당사는
2017년 재무제표를 작성함에 있
어
서 2017년 12월 29일부터 2018년 1월 
 2일에
걸쳐 재고자산 실사를 하였습니다.(연1회 외부감사인 입회)
 실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 재고변동표를 작성하여 차이내역을 확인
하
였습니다.

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등 
 - 사내보관창고 : 2017년 사업연도의 외부감사인인 한영회계법인 소속 
 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다. 
 -

외주가공창고 : 외주보관처의 확인서 징구
하였습니다.

※ 분/반기 재고실사시 외부감사인 등은 참여하고 있지 않습니다.

다. 공정가치 평가방법

공

정가치 평가방법에 관한 사항은 "III. 재무에
관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 내

7.
기타금융자산, 기타금융부채 및 공정가치"를 참조하시기 바랍니다
.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 억원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

제18기 1분기, 제17기, 제16기 감사인 및 감사 및 검토의견은 아래와 같습니다.

가. 연결 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기 1분기(당기)
한영회계법인
검토결과 상기 분기재무제표가 중요성의 관점에서 기업회계기준서 제 1034호 '중간 재무보고'에 따라 작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제17기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제16기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

나. 재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제18기 1분기(당기)
한영회계법인
검토결과 상기 분기재무제표가 중요성의 관점에서기업회계기준서 제 1034호 '중간 재무보고'에 따라작성되지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다.
해당사항 없음

제17기(전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제16기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

당사와 한영회계법인과의 감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

가. 연결 및 별도재무제표

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제18기 1분기
한영회계법인
감사계약
380
996

제17기
한영회계법인
감사계약
380
5,610

제16기
한영회계법인
감사계약
380
4,831

※ 연결재무제표와 별도재무제표를 구분하여 보수 및 총소요시간을 산정할 수 없음

나

.
종
속기업 회계감사인의 변경

제17기중 종속기업의 회계감사인 변경사항은 없습니다. 

제 16기 종속기업인 Glovis India Pvt. Ltd.는 감사계약만료로 감사인을 Deloitte로 변경하였습니다.
Glovis Europe, Gmbh,의 종속기업인인 Adampol
S.A는 감사계약만료로 감사인을 Deloitte로 변경하였습니다.

제 15기 중 종속기업인 Hyundai Glovis Mexico는 Deloitte를 감사인으로 신규 선임하였습니다.
Glovis Europe, Gmbh.가 100%를 취득한 Adampol S.A는 E&Y를 감사인으로 선임하였습니다.

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사와 한영회계법인과의 비감사용역체결 현황은 아래와 같습니다.

가. 영문감사보고서 작성

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제17기
2017.04.30
영문감사보고서 작성 (17기)
2018.04 ~ 2018.05
40
-

제16기
2016.04.30
영문감사보고서 작성 (16기)
2017.03 ~ 2017.05
40
-

제15기
2015.03.13
영문감사보고서 작성 (15기)
2016.03 ~ 2016.05
40
-

나. 기타 비감사 용역

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제18기 1분기
2018.03.02

CDP 환경변화 대응 자문용역

2018.03~2018.07
20
-

제17기
2017.05.24
CDP 환경변화 대응 자문용역
2017.05~2017.08
18
-

제16기
2016.05.02
세무자문
2016.05~2016.07
16
-

2016.04.14
세무자문
2016.05~2016.06
270
-

제15기
2015.12.14
지속가능경영보고서 발간
2015.12~2016.05
135
-

2015.09.30
세무자문
2015.09~2016.09
170
-

2015.01.07
세무자문
2015.01~2015.12
20
-

4.

내
부회계관리제도

감사인은 17기, 16기에 대한 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 
운영실태보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 
작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명함 

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당
사
의 이사회는 보고서 작성 기준일 2018년 3월 31일 현재 대표이사를 포함한
3명의
 사내이사와 1명의 기타비상무이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 
 또
한 당사의 이사회 내에는 4명으로 구성된 감사위원회(전원 사외이사), 4명으로 
 구성된 사이외사 후보 추천위원회
(사외이사 3명)
및 5명으로 구성된 투명경영 위원회

(전원 사이외사)
등 총 3개의 소위원회가 있습니다. 

※ 당사의 이사회 구성원의 인적사항은 '
VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및

직원의 현황
 가. 임원의 현황

'을 참조해 주시기 바랍니다.

나. 주요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김준규

(출석률 : 100.0%)

마상곤
(출석률: 
100.0%)
임창규
(출석률: 100.0%)
이동훈
(출석률:
100.0%)
김대기
(출석률:
100.0%)
길재욱
(출석률:
100.0%)

찬 반 여 부

1차 정기
2018년 1월 30일

① 제17기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

②
2018년 사업계획 승인의 건
③ 정관 일부 개정의 건
④ 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건 
⑤ 자율준수관리자 선임의 건
⑥ 대규모 내부거래 승인의 건
⑦ GIA 인도 법인 지급보증의 건

가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
- (주1)
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

2차 정기
2018년 2월 26일

① 제17기 정기 주주총회 소집의 건
 1) 소집일시 : 2018년 03월 16일(금) 오전 9시
 2) 소집장소 : 서울시 강남구 테헤란로 7길 22, 한국과학기술회관 지하1층 대회의실
 3) 부의안건
 - 제17기 재무제표 승인의 건

- 정
관 일부 개정의 건
 - 이사 선임의 건
 - 감사위원 선임의 건
 - 이사 보수한도 승인의 건
② 현금 배당 결의의 건
 1) 주당 배당금 : 3,000원 (액면 배당률 600%)
 2) 배당금 총액 : 112,500,000,000원
 3) 배당 기준일 : 2017년 12월 31일

③ 특수이해관계자와의 거래 승인의 건
④ 이사의 자기거래 승인의 건
⑤ 외부감사인 선임의 건
⑥ 대규모 내부거래 승인의 건

가결

가결

가결
가결
가결
가결
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
선임전

3차 정기
2018년 3월 16일
① 대표이사 및 이사회 의장 선임의 건
② 재무 책임자(CFO) 선임의 건
③ 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
④ 투명경영위원회 위원 선임의 건
⑤ 투명경영위원회 규정 일부 개정의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-(주1)
-(주1)
찬성
찬성
찬성
-(주1)
-(주1)
찬성
찬성
찬성
찬성
-(주1)
찬성

1차 임시
2018년 3월 28일
① 분할합병계약서 승인의 건
② 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건
③ 임시주주총회 소집의 건
④ 본건 분할합병 후 현대모비스의 주식양수도 거래에 관한 합의서 체결 승인의 건
⑤ 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4차 정기
2018년 4월 27일
① '18년 1분기 사업실적 보고의 건
② 대규모내부거래 승인의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 마상곤 사외이사의 임기가 2018년 3월 16일부로 종료되었고 길재욱 사외이사가 신규선임 되었습니다

(
주1) 선임 대상자 의결권 미행사

다. 이사의 독립성

2018년 1분기말 기준, 당사 이사회 구성원중 3명의 사내이사와 1명의 기타비상무
 이사는 이사회 추천으로, 5명의 사외이사는 사외이사 후보 추천위원회의 추천으로
 주주총회에서 선임됐습니다. 

또한, 관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사가 사외이사 후보를 추천하기

위하여 설치된 당사의 사외이사 후보 추천위원회는
사외이사 김대기와 이동훈 및 
 김준규 3명과
사내이사 김영선으로 구성되어 있으며
, 상법
제542조8에 의거 총 
 인원수의 과반수를 사외이사로 구성함에 따라 상법상 구성 요건을 충족하고 
 있습니다.

성 명
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

김정훈
이사회
대표이사
-
-

김영선
이사회
기획재경본부장
-
-

구형준
이사회
물류사업본부장
-

얀예빈왕
이사회
해운자문 등
-
-

길재욱
사외이사 후보 추천위원회
주주권익 등
-
-

김준규
사외이사 후보 추천위원회
법률자문 등
-
-

임창규
사외이사 후보 추천위원회
세무자문 등
김앤장 법률사무소와의 법률자문계약 (본인과의 직접 관련 없음)
-

이동훈
사외이사 후보 추천위원회
법률자문 등
-
-

김대기
사외이사 후보 추천위원회
물류자문 등
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적 사항 및 사외이사 여부

2018년 1분기말 기준 감사위원회 구성은 아래와 같습니다.

성명
주요경력
사외이사 여부

임창규

現) 김앤장 법률사무소 고문
前) 광주지방국세청장

- 한양대학교 행정학 석사

사외이사

김준규
現) 법무법인 화우 변호사
前) 대검찰청 검찰총장
 - 서울대학교 법학 학사
사외이사

이동훈
現) 현대글로비스 사외이사
前) 공정거래위원회 사무처장
 - 콜로라도대 경제학 석사
사외이사

김대기
現) 고려대 경영학과 교수
現) 한국로지스틱스학회 부회장
 - 메사추세츠대 교통, 물류 시스템 공학 박사
사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사는 상법

제542조의11, 제542조의12 등
의 관련
규정에 의거하여 감사위원회를 
 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 
 선임하였습니다.
 당사는 감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여 위원회는 언제든지 이사에 대하여 
 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고 업무수행을 위하여
 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며 
 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있도록
 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(임창규 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안내용
가결여부
김대기
(출석률 :
100.0%)
임창규
(출석률 :
100.0%)

김준규

(출석률 : 100.0%)

이동훈
(출석률 :
100.0%)
마상곤
(출석률 : 
100.0%)

찬반여부

1차
2018년 1월 30일
① 제17기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
② 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2차
2018년 2월 26일
① 제17기 정기 주주총회 소집의 건
② 현금배당 결의의 건
③ 외부감사인 선임의 건
가결
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 마상곤 사외이사의 임기가 2018년 3월 16일부로 종료되었고 김대기 사외이사가 신규선임 되었습니다

라. 준법지원인 등

상법 제542조의 13에 의거 1명 이상의 준법지원인을 선임해야 합니다.

성명
약력
임기

우원상
전) 법무법인 케이씨엘 변호사
 현) 현대글로비스 법무1팀장 변호사
3년

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

기업공시서식 작성기준에 따라 분/반기 보고서의 경우에는 이 항목을 기재하지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1
. 최대
주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 정의선 현대자동차 부회장이며 그 특수
 관계인 및 공동보유자를 합하여 51.38%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다.
 세부내역은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정의선
최대주주
보통주
8,732,290
23.29
8,732,290
23.29
-

정몽구
친인척
보통주
2,517,701
6.71
2,517,701
6.71
-

현대자동차
계열회사
보통주
1,830,939
4.88
1,830,939
4.88
-

현대차 정몽구 재단
재단
보통주
1,671,018
4.46
1,671,018
4.46
-

Den Norske Amerikalinje AS
(주1)

공동보유자
보통주
4,513,582
12.04
4,513,582
12.04
-

김경배*
계열사임원
보통주
1,000
0.00
-
-

김형호*
계열사임원
보통주
600
0.00
-
-

구형준*
계열사임원
보통주
-
-
400
0.00
-

계
보통주
19,267,130
51.38
19,265,930
51.38
-

우선주
-
-
-
-
-

(주1) Den Norske Amerikalinje AS는당사의 최대주주 및 특수관계인에 해당하지 않으나 공동보유자로서 
특별관계자에 포함
* 김경배, 김형호 퇴임, 구형준 신규선임

가. 최대주주 주요경력

최대주주 성명
주요경력(최근 5년간)

주요직무
겸임현황

정의선
현대자동차 부회장

직위
회사명
기간

기타
비상무이사
기아자동차
-

사내이사
현대모비스
-

사내이사
현대제철
-

사내이사
현대오토에버
사임(16.5.16)

기타
비상무이사
현대엔지비
사임(16.5.17)

2. 주식의 분포

가. 5%이상 주식 소유 주주 현황

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정의선
8,732,290
23.29%
-

정몽구
2,517,701
6.71%
-

Den Norske Amerikalinje AS
4,513,582
12.04%
-

국민연금
4,048,222
10.80%
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
20,527
99.9%
13,421,603
35.8%

3. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제9조(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정
을 받을 권리를 가진다.
② 전항에도 불구하고 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성
하기 위하여 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 발행할 수 있다.
1. 기업공개 이후 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장
과 금융투자업에 관한 법률에 따라 기업공개를 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하
여 인수인에게 인수하게 하는 경우
2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원
에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 일반공모 증자 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 자본
시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 이사회 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를
발행하는 경우
4. 주식예탁증서 발행 이후 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서
자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 주식예탁증서(DR)를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 은행 등 금융기관의
출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 현물출자에 대하여 신
주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상의 필요
에 따라 국내외의 합작회사, 기술제공회사, 원료 또는 부품 제공회사 등 기타 사업
상 제휴관계를 맺고 있는 회사에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호,제2호,
제2호의2,제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통
지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에
따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈
음 할 수 있다.
④ 제②항 각 호에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가
격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 주주가 인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처
리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주식의 종류
일, 오, 일십, 오십, 일백, 오백, 일천, 일만주권 (8종류)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부 전화번호 : 02-368-5800

주주의 특전
없음
공고
① 회사의 인터넷 홈페이지 (www.glovis.net)
 ② 한국경제신문
 (전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없을 때)

4. 주가 및 주식거래실적

당
사의 보통주가 거래되고 있는 시장은 유가증권시장으로 KOSPI 지수 내 운수창고
 업종으로 분류되고 있습니다. 당사의 최근 6개월간의 주가 및 거래실적은 아래 표를
 참조해 주시기 바랍니다.

(단위 : 원,주)

종 류
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월
'18년 1월
'18년 2월
'18년 3월

보통주
최고가
151,000
152,500
146,500
141,500
145,500
182,000

최저가
143,000
141,500
134,500
135,500
131,000
138,500

평균가
145,906
146,318
141,053
138,477
138,250
152,619

최고 일거래량
140,115
319,038
280,110
268,280
370,812
1,716,544

최저 일거래량
37,274
51,041
52,097
51,208
61,835
60,317

월간 거래량
1,202,866
2,044,787
2,105,877
2,190,869
2,622,555
7,716,687

＊ 상기의 주가(최고, 최저, 평균)는 종가 기준임.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

당사의 등기임원은 작성기준일 현재 총 9명으로
사내이사 3명과 기타비상무이사 1명, 
 사외이사 5명으로 구성되어 있습니다. 등기 및 미등기 임원 상세 현황은 아래와 같습니다

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김정훈
남
1960년 01월
사장
등기임원
상근
대표이사
이사회 의장
前) 현대자동차 부사장
- 영남대 화학공학 학사

2018.01.08~
2021년 03월 15일

김영선
남
1965년 01월
부사장
등기임원
상근
기획재경본부장
前) 기아자동차 전무
- 서울대 경제학 석사
-
-
2017.11.06~
2021년 03월 15일

구형준
남
1959년 10월
전무
등기임원
상근
물류사업본부장
前) 기아자동차 부장
 - 성균관대 시스템 경영공학 석사
400
-
2010.01.01~
2021년 03월 15일

길재욱
남
1959년 05월
사외이사
등기임원
비상근
투명경영위원회 위원
주주권익보호 담당
現) 한양대 경영학부 교수
前) 한국증권학회 회장

2018.03.16~
2012년 03월 15일

김준규
남
1955년 10월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원
사외이사 후보 추천위원회 위원
現) 법무법인 화우 변호사(2014~ )
前) 대검찰청 검찰총장(2009~2011)
 - 서울대학교 법학 학사
-
-
2015.03.20~
2020년 03월 16일

얀예빈왕
남
1956년 08월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회 구성원
現) SVP Industrial Investments of Wilh. 
Wilhelmsen Holdings ASA
前) CEO of Wilh.Wilhelmsen ASA (2010~2017)
유코카캐리어스 대표이사(2008~2010)
 - Herriot-Watt University 경영학
-
-
2010.06.11~
2019년 03월 10일

임창규
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원장
투명경영위원회 위원
現) 김앤장 법률사무소 고문
前) 광주지방국세청장
-
-
2017.03.17~
2020년 03월 16일

이동훈
남
1955년 08월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원회 위원
투명경영위원회 위원장
사외이사 후보 추천위원회 위원

前)
공정거래위원회 사무처장

- 콜로라도대 경제학 석사

-
-
2012.03.16~
2021년 03월 15일

김대기
남
1963년 12월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사 후보 추천위원회 위원
투명경영위원회 위원
사외이사 후보 추천위원회 위원
現) 고려대 경영학과 교수(2009~ )
現) 한국로지스틱스학회 부회장 
 - 메사추세츠대 교통, 물류 시스템 
 공학 박사
-
-
2012.03.16~
2021년 03월 15일

이건용
남
1960년 04월
전무
미등기임원
상근
경영지원본부장
前) 기아자동차 부장
 - 한양대 생산기계공학 학사
-
-
2009.06.01~
-

성승용
남
1961년 02월
전무
미등기임원
상근
중국총괄담당
前) 기아자동차 차장
 - 서강대 화학 학사
8,200
-
2008.01.01~
-

정진우
남
1965년 12월
전무
미등기임원
상근

미주총괄담당

前) 현대모비스 부장
 - 서울대 경제학 석사
400
-
2009.06.01~
-

전금배
남
1963년 06월
상무
미등기임원
상근
유통사업부장
前) 현대모비스 과장
 - 강원대 경영학 학사
3,977
-
2012.01.01~
-

이성철
남
1965년 10월
상무
미등기임원
상근
해운사업부장
前) STX팬오션 상무
 - 고려대 통계학 학사
350
-
2013.08.12~
-

서상석
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
기획실장
前) 다이모스 차장
 - 연세대 기술정책학 공학 박사
2,000
-
2013.01.01~
-

정석봉
남
1965년 05월
상무
미등기임원
상근

경영혁신실장

前) 현대오토에버 부장
 - 성균관대 산업공학 석사
350
-
2014.01.01~
-

유종수
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
중고차사업실장
前) 현대오토에버 차장
 - 서강대 경영학 학사
1,850
-
2012.01.01~
-

이홍기
남
1964년 12월
이사
미등기임원
상근
트레이딩사업실장
前) 현대자동차 과장
 - 연세대 기계공학 학사
390
-
2013.01.01~
-

김진곤
남
1966년 03월
이사
미등기임원
상근
TPL실장
前) 대한통운 차장
 - 성균관대 국제통상학 석사
-
-
2015.01.01~
-

우영주
남
1967년 11월
이사
미등기임원
상근
벌크물류실장
前) 현대자동차 차장
 - 영남대 화학공학 학사
1,100
-
2015.01.01~
-

김태우
남
1968년 01월
이사
미등기임원
상근
자동차선실장
前) 현대자동차 대리
 - 연세대 경영학 학사
300
-
2015.01.01~
-

이태종
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
홍보실장
前) 기아자동차 부장
 - 전북대 경영학 학사
1,000
-
2014.01.01~
-

황창국
남
1963년 11월
이사대우
미등기임원
상근
해운안전품질실장
前) 해영선박 부장
 - 한국해양대 기관공학 학사
300
-
2014.10.20~
-

신성만
남
1964년 11월
이사대우
미등기임원
상근
중도글로비스 법인장
前) 현대자동차 과장
 - 중앙대 경영학 학사
324
-
2016.01.01~
-

박태영
남
1966년 01월
이사대우
미등기임원
상근
인도 첸나이 법인장
前) 현대자동차 차장
 - 한양대 경영학 학사
300
-
2016.01.01~
-

김창기
남
1964년 07월
이사대우
미등기임원
상근
멕시코 법인장
前) 현대자동차 과장
 - 한양대 무역학 학사
300
-
2016.01.01~
-

김수철
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
유럽 법인장
前) 기아자동차 대리
 - 경희대 무역학 학사
1,400
-
2017.02.07~
-

김희준
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
前) 현대자동차 차장
 - 한양대 금속공학 학사
-
-
2017.02.07~
-

조삼현
남
1968년 08월
이사대우
미등기임원
상근
총무지원실장
前) 현대자동차 대리
 - 강원대 기계공학 학사
530
-
2017.02.07~
-

유흥목
남
1968년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인사지원실장
前) 현대자동차 부장
 - 연세대 법학 학사
-
-
2017.02.07~
-

한광희
남
1968년 01월
이사대우
미등기임원
상근
KD운영실장
前) 기아자동차 부장
 - 인천대 기계공학 학사
-
-
2017.02.07~
-

최성훈
남
1968년 04월
이사대우
미등기임원
상근
국내SCM실장
前) 기아자동차 대리
- 성균관대 기계설계학 학사
-
-
2018.01.01~
-

박찬줄
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
터키 법인장
前) 현대자동차 과장
- 연세대 법학 학사
6
-
2018.01.01~
-

황윤석
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
국제SCM실장
前) 현대자동차 대리
-한양대 경영학 학사
-
-
2018.01.01~
-

송익현
남
1968년 09월
이사대우
미등기임원
상근
재무관리실장
前) 현대모비스 부장
-서강대 경영학 학사
-
-
2018.01.01~
-

※ 상기의 보유주식수는 보고서 제출일 현재 기준임.

※ 2017년 12월 31일 이후 등기임원 변동 사항 :

구분
직위
성명
변동일자
변동 내역
비고

변동
사내이사
김정훈
2018.03.16
신규선임
대표이사, 이사회 의장

사내이사
김영선
사외이사 후보추천위원회 위원장

사내이사
구형준
-

사외이사
길재욱

투명경영위원회 위원

주주권익 담당

사외이사
이동훈
재선임
투명경영위원회 위원장
감사위원회 위원
사외이사후보추천위원회 위원

사외이사
김대기

투명경영위원회 위원
감사위원회 위원

사외이사후보추천위원회 위원

사내이사
김경배
사임
-

사내이사
김형호
-

사외이사
마상곤
-

※ 2017년 12월 31일 이후 미등기임원 변동 사항 :

구분
직위
성명
변동일자
변동 내역
비고

변동
부사장
김영선
2018.01.01
승진
-

전무
구형준
소유주식수 : 400주
(의결권 있는 주식)

상무
서상석

소유주식수 : 2,000주
(의결권 있는 주식)

상무
정석봉

소유주식수 : 350주
(의결권 있는 주식)

이사
우영주

소유주식수 : 1,100주
(의결권 있는 주식)

이사
김태우

소유주식수 : 300주
(의결권 있는 주식)

이사대우
최성훈
임원선임
-

이사대우
박찬줄

소유주식수 : 6주
(의결권 있는 주식)

이사대우
황윤석
-

이사대우
송익현
-

상무
주민
2018.01.01
퇴직
임기만료

상무
임금종

이사
이백구

직원 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

국내물류
남
238
-
14
5
252
-
-
-
-

국내물류
여
16
-
1
1
17
-
-
-
-

해외물류
남
309
-
3
-
312
-
-
-
-

해외물류
여
97
-
1
-
98
-
-
-
-

CKD
남
132
-
2
-
134
-
-
-
-

CKD
여
16
-
-
-
16
-
-
-
-

상품
남
65
-
-
-
65
-
-
-
-

상품
여
12
-
-
-
12
-
-
-
-

경영지원
남
258
-
29
1
287
-
-
-
-

경영지원
여
35
-
2
2
37
-
-
-
-

합 계
1,178

52
9
1,230
6.18
16,782,240,533
13,644,098
-

2. 임원의 보수 등

당사의 임원(등기임원)의 보수는 주주총회에서 결의된 보수한도를 기준으로 지급하고 
있습니다.

또한 당사는 임원들에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다. 이사의 
보수 현황은 아래와 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
5,000
-

사외이사
1
-
등기이사 보수한도에 포함

감사위원회
4
-
등기이사 보수한도에 포함

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

10
2,328
233
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 급여를 받지 않아 미적용

※ 2018년 3월 16일부로 사임한 김경배 사내이사, 마상곤 사외이사 포함

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
2,236
559
얀 예빈 왕 기타비상무이사는 
급여를 받지 않아 미적용
18.3.16 사임한 김경배 이사 포함

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-

길재욱 이사 선임
(18.3.16)

감사위원회 위원
5
92
18

마상곤 이사 임기만료
(18.3.16)
로 
김대기 이사 선임

감사
-
-
-
-

※ 등기이사에는 2018년 3월 16일부로 사임한 김경배 사내이사 포함

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

기업공시서식 작성기준에 따라 분/반기 보고서의 경우에는 이 항목을 기재하지 않습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(1) 회사가 속해 있는 기업집단의 명칭 : 현대자동차그룹 

당사는 2018년 3월 31일 현재, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차 기업
 집단에 속해 있습니다. 현대자동차그룹에 속해 있는
회사
(국내기준)는 56개사이며,
 상장 11개사,
비상장 45개사로 구성되어 있습니다.
현대자동차그룹의 국내법인은 
 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자 및 채무보증제한 대상에 해당
 됩니다. 

(기준일 : 2018. 3. 31)

상장회사 (11개사)
비상장사 (45개사)

현대자동차(110111-0085450),
기아자동차(110111-0037998),
현대제철(120111-0001743),
현대모비스(110111-0215536),
현대건설(110111-0007909),
현대글로비스(110111-2177388),
현대위아(194211-0000125),
현대로템(194211-0036336),
이노션(110111-3229097),
현대비앤지스틸(110111-0065395),
현대차투자증권(110111-0019962)
현대엔지니어링(110111-2153015), 현대파워텍(161411-0009403), 현대다이모스(161411-0008562),
현대케피코(110111-0543169), 현대오토에버(110111-1935638), 현대스틸산업(161411-0009437), 
현대에너지(206211-0039541), 해비치호텔앤드리조트(224111-0006681), 현대도시개발(165111-0006964), 
현대종합특수강(110111-4505595), 현대아이에이치엘(171211-0007722), 그린에어(165011-0026005), 
해비치컨트리클럽(110111-0616049), 현대오트론(134111-0134001), 송도랜드마크시티(110114-0065167),
현대엠시트(110111-2410366), 현대엠엔소프트(110111-1620239), 부산정관에너지(180111-0484898), 
현대파텍스(161411-0015955), 에이치엘그린파워(135211-0027542), 지아이티(131111-0028900), 
위아마그나파워트레인(164811-0048707), 현대머티리얼(110111-4364008), 서울피엠씨(110111-0109060), 
현대위아터보(161411-0030193), 현대종합설계건축사무소(110111-2210097), 현대서산농장(161411-0015129), 
현대첨단소재(110111-1929102), 하떠이알앤씨(110111-3705807), 현대엔지비(110111-2094201), 
서림개발(134211-0002264), 서림환경기술(134211-0099493), 메인트란스(110111-3920520), 
기아타이거즈(200111-0003883), 전북현대모터스에프씨(210111-0062829), 율촌제2산업단지개발(206211-0046653), 
부산파이낸스센터에이엠씨(110111-4203727), 현대에코에너지(161411-0040506), 지마린서비스(180111-0566133),
아토즈서플라이서비스(110111-1357717), 현대캐피탈(110111-0995378), 현대카드(110111-0377203),
현대라이프생명보험(110111-2762668), 현대커머셜(110111-3646697), 블루월넛(110111-6254562)

※ 상기 괄호안에 기재한 번호는 법인등록번호입니다.

(
2)
국내 계열회사의 지분 계통도

가. 국내법인

2018.03.31 현재

(단위 : %)

계열사

주요주주사
현
대
자
동
차
기
아
자
동
차
현
대
제
철
현
대
모
비
스
현
대
건
설
현
대
글
로
비
스
현
대
위
아
현
대
엔
지
니
어
링
현
대
로
템
현
대
파
워
텍
현
대
다
이
모
스
현
대
케
피
코
이
노
션
현
대
오
토
에
버
현
대
비
앤
지
스
틸
현
대
스
틸
산
업
현
대
도
시
개
발
현
대
에
너
지
해
비
치
호
텔
앤
드
리
조
트
현
대
종
합
특
수
강

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88
25.35

43.36
37.58
47.27
100.00

28.96

41.90

기아자동차

17.27
16.88
5.24

13.44
9.35

37.58
45.37

19.37

23.24

현대제철

5.66

41.12

60.00

현대모비스
20.78

8.73

9.35

24.85

19.37

5.81

현대글로비스

0.67

11.67

2.91

현대위아

5.12

9.88
40.00

현대로템

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

2.21

100.00
100.00
49.00

현대엔지니어링

0.63

현대스틸산업

0.32

계열사

주요주주사
그
린
에
어
현
대
아
이
에
이
치
엘
해
비
치
컨
트
리
클
럽
송
도
랜
드
마
크
시
티
현
대
오
트
론
현
대
엠
시
트
현
대
엠
엔
소
프
트
에
이
치
엘
그
린
파
워
부
산
정
관
에
너
지
현
대
파
텍
스
지
아
이
티
현
대
머
티
리
얼
서
울
피
엠
씨
위
아
마
그
나
파
워
트
레
인
현
대
위
아
터
보
현대종합설계건축사사무소
현
대
서
산
농
장
현
대
첨
단
소
재
현
대
엔
지
비
하
떠
이
알
앤
씨

현대자동차

30.00

60.00

31.84

56.00

53.66

기아자동차

15.00

20.00

31.00

24.39

현대제철

현대모비스

98.70
15.00

20.00

25.67
51.00

13.00
45.87

현대글로비스

현대위아

50.00
100.00

현대로템
51.00

현대다이모스

99.81

현대머티리얼

100.00

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

50.26

56.76

84.79
84.67

100.00

현대엔지니어링

40.00

현대스틸산업

계열사

주요주주사
지
마
린
서
비
스
서
림
개
발
서
림
환
경
기
술
기
아
타
이
거
즈
메
인
트
란
스
율
촌
제
2
산
업
단
지
개
발
아
토
즈
서
플
라
이
서
비
스
전
북
현
대
모
터
스
에
프
씨
부산파이낸스센터에이엠씨
현
대
에
코
에
너
지
현
대
캐
피
탈
현
대
카
드
현
대
라
이
프
생
명
보
험
현
대
커
머
셜
현
대
차
투
자
증
권
블
루
월
넛

현대자동차

100.00

59.68
36.96

50.00
27.49

기아자동차

100.00

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스

30.28

16.99

현대글로비스
100.00

현대위아

현대로템

80.00

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

75.41

지마린서비스

100.00

현대카드

100.00

현대커머셜

24.54
20.37

현대건설

48.00

18.48
100.00

현대엔지니어링

6.15

현대스틸산업

※ 상기 자료는 보통주 기준임.
※ 상기 자료는 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사' 기준임.

(3) 해외

[2018.3.31 현재]
(단위 : %)

계열회사명
당사 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

HYUNDAI WIA MOTOR DIES(SHANDONG) COMPANY
-
100

Hyundai Motor China Technical center
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC (GMA)
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Kia Motors Mexico S.A. de C.V
-
100

Kia Motors America Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc.
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH
-
100

Kia Motors Polska SP.Z.O.O
-
100

Kia Motors UK Ltd
-
100

Kia Motors Iberia S.L
-
100

Kia Motors France SAS
-
100

Kia Motors Austria GmbH
-
100

Kia Motors Hungary GmbH
-
100

Kia Motors Czech GmbH
-
100

Kia Motors Belgium GmbH
-
100

Kia Motors Sweden AB
-
100

Kia Motors Sales Slovensko s.r.o.
-
100

Kia Motors Europe GmbH
-
100

Kia Motors New Zealand Ltd
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia Inc.
-
100

Kia Motors Russia LLC
-
100

Kia Motors Nederland B.V
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
100

Innocean Worldwide Mexico S de RL de CV (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, Inc.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
51

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
95

Hyundai Asian Technics Pte. Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Engineering &Construction Company NIG Ltd.
-
100

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
100
100

Glovis America Inc.
100
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
100
100

Glovis Europe GmbH
100
100

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
100
100

Glovis Slovakia s.r.o
100
100

Glovis Russia LLC
100
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
100
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
100
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
100
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
100
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
100
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Dymos Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Dymos Powertrain System(Rizhao) Co.,Ltd
-
100

Beijing Dymos Transmission co., Ltd (BDT)
-
100

Sichuan Hyundai Dymos Automotive System Co. Ltd
-
100

Dymos Lear Automotive India Private Limited
-
65

Hyundai Dymos Czech, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Fabricacao De Auto Pecas Brasil Ltda
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

Hyundai Dymos America, Inc.
-
100

Hyundai Dymos Georgia, LLC
-
100

Hyundai Dymos Michigan, LLC
-
100

BAIC DYMOS Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

Hyundai Dymos India Pvt. Ltd
-
100

DYMOS SONGHUAJIANG(JILIN) AUTOMOTIVE INTERIOR SYSTEM CO.,LTD
-
51

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSan. ve Tic. A.S.
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Hyundai Rotem Quebec Inc.
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI AMCO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
99.99

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Telematics America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
100

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

HYUNDAI POWERTECH MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-
100

PowerTech America, Inc.
-
100

Hyundai Powertech(Shandong) Co., Ltd (PTS)
-
100

Powertech America Sales, LLC
-
100

천진이폴리머상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

(*) 본사의 직접투자 기준으로 작성하였으며, 해외종속회사가 출자한 법인의 지분율은 기재하지 않음
(*) 당사를 포함한 연결기준 해외종속회사에
대한 상세 지분율은
Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 중 1.2 
 연결대상 종속기업의 현황
을 참고하시기 바랍
니다.

(4) 당사의 해외현지법인

당사의 해외현지법인은 당사와 당사의 자회사인 글로비스 아메리카,

북경 글로비스
,
 글로비스 유럽에서 지분을 소유하고 있으며 현지 사정과 현대자동차그룹의 현지
 업무에 맞는 업무를 담당하고 있습니다.

다
음은 당사의 해외현지법인 내역입니다.

(단위 : 1,000 현지화)

법인명
매출 규모 (천현지화)
역할

글로비스 아메리카
$196,954
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

글로비스 알라바마
$39,268
C/C운영, 벤더업체 부품운송, 장비유통사업

글로비스 조지아
$15,001
C/C운영, T/W운영, 벤더업체 부품운송

글로비스 캐나다
$26,922
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 슬로바키아
?12,913
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

북경 글로비스
RMB 169,433
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

천진 글로비스

RMB 192,577

글로벌 소싱 부품 조달, T/W 운영, 트레이딩

중도 글로비스

RMB 573,460

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

사천 글로비스

RMB 67,837

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

열달 글로비스
RMB 80,793

TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송

글로비스 유럽
?104,699
완성차 포트프로세싱, TP운송, 컨테이너 포워딩, 트레이딩

아담폴
?38,605
완성차 TP운송

현대글로비스 체코
CZK 489,050
C/C운영, T/W 운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

글로비스 인도
Rs 7,660,964
TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영, CKD 포장사업

글로비스 러시아
Rub 2,121,159
TP운송, 컨테이너 포워딩, C/C운영, VPC운영, 벤더업체 부품운송, 트레이딩

현대글로비스 터키
YTL 69,687
TP운송, 컨테이너 포워딩, 벤더업체 부품운송, C/C운영, 트레이딩

글로비스 호주
AUD 13,618
완성차 포트프로세싱, TP운송

글로비스 브라질
BRL 68,094
벤더업체 부품운송, TP운송, 컨테이너 포워딩

현대글로비스 멕시코
MXN 697,400

TP운송,
완성차 포트프로세싱
, 부품운송

글로비스 아난타푸르
Rs 0

TP운송, 컨테이너 포워딩, CFS 사업운영

다음은 당사의 해외현지법인 지분 계통도입니다.

[2018.3.31 현재]
(단위 : %)

피출자

 출자
글로
비스
아메
리카
글로
비스
알라
바마
글로
비스
조지아
글로
비스
유럽
아담
폴

글로
비스
슬로

바키아

현대
글로
비스
체코
현대
글로
비스
터키
북경
글로
비스
천진
글로
비스

중도
글로
비스

사천

글로

비스

열달
글로
비스
글로
비스
인도
글로
비스
호주
글로
비스
러시아

글로

비스
캐나다

글로

비스

브라질

글로
비스
아난타푸르

현대

글로

비스

멕시코

현대
글로비스
100
-
-
100
-
100
100
100
100
-
-
-
-
100
100
100
-
100
100
100

글로비스
아메리카
-
100
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

북경
글로비스
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
40
51
40
-
-
-
-
-
-
-

글로비스
유럽
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2. 타법인출자 현황

(1) 매도가능증권 투자 내역

(기준일 :
2018년 3월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대모비스
 (상장)
2009년 07월 01일
오토넷 
흡수합병
72,520,376
656,293
0.67%
172,605,059
-
-
(15,422,886)
656,293
0.67%
157,182,174
25,362,373,000
1,427,449,000

(주)현대그린푸드
 (상장)
2010년 07월 01일
경영 효율화
41,293,513
4,554,065
4.66%
68,083,272
-
-
(4,326,362)
4,554,065
4.66%
63,756,910
1,619,121,356
101,027,059

해비치호텔앤드리조트㈜
 (비상장)

2003년 06월 27일
경영 효율화
1,078,946
155,000
2.91%
1,078,946
-
-
-
155,000
2.91%
1,078,946
446,580,261
1,734,232

(주)현대A&I
 (비상장)
2008년 07월 01일
현대푸드시스템
 인적분할
6,202,935
39,000
16.20%
15,297,583
-
-
481,284
39,000
16.20%
15,778,867
122,791,967
594,160

현대그린개발
 (비상장)
2009년 12월 21일
경영 효율화
200,000
40,000
4.00%
200,000
-
-
-
40,000
4.00%
200,000
69,143,062
77,782

당진항만㈜
 (비상장)
2011년 05월 31일
경영 효율화
389,995
77,999
12.99%
389,995
-
-
-
77,999
12.99%
389,995
6,952,093
1,343,654

KMV Shipping
 (비상장)
2012년 08월 29일
경영 효율화
37,531
100,000
2.00%
37,531
-
-
-
100,000
2.00%
37,531
1,793,168
(28,185)

㈜에이에스에이김제공장
 (비상장)
2013년 11월 20일
출자전환
5,105,020
255,251
12.22%
-
-
-
-
255,251
12.22%
-
29,157,328
913,185

한국해양보증
(비상장)
2015년 09월 01일
경영 효율화
611,720
244,688
0.38%
1,223,440
-
-
-
244,688
0.38%
1,223,440
331,269,578
(2,131,536)

유아건설(주)
 (비상장)
2015년 09월 21일
출자전환
105,855
1,058
2.07%
-
-
-
-
1,058
2.02%
-
1,428,189
(435,857)

세일기계설비(주)
 (비상장)
2015년 11월 24일
출자전환
18,605
372
0.15%
18,605
-
-
-
372
0.15%
18,605
8,246,122
5,574,357

대보인터내셔널쉬핑(주)
 (비상장)
2015년 12월 16일
출자전환
12,793
34
0.01%
12,793
-
-
-
34
0.01%
12,793
84,396,641
4,289,390

디스커버믹스테크매뉴팩쳐링(주)
(비상장)
2016년 01월 25일
출자전환
3,150,522
3,150,515
3.19%
-
-
-
-
3,150,515
3.19%
-
32,346,266
(4,817,004)

전문건설공제조합
2017년 03월 23일
경영효율화
79,538
88
0.002%
80,365
-
-
-
88
0.002%
80,365
4,932,645,000
62,248,000

H.ocean Manila
2017년 09월 01일
지마린서비스 
인수에 따른 취득
31,264
12,000
24.00%
31,264
-
-
-
12,000
24.00%
31,264
404,725
(58,273)

합 계
-
-
259,058,852
-
-
(19,267,963)
-
-
239,790,889
33,048,648,756
1,597,779,514

※ 최근사업년도 재무현황은 업체별 최근년도 공시자료 기준 작성 

※
KMV Shipping의 경우 결산월인 '17년 4월말 기준 자료 작성

(2) 종속기업 투자내역

(기준일 :
2018년 3월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

글로비스 
아메리카
 (비상장)
2002년 12월 02일
경영참가
1,213,400
16,000
100.00%
75,710,693
-
-
-
16,000
100.00%
75,710,693
506,557,247
43,136,104

글로비스 
슬로바키아
 (비상장)
2005년 04월 07일
경영참가
4,922,658
-
100.00%
15,375,620
-
-
-
-
100.00%
15,375,620
28,749,435
2,764,232

북경 
글로비스
 (비상장)
2005년 08월 12일
경영참가
1,335,379
-
100.00%
5,468,026
-
-
-
-
100.00%
5,468,026
97,493,148
6,908,851

글로비스 
유럽
 (비상장)
2006년 01월 23일
경영참가
965,910
-
100.00%
12,241,525
-
-
-
-
100.00%
12,241,525
229,982,619
33,373,557

현대글로비스
체코
 (비상장)
2007년 07월 05일
경영참가
4,475,470
-
100.00%
7,104,285
-
-
-
-
100.00%
7,104,285
41,698,382
3,826,221

글로비스 
인도
 (비상장)
2006년 04월 06일
경영참가
605,821
-
100.00%
4,800,146
-
-
-
-
100.00%
4,800,146
195,919,220
20,402,959

글로비스 
러시아
 (비상장)
2008년 07월 14일
경영참가
638,132
-
100.00%
3,423,428
-
-
-
-
100.00%
3,423,428
36,156,415
6,624,598

현대글로비스
터키
 (비상장)
2007년 06월 25일
경영참가
460,842
-
100.00%
460,842
-
-
-
-
100.00%
460,842
17,168,171
2,771,900

글로비스 
호주
 (비상장)
2006년 01월 13일
경영참가
454,769
-
100.00%
454,769
-
-
-
-
100.00%
454,769
13,896,694
1,535,622

글로비스 
브라질
 (비상장)
2011년 02월 28일
경영참가
4,488,028
-
100.00%
4,488,028
-
-
-
-
100.00%
4,488,028
29,875,334
5,436,424

현대글로비스
멕시코
 (비상장)
2014년 04월 04일
경영참가
1,058,100
-
100.00%
16,004,653
-
-
-
-
100.00%
16,004,653
68,357,444
9,190,284

지마린서비스
(비상장)
2017년 8월 25일

경영참가

11,000,000

600,000

100.00%

11,054,030

-
-

-

600,000

100.00%

11,054,030

18,300,088
(1,014,253)

글로비스 
아난타푸르
2018년 01월 29일
경영참가
2,129
-
100.00%
-
-
434,769
-
-
100.00%
434,769

합 계
-
-
156,568,045
-

434,769

-
-
-
157,020,814
1,284,154,197
135,028,499

※
최초취득금액은 최초년도 취득금액을 기준으로 작성됨
※ 상기 종속기업의 장부가액은 원가법을 적용함
※ 일부 종속회사를 보유한 법인의 재무현황은 연결기준으로 작성됨
※ 최근사업년도 재무현황은 '17년 12월말 기준임

(
3) 조인트벤처 및 관계기업 투자내역

(기준일 :
2018년 3월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자
목적
최초취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대엔지니어링
 (비상장)
2014년
04월 01일
경영 
효율화
357,875,849
886,740
11.67%
357,875,849
-
-
-
886,740
11.67%
357,875,849
6,327,625,616
326,260,817

중도글로비스
 (비상장)
2011년
12월 28일
경영 
효율화
730,040
-
40.00%
687,520
-
-
-
-
40.00%
687,520
69,118,701
6,065,045

사천글로비스
(비상장)
2013년
 10월 30일
경영 
효율화
6,901,703
-
51.00%
6,901,703
-
-
-
-
51.00%
6,901,703
37,612,886
1,036,022

열달글로비스
(비상장)

2017년 
11월 30일
경영
효율화
1,339,680
-
40.00%
1,339,680
-
-
-
-
40.00%
1,339,680
3,276,691
(117,277)

하이자산
선박사모특별
자산투자신탁11호
(비상장)
2012년
12월 28일
경영 
효율화
23,448,898
-
20.00%
70,438,169
-
(693,881)
-
-
20.00%
69,744,288
352,194,073
18,034,575

합 계
-
-
437,242,921
-

(693,881)

-
-
-
436,549,040
6,789,827,969
351,279,182

※ 상기 조인트벤처 및 관계기업의 장부가액은 원가법을 적용함

※ 최근사업년도 재무현황
은 '17년 12월말 기
준
임

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

[이해관계자와의 거래내용]

1. 대주주등에 대한 신용공여

가. 채무보증

당

사는 해외현지법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화 등을 목적으로 국내외 금융
 기관으로부터의 차입금 등에 대해 지급보증을 제공하고 있습니다. 
 세부사항은 아래 표를 참조해 주시기 바랍니다.

[기준일 : 2018.3.31]
(단위 : USD, EUR)

회사명
지급보증내용
약정일자
목적
지급보증금액
조건
결의/승인

채권자
만기
수수료

아담폴
한도대
2017.06.18
법인운영자금
EUR 8,800,000
CITI은행
2020.06.01
지급보증수수료
원금의 0.15%/년
이사회

벡투라 인베스트
한도대
2017.06.18
법인운영자금
EUR 3,200,000
CITI은행
2020.06.01
이사회

글로비스 멕시코
한도대
2017.08.21
시설자금
USD 40,500,000
SMBC
2018.08.21
이사회

글로비스 아난타푸르
한도대
2018.03.19
시설자금
USD 47,000,000
BOA
2025.12.25
이사회

성명
 (법인명)
관계
채권자
보증기간
보증내역

기초
증가
감소
기말

아담폴
계열회사
CITI은행
2017.06.18~2020.06.01
EUR 8,800,000
-
-
EUR 8,800,000

벡투라 인베스트
계열회사
CITI은행
2017.06.18~2020.06.01
EUR 3,200,000
-
-
EUR 3,200,000

글로비스 멕시코
계열회사
SMBC
2017.08.21~2018.08.21
USD 40,500,000
-
-
USD 40,500,000

글로비스 아난타푸르
계열회사
BOA
2018.03.19~2025.12.25
-
USD 47,000,000
-
USD 47,000,000

합계
EUR 12,000,000
-
-
EUR 12,000,000

USD 40,500,000
USD 47,000,000
-
USD 87,500,000

당사에서는 해외 생산물류 및 판매물류를 위하여 해외 현지법인들을 설립하고 관련
 사업들을 영위하고 있는데 해외 현지법인들은 각각의 사업을 위하여 CC, VPC 등의
 시설 투자자금 또는 사업을 영위하기 위한 운영자금 등을 필요로 하고 있습니다.
 그러나 설립 초기 또는 사업 영위기간이 짧은 법인들은 개별적인 자금조달에 어려움이
 있으므로, 본사에서 지급보증을 함으로써 원활한 자금조달을 통한 정상적인 사업
 진행이 이루어지도록 지원하고 있습니다.
 본사에서 지급보증한 내역 중에서 실제 채무가 확정되어 본사에서 그 채무를 부담한 
 경우는 현재까지 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 효율적인 단기자금운용을 위하여 계열회사인 현대차투자증권과 MMT, RP 등의
 거래를 하고 있습니다. 당사
가
현재 이사회 승인을 받은 현대차투자증권과의 기타유가
 증권 거래 한도는

1,000억원
이며
, 거래 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위 :
백만원)

거래
상대방
회사와의
관계
거래
목적물
거래목적
거래조건
거래일자
거래종류
매매손익
이사회

매수
매도
누계

현대차
투자증권
계열회사
RP, 
MMT 등
단기자금
운용
기간물
기초잔고
-
-
40,000
-

거래한도 승인
1,000억원

(수시물 : 500억원

기간물 : 500억원)

2018.02.01
50,000
40,000
50,000
166

합계
50,000
40,000
50,000
166

3.

대주주와의

영업거
래

가.
매출액의 5% 이상 거래

연결기업은 2018년 1분기 계
열회
사인
현대자
동
차(주

)와
1,347,816
백만
원
, 

기아자동차(주)와

738,223백만
원
에

상당하는 완성차
해상
운송, 탁송매출 및 해외 
 생산공장과의 자동차 부품, 내장품 판매 등
의
거래를 하였
습니
다.
또한, 현대제철과
 235,720백만원에 상당하는 철강재, 제선원료 등의 운송 거래를 하였습니다.
 상기 회사들과의 거래
액은
최근사업
연도 연결 매출액의 5%를 초
과합니
다.

※ 대상 회사들의 매출거래액은 연결 종속 법인 포함 금액

4.
대
주주 이외의 이해관계자와의 거래

해당사항 없음

[그 밖에 투자자 보호를 위해 필요한 사항]

1. 공시사항의 진행ㆍ변경사
항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018.03.28
주요사항보고서
(회사합병결정)
- 현대모비스(주)가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 현대글로비스(주)에 흡수합병

1. 목적 
 당사는 급변하는 자동차 사업 환경에 대응할 수 있는 사업경쟁력 강화를 위한 사업구조를 구축하고, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항
 해소 등 사회적 요구에 부응하며, 완성차 통합SCM 전문 운영회사로의 
 사업 재편을 추진하고자 합니다
2. 분할합병일정
 - 주주총회예정일자 : 2018. 5. 29
 - 분할합병기일 : 2018. 7. 1
 - 분할합병등기 예정일 : 2018. 7. 2
현대글로비스 합병 관련 안내사항 참조
- 주요사항보고서(회사합병결정) ('18.03.28)

2. 주주총회 의사록 요약

2016년 1월 1일부터 2018년 3월 31일 현재까지 있었던 당사의 주주총회의 주요 안건
 및 결의 내용은 아래와 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제 15 기
정기 주주총회
(2016.03.11)
○ 제 1호 의안
 제15기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 3호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 4호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 (김형호, 김순복, 얀 예빈왕, 마상곤 선임)
- 원안대로 승인
 (마상곤 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 16 기
정기 주주총회
(2017.03.17)
○ 제 1호 의안
 제16기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (김준규, 임창규 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

제 17 기
정기 주주총회
(2018.03.16)
○ 제 1호 의안
 제17기 재무제표 승인의 건
○ 제 2호 의안
 정관 일부 개정의 건
○ 제 3호 의안
 이사 선임의 건
○ 제 4호 의안
 감사위원 선임의 건
○ 제 5호 의안
 이사 보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 (김정훈, 김영선, 구형준, 이동훈, 김대기, 길재욱 선임)
- 원안대로 승인
 (이동훈, 김대기 선임)
- 원안대로 승인
 (한도승인액 : 50억원)

3. 소송사건
등

당기 현재 회사와 관련하여 민사소송 등 소수의 소송 및 분쟁 사건이 진행중에 있으나, 
이러한 소송 및 분쟁사건들의 결과를 합리적으로 예측하기가 불가능하여 이에 따른 
자원의 유출금액 및 시기는 불분명합니다. 회사는 현재 진행중인 소송의 결과가 회사의 
영업 및 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예측하고 있습니다.

4. 채무보증 현황

당기말 현재 연결기업이 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받는자
보증내역
보증금액
보증기간
내용

대보인터내셔널쉬핑㈜
연대보증
1,588,216천원
2015.04.09~2018.04.08
발전용 유연탄 해상운송 계약

종속법인에 대한 보증내역은「X. 이해관계자와의 거래내용」을 참고하시기 바랍니다.

5.

기타의 우발채무 등

X. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한

신용공여 가. 채무보증
과

X
I

. 그 밖에 
투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 채무보증 현황을 참고하시기 바랍니다.

6.

녹
색경영

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조제5항에 따른 온실가스/에너지 목표관리업체로서, 대내외 환경정책에 발맞춰 친환경 녹색물류를 실천하고자 차량, 선박, 물류센터 등에서 
다양한 활동들을 전개하고 있습니다. 

가. 대응현황(인증현황)

구분
현황
연도

인증현황
ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득
2007

국토교통부 녹색물류실천기업 시범사업 인증
2012

국토교통부 우수녹색물류실천기업 지정
2015

활동내역
온실가스/에너지 자발적 협약(VA) 참여
2010

온실가스관리시스템 구축
2011

국토교통부 녹색물류전환사업 참여
2012~

화물차량 DTG(화물차량 위치 및 운행정보 관제) 시스템 고도화
2014

온실가스/에너지 목표관리제 대상기업으로 지정/고시
2014

국내 차량/건물 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2015~

국내 차량/건물 온실가스 배출량 보고
2015~

온실가스 MRV시스템 구축(관리시스템 고도화)
2016

CDP(Carbon Disclosure Project, 탄소정보공개프로젝트) 참가
2016~

외항선박 온실가스 배출량 외부검증(한국표준협회)
2017~

수상현황
국토교통부 우수사례 경진대회 1위 수상
2015,2016

CDP Korea 탄소경영 특별상 수상
2016

CDP Korea 탄소경영 섹터아너스 수상
2017

국토교통부 장관배 연비왕 선발대회 기업/개인 부문 1위
2017

나. 온실가스ㆍ에너지 목표관리제에 따른 정부 신고량(국내 차량 및 건물)

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2013년

66,126
975

2014년

71,831
1,056

2015년

78,000
1,145

2016년

77,360
1,141

2017년
78,897
1,170

다. 외항선박 온실가스 배출량 및 선박유 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2)
선박유 사용량(MT)

2013년

2,134,872
685,141

2014년

2,765,698
887,599

2015년

3,731,335
1,196,731

2016년

3,918,211
1,256,681

2017년
3,409,696
1,093,325

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

현대모비스

1. 회사의 개요

가. 회사의 명칭
당사의 명칭은『현대모비스주식회사』라고 표기합니다.
영문으로 HYUNDAI MOBIS 라고 표기하며 약식으로는 MOBIS로 표기합니다.

나. 설립일자
당사는 1977년 6월 25일에 설립되었으며, 1989년 9월 5일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

다. 본사의 주소 등
- 주 소 : 서울 강남구 테헤란로 203
- 전화번호 : 02-2018-5114
- 홈페이지 : http://www.mobis.co.kr

라. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업
현대모비스주식회사(이하 "당사")와 종속기업(이하 당사와 종속기업을 "연결회사")은 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, 프론트엔드모듈(이하 "FEM") 등을 생산하여 현대·기아자동차 등에 직서열(Just In Sequence) 공급하는 모듈 및 부품제조사업과 국내외에서 운행 중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용부품의 공급을책임지고 있는 A/S용 부품사업을 영위하고 있습니다.

※ 현대라이프생명보험(주)는 2015년 12월 7일 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 그 결과 당사 보유 지분율이 하락하여 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.이에 따라 현재 당사가 영위하고 있는 주요 사업에서 금융업을 제외하였습니다. 

(1) 모듈 및 부품제조사업
연결회사는 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈 및 FEM을 생산하여 현대·기아자동차 등 글로벌 완성차업체에 직서열(JIS, Just In Sequence: 필요한 부품을 필요한 형태와 순서로 필요한 시간에 완성차업체에 조달) 방식으로 공급하고 있습니다.자동차 개발 초기 단계부터 공동참여를 통해 핵심 모듈 및 부품별 특성을 고려한 설계, 시험, 해석, 평가 등 연구개발(R&D) 중이며, 3대 핵심모듈의 첨단화 및 시스템 통합화를 통하여 생산공정 간소화, 조립의 편의성 증대 및 조립시간 단축, 중량 및 부품수 감소, 비용 절감, 품질 및 재고 관리의 효율의 증대 등 모듈화 효과를 통한 글로벌 경쟁력 강화를 위하여 노력하고 있습니다.

그리고 연결회사는 글로벌 종합부품업체로서 첨단 제동 및 조향 장치인 ESC(Electronic Stability Control) 및 ABS(Anti-lock Brake System), MDPS(Motor Driven Power Steering), 시트벨트와 더불어 차량 충돌 시 승객을 보호하는 대표적 승객보호장치인 에어백(Depowered/Advanced Airbag System), 어두운 밤길을 주행할 때 시야를 밝혀줄 뿐만 아니라 자동차의 외관 디자인을 구분짓는 등 감성품질에 큰 영향을 주는부품인 램프(Head/Rear Lamp) 등 각종 자동차용 시스템의 설계 및 생산을 담당하고 있습니다.

기계부품의 집합체를 넘어 안전성과 편의성을 제고하기 위한 각종 첨단 운전자지원시스템이 접목되면서 자동차의 전장화 및 복잡화가 가속화되고 있는 추세를 감안하여, 지난 2009년 전장시스템과 멀티미디어 전문업체인 (주)현대오토넷을 흡수합병함으로써 기존 강점 분야였던 메카트로닉스 기술과 현대오토넷의 일렉트로닉스 기술과의 통·융합을 통한 시너지 효과를 극대화하여 미래 지능형 안전차량과 친환경차에 적용되는 신기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 이와 관련해 연결회사는 타이어압력경고장치(TPMS, Tire Pressure Monitoring System), 주차조향보조시스템 SPAS(Smart Parking Assistance System), 차량 전방에 장착된 레이더 센서를 통해 차간거리를 실시간으로 측정해 적정 차간거리를 유지하는 SCC(Smart Cruise Control)시스템과 사각지대 및 후측방 차량을 감지하여 운전자에게 경고해주는 후측면사각감지시스템 등 지능형 안전·편의부품과 AVN(Audio, Video, Navigation) 등 인포테인먼트시스템을 독자적으로 개발 및 생산하고 있으며, 범 세계적인 그린카 개발 추세에 따라 HEV(하이브리드 자동차), EV(전기자동차), FCEV(수소연료전지자동차)용 구동모터 및 배터리 시스템을 생산하고 있습니다.

(2) A/S용 부품사업
국내외에서 운행중인 모든 현대·기아자동차에 소요되는 보수용 A/S부품을 공급하는 A/S용 부품사업은 부품의 책임공급을 위한 물류센터 등의 대단위 인프라 구축과 244개차종, 270만품목을 관리함으로써 보수용 A/S부품에 대한 수요발생시 신속하고 정확한 부품공급을 통해 현대·기아자동차 보유고객에 대한 최상의 서비스 제공업무를 수행하고 있습니다. 

- 사업 부문별 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서, 보고서 작성기준일 현재 현대자동차그룹에는 당사를 포함한 국내 56개의 계열회사가 있으며, 그 상세현황은 다음과 같습니다.

업 종
회사수
상 장
비 상 장

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아자동차
-

자동차부품 제조업
13
현대모비스
현대위아
현대다이모스
현대케피코
현대파워텍
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아이티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차투자증권
-

물류
1
현대글로비스
-

물류관련업
2
-
지마린서비스
아토즈서플라이서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업
2
-
현대오토에버
현대엠엔소프트

전자금융업
1
-
블루월넛

생명보험업
1
-
현대라이프생명보험

자동차 핵심기술개발
2
-
현대엔지비
현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
2
현대로템
메인트란스

건설업
3
현대건설
하떠이알앤씨
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
5
-
현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티
율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업
1
이노션
-

에너지 관련업
4
-
그린에어
부산정관에너지
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

골프장 운영업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계
56
11
45

※ 국내외 계열회사 관련 자세한 사항은 Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

현대
아이에이치엘㈜
1993.10.19
경북 경주시 외동읍
문산공단길 215
차량용조명 및
전기장치
제조업
286,721
피투자자의 변동이익에 대한 
권리가 있고 변동이익에 영향을
 미치는 힘과 능력을 보유
(한국채택 국제회계기준 제1110호)
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

(주)지아이티
1997.05.22
서울시 송파구 마천로87
지아이티빌딩
전자기 측정,
시험 및 분석기구
제조업
128,783
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis America Inc.
2002.11.07
1395 Mitchell Young Road
Montgomery
Alabama 36108 U.S.A.
지주회사
279,650
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Alabama, LLC
2002.11.07
1395 Mitchell Young Road
Montgomery
Alabama 36108 U.S.A.
자동차부품
제조판매
825,122
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts 
America, LLC
2003.09.29
111 Peters Canyon RD
Irvine CA 92606 USA
자동차부품
판매
654,979
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts
Miami, LLC
2013.05.22
13200 NW 17th Street Miami
FL 33182 USA
자동차부품
판매
126,034
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

American
Autoparts Inc.
2005.02.28
3900 Stickney ave
Toledo OH 43680 USA
지주회사
18,308
상동
해당없음

Mobis North
America, LLC
2005.02.28
3900 Stickney ave
Toledo OH 43680 USA
자동차부품
제조판매
559,728
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT America., Inc.
2005.03.23
230 Commerce,Suite 190,
Irvine,California 92602 USA
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
6,581
상동
해당없음

Mobis Parts Canada
Corporation
2014.07.18
75 Frontenac Drive Markham 
Onatario L3R 6H2 CANADA
자동차부품
판매
124,399
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Hyundai Mobis
Mexico, S.De R.L.
De C.V.
2014.09.01
AV.Lazaro Cardenas 2224
 Col. San Agustin C.P. 66260
 San Pedro Garza Garcia
N.L. Mexico
자동차부품
제조판매
750,096
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Brasil 
Fabricacao De 
Auto Pecas LTDA
2007.01.08
Avenue Hyundai
585-Piracicaba SP. 13413-500 
Brasil
자동차부품
제조판매
180,904
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Parts
Europe N.V
1997.09.15
Bosstraat 52
B-3560 Lummen Belgium
자동차부품
판매
662,743
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT Europe GmbH
2013.07.05
Mergenthaler Allee 77,65760 
Eschborn,GERMANY
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
1,607
상동
해당없음

Mobis Parts
CIS, LLC
2004.12.20
Presnenskaya nab. 6 
bld 2 26th Floor 123317
Moscow Russia
자동차부품
판매
128,756
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Module
CIS, LLC
2008.03.12
Levashovskoe road House 20 
Building TS Sestroretsk 
Kurortniy disctrict 
Saint-Petersburg 197704 Russia
자동차부품
제조판매
194,928
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
Czech, s.r.o.
2006.12.22
Hyundai 171 739 51 Nosovice 
Dobra Czech Republic
자동차부품
제조판매
405,871
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
System Czech s.r.o
2015.01.30
Hyundai 171 739 51 
Nosovice Dobra 
Czech Republic
자동차부품
제조판매
191,017
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Slovakia
s.r.o.
2004.02.13
MOBIS ulica 1 Gbelany 
013 02 Slovakia
자동차부품
제조판매
586,776
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Automotive
and Module Industry
Trade Co - Joint 
Stock Company
2012.02.17
Asim Kibar Organize Sanayi 
Bolgesi 2cadde No:4 41310 Izmit
KocaeliTurkey
자동차부품
제조판매
101,240
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Hyundai Motor
(Shanghai) Co.,Ltd
1997.12.04
Room 2505 2/F NO.2001 North
Yang High Road Waigaoqiao 
Bonded Zone Shanghai China
자동차부품
판매
49,416
상동
해당없음

Shanghai Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2001.10.14
No. 1011 Jiujing Road
Songjiang Hi-Tech Park
No. 1800 Hu Song Road
Jiuting Shanghai China
자동차부품
제조판매
182,019
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Wuxi Mobis
Automotive Parts
Co.,Ltd
2004.04.27
16-A Area B Zone
Wuxi National High And
New Tech Industrial 
Development Zone 
Wuxi Jiangsu China
자동차부품
제조판매
334,482
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Jiangsu Mobis
Automotive Parts
Co.,Ltd
2002.05.22
18 Kai Fang Road
Yancheng City Jiangsu
China
자동차부품
제조판매
1,381,037
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Beijing Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2002.11.13
Shuanghe avenue 59
Shunyi district Beijing China
자동차부품
제조판매
1,974,825
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Cangzhou Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2015.03.27
Economic Development Zone 
Jingye Science and Technology 
Park 3-2 Cangzhou city 
Hebei Province China
자동차부품
제조판매
323,937
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Tianjin Mobis
Automotive Parts
Co., Ltd
2004.06.29
No. 12 9th Street Teda
Tianjin P.R. China
자동차부품
제조판매
328,044
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Chongqing Hyundai
Mobis Automotive
Parts Co.,Ltd
2015.06.04

Yufu industrial Estates 6Floor, 
Chongqing Liangjiang New

Area , China P.C.401133

자동차부품
제조판매
273,122
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

GIT Beijing Automotive
Technology Inc.
2011.04.11
18A,Zhichun Road,Haidian 
District,Beijing,100190, China
전자기 측정,
시험 및 분석기구
판매
1,438
상동
해당없음

Mobis Parts
Middle East FZE
2001.04.13
P.O. Box17337 Jebel Ali 
Free Zone Dubai U.A.E.
자동차부품
판매
257,719
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis Auto Parts
Middle East EGYPT
2008.04.10
P.O.Number 23512 P.O.Box 19
Amira Plot No.801 Alex Freezone Alexandria Egypt
자동차부품
판매
64,989
상동
해당없음

Mobis India, Ltd
2005.06.06
Plot No. G-1
Sipcot Industrial Park
Irrungattukottai
Sriperumbudur Taluk
Kancheepuram Dist. 
 Tamil Nadu 602117 India
자동차부품
제조판매
464,070
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

Mobis India Module 
Private Limited
2017.12.05
D No 27-42-5,, M G Road, 
Governorpet, Vijayawada, Krishna,
 Andhra Pradesh, India, 520002
자동차부품
제조판매
1,282
상동
해당없음

Mobis Parts
Australia PTY.,Ltd
2004.01.29
77 Peter Brock Drive Eastern
Creek NSW Australia 2766
자동차부품
판매
110,417
상동
해당
(최근연도
자산총액
750억원 이상)

※ 상기 종속기업 이외에 당사가 지배력을 보유하고 있는 20개 투자신탁을 연결대상으로 포함하였습니다.

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

아. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행의 목적 또는 기타 수시평가를 위해 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있으며, 공시대상기간 동안의 신용평가 현황은 다음과 같습니다.

(1) 최근 3년간 신용평가 내역

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.03.30
기업평가
A-(Negative)
S&P (미국)
(AAA~D)
수시평가

2018.02.26

기업평가

A-(Negative)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2018.02.06
기업평가
Baa1 (Stable)

무디스 (미국)
(Aaa~D)

수시평가

2017.09.08
기업평가
A-(Negative)
S&P (미국)
(AAA~D)
수시평가

2017.08.10
기업평가

Baa1 (Stable)

무디스 (미국)
(Aaa~D)

수시평가

2017.02.13
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2017.02.07
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2016.08.03
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

2016.02.26
기업평가
A-(Stable)
S&P (미국)
(AAA~D)
정기평가

2016.02.04
기업평가
Baa1 (Stable)
무디스 (미국)
(Aaa~D)
수시평가

(2) 신용등급 체계

유가증권
종류별
국내신용등급
체계
무디스
(미국)
S & P
(미국)
부여의미
비고

기업평가
/ 회사채
AAA
Aaa
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준입니다.

AA
Aa
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다.

A
A
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.

BBB
Baa
BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다.

BB
Ba
BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다.

B
B
B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다.

CCC
Caa
CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다.

CC
Ca
CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다.

C
C
C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다.

D
-
D
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

기업어음
A1
-
-
적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다.

A2
-
-
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소
열등한 요소가 있습니다.

A3
-
-
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에
따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다.

B
-
-
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로
저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.

C
-
-
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가
강합니다.

D
-
-
현재 채무불이행 상태에 있습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사는 2005년 2월 회사의 본점소재지를 '서울특별시 종로구 율곡로 75'에서 '서울특별시 강남구 테헤란로 203'으로 변경하였습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
당분기말 현재 당사 대표이사는 각자대표로 정몽구 회장, 임영득 사장 총 2명이며, 최근 5사업연도의 대표이사 변동내역은 다음과 같습니다.

변동년월
변동내역
변동 후 대표이사 현황

2014.03.14
대표이사 정명철 취임
정몽구, 정명철

2016.05.18
대표이사 정명철 사임
정몽구

2016.07.07
대표이사 임영득 취임
정몽구, 임영득

다. 합병 등의 내용

연결회사의 관계기업인 현대엠코(주)는 2014년 4월 1일을 합병기일로 하여 현대엔지니어링(주)에 흡수합병 되었습니다. 기존의 현대엠코(주)의 보통주식 1주당 존속회사인 현대엔지니어링 (주)의 보통주식 0.1776171주를 교부받았으며, 지분율은 19.99%에서 9.35%로 변동되었습니다.

2014년 4월 25일 이사회 결의에 따라 현대건설(주)가 보유하고 있는 충남 서산시 부석면 일대 토지를 34,416백만원에 양수하였습니다.

2014년 9월 26일 이사회 결의에 따라 현대자동차(주), 기아자동차(주)와 컨소시엄을 구성하여 한국전력공사(주)의 토지 및 건물을 취득하는 계약을 체결하였습니다. 총 취득 계약 금액 10,550,000백만원 중 당사 해당금액은 2,637,500백만원입니다. 

2015년 4월 30일 연결회사의 주요종속회사인 Beijing Mobis Chonche Automotive Parts Co. Ltd.의 지분을 덕양산업(주)에 65,200백만원에 매각하였습니다.

2015년 4월 30일 연결회사는 차륜 및 차체 사업을 서진산업(주)에 62,000백만원에 매각하였습니다.

2015년 12월 21일 (주)지아이티의 주식 3,331,386주를 48,000백만원에 추가 취득하였습니다. 이에 따라 당사의 지분율은 9.76%에서 45.87%로 상승하였으며, (주)지아이티를 연결대상 종속회사로 편입하였습니다.

연결회사는 공시대상기간 중 상기 내역 외
총

10건
의 소규모 영업ㆍ자산양수도 거래를 하였습니다.

라. 종속기업의 최근 5사업연도에 대한 연혁

회사명
일 자
회사의 연혁

(주)지아이티
2014.02
2015.10
2015.12
2016.02
2016.02
2017.09
2017.10
유모바일 진단시스템 GDS Mobile(현대)/KDS(기아) 글로벌 네트워크 공급 착수
본점 소재지 변경 : 서울 송파구 마천로 87
최대주주 변경 : (주)티에이치엔 → 현대모비스(주)
현대자동차그룹 기업집단 편입
대표이사 변경 : 최정문 → 류길환 
대표이사 변경 : 류길환 → 김동일
대표이사 변경 : 김동일 → 장윤경

Mobis Parts Canada 
Corporation
2014.07

2015.01
2015.04
2016.01
신규 법인 설립
(소재지 : 75 Frontenac Drive Markham, Onatario, L3R 6H2, CANADA)
현대자동차 캐나다법인 부품부문 재고 인수
기아자동차 캐나다법인 부품부문 재고 인수
본점 소재지 변경 : 10 Mobis Drive, Markham, Ontario, L6C 0Y3 Canada

Hyundai Mobis Mexico,
S. De R.L. De C.V.
2014.09

2015.02

2015.07
2015.11

2015.11

신규 법인 설립
(소재지 : AV.Paseo de la Reforma 404, INT.602, Col. Juarez, Cuauhtemoc,
C.P. 06600, Districto Federal, Mexico)
본점소재지 변경 : AV.Lazaro Cardenas 2224, Col. San Agustin C.P. 66260, San Pedro
Garza Garcia, N.L., Mexico
Mobis Parts De Mexico, S. De R.L. De C.V.를 흡수 합병
상호 변경
(Mobis Manufacturing Mexico, S. De R.L. De C.V. → Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.)
본점소재지 변경 : Carretera Libre Estatal Pesqueria-Los Ramones 
KM 13-15. Localidad La Arena, Pesqueria Nuevo Leon (C.P. 66679)

Mobis Automotive Czech s.r.o.
2014.04
본점소재지 변경 : Hyundai 171, 739 51 Nosovice, Dobra Czech Republic

Mobis Parts Europe N.V.
2016.07
본점소재지 변경 : Neusenberg 2, 3583 Beringen, Belgium

Mobis Automotive System
Czech s.r.o.
2015.01

2017.08
신규법인 설립
(소재지 : Hyundai 171, 739 51 Nosovice, Dobra Czech Republic)
본점소재지 주소 변경 : c.p. 375, 742 51 Mosnov, Czech Republic

Cangzhou Hyundai Mobis
Automotive Parts Co.,Ltd
2015.03

2016.05

신규 법인 설립
(소재지 : Economic Development Zone, Jingye Science and Technology Park 3-2,
Cangzhou city, Hebei Province, China)
본점소재지 주소 변경 : No.16, Hyundai Road, Economic Development Zone, Cangzhou City, 
Hebei Provinces, China

Chongqing Hyundai Mobis 
Automotive Parts Co.,Ltd
2015.06

2017.03
신규 법인 설립
(소재지 : N0.23 Gongnong Road, Yuzui Town, Jiangbei District, Chongqing, China)
본점소재지 주소 변경 : No. 18-1 Hyundai Road, Yuzui Town, Jiangbei District, Chongqing, China

Mobis Module CIS, LLC
2017.04.
본점소재지 변경 : Building 1, block 2, Levashovskoe road, 20, Sestroretsk, St. Petersburg,
Russia, 197701

Mobis India Module Private
Limited
2017.12.
신규 법인 설립 : D No 27-42-5,, M G Road, Governorpet, Vijayawada, Krishna,
 Andhra Pradesh, India

※ 상기의 내용은 종속회사 중 연결실체에 미치는 영향이 큰 회사 기준으로 작성됨.

3. 자본금 변동사항

공시대상기간 중 당사의 자본금 변동사항은 없습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수
현대모비스가

예비투자설명서 제출 기준일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 275,000,000주, 우선주 25,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 159,659,165주, 우선주 67,996주 입니다.
감자, 이익소각 등으로 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 62,315,302주, 우선주 64,022주이고 현재 보유중인 자기주식수는 보통주 2,643,195주이므로 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 보통주 94,700,668주, 우선주 3,974주 입니다.
세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
275,000,000
25,000,000
300,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
159,659,165
67,996
159,727,161
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
62,315,302
64,022
62,379,324
-

1. 감자
61,465,302
42,538
61,507,840
분할합병

2. 이익소각
850,000
21,484
871,484
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
97,343,863
3,974
97,347,837
-

Ⅴ. 자기주식수
2,643,195
-
2,643,195
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
94,700,668
3,974
94,704,642
-

※ 상기 주식의 종류에서 보통주는 의결권이 있으며, 우선주는 의결권이 없습니다.
이하 본 보고서에서 언급하는 보통주, 우선주에 대해 동일합니다.

나. 자기주식 현황

현대모비스가 보유중인 자기주식 2,643,195주의 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
2,037,169
-
-
-
2,037,169
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
2,037,169
-
-
-
2,037,169
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
606,026
-
-
-
606,026
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
2,643,195
-
-
-
2,643,195
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 보통주 외의 주식

현
대
모
비스 주식회사는 예비투자설명서 제출 기준일 현재 보통주 외에 1종의 우선주를 발행하고 있으며 동 우선주의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
1,071,697,268
67,996

현재 잔액(현재 주식수)
65,558,395
3,974

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
우선배당(보통주+1%)

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※ 발행일자 및 주당발행가액 
 : 16,500원(1994.11.21/ 1994.12.10/ 1994.12.21/ 1995.02.21),
 16,176원(1995.03.21), 5,000원 (1999.04.15)
※ 발행총액 및 현재잔액은 주당발행가액과 주식수 곱의 합계입니다.

5. 의결권 현황

예비투자설명서 제출기준일 현재 현대모비스가 발행한 유통보통주식수(자기주식 포함)는 97,343,863주이며 이것은 정관상 발행할 보통주식 총수의 35.40%에 해당됩니다. 보통주 외에 3,974주의 우선주가 유통되고 있으며, 유통주식 중 현대모비스가 보유하고 있는 자기주식은 보통주 2,643,195주로서 동 주식수를 제외할 경우 의결권 행사 가능 주식수는 94,700,668주입니다. 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
97,343,863
-

우선주
3,974
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
2,643,195
자기주식

우선주
3,974
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
94,700,668
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제46조에서 이익배당에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 
배당은 이익배당총액의 100%에 상당하는 금액을 초과하지 못한다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는
주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 
③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 
④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
⑤ 제4항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

당사의 최근 3사업연도 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제42기 1분기
제41기
제40기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
466,501
1,568,152
3,037,785

(별도)당기순이익(백만원)
359,970
1,427,449
2,035,284

(연결)주당순이익(원)
4,926
16,558
32,091

현금배당금총액(백만원)
-
331,466
331,466

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
21.1
10.9

현금배당수익률(%)
보통주
-
1.3
1.3

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
3,500
3,500

우선주
-
3,550
3,550

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.
※ 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익입니다.
※ 기본주당순이익의 산출근거는 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 중 주당이익 항목을 참고하시기 바랍니다.
※ 현금배당수익률 중 우선주 현금배당수익률은 상장폐지로 기재를 생략하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 요약재무현황

(1) 제42기 1분기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
7,607,051
2,275,902
-
(1,688,610)
8,194,343

연결조정
(1,156,639)
(531,971)
-
1,688,610
-

외부고객으로부터의 수익
6,450,412
1,743,931
-
-
8,194,343

영업이익
7,756
432,991
-
9,099
449,846

부문자산 :

재고자산
1,394,324
1,799,962
-
(554,409)
2,639,877

유형자산
3,904,286
1,066,064
3,170,091
(3,084)
8,137,357

무형자산
734,568
75,882
116,228
18,643
945,321

(2) 제41기 1분기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
8,984,002
2,290,672
-
(2,006,925)
9,267,749

연결조정
(1,472,083)
(534,842)
-
2,006,925
-

외부고객으로부터의 수익
7,511,919
1,755,830
-
-
9,267,749

영업이익
237,663
463,280
-
(32,248)
668,695

부문자산 :

재고자산
1,523,039
1,797,693
-
(604,733)
2,715,999

유형자산
4,056,048
1,088,370
3,134,089
(3,444)
8,275,063

무형자산
732,114
83,984
109,316
16,540
941,954

(3) 제40기 1분기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
9,398,587
2,134,380
-
(2,193,466)
9,339,501

연결조정
(1,721,559)
(471,907)
-
2,193,466
-

외부고객으로부터의 수익
7,677,028
1,662,473
-
-
9,339,501

영업이익(손실)
356,709
403,551
-
(41,870)
718,390

부문자산 :

재고자산
1,558,241
1,693,734
-
(561,741)
2,690,234

유형자산
3,930,287
1,089,623
3,016,877
(4,152)
8,032,635

무형자산
729,754
93,250
93,800
15,309
932,113

나. 사업부문별 현황

(1) 모듈 및 부품제조사업

(산업의 특성)
독일, 미국 등 자동차 강대국 보다 짧은 역사에도 불구하고 우리나라는 글로벌 자동차 생산 대국으로 발돋움하였고, 기술 수준 또한 주목받는 수준에 이르게되었으며, 이제는 국가의 기간산업을 넘어 국가 경제의 기틀로서 자리매김하게 되었습니다.
'자동차 산업은 국가 경제 대리전'이라고 할 만큼 각국이 사활을 걸고 경쟁을 벌이고 있는데, 그 가장 큰 이유는 자동차 산업이 한 나라 산업의 바로미터이며, 부품 산업은물론 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총체적 수준을 나타내기 때문입니다.전방산업인 완성차 제조업과 더불어 자동차산업의 경쟁력을 좌우하는 자동차 부품산업은 후방산업인 소재, 전기, 전자 산업 등에 큰 영향을 미치는 산업으로 수출, 경상수지, 고용 등에 이르기까지 국가 경제에 중추적 역할을 담당하고 있어 연관 산업으로의 파급효과가 대단히 크고 산업의 총제적 수준을 나타내고 있습니다. 이에 각국 정부는 자동차산업 부양에 총력을 기울이고 있습니다.
세계 자동차산업 환경은 안전규제의 강화 추세에 따른 친환경차 개발과 (샤시-안전)시스템 통합으로 안전성과 편의성을 극대화시킨 미래 지능형 고안전 자동차(ASV, Advanced Safety Vehicle) 개발로의 패러다임 전환, 중국·인도·브라질 등 신흥시장의 부상 등으로 더욱 복잡해지고 급변하고 있습니다. 이를 위해 친환경차의 핵심 원천기술 확보, ASV의 시스템 통합 핵심기술 확보, 부품 전장화, FTA를 활용한 수출 확대, 완성차업체-협력업체 간 동반성장, 노사안정을 통한 생산성향상, 품질 경쟁력 확보 등에 전력할 필요가 있습니다.

(산업의 성장성)
2017년 우리나라의 국내 자동차 생산은 전년과 같이 글로벌6위를 유지하였으나 전년대비 2.7% 감소한 약 411만대를 생산하여 7위인 멕시코와의 생산량 격차가 불과 4.6만대로 대폭 축소되었습니다.(전년도 생산량 격차: 66.3만대) 이는 가계부채의 지속적 증가 등으로 인한 내수 소폭 감소, 미국의 수요둔화 및 세단시장 축소 등이 주요원인으로 분석됩니다.
현대·기아자동차의 2017년 국내외 판매실적은 725만대(내수 121만대, 해외 604만대)로서 2016년 780만대(내수 119만대, 해외 660만대) 대비 7.0% 감소하였습니다.이는 원화 강세와 중국시장 판매 부진 등 일시적인 악재로 인한 것으로 향후 권역별 책임경영 체제 확립을 통해 고객과 시장의 요구에 보다 민첩하게 대응하고 고객선호도가 높은 SUV 등 다양한 신차 출시와 신시장 개척 등을 통해 위기 상황을 유연하게 극복해 나갈 것임을 밝힌 바 다시 성장세를 회복할 것으로 기대합니다.
(현대·기아자동차 '17년 영업(잠정)실적발표)
현대·기아자동차는 중국, 미국, 인도 및 유럽 등에 주요생산거점을 확보하고 현지생산을 확대하면서 현지시장 밀착형 경영체제를 더욱 공고히 하고 있으며, 이를 통해 물류비용과 부대비용을 줄임으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.
특히 2008년 중국 베이징 2공장과 2009년 체코 노소비체 공장을 완공한 데 이어 2010년 미국 조지아 공장을 준공하였고, 2010년 완공된 러시아 상트페테르부르크 공장에 이어 2011년 완공한 중국 베이징 3공장, 2012년 브라질 상파울루피라시카바 공장, 2016년 멕시코 공장을 완공해 아시아·유럽·북미와 남미를 아우르는 '글로벌 생산벨트'를 완성하게 되었습니다.
2016년말 현재 국내 완성차업체 7개사(현대·기아자동차, 한국GM, 르노삼성, 쌍용,대우버스 및 타타대우)와 직접 거래하고 있는 1차 협력 업체수는 2015년(883개사) 대비 2.8% 감소한 858개사이며, 이중 대기업이 2015년(241개사) 대비 1개사 증가한242개사(28.2% 비중), 중소기업이 26개사 감소한 616개사(72.7% 비중)입니다. 
2016년도 자동차 부품산업계 총 매출액은 2015년(75.3조원) 대비 0.8% 증가한 75.9조원이었으며, 이 중 신차 제조에 사용되는 목적으로 국내 완성차업체에 공급한 OEM 부품의 공급실적은 총매출액의 61.5% 수준인 약 46.7조원에 달하며, 보수용(A/S)으로 4.3% 수준인 약 3.3조원 및 수출용으로 34.2% 수준인 약 26.0조원의 공급 실적을 거두었습니다.
2017년 세계 자동차 생산은 미국 시장 수요 둔화와 세단시장 축소 등 악재에도 불구하고 전년대비 증가한 것으로 보고되고 있으며 제한적이지만 성장세를 유지할 것으로 전망되고 있습니다. 또한 현대·기아자동차 역시 2017년 판매 감소를 일부만회하여 2018년에 다시 748만대 판매를 목표로 하고 있습니다. 연결회사를 비롯한 자동차부품업체들은 현대·기아자동차를 비롯한 글로벌 완성차 업체의 성장, 자동차 부품의 전장 확대 및 고급화 추세에 발맞추어 성장하도록 노력할 것입니다. 또한 연결회사가 영위하는 A/S 용 부품사업 역시 국내외 자동차운행대수의 증가(보수용 A/S부품 매출), 해외 완성차업체의 부품 글로벌 소싱 추세(수출)가 당분간 계속 유효할 것으로보여 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

(국내외 시장여건)
국내 자동차시장은 가계부채 증가, 금리 인상 기조, 국제유가 상승 등에 따른 소비심리 위축, 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 등으로 어려운 경영환경에 직면해 있습니다. 또한 해외 자동차시장은 미국의 승용차 시장 성장 정체와 금리인상 예상에따른 소비심리 위축 우려, 2017년 이래로 계속되는 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의 등 불안요소가 잠재되어 있습니다. 하지만 이러한 불안요소에도 2018년 자동차시장은 럭셔리, 고성능, 친환경 측면에서 진보를 이뤄내며 성장할 것으로 기대하고 있습니다.
이에, 완성차업계와 부품업계 모두가 품질에 대한 무한책임 의식 강화, 기술개발(R&D) 투자 확대 및 원가의식 제고와 비용절감을 통한 시장여건 변화에 대한 능동적 대처로 지속가능 성장기반을 강화해 나가야겠습니다. 또한 해외 선진업체들과의 생존 경쟁에서 승리하기 위해선, 통합(인수·합병)과 전략적 제휴 등을 통해 '규모의 경제'를 실현함과 동시에 경영권을 방어해 가야 하고, 선택과 집중을 통한 '전문화'로 내실을 다져가면서 지속적인 기술개발 투자를 통해 원천기술 및 독자적인 기술개발능력의 확보로 새로운 성장기회를 모색해야 할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 
2006년에 연결회사는 사상 처음으로 '세계100대 자동차 부품업체'에 선정되었습니다. 미국의 자동차 전문지인 'Automotive News'가 '세계 100대 주문자상표부착생산(OEM) 자동차 부품업체' 경영정보를 정리해 공개한 자료에 따르면, 연결회사는 완성차업체에 자동차 부품을 공급하는 OEM 매출액을 기준으로 2010년 글로벌 10위권에 진입한 이래로 7년 연속 10위권 내의 순위를 유지하여 2016년에는 7위에 올라있습니다.
완성차의 제조공정에 부품을 공급하는'모듈 및 부품제조사업'과 국내외에서 운행되는 현대·기아자동차에 보수용 부품을 공급하는'A/S용 부품사업'으로 크게 2개 사업부문을 영위 중인 연결회사는. 2018년 1분기 매출액 8조 1,943억원을 기록하여 전년동기(9조,2,677억원) 대비 11.6% 감소하였고, 영업이익 또한 4,498억원을 기록하여 전년(6,687억원) 대비 32.7% 감소하였습니다. 이는 중국 등 완성차 물량 감소에 따른 고정비 부담 증가와 달러약세 등 환율효과의 영향 등에 기인한 것입니다. 하지만 연결회사는 비상경영체제 속에서 원가경쟁력 강화에 집중하고 모든 부문과 과정에서비효율을 없애고 수익성을 극대화하기 위해 노력하고 있습니다.

또한 연결회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래 현재 강점을 가지고 있는 모듈 및 부품제조사업과 A/S용 부품사업은끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다.연결회사의 모듈 및 부품제조사업은 3대 핵심모듈의 조립과 이에 공급되는 핵심부품(ABS/ESC, 에어백시스템, MDPS, 램프, CBS 등)을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 생산을 최우선 목적으로 하고 있습니다.
모듈 및 부품제조 사업부문에서는 현대·기아자동차의 글로벌 생산·판매목표를 차질 없이 근접지원하기 위한 글로벌 생산거점의 단계적 확대에 주력할 방침입니다. 이를 위해 중국·미국·유럽·인도 등 기존 지역 현지공장의 제품경쟁력을 높이는 한편, 중국 베이징 3공장 및 브라질 공장, 터키 공장, 멕시코 공장에 이어 2016년에는 중국 창주 공장을 차질 없이 완공하면서 한국을 제외한 전세계 9개국 16개 공장에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하였습니다.
연결회사는 ESC 의무장착 법제화(유럽 : 2011년, 국내 : 2012년), 현대·기아자동차의 측면에어백(SAB, CAB) 기본장착 추세(국내), 택시 정면에어백(DAB, PAB) 의무장착 시행(국내: 2014년8월), 인도 정면에어백(DAB) 의무 장착(2017년 10월) 등 안전 핵심부품 적용 확대 흐름이나 중국의 MDPS 기본장착 추세 등 고객 및 지역별 법규의 요구에 발맞춰 경쟁력 강화를 꾀하고 있습니다.
또한 전통 핵심부품 사업 뿐 아니라 자동차 부품업계의 미래 기술로 주목되는 운전자보조(DAS)/자율주행, 인포테인먼트/커넥티드카, 친환경 부문을 강화해 사업 포트폴리오 다변화를 시도할 계획입니다. 연결회사는 지난 2013년 경기도 용인시에 전장연구동을 신축하여 이러한 변화에 대비하여 왔습니다. 구체적으로 자율주행 부문에서는 주차보조시스템(PAS)과 같은 기초적인 운전자보조 기술로부터 시작하여 긴급제동보조시스템(AEB), 차선이탈방지 및 제어 장치(LDWS & LKAS) 등을 개발해 양산하고 있으며 현재 운전자가 손과 발을 자유롭게 두면서 고속도로 주행과 같은 특정 상황에서 주행상황 주시가 불필요한 레벨3 (부분 자율주행 단계) 수준의 자율주행 기술을 개발 중입니다. 이를 위해 유럽과 북미연구소에서 운전자보조/자율주행 전담 조직을 운용하고 있으며 국내 서산에 신축한 주행시험장에 자율주행기술 검증을 위한 자체 시험로를 구축하여 개발활동을 지원하고 있습니다.

오디오·내비게이션·텔레매틱스 등 인포테인먼트/커넥티드카 부문에서도 다양한 미래 소비자 트렌드를 효과적으로 접목해 정보와 오락기능을 결합한 고부가가치 시스템으로 발전시켜나갈 예정입니다. 이와 관련하여 진천과 중국 천진에 대규모 멀티미디어 제품 공장을 운영 중에 있으며 관련하여 마북연구소에 전담 조직 및 인도 연구소에 소프트웨어 전담 조직을 운용하고 있습니다.
글로벌 자동차 업체들이 치열한 '친환경차 전쟁'을 벌이고 있는 가운데, 부품업체 역시 친환경차 핵심부품 사업에 미래가 달려있습니다. 이에 따라 연결회사는 '친환경·고연비' 기술 확보를 통한 글로벌 시장 선점을 위해 2008년 말부터 친환경자동차(하이브리드차(HEV), 플러그인하이브리드차(PHEV), 전기차(EV), 수소연료전지차(FCEV) 등)용 핵심부품 사업을 개시하였습니다. 연결회사는 친환경자동차 핵심부품 전용공장인 충주공장을 운영 중이며, 핵심부품인 전기구동모터 및 HPCU(하이브리드 전력전자제어장치), BSA(배터리 시스템 어셈블리)를 생산하여 2009년 7월부터 현대·기아자동차에 공급하기 시작하였습니다. 이들 핵심부품은 하이브리드 자동차 전용부품 가운데 기능 기여도 부문에서 80% 이상을 차지할 만큼 핵심적인 것들로 지속적인 투자와 노력으로 완벽한 품질시스템의 검증하에 전 생산공정을 독자기술로 양산하여 이후 쏘나타(YF), K5 등 중형차급용 하이브리드시스템 공급과 더불어 그랜저(HG), K7과 같은 준대형 차급용 하이브리드시스템을 공급하였고 아이오닉 EV, 소나타(LF) PHEV 및 K5(JF) PHEV 다양한 친환경 자동차로 공급영역을 확대하고 있습니다. 이와함께 연결회사는 지난 2013년 3월부터 투싼ix 수소연료전지차에 대한 연료전지모듈, 구동모터, 전력제어기, 배터리시스템 등 핵심부품 양산에 돌입하였습니다. 수소연료전지차는 배기가스 대신 순수 물을 배출해 궁극의 친환경차로 꼽히는 기술로서 연결회사가 세계를 선도하고 있습니다.
연결회사는 자동차 3대 핵심모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈 및 FEM을 생산하여 현대·기아자동차 등 글로벌 완성차업체에 직서열(JIS, Just In Sequence: 필요한 부품을 필요한 형태와 순서로 필요한 시간에 완성차업체에 조달) 방식으로 공급하고 있습니다.자동차 개발 초기 단계부터 공동참여를 통해 핵심 모듈 및 부품별 특성을 고려한 설계, 시험, 해석, 평가 등 연구개발(R&D) 중이며, 3대 핵심모듈의 첨단화 및 시스템 통합화를 통하여 생산공정 간소화, 조립의 편의성 증대 및 조립시간 단축, 중량 및 부품수 감소, 비용 절감, 품질 및 재고 관리의 효율의 증대 등 모듈화 효과를 통한 글로벌 경쟁력 강화를 위하여 노력하고 있습니다.

그리고 연결회사는 글로벌 종합부품업체로서 첨단 제동 및 조향 장치인 ESC(Electronic Stability Control) 및 ABS(Anti-lock Brake System), MDPS(Motor Driven Power Steering), 시트벨트와 더불어 차량 충돌 시 승객을 보호하는 대표적 승객보호장치인 에어백(Depowered/Advanced Airbag System), 어두운 밤길을 주행할 때 시야를 밝혀줄 뿐만 아니라 자동차의 외관 디자인을 구분짓는 등 감성품질에 큰 영향을 주는부품인 램프(Head/Rear Lamp) 등 각종 자동차용 시스템의 설계 및 생산을 담당하고 있습니다.

기계부품의 집합체를 넘어 안전성과 편의성을 제고하기 위한 각종 첨단 운전자지원시스템이 접목되면서 자동차의 전장화 및 복잡화가 가속화되고 있는 추세를 감안하여, 지난 2009년 전장시스템과 멀티미디어 전문업체인 (주)현대오토넷을 흡수합병함으로써 기존 강점 분야였던 메카트로닉스 기술과 현대오토넷의 일렉트로닉스 기술과의 통·융합을 통한 시너지 효과를 극대화하여 미래 지능형 안전차량과 친환경차에 적용되는 신기술 개발에 역량을 집중하고 있습니다. 이와 관련해 연결회사는 타이어압력경고장치(TPMS, Tire Pressure Monitoring System), 주차조향보조시스템 SPAS(Smart Parking Assistance System), 차량 전방에 장착된 레이더 센서를 통해 차간거리를 실시간으로 측정해 적정 차간거리를 유지하는 SCC(Smart Cruise Control)시스템과 사각지대 및 후측방 차량을 감지하여 운전자에게 경고해주는 후측면사각감지시스템 등 지능형 안전·편의부품과 AVN(Audio, Video, Navigation) 등 인포테인먼트시스템을 독자적으로 개발 및 생산하고 있으며, 범 세계적인 그린카 개발 추세에 따라 HEV(하이브리드 자동차), EV(전기자동차), FCEV(수소연료전지자동차)용 구동모터 및 배터리 시스템을 생산하고 있습니다.

또한 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대, 기아자동차 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다.

이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여 R&D 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산 거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너십 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다.

지역별 글로벌 고객사 진출 현황을 살펴보면 아래와 같습니다.

1) 북미시장

피아트크라이슬러에 샤시모듈을 수주하여, 미국 오하이오주와 미시간주에 모듈 공장을 운영하고 있습니다. 오하이오 공장에서는 지프 랭글러차종 컴플리트 샤시모듈을, 미시간 공장에서는 그랜드체로키차종 프론트/리어 샤시모듈을 공급하고 있으며, 양 공장 누적 생산량은 '17년말기준 450만대를 넘어서고 있습니다. 이는 철저한 품질관리 및 적극적인 생산설비 투자가 밑받침되어 가능하였으며, 당사의 모듈화 기술이 글로벌 시장에서도 경쟁력을 갖췄다는 점을 보여주고 있습니다.
핵심부품의 경우 피아트크라이슬러의 주요 차종에 헤드/리어램프및 디스플레이모듈(Center Stack Display)을, GM에는 오디오와 공조장치를 제어하는 중앙 컨트롤 장치인 ICS (Integrated Center Stack)와 주차브레이크를 수주하여 공급하고 있습니다. 당사는 최근 GM과 피아트크라이슬러로부터 우수협력사로 선정되는 등 자동차 본 고장인 북미시장에서 우수한 품질을 인정받고 있습니다. 

'18년 1분기에는 북미 전기차OE (TESLA, BYTON, SF MOTORS)를 대상으로 램프제품 프로모션을 실시하는 등, 고객사 확대를 위한 마케팅 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 

2) 유럽시장

기술진입장벽이 높은 유럽시장에도 당사는 다양한 업체에 핵심부품을 수주하여 공급하고 있습니다. 독일 프리미엄 완성차업체인 다임러에는 지능형 배터리 센서인 IBS (Intelligent Battery Sensor)를 공급하고 있으며, IBS의 경우 우수하고 안정된 제품력으로거의 전 차종에 적용되고 있습니다. 또한 유럽에서 두 번째로 많은점유율을 확보하고 있는 푸조시트로엥에는 ICS (Integrated Center Stack) 수주계약을 체결하고 제품을 공급할 예정입니다.

3) 일본시장

당사는 가격경쟁력과 품질 확보를 통해 진입이 까다로운 일본시장에도 주요 고객들을 확보하고 제품을 공급하고 있습니다. 현재 미쯔비시에 첨단 LED 헤드램프와 내비게이션을, 스바루와 마쯔다에는 리어램프를 공급하고 있습니다. 

4) 중국시장

세계 1위의 자동차 시장 규모를 갖고 있는 중국 시장의 강화를 위해 JV (Joint Venture) 및 로컬OE에 대한 수주를 지속 추진하고 있습니다. '17년에는 길리기차를 대상으로 종합기술교류회를 실시하여, 고객사 구매본부장, 연구소장 등 400여명의 임직원을 대상으로 당사 제품 로드맵 및 신기술을 소개하는 등 고객 커뮤니케이션을 지속적으로 실시하고 있습니다. 
현재 상해GM에 ICS 및 주차브레이크를, 북경다임러 및 광기Fiat에는 각각 IBS와 리어램프를 공급하고 있으며, 일기교차 등 로컬OE에도 수주계약을 체결하고 제품을공급할 예정입니다.
세계 1위의 중국 전기차 시장 공략을 위해, 로컬 전기차OE를 대상으로 EPB (Electronic Parking Brake), MDPS (Motor Driven Power Steering) 등 당사 핵심 제품 수주를 추진하고 있습니다.

(2) A/S용 부품사업

(산업의 특성)
자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 산업으로, 완성차 제조업과 더불어 후방산업인 소재, 전기, 전자, 비철금속, 철강산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다. 자동차 부품 수출액은 완성차 수출액과 별도로 산정하더라도 국내 전체 수출에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2018년 1분기 총 A/S부품 수출금액은 4.6억 달러로 총 수출액 1,454억 달러의 0.3%, 자동차부품 수출액46억 달러의 10% (한국무역협회HS-Code 8708 기준)를 차지해 꾸준히 수출액상위를 유지하며 완성차 제조업과 함께 우리 경제에 크게 기여하고 있습니다. 
자동차 부품산업은 크게 신차 제조용 OEM 부품부문과 A/S용 부품부문으로 구분할 수 있습니다. 연결회사가 영위하고 있는 A/S용 부품사업은 현대·기아자동차 등 완성차 업체의 자동차 판매에 따른 사후관리로 운영되는 고객서비스 산업으로써 현대·기아자동차 등 완성차 부품의 책임공급 및 기타 보수용 A/S용 부품 공급을 담당하고 있습니다.

(산업의 성장성)
A/S용 부품 매출은 자동차 A/S 수요 운행대수, 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 자동차 A/S 수요 운행대수는 매출증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인이며, 현대·기아자동차의 전세계 수출 및 현지 생산 증가와 지역별 판매 확대에 힘입어 지속적으로 증가하는 추세입니다. 국내 자동차 보유대수 및 증가율은 2013년 1,940만대, 2014년 2,012만대, 2015년 2,099만대, 2016년 2,180만대, 2017년 2,253만대(한국자동차산업협회)로 집계되었습니다. 2018년 1분기 전체 보유대수는2,269만대이며, 이 가운데 현대·기아자동차 보유대수는 1,597만대(한국자동차산업협회)로 70.4%의 점유율을 차지하고 있습니다. 2018년 해외의A/S 수요 운행대수는 2017년말 대비 1.7% 증가한 4,303만대 입니다. 이에 따라 A/S용 부품시장도 안정적인 성장세를 유지하고 있으며, 이러한 성장세는 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성) 
일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 보유한 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 A/S용 부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다. 

(국내외 시장여건) 

2018년 1분기 국내총생산(GDP)은 전기대비 1.1% 성장 (전년동기대비 2.8% 성장) 하였습니다. 항목별로 민간소비는 내구재를 중심으로 전기대비 0.6% 증가, 정부소비는 건강보험급여비 지출이 늘어 2.5% 증가, 건설투자는 건물건설을 중심으로 2.8% 증가, 설비투자는 기계류와 운송장비가 모두 늘어 5.2% 증가, 수출은 화학제품, 기계류 등이 늘어 4.4% 증가, 수입은 천연가스, 기계류 등을 중심으로 5.5% 증가하였습니다. (한국은행자료)

2018년 세계 자동차 판매는 전년대비 1.4% 증가한 9,380만대로 중국의 구매세 환원영향이 축소, 브라질/아프리카 등은 경기회복에 따른 판매호조가 예상되나, 미국 판촉 축소/중고차 가격 하락, 멕시코 나프타 재협상 장기화에 따른 내수 부진 등에 따른판매 축소가 예상됩니다. 지역별로는 미국은 리스 반납차 확대에 따른 공급 증가로 중고차 가격의 하락, 수익성 제고 목적 업체 인센티브 축소 등으로 전년대비 2.5% 감소한 1,680만대가 판매될 것으로 예상됩니다. 유럽은 정치적 불확실성 감소 및 소득 증가에 따른 소비심리 호조, 프랑스 폐차 인센티브 도입, 신규 SUV-B/C 위주 신차 출시 확대로 연간 1.8% 성장한 1,813만대의 판매가 예상되고 있으나, 영국, 독일 등 서유럽 국가의 금융위기 이전 수요 회복 및 금리인상에 따른 자동차금융 부담 확대는불안 요인으로 작용하고 있습니다. 중국은 ‘17년말 구매세 환원 전 특수가 예상보다 약했고, 주요업체의 공격적 목표 설정으로 전년대비 1.8% 성장한 2,458만대의 판매가 예상되고 있습니다. 인도는 임금상승과 세금 인하효과, 스즈끼마루티의 공급 및판매점 확대, 업체별 SUV 신모델 확대 등으로 전년대비 8.7% 성장한 348만대의 판매가 예상됩니다. 브라질/러시아는 경기회복에 따라 7.8%/16.7% 증가한 233만대, 186만대의 판매가 예상되고 있습니다. 아세안은 빅3(인도네시아, 태국, 말레이시아) 시장의 견조한 판매 증가와 베트남 판매 급증으로 3년 연속 증가, 전년대비 7.2% 성장한 353만대의 판매가 예상되고 있습니다. 중동 지역은 이란/파키스탄 등 CKD시장성장이 타 지역 부진을 극복하며 전체 권역 판매를 견인하여 연간 4.0% 증가한 338만대의 판매가 예상되나, 사우디/UAE 부가세 도입에 따른 가격인상, 이란/미국 관계 악화 가능성 확대 등의 판매 저하요소도 상존하고 있습니다. 중남미 시장은 원자재 수출 증가에 따른 내수경기 회복세 지속, 환율 하락에 따른 수입물량 증가, B차급 및 SUV 중심 신모델 출시 확대 등으로 전년대비 1.4% 증가한 167만대의 판매가 예상됩니다. 캐나다와 아프리카는 전년대비 감소, 터키는 전년 수준, 호주와 멕시코, CIS는 전년대비 개선된 판매가 예상되고 있습니다.

2018년 내수 자동차 판매는 경제성장률 확대 및 임금 상승에 따른 소비심리 개선의 긍정적인 요인에도 불구 기준금리 인상에 따른 자동차할부 금리 상승, 주요 차급의
신차 출시 축소로 전년대비 1.0% 감소한 180만대의 판매가 예상되고 있습니다.

('18년 1분기 기준 : 현대 1,049천대, 기아 645천대 [현대·기아자동차 IR자료 상용 포함 글로벌 도매판매])

(회사의 경쟁우위 요소) 
A/S용 부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 연결회사는 최적의부품 공급률을 유지하기 위해 국내 4개 영업부, 22개 사업소, 4개의 물류센터, 43개의 정비파트, 2,178개의 대리점 등을갖추어 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 210개 국가에 걸쳐 13개의 현지법인, 2개 지역사무소, 504개의 대리점과 14,648여 개의 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급 체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

※ 현대라이프생명보험(주)는 2015년 12월 7일 제3자 배정 유상증자를 실시하였으며, 그 결과 당사 보유 지분율이 하락하여 연결대상종속회사에서 제외되었습니다. 이에 따라 사업부문별 현황에서 금융업을 제외하였습니다.

2. 주요 제품,서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황
연결회사는 3대 핵심모듈을 비롯하여, 친환경ㆍ멀티미디어 등, 미래 핵심부품 제조 및 차량 A/S용 부품사업 등을 주요 사업으로 하고있습니다. 제동ㆍ조향 안전 제품 및 멀티ㆍ메카 지능형 안전시스템 등 첨단 자동차 기술의 선제적 확보를 통한 미래 경쟁력 강화를 위해 품질혁신과 기술개발에 매진하고 있습니다.
각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

사업부문
주요 제품
매출액

제42기 1분기
제41기 1분기
제40기 1분기

모듈 및 부품제조 사업부문
샤시, 칵핏모듈 등
6,450,412
78.7
7,511,919
81.1
7,677,028
82.2

A/S용 부품 사업부문
A/S 보수용품 등
1,743,931
21.3
1,755,830
18.9
1,662,473
17.8

계
-
8,194,343
100.0
9,267,749
100.0
9,339,501
100.0

2018년 1분기 모듈 및 부품제조사업 매출은 2017년 1분기 대비 1,061,507백만원 (14.1%) 감소하였으며, A/S용 부품사업 매출은 11,899백만원 (0.7%) 감소하였습니다. 모듈 및 부품제조사업은 중국 등 완성차 물량 감소, 중국 고사양 차종 판매감소에 따른 핵심 부품 공급 감소로 매출 감소하였으며, A/S용 부품사업은 달러약세 등 환율효과의 영향으로 매출이 감소하였습니다.
모듈 및 부품제조사업과 A/S용 부품사업 전체로 볼 때 2017년 1분기 대비 1,073,406백만원 (11.6%) 감소하였습니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이
연결회사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목
제42기 1분기
제41기
제40기

샤시모듈
1,996,104
2,120,897
2,103,894

칵핏모듈
1,568,618
1,680,431
1,661,951

FEM
510,364
486,816
516,797

샤시모듈, 칵핏모듈, FEM모듈의 가격은 대표차종인 쏘나타 1대 기준으로 산출되었으며, 대당가격은 국내시장과 해외시장에서 판매되는 해당제품 단가의 평균입니다. 
샤시모듈, 칵핏모듈, FEM의 주요 가격변동 원인은 제품별 사양 구성 차이 및 평균가격의 상승 및 하락으로 볼 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

현재 연결회사에서 사용하는 주요 원재료에는 제조공장에서 사용되는 강재류와 석유화학제품류가 있습니다. 강재류의 주요거래처는 POSCO, 현대제철(계열회사) 등이있으며 이 생산업체들의 강재류 생산비율은 세계 총생산량의 5%로 추정됩니다. 
석유화학제품류는 코아와 TPO SHEET가 있으며, 코아의 주요거래처는 동국실업, 나전, 프라코 등으로 국내시장의 점유율은 각각 40%, 10%, 10%정도입니다. TPO SHEET의 주요거래처는 LG하우시스, 한화첨단소재이며 국내시장의 점유율은 각각 90%, 10%정도입니다.
철강재/비철금속은 중국 포함 전 세계 수요 증가세에 따라 가격 상승이 예상됩니다. 또한 유가는 가격을 회복하여 강보합세를 보일 것으로 예상되며, 이에따라 석유화학 제품도 점진적 가격 상승이 예상됩니다.

주요 원재료 등 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제42기 1분기
제41기
제40기

철판
열연철판
1,060/톤
1,060/톤
1,060/톤

알루미늄
2,315/톤
2,224/톤
1,879/톤

구리
7,462/톤
6,961/톤
5,697/톤

니켈
14,247/톤
11,750/톤
11,235/톤

아연
3,669/톤
3,268/톤
3,908/톤

코아(CORE)
TPO SHEET
PP
1,324/톤
1,235/톤
1,209/톤

※ 원재료의 가격은 시세를 기준으로 작성하였으며 철강신문, LME, 화학저널의 자료를 참고하였습니다. 톤당 가격은 연도별 환율변동추이를 반영하여 원화환산했습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
연결회사는 국내 모듈공장 기준으로 2교대로 작업을 실시하고 있으며 2018년 1분기 라인별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 "라인별 UPH X 1일 작업시간 X 작업일수"의 방법으로 생산능력을 산출하였습니다. 2018년 1분기 국내 생산능력은 생산금액을 기준으로 총 3,195,343백만원이며, 해외 생산능력은 총 5,809,917백만원입니다. 라인별 UPH(Unit Per Hour)는 해당 라인에서의시간당 생산수량 기준이며, 작업시간은 국내 및 해외의 생산기준을 반영하여 1일 작업시간을 적용하였습니다. 또한 작업일수는 라인별 당기 총 작업시간을 1일 작업시간으로 나누어 역산하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률
연결회사의 2018년 1분기 국내 생산실적은 2,914,432백만원으로 2017년 1분기 대비 171,497백만원(5.6%) 감소하였으며, 해외 생산실적은 4,016,806백만원으로 2017년 1분기 대비 1,063,529백만원(20.9%) 감소하였습니다. 국내 평균 가동률은 91.2%(생산실적 2,914,432백만원, 생산능력 3,195,343백만원)로 집계되었으며, 해외 평균 가동률은 69.1%(생산실적 4,016,806백만원, 생산능력 5,809,917백만원)로 집계되었습니다.
국내 생산실적 감소는 국내 완성차 생산 감소, 해외 생산실적 감소는 중국 등 완성차 물량 감소가 주된 원인으로 분석됩니다.

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 
연결회사는 서울에 위치한 본사와 용인의 연구소를 포함하여 전국적으로 모듈사업장과 부품사업장을 보유하고 있으며, 세계 각국의 해외 사업장을 포함하고 있습니다.
당분기말 현재 연결회사가 보유중인 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*2)
기말장부금액

토지
3,598,080
4
-
-
(109)
3,597,975

건물
2,006,919
(2,008)
-
(23,756)
17,748
1,998,903

구축물
215,353
-
-
(3,342)
2,992
215,003

기계장치
1,571,058
(1,828)
(2,513)
(78,751)
60,676
1,548,642

공구기구
366,429
5,876
(29)
(32,721)
25,702
365,257

집기비품
179,341
4,250
(68)
(17,117)
6,529
172,935

기타유형자산
81,127
(559)
(11)
(3,635)
1,822
78,744

건설중인자산
188,046
52,104
-
-
(80,252)
159,898

합 계
8,206,353
57,839
(2,621)
(159,322)
35,108
8,137,357

(*1)
차입원가자본화로 인한 증가 금액 560백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 0.51% 입니다. 또한, 국고보조금 취득액 6,998백만원을 차감하여 표시하였습니다.

(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

※ 주요 유형자산의 시가는 객관적인 판단이 어려워 기재를 생략합니다.
※ 연결회사는 당분기말 현재 차입금과 관련하여 유형자산 중 일부(
장부금액

64,695백만원, AUD 43,000천
)를 (주)하나은행 등에 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 주요 투자 현황

1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

구 분
품 목
투자효과
1분기 투자금액

국내법인
공장 신증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
485

해외법인
146

합 계
-
-
631

※ 상기 투자금액은 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준입니다. (연구설비포함)

2) 향후 투자 계획

(단위 : 억원)

구 분
품 목
투자효과
향후 투자 계획

국내법인
공장 신증설,
보완투자 등
생산설비 증설에 따른
가동률 향상 등
5,286

해외법인
3,719

합 계
-
-
9,005

※ 상기 투자금액은 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준입니다. (연구설비포함)
※ 향후 투자계획 금액은 연간 투자 계획금액에서 진행중인 투자금액이 제외된 기준이며, 예상 투자금액은 경영상황에 따라 조정될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
연결회사는 완성차의 제조공정에 부품을 공급하는 모듈 및 부품제조사업, 국내외에서 운행되는 현대·기아자동차의 보수용 부품을 공급하는 A/S용 부품사업을 영위하고 있습니다. 모듈 및 부품제조사업은 완성차의 생산대수에 연동되기 때문에 경기변동에 따라 매출증감이 발생하게 되며, A/S용 부품사업은 현대·기아자동차의 운행대수에 영향을 받습니다.
2018년 1분기 국내 매출액은 완성차물량 감소에 따른 국내 모듈 고사양 옵션 장착 감소 등으로 2017년 1분기 대비 38,831백만원 (1.1%) 감소하였으며, 해외 매출액은 중국 등 완성차 물량 감소로 1,034,575백만원 (17.6%) 감소하였습니다.
국내 및 해외 전체로 볼 때 2017년 1분기 대비 1,073,406백만원 (11.6%) 감소하였습니다.

연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
제42기 1분기
제41기 1분기
제40기 1분기

국 내
3,341,929
3,380,760
3,212,875

해 외
4,852,414
5,886,989
6,126,626

계
8,194,343
9,267,749
9,339,501

나. 판매경로
연결회사의 A/S용 부품사업은 4개의 물류센터로부터 사업소 및 부품센터 등을 통해 전국 각 대리점, 정비업체로의 내수판매(56.2%)와 현지법인을 통한 각 나라별 대리점 및 딜러 판매, 대리점 직접판매 등의 수출판매(43.8%)로 이루어지고 있습니다. 주요 판매경로별 매출액 비중은 내수판매의 경우 대리점 85.2%, 정비매출 14.8%, 수출판매의 경우 현지법인 86.4%, 해외대리점 13.6%입니다. 모듈 및 부품제조사업은 국내완성차(현대·기아자동차)를 통한 내수판매와 로컬 수출 및 해외 현지법인 등을 통한 수출판매가 있습니다. 주요 판매경로별 매출액 비중은 내수판매 33.3%, 수출판매 66.7%입니다. 연결회사는 국내 및 해외 각 지역에 생산공장을 보유하고 있으며, 국내 및 미국, 중국, 유럽과 기타지역에서 판매활동을 영위하고 있습니다.

다. 판매전략
완성차의 판매확대와 밀접하게 연관된 A/S용 부품사업의 특성으로 인해 연결회사는완성차의 판매증가와 글로벌시장 진출 확대에 따라 국내외 부품공급망 확충 및 물류시스템 선진화 등을 통한 매출 성장에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 매출 활성화를 위한 전략으로 물류거점의 합리화와 물류시스템의 개선을 중점적으로 추진하고 있으며, 신규 매출원 확보에도 박차를 가하고 있습니다. 
물류 효율성 향상을 위해 해외 법인들의 재고 모니터링 시스템 운영과 전략적 재고배치 계획을 통해 재고 통합 관리체계를 구축하고, 대리점과 딜러의 운영역량 강화를 통하여 고객 만족도를 향상시키는데 집중할 것입니다. 또한 고객 다변화를 위한 용품사업을 확대해 나가고 있습니다.
모듈 및 부품제조사업은 앞선 기술을 바탕으로 높은 품질의 안전한 부품 및 모듈을 생산하고 경영합리화를 통한 가격경쟁력을 확보하여 판매확대를 추진하고 있습니다.

라. 주요 매출처
연결회사의 제42기 1분기 주요 매출처는
현
대자동차 및 그 종속회사, 기아자동차 및 그 종속회사이며, 비중은 매출대비 각각

33.0%, 28.7% 입

니다. 연결회사의 주요 매출처는 중요성의 관점에서 매출에서 차지하는 비중이 10% 이상인 거래처를 표시하였습니다.

6. 수주상황

연결회사의 모듈 및 부품제조사업은 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 위험관리

가. 재무위험관리

연결회사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 
재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 

(1) 시장위험
1) 환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니 다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10%변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

법인세비용차감전순이익
(68,151)
68,151
(70,455)
70,455

2) 가격위험
연결회사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
22,929
23,407

3) 이자율위험

연결회사는 이자율 변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화 하는데 있습니다.

당분기
말과 전기말 현재 연결회사의
이자율 변동위험에 노출된 금융상품
은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
10,018
79,983

당기손익인식금융자산
1,638,220
1,559,233

소 계
1,648,238
1,639,216

금융부채:

단기차입금
133,360
143,283

유동성장기부채
825,500
485,937

장기차입금
855,665
1,260,750

소 계
1,814,525
1,889,970

순금융자산
(166,287)
(250,754)

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익 및 이자수익(비용)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(36,884)
38,950
(42,283)
44,030

이자비용
(4,536)
4,536
(18,900)
18,900

.

(2) 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*)
2,764,044
2,407,847

당기손익인식금융자산
3,481,585
3,690,675

단기금융상품
3,082,047
2,945,283

매출채권및기타채권
6,565,016
6,249,786

기타유동자산
43,700
31,102

기타비유동자산
98,152
102,718

합 계
16,034,544
15,427,411

(*) 연결회사의 보유현금은 제외하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각각 30,322백만원 및 47,601백만원입니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,251,663
5,863,418
346,237
33,716
2,833
5,459

기타채권
320,392
293,022
1,949
2,106
21,805
1,510

합 계
6,572,055
6,156,440
348,186
35,822
24,638
6,969

2) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,055,117
5,793,799
239,501
12,673
3,110
6,034

기타채권

200,852

186,059

845
1,963
11,935
50

합 계
6,255,969
5,979,858
240,346
14,636
15,045
6,084

(3) 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
1) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년
5년초과

비파생금융부채 :

장기차입금
939,839
960,623
8,265
952,358
-

유동성장기부채및단기차입금
2,127,402
2,140,380
2,140,380
-
-

매입채무및기타채무
5,146,106
5,146,106
5,146,106
-
-

기타유동부채
189,995
189,995
188,860
777
358

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,496
7,496
22
7,474
-

합 계
8,410,838
8,444,600
7,483,633

960,609

358

2) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,320,438
1,426,138
220,268
1,205,870

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,754,957
1,754,957
-

매입채무및기타채무

4,866,615

4,866,615

4,866,596

19

기타유동부채

169,654

169,654

169,587

67

금융보증충당부채
2
13,323
13,323
-

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계

8,110,488

8,238,239
7,024,779
1,213,460

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성 되었습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
12,740,825
12,377,861

자 본
29,485,234
29,358,958

부채비율
43.21%
42.16%

8. 파생상품 거래 현황

가
. 파생상품계약 현황

연결회사는
환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 연결회사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방 (금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다.

당기말
현재 미결제약정과

세부내용은 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
45
1,049원 ~ 1,120원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

동계약을
당분기말
현재의 공정가액으로 평가하
여
354백만원

의 평가이익
을

당기
손익으로
계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,080
백만원의 평가이익
과
22백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

나. 기타 파생상품계약 현황

연결회사는 Fubon Life Insurance Co., Ltd.가 현대라이프생명보험(주)의 주식을 매각할 수 있는 풋옵션이 포함된 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 연결감사보고서 주석 (36)을 참고하시기 바랍니다.

9. 경영상의 주요 계약 등 

가. 당사를 포함한 현대자동차그룹 컨소시엄은 통합 컨트롤타워 설립을 통한 업무 효율성 증대 및 브랜드 가치 제고를 위하여 2014년 9월 26일 한국전력공사와 종전부동산(서울시 강남구 영동대로 512)을 취득하기 위한 계약을 체결하였습니다. 당 그룹컨소시엄의 총 지급예정가액은 10조 5,500억원이며, 그 중 당사분은 2조 6,375억원입니다. 대금수수방법은 전액 현금, 취득일자는 2015년 9월 25일입니다. 또한, 2016년12월 23일 당사를 포함한 현대자동차그룹 컨소시엄은 현대건설 및 현대엔지니어링과 글로벌 비지니스센터 신축공사 도급계약을 체결하였습니다. 당 그룹컨소시엄의 총 지급가액은 2조 5,604억원이며, 그 중 당사분은 6,401억원입니다.

나. 당사는 2015년 12월 7일 현대라이프생명보험(주)의 3자배정 유상증자와 관련하여 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd.와 종속회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등에 관한 주주간 약정을 체결하였습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd.가 당사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

연결회사는 자동차의 핵심부품 및 미래 자동차 개발을 위한 기술경쟁력 확보를 위하여 연구소를 중심으로 연구개발에 많은 인력과 비용을 투자하고 있습니다.
세부사항으로 3대 자동차 모듈인 샤시모듈, 칵핏모듈, FEM 및 에어백, 제동시스템, 조향시스템, 현가시스템, 램프, 멀티미디어, 전장품 등 핵심 부품을 연구개발하고 있습니다. 또한 미래 자동차 산업의 핵심인 친환경차(48V 시스템, 하이브리드 및 전기자동차 분야), 차량 IT 분야 및 자율주행을 위한 부품개발을 위한 연구개발도 진행하고 있으며, 특히 자율주행분야는 부품과 기술개발을 위해 한국, 유럽, 북미연구소 및 인도연구소까지 글로벌 협업을 진행하고 있습니다. 추가적으로 경량화 재질의 알루미늄이나 마그네슘을 스틸을 대신하여 사용할 수 있도록 신소재 관련기술을 포함하여 각종 선행기술 및 기초 기술 연구를 추진하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연결회사는 연구개발 업무를 전담하는 연구소를 연구개발본부, 생산개발센터, 품질연구소로 구분하여 2017년 말까지 운영해 왔습니다. 이 중 회사의 핵심 사업분야인 3대 모듈 및 자동차 핵심부품을 개발하는 연구개발본부는 2018년부터 샤시/의장연구소, ICT연구소 (DAS/자율주행, IVI 분야) 및 전동화개발실로 분할하여 개발업무의집중도를 높여 운영하고 있습니다. 특히, 전동화 개발실은 친환경 자동차 시장의 경쟁력을 확보하기 위해 전동화 사업부를 별도로 구성하였고 사업부 내에서 전부서와 유기적으로 연구개발 업무를 수행하고 있습니다.
생산개발센터는 제품 양산 전까지의 생산기술 선행검토, 설계, 시험검증 등 연구개발본부와 협업을 통한 신제품 개발업무를 하고 있으며 신제품의 조기 양산체제 확립을 위한 설비개발/구축, 양산 전 제품화를 위한 시험생산의 업무를 하고 있습니다. 그리고 품질연구소는 자동차 개발기간 축소를 위한 선행품질 업무 전문화, 설계품질 조기확보, 품질확보활동의 FRONT LOADING화로 개발단계에 품질이 참여하여 연구개발업무를 수행하고 있습니다.

다. 연구개발 비용

연결회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제42기 1분기
제41기
제40기
비 고

연구개발비용 계
189,706
769,569
696,779

(정부보조금)
(293)
(723)
(1,096)

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.31
2.18
1.82

라. 연구개발 실적

연결회사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제
연구기관
연구결과
기대효과

48V 시스템용 비절연형
DC-DC 컨버터 개발
현대모비스
- 48V 전원부품 자체 개발 역량 확보 위한 컨버터 개발
- 기존 내연기관 차량 구조를 유지하면서 고효율화
- 고전압 전원 사용을 통한 전장품의 소형화 및 경량화

저가형 LED Head Lamp 개발
현대모비스
- 원가절감 요소기술(LED, LDM, 방열모듈)을 적용한 
저가형 LED 헤드램프 개발
- 저가형 LED 헤드램프 개발로 중소형 차종 LED 헤드 
램프 적용 확대

Autosar적용 
MDPS시스템 개발
현대모비스
- 글로벌 표준 AUTOSAR SW 플랫폼 적용 MDPS 개발(V4.0.3)
- 글로벌 OE AUTOSAR 표준 플랫폼 적용 요구 대응
- 모듈화 구조로 다양한 부가/협조 기능을 쉽게 접목

승객간에어백 개발
현대모비스
- 전/후석 승객간 머리 충돌 방지 에어백 개발
- Far-Side impact시 승객간 충돌에 의한 머리/가슴 
상해 예방
- 유로앤캡 승객간 보호 규정 추가시 대응

OLED 광원적용 
리어램프 개발
현대모비스
- OLED 광원을 적용한 리어램프 양산 성능 확보 개발
- 3D 배열을 통한 입체적 이미지 구현
- 다양한 형상의 디자인 구현 가능

프리미엄스피커 개발
현대모비스
- 프리미엄 사운드시스템 국산화 및 기본형 고급화 개발
- 해외 도입 스피커 국산화를 통한 원가 경쟁력 향상
- 신규 시장 진입을 위한 기본형 스피커 고급화 개발

ESC+EPB 통합 ECU
(ISO26262)개발
현대모비스
- 신규 ASIC, 밸브 공법변경, 모터 크기 축소, 기능안전적용
시스템 구성 통한 주행 제동 장치와 주차제동 장치 통합 개발
- 주행 제동 장치와 주차제동 장치 통합 개발로 가격 
경쟁력 확보 및 능동안전 기능 대응 성능 확보
- ISO26262 기능 안전 설계로 글로벌 OE 요구 대응

FPGA기반 아날로그 AVM
2세대 플랫폼 개발
현대모비스
- 100만 화소 아날로그 카메라 대응 가능한 FPGA 기반 2세대 
AVM 플랫폼 개발
- One-Chip 기반(SoC FPGA) AVM 플랫폼 개발을 통한 원가절감 및 영상처리 기술력 확보
중/저가 차량 적용 가능한 AVM 제품 확보

세그먼트별 캘리퍼
일체형 EPB 개발
현대모비스
- 대형 캘리퍼 사양 신규 개발 및 작동력 증대 EPB 액츄에이터/
스크류 시스템 개발
- 대형 승용/SUV, 픽업 차량 신규 라인업 구축을 통한 
글로벌 OE 요구 대응

경제형(스냅인 타입) 
TPMS 개발
현대모비스
- 스냅인 밸브 및 센서 하우징 기구 설계 기술 및 PCB 패턴 
안테나 적용 RF 기술 개발
- 글로벌 의무 장착 법제화 국가 확대에 따른 스냅인 
밸브 적용 센서를 통한 가격 경쟁력 확보

LV148 규격 부합화를 위한
48V-12V 통합에너지팩 개발
현대모비스
- 유럽 LV148 규격을 만족하는 LiB계열 통합 에너지팩 개발
(48V 배터리, 12V 배터리, DC-DC 컨버터, BMS)
- 유럽 LV148 규격을 만족하는 BMS 일체형 양방향
DC- DC 컨버터 개발

서비스 연계형 V2G
기술개발
현대모비스
- 계통 전압 크기/주파수 동기화 제어 로직 및 양방향 전력제어
위한 충전기 개발
- 양방향 전력제어 가능한 충전기 개발로 V2G 서비스
대응

LED 모듈 원가 절감
구조 개발
현대모비스
- 할로겐 동등 성능 구현 및 할로겐 및 현재 보급 LED 모듈 대비 원가 경쟁력 확보 기술 개발
- 원가 절감 요소(기반) 기술 개발을 통한 할로겐 대체 LED 모델 수평 전개 확대

고출력 유도형 
시동발전기 개발
현대모비스
- 회전자의 영구자석(희토류)를 구리 소재로 대체 기술 및 
고정자의 헤어핀 권선 개발
- 희토류 원소재의 가격 변화(중국 반독점)에 대한 
재료비 변동 리스크 감소

파노라마 에어백
양산 기술 개발
현대모비스
- 파노라마 루프 에어백 모듈에 대한 양선성 확보 및 승객 이탈
방지 성능 확보
- 차량 전복시 선루프로 승객이 이탈하여 상해를 입는 것을 방지

주차지원반도체 적용
카메라 개발
현대모비스
- 주차지원 반도체를 적용한 인라인 공차보정 기능 카메라 개발
- 인라인 자동 공차보정 기능 지원/고화질 주차 가이드라인 개선을 통한 성능 향상 및 제품 경쟁력 확보

ISO26262 대응 배터리 
관리장치 개발
현대모비스
- EV용 배터리 관리장치(BMS) 대상 기능 안전 (ISO26262) 
ASIL-C 역량 확보
- 향후 EV의 고성장에 따른 고객의 기능안전 요구 증대예상가 예상됨 이를 대응하기 위한 기술 경쟁력 확보 
로 활용 예상 됨

대화면 HUD 개발
현대모비스
이더넷 통신 플랫폼 기반 고해상도 표시기술 및 대화면 HUD (12인치) 개발
- 글로벌 HUD 시장 증가에 따라 대화면 HUD 개발을
통한 제품 경쟁력 확보 및 고객 요구 대응

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가
. 회사의 상표, 고객관리 정책

연결회사는 현대자동차그룹의 자동차 부품 전문기업으로서 축적한 오랜 역사와 노하우를 바탕으로 현대·기아자동차의 순정부품 브랜드를 구축하여 왔습니다. 연결회사는 상기 브랜드 및 그 유통망에 대한 적극적인 투자를 통해 현대·기아자동차 고객의원활하고 안전한 운행을 보호함으로써 글로벌 자동차 부품 전문기업으로서의 안정적인 기반을 굳건히 해왔습니다.

또한, 고객의 다양한 니즈를 충족시키기 위하여 Aftermarket용 보수용 부품 및 자동차 용품에 대해서도 BESF1TS 등 다양한 브랜드를 개발, 운영하고 있습니다. 이러한브랜드 홍보를 위해 연결회사는 국내외에서 개최되는 모터쇼와 자동차 부품 전시회에 참석하여 독립 부스를 운영하고 있으며, TV를 비롯한 각종 매체 광고, 안전 운전을 위한 고객 캠페인 등을 추진하고 있습니다.

향후에도 자동차 부품 전문기업으로서의 우수한 기술력, 전문성, 선도적 지위에 대한홍보뿐만 아니라 해외 대리점 및 딜러에 대한 마케팅 지원을 통해 브랜드 홍보를 강화할 계획입니다.

나. 지적재산권 보유 현황
연결회사가 영위하는 사업과 관련하여 보유하고 있는 중요한 특허권의 내역은 다음과 같습니다.

명 칭
취득일
내 용
근거법
소요인력 및
기간
상용화

노이즈 강건성을 높인 
데이지체인 방식 분산형 
배터리관리 시스템
2016.01

통신의 강건성을 높혀 슬레이브 제어기 사이 통신시 안정적이

고 신뢰성을 높일 수 있는 방법을 이용한 배터리 관리 시스템

특허법
발명자 1인 / 2.8년 소요
선행기술
확보

슬라이딩 도어 차량의 
도어연동 승하차 구역 
자동 보임장치
2016.01
P단에서 슬라이딩 도어가 OPEN 되면 조건에 따른 후방뷰 및 승차인원이 하차할 구간의 VIEW를 운전자의 AVN에 표시해주는시스템
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

스트로크부족경고기능
2016.01
오정비 및 스팩을 벗어난 조건에서도 EPB의 작동불능 상태가 되지 않도록 미리 상황을 판단하여 경고하는 방법
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

차량용 pop-up 모니터 
구동 방식
2016.01
중소형차량에 적용 가능한 Pop-Up 모니터 구동 방식
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
양산중

Discharge 회로삭제 및
암전류 방지회로를 적용한
ECU 전원 Block
2016.02
Discharge 회로삭제 및 암전류 방지회로 적용한 MDPS ECU 
전원 블록
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

내비게이션 신호를 
이용한 헤드램프 교차로
예측제어 알고리즘
2016.02
내비게이션 신호를 이용하여 헤드램프 교차로 기능(SBL)을 예측제어하는 기술/교차로 진입 전에 미리 SBL을 점등시켜 줌으로써교차로 시인성을 조기에 확보하는 기술
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

2축 센서 적용 정면 
충돌 센싱 시스템
2016.02
2축 센서를 (FIS X/Y)를 이용한 정면 충돌 감지 시스템 및 알고리즘으로, FIS X/Y를 이용하여 경사 및 오프셋 충돌을 감지할 수 있으며 기존 센서 2개 (LH FIS X, RH FIS X) 기능을 센서 1개로 대체
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

영상 기반 주차 구획 
인식 성능 향상을 위한 
화면 표시 장치
2016.02
AVM(Around View Monitoring) 시스템과 주차 지원 시스템을 이용하여 주차를 할 때, 주차 구획 인식 단계에서 주차 구획 인식 성능을 높이기 위한 화면 표시 및 안내 메시지 제공 방법
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

3D 패턴 가시각
법규 만족 구조
2016.02
3D 패턴 모듈 중 LED가 위치한 위치의 상부에 확산 시트를 추가하여 LED 직광에 의한 눈부심도 줄이고 가시각 배광 법규도 만족구조
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

스타일러스펜을 이용한 
터치 원격제어
2016.02
AVN에 장착된 센서와 스타일러스펜을 이용하여 터치를 원격제어함으로서 편의성을 향상시킬 수 있으며 입체적인(xyz) 제어
특허법
발명자 1인 / 2.25년 소요
선행기술
확보

도로환경을 반영한 
ADB 구동로직 제안
2016.03
고속도로 등 중앙분리대 건너편의 차량 전조등에 의한 작동오류를 방지하기 위한 빔 제어 방식
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

타이어 or 에어스프링 이상 발생시 교체 도움 로직
2016.03
에어서스펜션 차량에 있어서 타이어 펑크시 작키의 역할을 돕는 로직
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

DAB 커버의 힌지 구조
2016.04
TEAR LINE 의 끝단부에 ++ 형상을 넣어 다양한 에어백 조건에서도 단품 전개성능을 만족하여 설계 강건성을 확보하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

전륜 EMB, 후륜 유압 캘리퍼 방식 제동시스템의 마스터 실린더 구조
2016.04
전륜 EMB, 후륜 유압 캘리퍼 방식의 제동시스템에 있어서 부스터를 사용하지 않고도 기존 페달감을 형성할 수 있도록 2차 배력비 구조의 마스터 실린더 구조
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

인휠 모터의 구조 및 시스템 구성 방법
2016.05
제동/현가/조향 장치 패키지의 영향을 받지않으면서도 휠 내부의공간을 효율적으로 활용하여 모터 형상을 설정할 수 있는 구조
특허법
발명자 1인 / 3.4년 소요
선행기술
확보

CABLE PULLER EPB의 스트로크 증대 구조
2016.05
NUT GUIDE의 형상을 변경하여 파킹케이블 작동력의 무게 중심을 스크류의 중심에 올 수 있도록 하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

미러리스 시스템의 차량 영상 자동 보정 방법 및 적용
2016.05
카메라 장착 각도 정보를 보정하여 보정된 카메라 장착 각도 정보를 영상에 적용함으로써 차량 카메라 장착 각도에 변화가 발 생하더라도 일정한 시계의 카메라 영상을 운전자에게 제공하는 시스템
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

PAB 클로즈 벤트 구조 제안
2016.05
에어백 만개된 후 더미가 에어백에 접촉 하여 메인 파넬의 형상이 변형되는 것을 이용하여 일반벤트를 막아 내압을 유지하는 구조
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

FR4 PCB를 Thermal Pad로 사용하는 LD가 적용된 차량용 광원 모듈
2016.05
FR4 PCB를 Thermal Pad로 사용하는 레이저 광원 모듈/ 상하단 히트싱크 구조를 가지면서 이를 FR4 PCB로 연결하는 레이저 광원 모듈
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

전개성능 개선 사이드 에어백 설치 구조
2016.05
뒷쪽의 시트 프레임에 고정 하는 부분을 시트가 아닌 사이드 에어백에 고정 하는 방법으로 특허를 회피
특허법
발명자 1인 / 0.8년 소요
선행기술
확보

Multi Array LED 수차제거 가능한 Reflector 구조
2016.05
Reflector 을 이용한 구조로 Reflector 높이를 다르
게 위치하여 즉, 광이 Mixing 되는 위치를 Reflector 로 조절할 수 있도록 위치를 다르게 함으로써 수차 성능을 개선한 구조
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

iTire 센서를 이용한 SCC 시스템 구성 제어 로직 구성
2016.05
인텔리전트 타이어(Intelligent Tire, iTire)+SCC로직은 기존 SCC로직 내에 iTire로부터 계측되는 노면정보를 활용하여, 노면에 따른 안전거리 확보를 함으로써 안전운전을 지원
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
확보

초음파 센서 구조
2016.05
초음파 센서의 구조에 관한 것으로 초음파 송수신부, 구동부 및 기구부품의 최적화 설계 및 자동공정 생산이 가능한 구조이며, 재료비 및 공정비용을 절감할 수 있는 원가절감형 센서 구조
특허법
발명자 1인 / 2.6년 소요
선행기술
확보

표면 코팅을 통한 렌즈 색수차 개선 방법의 제안
2016.06
렌즈에 특정 재질 코팅을 통해,렌즈의 투과후의 파장에 따른 반사율을 다르게 적용함으로 색수차를 줄임
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

도로구역 분절화 기반의
자율주행시스템
2016.07
자율주행차량이 분절화된 도로구역기반의 지도정보와 위치정보시스템을 통해 목표주행로를 탐색하고, 차량통신시스템 기반으로 차량 대 차량, 차량 대 시스템 간의 커뮤니케이션 수행함으로써 목표주행로의 할당을 상위컨트롤시스템에 요청하고, 상기 상위컨트롤시스템의 승인을 획득하여 목표주행구간을 할당받아 선점함으로써 안전하게 자율주행을 수행할 수 있는 시스템
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

iMEB 정차 압력제어시 
FET 성능향상을 위한 
전기각 시프트 제어방법
2016.07
모터 정지상태에서 한상에 peak값을 포함한 일정량 이상의 높은 전류가 인가 될 경우, 인가전류를 분산 시켜 FET의 피로를 낮추어 시스템의 내구를 향상시키는 기술
특허법
발명자 1인 / 1.2년 소요
선행기술
확보

ESC 통합형 제동시스템
2016.07
솔레노이드 밸브 작동 소음 및 내구 문제를 해결하여 상품성과 신뢰성을 확보한 ESC 통합형 제동시스템
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

차량간 통신 네트워크에서 안전 서비스의 QoS 만족을 고려한 혼잡제어 기법
2016.07
차량간 통신에서 네트워크 혼잡 상황을 회피하면서도 응용서비스의 요구사항들을 만족시킬 수 있는 혼잡제어가 가능한
통신 장치
특허법
발명자 4인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

운전석 싱글 LRD 대응을 위한 벤팅 구조
2016.08
테더를 벤트 커버를 관통하게하여 쿠션의 상부/하부의 일부라도 완전이 전개되지 않으면 벤팅이 되도록하고 충돌 상황에서는 
벤트의 열림을 억제할 수 있는 운전석 에어백
특허법
발명자 1인 / 1년 소요
선행기술
확보

EPB System에 최적화된 암전류 저감 회로
2016.08
기적용중인 Motor Output Monitoring 회로에 의해 발생하는 암전류를 저감하기 위해, Fail Safe용 FET의 위치를 Lowside에서 Highside로 변경하고 그 과정에서 발생 가능한 원가 상승을 최소화한 회로 구조
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

박막 쉴드를 이용한 
바이펑션 엘이디 헤드 램프
2016.08
액추에이터 없이 박막 쉴드를 적용하여 엘이디의 점소등만으로 로우빔과 하이빔을 구현할 수 있도록 한 박막 쉴드를 이용한 
바이펑션 엘이디 헤드 램프
특허법
발명자 1인 / 1.4년 소요
선행기술
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조수석 에어백
2016.08
머리와 메인 쿠션 사이에 폴딩 및 가접된 일련의 원단을 적용하고 쿠션 유동 발생시 고안된 스립 원단 PNL이 슬라이딩 되며 
쿠션의 유동이 더미 머리에 전달되는 것을 막아 목 인장력 및 젖혀짐 상해를 저감 할 수 있는 조수석 에어백
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
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유전체 도파관 대 표준
도파관 천이구조
2016.09
단순한 구조로 유전체 도파관을 구성하는 기판 이외의 추가 구성없이, 일반적인 PCB 공정을 활용하여 구현가능하며, 넓은 
주파수 대역에서 균일하게 신호를 천이할 수 있는 도파관 대 
유전체 도파관의 천이 구조 레이더
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

스마트키의 웰컴라이트 동작시 암전류 저감방법
2016.09
차량이 정차 및 경계모드상황인 Sleep상태에서 동작을 하여, 차량의 암전류(Dark Current) 사용 과다에 따른 베터리 소모 발생함.
본 발명은 편의사양 기능을 계속 이용하면서도 기존사용대비 암전류를 줄일수 있는 방법
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

ISG시스템 적용 차량의
SCC 제어 방법
2016.09
차량의 아이들 스탑 앤 고(ISG, Idle Stop and Go) 시스템과 스마트 크루즈 컨트롤(SCC, Smart Cruise Control) 시스템 각각의 동작 상황 정보를 공유하고, 공유된 동작 상황 정보를 이용하여 
ISG 시스템과 SCC 시스템을 연동하여 각 시스템을 제어하는 
통합 연동 제어 방법
특허법
발명자 1인 / 2.9년 소요
선행기술
확보

Multi Array Lamp 보조
반사면 구조
2016.09
LED 소자 주위에 제1 및 제2 반사면을 구비하여, 별도 광학 모듈없이 실질적으로 사용되지 못하는 광량을 활용하여 별도 광학 
모듈의 역할을 할 수 있게 하는 구조를 제안.
특허법
발명자 1인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

덕트 누기 방지 구조
2016.10
리브와 마운팅부를 구비하여 커넥팅 덕트를 가압하여 상기 커넥팅 덕트와 공조시스템(HVAC : Heating, Ventilating and Air Conditioning, 이하 'HVAC'라 함)의 결합 부위에서 누기가 발생하는 것을 방지하는크래쉬 패드 어퍼 마운팅 브라켓
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
양산중

휴대용 단말의
이동 패턴 인식을 이용한
스마트키 시스템
2016.10
사용자의 조작에 의해 차량 포브가 이동되는 이동 패턴이 기설정된 설정 패턴과 일치하면 차량의 도어 잠금을 해제함으로써, 정당한 권한이 없는 사용자가 차량 포브를 획득하더라도 차량을 제어하지 못하는 효과
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

파킹케이블 조립장치
2016.10
파킹케이블의 조립성을 개선하면서 무효스트로크를 억제하고, 간단한 조작을 통하여 제동력을 비상해제 할 수 있는 파킹케이블 조립장치
특허법
발명자 1인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

차량용 램프 장치
2016.10
광원으로부터 조사되는 빛을 광효율을 증대시킬수 있고, 차량의 전방 좌우를 넓게 빛을 조사하는바 운전자의 시야를 확보할 수 있는 차량용 램프 장치
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
양산중

엑츄에이터 모터 구동 속도
및 전류 감지를 이용한 
플랩 고착 회피 장치
2016.11
엑츄에이터 모터에 의해 구동 되는 플랩이 폭설, 이물질의 유입, 차량의 고속 주행 등과 같은 외부 요인에 영향을 받는 것을 최소화하고, 폐쇄 상태에서 플랩이 고착되어 엔진 룸에 공기가 유입되지 않아 엔진이 가열되는 현상을 방지하여 운전자가 안전 운행을 할 수 있도록 도움을 주는 플랩 고착 회피 장치
특허법
발명자 1인 / 2.2년 소요
선행기술
확보

iMEB 긴급제동시 응답성
향상을 위한 고전류 확장
제어방법
2016.11
iMEB와 같이 3상 모터를 이용하는 제동제어시스템에서 긴급제동과 같은 고속제어가 필요할 경우, 일시적으로 전류 검출 이상의 전류 범위에 확장제어가 가능하게 하여, 고속제어시 응답성 향상
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

MDPS 마찰 보상 제어 로직
2016.11
마찰 보상의 크기가 클 경우, 보상량이 급격하게 변동이 되어 시스템에 진동을 유발하게 되는데, 이를 개선하기 위하여 마찰 보상 크기에 따라 마찰 보상 기울기를 조절하여 안정적인 마찰
보상이 이루어 지도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
양산중

자동주차지원시스템에서
주차공간 탐색 및
추정 방법
2016.11
기존의 초음파 센서를 이용하여 장애물의 모서리의 위치를 추정함으로써, 주차 공간 탐색 정확도가 향상되고, 궁극적으로 차량의 자동 주차 보조 시스템의 전체적인 성능이 향상
특허법
발명자 5인 / 2.1년 소요
선행기술
확보

차량간 통신 시스템에서의 혼잡제어 모듈 및
혼잡제어 방법
2016.12
본 발명은 차량간 통신 시스템에 적용하는 혼잡제어 모듈 및 그 방법으로써, 대규모 차량간 통신 시 발생하는 네트워크 혼잡 문제를 해결하고 통신의 신뢰성을 확보하여 무선 자원의 사용 효율을 높이는 것을 목적으로 함
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

차량에서 주행가능공간을
판단하기 위한 도로의
연석을 추출하는 방법
2016.12
주행되는 차량에서 지정된 주행경로 및 지정되지 않는경로를 주행할때 주행가능영역을 확인하기 위한 단계로서 차도의 외각에 있는 연석 및 장애물을 판단하여 차량이 주행가능 공간을 확인하는 단계를 가짐으로서 안전하게 차량이 주행하기 방법으로서 제시되고 연석및 장애물을 판별하는 과정에 있어서 차량에 배치된 거리측정센서의 여러 구성을 서로 결합하여 통합적으로 연석및 장애물을 판별하는 기능을 가지는 로직
특허법
발명자 2인 / 1.9년 소요
선행기술
확보

48V MHSG 인버터향 
열저항을 최소화한 전력
반도체 모듈 설계 기술
2016.12
반도체칩과 접합되는 버퍼가 솔더에 의한 융착에 의해 리드프레임과 접합되어 버퍼는 물론 리드프레임을 통해서도 열 방출이 이루어짐으로써 방열 효율을 높일 수 있도록 할 뿐만 아니라 반도체칩과, 버퍼와, 리드프레임이 동시 접합됨으로써 접합 작업의 효율을 높일 수 있도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

E-AVB환경에서 디바이스
RTC 업데이트 알고리즘
2016. 12
자동차의 E-AVB 환경에서 AVN이 외부 디바이스들로부터 의미있는 데이터를 전달 받아서 서비스를 진행하기 위해서는 각 디바이스들과 AVN의 시간동기화가 중요하다. 자동차의 E-AVB 환경은 일반적인 네트워크 상황과는 다르기 때문에 NTP을 사용 할수가 없다. 이에 따라 자동차의 E-AVB 환경에 맞는 RTC 시간 동기화 알고리즘 제안
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

카메라 정보 기반
차선추종 제어
2017. 1
카메라 센서를 통해 얻어진 정보를 이용하여 차량이 차선내의 임의의 가상선을 따라가도록 차량궤적을 생성하고 궤적을 유지하기 위해 요구되는 조향입력을 발생시켜 운전자의 조향조작을 도와주는 LKAS 시스템
특허법
발명자 2인 / 4년 소요
선행기술
확보

차선유지보조시스템을 
위한 가상차선 알고리즘
2017. 1
차선유지 보조시스템의 성능 및 작동율을 향상시키기 위하여 전방 영상센서에서 측정된 차선의 미인식/오인식을 판단하고 가상차선 알고리즘을 통하여 보상함으로써 차선의 신뢰성 및 인식성을 향상시키는 LKAS 시스템
특허법
발명자 4인 / 3년 소요
선행기술
확보

돌출형 점등 이미지를
갖는 자동차용 램프
2017. 1
돌출형 점등 이미지를 갖는 자동차용 램프장치에 의하면 점등 이미지가 램프 스킨 바깥에 돌출되도록 구현 가능. 또한, 입체적 점등 이미지 구현을 통해 점등 필링 향상 및 시야각을 확보 가능
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

승객 머리 이탈방지를
위한 CAB 구조
2017. 1
커튼 에어백은 인플레이터에서 발생한 가스 흐름의 방향과 챔버판넬의 전개방향이 일치하여 전개력의 향상하고, 챔버판넬의 내부에 가스의 유동 흐름에 대해 방해받지 않게 되어 챔버판넬의 전개가 신속하게 이뤄지며, 또, 에어백 쿠션과 챔버판넬의 폴딩 시 커튼 에어백의 모듈이 얇아지는 효과가 있음
특허법
발명자 1인 / 1.2년 소요
선행기술
확보

휠 tooth count 데이터를
이용한 TPM 센서 위치
식별 방법
2017. 2
ABS 등의 시스템에서 휠의 회전 정보를 얻는데 사용되는 휠 tooth count 데이터를 이용하여 TPM 센서가 장착된 휠의 위치를 찾는다. TPM 센서는 random한 위치에서 위치 각도 정보를 송신하고, TPMS ECU는 TPM 센서의 위치 각도 정보가 수신 되었을 때의 휠 tooth 정보를 저장하고 위치 각도 정보를 이용하여 예상할 수 있는 계산된 휠 tooth 데이터와 비교하여 가장 차이가 적은 휠의 위치를 TPM 센서의 장착 위치로 판단
특허법
발명자 1인 / 3.5년 소요
선행기술
확보

O-Ring 삭제형 Damper
Knob구조를 가진 차량용
에어벤트 구조
2017. 2
차량용 Air Vent의 바람의 양을 조절하는 Damper Knob의 O-Ring및 하우징을 삭제하는 대신, 기존의 Damper Knob Rubber구조물을 확장하고 Duct Boss부와 억지끼움방식을 적용하여 작동 고급감을 부여
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
양산중

프릭션 학습 보장 로직
2017. 2
조향장치의 기구부 프릭션을 모니터링하여 내구 진행및 좌우차 발생시 적절한 보상을 통해 온센터 조향감을 동등수준으로 유지하기 위한 로직.
특허법
발명자 2인 / 2년 소요
양산중

CAP구조를 이용한
에어백 가변벤트 쿠션
2017. 2
쿠션부의 초기 전개시 가변홀부가 개방되어 비정상 착좌 탑승객을 보호하고, 비정상 착좌 탑승객이 쿠션부에 충돌되는 경우 쿠션부의 전개가 지연되어 저압 전개를 유지할 수 있는 에어백
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

차량 디스플레이 모니터
구동 메커니즘
2017. 3
스프링 적용으로 차량용 모니터를 구동시키는 DC 모터의 용량을작은 것으로 선정할 수 있어서 DC 모터의 원가를 절감할 수 있고, 댐퍼(Damper)의 적용으로 불필요한 부자재를 사용하지 않을 수 있어서 생산 단가를 낮출 수 있는 효과
특허법
발명자 1인 / 4년 소요
선행기술
확보

Safety 강화 smart
watchdog 방법
2017. 3
종래 사용중이던 단순한 펄스 출력 및 인식 방식의 워치독에서 진보된 SPI를 통신을 활용한 정확한 타이밍 및 data연산을 필요로하는 smart 워치독 구현
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

V2X 차량 위치 추정을 위한
무선신호 클러스터링 기반
데이터베이스 최적화 방법
2017. 3
방대하게 수집된 데이터를 클러스터링 기법을 적용하여 축소 적용할 수 있도록 함 / 무선통신 핑거프린팅위치 추정은 데이터베이스화된 전파지도(Radio-Map)와 현재 수신되는 무선통신 신호의 상호 비교(데이터베이스 구축 및 위치 추정은 클러스터링 알고리즘이 적용)하여 위치 추정
특허법
발명자 1인 / 1.8년 소요
선행기술
확보

차선변경 판단 기반
현재 차선 추정 방법
2017. 3
고속도로 주행 시 현재 주행 중인 차선이 몇번째 차선인지 추정하는 방법에 관한 것으로서, 카메라로부터 받은 차선 정보를 입력받아 이를 바탕으로 차선 변경 여부 및 차선 변경 방향을 판단하고, 네비게이션으로부터 현재 도로의 차선 수 정보를 입력받아현재 주행 차선이 도로상에서 몇번째 차선인지 추정함. 추정된 차선 정보는 네비게이션 경로 안내나 자율주행 차량개발 시 이용가능함
특허법
발명자 3인 / 1.3년 소요
선행기술
확보

ESC 통합형 회생제동에서의 브레이크 시스템
2017. 4
휠 브레이크 실린더에 브레이크 유를 공급하는 인렛밸브의 브레이크 유입량과 브레이크 유를 리저버로 회수하는 아웃렛밸브의 통과유량을 비교함으로써, ABS, VDC, TCS 제동 상황에서 4개의휠 브레이크 실린더에 요구되는 압력을 추정할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 1.3년 소요
선행기술
확보

차량용 전방 관측 시스템
2017. 4
소정 각도 범위의 화각(FOV)을 가지고 차량의 전방을 감시하고 곡선 차로의 곡률을 추정하는 전방관측센서 및 이를 회전시키는 센서회전부를 포함하고, 차로변에 설치된 가드레일에 기반하여 곡선 차로의 곡률을 추정함으로써, 보다 정확한 도로 곡률을 추정할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

승객식별장치
2017. 4
차량의 시트에 조립되어 승객의 체중을 감지하는 승객식별장치로서, 베이스 브라켓의 상면과 하면에 각각 접촉, 에러모멘트를 흡수하는 상부댐퍼와 하부댐퍼를 배치하여 에러모멘트 흡수 성능을 향상시키고, 포밍부의 제거를 통하여 제조공정을 단순화할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

축방향자속모터
2017. 4
고정자어셈블리가 내측에 수용되는 모터하우징을 구비하는 하우징어셈블리와 모터하우징의 내주면에 제 1 냉각홈이 형성되고, 외주면에는 상기 제 1 냉각홈과 대응되는 제 2 냉각홈이 형성되며, 두 냉각홈이 만나 냉매의 유동을 위한 냉각유로를 형성하는 축방향자속모터로서, 이러한 구성을 통해 모터하우징의 두께를 줄이고, 모터의 반경방향 길이를 축소시킬 수 있음
특허법
발명자 1인 / 3.5년 소요
선행기술
확보

차량용 도어 핸들 모듈
2017. 5
터치 센서로부터 방전되는 방전 펄스를 변경하고 이를 유효 펄스로 변환, 유효 펄스를 아날로그 형태의 아날로그 전압으로 증폭하고, 이를 차량 도어 개폐를 제어하기 위한 신호로서 출력함
특허법
발명자 1인 / 1.6년 소요
선행기술
확보

HDR 기능을 이용한 차량용 디스플레이 장치
2017. 5
HDR 효과 처리된 카메라 영상에 대해 트랜스퍼 커브를 적용한 후, 카메라 원본 영상과 트랜스퍼 커브가 적용된 영상을 비교하여 비교 결과에 따라 두 영상중 하나의 영상을 화면에 출력하며 이를 통해 영상의 화질 저하를 방지할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

차량용 제동장치
2017. 5
드럼브레이크의 내측에 설치된 모터의 구동력에 의해 브레이크슈가 양측으로 벌어져서 주
차 제동력을 형성하는 차량용 제동장치로 마찰재의 마모에 대응하여 회전조절부가 회전연결부에 삽입되는 길이가 조절되므로 제동장치의 동작신뢰성을 향상시킴
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

친환경 차량의
저전압 직류 변환 장치
2017. 5
제 1전압의 직류 전력을 제공하는 제 1전압 출력부와 제 1전압의 직류 전력을 제 1전압과 서로 다른 전압 값을 가지는 제 2전압의 직류 전력으로 변환하는 컨버터 및 제 1전압과 제 2전압을 제공하는 전압 출력부로 구성된 멀티 전압 출력 장치로, 친환경 차량에 장착된 복수 개의 전장품에 요구되는 각각의 전원을 제공할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

적외선을 이용한
제스쳐 인식
2017. 6
기 설정된 인식 모드에 따라 사용자의 의도가 반영된 제스쳐 인식을 수행하되, 곧바로 제스쳐 인식을 수행하는 제1 인식 모드와 제스쳐 인식의 시작을 판단하기 위한 홀드 모션을 인식한 후 제스쳐 인식을 수행하는 제2 인식 모드를 포함함으로써, 제스쳐 인식의 오동작을 방지함
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

운전자 상태 감지 시스템
2017. 6
주행 조작 부하량과 주행 방해 부하량을 비교하여 운전자의 안전운전 상태를 판단하며, 판단 결과 상기 운전자가 안전운전 상태가 아닌 것으로 판단되면 경고를 출력하여 안전운전을 수행토록 지원함
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

차량 주변 모니터링 장치
2017. 6
차량에 장착된 복수의 카메라부터 수신된 영상들을 합성하여 어라운드 뷰(around view) 영상을 생성하고, 어라운드 뷰 영상에 포함된 각 영역별 휘도 평균값 및 휘도 분산값을 기반으로 어라운드 뷰 영상의 휘도를 보정하여 출력함으로써, 감성 품질을 향상시킴
특허법
발명자 1인 / 2.7년 소요
선행기술
확보

후방 장애물 표시 방법
2017. 6
차량과 장애물 사이의 거리를 측정하고 차량의 이동 거리 및 이동 거리와 관련된 차량의 조향각을 이용하여 장애물의 위치를 판단한 후, 장애물의 위치를 화면에 표시함으로써, 차량과 장애물이 부딪히는 것을 사전에 방지할 수 있음
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

차량 위치 추적 장치
2017. 7
V2V(WAVE) 통신을 이용하여 여러대의 차가 같은 목적지로 함께 이동할 때 차량 간 위치를 파악하여 경로 이탈 없이 주행을 할 
수 있도록 하는 서비스
특허법
발명자 1인 / 2.75년 소요
선행기술
확보

주행 경로 생성 장치
및 방법
2017. 7
레이저나 영상등 외부 관측센서로 부터 생성된 도로외각 정보를 기반으로 생성된 2D 데이터를 이용하여 주행차량의 종/횡방향 속도를 고려하여 도로외각 정보에 주행하기 전에 주행가능 공간을 추출하여 최적의 주행경로 예측
특허법
발명자 2인 / 3년 소요
선행기술
확보

자동차 램프용 패턴 모듈 
및 그 광학시트의
제작방법
2017. 7
도광 면에 Micro Pattern Film을 구비하여, Half Mirror와 유사한 3DPattern이 구현 가능한 기술
특허법
발명자 1인 / 2년 소요
선행기술
확보

에어백 장치
2017. 7
외장에어백 쿠션의 고속 충돌에서 내압 조절을 목적으로 하며 
벤팅 조절 구조와 연동되어 Accumulator chamber를 적용하여
내압을 순간적으로 조절하여 쿠션의 파손을 방지하는 쿠션 구조
특허법
발명자 2인 / 1년 소요
선행기술
확보

차량의 보행자 보호 장치
2017. 7
튜브압력센서, FIS, 가속도센서를 이용한 보행자 충돌 감지
알고리즘 성능 향상
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

전기 발전 장치
2017. 7
유량밸브로 유량을 조절하여 에너지 회수 및 댐퍼의 성능변화를 동시에 구현하기 위한 현가 장치를 이용한 전기 발전장치와 댐퍼의 유체 흐름을 조절 하는 장치
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

차량용 조향장치
2017. 8
프레임과 기어박스의 마운팅간 반구 형태의 조인트구조물을
넣어 프레임의 단차, 각도차에 순응 할 수 있게 하여 조립될 수 있는 마운팅 구조
특허법
발명자 2인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

레이더를 이용한 타겟
검출 장치 및 방법
2017. 8
차량용 레이더에 의해 획득후 저장된 거리 데이터들 중 서로
다른 위치에 저장된 데이터들을 비교하여 최소값들을 산출하고, 이 최소값을 가지는 데이터를 기준으로 시프트에 따라 검출된 윈도우 내 데이터들의 평균값을 산출하며, 스캘링 인자를 반영하여타겟과 관련된 데이터(변형된 재귀셀 평균-일정 오경보 확률 데이터)를 생성
특허법
발명자 2인 / 3년 소요
선행기술
확보

차량용 에어벤트
2017. 8
원가절감형인 윙클로즈 타입 에어벤트 구조에서 프런트 윙 끝단에 반원 형태의 노치를 적용하여 프런트 윙이 겹쳐져서 바람을 차단할 때 초기 유입되는 공기의 흐름을 층류에서 난류의 형태로변환 유도하여 공기의 흐름보다 저항을 줄여 휘슬 노이즈 발생을방지
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
확보

차량의 주행모드를 고려한
디스플레이 장치 및 방법
2017. 8
운전자에게 HUD를 통해 다양한 차량 정보를 전달하는데 있어서 하나의 PGU를 기반으로 다수의 Eye box를 생성하여 컨텐츠에 따라 화면 표시영역을 구분하고 그영역 위치별로 콘텐츠의 크기 및 투사거리를 조절하여 줌으로써, 주행시 운전자에게 최소한의 시선이동으로 차량 정보를 인지 할 수 있도록 함
특허법
발명자 1인 / 1.7년 소요
선행기술
확보

에어백 장치
2017. 8
보호영역증대 및 압력제어를 위한 메인쿠션 內 2개의 보조챔버로 구성된 에어백 구조
특허법
발명자 1인 / 2.1년 소요
선행기술
확보

전자기계식 제동장치의
초기화 방법
2017. 9
유압 장치를 병용하는 EMB에 있어서 Master Pison과 Slave Piston과의 필요 간극을 보다 안정적으로 신속하게 확보하기 위한 초기화하는 전륜 hEMB 시스템
특허법
발명자 2인 / 2.4년 소요
선행기술
확보

동승석 에어백장치의 쿠션
2017. 9
루프PAB 쿠션 내 상/하부 챔버를 분리하고 가스흐름을 조절하여쿠션전개 형상을 제어하는 쿠션구조
특허법
발명자 3인 / 1년 소요
선행기술
확보

Camera Position
Recognition System
2017. 9
카메라 위치 인식 모듈을 스마트키 또는 AVM에 구비한 위치판단기능 통합형 바디 ECU
특허법
발명자 1인 / 3.25년 소요
선행기술
확보

터널램프 검출을 통한
터널 환경 인지 방법
2017. 10
전방카메라를 통해 입력되는 터널 영상을 영상처리를 통해 터널램프를 인지하고, 터널내 도로면의 차선과 유사한 특징(곡률, 기울기 등)을 확인함으로써, 터널 주행 상태를 자동으로 판단하는 방법
특허법
발명자 1인 / 3.25년 소요
선행기술
확보

동승석 에어백 정면 그루브
형상 쿠션 구조
2017. 10
북미 신경사 충돌성능 확보를 위하여 동승석 에어백 쿠션의 정면의 중앙부에 그루브 형상 및 좌우측에 돌출형상을 구성하여 승객의 머리를 감싸는 형태로 구속, 회전을 방지하므로써 회전 관성력에 의한 뇌상해(BRIC)를 개선
특허법
발명자 1인 / 1.5년 소요
선행기술
확보

고출력 밀도 Spoke type
모터의 회전자 구조
2017. 10
중공형 및 중실형 회전자 및 페라이트 영구자석을 활용한 Spoke type 모터에 적용 가능한 회전자 구조
특허법
발명자 1인 / 2.4년 소요
선행기술
확보

Active air vent
2017. 10
헤드램프 외기의 흐름을 이용하여 습기를 함유하고 있는 고온의 내기를 배출 하는 능동적 공기 순환 장치
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

운전자 지원을 위한 효율
적인 MEMS LIDAR 시스템
2017. 10
라이다를 이용한 컷인차량을 검출하여 경보 작동 혹은 제동 명령을 전달하는 처리부를 포함하는 장애물 검출 시스템
특허법
발명자 3인 / 2년 소요
선행기술
확보

MDPS 차속 Fail-Safe 로직
2017. 10
현재 MDPS 시스템에서의 차속에 대한 Fail-Safe 로직을 보완하여 운전자 조향안전성을 확보
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
확보

차량 주행 차선 판단 방법
2017. 11
현재 주행하고 있는 도로의 전체 차선 중에 차량이 위치한 차선을 판단하는 방법에 관한 내용으로 차량에 장착된 카메라 및 조향/방향에 관련된 차량 센서 신호(yaw rate, steering angle 등) 그리고 GPS/맵정보와 도로변 시스템의 지원을 기반으로 정확한 주행 차선을 판단
특허법
발명자 1인 / 3.1년 소요
선행기술
확보

주행조건에 따른
어라운드 화면 제어
2017. 11
주행 상태 및 방향에 따라 적절하게 편집된 AVM 영상 생성
특허법
발명자 1인 / 4.58년 소요
양산적용

용접 및 상간 절연지가
필요없는 헤어핀
권선 모터 개발
2017. 12
용접 불량에 의한 문제점을 해결하고자 용접을 하지 않고 권선을결선하는 방식을 제안함으로써 층간절연지 삽입 시 발생되는 어려움과 시간을 단축하는 효과를 제공함
특허법
발명자 1인 / 5년 소요
선행기술
확보

영상인식을 통한
트레일러 궤적 추정
2017. 12
후방카메라로 트레일러 전면의 4개의 특징점을 인식하여, 특징점간의 픽셀 개수를 계산하여 특징점간의 거리를 측정하여 트레일러와 차량의 연결된 각도를 계산
특허법
발명자 1인 / 3년 소요
선행기술
확보

능동 롤제어 시스템에서의 
댐핑 구조
2018. 1
스태빌라이저 바를 통해 좌우 쏠림을 보상하는 차체 안정 보조 장치로 운전자의 이질감을 개선 시키고 더나은 승차감을 제공
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
 확보

운전자 지원을 위한 
효율적인 LIDAR 시스템
2018. 1
FOV를 확장하여 전방 장애물 검출 뿐만아니라 끼어들기 상황에서도 효과적으로 검출할 수 있는 Flash LIDAR 센서 시스템
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
 확보

전기자동차 3상OBC 및
인버터 통합형 시스템
2018. 1
3상 OBC부품 중 2차측 정류 다이오드를 인버터의 전력반도체의BODY DIODE를 이용하여 전력 반도체 부품을 감소시키고 전기자동차의 통합 전력 변환장치의 프로토타입을 제공
특허법
발명자 1인 / 2.3년 소요
선행기술
 확보

승객맞춤형 공조장치 구동
및 건강판단 방법
2018. 1
승객의 피부온도를 측정하여 온도에 따라 승객에 인공지능메세지를 출력하여 운전자와 대화를 시도하고 대화중 운전자가 요구하는 내용(냉/난방기 가동)을 접수받으면 시스템은 공조기를 승객중 심 최단거리 지점의 공조시스템을 가동하는 장치
특허법
발명자 1인 / 2.6년 소요
선행기술
 확보

차선유지보조시스템 유지
및 중단 방법
2018. 2
차량 전방 카메라에서 측정된 차선 정보 및 CAN 통신을 통해 획득한 차량 정보를 바탕으로 주행중 운전자가 조향이질감을 느끼지 않으면서 차선 이탈을 방지 제어
특허법
발명자 2인 / 4.5년 소요
선행기술
 확보

AEB 연계 운전석 에어백
쿠션 형상 구조
2018. 2
챔버에 오목한 형상을 만들기 위한 테더를 두고 이 테더에 의해 머리 모양으로 오목한 형상이 형성되어 AEB 작동 초기에 머리로부터 직접 접촉되는 현상을 막아주는 구조
특허법
발명자 3인 / 3년 소요
선행기술
 확보

NFC적용스마트키 도어
제어시스템
2018. 2
LF/NFC 일체형 안테나를 활용하여 FOB을 활용한 스마트키 시스템과 스마트폰 NFC통신을 통한 출입시동기능을 동시에 제공하는NFC통합스마트키
특허법
발명자 3인 / 2년 소요
선행기술
 확보

물체 오감지 방지를 위한
물체 높이 필터링 방법
2018. 2
이동 물체를 감지하거나 보행자를 인식할때 카메라를 이용하여 일정 높이 이상의 물체만을 감지하기 위한 필터링 기술
특허법
발명자 1인 / 3.5년 소요
선행기술
 확보

경사진 형태의 액티브 
에어플랩 작동 구조
2018. 3
경사진 형태의 동력 전달 구조 및 링크 구조를 적용하여 차량의 좌/우 측에 위치한 Flap의 회전축이 경사진 형태로 작동 가능하게 하는 구조로 공력 개선 효과를 증대시키는 구조+
특허법
발명자 1인 / 3.7년 소요
선행기술
 확보

환경차용 개선형 양방향 
방열 전력모뮬 패키지 컨셉
2018. 3
기존 양방향 방열 모듈 대비 공정수와 재료 원가를 절감시킨 환경차용 양방향 방열 전력모듈 패키지
특허법
발명자 1인 / 2.5년 소요
선행기술
 확보

가변 이득 제어 방법을 
사용한 차량용 초음파 
주차 보조 시스템
2018. 3
영역별로 증폭기의 증폭률를 변경함으로써 도로턱 감지 영역에서는 높은 이득을 갖고 잡음 증폭을 제한하여 환경에 대한 강건성을 갖는 주차 보조 시스템
특허법
발명자 1인 / 3.8년 소요
선행기술
 확보

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항

완성차 제조업체는 소비자의 자유롭고 편리한 차량수리를 위해 원활하게 부품을 공급할 의무가 있고, 소비자기본법에 따르면, A/S용 부품은 해당 차량이 단종된 후에도 최소한 8년간 보관하고 공급하도록 규정하고 있습니다. 이 법령에 따라 연결회사는 현대·기아자동차 등 완성차 업체로부터 순정부품 공급에 대한 책임을 위임받아 소비자들이 어디서나 쉽게 부품을 공급받을 수 있도록 공급망을 구축하여 운영 중입니다. 또한, 자동차관리법은 자동차 또는 자동차 부품의 자료제공 등에 관한 사항으로 수많은 차종의 부품특성을 감안하여 정비가 가능토록 부품 및 정비관련 자료를 제작하여 공지하도록 하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 홈페이지를 통해 온라인 부품 카탈로그 WPC(Web Parts Catalog)를 운영하여 고객이 보유한 자동차의 부품 검색이 가능하도록 서비스하고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항
당사는 기업활동 전반에 걸쳐 환경적 지속가능성을 추구하고 있으며 전 부문의 전략을 수립하고 실행하는 데 있어 환경을 우선적으로 고려하고 있습니다. 이를 위해 온실가스 배출규제, 자원의 재활용 규제, 유해물질 사용 규제 등 국·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고자 전사적으로 노력하고 있습니다. 
환경오염물질 배출저감 및 기후변화에 대응하기 위하여 노후설비의 개선과 고효율 환경설비에 대한 투자를 통해 법적 허용기준치 대비 관리기준을 50% 이내로 항상 유지관리하고 있으며 2009년부터는 협력업체로부터 공급받고 있는 모든 부품에 대해서 유해물질 함유여부를 확인하고 점검하는 화학물질관리시스템(MCMS : Mobis Chemicals Management System)을 구축하여 운영 중에 있습니다. 또한 국·내외 사업장에 ISO 14001(환경경영 시스템 국제표준) 인증을 취득하여 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검·개선하고 있습니다.

2014년에는 「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정됨에 따라 2015년부터 매년 3월말 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다.

한편, 2015년부터 시행된 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」·「화학물질관리법」에 대응하기 위하여 전사 규제물질 조사 및 관리 프로세스를 구축하였습니다. 

(1) 온실가스 배출량 관리

- 연도별 전사 온실가스 감축 목표 수립 및 시행·이행실적 보고

- 제3자 검증기관을 통한 온실가스 배출량 검·인증

- 에너지 절감을 위한 시설 개선 및 절약 활동 실시

(2) 유해화학물질 저감활동

- 유해화학물질 배출량 파악 및 유해성 물질에 대한 대체물질 개발 적용

(3) 폐기물 배출 저감활동

- 폐기물 감량화 및 폐기물에 대한 재활용 확대로 폐기물의 자원화 증대

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제42기 1분기
제41기
제40기

(2018년 3월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
18,850,196
18,217,814
18,263,133

· 현금및현금성자산
2,764,086
2,407,890
2,049,303

· 매출채권및기타채권
6,601,559
6,234,130
7,252,741

· 재고자산
2,639,877
2,690,294
2,830,135

· 기타
6,844,674
6,885,500
6,130,954

[비유동자산]
23,375,863
23,519,005
23,448,475

· 유형자산
8,137,357
8,206,353
8,516,416

· 무형자산
945,321
957,009
961,024

· 관계기업및공동기업투자주식
13,862,555
13,944,293
13,695,749

· 기타
430,630
411,350
275,286

자산총계
42,226,059
41,736,819
41,711,608

[유동부채]
8,647,332
7,893,236
8,833,409

[비유동부채]
4,093,493
4,484,625
4,320,210

부채총계
12,740,825
12,377,861
13,153,619

[지배기업소유주지분]
29,412,736
29,295,405
28,494,530

· 자본금
491,096
491,096
491,096

· 자본잉여금
1,396,953
1,407,191
1,404,965

· 자기주식
△338,831
△338,831
△338,831

· 기타자본
△1,067,856
△1,044,134
△583,560

· 이익잉여금
28,931,374
28,780,083
27,520,860

[비지배지분]
72,498
63,553
63,459

자본총계
29,485,234
29,358,958
28,557,989

(2018.01.01.~
2018.3.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)

매출액
8,194,343
35,144,580
38,261,745

영업이익
449,846
2,024,929
2,904,692

당(분)기순이익
465,869
1,557,723
3,047,282

[지배기업소유주지분]
466,501
1,568,152
3,037,785

[비지배지분]
△632
△10,429
9,497

총포괄손익
458,741
1,118,628
3,183,639

[지배기업소유주지분]
459,035
1,129,114
3,173,920

[비지배지분]
△294
△10,486
9,719

기본주당이익
4,926원
16,558원
32,091원

연결에 포함된 회사수
54개
53개
53개

[△는 음(-)의 수치임]

나. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제42기 1분기
제41기
제40기

(2018년 3월말)
(2017년 12월말)
(2016년 12월말)

[유동자산]
12,287,112
11,460,665
10,929,098

·현금및현금성자산
1,763,955
1,712,214
960,017

·당기손익인식금융자산
2,044,954
2,377,524
2,217,403

·단기금융상품
3,149,832
2,878,200
2,772,073

·매출채권및기타채권
4,203,440
3,412,483
3,914,517

·재고자산
1,044,854
1,019,362
1,012,934

·기타유동자산
80,077
60,882
52,154

[비유동자산]
13,897,198
13,901,708
13,833,918

·유형자산
5,486,210
5,526,484
5,508,583

·무형자산
773,443
781,418
771,565

·투자부동산
73,116
73,600
75,537

·종속기업,관계기업및공동기업투자주식
7,414,242
7,365,614
7,381,967

·매도가능금융자산
52,363
52,628
39,429

·기타비유동자산
97,824
101,964
56,837

자산총계
26,184,310
25,362,373
24,763,016

[유동부채]
4,537,269
3,713,319
4,229,131

[비유동부채]
388,323
416,159
438,590

부채총계
4,925,592
4,129,478
4,667,721

[자본금]
491,096
491,096
491,096

[자본잉여금]
1,397,225
1,397,225
1,398,045

[자기주식]
△338,831
△338,831
△338,831

[기타자본]
△83,428
△56,696
△77,843

[이익잉여금]
19,792,656
19,740,101
18,622,828

자본총계
21,258,718
21,232,895
20,095,295

종속기업,관계기업및공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

(2018.01.01.~
2018.3.31.)
(2017.01.01.~
2017.12.31.)
(2016.01.01.~
2016.12.31.)

매출액
4,592,497
19,417,685
19,860,589

영업이익
318,566
1,462,500
2,038,103

당기순이익
359,970
1,427,449
2,035,284

총포괄손익
357,289
1,469,066
2,063,231

- 기본주당이익
3,801원
15,073원
21,500원

[△는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기말

제 41 기말

자산

유동자산

18,850,196

18,217,814

현금및현금성자산

2,764,086

2,407,890

당기손익인식금융자산

3,481,585

3,690,675

단기금융상품

3,082,047

2,945,283

매출채권및기타채권

6,601,559

6,234,130

재고자산

2,639,877

2,690,294

기타유동자산

281,042

249,542

비유동자산

23,375,863

23,519,005

유형자산

8,137,357

8,206,353

무형자산

945,321

957,009

투자부동산

111,914

111,647

관계기업및공동기업투자주식

13,862,555

13,944,293

매도가능금융자산

52,445

52,703

이연법인세자산

112,428

71,436

기타비유동자산

153,843

175,564

자산총계

42,226,059

41,736,819

부채

유동부채

8,647,332

7,893,236

매입채무및기타채무

5,170,809

4,907,264

유동성장기부채및단기차입금

2,127,402

1,746,227

미지급법인세

368,112

218,355

유동성판매보증충당부채

339,134

338,201

기타유동부채

641,875

683,189

비유동부채

4,093,493

4,484,625

장기차입금

939,839

1,320,438

퇴직급여채무

8,732

7,003

장기성판매보증충당부채

110,083

112,239

이연법인세부채

2,964,736

2,977,038

기타비유동부채

70,103

67,907

부채총계

12,740,825

12,377,861

자본

지배기업소유주지분

29,412,736

29,295,405

자본금

491,096

491,096

자본잉여금

1,396,953

1,407,191

자기주식

(338,831)

(338,831)

기타자본

(1,067,856)

(1,044,134)

이익잉여금

28,931,374

28,780,083

비지배지분

72,498

63,553

자본총계

29,485,234

29,358,958

부채 및 자본총계

42,226,059

41,736,819

연결 손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

8,194,343

8,194,343

9,267,749

9,267,749

매출원가

7,135,970

7,135,970

7,998,410

7,998,410

매출총이익

1,058,373

1,058,373

1,269,339

1,269,339

판매비와관리비

608,527

608,527

600,644

600,644

영업이익

449,846

449,846

668,695

668,695

기타수익

62,902

62,902

44,984

44,984

기타비용

56,024

56,024

100,061

100,061

금융수익

58,212

58,212

115,292

115,292

금융비용

43,977

43,977

29,809

29,809

관계기업및공동기업투자관련이익

143,700

143,700

264,181

264,181

법인세비용차감전순이익

614,659

614,659

963,282

963,282

법인세비용

148,790

148,790

201,402

201,402

분기순이익(손실)

465,869

465,869

761,880

761,880

분기순이익의 귀속

지배기업소유주지분 순이익

466,501

466,501

761,178

761,178

비지배지분 순이익

(632)

(632)

702

702

주당이익

기본주당이익

4,926

4,926

8,037

8,037

연결 포괄손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

465,869

465,869

761,880

761,880

기타포괄손익

(7,128)

(7,128)

(468,534)

(468,534)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(10,096)

(10,096)

(4,493)

(4,493)

확정급여제도의 재측정요소

(2,075)

(2,075)

(1,490)

(1,490)

지분법이익잉여금변동

(7,675)

(7,675)

(1,633)

(1,633)

매도가능금융자산평가이익(손실)

(346)

(346)

(1,370)

(1,370)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

2,968

2,968

(464,041)

(464,041)

해외사업환산이익(손실)

80,631

80,631

(271,388)

(271,388)

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

(392)

(392)

18,382

18,382

지분법자본변동

(77,271)

(77,271)

(211,035)

(211,035)

총포괄이익

458,741

458,741

293,346

293,346

연결총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

459,035

459,035

292,915

292,915

비지배지분

(294)

(294)

431

431

연결 자본변동표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

491,096

1,404,965

(338,831)

(583,560)

27,520,860

28,494,530

63,459

28,557,989

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

2018년 1월 1일(조정금액)

491,096

1,404,965

(338,831)

(583,560)

27,520,860

28,494,530

63,459

28,557,989

연결총포괄손익

분기순이익

761,178

761,178

702

761,880

매도가능금융자산평가이익(손실)

(1,395)

(1,395)

25

(1,370)

해외사업환산이익(손실)

(271,099)

(271,099)

(289)

(271,388)

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

18,382

18,382

18,382

지분법평가

(211,035)

(1,633)

(212,668)

(212,668)

확정급여제도의 재측정요소

(1,483)

(1,483)

(7)

(1,490)

연결총포괄이익합계

(465,147)

758,062

292,915

431

293,346

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

종속기업의 유상증자

종속기업의 처분

181

181

(1,112)

(931)

배당금

(331,466)

(331,466)

(999)

(332,465)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

181

(331,466)

(331,285)

(2,111)

(333,396)

2017.03.31 (분기말자본)

491,096

1,404,965

(338,831)

(1,048,526)

27,947,456

28,456,160

61,779

28,517,939

2018.01.01 (기초자본)

491,096

1,407,191

(338,831)

(1,044,134)

28,780,083

29,295,405

63,553

29,358,958

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

(25,988)

25,988

2018년 1월 1일(조정금액)

491,096

1,407,191

(338,831)

(1,070,122)

28,806,071

29,295,405

63,553

29,358,958

연결총포괄손익

분기순이익

466,501

466,501

(632)

465,869

매도가능금융자산평가이익(손실)

(349)

(349)

3

(346)

해외사업환산이익(손실)

80,278

80,278

353

80,631

위험회피목적파생상품평가이익(손실)

(392)

(392)

(392)

지분법평가

(77,271)

(7,675)

(84,946)

(84,946)

확정급여제도의 재측정요소

(2,057)

(2,057)

(18)

(2,075)

연결총포괄이익합계

2,266

456,769

459,035

(294)

458,741

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

종속기업의 유상증자

(10,238)

(10,238)

10,238

종속기업의 처분

배당금

(331,466)

(331,466)

(999)

(332,465)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

(10,238)

(331,466)

(341,704)

9,239

(332,465)

2018.03.31 (분기말자본)

491,096

1,396,953

(338,831)

(1,067,856)

28,931,374

29,412,736

72,498

29,485,234

연결 현금흐름표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

영업활동현금흐름

582,932

607,975

영업에서 창출된 현금흐름

617,414

732,028

이자의 수취

21,936

14,302

이자의 지급

(14,886)

(10,660)

법인세의 납부

(41,532)

(127,695)

투자활동현금흐름

(243,762)

813,605

단기금융상품의 감소(증가)

(136,220)

1,076,978

장기금융상품의 감소(증가)

(25,227)

매도가능금융자산의 처분

61

82

매도가능금융자산의 취득

(284)

(85)

종속기업처분으로 인한 순현금유입(유출)

(1,065)

단기대여금의 감소(증가)

(1,238)

(35,209)

장기대여금의 감소(증가)

(10,494)

(831)

유형자산의 처분

2,005

5,527

유형자산의 취득

(97,567)

(192,303)

무형자산의 처분

173

무형자산의 취득

(3,915)

(8,632)

보증금의 증가

3,717

(5,630)

재무활동현금흐름

(12,254)

20,493

유동성장기부채및단기차입금의 상환

(38,586)

(27,837)

장기차입금의 차입

52,665

48,330

장기차입금의 상환

(26,333)

외화환산으로 인한 현금및현금성자산의 변동

29,280

(129,373)

현금및현금성자산의 증가(감소)

356,196

1,312,700

기초의 현금및현금성자산

2,407,890

2,049,303

분기말의 현금및현금성자산

2,764,086

3,362,003

3. 연결재무제표 주석

(1) 회사의 개요
1) 지배회사의 개요
지배회사인 현대모비스주식회사(이하 "당사")는 1977년 6월 25일 설립되어 차량 A/S용 부품사업과 모듈 및 부품제조사업 등의 생산 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며, 1989년 9월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사는 현대자동차그룹 계열회사로서, 본사 소재지는 서울특별시 강남구 테헤란로 (역삼동)이며, 울산광역시, 경인지역 및 충청지역의 모듈공장 등과 경기도 용인시의 연구소 및 기타 지방의 부품사업장 등을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 주요 주주내역(보통주)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차(주)
16,427,074주
16.88%
16,427,074주
16.88%

정몽구
6,778,966주
6.96%
6,778,966주
6.96%

현대제철(주)
5,504,846주
5.66%
5,504,846주
5.66%

현대글로비스(주)
656,293주
0.67%
656,293주
0.67%

자기주식
2,643,195주
2.72%
2,643,195주
2.72%

기타주주
65,333,489주
67.11%
65,333,489주
67.11%

합 계
97,343,863주
100.00%
97,343,863주
100.00%

분기연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 통칭하여 '연결회사'), 연결회사의
관계기업 및 공동지배기업에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

2) 종속기업의 현황
당분기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니 다.

소재지
회사명
주요 영업활동
결산월
지분율

당분기말
전기말

대한민국
현대아이에이치엘(주)(*1)
차량용조명 및 
전기장치 제조업
12월
98.7%
90%

(주)지아이티(*2)
산업처리공정 
제어장비 제조업
12월
45.87%
45.87%

미국
Mobis America, Inc.
지주회사
12월
100%
100%

Mobis Alabama, LLC(*3)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis Parts America, LLC(*3)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Mobis Parts Miami, LLC(*3)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

American Autoparts, Inc.
지주회사
12월
100%
100%

Mobis North America, LLC(*4)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

GIT America., Inc.(*5)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

캐나다
Mobis Parts Canada Corporation
자동차부품 판매
12월
100%
100%

멕시코
Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.(*6)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

브라질
Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

벨기에
Mobis Parts Europe N.V.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

독일
GIT Europe GmbH(*5)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

러시아
Mobis Parts CIS, LLC(*7)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Mobis Module CIS, LLC(*8)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

체코
Mobis Automotive Czech s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis Automotive System Czech s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

슬로바키아
Mobis Slovakia s.r.o.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

터키
Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.- Joint Stock Company
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

중국
Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*9)
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
90%
90%

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
90%
90%

GIT Beijing Automotive Technology Inc.(*5)
산업처리공정 
제어장비 판매
12월
100%
100%

UAE
Mobis Parts Middle East FZE
자동차부품 판매
12월
100%
100%

이집트
Mobis Auto Parts Middle East Egypt(*10)
자동차부품 판매
12월
100%
100%

인도
Mobis India, Ltd.
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

Mobis India Module Private Limited
자동차부품 제조판매
12월
100%
100%

호주
Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
자동차부품 판매
12월
100%
100%

(*1) 당분기 중 유상증자를 통해 당사 보유 지분이 90%에서 98.7%로 변경되었습니다.
(*2) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
(*3) Mobis America, Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*4) American Autoparts, Inc.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*5) (주)지아이티가 지분을 보유하고 있으며, 지분율은 (주)지아이티의 보유 지분율을 표시하였습니다.
(*6) 당사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.
(*7) Mobis Parts Europe N.V.가 지분 100%를 보유하고 있습니다.
(*8) 당사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*9) 당사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.

(*10) Mobis Parts Middle East FZE가 지분 100%를 보유하고 있습니다.

상기 종속기업 이외에 당사가 지배력을 보유하고 있는
20
개 투자신탁을 연결대상으로 포함하였습니다.

3) 종속기업의 변동내역
당분기 중 종속기업의 변동은 없습니다.

4) 종속기업의 요약 재무정보
당분기말과 전기말 현재 주요 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

회사명
자산
부채
매출액
분기순이익
(손실)

Mobis America, Inc.(*1)
1,799,257
878,095
906,619
35,508

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,626,845
705,118
513,921
(12,301)

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,386,902
590,305
361,138
3,095

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
773,403
628,434
232,353
27,465

Mobis Parts Europe N.V.
694,101
309,304
268,108
27,158

Mobis Slovakia s.r.o.
639,694
379,290
477,638
12,415

American Autoparts, Inc.(*2)
495,275
262,268
633,516
2,443

Mobis India, Ltd.
466,379
198,803
363,990
17,975

(*1) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC 의 재무현황을 포함한 분기연결재무제표상의 금액입니다.

(*2) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 분기연결재무제표상의 금액입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순이익
(손실)

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,974,825
1,073,904
3,243,705
(35,910)

Mobis America, Inc.(*1)
1,595,280
705,377
4,462,626
160,756

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
1,381,037
615,755
1,714,152
(15,724)

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.

750,096
631,904
858,630
(7,356)

Mobis Parts Europe N.V.
662,743
313,921
978,035
90,285

Mobis Slovakia s.r.o.

586,776
344,926
1,814,900
54,850

American Autoparts, Inc.(*2)
472,648
241,012
2,745,387
31,412

Mobis India, Ltd.
464,070
208,969
1,451,132
65,508

Mobis Automotive Czech s.r.o.
405,871
355,322
1,638,340
27,197

(*1) Mobis Alabama, LLC, Mobis Parts Miami, LLC 및 Mobis Parts America, LLC,의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

(*2) Mobis North America, LLC의 재무현황을 포함한 연결재무제표상의 금액입니다.

5)

당분기말과 전기말 현재 비지배지분에 대한 정보는 아래와 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
현대아이에이치엘(주)
(주)지아이티
Cangzhou Hyundai 
 Mobis Automotive 
 Parts Co., Ltd.
ChongQing Hyundai 
 MOBIS Automotive 
 Parts Co. Ltd.
합 계

누적 비지배지분(*)
(624)
63,472
3,582
6,068
72,498

비지배지분에 배분된 분기순이익(*)
(1,639)
1,673
(73)
(593)
(632)

영업활동현금흐름
(7,012)
1,875
(1,003)
15,952
9,812

투자활동현금흐름
(9,064)
(672)
1,753
(1,598)
(9,581)

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
41,502
-
-
-
41,502

외화환산으로 인한 현금의 변동
-
30
590
369
989

현금및현금성자산의 순증감
25,426
1,233
1,340
14,723
42,722

(*) 연결조정 후 금액입니다.

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
현대아이에이치엘(주)
(주)지아이티
Cangzhou Hyundai 
 Mobis Automotive 
 Parts Co., Ltd.
ChongQing Hyundai 
 MOBIS Automotive 
 Parts Co. Ltd.
합 계

누적 비지배지분(*)
(9,210)
62,809
3,525
6,429
63,553

비지배지분에 배분된 당기순이익(*)
(12,884)
5,347
(1,187)
(1,705)
(10,429)

영업활동현금흐름
8,805
4,241
(19,288)
(30,870)
(37,112)

투자활동현금흐름
(52,549)
(230)
(21,342)
(85,827)
(159,948)

비지배지분 배당 지급 전 재무활동현금흐름
42,832
-
43,786
98,166
184,784

비지배지분에 지급한 배당금
-
(999)
-
-
(999)

외화환산으로 인한 현금의 변동
-
(902)
(823)
(1,065)
(2,790)

현금및현금성자산의 순증감
(912)
2,110
2,333
(19,596)
(16,065)

(*) 연결조정 후 금액입니다.

(2) 연결재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용

연결회사의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약연결중간재무제표입니다. 동 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

연결회사의 분기연결재무제표에는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기연결재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(

3) 유의적인 회계정책
연결회사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표에도 반영될 것입니다.

1) 회계정책의 변경
연결회사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였습니다. 2018 년 1 월 1 일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기타자본과 이익잉여금 기초잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일

기타자본

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 
기업회계기준서 제1109호 적용효과
35,847

관련 세효과
(9,859)

2018년 1월 1일 재작성금액
25,988

이익잉여금

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 
기업회계기준서 제1109호 적용효과
(35,847)

관련 세효과
9,859

2018년 1월 1일 재작성금액
(25,988)

(가) 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 기존분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자

산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(나) 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

(다) 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

(라) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계 정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

연결회사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 기타자본과 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라, 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

② 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 누적효과법을 사용하고 완료되지 않은 계약에만 기업회계기준서 제1115호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 신규 도입 이전의 계약은 모두 과거 기준에 따라 완료된 계약으로 판단하여, 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 미치는 전환효과는 없습니다.

2018년 3월 31일 기준 연결회사의 분기연결재무상태표와 동일자로 종료되는 분기연결포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 연결회사의 동일자로 종료되는 분기연결현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(단위:백만원)

구분
공시금액
조정
제1115호 반영전

자산
42,226,059
16,066
42,209,993

부채
12,740,825
16,066
12,724,759

자본
29,485,234
-

29,485,234

매출액
8,194,343
(7,043)
8,201,386

매출원가
7,135,970
(7,043)
7,143,013

분기순이익
465,869
-

465,869

2018년 3월 31일 현재 연결회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 당기 분기연결재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과, 충당부채 중 확신유형의 수행의무와 확신기간을 경과한 후에도 추가로 보증하는 수행의무 / 받을대가의 불확실성과 관련된 변동대가 / 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무 등을 별도로 식별하였으며, 이에 따른 재무적 영향을 분기연결재무제표에 반영하였습니다.

2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 연결회사는 분기연결재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

리스이용자로서 연결회사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 연결회사는 새로운 기준서의 도입과 관련하여 소급적용 접근법을 적용할 지, 수정된 소급적용 접근법을 적용할 지 여부를 결정하여 향후 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(4) 영업부문 정보
1) 당분기말 현재 연결회사는 경제적 특성을 고려하여 다음의 보고부문을 구성하고 있습니다.

보고부문
보고부문의 성격

모듈 및 부품제조사업
완성차 제조공정에 소요되는 모듈 및 부품의 공급

A/S용 부품사업
A/S용 자동차 부품 공급 및 악세사리 등 용품 판매

2) 당분기와 전분기의 보고부문별 재무정보는 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
7,607,051
2,275,902
-
(1,688,610)
8,194,343

연결조정
(1,156,639)
(531,971)
-
1,688,610
-

외부고객으로부터의 수익
6,450,412
1,743,931
-
-
8,194,343

영업이익
7,756
432,991
-
9,099
449,846

부문자산 :

재고자산
1,394,324
1,799,962
-
(554,409)
2,639,877

유형자산
3,904,286
1,066,064
3,170,091
(3,084)
8,137,357

무형자산
734,568
75,882
116,228
18,643
945,321

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
모듈 및 부품제조
사업부문
A/S용 부품
사업부문
공통부문
연결조정
합 계

총부문수익
8,984,002
2,290,672
-
(2,006,925)
9,267,749

연결조정
(1,472,083)
(534,842)
-
2,006,925
-

외부고객으로부터의 수익
7,511,919
1,755,830
-
-
9,267,749

영업이익
237,663
463,280
-
(32,248)
668,695

부문자산 :

재고자산
1,523,039
1,797,693
-
(604,733)
2,715,999

유형자산
4,056,048
1,088,370
3,134,089
(3,444)
8,275,063

무형자산
732,114
83,984
109,316
16,540
941,954

부문간 매출거래는 독립된 당사자간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다. 최고영업의사결정자에게 보고되는 외부고객으로부터의 수익은 분기연결손익계산서와 동일한 방식으로 산출되었습니다.

3) 당분기와 전분기 중 지역별 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
4,728,884
1,312,261
1,912,721
1,412,410
516,677
(1,688,610)
8,194,343

연결조정
(1,386,955)
(152,372)
(24,602)
(106,410)
(18,271)
1,688,610
-

외부고객으로부터의 수익
3,341,929
1,159,889
1,888,119
1,306,000
498,406
-
8,194,343

영업이익
305,287
(45,768)
73,880
75,105
32,243
9,099
449,846

지역별자산 :

재고자산
1,082,986
239,912
865,795
685,918
319,675
(554,409)
2,639,877

유형자산
5,694,064
944,434
774,564
539,104
188,275
(3,084)
8,137,357

무형자산
802,809
18,980
65,341
24,525
15,023
18,643
945,321

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
한 국
중 국
미 주
유 럽
기 타
연결조정
합 계

총지역별수익
5,089,057
2,085,207
2,236,845
1,359,270
504,295
(2,006,925)
9,267,749

연결조정
(1,708,297)
(195,029)
(19,146)
(67,137)
(17,316)
2,006,925
-

외부고객으로부터의 수익
3,380,760
1,890,178
2,217,699
1,292,133
486,979
-
9,267,749

영업이익
461,499
64,792
74,388
75,890
24,374
(32,248)
668,695

지역별자산 :

재고자산
1,052,722
306,419
969,239
664,297
328,055
(604,733)
2,715,999

유형자산
5,753,666
930,279
872,011
519,340
203,211
(3,444)
8,275,063

무형자산
796,937
15,501
72,340
23,117
17,519
16,540
941,954

4) 주요 고객에 관한 정보

당분기와 전분기 중 연결회사의 모듈 및 부품제조, A/S용 부품부문의 주요 고객으로부터의 수
익은
각각
5,056,296백만원 및
6,482,603백만원입니다.

(5) 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
42
43

예적금 등
2,764,044
2,407,847

합 계
2,764,086
2,407,890

(6) 사용제한 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
118,200
118,200
상생협력예치금

2,300
2,300
지급보증담보

장기금융상품
28,018
27,035
수입관세 및 부가세 납부 담보목적 예치금 등

합 계
148,518
147,535

(
7) 당기손익인식금
융자산

당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

단기매매금융자산:

채무증권(*)
3,481,585
3,690,675

(*) 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(8) 매출채권및기타채권
1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
6,245,347
6,316
6,047,563
7,554

대손충당금
(576)
(4,909)
(22)
(6,034)

소 계
6,244,771
1,407
6,047,541
1,520

미수금
268,662
4,203
103,462
13,656

대손충당금
(570)
(984)
(77)
(50)

소 계
268,092
3,219
103,385
13,606

대여금
88,696
10,991
83,204
530

합 계
6,601,559
15,617
6,234,130
15,656

당분기말과 전기말 현재 상기 매출채권및기타채권 중 특수관계자에 대한 채권금액은각각 4,261,859백만원 및 3,566,679백만원입니다.
연결회사는 당분기말과 전기말 현재 금융기관에
925,919백만원 및
510,326백만원에

상당하는 채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 이 거래는 담보부 차입거래로 회계처리 하였습니

다.

2) 당분기말 현재 연결회사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대하여 개별 분석을 통하여 산정된 회수가능금액과 장부금액의 차이 6,969백만원을 대손충당금으로설정하였습니다. 한편, 개별적으로 손상되지 않은 채권은 유사한 신용위험을 가진 자산으로 구분하여 당해 자산 집합의 과거 손상차손 경험에 근거하여 70백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다.

당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
6,183
6,784

손상
995
265

환입
(187)
(168)

회수(제각)
-
(643)

기타(환율변동효과 등)
48
(55)

기말
7,039
6,183

(9) 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상 품
1,473,240
(29,390)
1,443,850
1,471,532
(27,227)
1,444,305

제 품
86,035
(5,334)
80,701
76,827
(3,888)
72,939

재공품
151,471
(2,184)
149,287
157,354
(1,935)
155,419

원재료
506,295
(14,461)
491,834
520,577
(12,838)
507,739

저장품
54,836
-
54,836
54,502
-
54,502

미착품
401,079
-
401,079
437,243
-
437,243

외주가공
18,290
-
18,290
18,147
-
18,147

합 계
2,691,246
(51,369)
2,639,877
2,736,182
(45,888)
2,690,294

당분기와 전분기 중 매출원가에 가산된 재고자산평가손실액은 각각 5,430백만원 및 2,423백만원입니다.

(10) 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
35,723
23,011

선급금
186,741
193,805

선급비용
50,601
24,635

금융리스채권(주16)
5,751
5,715

파생상품거래자산
2,226
2,376

합 계
281,042
249,542

(11) 유형자산
1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
3,600,270
2,625,071
264,050
3,360,108
1,073,504
552,104
201,123
159,898
11,836,128

감가상각누계액
-
(586,328)
(48,644)
(1,808,772)
(707,975)
(378,944)
(87,389)
-
(3,618,052)

정부보조금
(2,295)
(39,840)
(403)
(2,694)
(272)
(225)
(34,990)
-
(80,719)

순장부금액
3,597,975
1,998,903
215,003
1,548,642
365,257
172,935
78,744
159,898
8,137,357

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
3,600,372
2,601,953
260,732
3,296,296
1,038,328
540,611
197,402
188,046
11,723,740

감가상각누계액
-
(558,388)
(44,984)
(1,724,986)
(671,730)
(361,027)
(84,109)
-
(3,445,224)

정부보조금
(2,292)
(36,646)
(395)
(252)
(169)
(243)
(32,166)
-
(72,163)

순장부금액
3,598,080
2,006,919
215,353
1,571,058
366,429
179,341
81,127
188,046
8,206,353

2) 당분기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액
(*2)
기말장부금액

토지
3,598,080
4
-
-
(109)
3,597,975

건물
2,006,919
(2,008)
-
(23,756)
17,748
1,998,903

구축물
215,353
-
-
(3,342)
2,992
215,003

기계장치
1,571,058
(1,828)
(2,513)
(78,751)
60,676
1,548,642

공구기구
366,429
5,876
(29)
(32,721)
25,702
365,257

집기비품
179,341
4,250
(68)
(17,117)
6,529
172,935

기타유형자산
81,127
(559)
(11)
(3,635)
1,822
78,744

건설중인자산
188,046
52,104
-
-
(80,252)
159,898

합 계
8,206,353
57,839
(2,621)
(159,322)
35,108
8,137,357

(*1) 차입원가자본화
로 인한 증가 금액

560
백만원
이

포함되어 있으며, 자본화이자율은
0.51% 입니다. 또한, 정부보조금 취득액 6,998백만원을 차감하여 표시하였습니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액(*1)
처분액
감가상각비
기타증(감)액
(*2)
기말장부금액

토지
3,580,521
1,577
(1,368)
-
17,350
3,598,080

건물
1,878,032
1,041
(2,157)
(92,115)
222,118
2,006,919

구축물
216,979
1,444
(479)
(13,311)
10,720
215,353

기계장치
1,600,900
32,529
(5,485)
(302,803)
245,917
1,571,058

공구기구
406,227
55,519
(10,541)
(140,839)
56,063
366,429

집기비품
201,953
28,523
(912)
(70,129)
19,906
179,341

기타유형자산
91,707
858
(356)
(14,858)
3,776
81,127

건설중인자산
540,097
512,181
-
-
(864,232)
188,046

합 계
8,516,416
633,672
(21,298)
(634,055)
(288,382)
8,206,353

(*1) 차입원가자본화로 인한 증가 금액 545백만원이 포함되어 있으며, 자본화이자율은 0.51% 입니다. 또한, 정부보조금 취득액 4,445백만원을 차감하여 표시하였습니다.
(*2) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 유형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

(12) 무형자산
1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가
642,550
24,986
162,150
417,504
77,253
225,803
1,550,246

상각누계액
-
(6,594)
(135,772)
(269,832)
(1,494)
(170,080)
(583,772)

손상차손누계액
-
-
(2,810)
-
(415)
(17,663)
(20,888)

정부보조금
-
-
-
(265)
-
-
(265)

순장부금액
642,550
18,392
23,568
147,407
75,344
38,060
945,321

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
기타의무형자산
합 계

취득원가
642,307
23,866
161,133
411,060
77,345
171,852
1,487,563

상각누계액
-
(6,290)
(132,980)
(254,890)
(1,275)
(115,238)
(510,673)

손상차손누계액
-
-
(1,732)
-
(625)
(17,223)
(19,580)

정부보조금
-
-
-
(301)
-
-
(301)

순장부금액
642,307
17,576
26,421
155,869
75,445
39,391
957,009

2) 당분기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
손상
기타증감액(*)
기말장부금액

영업권
642,307
-
-
-
-
243
642,550

산업재산권
17,576
1,279
-
(424)
(36)
(3)
18,392

개발비
26,421
1,018
-
(2,792)
(1,079)
-
23,568

소프트웨어
155,869
1,594
-
(13,778)
-
3,722
147,407

전용시설이용권
75,445
1
(142)
-
-
40
75,344

기타의무형자산
39,391
106
-
(1,462)
-
25
38,060

합 계
957,009
3,998
(142)
(18,456)
(1,115)
4,027
945,321

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 무형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
손상
기타증감액(*)
기말장부금액

영업권
643,571
-
-
-
-
(1,264)
642,307

산업재산권
15,075
4,041
-
(1,359)
(222)
41
17,576

개발비
31,907
8,293
-
(11,983)
(1,732)
(64)
26,421

소프트웨어
147,636
31,936
(1,788)
(52,117)
-
30,202
155,869

전용시설이용권
73,448
2,284
-
-
(217)
(70)
75,445

기타의무형자산
49,387
404
-
(7,111)
-
(3,289)
39,391

합 계
961,024
46,958
(1,788)
(72,570)
(2,171)
25,556
957,009

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액, 타계정 대체금액 및 해외소재 종속기업의 무형자산에 대한 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

3) 당분기와 전분기 중 발생한 경상개발비는 각각 168,999백만원 및 160,813백만원입니다.

4) 당분기말 현재 개별적으로 중요한 무형자산에는 2009년 (주)현대오토넷 흡수합병시 발생한 영업권 588,395백만원이 있으며, 비한정 내용연수를 적용하여 상각하지
않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

(13) 투자부동산

1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

토지
건물
토지
건물

취득원가
52,031
80,699
52,031
79,446

감가상각누계액
-
(20,816)
-
(19,830)

순장부금액
52,031
59,883
52,031
59,616

2) 당분기와 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기타증가액(*)
기말장부금액

토지
52,031
-

52,031

건물
59,616
(942)
1,209
59,883

합 계
111,647
(942)
1,209
111,914

(*) 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
감가상각비
기타증가액(*)
기말장부금액

토지
52,031
-
-
-
52,031

건물
28,771
27
(3,205)
34,023
59,616

합 계
80,802
27
(3,205)
34,023
111,647

(*) 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

3) 당분기와 전분기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
1,733
1,337

운영/유지보수비용
(1,098)
(794)

합 계
635
543

(14) 관계기업및공동기업투자
1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요
영업활동
지분율
당분기말
전기말

취득원가
기초
장부금액
지분법
이익
배당금의
수령
기타
증감액(*1)
기말
장부금액
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
20.78%
2,139,997
11,441,790
107,106
(137,346)
(9,480)
11,402,070
11,441,790

현대건설(주)(*2)
대한민국
토목 및 건축 공사업
8.73%
1,243,724
1,233,296
6,713
(4,860)
(25,234)
1,209,915
1,233,296

현대엔지니어링(주)(*2)

대한민국
토목 및 건축 공사업
9.35%
214,869
303,741
5,546
(8,520)
(2,025)
298,742
303,741

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
30.28%
137,040
113,313
4,542
-
(38,310)
79,545

113,313

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
24.85%
114,848
362,078
3,338
-
736
366,152
362,078

현대차투자증권(주)(*2)
대한민국
증권 중개업
16.99%
54,029
143,916
2,813
(1,993)
(271)
144,465
143,916

기타
-
-
-
122,833
346,159
13,642
(3,718)
5,583
361,666
346,159

합 계
4,027,340
13,944,293
143,700
(156,437)
(69,001)
13,862,555
13,944,293

(*1) 기타증감액은 관계기업 및 공동기업의 자본 변동액 및 환율 변동효과 등이 포함되어 있습니다.

(*2) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 지분법을 적용하였습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업 투자주식 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
당분기말
전기말

현대자동차(주)
6,569,720
7,141,996

현대건설(주)
424,753
352,827

현대차투자증권(주)
52,573
54,317

합 계
7,047,046
7,549,140

3) 당분기말과 전기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업손익
분기순손익
총포괄손익

현대자동차(주)
71,247,350
104,311,915
44,106,194
57,011,971
22,436,561
664,243
629,552
373,516

현대건설(주)
13,081,476
5,119,950
7,230,881
2,847,563
3,538,167
218,470
100,434
3,922

현대엔지니어링(주)
4,433,076
1,202,119
2,528,933
523,433
1,255,940
104,969
66,397
23,774

현대라이프생명보험(주)
1,737,922
11,142,514
300,630
12,409,056
344,851
(675)
14,999
(22,793)

현대파워텍(주)
973,770
1,652,042
833,367
317,585
628,088
(7,011)
1,664
4,663

현대차투자증권(주)
7,718,873
315,731
6,924,360
261,025
144,778
25,151
17,197
18,530

② 전기말

(단위:백만원)

회사명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

현대자동차(주)
73,884,571
104,379,745
43,224,850
60,297,666
96,376,079
4,566,458
3,962,850
2,939,287

현대건설(주)
13,227,409
5,199,667
7,293,215
2,742,270
16,854,506
1,011,951
198,417
165,679

현대엔지니어링(주)
4,356,393
1,317,515
2,533,699
517,588
6,268,216
521,310
326,182
369,580

현대라이프생명보험(주)
2,210,105
10,803,605
246,145
12,450,305
1,745,201
(57,166)
(61,601)
(47,194)

현대파워텍(주)
1,055,610
1,655,792
966,229
285,819
3,037,927
127,408
140,581
119,437

현대차투자증권(주)
6,709,821
316,115
5,903,403
277,180
521,346
66,787
50,203
40,879

4) 개별적으로 중요하지 않은 관계기업과 공동기업의 손익 중 연결회사의 지분 해당액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

관계기업
공동기업
관계기업
공동기업

계속영업손익
1,632
12,010
1,201
22,580

기타포괄손익
1,396
4,188
(5,006)
(8,468)

총포괄손익
3,028
16,198
(3,805)
14,112

(15) 매도가능금융자산
당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권 :

시장성 없는 지분증권(*)
29,516
29,296

시장성 있는 지분증권
22,929
23,407

합 계
52,445
52,703

(*) 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(16) 기타비유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
67,863
71,391

장기미수수익
17
52

장기선급금
12,320
15,007

장기선급비용
100
119

금융리스채권(*)
2,104
3,884

파생상품거래자산
1,628
1,777

장기성매출채권및기타채권
15,617
15,656

장기금융상품
26,540
25,614

순확정급여자산
27,654
42,064

합 계
153,843
175,564

(*) 당분기말과 전기말 현재 미래 회수할 최소리스료의 총합계와 현재가치의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
5,940
5,967

1년 초과 5년 이내
2,121
3,936

합 계
8,061
9,903

금융리스 이자부문
(206)
(304)

금융리스채권 현재가치
7,855
9,599

차감: 유동성금융리스채권
(5,751)
(5,715)

비유동금융리스채권
2,104
3,884

(17) 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
4,418,738
4,264,709

미지급금
752,071
642,555

합 계
5,170,809
4,907,264

당분기말과 전기말 현재 상기 매입채무및기타채무 중 특수관계자에 대한 채무는 각각 1,185,566백만원 및 1,207,228백만원입니다.

(18) 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미지급비용
287,002
333,447

선수금
235,980
246,833

선수수익
13,480
2,459

예수금
23,790
24,907

조세예수금
62,483
56,132

보증예수금
19,118
19,361

금융보증충당부채
-
2

파생상품거래부채
22
48

합 계
641,875
683,189

(19) 기타비유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품거래부채
7,474
7,504

장기선수수익
1,855
-

장기종업원급여충당부채
60,774
60,403

합 계
70,103
67,907

(20) 판매보증충당부채
당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
450,440
380,553

전입
41,193
242,099

환입
(9,282)
(1,134)

사용
(34,717)
(166,481)

기타증감(환율변동효과 등)
1,583
(4,597)

기말
449,217
450,440

차감: 유동성판매보증충당부채
(339,134)
(338,201)

장기성판매보증충당부채
110,083
112,239

(21) 차입금

1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화대출
Mizuho Bank 외
3M Euribor - 0.33 외
110,360
110,283

원화대출
수출입은행
4.0 외
73,500
59,442

매출채권할인 등
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
1,069,736
1,065,779

합 계
1,253,596
1,235,504

2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

외화대출
Citi Bank 외
3M LIBOR 외
1,667,860
1,687,415

원화대출
신한은행 외
3.3 외
145,785
143,746

소 계
1,813,645
1,831,161

차감: 유동성장기부채
(873,806)
(510,723)

합 계
939,839
1,320,438

3) 당분기말 현재 차입금과 관련하여 매출채권, 재고자산, 유형자산 중 일부(장부금액 109,615백만원, AUD 43,000천)를 (주)하나은행 등에 담보로 제공하고 있습니다. 해당 담보의 채권최고액은 123,922백만원, AUD 43,000천 입니다.

(22) 퇴직급여채무
1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
583,804
577,686

국민연금전환금
(228)
(241)

사외적립자산의 공정가치
(602,498)
(612,506)

연결재무상태표에 인식된 금액(*)
(18,922)
(35,061)

(*) 순확정급여자산을 포함하고 있습니다.

2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
577,686
563,637

당기근무원가
17,493
73,664

이자원가
4,628
16,828

재측정요소:
-
(49,878)

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적이익
-
(20,343)

경험조정의 변동으로 인한 보험수리적이익
-
(29,535)

퇴직급여지급액
(15,910)
(26,036)

기타증감액(환율변동효과 등)
(93)
(529)

기말
583,804
577,686

3) 당분기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
612,506
527,500

이자수익
4,976
15,762

사외적립자산의 재측정요소
(2,850)
(5,907)

사용자의 기여금
1
92,467

퇴직급여지급액
(12,119)
(17,271)

기타증가액(환율변동효과 등)
(16)
(45)

기말
602,498
612,506

4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

정기예금
9,864
14,884

이율보증보험계약
592,632
597,622

주가연계파생상품결합사채
2
-

합 계
602,498
612,506

사외적립자산은 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 자산에 투자되어 있습니다.

5) 당분기와 전분기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
17,493
19,260

순이자원가
(348)
408

종업원급여에 포함된 총비용
17,145
19,668

당분기 총비용 중 2,879백만원은 매출원가에, 8,634백만원은 판매비와관리비에, 5,627백만원은 경상개발비
에 포함되었으며, 5백만원은 건설중인자산에 포함되었습니다.
당
분기
의
사외적립자산
의 실제수익은 2,126백만원입니다. 연결회사는 2018년퇴직연금제도에 기여금으로 20,996백만원을 납부할 것으로 예상하고 있습니다.

6) 당분기말과 전기말 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
2.82% ~ 7.74%
2.82% ~ 7.74%

기대임금인상률
3.27% ~ 10.00%
3.27% ~ 10.00%

연결회사는 확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위한 할인율로 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채의 수익률을 적용하고 있습니다. 사외적립자산에 대한 기대수익률은 확정급여채무의 현재가치 계산에 사용한 할인율과동일하게 적용하였습니다.

7) 당분기와 전분기의 확정기여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 각각 1,943백만원 및 2,027백만원입니다.

(23) 위험회피목적파생상품

연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다. 

1) 당분기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
45
1,049원 ~ 1,120원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

동계약을 당분기말 현재의 공정가치로 평가하여 354백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,080백만원의 평가이익과 22백만원의 평가손실이 기타자본으로 계상되어 있습니다.

2)
전기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
58
1,049원 ~ 1,120원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

동계약을 전기말 현재의 공정가치로 평가하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

(24) 자본금과 자본잉여금
1) 당분기말과 전기말 현재 자본금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할 주식의 총수
275,000,000
25,000,000
275,000,000
25,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000

발행주식수
97,343,863
3,974
97,343,863
3,974

자본금
490,969
127
490,969
127

당사는 정관에 의하여 의결권 없는 우선주식을 25,000천주까지 발행할 수 있으며 우선주식에 대하여 소정의 배당(보통주배당률+1%)을 할 수 없을 경우에는 동 결의가 있는 주주총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 동 우선주에는 의결권이 있습니다.

당사는 2003년 3월 15일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 18,813백만원의 보통주 850,000주를 이익소각하였으며, 2014년 1월 14일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 4,125백만원의 우선주 21,484주를 이익소각했습니다. 이에 따라 당사의 발행주식수는 감소하였으나, 납입자본금은 감소하지 않았습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
1,283,312
1,283,312

재평가적립금
26,844
26,844

기타자본잉여금
86,797
97,035

합 계
1,396,953
1,407,191

(25) 자기주식
당분기
말 현재 자사주식의 가격안정화, 주식배당 및 합병시 주식매수청구권의 행사 등을 위하여 자기주식을 취득하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다. 
당분기말 현재 2,643,195주의 자기주식을 보유하고 있으며, 장부금액은 338,831백만원입니다. 당분기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 없습니다. 

(26) 기타자본
당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
7,335
7,629

매도가능금융자산평가손실
(26,108)
(65)

해외사업환산이익
37,681
42,762

해외사업환산손실
(339,595)
(424,954)

위험회피목적파생상품평가이익
2,233
2,665

위험회피목적파생상품평가손실
(16)
(56)

지분법자본변동
12,486
10,311

부의지분법자본변동
(740,695)
(661,249)

기타자본조정
(21,177)
(21,177)

합 계
(1,067,856)
(1,044,134)

(27) 이익잉여금
1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
245,548
245,548

임의적립금
19,162,942
18,045,509

미처분이익잉여금
9,522,884
10,489,026

합 계
28,931,374
28,780,083

2) 법정적립금
상법상

연
결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

3) 임의적립금

연결회사는 조세특례제한법의 규정에 따라 법인세 신고시 손금으로 신고조정하는 연구및인력개발준비금을 적립하고 있으며, 사용 용도에 따라 기술개발적립금, 사업확장적립금을 적립하고 있습니다. 동 적립금 중 각각의 용도에
사용한 금액과 사용 후 잔액은 임의적립금으로 이입하여 배당에 사용할 수 있습니다.

(28) 매출액
당분기와 전분기 중 발생한 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

모듈 및 부품제조 매출액
6,450,412
7,511,919

A/S용 부품 매출액
1,743,931
1,755,830

합 계
8,194,343
9,267,749

(29) 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

제품, 재공품 및 상품의 변동
9,271
61,109

원재료의 사용액 및 상품의 매입액
6,284,182
7,178,587

종업원급여
473,464
476,995

상각비
178,720
194,047

물류비
139,479
147,046

광고선전비
13,259
7,376

지급수수료
221,752
213,372

기타비용
424,370
320,522

합 계(*)
7,744,497
8,599,054

(*) 분기연결손익계산서 상의 매출원가와 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

(30) 판매비와관리비
당분기와 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
151,884
153,820

퇴직급여
9,572
6,797

복리후생비
36,227
34,738

여비교통비
5,817
4,224

해외시장개척비
802
620

접대비
803
778

운반보관비
62,289
60,749

판매보증충당부채환입
(3,570)
(861)

지급수수료
51,533
59,435

판매촉진비
3,789
5,061

광고선전비
13,259
7,376

임차료
18,503
18,757

통신비
1,183
1,255

조세공과금
11,065
12,754

시설관리비
9,328
10,641

차량유지비
1,226
1,162

보험료
2,347
1,915

교육훈련비
2,574
2,590

도서인쇄비
331
391

사무용품비
646
582

소모품비
5,926
5,985

견본비
361
287

시험검사비
314
208

전산운영비
15,522
11,074

감가상각비
25,643
26,967

무형자산상각비
11,305
12,149

대손상각비
60
26

대손충당금환입
(153)
(153)

경상개발비
168,999
160,813

투자부동산감가상각비
942
504

합 계
608,527
600,644

(31) 기타수익 및 기타비용
당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
17,892
23,820

외화환산이익
12,660
4,823

기타의대손충당금환입
34
2

유형자산처분이익
736
1,346

무형자산처분이익
31
-

위험회피목적파생상품거래이익
142
773

위험회피목적파생상품평가이익
354
408

보험금수익(*)
16,115
-

잡이익
14,938
13,812

기타수익 소계
62,902
44,984

Ⅱ. 기타비용

외환차손
14,350
43,509

외화환산손실
9,843
47,804

기타의대손상각비
935
68

매출채권처분손실
666
431

기부금
17,416
5,253

유형자산처분손실
382
967

무형자산손상차손
1,115
290

위험회피목적파생상품거래손실
83
567

재해손실
-
656

종속기업처분손실
-
279

잡손실
11,234
237

기타비용 소계
56,024
100,061

Ⅲ. 순 기타손익(Ⅰ-Ⅱ)
6,878
(55,077)

(*) 연결회사는 15년 중 재해로 인하여 재고자산 및 유형자산 등 55,635백만원을 재해손실로 인식하였으며, 재해와 관련하여 보험사로부터 보상을 받았거나 보상이 확실한 16,115백만원을 추가로 당분기 중 보험금수익으로 인식하였습니다. 한편, 연결회사는 보험사와 소송을 진행중에 있으며, 소송 결과에 따라 추가로 보험금을 수령할수 있을 것으로 판단하고 있습니다.

(32)
금융상품 관련 사항

1) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 판매비와관리비

대손상각비
60
26

대손충당금환입
(153)
(153)

판매비와관리비 소계
(93)
(127)

Ⅱ. 순 금융손익
93
127

2) 당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
17,892
23,820

외화환산이익
12,660
4,823

기타의대손충당금환입
34
2

위험회피목적파생상품거래이익
142
773

위험회피목적파생상품평가이익
354
408

기타수익 소계
31,082
29,826

Ⅱ. 기타비용

외환차손
14,350
43,509

외화환산손실
9,843
47,804

기타의대손상각비
935
68

매출채권처분손실
666
431

위험회피목적파생상품거래손실
83
567

기타비용 소계
25,877
92,379

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
5,205
(62,553)

3) 당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
32,039
29,992

배당금수익
1,618
987

외환차익
7,848
28,714

외화환산이익
9,245
52,209

단기매매금융자산처분이익
611
233

단기매매금융자산평가이익
6,851
3,157

금융수익 소계
58,212
115,292

Ⅱ. 금융비용

이자비용
13,381
11,349

외환차손
10,210
10,992

외화환산손실
17,853
6,351

매도가능금융자산처분손실
2
3

단기매매금융자산처분손실
1,433
160

단기매매금융자산평가손실
1,098
954

금융비용 소계
43,977
29,809

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
14,235
85,483

4) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
기타포괄손익
공정가치측정
지분상품
금융부채
상각후원가
공정가치
위험회피수단
합 계

당기손익 인식:

이자수익
-
32,039
-
-
-
32,039

배당금수익
-
-
1,618
-
-
1,618

외환차익
-
16,448
-
9,292
-
25,740

외화환산이익
-
9,048
-
12,857
-
21,905

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
142
142

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
354
354

대손충당금환입
-
153
-
-
-
153

기타의대손충당금환입

-
34
-
-
-
34

단기매매금융자산처분이익
611
-
-
-
-
611

단기매매금융자산평가이익
6,851
-
-
-
-
6,851

이자비용
-
-
-
(13,381)
-
(13,381)

외환차손
-
(10,506)
-
(14,054)
-
(24,560)

외화환산손실
-
(7,698)
-
(19,998)
-
(27,696)

매출채권처분손실
-
(666)
-
-
-
(666)

매도가능금융자산처분손실

(2)

-
-
-
-
(2)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
(83)
(83)

단기매매금융자산처분손실

(1,433)
-
-
-
-
(1,433)

단기매매금융자산평가손실
(1,098)
-
-
-
-
(1,098)

기타의대손상각비
-
(935)
-
-
-
(935)

대손상각비
-
(60)
-
-
-
(60)

소 계
4,929
37,857
1,618
(25,284)
413
19,533

금융수익
7,462
57,722
1,618
22,149
496
89,447

금융비용
(2,533)
(19,865)
-
(47,433)
(83)
(69,914)

기타포괄손익 인식:

평가손익
-
-
(346)
-
(392)
(738)

합 계
4,929
37,857
1,272
(25,284)
21
18,795

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
기타포괄손익
공정가치측정
지분상품
금융부채
상각후원가
공정가치
위험회피수단
합 계

당기손익 인식:

이자수익
1,589
28,403
-
-
-
29,992

배당금수익
-
-
987
-
-
987

외환차익
-
9,144
-
43,390
-
52,534

외화환산이익
-
1,736
-
55,296
-
57,032

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
773
773

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
408
408

대손충당금환입
-
153
-
-
-
153

기타의대손충당금환입

-
2
-
-
-
2

단기매매금융자산처분이익
233
-
-
-
-
233

단기매매금융자산평가이익
3,157
-
-
-
-

3,157

이자비용
-

-

-

(11,349)

-
(11,349)

외환차손
-
(46,571)
-
(7,930)
-
(54,501)

외화환산손실
-
(44,409)
-
(9,746)
-
(54,155)

매출채권처분손실
-
(431)
-
-
-
(431)

매도가능금융자산처분손실

(3)

-
-
-
-
(3)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
(567)
(567)

단기매매금융자산처분손실

(160)
-
-
-
-
(160)

단기매매금융자산평가손실
(954)
-
-
-
-
(954)

기타의대손상각비
-
(68)
-
-
-
(68)

대손상각비
-
(26)
-
-
-
(26)

소 계
3,862
(52,067)
987
69,661
614
23,057

금융수익
4,979
39,438
987
98,686
1,181
145,271

금융비용
(1,117)
(91,505)
-
(29,025)
(567)
(122,214)

기타포괄손익 인식:

평가손익
-
-
(1,395)
-
18,382
16,987

합 계

3,862

(52,067)
(408)
69,661
18,996
40,044

5) 금융자산과 금융부채의 상계

① 당분기말과 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
연결재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
3,854
-
3,854
22
-
3,832

그 밖의 금융상품
588,062
216,034
372,028
9,195
844
361,989

합 계
591,916
216,034
375,882
9,217
844
365,821

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
연결재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
4,153
-
4,153
41
-
4,112

그 밖의 금융상품
436,698
180,706
255,992
3,099
1,462
251,431

합 계
440,851
180,706
260,145
3,140
1,462
255,543

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

② 당분기말과 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
연결재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
22
-
22
22
-
-

그 밖의 금융상품
907,838
216,034
691,804
9,493
546
681,765

합 계
907,860
216,034
691,826
9,515
546
681,765

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
연결재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
연결재무상태표에서 상계되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
78
-
78
41
-
37

그 밖의 금융상품
550,585
180,706
369,879
3,410
1,151
365,318

합 계
550,663
180,706
369,957
3,451
1,151
365,355

(33) 법인세비용

당분기와 전분기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세 부담액
189,544
229,941

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(53,294)
14,116

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
(14,892)
(5,991)

기타(환율변동효과 등)
27,432
(36,664)

법인세비용
148,790
201,402

(34) 주당이익
1) 기본주당이익
당분기와 전분기 중 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당분기
전분기

지배기업소유주지분순이익
466,501
761,178

(-) 우선주배당액
(4)
(4)

(-) 추가배당가능이익 중 우선주 귀속분
(16)
(28)

보통주순이익
466,481
761,146

가중평균유통보통주식수(*)
94,700,668
94,700,668

기본주당이익
4,926원
8,037원

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

발행주식수
97,343,863
97,343,863

가중평균자기주식수
(2,643,195)
(2,643,195)

가중평균유통보통주식수
94,700,668
94,700,668

2) 희석주당이익
당분기말과 전분기말 현재 희석증권이 존재하지 않으므로 희석주당순이익은 별도로 산정하지 않습니다.

(35) 특수관계자거래
1) 당분기와 전분기 중 연결회사와 특수관계자와의 주요 거래 내역 및 당분기말과 전기말 현재 동 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 수익거래
ⅰ) 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,123,645
3,340
1,126,985

관계기업및공동기업
1,234,417
2,235
1,236,652

기타 특수관계자
3,197,869
3,038
3,200,907

합 계
5,555,931
8,613
5,564,544

ⅱ) 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,245,166
196
1,245,362

관계기업및공동기업
1,173,554
1,960
1,175,514

기타 특수관계자
3,659,931
3,082
3,663,013

합 계
6,078,651
5,238
6,083,889

② 비용거래

ⅰ) 당분기

(단위:백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
18,216
822
19,038

관계기업및공동기업
357,983
28,451
386,434

기타 특수관계자
455,170
105,596
560,766

합 계
831,369
134,869
966,238

ⅱ) 전분기

(단위:백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
27,337
782
28,119

관계기업및공동기업
360,667
50,530
411,197

기타 특수관계자
665,348
140,574
805,922

합 계
1,053,352
191,886
1,245,238

③ 채권잔액
ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,007,575
231
1,007,806

관계기업및공동기업
1,007,262
163,161
1,170,423

기타 특수관계자
1,993,686
90,930
2,084,616

합 계
4,008,523
254,322
4,262,845

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
933,497
4,607
938,104

관계기업및공동기업
867,561
5,760
873,321

기타 특수관계자
1,670,182
88,686
1,758,868

합 계
3,471,240
99,053
3,570,293

④ 채무잔액

ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
44,824
60,043
104,867

관계기업및공동기업
330,862
54,929
385,791

기타 특수관계자
596,860
100,822
697,682

합 계
972,546
215,794
1,188,340

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
28,165
4,932
33,097

관계기업및공동기업
313,943
107,149
421,092

기타 특수관계자
677,239
77,462
754,701

합 계
1,019,347
189,543
1,208,890

⑤ 자금거래
ⅰ) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

ⅱ) 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
자금대여

기타 특수관계자
32,454

2) 당분기와 전분기 중 당사의 경영진(임원)에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
8,760
6,019

퇴직급여
2,180
578

장기종업원급여
6
4

합 계
10,946
6,601

3
) 연결회사는 당분기말
및 전기말 현재 현대차투자증권(주)에 290,000백만원 및 300,000백만원의 금융상품을 보
유
하
고 있으며, 현대라이프생명보험(주)에
295,738백만원 및 294,927백만원의 퇴직급여 관련 사외적립자산을 예치하고 있습니다.

4) 연결회사는 당분기와 전분기 중 특수관계자로부터 156,437백만원 및 155,905백만원의 배당금 수익을 인식하였으며, 특수관계자에 102,842백만원 및 102,843백만원의 배당금 지급을 결의하여 채무로 인식하였습니다.

5) 연결회사내의 거래와 채권ㆍ채무 잔액은 연결재무제표를 작성하는 과정에서 모두 제거되었습니다.

6) 연결회사는 전기말 현재 특수관계자로부터의 지급보증 및 특수관계자를 위한 지급보증이 있습니다.(주36)

(36) 우발부채 및 약정사항

1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천외화)

보증인
보증내역
당분기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
20,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
3,570
KRW
3,657

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
1,660

합 계
USD
20,000
USD
20,000

EUR
1,660
EUR
1,660

KRW
4,570
KRW
4,657

2) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
당분기말
전기말

통화
금액
통화
금액

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
현지금융
USD
-
USD
5,333

(주)하이게인안테나 外 13개 업체
차입보증
KRW
10,322
KRW
14,278

(주)한진상사 外 1,149개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
-
USD
5,333

KRW
30,322
KRW
34,278

3) 당분기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 18건으로서, 당분기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 12,394백만원 입니다. 당분기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과는 예측할 수 없으며, 따라서 본 연결재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

4) 당분기말 현재 연결회사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft 외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 인식한 로열티 금액은 각각 3,768백만원 및 5,755백만원입니다.

5) 당분기말 현재 연결회사는 (주)하나은행 등과 781,185백만원의 일반대출 한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,274,457천, EUR 603,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신 한도 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 609,500백만원의 상환청구권없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

6) 연결회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 연결회사가 출자하여 설립한 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

7) 연결회사는 현대자동차 인도법인(Hyundai Motor India Ltd.)의 A/S용 자동차부품사업부문을 2007년 4월 30일을 기준일로 양수하였습니다. 이로 인하여 현대자동차 인도법인으로부터 자산 INR 660,494천 및 부채 INR 214,789천을 양수하였으며, 향후 10년간 양수한 사업과 관련하여 발생한 인도내수판매 매출액의 8.5%를 Running Royalty로 지급하기로 하였습니다. 2017년 4월 30일을 기준일로 로열티계약은 종료되었으며, 로열티 계약으로 인하여 전분기 중 인식한 금액은 INR 329,202천입니다.

8) 연결회사는 3자배정 유상증자와 관련하여 당분기말 현재 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd.와 관계회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등과관련 주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 가 연결회사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 당분기말 현재 연결회사가 인식하고 있는 금액은 7,474백만원입니다.

(37) 영업에서 창출된 현금흐름
당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

과 목
당분기
전분기

1. 분기순이익
465,869
761,880

2. 조정항목 :

퇴직급여
17,145
19,668

판매보증비
47,343
25,247

감가상각비
159,322
171,369

투자부동산감가상각비
942
504

무형자산상각비
18,456
22,174

대손상각비
60
26

기타의대손상각비
935
68

이자비용
13,381
11,349

외화환산손실
27,696
54,155

지분법손실
8,267
6,001

종속기업처분손실
-
279

단기매매금융자산평가손실
1,098
954

매도가능금융자산처분손실
2
3

유형자산처분손실
382
967

무형자산손상차손
1,115
290

법인세비용
148,790
201,402

이자수익
(32,039)
(29,992)

배당금수익
(1,618)
(987)

단기매매금융자산평가이익
(6,851)
(3,157)

판매보증충당부채환입
(1,637)
(861)

대손충당금환입
(153)
(153)

기타의대손충당금환입
(34)
(2)

외화환산이익
(21,905)
(57,032)

지분법이익
(151,967)
(270,182)

유형자산처분이익
(736)
(1,346)

무형자산처분이익
(31)
-

위험회피목적파생상품평가이익
(354)
(408)

소 계
227,609
150,336

3. 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
(110,000)
624,483

기타채권의 감소(증가)
(18,468)
5,408

기타유동자산의 증가
(36,504)
(9,163)

단기매매금융자산의 감소(증가)
211,031
(164,158)

기타비유동자산의 감소
11,564
5,592

재고자산의 감소(증가)
55,887
(1,775)

매입채무의 증가(감소)
77,502
(510,705)

기타채무의 감소
(189,225)
(172,107)

기타유동부채의 증가(감소)
(39,755)
92,253

판매보증충당부채의 감소
(34,717)
(43,469)

기타비유동부채의 증가
401
702

퇴직금의 지급
(15,910)
(15,550)

사외적립자산의 감소
12,130
8,301

소 계
(76,064)
(180,188)

4. 합 계(1 + 2 + 3)
617,414
732,028

(38) 재무활동에서 생기는 부채의 조정
당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

유동성 대체
환율 변동

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
(38,586)
417,237
2,524
2,127,402

장기차입금
1,320,438
26,332
(417,237)
10,306
939,839

(39) 위험관리
1) 재무위험관리
연결회사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 

① 시장위험
ⅰ) 환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니 다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10%변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

법인세비용차감전순이익
(68,151)
68,151
(70,455)
70,455

ⅱ) 가격위험
연결회사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인한 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
22,929
23,407

ⅲ) 이자율위험
연결회사는 이자율 변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를극대화 하는데 있습니다.

당분기
말과 전기말 현재 연결회사의
이자율 변동위험에 노출된 금융상품
은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
10,018
79,983

당기손익인식금융자산
1,638,220
1,559,233

소 계
1,648,238
1,639,216

금융부채:

단기차입금
133,360
143,283

유동성장기부채
825,500
485,937

장기차입금
855,665
1,260,750

소 계
1,814,525
1,889,970

순금융자산
(166,287)
(250,754)

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익 및 이자수익(비용)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(36,884)
38,950
(42,283)
44,030

이자비용
(4,536)
4,536
(18,900)
18,900

② 신용위험
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
2,764,044
2,407,847

당기손익인식금융자산
3,481,585
3,690,675

단기금융상품
3,082,047
2,945,283

매출채권및기타채권
6,565,016
6,249,786

기타유동자산
43,700
31,102

기타비유동자산
98,152
102,718

합 계
16,034,544
15,427,411

(*) 연결회사의 보유현금은 제외하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각각 30,322백만원 및 47,601백만원입니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,251,663
5,863,418
346,237
33,716
2,833
5,459

기타채권
320,392
293,022
1,949
2,106
21,805
1,510

합 계
6,572,055
6,156,440
348,186
35,822
24,638
6,969

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
6,055,117
5,793,799
239,501
12,673
3,110
6,034

기타채권

200,852

186,059

845
1,963
11,935
50

합 계
6,255,969
5,979,858
240,346
14,636
15,045
6,084

③ 유동성위험
유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결회사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
ⅰ) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년
5년초과

비파생금융부채 :

장기차입금
939,839
960,623
8,265
952,358
-

유동성장기부채및단기차입금
2,127,402
2,140,380
2,140,380
-
-

매입채무및기타채무
5,146,106
5,146,106
5,146,106
-
-

기타유동부채
189,995
189,995
188,860
777
358

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,496
7,496
22
7,474
-

합 계
8,410,838
8,444,600
7,483,633
960,609
358

ⅱ) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

장기차입금
1,320,438
1,426,138
220,268
1,205,870

유동성장기부채및단기차입금
1,746,227
1,754,957
1,754,957
-

매입채무및기타채무

4,866,615

4,866,615

4,866,596

19

기타유동부채

169,654

169,654

169,587

67

금융보증충당부채
2
13,323
13,323
-

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계

8,110,488

8,238,239
7,024,779
1,213,460

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성 되었습니다.

2) 자본위험관리
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
12,740,825
12,377,861

자 본
29,485,234
29,358,958

부채비율
43.21%
42.16%

3) 금융상품의 공정가치
① 당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.
ⅰ) 당분기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치
위험회피수단
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정
지분상품
상각후원가
기타
금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
205,262
-
-
-
205,262
-
10,018
-
10,018

당기손익인식금융자산
-
3,481,585
-
-
-
3,481,585
435,244
1,202,977
-
1,638,221

매도가능금융자산
-
-
52,445
-
-
52,445
22,929
-
-
22,929

파생상품거래자산
3,854
-
-
-
-
3,854
-
3,854
-
3,854

소 계
3,854
3,686,847
52,445
-
-
3,743,146
458,173
1,216,849
-
1,675,022

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
2,558,824
-
2,558,824
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
3,082,047
-
3,082,047
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
6,565,016
-
6,565,016
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
41,474
-
41,474
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
96,524
-
96,524
-
-
-
-

소 계
-
-
-
12,343,885
-
12,343,885
-
-
-
-

합 계
3,854
3,686,847
52,445
12,343,885
-
16,087,031
458,173
1,216,849
-
1,675,022

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
22
7,474
-
-
-
7,496
-
(22)
(7,474)
(7,496)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

장기차입금
-
-
-
-
939,839
939,839
-
-
-
-

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
-
2,127,402
2,127,402
-
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
5,146,106
5,146,106
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
189,995
189,995
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
8,403,342
8,403,342
-
-
-
-

합 계
22
7,474
-
-
8,403,342
8,410,838
-
(22)
(7,474)
(7,496)

ⅱ) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치
위험회피수단
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익
공정가치측정 지분상품
상각후원가
기타금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
151,860
-
-
-
151,860
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
-
3,690,675
-
-
-
3,690,675
266,043
1,293,190
-
1,559,233

매도가능금융자산
-
-
52,703
-
-
52,703
23,407
-
-
23,407

파생상품거래자산
4,153
-
-
-
-
4,153
-
4,153
-
4,153

소 계
4,153
3,842,535
52,703
-
-
3,899,391
289,450
1,377,326
-
1,666,776

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
2,256,030
-
2,256,030
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
2,945,283
-
2,945,283
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
6,249,786
-
6,249,786
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
28,726
-
28,726
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
100,941
-
100,941
-
-
-
-

소 계
-
-
-
11,580,766
-
11,580,766
-
-
-
-

합 계
4,153
3,842,535
52,703
11,580,766
-
15,480,157
289,450
1,377,326
-
1,666,776

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
78
7,474
-
-
-
7,552
-
(78)
(7,474)
(7,552)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

장기차입금
-
-
-
-
1,320,438
1,320,438
-
-
-
-

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
-
1,746,227
1,746,227
-
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
4,866,615
4,866,615
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
169,656
169,656
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
8,102,936
8,102,936
-
-
-
-

합 계
78
7,474
-
-
8,102,936
8,110,488
-
(78)
(7,474)
(7,552)

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

② 당분기와 전기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.
ⅰ) 당분기

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(7,474)
-
-
(7,474)

ⅱ) 전기

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
(4,401)
-
(7,474)

③ 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투입변수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류되는 상장주식과 국채 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
10,018
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,202,977
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
3,854
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(22)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,216,827

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12 ~ 18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

④ 당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

(40) 기타사항

당사는 2018년 3월 28일 모듈 사업부문 및 AS부품 사업부문을 인적분할하여 현대글로비스(주)에 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 이를 통해 분할회사는 회사의 부품사업부문 전문성 및 효율성을 제고하고, 자동차산업의 환경변화에 효율적으로 대응하여 미래자동차 산업 관련 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 분할승계회사는 완성차 SCM 통합을 통한 시너지를 극대화할 계획입니다.

향후 분할합병 관련 일정은 다음과 같습니다.

구분
주주총회 예정일
분할합병등기일

일정
2018년 5월 29일
2018년 7월 1일

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 1분기말 2018.03.31 현재

제 41 기말 2017.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기말

제 41 기말

자산

유동자산

12,287,112

11,460,665

현금및현금성자산

1,763,955

1,712,214

당기손익인식금융자산

2,044,954

2,377,524

단기금융상품

3,149,832

2,878,200

매출채권및기타채권

4,203,440

3,412,483

재고자산

1,044,854

1,019,362

기타유동자산

80,077

60,882

비유동자산

13,897,198

13,901,708

유형자산

5,486,210

5,526,484

무형자산

773,443

781,418

투자부동산

73,116

73,600

종속기업,관계기업및공동기업투자주식

7,414,242

7,365,614

매도가능금융자산

52,363

52,628

기타비유동자산

97,824

101,964

자산총계

26,184,310

25,362,373

부채

유동부채

4,537,269

3,713,319

매입채무및기타채무

2,752,389

2,412,462

단기차입금

925,919

510,326

미지급법인세

335,677

194,565

유동성판매보증충당부채

305,396

312,522

기타유동부채

217,888

283,444

비유동부채

388,323

416,159

퇴직급여채무

장기성판매보증충당부채

82,588

78,524

이연법인세부채

239,935

273,603

기타비유동부채

65,800

64,032

부채총계

4,925,592

4,129,478

자본

자본금

491,096

491,096

자본잉여금

1,397,225

1,397,225

자기주식

(338,831)

(338,831)

기타자본

(83,428)

(56,696)

이익잉여금

19,792,656

19,740,101

자본총계

21,258,718

21,232,895

부채 및 자본총계

26,184,310

25,362,373

손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

4,592,497

4,592,497

4,955,268

4,955,268

매출원가

3,848,030

3,848,030

4,094,293

4,094,293

매출총이익

744,467

744,467

860,975

860,975

판매비와관리비

425,901

425,901

402,967

402,967

영업이익

318,566

318,566

458,008

458,008

기타수익

27,544

27,544

26,822

26,822

기타비용

44,305

44,305

82,975

82,975

금융수익

199,637

199,637

246,652

246,652

금융비용

19,620

19,620

12,466

12,466

관계기업및종속기업투자주식처분이익(손실)

법인세비용차감전순이익

481,822

481,822

636,041

636,041

법인세비용

(121,852)

(121,852)

(107,739)

(107,739)

분기순이익(손실)

359,970

359,970

528,302

528,302

주당이익

기본주당이익

3,801

3,801

5,578

5,578

포괄손익계산서

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

359,970

359,970

528,302

528,302

기타포괄손익

(2,681)

(2,681)

15,565

15,565

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(2,289)

(2,289)

(2,817)

(2,817)

확정급여제도의 재측정요소

(1,937)

(1,937)

(1,401)

(1,401)

매도가능금융자산평가이익(손실)

(352)

(352)

(1,416)

(1,416)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(392)

(392)

18,382

18,382

위험회피목적파생상품평가이익

(392)

(392)

18,382

18,382

총포괄이익

357,289

357,289

543,867

543,867

자본변동표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

자기주식

기타자본

이익잉여금

자본 합계

2017.01.01 (기초자본)

491,096

1,398,045

(338,831)

(77,843)

18,622,828

20,095,295

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

2018년 1월 1일(조정금액)

491,096

1,398,045

(338,831)

(77,843)

18,622,828

20,095,295

총포괄손익

분기순이익

528,302

528,302

매도가능금융자산평가이익(손실)

(1,416)

(1,416)

파생상품평가이익

18,382

18,382

확정급여제도의 재측정요소

(1,401)

(1,401)

총포괄손익합계

16,966

526,901

543,867

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

배당금

(331,466)

(331,466)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

(331,466)

(331,466)

2017.03.31 (분기말자본)

491,096

1,398,045

(338,831)

(60,877)

18,818,263

20,307,696

2018.01.01 (기초자본)

491,096

1,397,225

(338,831)

(56,696)

19,740,101

21,232,895

K-IFRS 1109 최초 적용에 따른 조정(세후)

(25,988)

25,988

2018년 1월 1일(조정금액)

491,096

1,397,225

(338,831)

(82,684)

19,766,089

21,232,895

총포괄손익

분기순이익

359,970

359,970

매도가능금융자산평가이익(손실)

(352)

(352)

파생상품평가이익

(392)

(392)

확정급여제도의 재측정요소

(1,937)

(1,937)

총포괄손익합계

(744)

358,033

357,289

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래

배당금

(331,466)

(331,466)

자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 합계

(331,466)

(331,466)

2018.03.31 (분기말자본)

491,096

1,397,225

(338,831)

(83,428)

19,792,656

21,258,718

현금흐름표

제 42 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지

제 41 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지

(단위 : 백만원)

제 42 기 1분기

제 41 기 1분기

영업활동현금흐름

31,734

(194,293)

영업에서 창출된 현금흐름

36,597

(91,461)

이자의 수취

13,562

7,407

이자의 지급

(2,926)

(2,367)

법인세의 납부

(15,499)

(107,872)

투자활동현금흐름

(395,358)

637,101

단기금융상품의 감소(증가)

(271,632)

747,855

장기금융상품의 감소(증가)

1

단기대여금의 감소(증가)

(2,620)

장기대여금의 감소(증가)

(10,480)

매도가능금융자산의 처분

61

82

매도가능금융자산의 취득

(284)

(85)

관계기업및종속기업투자주식의 취득

(48,628)

유형자산의 처분

1,202

3,015

유형자산의 취득

(60,381)

(109,107)

무형자산의 취득

(2,529)

(2,518)

보증금의 증가

(67)

(2,142)

재무활동현금흐름

415,365

434,603

단기차입금의 증가

415,365

434,603

현금및현금성자산의 증가(감소)

51,741

877,411

기초의 현금및현금성자산

1,712,214

960,017

분기말의 현금및현금성자산

1,763,955

1,837,428

5. 재무제표 주석

(1) 회사의 개요
현대모비스주식회사(이하 "당사")는 1977년 6월 25일 설립되어 차량 A/S용 부품사업과 모듈 및 부품제조사업 등의 생산 및 판매를 주요 사업목적으로 하고 있으며 1989년 9월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장한 공개법인입니다.

당사는 현대자동차그룹 계열회사로서, 본사 소재지는 서울특별시 강남구 테헤란로 (역삼동)이며, 울산광역시, 경인지역 및 충청지역의 모듈공장 등과 경기도 용인시의 연구소 및 기타지방의 부품사업장 등을 보유하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 주요 주주내역(보통주)은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차(주)
16,427,074주
16.88%
16,427,074주
16.88%

정몽구
6,778,966주
6.96%
6,778,966주
6.96%

현대제철(주)
5,504,846주
5.66%
5,504,846주
5.66%

현대글로비스(주)
656,293주
0.67%
656,293주
0.67%

자기주식
2,643,195주
2.72%
2,643,195주
2.72%

기타주주
65,333,489주
67.11%
65,333,489주
67.11%

합 계
97,343,863주
100.00%
97,343,863주
100.00%

(2) 재무제표 작성기준
1) 회계기준의 적용

당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다.

당사의 분기재무제표는
기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 분기별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 분기재무제표입니다.

당사의 분기재무제표에는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'이 처음 적용되었으며, 유의적인 회계정책의 변경은 주석3에서 설명하고 있습니다. 
 
2) 추정과 판단
한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은주석3에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요 원천을 제외하고는, 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

(3) 유의적인 회계정책
당사는 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것입니다.

1) 회계정책의 변경
당사는 2018년 1월 1일부터 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'과 기업회계기준서제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 최초 적용하였습니다. 2018 년 1 월 1 일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사 분기재무제표에 미치는 유의적인 영향이 없습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
기업회계기준서 제1109호는 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매입하거나 매도할 수 있는 일부 계약의 인식과 측정을 규정합니다. 이 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품:인식과 측정'을 대체합니다.

다음 표는 기업회계기준서 제1109호 적용에 따른 기타자본과 이익잉여금 기초잔액의 세후 영향을 요약하고 있습니다.

(단위:백만원)

구 분
2018년 1월 1일

기타자본

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 
기업회계기준서 제1109호 적용효과
35,847

관련 세효과
(9,859)

2018년 1월 1일 재작성금액
25,988

이익잉여금

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 
기업회계기준서 제1109호 적용효과
(35,847)

관련 세효과
9,859

2018년 1월 1일 재작성금액
(25,988)

(가) 금융자산과 금융부채의 분류
기업회계기준서 제1109호는 금융부채의 분류와 측정에 대한 기업회계기준서 제1039호의 기존 요건을 대부분 유지하였습니다. 그러나 만기보유금융자산, 대여금및수취채권과 매도가능금융자산의 기존분류를 삭제하였습니다.

기업회계기준서 제1109호에 의하면, 최초 적용 시에 금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 분류는 일반적으로 금융자산이 관리되는 방식인 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 근거하여 결정됩니다. 주계약이 이 기준서의 적용범위에 해당하는 금융자산인 계약에 내재된 파생상품은 분리되지 않고, 복합금융상품 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

금융자산은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 상각후원가로 측정됩니다.

- 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자

산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

채무상품은 다음 두 가지 조건을 모두 충족하고 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정되지 않은 경우 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

- 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형하에서 금융자산을 보유한다.

- 계약 조건에 따라 특정일에 이자와 원금 잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

단기매매항목이 아닌 지분상품의 최초 인식일에 당사는 그 투자지분의 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 수 있는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 선택은 금융상품별로 이루어집니다.

상기에서 설명한 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치로 측정하지 않는 모든 금융상품은 모든 파생 금융자산을 포함하여 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 요구사항을 충족하는 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한다면 회계불일치를 제거하거나 유의적으로줄이는 경우에는 최초 인식시점에 해당 금융자산을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다. 다만, 이러한 지정은 취소할 수 없습니다.

최초에 거래가격으로 측정되는 유의적인 금융요소가 없는 매출채권이 아닌 금융자산은 당기손익-공정가치 측정 항목이 아니라면 최초에 공정가치에 취득에 직접 관련되는 거래원가를 가산하여 측정합니다.

다음 회계정책은 금융자산의 후속측정에 적용합니다.

당기손익-공정가치 측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.이자와 배당수익을 포함한 순손익은 당기손익으로 인식합니다.

상각후원가 측정 금융자산

이러한 자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가는 손상손실에 의해 감소됩니다. 이자수익, 외화환산손익 및 손상은 당기손익으로 인식합니다. 제거에 따르는 손익도 당기손익으로 인식합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.유효이자율법을 사용하여 계산된 이자수익, 외화환산손익과 손상은 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 제거시에 기타포괄손익에 누적된 손익은 당기손익으로 재분류합니다.

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

이러한 자산은 후속적으로 공정가치로 측정합니다.배당은 배당금이 명확하게 투자원가의 회수를 나타내지 않는다면 당기손익으로 인식합니다. 다른 순손익은 기타포괄손익으로 인식하고 절대로 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

(나) 금융자산의 손상
기업회계기준서 제1109호는 기업회계기준서 제1039호의 '발생손실'모형을 '기대신용손실'모형으로 대체하였습니다. 새로운 손상모형은 상각후원가로 측정되는 금융자산, 계약자산 및 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 채무상품에 적용되지만, 지분상품 투자에는 적용되지 않습니다. 기업회계기준서 제1109호에서 신용손실은 기업회계기준서 제1039호보다 일찍 인식될 것입니다.

(다) 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'에서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에서 정한 위험회피회계의 체계를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.

(라) 경과규정
기업회계기준서 제1109호의 채택으로 인한 회계 정책의 변경은 아래에 기술된 경우를 제외하고 소급 적용을 원칙으로 합니다.

당사는 손상을 포함한 분류 및 측정 변경과 관련하여 이전 기간의 비교 정보를 재작성하지 않아도 되는 예외규정을 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1109호의 적용에 따른 금융자산과 금융부채의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일의 기타자본과 이익잉여금에 인식되었습니다. 따라서 2017년에 대해 표시되는 정보는 기업회계기준서 제1109호의 요구사항을 반영하는 것이 아니라, 기업회계기준서 제1039호의 요구사항을 반영하였습니다.

② 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
기업회계기준서 제1115호는 수익을 언제, 얼마나 인식할지를 결정하기 위한 포괄적인 체계입니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체하였습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초적용일(2018년 1월 1일)에 누적효과법을 사용하고 완료되지 않은 계약에만 기업회계기준서 제1115호를 적용하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 신규 도입 이전의 계약은 모두 과거 기준에 따라 완료된 계약으로 판단하여, 2018년 1월 1일의 이익잉여금에 미치는 전환효과는 없습니다.

2018년 3월 31일 기준 당사의 분기재무상태표와 동일자로 종료되는 분기포괄손익계산서에서 기업회계기준서 제1115호 적용효과는 다음과 같습니다. 당사의 동일자로 종료되는 분기현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

(단위:백만원)

구분
공시금액
조정
제1115호 반영전

자산
26,184,310
5,342
26,178,968

부채
4,925,592
5,342
4,920,250

자본
21,258,718
-
21,258,718

매출액
4,592,497
(6,702)
4,599,199

매출원가
3,848,030
(6,702)
3,854,732

분기순이익
359,970
-
359,970

2018년 3월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 당기 분기재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과, 충당부채 중 확신유형의 수행의무와 확신기간을 경과한 후에도 추가로 보증하는 수행의무 / 받을대가의 불확실성과 관련된 변동대가 / 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무를 별도로 식별하였으며, 이에 따른 재무적 영향을 분기재무제표에 반영하였습니다.

2) 미적용 제ㆍ개정 기준서

제정ㆍ공표되었으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 당사는 분기재무제표 작성시 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 조기적용하지 아니하였습니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다.

이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.

리스이용자로서 당사는 소급적용 접근법, 수정된 소급적용 접근법 중 한가지 방법으로 새로운 기준서를 적용할 수 있습니다. 당사는 새로운 기준서의 도입과 관련하여 소급적용 접근법을 적용할 지, 수정된 소급적용 접근법을 적용할 지 여부를 결정하여향후 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(4) 현금및현금성자산
당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

보유현금
21
21

예적금 등
1,763,934
1,712,193

합 계
1,763,955
1,712,214

(5) 사용제한 금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한내역

단기금융상품
118,200
118,200
상생협력예치금

장기금융상품
18
18
당좌개설보증금

합 계
118,218
118,218

(6) 당기손익인식금융자산
당분기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

단기매매금융자산 :

채무증권(*)
2,044,954
2,377,524

(*) 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(7) 매출채권및기타채권
1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
3,966,847
4,163
3,340,602
4,394

대손충당금
-
(2,948)
-
(3,051)

소 계
3,966,847
1,215
3,340,602
1,343

미수금
233,975
984
71,882
50

대손충당금
(2)
(984)
(1)
(50)

소 계
233,973
-
71,881
-

대여금
2,620
10,480
-
-

합 계
4,203,440
11,695
3,412,483
1,343

당분기말과 전기말 현재 상기 매출채권및기타채권 중 특수관계자에 대한 채권금액은각각 3,359,978백만원 및 2,588,501백만원입니다.

2) 당사는 당분기말과 전기말 현재 금융기관에 925,919백만원 및 510,326백만원에 상당하는 채권을 양도하고 현금을 수령하였으며, 이 거래는 담보부 차입거래로 회계처리 하였습니다.(주17) 

또한, 상환청구권이 없는 매출채권 양도는 매각거래로 회계처리 하였으며, 당분기말과 전기말 현재 만기 미도래 채권금액은 67,947백만원 및 507,473백만원이며, 당분기 및 전분기 중 인식한 처분손실 금액은 각각 1백만원 및 1백만원입니다.

3) 당분기말 현재 당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대하여 개별 분석을 통하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차이 3,932백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다. 한편, 개별적으로 손상되지 않은 채권은 유사한 신용위험을 가진 자산으로 구분하여 당해 자산 집합의 과거 손상차손 경험에 근거하여 2백만원을 대손충당금으로 설정하였습니다. 

당분기와 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동내역은 아래와 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
3,102
3,262

손상(환입)
832
(160)

기말
3,934
3,102

(8) 재고자산
당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

평가전금액
평가손실충당금
장부금액
평가전금액
평가손실충당금
장부금액

상 품
673,586
(9,425)
664,161
651,347
(9,358)
641,989

제 품
37,477
(1,469)
36,008
30,214
(968)
29,246

재공품
102,817
(1,143)
101,674
106,333
(1,025)
105,308

원재료
172,629
(3,357)
169,272
179,496
(3,383)
176,113

저장품
22,395
-
22,395
22,598
-
22,598

미착품
33,054
-
33,054
25,961
-
25,961

외주가공
18,290
-
18,290
18,147
-
18,147

합 계
1,060,248
(15,394)
1,044,854
1,034,096
(14,734)
1,019,362

당분기와 전분기 중 매출원가에 가산된 재고자산평가손실액은 각각 660백만원 및 683백만원입니다.

(9) 기타유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미수수익
29,940
16,701

선급금
475
475

선급비용
30,552
13,963

파생상품거래자산
2,226
2,376

선급제세
16,884
27,367

합 계
80,077
60,882

(10) 유형자산
1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
차량운반구
건설중인자산
합 계

취득원가
3,468,821
1,106,911
174,165
1,698,291
414,625
268,072
88,099
85,408
7,304,392

감가상각누계액
-
(306,492)
(25,619)
(962,879)
(277,518)
(191,129)
(53,745)
-
(1,817,382)

정부보조금
-
(258)
-
(227)
(89)
(196)
(30)
-
(800)

순장부금액
3,468,821
800,161
148,546
735,185
137,018
76,747
34,324
85,408
5,486,210

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
공구기구
집기비품
차량운반구
건설중인자산
합 계

취득원가
3,468,821
1,104,759
174,160
1,665,837
409,221
262,118
87,411
104,332
7,276,659

감가상각누계액
-
(296,510)
(23,372)
(928,477)
(265,179)
(183,559)
(52,220)
-
(1,749,317)

정부보조금
-
(260)
-
(242)
(110)
(212)
(34)
-
(858)

순장부금액
3,468,821
807,989
150,788
737,118
143,932
78,347
35,157
104,332
5,526,484

2) 당분기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*)
기말장부금액

토지
3,468,821
-
-
-
-
3,468,821

건물
807,989
23
(23)
(9,979)
2,151
800,161

구축물
150,788
-
-
(2,247)
5
148,546

기계장치
737,118
297
(2,009)
(38,992)
38,771
735,185

공구기구
143,932
4,095
(24)
(12,749)
1,764
137,018

집기비품
78,347
4,092
(66)
(7,691)
2,065
76,747

차량운반구
35,157
1,211
(8)
(2,036)
-
34,324

건설중인자산
104,332
26,128
-
-
(45,052)
85,408

합 계
5,526,484
35,846
(2,130)
(73,694)
(296)
5,486,210

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
감가상각비
기타증(감)액(*)
기말장부금액

토지
3,445,645
-
(273)
-
23,449
3,468,821

건물
746,545
-
(2,091)
(39,252)
102,787
807,989

구축물
153,138
758
(459)
(9,018)
6,369
150,788

기계장치
737,480
8,866
(1,464)
(154,320)
146,556
737,118

공구기구
133,292
43,094
(8,042)
(48,364)
23,952
143,932

집기비품
83,622
20,745
(13)
(31,555)
5,548
78,347

차량운반구
41,539
1,955
(171)
(8,250)
84
35,157

건설중인자산
167,322
265,691
-
-
(328,681)
104,332

합 계
5,508,583
341,109
(12,513)
(290,759)
(19,936)
5,526,484

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액과 타계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

(11) 무형자산
1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
① 당분기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
합 계

취득원가
588,395
24,819
126,041
278,648
73,576
1,091,479

상각누계액
-
(6,516)
(122,004)
(189,034)
(217)
(317,771)

정부보조금
-
-
-
(265)
-
(265)

순장부금액
588,395
18,303
4,037
89,349
73,359
773,443

② 전기말

(단위:백만원)

구 분
영업권
산업재산권
개발비
소프트웨어
전용시설이용권
합 계

취득원가
588,395
23,702
126,041
277,098
73,575
1,088,811

상각누계액
-
(6,219)
(120,306)
(180,350)
(217)
(307,092)

정부보조금
-
-
-
(301)
-
(301)

순장부금액
588,395
17,483
5,735
96,447
73,358
781,418

2) 당분기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
상각비
손상
기타증가액(*)
기말장부금액

영업권
588,395
-
-
-
-
588,395

산업재산권
17,483
1,274
(418)
(36)
-
18,303

개발비
5,735
-
(1,698)
-
-
4,037

소프트웨어
96,447
1,254
(8,648)
-
296
89,349

전용시설이용권
73,358
1
-
-
-
73,359

합 계
781,418
2,529
(10,764)
(36)
296
773,443

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
취득액
처분액
상각비
손상
기타증가액(*)
기말장부금액

영업권
588,395
-
-
-
-
-
588,395

산업재산권
15,055
3,946
-
(1,338)
(222)
42
17,483

개발비
12,798
-
-
(7,063)
-
-
5,735

소프트웨어
84,025
22,612
(1,788)
(30,643)
-
22,241
96,447

전용시설이용권
71,292
2,283
-
-
(217)
-
73,358

합 계
771,565
28,841
(1,788)
(39,044)
(439)
22,283
781,418

(*) 건설중인자산의 본계정 대체금액이 포함되어 있습니다.

3) 당분기와 전분기 중 발생한 경상개발비는 각각 192,832백만원 및 173,703백만원입니다.

4) 당분기말 현재 개별적으로 중요한 무형자산에는 2009년 (주)현대오토넷 흡수합병시 발생한 영업권 588,395백만원이 있으며, 비한정 내용연수를 적용하여 상각하지않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

(12) 투자부동산

1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

토지
건물
토지
건물

취득원가
48,850
43,114
48,850
43,114

감가상각누계액
-
(18,848)
-
(18,364)

순장부금액
48,850
24,266
48,850
24,750

2) 당분기와 전기 중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

토지
48,850
-
48,850

건물
24,750
(484)
24,266

합 계
73,600
(484)
73,116

② 전기

(단위:백만원)

구 분
기초장부금액
감가상각비
기말장부금액

토지
48,850
-
48,850

건물
26,687
(1,937)
24,750

합 계
75,537
(1,937)
73,600

3) 당분기와 전분기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

임대수익
1,160
1,098

운영/유지보수비용
(861)
(775)

합 계
299
323

(13) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자주식

1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대아이에이치엘(주)(*1)
대한민국
차량용조명 및
 전기장치 제조업
98.70%
40,000
90.00%
-

(주)지아이티(*2)
대한민국
자동차부품 제조판매
45.87%
48,450
45.87%
48,450

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.
중 국
자동차부품 판매
100.00%
18,228
100.00%
18,228

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
163,741
100.00%
163,741

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
96,915
100.00%
96,915

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
223,061
100.00%
223,061

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.(*3)
중 국
자동차부품 제조판매
33.75%
24,814
33.75%
24,814

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
100.00%
20,600
100.00%
20,600

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
90.00%
57,650
90.00%
57,650

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.
중 국
자동차부품 제조판매
90.00%
84,385
90.00%
84,385

Mobis Parts Middle East FZE
UAE
자동차부품 판매
100.00%
-
100.00%
-

Mobis America Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
195,332
100.00%
195,332

American Autoparts, Inc.
미 국
자동차부품 제조판매
100.00%
19,637
100.00%
19,637

Mobis Parts Europe N.V.
벨기에
자동차부품 판매
100.00%
59,107
100.00%
59,107

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
호 주
자동차부품 판매
100.00%
25,159
100.00%
25,159

Mobis Slovakia s.r.o.
슬로바키아
자동차부품 제조판매
100.00%
33,213
100.00%
33,213

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.
 - Joint Stock Company
터 키
자동차부품 제조판매
100.00%
33,803
100.00%
33,803

Mobis India, Ltd.
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
89,389
100.00%
89,389

Mobis India Module Private Limited(*4)
인 도
자동차부품 제조판매
100.00%
9,927
100.00%
1,299

Mobis Automotive Czech s.r.o.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
20,503
100.00%
20,503

Mobis Automotive System Czech S.R.O.
체 코
자동차부품 제조판매
100.00%
49,868
100.00%
49,868

Mobis Module CIS, LLC(*5)
러시아
자동차부품 제조판매
99.00%
17,138
99.00%
17,138

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
브라질
자동차부품 제조판매
100.00%
17,033
100.00%
17,033

Mobis Parts Canada Corporation
캐나다
자동차부품 판매
100.00%
6,511
100.00%
6,511

Hyundai Mobis Mexico. S. DE R.L. DE C.V.(*6)
멕시코
자동차부품 제조판매
98.37%
170,687
98.37%
170,687

합 계

1,525,151

1,476,523

(*1) 당분기 중 40,000백만원을 출자하였습니다.
(*2) 지분율이 50%미만이지만, 다른 의결권 보유자들의 지분이 널리 분산되어 있으며 다른 주주들이 집합적으로 의사결정하기 위한 어떠한 증거도 없으므로 사실상의 지배력 기준으로 종속기업으로 분류하였습니다.
(*3) 당사와 Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.가 각각 33.75%와 66.25%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*4) 당분기 중 8,628백만원을 출자하였습니다.

(*5) 당사와 Mobis Parts CIS, LLC가 각각 99.00%와 1.00%의 지분을 보유하고 있습니다.
(*6) 당사와 Mobis America, Inc.가 각각 98.37%와 1.63%를 보유하고 있습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
당분기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

현대자동차(주)
대한민국
완성차 제조판매
20.78%
3,880,191
20.78%
3,880,191

현대건설(주)(*)
대한민국
토목 및 건축 공사업
8.73%
1,233,295
8.73%
1,233,295

(주)현대엔지니어링(*)
대한민국
토목 및 건축 공사업
9.35%
286,556
9.35%
286,556

현대라이프생명보험(주)
대한민국
생명보험업
30.28%
137,040
30.28%
137,040

현대파워텍(주)
대한민국
자동차부품 제조판매
24.85%
132,002
24.85%
132,002

현대차투자증권(주)(*)
대한민국
증권중개업
16.99%
54,029
16.99%
54,029

기타
-
-
-
165,978
-
165,978

합 계

5,889,091

5,889,091

(*) 지분율이 20%미만이지만, 주주간 공동경영합의서에 의하여 이사회 구성원의 임면에 유의적인 영향력을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자주식 중 시장성 있는 주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

회사명
당분기말
전기말

현대자동차(주)
6,569,720
7,141,996

현대건설(주)
424,753
352,827

현대차투자증권(주)
52,573
54,317

합 계
7,047,046
7,549,140

(14) 매도가능금융자산
당분기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권

- 시장성 없는 지분증권(*)
29,516
29,296

- 시장성 있는 지분증권
22,847
23,332

합 계
52,363
52,628

(*) 취득원가가 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 취득원가를 공정가치로 인식하였습니다.

(15) 기타비유동자산
당분기말과 전기말 현재 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품거래자산
1,628
1,777

순확정급여자산
27,654
42,064

장기대여금
10,480
-

장기금융상품
18
18

보증금
56,829
56,762

장기성매출채권
1,215
1,343

합 계
97,824
101,964

(16) 매입채무및기타채무
당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
2,142,586
1,963,344

미지급금
609,803
449,118

합 계
2,752,389
2,412,462

당분기말과 전기말 현재 상기 매입채무및기타채무 중 특수관계자에 대한 채무는 각각 858,919백만원 및 755,248백만원입니다.

(17) 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

매출채권할인
신한은행 외
3M LIBOR + 0.28 외
925,919
510,326

(18) 기타유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

미지급비용
152,957
219,279

선수금
38,373
42,512

선수수익
5,800
-

예수금
14,892
14,450

금융보증충당부채
1,062
1,372

파생상품거래부채
22
48

기타
4,782
5,783

합 계
217,888
283,444

(19) 기타비유동부채
당분기말과 전기말 현재 기타비유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

파생상품거래부채
7,474
7,504

장기종업원급여충당부채
56,965
56,528

장기선수수익
1,361
-

합 계
65,800
64,032

(20) 판매보증충당부채
당분기와 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
391,046
335,709

전입
24,466
197,834

사용
(27,528)
(142,497)

기말
387,984
391,046

차감:유동성판매보증충당부채
(305,396)
(312,522)

장기성판매보증충당부채
82,588
78,524

(21) 퇴직급여채무
1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
546,250
538,746

국민연금전환금
(225)
(238)

사외적립자산의 공정가치
(573,679)
(580,572)

재무상태표에 인식된 금액(*)
(27,654)
(42,064)

(*) 순확정급여자산으로 인식하였습니다.

2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
538,746
527,404

당기근무원가
15,806
66,234

이자원가
4,367
15,685

재측정요소:
-
(46,588)

재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적이익
-
(16,486)

경험조정으로 인한 보험수리적손실

-
(30,102)

퇴직급여지급액
(12,669)
(23,989)

기말
546,250
538,746

3) 당분기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전 기

기초
580,572
499,635

이자수익
4,729
14,938

사외적립자산의 재측정요소
(2,672)
(5,534)

사용자의 기여금
-
86,900

퇴직급여지급액
(8,950)
(15,367)

기말
573,679
580,572

4) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

정기예금
2,406
4,313

이율보증보험계약
571,271
576,259

현금자산
2
-

합 계
573,679
580,572

사외적립자산은 활성시장에서 공시되는 가격이 없는 자산에 투자되어 있습니다.

5) 당분기와 전분기의 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
15,806
16,558

순이자원가
(362)
187

종업원급여에 포함된 총비용
15,444
16,745

당분기 총비용 중 2,028백만원은 매출원가에 7,941백만원은 판매비와관리비에 5,470백만원은 경상개발비에 5백만원은 건설중인자산 및 재공품에 포함되었습니다.사외적립자산의 기대수익률은 보유사의 적립자산의 직전년도 실제 수익률에 근거하여 설정하였습니다. 당분기 사외적립자산의 실제 수익은 2,057백만원입니다.

6) 당분기말과 전기말 현재 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
3.28%
3.28%

기대임금인상률
4.00%
4.00%

당사는 확정급여채무의 현재가치를 계산하기 위한 할인율로 확정급여채무의 통화 및예상지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채(AA+)의 수익률을 적용하고 있습니다. 사외적립자산에 대한 기대수익율은 확정급여채무의 현재가치 계산에 사용한 할인율과 동일하게 적용하였습니다.

(22) 위험회피목적파생상품
당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 당사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다. 

1) 당분기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
45
1,049원 ~ 1,120원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.04.30 ~ 2022.12.29

동계약을 당분기말 현재의 공정가치로 평가하여 354백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,080백만원의 평가이익과 22백만원의 평가손실이 기타자본으로 계상되어 있습니다.

2)
전기말 현재 미결제약정액과 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만외화)

구 분
계약금액
행사가격
계약만기일

USD
58
1,049원 ~ 1,120원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

EUR
13
1,528원
2018.01.31 ~ 2022.12.29

동계약을 전기말 현재의 공정가치로 평가하여 166백만원의 평가이익을 당기손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 3,676백만원의 평가이익과 77백만원의 평가손실을 기타자본으로 계상하였습니다.

(23) 자본금과 자본잉여금
1) 당분기말과 전기말 현재 당사의 자본금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당분기말
전기말

보통주
우선주
보통주
우선주

발행할주식의 총수
275,000,000
25,000,000
275,000,000
25,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000
5,000
5,000

발행주식수
97,343,863
3,974
97,343,863
3,974

자본금
490,969
127
490,969
127

당사는 정관에 의하여 의결권 없는 우선주식을 25,000천주까지 발행할 수 있으며 우선주식에 대하여 소정의 배당(보통주배당율+1%)을 할 수 없을 경우에는 동 결의가 있는 주주총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 주주총회의 종료시까지 동 우선주에는 의결권이 있습니다.

당사는 2003년 3월 15일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 18,813백만원의 보통주 850,000주를 이익소각하였으며, 2014년 1월 24일 이사회 결의에 의하여 자기주식으로 취득한 총금액 4,125백만원의 우선주 21,484주를 이익소각했습니다. 이에 따라 당사의 발행주식수는 감소하였으나, 납입자본금은 감소하지 않았습니다.

2) 당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
1,283,312
1,283,312

재평가적립금
26,844
26,844

기타자본잉여금
87,069
87,069

합 계
1,397,225
1,397,225

(24) 자기주식
당분기말 현재 자사주식의 가격안정화, 주식배당 및 합병시 주식매수청구권의 행사 등을 위하여 자기주식을 취득하였으며, 향후 시장 상황에 따라 처분할 예정입니다. 당분기말 현재 2,643,195주의 자기주식을 보유하고 있으며, 장부금액은 338,831백만원입니다. 당분기와 전기 중 자기주식의 변동내역은 없습니다.

(25) 기타자본
당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
7,350
7,647

매도가능금융자산평가손실
(72,253)
(46,210)

위험회피목적파생상품평가이익
2,233
2,665

위험회피목적파생상품평가손실
(16)
(56)

기타자본조정
(20,742)
(20,742)

합 계
(83,428)
(56,696)

(26) 이익잉여금
1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
245,548
245,548

임의적립금
19,162,942
18,045,510

미처분이익잉여금
384,166
1,449,043

합 계
19,792,656
19,740,101

2) 법정적립금
상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

3) 임의적립금

당사는 조세특례제한법의 규정에 따라 법인세 신고시 손금으로 신고조정하는 연구및인력개발준비금을 적립하고 있으며, 사용 용도에 따라 기술개발적립금, 사업확장적립금 등을 적립하고 있습니다. 동 적립금 중 각각의 용도에
사용한 금액과 사용 후 잔액은 임의적립금으로 이입하여 배당에 사용할 수 있습니다.

(27) 매출액
당분기와 전분기의 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

국내매출
1,803,745
1,739,521

수출매출
2,788,752
3,215,747

합 계
4,592,497
4,955,268

(28) 비용의 성격별 분류
당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

제품, 재공품 및 상품의 변동
(25,300)
(16,860)

원재료의 사용액 및 상품의 매입액
3,369,690
3,624,312

종업원급여
255,636
257,330

상각비
84,942
79,507

물류비
58,891
67,910

광고선전비
13,171
7,322

지급수수료
172,214
157,033

기타비용
344,687
320,706

합 계(*)
4,273,931
4,497,260

(*) 분기손익계산서 상의 매출원가, 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

(29) 판매비와관리비
당분기와 전분기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
90,320
94,609

퇴직급여
7,941
4,550

복리후생비
21,919
20,685

여비교통비
4,150
2,642

해외시장개척비
802
620

접대비
285
270

운반보관비
19,810
18,695

지급수수료
30,128
38,145

판매촉진비
280
306

광고선전비
13,171
7,322

임차료
5,875
5,581

통신비
306
333

조세공과금
3,058
2,166

시설관리비
4,024
4,086

차량유지비
539
489

보험료
971
642

교육훈련비
2,144
2,220

도서인쇄비
299
338

사무용품비
128
58

소모품비
1,168
1,338

견본비
31
40

시험검사비
105
69

전산운영비
7,706
6,396

감가상각비
11,946
11,935

무형자산상각비
5,582
5,392

대손충당금환입
(103)
(147)

경상개발비
192,832
173,703

투자부동산감가상각비
484
484

합 계
425,901
402,967

(30) 기타수익 및 기타비용
당분기와 전분기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
9,261
15,100

외화환산이익
7,209
3,237

유형자산처분이익
435
518

기타의대손충당금환입
-
2

위험회피목적파생상품거래이익
142
773

위험회피목적파생상품평가이익
354
408

잡이익
10,143
6,784

기타수익 소계
27,544
26,822

Ⅱ. 기타비용

외환차손
8,584
35,287

외화환산손실
6,315
41,109

기타의대손상각비
935
-

기부금
17,155
5,180

매출채권처분손실
1
1

유형자산처분손실
369
407

무형자산손상차손
36
290

위험회피목적파생상품거래손실
83
567

잡손실
10,827
134

기타비용 소계
44,305
82,975

Ⅲ. 순 기타손익(Ⅰ-Ⅱ)
(16,761)
(56,153)

(31) 금융상품 관련 사항
1) 당분기와 전분기 중 판매비와관리비로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 판매비와관리비

대손상각비
50
-

대손충당금환입
(153)
(147)

판매비와관리비 소계
(103)
(147)

Ⅱ. 순 금융손익
103
147

2) 당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 기타수익

외환차익
9,261
15,100

외화환산이익
7,209
3,237

기타의대손충당금환입
-
2

위험회피목적파생상품거래이익
142
773

위험회피목적파생상품평가이익
354
408

기타수익 소계
16,966
19,520

Ⅱ. 기타비용

외환차손
8,584
35,287

외화환산손실
6,315
41,109

기타의대손상각비
935
-

매출채권처분손실
1
1

위험회피목적파생상품거래손실
83
567

기타비용 소계
15,918
76,964

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
1,048
(57,444)

3) 당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용으로 분류된 금융상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

Ⅰ. 금융수익

이자수익
26,802
23,179

배당금수익
158,901
157,738

외환차익
4,883
25,685

외화환산이익
5,691
36,942

단기매매금융자산처분이익
463
172

단기매매금융자산평가이익
2,897
2,936

금융수익 소계
199,637
246,652

Ⅱ. 금융비용

이자비용
2,437
2,018

외환차손
8,876
9,221

외화환산손실
5,918
118

매도가능금융자산처분손실
2
3

단기매매금융자산처분손실
1,431
154

단기매매금융자산평가손실
956
952

금융비용 소계
19,620
12,466

Ⅲ. 순 금융손익(Ⅰ-Ⅱ)
180,017
234,186

4) 당분기와 전분기 중 금융상품의 범주별 손익 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:백만원)

구 분
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
기타포괄손익
공정가치측정
지분상품
금융부채
상각후원가
공정가치
위험회피수단

관계기업및

종속기업투자주식

합 계

당기손익 인식 :

이자수익
-
26,802
-
-
-
-
26,802

배당금수익
-
-
1,618
-
-
157,283
158,901

외환차익
-
10,594
-
3,550
-
-
14,144

외화환산이익
-
6,145
-
6,755
-
-
12,900

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
142
-
142

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
354
-
354

단기매매금융자산처분이익
463
-
-
-
-
-
463

단기매매금융자산평가이익
2,897
-
-
-
-
-
2,897

대손충당금환입
-
153
-
-
-
-
153

이자비용
-
-
-
(2,437)
-
-
(2,437)

외환차손
-
(7,450)
-
(10,010)
-
-
(17,460)

외화환산손실
-
(6,116)
-
(6,117)
-
-
(12,233)

매출채권처분손실
-
(1)
-
-
-
-
(1)

매도가능금융자산처분손실
(2)
-
-
-
-
-
(2)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
(83)
-
(83)

단기매매금융자산처분손실
(1,431)
-
-
-
-
-
(1,431)

단기매매금융자산평가손실
(956)
-
-
-
-
-
(956)

대손상각비
-
(50)
-
-
-
-
(50)

기타의대손상각비
-
(935)
-
-
-
-
(935)

소 계
971
29,142
1,618
(8,259)
413
157,283
181,168

금융수익
3,360
43,694
1,618
10,305
496
157,283
216,756

금융비용
(2,389)
(14,552)
-
(18,564)
(83)
-
(35,588)

기타포괄손익 인식 :

평가손익
-
-
(352)
-
(392)
-
(744)

합 계
971
29,142
1,266
(8,259)
21
157,283
180,424

② 전분기

(단위:백만원)

구 분
당기손익
공정가치측정
금융자산
상각후원가
기타포괄손익
공정가치측정
지분상품
금융부채
상각후원가
공정가치
위험회피수단

관계기업및

종속기업투자주식

합 계

당기손익 인식 :

이자수익
2,068
21,111
-
-
-
-
23,179

배당금수익
-
-
987
-
-
156,751
157,738

외환차익
-
2,971
-
37,814
-
-
40,785

외화환산이익
-
348
-
39,831
-
-
40,179

위험회피목적파생상품거래이익
-
-
-
-
773
-
773

위험회피목적파생상품평가이익
-
-
-
-
408
-
408

단기매매금융자산처분이익
172
-
-
-
-
-
172

단기매매금융자산평가이익
2,936
-
-
-
-
-
2,936

대손충당금환입
-
147
-
-
-
-
147

기타의대손충당금환입
-
2
-
-
-
-
2

이자비용
-
-
-
(2,018)
-
-
(2,018)

외환차손
-
(41,845)
-
(2,663)
-
-
(44,508)

외화환산손실
-
(41,098)
-
(129)
-
-
(41,227)

매출채권처분손실
-
(1)
-
-
-
-
(1)

매도가능금융자산처분손실
(3)
-
-
-
-
-
(3)

위험회피목적파생상품거래손실
-
-
-
-
(567)
-
(567)

단기매매금융자산처분손실
(154)
-
-
-
-
-
(154)

단기매매금융자산평가손실
(952)
-
-
-
-
-
(952)

소 계
4,067
(58,365)
987
72,835
614
156,751
176,889

금융수익
5,176
24,579
987
77,645
1,181
156,751
266,319

금융비용
(1,109)
(82,944)
-
(4,810)
(567)
-
(89,430)

기타포괄손익 인식 :

평가손익
-
-
(1,416)
-
18,382
-
16,966

합 계
4,067
(58,365)
(429)
72,835
18,996
156,751
193,855

5) 금융자산과 금융부채의 상계
① 당분기말과 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
(i)
당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
3,854
-
3,854
22
-
3,832

그 밖의 금융상품
231,764
204,854
26,910
-
69
26,841

합 계
235,618
204,854
30,764
22
69
30,673

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에
표시되는
금융자산 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
수취한 현금담보

파생상품(*)
4,153
-
4,153
41
-
4,112

그 밖의 금융상품
205,690
163,392
42,298
-
101
42,197

합 계
209,843
163,392
46,451
41
101
46,309

(*) 파생상품은 장외파생상품 거래계약서의 일괄상계약정에 따라 거래가 이루어지고있습니다. 동 약정에 의하면, 거래상대방의 부도와 같은 신용사건 발생시 해당 거래상대방과의 모든 파생상품 거래는 해지되며, 그 시점에 주고 받아야 할 금액을 상계하여 일방이 다른 거래상대방에게 지급하게 됩니다.

② 당분기말과 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(i) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
22
-
22
22
-
-

환매조건부매도, 증권대여약정 및 유사한 약정
925,919
-
925,919
925,919
-
-

그 밖의 금융상품
429,020
204,854
224,166
69
-
224,097

합 계
1,354,961
204,854
1,150,107
926,010
-
224,097

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
인식된 
금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에
표시되는
금융부채 순액
재무상태표에서 상계 되지
않은 관련 금액
순 액

금융상품
제공한 현금담보

파생상품
78
-
78
41
-
37

환매조건부매도, 증권대여약정 및 유사한 약정
510,326
-
510,326
510,326
-
-

그 밖의 금융상품
313,060
163,392
149,668
101
-
149,567

합 계
823,464
163,392
660,072
510,468
-
149,604

(32) 법인세비용
당분기와 전분기의 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세 부담액
128,887
154,036

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용
(33,668)
(1,791)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용
1,017
(4,969)

기타
25,616
(39,537)

법인세비용
121,852
107,739

(33) 주당이익
1) 기본주당이익
당분기와 전분기의 기본주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주,백만원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
359,970
528,302

(-) 우선주배당액
(4)
(4)

(-) 추가배당가능이익 중 우선주 귀속분
(12)
(19)

보통주순이익
359,954
528,279

가중평균유통보통주식수(*)
94,700,668
94,700,668

기본주당이익
3,801원
5,578원

(*) 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당분기
전분기

발행주식수
97,343,863
97,343,863

가중평균자기주식수
(2,643,195)
(2,643,195)

가중평균유통보통주식수
94,700,668
94,700,668

2) 희석주당이익
당분기말과 전분기말 현재 희석증권이 존재하지 않으므로 희석주당순이익은 별도로 산정하지 않습니다.

(34) 특수관계자거래
1) 당분기말 현재 당사와 종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

지 역
종속기업명

대한민국
현대아이에이치엘(주)

(주)지아이티

중국
Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Wuxi Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd.

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.

GIT Beijing Automotive Technology Inc.

미국
Mobis America, Inc.

Mobis Alabama, LLC

Mobis Parts America, LLC

American Autoparts, Inc.

Mobis North America, LLC

Mobis Parts Miami, LLC

GIT America. Inc.

멕시코
Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.

캐나다
Mobis Parts Canada Corporation

브라질
Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda

벨기에
Mobis Parts Europe N.V.

독일
GIT Europe GmbH

러시아
Mobis Parts CIS, LLC

Mobis Module CIS, LLC

슬로바키아
Mobis Slovakia, s.r.o.

체코
Mobis Automotive Czech s.r.o.

Mobis Automotive System Czech s.r.o.

터키
Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. - Joint Stock Company

UAE
Mobis Parts Middle East FZE

이집트
Mobis Auto Parts Middle East Egypt

인도
Mobis India, Ltd.

Mobis India Module Private Limited

호주
Mobis Parts Australia PTY., Ltd.

2) 당분기와 전분기 중 당사와 특수관계자와의 주요 거래내역 및 당분기말과 전기말현재 동 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

① 수익거래
(i) 당분기

(단위:백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,123,203
3,340
1,126,543

종속기업
1,260,199
332
1,260,531

관계기업및공동기업
1,211,237
1,536
1,212,773

기타 특수관계자
109,952
67
110,019

합 계
3,704,591
5,275
3,709,866

(ii) 전분기

(단위:백만원)

구 분
매출거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,245,052
195
1,245,247

종속기업
1,583,004
333
1,583,337

관계기업및공동기업
1,151,607
1,506
1,153,113

기타 특수관계자
120,043
155
120,198

합 계
4,099,706
2,189
4,101,895

② 비용거래

(i) 당분기

(단위:백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
18,216
815
19,031

종속기업
133,152
29,867
163,019

관계기업및공동기업
356,432
27,630
384,062

기타 특수관계자
149,017
53,540
202,557

합 계
656,817
111,852
768,669

(ii) 전분기

(단위:백만원)

구 분
매입거래
기타거래
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
27,337
775
28,112

종속기업
142,326
18,875
161,201

관계기업및공동기업
359,699
48,947
408,646

기타 특수관계자
162,235
63,182
225,417

합 계
691,597
131,779
823,376

③ 채권잔액
(i) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
1,004,774
231
1,005,005

종속기업
1,147,955
972
1,148,927

관계기업및공동기업
984,835
162,954
1,147,789

기타 특수관계자
58,257
-
58,257

합 계
3,195,821
164,157
3,359,978

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
매출채권
기타채권
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
930,392
4,607
934,999

종속기업
740,367
820
741,187

관계기업및공동기업
841,410
3,081
844,491

기타 특수관계자
67,701
123
67,824

합 계
2,579,870
8,631
2,588,501

④ 채무잔액

(i) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
44,824
60,041
104,865

종속기업
118,172
33,691
151,863

관계기업및공동기업
329,688
53,196
382,884

기타 특수관계자
136,473
82,834
219,307

합 계
629,157
229,762
858,919

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
28,165
4,930
33,095

종속기업
102,911
27,366
130,277

관계기업및공동기업
311,575
104,500
416,075

기타 특수관계자
133,024
42,777
175,801

합 계
575,675
179,573
755,248

⑤ 자금거래
(i) 당분기

(단위:백만원)

구 분
현금출자

종속기업
48,628

(ii) 전분기 중 특수관계자와의 자금거래는 없습니다.

3)
당사는 당분기말 및 전기말 현재 현대차투자증권(주)에 290,000백만원 및 300,000백만원의 금융상품을 보유하고 있으며, 현대라이프생명보험(주)에 295,703백만원 및 294,892백만원의 퇴직급여 관련 사외적립자산을 예치하고 있습니다.

4) 당사는 당분기와 전분기 중 특수관계자로부터 157,283백만원 및 156,751백만원의 배당금 수익을 인식하였으며, 특수관계자에 102,842백만원 및 102,843백만원의 배당금 지급을 결의하여 채무로 인식하였습니다.

5)
당사는 당분기말과 전기말 현재 특수관계자를 위한 지급보증을 하고 있습니다. (주35)

6) 주요 경영진에 대한 보상
당분기와 전분기 중 경영진(임원)에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
8,760
6,019

퇴직급여
2,180
578

장기종업원급여
6
4

합 계
10,946
6,601

(35) 우발부채 및 약정사항
1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

보증인
보증내역
당분기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
20,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
2,434
KRW
2,479

합 계
USD
20,000
USD
20,000

KRW
3,434
KRW
3,479

2) 당분기말과 전기말 현재 당사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원,천USD)

피보증인
보증내역
당분기말
전기말

통화
금액
통화
금액

Hyundai Mobis Mexico, S. De R.L. De C.V.
현지금융 외
USD
340,000
USD
340,000

Mobis North America, LLC
현지금융
USD
15,000
USD
35,000

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co. 
 - Joint stock Company
현지금융 외
USD
36,903
USD
35,820

Mobis Module CIS, LLC
현지금융
USD
151,505
USD
149,700

Mobis Parts Europe N.V.
현지금융 외
USD
55,355
USD
53,730

Mobis Auto Parts Middle East Egypt
현지금융
USD
17,000
USD
27,000

Mobis Parts CIS, LLC
현지금융
USD
67,142
USD
66,492

Mobis Parts America, LLC
현지금융
USD
270,000
USD
270,000

Mobis Parts Canada Corporation
현지금융 외
USD
76,048
USD
77,998

Mobis Parts Miami, LLC
현지금융
USD
20,000
USD
20,000

Mobis Parts Australia PTY., Ltd.
현지금융
USD
16,898
USD
17,149

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas Ltda
현지금융
USD
161,425
USD
159,476

Changzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
현지금융 외
USD
78,357
USD
76,058

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd.
현지금융 외
USD
137,156
USD
133,131

Mobis Automotive System Czech, s.r.o
현지금융 외
USD
147,612
USD
119,400

(주)하이게인안테나 外 13개 업체
차입보증
KRW
10,322
KRW
14,278

(주)한진상사 外 1,149개 대리점
연대보증
KRW
20,000
KRW
20,000

합 계
USD
1,590,401
USD
1,580,954

KRW
30,322
KRW
34,278

3) 당분기말 현재 당사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 11건으로서, 당분기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 12,145백만원입니다. 당분기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과는 예측할 수 없으며, 따라서 본 분기재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

4) 당분기말 현재 당사는 Thompson Ramo Wooldridge Inc. 및 Microsoft 외 27개사와 AIRBAG, 오디오 등과 관련하여 기술도입계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 당분기와 전분기 중 인식한 로열티 금액은 각각 3,768백만원 및 5,755백만원입니다.

5) 당분기말 현재 당사는 (주)하나은행 등과 543,000백만원의 당좌대출 등 원화여신한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 2,658,111천의 D/A, D/P한도약정, USD 35,126천 및 8,000백만원의 L/C 한도약정 등을 체결하고 있습니다. 또한 (주)국민은행 등과 470,000백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

6) 당사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 당사의 종속기업인 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

7) 당사는 3자배정 유상증자와 관련하여 당분기말 현재 현대커머셜(주) 및 Fubon Life Insurance Co., Ltd. 와 관계회사인 현대라이프생명보험(주)의 운영 등과 관련한주주간 약정을 체결하고 있습니다. 동 약정은 Fubon Life Insurance Co., Ltd 가 당사 및 현대커머셜(주)에게 현대라이프생명보험(주) 주식을 매각할 수 있는 풋옵션 등에 대한 내용이 포함되어 있습니다. 풋옵션과 관련하여 당분기말 현재 당사가 인식하고 있는 금액은 7,474백만원입니다.

(36) 영업에서 창출된 현금흐름
당분기와 전분기의 영업에서 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

1. 분기순이익
359,970
528,302

2. 조정항목 :

퇴직급여
15,444
16,745

판매보증비
31,910
21,858

감가상각비
73,694
69,700

무형자산상각비
10,764
9,323

투자부동산감가상각비
484
484

대손상각비
50
-

기타의대손상각비
935
-

이자비용
2,437
2,018

외화환산손실
12,233
41,227

단기매매금융자산평가손실
956
952

매도가능금융자산처분손실
2
3

유형자산처분손실
369
407

무형자산손상차손
36
291

법인세비용
121,852
107,739

이자수익
(26,802)
(23,179)

배당금수익
(158,901)
(157,738)

대손충당금환입
(153)
(147)

기타의대손충당금환입
-
(2)

외화환산이익
(12,900)
(40,179)

단기매매금융자산평가이익
(2,897)
(2,936)

유형자산처분이익
(435)
(518)

위험회피목적파생상품평가이익
(354)
(408)

소 계
68,724
45,640

3. 영업활동으로 인한 자산 및 부채의 변동 :

매출채권의 감소(증가)
(626,219)
(336,221)

단기매매금융자산의 감소(증가)
334,512
(80,796)

기타채권의 감소(증가)
(10,116)
8,723

재고자산의 감소(증가)
(25,492)
(195)

기타유동자산의 감소(증가)
(5,111)
(2,816)

기타비유동자산의 감소(증가)
698
55

매입채무의 증가(감소)
179,895
(89,493)

기타채무의 증가(감소)
(146,045)
(204,480)

판매보증충당부채의 증가(감소)
(27,528)
(39,820)

기타유동부채의 증가(감소)
(63,422)
86,548

기타비유동부채의 증가(감소)
437
233

퇴직금의 지급
(12,669)
(14,890)

사외적립자산의 감소(증가)
8,963
7,749

소 계
(392,097)
(665,403)

4. 합계(1 + 2 + 3)
36,597
(91,461)

(37) 재무활동에서 생기는 부채의 조정
당분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당기초
현금흐름
비현금 변동
당분기말

환율 변동

단기차입금
510,326
415,365
228
925,919

(38) 위험관리
1) 재무위험관리
당사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 

재무위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금및현금성자산, 당기손익인식금융자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 

① 시장위험
(i) 환위험
당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 당사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화 등이 있습니다. 또한, 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 

당사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

법인세비용차감전순이익
44,124
(44,124)
1,359
(1,359)

(ii) 가격위험
당사는 매도가능금융자산의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

매도가능금융자산
22,847
23,332

(iii) 이자율위험
당사는 투자에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 이자율 변동위험에 노출된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
10,018
79,983

당기손익인식금융자산
1,328,368
1,459,048

합 계
1,338,386
1,539,031

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

당기손익인식금융자산평가손익
(32,388)
34,348
(40,300)
42,207

② 신용위험
신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*)
1,763,934
1,712,193

당기손익인식금융자산
2,044,954
2,377,524

단기금융상품
3,149,832
2,878,200

매출채권및기타채권
4,163,771
3,364,893

기타유동자산
32,166
19,077

기타비유동자산
70,170
59,900

합 계
11,224,827
10,411,787

(*) 당사가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사가 종속기업에 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각각 1,696,163백만원 및 1,693,834백만원이며, 기타 협력사 등에 대한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각각 30,322백만원 및 34,278백만원입니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
(i) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
3,971,010
3,944,498
15,763
7,256
545
2,948

미수금
195,290
182,883
579
1,773
9,071
984

대여금
13,100
13,100
-
-
-
-

합 계
4,179,400
4,140,481
16,342
9,029
9,616
3,932

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
연체되지
않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
손상된 채권

30일 이하
30일 초과
180일 이하
180일 초과

매출채권
3,344,996
3,309,712
29,875
2,240
118
3,051

미수금
71,932
60,006
1,159
1,047
9,670
50

합 계
3,416,928
3,369,718
31,034
3,287
9,788
3,101

③ 유동성위험
유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 당사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
(i) 당분기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무
2,750,383
2,750,383
2,750,383
-

단기차입금
925,919
925,919
925,919
-

기타유동부채
74,172
74,172
74,172
-

금융보증충당부채
1,062
1,696,163
752,582
943,581

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,496
7,496
22
7,474

합 계
3,759,032
5,454,133
4,503,078
951,055

(ii) 전기말

(단위:백만원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년이내
1년~5년

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무
2,392,897
2,392,897
2,392,897
-

단기차입금
510,326
510,326
510,326
-

기타유동부채
77,815
77,815
77,815
-

금융보증충당부채
1,372
1,693,834
419,089
1,274,745

파생금융부채 :

파생상품거래부채
7,552
7,552
48
7,504

합 계
2,989,962
4,682,424
3,400,175
1,282,249

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성되었습니다.

2) 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.
당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표에 공시된 숫자로 계산합니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
4,925,592
4,129,478

자 본
21,258,718
21,232,895

부채비율
23.2%
19.5%

3) 금융상품의 공정가치
① 당분기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.
(i) 당분기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치
위험회피수단
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익공정가치측정 지분상품
상각후원가
기타
금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
129,707
-
-
-
129,707
-
10,018
-
10,018

당기손익인식금융자산
-
2,044,954
-
-
-
2,044,954
265,538
1,062,830
-
1,328,368

매도가능금융자산
-
-
52,363
-
-
52,363
22,847
-
-
22,847

파생상품거래자산
3,854
-
-
-
-
3,854
-
3,854
-
3,854

소 계
3,854
2,174,661
52,363
-
-
2,230,878
288,385
1,076,702
-
1,365,087

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
1,634,248
-
1,634,248
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
3,149,832
-
3,149,832
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
4,163,771
-
4,163,771
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
29,940
-
29,940
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
68,542
-
68,542
-
-
-
-

소 계
-
-
-
9,046,333
-
9,046,333
-
-
-
-

합 계
3,854
2,174,661
52,363
9,046,333
-
11,277,211
288,385
1,076,702
-
1,365,087

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
22
7,474
-
-
-
7,496
-
(22)
(7,474)
(7,496)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
-
2,750,383
2,750,383
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
-
925,919
925,919
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
75,234
75,234
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
3,751,536
3,751,536
-
-
-
-

합 계
22
7,474
-
-
3,751,536
3,759,032
-
(22)
(7,474)
(7,496)

(ii) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치
위험회피수단
당기손익
공정가치측정
기타포괄손익공정가치측정 지분상품
상각후원가
기타
금융부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산

129,834
-
-
-
129,834
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
-
2,377,524
-
-
-
2,377,524
205,862
1,253,186
-
1,459,048

매도가능금융자산
-
-
52,628
-
-
52,628
23,332
-
-
23,332

파생상품거래자산
4,153
-
-
-
-
4,153
-
4,153
-
4,153

소계
4,153
2,507,358
52,628
-
-
2,564,139
229,194
1,337,322
-
1,566,516

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
1,582,380
-
1,582,380
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
2,878,200
-
2,878,200
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
3,364,893
-
3,364,893
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
16,701
-
16,701
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
58,123
-
58,123
-
-
-
-

소계
-
-
-
7,900,297
-
7,900,297
-
-
-
-

금융자산 합계
4,153
2,507,358
52,628
7,900,297
-
10,464,436
229,194
1,337,322
-
1,566,516

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
78
7,474
-
-
-
7,552
-
(78)
(7,474)
(7,552)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무및기타채무
-
-
-
-
2,392,897
2,392,897
-
-
-
-

단기차입금
-
-
-
-
510,326
510,326
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
79,187
79,187
-
-
-
-

소계
-
-
-
-
2,982,410
2,982,410
-
-
-
-

금융부채 합계
78
7,474
-
-
2,982,410
2,989,962
-
(78)
(7,474)
(7,552)

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

② 당분기와 전기 중 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.
(i) 당분기

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(7,474)
-
-
(7,474)

(ii) 전기

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
(4,401)
-
(7,474)

③ 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투 입 변 수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당사의 공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 당사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
10,018
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,062,830
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
3,854
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(22)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,076,680

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12~18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

④ 당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

(39) 기타사항
당사는 2018년 3월 28일 모듈 사업부문 및 AS부품 사업부문을 인적분할하여 현대글로비스(주)에 흡수합병할 것을 결의하였습니다. 이를 통해 분할회사는 회사의 부품사업부문 전문성 및 효율성을 제고하고, 자동차산업의 환경변화에 효율적으로 대응하여 미래자동차 산업 관련 경쟁력을 강화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 분할승계회사는 완성차 SCM 통합을 통한 시너지를 극대화할 계획입니다.

향후 분할합병 관련 일정은 다음과 같습니다.

구분
주주총회 예정일
분할합병등기일

일정
2018년 5월 29일
2018년 7월 1일

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다. 

연결회사는 매출채권및기타채권, 장기성매출채권및기타채권, 대출채권및대여금, 장기성대출채권및대여금 계정에 대하여 대손충당금을 설정하고 있으며, 당분기말 대손충당금 설정대상 채권 총액은
6,624,215백만원,

대손충당금 총액은 7,039백만
원입니다.

(단위:백만원,%)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제42기 1분기
매출채권및기타채권
6,514,009
1,146
0.0

대여금
88,696
-
-

장기성매출채권및기타채권
10,519
5,893
56.0

장기대여금
10,991
-
-

합 계
6,624,215
7,039
0.1

제41기
매출채권및기타채권
6,151,025
99
0.0

대여금
83,204
-
-

장기성매출채권및기타채권
21,210
6,084
28.6

장기대여금
530
-
-

합 계
6,255,969
6,183
0.0

제40기
매출채권및기타채권
7,224,789
595
0.0

대출채권및대여금
28,547
-
-

장기성매출채권및기타채권
7,104
6,189
87.1

장기성대출채권및대여금
393
-
-

합 계
7,260,833
6,784
0.0

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:백만원)

구 분
제42기 1분기
제41기
제40기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
6,183
6,784
5,309

2. 순대손처리액(①－②±③)
48
(698)
121

① 대손처리액(상각채권액)
-
(643)
(24)

② 상각채권회수액
-
-
43

③ 기타증감액
48
(55)
102

3. 대손상각비 계상(환입)액
808
97
1,354

4. 기말 대손충당금 잔액합계
7,039
6,183
6,784

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침

연결회사는 신용위험이 유의적으로 증가한 매출채권 등을 대상으로 개별적 손상 징후를 검토하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않은 채권에 대하여 과거 대손발생경험률을 근거로 기대손실 평가 모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 설정방법
① 개별적 손상 검토는 손상징후가 발견된 채권에 대해 회수가능액을 추정하여 회수가능액과 장부금액의 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

② 집합적 손상차손의 인식은 유사한 신용 위험 특성을 고려하여 집합적으로 구분한 채권에 대하여 과거 집합별 대손발생경험률(과거 5개년 채권잔액에 대한 실제 대손 발생액)을 적용하여 설정하고 있습니다.
 
3) 대손처리 기준
매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유 발생시 대손처리하고 있습니다.

① 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종 등으로 인해 회수불능이 객관적으로 입증되는 경우

② 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우

③ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우

4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
6,489,220
13,237
12,144
9,928
6,524,528

구성비율
99.5%
0.2%
0.2%
0.1%
100.0%

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
연결회사의 재고자산은 상품과 제품, 재공품, 원재료, 저장품, 미착품, 외주가공으로 이루어져 있으며, 2018년 1분기말 현재 재고자산 총액은

2,639,877백만원으로 2017년말 대비 50,417백만원
감
소하였습니다. 

최근 3사업연도 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문
계정과목
제42기
1분기말
제41기
제40기

모듈 및 부품제조
사업부문(*)
상품
254,159
210,574
259,451

제품
80,701
72,939
80,127

재공품
149,287
155,419
142,702

원재료
491,834
507,740
506,750

저장품
54,577
54,220
53,344

미착품
285,416
342,882
425,968

소계
1,315,974
1,343,774
1,468,342

A/S용 부품
사업부문
상품
1,189,691
1,233,731
1,230,345

저장품
259
282
323

미착품
115,663
87,196
109,977

외주가공
18,290
25,311
21,148

소계
1,323,903
1,346,520
1,361,793

합계
상품
1,443,850
1,444,305
1,489,796

제품
80,701
72,939
80,127

재공품
149,287
155,419
142,702

원재료
491,834
507,740
506,750

저장품
54,836
54,502
53,667

미착품
401,079
430,078
535,945

외주가공
18,290
25,311
21,148

소계
2,639,877
2,690,294
2,830,135

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계X100]
6.2%
6.4%
6.8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
10.7회
11.1회
12.2회

(*) 연결회사는 당분기말 현재 차입금과 관련하여 재고자산
중

14,920백만
원
을 한국수출입은행에 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

1) 실사일자
연결회사는 내부적인 정책에 의하여 정기적으로 재고실사를 실시하고 있으며, 매 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인의 입회하에 재고자산의 실사를 실시하고 있습니다.

2) 재고 실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
연결회사는 매 사업연도 종료일 기준 재고자산 실사시 외부감사인 입회하에 실시하고 있습니다. 따라서 당분기말 재고자산에 대해서는 외부감사인이 입회한 재고자산 실사를 실시하지 않습니다.

3) 장기체화재고 등의 내역
연결회사는 주기적으로 재고자산에 대한 감액의 징후를 검토하여 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액을 재무상태표가액으로 표시하고 있습니다. 당분기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실(*)
기말잔액

상품
1,473,240
1,473,240
(29,390)
1,443,850

제품
86,035
86,035
(5,334)
80,701

재공품
151,471
151,471
(2,184)
149,287

원재료
506,295
506,295
(14,461)
491,834

저장품
54,836
54,836
-
54,836

미착품
401,079
401,079
-
401,079

외주가공
18,290
18,290
-
18,290

합계
2,691,246
2,691,246
(51,369)
2,639,877

(*) 평가손실 금액은 당분기말 현재 재고자산평가충당금 잔액입니다.

다. 금융상품의 공정가치와 평가방법

(1) 금융상품의 후속 측정방법
1) 금융자산의 후속 측정방법
금융자산은 상각후원가측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품, 당기손익-공정가치 측정 범주로 분류됩니다. 일반적으로 금융자산은 공정가치 측정을 원칙으로 하나, 상각후원가측정 금융자산의 범주로 분류되는 금융자산은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 

2) 금융부채의 후속 측정방법
금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하는 것을 원칙으로 하지만, 파생상품부채는 공정가치로 측정하고 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치
1) 최근 3사업연도의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.
 
① 제 42기 1분기말

(단위:백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치- 위험회피
수단
당기손익- 공정가치
측정
기타포괄
손익- 
공정가치
측정 
지분상품
상각후
원가
기타금융
부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
205,262
-
-
-
205,262
-
10,018
-
10,018

당기손익인식금융자산
-
3,481,585
-
-
-
3,481,585
435,244
1,202,977
-
1,638,221

매도가능금융자산
-
-
52,445
-
-
52,445
22,929
-
-
22,929

파생상품거래자산
3,854
-
-
-
-
3,854
-
3,854
-
3,854

소 계
3,854
3,686,847
52,445
-
-
3,743,146
458,173
1,216,849
-
1,675,022

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
2,558,824
-
2,558,824
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
3,082,047
-
3,082,047
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
6,565,016
-
6,565,016
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
41,474
-
41,474
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
96,524
-
96,524
-
-
-
-

소 계
-
-
-
12,343,885
-
12,343,885
-
-
-
-

합 계
3,854
3,686,847
52,445
12,343,885
-
16,087,031
458,173
1,216,849
-
1,675,022

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
22
7,474
-
-
-
7,496
-
(22)
(7,474)
(7,496)

소 계
22
7,474
-
-
-
7,496
-
(22)
(7,474)
(7,496)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

장기차입금
-
-
-
-
939,839
939,839
-
-
-
-

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
-
2,127,402
2,127,402
-
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
5,146,106
5,146,106
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
189,995
189,995
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
8,403,342
8,403,342
-
-
-
-

합 계
22
7,474
-
-
8,403,342
8,410,838
-
(22)
(7,474)
(7,496)

② 제41기말

(단위:백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치- 위험회피
수단
당기손익- 공정가치
측정
기타포괄
손익- 
공정가치
측정 
지분상품
상각후
원가
기타금융
부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
151,860
-
-
-
151,860
-
79,983
-
79,983

당기손익인식금융자산
-
3,690,675
-
-
-
3,690,675
266,043
1,293,190
-
1,559,233

매도가능금융자산
-
-
52,703
-
-
52,703
23,407
-
-
23,407

파생상품거래자산
4,153
-
-
-
-
4,153
-
4,153
-
4,153

소 계
4,153
3,842,535
52,703
-
-
3,899,391
289,450
1,377,326
-
1,666,776

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
2,256,030
-
2,256,030
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
2,945,283
-
2,945,283
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
6,249,786
-
6,249,786
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
28,726
-
28,726
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
100,941
-
100,941
-
-
-
-

소 계
-
-
-
11,580,766
-
11,580,766
-
-
-
-

합 계
4,153
3,842,535
52,703
11,580,766
-
15,480,157
289,450
1,377,326
-
1,666,776

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
78
7,474
-
-
-
7,552
-
(78)
(7,474)
(7,552)

소 계
78
7,474
-
-
-
7,552
-
(78)
(7,474)
(7,552)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

장기차입금
-
-
-
-
1,320,438
1,320,438
-
-
-
-

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
-
1,746,227
1,746,227
-
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
4,866,615
4,866,615
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
169,656
169,656
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
8,102,936
8,102,936
-
-
-
-

합 계
78
7,474
-
-
8,102,936
8,110,488
-
(78)
(7,474)
(7,552)

③ 제40기말

(단위:백만원)

구분
장부금액
공정가치

공정가치- 위험회피
수단
당기손익- 공정가치
측정
기타포괄
손익- 
공정가치
측정 
지분상품
상각후
원가
기타금융
부채
합계
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

현금및현금성자산
-
193,579
-
-
-
193,579
-
25,070
-
25,070

당기손익인식금융자산
-
3,175,972
-
-
-
3,175,972
1,398,789
535,112
-
1,933,901

매도가능금융자산
-
-
39,467
-
-

39,467

19,764
-
-
19,764

파생상품거래자산
4,253
-
-
-
-

4,253

-
4,253
-
4,253

소 계
4,253
3,369,551

39,467

-
-
3,413,271
1,418,553
564,435
-
1,982,988

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
-
-
-
1,855,724
-
1,855,724
-
-
-
-

단기금융상품
-
-
-
2,716,997
-
2,716,997
-
-
-
-

매출채권및기타채권
-
-
-
7,254,049
-
7,254,049
-
-
-
-

기타유동자산
-
-
-
14,488
-
14,488
-
-
-
-

기타비유동자산
-
-
-
81,276
-
81,276
-
-
-
-

소 계
-
-
-
11,922,534
-
11,922,534
-
-
-
-

합 계
4,253
3,369,551

39,467

11,922,534
-
15,335,805
1,418,553
564,435
-
1,982,988

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품거래부채
26,042
3,073
-
-
-
29,115
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

소 계
26,042
3,073
-
-
-
29,115
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

장기차입금
-
-
-
-
1,666,861
1,666,861
-
-
-
-

유동성장기부채및단기차입금
-
-
-
-
1,623,869
1,623,869
-
-
-
-

매입채무및기타채무
-
-
-
-
5,985,401
5,985,401
-
-
-
-

기타유동부채
-
-
-
-
134,010
134,010
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
9,410,141
9,410,141
-
-
-
-

합 계
26,042
3,073
-
-
9,410,141
9,439,256
-
(26,042)
(3,073)
(29,115)

수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.

2) 최근 3사업연도의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제42기 1분기말

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(7,474)
-
-
(7,474)

② 제41기

(단위:백만원)

구 분
기 초
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

파생상품거래부채
(3,073)
(4,401)
-
(7,474)

③ 제40기

(단위:백만원)

구 분
기 초
취 득
(처 분)
평가손익
기 말

당기손익
기타포괄손익

당기손익인식금융자산
7,136
(7,136)
-
-
-

파생상품거래부채
(13,920)
-
10,847
-
(3,073)

합 계
(6,784)
(7,136)
10,847
-
(3,073)

3) 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성에 따라 공정가치의 서열체계를 결정합니다.

수 준
투입변수

1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

공정가치는 아래에서 설명하고 있는 방법에 근거하여 결정되었습니다.

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 연결회사는 시장가격으로 종가를 이용하고 있습니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함되는 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류되는 상장주식과 국채 등으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권및기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수

현금및현금성자산
10,018
DCF모형
할인율

당기손익인식금융자산
1,202,977
DCF모형
할인율

파생상품거래자산
3,854
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

파생상품거래부채
(22)
DCF모형
할인율, 환율, 스왑포인트

합 계
1,216,827

당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
가치평가방법
투입변수
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수
비관측변수의추정범위(%)
관측가능하지 않은 투입변수의 공정가치에 대한 영향

파생상품거래부채
(7,474)
이항모형평가법
할인율,
 주가변동성
주가변동성
15.12 ~ 18.48
주가변동성 상승시 
옵션가치 증가

4) 당분기말 현재 공정가치 수준 3으로 분류된 금융상품 중 공정가치 측정시 시장에서 관측불가능한 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
공정가치
당분기손익

유리한 변동
불리한 변동

파생상품거래부채(*)
(7,474)
1,444
(1,420)

(*) 민감도 분석 대상은 비상장 파생상품입니다. 주요 관측불가능한 변수인 주가변동성을 10% P 증가 및 감소시킴으로써 유리 또는 불리한 변동을 산출하였습니다.

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

가. 감사인에 관한 사항
(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기 1분기
삼정회계법인
검토결과 분기연결재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다
해당사항 없음

제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

2) 별도재무제표

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기 1분기
삼정회계법인
검토결과 분기재무제표가 한국채택국제회계기준 제1034호 '중간재무보고'에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다
해당사항 없음

제41기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

- 제42기 1분기 검토일정은 다음과 같습니다.

구 분
별도검토
연결검토

1분기 검토
2018.04.09 ~ 2018.04.13
2018.04.14 ~ 2018.04.19

(2) 감사용역 체결현황

(단위:백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기 1분기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
690
1,179

제41기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
610
7,359

제40기
삼정회계법인
별도 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토 
별도 및 연결 재무제표 감사
590
6,985

※ 제42기 1분기 보수는 연간 계약금액입니다.

(3) 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기 1분기
2017.01.01
FTA 시스템
유지보수
2018.01.01
 ~ 2018.12.31
135
-

제41기
2017.01.01
FTA 시스템
유지보수
2017.01.01
 ~ 2017.12.31
131
-

2017.12.26
세무 자문
2017.12.26 ~
30
-

제40기
2016.01.01
FTA 시스템
유지보수
2016.01.01
 ~ 2016.12.31
128
-

2016.04.04
유통망 제도 
개선 자문 용역
2016.04.04
~ 2016.08.31
10
-

2016.07.01
원산지 관리
시스템 고도화
2016.07.01
~2016.09.30
34
-

나. 종속기업 감사의견
최근 3사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속기업은 없습니다.

다. 종속기업 회계감사인의 변경

제41기 중 종속기업인 Mobis Parts Europe N.V는 감사계약이 만료되어 KPMG를 감사인으로 선임하였습니다.

제40기 중 종속기업인 Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd.,
Jiangsu Mobis Automotive Parts Co. Ltd., Wuxi Mobis Automotive Parts Co. Ltd., American Autoparts Inc. 및 (주)지아이티는 감사계약이 만료되어 KPMG를 감사인으로 선임하였습니다.

라. 내부회계관리제도
제41기, 제40기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4명과 사외이사 4명, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 투명경영위원회 3개의 소위원회를 두고 있습니다.
각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등
보고서 작성 대상 기간 중 개최된 이사회의 중요 의결사항 및 보고사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
75%)
유지수
(출석률:
100%)
이우일
(출석률:
100%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

제1차 정기
2018. 1. 25
1. 2017년 결산실적 및 2018년 주요경영계획 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
3. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건
4. 2017년 준법지원활동 계획 승인의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

○ 보고사항
1. 공정거래자율준수프로그램 이행결과 보고
2. 2018년 사회공헌활동 계획 보고
3. 2017년 내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
-
-
-
-
-

제2차 정기
2018. 2. 13
1. 제41기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
2. 계열회사 증자 참여 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제1차 임시
2018. 3. 9
1. 이사회내 위원회 위원 선임의 건
2. 준법지원인 선임의 건
가결
가결
해당
사항
없음
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음
찬성
찬성
찬성
찬성

제2차 임시
2018. 3. 28
1. 분할합병계약서 승인의 건
2. 주주확정 기준일 및 주주명부폐쇄기간 설정의 건
3. 임시주주총회 소집의 건
4. 계열회사 증자 불참의 건
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제3차 정기
2018. 4. 26
1. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
2. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건
3. 현대라이프 주주간 계약 개정 승인의 건
4. 임시주주총회 추가 부의안건 승인의 건
5. 중장기 비전 발표 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

○ 보고사항
1. 2018년 1분기 결산실적 보고
2. 참여연대 질의서 검토 보고
3. 분할합병 동향보고
보고
-
-
-
-

※ 2018년 3월 9일 이우일 사외이사의 임기가 만료되었으며, 김대수 사외이사가 
제41기 정기주주총회를 통해 신규 선임되었습니다. 
※ 이태운 사외이사는 2018년 3월 8일 중도퇴임하였습니다. 

다. 이사회내 위원회
당사는 2017년 3월 17일 이사회 결의를 통해 기존 이사회 내 위원회인 '윤리위원회'를 '투명경영위원회(Corporate Governance & Communication Committee)'로 명칭변경하고 심의 대상 및 기능을 확대 개편하였으며, 투명경영 강화 및 윤리적 기업문화의 형성을 위하여 기존 윤리위원회와 같이 사외이사 전원으로 구성하여 운영하고 있습니다. 
투명경영위원회는 이사회의 투명성 강화 및 주주소통 확대 노력을 지속해 나가는 동시에 주주권익 보호를 위한 다양한 정책 및 활동을 모색해 나감으로써 회사의 미래 성장 전략을 주주들과 공유하여 당사의 지속 가능한 미래를 열어가는 데 주요한 역할을 담당할 것입니다. 동 위원회의 구성현황 및 설치목적은 다음과 같습니다.

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한
비고

투명경영
위원회
사외이사 4명
이병주
유지수
이승호
김대수
○ 설치목적 : 내부거래 투명성 및 윤리경영 추진, 주주 권익의 보호 등에 대한 심의
○ 권한
 ①「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」및「상법」 
 등 에서 규정하는 특수관계인간 거래 점검
 ② 공정거래자율준수 프로그램의 이행 점검
 ③ 윤리경영 및 사회공헌과 관련된 중요한 정책 점검
 ④ 윤리강령 등 윤리규범 제·개정 및 이행 실태 평가
 ⑤ 주주권익보호에 관한 주요한 경영사항
-

보고서 작성 대상 기간 중 투명경영위원회는 총 5회 개최되었으며 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
80%)
유지수
(출석률:
100%)
이우일
(출석률:
67%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

투명경영
위원회
2018. 1. 25
1. 2018년 사회공헌활동 계획 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
3. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건.
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

○ 보고사항
1. 공정거래자율준수프로그램 이행결과 보고
2. 임직원 윤리규범 이행결과 보고
3. 2017년 내부거래 실적 보고
보고
-
-
-
-
-

2018. 2. 13
1. 계열회사 증자 참여 승인의 건
2. 중장기 배당정책 공표 승인의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2018. 3. 2
○ 보고사항
1. 분할합병(안) 보고
보고
-
-
-
-
-

2018. 3. 9

○
보고사항
1. 분할합병(안) 보고

보고

해당
사항
없음
-
-
해당
사항
없음
-
-

2018. 3. 28
1. 분할합병계약서 승인의 건
2. 계열회사 증자 불참의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2018. 4. 26

1. 현대라이프 주주간 계약 개정 승인의 건
2. 계열금융회사와 약관에 의한 금융거래 승인의 건
3. 상품·용역 대규모내부거래 승인의 건
4. 중장기 비전 발표 승인의 건

가결
가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

○ 보고사항
1. 사회공헌활동 실적 보고
2. 2018년 1분기 내부거래 실적 보고
3. 참여연대 질의서 검토 보고
4. 분할합병 동향보고
보고
-
-
-
-

라. 이사의 독립성

당사는 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 당사의 이사 8명에 대한 각각의 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

이 사
추천인
선임배경
담당업무
회사와의
거래
최대주주
등과의 관계

정몽구
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

정의선
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
임원

임영득
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

한용빈
이사회
당사의 업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
-
계열회사 임원

이병주
사외이사후보추천위원회
법률 전문가
법무 등
-
-

유지수
사외이사후보추천위원회
자동차 산업분야 전문가
경영전략 등
-
-

이승호
사외이사후보추천위원회
재무 전문가
재무 등
-
-

김대수
사외이사후보추천위원회
생산물류분야 전문가
경영전략 등
-
-

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 설치된 당사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8에 의거하여 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여, 사내이사 2명(정의선, 임영득)과 사외이사 3명(이병주, 유지수, 김대수), 총 5명으로 구성되어 있습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회에 관한 사항 
당사는 2001년 3월 17일 제6차 임시이사회를 통해 감사위원회를 설치하였으며 보고서 작성기준일 현재 사외이사 전원인 4명으로 구성되어 있습니다. 

감사위원회의 주요업무 및 권한은 회사의 회계와 업무를 감사하는 것으로서 상세한 내역은 다음와 같습니다.
① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 
업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
③ 위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자
가 있는 경우에는 소집권자를 말한다)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수
있다.
④ 제3항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 
청구한 위원회가 이사회를 소집할 수 있다.
⑤ 위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의
보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑦ 위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 
임시총회의 소집을 요구할 수 있다.
⑧ 위원회는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지 그 여부에 관하여 주주총회에
그 의견을 진술하여야 한다.
⑨ 위원회는 제1항 내지 제8항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가
위임한 사항을 처리한다.

감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사
여부
감사위원회
재임기간
담당 위원회
위원회내 역할
비 고

이 승 호
- 영남대 경제학 학사
- 경북대학원 경영학 석사
- 건국대학원 경영학 박사
- 서울지방국세청 조사4국 국장
- 부산지방국세청장 
- 현) 법무법인 율촌 고문

- 겸직현황 : SK건설 사외이사·감사위원회 위원
사외이사
2년
투명경영위원회,
감사위원회
감사위원회
위원장
-

이 병 주
- 서울대 행정대학원 석사
- 미국 사우스캐롤라이나대 국제경영학 석사
- 미국 하와이대 경제학 박사
- 경제기획원 정책조정국 조정4과 과장
- 공정거래위원회 상임위원
- 현) 법무법인태평양 고문
사외이사
7년
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

유 지 수
- 서울대학교 농학 학사
- 미국 일리노이주립대 경영학 석사
- 미국 일리노이대어바나샴페인교 경영학 박사
- 국민대 경영학과 교수
- 한국자동차산업학회 회장
- 현) 한국자동차산업학회 고문
- 현) 국민대 총장
사외이사
3년
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

김 대 수
- 서울대학교 영어교육 학사
- 미국 볼링그린주립대 경영학 석사
- 미국 인디애나대 운영관리 박사
- 한국생산관리학회 회장 
- 한국구매조달학회 회장
- 현) 고려대 경영학과 교수
사외이사
1개월
투명경영위원회,
감사위원회,
사외이사후보
추천위원회
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성
당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(이승호 위원)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여, 당사의 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고, 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며, 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.

다. 감사위원회 개최 현황
보고서 작성 대상 기간 중 감사위원회는 총 3회 개최되었으며 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사위원회 위원의 성명

이태운
(출석률:
100%)
이병주
(출석률:
67%)
유지수
(출석률:
100%)
이우일
(출석률:
100%)
이승호
(출석률:
100%)
김대수
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

제1차
2018. 1. 25
1. 2017년 결산실적 및 2018년 주요경영계획 승인의 건
2. 2017년 내부회계관리제도 운영실태 평가의 건
가결
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
해당
사항
없음

제2차
2018. 2. 13
1. 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

○ 보고사항
1. 외부감사인의 '18년 감사계획등 설명회
보고
-
-
-
-
-

제3차
2018. 3. 28
1. 외부감사인과 비감사용역 계약 승인의 건
가결
해당사항없음
찬성
찬성
해당사항없음
찬성

찬성

제4차
2018. 4. 26
○ 보고사항
1. 2018년 1분기 결산실적 보고
보고
-
-
-
-

라. 준법지원인 등에 관한 사항
준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

최 준 우
- 고려대 법학 학사
- 고려대 법무대학원 석사
- 제43회 사법시험 합격
- 제33기 사법연수원 수료
- 현) 현대모비스 법무정책실장
임기 3년
(2015. 4. 29 ~ 2018. 4. 28)

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

예비투자설명서 제출 기준일 현재 당사의 최대주주는 기아자동차이며 그 특수관계인을 합하여 30.17%(보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

기아자동차
본인
보통주
16,427,074
16.88
16,427,074
16.88
-

정몽구
특수관계인
보통주
6,778,966
6.96
6,778,966
6.96
-

현대제철
계열회사
보통주
5,504,846
5.66
5,504,846
5.66
-

현대글로비스
계열회사
보통주
656,293
0.67
656,293
0.67
-

계
보통주
29,367,179
30.17
29,367,179
30.17
-

우선주
-
-
-
-
-

가. 최대주주 개요
당사의 최대주주는 기아자동차(주)이며, 소유주식수는 16,427,074주(16.88%)로 특수관계인을 포함한 총 소유주식수는 29,367,179주(30.17%)입니다.

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

기아자동차(주)
191,130
박한우
0.00
-
-
현대자동차(주)
33.88

-
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.01.07
박한우
0.00
-
-
-
-

※ 보고서 제출일 현재 대표이사 변동내역
- 2018년 1월 7일 이형근 대표이사 사임

(2) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직위(상근여부)
출생연도
주요 경력

박한우
대표이사 사장(상근)
1958년

기아자동차 재경본부장
■ 겸직현황 : 현대오트론 이사, 기아타이거즈 이사

(3) 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
39,095,688

부채총계
16,030,985

자본총계
23,064,703

매출액
32,109,883

영업이익
602,609

당기순이익
1,042,751

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 기아자동차는 자동차 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서, 1944년 설립후 1973년 기업공개를 하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 기아자동차(주)의 자세한 사업의 내용은 2018년 '분기보고서'를 참조하여 주시기 바랍니다.

※ 기아자동차(주)의 최대주주 개요

당사의 최대주주인 기아자동차(주)의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 그 기본정보 및 최근 결산기 재무현황은 다음과 같습니다.

(1) 현대자동차(주)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
128,336
정몽구
5.17
-
-
현대모비스(주)
20.78

이원희
0.00
-
-
-
-

하언태
-
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수 입니다.

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2016.01.01
정몽구
윤갑한
5.17
-
-
-
-
-

2016.03.11
정몽구
윤갑한
이원희
5.17
-
0.00
-
-
-
-

2018.01.29
정몽구
이원희
5.17
0.00
-
-
-
-

2018.03.16
정몽구
이원희
하언태
5.17
0.00
-
-
-
-
-

※ 공시대상기간 중 대표이사 변동내역
- 2016년 1월 1일 김충호 대표이사 사임
- 2016년 3월 11일 이원희 대표이사 취임
- 2018년 1월 29일 윤갑한 대표이사 사임
- 2018년 3월 16일 하언태 대표이사 취임

(2) 현대자동차(주)의 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
70,130,650

부채총계
15,906,232

자본총계
54,224,418

매출액
41,604,869

영업이익
2,163,447

당기순이익
2,551,319

※ 2017년말 별도재무제표 기준임

나. 최대주주 변동현황
당분기말 현재 당사의 최대주주는 기아자동차이며, 공시대상 기간동안 변동내역은 없습니다.

2. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유 현황
보고서 작성기준일 현재『1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황』에 기재한 최대주주 외에 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 9.82%를 보유한 국민연금공단이 있으며(2017년말 주주명부 기준), 해당 일자기준 주식 보유현황과 기준일 현재 주식 소유현황은 차이가 발생할 수 있습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
기아자동차
16,427,074
16.88%
-

정몽구
6,778,966
6.96%
-

현대제철
5,504,846
5.66%
-

국민연금공단
9,561,753
9.82%
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황
2017년 12월 31일 현재 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
40,525
99.87%
54,502,478
55.98%
-

3. 주식의 사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

신주인수권의
내용
제9조 (신주인수권)

1. 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에
 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
 다만, 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서
 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로써 정한다.

2. 이사회는 제1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는
 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 
 ① 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7의 규정에 의하여
 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
 ② 액면총액이 2,000억원을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과
 금융투자업에관한법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁
 증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 ③ 액면총액이 500억원을 초과하지 않는 범위내에서 경영상 필요에
 의해 종업원에게 신주를 배정하는 경우
 ④ 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 
 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 ⑤ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6의 규정에 의하여
 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
 ⑥ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
 외국금융기관, 기타 외국인투자촉진법에 따른 외국인 자본
 참여를 위하여 신주를 발행하는 경우
 ⑦ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서
 현물출자에 대하여 신주를 발행하는 경우
 ⑧ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
 은행등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 
 발행하는 경우
 ⑨ 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 
 재무구조개선을 위하여 신주를 발행하는 경우

3. 제2항 제2호, 제3호, 제5호, 제6호, 제7호, 제8호 및 제9호의
 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수
 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원 (서울시 영등포구 여의나루로4길 23, 3774-3000)

주주의 특전
없 음
공 고
www.mobis.co.kr

4. 주가 및 주식거래실적

당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

종 류
2017년 10월
2017년 11월
2017년 12월
2018년 1월
2018년 2월
2018년 3월

보통주
주가
최 고
264,500
273,500
269,000
270,000
255,000
261,500

최 저
236,000
253,000
256,000
245,500
222,500
214,500

평 균
255,563
263,318
263,237
254,523
234,028
231,000

거래량
최고(일)
513
571
334
1,338
474
1,531

최저(일)
84
76
129
112
150
126

월간
3,546
4,128
3,461
6,211
5,346
8,631

※ 당사의 우선주는 2015년 1월 16일부로 상장폐지되었습니다. 

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

예비투자설명서 제출기준일 현재 당사의 임원은 등기임원 8명, 미등기임원 91명, 총 99명입니다. 임원의 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 29일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정몽구
남
1938년 03월
대표이사
등기임원
상근
대표이사회장
(총괄)
한양대 공업경영학 학사
한국표준협회 회장
현대자동차 회장

■ 겸직현황
현대자동차 대표이사 회장
현대파워텍 이사
6,778,966
-
2016.03.15
2019.03.14

정의선
남
1970년 10월
사내이사
등기임원
상근
기획실, IT 담당
美 샌프란시스코대 경영학 석사
기아자동차 사장
현대자동차 부회장

■ 겸직현황
현대자동차 이사
기아자동차 이사
현대제철 이사
-
-
2017.03.17
2020.03.16

임영득
남
1955년 06월
대표이사
등기임원
상근
대표이사사장
(총괄)
울산대원(산업경영) 석사
현대자동차 부사장

■ 겸직현황
현대오트론 이사
-
-
2016.07.07
2019.03.10

한용빈
남
1965년 09월
사내이사
등기임원
상근
재경본부장
서울대 경영학 학사
현대글로비스 기획재경본부장
-
-
2016.03.11
2018.03.09

이병주
남
1951년 10월
사외이사
등기임원
비상근
법률자문
하와이대원 경제학 박사
제20회 행정고등고시 합격
공정거래위원회 상임위원
현)법무법인태평양 고문
-
-
2017.03.17
2020.03.16

유지수
남
1952년 12월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 농학 학사
美 일리노이주립대 경영학 석사
美 일리노이대어바나샴페인교 
경영학 박사
한국자동차산업학회 회장
현)국민대 총장
-
-
2015.03.13
2018.03.09

이승호
남
1956년 03월
사외이사
등기임원
비상근
조세자문
영남대 경제학 학사
경북대원 경영학 석사
건국대원 경영학 박사
부산지방국세청 청장
현)법무법인 율촌 고문

■ 겸직현황
SK건설 사외이사
-
-
2016.03.15
2019.03.14

김대수
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
경영전략자문
서울대 영어교육 학사
美 볼링그린주립대 경영학 석사
美 인디애나대 운영관리 박사
한국생산관리학회 회장 
한국구매조달학회 회장
현) 고려대 경영학과 교수
-
-
2018.03.09
2021.03.08

현형주
남
1958년 04월
부사장
미등기임원
상근
구매본부장
고려대(영어영문)
기아자동차 전무이사
-
-
2012.01.01
-

양승욱
남
1959년 08월
부사장
미등기임원
상근
ICT연구소장,
PLM TFT담당[겸]
한양대(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2017.02.07
-

장동철
남
1964년 03월
부사장
미등기임원
상근
경영지원본부장
한양대(영어영문)
현대자동차 전무이사
-
-
2017.01.01
-

김세일
남
1958년 07월
전무
미등기임원
상근
샤시/의장연구소장
경북대원(기계):석사
현대자동차 전무이사
-
-
2014.01.01
-

오세곤
남
1960년 09월
전무
미등기임원
상근
모듈사업부장
한양대(기계)
기아자동차 상무이사
-
-
2013.01.01
-

강윤식
남
1959년 02월
전무
미등기임원
상근
품질본부장
아주대(공업경영)
기아자동차 상무이사
-
-
2017.02.07
-

정수경
남
1966년 01월
전무
미등기임원
상근
기획실장
한양대원(기계):석사
기획담당
10,000
-
2010.01.01
-

이화원
남
1963년 12월
전무
미등기임원
상근
홍보실장
강릉대(회계)
기아자동차 전무이사
-
-
2017.09.01
-

김만홍
남
1958년 12월
전무
미등기임원
상근
서비스부품본부장
동아대(기계)
전장수출 담당
-
-
2011.01.01
-

문창곤
남
1959년 11월
전무
미등기임원
상근
부품사업부장
동아대(기계)
창원공장장
-
-
2010.01.01
-

이준수
남
1961년 10월
전무
미등기임원
상근
B21 TFT담당
스탠포드대(화학공학):박사 
 서울대학교 공학전문대학 객원교수
-
-
2018.04.02
-

장유성
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
MBJ담당,북경권역담당[겸]
중국사무소담당[겸]

연세대(경영)

현대자동차 상무이사

-
-
2018.01.29
-

김현문
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
융합선행연구실장
사우던캘리포니아대(전기전자):박사
현대자동차 상무이사
-
-
2012.02.07
-

김현수
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
재무관리실장
고려대(영어영문)
해외법인관리팀장
-
-
2010.01.01
-

조양래
남
1962년 08월
상무
미등기임원
상근
협력지원담당
경상대(경영)
울산생산실장
-
-
2011.01.01
-

강항식
남
1962년 10월
상무
미등기임원
상근
의장설계담당
서울대(기계설계)
의장부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

김호
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
구매/개발담당
한양대(전자)
진천공장장
-
-
2012.01.01
-

조광래
남
1960년 11월
상무
미등기임원
상근
MMX담당
부산대(기계)
품질연구소장
-
-
2014.08.04
-

안홍상
남
1967년 03월
상무
미등기임원
상근
MPE담당
노스웨스턴대원(화학/재료):박사
MPA담당
-
-
2010.10.18
-

정연호
남
1960년 08월
상무
미등기임원
상근
MAL담당,
북미권역담당[겸]
영남대(기계)
MAL-GA담당
-
-
2011.01.01
-

최장돈
남
1962년 03월
상무
미등기임원
상근
진천공장장
영남대(전기)
전장품질담당
-
-
2011.07.11
-

백경국
남
1960년 07월
상무
미등기임원
상근
연구기획담당
부산대(기계설계)
연구기획사업부장
-
-
2016.02.01
-

정도희
남
1961년 04월
상무
미등기임원
상근
서비스부품영업담당
울산대(경영)
국내서비스부품담당
21
-
2012.01.01
-

정정환
남
1963년 07월
상무
미등기임원
상근
차량부품영업사업부장
울산대(기계)
영업담당
-
-
2013.01.01
-

이상호
남
1965년 12월
상무
미등기임원
상근
인사실장
동아대(법학)
인사지원팀장
-
-
2012.03.01
-

김원혁
남
1963년 01월
상무
미등기임원
상근
경인모듈공장장,
경인부품공장장[겸]
동아대(전기)
차량부품사업관리실장
21
-
2012.01.01
-

그레고리
바라토프
남
1966년 04월
상무
미등기임원
상근
DAS담당
메릴랜드대(전산):박사
콘티넨탈 카메라센서 R&D총괄
-
-
2017.07.01
-

김대곤
남
1960년 10월
상무
미등기임원
상근
구매지원담당
경북대(경영)
SCM실장
-
-
2012.01.01
-

김정철
남
1961년 10월
상무
미등기임원
상근
생산개발센터장
부산대(기계설계)
생기개발실장
-
-
2017.07.10
-

한상진
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
경영개선실장
단국대(전자공학)
현대제철 이사
-
-
2018.01.01
-

우경섭
남
1961년 06월
상무
미등기임원
상근
MNA담당
한양대(기계)
김천생산실장
-
-
2014.01.01
-

이병기
남
1961년 01월
상무
미등기임원
상근
MJS담당
건국대(전기)
경영개선실장
-
-
2012.08.16
-

안병기
남
1963년 10월
상무
미등기임원
상근
전동화사업부장,
전동화개발실장[겸]
버지니아폴리텍대(기계):박사
친환경설계실장
-
-
2017.02.07
-

고영석
남
1971년 11월
상무
미등기임원
상근
연구기획실장
UC버클리(MBA):석사
연구기획/기술전략담당,
기술전략팀장[겸]
-
-
2016.07.04
-

조서구
남
1964년 03월
이사
미등기임원
상근
IVI부품설계실장
인하대(전자)
DAS부품개발센터장
-
-
2010.01.01
-

박찬홍
남
1961년 10월
이사
미등기임원
상근
선행개발품질실장
성균관대(전자)
전장품질담당
21
-
2012.01.01
-

박진우
남
1961년 03월
이사
미등기임원
상근
MNA영업담당
성균관대(금속)
해외영업실장
-
-
2011.01.01
-

이상준
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
창원공장장
중앙대(기계)
경인부품공장장
-
-
2010.01.01
-

손찬모
남
1967년 02월
이사
미등기임원
상근
MPA담당
연세대(경영)
해외서비스부품담당
-
-
2014.01.01
-

이상화
남
1964년 04월
이사
미등기임원
상근
IT기획실장,IT추진실장[겸],
서비스부품 통합시스템구축
TFT담당[겸]
부경대(응용수학)
정보화전략팀장
-
-
2015.01.01
-

배한
남
1965년 05월
이사
미등기임원
상근
글로벌지원실장
크랜필드대원(자동차공학):석사
글로벌공장지원팀장
-
-
2016.09.05
-

홍성운
남
1965년 02월
이사
미등기임원
상근
중국영업담당
중앙대(경영)
MCJ담당
21
-
2013.01.01
-

오흥섭
남
1962년 09월
이사
미등기임원
상근
MIN담당
동아대(전기)
경인모듈생산실장
20
-
2014.01.01
-

이현동
남
1969년 10월
이사
미등기임원
상근
미래기술연구담당
서울대원(전기):박사
신사업추진실장, 신사업기획팀장[겸]
-
-
2014.01.01
-

이진언
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
MFC연구실장,
MFC선행개발팀장[겸]
한국과학기술대학원(전기전자):박사
삼성전자 상무
-
-
2017.05.08
-

김용희
남
1962년 04월
이사
미등기임원
상근
김천공장장
인하대(기계)
김천생산실장
21
-
2015.01.01
-

서병칠
남
1962년 08월
이사
미등기임원
상근
모듈/의장생기실장
부경대(전기)
현대자동차 이사대우
-
-
2017.02.07
-

정하승
남
1963년 02월
이사
미등기임원
상근
MWX담당
영남대(정밀기계)
창원생산실장
-
-
2016.01.01
-

민경희
남
1963년 06월
이사
미등기임원
상근
프로젝트실장
한양대(기계)
프로젝트1팀장
-
-
2014.01.01
-

김동빈
남
1965년 12월
이사
미등기임원
상근
품질연구소장
울산대(기계)
모듈/부품품질담당
-
-
2015.01.01
-

정해교
남
1967년 07월
이사
미등기임원
상근
총무실장
경남대(환경학)
총무팀장
-
-
2015.01.01
-

남영일
남
1968년 10월
이사
미등기임원
상근
서비스부품기획실장
조지아주립대원(MBA):석사
기획관리실장
21
-
2012.08.01
-

김상범
남
1963년 07월
이사
미등기임원
상근
B21 TFT장
영남대(기계공학)
 EVE 부총경리
-
-
2018.04.02
-

윤관영
남
1968년 02월
이사대우
미등기임원
상근
중국재경담당
고려대(통계)
회계관리실장
-
-
2014.01.01
-

이성훈
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
의/전장부품영업실장
건국대(기계)
영업관리실장
-
-
2014.07.01
-

임성수
남
1965년 09월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품구매실장
울산대(기계)
의장부품구매실장
-
-
2015.01.01
-

권장수
남
1965년 06월
이사대우
미등기임원
상근
MIA담당
울산대(기계)
MBR담당
21
-
2015.01.01
-

조재목
남
1967년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌영업실장
성균관대(무역)
해외부품영업실장
21
-
2015.01.01
-

양승열
남
1965년 05월
이사대우
미등기임원
상근
영업기획실장
뉴헤븐대원(전자계산):석사
해외영업지원실장
111
-
2015.01.01
-

이우일
남
1964년 12월
이사대우
미등기임원
상근
의장모듈설계실장
고려대(기계)
부품품질연구실장
21
-
2015.01.01
-

강한태
남
1962년 08월
이사대우
미등기임원
상근
디자인실장
국민대(공업디자인)
디자인팀장
21
-
2015.01.01
-

최준우
남
1969년 12월
이사대우
미등기임원
상근
법무/정책실장
고려대(법학)
법무팀장
-
-
2015.01.01
-

박태정
남
1966년 06월
이사대우
미등기임원
상근
연구지원실장
성균관대(MBA):석사
글로벌인사팀장
21
-
2015.01.01
-

이상열
남
1967년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품재고관리실장
조지아주립대원(MBA):석사
물류기획팀장
-
-
2015.01.01
-

이정표
남
1964년 01월
이사대우
미등기임원
상근
연구기술관리실장
경희대(전자)
설계원가실장
27
-
2016.01.01
-

이근수
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
MCZ담당
수원대(전자계산)
PLM TFT팀장
-
-
2016.01.01
-

박종원
남
1963년 08월
이사대우
미등기임원
상근
A/S부품구매실장
고려대원(국제경영):석사
통합구매실장
12
-
2016.01.01
-

문경호
남
1965년 03월
이사대우
미등기임원
상근
MTJ담당
인하대(기계)
전장생산실장
12
-
2016.01.01
-

최상유
남
1963년 09월
이사대우
미등기임원
상근
MAL-GA담당
울산대(기계)
모듈품질연구실장
-
-
2016.01.01
-

정창재
남
1967년 01월
이사대우
미등기임원
상근
경영관리실장
경북대(회계)
경영분석팀장
12
-
2016.01.01
-

김영화
남
1963년 01월
이사대우
미등기임원
상근
MSK담당,
유럽권역담당[겸]
부경대(기계)
샤시생기2팀장
926
-
2016.01.01
-

김연근
남
1964년 04월
이사대우
미등기임원
상근
해외서비스부품실장
고려대(통계)
MPCA 담당
12
-
2016.01.01
-

이병훈
남
1966년 09월
이사대우
미등기임원
상근
조향설계실장
성균관대(기계설계)
조향시스템설계팀장
-
-
2016.01.01
-

이재형
남
1967년 11월
이사대우
미등기임원
상근
사업기획실장
서강대(전자)
경영전략팀장
-
-
2016.07.06
-

이강훈
남
1969년 11월
이사대우
미등기임원
상근
MPME담당
연세대(경영)
해외마케팅팀장
33
-
2016.07.06
-

정호일
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
북미연구소장
부산대(기계):석사
능동안전시험개발팀장
33
-
2016.07.06
-

김종수
남
1967년 09월
이사대우
미등기임원
상근
품질경영실장
경남대(기계)
부품품질연구실장
-
-
2016.07.06
-

이형동
남
1964년 06월
이사대우
미등기임원
상근
전장부품구매실장
건국대(기계)
멀티부품구매팀장
4
-
2017.02.07
-

옥진길
남
1964년 10월
이사대우
미등기임원
상근
부품물류/조달실장
경성대(전산통계)
부품물류개선팀장
-
-
2017.02.07
-

이승민
남
1966년 10월
이사대우
미등기임원
상근
인재개발실장,
글로벌HRD운영팀장[겸]
고려대(법학)
서비스부품지원실장
37
-
2017.02.07
-

이현우
남
1966년 08월
이사대우
미등기임원
상근
울산공장장
영남대(금속)
차량부품관리팀장
52
-
2017.02.07
-

이재성
남
1967년 07월
이사대우
미등기임원
상근
모듈부품품질관리실장
부산대(산업)
MCZ담당
-
-
2017.02.07
-

김상형
남
1965년 07월
이사대우
미등기임원
상근
인도연구소장
광운대(전자통신):석사
IVI부품설계실장
4
-
2017.02.07
-

조영선
남
1966년 05월
이사대우
미등기임원
상근
제동설계실장
부산대(기계설계)
MEB설계팀장
37
-
2017.02.07
-

미르코

고에츠

남
1968년 10월
이사대우
미등기임원
상근
램프설계담당
뮌헨기술대(자연과학):박사
헬라 총괄책임자
-
-
2017.05.08
-

김보근
남
1965년 12월
이사대우
미등기임원
상근
샤시부품생기실장
연세대(기계공학)
기아자동차 부장
-
-
2018.01.01
-

이주권
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
생산/품질담당,
 전동화생산실장[겸]
경남대(기계설계)
충주공장장
37
-
2018.01.01
-

박정섭
남
1965년 02월
이사대우
미등기임원
상근
전장품질보증실장
부산대(물리학)
현대자동차 부장
5
-
2018.01.01
-

임종필
남
1968년 03월
이사대우
미등기임원
상근
글로벌용품사업실장
영남대(경제학)
국내서비스부품실장
27
-
2018.01.01
-

이승용
남
1971년 08월
이사대우
미등기임원
상근
플랫폼SW개발실장
인하대(물리학)
SW개발실장
-
-
2018.01.01
-

황재호
남
1972년 03월
이사대우
미등기임원
상근
DAS설계실장
서울대(항공우주공학):박사
능동안전제어설계팀장
-
-
2018.01.01
-

※ 등기임원의 재직기간은 최근 선임일이며 미등기임원은 임원 선임일입니다.
※ 소유주식수는 보고서 제출일 현재 기준입니다.

나. 직원의 현황
분기보고서 제출기준일 현재 당사의 직원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

모듈 및 부품제조사업
남
6,597
-
134
-
6,731
10.2
117,288
18
-

모듈 및 부품제조사업
여
778
5
84
-
862
9.1
10,724
12
-

A/S용 부품사업
남
1,813
-
28
-
1,841
22.7
33,585
19
-

A/S용 부품사업
여
96
-
89
-
185
9.2
2,152
11
-

합 계
9,284
5
335
-
9,619
12.5
163,748
18
-

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회의 결의로서 정하고 있으며, 2018년 3월 9일 정기주주총회를 통하여 제42기 이사의 보수한도를 10,000백만원으로 정한 바 있습니다.
보고서 작성 대상 기간 중 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사 및 사외이사
(감사위원회 포함)
9
10,000
-

※ 2018년 3월 9일 제41기 정기주주총회를 통해 이사 9명(사외이사 5명)에 대한 

보수총액 내지 최고 한도액을 승인받았습니다.
보고서제출일 현재 기준 당사의 이사진은 이태운 사외이사의 중도퇴임에 따른 결원이 발생하여 8명(사외이사 4명)으로 구성되어 있습니다. 

나. 보수지급금액
(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,819
208
-

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
1,716
429
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
103
22
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 내역 중 인원수는 당분기말 등기임원 기준이며, 보수총액은 2018년 중 지급기준입니다.

※ 보수총액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조, 동법 시행령 제168조에따라 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사ㆍ사외이사ㆍ감사위원회 위원이 
등기임원 자격으로 지급받은 소득세법상의 소득 금액입니다. 

다. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

※ 관련규정으로 당 분기보고서에는 기재하지 아니하였습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해있는 기업집단

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속해 있습니다. 보고서 제출기준일 현재 현대자동차그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 56개사이며, 상장 11개사, 비상장 45개사로 구성되어 있습니다.
그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

상장회사 (11개사)
비상장사 (45개사)

현대자동차(110111-0085450),
기아자동차(110111-0037998),
현대제철(120111-0001743),
현대모비스(110111-0215536),
현대건설(110111-0007909),
현대글로비스(110111-2177388),
현대위아(194211-0000125),
현대로템(194211-0036336),
이노션(110111-3229097),
현대비앤지스틸(110111-0065395),
현대차투자증권(110111-0019962)
현대엔지니어링(110111-2153015), 현대파워텍(161411-0009403), 현대다이모스(161411-0008562),
현대케피코(110111-0543169), 현대오토에버(110111-1935638), 현대스틸산업(161411-0009437), 
현대에너지(206211-0039541), 해비치호텔앤드리조트(224111-0006681), 현대도시개발(165111-0006964), 
현대종합특수강(110111-4505595), 현대아이에이치엘(171211-0007722), 그린에어(165011-0026005), 
해비치컨트리클럽(110111-0616049), 현대오트론(134111-0134001), 송도랜드마크시티(110114-0065167),
현대엠시트(110111-2410366), 현대엠엔소프트(110111-1620239), 부산정관에너지(180111-0484898), 
현대파텍스(161411-0015955), 에이치엘그린파워(135211-0027542), 지아이티(131111-0028900), 
위아마그나파워트레인(164811-0048707), 현대머티리얼(110111-4364008), 서울피엠씨(110111-0109060), 
현대위아터보(161411-0030193), 현대종합설계건축사무소(110111-2210097), 현대서산농장(161411-0015129), 
현대첨단소재(110111-1929102), 하떠이알앤씨(110111-3705807), 현대엔지비(110111-2094201), 
서림개발(134211-0002264), 서림환경기술(134211-0099493), 메인트란스(110111-3920520), 
기아타이거즈(200111-0003883), 전북현대모터스에프씨(210111-0062829), 율촌제2산업단지개발(206211-0046653), 
부산파이낸스센터에이엠씨(110111-4203727), 현대에코에너지(161411-0040506), 지마린서비스(180111-0566133),
아토즈서플라이서비스(110111-1357717), 현대캐피탈(110111-0995378), 현대카드(110111-0377203),
현대라이프생명보험(110111-2762668), 현대커머셜(110111-3646697), 블루월넛(110111-6254562)

※ 상기 괄호안에 기재한 번호는 법인등록번호입니다.

2. 계통도

보고서 제출기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

가. 국내법인

(기준일 : 2018. 3. 31, %)

계열사

주요주주사
현
대
자
동
차
기
아
자
동
차
현
대
제
철
현
대
모
비
스
현
대
건
설
현
대
글
로
비
스
현
대
위
아
현
대
엔
지
니
어
링
현
대
로
템
현
대
파
워
텍
현
대
다
이
모
스
현
대
케
피
코
이
노
션
현
대
오
토
에
버
현
대
비
앤
지
스
틸
현
대
스
틸
산
업
현
대
도
시
개
발
현
대
에
너
지
해
비
치
호
텔
앤
드
리
조
트
현
대
종
합
특
수
강

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88
25.35

43.36
37.58
47.27
100.00

28.96

41.90

기아자동차

17.27
16.88
5.24

13.44
9.35

37.58
45.37

19.37

23.24

현대제철

5.66

41.12

60.00

현대모비스
20.78

8.73

9.35

24.85

19.37

5.81

현대글로비스

0.67

11.67

2.91

현대위아

5.12

9.88
40.00

현대로템

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

2.21

100.00
100.00
49.00

현대엔지니어링

0.63

현대스틸산업

0.32

계열사

주요주주사
그
린
에
어
현
대
아
이
에
이
치
엘
해
비
치
컨
트
리
클
럽
송
도
랜
드
마
크
시
티
현
대
오
트
론
현
대
엠
시
트
현
대
엠
엔
소
프
트
에
이
치
엘
그
린
파
워
부
산
정
관
에
너
지
현
대
파
텍
스
지
아
이
티
현
대
머
티
리
얼
서
울
피
엠
씨
위
아
마
그
나
파
워
트
레
인
현
대
위
아
터
보
현대종합설계건축사사무소
현
대
서
산
농
장
현
대
첨
단
소
재
현
대
엔
지
비
하
떠
이
알
앤
씨

현대자동차

30.00

60.00

31.84

56.00

53.66

기아자동차

15.00

20.00

31.00

24.39

현대제철

현대모비스

98.70
15.00

20.00

25.67
51.00

13.00
45.87

현대글로비스

현대위아

50.00
100.00

현대로템
51.00

현대다이모스

99.81

현대머티리얼

100.00

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

50.26

56.76

84.79
84.67

100.00

현대엔지니어링

40.00

현대스틸산업

계열사

주요주주사
지
마
린
서
비
스
서
림
개
발
서
림
환
경
기
술
기
아
타
이
거
즈
메
인
트
란
스
율
촌
제
2
산
업
단
지
개
발
아
토
즈
서
플
라
이
서
비
스
전
북
현
대
모
터
스
에
프
씨
부산파이낸스센터에이엠씨
현
대
에
코
에
너
지
현
대
캐
피
탈
현
대
카
드
현
대
라
이
프
생
명
보
험
현
대
커
머
셜
현
대
차
투
자
증
권
블
루
월
넛

현대자동차

100.00

59.68
36.96

50.00
27.49

기아자동차

100.00

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스

30.28

16.99

현대글로비스
100.00

현대위아

현대로템

80.00

현대다이모스

현대머티리얼

서림개발

75.41

지마린서비스

100.00

현대카드

100.00

현대커머셜

24.54
20.37

현대건설

48.00

18.48
100.00

현대엔지니어링

6.15

현대스틸산업

※ 지분율은 보통주 기준입니다.

나. 해외법인

(기준일 : 2018. 3. 31, %)

계열회사명
현대모비스
지분율
계열회사
지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
10.1
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
10.1
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
10.1
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
20
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V
(HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

HYUNDAI WIA MOTOR DIES(SHANDONG) COMPANY
-
100

Hyundai Motor China Technical center
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC (GMA)
-
100

HCA Exchange, LLC
-
100

Kia Motors Mexico S.A. de C.V
-
100

Kia Motors America Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc.
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH
-
100

Kia Motors Polska SP.Z.O.O
-
100

Kia Motors UK Ltd
-
100

Kia Motors Iberia S.L
-
100

Kia Motors France SAS
-
100

Kia Motors Austria GmbH
-
100

Kia Motors Hungary GmbH
-
100

Kia Motors Czech GmbH
-
100

Kia Motors Belgium GmbH
-
100

Kia Motors Sweden AB
-
100

Kia Motors Sales Slovensko s.r.o.
-
100

Kia Motors Europe GmbH
-
100

Kia Motors New Zealand Ltd
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia Inc.
-
100

Kia Motors Russia LLC
-
100

Kia Motors Nederland B.V
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
100

Innocean Worldwide Mexico S de RL de CV (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, Inc.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

David & Goliath LLC
-
100

Spinach LLC
-
100

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
51

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
95

Hyundai Asian Technics Pte. Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Engineering &Construction Company NIG Ltd.
-
100

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Dymos Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Dymos Powertrain System(Rizhao) Co.,Ltd
-
100

Beijing Dymos Transmission co., Ltd (BDT)
-
100

Sichuan Hyundai Dymos Automotive System Co. Ltd
-
100

Dymos Lear Automotive India Private Limited
-
65

Hyundai Dymos Czech, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Fabricacao De Auto Pecas Brasil Ltda
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

Hyundai Dymos America, Inc.
-
100

Hyundai Dymos Georgia, LLC
-
100

Hyundai Dymos Michigan, LLC
-
100

BAIC DYMOS Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

Hyundai Dymos India Pvt. Ltd
-
100

DYMOS SONGHUAJIANG(JILIN) AUTOMOTIVE INTERIOR SYSTEM CO.,LTD
-
51

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSan. ve Tic. A.S.
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Hyundai Rotem Quebec Inc.
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

HYUNDAI MATERIALS INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
100
100

Mobis Parts Canada Corporation
100
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
100
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
100
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
100
100

Mobis America Inc.
100
100

Mobis Alabama, LLC
100
100

Mobis Parts America, LLC
100
100

Mobis Parts Miami, LLC
100
100

American Autoparts Inc.
100
100

Mobis North America, LLC
100
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
100
100

Mobis Slovakia s.r.o.
100
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
100
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
100
100

Mobis Module CIS, LLC
100
100

Mobis Parts Europe N.V
100
100

Mobis Parts CIS, LLC
100
100

Mobis India, Ltd
100
100

Mobis Parts Middle East FZE
100
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
100
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
100
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
100
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
90
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
90
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
50
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
50
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
50
50

Mobis India Module Private Limited
100
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI AMCO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
99.99

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Telematics America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
-
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
-
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
-
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
-
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
-
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
-
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
-
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
100

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

HYUNDAI POWERTECH MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-
100

PowerTech America, Inc.
-
100

Hyundai Powertech(Shandong) Co., Ltd (PTS)
-
100

Powertech America Sales, LLC
-
100

천진이폴리머상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

(*) 당사를 포함한 연결기준 해외종속회사에 대한 상세 지분율은 Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 중 (1)-2) 종속기업의 현황을 참고하시기 바랍니다.

3. 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사

당사의 최대주주 및 계열회사인 기아자동차이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 

성 명
직 위
회사명

정몽구
대표이사(상근)
현대자동차

이사(상근)
현대파워텍

정의선
이사(상근)
현대자동차

이사(비상근)
기아자동차

이사(상근)
현대제철

임영득
이사(비상근)
현대오트론

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대자동차 (상장)
1999.03.05
경영참여
42,863
45,782
20.78
3,880,191
-
-
-
45,782
20.78
3,880,191
70,130,650
2,551,319

현대건설 (상장)
2011.04.01
경영참여
1,243,724
9,720
8.73
1,233,296
-
-
-
9,720
8.73
1,233,296
11,517,279
148,864

현대차투자증권 (상장)
2008.03.31
경영참여
62,690
4,983
16.99
54,029
-
-
-
4,983
16.99
54,029
6,380,010
58,903

현대산업개발 (상장)
2005.05.20
투자
8,775
438
0.58
16,866
-
-
-44
438
0.58
16,822
5,352,177
339,036

현대엔지니어링 (비상장)
2014.04.01
경영참여
286,555
710
9.35
286,555
-
-
-
710
9.35
286,555
6,092,025
279,456

해비치호텔앤드리조트 (비상장)
2000.11.30
투자
632
310
5.81
-
-
-
-
310
5.81
-
446,580
1,734

현대오토에버 (비상장)
2000.04.10
경영참여
1,000
400
19.37
21,424
-
-
-
400
19.37
21,424
730,920
52,088

현대파텍스 (비상장)
2005.11.07
투자
5,200
1,040
13.00
5,200
-
-
-
1,040
13.00
5,200
151,035
809

해비치컨트리클럽 (비상장)
2008.05.31
투자
2,274
450
15.00
-
-
-
-
450
15.00
-
286,563
773

현대파워텍 (비상장)
2007.11.15
경영참여
90,000
22,805
24.85
132,002
-
-
-
22,805
24.85
132,002
2,467,676
151,452

현대아이에이치엘 (비상장)
2007.03.02
경영참여
12,800
1,080
90.00
-
8,000
40,000
-
9,080
98.70
40,000
286,721
-133,460

현대오트론 (비상장)
2012.03.16
경영참여
116
3,466
20.00
20,116
-
-
-
3,466
20.00
20,116
236,741
2,033

현대엠엔소프트 (비상장)
2009.06.25
경영참여
8,817
1,064
25.67
10,621
-
-
-
1,064
25.67
10,621
208,002
24,272

현대라이프생명보험 (비상장)
2012.02.24
경영참여
143,467
23,051
30.28
137,040
-
-
-
23,051
30.28
137,040
13,013,710
-61,601

에이치엘그린파워 (비상장)
2010.01.14
경영참여
14,790
2,958
51.00
14,790
-
-
-
2,958
51.00
14,790
184,260
3,170

지아이티 (비상장)
2000.04.19
경영참여
450
4,231
45.87
48,450
-
-
-
4,231
45.87
48,450
12,878
11,719

Mobis Parts Middle East FZE (비상장)
2001.04.30
경영참여
596
-
100.00
-
-
-
-
-
100.00
-
257,719
11,272

Mobis Parts Europe N.V. (비상장)
2001.09.12
경영참여
3,886
3
100.00
59,107
-
-
-
3
100.00
59,107
662,743
90,285

Hyundai Motor (Shanghai) Co., Ltd. (비상장)
2001.09.12
경영참여
2,590
-
100.00
18,228
-
-
-
-
100.00
18,228
49,416
5,995

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd. (비상장)
2002.01.11
경영참여
1,446
-
100.00
163,741
-
-
-
-
100.00
163,741
182,019
6,706

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co., Ltd. (비상장)
2002.06.21
경영참여
2,146
-
100.00
96,915
-
-
-
-
100.00
96,915
1,381,037
-15,724

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd. (비상장)
2002.11.19
경영참여
2,027
-
100.00
223,061
-
-
-
-
100.00
223,061
1,974,825
-35,910

Beijing Hyundai Mobis Parts Co., Ltd. (비상장)
2004.07.30
경영참여
4,089
-
50.00
20,983
-
-
-
-
50.00
20,983
311,182
108,278

Hyundai Motor Group (China) Ltd. (비상장)
2004.11.05
경영참여
1,003
-
20.00
57,253
-
-
-
-
20.00
57,253
727,936
-78,007

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd. (비상장)
2005.01.10
경영참여
2,632
-
50.00
9,850
-
-
-
-
50.00
9,850
119,574
35,874

Wuxi Mobis Automotive AutoParts Co., Ltd. (비상장)
2005.07.01
경영참여
2,778
-
33.75
24,814
-
-
-
-
33.75
24,814
334,482
-13,482

Mobis America, Inc. (비상장)
2002.12.16
경영참여
60
-
100.00
195,333
-
-
-
-
100.00
195,333
1,595,280
160,756

Mobis Parts Australia PTY., Ltd. (비상장)
2004.02.16
경영참여
577
-
100.00
25,160
-
-
-
-
100.00
25,160
110,417
5,629

American Autoparts, Inc. (비상장)
2005.03.17
경영참여
5,019
-
100.00
19,637
-
-
-
-
100.00
19,637
472,648
31,412

Mobis India, Ltd. (비상장)
2005.05.18
경영참여
75
2,561
100.00
89,389
-
-
-
2,561
100.00
89,389
464,070
65,508

Mobis India Module Private Limited (비상장)
2017.12.21
경영참여
1,299
-
100.00
1,299
-
8,628
-
-
100.00
9,927
1,282
-136

Mobis Slovakia s.r.o. (비상장)
2004.02.27
경영참여
7
-
100.00
33,214
-
-
-
-
100.00
33,214
586,776
54,850

Mobis Automotive Czech s.r.o. (비상장)
2007.01.17
경영참여
726
-
100.00
20,502
-
-
-
-
100.00
20,502
405,871
27,197

Mobis Module CIS, LLC (비상장)
2008.03.04
경영참여
1
-
99.00
17,137
-
-
-
-
99.00
17,137
194,928
59,919

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd. (비상장)
2009.06.25
경영참여
12,438
-
100.00
20,600
-
-
-
-
100.00
20,600
328,044
-6,753

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA (비상장)
2010.11.22
경영참여
768
-
100.00
17,033
-
-
-
-
100.00
17,033
180,904
7,461

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co.
 - Joint Stock Company (비상장)
2012.04.19
경영참여
11,366
-
100.00
33,803
-
-
-
-
100.00
33,803
101,240
13,193

Mobis Parts Canada Corporation (비상장)
2014.08.27
경영참여
995
-
100.00
6,511
-
-
-
-
100.00
6,511
124,399
2,374

Hyundai Mobis Mexico. S. DE R.L. DE C.V. (비상장)
2014.10.15
경영참여
1,595
-
98.37
170,687
-
-
-
-
98.37
170,687
750,096
-7,356

Mobis Automotive System Czech S.R.O. (비상장)
2015.01.21
경영참여
1,253
-
100.00
49,868
-
-
-
-
100.00
49,868
191,017
-14,492

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd. (비상장)
2015.04.07
경영참여
19,548
-
90.00
57,650
-
-
-
-
90.00
57,650
323,937
-13,753

ChongQing Hyundai Mobis Automotive Parts Co. Ltd. (비상장)
2015.06.22
경영참여
38,497
-
90.00
84,385
-
-
-
-
90.00
84,385
273,122
-19,687

Jiangsu Yueda New Energy Battery Co., Ltd. (비상장)
2016.06.15
경영참여
6,449
-
50.00
6,449
-
-
-
-
50.00
6,449
18,075
-3,588

China Millennium Corporation Ⅰ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
2,099
-
10.10
2,099
-
-
-
-
10.10
2,099
28,060
2,555

China Millennium Corporation Ⅱ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
2,089
-
10.10
2,089
-
-
-
-
10.10
2,089
27,920
2,543

China Millennium Corporation Ⅲ, Ltd. (비상장)
2004.02.16
투자
4,873
-
10.10
4,873
-
-
-
-
10.10
4,873
65,140
5,932

엠티컴 (비상장)
2001.03.16
투자
200
27
17.58
-
-
-
-
27
17.58
-
841
-172

한국경제신문 (비상장)
2005.04.15
투자
2,655
531
2.84
2,655
-
-
-
531
2.84
2,655
348,436
31,324

제트에프렘페더샤시 (비상장)
2004.03.16
경영참여
1,740
534
27.34
4,492
-
-
-
534
27.34
4,492
37,406
399

제트에프삭스코리아 (비상장)
2007.06.01
투자
635
909
8.55
635
-
-
-
909
8.55
635
129,912
13,369

미디어젠 (상장)
2009.06.25
투자
2
209
5.80
1,968
-
-
126
209
5.80
2,093
16,549
-3,179

이지무브 (비상장)
2010.06.01
투자
397
32
6.64
321
-
-
-
32
6.64
321
7,287
58

현대기술투자수소펀드 (비상장)
2015.07.14
투자
440
0
13.66
1,320
-
-
-
0
13.66
1,320
9,282
-328

엘앤에스 신성장동력 Global Star 투자조합 (비상장)
2015.08.20
투자
440
1
4.19
1,320
0
220
-
2
4.19
1,540
28,547
-1,860

씨앤씨오토모티브 (비상장)
2015.11.25
투자
2,116
423
7.29
-
-
-
-
423
7.29
-
8,337
-3,704

디알액시온 (비상장)
2017.08.28
투자
2,990
17
2.99
2,990
-
-
-
17
2.99
2,990
257,357
499

화승알앤에이 (상장)
2017.11.13
투자
3,963
1,700
2.63
4,454
-
-
-561
1,700
2.63
3,893
708,184
-36,797

명화공업 (비상장)
2017.12.20
투자
5,725
35
2.23
5,725
-
-
-
35
2.23
5,725
391,134
22,099

합 계
-
-
7,418,130
-
48,848
-479
-
-
7,466,498
-
-

※ 기초 또는 기말 현재 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나, 장부금액이 1억원을 초과하는 법인 현황을 기재하였습니다.
※ 지분율은 보통주 기준입니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

<
이해관계자와의 거래내용>

1. 대주주 등에 대한 신용공여

가. 채무보증 내역

보고서 작성기준일 현재 당사는 해외종속법인의 원활한 자금조달 및 비용 최소화를
목적으로
국내외 금융기관으로부터의 차입금 등에 대해
16,962억원 (통화별 USD
892,000천, EUR 492,200천, CAD 98,000천, AUD 22,000천)

상
당의 지급보증을
제공하고 있습니
다.
만기까지 해외종속법인이 원금과 이자, 기타 부대비용을 상환하지 못하는 등 채무불이행의 경우를 대비하여 당사가 이를 지급보증하고

있습니다
. 
당사는 이사회규정에 의거하여 건별 채무보증금액이 자본금의 20% 이상일 경우 이사회 의
결 후 집행하고 있으며, 20% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다. 채무보증
현황의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천외화 )

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액
비 고

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

Hyundai Mobis
Mexico, S. de R.
L. de C. V.

해외
종속
법인

한국수출입
은행 외
현지금융
외
2014.12.10
~
2020.09.28
$ 340,000
-
-
$ 340,000
$ 340,000

Mobis
North America, LLC

해외
종속
법인

MIZUHO
현지금융

20
15.07.13
~

20
18.07.13

$35,000
-
$20,000
$15,000
$15,000

Mobis Brasil
Fabricacao De
Auto Pecas Ltda
해외
종속
법인
SMBC 외
현지금융 외

20
14.10.10
~

20
20.12.22

$95,000
-
-
$95,000
$95,166

Mobis Brasil
Fabricacao De
Auto Pecas Ltda

해외
종속
법인

SCB 외
현지금융 외

20
16.06.28
~

20
20.02.06

? 54,000
-
-
? 54,000
? 54,000

Mobis Module CIS,
LLC
해외
종속
법인
CITI 외
현지금융 외

20
14.09.29
~

20
19.04.13

$90,000
-
-
$90,000
$53,213

Mobis Module CIS,
LLC

해외
종속
법인

CA-CIB 외
현지금융 외

20
16.06.15
~

20
20.08.29

? 50,000
-
-
? 50,000
? 50,000

Mobis Parts
Europe N.V
해외
종속
법인
CA-CIB
현지금융 외

20
15.12.24
~

20
18.12.24

? 45,000
-
-
? 45,000
? 45,000

Mobis Parts CIS,
LLC

해외
종속
법인

MIZUHO
현지금융

20
17.12.31
~

20
18.12.30

$45,000
-
-
$45,000
$18,452

Mobis Parts CIS,
LLC

해외
종속
법인

ING

현지금융 외

20
16.10.21
~

20
19.10.21

? 18,000
-
-
? 18,000
? 18,000

Mobis Parts
America, LLC
해외
종속
법인
CITI 외
현지금융

20
15.12.23
~

20
20.09.12

$270,000
-
-
$270,000
$270,000

Mobis Parts
Canada
Corporation

해외
종속
법인

Nova 
Scotia 외
현지금융
외

20
15.04.28
~

20
20.09.28

CAD 98,000
-
-
CAD 98,000
CAD 98,000

Mobis Parts
Miami, LLC
해외
종속
법인
우리은행
현지금융

20
17.10.31
~

20
20.10.31

$20,000
-
-
$20,000
$20,000

Mobis Auto 
Parts Middle
East Egypt

해외
종속
법인

KEB하나
은행
현지금융

20
15.12.30
~

20
18.12.30

$27,000
-
$10,000
$17,000
$17,000

Mobis Automotive
and Module
Industry Trade Co
- Joint Stock
Company
해외
종속
법인
CA-CIB 외
현지금융 외

20
17.09.15
~

20
20.09.29

? 30,000
-
-
? 30,000
? 30,000

Mobis Part
Australia PTY.,Ltd,

해외
종속
법인

HSBC
현지금융
2016.05.24
~
2018.05.24
AUD 22,000
-
-
AUD 22,000
AUD 10,000

Cangzhou Hyundai
Mobis Automotive
Parts co., Ltd.

해외
종속
법인

KEB하나
은행 외

현지금융 외

20
17.06.30
~

20
20.09.11

? 63,700
-
-
? 63,700
? 62,954

Chongqing
Hyundai

Mobis Automotive
Parts co., Ltd.

해외
종속
법인

MIZUHO 외

현지금융 외

20
17.05.23
~

20
20.06.27

? 111,500

-
-
? 111,500
? 111,500

Mobis Automotive
System Czech,
s.r.o.

해외
종속
법인

BTMU 외
현지금융

20
15.12.30
~

20
21.01.04

? 100,000
? 20,000
-
? 120,000
? 120,000

합 계
USD
-
-
-
$ 922,000
-
$ 30,000
$ 892,000
$ 828,831

EUR
-
-
-
? 472,200

?
20,000

-

?
492,200

?
491,454

CAD
-
-
-
CAD 98,000
-
-

CAD
98,000

CAD
98,000

AUD
-
-
-
AUD 22,000
-
-
AUD 22,000
AUD 10,000

2. 대주주 등과의 자산양수도 등

가. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 건별 타법인 출자 및 처분금액이 자본금의 20% 이상일 경우 이사회 의결 후 집행되며, 20% 미만시에는 그 결정 및 집행을 대표이사에게 위임하고 있습니다.
세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

법 인 명
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종류
거 래 내 역

일 자
기 초
증 가
감 소
기 말

Mobis India Module Private Limited
해외
종속기업
출자증권
2018.02.26
1,299
8,628
-
9,927

현대아이에이치엘(주)

국내

종속기업

출자증권
2018.03.26
-
40,000
-
40,000

※ 상기 출자내역은 취득가액 기준입니다.

나. 유가증권 매수 및 매도내역

당사는 계열회사인 현대차투자증권을 상대로 약관에 의한 금융거래시 이사회 의결을통해 연중 및
분기별 거래한도를 승인받고 있습니다. 수익증권의 경우 1년간 적용되는 거래 한도, 기타금융거래는 분기별 적용되는 거래 한도에 대하여 이사회 결의 및 공시를 하였습니다.
당분기중

계
열회사
와의 거래내역은 아래와 같습니다
.

(단위 : 억원)

구 분
거래목적물
금 액
비 고

기초
증가(감소)
기말
손익

현대차투자증권
기타금융거래
3,000
(100)
2,900
14
약관에 
의한 
금융거래

수익증권
-
-
-
-

합 계
3,000
(100)
2,900
14

-
상기 약관에 의한 금융거래 외 기타 매도거래는 0.3억원 입니다.

3. 대주주 등과의 영업거래

당사는 2018년 당분기 중 계열회사인 현대자동차(주), 기아자동차(주)와 각각
1,194,093백만원, 1,126,543백만원에 상당하는 모듈 및 정비부품 매출 등의 거래와 66,408백만원, 19,031백만원
에 상당하는 모듈 원재료 및 A/S 보수용 부품 매입 등의
거래를 하였습니다. 상기 회사들과의 거래금액은 직전 사업연도 매출액의 5%를 초과합니다.

1. 공시사항의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018.03.28
주요사항보고서
(회사분할합병결정)
- 현대모비스(주)가 영위하는 사업 중 모듈사업부문 및 AS부품사업부문을 인적분할하여 현대글로비스(주)에 흡수합병

1. 목적: 당사는 자동차 사업의 환경변화에 효율적으로 대응하기 위해, 
 현대모비스는 핵심부품사업에 집중하고, 분할한 현대모비스
 모듈, AS부품 사업은 현대글로비스와 합병하여 완성차 SCM
 통합을 통한 시너지를 극대화하고자 합니다.

2. 분할합병일정
 - 주주총회예정일자 : 2018. 5. 29
 - 분할합병기일 : 2018. 7. 1
 - 분할합병등기 예정일 : 2018. 7. 2
현대모비스 합병 관련 안내사항 참조
- 주요사항보고서(회사분할합병결정) ('18.03.28)

2. 주주총회 의사록 요약

당사는 최근 3년간 정기주주총회 3회, 임시주주총회 1회를 개최하였으며, 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제39기
주주총회
(2016. 3. 11)
○ 제1호 의안 : 제39기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
○ 제3호 의안 : 이사선임의 건
○ 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 3명,사외이사 1명)
- 원안대로 승인(사외이사 1명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

임시주주총회
(2016. 7. 7)
○ 제1호 의안 : 이사선임의 건
- 원안대로 승인(사내이사 1명)

제40기
주주총회
(2017. 3. 17)
○ 제1호 의안 : 제40기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 이사선임의 건
○ 제3호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제4호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 1명,사외이사 2명)
- 원안대로 승인(사외이사 2명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

제41기
주주총회
(2018. 3. 9)
○ 제1호 의안 : 제41기 재무제표 승인의 건
○ 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
○ 제3호 의안 : 이사선임의 건
○ 제4호 의안 : 감사위원회 위원 선인의 건
○ 제5호 의안 : 이사보수 한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인
- 원안대로 승인(사내이사 1명,사외이사 2명)
- 원안대로 승인(사외이사 2명)
- 원안대로 승인(한도승인액 : 100억원)

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당분기말 현재 당사는 견질 또는 담보용 어음, 수표가 없습니다.

(기준일 : 2018년 3월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

4. 채무보증 현황

당분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

채무자
채권자
보증내역
보증기간
통화
채무보증금액
채무금액
비 고

당분기말
전기말

Kia Motors Manufacturing Georgia, Inc.
ING BANK N.V.
현지금융
2008. 03. 31 
~ 2018. 03. 31
USD
-
5,333
-
보증인
MAI

(주)하이게인안테나 외 13개 업체
현대커머셜
차입보증
2016. 09. 26 
~ 2020. 11. 30
KRW
10,322
14,278
10,322

(주)한진상사 외 1,149개 대리점
현대커머셜
연대보증
2015. 09. 01 
~ 해지시
KRW
20,000
20,000
20,000

합 계
USD
-
5,333
-

KRW
30,322
34,278
30,322

※ 종속법인에 대한 보증내역은 X. 이해관계자와의 거래내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 그밖의 우발채무 등

가.
당분기말
과
전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 천외화)

보증인
보증내역
당분기말
전기말

통화
금액
통화
금액

(주)하나은행
제지급보증
USD
20,000
USD
20,000

KRW
1,000
KRW
1,000

서울보증보험주식회사
제지급보증
KRW
3,570
KRW
3,657

Unicredit Bank
관세지급보증
EUR
1,660
EUR
1,660

합 계
USD
20,000
USD
20,000

EUR
1,660
EUR
1,660

KRW
4,570
KRW
4,657

나
.

당분기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 18건으로서, 당분기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 12,394백만원 입니다. 당분기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과는 예측할 수 없으며, 따라서 본 연결재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

다.

당분기말 현재 연결회사는 (주)하나은행 등과 781,185백만원의 일반대출 한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, (주)한국씨티은행 등과 USD 7,274,457천, EUR 603,200천, AUD 65,000천, CAD 98,000천의 D/A, D/P 등 외화여신 한도 약정을 체결하고 있습니다. 또한, (주)국민은행 등과 609,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다.

라.

연결회사는 2005년 4월 28일 이사회의 결의에 의거 미국 Fiat Chrysler Automobiles의 톨레이도 공장에 자동차부품을 생산, 공급하기 위해 연결회사가 출자하여 설립한 Mobis North America, LLC와 Fiat Chrysler Automobiles간에 장기공급 계약 및 부지임대 계약과 관련한 Mobis North America, LLC의 계약의무 이행에 대해 보증을 하였습니다.

그밖의 약정사항은 Ⅲ-3. 연결재무제표 주석 (36) 우발부채 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다. 

6. 친환경 경영활동

당사는 2014년 7월 16일 「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 따라 2014년산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었으며 이에 대응하기 위한 저탄소 친환경경영 관련 연혁은 아래와 같습니다.

연도

주요내용

1997년

○ 울산공장 환경경영시스템 ISO 14001 인증 취득

2008년

○ 국내 전 공장 / 부품사업장 ISO 14001 인증 획득

※ 2014년 기준 전 국내 공장/부품사업장 ISO 14001 인증(해외 8개 사업장 인증)

2011년

○ 사내 온실가스 배출량 관리시스템(MGMS) 구축

○ 전 사업장 온실가스 배출량 외부검증 시행(로이드인증원)

2012년

○ 온실가스 감축 잠재량 평가 시행

- 연도별 감축 잠재량 설정 및 이행 가능여부 설정

2013년

○ 2013년 전 사업장 온실가스 배출량 외부검증 시행(로이드인증원)

2014년

○ 온실가스·에너지 목표관리제 관리대상업체 선정(7월 16일)

2015년

○ 최근 4개년 온실가스 배출량 명세서 제출('11년~'14년)

○ 전 사업장 ISO 14001 인증기관 통합심사 완료(7월 15일)

2016년

○ 2015년 온실가스 배출량 명세서 제출

2017년
○ 2016년 온실가스 배출량 명세서 및 이행실적 보고서 제출

2018년

○ 2017년 온실가스 배출량 명세서 및 이행실적 보고서 제출

※ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2011

80,565

1,518

2012

92,795

1,864

2013

100,265

2,021

2014

105,238

2,124

2015

112,350

2,268

2016

119,628

2,419

2017

135,998

2,755

주1) 상기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 목표관리제 관장기관(산업통상자원부) 및 총괄기관(환경부) 검토결과에 따라 변경될 수 있음.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.