SK케미칼 — 투자설명서 (20180430)
제출인: SK케미칼

투자설명서
1.5
에스케이케미칼(주)

투 자 설 명 서

2018년 04월 30일

에스케이케미칼 주식회사

SK케미칼(주) 제9-1회 무기명식 이권부 무보증사채
SK케미칼(주) 제9-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제9-1회
금
칠백오십
억
원(\75,000,000,000)

제9-2회 금
육백육십억원(\66,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 30일

2. 모집가액 :

금 일천사백일십억원(\141,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 04월 30일

4. 납입기일 :

2018년 04월 30일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 에스케이케미칼㈜ → 경기도 성남시 분당구 판교로 310
 미래에셋대우㈜ → 서울특별시 중구 을지로 5길 26
 아이비케이투자증권㈜ → 서울시 영등포구 국제금융로 6길 11 
 키움증권㈜ → 서울시 영등포구 여의나루로4길 18
 한화투자증권㈜ → 서울시 영등포구 여의대로 56
 DB금융투자㈜ - 서울시 영등포구 국제금융로8길 32
 SK증권㈜ → 서울시 영등포구 국제금융로 8길 31

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음 

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

180430 투자설명서 확인서.jpg
180430 투자설명서 확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

가.
국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험 

석유화학산업은 매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중(제조원가의 75%)이 높고, 원재료 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향
을 받습니다.

석유화학산업의 기초 원재료인

나프타(Naphtha)가 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 가격이 유가에 비례하므로, 석유화학산업재에 원재료비 부담과 제품 가격결정에 유가는 중요한 변수
입니다.
또한

석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재하며, 환율 하락은 반대 효과가 야기
됩니다. 투자자 분들께서는 유가 및 환율 변동에 따른 석유화학 사업의 위험을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나
.

PETG 사업 관련 위험

당사의 2017년 말 기준 당사의 별도기준 매출액 대비 PETG사업을 영위하고 있는 수지부문의 매출액 비중은 32.3%를 차지하고 있습니다.

PETG(PolyethyleneTerephthalate Glycol)는 고기능 플라스틱으로

내화학성, 투명성 등이 뛰어나며, 가전/화장품/식품포장 등 여러 산업 분야에서 활발히 쓰이고 있는 소재입니다.

당사 추정치에
따르면 글로벌 PETG수요는

2012년 연간 약 40만톤
수준이었으며,
이후 매년 약 5~7만톤씩 증가하여
2017년에는
약 70만톤 수준으로 추정되고 있습니다. PETG제품은 양산체제를 확보하고 있는 기업이 많지 않으며, 당사와 미국의 이스트만사가 전체 시장을 약 3:7 정도로 양분하고 있습니다. PETG시장은 비교적 빠른 시장의 성장속도 대비 경쟁의 강도는 높지 않아 당사의 수지사업부는 PETG시장에 집중하고 있습니다
.
한편,
당사가 PET제조를 거쳐 PETG시장에 진입한 것에서 볼 수 있는 바와 같이 PET생산 기술은 PETG생산 기술과 높은 연관관계가 있으며, 현재 국내외 PET Maker들이 PETG시장 진출을 위한 방안을 모색하고 있습니다

현재까지는 PETG생산의 핵심 원재료인 CHDM조달의 한계 등으로 인하여 가까운 시일 내에 경쟁업체가 시장에 진입할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되지만,
향후 PETG생산능력을 갖춘 업체의 등장으로 시장의 경쟁강도가 높아질 가능성을 배제할 수 없습니다.

다.

바이오디젤 관련 정부정책 변경 위험

당사가 영위하는 바이오디젤 사업은 정부의 의무혼합비율에 따라 매출규모 및 수익성이 변동될 수 있습니다.

2017년 말 기준 당사의 매출액 대비
바이오디젤 부문의 매출액 비중은 23.7%를 차지하고 있습니다.
당사에서 생산하는 바이오 디젤은 모두 내수로 판매하고 있으며,

국내 바이오디젤 의무혼합비율은 2018년~2020년의 기간동안 3.0%가 적용될 예정이며, 그동안의 의무혼합비율 증가 추세와 정부의 온실가스 저감정책 등을 고려할 때 가까운 장래에 의무혼합비율이 하락할 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다.

다만, 정부의 바이오에너지 정책에는 불확실성이 존재하며, 최근 EU 및 일부 유럽 국가들을 중심으로 팜유 등 식량에 기반한 바이오에너지를 퇴출하거나, 비중을 축소시키려는 움직임도 있습니다. 투자자께서는 의무혼합비율의 추이와 더불어 식량기반 바이오에너지 관련 정부 정책의 변화 여부도 함께 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 정밀화학부문 관련 위험 

2017년 당사의
정밀 화학 부문의 매출액은 1,328억원으로 당사의 전체 매출액의 11.1%를 차지하고 있습
니다.

당사의 정밀화학 부문은 주로 탄소섬유 복합소재를 비롯해 폴리에스터 접착제 등의 산업용 소재를 생산하고 있습니다.

하지만 산업의 성장성으로 인하여 탄소섬유 사업을 영위하는 기업들이 늘어나고 있으며, 시장의 공급과잉이 심화될 위험이 존재합니다.
한편
2017년 당사의 정밀화학부문 영업손실액은 105억원으로 2017년 영업이익률이 -7.9%
입니다. 이러한 열위한 수익성은 매년 150억원 내외의 연구개발비 지출에 기인하며,

연구개발비는 신규 플라스틱 제조연구, 바이오소재 개발 등에 사용되고 있습니다.

향후 탄소섬유 업계의 공급과잉이 지속되거나 당사의 정밀화학부문의 지속적인 연구개발비용 부담으로 영업손실이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 주요 원재료 가격변동에 관한 위험 

당사의
Green Chemicals 부문은 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.
Green Chemicals 부문 중
수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA 및 MEG이며
, 동원료들은
중국의 수급과 밀접한 상관관계
가 있습니다. 또한
바이오디젤 부문의 주원료인 팜유
의 경우
경쟁원료의 작황
에 따라 가격이 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 사업부문 특성에 따라 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의
Green Chemicals 부문의 수익성이 변동
될 수 있사오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

< Life Science 부문>

바.

부작용 및 승인 관련 위험 

당사의 Life Science 부문은 제약, 백신사업, 혈액제사업 등을 영위하고 있으며,
2017년 기준 동 부문 매출은

3,212
억원
으로 별도기준 매출액의
약
27.0
%를 차지
하고 있습니다. 주요 매출구성은
관절
염치료제, 혈액순환개선제 등 전문/일반의약품 판매
2,005
억원(
62.4
%) 및 자궁경부암 백신, 독감백신 등 백신 판매
1,207
억원(
37.6
%)
입니다. 한편, 제약업의
특성상

부작용 우려가 발생하거나, 현재 임상시험 진행 중인 의약품들이 승인 획득에 실패할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

당사의 Life Science 부문은 신고서 제출일 현재 약 10여종의 신규 약품 및 백신이 임상실험 또는 국내외 인허가를 진행중에 있으나, 성공여부 및 향후 수익성에는 불확실성이 존재
합니다.
이처럼 향
후
에도
프리미엄 백신의 연
구개발을 위해
지속적인 R&D 투자가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 2018년 2월 12일 공시를 통해 미국 사노피 파스퇴르에 고효율 인플루엔자
백
신 생산기술 이전을 발표하였으며,

계약된 총 기술수출 금액은 약 1,700억원(US$ 155,000,000)입니다. 회사는 반환의무가 없는 Upfront Fee를 원화로 약 160억원(US$15,000,000)을 수령하였고,
향후 마일스톤의 수익 인식은 기술이전 완료, 임상 시험과 허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있으며, 미실현 가능성이 있습니다. 기술이전, 제품개발, 임상, 등록, 상업화 실패 시 본 계약은 종료될 수 있으며, 계약 종료에 따른 회사의 위약금 지급 의무사항은 없습
니다.

이처럼 향
후
에도
프리미엄 백신의 연
구개발을 위해
지속적인 R&D

비용 지출이 필요하며
,
기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동될 수 있
으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.

정
부의 약가규제 정책관련 위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서 정부정책의 영향

을 크게 받고 있습니다.
최근 들어

정
부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제,약가인하제 등을 시행하는 등 제약산업에 대한
규제를 강화하는 추세
입니다.

이와 같은
규제 정책에
따라 제약회사들은 매출감소와 적자 전환 등 어려움을 겪어오고 있으며, 의약품시장의 성장은 둔화
되었습니다

.

향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아.
신약 개발의 불확실성 관련 위험

국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 성장을 해왔으나, 제도적, 환경적 변화에 따라 신약개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,
당
사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진
하고 있습니다. 그러나

연구개발을 통한 신약 개발은 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부에 대한 불확실성

이 높습니다.

자.

제약산업의 높은 경쟁강도 및 상품매출 비중 확대로 인한 위험

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 경쟁강도가 비교적 높으며
, 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 이에 따라,

국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대되어 2017년 3분기 기준으로 47.7%에 이르고 있습니다.
글로벌 제약사들의 오리지널 의약품을 도입하여 판매하는

상품판매의 경우 제품을 개발하여 판매하는 것에 비하여 수익성이 낮으며, 판권회수 및 계약조건 등이 글로벌 제약사들에 비하여 열위하여 장기적인 수익성 측면에서 제품매출 대비 불리할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가.

당사 재무제표에 관한 사항 

당사가 2018년 3월 30일 공시한 사업보고서에 따르면 당사는 분할신설 이후 첫 사업연도(2017.12.01~2017.12.31)에 연결기준 매출액 878억원, 영업손실 91억원, 법인세비용차감전계속사업손실 126억원, 당기순손실 99억원을 기록하였습니다.
금번 실적은 1달간의 실적으로, 해당 실적으로 당사의 향후 수익성을 가늠하기에는 한계가 있을 수 있습니다.
당사는 분할 전 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 Green Chemicals 사업 및 Life Science 사업부문을 인적 분할하여 나온 분할 신설 회사로, 분할 전 SK디스커버리(舊SK케미칼) 별도기준 사업과 현재 당사의 별도기준 영위하는 사업이 동일합니다.
이
에 舊SK케미칼(주)의 별도기준 재무제표 추이는 당사의 향후 수익성을 가늠해 볼수 있는 지표가 될수 있다고 판단하였습니다.
하지만 분할 전, 과거의 재무제표 추이로 향후 당사의 수익성을 예단하기에는 한계가 있을수 있으니
,
이점 투자자께서는 유의하시어 당사의 실적을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

나.
분할과 관련한 지배구조 위험 

당사는

2017년 12월 1일 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 인적 분할을 통해 신규 설립

되었습니다. 2017년 10월 27일 임시주주총회 결의에 따라, 투자부문을 담당하는 존속회사인 SK디스커버리와 사업부문을 전담하는 분할 신설회사인 당사, 2개사로 분할되었습니다. 이로 인해
SK디스커버리(주)는 자회사 관리 및 신규사업투자등 지주사 역할을 담당
하고
당사는 Green Chemicals 및 Life Science 사업을 영위
하게 되었습니다.

2018년 4월 17일 기준 SK디스커버리(주)의 당사 보유 지분은 0%였으나 SK디스커버리(주)에서 진행한 공개매수를 통한 현물출자로 인해
2018년 4월 19일 SK디스커버리(주)는 당사의 총 주식수 기준 24.15%를 보유하여 당사의 최대주주가 되었습니다.
하지만 당사의 지분확보 이외에도 SK디스커버리(주)의 지배구조는 다소 불안정한 상태
입니다.

SK디스커버리(주)의 지주회사 전환 과정에서 SK건설(주)의 지분의 매각 또는 추가취득 및 SK신텍(주)의 SK가스(주) 지분 매각은 유예기간인 2년 이내에 이루어져야 하며, 특히 SK건설(주)의 지분의 경우 비상장 주식인 관계로 매각 또는 추가취득

추진 과정에서 SK디스커버리(주) 및 SK신텍(주)에 중요한 재무적 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.

사업구조 변경에 관한 사항

당사는 2018년 2월 12일 공시를 통해 당사의 완전자회사인 DMT를 제조 및 판매하는 SK유화를 흡수합병할 예정이며, 당사의 사업부문 중 백신사업부문을 분사할 예정이라고 밝혔습니다.
SK유화 합병을 통해서는 사업 시너지 및 경영 효율성 제고 효과를 기대하고 있으며 합병기일은 2018년 5월 1일 입니다. 백신사업부문의 경우 분사를 통해 각 사업부문별 전문화 및 경영효율화를 기대하고 있습니다. 또한 백신사업부문의 경우 당사의 공시 내용에 따르면 분사이후 SI(전략적투자자) 유치 및 궁극적으로는 기업공개(IPO)의 가능성도열어놓은 상태입니다. 다만, 이러한 사업구조의 변경이 당사에 미칠 영향은 현시점에서 구체적으로 판단하기가 어려우며, 특히 백신사업부문의 분사 및 IPO의 경우 아직 그 일정이나 방법 등이 정해진 바가 없습니다. 투자자께서는 사업구조 변경이 당사에 미칠 영향을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라.
수익성에 관한 사항

당사의 수익성에 관한사항에 대한 수치 기준은 2015년은
분할 전 舊SK케미칼(주)는 별도재무제표를 기준으로, 2016년은 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로, 2017년도는 1월부터 11월까지는 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로 산정하고 12월 수치는 당사 별도기준 재무제표를 합산하여 작성하였습니다.

2016년
Green Chem
icals 사업부문
에서의 매출 증가 및 부문 영업이익률이 2015년 3.2% 에서 2016년
6.1
%로 상승하였으나,

2017년 원재료가격 상승 등의 영향으로 영업이익률은 5.3%로 2016년 대비

0.8%p.
감소
하였습니다.

Life Science 사업부문은 2015년과 2016년도에는 영업손실이 발생하였으나 2017년 영업이익이 발생하여 영업이익률이 2016년
-0.4% 대비 3.7%p.
증가한 3.3%
를 기록하였습니다. 더불어 총 매출액 및 총영업이익의 규모도 전년동기 대비 각각 448억원 및 75억원 증가하여 2
017년 매출액 1조 1,914억원, 영업이익 583억원으로 2015년부터 2017년 까지 당사의 수익성은 상승 추세를 기록
하였습니다.

하지만 투자자께서는 분할 전 舊SK케미칼(주)가 기록한 실적이 당사의 향후 양호한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

마.

재무안전성에 관한 사항

1기말인 2017년 말
기준 당사의 부채비율은 연결기준
161.5%
, 별도기준
130.6%
수준이며, 차입금의존도는 연결기준
46.5%
, 별도기준
41.3%
로 부채 및 차입금의 규모가 재무안전성을 위협할 수준은 아닌 것으로 판단되나, 유동비율은 연결기준
100.3%
및 별도기준
92.7%
로 다소 열위한 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 분할 전 채무전액에 대해서 상법 530조의 9 제1항에 의거 SK디스커버리(주)가 당사와 연대하여 변재할 책임이 있습니다. 한편, 동 증권신고서 제1부 III.투자위험요소 2.회사위험 라 에서 기재한 바와 같이 당
사의 이니츠(주)에 약 599억원을 추가 출자를 위해 현금이 유출될 경우 당사의 별도기준 유동비율은 약
82.4%
정도로 하락할 것으로 예상됩니다.
분할 전 舊SK케미칼(주)는 분할 전까지 재무안전성이 전반적으로 개선되는 흐름을 보였지만 이것이 향후 분할신설법인인 당사의 재무안전성 개선을 보장하지는 않습니다. 투자자께서는 분할 후 당사의 재무안전성 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

바.
가습기 살균제 관련 위험 

당사의 분할 전 법인인 舊SK케미칼(주)는 가습기살균제 제조사 및 가습기살균제의 원료물질사업자로서'가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'에 따라 212.8억의 분담금을 부과 받았으며, 2017년 부터 2019년 6월까지 총8회에 걸쳐 분할 납부 중입니다.
이와 함께 현재 정부 차원에서 가습기살균제 피해자들에 대한 조사와 판정이 진행되고 있으며, 피해자들의 민사소송과 정부의 피해자 지원에 따른 구상금 청구 소송이 진행되고 있습니다.
한편, 공정거래위원회는 2018년 2월 7일과 2월 28일 개최된 전원회의를 통해 舊SK케미칼(주)가 제조하여 애경산업에게 공급한 가습기살균제 제품의 표시내용이 표시광고의 공정화에 관한 법률을 위반하였다고 판단하고, 분할존속법인인 SK디스커버리㈜와 사업부문을 승계한 분할신설법인인 당사에게 각각 시정명령을 부과하고, 위반사실 공표명령과 3,900만원의 과징금납부를 당사와 SK디스커버리(주)가 연대하여 이행하도록 하였습니다. 추가적으로, 환경부는 2016년 5월부터CMIT/MIT 성분 가습기살균제에 대한 추가 독성 실험을 진행하고 있으
며,
그 결과를 2018년 3월 중에 발표할 계획이라고 밝혔으나 신고서 제출일 기준 현재까지 환경부의 공식입장은 없습니다.
2017
년 12월 제정 및 시행된 '사회적 참사의 진상규명 및 안전사회 건설 등을 위한 특별법'에 따라 향후 가습기살균제 사건의 관련 기업으로서 특별조사위원회의 조사 대상이 될 수 있습니다.

향후 예정된 환경부의 실험결과 발표 및 공정위의 조치 등이 당사의 재무상태 및 현재 진행중인 가습기살균제 관련 소송에 미칠 영향은 현재로서 정확히 판단 할 수 없습니다.
다만, 각종 손해배상소송으로 인한 법률비용증가 등 재무적 부담과, 평판하락으로 인한 수익성 악화 등 부정적인 영향이 발생할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 가습기살균제 사건 관련 내용을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

사.

종속회사인 이니츠(주) 출자에 관한 사항

당사는 2018년 2월 12일 이사회 결의를 통해 당사의 종속회사인
이
니츠(주)대한 약 599억원 출자를 결정

했다고 공시하였습니다. 당사는 PPS 사업을 영위하고 있는 이니츠(주)를 새로운 성장동력으로 육성하기 위해

2013년 설립 시점부터 지속적인 자금 지원을 이어오고 있습니다.

2017년도 까지 기지원한 금액은 1,019억원입니다. 이니츠(주)는 현재 사업 초기 단계로, 생산시설 확보 및 제품개발에 주력하고 있으며 2016년까지 매출이 발생하지 않다가 2017년 1분기 상업가동을 시작하였으나 2017년 말 기준 매출액 67억원, 영업손실 466억원, 당기순손실 410억원으로 실적정상화 까지는 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

이니츠(주)의 이익 창출이 어려워지거나 예정된 시점보다 늦어질 경우 당사에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아.

당사의 우발채무관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 기준 다수의 소송을 진행중이며, 당사가 피고로 계류중인 소송은 7건(소송가액 217.9억원)이며 당사와 연결실체에 제기된 소송은 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없으나, 자산, 수익 대비 금액이 크지 않은 점을 고려할 때, 당사의 재무상황을 악화시킬 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

현재 피소된 소송 이외에도 견질 또는 담보용 어음, 담보제공 등의 채무는 당사 및 종속회사의 사업악화, 소송의 패소 등이 발생할 경우 우발채무로 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무 안정성, 평판에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
본 증권신고서의 효력발생 예정일은 2018년 04월 30일입니다. 

나.
"자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이
신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다.
당사가 발행할
제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 2018년 04월 중

A0 (안정적)등급을 받은 바 있습니다.
본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국기업평가(주)로 부터
A0 안정적(Stable)
, 한국신용평가(주)로부터

A0 안정적(Stable)

, NICE신용평가(주)로부터 A0 안정적(Stable)입니다.

본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의
수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
9-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
75,000,000,000
모집(매출)총액

75,000,
000
,000

발행가액
75,000,000,000
권면이자율

3.002

발행수익률
3.002
상환기일
2021년 04월 30일

원리금
지급대행기관
KEB하나은행
SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0 / A0
한국기업평가 / 한국신용평가/ NICE신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,100,000
21,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
아이비케이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
SK증권
-
1,900,000
19,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 30일
2018년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
75,000,000,000

발행제비용
358,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 04일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 20일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond프로그램을 통해 진행될 예정임. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 25일이며, 상장예정일은 2018년 04월 30일임.

회차 :
9-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
66,000,000,000
모집(매출)총액
66,000,000,000

발행가액
66,000,000,000
권면이자율
3.524

발행수익률
3.524
상환기일
2023년 04월 30일

원리금
지급대행기관
KEB하나은행
SK센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0 / A0 / A0
한국기업평가 / 한국신용평가/ NICE신용평가

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
2,900,000
29,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
한화투자증권
-
1,100,000
11,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

인수
SK증권
-
2,600,000
26,000,000,000
인수금액의 0.30%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 30일
2018년 04월 30일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
66,000,000,000

발행제비용
298,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 04일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 20일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond프로그램을 통해 진행될 예정임. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 25일이며, 상장예정일은 2018년 04월 30일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 9-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
75,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.002

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%

모집 또는 매출총액

75,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
권면이자율(%)
3.002

변동금리부
사채이자율
-

이자지급방법
지급방법
사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급한다. 이자지급기일은 아래와 같으며, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우 익영업일을 이자지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급을 이행하지 않을 경우 상기 이자지급일 다음날부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 연리이자율을 적용한다.

이자지급기일

2018년 07월 30일,
2018년 10월 30일,
2019년 01월 30일,
2019년 04월 30일,

2019년 07월 30일,
2019년 10월 30일,
2020년 01월 30일,
2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일,
2020년 10월 30일,
2021년 01월 30일,
2021년 04월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 04월 10일 / 2018년 04월 16일 / 2018년 04월 11일

평가결과등급
A0 / A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 04월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2021년 04월 30일에 일시 상환한다. 원금상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 익영업일을 원금상환일로 한다. 원금상환을 이행하지 않을 경우 상기 원금상환일 다음날부터 실제 원금상환일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 연리이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 04월 30일

납 입 기 일
2018년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 04일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 20일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond프로그램을 통해 진행될 예정임. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 25일이며, 상장예정일은 2018년 04월 30일임.

[회차 : 9-2 ]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
66,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
3.524

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%

모집 또는 매출총액

66,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물채권을 발행하지 않고 공사채등록법에 따라 등록발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별기재하지 않음.

이자율
권면이자율(%)
3.524

변동금리부
사채이자율
-

이자지급방법
지급방법
사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급한다. 이자지급기일은 아래와 같으며, 이자지급기일이 은행휴업일인 경우 익영업일을 이자지급일로 하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급을 이행하지 않을 경우 상기 이자지급일 다음날부터 실제지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 연리이자율을 적용한다.

이자지급기일

2018년 07월 30일,
2018년 10월 30일,
2019년 01월 30일,
2019년 04월 30일,

2019년 07월 30일,
2019년 10월 30일,
2020년 01월 30일,
2020년 04월 30일,

2020년 07월 30일,
2020년 10월 30일,
2021년 01월 30일,
2021년 04월 30일,

2021년 07월 30일,
2021년 10월 30일,
2022년 01월 30일,
2022년 04월 30일,

2022년 07월 30일,
2022년 10월 30일,
2023년 01월 30일,
2023년 04월 30일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2018년 04월 10일 / 2018년 04월 16일 / 2018년 04월 11일

평가결과등급
A0 / A0 / A0

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 04월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2023년 04월 30일에 일시 상환한다. 원금상환기일이 은행 휴업일에 해당할 경우 익영업일을 원금상환일로 한다. 원금상환을 이행하지 않을 경우 상기 원금상환일 다음날부터 실제 원금상환일까지의 경과기간에 대하여 본점 소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채의 연리이자율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 04월 30일

납 입 기 일
2018년 04월 30일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)KEB하나은행 SK센터지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항ㅜ
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 04일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 20일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond프로그램을 통해 진행될 예정임. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "대표주관회사"와 협의하여 수요예측 방법을 결정함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 25일이며, 상장예정일은 2018년 04월 30일임.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요 내용

공모가격 최종결정
발행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사: 대표이사, 재경담당임원, 자금팀장
- 대표주관회사(미래에셋대우(주)): 담당임원 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요 내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 SK케미칼(주)의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제9-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

[제9-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율

수요예측 방법
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간
2018년 04월 20일 09시부터 2018년 04월 20일 16시까지

수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위
[제9-1회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 500억원
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 0.010%p

[제9-2회]
① 최저 신청금액 : 10억원
② 최고 신청금액 : 300억원
③ 금액단위: 10억원
④ 가격단위: 0.010%p

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항- 라.」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정 근거

금번 SK케미칼(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증 공모사채(이하 '본 사채' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일등급 회사채 발행 사례 검토

③
채권시장 동향

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

[A0 무보증사채 3년 만기 민평금리 및 Credit Spread (2018년 04월 17일 기준)]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

국고채권(3년)
2.177
2.177
2.177
2.177
2.177

A0 무보증사채(3년)
3.352
3.323
3.342
3.349
3.341

Credit Spread (신용스프레드)
1.175
1.146
1.165
1.172
1.164

자료 : Bondweb/인포맥스

[A0 무보증사채 5년 만기 민평금리 및 Credit Spread (2018년 04월 17일 기준)]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

국고채권(5년)
2.420
2.417
2.417
2.417
2.417

A0 무보증사채(5년)
3.986
3.945
3.956
3.973
3.965

Credit Spread (신용스프레드)
1.566
1.528
1.539
1.556
1.548

자료 : Bondweb/인포맥스

국고채권, 발행회사가 속한 신용등급인 A0 무보증사채의 최근 3개월간의 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 

[3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 최근 3개월 금리 추이]

(단위 : %)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고채권
(3년)
A0 무보증사채
(3년)
국고채권(3년)/
A0 무보증사채(3년)

2018.04.17
2.177
3.341
1.164

2018.04.16
2.170
3.338
1.168

2018.04.13
2.155
3.325
1.17

2018.04.12
2.150
3.321
1.171

2018.04.11
2.157
3.331
1.174

2018.04.10
2.180
3.357
1.177

2018.04.09
2.170
3.350
1.180

2018.04.06
2.162
3.342
1.180

2018.04.05
2.170
3.350
1.180

2018.04.04
2.160
3.341
1.181

2018.04.03
2.195
3.374
1.179

2018.04.02
2.217
3.397
1.180

2018.03.30
2.217
3.398
1.181

2018.03.29
2.220
3.400
1.180

2018.03.28
2.222
3.403
1.181

2018.03.27
2.225
3.407
1.182

2018.03.26
2.245
3.427
1.182

2018.03.23
2.222
3.404
1.182

2018.03.22
2.245
3.426
1.181

2018.03.21
2.287
3.468
1.181

2018.03.20
2.285
3.466
1.181

2018.03.19
2.275
3.456
1.181

2018.03.16
2.270
3.452
1.182

2018.03.15
2.267
3.449
1.182

2018.03.14
2.267
3.450
1.183

2018.03.13
2.295
3.481
1.186

2018.03.12
2.300
3.487
1.187

2018.03.09
2.295
3.482
1.187

2018.03.08
2.285
3.472
1.187

2018.03.07
2.297
3.483
1.186

2018.03.06
2.305
3.490
1.185

2018.03.05
2.300
3.485
1.185

2018.03.02
2.305
3.491
1.186

2018.02.28
2.265
3.453
1.188

2018.02.27
2.260
3.448
1.188

2018.02.26
2.257
3.447
1.190

2018.02.23
2.280
3.472
1.192

2018.02.22
2.295
3.489
1.194

2018.02.21
2.310
3.502
1.192

2018.02.20
2.315
3.509
1.194

2018.02.19
2.302
3.496
1.194

2018.02.14
2.262
3.457
1.195

2018.02.13
2.272
3.466
1.194

2018.02.12
2.305
3.502
1.197

2018.02.09
2.287
3.484
1.197

2018.02.08
2.277
3.474
1.197

2018.02.07
2.242
3.439
1.197

2018.02.06
2.260
3.458
1.198

2018.02.05
2.290
3.488
1.198

2018.02.02
2.245
3.443
1.198

2018.02.01
2.255
3.454
1.199

2018.01.31
2.270
3.470
1.200

2018.01.30
2.306
3.506
1.200

2018.01.29
2.292
3.491
1.199

2018.01.26
2.222
3.419
1.197

2018.01.25
2.212
3.409
1.197

2018.01.24
2.197
3.394
1.197

2018.01.23
2.187
3.387
1.200

2018.01.22
2.205
3.404
1.199

2018.01.19
2.172
3.371
1.199

2018.01.18
2.167
3.364
1.197

2018.01.17
2.216
3.408
1.192

자료 : Bondweb/인포맥스

[5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 최근 3개월 금리 추이]

(단위 : %)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고채권
(5년)
A0 무보증사채
(5년)
국고채권(5년)/
A0 무보증사채(5년)

2018.04.17
2.417
3.965
1.548

2018.04.16
2.407
3.958
1.551

2018.04.13
2.385
3.938
1.553

2018.04.12
2.375
3.930
1.555

2018.04.11
2.385
3.940
1.555

2018.04.10
2.405
3.959
1.554

2018.04.09
2.402
3.958
1.556

2018.04.06
2.387
3.943
1.556

2018.04.05
2.407
3.961
1.554

2018.04.04
2.390
3.944
1.554

2018.04.03
2.427
3.981
1.554

2018.04.02
2.435
3.989
1.554

2018.03.30
2.425
3.979
1.554

2018.03.29
2.435
3.989
1.554

2018.03.28
2.437
3.991
1.554

2018.03.27
2.457
4.011
1.554

2018.03.26
2.467
4.021
1.554

2018.03.23
2.435
3.989
1.554

2018.03.22
2.475
4.026
1.551

2018.03.21
2.510
4.061
1.551

2018.03.20
2.512
4.063
1.551

2018.03.19
2.500
4.052
1.552

2018.03.16
2.495
4.046
1.551

2018.03.15
2.495
4.046
1.551

2018.03.14
2.505
4.056
1.551

2018.03.13
2.545
4.097
1.552

2018.03.12
2.560
4.112
1.552

2018.03.09
2.537
4.092
1.555

2018.03.08
2.515
4.070
1.555

2018.03.07
2.525
4.079
1.554

2018.03.06
2.547
4.100
1.553

2018.03.05
2.535
4.087
1.552

2018.03.02
2.554
4.106
1.552

2018.02.28
2.517
4.072
1.555

2018.02.27
2.515
4.070
1.555

2018.02.26
2.510
4.067
1.557

2018.02.23
2.535
4.092
1.557

2018.02.22
2.555
4.112
1.557

2018.02.21
2.565
4.121
1.556

2018.02.20
2.577
4.135
1.558

2018.02.19
2.567
4.125
1.558

2018.02.14
2.516
4.074
1.558

2018.02.13
2.540
4.098
1.558

2018.02.12
2.569
4.127
1.558

2018.02.09
2.535
4.093
1.558

2018.02.08
2.525
4.081
1.556

2018.02.07
2.480
4.036
1.556

2018.02.06
2.517
4.072
1.555

2018.02.05
2.562
4.117
1.555

2018.02.02
2.522
4.077
1.555

2018.02.01
2.545
4.100
1.555

2018.01.31
2.566
4.122
1.556

2018.01.30
2.602
4.158
1.556

2018.01.29
2.575
4.132
1.557

2018.01.26
2.495
4.054
1.559

2018.01.25
2.482
4.040
1.558

2018.01.24
2.462
4.020
1.558

2018.01.23
2.452
4.012
1.560

2018.01.22
2.465
4.025
1.560

2018.01.19
2.442
4.002
1.560

2018.01.18
2.425
3.985
1.560

2018.01.17
2.457
4.016
1.559

자료 : Bondweb/인포맥스

3년 만기 등급민평 스프레드 추이-예투.jpg
3년 만기 등급민평 스프레드 추이-예투

5년 만기 등급민평 스프레드 추이-예투.jpg
5년 만기 등급민평 스프레드 추이-예투

3년물과 5년물 당사가 속한 등급의 민평 및 국고채 금리의 추이를 살펴보면, 3년물의 경우 2018년 02월 20일 최고치를 기록한 이후 하향 안정화되고 있으며 5년물의 경우 01월 말 최고치를 기록한 이후 하향 안정화되고 있습니다. 이는 2018년에 국내 기준금리 1번, 미국 기준금리 3번 인상 예상에 따라 2017년부터 이어진 금리 상승세의 영향으로 연초까지 등급민평 및 국고채 금리가 상승하였으며, 이후 03월 21일 미국 FOMC에서 2018년 3번의 금리 인상에 대한 변경이 없으면서 금리는 하향 안정되는 모습을 나타내고 있습니다. 

등급민평 스프레드의 최근 3개월 추이를 보면, 01월 말 최고점을 기록한 이후 02월 중순이후 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 3년물의 등급민평 스프레드는 2018년 01월 30일 가장 높은 1.200%를 나타낸 이후 02월 중순 이후 낮아지고 있으며, 5년물의 등급민평 스프레드는 2018년 01월 23일 최고점을 기록한 후 하향 안정화 되고 있습니다.

② 최근 동일 및 유사등급 회사채 발행 사례 검토

대표주관회사는 최근 3개월간 (2018.01.18~2018.04.17) 동일등급(A0)의 3년 만기 및 5년 만기로 발행한 회사채 중 공모희망금리구간을 스프레드로 제시한 최근 발행 사례를 검토하였습니다.

[A0등급, 3년 만기]

[기준일: 2018년 04월 17일]

종목명
만기일
발행규모(억원)
발행일
수요예측기준
공모희망 금리밴드
발행금리(%)
발행확정 스프레드

한화222
2021-04-13
1,000
2018-04-13
개별민평
-0.10%p. ~ +0.10%p.
2.778
-10bp

해태제과식품14-1
2021-04-10
450
2018-04-10
개별민평
-0.20%p. ~ +0.15%p.
2.834
par

한솔케미칼38
2021-04-05
400
2018-04-05
개별민평
-0.40%p. ~ +0.10%p.
2.849
-26bp

SK매직2
2021-04-02
700
2018-04-04
개별민평
-0.20%p. ~ +0.10%p.
2.880
-2bp

한라홀딩스10
2021-03-14
570
2018-03-14
개별민평
-0.20%p. ~ +0.10%p.
3.441
-20bp

하이트진로126
2021-03-12
1,800
2018-03-12
개별민평
-0.15%p. ~ +0.15%p.
3.463
-5bp

가온전선55
2021-02-28
200
2018-02-28
등급민평
-0.45%p. ~ +0.05%p.
3.048
-40bp

크라운제과31
2021-02-26
200
2018-02-27
개별민평
-0.30%p. ~ +0.10%p.
2.858
-9bp

SKC139-1
2021-02-21
700
2018-02-21
개별민평
-0.15%p. ~ +0.15%p.
2.902
-12bp

한화221
2021-02-08
1,000
2018-02-08
개별민평
-0.10%p. ~ +0.10%p.
2.929
-20bp

한솔제지247
2021-02-06
1,000
2018-02-06
개별민평
-0.15%p. ~ +0.15%p.
3.106
-15bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, Bondweb/인포맥스

[A0등급, 5년 만기]

[기준일: 2018년 04월 17일]

종목명
만기일
발행규모(억원)
발행일
수요예측기준
공모희망 금리밴드
발행금리(%)
발행확정 스프레드

해태제과식품14-2
2023-04-10
450
2018-04-10
개별민평
-0.20%p. ~ +0.20%p.
3.444
-1bp

SKC139-2
2023-02-21
800
2018-02-21
개별민평
-0.20%p. ~ +0.20%p.
3.429
-20bp

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, Bondweb/인포맥스

최근 3개월간 동일등급(A0) 및 동일만기(3년/5년)의 회사채 발행사례는 총 13건(3년물 11건, 5년물 2건)입니다. 공모희망금리 상단 수준은 개별민평 3년만기 +5bp~+15bp, 5년만기 +20bp 수준을 나타내고 있습니다. 

③
채권시장 동향

한국의 정책금리는 2011년 6월 이후 12개월 연속 3.25%를 유지하였으나 2012년 7월에 3.00%로 인하를 단행했으며 2012년 10월, 2013년 5월 두 차례 금리를 인하하여 2.50%를 기록하였습니다. 이러한 정책금리 인하 결정은 유럽 재정위기의 심화, 미국을 비롯한 세계 경제의 경기 둔화, 글로벌 금융시장의 불확실성 확대 등 대외 여건의 악화를 고려한 결정으로 판단됩니다. 

또한, 2014년에는 여전히 불안정한 국내 경제지표, 성장둔화에 대한 우려 및 미국, 유럽 등 선진국의 지표 개선세 둔화로 2014년 8월 2.25%로, 10월 2.00%로 두 차례 인하했고, 2015년에도 가계소비성향 둔화, 미국의 정책금리 인상에 따른 국제금융시장의 변동성 확대, 중국의 성장둔화 가능성 등으로 세계경제의 회복세가 예상 수준을하회할 가능성 등을 감안하여 3월, 6월 각각 1.75%, 1.50%로 인하하였습니다.

2016년에는 6월 브렉시트 가능성 등 불확실한 대외여건과 부진한 국내 경기상황을 우선적으로 고려하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 2017년 2월 금통위에서는 1.25%로 동결하였으며, 이는 국제금융시장 주가상승세 시현 및 변동성 축소, 수출 개선으로 인한 국내 경제의 완만한 성장세 등을 고려한 결정으로 발표한 바 있습니다. 

2017년 11월 30일 금통위에서 2011년 6월 이후 6년 5개월여만에 25bp 인상 되었습니다. 이날 발표한 제22차 금통위의사록에 의하면 국내경제가 GDP갭이 거의 제로수준에서 잠재성장률 또는 이를 소폭 상회하는 수준의 견실한 성장세를 이어가고, 물가는 대체로 목표수준에서 크게 벗어나지 않을 것이라 전망되므로 그동안 저성장, 저물가 기조에 대응하여 장기간 지속해 온 현재의 통화정책 완화정도를 축소 조정할 필요가 있다고 언급했습니다.

[ 기준금리 변동 내역 ]

(단위 : %)

일자
기준금리
일자
기준금리

2017.11.30
1.50
2011.03.10
3.00

2016.06.09
1.25
2011.01.13
2.75

2015.06.11
1.50
2010.11.16
2.50

2015.03.12
1.75
2010.07.09
2.25

2014.10.15
2.00
2009.02.12
2.00

2014.08.14
2.25
2009.01.09
2.50

2013.05.09
2.50
2008.12.11
3.00

2012.10.11
2.75
2008.11.07
4.00

2012.07.12
3.00
2008.10.27
4.25

2011.06.10
3.25
2008.10.09
5.00

자료 : 한국은행

한편, 미국 FOMC 에서는 2017년 6월, 기준금리를 0.25% 인상했는데, 기준금리 인상 요인으로는 개인소비물가, 고용지표, GDP 등 주요 지표의 개선세로 판단됩니다. 미국 기준금리 인상 결정 이후 국내외 주식시장은 크게 상승하였으며, 뉴욕지수를 비롯 니케이지수 및 코스피 지수까지 일제히 상승 국면을 시현하였습니다. 또한 2017년 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.00%~1.25%로 동결하고 10월부터 자산축소를 시작할 것임을 발표하였으며 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25%~1.50%)하였습니다. 2018년에 들어서는 3월 미국 기준금리를 25bp 인상한 1.50%~1.75%로 결정하였습니다. 

하지만 미국의 기준금리 인상에도 불구하고 트럼프 미국 대통령의 보호무역주의에 따른 무역전쟁 우려와 이에 따른 미국의 추가 금리인상 어려움 등으로 인해 글로벌 채권시장은 안정세를 나타내고 있습니다. 한국은행 이주열 총재의 연임으로 인한 상반기 기준금리 추가 인상에 대한 우려도 연임과 조기 금리 인상 간 관계가 없다는 언급으로 인해 국내 채권시장도 최근 안정세를 나타내는 모습입니다.

미국 대통령 트럼프의 보호무역주의 정책 등 대외적인 변수와 국내 가계부채 우려, 소비 개선세 미흡, 미
국과 한국의 기준금리 인상 사이클 돌입 그리고 유럽과 일본의 통화정책 완화 축소 가능성 등 대내적인 변수로 인해 국내 채권시장의 변동성은 지속될 것으로 예상되며, 투자심리 위축에 대한 우려가 상존하고 있습니다. 

※ 결 론

당사와 대표주관회사는 상기와 같이 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토, ③ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와 같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 SK케미칼(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

[제9-1회]
 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율.

[제9-2회]
 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 5년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 당사와 대표주관회사가 협의하여 결정합니다. 수요예측결과를 반영한 정정공시는 2018년 04월 24일에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제9-1회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

12
33
3
-
-
-
48

수량

1,200
1,590
400
-
-
-
3,190

경쟁율

2.40 : 1
3.18 : 1
0.80 : 1
-
-
-
6.38:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

2
26
2
-
-
-
30

수량

200
1,200
300
-
-
-
1,700

경쟁율

0.66 : 1
4.00 : 1
1.00 : 1
-
-
-
5.66 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제9-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-58
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
0.94%
30
0.94%
포함

-50
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
40
1.25%
포함

-49
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
50
1.57%
포함

-48
-
-
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
30
0.94%
80
2.51%
포함

-47
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.57%
130
4.08%
포함

-44
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
140
4.39%
포함

-42
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.63%
160
5.02%
포함

-41
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
0.94%
190
5.96%
포함

-40
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.27%
390
12.23%
포함

-39
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
400
12.54%
포함

-37
1
100
2
30
-
-
-
-
-
-
-
-
3
130
4.08%
530
16.61%
포함

-36
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.45%
640
20.06%
포함

-35
1
100
1
10
-

-
-
-
-
-
-
2
110
3.45%
750
23.51%
포함

-34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
760
23.82%
포함

-33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.63%
780
24.45%
포함

-32
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.45%
890
27.90%
포함

-31
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.27%
1,090
34.17%
포함

-30
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
6.27%
1,290
40.44%
포함

-29
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,390
43.57%
포함

-26
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
1,400
43.89%
포함

-25
-
-
1
100
-
-

1
100
3.13%
1,500
47.02%
포함

-24
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,600
50.16%
포함

-21
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
1,610
50.47%
포함

-20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,710
53.61%
포함

-19
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.45%
1,820
57.05%
포함

-18
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
1,920
60.19%
포함

-15
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.63%
1,940
60.82%
포함

-14
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
2,040
63.95%
포함

-11
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
3.45%
2,150
67.40%
포함

-10
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.40%
2,450
76.80%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
2,550
79.94%
포함

-7
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
2,560
80.25%
포함

-6
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
2,570
80.56%
포함

-5
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
6.27%
2,770
86.83%
포함

-3
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
9.40%
3,070
96.24%
포함

0
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.13%
3,170
99.37%
포함

2
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
3,180
99.69%
포함

12
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.31%
3,190
100.00%
포함

합계
12
1,200
33
1,590
3
400
-
-
-
-
-
-
48
3,190
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제9-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-82
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.18%
20
1.18%
포함

-76
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.18%
40
2.35%
포함

-70
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.18%
60
3.53%
포함

-69
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.18%
80
4.71%
포함

-61
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
2.35%
120
7.06%
포함

-58
-
-
1
80
-
-
-
-
-
-
-
-
1
80
4.71%
200
11.76%
포함

-57
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
210
12.35%
포함

-56
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
220
12.94%
포함

-55
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
230
13.53%
포함

-54
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
240
14.12%
포함

-53
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
1.18%
260
15.29%
포함

-52
-
-
1
80
-
-
-
-
-
-
-
-
1
80
4.71%
340
20.00%
포함

-51
-
-
1
120
-
-
-
-
-
-
-
-
1
120
7.06%
460
27.06%
포함

-48
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
11.76%
660
38.82%
포함

-40
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
11.76%
860
50.59%
포함

-36
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
870
51.18%
포함

-30
-
-
2
40
-
-
-
-
-
-
-
-
2
40
2.35%
910
53.53%
포함

-17
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
920
54.12%
포함

-14
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
930
54.71%
포함

-10
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
7.06%
1,050
61.76%
포함

-6
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.76%
1,250
73.53%
포함

-5
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
11.76%
1,450
85.29%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
5.88%
1,550
91.18%
포함

0
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
6.47%
1,660
97.65%
포함

10
-
-
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
1
30
1.76%
1,690
99.41%
포함

14
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.59%
1,700
100.00%
포함

합계
2
200
26
1,200
2
300
-
-
-
-
-
-
30
1,700
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제9-1회]

(단위: bp,억원)

수요예측 참여자
A0등급 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-58
-50
-49
-48
-47
-44
-42
-41
-40
-39
-37
-36
-35
-34
-33
-32
-31
-30
-29
-26
-25
-24
-21
-20
-19
-18
-15
-14
-11
-10
-9
-7
-6
-5
-3
0
2
12
합계

기관투자자1
30

30

기관투자자2

10

10

기관투자자3

10

10

기관투자자4

20

20

기관투자자5

10

10

기관투자자6

50

50

기관투자자7

10

10

기관투자자8

20

20

기관투자자9

30

30

기관투자자10

100

100

기관투자자11

100

100

기관투자자12

10

10

기관투자자13

100

100

기관투자자14

20

20

기관투자자15

10

10

기관투자자16

100

100

기관투자자17

10

10

기관투자자18

100

100

기관투자자19

10

10

기관투자자20

10

10

기관투자자21

20

20

기관투자자22

80

80

기관투자자23

30

30

기관투자자24

100

100

기관투자자25

100

100

기관투자자26

200

200

기관투자자27

100

100

기관투자자28

10

10

기관투자자29

100

100

기관투자자30

100

100

기관투자자31

10

10

기관투자자32

100

100

기관투자자33

100

100

기관투자자34

10

10

기관투자자35

100

100

기관투자자36

20

20

기관투자자37

100

100

기관투자자38

100

100

기관투자자39

10

10

기관투자자40

300

300

기관투자자41

100

100

기관투자자42

10

10

기관투자자43

10

10

기관투자자44

200

200

기관투자자45

300

300

기관투자자46

100

100

기관투자자47

10

10

기관투자자48

10
10

합계
30
10
10
30
50
10
20
30
200
10
130
110
110
10
20
110
200
200
100
10
100
100
10
100
110
100
20
100
110
300
100
10
10
200
300
100
10
10
3,190

누적합계
30
40
50
80
130
140
160
190
390
400
530
640
750
760
780
890
1,090
1,290
1,390
1,400
1,500
1,600
1,610
1,710
1,820
1,920
1,940
2,040
2,150
2,450
2,550
2,560
2,570
2,770
3,070
3,170
3,180
3,190
-

[회 차 : 제9-2회]

(단위: bp,억원)

수요예측 참여자
A0등급 5년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-82
-76
-70
-69
-61
-58
-57
-56
-55
-54
-53
-52
-51
-48
-40
-36
-30
-17
-14
-10
-6
-5
-4
0
10
14
합계

기관투자자1
20

20

기관투자자2

20

20

기관투자자3

20

20

기관투자자4

20

20

기관투자자5

40

40

기관투자자6

80

80

기관투자자7

10

10

기관투자자8

10

10

기관투자자9

10

10

기관투자자10

10

10

기관투자자11

20

20

기관투자자12

80

80

기관투자자13

120

120

기관투자자14

200

200

기관투자자15

100

100

기관투자자16

100

100

기관투자자17

10

10

기관투자자18

20

20

기관투자자19

20

20

기관투자자20

10

10

기관투자자21

10

10

기관투자자22

100

100

기관투자자23

20

20

기관투자자24

200

200

기관투자자25

200

200

기관투자자26

100

100

기관투자자27

100

100

기관투자자28

10

10

기관투자자29

30

30

기관투자자30

10
10

합계
20
20
20
20
40
80
10
10
10
10
20
80
120
200
200
10
40
10
10
120
200
200
100
110
30
10
1,700

누적합계
20
40
60
80
120
200
210
220
230
240
260
340
460
660
860
870
910
920
930
1,050
1,250
1,450
1,550
1,660
1,690
1,700
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제9-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,190억원
- 총 참여신청범위: -0.58%p. ~ +0.12%p.
- 총 참여신청건수: 48건

제9-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,700억원
- 총 참여신청범위: -0.82%p. ~ +0.14%p.
- 총 참여신청건수: 30건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 SK케미칼(주)와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정했습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 내 기재된 공모희망금리 산정 근거]를 참고하여 주시기 바랍니다.

② 지난 2018년 04월 20일 진행한 당사의 수요예측에서 제9-1회 무보증사채 공모희망금액 500억원의 638%에 해당하는 3,190억원이, 제9-2회 무보증사채 공모희망금액 300억원의 566%에 해당하는 1,700억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

[제9-1회]
본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 3년 만기 A0등급 무보증 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p.를 가산한 이자율로한다.

[제9-2회]
본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가]에서 최종으로 제공하는 A0등급 5년 만기 A0등급 무보증 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.48%p.를 가산한 이자율로한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 04월 20일 09시부터 2018년 04월 20일 16시까지로 하며, 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격 단위는 다음과 같다
[제9-1회]
 ① 최저 신청수량: 10억원
 ② 최고 신청수량: 500억원(본 사채의 예정발행금액)
 ③ 수량단위: 10억원
 ④ 가격단위: 1bp 
[제9-2회]
 ① 최저 신청수량: 10억원
 ② 최고 신청수량: 300억원(본 사채의 예정발행금액)
 ③ 수량단위: 10억원
 ④ 가격단위: 1bp 
4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제9-1회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 3년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 하며, 제9-2회 무보증사채는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 5년 만기 A0 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.35%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사" 는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사" 는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 별도로 수요예측을 재실시하지 않는다.
13. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "대표주관회사"는 (14)에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약

1. 일정
 - 청약일: 2018년 04월 30일
 - 청약서 제출기한: 2018년 04월 30일 12시까지
 - 청약금 납입기한: 2018년 04월 30일 16시까지
2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 16시까지청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 16시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
3. 청약방법 :

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본점
② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2018년 04월 30일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 청약단위 : 제9-1회 무보증사채의 경우 최저청약금액 10억원, 최고신청금액은 500억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 제9-2회 무보증사채의 경우 최저청약금액 10억원, 최고청약금액은 300억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.
5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 04월 30일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 : 인수단의 본점
7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주한다.
9. 발행금액 결제일: 2018년 04월 30일
10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)KEB하나은행 SK센터지점
11. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
12. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"인 미래에셋대우(주)에게 위임한다.

다. 배정
1. 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. 
2. "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 13시까지 청약서 접수 및 청약금 납부를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」6조에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
1, 2호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.
① 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. 
② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. 

라. 일정
(1) 납입기일: 2018년 04월 30일
(2) 발행일: 2018년 04월 30일

마. 납입장소
(주)KEB하나은행 SK센터지점

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 04월 25일
(2) 상장예정일: 2018년 04월 30일

사. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 SK케미칼(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제9-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

미래에셋대우(주)
00111722
서울 중구 을지로5길 26
21,000,000,000
0.30
총액인수

아이비케이투자증권(주)
00684918
서울시 영등포구 국제금융로 6길 11

10,000,000,000

0.30
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

15,000,000,000

0.30
총액인수

DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32

10,000,000,000

0.30
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로 8길 31

19,000,000,000

0.30
총액인수

[제9-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

미래에셋대우(주)
00111722
서울 중구 을지로5길 26

29,000,000,000

0.30
총액인수

한화투자증권(주)
00148610
서울시 영등포구 여의대로 56

11,000,000,000

0.30
총액인수

SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로 8길 31

26,000,000,000

0.30
총액인수

나. 사채의 관리

[제9-1회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
75,000,000,000
2,500,000
-

[제9-2회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
66,000,000,000
2,500,000
-

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용 등에 관한 사항 

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회 차
금 액
만 기 일
이자율
옵션관련사항

SK케미칼(주)제9-1회 무보증사채
750
2021년 04월 30일
3.002
-

SK케미칼(주)제9-2회 무보증사채
660
2023년 04월 30일
3.524
-

합 계
1,410
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로, 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") 
"갑"은 발행회사인 SK케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 발행회사의 의무

구분
원리금지급
재무비율
유지
담보권
설정제한
자산매각
한도
지배구조변경제한

내용

1,410억원
제9-1회 750억원
제9-2회 660억원

부채비율
400% 이하
자기자본의
400%
자산총계의 
70%
사채관리계약서 제2-5조의 2

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 SK케미칼㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주) KEB하나은행 SK센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)
 “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 161.49%, 부채규모는 1조 1,811억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 400%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2,179억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 29.80%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 
① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조 9,124억원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 
① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “에스케이”이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 
①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
 “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 18일 한국증권금융 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다.

[제9-1회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10

75
,000,000,000

2,500,000
-

[제9-2회]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
66,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리회사의 사채관리실적(2018.04.17 기준)

구분
실적

2015년
2016년

2017년

2018년

계약체결 건수
136건
136건
115건
32건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
7조 2,990억원

주) 2018년은 2018년 4월 17일까지의 실적임

라. 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8556

마. 사채관리회사의 권한("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 SK케미칼(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
 ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 
① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 SK케미칼(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
 ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채관리계약서 제4-6조")
"갑"은 발행회사인 SK케미칼(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
 ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 사채관리회사인 한국증권금융(주) 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

자. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 SK케미칼㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 Green Chemicals와 Life Science 두 개의 사업부문을 가지고 있습니다. Green Chemicals 사업부문은 PET수지, 고기능성 PETG수지, 바이오디젤, 산업용 접착제 등을 생산 및 판매하고 있으
며, Life Science 사업부문은 제약과 백신 사업을 영위하고 있습니다.
당사의
2017년
각
사업부문별 매출액 및 영업이익의 현황은 다음과 같습니다.

[ 2017년 당사 사업부문별 매출액 및 영업이익현황 ]

(단위 : 백만원)

구 분
매출액
매출액 비중
영업이익
영업이익 비중

Green Chemicals BIz.
869,897
73.01%
46,374
79.49%

Life Science BIz.
321,234
26.96%
10,474
17.95%

기타
297
0.03%
1,490
2.55%

합계
1,191,428
100.0%
58,338
100.00%

자료 : 당사 제시
주) 별도기준이며, 분할 전 舊SK케미칼의 별도기준 매출액에 분할 이후 당사의 별도기준 매출액을 합산한 수치임

[사업부문별 현황]

구 분
재화(또는 용역)

Green Chemicals Biz.
PET수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG수지,
폴리에스터접착제, 탄소섬유 복합소재 등

Life Science Biz.
의약품, 의료기기 등

자료 : 당사 2017년 사업보고서

이에 따라 사업위험 부문은 동 사업부문들과 연관된 Green Chemicals 부문, Life Science 부문으로 나누어 기재하오니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

가.

글로벌 경기상황에 따른 석유화학 업황의 위험

석유화학산업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향
을 받고 있습니다.

이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제가 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의매출 및 수익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크요인을 충분히 판단하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

석유화학산업은 원유 또는 나프타(Naphtha)등을 원료로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, 벤젠 등 기초 제품을 생산하는 공업과 이를 원료로 하여 합성수지, 합성고무, 합섬원료 등을 생산하는 공업을 포괄하는 사업으로 다양한 산업에 광범위하게 사용되는 기초소재산업이며, 대규모 설비투자가 소요되는 기술집약적, 자본집약적 장치산업의특징을 지니고 있습니다.

[석유화학산업의 개요]

석유화학산업(설명서)-예투

자료 : 한국석유화학협회

석유화학제품은 철강산업과 함께 자동차, 전자, 건설 등의 산업에 소재를 공급하는 기초소재 산업으로 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 석유화학제품은 사치재보다는 생필품, 내구재보다는 소모재적인 제품의 원료로 주로 사용되고 있습니다. 이러한 특성상 석유화학산업은 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계경기변동에 큰 영향을 받습니다. 다만, 동 산업에 영향을 미치는 전방산업이 전 산업에 걸쳐있어 경기 하락시 타 산업에 비해 침체 정도가 분산되는 모습을 나타내고 있습니다.

한국은행에
서 2018년
3월 2017년 연차보고서에
따르면, 2017년

국내 GDP성장률은

3.1%입니다.
2017년 GDP성장률은 설비투자를 중심으로 고정투자가 호조를 보이면서 2016년 2.9%보다 높은 3.1%를 기록하게 되었습니다. 고정투자는 설비투자와 건설투자 모두 증가하면서 2016년 대비 8.6% 늘어났는데, 건설투자는 연말로 갈수록 둔화되는 모습을 보인 가운데, 전년대비 7.6% 증가하였으며, 설비투자는 IT부문 투자가 크게 늘면서 전년대비 14.0% 증가하였습니다.

특히 당사가 생산하는 PETG수지, Bio Diesel, Polyester 접착용 수지 등 주요 상품은 생산재라는 특성상, 설비투자의 감소 등 전반적인 가공산업의 성장둔화는 당사가 생산하는 주요 상품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다.

[국내 경제전망]

(단위 : %)

내 용
2017
2018 (예상치)
2019 (예상치)

연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.2
2.8
3.0
2.9

민간소비
2.6
2.9
2.5
2.7
2.7

설비투자
14.6
2.1
2.9
2.5
2.3

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.6
-0.5
0.0
-0.2
-2.0

취업자수 증감 주1)
32
28
33
30
29

실업률
3.7
4.1
3.4
3.8
3.7

고용률
60.8
60.6
61.6
61.0
61.4

경상수지 주2)
785
350
400
750
740

상품수지 주2)
1,199
580
590
1,170
1,180

서비스,본원,이전소득
-414
-230
-190
-420
-440

주1) 전년동기대비 증감, 만명 기준
주2) 억달러 기준
자료 : 한국은행 2018 경제전망보고서 (2018.01), 한국은행 2017년도 연차보고서(2018.03)

IMF의 세계경제전망에 따르면, 미국경제는 경제심리 호조, 확장적 재정정책 등으로 민간소비 및 기업투자가 개선되며, 2017년 성장률 예상치 2.3%로 2016년 1.5%대비 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 그러나 통화정책 정상화 과정에서의 FOMC 금리 인상, 확장적 재정정책으로 인한 재정건전성 악화가능성 등이 위험 요인으로 잠재되어 있으며, 이는 미국 뿐만 아니라 전세계적인 경기 불확실성을 초래하는 요인입니다. 한편, 트럼프 정부 출범 이후 추진되고 있는 한-미 FTA 재협상, 관세정책의 변화 등 미국의 경제정책관련 불확실성 및 글로벌 보호무역 강화 등이, 단기간 내 국가간 무역협정의 급변 가능성이 크지는 않더라도, 향후 미국 경제의 하방 리스크로 작용할 수 있을 것으로 예상되어, 트럼프 행정부의 주요 경제정책 도입에 대한 면밀한 관찰이 필요할 것으로 판단됩니다.

유로지역의 경제는 양호한 성장세를 유지할 것으로 전망됩니다. 고용상황 및 기업심리 등이 개선되며 소비 및 투자가 확대될 것으로 예상되나, 영국과 EU간 브렉시트(Brexit) 협상의 애로, 이탈리아 총선(2018년 3월) 이후 반EU세력의 부상 가능성 등 정치적 불확실성이 경제성장을 제약하고 있는 상황입니다. 그 결과 주요 기관에서 전망한 유로존의 2018년 예상 경제성장률은 2.2%로 2017년 2.4%에 비해 낮은 양상을 띄고 있습니다.

일본은 2016년 8월 28조엔 규모의 경제대책(21세기형 인프라 투자, 구마모토 지진 피해복구 사업 등)으로 대규모의 공공투자를 집행했으나, 이는 대부분 이미 집행완료되어 공공투자가 차츰 줄어드는 가운데, 수출과 설비 투자가 호조를 이어나가고 있습니다. 또한 아베총리가 2017년 10월, 3%의 구체적인 임금인상률 수치를 언급하며 임금인상을 독려한 결과, 임금이 상승되어 이에 힘입은 민간소비가 완만하게 회복될 것으로 전망됩니다. 그러나, 미국의 경제전망에서 언급한 바와 같이 美 트럼프 행정부의 글로벌 보호무역주의 강화 등 대외적 악재가 발생할 가능성이 높을 뿐만 아니라 고령화라는 일본 내부의 구조적 취약성은 일본경제의 성장을 제약하는 걸림돌로 작용할 것으로 예상됩니다.

중국경제는 질적 성장을 위한 구조개혁 및 디레버리징 정책 추진으로 성장률이 다소 둔화될 전망입니다. 중국 정부는 과잉설비 및 기업부채의 축소, 환경보호, 금융리스크 예방 등의 정책을 지속적으로 시행할 계획이며, 이에 따른 고정투자의 성장세가 둔화될 전망입니다. 그러나 양호한 대외여건과 소비의 증가가 이를 만회하며 성장률 둔화폭은 제한적일 것으로 전망됩니다. 이에 2018년 중국의 경제성장률 예상은 2017년 6.8%에서 다소 둔화된, 6.6% 사이에서 양호한 전망치를 보이고 있습니다.

인도 및 아세안 5개국은 소비 및 투자를 중심으로 성장세가 확대될 것으로 보입니다. 인도의 국책은행 자본확충 계획과 아세안 5개국의 인프라 투자 예산 증가 등이 신흥국의 성장세를 증가시키는 주요 요인입니다. 브라질, 러시아 경제도 자원수출 증가 및 내수 개선에 힘입어 회복세를 보일 전망입니다. 그러나 브라질의 정치불안, 러시아에 대한 미국의 경제제재 등 경기불확실성을 초래할 위험도 내재되어 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2016
2017(E)
2018(F)
2019(F)
2018F
2019F

(10월 전망대비)
(10월 전망대비)

세계
3.2
3.7
3.9
3.9
0.2
0.2

선진국
1.7
2.3
2.3
2.2
0.3
0.4

미국
1.5
2.3
2.7
2.5
0.4
0.6

독일
1.9
2.5
2.3
2.0
0.5
0.5

프랑스
1.2
1.8
1.9
1.9
0.1
0.0

이태리
0.9
1.6
1.4
1.1
0.3
0.2

유로존
1.8
2.4
2.2
2.0
0.3
0.3

일본
0.9
1.8
1.2
0.9
0.5
0.1

영국
1.9
1.7
1.5
1.5
0.0
-0.1

캐나다
1.4
3.0
2.3
2.0
0.2
0.3

신흥국
4.4
4.7
4.9
5.0
0.0
0.0

러시아
-0.2
1.8
1.7
1.5
0.1
0.0

중국
6.7
6.8
6.6
6.4
0.1
0.1

인도
7.1
6.7
7.4
7.8
0.0
0.0

브라질
-3.5
1.1
1.9
2.1
0.4
0.1

아세안 5개국
4.9
5.3
5.3
5.3
0.1
0.0

한국(*)
2.8
3.0
3.0
-
-
-

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2018.01)
(*) 한국 전망치는 2018년 1월 자료에서 다루고 있지 않으므로, 2017년 10월 기준 WEO에 기재된 수치

결과적으로, 글로벌 경기는 수년간 지속되어왔던 소비침체 및 저조한 고용수준 등에서 벗어나 점차 회복되어가는 양상을 보이고 있습니다. 그러나, 기축통화국으로서 전세계 경기에 중요한 영향력을 행사하는 미국의 정권교체 및 트럼프 행정부의 새로운 경제 및 무역정책 등은 전세계 경제의 불확실한 주요 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다. 따라서 석유화학산업의 높은 경기민감도를 고려하였을 때, 국내외의 경기변동이 산업 전반의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 전 이점을 숙지하신 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 화학사업인 Green Chemicals 사업부문은 크게 수지와 바이오디젤 및 정밀화학부문으로 구분되며 2017년 별도기준 Green Chemicals 매출액 대비 각
각
44.2%, 32.5% 및 15.3%
의 매출비중을 기록하고 있습니다. 

수지 부문은 PET Bottle Chip과 기존 PET수지에 CHDM을 첨가한 고기능 수지 PETG 등으로 구성됩니다. 동 부문은 2015년까지 PET부문 외주 임가공사업 중단, 원재료가 하락에 따른 판가하락으로 매출액의 감소세를 보였으나, 2016년부터 고가의 PETG 수지 판매 비중 증가로 매출액이 반등하며 2016년
3,405억원을 기록하였습니다(전년동기 대비 7.5% 증가). 2017년 매출액은
3,848억원이며 전년동
기 대비
13.0%
증가하였습니다. 수익성의 경우 2014년 이후 수익성이 낮은 외주 임가공사업 중단, PTA/MEG 등 원료가 하락에 의한 마진 개선 등으로 개선세를 보였
고, 2017년 영업이익률은 전년 대비 0.50%p. 상승하였습니다. 

바이오디젤 부문은 2015년까지 팜오일의 경쟁 원료인 대두 풍작에 따른 원료가격 경쟁력 저하, 정유사 실적 저하에 따른 입찰단가 하락 압력 등으로 매출액 및 수익성이 전년대비 하락하였습니다. 이후 2016년에
는 입찰단가 회복에 따라 수익성이 개선되었습니다. 그러나, 팜유의 지속적인 가격인상으로 인한 원가 부담으로
2017년 동부문의 영업이익은 전년대비
145억원
하락한
70억원
을 기록하였으며, 영업이익률은 4.90%p. 하락하였습니다.

정밀화학 부문은 카본자전거와 낚시대 등의 스포츠 레저용 및 로봇부품 등으로 쓰이는 탄소섬유 복합소재를 비롯해 폴리에스터 접착제 등의 산업용 소재를 생산하고 있습니다. 2014년말 약 60억원 내외의 분기별 매출액을 시현하던 자동차소재부문을 관계사인 휴비스에 매각함에 따라 2015년 매출액이 2014년 대비 23.3% 감소하였으며, 2016년 매출액도 전년대비 약 1.2% 감소하였습
니다.
2017년 매출액은 1,328억원을 기록하며 전년동기 대비 11.88% 증가하였으며, 영업손실폭이 다소 감소하였습니다. 이러한 열위한 수익성은 매년 150억원 내외의 연구개발비 발생에 기인합니다. 

[Green Chemicals Biz. 주요부문 실적]

(단위: 억원)

구분

2017년

2016년

2015년

수지

매출액

3,848
3,405
3,167

영업이익

383
322
254

영업이익률

9.9%
9.4%
8.0%

바이오

디젤

매출액

2,823
2,889
2,097

영업이익

70
215
-70

영업이익률

2.5%
7.4%
-3.3%

정밀화학

매출액

1,328
1,187
1,201

영업이익

-105
-121
-80

영업이익률

-7.9%
-10.2%
-6.7%

Green 
Chemicals 부문 합계

매출액

8,698.97
8,144.40
7,177.38

영업이익

463.74
499.43
226.52

영업이익률

5.3%
6.1%
3.2%

자료 : 당사 제시
주) Green Chemicals부문의 주요 부문인 수지, 바이오디젤, 정밀화학의 실적입니다.

상기에 기재한 바와 같이 석유화학산업은 실생활과 밀접한 관련을 갖고 있어 경기 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이에, 경기 회복에 대한 우호적인 전망에도 불구하고 국내외 경제가 침체되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과 경제의 하방리스크요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나.
국제유가 및 환율변동에 따른 석유화학 업황의 위험 

석유화학산업은 매출원가 중 원재료 가격이 차지하는 비중(제조원가의 75%)이 높고, 원재료 대부분을 해외에서 수입하는 산업의 특성상 원재료가격 및 환율변동에 따라 수익성에 영향
을 받습니다.

석유화학산업의 기초 원재료인

나프타(Naphtha)가 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 가격이 유가에 비례하므로, 석유화학산업재에 원재료비 부담과 제품 가격결정에 유가는 중요한 변수
입니다.
또한

석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 당사에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재하며, 환율 하락은 반대 효과가 야기
됩니다. 투자자 분들께서는 유가 및 환율 변동에 따른 석유화학 사업의 위험을 충분히 숙지하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[유가 변동 위험]

석유화학제품은 일반적으로 원재료비 비중이 제조원가의 75% 이상을 차지합니다. 기초 원재료인
나프타(Naphtha)는 원유 정제 과정에서 생산되는 제품으로 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료비 부담과 제품 가격결정에 중요한 변수입니다.

유가 상승은 제품수급이 타이트한 상황에서 가격전가에 의한 제품가격 상승에 따라 석유화학 업체의 수익성이 확대(원재료 투입과 제품매출 간 보통 1~2개월의 차이가발생하므로 저가재고 투입)되는 양상을 보이나, 전방산업의 침체나 제품수급 완화시 원가부담으로 작용하게 됩니다. 반면 제품 수급이 타이트한 상황에서 유가가 하락하는 경우에는 제품가격의 하락 속도가 낮아, 석유화학 업체의 수익성이 확대 되는 양상을 보이나, 전방산업의 침체나 제품수급 완화시에는 급격한 제품가격 하락으로 인해 수익성 악화(1~2개월 전 높은 원재료 비용이 가격 하락으로 인해 고가 재고 투입)의 양상을 보일 수 있습니다. 

[최근 3년간 유가 추이]
(단위 : 달러/배럴)

주) WTI(서부텍사스유) 기준

자료 : NYMEX

국제유가는 2015년 1분기 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 아랍 연합군의 예멘 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 고조로 인한 상승 요인과 미국 연방준비위원회의 기준금리 조기인상 전망 등 하락 요인이 공존하면서 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 국제유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI기준 배럴 당 61.43달러를 기록하였습니다. 하지만, 이란 핵협상 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려와 중국 경기둔화로 수요가 감소하며 국제유가는 하락세로 반전하였습니다. 국제 원유 공급과잉 상황에서 OPEC의 감산불가 정책으로 OECD의 상업 재고는 사상 최고치를 경신하였으며, 이란에 대한 미국의 경제제재 공식 해제에 따른 공급 과잉 우려 심화로 유가의 하락은 지속되었습니다.

2016년 1월 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 보이다, 6월말 이후 OPEC의 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 기록하였습니다. 그러나, 일부 산유국의 생산량 합의 및 OPEC회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 2016년 11월 OPEC정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만 배럴 감산)가 이루어지면서 국제유가는 반등하였으며,
2017년
들어 WTI
기준 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기 국제정세 불안 및 OPEC의 감산합의 연장 등의 영향으로 국제유가는 WTI기준 배럴당 55달러선을 넘어섰고, 2017년 말에는 WTI기준 배럴당 60달러 선을 돌파하였습니다. 2018년 1월 WTI기준 배럴당 66.14달러를 기록하며 2015년 이후 최고점을 기록하였으며, 2018년 3월 미국 시추기 수 및 원유 생상량 증가와 차익실현 매물 출회 등으로 등락을 거듭하는 모습을 보이고 있습니다. 

이처럼 국제유가는 저유가 기조 이후 최근 반등하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 국제유가가 지속적인 상승 추세를 나타낼 지는 예측하기 어렵습니다. 그러나 향후 국제정세 불안 및 글로벌 경기 악화 등의 요인으로 국제 유가가 급격하게 변동할 경우 석유화학제품을 생산하는 업체들의 수익성이 큰 폭으로 변동될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동 위험]

석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 환율 상승은 석유화학 업체에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재합니다. 이와 반대로 환율의 하락은 주요 원재료인 원유 도입 시 매입가격이 하락하는 긍정적인 효과가 있으나, 해외 경쟁업체 대비 가격 경쟁력 약화 및 원화 환산 매출액이 감소하는 부정적인 영향이 있습니다. 2017년말 당사의 별도기준

환율의 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,191,961)
2,191,961

CNY
222,683
(222,683)

EUR
518,744
(518,744)

GBP
70
(70)

JPY
64,094
(64,094)

CHF
538
(538)

합 계
(1,385,832)
1,385,832

자료 : 당사 2017년 사업보고서

2017년 원화환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북한리스크 완화 등으로 전년대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 강세)한 것으로 나타났습니다. 미 달러의 경우, 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려 등으로 인해 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나, 이후 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 미 달러인덱스는 2016년말 대비 9.9% 하락하며 다른 통화 대비 약세를 지속한 것으로 나타났습니다. 

원/달러 환율은 북한의 대륙간 탄도 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 환율변동성이 존재하고 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대로 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 원화가치가 상승하여 최근 원/달러 환율이 하락하는 모습을 이어가고 있습니다. 

2018년의 경우 미국 FOMC에서 3번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월 21일(현지시간) 진행된 미국 FOMC에서 금리를 1.50~1.75% 수준으로 인상을 단행하였습니다. 그에 따라 한국기준금리(1.50%)를 미국기준금리가 역전하는 상황을 야기했으며 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 미 달러 약화에도 불구하고 안전자산에 대한 선호세, 한-미간 금리차로 인한 달러강세 압박 상승 등에 따른 환율 변동성은 상존할 것으로 전망됩니다
.

[최근 5년간 원/달러 환율 추이]

달러화 환율 추이-예투.jpg
달러화 환율 추이-예투

자료: 서울외국환중개

상기와 같이 유가 및 환율 변동에 따라 당사를 포함한 석유화학사업을 영위하는 업체들의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있사오니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

다.
각국의 설비증설로 인한

원재료와 판가에 관한
위험

중동 및 중국의
에틸렌 공장 증설로 석유화학제품의 원재료가 다변화 되면서 석유화학 제품들의 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
중동 및 중국의
신·증설에 따라

에틸렌 관련 생산설비 가동률 상승과 미국의 셰일가스 이슈(북미 천연가스 기반의 에탄 크래커 신증설)가 지속성을 가지게 될 경우 원재료 구입가격은 절감될 수 있으나,
원재료 가격 하락으로 인한 제품
가격 하락압력이 길어져 가격경쟁이 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 경쟁국들이 ECC(에탄크래커 설비)공정을 이용한 새로운 에탄생산설비를 확충하고 석유화학제품의 원재료가 다변화하면서, 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 에탄크래커(Ethane Cracker)는 국내 석유화학 업체의 나프타크래커(Naphtha Cracker)대비 가격 경쟁력을 확보하고 있어, 국내 석유화학산업에 부담으로 작용하고 있습니다. 국내 석유화학 생산설비는 대부분 나프타를 원료로 하는 나프타크래커로 구성되어 있으나, 산유국은 저가의 천연가스를 원료로 하는 에탄크래커의 설비 비중이 높은 편입니다. 중동산 에탄크래커는 나프타크래커의 약 1/3, 북미의에탄크래커는 약 1/2 수준의 생산원가 수준을 보이고 있어 높은 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다. 이와같이 ECC공정의 경쟁력이 높아져 신규 증설등 적극적인 투자가 이루어졌습니다. 

[NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되고 있습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 나프타 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다. 

[미국 에틸렌 생산설비 신증설 계획 및 진행 현황]

(단위: 천톤/년)

완공시기
회사
지역
Capacity
비고

2016
Dow*
Louisiana
250

LyondellBasell*
Texas
363

Westlake*
Louisiana
113

2016 소계
726

2017
Westlake*
Kentucky
32
가동 중

Oxychem/Mexichem
Texas
544
17년 1분기 가동, 주주사 PVC 원재료로 자가소비

Dow*
Texas
1,500
17년 3월 말 완공, 9월 가동 개시

ExxonMobil
Texas
1,500
17년 하반기 가동 예정, PE 130만톤은 3분기 가동 예정

Indorama*
Louisiana
370
17년 말 가동 예정

2017 소계
3,946

2018
Chevron Phillips Chem
Texas
1,500
17년 10월 완공 예정이었으나, ‘Harvey’ 수해로 가동 연기

Formosa
Texas
1,590

Shintech
Louisiana
500
18년 상반기 예정

Sasol
Louisiana
1,500
18년 하반기 예정, PE 42만톤은 17년 4분기 가동 예정

2018 소계
5,090

2019
Axiall/Lotte
Louisiana
1,000
19년 상반기 예정

2019 소계
1,000

2020
Total
Texas
1,000

2021
PTT Global/Marubeni
Ohio
1,000

2021
Formosa
Louisiana
1,200

2021
Shell Chemicals
Pennsylvania
1,500

n/a
LyondellBasell*
Texas
250
14년 계획 수립시 17년 완공 계획이었으나 연기

n/a
Braskem
West Virginia
1,000

n/a
Williams
Louisiana
1,500

2020~ 소계
7,450

주) *는 기존 설비의 증설
자료 : 한국신용평가 (2017.10), 한국석유화학협회, SelectUSA, BMI, 산업자료

중동의 석유화학산업은 석유나 천연가스 등 자원에 대한 쉬운 접근성과 국가의 정책적인 지원을 기반으로 발전하였습니다. 특히, 중동 기업들은 저가의 에틸렌를 활용한원가경쟁력을 바탕으로 중국 등 대외 수출기반을 확대하였습니다. 에탄올 공장 증설로 석유화학제품의 원재료가 다변화 되면서 석유화학 제품 생산에 드는 원재료 비용 절감이 가능했지만, 장기적으로는 제품가격 하락에 따른 가격 경쟁 심화에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 2000년대 후반 중동지역은 대규모 투자로 다수의 에탄크래커(에탄 분해설비)를 증설했으며, 이후 중동지역 에탄크래커에서 생산된 에틸렌 가격은 나프타크래커(나프타 분해설비)에서 생산된 에틸렌보다 30~40% 저렴한 상황입니다.

중국 역시 자체 수요 증가 및 저렴한 생산원가를 기반으로 2010년부터 최근까지 신증설을 추진해오고 있으며, 원재료 가격 하락으로 인해 석유화학제품 시장의 가격경쟁이 치열해지고 있어 실적 저하 우려는 가중되고 있습니다. 국내 석유화학제품의 대중 수출규모는 2016년 기준 7,541백만 달러로 전체 석유화학제품의 33.2%를 차지하고 있으며, 만약 중국 내 석유화학제품의 자급률이 증가하게 될 경우 수출물량 감소로 국내 정유업계의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[우리나라 석유화학제품의 수출액 추이]

(단위: 백만 달러, %)

구분
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

석유화학제품
29,479
30,298
30,070
24,447
22,711

대중국수출
(수출비중)
12,333
(41.8%)
11,724
(38.7%)
10,456
(34.8%)
8,179
(33.5%)
7,541
(33.2%)

자료: 관세청

또한 중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커 증설에 나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 나프타크래커대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가 급등시 석탄크래커의 경제성이 확보되어 당사 석유화학산업의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 국제유가가 상승할 경우, 중국의 증설 및 생산 증가로 인한 국내 석유화학산업의 경쟁력을 약화의 가능성이 상존합니다.

상기와 같이 향후 중국 및 미국 내 대규모 에틸렌 설비 증설이 예정되어 있고, 특히 가격 경쟁력을 앞세운 미국의 셰일가스 기반 화학제품이 아시아에 대거 유입돼 공급과잉이 심화될 우려가 상존하고 있는 만큼 장기적으로 당사를 포함한 국내 석유화학업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라.

PETG 사업 관련 위험

당사 추정치에
따르면 글로벌 PETG수요는

2012년 연간 약 40만톤
수준이었으며,
이후 매년 약 5~7만톤씩 증가하여 2017년에는
약 70만톤 수준으로 추정되고 있습니다. PETG제품은 양산체제를 확보하고 있는 기업이 많지 않으며, 당사와 미국의 이스트만사가 전체 시장을 약 3:7 정도로 양분하고 있습니다. PETG시장은 비교적 빠른 시장의 성장속도 대비 경쟁의 강도는 높지 않아 당사의 수지사업부는 PETG시장에 집중하고 있습니다
.
한편,
당사가 PET제조를 거쳐 PETG시장에 진입한 것에서 볼 수 있는 바와 같이 PET생산 기술은 PETG생산 기술과 높은 연관관계가 있으며, 현재 국내외 PET Maker들이 PETG시장 진출을 위한 방안을 모색하고 있습니다.
현재까지는 PETG생산의 핵심 원재료인 CHDM조달의 한계 등으로 인하여 가까운 시일 내에 경쟁업체가 시장에 진입할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되지만,
향후 PETG생산능력을 갖춘 업체의 등장으로 시장의 경쟁강도가 높아질 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사의 Green Chemicals 부문의 수지 사업부는 PET와 PETG를 주로 생산하고 있습니다. PET는 음료 및 생수병 등의 용도로 사용되며, 당사는 1978년부터 'SKY PET'을 개발하여 제조 및 판매하였습니다. PETG는 PET에 플라스틱의 물성과 가공성을 향상시키는 원료 CHDM을 첨가한 수지로 유해물질을 배출하지 않는다는 특성이 있습니다. 당사가 생산하는 PETG제품은 'SKY GREEN'과 'ECOZEN' 등이 있으며, 화장품, 식품용기 등의 용도로 사용되고 있습니다.

당사는 수지 부문은 과거 PET가 중심이었으나, 최근에는 중국업체의 시장 진입으로 인해 가격경쟁력 확보가 어려워 PET는 생산을 줄이는 추세입니다. 당사는 최근 수익성이 높은 PETG의 생산에 집중하고 있으며, PET생산라인을 점차 PETG생산라인으로 교체하고 있는 추세입니다. 2014년부터 PETG의 매출액이 PET매출액을 상회하고 있으며, 2017년 기준 PETG와 PET매출은 전체 수지 매출의 각각 88% 및 7%를 차지하고 있습니다. 따라서 현재 기준으로는 PET보다 PETG시장이 당사의 경영성과에 더 많은 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

당사 추정치에
따르면 글로벌 PETG수요는
2012년 연간 약 40만톤
수준이었으며,
이후 매 년 약 5~7만톤씩 증가하여 2017년에는
약 70만톤 수준으로 추정되고 있습니다. 한편, PETG제품은 양산체제를 확보하고 있는 기업이 많지 않으며, 당사와 미국의 이스트만사가 전체 시장을 약 3:7 정도로 양분하고 있습니다. PETG시장은 비교적 빠른 시장의 성장속도 대비 경쟁의 강도는 높지 않아 당사의 수지사업부문은 PETG시장에 집중하고 있습니다.

한편, 당사가 PET제조를 거쳐 PETG시장에 진입한 것에서 볼 수 있는 바와 같이 PET생산 기술은 PETG생산 기술과 높은 연관관계가 있으며, 현재 국내외 PET Maker들이 PETG시장 진출을 위한 방안을 모색하고 있습니다. 현재까지는 PETG생산의 핵심 원재료인 CHDM조달의 한계 등으로 인하여 가까운 시일 내에 경쟁업체가 시장에 진입할 가능성은 높지 않을 것으로 판단되지만, 향후 PETG생산능력을 갖춘 업체의 등장으로 시장의 경쟁강도가 높아질 가능성을 배제할 수 없습니다. 당사는 2015년부터 약 1,000억원을 투자하여 PETG 생산능력을 12만톤에서 18만톤으로 증가시켰으며 이스트만사도 지속적으로 생산능력을 확대하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 새로운 경쟁사의 등장으로 시장의 경쟁이 심화되어 확보한 생산능력을 충분히 활용하지 못하게 될 경우 당사를 포함한 PETG업계의 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 PETG시장의 경쟁상황에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

마.

바이오디젤 관련 정부정책 변경 위험

당사가 영위하는 바이오디젤 사업은 정부의 의무혼합비율에 따라 매출규모 및 수익성이 변동될 수 있습니다. 국내 바이오디젤 의무혼합비율은 2018년~2020년의 기간동안 3.0%가 적용될 예정이며, 그동안의 의무혼합비율 증가 추세와 정부의 온실가스 저감정책 등을 고려할 때 가까운 장래에 의무혼합비율이 하락할 가능성은 높지 않을 것으로 예상됩니다.

다만, 정부의 바이오에너지 정책에는 불확실성이 존재하며, 최근 EU 및 일부 유럽 국가들을 중심으로 팜유 등 식량에 기반한 바이오에너지를 퇴출하거나, 비중을 축소시키려는 움직임도 있습니다. 투자자께서는 의무혼합비율의 추이와 더불어 식량기반 바이오에너지 관련 정부 정책의 변화 여부도 함께 참고하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 Green Chemicals의
바이오에너지사업은

바이오디젤 제품인 ECOPRIME DF 및 바이오중유 제품인 ECOPRIME HF 등을 제조 및 판매하고 있습니다
.

2017년 말 기준 당사의 매출액 대비
바이오디젤 부문의 매출액 비중은 23.7%를 차지하고 있습니다.
당사에서 생산하는 바이오 디젤은 모두 내수로 판매하고 있습
니
다.

당사는 2008년 대규모 증설(4만톤→12만톤)을 통해 바이오에너지 생산·판매를 본격화하였으며, 2017년말 기준 연간 16만톤 규모의 생산능력을 바탕으로 국내 1위 시장지위(점유율 약 30%)를 확보하고 있습니다. 2015년 이후 시장경쟁이 심화되었으나, 업계 구조조정을 통해 2017년말 기준 5개 업체가 국내시장에서 경쟁하고 있습니다.

[국내 바이오디젤 시장 주요업체 점유율 추이]

(단위: %)

업체명
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

SK케미칼
27.6
29.3
33.6
31.1
30.7
30.9

GS바이오
17.9
15.2
14.5
15.6
16.7
16.3

애경유화
15.0
13.7
10.4
11.5
15.5
17.5

단석산업
13.0
14.6
12.7
15.1
13.4
15.4

JC케미칼
13.7
12.5
11.0
8.4
12.9
13.5

기타
12.8
14.7
17.8
18.3
10.8
6.4

자료 : 한국기업평가

바이오디젤의 매출은 정부가 설정하는 의무혼합비율과 높은 상관관계를 갖습니다. 의무혼합비율이란 수송용 경유에 의무적으로 혼합되어야 하는 바이오연료의 비율로, 의무혼합비율이 높아질수록 바이오연료의 일종인 바이오디젤의 수요는 증가합니다. 의무혼합비율은 제도시행 첫 해인 2007년에 0.5%로 시작해 매 년 0.5%p.씩 확대되어 2009년에 1.5%까지 확대되었으며, 2010년부터 2.0%로 고정되었습니다. 이후 정부는 제2차 국가 에너지기본계획에 따라 2015년 7월 31일부터 의무혼합비율을 2.5%로 상향하였고, 2018년부터는 3.0%가 적용되고 있습니다. 의무혼합비율은 3년마다 정하도록 하고 있어 2020년까지는 3.0%가 적용될 전망이며, 의무혼합비율의 상승에 따라 국내 바이오디젤 시장규모 또한 확대된 바 있습니다.

[ 바이오디젤 의무혼합비율 추이 ]
[바이오디젤 국내 소비량 추이]

자료: KB증권 리서치센터

[ 국내 바이오디젤 시장규모 추이 ]

(단위 : 억원)

국내 바이오디젤 시장규모 추이 --예투.jpg
국내 바이오디젤 시장규모 추이 --예투

자료 : 이베스트투자증권 리서치센터

최근 정부의 온실가스 저감정책 기조를 감안할 때 바이오디젤 의무혼합비율이 가까운 장래에 현재보다 하락할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 바이오에너지에 대한 정부 정책의 방향은 정확히 예측하기 어려우며, 특히 최
근 유럽을 중심으로 한 선진국의 경우, 식량을 기반으로 한 바이오연료의 사용을 제한하고자 하는 움직임도 일부 나타나고 있습니다. 2018년 1월 EU 의회는 팜유 기반 바이오디젤을 2020년까지 퇴출하기로 결의한 바 있으며, 영국의 경우 신재생연료의 비율은 7.25%(2018년)에서 12.4%(2032년)로 확대하면서도 식량기반 전통 바이오연료의 비율은 축소(2018년 4% → 2032년 2%)하는 개정안을 의회에 제출하였습니다. 당사

는 팜유 제조과정에서 발생하는 팜유 부산물을 주원료로 바이오디젤을 생산하고 있으므로 투자자께서는 바이오디젤 의무혼합비율의 추이와 함께 식량기반 바이오연료에 대한 정부 정책의 변화에도 유의하시기 바랍니다.

바.
석유화학산업과 관련된 정부정책 및 규제위험

'화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되어 2015년 1월 1일 시행
되었습니다. 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다.

또한
당사는 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당
합니다. 이에 저탄소녹색성장 기본법 제44조에 따라
정부에 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항을 보고
하고 있습니다.
온실가스 배출량이 증가하여 할당 배출량을 초과할 경우 과징금 납부의 위험이 존재하며, 또한 온실가스 배출권 관련 비용이 증가하여 재무부담으로 작용
할 수 있습니다.
상기 법률은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재하
니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2013년 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 화평법)'과 '화학물질관리법(이하 화관법)'이 2013년 제정 및 전부 개정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행되었습니다. 두가지 법은 모두 유해화학물질을 취급하는 업체의 인허가 관리, 사고 대응 계획 수립, 전담인력 배치 등 여러가지 환경문제와 해결방안 들을 통제하고 관리하기 위한 법안이며 화평법은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하는 내용을 담고 있으며, 화관법은 화학물질 관리와 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. 화평법과 화관법에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[
석유화학산업 관련 주요 정부정책
]

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공 
제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과
ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 
ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제
ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반
ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자료 :국가법령정보센터

[화학물질 등록 및 평가에 관한 법률] (시행일:2015.01.01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함
나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함
바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함
사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 법제처

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2019. 01. 01)

(1) 개정이유
화학물질의 관리를 강화하기 위하여 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 하고, 생활화학제품의 체계적인 안전관리를 위하여 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임. 

(2) 주요내용
가. 위해우려제품의 관리 이관(현행 제2조제16호, 제33조, 제34조, 제36조 및 제37조 삭제)
위해우려제품을 포함한 생활화학제품의 관리가 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관됨에 따라 위해우려제품의 위해성평가, 안전기준 및 표시기준, 위해우려제품에 함유된 화학물질의 정보 제공 등에 관한 규정을 삭제함.

나. 화학물질의 등록 및 신고(제10조)
1) 신규화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 환경부장관에게 등록하도록 하던 것을 앞으로는 연간 100킬로그램 이상 제조 또는 수입하려는 경우에만 등록하도록 하고, 100킬로그램 미만인 경우에는 환경부장관에게 신고하도록 함.
2) 등록유예기간 이내에 등록을 하지 아니하고 기존화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 화학물질의 명칭, 연간 제조량 또는 수입량의 톤수 범위 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.
다. 제품에 함유된 중점관리물질의 신고(제32조).
제품 1개당 개별 중점관리물질의 함유량이 0.1중량퍼센트를 초과하고 제품 전체에 함유된 중점관리물질의 물질별 총량이 연간 1톤을 초과하는 경우에는 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.

자료: 법제처

[화학물질관리법'화관법'] (시행일:2015.01.01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함.
나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 법제처

한편, 화학물질 관리법은 2015년 1월 1일 시행 이후 다수의 개정이 있었으며, 최근 개정되어 2018년 11월 29일 시행을 앞두고 있는 화관법의 주요 내용 및 개정 이유는 아래와 같습니다.

[화학물질관리법] (시행일: 2018. 11. 29)

(1) 개정이유
유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 화학물질 취급정보의 비공개 절차를 마련하며, 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 화학물질 배출량조사 대상 사업자 중에서 유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 환경부장관은 접수된 배출저감계획서를 사업장 소재지의 지방자치단체의 장에게 제공하도록 하며, 지방자치단체의 장은 이를 공개할 수 있도록 함(제11조의2 신설).

나. 화학물질을 취급하는 자가 화학물질 취급정보의 비공개를 원하는 경우 공개 여부에 관한 심의를 청구할 수 있도록 절차를 마련함(제12조제3항 신설).

다. 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 이를 위반하는 경우 환경부장관이 영업정지 또는 지정취소 처분을 내릴 수 있도록 함(제23조의3 신설, 제23조의4).

라. 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 거쳐 적합 여부를 검토하도록 하고, 해당 시설이 위해관리계획서를 준수하고 있는지 정기적으로 점검하도록 함(제41조제4항 단서 및 제42조의2 신설).

자료: 법제처

화평법과 화관법은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며
처벌이 기존 유해화학물질관리법보다 강화되었습니다. 화학물질 관련사고 발생시에는최고 매출액의 5%의 과징금이 부과되고, 사고 발생 사업장 뿐만 아니라 전체 사업장에서도 영업이 정지되기 때문에, 대규모의 산업시설을 운영하는 사업장들은 유의하여야 합
니다.

한편, 2015년 1월부터 정부는 기업의 온실가스 배출량 감축의 일환으로 온실가스 배출권 거래제를 도입하였습니다. 온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 해당 제도는 2014년 12월 기준 미국, 일본, 중국, EU 카자흐스탄 등 일부 국가가 시행한 바 있습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제35조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다. 

[온실가스 배출권 거래제 개요]

탄소배출권거래제(설명서)-예투

자료: 환경부

정부는 1차 계획 기간(2015년~2017년) 동안 온실가스 약 19억톤을 발전, 에너지, 철강, 석유화학 등 23개 산업 부문에 할당했으며, 석유화학 업계 할당량은 약 1억 4,367만톤이었습니다. 당시 석유화학 업계는 할당받은 배출량이 당시 배출량 대비 85% 수준으로 평가하였으며, 할당량 부족분의 당시 배출권의 시장가격(약 1만원)으로 구매할 경우 3년간 2,467억원의 추가 부담이 있을 것으로 추정하였습니다. 또한 2017년 12월 19일 국무회의에서 의결된 2차 계획기간(2018년~2020년) 국가 배출권 할당계획의 2018년 온실가스 배출권 할당량은 5억 3,846만 1,000톤으로 2014년~2016년 온실가스 배출 실적을 토대로 배출권거래제 참여 기업이 제출한 2018년 예상 온실가스 배출량의 약 85.18% 수준이었습니다. 석유화학 업체들이 정부의 온실가스 감축 로드맵에 부합하지 못할 경우 과징금 또는 배출권시장에서의 배출권 구매를 위해 재무적 부담이 가중될 수 있습니다.

제도 도입 초기인 2015년 온실가스 배출권 KAU15의 거래대금은 38억원에 그쳤으나, 이후 거래량의 증가와 가격이 상승하여2017년말 현재한국거래소에서 거래되는온실가스 할당배출권(KAU17)이 톤당 20,000원 수준에서 거래되었으며, 2018년 현재 대략 22,000원 수준을 유지하고 있습니다. 이는 2015년 평균 거래가격인 10,998원 대비 약 2배 정도 상승한 수치이며, 환경 당국의 온실가스 배출권 거래제도 정책변화로 인한 배출권 거래가격이 오를 경우, 당사의 비용이 크게 상승할 수도 있습니다. 

[온실가스 배출권 가격 및 거래량]

kau17 시세-예투.jpg
kau17 시세-예투

주) 증권신고서 제출일 기준 탄소배출권은 할당된 이행연도에 따라 KAU2017, KAU2018 등이 거래되고 있으며, 상기 그래프는 KAU2017 정보임
자료: 한국거래소 (KRX 배출권 거래시장)

당사는 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조 제1항에 따른 할당대상업체에 해당합니다. 이에 저탄소녹색성장 기본법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항을 보고하고 있으며 2017년 별도기준 당사의 사업장에서 배출한 온실가스 총 배출량은 477,880tCO2e입니다. 당사의 2017년 별도기준 무상할당 배출권은 406,498tCO2e이며 이로 인해 2017년 별도기준 145,318천원의 배출원가를 인식하였습니다. 계속해서 온실가스 배출량이 증가하여 할당 배출량을 초과할 경우 과징금 납부의 위험이 존재하며, 또한 온실가스 배출권 관련 비용이 증가하여 재무부담으로 작용할 수 있습
니
다.

[당사의 무상할당 배출권]

(단위: 톤)

2015년도 분
2016년도 분
2017년도 분
2015~2017

계획기간 계

무상할당 배출권
435,922
415,720
406,498
1,258,140

자료: 당사 2017년 감사보고서
주) 별도기준

[2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산

389,247

62,487

451,734

5,415

1,287

41

6,743

청주

1,511

5,318

6,829

29

110

-

139

안동

5,371

8,924

14,295

106

184

-

290

Eco Lab

368

4,639

5,007

7

81

19

107

LS지방사무소

-

15

15

-

-

-

-

총계

396,497

81,383

477,880

5,557

1,662

60

7,279

주) 상기 내용은 분할전 SK케미칼의 2015~2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 포함하고 있습니다.
자료: 당사 2017년 사업보고서

[2016년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
410,136
50,608
460,744
5,507
1,042
143
6,692

청주
3,639
8,923
12,562
72
184
-
256

안동
1,568
5,701
7,269
31
117
-
148

Eco Lab
403
4,601
5,004
8
82
17
107

LS지방사무소
-
272
272
-
6
-
6

총계
415,746
70,105
485,851
5,618
1,431
160
7,209

주) 상기 내용은 분할전 SK케미칼의 2015~2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 포함하고 있습니다.
자료: 당사 2017년 사업보고서

[2015년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
507,485
53,109
560,594
6,157
1,093
-
7,250

청주
1,538
5,531
7,069
-
143
-
143

안동
3,692
8,851
12,543
72
182
-
254

Eco Lab
501
4,578
5,079
9
80
17
106

LS지방사무소
-
118
118
-
2
-
2

총계
513,216
72,187
585,403
6,238
1,500
17
7,755

주) 상기 내용은 분할전 SK케미칼의 2015~2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 포함하고 있습니다.
자료: 당사 2017년 사업보고서

상기에 기재한 바와 같이 정유 및 석유화학산업의 특성상 정부가 설정해 놓은 환경, 보건, 안전 관련 규제를 준수하지 못하거나 현행 온실가스 에너지 목표관리 등에 의한 운영지침이 향후 새롭게 개정되어 당사에 불리하게 적용되는 경우, 당사의 영업실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

< Life Science 부문>

사.

부작용 및 승인 관련 위험 

당사의 Life Science 부문은 제약, 백신사업, 혈액제사업 등을 영위하고 있으며,
2017년 기준 동 부문 매출은

3,212
억원
으로 별도기준 매출액의
약
27.0
%를 차지
하고 있습니다. 주요 매출구성은
관절
염치료제, 혈액순환개선제 등 전문/일반의약품 판매
2,005
억원(
62.4
%) 및 자궁경부암 백신, 독감백신 등 백신 판매
1,207
억원(
37.6
%)
입니다. 한편, 제약업의
특성상

부작용 우려가 발생하거나, 현재 임상시험 진행 중인 의약품들이 승인 획득에 실패할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다.

당사의 Life Science 부문은 신고서 제출일 현재 약 10여종의 신규 약품 및 백신이 임상실험 또는 국내외 인허가를 진행중에 있으나, 성공여부 및 향후 수익성에는 불확실성이 존재
합니다.
이처럼 향
후
에도
프리미엄 백신의 연
구개발을 위해
지속적인 R&D 투자가 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 당사는 2018년 2월 12일 공시를 통해 미국 사노피 파스퇴르에 고효율 인플루엔자
백
신 생산기술 이전을 발표하였으며,

계약된 총 기술수출 금액은 약 1,700억원(US$ 155,000,000)입니다. 회사는 반환의무가 없는 Upfront Fee를 원화로 약 160억원(US$15,000,000)을 수령하였고,
향후 마일스톤의 수익 인식은 기술이전 완료, 임상 시험과 허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있으며, 미실현 가능성이 있습니다. 기술이전, 제품개발, 임상, 등록, 상업화 실패 시 본 계약은 종료될 수 있으며, 계약 종료에 따른 회사의 위약금 지급 의무사항은 없습
니다.

이처럼 향
후
에도
프리미엄 백신의 연
구개발을 위해
지속적인 R&D

비용 지출이 필요하며
,
기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동될 수 있
으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 Life Science 부문은
제약, 백신사업, 혈액제사업 등
을 영위하고 있으며,

2017년 기준 동 부문 매출은

3,212억원으로 별도기준 매출액의 약 27.0%를 차지하고 있습니다.

주요 매출구성은 관절염치료제, 혈액순환개선제 등 전문/일반의약품 판매 2,005억원(62.4%) 및 자궁경부암 백신, 독감백신 등 백신 판매 1,207억원(37.6%)입니다.

당사 Life Science 부문의 매출 중
주요제품은

관절염치료제 및 혈액순환개선제로
지난 2017년
각각
303억원(9.4%) 및 177억원(5.5%)

을 기록하였습니다.
이 외에도 독감백신 등 다양한 종류의 의약품을 생산 및 판매하고 있습니다
.

[Life Science 부문 주요 제품별 2017년 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 1분기
2017년 2분기
2017년 3분기
2017년 4분기
2017년 계

제약
조인스
6,819
7,709
8,211
7,599
30,338

SID710
1,829
7,198
6,127
6,181
21,335

기넥신
4,339
4,386
4,586
4,368
17,679

판토록
3,765
3,657
3,894
3,713
15,029

후탄
2,466
2,668
2,729
2,381
10,244

심발타
2,189
2,302
2,504
2,265
9,260

코스카
2,114
2,090
2,104
1,931
8,239

프로맥
1,897
1,932
2,175
2,141
8,145

페브릭
1,456
1,507
2,058
1,741
6,762

리넥신
1,591
1,614
1,729
1,618
6,552

기타
15,207
16,000
18,279
17,440
66,926

소 계
43,672
51,063
54,396
51,378
200,509

백신
스카이셀 플루, 헤푸뮨 등
23,033
15,492
51,314
30,886
120,725

소 계
23,033
15,492
51,314
30,886
120,725

총 계
66,705
66,555
105,710
82,264
321,234

자료 : 당사 제시

당사의 Life Science 부문 또한 신규 백신 및 약품개발을 위해 다수의 임상연구를 진행하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 SK케미칼(주)에서 진행중인 임상연구의 현황은 다음과 같습니다.

[ 당사 임상연구 현황 ]

품 목
내 용
개발기간
개발단계
국내시장규모
(SK케미칼 추정)

NBP601
혈우병 치료제
-
글로벌 허가 취득
(미국, 유럽, 호주, 캐나다)
-

NBP606
페렴규균 예방
2009 ~ 2016(성인)
2009 ~ 현재(소아)
성인 - 허가취득
소아 - 임상 3상
1,200억원

NBP607-TIV
인플루엔자 예방
6년(2009 ~ 2014)
국내 - 허가완료/발매
해외 - 인허가 중
1,700억원

NBP607-QIV
인플루엔자 예방
6년(2009 ~ 2015)
국내 - 허가완료/발매
해외 - 인허가 중

NBP608
대상포진 예방
9년(2009 ~ 2017)
허가완료/발매
800억원

수두 예방
2009년 ~ 현재
국내 허가심사 중
-

NBP613
소아장염 예방
2012년 ~ 현재
임상 1/2상
400억원

NBP615
자궁경부암 예방
2011년 ~ 현재
임상 1/2상
650억원

NBP618
장티푸스 예방
2013년 ~ 현재
임상 1상
-

THVD201
과민성방광증후군 치료제
-
허가신청
-

SID710
치매치료제
-
미국 인허가 중
-

SID143
항혈전제
-
전임상
-

SID142
만성동맥폐색증 치료제
-
임상3상
-

자료 : 당사 제시

또한 당사는 2018년 2월 12일 공시를 통해 미국 사노피 파스퇴르에 고효율 인플루엔자
백
신 생산기술 이전을 발표하였으며,

계약된 총 기술수출 금액은 약 1,700억원(US$ 155,000,000)입니다. 회사는 반환의무가 없는 Upfront Fee를 원화로 약 160억원(US$15,000,000)을 수령하였고,
향후 마일스톤의 수익 인식은 기술이전 완료, 임상 시험과 허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있으며, 미실현 가능성이 있습니다. 기술이전, 제품개발, 임상, 등록, 상업화 실패 시 본 계약은 종료될 수 있으며, 계약 종료에 따른 회사의 위약금 지급 의무사항은 없습
니다.

당사의 공시사항은 아래와 같습니다.

[당사의 투자판단관련 주요경영사항 (기술이전 계약체결)]

1. 제목
기술이전 계약 체결

2. 주요내용
1. 계약상대 
 - 미국 사노피 파스퇴르(Sanofi Pasteur Inc.) 
2. 기술의 주요 내용 
 - 세포배양 방식의 고효율 인플루엔자 백신 생산 기술 
3. 계약조건 
 1) 총 기술수출 금액 : US$ 155,000,000 
 i) Upfront Fee : US$ 15,000,000 (계약시, 반환의무 없음) 
 ii) 기술이전 완료 마일스톤 US$ 20,000,000(기술이전 완료시 수령) 
 iii) 단계별 마일스톤 : US$ 120,000,000 (개발 단계 별 수령) 
 2) 로열티 : 매출액에 따라 판매로열티 수취 예정 
 3) 계약지역 : 계약상대방은 미국,유럽에 한정하여 당 기술에 대한 독점사용권을 보유 
 4) 계약기간(로열티 수령 기간) : 발매후 15년 혹은 특허 만료 기간 중 긴 기간

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-02-12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본 계약은 특별한 행정 절차 없이 즉시 발효됨 
- 본 기술이전 계약의 수익 인식은 기술이전 완료, 임상 시험과 허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있으며, 미실현 가능성이 있음 
- 기술이전, 제품개발, 임상, 등록, 상업화 실패 시 본 계약은 종료될 수 있으며, 계약 종료에 따른 회사의 위약금 지급 의무사항은 없음 
- 상기 주요내용 중 i) Upfront Fee는 반환 의무가 없으며, 나머지 마일스톤은 조건 달성시 수령 가능함 
- 상기의 사실확인일은 계약 체결일임 
- 향후 주요 계약 내용 변경 및 공시 의무 발생 시 지체없이 공시할 예정임

※ 관련공시
-

자료 : 당사 공시자료,투자판단관련주요경영사항(2018.02.12)

제약업의 특성상

부작용 우려가 발생하거나, 현재 임상시험 진행 중인 의약품들이 승인 획득에 실패할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

또한

프리미엄 백신의 연
구개발을 위해
지속적인 R&D
비용 지출이 필요하며
,
기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동될 수 있
으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아.

정
부의 약가규제 정책관련 위험

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서 정부정책의 영향
을 크게 받고 있습니다.
최근 들어

정
부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제,약가인하제 등을 시행하는 등 제약산업에 대한
규제를 강화하는 추세
입니다.

이와 같은
규제 정책에
따라 제약회사들은 매출감소와 적자 전환 등 어려움을 겪어오고 있으며, 의약품시장의 성장은 둔화
되었습니다

.

향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 Life Science 사업부문은 제약과 백신 사업부문으로 구성되어 있어 Life Science부문의 사업위험은 국내 제약회사들이 노출되어 있는 사업위험과 유사한 것으로 판단됩니다.

제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서 정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 국내 제약산업이 내수시장에 안주하여 글로벌 경쟁력을 잃을 것을 방지하고 의약품비 부담으로 인해 건강보험 재정건전성이 위협받고 있는 상황을 고려하여 2006년 '약제비 적정화방안'을 시작으로 제약산업 선진화를 추진하였습니다. 주된 골자는 국내 제약사들이 리베이트에 의존하는 기존의 제네릭의약품(복제약) 위주의 영업에서 벗어나 신약개발과 해외수출에 주력하도록 유도하는 것입니다. 이러한 기조 하에 정부는 2012년 4월 역대 최고 수준의 '일괄 약가인하'를 시행하였으며, 2010년 이후 유예되어왔던 '시장형 실거래가 상환제도'를 2014년 7월 재실행하였습니다. 이처럼 제약산업은 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있으며, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정, 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 보험공단과의 협상에 의한 가격결정
- 가격조정의 대상이 되는 품목의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 대형요양기관의과도한 구매할인 및 저가납품
 요구
- 약품비 절감 장려금 제도로 대체

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55% 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락

2014
리베이트 투아웃제
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

약품비 절감 장려금 제도
- 저가구매 뿐 아니라 처방약 품목 수 절감, 저가약 처방 
 등의 의약품 사용량 감소실적을 함께 고려
- 상기 약가인하 기전이 강화되었으나, 과도한 저가낙찰
 및 요양기관의 저가납품요구 감소

자료 : 보건복지부, NICE신용평가 '2018 Industry Risk Rating'

정부는 연간 약제비 지출규모를 14%이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 새로운 제도는 기존의 계단형 약가제도를 폐지하고 특허만료 오리지널 및 제네릭의 약가를 일괄 인하하는 방안으로 핵심 내용은 특허만료 의약품에 대해 오리지널 및 제네릭의 약가를 각각 기존의 80%(상한가 대비) 및 68%에서 53.55%로 일괄 인하하고, 특허 만료 1년 이내 의약품도 53.55%수준으로 상한가격을 일괄 인하하는 것입니다. 

정부의 일괄 약가인하로 인해 건강보험에 등재된 의약품 1만 3,814개 품목 중 47.1%인 6,506개 품목의 가격이 평균 21%낮추었으며, 이는 전체 약값이 평균 14%인하된 효과를 유발했습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8%감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12%줄어든 것으로 나타났습니다. 

[ 약가일괄인하제도 ]

약가 일괄 인하제도-예투.jpg
약가 일괄 인하제도-예투

자료 : 보건복지부

한편, 정부는 그동안 제약산업에 관행으로 여겨지던 제약사의 리베이트 제공에 대하여 리베이트 쌍벌제 등을 도입하면서 척결 의지를 강하게 나타내었습니다. 하지만 제약 유통시장에서 오랫동안 관행으로 자리잡아온 리베이트가 사라지지 않음에 따라 보다 강력한 제도를 2014년 7월에 도입하였습니다. 리베이트 투아웃제도는 2014년 7월 이후 리베이트 행위에 대하여 제약사에게 일체의 관리책임의무를 지우는 제도입니다. 리베이트를 제공한 제약사는 관련 약제에 대하여 1년의 범위에서 요양급여 적용을 정지시키며, 동일 약제가 5년 이내 다시 정지대상이 될 경우 정지기간에 2개월을 가산하여 가중처분하며, 정지기간 만료 5년 이내 재위반시 산출한 가중처분기간이 12개월을 초과하거나 가중처분을 받은 약제가 5년 이내 다시 위반한 경우(3회째) 요양급여에서 영구히 제외시키는 등 제약업체의 영업활동을 정지시키는
등 강력한 제재정책을 담고 있습니다. 해당
리베이트 투아웃제도 도입은 강력한 영업 네트워크를 바탕으로 영업을 영위하던 상위 제약사들의 영업환경에도 부정적 영향을 미쳤으며, 제도가 도입된 이후 국내 원외처방액이 2%p. 이상 감소하는 추세를 나타내고 있습니다.

[ 리베이트 투아웃 급여정지기간 ]

리베이트 금액
급여정지기간

1회
2회
3회

500만원 미만
경고
2개월
급여제외

500만원 이상 2,000만원 미만
1개월
3개월

2,000만원 이상 3,500만원 미만
2개월
4개월

3,500만원 이상 5,500만원 미만
4개월
6개월

5,500만원 이상 7,500만원 미만
6개월
8개월

7,500만원 이상 1억원 미만
9개월
12개월

1억원 이상
12개월
급여제외

자료 : 보건복지부

이
처럼 정부는 리베이트로 인한 불합리적 영업환경을 선진화하며, 건강보험의 재정을 악화시키는 리베이트 관행을 근절하여 소비자의 의약품 선택권리를 확대하고, 국민의 재정부담을 줄이고자 지속적으로 노력하고 있습니다. 기존의 제약업체들 또한 공정거래 자율준수 프로그램을 도입하거나 공정거래 전담부서를 신설하는 등 강력한 제재정책과 변화하는 시장환경에 대응하기 위하여 노력하고 있습니다. 

이 가운데 정부는 2018년 3월 27일 리베이트 약제의 정책을 기존의 리베이트 투아웃제에서 '약가인하제'로 변경하는 내용을 포함한 국민건강보험법 개정안을 통과시켰으며, 이로 인해 201
8년 9월 28일부터는 '약가인하제'가 본격적으로 시행될 예정입니다.
주요내용으로는 리베이트로 적발된 의약품에 대해 현행 제도하에서는 1회 적발시 급여정지(과징금 대체 가능), 2회 적발시 급여정지 2개월 추가(과징금 대체 가능) 또는 급여삭제 조치
였으나
'약가인하제'에 따르면 첫 적발시 부터 약값을 최대 20%씩 인하하게 됩니다.
즉 급여정지나 과징금보다는 직접적인 약가인하를 통해 약제비 지출을 적극적으로 관리하
겠다는 정책 방향이 반영된 것으로 판단되며, 이에 따라 유관기관의 적극적인 리베이트 조사가 재개될 것으로 예상됩니다. 

개정-예투

자료 : 언론 자료

상기와 같이, 정부는 제약산업 투명성 제고를 위한 제도 도입으로 장기적인 관점에서 제약회사들의 판매관리비 감소를 통한 수익성 향상과 신약개발을 위한 연구ㆍ투자능력이 향상될 것으로 기대하지만, 단기적으로 제약사들의 시장경쟁구조 변화에 따른 혼란과 매출액 감소로 인한 수익성 저하 및 다국적 제약 기업들의 시장지배력 확대가 예상됩니다.

향후에도 정부정책은 제약산업 전반의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자.
신약 개발의 불확실성 관련 위험

국내 제약업계는 제네릭 제품 위주의 성장을 해왔으나, 제도적, 환경적 변화에 따라 신약개발을 통한 성장의 필요성이 대두되었으며,
당
사를 비롯한 제약회사들은 연구개발 투자를 늘려 신약개발에 매진
하고 있습니다. 그러나

연구개발을 통한 신약 개발은 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공하더라도 이에 투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있는 정도의 수익 창출 여부에 대한 불확실성

이 높습니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 정부는 2008년 발표한 '제약산업 경쟁력 강화 방안'을 통해 제약산업 구조를 근본적으로 변화시키는제약산업의 선진화 의지를 밝히고 있습니다. 기존 제약사들의 핵심경쟁요소가 마케팅력이었다면 앞으로는 신약의 R&D역량과 우수 의약품의 품목경쟁력, 글로벌 시장경쟁력이 핵심 경쟁요소로 빠르게 부상하고 있습니다. 또한 2013년 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법'이 시행되면서 다수의 신약 및 개량신약 개발의 경험을 가지고 있는 혁신형 기업들을 중심으로 글로벌 제약시장 진출이 구체화 됐습니다.

현재 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 성장둔화가 나타나고 있는 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다. 

정부의 연구개발 권장정책에 따라 국내 제약사들의 연구개발 투자는 지속적으로 증가해왔습니다. 국내 10개 주요 제약사의 평균 연구개발비 지출은 2012년 매출액의 11.0%에서 2016년 매출액의 12.7%까지 증가하였으며, 2017년 3분기 기준 11.2%를 유지하고 있습니다.

[국내 10대 제약사 연구개발비 지출]

(단위 : 억원, %)

주) 10대 제약사 : 녹십자, 유한양행, 한미약품, 대웅제약, 종근당, 동아에스티, 제일약품, 광동제약, 일동제약, 셀트리온
자료 : 각사 공시자료(개별(별도) K-IFRS 합산 기준), 한국신용평가

하지만 신약 개발에 소요되는 막대한 자금은 제약사의 현금흐름을 제약하는 요인으로 작용하고 있으며, 연구개발과제의 상업화에 대한 불확실성 또한 내재되어 있습니다. 따라서 연구개발 확대에 따른 자금소요에 대한 대응력이 필수적이며, 개발신약의성과가 매출신장 및 수익성의 증대로 연결될 수 있을지는 불확실합니다. 이로 인하여, 연구개발에 투입된 연구개발비용이 매몰될 가능성이 있으며, 이는 당사의 재무건정성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

당사는 연구개발비용에 대해 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다. 이에 2017년 당사의 연구개발비 총 45억원 중 6.4% 인 2.9억원을 무형자산 개발비로 인식하였으며 나머지 93.6%를 비용으로 인식하였습니다. 또한, 분할 전 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 2017년 3분기 보고서의 내용을 참고하여 2015년에서 2017년 3분기 까지의 연구개발비용 중 평균적으로 13.4%를 무형자산 개발비로 인식하였으며, 나머지 86.6%를 비용으로 인식하였습니다.

당사와 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 연구개발비 내역은 아래와 같습니다. 

[당사(SK케미칼)]

(기준일: 2017.
12.31)

(단위 : 백만원)

과 목
2017년

원 재 료 비
1,104

인 건 비
1,435

감 가 상 각 비
441

위 탁 용 역 비
931

기 타
611

연구개발비용 계
4,522

회계처리
판매비와 관리비
4,231

개발비(무형자산)
291

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.54%

자료 : 당사 사업보고서

[SK디스커버리(舊SK케미칼)]

(기준일: 2017.09.30)
(단위 : 백만원)

과 목
2017년 3분기
2016년
2015년

원 재 료 비
5,078
14,081
15,619

인 건 비
15,801
22,687
22,703

감 가 상 각 비
4,245
6,495
6,668

위 탁 용 역 비
6,108
13,458
14,161

기 타
8,839
11,129
8,517

연구개발비용 계
40,071
67,850
67,668

회계처리
판매비와 관리비
35,358
58,603
57,635

개발비(무형자산)
4,713
9,247
10,033

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
4.37%
5.92%
6.51%

자료 : SK디스커버리 2017년 3분기 보고서

[국내 상장 제약기업의 매출액 대비 연구개발비 추이]

(단위 : 백만원(좌), 백문율(우))

자료: 금융감독원 공시자료(2012~2016) 사업보고서

한편, 국내 신약 개발 사례 중 상업화에 성공하여 연간 1백억원 이상의 매출을 시현하는 품목은 동아에스티의 '자이데나', 보령제약의 '카나브', 일양약품의 '놀텍' 舊LG생명과학의 '제미글로', 종근당 '듀비에' 등 5개에 불과합니다. 다른 신약의 경우 매출이 과소한 수준이며, 또한 매출이 꾸준하지 못하고 대체약제의 가격인하, 제네릭 발매 등의 영향을 받으면서 매출이 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 현재까지 국내 제약회사들은 신약 개발에 성공하더라도 신약을 통해 이익이 제고될지 여부는 불투명한 것으로 평가됩니다.

[국내 신약 허가 현황]

제품명
회사명
효능, 효과
허가일자
개발기간

선플라주
SK케미칼(주)
항암제(위암)
`99.07.15
`90~`99

이지에프 외용액
(주)대웅제약
당뇨성 족부궤양치료제
`01.05.30
`92~`01

밀리칸주
동화약품공업(주)
항암제(간암)
`01.07.06
`95~`01

큐록신정
JW중외제약(주)
항균제(항생제)
`01.12.17
`94~`00

팩티브정
(주)LG생명과학
항균제(항생제)
`02.12.27, US FDA 허가 (`03.4.4)
`91~`02

아피톡신주
구주제약(주)
관절염치료제
`03.05.03
`93~`03

슈도박신주
CJ제일제당(주)
농구균예방백신
신 `03.05.28
`93~`05

캄토벨정
(주)종근당
항암제
`03.10.22
`93~`03

레바넥스정
(주)유한양행
항궤양제
05.09.15
`92~`07

자이데나정
동아제약(주)
발기부전치료제
`05.11.29
98~`05

레보비르캡슐
부광약품(주)
B형간염치료제
`06.11.13
`96~`06

펠루비정
대원제약(주)
골관절염치료제
`07.04.20
`01~`07

엠빅스정
SK케미칼(주)
발기부전치료제
`07.07.18
`98~`07

놀텍정
일양약품(주)
항궤양제
`08.10.28
`88~`08

카나브정
보령제약(주)
고혈압치료제
`10.09.09
`98~`10

피라맥스정
신풍제약(주)
말라리아치료제
`11.08.17
`00~`11

제피드정
JW중외제약(주)
발기부전치료제
`11.08.17
`06~`11

슈펙트캡슐
일양약품(주)
항암제(백혈병)
`12.01.05
`01~`12

제미글로정
(주)LG생명과학
당뇨병치료제
`12.06.27
`03~`12

듀비에정
(주)종근당
당뇨병치료제
`13.07.04
`00~`13

리아백스주
(주)카엘젬백스
항암제(췌장암)
`14.09.15
-

아셀렉스캡슐
크리스탈지노믹스(주)
골관절염치료제
`15.02.05
-

자보란테정
동화약품(주)
퀴놀론계 항생제
`15.03.20
-

시벡스트로정
동아에스티(주)
항균제(항생제)
`15.04.17
-

시벡스트로주
동아에스티(주)
항균제(항생제)
`15.04.17
-

슈가논정
동아에스티(주)
경구용 혈당 강하제
`15.10.02
-

올리타정
한미약품(주)
표적 항암치료제
`16.05.13
-

베시보정
일동제약(주)
만성B형 간염치료제
'17.05.15
-

인보사케이주
코오롱생명과학(주)
골관절염치료제
'17.07.12
'98~'17

자료 : 식품의약안전처 (2017)

전반적인 제약업계는 설비투자와 더불어 신약 및 개량신약을 개발하기 위한 연구개발비 투자 또한 상위권회사들을 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 매출액 대비 연구개발비용 지표가 상승하는 추세에 있습니다. 신약개발이 성공적으로 진행될 경우 매출 및 수익성에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 존재하지만, 연구개발을 통한 신약 개발은 일반적으로 막대한 연구개발비와 장기에 걸친 투자 및 연구기간이 소요되며, 신약 개발에 성공한다 하더라도 기투자된 금액과 시간을 상쇄할 수 있을 정도의 수익 창출이 가능할지 여부는 불확실합니다. 또한 내외부적인 요인으로 인하여 개발이 지연되거나 추가적인 비용 지출이 요구될 경우도 존재합니다. 따라서 투자자께서는 제약산업의 연구개발과 관련된 불확실성에 유의하시어 의사결정 하시기 바랍니다.

차.
제약산업의 높은 경쟁강도 및 상품매출 비중 확대로 인한 위험

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 경쟁강도가 비교적 높으며
, 약가인하 등의 악화된 사업환경하에서 매출 감소를 상쇄하기 위하여 국내 제약회사들은 다국적 제약사의 품목을 도입하여 판매하는 경우가 증가하고 있습니다. 이에 따라,

국내 주요 제약사들의 상품비중은 지속적으로 확대되어 2017년 3분기 기준으로 47.7%에 이르고 있습니다.
글로벌 제약사들의 오리지널 의약품을 도입하여 판매하는

상품판매의 경우 제품을 개발하여 판매하는 것에 비하여 수익성이 낮으며, 판권회수 및 계약조건 등이 글로벌 제약사들에 비하여 열위하여 장기적인 수익성 측면에서 제품매출 대비 불리할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 제약시장에서 생산실적을 보유하고 있는 완제의약품 제조기업은 2016년 기준 353개로 시장규모를 고려시 참여기업들의 수가 과도한 것으로 판단됩니다. 이는 과거 제약산업 영위를 위한 설비투자 부담이 타 산업에 비해 크지 않았고 해외 제약사로부터의 도입 품목과 연구개발비 부담이 크지 않은 제네릭 중심의 사업 구성으로 비교적 다수의 기업들이 시장에 참여할 수 있었기 때문인 것으로 보입니다. 

제약시장 상위 업체들의 생산액 점유율은 아래에서 확인할 수 있듯이 상위 5개의 제약회사들이 전체 시장 생산액의 약 18.89%를, 상위 13개의 제약회사들이 약 37.16%를 점유하고 있으며, 시장집중도는 타 산업 대비 높지 않아 전반적인 경쟁강도가 높은 편입니다. 다만 최근에는 우수한 영업력과 품목 포트폴리오를 확보하고 있는 상위권 제약회사들과 상대적으로 제품력 및 영업력이 미흡한 하위 제약회사간의 시장지위 격차가 벌어지고 있는 양상을 보이고 있습니다. 또한 이러한 양극화 현상은 정부규제 등 시장환경의 변화에 의해 제약산업내 설비투자와 연구개발의 중요성이 확대되면서 이에 대한 투자여력 여부에 따라 더욱 심화되고 있는 것으로 판단됩니다.

[완제의약품 생산규모별 기업현황]

(단위 : 개, 백만원, %)

생산액 구분
2016년
2015년

기업수
생산액
기업수
점유율
생산액 
점유율
기업수
생산액
기업수
점유율
생산액 
점유율

5,000억원 이상
5
3,085,675
1.42%
18.89%
5
2,840,169
1.40%
19.12%

3,000억원 - 5,000억원
8
2,983,726
2.27%
18.27%
5
1,820,359
1.40%
12.25%

1,000억원 - 3,000억원
29
4,889,820
8.22%
29.94%
31
5,309,294
8.71%
35.74%

500억원 - 1,000억원
39
2,954,835
11.05%
18.09%
36
2,494,303
10.11%
16.79%

100억원 - 500억원
80
2,072,538
22.66%
12.69%
77
2,033,369
21.63%
13.69%

50억원 - 100억원
27
201,011
7.65%
1.23%
28
208,104
7.87%
1.40%

10억원 - 50억원
54
126,740
15.30%
0.78%
50
132,116
14.04%
0.89%

10억원 미만
111
18,060
31.44%
0.11%
124
18,311
34.83%
0.12%

자료 : 식품의약품통계연보 2017

정부의 리베이트 규제 강화에 따른 영업환경 위축과 제네릭 시장의 성장정체, 대규모 약가인하 등으로 인하여 제약산업 전반의 성장세가 다소 둔화된 상황인 가운데, 이를 만회하기 위해 주요 제약사를 중심으로 다국적 제약사와의 품목교류 및 공동 마케팅 등의 업무제휴를 적극적으로 추진하고 있습니다. 다국적 제약사들도 대형 품목의 특허만료로 글로벌 선진 시장의 성장성이 약화된 가운데 국내 우수 업체를 통한 파이프라인 보강을 도모하고 있습니다. 또한 2012년 대규모 일괄 약가인하가 단행되면서 상대적으로 다국적사 오리지널의 약가인하 타격이 큰 상황으로 이를 완화하기 위해 국내 유통망을 확대하는 추세입니다. 

[주요 제약사의 제품 / 상품 매출액 추이]

(단위 : 조원, %)

대형 제약사 상품매출 비중 추이-예투.jpg
대형 제약사 상품매출 비중 추이-예투

주) 대형 제약사는 2016년 매출액 3,500억원 이상 상장제약사 중 LG생명과학 제외 12개사(유한양행, 한미약품, 녹십자, 대웅제약, 제일약품, 종근당, 광동제약, 동아에스티, 일동제약, JW중외제약, 보령제약, 한독) 별도 합산 기준
자료 : 한국기업평가

이러한 추세에 따라, 주요제약사들의 상품 판매비중은 2010년 매출대비 27.0%이었으나, 2011년부터 지속적으로 상승하여 2017년 3분기에는 매출대비 47.7%까지 상승하였습니다. 국내 제약사들은 오리지널 의약품 도입으로 매출을 늘리고 기업의 외형을 유지시킬 수 있지만 상품매출의 경우 수익성이 제품보다 열위하며, 도입되는 상품의 계약기간이 연장이 되지 않는다면 매출이 급감할 가능성이 있습니다. 

당사의 Life Science 사업부문 중 제약사업의 주요 제품은 아래와 같습니다. 당사의 제약사업 중 상품비중은 약 38%입니다.

[Life Science 부문 제약사업 주요 제품별 2017년 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 1분기
2017년 2분기
2017년 3분기
2017년 4분기
2017년 계
구분

조인스
6,819
7,709
8,211
7,599
30,338
제품

SID710
1,829
7,198
6,127
6,181
21,335
제품

기넥신
4,339
4,386
4,586
4,368
17,679
제품

판토록
3,765
3,657
3,894
3,713
15,029
상품

후탄
2,466
2,668
2,729
2,381
10,244
상품

심발타
2,189
2,302
2,504
2,265
9,260
상품

코스카
2,114
2,090
2,104
1,931
8,239
제품

프로맥
1,897
1,932
2,175
2,141
8,145
제품

페브릭
1,456
1,507
2,058
1,741
6,762
제품

리넥신
1,591
1,614
1,729
1,618
6,552
제품

기타
15,207
16,000
18,279
17,440
66,926
제품 및 상품

합 계
43,672
51,063
54,396
51,378
200,509
-

자료 : 당사 제시

또한 글로벌제약사가 계약기간 동안 독자 영업망을 확충하여 직접 대형병원 및 의원을 상대로 영업을 개시한다면 국내 제약사의 시장점유율 및 매출이 감소할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

카.
생산설비 구축을 위한 투자 증가 위험

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관한 제품을 생산하기 때문에 그 생산공정을 엄격히 관리하기 위하여 의약품 생산 시 GMP(우수의약품 제조기준)에 따라 생산설비 확보 가 필요합니다.
규정에 적합한 원료의약품 생산설비 구축에는 대규모 투자와 오랜 기간이 소요되므로, 제약회사에 재무적 부담으로 작용할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

의약품 제조사의 생산공정에는 GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조기준)가 적용됩니다. GMP는 품질이 고도화된 우수의약품을 제조하기 위해 원료의 입고에서부터 출고에 이르기까지 제조 및 품질관리 전반에 걸쳐 지켜야 할 규범이며, 우수한 의약품을 일정하고 재현성 있게 생산하기 위하여 제조설비 및 QC장비의 적격성(Qualification), 공정의 유효성 입증(Validation), 작업자의 교육 및 훈련, 작업장의 환경 등에 이르기까지 제조 및 품질관리 관련 모든 연관된 사항을 통제하는 기준입니다. 

[정부의 의약품 품질관리 규제]

명 칭

주요 내용

GMP

의무화

- GMP는 현대화ㆍ자동화된 제조 시설과 엄격한 공정 관리로 의약품 제조 공정상 발생할 수 있는 인위적인 착오를 없애고 오염을 최소화함으로써 안정성이 높은 고품질의 의약품을 제조 관리운영체계
- 2008년 신약 및 전문의약품, 2009년 일반의약품, 2010년 원료의약품 GMP 의무화

품목별

밸리데이션

의무화

- 밸리데이션은 특정한 공정과 방법ㆍ기계설비ㆍ시스템이 미리 설정돼 있는 판정 기준에 맞는 결과를 일관되게 도출한다는 것을 검증해 문서화하는 제도
- 2008년 1월 신약, 2008년 7월 전문의약품, 2009년 7월 일반의약품, 2010년 1월 원료의약품 및 의약외품 의무화

국내의 경우 GMP가 2008년 도입되었으며 기존에는 제형 별로 GMP지정을 받으면 그 제형에 속한 모든 품목의 제조가 가능했으나 앞으로는 개별 품목 허가 시 마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되어 이를 위해 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP생산시설을 구비해야 합니다. 이에 따라 국내 제약업체는 시설설비를 지속적으로 확대하여 국내 주요제약사의 시설 및 설비투자의 금액이 지속적으로 증가하는 추세입니다. 국내 10대 제약사의 CAPEX규모는 2013년 4,304억원에서 2016년에는 9,156억원으로 증가하였습니다. 2017년에는 3분기까지 전년 동기대비 CAPEX규모가 감소하였지만 향후 제약회사들의 CAPEX규모에 대해서 지속적인 모니터링이 필요합니다. 또한 CAPEX증가에 따라 차입금 부담도 지속적으로 증가하고 있는 것으로 분석됩니다.

[주요 제약사 EBITDA 및 CAPEX 추이]

주요 제약사 ebitda 및 capex-예투.jpg
주요 제약사 ebitda 및 capex-예투

주) 10개 주요 제약사 : 녹십자, 유한양행, 한미약품, 대웅제약, 동아에스티, 제일약품, 광동제약, 일동제약, 종근당, 셀트리온
자료 : 한국신용평가

[주요 제약사 차입금 추이]

주요 제약사 차입금 현황-예투.jpg
주요 제약사 차입금 현황-예투

주) 10개 주요 제약사 : 녹십자, 유한양행, 한미약품, 대웅제약, 동아에스티, 제일약품, 광동제약, 일동제약, 종근당, 셀트리온
자료 : 한국신용평가

당사의 Life Science 사업부문도 GMP적용을 받고 있으며, 안동 백신공장인 L House의 경우 2011년 착공, 2013년 준공, 2014년 GMP승인 획득, 2015년 상업생산을 개시하였으며, 개시 이후 GMP기준 유지를 위한 비용까지 포함하여 총 1,962억원을 GMP기준하의 백신공장 확보 및 유지를 위해 지출한 바 있습니다.

GMP제도로 인한 투자 및 비용 증가로 인하여 주요 제약회사의 차입금이 증가하고 있으며, 향후에도 생산시설을 규정에 맞게 운영하기 위하여 지속적인 투자 및 이에 따른 제약회사들의 재무부담 또한 증가할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 정밀화학산업의 위험 

당사의 정밀화학 부문은 주로 탄소섬유 복합소재를 비롯해 폴리에스터 접착제 등의 산업용 소재를 생산하고 있습니다.
당사가 생산하는

프리프레그는 가볍고, 습기와 화학물질에 대한 내성이 뛰어나며, 열경화성 복합재료와 금속합금과 같은 기존 재료와 비교하였을 때 고온에서 향상된 작동안정성이 우수합니다. 따라서, 탄소섬유 프리프레그는 향후 항공우주/방위산업 분야의 성장을 촉진하고 나아가 더 많이 사용될 것으로 예상됩니다. 탄소 섬유는 주로 자동차, 압력용기, 풍력에너지 등의 산업용 제품에서 사용되고 있으며 이러한 추세는 지속될 것으로 예상됩니다.
하지만 산업의 성장성으로 인하여 탄소섬유 사업을 영위하는 기업들이 늘어나고 있으며, 시장의 공급과잉이 심화될 위험이 존재합니다.
한편 2017년 당사의
정밀 화학 부문의 매출액은 1,328억원으로 당사의 전체 매출액의 11.1%를 차지하고 있으며, 2017년 영업손실액은 105억원으로 2017년 영업이익률이 -7.9%
입니다. 이러한 열위한 수익성은 매년 150억원 내외의 연구개발비 지출에 기인하며,

연구개발비는 신규 플라스틱 제조연구, 바이오소재 개발 등에 사용되고 있습니다.

향후 탄소섬유 업계의 공급과잉이 지속되거나 당사의 정밀화학부문의 지속적인 연구개발비용 부담으로 영업손실이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

정
밀화학산업은 화학산업의 한 부류로서 석유화학산업 등으로부터 제공받은 기초 화학원료를 합성하여 추출한 중간체, 원재료를 화학적 공정을 거쳐 배합, 가공하여 완제품을 생산하는 자본과 기술집약적 가공형 화학산업입니다. 다품종 소량생산체제로서 높은 부가가치를 창출하고 필요에 따라 기능성의 향상과 용도의 다양화에 부응하는 고도기술의 연구집약적 산업이며 대규모 장치산업과는 달리 기술경쟁력이 경쟁우위요소로 작용하고 있습니다.

당사의 정밀화학 부문은 주로 카본자전거와 낚시대 등의 스포츠 레저용 및 로봇부품 등으로 쓰이는 탄소섬유 복합소재를 비롯해 폴리에스터 접착제 등의 산업용 소재를 생산하고 있습니다. 당사는 탄소섬유와 강화섬유를 결합한 복합소재인 프리프레그를 생산하고 있으며, 프리프레그 시장은 항공우주/방위, 자동차, 스포츠/레저, 풍력산업 등으로 구분되며 그중 항공우주/방위산업 분야는 빠른 성장을 보이고 있습니다. 탄소섬유 복합소재인 프리프레그는 가볍고, 습기와 화학물질에 대한 내성이 뛰어나며, 열경화성 복합재료와 금속합금과 같은 기존 재료와 비교하였을 때 고온에서 향상된 작동안정성이 우수합니다. 따라서, 탄소섬유 복합소재인 프리프레그는 향후 항공우주/방위산업 분야의 성장을 촉진하고 나아가 더 많이 사용될 것으로 예상됩니다.

미국의 Composites Forecasts and Consulting사가 2016년 미국 카본 파이버 컨퍼런스에서 발표한 자료(2016.11)에 따르면 2016년 기준 글로벌 탄소섬유 수요는 대부분 산업용 시장(75%)에서 사용되고 있으며, 산업용 시장에는 자동차, 압력용기, 풍력에너지 부문이 포함됩니다. 나머지는 항공우주산업(14%), 일반소비시장 (11%)분야에서 사용되고 있습니다. 미국의 Composites Forecasts and Consulting사의 전망치에 따르면 2021년 산업용 제품의 수요가 2016년 68,500톤에서 141,800톤으로 2배이상 증가 할 것으로 예측되고 있습니다. 

[글로벌 탄소섬유 수요 개요]

(단위 : 톤)

시장
2016년(추정)
2021년(전망)
2025년(전망)
연평균 성장율(%)

소비재 산업
15,200
17,100
19,100
2.3

항공우주 산업
17,900
22,900
23,100
2.62

산업용 제품
68,500
141,800
220,100
12,38

합계
101,600
181,900
262,400
9.95

자료 : Composites Forecasts and Consulting(2016.11)

세계 탄소섬유시장 판도는 주로 일본의 도레이, 미츠비시등이 차지하고 있으며 최근 중국기업들도 중국정부의 신소재 육성에 힘입어 탄소섬유 생산에 많은 투자를 하고 있습니다. 당사는 2012년 글로벌 TOP 탄소섬유 공급 업체인 미쓰비시레이온과 파트너십을 맺고 고품질의 원료를 경제적으로 확보해 프리프레그 제품 SKYFLEX의 마케팅을 본격화하고 있습니다.

하지만 탄소섬유시장에서의 생산능력 대비 실제 산출량이 감소하고 있습니다. 미국의 Composites Forecasts and Consulting사의 자료에 따르면 2016년 탄소섬유 가능 생산능력은 153,350톤이었으나, 실제 산출량은 102,130톤으로 약 33%의 공급과잉이 존재하는 것으로 판단됩니다. 이러한 공급과잉은 2021년 에도 지속될 것으로 보여집니다. 

[탄소섬유의 가능 생산능력 대비 실제 산출량]

(단위 : 톤)

연도
명판 생산 능력
실제 산출량
감소량(%)

2006년
34,841
25,730
60

2011년
92,550
55,530
60

2016년
153,350
102,130
67

2021년
199,060
153,720
82

자료 : Composites Forecasts and Consulting(2016.11)

또한 당사의 정밀 화학 부문의 실적은 2014년말 약 60억원 내외의 분기별 매출액을 시현하던 자동차소재부문을 관계사인 휴비스에 매각함에 따라 2015년 매출액이 2014년 대비 23.3% 감소하였으며, 2016년 매출액도 전년대비 약 1.2% 감소하였습니다. 2017년 매출액은 1,328억원을 기록하며 전년대비 11.88% 증가하였으며, 영업손실폭이 다소 감소하였습니다. 정밀화학부문의 2017년 매출액인 1,328억원은 당사의 전체 매출액의 11.1%를 차지합니다. 이러한 열위한 수익성은 매년 150억원 내외의 연구개발비 지출에 기인하며
,
연구개발비는 신규 플라스틱 제조연구, 바이오소재 개발 등에 사용되고 있습니다.

[Green Chemicals Biz. 정밀화학부문 실적]

(단위: 억원)

구분

2017년

2016년

2015년

정밀화학

매출액

1,328
1,187
1,201

영업이익

-105
-121
-80

영업이익률

-7.9%
-10.2%
-6.7%

자료 : 당사 제시
주) Green Chemicals부문의 정밀화학의 실적입니다.

당사의 정밀화학 부문의 고기능소재 매출이 증가하고 있으나, 연구개발비용 부담이 지속됨에 따라 당사 전체 매출액에 미치는 영향은 크지 않을것으로 판단됩니다. 하지만 향후 탄소섬유 업계의 공급과잉지속으로 인한 생산감소 및 당사의 정밀화학부문의 지속적인 연구개발비용 부담으로 영업손실이 발생하는 경우 당사의 수익성에 부정적으로 작용할 수 있어 이에대한 지속적인 모니터링이 필요 한 점 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

파. 원재료 가격 변동 위험

당사의
Green Chemicals 부문은 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다.
Green Chemicals 부문 중
수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA 및 MEG이며
, 동원료들은
중국의 수급과 밀접한 상관관계
가 있습니다. 또한
바이오디젤 부문의 주원료인 팜유
의 경우
경쟁원료의 작황
에 따라 가격이 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 이러한 사업부문 특성에 따라 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의
Green Chemicals 부문의 수익성이 변동
될 수 있사오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 Green Chemicals 부문은 원재료의 가격 변동에 따라 수익성이 변동될 수 있습니다. Green Chemicals 부문 중 수지 및 정밀화학 부문의 주원료는 PTA 및 MEG이며, 동원료들은 중국의 수급과 밀접한 상관관계가 있습니다. 또한 바이오디젤 부문의 주원료인 팜유의 경우 경쟁원료의 작황에 따라 가격이 결정되는 특징을 가지고 있습니다. 

수지부문의 주요 원재료인 PTA는 폴리에스테르 섬유, PET Bottle 및 PET Film의 기초 원료로 사용됩니다. PTA산업은 대규모 설비투자가 소요되는 자본 및 기술집약적 장치산업으로, 세계경기 및 수급에 따라 호ㆍ불황이 반복되는 특성을 가지고 있습니다.중국, 인도 등 신흥국들의 소득 수준 증가로 인해 수요는 향후 지속적으로 증가될 것으로 예상되나, 중국 등의 생산능력 확대에 따른 공급량 확대로 2014년 이후 지속적으로 가격이 하락하였으나 2017년 하반기부터 가격이 점점 상승하여 2018년도에는 톤당 $700~$800의 가격을 기록하고 있으나 PTA 가격 변동이 심화될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. PTA 가격추이는 아래와 같습니다. 

[PTA 가격 추이]

(단위 : 달러)

자료 : KTB투자증권 리서치센터

MEG는 자동차 부동액, 폴리에스테르 섬유원료, 의약품 등의 기초원료로 사용되는 화합물로서, 2016년 하반기를 고점으로 중국 동해안 재고 감소 등에 따른가격 상승이 있었으며 2017년 초까지 이러한 상승세가 지속되었습니다. 그러나 2017년 초 하락전환하여 하락세를 거듭하다 2017년 5월을 기점으로 유가 하락에 따른 원재료인 나프타 가격 하락 및 중국PET 플랜트 가동률 상승으로 인한 MEG 수요 증가로 가격 상승세가 이어졌습니다. 하지만 2018년 MEG 가격은 중국의 재고량 증가 및 PTA와 폴리에스터 정기보수에 따른 MEG 단기 수요 둔화로 인해 하락세를 하락세를 보이고 있습니다. MEG 가격추이는 아래와 같습니다. 

[MEG 가격 추이]

(단위 : 달러)

자료 : 메리츠종금증권 리서치센터

Green Chemicals 부문 중 바이오디젤 부문의 주원료는 팜유입니다. 팜유는 기름야자의 과육에서 착유되어 상온에서 고체로 형성되는 유지입니다. 당사 바이오디젤 부문의 수익성은 팜유의 가격에 따라 변동되는 경향을 보이고 있으며, 또한 주요 경쟁원료인 대두유의 가격에도 영향을 받습니다. 2013년까지 팜유는 대두유에 비해 원료경쟁력을 가지고 있었으나, 대두 풍작으로 인한 대두유 가격 하락으로 2014년말까지 대두유-팜유 스프레드는 지속적으로 하락하였습니다. 2015년 팜유가격이 지속적으로 하락한데 비해 대두유 가격이 재상승하며, 바이오디젤부문의 원가경쟁력도 다소 개선되는 추이를 보였으나
동남아시아의 팜유 생산 등 지속적인 국제 공급량 감소로 인해 2016년 하반기 팜유 및 대두유 가격이 급격히 상승하였으나 이후 동남아시아의 팜유 생산량 증가 및 세계 수요 둔화로 가격이 하락하였습니다.
2018년에는 팜유 가격이 상승세를 보이고 있으며 이는 EU의 팜유함유 바이오 연료에 대한 수입재개 등의 국제수요 강세에 따른 말레이시아와 인도네시아의 재고량이 감소함에 기인합니다. 이와 같이 Green Chemicals 부문 중 바이오디젤 부문은 원재료인 팜유 및 경쟁원료의 가격에 따라 수익성에 변동이 있습니다. 

[팜유 및 대두유 가격추이]

(단위 : 달러)

자료 : KB증권 리서치센터 

상기에 기재한 바와 같이 PTA, MEG 및 팜유의 특성에 따라 가격이 변동될 수 있으며, 이에 따라 당사의 Green Chemicals 부문의 수익성이 변동될 수 있사오니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가.

당사 재무제표에 관한 사항 

당사가 2018년 3월 30일 공시한 사업보고서에 따르면 당사는 분할신설 이후 첫 사업연도(2017.12.01~2017.12.31)에 연결기준 매출액 878억원, 영업손실 91억원, 법인세비용차감전계속사업손실 126억원, 당기순손실 99억원을 기록하였습니다.
금번 실적은 1달간의 실적으로, 해당 실적으로 당사의 향후 수익성을 가늠하기에는 한계가 있을 수 있습니다.
이에
당사는 舊SK케미칼(주)의 사업부문을 인적분할 하여 신설된 회사이기 때문에 舊SK케미칼(주)의 별도기준 재무제표 추이는 당사의 향후 수익성을 가늠해 볼수 있는 지표가 될수 있다고 판단하였습니다.
하지만 분할 전, 과거의 재무제표 추이로 향후 당사의 수익성을 예단하기에는 한계가 있을수 있으니,
이점 투자자께서는 유의하시어 당사의 실적을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사가 2018년 3월 30일 공시한 사업보고서에 따르면 당사는 분할신설 이후 첫 사업연도(2017.12.01~2017.12.31)에 연결기준 매출액 878억원, 영업손실 91억원, 법인세비용차감전계속사업손실 126억원, 당기순손실 99억원을 기록하였습니다.

금번 실적은 1달간의 실적으로, 해당 실적으로 당사의 향후 수익성을 가늠하기에는 한계가 있다고 판단됩니다. 

한편,
증권신고서에 적용되는 공시대상기간은 최근 3사업연도이며, 이때 최근 3사업연도는 공시서류작성기준일(신고서 제출일 전일)이 속하는 사업연도의 직전사업연도를 포함한 최근 3사업연도의 개시일로부터 공시서류작성기준일까지를 의미합니다. 이에, 본 신고서에서는 당사의 분할전 사업연도(2015년, 2016년)와 분할기일이 속한 사업연도(2017년)의 재무제표를 다음의 기준에 따라 작성하였습니다.

최근 3개년 비교시 사용되는 재무 수치의 기준은 아래와 같습니다.

기 간
기 준
참 고

2015년
SK디스커버리의 별도기준 수치
SK디스커버리(舊SK케미칼) 의 2015년도 별도기준 재무제표

2016년
SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익
SK디스커버리(舊SK케미칼) 2017년 감사보고서의 재무제표 주석 31. 인적분할

2017년 1월 ~ 11월
SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익
SK디스커버리(舊SK케미칼)2017년 감사보고서의 재무제표 주석 31. 인적분할

2017년 11월 ~ 12월
당사(SK케미칼) 수치
SK케미칼 2017년 사업보고서

당사는 분할 전 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 Green Chemicals 사업 및 Life Science 사업부문을 인적 분할하여 나온 분할 신설 회사로, 분할 전 SK디스커버리(舊SK케미칼) 별도기준 사업과 현재 당사의 별도기준 영위하는 사업이 동일합니다. 이에

SK디스커버리(주)
(舊SK케미칼(주))의 별도기준 재무제표 추이는 향후
당사
의 수익성을 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있다고 판단하였습니다. 또한 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 2017년 사업보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 31. 인적분할 항목에 따라 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 중단영업손익을 산정하였고, 해당 항목 중 31-4의 포괄손익 내역을 당사의 2017년 1월부터 11월의 손익으로 산정하였고, 2017년 12월에 대한 실적은 당사의 사업보고서에 기재되어 있는 수치를 사용하였습니다. 

SK디스커버리(주)의 2018년 3월에 공시한 2017년 사업보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 31. 인적분할의 내용은 아래와 같습니다.

31. 인적분할
당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 에스케이케미칼 주식회사를 인적분할하였습니다.

31-1 분할관련 일반내용
상법 제 530조의 2 내지 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사의 주주가 분할신주 배정기준일 현재의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정하는 단순인적분할의 방법으로 분할하였으며, 분할되는 회사가 영위하는 사업 중 Green Chemicals Biz.(PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제,탄소섬유 복합 소재 등)와 Life Science Biz.(의약품, 의료기기 등)의 사업부문을 분할하여 분할신설회사를 설립하였습니다.

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 11월 30일) 현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

주식의 종류
에스케이케미칼 주식회사

보통주
0.5177867

우선주
0.5177867

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

분할존속회사
분할신설회사

에스케이디스커버리 주식회사
에스케이케미칼주식회사

보통주
22,364,135
10,784,283
11,579,852

우선주
2,817,125
1,358,455
1,458,670

31-2 인적분할 회계처리
① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할전 장부금액으로 계상하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 주식발행초과금으로 처리하였습니다.

31-3 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액

당기 중 분할을 통해 분할신설회사의 재무제표로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
2017년

자산

Ⅰ. 유동자산

522,042,286,346

1. 현금및현금성자산
80,337,424,160

2. 매출채권및기타채권
227,113,429,802

3. 재고자산
209,258,262,127

4. 기타유동자산
5,333,170,257

Ⅱ. 비유동자산

1,117,723,355,473

1. 장기금융자산
449,699,443

2. 보증금
4,407,908,306

3. 공동지배기업투자주식
5,090,513,325

4. 종속기업투자주식
161,351,702,840

5. 유형자산
799,185,950,827

6. 무형자산
47,030,174,770

7. 투자부동산
88,812,291,559

8. 기타비유동자산
494,580,000

9. 이연법인세자산
10,900,534,403

자산총계

1,639,765,641,819

부채

Ⅰ. 유동부채

596,012,693,983

1. 매입채무및기타채무
225,196,801,703

2. 단기차입금
111,437,429,229

3. 유동성장기부채
242,845,704,915

4. 기타유동부채
12,132,758,137

5. 유동성충당부채
4,399,999,999

Ⅱ. 비유동부채

320,697,812,259

1. 사채
254,326,520,144

2. 장기차입금
41,992,256,341

3. 확정급여부채
12,109,365,300

4. 기타비유동부채
8,641,541,047

5. 충당부채
3,628,129,427

부채총계

916,710,506,242

순자산 장부금액

723,055,135,577

31-4 중단영업손익
인적분할로 인하여 당기 및 전기 중단영업으로 분류된 주요 포괄손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2017년
2016년

매출액
1,109,737,585
1,146,625,579

매출원가
856,794,445
885,725,079

매출총이익
252,943,140
260,900,500

판매비와관리비
192,221,753
210,040,341

영업이익
60,721,387
50,860,159

순기타손익
(14,627,213)
(24,371,534)

순금융손익
12,288,594
(19,376,013)

중단영업처분이익(주1)
588,440,173
-

법인세비용차감전순이익
646,822,941
7,112,612

법인세비용(수익)
6,576,077
(577,245)

중단영업당기순이익
640,246,864
7,689,857

(주1) 소유주에 대한 분배예정 자산집단의 장부금액이 분배를 통하여 주로 회수되고, 분배될 가능
 성이 매우 높은 경우에 소유주에 대한 분배예정 자산집단으로 분류합니다. 소유주분배예정
 자산집단의 장부금액이 계속사용이 아닌 분배거래를 통하여 주로 회수되는 경우, 장부금액
 과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 회사의 소유주에게 비현금자산
 을 무상으로 분배함에 있어 동일한 종류의 지분상품을 갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 
 취급되는 경우, 회사가 분배를 선언하고 관련 자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는 시점
 (주주총회의 승인일)에 미지급배당금을 인식하고 있습니다. 미지급배당금은 분배될 사업의 
 분배시점의 공정가치로 측정하고 있습니다. 미지급배당금은 매 결산기 및 분배의 완료시점
 에 재측정하여 자본에 인식하며, 분배시점의 분배대상 비현금자산과 인식한 미지급배당의
 차이는 중단영업처분이익으로 인식하였습니다.

31-5 중단영업 현금흐름
인적분할로 인하여 당기 및 전기의 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2017년
2016년

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

52,516,955
117,605,733

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(96,944,331)
(113,718,909)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름

(66,124,627)
(128,055,099)

31-6 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

한편, 당사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 당사와 분할신설법인인 에스케이케미칼 주식회사의 기존채무에 대하여 연대하여 상환의무를 부담하고 있습니다

32. 수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건

32-1 유상증자 결정
당사는 2018년 2월 22일 이사회를 통하여 7,856,547주의 보통주를 유상증자하는 결정을 하였습니다. 유상증자는 당사가 에스케이케미칼 주식회사의 기명식 보통주식을현물출자 받고, 이의 대가로 당사의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식인 바, 증권취득자금이 당사에 현금으로 유입되지는 않습니다.

32-2
공정거래위원회 시정조치

공정거래위원회는 당사가 분할전 영위하였던 사업부문과 관련하여 분할기일 이전에 있었던 가습기살균제의 표시행위가 표시광고법을 위반하였다고 판단하고 시정조치, 과징금 부과 및 검찰 고발 조치를 하였습니다. 당사는 이러한 공정거래위원회의 시정조치와 과징금 납부 명령을 분할신설법인인 에스케이케미칼 주식회사와 연대하여 이행하여야 합니다. 

33-3 주식매수선택권의 부여

당사는 2018년 3월 8일 이사회 결의에 의해 당사의 임원에게 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 하나의 방식을 선택하여 주식매수선택권 30,000주를 부여하기로 하였습니다. 주식매수선택권의 부여일은 2018년 3월 8일이며, 부여일로부터 2년이 경과한 날부터 행사 가능합니다.

투자자께서는 상기의 재무실적에 관한 사항을 인지하시어 본 신고서에 기재되어 있는 당사의 투자위험요소를 검토해주시고, 해당 내용으로 당사의 향후 수익성을 가늠하기에는 한계가 있을수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 당사의 실적을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 

나.
분할과 관련한 지배구조 위험 

당사는

2017년 12월 1일 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 인적 분할을 통해 신규 설립

되었습니다. 2017년 10월 27일 임시주주총회 결의에 따라, 투자부문을 담당하는 존속회사인 SK디스커버리와 사업부문을 전담하는 분할 신설회사인 당사, 2개사로 분할되었습니다. 이로 인해
SK디스커버리(주)는 자회사 관리 및 신규사업투자등 지주사 역할을 담당
하고
당사는 Green Chemicals 및 Life Science 사업을 영위
하게 되었습니다. 

2018년 4월 17일 기준 SK디스커버리(주)의 당사 보유 지분은 0%였으나 SK디스커버리(주)에서 진행한 공개매수를 통한 현물출자로 인해
2018년 4월 19일 SK디스커버리(주)는 당사의 총 주식수 기준 24.15%를 보유하여 당사의 최대주주가 되었습니다.

하지만 당사의 지분확보 이외에도 SK디스커버리(주)의 지배구조는 다소 불안정한 상태
입니다.

SK디스커버리(주)의 지주회사 전환 과정에서 SK건설(주)의 지분의 매각 또는 추가취득 및 SK신텍(주)의 SK가스(주) 지분 매각은 유예기간인 2년 이내에 이루어져야 하며, 특히 SK건설(주)의 지분의 경우 비상장 주식인 관계로 매각 또는 추가취득

추진 과정에서 SK디스커버리(주) 및 SK신텍(주)에 중요한 재무적 영향이 발생할 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 12월 1일 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다. 2017년 10월 27일 임시주주총회 결의에 따라, 투자부문을 담당하는 존속회사인 SK디스커버리와 사업부문을 전담하는 분할 신설회사인 당사, 2개사로 분할되었습니다. 이로 인해 SK디스커버리(주)는 자회사 관리 및 신규사업투자등 지주사 역할을 담당하고 당사는 Green Chemicals 및 Life Science 사업을 영위하게 되었습니다. 

[회사분할의 내용]

구분

회사명

사업

역할

분할되는 회사

(분할존속회사)

SK디스커버리 주식회사

자회사 관리 및 신규사업 투자

지주회사

분할신설회사

SK케미칼 주식회사

Green Chemicals 사업 및

Life Science 사업부문

사업회사

자료 : 당사 제시

舊SK케미칼(주)의 분할 전과후 지배구조는 아래와 같습니다.

[분할 전]

분할 전 지배구조-예투.jpg
분할 전 지배구조-예투

[분할 후]

분할 후 지배구조-예투.jpg
분할 후 지배구조-예투

자료: 당사 제시

SK디스커버리(주)는 지주회사 전환을 목적으로 기존 사업부문을 2017년 12월 1일로 인적분할을 완료하였습니다.
분할 이후 SK디스커버리(주)는 공정위에 지주회사 전환을 신청하였으며,
공
정거래위원회로부터 2018년 4월 9일 SK디스커버리(주)가 2017년 12월 1일 기준 독점규제및공정거래에 관한 법률 제2조 1의2호 및 동법 시행령 제2조에 따른 지주회사의 기준을 충족하고 있다는 지주회사 전환신고에 대한 심사결과 통지 공문을 접수하였습니다. 해
당
결과는 2018년 4월 10일 SK디스커버리(주)가 공시한 기타경영사항(자율공시)을 참고하시기 바랍니다. 

인적분할 이후 SK디스커버리(주)는 당사의 지분을 보유하고 있지 않습니다. SK디스커버리가 2017년 9월 제출한 분할 증권신고서에 공시된 바와 같이 SK디스커버리가 당사를 자회사로 편입시키기 위해 공개매수로 인한 현물출자 유상증자 방식으로 지분취득을 진행중에 있습니다. 

공정거래법상 자회사 요건은 대상회사가 상장회사일 경우 발행주식총수의 20% 이상의 지분 보유 및 대상회사의 최다출자자 등의 조건을 충족하는 것입니다. SK디스커버리(주)는

2018년 04월 17일
기준 당사의 지분을 보유하고 있지 않으며, 당사의 최대 주주는 최창원 SK디스커버리(주) 부회장 및 특수관계인으로,
당사
의 보통주 2,596,357주(우선주를 포함한 발행주식총수의 20.31%)를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황
]

(기준일 : 2018년 4월 17일)
(단위 : 주)

구분

성명(명칭)

보통주 소유수량

최대주주
최창원
2,139,266

특수관계인
최태원
6,141

최영근
169,058

최신원
1,190

최정원
23,118

최지원
54,906

최예정
71,593

이유미
602

Lee Charles Hwan
508

한국고등교육재단
124,539

김철
4,660

박찬중
776

합계
2,596,357

공정거래법상 자회사 요건인 20%이상의 지분율 산출 시, 발행주식 총수는 우선주를 포함하여 계산하며 SK디스커버리(주)가 진행중인 공개매수에 의한 현물출자유상증자는
보통주만을 대상으로 진행됩니다.

금번 공개매수에 의한 현물출자 유상증자는 공개매수기간인 2018년 3월 26일~2018년 4월 16일 까지 진행되었으며
,

공개매수에는 당사의 보통주 기준 발행주식 총수의 27.19%(3,148,571주)가 참여하였으며 해당 결과로 당사의 최대주주는 SK디스커버리(주)로 총 주식의 24.15% 를
보유하게
되
었습니다.
2018년 4월 27일 공개매수에 참여한 기존 SK케미칼 주주들에게 SK디스커버리 주식이 교부될 예정이며, 2018년 4월 30일 해당 주식의 상장이 예정되어 있습니다. 해당 유상증자가 예정대로 마무리 될 경우 당사는 SK디스커버리의 자회사로 편입됩니다.

공개매수에 대한 결과 확인은 2018년 4월 18일 당사 전자공시시스템에 공시된 공개매수결과보고서를 참고하시기 바랍니다. 

다만, 당사의 지분확보 이외에도 분할 이후 SK디스커버리(주)는 계열회사이자 SK(주)의 종속회사인 SK건설(주)의 지분 28.3%를 보유하고 있으며, SK디스커버리(주)의 자회사인 SK신텍(주)는 SK디스커버리(주)의 또다른 자회사인 SK가스(주)의 지분 9.9%를 보유하고 있으나, '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조의2(지주회사의 행위제한)'에 의하면 지주회사는 자회사가 아닌 국내계열회사의 지분을 보유할 수 없으며, 자회사는 손자회사가 아닌 국내계열회사의 지분을 보유할 수 없습니다. 또한 지주회사는 자회사의 지분을 최소 40%(자회사가 상장법인인 경우 20%) 보유해야 합니다. 따라서 SK디스커버리(주)는 유예기간인 2년 이내에 SK건설(주)의 지분을 전량 매각하거나, 또는 SK건설(주)를 자회사로 편입하기 위해 SK건설(주)의 지분 11.7%를 추가 취득해야 하며, 후자의 경우에는 현재 SK건설(주)의 모회사이자 공정거래법상 지주회사인 SK(주)가 보유중인 SK건설(주)의 지분 44.5%를 전량 매각해야 합니다. 상기 두 가지 경우 모두 SK건설(주) 지분의 매각 또는 추가취득 과정에서 SK디스커버리(주)의 재무상황에 큰 변동이 예상되며, SK디스커버리(주)의 자회사인 SK신텍(주) 또한 보유중인 SK가스(주)의 지분 9.9%를 전량 유예기간인 2년 이내에 해소해야 합니다. 위와 같이 공정거래법상 지주회사 및 지주회사 자회사의 행위제한요건으로 인하여 SK디스커버리(주)와, SK디스커버리(주)의 자회사인 SK신텍(주)가 보유중인 계열회사 지분에 중요한 변화가 예상되니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[지주회사 및 지주회사 자회사의 행위제한 요건]

제8조의2(지주회사 등의 행위제한 등)

(중략)

②지주회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. 

1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액을 말한다. 이하 같다)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위. 다만, 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하고 있는 때에는 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년간은 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유할 수 있다.

2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다. 이하 이 조에서 "자회사주식보유기준"이라 한다] 미만으로 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 자회사주식보유기준에 미달하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 자회사의 주식을 자회사주식보유기준 미만으로 소유하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우

(중략)

3. 계열회사가 아닌 국내회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조(민간투자사업의 추진방식)제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사나 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 지주회사로 전환하거나 설립될 당시에 이 호 본문에서 규정하고 있는 행위에 해당하고 있는 경우로서 지주회사로 전환하거나 설립된 날부터 2년 이내인 경우

(중략)

③일반지주회사의 자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다. 

(중략)

2. 손자회사가 아닌 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위. 다만, 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사유로 인하여 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우에는 그러하지 아니하다.

가. 자회사가 될 당시에 주식을 소유하고 있는 국내계열회사의 경우로서 자회사에 해당하게 된 날부터 2년 이내인 경우

(이하 생략)

하지만 당사의 지분확보 이외에도 SK디스커버리(주)의 지배구조는 다소 불안정한 상태
입니다.

SK디스커버리(주)의 지주회사 전환 과정에서 SK건설(주)의 지분의 매각 또는 추가취득 및 SK신텍(주)의 SK가스(주) 지분 매각은 유예기간인 2년 이내에 이루어져야 하며, 추진 과정에서 SK디스커버리(주) 및 SK신텍(주)에 중요한 재무적 영향이 발생할 수 있으며, 특히 SK건설(주)의 지분의 경우 비상장 주식인 관계로 매각 또는 추가취득 추진 과정에서
SK디스커버리(주)의 지주회사 전환에 있어 다양한 불확실성에 노출될 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다.

사업구조 변경에 관한 사항

당사는 2018년 2월 12일 공시를 통해 당사의 완전자회사인 DMT를 제조 및 판매하는 SK유화를 흡수합병할 예정이며, 당사의 사업부문 중 백신사업부문을 분사할 예정이라고 밝혔습니다.
SK유화 합병을 통해서는 사업 시너지 및 경영 효율성 제고 효과를 기대하고 있으며

합병기일은 2018년 5월 1일 입니다.
백신사업부문의 경우 분사를 통해 각 사업부문별 전문화 및 경영효율화를 기대하고 있습니다. 또한 백신사업부문의 경우 당사의 공시 내용에 따르면 분사이후 SI(전략적투자자) 유치 및 궁극적으로는 기업공개(IPO)의 가능성도열어놓은 상태입니다. 다만, 이러한 사업구조의 변경이 당사에 미칠 영향은 현시점에서 구체적으로 판단하기가 어려우며, 특히 백신사업부문의 분사 및 IPO의 경우 아직 그 일정이나 방법 등이 정해진 바가 없습니다. 투자자께서는 사업구조 변경이 당사에 미칠 영향을 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

舊SK케미칼(주)은 2017년 중 자회사인 SK신텍(주)가 보유중이던 SK유화(주)의 지분 100%를 현물배당으로 수령하여 SK유화(주)는 舊SK케미칼(주)의 완전자회사가 되었으며 섬유, 필름, PET, 플라스틱, 접착제 등의 원료가 되는 DMT를 제조 및 판매하는 SK유화(주)는 舊SK케미칼(주)의 분할 과정에서 사업회사(現SK케미칼(주))의 종속회사로 편입되었습니다. 한편, 당사는 완전자회사인 SK유화(주)를 2018년 5월 1일자로 흡수합병하기로 결정하였으며, 2018년 2월 12일 다음과 같이 공시하였습니다.

[회사합병 결정]

1. 합병방법
SK케미칼(주)가 SK유화(주)를 흡수합병
- 존속회사 : SK케미칼(주)
- 소멸회사 : SK유화(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
유화사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사 경영에 미치는 효과
본 주요사항보고서 제출일 현재 SK케미칼(주)는 SK유화(주)의 지분 100%를 보유하고 있음. 본 합병 완료시 SK케미칼(주)는 존속회사로 계속 남아 있게 되며, 피합병법인 SK유화(주)는 합병 후 해산하게 됨. 합병법인 SK케미칼(주)는 본 합병을 함에 있어 신주를 발행하지 않으며, 본 합병 완료 후 SK케미칼(주)의 최대주주 변경은 없음

2. 회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과
본 합병을 통해 사업 시너지 및 경영 효율성을 제고하여, 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상함

4. 합병비율
SK케미칼(주) : SK유화(주) = 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
합병법인인 SK케미칼(주)는 피합병법인인 SK유화(주)의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1.0000000:0.0000000으로 산출함

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의 5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
SK유화(주) (SK Petrochemical Co.,Ltd.)

주요사업
석유화학계 기초 화학물질 제조업

회사와의 관계
계열회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
63,603,812,554
자본금
60,000,000,000

부채총계
21,333,503,640
매출액
106,425,708,136

자본총계
42,270,308,914
당기순이익
9,255,412,235

- 외부감사 여부
기관명
한영회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2018.02.13

주주확정기준일
2018.02.27

주주명부
폐쇄기간
시작일
2018.02.28

종료일
2018.03.02

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018.02.27

종료일
2018.03.13

주주총회예정일자
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2018.03.26

종료일
2018.04.26

합병기일
2018.05.01

종료보고 총회일
-

합병등기예정일자
2018.05.02

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는 바, SK케미칼(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음(근거규정: 상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2018.02.12

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권신고서 제출이 필요한 증권의 모집이나 매출이 이루어지지 않음

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

(1) 본 합병은 상법 527조의 3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음함

(2) 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 527조의 3 제4항에 의해 존속회사 발행주식 총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병으로 본 합병을 진행할 수 없음

(3) 상기 합병상대회사 최근 사업연도 재무내용은 2016년말 재무제표 기준임

(4) 상기 합병일정의 종료보고 총회는 상법 526조의 3 규정에 의거 이사회 결의에 따라 공고절차로 갈음할 예정임

(5) 합병주요일정

구분
날짜
비고

합병 이사회 결의일
2018.02.12
-

주요사항보고서 제출
2018.02.12
-

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2018.02.12
-

합병 계약일
2018.02.13
-

주주확정기준일
2018.02.27
-

소규모합병 공고
2018.02.27

주주명부 폐쇄기간
2018.02.28~2018.03.02
-

합병반대의사 통지 접수기간
2018.02.27~2018.03.13
-

합병승인 이사회 결의일
2018.03.26
주주총회 갈음

채권자 이의제출 공고
2018.03.26
-

채권자 이의제출기간
2018.03.26~2018.04.26
-

합병기일
2018.05.01
-

합병 종료보고 총회
2018.05.02
이사회 보고

합병 종료보고 공고
2018.05.02
-

합병 등기 (예정)
2018.05.02
-

(6) 상기 합병일정은 공시시점 현재의 예상일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있음

※ 관련공시

- 해당사항 없음

자료: 금융감독원 전자공시시스템

SK유화는 당사의 Green Chemicals 부문의 주력 제품인 PETG생산에 사용되는 핵심원료인 DMT 등 원료를 생산 공급하는 화학회사로 SK계열의 다수 화학사에 대한 매출비중이 약 50%로 사업기반이 안정적입니다. 2017년 말 기준 SK유화의 매출액은 1,471억원, 자산 총계 848억원, 부채총계 229억원이며, 현재 당사의 100% 자회사인 점을 감안했을 때 금번 흡수합병이 당사에 미치는 재무적 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 상기 합병을 통해 당사는 SK유화(주) 사업가치의 내재화를 통해 기업가치를 높이고, 당사가 생산하는 석유화학제품(Green Chemicals 부문)의 핵심원료인 DMT를 안정적으로 공급받을 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

SK유화의 주요 재무정보는 아래와 같습니다.

[SK유화(주) 요약 재무정보]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
1,471.10
1,064.26
890.88

매출총이익
175.00
82.20
9.32

영업이익(손실)
144.35
58.21
(15.60)

당기순이익
197.47
92.55
1.46

자산총계
847.53
636.04
480.59

부채총계
229.28
213.34
152.13

자본총계
618.25
422.70
328.46

자료: SK유화(주) 감사보고서

한편, 당사의 사업부문 중 백신사업부문을 분사할 예정이며, 2018년 2월 12일 다음과 같이 공시하였습니다. 백신사업부문 분사에 대해 구체적인 분할자산 및 부채의 항목, 전략적투자자(SI) 유치 이후 백신사업회사에 대한 회사의 지분변화, 분사 일정 등에 관련해서는 신고서 제출일 기준 현재까지 결정된 바 없습니다. 

[장래사업ㆍ경영 계획(공정공시)]

※ 동 정보는 장래 계획사항으로서 향후 변경될 수 있음.

1. 장래계획 사항
백신 사업 분사

2. 주요내용 및 추진일정
목적
백신사업에 집중, 전문화/고도화/가속화를 통한 기업가치 극대화

세부내용

- 당사는 프리미엄 백신 업체로 도약하기 위해 10년 이상 대규모 R&D 및 Infra 투자를 진행해옴 

- 지속적인 노력의 성과로 사노피 파스퇴르와 차세대폐렴구균 공동개발 계약 체결, 세포배양방식의 독감백신 3,4가 및 대상포진 백신 출시 등 다양한 성과를 창출해 왔으며, 자체 기술 경쟁력을 바탕으로 Globalization의 본격화 단계에 진입하였음 

- 이에 따라 글로벌 프리미엄 백신 회사로의 도약을 위해 금년 내 백신사업을 분사하여 별도법인을 설립할 예정임 

- 분사 후 적극적으로 SI(전략적투자자)를 유치하기 위해 노력할 것이며, 궁극적으로 기업공개를 통해 주주가치를 제고하고자 함 

추진일정
시작일
-

종료일
-

예상투자금액
-

기대효과
경영의 전문화/고도화/가속화를 통한 기업가치 제고

3. 장애요인
-

4. 이사회결의일(결정일)
-

5. 정보제공내역
정보제공자
SK케미칼

정보제공대상자
투자자 및 언론

정보제공(예정)일시
공정공시 후 수시

행사명(장소)
-

6. 연락처(관련부서/전화번호)
IR팀/홍보팀 (02-2008-2726/2311)

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 구체적인 시기, 방법 등은 유동적이며, 향후 확정되는 시점에 즉시 공시할 예정입니다.

진행사항공시예정일
-

※ 관련공시
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

상기 사업구조 변경 계획이 당사에 미칠 구체적인 영향은 현재로선 판단하기 어렵습니다. 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라.

종속회사인 이니츠(주) 출자에 관한 사항

당사는 2018년 2월 12일 이사회 결의를 통해 당사의 종속회사인
이
니츠(주)대한 약 599억원 출자를 결정

했다고 공시하였습니다. 당사는 PPS 사업을 영위하고 있는 이니츠(주)를 새로운 성장동력으로 육성하기 위해

2013년 설립 시점부터 지속적인 자금 지원을 이어오고 있습니다.

이니츠(주)는 현재 사업 초기 단계로, 생산시설 확보 및 제품개발에 주력하고 있으며 2016년까지 매출이 발생하지 않다가 2017년 1분기 상업가동을 시작하였으나 실적정상화 까지는 시간이 소요될 것으로 예상됩니다.

이니츠(주)의 이익 창출이 어려워지거나 예정된 시점보다 늦어질 경우 당사에 부담으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사의 종속회사인 이니츠(주)가 발행할 무의결권 전환우선주(CPS) 998,250주를 약 599억원 2018년 2월부터 2019년 2분기 이내에 취득하기로 2018년 2월 12일 이사회에서 결의하였으며, 다음과 같이 공시하였습니다. 

[특수관계인에 대한 출자]

기업집단명
에스케이
회사명
에스케이케미칼(주)
공시일자
2018.02.12
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
이니츠(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2018.02.12 ~ 2019. 2Q 내

나. 출자목적물
무의결권부 전환우선주 (CPS) 998,250주

다. 출자금액
59,895

라. 출자상대방 총출자액
161,754

3. 출자목적
운영자금 및 보완투자

4. 이사회 의결일
2018.02.12

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 이니츠(주)의 유상증자 결의 이사회는 18년 2월 중 예정입니다. 
- 상기 '2. 출자내역'의 '가. 출자일자'는 이니츠(주)와의 협의에 따라 변경될 수 있으며 분할하여 출자할 예정입니다.
- 상기 '2. 출자내역'의 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자금액을 포함한 총 출자금액 입니다.
- 상기 '2. 출자내역'의 '가. 출자일자' 및 '다. 출자금액' 은 진행 절차 및 관계 법령 등에 따라 변동될 수 있습니다

※ 관련공시일
-

자료: 금융감독원 전자공시시스템

이니츠(주)는 폴리페닐렌 설파아이드 베이스레진 및 이를 이용한 컴파운드 제품의 개발, 제조, 생산 및 판매를 사업목적으로 하여 당사 및 일본의 Teijin Ltd의 합작법인으로 2013년 8월 28일에 설립되었으며, 당사가 66%의 지분을 보유하고 있습니다.

이니츠(주)의 주력 사업은 PPS(Poly Phenylene Sulfide) 사업으로, PPS는 금속을 대체하는 소재로 평가받고 있는 슈퍼 엔지니어링 플라스틱의 대표 소재입니다. 이니츠(주)는 현재 설립 후 초기단계로, 설비구축 및 제품개발에 주력하고
있으며 당사와
일본의 Teijin Ltd은
2013년 부터 2016년 까지 약 2,500억원을 투자하여 회사 울산공장 내 연산 1만 2,000톤 규모의 PPS공장을 건설하였습니다. 2017년 1분기 상업가동을 시작하였으나 2017년 연간 기준 당기순손실을 지속하고 있습니다. 

[이니츠(주) 요약 재무정보]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
67
0
0

매출총이익
(314)
0
0

영업손실
(466)
(68)
(60)

당기순손실
(410)
(52)
(46)

자산총계
3,124
3,010
2,544

부채총계
2,071
2,048
1,652

자본총계
1,054
962
892

자료: 이니츠(주) 감사보고서

당사는 이니츠(주)설립시점 및 설립 이후, 이니츠(주)의 생산시설 확보 및 제품개발을 위해 지속적인 재무적 지원을 실시하고 있습니다. 이니츠(주)에 대한 당사의 출자 내역은 다음과 같습니다.

[SK케미칼(주)의 이니츠(주) 출자 내역]

(단위: 천원)

구분
출자금액
비고

2017년
33,000,600
상환전환우선주 취득

2016년
7,859,713

2015년
8,422,550

2014년
39,002,450
토지 현물출자 9,323,466천원 포함

2013년
13,574,000

합계
101,859,313

자료: 이니츠(주) 감사보고서

또한 2017년 말 기준 당사는 이니츠(주)의 차입금 총 900억원에 대하여 자금보충약정을 체결하고 있습니다.

이니츠(주)가 영위하는 신소재 사업의 특성을 고려할 때 기술개발 및 축적을 위해 사업 초기에 발생하는 적자 및 지속적인 자금 투입에는 불가피한 측면도 있으나, 이니츠(주)의 본격적인 이익 창출이 어려워지거나, 이익이 창출되는 시기까지의 기간이 장기화 될 경우 당사의 연결 재무제표 악화 및 추가지원 등의 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이니츠(주)의 실적 추이 및 PPS시장의 성장성에 대해 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 

마.
수익성에 관한 사항

분할 전 舊SK케미칼(주)는 별도재무제표 기준으로 2016년
Green Chem
icals 사업부문
에서의 매출 증가 및 부문 영업이익률이 2015년 3.2% 에서 2016년
6.1
%로 상승하였으나,

2017년 원재료가격

상승 등의 영향으로

영업이익률은 5.3%로 2016년 대비

0.8%p.
감소
하였습니다.

Life Science 사업부문은 2015년과 2016년도에는 영업손실이 발생하였으나 2017년 영업이익이 발생하여 영업이익률이 2016년
-0.4% 대비 3.7%p.
증가한 3.3%
를 기록하였습니다. 더불어 총 매출액 및 총영업이익의 규모도 전년동기 대비 각각 448억원 및 75억원 증가하여 2
017년 매출액 1조 1,914억원, 영업이익 583억원으로 2015년부터 2017년 까지 당사의 수익성은 상승 추세를 기록
하였습니다.

하지만 투자자께서는 분할 전 舊SK케미칼(주)가 기록한 실적이 당사의 향후 양호한 수익성을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

당사는 분할 전 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 사업부문을 인적분할하여 신설된 회사로, 당사의 2017년
사업보고서에는 분할신설 후 첫 사업연도(2017.12.01~2017.12.31)의
연간
실적이 공시되었지만 공시 대상 기간이 1달에 불과하여 당사의 수익성을 분석하기에는 한계가 있습니다. 

한편, 당사는 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 사업부문을 인적분할하여 신설된 회사이기 때문에,
SK디스커버리(주)
(舊SK케미칼(주))의 별도재무제표 기준 수익성의 추이는 향후 당사의 수익성을 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다. 또한 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 2017년 사업보고서 III. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석의 31. 인적분할에 따라 SK디스커버리(주)(舊SK케미칼(주))의 중단영업손익을 산정하였고, 해당 수치를 당사의 2017년 1월부터 11월의 손익으로 산정하였고, 2017년 12월에 대한 실적은 당사의 사업보고서에 기재되어있습니다. 

해당 내용을 반영한 당사의 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[SK케미칼(주)의 수익성 지표 추이(별도 기준)]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
1,191,428,337
1,146,625,579
1,039,863,882

매출총이익
268,663,905
260,900,500
229,999,133

영업이익
58,337,955
50,860,159
18,490,209

당기순이익
637,259,040
7,689,857
119,949,986

매출총이익률
22.55%
22.75%
22.12%

영업이익률
4.90%
4.44%
1.78%

당기순이이익률
53.49%
0.67%
11.54%

자료: 당사 사업보고서 및 SK디스커버리 사업보고서
주1) 2015년 수치는 SK디스커버리의 별도기준 수치입니다. 분할효과가 반영되지 않은 수치입니다. 
주2) 2016년 수치는 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로 2017년 SK디스커버리
(舊SK케미칼)
의 별도기준 손익계산서와 상이합니다.
주3) 2017년 수치는 1월~11월 SK디스커버리의 중단영업손익과 12월 SK케미칼의 손익계산서를 단순합계한 수치입니다.

[SK케미칼(주)의 부문별 수익성 지표 추이(별도 기준)]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

Green Chemicals Biz.
매출액
869,897
814,440
717,738

영업이익(손실)
46,374
49,943
22,652

영업이익률
5.33%
6.13%
3.16%

Life Science Biz.
매출액
321,234
331,862
319,274

영업이익(손실)
10,474
-1,298
-2,828

영업이익률
3.26%
-0.39%
-0.89%

기타
매출액
297
324
2,852

영업이익(손실)
1,490
2,215
-1,334

영업이익률
501.68%
683.64%
-46.77%

합계
매출액
1,191,428
1,146,626
1,039,864

영업이익(손실)
58,338
50,860
18,490

영업이익률
4.90%
4.44%
1.78%

자료: 당사제시
주1) 2015년 수치는 SK디스커버리의 별도기준 수치입니다. 분할효과가 반영되지 않은 수치입니다. 
주2) 2016년 수치는 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로 2017년 SK디스커버리
(舊SK케미칼)
의 별도기준 손익계산서와 상이합니다.
주3) 2017년 수치는 1월~11월 SK디스커버리의 중단영업손익과 12월 SK케미칼의 손익계산서를 단순합계한 수치입니다.

舊SK케미칼(주)는 2015년에 매출액이 1조 399억원으로 전년(1조 2,329억원) 대비 15.7%감소하는 한편 Life Science 사업부문에서 영업손실이 발생하여 영업이익률도 2014년 2.9% 에서 1.8%로 감소하였습니다. 2016년에는 Life Science 사업부문의
영업손실 기조는 계속되었지만 Green Chemicals 사업부문의 매출액이 2015년 대비
13.5%
증가함과 동시에 해당 사업부문의 영업이익률이 2015년 3.2%에서
6.1
%로 개선되어 전체 영업이익률은 1.8%에서 4.4%로 상승하였으며, 매출액과 영업이익도 각각 1조 1,466억원 및 508억원으로 2015년 대비 각각 10.3% 및 175.1% 증가하였습니다. 2017년 Life Science 사업부문에서 3.3%의 영업이익률을 기록하였고 Green Chemicals 사업부문은 원재료인 팜오일 가격 상승 영향 등으로 영업이익률이 5.3%로 소폭 하락하는 모습을 보였습니다. 하지만
당사의 별도기준 영업이익율은 비교적 양호한 수준을 유지하여 전체 영업이익률이 4.9%로 상승하였으며, 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,914억원 및 583억원으로 전년동기 대비 각각 3.9% 및 14.7% 증가하였습니다. 

당사와 분할 전 SK케미칼(주)의 Green Chemicals 사업부문과 Life Science 사업부문에서 모두 수익성이 개선되는 흐름을 나타내었습니다. 하지만 이러한 과거 실적이 舊SK케미칼(주)의 사업부문이 분할되어 신설된 당사가 향후 양호한 실적을 기록할 것을 보장하는 것은 아닙니다. 또한 2017년 12월 한 달 동안의 실적이지만 당사의 사업보고서에 기재된 바와 같이
최초 사업연도에 연결기준으로
92
억원의 영업손실 및
99
억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 투자자께서는 당사가 영위하는 사업의 경영환경 및 향후 당사의 실적을 종합적으로 검토하시기 바랍니다.

바.

재무안전성에 관한 사항

1기말인 2017년 말
기준 당사의 부채비율은 연결기준
161.5%
, 별도기준
130.6%
수준이며, 차입금의존도는 연결기준
46.5%
, 별도기준
41.3%
로 부채 및 차입금의 규모가 재무안전성을 위협할 수준은 아닌 것으로 판단되나, 유동비율은 연결기준
100.3%
및 별도기준
92.7%
로 다소 열위한 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 분할 전 채무전액에 대해서 상법 530조의 9 제1항에 의거 SK디스커버리(주)가 당사와 연대하여 변재할 책임이 있습니다. 한편, 동 증권신고서 제1부 III.투자위험요소 2.회사위험 라 에서 기재한 바와 같이 당
사의 이니츠(주)에 약 599억원을 추가 출자를 위해 현금이 유출될 경우 당사의 별도기준 유동비율은 약
82.4%
정도로 하락할 것으로 예상됩니다.
분할 전 舊SK케미칼(주)는 분할 전까지 재무안전성이 전반적으로 개선되는 흐름을 보였지만 이것이 향후 분할신설법인인 당사의 재무안전성 개선을 보장하지는 않습니다. 투자자께서는 분할 후 당사의 재무안전성 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사는 SK디스커버리(舊SK케미칼(주))의 사업부문을 인적분할하여 신설된 회사로, 2017년 12월 1일을 분할기일로 설립되었습니다.
1기말인 2017년말
기준 당사의 주요 재무안전성 지표는 다음과 같습니다.

[SK케미칼(주)의 재무안전성 지표]

(단위: 원)

구분
연결기준
별도기준

자산총계
1,912,414,948,043
1,660,155,027,238

유동자산
662,574,651,356
539,576,646,702

현금및현금성자산
155,162,078,234
109,874,111,524

부채총계
1,181,053,090,473
940,219,741,080

유동부채
660,898,997,378
582,069,035,762

총차입금
888,232,409,913
684,981,662,377

자본총계
731,361,857,570
719,935,286,158

유동비율
100.25%
92.70%

부채비율
161.49%
130.60%

차입금의존도
46.45%
41.26%

순차입금의존도
38.33%
34.64%

자료:
당사 2017년 사업보고서

당사의 부채비율은 연결기준
161.5%
, 별도기준
130.6%
수준이며, 차입금의존도는 연결기준
46.5%
, 별도기준
41.3%
로 부채 및 차입금의 규모가 재무안전성을 위협할 수준은 아닌 것으로 판단되며, 당사의 종속회사 중 자산규모가 가장 큰 이니츠(주)의 부채비율이 높아(부채총계 약
2,071억원
, 자본총계 약
1,054억원
, 부채비율 약
196.5%
) 부채비율 및 차입금의존도의 경우 연결기준 비율이 별도기준 비율 대비 열위하게 나타나고 있습니다. 유동비율은 연결기준
100.3%
및 별도기준
92.7%
로 다소 열위한 수준으로 나타나고 있으며, 동 증권신고서 제1부 III.투자위험요소 2.회사위험 라. 종
속
회
사
인
이니츠(주) 출자에 관한 사항에
기재된 바와 같이 이니츠(주)에 약 599억원을 추가 출자하기 위해 현금이 유출될 경우 당사의 별도기준 유동비율은 약
82.4%
정도로 하락할 것으로 예상됩니다. 

또한 舊SK케미칼(주)의 분할로 인하여 각각의 회사에 귀속될 부채는 분할대상 사업부문에 속하거나, 이와 직접 또는 간접적으로 관련될 경우 당사에 배분하고, 분할대상 사업부문에 속하지 않는 것은 SK디스커버리(주)에 배분하는 것을 원칙으로 하여 분할 전 舊SK케미칼의 총차입금 8,563억원 중 6,517억원이 분할 신설회사인 당사로 이관 되었습니다. 하지만 舊SK케미칼(주)의 분할 전 채무전액에 대해서 상법 530조의 9 제1항에 의거 SK디스커버리(주)가 당사와 연대하여 변재할 책임이 있습니다. 

2017년 말
기준 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

① 연결재무제표 기준 차입금 현황

[사채 및 차입금의 내역]

(단위: 천원)

구분
장부가액

단기차입금
129,665,503

유동성장기부채:

- 유동성사채
220,846,332

- 유동성장기차입금
52,272,100

- 유동성금융리스부채
1,336,331

유동성장기부채 소계
274,454,763

사채
255,145,891

장기차입금:

- 금융기관차입금
224,331,000

- 금융리스부채
4,635,253

장기차입금 소계
228,966,253

합 계
888,232,410

자료:
당사 2017년 사업보고서

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행 등
일반은행차입금
0.50~13.00
75,517,859

KEB하나은행 등
매출채권할인
-
54,147,644

합 계
129,665,503

자료:
당사 2017년 사업보고서

[장기차입금의 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행
에너지시설자금
1.75
2,332,400

기타시설자금
2.21~4.24
184,270,700

브라운슈가제일차 등
구조화대출
3.49~3.60
90,000,000

소 계
276,603,100

(차감: 유동성금융기관차입금)
(52,272,100)

차 감 계
224,331,000

자료:
당사 2017년 사업보고서

[사채의 내역]

(단위: 천원)

차입처
만기일
연이자율(%)
장부가액

제1-2회 공모사채
2019.10.30
4.12
30,000,000

제2-1회 공모사채
2018.03.07
3.31
30,000,000

제3-2회 공모사채
2018.08.23
4.11
70,000,000

제4-2회 공모사채
2019.01.22
4.19
20,000,000

제6-1회 공모사채
2018.02.25
2.93
20,000,000

제6-2회 공모사채
2020.02.25
3.34
46,000,000

제7-1회 공모사채
2018.07.27
2.60
101,000,000

제7-2회 공모사채
2021.07.27
3.36
11,000,000

제8-1회 공모사채
2020.07.26
2.60
100,000,000

제8-2회 공모사채
2022.07.26
3.34
48,000,000

제이에스아이
무기명식 무보증 사모사채
미정
3.00
800,000

합 계
476,800,000

(차감: 사채할인발행차금)
(807,777)

(차감: 유동성사채)
(220,846,332)

차 감 계
255,145,891

자료:
당사 2017년 사업보고서

② 별도재무제표 기준 차입금 현황

[사채 및 차입금의 내역]

(단위: 천원)

구분
장부가액

단기차입금
103,985,455

유동성장기부채:

- 유동성사채
220,846,332

- 유동성장기차입금
20,651,400

- 유동성금융리스부채
1,336,332

유동성장기부채 소계
242,834,064

사채
254,345,891

장기차입금:

- 금융기관차입금
79,181,000

- 금융리스부채
4,635,253

장기차입금 소계
83,816,253

합 계
684,981,662

자료:
당사 2017년 사업보고서

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행 등
일반은행차입금
2.72~2.92
50,000,000

KEB하나은행 등
매출채권할인
-
53,985,455

합 계
103,985,455

자료:
당사 2017년 사업보고서

[장기차입금의 내역]

(단위: 천원)

차입처
내역
연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행
에너지시설자금
1.75
2,332,400

기타시설자금
2.88~3.33
97,500,000

소 계
99,832,400

(차감: 유동성금융기관차입금)
(20,651,400)

차 감 계
79,181,000

자료:
당사 2017년 사업보고서

[사채의 내역]

(단위: 천원)

차입처
만기일
연이자율(%)
장부가액

제1-2회 공모사채
2019.10.30
4.12
30,000,000

제2-1회 공모사채
2018.03.07
3.31
30,000,000

제3-2회 공모사채
2018.08.23
4.11
70,000,000

제4-2회 공모사채
2019.01.22
4.19
20,000,000

제6-1회 공모사채
2018.02.25
2.93
20,000,000

제6-2회 공모사채
2020.02.25
3.34
46,000,000

제7-1회 공모사채
2018.07.27
2.60
101,000,000

제7-2회 공모사채
2021.07.27
3.36
11,000,000

제8-1회 공모사채
2020.07.26
2.60
100,000,000

제8-2회 공모사채
2022.07.26
3.34
48,000,000

합 계
476,000,000

(차감: 사채할인발행차금)
(807,777)

(차감: 유동성사채)
(220,846,332)

차 감 계
254,345,891

자료:
당사 2017년 사업보고서

당사는 2017년 12월 舊SK케미칼(주)의 사업부문을 인적분할하여 신설된 회사로, 2017년 재무상태표는 존재하나 이전 수치에 대해서는 분할 전 舊SK케미칼(주)의 별도기준 재무제표의 재무안전성 추이를 통해 향후 당사의 재무안전성을 간접적으로 가늠해 볼 수 있습니다. 舊SK케미칼(주)의 주요 재무안전성 지표의 추이는 다음과 같습니다.

[SK케미칼(주)의 재무안전성 지표 추이(별도 기준)]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

자산총계
1,660,155,027
2,449,228,388
2,554,139,591

유동자산
539,576,647
535,522,144
696,264,685

현금및현금성자산
109,874,112
127,444,619
251,035,759

부채총계
940,219,741
1,199,864,624
1,306,604,200

유동부채
582,069,036
571,839,779
536,876,479

총차입금
684,981,662
922,869,267
1,048,152,369

자본총계
719,935,286
1,249,363,764
1,247,535,390

유동비율
92.70%
93.65%
129.69%

부채비율
130.60%
96.04%
104.73%

차입금의존도
41.26%
37.68%
41.04%

순차입금의존도
34.64%
32.48%
31.21%

영업이익

58,337,955
50,860,159
18,490,209

이자비용

28,843,421
34,438,142
43,114,252

이자보상배율(배)
2.02
1.48
0.43

자료 : 당사 사업보고서 및 SK디스커버리 사업보고서

주1) 2015년 수치는 SK디스커버리의 별도기준 수치입니다. 분할효과가 반영되지 않은 수치입니다. 
주2) 2016년 수치는 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로 2017년 SK디스커버리
(舊SK케미칼)
의 별도기준 재무제표와 상이합니다.
주3) 2017년 수치는 1월~11월 SK디스커버리의 중단영업손익과 12월 SK케미칼의 손익계산서를 단순합계한 수치입니다.

舊SK케미칼(주)는 2014년도 부채비율과 차입금의존도가 150%, 50%를 초과하였으나, 2015년 약 2,000억원 규모의 유상증자 실시 이후 각각 104.7%, 41.0%로 하락하였습니다. 2016년에는 약 3,335억원의 단기부채 상환 과정에서 부채비율 및 차입금의존도가 하락하였으며, 차입금 감소 추세는 2017년에도 이어졌습니다.
한편 이자보상배율의 경우, 2014년 및 2015년에는 이자보상배율이 1을 하회하여 영업이익으로 이자비용을 충분히 충당하지 못하는 수준이었으나, 2016년 이후 영업이익이 증가하는 한편 차입금의 감소 추세로 이자비용이 하락하여 이자보상배율이 201
6년에는 1.5배,
2017년에는
2.0배
를
기록하였습니다.
상기와 같이 당사와 분할 전 舊SK케미칼(주)의 재무안전성은 전반적으로 개선되는 추세를 보였으나, 이것이 분할신설법인인당사의의 재무안전성을 보장하는 것은 아닙니다. 따라서 투자자께서는 향후 당사의 재무안전성 추이를 충분히 검토하시기 바랍니다. 

사.
당사의 우발채무관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 다수의 소송을 진행중이며, 당사가 피고로 계류중인 소송은 7건(소송가액 217.9억원)이며 당사와 연결실체에 제기된 소송은 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없으나, 자산, 수익 대비 금액이 크지 않은 점을 고려할 때, 당사의 재무상황을 악화시킬 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

현재 피소된 소송 이외에도 견질 또는 담보용 어음, 담보제공 등의 채무는 당사 및 종속회사의 사업악화, 소송의 패소 등이 발생할 경우 우발채무로 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무 안정성, 평판에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 다
수의 소송을 진행중이며 당사와 당사의 종속회사에 제기된 소송은 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없으나, 자산, 수익 대비 금액이 크지 않은 점을 고려할 때, 당사의 재무상황을 악화시킬 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 현재 피소된 소송 이외에도 견질 또는 담보용 어음, 담보제공 등의 채무는 당사 및 종속회사의 사업악화, 소송의 패소 등이 발생할 경우 우발채무로 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무 안정성, 평판에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 투자자께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

1) 주요한 소송사건

증
권신고서 제출일 기준 당사가 피고로 계류중인 소송은 7건(소송가액 217.9억원)이며 대부분 가습기살균제 피해로 인한 손해배상 청구 및 구상청구건 입니다.
상기 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 공동 피고를 상대로 청구한 금액의 합계액을 기재한 것으로, 실제 원고가 당사에 대해 청구한 금액과는 차이가 있으며, 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경 될 수 있습니다. 공시기준일 현재 상기 소송사건에 대한 최종 결과는 예측할 수 없으며, 이러한 당사가 계류중인 소송사건의 결과는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있습니다.

[SK케미칼]

(2018년 04월 17일 기준)
(단위: 천원)

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

손해배상청구
(서울중앙지법 2014가합560545)

2014.08.20

원고 : 윤홍근 外 13인

피고 : SK케미칼 外 5인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

10.4억원

1심 진행 중

기일추정

구상금 청구
(서울중앙지법 2014가합588147)

2014.12.01

원고: 환경산업기술원

피고: SK케미칼 外 12인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비 등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구

22.4억

1심 진행 중

변론 예정

손해배상청구

(서울중앙지법 2016가합527467)

2016.05.16

원고 : 강찬호 外 341인
피고 : SK케미칼 外 19인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

112억원

1심 진행 중

기일추정

구상금 청구

(서울중앙지법 2016가합574210)

2016.12.01

원고 : 국민건강보험공단

피고 : SK케미칼 外 12인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에 대하여 국민건강보험공단이 지급한 보험급여 중 공단부담금에 대한 구상 청구

69억

1심 진행 중

기일추정

손해배상청구

(대구지방 2017가합 951)

2017.05.22

원고 : 장윤석

피고 : SK케미칼 外 1인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자 유족의 손해배상 청구

2.9억

1심 진행 중

기일추정

손해배상청구

(수원지법 2015가소8186)

2015.02.24

원고: 이성진 외 3명

피고 : SK케미칼 外 1인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

0.2억

1심 진행 중

기일추정

특허권침해금지 및 예방청구
(2017가합557878)

2017.08.24

원고 : 와이어쓰 LLC, 
 한국화이자제약

피고 : SK케미칼

폐렴백신 허가신청에 따라 백신특허를 보유한 원고 회사에서 
특허권 침해금지 또는 예방을 청구함

1억원

1심 진행 중

-

특허등록무효
(2018후10206)

2017.12.22

원고 : SK케미칼

피고 : 와이어쓰LLC

피고가 보유한 폐렴백신 특허의 무효를 청구함

-

3심 진행 중

-

자료 : 당사 제시
1) 상기 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 공동 피고를 상대로 청구한 금액의 합계액을 기재한 것으로, 실제 원고가 당사에 대해 청구한 금액과는 차이가 있으며, 
 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경 될 수 있습니다. 
2) 사건번호 서울중앙지법 2014가합588147 구상금 청구 사건, 서울중앙지법 2016가합574210 구상금 청구 사건과 관련하여 당사의 토지 일부가 가압류 되어있습니다
3) 상기 소송사건 외 당사는 노바르티스 아게와 특허무효 및 특허침해 등과 관련한 다수의 소송을 국내외에서 진행중이며, 이를 포함한 모든 소송사건은 당기말 현재 결과를 예측할 수 없습니다.
4) 위 소송들은 모두 그 결과에 따라 회사의 재무적인 영향을 초래할 수 있으며, 이에 당사는 효율적인 소송 대응을 통하여 당사의 손실을 최소화할 예정입니다.
5) 상기 내용은 회사 분할 전 SK케미칼의 소송 사건을 포함한 내용입니다.

2) 견질 또는 담보용 어음
ㆍ수표 현황

증권신고서 제출일 기준 해당사항 없습니다.

3) 채무보증현황

증권신고서 제출일 기준 당사는 우리사주취득자금대출 등과 관련하여 한국증권금융에 16,590,011천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다. 또한 당사는 종속기업인 이니츠의 차입금 (유동화전문회사인 브라운슈가제일차 유한회사, 브라운슈가제이차 유한회사, 에코스프링제일차 주식회사, 에코스프링제이차 주식회사에 대한 차입금으로 총 900억원)에 대하여 자금보충약정을 체결하였습니다.

한편, 2018년 4월 17일 기준 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

[SK케미칼]

(기준일 : 2018년 4월 17일)

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증
금액
보증 내역
채무보증기간

SK케미칼
SK화공(소주)유한공사
해외계열사
IBK기업은행
CNY 18,000,000
차입금
2017.08.01~2018.07.31

ST Green Energy(주)
해외투자사
Hongkong & Shanghai Banking Corp.
USD 5,000,000
Trade Facility
2017.05.23~2018.05.22

해외투자사
Development Bank of Singapore
USD 4,000,000
Trade Facility
2017.05.16~2018.05.15

SK Chemicals GmbH
해외계열사
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR 1,080,000
차입금
2017.12.29~2018.12.29

자료 : 당사 제시
(주) 상기 지급보증은 인적분할 존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사로부터 당사로 이관이 진행되고 있습니다.

4) 그 밖의 우발 채무 등

당사는 신고서 제출일 기준 수입산용장개설 등과 관련하여 하나은행 등과 한도 2,735억원, USD 217,000,000, EUR 19,000,000의 약정을 체결하고 있으며 당사와 구매업체간의 계약이행과 관련하여 서울보증보험등으로 부터 276억원의 계약이행지급보증을 제공받고 있습니다. 

당사와 당사의 종속회사의 금융기관 차입금과 관련하여 담보제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

[SK케미칼]

(기준일 : 2018년 4월 17일)
(단위: 천원, USD)

담보제공자산
제공처
채권최고액
관련차입금

유형자산
KDB산업은행
328,200,000
시설자금

USD 8,282,000

[이니츠]

(기준일 : 2018년 4월 17일)
(단위: 천원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지 등
244,266,528
168,000,000
KDB산업은행
차입금 담보

상기 기재된 우발채무 이외에도 소송, 견질 또는 담보용 어음, 담보제공 등의 채무는 당사 및 종속회사의 사업악화, 소송의 패소 등이 발생할 경우 우발채무로 발생할 수 있으며, 이 경우 당사의 수익성 및 재무 안정성, 평판에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재함으로 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

아.

당
사의 외환변동 및 파생상품 거래 위험

당사는 환율 및 이
자율 변동에 따른 위험을

회피할 목적으로 통화선도거래계약을 체결
하고 있으며,

파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기 손익으로 인식하였습니다.

Green Chemicals 부
문의 기본 원재료는 유가변동에 따라 실적이 변동이 되며 유가 및 환율에 직접적인 영향을 받으며 Life Science 부문의 원재료 구입 또한 환율 변동의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. 이에 당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 피하기 위해서 파생상품계약을 체결하고 있습니다.
향후 글로벌 경제의 변동성이 심화될 경우 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생할 수 있습니다. 이점 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 해외 매출을 통해 발생하는 외화표시 자산과 원재료 구매대금 지급 등의 외화표시 부채 보유에 따른 환율 변동 위험을 헤지하기 위하여 결제일 조정 등의 내부적 관리기법과 통화선도 등의 파생상품 계약을 사용하고 있습니다. 또한
파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기 손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 

당사의 Green Chemicals부문은 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제 등을 생산하고 있으며, 팜 부산물 등을 원재료로 하여 Bio Diesel을 생산하고 있습니다. PTA와 MEG의 경우 한화종합화학, 롯데케미칼, SABIC 등에서 원료를 구입하고 있습니다. PETG의 원료 CHDM의 생산법인인 SK NJC는 원료의 안정적인 공급을 위해 2010년 말 SK케미칼로 흡수 합병하였습니다. 이들 Green Chemicals 부문의 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. Bio Diesel의 원료인 팜 부산물은 국제 곡물가에 연동되기 때문에 곡물가 변동성에 위험이 있습니다. 따라서 싱가폴에 ST Green Energy Pte Ltd.를 설립하여 안정적으로 원료 수급을 하고 있습니다.

또한 당사의 Life Science 부문은 마케팅, 생명과학연구소로 이어지는 R&D, 생산/판매, 네트워크의 시너지를 통해 조인스정, 기넥신정 등 상품을 만들고 있습니다. 백신제는 글락소스미스클라인, 사노피파스퇴르, 녹십자 등으로부터 원료를 구입하고 있으며, 일반제 원료들은 UQUIFA, TEVA 등으로부터 원료를 구입하고 있습니다. 이들 Life Science 부문의 원재료들은 환율의 영향을 직접적으로 받고 있는 관계로 매년 가격 협상 등을 통해서 안정적이면서 저렴하게 원료 구매하는데 중점을 두고 있습니다.

위와 같이 당사는 원료 수급에 있어 안정적인 수급을 위한 협상등을 진행하였지만
원재료 수급에 대한 환율 변동의 위험은 직접적이며 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이 존재합니다. 
2017년 말 기준 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[ 당사의 외화 표시 자산 및 부채 현황 ]

(기준일 : 2017년 말 기준)
(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
55,841,683
99,134,480

CNY
6,253,650
1,669,133

EUR
57,947,372
47,279,965

GBP
1,398
-

JPY
1,281,873
-

CHF
10,756
-

합 계
121,336,732
148,083,578

자료 : 당사 사업보고서

각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[ 환율 5% 변동시 미치는 영향 ]

(기준일 : 2017년 말 기준)
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,164,640)
2,164,640

CNY
229,226
(229,226)

EUR
533,370
(533,370)

GBP
70
(70)

JPY
64,094
(64,094)

CHF
538
(538)

합 계
(1,337,342)
1,337,342

자료 : 당사 사업보고서

2017년 말 기준 당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 KEB하나은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

[파생상품계약 세부내역(연결기준)]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치
평가손익

KEB하나은행 등
Buy
7,898,936
949,072
(6,859)

Sell
46,323,190
(1,907,496)
-

소 계
54,222,126
(958,424)
(6,859)

자료 : 당사 사업보고서

참고로, 2018년 3월 말 기준 당사의 별도기준 유효 파생상품계약 세부내역은 아래와 같습니다. 당사는
환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로통화 파생상품계약을 만료시 주기적으로 재약정하여 체결하고 있습니다.

[파생상품계약 세부내역(별도기준)]

(기준일: 2018년 03월 31일)
(단위: 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치

KEB하나은행 등
Buy
38,243,120
(463,788)

Sell
37,322,339
683,161

소 계
75,565,459
219,372

자료 : 당사 제시

당사의 종속기업들은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 

한편
당사는 2017년 중 상기의 파생상품계약의 평가에 따른 연결기준 파생상품평가손실 420,149천원
과 파생상품거래손실 10,537천원
을 각각 금융수익 및 금융원가로 계상하였습니다.

상기에 기재한 바와 같이 당사는 파생상품 계약을 통해 환율 및 이자율 변동 등에 대응하고 있습니다. 그러나 글로벌 경제의 변동성이 심화되면서 당사가 예상하지 못한 급격한 환율변동이 발생할 여지가 있습니다. 이에 따라 리스크 대응이 적절하게 이루어지지 못할 경우 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니,투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

자.
가습기 살균제 관련 위험 

당사의 분할 전 법인인 舊SK케미칼(주)는 가습기살균제 제조사 및 가습기살균제의 원료물질사업자로서'가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'에 따라 212.8억의 분담금을 부과 받았으며, 2017년 부터 2019년 6월까지 총8회에 걸쳐 분할 납부 중입니다.
이와 함께 현재 정부 차원에서 가습기살균제 피해자들에 대한 조사와 판정이 진행되고 있으며, 피해자들의 민사소송과 정부의 피해자 지원에 따른 구상금 청구 소송이 진행되고 있습니다.
한편, 공정거래위원회는 2018년 2월 7일과 2월 28일 개최된 전원회의를 통해 舊SK케미칼(주)가 제조하여 애경산업에게 공급한 가습기살균제 제품의 표시내용이 표시광고의 공정화에 관한 법률을 위반하였다고 판단하고, 분할존속법인인 SK디스커버리㈜와 사업부문을 승계한 분할신설법인인 당사에게 각각 시정명령을 부과하고, 위반사실 공표명령과 3,900만원의 과징금납부를 당사와 SK디스커버리(주)가 연대하여 이행하도록 하였습니다. 추가적으로, 환경부는 2016년 5월부터CMIT/MIT 성분 가습기살균제에 대한 추가 독성 실험을 진행하고 있으
며,
그 결과를 2018년 3월 중에 발표할 계획이라고 밝혔으나 신고서 제출일 기준 현재까지 환경부의 공식입장은 없습니다.
2017
년 12월 제정 및 시행된 '사회적 참사의 진상규명 및 안전사회 건설 등을 위한 특별법'에 따라 향후 가습기살균제 사건의 관련 기업으로서 특별조사위원회의 조사 대상이 될 수 있습니다.

향후 예정된 환경부의 실험결과 발표 및 공정위의 조치 등이 당사의 재무상태 및 현재 진행중인 가습기살균제 관련 소송에 미칠 영향은 현재로서 정확히 판단 할 수 없습니다.
다만, 각종 손해배상소송으로 인한 법률비용증가 등 재무적 부담과, 평판하락으로 인한 수익성 악화 등 부정적인 영향이 발생할 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 가습기살균제 사건 관련 내용을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

2012년 2월 질병관리본부는 원인미상 폐손상 원인을 규명하기 위한 역학조사, 동물흡입독성실험등의 조사 및 연구를 수행한 결과 2012년 2월에 폴리헥사메틸렌구아디닌(PHMG)과 염화에톡시에틸구아디닌(PGH)을 성분으로 한 가습기살균제와 폐손상 간에 인과관계가 확인되었으며, 클로로메틸이소티아졸론/메틸이소치아졸론(CMIT/MIT) 성분의 가습기살균제에 대해서는 이상소견이 발견되지 않았다고 발표한 바 있습니다. 
 
 舊SK케미칼(주)는 CMIT/MIT를 원료로 한 가습기살균제 제품인 '가습기메이트'를 제조하여 애경산업에게 공급하였습니다. 이와 관련하여 舊SK케미칼(주)는 가습기메이트의 제조자로서 가습기메이트에 결함이 있다고 확인되는 경우 애경산업과 체결한 제품공급계약 및 제조물책임법 등 관련법령에 따라 가습기메이트의 결함으로 인해 발생하는 손해에 대한 배상 책임을 부담합니다. 
 
 또한, PHMG를 원료로 한 가습기살균제를 제조, 판매한 옥시레킷벤키저, 롯데마트, 홈플러스 등은 舊SK케미칼(주)가 제조한 PHMG를 중간 유통업체로부터 구매하여 PHMG성분의 가습기살균제를 만들어 판매 하였다고 알려져 있습니다. 
 
 이와 관련하여 국회는 2016년 7월 7일부터 90일간 '가습기 살균제 사태 진상규명과 피해구제 및 재발방지 대책마련을 위한 국정조사'를 진행하였습니다. 이와 같은 국정조사에 이어 가습기살균제의 사용으로 인하여 생명 또는 건강상 피해를 입은 피해자와 그 유족을 신속하고 공정하게 구제하기 위한 목적으로 '가습기살균제 피해구제를 위한 특별법'이 제정되어 2017년 8월 9일부터 시행되었습니다. 동 법은 가습기살균제 피해자의 지원 등에 필요한 재원을 확보하기 위하여 가습기살균제 사업자 및 원료물질 사업자에게 총 1,250억원의 가습기살균제 피해구제분담금을 부과하도록 하고 있습니다. 가습기살균제 사업자에 대해 부과되는 분담금은 가습기살균제 피해자들이 사용한 가습기살균제 제품의 사용 비율 및 업체별 가습기살균제 제품의 판매량 비율에 2.5대1의 가중치를 적용하여 산정하며, 원료물질 사업자에 대해 부과되는 분담금은 가습기살균제 제품에 사용된 원료물질의 사용비율에 따라 분담금을 산정하도록 규정하고 있습니다. 舊SK케미칼(주)는 동 법에 따른 원료물질사업자 및 가습기살균제 사업자로서 위 분담금 산정 기준에 따라 총 212.8억원의 분담금을 부과 받았으며, 2017년 9월부터 2019년 6월까지 총 8회에 걸쳐 분할 납부 중입니다. 
 
 한편, 공정거래위원회는 2018년 2월 7일 및 2월 28일에 개최된 전원회의를 통해 舊SK케미칼(주)가 제조하여 애경산업에게 공급한 가습기살균제 제품의 표시내용이 표시광고의 공정화에 관한 법률을 위반하였다고 판단하고, 분할 후 존속법인인 SK디스커버리㈜와 사업부문을 승계한 분할신설법인인 당사에게 각각 시정명령을 부과하고, 위반사실 공표명령과 3,900만원의 과징금 납부를 당사와 SK케미칼(주)가 연대하여 이행하도
록 하
는 한편, 당사와 SK디스커버리(주) 법인 및 전직 대표이사 2명을 검찰에 고발하였습니다. 하지만 서울중앙지검은 2018년 03월 29일 위의 사건의 공소시효는 2016년 9월로 완성되었다고 판단하고, 불기소처분(공소권 없음)하였습니다.

현재 부과된 과징금의 규모는 당사의 재무안전성을 훼손할 정도는 아닙니다. 다만, 향후 공정거래위원회의 검찰 고발이 당사에 미칠 영향과, 금번 조치가 현재 진행중인 가습기살균제 관련 소송에 미칠 영향 등은 현재로서 정확히 판단할 수 없습니다. 금번 공정거래위원회의 조치로 인하여 당사의 평판에 부정적인 영향이 발생할 가능성 또한 배제할 수 없습니다. 
 
 한편, 2016년 5월부터 환경부는 CMIT/MIT 성분 가습기살균제에 대한 추가 독성 실험을 진행하고 있으며,
그 결과를 2018년 3월 중에 발표할 계획이라고 밝혔으나
,

신고서 제출일 기준 현재까지 환경부의 공식입장은 없습니다.
201
7년
12월에는 가습기살균제사건 및 세월호 참사의 진상규명, 피해자 지원, 재해 및 재난의 예방과 대응방안 수립 등을 목적으로 '사회적 참사의 진상규명 및 안전사회 건설 등을 위한 특별법'이 제정 및 시행되었습니다. 동 법에 따라 진상규명, 제도개선, 피해자 지원대책 점검 등을 위하여 특별조사위원회가 설치 및 운영될 예정입니다. 동 특별조사위원회는 진상규명을 위한 조사를 위해 조사대상자 및 참고인에 대한 출석요구, 동행명령, 고발 및 수사요청, 감사원에 대한 감사요구, 청문회 등을 실시할 수 있습니다. 당사는 가습기살균제 사건의 관련 기업으로서 특별조사위원회의 조사 대상이 될 수 있습니다. 향후 특별조사위원회의 조사 결과에 따라 발생할 수 있는 소송에 대한 법률비용 지출과 소송충당금의 증가 및 기타 정부의 과징금 등의 부과, 평판하락으로 인해 당사의 재무 안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차.

SK그룹 계열회사 관련 위험

당사가 속해있는

SK그룹은 2018년 2월 공정거래위원회 발표 상호출자 채무보증제한기업집단으로 신고서 제출일 현재 103개의 계열사로 구성되어 있습니다.
공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단은 공정거래법 등 관련 법규에 의해 계열사간 채무보증 및 직접적인 지원이 제한되어 있습니다.

이에 당사에 대한 계열사의 직ㆍ간접적인 자금 지원은 제한적일 수 있으며, 계열사의 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1987년에 대규모기업집단에 지정된 SK그룹은 주력사업인 정유 및 석유화학 관련사업에서의 안정된 영업기반을 토대로 정보통신사업 등으로 사업영역을 확대하면서 성장을 하였습니다. 2018년 2월 공정거래위원회 발표 상호출자 채무보증제한 기업집단 중 3위의 대규모 기업집단으로 2018년 2월 기준 103개(금융 1개사 포함)의 계열사를 보유하고 있습니다.

[2018년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 조원, 개)

순위

기업집단명

계열회사수
(2018)

자산총액

2018
2017

1
1
삼성
63
363.2

2
2
현대자동차
56
218.6

3
3
에스케이
103
170.7

4
4
엘지
71
112.3

5
5
롯데
95
110.8

6
6
포스코
40
78.2

7
7
지에스
69
62.0

8
8
한화
73
58.5

9
9
현대중공업
28
54.3

10
10
농협
79
50.8

(자료: 공정거래위원회(2018.02.01))
주) 2018년 자료 기준일은 2018년 2월 1일이며, 2017년 자료 기준일은 2017년 2월 1일 기준이며, 자산총액은 2017년 5월 1일 기준임

[SK계열사 현황] (2018.02.01 기준 계열사 : 103개사)

업종
상장 여부
회사명
법인등록번호

지주회사 (1)
상장사 (1)
SK㈜
110111-0769583

에너지/화학
(40)
상장사 (7)
SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC㈜
130111-0001585

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SK케미칼㈜
131111-0501021

SK가스㈜
110111-0413247

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

비상장사 (33)
SK E&S㈜
110111-1632979

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

㈜대한송유관공사
110111-0671522

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

전남도시가스㈜
201311-0000503

강원도시가스㈜
140111-0002010

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

SK더블유㈜
154311-0026200

미쓰이케미칼앤드에스케이씨
폴리우레탄㈜
230111-0233880

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

엔티스㈜
130111-0021658

이니츠㈜
230111-0212074

SK유화㈜
135811-0120906

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK트리켐㈜
164711-0060753

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

정보통신
/전기전자 (20)
상장사 (4)
SK텔레콤㈜
110111-0371346

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

비상장사 (16)
SK텔링크㈜
110111-1533599

SK플래닛㈜
110111-4699794

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

원스토어㈜
131111-0439131

SK테크엑스㈜
110111-5990547

홈앤서비스㈜
110111-6420460

㈜실리콘화일
110111-2645517

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK텔레시스㈜
110111-1405897

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK매직㈜
110111-5125962

SK인포섹㈜
110111-2007858

㈜에이앤티에스
110111-3066861

건설/물류
/서비스 (31)
상장사 (3)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디앤디㈜
110111-3001685

㈜에스엠코어
110111-0128680

비상장사 (28)
SK건설㈜
110111-0038805

SK마리타임㈜
110111-0311392

내트럭㈜
110111-3222570

서비스탑㈜
160111-0281090

서비스에이스㈜
110111-4368688

㈜엔에스오케이
110111-3913187

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

㈜헬로네이처
110111-4867898

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

행복모아㈜
150111-0226204

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

카라이프서비스㈜
160111-0306525

SK핀크스㈜
224111-0003760

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

SK매직서비스㈜
134811-0039752

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK티엔에스㈜
110111-5833250

SK해운㈜
110111-6364212

SK신텍㈜
131411-0232597

지허브㈜
230111-0205996

비앤엠개발㈜
110111-5848712

행복나래㈜
110111-2016940

SK임업㈜
134811-0174045

SK엔카닷컴㈜
110111-5384146

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

㈜포인트코드
110111-1888548

금융 (1)
상장사 (1)
SK증권㈜
110111-0037112

기타 (10)
상장사 (2)
㈜나노엔텍
110111-0550502

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

비상장사 (8)
제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK플라즈마㈜
131111-0401875

SK바이오팜㈜
110111-4570720

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

(자료 : 공정거래위원회 보도자료)
주1) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 카라이프서비스㈜ (舊 스피드모터스㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK마리타임㈜ (舊 SK해운㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), 에스케이디스커버리㈜ (舊 에스케이케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅(유) (舊 SKC하이테크앤마케팅㈜)
주2) SK마리타임(주)는 2018년 3월 1일을 기일로 SK(주)에 흡수합병됨

SK그룹의 지배구조는 최태원 회장이 SK C&C를 통하여 舊 SK(주)를 지배하고, 舊 SK(주)가 지주회사로서 핵심 계열사에 대한 최대주주로서의 역할을 수행하는 구조였으나, 2015년 4월 20일 SK C&C(주)는 SK(주)의 흡수합병을 결정하였으며 이로 인해 SK C&C(주)가 지주회사로서 합병 후 존속회사로, 舊 SK(주)는 합병 후 소멸하였습니다. 본 합병으로 인해 SK C&C(주)의 최대주주 및 특수관계인 지분은 49.35%(보통주 기준)에서 30.89%(보통주 기준, SK C&C(주) 이익소각(2015년 4월 20일 이사회 결의)으로 인한 주식수 감소 고려)로 변동되었습니다. 최대주주 변경은 없으며 최태원 회장을 포함한 특수관계인이 보유하고 있는 의결권이 있는 지분만을 고려할 때 최태원 회장의 경영권은 안정적인 수준으로 판단됩니다. 합병 후 SK(주)(舊 SK C&C(주))는 舊 SK주식회사의 자회사들을 자회사로 보유하게 되었으며, SK그룹의 지주회사로서 역할을 수행하게 되었습니다. 

한편, SK그룹은 경영 효율화 및 신규사업 강화 등의 목적을 위하여 에너지/화학과 정보통신 부문에 중간 사업지주회사를 두고 있습니다. SK그룹은 에너지, 화학, 통신, 반도체 부문과 건설, 물류 등 기타부문이 지원하는 사업구조를 형성하고 있는데, SK이노베이션이 그룹 계열 내 정유 및 석유화학 계열회사를 보유하고 있으며, SK E&S가 도시가스 및 발전계열사를 보유하고 있습니다. 정보통신 및 반도체 부문에서는 SK텔레콤이 SK브로드밴드, SK하이닉스 등의 최대주주 지위에 있습니다.

[SK그룹 사업부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017.1Q

에너지/화학
매출액
812,439
787,874
582,797
500,914
150,667

영업이익률
2.7
0.5
4.1
7.2
8.0

정보통신
매출액
166,021
171,638
171,367
170,918
42,344

영업이익률
12.1
10.6
10.0
9.0
9.7

반도체
매출액
141,651
171,256
187,980
176,594
64,059

영업이익률
23.9
29.8
28.4
19.4
39.0

기타부문
매출액
360,502
332,305
310,880
272,829
69,353

영업이익률
-0.7
0.8
1.4
1.3
1.1

합계
매출액
1,480,613
1,463,073
1,253,025
1,121,255
326,422

영업이익률
5.0
5.2
7.9
8.0
12.9

(자료 : 각 사 공시자료, NICE신용평가 SK그룹 분석과 주요 크레딧이슈(2017.08) 재인용)
주1) 기타부문은 건설, 물류, 서비스 부문임
주2) 에너지/화학 4사(SK이노베이션, SK E&S, SKC, (舊.SK케미칼), 정보통신(SK텔레콤), 반도체 2사(SK하이닉스, SK머티리얼즈), 기타3사(SK건설, SK네트웍스, SK해운)

당사는 SK그룹 기업집단에 소속된 회사로 SK그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다. 예상치 못하게 상기와 같이 계열사에 채무보증 및 자금보충약정 등을 제공하게 되면 당사의 재무 안정성에 부정적 영향을 끼칠수도 있으니 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다.

[대규모기업집단 정책]

구 분
내 용

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은지정 후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의10/100이상 이거나 100억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

자료: 공정거래위원회

SK그룹의 계열회사인 당사는 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카.

특수관계자에 대한 거래위험

당사는 종속기업, 관계기
업 및 기타 등 특수관계자와 상품 및 용역거래 등의 매출, 매입 및 채권, 채무 거래를 유지하고 있습니다. 2017년 12월 특수관계자에 대한 매출은 235억원이며 당사 별도 매출액 817억원 대비 특수관계자 매출 비중은 28.8% 수
준입니다.
향후 특수관계자에 대한 거래비중이 높아질 경우 관계 및 종속회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 종속기업, 관계기업 및 기타 등 특수관계자와 상품 및 용역거래 등의 매출, 매입 및 채권, 채무 거래를 유지하고 있습니다.

당사의 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구분
기업명

종속기업
SK 화공(청도)유한공사, SK 화공(소주)유한공사, 이니츠, SK Chemicals America, 제이에스아이, SK Chemicals GmbH, SK 유화

공동지배기업
엔티스, ST Green Energy

기타
SK디스커버리와 SK디스커버리의 종속 및 관계기업, SK기업집단 계열회사 등(주1)

(주1) 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 판단하였습니다.

2017년 12월 특수관계자에 대한 매출은 235억원으로 별도 매출액 817억원의 28.8% 수준입니다.

이는 舊SK케미칼(주)의 종속기업인 SK가스, SK신텍등은 現SK케미칼(주)의 종속기업에서 제외되었으나 SK디스커버리 및 종속 관계회사, SK기업집단의 계열회사는 기타 특수관계자로 구분되기 때문에 舊SK케미칼(주)와 유의미한 변화는 없는것으로 판단됩니다.
당사의 특수관계자들에 대한 매출/매입 내역은 다음과 같습니다.

[당사의 2017년 12월 특수관계자에 대한 매출/매입]

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
기타수익 및
자산매각 등
매입
기타비용 및
자본적지출 등

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
-
2,470
90,422
-

SK 화공(소주)유한공사
890,290
7,935
87,763
-

이니츠
508,751
143,158
-
-

SK 유화
2,711,741
637,062
6,681,257
116,943

SK Chemicals America
5,674,081
-
-
5,561

제이에스아이
-
-
15,000
30,000

SK Chemicals GmbH
3,745,649
54,898
-
-

공동지배기업
엔티스
65,382
259,797
63,563
1,072

ST Green Energy
-
1,556
2,410,635
1,883

기타

SK 가스
20,531
27,069
377,034
46,744

SK 플라즈마
12,164
66,196
-
14,025

에스케이어드밴스드
330,045
14,977
405,272
-

티에스케이워터
89,259
366
163,751
289,634

휴비스
1,477,044
3,020,117
2,203,490
77

SK 건설
-
-
-
904,700

SK 네트웍스
62,184
-
2,470,291
5,490

SK NETWORKS HONGKONG
-
-
3,637,171
-

SK 이노베이션
-
-
-
76,829

SK 텔레콤
-
-
-
292,918

SKC
12,000
-
-
-

SK 에너지
7,826,295
-
-
112,171

SK 종합화학
-
-
393,202
-

SK 주식회사
-
-
-
418,905

행복나래주식회사
-
-
51,049
1,796,320

기타
38,249
-
252,000
332,172

합계
23,463,665
4,235,601
19,301,900
4,445,444

자료: 당사 사업보고서

2017년 말 기준 특수관계자에 대한 보유채권은 643억원으로 별도 기준 자산총계 1조 6,602억원의 3.9% 수준입니다.

당사의 2017년 말 기준 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

[당사의 2017년 말 기준 특수관계자에 대한 채권 및 채무내역]

(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
4,189
70,640
144,227
1,926

SK 화공(소주)유한공사
5,046,291
28,247
-
-

이니츠
1,504,449
524,546
-
18,767

SK 유화
3,613,095
700,768
12,237,489
253,201

SK Chemicals America
20,437,018
26,334
-
-

제이에스아이
708,271
-
16,500
-

SK Chemicals GmbH
21,606,851
70,675
-
-

공동지배기업
엔티스
71,920
796,326
69,920
1,179

ST Green Energy
-
1,384
46,359,270
-

기타
SK 가스
-
268,679
414,738
22,583

SK 플라즈마
13,380
72,711
-
15,400

SK 디스커버리
-
-
-
4,125

에스케이어드밴스드
368,496
11,029
445,799
-

티에스케이워터
98,185
403
180,126
4,908,221

휴비스
1,812,431
5,952,323
2,423,689
500,215

SK 건설
-
-
-
995,170

SK 네트웍스
-
-
2,717,320
2,076

SK NETWORKS HONGKONG
-
811,050
17,472,748
-

SK 이노베이션
-
-
-
73,501

SKC
13,200
-
-
-

SK 에너지
8,608,924
-
-
123,388

SK 종합화학
-
-
421,426
-

SK 주식회사
-
-
-
741,704

SK 텔레콤
-
-
-
207,183

행복나래주식회사
-
-
10,105
1,990,674

기타
376,847
-
277,200
263,799

합 계
64,283,547
9,335,115
83,190,557
10,123,112

자료: 당사 사업보고서

2017년 말 기준 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 1CNY, 1EUR)

제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증
금액
보증 내역
채무보증기간

SK화공(소주)유한공사
해외계열사
IBK기업은행
CNY 18,000,000
차입금
2017.08.01~2018.07.31

ST Green Energy(주1)
해외투자사
Hongkong & Shanghai Banking Corp.
USD 5,000,000
Trade Facility
2017.05.23~2018.05.22

해외투자사
Development Bank of Singapore
USD 4,000,000
Trade Facility
2017.05.16~2018.05.15

SK Chemicals GmbH
해외계열사
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR 1,080,000
차입금
2017.12.29~2018.12.29

자료 : 당사 사업보고서
(주1) 상기 지급보증은 인적분할 존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사로부터 당사로 이관이 진행되고 있습니다. 

 당기말
현재 당사는 우리사주취득자금대출 등과 관련하여 한국증권금융에
21,670,885천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다.
당기말
현재 당사는 종속기업인 이니츠의 차입금 (유동화전문회사인 브라운슈가제일차 유한회사, 브라운슈가제이차 유한회사, 에코스프링제일차 주식회사, 에코스프링제이차 주식회사에 대한 차입금으로 총 900억원)에 대하여 자금보충약정을 체결하였습니다.

한편, 2017년 말 기준 당사는 우리사주취득자금대출 등과 관련하여 한국증권금융등에

21,670,885천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다.

특수관계자와의 거래에 대해
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 등을 준수하고 있습니다. 당사가 속해 있는 SK그룹 또한
"SK상생경영위원회"를 운영하고 있으며, 공정거래위원회가 제시한 공정한 계약체결, 공정한 협력업체 선정 및 운용,
불공정한 거래 사전예방 등 3대 가이드라인을 채택하는 등 상생경영활동을 지속적으로 실천하고 있습니다. 또한, 당
사 내부적으로는 "자율책임경영지원" 부서를 별도로 운영하고 있습니다.

상
기에 기재한 바와 같이 당사는 특수관계자와의 거래내역이 존재하며, 향후 특수관계자에 대한 거래비중이 증가할 경우, 관계 및 종속회사의 경영실적이나 투자계획, 경영전략 등에 크게 영향을 받아 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가.
환금성 제약 가능성

 금번 발행되는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 4월 30일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나.

공모일정 변경 가능성

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

다.
기한의 이익 상실 선언 가능성

 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

라.

효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함

 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.

투자위험은 투자자에게 귀속

 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

바.

원리금 상환 책임은 당사에 있음

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 당사가 원리금 상환 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사.

투자의사 결정에 전자공시 참조

 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아
.

경제상황에 의해 영향을 받을 가능성

당
사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 금번 증권신고서에 사용된 당사의 재무제표는 2017년말 기준으로 작성되었으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무수치는 2017년말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 금번 증권신고서에 사용된 당사의 재무제표는 2017년말 기준으로 작성되었으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무수치는 2017년말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

자
.

신용등급에 관한 사항

본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국기업평가(주)로부터 A0 안정적(Stable), 한국신용평가(주)로부터 A0 안정적(Stable), NICE신용평가(주)로부터 A0 안정적(Stable)입니다.

본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의
수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정"에 의거하여, 금번 발행하는 SK케미칼(주) 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채에 관하여 한국기업평가(주)는 A0
안정적(Stable), 한
국신용평가(주)는 A0 안정적(Stable)을, NICE신용평가(주)도
A0
안정적(Stable)
을 부여하였습니다. 

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
A0
원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)

한국신용평가
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

(자료: 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)

위와 같이 본 사채는 원리금 지급확실성이 높을 것으로 판단되지만, 신용등급 평정이 본 사채의 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의 수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다. 

한편, 당사의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 3개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가(주)

- 이원화된 사업구조, 견고한 시장지위 등 사업안정성 우수한 수준
- 투자자산 축소되었으나, 수익창출력 안정화로 양호한 재무안정성 유지
- PETG비중 확대된 수지사업 중심으로 수익창출력 회복세 유지
- 수익성 제고 및 투자부담 완화를 통해 재무구조 점진적 개선 전망
- 유사시 계열지원가능성 반영

한국신용평가(주)
- 화학 및 생명과학 부문으로 다각화된 사업구조
- 영업수익성 회복세 vs. 자회사 이니츠의 실적 부진
- 현금창출력 제고로 차입금 부담 축소 전망되나, 분할 전 대비 재무융통성 약화
- SK디스커버리 그룹의 유사시 지원가능성(1 Notch Uplift 반영)

NICE신용평가(주)
- 화학 및 제약사업에서의 우수한 시장지위 및 사업다각화 효과
- 자체사업의 개선된 영업수익성
- 자회사 이니츠의 실적정상화 지연
- 일정 투자부담 지속으로 제한적인 잉여현금흐름 창출 가능성
- 분할이전 대비 자체 재무적융통성은 축소되었으나, 계열로부터의 지원가능성 존재

향

후 업황의 침체, 대외변수 등에 따라 재무건전성은 악화될 수 있는 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 신용등급이 추가적으로 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 신용등급의 하락은 당사의 재무융통성을 악화시키고 대외 신인도를 낮추는 요인이므로 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서의 제1부 및 제2부에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 산업 및 당사의 상황을 참고하시어 의사결정을 하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
미래에셋대우㈜
00111722

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 의거하여 인수 또는 모집.매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 각 주관회사가 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 SK케미칼(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사인 미래에셋대우(주)가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 기업실사 이행사항

(1) 기업실사 참여자

<발행회사 참여자>

소속기관
직책
성명
부서
담당업무

SK케미칼(주)
팀장
최재영
금융팀
부서 총괄

SK케미칼(주)
차장
정해욱
금융팀
자금조달

SK케미칼(주)
과장
김종현
금융팀
자금조달

SK케미칼(주)
대리
이세연
금융팀
자금조달

<대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋대우
IB1팀
장용섭
팀장
실사총괄
기업금융업무 등 20년

미래에셋대우
IB1팀
성낙규
부장
실사책임자
기업금융업무 8년

미래에셋대우
IB1팀
심은지
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

미래에셋대우
IB1팀
송이
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

미래에셋대우
IB1팀
오우석
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
기업실사내용 및 확인자료

2018년 04월 04일
SK케미칼(주)
본사
* 발행회사 방문
* 발행 절차 관련사항 확인
 - 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
 - 무보증 회사채 발행 일정 협의
 - 실사 사전요청자료 제공
 - 실사 방식 및 일정 안내

2018년 04월 05일~
2018년 04월 11일
미래에셋대우(주) 
본사
* 발행회사 및 소속산업 조사
 - 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인
 - 외부 전문기관 자료(기업리포트) 확인

2018년 04월 12일 ~
2018년 04월 13일
SK케미칼(주) 
본사
* 발행회사 방문
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사
* 회사의 사업내용 이해
 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2018년 04월 13일
~
2018년 04월 17일
미래에셋대우(주) 
본사
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증
 - 모집매출 증권 관련 적정성 검토
 - 투자위험요소 세부사항 체크
* 기업실사보고서 작성 및 내용검증

2018년 04월 18일
~
2018년 04월 23일
미래에셋대우(주) 
본사 및
SK케미칼(주) 본사
*추가 기업실사

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역

 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합의견

-
동사는 친환경 대체 에너지 및 친환경 제조공정을 바탕으로 한 '녹색제품(Green Product)'소재사업을 집중적으로 육성하고 있으며, 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제, Bio Diesel 등의 사업을 영위하고 있습니다. 상기 사업들은 전방산업(일반적으로 건설업, 자동차, 조선, 전자)의 경기변동에 따라 영향을 받을 수 있으며, 이는 동사의 실적에 영향을 줄 수 있습니다.

- 또한 동사가 영위 중인 제약업은 내수 의약품 수요와 다수의 정부정책 및 규제에 영향을 받고 있으며, 정부의 약가정책은 제약업체의 매출 및 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 리베이트 관련 각종 규제가 강화되면서 상위권 제약사들을 중심으로 영업환경의 불확실성이 높아짐에 따라 성장세가 둔화된 상황이지만 동사는 화학, 제약 등 다각화된 사업을 통해 낮은 실적변동성을 나타내고 있으며, 각 사업이 시장내에서 양호한 시장지위를 보유하고 있기에 안정적인 사업구조를 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

-

분할 전 동사는 별도재무제표 기준으로 2016년
Green Chem
icals 사업부문
에서의 매출 증가 및 부문 영업이익률이 2015년 3.2% 에서 2016년
6.1
%로 상승하였으나,
2017년 원재료가격 상승의 영향으로 영업이익률은 5.3%로 2016년 대비

0.8%p.
감소
하였습니다.
Life Science 사업부문은 2015년과 2016년도에는 영업손실이 발생하였으나 2017년 영업이익이 발생하여 영업이익률이 2016년
-0.4% 대비 3.7%p.
증가한 3.3%
를 기록하였습니다. 더불어 총 매출액 및 총영업이익의 규모도 전년동기 대비 각각 448억원 및 75억원 증가하여 2
017년 매출액 1조 1,914억원, 영업이익 583억원으로 2015년부터 2017년까지 동사의 수익성은 상승 추세를 기록
하였습니다.

-
2017년 말
기준 동사의 부채비율은 연결기준
161.5%
, 별도기준
130.6%
수준이며, 차입금의존도는 연결기준
46.5%
, 별도기준
41.3%
로 부채 및 차입금의 규모가 재무안전성을 위협할 수준은 아닌 것으로 판단되나, 유동비율은 연결기준
100.3%
및 별도기준
92.7%
로 다소 열위한 수준으로 나타나고 있습니다. 또한 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 분할 전 채무전액에 대해서 상법 530조의 9 제1항에 의거 SK디스커버리(주)가 당사와 연대하여 변재할 책임이 있습니다. 동
사의 종속회사인 이니츠(주)에 약 599억원을 추가 출자를 위해 현금이 유출될 경우 동사의 별도기준 유동비율은 약
82.4%
정도로 하락할 것으로 예상됩니다.

- 금번 발행되는 동사의 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가(주), NICE신용평가(주), 한국기업평가(주)에서 평정한 회사채 신용등급은 A등급입니다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 전적으로 SK케미칼(주)에 있습니다.

투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2018년 04

월

24일

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[제9-1회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
75,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
358,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
74,641,280,000

[제9-2회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
66,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
298,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
65,701,080,000

나. 발행제비용의 내역

[제9-1회]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
225,000,000
발행총액 × 0.30%

발행분담금
52,500,000
권면총액 × 0.07%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
76,500,000
NICE / 한신평 / 한기평(부가세 별도)

기타비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
358,720,000
-

주) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제9-2회]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
198,000,000
발행총액 × 0.30%

발행분담금
46,200,000
권면총액 × 0.07%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료

49,800,000

NICE / 한신평 / 한기평(부가세 별도)

기타비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
상장기간 1년당 100,000원

등록수수료
500,000
권면금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합 계
298,920,000
-

주) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적 

가. 자금의 사용목적

[제9-1회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-

75,000,000,000

-

75,000,000,000

[제9-2회]
(단위 : 원)

시설자금
차환자금
운영자금
계

-

66,000,000,000

-

66,000,000,000

나. 자금
의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제9-1회 및 제9-2회 무보증사채 발행금액
1,410
억원은 차환자금으로 사용될 계획입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다. 

[차환자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
발 행 일
만 기 일
금 액

제7-1회 무기명식 이권부 무보증사채
2016.07.27
2018.07.27
1,010

제3-2회 무기명식 이권무 무보증사채

2013.08.23

2018.08.23

700

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족자금은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등 

-해당사항 없습니다. 

2. 이자보상배율

(단위: 천원, 배)

항목
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
58,337,955
50,860,159
18,490,209

이자비용(B)
28,843,421
34,438,142
43,114,252

이자보상배율(A/B)
2.02
1.48
0.43

자료: 당사 사업보고서 및 SK디스커버리 사업보고서 
주1) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주2) 2015년 수치는 SK디스커버리의 별도기준 수치입니다. 분할효과가 반영되지 않은 수치입니다. 
주3) 2016년 수치는 SK디스커버리(舊SK케미칼)의 인적분할로 인하여 분류된 중단영업손익으로 2017년 SK디스커버리
(舊SK케미칼)
의 별도기준 재무제표와 상이합니다.

주4) 2017년 수치는

1~11월 SK디스커버리 중단영업손익을 반영한 수치이며, 12월 수치는 SK케미칼 손익계산서상 금액을 단순합계한 수치입니다.

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상배율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 

舊SK케미칼(주)의 경우 2015년 1배 미만으로 영업이익으로 이자비용을 충분히 충당하지 못하는 수준이었으나, 2016년 이후 영업이익 개선 및 차입금 감소로 인해 이자비용이 하락하여 이자보상배율이 1.37배로 개선되었습니다. 2017년 당사의 이자보상배율은 2.0배로

현
시점에서 회사의 유동성이 급격히 악화될 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
하
지만
이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황 

[SK케미칼]

(작성기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
이자율
비고

제 1-2회 공모사채

2012.10.30
2019.10.30

30,000

4.120
-

제 3-2회 공모사채

2013.08.23
2018.08.23

70,000

4.110
-

제 4-2회 공모사채

2014.01.22
2019.01.22

20,000

4.189
-

제 6-2회 공모사채

2015.02.25
2020.02.25

46,000

3.343
-

제 7-1회 공모사채

2016.07.27
2018.07.27

101,000

2.596
-

제 7-2회 공모사채

2016.07.27
2021.07.27

11,000

3.362
-

제 8-1회 공모사채

2017.07.26
2020.07.26

100,000

2.599
-

제 8-2회 공모사채

2017.07.26
2022.07.26

48,000

3.339
-

[제이에스아이]

(작성기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
이자율
비고

무기명식 무보증 사모사채

2013.12.31
미정
800
3.00
-

나. 미상환 기업어음의 현황

(2018년 04월 17일 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
20,000
20,000
-

주1) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액이며, 기말잔액은 2018년 04월 17일 기준 잔액입니다.
주2) 연결기준

다. 전자단기사채 등

(2018년 04월 17일 기준)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

해당사항 없습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2018년 04월 10일

제9-1회, 제9-2회
A

한국신용평가(주)
00299631
2018년 04월 16일
제9-1회, 제9-2회
A

NICE신용평가(주)
00648466
2018년 04월 11일
제9-1회, 제9-2회
A

나. 평가의 개요

한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 독자적인 평가방법으로 채권의 상환능력과 안정성을 분석하여 신용평가를 하고 있습니다. 그러나 상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채는 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 지속적으로 평가될 것이며, 이에 따라 기 평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
A0
원리금 지급확실성은 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)

한국신용평가
A0
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

(자료: 한국기업평가, 한국신용평가, NICE신용평가)

5. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

SK케미칼(주)는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.
한국신용평가(주) : www.kisrating.co.kr

한국기업평가㈜ : www.rating.co.kr 
NICE신용평가(주) : www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 SK케미칼(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

SK화공청도 유한공사
2001.02.15
12, Jiangshan Middle Road, Qingdao Economic & Technical 
Development Zone, Shandong, China (266510)
Prepreg 제조업
19,940
지분율 100.00%
X

SK화공소주 유한공사
2006.11.16
#188, Jiangxingdonglu, Wujiang Economic Development Zone, 
Jiangsu Province, China (215217)
수지 제조업
19,925
지분율 100.00%
X

이니츠
2013.08.28
울산광역시 남구 처용로 718
PPS 베이스레진/
컴파운드제품 제조
312,442
지분율 66.00%
O

제이에스아이
2001.08.29
경기도 평택시 포승면 내기리 679-24
에폭시수지 제조업
11,049
지분율 56.03%
X

SK Chemicals America
2002.07.19
2 Park Plaza Suite 1250, Irvine CA (92614)
도매업
24,840
지분율 100.00%
X

SK Chemicals GmbH
2008.06.20
TOPAS 1, Mergenthalerallee 77, Eschborn Germany (65760)
도매업
23,879
지분율 100.00%
X

SK유화
2005.12.01
울산광역시 남구 처용로 718 (황성동)
석유화학계 기초화학물질 제조
81,220
지분율 100.00%
O

※ 소유지분율은 지배기업 유효지분율 기준으로 작성되었습니다
※ 주요종속회사 여부
 1) 직전년도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 2) 직전년도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
이니츠
인적분할시 승계

제이에스아이
인적분할시 승계

SK유화
인적분할시 승계

SK화공청도 유한공사
인적분할시 승계

SK화공소주 유한공사
인적분할시 승계

SK Chemicals America
인적분할시 승계

SK Chemicals GmbH
인적분할시 승계

연결
제외
-
-

-
-

※

당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 SK케미칼 주식회사라 칭하고, 한글로는 '에스케이케미칼 주식회사'로 표기하며, 영문으로는 'SK CHEMICALS CO.,LTD.'라 표기합니다.

다. 설립일자
당사는 2017년 12월 1일 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 에스케이디스커버리 주식회사가 영위하는 사업 중 Green Chemicals 및 Life Science 사업부문을 분할하여 설립된 분할신설법인입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소
 - 주소 : 경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)
 - 전화번호 : 02-2008-2008
 - 홈페이지 : www.skchemicals.com

마. 중소기업 해당 여부
당사는 중소기업기본법 제 2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용 
SK케미칼은 기존의 Green Chemicals Biz.와 Life Science Biz.를 기반으로 안정적인 수익 창출과 지속적인 성장을 위해 친환경 분야와 헬스케어 분야를 차세대 집중 육성 분야로 선정하고 이를 뒷받침하기 위한 조직체계 구축과 R&D 등 핵심역량 확보를 위한 투자를 실행하고 있습니다.

Green Chemicals Biz.는 세계 최초의 친환경 투명 내열 코폴리에스터 개발, 바이오디젤 등 바이오 에너지사업에 대한 독보적인 기술력을 바탕으로 바이오 화학 분야에서 국내 대표기업으로 거듭나고 있습니다. 또한 PPS와 같은 슈퍼엔지니어링 플라스틱, 탄소소재 등 급성장하고 있는 첨단 소재 분야에서도 활발한 R&D 활동을 통해 미래 가치 창출에 매진하고 있습니다.

또한 Life Science Biz.는 그간 국내 업체 중 가장 많은 신약 개발 성과를 거두어 왔습니다. 지난 2008년 프리미엄 백신을 차세대 성장 동력으로 선정한 뒤 생산 및 R&D 인프라에 지속적으로 투자해 세포배양 3가 독감백신, 세포배양 4가 독감백신, 대상포진 백신을 출시하였습니다. 뿐만 아니라, 세계최초 단일 사슬형 분자구조의 A형 혈우병치료제인 앱스틸라는 FDA, EMA 시판 허가를 획득하였습니다. SK케미칼은 제약, 백신 분야에서 지속적으로 성과를 창출해 Total Healthcare의 Solution Provider로 거듭날 것입니다.

사. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부
 (1) 기업집단의 명칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)
 (2) 기업집단에 소속된 회사 (2018. 02. 01 기준 계열사 : 103개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사(18)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK㈜
110111-0769583

SK증권㈜
110111-0037112

SK텔레콤㈜
110111-0371346

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜에스엠코어
110111-0128680

㈜나노엔텍
110111-0550502

SK케미칼㈜
131111-0501021

비상장사(85)
SK건설㈜
110111-0038805

SK마리타임㈜
110111-0311392

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

엔티스㈜
130111-0021658

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK E&S㈜
110111-1632979

강원도시가스㈜
140111-0002010

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인포섹㈜
110111-2007858

행복나래㈜
110111-2016940

SK텔레시스㈜
110111-1405897

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

내트럭㈜
110111-3222570

SK유화㈜
135811-0120906

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

비앤엠개발㈜
110111-5848712

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

SK임업㈜
134811-0174045

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK신텍㈜
131411-0232597

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK더블유㈜
154311-0026200

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

SK핀크스㈜
224111-0003760

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

SK바이오팜㈜
110111-4570720

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

SK플래닛㈜
110111-4699794

카라이프서비스㈜
160111-0306525

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

㈜실리콘화일
110111-2645517

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

지허브㈜
230111-0205996

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

이니츠㈜
230111-0212074

SK엔카닷컴㈜
110111-5384146

㈜엔에스오케이
110111-3913187

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK플라즈마㈜
131111-0401875

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK티엔에스㈜
110111-5833250

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

SK테크엑스㈜
110111-5990547

원스토어㈜
131111-0439131

SK트리켐㈜
164711-0060753

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

행복모아㈜
150111-0226204

SK매직㈜
110111-5125962

SK매직서비스㈜
134811-0039752

㈜헬로네이처
110111-4867898

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

㈜포인트코드
110111-1888548

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK해운㈜
110111-6364212

홈앤서비스㈜
110111-6420460

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

SK스토아㈜
110111-6585884

SK실트론㈜
175311-0001348

(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 카라이프서비스㈜ (舊 스피드모터스㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ (舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK마리타임㈜ (舊 SK해운㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스), 에스케이디스커버리㈜ (舊 에스케이케미칼㈜), SKC하이테크앤마케팅(주) (舊 SKC하이테크앤마케팅(유))

※ 해외계열사 현황

[
2017년 12월 31일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Gas America Ltd.

2
SK Gas International Pte. Ltd.

3
SK Gas Trading LLC

4
SK Gas USA Inc.

5
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

6
SK Holdco PTE. LTD.

7
BT RE Investments, LLC

8
Hi Vico Construction Company Limited

9
Irunex Construction and Management Co., Ltd.

10
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

11
Mesa Verde RE Ventures, LLC

12
SBC General Trading & Contracting Co. W.L.L.

13
SK E&C BETEK Corp.

14
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

15
SK E&C India Private Ltd.

16
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

17
SK E&C Saudi Company Limited

18
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

19
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

20
SKEC Anadolu LLC

21
SKEC(Thai) Limited

22
Sunlake Co., Ltd.

23
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

24
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

25
Daiyang-SK Networks Metal SAN. VE TIC. Ltd. STI.

26
Dandong Lijiang Estate Management co.,LTD

27
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

28
Liaoning SK Industrial Real Estate Development Co., Ltd.

29
Novoko B.V.

30
P.T. SK Networks Indonesia

31
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

32
Shenyang SK Bus Terminal Co., Ltd.

33
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

34
Sichuan sinoeco recycle Co,. Ltd.

35
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

36
SK (GZ Freezone) Co.,Ltd.

37
SK BRASIL LTDA

38
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center Co., Ltd.

39
SK Networks Deutschland GmbH

40
SK Networks HongKong Ltd.

41
SK Networks Japan Co., Ltd.

42
SK Networks Middle East FZE

43
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

44
SK Networks Resources Australia Pty Ltd.

45
SK Networks Resources Canada Ltd.

46
SK Networks Resources Pty Ltd.

47
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

48
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

49
SK Networks(China) Holdings Co.,Ltd.

50
PT. Surya Bara Pratama

51
Springvale SK Kores Pty Ltd.

52
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

53
PT. Patra SK

54
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

55
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

56
SK Lubricants Americas, Inc.

57
SK Lubricants Europe B.V.

58
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

59
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

60
SK Life Science, Inc.

61
SK Bio-pharm Tech(Shanghai) Co., Ltd

62
Solmics Shanghai International Trading Co., Ltd.

63
Solmics Taiwan Co., Ltd.

64
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

65
SKC Europe GmbH

66
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

67
SKC, Inc.

68
SKC PU Specialty Co., Ltd.

69
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

70
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

71
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

72
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

73
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

74
SKC Hi-Tech&Marketing Japan Co., Ltd.

75
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z O.O.

76
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

77
Asia Bitumen Trading Pte Ltd.

78
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

79
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

80
Netruck Franz Co., Ltd.

81
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

82
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

83
SK Asphalt (Shanghai) Co., Ltd.

84
SK Energy Hong Kong Ltd.

85
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

86
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

87
SK E&P America, Inc.

88
SK E&P Company

89
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

90
SK Permian, LLC

91
SK Plymouth, LLC

92
SK USA, Inc.

93
SK Battery Hungary Kft.

94
SK Battery China Holdings Co.,Ltd

95
CAILIP Gas Marketing, LLC

96
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

97
DewBlaine Energy, LLC

98
PT SK E&S Nusantara

99
SK E&S Americas, Inc.

100
SK E&S Australia Pty Ltd.

101
SK E&S Hong Kong Co., Ltd

102
SK E&S LNG, LLC

103
Fajar Energy International Pte., Ltd

104
Prism Energy International Pte., Ltd.

105
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

106
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

107
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

108
SK GC Americas, Inc.

109
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

110
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

111
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

112
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

113
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

114
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

115
SK Golden Tide Plastics (Yantai) Co., Ltd.

116
SK Hualun Specialty Chemical Co., Ltd.

117
SK-SVW (Chongqing) Chemical Co., Ltd.

118
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

119
Huizhou SK TCL Taidong Chemical Co.,Ltd.

120
SK Primacor Americas LLC

121
SK Primacor Europe, S.L.U.

122
SK Saran Americas LLC

123
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

124
ESSENCORE Limited

125
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

126
SK C&C India Pvt., Ltd.

127
SK C&C Beijing Co., Ltd.

128
SK C&C Chengdu Co., Ltd

129
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

130
S&G Technology

131
SK computer and communication L.L.C.

132
SK GI Management

133
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

134
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

135
Plutus Capital NY, Inc.

136
Hudson Energy NY, LLC

137
Gemini Partners Pte. Ltd

138
Solaris Partners Pte. Ltd

139
Beijing SK Magellan Capital Advisors Co., Ltd.

140
CFC-SK El Dorado Capital Partners, Ltd.

141
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

142
CFC-SK El Dorado Latam Fund, L.P.

143
Dogus SK Girisim Sermayesi Yatirim Ortakligi A.S.

144
Prostar Capital Ltd.

145
Prostar Capital Management Ltd.

146
Solaris GEIF Investment

147
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

148
Hermed Capital

149
Hermed Capital Health Care GP Ltd

150
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

151
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

152
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

153
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

154
Hermeda Industrial Co.

155
Plutus Fashion NY, Inc

156
Wonderland NY, LLC

157
SK Investment Management Co., Limited.

158
SK China Company, Ltd.

159
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

160
SK BeiJing Investment Management Limited

161
Sky Yunjian Investment Management Limited

162
SKY Property Mgmt(Beijing) Co.Ltd.

163
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

164
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

165
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

166
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

167
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

168
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

169
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

170
SK Financial Leasing Co, Ltd.

171
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

172
SK China Investment Management Company Limited

173
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

174
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

175
SK International Supply Chain Management Co., Ltd.

176
Ningde Sky Beverage Co., Ltd.

177
SK Property Investment Management Company Limited

178
SK Industrial Development China Co., Ltd.

179
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

180
SKY Property Mgmt. Ltd.

181
SK China Real Estate Co., Limited

182
SK China Creative Industry Development Co., Ltd

183
SKY Investment Co., Ltd

184
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.

185
PT Sinar Timuran Green Energi

186
SK Chemicals America, Inc.

187
SK Chemicals GmbH

188
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

189
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

190
ST Green Energy Pte, Ltd

191
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

192
SK Telesys Corp.

193
TechDream Co. Limited

194
Atlas Investment Ltd.

195
Axess II Holdings

196
CYWORLD China Holdings

197
Global Opportunities Breakaway Fund

198
Global Opportunities Fund

199
Harbinger China Dragon Fund

200
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

201
SK Healthcare China Holding Co.

202
SK Healthcare Co,Ltd.

203
SK Latin America Investment S.A.

204
SK MENA Investment B.V.

205
SK Technology Innovation Company

206
SK Telecom (China) Holding Co.,Ltd.

207
SK Telecom Americas, Inc.

208
SK Telecom China Fund 1 L.P.

209
SK Telecom Smart City Management Co., Ltd

210
SK Telecom Venture Capital, LLC

211
SK Telecom Vietnam PTE.,Ltd.

212
SKCREGC(Sichuan)Smart City Management Co.

213
SKTA Innopartners, LLC

214
Tianlong-Suzhou

215
Tianlong-Xian

216
ULand Company Limited

217
Westly Capital Partners Fund II

218
YTK Investment Ltd.

219
SK Healthcare(Wuxi) Co., Limited

220
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

221
Fitech Global Opportunities Limited

222
Immersive Capital, L.P.

223
Magic Tech Network Co., Ltd.

224
12CM Global PTE. LTD.

225
Celcom Planet Sdn Bhd

226
Dogus Planet Inc.

227
11street (Thailand) Co., Ltd.

228
Shopkick GmbH

229
Shopkick, Inc.

230
Shopkick Management Company, Inc.

231
SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.

232
SK Planet Global Pte. Ltd.

233
SK Planet, Inc.

234
SK Planet Japan K.K.

235
SKP America, LLC

236
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.

237
SK APTECH Ltd.

238
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

239
SK hynix America Inc.

240
SK hynix Asia Pte. Ltd.

241
SK hynix Deutschland GmbH

242
SK hynix Flash Solution Taiwan Ltd.

243
SK hynix Italy S.r.l

244
SK hynix Japan Inc.

245
SK hynix memory solutions Inc.

246
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

247
SK hynix Semiconductor (Wuxi) Ltd.

248
SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.

249
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

250
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

251
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

252
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

253
SK hynix U.K Ltd.

254
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

255
Softeq Flash Solutions LLC.

256
Great Shale LNG Transport S.A.

257
MILESTONE LNG TRANSPORT S.A.

258
OCEAN MARITIME HONGKONG LIMITED

259
S&Y Shipping S.A.

260
SK B&T PTE. LTD.

261
SK shipping Europe Plc.

262
SK shipping Hongkong Ltd.

263
SK shipping Japan Co., Ltd.

264
SK shipping Singapore Pte. Ltd.

265
Dalian Sea Oil Petroleum Chemicals Co.,Ltd

266
HBNG Logitics Co., Ltd.

267
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

268
Chongqing Happynarae Co., Ltd.

269
SK Energy International Pte, Ltd.

270
Bergaya International Pte, Ltd.

271
SK Energy Americas Inc.

272
SK Energy Europe, Ltd.

273
SK Terminal B.V.

274
Iriver Enterprise Ltd.

275
Iriver China Co., Ltd.

276
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

277
Iriver Inc.

278
groovers Japan Co., Ltd.

279
S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.

280
SM Mobile Communications Japan Inc.

281
Bioland Biotec Co.,Ltd

282
Bioland Haimen Co.,Ltd

283
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

284
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

285
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

286
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

287
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

288
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

289
MCNS Polyurethanes USA Inc.

290
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

291
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

292
SMART Technology Polyurethanes P.J.S. Co.

293
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd.

294
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

295
SK Materials (Jiangsu) Co., Ltd.

296
SK Materials (Xian) Co., Ltd.

297
SK Materials Japan Co., Ltd.

298
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

299
SK Securities Investment Asia Limited

300
SMC US, INC

301
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

302
SK BIOTEK IRELAND LIMITED

303
Nanoentek USA Inc.

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의 
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.04.16
회사채
A
한국신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.11
회사채
A
NICE신용평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.11
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2018.04.11
기업어음
A1(보증)
한국기업평가(A1~D)
본평정

2018.04.10
회사채
A
한국기업평가 (AAA~D)
본평정

2018.04.10
기업어음
A2
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2018.03.29
기업어음
A1(보증)
한국기업평가(A1~D)
본평정

2018.03.08
기업어음
A1(보증)
NICE신용평가(A1~D)
본평정

2018.03.08
기업어음
A1(보증)
한국기업평가(A1~D)
본평정

2017.12.08
회사채
A
한국기업평가 (AAA~D)
수시평정

2017.12.08
회사채
A
NICE신용평가 (AAA~D)
수시평정

2017.12.08
회사채
A
한국신용평가 (AAA~D)
수시평정

※ 2017년 12월 8일에 받은 신용등급은 에스케이디스커버리(주)로부터 이관된 회사채 신용등급 평가입니다.

※ 회사채 등급

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 
영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 
단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 
매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 경기도 성남시 분당구 판교로 310 (삼평동)

나. 경영진의 중요한 변동

-
2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었
습
니다.

(
20
18.04.17 기준)

구 분
성 명
선 임 일
비 고

사내이사
김철
2017.12.01

신규선임

박만훈
2017.12.01
신규선임

사외이사
최정환
2017.12.01

신규선임

안덕근
2018.03.26

재선임

안양호

2017.12.01

신규선임

다. 최대주주의 변동

-
2017년 12월 01일 분
할
신설시
당사의 최대주주는 최창원 부회장이었으나 2018년 04월 19일 SK디스커버리(주)의 당사의 기명식 보통주식 공개매수의 결과로 SK디스커버리(주)가 당사의
총 주식의 24.15%(3,148,571주)를
보유하며 최대주주가 되었습니다. 이에 2018년 04월 19일로 당사의 최대주주는 SK디스커버리(주) 입니다. 

라. 상호의 변경

당사는 2017년 12월 1일 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 에스케이디스커버리 주식회사가 영위하는 사업 중 Green Chemicals 및 Life Science 사업부문을 분할하여 '에스케이케미칼 주식회사'를 설립하였습니다. 

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나
현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없음

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 해당사항 없음

자. 주요연결대상 종속회사의 연혁

회사명
일자
주요내용

이니츠
2013.08
PPS사업의 본격화를 위해 SK케미칼과 일본 데이진사의 합작으로 설립

SK유화
2014.09
최대주주의 변경 (SK종합화학 → SK신텍)

2017.03
최대주주의 변경 (SK신텍 → SK케미칼)

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
10,000,000
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,579,852
1,458,670
13,038,522
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,579,852
1,458,670
13,038,522
-

Ⅴ. 자기주식수
11,680
1,384
13,064
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,568,172
1,457,286
13,025,458
-

※ 회사 분할로 인한 단주(端株) 처리를 위하여 2018년 1월 17일 자기주식(보통주 11,680주, 
 우선주 1,384주)을 취득하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
11,680
-
-
11,680
-

우선주
-
1,384
-
-
1,384
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
11,680
-
-
11,680
-

우선주
-
1,384
-
-
1,384
-

※ 회사 분할로 인한 단주(端株) 처리를 위하여 2018년 1월 17일 자기주식(보통주 11,680주, 우선주 1,384주)을 취득하였습니다.

다. 우선주 발행 현황

(단위 : 원, 주)

발행일자
2017.12.01

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
7,293,350,000
1,458,670

현재 잔액(현재 주식수)
7,293,350,000
1,458,670

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
- 의결권없는 우선주식에 대하여는 보통주식에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 년 1%를 금전으로 더 배당한다.
- 우선주식에 대한 배당은 보통주식에 대한 배당을 하지 않는 경우에는 우선주식에 대하여도 배당을 하지 아니할 수 있다.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
- 당 회사가 발행할 기명식 우선주식은 비참가적, 비누적적, 
무기한부, 의결권 없는 주식으로 한다. 
- 우선주식에 대하여 해당 사업 년도 이익에서 소정의 배당을 할 수 없을 경우에는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니하는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

기타 투자 판단에 참고할 사항
-

※ 상기 발행일자는 회사 분할기일 입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,579,852
-

우선주
1,458,670
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
11,680
-

우선주
1,384
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
1,457,286
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,568,172
-

우선주
1,457,286
-

※ 상기 의결권없는 보통주는 회사 분할로 인한 단주(端株) 처리를 위하여 취득한 자기주식입니다.

※ 2018년 3월 26일 제1기 정기주주총회에서 우선주식에 대한 배당 미실시로 배당에 대한 결의가 있는 다음 총회의 종료시까지 일시적으로 의결권이 부활되었습니다

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제1기
-
-

주당액면가액(원)
-
-
-

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

종류주식
-
-
-

- 상기 종류주식은 우선주를 의미합니다.

- 당사는 2017년 12월 1일자 회사분할한 신설법인으로 전기, 전전기를 기재하지 않았습니다. 
- 당사는 신규 설립 이후 결산일까지 실질 사업 기간이 1개월에 불과하여 배당 가능한 재원인 이익잉여금이 없는 관계로 당기 배당을 실시하지 못하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 SK케미칼(주)는 Green Chemicals Biz.와 Life Science Biz.의 양 분야로 사업구조를 집중하여, 기존 사업의 수익성 향상과 신규사업의 성공적 시장 진입에 사업역량을 집중하고 있습니다. 

K-IFRS 기준에 따라 SK케미칼(주)의 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 PPS사업, DMT사업 등이 있습니다.

당사는 전략적인 영업단위인
2개
의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.
최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

SK케미칼(주) 및 그 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분
재화(또는 용역)

Green Chemicals Biz.
PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG수지,
폴리에스터접착제, 탄소섬유 복합 소재 등

Life Science Biz.
의약품, 의료기기 등

Green Chemicals Biz. 
Green Chemicals Biz.는 세계 최초의 친환경 투명 내열 코폴리에스터 개발, 바이오디젤 및 바이오중유 등 바이오 에너지사업에 대한 독보적인 기술력을 바탕으로 바이오 화학 분야에서 국내 대표기업으로 거듭나고 있습니다. SK케미칼의 대표적 친환경 코폴리에스터인 에코젠(ECOZEN)과 스카이그린(SKYGREEN)이 미국 친환경인증 기관 (C2CPII) 으로부터 최고 등급인 '골드' 레벨 인증을 획득하기도 했습니다. 

[Polyphenylene Sulfide, PPS 사업]

SK케미칼은 PPS와 같은 슈퍼엔지니어링 플라스틱, 탄소소재 등 급성장하고 있는 첨단 소재 분야에서도 활발한 R&D 활동을 통해 미래 가치 창출에 매진하고 있습니다. SK케미칼은 2013년 글로벌 화학기업 데이진(Teijin)사와 합작해 '이니츠' 를 설립하여, 자동차 경량화 소재로 각광받는 슈퍼 엔지니어링 플라스틱인 PPS사업을 본격화하였습니다. 또한 고내열 슈퍼 엔지니어링 플라스틱인 PCT를 국내 최초로 상용화에 성공하면서 2013년 대한민국 10대 기술에 선정되었습니다. 

[Dimethyl Terephthalate, DMT 사업]
SK케미칼의 종속회사인 SK유화 주식회사는 Film, Fiber, Engineering Plastic, 접착제 등의 원료가 되는 DMT를 제조 판매하고 있습니다. 특히, SKYDMT는 국내에서 생산되는 유일한 DMT Brand이며, 제품의 우수성으로 호평을 받고 있습니다. 당사는 분할 이후 본격적인 사업전개 가속화를 위해 소규모흡수합병 방식으로 SK유화를 합병하기로 결정하였으며 (2018년 5월 1일 부), 유화의 사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고를 위해 노력할 예정입니다.

Life Science Biz. (SK케미칼 Life Science 부문)
Life Science Biz.는 질병의 예방부터 진단, 치료 등 헬스케어 전 과정에 대한 통합 솔루션을 제공하고 있으며, 신약 개발과 세계시장 진출에 꾸준히 힘쓰고 있습니다. SK케미칼은 그간 국내 업체 중 가장 많은 신약 개발 성과를 거두었으며, 제약, 백신, 혈액제 분야에서 지속적인 성과를 내고 있습니다. 지난 2008년 프리미엄 백신을 차세대 성장 동력으로 선정한 뒤 2012년 안동에 최첨단 백신공장인 L HOUSE, 2011년 판교 친환경 연구소 에코랩을 완공했습니다. 또한 생산 및 R&D 인프라에 투자와 지원을 아끼지 않은 결과 2014년에는 사노피 파스퇴르와 차세대 폐렴구균 백신 공동 개발 및 수출 계약을 체결했으며 2015년에는 성인용으로는 국내 최초, 소아용으로는세계 최초로 세포배양 3가 독감 백신 '스카이셀플루'를 출시하고, 2016년 세계 최초의 세포배양 4가 독감 백신인 '스카이셀플루4가'를 출시하였습니다.
또한 2017년 프리미엄백신인 대상포진 백신의 국내판매허가를 취득하여 상용화를 시작하였습니다. 이외 CSL에 기술이전을 통해 라이센스 아웃한 A형 혈우병 치료제 앱스틸라는 2016년 미국FDA와 캐나다, 2017년 유럽의약국(EMA), 호주 시판허가를 받으며 국내 기술 기반의 바이오 신약 중 최초로 미국과 EU에 진출했고, 향후 허가 지역을 확대할 예정입니다.

가. 사업부문별 요약재무현황 (연결재무제표 기준)

당기의 보고부
문에 대한 정보는 다음과 같습
니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
Green
Chemicals Biz.
Life
Science Biz.
내부거래 등
합계

매출액
94,491,289
14,630,352
(21,285,266)
87,836,375

영업이익
(6,172,535)
(2,212,820)
(795,901)
(9,181,256)

감가상각비(주1)
5,226,513
1,652,719
524,197
7,403,429

(주1)
유형자산감가상각비와 투자부동산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

나. 사업부문별 자산 현황 (연결재무제표 기준)

보고기간종료일 현재 보고부문별 자산은 다음과 같으며, 부채의 대부분은 보고부문별로 관리되지 않아 보고부문별 부채는 공시하지 아니합니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
Green Chemicals Biz
Life Science Biz.
기타
합 계

총자산
1,315,742,406
412,895,813
183,776,729
1,912,414,948

고정자산(주1)
787,038,501
273,817,202
146,165,025
1,207,020,728

(주1)
유형자산, 무형자산 및 투자부동산 입니다.

다. 주요 제품의 시장점유율

(단위 : 천톤)

품명
회사명
2017년
2016년
2015년

Bio Diesel
SK케미칼

166

31.0%
147
30.7%
128
31.1%

애경유화

93

17.4%
74
15.5%
47
11.5%

단석산업

82

15.3%
64
13.4%
62
15.1%

JC케미칼

72

13.5%
62
12.9%
35
8.4%

M에너지

-

-

-
-
27
6.6%

에코솔루션

-

-

23
4.8%
19
4.7%

GS BIO

88

16.4%

80
16.7%
64
15.6%

이맥바이오

34

6.4%

29
6.0%
29
7.0%

합계

535

100.0%

479
100.0%
411
100.0%

※ 바이오디젤 : 한국바이오에너지협회

※
상기 내용은 분할전 SK케미칼의 2015~2017년 바이오디젤 시장점유율을 포함하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등
(주요 연결대상 종속회사 포함)

Green Chemicals Biz. 

바이오 코폴리에스터 수지 | ECOZEN

ECOZEN은 2009년 출시된 세계 최초의 바이오매스 함유 코폴리에스터 수지로, 석유계 플라스틱의 단점을 보완하면서 석유기반 원료에 대한 의존도를 낮추고 온실가스 저감을 실현한 제품입니다. ECOZEN은 내열성, 내화학성, 투명성이 우수해 전자제품, 식품용기 등 다양한 소재로 활용되고 있으며 최근 자동차 내장재부터 프리미엄 화장품 용기, 유아용 식기, 신용카드까지 넓은 영역으로 사용 범위가 확대되고 있습니다. ECOZEN은 2010년 대한민국 10대 신기술, 2011년 미국 FDA 인증에 이어 2013년 미국 Cradle to Cradle 인증을 획득하며 기술력과 친환경성을 널리 인정받았습니다.

PETG 수지 | SKYGREEN

고기능성 PETG 수지 SKYGREEN은 환경호르몬인 비스페놀A를 함유하지 않은 친환경 소재로 투명성과 내화학성이 우수해 PC, PMMA, PVC 등 기존 소재를 빠르게 대체해 나가고 있습니다. 또한 가공성과 성형성이 뛰어나 화장품 용기와 전자부품, 건축자재, 광학필름 등 생활용품부터 산업재까지 다양한 용도에 쓰이고 있습니다. SK케미칼은 원료물질인 CHDM 생산설비부터 PETG 수지생산 라인에 이르는 수직 계열화를 구축하고 지속적인 사업확대를 추진하고 있습니다.

PET 수지 | SKYPET

1978년 국내 최초로 SK케미칼이 시작한 Bottle용 PET 수지 사업은 사업 초기 美 FDA 인증을 획득한 이래 코카콜라, 펩시콜라 등 글로벌 음료 기업의 승인을 받는 등 전 세계적으로 그 품질을 인정받아 왔습니다. 이러한 품질력을 바탕으로 고부가가치 PET 제품 Grade 개발, 생산에 총력을 기울이고 있습니다.

바이오디젤 | ECOPRIME DF

바이오디젤은 기존 석유 기반 디젤을 대체하는 연료로 급부상하고 있는 차세대 친환경 에너지로, 식물성 유지와 메탄올을 반응시켜 생산되는 메틸에스터입니다. SK케미칼은 연 16만 톤 설비에서 생산한 자체 브랜드 바이오디젤 ECOPRIME DF를 2008년 1월부터 주요 정유사에 공급하고 있으며, 국내 시장 점유율 1위의 성과를 내고 있습니다. 또한 SK케미칼은 안정적이고 경쟁력 있는 원료 확보 및 공급을 위해 싱가포르에 원료 트레이딩 전문 자회사인 ST Green Energy를 운영하고 있으며, 신규 설비 투자를 통해 기존의 원가 경쟁력을 더욱 강화하기 위한 노력을 지속하는 등 국내 바이오디젤 시장 선도 기업으로서의 입지를 다져나가고 있습니다.

바이오중유 | ECOPRIME HF

발전용 바이오중유는 석유계 연료인 벙커C유를 대체할 수 있는 액체 바이오 연료입니다. 탈황 공정의 비용을 절감시키고 기존 설비를 활용하여 수입에 의존하는 중유를 대체할 수 있는 장점이 있습니다. SK케미칼은 '14년부터 발전회사에 지속적으로 바이오 중유를 공급하며 국내 최대 바이오 에너지 생산업체로서의 입지를 굳혀가고 있습니다.

PCT | SKYPURA

PCT소재인 SKYPURA는 CHDM을 기반으로 만들어진 슈퍼 엔지니어링 플라스틱의 일종입니다. 이 소재는 열안정성 및 반사율, 내광성 등이 우수해 TV나 조명용 LED 반사판에 사용되고 있으며 고내열 소재로 우수한 전기적 특성을 갖추고 있어 SMT 커넥터 등 전기ㆍ전자 부품 소재로 사용이 확대되고 있습니다. SK케미칼은 2013년 이러한 기술력을 인정받아 '대한민국 기술대상'에서 산업통상자원부 장관상과 10대 신기술 인증을 받았습니다. SK케미칼은 PCT의 원료가 되는 모노머와 폴리머를 자체 생산하고 이를 통해 고내열 필름, 섬유 등으로의 용도 확대를 적극 추진하고 있습니다.

Compound Product | SKYTRA

SK케미칼의 컴파운딩 브랜드인 SKYTRA는 SK케미칼이 생산하는 친환경, 고기능성 수지를 기반으로 한 제품으로 다양한 고객의 니즈를 충족시킬 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. 자동차, 토목건축, 전기ㆍ전자, 생활환경 등의 다양한 용도에 대한 사업 전개를 통해 지속적인 성장을 이루어나가고 있습니다.

접착제용 폴리에스터 수지 | SKYBON

고분자량 폴리에스터 수지인 SKYBON은 유연성과 탁월한 접착력으로 코일 코팅, 캔 코팅 분야에 널리 사용됐습니다. 환경호르몬이 검출되지 않는 친환경적 특성으로 최근 다양한 분야의 접착제와 코팅용 수지로 각광받고 있습니다. 또한 다양한 기능성을 보유하고 있어 레이저 프린터 및 고속 복사기의 토너용 바인더와 각종 고기능 잉크용 바인더 등 Imaging materials로도 적용이 확대되고 있습니다. 특히 2005년부터는 중국에 SK화공(소주)유한공사를 설립하여 접착제 관련 제품을 생산, 판매하고 있으며, 토너용 수지 등 성장 잠재력이 큰 분야의 매출 확대와 다국적 회사와 협력을 통한 사업 영역 확대를 추진 중입니다.

탄소섬유 프리프레그 | SKYFLEX

SK케미칼은 1986년부터 강화섬유와 탄소섬유를 결합한 복합소재인 프리프레그(Prepreg)를 생산하고 있습니다. 탄소섬유는 알루미늄보다 가볍고 강철보다 단단한 섬유로 강철과 비교해 강도는 10배 이상, 무게는 20% 수준에 불과해 제품 경량화를 목적으로 그 적용 범위가 점차 확대되고 있습니다. 프리프레그는 골프채, 낚싯대, 자전거 등 스포츠 레저 분야부터 항공기, 자동차, 산업용 로봇 등 첨단 산업 제품의 부품 소재로도 사용되고 있습니다. 최근에는 풍력발전용 블레이드, 자동차소재, 콘크리트 구조물 보강재 등으로 활용도가 높아지고 있습니다. SK케미칼은 2012년 글로벌 TOP 탄소섬유 공급 업체인 미쓰비시레이온과 파트너십을 맺고 고품질의 원료를 경제적으로 확보해 프리프레그 제품 SKYFLEX의 마케팅을 본격화하고 있습니다.

고순도 용매/디스플레이용 화소재료/반도체용 Precursor

기기분석, 초정밀 화학제품 합성, 전자 및 바이오 테크놀로지 산업에 사용되는 고순도 용매는 미국 허니웰과의 기술제휴 및 SK케미칼의 자체 기술력을 기반으로 개발돼 국내를 비롯해 미국, 중국 등 전 세계로 수출되고 있습니다. 또한 유기합성 기술을 바탕으로 한 OLED 화소재료 및 LCD 등의 디스플레이용 소재를 비롯해 반도체용 Precursor 개발을 진행하고 있습니다.

PPS | ECOTRAN

SK케미칼은 2013년 일본 대표화학기업인 데이진 社(Teijin)와 손잡고 합작사 '이니츠'를 설립해 PPS사업을 본격화하고 있습니다. PPS는 금속을 대체하는 슈퍼엔지니어링 플라스틱의 일종으로 200~250℃의 온도를 견딜 수 있는 높은 내열성을 가졌고, 200℃ 이하에서는 녹일 수 있는 용매가 없을 정도로 우수한 내화학성을 지녔습니다. SK케미칼은 자체 기술력을 통해 세계 최초로 규제물질인 '염소(Chlorine)'를 함유하지 않은 PPS인 ECOTRAN 개발에 성공했으며 2015년 글로벌 화학기업과 공급 계약을 체결하기도 했습니다. 현재 울산에 연간 1만 2천 톤 규모의 대규모 전용 설비를 구축하였으며, 2017년 상업 판매를 본격화하였습니다.

DMT| SKYDMT
DMT는 각종 Diol과의 에스테르 교환반응에 의해 PET, PETG, PBT 등의 합성에 사용되고 있으며 Film, Fiber, Engineering Plastic, 접착제 등의 다양한 분야에서 사용되고 있습니다. SK유화는 국내 유일한 DMT 생산업체로 세계적인 품질과 생산/출하 관리로 국내외 많은 업체들의 지속적인 호평을 받고 있습니다.

Life Science Biz. 

제약

SK케미칼 Life Science Biz.는 1999년 국내 신약 1호 선플라 개발에 성공하며 합성신약 분야의 새 장을 열었습니다. 선플라 개발 성공 이래 현재까지 조인스, 엠빅스를 포함하여 3개의 신약을 개발하며 제약분야에 투자와 연구를 집중하고 있습니다. SK케미칼은 신약개발의 경험을 토대로 동일계열의 제품 시장 점유율 1위를 고수하고 있는 기넥신, 조인스 등의 우수한 의약품 포트폴리오를 구축하였으며, 탁월한 R&D 역량을 기반으로 기술수출 및 제품수출에서 성공적인 성과를 이뤄내고 있습니다. 치매패취 SID 710은 리바스티그민 패취의 세계 최초 제네릭 의약품으로서 유럽 내 판매 승인을 획득하고 수출국을 늘려가고 있으며 미국에서도 허가신청을 준비하고 있습니다. 또한 SK케미칼은 2008년 국내 대표적 바이오벤처인 인투젠을 인수하여 유전자 연구, 단백질 공학과 함께 바이오기술을 기반으로 한 영역을 확대해나가고 있습니다. 2009년에 국내 최초, 최대 규모로 L/O(기술수출)에 성공해 2012년 대한민국기술대상에서 대한민국 10대 신기술에 선정돼 지식경제부장관상을 수상한 A형 혈우병치료제 앱스틸라는 2016년 미국FDA 와 캐나다에서, 2017년에는 유럽의약국(EMA)과 호주에서 시판허가를 받았습니다. 이로써 앱스틸라는 국내에서 기술을 개발한 바이오신약으로는 최초로 미국와 EU에 진출하게 되었으며, 이 밖에도 호주와 스위스 등 에서 허가 심사단계에 있습니다. 이와 더불어 SK케미칼은 우수한 연구인력 확보와 과감한 R&D 투자를 통해 화합물 및 천연물 신약 개발 활동을 지속하고 있습니다.

[앱스틸라] 세계최초 단일 사슬형 분자구조의 A형 혈우병치료제

앱스틸라는 세계 최초로 SK케미칼이 연구 개발한 "단일 사슬형 분자구조(single-chain product)'를 가진 A형 혈우병치료제 입니다. 2009년 CSL사에 기술 수출하여, CSL사에서 생산 및 글로벌 임상, 허가 신청을 진행해왔습니다. 그 결과 미국 식품의약국 (FDA)과 유럽의약국(EMA)의 시판 허가를 받아 국내 바이오 신약 중 최초로 미국과 EU에 진출하였습니다. 그 외에도 캐나다에서도 시판허가를 획득하였으며, 호주, 스위스 등에서 허가심사 단계에 있습니다. 
기존 혈우병치료제는 분리된 두개의 단백질이 연합된 형태였지만, 앱스틸라는 두 단백질을 하나로 완전 결합시켜 안정성을 획기적으로 개선하였고 효능과 약효의 지속 시간을 향상 시켰습니다. 주기적으로 주 3~4회 투여해야하는 기존 제품에 비하여, 앱스틸라는 주 2회 투여로 예방효과를 볼 수 있습니다. 또한 글로벌임상 결과 A형 혈우병 치료제의 가장 심각한 부작용인 중화항체반응(약물의 효과를 저해하는 항체가 형성되는 반응)이 단 한건도 보고 되지 않아 안정성을 입증했습니다.

[엠빅스ㆍ엠빅스에스] 국제발기력지수 1위, 세계 최초 필름형 발기부전치료제

엠빅스는 SK케미칼이 개발한 발기부전치료제 신약으로 국제발기력지수(IIEF) 1위의 강력한 효능을 자랑합니다. SK케미칼은2011년 세계 최초 필름형 발기부전치료제인 엠빅스에스, 2012년 고함량 필름형 제제인 엠빅스에스를 선보이며 다양한 제형의 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 엠빅스에스는 기존 정제를 필름 제형으로 혁신적으로 변경해 지갑 속에 들어갈만큼 얇고 가볍게 만들어 휴대와 복용의 편의성을 극대화한 제품으로 시장에서 호평을 받고 있습니다. 최근에는 엠빅스에스의 제형 개선을 통해 녹는 속도와 크기를 획기적으로 줄여 복용 편의성을 더욱 증대시켰습니다.

[조인스] 국내 최초 천연물 신약

조인스는 국내 최초 천연물 신약으로 서울대병원 등 5개 종합병원에서 시행된 임상 시험에서 기존 소염진통제와 동등한 소염, 진통 효과와 낮은 부작용을 입증한 약물입니다. 소염, 진통 작용에 그치지 않고 연골조직에 대한 보호 효과를 나타내 관절염을 근본적으로 치료하는 약물로 평가받고 있습니다.

[트라스트] 강력한 무릎관절염 치료 효과

트라스트는 1996년 발매 이후 꾸준히 사랑받는 패취형 무릎관절염 치료제입니다. 무릎관절 부위에 직접 붙여 약물이 아픈 무릎에 작용하기 때문에 기존 먹는 약의 부작용은 최소화하고 무릎관절염 치료 효과를 극대화한 것이 장점입니다. 소염 진통 약물인 피록시캄을 경피약물 전달체계(Trans-dermal Drug Delivery SystemㆍTDDS)기술을 통해 동일한 농도로 아픈 부위에 직접 전달해 주며, 한번 부착으로 약효가 48시간 지속됩니다.

백신

SK케미칼은 질병을 예방하기 위한 가장 효과적이고 경제적인 방법인 백신의 보급과 개발을 위해 지속적인 투자를 하고 있습니다. SK케미칼에서 전개하는 백신사업은 양과 질 모든 면에서 국내 백신업계를 선도하고 있습니다. SK케미칼은 백신 사업 인프라 구축과 R&D에 약 4,000억 원의 비용을 투자해왔고, 2012년에는 경북 안동에 세계 최고 수준의 백신 공장 L하우스를 완공했습니다. L하우스는 △세균/바이러스배양 △유전자재조합 △단백접합백신 등 모든 기반기술 및 생산설비를 보유해 세포배양 독감백신을 비롯한 다양한 종류의 백신을 생산할 수 있는 최신 시설입니다. 연간 최대 생산량이 충진 라인 기준으로 1억 4000만 도즈에 달하며 최첨단 차세대 무균 생산 시스템을 보유하고 있어 새롭게 발생하는 전염병에 대한 신규 백신도 개발과 함께 대량생산 할 수 있습니다.

SK케미칼은 2015년 자체 개발ㆍ생산한 국내최초 세포배양 3가 독감백신 스카이셀플루를 출시했을 뿐 아니라, 2016년 세계최초로 세포배양 4가 독감백신인 '스카이셀플루4가'를 출시하였습니다. 그리고 2017년 프리미엄백신인 대상포진백신의 국내판매허가를 취득하여 상용화를 시작하였습니다. 또한 다국적 제약회사들과의 협력을 통해 국민 건강에 필수적인 백신도 생산 및 판매하고 있습니다. SK케미칼은 B형간염, 수두, DTP(디프레티아ㆍ파상풍ㆍ백일해), 소아마비, MMR(홍역ㆍ유행성 이하선염ㆍ풍진), Td(파상풍ㆍ디프테리아) 등의 필수 예방접종 백신과 뇌수막염ㆍ독감백신 등을 판매하고 있습니다.

SK케미칼은 우수한 백신 연구 능력을 바탕으로 BMGF 재단의 지원을 받아 저개발 국가를 위한 공공백신인 차세대 장티프스 백신을 국제백신연구소와 함께 개발을 진행하고 있으며, 세계 백신 1위 기업인 사노피 파스퇴르와 차세대 폐렴구균백신에 대한 공동 개발을 추진하는 등 글로벌 시장 진출을 본격화하고 있습니다.

SK케미칼은 독감백신, 대상포진백신, 폐렴구균백신 등의 프리미엄 백신의 상용화를 통해 국가 의료산업 발전에 기여하고 백신주권을 확립할 것으로 기대하고 있습니다.

[스카이셀플루] 국내 최초 세포배양 독감백신

스카이셀플루는 SK케미칼이 성인용으로는 국내 최초, 소아용으로는 세계 최초로 상용화에 성공한 세포배양 독감백신입니다. 세포배양 방식은 동물 세포를 이용해 바이러스를 배양한 후 백신으로 만드는 새로운 기술의 백신입니다. 기존 유정란 백신의 경우 백신 제조에 사용될 유정란 생산에 6개월 이상 소요되고 갑작스러운 대유행 등으로 백신 수요가 늘거나 조류인플루엔자 등의 외부 요인으로 유정란 공급에 차질이 발생할 경우 탄력적으로 대응할 수 없는 한계가 있었습니다. 세포배양백신은 동물세포를 기반으로 만들어지기 때문에 생산기간이 2~3개월에 불과하고 조류인플루엔자와 같은 위기상황과 무관하게 안정적인 공급이 가능하다는 장점을 갖추고 있습니다.

SK케미칼은 스카이셀플루에 이어 세계 최초로 4가지 바이러스를 동시에 예방할 수 있는 세포배양 4가 독감 백신인 '스카이셀플루4가'를 출시하였습니다. SK케미칼은 차세대 독감백신인 스카이셀플루4가 백신을 통해 세계 시장을 적극적으로 공략해 나갈 계획입니다.

[스카이조스터] 세계 두 번째 대상포진 백신 상용화
스카이조스터는 당사가 국내 최초, 세계 두 번째로 상용화에 성공한 대상포진 백신 입니다. 식품의약품안전처로부터 2017년 9월 29일 상용화를 위한 최종 단계인 시판허가를 획득하였으며 본격적인 생산에 돌입, 국가출하승인 등을 거쳐 연내 국내 병·의원으로 공급을 시작하였습니다. 대상포진백신은 이전까지 2006년(국내 2013년) 글로벌 제약사에서 출시된 단 하나의 제품이 약 8,200억원*(국내 시장 약 800억원) 규모의 세계 시장을 독점하는 구조였습니다. SK케미칼 스카이조스터는 수두-대상포진 바이러스(Varicella Zoster Virus)를 약독화시킨 생백신입니다. 해외 전문 비임상 시험기관에서 독성의 안전성을 입증한 후 8개 임상기관에서 만 50세 이상 성인을 대상으로 유효성 및 안전성을 확인하는 임상시험을 진행했고 제품의 비열등성을 입증했습니다. SK케미칼은 대상포진 백신의 상용화로 프리미엄백신 시장에 본격적으로 진출하게 되었으며, 약 800억 원 규모의 국내 대상포진백신 시장 진출을 시작으로 향후 세계 시장으로 진출할 예정입니다.

(*ref. : Datamonitor)

3. 주요 원재료에 관한 사항

Green Chemicals Biz.
SK케미칼의 Green Chemicals Biz. 는 PTA, MEG, CHDM 등을 원재료로 사용하여 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제 등을 생산하고 있으며, 팜 부산물 등을 원재료로 하여 Bio Diesel을 생산하고 있습니다. PTA와 MEG의 경우 한화종합화학, 롯데케미칼, SABIC 등에서 원료를 구입하고 있습니다. PETG의 원료 CHDM의 생산법인인 SK NJC는 원료의 안정적인 공급을 위해 2010년 말 SK케미칼로 흡수 합병하였습니다. 이들 Green Chemicals Biz. 의 원재료들은 유가 및 환율의 영향을 직접적으로 받고 있습니다. Bio Diesel의 원료인 팜 부산물은 국제 곡물가에 연동되기 때문에 곡물가 변동성에 위험이 있습니다. 따라서 싱가폴에 ST Green Energy Pte Ltd.를 설립하여 안정적으로 원료 수급을 하고 있습니다.

Life Science Biz.
SK케미칼의 Life Science Biz. 는 마케팅, 생명과학연구소로 이어지는 R&D, 생산/판매, 네트워크의 시너지를 통해 조인스정, 기넥신정 등 최고의 상품을 만들고 있습니다. 백신제는 글락소스미스클라인, 사노피파스퇴르, 녹십자 등으로부터 원료를 구입하고 있으며, 일반제 원료들은 UQUIFA, TEVA등으로부터 원료를 구입하고 있습니다. 이들 Life Science Biz. 의 원재료들은 환율의 영향을 직접적으로 받고 있는 관계로 매년 가격 협상 등을 통해서 안정적이면서 저렴하게 원료 구매하는데 중점을 두고 있습니다. 

당기 당사의 주요 원재료 내역은 아래와 같습니다.

(기준일 : 2017.12.31)
(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품목
매입액
비율

Green Chemicals Biz.
원재료
PTA, MEG, 팜오일유 등
44,408
95.9%

Life Science Biz.
원재료
백신제, 정제, 패취 등
1,914
4.1%

합계
46,322
100.0%

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 생산능력

사업부문
품 목
2017년(제1기) (주1)

Green Chemicals Biz.
PETG 수지 등
17,360 톤

BON
868 톤

Bio Diesel
14,260 톤

Life Science Biz.
백신제
11,200,000 dose

정제(주2)
85,617,000 T

패취
5,292,000 P

(주1)
상
기 생산능력은 2017년(제1기) 12월 1일 ~ 12월 31일까지의 생산능력입니다.

(주2)

생산 정제의 종류와 상관없이 생산기기 자체의 생산능력을 말합니다.

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준
산출기준 생산능력 = 일일생산능력 × 가동가능일수

사업부문
제품
일일생산능력
연간(제1기)
가능가동일수
비 고

Green Chemicals Biz.
PETG 수지 등
일산 560 톤
31 일
-

BON
일산 28 톤
31 일
-

Bio Diesel
일산 460 톤
31 일
-

Life Science Biz.
백신제
일산 560,000 dose
20 일
-

정제(주1)
일산 4,280,850 T
20 일
-

패취
일산 264,600 P
20 일
-

(주1)

생산 정제의 종류와 상관없이 생산기기 자체의 생산능력을 말합니다.

② 평균가동시간

사업부문
제품
1일평균
가동시간
월평균
가동일수(주1)
연간(제1기)
가동일수

Green Chemicals Biz.
PETG 수지 등
24시간
31일
31일

BON
24시간
31일
31일

Bio Diesel
24시간
31일
31일

Life Science Biz.
백신제(주2)
8시간
2일
2일

정제
8시간
18일
18일

패취
8시간
18일
18일

(주1)
상
기 월평균 가동일수은 2017년(제1기) 12월 1일 ~ 12월 31일까지의 월평균 가동일수 입니다.

(주2)

생산 정제의 종류와 상관없이 생산기기 자체의 생산능력을 말합니다.

(3) 생산실적 및 가동률
① 생산실적

사업부문
품 목
2017년(제1기)

Green Chemicals Biz.
PETG 수지 등
14,227 톤

BON
739 톤

Bio Diesel
10,432 톤

Life Science Biz.
백신제(주1)
36,150 dose

정제(주2)
49,954,812 T

패취
2,969,738 P

(주1) 출하승인량 기준

(주2)

정제의 경우 종류가 매우 다양하고, 종류별로 생산 과정 및 생산시간이 달라져 기기자체의 생산능력에 비해 생산량이 적을 수 밖에 없습니다. 정제 품목 가동률의 경우 생산능력 대비 생산량이 아닌 아래 당해사업연도의 가동율이 정확한 숫자임을 알려드립니다.

② 당해 사업연도의 가동률

사업부문
품 목
연간(제1기)
가동 가능시간
연간(제1기)
실제 가동시간
평균가동률

Green Chemicals Biz.
PETG 수지 등
31 일
31 일
100%

BON
31 일
31 일
100%

Bio Diesel
31 일
31 일
100%

Life Science Biz.
백신제
20 일
2 일
10%

정제
20 일
18 일
90%

패취
20 일
18 일
90%

나. 생산 및 설비의 현황 등 (주요 연결대상 종속회사 포함)

(1) 생산 및 설비의 현황

[SK케미칼]

SK케미칼의 주요 사업장은 아래와 같습니다.

사업장

주요사업 내용

소재지

판교본사

전사관리 및 마케팅, R&D

경기도 성남시 분당구 판교로 310(삼평동)

울산공장

PETG수지 생산 등

울산광역시 남구 처용로 718

청주 S HOUSE

의약품 생산

충청북도 청주시 흥덕구 산단로 149

안동 L HOUSE

의약품 생산

경상북도 안동시 풍산읍 산업단지길 150

당
사
의 시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 당기말 장부가액의 내역은 아래와 같습니다.

<당기말>
(단위: 백만원)

사업소
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구기구비품
합계

본사
24,377
108,555
-
1,904
9
1,401
136,245

울산
174,325
37,403
73,147
172,226
7
2,397
459,507

안동
5,722
90,965
1,040
49,302
21
783
147,832

청주
11,896
52,565
436
18,381
4
818
84,100

총합계
216,321
289,487
74,623
241,813
42
5,398
827,684

(주) 건설중인자산, 미착기계기구, 회원권 제외

[이니츠]

이니츠의 사업장은 아래와 같습니다.

종속회사

주요사업 내용

소재지

이니츠

PPS 생산 판매 등

울산광역시 남구 처용로 718

이
니츠의
시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 장부가액의 내역은 아래와 같습니다.

<당기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,608,604
-
-
-
9,608,604

건물
15,699,118
(464,847)
-
-
15,234,271

구축물
4,944,279
(113,306)
-
-
4,830,973

기계장치
240,422,949
(25,830,269)
-
-
214,592,680

공구기구비품
1,340,263
(374,066)
-
-
966,197

건설중인자산
3,239,421
-
-
-
3,239,421

합계
275,254,634
(26,782,488)
-
-
248,472,146

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
9,608,604
-
-
-
9,608,604

건물
1,271,123
(103,279)
-
-
1,167,844

기계장치
11,580,508
(3,763,665)
-
-
7,816,843

공구기구비품
289,316
(124,599)
-
-
164,717

건설중인자산
245,699,024
-
-
-
245,699,024

합계
268,448,575
(3,991,543)
-
-
264,457,032

[SK유화]

SK유
화의 사업장은 아래와 같습니다.

종속회사

주요사업 내용

소재지

SK유화

DMT 생산 판매 등
울산광역시 남구 처용로 718

SK유
화의
시설 및 설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등이 있으며, 장부가액의 내역은 아래와 같습니다.

<당기말>
(단위 : 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

건물
8,668,218
(4,003,092)
(3,593,000)
1,072,126

구축물
7,065,468
(3,159,623)
(3,132,000)
773,845

기계장치
104,516,683
(85,523,106)
(11,568,000)
7,425,577

차량운반구
28,295
(26,294)
(2,000)
1

공기구와비품
1,438,733
(1,316,645)
(25,000)
97,088

건설중인자산
2,388,118
-
-
2,388,118

합계
124,105,515
(94,028,760)
(18,320,000)
11,756,755

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
취득가액
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

건물
8,668,218
(3,887,644)
(3,593,000)
1,187,574

구축물
7,065,468
(3,064,641)
(3,132,000)
868,827

기계장치
104,366,838
(85,066,125)
(11,568,000)
7,732,713

차량운반구
28,295
(26,294)
(2,000)
1

공기구와비품
1,381,224
(1,297,572)
(25,000)
58,653

건설중인자산
428,600
-
-
428,600

합계
121,938,643
(93,342,276)
(18,320,000)
10,276,368

5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적 (연결재무제표 기준)

(1) 매출유형별 실적

(기준일: 201
7.12.31)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
매출액
비율

Green Chemicals Biz.
제품
PET수지
PETG수지
Bio Diesel 등
78,587
89.5%

상품
8,451
9.6%

기타
7,453
8.5%

소계
94,491
107.6%

Life Science Biz.
제품
백신, 정제, 패취 등
5,173
5.9%

상품
3,656
4.2%

기타
5,801
6.6%

소계
14,630
16.7%

기타
제품
기타
(17,963)
-20.5%

상품
(49)
-0.1%

기타
(3,273)
-3.7%

소계
(21,285)
-24.3%

합 계
87,836
100.0%

※ 기타부문은 내부거래 매출액 입니다.

(

2) 매출형태별 실적

(
기준일: 2017.12.31
)

(단위 : 백만원)

사업부문
형 태
2017년(제1기)

Green Chemicals
 Biz.
PET수지
PETG수지
Bio Diesel 등

수출

43,438

내수

51,053

합계
94,491

Life Science Biz.
백신, 정제, 패취 등

수출

4,284

내수

10,346

합계
14,630

기타
-
수출
(11,190)

내수
(10,095)

합계
(21,285)

합 계
수출
36,532

내수
51,304

합계
87,836

※ 기타부문은 내부거래 매출액 입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(주요 연결대상 종속회사 포함)

(1) 판매조직

사업부문
판매조직

Green Chemicals Biz.

국내영업팀, 글로벌마케팅1팀, 글로벌마케팅 2팀, 운영최적화팀,
기능수지사업팀,

IT소재팀,

EP사업팀
, SKYBON팀,
Composite팀,

바이오에너지팀, 

I
nitz Com
pound팀,
Initz Base Resin팀, S
K유화 사업팀

Life Science Biz.

마케팅 1본부 (수도권 병원 마케팅)

마케팅 2본부 (마케팅1본부 지역 외 지방의 병원 마케팅)
마케팅 3본부 (전국 병원 마케팅)
마케팅 4본부 (전국 병원 마케팅)
백신마케팅본부 (백신 마케팅)

(2) 판매경로

- 내수, Local, 직수출

(3) 판매방법 및 조건

판매방법
대금회수 조건

내수
현금, 어음결제 등

Local, 직수출
신용장결제 등

(4) 판매전략

사업부문
판매조직
판매전략

Green 
Chemicals
Biz.
국내영업팀
글로벌마케팅1팀
글로벌마케팅2팀
운영최적화팀
- 투명성 및 성형성이 높은 내열용 고기능성 PET의 개발, 판매확대
- 환경친화적 고기능성 플라스틱 수지의 거래처의 다양화 추진
- Technical Service, After Service 강화
- 안정적이고 경쟁력있는 원료확보 및 공급을 통한 시장판매 확대

EP사업팀
IT소재팀
- 지속적인 신규 아이템 발굴
- 신규 용도 및 거래처 확대
- 해외마케팅의 강화

바이오에너지팀
- 안정적인 원료공급과 차별화된 제품 생산으로 국내 Bio Diesel 판매 확대
- 신규사업 모델 추진

Composite팀
기능수지사업팀
SKYBON팀
- 용도 확대 및 해외마케팅 강화
- 판로개척 및 시장확대
- 기존제품의 용도개발 및 연관 제품 개발

Initz Compound팀
Initz Base Resin팀S
K유화 사업팀

- 지속적인 신규 용도개발 및 신규거래처 발굴
- 해외마케팅 강화

Life 
Science 
Biz.

마케팅 1본부

마케팅 2본부
마케팅 3본부
마케팅 4본부
백신마케팅본부

- 병의원 중심의 마케팅 활동 전개
- 해외 시장 진출을 통한 새로운 판로 모색
- 시장 세분화를 통한 정확한 Target 마케팅 실행
- 병원 조직 전문화 / 세분화를 통한 조직 강화

6. 시장위험과 위험관리

(주요 연결대상 종속회사 포함)

[SK케미칼]

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1%포인트 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

단기차입금
50,000,000

장기차입금
99,832,400

금융부채 합계
149,832,400

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
1% 포인트 상승
1% 포인트 하락

단기차입금
(41,667)
41,667

장기차입금
(83,194)
83,194

합 계
(124,861)
124,861

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
55,269,732
99,108,955

CNY
6,122,797
1,669,133

EUR
33,796,724
23,421,848

GBP
1,398
-

JPY
1,281,873
-

CHF
10,756
-

합 계
96,483,280
124,199,936

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기
법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,191,961)
2,191,961

CNY
222,683
(222,683)

EUR
518,744
(518,744)

GBP
70
(70)

JPY
64,094
(64,094)

CHF
538
(538)

합 계
(1,385,832)
1,385,832

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품이 없으므로, 당기말 현재 해당 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 없습니다.

나. 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권 및 기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 주석
에
기술된 금융자산 장부금액입니다. 

(2) 기타의 자산

현금성자산, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금
등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험
유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로
서
할인되지 않은 계약상
의 금액입니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
220,520,151
-
-
-
220,520,151

기타유동부채(주1)
6,962,261
-
-
-
6,962,261

단기차입금
103,985,455
-
-
-
103,985,455

유동성장기부채
243,022,962
-
-
-
243,022,962

사채
-
50,000,000
205,000,000
-
255,000,000

장기차입금
-
23,217,765
56,516,540
5,325,689
85,059,994

기타비유동금융부채(주2)
-
5,320,340
1,075,481
-
6,395,821

합 계
574,490,829
78,538,105
262,592,021
5,325,689
920,946,644

(주1) 예수보증금입니다.

(주2) 장기미지급금 및 파생상품부채입니다.

라. 시장위험 관리정책

당사의 주요 사업 중 하나인 Green Chemicals Biz. 부문은 기본 원재료인 유가 변동에 따라 매출 및 영업이익 등 실적이 변동되는 구조입니다. 그러므로 원재료 가격변동에 따른 위험을 줄이기 위하여 당사는 내부 "구매관리규정"의 "제5조 3항 구매원칙"에 의해 상품특성에 따라 장기계약 등의 방법으로 안정적인 공급 및 품질 확보를 하고 있습니다. 주요 원재료인 PTA, MEG 등의 원료는 1년 이상 장기 공급계약을 통해안정적으로 수요량을 확보하고 있으며, 판매단가를 원료가에 연동함으로써 가격변동에 대한 위험을 회피하고 있습니다. 또한 지속적인 품질 개선 및 원가절감 활동 등을 통하여 통제 불가능한 위험요소에 대응하고 있습니다.

또한, 당사는 해외 매출을 통해 발생하는 외화표시 자산과 원재료 구매대금 지급 등의 외화표시 부채 보유에 따른 환율 변동 위험을 헤지하기 위하여 결제일 조정 등의 내부적 관리기법과 통화선도 등의 파생상품 계약을 사용하고 있습니다.

당사는 원재료 및 상품가격, 환율 등의 변수로 인한 리스크를 최소화 하여 안정적인 경영활동을 수행하기 위해, 자금관리 규정을 보유하고 이를 시행하고 있으며 주요 내용은 아래와 같습니다.

- 리스크관리 목적 및 기본 원칙

- 담당조직 및 담당업무

- 거래절차 및 보고절차

위와 같은 SK케미칼의 시장위험 관리 및 시장위험관리정책에도 불구하고 회사의 모든 시장위험을 헷지할 수는 없으며, 위험헷지에 한계가 있습니다.

[이니츠]
가. 시장위험
회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. 

(1) 외환위험관리
회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(208,208)
208,208
(217,530)
217,530

JPY
-
-
(1,388)
1,388

(2) 이자율위험관리
회사는 변동 및 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

차입금
193,500,000
195,000,000

이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1%상승
1%하락
1%상승
1%하락

순이익 증가(감소)
(1,935,000)
1,935,000
(1,950,000)
1,950,000

나. 신용위험
회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 회사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융상품 종류별 신용위험의 최대 노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

장부금액

신용위험

최대노출금액

내용
장부금액

신용위험

최대노출금액

내용

현금및현금성자산
1,698,801
1,698,801
-
1,438,549
1,438,549
-

매출채권
1,421,584
1,421,584
-
-
-
-

단기기타채권
112,399
112,399
-
144,196
144,196
-

장기금융자산
2,000
2,000
-
2,500
2,500
-

합계
3,234,785
3,234,785
-
1,585,245
1,585,245
-

다. 유동성위험
회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위 : 천원)

구분
합계
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

기타채무
11,045,700
11,045,700
-
-
-

차입금
204,173,587
29,060,892
25,306,880
149,805,814
-

합계
215,219,287
40,106,592
25,306,880
149,805,814
-

<전기>
(단위 : 천원)

구분
합계
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년
5년초과

기타채무
7,465,031
7,465,031
-
-
-

차입금
207,558,185
23,552,308
55,032,909
128,972,968
-

합계
215,023,216
31,017,339
55,032,909
128,972,968
-

[SK유화]

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다.
시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름
이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1%포인트 변동을 기준으로 이자
율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위
험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 보유하
고 있는 변동 이자부 금융상품은 단기차입금만 존재하므로 당사의 경영진은 시장이

자율 변동이 당사에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 환위험
환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사
는 해외영업활동 등으로 인한 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화
환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 특히 외화매출채권 등의 환
율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약 등을 체결하여 관리하고 있습니다. 보
고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액
은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
5,655,360
429,488
4,366,805
274,860

법인세차감전순이익에 영향을 미치는 환율효과는 기능통화인 원화에 대한 USD(주
요관리대상)의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 당기 및 전기중 주요 관리대상 외
화에 대한 원화환율이 5% 변동시 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은
다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

5% 상승
5% 하락
5% 상승
5% 하락

법인세차감전순손익의 증가(감소)
261,294
(261,294)
204,597
(204,597)

(3) 기타 가격위험
기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상
품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당기말 현재 당사는 가격변동위
험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않을시 당사에 재무손실이 발생될 위험입
니다.

(1) 매출채권및수취채권
당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용
상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한
당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를
재평가하는 등 매출채권 및 수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있
습니다.
당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙
으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대
손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적
으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를
수행하고 있습니다. 당사는 당기말 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으
로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금
융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다.

(2) 기타의 자산
현금, 단기예금 및 보증금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신
용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출
정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 우
리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장기금융자산을 예치하고 있으며, 신
용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제
한적입니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가
자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중
장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위
험을 관리하고 있습니다.
당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금
융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를
대응시키고 있습니다.
보고기간종료일 현재 당사는 비유동 금융부채를 보유하고 있지 않으므로 유동성 변
동이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

7. 파생상품의 거래 현황

(주요 연결대상 종속회사 포함)

[SK케미칼]

당기말 현재 당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 KEB하나은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치

KEB하나은행 등
Buy
7,240,800
297,796

Sell
46,323,190
(1,907,496)

합 계
53,563,990
(1,609,700)

8. 경영상의 주요계약

"I. 회사의 개요 - 2.회사의연혁 -
아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
" 을 참고하시기 바랍니다.

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
(1) 연구개발 담당조직의 인원현황

(기준일: 2017.
12.31)

(단위 : 명)

구 분
박사
석사
학사
기능원
계

생명과학연구소
11
65
4
14
94

화학연구소
12
67
17
35
131

계
23
132
21
49
225

(2) 연구개발비용

(기준일: 2017.
12.31)

(단위 : 백만원)

과 목
제1기

원 재 료 비
1,104

인 건 비
1,435

감 가 상 각 비
441

위 탁 용 역 비
931

기 타
611

연구개발비용 계
4,522

회계처리
판매비와 관리비
4,231

개발비(무형자산)
291

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.54%

나. 연구개발 및 특허출원 실적

(1) 연구개발 실적

(기준일 : 2017.12.31)

연도
연구과제
연구결과 및 기대효과

2017
저경도 Soft 엘라스토머 수지 (TPEE) 개발
저경도 80A 폴리에스터 탄성수지 개발 (내열성과 인장물성을 경쟁수지대비 차별화)
스마트기기 밴드소재, 자동차용 weather strip, 씰링소재로 용도전개

무연 표면실장 커넥터용PCT 컴파운드 개발
유해물질인 납 사용 필요 없이 핀의 직접 접합이 가능한 내열성과 전기적 특성을 갖춘 PCT Compound 개발
차량용 커넥터 용도로 상업화

2차전지 전해액(첨가제)
고기능 2차전지 소재개발(고출력, 가스발생억제성능으로 차별화, 글로벌 배터리 고객사와 협력)
전기차용 배터리 시장 성장에 기반한, 글로벌 배터리업체에 대해 수요기대

2016
PO3G 상업화
바이오 인조피혁용 원료 상업 적용
petro-polyol 대비 기능 및 친환경적 차별성 고객 인증 사례 확보, 향후 유사 용도 확대 가능 예상

Connector 용 PCT Compound
자동차용 및 고내열 식기용 PCT Compound 품질인증
자동차 부품용도 용도 판매 가능성 확보

풍력용 후물 프리프레그 개발
저온 경화형 프리프레그 레진시스템개발 및 제조기술 확보
풍력발전기 블레이드 구조물 및 고부가 요트 구조물 등 산업용 부품 등에 용도전개 기대

2차전지 전해액 (첨가제)
고기능 2차전지 소재개발 (수명, 고출력 특성 외 가스발생억제성능 추가확인)
국내외 배터리 고객사 대상으로 R&D개발품 소재평가 초기단계
전기차용 배터리 시장 성장에 기반한 글로벌 배터리업체에 대한 독점적 수요기대

자동차 부품 개발
Brake Piston, Wheel Hub 개발 (재료선정, CAE 구조해석 완료, 하반기 시사출 예정)
조향 Support York (CAE 구조해석 진행 중)

ECOZEN 신제품 개발
신규 고점도 친환경 Copolyester 개발완료 및 출시 (1리터 이상의 대용량 bottle 성형 가능)
2016.1Q 판매 시작.

CPT(Chemically Prepared Toner) Binder용 수지 개발
특수한 Core/Cell 구조를 이루어 성능을 발현하는 차세대 토너 바인더 수지 개발 (3개 시제품 개발 완료)
(국내 S사 품질인증 확보, 해외 X사 Lab test 통과)
2016.4Q 판매 예정

신규 복합소재 개발
Q-시리즈 복합소재 프리프레그 레진시스템 개발
(고내충격성 레진시스템, 내열 레진 시스템, 속경화형 레진시스템)
고부가 스포츠 레져용품(하키스틱, Bike부품류) 적용 확대 및 자동차 부품에 적용 기대

탄성섬유용 엘라스토머 수지 (TPEE) 개발
PET와 복합방사하여 탄성부직포를 제조하는데 필요한 소재수지 개발
(부직포제작시 탄성/접착성 부여, 변색방지용 첨가제 최적화)
매트류 및 자동차/가구의 쿠션 용도로, 기존 연질 PU foam 대비 통기성 개선한 차별화 특성으로 
Global 섬유업체 판매 중이며, 중국업체 평가 중

저온 경화형 분체도료용 Polyester 수지 개발
고내열 Primid 경화형 Carboxyl terminated Polyester 수지 3종 개발 ((High Tg, 고 내수성, 고 내열성)
조광페인트 인증 완료 및 판매 시작

2015
선박용 복합소재 부품개발
선박 부품용 복합소재를 조선업체와 공동개발 ('12.1~'15.2)

친환경 Food Packaging 소재 개발
1회용 식기, 베이비 보틀 등의 BPA-Free Food Packaging 소재개발

친환경 퀀텀닷 프리커서 개발
상업화 공정 개발 완료 ('14.1~'15.2)
국내 Premium 급 UHD LCD TV 제품 적용 진행 중으로 추후 적용 모델 확대 예상.

2차전지 전해액
고기능 2차전지 소재개발 (수명 및 출력특성 개선, 자체합성, 특허권확보)

PCT 상업화
고기능 슈퍼엔지니어링플라스틱 PCT 수지의 연속식 생산기술 개발 (국내최초, 세계 두번째)
PCT 소재의 용도시장 확대 (LED, 전기전자 부품, 필름, 섬유 용도) 기대.

2014
Can 내면 코팅용 수지 개발
BPA free (Epoxy 대체), 친환경 Can 내면 코팅용 PES 개발
Can 내면 Coating 등 친환경 대체 Needs 시장 공략 및 CAN 내면 코팅용 수지 Product line-up 확립

필름용 PCT 개발
필름용 PCT 신제품 (IPA modified PCT) 개발

자동차 Head Lamp용 PPS 소재 개발
PPS의 우수한 低 Gas 특성을 활용하여 자동차 Head Lamp 소켓용 소재 개발. 
국내, 국외 자동차 Lamp 소재로 확대 전개 및 용도 확대 기대.

고내열, 내화학 자동차 내장소재 개발
NET 신기술 인증. 
국내 자동차 업체 소재 인증 및 양산 차종에 적용 결정

- 연구개발 현황

(기준일 : 2017.12.31)

구분
과제명
적응증
개발단계
비고

바이오
NBP601
혈우병 치료제
글로벌 허가취득
(미국,유럽, 호주, 캐나다)
Global L/O

NBP606
폐렴구균 예방
성인 - 허가취득
 소아 - 임상3상

NBP607-TIV
인플루엔자 예방
국내 발매
해외 인허가 중
국내 최초 세포배양 3가 독감 백신

NBP607-QIV
인플루엔자 예방
국내 발매
해외 인허가 중
세계 최초 세포배양 4가 독감 백신

NBP608
대상포진 예방
허가취득

수두 예방
허가신청

NBP613
소아장염 예방
임상 1/2상

NBP615
자궁경부암 예방
임상 1/2상

NBP618
장티푸스 예방
임상 1상

화합물
THVD201
과민성방광증후군 치료제
허가신청

SID710
치매치료제
미국-인허가
유럽 1st 제네릭 발매

SID143
항혈전제
전임상

천연물
SID142
만성동맥폐색증 치료제
임상3상

- 신제품 출품 현황

(기준일 : 2017.12.31)

제품명
발매
적응증
비고

스카이조스터
2017
대상포진 예방
-

빔스크
2016
뇌전증 치료제
1st generic

레밋치
2016
난치성 소양증 치료제
희귀질환

스카이셀플루4가
2016
인플루엔자 예방
세계 최초 세포배양 4가 독감 백신

인벨라
2015
혈청 인조절
-

안플라엑스 서방정
2015
혈소판응집억제제
-

스카이셀플루
2015
인플루엔자 예방
NBP607 발매
 국내 최초 세포배양 기술 적용

정주용헤파불린
2015
B형간염 예방
NBP602 발매
 혈액제-SK플라즈마제품

레프라갈주
2015
파브리병
희귀질환

비프리브주
2015
고셔병
희귀질환

엑소닌CR
2015
골격근이완제
-

쎌스크
2015
관절염치료제
-

아모라닉ES
2015
항생제
-

나프메드
2014
관절염치료제
-

원드론패취
2014
치매치료제
SID710 국내발매

에스로틴
2014
고지혈증치료제
-

(2) 특허출원 실적

(기준일 : 2017.12.31)
(단위 : 건)

연도
국내
국외

출원
등록
출원
등록

2017년
59
26
118
137

2016년
53
18
112
154

2015년

57

36

135

98

※ 당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 SK디스커버리(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었으므로, 상기
연구개발 및 특허출원 실적
은 구, SK케미칼의 최근3년간 실적을 포함하여 기재합니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

과 목

제1기

[유동자산]

662,575

- 당좌자산

372,312

- 재고자산

290,263

[비유동자산]

1,249,840

- 공동지배기업투자주식

7,382

- 유형자산

1,098,042

- 무형자산

47,392

- 기타비유동자산

97,024

자산총계

1,912,415

[유동부채]

660,899

[비유동부채]

520,154

부채총계

1,181,053

[지배기업소유주지분]

696,582

- 자본금

65,193

- 연결자본잉여금

667,419

- 연결자본조정

(25,504)

- 연결기타포괄손익누계액

(1,834)

- 연결미처리결손금

(8,692)

[비지배지분]

34,780

자본총계

731,362

부채와자본총계

1,912,415

연결에 포함된 회사수

7

2017년 12월 1일 ~ 12월 31일

매출액

87,836

영업손실

(9,181)

법인세비용차감전순손실

(12,592)

연결당기순손실

(9,885)

연결당기순손실의 귀속

지배기업의 소유주지분

(8,536)

비지배지분

(1,349)

지배기업의 소유주지분에 
 대한 주당순손실

보통주주당순손실

(655)

우선주주당순손실

(655)

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
 연결재무제표에 대한 주석은 사업보고서에 첨부한 연결재무제표에 대한 감사보고서 및
 사업보고서 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 백만원)

과 목

제 1기

[유동자산]

539,577

- 당좌자산

327,133

- 재고자산

212,444

[비유동자산]

1,120,578

- 공동지배기업투자주식

5,091

- 종속기업투자주식

161,352

- 유형자산

800,669

- 무형자산

46,915

- 기타비유동자산

106,552

자산총계

1,660,155

[유동부채]

582,069

[비유동부채]

358,151

부채총계

940,220

[자본금]

65,193

[자본잉여금]

657,863

[자본조정]

-

[기타포괄손익누계]

(3,120)

자본총계

719,935

부채와 자본총계

1,660,155

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

2017년 12월 1일 ~ 12월 31일

매출액

81,691

영업손실

(2,383)

법인세비용차감전순손실

(4,440)

당기순손실

(2,988)

기본및희석주당손실

보통주주당순손실

(229)

우선주주당순손실

(229)

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
 재무제표에 대한 주석은 사업보고서에 첨부된 재무제표에 대한 감사보고서 및 
 사업보고서 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 1 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 1 기

자산

유동자산

662,574,651,356

현금및현금성자산

155,162,078,234

매출채권및기타채권

204,493,252,994

재고자산

290,263,035,755

기타유동자산

12,656,284,373

비유동자산

1,249,840,296,687

장기금융자산

476,687,052

보증금

4,415,164,163

공동지배기업투자주식

7,381,881,533

유형자산

1,098,042,431,284

무형자산

47,391,971,824

투자부동산

61,586,325,401

기타비유동자산

673,726,473

이연법인세자산

29,872,108,957

자산총계

1,912,414,948,043

부채

유동부채

660,898,997,378

매입채무및기타채무

240,236,630,563

단기차입금

129,665,502,962

유동성장기부채

274,454,763,454

당기법인세부채

315,627,925

기타유동부채

15,595,688,261

유동성충당부채

630,784,213

비유동부채

520,154,093,095

사채

255,145,890,869

장기차입금

228,966,252,628

확정급여부채

13,371,005,913

기타비유동금융부채

18,809,163,529

이연법인세부채

251,404,338

충당부채

3,610,375,818

부채총계

1,181,053,090,473

자본

지배기업소유주지분

696,582,079,332

자본금

65,192,610,000

자본잉여금

667,419,016,385

연결기타자본항목

(25,503,653,539)

연결기타포괄손익누계액

(1,833,592,207)

미처리결손금

(8,692,301,307)

비지배지분

34,779,778,238

자본총계

731,361,857,570

부채와자본총계

1,912,414,948,043

연결 포괄손익계산서

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 1 기

매출액

87,836,375,138

매출원가

75,145,447,419

매출총이익

12,690,927,719

판매비와관리비

21,872,183,928

영업손실

(9,181,256,209)

기타수익

198,007,160

기타비용

1,244,926,239

금융수익

2,214,365,229

금융원가

4,455,052,646

공동지배기업투자주식에 대한 지분법손실

122,782,300

법인세비용차감전순손실

(12,591,645,005)

법인세수익

(2,707,081,047)

당기순손실

(9,884,563,958)

기타포괄손익

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

지분법자본변동

(7,398,632)

해외사업환산손실

(77,754,423)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(69,787,038)

기타포괄손익 합계

(154,940,093)

당기총포괄손실

(10,039,504,051)

연결당기순손실의 귀속

지배기업의 소유주지분

(8,535,887,391)

비지배지분

(1,348,676,567)

연결총포괄손실의 귀속

지배기업의 소유주지분

(8,777,454,362)

비지배지분

(1,262,049,689)

기본및희석주당손실

보통주주당순손실 (단위 : 원)

(655)

우선주주당순손실 (단위 : 원)

(655)

연결 자본변동표

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

연결자본조정

연결기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2017.12.01 ((설립일))

65,192,610,000

667,419,016,385

(25,503,653,539)

(1,748,439,152)

705,359,533,694

36,041,827,927

741,401,361,621

당기순손실

(8,535,887,391)

(8,535,887,391)

(1,348,676,567)

(9,884,563,958)

지분법자본변동

(7,398,632)

(7,398,632)

(7,398,632)

해외사업환산손실

(77,754,423)

(77,754,423)

(77,754,423)

확정급여부채의 재측정요소

(156,413,916)

(156,413,916)

86,626,878

(69,787,038)

소계

(85,153,055)

(8,692,301,307)

(8,777,454,362)

(1,262,049,689)

(10,039,504,051)

2017.12.31 ((당기말))

65,192,610,000

667,419,016,385

(25,503,653,539)

(1,833,592,207)

(8,692,301,307)

696,582,079,332

34,779,778,238

731,361,857,570

연결 현금흐름표

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 1 기

영업활동 현금흐름

(10,668,500,259)

당기순손실

(9,884,563,958)

조정

11,076,541,645

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(9,585,258,177)

이자의 수취

114,943,217

이자의 지급

(2,278,920,269)

법인세의 납부

(111,242,717)

투자활동 현금흐름

(8,725,174,592)

단기보증금의 회수

45,971,594

단기대여금의 회수

2,851,288

정부보조금의 수령

14,763,158

장기보증금의 회수

536,051

유형자산의 처분

418,952

유형자산의 취득

(8,488,974,441)

무형자산의 취득

(300,741,194)

재무활동 현금흐름

8,371,570,287

단기차입금의 차입

4,000,000,000

장기차입금의 차입

45,000,000,000

단기차입금의 상환

(5,749,750)

외화단기차입금의 순증감

(7,410,487,931)

유동성장기차입금의 상환

(32,975,350,000)

유동성금융리스의 상환

(236,842,032)

현금의 감소(I+II+III)

(11,022,104,564)

기초의 현금및현금성자산

166,101,598,792

외화표시현금 등의 환율변동효과

82,584,006

기말의 현금및현금성자산

155,162,078,234

3. 연결재무제표 주석

제 1 기 2017년 12월 1일부터 2017년 12월 31일까지

에스케이케미칼 주식회사와 그 종속기업

1. 일반적 사항

1-1 지배기업의 개요
에스케이케미칼 주식회사(이하 "지배기업")는 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매,
제
약과 백신의 개발, 생산 및 판매를 목적으로 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었습니다. 지배기업은 2018년 1월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주권을 재상장하였으며 경기도 성남시를 본사로 하여 울산공장, 청주공장 및 안동공장을 보유하고 있습니다.

지배기업의 보고기간종료일
현재 주요 주주 현황(우선주 포함)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

최창원 외 10인
2,595,581
22.41
51,958
3.56

국민연금
1,446,507
12.49
35,823
2.46

기타
7,537,764
65.10
1,370,889
93.98

합계
11,579,852
100.00
1,458,670
100.00

한편, 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는
2018년 2월 9일
에 지배기업의 이사회에서 승인되었습니다.

1-2 종속기업의 현황

(1) 당기말 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산월
당기말
소유지분율
(%)
주요 영업활동

SK 화공(청도)유한공사
중국
12월
100.00
Prepreg 제조업

SK 화공(소주)유한공사
중국
12월
100.00
수지 제조업

이니츠
대한민국
12월
66.00
합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조업

제이에스아이
대한민국
12월
56.03
수지 제조업

SK Chemicals America
미국
12월
100.00
도매업

SK Chemicals GmbH
독일
12월
100.00
도매업

SK 유화
대한민국
12월
100.00
석유화학사업 등

(2) 종속기업의 요약 재무정보
보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업 중 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

기업명
자산
부채
자본
매출(주1)
당기순손실(주1)

SK 화공(청도)유한공사
19,940
581
19,359
1,752
1,214

SK 화공(소주)유한공사
19,925
9,997
9,928
3,012
182

이니츠
312,442
207,055
105,387
1,233
3,769

제이에스아이
11,049
13,441
(2,392)
824
153

SK Chemicals America
24,840
22,107
2,733
4,018
145

SK Chemicals GmbH
23,879
23,858
21
2,738
409

SK 유화
81,220
22,928
58,292
13,853
586

합계
493,295
299,967
193,328
27,430
6,458

(주1) 지배기업의 설립일인 2017년 12월 1일부터 보고기간종료일인 2017년 12월 31일까지의 손익정보입니다.

1-3 공동지배기업의 현황
보고기간종료일 현재 공동지배기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
소유지분율(%)
주요 영업활동

엔티스
대한민국
12월
50.00
제조업

ST Green Energy
싱가포르
12월
50.00
도매업

1-4 비지배지분
(1) 보고기간종료일 현재 비지배지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
이니츠
제이에스아이
합 계

비지배지분 지분율
34.00%
43.97%

자산
312,442
11,049
323,491

부채
207,055
13,441
220,496

순자산
105,387
(2,392)
102,995

비지배지분
35,832
(1,052)
34,780

(2) 당기 중 비지배지분 순이익 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 백만원)

구분
이니츠
제이에스아이
합 계

비지배지분 지분율
34.00%
43.97%

<총포괄손익>

당기순손실
(3,769)
(153)
(3,922)

기타포괄손익
255
-
255

총포괄순손실
(3,514)
(153)
(3,667)

비지배지분에 배분된 당기순손실
(1,282)
(67)
(1,349)

비지배지분에 배분된 총포괄순손실
(1,195)
(67)
(1,262)

<현금흐름>

영업활동현금흐름
(1,281)
100
(1,181)

투자활동현금흐름
81
6
87

재무활동현금흐름
(8,840)
(66)
(8,906)

현금및현금성자산의순증감
(10,040)
40
(10,000)

1-5 연결기업간의 주요 거래내역
당기 중 지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업") 간의 주요 거래 내역 및 보고기간종료일 현재 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다. 한편, 동 채권ㆍ채무 및 수익ㆍ비용은 연결재무제표 작성시 전액 상계 되었습니다.

(1) 당기 중 연결기업간의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
종속회사
매출
기타수익 및
자산매각 등
매입
기타비용 및
자본적지출 등

지배기업과
종속기업의
주요 거래
SK 화공(청도)유한공사
-
2,470
90,422
-

SK 화공(소주)유한공사
890,290
7,935
87,763
-

이니츠
508,751
143,158
-
-

SK 유화
2,711,741
637,062
6,681,257
116,943

SK Chemicals America
5,674,081
-
-
5,561

제이에스아이
-
-
15,000
30,000

SK Chemicals GmbH
3,745,649
54,898
-
-

SK 유화
SK 화공(소주)유한공사
78,803
-
-
-

제이에스아이
-
25,023
-
-

합계
13,609,315
870,546
6,874,442
152,504

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업간의 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
종속회사
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업과
종속기업의
주요 채권ㆍ채무
SK 화공(청도)유한공사
4,189
70,640
144,227
1,926

SK 화공(소주)유한공사
5,046,291
28,247
-
-

이니츠
1,504,449
524,546
-
18,767

SK 유화
3,613,095
700,768
12,237,489
253,201

SK Chemicals America
20,437,018
26,334
-
-

제이에스아이
708,271
-
16,500
-

SK Chemicals GmbH
21,606,851
70,675
-
-

SK 유화
SK 화공(소주)유한공사
78,803
-
-
-

제이에스아이
-
3,350,000
-
-

SK 화공(소주)유한공사
SK 화공(청도)유한공사
-
-
1,313,455
-

SK Chemicals America
SK Chemicals GmbH
28,231
-
-
-

합계
53,027,198
4,771,210
13,711,671
273,894

(3) 당기 중 발생한 연결기업간의 중요한 자금거래는 없습니다.

(4)
보고기간종료일 현재 지배기업은 종속기업인 이니츠의 차입금 (유동화전문회사인 브라운슈가제일차 유한회사, 브라운슈가제이차 유한회사,
에코스프링제일차
주
식회사, 에코스프링제이차 주식회사에 대한 차입금으로 총 900억원)

에 대하여 자금보충약정을 체결하였습니다
.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2-1 재무제표의 작성기준
연결재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 연결재무제표는 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원화로 표시되어있습니다.

2-2 준거 회계기준
연결기업은 '주식회사의외부감사에관한법률' 제13조 1항 1호에서 규정하고있는 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

2-3 연결기준

연결재무제표는 2017년 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다.
지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 
 
피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리
- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도
지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있으며 만약 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 경우 다음과 같이 회계처리하고 있습니다. 
- 영업권을 포함한 종속기업의 자산과 부채의 장부금액 제거 
- 비지배지분의 장부금액 제거 
- 자본에 계상된 누적환산차이의 제거 
- 수령한 대가의 공정가치의 인식 
- 보유하고 있는 투자지분의 공정가치 인식 
- 상기 처리에 따른 차이를 손익으로 인식
- 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식했던 지배기업의 지분을 연결기업이 해당 자산이나 부채를 직접 처분했을 경우와 동일하게 당기손익이나 이익잉여금으 로 재분류

2-4 사업결합 및 영업권
사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중의 비지배지분의 비례적 지분으로 측정하고 있으며, 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다.

연결기업은 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 

단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우, 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며, 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1039호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결기업은 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.
 
최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며, 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다. 
 
영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우, 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며, 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다. 

2-5 관계기업 및 공동기업 투자
관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은
피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다. 

연결기업은 관계기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업이나 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결포괄손익계산서에 직접 반영되며, 관계기업이나 공동기업의 순자산 변동이 자본에서 발생하는 경우에는 연결기업의 지분 해당분을 자본에 반영하고 적용 가능한 경우 연결자본변동표에 공시하고 있습니다. 연결기업과 관계기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결기업의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다. 
 
관계기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과가 차감된 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 지분법이익으로 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 
 
관계기업 및 공동기업의 재무제표 보고기간은 지배기업의 재무제표 보고기간과 동일하며 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 관계기업 및 공동기업의 재무제표를 조정하고 있습니다. 
 
지분법을 적용할 때, 연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정하기 위해 매 보고기간종료일에 관계기업 및 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단합니다. 만약 손상이 필요한 경우에는 관계기업 및 공동기업의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다. 
 
연결기업은 관계기업 및 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업이나 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

2-6 외화환산 
연결기업은 재무제표를 연결기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 
 
(1) 거래와 잔액
연결기업의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 이외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다.

(2) 해외사업장의 환산
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간종료일 현재 환율을, 연결포괄손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며, 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편, 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 보고기간종료일의 환율로 환산하고 있습니다.

2-7 수익인식

연결기업은 경제적효익의 유입이 확실하고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 수취한 대가의 공정가치에서 할인, 기타 판매관련 제세금 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 연결기업은 본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당 기준에 따라 매출계약을 평가하였으며, 그 결과 연결기업의 모든 매출계약에 대하여 연결기업이 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 연결기업은 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점, 즉 보통 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

(2) 이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 연결포괄손익계산서상 영업외수익에 포함되어 있습니다.

(3) 배당금수익
연결기업은 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2-8 법인세 
(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 당기말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다. 

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 연결포괄손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고있습니다.

(2) 이연법인세 
연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 
 
연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 
- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우 
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우 
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차 이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우 
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차 이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상높지 않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간종료일마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 
 
당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-9 퇴직급여 
연결기업은 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식 상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

한편, 연결기업은 일부 임직원에 대해 확정기여제도를 운영하고 있으며, 기여금은 임직원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

2-10 금융상품: 최초인식과 후속측정
금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
ㆍ최초인식 및 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다. 
 
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 
 
연결기업의 주요 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융자산, 매출채권및기타채권, 대여금, 시장성 및 비시장성 매도가능금융자산, 그리고 파생금융상품으로 구성되어 있습니다. 

ㆍ후속측정
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산 
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
연결기업은 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의 경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

대여금 및 수취채권 
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 연결포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산 
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 연결포괄손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 만기보유금융자산을 보유하고 있지 않습니다. 

매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게변경될 경우, 연결기업은 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하는 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의 공정가치가 새로운 상각후원가가 되며, 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다.

ㆍ금융자산의 제거 
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우 
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우

연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 
 
이러한 경우 연결기업은 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상 
연결기업은 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하'손상 사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨 
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산 
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 
 
자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되 면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는 경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산 
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채 
ㆍ최초인식 및 측정 
기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등으로 분류되고 있습니다. 
 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 사채, 장ㆍ단기이자부차입금, 그리고 파생상품이 있습니다. 

ㆍ후속측정

당기손익인식금융부채는 주로 단기간에 상환되는 금융부채로서 위험회피회계 적용대상이 아닌 파생상품(분리하여 별도로 인식하는 내재파생상품을 포함)을 포함합니다. 당기손익인식금융부채는 공정가치로 표시하며 공정가치의 변동에 따른 손익은 금융손익으로 인식하고 있습니다.

당기손익인식금융자산 
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

이자부차입금

최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약

연결기업은 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

ㆍ금융부채의 제거 
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다. 
 
(4) 금융자산 및 금융부채의 상계 
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

2-11 공정가치 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품 등을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는
금융상품의 공정가치에대한 공시는 주석 30에 설명되어 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간종료일에 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-12 파생금융상품

(1) 최초인식 및 후속측정 
연결기업은 외환위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선물계약 및 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 한편, 파생상품의 공정가치의 변동은 연결포괄손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름 위험회피의 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.

ㆍ공정가치위험회피: 인식된 자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정 가치 변동에 대한 위험회피
ㆍ현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피
ㆍ해외사업장순투자의 위험회피

연결기업은 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다.

위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

ㆍ공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

ㆍ현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

ㆍ해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

2-13 현금및현금성자산
연결재무상태표상 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

2-14 재고자산
연결
기
업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 재
고자산
별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있습니다.
 
2-15 유형자산 
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 즉, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 자산별 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상되고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건물
19 ~ 40년

구축물
19 ~ 40년

기계장치
5 ~ 25년

차량운반구
4 ~ 6년

기타의유형자산
3 ~ 6년

유형자산은 처분하거나 사용 또는 처분을 통하여 미래경제적 효익이 기대되지 않을 경우 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순처분가액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 매 보고기간종료일에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의적정성을 검토하고 변경이 필요한 경우 전진적으로 적용하고 있습니다.

2-16 차입원가 
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 

2-17 투자부동산
투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며, 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 최초인식 이후 투자부동산은 보고기간종료일 현재의 시장상황을 반영한 공정가치로 계상하고 공정가치의 변동에 따른 손익은 발생시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
연결기업은 투자부동산을 처분하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한, 해당자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 유형자산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한, 유형자산이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게 회계처리하고 있습니다.

2-18 리스
연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다.
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로,
운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 연결포괄손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 리스제공자로서의 회계처리

연결기업은 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 리스료의 수취가 불확실한 경우에는 실제 회수하는 경우에 리스료수익을 인식하고 있습니다.

2-19 유동성/비유동성 분류

지배기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

2-20 현금배당
지배기업은 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-21 무형자산 
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간종료일에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

ㆍ연구개발비

연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

ㆍ특허권 및 라이선스

특허권은 정부로부터 10년동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니다.

연결기업의 무형자산에 대한 상각비는 아래의 자산별 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상되고 있습니다.

구분
내용연수

산업재산권
5~10년

소프트웨어
5년

개발비
10년

2-22 비금융자산의 손상 
연결기업은 매 보고기간종료일에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.
 
손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다. 
 
영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간종료일에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

(1) 영업권
연결기업은 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다. 
 
영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다. 

(2) 기타의 무형자산
연결기업은 비한정 내용연수를 가진 기타의 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다. 

2-23 충당부채 
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-24 온실가스 배출권 및 배출부채
연결기업은 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 연결기업은 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 연결포괄손익계산서에 계상하고 있습니다.

2-25 자기주식 
연결기업은 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취 득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 연결포괄손익계산서에 반영하지 않으며, 장부금액과 처분대가의 차이는 기타자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다. 

2-26 전환우선주
전환우선주는 계약의 조건에 기초하여 부채요소와 자본요소로 분리하여 인식하고 있습니다.

전환우선주의 발행에 있어 부채요소의 공정가치는 유사한 성격의 비전환사채의 시장이자율을 이용하여 결정하며 그 금액은 전환 또는 상환으로 인해 제거되기 이전까지 상각후원가로 측정되는 금융부채로 분류하고 있습니다.

발행가액에서 부채요소의 공정가치를 제외한 잔여가액은 거래비용을 차감한 후 주주지분으로 인식되는 전환권에 배분됩니다. 전환권의 장부금액은 최초 인식후에는 재평가하지 않습니다. 

거래원가는 해당 부채가 최초 인식되는 시점의 부채요소와 자본요소에 배분된 발행금액에 비례하여 배분합니다.

2-27 공동지배사업
연결기업은 공동지배사업 투자지분에 대하여 연결기업이 지배하는 자산, 발생시킨 부채 및 비용과 조인트벤처의 수익 중 연결기업의 지분해당액을 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

2-28 기업소득 환류세제
연결기업은 '기업소득 환류세제'에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 연결기업은 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 연결기업이 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

2-29 주식기준보상거래
연결기업은 임직원의 근로용역에 대해 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평가모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다.

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 '가득기간')에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 연결포괄손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 

연결기업의 경영자는 연결재무제표 작성시 보고기간종료일 현재 수익, 비용, 자산 및부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단,추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다. 

3-1 회계 추정 및 변경
다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간종료일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 

3-2 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다. 

3-3 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다. 

3-4 개발비
연결기업은 주석2 '중요한 회계정책'에 기술된 바에 따라 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 신규개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 연결기업은 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 단계에 진입한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다. 연결기업은 당기말 현재

최선의 추정치에 근거하여 자산으로인식한 개발비의 장부금액은
31,458,567천원
입니다.

3-5 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산

금액을

결정하기

위하여

주요한 판단을

수행합니다.

자세한 내역은 주석 26에 기술하였습니다.

4.
제ㆍ개정이 공표되거나 시행된 기준서

4-1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결기업은 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 개정내용을 최초로 적용하였습니다. 개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항으로 연결기업는 당기의 정보에 대해 주석 28-4에 공시하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세 가산 인식
개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 

(3) 2014 - 2016 연차개선
기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분
개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

4-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류 및 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결기업이 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 198,847백만원, 매도가능금융자산 419백만원, 당기손익인식금융자산 10,304백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 198,847백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은419백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 연결기업은 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업이 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류한 채무상품은 10,304백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 금융부채 1,154,240백만원 중 1,907백만원을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였고, 2017 회계연도 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 관련하여 494백만원의 공정가치 상승을 당기손실로 인식하였습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융부채에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)
손실충당금

Stage 1
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)
12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2
최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우
전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3
신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금 액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하 는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대 신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 198,847백만원(대여금 및 수취채권 198,847백만원) 및 지분상품 419백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 2017년 12
월 31일 현재 손실충당금 9,021백만원을 인식하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를한 결과 연결기업의 2017년 12월 31일 현재 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 연결기업이 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약 및 예상거래는 없습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니
다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 12월 31일 현재 회계, 전산 부서 소속직원으로 구성되고 필요 시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하였습니다. 

연결기업은 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 
연결기업은 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결기업이 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

①
수행의무의 식별

연결기업은 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매, 의약품 개발업을 영위하고 있고, 2017 회계연도중 합성수지제조업 및 의약품 개발업수익은 각각 94,491백만원, 14,630백만원입니다.

가. 합성수지제조업

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 수출입 계약에서 (1) 재화의 인도, (2) 운송 용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 이행 시점에따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 연결기업은 계약에 따라 고객에게재화의 인도 및 운송 용역을 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식할 예정입니다.

나. 의약품 개발업

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 의약품 공급계약에서 (1) 독점적판매권의 부여, (2) 판매지역국가의 규제당국 승인을 위한 임상데이터 및 원료 공급, (3) 계약기간 동안 재화의 독점적 공급 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 수행의무를 이행하는 시점에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 연결기업은계약기간 동안 고객에게 판매지역국가의 규제당국 승인을 위한 임상데이터 및 원료 공급 및 계약기간 동안 재화를 독점적으로 공급할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 수행의무를 이행하는 시점에 수익으로 인식할 예정입니다.

② 변동대가

연결기업은 고객에게 재화를 공급하는 계약에서, 고객의 매출을 증진시키기 위한 목적으로 대금할인 및 장려금을 지급하거나, 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받았거나 받을 대가가 변동될 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 향후 이미 인식한 누적수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

③ 거래가격의 배분

연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결기업은 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용할 예정입니다.

④ 라이선싱: 사용권

연결기업의 일부 고객과의 계약은 기술이전을 통해 라이선스 아웃하고, 라이선스를 제공하는 의무 외에 계약상 고객에게 이전할 다른 재화나 용역이 없습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 위 라이선스 계약은 라이선스를 부여한 시점에 존재하는 지적재산을 사용할 권리에 해당하는데, 이는 라이선스를 이전하는 시점에 고객이 라이선스의 사용을 지시할 수 있고 라이선스에서 생기는 나머지 효익의 대부분을 획득할 수 있음을 의미합니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1115호 적용 시에도현행 회계기준과 동일하게 고객에게 라이선싱 사용권을 제공한 경우 한 시점에 이행하는 수행의무로 회계처리할 예정입니다.

⑤ 라이선싱: 접근권

연결기업은 고객에게 의약품 라이선스를 일정기간 사용하도록 하고 라이선스에 대한대가를 수령하고 있으며, 라이선스 제공 의무 외에 계약기간 동안 연구용역 등을 추가로 제공하고 있습니다.

라이선스를 제공한 이후에 계약기간 동안 지속적으로 연구용역을 제공하는 약속의 성격은 고객에게 라이선스 기간 동안 연결기업의 지적재산에 접근할 수 있도록 하는 것이므로 기업회계기준서 제1115호에 따르면 약속된 라이선스를 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 회계처리합니다. 연결기업은 라이선스 기간 기준으로 수행의무의 진행률을 측정하는 것이 바람직하다고 판단하고 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제 1115호 적용시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비평가한 결과, 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

(3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결기업은 동 개정사항의 효력이 발생 시적용할 계획입니다.

(4) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

(5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 다만, 이 기준서를 조기적용하기 위해서는 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결기업은 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결기업은 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해소액자산 리스 (예 : 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.

연결기업은 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년말까지의 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 연결재무제표에 미치는 영향을 평가할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

(6) 투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 연결기업은 이 개정을정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급/선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 연결재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 연결기업의 현재 회계정책과 일치하며, 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(8) 연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 연결기업에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 

­벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

­그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지 분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동 기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 
 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초 로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5. 금융상품

5-1 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

과 목
현금및
현금성자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

유동자산:

현금및현금성자산
155,162,078
-
-
-
155,162,078

매출채권및기타채권
-
10,304,308
194,188,945
-
204,493,253

기타유동자산(주1)
-
-
185,628
-
185,628

소 계
155,162,078
10,304,308
194,374,573
-
359,840,959

비유동자산:

장기금융자산
-
-
57,488
419,199
476,687

보증금
-
-
4,415,164
-
4,415,164

소 계
-
-
4,472,652
419,199
4,891,851

합 계
155,162,078
10,304,308
198,847,225
419,199
364,732,810

(주1) 단기보증금 및 단기대여금입니다.

5-2 금융부채
보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

과 목
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

유동부채:

매입채무및기타채무(주2)
1,907,496
238,329,135
240,236,631

단기차입금
-
129,665,503
129,665,503

유동성장기부채
-
274,454,763
274,454,763

기타유동부채(주1)
-
6,962,261
6,962,261

소 계
1,907,496
649,411,662
651,319,158

비유동부채:

사채
-
255,145,891
255,145,891

장기차입금
-
228,966,253
228,966,253

기타비유동금융부채(주2, 3)
-
18,809,164
18,809,164

소 계
-
502,921,308
502,921,308

합 계
1,907,496
1,152,332,970
1,154,240,466

(주1) 예수보증금입니다.

(주2) 연결기업은 소송 및 기타 부담 가능 손실과 관련한 미지급금을 계상하고 있습니다. 상기 의 기타비유동금융부채에는 2017년 8월 9일에 시행된 가습기살균제 피해구제를 위한 특 별법에 따라 연결기업에게 부과된 분담금이 포함되어 있습니다.

(주3) 장기미지급금입니다.

5

-3 금융상품 범주별 손익
당기의 금융상품 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
현금및
현금성자산
대여금및
수취채권
당기손익
인식금융상품
상각후원가로
측정하는
금융부채
합계

당기손익:

이자수익(비용)
262,135
(34,396)
-
(2,416,704)
(2,188,965)

외화환산이익
119,516
44,253
-
143,013
306,782

외환차익(차손)
(226,029)
(765,900)
-
1,064,110
72,181

파생상품평가이익(손실)
-
-
(450,166)
30,017
(420,149)

파생상품거래이익(손실)
-
-
71,328
(81,865)
(10,537)

대손상각비
-
(1,643,946)
-
-
(1,643,946)

소계
155,622
(2,399,989)
(378,838)
(1,261,429)
(3,884,634)

5-4 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
당기
제한내용

장기금융자산
40,000
당좌개설보증금

6. 매출채권및기타채권

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

매출채권
190,056,961

매출채권 대손충당금
(8,918,557)

미수금
13,119,643

미수금 대손충당금
(102,578)

미수수익
33,476

파생상품금융자산
10,304,308

합계
204,493,253

6-2 당기 및 전기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
당기

기초
7,695,989

설정(환입)
1,643,946

제각 및 환율변동 등
(318,800)

기말
9,021,135

6-3 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
당기

만기미도래
184,759,566

90일 이내
18,070,559

180일 이내
1,847,079

180일 초과
8,837,184

소계
213,514,388

(대손충당금)
(9,021,135)

차감계
204,493,253

6-4 당기말 현재 할인하였으나 회수기일이 도래하지 않은 매출채권은
54,147,644천원
입니다(주석 15-2 참조).

7. 재고자산

7-1 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
28,548,036
(217,178)
28,330,858

제품
125,069,980
(29,594,247)
95,475,733

가공제품
19,929,820
(1,108,500)
18,821,320

반제품
36,197,295
(1,073)
36,196,222

재공품
9,630,829
-
9,630,829

원재료
80,026,106
(373,859)
79,652,247

저장품
7,850,819
(206,525)
7,644,294

미착품
12,517,275
-
12,517,275

기타재고자산
1,994,258
-
1,994,258

합 계
321,764,418
(31,501,382)
290,263,036

7-2 당기 중

재고자산과 관련하여

인식한

재고자산평가손실은

1,333,164천원입니다.

8. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

기타유동자산:

단기대여금
27,729

보증금
157,898

선급금
1,646,196

선급비용
3,905,588

선급법인세
28,444

선급부가가치세
534,751

기타자산
6,355,678

기타유동자산 합계
12,656,284

기타비유동자산:

장기선급비용
166,196

기타자산
507,530

기타비유동자산 합계
673,726

9. 장기금융자산

9-1 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

장기금융상품
57,488

매도가능금융자산
419,199

합 계
476,687

9-2 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부가액

시장성 없는 지분증권(주1):

사단법인용연4공구공업용수관리조합
81.78
419,199
282,051
419,199

(주1) 시장성이 없는 지분증권의 경우 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가액을
 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 피투자회사의 순자산지분 해당액을 표시하였습니다.

10. 공동지배기업

투자

10-1 보고기간 말 현재 공동지배기업

투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

회사명
소재지
지분율(%)
장부금액

엔티스
대한민국
50.00
6,436,827

ST Green Energy
싱가포르
50.00
945,055

합 계

7,381,882

10-2 당기 중 공동지배기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
기타(주1)
기말

엔티스

6,578,214

(141,387)
-
6,436,827

ST Green Energy

936,211

18,605
(9,761)
945,055

합 계
7,514,425
(122,782)
(9,761)
7,381,882

(주1) 기타포괄손익 인식에 따른 변동입니다.

10-3 보고기간종료일 현재 주요 공동지배기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

기업명
유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
자본
매출(주1)
당기순이익
(손실)(주1)

엔티스
18,679,994
2,397,315
7,480,387
723,268
12,873,655
3,430,465
(282,774)

ST Green Energy
1,969,120
4,914
83,926
-
1,890,108
15,237,025
38,679

(주1) 지배기업의 설립일인 2017년 12월 1일부터 보고기간 종료일인 2017년 12월 31일까지의 손익정보 입니다.

11. 유형자산

11-1 당기
중 연
결기업의 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니 다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비

기타(주1)

기말

토지
166,211,319
1,529,758
-
-
-
167,741,077

건물
310,370,716
495,902
-
(763,916)
(5,343)
310,097,359

구축물
82,501,074
72,556
-
(207,898)
-
82,365,732

기계장치
485,512,735
1,241,971
-
(5,634,268)
52,628
481,173,066

차량운반구
87,878
14,048
-
(3,001)
(138)
98,787

기타의유형자산
10,029,662
265,333
(419)
(368,881)
(2,598)
9,923,097

건설중인자산
41,139,999
5,360,983
-
-
(74,875)
46,426,107

미착기계
161,601
56,027
-
-
(422)
217,206

합 계
1,096,014,984
9,036,578
(419)
(6,977,964)
(30,748)
1,098,042,431

(주1) 건설중인자산의 본계정 대체, 정부보조금 수령액 및 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

11-2 당기 중 자본화된 차입원가는 2,510천원입니다.

11-3 보험가입자산
당기말 현재 연결기업은 유형자산 등에 대하여 부보금액 2,038,101,977천원의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

11-4 정부보조금
당기중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
당기

기초잔액
27,899,916

기중수령
14,763

손익인식(비용상계)
(189,616)

기말잔액
27,725,063

정부보조금은 특정 유무형자산의 취득과 관련하여 수취한 것으로 동 보조금과 관련되어 미충족된 조건이나 우발상황은 없습니다.

11-5 금융리스
당기말 현재 금융리스와 구매약정에 따른 공장 및 설비의 장부금액은 6,243,600천원이며, 당기 중 취득한 자산은 없습니다.

12. 무형자산

12-1 당기
중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
무형자산상각비
기 타(주1)
기 말

영업권
86,234
-
-
-
86,234

산업재산권
3,387,543
-
(71,882)
-
3,315,661

개발비
31,331,161
291,141
(163,735)
-
31,458,567

소프트웨어
2,430,430
9,600
(179,068)
-
2,260,962

회원권
10,031,556
-
(4,583)
-
10,026,973

기타무형자산
5,949,662
-
(1,153)
(5,704,934)
243,575

합 계
53,216,586
300,741
(420,421)
(5,704,934)
47,391,972

(주1) 건설중인자산 등의 본계정 대체 및 환율변동효과 등으로 구성되어있습니다.

12-2 보고기간종료일 현재 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

개별자산명

적응증

개발단계

장부금액

잔여상각기간

NBP601

혈우병 치료제

발매(유럽, 미국)

4,590,000

9년

NBP606

폐렴구균 예방

성인 - 허가취득

소아 - 임상 3상

9,947,873

-

NBP607

인플루엔자 예방

판매중

3,738,537

8년

NBP608

대상포진 예방, 수두 예방

판매중

13,182,157

9년

합 계
31,458,567

12-3 당기 중 개발비 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

개별자산명

NBP601

NBP606

NBP607

NBP608

합계

기초 장부금액

4,632,500

9,679,575

3,774,779

13,244,307

31,331,161

증가금액:

내부개발

-

268,298

-

22,843

291,141

감소금액:

상각

(42,500)

-

(36,242)

(84,993)

(163,735)

기말 장부금액

4,590,000

9,947,873

3,738,537

13,182,157

31,458,567

12-4 당기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 4,756,155천원으로 전액연구비의 과목으로 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

12-3

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산 및 사용개시전 무형자산에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 당기 중 개발비 및 회원권에 대해 인식한 손상차손은 없습니다.

13. 투자부동산

13-1 당
기 중 투자부동산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
감가상각비
기 말

토지
60,721,819
-
60,721,819

건물
869,550
(5,044)
864,506

합 계
61,591,369
(5,044)
61,586,325

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

매입채무
154,192,810

미지급금(주1)
53,520,157

미지급비용
30,616,168

파생상품금융부채
1,907,496

합 계
240,236,631

(주1) 상기의 미지급금에는 2017년 8월 9일에 시행된 가습기살균제 피해구제를 위한 특별 법에 따라 연결기업에게 부과된 분담금이 포함되어 있습니다.

15. 사채 및 차입금

15-1 보고기간종료일 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

단기차입금
129,665,503

유동성장기부채:

유동성사채
220,846,332

유동성장기차입금
52,272,100

유동성금융리스부채
1,336,331

유동성장기부채 소계
274,454,763

사채
255,145,891

장기차입금:

금융기관차입금
224,331,000

금융리스부채
4,635,253

장기차입금 소계
228,966,253

합 계
888,232,410

15-2 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
당기말 연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행 등
일반은행차입금
0.50~13.00
75,517,859

KEB하나은행 등
매출채권할인
-
54,147,644

합 계
129,665,503

15-3 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
만기일
당기말 연이자율(%)
장부가액

제1-2회 공모사채
2019.10.30
4.12
30,000,000

제2-1회 공모사채
2018.03.07
3.31
30,000,000

제3-2회 공모사채
2018.08.23
4.11
70,000,000

제4-2회 공모사채
2019.01.22
4.19
20,000,000

제6-1회 공모사채
2018.02.25
2.93
20,000,000

제6-2회 공모사채
2020.02.25
3.34
46,000,000

제7-1회 공모사채
2018.07.27
2.60
101,000,000

제7-2회 공모사채
2021.07.27
3.36
11,000,000

제8-1회 공모사채
2020.07.26
2.60
100,000,000

제8-2회 공모사채
2022.07.26
3.34
48,000,000

무기명식 무보증 사모사채
미정
3.00
800,000

합 계
476,800,000

(차감: 사채할인발행차금)
(807,777)

(차감: 유동성사채)
(220,846,332)

차감계
255,145,891

15-4 보고기간종료일 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
당기말 연이자율(%)
장부가액

KDB산업은행
에너지시설자금
1.75
2,332,400

기타시설자금
2.21~4.24
184,270,700

브라운슈가제일차 등
구조화대출
3.49~3.60
90,000,000

소 계
276,603,100

(차감: 유동성금융기관차입금)
(52,272,100)

차감계
224,331,000

15-5 보고기간종료일 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
최소리스료
현재가치

1년 이내
1,375,982
1,336,332

1년 초과
5,352,761
4,635,253

합 계
6,728,743
5,971,585

16. 기타유동부채

16-1 보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

선수금
5,030,148

예수금
2,145,259

예수보증금
6,962,261

온실가스배출부채(주1)
1,444,340

기타부채
13,680

합 계
15,595,688

(주1) 온실가스 배출과 관련하여 연결기업이 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량 에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 부채로 계상하였습니다
.

17. 배출권 및 배출부채

17-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: KAU)

구 분
2015년도 분
2016년도 분
2017년도 분
2015~2017

계획기간 계

무상할당 배출권
658,281
628,782
615,816
1,902,879

17-2 당기 중 온실가스배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(수량단위 : KAU, 금액단위 : 천원)

구 분
2015년도 분
2016년도 분
2017년도 분
계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초
-
-
127,793
-
265,321
-
393,114
-

무상할당
658,281
-
628,782
-
615,816
-
1,902,879
-

조기감축실적
-

137,943

-

137,943
-

매입
89,506
1,451,447
-
-
-
-
89,506
1,451,447

차입(주1)
58,521
-
(43,819)
-
(14,702)
-
-
-

추가할당
1,256
-
11,311
-
26,724
-
39,291
-

(할당취소)
(6,038)
-
(5,802)
-
(5,696)
-
(17,536)
-

(정부제출)
(673,733)
(1,451,447)
(590,887)
-
-
-
(1,264,620)
(1,451,447)

판매예정
-
-
-
-
(307,315)
5,306,420
(307,315)
5,306,420

(이월)
(127,793)
-
(265,321)
-
(60,132)
-
(453,246)
-

기말
-
-
-
-
520,016
5,306,420
520,016
5,306,420

(주1) 당기말 현재 온실가스 배출권과 관련하여 발생한 이연수익은 없습니다.

상기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 중 2017년 12월 1일 이전에 대한 내용은 분할존속회사인 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사) 및 그 종속기업에 대한 것입니다.

한편, 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

17-3 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

기초
1,299,022

배출원가인식
145,318

기말
1,444,340

17-4 당기의 온실가스 배출량 추정치는 584,492tCO2-eq 입니다.

18.

퇴
직
급여

연결기업은 종
업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하였습니다.

18-1 당기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

확정급여부채의 변동:

기초
16,313,345

퇴직급여지급액
(2,890,196)

당기손익인식 총비용
967,433

재측정요소
92,067

기여금납입액
(1,000,000)

관계사전출입 등
(111,643)

기말
13,371,006

재무상태표상 구성항목:

확정급여채무의 현재가치
102,542,480

사외적립자산의 공정가치
(89,171,474)

합 계
13,371,006

18-2 당기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

당기근무원가
888,209

이자비용
310,114

사외적립자산의 기대수익
(230,890)

합 계
967,433

18-3 당기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

기초
104,328,123

당기근무원가
888,209

이자비용
310,114

재측정요소
(162,193)

퇴직급여지급액
(2,732,988)

관계사 전출입
(88,785)

기말
102,542,480

18-4 당기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

기초
88,014,778

기대수익
230,890

재측정요소
(254,260)

퇴직급여지급액
157,208

기여금납입액
1,000,000

관계사 전출입
22,858

기말
89,171,474

한편, 보고기간종료일 현재 사외적립자산은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

18-5 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기

할인율
2.74%~2.82%

사외적립자산의 기대수익률
2.10%~2.82%

미래임금상승률
3.41%~6.22%

18-6 당기 중 확정급여제도 재측정요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

인구통계적 가정
113,473

재무적 가정
(690,140)

경험조정
414,474

사외적립자산 재측정요소 손실
254,260

합 계
92,067

18-7 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 보험수리적평가에 사용된 주요 가정의 변경이 확정급여채무의 현재가치 변동에 미치는 영향에 관한 민감도 분석의 결과는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
할인율
미래임금상승률

1% 포인트 증가
1% 포인트 감소
1% 포인트 증가
1% 포인트 감소

확정급여채무
(6,238,942)
8,080,771
8,110,828
(6,384,946)

19. 충당부채 

당기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
기초
설정
감소
기말

유동성 :

기타충당부채
5,024,186
170,816
(4,564,218)
630,784

비유동성 :

반품추정부채(주1)
3,628,129
-
(17,754)
3,610,375

합 계
8,652,315
170,816
(4,581,972)
4,241,159

(주1) 연결기업은 판매된 제품에 대한 과거 반품경험율에 기초하여 예상되는 반품 청구에 대해 반품충당부채를 계상하고 있습니다. 상기의 충당부채 산정에 적용된 제반 가정은 현재의 제품 판매수준과 반품가능 조건으로 판매된 제품에 대한 반품가능기간동안 발생할 것으 로 예상되는 반품에 대한 현재 이용가능한 정보에 기초하여 산정되었습니다.

20. 우발상황 및 약정사항

20-1 당기말 현재 연결기업과 관련된 중요한 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

소송 내용
원고
피고
소송가액
비고

손해배상청구소송
윤홍근 외 13명
지배기업 외 5개사
1,040,000
1심 진행 중

구상금 청구(주1)
환경산업기술원

지배기업
외 12인

2,240,000
1심 진행 중

손해배상청구소송
강찬호 외 345인

지배기업
외 19인

11,200,000
1심 진행 중

특허권침해금지가처분

와이어쓰LLC,

한국화이자제약

지배기업

100,000
2심 진행 중

특허침해소송
와이어쓰LLC, 
한국화이자제약
지배기업
200,000
1심 진행 중

특허등록무효

지배기업

와이어쓰LLC,
한국화이자제약
100,000
2심 패소 후
상고 진행중

구상금 청구(주1)
국민건강보험공단

지배기업
외 12인

6,900,000
1심 진행 중

손해배상청구
장윤석

지배기업
외 1개사

290,000
1심 진행 중

손해배상청구
이성진 외 3인
지배기업 외 1인
20,000
1심 진행 중

특허등록무효
녹십자홀딩스

지배기업

100,000
2심 패소

특허등록무효
박혜주

지배기업

100,000
2심 패소

특허등록무효
LI Xiaomeng

지배기업

100,000
중국특허법원 진행중

특허등록무효
녹십자

지배기업

100,000
일본 특허법원 승소

특허권리범위 확인
바이엘

지배기업

100,000
대법원 진행중

(주1) 보고기간종료일 현재 상기 소송과 관련하여 연결기업 소유 토지 일부분이 가압류 되어 있습니다.

한편, 상기 소송사건 외 지배기업은 노바르티스 아게와 특허무효 및 특허침해 등과 관련한 다수의 소송을 국내외에서 진행중이며, 이를 포함한 모든 소송사건은 당기말 현재 그 결과를 예측할 수 없습니다.

20-2 당기말 현재 금융기관 차입금과 관련하여 담보제공된 주요 자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원, USD)

담보제공자산
제공처
채권최고액
관련차입금

유형자산
KDB산업은행
496,200,000
시설자금

USD 8,282,000

20-3 파생상품계약

외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 헷지하기 위한 목적으로 KEB하나은행 등과파생상품계약을 체결하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치
평가손익

KEB하나은행 등
Buy
7,898,936
949,072
(6,859)

Sell
46,323,190
(1,907,496)
-

소 계
54,222,126
(958,424)
(6,859)

20-4
조
인트벤처협약
보고기간종료일 현재 지배기업은 종속기업인 이니츠에 대하여 데이진과 조인트벤처 협약을 맺고 있습니다.
조인트벤처협약에 따르면 주주간 의견이 불일치할 경우 일정 절차(결의 등)를 통하여 상대방 주주에게 보유한 지분에 대한 매수를 청구할 수 있습니다.

20-5 기타 약정사항
보고기간종료일 현재 연결기업이 금융기관과 체결한 기타 약정내역은 아래와 같습니다.

약정 상대방
약정내용

KEB하나은행 등
272,622백만원의 시설대 및 한도대 약정

USD 164백만 및 EUR 19백만의 수입신용장 등 개설 약정

USD 53백만의 파생상품 보증금 면제한도 약정 등

서울보증보험 등
한도 33,196백만원의 계약이행지급보증

20-6 지배기업은 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 지배기업과 분할존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사의 기존채무에 대하여 연대하여 상환의무를 부담하고 있습니다(주석
31 참조).

21. 특수관계자

21-1 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 내역은 다음과 같으며, 연결기업에 지배력을 행사하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 없습니다.

구 분
회사명

공동지배기업
엔티스, ST Green Energy

기타
에스케이디스커버리 주식회사와 종속 및 관계기업, SK기업집단 계열회사 등(주1)

(주1)
공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 판단하였습니다.

21-2 당기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
기타수익 및
자산매각 등
매입
기타비용 및
자본적지출 등

공동지배기업
엔티스
65,382
259,797
63,563
1,072

ST Green Energy
-
1,556
2,410,635
1,883

기타
특수관계자
SK 가스
20,531
27,069
720,834
46,744

SK 플라즈마
12,164
66,196
-
14,025

티에스케이워터
89,259
366
175,167
289,634

휴비스
1,688,524
3,054,317
2,203,490
77

SK 건설
-
-
39,750
904,700

에스케이어드밴스드
330,045
14,977
405,272
-

SK 네트웍스
523,721
-
3,577,403
5,490

SK NETWORKS HONGKONG
-
-
3,637,171
-

SK 이노베이션
-
-
-
76,829

SK 텔레콤
-
-
588
293,232

SKC
130,530
-
21,700
-

SK 에너지
7,826,295
-
-
112,171

SK 종합화학
-
-
7,264,581
-

SK 주식회사
-
-
-
437,728

행복나래주식회사
-
-
61,520
1,797,301

기타
38,249
-
254,944
332,172

합 계
10,724,700
3,424,278
20,836,618
4,313,058

21-3
보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

공동지배기업
엔티스
71,920
796,326
69,920
1,179

ST Green Energy
-
1,384
46,359,270
-

기타
특수관계자
SK 디스커버리
-
-
-
4,125

SK 가스
-
268,679
414,738
453,191

SK 플라즈마
13,380
72,711
-
15,400

티에스케이워터
98,185
403
180,126
4,933,336

휴비스
2,464,239
5,952,323
2,423,689
500,215

SK 건설
-
-
-
1,038,895

에스케이어드밴스드
368,496
11,029
445,799
-

SK 네트웍스
-
-
3,935,143
2,076

SK NETWORKS HONGKONG
-
811,050
17,472,748
-

SK 이노베이션
-
-
-
73,501

SK 텔레콤
-
-
-
207,183

SKC
399,995
-
23,870
-

SK 에너지
8,608,924
-
-
123,388

SK 종합화학
-
-
11,381,438
-

SK 주식회사
-
-
-
742,899

행복나래주식회사
-
-
42,824
1,992,216

기타
376,847
-
277,200
263,799

합 계

12,401,986
7,913,905
83,026,765
10,351,403

21-4 당기 중 발생한 특수관계자와의 중요한 자금거래는 없습니다.

21-5 당기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

제공받은 회사
지급보증액
지급보증내역
지급보증처

통화
금액

ST Green Energy(주1)
USD
5,000,000
Trade facility
Hongkong & Shanghai Banking Corp.

USD
4,000,000
Development Bank of Singapore

(주1) 상기 지급보증은 인적분할 존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사로부터 인적분할 신설법인인 
 지배기업으로 이관이 진행되고 있습니다.

한편,
당
기말

현재

연결기업은

우리사주취득자금대출과

관련하여

한국증권금융에

21,670,885천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다.

21-6 당기 중 주요경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

단기급여
157,202

퇴직급여
101,143

연결기업의 주요 경영진은 등기 임원인 이사 및 감사위원회 위원으로 구성되어 있습니다.

22. 자본

22-1 자본금
보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
단위
장부가액

보 통 주
우 선 주

발행할 주식의 총수
주
30,000,000
10,000,000

1주의 금액
원
5,000
5,000

발행주식의 수
주
11,579,852
1,458,670

자본금
천원
57,899,260
7,293,350

22-2 연결자본잉여금
보고기간종료일 현재 연결자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

주식발행초과금
657,862,526

기타자본잉여금
9,556,490

합 계
667,419,016

22-3 연결기타자본
보고기간종료일 현재 연결자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

기타자본조정(주1)
(25,503,654)

(주1) 연결기업은 연결기업의 종속기업인 이니츠가 발행한 상환전환우선주 중 비지배지분이
 인수한 지분에 대하여 연결기업에 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 이는 현금
 등 금융자산으로 자기지분상품을 매입할 의무가 포함된 계약으로, 상환금액의 현재 가
 치에 해당하는 금액을 금융부채로 인식하고 상대계정을 기타자본조정으로 인식한 금액
 이 포함되어 있습니다.

22-4 연결기타포괄손익누계액
보고기간종료일 현재 연결기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

지분법자본변동
(63,049)

해외사업환산손익
(1,770,543)

합 계
(1,833,592)

22-5 연결미처리결손금

보고기간종료일 현재 연결
미처리결손금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부가액

미처리결손금
(8,692,301)

22-6 배당금 
당기에 지배기업의 주주총회 승인을 위해 제안된 현금배당은 없습니다.

23. 영업부문

연결기업은 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 

23-1 연결기업의 보고부문은 아래와 같습니다.

구분
재화(또는 용역)

Green Chemicals Biz.
PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG수지, 폴리에스터 접착제, 
탄소섬유 복합 소재 등

Life Science Biz.
의약품, 의료기기 등

23-2 당기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
Green Chemicals
Biz.
Life Science
Biz.
내부거래 등
합계

매출액
94,491,289
14,630,352
(21,285,266)
87,836,375

영업손실
(6,172,535)
(2,212,820)
(795,901)
(9,181,256)

감가상각비(주1)
5,226,513
1,652,719
524,197
7,403,429

(주1) 유형자산감가상각비와 투자부동산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

23-3 보고기간종료일 현재 보고부문별 자산은 다음과 같으며, 부채의 대부분은 보고부문별로 관리되지 않아 보고부문별 부채는 공시하지 아니합니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
기타
합 계

총자산
1,315,742,406
412,895,813
183,776,729
1,912,414,948

고정자산(주1)
787,038,501
273,817,202
146,165,025
1,207,020,728

(주1) 유형자산, 무형자산 및 투자부동산 입니다.

23-4 당기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

국내
51,303,727

중국
11,202,909

일본
6,807,545

아시아(중국, 일본제외)
5,604,836

아메리카
4,630,412

유럽
5,734,205

기타
2,552,741

합 계
87,836,375

한편, 당기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

24. 영업손실

24-1 당기의 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

재고자산 변동
(12,302,953)

원재료 사용
50,095,149

상품매출원가
11,207,120

감가상각비 및 무형자산상각비
7,403,429

인건비
19,152,803

물류원가
4,566,230

수수료비용
5,228,583

마케팅비용
1,656,899

기타비용
10,010,371

합 계
97,017,631

24-2 당기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

급여
4,461,872

퇴직급여
399,693

복리후생비
1,096,957

여비교통비
462,834

통신비
61,723

수도광열비
70,778

세금과공과
45,504

임차료
146,334

감가상각비
205,669

수선비
86,275

보험료
106,615

접대비
112,762

운반보관비
2,255,516

사무소모품비
32,727

차량유지비
140,680

교육훈련비
336,910

도서비
9,560

지급수수료
2,570,840

연구비
4,756,155

광고선전비
1,548,183

판매수수료
693,766

판촉비
30,129

견본비
78,587

포장비
252,073

대손상각비
1,643,946

회의비
58,224

수입부대비
37,280

무형자산상각비
153,247

사옥관리비
3,332

잡비
14,013

합계
21,872,184

25. 영업외손익

25-1 당기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

기타수익:

수입임대료
34,200

잡이익
163,807

기타수익 합계
198,007

기타비용:

재고자산처분손실
125,335

기부금
234,529

잡손실
885,062

기타비용 합계
1,244,926

25-2 당기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

금융수익:

이자수익
125,400

외환차익
1,470,753

외화환산이익
462,352

파생상품거래이익
82,185

파생상품평가이익
73,675

금융수익 합계
2,214,365

금융원가:

이자비용
2,314,365

외환차손
1,398,571

외화환산손실
155,570

파생상품거래손실
92,723

파생상품평가손실
493,824

금융원가 합계
4,455,053

26. 법인세수익

26-1 당기의 법인세수익의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

법인세부담액(법인세추납액 등 포함)
438,872

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(3,185,146)

자본에 직접 반영된 법인세비용
39,193

법인세수익
(2,707,081)

26-2 당기 중 자본에 직접 반영된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

자본에 직접 반영된 법인세비용:

확정급여제도의 재측정요소
39,193

26-3 당기의 법인세비용차감전순손실과 법인세수익간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

법인세비용차감전순손실
(12,591,645)

적용세율에 따른 법인세
(1,894,881)

조정사항:

비과세수익
(47,276)

비공제비용
180,836

세액공제
(348,225)

기타
(597,535)

법인세수익
(2,707,081)

유효세율
(법인세비용/법인세비용차감전순이익)(주1)
-

(주1) 당기 중 법인세수익이 발생함에 따라 당기 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

26-4 당기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기초금액
당기손익반영
자본에 
직접반영
당기말

미수이자
(621)
(2,527)
-
(3,148)

반품추정부채
878,007
(4,296)
-
873,711

재고자산평가
7,686,408
305,757
-
7,992,165

충당부채
1,064,800
(1,046,628)
-
18,172

장기미지급금(현재가치할인차금)
(142,393)
13,848
-
(128,545)

건설자금이자
30,548
51,773
-
82,321

미지급비용
4,911,742
312,992
-
5,224,734

배출부채
314,363
35,167
-
349,530

선수수익
76,495
(76,495)
-
-

파생상품평가손익
260,266
1,660
-
261,926

유형자산손상차손
168,391
-
-
168,391

무형자산손상차손
764,782
-
-
764,782

연구인력개발준비금
(107,556)
107,556
-
-

지급보증수수료
97,496
-
-
97,496

지방이전과세이연
(620,210)
24,808
-
(595,402)

수선비
286,474
(3,582)
-
282,892

정부보조금(토지)
2,519,191
-
-
2,519,191

압축기장충당금
(2,894,971)
-
-
(2,894,971)

정부보조금
2,693,651
(170,613)
-
2,523,038

일시상각충당금
(1,557,380)
6,817
-
(1,550,563)

토지재평가
(17,908,731)
-
-
(17,908,731)

토지
559,994
-
-
559,994

대손금
1,557,072
(49,278)
-
1,507,794

퇴직급여충당금
1,056,213
301,719
39,193
1,397,125

투자주식
(3,303,973)
574,759
-
(2,729,214)

의제배당
144,837
-
-
144,837

기타
372,716
(69,917)
-
302,799

이월세액공제
15,651,741
464,329
-
16,116,070

이월결손금
11,876,207
2,368,104
-
14,244,311

합 계
26,435,559
3,145,953
39,193
29,620,705

이연법인세자산에 대한 미래실현가능성은 일시적차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결기업의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려있습니다. 연결기업은 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 당기말 현재 실현가능성이 있다고 판단되는 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하였습니다.

26-5
당기말 현재 인식되지 않은 종속기업 등과 관련한 차감할 일시적 차이
는 30,657,129백만
원
입니다.

27. 주당손
실

27-1 당기 기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당기

당기순손실
(9,884,563,958)

지배지분의 소유주지분 당기순손실
(8,535,887,391)

비지배지분 당기순손실
(1,348,676,567)

보통주소유주 귀속 당기영업순손실
(7,580,944,579)

우선주소유주 귀속 당기영업순손실
(954,942,812)

가중평균 유통보통주식수
11,579,852

가중평균 유통우선주식수
1,458,670

기본보통주당손실
(655)

기본우선주당손실(주1)
(655)

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당의 지급이나
 잔여재산분배시 일반 보통주와 지급순위가 동일합니다.

지배기업은 희석성 잠재적 보통주가 발행되어 있지 아니하므로 기본주당순손실과 희석주당순손실은 일치합니다.

27-2 당기의 보통주와 우선주 발행주식수는 각각 11,579,852주, 1,458,670주이며 가중평균유통주식수는 발행주식수와 동일합니다.

28. 연결현금흐름표

28-1 당기의 영업에서 창출된 연결현금흐름에 대한 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

법인세수익
(2,707,081)

이자비용
2,314,365

이자수익
(125,400)

재고자산평가손실
1,333,164

퇴직급여
967,433

대손상각비
1,643,946

감가상각비(주1)
6,983,007

무형자산상각비
420,422

외화환산손실
155,570

외화환산이익
(462,352)

파생상품거래이익
(82,185)

파생상품평가이익
(73,675)

파생상품거래손실
92,723

파생상품평가손실
493,824

기타
122,781

합 계
11,076,542

(주1) 유형자산과 투자부동산의 감가상각비입니다.

28-2 당기의 영업활동으로 인한 자산부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

매출채권의 감소
4,245,697

기타채권의 증가
(2,349,180)

재고자산의 증가
(6,797,024)

기타유동자산의 감소
1,147,157

기타비유동자산의 감소
3,208

매입채무의 증가
862,167

기타채무의 감소
(902,217)

기타유동부채의 증가
2,696,934

기타비유동금융부채의 증가
52,229

충당부채의 감소
(4,411,156)

퇴직금의 지급
(2,890,196)

관계사전출입
(111,643)

사외적립자산의 증가
(1,000,000)

파생상품의 거래정산
(131,234)

합 계
(9,585,258)

28-3 당기 중 현금의 유출입이 없는 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

건설중인자산의 타계정대체
74,875

건설중인자산에 대한 미지급금
(545,094)

장기부채의 유동성대체
10,051,004

무형자산의 기타유동자산대체
5,704,402

28-4 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기초

재무활동현금흐름

환율 변동

기타(주1)

당기말

단기차입금
133,165,027
(3,416,238)
(83,286)
-
129,665,503

장기차입금
194,017,256
45,000,000
-
(10,051,003)
228,966,253

유동성장기차입금
297,591,405
(33,212,192)
-
10,075,551
274,454,764

합계

624,773,688
8,371,570
(83,286)
24,548
633,086,520

(주1) 장기차입금의 계정재분류 효과 및 금융리스부채 및 할부구매계약에 따른 채무의 시간경 과에 따른 유동성대체, 이자부차입금의 미지급이자 발생이 포함되어 있습니다. 연결기업 은 이자의 지급을 영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.

29. 재무위험관리의 목적 및 정책

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 대여금,매도가능금융자산 등과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

29-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 1%포인트 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업이 보유하고 있는 변동 이자부 금융상품의 장부가액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

단기차입금
51,283,998

장기차입금
104,103,100

금융부채 합계
155,387,098

보고기간종료일 현재 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

1% 포인트 상승
1% 포인트 하락

단기차입금
(42,737)
42,737

장기차입금
(86,753)
86,753

합 계
(129,490)
129,490

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

자산
부채

USD
55,841,683
99,134,480

CNY
6,253,650
1,669,133

EUR
57,947,372
47,279,965

GBP
1,398
-

JPY
1,281,873
-

CHF
10,756
-

합 계
121,336,732
148,083,578

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,164,640)
2,164,640

CNY
229,226
(229,226)

EUR
533,370
(533,370)

GBP
70
(70)

JPY
64,094
(64,094)

CHF
538
(538)

합 계
(1,337,342)
1,337,342

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업의 매도가능지분상품 중 상장지분상품이 없으므로, 당기말 현재 해당 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 없습니다.

29-2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 연결기업에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권및기타채권
연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 주석 5에 기술된 금융자산 장부금액입니다. 

(2) 기타의 자산

현금성자산, 장ㆍ단기예금 및 장ㆍ단기대여금
등
으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

29-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며,금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로
서
할인되지 않은 계약상
의
금액입니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
240,483,062
-
-
-
240,483,062

단기차입금
129,665,503
-
-
-
129,665,503

유동성장기부채
274,643,662
-
-
-
274,643,662

기타유동부채(주1)
6,962,261
-
-
-
6,962,261

사채
-
50,800,000
205,000,000
-
255,800,000

장기차입금
-
90,867,765
134,016,540
5,325,689
230,209,994

기타비유동금융부채(주2)
-
5,320,340
17,000,340
-
22,320,680

합 계
651,754,488
146,988,105
356,016,880
5,325,689
1,160,085,162

(주1) 예수보증금입니다.

(주2) 장기미지급금 및 이니츠의 상환전환우선주 중 비지배지분의 풋옵션에 대하여 지배기업이 부담할
 수 있는 상환금액으로 구성되어있습니다(22-3번 주석 참조).

29-4 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

연결기업의 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

총부채
1,181,053,090

(조정: 현금및현금성자산)
(155,162,078)

조정부채
1,025,891,012

자기자본
731,361,858

부채비율
140.27%

30. 공정가치

30-1 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 
수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 
수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 
수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

30-2 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

매출채권및기타채권
-
297,796
10,006,512
10,304,308

금융부채:

매입채무및기타채무
-
1,907,496
-
1,907,496

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금융상품은 별도의 공정가치 공시를 생략 하였습니다.

30-3 가치평가기법
수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

금융상품 범주
종 류
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수

당기손익인식
금융자산
신용부도스왑계약
10,006,512
수준3
Synthetic CDO 평가론및 ABCP평가방법론 등
기초자산 : 주가연계증권 성격의 파생결합증권(원금보장형)
이자율 : KOSPI200지수가 1000pt이상인경우와 1000pt미만인 경우에 따라 결정
준거대상 : 대한민국정부
준거대상에서 신용사건이 발생할 경우에보장매도인이 손실을 감내

31. 인적분할을 통한 회사의 설립
지배기업은 2017년 12월 1일을 분할기일로 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할되어 설립되었습니다.

31-1 분할관련 일반내용
상법 제 530조의 2 내지 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 에스케이디스커버리주식회사(이하 "분할존속회사")는 분할되는 회사(이하 "분할신설회사")의 주주에게 분할신주 배정기준일 현재의 분할존속회사의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정하는 단순인적분할의 방법으로 분할하였습니다. 분할신설회사는 분할존속회사가 영위하는 사업 중 Green Chemicals Biz.(PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재,고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제, 탄소섬유 복합 소재 등)와 Life Science Biz.(의약품, 의료기기 등)의 사업부문을 주 사업으로 영위합니다.

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일(2017년 11월 30일)현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

주식의 종류
에스케이케미칼 주식회사

보통주
0.5177867

우선주
0.5177867

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

분할존속회사
분할신설회사

에스케이디스커버리 주식회사
에스케이케미칼주식회사

보통주

22,364,135

10,784,283

11,579,852

우선주

2,817,125

1,358,455

1,458,670

31-2 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년

10월 27일
자임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

분할을 통해 에스케이디스커버리 주식회사로부터 연결기업으로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당 기

자산

Ⅰ. 유동자산

665,945,863

1. 현금및현금성자산
166,101,599

2. 매출채권및기타채권
206,816,846

3. 재고자산
284,799,176

4. 기타유동자산
8,228,242

Ⅱ. 비유동자산

1,250,704,760

1. 장기금융자산
476,043

2. 보증금
4,415,700

3. 공동지배기업투자주식
7,514,425

4. 유형자산
1,096,014,984

5. 무형자산
53,216,586

6. 투자부동산
61,591,370

7. 기타비유동자산
677,579

8. 이연법인세자산
26,798,073

자산총계

1,916,650,623

부채

Ⅰ. 유동부채

684,514,096

1. 매입채무및기타채무
235,783,257

2. 단기차입금
133,165,027

3. 유동성장기부채
297,591,405

4. 미지급법인세
51,467

5. 기타유동부채
12,898,754

6. 유동성충당부채
5,024,186

Ⅱ. 비유동부채

490,735,166

1. 사채
255,126,520

2. 장기차입금
194,017,256

3. 확정급여부채
16,313,345

4. 기타비유동금융부채
21,287,402

5. 이연법인세부채
362,514

6. 충당부채
3,628,129

부채총계

1,175,249,262

순자산 장부금액

741,401,361

31-3 인적분할 회계처리
① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할전 장부금액으로 계상하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본잉여금 및 기타자본으로 처리하였습니다.

31-4 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

32. 수정을 요하지 않는 보고기간후 사건

32-1 주식의 상장
에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)는 2017년 12월 1일 인적분할을 통하여 분할신설법인 지배기업을 설립하였으며, 분할존속법인은 에스케이디스커버리 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 한편 분할신설법인인 지배기업의 주식은 2018년 1월 5일 유가증권시장에 분할 재상장 되었습니다.

32-2 종속기업 합병 결정
지배기업은 2018년 2월 12일 개최한 이사회에서 종속회사인 에스케이유화 주식회사(이하 피합병법인)를 합병하기로 결의하였습니다. 본합병의 목적은 유화사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고 입니다. 합병법인인 지배기업은 피합병법인의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0 으로 산출 하였습니다. 본 합병은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'에서 정하는 바에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니합니다. 또한, 본 합병은 상법 527조의3의 규정에 의하여 소규모합병에 해당하는바, 동법에서 정하는 바에 따라 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

32-3 종속기업 유상증자 참여 결의

지배기업은 2018년 2월 12일 개최한 이사회에서 종속회사인 이니츠의 운영자금확보및 보완투자를 위한 유상증자에 참여하기로 결정하였습니다. 본 유상증자로 취득할 주식의 종류는 전환우선주이며 그 수와 취득금액은 각각 998,250주, 59,895백만원 입니다. 본 유상증자는 최대 3차에 걸쳐 분할하여 납입될 예정이며 최종 납입 이후 이니츠에 대한 지배기업의 지분율은 66% 입니다.

32-4 백신 사업 분사

지배기업은 2018년 2월 12일 진행된 공정공시를 통하여 향후 지배기업의 백신 사업을 분사할 계획이 있음을 공시하였습니다. 다만, 분사의 구체적인 시기 및 방법 등은 현재 정해진 바가 없으며, 향후 확정되는 시점에 즉시 공시할 예정 입니다.

32-5 주식매수선택권의 부여

지배기업은 2018년 3월 6일 이사회 결의에 의해 지배기업의 임원에게 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 하나의 방식을 선택하여 주식매수선택권 20,000주를 부여하기로 하였습니다. 주식매수선택권의 부여일은 2018년 3월 6일이며, 부여일로부터 2년이 경과한 날부터 행사 가능합니다.

32-6
공정거래위원회 시정조치

공정거래위원회는 지배기업이 분할되기 이전에 있었던 가습기살균제의 표시행위가 표시광고법을 위반하였다고 판단하고 시정조치, 과징금 부과 및 검찰 고발 조치를하였습니다. 지배기업은 이러한 공정거래위원회의 시정조치와 과징금 납부 명령을 분할존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 이행하여야 합니다. 

32-7 에스케이디스커버리 주식회사의 유상증자 및 지배기업 자회사 편입 결정

에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼주식회사)는 2018년 2월 22일 이사회결의를 통하여 지배기업의 주주를 대상으로 지배기업의 주식을 공개매수하는 유상증자를 결정하였습니다. 지배기업은 금번 보통주식의 공개매수를 통하여 에스케이디스커버리 주식회사의 자회사로 편입될 예정입니다. 

32-8 지급보증 이관

보고기간종료일 현재는 존재하지 않는 약정으로서, 지배기업은 분할 전 회사인 에스케이디스커버리로부터 지배기업과 공동지배하고 있는 ST Green Energy의 차입금에 대하여 Hongkong & Shanghai Banking와 Development Bank of Singapore에 제공하고 있는 총 USD 9,000,000의 지급보증약정을 이관중에 있습니다.

32-9 종
속회사에 대한 자금대여 결정
연결기업은 2018년 2월 12일을 기일로하여 종속회사인 이니츠에 대하여 신소재개발사업 투자자금 지원을 목적으로 4,800백만원의 자금대여를 결정하였습니다. 한편, 해당 대여금은 2018년 2월 27일 현재 모두 상환되었습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 1 기 2017.12.31 현재

(단위 : 원)

제 1 기

자산

유동자산

539,576,646,702

현금및현금성자산

109,874,111,524

매출채권및기타채권

212,230,501,708

재고자산

212,443,804,533

기타유동자산

5,028,228,937

비유동자산

1,120,578,380,536

장기금융자산

449,699,443

보증금

4,407,408,306

공동지배기업투자주식

5,090,513,325

종속기업투자주식

161,351,702,840

유형자산

800,668,522,327

무형자산

46,915,434,407

투자부동산

88,807,247,116

기타비유동자산

494,580,000

이연법인세자산

12,393,272,772

자산총계

1,660,155,027,238

부채

유동부채

582,069,035,762

매입채무및기타채무

220,273,719,123

단기차입금

103,985,455,426

유동성장기부채

242,834,063,454

기타유동부채

14,900,705,930

유동성충당부채

75,091,829

비유동부채

358,150,705,318

사채

254,345,890,869

장기차입금

83,816,252,628

확정급여부채

10,267,111,326

충당부채

3,610,375,818

기타비유동금융부채

6,111,074,677

부채총계

940,219,741,080

자본

자본금

65,192,610,000

자본잉여금

657,862,525,577

미처리결손금

(3,119,849,419)

자본총계

719,935,286,158

부채와자본총계

1,660,155,027,238

포괄손익계산서

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 1 기

매출액

81,690,751,978

매출원가

65,969,986,740

매출총이익

15,720,765,238

판매비와관리비

18,104,196,913

영업손실

(2,383,431,675)

기타수익

219,755,706

기타비용

626,423,202

금융수익

1,844,398,426

금융원가

3,493,800,362

법인세비용차감전순손실

(4,439,501,107)

법인세수익

(1,451,676,779)

당기순손실

(2,987,824,328)

기타포괄손익

(132,025,091)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소

(132,025,091)

당기총포괄손실

(3,119,849,419)

기본및희석주당손실

보통주주당순손실 (단위 : 원)

(229)

우선주주당순손실 (단위 : 원)

(229)

자본변동표

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

자본 합계

2017.12.01 ((설립일))

65,192,610,000

657,862,525,577

723,055,135,577

당기순손실

(2,987,824,328)

(2,987,824,328)

확정급여부채의 재측정요소

(132,025,091)

(132,025,091)

소계

(3,119,849,419)

(3,119,849,419)

2017.12.31 ((당기말))

65,192,610,000

657,862,525,577

(3,119,849,419)

719,935,286,158

현금흐름표

제 1 기 2017.12.01 부터 2017.12.31 까지

(단위 : 원)

제 1 기

영업활동 현금흐름

2,458,886,171

당기순손실

(2,987,824,328)

조정

6,047,223,335

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

1,339,430,064

이자의 수취

82,214,170

이자의 지급

(2,011,804,885)

법인세의 납부

(10,352,185)

투자활동 현금흐름

(7,341,319,416)

보증금의 회수

500,000

유형자산의 처분

80,667

정부보조금의 수령

14,763,158

유형자산의 취득

(7,055,922,047)

무형자산의 취득

(300,741,194)

재무활동 현금흐름

34,419,120,609

장기차입금의 차입

45,000,000,000

외화단기차입금의 순증감

(7,368,687,359)

유동성장기차입금의 상환

(3,212,192,032)

현금의 감소(I+II+III)

29,536,687,364

기초의 현금및현금성자산

80,337,424,160

기말의 현금및현금성자산

109,874,111,524

5. 재무제표 주석

제 1 기 2017년 12월 1일부터 2017년 12월 31일까지

에스케이케미칼 주식회사

1. 회사의 개요

에스케이케미칼 주식회사(이하"당사")는 합성수지와 그 관련 제품의 제조 및 판매, 제약과 백신의 개발과 생산 및 판매를 목적으로 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었습니다. 당사는 2018년 1월 5일에 한국거래소 유가증권시장에 주권을 재상장하였으며 경기도 성남시를 본사로 하여 울산공장, 청주공장 및 안동공장을 보유하고 있습니다.

당사의 재무제표일
현재 당사의 주요 주주 현황(우선주 포함)은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

최창원 외 10인
2,595,581
22.41
51,958
3.56

국민연금
1,446,507
12.49
35,823
2.46

기타
7,537,764
65.10
1,370,889
93.98

합계
11,579,852
100.00
1,458,670
100.00

한편, 2017년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는

2018년 2월

9
일
에 당사의 이사회에서 승인되었습니다.

2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준

2-1 재무제표 작성기준 및 준거회계기준
당사의 재무제표는 '주식회사의외부감사에관한법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 재무제표는 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원화로 표시되어있습니다.

2-2 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업 
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업 및 공동지배기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 다만, 모든 종속기업 및 관계기업투자에 대하여 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 원가법을 적용하였습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-3 외화환산 
당사는 재무제표를 당사의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 
(1) 거래와 잔액
당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 이외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있으며, 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간종료일 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 

2-4 수익인식
당사는 경제적효익의 유입이 확실하고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 할인, 기타 판매관련 제세금 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 당사는 본인 또는 대리인 중 어느 역할을 수행하고 있는지를 판단하기 위하여 해당 기준에 따라 매출계약을 평가하였으며, 그 결과 당사의 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 또한 당사는 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점, 즉 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

(2) 이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 포괄손익계산서상 영업외수익에 포함되어 있습니다.

(3) 배당금수익
당사는 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(4) 기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다.

2-5 법인세 
(1) 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 당기말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할 (과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다. 

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 포괄손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서법인세환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다. 

(2) 이연법인세 
당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 
 
당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다. 
- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우 
- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차 이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우 
 
또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차 이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간종료일에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간종료일마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산 및 부채는 보고기간종료일까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 
 
당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다. 

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다. 

2-6 퇴직급여 
당사는 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식 상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-7 금융상품: 최초인식과 후속측정 
금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
ㆍ최초인식 및 측정
당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다. 

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 

당사의 주요 금융자산은 현금및현금성자산, 장단기금융자산, 매출채권및기타채권,대여금, 시장성 및 비시장성 매도가능금융자산, 그리고 파생금융상품으로 구성되어 있습니다.

ㆍ후속측정
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산 
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다. 

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

대여금 및 수취채권 
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산 
당사는 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 포괄손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사는 만기보유금융자산을 보유하고 있지 않습니다. 

매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
당사는 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 당사는 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하는 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 매도가능금융자산의범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의 공정가치가 새로운 상각후원가가 되며, 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

ㆍ금융자산의 제거 
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우 
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우 

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고 있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 

이러한 경우 당사는 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상 
당사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상 사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨 
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산 
당사는 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 
 
손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되 면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는 경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다.

매도가능금융자산 
당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채 
ㆍ최초인식 및 측정 
기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등으로 분류되고 있습니다. 
 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 사채, 장ㆍ단기이자부차입금, 그리고 파생상품이 있습니다. 

ㆍ후속측정 
당기손익인식금융부채는 주로 단기간에 상환되는 금융부채로서 위험회피회계 적용대상이 아닌 파생상품(분리하여 별도로 인식하는 내재파생상품을 포함)을 포함합니다. 당기손익인식금융부채는 공정가치로 표시하며 공정가치의 변동에 따른 손익은 금융손익으로 인식하고 있습니다.

기타금융부채는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며 이에 따라 산정된 상각액은 금융원가로 계상하고 있습니다. 금융보증계약은 채무자가 지급기일에 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 최초인식시 공정가치로 측정하며, 이후 매 보고기간종료일 현재 의무를 청산하기 위하여 지불하여야 할 것으로 예상되는 최선의 추정금액과 수익으로 인식한 상각누계액을 차감한 장부금액 중 큰 금액으로 측정합니다.

당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다.

이자부차입금

최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약

당사는 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

ㆍ금융부채의 제거

금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 금융자산 및 금융부채의 상계 
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

2-8 공정가치 측정
당사는 파생상품과 같은 금융상품 등을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에 대한공시
는

주석 30에 설명되어 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간종료일에 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-9 파생금융상품 
(1) 최초인식 및 후속측정 
당사는 외환위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선물계약 및 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.한편, 파생상품의 공정가치의 변동은 포괄손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
ㆍ공정가치위험회피: 인식된 자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정 가치 변동에 대한 위험회피
ㆍ현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피
ㆍ해외사업장순투자의 위험회피

당사는 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식 적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포 함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상 쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고 기간에 실제로 높은위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니 다.

위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

ㆍ공정가치위험회피
위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

ㆍ현금흐름위험회피
파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

ㆍ해외사업장순투자의 위험회피
해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

2-10 현금및현금성자산 
재무제표상 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

2-11 재고자산 
당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있으며, 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 단위원가는 이동평균법으로 결정하고 있습니다.

2-12 유형자산 
건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 즉, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 유형자산에 대한 감가상각비는 아래의 자산별 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상되고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건물
40년

구축물
40년

기계장치
10~15년

차량운반구
5년

기타의유형자산
5년

유형자산은 처분하거나 사용 또는 처분을 통하여 미래경제적 효익이 기대되지 않을 경우 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순매각가액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 매 보고기간종료일에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고 변경이 필요한 경우 전진적으로 적용하고 있습니다. 

2-13 차입원가 
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다. 차입원가는 이 자금의 차입과 관련되어 발생한 이자와 기타원가로 구성되어 있습니다.

2-14 투자부동산
투자부동산은 관련 거래원가를 가산한 취득원가로 측정하고 있으며, 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 다만, 일상적인 관리활동에서 발생하는 원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 최초인식 이후 투자부동산은 보고기간종료일 현재의 시장상황을 반영한 공정가치로 계상하고 공정가치의 변동에 따른 손익은 발생시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

당사는 투자부동산을 처분하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

또한 해당자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당부동산을 유형자산과 동일하게회계처리하고 있습니다.

2-15 리스
당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리
리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸처 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 포괄손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

(2) 리스제공자로서의 회계처리
당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류하고 있습니다. 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 운용리스자산의 장부금액에 추가하고 리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식하고 있습니다. 한편 조정리스료는 가득된 기간에 수익으로 인식하고 있습니다. 

2-16 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

ㆍ현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기 간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

ㆍ정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

ㆍ주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

ㆍ보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

2-17 현금배당
당사는 배당을 지급하기 위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-18 무형자산 
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간종료일에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

ㆍ연구개발비

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

ㆍ특허권 및 라이선스

특허권은 정부로부터 10년동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니다.

당사의 무형자산에 대한 상각비는 아래의 자산별 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의하여 계상되고 있습니다.

구분
내용연수

산업재산권
5~10년

소프트웨어
5년

개발비
10년

2-19 비금융자산의 손상 
당사는 매 보고기간종료일에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다. 
 
영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간종료일에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다. 

(1) 영업권
당사는 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 영업권의 손상검사를 수행하고 있습니다.

영업권에 대한 손상검사는 해당 영업권과 관련된 각각의 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 회수가능액을 추정하는 방식으로 수행되고 있으며 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하고 영업권에 대하여 인식한손상차손은 이후에 환입하지 않습니다.

(2) 기타의 무형자산
당사는 비한정 내용연수를 가진 기타의 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다. 

2-20 충당부채 
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니 다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-21 온실가스 배출권 및 배출부채
당사는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 당사는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

2-22 자기주식

당사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 손익계산서에 반영하지 않으며 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-23 기업소득 환류세제

당사는 '기업소득 환류세제'에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 당사는 동 기간의 법인세를 측정할때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 당사가 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

2-24 주식기준보상거래
당사는 임직원의 근로용역에 대해 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평가모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다.

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 '가득기간')에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 연결포괄손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정 

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간종료일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

3-1 회계 추정 및 변경
다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 보고기간종료일 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-2 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을선택하여야 합니다.

3-3 퇴직급여제도
확정급여채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요하며, 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금 상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간종료일마다 검토됩니다.

3-4 개발비
당사는 주석2 '중요한 회계정책'에 기술된 바에 따라 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 신규개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 당사는 일반적으로 해당 프로젝트가 임상3상 단계에 진입한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다. 당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 자산으로 인식한 개발비의
장부금액은
31,458,567천원
입니다.

3-5 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 회사의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 당기말 현재 당사는 10년의 기간동안 미래 과세소득과 상계가능한 세무상 결손금 7,149백만원을 보유하고 있으며, 전액 이연법인세자산으로 계상하고 있습니다.
자세한 내역은
주석26
에 기술하였습니다.

4.
제ㆍ개정이
공표되거나 시행된 기준서

4-1
제ㆍ개정된 기준서의 적용

당사는 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 개정내용을 최초로 적용하였습니다. 개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항으로 당사는 당기의 정보에 대해 주석 28-4에 공시하였습니다.

(2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세 가산 인식
개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 

(3) 2014 - 2016 연차개선
기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분
개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

4-2. 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

2017년 12월 31일 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 새로운 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류 및 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정
 할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정
 할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 216,520백만원, 매도가능금융자산 419백만원, 당기손익인식금융자산 298백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 216,520백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 419백만원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 당사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 유의적인 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사가 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류한 채무상품은 298백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 918,329백만원 중 2,983백만원을 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정하였고, 2017 회계연도 중 당기손익-공정가치 측정 금융부채와 관련하여
4
94백
만원의 공정가치 상승
을 당기손실로 인식하였습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융부채에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는
 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계 정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손 실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로
 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 216,520백만원(대여금및수취채권 216,520백만원) 및 지분상품 419백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 2017년 12월 31일 현재 손실충당금 6,640백만원을 인식하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 당사의 2017년 12월 31일 현재 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 판단합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제 1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 당사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약 및 예상거래는 없습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년
11월 6일 제정된 기업회계기준서
제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 12월 31일 현재 회계, 전산 부서 소속직원으로 구성되고 필요 시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하였습니다. 

당사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 당사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 수행의무의 식별

당사는 합성수지제조업 및 의약품 개발업을 영위하고 있고, 2017 회계연도중 합성수지제조업 및 의약품 개발업 수익은 각각 67,060백만원, 14,630백만원입니다.

가. 합성수지제조업

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 수출입 계약에서 (1) 재화의 인도, (2) 운송 용역 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 이행 시점에따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 당사는 계약에 따라 고객에게 재화의 인도 및 운송 용역을 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식할 예정입니다.

나. 의약품 개발업

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 의약품 공급계약에서 (1) 독점적판매권의 부여, (2) 판매지역국가의 규제당국 승인을 위한 임상데이터 및 원료 공급, (3) 계약기간 동안 재화의 독점적 공급 등과 같이 구별되는 수행의무를 식별합니다. 수행의무를 이행하는 시점에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 당사는 계약기간 동안 고객에게 판매지역국가의 규제당국 승인을 위한 임상데이터 및 원료 공급 및 계약기간 동안 재화를 독점적으로 공급할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 수행의무를 이행하는 시점에 수익으로 인식할 예정입니다.

② 변동대가

당사는 고객에게 재화를 공급하는 계약에서, 고객의 매출을 증진시키기 위한 목적으로 대금할인 및 장려금을 지급하거나, 반품을 허용하기 때문에 고객에게서 받았거나 받을 대가가 변동될 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 향후 이미 인식한 누적수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다.

③ 거래가격의 배분

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용할 예정입니다.

④ 라이선싱: 사용권

당사의 일부 고객과의 계약은 기술이전을 통해 라이선스 아웃하고, 라이선스를 제공하는 의무 외에 계약상 고객에게 이전할 다른 재화나 용역이 없습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 위 라이선스 계약은 라이선스를 부여한 시점에 존재하는 지적재산을 사용할 권리에 해당하는데, 이는 라이선스를 이전하는 시점에 고객이 라이선스의 사용을 지시할 수 있고 라이선스에서 생기는 나머지 효익의 대부분을 획득할 수 있음을 의미합니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시에도 현행 회계기준과 동일하게 고객에게 라이선싱 사용권을 제공한 경우 한 시점에 이행하는 수행의무로 회계처리할 예정입니다.

⑤ 라이선싱: 접근권

당사는 고객에게 의약품 라이선스를 일정기간 사용하도록 하고 라이선스에 대한 대가를 수령하고 있으며, 라이선스 제공 의무 외에 계약기간 동안 연구용역 등을 추가로 제공하고 있습니다.

라이선스를 제공한 이후에 계약기간 동안 지속적으로 연구용역을 제공하는 약속의 성격은 고객에게 라이선스 기간 동안 당사의 지적재산에 접근할 수 있도록 하는 것이므로 기업회계기준서 제1115호에 따르면 약속된 라이선스를 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 회계처리합니다. 당사는 라이선스 기간 기준으로 수행의무의 진행률을 측정하는 것이 바람직하다고 판단하고 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제 1115호 적용시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비평가한 결과, 재무제표에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

(3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생 시적용할 계획입니다.

(4) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

(5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 다만, 이 기준서를 조기적용하기 위해서는 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

당사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 당사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해소액자산 리스 (예 : 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다. 또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년말까지의 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 평가할 예정입니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다. 동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

(6) 투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 당사는 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급/선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 당사의 현재 회계정책과 일치하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(8) 연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 당사에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다. 

­벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

­그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지 분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동 기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 
 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초 로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

5. 금융상품

5-1 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

과목
현금및
현금성자산
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

유동자산

현금및현금성자산
109,874,112
-
-
-
109,874,112

매출채권및기타채권
-
297,796
211,932,706
-
212,230,502

기타유동자산(주1)
-
-
148,898
-
148,898

소계
109,874,112
297,796
212,081,604
-
322,253,512

비유동자산

장기금융자산
-
-
30,500
419,199
449,699

보증금
-
-
4,407,408
-
4,407,408

소계
-
-
4,437,908
419,199
4,857,107

합계
109,874,112
297,796
216,519,512
419,199
327,110,619

(주1) 단기보증금입니다.

5-2 금융부채
보고기간종료일 현재 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

과목
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정되는 금융부채
합계

유동부채

매입채무및기타채무
1,907,496
218,366,223
220,273,719

단기차입금
-
103,985,455
103,985,455

유동성장기부채
-
242,834,063
242,834,063

기타유동부채(주1)
-
6,962,262
6,962,262

소계
1,907,496
572,148,003
574,055,499

비유동부채

사채
-
254,345,891
254,345,891

장기차입금
-
83,816,253
83,816,253

기타비유동금융부채(주2, 3)
1,075,481
5,035,594
6,111,075

소계
1,075,481
343,197,738
344,273,219

합계
2,982,977
915,345,741
918,328,718

(주1) 예수보증금입니다.

(주2) 당사는 소송 및 기타 부담 가능 손실과 관련하여 미지급금을 계상하고 있습니다. 상기
 의 기타비유동금융부채에는 2017년 8월 9일에 시행된 가습기살균제 피해구제를 위한
 특별법에 따라 당사에게 부과된 분담금이 포함되어 있습니다.

(주3) 장기미지급금입니다.

5-3 금융상품 범주별 손익
당기의 금융상품의 범주별 손익내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
현금 및
현금성자산
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융상품
상각후원가로
측정하는
금융부채
합계

당기손익:

이자수익(비용)
91,563
1,108
-
(1,749,187)
(1,656,516)

외화환산이익(손실)
-
(12,903)
-
156,455
143,552

외환차익(차손)
(46,557)
(708,742)
-
1,004,947
249,648

파생상품평가손실
-
-
(456,679)
-
(456,679)

파생상품거래이익
-
-
70,593
-
70,593

대손충당금환입
-
75,279
-
-
75,279

합 계
45,006
(645,258)
(386,086)
(587,785)
(1,574,123)

5-4 사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
당기
제한내용

장기금융자산
30,500
당좌개설보증금

6. 매출채권및기타채권

6-1 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
장부금액

매출채권
205,227,188

매출채권 대손충당금
(6,537,432)

미수금
13,332,520

미수금 대손충당금
(102,578)

미수수익
13,008

파생상품금융자산
297,796

합계
212,230,502

6-2 당기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

과목
금 액

기초
6,715,289

환입
(75,279)

기말
6,640,010

6-3 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령별 금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
장부금액

만기미도래
217,736,718

90일 이내
954,086

180일 이내
25,211

180일 초과
154,497

소계
218,870,512

(차감: 대손충당금)
(6,640,010)

차감계
212,230,502

6-4 당기말 현재 할인하였으나 회수기일이 도래하지 않은 매출채권은 53,985,455천원입니다(주석 15-2 참조).

7. 재고자산

7-1 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
10,680,041
(217,179)
10,462,862

제품
71,753,366
(2,459,008)
69,294,358

가공제품
19,821,824
(1,108,500)
18,713,324

반제품
35,387,660
(1,073)
35,386,587

재공품
8,983,724
-
8,983,724

원재료
55,947,421
(379,152)
55,568,269

저장품
6,137,638
(130,154)
6,007,484

미착품
6,145,643
-
6,145,643

기타재고자산
1,881,554
-
1,881,554

합 계
216,738,871
(4,295,066)
212,443,805

7-2 당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실은 407,050천원입니다.

8. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

기타유동자산:

선급금
1,084,663

선급비용
2,767,158

보증금
148,898

기타자산
1,027,510

기타유동자산 합계
5,028,229

기타비유동자산:

기타자산
494,580

9. 장기금융자산

9-1 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
장부금액

예금
30,500

매도가능금융자산
419,199

합계
449,699

9-2 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
지분율(%)
취득원가
순자산지분
해당액
장부금액

시장성 없는 지분증권(주1)

사단법인용연4공구공업용수관리조합
81.78
419,199
282,051
419,199

(주1) 시장성이 없는 지분증권의 경우 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로 피투자회사의 당기말 순자산지분해당액을 표시하였습니다.

10. 종속기업 및 공동지배기업

10-1 보고기간종료일 현재 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

회사명
소재지
지분율(%)
장부금액

SK 화공(청도)유한공사
중국
100.00
17,213,532

SK 화공(소주)유한공사
중국
100.00
11,419,751

이니츠
대한민국
66.00
101,863,511

SK 유화
대한민국
100.00
28,973,762

제이에스아이(주1)
대한민국
56.03
-

SK Chemicals America
미국
100.00
1,448,304

SK Chemicals GmbH
독일
100.00
432,843

합 계

161,351,703

(주1) 분할기일 이전의 사건으로서, 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)는
 종속기업인 제이에스아이 투자지분에 대하여 자산손상을 시사하는 징후가 있다고 판단하여,
 동 주식에 대해 전액 손상차손을 인식하였습니다.

10-2 보고기간종료일 현재 공동지배기업의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

기업명
소재지
지분율(%)
장부금액

엔티스
대한민국
50.00
4,891,868

ST Green Energy
싱가포르
50.00
198,645

합 계

5,090,513

11. 유형자산

11-1 당기
중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
기초
취득
처분
감가상각비
기타(주1)
기말

토지
128,920,942
1,529,758
-
-
-
130,450,700

건물
289,479,699
495,902
-
(704,988)
-
289,270,613

구축물
77,620,218
72,556
-
(197,493)
-
77,495,281

기계장치
256,319,863
1,129,393
-
(3,438,366)
10,800
254,021,690

차량운반구
43,534
-
-
(1,743)
-
41,791

기타의유형자산
8,477,565
230,707
(81)
(333,655)
(1,863)
8,372,673

건설중인자산
38,162,528
2,659,318
-
-
(23,278)
40,798,568

미착기계
161,601
56,027
-
-
(422)
217,206

합계
799,185,950
6,173,661
(81)
(4,676,245)
(14,763)
800,668,522

(주1) 건설중인자산의 본계정대체 및 국고보조금 수령으로 인한 유형자산 취득 등으로 구성되어 있습니다.

11-2 당기 중 자본화된 차입원가는 2,510천원입니다.

11-3 보험가입자산
당기말 현재 당사는 유형자산에 대하여 부보금액 1,638,868,433천원의 재산종합보험에 가입하고 있습니다.

11-4 정부보조금
당기 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

기초잔액
27,896,330

기중수령
14,763

손익인식(비용상계)
(188,874)

기말잔액
27,722,219

정부보조금은 특정 유무형자산의 취득과 관련하여 수취한 것으로 동 보조금과 관련되어 미충족된 조건이나 우발상황은 없습니다.

11-5 금융리스
당기말 현재 금융리스와 구매약정에 따른 공장 및 설비의 장부금액은 6,243,600천원이며, 당기 중 취득한 자산은 없습니다.

12. 무형자산

12-1 당기
중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
기 초
취 득
상 각
기 말

산업재산권
3,382,476
-
(71,507)
3,310,969

개발비
31,331,161
291,141
(163,735)
31,458,567

소프트웨어
2,284,982
9,600
(175,657)
2,118,925

회원권
10,031,556
-
(4,583)
10,026,973

합 계
47,030,175
300,741
(415,482)
46,915,434

12-2 보고기간종료일 현재 개발비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

개별자산명

적응증

개발단계

장부금액

잔여상각기간

NBP601

혈우병 치료제

발매(유럽, 미국)

4,590,000

9년

NBP606

폐렴구균 예방

성인 - 허가취득

소아 - 임상 3상

9,947,873

-

NBP607

인플루엔자 예방

판매중

3,738,537

8년

NBP608

대상포진 예방
수두 예방

판매중

13,182,157

9년

합 계
31,458,567

12-3 당기 중 개발비 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

개별자산명

NBP601

NBP606

NBP607

NBP608

합계

기초 장부금액

4,632,500
9,679,575
3,774,779
13,244,307
31,331,161

증가금액

내부개발

-
268,298
-
22,843
291,141

감소금액

상각

(42,500)
-
(36,242)
(84,993)
(163,735)

기말 장부금액

4,590,000
9,947,873
3,738,537
13,182,157
31,458,567

12-4
당기 중 비용으로 인식한 연구 및 개발 지출의 총액은 4,231,127천원으로 전액연구비의 과목으로 판매비와관리비에 계상되어 있습니다.

12-5
당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산 및 사용개시전 무형자산에 대하여 손상검사를 수행하였으며, 당기 중 개발비 및 회원권에 대해 인식한 손상차손은 없습니다.

13. 투자부동산

13-1 당기 및
전기
중 투자부동산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
기 초
상 각
기 말

토지
87,942,741
-
87,942,741

건물
869,550
(5,044)
864,506

합계
88,812,291
(5,044)
88,807,247

14. 매입채무및기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

매입채무
148,439,860

미지급금(주1)
41,762,690

미지급비용
28,163,673

파생상품금융부채
1,907,496

합 계
220,273,719

(주1) 2017년 8월 9일에 시행된 가습기살균제 피해구제를 위한 특별법에 따라 당사에게 부과된
 분담금이 포함되어 있습니다.

15. 사채 및 차입금

15-1 보고기간종료일 현재 사채 및 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

단기차입금
103,985,455

유동성장기부채:

유동성사채
220,846,332

유동성장기차입금
20,651,400

유동성금융리스부채
1,336,332

유동성장기부채 소계
242,834,064

사채
254,345,891

장기차입금:

금융기관차입금
79,181,000

금융리스부채
4,635,253

장기차입금 소계
83,816,253

합 계
684,981,662

15-2 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
당기말 연이자율(%)
장부금액

KDB산업은행 등
일반은행차입금
2.72~2.92
50,000,000

KEB하나은행 등
매출채권할인
-
53,985,455

합 계
103,985,455

15-3 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
만기일
당기말 연이자율(%)
장부금액

제1-2회 공모사채
2019.10.30
4.12
30,000,000

제2-1회 공모사채
2018.03.07
3.31
30,000,000

제3-2회 공모사채
2018.08.23
4.11
70,000,000

제4-2회 공모사채
2019.01.22
4.19
20,000,000

제6-1회 공모사채
2018.02.25
2.93
20,000,000

제6-2회 공모사채
2020.02.25
3.34
46,000,000

제7-1회 공모사채
2018.07.27
2.60
101,000,000

제7-2회 공모사채
2021.07.27
3.36
11,000,000

제8-1회 공모사채
2020.07.26
2.60
100,000,000

제8-2회 공모사채
2022.07.26
3.34
48,000,000

합 계
476,000,000

(차감: 사채할인발행차금)
(807,777)

(차감: 유동성사채)
(220,846,332)

차감계
254,345,891

15-4 보고기간종료일 현재 금융기관차입금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

차입처
내역
당기말 연이자율(%)
장부금액

KDB산업은행
에너지시설자금
1.75
2,332,400

기타시설자금
2.88~3.33
97,500,000

소 계
99,832,400

(차감: 유동성금융기관차입금)
(20,651,400)

차감계
79,181,000

15-5 보고기간종료일 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
최소리스료
현재가치

1년 이내
1,375,982
1,336,332

1년 초과
5,352,761
4,635,253

합 계
6,728,743
5,971,585

16. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

선수금
4,549,412

예수금
1,944,692

예수보증금
6,962,261

온실가스배출부채(주1)
1,444,340

합 계
14,900,705

(주1) 온실가스 배출과 관련하여 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대 해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 부채로 계상하였습니다
.

17. 배출권 및 배출부채

17-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: 톤)

구 분
2015년도 분
2016년도 분
2017년도 분
2015~2017

계획기간 계

무상할당 배출권
435,922
415,720
406,498
1,258,140

17-2 당기 중 온실가스배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(수량단위 : KAU, 금액단위: 천원)

구 분
2015년도 분
2016년도 분
2017년도 분
계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초
-
-
-
-
-
-
-
-

무상할당
435,922
-
415,720
-
406,498
-
1,258,140
-

추가할당
1,256
-
11,311
-
17,732
-
30,299
-

조기감축실적
-
-
102,449
-
-
-
102,449
-

매입
89,506
1,451,447
-
-
-
-
89,506
1,451,447

차입(주1)
58,521
-
(43,819)
-
(14,702)
-
-
-

(정부제출)
(585,205)
(1,451,447)
(485,661)
-
-
-
(1,070,866)
(1,451,447)

(이월)
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
409,528
-
409,528
-

(주1) 당기말 현재 온실가스 배출권과 관련하여 발생한 이연수익은 없습니다.

상기 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 중 2017년 12월 1일 이전에 대한 내용은 분할존속회사인 SK디스커버리(구, SK케미칼)에 대한 것입니다.

한편, 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

17-3 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
금 액

기초
1,299,022

배출원가인식
145,318

기말
1,444,340

17-4 당기의 온실가스 배출량 추정치는 477,880tCO2-eq입니다.

18.

퇴
직
급여

당사는 종
업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하였습니다. 

18-1 당기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
금 액

확정급여부채의 변동:

기초
12,109,365

퇴직급여 지급액
(2,880,962)

당기손익인식 총비용
985,409

재측정요소
174,176

기여금 납입액
-

관계사전출입 및 타계정 대체 등
(120,877)

기말
10,267,111

재무상태표상 구성항목:

확정급여채무의 현재가치
94,210,432

사외적립자산의 공정가치
(83,943,321)

합 계
10,267,111

18-2 당기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
금 액

당기근무원가
976,669

이자비용
203,968

사외적립자산의 기대수익
(195,227)

합 계
985,410

18-3 당기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
금 액

기초
96,068,483

당기근무원가
976,669

이자비용
203,968

재측정요소
(36,849)

퇴직급여지급액
(2,880,962)

관계사 전출입
(120,877)

기말
94,210,432

18-4 당기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
금 액

기초
83,959,118

기대수익
195,227

재측정요소
(211,024)

기말
83,943,321

한편, 보고기간종료일 현재 사외적립자산은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다.

18-5 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
금 액

할인율
2.76%

사외적립자산의 기대수익률
2.76%

미래임금상승률
6.22%

18-6 당기 중 확정급여제도 재측정요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

재무적 가정
(212,950)

경험조정
176,101

사외적립자산 재측정요소 손실
211,025

합 계
174,176

18-7 보고기간종료일 현재 확정급여채무의 보험수리적평가에 사용된 주요 가정의 변경이 확정급여채무의 현재가치 변동에 미치는 영향에 관한 민감도 분석의 결과는 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
할인율
미래임금상승률

1% 포인트 증가
1% 포인트 감소
1% 포인트 증가
1% 포인트 감소

확정급여채무
(6,633,696)
7,626,680
7,657,420
(6,779,737)

19. 충당부채 

당기 중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
반품충당부채(주1)
기타충당부채
합 계

기초
3,628,129
4,400,000
8,028,129

설정
(17,753)
75,092
57,339

감소
-
(4,400,000)
(4,400,000)

기말
3,610,376
75,092
3,685,468

(주1) 당사는 판매된 제품에 대한 과거의 반품경험율에 기초하여 예상되는 반품 청구에 대해 반품 충당부채를 
 계상하고 있습니다. 상기의 충당부채 산정에 적용된 제반 가정은 현재의 제품 판매수준과 반품 가능 조
 건으로 판매된 제품에 대한 반품가능기간동안 발생할 것으로 예상되는 반품에 대한 현재 이용가능한 정
 보에 기초하여 산정되었습니다.

20. 우발상황 및 약정사항

20-1 당기말 현재 당사와 관련된 중요한 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

소송 내용
원고
피고
소송가액
비고

손해배상청구소송
윤홍근외 13명
당사 외 5개사
1,040,000
1심 진행 중

구상금 청구(주1)
환경산업기술원
당사 외 12인
2,242,855
1심 진행 중

손해배상청구소송
강찬호 외 345인
당사 외 19인
11,200,000
1심 진행 중

특허권침해금지가처분

와이어쓰LLC,

한국화이자제약

당사
100,000
2심 진행 중

특허침해소송
와이어쓰LLC, 
한국화이자제약
당사
200,000
1심 진행 중

특허등록무효
당사
와이어쓰LLC, 
한국화이자제약
100,000
2심 패소 후
상고 진행중

구상금 청구(주1)
국민건강보험공단
당사 외 12인
6,900,000
1심 진행 중

손해배상청구
장윤석
당사 외 1개사
290,000
1심 진행 중

손해배상청구
이성진외 3인
당사 외 1인
20,000
1심 진행 중

특허등록무효
녹십자홀딩스
당사
100,000
2심 패소

특허등록무효
박혜주
당사
100,000
2심 패소

특허등록무효
LI Xiaomeng
당사
100,000
중국특허법원 진행중

특허등록무효
녹십자
당사
100,000
일본특허법원 승소

특허권리범위 확인
바이엘
당사
100,000
대법원 진행중

(주1) 재무제표일 현재 상기 소송과 관련하여 당사 소유 토지 일부분이 가압류 되어 있습니다.

한편, 상기 소송사건 외 당사는 노바르티스 아게와 특허무효 및 특허침해 등과 관련한 다수의 소송을 국내외에서 진행중이며, 이를 포함한 모든 소송사건은 당기말 현재그 결과를 예측할 수 없습니다.

20-2 당기말 현재 금융기관 차입금과 관련하여 담보제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원, USD)

담보제공자산
제공처
채권최고액
관련차입금

유형자산
KDB산업은행
328,200,000
시설자금

USD 8,282,000

20-3 당기말 현재 당사는 외화거래에서 발생하는 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 KEB하나은행과 파생상품계약을 체결하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약처
Buy/Sell
계약금액
공정가치

KEB하나은행 등
Buy
7,240,800
297,796

Sell
46,323,190
(1,907,496)

합 계
53,563,990
(1,609,700)

20-4 풋
옵션계약의 체결
데이진(주)는 2017년 10월 10일을 출자일로 하여 당사의 종속기업인 이니츠(주)가 발행한 상환전환우선주 566,678주를 17,000백만원에 인수하였습니다. 당사는 데이진(주)가 인수한 이니츠의 상환전환우선주에 대하여 일정 조건을 충족할 경우 당사에상환전환우선주를 매각할 수 있는 풋옵션을 부여하였습니다. 데이진(주)가 풋옵션을 행사할 경우 당사는 이니츠(주)의 상환전환우선주 566,678주를 17,000백만원에 인수할 의무가 있습니다. 재무제표일 현재 당사는 데이진에게 부여한 풋옵션의 공정가치 1,075,481
천원을 파생상품부채로 인식하였습니다.

20-5
기타 약정사항
보고기간종료일 현재 당사가 금융기관과 체결한 기타 약정내역은 아래와 같습니다.

약정 상대방
약정내용

KEB하나은행 등
254,832백만원의 시설대 및 한도대 약정

USD 161백만 및 EUR 19백만의 수입신용장 등 개설 약정

USD 30백만의 파생상품 보증금 면제 한도약정 등

서울보증보험 등
한도 33,196백만원의 계약이행지급보증

20-6
보고기간종료일 현재 당사는 종속기업인 이니츠에 대하여 데이진(주)과 조인트벤처 협약을 맺고 있습니다.
조인트벤처협약에 따르면 주주간 의견이 불일치할 경우 일정 절차(결의 등)를 통하여 상대방 주주에게 보유한 지분에 대한 매수를 청구할 수 있습니다.

20-7 당사는 상법 제530조의 9 제1항의 규정에 의거 분할기일인 2017년 12월 1일 이전에 발생하였던 당사와 분할존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사의 기존채무에 대하여 연대하여 상환의무를 부담하고 있습니다(주석
31 참조).

21. 특수관계자

21-1 당기말 현재 당사의 특수관계자 내역은 다음과 같으며, 당사에 지배력을 행사하거나 유의적인 영향력을 행사하는 기업은 없습니다.

구분
기업명

종속기업
SK 화공(청도)유한공사, SK 화공(소주)유한공사, 이니츠, SK Chemicals America, 제이에스아이, SK Chemicals GmbH, SK 유화

공동지배기업
엔티스, ST Green Energy

기타
SK디스커버리와 SK디스커버리의 종속 및 관계기업, SK기업집단 계열회사 등(주1)

(주1) 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자로 판단하였습니다.

21-2 당기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
기타수익 및
자산매각 등
매입
기타비용 및
자본적지출 등

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
-
2,470
90,422
-

SK 화공(소주)유한공사
890,290
7,935
87,763
-

이니츠
508,751
143,158
-
-

SK 유화
2,711,741
637,062
6,681,257
116,943

SK Chemicals America
5,674,081
-
-
5,561

제이에스아이
-
-
15,000
30,000

SK Chemicals GmbH
3,745,649
54,898
-
-

공동지배기업
엔티스
65,382
259,797
63,563
1,072

ST Green Energy
-
1,556
2,410,635
1,883

기타

SK 가스
20,531
27,069
377,034
46,744

SK 플라즈마
12,164
66,196
-
14,025

에스케이어드밴스드
330,045
14,977
405,272
-

티에스케이워터
89,259
366
163,751
289,634

휴비스
1,477,044
3,020,117
2,203,490
77

SK 건설
-
-
-
904,700

SK 네트웍스
62,184
-
2,470,291
5,490

SK NETWORKS HONGKONG
-
-
3,637,171
-

SK 이노베이션
-
-
-
76,829

SK 텔레콤
-
-
-
292,918

SKC
12,000
-
-
-

SK 에너지
7,826,295
-
-
112,171

SK 종합화학
-
-
393,202
-

SK 주식회사
-
-
-
418,905

행복나래주식회사
-
-
51,049
1,796,320

기타
38,249
-
252,000
332,172

합계
23,463,665
4,235,601
19,301,900
4,445,444

21-3 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
4,189
70,640
144,227
1,926

SK 화공(소주)유한공사
5,046,291
28,247
-
-

이니츠
1,504,449
524,546
-
18,767

SK 유화
3,613,095
700,768
12,237,489
253,201

SK Chemicals America
20,437,018
26,334
-
-

제이에스아이
708,271
-
16,500
-

SK Chemicals GmbH
21,606,851
70,675
-
-

공동지배기업
엔티스
71,920
796,326
69,920
1,179

ST Green Energy
-
1,384
46,359,270
-

기타
SK 가스
-
268,679
414,738
22,583

SK 플라즈마
13,380
72,711
-
15,400

SK 디스커버리
-
-
-
4,125

에스케이어드밴스드
368,496
11,029
445,799
-

티에스케이워터
98,185
403
180,126
4,908,221

휴비스
1,812,431
5,952,323
2,423,689
500,215

SK 건설
-
-
-
995,170

SK 네트웍스
-
-
2,717,320
2,076

SK NETWORKS HONGKONG
-
811,050
17,472,748
-

SK 이노베이션
-
-
-
73,501

SKC
13,200
-
-
-

SK 에너지
8,608,924
-
-
123,388

SK 종합화학
-
-
421,426
-

SK 주식회사
-
-
-
741,704

SK 텔레콤
-
-
-
207,183

행복나래주식회사
-
-
10,105
1,990,674

기타
376,847
-
277,200
263,799

합 계
64,283,547
9,335,115
83,190,557
10,123,112

21-4

당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 없습니다.

21-5 당기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원, USD, CNY, EUR)

제공받은 회사
지급보증액
지급보증내역
지급보증처

통화
금액

SK화공(소주)유한공사
CNY
18,000,000
차입금
IBK기업은행

ST Green Energy(주1)
USD
5,000,000
Trade facility
Hongkong & Shanghai Banking Corp.

USD
4,000,000
Development Bank of Singapore

SK Chemicals GmbH
EUR
1,080,000
차입금

Shinhan Bank Europe Gmbh

(주1) 상기 지급보증은 인적분할 존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사로부터 당사로 이관이 진행되고
 있습니다.

한편, 당기말
현재 당사는 우리사주취득자금대출 등과 관련하여 한국증권금융에
21,670,885천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다.

21-6 당기말
현재 당사는 종속기업인 이니츠의 차입금 (유동화전문회사인 브라운슈가제일차 유한회사, 브라운슈가제이차 유한회사, 에코스프링제일차 주식회사, 에코스프링제이차 주식회사에 대한 차입금으로 총 900억원)에 대하여 자금보충약정을 체결하였습니다.

21-7 당기 중 주요경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

단기급여
140,862

퇴직급여
40,126

당사의 주요 경영진은 등기 임원인 이사 및 감사위원회 위원으로 구성되어 있습니다.

22. 자본

22-1 자본금
보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>

구분
단위
장부금액

보 통 주
우 선 주

1주의 금액
원
5,000
5,000

발행주식의 수
주
11,579,852
1,458,670

자본금
천원
57,899,260
7,293,350

22-2 자본잉여금
보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

주식발행초과금
657,862,526

22-3 미처리결손금
보고기간종료일 현재 미처리결손금의 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

미처리결손금
(3,119,849)

22-4 결손금처리계산서
당기 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

I. 미처리결손금
(3,119,849)

당기순손실
(2,987,824)

확정급여부채의 재측정요소
(132,025)

II. 미처리결손금 처리액
-

III. 차기이월미처리결손금
(3,119,849)

상기 미처리결손금의 당기 처리예정일은
2018년

3월
26일
입
니다.

23. 영업부문

당사는 전략적인 영업단위인 2개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 월 단위로 검토하고 있습니다.

23-1 당사의 보고부문은 아래와 같습니다.

구분
재화(또는 용역)

Green Chemicals Biz.
PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제,탄소섬유 복합 소재 등

Life Science Biz.
의약품, 의료기기 등

23-2 당기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
기타
합계

매출액
67,060,400
14,630,352
-
81,690,752

영업손실
19,643
(2,212,820)
(190,255)
(2,383,432)

감가상각비(주1)
2,919,855
1,652,719
524,197
5,096,771

(주1) 유형자산감가상각비와 투자부동산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계입니다.

23-3 보고기간종료일 현재 보고부문별 자산은 다음과 같으며, 부채의 대부분은 보고부문별로 관리되지 않아 보고부문별 부채는 공시하지 아니합니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구분
Green Chemicals Biz.
Life Science Biz.
기타
합계

총자산
822,447,166
412,895,813
424,812,048
1,660,155,027

고정자산(주1)
514,085,150
273,817,202
148,488,851
936,391,203

(주1) 유형자산, 무형자산 및 투자부동산 입니다.

23-4 당기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

국내
50,772,437

중국
6,379,049

일본
3,916,381

아시아(중국, 일본 제외)
4,883,526

아메리카
6,402,124

유럽
6,784,493

기타
2,552,742

합계
81,690,752

한편, 당기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

24. 영업손실

24-1 당기의 매출원가 및 판매비와관리비를 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

재고자산의 변동
(10,350,915)

원재료의 사용
55,446,361

상품매출원가
4,481,069

감가상각비 및 무형자산상각비
5,096,771

인건비
12,172,298

물류원가
3,997,756

수수료비용
3,644,482

마케팅비용
1,644,415

기타비용
7,941,947

합계
84,074,184

24-2 당기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
금 액

급여
4,159,229

퇴직급여
479,664

복리후생비
993,590

여비교통비
431,737

통신비
49,573

수도광열비
66,070

세금과공과
34,803

임차료
58,834

감가상각비
178,314

수선비
78,845

보험료
75,239

접대비
89,611

운반보관비
1,832,852

사무소모품비
26,163

차량유지비
117,732

교육훈련비
335,989

도서비
7,439

지급수수료
2,436,694

연구비
4,231,127

광고선전비
1,546,321

판매수수료
399,988

판촉비
23,591

견본비
72,551

포장비
231,775

대손충당금환입
(75,279)

회의비
57,095

무형자산상각비
164,037

잡비
613

합계
18,104,197

25. 영업외손익

25-1 당기의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
금 액

기타수익:

잡이익
219,756

기타비용:

재고자산처분손실
124,773

기부금
34,530

잡손실
467,120

기타비용 계
626,423

25-2 당기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

금융수익:

이자수익
92,671

외환차익
1,363,865

외화환산이익
269,266

파생상품평가이익
37,146

파생상품거래이익
81,451

금융수익 합계
1,844,399

금융원가:

이자비용
1,749,187

외환차손
1,114,218

외화환산손실
125,713

파생상품평가손실
493,824

파생상품거래손실
10,858

금융원가 합계
3,493,800

26. 법인세수익

26-1 당기의 법인세수익의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

법인세부담액(법인세추납액 등 포함)
(1,089)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,492,738)

자본에 직접 반영된 법인세
42,150

법인세수익
(1,451,677)

26-2 당기 중 자본에 직접 반영된 법인세수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기

자본에 직접 반영된 법인세수익:

확정급여제도의 재측정요소
42,150

26-3 당기의 법인세비용차감전순손실과 법인세수익간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

법인세비용차감전순손실
(4,439,501)

적용세율에 따른 법인세 (주1)
(1,074,359)

조정사항:

비과세수익 및 비공제비용

(20,458)

세액공제
(406,277)

기타
49,417

법인세수익
(1,451,677)

유효세율
(법인세비용/법인세비용차감전순이익) (주2)
-

(주1) 적용세율은 법인세율
(2억원 이하 10%, 2억원 이상 200억원 이하 20%, 200억원 초과 22%)과 법인세분 지방소득세율(법인세의 10%)를 고려한 것입니다.

(주2) 당기 중 법인세수익이 발생함에 따라 당기 유효세율은 산정하지 아니하였습니다.

26-4 당기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
당기초
당기손익에 반영
자본에 직접반영
당기말

미수이자
(617)
(2,531)
-
(3,148)

반품추정부채
878,007
(4,296)
-
873,711

재고자산평가
1,137,912
(98,506)
-
1,039,406

충당부채
1,064,800
(1,046,628)
-
18,172

장기미지급금(현재가치할인차금)
(142,393)
13,848
-
(128,545)

건설자금이자
(3,227)
23
-
(3,204)

미지급비용
4,767,593
202,066
-
4,969,659

배출부채
314,363
35,167
-
349,530

선수수익
76,495
(76,495)
-
-

파생상품평가손익
260,266
-
-
260,266

유형자산손상차손
168,391
-
-
168,391

무형자산손상차손
764,782
-
-
764,782

연구인력개발준비금
(107,556)
107,556
-
-

지급보증수수료
97,496
-
-
97,496

지방이전과세이연
(620,210)
24,808
-
(595,402)

수선비
286,474
(3,582)
-
282,892

정부보조금(토지)
2,519,191
-
-
2,519,191

압축기장충당금
(2,894,971)
-
-
(2,894,971)

정부보조금
2,692,862
(170,450)
-
2,522,412

일시상각충당금
(1,557,380)
6,817
-
(1,550,563)

토지재평가
(17,493,934)
-
-
(17,493,934)

토지
559,994
-
-
559,994

대손금
1,489,654
18,140
-
1,507,794

퇴직급여충당금
389,072
308,386
42,150
739,608

투자주식
524,296
-
-
524,296

의제배당
144,837
-
-
144,837

이월세액공제
15,584,338
406,277
-
15,990,615

이월결손금
-
1,729,988
-
1,729,988

합계
10,900,535
1,450,588
42,150
12,393,273

이연법인세자산에 대한 미래실현가능성은 일시적차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 보고기간 말 현재 실현가능성이 있다고 판단되는 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하였습니다.

26-5
당기말 현재 인식되지 않은 종속기업과 관련한 가산할 일시적 차이
는 11,085백만
원
입니다.

27. 주당손실

27-1 당기의 기본주당손실 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

당기순손실
(2,987,824)

차감: 우선주배당금
-

차감: 추가배당가능이익 중 우선주귀속분
334,259

보통주소유주 귀속 당기순손실
(2,653,565)

우선주소유주 귀속 당기
순손실

(334,259)

가중평균 유통보통주식수
11,579,852

가중평균 유통우선주식수
1,458,670

기본보통주당손실
(229)

기본우선주당손실(주1)
(229)

(주1) 1997년 개정 이전의 구 상법에 따라 발행된 우선주로서, 동 우선주는 배당의 지급이나
 잔여재산분배시 일반 보통주와 지급순위가 동일합니다.

당사는 희석성 잠재적 보통주가 발행되어 있지 아니하므로 기본주당순손실과 희석주당순손실이 일치합니다.

27-2
당기의 보통주와 우선주 발행주식수는 각각 11,579,852주, 1,458,670주이며 가중평균유통주식수는 발행주식수와 동일합니다.

28. 현금흐름표

28-1 당기의 영업에서 창출된 현금흐름에 대한 조정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금 액

퇴직급여
985,410

감가상각비(주1)
4,681,289

무형자산상각비
415,482

이자수익
(92,671)

파생상품평가이익
(37,146)

이자비용
1,749,187

파생상품평가손실
493,824

법인세수익
(1,451,677)

기타
(696,475)

합 계
6,047,223

(주1) 유형자산과 투자부동산의 감가상각비입니다.

28-2 당기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금 액

매출채권의 감소
19,170,159

기타채권의 증가
(2,804,839)

재고자산의 증가
(2,778,492)

기타유동자산의 감소
328,325

매입채무의 감소
(4,108,605)

기타채무의 감소
(3,903,061)

기타유동부채의 증가
3,084,041

반품충당부채의 감소
(17,754)

기타충당부채의 감소
(4,324,908)

퇴직금의 지급
(2,880,962)

관계사 전출입
(120,877)

파생상품의 거래정산
(303,597)

합 계
1,339,430

28-3 당기의 현금의 유출입이 없는 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
금 액

건설중인자산의 타계정대체
23,278

건설중인자산의 미지급금 취득
(884,772)

장기부채의 유동성대체
3,176,004

28-4 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분

당기초

재무활동현금흐름

환평가

기타(주1)

당기말

단기차입금

111,437,429
(7,368,687)
(83,286)
-
103,985,456

장기차입금

41,992,256
45,000,000
-
(3,176,004)
83,816,252

유동성장기차입금

242,845,705
(3,212,192)
-
3,200,551
242,834,064

합 계
396,275,390
34,419,121
(83,286)
24,547
430,635,772

(주1) 장기차입금의 계정재분류 효과 및 금융리스부채 및 할부구매계약에 따른 채무의 시간경 과에 따른 유동성대체, 이자부차입금의 미지급이자 발생이 포함되어 있습니다. 연결기업 은 이자의 지급을 영업활동현금흐름으로 분류하고 있습니다.

29. 재무위험관리의 목적 및 정책

당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금, 사채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 대여금, 매도가능금융자산 등과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

29-1 시장위험
시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 내부적으로 이자율 1%포인트 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사가 보유하고 있는 변동 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
장부금액

단기차입금
50,000,000

장기차입금
99,832,400

금융부채 합계
149,832,400

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 포인트 변동시 법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
1% 포인트 상승
1% 포인트 하락

단기차입금
(41,667)
41,667

장기차입금
(83,194)
83,194

합 계
(124,861)
124,861

(2) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
자산
부채

USD
55,269,732
99,108,955

CNY
6,122,797
1,669,133

EUR
33,796,724
23,421,848

GBP
1,398
-

JPY
1,281,873
-

CHF
10,756
-

합 계
96,483,280
124,199,936

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 5% 변동할 경우 당기 및 전기
법인세차감전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

USD
(2,191,961)
2,191,961

CNY
222,683
(222,683)

EUR
518,744
(518,744)

GBP
70
(70)

JPY
64,094
(64,094)

CHF
538
(538)

합 계
(1,385,832)
1,385,832

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품이 없으므로, 당기말 현재 해당 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 없습니다.

29-2 신용위험
신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 당사에 재무손실이 발생할 위험입니다.

(1) 매출채권및기타채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상을 검토하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 주석
5에
기술된 금융자산 장부금액입니다.

(2) 기타의 자산

현금성자산, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금
등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

29-3 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있으며, 금융상품의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로
서
할인되지 않은 계약상
의 금액입니다.

<당기>
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
220,520,151
-
-
-
220,520,151

기타유동부채(주1)
6,962,261
-
-
-
6,962,261

단기차입금
103,985,455
-
-
-
103,985,455

유동성장기부채
243,022,962
-
-
-
243,022,962

사채
-
50,000,000
205,000,000
-
255,000,000

장기차입금
-
23,217,765
56,516,540
5,325,689
85,059,994

기타비유동금융부채(주2)
-
5,320,340
1,075,481
-
6,395,821

합 계
574,490,829
78,538,105
262,592,021
5,325,689
920,946,644

(주1) 예수보증금입니다.

(주2) 장기미지급금 및 파생상품부채입니다.

29-4 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당사의
보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장부금액

총부채
940,219,741

(조정: 현금및현금성자산)
(109,874,112)

조정부채
830,345,629

자기자본
719,935,286

부채비율
115.34%

30. 공정가치

30-1 공정가치 서열체계
당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 
수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 
수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 
수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

30-2 보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

매출채권및기타채권
-
297,796
-
297,796

금융부채:

매입채무및기타채무
-
1,907,496
-
1,907,496

기타비유동금융부채
-
-
1,075,481
1,075,481

금융부채 계
-
1,907,496
1,075,481
2,982,977

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금융상품은 별도의 공정가치 공시를 생략 하였습니다.

30-3 가치평가기법
수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

금융상품 범주
종 류
공정가치
수 준
가치평가기법
투입변수

파생상품부채
이니츠주식에 대한
Put Option
1,075,481
수준3
현금흐름할인법과이항모형

영구성장율 : 0%

가중평균자본비용 : 11.61%

매출액 성장율 : 0.4% ~ 512.1%

예상EBITDA : 29.1%

기초자산공정가치 : 31,068원

변동성 : 15.7%

할인율 : 4.51%

무위험수익률 : 2.35%

행사가격 : 30,000원

31. 인적분할을 통한 회사의 설립

당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할되어 설립되었습니다.

31-1 분할관련 일반내용
상법 제 530조의 2 내지 530조의 11의 규정이 정하는 바에 따라 에스케이디스커버리주식회사(이하 "분할존속회사")는 분할되는 회사(이하 "분할신설회사")의 주주에게 분할신주 배정기준일 현재의 분할존속회사의 지분율에 비례하여 분할신설회사의 주식을 배정하는 단순인적분할의 방법으로 분할하였습니다. 한편 분할신설회사는 분할존속회사가 영위하는 사업 중 Green Chemicals Biz.(PET 수지, 바이오디젤, 정보통신소재, 고기능성 PETG 수지, 폴리에스터 접착제, 탄소섬유 복합 소재 등)와 Life Science Biz.(의약품, 의료기기 등)의 사업부문을 주 사업으로 영위합니다.

이에 따라 인적분할 신설회사는 분할되는 회사의 분할신주 배정기준일 (2017년 11월30일)현재 주주명부에 등재되어 있는 주주를 대상으로 분할회사 소유주식 1주당 아래의 표와 같은 비율로 신주를 배정하였습니다.

주식의 종류
에스케이케미칼 주식회사

보통주
0.5177867

우선주
0.5177867

상기 배정비율에 따른 분할 전ㆍ후의 발행주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주식의 종류
분할전
분할후

분할존속회사
분할신설회사

에스케이디스커버리 주식회사
에스케이케미칼주식회사

보통주

22,364,135

10,784,283

11,579,852

우선주

2,817,125

1,358,455

1,458,670

31-2 분할신설회사로 이전되는 재산과 그 가액
인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 2017년

10월 27일
자임시주주총회의 승인을 받은 분할계획서상에 첨부된 승계대상 목록에 의하되, 분할기일 전까지 분할로 이전되는 해당 사업부문에서 발생한 재산의 증감사항을 가감하였습니다.

분할을 통해 에스케이디스커버리 주식회사로부터 당사로 이전된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당 기

자산

Ⅰ. 유동자산

522,042,286

1. 현금및현금성자산
80,337,424

2. 매출채권및기타채권
227,113,430

3. 재고자산
209,258,262

4. 기타유동자산
5,333,170

Ⅱ. 비유동자산

1,117,723,356

1. 장기금융자산
449,700

2. 보증금
4,407,908

3. 공동지배기업투자주식
5,090,513

4. 종속기업투자주식
161,351,703

5. 유형자산
799,185,951

6. 무형자산
47,030,175

7. 투자부동산
88,812,292

8. 기타비유동자산
494,580

9. 이연법인세자산
10,900,534

자산총계

1,639,765,642

부채

Ⅰ. 유동부채

596,012,694

1. 매입채무및기타채무
225,196,802

2. 단기차입금
111,437,429

3. 유동성장기부채
242,845,705

4. 기타유동부채
12,132,758

5. 유동성충당부채
4,400,000

Ⅱ. 비유동부채

320,697,812

1. 사채
254,326,520

2. 장기차입금
41,992,256

3. 확정급여부채
12,109,365

4. 기타비유동금융부채
8,641,542

5. 충당부채
3,628,129

부채총계

916,710,506

순자산 장부금액

723,055,136

31-3 인적분할 회계처리
① 인적분할을 통해 분할신설회사로 이전되는 자산 및 부채가액은 분할전 장부금액으로 계상하였습니다.
② 이전되는 자산, 부채와 직접적으로 관련된 이연법인세자산(부채)는 분할신설회사로 이전되었습니다.
③ 인적분할의 결과 인수하는 순자산의 장부금액이 분할신설회사의 자본금과 이전되는 기타포괄손익누계액을 가감한 금액을 초과하는 경우 그 차액은 자본잉여금 및 기타자본으로 처리하였습니다.

31-4 권리ㆍ의무의 승계 등에 관한 사항
분할되는 회사의 일체의 적극ㆍ소극재산과 공법상의 권리ㆍ의무를 포함한 기타의 권리, 의무 및 재산적 가치있는 사실관계 (인허가, 근로관계, 계약관계, 소송 등을 모두 포함)는 분할대상 사업부문에 관한 것이면 해당 분할신설회사에게, 분할대상 사업부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할존속회사에 각각 귀속되는 것을 원칙으로 합니다.

32. 수정을 요하지 않는 보고기간후 사건

32-1 주식의 상장

에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)는 2017년 12월 1일 인적분할을 통하여 분할신설법인 당사를 설립하였으며, 분할존속법인은 에스케이디스커버리 주식회사로 사명을 변경하였습니다. 한편 분할신설법인인 당사의 주식은 2018년 1월 5일 유가증권시장에 분할 재상장 되었습니다.

32-2 에스케이유화 합병 결정

당사는 2018년 2월 12일 개최한 이사회에서 당사의 종속회사인 에스케이유화 주식회사(이하 피합병법인)를 합병하기로 결의하였습니다. 본 합병의 목적은 유화사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고 입니다. 합병법인인 당사는 피합병법인의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병 시 합병법인은 피합병법인의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0 으로 산출 하였습니다. 본 합병은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'에서 정하는 바에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니합니다. 또한, 본 합병은 상법 527조의3의 규정에 의하여 소규모합병에 해당하는바, 동법에서 정하는 바에 따라 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

32-3 이니츠 유상증자 참여 결의

당사는 2018년 2월 12일 개최한 이사회에서 당사의 종속회사인 이니츠의 운영자금확보 및 보완투자를 위한 유상증자에 참여하기로 결정하였습니다. 본 유상증자로 취득할 주식의 종류는 전환우선주이며 그 수와 취득금액은 각각 998,250주, 59,895백만원 입니다. 본 유상증자는 최대 3차에 걸쳐 분할하여 납입될 예정이며 최종 납입 이후 이니츠에 대한 당사의 지분율은 66% 입니다.

32-4 백신 사업 분사

당사는 2018년 2월 12일 진행된 공정공시를 통하여 향후 당사의 백신 사업을 분사할계획이 있음을 공시하였습니다. 다만, 분사의 구체적인 시기 및 방법 등은 현재 정해진 바가 없으며, 향후 확정되는 시점에 즉시 공시할 예정 입니다.

32-5 주식매수선택권의 부여

당사는 2018년 3월 6일 이사회 결의에 의해 당사의 임원에게 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 하나의 방식을 선택하여 주식매수선택권 20,000주를 부여하기로 하였습니다. 주식매수선택권의 부여일은 2018년 3월 6일이며, 부여일로부터 2년이 경과한 날부터 행사 가능합니다.

32-6
공정거래위원회 시정조치

공정거래위원회는 당사가 분할되기 이전에 있었던 가습기살균제의 표시행위가 표시광고법을 위반하였다고 판단하고 시정조치, 과징금 부과 및 검찰 고발 조치를하였습니다. 당사는 이러한 공정거래위원회의 시정조치와 과징금 납부 명령을 분할존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 이행하여야 합니다. 

32-7 에스케이디스커버리 주식회사의 유상증자 및 당사 자회사 편입 결정

에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)는 2018년 2월 22일 이사회결의를 통하여 당사의 주주를 대상으로 당사의 주식을 공개매수하는 유상증자를결정하였습니다. 당사는 금번 보통주식의 공개매수를 통하여 에스케이디스커버리 주식회사의 자회사로 편입될 예정입니다. 

32-8 지급보증 이관

보고기간종료일 현재는 존재하지 않는 약정으로서, 당사는 분할 전 회사인 SK 디스커버리(주)로부터 당사와 공동지배하고 있는 ST Green Energy의 차입금에 대하여 Hongkong & Shanghai Banking Corp.와 Development Bank of Singapore에 제공하고 있는 총 USD 9,000,000의 지급보증약정을 이관중에 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무정보 재작성 등 유의사항 (연결재무제표 기준)

(1) 재무제표 재작성 사유 
- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
합병 등의 정보는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 라. 합병등의 사후정보" 를 참고하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
우발채무 등에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 중 20.우발상황 및 약정사항" 을 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서,재무제표에 대한 주석 31과 32에서 설명하는 바와 같이, 에스케이케미칼 주식회사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할되어 "합성수지와 그 관련제품의 제조 및 판매, 제약과 백신의 개발과 생산 및 판매"를 주사업목적으로 신규설립되었으며, 2018년 1월 5일에 코스피시장에 주권을 재상장하였습니다.

나. 대손충당금 설정현황 (연결재무제표 기준)

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제1기
매출채권
190,056,961
8,918,557
4.7%

미수금
13,119,643
102,578
0.8%

미수수익
33,476
-
-

파생상품금융자산
10,304,308
-
-

합 계
213,514,388
9,021,135
4.2%

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황 

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

구분
당기

기초
7,695,989

설정(환입)
1,643,946

제각 및 환율변동 등
(318,800)

기말
9,021,135

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
회사는 기말현재 매출채권등에 대하여 채권연령(aging) 분석과 회수가능성 여부에
따라 매출채권을 아래와 같이 2가지로 구분하고 있습니다. 

 1) 대손충당금 설정방침
 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률
 과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정 

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
 ㆍ 대손경험률: 과거 3개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로
 대손경험률을 산정하여 설정
 ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종 등으로 회수가 불투명한 
 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과~
 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정

<구분 채권연령 대손설정율>

구 분

Over due

~90일

~180일

~360일

360일 초과

거래처

구분

일반거래처

1%

10%

50%

100%

관계사

1%

1%

1%

1%

담보확보거래처

1%

5%

10%

10%

부도거래처

100%

100%

100%

100%

(4) 보고기간종료일 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 연령별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기

만기미도래
184,759,566

90일 이내
18,070,559

180일 이내
1,847,079

180일 초과
8,837,184

소계
213,514,388

(대손충당금)
(9,021,135)

차감계
204,493,253

당기말 현재 할인하였으나 회수기일이 도래하지 않은 매출채권은 54,147,644천원입니다.

당사의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어, 중요한 신용위험의 집중은 없습니다.

다. 재고자산 현황 등 (연결재무제표 기준)

(1) 최근 사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
취득원가
평가충당금
장부가액

상품
28,548,036
(217,178)
28,330,858

제품
125,069,980
(29,594,247)
95,475,733

가공제품
19,929,820
(1,108,500)
18,821,320

반제품
36,197,295
(1,073)
36,196,222

재공품
9,630,829
-
9,630,829

원재료
80,026,106
(373,859)
79,652,247

저장품
7,850,819
(206,525)
7,644,294

미착품
12,517,275
-
12,517,275

기타재고자산
1,994,258
-
1,994,258

합 계
321,764,418
(31,501,382)
290,263,036

당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 재고자산평가손실은 1,333,164천원입니다.

(2) 부문별 재고자산현황

(단위: 백만원)

사업부문
제 1 기

Green Chemicals Biz.
238,257

Life Science Biz.
56,503

합계
294,760

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
17.8

재고자산회전율(회수) 
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
2.68

3) 재고자산의 실사내
역 등
(주요종속회사 포함)

[SK케미칼]

① 재고자산 실사 목적
- 재무상태표일기준 재고자산의 실재성을 확인함.
- 공장별 담당자의12월말 기준 재고자산 실사시 외부감사법인(한영회계법인)의 회계사가 실사입회함.

② 연말재고실사일 및 실사절차

장소 및 일시

입회인

실사인

비고

판교사옥 : 2018.01.05 (금)

2인

2인

현금 및 유가증권 실사

울산공장 : 2018.01.08 (월)

2018.01.09 (화)

3인

5인

재고자산 및 현금 실사

청주공장 : 2018.01.08 (월)

1인

1인

재고자산 실사

안동공장 : 2018.01.08 (월)

1인

1인

재고자산 및 현금 실사

오산공장 : 2018.01.09 (화)

1인

1인

재고자산 실사

③ 실사방법
- 사업부별 제품별 표본조사 실시. 보관재고, 운송중인 재고에 대해선 보관증 확인
- 외부감사인은 회사의 재고실사에 입회/확인하고 일부 항목에 대해 표본추출하여 그 실재성 및 완전성을 확인함.

④ 장기체화재고 등 현황
당사는 장기체화재고(1년이상)를 일부 보유하고 있으며 이에 대해 적정하게 평가 충당금을 설정하고 있습니다.

[이니츠]

① 2017년말 재고실사 일자 : 2018년 1월 8일

② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
 - 삼덕회계법인 회계사 1명 참여 및 입회
③ 실사내역
 - 실사장소 : 울산광역시 처용로 울산 공장
 - 실사대상 : 원재료 등 재고자산

[SK유화]

① 2017년말 재고실사 일자 : 2018년 1월 2일

② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부
 - 한영회계법인 회계사 1명 참여 및 입회
③ 실사내역
 - 실사장소 : 울산광역시 처용로 울산 공장
 - 실사대상 : 재고자산

라.공정가치 평가내역

1) 금융자산
금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

ㆍ최초인식 및 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다. 
 
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 
 
연결기업의 주요 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융자산, 매출채권및기타채권, 대여금, 시장성 및 비시장성 매도가능금융자산, 그리고 파생금융상품으로 구성되어 있습니다. 

ㆍ후속측정
금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산 
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
연결기업은 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의 경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

대여금 및 수취채권 
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이공시되지 않는 비파생금융자산으로서, 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 연결포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산 
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결포괄손익계산서에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 연결포괄손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업은 만기보유금융자산을 보유하고 있지 않습니다. 

매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영하며 해당 자산이 제거되거나 또는 손상차손을 인식하는 시점에누적 평가손익을 당기손익에 반영하고 있습니다. 
 
연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게변경될 경우, 연결기업은 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하는 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의 공정가치가 새로운 상각후원가가 되며, 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다.

ㆍ금융자산의 제거 
금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우 
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우

연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나, 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우, 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 
 
이러한 경우 연결기업은 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 금융자산을 제거하고 양도함으로써 발생하거나 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다. 

(2) 금융자산의 손상 
연결기업은 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하'손상 사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨 
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지 역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소 가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산 
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다. 

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 
 
자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되 면, 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는 경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산 
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간종료일에 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(3) 금융부채 
ㆍ최초인식 및 측정 
기업회계기준서 제1039호(금융상품: 인식과 측정)의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품 등으로 분류되고 있습니다. 
 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무, 사채, 장ㆍ단기이자부차입금, 그리고 파생상품이 있습니다. 

ㆍ후속측정

당기손익인식금융부채는 주로 단기간에 상환되는 금융부채로서 위험회피회계 적용대상이 아닌 파생상품(분리하여 별도로 인식하는 내재파생상품을 포함)을 포함합니다. 당기손익인식금융부채는 공정가치로 표시하며 공정가치의 변동에 따른 손익은 금융손익으로 인식하고 있습니다.

당기손익인식금융자산 
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

이자부차입금

최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 포괄손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약

연결기업은 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

ㆍ금융부채의 제거 
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다. 
 
(4) 금융자산 및 금융부채의 상계 
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

2) 공정가치 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품 등을 보고기간종료일 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치에대한 공시는 주석 30에 설명되어 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치 측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또 는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간종료일에 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

3) 파생금융상품
(1) 최초인식 및 후속측정 
연결기업은 외환위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선물계약 및 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 한편, 파생상품의 공정가치의 변동은 연결포괄손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름 위험회피의 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.

ㆍ공정가치위험회피: 인식된 자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정 가치 변동에 대한 위험회피
ㆍ현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피
ㆍ해외사업장순투자의 위험회피

연결기업은 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다.

위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

ㆍ공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

ㆍ현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

ㆍ해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

4) 금융상품의 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기

장부가액
공정가치

금융자산

공정가치로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
155,162,078
155,162,078

매출채권및기타채권
10,304,308
10,304,308

장기금융자산
476,687
476,687

소계
165,943,073
165,943,073

상각후원가로 인식된 금융자산

매출채권및기타채권
194,216,674
194,216,674

장기대여금

보증금
4,573,063
4,573,063

소계
198,789,736
198,789,736

금융자산 합계
364,732,810
364,732,810

금융부채

공정가치로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
1,907,496
1,907,496

소계
1,907,496
1,907,496

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
257,138,298
257,138,298

단기차입금
129,665,503
129,665,503

유동성장기부채
274,454,763
274,454,763

기타유동부채
6,962,261
6,962,261

사채
255,145,891
255,145,891

장기차입금
228,966,253
228,966,253

소계
1,152,332,970
1,152,332,970

금융부채 합계
1,154,240,465
1,154,240,465

5) 공정가치 서열체계
연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 
수준 1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격 
수준 2: 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수 
수준 3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

6) 금융상품의 수준별 공정가치

보고기간종료일 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

금융자산:

매출채권및기타채권
-
297,796
10,006,512
10,304,308

금융부채:

매입채무및기타채무
-
1,907,496
-
1,907,496

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금융상품은 별도의 공정가치 공시를 생략 하였습니다.

바. 기업어음증권 발행
실적 등
(연결재무제표 기준)

(1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2014.01.22
20,000

4.189%

A(한기평,한신평,NICE)

2019.01.22

미상환

미래에셋증권㈜

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2015.02.25

20,000

2.928%

A(한기평,한신평,NICE)

2018.02.25
상환

대신증권

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2015.02.25

46,000

3.343%

A(한기평,한신평,NICE)

2020.02.25

미상환

대신증권

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2016.07.27

101,000

2.596%

A(한기평,NICE)
 A-(한신평)

2018.07.27

미상환

미래에셋대우

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2016.07.27

11,000

3.362%

A(한기평,NICE)
 A-(한신평)

2021.07.27

미상환

미래에셋대우

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2017.07.26

100,000

2.599%

A(한기평,한신평,NICE)

2020.07.26

미상환

NH투자증권

SK디스커버리(주)

회사채
공모
2017.07.26

48,000

3.339%

A(한기평,한신평,NICE)

2022.07.26

미상환

NH투자증권

SK케미칼(주)
기업어음
사모
2018.03.09
20,000
2.230%
A1(한기평, NICE)
2018.03.30
상환
-

SK케미칼(주)
기업어음
사모
2018.03.30
20,000
2.230%
A1(한기평, NICE)
2019.03.08
미상환
-

합 계
-
-
-
386,000
-
-
-
-
-

※ 발행회사가SK디스커버리(주) 채무증권은 분할로SK케미칼(주)에 이관된 증권입니다.

(2) 사채관리계약 주요 내용 및 충족 여부
- 2017년 12월 1일 분할신설 이후 해당사항 없음

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 1-2회 공모사채

2012.10.30
2019.10.30

30,000

2012.10.18

메리츠종금증권

제 3-2회 공모사채

2013.08.23
2018.08.23

70,000

2013.08.19

한국증권금융

제 4-2회 공모사채

2014.01.22
2019.01.22

20,000

2014.01.16

한국증권금융

제 6-2회 공모사채

2015.02.25
2020.02.25

46,000

2015.02.16

한국증권금융

제 7-1회 공모사채

2016.07.27
2018.07.27

101,000

2016.07.15

한국증권금융

제 7-2회 공모사채

2016.07.27
2021.07.27

11,000

2016.07.15

한국증권금융

제 8-1회 공모사채

2017.07.26
2020.07.26

100,000

2017.06.30

DB금융투자(주)

제 8-2회 공모사채

2017.07.26
2022.07.26

48,000

2017.06.30

DB금융투자(주)

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용

부채비율 400% 이하 (연결 기준)

이행현황

이행 (2017.06.30 현재 부채비율 132.4%)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 및 담보제공자산의 합계 자기자본 
400% 이하 (연결 기준)

이행현황

이행 (2017.06.30 현재 지급보증 및 담보자산의 
합계 자기자본의 89.6%)

자산처분 제한현황
계약내용

자산처분금액 2조원 이하 (연결 기준)

이행현황

이행 (2017.01.01~2017.06.30 
자산처분금액 84.8억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용

-

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

이행 (2017.09.04 제출)

※ 상기 내역은 SK케미칼(주)에 이관된 채무증권에 대해, 분할 전 SK디스커버리에서 이행한 현황입니다.
※ 당사는 표준사채관리계약서 개정 이후 발행 내역이 없어 '지배구조변경 제한현황'을 미기재 하였습니다.

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
20,000
-
-
-
20,000

합계
-
-
-
-
20,000
-
-
-
20,000

(4) 전자단기사채 미상환 잔액

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다. 

(5) 회사채 미상환 잔액
[SK케미칼]

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
191,000
76,000
100,000
11,000
48,000
-
-
426,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
191,000
76,000
100,000
11,000
48,000
-
-
426,000

[제이에스아이]

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
미정
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
800
800

합계
-
-
-
-
-
-
-
800
800

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다. 

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항 없습니다. 

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제1기(당기)
한영회계법인
적정의견
없음

-
-
-
-

-
-
-
-

감사의견

우리의 의견으로는 회사의 연결재무제표는 에스케이케미칼 주식회사와 그 종속기업의 2017년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

강조
사항
(연결기준)
감사의견에서는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 재무제표에 대한 주석 31과 32에서설명하는바와 같이, 지배기업인 에스케이케미칼 주식회사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할되어 "합성수지와 그 관련제품의 제조, 판매 및 의약품 제조, 판매"를 주사업목적으로신규 설립되었으며, 2018년 1월 5일에 코스피시장에 주권을 재상장하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제1기(당기)
한영회계법인
재무제표 검토 및 감사

100

1,819

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

<제1기 감사기간>

구 분

일정

제1기

별도 감사

2018.01.27 ~ 02.02

연결 감사

2018.01.27 ~ 02.02

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제1기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

라. 감사인의 변경
 - 해당사항 없음
 

마. 종속회사의 회계감사인의 감사의견
공시대상 기간 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다. 

바.종속회사의 회계감사인의 변경 

- 해당사항 없음

2. 내
부통제에 관한 사항

외부

감사법 제2조의2에 따라 주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말의 자산총액이 1천억원 미만인 회사는 내부회계관리제도 운영 대
상에서 제외됩니다. 

당사는 2017년 12월 1일자로 분할신설되어 직전 사업연도가 없으며 2018년 1월 5일 주권을 상장하였기 때문에 보고서 작성일 기준으로 내부회계관리제도 평가 및 공시 대상이 아닙니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2인
의 사내이사와 3인의 사외이사로 구성되어 있습니다.
이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 경영위원회가 구성되어 있으며, 추후 필요시 재무위원회, 인사위원회 등 기타위원회 구성이 가능합니다. 또한 감사위원회 전원이 사외이사로 구성되어 있습니다.

인원
사내이사
사외이사

총 5 명
김철, 박만훈
최정환, 안덕근, 안양호

(1) 이사회의 권한 내용

- 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주총으로 부터 위임받은 사항, 회사경영의 
 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 결의함.
- 이사의 직무의 집행을 감독함.

구 분
주 요 내 용

이사회
권한사항
1. 법령(상법, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 공정거래법 등)
 및 정관에서 이사회 권한 으로 정한 사항

2. 회사의 주요의사결정 사항 (이사회규정)
 - 주주총회에 관한 사항
 - 경영에 관한 사항
 - 재무에 관한 사항
 - 인력 및 조직관리에 관한 사항
 - 기타 주요 경영사항 등

나. 주요 의결사항

(2017년)

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

최정환
(출석률: 100%)
안덕근
(출석률: 100%)
안양호
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2017.12.01
[부의안건]
1. 분할 경과 보고 및 공고의 건(창립총회 갈음)
2. 본점 설치 장소 결정의 건
3. 지점 설치의 건
4. 이사회 및 내부위원회 규정 제정의 건
5. 내부회계관리규정 제정의 건
6. 이사회 의장 선임의 건
7. 대표이사 선임의 건
8. 이사회 내 위원회 위원 선임의 건
9. 명의개서대리인 선임의 건
10. 준법지원인 선임의 건
11. 공정거래자율준수관리자 선임의 건
[보고사항]
1. 지주회사 전환 보고
2. 2018년 조직개편

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2017.12.22
[부의안건]
1. 회사채 발행한도 승인의 건
2. 계열금융사와의 거래한도 설정의 건
3. SK브랜드 사용계약 체결의 건
4. 사외이사후보추천위원회규정 개정의 건
5. 준법지원인 선임의 건
[보고사항]
1. 2018년 사업계획

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(2018년)

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

최정환
(출석률: 100%)
안덕근
(출석률: 100%)
안양호
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2018.02.09
[부의안건]
1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 임원관리규정 제정의 건

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

2
2018.02.12
[부의안건]
1. 자회사 증자 참여의 건
2. SK유화 합병의 건
3. 주주명부 폐쇄 및 기준일 설정의 건
4. 백신생산기술 수출 계약의 건 
[보고사항]
1. 백신 연구개발 투자 경과 보고
2. 백신사업의 Business Plan 보고

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

3
2018.03.06
[부의안건]
1. 제1기 정기주주총회 소집의 건
2. 주식매수선택권 부여의 건
3. 스카이셀플루 L House 원액 제조시설 증설의 건
[보고사항]
1. SK디스커버리 현물출자 관련 보고

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

4
2018.03.26
[부의안건]
1. SK유화 합병 승인의 건
2. 계열금융사와의 거래 한도 설정의 건
3. 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회

(1) 경영위원회(보고서 제출일 현재)
 - 위원회 구성 : 사내이사 2명 (김철 이사, 박만훈 이사)
 - 설치목적 및 권한 사항 : 경영에 관한 사항의 심의 및 의결

(2) 사외이사후보추천위원회 (보고서 제출일 현재)
- 위원회 구성 : 사내이사 1명 (김철 이사), 사외이사 3명 (최정환 이사, 안덕근 이사, 안양호 이사)
- 사외이사후보추천위원회에 관한 자세한 사항은 아래 기재한 라. 이사의 독립성 기재내용을 참조하시기 바랍니다.

(3) 감사위원회 (보고서 제출일 현재)
- 위원회 구성 : 사외이사 3명(최정환 이사, 안덕근 이사, 안양호 이사)
- 감사위원회에 관한 자세한 사항은 아래 기재한 2. 감사제도에 관한 사항의 기재내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사선출에 대한 독립성 기준 등

주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회 (사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다.

사외이사후보추천위원회(사외이사 3명)에서 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하도록 되어있습니다.

(2) 이사의 선임배경, 추천인 등 기재

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
김철
이사회
대표이사 (Green Chemicals Biz.)
해당없음
-

박만훈
이사회
대표이사 (Life Science Biz.)
-

사외이사
최정환
사외이사후보추천위원회
사외이사 (감사위원)
-

안양호
사외이사후보추천위원회
사외이사 (감사위원)
-

안덕근
사외이사후보추천위원회
사외이사 (감사위원)
-

※ 2017년말 기준입니다.

(3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황

성 명
사외이사 여부
비 고

김철
X
- 사외이사가 동위원회 총원의 75%임.
- 사외이사 1/2 이상 요건을 충족함 
 (상법 제542조의8)

최정환
O

안양호
O

안덕근
O

(4) 사외이사후보추천위원회 주요 활동내역

(2017년)

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
김철
출석률:100%
최정환
출석률:100%
안덕근
출석률:100%
안양호
출석률:100%

찬 반 여 부

사외이사후보 추천위원회
2017.12.22
1. 사외이사후보 추천위원회 
위원장 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

(2018년)

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
김철
출석률:100%
최정환
출석률:100%
안덕근
출석률:100%
안양호
출석률:100%

찬 반 여 부

사외이사후보 추천위원회
2018.03.06
1. 안덕근 사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

(5) 사외이사의 전문성 
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

(1) 감사위원회 설치 
관계법령과 정관에 의한 자격요건을 갖춘 3인이상의 이사로 구성 (단, 사외이사의 수가 총위원의 3분의 2이상이 되도록 함)

설치여부
구성방법
비고

설치됨
3인 (전원 사외이사)
회사의 업무감사 및 회계감사 수행

감사위원회 
설치목적
상법 제415조의2 규정을 준수하여 감사위원회를 설치하고 있으며,
상법 제415조의2 제2항 규정에 따라 사외이사 3명 이상으로 구성

권한/책임
- 이사의 직무집행을 감사
- 이사에 대한 영업에 관한 보고 요구
- 회사의 업무상태와 재산상태 조사

운영방안
정기적으로 장부, 재무제표, 동 부속명세서 등 관련서류 검토 및 대조,실사 등 적절한 절차를 적용하여 회계감사 및 업무감사를 실시하고 있으며 지적사항에 대해서는 적기에 보고 및 시정조치를 취하도록 하고 있음

(2) 감사위원회위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
비 고

최정환
- 서울대학교 법학
- 미국 뉴욕대학교 석사
- 서울대학교 법과대학원 박사 수료
- 한국정보법학회 이사
- 현) 법무법인 광장 파트너 변호사
사외이사
(감사위원장)

안덕근
- 서울대학교 국제경제학
- 미국 미시간대학교대학원 법학박사
- 미국 뉴욕주 변호사
- 스위스세계무역센터 교수
- 국제거래법학회 이사
- 현) 서울대학교 국제대학원 교수
사외이사

안양호

- 고려대 / 행정학

- London School of Economics / 정부학 석사

- 고려대 대학원 / 행정학 박사 수료

- 前) 행정안전부 제2차관
- 現) 국제개발협력위원회 민간위원

사외이사

(3) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요 내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3인)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무 전문가
충족 (안덕근 이사)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족 (최정환 이사)

그 밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

나. 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

- 이사회에 참석.
 - 관계법령과 정관에 의거 당사의 회계와 업무를 감사할 수 있음.
 - 필요에 따라서 자료를 요구할수 있으며, 열람할 수 있음.
 - 필요에 따라서 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있음.

다. 감사위원회의 주요활동내역

(2017년)

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최정환
(출석률:100%)
안덕근
(출석률:100%)
안양호
(출석률:100%)

찬 반 여 부

2017.12.22
[부의안건]
1. 감사위원장 선임의 건
2. 외부감사인 선임의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

(2018년)

개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

최정환
(출석률:100%)
안덕근
(출석률:100%)
안양호
(출석률:100%)

찬 반 여 부

2018.02.27
[부의안건
1. 감사보고서 확정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.03.06
[부의안건
1. 제1기 정기주주총회 의안 및 서류조사결과 확정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2018.03.26
[부의안건
1. 외부감사인 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 준법지원인에 관한 사항

성명

출생년월

직위/직책

경력사항

양정일

1970. 05
전무/법무실장
- 1991 서울대 사법학과 卒 (’87 입학)
- 1994 서울대 대학원 노동법학과 (석사, 수료)
- 1996 서울지방법원(판사)
- 2004 인천지방법원(판사)
- 2005 SK건설 법무실장
- 現) SK케미칼 법무실장

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제의 채택여부
- 채택하지 않음

나. 소수주주권의 행사여부 
- 해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018.04.23
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2017.12.31
2018.04.23

주식수
지분율
주식수
지분율

에스케이디스커버리(주)
본인
보통주
-
-
3,148,571
27.19
-

최창원
특수관계인
보통주
2,139,266
18.47
-
-

최창원
특수관계인
우선주
6,208
0.43
6,208
0.43
-

최태원
특수관계인
보통주
6,141
0.05
-
-
-

최태원
특수관계인
우선주
45,314
3.11
45,314
3.11
-

최영근
특수관계인
보통주
169,058
1.46
-
-
-

최신원
특수관계인
보통주
1,190
0.01
-
-
-

최정원
특수관계인
보통주
23,118
0.20
23,118
0.20
-

최정원
특수관계인
우선주
3
0.00
3
0.00
-

최지원
특수관계인
보통주
54,906
0.47
54,906
0.47
-

최지원
특수관계인
우선주
433
0.03
433
0.03
-

최예정
특수관계인
보통주
71,593
0.62
71,593
0.62
-

이유미
특수관계인
보통주
602
0.01
602
0.01
-

Lee Charles Hwan
특수관계인
보통주
508
0.00
508
0.00
-

한국고등교육재단
특수관계인
보통주
124,539
1.08
124,539
1.08
-

김철
특수관계인
보통주
4,660
0.04
4,660
0.04
-

박찬중
특수관계인
보통주
-
-
776
0.01

계
보통주
2,595,581
22.41
3,429,273
29.61
-

우선주
51,958
3.56
51,958
3.56
-

※ 당사가 발행한 우선주는 비참가적, 비누적적, 무기한부, 의결권 없는 주식입니다. 

※ 2018년 3월 26일 제1기 정기주주총회에서 우선주식에 대한 배당 미실시로 배당에 대한 결의가 있는 다음 총회의 종료시까지 일시적으로 의결권이 부활되었습니다
.

2. 최대주주 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018.04.23
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2018.04.19
에스케이디스커버리(주) 외 10명

3,481,231

26.70

공개매수를 통한 지분 취득

※ 소유주식수 및 지분율은 발행주식 총수 기준입니다.

2017년 12월 01일 분
할
신설시 당사의 최대주주는 최창원 부회장이었으나 2018년 04월 19일 SK디스커버리(주)의 당사의 기명식 보통주식 공개매수의 결과로 SK디스커버리(주)가 당사

의 총 주식의 24.15%(3,148,571주)

를 보유
하며 최대주주가 되었습니다. 이에 2018년 04월 19일로 당사의 최대주주는 SK디스커버리(주) 입니다. 

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2018.04.23
)
(단위 : 주,%)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
SK디스커버리
3,148,571
24.15
-

국민연금공단

1,395,907

10.71

-

우리사주조합
-
-
-

※
2018년 3월 26일 제1기 정기주주총회에서 우선주식에 대한 배당 미실시로 배당에 대한 결의가 있는 다음 총회의 종료시까지 일시적으로 의결권이 부활되었습니다
.

※ 국민연금의 소유주식수 및 지분율은 공시내역을 토대로 작성한 것으로 신고서 제출일 현재와 상이할 수 있습니다.

나. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
22,473
99.92%
7,721,203
66.68%
-

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의
내용

제10조 (주식의 발행 및 배정)

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 주주 외의 자에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 25를 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
결산일로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
주주명부 폐쇄기준일: 12월 31일
주주명부 폐쇄기간: 1월 1일 ~ 1월 15일 
(정관상 이사회에서 폐쇄기간은 조정가능)

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1000, 10000주권 (8종)

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부
(서울시 영등포구 국제금융로 72, 02-368-5800)

주주의 특전
없음
공고게재 방법

당사 홈페이지 : www.skchemicals.com
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행하는 일간「매일경제신문」에 게재한다.

5. 주가 및 주식거래 실적

당사는 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 에스케이디스커버리 주식회사(구, 에스케이케미칼 주식회사)에서 인적분할의 방식으로 설립되었으며, 2018년 1월 5일 한국
거래소 유가증권시장에 주식을 재상장하였으므로 재
상장 시점부터 신고서 제출일 전일 까지의 주가 및 거래량 실적은 아래와 같습니다. 

(단위 : 원, 주)

종 류

2018년 1월

2018년 2월

2018년 3월

2018년 4월

보통주

주가

최고

122,000
113,500
113,000
107,000

최저

101,000
99,200
102,000
101,500

평균

113,342
106,900
107,571
104,545

거래량

최고

1,282,241
593,574
98,613
83,602

최저

80,543
71,123
35,565
41,916

월간

5,633,102
2,661,993
1,465,034
816,980

우선주

주가

최고

45,700
40,350
35,800
35,250

최저

40,400
33,950
33,500
33,250

평균

41,834
36,281
34,869
34,159

거래량

최고

466,413
117,172
8,609
11,108

최저

8,851
4,618
2,292
2,255

월간

1,100,854
419,008
114,083
60,638

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 등기임원 현황

(1) 등기임원 현황

(기준일 :
2018.04.17
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김 철
남
1961.05
대표이사
사장
등기임원
상근

대표이사

(Green Chemicals Biz.)

London School of Economics 경제학(석)
前) SK이노베이션 자원개발본부장, 석유개발사업부장
兼) SK디스커버리 대표이사
4,660
-
0.3년
2020.03.24

박만훈
남
1957.04
대표이사
사장
등기임원
상근
대표이사 
(Life Science Biz.)
서울대 / 분자생물학, 서울대 / 바이러스학(석), 
캐나다 오타와대 / 분자바이러스학(박) 
前) SK케미칼 Bio본부장, CTO, 생명과학연구소장
-
-
0.3년
2020.03.24

최정환
남
1961.10
사외이사
(감사위원)
등기임원
비상근
사외이사
서울대 / 법학, 美뉴욕대 / 석사 
서울대 법과대학원 박사 수료
現) 법무법인 광장 파트너 변호사
-
-
0.3년
2020.03.24

안덕근
남
1968.04
사외이사
(감사위원)
등기임원
비상근
사외이사
서울대 / 국제경제학, 美 미시간대 / 경제학, 법학 박사
現) 서울대학교 국제대학원 교수
-
-
0.3년
2021.03.26

안양호
남
1957.04
사외이사
(감사위원)
등기임원
비상근
사외이사

고려대 / 행정학

London School of Economics / 정부학 석사

고려대 대학원 / 행정학 박사 수료

前) 행정안전부 제2차관
現) 국제개발협력위원회 민간위원

-
-
0.3년
2020.11.30

※ 김철 대표이사는 2018.03.27 일자로 SK디스커버리 대표이사로 선임되었습니다.
※ 안덕근 사외이사는 2018.03.26 일자로 재선임 되었습니다.

나. 미등기임원 현황

(1) 미등기 임원 현황

(기준일 : 2018.04.17)
(단위: 주)

성명
성별
출생년월
직위
담당 업무
주요경력
소유주식수
재직
기간

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박 철
남
1966.12
임원
윤리경영부문장
서울대 / 사법학, 서울대/법학(석)
517
-
0.3년

황춘현
남
1957.08
임원
울산공장장
부산대 / 경영학
776
-
0.3년

양정일
남
1970.05
임원
법무실장
서울대 / 법학
-
-
0.3년

이광석
남
1962.07
임원
커뮤니케이션실장
부산대 / 경영학
517
-
0.3년

전광현
남
1964.12
임원
Pharma사업부문 대표 
兼) SK플라즈마 대표이사
고려대 / 경영학
517
-
0.3년

김종량
남
1963.09
임원
화학연구소장
서울대 / 공업화학, 서울대 / 공업화학(석),
Case Western Reserve University / 공업화학(박)
180
51
0.3년

김현석
남
1966.06
임원
첨단소재사업부문장
연세대 /생화학 , 
Univ. of North Carolina at Chapel Hill / MBA
-
-
0.3년

안동현
남
1962.09
임원

경영지원부문장

兼) SK신텍 대표이사

서강대 / 경영학
517
-
0.3년

안재용
남
1967.11
임원
VAX사업부문장
연세대 / 경제학, University of Chicago / MBA
-
-
0.3년

박종현
남
1970.11
임원
Copolyester사업본부장
서울대 / 항공우주공학, 서울대 / 항공우주공학(석), 
Stanford University/aeronautics and astronautics(박)
517
-
0.3년

배재호
남
1963.05
임원
LS경영전략실장
충남대 / 회계학, 고려대 / MBA
104
-
0.3년

김부선
여
1956.11
임원
VAX QU실장
한양대 / 화학공학, 아주대 / 산업공학(석)
265
-
0.3년

이홍균
남
1963.07
임원
엔지니어랑 T/F장
서강대 / 생물학, 서강대 / 생명과학(석), 
서강대 / 생명과학(박)
77
-
0.3년

김 훈
남
1967.10
임원
CTO
고려대 / 농화학, 고려대 / 생화학(석), 
아주대 / 분자과학(박)
450
-
0.3년

인원철
남
1967.08
임원
복합소재사업본부장
성균관대 / 경제학
22
-
0.3년

김효경
남
1967.07
임원
EP사업본부장 
兼) INITZ대표이사
연세대 / 생화학, Syracuse University / MBA
517
-
0.3년

박종권
남
1961.11
임원
청주공장장
건국대 / 미생물공학
18
-
0.3년

정인권
남
1963.03
임원
에너지&Composite생산본부장
부산대 / 화학공학
-
-
0.3년

조규동
남
1965.01
임원
엔지니어링본부장
고려대 / 기계공학
-
-
0.3년

배 혁
남
1967.07
임원
기업문화실장
연세대 / 중국어문학
-
-
0.3년

배지홍
남
1973.02
임원
C&A사업본부장
인하대 / 고분자공학, Univ. of St.Gallen MBA
-
-
0.3년

유호섭
남
1966.01
임원
첨단소재생산본부장
서울대 / 화학공학
-
-
0.3년

김태영
남
1967.0
임원
ADC센터장
서울대 /화학공학, 포항공과대학 / 화학공학(석), 
Toledo Univ. Packing Polymer(박)
67
-
0.3년

최안준
남
1966.10
임원
Pharma사업부문 마케팅3본부장
경상대 / 철학, 경상대 / 철학교육(석)
11
-
0.3년

김경근
남
1965.04
임원
VAX사업부문 VAX마케팅본부장
명지대 / 정치외교학
-
-
0.3년

김정훈
남
1970.11
임원
Pharma사업부문 연구개발센터장
서울대 / 제약학, 서울대 / 약학(석), 
Univ. of Washington (MBA)
-
-
0.3년

이상균
남
1963.10
임원
VAX사업부문 안동공장장
단국대 / 물리학과
23
-
0.3년

※ 2018년 3월 26일 제1기 정기주주총회에서 우선주식에 대한 배당 미실시로 배당에 대한 결의가 있는 다음 총회의 종료시까지 일시적으로 의결권이 부활되었습니다
.

다. 등기임원의 겸직현황

(기준일 :
2018.04.17)

구 분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책
선임시기
상근여부

김철
대표이사/사장
SK디스커버리
대표이사
2018.03.27
상근

최정환
사외이사
이에스에이
감사
2016.11.08
비상근

※ 당사의 등기임원 기준으로, 국내 회사의 등기임원 겸직 현황입니다.

라. 직원 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

경영지원부문
남
63
-
6
-
69
0.1
-
-
-

경영지원부문
여
42
-
5
-
47
0.1
-
-
-

Green Chemicals Biz.
남
545
-
1
-
546
0.1
-
-
-

Green Chemicals Biz.
여
77
-
13
-
90
0.1
-
-
-

Life Science Biz.
남
685
-
25
-
710
0.1
-
-
-

Life Science Biz.
여
217
-
13
-
230
0.1
-
-
-

성별 합계
남
1,293
-
32
-
1,325
0.1
7,651
6
-

성별 합계
여
336
-
31
-
367
0.1
1,500
4
-

합 계
1,629
-
63
-
1,692
0.1
9,151
5
-

※ 당사는 2017년 12월 1일(분할기일) 분할 신설되어 상기 현황은 12월 한달 기준으로 작성되었습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사
사외이사
2
3
6,000
사내, 사외이사 
합친 금액

※ 당사는 2017년 12월 1일(분할기일) 분할 신설되어 상기 주주총회 승인금액은 분할전 SK케미칼에서 승인받은 금액을 기재하였습니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
141
28
-

※ 당사는 2017년 12월 1일(분할기일) 분할 신설되어 상기 보수지급금액은 12월 한달 지급된 금액을 기재하였습니다. 

※ 상기 급여는 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
118
59
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
23
8
-

감사
-
-
-
-

※ 당사는 2017년 12월 1일(분할기일) 분할 신설되어 상기 포수액은 12월 한달 지급된 금액을 기재하였습니다. 
※ 상기 급여는 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 작성하였습니다.
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액 

- 해당사항 없음

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

- 당사는 2018년 3월 6일 이사회 결의에 의해 당사의 임원에게 신주교부, 자기주식교부, 차액보상 중 하나의 방식을 선택하여 주식매수선택권 20,000주를 부여하기로 하였습니다. 주식매수선택권의 부여일은 2018년 3월 6일이며, 부여일로부터 2년이 경과한 날부터 행사 가능합니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가.

기업집단의 개요

- 명 칭 : 에스케이 (독점규제 및 공정거래에 관한 법률)

나. 관련법령상의 규제내용 등

- "독점규제 및 공정거래에 관한 법률" 上 상호출자제한 및 채무보증제한기업집단 ○ 지정시기 : 1987년 
 ○ 규제내용 요약 
 - 상호출자의 금지 및 계열사 채무보증 금지 등 
 - 대규모내부거래 이사회 결의 및 공시
 - 기업집단 현황 등에 관한 공시
 - 비상장사의 중요사항 공시

다
. 회사와 계열회사간 임원 겸직현황

(기준일 :
2018.04.17)

구 분
겸직현황

성명
직책
회사명
직책
선임시기
상근여부

김철
대표이사/사장
SK디스커버리
대표이사
2018.03.27
상근

※ 당사의 등기임원 기준으로, 국내 회사의 등기임원 겸직 현황입니다.

라. 기업집단에 소속된 회사 (2017.12.31 기준 계열사 : 100개사)

상장 여부
회사명
법인등록번호

상장사 (17)
SK네트웍스㈜
130111-0005199

SK디스커버리㈜
130111-0005727

SKC㈜
130111-0001585

SK가스㈜
110111-0413247

SK㈜
110111-0769583

SK증권㈜
110111-0037112

SK텔레콤㈜
110111-0371346

㈜부산도시가스
180111-0039495

SK디앤디㈜
110111-3001685

SK이노베이션㈜
110111-3710385

SKC솔믹스㈜
134711-0014631

SK하이닉스㈜
134411-0001387

㈜아이리버
110111-1637383

SK바이오랜드㈜
110111-1192981

SK머티리얼즈㈜
190111-0006971

㈜에스엠코어
110111-0128680

㈜나노엔텍
110111-0550502

비상장사 (83)
SK건설㈜
110111-0038805

SK마리타임㈜
110111-0311392

영남에너지서비스㈜
175311-0001570

충청에너지서비스㈜
150111-0006200

엔티스㈜
130111-0021658

코원에너지서비스㈜
110111-0235617

SK텔링크㈜
110111-1533599

SK E&S㈜
110111-1632979

강원도시가스㈜
140111-0002010

전남도시가스㈜
201311-0000503

전북에너지서비스㈜
214911-0004699

SK엠앤서비스㈜
110111-1873432

SK와이번스㈜
120111-0217366

SK인포섹㈜
110111-2007858

행복나래㈜
110111-2016940

SK텔레시스㈜
110111-1405897

에프앤유신용정보㈜
135311-0003300

㈜대한송유관공사
110111-0671522

㈜에이앤티에스
110111-3066861

내트럭㈜
110111-3222570

SK유화㈜
135811-0120906

SK모바일에너지㈜
161511-0076070

SK커뮤니케이션즈㈜
110111-1322885

SK에어가스㈜
230111-0134111

SK네트웍스서비스㈜
135811-0141788

SK브로드밴드㈜
110111-1466659

제주유나이티드FC㈜
224111-0015012

비앤엠개발㈜
110111-5848712

피에스앤마케팅㈜
110111-4072338

SK임업㈜
134811-0174045

SK루브리컨츠㈜
110111-4191815

SK신텍㈜
131411-0232597

대전맑은물㈜
110111-4273960

SK더블유㈜
154311-0026200

네트웍오앤에스㈜
110111-4370708

서비스에이스㈜
110111-4368688

서비스탑㈜
160111-0281090

SK핀크스㈜
224111-0003760

유베이스매뉴팩처링아시아㈜
230111-0168673

SK에너지㈜
110111-4505967

SK종합화학㈜
110111-4505975

울산아로마틱스㈜
110111-4499954

SK바이오팜㈜
110111-4570720

파주에너지서비스㈜
110111-4629501

SK플래닛㈜
110111-4699794

카라이프서비스㈜
160111-0306525

SK하이스텍㈜
134411-0037746

SK하이이엔지㈜
134411-0017540

㈜실리콘화일
110111-2645517

위례에너지서비스㈜
110111-4926006

나래에너지서비스㈜
135711-0092181

SK배터리시스템즈㈜
160111-0337801

지허브㈜
230111-0205996

SK인천석유화학㈜
120111-0666464

SK트레이딩인터내셔널㈜
110111-5171064

보령LNG터미널㈜
164511-0021527

이니츠㈜
230111-0212074

SK엔카닷컴㈜
110111-5384146

㈜엔에스오케이
110111-3913187

SK어드밴스드㈜
230111-0227982

당진에코파워㈜
165011-0035072

미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜
230111-0233880

SK바이오텍㈜
160111-0395453

SK플라즈마㈜
131111-0401875

한국넥슬렌(유)
230114-0003328

SKC인프라서비스㈜
134111-0414065

SK티엔에스㈜
110111-5833250

금호미쓰이화학㈜
110111-0612980

SK테크엑스㈜
110111-5990547

원스토어㈜
131111-0439131

SK트리켐㈜
164711-0060753

에프에스케이엘앤에스㈜
131111-0462520

행복모아㈜
150111-0226204

SK매직㈜
110111-5125962

SK매직서비스㈜
134811-0039752

㈜헬로네이처
110111-4867898

목감휴게소서비스㈜
110111-6257954

㈜포인트코드
110111-1888548

SK쇼와덴코㈜
175611-0018553

SK하이닉스시스템IC㈜
150111-0235586

SK해운㈜
110111-6364212

홈앤서비스㈜
110111-6420460

SKC하이테크앤마케팅㈜
161511-0225312

주1) 舊 SK케미칼㈜는 '18.1.1일자로 SK디스커버리㈜로 사명 변경 
주2) SKC하이테크앤마케팅(유)는 '18.2.1일자로 SKC하이테크앤마케팅㈜로 조직 변경
주3) '18.1.1일자로 新 SK케미칼㈜, SK스토아㈜ 계열 편입, '18.2.1일자로 SK실트론㈜ 계열 편입
(*) 사명 변경 : SK㈜ (舊 SK C&C㈜), 엔티스㈜ (舊 SK사이텍㈜), SK인포섹㈜ (舊 인포섹㈜), SK배터리시스템 즈㈜ (舊 SK컨티넨탈이모션코리아㈜), 카라이프서비스㈜ (舊 스피드모터스㈜), 나래에너지서비스㈜ (舊 하 남에너지서비스㈜), 비앤엠개발㈜ (舊 엠케이에스개런티(유)), 미쓰이케미칼앤드에스케이씨폴리우레탄㈜ ( 舊 에스엠피씨㈜), SK에어가스㈜ (舊 SKC에어가스㈜), SK바이오랜드㈜ (舊 ㈜바이오랜드), 파주에너지 서비스㈜ (舊 피엠피㈜), SK엠앤서비스㈜ (舊 엠앤서비스㈜), SK매직서비스㈜ (舊 매직서비스㈜), SK마리 타임㈜ (舊 SK해운㈜), ㈜엔에스오케이 (舊 ㈜네오에스네트웍스)

마. 계열회사간 출자현황

[
2017년 12월 31일 기준]

(보통주 기준)

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK이노베이션
대한송유관공사
SK모바일에너지
행복나래
SK배터리
시스템즈
SK에너지
내트럭
제주유나이티드FC
SK종합화학
울산아로마틱스

SK(주)
33.4%

SK이노베이션

41.0%
100.0%
45.0%
100.0%
100.0%

100.0%

SK에너지

100.0%
100.0%

SK종합화학

50.0%

SK루브리컨츠

SK텔레콤

45.0%

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

5.0%

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
33.4%
41.0%
100.0%
95.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK루브리컨츠
유베이스매뉴
팩처링아시아
SK인천석유화학
SK트레이딩
인터내셔널
SK텔레콤
SK커뮤니케이션즈
SK와이번스
에프앤유신용정보
PS&마케팅
네트웍오앤에스

SK(주)

25.2%

SK이노베이션
100.0%

100.0%
100.0%

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

70.0%

SK텔레콤

100.0%
100.0%
50.0%
100.0%
100.0%

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
70.0%
100.0%
100.0%
25.2%
100.0%
100.0%
50.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
서비스에이스
서비스탑
아이리버
SK테크엑스
원스토어
나노엔텍
SK브로드밴드
홈앤서비스
SK텔링크

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤
100.0%
100.0%
45.9%
100.0%
65.5%
28.5%
100.0%

100.0%

SK브로드밴드

100.0%

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
100.0%
45.9%
100.0%
65.5%
28.5%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
엔에스오케이
SK플래닛
SK엠앤서비스
헬로네이처
SK하이닉스
SK하이스텍
실리콘화일
SK하이이엔지
행복모아
SK하이닉스
시스템IC

SK(주)

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

98.1%

20.1%

SK브로드밴드

SK텔링크
100.0%

SK플래닛

100.0%
100.0%

SK하이닉스

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
98.1%
100.0%
100.0%
20.1%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK E&S
부산도시가스
충청에너지
서비스
영남에너지
서비스
전남도시가스
전북에너지
서비스
강원도시가스
위례에너지
서비스
파주에너지
서비스
보령LNG터미널

SK(주)
90.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
95.2%
100.0%
50.0%

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
90.0%
67.3%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
95.2%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
코원에너지
서비스
나래에너지
서비스
SKC
SKC솔믹스
SK더블유
SK바이오랜드
SKC하이테크앤
마케팅
SK텔레시스
SKC인프라
서비스
미쓰이케미칼앤드
SKC폴리우레탄

SK(주)

41.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S
100.0%
100.0%

SKC

57.7%
100.0%
27.9%
100.0%
79.4%

50.0%

SKC솔믹스

SK텔레시스

100.0%

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
100.0%
41.0%
57.7%
100.0%
27.9%
100.0%
79.4%
100.0%
50.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK네트웍스
SK네트웍스
서비스
SK핀크스
카라이프서비스
목감휴게소
서비스
SK매직
SK매직서비스
SK건설
대전맑은물
SK티엔에스

SK(주)
39.1%

44.5%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

86.5%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

SK매직

100.0%

SK건설

32.0%
100.0%

SK마리타임

SK디스커버리
0.02%

28.2%

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
39.2%
86.5%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
72.7%
32.0%
100.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK마리타임
SK해운
SK증권
SK플라즈마
SK신텍
SK가스
SK디앤디
비앤엠개발
지허브
SK어드밴스드

SK(주)
100.0%

10.0%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

57.2%

SK디스커버리

100.0%
100.0%
45.6%

SK신텍

10.0%

SK가스

31.0%

100.0%
45.0%

SK디앤디

100.0%

SK머티리얼즈

에스엠코어

계열사 계
100.0%
57.2%
10.0%
100.0%
100.0%
55.6%
31.0%
100.0%
100.0%
45.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
당진에코파워
SK바이오팜
SK바이오텍
SK임업
SK인포섹
SK엔카닷컴
FSK L&S
SK머티리얼즈
SK에어가스
SK트리켐

SK(주)

100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%
60.0%
49.1%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스
51.0%

SK디앤디

SK머티리얼즈

80.0%
65.0%

에스엠코어

계열사 계
51.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
50.0%
60.0%
49.1%
80.0%
65.0%

피투자회사
 ＼
 투자회사
SK쇼와덴코
에스엠코어
포인트코드

SK(주)

26.7%

SK이노베이션

SK에너지

SK종합화학

SK루브리컨츠

SK텔레콤

SK브로드밴드

SK텔링크

SK플래닛

SK하이닉스

SK E&S

SKC

SKC솔믹스

SK텔레시스

SK네트웍스

SK매직

SK건설

SK마리타임

SK디스커버리

SK신텍

SK가스

SK디앤디

SK머티리얼즈
51.0%

에스엠코어

68.9%

계열사 계
51.0%
26.7%
68.9%

바. 해외계열사 현황

[
2017년 12월 31일 기준]

No.
해외계열사명

1
SK Gas America Ltd.

2
SK Gas International Pte. Ltd.

3
SK Gas Trading LLC

4
SK Gas USA Inc.

5
Avrasya Tuneli Isletme Insaat Ve Yatirim A.S.

6
SK Holdco PTE. LTD.

7
BT RE Investments, LLC

8
Hi Vico Construction Company Limited

9
Irunex Construction and Management Co., Ltd.

10
Jurong Aromatics Corporation Pte. Ltd.

11
Mesa Verde RE Ventures, LLC

12
SBC General Trading & Contracting Co. W.L.L.

13
SK E&C BETEK Corp.

14
SK E&C Consultores Ecuador S.A.

15
SK E&C India Private Ltd.

16
SK E&C Jurong Investment Pte. Ltd.

17
SK E&C Saudi Company Limited

18
SK Engineering&Construction(Nanjing)Co.,Ltd.

19
SK International Investment Singapore Pte. Ltd.

20
SKEC Anadolu LLC

21
SKEC(Thai) Limited

22
Sunlake Co., Ltd.

23
Thai Woo Ree Engineering Co., Ltd

24
SK Networks (Liaoning) Logistics Co., Ltd

25
Daiyang-SK Networks Metal SAN. VE TIC. Ltd. STI.

26
Dandong Lijiang Estate Management co.,LTD

27
SK Networks(Dandong) Energy Co.,Ltd.

28
Liaoning SK Industrial Real Estate Development Co., Ltd.

29
Novoko B.V.

30
P.T. SK Networks Indonesia

31
POSK(Pinghu) Steel Processing Center Co.,Ltd.

32
Shenyang SK Bus Terminal Co., Ltd.

33
Shenyang SK Networks Energy Co., Ltd.

34
Sichuan sinoeco recycle Co,. Ltd.

35
SK (Guangzhou) Metal Co., Ltd.

36
SK (GZ Freezone) Co.,Ltd.

37
SK BRASIL LTDA

38
SK Networks (Xiamen) Steel Processing Center Co., Ltd.

39
SK Networks Deutschland GmbH

40
SK Networks HongKong Ltd.

41
SK Networks Japan Co., Ltd.

42
SK Networks Middle East FZE

43
SK Networks Resources Australia (Wyong) Pty Ltd.

44
SK Networks Resources Australia Pty Ltd.

45
SK Networks Resources Canada Ltd.

46
SK Networks Resources Pty Ltd.

47
SK Networks Trading Malaysia Sdn Bhd

48
SK Networks(Shanghai) Co.,Ltd.

49
SK Networks(China) Holdings Co.,Ltd.

50
PT. Surya Bara Pratama

51
Springvale SK Kores Pty Ltd.

52
IBERIAN LUBE BASE OILS COMPANY, S.A.

53
PT. Patra SK

54
SK Energy Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.

55
SK Lubricants & Oils India Pvt. Ltd.

56
SK Lubricants Americas, Inc.

57
SK Lubricants Europe B.V.

58
SK Lubricants Japan Co., Ltd.

59
SK Lubricants Rus Limited Liability Company

60
SK Life Science, Inc.

61
SK Bio-pharm Tech(Shanghai) Co., Ltd

62
Solmics Shanghai International Trading Co., Ltd.

63
Solmics Taiwan Co., Ltd.

64
SKC (Jiangsu) High Tech Plastics

65
SKC Europe GmbH

66
SKC International Shanghai Trading Co., Ltd.

67
SKC, Inc.

68
SKC PU Specialty Co., Ltd.

69
SKC (Nantong) PU Specialty Co., Ltd.

70
SKC-ENF Electronic Materials Ltd.

71
SKC (Nantong) Semiconductor Materials Technology Co., Ltd.

72
SKC Hi-Tech&Marketing(Suzhou) Co., Ltd.

73
SKC Hi-Tech&Marketing Taiwan Co., Ltd.

74
SKC Hi-Tech&Marketing Japan Co., Ltd.

75
SKC Hi-Tech&Marketing Polska SP.Z O.O.

76
SKC Hi-Tech&Marketing USA LLC

77
Asia Bitumen Trading Pte Ltd.

78
Chongqing SK Asphalt Co., Ltd.

79
Hefei SK Baoying Asphalt Co., Ltd.

80
Netruck Franz Co., Ltd.

81
Ningbo SK Baoying Asphalt Storage Co., Ltd.

82
Shandong SK Hightech Oil Co., Ltd.

83
SK Asphalt (Shanghai) Co., Ltd.

84
SK Energy Hong Kong Ltd.

85
SK Energy Road Investment Co., Ltd.

86
SK Energy Road Investment(HK) Co., Ltd.

87
SK E&P America, Inc.

88
SK E&P Company

89
SK Innovation Insurance (Bermuda), Ltd.

90
SK Permian, LLC

91
SK Plymouth, LLC

92
SK USA, Inc.

93
SK Battery Hungary Kft.

94
SK Battery China Holdings Co.,Ltd

95
CAILIP Gas Marketing, LLC

96
China Gas-SK E&S LNG Trading Ltd.

97
DewBlaine Energy, LLC

98
PT SK E&S Nusantara

99
SK E&S Americas, Inc.

100
SK E&S Australia Pty Ltd.

101
SK E&S Hong Kong Co., Ltd

102
SK E&S LNG, LLC

103
Fajar Energy International Pte., Ltd

104
Prism Energy International Pte., Ltd.

105
Ningbo SK Performance Rubber Co., Ltd.

106
SABIC SK Nexlene Company Pte.Ltd.

107
Shanghai-GaoQiao SK Solvent Co., Ltd.

108
SK GC Americas, Inc.

109
SK Global Chemical (China) Holding Co., Ltd.

110
SK Global Chemical International Trading (Shanghai) Co., Ltd.

111
SK Global Chemical International Trading (Guangzhou) Co., Ltd.

112
SK Global Chemical Investment Hong Kong Ltd.

113
SK Global Chemical Japan Co., Ltd.

114
SK Global Chemical Singapore Pte.Ltd.

115
SK Golden Tide Plastics (Yantai) Co., Ltd.

116
SK Hualun Specialty Chemical Co., Ltd.

117
SK-SVW (Chongqing) Chemical Co., Ltd.

118
Zhejiang Shenxin SK Packaging Co., Ltd.

119
Huizhou SK TCL Taidong Chemical Co.,Ltd.

120
SK Primacor Americas LLC

121
SK Primacor Europe, S.L.U.

122
SK Saran Americas LLC

123
SK S.E. Asia Pte. Ltd.

124
ESSENCORE Limited

125
Essencore Microelectronics (ShenZhen) Limited

126
SK C&C India Pvt., Ltd.

127
SK C&C Beijing Co., Ltd.

128
SK C&C Chengdu Co., Ltd

129
ShangHai YunFeng Encar Used Car Sales Service Ltd.

130
S&G Technology

131
SK computer and communication L.L.C.

132
SK GI Management

133
Saturn Agriculture Investment Co., Limited

134
SOCAR MOBILITY MALAYSIA SDN. BHD.

135
Plutus Capital NY, Inc.

136
Hudson Energy NY, LLC

137
Gemini Partners Pte. Ltd

138
Solaris Partners Pte. Ltd

139
Beijing SK Magellan Capital Advisors Co., Ltd.

140
CFC-SK El Dorado Capital Partners, Ltd.

141
CFC-SK El Dorado Management Company, Ltd.

142
CFC-SK El Dorado Latam Fund, L.P.

143
Dogus SK Girisim Sermayesi Yatirim Ortakligi A.S.

144
Prostar Capital Ltd.

145
Prostar Capital Management Ltd.

146
Solaris GEIF Investment

147
Prostar Asia Pacific Energy Infrastructure SK Fund L.P.

148
Hermed Capital

149
Hermed Capital Health Care GP Ltd

150
Hermed Capital Health Care (RMB) GP Limited

151
Hermed Equity Investment Management (Shanghai) Co., Ltd.

152
Hermed Capital Health Care Fund L.P.

153
Shanghai Hermed Equity Investment Fund Enterprise

154
Hermeda Industrial Co.

155
Plutus Fashion NY, Inc

156
Wonderland NY, LLC

157
SK Investment Management Co., Limited.

158
SK China Company, Ltd.

159
SK China(Beijing) Co.,Ltd.

160
SK BeiJing Investment Management Limited

161
Sky Yunjian Investment Management Limited

162
SKY Property Mgmt(Beijing) Co.Ltd.

163
SK Auto Service Hong Kong Ltd.

164
SK (Beijing) Auto Rental Co.,Ltd

165
SK (Shenyang) Auto Rental Co.,Ltd

166
SK (Qingdao) Auto Rental Co.,Ltd

167
SK (Suzhou) Auto Rental Co.,Ltd

168
SK (Guangzhou) Auto Rental Co.,Ltd

169
Skyline Auto Financial Leasing Co, Ltd.

170
SK Financial Leasing Co, Ltd.

171
SK Bio Energy HongKong Co.,Limited

172
SK China Investment Management Company Limited

173
SK International Agro-Products Logistics Development Co., Ltd.

174
SK International Agro-Sideline Products Park Co.,Ltd.

175
SK International Supply Chain Management Co., Ltd.

176
Ningde Sky Beverage Co., Ltd.

177
SK Property Investment Management Company Limited

178
SK Industrial Development China Co., Ltd.

179
Shanghai SKY Real Estate Development Co.,Ltd.

180
SKY Property Mgmt. Ltd.

181
SK China Real Estate Co., Limited

182
SK China Creative Industry Development Co., Ltd

183
SKY Investment Co., Ltd

184
FSK L&S (Shanghai) Co., Ltd.

185
PT Sinar Timuran Green Energi

186
SK Chemicals America, Inc.

187
SK Chemicals GmbH

188
SK Chemicals (Suzhou) Co., Ltd

189
SK Chemicals (Qingdao) Co., Ltd.

190
ST Green Energy Pte, Ltd

191
SE(Jiangsu) Electronic Materials Co., LTD

192
SK Telesys Corp.

193
TechDream Co. Limited

194
Atlas Investment Ltd.

195
Axess II Holdings

196
CYWORLD China Holdings

197
Global Opportunities Breakaway Fund

198
Global Opportunities Fund

199
Harbinger China Dragon Fund

200
SK Global Healthcare Business Group Ltd.

201
SK Healthcare China Holding Co.

202
SK Healthcare Co,Ltd.

203
SK Latin America Investment S.A.

204
SK MENA Investment B.V.

205
SK Technology Innovation Company

206
SK Telecom (China) Holding Co.,Ltd.

207
SK Telecom Americas, Inc.

208
SK Telecom China Fund 1 L.P.

209
SK Telecom Smart City Management Co., Ltd

210
SK Telecom Venture Capital, LLC

211
SK Telecom Vietnam PTE.,Ltd.

212
SKCREGC(Sichuan)Smart City Management Co.

213
SKTA Innopartners, LLC

214
Tianlong-Suzhou

215
Tianlong-Xian

216
ULand Company Limited

217
Westly Capital Partners Fund II

218
YTK Investment Ltd.

219
SK Healthcare(Wuxi) Co., Limited

220
SK Telecom Innovation Fund, L.P.

221
Fitech Global Opportunities Limited

222
Immersive Capital, L.P.

223
Magic Tech Network Co., Ltd.

224
12CM Global PTE. LTD.

225
Celcom Planet Sdn Bhd

226
Dogus Planet Inc.

227
11street (Thailand) Co., Ltd.

228
Shopkick GmbH

229
Shopkick, Inc.

230
Shopkick Management Company, Inc.

231
SK Planet Global Holdings Pte. Ltd.

232
SK Planet Global Pte. Ltd.

233
SK Planet, Inc.

234
SK Planet Japan K.K.

235
SKP America, LLC

236
HITECH Semiconductor (Wuxi) Co., Ltd.

237
SK APTECH Ltd.

238
SK hynix (Wuxi) Semiconductor Sales Ltd.

239
SK hynix America Inc.

240
SK hynix Asia Pte. Ltd.

241
SK hynix Deutschland GmbH

242
SK hynix Flash Solution Taiwan Ltd.

243
SK hynix Italy S.r.l

244
SK hynix Japan Inc.

245
SK hynix memory solutions Inc.

246
SK hynix Semiconductor (Chongqing) Ltd.

247
SK hynix Semiconductor (Wuxi) Ltd.

248
SK hynix Semiconductor Hong Kong Ltd.

249
SK hynix Semiconductor India Private Ltd.

250
SK hynix Semiconductor Taiwan Inc.

251
SK hynix Semiconductor(China) Ltd.

252
SK hynix Semiconductor(Shanghai) Co., Ltd.

253
SK hynix U.K Ltd.

254
SK hynix Ventures Hong Kong Limited

255
Softeq Flash Solutions LLC.

256
Great Shale LNG Transport S.A.

257
MILESTONE LNG TRANSPORT S.A.

258
OCEAN MARITIME HONGKONG LIMITED

259
S&Y Shipping S.A.

260
SK B&T PTE. LTD.

261
SK shipping Europe Plc.

262
SK shipping Hongkong Ltd.

263
SK shipping Japan Co., Ltd.

264
SK shipping Singapore Pte. Ltd.

265
Dalian Sea Oil Petroleum Chemicals Co.,Ltd

266
HBNG Logitics Co., Ltd.

267
SUZHOU HAPPYNARAE Co., Ltd.

268
Chongqing Happynarae Co., Ltd.

269
SK Energy International Pte, Ltd.

270
Bergaya International Pte, Ltd.

271
SK Energy Americas Inc.

272
SK Energy Europe, Ltd.

273
SK Terminal B.V.

274
Iriver Enterprise Ltd.

275
Iriver China Co., Ltd.

276
Dongguan Iriver Electronics Co., Ltd.

277
Iriver Inc.

278
groovers Japan Co., Ltd.

279
S.M. LIFE DESIGN COMPANY JAPAN INC.

280
SM Mobile Communications Japan Inc.

281
Bioland Biotec Co.,Ltd

282
Bioland Haimen Co.,Ltd

283
Beijing Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

284
Foshan Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Co., Ltd.

285
MCNS Polyurethanes Europe Sp. zo.o.

286
MCNS Polyurethanes India Pvt. Ltd.

287
MCNS Polyurethanes Malaysia Sdn Bhd

288
MCNS Polyurethanes Mexico, S. de R.L. de C.V

289
MCNS Polyurethanes USA Inc.

290
Mitsui Chemicals & SKC Polyurethanes Inc.

291
PT. MCNS Polyurethanes Indonesia

292
SMART Technology Polyurethanes P.J.S. Co.

293
Thai Mitsui Specialty Chemicals Co., Ltd.

294
Tianjin Cosmo Polyurethanes Co., Ltd.

295
SK Materials (Jiangsu) Co., Ltd.

296
SK Materials (Xian) Co., Ltd.

297
SK Materials Japan Co., Ltd.

298
SK Materials Taiwan Co., Ltd.

299
SK Securities Investment Asia Limited

300
SMC US, INC

301
SK TNS Myanmar Co.,Ltd

302
SK BIOTEK IRELAND LIMITED

303
Nanoentek USA Inc.

2. 타법인 출자 현황
타법인출자 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

SK화공(청도)
2001.12.31
경영참여
2,537
-
100.00%
17,214
-
-
-
-
100.00%
17,214
19,940
-730

SK화공(소주)
2005.12.13
경영참여
1,241
-
100.00%
11,420
-
-
-
-
100.00%
11,420
19,925
397

이니츠
2013.08.28
경영참여
13,574
8,582,640
66.00%
101,864
-
-
-
8,582,640
66.00%
101,864
312,442
-41,046

SK유화
2017.03.31
경영참여
28,974
12,000,000
100.00%
28,974
-
-
-
12,000,000
100.00%
28,974
81,220
20,196

제이에스아이
2015.04.29
경영참여
6,078
224,100
56.03%
0
-
-
-
224,100
56.03%
0
11,049
-1,795

SK CHEMICALS GMBH
2008.06.20
경영참여
40
-
100.00%
433
-
-
-
-
100.00%
433
23,879
-268

SK Chemicals America
2002.07.26
경영참여
1,058
-
100.00%
1,448
-
-
-
-
100.00%
1,448
24,840
292

Entis(舊 SK사이텍)
1987.08.10
경영참여
1,250
250,000
50.00%
4,892
-
-
-
250,000
50.00%
4,892
21,077
3,326

ST Green Energy Pte, Ltd
2009.04.08
경영참여
199
-
50.00%
199
-
-
-
-
50.00%
199
1,974
473

사단법인용연4공구공업용수관리조합
2006.12.29
단순투자
128
-
81.78%
419
-
-
-
-
81.78%
419
888
-99

합 계
-
-
166,863
-
-
-
-
-
166,863
-
-

※ 상기 종속회사의 최근 사업연도 재무현황은 2017년 1월~12월 연간 현황입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 대주주에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없음

나.
대주주 이외에 대한 신용공여 등

(기준일 : 2017.12.31)

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증
금액
보증 내역
채무보증기간

SK케미칼
SK화공(소주)유한공사
해외계열사
IBK기업은행
CNY 18,000,000
차입금
2017.08.01~2018.07.31

ST Green Energy(주1)
해외투자사
Hongkong & Shanghai Banking Corp.
USD 5,000,000
Trade Facility
2017.05.23~2018.05.22

해외투자사
Development Bank of Singapore
USD 4,000,000
Trade Facility
2017.05.16~2018.05.15

SK Chemicals GmbH
해외계열사
Shinhan Bank Europe Gmbh
EUR 1,080,000
차입금
2017.12.29~2018.12.29

(주1) 상기 지급보증은 인적분할 존속법인인 에스케이디스커버리 주식회사로부터 당사로 이관이 진행되고 있습니다. 

 당기말
현재 당사는 우리사주취득자금대출 등과 관련하여 한국증권금융에
21,670,885천원의 지급보증을 에스케이디스커버리 주식회사와 연대하여 제공하고 있습니다.
당기말
현재 당사는 종속기업인 이니츠의 차입금 (유동화전문회사인 브라운슈가제일차 유한회사, 브라운슈가제이차 유한회사, 에코스프링제일차 주식회사, 에코스프링제이차 주식회사에 대한 차입금으로 총 900억원)에 대하여 자금보충약정을 체결하였습니다.

2. 대
주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항 없음

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

가. 특수관계자와의 주요 거래내역
당기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<2017년>
(단위: 천원)

구분
특수관계자명
매출
기타수익 및
자산매각 등
매입
기타비용 및
자본적지출 등

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
-
2,470
90,422
-

SK 화공(소주)유한공사
890,290
7,935
87,763
-

이니츠
508,751
143,158
-
-

SK 유화
2,711,741
637,062
6,681,257
116,943

SK Chemicals America
5,674,081
-
-
5,561

제이에스아이
-
-
15,000
30,000

SK Chemicals GmbH
3,745,649
54,898
-
-

공동지배기업
엔티스
65,382
259,797
63,563
1,072

ST Green Energy
-
1,556
2,410,635
1,883

기타

SK 가스
20,531
27,069
377,034
46,744

SK 플라즈마
12,164
66,196
-
14,025

에스케이어드밴스드
330,045
14,977
405,272
-

티에스케이워터
89,259
366
163,751
289,634

휴비스
1,477,044
3,020,117
2,203,490
77

SK 건설
-
-
-
904,700

SK 네트웍스
62,184
-
2,470,291
5,490

SK NETWORKS HONGKONG
-
-
3,637,171
-

SK 이노베이션
-
-
-
76,829

SK 텔레콤
-
-
-
292,918

SKC
12,000
-
-
-

SK 에너지
7,826,295
-
-
112,171

SK 종합화학
-
-
393,202
-

SK 주식회사
-
-
-
418,905

행복나래주식회사
-
-
51,049
1,796,320

기타
38,249
-
252,000
332,172

합계
23,463,665
4,235,601
19,301,900
4,445,444

나. 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무

보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 주요
채권ㆍ채무
내역은 다음과 같습니다.

<2017년말>
(단위: 천원)

구분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
SK 화공(청도)유한공사
4,189
70,640
144,227
1,926

SK 화공(소주)유한공사
5,046,291
28,247
-
-

이니츠
1,504,449
524,546
-
18,767

SK 유화
3,613,095
700,768
12,237,489
253,201

SK Chemicals America
20,437,018
26,334
-
-

제이에스아이
708,271
-
16,500
-

SK Chemicals GmbH
21,606,851
70,675
-
-

공동지배기업
엔티스
71,920
796,326
69,920
1,179

ST Green Energy
-
1,384
46,359,270
-

기타
SK 가스
-
268,679
414,738
22,583

SK 플라즈마
13,380
72,711
-
15,400

SK 디스커버리
-
-
-
4,125

에스케이어드밴스드
368,496
11,029
445,799
-

티에스케이워터
98,185
403
180,126
4,908,221

휴비스
1,812,431
5,952,323
2,423,689
500,215

SK 건설
-
-
-
995,170

SK 네트웍스
-
-
2,717,320
2,076

SK NETWORKS HONGKONG
-
811,050
17,472,748
-

SK 이노베이션
-
-
-
73,501

SKC
13,200
-
-
-

SK 에너지
8,608,924
-
-
123,388

SK 종합화학
-
-
421,426
-

SK 주식회사
-
-
-
741,704

SK 텔레콤
-
-
-
207,183

행복나래주식회사
-
-
10,105
1,990,674

기타
376,847
-
277,200
263,799

합 계
64,283,547
9,335,115
83,190,557
10,123,112

다. 특수관계자와의 주요 자금거래
- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황 및 주주총회 현황

가. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황

- 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제1기
정기주주총회
(2018.03.26)

1. 제1기 (2017.12.01~2017.12.31) 재무제표
 및 연결재무제표 승인의 건

2. 사외이사 선임의 건

3. 감사위원회 위원 선임의 건

4. 이사 보수한도 승인의 건

5. 주식매수선택권 부여의 건

원안대로 승인

원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인

2. 우발채무 등

(주요 연결대상 종속회사 포함)

가. 중요한 소송 사건

[SK케미칼]

(기준일 : 2018.04.17)

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

손해배상청구
(서울중앙지법 2014가합560545)

2014.08.20

원고 : 윤홍근 外 13인

피고 : SK케미칼 外 5인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

10.4억원

1심 진행 중

기일추정

구상금 청구
(서울중앙지법 2014가합588147)

2014.12.01

원고: 환경산업기술원

피고: SK케미칼 外 12인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에게 정부가 의료비 등을 지원하고, 피해자들로부터 손해배상채권을 양도받은 후 구상 청구

22.4억

1심 진행 중

변론 예정

손해배상청구

(서울중앙지법 2016가합527467)

2016.05.16

원고 : 강찬호 外 341인
피고 : SK케미칼 外 19인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

112억원

1심 진행 중

기일추정

구상금 청구

(서울중앙지법 2016가합574210)

2016.12.01

원고 : 국민건강보험공단

피고 : SK케미칼 外 12인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들에 대하여 국민건강보험공단이 지급한 보험급여 중 공단부담금에 대한 구상 청구

69억

1심 진행 중

기일추정

손해배상청구

(대구지방 2017가합 951)

2017.05.22

원고 : 장윤석

피고 : SK케미칼 外 1인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자 유족의 손해배상 청구

2.9억

1심 진행 중

기일추정

손해배상청구

(수원지법 2015가소8186)

2015.02.24

원고: 이성진 외 3명

피고 : SK케미칼 外 1인

가습기살균제로 인해 건강상 피해를 입은 피해자들의 손해배상 청구소송

0.2억

1심 진행 중

기일추정

특허권침해금지 및 예방청구
(2017가합557878)

2017.08.24

원고 : 와이어쓰 LLC, 
 한국화이자제약

피고 : SK케미칼

폐렴백신 허가신청에 따라 백신특허를 보유한 원고 회사에서 
특허권 침해금지 또는 예방을 청구함

1억원

1심 진행 중

-

특허등록무효
(2018후10206)

2017.12.22

원고 : SK케미칼

피고 : 와이어쓰LLC

피고가 보유한 폐렴백신 특허의 무효를 청구함

-

3심 진행 중

-

1) 상기 소송가액은 소제기일을 기준으로 원고가 공동 피고를 상대로 청구한 금액의 합계액을 기재한 것으로, 실제 원고가 당사에 대해 청구한 금액과는 차이가 있으며, 
 소송가액은 소송 진행 과정에서 변경 될 수 있습니다. 
2) 사건번호 서울중앙지법 2014가합588147 구상금 청구 사건, 서울중앙지법 2016가합574210 구상금 청구 사건과 관련하여 당사의 토지 일부가 가압류 되어있습니다
3) 상기 소송사건 외 당사는 노바르티스 아게와 특허무효 및 특허침해 등과 관련한 다수의 소송을 국내외에서 진행중이며, 이를 포함한 모든 소송사건은 당기말 현재 결과를 예측할 수 없습니다.
4) 위 소송들은 모두 그 결과에 따라 회사의 재무적인 영향을 초래할 수 있으며, 이에 당사는 효율적인 소송 대응을 통하여 당사의 손실을 최소화할 예정입니다.
5) 상기 내용은 회사 분할 전 SK케미칼의 소송 사건을 포함한 내용입니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항 없음

다. 채무보증현황

"X.이해관계자와의 거래내용 - 1. 대주주등에 대한 신용공여 등" 및
"Ⅲ.재무에 관한
사항 - 3. 연결재무
제표 - 주석 20. 우발상황 및 약정사항", 첨부한 연결감사보고서의 주석 20. 우발상황 및 약정사항 을 참고하시기 바랍니다. 

라. 그 밖의 우발 채무 등

(주요 연결대상 종속회사 포함)

(1) 약정 내역(연결 기준)

2017년 말 기준 연결기업이 금융기관과 체결한 기타 약정내역은 아래와 같습니다.

약정 상대방
약정내용

KEB하나은행 등
272,622백만원의 시설대 및 한도대 약정

USD 164백만 및 EUR 19백만의 수입신용장 등 개설 약정

USD 53백만의 파생상품 보증금 면제한도 약정 등

서울보증보험 등
한도 33,196백만원의 계약이행지급보증

(2) 담보제공 및 기타 현황 

[SK케미칼]

2017년 말 기준 금융기관 차입금과 관련하여 담보제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

<2017년 말>
(단위: 천원, USD)

담보제공자산
제공처
채권최고액
관련차입금

유형자산
KDB산업은행
328,200,000
시설자금

USD 8,282,000

[이니츠]

(단위: 천원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지 등
244,266,528
168,000,000
KDB산업은행
차입금 담보

(3) 장래매출채권 유동화 현황

- 해당사항 없음

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

(주요 연결대상 종속회사 포함)

[SK케미칼]

대상자
제재조치일
조치내용
사유
근거법령
이행 현황
대책

SK케미칼
2014.07.10
2014.07.14
과징금 부과
(4,185만원)
엠빅스에스구강붕해필름 및 엠빅스정'의 
시판 후 조사(Post Market Surveillance) 횟수 초과

약사법 제32조, 제47조 2항 
동법 시행규
칙
제44조 4항

과징금 납부
관련 프로세스 개선

2015.03.31
과태료 부과
(400만원)
공시 규정 위반
독점규제및공정거래에관한법률 제11조의4,
제69조의2
과태료 납부

관련 프로세스 개선

2015.11.03
해당품목제조업무정지
2015.11.11~2016.01.10
스카이셀플루프리필드시린지의 
헤마글루티닌 함량 부적합
약사법 제62조
업무정지 기간 준수
관리 절차 개선

2016.08.24
과태료 부과 
(152만원)
삼삼화안티몬 등 MSDS 미게시 및 교육 미실시
산업안전보건법 제41조 제3항 및 7항

과태료 납부

관련 프로세스 개선

2017.07.14

벌금 부과 
(3,000만원)

(구)유해화학물질관리법 위반

(구)유해화학물질관리법 제62조, 제57조 제2호, 제20조 제1항 위반

벌금 납부
재발 방지 노력

2018.01.09
해당품목제조업무정지
2018.01.19~2018.02.18
레보프라이드정 변경허가(신고) 미실시
약사법 제31조 제9항 제8조
약사법 제76조 제3항 제95조
업무정지 기간 준수
관리 절차 개선

2018.03.19

시정명령, 과징금 부과
(3,900만원),
가습기살균제 제품 부당 표시행위
표시광고의 공정화에 관한 법률 제3조
제1항 제1호 및 제2호
의결서 수령, 조치 예정
재발 방지 노력

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
(주요 연결대상 종속회사 포함)

[SK케미칼]

1) 인적분할 재상장

당사는 2017년 6월 21일 SK디스커버리(舊 SK케미칼)의 Green Chemicals 와 Life Science 사업부분을 분할하여 2017년 12월 1일 설립된 분할 신설법인으로, 2018년 1월 5일 유가증권시장에 재상장 하였습니다.

2) SK유화 주식회사 합병 결정

당사는 2018년 2월 12일 이사회결의를 통해 SK유화 주식회사를 합병하기로 결정하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

- 합병방법 : SK케미칼㈜가 SK유화㈜를 흡수합병
 - 존속회사 : SK케미칼㈜, 소멸회사 : SK유화㈜

- 합병형태 : 소규모합병

- 합병목적 : 유화사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고

- 합병비율 : SK케미칼㈜ : SK유화㈜ = 1 : 0

- 합병기일 : 2018년 5월 1일

3) 이니츠㈜의 유상증자 참여 결정

당사는 2018년 2월 12일 이사회결의를 통해 종속회사인 이니츠㈜의 유상증자에 참여하기로 결정하였으며, 세부 내용은 아래와 같습니다.

- 취득내역 : 전환우선주 998,250주

- 취득금액 : 59,895,000,000원

- 취득후 소유주식수 및 지분비율 : 9,580,890주, 66%

- 기타사항 : 당사는 3회에 걸쳐 분할 취득할 예정이며, 
 1차 취득주식수는 332,750주, 취득금액은 19,985,000,000원임

4) 백신 기술이전 계약 체결

- 계약상대방 : 미국 사노피 파스퇴르(Sanofi Pasteur Inc.)

- 기술 내용 : 세포배양 방식의 고효율 인플루엔자 백신 생산 기술

- 계약조건
 ▶ 총 기술수출 금액 : US$ 155,000,000
 ① Upfront Fee : US$ 15,000,000

② 기술이전 완료 마일스톤 : US$ 20,000,000

③ 단계별 마일스톤 : US$ 120,000,000

▶ 로열티 : 매출액에 따라 판매로열티 수취 예정

[이니츠]

1) 유상증자 결정

이니츠(주)는 2018.02.19에 유상증자를 결정하였습니다.
 - 신주의 종류와 수 : 전환우선주 504,116주
 - 발행가액 : SK케미칼 60,000원/주, Teijin Limited 33,058원/주
 - 증자금액 : 25,632백만원
 - 납입일 : 2018.02.26
 - 신주권교부일 : 2018.02.26

[SK유화]

SK유화(주)는 2018년 2월 12일 개최한 이사회에서 SK케미칼(주)(이하 합병법인)과 2018년 5월 1일을 합병기일로하여 합병하기로 결의하였습니다. 본 합병의목적은 유화사업가치 내재화를 통한 기업가치 제고입니다. 합병법인인 SK케미칼(주)는 SK유화(주)의 주식을 100% 소유하고 있으며, 합병시 합병법인은 SK유화(주)의 주식에 대해 신주를 발행하지 않으므로 합병비율을 1:0 으로 산출 하였습니다. 본 합병은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령'에서 정하는 바에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니합니다. 또한, 본 합병은 상법 527조의3의 규정에 의하여 소규모합병에 해당하는바, 동법에서 정하는 바에 따라 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

다. 공모자금의 사용내역 
- 당사는 보고서 제출기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 합병등의 사후정보
당사는 2017년 10월 27일에 개최된 임시주주총회에 따라 2017년 12월 1일을 분할기일로 하여 인적분할되었습니다. 당사의 인적분할과 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구 분
회사명
사업부문

분할존속회사
에스케이디스커버리 주식회사
(SK Discovery Co., Ltd.)
자회사 관리 및
신규사업 투자

분할신설회사
에스케이케미칼 주식회사
(SK Chemicals Co., Ltd.)
Green Chemicals 사업 및
Life Science 사업

마. 녹색경영

분할 전 SK케미칼은 저탄소녹색성장 기본법 제42조 5항에 따른 관리업체에 해당하며 (2010년 9월 지정)
, 이에 같은 법 제44조에 따라 정부에 온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항을 보고합니다. 당사의 2015~2017년 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

<2017년>

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산

389,247

62,487

451,734

5,415

1,287

41

6,743

청주

1,511

5,318

6,829

29

110

-

139

안동

5,371

8,924

14,295

106

184

-

290

Eco Lab

368

4,639

5,007

7

81

19

107

LS지방사무소

-

15

15

-

-

-

-

총계

396,497

81,383

477,880

5,557

1,662

60

7,279

<2016년>

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
410,136
50,608
460,744
5,507
1,042
143
6,692

청주
3,639
8,923
12,562
72
184
-
256

안동
1,568
5,701
7,269
31
117
-
148

Eco Lab
403
4,601
5,004
8
82
17
107

LS지방사무소
-
272
272
-
6
-
6

총계
415,746
70,105
485,851
5,618
1,431
160
7,209

<2015년>

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출(Scope1)
간접배출(Scope2)
총 량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총 량

울산
507,485
53,109
560,594
6,157
1,093
-
7,250

청주
1,538
5,531
7,069
-
143
-
143

안동
3,692
8,851
12,543
72
182
-
254

Eco Lab
501
4,578
5,079
9
80
17
106

LS지방사무소
-
118
118
-
2
-
2

총계
513,216
72,187
585,403
6,238
1,500
17
7,755

※ 상기 내용은 분할전 SK케미칼의 2015~2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 포함하고 있습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음