삼성제약 — 투자설명서 (20180430)
제출인: 삼성제약

투자설명서
1.5
삼성제약

투 자 설 명 서

2018년 04월
30
일

삼성제약(주)

기명식 보통주 14,000,000주

금
35,840,000,000
원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 28일

2. 모집가액 :

2,560
원(예정)

3. 청약기간 :

2018년 06월 11일 (우리사주조합)
2018년 06월 11일 ~ 12일 (구주주 청약)
2018년 06월 18일 ~ 19일 (일반공모 청약)

4. 납입기일 :

2018년 06월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 삼성제약(주) - 경기도 화성시 향남읍 제약공단2길 35 케이티비투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 66
 이베스트투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 14

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

케이티비투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등 확인_180430.jpg
대표이사등 확인_180430

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가.

제약산업의 성장성 둔화 위험

제약산업은 인구의 고령화 및 소득증가에 따른 1인당 약제비가 증가하여 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 하지만

정부의 리베이트 규제 강화, 일괄 약가인하 등

비우호적인 영업환경이 지속됨에
따라
최
근 성장성이 둔화된 추세
를 보이고 있습니다.
실제로 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름
을 보였으며,
2016년에는 바이오의약품 및 혁신신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 일시적으로 21.7조원의 시장규모를 기록
하였습니다.
이에 따라 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 이머징 마켓으로의 진출, 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고
제약산업의 특성 상 정부의 엄격한 규제 및 제재에 의하여 제약사들에 비우호적인 영업환경이 조성 될 가능성이 존재
합니다.
실제 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며, 약가 인하 압박이 지속될 경우
국내 제약산업의 전체적인 성장정체에 영향
을 미칠 수 있으며 당사가 영위하는 사업의 성장성 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나.

정부의 제약산업 규제 정책 시행에 따른 위험

정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해
제약산업에 대한 규제를 강화
하는 추세이며, 특히

정
부
가 약가를 직접적으로 통제
하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 영향을 미치고 있습니다.

정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행
하였습니다.
정부의 일괄 약가인하로 인해
건강보험에 등재된 약(藥) 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하된 효과를 유발
했습니다.

이후
2016년 정부는 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 실거래가 약가 인하 제도를 실시
하였으며,
2016년 03월 4,655개 품목의 약가가 평균 1.96% 조정된 바 있으며, 당시 약제비 절감액은 1,368억원 규모로 추계
되었었습니다.
또한
리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축
은 불가피할 것으로 판단됩니다.

2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시
하였으며,

2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입
하였습니다.
2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입
하였으며,
2018년 02월 28일 리베이트 1차 적발 시 최대 20%, 2차 적발 시 최대 40%씩 약가를 인하하며, 3차 적발 시 건강보험 급여를 최대 1년간 정지하거나 매출액의 최대 60%의 과징금을 부과하고, 4차 적발 시 매출액의 최대 100%까지 과징금을 부과할 수 있는 새로운 리베이트 정책이 통과
하였습니다.
당사는 리베이트와 관련된 규제에 대하여 대응하기 위해서
영업부서 통합 및 개편하고
생산과 품질보증에 더 많은 인력을 투입하고 있으며, 사내에서 리베이트를 금지하는 교육을 실시
하고 있습니다.

그러나
향후에도 정부정책의 변화 및 방향성에 따라
추가적으로 약가 인하 정책 또는 리베이트 관련 규제가 강화될 수 있으며,
당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.

산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단되며,
전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 또한 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여
상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대
되고 있습니다. 당사는 금번 공모자금을 이용하여
생산설비의 신규라인을 구축하고, 의약품 관련 매출 신장을 위한 발판을 마련
하려고 하고 있으나,
산업 내 경쟁강도 심화 및 상위권 업체들과의 경쟁 격차 증가는 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라.

원자재 가격 변동성에 따른 위험

현재 국내 제약업체들은
대부분 생산원료의 조달을 외국 제약사나 기술 거래선에 의존하고 있어서 원료 자급도가 매우 낮은 편
으로
2016년 27.6%
입니다.
완제의약품의 자급도는 2016년 76.8%로 높은 편으로 나타나고 있으나, 2008년 83.4%에서 매년 감소하는 추세
에 있습니다.

당사의
재료비 비중은 2017년도 당기 총제조원가 중 약 42.3%로 노무비 및 제조경비 등 타원가항목에 비해서 매우 높은 비중
을 차지하고 있습니다.
예상하지 못한 전반적인 국제원자재 가격 상승, 원재료 수입지역 환율의 급격한 변동, 국제 경제의 급변 등의 상황이 야기되거나, 주요 매입처들과의 관계가 악화될 경우 이는 당사의 재료비에 영향
을 주어 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

마.

설비투자 관련 위험

당사는

KGMP 인증을 취득한 공장을 운영
하고 있습니다. 그러나

향후 이러한 인증 갱신 절차가 원활하게 진행되지 아니하거나 인증 받은 절차를 지키지 않음에 따라 생산된 제품에 문제가 발생하는 경우 당사는 공장을 효율적으로 활용하지 못할 수 있는 위험

이 있습니다. 당사는
2016년 04월 박시린주에서 균주가 발생하여 해당 제품을 회수하고 손실
을 입은 바 있습니다.
세부적으로,
당사는 향남공장에서 박시린주 750mg, 1.5g과
위탁사
의
요청에
의하여 제조된 '설바실린주 750mg, 1.5g 등 총 4종을 생산
하고 있었으나
위탁사가

설바실린주 750mg, 1.5g을 미국으로 수출하던 도중 약품평가시험에서 바실루스 세레우스 균주(비병원성이나 일부 균주가 식중독 등을 일으킬 수 있는 위험이 존재)가 발견
된 바 있었습니다.
이에
2016년 04월 07일
위
탁사
로부터 이 사실을 통보 받고 14일 식품의약품안전처에 자진 신고하고 관련 제품을 전량회수하였으며, 관련 손실액은
약 96백만원
입니다.

또한 현재 박시린주 관련 분말 생산 라인은 폐쇄
되었습니다.

이후 멸균기 멸균성 보증방안을 마련하고, 환경 모니터링 실시, 작업조 위생 기준을 개정하는 등 상기와 같은 사건이 재발하지 않도록 노력을 기하고 있습니다.
그

러나 이러한 노력에도 불구하고, 상기 사례와 같이 당사가 예상하지 못했던 설비관련 문제가 재발할 가능성도 있습니다.

또한
현재 KGMP 규정에 따라 인증 절차를 이행하고 있으나, 문제가 발생할 경우 당사의 생산 및 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바.

신약 개발 실패 및 R&D 비용 증가 위험

정부는 약가 규제를 시행하는 한편,
일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대, 세제 혜택 등의 지원을 통해서 국내 제약사의 신약 개발 역량을 강화
하고자 하였습니다. 정부의 이러한 유인책과 제네릭 약가 인하 및 리베이트 등 영업규제가 맞물리면서 제약사업의 연구개발 지출이 증가하고 있습니다. 그러나

임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과
합니다.

또한
일반적으로 연구개발을 통한 신약 개발은 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며,
신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부에 대한 불확실성
이 높습니다.
당사의 연구개발비 / 매출액 비율은 2015년 8.59%에서 2017년 9,58%로 증가
하였으며,
신약 개발에 소요되는 자금은 당사의 현금흐름을 제약하는 요인으로 작용
하고 있습니다. 또한

연구개발에 투입된 연구개발비용이 매몰될 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무건정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

바-1. 연구개발비 회계 처리 관련 위험

당사는
내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리
하고 있습니다.
당사는
자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 연구개발비에 대해서만 모두 비용처리를 하고 있으며, 신약인 리아백스주에 대해서는 엄격한 자산화 인식 요건
을 적용
하고 있습니다.
리아백스주는 2014년 식약처 품목 허가를 승인받은 췌장암 치료제로 당사는 2015년에 (주)젬백스앤카엘과 국내 독점판매 라이선스 계약을 체결하였습니다.

리아백스주는 약 57억원의 자산가치를 인정받고 있으며, 당사는 이 범위 내에서 보수적으로 개발비를 무형자산으로 인식
하고 있습니다.

상
기와 같은 당사 내부 회계처리 규정에 의하여,
신약인 리아백스주와 관련하여 2017년에 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 2.8억원 취득하였으며,

2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원
입니다. 또한 이와 관련하여
손상차손을 인식하고 있지는 않습니다
.

한편, 2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 다음과 같이 판매비와관리비, 제조경비, 무형자산으로 분류되어 인식되었습니다.
2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 2.8억원으로 전체 연구개발비 40.2억원 중 7.0%의 비중
을 차지
하고 있습니다.

2017년말 연결
기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원으로, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1,542억원)의 약 1.3%, 자본총계(939억원)의 약
2.1% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단
됩니다.
이에 따라 리아백스주에 대한 개발비 무형자산이 전액 손상차손 처리가 되더라도 당사의 자산에 유의적인 영향은 크게 없을 것으로 판단됩니다. 그러나 제약산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하기에,

매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요

가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사.
핵심 인력 유출 관련 위험

신약 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용
하고, 당사의 경우 개별인정형 원료개발에서부터 완제품 제제연구수행이 가능한 연구역량을 보유하고 있으며 액상캡슐 공정 최적화 기술(고점도농축액 충진)을 보유하고 있습니다.
당사의 연구인력 개발현황은 총 종업원수 대비 연구원의 비중은 2.7%이며 석박사급 고급인력을 3명(50%) 보유하고 있으며 특히 연구원평균경력은 4.4년
으로 양질의 인적자원을 보유하고 있습니다.
그러나 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 사업분야로 이탈할 경우 핵심 기술 노하우의 유출이 발생하여 당사의 경쟁력이 약화
될 수 있으며 의약품의 생산은 설비를 통해 이뤄지지만 이를 감독, 관리, 운영하는 것은 조직화된 시스템과 숙련된 임직원에 의해 가능하므로 당사가 사업을 영위함에 있어 임직원의 역할은 매우 중요합니다. 따라서
핵심인력 유출과 이로인한 기술유출 등이 발생한다면 이는 당사의 경쟁력 하락의 원인
이 될 수 있습니다.
당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고
지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력
하고 있으나,
대기업, 연구소 또는 대형병원 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리
할 수 있으며,
핵심 연구인력의 이탈로 인해 제품개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아
.

건강기능식품 산업 내 경쟁 심화 및 트렌드 변화 위험

건강기능식품 사업은 인구 노령화와 함께 웰빙 열풍, 건강 및 미용을 위한 젊은 층의 소비가 늘어남에 따라 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다.

건강기능식품의 시장규모는 최근 10년간 CAGR 9.60%의 비교적 빠른 성장세
를 나타냈으며
2016년 국내 건강기능식품의 시장규모는 약 1조 9,511억원으로 추정
되고 있습니다. 또한 건강기능식품 판매업체 수가 빠르게 늘어나고 있으며, 생산업체 중 GMP 인증 업체 수 또한 증가하는 추세입니다.
2016년 기준으로 건강기능식품판매업체 수는 95,305업체이며, 건강기능식품 제조업체 수는 487업체입니다. 최근 10년간 제조업체의 수는 연평균 3.8% 증가
하고 있습니다.
당사는 상기 긍정적인 시장 전망에 따라 건강식품 부문 사업에 투자를 확대하고 있으나,
2017년
건강식품 제조 및 판매 사업의 매출액은 30.3억원으로 전체 매출액 419.2억원 대비 7.2%로 적은 수
준
입니다. 또한 관련 산업의 시장규모가 지속적으로 증가하고 있으나,
동시에 건강기능식품의 진입장벽은 상대적으로 낮아 경쟁강도가 높아지고 있습니다.
경쟁업체가 지속적으로 증가함에 따라 시장이 포화상태에 직면하거나, 트렌드의 변화로 소비자들의 관심도가 낮아지는 경우 발생할 수 있는 건강기능식품 시장의 침체는 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

자.

건강기능식품 사업의 평판리스크 발생 가능성

당사가 영위하는 사업군 중 건강기능식품 사업은
철저한 위생관리 여부와 원재료의 진위 여부에 대한 관련 기관으로부터의 허가가 까다로운 편이며, 소비자 여론에 큰 영향
을 받습니다. 현재 당사는 식품위생법과 건강기능식품에 관한 법률을 철저히 준수하고 있으며, 소비자의 신뢰 저하를 막기 위하여 제품 공정별 감사, 출하 전 완제품의 정밀 시험 등 철저한 품질관리 시스템을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만,
제품이 변질되거나 당사에 제품을 납품하는 업체의 도덕적 해이 등 당사가 통제하기 힘든 변수가 발생할 수 있으며, 당사가 판매하고 있는 제품과 유사 제품에서 문제가 발생하여 여론이 악화될 경우 사업 전반에 위험
이 미칠 수 있습니다. 또한 당사는
홈쇼핑 채널을 이용하여 건강기능식품을 판매 중에 있으며 홈쇼핑 채널 축소 등 영업환경 변동에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

회사위험

가.

지속적인 영업손실 및 당기순손실 발생 관련 위험

당사의 주력사업인 의약품 제조 판매업은
전반적인 시장 상황의 악화와 정부의 약가일괄인하 정책과 리베이트 규제 등 부정적인 영업환경에 의하여 힘든 시기
를 겪어왔습니다.
또한
투자자산들의 손상차손 및 평가손실 등 영업외비용으로 인하여 최근 5개년간 지속적으로 영업손실 및 당기순손실이 누적
되고 있습니다. 당사는
누적적인 당기순손실로 인하여 2017년 말 기준 496.5억원의 결손금 계정
이
있었으나,
2018년 03월 28일 제64기 정기주주총회의 승인을 받아 결손금 전액을 보전

한 바

있
습니다. 당사는 향후 변화하는 영업환경에 대응하기 위하여
1)영업이익률이 높은 전문의약품(ETC) 분야 매출 증대, 2) 새로운 성장동력을 위한 건강기능식품 제조 및 매출 증가 3) 효율적인 인력 운용 및 구조조정을 통한 영업이익률 상승의
방안을 통하여 사업재편을 모색
하고 있습니다. 그러나
영위하고
있는 사업에서 정부의 규제나 당사에 부정적인 정책이 시행될 경우 당사의 영업성과가 영향
을 받을 수 있습니다. 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.

영업
현금흐름과 관련된 위험

당사는

최근 3사업연도 중 2015년과 2016년에 음(-)의 "영업활동현금흐름"
을 보이고 있습니다. 이는
2015년과 2016년의 당기순손실 발생에 기인하며, 2017년에는 현금의 직접적인 유출이 없는 평가손실, 상각비용 등이 당기순손실에 미치는 영향이 컸기 때문에 51.5억원의 양(+)의 "영업현금흐름"
이 발생할 수 있었습니다.
2017년 말 기준 당사의 유동비율은 116.9%이며, 금번 공모자금의 유입될 시 유동성에 관련하여 유의적인 문제는 크게 발생하지 않을 것으로 판단
됩니다. 그러나 당사는 과거 지속된 음(-)의 영업현금흐름과 투자현금흐름을 보충하기 위하여
최근 3년동안 주주배정후실권주일반공모 유상증자 1회, 3자배정 유상증자 1회, 사모 전환사채 발행 8회, 사모 사채 발행 2회를 실시하여 총 1,065억원을 조달
한 바 있습니다.
향후
영업 개선을 통한 영업활동현금흐름이 개선되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가 있습니다.
투자자들께서는 상기의 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

다.

회사 재무 안전성 관련 위험

2017년 말 연결기준 당사의 부채규모는 603.3억원이며, 부채비율은 64.3%로 최근 5년간 최저의 비율
을 보이고 있으며, 유동비율 또한 2013년 108.8%에서 2017년 116.9%로
재무안전성 지표는 비교적 개선되고 있으나, 동종 업계 대비하여 기타 안전성비율
(유동비율, 차입금의존도, 당좌비율)
은 부채비율을 제외하고는 비교열위
에 있는 상태입니다. 또
한

당사는

증권신고서 제출일 기준 차입금 317.3억
원과

전환사채 27억원, 회사채 17.9억원으로 총 362.2억원의 총차입금을 차입
중에 있습니다.
2017년말 기준 현금 및 현금성자산 29.3억원을 보유
하고 있으며,
금번 유상증자 자금조달 금액 중 80억원을 차입금 상환에 사용할 계획으로 만기 시 상환에 대한 부담은 줄어들 것으로 판단
됩니다.
향후
부정적인 사업환경에 의하여 지속적으로 당기순손실이 발생할 시 추가적인 채무가 증가할 수 있는 위험
이 있습니다. 또한

향후 추가적인 차입금 발생 여부 및 잔여 전환사채의 조기상환 여부에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 보입니다. 투자시 유의하시기 바랍니다.

라.

매출채권 및 미수금 회수 관련 위험

2017년 매출채권 및 미수금 내역을 살펴보면, 매출채권 31,809백만원, 미수금 3,372백만원으로 2016년 말 매출채권 33,595백만원, 미수금 6,601백만원보다 감소하였으며,

매출채권 약 31,809백만원 중 약 16,722백만원에 대하여 대손충당금을 설정(채권총액 대비 52.57% 수준)
하고 있습니다.

앞으로
당사는 재무구조 개선을 위해 지속적으로 대손 충당금 설정금액에 대하여 개별신용, 재
산조사, 내용증명발송 등를 통한 추심을 진행하여 상기 금액 회수에 적극적인 노력을 할 것
입니다. 그러나

향후 매출처 및 매출채권에 대한 적정한 관리가 이루어지지 않을 경우 대손충당금 설정액의 증가
를 가져올 수 있으며, 실제 매출채권 회수가 불가능한 채권이 발생할 수도 있습니다. 또

한
,
해당 거래처
가
경기 변동으로 인해 재무상태가 악화된다면 추가적인 대손 충
당
의
환입이 어려울 수 있습니다.

향후 최종적인 손실확정의 가능성이 높고 대손충당금을 설정하지 않은 매출채권 등과 관련하여서도 추가적인 대손충당 및 손상처리의 가능성이 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

마.

재고자산과 관련된 위험

당사는 매출 특성 상 일정수준의 제품재고와 재공품 및 원재료를 보유하고 있습니다.
당사의
재고자산 회전율은 2015년 5.21회에서 2017년 3.25회로 감소하는 추세
에 있습니다.
동종산업의 재고자산 회전율은 2016년
말 기준 5.16회로 당사의 재고자산 회전율은 동종산업 평균 대비 낮은 수치를 보이며, 이는
당사가 동종산업평균에 비하여 당사의 재고자산부담이 상대적으로 더 크다는 점을 의미
합니다. 이를 개선하기 위하여 당사는 원재료 매입, 제품 생산 및 납품을 효율적으로 수행할 수 있는 재고관리시스템을 보유, 운영하고 있고 불필요한 재고위험을 제고하기 위해적시 생산 및 납품을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나
주된 거래처와의 거래관계의 악화나 산업의 침체와 같은 요인들로 인해 당사의 영업이 영향을 받게 되면 재고자산의 회전율이 악화될 가능성이 존재하며, 재고자산의 회전율이 낮아지면 진부화된 재고로 인한 손실 인식으로 당사의 재무성과에 영향
을 줄 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바.

최대주주의 당사 보유 지분 변동에 따른 위험

본 증
권신고서 제출일
현재 당사의
최대주주 (주)젬백스앤카엘과 특수관계인의 보유주식수는
5,752,912주
이며, 지분율은
13.03%
입니다.
만약 금번 유상증자에 참여하지 않는다면 지분율은 9.90%
까지 떨어지게 됩니다.
따라서
금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서 최대주주 및 특수관계인들은 청약에 100% 참여하여 현재와 같은 경영권 유지 및 일관된 사업진행을 위해 노력할 예정
입니다. 당사의 내,외부 경영환경과 시장환경의 급격한 변화 등으로 인하여 그에 따른 손실 발생 등의
실적이 악화될 경우 이로 인해 회사와 경영진에 대한 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또
한,
최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소
로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다. 아래는 당사 최대주주 및 특수관계인에 대한 내용입
니다. 참고하시기 바랍니다.

사. 최대주주의 평판 관련 위험

본 증권신고서 제출일
현재 당사의 최대주주는 (주)젬백스앤카엘
이며, 최대주주의 대표이사인 김상재는 당사의 대표이사 또한 겸직하고 있습니다.
최대주주인 (주)젬백스앤카엘 및 대표이사 김상재 등은 시세조종 등 불공정거래를 한 혐의로 금융감독원으로부터 조사를 받았으며, 증권선물위원회로부터 2015년 10월 관련 혐의로 검찰에 고발당한 사실
이 있습니다. 그러나 최대주주인 (주)젬백스앤카엘은
증권신고서 제출일 현재까지 검찰에 고발되어 있는 상태이나, 2015년 10월 이후 관련 혐의에 대한 조치사항에 대하여 현재까지 통보를 받지 못한 상태
이며, 구체화된 사항은 없습니다.
상기 고발과 관련된 조치에 대하여 증권신고서 제출일 현재 예측하기는 어려운 상황
이나, 당사는
향후 이에 대한 조치가 있을 경우 즉시 공시할 예정
입니다. 다만,
고발과 관련되어 조치사항이 다시 이슈화되는 경우, 최대주주 및 그룹 전체에 대한 평판 악화 등 당사에 간접적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

아.

종속기업 및 관계기업의 실적 변동성에 따른 위험

당사는
2017년말 연결대상 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유
하고 있습니다.

종속기업인 삼성제약헬스케어(주)는 최근 3년간 당기순손실이 발생하여 당사 재무제표에 부정적인 영향
을 미치고 있습니다.

한편, 당사는
2015년 02월 삼성메디코스(주)를 매입하여 종속회사로 보유 중이었으나,
2017년 10월 (주
)한국줄기세포뱅크에 매각
하였습니다. 당사가
삼성메디코스(주)에 투자한 총 금액은 224.5억원이나, 지속적인 당기순손실에 의한 영업권 상각 등으로 인하여 163억원에 매각하여, 약 61.5억원의 손실을 입은 것으로 추정
하고 있습니다. 또한
2017년말 기준 지분증권 42.3억원, 채무증권 183.0억원으로 당기손익인식금융자산 225.3억원을 보유 중
에 있습니다.
지분증권은 평가손실에 의하여 약 10억원의 손실을 입은 바 있으며, 채무증권은 0.7억원의 평가이익
을 얻고 있습니다. 현재 종속기업 및 관계기업의 출자 또는취득에 관한 계획은 없는 상태이지만, 향후 당사의 사업 및 투자 목적 등으로 종속기업 및 관계기업의 출자 또는 취득할 수 있으며,
종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 가치가 하락하면 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.
동 사안에 대하여 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

자.
특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 독
점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 2.3 및 동법 시행령 제3조에 의거 보고서 작성기준일 현재
당사를 포함하여
19
개의 계열회사가
있습니다. 또
한

당사는
연결기준 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유하고 있으며, 특수관계 기업으로 (주)젬백스앤카엘, (주)젬백스테크놀러지 등이

있습
니다

.

이
특수관계회사들과 매출과 채권채무, 채무보증 등의 내역
이 있습니다
.

삼
성제약헬스케어(주)와 삼성메디코스(주)로의 매출은 일부 고객사에 상품을 판매 시 삼성제약(주)의 브랜드를 이용하였기에 브랜드피가 각각 8백만원과 163백만원이
발생
하였으며
,
대여금에 대한 이자수익 89백만원
이 있었습니다. 또한
수출입업체인 (주)라
프리마에 일부 건강기능식품과 화장품 등 잡화 매출 27.4억원이 발생
한 바 있습니다.
또한
2017년에 종속회사인 삼성제약헬스케어(주)에 600백만원을 대여하고, 100백만원을 회수
하였으며,
前 종속회사인 삼성메디코스(주)에 10,470백만원을 대여하였으며, 2016년에 대여한 4,283백만원을 포함하여 총 단기대여금 14,753백만원을 출자전환
한 바 있습니다.
상기
특수관계자와의 거래에 따라
2017년 말 기준 특수관계자에 대한 채권(단기대여금, 매출채권, 미수수익) 총 12.8억원을 보유하고 있으며, 채무(매입채무, 미지급금, 단기차입금) 154.7억원
이 있습니다
.
당사는
2017년에 특수관계자들에 대한 자금 대여
1,144백만원 중
644백만원을 대손충당금으로 설정
하고 있
으며,
이후에도 종속 및 관계기업의 경영이 악화될 시, 영업 중단, 폐업 등으로 인해 당사가 보유하고 있는 종속 및 관계기업의 잔존 채권의 손실이 추가적으로 발생할 수 있습니다.
이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

차.

항암 신약 리아백스주 관련 위험

2015년 4월 당사는
(주)젬백스엔카엘과 췌장암 치료제인 리아백스?주 (코드명: 테르토모타이드, GV1001?)에 대한 국내 라이선스 계약을 체결
하였습니다. 리아백스주는
식품의약품안전처로부터 제조판매품목허가
를 받았으
며
, 여러 대형 병원에서 처방을 위한 절차를 진
행하고 있습니다.
그
러나
국내 21호 신약인 리아백스주는 신약관련 식품의약품안전처 규정에 따른 재심사대상의약품으로 시판 후 조사와 품목 허가조건에 따른 국내 3상 임상시험과 시판 후 의약품 안전관리를 동시에 진행
하고 있습니다. 향후 리아백스주의 시판 후 조사 및3상 임상시험 결과를 토대로 의약품의 안전성과 유효성을 재평가하고
시판허가 지속여부를 재검토
하게 됩니다. 또한, 임상시험이 성공한다 하더라도 국내의 경우 췌장암 환자수가
2015년 기준 6,342명으로 국내 암종별 발생 분율 중 3.0%로 8위를 차지하고 있어 시장 규모가 다른 암에 비하여 상대적으로 작습니다
.따라서 국내 임상시험 성공이 이루어지고 해외판매를 위한 발판이 마련되어 시장 확대가 이루어지지 않는다면 리아백스주를 통한 매출 확대는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 실제로
당사는 리아백스주 관련 3상 임상시험이 연기됨에 따라, 라이센스 전액에 대하여 대손충당금 설정 및 상각처리
를 하였습니다. 또한, 수요 부족에 따른 적정 가격을 찾지 못한다면 연구개발 투자 비용 대비 수익을 창출하지 못할 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카
.

유형자산 손상차손 인식 가능성에 따른 위험

당사는 2015년 10월 23일

경기도 성남시 분당구 운중동 소재의 토지를 63억원에 매입
하였으
며,
2016년 6월 10일 충청북도 청주시 오송읍의 토지 및 신축 중 건물을 160억원에 오송호텔 주식회사로부터취득계약을 체결

하였습니다. 당사가 취득한 유형자산은 사업에 이용할 목적으로 현재까지 처분할 계획이 없습니다. 그러나
당사의 영업환경의 악화로 재무상태에 유의적 악영향이 생기면 유동성이 저하될 수 있으며, 향후 유동성 확보 목적으로 유형자산을 저가에 처분할 수 있는 가능성
을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우에는 당사 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 최근의 실적 악화 흐름이 이어질 경우에는 유형자산의 회수가능가액이 감소한 것으로 평가되어, 유형자산의 손상차손을 인식할 가능성 역시 존재합니다. 투자시 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

나.

주가 희석화 위험

당
사의 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 44,135,743주입니다. 금번
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 14,000,000주이며, 이는 당사 발행주식총수의 약 31.7%
에 해당합니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
금번
유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락 위험이 존재
합니다.

또한 증권신고서 제출일 현재
당사는 미상환 전환사채 27억원에 따른 전환가능 주식수 777,234주

(금번 유상증자(
1차
발행가
2,560
원 기준
, 확정발행가 산정 시 변동될 수 있음)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)
와 자기주식수 41,783주를 보유 중
에 있습니다.

제28회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 02월 06일부터 전환이 가능하며, 제30회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 05월 19일부터 전환
이 가능합니다.
전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에
추가 상장될 경우 유통주식수 총
777,234
주
(금번 유상증자(
1차
발행가
2,560
원 기준
,
, 확정발행가 산정 시 변동될 수 있음
)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)
의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수 41,783주에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석
될 수도 있습니다. 추

가적으로
, 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높으니 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

다.
대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

우리사주조합 및 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며,
일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 KTB투자증권(주) 및 인수회사인 이베스트투자증권(주)가 인수할 계획
입니다.
최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성
이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게되면
당사는 실권주 인수금액의 18.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사
및 인수회사
의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 18.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래
됩니다. 이에
대표주관회사
및 인수회사
가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2018년 06월 29일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다.
투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고
하여 주시기 바랍니다.

마.
집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

바.

관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

사.
유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아.
기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
14,000,000
500
2,560
35,840,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KTB투자증권
기명식보통주
9,800,000
25,088,000,000
- 대표주관수수료 : 모집총액의 0.28%
- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 70%
- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

인수
이베스트투자증권
기명식보통주
4,200,000
10,752,000,000
- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 30%
- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 06월 11일 ~ 2018년 06월 12일
2018년 06월 21일
2018년 06월 18일
2018년 06월 21일
2018년 05월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
24,680,000,000

차환자금
5,320,000,000

운영자금
5,207,996,800

발행제비용
632,003,200

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2018.04.30

【기 타】

1) 금번 삼성제약(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이티비투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 케이티비투자증권(주)와 인수회사인 이베스트투자증권(주)는 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다. 

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2018년 06월 18일 ~ 2018년 06월 19일(2영업일간)입니다.
일반공모 청약 공고는 2018년 06월 18일에 대표주관회사의 인터넷 홈페이지(http://www.ktb.co.kr) 및 인수단의 인터넷 홈페이지(http://www.ebestsec.co.kr)를 통해 게시 될 예정입니다

5
) 일반공모 청약은 대표주관회사인 케이티비투자증권(주), 인수회사인 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사인 케이티비투자증권(주)가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 KTB투자증권(주) 및 인수단인 이베스트투자증권(주)간에 주주배정 후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,000,000
500
2,560
35,840,000,000
주주배정후실권주일반공모

* 이사회
결의일 :
2018년 04월 13일

주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
의
3. 공모가격 결정방법
에 기재된 바와 같이
산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전일(2018년 04월 12일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정발행가액산정표]

기산일 : 2018년 04월 12일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-04-12(목)
4,885
1,965,970
9,704,105,920

2018-04-11(수)
5,080
3,224,728
17,048,317,480

2018-04-10(화)
5,120
2,078,800
10,626,963,625

2018-04-09(월)
5,060
2,290,185
11,326,132,185

2018-04-08(일)
-
-
-

2018-04-07(토)
-
-
-

2018-04-06(금)
4,825
1,011,846
4,926,598,310

2018-04-05(목)
4,925
1,372,793
6,762,878,370

2018-04-04(수)
4,940
2,515,487
12,292,526,725

2018-04-03(화)
4,850
4,096,200
19,543,413,055

2018-04-02(월)
4,540
689,153
3,118,166,925

2018-04-01(일)
-
-
-

2018-03-31(토)
-
-
-

2018-03-30(금)
4,515
992,655
4,500,149,100

2018-03-29(목)
4,400
343,392
1,509,474,720

2018-03-28(수)
4,305
429,090
1,866,249,610

2018-03-27(화)
4,435
426,904
1,892,829,250

2018-03-26(월)
4,415
613,611
2,606,500,340

2018-03-25(일)
-
-
-

2018-03-24(토)
-
-
-

2018-03-23(금)
4,270
1,176,055
5,153,074,640

2018-03-22(목)
4,525
2,376,758
10,938,264,835

2018-03-21(수)
4,495
1,861,693
8,379,296,530

2018-03-20(화)
4,365
545,842
2,351,312,180

2018-03-19(월)
4,270
611,645
2,627,297,690

2018-03-18(일)
-
-
-

2018-03-17(토)
-
-
-

2018-03-16(금)
4,425
591,717
2,580,540,100

2018-03-15(목)
4,410
1,505,832
6,793,862,720

2018-03-14(수)
4,420
409,910
1,808,802,755

2018-03-13(화)
4,455
396,141
1,742,385,885

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
4,761원
-

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
5,073원
-

최근일 거래량 가중평균종가(C)
4,936원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
4,923원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
4,923원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
30%
-

증자비율 (G)
31.7203%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 함)
3,150원
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(30%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(30%)】

[1차발행가액산정표] (2018.03.28 ~ 2018.04.27)

기준일 : 2018년 04월 27일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2018-04-27(금)
4,010
468,849
1,874,965,325

2018-04-26(목)
4,010
450,166
1,795,264,965

2018-04-25(수)
3,935
666,493
2,629,673,280

2018-04-24(화)
3,995
655,990
2,633,830,175

2018-04-23(월)
4,010
1,324,486
5,316,106,695

2018-04-22(일)

2018-04-21(토)

2018-04-20(금)
4,170
815,077
3,375,021,895

2018-04-19(목)
4,120
1,814,681
7,528,987,565

2018-04-18(수)
4,345
1,255,207
5,446,939,050

2018-04-17(화)
4,350
2,292,407
9,905,552,970

2018-04-16(월)
4,425
7,374,717
33,224,275,205

2018-04-15(일)

2018-04-14(토)

2018-04-13(금)
5,200
2,277,499
11,577,386,820

2018-04-12(목)
4,885
1,965,970
9,704,105,920

2018-04-11(수)
5,080
3,224,728
17,048,317,480

2018-04-10(화)
5,120
2,078,800
10,626,963,625

2018-04-09(월)
5,060
2,290,185
11,326,132,185

2018-04-08(일)

2018-04-07(토)

2018-04-06(금)
4,825
1,011,846
4,926,598,310

2018-04-05(목)
4,925
1,372,793
6,762,878,370

2018-04-04(수)
4,940
2,515,487
12,292,526,725

2018-04-03(화)
4,850
4,096,200
19,543,413,055

2018-04-02(월)
4,540
689,153
3,118,166,925

2018-04-01(일)

2018-03-31(토)

2018-03-30(금)
4,515
992,655
4,500,149,100

2018-03-29(목)
4,400
343,392
1,509,474,720

2018-03-28(수)
4,305
429,090
1,866,249,610

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
4,666원
-

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
3,996원
-

최근일 거래량 가중평균종가(C)
3,999원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
4,220원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
3,999원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
30%
-

증자비율 (G)
31.7203%
-

예정발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상, 
액면가액 이하일 경우 액면가액을 
발행가액으로 한다.)
2,560원
기준주가 × (1-할인율) 
/ (1+유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사
는
2018년 04월 13일
이사
회를 통해 유상증자 결의를 하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다

[주요일정]

일자
증자절차
비고

2018.04.13
이사회결의
-

2018.04.13
증권신고서 제출
-

2018.04.16
신주발행 및 명의개서 정지 공고
인터넷 홈페이지(http://www.sspharm.co.kr)

2018.04.27
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2018.05.02
권리락
-

2018.05.03
신주배정기준일
-

2018.05.16
신주배정 통지
-

2018.05.24 ~ 05.30
신주인수권증서 상장 및 거래
5영업일간 거래

2018.05.31
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전 폐지

2018.06.05
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일전

2018.06.07
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지(http://www.sspharm.co.kr)

2018.06.11
우리사주조합 청약

2018.06.11 ~ 06.12
구주주 청약 및 초과청약
-

2018.06.18
일반공모청약 공고
인터넷 홈페이지(http://www.sspharm.co.kr) 및 
대표주관회사 홈페이지(http://www.ktb.co.kr)

2018.06.18 ~ 06.19
일반공모청약
-

2018.06.21
주금납입 / 환불 / 배정공고
-

2018.06.29

주권교부 예정일
-

2018.07.02
신주상장 예정일
-

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

우리사주조합 청약
2,800,000주 (20.00%)
- 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 20% 우선 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2018년 06월 11일(1일간)

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약
11,200,000주 (80.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.25400304주 
- 신주배정 기준일 : 2018년 05월 03일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
14,000,000주 (100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
총 발행예정주식(14,000,000주)의 20%에 해당하는 2,800,000주는 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 우리사주조합에게 우선배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.25400304주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전
주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사,
자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주4)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5)
우리사주조합, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사인 KTB투자증권(주)와 인수회사인 이베스트투자증권(주)가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 "청약사무 취급처"에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정("통합배정")합니다.
(i) 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사인 KTB투자증권(주)가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주7)
단, 대표주관회사 및 인수회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

A. 보통주식
44,135,743

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
44,135,743

D. 자기주식 + 자기주식신탁
41,783

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
44,093,960

F. 유상증자 주식수
14,000,000

G. 증자비율 (F/C)
0.31720323

H. 우리사주조합 배정
2,800,000

I. 구주주배정 (F-H)
11,200,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.25400304

3. 공모가격 결정방법

'증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 및 주주우선공모증자시 할인율 등이 자율화 되어 발행가는 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)유가증권발행및공시등에관한 규정' 제 57조의 방식을 일부 준용하여 발행가액을 산정합니다. 

① 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

기준주가 ×【 1 - 할인율(30%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(30%)】

② 2차 발행가액 산정 : 2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(30%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.
단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다. 

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(30%)】 

③ 확정 발행가액 산정 : 확정발행가액은 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 ① 의 1차발행가액과 ② 의 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

④ 모집가액 확정공시에 관한 사항 : 1차 발행가액은 신주배정기준일전 제3거래일(2018년 04월 27일)에 결정되어 2018년 04월 30일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일전 제3거래일(2018년 06월 05일)에 결정되어

2018년 06월 07일에
금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정입니다. 확정발행가액은

2018년 06월 07
일에 정
관에서 정한 당
사 인터넷 홈페이지(www.sspharm.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,560

확정가액
-

모집총액
예정가액
35,840,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
10,000주 이하
500주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
1,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
5,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
10,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
50,000주 단위

1,000,000주 초과 시
100,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2018년 06월 11일

종료일
2018년 06월 11일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 06월 11일

종료일
2018년 06월 12일

일반모집 또는 매출
(고위험고수익신탁청약포함)
개시일
2018년 06월 18일

종료일
2018년 06월 19일

청약
증거금
구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2018년 06월 21일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2018년 04월 16일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.sspharm.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2018년 06월 07일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.sspharm.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 06월 18일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.sspharm.co.kr)
케이티비투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)
이베스트투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 06월 21일
케이티비투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)
이베스트투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.ebestsec.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다. 

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 KTB투자증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 KTB투자증권㈜의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

라) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

마) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

바) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
케이티비투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 06월 11일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
케이티비투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 06월 11일~
2018년 06월 12일

실질주주
1) 주주확정일 현재 삼성제약(주)의 주식을 예탁하고 
있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 케이티비투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
케이티비투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS
이베스트투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS
2018년 06월 18일~
2018년 06월 19일

4) 청약결과 배정방법

가) 우리사주조합: 총 발행주식의 20.0%인 2,800,000주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

나) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)

다) 구주주 청약 : 신주배
정기준일(
2018년 05월 03일
예정) 1
8:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.25400304주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

라) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

마) 일반공모 청약: 

(1) 상기 우리사주조합, 구주주청약, 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사 및 인수회사가 일반에게 공모하되, "증권인수업무등에관한규정" 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 
90%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 "청약사무 취급처"에 청약된 청약주식 수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다.

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우,대표주관회사와 인수회사가 각각의 인수비율에 따른 각자의 인수의무주식수만큼 자기의 계산으로 인수합니다

바) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사인 케이티비투자증권(주)
, 인수회사인 이베스트투자증권(주)가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

투자설명서 교부 방법

교부 일시

우리사주조합

청약자

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해 
투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주
(신주인수권증서)
청약자

1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

구주주 청약초일 전까지 수취가능

2) 케이티비투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부

구주주(신주인수권증서)
청약종료일까지

3) 케이티비투자증권(주)의 홈페이지 및 HTS 교부

일반
청약자

1), 2)를 병행

1) 케이티비투자증권(주), 이베스트투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부

일반공모 청약종료일까지

2) 케이티비투자증권(주), 이베스트투자증권(주)의 홈페이지, HTS 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처, 청약자 유형별 청약방법 요약

[ 청약사무취급처]

(가) 우리사주조합 : 케이티비투자증권(주)의 본, 지점
(나) 구주주 중 실질주주 : 주권을 예탁한 증권회사 및 케이티비투자증권(주) 본, 지점
(다) 구주주 중 명부주주 : 케이티비투자증권(주)의 본, 지점

(라) 일반공모 청약자 : 케이티비투자증권(주)의 본, 지점, 이베스트투자증권(주)의 본, 지점

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
실권주 일반청약자

대표주관회사:
케이티비투자증권(주)

인수회사:
이베스트투자증권(주)
영업점 내방 청약
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)
* 실권주 일반공모 청약시 유선청약은 시행하지 않습니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 케이티비투자증권(주)의 홈페이지에서다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 케이티비투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권교부예정일:

2018년
06월 29일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은변경될 수 있습니다.)
나) 주권교부장소:
명
의개
서대행기관(KEB하나은행 증권대행부)
다) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8
) 주
금납

입장소 :

신한은행 스타시티금융센터지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 05월 03일
케이티비투자증권(주)
00156859

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 케이티비투자증권(주)로 합니다.

3) 청구기간: 신주배정통
지일(
2018년 05월 16일
)로부터 구주주청약개시일
(2018년 06월 11일
)의 전영업일(
2018년 06월 08일
)까지

4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

가) 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인
KEB하나은행 증권대행부
에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 케이티비투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

나) 실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를
일괄발행하므로

2018년 05월 16일
에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증
서를 입고할 예정
입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 케이티비투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약 하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이티비투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동
신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2018년 05월 24일부터 2018년 05월 30일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2018년 05월 31일
에 상장폐지될
예정입니다.
(유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

가) 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 
 

나) 실질주주의 신주인수권증서 거래 

(1) 상장거
래 :
2018년 05월 24일부터 2018년 05월 30일까지
(5영업일간) 거래 가능합니다. 
(2)

계좌대체거래 :
2018년 05월 16일(예정)부터 2018년 06월 01일까지
거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2018년 06월 01일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,

2018년 06월

04

일
부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예
탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

다) 명부주주의 신주인수권증서 거래 
(1) 신주배정통
지일(
2018년 05월 16일
(예정))로부터

2018년 06월 10일
까지 신
주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
 * 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인

KEB하나은행 증권대행부
에서 주주 요청시 발급합니다. 
 (2) 신주배정기준일
(2018년 05월 03일)
전일까지

KEB하나은행 증권대행부
에
대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이티비투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(70.00%)

- 대표주관수수료 : 모집총액의 0.28%
- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 70% 

- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%

인수단
이베스트투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(30.00%)

- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 30% 

- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 개별 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액 : 기명식 보통주 1주당 500원

※ 당사의 정관 (이하 동일)
제 6 조 (일주의 금액) 
이 회사가 발행한 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 6 조 (일주의 금액)

당 회사가 발행한 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

제 7 조 (주식의 종류)
① 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발생하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제7조의 2(종류주식의 수와 내용) 
① 이 회사가 발행할 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이조에서는 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 100분의 25까지로 한다.

② 종류주식에 대한 최저배당률은 연 액면 금액에 8%로 하며, 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 우선배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배상시에 우선하여 배당한다.

⑤ 종류주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑥ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 종류주식은 발행일로부터 5년이 경과되면 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다. 

제7조의 3(주식의 상환에 관한 종류주식) 
① 회사는 제7조의 2에 따른 종류주식을 이사회의 결의로 또는 종류주주의 청구에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이조에서는 ”종류주식“이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 상환청구권 행사기간은 제7조의 2 7항에 정한 종류주식의 존속기간 내에서 이사회 결의로 정한다. 다만 일정한 경우 이사회 결의로써 종류주식의 전부 또는 일부를 상환기일 이전에 상환하는 것으로 할 수 있다.

③ 종류주식의 상환가액은 액면가액, 발행가액에 시장금리를 고려하여 정한 이율에 따라 계산된 금액을 가산하여 산출한 금액 중에서 종류주식의 발행을 결의하는 이사회가 정한다.

④ 종류주식의 상환은 배당가능 이익이 있을때에만 가능하며, 회사가 주주의 상환청구가 있음에도 불구하고 상환을 하지 못하거나 소정의 배당을 하지 못한 경우 상환기간은 상환 및 배당이 완료될까지 연장되는 것으로 한다.

⑤ 회사는 주주로부터 상환청구를 받은 날 또는 상환을 하기로 하는 이사회 결의일로부터 2개월 이내에 주주로부터 주권을 제출 받고 주주에게 현금으로 상환가액을 지급한다.

제7조의 4(주식의 전환에 관한 종류주식) 
① 회사는 제7조 2에 따른 종류주식을 종류주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환할 수 있는 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 “종류주식”이라 한다.)으로 발행할수 있다.

② 종류주식의 전환비율은 종류주식 1주를 보통주식 1주로 전환하는 것으로 한다.

③ 전환청구 기간은 제7조 2의 7항에 정한 종류주식의 존속기간 범위내에서 이사회 결의로 정한다.

④ 기타 전환에 관한 사항은 이사회 결의로 정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익배당에 관하여는 제9조의 2 규정을 준용한다. 

제7조의 5 (주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식) ① 회사는 제7조의 2 규정에 의한 종류주식을 발행함에 있어 주식의 상환에 관한 종류주식인 동시에 주식의 전환에 관한 종류주식인 것으로 정할 수 있다.

② 전환 및 상환에 관한 내용은 제7조의 3 및 제7조의 4 규정을 준용한다

3. 의결권에 관한 사항

제 24 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 25 조 (상호주에 대한 의결권 제한)
이 회사, 이 회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다. 

제 26 조 (의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 27 조 (의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 28 조 (주주총회의 결의방법)
① 주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 단, 적대적 기업인수 및 합병에 의한 이사 선임 및 해임의 건으로 이사회에서 주주총회 소집결의하는 경우에는 출석한 주주의 100분의 70이상과 발행주식 총수의 100분의 60이상의 찬성으로 한다. 또한 동일한 사업연도에 정당한 사유없이 해임될 수 있는 이사의 수는 직전 사업연도말 재적이사의 5분의 1이상을 초과할 수 없다.

② 적대적 기업인수 및 합병에 의해 제1항의 규정을 개정 또는 변경의 건으로 이사회에서주주총회 소집을 결의하는 경우 제1항의 개정 또는 변경은 출석한 주주의100분의 70이상과 발행주식 총수의 100분의 60이상의 찬성으로 한다

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (주식의 발행 및 배정)

① 이회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약 되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여 하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의

청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4 호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행 할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥회사는 신주를 배정하는 경우 그기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

5. 배당에 관한 사항

제 9 조의 2 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다. 

제 47 조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전과 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제45조제4항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

【투자자 유의사항】

* 금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기전에 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

* 당사는 본 증권신고서를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여
성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요
하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 
운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 
아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 
자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 
사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 
대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

삼성제약 주식회사는 1929년 8월에 설립되어 주력사업부문으로 의약품 제조 및 판매업을 영위하여 왔습니다. 이후 2014년 12월 삼성제약헬스케어 주식회사를 설립하여 건강식품 제조 및 판매업을 시작하였습니다. [의약품 부문], [건강식품 부문]의 각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이하여 사업위험을 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[영업부문별 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
매출액
당기순이익
자산

2017년
2016년
2017년
2016년
2017년
2016년

의약품 제조 및 판매
38,890
40,096
(7,006)
(16,967)
152,253
120,810

화장품 제조 및 판매
-
-
-
-
-
16,208

건강식품 제조 및 판매
3,029
7,099
(268)
(251)
1,941
(1,266)

합 계
41,919
47,194
(7,274)
(17,218)
154,194
138,285

주1) 내부거래를 제거한 후의 연결기준 합계액입니다.

주2) 2015년 02월 삼성메디코스 주식회사를 인수하여 화장품 제조 및 판매를 하였으나, 동 사업부문에서의 지속적인 손실로 2017년 10월에 사업부문을 매각하였으며, 중단사업으로 분류되었습니다. 이에 따라 매출액 및 당기순이익은 계속사업 기준입니다.

[주요 용어]

용어
설명

신약
(Original)
화학구조나 본질 조성이 새로운 신물질 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품

개량신약
(Super Generic)
이미 허가(신고)된 의약품에 비해 개량되었거나 의약 기술에 있어 진보성이 있는 의약품

복제약
(Generic)
특허만료된 신약(오리지널)을 단순 복제한 의약품

전문의약품
(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품
(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트
(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP
(Good Manufacturing Practice)
의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본조건으로서의 우수의약품의 제조·품질관리의 기준.

제 1상 임상시험

제1상 시험은 의약품 후보 물질의 전임상 동물실험에 의해 얻은 독성, 흡수, 대사, 배설 및 약리작용 데이터를 토대로 비교적 한정된(통상 20~80명, 때로 20명 이하) 인원의 건강인에게 신약을 투여하고 그 약물의 체내동태(pharmacokinetics), 인체에서의 약리작용, 부작용 및 안전하게 투여할 수 있는 투여량(내약량)의 등을 결정하는 것을 목적으로 하는 임상시험이다.

제 2상 임상시험

제2상은 신약의 유효성과 안전성을 증명하기 위한 단계로, 약리효과의 확인, 적정용량 또는 용법을 결정하기 위한 시험이다. 통상 면밀히 평가될 수 있는 환자에 대해 한정된 인원수의 범위에서 행해지며 대상환자수는 100~200명 내외이나, 향균제와 같이 다양한 적응증을 갖는 약물의 경우에는 훨씬 많은 환자 수에서 진행되기도 한다.

제 3상 임상시험

제3상은 신약의 유효성이 어느 정도까지는 확립한 후에 행해지며, 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 용량, 효과, 효능과 안전성을 비교 평가하기 위한 시험이다. 대상환자 수는 약물의 특성에 따라 달라지고 일반적으로 1/1000의 확률로 나타나는 부작용을 확일할 수 있는 경우가 바람직하다.

자료 : 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소

[의약품 부문]

가.

제약산업의 성장성 둔화 위험

제약산업은 인구의 고령화 및 소득증가에 따른 1인당 약제비가 증가하여 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 하지만

정부의 리베이트 규제 강화, 일괄 약가인하 등

비우호적인 영업환경이 지속됨에
따라
최
근 성장성이 둔화된 추세
를 보이고 있습니다.
실제로 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름
을 보였으며,
2016년에는 바이오의약품 및 혁신신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 일시적으로 21.7조원의 시장규모를 기록
하였습니다.
이에 따라 국내 제약산업은 신약개발을 위한 높은 수준의 R&D 투자, 이머징 마켓으로의 진출, 바이오의약품 개발 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고
제약산업의 특성 상 정부의 엄격한 규제 및 제재에 의하여 제약사들에 비우호적인 영업환경이 조성 될 가능성이 존재
합니다.
실제 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며, 약가 인하 압박이 지속될 경우
국내 제약산업의 전체적인 성장정체에 영향
을 미칠 수 있으며 당사가 영위하는 사업의 성장성 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 가장 기본적인 욕구인 '생존'과 '건강'에 직결되는 산업으로 다른 산업에 비하여 수요기반이 안정적인 산업입니다. 특히 고령화 및 평균수명 연장에 따른 의약품 소비 증가 및 만성질환의 증가에 따른 처방의약품의 고성장은 전체 제약산업의 성장을 견인하는 주요 요소입니다. 

일반적으로 65세 이상 인구 비중을 기준으로 7% 이상이면 고령화 사회, 14% 이상이면 고령사회, 20% 이상이면 초고령사회로 분류하고 있습니다. 통계청에 의하면 우리나라의 경우 2000년에 이미 7%를 넘어 고령화사회로 진입하였으며, 2018년에는 고령사회로, 2026년경에는 초고령사회에 도달할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 고령화 추세는 지속적으로 진행되어 2060년 경에는 65세 이상 인구가 41.0%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

[인구 연령구조]

(단위: 천명, %)

구 분
1990년
2000년
2010년
2012년
2020년(E)
2030년(E)
2040년(E)
2050년(E)
2060년(E)

인구수
0~14세
10,974
9,911
7,979
6,751
6,574
6,109
5,647
4,716
4,265

15~64세
29,701
33,702
36,209
37,620
37,266
33,878
29,431
25,905
22,444

65세 이상
2,195
3,395
5,366
7,076
8,134
12,955
17,120
18,813
18,536

구성비
0~14세
25.6
21.1
16.1
13.1
12.6
11.5
10.8
9.5
9.4

15~64세
69.3
71.7
73.1
73.1
71.7
64
56.4
52.4
49.6

65세 이상
5.1
7.2
10.8
13.8
15.6
24.5
32.8
38.1
41.0

출처 : 통계청「장래인구추계: 2015~2065년」(2016)

점차 인구 연령구조의 고령화가 심화됨에 따라 노인인구의 증가, 소득증가에 따른 1인당 약제비 증가, 건강에 대한 관심이 증가하여 진료비용과 의약품비용을 포함한 전반적인 의료비용이 증가하고 있으며, 이러한 요소들에 의하여 제약산업의 매출에 꾸준히 호재로 작용하였습니다. 2017년 기준 전체 진료비 69조 6,271억원 중 노인 의료비는 27조 1,357억원이며,

노인 의료비 비중은 2013년 34.5%에서 2015년 35.8%, 2017년 39.0%로 지속적으로 증가하여 왔습니다. 향후에도 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 노인 인구 및 만성 질환자 증가에 따라 의약품의 근원 수요는 안정적일 것으로 보여집니다. 
 
 [연도별 노인진료비 및 구성비 현황]

(단위: 억원, %)

연도별 노인진료비 및 구성비 현황1_2017.jpg
연도별 노인진료비 및 구성비 현황1_2017

자료: 건강보험심사평가원 '2017년 진료비통계지표'_2018. 03. 21

한편, 국내 제약산업은 인구고
령화를 비롯하여 소득수준의 향상, 성인병 및 만성질환의 증가 등 사회/문화적 환경변화에 힘입
어 꾸준히 성장하여 왔습니다.
2016년 국내 제약산업 시장규모(생산-수출+수입)는 21조 7,256억 원으로 전년 대비 12.95% 증가하였으며, 2012~16년 동안 연평균 3.1%로 시장규모가 확대되고 있습니다. 201
6년 의약품 생산액은 18조 8,061억 원으로 전년에 비해 10.82% 증가하였으며, 2012년부터 2016년 동안 연평균 4.59% 성장했습니다. 2016년 의약품 수출은 3조 6,209억원, 수입은 6조 5,404억 원으로 제약산업은 수출보다 수입이 많아 무역수지는 2조 9,195억 원의 적자를 보였으며, 무역수지 적자폭이 전년보다 증가하였습니다. 

[국내 의약품 시장 현황]

(단위: 억원, %)

구분

2012

2013

2014

2015

2016

전년대비 
증가율
연평균성장률

시장규모

192,266

193,244

193,704

192,364

217,256
12.95
3.10

생산

157,140

163,761

164,194

169,696

188,061
10.82
4.59

수출

23,409

23,306

25,442

33,348

36,209
8.58
11.52

수입

58,535

52,789

54,952

56,016

65,404
16.78
2.81

출처: 식품의약품안전처, "2017 식품의약품통계연보 제19호"_2017. 12. 18

또한 2016년 전문의약품은 13조 6,433억원을 생산, 일반의약품은 2조 6,696억 원을생산하며 전년 대비 전문의약품 9.8% 증가, 일반의약품은 9.7% 증가하였습니다. 2016년 전문의약품 생산비중은 83.6%로 전문의약품 위주의 생산이 주를 이루고 있으며, 2012년 이후 83%대의 비중을 유지하고 있습니다. 2016년 전문의약품의 생산품목은 12,921개로 2015년 12,283개에 비해 638개 품목이 늘었으며, 일반의약품의 생산품목은 5,466개로 2015년 5,624개 대비 품목 수가 감소하였습니다. 

[전문의약품-일반의약품 생산액 현황]

(단위: 개, 억원, %)

구분
일반의약품
전문의약품

품목 수
생산액
비중
품목 수
생산액
비중

2012년
5,957
22,974
16.7
9,860
114,526
83.3

2013년
5,841
23,717
16.8
10,781
117,608
83.2

2014년
6,075
24,130
16.9
12,282
118,675
83.1

2015년
5,624
24,342
16.4
12,283
124,218
83.6

2016년
5,466
26,696
16.4
12,921
136,433
83.6

자료: 식품의약품안전처

국내 제약산업 시장은 인구고령화, 소득수준의 향상 등의 요인에 의하여 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 제약산업은 경기침체 시 비중증 환자들의 내원 횟수 감소 및 일반의약품 매출 감소 등 성장성과 수익성에 다소 영향이 있을 수 있으나, 질병치료, 생명연장 등 필수재 특성을 지닌 전문의약품의 경우 국민의 건강 및 질병 치료에 필수적인 산업특성 상 전반적인 경기변동에 대한 민감도는 타 산업 비하여 낮은 수준입니다. 다만, 상기의 산업성장의 변동성이 적음에도 불구하고 제약산업의 특성 상 정부의 엄격한 규제 및 제재에 의하여 제약사들에 비우호적인 영업환경이 조성 될 가능성이 존재합니다. 

실제 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며, 약가 인하 압박이 지속될 경우
국내 제약산업의 전체적인 성장정체에 영향을 미칠 수 있으며 당사가 영위하는 사업의 성장성 역시 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나.

정부의 제약산업 규제 정책 시행에 따른 위험

정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해
제약산업에 대한 규제를 강화
하는 추세이며, 특히

정
부
가 약가를 직접적으로 통제
하고 있어 정부의 약가정책이 개별기업의 매출 및 영업수익성에 영향을 미치고 있습니다.

정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행
하였습니다.
정부의 일괄 약가인하로 인해
건강보험에 등재된 약(藥) 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하된 효과를 유발
했습니다.

이후
2016년 정부는 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 실거래가 약가 인하 제도를 실시
하였으며,
2016년 03월 4,655개 품목의 약가가 평균 1.96% 조정된 바 있으며, 당시 약제비 절감액은 1,368억원 규모로 추계
되었었습니다.
또한
리베이트 규제 강화에 따른 제약사들의 영업활동 위축
은 불가피할 것으로 판단됩니다.

2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시
하였으며,
2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입
하였습니다.
2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입
하였으며,
2018년 02월 28일 리베이트 1차 적발 시 최대 20%, 2차 적발 시 최대 40%씩 약가를 인하하며, 3차 적발 시 건강보험 급여를 최대 1년간 정지하거나 매출액의 최대 60%의 과징금을 부과하고, 4차 적발 시 매출액의 최대 100%까지 과징금을 부과할 수 있는 새로운 리베이트 정책이 통과
하였습니다.
당사는 리베이트와 관련된 규제에 대하여 대응하기 위해서
영업부서 통합 및 개편하고
생산과 품질보증에 더 많은 인력을 투입하고 있으며, 사내에서 리베이트를 금지하는 교육을 실시
하고 있습니다.

그러나 향후에도 정부정책의 변화 및 방향성에 따라
추가적으로 약가 인하 정책 또는 리베이트 관련 규제가 강화될 수 있으며,
당사의 성장성 및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 등 전 과정에 걸쳐서 정부 정책의 영향을 받고 있습니다. 현재 정부는 건강보험의 재정수지 균형을 달성하고, 약제비 적정화를 실현하기 위하여 일괄 약가인하 및 리베이트 규제강화 등다양한 형태의 규제정책을 시행하고 있습니다. 특히 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 정책 변동에 의하여 제약산업 내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있다는 위험이 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서
보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가 연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
- (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
- (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

2015
의약품 허가-특허권 연계제도
- 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함
- 신약특허권의 강화
- 단기적으로 국내 제약산업의 매출액 감소

의약품 공급내역 보고 의무화

- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화

- 유통부문에 대한 정부규제 강화

2016
의약품 공급내역 보고 의무화
- 공급내역 익일보고원칙
- 바코드사용에 대한 의무화 제도
- 의약품의 유통현황과 실거래가를 조회 가능

실거래가 약가 인하
- 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 제도
- 전체 평균 1.96% 인하될 예정
- 약가 인하로 연간 1,368억원의 약제비 절감
- 보험제정의 안정화

2017
약사법 개정안 시행
- 경제적 이익 등 제공내역에 관한 지출 보고서 작성 및 보관 의무화
- 리베이트에 대한 정부규제 강화

자료 : 보건복지부, NICE신용평가

1) 약가 인하 제도

정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로 핵심 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68%에서 53.55%로 일괄인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품도 53.55% 수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다.

[정부의 약가일괄인하제도]

약가일괄인하제도1

주) 특허만료 전 오리지널 약가를 100으로 하여 적용
자료: 보건복지부, 한국기업평가 'Issue Report'

정부의 일괄 약가인하로 인해 건강보험에 등재된 약(藥) 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21% 낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14% 인하된 효과를 유발했습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다. 국내 제약사들은 약가인하로 인한 매출 감소에 대응하기 위해 약가인하를 적용받지 않는 일반의약품의 확대, 다국적 제약사로부터의 품목 도입, 비제약 사업부문으로의 다각화 등에 노력에 나섰으나, 약가인하와 수익성이 상대적으로 낮은 상품도입 확대 등으로 인해 주요 제약사들의 2012년 영업이익률이 하락하는 모습을 보이기도 하였습니다.

이후 정부는 시장에서 실제로 거래되는 가격으로 의약품 가격을 인하하는 실거래가 약가 인하 제도를 실시하였으며, 2016년 03월 4,655개 품목의 약가가 평균 1.96% 조정된 바 있으며, 당시 약제비 절감액은 1,368억원 규모로 추계되었었습니다. 

2) 리베이트 규제

국내 제약사들이 대부분 제네릭(특허가 만료된 오리지널 의약품의 카피약)을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하고 있습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

그러나 정부는 최근 '리베이트 투아웃제'에도 불구하고 리베이트 근절이 힘들다고 판단하여 새로운 리베이트 정책을 도입하려고 하고 있습니다. 2018년 02월 28일 리베이트 1차 적발 시 최대 20%, 2차 적발 시 최대 40%씩 약가를 인하하며, 3차 적발 시 건강보험 급여를 최대 1년간 정지하거나 매출액의 최대 60%의 과징금을 부과하고, 4차 적발 시 매출액의 최대 100%까지 과징금을 부과할 수 있는 새로운 리베이트 정책이 통과하였습니다. 

당사는 리베이트와 관련된 규제에 대하여 대응하기 위해서 영업부서 통합 및 개편하고
생산과 품질보증에 더 많은 인력을 투입하고 있으며, 사내에서 리베이트를
강력하게
금지하는 교육을 실시하고 있습니다.
그러나 당사의 정부 정책에 대한 대응하려는 노력에도 불구하고 향후 정부정책의 변화 및 방향성은 예측하기 힘들며, 당사의 사업에 부정적인 영향을 끼치는 정책이 시행된다면 당사의 성장성
및 수익성이 영향을 받을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.

산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단되며,
전반적인 경쟁강도가 높은 편
입니다. 또한 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여
상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대
되고 있습니다. 당사는 금번 공모자금을 이용하여
생산설비의 신규라인을 구축하고, 의약품 관련 매출 신장을 위한 발판을 마련
하려고 하고 있으나,
산업 내 경쟁강도 심화 및 상위권 업체들과의 경쟁 격차 증가는 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단됩니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문인 것으로 보입니다. 

완제의약품 생산규모 측면에서 2016년 기준 연 생산액 1천억원을 상회하는 기업 수는 42개, 500억원 미만의 기업 수는 272개로 중상위권 기업의 생산집중도가 상당히 높은 수준입니다. 또한 상위권 기업들은 하위권 기업들 대비 우수한 영업력을 활용하여 자체생산 품목 이외에도 다수의 도입품목(상품)의 판매를 통해 추가적인 이익을 창출하고 있는 점을 감안할 시, 실질적으로 중하위권 기업과의 격차는 더 큰 상황입니다. 이에 따라 중하위권 기업간 경쟁강도가 상대적으로 높으며, 당사는 의약품 제조 및 판매 부문에서
400억원대
의 매출을 올리고 있어 중하위권 업체에 포함된다고 할 수 있습니다. 

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위 : 개, 백만원)

구분
2016년
2015년
2014년

업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율
업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율
업체수
생산액
업체수
점유율
생산액
점유율

10억원 미만
111
18,060
31.4%
0.11%
124
18,311
34.83%
0.12%
51
16,231
17.06%
0.11%

10 ~ 50억원
54
126,740
15.3%
0.78%
50
132,116
14.04%
0.89%
61
161,269
20.40%
1.13%

50 ~ 100억원
27
201,011
7.6%
1.23%
28
208,104
7.87%
1.40%
28
196,066
9.36%
1.37%

100 ~ 500억원
80
2,072,538
22.7%
12.69%
77
2,033,369
21.63%
13.69%
83
2,122,575
27.76%
14.86%

500 ~ 1,000억원
39
2,954,835
11.0%
18.09%
36
2,494,303
10.11%
16.79%
36
2,388,957
12.04%
16.73%

1,000 ~ 3,000억원
29
4,889,820
8.2%
29.94%
31
5,309,294
8.71%
35.74%
30
4,985,705
10.03%
34.91%

3,000 ~ 5,000억원
8
2,983,726
2.3%
18.27%
5
1,820,359
1.40%
12.25%
5
1,772,812
1.67%
12.41%

5,000억원 이상
5
3,085,675
1.4%
18.89%
5
2,840,169
1.40%
19.12%
5
2,636,867
1.67%
18.46%

합 계
353
16,332,406
100.0%
100.00%
356
14,856,025
100.00%
100.00%
299
14,280,482
100.00%
100.00%

자료 : 식품의약품안전처, 2017 식품의약품통계연보 제19호

국내 중상위권 내 일부 제약회사들은 내수위주, 제네릭과 해외 제약사의 오리지널 도입 판매 중심의 사업구조에서 벗어나 지속 가능한 성장동력을 확보하기 위해 다양한 시도를 하고 있습니다. 자체 생산제품의 해외 수출 혹은 연구개발 진행 단계에서의 기술 수출, 바이오시밀러 등 신규시장 진출 등을 위해 자체 신약, 개발신약 연구개발투자의 확대, 외부 지분인수, 생산시설 선진화를 위한 설비투자 등 과거 대비 적극적인 투자를 진행하고 있습니다. 

당사는 노인성 질환 전문의약품 강화를 목적으로 신제품 발매 및 허가를 진행하고 있습니다. 그 일환으로 2017년 하반기부터 최근까지 전립선 치료제, 치매약물 등 전문의약품 4종에 대한 의약품 제조판매 품목허가를 완료하여 판매 중에 있으며, 또한 당사의 주력 시장인 항생제 부문을 강화하기 위하여, 타페라신주(피페라실린나트륨·타조박탄나트륨)를 2018년 중 발매 예정에 있습니다.

또한 모회
사인 (주)젬백스앤카엘과 리아백스주(테르모토타이드염산염)의 췌장암 3상 임상시험을 진행 중에 있으며,
이
와
관련한 내용은 본 보고서 "III.투자위험요소-2.회사의 위험- 자." 항목에 별도로 기재하였습니다.

당사는 제품개발투자 외에 생산시설 선진화·고도화를 위하여 금번 공모자금 중 일부를 신규 생산설비에 투자할 계획입니다. 생산설비 투자를 통하여 생산성 향상 및 원가절감을 기대하며, 덧붙여 차세대 수익원 확보를 기대하고 있습니다. 

그러나 약가 인하 정책 이후 영업 조직의 영업능력에 기초한 판매 및 유통망 관리, 해외 다국적제약사와의 제휴활동, 연구개발능력 등 핵심역량 차이로 인하여 상위권 제약사들과 중하위권 제약사들의 사업역량 격차는 보다 확대되고 있습니다. 당사는 금번 공모자금을 이용하여 생산설비의 신규라인을 구축하고, 의약품 관련 매출 신장을 위한 발판을 마련하려고 하고 있으나, 산업 내 경쟁강도 심화 및 상위권 업체들과의 경쟁 격차 증가는 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

라.

원자재 가격 변동성에 따른 위험

현재 국내 제약업체들은
대부분 생산원료의 조달을 외국 제약사나 기술 거래선에 의존하고 있어서 원료 자급도가 매우 낮은 편
으로
2016년 27.6%
입니다.
완제의약품의 자급도는 2016년 76.8%로 높은 편으로 나타나고 있으나, 2008년 83.4%에서 매년 감소하는 추세
에 있습니다.

당사의
재료비 비중은 2017년도 당기 총제조원가 중 약 42.3%로 노무비 및 제조경비 등 타원가항목에 비해서 매우 높은 비중
을 차지하고 있습니다.
예상하지 못한 전반적인 국제원자재 가격 상승, 원재료 수입지역 환율의 급격한 변동, 국제 경제의 급변 등의 상황이 야기되거나, 주요 매입처들과의 관계가 악화될 경우 이는 당사의 재료비에 영향
을 주어 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

현재 국내 제약업체들은 대부분 생산원료의 조달을 외국 제약사나 기술 거래선에 의존하고 있어서 원료 자급도가 매우 낮은 편이며, 2016년 27.6%입니다. 원료자급도가 낮은 이유는 국내 원료 생산이 품질측면에서는 유럽산에 비해, 가격측면에서는 인도나 중국산에 비해 경쟁력이 취약한 것에 기인하며, 세계적으로 볼 때 고품질의 원료의약품 생산국은 한정되어 있기 때문이라고 추정됩니다. 반면에 완제의약품의 자급도는 2016년 76.8%로 높은 편으로 나타나고 있으나, 2008년 83.4%에서 매년 감소하는 추세에 있습니다. 

특히 중국의 시장점유율이 점점 늘어나는 추세이며, 원료의약품 뿐만 아니라 원료의약품 생산에 필요한 원재료에
도 해당됩니다. 따라서 국제 원자재 공급 및 가격은 중국의 영향을 가장 많이 받고 있습니다.

당사의 재료비 비중은 다음의 제조원가 구성 현황에서 보는 바와 같이 2017년도 당기 총제조원가 중 약 42.3%로 노무비 및 제조경비 등 타원가항목에 비해서 매우 높은 비중을 차지하고 있습니다.

[재료비 비중]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

재료비

11,733

11,120

9,943

총제조원가

27,742

23,827

21,289

재료비 비중

42.29%

46.67%

46.70%

이처럼 제품 제조원가에서 차지하는 비중이 상대적으로 높으므로, 당사는 원재료의 안정적인 저가 공급의 중요성을 인지하고, 수급의 안정성과 품질이 높은 저가의 원재료를 구매하기 위하여 노력해 왔습니다. 구매 시 시장조사를 철저히 하여 우량 업체를 선정하고 있으며, 거래처간 업무를 공유하는 등 커뮤니케이션을 강화하여 주요 매입처들과의 관계 유지를 위하여 노력하고 있습니다. 당사의 주요 매입처 현황은 다음과 같습니다.

[주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

순위

2017년

2016년

2015년

매입처

매입액

매입처

매입액

매입처

매입액

1

자연담은

2,307

수석

1,401

자연담은

1,310

2

동후파마

1,550

흥일약업

1,083

KC글라스

653

3

수석

1,262

자연담은

780

산일약품

591

4

새롬바이오

503

동진파마

484

흥일약업

576

5

대경피엔씨

478

산일약품

438

수석

505

하지만 예상하지 못한 전반적인 국제원자재 가격 상승, 원재료 수입지역 환율의 급격한 변동, 국제 경제의 급변 등의 상황이 야기되거나, 주요 매입처들과의 관계가 악화될 경우 이는 당사의 재료비에 영향을 주어 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

마.

설비투자 관련 위험

당사는
KGMP 인증을 취득한 공장을 운영
하고 있습니다. 그러나
향후 이러한 인증 갱신 절차가 원활하게 진행되지 아니하거나 인증 받은 절차를 지키지 않음에 따라 생산된 제품에 문제가 발생하는 경우 당사는 공장을 효율적으로 활용하지 못할 수 있는 위험
이 있습니다. 당사는
2016년 04월 박시린주에서 균주가 발생하여 해당 제품을 회수하고 손실
을 입은 바 있습니다.
세부적으로,
당사는 향남공장에서 박시린주 750mg, 1.5g과
위탁사
의
요청에
의하여 제조된 '설바실린주 750mg, 1.5g 등 총 4종을 생산
하고 있었으나
위탁사가

설바실린주 750mg, 1.5g을 미국으로 수출하던 도중 약품평가시험에서 바실루스 세레우스 균주(비병원성이나 일부 균주가 식중독 등을 일으킬 수 있는 위험이 존재)가 발견
된 바 있었습니다.
이에
2016년 04월 07일
위
탁사
로부터 이 사실을 통보 받고 14일 식품의약품안전처에 자진 신고하고 관련 제품을 전량회수하였으며, 관련 손실액은
약 96백만원
입니다.

또한 현재 박시린주 관련 분말 생산 라인은 폐쇄
되었습니다.

이후 멸균기 멸균성 보증방안을 마련하고, 환경 모니터링 실시, 작업조 위생 기준을 개정하는 등 상기와 같은 사건이 재발하지 않도록 노력을 기하고 있습니다.
그

러나 이러한 노력에도 불구하고, 상기 사례와 같이 당사가 예상하지 못했던 설비관련 문제가 재발할 가능성도 있습니다.

또한
현재 KGMP 규정에 따라 인증 절차를 이행하고 있으나, 문제가 발생할 경우 당사의 생산 및 영업활동에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 

우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되었으며, 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설 구비를 위해 GMP 시설설비를 확대함에 따라 시설 및 설비투자 금액이 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 다만 KGMP는 아직은 세계 기준인 cGMP에 비해 그 적용 범위가 낮은 것으로 알려져 있습니다. 우수의약품의 제조·관리의 기준으로 상세 설명은 다음과 같습니다.

[GMP에 관한 설명]

구분

설명

승인기관

재검토

KGMP

(Korea Good 
Manufacturing Practice)

우리나라 약사법 및 의약품등의 안전에 관한 규칙에서 정한 의약품 제조업자가 준수하여야 하는 의약품 제조 및 품질관리 기준

식품의약품안전처

(한국)

매 3년

cGMP

(current Good 
Manufacturing Practice)

미국 의약품 판매를 위한 품질 및 생산에 관한 기준으로 공장의 구조/ 설비에서부터 원료의 구입, 제조, 품질관리/보증, 포장, 출하 및 유통에 이르는 의약품전반에 관한 관리 기준. 실사를 바탕으로 평가가 이루어지므로 현재 시점에서의 GMP를 평가한다는 의미에서 current를 붙여 cGMP라 칭함.

미국식품의약국
(Food and DrugAdministration, FDA)

비정기

당사는 높은 품질의 의약품 생산을 위해 KGMP 인증을 받은 당사의 향남공장으로부터 의약품을 생산하고 있으며 2017년 09월 인증을 받았으며 증권신고서 작성기준일 현재 당사 KGMP 유효기간은 2020년 09월까지 입니다.
증권신고서 제출일 현재 당사 생산시설의 GMP 인증 현황은 다음과 같습니다.

[삼성제약㈜ 생산시설 GMP 인증 현황]

최초 인증 일자
인증 내역
인증 기관

1993. 04. 24

KGMP인증

KFDA (한국)

2017. 09. 27

GMP적합판정서

MFDS(한국)

한편, 당사는 향남공장에서 박시린주 750mg, 1.5g과
위탁사
의
요청에
의하여 제조된 '설바실린주 750mg, 1.5g 등 총 4종을 생산하고 있었으나
위탁사가
설바실린주 750mg, 1.5g을 미국으로 수출하던 도중 약품평가시험에서 바실루스 세레우스 균주(비병원성이나 일부 균주가 식중독 등을 일으킬 수 있는 위험이 존재)가 발견된 바 있었습니다.
이에 2016년 04월 07일
위
탁사
로부터 이 사실을 통보 받고 14일 식품의약품안전처에 자진 신고하고 관련 제품을 전량회수하였으며, 관련 손실액은
약 96백만원입니다.
당사는 식품의약품안전처로부터 제조 시설의 개수를 명받아, 제품
을 이에 적합한 시설 및 품질 보완을 처리하고 있습니다.
또한 당사는 멸균기 멸균성 보증방안을 마련하고, 환경 모니터링 실시, 작업조 위생 기준을 개정하는 등 상기와 같은 사건이 재발하지 않도록 노력을 기하고 있습니다.
현재 박시린주 관련 분말 생산 라인은 폐쇄되었으며,
분말 생산 라인과 공조시설을 공유하고 있었던 동결건조 라인이 일시적으로 폐쇄되었었으나, 경인청 의료제품안전과에서 공조시설에 대한 무균성 검증 후
동결건조 라인
의
주사제 생산라인은 재가동된 상태입니다. 

당
사
가 현재 생산하고 있는 의약품의 각 품목은 cGMP 수준의 최신 규정에 적합한 제조 및 품질관리 기준으로 제조하여 품목허가를 승인받고 있으며 원료구입, 제조, 포장, 출하까지 모든 공정마다 조직적이고 합리적인 GMP 규정에 따라 체크되고 있어 정확한 함량과 품질 균등화를 이루고 있으며 이를 위해 생산현장에서 근무하는 직원들에게
내부 SOP(Standing Operating Procedure)를 기반으로하여
철저한 교육을 실시하고 있습니다. 

하지만, GMP 기준을 충족하는 공장을 설립하고 인증을 득하는 것은 매우 다양한 기준을 충족해야 하는 것으로 향후 GMP의 승인을 갱신하지 못하게 되거나 인증 받은 절차를 지키지 않음에 따라 생산된 제품에 문제가 발생하는 경우 공장운영의 제약 등으로 인하여 수출 등 정상적인 영업에 차질이 발생될 위험이 있으며, 당사의 생산 및 영업활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바.

신약 개발 실패 및 R&D 비용 증가 위험

정부는 약가 규제를 시행하는 한편,
일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대, 세제 혜택 등의 지원을 통해서 국내 제약사의 신약 개발 역량을 강화
하고자 하였습니다. 정부의 이러한 유인책과 제네릭 약가 인하 및 리베이트 등 영업규제가 맞물리면서 제약사업의 연구개발 지출이 증가하고 있습니다. 그러나 

임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과
합니다.

또한
일반적으로 연구개발을 통한 신약 개발은 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며,
신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부에 대한 불확실성
이 높습니다.
당사의 연구개발비 / 매출액 비율은 2015년 8.59%에서 2017년 9,58%로 증가
하였으며,
신약 개발에 소요되는 자금은 당사의 현금흐름을 제약하는 요인으로 작용
하고 있습니다. 또한

연구개발에 투입된 연구개발비용이 매몰될 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무건정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보 보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 성장둔화가 나타나고 있는 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

정부는 약가 규제를 시행하는 한편, 일정 수준 이상의 R&D 투자를 집행하고 있는 제약사들을 '혁신형 제약기업'으로 선정하여 선별적 약가우대, 세제 혜택 등의 지원을 통해서 국내 제약사의 신약 개발 역량을 강화하고자 하였습니다.

정부의 이러한 유인책과 제네릭
약가 인하 및 리베이트 등 영업규제가 맞물리면서 제약사업의 연구개발 지출이 증가하고 있습니다.
2006년 2,749억원이었던 대형 제약사들의 연구개발비는 2016년 8,846억원으로 크게 증가하였으며, 연구개발비가 매출액에서 차지하는 비중도 동 기간 6.7%에서 10.1%로 증가하였습니다. 

[대형 제약사 합산 연구개발비 및 매출액 대비 연구개발비 비중 추이]

(단위: 억원)

주요 제약사 연구개발비 지출 현황1.jpg
주요 제약사 연구개발비 지출 현황1

자료: 한국기업평가 보고서, '제약사, 수출에 눈 돌리다'_2017.12

주) 대형제약사는 유한양행, 녹십자, 대웅제약, 한미약품, 동아에스티, 종근당, 광동제약, 제일약품, LG생명과학, 일동제약, JW 중외제약, 보령제약, 한독 13개사 합산기준, 2017년 3분기(누적)에는 LG생명과학 제외, 인적분할 법인은 분할전 실적 기준

당사 또한 신약 개발을 위한 연구개발비 지출이 증가하고 있습니다. 2015년 36.2억원 규모(현재 중단사업인 화장품 제조 및 판매사업부문 포함) 에서 2017년 40.2억원 규모로 증가하였으며, 연구개발비 / 매출액 비율에 대하여도 2015년 8.59%(현재 중단사업인 화장품 제조 및 판매사업부문 포함)에서 2017년 9.58%로 증가하였습니다.

(단위: 천원)

사업부문
과 목
2017년
2016년
2015년

의약품
및
의약외품
원 재 료 비
512,323
381,518
329,245

인 건 비
2,433,374
1,729,367
2,341,140

감 가 상 각 비
-
32,934
-

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
1,069,540
300,169
951,121

연구개발비용계
4,015,238
2,443,987
3,621,506

회계처리
판매비와관리비
2,331,145
978,593
1,192,876

제 조 경 비
1,684,093
1,465,394
1,809,800

개발비(무형자산)
278,610
821,665
618,830

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
9.58%
5.17%
8.59%

주) 2015년 연구개발비 및 매출액은 현재 중단사업으로 분류된 화장품 제조 및 판매사업부문의 실적이 포함되어 있습니다.

신약 개발 과정은 크게 연구(Research) 단계와 개발(Development) 단계로 구분됩니다. 첫 번째 연구 단계(탐색)는 의약학적 개발 목표(목적 효능 및 작용 기전 등)를 설정하고, 신물질의 설계, 합성 및 효능 검색 연구를 반복하여 개발 대상 물질을 선정하는 단계입니다. 두 번째 개발단계는 대상 물질에 대한 대량 제조 공정 개발, 제제화 연구, 안전성 평가, 생체 내 동태 규명 및 임상시험을 거쳐 신약을 개발해 가는 과정을 포함합니다. 

일반적으로 의약품의 개발 단계는 기초탐색 및 원천기술연구 과정 → 개발 후보물질 선정 단계 → 전임상(비임상)시험 단계 → 임상시험(Clinical Trial) 과정 → 신약 허가 및 시판 순으로 진행됩니다. 임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과합니다. 

신약 개발에 소요되는 막대한 자금은 제약사의 현금흐름을 제약하는 요인으로 작용하고 있으며, 연구개발과제의 상업화에 대한 불확실성 또한 내제되어 있습니다. 따라서 연구개발 확대에 따른 자금소요에 대한 대응력이 필수적이며, 개발신약의 성과가 매출신장 및 수익성의 증대로 연결될 수 있을지는 불확실합니다. 이로 인하여, 연구개발에 투입된 연구개발비용이 매몰될 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

바-1. 연구개발비 회계 처리 관련 위험

당사는
내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리
하고 있습니다.
당사는
자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 연구개발비에 대해서만 모두 비용처리를 하고 있으며, 신약인 리아백스주에 대해서는 엄격한 자산화 인식 요건
을 적용하고 있습니다.
리아백스주는 2014년 식약처 품목 허가를 승인받은 췌장암 치료제로 당사는 2015년에 (주)젬백스앤카엘과 국내 독점판매 라이선스 계약을 체결하였습니다.
리아백스주는 약 57억원의 자산가치를 인정받고 있으며, 당사는 이 범위 내에서 보수적으로 개발비를 무형자산으로 인식
하고 있습니다.

상
기와 같은 당사 내부 회계처리 규정에 의하여,
신약인 리아백스주와 관련하여 2017년에 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 2.8억원 취득하였으며,

2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원
입니다. 또한 이와 관련하여
손상차손을 인식하고 있지는 않습니다
.

한편, 2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 다음과 같이 판매비와관리비, 제조경비, 무형자산으로 분류되어 인식되었습니다.
2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 2.8억원으로 전체 연구개발비 40.2억원 중 7.0%의 비중
을 차지하고 있습니다.

2017년말 연결
기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원으로, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1,542억원)의 약 1.3%, 자본총계(939억원)의 약
2.1% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단
됩니다.
이에 따라 리아백스주에 대한 개발비 무형자산이 전액 손상차손 처리가 되더라도 당사의 자산에 유의적인 영향은 크게 없을 것으로 판단됩니다. 그러나 제약산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하기에,
매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요
가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 

신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 

자료제출 의약품은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 당사는 자료제출 의약품을 개량신약, 개량생물의약품, 복합제 및 단일제 의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 자료제출 의약품 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 자료제출의약품의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다.

제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다.

당사는 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 연구개발비에 대해서는 모두 비용처리를 하고 있으며, 신약인 리아백스주에 대해서만 엄격한 자산화 인식 요건을 적용하고 있습니다.
리아백스주는 2014년 식약처 품목 허가를 승인받은 췌장암 치료제로 당사는 2015년에 (주)젬백스앤카엘과 국내 독점판매 라이선스 계약을 체결하였습니다. 리아백스주는 약 57억원의 자산가치를 인정받고 있으며, 당사는 이 범위 내에서 보수적으로 개발비를 무형자산으로 인식하고 있습니다.

리아백스주에 대한 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다.

자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 당사의 내부 규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

상
기와 같은 당사 내부 회계처리 규정에 의하여, 신약인 리아백스주와 관련하여 2017년에 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 2.8억원 취득하였으며,

2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원
입니다. 또한 이와 관련하여 손상차손을 인식하고 있지는 않습니다.
당사의 2017년말 연결 기준 무형자산 장부내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

[2017년말 기준 무형자산의 내역]

(단위 : 천원)

구분
2017년 말

취득금액
상각누계액(주1)
기말금액

산업재산권
886,462
(874,436)
12,026

개발비
1,955,674
-
1,955,674

소프트웨어
344,488
(309,479)
35,009

영업권
-
-
-

라이센스
5,050,000
(5,050,000)
-

기타의무형자산
166,951
-
166,951

합계
8,403,575
(6,233,915)
2,169,660

주1) 손상차손누계액이 포함 되었음.

[2017년 중 무형자산 장부가액 변동 내역]

(단위 : 천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
영업권
라이센스
기타의무형자산
합 계

기초금액
21,497
1,700,980
55,585
1,437,395
800,080
166,951
4,182,489

취득금액
-
278,610
-
-
-
-
278,610

처분/손상
-
-
-
-
(577,526)
-
(577,526)

기타증감(주1)
(1,667)
(23,917)
(4,281)
(1,437,395)
-
-
(1,467,260)

상각
(7,803)
-
(16,296)
-
(222,554)
-
(246,653)

기말금액
12,026
1,955,674
35,009
-
-
166,951
2,169,660

주1) 당기 중 연결범위의 변동 및 기타 변동을 반영을 하였습니다.

[2017년말 기준 무형자산(개발비) 내역]

(단위 : 천원)

분 류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

개발비
리아백스
1,955,674
-

합 계
1,955,674

한편, 2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 다음과 같이 판매비와관리비, 제조경비, 무형자산으로 분류되어 인식되었습니다. 2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 2.8억원으로 전체 연구개발비 40.2억원 중 7.0%의 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 2017년 연결 기준 연구개발비 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2017년

비용
판매비와관리비
2,331,145

제 조 경 비
1,684,093

무형자산
개발비(무형자산)
278,610

연구개발비 합계
4,015,238

2017년말 연결
기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 19.6억원으로, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1,542억원)의 약 1.3%, 자본총계(939억원)의 약
2.1% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.
이에 따라 리아백스주에 대한 개발비 무형자산이 전액 손상차손 처리가 되더라도 당사의 자산에 유의적인 영향은 크게 없을 것으로 판단됩니다. 그러나 제약산업 특성 상 연구개발비가 매출액 대비하여 큰 비중을 차지하기에, 매년 지속적으로 발생하는 연구개발비의 규모 및 무형자산 인식 여부에 대해서는 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

사.
핵심 인력 유출 관련 위험

신약 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용
하고, 당사의 경우 개별인정형 원료개발에서부터 완제품 제제연구수행이 가능한 연구역량을 보유하고 있으며 액상캡슐 공정 최적화 기술(고점도농축액 충진)을 보유하고 있습니다.
당사의 연구인력 개발현황은 총 종업원수 대비 연구원의 비중은 2.7%이며 석박사급 고급인력을 3명(50%) 보유하고 있으며 특히 연구원평균경력은 4.4년
으로 양질의 인적자원을 보유하고 있습니다.
그러나 제약산업의 경쟁심화에 따른 우수인력 스카우트 등에 따라 핵심인력이 경쟁회사 또는 다른 사업분야로 이탈할 경우 핵심 기술 노하우의 유출이 발생하여 당사의 경쟁력이 약화
될 수 있으며 의약품의 생산은 설비를 통해 이뤄지지만 이를 감독, 관리, 운영하는 것은 조직화된 시스템과 숙련된 임직원에 의해 가능하므로 당사가 사업을 영위함에 있어 임직원의 역할은 매우 중요합니다. 따라서
핵심인력 유출과 이로인한 기술유출 등이 발생한다면 이는 당사의 경쟁력 하락의 원인
이 될 수 있습니다.
당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고
지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력
하고 있으나,
대기업, 연구소 또는 대형병원 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리
할 수 있으며,
핵심 연구인력의 이탈로 인해 제품개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

신약 개발에는 연구 인력의 능력이 매우 중요하게 작용하며, 지속적으로 우수한 인재를 유치하는 것은 회사의 성과를 결정하는 주요한 요인입니다. 또한 신약개발은 다수의 업체가 사업의 성공 여부를 두고 치열하게 경쟁하고 있는 시장으로 시장을 선점하는 것이 중요한데, 주요 연구 인력의 유출이 있을 경우 해당 신약 연구 개발 과제가 지연되거나 혹은 개발전략을 수정해야 할 가능성도 존재합니다. 하지만 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며, 개인적인 학업 증진을 위한 해외유학 등의 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 

당사의 경우 개별인정형 원료개발에서부터 완제품 제제연구수행이 가능한 연구역량을 보유하고 있으며 액상캡슐 공정 최적화 기술(고점도농축액 충진)을 보유하고 있습니다. 당사의 연구인력 개발현황은 총 종업원수 대비 연구원의 비중은 2.7%이며 석박사급 고급인력을 3명(50%) 보유하고 있으며 특히 연구원평균경력은 4.4.년으로 양질의 인적자원을 보유하고 있습니다.

현재 385개의 의약품 및 의약외품의 의약품 제조품목을 보유하고 있으며, 2018년 현재정신신경계용약, 순환기계용약, 소화기관용약 등 다양한 계열의 신제품 발매를 위하여 30여개 품목의 의약품 제조품목 허가를 진행할 계획을 가지고 있습니다. 또한, 2015년 발매를 시작한 국내 21번째 신약인 췌장암 치료제리아백스주(테르토모타이드염산염)는 효능효과를 췌장암치료 이외의 전립선비대증 등으로 확대하고자 현재 다양한 임상시험을 진행하고 있습니다.

[ 당사연구개발 인력 현황 ]

(단위 : 명)

총 종업원 수

연구원 수

석/박사 연구원

220

6(2,7%)

3(1.4%)

다만, 현재 진행되고 있는 임상과제 및 연구실적들이 실질적인 수익창출에 기여하기까지는 많은 단계를 거쳐야 하고, 개발 과정에서의 상업화 여부의 불확실성도 무시할 수 없습니다. 또한 연구결과가 상업화되기 이전에 동 기술개발에 중추적인 역할을 담당했던 상기와 같은 핵심 연구인력들이 이탈하게 될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화를 겪게 될 수도 있습니다. 

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만 대기업, 연구소 또는 대형병원 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으며, 핵심인력의 유출은 당사가 사업을 영위함에 있어 잠재적 위험이 될 수 있습니다. 만일, 핵심 연구인력의 이탈로 인해 제품개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화를 겪게 될 수도 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

[건강식품(헬스케어) 부문]

아
.

건강기능식품 산업 내 경쟁 심화 및 트렌드 변화 위험

건강기능식품 사업은 인구 노령화와 함께 웰빙 열풍, 건강 및 미용을 위한 젊은 층의 소비가 늘어남에 따라 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다.

건강기능식품의 시장규모는 최근 10년간 CAGR 9.60%의 비교적 빠른 성장세
를 나타냈으며
2016년 국내 건강기능식품의 시장규모는 약 1조 9,511억원으로 추정
되고 있습니다. 또한 건강기능식품 판매업체 수가 빠르게 늘어나고 있으며, 생산업체 중 GMP 인증 업체 수 또한 증가하는 추세입니다.
2016년 기준으로 건강기능식품판매업체 수는 95,305업체이며, 건강기능식품 제조업체 수는 487업체입니다. 최근 10년간 제조업체의 수는 연평균 3.8% 증가
하고 있습니다.
당사는 상기 긍정적인 시장 전망에 따라 건강식품 부문 사업에 투자를 확대하고 있으나,
2017년
건강식품 제조 및 판매 사업의 매출액은 30.3억원으로 전체 매출액 419.2억원 대비 7.2%로 적은 수
준
입니다. 또한 관련 산업의 시장규모가 지속적으로 증가하고 있으나,
동시에 건강기능식품의 진입장벽은 상대적으로 낮아 경쟁강도가 높아지고 있습니다.
경쟁업체가 지속적으로 증가함에 따라 시장이 포화상태에 직면하거나, 트렌드의 변화로 소비자들의 관심도가 낮아지는 경우 발생할 수 있는 건강기능식품 시장의 침체는 당사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

건강기능식품은 인체에 유용한 기능성을 가진 원료나 성분을 사용하여 제조한 식품을 뜻합니다. 2000년대에 들어서면서 소득수준이 상승하고 여가에 대한 수요가 증가하면서 '웰빙'에 대한 열풍이 불었으며, 특히 이 건강기능식품에 대한 관심이 증가하였습니다. 건강기능식품의 시장규모는 최근 10년간 CAGR 9.60%의 비교적 빠른 성장세를 나타냈으며 2016년 국내 건강기능식품의 시장규모는 약 1조 9,511억원으로 추정되고 있습니다.

[국내 건강기능식품 생산액 및 시장규모 추이]

(단위 : 억원)

국내 건강기능식품 규모 추이1.jpg
국내 건강기능식품 규모 추이1

자료: 식품의약품안전처, 2017년 식품의약품 산업동향통계_2017.12.28

현재 2000년 고령인구 비율 7.2%로 한국은 고령화 사회에 진입한 상태입니다. 향후 2017년 고령사회 진입 시점이 한국 베이비부머(1955년~1963년생) 시작 연령층의 고령층 진입 시점과 맞물리며, 초고령사회 진입 시점에는 베이비부머 마지막 연령층이 고령층으로 편입되기 때문에 이들이 한국 고령화에 중요한 가속 요소로 작용한다고 볼 수 있습니다.

또한 OECD의 주관적 건강 인지율 데이터를 통해 본 한국인의 건강 지수는 OECD 국가 중 하위권에 속해 있습니다. OECD평균은 70%대이나, 한국인은 30%대만 건강하다고 답하였습니다.이에 따라 선진국 대비 건강에 대한 경각심 확대는 향후 더욱 빠르게 나타날 것으로 예상됩니다. 또한 중소득층(균등화 가처분소득이 중위 소득의 50% 이상 150% 미만)의 비중이 점차 확대되고 있다는 점을 감안할 때, 건강에 대한 의식 발전이 상대적으로 값비싸다고 느끼는 건강기능식품에 대한 지불 의사 또한 점진적으로 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 

 [본인의 건강상태가 양호하다고 생각하는 비율]

oecd 국가별 건강 인지율 데이터1.jpg
oecd 국가별 건강 인지율 데이터1

자료: OECD, 2016년 기준

이러한 요소들이 건강식품의 시장의 성장성에 있어서 긍정적 영향으로 작용하고 있으나 공급적 측면에서 건강기능식품 판매업체 수가 빠르게 늘어나고 있으며, 생산업체 중 GMP 인증 업체 수 또한 증가하는 추세입니다. 2016년 기준으로 건강기능식품판매업체 수는 95,305업체이며, 건강기능식품 제조업체 수는 487업체입니다. 최근 10년간 제조업체의 수는 연평균 3.8% 증가하고 있습니다. 이렇듯 경쟁업체의 수가 지속적으로 증가함에 따라 시장이 포화될 가능성이 있습니다. 

 [건강기능식품 제조업체 수]

건강기능식품 제조업체 추이1.jpg
건강기능식품 제조업체 추이1

자료: 식품의약품안전처, 2017 식품의약품통계연보 제19호

또한 건강식품에 대한 트렌드가 지속적으로 변화하고 있으며, 건강식품의 평판에 따라 소비자들의 관심이 급격히 변화할 수 있습니다. 식품의약품안전처에 의하면 2016년 기준 건강기능식품의 매출액 상위 품목은 1)홍삼, 2)개별인정형 제품, 3) 프로바이오틱스 4) 비타민 및 무기질 5) 밀크씨슬 추출물입니다. 홍삼은 여전히 한국 대표 건강식품으로서의 명성을 유지하고 있으나, 점유율이 점진적으로 하락하는 중이며, 개별인정형 제품 및 프로바이오틱스의 점유율은 빠르게 상승 중입니다. 이렇듯 건강식품의 트렌드 변화는 전반적인 건강식품 사업을 영위하는 업체들의 매출과 수익구조에 영향을 줄 수 있습니다. 

따라서 건강기능식품 시장의 시장규모는 고령화 및 소비자들의 관심 증대에 따라 지속적으로 증가할 추세로,
당사는 관련 사업부문의 투자를 증대할 계획이나
2017년
건강식품 제조 및 판매 사업의 매출액은 30.3억원으로 전체 매출액 419.2억원 대비 7.2%로 적은 수
준
이며,
제조 및 판매업체의 증가에 따른 시장 포화 상태 진입이나 건강기능식품의 대한 트렌드 변동성의 심화는 건강기능식품 시장 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

자.

건강기능식품 사업의 평판리스크 발생 가능성

당사가 영위하는 사업군 중 건강기능식품 사업은
철저한 위생관리 여부와 원재료의 진위 여부에 대한 관련 기관으로부터의 허가가 까다로운 편이며, 소비자 여론에 큰 영향
을 받습니다. 현재 당사는 식품위생법과 건강기능식품에 관한 법률을 철저히 준수하고 있으며, 소비자의 신뢰 저하를 막기 위하여 제품 공정별 감사, 출하 전 완제품의 정밀 시험 등 철저한 품질관리 시스템을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만,
제품이 변질되거나 당사에 제품을 납품하는 업체의 도덕적 해이 등 당사가 통제하기 힘든 변수가 발생할 수 있으며, 당사가 판매하고 있는 제품과 유사 제품에서 문제가 발생하여 여론이 악화될 경우 사업 전반에 위험
이 미칠 수 있습니다. 또한 당사는
홈쇼핑 채널을 이용하여 건강기능식품을 판매 중에 있으며 홈쇼핑 채널 축소 등 영업환경 변동에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업군 중 건강기능식품은 '기능성'이라는 특징에 의하여 철저한 위생관리여부와 원재료의 진위여부에 대한 관련 기관으로부터의 허가가 까다로운 편이며, 소비자 여론에 큰 영향을 받습니다. 제품의 제조과정에 첨가되는 원재료의 진위여부가 논란이 될 경우, 해당 제품군의 매출감소와 더불어 법적 소송의 위험성까지 있으며, 이는 당사 이미지에 악영향을 미칠 수 있습니다. 

건강기능식품 검사 절차에 따르면 영업자는 당해 식품의 기준, 규격, 안전성 및 기능성등에 관한 자료를 제출 후 검사기관의 검사를 거쳐 그 기준과 규격으로 인정받은 제품만 취급할 수 있습니다. 영업자는 원료의 안전성, 기능성, 기준 및 규격 등의 자료를 제출하여 관련 규정에 따른 평가를 통해 기능성 원료로 인증을 받아야 하며, 인증받은 업체만이 동 원료를 제조에 사용하거나 판매할 수 있습니다.

이러한 위생관리 및 원재료 진품여부검사가 이루어지지만, 적합 판단을 받아 시중에 유통해도 좋다는 허가를 취득하여도 향후 재검사 시 결과가 번복되어 부적합 판정을 받을 가능성이 있으며, 시중에 제품을 판매 후 제품에 대한 평판에 악영향을 주는 여론이 형성될 경우 사업에 부정적인 영향이 크게 미칠 수 있습니다. 건강기능식품 부작용에 대한 보고 현황은 해마다 점진적으로 증가하고 있는 추세입니다. 

연도
총계
소비자 자발보고
협회 자발보고
전문가 자발보고

2010
95
95
-
-

2011
108
108
-
-

2012
58
58
-
-

2013
136
105
29
2

2014
1,733
1,583
83
67

2015
502
395
93
14

2016
696
399
297
-

자료: 식품의약품안전처, 2017 식품의약품 통계연보 제19호

실제로 2015년에 제기된 가짜 백수오 사건에 의하여 소비자들이 피해를 입었으며, 전반적으로 건강기능식품에 대한 신뢰성이 떨어지게 되었습니다. 건강기능식품 업종 전반에 걸친 여론의 약화뿐만 아니라, 구매 지연 및 거부 등 업계 전반에 걸쳐 영향을 미쳤습니다. 

당사는 제조업체와의 거래계약을 통하여 생산한 건강기능 식품(OEM/ODM)을 판매처에 납품하는 형태의 브랜드 로열티 매출이 대부분을 하였으나, 2017년 생산공장의 완공 이후 하반기부터 직접 건강기능식품 제조를 진행 중이며, 직접 생산의 매출 비중을 늘려나갈 계획에 있습니다. 현재까지 당사는 식품위생법과 건강기능식품에 관한 법률을 철저히 준수하고 있으며, 소비자의 신뢰 저하를 막기 위하여 제품 공정별 감사, 출하 전 완제품의 정밀 시험 등 철저한 품질관리 시스템을 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한 판매처에서 허위 및 과대 광고로 인한 소비자들의 클레임이 제기되지 않도록 OEM/ODM 업체에 계약 조항을 넣고 있습니다. 

상기와 같이 당사의 다양한 유통채널을 통한 건강기능식품 판매 중 제품이 변질되거나 당사에 제품을 납품하는 업체의 도덕적 해이 등 당사가 통제하기 힘든 영업환경 변동의 변수가 발생할 수 있으며, 당사가 판매하고 있는 제품과 유사 제품에서 문제가 발생하여 여론이 악화될 경우 사업 전반에 위험이 미칠 수 있습니다. 투자시 이 점 반드시 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.

지속적인 영업손실 및 당기순손실 발생 관련 위험

당사의 주력사업인 의약품 제조 판매업은
전반적인 시장 상황의 악화와 정부의 약가일괄인하 정책과 리베이트 규제 등 부정적인 영업환경에 의하여 힘든 시기
를 겪어왔습니다.
또한
투자자산들의 손상차손 및 평가손실 등 영업외비용으로 인하여 최근 5개년간 지속적으로 영업손실 및 당기순손실이 누적
되고 있습니다. 당사는
누적적인 당기순손실로 인하여 2017년 말 기준 496.5억원의 결손금 계정
이
있었으나,
2018년 03월 28일 제64기 정기주주총회의 승인을 받아 결손금 전액을 보전

한 바

있
습니다. 당사는 향후 변화하는 영업환경에 대응하기 위하여
1)영업이익률이 높은 전문의약품(ETC) 분야 매출 증대, 2) 새로운 성장동력을 위한 건강기능식품 제조 및 매출 증가 3) 효율적인 인력 운용 및 구조조정을 통한 영업이익률 상승의
방안을 통하여 사업재편을 모색
하고 있습니다. 그러나
영위하고
있는 사업에서 정부의 규제나 당사에 부정적인 정책이 시행될 경우 당사의 영업성과가 영향
을 받을 수 있습니다. 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력사업은 의약품 제조 및 판매업으로 인구의 고령화와 1인당 약제비 증가에 의하여 성장하여 왔으나, 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 최근 정부의 약가일괄인하 정책과 리베이트 규제 등 부정적인 영업환경에 의하여 사업 부문에서 힘든 시기를 겪어 왔습니다. 또한 투자자산들의 손상차손 및 평가손실 등 영업외비용으로 인하여 최근 5개년간 지속적으로 영업손실 및 당기순손실이 누적되고 있습니다. 최근 5개년간 당사 요약 손익계산서 및 주요 당기순손손실 사유는 다음과 같습니다.

[최근 5개년 요약 손익계산서 및 주요 당기순손실 사유]

(단위 : 백만원)

연 도
매출액
매출총이익
영업이익(손실)
당기순이익(손실)
주요 당기순손실 사유

2017년
41,919
5,081
(6,880)
(7,539)

- 건강식품사업부 신규 투자에 따른 매출원가 및 판관비 상승
- 무형자산(리아백스주 라이선스) 손상차손 5.8억원

- 단기대여금 대손상각비 설정 8.9억원

- 이자비용 25.9억원

2016년
47,194
8,785
(6,327)
(21,618)
- 무형자산(리아백스주 라이선스) 대손상각비 및 손상차손 40.8억원
- 삼성메디코스(주) 영업권 손상차손 12.7억원
- 단기매매금융자산평가손실((주)젬백스앤카엘) 22.9억원
- 이자비용 35.0억원

2015년
42,165
11,271
(1,870)
(994)
- 홈쇼핑 신규사업으로 인한 광고비 및 지급수수료 증가
- 이자비용 30.2억원

2014년
30,287
8,499
(19,820)
(23,748)
- 장기매출채권 대손충당금 188.4억원 설정
- 노후 재고자산 폐기손실 10.6억원
- 메디젠휴먼케어 손상차손 10억원

2013년
46,921
17,398
(11,418)
(18,489)
- 장기매출채권 대손충당금 152.2억원 설정
- 노후 재고자산 폐기손실 42.9억원
- 이자비용 27.1억원

주) 상기 2016년 및 2017년 매출액은 2017년 10월 삼성메디코스(주)를 매각함에 따라 계속영업 매출액으로 작성되었음.

당사는 2010년부터 당기순손실을 지속하였으며, 해마다 지속적으로 당기순손실의 폭이 확대되었습니다. 이에 따라 2013년부터 1년 이상의 매출채권 전액 대손충당금 설정하고, 노후 재고자산에 대하여 폐기손실을 잡는 등 보수적인 회계처리를 실시하였으며, 대대적인 구조조정을 하여, 2013년 184.9억원, 2014년 237억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 이후 회
사의 새로운 성장동력을 위하여 2015년 홈쇼핑 사업 신설 및 삼성메디코스(주)(舊 (주)신화아이엠)의 취득으로 인한 화장품 사업을 시작하였으며, 이로 인하여 연결 기준 매출액이 전년대비 39.2% 증가하였으며, 영업손실 및 당기순손실 또한 크게 감소할 수 있었습니다.

2016년에는 당사의 '박시린주'의 품목 허가 취소로 전문의약품의 매출이 감소하였에도 불구하고 홈쇼핑 유통에서의 매출 증대로 연결기준 매출액이 전년대비 11.9% 상승하였습니다. 그러나 홈쇼핑 진행에 따른 지급수수료 20억원, 리아백스주 관련 무형자산 상각비 10억원 등에 의하여 판매비와관리비가 전년대비 약 40억원 증가하여 63억원의 영업손실이 발생하였습니다. 영업외비용에서도 리아백스주 라이선스 대손상각비 및 손상차손 30.7억원, (주)젬백스앤카엘 관련 단기매매금융자산평가손실 22.9억원, 금융비용 35.0억원 등이 발생하여 216.2억원의 대규모 당기순손실이 발생하였습니다.

2017년에 손익 측면에서 당사에 지속적으로 부정적인 영향을 미치고 있는 사업부문에 대한 구조조정을 위하여, 화장품 제조 및 판매를 영위하던 삼성메디코스(주)를 2017년 10월에 매각 완료하였으며, 홈쇼핑을 통한 매출을 중단하였습니다. 이에 따라 2017년 연결기준 매출액은 419.2억원으로 전년대비 12.6% 감소하였으며, 홈쇼핑 지급수수료가 감소하면서 판매비와관리비도 감소하여 68.8억원의 영업손실이 발생하였습니다. 한편, 영
업외비용에서 리아백스주 라이선스 무형자산 손상차손 5.8억원,

이자비용 25.9억원
등으로 75.4억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 

상기 내용과 같이 당사는 누적적인 당기순손실로 인하여 2017년 말 기준 496.5억원의 결손금 계정이 있었
으
나, 2018년 03월 28일 제64기 정기주주총회의 승인을 받아 결손금 전액을 보전하였습니다.

 당사는 변화하는 영업환경에 대응하기 위하여 신규 성장동력 발굴 및 과감한 구조조정을 통하여 사업재편을 모색하고 있습니다. 당사는 향후 매출 및 수익성 향상을 위하여, 아래와 같은 노력을 계획하고 있습니다.

1) 영업이익률이 높은 전문의약품(ETC) 분야의 매출 증대

비교적 시장진입이 쉬운 일반의약품(OTC)에 비하여 전문의약품(ETC)는 상당기간의 연구개발이 필요하여 진입장벽이 존재합니다. 당사는 증권신고서 제출일 기준 경구제 89개, 주사제 66개, 수액제 20개의 전문의약품 품목허가를 보유 중이며, 특히 콤비신주, 료마주가 당사의 주력제품으로 부각되고 있습니다. 당사는 영업이익률이 높은 전문의약품의 영업에 집중하여 매출을 증대시킬 계획에 있습니다. 

주력제품인 콤비신주는 시장 내에서 경쟁력이 강화되고 있어, 2018년 1분기 중 200병상 이상의 9개의 신규 상급병원에 공급이 확약되었으며, 이로 인한 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 항생제인 신규제품 타조박탐주가 개발이 완료되어 하반기 발매가 예정되어 있습니다. 이외에도 당사는 영업조직에 대한 인원을 충원하여 미활동 영업지역에서의 매출을 활성화시킬 예정이며, 이에 대한 생산을 뒷받침하기 위하여 금번 공모자금

을 사용하여 전문의약품 관련 신규라인 구축 및 노후설비 교체를 진행할 예정입니다.

2) 새로운 성장동력을 위한 건강기능식품에 대한 제조 및 매출 증가

당사는 회사의 새로운 성장동력으로 2014년 12월에 삼성제약헬스케어(주)를 설립하여 건강기능식품에 대한 판매를 시작하였습니다. 초기 건강기능식품 사업부문은 당사의 브랜드를 이용하여 상품을 유통하는 구조로 이익률이 저조하였습니다. 그러나 2017년 하반기부터 직접 건강식품 제조를 시작하여 판매 중에 있으며, 이로 인한 매출 및 수익성이 증가할 것으로 기대 중에 있습니다.

직접 제조하여 판매할 건강기능식품은 액상캡슐 종류와 스탠딩파우치 종류, 키성장 제품 등 기타 건강기능식품 종류가 있습니다. 액상캡슐인 홍삼정 캡슐및 한삼인 아이콜린은 6월 출시 예정으로 고객사 제안 중에 있으며, 스탠딩파우치는 현재 4,680,000포를 수주 받아 3,393,000포가 공급 완료되어 하반기 추가수주가 있을 것으로 예상됩니다. 키성장 제품 또한 1분기 130,000set가 판매 완료되어 2분기에 400,000set가 판매될 것으로 기대되며, 숙취해소 제품 또한 6월 출시되어 매출에 기여할 것으로 예상됩니다.

3) 효율적인 인력 운용 및 구조조정을 통한 영업이익률 상승

당사는 2013년부터 지속적으로 대대적인 구조조정을 실시하여 왔으며, 2017년에는 지속적으로 손실이 발생하는 화장품 제조 및 판매 사업부문을 매각하고 홈쇼핑 사업부문 중단한 바 있습니다. 당사는 향후 영업이익률을 상승시키기 위한 방안으로 제약, 건강기능식품의 QC통합을 통한 비용 절감, 생산수율에 대한 철저한 관리를 통해 손실률 최소화, 효율적인 인력 운영을 계획하고 있습니다.

당사는 제약산업 내 경쟁 심화, 정부의 규제, 새로운 성장동력의 부진 등의 사유로 지속적인 당기순손실이 발생하여 왔습니다. 당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성을 향상시키기 위해 노력할 예정입니다. 그러나 영위하고 있는 산업의 트렌드 및 기술의 급변, 정부의 부정적인 정책이 시행될 경우 당사
의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.

영업
현금흐름과 관련된 위험

당사는

최근 3사업연도 중 2015년과 2016년에 음(-)의 "영업활동현금흐름"
을 보이고 있습니다. 이는
2015년과 2016년의 당기순손실 발생에 기인하며, 2017년에는 현금의 직접적인 유출이 없는 평가손실, 상각비용 등이 당기순손실에 미치는 영향이 컸기 때문에 51.5억원의 양(+)의 "영업현금흐름"
이 발생할 수 있었습니다.
2017년 말 기준 당사의 유동비율은 116.9%이며, 금번 공모자금의 유입될 시 유동성에 관련하여 유의적인 문제는 크게 발생하지 않을 것으로 판단
됩니다. 그러나 당사는 과거 지속된 음(-)의 영업현금흐름과 투자현금흐름을 보충하기 위하여
최근 3년동안 주주배정후실권주일반공모 유상증자 1회, 3자배정 유상증자 1회, 사모 전환사채 발행 8회, 사모 사채 발행 2회를 실시하여 총 1,065억원을 조달
한 바 있습니다.
향후
영업 개선을 통한 영업활동현금흐름이 개선되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가 있습니다.
투자자들께서는 상기의 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는
최근 3사업연도 중 2015년과 2016년에 음(-)의 "영업활동현금흐름"을 보이고 있습니다. 이는 2015년과 2016년의 당기순손실 발생에 기인하며, 2017년에는 현금의 직접적인 유출이 없는 평가손실, 상각비용 등이 당기순손실에 미치는 영향이 컸기 때문에 51.5억원의 양(+)의 "영업현금흐름"이 발생할 수 있었습니다. 최근 3년간 당사의 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[요약현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2016년
2015년

영업활동현금흐름

5,152
(9,941)
(4,205)

투자활동현금흐름

(22,259)
(28,343)
(51,509)

재무활동현금흐름

19,414
24,083
71,278

기초현금및현금성자산

5,390
19,592
3,117

기말현금및현금성자산

2,932
5,390
19,592

*K-IFRS 연결재무제표 기준

2015년에 삼성메디코스(주) 인수대금 37억원, 리아백스주 라이센스 취득대금 50억원, 성남시 운중동 토지 취득대금 63억원 및 기타시설자금에 대한 투자 등으로 515.1억원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였으며, 당기순손실에 의한 42.1억원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였음에도 불구하고, 사모 전환사채 333억원 발행, 사모사채 22.4억원 발행, 제3자배정 유상증자 130억원 등에 의하여 재무활동현금흐름이 712.8억원 발생하여 기말현금이 31.2억원에서 195.9억원으로 증가할 수 있었습니다. 

2016년에는 사모 전환사채 발행 56.5억원 및 주주배정후 실권주일반공모로 인한 유입대금 418.1억원에 의하여 240.8억원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생할 수 있었습니다. 그러나 바이오단지 조성을 위한 충청북도 청주시 오송읍의 토지 및 건물 취득대금 160억원과 노후된 건축설비와 기계설비의 교체 등으로 283.4억원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였으며, 218.1억원의 당기순손실 발생으로 99.4억원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 양(+)의 재무활동현금흐름을 상회하여 2016년의 현금 및 현금성자산은 195.9억원에서 53.9억원으로 감소하였습니다.

2017년에는 75.4억원의 당기순손실에도 불구하고, 감가상각비, 무형자산손상차손, 단기매매증권 평가손실 등 직접적인 현금의 유출과 관련없는 손실이 많아 51.5억원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 또한 사모 전환사채 상환 21.5억원, 사모사채 22.4억원을 상환하였음에도 불구하고, 다시 사모 전환사채 117억원 발행, 사모사채 17.9억원 발행하여 194.1억원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 자회사였던 삼성메디코스(주) 및 기타법인들에 대한 대여금의 증가 135.1억원 및 설비 투자 등 유형자산 취득 61.1억원 등으로 222.6억원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하여 2017년말 기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 29.3억원입니다. 

2017년 말 기준 당사의 유동비율은 116.9%이며, 금번 공모자금의 유입될 시 유동성에 관련하여 유의적인 문제는 크게 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 당사는 과거 지속된 음(-)의 영업현금흐름과 투자현금흐름을 보충하기 위하여 최근 3년동안 주주배정후실권주일반공모 유상증자 1회, 3자배정 유상증자 1회, 사모 전환사채 발행 8회, 사모 사채 발행 2회를 실시하여 총 1,065억원을 조달한 바 있습니다. 

[최근 3년간 공모 및 사모 발행 현황]

(단위: 백만원)

구 분
납입일
자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정후 실권주
일반공모 유상증자
2016년 08월 30일
시설자금 : 12,350
운영자금: 28,444
발행제비용: 1,011
41,805
시설자금 : 10,281
운영자금: 30,513
발행제비용: 1,011
41,805
주1)

제21회 사모 전환사채
2015년 02월 13일
신화아이엠 주식인수37억원
3,700
신화아이엠 주식인수37억원
3,700
-

제22회 사모 전환사채
2015년 04월 03일
운영자금 101억원
10,100
운영자금 101억원
10,100
-

제23회 사모 전환사채
2015년 04월 03일
라이센스취득 50억원
5,000
라이센스취득 50억원
5,000
-

제24회 무보증사모사채
2015년 04월 23일
사모사채 상환 22.4억원
2,240
사모사채 상환 22.4억원
2,240
-

제25회 사모 전환사채
2015년 10월 23일
토지취득 33억원
3,300
토지취득 33억원
3,300
-

제26회 사모 전환사채
2015년 10월 23일
시설자금 112억원
11,200
시설자금 112억원
11,200
-

보통주 제3자배정 유상증자
2015년 12월 23일
운영자금 99.81억원
9,981
운영자금 99.81억원
9,981
-

제27회 사모 전환사채
2016년 10월 24일
운영자금 56.5억원
5,650
운영자금 56.5억원
5,650
-

제28회 사모 전환사채
2017년 02월 06일
운영자금 102억원
10,200
운영자금 102억원
10,200
-

제29회 무보증사모사채
2017년 04월 27일
운영자금 17.9억원
1,790
운영자금 17.9억원
1,790
-

제30회 사모 전환사채
2017년 05월 19일
투자자금 15억원
1,500
투자자금 15억원
1,500
-

합 계
106,466
-
106,466
-

주1) 증권신고서 제출 시 시설자금 123.5억원, 운영자금 284.4억원, 발행제비용 10.1억원이 계획되어 있었습니다. 그러나 당사는 기업 경쟁력을 강화하고 회사의 수익개선을 동반하기 위하여 시설자금 21억원을 운영자금으로 투입하였으며, 향후 자체적으로 보유하고 있는 현금을 이용하여 노후 시설 교체에 투자할 계획입니다.

당
사는 전문의약품(ETC) 관련 영업의 집중 및 건강기능식품에서의 매출 증대, 차입금 상환을 통한 이자비용 절감으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 창출하기 위하여 노력할 계획에 있습니다. 그러나 당사의 노력과는 달리 향후 영업 개선을 통한 영업활동현금흐름이 개선되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.
투자자들께서는 상기의 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

다.

회사 재무 안전성 관련 위험

2017년 말 연결기준 당사의 부채규모는 603.3억원이며, 부채비율은 64.3%로 최근 5년간 최저의 비율
을 보이고 있으며, 유동비율 또한 2013년 108.8%에서 2017년 116.9%로
재무안전성 지표는 비교적 개선되고 있으나, 동종 업계 대비하여 기타 안전성비율
(유동비율, 차입금의존도, 당좌비율)
은 부채비율을 제외하고는 비교열위
에 있는 상태입니다. 또
한

당사는

증권신고서 제출일 기준 차입금 317.3억
원과

전환사채 27억원, 회사채 17.9억원으로 총 362.2억원의 총차입금을 차입
중에 있습니다.
2017년말 기준 현금 및 현금성자산 29.3억원을 보유
하고 있으며,
금번 유상증자 자금조달 금액 중 80억원을 차입금 상환에 사용할 계획으로 만기 시 상환에 대한 부담은 줄어들 것으로 판단
됩니다.
향후
부정적인 사업환경에 의하여 지속적으로 당기순손실이 발생할 시 추가적인 채무가 증가할 수 있는 위험
이 있습니다. 또한

향후 추가적인 차입금 발생 여부 및 잔여 전환사채의 조기상환 여부에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 보입니다. 투자시 유의하시기 바랍니다.

2017년 말 연결기준 당사의 부채규모는 603.3억원이며, 부채비율은 64.3%입니다. 당사의 부채비율은 2013년 327.8%에서 2017년 64.3%로 지속적으로 감소하는 추세로 최근 5년간 최저의 비율을 보이고 있으며, 유동비율 또한 2013년 108.8%에서 2017년 116.9%로 재무안전성 지표는 비교적 개선되고 있습니다. 

그러나 한국은행에서 발표한 '2016년 기업경영분석'에 의하면 동종업계의 평균 부채비율은 66.1%, 유동비율 161.5%, 차입금의존도 19.4%, 당좌비율은 121.6%로, 당사의 재무안정성 비율들은 부채비율을 제외하고는 동종업계 대비 비교열위에 있다고할 수 있습니다. 당사의 최근 5개년 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다. 

[최근 5개년 재무안정성 지표 추이]

(단위 : %)

구 분

재무비율

2017년
2016년
업종평균

2015년

2014년

2013년

재무안정성

부채비율

64.3
67.9
66.1
181.6
146.5
327.8

차입금의존도

29.4
32.0
19.4
57.3
45.4
47.9

유동비율

116.9
130.7
161.5
253.6
91.0
108.8

당좌비율

96.6
94.6
121.6
216.1
69.4
92.7

(*1) 업종평균비율은 한국은행 2016년 기업경영분석(C21. 의료용 물질 및 의약품) 기준입니다.

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은 증권신고서 제출일 기준 총 317.3억원이며, 단기차입금 279억원 및 장기차입금 38.3억원으로 구성되어 있습니다.

당사는 본사 토지 및 건물과 운중동 토지, 향남 토지, 오송 토지 및 건물을 담보로 하여 단기차입금을 차입하고 있으며, 향남제약공단아파트, 향남 토지를 담보로 하여 장기차입금을 차입 중에 있습니다.
증권신고서 제출일 기준 차입금 현황은 다음과 같습니다.

[차입금 현황]

(증권신고서 제출일)

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
내 역

차입일

만기일

금 액

연이율

담보 내용

단기차입금

신한캐피탈

운전자금

2017-12-29

2018-12-29

3,600

5.1%

향남 토지

신한은행

운전자금

2016-08-19

2018-08-18

2,000

3.65%

운중동 토지

제주은행

운전자금

2016-08-19

2018-08-18

200

5.26%

운중동 토지

하나은행

운전자금

2016-10-24

2018-04-24

6,900

3.683%

오송 토지 및 건물

젬백스앤카엘

운전자금

2017-04-28

2018-04-27

350

4.6%

-

2017-05-12

2018-05-11

600

4.6%

-

2017-05-30

2018-11-29

3,950

4.6%

-

2017-06-30

2018-09-29

2,300

4.6%

-

2017-07-27

2018-10-26

500

4.6%

-

2017-08-29

2018-08-28

1,500

4.6%

-

2017-11-03

2018-11-02

1,000

4.6%

-

2017-11-15

2018-11-14

1,500

4.6%

-

소 계

11,700

-

-

필링크
운전자금

2017-03-13

2020-03-13

3,000

4.6%

운중동 토지

2017-05-12

2018-05-11

500

4.6%

-

소 계

3,500

-

-

장기차입금

신한은행

일반대출

2016-12-29

2022-06-15

3,091

3.80%

향남 토지

신한은행

일반대출

2016-12-29

2021-04-13

712

3.72%

향남 토지

국민은행

국민주택기금

1990-06-28

2020-06-27

22

2.3%

향남제약공단아파트

국민은행

국민주택기금

1990-12-10

2020-12-09

9

2.3%

향남제약공단아파트

합 계

31,734

-

-

당사는
1년차 상환금액은
134.2억원, 2년차 상환금액은 161.7억원, 3년차 9.7억원, 4년차 8.0억원,
5년차 이후 상환금액은 3.6억원으로 차입금 상환을 계획하고 있습니다.
이중 금번 유상증자를 통해 유입되는 자금
중 80억원을 사용하여
금융기관에서
차입한 차입금을 상환할 계획이며
,

차입금에 대한 건별 상환 계획은 다음과 같습니다.

[차입금 상환스케쥴]

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처

만기일

금 액

연이율

상환스케쥴

1년차
2년차
3년차
4년차
5년차 이후

단기차입금

신한캐피탈

2018-12-29

3,600

5.1%

3,600

-
-
-
-

신한은행

2018-08-18

2,000

3.65%

2,000

-
-
-
-

제주은행

2018-08-18

200

5.26%

200

-
-
-
-

하나은행

2018-04-24

6,900

3.683%

6,900

-
-
-
-

젬백스앤카엘

2018-04-27

350

4.6%

-

350

-
-
-

2018-05-11

600

4.6%

-

600

-
-
-

2018-11-29

3,950

4.6%

-

3,950

-
-
-

2018-09-29

2,300

4.6%

-

2,300

-
-
-

2018-10-26

500

4.6%

-

500

-
-
-

2018-08-28

1,500

4.6%

-

1,500

-
-
-

2018-11-02

1,000

4.6%

-

1,000

-
-
-

2018-11-14

1,500

4.6%

-

1,500

-
-
-

필링크
2020-03-13

3,000

4.6%

-

3,000

-
-
-

2018-05-11

500

4.6%

-

500

-
-
-

장기차입금

신한은행

2022-06-15

3,091

3.80%

545
727
727
727
365

신한은행

2021-04-13

712

3.72%

173
231
231
77
-

국민은행

2020-06-27

22

2.3%

5
8
9
-
-

국민은행

2020-12-09

9

2.3%

1
2
6
-
-

합 계

31,734

-

13,424
16,168
973
804
365

또한 당사는 증권신고서 제출일 기준 차입금 이외에 전환사채 27억원과 29회 무보증 사모사채 17.9억원이 있습니다. 2016년 10월에 발행하였던 27회 전환사채는 모두 전환이 완료되었으며, 2017년 02월에 발행한 28회 전환사채는 총 102억원 중 90억원이 전환 완료되었습니다. 28회 전환사채및 30회 전환사채는 발행일로부터 1년이 되는날부터 매 6개월마다 조기상환청구권(Put Option)이 부여되어 있으며, 조기상환청구권이 행사될 가능성이 있습니다. 당사의 전환사채 세부 내역은 다음과 같습니다. 

[전환사채 내역]

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율(%)
전환가액(원)
권면총액
전환가능주식수

제27회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2016.10.24
2019.10.24
5,650
2017.10.24 ~
2019.09.24
100%
3,489
-
-

제28회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2017.02.06
2020.02.06
10,200
2018.02.06 ~
2020.01.06
100%
3,508
1,200
342,073

제30회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2017.05.19
2020.05.19
1,500
2018.05.19 ~
2020.04.19
100%
3,447
1,500
435,161

합 계
-
-
17,350
-
-
-
2,700
777,234

주) 27회 전환사채는 모두 전환이 완료되었습니다.

당사는
증권신고서 제출일 기준 차입금 317.3억
원과

전환사채 27억원, 회사채 17.9억원으로 총 362.2억원의 총차입금을 차입 중에 있습니다. 2017년말 기준 현금 및 현금성자산 29.3억원을 보유하고 있으며, 금번 유상증자 자금조달 금
액 중
80억원을
차입금
상환에 사용할 계획으로 만기 시 상환에 대한 부담은 줄어들 것으로 판단됩니다. 

당사는 최근 5년간 재무안전성이 크게 개선되었으나, 이는 전환사채의 전환권 행사, 신주인수권부사채의 신주인수권의 행사, 2016년 08월 30일 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 시장에서의 직접적인 자금조달의 기여가 크다고 판단됩니다. 향후 부정적인 사업환경에 의하여 지속적으로 당기순손실이 발생할 시 추가적인 채무가 증가할 수 있는 위험이 있습니다. 또한
향후 추가적인 차입금 발생 여부 및 잔여 전환사채의 조기상환 여부에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. 투자시 유의하시기 바랍니다. 

라.

매출채권 및 미수금 회수 관련 위험

2017년 매출채권 및 미수금 내역을 살펴보면, 매출채권 31,809백만원, 미수금 3,372백만원으로 2016년 말 매출채권 33,595백만원, 미수금 6,601백만원보다 감소하였으며,

매출채권 약 31,809백만원 중 약 16,722백만원에 대하여 대손충당금을 설정(채권총액 대비 52.57% 수준)
하고 있습니다.

앞으로
당사는 재무구조 개선을 위해 지속적으로 대손 충당금 설정금액에 대하여 개별신용, 재
산조사, 내용증명발송 등를 통한 추심을 진행하여 상기 금액 회수에 적극적인 노력을 할 것
입니다. 그러나
향후 매출처 및 매출채권에 대한 적정한 관리가 이루어지지 않을 경우 대손충당금 설정액의 증가
를 가져올 수 있으며, 실제 매출채권 회수가 불가능한 채권이 발생할 수도 있습니다. 또

한
,
해당 거래처
가
경기 변동으로 인해 재무상태가 악화된다면 추가적인 대손 충
당
의
환입이 어려울 수 있습니다.

향후 최종적인 손실확정의 가능성이 높고 대손충당금을 설정하지 않은 매출채권 등과 관련하여서도 추가적인 대손충당 및 손상처리의 가능성이 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금
지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생여부를 검토하고 있습니다. 손상사건이 발생한 개별채권 및 중요한 채권에 대하여 개별손상분석을 수행하며, 그외 채권에 대하여 유사한 신용위험을 가진 채권별 집합에 대하여 연령분석 구간별 집합적인 손상분석을 수행합니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 소매와 관련된 제품이나 상품의 매출채권 회수 기간은 3개월로 잡고 있으며, 도매와 관련된 일반의약품 제품 및 상품은 3개월, 전문의약품 제품 및 상품은 1개월로 잡고 있습니다. 따라서 1년 이상 매출채권에 대한 회수가 없을 시 전액 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 

2017년 매출채권 및 미수금 내역을 살펴보면, 매출채권 31,809백만원, 미수금 3,372백만원으로 2016년 말 매출채권 33,595백만원, 미수금 6,601백만원보다 감소하였으며,

매출채권 약 31,809백만원 중 약 16,722백만원에 대하여 대손충당금을 설정(채권총액 대비 52.57% 수준)하고 있습니다. 대손충당금의 설정현황과 변동현
황은 다음과 같습니다.

[대손충당금 설정현황]

1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2017년
매출채권
31,808,598
16,722,236
52.57%

미 수 금
3,372,268
1,056
0.03%

합 계
35,180,866
16,723,292
47.54%

2016년
매출채권
33,594,690
18,054,218
53.74%

미 수 금
6,601,973
1,056
0.02%

합 계
40,196,664
18,055,274
44.92%

2015년
매출채권
35,270,979
21,188,014
60.07%

미 수 금
647,570
6,830
1.05%

합 계
35,918,549
21,194,844
59.01%

주) 상기 매출채권 대손충당금에는 부도어음의 대손충당금이 포함되어 있습니다. 

2) 매출채권 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년

기초금액
18,054,218
21,188,014

상각채권회수
6,390
(706,383)

대손충당금환입
(1,328,922)
(2,427,413)

연결범위변동
(9,450)
-

기말금액
16,722,236
18,054,218

3) 2017년말 매출채권의 연령별 분석내역

(단위 : 천원)

구 분
1년이내
2년이내
3년이내
3년초과
연결범위변동
합계

매출채권
16,424,619
3,590,666
3,950,692
8,420,956
(231,903)
32,155,030

대손충당금
(789,021)
(3,571,017)
(3,950,692)
(8,420,956)
9,450
(16,722,236)

합계
15,635,598
19,649
-
-
(222,454)
15,432,794

당사의 거래처는 현재 정상적인 거래관계를 유지하고 있는 거래처에 대해서는 대손발생위험이 낮은 수준으로 판단하고 있습
니다.
당사는
과거 자체 유통망을 통하여 약국 등에 공급하고 추후 매출대금을 회수하는 절차로 80년이상 영업을 영위해오면서 관리부실에 의해 그간 반영하지 않았던 폐업, 부도 등 회수불능 거래처 실질조사를 통하여 2013년 15,220백만원 및 2014년 18,844백만
원의 대손을 설정하였으며,

2014년 대손충당금에 대한 상각을 시행하였
습니다.

2017년말
16,722백만원의 대손충당금을 쌓아두고 있습니다.

당사는 과거 대규모 대손충당금 설정 이후

다수의 거래처를 통한 제품 판매가 이루어지는 당사 사업의 특성을 고려하여

보수적인
방식으로 1년이 지난 매출채권에 관하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.
이는 당사 재무건전성이 악화되지 않도록 하기 위한 내부 정책 변경이
며
,
이와 같은
정책 변경 및 채권 관리를 통하여 2017년말 기준으로 당사의 매출채권 회전율은 2.55(1년이 초과되어 전액 대손충당금을 쌓은 매출채권을 제외함)이며, 매출채권 회수기간은 143.14일을 기록하고 있습니다.

또한, 1년이 넘어간 매출채권에 대하여도 정상적인 매출채권 회수를 위해 ETC사업부의 담보 입고 및 결제 금액의 한도를 상향하려 하고 있으며, OTC, ETC, 유통사업 등 일반 소매 거래처의 경우 매출채권 결제일을 앞당기도록 조정하며 채권 회수기일을 앞당기기 위해 노력하고 있습니다. 이에 따라 2016년 2,427백만원, 2017년 1,329백만원의 대손충당금 환입이 이루어 지는 등 채권 회수를 위한 노력을 지속하고 있습니다. 

앞으로도
당사는 재무구조 개선을 위해 지속적으로 대손 충당금 설정금액에 대하여 개별신용, 재
산조사, 내용증명발송 등를 통한 추심을 진행하여 상기 금액 회수에 적극적인 노력을 할 것이며, 꾸준한 채권 관리를 통하여 대손 설정을 최소화 하기 위하여 노력하는 등 부실 거래처와의 거래는 지양할
계획입니다.

또한, 내부통제 강화를 통하여 무분별한 자금유출 등을 통제하기 위해
노력할 계획입니다.

이와 같은 노력에도 불구하고
향후 매출처 및 매출채권에 대한 적정한 관리가 이루어지지 않을 경우 대손충당금 설정액의 증가를 가져올 수 있으며, 실제 매출채권 회수가 불가능한 채권이 발생할 수도 있습니다. 또

한
, 해당 거래처
가
경기 변동으로 인해 재무상태가 악화된다면 추가적인 대손 충
당
의
환입이 어려울 수 있습니다.

향후 최종적인 손실확정의 가능성이 높고 대손충당금을 설정하지 않은 매출채권 등과 관련하여서도 추가적인 대손충당 및 손상처리의 가능성이 있으므로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

마.

재고자산과 관련된 위험

당사는 매출 특성 상 일정수준의 제품재고와 재공품 및 원재료를 보유하고 있습니다.
당사의
재고자산 회전율은 2015년 5.21회에서 2017년 3.25회로 감소하는 추세
에 있습니다.
동종산업의 재고자산 회전율은 2016년
말 기준 5.16회로 당사의 재고자산 회전율은 동종산업 평균 대비 낮은 수치를 보이며, 이는
당사가 동종산업평균에 비하여 당사의 재고자산부담이 상대적으로 더 크다는 점을 의미
합니다. 이를 개선하기 위하여 당사는 원재료 매입, 제품 생산 및 납품을 효율적으로 수행할 수 있는 재고관리시스템을 보유, 운영하고 있고 불필요한 재고위험을 제고하기 위해적시 생산 및 납품을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나
주된 거래처와의 거래관계의 악화나 산업의 침체와 같은 요인들로 인해 당사의 영업이 영향을 받게 되면 재고자산의 회전율이 악화될 가능성이 존재하며, 재고자산의 회전율이 낮아지면 진부화된 재고로 인한 손실 인식으로 당사의 재무성과에 영향
을 줄 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출 특성 상 일정수준의 제품재고와 재공품 및 원재료를 보유하고 있습니다.
2017년 말 기준 당사의 재고자산은 10,582백만원으로 2016년 재고자산 13,161백만원 대비 감소하였습니다. 이는 삼성메디코스(주)을 2017년 10월에 매각하면서 화장품 제품이
재고자산에서 제외된
것
이
주된 영향입니다.

[당사 재고자산 보유 현황]

(단위 : 천원)

구분
2017년말
2016년말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
1,714,828
(766,614)
948,213
1,648,959
(542,692)
1,106,267

제품
3,286,366
(276,638)
3,009,728
6,047,538
(1,084,989)
4,962,549

재공품
2,009,298
-
2,009,298
1,845,599
-
1,845,599

원재료
3,728,773
(19,030)
3,709,743
3,336,211
(61,837)
3,274,374

부재료
474,248
-
474,248
736,512
-
736,512

미착재고
430,564
-
430,564
1,235,304
-
1,235,304

합 계
11,644,077
(1,062,282)
10,581,795
14,850,124
(1,689,518)
13,160,606

한편, 당사의 재고자산 회전율은 2015년 5.21회에서 2017년 3.25회로 감소하는 추세에 있습니다. 한국은행에서 발표한 '2016년 기업경영분석'에 의하면 동종산업의 재고자산 회전율은 2016년
말 기준 5.16회로 당사의 재고자산 회전율은 동종산업 평균 대비 낮은 수치를 보이고 있습니다.
동종산업 평균 대비 당사의 재고자산회전율이 낮은 점은 당사의 일정액 이상의 제품ㆍ재공품ㆍ원재료 등의 재고자산을 동종산업 업체에 비해 상대적으로 많이 보유하는 점 등에 기인한 것으로 판단됩니다.
이와 관련된 당사 및 동종산업[C21. 의료용 물질 및 의약품]의 평균 재고자산 회전율 추이
는 다음과 같습니다. 

[재고자산 회전율 추이]

(단위 : 회)

구분
2017년
2016년
2015년

당사
동종산업
당사
동종산업
당사
동종산업

재고자산회전율
3.25
-
3.56
5.16
5.21
5.23

주1) 2017년 동종산업 재고자산회전율 자료는 아직 발표되지 않았습니다.
주2) 재고자산회전율 = 연환산 매출원가 / ((기초재고자산 + 기말재고자산) / 2)
(자료 : 2016년 기업경영분석, 한국은행)

당사의 상대적으로 낮은 재고자산 회전율은 당사가 동종산업평균에 비하여 당사의 재고자산부담이 상대적으로 더 크다는 점을 의미합니다. 이를 개선하기 위하여 당사는 원재료 매입, 제품 생산 및 납품을 효율적으로 수행할 수 있는 재고관리시스템을 보유, 운영하고 있고 불필요한 재고위험을 제고하기 위해적시 생산 및 납품을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나 주된 거래처와의 거래관계의 악화나 산업의 침체와 같은 요인들로 인해 당사의 영업이 영향을 받게 되면 재고자산의 회전율이 악화될 가능성이 존재하며, 재고자산의 회전율이 낮아지면 진부화된 재고로 인한 손실 인식으로 당사의 재무성과에 영향을 줄 수 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

바.

최대주주의 당사 보유 지분 변동에 따른 위험

본 증
권신고서 제출일
현재 당사의
최대주주 (주)젬백스앤카엘과 특수관계인의 보유주식수는
5,752,912주
이며, 지분율은
13.03%
입니다.
만약 금번 유상증자에 참여하지 않는다면 지분율은 9.90%
까지 떨어지게 됩니다.
따라서
금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서 최대주주 및 특수관계인들은 청약에 100% 참여하여 현재와 같은 경영권 유지 및 일관된 사업진행을 위해 노력할 예정
입니다. 당사의 내,외부 경영환경과 시장환경의 급격한 변화 등으로 인하여 그에 따른 손실 발생 등의
실적이 악화될 경우 이로 인해 회사와 경영진에 대한 평판에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 또
한,
최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소
로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다. 아래는 당사 최대주주 및 특수관계인에 대한 내용입
니다. 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일
현재 당사의 최대주주는 (주)젬백스앤카엘로 보유주식수는
3,426,058주이며, 지분율은 7.76%입니다. 특수관계인인 (주)젬백스테크놀로지를 포함할 경우 5,752,912주이며, 지분율은 13.03%입니다. (주)젬백스앤카엘은 2014년 5월 경영권 양수도를 통하여 당사의 최대주주가 되었습니다.

[최대주주 변동내역]

(단위 : 천주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2012년 08월 16일
김원규
2,684,998
33.42
-

2014년 05월 21일
젬백스&카엘
2,000,000
16.11
최대주주 변경

주) 상기 지분율은 취득 당시 지분율임

당사의 최대주주인 젬백스앤카엘은 리아백스주 생산을 위하여 의약품 제조 허가증 및 생산가능시설을 보유하고 있던 당사를 인수하게 되었으며, 인수 이후 지속적인 유상증자 및 전환사채 발행에 참여하여 보유주식수를 증가하고 있습니다. 최대주주 및 특수관계인의 주식 수 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식 수 변동 현황]

구 분

일 자

내 용

금 액

주식 수

비 고

(주)젬백스&카엘

2014.05

경영권 양수도 계약

-

2,000,000주

양도인 : 김원규 외 5인

(주)젬백스테크놀로지

2014.05

제3자 배정 유상증자

30억원

963,391주

(주)젬백스테크놀로지

2015.02

제3자 배정 유상증자

30억원

921,093주

(주)젬백스&카엘

2015.04

전환사채 발행

50억원

774,713주

전환 완료

(주)젬백스&카엘
2016.08
주주배정후실권주일반공모 참여
30.3억원
651,345주

(주)젬백스테크놀로지
2016.08
주주배정후실권주일반공모 참여
20.5억원
442,370주

현재 당사의 발행주식총수는 44,135,743주이며, 금번 유상증자후 발행주식총수는 58,135,743주가 됩니다.
현재 당사의 최대주주 및 특수관계인이 보유하고 있는 지분율은 13.03%이며, 만약 금번 유상증자에 참여하지 않는다면 지분율은 9.90%까지 떨어지게 됩니다.
따라서 금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서 최대주주 및 특수관계인들은 청약에 100% 참여하여 현재와 같은 경영권 유지 및 일관된 사업진행을 위해 노력할 예정입니다. 

당사의 내,외부 경영환경과 시장환경의 급격한 변화 등으로 인하여 그에 따른 손실 발생 등의 실적이 악화될 경우 이로 인해 회사와 경영진에 대한 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또
한,

최대주주의 낮은 지분율은 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다. 아래는 당사 최대주주 및 특수관계인에 대한 내용입니다. 참고하시기 바랍니다. 

[
(주)젬백스&카엘]

1) 회사의 개요

기업명

(주)젬백스&카엘

대표자

김상재, 송형곤

기업규모

코스닥 상장, 중소기업

설립일

1998년 3월

업종분류

반도체 제조용 기계 제조업

주요사업

환경오염제어, 바이오

최대주주

젬앤컴퍼니 등 15.82%
발행주식수
31,349,732주

2

) 회
사의 재
무 현황

(단위 : 백만원)

과 목
2017년
2016년
2015년

자산
160,656
189,682
180,233

부채
93,712
89,293
81,056

자본
66,944
100,390
99,176

매출액
47,875
28,403
75,074

매출원가
31,627
19,147
56,879

매출총이익
16,248
9,255
18,195

판매비와관리비
17,663
15,485
20,956

영업이익(손실)
(1,415)
(6,229)
(2,761)

당기순이익(손실)
(12,401)
(40,854)
(9,497)

3) 회사의 임원 현황

성명
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

김상재
1966년 12월
대표
이사
등기임원
상근
CTO
Future cell bank 이사
한솔병원 병원장
08.05.30~현재
2020년 03월 30일

송형곤
1967년 02월
대표
이사
등기임원
상근
바이오사업 총괄

대한의사협회 공보이사

17.03.30~현재
2020년 03월 30일

김기웅
1966년 08월
이사
등기임원
상근
IR
총괄

VaxOnco CFO
(주)한국줄기세포뱅크 대표이사

10.03.26~현재
2019년 03월 30일

이규용
1967년 01월
사외
이사
등기임원
비상근
이사회
대한신경과학회 이사
대한임상신경생리학회 학술위원
12.03.29~현재
2021년 03월 30일

박봉권
1966년 08월
사외
이사
등기임원
비상근
이사회

한양대 의과대학 졸업

대한 성형외과학회 정회원

국제 미용성형외과 학회 정회원

대한 수부재건외과학 정회원

현)압구정 더블유성형외과 원장

16.03.30~현재
2019년 03월 30일

중웨이보
1966년 07월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회
현) 전국화련상하그룹 부회장 
현) 화련지우지우무역회사 회장 
현) 화련신광브랜드운영관리(천진)유한회사 회장
15.07.29~현재
2018년 07월 29일

김호
1943년 02월
감사
등기임원
상근
감사
대검찰청 수사관 
청와대 대통령민정비서관실
대검찰청 감찰부1과 
서울지검 사무국장
한국석유공사 감사
09.03.27~현재
2019년 12월 31일

주) 김상재는 당사와 임원 겸직하고 있음

4
) 회
사
의 타법인 출자 현황

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
2017년 말 잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

SHANGHAIGEMVAX&KAEL
2011년 07월 08일
사업부문확대와 
매출증대 및 수익 창출
756
-
100
-
3,690
-672

젬백스테크놀러지
2013년 03월 22일
사업부문확대와
매출증대 및 수익 창출
21,884
9,679,610
23.52
38,768
151,162
-10,887

삼성제약
2014년 05월 22일
사업부문확대와
매출증대 및 수익 창출
14,787
3,426,058
8.27
14,787
154,090
-11,884

Gemvax AS
2014년 12월 26일
합병으로 인한 취득
3,461
3,462,227
100
3,461
30
-

TELOID Inc.,
2014년 12월 26일
합병으로 인한 취득
9,601
275
100
6,567
6,013
-1,952

(주)화련젬백스
2015년 07월 29일
합작법인 설립
250
50,000
50
0
1,949
-19

합 계
13,388,593
-
63,583
316,934
-25,414

[(주)젬백스테크놀러지(現 (주)에너전트)]

1) 회사의 개요

기업명

(주)젬백스테크놀러지(
現 (주)에너전트)

대표자

김상재, 엄주호

기업규모

코스닥 상장, 중소기업

설립일

1998년 12월

업종분류

액정 평판 디스플레이 제조업

주요사업

LCD 모듈 등 IT사업

최대주주

(주)젬백스앤카엘 등 22.89%
발행주식수
44,411,076주

2) 회사의 재무현황

(단위 : 백만원)

과 목
2017년
2016년
2015년

자산
155,864
121,047
120,262

부채
72,877
73,148
61,136

자본
82,987
47,899
59,126

매출액
35,808
47,634
44,806

매출원가
33,127
50,465
43,191

매출총이익
2,682
(2,831)
1,615

판매비와관리비
3,634
6,027
6,800

영업이익(손실)
(953)
(8,858)
(5,185)

당기순이익(손실)
(10,733)
(23,734)
(8,403)

3) 회사의 임원현황

성명
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기
만료일

김상재
1966년 12월
대표이사
등기임원
상근
총괄
- Future Cell Bank 창립이사
- 대한 미량원소 임상 진단학회 창립이사
2016.03.29~현재
2019년 03월 29일

엄주호
1968년 11월
대표이사
등기임원
상근
경영관리총괄

- 부영산전(주) 대표이사

- (現)주식회사 유엠에너지 대표이사

2018.03.29~현재
2021년 03월 29일

정윤영
1970년 10월
사내이사
등기임원
상근
경영관리

- (주)쎄라텍 경영지원팀 부장

- (주)팬퍼시틱 경영지원팀 부장

2018.03.29~현재
2021년 03월 29일

이세열
1957년 06월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사

- 감사원 심사2과장

- (현)광장 법무법인 고문

2017.03.27~현재
2020년 03월 27일

박기철
1967년 02월
감사
등기임원
상근
감사

-한국신용평가 (주) 기업IR 본부장 

-(주)선경(현 SK네트웍스) 재무관리실, 사업관리실

2018.03.29~현재
2021년 03월 29일

4) 회
사의 타법인 출자 현황

(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자 목적
최초취득금액
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

(주)젬백스&카엘
(상장)
2014년 05월 15일
재무구조 개선 및 지배구조 안정화
21,397
865,942
2.83
9,395
189,682,338
-40,854

삼성제약(주)
(상장)
2014년 05월 26일
재무구조 개선 및 지배구조 안정화
7,174
2,326,854
5.86
8,121
138,284,747
-21,618

VeriGraft AB
(해외법인)
2015년 04월 23일
신규사업 추진
5,142
105,358
28.81
2,581
1,824,510
987

한국줄기세포뱅크
(비상장)
2015년 05월 28일
투자목적
173
696,647
10.72
236
21,846,733
-4,009

(주)비글컴퍼니
(비상장)
2015년 06월 22일
투자목적
300
6,000
9.92
300
733,852
14

디케이앤파트너스(주)
(비상장)
2015년 07월 01일
신규사업 추진
600
1,200,000
100
-
44,824
-147

합 계
-
-
-
-
-

사. 최대주주의 평판 관련 위험

본 증권신고서 제출일
현재 당사의 최대주주는 (주)젬백스앤카엘
이며, 최대주주의 대표이사인 김상재는 당사의 대표이사 또한 겸직하고 있습니다.
최대주주인 (주)젬백스앤카엘 및 대표이사 김상재 등은 시세조종 등 불공정거래를 한 혐의로 금융감독원으로부터 조사를 받았으며, 증권선물위원회로부터 2015년 10월 관련 혐의로 검찰에 고발당한 사실
이 있습니다. 그러나 최대주주인 (주)젬백스앤카엘은
증권신고서 제출일 현재까지 검찰에 고발되어 있는 상태이나, 2015년 10월 이후 관련 혐의에 대한 조치사항에 대하여 현재까지 통보를 받지 못한 상태
이며, 구체화된 사항은 없습니다.
상기 고발과 관련된 조치에 대하여 증권신고서 제출일 현재 예측하기는 어려운 상황
이나, 당사는
향후 이에 대한 조치가 있을 경우 즉시 공시할 예정
입니다. 다만,
고발과 관련되어 조치사항이 다시 이슈화되는 경우, 최대주주 및 그룹 전체에 대한 평판 악화 등 당사에 간접적인 영향
을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 (주)젬백스앤카엘이며, 최대주주의 대표이사인 김상재는 당사의 대표이사 또한 겸직하고 있습니다. 최대주주인 (주)젬백스앤카엘 및 대표이사 김상재 등은 시세조종 등 불공정거래를 한 혐의로 금융감독원으로부터 조사를 받았으며, 증권선물위원회로부터 2015년 10월, 관련 혐의로 검찰에 고발당한 사실이 있습니다.

사건의 내용은 당사의 최대주주인 (주)젬백스앤카엘의 최대주주가 담보로 제공한 (주)젬백스앤카엘 주식의 반대매매 및 경영권 상실을 방지할 목적으로, 신제품 개발사업의 실패 사실을 인지하고 있음에도 허위 보도자료를 배포하여 주가 하락을 방지한 혐의입니다.

이에 대하여 당사의 최대주주인 (주)젬백스앤카엘 및 대표이사 김상재 등은 증권신고서 제출일 현재까지 검찰에 고발되어 있는 상태이나, 2015년 10월 이후 관련 혐의에 대한 조치사항에 대하여 현재까지 통보를 받지 못한 상태이며, 구체화된 사항은 없습니다. 

상기 고발과 관련된 조치에 대하여 증권신고서 제출일 현재 예측하기는 어려운 상황이나, 당사는 향후 이에 대한 조치가 있을 경우 즉시 공시할 예정입니다. 다만, 고발과 관련되어 조치사항이 다시 이슈화되는 경우, 최대주주 및 그룹 전체에 대한 평판 악화 등 당사에 간접적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

아.

종속기업 및 관계기업의 실적 변동성에 따른 위험

당사는
2017년말 연결대상 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유
하고 있습니다.

종속기업인 삼성제약헬스케어(주)는 최근 3년간 당기순손실이 발생하여 당사 재무제표에 부정적인 영향
을 미치고 있습니다.

한편, 당사는
2015년 02월 삼성메디코스(주)를 매입하여 종속회사로 보유 중이었으나,
2017년 10월 (주
)한국줄기세포뱅크에 매각
하였습니다. 당사가
삼성메디코스(주)에 투자한 총 금액은 224.5억원이나, 지속적인 당기순손실에 의한 영업권 상각 등으로 인하여 163억원에 매각하여, 약 61.5억원의 손실을 입은 것으로 추정
하고 있습니다. 또한
2017년말 기준 지분증권 42.3억원, 채무증권 183.0억원으로 당기손익인식금융자산 225.3억원을 보유 중
에 있습니다.
지분증권은 평가손실에 의하여 약 10억원의 손실을 입은 바 있으며, 채무증권은 0.7억원의 평가이익
을 얻고 있습니다. 현재 종속기업 및 관계기업의 출자 또는취득에 관한 계획은 없는 상태이지만, 향후 당사의 사업 및 투자 목적 등으로 종속기업 및 관계기업의 출자 또는 취득할 수 있으며,
종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 가치가 하락하면 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다.
동 사안에 대하여 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

당사는 2017년말 연결대상 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유하고 있습니다.
당사의 종속회사 삼성제약헬스케어(주)의 회사개요는 다음과 같습니다.

[삼성제약헬스케어(주) 회사 개요]

기업명

삼성제약헬스케어(주)

대표자

권민준

기업규모

비상장, 중소기업

설립일

2014년 12월 01일

업종분류

건강기능식품 판매업

주요제품

건강식품, 특수영양식품 등

최대주주

삼성제약(주) 100.0%
발행주식수
100,000주

당사는 2014년 12월 01일에 납입자본금 500만원을 출자하여 삼성제약헬스케어(주)를 설립하였습니다. 삼성제약헬스케어(주)가 영위하고 있는 사업은 건강식품, 의약외품, 특수영양식품 도소매업이며 주요 제품으로 액티브비타씨, 젬프로바이오틱스, 밀크씨슬칸 등이 있습니다. 당사는 건강기능식품의 제조 및 판매사업이 당사가 영위하고 있는 의약품 제조 및 판매업과 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 기대하여 투자하게 되었습니다. 

삼성제약헬스케어(주)는 제조업체와의 거래계약을 통하여 생산한 건강기능 식품(OEM/ODM)을 판매처에 납품하는 형태의 브랜드 로열티 매출을 창출하는 사업구조이며, 당사의 브랜드가 들어간 건강기능식품은 내수 및 중국 등 해외에서 판매되고 있습니다. 그러나 최근 3년동안 중국과의 사드 배치 문제로 관계가 악화되어 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있습니다. 최근 3년간 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

[삼성제약헬스케어(주) 최근 3년간 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

과 목
2017년
2016년
2015년

자산
1,941
1,266
1,929

부채
2,108
1,165
1,578

자본
(167)
101
351

매출액
6,405
5,964
6,096

매출원가
4,908
4,999
5,133

매출총이익
1,497
965
963

판매비와관리비
1,676
1,066
1,078

영업이익(손실)
(179)
(101)
(116)

당기순이익(손실)
(268)
(128)
(152)

주) 상기 재무제표는 K-GAAP 기준으로 작성되었으며, 내부거래를 포함하고 있습니다.

당사는 종속회사인 삼성제약헬스케어(주)가 향후 중국과의 관계 개선 및 건강기능식품 수요의 증가에 의하여 매출이 증가할 것으로 기대하고 있으나, 산업에 대한 전망과 반대로 시장상황이 흘러갈 경우 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 종속기업의 경우 당사 연결재무제표에 포함되어 당사 실적 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치며, 당사 별도재무제표 상에는 투자자산으로 인식되어 향후 자산 감액으로 인한 손실 인식 위험 등이 내재되어 있습니다.

한편, 당사는 삼성메디코스(주)를 종속회사로 보유 중이었으나,
2017년 10월 31일 (주
)한국줄기세포뱅크에 매각하였습니다.
삼성메디코스(주)는 2009년 7월 (주)신화아이엠으로 설립되어 한국 생산기술연구원과 마스크 개발 공동연구 및 특허를 등록하고, 중국과 베트남에 화장품을 수출하는 등의 사업활동을 하였습니다. 이후 2015년 2월 삼성제약으로 편입되어 2015년 4월 삼성메디코스(주)로 회사 법인명을 변경하였으며, 2015년 7월 코스메슈티컬 마스크 브랜드 큐어레스트를 런칭하고 2015년 8월 경기 화성시 제약단지 내 3,000평 규모의 CGMP급 공장 착공을 시작하였습니다. 

삼성메디코스(주)의 기업 개요 및 최근3년간 요약재무제표는 다음과 같습니다.

[삼성메디코스(주) 회사 개요]

기업명

삼성메디코스(주)

대표자

김기호

기업규모

비상장, 중소기업

설립일

2009년 07월

업종분류

화장품 제조업

주요제품

화장품, 마스크팩 등

최대주주

(주)한국줄기세포뱅크 100%
발행주식수
3,800,594주

[삼성메디코스(주) 최근 3년간 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

과 목
2017년
2016년
2015년

자산
13,726
16,208
17,282

부채
2,544
19,569
15,453

자본
11,182
(3,361)
1,829

매출액
2,409
1,189
4,086

매출원가
3,841
2,256
3,243

매출총이익
(1,432)
(1,066)
843

판매비와관리비
1,256
2,196
1,785

영업이익(손실)
(2,688)
(3,262)
(943)

당기순이익(손실)
(3,348)
(4,400)
(1,486)

주) 회계 작성 기준 : K-GAAP

당사는 삼성제약(주)의 브랜드와 함께 화장품에 대한 제조 및 판매 시 시너지 효과를 낼 수 있을 것으로 판단하여 삼성메디코스(주)에 투자하였으나, 중국의 사드 문제 및 화장품 산업의 기업간 경쟁 심화 등으로 인하여 2016년부터 역마진이 발생하기 시작하였으며, 2016년 44억원, 2017년 33억원의 당기순손실이 발생하였습니다. 이에 따라 당사는 더이상 화장품을 통하여 이익을 창출할 수 없을 것이라 판단하였으며, 2017년 10월 31일에 삼성메디코스(주) 지분 100%를 (주)한국줄기세포뱅크에 매각하고,
(주)한국줄기세포뱅크 3회차 전환사채 163억원
을 취득하였습니다. 당사가 삼성메디코스(주)에 투자한 총 금액은 224.5억원이나, 지속적인 당기순손실에 의한 영업권 상각 등으로 인하여 163억원에 매각하여, 약 61.5억원의 손실을 입은 것으로 추정하고 있습니다. 삼성메디코스(주)에 대한 취득 및 매각 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, 주)

일 자
내 용
취 득
처 분
비 고

금 액
주식 수
금 액
주식 수

2015.02.13
최초 출자
3,700
50,000
-
-
-

2017.01.31
제3자배정 유상증자 참여
4,000
800,000
-
-
-

2017.04.24
단기대여금 출자 전환
14,753
2,950,594
-
-
-

2017.10.31
지분 매각
22,453
3,800,594
16,300
3,800,594
(주)한국줄기세포뱅크 3CB 163억원 취득

삼성메디코스(주)를 매각하면서 취득한 (주)한국줄기세포뱅크 3회차 전환사채 163억원은 당사 연결재무제표에 당기손익인식금융자산으로 분류되어 있으며, 동 전환사채을 포함하여 2017년말 기준 지분증권 42.3억원, 채무증권 183.0억원으로 당기손익인식금융자산 225.3억원을 보유 중에 있습니다. 2017년 말 기준 지분증권은 평가손실에 의하여 약 10억원의 손실을 입은 바 있으며, 채무증권은 0.7억원의 평가이익을 얻고 있습니다. 보유 내역은 다음과 같습니다.

[
당기손익인식금융자산 중 시장성 있는 지분증권 내역(2017년 말 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 말

주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액

(주)젬백스앤카엘
278,552 주
0.91%
5,020
3,969
3,969

(주)젬백스테크놀러지
54,357 주
0.12%
223
261
261

합 계
-
-
5,243
4,230
3,969

[
당기손익인식금융자산 중 채무상품 내역(2017년 말 기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 말 기준

취득원가
장부가액
평가손익

(주)젬백스테크놀로지 제9회 전환사채
424
470
46

㈜노드메이슨 제1회차 전환사채
1,500
1,525
25

(주)한
국줄기세포뱅크 제3회차 전환사채

16,300
16,300
-

합 계
18,224
18,295
71

[
당기손익인식금융자산 중 채무상품 발행 조건]

(단위 : 백만원)

구 분
㈜젬백스테크놀러지
제9회 전환사채
㈜노드메이슨
제1회 전환사채
㈜한국줄기세포뱅크
제3회 전환사채

액면가액(발행가액)
400,000
1,500,000
16,300,000

발행일
2016-04-08
2017-05-19
2017-10-31

만기일
2019-04-08
2020-05-19
2022-10-31

표면이자율
0%
0%
4%

보장수익율
4%
3%(복리)
4%(복리)

행사가격
4,464원
75,000원
5,152원

전환가능기간
발행일로부터 1년6개월이 되는 날인 2017년 10월 08일 및 이후 매6개월에 해당되는 날에 사채권자의 요청이 있을 경우
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지

당
사가 출자한 삼성제약헬스케어(주)는 종속기업으로써 지속적인 당기순손실이 발생함에 따라 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미쳐왔으며, 삼성제약메디코스(주) 또한 취득 이후 지속적인 당기순손실에 의하여 손실을 입고 매각한 바 있습니다. 또한 현재 종속기업 및 관계기업의 출자 또는취득에 관한 계획은 없는 상태이지만, 향후 당사의 사업 및 투자 목적 등으로 종속기업 및 관계기업의 출자 또는 취득할 수 있으며, 종속기업 및 관계기업의 실적 악화 등으로 인하여 가치가 하락하면 추가적인 손실이 발생할 수 있습니다. 동 사안에 대하여 유의하여 투자해주시기 바랍니다.

자.
특수관계자와의 거래 관련 위험

당사는 독
점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 2.3 및 동법 시행령 제3조에 의거 
보고서 작성기준일 현재
당사를 포함하여
19
개의 계열회사가
있습니다. 또
한

당사는
연결기준 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유하고 있으며, 특수관계 기업으로 (주)젬백스앤카엘, (주)젬백스테크놀러지 등이

있습
니다

.

이
특수관계회사들과 매출과 채권채무, 채무보증 등의 내역
이 있습니다
.

삼
성제약헬스케어(주)와 삼성메디코스(주)로의 매출은 일부 고객사에 상품을 판매 시 삼성제약(주)의 브랜드를 이용하였기에 브랜드피가 각각 8백만원과 163백만원이
발생
하였으며
,
대여금에 대한 이자수익 89백만원
이 있었습니다. 또한
수출입업체인 (주)라
프리마에 일부 건강기능식품과 화장품 등 잡화 매출 27.4억원이 발생
한 바 있습니다.
또한
2017년에 종속회사인 삼성제약헬스케어(주)에 600백만원을 대여하고, 100백만원을 회수
하였으며,
前 종속회사인 삼성메디코스(주)에 10,470백만원을 대여하였으며, 2016년에 대여한 4,283백만원을 포함하여 총 단기대여금 14,753백만원을 출자전환
한 바 있습니다.
상기
특수관계자와의 거래에 따라
2017년 말 기준 특수관계자에 대한 채권(단기대여금, 매출채권, 미수수익) 총 12.8억원을 보유하고 있으며, 채무(매입채무, 미지급금, 단기차입금) 154.7억원
이 있습니다
.
당사는
2017년에 특수관계자들에 대한 자금 대여
1,144백만원 중
644백만원을 대손충당금으로 설정
하고 있
으며,
이후에도 종속 및 관계기업의 경영이 악화될 시, 영업 중단, 폐업 등으로 인해 당사가 보유하고 있는 종속 및 관계기업의 잔존 채권의 손실이 추가적으로 발생할 수 있습니다.
이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 2.3 및 동법 시행령 제3조에 의거 
보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여
19
의 계열회사가 있습니다. 

회사
회사명 (계열회사)

상장
4
(주)젬백스&카엘, (주)젬백스테크놀러지, 삼성제약(주), (주)필링크

비상장
15
(주)젬앤컴퍼니, GemVax AS, TELOID Inc,., SHANGHAIGEMVAX&KAEL, (주)삼성제약헬스케어, , 화련젬백스(주), 디케이앤파트너스(주),(주)유엠에너지, (주)지니키즈, (주)크리스에프앤씨인베스트, (주)크리스에프앤씨, 청도에스엠파커골프용품 유한공사, 창동(상해)복장무역유한공사, (주)필링크아이, (주)에프엘케이아이앤브이

주1) 2018년 04월 (주)필링크에서 (주)라프리마를 흡수합병하여 계열회사에서 제외되었습니다.
주2) 2018년 01월 (주)젬백스테크놀러지에서 VeriGraft AB 매각하여 계열회사에서 제외되었습니다.

또한 당사의 대표이사인 김상재는 계열회사들과 임원 겸직을 하고 있습니다.

성명
직위
겸직현황

김상재
대표이사

젬앤컴퍼니 대표이사, 젬백스&카엘 대표이사, 삼성제약 대표이사, TELOID Inc,.대표이사, GemVax AS 이사, 화련젬백스 대표이사, 필링크 대표이사

또한 당사는 연결기준 종속기업으로 삼성제약헬스케어(주)를 보유하고 있으며, 특수관계 기업으로 (주)젬백스앤카엘, 기타 특수관계 기업으로

(주)젬백스테크놀러지,필링크, ㈜젬앤컴퍼니, GemVax AS, TELOID Inc,., SHAGHAIGEMVAX&KAEL, 화련젬백스㈜, 디케이앤파트너스(주)가 있습니다.
당사는 특수관계에 있는 기업들과 매출 및 매입 등 거래 내역이 있습니다.

삼
성제약헬스케어(주)와 삼성메디코스(주)로의 매출은 일부 고객사에 상품을 판매 시 삼성제약(주)의 브랜드를 이용하였기에 브랜드피가 각각 8백만원과 163백만원이
발생하였으며
, 대여금에 대한 이자수익 89백만원이 있었습니다. 또한 수출입업체인 (주)라프리마에 일부 건강기능식품과 화장품 등 잡화 매출 27.4억원이 발생한 바 있습니다. 

[2017년 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역]

(단위 : 천원)

특수관계 구분
회사명
매출
이자수익
매입 등

관계기업
(주)젬백스앤카엘
45,335
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
7,663
66,512
167,105

종속기업
삼성메디코스(주)
162,729
23,158
12,442

기타특수관계자
필링크
3,900
-
-

기타특수관계자
젬백스테크놀러지
3,000
-
-

기타특수관계자
(주)라프리마
2,743,794
-
-

합 계
2,966,421
89,669
179,548

주1) 2018년 04월 (주)필링크에서 (주)라프리마를 흡수합병되었습니다.

또한 2017년에 종속회사인 삼성제약헬스케어(주)에 600백만원을 대여하고, 100백만원을 회수하였으며, 前 종속회사인 삼성메디코스(주)에 10,470백만원을 대여하였으며, 2016년에 대여한 4,283백만원을 포함하여 총 단기대여금 14,753백만원을 출자전환한 바 있습니다. 또한 관계기업인 (주)젬백스앤카엘과 필링크로부터 자금 차입거래가 있었습니다.

[2017년 특수관계자와의 자금거래 내역]

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자전환

대여
회수
회수
차입

관계기업
(주)젬백스앤카엘
-
-
12,750,000
4,050,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
600,000
100,000
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(주)
10,470,000
14,620,000
-
-
14,752,970

관계기업
필링크
-
-
3,500,000
-
-

합 계
11,070,000
14,720,000
16,250,000
4,050,000
14,752,970

한편, 특수관계자와의 거래에 따라 2017년 말 기준 특수관계자에 대한 채권(단기대여금, 매출채권, 미수수익) 총 12.8억원을 보유하고 있으며, 채무(매입채무, 미지급금, 단기차입금) 154.7억원이 있습니다. 특수관계자와의 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 말 기준 특수관계자와의 채권 및 채무 내역]

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
단기차입금

관계기업
(주)젬백스앤카엘
2,475
-
-
-
212,119
11,700,000

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
-
1,144,000
131,757
60,816
-
-

관계기업
필링크
-
-
-
-
-
3,500,000

합 계
2,475
1,144,000
131,757
60,816
212,119
15,200,000

당사는 2017년
말 기준
특수관계자들에 대한 자금 대여
1,144백만원 중
644백만원을 대손충당금으로 설정
하고 있
으며, 특히 삼성메디코스(주)에 대한 대여금을 출자전환한 이후 한국줄기세포뱅크에 매각 시 취득한 장부가액보다 낮은 가격으로 매각하여 손실을 입었습니다. 손실 처리 내역은 현재 모두 장부상 손실로 반영된 상태입니다. 이후에도 종속 및 관계기업의 경영이 악화될 시, 영업 중단, 폐업 등으로 인해 당사가 보유하고 있는 종속 및 관계기업의 잔존 채권의 손실이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

차.

항암 신약 리아백스주 관련 위험

2015년 4월 당사는
(주)젬백스엔카엘과 췌장암 치료제인 리아백스?주 (코드명: 테르토모타이드, GV1001?)에 대한 국내 라이선스 계약을 체결
하였습니다. 리아백스주는
식품의약품안전처로부터 제조판매품목허가
를 받았으
며
, 여러 대형 병원에서 처방을 위한 절차를 진
행하고 있습니다.
그
러나
국내 21호 신약인 리아백스주는 신약관련 식품의약품안전처 규정에 따른 재심사대상의약품으로 시판 후 조사와 품목 허가조건에 따른 국내 3상 임상시험과 시판 후 의약품 안전관리를 동시에 진행
하고 있습니다. 향후 리아백스주의 시판 후 조사 및3상 임상시험 결과를 토대로 의약품의 안전성과 유효성을 재평가하고
시판허가 지속여부를 재검토
하게 됩니다. 또한, 임상시험이 성공한다 하더라도 국내의 경우 췌장암 환자수가
2015년 기준 6,342명으로 국내 암종별 발생 분율 중 3.0%로 8위를 차지하고 있어 시장 규모가 다른 암에 비하여 상대적으로 작습니다
.따라서 국내 임상시험 성공이 이루어지고 해외판매를 위한 발판이 마련되어 시장 확대가 이루어지지 않는다면 리아백스주를 통한 매출 확대는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 실제로
당사는 리아백스주 관련 3상 임상시험이 연기됨에 따라, 라이센스 전액에 대하여 대손충당금 설정 및 상각처리
를 하였습니다. 또한, 수요 부족에 따른 적정 가격을 찾지 못한다면 연구개발 투자 비용 대비 수익을 창출하지 못할 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2
015년
4월 당사는 (주)젬백스앤카엘과 췌장암 치료제인 리아백스주에 대한 국내 라이선스 계약을 체결하였습니다. 라이선스의 대가로 당사에서 발행한 전환사채 50억원을 지급하였으며, 당사는 리아백스주에 대한 국내 제조 및 공급, 판매할 권한을 받고, 임상시험 및 시판 후 의약품 안전관리에 관한 업무를 수행하기로 하였습니다. 기타 계약 조건으로 리아백스주에 대한 지식재산권 소유권과 국내 허가를 기초로 해외에서 허가를 신청하는 권한 및 해당 국가에서의 허가 이후 생산, 수입, 판매 등에 관한 권한은 (주)젬백스앤카엘에 있습니다.
 
 리아백스주 사업 가치는 2015년 3월 지암회계법인으로부터 가치평가업무를 수행 받았습니다. 매년 췌장암 환자 수가 2003년부터 2012년까지의 췌장암 환자수의 연평균증가율인 5.93%씩 증가한다는 가정 하에 2015년부터 2020년까지의 영업현금흐름을 추정하고 가중평균자본비용 8.32%로 확인한 결과, 리아백스주의 국내 라이선스 가치는 4,883백만원으로 추정되었습니다.

리아백스주와 관련된 라이선스의 가치 50억원은 삼성제약이 허가조건의 이행을 전제로 하여 국내 라이선스 양수 이후 현금흐름 추정치에 근거하여 산출되었습니다. 향후 시험 결과의 위험성에 대한 가치 산정이 되어 있지 않으며, 추정 판매단가, 연간 치료횟수, 예상 환자 수, 생산원가, 임상 비용 등은 다양한 가정과 추정에 근거되어 작성되었으므로 경제전망의 변화, 미래 산업환경과 경영환경의 변화, 경영전략과 투자의사결정, 인적자원의 변동 등 다양한 요소에 따라 변동됩니다.
 
 리아백스주는 국내 개발 21호 신약으로 혈청 이오탁신 농도가 81.02pg/ml 초과인 국소진행성 또는 전이성 췌장암 환자를 대상으로 하는 항암면역치료제입니다. 췌장암은 다른 암종들과 다르게 진단이 굉장히 어렵고, 대부분 진단이 되었을 때 약 78% 정도가 3기 또는 4기에 해당하는 것으로 알려져 있습니다. 또한 이미 진단이 되었을 때는 전이가 되어 있기 때문에 대부분 수술이 불가능하며, 대부분 약물치료에 의존하고 있습니다. 따라서 췌장암은 생존율이 낮은 암으로 알려져 있습니다.

리아백스주(GV1001)는 영국에서 1,062명의 환자를 대상으로 3상 임상시험이 진행되었으며, 그 결과가 2014년 국제학술지 란셋(The Lancet)에 논문이 발표되었습니다. 임상시험 결과에서 1차 평가변수인 생존기간이 당초 목표만큼 확인되지 않았으나, 리아백스주는 면역치료제이기 때문에 환자의 혈액 분석 결과 이오탁신이라는 면역물질(싸이토카인, cytokine)과 환자 생존율과의 연관성을 찾을 수 있었습니다. 이오탁신이 높게 발현되는 환자군에서는 생존기간이 14.8개월로 확인되었으며, 이오탁신이 낮게 발현되는 환자군에서는 7.9개월밖에 살지 못하였습니다. 이러한 결과를 바탕으로

(주)카엘젬백스(젬백스앤카엘과 합병 후 소멸회사)
는 2013년 9월 췌
장암 치료제로써 품목허가를 신청하였으며, 2014년 9월 국내 21호 신약으로서 품목허가를 획득하였습니다. 2016년 5월까지 총 27종의 신약이 식품의약품안전처에 등록되어 있으며, 일반적으로 신약개발 과정을 거쳐 환자가 이용할 수 있을 때까지 소요되는 기간과 비용은 약 10년~15년의 연구개발기간과 800만~13억달러 이상으로 추정되고 있습니다.

국내 개발 신약 허가 현황에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

[국내 개발 신약 허가 현황]

#

제품명

회사명

주성분

효능.효과

허가일자

1

선플라주

에스케이케미칼㈜

헵타플라틴

항암제 (위암)

1999.07.15

2

이지에프외용액

㈜대웅제약

인간상피세포성장인자

당뇨성 족부 궤양치료제

2001.05.30

3

밀리칸주

동화약품공업㈜

질산홀뮴-166

항암제 (간암)

2001.07.06

4

큐록신정

제이더블유중외제약㈜

발로플록사신

항균제 (항생제)

2001.12.17

5

팩티브정

㈜엘지생명과학

메탄설폰산제미플록사신

항균제 (항생제)

2002.12.27

6

아피톡신주

구주제약㈜

건조밀봉독

관절염치료제

2003.05.03

7

슈도박신주

씨제이제일제당㈜

건조정제슈도모나스백신

농구균예방백신

2003.05.28

8

캄토벨주

㈜종근당

벨로테칸

항암제

2003.10.22

9

레바넥스정

㈜유한양행

레바프라잔

항궤양제

2005.09.15

10

자이데나정

동아제약㈜

유데나필

발기부전치료제

2005.11.29

11

레보비르캡슐

부광약품㈜

클레부딘

B형간염치료제

2006.11.13

12

펠루비정

대원제약㈜

펠루비프로펜

골관절염치료제

2007.04.20

13

엠백스정

에스케이케미칼㈜

미로데나필염산염

발기부전치료제

2007.07.18

14

놀텍정

일양약품㈜

일라프라졸

항궤양제

2008.10.28

15

카나브정

보령제약㈜

피마살탄칼륨삼수화물

고혈압치료제

2010.09.09

16

피라맥스정

신풍제약㈜

피로나리딘인산염, 알테수네이트

말라리아치료제

2011.08.17

17

제피드정

제이더블유중외제약㈜

아바나필

발기부전치료제

2011.08.17

18

슈펙트캡슐

일양약품㈜

라도티닙염산염

항암제 (백혈병)

2012.01.05

19

제미글로정

㈜엘지생명과학

제미글립틴타르타르산염

당뇨병치료제

2012.06.27

20

듀비에정

㈜종근당

로베글리타존황산염

당뇨병치료제

2013.07.04

21

리아백스주

㈜카엘젬백스

테르토모타이드염산염

항암제 (췌장암)

2014.09.15

22

아셀렉스캡슐

크리스탈지노믹스㈜

폴마콕시브

골관절염치료제

2015.02.05

23

자보란테정

동화약품㈜

자보플록사신 D-아스파르트산염수화물

향균제 (항생제)

2015.03.20

24

시벡스트로정

동아에스티㈜

테디졸리드포스페이트

향균제 (항생제)

2015.04.17

25

시벡스트로주

26

슈가논정

동아에스티㈜

에보글립틴타르타르산염

당뇨병치료제

2015.10.02

27

올리타정

한미약품㈜

올무티닙염산염일수화물

항암제 (폐암)

2016.05.13

28

베시보정

일동제약(주)

베시포비르

만성B형 간염치료제

2017.05.15

29

인보사케이주

코오롱생명과학㈜

‘TGF-β1유전자’가 도입된 동종 연골 유래연골세포

골관절염치료제

2017.07.12

자료: 식품의약품안전처

[리아백스주 품목허가 및 제약조건]

리아백스주 품목허가에 대한 조건1.jpg
리아백스주 품목허가에 대한 조건1

당사는 라이선스 이후 식품의약품안전처로부터 2015년 4월 29일 리아백스주에 대한 의약품 제조판매품목 허가를 받았으며, 여러 대형 병원에서 처방을 위한 절차를 밟았습니다. 이와
동시에 국내 3상 임상시험과 시판 후 의약품 안전관리를 동시에 진행하고 있습니다.
리아백스주 관련 임상 단계별 절차 및 프로토콜 내역은 다음과 같습니다.

1) 췌장암 3상 임상시험 진
행 현황

일 자
내 용

2015년 3월

IND 승인

2015년 3월 ~ 2015년 9월

IRB initial submission & approval

2015년 9월 ~ 현재

Patient 등록 중

2018년 4월 연구현황

연구참여 기관 : 16

목표대상자 수 : 148

등록대상자 수 : 119

2) 췌장암 3상 임상시험 향후 목표 일정

췌장암 3상 임상시험 이후 목표 일정1.jpg
췌장암 3상 임상시험 이후 목표 일정1

일 자
내 용

2018년 9월 ~ 2019년 8월

목표 대상자 수 등록 완료 및 추적 관찰

2019년 9월 ~ 2020년 1월

통계 분석 및 종료 보고서(CSR) 작성

2020년 2월

종료보고서(CSR) 보고

3) 췌장암 3상 임상시험 프로토콜

구 분
내 용

임상시험제목

국소진행성 및 전이성 췌장암 환자를 대상으로 gemcitabine/capecitabine 투여 대비 
gemcitabine/capecitabine과 병용 투여한 GV1001의 유효성 및 안전성을 평가하기 위한 
전향적, 무작위 배정, 공개 임상, 다기관, 평행설계, 제 3상 임상시험

시험실시기관

약 16개 기관

임상시험 기간

임상시험계획서의 IRB 승인일로부터 54개월

(등록기간 42개월, 치료 및 추적관찰 기간 12개월)

대상자 수

148명(시험군 74명, 대조군 74명)

4) 리아백스주 임상 예상 투입비용

(단위:천원)

연 도
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
총예산

금 액
261,382
2,025,712
1,854,256
1,173,877
1,821,700
2,191,770
513,050
9,841,748

리아백스주를 병원에서 처방하기 위해서는 임상심사위원회(IRB, Institutional Review Board) 심의 승인과 신약심위원회 심의 승인(DC, Drug Committee)를 필요로 하며, 승인 후 의약품유통업체와 계약을 통하여 리아백스주를 입고할 수 있습니다. 현재 기관별 처방 진행 경과는 다음과 같습니다.

기관No

기관명

IRB 심의 승인

DC 심의 현황

1

신촌세브란스병원

승인

긴급사용

2

삼성서울병원

정규심의

승인

3

국립암센터

정규심의

승인

4

서울대학교병원

승인

-

5

고려대학교안암병원

승인

승인

6

한양대학교병원

승인

-

7

강남세브란스병원

정규심의

-

8

가천대학교길병원

-
-

9

원주세브란스기독병원

승인

-

10

전북대학교병원

승인

긴급사용

11

전남대학교병원

-
-

12

충북대학교병원

승인

승인

13

대구가톨릭대학교병원

승인

승인

14

부산대학교병원

승인

-

15

건양대학교병원

승인

-

16

제주대학교병원

승인

긴급사용

주) 일부 병원에 따라 처방 절차가 일부 다릅니다.

그러나 시판 허가 조건으로 약사법 제32조 및 의약품 등의 안전에 관한 규칙 제22조제1항제1호가목에 의한 재심사대상의약품이며, 재심사기간은2015. 4. 29 ~ 2021. 4. 28 재심사신청기간은2021. 4. 29 ~ 2021. 7. 28 입니다. 신약등의재심사기준(식품의약품안전처고시 제2014-61호, 2014. 2. 12)을 준수하여야 합니다. 췌장암3상 임상시험을 완료 후, 허가일에서 6년까지 리아백스주를 처방받는 모든 환자를 대상으로 등록관리프로그램(Registry)를 실시하여야 합니다. 등록관리프로그램은 신약 등의 품목허가 신청 시 부작용 및 위해 요인을 최소화하기 위하여 실시하는 위해성관리계획(REMS, Risk Evaluation & Mitigation Strategy) 중 하나로, 의약품의 위해성관리계획 가이드라인이 2015년 7월 공시되었습니다. 

또한 2015. 3. 13. 승인된 임상시험계획서(계획서 번호: No: KG 4/2015KG 4/2015)에 따라 임상시험을 실시하고, 승인일 이후5년이 되는 날(2020. 3. 12)까지 허가받은 효능 효과에 대한 3상 임
상시험 성적서 및 가교자료를 제출해야 되며 동 결과에 따라 허가사항이 변경될 수 있습니다.

향후 리아백스주의 임상시험의 결과가 예상치에 미달할 경우 시판 허가가 취소될 수 있습니다. 또한, 임상시험이 성공한다하더라도 국내의 경우 췌장암 환자수가 2015년 기준 6,342명으로 국내 암종별 발생 분율 중 3.0%로 8위를 차지하고 있어 시장 규모가 다른 암에 비하여 상대적으로 작습니다.

[국내 암종별 분율]

(단위: %)

국내 암종별 분율1.jpg
국내 암종별 분율1

자료: 국가암정보센터, 2015년 기준

따라서 국내 임상시험 성공이 이루어지고 해외판매를 위한 발판이 마련되어 시장 확대가 이루어지지 않는다면 리아백스주를 통한 매출 확대는 오랜시간이 걸릴 수 있습니다. 따라서 국내 임상시험 성공이 이루어지고 해외판매를 위한 발판이 마련되어 시장 확대가 이루어지지 않는다면 리아백스주를 통한 매출 확대는 오랜시간이 걸릴 수 있습니다. 실제로 당사는 리아백스주 관련 3상 임상시험이 연기됨에 따라, 취득한 라이센스에 대하여 매년 지속적으로 상각해 왔으며, 2016년말 대손충당금 30.7억원을 설정하였습니다. 이로 인해 2017년말 기준 라이센스의 장부가액은 남아 있지 않은 상태입니다.

[당사의 무형자산(라이센스) 장부가액 변동 내역]

(단위 : 백만원)

일 자
취득금액
상각액
장부가액

2015.04.01
5,050
-
-

2015.12.31
-
173
4,878

2016.12.31
-
4,077
800

2017.12.31
-
800
-

당사는 향후 당사의 성장 동력이 될 췌장암 치료제인 리아백스주에 추가로 투자하여 3상 임상시험을 통과하고 매출을 확대할 계획에 있으나, 현재 3상 임상시험의 통과 여부는 알수 없으며, 수요 부족에 따른 적정 가격을 찾지 못한다면 연구개발 투자 비용 대비 수익을 창출하지 못할 수 있는 위험이 있습니다. 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

카
.

유형자산 손상차손 인식 가능성에 따른 위험

당사는 2015년 10월 23일

경기도 성남시 분당구 운중동 소재의 토지를 63억원에 매입
하였으
며,
2016년 6월 10일 충청북도 청주시 오송읍의 토지 및 신축 중 건물을 160억원에 오송호텔 주식회사로부터취득계약을 체결

하였습니다. 당사가 취득한 유형자산은 사업에 이용할 목적으로 현재까지 처분할 계획이 없습니다. 그러나
당사의 영업환경의 악화로 재무상태에 유의적 악영향이 생기면 유동성이 저하될 수 있으며, 향후 유동성 확보 목적으로 유형자산을 저가에 처분할 수 있는 가능성
을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우에는 당사 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 최근의 실적 악화 흐름이 이어질 경우에는 유형자산의 회수가능가액이 감소한 것으로 평가되어, 유형자산의 손상차손을 인식할 가능성 역시 존재합니다. 투자시 참고하시기 바랍니다.

당사는 2015년 10월 23일 경기도 성남시 분당구 운중동 1011번지 소재의 토지를 이사회 결의를 통하여 63억원에 매입하였습니다. 당사 제품들의 해외 진출을 위해 수도권 지역에 영업센터를 새로 만드는 목적으로 토지를 매입하였습니다.

유형자산 취득결정

1. 취득물건 구분
토지 및 건물

- 취득물건명
경기도 성남시 분당구 운중동 1011번지 소재 토지

2. 취득내역
취득가액(원)
6,300,000,000

자산총액(원)
57,410,354,072

자산총액대비(%)
10.97

대규모법인여부
미해당

3. 거래상대
김태호

4. 취득목적
기존 및 신사업 강화에 따른 수도권지역 영업센터 확장, 투자부동산

5. 취득
일

2015-10-23

6. 이사회결의일(결정일)
2015-10-23

상기 부동산은 차입금 승계(20억원) 및 잔여 금액 현금 일시 지급(43억원)을 통하여 지급하였으며, 취득 목적물의 양수도가액의 적정성 평가를 위해 서린회계법인을 통하여 외부평가를 받았습니다.

* 자산 양수도 방법 및 요령

1) 양수도 대상 자산

(단위: 천원)

구 분

소 재 지

면적(㎡)

양수도가액

토 지

경기도 성남시 분당구 운중동 1011번지

850.5

6,300,000

합 계

6,300,000

2) 자산양수도 당사자

구 분

양 수 인

양 도 인

법인명(성명)

삼성제약 주식회사

김 태 호

대표이사

김상재, 서영운

-

소재지(주소)

경기도 화성시 향남읍

서울특별시 서초구 잠원로

연락처

031-353-6681

-

설립연월일(생년월일)

1929년 08월 15일

1958년 10월 15일

납입자본금

11,430,685,000원

-

자산총액

57,410,354,072원

-

결산기

12월

-

종업원수

208명

-

주권상장 또는 코스닥상장일

1975년 07월 04일

-

발행주식의 종류 및 수

보통주 / 22,861,370주

-

(주) 양수인의 정보는 대표이사란을 제외하고(2015.6.26 대표이사 변경되어 내용 적용, 2015.6.26 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시) 참조) 2014년 12월 31일을 기준으로 작성되었으며, 본 자산양수도의 상대방(양도인)은 개인입니다.

3) 진행경과 및 일정

구 분

일 자

외부평가계약체결일

2015년 9월 23일

이사회결의일

2015년 10월 23일

자산양수도계약 체결일

2015년 10월 23일

주요사항보고서 제출일

2015년 10월 23일

자산양수도 계약금 및 잔금 지급일

2015년 10월 23일

자산양수도 완료일

2015년 10월 23일

4) 자산양수ㆍ도 대금의 지급방법 부동산(토지) 양수대금의 지급조건은 기존 토지 담보 차입금 인수 및 잔여 양수도대금을 현금 일시불로 지급하는 조건이며, 그 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

지 급 일 자

금 액

비고

계약금 및 잔금(현금)

2015년 10월 23일

4,300,000

양수도대금 일시불지급조건

계약금 및 잔금(차입금)

2015년 10월 23일

2,000,000

하나은행 단기차입금 인수

계

-

6,300,000

-

또한, 2016년 6월 10일 충청북도 청주시 오송읍의 토지 및 신축 중 건물을 160억원에 오송호텔 주식회사로부터 취득계약을 체결하였습니다. 중국인과 외국인 관광객 대상으로 국제의료센터건립 및 관광산업을 추진하기 위하여 2016년 8월 31일 취득 예정입니다. 거래 당사자간 개요는 다음과 같습니다.

구 분
양수자
(주식회사)
양도자
(주식회사)

법 인 명
삼성제약 주식회사
오송호텔 주식회사

자산양수ㆍ양도
양 수
양 도

대표이사(*)
김상재/서영운
이광원

주 소
본 사
경기도 화성시 향남읍
제약공단2길 35
충청북도 청주시 흥덕구 오송읍
오송생명3로 31, 101-228
(두산위브센티움)

연락처
031-353-6681
070-8922-4951

설립연월
1929년 08월
2013년 07월

납입자본금(*3)
13,791,812,000원
500,000,000원

자 산 총 액(*3)
113,805,001,051원
15,365,247,194원

결 산 기
12월 31일
12월 31일

종업원수(*3)
216명
-

주권상장 또는
협회등록일
1975년 07월
-

발행주식의 종류 및 수(*3)
보통주 27,583,624주
보통주 100,000주

(*3) 2015년 12월 31일 재무제표 및 인원을 기준으로 작성되었습니다.

계약금을 40억원을 2016년 6월 10일에 지급하고 2016년 7월 15일에 중도금 20억원을 지급하며 2016년 8월 31일에 잔금 100억원을 지급할 계획입니다. 취득 목적물의 양수도가액의 적정성 평가를 위해 지암회계법인을 통하여 외부평가를받았습니다. 세부 내용은 하기와 같습니다.

* 자산 양수도 방법 및 요령

1) 자산의 양수도 가액

양수자와 양도자간에 체결한 자산양수ㆍ도계약서상 자산양수ㆍ도가액은 16,003,000,000원이며, 그 내역은 다음과 같습니다(단위:원). 

구 분
소재지
적 요
면 적
계약금액(*1)

토 지
충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644-2번지
호텔신축부지
4,958.7㎡
5,630,809,092

충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644-3번지
상업용지
4,958.7㎡
5,890,809,091

소 계
9,917.4㎡
11,521,618,183

건 물
충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644-2번지
설계비
-
458,000,000

충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644-2번지
감리비
-
323,381,817

충청북도 청주시 흥덕구 오송읍 연제리 644-2번지
공사비
-
3,700,000,000

소 계
-
4,481,381,817

합 계
16,003,000,000

(*1) 부가가치세는 제외된 금액입니다.

2) 자산양수도 대금의 지급방법

양수자는 양도자에게 다음의 일정에 따라 자산양수ㆍ도 대금을 지급할 예정입니다

(단위:원).

구 분
일 자
금 액(*2)

계약금
2016.06.10
4,003,000,000

중도금
2016.07.15
2,000,000,000

잔 금
2016.08.31
10,000,000,000

합 계
16,003,000,000

(*2) 부가가치세는 제외된 금액입니다.

3) 매입부지

오송부지 매입1.jpg
오송부지 매입1

당사가 취득한 유형자산은 사업에 이용할 목적으로 현재까지 처분할 계획이 없습니다. 그러나 당사의 영업환경의 악화로 재무상태에 유의적 악영향이 생기면 유동성이 저하될 수 있으며, 향후 유동성 확보 목적으로 유형자산을 저가에 처분할 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우에는 당사 손익이 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 최근의 실적 악화 흐름이 이어질 경우에는 유형자산의 회수가능가액이 감소한 것으로 평가되어, 유형자산의 손상차손을 인식할 가능성 역시 존재합니다. 투자시 참고하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

가.
환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능
성
이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나.

주가 희석화 위험

당
사의 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는 44,135,743주입니다. 금번
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는 14,000,000주이며, 이는 당사 발행주식총수의 약 31.7%
에 해당합니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다.
금번
유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락 위험이 존재
합니다.

또한 증권신고서 제출일 현재
당사는 미상환 전환사채 27억원에 따른 전환가능 주식수 777,234주

(금번 유상증자(
1차
발행가
2,560
원 기준
, 확정발행가 산정 시 변동될 수 있음)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)
와 자기주식수 41,783주를 보유 중
에 있습니다.

제28회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 02월 06일부터 전환이 가능하며, 제30회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 05월 19일부터 전환
이 가능합니다.
전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에
추가 상장될 경우 유통주식수 총
777,234
주
(금번 유상증자(
1차
발행가
2,560
원 기준
,
, 확정발행가 산정 시 변동될 수 있음
)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)
의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수 41,783주에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석
될 수도 있습니다. 추

가적으로
, 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높으니 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 44,135,743주의 31.7%에 해당하는 14,000,000주가 추가로 상장됩니다.

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
14,000,000주

현재 발행주식총수
44,135,743주

증자비율
0.31720323%

할인율
30%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 07월 02일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 14,000,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

또한 증권신고서 제출일 현재 당사는 미상환 전환사채 27억원에 따른 전환가능 주식수 777,234주
(금번 유상증자(
1차예
정
발행가
2,560
원 기준, 확
정 발행가 산정시 변동될 수 있음)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)
와 자기주식수 41,783주를 보유 중에 있습니다.
제28회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 02월 06일부터 전환이 가능하며, 제30회 무기명식 사모 전환사채는 2018년 05월 19일부터 전환이 가능합니다.
전환사채가 모두 전환되어 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수 총
777,234
주

(금번 유상증자(
1차예정
발행가
2,560
원 기준,
확
정 발행가 산정시 변동될 수 있음

)에 따른 조정된 전환가능 주식수 :
851,293
주)

의 증가로 인한 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으며, 현재까지는 자기주식수 41,783주에 대한 매각 계획이 없는 상태이나, 향후 매각 시 주가가 추가적으로 희석될 수도 있습니다.

(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구
가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
(%)
전환가액(원)
권면총액
전환가능주식수

제28회 무기명식 
무보증 사모 전환사채
2017. 02. 06
2020. 02. 06
10,200
삼성제약㈜
기명식 보통주
2018.02.06 ~
2020.01.06
100%
3,508
1,200
342,073

제30회 무기명식 
무보증 사모 전환사채
2017. 05. 19
2020. 05. 19
1,500
삼성제약㈜
기명식 보통주
2018.05.19 ~
2020.04.19
100%
3,447
1,500
435,161

합 계
-
-
17,350
-
-
-
-
2,700
777,234

주1) 금번 유상증자
(
1차
예정발행가
2,560
원 기준
,
확
정 발행가 산정시 변동될 수 있음
)에 따른 제28회 무기명식 무보증 사모 전환사채의
조
정 후
예상
전환가액 :
3,203
원,

전환가능주식수 :
374,649
주)

주2) 금번 유상증자
(
1차
예정발행가
2,560
원 기준,
확
정 발행가 산정시 변동될 수 있음

)에 따른 제30회 무기명식 무보증 사모 전환사채의
조정 후
예상
전환가액 :
3,1
47
원,
전환가능주식수 :
476,644
주)

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

다.
대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수할 경우, 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락 가능성 위험

우리사주조합 및 구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며,
일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관사인 KTB투자증권(주) 및 인수회사인 이베스트투자증권(주)가 인수할 계획
입니다.
최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성
이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게되면
당사는 실권주 인수금액의 18.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사
및 인수회사
의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 18.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래
됩니다. 이에
대표주관회사
및 인수회사
가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2018년 06월 29일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다.
투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권주가 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모(실권주 일반공모)합니다.

실권주 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식(최종 실권주)은 최종적으로 대표주관회사가 자기 계산으로 전부 인수하게 됩니다. 

최종 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이티비투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(70.00%)

- 대표주관수수료 : 모집총액의 0.28%
- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 70% 

- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%

인수단
이베스트투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(30.00%)

- 인수수수료: 모집총액의 1.2%의 30% 

- 추가수수료: 잔액인수금액의 18.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 개별 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

즉, 대표주관회사
및 인수회사
가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의
18.0%
를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사
및 인수회사
의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다

낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사
및 인수회사
가 당사 주식을 인수한 후에
신주교부일(2018년 06월 29일 예정) 전영업일부터 즉시 매각이 가능하고,
조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가의 일부 조정 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

발행규모 감소 가능성에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고
하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.
금번 유상증자를 통한 자금사용목적은 Ⅴ. 자금의 사용목적 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

마.
집단 소송 제기 가능성 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

바.

관리감독기준 위반에 따른 거래정지 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 최근 정치 테마주와 관련하여 금융 당국의 감시 및 감독활동이 강화되고 있기 때문에 당사는 관리감독의 대상이 될 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 이와 관련하여 관련 규정인 유가증권시장 상장규정의 제47조(관리종목지정), 제48조(상장폐지), 제49조(상장적격성 실질심사) 등을 반드시 검토하시기 바랍니다. 또한 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[유가증권시장 상장규정 관리종목 지정 및 상장폐지 요건 요약]

구분
관리종목 지정
(유가증권시장 상장규정 제47조)
상장폐지 기준
(유가증권시장 상장규정 제48조)

정기보고서
법정제출기한 내(사업보고서: 사업연도 경과 후 90일, 분/반기보고서 분/반기 경과 후 45일 이내) 미제출
① 사업보고서 미제출로 관리종목 지정 후 법정제출기한으로부터 10일 이내 사업보고서 미제출
② 분/반기보고서 미제출로 관리종목 지정 후 사업/분기/반기보고서 미제출

감사인 의견
① 감사보고서상 감사의견이 감사범위 제한 또는 한정인 경우(연결감사보고서 포함)
② 반기 검토보고서상 검토의견이 부적정 또는 의견거절인 경우
① 최근 사업연도 감사보고서상 감사의견이 부적정 또는 의견거절인 경우(연결감사보고서 포함)
② 2년 연속 감사보고서상 감사의견이 감사범위 제한 또는 한정인 경우

자본잠식
최근 사업연도 사업보고서상 자본금 50% 이상 잠식
*자본잠식률=(자본금-자본총계)/자본금
*종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금 및 자본총계(비지배지분 제외)를 기준으로 함
① 최근 사업연도 사업보고서상 자본금 전액 잠식
② 2년 연속 자본금의 50%이상 잠식

주식분산
① 최근 사업연도 사업보고서상 일반주주수 200명 미만인 경우
② 최근 사업연도 사업보고서상 일반주주 지분율 10% 미만인 경우(다만, 일반주주 보유주식수가 200만주 이상인 경우에는 해당되지 않는 것으로 간주함)
① 2년 연속 일반주주수 200명 미만 경우
② 2년 연속 일반주주 지분율 10% 미만인 경우(다만, 일반주주 보유주식수가 200만주 이상인 경우에는 해당되지 않는 것으로 간주함)

거래량
반기 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
2반기 연속 반기 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우

지배구조
① 사외이사수가 이사 총수의 1/4 미만 등(자산총액 2조원 이상 법인의 경우 사외이사 3인 이상, 이사 총수의 과반수 미충족)
② 감사위원회 미설치 또는 사외이사수가 감사위원의 2/3 미만 등(자산총액 2조원 이상인 법인만 해당)
2년 연속 사외이사수 미달 또는 감사위원회 미설치 등

공시의무
① 최근 1년간 공시의무위반 누계벌점 15점 이상
② 불성실공시법인이 개선계획서를 제출하지 않는 경우
③ 공시책임자/공시담당자 교체 요구 불응
① 관리종목 지정 후 최근 1년간 누계벌점이 15점 이상 추가
② 공시책임자/공시담당자 교체 요구 불응
③ 관리종목 지정 후 고의 또는 중과실로 공시의무 위반(상장적격성 실질심사)

매출액
최근 사업연도 50억원 미만인 경우(지주회사의 경우 연결매출액 기준)
2년 연속 매출액 50억원 미만인 경우(지주회사의 경우 연결매출액 기준)

주가/시가총액
① 주가가 액면가의 20% 미달 30일간 지속
② 시총 50억원 미달 30일간 지속
관리종목 지정 후 90일 이내 관리종목 지정사유 미해소

회생절차 개시
① 회생절차 개시신청
② 파산신청
① 회생절차 기각/취소/불인가 등
② 기업의 계속성 등 상장법인으로서의 적격성이 인정되지 않는 경우(상장적격성 실질심사)

파산신청
-
법원의 파산선고 결정

기타
-
① 최종부도 또는 은행거래 정지
② 법률에 따른 해산사유 발생
③ 주식양도에 제한을 두는 경우
④ 당해법인이 지주회사의 완전자회사가 되고 지주회사의 주권이 신규상장되는 경우
⑤ 우회상장시 우회상장 기준 위반

상장적격성
실질심사
-
①주된 영업이 정지된 경우(분기 매출액 5억원 미만)
② 주권의 상장 또는 상장폐지와 관련한 제출서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 내용의 누락이 투자자보호를 위하여 중요하다고 판단되는 경우
③ 기업의 계속성, 경영의 투명성, 기타 공익과 투자자보호 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정되는 경우
ㆍ유상증자나 분할 등이 상장폐지요건을 회피하기 위한 것으로 인정되는 경우
ㆍ당해 법인에게 상당한 규모의 재무적 손실을 가져올 것으로 인정되는 횡령/배임 등과 관련된 공시가 있거나 사실 등이 확인된 경우
ㆍ외감법 제13조제3항(분식회계)의 중대한 위반이 확인된 경우
ㆍ주된 영업이 정지된 경우
ㆍ자본잠식에 따른 상장폐지기준에 해당된 법인이 자구감사보고서를 제출하여 상장폐지사유를 해소한 경우
ㆍ거래소가 투자자보호를 위해 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

자료: 유가증권시장 상장규정

사.
유상증자 일정 변경 가능성에 따른 위험

본
증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아.
기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이티비투자증권(주)입니다. 발행회사인 삼성제약 주식회사는 "동사" 또는 "발행회사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
케이티비투자증권(주)
00156859

2. 평가의 개요

대표주관회사인 케이티비투자증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조및동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집 매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 케이티비투자증권㈜는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 케이티비투자증권㈜가 기업실사과정을 통해 발행회사인 삼성제약㈜으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 케이티비투자증권㈜가 투자자에게 본건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 케이티비투자증권㈜는 발행회사인 삼성제약㈜의 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

(1) 기업실사 참여자

[발행회사]

성 명
직 책
부 서
담당업무

김기호
대표이사
-
총괄

정윤영
본부장
경영본부
경영/기획

이명호
본부장
영업본부장
영업총괄

이규원
팀장
재경팀장
회계관리

박은혜
팀원
경영기획팀
자금관리

변영석
팀원
IR팀
IR/공시

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KTB투자증권(주)
기업금융2팀
연대호
상무
실사 총괄
기업금융업무 20년

KTB투자증권(주)
기업금융2팀
손광수
부장
실사책임 및 검토
기업금융업무 13년

KTB투자증권(주)
기업금융2팀
엄태호
주임
기업실사 및 서류작업
기업금융업무 3년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
실사내용

2018.03.15
* 발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 유상증자 의사 확인 
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 검토

2018.03.19
* 세부 증자관련 사항 논의 
- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의

* 유상증자 일정 협의

2018.03.20
* 실사 사전요청자료 송부 
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2018.03.21~
2018.04.04
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
- 주가 희석화관련 위험 등 체크 

* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 

* 주요 경영진 면담 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비젼 검토 
- 유상증자 추진 배경과 자금사용 계획 파악

2018.04.05
* 증자리스크 검토 
- 발행시장의 상황, 자금조달규모의 적정성, 공모가액 희망 할인율, 발행 회사의 자금사용 계획 등 확인 

* 발행사와의 협의 
- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2018.04.06~
2016.04.13
- 증권신고서 작성 및 조언

4. 기업실사 세부항목

구 분
내 용

회사의 개요
- 회사명, 자금 조달방법, 조달규모 등
- 등기부등본(말소사항 포함), 정관, 조직도, 사업자등록증
- 최근 1개년 이사회 의사록
- 회사의 신용등급평가자료

자본
주식으로 전환할 수 있는 증권의 발행내역
- 수권주식수 확보 여부
- 정관상 발행한도 적합성 확인
- 주식매수선택권의 부여내역
(부여대상, 수량, 행사가격, 부여일자, 주주총회 의사록, 계약서) 검토
- 우리사주조합결성현황 확인
- 자기주식 취득 현황 검토
- 우발적인 상황 시 효력이 발생하는 우선주, 전환권, 회사채 등의 소유권자가 가지고 있는 잠재적 의결권 검토
- 금번 공모와 관련하여 旣 발행 사채의 기한이익상실조항 해당여부

주요제품의 
사업성
- 주요제품의 매출액 규모 및 주요 매출처 검토 여부
- 주요제품의 특성, 용도, 기능 등에 대한 숙지 여부
- 주요제품의 성장추이, 향후 전망에 대한 객관적 자료 확보 여부
- 주요 경쟁회사의 현황 및 재무상태 검토 여부
- 제품별 매출원가율 등 회사의 수익구조 검토
- 주요제품의 시장경쟁상황 및 시장점유율 추이 검토
- 사업다각화 및 확장으로 인한 자금력은 어떠한가
- 매출이 발생시점 및 예상 매출액은 파악하였는가
- 매출액, 경상이익, 순이익의 추세 확인
- 해당 업종 관련 핵심 법규 및 규정 등 검토
- 지역 및 채널별 매출 구성 현황 검토

중요계약 
진행 여부
- 합작투자계약, R&D 계약, 제휴계약
- 합병, 양도, 구조조정과 관련한 계약
- 정부나 정부산하기관과 맺은 중요계약
- 회사의 영업에 중요한 영향을 미치는 기타 계약

생산능력에 
관한 사항
- 제품별 생산공정
- 제품별 연간 생산능력
- 과거 3개년간 가동율(생산실적/생산능력)추이
- 회사가 보유하고 있는 생산설비 및 생산인력 현황
- 향후 예상 수주물량을 생산할 수 있는 충분한 생산설비 및 인력 확보 현황
- 향후 계획하고 있는 설비투자의 내용
- 외주가공을 실시 여부, 이유, 경영상의 안정성

생산기술에 
관한 사항
- 제품생산의 핵심기술
- 기술표준화 및 기술제품의 표준화 정도
- 제품생산에 필요한 기술인증 및 품질인증
- 산업내에서 당사의 개별 생산기술의 Positioning (선도, 중진, 후발)

재무적 안정성
- 매출채권규모, 증감내역 및 회수기간의 적정성 검토
- 매출채권회전율(회수기간)의 검토를 통한 매출의 건전성 파악(동업종, 유사회사비교)
- 부실업체 매출채권 파악
- 최근 3개년 감사보고서, 결산서, 연결재무제표 검토
- 부도어음 등 장기채권 명세 및 관련 대손충당금 설정내역, 회수가능성 및 증빙 검토
- 중요한 피투자회사의 경우 경영안정성 검토
- 재고자산의 규모, 증감내역의 적정성 검토
- 급격한 재고자산의 입출고 파악
- 차입금 현황(만기구조, 이자율, 차입처, 상환방법) 검토
- 최근 3개년간 현금흐름(특히 영업활동으로 인한 현금흐름) 분석
- 유상증자가 회사의 재무구조에 미치는 영향분석
- 회사의 채무불이행 여부 검토
- 투자계획 등을 감안한 향후 자금운용계획 검토

관계회사
- 관계회사 지배구조 확인 및 현황 파악
- 관계회사 경영안정성 및 재무적 안정성 검토
- 관계회사와의 거래내역 및 채권·채무 잔액 검토
- 관계회사에 대한 지급보증, 담보제공 등의 우발채무 검토

지배구조 및
이해관계자와의 거래
- 최대주주 및 특수관계인과 주요주주, 관계회사 등 지배구조 검토
- 최근 3년간 최대주주 및 특수관계인
- 최대주주 등이 출자한 타법인
- 최대주주변동의 사유
- 주요주주 및 임직원 등 특수관계자와의 거래내역(가지급금, 가수금, 대여금, 담보제공, 채무보증 등) 및 잔액 검토 및 부당한 자금지원 또는 변칙증여 가 능성 파악
- 이사회 구성, 임원 이력, 임원의 지분현황 확인
- 임원의 이력, 역할, 지분현황
- 설립이념, 경영철학, 설립배경
- 대표이사의 업종 전문성
- 회사의 장단기 목표 및 영업전망(근거 포함)
- 관계회사 겸직 임원 및 최대주주의 친인척 임원
- 임원변동의 사유
- 자금, 회계, 공시 등 관리조직의 책임자 및 담당자
- 내부통제장치의 역할(사외이사 및 상근감사 여부 및 역할, 재고조사, 가격설정방법, 결제선 등) 검토

기타
- 감사보고서의 특기사항, 회계처리기준의 변경여부 등 검토
- K-IFRS으로의 전환으로 인한 재무제표 차이 조정 내역 파악
- 회사가 제3자에게 제공한 담보 및 보증 현황, 설정계약서, 그 제3자와의 관계(관련회사, 주주, 임원, 기타 이해관계의 유무) 검토
- 관계법규 위반사항 및 진행중인 소송사건 등의 내용 및 예상되어지는 결과 검토
- 회사가 지급하여야 할 손해배상, 벌금, 과태료 등의 내역 검토
- 소송이 제기되지 않았으나, 통지를 받았거나 협상이 진행 중인 각종 분쟁 검토
- 미행사된 전환사채, 주식매수선택권 규모 및 상장 후 주가 영향 파악
- 과거 3개년 선물환 등 파생상품 거래내역 검토
- 과거 3개년 환율변동에 노출된 위험 규모 및 환율변동위험 헤지 여부 파악
- 합병, 분할 여부 및 회사의 사업성 및 수익성에 미치는 영향 검토

<주요 경영진 면담내용 요약>
가. 경영자의 경영철학 및 경영 마인드
나. 회사 Vision 및 사업구조
다. 동사가 영위하는 사업에 대한 구체적 설명 및 전망
라. 통제시스템 - 사업성 검토 및 리스크 관리
마. 의사결정 시스템
바. 성장 및 수익에 대한 Vision
사. 향후 유동성 및 수익성 확보 계획
아. 실적 전망

5. 종합평가의견

대표주관회사인 케이티비투자증권㈜는 삼성제약㈜
가
2018년 04월 13일
이사회
에서결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 잔액인수함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적 요인

■
동
사는 1929년 설립된 이래 의약품, 건강식품, 화장품 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다. 의약품 사업에서 까스명수, 쓸기담 등 대표제품으로 안정된 매출기반을 가지고 있으며, 최근 회사의 새로운 성장동력으로 항암백신(리아백스주), 헬스케어 제조업을 시작하였습니다.

■ 동사는 2017년말 기준 부채비율은 64.3%로 최근 5년간 최저 수치를 보이고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 유입되는 자금 중 80억원을 사용하여 차입금을 상환할 예정이며, 금융 비용 절감 및 재무구조 개선 효과가 기대됩
니
다.

■ 당사의 주력제품인 콤비신주 등 항생제의 시장 내 경쟁력이 강화되고 있으며, 신규제품 타소박탐주가 개발이 완료되어 하반기 발매가 예정되어 있습니다. 또한 2017년 하반기부터 건강기능식품을 직접 제조하기 시작하였으며, 스탠딩파우치, 키성장 제품 등이 제조 및 판매되고 있습니다. 또한 액상캡슐 종류와 숙취해소 제품이 6월에 출시가 예정되어 있으며, 상기 요인으로 인한 매출 성장이 기대됩니다.

부정적 요인

■

동사
가 영위하고 있는 의약품 제조 및 판매사업은
정부의 리베이트 규제 강화, 일괄 약가인하 등

비우호적인 영업환경이 지속됨에 따라
최근 성장성이 둔화된 추세입
니
다
. 이
에
따라 동사가
영위하는 사업의 매출액은
감소하는 추세에
있습니다.

■
동사는

2010년부터 지속적으로 당기순손실이 발생하고 있습니다.

최근 3년간 투자한 삼성메디코스(주), 삼성제약헬스케어(주)에서 지속적인 당기순손실이 발생하여 당사 재무제표에 부정적인 영향을 미쳤으며, 성장동력으로써 투자한 리아백스주에서 라이센스 손상차손이 발생하였습니다. 

■

동
사는 재고자산 회전율이 2015년 5.21회에서 2017년 3.25회로 감소하였으며, 동종산업 평균 대비 회전율이 낮습니다. 즉, 당사의 재고자산에 대한 부담이 동종업계 대비 상대적으로 더 큰 것으로 판단됩니다.

■
동사는 최근 3년 중 2015년과 2016년이 음(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있으며, 이를 전환사채, 제3자배정 유상증자, 주주배정후실권주일반공모 등의 자금조달을 통하여 충당한 바 있습니다. 향후 영업활동현금흐름이 개선되지 않을 경우, 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다.

자금조달의 필요성

■
동
사는 금번 유상증자를 통해 유입되는 신주발행대금을 통한 자본금 확충 및 재무건전성 강화를 기대하고 있습니다.

■ 동사는 금번 유상증자 납입자금 전부를 시설자금, 운영자금, 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 

■ 기타 세부적인 조달자금 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

케이티비투자증권㈜는 발행회사인 삼성제약㈜으로부터 제공받은 자료와 당사가 객관적이고 정확하며 신뢰성이 있다고 믿어지는 자료를 근거로 하여 실사를 수행하였으며, 실사 시 객관성과 공정성을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

당사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

동사의 금번 주식 발행은 국내외 거시경제 변수로 투자수익에 대한 확실성이 저하될수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토 결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
35,840,000,000

발 행 제 비 용(2)
632,003,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
35,207,996,800

주)
상기의 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

발행분담금
6,451,200
모집금액의 0.018%

대표주관수수료
100,352,000
공모금액의 0.28%

인수수수료
430,080,000
공모금액의 1.20%

상장수수료
11,520,000
1,047만원+500억원 초과금액의 10억원당 15만원
(유가증권 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세
28,000,000
증자 자본금의 0.4%

교육세
5,600,000
등록세의 20%

기타 비용
50,000,000
인쇄비, 공고비, 등기비용 등

합 계
632,003,200
-

주) 기타비용은 예상비용이므로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

시 설 자 금
운 영 자 금
차환자금
발행제비용
계

24,680,000,000

5,207,996,800
5,320,000,000

632,003,200

35,840,000,000

주1) 당사의 공모자금은
1차
발행가액에 따른 금액이며, 최종발행가액 확정시 부족한 자금이 발생하는 부분에 대하여는
자금사용 목적상 우선순위에 따라
회사의 보유자금을 사용할 계획입니다. 
주2) 금번 자금조달을 통한 자금 조달시기와 집행시기 간의 차이로 인하여 불일치되는 금액 발생시 회사 내부의 유보자금 등을 이용하여 우선적으로 집행할 예정입니다.

가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

시설자금
신규라인 구축 및 노후설비 교체 등
2018년 07월 ~ 2019년 07월
건물 및 시설구축 외
24,680
3

운영자금
차입금 상환
2018년 07월 ~ 08월
차입금 상환 계획에 따른 상환
5,320
2

매출 확대에 따른 원부재료구입
2018년 07월 ~ 12월
주요 원재료 구입비용
4,208
4

정보관리시스템 교체
2018 07월 ~ 2019년 07월
ERP시스템 교체
1,000
5

발행비용
발행제비용
-
-
632
1

총 계
35,840
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다. 

나. 세부사용 계획

1) 시설자금 사용

당사는 영업이익률이 높은 전문의약품의 사업역량을 강화하고 있으며, 전문의약품 관련 수요가 높아지고 있어 생산능력의 증가가 필요할 것으로 예상하고 있습니다. 이와 관련하여 전문 의약품 신규 생산라인 신축 25억원, 자동화 설비 도입
198
억원, 노후설비 교체
21
억원, 건축설비 3억원을 사용 할 예정입니다. 투자 완료 후 2019년부터 매출이 증가 할 것으로 예상되며, 생산역량의 증가와 생산수율이 높아짐으로 인하여 원가경쟁력이 확보되면서 영업이익이 큰폭으로 개선 될 것으로 예상합니다.

당사는 의약품 사업부문은 구조조정 이후 과거 매출 수준을 회복하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 의약품 제조 공장인 향남공장의 생산설비의 노후화로 인하여 매출 증대에 한계가 있습니다. 이에 금번 유상증자를 통한 자금조달 금액 중
24,680
백만원으로 노후 시설 교체 및 생산시설 추가 구입비용으로 사용할 예정입니다. 이로 인해 2017년 이후 안정적인 의약품 제조 및 매출 확대를 이룰 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 

[시설자금 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

구분

목적

항목

2018 년

2019 년

건축

건축 설비 구축을 위한 신축

건물 신축 (500평)

2,500

-

기계설비

바이알 신규라인 구축
(분말 및 액제)

바이알 세척기

174

523

터널멸균기

228

711

Loading 콘베어

-

141

Open Rabs

420

430

더블콘(200kg)

80

-

분말이송장치

30

-

분말충전기

969

3,674

로딩/언로딩 턴테이블

141

-

알미늄캡씰링기(160개/min)

130

130

바이알 외관 세척기

-

360

라미나플로우

-

779

서류

-

391

운반설치

341

452

EDI 및 R/O수기 (10톤/hr)

700

-

증류수기 (2.5톤)

400

-

증류수 냉각기 및 순한

-

700

퓨어스팀 제네레타 (1000 KG)

100

-

이물검사기 (20,000/hr)

-

1,601

보일러 (2.5톤)

150

-

공조기

300

-

스크라바 집진기

150

-

에어콤푸레셔 (75hp)

125

125

2D라벨인쇄및 리와인딩

45

105

2D카톤인쇄

100

100

카톤포장기 (20 C/min)

100

150

바코다인식 프린트

45

105

웨이트첵크

50

-

저온 원료보관소

50

-

생산부대시설 (박스포장기 등)

50

50

조제탱크 (CIP시스템 포함)

-

700

건열멸균기 (2㎥)

45

105

오토크레버 (2.5㎥)

100

150

실시간환경모니터링

150

150

실시간온습도측정

100

100

동결건조기(500KG)

540

2,160

동결건조기(300KG)

50

-

지게차 (2.5 ton)

25

-

노후설비 교체

GMP동 정제수기

1,100

주사용수 냉각기

700

에어 콤푸레셔

300

건축설비
안전사고 예방
GMP동 옥상방수
300

합 계

10,788

13,892

2) 차입금 상환

당사는 증권신고서 제출일 현재 차입금은 31,734백만원입니다. 이중 차입금 상환스케줄에 따라 만기가 우선 도래하는 차입금 상환을 위하여 금번 유상증자를 통한 자금조달 금액 중
5,320
백만원을 상환 자금으로 사용할 예정입니다.

[차입금 상환 세부내역]

(단위 : 백만원)

차입처

차입(연장)일

만기일

금리

금액

비고

신한은행

2016.08.19

2018.08.18

3.65%

2,000

일시상환

신한캐피탈

2016.12.29

2018.12.29

5.10%

3,120

일시상환

제주은행

2016.08.19

2018.08.18

5.26%

200

일시상환

합 계

5,320

-

3) 원부재료 구입 및 ERP SYSTEM 교체

당사는우황청심원의 원료 구매 증가 및 건강기능식품 관련 신규 제품인 "지금부터 안티이불킥"(숙취해소 제품)과 "K크다"(키성장 도움 제품)의 판매 및 수주가 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라 관련 제품의 원부자재 구매대금으로
4,208
백만
원을 사용할 예정입니다. 또한 ERP SYSTEM 및 LIMS SYSTEM (실험실 정보관리시스템)을 교체하여 기업 전반의 업무 프로세스를 실시간 통합적으로 관리하고, 빠르고 정확하게 기업 데이터를 분석, 기획함으로써 업무의 효율성을 높이고자 합니다. 이에 대한 교체 운영자금으로 10억원을 사용할 예정입니다.

[운영자금 원부자재 세부 사용내역]

(단위 : 백만원)

구 분

분류

2018년

2019

원, 부자재 매입대금

수액제

505

-

주사제

634

-

내용액제

846

-

정제

65

-

캅셀제

98

-

기타(건식)&연고제

78

-

원료 소계

2,226
-

유리병

557

-

앰플/바이알

518

-

고무전/캡

388

-

케이스

225

-

기타

131

-

라벨

59

-

박스

79

-

설명서

25

-

부자재 소계

1,982
-

합 계

4,208

-

ERP 및 LIMS SYSTEM 구축
500
500

총 합계
4,708
500

* 투자자 유의사항

당사는 2016년 08월에 시행한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 시 시설자금 123.5억원, 운영자금 284.4억원, 발행제비용 10.1억원이 계획하였으나, 실제로 시설자금 102.8억원, 운영자금 305.1억원, 발행제비용 10.1억원을 사용한 사실이 있습니다. 당사는 기업 경쟁력을 강화하고 회사의 수익개선을 동반하기 위하여 시설자금 21억원을 운영자금으로 투입하였으며, 이에 대하여 향후 자체적으로 보유하고 있는 현금을 이용하여 노후 시설 교체에 투자할 계획입니다. 

당사는 금번 유상증자 납입자금은 상기 자금사용목적의 용도로만 사용할 계획이나
위 사실과 같이 과거 유상증자 납입자금에 대하여 계획대로 사용을 하지 못한 사실이 있으며,
당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 이 점 유의해 주시기 바랍니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 삼성제약주식회사라고 표시하며, 
영문으로는 SAMSUNG PHARM. Co., LTD. 라 표시합니다. 

나. 설립일자

당사는 1929년 08월 15일에 삼성제약소를 설립하였습니다.
1954년 12월 7일에 법인설립되었으며 1975년 7월 4일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

다. 본사의 주소 등

- 주 소 : 경기도 화성시 향남읍 제약공단2길 35
- 전화번호 : 031-353-6681
- 홈페이지 : http://www.sspharm.co.kr

라. 중소기업 해당여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

이에 대한 상세한 내용은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

관련 계열회사에 관한 사항은 동 보고서의 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

삼성제약헬스케어(주)
2014년12월01일
서울특별시 강남구 논현로
75길7, 2층 201호
의약품 제조판매
건강기능식품 제조판매
1,941
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당사항없음

2) 연결대상 종속회사 지분율 등

종속기업
소재지
지배지분율(%)
결산
업종

2017.12.31
2016.12.31

삼성제약헬스케어(주)
한국
100.00
99.99
12월
건강식품 제조 판매업

- 2014년 12월 01일 삼성제약(주)에서 1억원을 출자(삼성제약(주) 지분율 99.9%)하여 삼성제약헬스케어(주) 설립하였음
- 지배회사 자산총액의 10%미만이거나 자산총액이 750억원 미만이며 주요종속회사에 해당되지 않습니다.

3) 당기 종속회사의 요약 재무정보

[2017년 12월 31일 기준]
(단위:백만
원)

기업명
자 산
부 채
매 출
당기순이익(손실)

삼성제약헬스케어(주)
1,941
2,108
3,029
(268)

4) 연결대상 종속회사가 영위하는 목적사업

상호
주요 목적사업
상장여부

삼성제약헬스케어(주)
1. 외국인 전용 관광기념품 판매업
1. 식품 제조 및 판매업
1. 일반식품류 도,소매업
1. 건강기능식품 도,소매업
1. 잡화 도,소매업
비상장

5) 연결대상회사의 변동내용
(기준일 :
증권신고서 제출일
)

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
삼성메디코스(주)
보유지분 100% 매각

-
-

- 삼성제약(주)가 보유했던 삼성메디코스(주) 보통주 전부(3,800,594주)를 2017년 
10월 31일자로 (주)한국줄기세포뱅크에게 양도되어 공시 제출일 현재 연결대상 종속회사에서 제외되었음
(관련공시 : 2017.10.31 주요사항보고서 및 합병등 종료보고서)

2. 회사의 연혁

가. 설립 이후의 변동상황

1) 회사의 설립일 
당사는 1929년 8월 15일에 삼성제약소를 창립하였으며 1954년 12월 7일에 법인설립하였습니다.

2) 본점소재 및 그 변경
2014.07.07 : 경기도 화성시 향남읍 제약공단으로 이전

3) 경영진의 중요한 변동 
2014.07.07 : 이익우 대표이사 취임
2015.06.26 : 김상재 대표이사, 서영운대표이사 취임(각자 대표이사)
2017.03.28 : 서영운 대표이사 사임
 김상재, 김기호 대표이사 취임 (각자 대표이사)

4) 최대주주의 변동
2014.05.22 : (주)젬백스앤카엘로 최대주주 변경

5) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 
(1) 사업목적 추가
2014.03.28 : 유전자 분석 상품 개발, 제조 및 판매사업 
 유전자 탐색 상품 개발, 제조 및 판매사업
 유전자 진단 관련 시약 및 기기개발, 제조 및 판매 사업 
 전 각호에 관련된 일절의 부대사업 및 투자 
2014.06.20 : 줄기세포 보관관련 상품 판매업
 줄기세포 증식관련 연구개발 및 판매업
 생물학적 제제 제조 및 유통업
 생물학적 제제의 신기술 연구
 의료서비스와 휴양, 레저, 문화활동 등 관광활동이 결합된 관광사업
 국내·외 의료연계 관련사업
 건강관련 제품,상품의 개발, 제조및 판매업 
 전 각호에 관련된 수출입업
 전 각호에 관련된 일절의 부대사업 및 투자
2016.03.28 : 화장품, 화장품원료, 화장품용기 연구개발, 판매, 수출입업
 의약품, 의약품원료, 의약품용기 연구개발, 판매, 수출입업
 기술자문업
 인터넷 관련사업
 건강식품 연구개발, 판매, 수출입업
 디자인업
 화장품, 화학제품원료, 의약품 제조업
 의료장비, 연구장비의 도,소매 및 무역사업
 의료장비, 연구장비의 제조판매 및 임대업
 관광숙박업 및 관광객 이용시설업
 관광기념품 판매업
 스포츠시설 운영업
 광업종에 대한 용역 및 위탁경영 사업
 예식장업
 제과점업 및 체인업
 음식점업
 잡화, 생활용품 도소매 및 무역사업
 상품중개 및 유통업
 무역업 및 무역대리업
 면세판매업
 전 각호에 관련된 수출입업
 전 각호에 관련된 일절의 부대사업 및 투자

나. 상호의 변경

2014.07.07 : 삼성제약주식회사로 상호변경
2016.03.28 : (영문상호 변경) SAMSUNG PHARM. CO., Ltd.

다. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

1) 경영권매각 일자 : 2014년 5월 21일
- 경영권매각 상대방 : (주)젬백스앤카엘
- 관련 자세한 사항은 2014년 5월 22일에 공시한 기타주요경영사항을 
참고하시기 바랍니다.
2) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정
- 인수대상 회사 : (주)신화아이엠 ( 현재 삼성메디코스(주)로 상호변경 )
- 인수 일자 : 2015년 2월 13일
- 관련 자세한 사항은 2015년 2월 13일에 공시한 타법인주식 및 출자
 증권취득결정 및 주요사항보고서(유상증자결정)을 참고하시기 바랍니다.

3) 췌장암 치료제 리아백스주 국내 라이센스 계약 체결
- 계약상대방 : (주)젬백스앤카엘
- 계약체결일 : 2015년 4월 1일
- 관련 자세한 사항은 2015년 4월 1일에 공시한 기타주요경영사항(자율공시)
 (췌장암 치료제 리아백스주 국내 라이센스 계약 체결) 을 참고하시기 바랍니다.

라. 생산설비의 변동 

1) 공장등 생산설비의 신설.증설 또는 이전, 폐쇄에 관한 사항
2009.10.06 : 향남공장내 페니실린주사제 작업소 증축
2014.10.13 : 서울시 광진구 소재 건물 매각의 건

마. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

1) 신제품의 개발, 신시장의 개척, 새로운 사업분야에의 진출 또는 중요한 경영상의 계약체결 등
2011.08. : 100ml 아미노산 수액제 출시 
2012.07. : 소화기 치료제 “타그마정”허가승인
2014.12.01 : 종속회사 (주)삼성제약헬스케어설립(건강식품등 판매 별도법인)
2015.04.01 : 췌장암 치료제 리아백스주 국내 라이센스 계약 체결
2015.04.29 : 췌장암 치료제 리아백스주 제조 품목허가 승인

2) 중요한 재산적 권리 또는 특허권등 무형고정자산의 취득
2011.03. : 제비집 및 홍삼엑기스를 함유하는 기능성 음료조성물 특허 등록

2012.06. : 내용고형제(정제, 경질캡슐제) 사전GMP승인(설비보강)

2012.01 : 해양심층수, 타우린 비타민류, 로얄제리 및 프로폴리스를 주성분으로 함 유하는 기능성 음료 조성물 특허취득

바. 종속회사의 현황

당기말 현재 연결재무제표에 포함된 당사의 종속기업에 대한 최근 사업연도의 주요 연혁은 다음과 같이 요약할 수 있습니다. 

상호
회사의 연혁
비고

삼성제약
헬스케어(주)
2014.12. 회사창립
2015.01. 아바비스 마스크팩 출시
2015.07. 신상품 10종 출시
(액티브비타씨, 젬프로바이오틱스, 밀크씨슬칸, 알부민플러스, 황유, 아이랑, 도라지애골드, 도라지애키즈, 플라센지, 와일드망고쁘띠)
2015.10. 인천공항 면세점 입점
2015.11. 골드홍삼정 출시
2015.12. 제주 갤러리아 면세점 입점
2015.12. 한화63시티 사후면세점 입점
2015.12. 마키베리 원료 국내 독점공급 협약
2016.01. 동화면세점 입점
2016.02. SP퍼펙션 수분크림 출시
2016.07. 신상품 ALL:DAM 6종 출시 (프로폴리스, 밀크씨슬, 프로바이오틱스, 스피루리니, 오메가3, 6년근 홍삼캡슐)
-

3. 자본금 변동사항

1.증자(감자)현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011년 12월 31일
무상감자
보통주
7,589,733
500
500
주식액면가액의 감액
(금5,000원에서 금500원으로 변경)

2012년 03월 09일
신주인수권행사
보통주
347,406
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 03월 23일
신주인수권행사
보통주
73,034
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 04월 06일
신주인수권행사
보통주
23,786
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 07월 26일
신주인수권행사
보통주
11
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 08월 28일
신주인수권행사
보통주
200
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 08월 31일
전환권행사
보통주
216,637
500
2,385
제17회 전환사채

2012년 09월 17일
신주인수권행사
보통주
3,625
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 09월 28일
전환권행사
보통주
35,426
500
2,385
제17회 전환사채

2012년 11월 23일
전환권행사
보통주
26,923
500
2,385
제17회 전환사채

2012년 11월 23일
신주인수권행사
보통주
325,868
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 11월 30일
전환권행사
보통주
143,657
500
2,295
제17회 전환사채 (전환가액조정)

2012년 11월 30일
신주인수권행사
보통주
753,482
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 12월 14일
전환권행사
보통주
435
500
2,295
제17회 전환사채 (전환가액조정)

2012년 12월 14일
신주인수권행사
보통주
157,780
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2012년 12월 31일
신주인수권행사
보통주
230,197
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 01월 04일
신주인수권행사
보통주
128,490
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 01월 11일
신주인수권행사
보통주
98,446
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 01월 16일
신주인수권행사
보통주
10,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 01월 15일
신주인수권행사
보통주
40
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 01월 31일
신주인수권행사
보통주
167,217
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 01월 31일
전환권행사
보통주
2,222
500
2,295
제17회 전환사채 (전환가액조정)

2013년 01월 31일
신주인수권행사
보통주
392,451
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 02월 07일
신주인수권행사
보통주
5,630
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 02월 07일
신주인수권행사
보통주
15,020
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 02월 19일
신주인수권행사
보통주
46,939
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 02월 20일
신주인수권행사
보통주
60,868
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 02월 26일
신주인수권행사
보통주
3,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 02월 26일
신주인수권행사
보통주
2,604
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 03월 15일
신주인수권행사
보통주
21,500
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 03월 26일
신주인수권행사
보통주
10,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 05월 15일
신주인수권행사
보통주
7,020
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 05월 30일
신주인수권행사
보통주
43,113
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 05월 31일
신주인수권행사
보통주
566,287
500
2,290
제18회 신주인수권부증권

2013년 08월 30일
신주인수권행사
보통주
100,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2013년 09월 13일
신주인수권행사
보통주
30,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 01월 29일
신주인수권행사
보통주
13,399
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 01월 29일
신주인수권행사
보통주
17,440
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 02월 25일
신주인수권행사
보통주
3,100
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 03월 13일
신주인수권행사
보통주
62,148
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 03월 14일
신주인수권행사
보통주
137,894
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 03월 31일
신주인수권행사
보통주
357,178
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 03월 31일
신주인수권행사
보통주
185,111
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 04월 29일
신주인수권행사
보통주
57
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 05월 07일
신주인수권행사
보통주
2,000
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 05월 09일
신주인수권행사
보통주
10
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 05월 14일
신주인수권행사
보통주
501,819
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 05월 14일
신주인수권행사
보통주
2,423,440
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 05월 15일
신주인수권행사
보통주
27,921
500
1,780
제16회 신주인수권부증권

2014년 05월 15일
신주인수권행사
보통주
312,361
500
1,978
제18회 신주인수권부증권

2014년 05월 26일
유상증자(제3자배정)
보통주
5,202,304
500
3,114
유상증자(사모)

2014년 05월 30일
신주인수권행사
보통주
295,967
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 05월 30일
신주인수권행사
보통주
505,183
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 06월 12일
신주인수권행사
보통주
20,946
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 06월 13일
신주인수권행사
보통주
57,451
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 06월 19일
신주인수권행사
보통주
23,310
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 06월 30일
신주인수권행사
보통주
24,107
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 07월 15일
신주인수권행사
보통주
18,619
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 07월 24일
신주인수권행사
보통주
1,350
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 07월 30일
신주인수권행사
보통주
22,416
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 08월 14일
신주인수권행사
보통주
17,622
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 08월 14일
신주인수권행사
보통주
19,190
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 08월 29일
신주인수권행사
보통주
130,930
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 08월 29일
신주인수권행사
보통주
209,221
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 09월 15일
신주인수권행사
보통주
41,781
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 09월 15일
신주인수권행사
보통주
97,796
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 09월 22일
신주인수권행사
보통주
30,815
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2014년 09월 25일
신주인수권행사
보통주
25,570
500
1,736
제16회 신주인수권부증권

2014년 10월 07일
신주인수권행사
보통주
20,506
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2014년 10월 30일
유상증자(일반공모)
보통주
30,909
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2014년 10월 16일
신주인수권행사
보통주
4,867
500
1,929

제18회 신주인수권부증권

2014년 11월 14일
신주인수권행사
보통주
22,633
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2014년 11월 26일
신주인수권행사
보통주
78,271
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2014년 12월 15일
신주인수권행사
보통주
87,178
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2014년 12월 31일
신주인수권행사
보통주
189,503
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2015년 01월 02일
신주인수권행사
보통주
174,570
500
1,736

제16회 신주인수권부증권

2015년 02월 12일
신주인수권행사
보통주
15,660
500
1,929

제18회 신주인수권부증권

2015년 02월 16일
유상증자(제3자배정)
보통주
921,093
500
3,257
2014년 유상증자(사모)

2015년 03월 27일
신주인수권행사
보통주
11,277
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 03월 30일
신주인수권행사
보통주
527,429
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 03월 31일
신주인수권행사
보통주
309,090
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 03일
신주인수권행사
보통주
46,776
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 10일
신주인수권행사
보통주
49,365
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 15일
신주인수권행사
보통주
350,654
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 21일
신주인수권행사
보통주
5,644
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 24일
신주인수권행사
보통주
42,339
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 04월 30일
신주인수권행사
보통주
20,844
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 13일
신주인수권행사
보통주
16,089
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 14일
신주인수권행사
보통주
237,420
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 15일
신주인수권행사
보통주
101,630
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 15일
전환권행사
보통주
83,998
500
2,381
제20회 전환사채

2015년 05월 18일
전환권행사
보통주
209,995
500
2,381
제20회 전환사채

2015년 05월 19일
전환권행사
보통주
83,998
500
2,381
제20회 전환사채

2015년 05월 19일
신주인수권행사
보통주
1,424
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 20일
신주인수권행사
보통주
22,878
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 21일
전환권행사
보통주
41,999
500
2,381
제20회 전환사채

2015년 05월 26일
신주인수권행사
보통주
42,314
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 28일
신주인수권행사
보통주
593
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 05월 29일
신주인수권행사
보통주
111,238
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 06월 15일
신주인수권행사
보통주
270
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 06월 22일
신주인수권행사
보통주
1,187
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 06월 26일
신주인수권행사
보통주
23,742
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 07월 06일
신주인수권행사
보통주
20,363
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 07월 07일
신주인수권행사
보통주
23,742
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 07월 09일
신주인수권행사
보통주
23,742
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 07월 24일
신주인수권행사
보통주
9,496
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 08월 06일
신주인수권행사
보통주
23,742
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 08월 12일
신주인수권행사
보통주
1,320
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 08월 13일
신주인수권행사
보통주
11
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 08월 24일
신주인수권행사
보통주
1,187
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 08월 27일
신주인수권행사
보통주
23,742
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 09월 11일
신주인수권행사
보통주
1,543
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 09월 16일
신주인수권행사
보통주
575
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 09월 25일
신주인수권행사
보통주
3,560
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 10월 12일
신주인수권행사
보통주
2,366
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 10월 13일
신주인수권행사
보통주
20,892
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 10월 14일
신주인수권행사
보통주
4,158
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 10월 15일
신주인수권행사
보통주
5,029
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 10월 16일
신주인수권행사
보통주
1,594
500
1,929
제18회 신주인수권부증권

2015년 12월 24일
유상증자(제3자배정)
보통주
1,101,676
500
9,060
유상증자(사모)

2016년 02월 15일
전환권행사
보통주
564,969
500
3,363
제21회 전환사채

2016년 02월 17일
전환권행사
보통주
475,763
500
3,363
제21회 전환사채

2016년 02월 25일
전환권행사
보통주
59,470
500
3,363
제21회 전환사채

2016년 04월 27일
전환권행사

보통주

92,964

500

6,454

제22회 전환사채

2016년 05월 23일
전환권행사

보통주

61,976

500

6,454

제22회 전환사채

2016년 05월 31일
전환권행사

보통주

1,084,597

500

6,454

제22회 전환사채

2016년 06월 03일
전환권행사

보통주

774,713

500

6,454

제23회 전환사채

2016년 06월 09일
전환권행사
보통주
15,494
500
6,454
제22회 전환사채

2016년 08월 31일
유상증자(일반공모)
보통주
9,000,000
500
4,645
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자

2017년 11월 17일
전환권행사

보통주

237,247

500

4,215

제22회 전환사채

2017년 11월 17일
전환권행사

보통주

1,117,798

500

3,489

제27회 전환사채

2017년 11월 27일
전환권행사
보통주

329,605

500

3,489

제27회 전환사채

2017년 12월 11일
전환권행사
보통주

28,661

500

3,489

제27회 전환사채

2018년 01월 24일
전환권행사

보통주

143,307
500

3,489

제27회 전환사채

2018년 02월 06일
전환권행사

보통주

1,710,369

500

3,508
제28회 전환사채

2018년 02월 12일
전환권행사

보통주

313,568

500

3,508
제28회 전환사채

2018년 03월 21일
전환권행사
보통주
541,618
500
3,508
제28회 전환사채

*
증권신고서 제출일
현재 기준 보호예수 중인 주식 없음

2. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제27회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2016년 10월 24일
2019년 10월 24일
5,650,000,000
삼성제약㈜
기명식 보통주
2017.10.24 ~
2019.09.24
100%
3,489
-
-
-

제28회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2017년 02월 06일
2020년 02월 06일
10,200,000,000
삼성제약㈜
기명식 보통주
2018.02.06 ~
2020.01.06
100%
3,508
1,200,000,000
342,073
-

제30회 무기명식 무보증 
사모 전환사채
2017년 05월 19일
2020년 05월 19일
1,500,000,000
삼성제약㈜
기명식 보통주
2018.05.19 ~
2020.04.19
100%
3,447
1,500,000,000
435,161
-

합 계
-
-
17,350,000,000
-
-
-
-
2,700,000,000
777,234
-

*전환가능 주식수는 단수주의 차로 인하여 오차 발생 가능

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
44,135,743
-

44,135,743

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

44,135,743

-

44,135,743

-

Ⅴ. 자기주식수
41,783
-
41,783
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
44,093,960
-

44,093,960

-

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
41,783
-
-
-
41,783
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
41,783
-
-
-
41,783
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

44,135,743

-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
41,783
자사주

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

44,093,960

-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위내에서 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사는 정관 제47조 및 48조에서 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제47조 (이익배당) 
① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제48조 (배당금지급청구권의 소멸시효) 
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

가. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제64기
제63기
제62기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-7,540
-21,618
-994

(별도)당기순이익(백만원)
-11,884
-16,967
640

(연결)주당순이익(원)
-189
-660
-39

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 연결 대상법인에는 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 당사와, 건강식품 제조 및 판매업 을 영위하는 종속기업 등 총 2개의 법인이 포함됩니다.

사업부문
회사
법인수
상장여부

의약품 제조 및 판매업
삼성제약
1
상장

건강식품 제조 및 판매업
삼성제약헬스케어
1
비상장

가. 영업부문별 요약 재무현황
(단위: 백만원)

2017년
의약품 제조 및 판매
화장품 제조 및 판매
건강식품 제조 및 판매

매출액

38,890

-

3,029

당기순이익

(7,006)

(266)

(268)

자산
154,090
-
1,941

* 2017년 10월 31일 삼성메디코스㈜의 지분 100%를 매각하여 화장품 제조업 매출액은 중단사업영업손익으로 회계처리하였습니다.

나. 사업의 개요

1) 건강식품 제조 및 판매부문
가) 업계의 현황

(1) 사업의 특성
고령화 사회 진입과 함께 건강에 대한 의식수준이 높아지면서 전세계적으로 건강기능식품 시장이 확대되고 있습니다. 건강기능식품은 일반 식품과 같은 보편화된 기능성 식품으로 안정성을 갖춘 동시에 쉽게 섭취할 수 있다는 특성을 가지고 있으며, 의약품과 같은 효능을 발휘하면서도 의약품 대비 까다로운 임상 절차를 거치지 않아 제품화가 용이하고, 의사의 처방 없이도 다양한 채널로 판매할 수 있다는 점에도 강점이 있습니다.

약 1.5조원을 육박하는 국내 건강기능식품 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하는 상품군은 홍삼제품으로 전체시장의 약 43%를 차지하고 있습니다. 홍삼 다음으로는 개별인정형 20%, 비타민, 무기질 9%, 프로바이오틱스 제품이 8% 순으로 시장을 점유하고 있습니다.

삼성제약헬스케어㈜는 시장의 수요를 반영하여 발효기술을 적용한 홍삼제품(성인용, 아동용), 체지방 감소 기능성으로 식약처가 인정한 개별인정형 원료를 사용한 다이어트 상품, 중성 비타민 원료를 사용한 비타민 상품, 프로바이오틱스 상품, 기관지에 좋은 도라지 원료를 사용한 상품(성인용, 아동용)과 간 건강 상품(밀크씨슬 추출물) 등 을 유통 및 판매하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성
이미 2000년에 고령인구 비율 7.2%로 한국은 고령화 사회에 진입한 상태입니다. 향후 2017년 고령사회 진입 시점이 한국 베이비부머(1955년~1963년생) 시작 연령층의 고령층 진입 시점과 맞물리며, 초고령사회 진입 시점에는 베이비부머 마지막 연령층이 고령층으로 편입되기 때문에 이들이 한국 고령화에 중요한 가속 요소로 작용한다고 볼 수 있습니다.

또한 OECD의 주관적 건강 인지율 데이터를 통해 본 한국인의 건강 지수는 OECD 국가 중 최하위입니다. 이에 따라 선진국 대비 건강에 대한 경각심 확대는 향후 더욱 빠르게 나타날 것으로 예상됩니다. 또한 중소득층(균등화 가처분소득이 중위 소득의 50% 이상 150% 미만)의 비중이 점차 확대되고 있다는 점을 감안할 때, 건강에 대한 의식 발전이 상대적으로 값비싸다고 느끼는 건강기능식품에 대한 지불 의사 또한 점진적으로 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 

이러한 요소들이 건강식품의 시장의 성장성에 있어서 긍정적 영향으로 작용하고 있으나 공급적 측면에서 건강기능식품 판매업체 수가 빠르게 늘어나고 있으며, 생산업체 중 GMP 인증 업체 수 또한 증가하는 추세입니다. 2014년 기준으로 판매업체 수는 97,580업체이며, 최근 10년간 연평균 9.8% 증가하고 있습니다. 또한 건강기능식품 생산업체 중 GMP(Good Manufacturing Practice) 인증 업체수는 2014년 기준 208개 업체로 2010년 148개, 2011년 164개, 2012년 185개, 2013년 198개로 매년 증가하는 추세입니다. 이렇듯 경쟁업체의 수가 지속적으로 증가함에 따라 시장이 포화될 가능성이 있습니다

또한 건강식품에 대한 트렌드가 지속적으로 변화하고 있으며, 건강식품의 평판에 따라 소비자들의 관심이 급격히 변화할 수 있습니다. 현재 2014년 기준 건강기능식품의 매출액 상위 품목은 1)홍삼, 2)개별인정형 제품, 3) 비타민 및 무기질 4) 프로바이오틱스 5) 알로에입니다. 홍삼은 여전히 한국 대표 건강식품으로서의 명성을 유지하고 있으나, 점유율이 점진적으로 하락하는 중이며, 개별인정형 제품 및 프로바이오틱스의 점유율은 빠르게 상승 중입니다. 이렇듯 건강식품의 트렌드 변화는 전반적인 건강식품 사업을 영위하는 업체들의 매출과 수익구조에 영향을 줄 수 있습니다. 

나) 회사의 현황

(1) 영업개황

삼성제약헬스케어㈜는 도매유통망을 이용한 영업 외에 쇼핑몰 등에 상품을 공급하고 있습니다. 또한 전문 벤더를 경유하여 원료를 공급하며, 사후 면세점, 홍보모델 마케팅 등 자사 브랜드 상품을 공급하고 있습니다.

(2) 국내외 시장 여건

당사는 다양한 기능성 상품이 출시되는 업계 추세를 따라 와일드망고 추출물과 같은 개별인정형 건강기능식품을 기획 및 판매하고 있으며, 그 밖에 사업 다각화를 위하여 기능

성
마스크팩과 기초화장품을 판매하
고 있으며,
해외시장개
척을 위한 전용 제품의 출시를 준비 중에 있습니다. 2016년 07월에는 숙취해소제품 공급계약 등을 통해 당사의 신규 사업인 건강식품 사업의 본격적인 해외 진출을 진행 가능하게 되었습니다.

(3) 조직도

삼성헬스케어 조직도1.jpg
삼성헬스케어 조직도1

2) 바이오 사업부문

가) 사업분야 및 진출목적
당사는 ㈜젬백스앤카엘로부터 췌장암 항암면역치료제 리아백스주 국내 라이센스 계약을 체결하였습니다. 계약기간은 2020년까지이며 계약 종료 통보가 없을 경우 매 1년씩 연장을 하는 것으로 리아백스?주의 의약품 국내 품목허가 및 제조 및 공급 판매권한 라이센스를 취득 하였습니다.
GV1001은 폐암, 간암과 흑색종 임상 2상이 완료된 보편적인 항암면역치료제 입니다. 임상시험 단계별 성공확률은 71%, 44%, 69%로 이를 누적하여 환산하면 임상1상에서 3상까지 통과할 확율은 전체 신청건수대비 21.5%이며 신약신청에서 시판승인까지의 누적확율은 17.2%로 신약후보물질을 발견하였다 하더라도 임상시험 및 시판승인 까지 모두 통과할 확율은 매우 낮은 것이 일반적입니다.
그러나 당사의 항암면역치료제 경우에는 통과확율이 낮은 임상 1,2상을 이미 완료한 상황이며 췌장암의 경우 Affitech사(전 Pharmexa AS)가 주도하여 영국 리버풀대학, 로얄리버풀, 브로드그린대학병원 NHS Trust와 "공급, 연구개발계약"을 체결하여 임상 3상을 진행 완료하고 2013 미국ASCO 학회에서 결과를 발표하였습니다. 또한 2014년 ASCO(미국 임상종양학회)에서 췌장암 임상 3상 (Telovac, 텔로백)에서 밝혀낸 GV1001과 바이오마커(eotaxin)의 상관관계를 규명한 결과를 발표하였으며, 2014년 9월 15일 국내 식품의약품안전처로부터 리아백스?주(코드명 GV1001)의 췌장암치료제 신약으로 품목허가를 승인 받았습니다. 
2015년 4월 29일에는 식품의약품안전처(MFDS)로 부터 췌장암치료제 리아백스?주 제품 시판 허가 승인을 받았고, 2015년 11월 췌장암 환자 처방을 시작으로 본격적인 시판이 진행됨에 따라 당사는 국내 췌장암 치료제 시장으로의 상업적 진출 및 글로벌 시장 진출 기반을 마련할 수 있게 되었습니다.

나) 신규사업의 주요특성
(1) GV1001의 특징
(가) 특징

항암면역치료제에 의한 치료법은 환자의 면역시스템을 강화하는 방법을 이용해 암을 치료한다는 점에서 기존의 항암요법과 구분됩니다. 즉, 암에 대항하는 체내의 면역기능을 활성화시켜 암치료와 동시에 전이(Metastasis)를 막는 것이 항암면역치료제의 기본 목표입니다. 따라서, 효과적으로 면역세포의 항암 능력을 향상시키기 위해서는 독자적인 암항원의 발견 및 개발이 매우 중요합니다.

[임상실험을 거쳐 안정성이 입증]

=> 임상 1, 2상 임상시험에서 300명 이상의 환자를 치료한 결과 면역, 종양 및 암 반응에 심각한 부작용이 없어 안정성이 입증됨
(나) 실용화 시 거의 모든 고형암 환자들에게 치료 적용이 가능
(다) 세포치료제와 달리 대량생산이 가능

(2) GV1001의 차별성

항암면역치료제 개발은 주로 해외의 바이오기업에 의하여 수행되고 있으며, 국내의 바이오기업은 항암면역치료제 암백신과는 다른 면역세포치료제 개발에 집중하고 있습니다. 면역세포치료제는 환자의 혈액에서 분리한 면역세포를 외부에서 증식한 세포액을 말합니다. 환자의 면역세포를 이용한다는 점에서는 유사하지만 암항원을 통한 면역세포 활성화가 아닌 면역세포의 증식기술에 집중된 것이 차이점이라 할 수 있습니다.

(3) 지적소유권(Intellectual Property) 보유현황

보유기술

개발자

특허번호

Telomerase peptides (GV1001)

Gaudernack, Gustav*; Eriksen, Jon Amund*; Gjertsen, Marianne Klemp;Møller, Mona; Sæterdal, Ingvil; Sæbøe-Larssen, Stein

WO 00/02581

Ras peptides

Gaudernack, Gustav; Gedde-Dahl d.y., Tobias; Eriksen, Jon Amund

WO 92/14756

MSI Peptides

Gaudernack, Gustav; Eriksen, Jon Amund; Møller, Mona; Gjertsen, Marianne Klemp; Sæterdal, Ingvil, Stein

WO 99/58552

Telomerase splice variant peptides

Gaudernack, Gustav; Sæbøe-Larssen, Stein;Møller, Mona; Eriksen, Jon Amund

WO 02/051994

※ 리아백스?주에 대한 지식재산권 소유권과 국내 허가를 기초로 해외에서 허가를 신청하는 권한 및 해당 국가에서의 허가 이후 생산, 수입, 판매 등을 할 수 있는 권한은 (주)젬백스앤카엘에 있음

※ 계열회사인 ㈜젬백스앤카엘은 위의 항암면역치료제 기술에 대한 특허 뿐만 아니라 당사가 2009년 인수한 미국 샌디에고의 텔로이드(TELOID Inc.)사의 보유기술까지 포함하여 현재 약 30개국에 450개 정도의 특허를 보유하고 있습니다. 

(4) 진행상황 및 향후 추진일정
(가) 유럽(영국)임상 진행일정
보고서 제출일 현재 임상진행 상황은 췌장암(TeloVac Trial)의 경우 영국 리버풀의과대학을 포함한 51개 병원에서, 총1,062명의 환자를 모집, 완료 후 1년간 추적. 관찰기간까지 종료하여 미국 ASCO 학회에서 결과를 발표하였습니다. 
NCCN(National Comprehensive Cancer Network) 가이드라인에 나와있는 기존 치료 방법인gem-cap 항화학요법과 gem-cap과 GV1001의 항화학면역요법에 대한 중앙생존기간 비교 결과, 통계적으로 유의한 차이를 보이지는 않았습니다. 그러나 TeloVac 임상시험에 참여한 환자의 혈청 내 27총의 사이토카인을 분석하였고, 이 중 바이오마커인eotaxin의 중앙값(81.02 pg/mL)을 기준으로 high eotaxin과 low eotaxin로 분류하여 소그룹 분석하였을 시, GV1001 항화학면역요법군의 중앙생존기간이 high eotaxin군에서 월등히 길었음을 확인하였습니다(high eotaxin군: 14.8개월, low eotaxin군: 7.9개월). 뿐만 아니라 기존의 항암화학치료법과는 달리 뚜렷한 독성이 나타나지 않아, GV1001의 안전성을 확인 할 수 있었습니다.
최근에는 Telovac 결과에서 Bio-marker(바이오마커)와 환자들의 생존율 사이에 강한 연관성이 있다는 것을 규명해서 세계 최대의 암학회인 2014 미국 ASCO에서 발표하였습니다.
임상분석결과 이오탁신의 수치가 높은 환자군에서 GV1001을 투여받지 않은 환자군의 생존율 상위 5%그룹은 358일의 생존기간을 나타내었고, 반면 GV1001을 투여받은 환자군의 생존율 상위 5%그룹은 623일의 생존기간을 나타내었습니다. 이는 GV1001을 투여받은 환자군이 그렇지 않은 군에 비해 265일의 생존기간이 더 증가됨을 나타내는 결과입니다. 생존중앙값에서는 이오탁신의 수치가 높은 환자간의 GV1001을 투여받은 환자그룹과 투여받지 않은 환자그룹이 각각 451일과 299일로 152일의 차이가 발생하였습니다. 이에 따라 기존치료법인 화학치료제 GemCap과 GV1001을 병용 투여한 환자에 있어서 높은 이오탁신 수치가 환자의 생존율 향상의 예측을 가능하게 하는 바이오마커임을 입증하게 되었습니다.
이러한 결과를 바탕으로 GV1001(제품명 리아백스?주)는 2014년 9월 국내 식약처로부터 바이오마커를 활용한 췌장암 치료제로써 신약으로 승인 받았습니다. 
2015년 4월 29일에는 식품의약품안전처(MFDS)에서 췌장암치료제 리아백스?주 제품 시판 허가 승인을 받아 당사는 이번 식약처 품목허가로 췌장암 치료제 시장에 상업적으로 진출할 수 있는 기반을 확보하였습니다
금번 승인으로 리아백스주는 세계 최초로 췌장암 치료제로 인정 받았으며, 2015년 11월 신촌 세브란스 병원을 시작으로 본격적인 국내 시판 시작되었으며, 해외 진출 또한 준비 중입니다.

4) 의약품 제조 및 판매부문
가) 업계의 현황
제약산업은 정밀화학업종 중 매출원가율이 낮고 기술집약적이며 신제품 개발 여부에 따라 고부가가치를 얻을 수 있는 특징을 가지고 있습니다. 또한, 질환별로 의약품이 다양할 뿐 아니라 기초원료에서 중간원료, 의약 완제품 등 모든 단계에서 제품의 매출이 이루어지고 있습니다.
앞으로 진행될 제약산업은 빠른 고령화 및 건강에 대한 관심도 증가, 새로운 질병 및 전염병 발생으로 인하여 바이오 산업이 미래 핵심 전략산업으로 지속적인 성장세를 이룰 것입니다.

(1) 산업의 성장성
국민의 소득수준의 향상에 따라 건강에 대한 관심이 고조되고 신약개발이 기대되면서 의약품에 대한 수요는 꾸준한 증가세를 나타낼 것으로 전망됩니다.
인구 고령화와 국민의료비 증가로 인한 수요증가 현상이 계속될 것으로 전망되며, 시장개방에 따른 의약품의 무관세화와 물질특허제도의 정착으로 외국 제약사들의 국내진출이 쉬워지면서 신약개발력이나 자금력 면에서 앞서는 외국 제약사들의 의약품 수입은 높은 증가율을 나타낼 것으로 보입니다.

(2) 경기 변동의 특성
의약품의 시장은 계절적인 수급의 변화보다는 생산기술별, 약효 군별로 구분되어 있으며 의약산업은 연구개발, 원료생산, 완제의약품 생산으로 이어지는 과정마다 각기 다른 지식과 기술수준을 필요로 합니다.
신약의 연구개발 및 중간원료의 생산은 소수의 선진제약기업이 과점하고 있으며 완제의약품의 생산도 제약기업의 기술수준에 따라 일반, 전문의약품으로 수평적인 분화가 이루어지고 있습니다.
전문의약품은 의약분업 이후 높은 성장률을 보이고 있으며 경기변동 및 계절적 요인에 영향을 적게 받고 있습니다. 반면에 일반의약품은 경기변동 및 계절적요인의 영향력이 커서 수요의 변동폭이 크다고 할 수 있습니다.

(3) 경쟁요소
제약업계의 현재의 현황은 400여 개의 업체와 30개의 다국적 제약사와 경쟁 중에 있으며 의약분업 실시 이후 제품력과 마켓팅력을 보유한 대형 제약사가 유리해지고 있으며 빈익빈 부익부 현상이 가속화 되어 자연스러운 구조조정이 이루어 지고 있습니다. 또한 특허가 만료되는 제네릭 의약품 개발과 신제품 개발에 대한 지속적인 투자 여부가 성장의 핵심 쟁점으로 부각하고 있습니다.

(4) 자원조달의 특성
국내의약산업은 국제경쟁력을 확보하기 위해서는 지속적인 공정개발이 이루어져 부가가치가 높은 원료를 개발할 수 있는 기술력을 확보는 물론 특허품목의 기한 만료에 대비한 개발전략을 강화해야 합니다. 아울러 경쟁력 강화측면에서 최근 진행되고 있는 아웃소싱은 국내제약사가 당면한 과제라고 할 수 있습니다. 생산, 영업, 마켓팅, 물류측면에서의 아웃소싱이 그러할 수 있습니다.

나) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원등
(1) 관계법령
⊙ 약사법, 마약법, 향정신의약품관리법, KGSP(우수의약품 유통관리기준), KGMP(우수의약품 제조기준)등
(2) 정부의 규제 및 기준
⊙ 규제 : 판매자 표시 가격제도, 출하가 규제(과다 경쟁 시 보험 약가 인하조치) 등
⊙ 지원 : G7(선도기술 개발 사업)추진, 정기적인 국책지원 사업(연구개발 분야) 등

다) 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 회사현황

당사는 1929년 8월 15일 오직 "국민건강수호"라는 창업이념을 바탕으로 창립되었습니다. 그동안 인간의 생명을 가장 존귀하게 생각을 하였으며, 이세상에서 생명보다 큰 가치와 희망은 없으며, 생명은 인간이 살아가는 모든 근본이므로 우리 삼성제약은 국민의 건강증진과 각종 질병의 퇴치를 위하여 우수한 첨단 의약품의 개발에 최선의 노력을 경주해 왔습니다. 
우리는 이에 만족하지 않고 제약업의 축적된 기술과 경험을 바탕으로 국민생활건강 및 보건 위생에 관련된 분야에 진출하여 기업경영의 다각화로 세계속으로 전진하는 삼성제약으로 발전할것입니다. 
앞으로도 고객 여러분의 의견을 적극 수용할 것이며 원대한 비젼을 갖고 21세기를 이끌어가겠습니다.

라) 공시대상 사업부문의 구분
1) 의약품 제조 및 판매업
① 자산 및 부채 총계
자산총계는 제64기 1분기말 기준으로 140,246백만원으로 전년대비 8.42% 증가하였으며, 부채는 53,334백만원으로 26.31% 증가 하였습니다.
② 매출액 금번 회계기간의 경영실적을 살펴보면 매출액은 전년동기대비 약 1.77% 증가한 백만원입니다.
③ 의약품부문
당사의 까스명수, 쓸기담, 우황청심원현탁액 등을 중심으로 안정적인 매출기반을 구축한 가운데 신제품이 계속 개발되고 전문의약품 신규제품 출시도 꾸준히 추진하고 있습니다.
④ 건강식품
웰빙음료 및 기능성 건강식품 등으로 구성되어 있으며 국내외 시장확대를 위하여 노력하고 있습니다. 국내에서는는 편의점등을 통해 유통망을 확대하고, 국외로는 동남아 및 미주 등의 수출을 통해 해외시장으로의 진출을 확대하고 있습니다.
또한 삼성제약 내 건강식품 사업부의 연구인력 및 제조시설 등을 확충하여 자체상품 개발 및 ODM, OEM 등을 통한 매출 확대를 위해 투자를 확대하고 있습니다. 실제로 2016년 12월에는 당사와 숙취해소제 ODM계약을 체결한 (주)피***과 함께 중국 진출과 관련하여 한중 FTA 활용 파트너십 유공자 정부포상을 수상하기도 하였습니다.

마) 시장의 특성
당사는 일반의약품, 전문의약품, 살충제 제품, 건강식품등 사업의 다각화를 통한 영업을 진행하고 있으며 전문의약품의 다국적회사 오리지널 제품이 지속적으로 국산의약품으로 대체될 예정으로 당사도 오리지널제품의 신규허가를 진행하여 매출증대를 꾀할 것이며 한국사회의 빠른 노령화로 역시 노화방지나 생활의 질을 좋게하는 의약품 및 건강식품의 생산판매로 매출증대가 기대되고 있습니다.
당사 제품의 수요처는 전국의 20,000여개 약국과 1,200여개의 도매상, 병원, 의원을 대상으로 하고 있으며 있으며 2012년과 2016년 시행된 의약품 약가인하에 대비하여신제품 개발에 꾸준히 매진하며 매출증대를 위해 노력하고 있습니다.

바) 조직도

삼성제약 조직도_최신1.jpg
삼성제약 조직도_최신1

삼성제약 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

의약품
및
의약외품
판매업
제품매출
상품매출
임가공
매출
제품
소화제
까스명수
4,850,875
11.57%

간장약
쓸기담
792,334
1.89%

뇌졸증
우황청심원현탁액
1,946,808
4.64%

항생제
콤비신주
8,131,932
19.40%

해열진통
판토에이
1,626,408
3.88%

상 품
-
-
7,619,903
18.18%

기 타
-
-
13,921,911
25.18%

계
-
-
38,890,171
84.74%

건강식품 제조 및 판매
삼성제약헬스케어
상 품
-
-
3,029,297
15.26%

합계
41,919,469
100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원 )

사업부문
품 목
제64기
(2017년)
제63기 연간
(2016년)
제62기 연간
(2015년)
제61기 연간
(2014년)

의약품
및
의약외품
판매업
쓸기담
60Cap(50mg)
내수
12,000
12,000
12,000
12,000

수출
-
-
-
-

우황청심원
현탁액(20mg)
내수
3,300
3,400
3,400
3,400

수출
-
-
-
-

까스명수
내수
500
500
450
450

수출
-
-
-
-

판토에이
내수
305
340
300
300

수출
-
-
-
-

료마주
20ml
내수
718
653
744
744

수출
-
-
-
-

1) 산출기준
:유통별 도매 출하가와 소매 출하가를 단순 평균한 가격변동 수치
2) 주요 가격변동원인
:GMP생산공정 완전가동에 따른 생산성향상에 의한 가격변동임

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)

의약품
및
의약외품
판매업
원재료
우 황
우황청심원 원료
2,450,000
20.88%

L-무스콘
우황청심원 원료
216,600
1.85%

피페라실린나트륨
피페라실린 주원료
372,381
3.17%

설박탐나트륨
박시린주 원료
1,330,000
11.34%

기 타
-
2,686,964
22.90%

소 계
-
-
7,055,945
60.14%

부재료
까스명수병
까스명수 부재료
730,904
6.23%

도란찐주앰플
도란찐주 부재료
350,065
2.98%

수액세트
수액제부재료
249,400
2.13%

판토에이병
판토에이 부재료
261,468
2.23%

기 타
-
3,085,282
26.30%

소 계
-
-
4,677,120
39.86%

합 계
11,733,065
100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원 )

사업부문
품 목
제64기
(2017년)
제63기 연간
(2016년)
제62기 연간
(2015년)
제61기 연간
(2014년)

의약품
및
의약외품
판매업
U.D.C.A(g)
국 내
420
405
446
446

수 입
-
-
-
-

아스코르빈산(g)
국 내
7
29
8
8

수 입
-
-
-
-

황산네틸마이신(g)
국 내
-
-
-
-

수 입
-
-
2,250
2,250

까스명수50%
(에탄올연조엑스)(g)
국 내
-
-
-
-

수 입
52
50
42
42

우 황(g)
국 내
35,000
21,500
36,000
36,000

수 입
-
-
-
-

고과당(kg)
국 내
950
950
1,090
1,090

수 입
-
-
-
-

백당(kg)
국 내
1,110
1,010
1,026
1,026

수 입
-
-
-
-

* 산출기준 : 총평균법에 의함

* 주요 가격변동원인 : 전반적 물가 및 환율의 변동에 따라 다름
* 황산네틸마이신은 위탁제품으로 변경되어 구매하지 않음

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : 백만원, 천개)

사업부문
품 목
사업소
제64기
(2017년)
제63기
(2016년)
제62기
(2015년)

생산능력
금액
생산능력
금액
생산능력
금액

의약품
및
의약외품
판매업
쓸기담
향남공장
3,200
8,600
3,200
8,600
3,200
8,600

우황청심원
향남공장
5,850
12,500
5,850
12,500
5,850
12,500

까스명수
향남공장
51,550
20,000
51,550
20,000
51,550
20,000

판토에이
향남공장
22,370
8,500
22,370
8,500
22,370
8,500

기타
향남공장
-
9,900
-
9,900
-
9,900

합 계
-
59,500
-
59,500
-
59,500

2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등 :총평균법에 의함

① 산출기준 :표준생산능력에 의한 기준

② 산출방법 :1일 8시간×22일×12개월

나) 평균가동시간

1일 평균8시간
1월 평균22일

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천개, 천원 )

사업부문
품 목
사업소
제64기
(2017년)
제63기
(2016년)
제 62 기
(2015년)

생산량
금액
생산량
금액
생산량
금액

주요
의약품
및
의약외품
판매업
까스명수
향남
공장
9,236
2,645,042
11,458
1,840,042
13,917
2,781,793

판토에이
향남
공장
2,510
657,599
4,393
645,796
6,329
1,154,709

우황청심원
현 탁 액
향남
공장
439
1,464,761
563
1,246,539
932
1,605,946

구론산디
향남
공장
-
-
572
117,260
488
118,733

기 타
-
22,775,839
-
17,429,371
-
14,514,256

합 계
-
27,543,242
-
21,279,009
-
20,175,437

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간 )

사업소(사업부문)
가능시간
실제 가동시간
평균가동률

향남공장
1,940
1,799
93%

합 계
1,940
1,799
93%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ]
(단위 : 천원)

사업부문
사업소
소유형태
소재지
구분
(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
변동
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
향남공장
자가
화성시
58,887.2
17,350,274
-
-
-
12,182,455
29,532,729

광주영업
광주시
181.8
95,990
-
(95,990)
-
-
-

합 계
17,446,264
-
(95,990)
-
12,182,455
29,532,729

[ 자산항목 : 건 물 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유
형태
소재지
구분
(㎡)
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
변동
기말
장부가

증가
감소

의약품 및
의약외품
향남공장
광주영업
자가
향남
21,035.4
15,250,264
215,000

(667,848)
2,246,540
17,043,956

광주시
196.7
8,520
-
(8,126)
(394)
-
-

합 계
15,258,784
215,000
(8,126)
(668,242)
2,246,540
17,043,956

[ 자산항목 : 구 조 물 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초장부가
당기증감
당기상각
기타
변동
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
구내조경공사
자가
향남
-
56,685
-
-
(10,790)
-
45,895

유독물저장소
1,005
-
-
(223)
-
782

향남공장해태상
4,198
-
-
(460)
-
3,738

기타(향남공장)
2,015,158
336,450
-
(118,221)
-
2,233,388

합 계
2,077,046
336,450
-
(129,694)
-
2,283,802

[ 자산항목 : 기계장치 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
변동
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
페니실린동결건조기
자가
향남
-
285,000
-
-
(190,000)
-
95,000

반자동이물검사기
30,333
-
-
(13,000)
-
17,333

2D일련번호시스템 의약품바코드
180,000
-
-
(60,000)
-
120,000

일반존 동결건조2호기
481,333
-
-
(152,000)
-
329,333

기 타
1,549,212
4,980,522
-
(1,336,654)
554,000
5,747,080

합 계
2,525,878
4,980,522
-
(1,751,654)
554,000
6,308,746

[ 자산항목 : 차량운반구 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
본사 및 
지방지점
자가보유
향남
-
65,153
-
(2)
(23,542)
41,609

건강식품제조 및 판매업
본사
자가보유
서울
-
16,293
-
-
(4,888)
11,405

합 계
81,446
-
(2)
(28,430)
53,014

[ 자산항목 : 공구와기구 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
향남공장
자가보유
향남공장
-
2,746,149
89,745
-
(888,647)
1,947,247

합 계
2,746,149
89,745
-
(888,647)
1,947,247

[ 자산항목 : 비 품 ]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타
변동
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및 의약외품
본사
자가보유
향남공장 등
-
577,377
80,685
-
(194,874)
23,400
486,588

건강식품제조 및 판매업
본사
자가보유
향남공장 등
-
25,540
-
-
(7,123)
-
18,417

합 계
602,916
80,685
-
(201,996)
23,400
505,005

[ 자산항목 : 건설중인자산]
(단위 : 천원 )

사업부문
사업소
소유형태
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기타변동
기말
장부가액

증가
감소

의약품 및
의약외품
본사외
자가보유
-
19,781,887
406,000
-
-
(2,823,940)
17,363,947

합 계
19,781,887
406,000
-
-
(2,823,940)
17,363,947

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제64기
(2017년)
제63기
(2016년)
제62기 연간
(2015년)
제61기 연간
(2014년)

의약품
및
의약외품
판매업
제품

상품
까스
명수
수 출
23
58
-
-

내 수
4,828
4,779
3,989
5,023

합 계
4,851
4,837
3,989
5,023

판토
에이
(30㎖)
수 출

-
-
-

내 수
1,626
1,524
1,332
1,792

합 계
1,626
1,524
1,332
1,792

우황청
심원
수 출

-
-
-

내 수
1,947
1,906
2,021
2,276

합 계
1,947
1,906
2,021
2,276

쓸기담
50㎎/
60Cap
수 출

-
-
-

내 수
293
276
489
278

합 계
293
276
489
278

료마주
(1㎖/
50A)
수 출

-
-
-

내 수
334
391
293
257

합 계
334
391
293
257

오구실린듀오
(50㎖)
수 출

-
-
-

내 수
90
189
185
229

합 계
90
189
185
229

상품
수 출
3,121
3,498
-
-

내 수
4,499
12,987
5,415
3,443

합 계
7,620
16,485
5,415
3,443

기 타
수 출
123
-
50
-

내 수
18,638
13,961
24,262
16,297

합 계
18,761
13,961
24,312
16,297

소계
수 출
3,267
4,348
50
-

내 수
32,256
36,014
38,036
30,288

합 계
35,522
40,362
38,086
30,288

건강식품 제조 및
판매
-
삼성제약헬스케어
수 출
-
-
696
-

내 수
6,397
6,731
3,383
-

합 계
6,397
6,731
4,079
-

합 계
수 출
3,267
4,593
746
-

내 수
38,653
43,630
41,419
30,288

합 계
41,919
48,223
42,165
30,288

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 건강식품 제조 판매업
가) 판매조직

'II. 사업의 내용'의 삼성제약헬스케어 조직도를 참조하시기 바랍니다

나) 판매경로
브랜드 수수료, 총판업체를 통한 판매영업, 인터넷을 통한 판매 및 홈쇼핑을 통하여 판매 영업을 진행하고 있습니다.

다) 판매방법 및 조건

당사의 기획제품, 브랜드를 거래처에 공급할 것을 약정하고, 거래처는 브랜드 및 제품을 타회사 유사품보다 우선적으로 선전 및 판매할 것을 약정합니다.
당사와 거래시 계약서 작성, 발주 및 입고시 결재대금을 분할 지급 받고 제품 발주를 진행하고 있습니다.

라) 판매전략

개인의 계층별, 직능별 교육강화 위주의 개인별 역량강화와 엄격한 품질관리, 품질보증을 기반으로 한 인지도 상승으로 매출 극대화를 노리며 새로운 원료 발굴, 개별인정형 원료개발등을 통하여 경쟁력을 강화하고 소비자 요구에 맞는 시장상황을 분석하여 능동적으로 대처하여 판촉활동을 활발히 추진합니다.

2) 의약품 제조 판매업
가) 판매조직
'II. 사업의 내용'의 삼성제약 조직도를 참조하시기 바랍니다

나) 판매경로

유통별 판매경로는 영업부 조직도표에서 보는바와 같이 지역별 판매조직으로 구성되어있습니다. 지방 도,소매영업부는 각각의 도매약품,소매약국에 유통되며 병원부는 서울 및 지방병원부에서 각 지역의 종합병원,도매상,병원,의원에 유통됩니다. 그리고 특판부는 의약부외품 등을 대리점망 및 편의점등을 통하여 유통됩니다.
매출액 비중은 도매:소매 1:1 정도 입니다.

다) 판매방법 및 조건

당사의 생산약품 또는 수입의약품을 거래처에 공급할 것을 약정하고 거래처는 이 
제품을 타회사 유사품보다 우선적으로 선전 및 판매할 것을 약정합니다.
당사와 거래시에 도매거래처는 당사가 요구하는 담보를 제공하고 연대보증인을 두어야합니다.

라) 판매전략
영업목표를 달성하기 위해서 다음과 같이 추진방향을 설정하였습니다.

(1) 전체사원의 계층별,직능별 교육강화
도전적,진취적,창의력 사고로 재무장하기 위해서는 자기분야의 실정에 맞는 교육의 강화와 이를 통해 전문성을 지녀야한다고 생각합니다. 즉, 계층별,직능별 교육을 강화시킴으로서 전 사원 각자가 경영의 주체임을 인식하게되고 또한 이를 통하여 영업목표에 대한 확고한 신념을 갖고 필사적 실천을 통하여 기업 목표달성을 이룰 수 있습니다.

(2) 수익성 위주영업의 이윤극대화 추진
재무구조의 획기적인 개선 및 수익성 위주의 영업이익 추구입니다.
또한 현재 의약품의 가격은 복잡한 구조로 변형되어 과다 경쟁으로 인한 매출이익감소 및 비용증대로 영업이익률이 악화되므로 수익성위주의 영업실현을 통해 모든 비용을 5%절감하는 생산성 향상을 이루어 손익구조를 개선할 계획입니다.

(3) 제품의 품질향상 및 신제품개발을 위한 연구개발비 투자 확충
국내의약품시장의 치료영역별 시장규모 및 트랜드 분석 그리고 자사의 경쟁력 분석에 따른 "선택과 집중"을 고려하여 신제품을 출시할 제품을 준비중에 있습니다.
또한 회사의 단기적 매출증진에 기여할 수 있는 거대품목으로의 발전가능성이 있는 소재의 발굴 및 개발에도 최선을 다해나갈 것입니다.
전문의약품의 경우 고령화에 따른 만성질환증가, 삶의 질 향상과 관련하여 제네릭으로는 항고혈압제, 위궤양치료제, 허혈성증상개선제, 항진균제, 전립선치료제를 금년 상반기에 출시하며 하반기 간장보호제 및 혈액순환촉진제의 보험약가 등제를 완료하여 병원디테일을 더욱 강화하고자 합니다.
일반의약품 및 건강기능식품의 경우 웰빙제품을 포함한 종합비타민, 혈액순환제, 잇몸질환치료제의 조기상품화와 수익성 증대에 집중할 계획입니다. 어려운 제약환경을 극복하고 재도약의 나래를 펼수 있도록 최선을 다할 것이며 고객에게 건강, 젊음, 행복을 드리는 회사로 거듭나기 위해 노력을 경주할 것입니다.

(4) MARKETING 부문 강화
조직은 크게 OTC사업부, ETC사업부, 유통사업부로 나뉘어져 운영하고 있습니다.
주력 품목별 PM제도 도입으로 제품 관리 및 브랜드 관리를 철저히 진행하고 있으며 거대화가 가능한 신제품에 대한 집중화로 매출 고도 성장을 이룰 계획입니다. 지점(팀)별 관리 강화로 원활한 팀원 관리를 지향하고 실적 향상을 도모합니다. 제품 교육 및 MR 교육을 주기적으로 실시하여 영업담당자의 Pro-Sales로 양성하여 우수 인재를 육성하고자 합니다.
소비자의 요구와 시장상황을 철저히 분석하여 다변화되고 세분화되는 마케팅 환경에 적극적이고 능동적으로 대처하고 있습니다. 의약전문인에게 보다 정확하고 새로운 제품정보, 임상정보를 전달하기 위한 한 차원 높은 디테일 능력의 개발에 항상 노력하고 있으며, 소비자를 대상으로 한 대중광고 등 제반 판촉활동을 활발히 추진함으로써 매출 극대화를 도모하고 있습니다.

5. 시장위험 및 위험관리

※ 시장위험 및 위험관리 관련사항은 본 사업보고서에의 'III. 재무에 관한 사항'의 주석사항을 참조하시기 바랍니다. 

6. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직 (2017년 12월 31일 기준)

삼성제약
건식연구개발
건식품질보증
합계

개발부
항암신약팀, 임상팀
중앙연구소

인원수 (명)
3
3
37
6
6
55

2) 연구개발비용

(단위 : 원)

사업부문
과 목
제64기
(2017년)
제63기
(2016년)

의약품
및
의약외품
원 재 료 비
512,323,327
381,518,393

인 건 비
2,433,374,298
1,729,366,645

감 가 상 각 비
-
32,933,693

위 탁 용 역 비
-
-

기 타
1,069,540,414
300,168,747

연구개발비용계
4,015,238,039
2,443,987,478

회계처리
판매비와관리비
2,331,145,439
978,593,410

제 조 경 비
1,684,092,600
1,465,394,068

개발비(무형자산)
278,610,112
821,664,706

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
9.58%
5.17%

나. 연구개발 실적
1) 연구과제
제제복합에 의한 페니실린계 항생제(SM-102)와 제3세대 세팔로스포린계 항생제의 개발
2) 연구결과 및 기대효과

● SM-102(1997년 4월부터 임상시험을 시작하였음)

2001년 8월에 KFDA(식품의약품안전청)에 임상시험에 대한 보고서를 제출하였음

2001년 9월에 보고서 결과에 대한 1차 보완지시를 받음(KFDA)

2001년 11월에 1차 보완지시에 대한 보완서류를 제출하였음

2002년 1월에 실사가 완료되었음

2002년 4월 10일 안전성·유효성 검토가 완료되었음

2002년 4월 18일자 허가변경 신청하여 5월 22일자로 허가변경 수리되었음

2003년 2월 1일자로 상한금액이 등재되었음

2003년 3월 제품명 "콤비신주"로 정식 발매되었음

2004년 4월 "콤비신주3g" 상한금액 등재 및 시판

2008년 5월 시판후 사용성적조사(PMS) 완료

이상의 SM 시리즈 두 약물은 β-락타마제에 의한 항생제의 실활을 방지하고 항생제의 항균력과 내성균에 대한 저항력을 강화시킨 효력이 탁월한 새로운 페니실린계 약물입니다.

● 리아백스?주 (코드명: 테르토모타이드, GV1001?) 췌장암 임상시험
당사는 리아백스?주의 국내 라이선스 취득 이후 관계사인 ㈜젬백스앤카엘과 국소진행성 및 전이성 췌장암 환자를 대상으로 Gem/Cap 투여 대비 Gem/Cap 병용 투여한 GV1001의 제 3상 임상시험을 진행하고 있습니다.(2015.03.13 임상시험 계획서 승인 / 계획서 번호: No: KG 4/2015)

7. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
제약업은 인간의 생명과 건강에 직접 영향을 미치는 제품의 생산과 판매를 주 사업 목적으로 하므로 제품의 생산, 품질관리, 유통판매 등 전 과정에 있어 타 산업에 비해많은 규제와 제약이 있습니다.

구 분
내 용

관계법령
. 약사법, 마약류관리법
. 국민건강보험법
. 의약품 등 안전에 관한 규칙
. 우수의약품제조관리기준(KGMP)
. 우수의약품유통관리기준(KGSP)
. 우수의약품안전성시험관리기준(KGLP)
. 우수의약품임상시험관리기준(KGCP)
. 우수원료의약품관리기준(BGMP)

규제내용
. 상한가(보험약가)
. 실거래가 상환제도
. 약가재평가제
. 제조물책임법(P/L)
. 의약품 선별등재제도(PLS)

지원내용
. 제약산업선진화지원
. 신약개발 자금지원
. 기술인력지원

나. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등
[의약품부문]

NO.

종류

취득일

제목 및 내용

근거법령 및 등록번호

특허권자

1

특허권

2013.01.02

간질환제연질캡슐 및 그 제조방법

특허권(특허 제10-1219541호)

삼성제약(주)

2

특허권

2013.12.20

음료용 깨죽 조성물 및 음료용 깨죽의 제조 방법

특허권(특허 제10-1345713호)

삼성제약(주)

3

특허권

2014.05.23

간기능 개선용 정제 및 그 제조 방법

특허권(특허 제10-1401628호)

삼성제약(주)

4

특허권

2015.01.27

소화기능 개선용 민트명수액 및 그 제조 방법

특허권(특허 제10-1488921호)

삼성제약(주)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

당사는 국제회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 최초 도입하였습니다. 당사의 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일이며, 한국채택국제회계기준 채택일은 2011년 1월 1일입니다.

가. 요약 연결 재무제표
* 삼성제약(주)와 그 종속기업(연결)
(단위 : 원)

[요약연결재무상태표]

제 64 기말
제 63 기말

회계기준
K-IFRS
K-IFRS

2017년 12월말
2016년 12월말

자산

유동자산

60,978,260,818

47,711,452,766

현금및현금성자산

2,931,620,456

5,390,180,360

단기금융상품

1,200,000,000

1,200,000,000

매출채권

15,432,793,585

15,540,472,145

기타유동채권

7,968,252,690

3,548,543,252

단기매매금융자산

4,230,007,815

4,052,931,600

기타유동금융자산

18,295,411,408

1,766,345,400

기타유동자산

338,379,961

3,052,374,065

재고자산

10,581,794,903

13,160,605,944

비유동자산

93,215,932,456

90,573,294,202

유형자산

75,038,445,453

72,405,350,501

영업권 이외의 무형자산

2,169,659,807

2,745,093,939

영업권

1,437,394,575

기타비유동채권

1,775,920,500

1,196,072,500

기타비유동금융자산

491,562,000

2,083,416,337

투자부동산 및 기타투자자산

13,740,344,696

10,705,966,350

자산총계

154,194,193,274

138,284,746,968

부채

유동부채

52,178,175,261

36,507,883,787

매입채무

6,211,165,772

4,284,952,089

단기차입금

28,080,000,000

18,700,000,000

유동성장기차입금

957,960,000

958,400,000

유동성사채

11,422,695,905

8,217,718,412

기타유동채무

5,506,353,584

4,346,813,286

비유동부채

8,147,527,040

19,399,098,268

사채

1,790,000,000

12,229,775,225

장기차입금

3,116,094,590

4,077,673,590

기타비유동금융부채

127,290,000

127,290,000

확정급여채무

2,456,857,214

2,365,044,511

비유동충당부채

657,285,236

532,006,717

이연법인세부채

67,308,225

부채총계

60,325,702,301

55,906,982,055

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

93,868,490,973

82,377,763,900

자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

보통주자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

자본잉여금

99,154,747,344

94,370,737,498

자본조정

(991,206,478)

(1,180,605,305)

기타포괄손익누계액

24,646,132,247

12,765,714,568

이익잉여금(결손금)

(49,654,622,640)

(43,434,867,861)

비지배지분

1,013

자본총계

93,868,490,973

82,377,764,913

자본과부채총계

154,194,193,274

138,284,746,968

[요약연결손익계산서]

(2017.1.1~
2016.12.31
(2016.1.1~
2016.12.31

계속영업 매출액

41,919,468,821

47,194,462,058

매출원가

36,837,629,934

38,409,890,008

매출총이익

5,081,838,887

8,784,572,050

판매비와관리비

11,962,064,996

15,111,211,743

영업이익(손실)

(6,880,226,109)

(6,326,639,693)

금융수익

807,274,366

334,005,621

기타수익

406,054,971

84,709,870

금융원가

2,778,771,536

6,681,061,125

기타비용

2,520,262,995

4,758,752,404

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,965,931,303)

(17,347,737,731)

법인세비용

(3,691,970,189)

(129,710,387)

계속영업당기순이익(손실)

(7,273,961,114)

(17,218,027,344)

중단영업당기순이익(손실)

(265,925,711)

(4,399,575,960)

당기순이익(손실)

(7,539,886,825)

(21,617,603,304)

기타포괄손익(손실)

11,915,491,857

(191,425,621)

후속적으로 당기손익으로 재분류하지않는 항목

11,892,658,302

(158,443,820)

순확정급여부채의 재측정요소

45,222,424

(158,443,820)

유형자산재평가차익

11,847,435,878

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

22,833,555

(32,981,801)

매도가능금융자산평가손익

22,833,555

(32,981,801)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 지분

(7,539,887,913)

(21,617,600,806)

계속영업당기순이익

(7,273,962,202)

(17,218,024,846)

중단영업당기순이익

(265,925,711)

(4,399,575,960)

비지배지분

1,088

(2,498)

계속영업당기순이익

1,088

(2,498)

중단영업당기순이익

총포괄손익

4,375,605,032

(21,809,028,925)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

4,375,605,663

(21,809,026,405)

총 포괄손익, 비지배지분

(631)

(2,520)

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(182)

(526)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(7)

(134)

[(-)는 부(-)의 수치임]
※ 상기 제63기 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 감사를 받았습니다.
※ 64기 연결 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 감사 및 검토를 마친 재무제표입니다.

나. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업
연도
연결에 포함된 회사명
전기대비 연결에 
추가된 회사명
전기대비 연결에서 
제외된 회사명

제64기
삼성제약헬스케어(주)
-
-

- 2014년 12월 01일 삼성제약(주)에서 1억원을 출자하여 삼성제약헬스케어(주)설립(기준일 현재 기준 삼성제약(주) 지분율100%)하였음
-삼성제약(주)가 보유했던 삼성메디코스(주) 주식 3,800,594주는 2017년 10월 31일자로 (주)한국줄기세포뱅크에게 양도되어 공시 제출일 현재 계열회사에서 제외되어 보고서 제출일 현재 화장품 제조 및 판매업과 관련한 사업을 진행하고 있지 않습니다.(관련공시 : 2017.10.31 주요사항보고서 및 합병등 종료보고서)

다. 요약 재무정보 (별도) 
(단위 : 원) 

[요약별도재무상태표]

제 64 기말
제 63 기말

회계기준
K-IFRS
K-IFRS

2017년 12월말
2016년 12월말

자산

유동자산

60,506,448,867

50,905,932,535

현금및현금성자산

2,390,879,865

5,133,481,073

단기금융상품

1,200,000,000

1,200,000,000

기타금융자산

22,525,419,223

5,819,277,000

매출채권

15,086,361,990

14,443,023,378

기타 채권

9,085,824,714

9,809,284,645

재고자산

9,898,075,782

11,813,417,694

기타유동자산

319,887,293

2,687,448,745

비유동자산

93,583,089,375

78,442,931,482

기타비유동금융자산

491,562,000

1,298,373,937

기타채권

1,675,920,500

324,079,500

유형자산

75,008,623,206

57,406,160,383

투자부동산 및 기타투자자산

13,740,344,696

13,778,344,696

영업권 이외의 무형자산

2,166,638,973

2,710,888,676

종속기업투자

500,000,000

2,925,084,290

자산총계

154,089,538,242

129,348,864,017

부채

유동부채

51,459,446,632

33,011,189,453

매입채무

5,606,164,579

3,645,789,660

유동성회사채

11,422,695,905

8,217,718,412

기타유동채무

5,392,626,148

3,489,281,381

단기차입금

28,080,000,000

16,700,000,000

유동성장기차입금

957,960,000

958,400,000

비유동부채

8,094,515,189

9,212,985,583

장기차입금

3,116,094,590

4,077,673,590

사채

1,790,000,000

2,240,000,000

확정급여채무

2,403,845,363

2,236,015,276

기타비유동금융부채

127,290,000

127,290,000

비유동충당부채

657,285,236

532,006,717

부채총계

59,553,961,821

42,224,175,036

자본

자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

자본잉여금

99,154,754,755

92,684,983,101

자본조정

(991,206,478)

(1,043,810,478)

기타포괄손익누계액

24,646,132,247

12,775,862,814

이익잉여금(결손금)

(48,987,544,603)

(37,149,131,456)

자본총계

94,535,576,421

87,124,688,981

자본과부채총계

154,089,538,242

129,348,864,017

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법

[요약별도손익계산서]

(2017.1.1~
2016.12.31
(2016.1.1~
2016.12.31

계속영업 매출액

39,064,939,438

40,527,279,306

매출원가

35,480,467,673

32,828,752,275

매출총이익

3,584,471,765

7,698,527,031

판매비와관리비

10,285,229,675

13,812,732,929

영업이익(손실)

(6,700,757,910)

(6,114,205,898)

기타수익

405,914,285

84,462,495

기타비용

2,510,545,233

4,758,558,215

종속및관계기업투자손익

(4,878,059,290)

금융수익

872,037,014

385,177,292

금융원가

2,764,194,626

6,692,914,098

법인세비용차감전순이익(손실)

(15,575,605,760)

(17,096,038,424)

법인세비용

(3,691,970,189)

(129,282,041)

당기순이익(손실)

(11,883,635,571)

(16,966,756,383)

기타포괄손익(손실)

11,915,491,857

(158,443,820)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

11,892,658,302

보험수리적이익(손실)

45,222,424

(158,443,820)

유형자산재평가이익(손실)

11,847,435,878

당기손익으로 재분류되는 포괄손익

22,833,555

매도가능증권평가손익

22,833,555

총포괄손익

31,856,286

(17,125,200,203)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(298)

(519)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(298)

(519)

[( )는 부(-)의 수치임]

※
상기 재무제표는
한국채
택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었으며 외부감사인의 감사를 받았습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 64 기 2017.12.31 현재

제 63 기 2016.12.31 현재

제 63 기초 2016.01.01 현재

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

제 63 기초

자산

유동자산

60,978,260,818

47,711,452,766

65,497,086,148

현금및현금성자산

2,931,620,456

5,390,180,360

19,591,696,138

단기금융상품

1,200,000,000

1,200,000,000

13,006,000,000

매출채권

15,432,793,585

15,540,472,145

14,082,964,808

기타유동채권

7,968,252,690

3,548,543,252

단기매매금융자산

4,230,007,815

4,052,931,600

6,884,347,600

기타유동금융자산

18,295,411,408

1,766,345,400

2,253,731,232

기타유동자산

338,379,961

3,052,374,065

재고자산

10,581,794,903

13,160,605,944

9,678,346,370

비유동자산

93,215,932,456

90,573,294,202

64,720,596,190

유형자산

75,038,445,453

72,405,350,501

42,434,108,210

영업권 이외의 무형자산

2,169,659,807

2,745,093,939

6,348,561,908

영업권

1,437,394,575

2,712,305,285

기타비유동채권

1,775,920,500

1,196,072,500

기타비유동금융자산

491,562,000

2,083,416,337

6,635,654,437

투자부동산 및 기타투자자산

13,740,344,696

10,705,966,350

6,589,966,350

자산총계

154,194,193,274

138,284,746,968

130,217,682,338

부채

유동부채

52,178,175,261

36,507,883,787

25,824,941,420

매입채무

6,211,165,772

4,284,952,089

2,720,880,750

단기차입금

28,080,000,000

18,700,000,000

20,200,000,000

유동성장기차입금

957,960,000

958,400,000

233,766,240

유동성사채

11,422,695,905

8,217,718,412

기타유동채무

5,506,353,584

4,346,813,286

2,670,294,430

비유동부채

8,147,527,040

19,399,098,268

58,156,126,419

사채

1,790,000,000

12,229,775,225

48,788,200,853

장기차입금

3,116,094,590

4,077,673,590

5,442,650,390

기타비유동금융부채

127,290,000

127,290,000

77,290,000

확정급여채무

2,456,857,214

2,365,044,511

2,154,476,051

비유동충당부채

657,285,236

532,006,717

395,654,439

이연법인세부채

67,308,225

1,297,854,686

부채총계

60,325,702,301

55,906,982,055

83,981,067,839

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

93,868,490,973

82,377,763,900

46,236,610,988

자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

13,791,812,000

보통주자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

13,791,812,000

자본잉여금

99,154,747,344

94,370,737,498

42,420,809,124

자본조정

(991,206,478)

(1,180,605,305)

(1,115,883,270)

기타포괄손익누계액

24,646,132,247

12,765,714,568

12,842,796,172

이익잉여금(결손금)

(49,654,622,640)

(43,434,867,861)

(21,702,923,038)

비지배지분

1,013

3,511

자본총계

93,868,490,973

82,377,764,913

46,236,614,499

자본과부채총계

154,194,193,274

138,284,746,968

130,217,682,338

연결 포괄손익계산서

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

계속영업 매출액

41,919,468,821

47,194,462,058

매출원가

36,837,629,934

38,409,890,008

매출총이익

5,081,838,887

8,784,572,050

판매비와관리비

11,962,064,996

15,111,211,743

영업이익(손실)

(6,880,226,109)

(6,326,639,693)

금융수익

807,274,366

334,005,621

기타수익

406,054,971

84,709,870

금융원가

2,778,771,536

6,681,061,125

기타비용

2,520,262,995

4,758,752,404

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,965,931,303)

(17,347,737,731)

법인세비용

(3,691,970,189)

(129,710,387)

계속영업당기순이익(손실)

(7,273,961,114)

(17,218,027,344)

중단영업당기순이익(손실)

(265,925,711)

(4,399,575,960)

당기순이익(손실)

(7,539,886,825)

(21,617,603,304)

기타포괄손익(손실)

11,915,491,857

(191,425,621)

후속적으로 당기손익으로 재분류하지않는 항목

11,892,658,302

(158,443,820)

순확정급여부채의 재측정요소

45,222,424

(158,443,820)

유형자산재평가차익

11,847,435,878

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

22,833,555

(32,981,801)

매도가능금융자산평가손익

22,833,555

(32,981,801)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주 지분

(7,539,887,913)

(21,617,600,806)

계속영업당기순이익

(7,273,962,202)

(17,218,024,846)

중단영업당기순이익

(265,925,711)

(4,399,575,960)

비지배지분

1,088

(2,498)

계속영업당기순이익

1,088

(2,498)

중단영업당기순이익

총포괄손익

4,375,605,032

(21,809,028,925)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

4,375,605,663

(21,809,026,405)

총 포괄손익, 비지배지분

(631)

(2,520)

주당이익

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(182)

(526)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(7)

(134)

연결 자본변동표

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

소주주지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

13,791,812,000

42,420,809,124

(1,115,883,270)

12,842,796,172

(21,702,923,038)

46,236,610,988

3,511

46,236,614,499

비지배지분의 변동

전환권행사

1,564,973,000

16,373,837,684

72,072,792

18,010,883,476

18,010,883,476

전환사채의발행

전환사채의 상환

(651,433,938)

(651,433,938)

(651,433,938)

당기순이익(손실)

(21,617,600,806)

(21,617,600,806)

(2,498)

(21,617,603,304)

유상증자

4,500,000,000

36,309,975,800

40,809,975,800

40,809,975,800

매도가능증권 평가

(32,981,801)

(32,981,801)

(32,981,801)

신주인수권의 상환

(82,451,172)

(136,794,827)

(219,245,999)

(219,245,999)

보험수리적손익

(44,099,803)

(114,344,017)

(158,443,820)

(158,443,820)

유형자산재평가손익

대체

연결대상범위의 변동

2016.12.31 (기말자본)

19,856,785,000

94,370,737,498

(1,180,605,305)

12,765,714,568

(43,434,867,861)

82,377,763,900

1,013

82,377,764,913

2017.01.01 (기초자본)

19,856,785,000

94,370,737,498

(1,180,605,305)

12,765,714,568

(43,434,867,861)

82,377,763,900

1,013

82,377,764,913

비지배지분의 변동

(2,899)

(2,899)

(2,101)

(5,000)

전환권행사

856,655,500

5,829,234,900

6,685,890,400

6,685,890,400

전환사채의발행

전환사채의 상환

(946,737,467)

(946,737,467)

(946,737,467)

당기순이익(손실)

(7,539,887,913)

(7,539,887,913)

1,088

(7,539,886,825)

유상증자

매도가능증권 평가

신주인수권의 상환

보험수리적손익

45,222,424

45,222,424

45,222,424

유형자산재평가손익

(14,873,288)

11,847,435,878

11,832,562,590

11,832,562,590

대체

(52,604,000)

52,604,000

22,833,555

연결대상범위의 변동

(1,685,758,909)

136,794,827

10,148,246

1,274,910,710

(263,905,126)

(263,905,126)

2017.12.31 (기말자본)

20,713,440,500

99,154,747,344

(991,206,478)

24,646,132,247

(49,654,622,640)

93,868,490,973

93,868,490,973

연결 현금흐름표

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

영업활동현금흐름

5,152,396,995

(9,941,381,082)

당기순이익(손실)

(7,539,886,825)

(21,617,603,304)

당기순이익조정을 위한 가감

13,400,650,431

12,993,837,013

법인세비용

(3,691,970,189)

(424,057,404)

대손상각비

(1,328,922,414)

(2,427,412,821)

기타의 대손상각비

894,000,000

감가상각비

3,668,664,435

3,224,638,455

무형자산상각비

246,653,339

1,042,139,535

퇴직급여

999,071,707

949,776,289

사채상환손실

777,861,702

영업권 손상차손

1,274,910,710

매출채권처분손실

171,852,848

949

재고자산평가손실

2,444,297,515

재고자산폐기손실

306,078,893

4,750,000

무형자산손상차손

577,526,476

3,067,419,780

외화환산손실

12,771,713

단기매매증권의 평가손실

4,878,059,290

2,324,128,537

매도가능증권평가손실

6,327,840

외화환산이익

(4,740,229)

유형자산처분이익

(292,493,792)

(35,185,397)

사채상환이익

(87,345,911)

금융비용

2,816,771,536

3,499,343,407

금융수익

(807,274,366)

(214,251,444)

매출채권의 감소

461,781,876

957,681,297

기타유동채권의 감소(증가)

(92,188,556)

109,390,948

재고자산의 감소(증가)

1,191,975,302

(5,931,308,038)

매입채무의 증가(감소)

2,458,125,230

1,564,071,339

기타유동채무의 증가(감소)

1,692,682,784

1,751,620,041

기타비유동채무의 증가(감소)

50,000,000

퇴직금 관계회사 승계액

(6,719,660)

퇴직금의 지급

(444,764,848)

(655,792,750)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)

(298,259,460)

(287,199,050)

이자수취(영업)

296,177,707

254,918,243

이자지급(영업)

(915,611,203)

(1,234,367,970)

법인세납부(환급)

(88,933,115)

(338,165,064)

투자활동현금흐름

(22,258,950,487)

(28,343,291,232)

유형자산의 취득

(6,108,402,319)

(33,235,724,276)

종속기업투자의 취득

(4,000,000,000)

단기매매금융자산의 취득

(359,157,425)

단기대여금의 증가

(13,509,997,056)

(7,421,000,000)

출자금의 증가

(107,250,000)

기타비유동자산의 취득

(168,840,000)

(1,684,512,000)

단기금융상품의 증가

(5,500,129,713)

영업권 이외의 무형자산의 취득

(278,610,112)

(1,106,091,346)

매도가능증권(유동)의 취득

(1,500,000,000)

(1,800,000,000)

단기매매금융자산의 처분

798,194,888

매도가능증권의 감소

1,900,000,000

단기금융상품의 감소

15,506,129,713

단기대여금의 감소

155,000,000

5,406,000,000

유형자산의 처분

330,800,000

75,028,927

기타비유동자산의 처분

921,099,000

1,085,220,000

재무활동현금흐름

19,413,696,780

24,083,156,536

보통주의 발행

40,809,975,800

회사채의 발행

11,700,000,000

5,650,000,000

사모사채의 발행

1,790,000,000

장기차입금의 증가(감소)

(962,019,000)

(406,576,800)

단기차입금의 증가(감소)

11,280,000,000

(1,733,766,240)

신주인수권부사채의 상환

(2,300,000,000)

전환사채상환

(2,154,284,220)

(17,936,476,224)

사모사채의 상환

(2,240,000,000)

연결실체의 변동으로 인한 순증감

(4,765,703,192)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,458,559,904)

(14,201,515,778)

기초현금및현금성자산

5,390,180,360

19,591,696,138

기말현금및현금성자산

2,931,620,456

5,390,180,360

3. 연결재무제표 주석

2017년 12월 31일 현재

삼성제약(주)와 그종속기업

1. 연결대상회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

 지배기업인 삼성제약 주식회사(이하 "당사"라 함)은 1954년 12월 7일에 설립되어 1975년 7월 4일 주식을 증권거래소에 상장한 상장법인으로서 경기도 화성시 향남읍 제약 공단에 본사를 두고 의약품 및 의약부 외품의 생산 및 판매 등을 영위하고 있습니다. 

당기말 현재 지배기업의 자본금은 20,713백만원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수
지분율

(주)젬백스앤카엘
3,426,058
8.27%

(주)젬백스테크놀러지
2,326,854
5.62%

줄기세포뱅크
65,375
0.16%

자사주
41,783
0.10%

기타
35,566,811
85.85%

합 계
41,426,881
100.00%

2017년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체"라 함)에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황

회사명
소재지
결산월
직접지분율(%)
회사개요

당기말
전기말

삼성메디코스(주)
한국
12.31
-
100.0
화장품 제조,판매

삼성제약헬스케어(주)
한국
12.31
100.0
99.99
건강식품 유통판매

(3) 연결대상범위의 변동

당기 중 삼성메디코스(주)는 지분을 매각함에 따라 연결대상에서 제외되었습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보

당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

삼성제약헬스케어(주)
1,941,228
2,108,313
(167,085)
3,029,297
(268,385)
(268,385)

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결실체는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 

연결실체는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 기업회계기준서 제1007호(현금흐름표)의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 동 기준서의 공시요구사항은 주석 33에 포함되어 있습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체는 제ㆍ개정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 적용을 위하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 작업을 완료하였습니다. 연결회사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과 동 기준서의 주요사항별로 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 29,309백만원, 매도가능금융자산 492백만원 및 당기손익인식금융자산 22,525백만원을 보유하고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 

한편, 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 29,309백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 연결회사가 기업회계기준서 제1109호를 당기말 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 당기손익인식자산으로 측정합니다. 연결회사는 당기말 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다. 이에 따라 기준서 제1109호의 도입에 따른 영향은 없을 것으로 판단됩니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당기말 현재 연결회사가 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 492백만원이고,당기 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익이 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다. 

한편, 연결회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 지분상품을 4,230백만원 보유하고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호를 당기말 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

연결회사는 당기말 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다. 이에 따라 동 기준서 변경에 따른 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 연결회사는 당기말 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품로서 대여금 및 수취채권 29,309백만원에 대해 손실충당금 17,691백만원을 설정하고 있습니다. 한편, 연결회사는 유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 평가한 결과 당기말 현재 재무제표에 중대한 영향이 없을 것으로 예상됩니다. 

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 위험회피회계를 적용하는 금융자산 및 금융부채를 보유하고 있지 않습니다. 이에 따라 연결실체에 미치는 영향은 없을 것으로 예상됩니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 중 외부회계법인과 TF팀을 구성하였습니다. 연결실체는 당기말 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 당기의 재무제표에 미치는 잠재적인 영향평가를 실시한 결과, 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치는 사항은 없을 것으로 파악되었습니다. 한편, 2017년 12월 31일 기준 본 평가 결과는 향후 연결실체가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

2.2 회계정책

연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

(1) 연결기준 
1) 사업결합

사업결합은 동일지배 하에 있는 기업실체나 사업에 대한 결합을 제외하고 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

이전대가는 일반적으로 식별가능한 취득 순자산을 공정가치로 측정하는 것과 동일하게 공정가치로 측정하고 있습니다. 사업결합의 결과 영업권이 발생되면 매년 손상검사를 수행하고 있으며, 염가매수차익이 발생되면 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득관련원가는 기업회계기준서 제1032호(금융상품: 표시)와 기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)에 따라 인식하는 채무증권과 지분증권의 발행원가를 제외하고, 원가가 발생하고 용역을 제공받은 기간에 비용으로 회계처리하고 있습니다. 이전대가는 기존관계의 정산과 관련된 금액을 포함하고 있지 않으며, 기존관계의 정산금액은 일반적으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

조건부대가는 취득일에 공정가치로 측정되고 있습니다. 자본으로 분류되는 조건부대가는 재측정하지 않으며, 그 후속 정산은 자본 내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부대가가 자본으로 분류되지 않는 경우, 후속적으로 조건부대가의 공정가치 변동을 인식하여 당기손익으로 처리하고 있습니다.

피취득자의 종업원이 보유하고 있는 보상과 교환된 취득자의 주식기준보상의 경우, 취득자의 대체보상에 대한 시장기준 측정치의 전부 또는 일부는 사업결합의 이전대가 측정에 포함되고 있습니다. 피취득자에 대한 이전대가의 일부인 대체보상 부분과 사업결합 후 근무용역에 대한 보수 부분은 피취득자의 보상에 대한 시장기준측정치와 사업결합 전 근무용역에 대한 대체 보상액을 비교하여 결정되고 있습니다.

2) 비지배지분
비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다. 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

3) 종속기업
종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

4) 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

5) 지분법피투자기업에 대한 지분
연결실체의 지분법피투자기업에 대한 지분은 관계기업과 공동기업의 지분으로 구성되어 있습니다.

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다.

6) 내부거래제거
연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 외화
연결실체의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산

연결실체는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

금융자산은 인식 및 측정과 관련하여 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네 가지 범주로 구분하고 계약의 연결실체자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득(발행)과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다. 

만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

매도가능금융자산

당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 공정가치로 측정하고 있습니다. 단, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있습니다.

금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상 대부분을 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고,수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 금융부채
연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(6) 유형자산
인식과 측정
유형자산은 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산을 구성하는 일부 요소의 원가의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는, 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 영업외손익으로 인식합니다.

후속원가 
유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

감가상각
유형자산 중 토지 및 건설중인자산에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 그외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당자산에 내재되어 있는 미래경제적효익의 예상소비형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구분
내용연수

건물
20~40년

구축물
20년

기계장치
5년

차량운반구
5년

공구와 기구
5년

비품
5년

매 회계연도말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정으로 차입한 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산
무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 

무형자산은 산업재산권, 시설이용권, 개발중인 무형자산 및 기타의무형자산으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 연결실체는 산업재산권 중 시설이용권에 대해서 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

구 분
내 용 연 수

산업재산권(상표권)
5 년

산업재산권(특허권)
5 년

시 설 이 용 권
비한정

기타의무형자산
5 년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 

연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 

후속지출
후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 투자부동산
임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있으며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20 ~ 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 재고자산
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 단위원가는 아래의 방법으로 결정하고 있으며 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하여 취득원가를 산정하고 있습니다. 제품이나 재공품의 경우 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

구 분
단위원가 결정방법

상품, 제품
총평균법

원재료, 부재료
총평균법

재공품
총평균법

미착원료
개별법

재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산 항목별로 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용(매출원가)으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(11) 자산손상
금융자산의 손상

당기손익인식항목을 제외한 금융자산은 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 또는 그 이상의 사건의 결과로 금융자산의 예상미래현금흐름이 영향을 받았을 경우 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다.

금융자산 발행자가 파산하거나 원금이나 이자 등을 지급하지 않는 경우, 차입자의 재무적 어려움으로 차입조건을 완화하는 경우, 금융자산에 대한 활성시장이 소멸하는 경우에는 자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

매도가능금융상품으로 분류된 비상장주식에 대하여는 ①발행자가 중대한 재무적 어려움에 처해 있는 경우, ②동 주식의 공정가치가 원가 이하로 중요하게 하락하거나 또는 장기간 하락하는 경우에는 자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

손상의 증거가 있는 경우 상각후 원가나 원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 매도가능 금융자산은 다음과 같이 손상차손을 인식하고 있습니다.

상각후원가를 장부금액으로 하는 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 손상차손은 당기손익으로 인식하며, 매출채권과 대여금의 손상차손은 충당금계정을 사용하여 차감하고, 그 외의 대여금 및 수취채권은 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.

원가를 장부금액으로 하는 금융자산은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 손상차손을 측정하여 당기손익으로 인식하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산에 대해서는, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 연결실체의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다.

후속기간에 금융자산 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우 손상차손을 환입하고 있습니다. 상각후원가로 측정되는 금융자산과 매도가능채무상품은 관련 손상차손을 환입하여 당기손익으로 인식하고 있으나, 매도가능지분상품의 경우 기타포괄손익으로 환입하고 있습니다.

비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 연결실체의 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산 및 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 현금창출단위란다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단을 의미합니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 이러한 장부금액의 감소는 손상차손으로 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다. 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

(12) 매각예정비유동자산

비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산 (또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 처분자산집단 내의 모든 자산과 부채)의 장부금액은 적용가능한 한국채택국제회계기준서에 따라 측정하고 동 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 않습니다.

자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 이익을 인식하고 있습니다. 이때, 이익으로 인식하는 금액은 한국채택국제회계기준 제1036호(자산손상)에 따라 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하고 있습니다.

(13) 종업원급여

퇴직급여: 확정급여제도

확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 보고기간말 현재 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

퇴직급여채무는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 추정 미래 현금흐름을 관련연금부채의 예상지급시기와 유사한 만기의 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 보고기간말 현재 시장수익률로 할인하여 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 이는 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

종업원이 과거 근무용역의 결과 연결실체가 지급해야 할 법적의무 또는 의제의무가 있고,그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 있다면 이익분배금 및 상여금으로 지급이 예상되는 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

(14) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채에 대한 최선의 추정치를 구할 때는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있으며, 화폐의 시간가치가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

한편, 연결실체는 반품가능판매에 대해서 판매시점에 반품이 예상되는 부분의 매출액과 매출원가를 각각 차감하고 매출총이익에 해당하는 금액에 반품발생시 추가적으로 발생할 수 있는 재고자산폐기손실추정금액 등 관련 비용을 고려하여 반품충당부채를 계상하고 있습니다. 관련 반품추정비용은 그 성격에 따라 매출원가 및 판배비와관리비에 가산하고 실제 반품시점에서 추정금액과 차이가 발생하는 경우 이를 그 성격에 따라 매출, 매출원가 및 판매비와관리비에서 조정하여 회계처리하고 있습니다. 

(15) 수익인식
수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

재화의 판매
재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 매출할인 과 에누리를 수익에서 차감하고 있습니다. 연결실체는 재화의 판매에 대하여 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 관리상 지속적 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 수익을 인식하고 있습니다. 

용역의 제공
용역의 제공으로 인한 수익은 수익금액과 진행률을 신뢰성있게 측정할 수 있고, 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 그 거래의 진행률에 따라 인식하고 있습니다. 다만, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다.

(16) 금융수익과 금융비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법 등을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한해택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(18) 주당이익

연결실체는 보통주의 기본주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 

4. 현금및현금성자산 및 금융상품
 
당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산과 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전 기
비고

현금
1
474

보통예금
2,931,619
5,389,706

단기금융상품
1,200,000
1,200,000
질권설정

합 계
2,931,620
5,390,180

5. 기타금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

유동
비유동
유동
비유동

매도가능금융자산
-
491,562
1,766,345
1,283,416

당기손익인식금융자산(*)
22,525,419
-
4,052,932
-

저축보험
-
-
-
800,000

합계
22,525,419
491,562
5,819,277
2,083,416

(*) 당기손익인식금융자산 중 채무증권인 18,295,411천원에 대하여 한국채택국제회계기준 제1039호 문단 11A에 따라 당기 취득한 채무증권(전환사채)를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 중 단기매매금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액
장부금액

<시장성 있는 지분증권>

(주)젬백스앤카엘
278,552 주
0.91%
5,019,786
3,969,366
3,969,366
4,052,932

(주)젬백스테크놀러지
54,357 주
0.12%
222,918
260,642
260,642
-

합 계

5,242,704
4,230,008
3,969,366
4,052,932

상기 시장성 있는 지분증권의 경우 활성시장의 공시가격을 적용하여 측정하였습니다.
(3) 당기와 전기 중 단기매매금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
4,052,932
6,884,348

취 득
222,918
359,157

처 분
-
(903,577)

평가손익
(45,842)
(2,286,997)

기말금액
4,230,008
4,052,932

(4) 당기 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 중 채무상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부가액
평가손익
장부금액

<채무증권>(주1)

(주)젬백스테크놀로지 제9회 전환사채
423,535
470,150
46,615
-

㈜노드메이슨 제1회차 전환사채
1,500,000
1,525,261
25,261
-

한국줄기세포뱅크 제3회차 전환사채
16,300,000
16,300,000
-
-

합 계
18,223,535
18,295,411
71,876
-

(주1) 상기의 전환사채는 내재파생상품을 포함하고 있어 복합계약 전체에 대하여 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(5) 당기말 현재 채무상품인 당기손익인식금융자산인 채무증권(CB)의 발행인별 발행조건 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
㈜젬백스테크놀러지
 제9회 전환사채
㈜노드메이슨
 제1회 전환사채
㈜한국줄기세포뱅크
 제3회 전환사채

액면가액(발행가액)
400,000
1,500,000
16,300,000

발행일
2016-04-08
2017-05-19
2017-10-31

만기일
2019-04-08
2020-05-19
2022-10-31

표면이자율
0%
0%
4%

보장수익율
4%
3%(복리)
4%(복리)

행사가격
4,464원
75,000원
5,152원

전환가능기간
발행일로부터 1년6개월이 되는 날인 2017년 10월 08일 및 이후 매6개월에 해당되는 날에 사채권자의 요청이 있을 경우
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지

(6) 당기 및 전기말 현재 매도가능증권으로 계상된 시장성 없는 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

주식수
취득원가
손상차손누계
장부금액
장부금액

<시장성없는 지분증권>

한국줄기세포뱅크
27,000 주
175,500
-
175,500
175,500

한국제약협동조합
-
316,862
(800)
316,062
316,862

한국의약품수출입협회
-
6,000
(6,000)
-
6,000

부산신협
-
12
(12)
-
12

합계

498,374
(6,812)
491,562
498,374

활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 비상장 지분상품에 대하여는 취득원가로 측정하였습니다.

(7) 전기말 현재 보유중이던 매도가능금융자산은 당기 중 모두 처분되었으며, 당기말 현재 보유중인 만기보유증권 53,700천원은 회수가능성이 없어 전액 손상인식하였습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 당기 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다. 

<당기말> (단위:천원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
2,931,620
-
-
2,931,620

단기금융상품
-
1,200,000
-
-
1,200,000

단기매매금융자산
4,230,008
-
-
-
4,230,008

매출채권
-
15,432,794
-
-
15,432,794

매도가능증권
18,295,411
-
491,562
-
18,786,973

기타채권
-
9,744,173
-
-
9,744,173

합계
22,525,419
29,308,587
491,562
-
52,325,568

<전기말> (단위:천원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
5,390,180
-
-
5,390,180

장단기금융상품
-
1,200,000
-
-
1,200,000

단기매매금융자산
4,052,932

-
-
-
4,052,932

파생상품자산
229,925
-
-
-
229,925

매출채권
-
13,160,606
-
-
13,160,606

기타금융자산
-
800,000
2,819,837

3,619,837

기타채권
-
6,600,917
-
-
6,600,917

합계
4,282,857
27,151,703
2,819,837
-
34,254,397

(2) 당기 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다. 

<당기말> (단위:천원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각 후 원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
6,211,166
6,211,166

장단기미지급금
-
4,267,687
4,267,687

장단기차입금
-
32,154,055
32,154,055

사채
-
13,212,696
13,212,696

기타부채
-
1,365,957
1,365,957

합계
-
57,211,560
57,211,560

<전기말> (단위:천원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각 후 원가로 
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
4,284,952
4,284,952

장단기미지급금
-
3,919,748
3,919,748

장단기차입금
-
23,736,074
23,736,074

사채
-
20,447,494
20,447,494

기타부채
-
554,355
554,355

합계
-
52,942,623
52,942,623

(3) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별로 분석한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. 

<당기> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타금융부채
합 계

이자수익
-
692,212
-
-
692,212

단기매매증권평가이익
37,724
-
-
-
37,724

당기손익인식금융자산평가이익
71,876
-
-
-
71,876

사채상환이익
-
-
-
5,463
5,463

이자비용
-
(2,590,160)
-
-
(2,590,160)

단기매매증권평가손실
(83,566)
-
-
-
(83,566)

매도가능증권손상차손
-
-
(60,512)
-
(60,512)

유가증권처분손실
(44,534)
-
-
-
(44,534)

합 계
(18,499)
(1,897,949)
(60,512)
5,463
(1,971,497)

<전기> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타금융부채
합 계

이자수익
-
323,739
-
-
323,739

단기매매증권평가이익
-
-
10,267
-
10,267

이자비용
-
(2,456,140)
-
-
(2,456,140)

유가증권평가손실
(2,286,997)
-
-
-
(2,286,997)

단기매매증권평가이익
(6,328)
-
-
-
(6,328)

매도가능증권처분손실
(47,399)
-
-
-
(47,399)

사채상환손실
-
-
-
(609,287)
(609,287)

매도가능증권손상차손
-
-
(1,274,911)
-
(1,274,911)

합 계
(2,340,723)
(2,132,401)
(1,264,644)
(609,287)
(6,347,056)

7. 매출채권

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
32,155,030
-
33,594,690
-

대손충당금
(16,722,236)
-
(18,054,218)
-

합계
15,432,794
-
15,540,472
-

(2) 당기 및 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
18,054,218
21,188,014

상각채권회수
6,390
(706,383)

대손충당금환입
(1,328,922)
(2,427,413)

연결범위변동
(9,450)
-

기말금액
16,722,236
18,054,218

(3) 당기말 현재 매출채권의 연령별 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
2년이내
3년이내
3년초과
연결범위변동
합계

매출채권
16,424,619
3,590,666
3,950,692
8,420,956
(231,903)
32,155,030

대손충당금
(789,021)
(3,571,017)
(3,950,692)
(8,420,956)
9,450
(16,722,236)

합계
15,635,598
19,649
-
-
(222,454)
15,432,794

연결실체의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다. 

8. 기타채권

당기 및 전기말 현재 연결실체의 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
3,489,633
-
690,166
-

대손충당금
(1,056)
-
(1,056)
-

단기대여금
5,049,997
-
2,815,000
-

대손충당금
(894,000)
-
-
-

기타채권
323,678
210
44,434
210

임차보증금
-
1,774,976
-
538,635

기타보증금
-
735
-
657,228

합 계
7,968,253
1,775,921
3,548,543
1,196,073

9. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상품
1,714,828
(766,614)
948,213
1,648,959
(542,692)
1,106,267

제품
3,286,366
(276,638)
3,009,728
6,047,538
(1,084,989)
4,962,549

재공품
2,009,298
-
2,009,298
1,845,599
-
1,845,599

원재료
3,728,773
(19,030)
3,709,743
3,336,211
(61,837)
3,274,374

부재료
474,248
-
474,248
736,512
-
736,512

미착재고
430,564
-
430,564
1,235,304
-
1,235,304

합 계
11,644,077
(1,062,282)
10,581,795
14,850,124
(1,689,518)
13,160,606

10. 기타자산

당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
159,407
-
2,277,313
-

선급비용
40,219
-
58,614
-

부가세대급금
12,190
-
669,100
-

기타
126,564
-
47,347
-

합 계
338,380
-
3,052,374
-

11.유형자산

(1) 당기 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기말
전기말

취득금액
상각누계액
국고보조금
장부금액
취득금액
상각누계액
국고보조금
장부금액

토 지
29,532,729
-
-
29,532,729
17,446,265
-
-
17,446,265

건 물
26,836,923
(9,767,081)
(25,886)
17,043,956
33,693,997
(9,227,097)
(26,721)
24,440,179

구축물
3,524,121
(1,240,319)
-
2,283,802
3,187,671
(1,110,625)
-
2,077,046

기계장치
11,671,825
(5,363,079)
-
6,308,746
8,563,003
(3,828,941)
-
4,734,062

차량운반구
251,862
(198,848)
-
53,014
298,409
(210,472)
-
87,937

공구와기구
5,402,817
(3,455,571)
-
1,947,246
5,313,072
(2,566,923)
-
2,746,149

비품
1,189,849
(684,843)
-
505,005
1,600,998
(600,847)
-
1,000,151

시설장치
-
-
-
-
75,325
(15,450)
-
59,875

건설중인자산
17,363,947
-
-
17,363,947
19,813,687
-
-
19,813,687

합 계
95,774,073
(20,709,742)
(25,886)
75,038,445
89,992,427
(17,560,356)
(26,721)
72,405,351

(2) 당기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위:천원)

과 목
기초
취득액
폐기와처분
감가상각비
기타변동(주2)
기말금액

토 지(주2)
17,446,265
-
(30,178)
-
12,116,642
29,532,729

건 물
24,440,179
215,000
(8,126)
(668,242)
(6,934,855)
17,043,956

구 축 물
2,077,046
336,450
-
(129,694)
-
2,283,802

기 계 장 치
4,734,062
4,980,522
-
(1,751,654)
(1,654,183)
6,308,746

차량 운반구
87,937
-
(2)
(28,430)
(6,491)
53,014

공구와 기구
2,746,149
89,745
-
(888,647)
-
1,947,246

비 품
1,000,151
80,685
-
(201,996)
(373,835)
505,005

시 설 장 치
59,875
-
-
-
(59,875)
-

건설중인자산
19,813,687
406,000
-
-
(2,855,740)
17,363,947

합 계
72,405,351
6,108,402
(38,306)
(3,668,664)
231,663
75,038,445

(주1) 당기 중 연결범위의 변동 및 기타 변동을 반영을 하였습니다.
(주2) 연결실체는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 당기 중 재평가차익 15,256백만원 발생하여 법인세 효과 3,342백만원(주석 25참조)를 제외한 금액 11,847백만원을 기타포괄손익누계액으로 반영하였습니다. 

한편, 토지의 공정가치는 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 독립적인 감정법인인 ㈜중앙감정평가법인이 작성한 감정평가서를 활용하였습니다. 공정가치는 실제 시장가격을 기초로 자산의 특징, 위치 및 상태에 따른 차이를 고려하는 등 시장에 근거한 증거를 참고하여 결정되었습니다.

(3) 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<전기> (단위:천원)

과 목
기초
취득액
폐기와처분
감가상각비
기타변동
기말금액

토 지
17,446,265
-
-
-
-
17,446,265

건 물
13,744,042
2,242,000
-
(690,478)
9,144,615
24,440,179

구 축 물
1,572,953
604,000
-
(99,907)
-
2,077,046

기 계 장 치
2,417,936
1,266,640
(18)
(1,251,556)
2,301,060
4,734,062

차량 운반구
151,393
16,145
(39,826)
(39,775)
-
87,937

공구와 기구
3,246,938
354,200
-
(854,989)
-
2,746,149

비 품
1,108,898
167,457
-
(276,204)
-
1,000,151

시 설 장 치
21,084
25,500
-
(11,729)
25,020
59,875

건설중인자산
2,724,600
28,559,782
-
-
(11,470,695)
19,813,687

합 계
42,434,108
33,235,724
(39,844)
(3,224,638)
-
72,405,351

(3) 연결실체는 보유 토지에 대한 인식시점 이후의 측정과 관련하여 재평가모형을 평가방법으로 선택하고 있습니다.

재평가로 인한 토지와 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

원가법에의한 토지가액
1,037,679

재평가로 인한 기타포괄손익누계액
27,987,717

이익잉여금으로 대체된 재평가차액
3,609,889

투자자산분류
(3,072,378)

토지자산매각
(30,178)

유형자산토지 장부가액
29,532,729

12. 무형자산

(1) 당기 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

취득금액
상각누계액(주1)
기말금액
취득금액
상각누계액(주1)
장부금액

산업재산권
886,462
(874,436)
12,026
889,191
(867,694)
21,497

개발비
1,955,674
-
1,955,674
1,712,063
(11,083)
1,700,980

소프트웨어
344,488
(309,479)
35,009
350,398
(294,812)
55,585

영업권
-
-
-
2,712,305
(1,274,911)
1,437,395

라이센스
5,050,000
(5,050,000)
-
5,050,000
(4,249,920)
800,080

기타의무형자산
166,951
-
166,951
166,951
-
166,951

합계
8,403,575
(6,233,915)
2,169,660
10,880,909
(6,698,421)
4,182,489

(주1) 손상차손누계액이 포함 되었음.

(2) 당기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
영업권
라이센스
기타의무형자산
합 계

기초금액
21,497
1,700,980
55,585
1,437,395
800,080
166,951
4,182,489

취득금액
-
278,610
-
-
-
-
278,610

처분/손상
-
-
-
-
(577,526)
-
(577,526)

기타증감(주1)
(1,667)
(23,917)
(4,281)
(1,437,395)
-
-
(1,467,260)

상각
(7,803)
-
(16,296)
-
(222,554)
-
(246,653)

기말금액
12,026
1,955,674
35,009
-
-
166,951
2,169,660

(주1) 당기 중 연결범위의 변동 및 기타 변동을 반영을 하였습니다.

(3) 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
산업재산권
개발비
소프트웨어
영업권
라이센스
기타의무형자산
합 계

기초금액
31,879
640,709
31,523
2,712,305
4,877,500
166,951
8,460,867

취득금액
-
1,067,271
38,820
-
-
-
1,106,091

처분금액
-
-
-
-
-
-
(4,342,330)

상각
(10,382)
(7,000)
(14,758)
-
(1,010,000)
-
(1,042,140)

손상
-
-
-
(1,274,911)
(3,067,420)
-
(4,342,331)

기말금액
21,497
1,700,980
55,585
1,437,395
800,080
166,951
4,182,489

(4) 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

개발비
리아백스 (주1)
1,955,674
-

합 계
1,955,674

(주1) 리아백스주는 2014년에 식약처 품목허가 승인을 받은 췌장암 치료제 입니다.

13. 투자부동산 및 기타투자자산

(1) 당기 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당기말
전기말

취득금액
상각누계액
기말금액
취득금액
상각누계액
기말금액

토지(*)
9,662,345
-
9,662,345
6,589,966
-
6,589,966

(*) 연결실체는 투자부동산의 임대로 인하여 임대보증금 50백만원을 수취하였습니다(*) 투자부동산은 최초 인식한 장부금액을 표시하고 있으며, 원가모형으로 추후 공정가치 평가금액이 반영되어 있지 않습니다.

(2) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
6,589,966
-

취득금액
-
6,589,966

처분금액
-
-

기타증감(주1)
3,072,378
-

상각
-
-

기말금액
9,662,345
6,589,966

(주1) 당기 중 삼성메디코스(주)가 연결범위에서 제외됨에 투자부동산으로 대체되었음.

(3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

임대수익
189,600
79,000

운영/유지보수비용
-
-

(*) 상기 임대수익은 내부거래 제거전 삼성메디코스(주)로부터 수령한 임대수입입니다.

(4) 연결실체가 보유한 투자부동산의 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

소재지
면적(㎡)
공정가치(*)

성남 분당구 운중동 1011
850.5
7,144,200

경기도 화성시 향남면 상신리 905-2
10,440.3
6,379,023

합 계
11,290.8
13,523,223

(*) 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 독립적인 감정법인인 (주)중앙감정평가법인이 작성한 감정평가서를 활용하였습니다.

(5) 당기 현재 차입금 및 한도약정 등과 관련하여 담보제공된 연결실체의 투자부동산 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

담보제공자산
담보제공처
관련차입금

당기
전기

투자부동산
신한은행
2,000,000
2,000,000

제주은행
200,000
200,000

필링크
3,000,000
-

합 계
5,200,000
2,200,000

(6) 당기 및 전기말 현재 연결실체 기타투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미술품
4,078,000
4,116,000

상기 미술품은 2017년 1월에 한국미술시가감정협회가 작성한 감정서에 근거하여 평가된 금액입니다.

14. 매입채무 및 기타채무

당기 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

외상매입금
6,211,166
-
4,284,952
-

미지급금
4,267,687
-
3,919,748
-

예수금
261,427
-
256,438
-

선수금
588,596
-
52,828
-

미지급비용
388,643
-
110,689
-

선수수익
-
-
7,110,000
-

합계
11,717,519
-
8,631,765
-

15. 차입금 

(1) 당기 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
내역
이자율(%)
당기
전기

단기차입금
신한캐피탈
운전자금
4.60%
3,780,000
4,500,000

신한은행
운전자금
3.65%
2,000,000
2,000,000

제주은행
운전자금
5.26%
200,000
200,000

하나은행
운전자금
3.68%
6,900,000
7,000,000

젬백스앤카엘
운전자금
4.60%
11,700,000
5,000,000

필링크
운전자금
4.60%
3,500,000
-

합 계
28,080,000
18,700,000

장기차입금
국민은행
국민주택기금
2.50%
32,455
36,074

신한은행
운전자금
3.80%
3,272,400
4,000,000

신한은행
운전자금
3.72%
769,200
1,000,000

소 계
4,074,055
5,036,074

차감: 유동성장기부채(1년이내 만기도래분)
(957,960)
(958,400)

합 계
3,116,095
4,077,674

(2) 당기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2021년이후
합계

장기차입금(주1)
979,596
968,778
804,120
363,600
3,116,095

(주1) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

16.사채

(1) 당기 및 전기말 현재 연결실체의 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

사모사채
-
1,790,000
-
2,240,000

전환사채
11,422,696
-
8,217,718
4,483,542

신주인수권부사채
-
-
-
5,506,234

합 계
11,422,696
1,790,000
8,217,718
12,229,775

연결실체는 전환사채에 부여된 사채권자에 의한 조기상환청구권의 행사가능시점이 보고기간종료일 후 1년이내에 도래하는 부분을 유동부채로 분류하였습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율(%)
당기
전기

제24회 무보증사모사채
2015.04.23
2017.04.23
5.30%
-
2,240,000

제29회 무보증사모사채
2017.04.27
2019.04.27
4.01%
1,790,000
-

합 계
1,790,000

2,240,000

(3) 당기 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
표면이자율
당기
전기

삼성제약 제22회 전환사채
2015.04.03
2018.04.03
0%
-
2,000,000

삼성제약 제26회 전환사채
2015.10.23
2018.10.23
0%
-
1,000,000

삼성제약 제27회 전환사채
2016.10.24
2019.10.24
0%
500,000
5,650,000

삼성제약 제28회 전환사채
2017.02.06
2020.02.06
0%
10,200,000
-

삼성제약 제30회 전환사채
2017.05.19
2020.05.19
0%
1,500,000
-

삼성메디코스 제3회 전환사채 (주1)
2015.07.02
2020.07.01
1%
-
4,300,000

삼성메디코스 제4회 전환사채 (주1)
2015.10.24
2020.10.23
1%
-
600,000

소계
12,200,000
13,550,000

가산: 사채상환할증금
1,475,135
1,889,277

차감: 전환권조정
(2,252,439)
(2,738,017)

사채 계
11,422,696
12,701,260

차감: 유동성대체액
(11,422,696)
(8,217,718)

차감후 잔액 (비유동 전환사채)
-
4,483,542

전환권대가
1,385,356
2,363,101

(주1) 삼성메디코스㈜가 당기 중에 연결범위에서 제외되면서 감소되었음.

당기말 현재 상기 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제27회 전환사채
제28회 전환사채
제30회 전환사채

발행일
2016.10.24
2017.02.06
2017.05.19

만기일
2019.10.24
2020.02.06
2020.05.19

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
4%
4%
4%

행사가액
3,696원
3,508원
3,447원

행사청구기간
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2017년 10월 24일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2019년 09월 24일)까지로 한다.
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2017년 10월 24일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2019년 09월 24일)까지로 한다.
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2017년 05월 19일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2020년 04월 19일)까지로 한다.

조기상환청구권
발행일로부터 1년이 되는 날인 2017년 10월 24일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능
발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 02월 06일 및 이후 매 3개월마다 조기상환 청구 가능
발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 05월 19일 및 이후 매 6개월마다 조기상환 청구 가능

(4) 당기 및 전기말 현재 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다. 

종 류
발행일
만기일
표면이자율
당기
전기

제2회 신주인수권부사채
2015.07.02
2020.07.01
1%
-
6,000,000

소계
-
6,000,000

가산: 사채상환할증금
-
990,858

차감: 신주인수권조정
-
(1,484,624)

사채 계
-
5,506,234

차감: 유동성대체액
-
-

차감후 잔액
-
5,506,234

신주인수권대가
-
965,006

전기말 현재 상기 신주인수권부사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
삼성메디코스 제2회 신주인수권부사채

발행일
2015.07.02

만기일
2020.07.01

표면이자율
1%

만기보장수익률
4%

행사가액
240,000원

행사청구기간
발행일 이후 1년이 경과한 날(2016년 7월 2일)로 부터 원금 상환기일 한달 전일(2020년 6월 2일)까지로 한다.

조기상환청구권
발행일로부터 2년이 경과하는 날인 2017년 7월2일 및 이후 매6개월마다 조기상환 청구 가능

17. 확정급여채무

(1) 당기 및 전기말 현재 확정급여채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,892,269
4,502,349

사외적립자산의 공정가치 (*1)
(2,408,877)
(2,110,137)

국민연금전환금
(26,535)
(27,168)

합계
2,456,857
2,365,045

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
4,402,659
4,011,566

당기근무원가
957,713
910,722

이자원가
94,322
83,147

총퇴직급여지급액
(464,159)
(702,193)

보험수리적손실(이익)
(91,545)
196,800

전입에 의한 효과
(6,720)
2,308

연결범위의 변동
-
-

기말
4,892,269
4,502,349

(3) 당기 및 전기에 사외적립자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
2,137,152
1,857,090

사용자기여금
600,000
800,978

사외적립자산의 기대수익
52,963
44,092

사외적립자산에서 퇴직급여지급액
(321,135)
(557,871)

보험수리적이익(손실)
(33,568)
(6,984)

연결범위의 변동
-
-

기말
2,435,412
2,137,305

(4) 당기 및 전기에 확정급여제도와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
957,713
910,722

이자원가
94,322
83,147

사외적립자산의 기대수익
(52,963)
(44,092)

소계
999,072
949,776

기타포괄손익
-
-

보험수리적손실(이익)
(57,977)
203,784

합계
941,094
1,153,560

(5) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

기대임금상승률
연봉제4.07%/호봉제2%
연봉제4.6%/호봉제2%

할인율
2.77%
2.37%

사외적립자산의 기대수익률
2.77%
2.37%

연결실체는 확정급여채무의 현재가치계산을 위한 할인율은 연결실체의 평균잔여 근무년수를 고려하여 회사채(공모무보증 AAA)의 시장수익율을 직선보간하여 사용하였으며 임금상승율은 연결실체의 표준승급율에 물가상승율을 감안하여 적용하였습니다.

(6) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

<할인율>

1% 증가
4,531,499
4,083,910

1% 감소
5,190,617
4,704,156

<임금상승률>

1% 증가
5,187,984
4,699,603

1% 감소
4,527,955
4,082,216

(7) 당기말 현재 연결실체의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.21년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
394,360
114,566
613,655
3,589,853
179,835
4,892,269

18. 기타금융부채 및 충당부채

당기 및 전기말 현재 기타금융부채 및 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<기타금융부채>

예수보증금
-
127,290
-
127,290

<충당부채>

반품충당부채
-
657,285
-
532,007

19. 자본금 및 자본잉여금 

(1) 당기 및 전기말 현재 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
41,426,881주
39,713,570주

보통주자본금
20,713,441
19,856,785

(2) 당기 중 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 주,천원)

구 분
발행주식수
금 액

자본금
주식발행초과금
합계

당기초
39,713,570
19,856,785
91,658,473
111,515,258

주식할인발행차금과 상계
-
-
(52,604)
(52,604)

전환권행사
1,713,311
856,656
5,761,629
6,618,285

당기말
41,426,881
20,713,441
97,367,498
118,080,939

(3) 당기 및 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

주식발행초과금
97,367,498
91,658,473

감자차익
349,168
349,168

전환권대가
1,385,356
1,398,095

신주인수권대가
-
965,006

기타자본잉여금
52,725
(5)

합계
99,154,747
94,370,737

(4) 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

유형자산재평가손익
24,646,132
12,798,696

매도가능증권평가손익
-
(32,982)

합계
24,646,132
12,765,714

(5) 당기 및 전기말 현재 연결실체의 자본조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

자기주식(*1)
(154,035)
(154,035)

주식할인발행차금
-
(52,604)

신주인수권처분손실
(837,172)
(973,967)

합계
(991,207)
(1,180,605)

(*1) 재무제표일 현재 연결실체가 보유중인 자기주식 154백만원(41,783주)은 살충제 사업부문 매각시 매수청구권의 행사 및 제 10회 무상증자시 발생한 단주취득분으로서 향후 상황에 따라 매각될 예정입니다.

20. 주당손익

(1) 계속영업 주당손익

당기와 전기의 계속영업에 대한 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위:원,주)

구 분
당기
전기

계속영업 당기순이익
(7,273,962,282)
(21,617,603,304)

가중평균유통보통주식수(주)
39,872,102
32,720,946

계속영업 주당순이익
(182)
(661)

(2) 중단영업 주당손익

당기와 전기의 중단영업에 대한 기본주당손익 계산내역은 다음과 같습니다.
 (단위:원,주)

구 분
당기
전기

중단영업 당기순이익
(265,925,711)
(4,399,575,960)

가중평균유통보통주식수(주)
39,872,102
32,720,946

중단영업 주당순이익
(7)
(134)

(2) 당기 및 전기말 현재 계속영업 및 중단영업당기순손실의 발생으로 연결실체가 발행한 희석증권으로 인한 희석화 효과가 없어, 희석주당손익은 계산에서 제외하였습니다.

21.판매비와관리비

당기 및 전기 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

급 여
6,082,870
5,193,180

용 역 노 무 비
28,103
74,998

퇴직급여충당금전입액
522,045
334,221

복 리 후 생 비
759,881
549,989

여 비 교 통 비
553,399
508,900

통 신 비
28,059
37,905

수 도 광 열 비
7,093
10,340

세 금 과 공 과
261,637
475,905

임 차 료
729,996
749,132

감 가 상 각 비
122,754
123,640

무형자산상각비
246,653
1,033,592

수 선 비
-
846

보 험 료
49,914
63,882

접 대 비
435,112
768,689

광 고 선 전 비
150,942
975,618

견 본 비
12,766
3,205

경상연구개발비
938,791
898,614

운 반 비
396,477
401,941

대 손 상 각 비
(1,328,922)
(2,436,863)

소 모 품 비
209,678
214,420

도 서 인 쇄 비
18,464
43,334

교 육 훈 련 비
14,850
2,133

지 급 수 수 료
1,648,008
4,864,076

차 량 유 지 비
13,005
14,037

전 산 처 리 비
42,777
46,801

수 출 제 비 용
16,167
154,515

잡 비
1,548
4,162

합 계
11,962,065
15,111,212

22. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
736,121
(3,459,193)

원재료 사용 및 상품 매입
24,711,140
22,454,609

급여
11,074,526
7,985,163

퇴직급여
999,072
726,682

복리후생비
1,473,683
897,318

감가상각비
3,668,665
2,282,171

무형자산상각비
246,653
780,768

기타비용
5,889,835
21,853,583

합 계(*)
48,799,695
53,521,102

(*) 손익계산서 상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

23. 기타수익 및 기타비용

당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 기
전 기

<기타수익>

외환차익
28,474
57,603

외화환산이익
8
8,496

유형자산처분이익
292,494
13,041

잡이익
85,079
5,570

합계
406,055
84,710

<기타비용>

외환차손
43,154
21,043

외화환산손실
11,866
34

기타의대손상각비
894,000
-

매출채권처분손실
171,853
1

무형자산손상차손
577,526
3,067,420

투자자산손상차손
38,000
-

기부금
125,331
7,000

잡손실
658,532
1,663,254

합계
2,520,263
4,758,752

24. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당 기
전 기

<금융수익>

이자수익
692,212
323,739

유가증권처분이익
37,724
10,267

사채상환이익
5,463
-

매도가능증권평가이익
71,876
-

합계
807,274
334,006

<금융원가>

이자비용
2,590,160
2,456,140

매도가능증권처분손실
44,534
-

매도가능증권평가손실
83,566
6,328

단기매매금융자산평가손실
-
2,286,997

투자자산처분손실
-
47,399

사채상환손실
-
609,287

유가증권손상차손
60,512
1,274,911

합계
2,778,772
6,681,061

25. 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
-
300,214

일시적차이로 인한 이연법인세자산부채 변동액
-
(752,000)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(3,691,970)
322,076

당기손익에 반영된 법인세비용
(3,691,970)
(129,710)

(2) 당기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

구 분
금 액

보험수리적손익
12,755

전환권대가
322,758

기타자본잉여금
14,873

재평가잉여금
3,341,584

계
3,691,970

(3) 당기 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

구 분
금 액

법인세비용차감전순손익
(15,575,606)

적용세율에 따른 법인세
(3,404,633)

조정사항:
(287,337)

비공제비용
12,911

비과세수익
-

인식하지 않은 일시적차이변동
(80,364)

기타
(219,885)

법인세비용
(3,691,970)

(4) 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위:천원)

관련 계정과목
기초잔액
증가
감소

퇴직급여충당금
4,159,459
683,830
4,843,289

대손충당금
18,339,105
(421,145)
17,917,960

외화환산손실
34
11,832
11,866

재고자산평가손실
1,159,373
(97,091)
1,062,282

반품추정부채
532,007
125,279
657,285

손상차손
4,409,530
(1,552,030)
2,857,500

건설자금이자
174,642
228,178
402,820

대손(외상매출금)
24,691,113
-
24,691,113

대손(장기채권)
3,762,117
-
3,762,117

대손(미수금)
761,675
-
761,675

단기매매증권
2,286,997
(1,274,301)
1,012,696

파생상품평가손실
4,381
(4,381)
-

상환할증금
1,080,077
395,059
1,475,135

기부금한도초과
-
125,331
125,331

업무용승용차관련비용
-
241,400
241,400

투자자산
-
38,000
38,000

미지급금(연차수당외)
-
1,918,405
1,918,405

퇴직보험예치금
(2,109,985)
(298,892)
(2,408,877)

미수수익
(226,637)
(227,979)
(454,616)

토지
(16,408,585)
(15,189,020)
(31,597,605)

외화환산이익
(8,496)
8,488
(8)

매도가능증권평가손실
-
(11,364)
(11,364)

신주인수권조정
(1,512,358)
(740,081)
(2,252,439)

합계
41,094,450
(16,040,485)
25,053,965

(주1) 연결실체가 부담할 법인세등의 한계세율은 22%이나 차감할 일시적차이에 의한 법인세절감효과의 실현가능성이 희박한 장기대손채권 및 당기 발생 대손채권 일부를 제외하고 법인세절감효과의 실현가능성이 있다고 판단되는 부분만을 인식하였습니다.

(전기) (단위:천원)

관련 계정과목
기초잔액
증가
감소

퇴직급여충당금
3,868,073
410,976
4,279,049

대손충당금
20,966,622
(2,199,569)
18,767,053

외화환산손실
5
(5)
-

재고자산평가손실
264,772
1,361,859
1,626,631

반품추정부채
395,654
136,352
532,007

손상차손
67,200
4,342,330
4,409,530

건설자금이자
4,668
(4,668)
-

대손(외상매출금)
24,691,113
-
24,691,113

대손(장기채권)
3,762,117
-
3,762,117

대손(미수금)
761,675
-
761,675

매도가능증권평가손(세종공업)
194,100
772,758
966,858

매도가능증권평가손(젬백스)
-
-
-

매도가능증권평가손(한국테크놀)
-
-
-

젬택전환사채(파생상품)평가손실
-
6,328
6,328

젬택전환사채(매도가능)평가손실
-
44,231
44,231

상환할증금
6,776,167
(3,896,031)
2,880,135

미지급금(연차수당)
-
2,626
2,626

퇴직보험예치금
(1,817,569)
(292,568)
(2,110,137)

미수수익
(42,525)
(184,112)
(226,637)

토지
(16,408,585)
-
(16,408,585)

외화환산이익
(4,075)
(4,421)
(8,496)

매도가능증권평가익(젬백스)
(1,261,558)
1,261,558
-

전환권조정
(10,227,966)
6,005,324
(4,222,642)

합계
31,989,891
7,762,967
39,752,858

(5) 당기 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할 일시적차이, 미사용 세무상결손금 및 미사용 세액공제는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

미인식 차감할 일시적차이
5,511,872
8,745,629

미사용 세무상결손금
7,137,271
5,265,180

미사용 세액공제
1,742,486
1,563,981

26. 특수관계자와의 거래 

(1) 당기 및 전기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

관계기업
(주)젬백스&카엘
(주)젬백스&카엘,

기타의 특수관계자
(주)젬백스테크놀러지,필링크,㈜젬앤컴퍼니,GemVax AS,Epimmune Inc..,SHAGHAIGEMVAX&KAEL,NovaHep AB,화련젬백스㈜,㈜젬백스디바이스,㈜라프리마
(주)젬백스테크놀러지,한국줄기세포뱅크,케이에스씨비㈜, 에이플러스에셋

특수관계자와의 거래 내역는 특수관계가 성립된 날 이후 발생한 거래 및 특수관계가 소멸하기 이전의 거래에 대한 것입니다. 또한 채권채무잔액은 당기 중 채권채무가 성립된 경우 발생시점과 관계없이 보고기간 말 현재 잔액이며, 특수관계가 소멸된 경우주석으로 기재하지 아니하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출
주식취득
이자수익
매입 등

관계기업
(주)젬백스앤카엘
45,335
-
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
7,663
-
66,512
167,105

종속기업
삼성메디코스
162,729
18,752,970
23,158
12,442

기타특수관계자
필링크
3,900
-
-
-

기타특수관계자
젬백스테크놀러지
3,000
-
-
-

기타특수관계자
라프리마
2,743,794
-
-
-

합 계
2,966,421
18,752,970
89,669
179,548

<전기> (단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출
주식취득
(주1)
이자수익
매입 등
기타

관계기업
(주)젬백스앤카엘
34,038
-
-
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어
65,072
-
51,852
366,643
54,124

종속기업
삼성메디코스(구,신화아이엠)
100,540
-
140,508
29,189
29,131

기타특수관계자
㈜젬백스테크놀러지
13,038
-
-
9,545
-

기타특수관계자
에이플러스 에셋
200
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜한국줄기세포뱅크
-
175,500
-
-
-

기타특수관계자
케이에스씨비㈜
127,545
-
-
-
81,000

합 계
340,433
175,500
192,360
405,378
164,255

(주1) 삼성제약이 취득한 젬백스앤카엘 주식 278,552주, 12월말 평가손익을 반영한 금액입니다.

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자전환

대여
회수
회수
차입

관계기업
(주)젬백스앤카엘
-
-
12,750,000
4,050,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
600,000
100,000
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(주1)
10,470,000
14,620,000
-
-
14,752,970

관계기업
필링크
-
-
3,500,000
-
-

합 계
11,070,000
14,720,000
16,250,000
4,050,000
14,752,970

<전기> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
회수
차입

관계기업
(주)젬백스앤카엘
-
-
3,600,000
600,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어
-
406,000
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(구,신화아이엠)
8,600,000
2,500,000
-
-
-

합 계
8,600,000
2,906,000
3,600,000
600,000
-

(4) 당기 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
단기차입금

관계기업
(주)젬백스앤카엘
2,475
-
-
-
212,119
11,700,000

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
-
1,144,000
131,757
60,816
-
-

관계기업
필링크
-
-
-
-
-
3,500,000

합 계
2,475
1,144,000
131,757
60,816
212,119
15,200,000

<전기말> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
선급금
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
임대보증금
단기차입금

관계기업
(주)젬백스앤카엘
2,640
287,881
-
-
-
500,000
-
3,000,000

종속기업
삼성제약헬스케어
292
-
644,000
66,022
43,930
-
-

삼성메디코스(구,신화아이엠)
-
-
6,100,000
127,489
-
-
50,000

기타특수관계기업
바이오빌(구,케이에스씨비)
4,913
-
-
-
-
3,300

합 계
7,845
287,881
6,744,000
193,511
43,930
503,300
50,000
3,000,000

(5) 주요 경영진에 대한 보상

연결실체의 기업활동의 계획·운영·통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 사외이사를 포함한 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급 여
1,027,900
692,400

(6) 당기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

27. 위험관리

(1) 위험관리의 개요
연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험

② 유동성위험

③ 환위험

④ 이자율위험

본 주석은 상기 위험에 대한 연결실체의 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계
연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리를 담당하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 

(3) 금융위험관리

① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출채권
15,432,794
15,540,472

기타유동채권
7,968,253
6,600,917

현금및현금성자산
2,931,620
5,390,180

합 계
26,332,667
27,531,570

한편, 연결실체는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리
연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)하나은행 등과 어음할인약정을 체결하고 있습니다.

비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
장부금액
잔존계약만기

3개월 미만
3개월 ~ 1년
1 ~ 5년
5년 이상

매입채무
6,211,166
4,421,695
62,682
1,358,165
368,624

장기차입금
3,116,095
-
-
3,116,095
-

사채
13,212,696
-
11,422,696
1,790,000
-

단기차입금
28,080,000
-
28,080,000
-
-

미지급금
4,267,687
3,192,698
827,354
241,846
5,789

미지급비용
388,643
388,643
-
-
-

예수보증금
127,290
-
-
72,290
-

당기말
55,403,577
8,003,037
40,392,731
6,578,396
374,413

전기말
79,582,298
4,582,298
20,433,766
54,566,234
-

상기 비파생금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

③ 환위험

연결실체는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 

기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: $, ?, HKD, 천원)

계정과목
당기
전기

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금 및 현금성자산
$129,977.60
139,258,000
$42,855.86
50,706

? 95.50
122,168
? 37,534.44
47,579

-
-
HKD 0.80
1

-
-
CNY 2,685.64
465

매출채권
$ 475,958.58
535,848,948
$2,082,394.21
2,516,573

-
-
CNY 888,510.01
153,943

④ 이자율위험관리

연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

연결실체의 차입금 현황은 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

단기차입금
28,080,000
18,700,000

유동성장기차입금
957,960
958,400

장기차입금
3,116,095
4,077,674

합 계
32,154,055
23,736,074

차입금과 관련되어 이자율 1% 변동 가정시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

순이익 증가(감소)
(321,541)
321,541
(237,361)
237,361

(4) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

순부채:

단기차입금
29,037,960
19,658,400

무보증회사채
1,790,000
2,240,000

신주인수권부사채
-
5,506,234

전환사채
11,422,696
12,701,260

장기차입금
3,116,095
4,077,674

소 계
45,366,750
44,183,567

차감: 현금및현금성자산
(2,931,620)
(5,390,180)

순부채
42,435,130
38,793,387

자 본
93,868,491
82,377,765

부채비율
45.21%
47.10%

(5) 금융상품의 공정가치 

① 공정가치 서열체계 
연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당기 및 전기말 현재 연결실체의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기말:

―단기매매금융자산
4,230,008
-
-
4,230,008

―당기손익인식금융자산
-
470,150
17,825,261
18,295,411

―매도가능금융자산
-
-
491,562
491,562

―회사채
-
1,790,000
-
1,790,000

―전환사채
-
11,422,696
-
11,422,696

전기말:

―단기매매금융자산
4,052,932
-
-
4,052,932

―파생상품자산
229,925
-
-
229,925

―매도가능금융자산

1,766,345
498,374
2,264,719

―회사채
-
2,240,000
-
2,240,000

―전환사채
-
8,217,718
4,483,542
12,701,260

28. 우발채무와 약정사항

(1) 연결실체는 당기말 현재 서울보증보험(주)로부터 납품계약에 대한 하자보증금 등을 위해 676천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(2) 연결실체는 제19회 무보증사모사채 발행과 관련하여 신용보증기금으로부터 1,790백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

29. 담보제공내역

당기말 현재 연결실체의 차입금 등 부채와 관련하여 제공한 금융상품 등 담보의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

담보제공자산
제공처
차입일
채권최고액
관련차입금

향남제약공단아파트
국민은행
1990.06.28
93,100
32,455

토지(운중동)
신한은행
2016.08.19
2,400,000
2,000,000

제주은행
2016.08.19
240,000
200,000

필링크㈜
2017.03.13
3,600,000
3,000,000

토지,신축중건물(오송)
하나은행
2016.10.24
8,400,000
6,900,000

토지,건물 
(상신리905-1)
신한은행
2016.12.29
6,000,000
4,041,600

신한캐피탈
2016.12.29
5,400,000
3,780,000

단기금융상품
신한은행
2016.12.29
1,200,000
2,000,000

합 계

27,333,100
21,954,055

30. 현금흐름표

(1) 영업활동으로 인한 현금흐름 

당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

당기순손익
(7,539,887)
(21,617,603)

조정항목 :

법인세비용
(3,691,970)
(424,057)

대손상각비
(1,328,922)
(2,427,413)

기타의대손상각비
894,000
3,224,638

감가상각비
3,668,664
-

무형자산상각비
246,653
1,042,140

퇴직급여
999,072
949,776

사채상환손실
-
777,862

영업권 손상차손
-
1,274,911

매출채권처분손실
171,853
1

재고자산평가손실
-
2,444,298

재고자산폐기손실
306,079
4,750

무형자산손상차손
577,526
3,067,420

외화환산손실
-
12,772

단기매매증권의 평가손실
4,878,059
2,324,129

매도가능증권평가손실
-
6,328

운전자본의 변동:

외화환산이익
-
(4,740)

유형자산처분이익
(292,494)
(35,185)

사채상환이익
-
(87,346)

금융비용
2,816,772
3,499,343

금융수익
(807,274)
(214,251)

매출채권의 감소(증가)
461,782
957,681

기타유동채권의 감소(증가)
(92,189)
109,391

재고자산의 감소(증가)
1,191,975
(5,931,308)

매입채무의 증가(감소)
2,458,125
1,564,071

기타유동채무의 증가(감소)
1,692,683
1,751,620

기타비유동채무의 증가(감소)
-
50,000

퇴직금의 관계회사 승계액
(6,720)
-

퇴직금의 지급
(444,765)
(655,793)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(298,259)
(287,199)

영업활동으로 창출된 현금
5,860,763
(8,623,766)

(2) 당기 및 전기 중 연결실체에서 발생한 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

사채상환
2,738,932
(16,688,571)

전환사채 전환
6,150,000
32,257,467

건설중인자산에서 본계정으로 대체
2,823,940
11,470,695

단기대여금의 출자전환
14,752,970
-

차입금의 유동성 대체
478,980
-

계
26,944,822
27,039,591

(3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기초
현금흐름
비현금흐름
당기말

이자비용
평가손익
상환손익
기타(*1)

차입금
23,736,074
8,417,981
-
-
-
-
32,154,055

전환사채
12,701,260
9,545,716
1,329,578
-
(5,463)
(7,664,853)
11,422,696

신주인수권부사채
5,506,234
(5,506,234)
-
-
-
(5,506,234)
-

회사채
2,240,000
(450,000)
-
-
-
-
1,790,000

합계
32,193,792
19,513,697
1,329,578
-
(5,463)
(7,664,854)
45,366,751

(*1) 기타에는 전환권행사 및 전환권 발행 시 비현금거래가 포함되어 있습니다.

31. 중단영업

(1) 중단영업의 내용

연결실체는 2017년 10월31일에 이사회 결의에 따라 경영효율화를 위한 사업구조개선을 위하여 종속기업인 삼성메디코스(주)의 지분 3,800,594주(지분율100%)를 매각하였으며, 비교표시된 연결포괄손익계산서는 중단영업을 구분하여 재작성하였습니다. 

(2) 중단영업이익 및 중단영업현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
당기
전기

종속기업 처분과 관련된 중단영업손익
2,406,223
-

중단영업과 관련된 중단영업손익
(2,672,148)
(4,399,576)

합 계
(265,925)
(4,399,576)

(3) 당기 중 처분된 종속기업과 관련하여 발생한 중단영업손익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

순장부금액
처분금액
법인세효과
중단영업손익

13,893,777
16,300,000
-
2,406,223

(4) 당기 및 전기 중 중단영업손익은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당기(주1)
전기

매출액
1,563,608
1,189,802

영업손실
(1,947,185)
(3,261,572)

법인세비용차감전순손실
(2,313,147)
(4,693,923)

법인세비용(이익)
359,001
(294,347)

세후순손실
(2,672,148)

(4,399,576)

중단영업손실

지배기업의 소유주지분
(265,926)
(4,399,576)

비지배지분
-
-

(주1) 중단영업이익은 1월1일부터 간주매각일인 9월 30일까지의 기간으로 산정하였습니다.

32. 영업부문

(1) 당기말 현재 연결실체의 영업부문은 2개(각 회사별로 별도의 영업단위임)로 구성되어 있으며 그 내용은 다음과 같습니다. 

구분
내용

삼성제약
의약품 제조 및 판매업

삼성제약헬스케어
건강식품 제조 및 판매업

(2) 영업부문별 정보는 다음과 같습니다. 

1) 영업부문의 당기손익정보는 다음과 같습니다. 
<당기> (단위:천원)

구분
의약품 부문
건강식품부문
연결조정
합계

매출액 :
39,064,939
3,029,297
(174,768)
41,919,469

영업이익
(6,700,758)
(179,468)
-
(6,880,226)

당기순이익
(11,883,636)
(268,385)
(4,612,734)
(7,539,887)

감가상각비와상각비
(3,901,987)
(13,331)
-
(3,915,318)

이자수익
756,974
972
(65,735)
692,212

이자비용
2,575,583
80,312
(65,735)
2,590,160

법인세비용
(3,691,970)
-
-
(3,691,970)

기타포괄손익
11,915,492
-
-
11,915,492

(*) 중단영업으로 표시된 화장품 제조 및 판매부문에 대한 내역은 포함하지 아니하였습니다.

<전기> (단위:천원)

구분
의약품 부문
건강식품부문
연결조정
합계

매출액 :
40,527,279
7,098,898
(431,715)
47,194,462

영업이익
(6,114,206)
(212,434)
-
(6,326,640)

당기순이익
(16,966,756)
(249,752)
(1,519)
(17,218,027)

감가상각비와상각비
3,797,165
13,331
456,283
4,266,778

이자수익
374,910
680
(51,852)
323,739

이자비용
2,469,940
38,052
(51,852)
2,456,140

법인세비용
(129,282)
-
(428)
(129,710)

기타포괄손익
(158,444)
-
-
(158,444)

(*) 중단영업으로 표시된 화장품 제조 및 판매부문에 대한 내역은 포함하지 아니하였습니다.

33. 전기연결재무제표의 계정재분류

연결실체는 당기 연결재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교 공시된 전기 연결재무제표의 일부 계정과목을 당기 연결재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 연결순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 64 기 2017.12.31 현재

제 63 기 2016.12.31 현재

제 63 기초 2016.01.01 현재

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

제 63 기초

자산

유동자산

60,506,448,867

50,905,932,535

52,628,077,695

현금및현금성자산

2,390,879,865

5,133,481,073

18,191,800,850

단기금융상품

1,200,000,000

1,200,000,000

3,000,000,000

기타금융자산

22,525,419,223

5,819,277,000

6,884,347,600

매출채권

15,086,361,990

14,443,023,378

12,981,788,724

기타 채권

9,085,824,714

9,809,284,645

1,908,264,761

재고자산

9,898,075,782

11,813,417,694

8,564,484,376

기타유동자산

319,887,293

2,687,448,745

1,097,391,384

비유동자산

93,583,089,375

78,442,931,482

61,176,923,356

기타비유동금융자산

491,562,000

1,298,373,937

772,873,937

기타채권

1,675,920,500

324,079,500

529,079,500

유형자산

75,008,623,206

57,406,160,383

36,189,981,350

투자부동산 및 기타투자자산

13,740,344,696

13,778,344,696

13,778,344,696

영업권 이외의 무형자산

2,166,638,973

2,710,888,676

5,706,648,873

종속기업투자

500,000,000

2,925,084,290

4,199,995,000

자산총계

154,089,538,242

129,348,864,017

113,805,001,051

부채

유동부채

51,459,446,632

33,011,189,453

25,041,809,639

매입채무

5,606,164,579

3,645,789,660

2,413,346,388

유동성회사채

11,422,695,905

8,217,718,412

기타유동채무

5,392,626,148

3,489,281,381

2,194,697,011

단기차입금

28,080,000,000

16,700,000,000

20,200,000,000

유동성장기차입금

957,960,000

958,400,000

233,766,240

비유동부채

8,094,515,189

9,212,985,583

43,218,845,332

장기차입금

3,116,094,590

4,077,673,590

5,442,650,390

사채

1,790,000,000

2,240,000,000

34,497,467,143

확정급여채무

2,403,845,363

2,236,015,276

2,053,782,983

기타비유동금융부채

127,290,000

127,290,000

829,290,377

비유동충당부채

657,285,236

532,006,717

395,654,439

부채총계

59,553,961,821

42,224,175,036

68,260,654,971

자본

자본금

20,713,440,500

19,856,785,000

13,791,812,000

자본잉여금

99,154,754,755

92,684,983,101

40,093,652,234

자본조정

(991,206,478)

(1,043,810,478)

(1,115,883,270)

기타포괄손익누계액

24,646,132,247

12,775,862,814

12,842,796,172

이익잉여금(결손금)

(48,987,544,603)

(37,149,131,456)

(20,068,031,056)

자본총계

94,535,576,421

87,124,688,981

45,544,346,080

자본과부채총계

154,089,538,242

129,348,864,017

113,805,001,051

포괄손익계산서

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

계속영업 매출액

39,064,939,438

40,527,279,306

매출원가

35,480,467,673

32,828,752,275

매출총이익

3,584,471,765

7,698,527,031

판매비와관리비

10,285,229,675

13,812,732,929

영업이익(손실)

(6,700,757,910)

(6,114,205,898)

기타수익

405,914,285

84,462,495

기타비용

2,510,545,233

4,758,558,215

종속및관계기업투자손익

(4,878,059,290)

금융수익

872,037,014

385,177,292

금융원가

2,764,194,626

6,692,914,098

법인세비용차감전순이익(손실)

(15,575,605,760)

(17,096,038,424)

법인세비용

(3,691,970,189)

(129,282,041)

당기순이익(손실)

(11,883,635,571)

(16,966,756,383)

기타포괄손익(손실)

11,915,491,857

(158,443,820)

당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익

11,892,658,302

보험수리적이익(손실)

45,222,424

(158,443,820)

유형자산재평가이익(손실)

11,847,435,878

당기손익으로 재분류되는 포괄손익

22,833,555

매도가능증권평가손익

22,833,555

총포괄손익

31,856,286

(17,125,200,203)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(298)

(519)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(298)

(519)

자본변동표

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2016.01.01 (기초자본)

13,791,812,000

40,093,652,234

(1,115,883,270)

12,842,796,172

(20,068,031,056)

45,544,346,080

당기순이익(손실)

(16,966,756,383)

(16,966,756,383)

전환권행사

1,564,973,000

16,373,837,684

72,072,792

18,010,883,476

유상증자

4,500,000,000

36,309,975,800

40,809,975,800

전환사채의발행

매도가능증권평가손익

(22,833,555)

(22,833,555)

주식할인발행차금 상계

유형자산재평가손익

보험수리적손익

(44,099,803)

(114,344,017)

(158,443,820)

전환권대가

(92,482,617)

(92,482,617)

2016.12.31 (기말자본)

19,856,785,000

92,684,983,101

(1,043,810,478)

12,775,862,814

(37,149,131,456)

87,124,688,981

2017.01.01 (기초자본)

19,856,785,000

92,684,983,101

(1,043,810,478)

12,775,862,814

(37,149,131,456)

87,124,688,981

당기순이익(손실)

(11,883,635,571)

(11,883,635,571)

전환권행사

856,655,500

5,761,629,046

6,618,284,546

유상증자

전환사채의발행

1,654,751,509

1,654,751,509

매도가능증권평가손익

22,833,555

22,833,555

주식할인발행차금 상계

(52,604,000)

52,604,000

유형자산재평가손익

(14,873,288)

11,847,435,878

11,832,562,590

보험수리적손익

45,222,424

45,222,424

전환권대가

(879,131,613)

2017.12.31 (기말자본)

20,713,440,500

99,154,754,755

(991,206,478)

24,646,132,247

(48,987,544,603)

94,535,576,421

현금흐름표

제 64 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 63 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

(단위 : 원)

제 64 기

제 63 기

영업활동현금흐름

570,457,499

(6,943,745,561)

당기순이익(손실)

(11,883,635,571)

(16,966,756,383)

당기순이익조정을 위한 가감

8,318,574,883

13,385,652,251

법인세비용

(3,691,970,189)

(129,282,041)

대손상각비

(1,328,922,414)

(2,436,862,577)

기타의 대손상각비

894,000,000

감가상각비

3,656,653,644

2,764,892,836

무형자산상각비

245,333,339

1,032,271,763

퇴직급여

972,299,176

815,477,345

사채상환손실

609,287,141

단기매매증권평가손실

2,286,996,585

매도가능증권평가손실

4,380,812

유가증권처분손실

4,878,059,290

47,398,852

유가증권손상차손

1,274,910,710

무형자산손상차손

577,526,476

3,067,419,780

매출채권처분손실

171,852,848

재고자산평가손실

306,078,893

1,977,039,339

유가증권처분이익

(10,266,900)

투자자산손상차손

38,000,000

유형자산처분이익

(292,493,792)

(13,041,000)

금융비용

2,764,194,626

2,469,939,998

금융수익

(872,037,014)

(374,910,392)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

4,843,004,777

(2,146,626,741)

매출채권의 감소(증가)

513,730,944

969,854,220

매출채권 및 기타유동채권의 감소(증가)

(291,324,934)

240,727,398

재고자산의 감소(증가)

1,609,263,019

(5,225,972,657)

매입채무의 증가(감소)

2,060,374,919

1,232,443,272

매입채무 및 기타유동채무의 증가(감소)

1,614,444,932

1,286,997,771

장기매입채무 및 기타비유동채무의 증가(감소)

125,278,519

186,352,278

퇴직급여채무의 증가(감소)

(6,719,660)

2,307,624

퇴직금의 지급

(460,907,502)

(523,389,163)

퇴직연금운용자산의감소(증가)

(321,135,460)

(315,947,484)

이자수취(영업)

296,024,903

190,798,442

이자지급(영업)

(914,834,294)

(1,073,680,440)

법인세납부(환급)

(88,677,199)

(333,132,690)

투자활동현금흐름

(22,826,755,487)

(34,394,174,752)

유형자산의 취득

(6,108,402,319)

(23,981,090,869)

종속기업투자의 취득

(4,000,005,000)

매도가능금융자산의 취득

(359,157,425)

단기대여금의 증가

(14,069,997,056)

(13,115,000,000)

영업권 이외의 무형자산의 취득

(278,610,112)

(1,103,931,346)

기타비유동자산의 취득

(118,840,000)

(395,000,000)

매도가능증권(유동)의 증가

(1,500,000,000)

(1,800,000,000)

단기매매금융자산의 처분

798,194,888

출자금의 감소

(107,250,000)

유형자산의 처분

330,800,000

13,060,000

단기대여금의 감소

155,000,000

5,406,000,000

유동매도가능금융자산의 처분

1,900,000,000

기타비유동자산의 처분

863,299,000

250,000,000

재무활동현금흐름

19,513,696,780

28,279,600,536

장기차입금의 증가(감소)

(962,019,000)

(1,364,976,800)

단기차입금의 증가(감소)

11,380,000,000

(2,775,366,240)

전환사채의 증가

11,700,000,000

5,650,000,000

전환사채상환

(2,154,284,220)

(14,040,032,224)

사모사채의 상환

(2,240,000,000)

사모사채의 발행

1,790,000,000

유상증자

40,809,975,800

현금및현금성자산의순증가(감소)

(2,742,601,208)

(13,058,319,777)

기초현금및현금성자산

5,133,481,073

18,191,800,850

기말현금및현금성자산

2,390,879,865

5,133,481,073

5. 재무제표 주석

제 64 (당)기 2017년 12월 31일 현재

삼성제약 주식회사

1. 회사의 개요

당사는 1954년 12월 7일에 설립되어 경기도 화성시 향남읍 제약공단 내에 본사를 두고 의약품 및 의약부외품의 생산 및 판매 등을 영위하고 있으며, 2014년 7월7일 상호를 "삼성제약 주식회사"로 변경하였습니다. 당사의 자본금은 설립 후 수차례의 유상증자와 전환사채의 전환 등을 통하여 당기말 현재 20,713백만원입니다.

당사는 1975년 7월 4일 주식을 증권거래소에 상장한 상장법인으로서, 당기말 현재주식분포상황은 다음과 같습니다.

주 주 명
당기

소유주식수
지분율

(주)젬백스앤카엘
3,426,058
8.27%

(주)젬백스테크놀러지
2,326,854
5.62%

줄기세포뱅크
65,375
0.16%

자사주
41,783
0.10%

기타
35,566,811
85.86%

합 계
41,426,881
100.00%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 기업회계기준서 제1007호(현금흐름표)의 개정 내용은 최초 적용하는 경우 이전 기간의 비교정보를 제공할 필요는 없습니다. 동 기준서의 공시요구사항은 주석 33에 포함되어 있습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 제ㆍ개정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

당사는 기업회계기준서 제1109호의 적용을 위하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업을 완료하였습니다. 당사가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과 동 기준서의 주요사항별로 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 29,439백만원, 매도가능금융자산 491백만원, 당기손익인식금융자산 22,525백만원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 29,439백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품을 492백만원 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 18,295백만원 및 지분상품 4,230백만원을 보유하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호를 적용하려고 당사가 구축한 금융상품 회계처리시스템을 이용하여 추정한, 2017년 12월 31일 현재 당사가 보유하고 있는 금융자산의 분류 및측정에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 

(단위 : 천원)

계정과목

K-IFRS 제1039호에

따른 분류

K-IFRS 제1109호에

따른 분류

K-IFRS

제1039호에

따른 금액

K-IFRS

제1109호에

따른 금액

현금및현금성자산
대여금 및 수취채권
상각후원가
2,390,880
2,390,880

장단기금융상품
대여금 및 수취채권
상각후원가
1,200,000
1,200,000

매출채권
대여금 및 수취채권
상각후원가
15,086,362
15,086,362

장단기대여금
대여금 및 수취채권
상각후원가
5,259,997
5,259,997

기타채권
대여금 및 수취채권
상각후원가
5,501,749
5,501,749

매도가능금융자산
매도가능금융자산
기타포괄손익-공정가치 측정 지정
491,562
491,562

당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치
18,295,411
18,295,411

단기매매금융자산
당기손익인식금융자산
당기손익-공정가치

4,230,008
4,230,008

금융자산 합계

52,455,969
52,455,969

기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정되는 대여금 및 수취채권 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되는 항목은 없습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다. 

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채는 없습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다. 

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 29,439백만원(대여금 및 수취채권 29,439백만원)여 손실충당금을 설정하고 있습니다. 

당사는 기업회계기준서 제1109호 적용 시 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용할 계획입니다. 당사가 구축한 금융상품 회계처리시스템을 이용하여 추정한 2017년 12월 31일 현재 손실충당금에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목

K-IFRS 제1039호에 따른 손실충당금(A)

K-IFRS 제1109호에 따른 손실충당금(B)

증감(B-A)

매출채권

16,722,236
16,722,236
-

단기대여금
894,000
894,000
-

미수금

1,056
1,056
-

합계

17,617,292
17,617,292
-

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다. 

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 중 외부회계법인과 TF팀을 구성하였습니다. 당사는 당기말 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 당기의 재무제표에 미치는 영향을 평가한 결과, 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치는 사항은 없을 것으로 파악됩니다. 한편, 2017년 12월 31일 기준 본 평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

2.2 회계정책

재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

(1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 지분
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호(별도재무제표)에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자지분에 대하여 기업회계기준서 제1027호(별도재무제표)에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편,종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 지분으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 외화
당사의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

(3) 현금및현금성자산

당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높고 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 단기 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

금융자산은 인식 및 측정과 관련하여 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네 가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득(발행)과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 손익으로인식하고 있습니다. 

만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하고 있습니다.

매도가능금융자산

당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 공정가치로 측정하고 있습니다. 단, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 원가로 측정하고 있습니다.

금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다.

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상 대부분을 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고,수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.

금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 금융부채
당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.

당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(6) 유형자산
인식과 측정
유형자산은 원가(단, 토지는 재평가법)로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산을 구성하는 일부 요소의 원가의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는, 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 영업외손익으로 인식합니다.

후속원가 
유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

감가상각
유형자산 중 토지 및 건설중인자산에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 그외 유형자산은 자산의 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당자산에 내재되어 있는 미래경제적효익의 예상소비형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구분
내용연수

건물
20~40년

구축물
20년

기계장치
5년

차량운반구
5년

공구와 기구
5년

비품
5년

매 회계연도말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정으로 차입한 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산
무형자산은 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 

무형자산은 산업재산권, 시설이용권, 개발중인 무형자산 및 기타의무형자산으로 구성되며 당해 자산이 사용가능한시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 당사는 산업재산권 중 시설이용권에 대해서 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다.

구 분
내 용 연 수

산업재산권(상표권)
5 년

산업재산권(특허권)
5 년

시 설 이 용 권
비한정

기타의무형자산
5 년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고, 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 

연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 

후속지출
후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출들은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(9) 투자부동산
임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 거래원가를 포함하여 원가로 측정하고 있으며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 20 ~ 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 재고자산
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다.

재고자산의 단위원가는 아래의 방법으로 결정하고 있으며 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하여 취득원가를 산정하고 있습니다. 제품이나 재공품의 경우 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

구 분
단위원가 결정방법

상품, 제품
총평균법

원재료, 부재료
총평균법

재공품
총평균법

미착원료
개별법

재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산 항목별로 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용(매출원가)으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(11) 자산손상
금융자산의 손상

당기손익인식항목을 제외한 금융자산은 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 또는 그 이상의 사건의 결과로 금융자산의 예상미래현금흐름이 영향을 받았을 경우 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다.

금융자산 발행자가 파산하거나 원금이나 이자 등을 지급하지 않는 경우, 차입자의 재무적 어려움으로 차입조건을 완화하는 경우, 금융자산에 대한 활성시장이 소멸하는 경우에는 자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

매도가능금융상품으로 분류된 비상장주식에 대하여는 ①발행자가 중대한 재무적 어려움에 처해 있는 경우, ②동 주식의 공정가치가 원가 이하로 중요하게 하락하거나 또는 장기간 하락하는 경우에는 자산손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 판단하고 있습니다.

손상의 증거가 있는 경우 상각후 원가나 원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 매도가능 금융자산은 다음과 같이 손상차손을 인식하고 있습니다.

상각후원가를 장부금액으로 하는 만기보유금융자산이나 대여금 및 수취채권의 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 손상차손은 당기손익으로 인식하며, 매출채권과 대여금의 손상차손은 충당금계정을 사용하여 차감하고, 그 외의 대여금 및 수취채권은 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.

원가를 장부금액으로 하는 금융자산은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 손상차손을 측정하여 당기손익으로 인식하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산에 대해서는, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산과 관련하여 후속적으로 집합적인 손상검사를 수행하고 있습니다. 수취채권 집합이 손상되었다는 객관적인 증거는 당사의 대금회수에 관한 과거 경험, 평균신용기간을 초과하는 대금지불의 연체 횟수의 증가, 그리고 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화를 포함하고 있습니다.

후속기간에 금융자산 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우 손상차손을 환입하고 있습니다. 상각후원가로 측정되는 금융자산과 매도가능채무상품은 관련 손상차손을 환입하여 당기손익으로 인식하고 있으나, 매도가능지분상품의 경우 기타포괄손익으로 환입하고 있습니다.

비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 당사의 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인 무형자산 및 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 현금창출단위란다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과는 거의 독립적인 현금유입을 창출하는 식별가능한 최소자산집단을 의미합니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 이러한 장부금액의 감소는 손상차손으로 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다. 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

(12) 매각예정비유동자산

비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것으로 예상된다면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 당해 자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주하고 있습니다. 자산 (또는 처분자산집단)을 매각예정으로 최초 분류하기 직전에 해당 자산(또는 처분자산집단 내의 모든 자산과 부채)의 장부금액은 적용가능한 한국채택국제회계기준서에 따라 측정하고 동 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 않습니다.

자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 이익을 인식하고 있습니다. 이때, 이익으로 인식하는 금액은 한국채택국제회계기준 제1036호(자산손상)에 따라 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 하고 있습니다.

(13) 종업원급여

퇴직급여: 확정급여제도

확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도는 확정급여제도로 분류하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 보고기간말 현재 퇴직급여채무는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

퇴직급여채무는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 퇴직급여부채의 현재가치는 추정 미래 현금흐름을 관련연금부채의 예상지급시기와 유사한 만기의 퇴직금이 지급되는 통화로 표시된 우량회사채의 보고기간말 현재 시장수익률로 할인하여 결정되고 있습니다. 보험수리적 가정의 변동과 경험적 조정에서 발생하는 손익은 발생한 기간에 전액 기타포괄손익으로 인식하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 이는 미인식과거근무원가 누계액과 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

퇴직급여를 새로 도입하거나 변경함에 따라 종업원의 과거 근무용역에 대한 확정급여채무의 현재가치의 변동액인 과거근무원가는 관련 급여가 가득되기까지의 평균기간에 정액법을 적용하여 비용으로 인식하고 있습니다. 단, 확정급여제도를 새로 도입하거나 개정하는 즉시 관련 급여가 가득되는 경우에는 해당 과거근무원가는 즉시 인식하고 있습니다.

단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

종업원이 과거 근무용역의 결과 당사가 지급해야 할 법적의무 또는 의제의무가 있고,그 채무금액을 신뢰성있게 추정할 있다면 이익분배금 및 상여금으로 지급이 예상되는 금액을 부채로 인식하고 있습니다.

(14) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 

충당부채에 대한 최선의 추정치를 구할 때는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있으며, 화폐의 시간가치가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

한편, 당사는 반품가능판매에 대해서 판매시점에 반품이 예상되는 부분의 매출액과 매출원가를 각각 차감하고 매출총이익에 해당하는 금액에 반품발생시 추가적으로 발생할 수 있는 재고자산폐기손실추정금액 등 관련 비용을 고려하여 반품충당부채를 계상하고 있습니다. 관련 반품추정비용은 그 성격에 따라 매출원가 및 판배비와관리비에 가산하고 실제 반품시점에서 추정금액과 차이가 발생하는 경우 이를 그 성격에 따라 매출, 매출원가 및 판매비와관리비에서 조정하여 회계처리하고 있습니다. 

(15) 수익인식
수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

재화의 판매
재화의 판매에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 수익을 측정하고 매출할인 과 에누리를 수익에서 차감하고 있습니다. 당사는 재화의 판매에 대하여 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 관리상 지속적 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액 및 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높을 때 수익을 인식하고 있습니다. 

용역의 제공
용역의 제공으로 인한 수익은 수익금액과 진행률을 신뢰성있게 측정할 수 있고, 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 이미 발생한 원가 및 거래의 완료를 위한 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 그 거래의 진행률에 따라 인식하고 있습니다. 다만, 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위 내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다.

(16) 금융수익과 금융비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법 등을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(17) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 확정되었거나 실질적으로 확정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한해택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(18) 주당이익

당사는 보통주의 기본주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

① 제품과 용역에 대한 정보

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

상품매출
7,619,903
16,484,907

제품매출
31,163,091
23,902,560

기타매출
281,946
139,813

합 계
39,064,939
40,527,279

② 지역에 대한 정보

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

국내 매출
35,798,437
36,077,700

해외 매출
3,266,502
4,449,580

합 계
39,064,939
40,527,279

③ 당기와 전기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

5. 기타금융자산

(1) 당기 및 전기말 현재 당사의 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

당기손익인식금융자산(*1)
22,525,419

4,052,932
-

매도가능금융자산
-
491,562
1,766,345
498,374

저축보험
-
-
-
800,000

합 계
22,525,419
491,562
5,819,277
1,298,374

(*1) 당기손익인식금융자산 중 채무증권인 18,295,411천원에 대하여 한국채택국제회계기준 제1039호 문단 11A에 따라 당기 취득한 채무증권(전환사채)를 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 중 단기매매금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식수
지분율
취득원가
공정가액
장부금액
장부금액

<시장성 있는 지분증권>

(주)젬백스앤카엘
278,552 주
0.91%
5,019,786
3,969,366
3,969,366
4,052,932

(주)젬백스테크놀러지
54,357 주
0.12%
222,918
260,642
260,642
-

합 계

5,242,704
4,230,008
4,230,008
4,052,932

상기 시장성 있는 지분증권의 경우 활성시장의 공시가격을 적용하여 측정하였습니다.
(3) 당기와 전기 중 단기매매금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
4,052,932
6,884,348

취 득
222,918
359,157

처 분
-
(903,577)

평가손익
(45,842)
(2,286,997)

기말금액
4,230,008
4,052,932

(4) 당기 및 전기말 현재 당기손익인식금융자산 중 채무상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말

취득원가
장부가액
평가손익

<채무증권>(*)

㈜젬백스테크놀로지 제9회 전환사채
423,535
470,150
46,615

㈜노드메이슨 제 1회 전환사채
1,500,000
1,525,262
25,262

㈜한국줄기세포뱅크 제3회 전환사채
16,300,000
16,300,000
-

합 계
18,223,535
18,295,411
71,876

(*) 상기의 전환사채는 내재파생상품을 포함하고 있는 복합계약이며 당사는 복합계약 전체에 대하여 당기손익인식금융자산으로 지정하였습니다.

(5) 당기말 현재 당기손익인식금융자산인 채무증권(CB)의 발행인별 발행조건 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
㈜젬백스테크놀러지
 제9회 전환사채
㈜노드메이슨
 제1회 전환사채
㈜한국줄기세포뱅크
 제3회 전환사채

액면가액(발행가액)
400,000
1,500,000
16,300,000

발행일
2016.04.08
2017.05.19
2017.10.31

만기일
2019.04.08
2020.05.19
2022.10.31

표면이자율
0%
0%
4%

보장수익율
4%
3%(복리)
4%(복리)

행사가격
4,464원
75,000원
5,152원

전환가능기간
발행일로부터 1년6개월이 되는 날인 2017년 10월 08일 및 이후매 6개월에 해당되는날에 사채권자의 요청이 있을 경우
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지
발행일로부터 1개월 경과한 날로부터 만기일 1개월 전일까지

(6) 당기 및 전기말 현재 매도가능금융자산중 시장성없는 지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

주식수
취득원가
손상차손누계
장부금액
장부금액

<시장성없는 지분증권>

한국줄기세포뱅크
27,000 주
175,500
-
175,500
175,500

한국제약협동조합
-
316,862
(800)
316,062
316,862

한국의약품수출입협회
-
6,000
(6,000)
-
6,000

부산신협
-
12
(12)
-
12

합계

498,374
(6,812)
491,562
498,374

활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 비상장 지분상품에 대하여는 취득원가로 측정하였습니다.

(7) 전기말 현재 보유중이던 매도가능금융자산은 당기 중 모두 처분되었으며, 당기말 현재 보유중인 만기보유증권 53,700천원은 회수가능성이 없어 전액 손상인식하였습니다.

6. 매출채권

(1) 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
31,808,598
-
32,487,792
-

대손충당금
(16,722,236)
-
(18,044,768)
-

합계
15,086,362
-
14,443,023
-

(2) 당기 및 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
18,044,768
20,466,786

상각채권의 회수
6,390
14,845

대손충당금환입
(1,328,922)
(2,436,863)

기말금액
16,722,236
18,044,768

(3) 당기말 현재 매출채권의 연령별 분석내역은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
1년이내
2년이내
3년이내
3년초과
합계

매출채권
15,875,383
3,561,567
3,950,692
8,420,956
31,808,598

대손충당금
(789,021)
(3,561,567)
(3,950,692)
(8,420,956)
(16,722,236)

합계
15,086,362
-
-
-
15,086,362

7. 기타채권

당기 및 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
3,372,268
-
624,704
-

대손충당금
(1,056)
-
(1,056)
-

단기대여금
6,153,997
-
8,959,000
-

대손충당금
(894,000)
-
-
-

미수수익
454,616
-
226,637
-

임차보증금
-
1,674,976
-
323,635

기타보증금
-
945
-
445

합계
9,085,825
1,675,921
9,809,285
324,080

8. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

상 품
1,031,109
(766,614)
264,495
1,382,527
(542,692)
839,836

제 품
3,286,366
(276,638)
3,009,728
5,111,850
(617,731)
4,494,119

재공품
2,009,298
-
2,009,298
1,810,250
-
1,810,250

원재료
3,728,773
(19,030)
3,709,743
3,143,900
(61,837)
3,082,063

부재료
474,248
-
474,248
351,846
-
351,846

미착재고
430,564
-
430,564
1,235,304
-
1,235,304

합계
10,960,358
(1,062,282)
9,898,076
13,035,677
(1,222,260)
11,813,418

9. 기타자산

당기 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
154,283
-
1,998,750
-

선급비용
39,461
-
40,600
-

부가세대급금
-
-
610,633
-

선납제세금
126,143
-
37,466
-

합계
319,887
-
2,687,449
-

10. 유형자산

(1) 당기 및 전기말 현재 당사의 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각
누계액
장부가액
취득원가
감가상각
누계액
장부가액

토지
29,532,729
-
29,532,729
14,373,886
-
14,373,886

건물
26,836,923
(9,792,967)
17,043,956
24,396,382
(9,137,598)
15,258,784

구축물
3,524,121
(1,240,319)
2,283,802
3,187,671
(1,110,625)
2,077,046

기계장치
11,671,825
(5,363,079)
6,308,746
6,137,303
(3,611,425)
2,525,878

차량운반구
227,423
(185,814)
41,609
262,824
(197,671)
65,153

공구와기구
5,402,817
(3,455,571)
1,947,246
5,313,072
(2,566,923)
2,746,149

비품
1,154,235
(667,646)
486,588
1,050,149
(472,773)
577,377

건설중인자산
17,363,947
-
17,363,947
19,781,887
-
19,781,887

합계
95,714,019
(20,705,396)
75,008,623
74,503,175
(17,097,015)
57,406,160

(2) 당사의 유형자산의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위:천원)

구분
기초
취득
폐기와처분
기타변동
감가상각비
기말

토지(주1)
14,373,886
-
(97,353)
15,256,195
-
29,532,728

건물
15,258,784
215,000
(8,126)
2,246,540
(668,242)
17,043,956

구축물
2,077,046
336,450
-
-
(129,694)
2,283,802

기계장치
2,525,878
4,980,522
-
554,000
(1,751,654)
6,308,746

차량운반구
65,153
-
(2)
-
(23,542)
41,609

공구와기구
2,746,149
89,745
-
-
(888,647)
1,947,247

비품
577,377
80,685
-
23,400
(194,874)
486,588

건설중인자산
19,781,887
406,000
-
(2,823,940)
-
17,363,947

합계
57,406,160
6,108,402
(105,481)
15,256,195
(3,656,654)
75,008,623

(주1) 당사는 토지에 대하여 재평가모형을 적용하고 있으며, 당기 중 재평가차익 15,189백만원 발생하여 법인세 효과 3,342백만원(주석 28참조)를 제외한 금액 11,847백만원을 기타포괄손익누계액으로 반영하였습니다. 

한편, 토지의 공정가치는 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 독립적인 감정법인인 ㈜중앙감정평가법인이 작성한 감정평가서를 활용하였습니다. 공정가치는 실제 시장가격을 기초로 자산의 특징, 위치 및 상태에 따른 차이를 고려하는 등 시장에 근거한 증거를 참고하여 결정되었습니다.

<전기> (단위:천원)

구분
기초
취득
폐기와처분
기타변동
감가상각비
기말

토지
14,373,886
-
-
-
-
14,373,886

건물
13,744,042
2,089,000
-
-
(574,258)
15,258,784

구축물
1,572,953
604,000
-
-
(99,907)
2,077,046

기계장치
2,417,936
1,142,000
(18)
-
(1,034,039)
2,525,878

차량운반구
79,185
9,545
(1)
-
(23,577)
65,153

공구와기구
3,246,938
354,200
-
-
(854,989)
2,746,149

비품
701,241
54,258
-
-
(178,123)
577,377

건설중인자산
53,800
19,728,087
-
-
-
19,781,887

합계
36,189,981
23,981,091
(19)
-
(2,764,893)
57,406,160

(3) 당사는 보유 토지에 대한 인식시점 이후의 측정과 관련하여 재평가모형을 평가방법으로 선택하고 있습니다. 

재평가로 인한 토지와 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

단위: 천원)

구 분
금 액

원가법에의한 토지가액
1,037,679

재평가로 인한 기타포괄손익누계액
27,987,717

이익잉여금으로 대체된 재평가차액
3,609,889

투자자산분류
(3,072,378)

토지자산매각
(30,178)

유형자산토지 장부가액
29,532,729

11. 투자부동산 및 기타투자자산

(1) 당기와 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당기말
전기말

취득금액
상각누계액
기말금액
취득금액
상각누계액
장부금액

토지
9,662,345
-
9,662,345
9,662,345
-
9,662,345

(*) 당사는 투자부동산의 임대로 인하여 임대보증금 50백만원을 수취하였습니다.
(*) 투자부동산은 최초 인식한 장부금액을 표시하고 있으며, 원가모형으로 추후 공정가치 평가금액이 반영되어 있지 않습니다.

(2) 당사의 투자부동산 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
장부금액

토지
9,662,345
-
-
-
-
9,662,345

<전기> (단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
장부금액

토지
6,589,966
-
3,072,378
-
-
9,662,345

(3) 당기와 전기 중 투자부동산 관련 수익(비용)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

임대수익
189,600
79,000

(4) 당사가 보유한 투자부동산의 당기말 현재 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

소재지
면적(㎡)
공정가치(*)

성남 분당구 운중동 1011
850.5
7,144,200

경기도 화성시 향남면 상신리 905-2
10,440.3
6,379,023

합 계
11,290.8
13,523,223

(*) 2017년 12월 31일을 기준일로 하여 독립적인 감정법인인 ㈜중앙감정평가법인이 작성한 감정평가서를 활용하였습니다.

(5) 당기 및 전기말 현재 기타투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미술품
4,078,000
4,116,000

상기 미술품은 2017년 1월에 한국미술시가감정협회가 작성한 감정서에 근거하여 평가된 금액입니다.

12. 무형자산

(1) 당사의 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말> (단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

산업재산권
886,462
(874,436)
-
12,026

개 발 비
1,955,674
-
-
1,955,674

소프트웨어
337,888
(305,900)
-
31,988

라이선스
5,050,000
(1,405,054)
(3,644,946)
-

비한정내용연수무형자산
166,951
-
-
166,951

합 계
8,396,975
(2,585,390)
(3,644,946)
2,166,639

<전기말> (단위:천원)

구 분
취득원가
상각누계액
손상차손누계액
장부가액

산업재산권
886,462
(866,633)
-
19,829

개발비
1,677,063
-
-
1,677,063

소프트웨어
337,888
(290,924)
-
46,964

라이선스
5,050,000
(1,182,500)
(3,067,420)
800,080

비한정내용연수무형자산
166,951
-
-
166,951

합 계
8,118,365
(2,340,056)
(3,067,420)
2,710,889

(2) 당사의 무형자산의 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위:천원)

구 분
기초
증가
처분/손상
상각비
기말

산업재산권
19,829
-
-
(7,803)
12,026

개발비
1,677,063
278,610
-
-
1,955,674

소프트웨어
46,964
-
-
(14,976)
31,988

라이선스
800,080
-
(577,526)
(222,554)
-

비한정내용연수무형자산
166,951
-
-
-
166,951

합 계
2,710,889
278,610
(577,526)
(245,333)
2,166,639

<전기> (단위:천원)

구 분
기초
증가
폐기와처분
상각비
기말

산업재산권
29,666
-
-
(9,836)
19,829

개발비
609,792
1,067,271
-
-
1,677,063

소프트웨어
22,740
36,660
-
(12,436)
46,964

라이선스
4,877,500
-
(3,067,420)
(1,010,000)
800,080

비한정내용연수무형자산
166,951
-
-
-
166,951

합 계
5,706,649
1,103,931
(3,067,420)
(1,032,272)
2,710,889

(3) 당사의 개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

분 류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

개발비
리아백스주 (주1)
1,955,674
-

합 계
1,955,674

(주1) 리아백스주는 2014년에 식약처 품목허가 승인을 받은 췌장암 치료제 입니다.

13. 종속기업투자

(1) 당기 및 전기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
주요영업활동
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

삼성제약헬스케어
건강식품 등
100%
500,000
99.99%
499,995

삼성메디코스(주)
화장품 제조판매
-
-
100%
2,425,089

합 계
500,000

2,925,084

(2) 당사의 종속기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

회사명
기초
취득
처분
기타증감
손상
기말

삼성제약헬스케어
499,995
5
-
-
-
500,000

삼성메디코스(주1)
2,425,089
4,000,000
(21,178,059)
14,752,970
-
-

합 계
2,925,084
4,000,005
(21,178,059)
14,752,970
-
500,000

(주1) 당사는 당기 중 삼성메디코스에 4,000백만원의 유상증자 및 14,752백만원의 대여금 출자전환을 실시하였습니다. 이후 동 지분을 전액 매각하였으며, 이에 따라 종속기업투자처분손실 4,878,059천원을 인식하였습니다.

<전기> (단위: 천원)

회사명
기초
취득
처분
기타증감
손상
기말

삼성제약헬스케어
499,995
-
-
-
-
499,995

삼성메디코스(주2)
3,700,000
-
-
-
(1,274,911)
2,425,089

합 계
4,199,995
-
-
-
(1,274,911)
2,925,084

(주2) 전기 중 삼성메디코스에 대한 영업권 손상을 반영하였습니다.

14. 사채

(1) 당기 및 전기말 현재 당사의 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

회사채
-
1,790,000
-
2,240,000

전환사채
11,422,696
-
8,217,718
-

합계
11,422,696
1,790,000
8,217,718
2,240,000

당사는 사채에 부여된 사채권자에 의한 조기상환청구권의 행사가능시점이 보고기간종료일 후 1년 이내에 도래하는 사채에 대해서는 유동부채로 계상하고 있습니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
당기말
전기말

제24회 무보증사모사채
2015.04.23
2017.04.23
5.30%
-
2,240,000

제29회 무보증사모사채
2017.04.27
2019.04.27
4.01%
1,790,000
-

합 계

1,790,000

2,240,000

(3) 당기 및 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
표면이자율
당기말
전기말

제22회 전환사채
2015.04.03
2018.04.03
0%
-
2,000,000

제26회 전환사채
2015.10.23
2018.10.23
0%
-
1,000,000

제27회 전환사채
2016.10.24
2019.10.24
0%
500,000
5,650,000

제28회 전환사채
2017.02.06
2020.02.06
0%
10,200,000
-

제30회 전환사채
2017.05.19
2020.05.19
0%
1,500,000
-

소계
12,200,000
8,650,000

가산 : 사채상환할증금
1,475,135
1,080,077

차감 : 전환권조정
(2,252,439)
(1,512,358)

사채 계
11,422,696
8,217,718

차감 : 유동성대체액
(11,422,696)
(8,217,718)

차감후잔액 (비유동 전환사채)
-
-

전환권대가
1,332,329
677,342

당기말 현재 상기 전환사채의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
27회 전환사채
28회 전환사채
30회차 전환사채

발행일
2016.10.24
2017.02.06
2017.05.19

만기일
2019.10.24
2020.02.06
2020.05.19

표면이자율
0%
0%
0%

만기보장수익률
4%
4%
3%

행사가액
3,696원
3,508원
3,447원

행사청구기간
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2017년 10월 24일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2019년 09월 24일)까지로 한다.
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2018년 02월 06일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2020년 01월 06일)까지로 한다.
발행일 이후 1년이 경과한 날 (2018년 05월 19일)로부터 원금상환기일 한달 전일 (2020년 04월 19일)까지로 한다.

조기상환청구권
발행일로부터 1년이 되는 날인 2017년 10월 24일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능
발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 02월 06일 및 이후 매 3개월마다 조기상환 청구 가능
발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 05월 19일 및 이후 매 6개월마다 조기상환 청구 가능

15. 기타채무

당기 및 전기말 현재 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
254,339
-
213,841
-

미지급비용
388,643
-
57,472
-

미지급금
4,197,300
-
3,190,138
-

선수금
552,344
-
27,830

합 계
5,392,626
-
3,489,281

16. 차입금

(1) 당기 및 전기말 현재 당사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

단기차입금
신한캐피탈
4.60%
3,780,000
4,500,000

단기차입금
신한은행
2.96%
2,000,000
2,000,000

단기차입금
제주은행
3.46%
200,000
200,000

단기차입금
하나은행
3.18%
6,900,000
7,000,000

단기차입금
젬백스앤카엘
4.60%
11,700,000
3,000,000

단기차입금
필링크
4.60%
3,500,000
-

합계
28,080,000
16,700,000

(2) 당기 및 전기말 현재 당사의 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입금종류
차입처
이자율(%)
당기말
전기말
상환방법

장기차입금
국민은행
2.50%
32,455
36,074
10년거치 20년분할상환

장기차입금
신한은행
3.80%
3,272,400
4,000,000
일반분할상환

장기차입금
신한은행
3.72%
769,200
1,000,000
일반분할상환

차감:1년이내 만기도래분(유동성장기차입금)
(957,960)
(958,400)

잔 액
3,116,095
4,077,674

당사는 재무제표에 대한 주석29에서 설명하는 바와 같이, 상기 장·단기차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다.

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2021년이후
합계

장기차입금(주1)
979,596
968,778
804,120
363,600
3,116,095

(주1) 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다.

17. 확정급여채무

(1) 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,839,257
4,373,168

사외적립자산의 공정가치(*)
(2,435,412)
(2,137,152)

합 계
2,403,845
2,236,015

(*) 국민연금전환금을 포함한 금액임.

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기초
4,373,168
3,881,972

당기근무원가
930,940
776,423

이자원가
94,322
83,147

총퇴직급여지급액
(460,907)
(567,482)

보험수리적손실(이익)
(91,545)
196,800

전입에 의한 효과
(6,720)
2,308

기말
4,839,257
4,373,168

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원

구 분
당기말
전기말

기초
2,137,152
1,828,189

사용자기여금
600,000
800,978

사외적립자산의 기대수익
52,963
44,092

사외적립자산에서 퇴직급여지급액
(321,135)
(529,123)

보험수리적이익(손실)
(33,568)
(6,984)

기말
2,435,412
2,137,152

(4) 당기 및 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

손익

당기근무원가
930,940
776,423

이자원가
94,322
83,147

사외적립자산의 기대수익
(52,963)
(44,092)

소계
972,299
815,477

기타포괄손익

보험수리적손실(이익)
(57,977)
203,784

합계
914,322
1,019,261

(5) 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

(단위 : %)

구 분
당기
전기

미래임금상승률
연봉제4.07%/호봉제2%
연봉제4.6%/호봉제2%

할인율
2.77%
2.37%

(6) 보고기간말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

<당기> (단위 : 천원)

구 분
당기
전기

<할인율>

1% 증가
4,531,499
4,083,910

1% 감소
5,190,617
4,704,156

<임금상승률>

1% 증가
5,187,984
4,699,603

1% 감소
4,527,955
4,082,216

(7) 보고기간말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.21년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
394,360
114,566
613,655
3,589,853
126,823
4,839,257

18. 기타금융부채 및 충당부채

당기 및 전기말 현재 기타금융부채 및 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

<기타금융부채>

예수보증금
-
127,290
-
127,290

<충당부채>

반품충당부채
-
657,285
-
532,007

19. 범주별 금융상품

(1) 당기 및 전기말 현재 금융자산의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다. 

<당기말> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
2,390,880
-
-
2,390,880

단기금융상품
-
1,200,000
-
-
1,200,000

매출채권
-
15,086,362
-
-
15,086,362

기타금융자산
22,525,419
-
491,562
-
23,016,981

기타채권
-
10,761,745
-
-
10,761,745

합 계
22,525,419
29,438,987
491,562
-
52,455,968

<전기말> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
5,133,481
-
-
5,133,481

단기금융상품
-
1,200,000
-
-
1,200,000

매출채권
-
14,443,023
-
-
14,443,023

기타금융자산
4,052,932
800,000
2,264,719
-
7,117,651

기타채권
-
10,133,364
-
-
10,133,364

합 계
4,052,932
31,709,869
2,264,719
-
38,027,520

(2) 당기 및 전기말 현재 금융부채의 범주별 구성내역은 다음과 같습니다. 

<당기말> (단위:천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
5,606,165
5,606,165

기타채무
-
5,392,626
5,392,626

장단기차입금
-
32,154,055
32,154,055

장단기사채
-
13,212,696
13,212,696

기타금융부채
-
127,290
127,290

합 계
-
56,492,831
56,492,831

<전기말> (단위:천원)

구 분
당기손익인식금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
3,645,790
3,645,790

기타채무
-
3,489,281
3,489,281

장단기차입금
-
21,736,074
21,736,074

장단기사채
-
10,457,718
10,457,718

기타금융부채
-
127,290
127,290

합 계
-
39,456,153
39,456,153

(3) 당기와 전기 중 금융상품의 범주별로 분석한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. 

<당기> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타금융부채
합 계

이자수익
-
756,974
-
-
756,974

단기매매증권평가이익
37,724
-
-
-
37,724

당기손익인식금융자산평가이익
71,876
-
-
-
71,876

사채상환이익
-
-
-
5,463
5,463

이자비용
-
(2,575,583)
-
-
(2,575,583)

단기매매증권평가손실
(83,566)
-
-
-
(83,566)

매도가능증권손상차손
-
-
(60,512)
-
(60,512)

매도가능증권처분손실
(44,534)
-
-
-
(44,534)

합 계
(18,499)
(1,818,609)
(60,512)
5,463
(1,892,158)

<전기> (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금및수취채권
매도가능금융자산
기타금융부채
합 계

이자수익
-
374,910
-
-
374,910

유가증권처분이익
-
-
10,267
-
10,267

이자비용
-
(2,469,940)
-
-
(2,469,940)

유가증권평가손실
(2,286,997)
-
(4,381)
-
(2,291,378)

매도가능증권손상차손
-
-
(1,274,911)
-
(1,274,911)

매도가능증권처분손실
(47,399)
-
-
-
(47,399)

사채상환손실
-
-
-
(609,287)
(609,287)

합 계
(2,334,396)
(2,095,030)
(1,269,025)
(609,287)
(6,307,738)

20. 자본금

(1) 당기 및 전기말 현재 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

발행할주식의 총수
200,000,000 주
200,000,000 주

1주당 액면금액
500 원
500 원

발행한 주식수
41,426,881 주
39,713,570 주

보통주자본금
20,713,441
19,856,785

(2) 자본금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구 분
주식수
보통주 자본금
주식발행초과금
합계

기초
39,713,570
19,856,785
91,658,473
111,515,258

전환권 행사
1,713,311
856,656
5,761,629
6,618,285

주식할인발행차금 상계
-
-
(52,604)
(52,604)

당기말
41,426,881
20,713,441
97,367,498
118,080,939

21. 자본잉여금 및 기타자본항목

당기 및 전기말 현재 자본잉여금 및 기타자본항목에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

<자본잉여금>

주식발행초과금
97,367,498
91,658,473

감자차익
349,168
349,168

전환권대가
1,385,356
677,342

기타자본잉여금
52,733

합계
99,154,755
92,684,983

<자본조정>

자기주식(주1)
(154,035)
(154,035)

주식할인발행차금
-
(52,604)

신주인수권처분손실(주2)
(837,172)
(837,172)

합계
(991,206)
(1,043,810)

(주1) 당기말 현재 당사가 보유중인 자기주식 154백만원(41,783주)은 살충제 사업부문 매각시 매수청구권의 행사 및 제 10회 무상증자시 발생한 단주취득분으로서 향후 상황에 따라 매각될 예정입니다.

(주2) 당사가 발행한 분리형신주인수권을 시장에서 재취득하였다가 처분하면서 발생한 손실금액입니다.

22. 기타포괄손익누계액

당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유형자산재평가손익
24,646,132
12,798,696

매도가능증권평가손익
-
(22,834)

합 계
24,646,132
12,775,863

23. 결손금
(1) 당기 및 전기말 현재 결손금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

임의적립금
(3,609,889)
(3,609,889)

보험수리적손익
(45,222)
-

차기이월미처리결손금
52,642,656
40,759,020

합 계
48,987,545
37,149,131

(2) 당기와 전기의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 64 (당)기
(처리예정일:2018년3월28일)
제 63 (전)기
(처리확정일:2017년3월28일)

Ⅰ.미처리결손금
48,987,544,603
37,149,134,456

1.전기이월미처리결손금
37,149,131,456
23,677,919,776

2.당기순손실(이익)
11,883,635,571
16,966,759,383

3.토지재평가차액
-
(3,609,888,720)

4.보험수리적손실(이익)
(45,222,424)
114,344,017

Ⅱ.결손금처리액
48,987,544,603
-

1.감자차익
-
-

2.주식발행초과금
48,987,544,603
-

Ⅲ.차기이월미처리결손금
-
37,149,134,456

24. 판매비와관리비

당기 및 전기의 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

급여
5,692,487
4,865,946

용역노무비
28,103
250

퇴직급여
495,272
319,512

복리후생비
690,460
525,328

여비교통비
500,797
463,401

통신비
26,860
36,179

수도광열비
7,093
10,340

세금과공과
260,328
474,751

임차료
641,456
671,235

감가상각비
110,743
111,629

무형자산상각비
245,333
1,032,272

수선비
-
846

보험료
48,450
63,565

접대비
394,975
719,257

광고선전비
101,989
920,577

견본비
11,403
873

경상연구개발비
938,791
898,614

운반비
393,141
399,820

대손상각비
(1,328,922)
(2,436,863)

소모품비
161,166
140,498

도서인쇄비
2,423
41,816

교육훈련비
14,759
1,833

학술회의비
-
220

지급수수료
774,626
4,334,459

차량유지비
13,005
14,037

전산처리비
42,777
46,801

수출제비용
16,167
154,515

잡비
1,548
1,019

합 계
10,285,230
13,812,733

25. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기 및 전기 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
28,474
57,603

외화환산이익
8
8,496

유형자산처분이익
292,494
13,041

잡이익
84,938
5,323

합 계
405,914
84,462

(2) 당기 및 전기 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

기타의대손상각비
894,000
-

무형자산손상차손
577,526
3,067,420

기부금
125,331
7,000

기타영업손실
255,191
20,884

잡손실
658,497
1,663,254

합 계
2,510,545
4,758,558

(3) 당기 및 전기 종속및관계기업투자주식손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

종속기업투자주식처분손실
4,878,059
-

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

이자수익
756,974
374,910

단기매매금융자산평가이익
37,724
-

매도가능증권평가이익
71,876
-

사채상환이익
5,463
-

유가증권처분이익
-
10,267

합 계
872,037
385,177

(2) 당기와 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

이자비용
2,575,583
2,469,940

단기매매금융자산평가손실
83,566
2,286,997

매도가능증권평가손실
-
4,381

사채상환손실
-
609,287

매도가능증권처분손실
44,534
47,399

매도가능증권손상차손

60,512
1,274,911

합 계
2,764,195
6,692,914

27. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

제품과 재공품의 변동
1,153,409
(2,274,394)

원재료와 소모품의 사용액
19,349,915
23,757,196

급여
10,684,143
8,952,819

퇴직급여
972,299
815,477

복리후생비
1,404,262
839,173

감가상각비
3,656,654
2,764,893

무형자산상각비
245,333
1,032,272

기타
8,299,682
10,754,049

합 계(주1)
45,765,697
46,641,485

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다.

28. 법인세

(1) 법인세비용(수익)의 구성내역

당기 및 전기의 법인세비용(수익)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

법인세부담액
-
300,214

일시적차이로 인한 이연법인세자산부채 변동액
-
(752,000)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(3,691,970)
322,505

법인세비용(수익)
(3,691,970)
(129,282)

(2) 당기 중 자본에 직접 반영된 법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기

보험수리적손익
12,755

전환권대가
322,757

기타자본잉여금
14,873

재평가잉여금
3,341,584

합계
3,691,970

(3) 당기 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기

법인세비용차감전순손익
(15,575,606)

적용세율에 따른 법인세
(3,404,633)

조정사항:
(287,337)

인식하지 않은 일시적차이변동
(511,387)

기타
224,050

법인세비용
(3,691,970)

(4) 당기 및 전기의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위:천원) 

구분
기초
변동
기말

퇴직급여충당금
4,129,968
660,309
4,790,277

대손충당금
18,767,053
(849,093)
17,917,960

외화환산손실
-
11,866
11,866

재고자산평가손실
1,159,373
(97,091)
1,062,282

반품추정부채
532,007
125,278
657,285

손상차손
4,409,530
(1,552,030)
2,857,500

건설자금이자
-
402,820
402,820

대손(외상매출금)
24,691,113
-
24,691,113

대손(장기채권)
3,762,117
-
3,762,117

대손(미수금)
761,675
-
761,675

매도가능증권평가손실
996,132
(996,132)
-

파생상품평가손실
4,381
(4,381)
-

상환할증금
1,080,077
395,058
1,475,135

단기매매증권
-
1,012,696
1,012,696

투자자산
-
38,000
38,000

미지급금
-
1,918,405
1,918,405

기부금한도초과
-
125,331
125,331

업무용승용차
-
241,400
241,400

퇴직보험예치금
(2,109,985)
(298,892)
(2,408,877)

미수수익
(226,637)
(227,979)
(454,616)

토지
(16,408,585)
(15,189,020)
(31,597,605)

외화환산이익
(8,496)
8,488
(8)

매도가능증권평가손실
-
(11,364)
(11,364)

전환권조정
(1,512,358)
(740,081)
(2,252,439)

합계
40,027,365
(15,026,412)
25,000,953

<전기> (단위:천원)

구분
기초
변동
기말

퇴직급여충당금
3,744,959
385,009
4,129,968

대손충당금
20,966,622
(2,199,569)
18,767,053

외화환산손실
5
(5)
-

재고자산평가손실
264,772
894,601
1,159,373

반품추정부채
395,654
136,353
532,007

손상차손
67,200
4,342,330
4,409,530

건설자금이자
4,668
(4,668)
-

대손(외상매출금)
24,691,113
-
24,691,113

대손(장기채권)
3,762,117
-
3,762,117

대손(미수금)
761,675
-
761,675

매도가능증권평가손실
(1,067,458)
2,063,590
996,132

파생상품평가손실
-
4,381
4,381

상환할증금
4,157,971
(3,077,894)
1,080,077

퇴직보험예치금
(1,788,668)
(321,317)
(2,109,985)

미수수익
(42,525)
(184,112)
(226,637)

토지
(16,408,585)
-
(16,408,585)

외화환산이익
(4,075)
(4,421)
(8,496)

전환권조정
(5,200,504)
3,688,146
(1,512,358)

합계
34,304,944
5,722,421
40,027,365

(5) 당기 및 전기에 이연법인세자산으로 인식되지 아니한 차감할 일시적차이, 미사용 세무상결손금 및 미사용 세액공제는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

미인식 차감할 일시적차이
5,500,210
8,806,020

미사용 세무상결손금
7,031,819
4,218,505

미사용 세액공제
1,742,486
1,563,981

29. 주당손익

(1) 당기 및 전기의 주당순손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

당기순손실(이익)
11,883,635,571
16,966,756,383

가중평균유통보통주식수(주)
39,872,102
32,720,946

주당순손실(이익)
298
519

(2) 가중평균 보통주식수

<당기>

구 분
주 식 수
일 수
적 수

기초
39,713,570
365
14,495,453,050

자기주식
(41,783)
365
(15,250,795)

전환권행사:

2017년 4분기
1,713,311

73,115,081

합계
41,385,098

14,553,317,336

일수

365

가중평균주식수

39,872,102

<전기>

구 분
주 식 수
일 수
적 수

기초
27,583,624
366
10,095,606,384

자기주식
(41,783)
366
(15,292,578)

유상증자
9,000,000
123
1,107,000,000

전환권행사:

2016년 1분기
1,100,202

350,964,438

2016년 2분기
2,029,744

437,587,959

합계
39,671,787

11,975,866,203

일수

366

가중평균주식수

32,720,946

(3) 희석주당손익

당기 및 전기 현재 당사가 발행한 희석증권으로 인한 희석화효과가 없으므로, 희석주당손익은 계산에서 제외하였습니다.

30. 담보제공자산

당기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융 기관에 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관명
담보제공자산
차입일
채권최고액
관련차입금
차입금내역

신한은행
토지,건물(본사)
2016.12.29
4,800,000
3,272,400
시설자금

2016.12.29
1,200,000
769,200
시설자금

토지(운중동)
2016.08.19
2,400,000
2,000,000
일반운용

단기금융상품
2016.08.19
1,200,000

국민은행
토지,건물
(향남제약공단아파트)
1990.06.28
93,100
23,282
주택구입자금

1990.12.10
9,172

신한캐피탈
토지,건물(본사)
2016.08.19
5,400,000
3,780,000
시설자금

제주은행
토지(운중동)
2016.08.19
240,000
200,000
시설자금

하나은행
토지,신축중건물(오송)
2016.10.24
8,400,000
6,900,000
시설자금

필링크
토지(운중동)
2017.03.13
3,600,000
3,000,000
운용자금

합 계

27,333,100
19,954,055

31. 특수관계자와의 거래 

(1) 당기 및 전기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

종속회사
삼성제약헬스케어㈜
삼성제약헬스케어㈜, 삼성메디코스㈜

기타특수관계
(주)젬백스&카엘, (주)젬백스테크놀러지, 필링크, ㈜젬앤컴퍼니, GemVax AS, TELOID Inc,., SHAGHAIGEMVAX&KAEL, 화련젬백스㈜, ㈜라프리마
(주)젬백스&카엘, (주)젬백스테크놀러지, 한국줄기세포뱅크, 바이오빌(주)(구,케이에스씨비㈜),GemVax AS, Epimmune Inc..,SHAGHAIGEMVAX&KAEL, NovaHep AB, 화련젬백스㈜, ㈜젬백스디바이스, ㈜라프리마, ㈜킹스맨

특수관계자와의 거래 내역는 특수관계가 성립된 날 이후 발생한 거래 및 특수관계가 소멸하기 이전의 거래에 대한 것입니다. 또한 채권채무잔액은 당기 중 채권채무가 성립된 경우 발생시점과 관계없이 보고기간 말 현재 잔액이며, 특수관계가 소멸된 경우주석으로 기재하지 아니하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
매출
주식취득
이자수익
매입 등
기타

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
45,335
-
-
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
7,663
-
66,512
167,105
-

종속기업
삼성메디코스(주)
162,729
18,752,970
206,210
21,442
-

기타특수관계
필링크
3,900

-
-
-

기타특수관계
젬백스테크놀러지
3,000
-
-
-
-

기타특수관계
라프리마
2,743,794
-
-
-
-

합 계
2,966,421
18,752,970
89,669
179,548
-

<전기> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
매출
주식취득
이자수익
매입 등
기타

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
34,038
-
-
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
65,072
-
51,852
366,643
54,124

종속기업
삼성메디코스(주)
100,540
-
140,508
29,189
29,131

관계기업
㈜젬백스테크놀러지
13,038
-
-
9,545
-

기타특수관계
에이플러스 에셋
200
-
-
-
-

기타특수관계
㈜한국줄기세포뱅크
-
175,500
-
-
-

기타특수관계
바이오빌(주)
127,545
-
-
-
81,000

합 계
340,433
175,500
192,360
405,378
164,255

(3) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기> (단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
-
-
12,750,000
4,050,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
600,000
100,000
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(주)
10,470,000
15,370,000
-
-
14,752,970

관계기업
필링크
-
-
3,500,000
-
-

합 계
11,070,000
15,470,000
16,250,000
4,050,000
14,752,970

<전기> (단위: 천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
-
-
3,600,000
600,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
-
406,000
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(주)
8,600,000
2,500,000
-
-
-

합 계
8,600,000
2,906,000
3,600,000
600,000
-

(4) 당기 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
선급금
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
단기차입금

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
2,475
-
-
-
-
212,119
11,700,000

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
-
-
1,144,000
131,757
60,816
-
-

관계기업
필링크
-
-
-
-
-
-
3,500,000

관계기업
라프리마
2,046
-
-
-
-
-
-

합 계
2,475
-
1,144,000
131,757
60,816
212,119
15,200,000

<전기말> (단위: 천원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
선급금
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
임대보증금
단기차입금

기타특수관계
(주)젬백스앤카엘
2,640
287,881
-
-
-
500,000
-
3,000,000

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
292
-
644,000
66,022
43,930
-
-
-

종속기업
삼성메디코스(주)
-
-
6,100,000
127,489
-
-
50,000
-

기타특수관계기업
바이오빌(주)
4,913
-
-
-
-
3,300
-
-

합 계
7,845
287,881
6,744,000
193,512
43,930
503,300
50,000
3,000,000

(5) 주요 경영진에 대한 보상

당사의 기업활동의 계획·운영·통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 사외이사를 포함한 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

급 여
1,027,900
692,400

32. 위험관리

(1) 위험관리의 개요

당사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.
① 신용위험

② 유동성위험

③ 환위험

④ 이자율위험

본 주석은 상기 위험에 대한 당사의 노출정도 및 이와 관련하여 당사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리를 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 

(3) 금융위험관리

① 신용위험관리

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
2,390,880
5,133,481

단기금융상품
1,200,000
1,200,000

매출채권
15,086,362
14,443,023

기타유동채권
9,085,825
9,809,285

기타비유동채권
1,675,921
324,080

기타유동금융자산
22,525,419
5,819,277

기타비유동금융자산
491,562
1,298,374

합 계
52,455,969
38,027,520

한편, 당사는 (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리
당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)하나은행 등과 어음할인약정을 체결하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
장부금액
잔존계약만기

3개월 미만
3개월 ~ 1년
1 ~ 5년

매입채무
5,606,165
3,836,154
49,205
1,720,805

장기차입금
3,116,095
-
-
3,116,095

회사채
1,790,000
-
1,790,000
-

단기차입금
28,080,000
5,800,000
22,280,000
-

미지급금
4,197,300
1,819,506
827,354
247,635

미지급비용
388,643
388,643
-
-

예수보증금
127,290
-
-
127,290

당기말
43,305,492
11,844,304
24,946,559
5,211,825

전기말
37,406,764
6,635,308
26,308,400
4,463,056

상기 비파생금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

③ 환위험

당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 

기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기능통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:USD,EUR,CNY,천원)

계정과목
당기말
전기말

외화
원화환산액
외화
원화환산액

현금 및 현금성자산
$ 129,977.60
139,258
$33,190.82
40,111

? 95.50
122
? 37,534.44
47,579

외상매출금
$ 475,958.58
535,849
￥888,510.01
153,943

-
-
$ 2,034,109.32
2,458,221

④ 이자율위험관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 이자율 1%변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

단기차입금
28,080,000
16,700,000

유동상장기차입금
957,960
958,400

장기차입금
3,116,095
4,077,674

합 계
32,154,055
21,736,074

차입금과 관련되어 이자율 1% 변동 가정시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

순이익 증가(감소)
(321,541)
321,541
(217,361)
217,361

(4) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 경영진은자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기 및 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

순부채:

단기차입금(유동성장기차입금 포함)
29,037,960
17,658,400

회사채
1,790,000
2,240,000

전환사채
11,422,696
8,217,718

장기차입금
3,116,095
4,077,674

소 계
45,366,750
32,193,792

차감: 현금및현금성자산
(2,390,880)
(5,133,481)

순부채
42,975,871
27,060,311

자본총계
94,535,576
87,124,689

부채비율
45.46%
31.06%

(5) 금융상품의 공정가치 

① 공정가치 서열체계 
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당기 및 전기말 현재 당사의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기말:

―단기매매금융자산
4,230,008
-
-
4,230,008

―당기손익인식금융자산
-
470,150
17,825,261
18,295,411

―매도가능금융자산
-
-
491,562
491,562

―회사채
-
1,790,000
-
1,790,000

―전환사채
-
11,422,696
-
11,422,696

전기말:

―단기매매금융자산
4,052,932
-
-
4,052,932

―매도가능금융자산

1,766,345
498,374
2,264,719

―회사채
-
2,240,000
-
2,240,000

―전환사채
-
8,217,718
-
8,217,718

33. 영업활동으로 인한 현금흐름

(1) 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

당기순이익(손실)
(11,883,636)
(16,966,756)

조정항목:

법인세비용
(3,691,970)
(129,282)

대손상각비
(1,328,922)
(2,436,863)

기타의대손상각비
894,000
-

감가상각비
3,656,654
2,764,893

무형자산상각비
245,333
1,032,272

퇴직급여
972,299
815,477

사채상환손실
-
609,287

단기매매증권평가손실
-
2,286,997

매도가능증권평가손실
-
4,381

유가증권처분손실
4,878,059
47,399

유가증권손상차손
-
1,274,911

투자자산손상차손
38,000
-

무형자산손상차손
577,526
3,067,420

매출채권처분손실
171,853
-

재고자산폐기손실
306,079
1,977,039

유가증권처분이익
-
(10,267)

유형자산처분이익
(292,494)
(13,041)

금융비용
2,764,195
2,469,940

금융수익
(872,037)
(374,910)

운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
513,731
969,854

기타유동채권의 감소(증가)
(291,325)
240,727

재고자산의 감소(증가)
1,609,263
(5,225,973)

매입채무의 증가(감소)
2,060,375
1,232,443

기타유동채무의 증가(감소)
1,572,174
1,286,998

기타비유동채무의 증가(감소)
125,279
186,352

퇴직금의 관계회사 승계액
(6,720)
2,308

퇴직금의 지급
(441,513)
(523,389)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)
(298,259)
(315,947)

영업활동으로 창출된 현금
1,277,944
(5,727,731)

(2) 당기 및 전기 중 중요한 비현금거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산에서 본계정으로 대체
2,823,940
-

단기대여금의 출자전환
14,520,000
-

단기대여금에서 임차보증금으로 대체
1,350,000
1,350,000

전환사채의 전환
6,150,000
14,609,791

종속기업투자 처분대가로 CB 취득
16,300,000
-

합 계
41,143,940
14,609,791

(3) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기초
현금흐름
비현금흐름
당기말

이자비용
평가손익
상환손익
기타(*1)

차입금
21,736,074
10,417,981
-
-

-
32,154,055

전환사채
8,217,718
9,545,716
1,329,578
-
(5,463)
(7,664,853)
11,422,696

회사채
2,240,000
(450,000)
-
-
-
-
1,790,000

합계
32,193,792
19,513,697
1,329,578
-
(5,463)
(7,664,854)
45,366,751

(*1) 기타에는 전환권행사 및 전환권 발행 시 비현금거래가 포함되어 있습니다.

34. 우발채무와 약정사항

(1) 당사는 당기말 현재 서울보증보험(주)로부터 납품계약에 대한 하자보증금 등을 위해 676천원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 

(2) 당사는 제19회 무보증사모사채 발행과 관련하여 신용보증기금으로부터 1,790백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당사는 당기말 현재 금융기관 등에 할인되었거나 만기가 미도래하여 단기차입금으로 계상된 금액은 없습니다.

35. 전기재무제표의 계정재분류

당사는 당기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 비교 공시된 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)

(단위 : 원 )

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제64기
매출채권
31,808,598,077
16,722,236,087
52.57%

미 수 금
3,372,267,622
1,056,137
0.03%

합 계
35,180,865,699
16,723,292,224
47.54%

제63기
매출채권
33,594,690,346
18,054,218,201
53.74%

미 수 금
6,601,973,454
1,056,137
0.02%

합 계
40,196,663,800
18,055,274,338
44.92%

제62기
매출채권
35,270,979,042
21,188,014,234
60.07%

미 수 금
647,570,086
6,829,840
1.05%

합 계
35,918,549,128
21,194,844,074
59.01%

*위 매출채권 대손충당금에는 부도어음 대손충당금이 포함되었음.

2) 최근 3사업연도의 매출채권 대손충당금 변동현황 (연결기준)

(단위 : 원)

구 분
제64기
제63기
제62기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
18,054,218,201
21,188,014,234
22,984,545,972

2. 순대손처리액(①－②±③)
6,390,056
(706,383,212)
(192,768,191)

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
12,000,000

② 상각채권회수액
6,390,056
(706,383,212)
(204,768,191)

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(1,328,922,414)
(2,427,412,821)
(1,603,763,547)

4. 연결범위변동
(9,449,756)
-
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
16,722,236,087
18,054,218,201
21,188,014,234

*위 매출채권 대손충당금에는 부도어음 대손충당금이 포함되었음.

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
당사는 대차대조표일 현재 매출채권,미수금 등 받을채권 잔액의 회수가증성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
즉,외상매출이 발생한지 6개월~1년 채권은 20%, 1년이상 채권에 대해서는 채권액의 100%로 설정하고 있으며,부도등 장기미회수 채권에 대하여 개별분석을 통해 회수불가능이 예상될 경우 전액 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

나. 재고자산의 보유 및 실사내역등

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제64기
제63기
제62기
비고

의약품
및
의약외품
제조 및 판매
상 품
264
840
943
-

제 품
3,010
4,494
3,490
-

재 공 품
2,009
1,810
764
-

원 재 료
3,710
3,082
2,801
-

포장재료
474
352
368
-

미착원료
-
8
-
-

미착기계
-
-
-
-

미착상품
431
1,227
199
-

합 계
합 계
9,898
11,813
8,564
-

건강식품 제조
및 판매업
상 품
684
266
568
-

제 품
-
-
-
-

재 공 품
-
-
-
-

원 재 료
-
-
-
-

포장재료
-
-
-
-

미착원료
-
-
-
-

미착기계
-
-
-
-

미착상품
-
-
-
-

합 계
합 계
684
266
568
-

화장품 제조
및 판매등
상 품
-
-
5
-

제 품
-
468
407
-

재 공 품
-
35
-
-

원 재 료
-
192
124
-

포장재료
-
385
9
-

미착원료
-
-
-
-

미착기계
-
-
-
-

미착상품
-
-
-
-

합 계
-
1,081
545
-

합계
10,582
13,161
9,678
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
6.86%
9.52%
7.43%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.25
3.56
5.21
-

2) 재고자산의 실사내역 등

(1) 실사일자
당사의 재고자산은 총평균법(개별법에 의한 미착원료 제외)에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며,연중 계속 기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 분기 대차대조표일을 기준으로 실지 재고 조사를 실시하여 그 기록을 조정하였습니다.

(2) 62기 실사내용 : 2016년 1월 7일(기준일자:2015년 12월 31일)에 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회 확인하고 일부 항목에 대하여 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함

(3) 63기 실사내용 : 2017년 1월 5일(기준일자:2016년 12월 31일)에 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회 확인하고 일부 항목에 대하여 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함

(4) 64기 실사내용 : 2017년 1월 5일(기준일자:2017년 12월 31일)에 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회 확인하고 일부 항목에 대하여 표본 추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함

(5) 장기체화재고등의 현황
(해당사항없음)

다. 최근 5사업연도의 회계기준 변경내용 및 그 사유

(해당사항없음)

라. 최근 5사업연도 중 당기순손실이 발생한 사업연도와 그 주요원인

제60기(2013년도)
- 당기순손실발생요인 : 외상매출채권의 대손상각비 설정과 재고자산 폐기비용의
증가

제61기(2014년도)
- 당기순손실발생요인 : 외상매출채권의 대손상각비 설정과 재고자산 폐기비용의
증가
제62기(2015년도)
-당기순손실발생요인 : 판관비 및 이자비용의 증가
제63기(2016년도)
-당기순손실발생요인 : 부가가치 하락으로 인한 원가율 상승 
금융자산 평가손실, 발행사채 조기상환 및 종속회사 영업권 등 무형자산 손상 발생에 따른 영업외 비용 증가

제64기(2017년도)
-당기순손실발생요인 : 일부 사업부문 중단으로 인한 매출액 감소 및 종속기업 지분 처분손실 발생 등

마. 채무증권 등 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

삼성제약(주)
회사채
사모
2014년 05월 13일
1,000,000,000
사채의 이자 지급은 없음
(표면금리 연 0.0%, 만기보장수익률 연 0.0%)
-
2017년 05월 13일
전부상환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 02월 13일
3,700,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2018년 02월 13일
전부전환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 04월 03일
10,100,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2018년 04월 03일

전
부 전환
및 상환

-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 04월 03일
5,000,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2018년 04월 03일
전부전환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 04월 23일
2,240,000,000
이자지급방식:고정,이표, 표면이율 : 5.303%,
주식관련 옵션없음(CBO기초사모)
-
2017년 04월 23일
전부전환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 10월 23일
3,300,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2018년 10월 23일
전부상환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2015년 10월 23일
11,200,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2018년 10월 23일
전부상환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2016년 10월 24일
5,650,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2019년 10월 24일
전부전환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2017년 02월 06일
10,200,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 4%
-
2020년 02월 06일
일부전환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2017년 04월 27일
1,790,000,000
표면이자율 : 4.005%
만기이자율 : 4.005%
-
2019년 04월 27일
미상환
-

삼성제약(주)
회사채
사모
2017년 05월 19일
1,500,000,000
표면이자율 : 0%
만기이자율 : 3%
-
2020년 05월 19일
미상환
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
2,990,000,000
1,500,000,000
-
-
-
-
4,490,000,000

합계
0
2,990,000,000
1,500,000,000
-
-
-
-
4,490,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제64기
(2017년)
정일회계법인
적정
-

제63기
(2016년)
신한회계법인
적정
-

제62기 
(2015년)
신한회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
(단위 :원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제64기
(2017년)
정일회계법인
제64기 재무제표에 대한 감사 및 검토
50,000,000
626

제63기
(2016년)
신한회계법인
제63기 재무제표에 대한 감사 및 검토
45,000,000
543

제62기 
(2015년)
신한회계법인
제62기 재무제표에 대한 감사 및 검토
43,000,000
558

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제64기
(2017년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제63기
(2016년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제62기 
(2015년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 내부통제에 관한 사항
1) 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
-첨부문서 참조

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제64기
(2017년)
정일회계법인
적정
-

제63기
(2016년)
신한회계법인
적정
-

제62기 
(2015년)
신한회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.
(단위 :원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제64기
(2017년)
정일회계법인
제64기 재무제표에 대한 감사 및 검토
50,000,000
626

제63기
(2016년)
신한회계법인
제63기 재무제표에 대한 감사 및 검토
45,000,000
543

제62기 
(2015년)
신한회계법인
제62기 재무제표에 대한 감사 및 검토
43,000,000
558

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제64기
(2017년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제63기
(2016년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제62기 
(2015년)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 내부통제에 관한 사항
1) 외부감사인의 내부회계관리제도 검토보고서
-첨부문서 참조

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회에 관한 사항
본 보고서 작성기
준일인

증
권신고서 제출일
현재 당사
의 이사회는 3인의 상근이사와 1명의 사외이사로 구성되어있습니다. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천은 이사회의 추천을 통해 선임하고 있으며 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않으며 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2017-01-31
타법인 주식 취득 결정의 건

가결

-

2
2017-02-06
전환사채 발행의 건

가결

-

3
2017-02-24
제63기 재무제표 내부 결산의 건

가결

-

4
2017-03-10
제63기 정기주주총회 소집결의 및 전자투표 시행의 건

가결

-

5
2017-03-28
대표이사 선임의 건

가결

-

6
2017-04-12
채권 출자전환 결정의 건

가결

-

7
2017-04-19
사모 회사채 발행 결정의 건

가결

-

8
2017-05-19
투자자산 취득 결정의 건

가결

-

9
2017-05-19
전환사채 발행 결정의 건

가결

-

10
2017-05-30
금전 대여 결정의 건

가결

-

11
2017-06-30
금전 차입 결정의 건

가결

-

12
2017-07-03
금전 대여 결정의 건

가결

-

13
2017-07-25
대여금 기한연장 및 근저당설정 결정의 건

가결

-

14
2017-07-27
단기금전 차입 결정의 건

가결

-

15
2017-08-10
금전 차입 기한연장 결정의 건

가결

-

16
2017-08-22
반기실적임원보고

가결

-

17
2017-08-29
금전 차입 결정의 건

가결

-

18
2017-10-30
타법인 주식 및 투자자산 취득 결정의 건

가결

-

19
2017-10-31
타법인 주식 양도

가결

-

20
2017-11-17
투자자산 조기상환 결정의 건

가결

-

21
2017-11-27
투자자산 양도 결정의 건

가결

-

22
2017-12-08
투자자산 양도 결정의 건

가결

-

23
2017-12-26
투자자산 양도 결정의 건

가결

-

24
2017-12-28
대출연장 결정의 건

가결

-

25
2018-02-27
재무제표 내부결산

가결

-

26
2018-03-13
정기주주총회 소집결의

가결

-

27
2018-03-29
자금 대여 결정

가결

-

28
2018-04-13
주주배정 유상증자 결정

가결

-

29
2018-04-23
대출 연장 결정

가결

-

다. 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

회 차
개최일자
사외이사 성명
비 고

김우진
권충원

1
2017-01-31
-
미참석
-

2
2017-02-06
-
미참석
-

3
2017-02-24
-
미참석
-

4
2017-03-10
-
미참석
-

5
2017-03-28
미참석
미참석
-

6
2017-04-12
참석
미참석
-

7
2017-04-19
미참석
미참석
-

8
2017-05-19
미참석
미참석
-

9
2017-05-19
미참석
미참석
-

10
2017-05-30
미참석
미참석
-

11
2017-06-30
미참석
미참석
-

12
2017-07-03
미참석
미참석
-

13
2017-07-25
미참석
-
-

14
2017-07-27
미참석
-
-

15
2017-08-10
미참석
-
-

16
2017-08-22
참석
-
-

17
2017-08-29
미참석
-
-

18
2017-10-30
미참석

19
2017-10-31
미참석

20
2017-11-17
미참석

21
2017-11-27
미참석

22
2017-12-08
미참석

23
2017-12-26
미참석

24
2017-12-28
미참석

25
2018-02-27
미참석
-
-

26
2018-03-13
미참석
-
-

27
2018-03-29
미참석
-
-

28
2018-04-13
미참석
-
-

29
2018-04-23
미참석
-
-

*권충원 사외이사는 2017년 07월 07일 임기가 만료하였습니다.

라. 이사의 독립성
당사의 이사회 구성원은 이사회가 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행 가능한 후보자와 각분야의 전문가인 후보자를 추천하여 주주총회에서 선임하였으며, 관계법령과 정관에따라 독립적으로 운영하고 있습니다. 이사회 구성원 중 보고서 작성기준일 현재 대표이사는 최대주주 법인의 대표이사등이나, 회사와의 거래 내역과 기타 이해관계는 없습니다.

마. 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 이해관계
대내외 교육 참여현황
비 고

김우진
전) LIG 손해보험 부회장
해당사항없음
-
-

* 사외이사의 업무지원 조직 : 경영관리부 ( ☎ 02-3789-5558 )

* 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다.

동 예측 정보는 미래의 경영 상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한가정들은 향후 경영 상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있어 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측 정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측 정보에 대해 작성 시점 이후에 발생하는위험 또는 불확실성을 반영한 예측 정보에 대한 기재사항을 정정하여 공시할 의무는 없습니다.

동 보고서에 기재된 예측 정보는 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것으로, 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 

2. 개요

매출액은 전기대비 약52억원 감소한 419억원을 기록했습니다. 이는 수익성이 좋지 못했던 화장품 사업, 홈쇼핑 사업 등을 중단한 결과입니다. 하지만 ETC, OTC,
ODM 등의 매출은 전기대비 큰 폭으로 성장하여 일부 사업부문의 중단에도 불구하고 매출액 감소폭을 줄일 수 있었으며, 이를 통해 매출구조 개편을 순조롭게 진행하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 당기 순손실은 이자비용 등 비경상비용 감소 등에 따라 전기대비 약 140억 감소한 약75억원으로 한 해를 마무리하였습니다.

3. 재무상태 및 경영성과
(단위 : 천원)

구 분
제 64 (당) 기
제 63 (전) 기
증감률

자산총계
154,194,193
138,284,747
11.50%

부채총계
60,325,702
55,906,982
7.90%

자본총계
93,868,490
82,377,765
13.95%

매출액
41,919,469
47,194,462
-11.18%

영업이익(손실)
-6,880,226
-6,326,640
8.75%

법인세비용차감전순이익(손실)
-10,965,931
-17,347,738
-36.79%

당기순이익(손실)
-7,539,887
-21,617,603
-65.12%

구 분
제64기
제63기

안정성
유동비율
116.87%
130.69%

부채비율
64.27%
67.87%

4. 자금조달

연결재무제표주석 중 "15. 차입금 항목"을 참조하십시오.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

미상환 전환사채/신주인수권부사채 등 발행현황은 "I. 회사의 개요 - 3. 자본금 변동사항 - 나. 미상환 전환사채 발행현황" 을 참조하십시오.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(감사 김기석)이 감사업무를 수행하고 있습니다

나. 감사의 인적 사항
당사의 감사와 관련한 인적사항은 동 보고서 Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항의 1. 임원 및 직원의 현황을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

라. 감사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2017.03.28
제63기 정기주주총회 감사보고
-
-

※ 결산일 이후

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2018.03.28
제64기 정기주주총회 감사보고
-
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)젬백스&카엘
최대주주
보통주
3,426,058
8.63
3,426,058
7.76
-

(주)젬백스테크놀러지
특수관계인
보통주
2,326,854
5.86
2,326,854
5.27
-

장병원
계열사회사 임원
보통주
0
0.00
1,280
0.00
-

계
보통주
5,752,912
14.49
5,754,192
13.04
-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주 등 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)젬백스&카엘
23,559
김상재
2.26
-
-
(주)젬앤컴퍼니
9.49

송형곤
-
-
-
-
-

3. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 원)

구 분
2017년 12월 말

자산총계
160,656,176,841

부채총계
93,711,989,604

자본총계
66,944,187,237

매출액
47,875,295,766

영업이익
(1,414,645,496)

당기순이익
(12,401,359,614)

4. 주요 주주 등 주식 소유 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)젬백스&카엘
3,426,058
7.76
최대주주

(주)젬백스테크놀러지
2,326,854
5.27
최대주주 등

우리사주조합
273,065
0.62
-

5. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
23,276
99.99
31,769,663
76.69

6. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사는 사채의 액면 총액의 이천억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 전환사채를 발행할 수 있다.

1. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제9조 제1항 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채를 배정하기 위하여 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식으로 신주인수권부사채를 발행하는 경우

2. 제9조 제1항 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 사채를 배정하는 방식으로 신주인수권부사채를 발행 하는 경우

②제1항제2호의 방식으로 사채를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 사채를 배정하여야 한다.

1. 사채인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 사채를 배정하는 방식

2. 주주에 대하여 우선적으로 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 사채가 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 사채를 배정받을 기회를 부여 하는 방식

3. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 사채인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지 않는 범위내에서 이사회가 정한다.

④ 신주인수권의 행사로 발행하는 주식은 보통주식으로 하고 그 발행가액은 액면총액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행시 이사회가 정한다.

⑤ 전환을 청구할 수 있는 기간은 당해 사채의 발행일 익일부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 그러나 위 기간내에서 이사회의 결의로서 전환청구기간을 조정할 수 있다.

⑥ 신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제9조의2의 규정을 준용한다.

⑦ 시가하락 등에 의한 신주인수권의행사가격의 조정은 제15조 전환사채의 발행 7항을 준용하되 단서조항까지 포함한다

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일

주권의 종류
1,5,10,50,100,500,1000,10000 (8종)

명의개서대리인
(주)KEB하나은행 증권대행부 Tel : 02)368-5863

주주의 특전
해당사항없음

공고방법
이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.sspharm.co.kr) 에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행하는 서울신문에 게재한다.

7. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(기준일 :
2018년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종 류
2017년 10월
2017월 11월
2017년 12월
2018년 01월
2018월 02월
2018년 03월

보통주
최 고
3,500
6,000
4,840
4,680
5,200
4,525

최 저
3,370
3,530
3,740
4,250
4,215
4,115

월간거래량
2,626,132
55,035,222
13,993,933
23,728,598
53,978,376
15,826,629

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1) 임원 현황

(기준일 :

증권신고서 제출일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김상재
남
1966년 12월
대표이사
(각자대표이사)
등기임원
상근
경영총괄
(현) 젬백스&카엘 대표이사
(현)젬백스테크놀러지 대표이사
-
-
3년 
9개월
2020년 03월 28일

김기호
남
1967년 01월
대표이사
(각자대표이사)
등기임원
상근
경영총괄
(현) 삼성메디코스 대표이사
-
-
1년 1개월
2020년 03월 28일

장병원
남
1956년 11월
이사
등기임원
상근
경영총괄
(전) 아주대학교 약학과 교수
(전) 식품의약품안전처 차장
1,280
-

1년 1개월

2020년 03월 28일

김우진
남
1953년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
(전)LIG손해보험 부회장
(전) KB손해보험 고문
-
-

1년 1개월

2020년 03월 28일

김기석
남
1959년 04월
상근감사
등기임원
상근
감사
(전) 대검찰청 중앙수사부 사무관
(전)서울중앙지방검찰청 사무관
(전)증권범죄합수단 사무관
-
-

1년 1개월

2020년 03월 28일

노춘호
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
지원
본부장

(현)삼성제약㈜ 지원본부장
(전)삼성제약공업㈜ 총무이사

(전)삼성제약공업㈜ 감사

-
-

26년
5개월

-

박철준
남
1964년 07월
상무
미등기임원
상근
생산
본부장

(현)삼성제약㈜ 생산본부장
(전)삼성제약공업㈜ 총무이사

(전)삼성제약㈜ 경영지원본부장

14,199
-

16년
5개월

-

2)직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
133
-
-
-
133
5.8
7,641
57
-

전체
여
74
-
-
-
74
7.1
3,043
41
-

합 계
207
-
-
-
207
6.3
10,684
51
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
4,000
-

감사
1
100
-

*2018년 03월 28일 정기주주총회 결의 결과 임원 보수한도 승인금액은 변동 없습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
1,035
207
-

* 2017년 03월 28일, 2017년 07월 07일 임원 수의 변동으로 인하여 보수총액 및 1인당 평균보수액에 영향이 있을 수 있습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
897
299
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
39
39
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
98
98
-

* 2017년 03월 28일, 2017년 07월 07일 임원 수의 변동으로 인하여 보수총액 및 1인당 평균보수액에 영향이 있을 수 있습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액 (해당사항 없음)

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제2조 2.3 및 동법 시행령 제3조에 의거 
보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여
19
개의 계열회사가 있습니다.

국내
회사
회사명 (계열회사)

상장
4
(주)젬백스&카엘, (주)젬백스테크놀러지, 삼성제약(주), (주)필링크

비상장
15
(주)젬앤컴퍼니, GemVax AS, TELOID Inc,., SHANGHAIGEMVAX&KAEL, (주)삼성제약헬스케어, 화련젬백스(주), 디케이앤파트너스(주),(주)유엠에너지, (주)지니키즈, (주)크리스에프앤씨인베스트, (주)크리스에프앤씨, 청도에스엠파커골프용품 유한공사, 창동(상해)복장무역유한공사, (주)필링크아이, (주)에프엘케이아이앤브이

주1) 2018년 04월 (주)필링크에서 (주)라프리마를 흡수합병하여 계열회사에서 제외되었습니다.
주2) 2018년 01월 (주)젬백스테크놀러지에서 VeriGraft AB 매각하여 계열회사에서 제외되었습니다.

2. 계열회사 등의 지분현황

(2017.12.31 현재) (단위: %)

출자회사
피출자회사
젬앤컴퍼니
젬백스&카엘
젬백스테크놀러지
삼성제약
필링크

(주)크리스에프앤씨인베스트

(주)크리스에프앤씨

젬백스&카엘

9.33

-
2.77
0.89
-
-

젬백스테크놀러지
-
22.00
-

0.12

-
-

삼성제약
-
7.76

5.27

-
-
-

GemVax AS
-
100
-
-
-
-

TELOID Inc,.
-
100
-
-
-
-

SHANGHAIGEMVAX&KAEL
-
100
-
-
-
-

삼성메디코스
-
-
-
100
-
-

삼성제약헬스케어
-
-
-
100
-
-

(주)화련젬백스
-
50
-
-
-
-

디케이앤파트너스(주)
-
-
100
-
-
-

(주)필링크
-
-
18.63
-
-
-

(주)유엠에너지
-
-
100
-
45
-

(주)지니키즈
-
-
-
-
100
-

(주)크리스에프앤씨인베스트
-
-
-
-
100
-

(주)크리스에프앤씨
-
-
-
-
-
59.12

청도에스엠파커골프용품 유한공사

60

창동(상해)복장무역유한공사

100

(주)필링크아이

100

(주)에프엘케이아이앤브이

100

3. 계열회사 간 임원 겸직 현황

보고서 제출일 현재 당사의 임원겸직현황은 다음과 같습니다.

성명
직위
겸직현황

김상재
대표이사

젬앤컴퍼니 대표이사, 젬백스&카엘 대표이사, 삼성제약 대표이사, TELOID Inc,.대표이사, GemVax AS 이사, 화련젬백스 대표이사, 필링크 대표이사, 크리스에프앤씨 대표이사

김기호
대표이사
-

장병원
사내이사
-

김우진
사외이사
-

권충원
사외이사
-

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

(주)젬백스앤카엘
2015년 07월 10일
단순투자
5,019,876
278,552
-
4,052,932
-
-
-83,566
278,552
0.91
3,969,366
160,656,177
-12,401,360

(주)젬백스테크놀러지
2017년 10월 30일
단순투자
222,918
-
-
-
54,357
222,918
37,724
54,357
0.13
260,642
155,863,639
-10,732,795

한국줄기세포뱅크
2016년 03월 18일
단순투자
68,250
27,000
-
175,500
-
-
-
27,000
-
175,500
21,846,733
-4,008,720

삼성제약헬스케어㈜
2014년 12월 01일
사업부문 확대에 따른 매출, 수익 확보
99,995
99,999
99.99%
499,995
1
5
-
100,000
100.00
500,000
1,941,228
-268,385

삼성메디코스(주)
2015년 02월 13일
-
3,700,000
50,000
100.00%
2,425,089
-3,800,594
-17,178,059
-
-
0.00
-
-
-

합 계
-
-
7,153,516
-
-16,955,136
-45,842
-
-
4,905,508
-
-

- 삼성제약(주)가 보유했던 삼성메디코스(주) 보통주 전부(3,800,594주)를 2017년 
10월 31일자로 (주)한국줄기세포뱅크에게 양도되어 공시 제출일 현재 연결대상 종속회사에서 제외되었음(관련공시 : 2017.10.31 주요사항보고서 및 합병등 종료보고서)

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

(주)젬백스앤카엘은 당사의 최대주주이며 지배기업입니다

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증내역
(해당사항 없음)

나. 대주주 등과의 채권ㆍ채무의 내역

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위:천원)

특수관계
구분
회사명
채 권
채 무

매출채권
선급금
단기대여금
미수수익
매입채무
미지급금
임대보증금
단기차입금

지배기업
(주)젬백스앤카엘
2,475
-
-
-
-
212,119
-
11,700,000

종속기업
삼성제약헬스케어
-
-
1,144,000
131,757
60,816
-
-
-

관계기업
(주)필링크
-
-
-
-
-
-
-
3,500,000

합 계
2,475
-
1,144,000
131,757
60,816
212,119
-
15,200,000

다. 대주주 등과의 자금거래 내역

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위:천원)

특수관계
구분
회사명
자금대여 거래
자금차입 거래
출자

대여
회수
차입
상환

지배기업
(주)젬백스앤카엘
-
-
12,750,000
4,050,000
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
600,000
100,000
-
-
-

관계기업
(주)필링크
-
-
3,500,000
-
-

합 계
600,000
100,000
16,250,000
4,050,000
-

2. 대주주 등과의 자산양수도 등

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위:백만원)

성명 (법인명)
관계
거래종류
거래일자
거래일기준
거래대상물
거래금액

(주)젬백스테크놀러지
최대주주의
특수관계인
유상증자
(3자배정)
2015.02.13
납입일기준
삼성제약(주)
보통주
3,000

(주)젬백스앤카엘
최대주주
타법인 주식 취득
(전환권행사)
2015.06.29
이사회결의 기준
(주)젬백스앤카엘 
보통주
5,200

(주)젬백스앤카엘
최대주주
타법인 주식 취득
(전환권행사)
2016.06.03
이사회결의 기준
삼성제약(주)
보통주
5,000

(주)젬백스앤카엘
최대주주
유상증자
(주주배정)
2016.08.30
납입일기준
삼성제약(주)
보통주
3,025

(주)젬백스테크놀러지
최대주주의
특수관계인
유상증자
(주주배정)
2016.08.30
납입일기준
삼성제약(주)
보통주
2,055

- (주)젬백스테크놀러지의 유상증자(3자배정) 관련사항은 2015년 02월 13일에 공시한 주요사항보고서(유상증자결정)를 참고하시기 바랍니다.
- (주)젬백스앤카엘과의 타법인 주식취득 관련 사항은 당사가 2015년 06월 29일 공시한 타법인주식및출자증권취득결정을 참고하시기 바랍니다.
- (주)젬백스앤카엘과의 타법인 주식취득 관련 사항은 (주)젬백스앤카엘이 2016년 
06월 03일 공시한 타법인주식및출자증권취득결정을 참고하시기 바랍니다
- (주)젬백스앤카엘 및 (주)젬백스테크놀러 의 유상증자(주주배정) 관련사항은 2016년 09월 01일 공시한 주식등의 대량보유상황보고서를 참고하시기 바랍니다.

3. 대주주 등과의 영업거래

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위:천원)

특수관계
구분
회사명
매출
주식취득
이자수익
매입 등
기타

지배기업
(주)젬백스앤카엘
45,335
-
-
-
-

종속기업
삼성제약헬스케어(주)
7,663
-
66,512
167,105
-

관계기업
(주)필링크
3,900
-
-
-
-

관계기업
(주)젬백스테크놀러지
3,000
-
-
-
-

관계기업
(주)라프리마
2,743,794
-
-
-
-

합 계
2,803,692
-
66,512
167,105
-

4. 대주주 등 이외의 이해관계자와의 거래

기타 특수관계자와의 주요거래내역, 채권/채무잔액 및 주요 경영진 보상 내역 등은 
'Ⅲ. 재무에관한사항'의 '특수관계자와의 거래' 등의 주석사항을 참조하시기 바랍니다

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 신고한 주요경영사항의 진행상황

(해당사항 없음)

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제64기
주주총회
(2018.03.28)

제1호 의안 : 제64기(2017. 1. 1 ~ 2017.12.31) 별도재무재표 및 연결재무제표 (결손금 처리계산서(안) 포함) 승인의 건

제2호 의안 : 이사의 보수한도 승인의 건

제3호 의안 : 감사의 보수한도 승인의 건

- 결의내용 : 원안대로 승인

- 결의내용 : 원안대로 40억원 승인
- 결의내용 : 원안대로 1억원 승인

제63기
주주총회
(2017.03.28)

제1호 의안 : 제63기(2016. 1. 1 ~ 2016.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사선임의 건

제3호 의안 : 감사선임의 건
제4호 의안 : 이사의 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사의 보수한도 승인의 건

- 결의내용 : 원안대로 승인

- 결의내용 : 사내이사 김상재 재선임, 사내이사 장병원, 사내이사 김기호, 사외이사 김우진 신규선임 승인
- 결의내용 : 상근감사 김기석 신규선임
- 결의내용 : 원안대로 40억원 승인
- 결의내용 : 원안대로 1억원 승인

제62기
주주총회
(2016.03.28)

제1호 의안 : 제62기(2015. 1. 1 ~ 2015.12.31) 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관의 일부 변경의 건 ( 사업목적추가등 )

제3호 의안 : 감사의 선임의 건 (상근감사)
제4호 의안 : 이사의 보수한도 승인의 건

제5호 의안 : 감사의 보수한도 승인의 건

- 결의내용 : 원안대로 승인

- 결의내용 : 원안대로 승인
- 결의내용 : 감사 송형곤 (가결)
- 결의내용 : 원안대로 40억원 승인
- 결의내용 : 원안대로 1억원 승인

제61기
주주총회
(2015.03.20)

제1호 의안 : 제61기(2014. 1. 1 ~ 2014.12.31) 재무제표 승인의 건 제2호 의안 : 이사의 선임의 건 
제3호 의안 : 이사의 보수한도 승인의 건

제4호 의안 : 감사의 보수한도 승인의 건

- 결의내용 : 원안대로 승인
- 결의내용 : 사외이사 임병인(가결)
- 결의내용 : 원안대로 40억원 승인
- 결의내용 : 원안대로 1억원 승인

임시주주총회
(2014.07.07)

제1호 의안 : 정관 일부 개정(안) 승인의 건 
제2호 의안 : 이사 선임의 건 
제3호 의안 : 감사 선임의 건 
제4호 의안 : 이사의 보수한도 승인의 건

- 결의내용 : 정관 일부 개정(안)승인(가결)
- 결의내용 : 이사선임(가결)
- 결의내용 : 감사선임(가결)
- 결의내용 : 원안대로 40억원 승인

3. 우발채무

가. 중요한 소송사건
(해 당 사 항 없 음)

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
(해 당 사 항 없 음)

다. 채무보증 현황
(해당사항 없음)

라. 채무인수약정 현황
(해 당 사 항 없 음)

마. 그 밖의 우발부채 등
(해 당 사 항 없 음)

4. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황
(해 당 사 항 없 음)

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
1) 자본금의 변동 및 주식발행등
- 기준일 이후 전환사채 전환등으로 인하여 총 주식 수가 44,135,743주로 증가하였으며, 자본금은 22,067,871,500원 입니다.

2) 채무증권 발행실적은 'III. 재무에 관한 사항' 의 6. 기타 재무에 관한 사항 중 공시일 이후 채무증권 발행실적현황을 확인하시기 바랍니다.

다. 중소기업기준검토표 

2017_중소기업기준검토표_01

중소기업 기준 검토표

2017_중소기업기준검토표_02

중소기업 기준 검토표

5. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 

(해당사항 없음)

6. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제16회
무보증 공모
분리형
신주인수권부
사채
2012년 02월 03일
시설자금 : 4,124
운영자금 : 3,736
발행제비용 : 140
8,000
시설자금 : 4,124
운영자금 : 3,736
발행제비용 : 140
8,000
-

제18회
무보증 공모
분리형
신주인수권부
사채
2012년 11월 16일
차입금상환 : 13,739
운영자금 : 1,090
발행제비용 : 171
15,000
차입금상환 : 13,739
운영자금 : 1,090
발행제비용 : 171
15,000
-2

주주배정후
실권주
일반공모
유상증자
2016년 08월 30일
시설자금 : 12,350
운영자금: 28,444
발행제비용: 1,011
41,805
시설자금 : 10,281
운영자금: 30,513
발행제비용: 1,011
41,805
-

7. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제19회 무보증사모사채
2013년 04월 18일
사모사채 상환 28억원
2,800
사모사채 상환 28억원
2,800
-

제20회 사모 전환사채
2014년 05월 13일
운영자금 10억원
1,000
운영자금 10억원
1,000
-

제21회 사모 전환사채
2015년 02월 13일
신화아이엠 주식인수37억원
3,700
신화아이엠 주식인수37억원
3,700
-

제22회 사모 전환사채
2015년 04월 03일
운영자금 101억원
10,100
운영자금 101억원
10,100
-

제23회 사모 전환사채
2015년 04월 03일
라이센스취득 50억원
5,000
라이센스취득 50억원
5,000
-

제24회 무보증사모사채
2015년 04월 23일
사모사채 상환 22.4억원
2,240
사모사채 상환 22.4억원
2,240
-

제25회 사모 전환사채
2015년 10월 23일
토지취득 33억원
3,300
토지취득 33억원
3,300
-

제26회 사모 전환사채
2015년 10월 23일
시설자금 112억원
11,200
시설자금 112억원
11,200
-

보통주 제3자배정 유상증자
2015년 12월 23일
운영자금 99.81억원
9,981
운영자금 99.81억원
9,981
-

제27회 사모 전환사채
2016년 10월 24일
운영자금 56.5억원
5,650
운영자금 56.5억원
5,650
-

제28회 사모 전환사채
2017년 02월 06일
운영자금 102억원
10,200
운영자금 102억원
10,200
-

제29회 무보증사모사채
2017년 04월 27일
운영자금 17.9억원
1,790
운영자금 17.9억원
1,790
-

제30회 사모 전환사채
2017년 05월 19일
투자자금 15억원
1,500
투자자금 15억원
1,500
-

8. 외국지주회사의 자회사 현황

(해당사항 없음)

9. 보호예수 현황 

(해당사항 없음)

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음