풍산 — 투자설명서 (20180426)
제출인: 풍산

투자설명서
1.5
풍산

투 자 설 명 서

2018년 04월 26일

주식회사 풍산

주식회사 풍산 제103회 무기명식 이권부 무보증사채

금 100,000,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 26일

2. 모집가액 :

금 100,000,000,000 원

3. 청약기간 :

2018년 04월 26일

4. 납입기일 :

2018년 04월 26일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서:금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :
(주)풍산 → 서울시 서대문구 충정로 23 풍산빌딩 
 (전화) 02-3406-5114

SK증권(주) →
서울시 영등포구 국제금융로8길 31

 (전화) 02-3773-8245

NH투자증권(주)
→

서울시 영등포구 여의대로 60 
 (전화) 02-768-7000
 한양증권(주) → 서울시 영등포구 국제금융로6길 7
 (전화) 02-3770-5000
 하나금융투자(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 82
 (전화) 02-3771-7114
 케이비증권(주) → 서울시 영등포구 여의나루로4길 21
 (전화) 02-6114-0114
 신한금융투자(주) →서울시 영등포구 여의대로 70
 (전화) 02-3772-1000
 한국투자증권(주) → 서울시 영등포구 의사당대로 88
 (전화) 02-3276-5000
 유안타증권(주) →서울시 중구 을지로 76
 (전화) 02-3770-2000

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

SK증권 주식회사
NH투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(투자설명서)

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

아래의 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시
본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토
하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

<신동사업부문 및 방산사업부문>

[가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성

]

당사의

2017년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 64.6%
의 비중을 차지
하고 있으며,
최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 기술개발에 따른
해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나 글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대
될 수 있습니다

.

최
근 환율은
주요국의 금리정책 방향성에 대한 불확실성 확대, 지정학적 리스크 등의 영향
을 받고 있으며,
이러한 변동성 요인들은
해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향

을 주고 있습니다. 향후
환율 변동성이 완화되지 않을 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<신동사업부문>

[

나. 높은 전방산업 연관효과에 기인한 위험
]

비철금속은 물리적, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로
전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용
되고 있습니다.
전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성
이

있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조

를 보이고 있습니다.

[
다

. LME가격에 따라 수익성이 변동될 위험

]

비
철금속제품의 세계교역은 LME
(London Metal Exchange, 런던금속거래소)를 중심으로 이루어 지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진
(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)
을 더하여 판매가격을 결정
하고 있습니다.
단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과
가 나타납니다.

안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선
할 수 있습니다. 중장기적으로 비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향을 받습니다.

[

라. 상대적으로 열위한 전방 및 후방교섭력
]
당사가 영위하는 비철금속 가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여,
후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이
일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산 하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내
경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<방산사업부문>

[마. 높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험
]

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향
을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라,
정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재
하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만,
국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[

바. 방
산물자 원가계산에 관한 규칙에 따
른 수익성 개선 제약
]

방산사업은
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약
이 존재합니다. 또한 국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 미국 총기 규제에 대한 논란]

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며,

향후 총기 보유를 금지하거나 제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당사의 수익성이 영향
을 받을 것으로 보입니다.

당사의 방산부문 매출액 중
북미 수출금액은 작년대비 1,415억원만큼 감소
하였으며, 이는 최근 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기 수요가 일시적으로 급증함으로 나타난 기저효과에 기인합니다.

회사위험

[가. 매출배합 변동에 의한 수익성 변동 위험
]

건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등

다양한 기초산업에 대한 매출을 바탕으로 안정적인 수익을 창출하는 신동사업부문은 당사 매출의 절반 이상을 차지하고 있고, 높은 진입장벽 및 기술집약적인 특성을 바탕으로 하는 방산사업부문은 국내외 군수분야에 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 회
사의
매출액 대비 법인세 차감전 순이익 비율
은 신동사업부문의 경우 2016년 4.5%, 2017년 5.8%를 기록하였고, 방산사업부문은 2016년 11.1%, 2017년 9.8%로 비교적 경쟁시장이 존재하는 신동사업부문에 비해 경쟁우위에 있는 방산사업부문의 이익률이 높은 편입니다.

당사의 신동부문 대비 방산부문 최근 매출배합은 연결기준

2016년 각각
70.8%, 29.2%
및 2017년
71.0%, 29.0%
로
안정적인 매출배합을 유지하고 있지만,

향후 매출배합의 변동에 따라 수익성이 악화될 가능성
도 존재하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무구조와 관련된 위험
]

당
사
의

별도 기준 2017년 말 총차입금은 7,195억원으로 2014년 대비 29.3% 감소하여 2010년 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한, 2017년 말 차입금의존도는 29.4%로 전년대비 3.0%p 감소하였는데, 이는 장기차입금의 지속적인 상환으로 인한 차입금 감소에 기인합니다.

2017년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 10.09배 및 8.74배로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단됩니다. 그러나
원

재료 가격 변동성 확대에 따른 운전자금 부담 증가, 종속회사에 대한 추가적인 자금 지원 등으로 당사의 차입금 규모가 확대
될 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의하시기 바랍니다.

[다.
계열사와의 거래 등과 관련된 위험
]

당사의 국내외 계열사간 2017년 2,230억원 상당의 매입거래와 3,109억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 13.8%, 채권 및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 4.5%, 2.0%
수준을 기록
하고 있습니다.

특수관계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한
위험도는 높지 않
다고 판단됩니다.
그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[라.
주요 종속회사에 대한 재무적 지원 관련 위험
]

당사는
동제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는
국내외 12개의 종속회사
를 보유하고 있으며,
2017년 말 자산총액을 기준으로
당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인
주요 종속회사는 PMX Industries, Inc., Siam Poongsan Metal Co., Ltd.,
P
MC Ammunition, Inc.
입니다.
당사의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와 같이,

환율 및 원재료
가격의 변동은 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

[마. 종속기업에 대한 지급보증과 관련된 위험

]

증권신고서 작성기준일 현재
당사는 PMX Industries를 포함한 6개의 종속회사에게

USD131,000,000, JPY970,000,000의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
1,497억원
입니다.

이 금액은 당사 연결 기준 자본총계 대비
11.43%
수준이며,
전체 지급보증액 중

1,015억원(67.84% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.
향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[바. 환율의 변동과 관련된 위험
]

당사는 해외로부터의 원재료매입, 생산한 제품의 수출 등 사업특성상 외화표시자산 및 부채를 보유하고 있어 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는
원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 상품선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위하여 통화선도 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정
하여 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다.

환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성
이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[사. 우발채무와 관련된 위험
]

당사는
계약이행보증 등과 관련하여 어음, 수표를 견질로 제공하고 있으며, 채무보증, 차입약정 등 우발채무를 부담
하고 있습니다. 당사는 104억원 규모의 견질 또는 담보용 어음 및 수표,
1,497억원 규모의 지급보증
, 한도 11,395억원 규모의 차입약정을 제공 또는 체결하고 있습니다.
우발상황 발생여부에 따라 당사의 재무상태에 일정부분 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을
충분히 인지
하시기 바랍니다.

[아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항]

당사는
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단
되었고, 증권신고서 작성기준일 현재 '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로
해당 처분의 잠정적 집행정지 상태
입니다. 향후 소송 결과에 따라 당사가
방위사업청에 납품하는 방산제품과 한국조폐공사에 납품하는 소전제품의 매출이 감소할 가능성
이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[가. 원리금 상환 불이행에 따른 위험]

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

[나. 환금성 제약 위험]

본 사채의 투자로

불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험
이 있습니다.

[다. 등록발행에 관한 사항]

본 사채는
공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부
됩니다. 다만,
공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구
할 수 있습니다.

[

라. 공모일정 및 증권신고서 수정 가능성]

본

증
권
신
고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[마. 신용평가에 대한 사항]

본 사채는
NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜로 부터 각각 A0 등급
을 받았습니다.

[바. 기한의 이익 상실 관련 위험]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
103
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.740

발행수익률
2.740
상환기일
2021년 04월 26일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
대기업영업부
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국기업평가(주) A0 / NICE신용평가(주) A0

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한양증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 26일
2018년 04월 26일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
100,000,000,000

발행제비용
409,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 02일 SK증권㈜ 및 NH투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 23일이며, 상장예정일은 2018년 04월 26일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회차 : 제103회] (단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
2.740

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
공사채등록법령에 의한 등록발행으로 실물은 발행하지 아니한다.

이자율
연리이자율(%)
2.740

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 사채 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 다만,이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

각기일에 원금상환이나 이자 지급을 이행하지 않았을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되,동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 07월 26일, 2018년 10월 26일, 2019년 01월 26일, 2019년 04월 26일,

2019년 07월 26일, 2019년 10월 26일, 2020년 01월 26일, 2020년 04월 26일,

2020년 07월 26일, 2020년 10월 26일, 2021년 01월 26일, 2021년 04월 26일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주)/ NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 04월 10일/ 2018년 04월 11일

평가결과등급
A0 / A0

상환방법
및 기한
상 환 방 법
사채의 원금은 2021년 04월 26일 만기에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2021년 04월 26일

납 입 기 일
2018년 04월 26일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜신한은행 대기업영업부

회사고유번호
00137571

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 02일 SK증권㈜ 및 NH투자증권㈜와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 23일이며, 상장예정일은 2018년 04월 26일임.

2. 공모방법

- 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정
- 발행회사: 대표이사, 재무담당 임원 및 팀장 등
- 공동대표주관회사(SK증권(주), NH투자증권(주)): 담당 임원, 부장 및 팀장 등

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
내 용

공모희망금리
산정방식

공동대표주관회사는 (주)풍산 제103회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 또는 유사업종의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제103회]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 (주)풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "FreeBond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액 (1,000억원)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.01%p.
⑤ 수요예측 기간: 2018년 04월 18일 09시 ~ 2018년 04월 18일 16시 30분

배정대상
및 기준
수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준(I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항)" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
(1) 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

(2) 배정 시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

(3) 배정 시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간 ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

(4) 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나.청약에 관한 사항 - 3. 배정 절차'를 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정 근거

당사와 공동대표주관회사인 SK증권(주) 및 NH투자증권(주)는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 (주)풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.
 

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '㈜풍산의 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

* 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 ㈜풍산
민평수익률
2.865
2.648
2.675
2.702
2.722

출처 : 본드웹

- 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평
가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 'A0등급 3년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)' (이하 '등급민평금리' 라고 한다.) 

* 민간채권평가회사 4사 민평수익률 및 산술평균

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가
KIS채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

3년 만기 A0등급 
회사채 민평수익률
3.335
3.308
3.325
3.332
3.325

출처 : 본드웹

- '한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년의 최초 증권신고서 제출 2영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드

* 3년 만기 국고채권

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : %)

항목
국고금리
"개별민평"(①) - 국고금리 
스프레드
"등급민평"(②) - 국고금리 
스프레드

3년 만기 국고채
2.155
0.567
1.170

출처 : 본드웹

② 최근 6개월간(2017.10.13~2018.04.13) "개별민평금리", "등급민평금리"의 "국고금리" 대비 스프레드 추이

[풍산 3년물 개별민평 금리 추이]

(단위 : %, %p)

풍산 spread_투자.jpg
풍산 spread_투자

[A0등급 3년물 등급민평 금리 추이]

(단위 : %, %p)

a0 spread_투자.jpg
a0 spread_투자

* 최근 6개월간(
2017.10.13~2018.04.13
) 3년 만기 개별민평금리, 등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

일 자
평가금리(%)
Credit Spread(%p.)

국고채권
A0등급민평
개별민평
A0등급민평 - 국고채권
개별민평 - 국고채권

2017-10-13
1.912
3.143
2.541
1.231
0.629

2017-10-16
1.935
3.165
2.562
1.230
0.627

2017-10-17
1.946
3.176
2.573
1.230
0.627

2017-10-18
1.932
3.163
2.561
1.231
0.629

2017-10-19
2.010
3.240
2.638
1.230
0.628

2017-10-20
2.087
3.317
2.714
1.230
0.627

2017-10-23
2.026
3.258
2.656
1.232
0.630

2017-10-24
2.065
3.300
2.697
1.235
0.632

2017-10-25
2.110
3.346
2.743
1.236
0.633

2017-10-26
2.187
3.423
2.820
1.236
0.633

2017-10-27
2.160
3.400
2.797
1.240
0.637

2017-10-30
2.138
3.384
2.781
1.246
0.643

2017-10-31
2.170
3.415
2.813
1.245
0.643

2017-11-01
2.135
3.384
2.782
1.249
0.647

2017-11-02
2.120
3.377
2.774
1.257
0.654

2017-11-03
2.145
3.405
2.803
1.260
0.658

2017-11-06
2.156
3.424
2.822
1.268
0.666

2017-11-07
2.130
3.402
2.800
1.272
0.670

2017-11-08
2.145
3.417
2.812
1.272
0.667

2017-11-09
2.146
3.420
2.815
1.274
0.669

2017-11-10
2.157
3.431
2.826
1.274
0.669

2017-11-13
2.177
3.451
2.846
1.274
0.669

2017-11-14
2.206
3.479
2.874
1.273
0.668

2017-11-15
2.170
3.445
2.840
1.275
0.670

2017-11-16
2.190
3.465
2.860
1.275
0.670

2017-11-17
2.172
3.447
2.842
1.275
0.670

2017-11-20
2.152
3.426
2.821
1.274
0.669

2017-11-21
2.160
3.434
2.829
1.274
0.669

2017-11-22
2.165
3.432
2.827
1.267
0.662

2017-11-23
2.140
3.405
2.800
1.265
0.660

2017-11-24
2.167
3.429
2.824
1.262
0.657

2017-11-27
2.145
3.408
2.803
1.263
0.658

2017-11-28
2.130
3.388
2.783
1.258
0.653

2017-11-29
2.105
3.358
2.753
1.253
0.648

2017-11-30
2.072
3.323
2.718
1.251
0.646

2017-12-01
2.077
3.320
2.715
1.243
0.638

2017-12-04
2.082
3.321
2.716
1.239
0.634

2017-12-05
2.115
3.347
2.742
1.232
0.627

2017-12-06
2.090
3.319
2.714
1.229
0.624

2017-12-07
2.095
3.315
2.710
1.220
0.615

2017-12-08
2.095
3.311
2.706
1.216
0.611

2017-12-11
2.085
3.312
2.707
1.227
0.622

2017-12-12
2.075
3.294
2.689
1.219
0.614

2017-12-13
2.075
3.293
2.688
1.218
0.613

2017-12-14
2.082
3.296
2.691
1.214
0.609

2017-12-15
2.071
3.287
2.682
1.216
0.611

2017-12-18
2.087
3.303
2.698
1.216
0.611

2017-12-19
2.092
3.304
2.699
1.212
0.607

2017-12-20
2.077
3.287
2.682
1.210
0.605

2017-12-21
2.087
3.294
2.689
1.207
0.602

2017-12-22
2.123
3.328
2.721
1.205
0.598

2017-12-26
2.130
3.336
2.729
1.206
0.599

2017-12-27
2.152
3.359
2.752
1.207
0.600

2017-12-28
2.133
3.340
2.730
1.207
0.597

2017-12-29
2.133
3.340
2.730
1.207
0.597

2018-01-02
2.115
3.321
2.711
1.206
0.596

2018-01-03
2.125
3.327
2.717
1.202
0.592

2018-01-04
2.140
3.342
2.732
1.202
0.592

2018-01-05
2.092
3.295
2.685
1.203
0.593

2018-01-08
2.130
3.331
2.721
1.201
0.591

2018-01-09
2.152
3.354
2.744
1.202
0.592

2018-01-10
2.175
3.374
2.769
1.199
0.594

2018-01-11
2.152
3.350
2.747
1.198
0.595

2018-01-12
2.167
3.365
2.762
1.198
0.595

2018-01-15
2.230
3.428
2.825
1.198
0.595

2018-01-16
2.225
3.417
2.815
1.192
0.590

2018-01-17
2.216
3.408
2.805
1.192
0.589

2018-01-18
2.167
3.364
2.761
1.197
0.594

2018-01-19
2.172
3.371
2.768
1.199
0.596

2018-01-22
2.205
3.404
2.801
1.199
0.596

2018-01-23
2.187
3.387
2.784
1.200
0.597

2018-01-24
2.197
3.394
2.792
1.197
0.595

2018-01-25
2.212
3.409
2.807
1.197
0.595

2018-01-26
2.222
3.419
2.817
1.197
0.595

2018-01-29
2.292
3.491
2.888
1.199
0.596

2018-01-30
2.306
3.506
2.903
1.200
0.597

2018-01-31
2.270
3.470
2.867
1.200
0.597

2018-02-01
2.255
3.454
2.851
1.199
0.596

2018-02-02
2.245
3.443
2.840
1.198
0.595

2018-02-05
2.290
3.488
2.885
1.198
0.595

2018-02-06
2.260
3.458
2.855
1.198
0.595

2018-02-07
2.242
3.439
2.836
1.197
0.594

2018-02-08
2.277
3.474
2.871
1.197
0.594

2018-02-09
2.287
3.484
2.881
1.197
0.594

2018-02-12
2.305
3.502
2.899
1.197
0.594

2018-02-13
2.272
3.466
2.864
1.194
0.592

2018-02-14
2.262
3.457
2.855
1.195
0.593

2018-02-19
2.302
3.496
2.894
1.194
0.592

2018-02-20
2.315
3.509
2.907
1.194
0.592

2018-02-21
2.310
3.502
2.899
1.192
0.589

2018-02-22
2.295
3.489
2.887
1.194
0.592

2018-02-23
2.280
3.472
2.869
1.192
0.589

2018-02-26
2.257
3.447
2.845
1.190
0.588

2018-02-27
2.260
3.448
2.846
1.188
0.586

2018-02-28
2.265
3.453
2.850
1.188
0.585

2018-03-02
2.305
3.491
2.888
1.186
0.583

2018-03-05
2.300
3.485
2.883
1.185
0.583

2018-03-06
2.305
3.490
2.888
1.185
0.583

2018-03-07
2.297
3.483
2.880
1.186
0.583

2018-03-08
2.285
3.472
2.870
1.187
0.585

2018-03-09
2.295
3.482
2.880
1.187
0.585

2018-03-12
2.300
3.487
2.885
1.187
0.585

2018-03-13
2.295
3.481
2.878
1.186
0.583

2018-03-14
2.267
3.450
2.848
1.183
0.581

2018-03-15
2.267
3.449
2.847
1.182
0.580

2018-03-16
2.270
3.452
2.849
1.182
0.579

2018-03-19
2.275
3.456
2.854
1.181
0.579

2018-03-20
2.285
3.466
2.864
1.181
0.579

2018-03-21
2.287
3.468
2.866
1.181
0.579

2018-03-22
2.245
3.426
2.824
1.181
0.579

2018-03-23
2.222
3.404
2.801
1.182
0.579

2018-03-26
2.245
3.427
2.824
1.182
0.579

2018-03-27
2.225
3.407
2.804
1.182
0.579

2018-03-28
2.222
3.403
2.801
1.181
0.579

2018-03-29
2.220
3.400
2.797
1.180
0.577

2018-03-30
2.217
3.398
2.795
1.181
0.578

2018-04-02
2.217
3.397
2.795
1.180
0.578

2018-04-03
2.195
3.374
2.772
1.179
0.577

2018-04-04
2.160
3.341
2.738
1.181
0.578

2018-04-05
2.170
3.350
2.747
1.180
0.577

2018-04-06
2.162
3.342
2.740
1.180
0.578

2018-04-09
2.170
3.350
2.748
1.180
0.578

2018-04-10
2.180
3.357
2.754
1.177
0.574

2018-04-11
2.157
3.331
2.729
1.174
0.572

2018-04-12
2.150
3.321
2.719
1.171
0.569

2018-04-13
2.155
3.325
2.722
1.170
0.567

출처 : 본드웹
(주1) 평가금리는 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), NICE피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

③ 최근 6개
월간(
2017.10.13~2018.04.13
)
동일등급(A0) 동일만기(3년) 회사채 발행사례 검토

본 사채의 발행회사인 (주)풍산은 상장, 대기업으로 통계청의 한국표준산업분류 중 분류 기준 "동 압연, 압출 및 연신제품 제조업"에 해당합니다.

상장구분
기업규모
업종구분

상장
대기업
동 압연, 압출 및 연신제품 
제조업

공
동대
표주관회사인 SK증권(주) 및 NH투자증권(주)는 상기 분류를 기준으로 최근 회사채 발행 사
례 중 동일업종의 발행 사례가 존재하지 않아 동일 등급 및 만기가 동일한 회사채 발행 사례를 검토하였습니다. 최근 6개월간 발행된 동일등급 동일만기 회사채 발행 사례는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, bp, %)

발행일
발행사
발행규모
공모희망금리
확정 가산금리
발행금리

18.04.13
한화
1,000
개별민평+(-10~10)
-10
2.778

18.04.10
해태제과식품
450
개별민평+(-20~15)
0
2.834

18.04.05
한솔케미칼
400
개별민평+(-40~10)
-26
2.849

18.04.04
SK매직
700
개별민평+(-20~10)
-2
2.880

18.03.14
한라홀딩스
570
개별민평+(-20~10)
-20
3.441

18.03.12
하이트진로
1,800
개별민평+(-15~15)
-5
3.463

18.02.28
가온전선
200
등급민평+(-45~5)
-40
3.048

18.02.27
크라운제과
200
개별민평+(-30~10)
-9
2.858

18.02.13
롯데오토리스
500
등급민평+(-30~0)
-50
3.617

18.02.08
한화
1,000
개별민평+(-10~10)
-20
2.929

18.02.06
한솔제지
1,000
개별민평+(-15~15)
-15
3.106

17.11.09
한화
1,400
개별민평+(-30~10)
10
3.136

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

주1) 개별민평금리: 최초 증권신고서 제출일 전일 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, NICE피앤아이, 에프앤자산평가 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준
주2) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액

④

민간채권평가회사 4사의 A0등급 개별민평금리 현황

(기준 : 2018년 04월 13일)
(단위 : %, %p)

구분
3년 만기

개별민평금리
국고대비
스프레드
등급민평대비
스프레드

A0
3.325
1.170
0.000

가온전선
2.925
0.770
-0.400

다우기술
3.248
1.093
-0.077

대림코퍼레이션
3.302
1.147
-0.023

롯데건설
4.195
2.040
0.870

세아홀딩스
3.152
0.997
-0.173

에스케이매직
2.837
0.682
-0.488

엔에스쇼핑
3.443
1.288
0.118

엘에스엠트론
3.321
1.166
-0.004

이베스트투자증권
3.948
1.793
0.623

코오롱인더
3.373
1.218
0.048

크라운제과
2.751
0.596
-0.574

태광실업
2.812
0.657
-0.513

포스코건설
4.187
2.032
0.862

풍산
2.722
0.567
-0.603

하나자산신탁
3.290
1.135
-0.035

하이트진로
3.316
1.161
-0.009

한국콜마
2.820
0.665
-0.505

한국토지신탁
3.731
1.576
0.406

한라홀딩스
3.376
1.221
0.051

한솔제지
2.991
0.836
-0.334

한솔케미칼
2.922
0.767
-0.403

한화
2.852
0.697
-0.473

해태제과식품
2.810
0.655
-0.515

현대로템
3.105
0.950
-0.220

현대스틸산업
3.308
1.153
-0.017

CJ프레시웨이
3.267
1.112
-0.058

SKC
2.770
0.615
-0.555

출처 : 본드웹

주) 2018년 04월 13일 국고채 3년 최종호가 수익률 : %
 2018년 04월 13일 A0 등급민평 수익률 : %

⑤ 채권시장 동향 및 종합 결론

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 위축 가능성이 지속 되면서 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하하며 저금리 기조가 이어졌습니다. 

한편, 미국 중심의 글로벌 경기 개선 조짐이 확인되면서 2015년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행하였으며, 2017년 3월과 6월에 추가적으로 기준금리를 인상하면서 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 

국내의 경우 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 

이렇듯 국내와 미국 기준금리가 인상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에따라 2018년 중 국내 기준금리의 추가적 인상도 예견되는 상황이나, 높은 수준의 가계부채 등을 고려하여 2018년 1월 금융통화위원회에서는 만장일치로 금리를 동결하였습니다. 한편, 미국의 1월 FOMC에서는 기준금리는 동결하였으나, 견고한 경기회복세가 나타나 인플레이션의 점진적 상승 및 점진적 금리인상 기조를 유지할 것으로 나타났습니다. 시장에서는 예상보다 빠르게 미국 금리가 인상될 것으로 전망하며, 미국 채권금리가 상승하였으며, 이에 대한 동조화로 국고채 금리 또한 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 3월 미국의 FOMC 결과 기준금리를 25bp 인상한 1.5~1.75%로 결정하였습니다. 이주열 총재의 연임 결정으로 국내 금리인상 시기 또한 앞당겨질 것이라는 시장의 예상이 있으나, 시장 변동성 확대로 시기 및 강도는 점쳐지기 어려운 상황입니다.

공모희망금리는 상단 결정시 상기 ①~
⑤
의 산정근거들을
고려하여 발행사와 공동대표주관회사는 (주)풍산 제 103회 무보증 사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제103회 무보증사채]

민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 최종으로 제공하는 (주)풍산 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

다. 수
요예측 결과

1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제103회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합,일임)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

10
3
11
-
-
-
24

수량

1,000
300
1,800
-
-
-
3,100

경쟁율

1 : 1
0.3 : 1
1.8 : 1
-
-
-
3.1 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2) 수요예측 신청가격 분표

[회 차 : 제103회]

(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사
(집합,일임)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-30.00bp
-
-
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
1
500
16.13%
500
16.13%
포함

-8.00bp
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
9.68%
800
25.81%

포함

-6.00bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
1,000
32.26%

포함

-5.00bp
1
100
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
9.68%
1,300
41.94%

포함

-4.00bp
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
1,500
48.39%

포함

-2.00bp
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
1,700
54.84%

포함

0.00bp
1
100
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
2
300
9.68%
2,000
64.52%

포함

3.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
2,100
67.74%

포함

4.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
2,200
70.97%

포함

6.00bp
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
2,400
77.42%

포함

10.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
2,500
80.65%

포함

14.00bp
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
9.68%
2,800
90.32%

포함

15.00bp
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
6.45%
3,000
96.77%

포함

20.00bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
3.23%
3,100
100.00%
미포함

합계
10
1,000
3
300
11
1,800
-
-
-
-
-
-
24
3,100
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제103회]

(단위 : 억원)

수요예측참여자
(주)풍산 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-30.00bp
-8.00bp
-6.00bp
-5.00bp
-4.00bp
-2.00bp
0.00bp
3.00bp
4.00bp
6.00bp
10.00bp
14.00bp
15.00bp
20.00bp

기관투자자1
500
-
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100

합계
500
300
200
300
200
200
300
100
100
200
100
300
200
100

누적합계
500
800
1,000
1,300
1,500
1,700
2,000
2,100
2,200
2,400
2,500
2,800
3,000
3,100

4) 유효수요의 범위, 산정근거

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[제103회 수요예측 신청현황]
- 총 참여신청금액: 3,100억원
- 총 참여신청범위: -0.30%p ~ +0.20%p
- 총 참여신청건수: 24건
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 23건
- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 3,000억원

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정함

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며, 이에 공동대표주관회사는 공모희망금리밴드 내에 참여한 모든 내역을 유효수요로 결정하였습니다. 2018년 04월 18일에 진행된 수요예측에서 최초 공모금액인 1,000억원을 초과하는 3,100억원이 참여하였고, 이중 유효수요로 산정된 금액은 3,000억원입니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "다. 수요예측 결과"- 2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 최종 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정되었습니다.

[제103회]

본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여
연
2.740
%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "본 사채"의 증권신고서 등이 정상적으로 금융감독원에 접수처리된 이후 "증권인수업무등에관한규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

1.
수요예측
은
한국금융투자협회의
"무보증
사채 수요예측 모범규준" 및 증권인수업무에 관한 내부지침에 의거하여 "공동대표주관회사"의 "무보증사채 수요예측 수행기준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의"K-Bond" 프로그램을 이용한다.
2. "공동대표주관회사"는 발행회사의 의사를 반영하되 최대한 시장상황을 반영한 "본 사채"의 적정 발행금리를 추정하여 공모희망금리와 발행물량을 제시하여야 한다.
3. 수요예측 기간은 2018년 04월 18일 09시부터 2018년 04월 18일 16시 30분까지로 한다.
4. 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채" 의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
5. 수요예측에 따른 배정은 "공동대표주관회사"의 "무보증사채 수요예측 수행기준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.
6. 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. 공모 희망금리를 제시하는 경우 최저금리는 최고금리의 일정 범위를 벗어나지 아니하여야 한다.
8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 펀드재산과 고유재산을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 명령에 따라 "본 사채"의 발행일정이 변경될 경우, 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
16. 불성실 수요예측 참여자의 관리

(1) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.
(2) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 다음 각 목의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록하여야 한다.
(가) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(나) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(다) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(라) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 (가)목 내지 (다)목에 준하는 경우

(3) "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.

나. 청약에 관한 사항

1. 청약 일정

(1) 청약일: 2018년 04월 26일
(2) 청약서 제출기한: 2018년 04월 26일 09시부터 12시까지
(3) 청약금 납입기한: 2018년 04월 26일 16시까지

2. 청약 절차 
(1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) 청약단위 : 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 100억원으로 하며, 100억원이상은 100억원 단위로 한다.
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래및비밀보장에관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약증거금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 04월 26일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(6) 청약취급처 : "인수단"의 본점
(7) 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부하도록 하며, "인수단"은 청약일 당일 "본 사채"의 권면총액에 해당하는 금액을 "발행회사"의 지정된 계좌로 송부하기로 한다. 

3. 배정 절차 

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 
②"수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수
한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다.
단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.또한 본 채권의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며,「무보증사채 수요예측 모범규준」6조에 따라, 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
③상기 ②에 따른 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액(우선배정)을 공제한 잔액배정은 다음과 같은 방법으로 배정한다. 
 1)전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한
다.
(그러나 전문투자자만 청약에 참여할 경우 "공동대표주관회사”는 합리적 범위 하에서 100억 단위 배정을 실시할 수 있다.) 

2)일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 가.총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위(100억원)로 나눈 건수를 초 과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. 
 나.총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않 는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최 저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저 청약단위로 안분배정한다.
④상기 ②,③의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 인수단이 인수한다. 

4. 투자설명서의 교부 

"자본시장과 금융투자업에관한법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과금융투자업에관한법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
(1) 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점 
(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

(3) 교부일시 :
2018년 04월 26일

(4) 기타사항 : 
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령 거부의사를 서면 또는 법령이 허용하는 방법에 의하여 표시하여야 한다.
② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.

1. 국가
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
 ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을자(이하 "전자문서수신자"라한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 - 시행령]

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가업자(이하 "신용평가업자"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자

다. 납입장소

-
㈜신한은행 대기업영업부

라. 사채 등록기관
사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.

마. 상장신청예정일

- 상장신청예정일 : 2018년 04월 23일
- 상장예정일 : 2018년 04월 26일

바. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

사. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써교부에 갈음함.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다. 
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)풍산이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 본 사채의 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 본 사채이율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 제103회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
SK증권(주)
00131850
서울시 영등포구 국제금융로8길 31
20,000,000,000
0.25
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
한양증권(주)
00113465
서울시 영등포구 국제금융로6길 7
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
하나금융투자(주)
00113465
서울시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
케이비증권(주)
00219389
서울 영등포구 여의나루로 4길 21
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수회사
유안타증권(주)
00119601
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.25

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제103회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료
관리조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
100,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 17 조 (특약사항)
"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 대표주관회사에게 통보한 것으로 간주한다.
1. "발행회사"의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 양도 또는 정지
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때
6. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타 법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때
7. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
8. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 발행회사"가 다른 회사와 영업 또는 자산의 중요부분을 양수도 하고자 하는 때
10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제103회 무보증사채
1,000

2.740%

2021년 04월 26일
-

(1) 당사가 발행하는 제103회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 사채관리계약에 관한 사항

(1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 04월 13일 한국증권금융 주식회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(2) 기한의 이익상실
본 사채의 기한이익 상실은 "사채관리계약서" 상의 기한의 이익 상실사유에 따르며, 다음과 같습니다."갑"은 (주)풍산을 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

(3) 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다. 

항목
내용

원리금지급
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급

조달자금의 사용
운영자금

재무비율 유지
부채비율 300% 이하 유지 (연결 기준)

담보권 설정제한
직전 회계연도의 "자기자본"의 100% 이하 (연결 기준)

자산의 처분 제한
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 직전 회계연도 재무상태표상 자산총계의 50% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대ㆍ기타 처분 금지 (연결 기준)

사채관리계약이행상황보고서
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 제출

사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무
사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지(상장사는 생략가능)

발행회사의 책임
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

지배구조변경 제한

최대주주가 변경되지 않도록 제한

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 대기업영업부에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 108.5%, 부채규모는 1조 4,204억원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 100%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 5,086억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 38.85%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 2조 7,295억원 이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주(주식회사 풍산홀딩스) 지분율은 36.14% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

(4) 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
대표
전화번호
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
02-3770-8800
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
5,000,000
-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

-
사채관리실적 (2018년 04월 13일 현재 발행된 회사채 기준)

구분
실적

2018년
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

계약체결 건수
30건
115건

136건

136건

112건

79건

계약체결 위탁금액
7조 390억원
22조 2,190억원

22조 1,910억원

24조 9,340억원

23조 4,037억원

14조 5,060억원

주) 업무개시일: 2013.01.18

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
사채관리팀
02-3770-8556

③ 사채관리회사의 권한

본 사채의 사채관리회사의 권한은 "사채관리계약서" 상의 사채관리회사의 권한을 따르며 다음과 같습니다. "갑"은 (주)풍산를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류?가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상?재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

(5) 사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업부문은 동판, 동관, 소전 등 다양한 신동제품을 제조ㆍ가공ㆍ판매하는 신동사업부문과 탄약제조 중심의 군납용 특수품 등을 제조ㆍ판매하는 방산사업부문으로 나뉘어 있습니다.
당사 및 주요 종속회사의 사업부문별 주요제품 및 사업내용 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요제품
사업내용

신동사업부문
㈜풍산
판, 대, 봉, 선, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

PMX Industries, Inc.
(미국 현지법인)
판, 대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(태국 현지법인)
판, 대, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

방산사업부문
㈜풍산
군용탄, 스포츠탄
방위산업(탄약 제조업)

당사의 사업부문별 매출액 추이를 살펴보면, 신동사업부문이 70% 이상 차지하고 있으나 방위산업부문의 매출 성장 추세와 신동사업부문의 부진으로 인해 비중이 매년 감소하는 모습을 보였습니다. 다만, 2017년에는 동 판/대 제품의 내수 수요 증가와 봉/선 제품의 수출판매 증대로 신동사업부문의 매출액이 방위산업부문의 매출액보다 높은 증가율을 보였습니다. 본 증권신고서는 각 부문별 사업위험을 포함하고 있으니 투자자 여러분은 각 사업부문별 위험을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[(주)풍산 사업부문별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

기간
신동사업부문
방위산업부문
합계

매출액
구성비율
매출액
구성비율

FY2017
2,091,418
71.0%
853,545
29.0%
2,944,963

FY2016
2,004,883
70.8%
826,887
29.2%
2,831,770

FY2015
2,051,222
72.8%
768,455
27.3%
2,819,677

FY2014
2,250,682
75.0%
749,574
25.0%
3,000,256

FY2013
2,274,682
75.3%
747,319
24.7%
3,022,001

주) IFRS 연결 기준

출처 : 당사 사업보고서

<신동사업부문 및 방산사업부문>

가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성

당사의

2017년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 64.6%
의 비중을 차지
하고 있으며,
최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 기술개발에 따른
해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나 글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대
될 수 있습니다

.

최
근 환율은
주요국의 금리정책 방향성에 대한 불확실성 확대, 지정학적 리스크 등의 영향
을 받고 있으며,
이러한 변동성 요인들은
해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향

을 주고 있습니다. 향후
환율 변동성이 완화되지 않을 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향
을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신동제품이 기초소재로 활용되는 전기·전자, 반도체, 조선 등의 전방산업에서 일부 업종을 제외한 대부분의 산업이 성숙기에 진입함에 따라 초과공급 물량의 해소와 매출처 다변화 및 성장성 잠재력 증대를 위하여 당사는 해외시장을 개척하고 있으며, 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중이 점차 증가하고 있습니다. 또한 방산사업 부문에서도 스포츠탄을 비롯한 소구경탄약의 지속적인 수출증가로 성장 가능성 증대 측면에서 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

당사의 2017년 연결기준 전체 매출액 가운데 수출이 64.6%의 비중을 차지하고 있으며, 최근 5개년 동안 수출 비중이 60%를 상회하는 수준을 유지하고 있습니다. 기술개발에 따른 해외수출 증가는 매출처 다변화를 통한 수요집중도를 낮추어 리스크를 분산하고 잠재적인 성장가능성을 제고할 수 있다는 측면에서 긍정적으로 판단되나
글로벌 경기와의 상관관계가 높아짐에 따라 매출 규모의 변동성이 증대될 수 있습니다.

[당사 해외매출 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액(국내)
1,042,635
992,326
1,024,264
1,063,206
1,088,974

매출액(해외)
1,902,328
1,839,444
1,795,413
1,937,050
1,933,027

합계
2,944,963
2,831,770
2,819,677
3,000,256
3,022,001

수출 비중
64.6
65.0
63.7
64.6
64.0

출처 : 당사 연결감사보고서

일반적으로 원화가치가 외화가치 대비 강세로 움직이면 수출 측면에서는 부정적인 것으로 인식됩니다. 이는 유입외화가 유출외화보다 많기 때문에 환율하락시 손실이 발생하는데 기인하며, 결과적으로 매출액과 영업이익의 감소 형태로 반영됩니다. 최근 환율의 변동현황은 다음과 같습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위: 원/달러)

[서울외국환중개] 미달러 매매기준율_투자.jpg
[서울외국환중개] 미달러 매매기준율_투자

출처 : 서울외국환중개, 미 달러화 매매기준율

원-달러 환율의 추이를 살펴보면, 2014년 들어 중국 경기둔화 우려, 미 연준의 조기 금리인상 가능성 대두 등으로 환율이 상승하였으나 2014년 3월 하순 이후 글로벌 불안요인 완화, 경상수지 흑자 등으로 하락세로 전환하여 2014년 7월 4일 1,007.00원 수준까지 하락하였습니다. 그러나 2014년 하반기부터 2015년까
지 글로벌 경기 불안과 미국 금리 인상 등에 대한 우려 등으로 지속적인 상승추세를 보이며 2016년 2월
들어서 1,244.70원까지 달러가치가 상승하는
모습을 보였습니다.

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 당해년도 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년에 들어서는 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2
017년 미
국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있습니다. 2018년 초부터는 상기 환율 하락 요인들로 인해 달러화 대비 원화 강세가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 이와 함께 남북 정상회담 예정 등의 영향으로 지정학적 리스크가 완화되는 모습을 보이면서 원화 강세가 더욱 심화되고 있습니다.

최
근 환율은 주요국의 금리정책 방향성에 대한 불확실성 확대, 지정학적 리스크 등의 영향을 받고 있으며, 이러한 변동성 요인들은 해외매출의 비중이 높은 당사의 수익성에 영향을 주고 있습니다. 향후 환율 변동성이 완화되지 않을 경우 환
손실, 매출원가 상승 등의 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 원자재 수입 및 제품의 수출 거래 등과 관련하여 USD 및 JPY 등의 외화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환율 변동이 당
사에 미치는 영향은 내용은 동 증권신고서 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 바. 환율의 변동과 관련된 위험'을 참고하시기 바랍니다.

<신동사업부문>

당사가 영위하는 신동사업부문은
2012년부터 2017년까지 연결기준 매출액의 70%이상을 구성하고 있으
며, 비철금속산업에 속합니다. 비철금속산업은 다음과 같이 제련업과 가공업으로 구분할 수 있습니다.

구분
내용
국내 주요사

비철금속 제련업
비철금속 광석을 매입하여 제련과 정련 과정을 거쳐 괴 형태의 순도가 높은 금속을 생산
LS니꼬동제련(전기동)
영풍(아연)
고려아연(아연, 연)

비철금속 가공업
비철금속괴를 원재료로 하여 압연, 압출, 주/단조 등의 공정을 거쳐 가공품을 제조
풍산, LS메탈, 대창, 노벨리스코리아, 롯데알미늄

비철금속산업생산흐름도_투자

당사의 신동사업은 비철금산업 중 공정 순서상 하공정이자 전방산업인 비철금속 가공업에 해당됩니다.

나. 높은 전방산업 연관효과에 기인한 위험

비철금속은 물리적, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로
전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용
되고 있습니다.
전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성
이

있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조

를 보이고 있습니다.

2017년 12월 한국비철금속협회가 작성한 '2018년도 비철금속 수급전망'에 의하면, 제련업과 가공업을 포함한 국
내 비철금속산업의 연간 시장규모(2015년 비철금속 출하액 기준)는 36.8조원으로 제조업의 2.6%를 점유하고 있습니다.
비철금속은 물리적
, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로 전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용되고 있습니다. 전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성이 있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조를 보이고 있습니다.

2000년대 초반부터 신흥경제국의 성장 및 글로벌 경기호황 등에 따라 비철금속 수요가 증가하여 2004~2007년에는 전반적으로 수요가 공급을 초과하는 유리한 수급환경이 지속되었습니다. 아울러 2000년대 초반 이후 글로벌 유동성 증대 및 비철금속의 타이트한 수급 조건은 헷지 목적 이외에 투기적 목적의 자금유입을 촉발시킨바 있습니다. 그러나 주요 비철금속기업들이 소비증가율을 넘어서는 대규모 증설투자를 단행한 가운데 글로벌 경기침체에 따른 소비 증가세 둔화로 2008년을 전후하여 비철금속의 수급구조는 공급과잉으로 전환되었습니다.

2017년 12월 한국비철금속협회가 발표한 '2018년도 비철금속 수급전망'에 따르면 동판, 동관, 동봉 주요 3제품의 평균 연간 생산능력 기준
2009년부터 2016년까지의 평균 연간 생산능력은 약 70만톤 수준이나, 총수요는 60만톤 내외 수준으로 생산능력이 총수요를 초과하고 있습니다.

이러한 수급 불균형에 따라 2016년 생산능력이 691,000톤으로 하락하였고, 2017년과 2018년에는 더욱 하락한 635,000톤 수준을 보일 것으로 예상됩니다.

[국내 동제품 수급 추이 및 전망]

(단위 : 톤)

구분
2013
2014
2015
2016
2017(E)
2018(F)

총수요
625,678
624,715
590,973
560,800
592,400
605,600

(내수)
430,729
423,035
404,446
403,300
415,800
421,500

(수출)
194,949
201,680
186,527
157,500
176,600
184,100

판매
576,838
578,450
549,560
529,600
557,700
570,000

수입
48,840
46,265
41,413
31,200
34,700
35,600

생산능력
703,000
703,000
703,000
691,000
635,000
635,000

출처 : 한국비철금속협회, 2018년 수급전망(동판, 동관, 동봉 3개 제품 합계)

제품별로 전방산업이 상이하여 향후에도 제품에 따라 차별적인 수급 변동이 나타날 것으로 전망되고 있습니다. 동 및 동판 제품의 경우 2016년부터 전방산업인 반도체, 전기/전자산업의 호황으로 수요가 증가하는 모습을 보였습니다. 한편, 동관, 동봉 및 동선 제품은 2015년부터 시작된 건설경기의 침체로 한동안 수요가 감소하였는데, 2016년부
터 재개발·재건축이 활발하게 진행됨에 따라 2016년~2017년에는 수요가 증가한 모습을 보였습니다.

[동 및 동판 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
136,834
2.6
140,698
2.8
140,374
-0.2
132,145
-6.1
130,899
-0.9
134,800
3.0

수 출
67,057
0.5
73,672
9.9
79,577
8.0
68,827
-13.5
71,366
3.7
80,200
12.4

계
203,891
1.9
214,370
5.1
219,951
2.6
200,972
-8.8
202,265
0.6
215,000
6.3

공
급
판 매
177,274
-0.6
180,689
1.9
189,698
5.0
174,197
-8.3
183,449
5.3
197,000
7.4

수 입
26,617
22.6
33,681
26.5
30,253
-10.2
26,775
-11.5
18,816
-29.7
18,000
-4.3

출처 : 한국비철금속협회

[동관 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
86,446
-14.0
99,410
15.0
89,355
-10.1
80,014
-11.3
84,497
5.6
93,500
10.7

수 출
50,311
2.4
54,991
9.3
55,735
1.4
55,395
-0.6
48,516
-12.4
45,600
-6.0

계
136,757
-8.7
154,401
12.9
145,090
-6.0
135,409
-7.2
133,013
-1.8
139,100
4.6

공
급
판 매
128,041
-7.1
142,773
11.5
131,114
-8.2
122,953
-6.8
122,270
-0.6
125,300
2.5

수 입
8,716
-27.0
11,628
33.4
13,976
20.2
12,456
-10.9
10,743
-13.8
13,800
28.5

출처 : 한국비철금속협회

[동봉 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
177,637
19.2
190,621
7.3
193,306
1.4
192,287
-0.5
186,948
-2.8
187,500
0.3

수 출
63,116
5.7
66,286
5.0
66,368
0.1
62,305
-6.1
40,345
-35.2
50,800
25.9

계
240,753
15.3
256,907
6.7
259,674
1.1
254,592
-2.0
227,293
-10.7
238,300
4.8

공
급
판 매
238,014
15.9
253,376
6.5
257,638
1.7
252,410
-2.0
223,151
-11.6
235,400
5.5

수 입
2,739
-17.5
3,531
28.9
2,036
-42.3
2,182
7.2
4,142
89.8
2,900
-30.0

출처 : 한국비철금속협회

[동선 수급추이]

(단위 : 톤, %)

구 분
2012
2013
2014
2015
2016
2017(E)

금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율
금액
증가율

수
요
내 수
526,493
-10.1
512,528
-2.7
474,956
-7.3
471,149
-0.8
472,040
0.2
487,900
3.4

수 출
64,157
-36.6
83,626
30.3
78,026
-6.7
73,091
-6.3
91,334
25.0
101,200
10.8

계
590,650
-14.0
596,154
0.9
552,982
-7.2
544,240
-1.6
563,374
3.5
589,100
4.6

공
급
판 매
579,518
-14.6
584,488
0.9
541,820
-7.3
536,732
-1.0
558,919
4.1
584,000
4.5

수 입
11,132
38.1
11,666
4.8
11,162
-4.3
7,508
-32.7
4,455
-40.7
5,100
14.5

출처 : 한국비철금속협회

중국의 환경규제, 중국을 비롯한 주요국의 견조한 성장세, 달러화 약세, 철강 가격 상승, 타이트한 수급의 영향을 받아 2018년 비철금속 시장은 상승세가 지속될 것으로 예상됩니다. 특히, 구리 시장은 주요 구리 생산국의 광산이 연달아 파업하면서 공급에 차질이 발생할 우려가 존재하며 중국 건설 투자 확대, 전기차 판매확대 등에 따른 견조한 수요 기대가 가격을 지지할 것으로 예상됩니다.

한편, FY2017 기준 당사의 전방산업별 신동제품 판매량은 다음과 같습니다. 

[당사 전방산업별 신동제품 판매량]

(단위 : 톤, %)

구분
자동차
전기전자
건설
IT, 반도체
소전
기타
합계

판매량
64,537
39,503
22,177
27,262
18,314
37,804
209,598

비중
31%
19%
10%
13%
9%
18%
100%

출처 : 당사 제시

당사는 2017
년도 신동사업 부문에서 200,519M/T의 판매량과 1조 4,206억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수출판매 증대로 판매량이 전년대비 3.8% 증가하였습니다. 반면, 소전 제품의 경우 전년대비 판매량이 18% 감소하였으나, 반도체 등 전략제품의 판매증대로 양호한 실적을 나타내었습니다. 

이와 같이 신동제품의 수요는 전방산업과 연관성이 높기 때문에 거시적 외생변수에 의해 세계경제 위축이 장기화되고 불확실성이 확대되면 전방산업인 IT, 자동차, 조선, 건설산업의 업황에 부정적인 영향을 주게 되어 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만, 산업 기초소재에서 첨단분야까지 수요산업이 다양하게 분포되어 있는 구조이기 때문에 특정 수요산업의 경기 등락으로 인한 위험도는 높지 않은 수준입니다.

다. LME가격에 따라 수익성이 변동될 위험

비철금속제품의 세계교역은 LME
(London Metal Exchange, 런던금속거래소)를 중심으로 이루어 지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진
(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)
을 더하여 판매가격을 결정
하고 있습니다.
단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과
가 나타납니다.

안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선
할 수 있습니다. 중장기적으로 비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향을 받습니다.

비철금속제품의 세계교역은 LME(
London Metal Exchange,런던금속거래소)를 중심으로 이루어지고 있으며,

신동산업은 원재료인 전기동 LME 가격에 롤마진(Roll Margin, 단위중량당 제품과 원재료간 가격차이)을 더하여 판매가격을 결정하고 있습니다. 단기적으로 LME 가격이 상승할 경우 원재료 매입가격 대비 제품가격 상승효과가 나타나 영업실적이 개선되며, 하락시에는 반대의 효과가 나타납니다. 이는 가공회사의 원재료 매입가격 및 제품 매출가격은 LME가격을 기준으로 결정되고, 원재료 매입에서 매출발생까지 3개월 내외가 소요되는 가공회사의 공정특성에 기인합니다. 

한편, 롤마진은 원재료인 비철금속괴 가격(비철금속괴 가격이 곧 제련회사 제품의 판매가격으로 LME 가격과 환율의 영향을 받음)과 가공제품 가격의 차이를 의미합니다. 안정적인 영업실적을 지속하기 위해서는 적정 수준의 롤마진 확보가 필수적이며, 기술적 진입장벽이 높은 고부가가치제품 생산을 통해 롤마진을 개선할 수 있습니다. 중장기적으로 비철금속 가공회사들의 수익성은 LME 가격, 수급환경, 보유 기술력 및 롤마진 등에 의해 영향을 받습니다.

당사 및 주요 종속회사는 원재료로 Cu, Zn, Ni 등의 비철금속을 사용하며 비철금속이 거래되는 금속거래소의 가격변동에 따라 당사의 손익이 영향을 받을 수 있습니다.신동부문의 경우 일반적으로 전월 금속거래소 원재료 평균가격에 일정 마진이 더해져 결정되는 제품 판매가격 구조상 판매가격에 적용되는 원재료 가격과 회계상 인식하는 원재료비와는 시차가 존재하여 원재료가격 급등락시에는 이로 인한 손익이 반영될 수 있습니다. 이와 같은 손익은 매출액과 매출원가에 종합적으로 반영되기 때문에 회계적으로 구분되어 측정되거나 인식되지는 않습니다. 한편, Metal 가격변동으로 재고자산의 순실현가능가치가 원가보다 하락 또는 상승한 경우에는 재고자산평가손실(평가충당금)을 계상 또는 환입(평가충담금 범위내)하고 있습니다.

당사는 FY2017 기준
재고자산평가
손실
74백
만원(FY2016 기준
재고자산평가환
입 240억원)을 인식 하였습니다.
재고자산평가손실 및 환입
은 포괄손익계산서의 매출원
가에 포함시켜 인식하며 영업이익에 영향을 미치게 됩니다.
당사 및 주요 종속기업은 2011년부터 시작된 주요 원재료의 가격 하락으로 지속적으로 재고자산평가손실을 인식하여 영업이익이 하락하였습니다. 그러나 2016년 하반기부터 시작된 전기동 가격의 상승으로 FY2016 기준 240억원 수준의 재고자산평가환입을 기록하며 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기부터는 이러한 상승추세가 느려지는 모습을 보이며 FY2017 기준 74백만원의 재고자산평가손실을 인식하였습니다.

[당사 재고자산평가손실(환입) 추이]

(단위: 백만원)

구 분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

재고자산평가손실(환입)
74

(

24,000)

10,392
4,380
2,517

재고자산원가
2,532,275

2,451,631

2,575,722
2,748,156
2,762,447

(자료: 당사 연결감사보고서)

전기동 가격은 2011년부터 시작된 공급 과잉이 지속되면서 꾸준히 하락세를 보이다가 2016년 말부터 증가 추세로 전환되었는데 이는 2016년 11월 트럼프 대통령 당선에 따른 인프라 투자 확대 기대감과 위안화 약세에 따른 헷지 수요까지 유입되면서 전기동 투기적 순매수 포지션이 사상 최대치를 기록한 것에 기인합니다. 이후 2017년

하반기에 들어서면서 전기동 가격은 6,500USD/T과 7,000USD/T 사이 박스권에 진입한 후 증권신고서 작성기준일 현재까지 이어져 오고 있습니다. 당사의 주요 원재료인 전기동(Cu)의 LME 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[전기동 가격 추이(LME 가격)]

(단위 : USD/1T)

[lme] cu price(cash seller & settlement)_투자.jpg
[lme] cu price(cash seller & settlement)_투자

(주) LME가 일일 단위로 고시하는 전기동 가격의 변동 추이를 나타낸 그래프로서 매도인이 제시한 가격을 기준으로 작성하였습니다.

출처 : LME(Lodon Metal Exchange)

2016년 11월 트럼프가 미국 대선에서 당선된 이후 트럼프의 공약인 인프라 투자 확대가 주목받으면서 전기동 가격이 급상승하였습니다.
또한, 트럼프 당선 이후 나타난 달러 강세가 위안화 약세로 이어지면서 이를 헷지하고자 하는 수요가 유입된 것도 전기동 가격을 상승시키
는 요인으로 작용하였습니다. 전기동은 주요 금속 중에서 가장 거래량이 많고 유동성이 높아 위안화 약세 헷지 수단으로 선호됩니다.

그러나 이러한 전기동 가격의 상승 요인들이 등장하고 있는 가운데, 지속적인 상승세가 이어질 수 있을지는 불확실합니다. 주
요국 금리 인상과 무역 분쟁에 따른 글로벌 경기 모멘텀에 대한 우려가 제기되고 있는 가운데 전기동 가격 하락은 공급 대비 수요가 부족한 것을 시사합니다. 아
래는 당사의 주요 원재료에 대한 평균가격 추이입니다.

[당사 주요 원재료 평균가격 추이]

(단위 : 국내-천원/MT, 수입-U$/MT)

구 분
2017년
2016년
2015년

전기동
국 내
7,243
5,855
6,715

수 입
6,166
4,863
5,502

아 연
국 내
3,634
2,629
2,542

수 입
2,896
2,095
1,933

니 켈
수 입
10,411
9,609
11,835

주) ※ 산출기준
 - 국 내 : 전기동(풍산 가격 기준), 아연(국내 생산자 고시가)
 - 수 입 : LME(London Metal Exchange) 평균
 - 환 율 : KEB하나은행 TTS 최초고시 평균

출처 : 당사 사업보고서

전기동 가격의 박스권 등락시 국내 신동업체들의 평균 영업이익률은 4~5% 수준을 기록했으나 전기동 가격 상승시기에는 8~10%대를 기록할 정도로 전기동 가격의 변동에 민감합니다. 전기동 가격이 안정적 흐름을 보일 경우 톤당 롤마진과 재고평가손실환입이 반영 됨에 따라 적정이윤의 확보가 가능하나 동가격이 하락세를 보일 경우 재고자산평가손실이 발생하게 되고 원자재 선물계약에 따른 영업외손실이 발생하는 구조입니다.

당사의 주요 원재료인 전기동 가격은 트럼프 당선, 투기자금 유입 등 변화에 민감하게 반응하는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 주요국의 금리 인상 및 무역 분쟁 등의 영향으로 하락할 가능성이 존재하며 이러한 변동성이 완화되지 않는 한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이 전기동 가격의 변동성은 당사의 신동사업부문 수익성과 직결된다는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 상대적으로 열위한 전방 및 후방교섭력

당사가 영위하는 비철금속 가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여,
후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이
일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산 하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내
경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

비철금속회사의 원가구조를 살펴보면, 재료비가 제련회사의 경우 대략 90%, 가공회사의 경우 80%를 차지하고 있습니다. 따라서, 원재료 조달과 관련된 후방교섭력 및 원재료 가격변동의 제품가격 전가를 위한 전방교섭력이 중요한 산업입니다. 

제련회사의 원재료가 되는 정광(채광과 제련의 중간과정인 선광에 의해서 맥석, 불순물 등이 제거되어 제련에 적합하도록 유용한 금속의 품위를 높인 광석. 실무적으로 국내 비철금속 제련기업이 해외 광산기업으로부터 구입하는 1차 가공한 원광석)은 국내 부존자원의 부족으로 대부분을 외국에서 수입하여 제련하고 있습니다. 정광의 생산은 호주, 칠제 등 일부 국가에 집중되어 있으며, Vale, BHP Billiton, Roi Tonto 등 주요 정강 생산회사의 시장집중도가 높은 수준이어서 국내 비철금속 제련회사의 후방교섭력은 열위한 것으로 평가되고 있습니다. 단, 국내 제련회사는 전방 교섭력이 우수하여 국제 LME 시세를 국내 가격으로 큰 저항없이 전가할 수 있는 특징이 있습니다. 따라서 당사가 영위하는 가공업의 경우 국제 LME 시세 변동이 전가된 금액에 원재료를 매입하게 됩니다.

제련회사 대비 시장집중도가 낮은 비철금속 가공회사의 후방교섭력은 전반적으로 열위하며, 전방교섭력은 각 제품의 시장구조에 따라 상당 부분 차이가 있는 것으로 파악되고 있습니다. 알루미늄 박 및 압출제품 시장 등은 완전경쟁에 가까운 시장으로 전방교섭력이 열위하여 원자재 가격 상승이 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 반면, 당사의 주요 제품인 동판 및 알루미늄판 등의 시장은 과점형태를 보이고 있으며, 경쟁 강도가 낮아 원자재 가격 상승 시에도 적정 롤마진을 확보할 수 있어 비교적 안정적인 실적 유지가 가능한 것으로 판단됩니다. 

비철금속산업은 제련공장 및 가공공장의 건설에 막대한 자본이 소요되는 자본집약적 장치산업 입니다. 또한 초기 예열에 소요되는 높은 에너지 비용 부담으로 인하여 수요 침체기에도 생산량을 탄력적으로 축소시키기 어려워 공급 탄력성이 낮은 특성을 보이고 있습니다. 설비투자 금액이 크고, 안정된 품질의 제품생산을 위해서는 장기간 기술축적이 필요함에 따라 시장진입이 쉽지 않아 비철금속산업은 전체적으로 독과점적 시장구조를 보이고 있습니다. 

당사가 영위하고 있는 비철금속 가공업은 제련업에 비해 상대적으로 시장진입이 용이하며, 제련업 대비 경쟁 강도가 높은 수준입니다. 비철금속 가공업은 동 가공업과 알루미늄 가공업으로 대별되며, 가공제품의 종류에 따라 과점구조를 형성하고 있거나, 완전경쟁구조를 보이는 제품들이 각각 존재합니다. 대표적인 동 가공회사인 당사는 동판, 봉, 소전 등 동 가공업 전반의 다양한 제품을 생산하고 있는 가운데 동판, 동관 등 주요 동 가공제품에서 상위의 시장지위를 확보하고 있어 안정적 사업기반을 유지하고 있습니다. 동 가공업은 대부분 2~3개의 가공회사가 해당 제품 시장에서 상당한 점유율을 보이고 있는 등 과점적인 시장구조인 가운데 이구산업(동판), 대창공업(동봉), 능원금속공업(동관) 등 특정 제품에서 경쟁력을 확보한 회사들이 존재하는 특징을 보이고 있습니다. 2017년 사업연도 기준 동 가공업의 제품별 생산능력 기준 국내 시장점유율은 다음과 같습니다.

[동 가공업 제품별 시장점유율]

구분
생산능력 기준 국내 시장점유율

동 및 동합금판
풍산 62%, 이구산업 25%, 한국통산 5%, 원일사 5%, 기타 4%

동관
능원금속 47%, LS메탈 20%, 대진동관 8%, 부광산업 9%, 삼포산업 6%, 기타 6%

동봉
대창 59%, 풍산 16%, 범양 6%, IMI 5%, YDC 4%, 기타 10%

출처 : 한국비철금속협회 2017년 수급실적 및 2018년도 전망

상기에서 설명한 바와 같이, 당사가 영위하는 비철금속 가공업은 열위한 후방교섭력과 상대적으로 열위한 전방교섭력으로 인하여, 후방으로부터 원재료 가격 변동을 전가받게 되지만 전방으로 전가시키기 어렵다는 특성을 가지고 있습니다. 하지만 이러한 특성이 일정수준의 진입장벽이 형성된 과점시장에서 수요 전반의 다양한 제품을 생산하며 기술을 축적하여 수위의 시장지위를 확보한 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 비철금속 가공업 시장 내 경쟁이 강화되는 경우 열위한 전방 및 후방교섭력이 당사에 수익성 악화에 미치는 영향이 확대될 가능성을 배제할 수 없다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

<방산사업부문>

당사의 방산부문은 소구경에서부터 중ㆍ대구경까지 각종 군용탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산ㆍ판매 하고 있으며, 특히 중소구경 탄약에 대한 독점적인 공급자지위를 확보하고 있습니다. 당사의 방산사업부문의 성장성은 매출액 추이에서 확인할 수 있습니다. 방산사업부문의 매출액은 5년간 지속적으로 증가하였으며, 방산사업부문이 총 매출액에서 차지하는 비중은 신동사업부문의 매출액이 상승 전환한 2017년을 제외한 최근 5년간 지속적으로 증가하였습니다.

[당사의 방위사업부문 매출액 비중 추이]

(단위: 백만원, %)

기간
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

방위산업부문 매출액(A)
853,545
826,887
768,455
749,574
747,319

총 매출액(B)
2,944,963
2,831,770
2,819,677
3,000,256
3,022,001

비중(A/B X 100)
28.98
29.20
27.25
24.98
24.73

출처 : 당사 사업보고서

국방백서에 따르면 국방부는 방위산업체가 대내외 경쟁력을 갖추고 체계적으로 발전하기 위해서 국방과학기술 발전이 선행되어야 하며, 이를 위해 민·군협력 강화로 기술이전을 활성화하고 방위산업체가 산업경쟁력을 갖출수 있도록 관련 기업의 투자를 유도해 나갈 것이라고 표명하고 있습니다. 방위산업의 기반을 확립하고 기존 방위산업관련기업 육성을 통해서 국제적으로 증가하는 방위산업 시장규모에 대응하기 위하여 지원을 활성화하겠다는 방침으로 관련 방위산업을 영위하는 당사의 매출에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 

당사는 1973년 국방부 탄약공급업체로 지정된 이후, 탄약류(수류탄, 미사일류 제외) 공급에 대한 독점적 지위를 유지하여 관련 시장에서 견고한 시장지위를 구축하고 있습니다. 특히 국방정책과의 긴밀하게 연관되어 최근 5개년동안 안정적인 매출을 시현하고 있으며, FY2017 기준 8,535억원의 매출액을 달성하였습니다. 방산사업부문은 위에서 언급한 바와 같이 전방산업 경기 및 원재료 가격동향에 연동되는 신동부문의 변동성을 완화시키는 보완적인 역할을 하고 있습니다.

마. 높은 정부의존도 및 국방정책 관련 위험

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향
을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라,
정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재
하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만,
국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성
을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

방위산업은 정부 의존도가 매우 높은 산업으로 그 시장규모는 국방부의 방산물자 소요 계획 및 정부의 국방비 예산편성에 영향을 받으며, 특히 국방비 항목 중 방위력 개선비에 의해 크게 좌우되고 있습니다. 이에 따라, 정부의 국방정책이 급격히 변화할 경우 방위산업 시장규모 역시 변동될 가능성이 존재하며, 이는 방산기업의 매출규모 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

[국방중기재원 규모]

2017~2021년 국방중기계획 재원규모_투자.jpg
2017~2021년 국방중기계획 재원규모_투자

출처 :
2016년 국방백서(격년발행)

정부는 국방개혁의 안정적 추진을 위해 국방예산 중 방위력 개선비 분야에 대한 재원배분을 꾸준히 증가시키고 있습니다. 다만, 일반적으로 방산업체의 매출액을 결정하는 국방예산은 국가재정 운용계획 및 국방/외교 정책의 변화에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 특히, 대북관계, 동북아 정세 등 주변국 안보 환경의 변화는 정부의 국방비예산 수립에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 국방부가 발표한 '18-'22 국방중기계획에 따르면 2018년부터 2022년까지 5년간 238.2조원의 국방비가 편성되었으며, 국방부는 북한의 핵 위협 등 향후 안보상황 변화를 고려하여 예상 증액를 검토할 계획입니다. 2018년 국방비는 2017년 대비 약 7.0% 증가한 43.16조원으로 편성되었으며, 복지정책, 안보환경 변화 등에 따라 향후 국내 방위산업 시장규모가 영향을 받을 수 있습니다. 

[2018년 국방예산]

(단위 : 억원, %)

구분
'17년 예산(A)
'18년 예산(B)
'17년 대비

증감(B-A)
증가율

계
403,347
431,581
28,234
7.0

전역운영비
281,377
296,378
15,001
5.3

방위력개선비
121,970
135,203
13,233
10.8

출처 : 국방부 홈페이지(http://www.mnd.go.kr) 국방정책, '18년 국방예산

또한, 2008년말 전문화/계열화 제도가 폐지되면서 방위산업 시장이 개방되고 과거 보호육성 중심의 업체별 사업영역이 경쟁체제로 전환됨에 따라 사업확보에 어려움이 있을 수 있으며, 아울러 무기체계 연구개발사업의 제안서 평가시 가격점수 평가는 수익성 확보를 어렵게 하는 요인으로 작용할 수 있습니다. 방위산업은 비교적 안정적 매출을 실현할 수 있는 대표적인 정부주도형 산업이지만, 관련 법령 또는 제도 등이 당사의 사업확보 및 경영성과에 부정적 영향을 줄 수도 있습니다. 

국방정책은 향후 추진과정에서 방향 및 계획이 변동될 가능성이 존재합니다. 당사가 영위하는 방위산업의 특성상, 국방정책의 변경 등으로 시장 상황이 비우호적일 경우 매출처 변경, 타 산업으로의 전환 등이 쉽지 않을 수 있습니다. 이러한 정부 정책 및 안보환경의 변화는 중장기적으로 당사의 매출 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으나, 단기적인 변동성은 크지 않을 것으로 예상됩니다. 하지만, 국방정책의 변경 등으로 당사의 매출과 수익성이 변동될 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 최근 방산비리 수사가 지속되고 있는데, 결과에 따라 국방정책이 당사에 불리하게 변동될 수 있으며 방산비리에 연루된 기업에게 적지 않은 타격이 있을 것으로 보입니다. 세월호 참사가 일어난 지 6개월 후 인 2014년 10월에 박근혜 전 대통령은 방산비리에 대한 척결을 예고하면서 '방위사업비리 정부합동수사단'을 출범시켰습니다. 출범 후 약 7개월간의 수사를 통해 9,809억원의 방산비리를 적발했다며 보도하였습니다.

또한, 2017년 07월 국정기획자문위원회는 '방산비리 척결'을 국정 운영 100대 과제 가운데 하나로 천명하면서 "방위사업 비리에 대한 처벌 및 예방 시스템 강화"와 "국방획득체계 전반의 업무 수행에 대한 투명성·전문성·효율성·경쟁력 향상 방안 모색"을 제시한 바 있습니다.

이와 같이 방산비리 관련 이슈, 국가안보에 대한 우려감 등으로 국방정책은 변경될 예정이며, 이는 당사의 실적에 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 또한 방산비리 관련 규제가 지속적으로 강화되고 있어 방산비리에 연루될 경우 해당 사업에서 퇴출될 가능성이 있으며, 향후 국방정책이 국방예산 감축 등과 같이 당사에게 비우호적으로 변동될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기
바랍니다
.

바. 방
산물자 원가계산에 관한 규칙에 따
른 수익성 개선 제약

방산사업은
안정적 거래기반(정부 또는 국가) 및 제도적인 진입장벽을 바탕으로 사업 및 수익의 안정성은 양호하나 '방산원가대상물자의 원가계산에 관한 규칙'에 따른 적정 이윤이 규정되어 있어 수익성 개선에 제약
이 존재합니다. 또한 국내 정치적 상황 및 국제정세에 따라 사업 대상 및 제품의 수요자가 가변적이기 때문에 수익성 제고에 한계가 있을 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

방위산업 분야는 안정적인 거래기반(정부 또는 국가)을 가진다는 점에서 수익 및 사업의 안정성은 높다고 볼 수 있습니다. 또한 방산사업은 방산물자 및 방산기업 지정제도 등 산업 내 제도적인 진입장벽을 통해 보호받고 있으며, 원가중심적 가격결정구조에 의해 일정 수준의 수익성을 보장받고 있습니다. 당사의 방산부문 주력제품은 군용 탄약 등으로 당사는 해당 분야에서 독점적 지위를 확보하고 있습니다.

그러나 방산사업의 특성으로 인해 수요자(방위사업청, 국방부 및 관련 국가기관)가 한정적이라는 점에서 사업 확장 및 수익성 제고의 측면에서 한계를 가지고 있습니다. 특히, 새롭게 거래를 체결하는 수요 국가의 경우 해당국가와 자국 간의 외교적 관계에 따라 거래 체결에 제약이 있을 수 있고, 기존 거래를 체결했던 국가의 경우에도 자국과 외교적 관계가 악화될 경우 거래 체결에 제약이 있을수 있다는 점에서 사업상 위험이 존재 합니다. 이러한 측면에서 방위 산업 분야는 국내외 정치 상황에 따른 위험을 가지고 있다는 것을 투자 판단 시 고려하시기 바랍니다.

방위산업 분야는 제품의 생산에 대규모 설비와 고도의 기술을 필요로 하는 자본 및 기술 집약적인 산업의 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 자본 및 기술 집약적인 산업은 초기 대규모 설비투자를 실시하고 이후 발생하는 수익을 통해 투자원금을 회수하면서 이윤을 추구하나, 방위산업은 사업의 공공재적 특성으로 인해 수익 구조 등에 있어 일정한 제약이 존재하고 있습니다. 방산물자의 가격산정은 '방산물자원가계산규칙'에 의하여 기본적으로 들어가는 원가 등 소요비용에 적정이윤을 가산하는 방식으로 결정되기 때문입니다.

방위사업에서의 이윤은 기업회계기준상의 영업이익의 개념으로서 방산물자의 생산 및 조달을 위하여 방위사업을 수행하는 기업에 일괄적인 기준으로 적용하는 기본보상이윤, 연구개발ㆍ양산 등 사업형태별 위험부담도와 확정계약ㆍ개산계약 등 계약방법별 위험부담도 등 기업의 위험부담 정도를 고려하여 적용하는 위험보상이윤, 해당사업에 참여하는 기업의 노력정도에 따라 업체별로 차등 적용하는 노력보상이윤, 기업이 방산물자 생산에 투자한 자본에 대한 기회보상이윤 등의 합으로 산정됩니다. 따라서 수익의 안정성은 우수하나 그 수준이 높지 않으며 자유롭게 수익률을 변동시키는데 있어서 제약이 존재합니다. 이처럼 초기 대규모 설비투자에 대한 투자원금 회수 및 수익성 제고에 한계가 있다는 점을 투자자 여러분께서는 투자 판단 시 고려하시기바랍니다.

사. 미국 총기 규제에 대한 논란

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며,

향후 총기 보유를 금지하거나 제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당사의 수익성이 영향
을 받을 것으로 보입니다.

당사의 방산부문 매출액 중
북미 수출금액은 작년대비 1,415억원만큼 감소
하였으며, 이는 최근 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기 수요가 일시적으로 급증함으로 나타난 기저효과에 기인합니다.

최근 미국의 총기규제에 대한 논란에 전세계의 이목이 집중되고 있으며, 향후 총기 보유를 금지하거나 제한하는 규제가 도입된다면 관련 사업을 영위하고 있는 당사의 수익성이 영향을 받을 것으로 보입니다.

미국의 비영리단체인 총기 사건 아카이브(Gun Violence Archive)에 따르면, 2017년 61,599건의 총기 사고가 발생하였고 총기 사고로 사망한 사람은 총 15,613명인 것으로 파악됩니다. 미국에서는 총기 보유자들이 등록을 해야 하지만 미등록·불법 총기들도 많이 때문에 총기를 보유한 미국인의 수를 정확하게 파악하기 어려우나, 미국의 여론 조사 기관 갤럽과 퓨 연구센터가 2017년에 발표한 설문조사 결과에 따르면 미국 가정의 42%가 총기를 보유하고 있는 것으로 확인됩니다. 

이러한 총기 사건이 지속하여 발생하는 가운데, 총기 규제 법안을 도입하자는 의견이 나오고 있습니다. 미국의 수정헌법 2조에 따르면, 미국 안보를 지키기 위해 시민에게 총기를 소유할 권리를 침해할 수 없습니다. 이러한 내용의 헌법을 폐지하거나 총기를 보유하더라도 일정 수준의 규제를 도입해야한다는 의견이 미국 전역에서 나오고 있습니다. 이러한 노력의 결과로 미국의 특정 주(미국 버몬트 주, 플로리다 주 등)는 총기 구매 연령 제한을 18세에서 21세로 상향하고, 반자동소총의 자동사격을 가능하게 하는 범프스탁의 판매를 금지하는 등의 총기규제법을 도입하였으며, 타인에 위해를 가할 위험이 있거나 가정 폭력 혐의로 체포·기소됐던 이들의 총기를 압수할 수 있는 법안 등 다양한 규제법안을 도입할 예정입니다.

한편, 미국의 이익단체인 미국총기협회(National Rifle Association, NRA)은 총기 규제에 대한 논의가 있을 때마다 총기 소유의 정당성을 적극 대변해 왔습니다. 미국총기협회는 막대한 자금력을 지니고 있으며, 미국뿐만 아니라, 캐나다나 브라질에서도 총기 규제 반대 운동을 지원하고 있습니다. 미국총기협회의 막강한 정치적 영향력과 총기 규제를 반대하는 일반 여론을 무시할 수 없기 때문에 상당
수의 총기규제 법안 제정이 부결되고 있습니다.

당사의 방산부문 매출액 중 북미 수출금액은 작년대비 1,415억원만큼 감소하였으며, 이는 최근 미국 전역에 총기규제 도입 분위기가 확산되면서 미국내 총기 수요가 일시적으로 급증함으로 나타난 기저효과에 기인합니다.
이로 인해 당사의 2017년 북미 수출금액은
2
015년보다도 낮은 수준의 매출을 시현하였습니다. 그러나 미국의 매출금액 감소에도 불구하고 중동지역에 대한 매출 대폭 증대로 전체 수출금액은 증가한 모습을 보였습니다.

[방산부문 수출 대상 국가별 수출액]

(단위 : 백만원, %)

구분
수출 대상 국가
FY2017
FY2016
FY2015

매출금액
비중
매출금액
비중
매출금액
비중

방산부문
터키
150,644
47%
3,457
1%
1,829
1%

사우디
74,910
23%
33,404
11%
38,935
20%

인도네시아
20,642
6%
19,715
7%
13,248
7%

미국
19,835
6%
161,298
55%
88,021
45%

파키스탄
16,360
5%
11,729
4%
498
0%

기 타
36,771
12%
63,178
22%
55,066
28%

합 계
319,162
100%
292,781
100%
197,597
100%

출처 : 당사 제시

현재 미국내 총기규제에 대한 논란은 지속되고 있어 향후 규제의 변화에 따라 수출금액이 하락할 가능성이 존재하나, '스포츠탄'에 대한 수요에는 변동이 없다는 점, 자기보호를 위한 총기 구매는 지속될 것으로 보이는 점 등을 고려하면 당사의 수익성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보입니다.

2. 회사위험

당사는 주요 제조사업부문과 투자사업부문의 분리를 통한 사업부별 책임 경영체제를확립, 지배구조의 투명성 증대 및 경영 자원의 효율적 배분을 통한 사업경쟁력 강화를 목적으로 舊(주)풍산의 지주회사 전환을 통해 2008년 7월 1일자로 지주회사인 (주)풍산홀딩스와 당사로 분할되었습니다. 지주회사인 (주)풍산홀딩스는 2008년 4월 1일 합병된 풍산산업의 사업부문을 영위하며 존속법인으로 남게 되었고, 기존의 신동사업부문 및 방산부문(2007년 舊(주)풍산 매출액 중 95.7%차지)을 영위하는 당사는 인적분할되었으며, 기존 STS사업부문(스테인리스사업부)은 풍산특수금속(주)로 물적분할되었습니다. 이러한 계열사간 지분구조의 변화 결과에 대한 자세한 내용에 대해서는, 본 신고서「제2부 발행인에 관한 사항 - VIII. 계열회사 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

가. 매출배합 변동에 의한 수익성 변동 위험

건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등

다양한 기초산업에 대한 매출을 바탕으로 안정적인 수익을 창출하는 신동사업부문은 당사 매출의 절반 이상을 차지하고 있고, 높은 진입장벽 및 기술집약적인 특성을 바탕으로 하는 방산사업부문은 국내외 군수분야에 꾸준한 매출을 기록하고 있습니다. 회
사의
매출액 대비 법인세 차감전 순이익 비율
은 신동사업부문의 경우 2016년 4.5%, 2017년 5.8%를 기록하였고, 방산사업부문은 2016년 11.1%, 2017년 9.8%로 비교적 경쟁시장이 존재하는 신동사업부문에 비해 경쟁우위에 있는 방산사업부문의 이익률이 높은 편입니다.

당사의 신동부문 대비 방산부문 최근 매출배합은
연결기준 2016년 각각
70.8%, 29.2%
및 2017년
71.0%, 29.0%

로 안정적인 매출배합을 유지하고 있지만, 향후 매출배합의 변동에 따라 수익
성이 악화될 가능성
도 존재하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업부문은 신동제품을 생산하는 신동사업부문과 탄약제조 중심의 방산사업부문으로 분산되어 있습니다.

신동제품은 동 및 동합금 판/대, 관, 봉/선, 소전 등으로 구성되어 있으며 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설,주화, 식품, 예술 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요를 가지고 있는 산업 입니다. 이처럼 신동사업부문은 다양한 분야에 기초소재를 제공하는 중요한 산업으로 2017년 연결기준 2조 914억원의 매출을 시현하였습니다. 신동사업의 특성 상 특정 산업의 업황에 따른 영업실적의 변동성을 완화시키고 있으나, 글로벌 경기 및 전기동 LME 가격에 따라 매출실적의 변동이 나타날 수 있습니다. 반면, 방위산업부문은 2017년 국내에서의 안정적인 시장지위 및
꾸준한 군용탄 수출로
2017년 연결기준 8,535억원 규모의 매출을 시현하였습니다. 당사 및 주요 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출비중은 다음과 같습니다.

[(주) 풍산의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위:백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
(반도체소재 포함)
산업용소재
POONGSAN
1,041,677
46.1%
815,728
40.1%
829,592
40.7%

관
산업/건축
"
-
-
26,939
1.3%
55,216
2.7%

봉ㆍ선
"
"
163,840
7.3%
128,743
6.3%
133,610
6.5%

소전
주화
"
147,527
6.5%
169,623
8.3%
187,717
9.2%

기타
주조, 기와, 스크랩 등
"
67,587
3.0%
82,743
4.1%
83,707
4.1%

방산부문
제품 등
군용탄, 스포츠탄
국가방위산업,
레저용
POONGSAN,
PMC
836,632
37.1%
810,688
39.9%
750,975
36.8%

합 계
2,257,263
100.0%
2,034,464
100.0%
2,040,817
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

[PMX Industries, Inc.의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 천U$)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
압연제품
산업용소재
PMX
426,902
94.1%
400,930
95.4%
490,289
96.4%

스크랩 등
"
"
26,915
5.9%
19,302
4.6%
21,930
3.6%

합 계
453,817
100.0%
420,232
100.0%
512,219
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

[Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.의 제품별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 천Baht)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
산업용소재
SIAM POONGSAN
Metal
3,872,446
72.3%
3,270,980
72.7%
2,979,046
66.9%

소전
주화
"
1,384,939
25.8%
1,108,621
24.7%
1,407,292
31.6%

스크랩 등
산업용소재
-
101,023
1.9%
118,261
2.6%
68,437
1.5%

합 계
5,358,408
100.0%
4,497,862
100.0%
4,454,775
100.0%

출처 : 당사 사업보고서, 별도재무제표 기준

[신동사업부문 영업이익률 추이]

(단위: %)

구 분
2017
2016
2015
2014
2013
2012

영업이익률
4.0
6.0
1.5
2.6
1.2
1.6

출처 : 당사 제시

사업실적을 부문별로 살펴보면 2013년 신동사업부문의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차ㆍIT 분야의 경기호조에 힘입어 전년대비 4.2% 증가한 131,290M/T의 판매량을 달성하였으나, 관, 봉/선 등의 여타 제품은 조선, 건설 등 전방사업 경기부진 지속과 유럽시장의 경기침체 등으로 인해 판매량이 전년대비 5.0% 감소하면서 위축되는 모습입니다.
또한, 2013년 판매량 증가와 박판 등의 고부가가치 제품 판매 증대에도 불구하고, 인건비 부담증가 및 전기동(Copper) 가격하락분의 원가반영 시차로 인해 전년대비 영업수익성이 저하되면서 과거 대비 낮은 수익성(영업이익률 기준 1.2%)을 기록하였습니다.

2014년 신동사업 부문에서는 201,686M/T의 판매량과 1조 5,102억원의 매출액을 기록하였습니다. 이는 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차ㆍIT 분야의 경기호조에 힘입은 것으로 전년대비 4.2% 증가한 136,806M/T의 판매량을 달성하였으나, 소전과 압출 제품은 각각 건설 등 국내 수요산업의 침체 지속과 유럽시장의 경기 불황 등으로 다소 부진한 실적을 나타낸 것에 기인합니다. 한편 2014년 방산사업 부문에서는 스포츠탄 수요감소 등으로 수출시장 규모 감소에도 불구하고 중대구경제품 위주의 내수판매 증가에 힘입어 전년과 비슷한 규모(매출액 7,332억원)를 달성하였습니다.

2015년 신동사업 부문에서는 187,474M/T의 판매량과 1조 2,898억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요 감소로 전년대비 9.0% 감소한 124,425M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 소전과 압출 제품은 각각 건설 등 국내 수요산업의 침체 지속과 유럽시장의 경기 불황 등으로 다소 부진한 실적을 나타내었습니다. 반면 2015년 방산사
업 부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여, 전년 대비 2.4% 증가한 7,510억원의 매출액을 달성하였습니다. 

2016년도 사업실적을 부문별로 살펴보면, 신동사업 부문에서는 198,084M/T의 판매량과 1조 2,238억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 7.5% 증가한 133,777M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 관 제품의 경우 국내수요산업의 침체 지속으로 판매 및 매출감소가 있었으며, 봉/선 제품은 내수판매 증대로 판매량이 전년대비 11.7%증가하였습니다. 또한, 소전 제품의 경우 전년대비 판매량이 2.4%증가하였으며, 고부가가치 제품의 판매증대가 이루어졌습니다. 한편 방산사업 부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여 매출액이 전년 대비 8.0% 증가한 8,107억원을 달성하였습니다.

2017년도 사업실적의 경우, 신동사업 부문에서는 200,519M/T의 판매량과 1조 4,206억원의 매출액을 기록하였습니다.

당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 반도체 시장 성장세 지속과 일본의 전자제품 생산증가에 따른 수출물량 증가로 인해 전년대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다.
봉/선 제품은 수출판매 증대로 판매량이 전년대비 3.8%증가하였습니다.
또한, 소전 제품의 경우 주화수요 감소 및 입찰지연의 영향으로 인해 전년대비 판매량이 18.0%감소하였습니다. 한편 방산사업 부문에서는
꾸준한 국내매출과 트럼프 정부 출범이후 총기규제 우려로 북미매출이 급감한 반면 중동지역에 대한 매출 대폭 증대로 인한 수출금액 증가로 매출액이 3.2%증가한 8,366억원을 달성하였습니다.

국방정책과의 긴밀성에 힘입어 안정적인 매출을 창출하고 있는 방산부문이 전기,전자,자동차, 건설 등 전방산업 경기에 연동하는 신동산업부문의 실적변동성을 완화하는 등 양대 사업부문의 상호 보완적인 역할에 의해 2012년 매출액 2조 3,414억원, 당기순이익 852억원에서 2013년에 매출액 2조 3,727억원, 당기순이익 846억원으로 매출액은 증가하였으나, 외화차손 영향으로 순이익은 소폭 감소하였습니다.

2014년 전체 매출액은 전년대비 5% 감소한 2조 2,434억원이 시현되었고, 영업이익은 1,298억원을 기록하였습니다. 2015년 전체 매출액은 전년 대비 9.0% 감소한 2조 408억원이 시현되었고, 영업이익은 1,139억원을 기록하였습니다. 2016년 전체 매출액은 전년대비 소폭 감소한 2조 345억원이 시현되었고, 영업이익은 1,696억원을 기록하였습니다. 2017년 전체 매출액은 전년대비 증가한 2조 2,573억원을 기록하였고 영업이익은 1,876억원을 기록하여 매출과 영업이익 모두 전년대비 증가하였으나 영업이익율은 8.3%로 전년과 동일한 양상을 보이고 있어 최근 양호한 영업이익율을 기록하고 있습니다.

[당사 수익성 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액 (A)
22,573
20,345
20,408
23,414
23,727

영업이익 (B)
1,876
1,696
1,139
1,298
1,377

EBITDA (C)
2,565
2,343
1,762
1,876
1,830

영업이익률 (B)/(A)
8.3
8.3
4.8
5.7
5.8

EBITDA마진 (C)/(A)
11.4
11.5
8.6
8.4
7.7

주) EBITDA : 영업이익+현금흐름표 상 감가상각비와 무형자산상각비

출처 : 당사 정기보고서, 별도기준

[당사 경영성과 추이]

(단위: 억원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년

자산총계
27,295
27,149
26,076

부채총계
14,204
14,801
15,146

자본총계
13,091
12,348
10,930

차입금
9,243
10,089
11,249

매출액
29,450
28,318
28,197

영업이익
2,411
2,178
1,111

영업이익율
8.2
7.7
3.9

EBITDA
3,295
3,019
1,920

EBITDA마진
11.2
10.7
6.8

연결당기순이익
1,507
1,377
517

당기순이익율
5.1
4.9
1.8

주) EBITDA : 영업이익+현금흐름표 상 감가상각비와 무형자산상각비

출처 : 당사 정기보고서, 연결기준

2015년 연결기준 매출액은 약 2조 8,197억원 규모이며 영업이익은 1,111억원을 기록하였습니다. 영업이익율이 4%이하로 전년대비 소폭 감소하였지만, EBITDA마진은 일정한 수준을 유지하였습니다.
반면, 2016년 연결기준 매출액은 2조 8,318억원으로 전년대 소폭 증가하였으나 영업이익은 전년대비 96% 상승하는 모습을 보였습니다. 또한, 2016년 영업이익률, EBITDA마진, 당기순이익률은 각각 전년대비 3.8%, 3.9%, 3.1% 씩 상승하며 이익률이 전반적으로 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년 또한 견고한 신동사업부문 실적과 수출증대효과에 힘입은 방산사업부문의 영향으로 매출액은 2조 9,450억원으로 전년대비 증가하였으며 영업이익율과 E

BITDA마진또한 전년대비 소폭 증가하여 양호한 실적을 보이고 있습니다.

2017년 연결기준 신동사업부문의 매출액은 2조 914억원 수준으로 작년 대비 4.3% 증가하였으고,

법인세비용차감전순손익의 경우 1,212억원 수준으로 2016년 905억원 대비 33.9% 증가하여 손익이 큰 폭으로 개선되었습니다. 별도기준 신
동부문 총 판매량은 200,519 M/T으로 2016년 판매량(
198,084
M/T) 대비 1.2% 상승하였으나, 지속되는 원재료 가격 하락으로 판매단가가 낮게 형성되어 매출액이 오히려 감소하는 모습을 보였습니다.
2016년초부터 10월 말까지
$4,400/MT~$5,100/MT
박스권 움직임을 보여 왔으나, 11월 초 트럼프 당선에 따른 인프라 투자 확대 등의 수요 개선 기대감으로
2017년 3월 LME 평균 전기동 가격기준 $5,821/MT까
지 상승하였습니다. 이후
전기차 이슈 및 중국 스크랩 수입제한으로 전기동 수요 증가 기대감이 크게 부각되며 구리가 $7,000/MT선까지 돌파하여 2016년 말 대비 $1,746/MT 증가한 $7,262로 거래를 마감 하였습니다.
이에 따른 재고자산평가이익 환입, 롤마진 개선 등으로 수익성이 전반적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

당사 및 주요 종속기업은 2011년부터 시작된 주요 원재료의 가격 하락으로 지속적으로 재고자산평가손실을 인식하여 영업이익이 하락하였으나 최근 2016년 하반기부터 시작된
전기동 가격의 상승
으로 2016년에는
재고자산평가 충
당금 환입

240억원
(FY2015
평가손실
104억원)을 인식 하였고
2017년
1억
미만의 평가손실을 기록하였습니다.

[당사 재고자산평가손익 추이]

(단위: 백만원)

구 분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

재고자산평가손익

(75)

24,000

(10,392)
(4,380)
(2,517)

출처 : 당사 연결감사보고서

방산부문의 경우 내수 탄약판매 유지와 마진율이 높은 스포츠탄의 수출확대 및 수출국가 다변화 등에 힘입어 방산부문이 신동부문의 변동성을 보완하면서 회사 전체적으로 안정적인 수익창출 기조를 유지할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 최근 매출배합 변동이 거의 없어
현재 안정적인 수익성을 유지하고 있지만, 매출배합의 변동에 따라 수익성이 악화(방산부문 매출비중이 축소될 경우)될 가능성도 존재하오니, 이점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 당기손익]

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

FY2017
FY2016
FY2017
FY2016
FY2017
FY2016

매출액
1,420,631
1,223,776
836,632
810,688
2,257,263
2,034,464

이자수익
22
21
17
7
39
28

이자비용
11,592
13,897
7,003
9,304
18,595
23,201

상각비
25,185
25,931
43,705
38,807
68,890
64,738

법인세비용차감전순이익
116,459
68,755
82,998
106,620
199,457
175,375

출처 : 당사 별도 감사보고서

나. 재무구조와 관련된 위험

당
사
의

별도 기준 2017년 말 총차입금은 7,195억원으로 2014년 대비 29.3% 감소하여 2010년 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한, 2017년 말 차입금의존도는 29.4%로 전년대비 3.0%p 감소하였는데, 이는 장기차입금의 지속적인 상환으로 인한 차입금 감소에 기인합니다.

2017년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 10.09배 및 8.74배로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단됩니다. 그러나
원

재료 가격 변동성 확대에 따른 운전자금 부담 증가, 종속회사에 대한 추가적인 자금 지원 등으로 당사의 차입금 규모가 확대
될 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의하시기 바랍니다.

과거 당사는 큰 변동 없는 안정적 차입구조를 유지하고 있었으나 2010~2011년 중 발생한 신규사옥 관련 투자 수행 및 자회사 PMX Industries, Inc.에 대한 유상증자, 제품 및 원재료 가격 상승에 따른 운전자금 부담의 증가 등 으로 인해 회사의
순차입금(총차입금-현금및현금성자산) 규모
가 2011년말 별도기준 9,079억원에서 2014년말 10,128억원으로 약 11.6% 증가하였습니다. 특히 2013년 사옥 시설자금대출 925억원 및 사채 1,000억원의 상환기일 도래로 유동성장기부채가 급증하였습니다.

2016년 시설자금 차입금의 상환
이후 차입금이 감소하였으며, 2017년말 별도 기준 총 차입금은 7,195억원으로 2014년 대비 29.3% 감소하여 2010년 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한, 2017년말 차입금의존도는 29.4%로 전년대비 3.0%p 감소하였는데, 이는 장기차입금의 지속적인 상환으로 인한 차입금 감소에 기인합니다.

2017년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 10.09 및 8.74로 당사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단되나
향후 수익성이 악화되는 경우 이자지급에 대한 위험이 상승할 수 있
습
니다.

[별도기준 차입금 및 재무안전성 지표 추이]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

총차입금
7,195
7,600
8,339
10,183

단기차입금
2,469
2,532
2,308
4,183

유동성장기부채
2,191
1,609
2,569
1,534

장기차입금
541
1,465
1,468
2,472

사채
1,995
1,994
1,994
1,995

현금 및 현금성자산
53
71
136
55

순차입금
7,142
7,529
8,203
10,128

부채비율(%)
87.4
89.8
96.4
122.8

차입금의존도(%)
29.4
32.4
37.2
41.9

이자보상배율

10.09
7.31
3.76
3.86

주) 차입금의존도 = 총차입금/총자산*100

출처 : 당사 정기보고서(별도/개별)재무제표 기준

[별도 기준 당사의 차입금 만기구조
]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채
475,402
133,182
126,960
-
735,544

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 차입금 및 사채 상세내역과 차이가 있습니다.

출처 : 2017년 별도 감사보고서

2017년
연결기준 총차입금은
9,243억원으로 전년대비 8.4% 감소하였으며, 부채비율 또한 전년대비 11.4%p 감소하여 108.5%를 보이고 있습니다. 차입금의존도 역시 전년대비 3.3%p 감소한 33.9% 수준으로 확인됩니다.

[연결기준 차입금 및 재무안전성 지표 추이]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

총차입금
9,243
10,088
11,249
13,514
13,124

단기차입금
3,548
3,925
4,154
6,074
5,133

유동성장기부채
2,517
1,976
2,922
2,303
3,056

장기차입금
1,184
2,193
2,178
3,141
3,240

사채
1,995
1,994
1,995
1,995
1,695

현금 및현금성자산
568
732
536
399
393

순차입금
8,675
9,356
10,713
13,115
12,731

부채비율(%)
108.5
119.9
138.6
172.7
170.5

차입금의존도(%)
33.9
37.2
43.1
47.3
48.9

이자보상배율
8.74
6.83
2.79
2.83
2.71

(주) 차입금의존도 = 총차입금/총자산*100

출처 : 당사 연결 감사보고서

[연결 기준 당사의 차입금 만기구조
]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위: 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채
616,909
164,759
159,639
-
941,307

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 차입금 및 사채 상세내역과 차이가 있습니다.

출처 : 당사 연결 감사보고서

[원화단기차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

차입금 종류
차입처
2017년말 기준
이자율(%)
2017년말
2016년말

생산자금
수출입은행 외
2.50~3.13
87,000
108,000

일반대출
신한은행 외
2.40~3.01
32,200
63,300

산업운영
산업은행
2.68
20,000
-

합 계
139,200
171,300

출처 : 당사 연결 감사보고서

[외화단기차입금 상세내역]

(단위 :
백만원, USD,
JPY,
CNY,
THB)

차입금 종류
차입처
2017년말 기준
이자율(%)
통화
2017년말
2016년말

외화대출
신한은행 외
1.75~4.25
USD
79,859,838.10
95,765,202.02

KEB하나은행 외
1.50~1.90
JPY
1,070,000,000
1,095,021,000

Standard Chartered 외
4.35~4.80
CNY
22,095,853
40,257,602

Standard Chartered
1.60~3.48
THB
225,905,742.94
100,000,000

담보부차입금
신한은행 외
2.21~3.87
USD
26,800,711.67
24,756,474.09

0.91~0.94
JPY
2,388,906,629
1,792,480,159

Banker's
Usance
국민은행 외
1.65~2.17
USD
45,288,570.81
27,224,927.17

0.30~0.37
JPY
819,136,651
291,974,307

합 계
USD
151,949,120.58
147,746,603.28

JPY
4,278,043,280
3,179,475,466

CNY
22,095,853
40,257,602

THB
225,905,742.94
100,000,000

원화환산액
215,570
221,217

출처 : 당사 연결 감사보고서

[원화장기차입금 상세내역]
(단위: 백만원)

차입금 종류
차입처
2017년 말 
기준 이자율(%)
2017년 말
2016년 말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행
1.00~2.00
64,959
55,833
원금균등분할상환

일반시설자금
농협은행
2.00
836
1,345

산업시설자금
산업은행
2.25~2.76
107,500
149,167

국민주택기금
국민은행
2.50
840
2,412
체증식원리금분할상환

합 계
174,135
208,757

차감 : 유동성 대체
(119,685)
(61,444)

차감 계
54,450
147,313

출처 : 당사 연결 감사보고서

[사채 상세내역]
(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
2017년 말 
기준 이자율(%)
2017년 말
2016년 말

제99회 무보증
14.04.25
17.04.25
-
-
100,000

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
2.286
100,000
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(636)
(634)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
98
48

차감 계
199,462
199,414

출처 : 당사 연결 감사보고서

[외화장기차입금 상세내역]
(단위 : 백만원, USD, JPY)

구 분
차입처
2017년 말 
기준 이자율(%)
통화
2017년 말
2016년 말
상환방법

외화대출
산업은행 외
3.25~3.76
USD
89,163,068.84
89,578,095.29
원금균등분할상환

Public Bank
Berhad
2.82
MYR
2,030,219.81
65,948.82

원화환산액
96,067
108,274

차감 : 유동성 대체
(32,142)
(36,255)

차감 계
63,925
72,019

출처 :당사 연결 감사보고서

[장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산 ]
(단위:백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
474,816
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
11,916
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,613
운영자금

합 계
508,345

출처 : 당사 연결 감사보고서

[진행중인 투자내역]
(단위 : 억원)

회사명
(금액단위)
사업
부문
투자 구분
투자 기간
투자대상 자산
총투자액
기투자액
향후 
투자액
투자효과

㈜풍산
(억원)
신동
생산설비
신설 및 보완
'17년 1월~12월
울산사업장 기계장치 등
242
235
7
생산능력 증가 및 
품질 향상

방산
생산설비
신설 및 보완
'17년 1월~12월
안강, 부산사업장 기계장치 등
488
428
60
"

공통
장비 신설
'17년 1월~12월
대전기술연구원 연구장비 등
13
9
4
제품품질 향상

합 계
743
672
71
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비
신설, 증설
'15~'17년
미국현지법인 기계장치 등
11,317
9,231
2,086
매출 및 수익증대

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산시설 증설
'15~'17년
태국현지법인 기계장치 등
707,413
679,489
27,924
"

주) 투자금액은시설투자 집행승인을 기준으로 산정하였습니다. 향후투자액은 시장수요 등 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

출처 : 당사 사업보고서

[향후 투자 계획]

회사명
(금액단위)
사업부문
예상투자 총액
2017년
기투자
연도별 예상 투자액
투자효과

자산형태
금액
2018년
2019년
2020년

㈜풍산
(억원)
신동, 방산
생산설비 등
3,372
672
850
900
950
품질향상, 유지보수
생산시설확대 등

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비 등
22,855
4,355
6,500
6,000
6,000
품질향상, 유지보수

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산설비, 시설 등
327,019
117,019
70,000
70,000
70,000
품질향상, 유지보수
생산시설확대 등

주) 상기 투자예정 금액은 시장수요 등 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

출처 : 당사 제시

2009~2013년까지의 기간 중 설비투자와 신규사옥 관련 투자로 약 6,300억원의 투자자금 소요가 발생하였으며,

재무안정성이 저조한 해외현지법인인

PMX Industries
에 대한 유상증자 참여로
2009~2015년까지 7회에 걸쳐 약 2억 USD 규
모
의 자금 소요가 발생하였습니다. 산업의 특성상 기계장치 등 유형자산의 비중이 다른 산업보다 크기 때문에 감가상각비도 상당한 비중을 차지하고 있습니다
.
당사의 경우 FY2017 연결기준 884억원 규모의 감가상각비가 발생
하였으며, 최
근 설비투자 등의 증가로 그 규모가 점차 확대되고 있습니다.

또한 2014년 이후에도 영업외적으로 재무안정성이 저조한 해외현지법인에 대한 유상증자 등에 따라 추가적인 자금소요가 나타나고 있습니다.
당사는 2015년 5월 미국 현지법인 PMX Industries의 재무구조 개선을 위하여 추가적인 유상증자(40만주, 43,744백만원)를 실시하였으며
,
태국 현지법인
Siam Poongsan Metal 또한 2015년 7월 및 2016년 7월에 각각 330만주, 11,045백만원 및 285만주, 9,334백만원의 유상증자를 실시하였습니다. 향후 해당 법인에 대한 추가적인 재무지원은 증권신고서 작성기준일 현재 확정된 사항이 없습니다.

2011년 이후 미국 현지법인 PMX Industries 및 태국 현지법인 Siam Poongsan Metal에 대한 재무지원 세부내역은 다음과 같습니다.

대상회사
유상증자 일자
유상증자 규모

PMX Industries, Inc.
2011년 07월
2012년 10월
2013년 07월
2014년 06월
2015년 05월

유상증자 20만주(21,324백만원)
유상증자 20만주(22,266백만원)
유상증자 40만주(44,760백만원)
유상증자 40만주(40,972백만원)
유상증자 40만주(43,744백만원)

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd

2015년 07월

2016년 07월

유상증자 330만주(11,045백만원)

유상증자 285만주(9,334백만원)

(주) 유상증자 규모는 해당 시점의 환율 적용

전방산업 업황 및 원재료 가격 등락 등에 따라 운전자금 부담수준의 변동이 지속적으로 나타나고 있으며, 설비 유지보수
및 방산부문 증설 등에 따른

투자
가 당사는 물론 주요종속회사도 상기 표와 같이 계획하고 있어 향후에도

자금소요가 지속될 것으로 판단됩니다.

그러나, 당사와 주요종속회사의 계획과 달리 목표기간내 시설 건설 및 증설 비용이 당사 예산을 초과하거나 우발채무 부담이 현실화될 경우 당사의 재
무상태에 직접적인 영향을 미칠 수
있
으므로 유의하시기 바랍니다.

다만, 신규사옥 관련 투자가 2011년 중 마무리(총 1,628억원)됨에 따라 전반적인 투자규모 감소가 나타나고 있으며, PMX Industries의 재무구조 개선으로 인하여 추가적인 재무지원 부담이 감소한 점 등 당사의 안정적인 사업기반 등을 고려할때 단기차입금에
대한 채무불이행 위험은 높지 않은 수준으로 판
단됩니다. 향후 운전자금 변동성에 대해서는 은행권에 대한 풍부한 여신한도금액 등을 통해 대응여력을 확보하고 있습니다. 당사의 양호한 수익창출력 및 향후 투자소요 감소 전망 등을 감안할 때 중장기적으로 잉여현금 창출 및 자본축적 등을 통해 점진적인 재무구조 개선이 가능할 것으로 판단됩니다.

[
PMX Industries 요약 재무제표
]

(단위: 백만 USD)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

총자산
292
278
287
320
356
334
336
331

자기자본
139
118
106
82
55
34
35
39

매출액
454
420
512
538
500
432
433
354

영업이익
28
17
-9
-4
-9
-9
-12
24

이자비용
6
5
6
9
11
12
12
14

경상이익
21
12
-15
-13
-19
-21
-24
11

출처 : 당사 제시

[

PMX Industries
원화 기준 주요 재무현황]

(단위 : 백만원)

회사명
소재국가
결산월
지분율
2016년

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

PMX Industries
미국
12월
100%
313,239
164,104
513,194
24,296
6,880

출처 : 당사 연결 감사보고서

다.
계열사와의 거래 등과 관련된 위험

당사의 국내외 계열사간 2017년 2,230억원 상당의 매입거래와 3,109억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 13.8%, 채권 및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 4.5%, 2.0%
수준을 기록
하고 있습니다.

특수관계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한
위험도는 높지 않
다고 판단됩니다.
그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 (주)풍산 기업집단에 속해 있으며 작년 사업연도말 풍산그룹에 속해있는 계열사는 지주회사인 (주)풍산홀딩스를 비롯 국내 10개사와 해외법인 10개사 입니다.
당사가 속한 기업집단은 공정거래법에 따른 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한의 대상이 되지 아니합니다.

[계열회사에 관한 사항]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위 : 주, %)

구 분
소속회사 명칭
지배회사
소유주식수
소유비율
비 고

국내
법인
㈜풍산홀딩스
-
-
-
유가증권시장 상장법인
(지주회사)

㈜풍산
㈜풍산홀딩스
10,127,103
36.14
유가증권시장 상장법인

풍산특수금속㈜
㈜풍산홀딩스
6,000,000
95.00
비상장

풍산네오티스㈜
(구,풍산발리녹스(주))
㈜풍산홀딩스
600,000
50.00
비상장

㈜풍산메탈서비스
㈜풍산홀딩스
700,000
100.00
비상장

㈜풍산화동양행
㈜풍산홀딩스
45,000
75.00
비상장

㈜풍산FNS
㈜풍산
144,000
100.00
비상장

㈜PNT
㈜풍산
239,999
60.00
비상장

㈜디에이케이코리아
풍산특수금속㈜
27,000
90.00
비상장

해외
법인
PMX Industries, Inc.
㈜풍산
4,740,000
100.00
비상장

Poongsan America Corporation
㈜풍산
8,200,000
100.00
비상장

PMC Ammunition, Inc.
Poongsan America Corporation
100,000
100.00
비상장

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
㈜풍산
14,149,994
100.00
비상장

Poongsan(H.K) Ltd.
㈜풍산
1,169,999
100.00
비상장

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
Poongsan(H.K) Ltd.
-
100.00
비상장

Poongsan(Shanghai) Co.,Ltd.
㈜풍산
-
100.00
비상장

Poongsan Japan Corporation
㈜풍산
24,000
100.00
비상장

Poongsan(M) SDN BHD.
㈜풍산
7,249,998
100.00
비상장

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
㈜풍산
-
100.00
비상장

출처 : 당사 사업보고서

주요계열사인 풍산특수금속㈜는 스테인레스 소재의 제조 판매와 귀금속, 소전 등 동합금 소재를 생산 및 판매하고 있으며, ㈜풍산메탈서비스는 당사의 압연제품을 위탁받아 절단가공하는 Slitting 용역부문과 압연, 관, 봉 등의 제품 및 동스크랩의 입출고를 관리하는 물류서비스 사업을 영위하고 있습니다. 그리고 ㈜화동양행은 세계 각국의 화폐, 메달, 기념주화등의 매매와 중개 사업을 영위하고 있습니다. 이처럼 풍산그룹은 당사를 중심으로 국내외 계열사들이 신동제조 및 가공 등의 연관산업을 영위하고 있으며, 이들과 영업상 매출·매입 거래관계를 유지하고 있습니다. 

당사에 유의적인 영향력을 미치는 기업, 종속기업, 공동기업및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

종속기업
㈜풍산FNS

㈜피엔티

PMX Industries

Siam Poongsan

Poongsan America

Poongsan (M) SDN

Poongsan Hongkong

Poongsan Shanghai

Poongsan Japan

Poongsan Shenzhen(주1)

Poongsan Lianyungang

PMC Ammunition, Inc.(주2)

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주3)
풍산특수금속㈜

㈜디에이케이코리아

㈜화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산네오티스㈜

주1) Poongsan Shenzhen은 당사의 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

주2)

PMC Ammunition, Inc.
는 당사의 종속기업인 Poongsan America
가
100%의 지분을 소유하고 있습니다.

주3)
풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아, 풍산네오티스㈜, ㈜화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는
공동기업
입니다.

주4) ㈜DAK코리아는 풍산특수금속㈜이 90%의 지분을 소유하고 있습니다.

주5) 2017년 12월 31일 기준

출처 : 당사 별도 감사보고서

2017년 및 2016년 중 당사와 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래의내용은 다음과 같습니다.

[2017년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,203
38,729
9,792
44,543

종속기업
㈜풍산FNS
1,197
10,865
-
-

㈜피엔티
2,176
17,081
-
-

PMX Industries
445
25,890
-
-

Siam Poongsan
17,737
16,137
-
98

Poongsan America
1,309
107,327
4,841
7

PMC Ammunition, Inc.
10,378
-
-
-

Poongsan (M) SDN
63,504
-
-
32

Poongsan Hongkong
6,460
2,914
-
257

Poongsan Shanghai
40,538
14
-
12

Poongsan Japan
66,885
-
-
25

Poongsan Shenzhen
62,403
293
-
-

Poongsan Lianyungang
31,179
663
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,428
3,071
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
1,287

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
310,899
222,984
14,633
58,680

[2016년]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,090
32,520
10,158
48,515

종속기업
㈜풍산FNS
803
7,664
-
-

㈜피엔티
1,815
14,955
-
-

PMX Industries
628
21,917
-
-

Siam Poongsan
4,024
13,275
-
41

Poongsan America
496
88,350
1,940
169

Poongsan (M) SDN
42,886
-
-
37

Poongsan Hongkong
12,164
3,312
-
237

Poongsan Shanghai
30,365
-
-
14

Poongsan Japan
49,869
-
-
-

Poongsan Shenzhen
46,355
292
-
134

Poongsan Lianyungang
22,127
178
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
439
-
-
28

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
2,447
1,845
-
2,914

풍산발리녹스㈜
-
-
-
8

㈜화동양행
-
1,794
-
-

㈜풍산메탈서비스
223
-
-
7,547

합 계
216,731
186,102
12,098
59,644

출처 : 2017년 당사 별도 감사보고서

2017년 말 및 2016년 말 현재 당사와 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

[2017년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,008
13,455

종속기업
㈜풍산FNS
305
2
307
2,947
23
2,970

㈜피엔티
-
2
2
1,179
-
1,179

PMX Industries
-
77
77
2,457
-
2,457

Siam Poongsan
1,346
61
1,407
1,257
13
1,270

Poongsan America
361
4,144
4,505
16
2
18

PMC Ammunition, Inc.
10,669
-
10,669
-
-
-

Poongsan (M) SDN
19,113
-
19,113
-
10
10

Poongsan Hongkong
2,277
2
2,279
125
16
141

Poongsan Shanghai
12,486
3
12,489
-
-
-

Poongsan Japan
25,520
25
25,545
-
-
-

Poongsan Shenzhen
22,105
72
22,177
-
1
1

Poongsan Lianyungang
11,001
3
11,004
-
86
86

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
650
142
792
640
-
640

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
-
4
4

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
105,882
4,615
110,497
12,068
10,862
22,930

[2016년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
68
88
156
4,043
10,950
14,993

종속기업
㈜풍산FNS
136
6
142
2,748
51
2,799

㈜피엔티
-
-
-
1,443
-
1,443

PMX Industries
-
155
155
-
-
-

Siam Poongsan
122
79
201
477
1
478

Poongsan America
216
7,296
7,512
6,996
-
6,996

Poongsan (M) SDN
18,513
1
18,514
-
10
10

Poongsan Hongkong
3,283
5
3,288
-
13
13

Poongsan Shanghai
10,056
2
10,058
-
-
-

Poongsan Japan
18,617
35
18,652
-
-
-

Poongsan Shenzhen
16,393
92
16,485
-
-
-

Poongsan Lianyungang
7,469
9
7,478
-
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
-
-
-
83
83

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
710
114
824
181
-
181

㈜화동양행
-
-
-
-
42
42

㈜풍산메탈서비스
-
18
18
-
710
710

합 계
75,583
7,900
83,483
15,888
11,860
27,748

출처 : 2017년 당사 별도 감사보고서

2017년 및 2016년 중 당사와 특수관계자 간의 자금거래(자금대여, 출자 지원, 배당금 지급/수령 등)는 다음과 같습니다.
당사는 2011년
대전에
방산기술연구원을 설립
하였으며, 타지역에 거주하던 직원들의 전세자금 지원 명목으로 대출 및 보증을 지급하였습니다. 해당 지원금은 2016년말 기준 모두 상환하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2017년 말
2016년 말

당기초
대 여
상 환
당기말
전기초
대 여
상 환
전기말

종업원등
-
-
-
-
100
-
(100)
-

[2017년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
108

합 계
-

(6,882)

258

[2016년 말]
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(4,915)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
66

Siam Poongsan
9,334
-
-

Poongsan Hongkong
5,761
-
-

Poongsan Japan
4,094
-
-

Poongsan Lianyungang
3,449
-
-

합 계
22,638
(4,915)
216

출처 : 2017년 당사 별도 감사보고서

2017년 말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD, JPY)

관 계
특수관계자
보증내역
보증금액(주1)

통 화
외화금액
원화상당액

종속기업
PMX Industries
운영자금
USD
102,000,000
109,283

Poongsan America
USD
11,000,000
11,785

Poongsan HongKong
USD
4,000,000
4,286

Poongsan Japan
JPY
970,000,000
9,206

Poongsan Lianyungang
USD
3,000,000
3,214

Poongsan Shenzhen
USD
21,000,000
22,499

합 계
USD
141,000,000
160,273

JPY
970,000,000

주) 당사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

출처 : 2017년 당사 별도 감사보고서

당사의 국내외 계열사간 2017년 2,230억원 상당의 매입거래와 3,109억원 상당의 매출거래
가 이루어졌습니다.
특
수관계자와의 매출은 별도 기준 총 매출의 13.8%, 채권및 채무잔액은 각각
총자산 및 총부채의 4.5%, 2.0%
수준을 기록
하고 있습니다.

특수관
계자와의 거래금액이 전년대비 일부 증가하였으나, 특수관계자와의 거래금액과 채권 및 채무잔액이 당사의 별도기준 매출 및 총자산과 총부채에서 차지하는 비중이 크지 않은 점을 감안할때 계열내 영업거래로 인한
위험도는 높지 않
다고 판단됩니다.

그러나
신동산업의 경기가 위축될 경우 당사를 주축으로 성장해온
동(Coppe
r) 계열사들의 영업실적 역시 동반저하될 가능성이 크며, 이에 따라 계열차원의 재무부담이 가중될 가능성이 존재
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
주요 종속회사에 대한 재무적 지원 관련 위험

당사는 동
제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는
국내외 12개의 종속회사
를 보유하고 있으며,
2017년 말 자산총액을 기준으로
당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인
주요 종속회사는 PMX Industries, Inc., Siam Poongsan Metal Co., Ltd.,

P
MC Ammunition, Inc.
입니다.
당사의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와 같이,

환율 및 원재료 가격의 변동은 주요 종속
회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

당사는 동제품 제조ㆍ판매 등 신동 연관사업을 영위하는 국내외 12개의 종속회사를 보유하고 있으며, 미국의 생산법인
PMX Industries, Inc
.가
종속회사 자산 기준 45.6%, 매출기준 42.7% 수준으로 절대적인 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 및 당사의 종속기업의 요약 재무정보]

(단위:백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
2017년말
FY2017

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,449,953
1,142,896
2,257,263
148,534
91,857

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
29,905
6,728
28,970
2,456
2,480

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,520
1,218
17,081
344
234

PMX Industries
미국
12월
100%
313,239
164,104
513,194
24,296
6,880

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
44,448
31,859
81,989
3,545
2,696

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
111,433
52,859
178,596
7,644
6,175

Poongsan Japan
일본
12월
100%
41,540
37,998
79,239
82
(256)

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
14,540
12,558
44,024
504
405

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
81,413
53,573
152,513
167
(3,384)

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,204
25,623
67,239
2,487
2,455

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
17,100
15,420
37,715
613
535

(주1) 상기 재무정보는 ㈜풍산의 별도재무정보입니다.
(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.

(주3)
PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보

입니다.

출처 : 2017년 연결 감사보고서

2017년 말 자산총액을 기준으로 당사 자산총액의 10% 이상을 차지하거나 750억원 이상인 주요 종속회사는 PMX Industries, Inc., Siam Poongsan Metal Co., L
td.,

PMC Ammunition입니다.

(1)
P
M
X Industries, Inc.

P
M
X Industries, Inc.는 연간 12만톤의 생산능력을 기반으로 미국 내 3대 신동업체의 지위를 보유하고 있습니다. 2013년
이
후 미국 경기의 회복세, 방산용 소재 매출 증가 등으로 매출량 및 매출액이 크게 증가하고 있으나 전기동 가격하락 등의 영향으로 영업수익성 개선이 제한되며, 과도한 차입금에 따른 이자비용 등으로 인하여 당기순이익 손실 기조가 이어졌습니다. 그러나 2016년 및 2017년 전기동 가격이 상승하면서 재고자산평가이익에 따른 매출원가 절감 효과로 영업수익성이 대폭 개선되었고, 2017년 매출액은 5,132억원, 당기순이익 243억원을 기록하였습니다. 당사의 지속적인 재무지원에 따라 2011년 부채비율이 861.6% 에서 2016년말 기준 136.4%를 거쳐 2017년말 현재 110.0% 수준으로 지속적으로 개선되고 있습니다. 또한, 당사는 PMX Industries 재무 구조 개선을 위하여 2014년 6월 중 410억원, 2015년 5월 중 437억원 규모의 유상증자에 참여함으로써 직/간접적인 지원을 계속하고 있습니다.

[
PMX Industries 요약 재무제표
]

(단위: 백만 USD)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년

총자산
292
278
287
320
356
334
336
331

자기자본
139
118
106
82
55
34
35
39

매출액
454
420
512
538
500
432
433
354

영업이익
28
17
-9
-4
-9
-9
-12
24

이자비용
6
5
6
9
11
12
12
14

경상이익
21
12
-15
-13
-19
-21
-24
11

출처 : 당사 제시

(2)
Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.는
2000년 10월 Chonburi, 태국에 설립되었습니다. 동남아 유일의 압연공장 일관생산라인을 가지고 있으며 동 및 동합금 압연 제품 및 소전을 제조, 판매하고 있습니다. 2003년 본격 가동 이후 지속적인 판매량 증대로 2017년말 현재 태국 현지법인의 총자산은 1,114억원, 매출액 1,786억원을 시현하였습니다.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.의 현재 생산 Capa는 약 20,000MT/년 이며,

꾸준한 판매증대로 2017년 20,000MT/년 이상 판매 기록하는 등 생산 여력의 부족과 설비 노후화로 인한 생산성 저하를 해소하기 위해 설비 투자를 진행하고 있습니다. Siam Poongsan Metal Co., Ltd.의 최근 5개년 요약 재무제표는 다음과 같습니다.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.의
경우 소전판매의 증가로 판매량은 전년대비 4.2% 증가하였고,

매출액은 동가격의 상승 및 판매량 증가로 대폭 증가하였습니다. 당기순이익은 판매량 증가로 흑자전환 하였습니다.

[Siam Poongsan Metal Co., Ltd. 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구분
2017
2016
2015
2014
2013

자산총계
111,433
99,170
107,946
104,894
99,864

부채총계
52,859
46,771
70,435
76,425
67,989

자본금
43,080
43,080
33,746
22,701
22,701

이익잉여금
18,228
10,584
6,698
7,571
12,126

자본총계
58,574
52,399
37,512
28,469
31,876

매출액
178,596
147,890
147,230
139,780
152,159

영업이익
8,685
5,747
5,497
(3,526)
1,792

당기순이익
7,644
3,886
(873)
(4,554)
429

출처 : 당사 제시

(3)

P
MC Ammunition, Inc.

P
MC Ammunition, Inc.

는

2013년 12월 30일 미국에서 설립되어 스포츠탄 관련 제품의 판매업을 영위하고 있으며,
종속기업인 Poongsan America가 100% 출자한 회사로서, 2017년말 기준 자본금은 USD
6,200,000 입니다.

2
017년도 말 총 자산규모는 713억원으로 전년대비 422억원 감소하였으며 2016년부터 기업공시서식에 따라 주요 종속회사로 편입되었습니다.

2016년 판매 확대 노력으로 매출액이 급증하였으나 2017년은 2016년 기말환율 1,208.5원/USD 대비 1,071.4원/USD로
137.1원/USD감소한 환율효과와 2016년 정상매출을 초과한 매출에 대한 기저효과 및 기타 총기규제로 인한
매출액이 전년대비 78.3% 감소하여, 356억원을 기록하였습니다. 영
업
이익 및 당기순이익 또한
2016년 대비
운반비 및 제수수료의 증가로 인해 대폭 감소하여 각각
(
-)15백만원 및 19백만원을 기록하였습니다. 

[
P
MC Ammunition, Inc. 요약 재무제표
]

(단위 : 백만원)

구분
2017
2016
2015
2014
2013

자산총계
71,252
113,469
60,783
66,849

해당사항없음

부채총계
48,455
87,775
44,458
56,997

자본금
6,643
7,493
7,266
6,815

이익잉여금
16,155
18,201
9,059
3,036

자본총계
22,797
25,694
16,325
9,851

매출액
35,612
164,193
122,655
114,822

영업이익
-15
12,870
9,536
4,556

당기순이익
19
8,509
5,620
2,909

출처 : 당사 제시

당
사
의
주
요
자
회
사
중
P
M
X Industries, Inc.
와 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.가 지속되는 적자 기조에서 흑자로 전환되면서 당사의 재무부담이 완화될 것으로 보입니다.

그러나 상기 3개의 주요 종속회사들의 주요 사업 소재지가 해외인만큼 환율 변동
성에 따른 환차손 및 수출실적 악화 가능성이 존재합니다. 또한, 원재료 가격 변동성에 민감하게 반응하는 신동사업의 특성상 원재료 가격이 안정화되지 않을 경우 당사 신동부문 종속회사들의 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

이와 같이,

환율 및 원재료 가격의 변동은 주요 종속회사들의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으며, 이에 따른 당사의 추가적인 자금 지원이 있을 수 있으므로 투자자 여러분은 이점 유의
하시기 바랍니다.

[당사 및 주요종속회사 시장점유율 추이]

회사명
구분
2017년
2016년
2015년
비고

㈜풍산
압연제품
판, 대
52%
51%
50%
국내

L/F재
84%
81%
77%
국내

압출제품
관
3%
8%
13%
국내

봉, 선
23%
24%
21%
국내

소전
53%
52%
53%
국내, 해외

PMX Industries, Inc.
압연제품
18%
18%
18%
내수(미국)

Siam Poongsan Metal
Co.,Ltd.
판, 대
40%
40%
40%
내수(태국)

소전
100%
100%
100%
내수(태국)

주) 상기 시장점유율은 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치입니다.

출처 : 당사 사업보고서

마. 종속기업에 대한 지급보증과 관련된 위험

증권신고서 작성기준일 현재
당사는 PMX Industries를 포함한 6개의 종속회사에게

USD131,000,000, JPY970,000,000의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
1,497억원
입니다.

이 금액은 당사 연결 기준 자본총계 대비
11.43%
수준이며,
전체 지급보증액 중

1,015억원(67.84% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.
향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존
한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성기준일(2018년 04월 13일) 현재 당사는 PMX Industries를 포함한 6개의 종속회사에게 USD131,000,000, JPY970,000,000의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
1,497억원
입니다. 이 금액은

2017년 말
당사
연결 기준

자본총계 대
비 11.43% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,015억원(67.84% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.

[당사의 채무보증 현황]

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY)

보증회사
피보증회사
(채무자)
보증회사와의 관계
채무보증금액
보증기간
채무보증처
(채권자)

기초('17.01.01)
증가
감소
기말('18.04.13)

(주)풍산
PMX Industries, Inc.

주요
종속회사

36,255
-
4,194
32,061
'17.07.21~'20.07.21
KDB산업은행 외

($30,000)
($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'15.06.11~'18.06.11
KDB산업은행 외

(
$
30,000)

($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'16.10.31~'19.10.31
한국수출입은행

(
$
30,000)

($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
8,460
-
8,460
-
'17.03.31~'18.03.30
KB국민은행

(
$
7,000)

($0)

($7,000)

$
0

"
"
6,042
-
699

5,344

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
5,000)

($0)

($0)

(
$
5,000)

Poongsan America
Corporation

종속회사
1,209
-
140

1,069

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
1,000)

($0)

($0)

(
$
1,000)

"

"
14,502
-
3,815
10,687
'17.06.23~'18.06.22
우리은행

(
$
12,000)

($0)

($2,000)

(
$
10,000)

Poongsan (Shenzhen)
Co., Ltd.
종속회사
1,450
-
1,450
-
'16.06.16~'17.06.16
우리은행

(
$
1,200)

($0)

($1,200)

$
0

"

"
6,043
-
2,837
3,206
'17.06.16~'18.06.15
우리은행

(
$
5,000)

($0)

($2,000)

(
$
3,000)

"
"
12,085
-
1,398
10,687
'17.11.16~'18.11.16
DBS

(
$
10,000)

($0)

($0)

(
$
10,000)

"
"
6,042
-
699
5,344
'17.07.18~'18.07.18
SCB

(
$
5,000)

($0)

($0)

(
$
5,000)

"
"
3,626
-
420
3,206
'17.09.23~'18.09.23
SCB

(
$
3,000)

($0)

($0)

(
$
3,000)

Poongsan (H.K) Ltd.

종속회사
4,834
-
559
4,275
'18.03.07~'19.03.07
KDB산업은행

(
$
4,000)

($0)

($0)

(
$
4,000)

Poongsan (Lianyungang)
Co., Ltd.

종속회사
3,626
-
3,626
-
'17.02.06~'18.02.06
KEB하나은행

(
$
3,000)

($0)
($3,000)

$
0

Poongsan Japan
Corporation

종속회사
1,140
-
44
1,096
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥110,000)
(￥0)
(￥0)
(￥110,000)

"
"
2,697
-
106
2,591
'17.12.05~'18.12.05
KEB하나은행

(￥260,000)
(￥0)
(￥0)
(￥260,000)

"
"
3,110
-
121
2,990
'17.12.26~'18.12.26
KDB산업은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

"

"
3,110
-
121
2,990
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

합 계
184,741
-
37,075
149,666
-
-

주1) 지배회사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

주2) USD 및 JPY 환율 적용시 기초금액은 서울외국환중개에서 고시하는 2017년 01월 01일 매매기준율(USD : 1208.50원, JPY : 1036.81원)을, 기말금액은 2018년 04월 13일 매매기준율(USD : 1068.70원, JPY : 996.50원)을 적용하여 환산하였습니다.

출처 : 당사 제시

PMX Industries는 당사가 100%지분을 보유하고 있으며, 전기동을 주원료로 하여 산업용 Strip 및 Coin용 Strip등을 생산 및 판매하고 있으며, 사업특성상 글로벌 경기및 전기동 LME가격 등락에 의한 영업실적의 변동성이 높은 수준입니다. PMX는
낮은 가동률로 인한 고정비 및 금융비용 부담등으로 2008년까지 부진한 실적이 지속되면서 자본잠식에 이르기도 하였습니다. 2009~2010년 글로벌 경기회복에 따른 전기동 가격상승과 수요 증가에 힘입어 실적이 다소 개선되기도 하였으나, 2011년 이후 전기동 가격이 하락한 가운데, 경기부진에 따른 산업·주화용 수요위축으로 2015년까지 적자가 지속되는 모습을 보였습니다. 이 과정에서 당사는 PMX Industries 재무 구조개선을 위하여 2014년 6월 중 410억원, 2015년 5월 중 437억원 규모의 유상증사에 참여하는 등 종속기업에 대한 당사의 직 . 간접적인 지원부담 지속되었습니다
. PMX Industries의 주요 원재료인 전기동의 가격 상승으로 2016년 6년만에 흑자전환에 성공하였으나, 아직 부채비율(2017년 말 연결기준 110.0%)이 낮지 않은 수준으로 자체 현금 창출 능력이 지금처럼 지속되지 않을 경우 당사의 자금 지원 부담이 확대될 수 있습니다.

이러한 지원규모는 당사의 재무상태에도 부담 요인이 되고 있으며, 향후 시장 및 경기 변동성 심화 등으로 인해 종속기업의 영업실적 및 재무안정성이 저하될 경우 당사의 추가적 지원부담이 상존한다는 점을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 환율의 변동과 관련된 위험

당사는 해외로부터의 원재료매입, 생산한 제품의 수출 등 사업특성상 외화표시자산 및 부채를 보유하고 있어 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 당사는
원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 상품선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위하여 통화선도 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정
하여 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다.

환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성
이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 주요 원재료인 전기동을 국내(LS-Nikko) 및 해외(칠레의 CODELCO)에서 공급받고 있습니다. 전기동의 거래는 LME(London Metal Exchange)를 중심으로 이루어지고 있으며, 결제대금은 USD로 결정되고 있어, 원재료 매입과 관련된 환율변동은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.
당사는 안
정적인 원재료의 수급을 위하여 거래처와 1년 단위 장기계약을 체결하고 있으며 2017년 매입처별 매입실적은 아래와 같습니다.

[2017년 당사 및 주요 종속기업 매입처별 매입실적]

회사명
(금액단위)
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
주요 매입처

㈜풍산
(백만원)
신동부문
원재료
전기동
압연
493,183
Codelco, LS Nikko등

아연
압연, 압출
97,251
고려아연, 풍전비철 등

니켈
소전
24,238
Glencore, Hanwa 등

Scrap
압연, 압출
375,626
PAC, 지성MS

주석, 인동, 납 등
압연, 압출
81,350
Toyota Tsusho

합 계
1,071,648
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동부문
원재료
전기동
압연
202,771
Kennecott, Mitsubishi 등

아연
압연
21,367
Hudbay, Teck 등

니켈
소전
18,415
CCMA, Phoenix 등

Scrap
압연
86,393
Kataman, Premier 등

합 계
328,946
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(천Baht)
신동부문
원재료
전기동
압연, 소전
1,797,918
Trafigura, Glencore 등

아연
압연
425,772
Sorin, Glencore 등

니켈
소전
421,865
Hanwa, Posco Daewoo 등

알루미늄
소전
5,346
SCG, Posco Daewoo 등

Scrap
압연
689,137
Mitsui , Hanwa 등

합 계
3,340,038
-

출처 : 당사 사업보고서

2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 당해년도 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원-달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년에 들어서는 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미
국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하고 있
습니다.
이와
같은 환율 변동성은 당사의 원재료 매입과 관련하여 상품선물을 활용하는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (동 증권신고서
'Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험

가. 환율변동으로 인한 수출실적 악화 및 환차손 발생 가능성
' 참고)

원/달러 하락(원화 평가절상)은 해외 경쟁업체 대비 가격 경쟁력 하락 및 원화환산 매출액의 감소라는 부정적인 효과가 있고, 환율이 하락할 경우 주요 원재료 도입 시 매입가격이 하락하여 당사의 매출 및 수익성에도 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 원자재 구매가격 변동위험 및 재고자산 가치변동 위험을 관리하기 위하여 상품선물을 활용하고 있으며, 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도계약을 체결하고 이를 위험회피 수단으로 지정하여 환율 변동 위험을 최소화 하고 있습니다. 2017년 말 기준 상품선물의 자산 및 부채 규모는 각각 32억원 및 44억원 규모이며, 통화선도의 경우 자산 및 부채 규모는 각각 22.4억원 및 1.8억원 규모입니다.

[파생상품 자산 및 부채 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2017년 말
2016년 말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
3,218
4,447
3,677
5,052

통화선도
2,245
187
159
4,300

합 계
5,463
4,634
3,836
9,352

출처 : 2017년 당사 사업보고서

당사는 2017년 상품선물계약과 관련하여 -127억원의 거래손익과 -9억원의 평가손익을 인식하였습니다. 또한, 통화선도계약과 관련하여 +9.6억원의 거래손익과 +20.5억원의 평가손익을 기록하였습니다.

[파생상품 관련 손익]

(단위 : 백만원)

구 분
FY2017
FY2016

<파생상품거래이익>

상품선물거래이익
4,981
10,374

통화선도거래이익
13,771
7,095

소 계
18,752
17,469

<파생상품평가이익>

상품선물평가이익
3,394
3,673

통화선도평가이익
2,244
156

소 계
5,638
3,829

<파생상품거래손실>

상품선물거래손실
17,719
17,065

통화선도거래손실
4,189
5,769

소 계
21,908
22,834

<파생상품평가손실>

상품선물평가손실
4,329
5,011

통화선도평가손실
190
4,300

소 계
4,519
9,311

출처 : 당사 사업보고서

[당사 연결기준 외환 관련 손익]

(단위: 원)

구 분
FY2017
FY2016
FY2015

외환차익
31,942,048,688
31,082,992,927
30,192,271,197

외환차손
30,698,411,255
35,072,544,024
31,162,880,301

외환차손익
1,243,637,433
(3,989,551,097)
(970,609,104)

외화환산이익
10,171,397,612
16,532,056,524
8,489,536,513

외화환산손실
17,889,978,767
9,094,071,241
8,937,599,298

외화환산손익
(7,718,581,155)
7,437,985,283
(448,062,785)

출처 : 당사 연결 감사보고서

한편, 당사는
2017년 말 연결 기준 +12억원 규모의 외화거래 관련 손익과 -77억원 규모의 외화환산 관련 손익을 기록하였습니다.

당사는 USD 및 JPY 관련 외환 관련 손익의 변동성 관리를 위해 통화선도 계약을 통해 관련 위험을 헷지하고 있으나 전체 금액에

대한
완전헷지를 하고 있지 않으므로 추후 환율 변동성이 확대될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다
. 2017년 말 기준 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 연결 기준 세전순이익에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
FY2017
FY2016

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,069)
1,069
(3,247)
3,247

JPY
(527)
527
(63)
63

기타
1,965
(1,965)
1,106
(1,106)

출처 : 당사 사업보고서

비록 당사의 자산, 매출 등의 규모에 비해서 개별적으로 식별가능한 환율 변동에 따른 위험의 규모는 크지 않은 것으로 판단되지만, 환율의 변동이 원재료 매입액에 영향을 미치고 있으며, 환위험 관리에도 불구하고 외화 자산의 증대 또는 외부 효과로 인한 환율의 급변동이 발생할 경우에는 당사의 재무상황에 적지 않은 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 우발채무와 관련된 위험

당사는
계약이행보증 등과 관련하여 어음, 수표를 견질로 제공하고 있으며, 채무보증, 차입약정 등 우발채무
를 부담
하고 있습니다. 당사는 104억원 규모의 견질 또는 담보용 어음 및 수표,
1,497억원 규모의 지급보증
, 한도 11,395억원 규모의 차입약정을 제공 또는 체결하고 있습니다
.
우발상황 발생여부에 따라 당사의 재무상태에 일정부분 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 인지
하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 기준

계약이행보증 등과 관련하여 어음, 수표를 견질로 제공하고 있으며, 종속회사에 대한 채무보증, 은행과의 차입약정 등 우발채무를 부담하고 있습니다. 실제 차입금과는 성격이 다른 차입약정을 제외하고 가장 큰 비중을 차지하는 종속회사에 대한 채무보증의 총 규모는
1,497억원 수준으로 당사의 연결 기준 자본총계 대비 11.43% 수준입니다.

이러한 채무보증이 현실화 될 경우 당사의 종속회사에 대한 지원 부담이 가중될 수 있으며, 당사의 수익성이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사가 보유한 우발채무의 규모는 당사가 사업을 영위하는데 필요한 통상적인 수준을 초과하지 않는 범위 이내의 수준인 것으로 판단되지만, 경제적 효익의 유출 가능성이 높아지게 되는 상황이 발생하는 경우 당사의 재무상태에 일정 부분 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 사항을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

한편, 세부적인 우발채무 현황은 다음과 같습니다.

(1) 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

증권신고서 작성기준일 현재 연결회사는 계약이행보증 등과 관련하여 백지수표 1매, 액면 103억원 규모의 수표, 액면 55백만원 규모의 어음을 거래 상대방에 견질 또는 담보로 제공하고 있습니다.

[견질 또는 담보용 어음, 수표현황]

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
구 분
매 수
금 액
비 고

은 행
어 음
-
-
-

수 표

-

-

-

금융기관(은행제외)
어 음
-
-
-

수 표
-
-
-

법 인
어 음
1
55
-

수 표
5
10,318
백지수표 1매 포함

기타(개인)
어 음
-
-
-

수 표

-

-

-

계
어 음
1
55

-

수 표
5
10,318
-

출처 : 당사 제시

(2) 채무보증 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 6개의 종속회사에
1,497억원 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이외에 연결실체 내 회사간 채무보증 및 연결회사가 타법인에 제공한 채무보증은 없습니다. 상세 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[당사의 채무보증 현황]

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY)

보증회사
피보증회사
(채무자)
보증회사와의 관계
채무보증금액
보증기간
채무보증처
(채권자)

기초('17.01.01)
증가
감소
기말('18.04.13)

(주)풍산
PMX Industries, Inc.

주요
종속회사

36,255
-
4,194
32,061
'17.07.21~'20.07.21
KDB산업은행 외

($30,000)
($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'15.06.11~'18.06.11
KDB산업은행 외

(
$
30,000)

($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'16.10.31~'19.10.31
한국수출입은행

(
$
30,000)

($0)

($0)

(
$
30,000)

"
"
8,460
-
8,460
-
'17.03.31~'18.03.30
KB국민은행

(
$
7,000)

($0)

($7,000)

$
0

"
"
6,042
-
699

5,344

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
5,000)

($0)

($0)

(
$
5,000)

Poongsan America
Corporation

종속회사
1,209
-
140

1,069

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
1,000)

($0)

($0)

(
$
1,000)

"

"
14,502
-
3,815
10,687
'17.06.23~'18.06.22
우리은행

(
$
12,000)

($0)

($2,000)

(
$
10,000)

Poongsan (Shenzhen)
Co., Ltd.
종속회사
1,450
-
1,450
-
'16.06.16~'17.06.16
우리은행

(
$
1,200)

($0)

($1,200)

$
0

"

"
6,043
-
2,837
3,206
'17.06.16~'18.06.15
우리은행

(
$
5,000)

($0)

($2,000)

(
$
3,000)

"
"
12,085
-
1,398
10,687
'17.11.16~'18.11.16
DBS

(
$
10,000)

($0)

($0)

(
$
10,000)

"
"
6,042
-
699
5,344
'17.07.18~'18.07.18
SCB

(
$
5,000)

($0)

($0)

(
$
5,000)

"
"
3,626
-
420
3,206
'17.09.23~'18.09.23
SCB

(
$
3,000)

($0)

($0)

(
$
3,000)

Poongsan (H.K) Ltd.

종속회사
4,834
-
559
4,275
'18.03.07~'19.03.07
KDB산업은행

(
$
4,000)

($0)

($0)

(
$
4,000)

Poongsan (Lianyungang)
Co., Ltd.

종속회사
3,626
-
3,626
-
'17.02.06~'18.02.06
KEB하나은행

(
$
3,000)

($0)
($3,000)

$
0

Poongsan Japan
Corporation

종속회사
1,140
-
44
1,096
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥110,000)
(￥0)
(￥0)
(￥110,000)

"
"
2,697
-
106
2,591
'17.12.05~'18.12.05
KEB하나은행

(￥260,000)
(￥0)
(￥0)
(￥260,000)

"
"
3,110
-
121
2,990
'17.12.26~'18.12.26
KDB산업은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

"

"
3,110
-
121
2,990
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

합 계
184,741
-
37,075
149,666
-
-

주1) 지배회사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

주2) USD 및 JPY 환율 적용시 기초금액은 서울외국환중개에서 고시하는 2017년 01월 01일 매매기준율(USD : 1208.50원, JPY : 1036.81원)을, 기말금액은 2018년 04월 13일 매매기준율(USD : 1068.70원, JPY : 996.50원)을 적용하여 환산하였습니다.

출처 : 당사 제시

(3) 차입약정

증권신고서 작성기준일 현재 연결회사는 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도 11,395억원의 차입약정을 체결하고 있습니다. (2016년 말 기준 차입약정 한도 17,612억원)

(4) 소송 현황

증권신고서 작성기준일 현재 연결기업은 하천수 사용료 부과처분 취소를 포함한 4건의 소송이 진행 중에 있습니다. 이중 당사가 피고로 진행 중인 사건은 없습니다.

당사는 관급기관 입찰 참가자격 제한처분을 받았으며 해당 처분의 집행정지 취소 청구소송을 진행 중입니다. 관련 내용은 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항'을 참고하시기 바랍니다.

[당사 소송 현황]

소송내용
피고
소제기일
소송금액(억원)
진행상황
비고

하천수 사용료 부과처분 취소
경주시장
2016.09.20. (1심)
2017.06.15. (2심)
302
상고장 제출

입찰참가 자격제한 처분취소
방위사업청장
2017.07.31
50
1심 진행중
(주1)

손해배상
피에스엠씨
2018.02.05
1,172
1심 진행중

입찰참가 자격제한 처분취소
방위사업청장
2018.03.14
50
1심 진행중
(주1)

주1) 방위사업청이 부과한 입찰참가자격제한처분에 대한 취소 청구 (처분은 현재 효력정지가처분이 인용되어 효력정지상태임)

출처 : 당사 제시

아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항

당사는
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단
되었고, 증권신고서 작성기준일 현재 '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로
해당 처분의 잠정적 집행정지 상태
입니다. 향후 소송 결과에 따라 당사가
방위사업청에 납품하는 방산제품과 한국조폐공사에 납품하는 소전제품의 매출이 감소할 가능성
이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 중단되었고, 증권신고서 작성기준일 현재 '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건으로 해당 처분의 잠정적 집행정지 상태입니다. 향후 소송 결과에 따라 당사가 방위사업청에 납품하는 방산제품과 한국조폐공사에 납품하는 소전제품의 매출이 감소할 가능성이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

방위사업청장으로부터 '입찰참가 자격제한 처분' 공문을 2017년 07월 24일과 2018년 03월 13일에 접수하였습니다. 2건은 개별적으로 소송진행 중이나, 동일 사업에 대한 소송 건입니다. 방위사업청에서 통지한 '입찰참가 자격제한 처분' 공문에 따르면, 이번 처분의 사유는 '허위서류 제출'입니다. 당사는 정확한 사유를 파악하기 위해 방위사업청과 논의 중에 있습니다. 개별 건에 대한 자세한 내용은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[관급기관 입찰 참가자격 제한 처분 관련 주요 내용]

접수일자
2017-07-24
2018-03-13

거래상대
관급기관
관급기관

거래중단내용
입찰참가자격 일정기간
(2017.7.28~2018.1.27) 제한
입찰참가자격 일정기간
(2018.3.20~2018.6.19) 제한

거래중단내역
해당 거래처에 대한 매출액
234,957,720,076원
117,478,860,038원

최근매출액
2,831,770,051,549원
2,831,770,051,549원

매출액대비
8.30%
4.15%

중단일자
2017-07-28
2018-03-20

중단예상기간
6개월
3개월

중단사유
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조
국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조

중단영향
해당기간(6개월) 관급기관과의 입찰 참가제한
해당기간(3개월) 관급기관과의 입찰 참가제한

당사 대응

(1) '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건을 진행 중이며 해당 소송사건의 판결 선고일로부터 30이 되는 날까지 효력을 정지함

(2) 법원결정시 공시할 예정

(1)
'입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건을 진행 중이며 해당 소송사건의 판결 선고일로부터 40이 되는 날까지 효력을 정지함

(2) 법원결정시 공시할 예정

취소소송 진행상항
1심 진행 중

주) 매출액 규모는 2016년 매출실적을 근거로 작성한 추정치입니다.

출처 : 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr), 당사 제시

증권신고서 작성기준일 현재 당사의 '입찰 참가자격 제한처분 취소' 청구사건이 진행 중이며 '입찰참가 자격제한 처분'의 잠정적 집행정지가 결정되어 당분간 당사의 입찰 참가자격은 유효합니다. 한편, 당사의 '입찰참가 자격제한 처분'의 집행정지 청구소송은 현재 1심 진행 중이며 종료 시기를 예측하기는 어렵습니다.

상기에서 확인할 수 있듯이 관급기관에 제공하는 제품의 매출액은 당사 6개월 기준 총 매출의 8.30%를 차지하는 바, 입찰 참가자격이 제한될시 당사의 매출에 유의미한 영향을 줄 수 있습니다. 그러나 소송에 패소하여 입찰 참여가 제한된다고 하더라도 정부가 제시한 입찰일과 입찰 참가 제한 시기가 겹치지 않는다면 당사의 매출에는 아무런 영향이 없을 것으로 예상됩니다. 특히, 당사가 제공하는 방산제품은 대부분 당사 단독 입찰이기 때문에 입찰 시기 조정을 통해 당사 매출 감소를 최대한 완화시킬 계획입니다.

3. 기타위험

가. 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험

본 사채는
예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속
됩니다.

나. 환금성 제약 위험

본 사채의 투자로
불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

본 사채는 아래와 같이 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있으며, 본 사채의 상장예정일인 2018년 04월 26일에 상장되므로 매매가 가능합니다. 한편 본 사채의 투자로 불안정한 채권시장 상황하에서 평가손실 등을 입거나 또는 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성이 제약될 위험이 있습니다.

[유가증권시장 상장규정 제43조]

구분
요건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
요건충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
요건충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
요건충족

발행후 경과년수
채권의 발행일로부터 1년 이상 경과하지 아니할 것
요건충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
요건충족

상기 도표에서 보는 바와 같이, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

다. 등록발행에 관한 사항

본 사채는
공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만,
공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

라. 공모일정 및 증권신고서 수정 가능성

 본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마.
신용평가에 대한 사항

본 사채는
NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜

로 부터 각각

A0 등급
을 받았습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제103회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 NICE신용평가㈜ 및 한국기업평가㈜로 부터 각각 A0 등급을 받았습니다. 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다
Positive
(긍정적)

NICE신용평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

[한국기업평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주) 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급 내에서의 상대적 위치에 따라
“+” 또는 “-”부호를 부여할 수 있습니다.

[NICE신용평가 장기 신용등급 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주) AA부터 CCC까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 “+” 또는 “-”의 기호를 첨부할 수 있음.

바
. 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
SK증권(주)
00131850

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 SK증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 SK증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 SK증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주)와 SK증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 양호한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2018.04.02 ~2018.04.13

방문실사
2018.04.09

실사보고서 작성 완료
2018.04.13

증권신고서 제출
2018.04.16

(2) 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
박승수
차장
기업실사 총괄
2018년 04월 02일 ~ 2018년 04월 13일
회계감사 4년,
 기업금융업무 5년

NH투자증권㈜
Heavy Industry부
김성중
주임
기업실사 및 서류작성
2018년 04월 02일 ~ 2018년 04월 13일
기업금융업무 1년

SK증권(주)
기업금융2본부
임국현
팀장
기업실사총괄
2018년 04월 02일 ~ 2018년 04월 13일
기업금융업무 14년

SK증권(주)
기업금융2본부
오성남
부장
기업실사 책임자
2018년 04월 02일 ~ 2018년 04월 13일
국제금융업무 10년
 기업금융업무 14년

SK증권(주)
기업금융2본부
김준호
주임
기업실사 및 서류작성
2018년 04월 02일 ~ 2018년 04월 13일
기업금융업무 3년

(3) 기업 실사 이행내역

1) 기업실사 항목

항목
세부점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항
가. 당해 증권발행 관련 법규 등의 준수 여부
나. 당해 증권발행에 대한 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 등 검토
다. 당해 증권발행 가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검증
라. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기, 옵션유무 등) 검토

증권의 주요 권리내용
가. 당해 발행 증권과 관련한 수탁계약 체결 여부 및 수탁계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안이 마련되어 있는지 여부

투자위험요소
가. 발행회사가 속해 있는 산업, 업종 및 영업의 특성에 따라 회사가 직면하게 되는 사업위험이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부
나. 발행회사의 사업위험과 직접적인 관련이 없는 것으로 재무상태, 지배구조 등 회사에 특수한 위험 등이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부
다. 발행회사의 사업위험 또는 회사위험 외의 위험으로서 증권의 발행조건 등으로 인해 발생되는 위험이 증권신고서에 반영되어 있는지 여부

자금의 사용목적
가. 당해 발행 증권을 통해 조달할 자금의 사용 목적
나. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

경영능력 및 투명성
가. 최근 1년간 임원(미등기 포함)의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우가 있는지 확인
나. 임원(미등기 포함)의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 그 행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 확인
다. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 횡령, 배임혐의 사실 존재 여부
라. 임원(미등기 포함)의 횡령, 배임혐의 사실이 존재하는 경우 재판의 진행사항 및 회사의 재무에 직접적인 영향을 미칠 가능성과 이에 대한 횡령자금 환수 방안 등은 마련되어 있는지 여부

회사의 개요
가. 최근 1년간 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 1년간 자본금의 변동내역 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성이 있는지 여부 
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용이 동종업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용과 부합하는지 여부 
다. 발행회사가 업종의 특성상 평판리스크의 판단이 중요한 업종인 경우에는 평판위험에 대해서 검토할 필요성이 있는지 여부 
라. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 
마. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 
사. 직전 정기보고서 또는 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행중인지 여부 
아. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 
다. 차입금(회사채포함) 규모, 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정할 것) 등 검토 
라. 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 
마. 증권 발행 전후 유동성, 현금흐름, 부채비율, 이자보상비율 등 부채성 자금조달에 따른 재무적 위험 변화 검토 
바. 신용등급이 최근3년내 1단계 이상 하락한 사실 여부 및 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 등 검토

감사인의 감사의견 등
가. 최근3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 사실이 있는지 확인

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 최근 1년간 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 확인
나. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향이 중대한지 검토

주주에 관한 사항
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유형태(담보제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도 계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

임원 및 직원 등에 관한 사항
가. 결산후 중요한 변동사항 확인
나. 최근 1년간 급격한 인력의 변동 확인

이해관계자와의 거래내용 등
가. 자회사 등 특수관계인에 대한 매출의존도가 높은 경우(매출액의 30% 이상) 특수관계자의 재무위험이 전이될 가능성에 대한 검토
나. 감사보고서상 이해관계자와의 거래 내역의 기재 내용을 검토
다. 최근 1년간 이해관계자와의 거래와 관련하여 조건 변경 또는 계약 해지 등의 사실 존재 유무

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
가. 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 바 있는지 여부
나. 법률대리인, 법규담당을 통해 소송 등 내역 확인 
다. 소송 등 관련 통지를 받았거나 합의가 진행중인 사항이 있는지 여부 
라. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출요구, 소명요구 등을 받고 있는지 여부 
마. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

2) 기업실사 이행내역

일 자
장 소
발행사
참여자
주관사
참여자
기업 실사 내용

2018.04.02
발행회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
공동대표주관회사
(NH투자증권)
박승수 차장
김성중 주임
- 정관, 상법상 절차등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 동사 사업 설명 브리핑 
- 실사 방식 및 일정 안내

공동대표주관회사
(SK증권)
원종훈 팀장
오성남 부장
김준호 주임

2018.04.03
~
2018.04.06
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
공동대표주관회사
(NH투자증권)
박승수 차장
김성중 주임
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 과거 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 업계자료 확인
- 외부 전문기관 자료 확인
- 외부자금조달 내역 확인
- 투자계획 내역 확인

공동대표주관회사
(SK증권)
원종훈 팀장
오성남 부장
김준호 주임

2018.04.09
~
2018.04.10
발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
공동대표주관회사
(NH투자증권)
박승수 차장
김성중 주임
- 동사 공시서류(감사보고서 등) 검토 확인
- 신용평가보고서 검토 및 내용 확인
- 경쟁사 현황 파악
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰 
- 외부자금조달 및 파생상품 내역 확인 및 담당자 인터뷰
- 재경담당 임원과의 인터뷰

공동대표주관회사
(SK증권)
원종훈 팀장
오성남 부장
김준호 주임

2018.04.11
~
2018.04.12

발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
공동대표주관회사
(NH투자증권)
박승수 차장
김성중 주임
- 실사 추가 내역 확인

공동대표주관회사
(SK증권)
원종훈 팀장
오성남 부장
김준호 주임

2018.04.13

발행회사 본사
주관회사 본사
오병로 이사
이다정 대리
공동대표주관회사
(NH투자증권)
박승수 차장
김성중 주임
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리
- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

공동대표주관회사
(SK증권)
원종훈 팀장
오성남 부장
김준호 주임

3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 
- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 풍산그룹 소속으로 1968년 10월 22일에 설립되어 동 및 동합금소재와 가공품을 제조 판매 하는 민수사업부문과 군납용 특수품 등을 생산하는 방위사업부문을 영위하고 있으며 생산능력 기준 국내 1위, 세계3위의 동가공기업입니다. 동사는 지주회사 체제 전환을 위해 2008년 7월 1일자로 기업분할을 단행, 지주회사인 (주)풍산홀딩스는 2008년 4월 1일 합병된 풍산산업의 사업부문을 영위하며 존속 법인으로 남게 되었고, 기존의 신동사업 및 방산부문(2007년 舊(주)풍산의 매출액 중 95.7% 차지)을 영위하는 동사는 인적분할 되었으며, 기존 STS사업부문(스테인리스사업부)은 풍산특수금속(주)로 물적분할 되었습니다. 동사는 2008년 7월 30일 거래소에 상장되었으며, 2008년 7월 1일 분할 시점의 자본금은 1,401억원 입니다.

나. 동사의 신동부문은 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임재, 주석도금재, 건축용 동관, 공업용 동관 및 합금관, 동 및 동합금 봉ㆍ롯드ㆍ선, 주화용 소전 및 동 지붕재 등을 제조 판매 하고 있으며 2017년 별도기준 매출비중의 약 71.0% 정도를 차지하고 있습니다. 방산부문은 소구경에서부터 대구경까지 각종 군용 탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산하고 있으며 2017년 별도기준 매출비중의 약 29.0% 정도를 차지하고 있습니다. 동사는 생산능력 기준 국내 1위, 세계 3위의 동가공기업으로 동판, 동관 등 대부분의 제품에서 상위의 시장지위를 가지고 있습니다. 또한 동사는 국내 최대의 신동제품 공급자로서 규모의 경제에 따른 원가경쟁력과 우수한 기술력을 바탕으로 소전, 리드프레임용 소재, 합금관 등 고부가가치제품에 높은 경쟁력을 확보하고 있습니다. 방산부문 또한 국방부사용 탄약에 대한 독점적 공급권을 보유하여 견고한 사업지위를 확보해 안정적인 매출을 창출하고 있어 동사의 전반적인 사업안정성은 우수한 수준으로 판단됩니다. 

[사업부문별 매출 및 손익]

(단위 : 백만원)

구분
신동사업부문
방위산업부문
합계

총부문수익
2,592,221
865,601
3,457,822

내부거래
500,803
12,056
512,859

매출액
2,091,418
853,545
2,944,963

이자수익
143
62
205

이자비용
20,568
7,026
27,594

상각비
43,690
44,748
88,438

법인세비용차감전 손익
121,183
83,607
204,790

자료 : 동사 2017년 사업보고서

다.

2017년 12월 한국비철금속협회가 작성한 '2018년도 비철금속 수급전망'에 의하면, 제련업과 가공업을 포함한 국
내 비철금속산업의 연간 시장규모(2015년 비철금속 출하액 기준)는 36.8조원으로 제조업의 2.6%를 점유하고 있습니다.
비철금속은 물리적
, 기계적으로 독특한 성질을 가지고 있어 용융점이 낮고, 전성과 연성이 뛰어나 가공이 쉽기 때문에 단일금속 혹은 합금 및 도금의 형태로 전기, 전자, 자동차, 기계, 화학, 철강, 조선, 건설 등 다양한 산업분야에 기초소재로 사용되고 있습니다. 전방산업 연관효과가 높아 경기 변동에 따라 동 산업을 영위하는 기업들의 영업실적이 좌우되는 특성이 있으나, 수요산업이 다양하게 분포되어 특정 수요산업의 경기 등락에 따른 영향을 완화할 수 있는 구조를 보이고 있습니다.
비철금속 가공업은 제련업에 비해서는 설비규모가 상대적으로 적은 편이나 장치산업으로서 자본집약적인 특성을 지니고 있어 규모의 경제가 작용합니다. 또한 일반 범용품은 기술요구 수준이 낮은 편이나 반도체, 정밀기계 소재 등 첨단 고부가가치 제품은 장기간의 기술 개발 및 축적이 요구됩니다. 이에 따라 높은 기술력을 축적하고 있는 상위 대형업체 중심으로 시장구조가 형성되어 있습니다.

2017년 12월 한국비철금속협회가 발표한 '2018년도 비철금속 수급전망'에 따르면 동판, 동관, 동봉 주요 3제품의 평균 연간 생산능력 기준
2009년부터 2016년까지의 평균 연간 생산능력은 약 70만톤 수준이나, 총수요는 60만톤 내외 수준으로 생산능력이 총수요를 초과하고 있습니다.

이러한 수급 불균형에 따라 2016년 생산능력이 691,000톤으로 하락하였고, 2017년과 2018년에는 더욱 하락한 635,000톤 수준을 보일 것으로 예상됩니다.

제
품별로 전방산업이 상이하여 향후에도 제품에 따라 차별적인 수급 변동이 나타날 것으로 판단되며, 중기적으
로 건설경기 회복이 지연되고 있는 점을 고려할 때 동관 및 동봉 제품의 수요 회복은 쉽지 않을 것으로 예상됩니다.
.

라.
동사는 1973년 국방부의 탄약 공급업체로 지정되어 방위산업에 진출하게 되었으며, 국내 소요 소총탄 등의 육상용 중소구경 탄약부문에서 독점적인 공급자 지위를 확보하고 있습니다.
동사의 내
수 판매는 전량 군납이라는 특성상 적정한 마진을 보장받고있어 상대적으로 안정적인 수익구조를 지니고 있으며, 생산능력 확대와 기술 및 품질의 우수성을 토대로 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며, 유럽 등 세계시장 확대를 추진 중에 있습니다. 동사가 영위하는 방산부문은 정부의 군전력화 계획에 의한 사업으로서 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 변동성이 발생할 수 있으나, 통상 방산부문은 정부의 군납 수를 바탕으로 실적이 정해지는 만큼, 기본적으로는 수주에 의한 장기 공급계약 사업이므로 단기적인 영향은 거의 없는 편입니다.

동사의 방산부문은 소구경에서부터 중ㆍ대구경까지 각종 군용탄약 생산과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등을 생산ㆍ판매 하고 있으며, 특히 중소구경 탄약에 대한 독점적인 공급자지위를 확보하고 있습니다. 동사의 방산사업부문의 성장성은 매출액 추이에서 확인할 수 있습니다. 방산사업부문의 매출액은 5년간 지속적으로 증가하였으며, 방산사업부문이 총 매출액에서 차지하는 비중은 신동사업부문의 매출액이 상승 전환한 2017년을 제외한 최근 5년간 지속적으로 증가하였습니다.

마.

동사의 2017년도 매출 성장률과 영업이익 성장률은 각각 10.95%, 10.65%를 기록하고 있습니다. 실적개선은 구리 가격 상승에 따른 신동제품 판매가격 상승 및 방산부문 실적 증가에 기인합니다. 미국 향 방산 수출 급감으로 방산 실적에 대한 우려가 있었으나 미국 외 지역 수출에 성공하면서 방산부문 매출액도 소폭 증가하였습니다. 하지만 수출비용 증가로 방산부문 수익성은 소폭 하락하였습니다.

동사의 신동부문 2017년 매출은 동 판/대 46.1%, 봉ㆍ선 7.3%, 소전 6.5%로 구성되어 있습니다.
2017년도 사업실적을 살펴보면, 신동사업 부문에서는 200,519M/T의 판매량과 1조 4,206억원의 매출액을 기록하였습니다.

동사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 반도체 시장 성장세 지속과 일본의 전자제품 생산증가에 따른 수출물량 증가로 인해 전년대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다.
봉/선 제품은 수출판매 증대로 판매량이 전년대비 3.8%증가하였습니다.
또한, 소전 제품의 경우 주화수요 감소 및 입찰지연의 영향으로 인해 전년대비 판매량이 18.0%감소하였습니다. 한편 방산사업 부문에서는
꾸준한 국내매출과 트럼프 정부 출범이후 총기규제 우려로 북미매출이 급감한 반면 중동지역에 대한 매출 대폭 증대로 인한 수출금액 증가로 매출액이 3.2%증가한 8,366억원을 달성하였습니다.

바.
동사의 부채비율은 2017년 87.44%, 2016년 89.78%로 주요 경쟁사 대비 낮은 수준입니다.

과거 동사는 큰 변동 없는 안정적 차입구조를 유지하고 있었으나 2010~2011년 중 발생한 신규사옥 관련 투자 수행 및 자회사 PMX Industries, Inc.에 대한 유상증자, 제품 및 원재료 가격 상승에 따른 운전자금 부담의 증가 등 으로 인해 회사의
순차입금(총차입금-현금및현금성자산) 규모
가 2011년말 별도기준 9,079억원에서 2014년말 10,128억원으로 약 11.6% 증가하였습니다. 특히 2013년 사옥 시설자금대출 925억원 및 사채 1,000억원의 상환기일 도래로 유동성장기부채가 급증하였습니다.

2016년 시설자금 차입금의 상환
이후 차입금이 감소하였으며, 2017년말 별도 기준 총 차입금은 7,195억원으로 2014년 대비 29.3% 감소하여 2010년 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한, 2017년말 차입금의존도는 29.4%로 전년대비 3.0%p 감소하였는데, 이는 장기차입금의 지속적인 상환으로 인한 차입금 감소에 기인합니다.

동사는 은행권에 대한 여신한도
금액

및 보
유자산의 담보가치 등을 바탕으로 운전자금 부담 변동에 안정적으로 대응하고 있으며, 또한 신규사옥 관련 투자가 마무리됨에 따라 전반적인 투자규모 감소가 나타나고 있음을 감안할 때 동사의 재무안정성은 양호한 수준으로 판단됩니다.
한편, 동사의 유동비율은 2017년 135.73%로 2016년 144.32%에서 소폭 감소했으며 경쟁사 및 업종평균 대비 높은 수준을 유지하고 있으며, 양호한 수익 창출력과 업계 지위를 고려할 때 중단기적으로 영업활동현금유입액으로 소요되는 자금 대부분을 충당하는 안정적인 현금흐름이 나타날 수 있을 것으로 전망됩니다

사.
동사의 활동성 비율은 최근 2개년간 주요경쟁사 대비

조금 낮은 수치
를 보이고 있으나, 안정적인 매출액을 바탕으로 일정한 수준의 회전율을 유지하고 있습니다.
동사의 주된 매출처는

자금력이 양호한 국내외 우량기업
으로,

2
017년말
유동매출채권은 총 매출채권 중 99.4%(총액기준)에 해당하며,
장기성매출채권은 개별 및 집합 손상검토를 통하여 대손충당금을 설정하고 있어 안정적인 매출채권 회수 구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사는 원재료 매입 후 제품 매출까지 평균적으로 2~3개월의 기간이 소요되는 공정의 특성상 일정 수준의 재고를 확보하고 있습니다. 동사는 재고자산회전율을 3회 이상으로 유지하고 있어 재고자산에 대한 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다.

아.
동사의 수익성 비율은 최근 2개년간 주요경쟁사 및 업종평균 대비
높은 수준
을 보이고 있습니다. 이는 동사의 사업포트폴리오 효과에 기인하는 것으로 수익성의 절대 우위 측면에서 동사만의 소전과 중소탄약부문이 전기동 시황과는 무관하게 안정된 매출과 수익성을 창출하고 있으며, 수익성의 안정성 측면에서 압연과 제관 및 압출을 모두 사업대상으로 하는 가운데 소전과 중소탄약의 가세에 의한 수요처 분산에 따라 긍정적인 포트폴리오 효과가 구현되고 있습니다.

동사는 전기동과 관련 스크랩, 아연, 니켈 등을 주 원재료로 투입하여 주조→열간압연·냉간압연→후가공·포장에 이르는 신동제품 관련 일관공정체제를 구축하고 있으며, 1차 금속산업의 특성상 제품매출액 대비 재료비 비중이 70~80% 수준에 달하고 있습니다.

2015년 전기동 가격 하락에 따른 신동부문의 수익성이 악화되었으나 방산부문의 매출 증가에 힘입어 수익성이 개선되는 효과를 보았
습니다.
2016년에도 신동 부문의 롤 마진 (가공 이익률)이 전년 3~4%에서 6.4%로 증가하면서 영업이익이 전년 대비 크게 증가하였습니다. 또한 최근 전기차 이슈 및 중국 스크랩 수입제한으로 전기동 수요 증가 기대감이 크게 부각되며 이에 따른 롤마진 개선등으로 수익성이 전반적으로 개선되었습니다. 향후에도 방산부문이 신동부문의 변동성을 보완하면서 비교적 안정된 수익 창출이 지속될 것으로 전망됩니다.

자.

과거 동사는 큰 변동 없는 안정적 차입구조를 유지하고 있었으나 2010~2011년 중 발생한 신규사옥 관련 투자 수행 및 자회사 PMX Industries, Inc.에 대한 유상증자, 제품 및 원재료 가격 상승에 따른 운전자금 부담의 증가 등 으로 인해 회사의
순차입금(총차입금-현금및현금성자산) 규모
가 2011년말 별도기준 9,079억원에서 2014년말 10,128억원으로 약 11.6% 증가하였습니다. 특히 2013년 사옥 시설자금대출 925억원 및 사채 1,000억원의 상환기일 도래로 유동성장기부채가 급증하였습니다.

2016년 시설자금 차입금의 상환
이후 차입금이 감소하였으며, 2017년말 별도 기준 총 차입금은 7,195억원으로 2014년 대비 29.3% 감소하여 2010년 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 또한, 2017년말 차입금의존도는 29.4%로 전년대비 3.0%p 감소하였는데, 이는 장기차입금의 지속적인 상환으로 인한 차입금 감소에 기인합니다.

2017년 별도 및 연결 기준 이자보상배율은 각각 10.09 및 8.74로 동사에서 창출되는 이익으로 차입부채의 이자를 지급하는 데에는 무리가 없는 것으로 판단되나
향후 수익성이 악화되는 경우 이자지급에 대한 위험이 상승할 수 있
습
니다.

차.

실사일 기준
동사는 PMX Industries를 포함한 6개의 종속회사에게 USD131,000,000, JPY970,000,000의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
1,497억원
입니다. 이 금액은

2017년 말
당사
연결 기준

자본총계 대
비 11.43% 수준이며,
전체 지급보증액 중
1,015억원(67.84% 비중)
이 미국 소재 신동 생산법인인 PMX Industries에 제공되고 있습니다
.

보증을 제공받은 회사가 채무를 이행하지 못할 경우 회사에게 지급의무가 발생될 수도 있습니다.

PMX는 2008년 글로벌 금융위기 이후 수요 부진에 따른 판매량 감소와 동 가격 급락 등으로 수익성 및 재무안정성 지표가 큰 폭으로 저하(2008년말 총차입금 2,800만$, 자본잠식 발생)되었으며, 2012년에도 주요 거래처인 미국 조폐국에 대한 납품량이 크게 줄어든 가운데, 경기 부진에 따른 수요 위축현상이 이어지면서 2011년 이후 2015년까지 영업적자가 지속되는 부진한 수익성이 지속되었습니다. 다만 최근 동가격 상승에 따라 재고평가 이익 및 업황개선에 따라 2016년 영업이익 1,700만$로 전년 900만$ 적자에서 흑자로 전환하였고, 이러한 추세는 2017년(2,800만$)까지 지속되었습니다. 따라서 최근 시장환경 개선으로 실적 개선 및 차입부담 감소 등이 나타나면서 과거 대비 동사의 지원부담은 완화된 것으로 판단됩니다.

카. 신용평가사의 신용등급 조회 확인 결과, 동사의 회사채 신용등급은 2010년 A-등급에서 2011년 5월에 A등급으로 상향조정된 이후 변동되지 아니하였음을 확인하였습니다. 또한 2018년 4월 한국기업평가와 NICE신용평가는 동사의 신용등급 전망을 안정적에서 긍정적으로 상향하였습니다.

2018년 04월 13일

"공동주관회사" NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

"공동대표주관회사" SK증권 주식회사

대표이사 김 신

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제103회] (단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액 (1)
100,000,000,000

발행제비용 (2)
409,320,000

순수입금 [(1)-(2)]
99,590,680,000

나. 발행제비용의 내역

[제103회] (단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
250,000,000
발행액면총액 x 0.25%

대표주관수수료
20,000,000
발행액면총액 x 0.02%

발행분담금
70,000,000
총발행가액 x 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액법

신용평가수수료
62,000,000

한국기업평가, NICE신용평가(VAT 별도)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000

건당
2
0,000원

합 계
409,320,000
-

* 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

[제103회] (단위 : 원)

운영자금
차환자금
기타자금
계

100,000,000,000

-
-
100,000,000,000

<자금의 세부사용 내역>

금번 채권 발행을 통해 조달한 자금은 총 금 일천억원(\100,000,000,000)이며 운영자금으로 사용될 예정입니다. 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원)

항목
거래처
만기일
금액
이자율

CP(기업어음)
신한은행
2018.04.26
200
2.21%

일반대출
신한은행
2018.04.26
100
3.00%

생산자금
수출입은행
2018.04.26
100
2.65%

생산자금
우리은행
2018.04.26
125
2.95%

생산자금
국민은행
2018.04.26
187
2.85%, 2.88%

생산자금
KEB하나은행
2018.04.26
50
3.034%

생산자금
DGB대구은행
2018.04.26
100
3.01%~3.02%

생산자금
NH농협은행
2018.04.26
138
2.95%, 3.01%

합계
-
-
1,000
-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

가. 연결기준 이자보상비율

(단위: 원, 배)

구분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

영업이익(A)
241,068
217,801
111,054
127,592
133,112

이자비용(B)
27,594
31,909
39,704
45,125
49,092

이자보상비율[(A)/(B)]
8.74배
6.83배
2.80배
2.83배
2.71배

출처 : 당사

감사보고서,

연결 기준

나
. 별도기준 이자보상비율

(단위: 원, 배)

구분
FY2017
FY2016
FY2015
FY2014
FY2013

영업이익(A)
187,616
169,550
113,931
129,774
137,733

이자비용(B)
18,595
23,201
30,286
33,658
35,029

이자보상비율[(A)/(B)]
10.09배
7.31배
3.76배
3.86배
3.93배

출처 : 당사

감사보고서,

별도 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다.

FY2017 기준 당사의 이자보상비율은 연결기준 8.74배 수준이며, 별도기준 10.09배 수준입니다.
당사의 이자보상비율이 2013년부터 2017년까지 5개년 연속 1배 이상을 유지 하고 있는
점을 고려할 시 당사의 이자부담 능력은 양호한 수준이라 판단됩니다.

2. 미상환사채의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 억원)

종목명
발행일자
만기일
권면총액
발행방법
이자율

풍산100
2015-08-28
2018-08-28
100,000
공모
2.286%

풍산101
2016-04-25
2019-04-25
100,000
공모
2.244%

풍산102
2017-04-25
2020-04-25
100,000
공모
2.386%

합계
300,000
-

나. 미상환 기업어음의 현황

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
20,000
20,000
CP신규발행

(주) 기초잔액은 2018년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2018년 04월 13일 기준 잔액입니다.

(자료: 당사 제시)

다. 미상환 전자단기사채의 현황

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

(주) 기초잔액은 2018년 01월 01일 발행잔액이며, 기말잔액은 2018년 04월 13일 기준 잔액입니다.

(자료: 당사 제시)

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가
. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956

2018년 04월
10일

제103회
A0

NICE신용평가(주)
00648466

2018년 04월
11일

제103회
A0

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제103회 이권부 무보증 공모사채 금 1,000억원에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
 
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주) 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은, 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
 

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며,
해당 회사채의만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
긍정적
(Positive)

NICE신용평가
A0
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
긍정적
(Positive)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

(주)풍산은 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 본사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료 후

본 사채에 대하여 정기평가를 실시하도록 합니다
.

(2) 공시방법
상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

구분
홈페이지

한국기업평가㈜
www.rating.co.kr

NICE신용평가㈜
www.nicerating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 또한 본 증권신고서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)풍산이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 『주식회사 풍산』이고, 영문으로는 『POONGSAN CORPORATION』이라 표기합니다. 

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1968년 10월 설립된 (주)풍산홀딩스『 구, (주)풍산』으로 부터 2008년 7월 1일 인적분할하여 설립되었으며,
2008년 7월 30일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 재상장하였습니다.

다. 본사의 주소 등

(1) 주 소 : 서울특별시 서대문구 충정로 23 풍산빌딩
 * 업무상 본사소재지이며, 법인등기부등본의 본점소재지는 경기도 평택시 포승읍 평택항로156번길 134입니다.
(2) 전화번호 : 02)3406-5114
(3) 홈페이지 : http://www.poongsan.co.kr

라. 중소기업 해당 여부

당사는 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 

당사는 1968년 부평공장 설립을 시초로 국내 신동공업을 태동 시킨『 구, (주)풍산』으로부터 인적분할하여 신규 설립된 회사로 사업분야는 동 및 동합금소재와 가공품을 제조ㆍ판매하는 신동사업 부문과 각종 탄약류를 생산하는 방산사업 부문으로 크게 나눌 수 있습니다.
이를 각 사업 부문별로 세분화하면 신동사업 부문에서는 동 및 동합금 판ㆍ대, 리드프레임재, 동 및 동합금 봉ㆍ선, 주화용 소전 및 동 지붕재 등을 생산하고 있으며, 방산사업 부문에서는 소구경에서부터 대구경까지 이르는 각종 군용 탄약과 스포츠용 탄약, 추진화약 및 탄약 부분품, 정밀 단조품 등 을 생산하고 있습니다. 

주요 종속회사인 PMX Industries, Inc. 및 Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

등 해외 현지법인을 통하여 미국과 태국 등에 대규모 생산, 판매 라인을 가동함으로써 글로벌 시장점유율 확대의 교두보를 마련하고 있습니다.
신
규사업을 위한 발판으로 신규 Alloy 및 탄약 기능 개발을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 보고서 작성기준일 현재 당사를 포함하여 국내법인 9개, 해외법인 10개, 총 19개의 계열회사를 가
지고 있습니다.

계열회사 중 IFRS도입으로 인한 종속회사
는

(주)풍산FNS, (주)PNT,
PMX Industries, Inc., Poongsan America Corporation,
PMC Ammunition, Inc.,
Siam Poongsan Metal Co., Ltd
., Poongsan (H.K) Ltd., Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd., Poongsan (Shanghai) Co., Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd., Poongsan Japan Corporation, Poongsan (M) SDN BHD.

12개사
입니다.

종속
회사의 개요는 『아. 연결대상 종속회사의 개황』와 『II. 사업의 내용』을 참고하기 바랍니다.

(1) 국내 법인

상장/비상장
회사명
주요 업종
비고

주권상장법인
(주)풍산홀딩스
지주사업(서비스업, 제조업)
1988.07.28 신규상장
2008.07.01 지주회사 전환
2008.07.30 변경상장

(주)풍산
동 및 동합금 제조 및 판매업, 방위산업
2008.07.01 인적분할 신설
2008.07.30 재상장

비상장법인
풍산특수금속(주)
스테인레스 강대 제조 및 판매업
2008.07.01 물적분할 신설

(주)PNT
주석도금제품 임가공업
2001.06.23 합작법인 설립

(주)풍산FNS
탄약 신관류 개발 및 제조업
원자력 발전소용 부품 제조업
2004.03.31 인수

풍산네오티스(주)
(구.풍산발리녹스(주))
티타늄, 스테인레스관 제조 및 판매업
2004.07.30 합작법인 설립

(주)풍산메탈서비스
동 및 동합금 판/대 Slitting 서비스업
2007.02.01 설립

(주)풍산화동양행
화폐, 메달, 장신구 사업중개업 외
2012.01.12 계열사 편입

㈜디에이케이코리아
이차전지용 소재 표면가공
2015.02.10 계열사 편입

(

2) 해외 법인

상장/비상장
회사명
주요 업종
비고

비상장
PMX Industries, Inc.
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립
제조 및 판매업
미국

Poongsan America Corporation
동스크랩, 기타 원자재 및 기ㆍ부자재 무역업
미국

PMC Ammunition, Inc.
스포츠탄 판매업
미국

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 소전 제조 및 판매업
태국

Poongsan (H.K) Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉 판매업
중국(홍콩)

Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉 가공 및 판매업
중국

Poongsan (Shanghai) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉 판매업
중국

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉 가공 및 판매업
중국

Poongsan Japan Corporation
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 동관, 동봉 가공 및 판매업
일본

Poongsan (M) SDN BHD.
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉 가공 및 판매업
말레이시아

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 최근 3년간 신용평가 등급 내역

당사는 기발행된 회사채 및 기업어음에 대한 정기평정 및 회사채 등의 신규 발행등의
목적을 위한 본평정을 신용평가 전문 기관으로부터 평가받고 있으며, 당기중 NICE 신용평가, 한국기업평가로부터 받은 본평정 등급은 회사채 A, 기업어음 A2 등급입니다. 평가 회차별 상세내용은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
평가구분

2015.04.16
회사채
Ao
한국기업평가
정기평정

2015.04.16
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2015.04.17
회사채
Ao
NICE신용평가
정기평정

2015.04.17
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2015.08.17
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2015.08.17
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2015.11.30
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2015.12.24
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2016.04.06
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2016.04.06
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2016.04.06
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2016.04.06
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2016.12.21
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2016.12.12
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2017.04.11
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2017.04.11
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2017.04.11
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2017.04.11
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

2017.12.14
기업어음
A2
NICE신용평가
정기평정

2017.12.15
기업어음
A2
한국기업평가
정기평정

2018.04.10
회사채
Ao
한국기업평가
본평정

2018.04.10
기업어음
A2
한국기업평가
본평정

2018.04.11
회사채
Ao
NICE신용평가
본평정

2018.04.11
기업어음
A2
NICE신용평가
본평정

(2) 신용평가 등급 체계

□
회사채(장기
)

등급기호
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

□ 기업어음(단기)

등급기호
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한
장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환 능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을받을 가능성이 있음

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이
있어 투기적인 요소를 내포하고 있음

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

아. 연결대상 종속회사의 개황

종속회사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜풍산FNS
1973. 1. 11
충남 논산시 은진면 득안대로 893
(전화 : 041-740-5500)
탄약 신관류 개발 및 제조업
원자력 발전소용 부품 제조업
29,905
기업 의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

㈜피엔티
2001. 6. 23
울산광역시 울주군 온산읍 산암로 94 
(전화 : 052-231-9981)
주석도금제품 임가공업
6,520
″
해당없음

PMX Industries, Inc.
1989. 11. 9
5300 Willow Creek Drive S.W., Cedar Rapids,
Iowa 52404, U.S.A. 
(전화 : 1-319-368-7700)
동 및 동합금 판/대, 리드프레임소재, 소전용
스트립 제조 및 판매업
313,239
″
해당
(최근사업연도말 자산총액이
 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사)

Poongsan America Corporation
2002. 7. 17
601 South Figueroa St. Suite No. 4600,
Los Angeles, CA90017,U.S.A.
(전화 : 1-213-236-0300)
동스크랩, 기타 원자재 및 기ㆍ부자재 무역업
81,413
″
해당없음

PMC Ammunition, Inc.
2013. 12. 30
10777 Westheimer Road, Suite #1101, Houston,
TX 77042 U.S.A.
(전화 : 1-281-407-5655)
스포츠탄 판매업
-
″
해당없음

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
2000. 10. 12
Laemchabang Industrial Estate, 38/14 Moo5, 
Tungsukhla, Sriracha, Chonburi 20230, Thailand
(전화 : 66-38-400-056)
동 및 동합금 판/대, 소전 제조 및 
판매업
111,433
″
해당
(최근사업연도말 자산총액이
 750억원 이상인 종속회사)

Poongsan(H.K) Ltd.
1991. 11. 21
Unit 1907B 19/F Exchange Tower 33 Wang chiu 
Road Kowloon Bay Kowloon, Hong Kong
(전화 : 852-2-735-6330)
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉, 
스테인레스 강대 판매업
44,448
″
해당없음

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
2005. 10. 12
8 Dahualu, Yanchuanshequ,Songgang, Baoan,
Shenzhen, China 
(전화 : 86-755-3323-8916)
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
-
″
해당없음

Poongsan (Shanghai) Co.,Ltd.
2002. 1. 7
Room 1325, No.289, Wujin Road, Hongkou District,
Shanghai, 200080, China
(전화 : 86-21-5868-0881)
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉, 
스테인레스 강대 판매업
14,540
″
해당없음

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
2012. 7. 20
20-3, Jinqiao Road, Dapu Industrial Park, 
Lianyungang City, Jiangsu, China
(전화 : 86-518-8108-9568)
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
17,100
″
해당없음

Poongsan Japan Corporation
2002. 4. 15
Rune Yotsuya Bldg. 3F, Yotsuya 2-4-1, 
Shinjuku-Ku, Tokyo, 160-0004, Japan 
(전화 : 81-3-5269-6570)
동 및 동합금 판/대, 리드프레임 소재, 동관,
 동봉, 스테인레스 강대 가공 및 판매업
41,540
″
해당없음

Poongsan (M) SDN BHD.
2001. 11. 15
No.16, Jalan Anggerik Mokara 31/59, Kota Kemuning,
Seksyen 31, 40460 Shah Alam, Selangor, Malaysia
(전화 : 60-3-5122-0001)
동 및 동합금 판/대, 동관, 동봉, 
스테인레스 강대 가공 및 판매업
27,204
″
해당없음

주1) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.

주2) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
Poongsan America
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보 입
니
다.

아-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결

-

-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

"해당사항 없음"

2. 회사의 연혁

가. 최근 5사업연도에 대한 주요 연혁

2013. 02. 안강사업장 ISO 27001 (정보보호 경영시스템) 및 
 AS 9100 (항공우주품질경영시스템) 획득

2013. 06. 안강사업장 한국TPM 대상 수상

2014. 05. 울산사업장 ISO/TS 16949 인증 획득 (자
동차 품질경영 시스템)
 풍산-KAIST 미래기술연구센터 설립 협약
2015. 11. 안강사업장 국가품질경영상 대통령 표창 수상

2017. 06. 풍산빌딩 제10회 안전관리 모범사업장 인증 및 우수상 수상

주요 종속회사의 연혁은 아래와 같습니다.

회사의 명칭
회사의 연혁

PMX Industries, Inc.
2013. 7. 유상증자 40만주(44,760백만원)
2014. 6. 유상증자 40만주(40,972백만원)
2015. 5. 유상증자 40만주(43,744백만원)

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
2015. 7. 유상증자 330만주(11,045백만원)
2016. 7. 유상증자 285만주(9,334백만원)

나. 경영진의 중요한 변동

당기말 기준, 당사
대표이사는 각자대표로서 류진 회장, 최한명 부회장 총 2인이며,
최근 5사업연

도의
대
표이사 포함 1/3이상의 경영진의 변동내역

은
다음과 같습니다.

일 자
변 동 내 용
변동 후 대표이사 현황

2013.3.22

대표이사 최한명 재선임,

사내이사 박우동 재선임 
사외이사 박철순 재선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2014.3.21

대표이사 류
진 재선임

사외이사 이봉수, 홍철근, 류시관 재선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2015.3.20
대표이사 최한명 재선임, 사내이사 박우동 재선임
사외이사 박철순 재선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2016.3.18
대표이사 류진 재선임
사외이사 홍철근, 류시관 재선임, 사외이사 김명중,
고원도 신규선임

류진, 최한명

(
각자 대표)

2017년 12월 31일부 대표이사 최한명의 사임에 따라, 2018년 1월 1일부 사내이사 박우동의 신규취임이 있었으며, 2018년 3월 16일 개최된 제10기 정기주추총회에서 임기만료된 사내이사 류진이 재선임 되었고, 동 일자로 개최된 이사회에서 사내이사 류진이 대표이사로 재선임되었습니다.
따라서, 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인(류진, 최한명, 박우동)과 사외이사 4인(김명중, 고원도, 남중수, 김덕중)으로 구성되어 있고, 대표이사는 류진과 박우동 2인입니다. 

다. 상호의 변경

당사는 분할 신규설립되었으나 분할 전후 동일 상호를 사용하고 있으며, 존속법인인 지주회사는 「(주)풍산홀딩스」를 상호로 사용중입니다.

변경일자
변경전 상호
변경후 상호
변경사유

1989. 3.
풍산금속공업주식회사
주식회사 풍산
이미지 개선

2008. 7.
주식회사 풍산
주식회사 풍산
지주회사 체제 전환
으로 신설 설립

3. 자본금 변동사항

가
. 증자(감자)현황

당
사
는
최
근 5사업연

도

동안 자
본금 변
동이 없
습니다.

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가
. 주식의 총수

당사의 정관
에 의하여 발행할 주식의 총수는 60,000,000주(1주의 금액 : 5,000원)
이며, 보고서 작성일 현재 발행한 주식의 총수는 자기주식 11,707주를 포함하여 
28,024,278주입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 않았습
니다.

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
28,024,278
28,024,278
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
28,024,278
28,024,278
-

Ⅴ. 자기주식수
11,707
11,707
분할단주

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
28,012,571
28,012,571
-

나. 자기주식

당기중 취득

또
는
처분한 자기주식
은 없으며, 분할설립시 발생하여 현재까지 보유중인 자기주식의 총수는 11,707주 입니다
.

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

장외
직접 취득
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

공개매수
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

소계(a)
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

현물보유물량
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

소계(b)
보통주
0
-
-
-
0
-

우선주
0
-
-
-
0
-

기타 취득(c)
보통주
11,707
-
-
-
11,707
분할단주

우선주
0
-
-
-
0
-

총 계(a+b+c)
보통주
11,707
-
-
-
11,707
분할단주

우선주
0
-
-
-
0
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
28,024,278
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
11,707
자기주식(분할단주)

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
28,012,571
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 사업연도말 발생되는 이익규모, 현금흐름, 유보율 등 재무상태와 향후 투자계획 등 경영활동에 필요한 제반사항을 검토하고 주주이익을 최대한 반영하는 배당정책을 유지하고 있으며, 배당 제한에 관한 사항은 전혀 없습니다. 
2015사업연도에는 제8기 정기주주총회의 승인을 얻어 주당 500원 배당을 실시하였으며, 2016사업연도에는 제9기 정기주주총회의 승인을 얻어 주당 700원 배당을 실시하였습니다. 2017사업연도에는 주당 800원의 배당안이 2018.3.16 개최된 제10기 정기주주총회를 통해 승인되어 정기주주총회일로부터 1개월 이내에 배당금을 지급할 예정입니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제10기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
150,558
137,592
51,579

(별도)당기순이익(백만원)
148,534
137,707
56,753

(연결)주당순이익(원)
5,375
4,912
1,841

현금배당금총액(백만원)
22,410
19,609
14,006

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
14.9
14.3
27.2

현금배당수익률(%)
보통주
1.7
1.7
1.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
800
700
500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 상기 수치는 정기주주총회에서 승인된 이익잉여금처분계산서 기준입니다.
주2) 현금배당수익률 = 주당 현금배당금/주주총회소집을 위한 주주명부폐쇄일 2거래일전부터 과거 1주일간의 최종시세의 산술평균
주3) (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 구리, 아연, 니켈, 주석 등 비철금속을 소재로 하여 신동제품을 제조ㆍ가공ㆍ판매하는 신동사업부문과 각종 탄약류를 제조ㆍ판매하는 방산사업부문의 주요사업을 영위하고 있습니다.

당사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분
회사
주요제품
사업내용

신동사업부문
㈜풍산
판, 대, 봉, 선, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

PMX Industries, Inc.
(미국 현지법인)
판, 대, 리드프레임 소재, 소전용 스트립
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(태국 현지법인)
판, 대, 소전
동 및 동합금 제품 제조 및 판매업

방산사업부문
㈜풍산
군용탄, 스포츠탄
방위산업(탄약 제조업)

가. 사업부문별 요약 재무현황

(1) 사업부문별 재무정보

당기중 연결회사의 사업부문별 매출 및 손익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
신동사업부문
방위산업부문
합계

총부문수익
2,592,221
865,601
3,457,822

내부거래
500,803
12,056
512,859

매출액
2,091,418
853,545
2,944,963

이자수익
143
62
205

이자비용
20,568
7,026
27,594

상각비
43,690
44,748
88,438

법인세비용차감전 손익
121,183
83,607
204,790

(2) 사업부문별 자산정보

당기말 현재 연결회사의 사업부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합계

보고부문자산
1,130,803
934,266
664,427
2,729,496

비유동자산의 취득
33,413
51,454
966
85,833

주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. 
주2) 비유동자산의 취득에는

금융상품 및 이연법인세
자산은 제외되었습니다. 

한편, 연결기업은 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

나.
사업부문별 현황

(1) 신동사업부문

동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등 비철금속 소재를 생산하여 국내 및 해외시장에 공급하고 있으며, 글로벌 경쟁시대를 맞아 북미-중국-동남아 지역을 연결하는 환태평양벨트의 생산 판매 네트워크 구축을 완료하여 세계 신동산업을 선도하고 있습니다. 획기적인 경쟁력 강화와 시장우위 확보를 위한 연구개발 투자를 확대하고 설비효율의 고도화를 추진함으로써 박판(薄板), 바이메탈/클래드메탈 소전 등 첨단 고부가가치 소재의 판매증대에 주력하고 있습니다.

1) 산업의 특성

비철금속은 철강부문과 더불어 산업용 재료로 가장 널리 쓰이고 있으며, 그 중요성은 비철금속 고유의 특성과 용도의 다양성 및 산업고도화의 진전으로 인해 커지고 있습니다. 그 가운데서도 동, 알루미늄, 아연, 연 등 4대 비철금속은 세계적으로 수요가 많으며, 특히 동은 높은 열ㆍ전기전도성과 뛰어난 내식성, 내구성, 가공성, 합금성과 그 아름다움으로 일상 생활용품, 장신구를 비롯하여 건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등의 산업 기초소재에서 전자, 반도체, 정보통신, 우주항공 등 첨단분야에 이르기까지 그 용도가 보다 다양해졌으며 중요성도 날로 높아가고 있습니다. 특히 최근에는 녹색성장을 위한 필수 소재로 환경위생분야에 널리 확산되고 있습니다.

2) 산업의 성장성

동은 인간생활과 밀접한 관련을 가진 금속으로서, 신동산업은 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설, 주화, 식품, 예술, 방위산업 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요를 가지고 있는 산업으로 기초소재를 제공하는 중요한 산업입니다. 전기, 전자분야에서는 전기전도성과 열전도성이 뛰어나기 때문에 각종 전선, 배선, 계기 및 첨단 전자제품의 부품 등에 필수적으로 사용되며 반도체, 정보통신 분야에서도 리드프레임, 커넥터 등 주요부품에 사용되고 있습니다. 자동차 및 선박, 항공기 분야에서는 우수한 내식성과 열전도성으로 인해 라디에이터, 선박 배관재, 항공기 유압배관, 케이블 등 주요부품에 다량 소비되며 내식성, 내해수성이 뛰어나 플랜트, 담수화 설비 분야에도 많은 수요를 보이고 있습니다. 최근 IT, 정보통신 산업의 발전으로 신동제품 역시 수요가 증대하고 있으며, 자동차, 조선, 건설 등 주요 산업의 발전에 힘입어 향후 높은 성장성을 지닌 산업으로 발전하고 있습니다. 

3) 경기변동의 특성

신동산업은 전기, 전자, 자동차, 건설, 조선 등에 쓰이는 기초소재산업 분야의 경기변동과 직접 관련되어 있으며, 특히 수요와 가격 측면에서는 전 세계적인 수요 증감과 동광산의 생산량, 전기동 재고량의 변동, Hedge펀드 등의 자금 이동 등에 따라 영향을 받습니다.

4) 경쟁우위요소

세계일류상품으로 선정된 소전, Leadframe 소재 등의 분야에서 독보적인 기술우위를 확보하고 있고, 제품 전반에 걸쳐 세계적 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 경쟁요소로는 가격, 품질, 납기 등을 꼽을 수 있으며, 고객만족을 위해 최선을 다하고 있습니다. 최근 범용 압연재, 황동봉 등 일부품목에서 국내중소업체의 성장 및 중국, 대만 등 해외 업체의 생산증대로 경쟁이 심화되었으나, 차별화와 고부가가치제품 매출 확대 등의 전략으로 생산, 품질, 서비스면에서 확고한 우위를 확보하고 있습니다.

5) 자원조달상의 특성
주요 원재료인 Copper, Nickel, Tin, Zinc, Aluminium 등은 국내 및 해외에서 조달하고 있습니다.

(2) 방산사업 부문

1) 산업의 특성 및 성장성

1970년대 초 각종 군용탄약의 국산화와 대량생산에 성공함으로써 군전력 향상과 자주국방 달성에 크게 공헌하여 왔으며, 또한 스포츠탄 등 민간수요 탄약을 개발하여 미국 등 해외 주요시장에 공급함으로써 세계적 스포츠 탄약 업체로도 성장하였습니다. 최근에는 한국형 독자모델 탄약개발에 성공하였으며 유도탄 등 기술집약적인 고성능ㆍ고부가가치 탄약생산에 주력하고 있습니다. 또한 방위산업은 정부의 군전력화 계획에 의한 사업으로서, 중장기적으로 다수의 정부투자 프로젝트를 추진할 예정입니다.

2) 경기변동의 특성

방산부문은 정부의 방위산업 정책에 따라 사업의 변동성이 발생할 수는 있으나, 기본적으로 국가방위의 절대적 필요성에 따른 안정적이고 지속적인 성장과 발전이 요구되는 산업이며, 따라서 단기적 영향은 크지 않은 산업이라 할 수 있습니다.

3) 경쟁우위요소

기술과 품질의 우수성을 토대로 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며 아시아, 유럽, 중동 등 세계시장 확대를 추진 중에 있습니다.

다. 회사의 현황

(

1) 영업개황

당사의 사업은 크게 신동사업부문(동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매)과 방위산업부문(군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매)으로 구성되어 있습니다.

지난 2017년 한 해는 글로벌 경제가 완연한 회복세를 보인 한 해였습니다. 기업을 중심으로 투자가 성장을 이끌었고, 민간소비도 동반 증가하는 등 세계 경제의 성장세가 확대되는 모습을 보였습니다. 국내 경제 성장률도 3년 만에 2%대를 벗어나 3.1%의 경제 성장률을 보였습니다. 반도체를 중심으로 수출이 늘고, 설비투자가 큰 폭으로 증가했습니다. 

2017년도 사업실적을 부문별로 살펴보면, 신동사업 부문에서는 200,519M/T의 판매량과 1조 4,206억원의 매출액을 기록하였습니다. 당사의 주력제품인 동 판/대 제품의 경우 주요 수요산업인 자동차, IT, 전자제품 등 관련사업의 수요증가로 전년대비 8.4% 증가한 144,956M/T의 판매실적을 기록하였습니다. 봉/선 제품은 수출판매 증대로 판매량이 전년대비 3.8%증가하였습니다. 반면, 소전 제품의 경우 전년대비 판매량이 18%감소하였으나, 반도체등 전략제품의 판매증대로 양호한 실적을 나타내었습니다. 한편 방산사업 부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여 매출액이 3.2%증가한 8,366억원을 달성하였습니다.

(2) 시장점유율 추이

회사명
구분
2017년
2016년
2015년
비고

㈜풍산
압연제품
판, 대
52%
51%
50%
국내

L/F재
84%
81%
77%
국내

압출제품
관
3%
8%
13%
국내

봉, 선
23%
24%
21%
국내

소전
53%
52%
53%
국내, 해외

PMX Industries, Inc.
압연제품
18%
18%
18%
내수(미국)

Siam Poongsan Metal
Co.,Ltd.
판, 대
40%
40%
40%
내수(태국)

소전
100%
100%
100%
내수(태국)

주) 상기 시장점유율은 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치입니다.

(
3) 시장의 특성

당사가 생산하는 비철금속 제품은 기초산업에서부터 첨단산업에 이르기까지 다양한 분야의 산업용 소재로 쓰이기 때문에 신동제품 매출은 IT, 반도체, 자동차, 건설 등 연계산업의 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 또한 신동제품 가격은 원자재인 전기동 가격과 매우 밀접한 관련이 있기 때문에 당사와 종속회사는 판매계약에 대한 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치 변동위험을 관리하기 위하여 LME Metal 선물을 이용하고 있습니다.

(4) 신규사업 진행상황

1) 신동부문

당사가 추진중인 신동부문 신규사업은 다음과 같습니다.

연구과제
개발기간
연간 시장규모
성장성
진행상황
기대효과

커넥터용 동합금 개발
2014. 09 ~ 2017. 12
국내 : 1조 5,000억원
해외 : 40조원
고기능성 단자용 동합금 시장 확대 예상
개발완료 후
양산화 진행
고부가가치 커넥터용 동합금 소재 국산화를 통한 
가격경쟁력 강화
고강도, 고탄성 동합금 원천소재 제조기술 확보를 통한
전장부품의 신뢰성 향상 및 타 동합금 개발에 응용

리드프레임용
소재 개발
2017. 01 ~ 2017. 12
-
국내 신규시장 확대예상
개발완료 후
양산화 진행
리드프레임용 동합금 신수요 창출

항균동 제품화 개발
2015. 07 ~ 2017. 12
-
국내 신규시장 확대예상
개발완료 후
용도 확대
항균성 홍보 강화하여 시장 확대 및 매출 증대

친환경 소재 개발
2017. 01 ~ 2017. 12
-
국내 신규시장 확대예상
개발완료
Pb함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발

2) 방산부문

당사 방산부문의 신규사업은 정부의 군 전력 증강계획에 맞추어 진행됩니다. 특히 최근에는 155mm 사거리연장탄 및 120mm 박격포탄 등
33개 신규사업 개발을 추진중이며, 이러한 신규사업은 향후 지속적인 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다.

2. 주요제품

가. 주요제품 등의 현황

당사 및 주요 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출비율은 아래와 같습니다.

(1) ㈜풍산

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
(반도체소재 포함)
산업용소재
POONGSAN
1,041,677
46.1%
815,728
40.1%
829,592
40.7%

관
산업/건축
"
-
-
26,939
1.3%
55,216
2.7%

봉ㆍ선
"
"
163,840
7.3%
128,743
6.3%
133,610
6.5%

소전
주화
"
147,527
6.5%
169,623
8.3%
187,717
9.2%

기타
주조, 기와, 스크랩 등
"
67,587
3.0%
82,743
4.1%
83,707
4.1%

방산부문
제품 등
군용탄, 스포츠탄
국가방위산업,
레저용
POONGSAN,
PMC
836,632
37.1%
810,688
39.9%
750,975
36.8%

합 계
2,257,263
100.0%
2,034,464
100.0%
2,040,817
100.0%

(
2) PM
X Industries, Inc.

(단위 : 천U$)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
압연제품
산업용소재
PMX
426,902
94.1%
400,930
95.4%
490,289
96.4%

스크랩 등
"
"
26,915
5.9%
19,302
4.6%
21,930
3.6%

합 계
453,817
100.0%
420,232
100.0%
512,219
100.0%

(
3) Sia
m Poongsan Metal Co.,Ltd.
 (단위 : 천Baht)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

신동부문
제품 등
판ㆍ대
산업용소재
SIAM POONGSAN
Metal
3,872,446
72.3%
3,270,980
72.7%
2,979,046
66.9%

소전
주화
"
1,384,939
25.8%
1,108,621
24.7%
1,407,292
31.6%

스크랩 등
산업용소재
-
101,023
1.9%
118,261
2.6%
68,437
1.5%

합 계
5,358,408
100.0%
4,497,862
100.0%
4,454,775
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

당사 및 주요 종속회사의 생산제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
품목
2017년
2016년
2015년

㈜풍산

(원/Kg)

판ㆍ대
수출
8,186
6,835
7,527

내수
5,746
5,136
5,557

관
수출
-
7,089
9,147

내수
-
7,414
8,515

봉ㆍ선
수출
5,618
4,682
5,307

내수
4,525
3,677
4,265

소전
수출
9,815
9,397
10,616

내수
12,109
10,562
12,268

PMX Industries, Inc.
(U$/MT)
압연제품
수출
6,867
5,602
5,927

내수
6,268
5,144
6,257

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(Baht/Kg)
판ㆍ대
수출
227
204
221

내수
217
181
200

소전
수출
339
308
330

내수
359
336
371

주1) Local L/C 판매분은 수출에 포함되었습니다.
주2)
주요 생산제품별 총판매중량대비 총매출액의 단순평균가격으로 산출하였습니다.

3
.
주요 원
재료

가. 주요 원재료 등의 현황

당사 및 주요 종속회사는 전기동, 아연, 니켈지금 및 동 Scrap 등을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 원재료의 안정적인 수급을 위하여 거래처와 1년 단위 장기계약을 체결하고 있습니다. 연결회사와 매입처와의 특수관계는 없으며, 당기중 매입처별 매입실적은 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
사업부문
매입유형
품목
구체적 용도
매입액
주요 매입처

㈜풍산
(백만원)
신동부문
원재료
전기동
압연
493,183
Codelco, LS Nikko등

아연
압연, 압출
97,251
고려아연, 풍전비철 등

니켈
소전
24,238
Glencore, Hanwa 등

Scrap
압연, 압출
375,626
PAC, 지성MS

주석, 인동, 납 등
압연, 압출
81,350
Toyota Tsusho

합 계
1,071,648
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동부문
원재료
전기동
압연
202,771
Kennecott, Mitsubishi 등

아연
압연
21,367
Hudbay, Teck 등

니켈
소전
18,415
CCMA, Phoenix 등

Scrap
압연
86,393
Kataman, Premier 등

합 계
328,946
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
(천Baht)
신동부문
원재료
전기동
압연, 소전
1,797,918
Trafigura, Glencore 등

아연
압연
425,772
Sorin, Glencore 등

니켈
소전
421,865
Hanwa, Posco Daewoo 등

알루미늄
소전
5,346
SCG, Posco Daewoo 등

Scrap
압연
689,137
Mitsui , Hanwa 등

합 계
3,340,038
-

나

. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

2017년 미 달러화 약세 기조 및 뚜렷한 중국 경기 개선세등으로 2017년 비철시장은 전반적으로 강세를 보였습니다. 특히, 전기차 이슈 및 중국 스크랩 수입제한으로 전기동 수요 증가 기대감이 크게 부각되며 구리가 $7,000/MT선까지 돌파하여 2016년말 대비 $1,746/MT 증가한 $7,262로 거래를 마감 하였습니다.

보고기간 중 당사의 주요 원재료에 대한 평균가격 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 국내-천원/MT, 수입-U$/MT)

구 분
2017년
2016년
2015년

전기동
국 내
7,243
5,855
6,715

수 입
6,166
4,863
5,502

아 연
국 내
3,634
2,629
2,542

수 입
2,896
2,095
1,933

니 켈
수 입
10,411
9,609
11,835

※ 산출기준
 - 국 내 : 전기동(풍산 가격 기준), 아연(국내 생산자 고시가)
 - 수 입 : LME(London Metal Exchange) 평균
 - 환 율 : KEB하나은행 TTS 최초고시 평균

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

당사 및 주요 종속회사의 생산능력은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

회사명
품목
연간 생산능력
산출기준 및 방법

㈜풍산
압연재
144,000
공칭생산능력(최대생산능력 기준)×일일 가동가능시간(24시간)×연간 가동가능일수

압출재
31,000

소전
20,000

기타
10,000

PMX Industries, Inc.
압연재 등
75,000

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
압연재
15,000

소전
5,000

나
. 생산
실적 및 가동률

당사의 2017년 생산실적은 압연재 145.6천톤, 압출재 32.6천톤, 소전 14.0천톤 및 기타 6.1천톤으로 합계 198.3천톤입니다. 또한 평균가동률은 총 가동가능한 8,712시간중 7,794시간을 가동하여89.5%입니다. 당사 및 주요 종속회사의 세부 내용은 아래와 같습니다.

(1) 생산실적

(단위
:
M/T)

회사명
품목
사업소
2017년
2016년
2015년

㈜풍산
압연재
울산
145,547
132,957
123,495

압출재
32,619
35,142
33,931

소전
13,997
18,274
17,234

기타
6,112
9,581
9,932

PMX Industries, Inc.
압연재 등
미국
70,457
77,843
79,397

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
압연재
태국
17,261
17,147
13,900

소전
3,965
3,226
3,900

(2) 가동률

(단위 : Hours )

회사명
사업소
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율

㈜풍산
울산 등
8,712
7,794
89.5%

PMX Industries, Inc.
미국
8,640
7,470
86.5%

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
태국
8,640
7,402
85.7%

주1
) 가
동가능시간 = 1일 가동가능시간(24
Hr) X 12개
월간 가동가능 일수
주2) 실제가동시간 = 1일 평균가동시간 X 12개월간 작업일수

다. 생산설비의 현황 등

보고서
작성기준일 현재 당사 및 주요 종속회사
의 생산설비 현황은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원, ㎡)

회사명
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가(등기)
서울, 평택
108,191
116,439
272
-
-
116,711

〃
울산
341,058
38,659
-
15
-
38,644

〃
경주
4,358,105
89,916
3,980
-
-
93,896

〃
부산
1,413,147
181,117
19
-
-
181,136

〃
대전
8,435
2,645
-
-
-
2,645

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
1,210,000
1,129
-
128
-
1,001

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
임차사용
Chonburi, 
Thailand
76,160
-
-
-
-
-

합 계
7,515,096
429,905
4,271
143
-
434,033

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원, ㎡)

회사명
소유형태
소재지
면적
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가(등기)
서울, 평택
64,401
64,254
-
-
2,627
61,627

〃
울산
220,244
50,153
1,129
-
2,483
48,799

〃
경주
277,699
98,998
15,327
122
6,159
108,044

〃
부산
115,151
14,373
28
-
776
13,625

〃
대전
7,079
7,819
-
-
329
7,490

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
92,000
20,611
-
2,282
1,069
17,260

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
19,133
5,270
200
129
338
5,003

합 계
795,707
261,478
16,684
2,533
13,781
261,848

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

회사명
소유형태
소재지
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 평택
1,308
129
-
19
1,418

〃
울산
9,287
1,002
-
674
9,615

〃
경주
22,158
4,214
-
1,435
24,937

〃
부산
4,435
107
-
162
4,380

〃
대전
-
147
-
5
142

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
1,008
38
110
77
859

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
-
-
-
-
-

합 계
38,196
5,637
110
2,372
41,351

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 동탄
-
760
-
723
37
-

〃
울산
3,999
152,462
20,584
-
18,517
154,529

〃
경주
6,050
134,627
21,475
23
25,635
130,444

〃
부산
1,502
22,752
7,356
-
4,457
25,651

〃
대전
28
1,307
-
-
342
965

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
43
115,692
3,160
12,508
11,739
94,605

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
725
31,331
5,195
998
2,629
32,899

합 계
12,347
458,931
57,770
14,252
63,356
439,093

주) PMX Industries, Inc. 수량은 작업공정을 기준으로 산정하였습니다.

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 평택
6
309
241
98
126
326

〃
울산
457
412
36
89
157
202

〃
경주
3,829
993
435
-
522
906

〃
부산
3,520
203
105
-
105
203

〃
대전
1
3
-
-
3
-

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
86
145
-
13
63
69

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
5
148
-
3
54
91

합 계
7,904
2,213
817
203
1,030
1,797

[자산항목 : 공구와기구]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 동탄
-
7
-
6
1
-

〃
울산
3,606
257
111
-
90
278

〃
경주
2,182
1,205
567
-
726
1,046

〃
부산
1,787
8
-
-
8
-

〃
대전
30
461
48
-
172
337

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
610
275
67
26
98
218

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
843
536
268
10
214
580

합 계
9,058
2,749
1,061
42
1,309
2,459

[자산항목 : 비품]
(단위 : 백만원, EA)

회사명
소유형태
소재지
수량
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액

증가
감소

㈜풍산
자가소유
서울, 동탄
4,424
1,073
119
227
132
833

〃
울산
10,880
599
304
1
303
599

〃
경주
19,725
1,289
416

767
938

〃
부산
3,737
375
118

200
293

〃
대전
2,201
116
60

58
118

PMX Industries, Inc.
〃
Iowa, U.S.A
150
293
169
24
169
269

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.
〃
Chonburi,
Thailand
1,925
158
175
3
88
242

합 계
43,042
3,903
1,361
255
1,717
3,292

※
당
기
말 현재 연결기업이 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
474,816
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
11,916
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,613
운영자금

합 계
508,345

라
. 투
자
현
황

당기말 현재 당사 및 주요 종속회사의
투자현황은 아래와 같습니다.

회사명
(금액단위)
사업
부문
투자 구분
투자 기간
투자대상 자산
총투자액
기투자액
향후 
투자액
투자효과

㈜풍산
(억원)
신동
생산설비
신설 및 보완
'17년 1월~12월
울산사업장 기계장치 등
242
235
7
생산능력 증가 및 품질 향상

방산
생산설비
신설 및 보완
'17년 1월~12월
안강, 부산사업장 기계장치 등
488
428
60
"

공통
장비 신설
'17년 1월~12월
대전기술연구원 연구장비 등
13
9
4
제품품질 향상

합 계
743
672
71
-

PMX Industries, Inc.
(천U$)
신동
생산설비
신설, 증설
'15~'17년
미국현지법인 기계장치 등
11,317
9,231
2,086
매출 및 수익증대

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
신동
생산시설 증설
'15~'17년
태국현지법인 기계장치 등
707,413
679,489
27,924
"

주)
투
자금액은
시설투자 집행승인을 기준으로 산정하였습니다.
향후투자액은 시장수요 등 경영환경 변
화에 따라 변경될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항

당사 및 주요 종속회사의 매출에 관한 사항은 아래와 같습니다.

가. ㈜풍산

(1) 매출실적

당사는 2017년 2조2,573억원의 매출을 기록하였습니다. 신동부문에서는 판매량이 전년대비 1.2% 증가하였으나, 원자재 가격의 영향으로 매출액은 전년대비 16.1%증가하였습니다. 당사 주력제품인 판/대 제품은 자동차, IT 등 관련사업의 견조한 수요에 힘입어 전년대비 판매량이 8.4% 증가하였습니다.
압출 제품은 건설 등 수요산업의 침체 지속에도 봉/선 제품은 전년동기대비 판매량이 3.8% 증가하였고, 소전 제품은 수출 판매 감소로 판매량이 전년대비 18.0% 감소하였습니다.

한편, 방산부문에서는 중대구경 위주의 견조한 내수 판매 실적과 수출 판매의 증가로 인하여 매출액이 전년대비 3.2% 증가하였습니다.

전체 매출액은 전년대비 11.0% 증가한 2조 2,573억원을 기록하였습니다.

부문별 매출에 관한 상세내역은
다음 도표를 참조하시
기 바랍니다.

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2017년
2017년 4분기
2016년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
제품 등
판/대
수출
85,570
700,434
21,553
189,620
75,709
517,493

내수
59,386
341,243
13,798
81,781
58,068
298,235

합계
144,956
1,041,677
35,351
271,401
133,777
815,728

관
수출
-
-
-
-
1,366
9,685

내수
-
-
-
-
2,327
17,254

합계
-
-
-
-
3,693
26,939

봉/선
수출
14,163
79,572
3,634
21,355
12,595
58,966

내수
18,621
84,268
4,002
18,611
18,978
69,777

합계
32,784
163,840
7,636
39,966
31,573
128,743

소전
수출
12,161
119,363
3,486
36,781
14,625
137,429

내수
2,326
28,164
123
1,614
3,048
32,194

합계
14,487
147,527
3,609
38,395
17,673
169,623

주조
/
기와
수출
1,199
6,637
289
1,726
4,737
23,952

내수
4,890
29,119
967
6,431
4,846
21,130

합계
6,089
35,756
1,256
8,157
9,583
45,082

기타
수출
101
3,540
11
3
80
16,363

내수
2,102
28,291
190
4,052
1,705
21,298

합계
2,203
31,831
201
4,055
1,785
37,661

신동부문 총계
수출
113,194
909,546
28,973
249,485
109,112
763,888

내수
87,325
511,085
19,080
112,489
88,972
459,888

합계
200,519
1,420,631
48,053
361,974
198,084
1,223,776

방산부문
수출
-
320,844
-
125,660
-
293,550

내수
-
515,788
-
184,284
-
517,138

합계
-
836,632
-
309,944
-
810,688

합계
수출
113,194
1,230,390
28,973
375,145
109,112
1,057,438

내수
87,325
1,026,873
19,080
296,773
88,972
977,026

합계
200,519
2,257,263
48,053
671,918
198,084
2,034,464

주1) 상기 매출실적은 별도재무제표 기준이며, Local L/C 판매분은 수출에 포함하였습니다.

주2) 동관 상품 판매는 기타에 포함.

(
2) 판매경로 및 판매방법 등

당사 제품의 판매금액 기준별 유통경로는 직판 73%, 관계회사 등 20%, 도매상 7% 입니다.

당
사는 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 담보설정 및 외상거래, 신용장(Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다.

또한 KS 및 ISO9002 품질인증 획득 등에 의한 품질관리, 신제품 개발ㆍ기술보유 및 보호 등을 통한 연구개발, 품질우위의 마케팅 광고 전략을 판매전략으로 삼고 있으며,

대리점 확충,
A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고

등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

나. PMX Industries, Inc.

(1) 매출실적

(단위 : M/T, 천U$)

사업부문
매출유형
2017년
2017년 4분기
2016년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
판/대
수출
5,167
35,481
1,612
11,857
5,577
31,243

내수
62,446
391,421
14,634
101,165
71,872
369,687

합계
67,613
426,902
16,246
113,022
77,449
400,930

스크랩
수출
96
21
28
4
189
598

내수
6,237
26,894
1,328
6,054
5,647
18,704

합계
6,333
26,915
1,356
6,058
5,836
19,302

합계
수출
5,263
35,502
1,640
11,861
5,766
31,841

내수
68,683
418,315
15,962
107,219
77,519
388,391

합계
73,946
453,817
17,602
119,080
83,285
420,232

(2) 판매경로 및 판매방법 등

제품의 유통경로별 판매금액 비율은 OEM 49%, 대리점 20%, 국가단체 23%, 수출 8
%입니다. 내수영업에서는 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 수출영업에서는 신용장에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또한 품질관리, 신제품 연구개발 등을 판매전략으로 삼고 있으며, 대리점 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

다. Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

(1) 매출실적

(단위 : M/T, 천Baht)

사업부문
매출유형
2017년
2017년 4분기
2016년

중량
금액
중량
금액
중량
금액

신동부문
판ㆍ대
수출
12,531
2,840,578
2,769
646,551
11,809
2,413,837

내수
4,756
1,031,868
1,088
253,932
4,713
857,143

합계
17,287
3,872,446
3,857
900,483
16,522
3,270,980

소전
수출
74
25,133
37
12,783
404
124,382

내수
3,784
1,359,806
975
362,048
2,928
984,239

합계
3,858
1,384,939
1,012
374,831
3,332
1,108,621

기타
수출
122
40,336
-
-
-
-

내수
237
60,687
38
10,087
515
118,261

합계
359
101,023
38
10,087
515
118,261

합계
수출
12,727
2,906,047
2,806
659,334
12,213
2,538,219

내수
8,777
2,452,361
2,101
626,067
8,156
1,959,643

합계
21,504
5,358,408
4,907
1,285,401
20,369
4,497,862

(2) 판매경로 및 판매방법 등

제품의 유통경로는 판매금액 비율을 기준으로, 직판(내수, 수출) 69%, 관계회사 수출16%, Dealer(내수) 15%입니다.

현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 외상거래, 신용장(Master L/C)등에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다.

또
한
Dealer 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다. 

6
. 수주상황

보고서 작성기준일 현재 당사의 수주상황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원 )

품목
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

판/대
'17.1~12월
144,956
1,041,677
144,956
1,041,677
-
-

'18.1월이후
36,279
273,776
-
-
36,279
273,776

계
181,235
1,315,453
144,956
1,041,677
36,279
273,776

소전
'17.1~12월
14,487
147,527
14,487
147,527
-
-

'18.1월이후
3,473
37,367
-
-
3,473
37,367

계
17,960
184,894
14,487
147,527
3,473
37,367

기타
'17.1~12월
41,076
231,427
41,076
231,427
-
-

'18.1월이후
9,002
47,150
-
-
9,002
47,150

계
50,078
278,577
41,076
231,427
9,002
47,150

합계
'17.1~12월
200,519
1,420,631
200,519
1,420,631
-
-

'18.1월이후
48,754
358,293
-
-
48,754
358,293

합계
249,273
1,778,924
200,519
1,420,631
48,754
358,293

주) 내수부문은 대체로 전월말 또는 당월초 거래선과 공급계약을 체결하는 단기수주이며, 수주건수가 다량이므로 수주일자파악이 어렵습니다.

주요 종속회사의
수주상황

은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

회사명
(금액단위)
품목
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

PMX Industries, Inc.
(천U$)
압연제품
'17.1~12월
67,613
426,902
67,613
426,902
-
-

'18.1월이후
7,872
49,701
-
-
7,872
49,701

계
75,485
476,603
67,613
426,902
7,872
49,701

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
판ㆍ대
'17.1~12월
17,287
3,872,446
17,287
3,872,446
-
-

'18.1월이후
1,064
235,266
-
-
1,064
235,266

계
18,351
4,107,712
17,287
3,872,446
1,064
235,266

소전
'17.1~12월
3,858
1,384,939
3,858
1,384,939
-
-

'18.1월이후
1,449
542,563
-
-
1,449
542,563

계
5,307
1,927,502
3,858
1,384,939
1,449
542,563

합계
'17.1~12월
21,145
5,257,385
21,145
5,257,385
-
-

'18.1월이후
2,513
777,829
-
-
2,513
777,829

계
23,658
6,035,214
21,145
5,257,385
2,513
777,829

7
. 시장위험과 위험관리

가.
주요 시장위험 등

(1) 영업부문

외상매출금, 거래처 발행 미결제 어음, 당좌수표 및 가계수표 등에 발생할 수 있는 부실채권이 해당됩니다.

(2) 원재
료부문

연결회사는 원재료로 Cu, Zn, Ni등의 비철금속을 사용하며 비철금속이 거래되는 금속거래소의 가격변동에 따라 손익에 영향을 받을 수 있습니다. 신동부문의 경우 일반적으로 전월 금속거래소 원재료 평균가격에 일정 마진이 더해져 결정되는 제품 판매가격 구조상 판매가격에 적용되는 원재료 가격과 회계상 인식하는 원재료비와는 시차가 존재하여 원재료가격 급등락시에는 이로 인한 회계 손익이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 회계손익은 매출액과 매출원가에 종합적으로 반영되기 때문에 회계적으로 구분되어 측정되거나 인식되지는 않습니다.

Metal 가격변동으로 재고자산의 순실현가능가치가 원가보다 하락 또는 상승한 경우에는 별도로 재고자산 평가손실(평가충당금)을 계상 또는 환입(평가충담금 범위내)하고 있습니다. 

(3) 재무부문

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

1) 외환위험
연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 USD 및 JPY와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으므로 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 연결회사는 외환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 조정하여 외환리스크를 제거하고 환율전망을 근거로 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 방법을 이용합니다. 또한 통화선도 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

2) 이자율위험
연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이 중 변동금리부차입금으로 인해 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 균형을 적절하게 유지하고, 장기차입금의 경우에는 고정금리차입을 원칙으로 하여 미래현금흐름의 변동위험을 회피하고 있으며, 이자율현황을 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 작동되도록 하고 있습니다.

3) 유동성위험
연결회사는 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다.

연결회사는 예기치 않은 시장 환경의 악화에 따른 유동성 위험에 대비하기 위해 주거래 금융기관과 당좌차월, 수입거래 한도 등 약정을 체결하고 있으며 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통해 안정적 자금조달 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 시설투자의 경우에는 내부유보자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 적절히 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다.

4) 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다. 또한 상대 거래처가 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 

나. 위험관리 조직 및 위험관리 정책

(1) 위험관리 조직

당사는 위험관리 조직으로 매출채권관리를 위한 여신관리 전담부서와 Metal 가격, 시장위험 등 다양한 금융위험에 대한 위험관리 전담부서를 설치, 운영하고 있습니다.

1)
여신관리 전담부서 
영업지원팀에서 매출채권 관리업무를 담당하고 있습니다.

2) 원자재 가격 및 외환 등 재무위험관리 전담부서

원재료구매실 및 자금관리부서에 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융리스크를 전담하는 전문인력을 배치하여 원재료가격에 영향을 미칠 수 있는 수급 및 금융변수들을 상시 모니터링하고 있으며, 국내외 투자은행 및 리서치기관에서 제공하는 정보를 바탕으로 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융위험 항목 변동에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책

1) 영업부문
거래처별 여신한도를
설
정
하
여 운영하고 있습니다.

2) 원자재 및 시장위험 등의 금융부문
실물과 연동한 헷지거래를 원칙으로 하고 있으며, 투기적 거래는 시행하지 않습니다. 또한 판매계약에 대한 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위해 LME Metal선물을 이용하고 있으며, 시장위험 등 다양한 금융위험변동에 따른 자산 및 부채 가치변동을 관리하기 위해 통화선도 등을 이용하고 있습니다.

다. 위험관리의 일반적 전략 또는 방법

(1) 여신한도 설정에 따른 담보취득
부동산, 서울보증보험 발행 보증보험증권, 금융기관 발행 지급보증서, 신용보증기금발행 지급보증어음, 공인기관 발행 유가증권(국채, 지방채 등), 정기예금증서, 예탁금증서 등 기명채권, 상장회사 주권, 공장기계 등 유체동산, 전세권 등 확정채권 등이있습니다.

(2) Metal가격 변동위험
판매계약 확정시 계약물량에 대해 선물거래를 통해 원재료가격을 고정하여 가격변동위험을 제거하며, 보유 재고자산도 일정부분 선물거래를 통하여 가격을 확정하는 방법으로 리스크를 관리하고 있습니다.

(3) 시장위험 등의 금융부문 변동위험

유입외화로 유출외화를 충당하는 Matching 정책을 우선적으로 이용하며, 유출입외화를 상쇄한 Net금액에 대하여 일정부분을 통화선도를 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있으며, 주/월/분기/연 단위의 자금관리 계획 수립을 통한 유동성 위험관리, 주기적인 거래처 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보수준 재조정을 통한 신용위험관리, 이자율 위험관리를 위해서 외부차입 최소와 주기적인 금리동향 및 대응방안을 적절하게 수립하고 있습니다.

라. 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등

(1) 내부운영방침
원자재 가격변동, 금융부문 변동 등 회사에 영향을 미칠 수 있는 위험을 정의하고 인지하여 대내외적으로 사용 가능한 수단들을 동원하여 위험을 관리합니다. 또한 판매관리규정을 운영하여 여신관리를 통한 부실채권의 발생을 예방하고 집중관리하고 있습니다. 

(2) 관리절차
임원으로 구성된 위원회에 리스크관리현황과 정책을 정기적으로 보고하여 승인을 얻고 있으며, 전문가로 구성된 인력을 중심으로 원재료시장과 금융시장 움직임을 상시 모니터링하고 있습니다. 필요시 회사가 정한 리스크관리원칙 하에서 시장상황에 가장 적합한 의사결정을 시행하며, 거래시행 부서와 자금결제 부서의 분리로 거래의 투명성을 확보하고 있습니다. 또한 거래선 등록 후 결산서, 감사보고서, 거래은행 신용조사서 활용 및 공인된 신용조사기관 의뢰, 영업사원의 현장직접조사 등을 통하여 신용조사를 실시하며, 수시로 기존 거래선의 동향을 조사하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

가. 파생상품계약 체결 현황

당사 및 주요 종속회사는 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 LME Metal 선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도를 이용하고 있습니다. 파생상품으로 인하여 발생한 손익은 매매목적으로 회계처리하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래 금융기관이 제공한 자료를 이용하여 평가하고 있습니다. 당기말 세부실적은 아래와 같습니다.

(1) Metal 선물

회사명
(금액단위)
계약명칭
품목
계약방법
계약수량(M/T)
평가이익
평가손실
평가손익
거래상대방

㈜풍산
(백만원)
LME
 Futures
Cu
매도
8,000
-
3,698
▲3,698
JP Morgan외

매입
3,050
1,773
-
1,773

Zn
매도
-
-
-
-

매입
350
42
-
42

Ni
매도
-
-
-
-

매입
270
429
-
429

Pb
매도
-
-
-
-

매입
-
-
-
-

Al
매도
-
-
-
-

매입
-
-
-
-

합계
11,670
2,244
3,698
▲1,454

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd
(천Baht)
LME
 Futures
Cu
매도
600
-
7,880
▲7,880
Mitsui

매입
1,000
22,505
1,694
20,811

Zn
매도
-
-
-
-

매입
-
-
-
-

Ni
매도
-
-
-
-

매입
102
6,368
1,275
5,093

합계
1,702
28,873
10,849
18,024

(2) 통화선도

회사명
(평가금액단위)
계약명칭
통화
계약방법
계약금액
(천$)
평가이익
평가손실
평가손익
거래상대방

㈜풍산
(백만원)
통화선도
USD
매도
91
2,245
13
2,232
산업은행 외

매입
-
-
-
-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd (천Baht)
통화선도
USD
매도
-
-
-
-
Kasikorn Bank 외

매입
10,565
-
5,326
▲5,326

9. 경영상의 주요계약 등

"해당사항 없음"

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사 및 종속회사는 대전 기술연구원과 각 사업장내에 연구개발 조직을 운영하고 있습니다. 신동사업부문과 방위산업부문의 기술경쟁력 확보를 위하여 비철금속소재 관
련 제품, 원재료, 신소재 등의 지속적인 연구개발에 전력하고 있습
니
다.

나
. 연구개
발비용

당사 및 종속회사의 최근 3사업연도 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
제10기
제9기
제8기

원재료비
3,284
3,264
1,865

인건비
13,194
12,741
11,517

감가상각비
2,792
2,564
3,866

위탁용역비
1,198
843
1,846

기타
3,644
4,602
4,170

연구개발비용계
24,112
24,014
23,264

(정부보조금)
435
356
1,329

회계처리
판매비와관리비
2,051
1,261
921

제조경비
19,570
21,589
20,925

개발비(무형자산)
2,491
1,164
1,418

연구개발비/매출액비율
 [연구개발비용계÷당기매출액x100]
0.82%
0.85%
0.83%

다
. 연구개
발 실적

당사 및 주요 종속회사는 기존 동 및 동합금의
특성을 고객의 요구특성에 적합하도록 끊임없이 개선하여 고품질의 제품을 생산하고자 연구하고 있으며, 산업기술 발전에 따라 요구되는 신소재개발에도 적극적으로 대응하여 특성이 우수한 고부가가치 제품을 개발하는데 주력하고 있습니다. 세부내용은 다음과 같습니다.

연구과제
개발기간
연구기관
진행상황
기대효과
관련제품
(제품명칭)

커넥터용 동합금
2014. 09 ~ 2017. 12
내ㆍ외부
개발완료 후
양산화 진행
고부가가치 커넥터용 동합금 소재 개발로 수입소재 대체 및 신규 커넥터 부품소재 적용을 통한 매출 증대
전자부품

리드프레임용
소재 개발
2017. 01 ~ 2017. 12
내ㆍ외부
개발완료 후
양산화 진행
리드프레임용 동합금 신수요 창출
전자부품

항균동 제품화 개발
2015. 07 ~ 2017. 12
내ㆍ외부
개발완료 후
용도 확대
항균성 홍보 강화하여 시장 확대 및 매출 증대
식기
의료비품

친환경 소재 개발
2017. 01 ~ 2017. 12
내부
개발완료
Pb함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발
기타

11. 기타투자의사 결정에 필요한 사항

부산광역시, 부산도시공사와 함께 당사 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구) 조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 자세한 내용은 2015년 6월 15일자 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 "기타 주요경영사항(자율공시)"을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 요약연결재무정보

아래 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다

(단위 : 백만원)

.

구분
제10기
제9기
제8기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
1,422,438
1,380,701
1,278,486

· 당좌자산
583,905
639,745
538,178

· 재고자산
838,533
740,956
740,308

[비유동자산]
1,307,058
1,334,248
1,329,084

· 투자자산
10,248
9,733
8,866

· 투자부동산
111,586
113,204
114,821

· 유형자산
1,155,924
1,185,564
1,175,176

· 무형자산
24,755
19,390
19,993

· 기타비유동자산
4,545
6,357
10,228

자산총계
2,729,496
2,714,949
2,607,570

[유동부채]
986,449
963,534
968,604

[비유동부채]
433,912
516,572
545,972

부채총계
1,420,361
1,480 106,
1,514,576

[지배회사의소유지분]
1,307,056
1,232,786
1,090,998

· 자본금
140,121
140,121
140,121

· 연결자본잉여금
494,520
494,520
494,520

· 연결자본조정
(152)
(152)
(152)

· 연결기타포괄손익누계액
(10,297)
13,153
6,023

· 연결이익잉여금
682,864
585,144
450,486

[비지배주주지분]
2,079
2,057
1,996

자본총계
1,309,135
1,234,843
1,092,994

2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일
2015년 1월 1일 ~
2015년 12월 31일

매출액
2,944,963
2,831,770
2,819,677

영업이익
241,068
217,801
111,054

연결당기순이익
150,695
137,706
51,652

· 지배회사지분순손익
150,558
137,592
51,579

· 비지배주주지분순손익
137
114
73

연결당기총포괄이익
93,973
155,899
61,511

· 지배주주지분총포괄이익
93,880
155,794
61,409

· 비지배주주지분총포괄이익
93
105
102

주당순이익(단위:원)
5,375
4,912
1,841

연결에 포함된 종속회사수
12개 회사
12개 회사
12개 회사

2. 요약재무정보

아래 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다
(단위 :백만원)
.

구분
제10기
제9기
제8기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
1,054,005
963,350
922,747

· 당좌자산
478,614
480,372
434,419

· 재고자산
575,391
482,978
488,328

[비유동자산]
1,395,948
1,380,031
1,319,629

· 투자자산
282,113
266,510
212,668

· 투자부동산
111,586
113,204
114,821

· 유형자산
980,339
984,316
973,048

· 무형자산
20,916
14,625
15,614

· 기타비유동자산
994
1,376
3,478

자산총계
2,449,953
2,343,381
2,2,42,376

[유동부채]
776,542
667,515
671,737

[비유동부채]
366,355
441,058
472,806

부채총계
1,142,897
1,108,573
1,144,543

[자본금]
140,121
140,121
140,121

[자본잉여금]
494,520
494,520
494,520

[자본조정]
(152)
(152)
(152)

[기타포괄손익누계액]
(10,298)
13,165
6,655

[이익잉여금]
682,865
587,154
456,689

자본총계
1,307,056
1,234,808
1,097,833

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2017년 1월 1일 ~
2017년 12월 31일
2016년 1월 1일 ~
2016년 12월 31일
2015년 1월 1일 ~
2015년 12월 31일

매출액
2,257,263
2,034,464
2,040,817

영업이익
187,616
169,550
113,931

당기순이익
148,534
137,707
56,753

당기총포괄이익
91,857
155,343
66,936

주당순이익(단위:원)
5,302
4,916
2,026

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 10 기 2017.12.31 현재

제 9 기 2016.12.31 현재

제 8 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

자산

유동자산

1,422,437,958,579

1,380,701,365,976

1,278,486,007,800

당좌자산

583,905,468,993

639,745,255,219

538,177,505,393

현금및현금성자산

56,846,795,334

73,266,052,092

53,571,805,576

단기금융상품

5,674,663,921

4,467,864,042

4,828,121,867

매출채권

485,699,408,602

530,979,882,003

447,909,482,042

미수금

13,457,755,520

13,984,315,479

12,349,776,434

미수수익

27,582,657

61,580,691

46,625,720

선급금

6,417,686,999

1,364,315,173

9,697,727,293

선급비용

2,366,291,299

6,145,596,175

5,154,992,209

당기법인세자산

2,053,558,830

435,319,960

312,214,952

파생상품자산

5,463,001,775

3,835,518,763

4,306,759,300

매각예정비유동자산

5,204,810,841

5,204,810,841

0

온실가스배출권

693,913,215

0

0

재고자산

838,532,489,586

740,956,110,757

740,308,502,407

비유동자산

1,307,057,633,156

1,334,247,665,519

1,329,083,910,960

투자자산

10,247,908,291

9,733,391,525

8,866,178,411

장기금융상품

1,293,917,556

938,643,270

799,180,004

매도가능금융자산

8,447,936,685

8,391,502,594

7,206,201,285

공동기업투자주식

496,562,950

392,877,561

365,606,958

기타투자자산

9,491,100

10,368,100

495,190,164

투자부동산

111,586,344,530

113,203,529,412

114,820,714,294

유형자산

1,155,923,561,739

1,185,564,234,417

1,175,176,058,443

무형자산

24,755,296,708

19,390,012,558

19,992,860,669

기타비유동자산

4,544,521,888

6,356,497,607

10,228,099,143

장기성매출채권

95,568,295

153,052,010

994,319,094

보증금

2,217,038,023

2,682,678,219

5,084,227,895

장기성대여금

0

0

100,000,000

이연법인세자산

2,145,486,616

2,383,333,183

2,066,749,263

장기성미수금

0

100,034,000

1,151,478,000

장기성선급비용

20,889,020

31,344,327

20,464,308

기타비유동자산

65,539,934

1,006,055,868

810,860,583

자산총계

2,729,495,591,735

2,714,949,031,495

2,607,569,918,760

부채

유동부채

986,449,175,389

963,534,231,759

968,603,259,354

매입채무

186,736,403,520

177,767,900,536

118,331,114,930

단기차입금

354,769,641,681

392,517,230,458

415,489,582,876

미지급금

51,915,661,075

46,751,523,672

40,997,958,802

미지급비용

37,898,795,812

37,453,777,465

41,997,358,091

선수금

61,184,370,353

65,505,312,458

34,313,871,270

예수금

10,328,859,178

8,163,500,898

4,461,827,157

당기법인세부채

24,968,656,043

22,028,260,187

14,078,486,851

미지급배당금

5,483,430

4,928,490

5,644,540

유동성장기부채

251,729,003,640

197,650,492,849

292,216,253,715

파생상품부채

4,633,727,863

9,351,747,623

4,802,962,054

온실가스배출부채

638,860,000

1,588,081,200

337,893,765

제품보증충당부채

0

204,610,198

0

유동성수입보증금

1,629,686,150

4,535,466,790

1,559,244,320

기타유동부채

10,026,644

11,398,935

11,060,983

비유동부채

433,912,022,615

516,572,191,464

545,972,286,209

사채

199,462,494,811

199,414,236,721

199,412,563,194

장기차입금

118,374,587,356

219,332,029,042

217,801,713,368

장기성미지급금

0

19,455,304

18,782,781

순확정급여부채

63,652,047,831

41,471,581,395

78,259,654,550

이연법인세부채

42,740,276,189

50,608,965,034

39,540,878,567

장기성수입보증금

9,682,616,428

5,725,923,968

10,938,693,749

부채총계

1,420,361,198,004

1,480,106,423,223

1,514,575,545,563

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

1,307,056,076,145

1,232,785,273,791

1,090,998,036,170

자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

보통주자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

자본잉여금

494,520,021,033

494,520,021,033

494,520,021,033

주식발행초과금

513,407,400,336

513,407,400,336

513,407,400,336

기타자본잉여금

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

자본조정

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

자기주식

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

기타포괄손익누계액

(10,296,586,113)

13,152,706,264

6,022,680,965

매도가능금융자산평가이익

734,747,230

367,601,303

320,315,674

해외사업환산이익

(11,031,333,343)

12,785,104,961

5,702,365,291

이익잉여금(결손금)

682,863,427,060

585,143,332,329

450,486,120,007

법정적립금

13,688,995,000

11,718,995,000

10,308,995,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)

669,174,432,060

573,424,337,329

440,177,125,007

비지배지분

2,078,317,586

2,057,334,481

1,996,337,027

자본총계

1,309,134,393,731

1,234,842,608,272

1,092,994,373,197

자본과부채총계

2,729,495,591,735

2,714,949,031,495

2,607,569,918,760

연결 포괄손익계산서

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

매출액

2,944,963,083,170

2,831,770,051,549

2,819,677,315,024

제품매출액

2,584,206,601,199

2,504,081,840,752

2,545,738,846,153

상품매출액

352,046,155,761

313,518,859,195

265,903,819,640

용역매출액

8,710,326,210

14,169,351,602

8,034,649,231

매출원가

2,536,521,507,943

2,460,679,667,725

2,579,417,194,046

제품매출원가

2,252,530,134,873

2,182,637,545,313

2,336,383,162,404

상품매출원가

279,761,389,102

270,269,255,097

239,674,908,188

용역매출원가

4,229,983,968

7,772,867,315

3,359,123,454

매출총이익

408,441,575,227

371,090,383,824

240,260,120,978

판매비와관리비

167,373,351,081

153,289,619,674

129,205,867,414

영업이익(손실)

241,068,224,146

217,800,764,150

111,054,253,564

기타이익

80,993,234,706

80,596,819,178

85,143,051,164

수입배당금

13,129,200

5,129,200

17,129,200

수입임대료

821,014,889

816,141,748

886,441,816

매도가능금융자산처분이익

0

0

54,855,280

외환차익

31,942,048,688

31,082,992,927

30,192,271,197

외화환산이익

10,171,397,612

16,532,056,524

8,489,536,513

유형자산처분이익

588,030,796

355,007,045

726,980,979

무형자산처분이익

859,674,672

253,143,022

265,402,027

파생상품거래이익

18,752,277,994

17,469,111,724

29,591,204,780

파생상품평가이익

5,638,441,420

3,828,969,358

4,319,121,484

잡이익

12,207,219,435

10,254,267,630

10,600,107,888

기타손실

88,370,864,706

84,351,470,115

76,271,374,185

매도가능금융자산손상차손

450,000,000

0

0

매도가능금융자산처분손실

1,010,707

423,793

1,032,207

외환차손

30,698,411,255

35,072,544,024

31,162,880,301

외화환산손실

17,889,978,767

9,094,071,241

8,937,599,298

기부금

5,407,321,472

6,456,387,206

4,973,221,222

투자자산처분손실

0

165,470,064

0

유형자산처분손실

363,351,051

214,846,715

4,276,232,934

무형자산처분손실

0

367,889,704

1,757,526,841

무형자산손상차손

1,792,813,786

0

0

파생상품거래손실

21,908,036,312

22,834,133,326

20,242,233,111

파생상품평가손실

4,518,684,184

9,310,697,532

4,604,278,497

재고자산폐기손실

0

16,226,487

0

법인세추납액

10,600

0

0

잡손실

5,341,246,572

818,780,023

316,369,774

금융수익

4,118,346,004

6,612,161,927

6,280,461,329

이자수익

205,277,762

174,939,129

144,648,392

외환차익

3,663,915,341

6,287,014,689

5,894,636,057

외화환산이익(금융수익)

249,152,901

150,208,109

241,176,880

금융원가

33,123,578,607

38,525,861,316

46,012,832,325

이자비용

27,594,093,697

31,908,619,958

39,704,166,676

외환차손

5,378,590,401

6,546,470,022

6,006,161,992

외화환산손실(금융원가)

150,894,509

70,771,336

302,503,657

공동기업투자주식손익

104,446,613

29,395,565

(381,915,725)

공동기업투자주식이익

113,765,168

29,395,565

0

공동기업투자주식손실

(9,318,555)

0

(381,915,725)

법인세비용차감전순이익(손실)

204,789,808,156

182,161,809,389

79,811,643,822

법인세비용

54,094,973,268

44,456,126,790

28,159,207,452

당기순이익(손실)

150,694,834,888

137,705,682,599

51,652,436,370

세후기타포괄이익(손실)

(56,722,249,729)

18,192,837,976

9,858,072,552

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(33,272,957,352)

11,062,812,677

355,088,276

순확정급여부채의 재측정요소

(33,272,196,129)

11,064,937,638

359,085,666

공동기업의 기타포괄지분

(761,223)

(2,124,961)

(3,997,390)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

(23,449,292,377)

7,130,025,299

9,502,984,276

매도가능금융자산평가손익

367,145,927

47,285,629

(140,761,420)

해외사업환산손익

(23,816,438,304)

7,082,739,670

9,643,745,696

총포괄손익

93,972,585,159

155,898,520,575

61,510,508,922

지배기업소유주지분

93,879,602,054

155,793,523,121

61,408,582,242

비지배지분

92,983,105

104,997,454

101,926,680

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

5,375

4,912

1,841

연결 자본변동표

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

비지배지분

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(3,480,303,311)

415,388,064,642

1,982,410,346

1,048,379,406,875

총포괄손익

당기순이익(손실)

51,578,902,908

73,533,462

51,652,436,370

매도가능금융자산평가손익

(140,761,420)

(140,761,420)

해외사업환산손익

9,643,745,696

9,643,745,696

재측정요소

330,692,447

28,393,219

359,085,666

공동기업의 기타포괄지분

(3,997,390)

(3,997,390)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(16,807,542,600)

(88,000,000)

(16,895,542,600)

2015.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

152,175,835

6,022,680,965

450,486,120,007

1,996,337,027

1,092,994,373,197

2016.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

6,022,680,965

450,486,120,007

1,996,337,027

1,092,994,373,197

총포괄손익

당기순이익(손실)

137,591,904,348

113,778,251

137,705,682,599

매도가능금융자산평가손익

47,285,629

47,285,629

해외사업환산손익

7,082,739,670

7,082,739,670

재측정요소

11,073,718,435

(8,780,797)

(11,064,937,638)

공동기업의 기타포괄지분

(2,124,961)

(2,124,961)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(14,006,285,500)

(44,000,000)

(14,050,285,500)

2016.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,152,706,264

585,143,332,329

2,057,334,481

1,234,842,608,272

2017.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,152,706,264

585,143,332,329

2,057,334,481

1,234,842,608,272

총포괄손익

당기순이익(손실)

150,557,865,844

136,969,044

150,694,834,888

매도가능금융자산평가손익

367,145,927

367,145,927

해외사업환산손익

(23,816,438,304)

(23,816,438,304)

재측정요소

(33,228,210,190)

(43,985,939)

(33,272,196,129)

공동기업의 기타포괄지분

(761,223)

(761,223)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(19,608,799,700)

(72,000,000)

(19,680,799,700)

2017.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,296,586,113)

682,863,427,060

2,078,317,586

1,309,134,393,731

연결 현금흐름표

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

영업활동순현금흐름

137,450,449,384

246,265,591,998

339,636,879,376

영업으로부터 창출된 현금흐름

232,931,180,638

320,740,531,130

424,958,778,645

법인세비용차감전순이익

204,789,808,156

182,161,809,389

79,811,643,822

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

188,500,767,215

190,459,521,200

199,117,577,963

이자비용

27,594,093,697

31,908,619,958

39,704,166,676

퇴직급여

25,540,632,395

28,117,127,614

27,433,400,220

경상개발비

0

0

142,696,000

대손상각비

0

2,710,365,140

0

감가상각비

86,374,199,589

82,660,197,436

79,002,899,654

무형자산상각비

2,063,288,408

1,443,170,379

1,903,839,191

외화환산손실

17,889,978,768

9,094,071,240

8,937,599,298

매도가능금융자산처분손실

1,010,707

423,793

1,032,207

매도가능금융자산손상차손

450,000,000

0

0

공동기업투자주식손실

0

0

381,915,725

투자자산처분손실

0

165,470,064

0

유형자산처분손실

363,351,051

214,846,715

4,276,232,934

무형자산처분손실

0

367,889,704

1,757,526,841

무형자산손상차손

1,792,813,786

0

0

재고자산평가손실

74,709,967

0

10,391,863,844

재고자산감모손실

125,104,556

126,132,864

0

재고자산폐기손실

0

16,226,487

0

파생상품거래손실

21,908,036,312

22,834,133,326

20,242,233,111

파생상품평가손실

4,518,684,184

9,310,697,532

4,604,278,497

온실가스배출원가(배출부채환입)

(351,038,615)

1,285,538,750

337,893,765

제품보증비

155,902,410

204,610,198

0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(36,920,865,451)

(62,647,949,021)

(44,629,910,943)

이자수익

205,277,762

174,939,129

144,648,392

수입배당금

13,129,200

5,129,200

17,129,200

대손충당금환입

588,189,382

0

1,021,032,288

외화환산이익

10,171,397,612

16,532,056,524

8,489,536,513

재고자산평가충당금의환입

0

24,000,197,454

0

매도가능금융자산처분이익

0

0

54,855,280

공동기업투자주식이익

104,446,613

29,395,565

0

유형자산처분이익

588,030,796

355,007,045

726,980,979

무형자산처분이익

859,674,672

253,143,022

265,402,027

파생상품거래이익

18,752,277,994

17,469,111,724

29,591,204,780

파생상품평가이익

5,638,441,420

3,828,969,358

4,319,121,484

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동

(123,438,529,282)

10,767,149,562

190,659,467,803

매출채권의 감소(증가)

15,426,673,335

(66,795,587,462)

53,714,890,073

미수금의 감소(증가)

49,531,976

(62,996,330)

24,465,947,141

선급금의 감소(증가)

(5,915,466,936)

7,614,886,596

(1,525,083,594)

선급비용의 감소(증가)

3,697,050,296

(972,648,206)

2,016,342,105

온실가스배출권의 감소(증가)

(1,292,095,800)

(35,351,315)

0

재고자산의 감소(증가)

(123,464,167,170)

30,444,534,759

218,442,944,823

기타비유동자산의 감소(증가)

0

(166,485,627)

(354,656,481)

매입채무의 증가(감소)

30,318,218,780

52,539,739,184

(62,165,549,571)

미지급금의 증가(감소)

3,594,319,784

10,490,740,827

153,159,019

선수금의 증가(감소)

(3,647,219,190)

31,004,816,004

(7,592,325,521)

예수금의 증가(감소)

2,637,333,441

3,864,700,807

(1,453,949,117)

미지급비용의 증가(감소)

1,326,037,207

(4,601,531,305)

5,581,017,876

수입보증금의 증가(감소)

(983,113,140)

976,222,470

(3,505,136,426)

장기성수입보증금의 증가(감소)

2,034,024,960

(3,212,769,781)

(58,000,000)

퇴직금의 지급

(38,489,291,331)

(41,504,450,445)

(26,234,609,775)

사외적립자산의 감소(증가)

(8,730,365,494)

(8,816,670,614)

(10,825,522,749)

법인세납부

(49,156,503,212)

(29,408,210,539)

(29,083,069,927)

이자지급

(26,893,946,725)

(31,179,585,024)

(39,479,471,436)

이자수취

236,834,243

157,017,991

117,846,884

배당금 지급

(19,680,244,760)

(14,049,290,760)

(16,894,333,990)

배당금 수취

13,129,200

5,129,200

17,129,200

투자활동으로 인한 현금흐름

(87,686,698,769)

(100,846,867,514)

(84,902,140,571)

투자활동으로 인한 현금유입액

25,782,483,652

27,768,551,542

13,464,879,893

단기금융상품의 감소

20,353,161,238

21,172,619,458

2,940,711,200

보증금의 감소

787,376,058

3,377,452,334

102,182,674

대여금의 감소

0

100,000,000

950,000,000

파생상품의 변동

0

0

5,577,676,699

장기금융상품의 감소

0

0

57,126,295

매도가능금융자산의 처분

60,615,297

29,476,207

135,080,177

유형자산의 처분

2,469,341,658

1,838,505,770

3,039,642,991

무형자산의 처분

2,111,989,401

1,250,497,773

662,459,857

투자활동으로 인한 현금유출액

(113,469,182,421)

(128,615,419,056)

(98,367,020,464)

단기금융상품의 증가

21,559,961,117

20,311,031,777

3,769,257,105

보증금의 증가

411,015,976

1,042,716,429

2,646,769,599

파생상품의 변동

8,142,872,999

5,900,412,867

0

장기금융상품의 증가

355,274,286

603,914,986

412,221,591

매도가능금융자산의 취득

85,107,270

1,152,719,768

28,314,618

공동기업투자주식의 취득

0

0

400,000,000

유형자산의 취득

81,823,033,098

98,736,888,347

90,268,340,293

무형자산의 취득

1,091,917,675

867,734,882

842,117,258

재무활동으로 인한 현금흐름

(56,522,420,974)

(128,677,212,275)

(245,569,473,969)

재무활동으로 인한 현금유입액

2,860,755,533,949

2,890,289,548,346

3,686,244,254,222

단기차입금의 차입

2,733,787,187,633

2,687,993,848,346

3,492,485,460,994

사채의 발행

99,560,680,000

99,562,700,000

99,562,700,000

장기차입금의 차입

27,407,666,316

102,733,000,000

94,196,093,228

재무활동으로 인한 현금유출액

(2,917,277,954,923)

(3,018,966,760,621)

(3,931,813,728,191)

단기차입금의 상환

2,755,769,555,182

2,719,737,555,021

3,658,535,533,940

유동성장기부채의 상환

161,508,399,741

299,229,205,600

203,278,194,251

사채의 상환

0

0

70,000,000,000

환율차이변동

(9,660,586,399)

2,952,734,307

4,461,632,239

현금의 증가

(16,419,256,758)

19,694,246,516

13,626,897,075

기초의 현금

73,266,052,092

53,571,805,576

39,944,908,501

기말의 현금

56,846,795,334

73,266,052,092

53,571,805,576

3. 연결재무제표 주석

제 10 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 9 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 풍산과 그 종속기업

1. 일반 사항

1-1 지배기업의 개요 

주식회사 풍산(이하 "지배기업")은 주식회사 풍산홀딩스의 제조사업부문을 승계하여 2008년 7월 1일자로 인적분할방식으로 설립되었고, 2008년 7월 30일에 주식을 한국거래소에 재상장하였습니다. 지배기업은 울산 및 부산 등 4개 공장에서 동 및 동 관련 제품의 제조 및 판매 등을 하고 있습니다.

지배기업의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 60,000천주(1주의 금액: 5천원)이며,
당기말
현재 자본금은 140,121백만원(발행주식수: 28,024천주)입니다.

지배기업의 최대 주주는 주식회사 풍산홀딩스이며,
당기말
현재 지분율은

36.14%
입니다.

1-2 종속기업의 개요

㈜풍산FNS는 1973년 설립 이후 2004년 사업양수도에 의해 ㈜풍산의 연결대상이 된회사로 초정밀 기계부품의 제조 및 판매 등을 영위하고 있으며, 지배
기업
인 ㈜풍산과매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 720백만원 입니다.

㈜피엔티는 2001년 ㈜풍산과 일본의 일광금속㈜과의 합작투자계약에 의거 동 관련 제품의 가공 및 제조를 목적으로 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 2,000백만원 입니다.

PMX Industries, Inc.(이하 "PMX Industries")는 1989년 미국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은
USD 47,400,
주식발행초과금은 USD 473,952,600입니다.

Poongsan Hongkong Limited(이하 "Poongsan Hongkong")는 1992년에 홍콩에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 HKD 117,000,000 입니다.

Poongsan Shenzhen Co., Ltd.(이하 "Poongsan Shenzhen")는 2006년에 중국의 심천에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사로서, 당기말 현재 자본금은 CN
Y
114,507,893입
니다.

Siam Poongsan Metal Co., Ltd.(이하 "Siam Poongsan")는 2000년 태국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 THB 1,415,000,000 입니다.

Poongsan Japan Corp.(이하 "Poongsan Japan")는 2002년에 일본에서 설립되어 동관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은
JPY 490,000,000 입
니
다.

Poongsan Shanghai Co., Ltd.(이하 "Poongsan Shanghai")는 2002년 중국에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 CNY 8,276,582 입니다.

Poongsan America Corp.(이하 "Poongsan America")는 2002년 미국에서 설립되어 동 관련 제품에 대한 중개업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 USD 8,200,000 입니다.

Poongsan (M) SDN BHD(이하 "Poongsan (M) SDN")는 2001년 말레이지아에서 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 USD 2,370,831 입니다.

Poongsan Lianyungang Co., Ltd.
(이하 "Poongsan Lianyungang")는

2012년 중국에 설립되어 동 관련 제품의 제조 및 판매업을 영위하고 있으며, 지배기업인 ㈜풍산과 매출ㆍ매입거래가 있고, 당기말 현재 자본금은 CNY 25,691,632 입니다.

P
MC Ammunition, Inc.(이하 "

PMC Ammunition
")
는

2013년 12월 30일 미국에서 설립되어 스포츠탄 관련 제품의 판매업을 영위하고 있으며,
종속기업인 Poongsan America가 100% 출자한 회사로서, 당기말 현재 자본금은 USD
6,200,000 입니다.

1-3 연결기업의 현황

1-3-1 당기말 현재 지배기업과 종속기업(이하 "연결기업")의 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
당기말
당 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,449,953
1,142,896
2,257,263
148,534
91,857

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
29,905
6,728
28,970
2,456
2,480

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,520
1,218
17,081
344
234

PMX Industries
미국
12월
100%
313,239
164,104
513,194
24,296
6,880

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
44,448
31,859
81,989
3,545
2,696

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
111,433
52,859
178,596
7,644
6,175

Poongsan Japan
일본
12월
100%
41,540
37,998
79,239
82
(256)

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
14,540
12,558
44,024
504
405

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
81,413
53,573
152,513
167
(3,384)

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,204
25,623
67,239
2,487
2,455

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
17,100
15,420
37,715
613
535

(주1) 상기 재무정보는 ㈜풍산의 별도재무정보입니다.
(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사이고, Poongsan Hongkong의 재무정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 연결재무정보입니다.

(주3) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보

입니다.

당기 중 신규로 연결재무제표에 포함되거나, 작성 대상에서 제외된 종속기업은 없습니다.

1-3-2 전기말 현재 연결기업의 현황을 요약하면 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
소재국가
결산월
지분율
전기말
전 기

자 산
부 채
매출액
당기순손익
총포괄손익

㈜풍산(주1)
대한민국
12월
-
2,343,381
1,108,572
2,034,464
137,707
155,343

㈜풍산FNS
대한민국
12월
100%
27,740
6,893
24,657
1,844
1,621

㈜피엔티
대한민국
12월
60%
6,182
934
14,955
307
285

PMX Industries
미국
12월
100%
336,299
194,045
487,680
13,470
17,900

Poongsan Hongkong(주2)
홍콩
12월
100%
41,643
31,752
75,706
(210)
(173)

Poongsan Shenzhen(주2)
중국
12월
100%
-
-
-
-
-

Siam Poongsan
태국
12월
100%
99,170
46,771
147,890
3,886
5,554

Poongsan Japan
일본
12월
100%
38,140
34,342
62,296
276
273

Poongsan Shanghai
중국
12월
100%
12,853
11,275
33,867
84
38

Poongsan America
(주3)

미국
12월
100%
130,531
99,307
256,874
8,720
9,750

PMC Ammunition

(주3)

미국
12월
100%
-
-
-
-
-

Poongsan (M) SDN
말레이지아
12월
100%
27,964
28,838
47,225
794
775

Poongsan Lianyungang
중국
12월
100%
17,592
16,447
26,939
20
(5)

(주1) 상기 재무정보는 ㈜풍산의 별도재무정보입니다.
(주2) Poongsan Shenzhen은 Poongsan Hongkong이 100% 출자한 회사로서, 상기 재무 정보는 Poongsan Shenzhen을 포함하여 작성한 Poongsan Hongkong의 연결 재무정
보입니다.

(주3) PMC Ammunition은 Poongsan America가 100% 출자한 회사이고,
PoongsanAmerica
의 재무정보는
PMC Ammunition
을 포함하여 작성한 연결재무정보입
니
다
.

1-4 연결재무제표의 작성기준일

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 결산일인 2017년 12월 31일을 기준으로 작성하였습니다. 종속기업의 결산일도 지배기업의 결산일과 일치합니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

연결기업의 재무제표는 파생금융상품, 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원단위(주석은 백만단위)로 표시되어 있습니다.

2-1-1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결기업은 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의
제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정 기준서는 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항에 대해 연결기업은 당기와 전기의 정보에 대해
주석에
공시하였습니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식
개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 연결기업은 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

3) 2014 - 2016 연차개선

당기부터 연결기업이 적용한 2014-2016 연차개선의 주요 내용은 다음과 같으며, 개정기준서의 적용으로 인해 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정) - 공시규정의 범위 구분
개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

2-1-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정)

2015년 9월 제정된 기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행기업회계기준서 제1039호 금융상품: 인식과 측정을 대체할 예정입니다. 연결기업은 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결기업이 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결기업의 재무상태표상 금융상품의 중요성과 주영업활동 등을 고려할 때, 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 영향이 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권
565,314백만원
, 매도가능금융자산 8,448백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니
다.
연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권 565,314백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

(2) 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

연결기업은 보고기간종료일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는
대여금및수취채권
565,314백만원과 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 4,795백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 4,104백만원을 설정하고 있습니다. 

(4) 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

연결기업은 파생상품거래에 대해 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하여 매매목적 회계처리를 적용하였으며,
보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산 5,463백만원, 당기손익인식금융부채 4,634백만원을 인식하고 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)
2015년 11월 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

연결기업은 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 보고기간일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 구체적인 영향에
대한 분석작업을 수행하였습니다.
그 결과 기업회계기준서 제1115호의 도입이 연결기업의 재무제표에 미칠 수 있는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상합니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자 
개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업을 구성하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' (개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

개정 기준서는 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 
동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

개정 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다.

동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

6) 투자부동산 계정대체 - 기업회계기준서 제1040호 개정
동 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 하며, 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 동 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 연결기업은 이 개정을 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

7) 2014 - 2016 연차개선

(1) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제
문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 연결기업에 적용가능하지 않습니다.

(2) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택
개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.
- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음
-
그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지 분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동 기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초 로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 연결기업의 현재회계정책과 일치하며, 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2 연결기준
연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다. 

 - 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하 는 현존 권리) 
 - 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
 - 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다. 

 - 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정 
 - 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
 - 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권 
 

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다. 

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 
 
지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있으며 만약 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 경우 다음과 같이 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-3 공동기업 투자

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정입니다. 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다. 

연결기업은 공동기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 공동기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 공동기업의 순자산변동액 중 연결기업의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

공동기업의 영업에 따른 손익 중 연결기업의 지분 해당분은 연결손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 연결기업의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 연결기업의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 연결기업과 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은연결기업의 지분 해당분만큼 제거하고 있습니다. 

공동기업에 대한 이익은 세효과 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 연결기업 지분에 해당하는 부분을 연결포괄손익계산서에 공동기업투자주식손익에 표시하고 있습니다.

공동기업의 보고기간은 지배기업의 보고기간과 동일하며 연결기업과 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다.

지분법을 적용한 이후, 연결기업은 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 연결기업은 매 보고기간말에 공동기업 투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 공동기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 '공동기업투자주식손실'의 계정으로 연결포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결기업은 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 공동지배력을 상실한 때의 공동기업 투자의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-4 유동성/비유동성 분류 
연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다. 

2-5 외화환산
2-5-1 기능통화와 표시통화

연결기업은 연결실체 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니 다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

2-5-2 거래와 잔액
연결실체의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 기능통화에 대한 보고기간말 현재의 환율로 재환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2-5-3 해외사업장
해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며, 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의 별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편, 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 보고기간말의 환율로 환산하고 있습니다.

2-6 현금및현금성자산
재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-7 금융상품

금융상품은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

2-7-1 금융자산
1) 최초 인식과 측정
연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 최초인식시 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

2) 후속측정

금융자산의 분류에 따른 후속측정은 다음과 같습니다. 
 
(1) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업이 최초인식시 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융상품은 없습니다. 
 
연결기업은 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는 공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우, 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품을 공정가치로 평가함에 따른 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다.

(2) 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손상차손은 손익계산서에 판매비와관리비 또는 기타비용으로 계상하고 있습니다. 

(3) 만기보유금융자산
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서
에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 손익계산서의 기타비용으로 계상하고 있습니다
.

(4) 매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 기타수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 손익계산서의 기타비용에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다. 

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 연결기업의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 연결기업은 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

3) 금융자산의 제거

연결기업은 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 해당 금융자산을 전부 제거하고 있습니다. 이때 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 이전 여부는 양도 금융자산에서발생하는 순현금흐름의 금액과 시기의 변동에 대한 양도 전ㆍ후 양도자의 노출 정도를 비교하여 평가하며, 양도된 금융자산의 통제 여부는 양수자가 그 양도된 금융자산을 처분하는 데 명시적, 암묵적 제약이 있는지에 따라 판단합니다.

- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
 - 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분(substantially all)을 이전한 경우

- 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않고 보유하지도 않으면서 그 양도된 금융 자산을 통제하지도 않는 경우

반면에 연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 그 금융자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결기업이 보유하고 있는 경우에는 해당 금융자산을 계속 인식하고, 양도할 때에 수취한 대가를 부채로 인식하고 있습니다. 이때 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우는 아래와 같습니다.

- 연결기업(양도자) 금융자산을 매도한 후에 다음 중 어느 하나의 가격으로 양도 금 융자산을 재매입하는 거래의 경우

① 미리 정한 가격

② 매도가격에 연결기업(양도자)에 금전을 대여하였더라면 그 대가로 받았을 이 자수익을 더한 금액
 - 유가증권대여계약을 체결한 경우
 - 시장위험을 다시 연결기업(양도자)에 이전하는 총수익스왑과 함께 금융자산을 매 도한 경우

- 연결기업(양도자)이 매도한 금융자산에 대한 콜옵션을 보유하고 있거나 양수자가 해당 금융자산에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 해당 콜옵션이나 풋옵션이 깊 은 내가격 상태이기 때문에 만기 이전에 해당 옵션이 외가격 상태가 될 가능성이 매우 낮은 경우

- 연결기업(양도자)이 양수자에게, 발생가능성이 높은 대손의 보상을 보증하면서 단기수취채권을 매도한 경우

한편 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않지만 그 양도 금융자산을 계속 통제하고 있는 경우에는, 그 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채도 함께 인식하고 있습니다(주석 10-1 참조). 이때 지속적 관여의 정도는 그 양도 금융자산의가치 변동에 대하여 연결기업이 부담하는 노출정도를 말하는 것으로, 예를 들면 아래와 같습니다.

- 연결기업(양도자)이 양도 금융자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적 관여 가 이루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 ㈎ 양도 금융자산의 장부금액, ㈏ 수 취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액(보증금액) 중 작은 금액이 됩니 다.

- 연결기업(양도자)이 발행한 풋옵션에 따른 의무나 연결기업이 보유하는 콜옵션에 따른 권리로 인해 지속적 관여가 이루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자산 중 연결기업이 재매입할 수 있는 금액이 됩니다. 다만, 공정가치로 측정 하는 금융자산에 대하여 풋옵션을 발행하는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자산의 공정가치와 옵션의 행사가격 중 작은 금액이 됩니다.

또한 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지 않아 그 금융자산을 제거하였으나, 양도된 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 경우에는 지속적 관여의 성격 및 관련된 위험을 공시하고 있습니다.

2-7-2 금융자산의 손상

금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석 3(중요한 회계적 판단, 추정 및 가정),주석 10(매출채권)에서 제공하고 있습니다.

연결기업은 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
 - 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
 - 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
 - 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우 
 - 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

1) 상각후원가로 평가하는 금융자산
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 손상차손을 차감하고 있습니다.

2) 매도가능금융자산
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다.

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-7-3 금융부채
1) 최초인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 및 기타부채 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 
 
연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 차입금, 파생상품부채 등이 있습니다. 

2) 후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

(1) 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며,단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

(2) 이자부차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부가 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다. 

(3) 금융보증계약 
연결기업이 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다. 

3) 금융부채의 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

2-7-4 금융자산ㆍ금융부채의 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

2-8 공정가치 측정 
연결기업은

파생상품과 같은
금융
상품 등을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석 5에 공시하고 있습니다. 
 
공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
 - 자산이나 부채의 주된 시장 
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 
 
재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치 

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-9 재고자산 

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 제품, 재공품 및 원재료는 총평균법, 미착원료는 개별법,
기타의 재고자산은 이동평균법

에 따라 결정됩니다.
순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2-10
유형자산
연결기업은 유형자산을 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

과 목
추정 내용연수

건물
15, 30년

구축물
15, 30년

기계장치
8, 20, 30년

차량운반구, 공구와기구, 비품
4년

유형자산은 처분하거나 사용 또는 처분을 통하여 미래경제적 효익이 기대되지 않을 경우 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순처분가액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결기업은 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법을 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-11 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.

2-12 무형자산
연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한, 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다. 

2-12-1 연구개발비
연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비 중 사용개시되지 않은 자산에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2-12-2 특허권 등
특허권은 정부로부터 10년 동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니다. 산업재산권
은

5년 및 10년 동안 사용
이 가능합
니다.
한
편, 연결기업은 반영구적으로 사용할 목적으로 회원권을 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

연결기업의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

과 목
상각방법
추정 내용연수

특허권, 산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년, 10년

개발비
관련 프로젝트로부터 개발된 제품의 미래예상판매기간에 걸쳐 정액법으로 상각
5년

전기시설이용권
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
10년

기타의무형자산
5년

회원권
상각대상 아님
비한정

2-13 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 정부보조금이 비용항목과 관련된 경우, 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-14 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 투자부동산을 처분하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게회계처리하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에
따
라

15~30년을

적용
하여
정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2-15 리스
연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다.
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로,
리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지
리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

한편, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로인식하고 있습니다.

2-16 매각예정비유동자산
연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정이나 분배예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각 및 분배부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 분배부대원가는 분배에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

분배예정으로의 분류조건은 분배가 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 분배가능하고 그 분배가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 분배를 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 분배가 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 분배예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 분배가 완료될 것으로 예상되어야 합니다. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)에도 유사한 고려를 하고 있습니다. 

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지않고 있습니다. 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

2-17 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

ㆍ무형자산

비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매회계연도말과 손상징후가 발생하였을때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-18 퇴직급여
연결기업의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구성되어 있습니다. 

확정기여형퇴직연금제도는 연결기업이 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결기업은 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다. 

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도하에서 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 
 
순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-19 충당부채
연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-19-1 온실가스배출권 및 배출부채

연결기업은 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 연결기업은 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다.

연결기업은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 '무상할당 배출권'이라 한다)은영(0)으로 측정하여 인식하며 매입 배출권은 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

배
출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며, 배출원가는
매출원가
및 판매비와관리비
로 인식하고 있습니다. 배출부채는 다음 (1)과 (2)를 더하여측정하고 있습니 다.

⑴ 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액

⑵ ⑴의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되 는 지출에 대한 보고기간 말 현재 최선의 추정치

2-19-2 제품보증충당부채
제품보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 판매보증 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

2-20 자기주식

연결기업은 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 포괄손익계산서에 반영하지 않으며, 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-21 법인세
2-21-1 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받 을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 손익이 아닌 자본에 반영되고 있습니다. 세법규정의 해석이 필요한 상황과 관련된 법인세환급액에 대해 경영진은 주기적으로 그 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

2-21-2 이연법인세

연결기업은 재무상태표상 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.
 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
,
공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상 결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
, 공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이 가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가
능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 
이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-22 수익인식

연결기업은 회수시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 연결기업은모든 수익약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및 신용위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 연결기업이 본인으로서 역할을하고 있다고 판단하고 있습니다. 

연결기업은 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-1 재화의 판매

재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점, 즉 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

2-22-2 임대수익

임대수익에 대하여는 해당 임대기간에 기대되는 수익에 대해 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-3 이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

2-22-4 배당금수익

연결기업이 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-5 기타의 수익

기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높은 경우에 인식하고 있습니다.

2-23 재무제표 승인

연결기업의 재무제표는

2018년
2월

1일자
로
이사회에서 발행이 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정
을 유발할 수 있습니다. 

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리(주석 4)가 있습니다.

3-1 회계추정 및 변경
다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1-1 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고 있습니다.

3-1-2 이연법인세자산

차감할일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 차감할일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-1-3 퇴직급여제도

확정급여채무
의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해
확정급여채무
는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다. 

3-1-4 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

3-1-5 개발비

연결기업은 개발비를 자산으로 계상하고 있으며 자산으로 계상하는 개발비는 기술적및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.

3-2 환류세제

연결기업은 '기업소득 환류세제'에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 연결기업은 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 연결기업이 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다. 

4. 재무위험관리

4-1 자본위험관리

연결기업의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결기업은 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기 및 전기말 현재 연결기업의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

총차입금(A)(주1)
924,336
1,008,914

현금및현금성자산(B)
56,847
73,266

순부채(A-B=C)
867,489
935,648

자본총계(D)
1,309,134
1,234,843

총자본(C+D=E)
2,176,623
2,170,491

자본조달비율(C/E)
40%
43%

(주1) 총차입금은 차입금 및 사채 등 이자부부채만을 포함하고 있습니다.

4-2 재무위험관리요소
연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율
위험
, 가격위험
), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결기업은 특정위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

4-2-1 시장위험
1) 외환위험
연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 USD 및 JPY와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
409,253
419,942
431,725
464,195

JPY
25,250
30,516
18,569
19,200

기타
24,469
4,816
19,940
8,884

합 계
458,972
455,274
470,234
492,279

연결기업은 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 연결기업의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기

전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,069)
1,069
(3,247)
3,247

JPY
(527)
527
(63)
63

기타
1,965
(1,965)
1,106
(1,106)

2) 이자율위험
연결기업은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이 중 변동금리부차입금으로 인해 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

변동금리부차입금
289,773
304,891

당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 이자율 변동이 변동금리부차입금에서 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

1.0% 상승시
1.0% 하락시
1.0% 상승시
1.0% 하락시

이자비용
2,898
(2,898)
3,049
(3,049)

3) 가격위험

가격위험은 외환위험이나 이자율 위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 경우 가격위험은 제한적입니다.

4-2-2 유동성위험
연결기업은 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 당기 및전기말 현재 금융부채별 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
616,909
164,759
159,639
-
941,307

매입채무
186,736
-
-
-
186,736

파생상품부채
4,634
-
-
-
4,634

미지급금
51,916

-
-
51,916

미지급비용
37,899
-
-
-
37,899

미지급배당금
5
-
-
-
5

수입보증금
1,630
9,683
-

-

11,313

합 계
899,729
174,442
159,639
-
1,233,810

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 당기말 현재 연결기업이
제공하는 지급보증은 없습니다.

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
602,185
255,464
170,760
-
1,028,409

매입채무
177,768
-
-
-
177,768

파생상품부채
9,352
-
-
-
9,352

미지급금
46,752
19
-
-
46,771

미지급비용
37,454
-
-
-
37,454

미지급배당금
5
-
-
-
5

수입보증금
4,535
5,453

273

-

10,261

합 계
878,051
260,936
171,033
-
1,310,020

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 연결재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채 및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 전기말 현재 연결기업이 제공하는 지급보증은 없습니다.

4-2-3 신용위험

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 금융자산과 관련한 신용위험 최대 노출 수준은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
56,814
73,236

단기금융상품
5,675
4,468

매출채권
485,795
531,133

미수금
13,458
14,084

미수수익
28
61

파생상품자산
5,463
3,836

장기금융상품
1,294
939

보증금
2,217
2,683

합 계
570,744
630,440

(주1) 연결재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 연결기업이 직접 보유하고 있는 현금입니다.

5. 공정가치

당기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1 금융상품 종류별 공정가치

당
기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
56,847
56,847
73,266
73,266

단기금융상품
5,675
5,675
4,468
4,468

매출채권
485,795
485,795
531,133
531,133

미수금
13,458
13,458
14,084
14,084

미수수익
28
28
61
61

파생상품자산
5,463
5,463
3,836
3,836

장기금융상품
1,294
1,294
939
939

매도가능금융자산(주1)
1,086
1,086
595
595

보증금
2,217
2,217
2,683
2,683

소 계
571,863
571,863
631,065
631,065

<금융부채>

매입채무
186,736
186,736
177,768
177,768

단기차입금
354,770
354,770
392,517
392,517

미지급금
51,916
51,916
46,771
46,771

미지급비용
37,899
37,899
37,454
37,454

미지급배당금
5
5
5
5

유동성장기부채
251,729
251,729
197,650
197,650

파생상품부채
4,634
4,634
9,352
9,352

수입보증금
11,312
11,312
10,261
10,261

사채
199,462
199,462
199,414
199,414

장기차입금
118,375
118,375
219,332
219,332

소 계
1,216,838
1,216,838
1,290,524
1,290,524

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5-2 원가로 측정되는 금융상품
당기 및 전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

비상장주식
2,567
1,899

출자금
4,795
5,897

합 계
7,362
7,796

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

연결기업은 상기 지분상품을 단기간 내 처분할 계획은 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

5-3 공정가치 측정

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5-3-1 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채

당
기
및 전
기
말
현재 연결기업의 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
1,086
-
-
1,086

파생상품자산
-
5,463
-
5,463

소 계
1,086
5,463
-
6,549

<부채>

파생상품부채
-
4,634
-
4,634

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
595
-
-
595

파생상품자산
-
3,836
-
3,836

소 계
595
3,836
-
4,431

<부채>

파생상품부채
-
9,352
-
9,352

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

5-3-2 공정가치로 공시되는 자산ㆍ부채

당기
및 전기말 현재 연결기업의 공정가치로 공시된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
33
56,814
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
-
485,795
485,795

미수금
-
-
13,458
13,458

미수수익
-
-
28
28

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

보증금
-
-
2,217
2,217

합 계
33
63,783
501,498
565,314

<부채>

매입채무
-
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
-
354,770

미지급금
-
-
51,916
51,916

미지급비용
-
-
37,899
37,899

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
251,729
-
251,729

수입보증금
-
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
-
199,462

장기차입금
-
118,375
-
118,375

합 계
-
924,336
287,868
1,212,204

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
30
73,236
-
73,266

단기금융상품
-
4,468
-
4,468

매출채권
-
-
531,133
531,133

미수금
-
-
14,084
14,084

미수수익
-
-
61
61

장기금융상품
-
939
-
939

보증금
-
-
2,683
2,683

합 계
30
78,643
547,961
626,634

<부채>

매입채무
-
-
177,768
177,768

단기차입금
-
392,517
-
392,517

미지급금
-
-
46,771
46,771

미지급비용
-
-
37,454
37,454

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
197,650
-
197,650

수입보증금
-
-
10,261
10,261

사채
-
199,414
-
199,414

장기차입금
-
219,332
-
219,332

합 계
-
1,008,913
272,259
1,281,172

5-3-3 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
3,218
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
4,447
2
시장접근법

통화선도
187
2
시장접근법

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
3,677
2
시장접근법

통화선도
159
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
5,052
2
시장접근법

통화선도
4,300
2
시장접근법

5-3-4 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

6. 영업부문

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 연결기업의 보고부문은 다음과 같이 구분되며, 각 부문을 보고부문으로 정의하고 있습니다.

 - 신동사업부문 : 동 및 동합금 판/대, 관, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매
 - 방위산업부문 : 군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매

6-1 당기 및 전기 중 연결기업의 각 부문별 당기손익에 관한 정보는 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

총부문수익
2,592,221
2,377,206
865,601
835,345
3,457,822
3,212,551

내부거래
500,803
372,323
12,056
8,458
512,859
380,781

매출액
2,091,418
2,004,883
853,545
826,887
2,944,963
2,831,770

이자수익
143
118
62
57
205
175

이자비용
20,568
22,563
7,026
9,346
27,594
31,909

상각비
43,690
44,365
44,748
39,738
88,438
84,103

법인세비용차감전순손익
121,183
90,500
83,607
91,662
204,790
182,162

6-2 당기 및 전기말 현재 연결기업의 각 부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합 계

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

보고부문자산(주1)
1,130,803
1,163,665
934,266
892,547
664,427
658,737
2,729,496
2,714,949

비유동자산의 취득(주2)
33,413
28,800
51,454
60,648
966
5,785
85,833
95,233

(주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부분별 영업에 근거하여 배부되었습니다. 
(주2) 비유동자산의 취득에는 금융상품 및 이연법인세자산은 제외되었습니다. 

한편, 연결기업은 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

6-3 당기 및 전기 중 연결기업의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

국내
1,042,635
992,326

해외
1,902,328
1,839,444

합 계
2,944,963
2,831,770

7. 범주별 금융상품 

7-1 당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

7-1-1 금융자산

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
56,847
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
485,699
-
485,699

미수금
-
13,458
-
13,458

미수수익
-
28
-
28

파생상품자산
5,463
-
-
5,463

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

매도가능금융자산
-
-
8,448
8,448

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
2,217
-
2,217

합 계
5,463
565,314
8,448
579,225

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
73,266
-
73,266

단기금융상품
-
4,468
-
4,468

매출채권
-
530,980
-
530,980

미수금
-
13,984
-
13,984

미수수익
-
61
-
61

파생상품자산
3,836
-
-
3,836

장기금융상품
-
939
-
939

매도가능금융자산
-
-
8,391
8,391

장기성매출채권
-
153
-
153

보증금
-
2,683
-
2,683

장기성미수금
-
100
-
100

합 계
3,836
626,634
8,391
638,861

7-1-2 금융부채

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
354,770

미지급금
-
51,916
51,916

미지급비용
-
37,899
37,899

유동성장기부채
-
251,729
251,729

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
4,634
-
4,634

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
118,375
118,375

합 계
4,634
1,212,204
1,216,838

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
177,768
177,768

단기차입금
-
392,517
392,517

미지급금
-
46,752
46,752

미지급비용
-
37,454
37,454

유동성장기부채
-
197,650
197,650

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
9,352
-
9,352

수입보증금
-
10,261
10,261

사채
-
199,414
199,414

장기차입금
-
219,332
219,332

장기미지급금
-
19
19

합 계
9,352
1,281,172
1,290,524

7-2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

7-2-1 금융자산

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융자산>

평가손익
5,362
3,778

거래손익
16,772
16,674

<대여금및수취채권>

이자수익
205
175

대손충당금환입(대손상각비)
588
(2,710)

외화환산손익
(13,129)
10,231

외환차손익
(17,185)
(1,517)

<매도가능금융자산>

배당금수익
13
5

매도가능금융자산손상차손
450
-

매도가능금융자산처분손실
(1)
(1)

평가손익(기타포괄손익)
367
47

7-2-2 금융부채

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융부채>

평가손익
(4,242)
(9,260)

거래손익
(19,927)
(22,039)

<상각후원가로 측정하는 금융부채>

이자비용
(27,594)
(31,909)

외화환산손익
5,509
(2,713)

외환차손익
16,714
(2,732)

8. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
33
30

단기예금
56,814
73,236

합 계
56,847
73,266

9. 매도가능금융자산

9-1 당기 및 전기 중 매도가능금융자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
8,391
7,206

취득
85
1,153

처분
(61)
(30)

자본으로 재분류된 순이익
484
62

손상(주1)
(450)
-

기타(주2)
(1)
-

기말
8,448
8,391

차감:유동성대체
-
-

차감 계
8,448
8,391

(주1) 당기 중 연결기업이 보유한 비상장지분증권(코팩엔지니어링(주))은 기업회생절차를 신청함에 따라 손상의 객관적 증거가 관측되어 450백만원(취득금액 : 500백만원)의 손상차손을 인식하였습니다. 

(주2) 기타는 매도가능금융자산의 외화환산으로 인한 환율변동효과로 구성되어 있습니다.

9-2 당기 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

지분증권
8,448
8,391

9-3 당기 및 전기말 현재 연결기업의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성있는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액

㈜코엔텍
0.40%
100
1,062
584

기타
-
4
24
11

합 계

104
1,086
595

9-4 당기 및 전기말 현재 연결기업의 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 및 손상차손이 반영된 회수가능가액으로 평가한 시장성 없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

비상장주식

3,546

2,567
1,899

출자금
4,795
4,795
5,897

합 계
8,341
7,362
7,796

9-5
당
기말 현재 매도가능금융자산 중
한국방위산업진흥회 출자금이 연결기업의 계약보증 및 지급보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니 다.

10. 매출채권

10-1 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

<유동자산>

매출채권
487,175
533,889

대손충당금
(1,476)
(2,909)

매출채권(순액)
485,699
530,980

<비유동자산>

매출채권
2,724
2,032

대손충당금
(2,628)
(1,879)

매출채권(순액)
96
153

합 계
485,795
531,133

당기말 현재 연결기업은 금
융기관에
내부거래 상계전 금액으로 51,388백만원(전기말

:
48,503백만원)

에 상당하는 매출채권을 담보로 제공하고 현금을 수령하였습니다.연결기업은 이 거래를 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다.

대출약정상 매출거래처의
부도가 발생하는 경우, 연결기업이 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무를 가지고 있습니다
(주석 17-2 참조).

10-2 당기말 현재 연체되지 않은 매출채권의 장부금액은
294,025백만원
(전기말:

330,869

백만원)입니다.

10-3 당기 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

3개월 이하
118,123
175,195

3개월 초과 6개월 이하
26,711
8,070

6개월 초과
48,316
19,755

합 계
193,150
203,020

한편,
매출채권의 경우 개별적으로 손상발생의 객관적인 증거가 없어
집합적인 손상검토를 수행한 결과, 대손충당금
1,476
백만원
(전
기말:

2,909
백만원)을 설정하였습니 다.

10-4 당기말 현재 장기성매출채권

2,724백만원
(전기말:
2,032백만

원)은 개별적인 손상징후가 발견된 채권으로서 손상검토를 수행한 결과, 대손충당금
2,628백만원
(전기말: 1,879백만원

)을 설정하였습니다.

10-5 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

유 동
비유동
유 동
비유동

기초
2,909
1,879
856
1,278

증가
58
786
2,101
609

환입
(1,432)
-
-
-

기타(주1)
(59)
(3)
14
(3)

제각
-
(34)
(62)
(5)

기말
1,476
2,628
2,909
1,879

(주1) 기타는 외화환산으로 인한 환율변동
효과
등을
포함하고
있습니다.

10-6 상기 매출채권 이외의 금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

11. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

상품
49,710
45,906

상품평가충당금
(6)
(33)

제품
158,857
116,574

제품평가충당금
(606)
(282)

재공품
444,691
395,791

재공품평가충당금
(361)
(712)

원재료
74,880
85,751

원재료평가충당금
(506)
(408)

저장품
27,479
27,819

미착원료
84,394
70,550

합 계
838,532
740,956

비용으로 인식되어

"매출
원가"
에 포함된 재고자산의 원가
는

2,532,275백만원(전기: 2,451,631백만원)입니다.

연결기업은 당기에
재고자산평가손
실
74

백만
원
(전기:

환입 24,000백만원)을 인식하였습니다.
재고자산평가손실 및 환입은 포괄손익계산서의 "매출원가"에 포함되었습니다.

12. 파생
상품

12-1 당기 및 전기말 현재 파생상품과 관련하여 인식한 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
3,218
4,447
3,677
5,052

통화선도
2,245
187
159
4,300

합 계
5,463
4,634
3,836
9,352

12-2 당기 및 전기 중 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<파생상품거래이익>

상품선물거래이익
4,981
10,374

통화선도거래이익
13,771
7,095

소 계
18,752
17,469

<파생상품평가이익>

상품선물평가이익
3,394
3,673

통화선도평가이익
2,244
156

소 계
5,638
3,829

<파생상품거래손실>

상품선물거래손실
17,719
17,065

통화선도거래손실
4,189
5,769

소 계
21,908
22,834

<파생상품평가손실>

상품선물평가손실
4,329
5,011

통화선도평가손실
190
4,300

소 계
4,519
9,311

13. 유형자산

13-1 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
환율변동
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
361,642
19
(15)
-
(383)
4,252
365,515

건물(주2)
230,728
528
(214)
(12,529)
(2,846)
16,483
232,150

구축물
38,204
129
-
(2,374)
(111)
5,510
41,358

기계장치(주2)
462,771
4,388
(1,686)
(64,550)
(13,305)
54,956
442,574

차량운반구
2,449
692
(98)
(1,121)
(28)
304
2,198

공구와기구
2,874
310
(5)
(1,364)
(37)
892
2,670

비품
4,383
802
(228)
(1,937)
(33)
762
3,749

리스개량자산
131
-
-
(14)
-
-
117

건설중인자산
74,788
67,048
-
-
(269)
(84,035)
57,532

미착기계
5,451
9,701
-
-
(5)
(9,546)
5,601

기타의 유형자산
2,143
1,383
-
(868)
(198)
-
2,460

소 계
1,185,564
85,000
(2,246)
(84,757)
(17,215)
(10,422)
1,155,924

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은

8,147
백만원입니다. 한편, 당기 중 무형자산으로 대체 될 1,667백만원은 개발이 중단되어 전액 무형자산손상차손으로 인식하였으며, 608백만원은 유형자산 인식기준을 충족하지 못하여 당기 비용처리 하였습니다. 

(주2) 토지,
건물 및 기계장치 등의 일부는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(주3) 감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각

82,545백만원

및

2,212백만원

이 배부되었습니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
환율변동
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
361,670
29
(240)
-
183
-
361,642

건물(주2)
222,253
1,486
(21)
(11,673)
684
17,999
230,728

구축물
34,674
2,423
(1)
(2,248)
23
3,333
38,204

기계장치(주2)
464,604
8,927
(1,424)
(61,173)
3,987
47,850
462,771

차량운반구
2,651
680
(6)
(1,167)
5
286
2,449

공구와기구
2,406
507
-
(1,335)
3
1,293
2,874

비품
5,201
971
(3)
(2,504)
12
706
4,383

리스개량자산
204
-
-
(78)
6
(1)
131

건설중인자산
67,389
69,374
-
-
228
(62,203)
74,788

미착기계
11,784
9,338
-
-
17
(15,688)
5,451

기타의 유형자산
2,340
631
-
(865)
37
-
2,143

소 계
1,175,176
94,366
(1,695)
(81,043)
5,185
(6,425)
1,185,564

(주1)
매
각예정비유동자산 및 개발비 등으로 대체
된 금액은

6,635
백만원입니다
.

(주2) 토지,
건물 및 기계장치 등의 일부는 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(주3) 감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각

78,427백만원

및

2,616백만원

이 배부되었습니다.

13-2 당기 및 전기 중 자본화 대상인 적격자산이 없었으므로, 자본화한 차입원가가 없습니다.

14. 무형자산

당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
내부개발
(주3)
개별취득
(주3)
처 분
상각비
(주1,2)
환율별동
손 상
기 말

산업재산권
334
-
2
(302)
(16)
-
-
18

개발비
10,541
956
-
-
(1,808)
-
(126)
9,563

정부보조금
(3,288)
(95)
-
-
530
-
-
(2,853)

회원권
7,700
-
530
(992)
(6)
(144)
-
7,088

전기시설이용권
542
-
-
-
(138)
-
-
404

기타의무형자산
3,561
-
7,750
(1)
(625)
(150)
-
10,535

합 계
19,390
861
8,282
(1,295)
(2,063)
(294)
(126)
24,755

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은
530
백만원입니다.

(주2)
상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각
1,832백만원 및
231백만원이 배부되었습니다.
(주3) 건설중인자산으로부터 대체된 금액은 8,147백만원입니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
내부개발
(주3)
개별취득
(주3)
처 분

상각비
(주1,2)

환율변동
기 말

산업재산권
66
-
313
-
(45)
-
334

개발비
10,462
1,502
-
(16)
(1,407)
-
10,541

정부보조금
(3,643)
(174)
-
-
529
-
(3,288)

회원권
8,902
-
115
(1,344)
(6)
33
7,700

전기시설이용권
681
-
-
-
(139)
-
542

기타의무형자산
3,525
-
505
-
(375)
(94)
3,561

합 계
19,993
1,328
933
(1,360)
(1,443)
(61)
19,390

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은
529
백만원입니다.

(주2)
상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각
1,131백만원 및
312백만원이 배부되었습니다.

(주3) 건설중인자산으로부터 대체된 금액이 포함되었습니다.

14-2 중요한 개별 무형자산에 대한 설명

(단위 : 백만원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여
상각기간

개발비
프로젝트A
1,571
개발 진행중

프로젝트B
1,601

개발 진행중

기타의무형자산
라이센스A
7,080
5년

14-3 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 

15. 투자부동산

15-1 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
39,438
-
-
(1,617)
37,821

합 계
113,204
-
-
(1,617)
111,587

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
41,055
-
-
(1,617)
39,438

합 계
114,821
-
-
(1,617)
113,204

15-2 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익 및 운영비용은 각각 7,952
백만원
(전기: 8,131백만원) 및
5,892
백만
원
(전기: 6,648백만원)입니다.

15-3 연결기업은 당기말 현재 투자부동산의 공정가액과 장부금액의 차이가 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

16. 공동기업투자주식 

16-1 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
대한민국
40%
2,800
497
40%
393

16-2 당기 및 전기 중 공동기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
393
-
-
105
(1)
497

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
366
-
-
29
(2)
393

16-3 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,743
277
2,306
449
6,504
267
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,236
325
2,230
332
4,730
91
-

16-4 당기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
연결실체
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
1,265
40%
506
(9)
-
497

16-5 당기 및 전기말 현재 보유 중인 공동기업투자주식은 시장성이 없습니다.

17. 차입금

당기 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.

17-1 원화단기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

생산자금
수출입은행 외
2.50~3.13
87,000
108,000

일반대출
신한은행 외
2.40~3.01
32,200
63,300

산업운영
산업은행
2.68
20,000
-

합 계
139,200
171,300

17-2 외화단기차입금

(단위 : 백만원, USD,
JPY,
CNY,
THB
)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
 이자율(%)
통화
당기말
전기말

외화대출
신한은행 외
1.75~4.25
USD
79,859,838.10
95,765,202.02

KEB하나은행 외
1.50~1.90
JPY
1,070,000,000
1,095,021,000

Standard Chartered 외
4.35~4.80
CNY
22,095,853
40,257,602

Standard Chartered
1.60~3.48
THB
225,905,742.94
100,000,000

담보부차입금
신한은행 외
2.21~3.87
USD
26,800,711.67
24,756,474.09

0.91~0.94
JPY
2,388,906,629
1,792,480,159

Banker's
Usance
국민은행 외
1.65~2.17
USD
45,288,570.81
27,224,927.17

0.30~0.37
JPY
819,136,651
291,974,307

합 계
USD
151,949,120.58
147,746,603.28

JPY
4,278,043,280
3,179,475,466

CNY
22,095,853
40,257,602

THB
225,905,742.94
100,000,000

원화환산액
215,570
221,217

17-3 원화장기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행
1.00~2.00
64,959
55,833
원금균등분할상환

일반시설자금
농협은행
2.00
836
1,345

산업시설자금
산업은행
2.25~2.76
107,500
149,167

국민주택기금
국민은행
2.50
840
2,412
체증식원리금분할상환

합 계
174,135
208,757

차감 : 유동성 대체
(119,685)
(61,444)

차감 계
54,450
147,313

한편, 연결기업은 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

17-4 외화장기차입금

(단위 : 백만원, USD,
MYR
)

구 분
차입처
당기말 현재
 이자율(%)
통화
당기말
전기말
상환방법

외화대출
산업은행 외
3.25~3.76
USD
89,163,068.84
89,578,095.29
원금균등분할상환

Public Bank
Berhad
2.82
MYR
2,030,219.81
65,948.82

원화환산액
96,067
108,274

차감 : 유동성 대체
(32,142)
(36,255)

차감 계
63,925
72,019

한편, 연결기업은 상기 외화장기기차입금 등에 대하여 매출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 28 참조).

17-5 사채

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
상환일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

제99회 무보증
14.04.25
17.04.25
-
-
100,000

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
2.286
100,000
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(636)
(634)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
98
48

차감 계
199,462
199,414

상기 사채는 발행일로부터 3년 후 일시 상환하도록 되어있고 이자지급 조건은 3개월후급조건입니다.

18. 퇴
직급여

18-1 확정급여제도

18-1-1 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
226,652
192,433

사외적립자산의 공정가치
(163,000)
(150,961)

확정급여부채
63,652
41,472

18-1-2 당기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
192,433
218,363

당기근무원가
20,485
23,947

이자비용
3,833
4,378

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,328)
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
14,767
(28,420)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
32,766
13,080

제도에서의 지급액
(33,966)
(38,914)

과거근무원가
4
-

관계사 순전출입
(308)
(29)

기타(주1)
(34)
28

기말
226,652
192,433

(주1) 기타는 외화환산으로 인한 환율변동효과를 포함하고 있습니다.

18-1-3 당기 및 전기 중 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
150,961
140,103

이자수익
2,916
2,645

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
320
(730)

기여금:

- 사용자
37,871
38,414

제도에서의 지급
(28,400)
(29,127)

기타관리원가
(373)
(341)

관계사 순전출입
(295)
(3)

기말
163,000
150,961

18-1-4 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금 및 현금성자산
146,535
90%
133,452
88%

채권혼합형펀드
16,465
10%
17,509
12%

합 계
163,000
100%
150,961
100%

당기말 현재 사외적립자산 공정가치

163,000백만원
(전기말
:

150,961백만원)입니다.

18-1-5 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
2.50%~2.80%
2.20%~2.50%

미래 임금상승률
3.00%~5.90%
1.00%~5.54%

18-1-6 주요 가정에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
5.8%~10.1%감소
6.8%~12.1%증가

임금상승률

1% 증가/감소

6.5%~12.0%증가
5.8%~10.1%감소

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

18-2 확정기여제도

당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

4,147백만
원
(전기:

2,513
백만원)입니다
.

19. 법인세비용 및 이연법인세

19-1 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

당기법인세(법인세추납액포함)
51,230
37,263

자본에 직접 가감되는 당기법인세
10,496
(3,559)

이연법인세:

일시적차이의 증감
(7,631)
10,752

법인세비용
54,095
44,456

19-2 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

법인세비용차감전순이익
204,790
182,162

적용세율에 따른 법인세(주1)
51,903
42,042

<조정사항>

- 비과세수익
(6,005)
(25)

- 비공제비용
822
408

- 세액공제감면
(970)
(560)

- 법인세추납액
11,303
-

- 기타(주2)
(1,955)
2,591

법인세비용
54,095
44,456

유효세율
26.41%
24.40%

(주1) 당기 및 전기의 가중평균 적용세율은 각각

25.34%

및

23.08
%입니다.

(주2) 기타는 이연법인세미인식효과 및 이월결손금의 발생 또는 사용에 따른 조정효 등을 포함하고 있습니다.

19-3 당기 및 전기 중 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능금융자산평가이익
484
(117)
367
61
(14)
47

재측정요소
(43,886)
10,613
(33,273)
14,610
(3,545)
11,065

합 계
(43,402)
10,496
(32,906)
14,671
(3,559)
11,112

19-4 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(36,964)
(2,903)
-
-
(39,867)

감가상각비
(2,241)
362
-
-
(1,879)

외화환산이익
(3,104)
1,802
-
-
(1,302)

종속기업투자주식
(5,167)
(1,654)
-
-
(6,821)

매도가능금융자산
(117)
-
(118)
-
(235)

토지재평가차액
(54,174)
3
-
-
(54,171)

기타
(563)
4
-
1
(558)

소 계
(102,330)
(2,386)
(118)
1
(104,833)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
46,026
(1,683)
10,613
-
54,956

대손충당금
-
(24)
-
-
(24)

감가상각비
42
(362)
-
-
(320)

외화환산손실
1,042
2,604
-
-
3,646

파생상품
953
(1,144)
-
-
(191)

정부지원금
1,013
(118)
-
-
895

기타
5,028
250
-
(2)
5,276

소 계
54,104
(477)
10,613
(2)
64,238

합 계
(48,226)
(2,863)
10,495
(1)
(40,595)

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(33,617)
(3,347)
-
-
(36,964)

감가상각비
(2,780)
539
-
-
(2,241)

외화환산이익
(1,328)
(1,776)
-
-
(3,104)

종속기업투자주식
(2,003)
(3,164)
-
-
(5,167)

매도가능금융자산
(98)
(5)
(14)
-
(117)

토지재평가차액
(54,220)
46
-
-
(54,174)

기타
(1,814)
1,271
-
(20)
(563)

소 계
(95,860)
(6,436)
(14)
(20)
(102,330)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
48,664
903
(3,545)
4
46,026

대손충당금
(29)
29
-
-
-

감가상각비
50
(9)
-
1
42

외화환산손실
654
388
-
-
1,042

파생상품
(127)
1,080
-
-
953

정부지원금
970
43
-
-
1,013

기타
8,204
(3,183)
-
7
5,028

소 계
58,386
(749)
(3,545)
12
54,104

합 계
(37,474)
(7,185)
(3,559)
(8)
(48,226)

20. 자본
금과
자본잉여금

지
배기업
이 발행할 주식의 총수는 60,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 28,024천주(전기: 28,024천주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 

당기 및 전기 중 보통
주자본금 및
자본잉여금의
변동은 없습니다.

21. 자본조정 및 기타포괄손익누계액

21-1 당기 및 전기 중 자본조정의 변동은 없으며, 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(152)
(152)

21-2 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
735
368

해외사업환산손익
(11,031)
12,785

합 계
(10,296)
13,153

21-3 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
증 감
기 말

매도가능금융자산평가이익
368
367
735

해외사업환산손익
12,785
(23,816)
(11,031)

합 계
13,153
(23,449)
(10,296)

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

22. 이익잉여금

당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
13,689
11,719

미처분이익잉여금
669,174
573,424

합 계
682,863
585,143

(주1) 연결기업은 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

23. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
39,301
37,660

퇴직급여
3,497
3,779

복리후생비
10,322
9,668

수도광열비
237
236

운반비
17,167
20,934

제수수료
20,337
22,366

경상개발비
9,340
13,358

세금과공과
5,020
3,601

소모품비
972
903

보험료
737
767

임차료
921
1,036

통신비
800
808

여비교통비
3,015
2,621

접대비
2,322
2,262

도서인쇄비
147
175

교육훈련비
384
456

차량유지비
576
631

수출제비용
44,287
22,161

견본비
128
567

광고선전비
4,703
3,930

대손상각비(대손충당금환입)
(588)
2,710

감가상각비(유형자산)
1,785
2,068

무형자산상각비
117
121

온실가스배출비용
1
2

제품보증비
156
205

잡비
1,689
265

합 계
167,373
153,290

24. 비용의 성격별 내역

당기 및 전기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
284,872
355,362

원재료 및 보조재료의 사용
1,554,879
1,413,785

급여
286,741
290,364

감가상각비 및 무형자산상각비
87,897
83,365

물류비용
28,714
33,412

퇴직급여
25,261
27,681

경상개발비
9,340
13,358

대손상각비(대손충당금환입)

(588)
2,710

기타비용
426,779
393,932

매출원가 및 판매비와관리비의 합계
2,703,895
2,613,969

25. 배출권 할당량

25-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU)

구 분
2015년
2016년
2017년
계획기간 내 
총 수량

배출권 할당량
209,517
184,837
181,254
575,608

25-2 당기 중 온실가스배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU, 백만원)

구 분
2015년분

2016년분

2017년분

합 계

수 량

장부금액

수 량

장부금액

수 량

장부금액

수 량

장부금액

기초

209,517
-
161,717
-
181,090
-
552,324
-

추가할당
-
-
39,792
-
39,035
-
78,827
-

매입
2,180
35
33,900
741
25,920
551
62,000
1,327

차입(상환)
22,966
-
16,094
-
(16,094)
-
22,966
-

정부제출
(234,663)
(35)
(245,103)
(598)
-
-
(479,766)
(633)

이월
-
-
(6,400)
(143)
6,400
143
-
-

기말

-
-
-
-
236,351
694
236,351
694

25-3 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

25-4 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

기초

1,588
338

배출원가인식

(351)
1,286

배출권 제출

(944)
(426)

이연수익 대체
346
390

기말

639
1,588

25-5 당기의 온실가스 배출량 추정치는 235,974 tCO2-eq입니다.

26. 주당이익

26-1
기본주당이익은 지배기업의 보통주당기순이익을 지배기업이 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한
당기의
가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.
당기 및 전기
중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
,전 기

지배주주 보통주당기순이익
150,557,865,844
137,591,904,348

가중평균 유통보통주식수(주1)
28,012,571
28,012,571

지배주주 기본주당순이익
5,375
4,912

(주1) 당기 및 전기 중 유통보통주식수의 변동이 없으므로 각 기간의 가중평균유통보통주식수는 자기주식(11,707주)를 제외한 각 기간 기초시점의 유통보통주식수와 동일합니다.

26-2 당기 및 전기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

27. 배당금

27-1 당기 및 전기 지배기업의 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

전기 최종배당: 주당 700원(전전기: 주당 500원)
19,609
14,006

27-2
당기 및 전기에 주주총회 승인을 위해 제안된 지배기업 보통주에 대한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

배당받을 보통주식수
28,012,571주
28,012,571주

주당액면금액(원)
5,000
5,000

액면배당률
16%
14%

배당액
22,410
19,609

배당받을 보통주식수는 지배기업의 자기주식 보유분(11,707주)을 차감한 주식수입니다.

28. 담보제공자산

당기말 현재 연결기업이 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
474,816
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
11,916
주택자금

미쓰비시UFJ은행
건물
2009.06.12
1,613
운영자금

합 계
508,345

한편, 상기 이외에 종속기업에서 차입한 차입금에 대해 일부 재고자산과 매출채권을 질권으로 제공하고 있습니다.

29. 우발채무 및 약정사항

29-1 견질어음과 수표

당기말 현재 연결기업은 계약이행보증 등과 관련하
여
백지수표 2
매
와
백지어음 1매,액면

10,318백만원 수표 4매, 액면 55백만원의 어음 1매를 관련업체에 견질로 제공하고 있습니다.

29-2 차입약정

당기말 현재 연결기업은 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도 15,725억원

의 차입약정을 체결하고 있습니다.

29-3 타인으로부터 제공받은 지급보증
당기말 현재 연결기업은 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터

774,275백만
원
(전기말:
672,480백만원
)의 보증을 제공받
고 있습니다.

2
9-4 소송사건

당기말 현재 연결기업은
국가 배출권 할당계획 및 할당처분 취소와 관련한 소송 이외2건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 당기말 현재 예측할 수 없습니다.

29-5 양해각서

연결기업은 일자리 창출
및 지역경제 활성화를 위해 부산광역시, 부산도시공사와 함께 지배기업의 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구) 조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서를 2015년 6월 15일자로 체결하였습니다.

29-6 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

지배기업은 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나, 동년 8월 11일에 '입찰참가 자격제한 처분취소'를 법원에 청구하여, 집행정지 처분이 내려졌습니다.

30. 특수관계자 거래

30-1 당기말 현재 연결기업에 유의적인 영향력을 미치는 회사,
공동기업 및
기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주1)
풍산특수금속㈜

㈜화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산발리녹스㈜

㈜디에이케이코리아

(주1) 풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아, 풍산발리녹스㈜, ㈜화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 연결기업에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는 공동기업입니다.

30-2
당기 및 전기 중 연결기업과 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래

의 내용은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,204
39,646
12,156
44,628

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,433
4,056
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
1,289

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
6,694
43,702
12,156
58,336

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,090
33,931
10,349
48,596

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

439
-
-
28

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
2,631
2,678
-
2,914

풍산네오티스㈜
-
-
-
8

㈜화동양행
-
1,804
-
-

㈜풍산메탈서비스
223
-
-
7,547

합 계
5,383
38,413
10,349
59,093

30-3

당기 및 전기말 현재 연
결
기업과 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,018
13,465

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

-

7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
651
142
793
810
-
810

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
-
5
5

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
700
224
924
4,257
10,722
14,979

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
68
89
157
4,043
10,972
15,015

공동기업

엘아이지풍산프로테크㈜

-
-
-
-
83
83

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
711
114
825
337
-
337

풍산네오티스㈜
-
-
-
-
43
43

㈜풍산메탈서비스
-
18
18
-
710
710

합 계
779
221
1,000
4,380
11,808
16,188

30-4 당기 및 전기 중 연결기업과 특수관계자 간의 자금거래는 다
음과 같습니다.

30-4-1 자금대여 거래

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기초
대 여
상 환
당기말
전기초
대 여
상 환
전기말

종업원등
-
-
-
-
100
-
(100)
-

상기 자금대여 이외 연결기업은 종업원에게 연대보증을 제공하고 있습니다.

30-4-2 기타 자금거래

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(4,915)
-

30-5 주요 경영진에 대한 보상

당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
12,056
10,535

퇴직급여
1,739
1,973

주요 경영진은 연결기업의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대해 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 지배기업의 등기이사 및 비등기이사, 사외이사를 포함하고 있습니다.

31. 매각예정비유동자산

당기말 현재 매각예정비유동자산과 직접 관련된 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
자 산
부 채

동관사업부 기계장치
5,205
-

연결기업은 매각예정비유동자산으로 분류된 유형자산 대하여 국내ㆍ외에 매각을 추진하고 있으며, 2018년 12월 31일까지 매각을 완료할 예정입니다.

32. 현금흐
름표

(1) 당기 및 전기 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산에서 개발비로 대체
818
1,141

건설중인자산의 본계정 대체
90,077
76,456

미착기계에서 건설중인자산으로 대체
9,546
15,178

매출채권의 유동성대체
692
841

법정적립금의 적립
1,970
1,410

합 계
103,103
95,026

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
392,517
(21,983)
(15,764)
-
-
354,770

유동성장기부채
97,698
(61,556)
(4,110)
-
119,746
151,778

유동성사채
99,952
(99,952)
-
50
99,901
99,951

소 계
590,167
(183,491)
(19,874)
50
219,647
606,499

비유동성

장기차입금
219,332
27,408
(8,619)
-
(119,746)
118,375

사채
199,414
99,561
-
439
(99,952)
199,462

소 계
418,746
126,969
(8,619)
439
(219,698)
317,837

합 계
1,008,913
(56,522)
(28,493)
489
(51)
924,336

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
415,490
(31,744)
8,771
-
-
392,517

유동성장기부채
192,263
(199,230)
1,095
-
103,570
97,698

유동성사채
99,953
(99,999)
-
1
99,997
99,952

소 계
707,706
(330,973)
9,866
1
203,567
590,167

비유동성

장기차입금
217,802
102,733
2,367
-
(103,570)
219,332

사채
199,413
99,563
-
437
(99,999)
199,414

소 계
417,215
202,296
2,367
437
(203,569)
418,746

합 계
1,124,921
(128,677)
12,233
438
(2)
1,008,913

4. 재무제표

재무상태표

제 10 기 2017.12.31 현재

제 9 기 2016.12.31 현재

제 8 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

자산

유동자산

1,054,004,680,687

963,349,696,963

922,747,386,032

당좌자산

478,614,337,961

480,371,506,903

434,419,552,541

현금및현금성자산

5,297,984,880

7,100,072,071

13,547,280,543

매출채권

448,685,937,179

446,397,317,397

403,043,914,937

미수금

12,263,245,940

12,235,152,538

8,876,166,960

미수수익

0

22,734,631

18,134,919

선급금

642,521,196

670,404,369

1,193,523,608

선급비용

1,337,191,256

5,227,716,724

4,138,199,894

파생상품자산

4,488,733,454

3,513,298,332

3,602,331,680

매각예정비유동자산

5,204,810,841

5,204,810,841

0

온실가스배출권

693,913,215

0

0

재고자산

575,390,342,726

482,978,190,060

488,327,833,491

비유동자산

1,395,947,993,390

1,380,030,883,974

1,319,628,539,893

투자자산

282,113,352,262

266,509,676,264

212,668,016,556

장기금융상품

1,291,917,556

936,643,270

526,249,834

매도가능금융자산

8,233,530,075

8,190,530,075

7,009,128,075

종속기업투자주식 등

272,587,904,631

257,382,502,919

204,647,168,583

기타투자자산

0

0

485,470,064

투자부동산

111,586,344,530

113,203,529,412

114,820,714,294

유형자산

980,338,446,170

984,316,222,023

973,047,585,854

무형자산

20,915,565,045

14,625,110,238

15,613,974,029

기타비유동자산

994,285,383

1,376,346,037

3,478,249,160

장기성매출채권

95,568,295

153,052,010

994,319,094

보증금

877,828,068

1,091,915,700

1,211,987,758

장기성대여금

0

0

100,000,000

장기성미수금

0

100,034,000

1,151,478,000

장기성선급비용

20,889,020

31,344,327

20,464,308

자산총계

2,449,952,674,077

2,343,380,580,937

2,242,375,925,925

부채

유동부채

776,541,981,736

667,514,593,560

671,737,387,248

매입채무

134,265,997,720

79,907,342,949

64,903,325,139

단기차입금

246,884,316,820

253,248,276,470

230,804,400,187

미지급금

48,556,412,114

36,074,108,858

34,449,784,310

미지급비용

30,938,442,503

30,363,048,505

30,247,207,751

선수금

57,676,501,024

64,716,924,140

31,526,388,897

예수금

8,780,315,396

6,638,952,783

3,775,698,610

당기법인세부채

23,406,091,647

20,751,856,646

12,714,832,315

미지급배당금

5,483,430

4,928,490

5,644,540

유동성장기부채

219,078,223,640

160,886,652,849

256,874,933,715

금융보증부채

970,849,993

1,170,826,108

1,472,001,854

파생상품부채

3,710,801,299

7,423,517,574

3,066,031,845

온실가스배출부채

638,860,000

1,588,081,200

337,893,765

제품보증충당부채

0

204,610,198

0

유동성수입보증금

1,629,686,150

4,535,466,790

1,559,244,320

비유동부채

366,354,452,958

441,057,810,138

472,805,614,804

사채

199,462,494,811

199,414,236,721

199,412,563,194

장기차입금

54,122,402,800

146,476,388,934

146,803,709,969

순확정급여부채

60,780,388,768

39,024,430,017

76,119,903,633

이연법인세부채

42,306,550,151

50,416,830,498

39,530,744,259

장기성수입보증금

9,682,616,428

5,725,923,968

10,938,693,749

부채총계

1,142,896,434,694

1,108,572,403,698

1,144,543,002,052

자본

자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

보통주자본금

140,121,390,000

140,121,390,000

140,121,390,000

자본잉여금

494,520,021,033

494,520,021,033

494,520,021,033

주식발행초과금

513,407,400,336

513,407,400,336

513,407,400,336

기타자본잉여금

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

(18,887,379,303)

자본조정

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

자기주식

(152,175,835)

(152,175,835)

(152,175,835)

기타포괄손익누계액

(10,297,929,510)

13,164,954,542

6,654,854,548

매도가능금융자산평가이익

729,196,000

366,872,000

318,360,000

지분법자본변동

(11,027,125,510)

12,798,082,542

6,336,494,548

이익잉여금(결손금)

682,864,933,695

587,153,987,499

456,688,834,127

법정적립금

13,240,000,000

11,270,000,000

9,860,000,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)

669,624,933,695

575,883,987,499

446,828,834,127

자본총계

1,307,056,239,383

1,234,808,177,239

1,097,832,923,873

자본과부채총계

2,449,952,674,077

2,343,380,580,937

2,242,375,925,925

포괄손익계산서

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

매출액

2,257,262,819,435

2,034,463,841,111

2,040,816,531,893

제품매출액

2,091,261,873,946

1,999,707,988,155

2,017,821,903,191

상품매출액

158,048,472,230

21,027,987,781

14,962,819,613

용역매출액

7,952,473,259

13,727,865,175

8,031,809,089

매출원가

1,946,941,946,870

1,761,474,022,055

1,842,976,891,969

제품매출원가

1,838,380,828,360

1,738,503,950,936

1,826,802,721,832

상품매출원가

104,331,134,542

15,197,203,804

12,815,046,683

용역매출원가

4,229,983,968

7,772,867,315

3,359,123,454

매출총이익

310,320,872,565

272,989,819,056

197,839,639,924

판매비와관리비

122,704,816,225

103,439,346,217

83,908,444,809

영업이익(손실)

187,616,056,340

169,550,472,839

113,931,195,115

기타이익

65,986,738,660

70,572,318,478

77,024,970,036

수입배당금

13,129,200

5,129,200

17,129,200

수입임대료

865,396,605

891,702,738

990,405,027

외환차익

24,637,452,387

25,907,576,902

25,805,161,208

외화환산이익

5,306,630,094

12,681,576,758

5,484,794,854

유형자산처분이익

345,049,912

323,122,359

643,829,212

무형자산처분이익

0

252,236,517

224,374,909

파생상품거래이익

18,039,202,457

16,481,460,947

28,726,060,697

파생상품평가이익

4,488,733,454

3,513,298,332

3,602,331,680

잡이익

12,291,144,551

10,516,214,725

11,530,883,249

기타손실

73,321,698,425

69,205,118,948

58,783,469,718

매도가능금융자산처분손실

1,010,707

423,793

1,032,207

매도가능금융자산손상차손

450,000,000

0

0

외환차손

26,398,224,315

29,906,245,332

23,547,772,693

외화환산손실

15,066,565,892

4,305,216,399

2,702,914,860

기부금

5,165,672,400

6,308,977,230

4,767,962,330

투자자산처분손실

0

165,470,064

0

유형자산처분손실

122,970,446

214,569,820

3,976,509,915

무형자산처분손실

0

367,889,704

1,757,526,841

무형자산손상차손

1,792,813,786

0

0

파생상품거래손실

16,258,875,987

20,459,515,067

18,705,445,054

파생상품평가손실

3,710,801,299

7,423,517,574

3,066,031,845

잡손실

4,354,763,593

53,293,965

258,273,973

금융수익

3,689,604,429

6,276,668,036

5,926,211,886

이자수익

39,425,025

27,869,391

33,462,846

외환차익

3,650,179,404

6,248,798,645

5,892,749,040

금융원가

23,923,290,883

29,640,506,821

36,181,722,715

이자비용

18,595,265,462

23,200,612,331

30,285,902,762

외환차손

5,328,025,421

6,439,894,490

5,895,819,953

지분법손익

39,409,197,419

27,821,601,129

(20,828,698,366)

지분법이익

39,409,197,419

27,888,220,952

5,865,516,426

지분법손실

0

66,619,823

26,694,214,792

법인세비용차감전순이익(손실)

199,456,607,540

175,375,434,713

81,088,486,238

법인세비용

50,922,476,401

37,668,860,868

24,335,277,973

당기순이익(손실)

148,534,131,139

137,706,573,845

56,753,208,265

기타포괄손익

(56,677,269,295)

17,636,237,633

10,182,905,178

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(33,214,385,243)

11,130,889,616

410,115,957

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(33,167,936,763)

11,318,743,816

675,406,910

지분법이익잉여금

(46,448,480)

(187,854,200)

(265,290,953)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(23,462,884,052)

6,505,348,017

9,772,789,221

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

362,324,000

48,512,000

(19,708,000)

지분법자본변동

(23,825,208,052)

6,456,836,017

9,792,497,221

총포괄손익

91,856,861,844

155,342,811,478

66,936,113,443

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

5,302

4,916

2,026

자본변동표

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(3,117,934,673)

416,333,052,505

1,047,704,353,030

총포괄손익

당기순이익(손실)

56,753,208,265

56,753,208,265

매도가능금융자산평가손익

(19,708,000)

(19,708,000)

지분법자본변동

9,792,497,221

(265,290,953)

9,527,206,268

재측정요소

675,406,910

675,406,910

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(16,807,542,600)

(16,807,542,600)

기타거래

지분법재개로인한 변동

2015.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

6,654,854,548

456,688,834,127

1,097,832,923,873

2016.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

6,654,854,548

456,688,834,127

1,097,832,923,873

총포괄손익

당기순이익(손실)

137,706,573,845

137,706,573,845

매도가능금융자산평가손익

48,512,000

48,512,000

지분법자본변동

6,456,836,017

(187,854,200)

6,268,981,817

재측정요소

11,318,743,816

11,318,743,816

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(14,006,285,500)

(14,006,285,500)

기타거래

지분법재개로인한 변동

4,751,977

(4,366,024,589)

(4,361,272,612)

2016.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,164,954,542

587,153,987,499

1,234,808,177,239

2017.01.01 (기초자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

13,164,954,542

587,153,987,499

1,234,808,177,239

총포괄손익

당기순이익(손실)

148,534,131,139

148,534,131,139

매도가능금융자산평가손익

362,324,000

362,324,000

지분법자본변동

(23,752,063,370)

(46,448,480)

(23,798,511,850)

재측정요소

(33,167,936,763)

(33,167,936,763)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

연차배당

(19,608,799,700)

(19,608,799,700)

기타거래

지분법재개로인한 변동

(73,144,682)

(73,144,682)

2017.12.31 (기말자본)

140,121,390,000

494,520,021,033

(152,175,835)

(10,297,929,510)

682,864,933,695

1,307,056,239,383

현금흐름표

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기

제 9 기

제 8 기

영업활동순현금흐름

106,086,746,968

180,442,744,507

313,954,975,715

영업으로부터 창출된 현금흐름

189,579,928,251

240,300,676,092

383,800,734,620

법인세비용차감전순이익

199,456,607,540

175,375,434,713

81,088,486,238

현금의 유출이 없는 비용 등의 가산

148,995,402,943

152,121,233,990

180,812,918,240

이자비용

18,595,265,462

23,200,612,331

30,285,902,762

퇴직급여

24,302,332,038

26,978,920,247

26,431,649,260

대손상각비

0

2,710,365,140

0

감가상각비

67,028,139,109

63,428,653,092

60,548,662,951

무형자산상각비

1,861,764,421

1,309,311,989

1,756,548,245

외화환산손실

15,066,565,893

4,305,216,398

2,702,914,860

재고자산평가손실

0

0

4,548,585,743

매도가능금융자산처분손실

1,010,707

423,793

1,032,207

매도가능금융자산손상차손

450,000,000

0

0

지분법손실

0

66,619,823

26,694,214,792

투자자산처분손실

0

165,470,064

0

유형자산처분손실

122,970,446

214,569,820

3,976,509,915

무형자산처분손실

0

367,889,704

1,757,526,841

무형자산손상차손

1,792,813,786

0

0

파생상품거래손실

16,258,875,987

20,459,515,067

18,705,445,054

파생상품평가손실

3,710,801,299

7,423,517,574

3,066,031,845

온실가스배출원가(배출부채환입)

(351,038,615)

1,285,538,750

337,893,765

제품보증비

155,902,410

204,610,198

0

현금의 유입이 없는 수익 등의 차감

(68,295,338,315)

(69,749,284,988)

(45,618,532,112)

이자수익

39,425,025

27,869,391

33,462,846

수입배당금

13,129,200

5,129,200

17,129,200

대손충당금환입

646,572,958

0

1,021,032,288

외화환산이익

5,306,630,094

12,681,576,758

5,484,794,854

재고자산평가충당금환입

7,397,796

8,576,370,532

0

지분법이익

39,409,197,419

27,888,220,952

5,865,516,426

유형자산처분이익

345,049,912

323,122,359

643,829,212

무형자산처분이익

0

252,236,517

224,374,909

파생상품거래이익

18,039,202,457

16,481,460,947

28,726,060,697

파생상품평가이익

4,488,733,454

3,513,298,332

3,602,331,680

영업활동으로 인한 자산·부채의 변동

(90,576,743,917)

(17,446,707,623)

167,517,862,254

매출채권의 감소(증가)

(16,358,949,465)

(33,661,971,612)

47,133,087,813

미수금의 감소(증가)

(496,577,964)

(2,283,106,508)

27,199,611,646

선급금의 감소(증가)

27,883,173

521,408,449

1,139,558,595

선급비용의 감소(증가)

3,900,980,775

(1,100,396,849)

2,432,043,574

온실가스배출권 감소(증가)

(1,292,095,800)

(35,351,315)

0

재고자산의 감소(증가)

(92,404,754,870)

13,716,013,963

163,716,701,018

매입채무의 증가(감소)

55,281,160,539

14,213,101,898

(35,394,029,376)

미지급금의 증가(감소)

9,860,096,221

5,907,861,458

729,645,794

선수금의 증가(감소)

(7,230,268,476)

33,128,472,697

(1,079,170,530)

예수금의 증가(감소)

2,585,933,233

3,037,040,668

(1,612,890,115)

미지급비용 증가(감소)

802,482,694

488,780,997

2,536,762,936

수입보증금의 증가(감소)

(983,113,140)

976,222,470

(3,505,136,426)

장기성수입보증금의 증가(감소)

2,034,024,960

(3,212,769,781)

(58,000,000)

퇴직금의 지급

(38,164,071,844)

(41,121,590,347)

(25,811,627,085)

사외적립자산의 감소(증가)

(8,139,473,953)

(8,020,423,811)

(9,908,695,590)

법인세 납부

(45,830,822,825)

(22,958,778,189)

(23,335,624,002)

이자 지급

(18,384,961,001)

(23,135,295,348)

(29,977,988,643)

이자 수취

59,718,103

20,303,512

25,058,530

배당금 지급

(19,608,244,760)

(14,005,290,760)

(16,806,333,990)

배당금 수취

271,129,200

221,129,200

249,129,200

투자활동으로 인한 현금흐름

(70,971,355,782)

(110,334,693,167)

(119,983,861,058)

투자활동으로 인한 현금유입액

2,262,553,432

4,051,453,423

11,478,760,719

보증금의 감소

476,880,084

880,210,260

12,193,485

대여금의 감소

0

100,000,000

950,000,000

파생상품의 변동

0

0

7,074,746,601

매도가능금융자산의처분

60,615,297

29,476,207

20,042,793

유형자산의 처분

1,421,664,384

1,797,240,865

2,939,959,658

무형자산의 처분

303,393,667

1,244,526,091

481,818,182

투자활동으로 인한 현금유출액

(73,233,909,214)

(114,386,146,590)

(131,462,621,777)

보증금의 증가

264,279,828

759,182,370

21,285,200

파생상품의 변동

2,129,892,772

3,441,754,285

0

장기금융상품의 증가

355,274,286

410,393,436

172,869,436

매도가능금융자산의 취득

76,626,004

1,147,302,000

21,075,000

종속회사투자주식 등의 취득

0

22,638,120,000

55,189,100,000

유형자산의 취득

69,877,955,947

85,565,259,303

75,240,692,141

무형자산의 취득

529,880,377

424,135,196

817,600,000

재무활동으로 인한 현금흐름

(36,917,478,377)

(76,555,259,812)

(185,941,051,759)

재무활동으로 인한 현금유입액

2,212,583,642,723

2,212,458,596,558

2,870,701,306,422

단기차입금의 차입

2,086,139,962,723

2,010,162,896,558

2,712,164,606,422

사채의 발행

99,560,680,000

99,562,700,000

99,562,700,000

장기차입금의 차입

26,883,000,000

102,733,000,000

58,974,000,000

재무활동으로 인한 현금유출액

(2,249,501,121,100)

(2,289,013,856,370)

(3,056,642,358,181)

단기차입금의 상환

2,088,505,890,690

1,989,965,970,770

2,900,762,757,231

유동성장기부채의 상환

60,995,230,410

199,047,885,600

85,879,600,950

사채의 상환

100,000,000,000

100,000,000,000

70,000,000,000

현금의 증가

(1,802,087,191)

(6,447,208,472)

8,030,062,898

기초의 현금

7,100,072,071

13,547,280,543

5,517,217,645

기말의 현금

5,297,984,880

7,100,072,071

13,547,280,543

이익잉여금처분계산서

제 10 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 9 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 8 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

구 분
당 기(10기)
전기(9기)
전전기(8기)

I. 미처분이익잉여금

669,625

575,884

446,829

1. 전기이월이익잉여금
554,305

431,413

463,517

2. 회계정책 변경효과
-

-

(73,851)

3. 지분법자본변동
(46)

(4,554)

(265)

4. 순확정급여부채의 재측정요소

(33,168)

11,318

675

5. 당기순이익
148,534

137,707

56,753

II. 이익잉여금처분액

24,660

21,579

15,416

1. 이익준비금
2,250

1,970

1,410

2. 배당금
22,410

19,609

14,006

가. 현금배당
 (보통주당배당금(율)
 당기
800원(16%)

전기 700원(14%)
 전전기 500원(10%))

22,410

19,609

14,006

III. 차기이월미처분이익잉여금

644,965

554,305

431,413

5. 재무제표 주석

제 10 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 9 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

주식회사 풍산

1. 회사의 개요

주식회사 풍산(이하 "당사")은
주식회사 풍산홀딩스의 제조사업부문을 승계하여 2008년 7월 1일자로 인적분할방식으로 설립되었고, 2008년 7월 30일에 주식을 한국증권선물거래소에 재상장하였습니다. 당사는 울산 및 부산 등 4개 공장에서 동 및 동 관련 제품의 제조 및 판매 등을 하고 있으며, 당
기말 현재 국내ㆍ외 각국에 12개의 현지법인을 두고 있습니다. 

당사의 정관에 의해 발행할 주식의 총수는 60,000천주(1주의 금액: 5천원)이며, 당기말 현재 자본금은 140,121백만원(발행주식수: 28,024천주)입니다.

당사의 최대 주주는 주식회사 풍산홀딩스이며 당기말 현재 지분율
은

36.14%
입니
다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2-1 재무제표 작성기준
당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다.

당사의 재무제표는 파생금융상품, 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 원단위(주석은 백만단위)로 표시되어 있습니다.

2-1-1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서
당사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의
제ㆍ개정된 기준서 및 해석서의 내용 및 동 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 재무제표의 영향은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정기준서는 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항에 대해 당사는 당기와 전기의 정보에 대해
주석에
공시하였습니다.

2) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정 기준서는 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 당사는 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3) 2014 - 2016 연차개선

당기부터 당사가 적용한 2014-2016 연차개선의 주요 내용은 다음과 같으며, 개정기준서의 적용으로 인해 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정) - 공시규정의 범위 구분
개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

2-1-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' (제정) 

2015년 9월 제정된 기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행기업회계기준서 제1039호 금융상품: 인식과 측정을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 당사의 재무상태표상 금융상품의 중요성과 주영업활동 등을 고려할 때, 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 영향이 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 대여금및수취채권
468,513백만원

, 매도가능금융자산 8,234

백만원
을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권

468,513백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 없습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(2) 금융부채의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 항목은 없습니다.

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금및수취채권 468,513백만원과
매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 4,605백만원을 보유하고 있고,
이들 자산에 대하여 손실충당금 3,618백만원을 설정하고 있습니다. 

(4) 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

당사는 파생상품거래에 대해 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하여 매매목적 회계처리를 적용하였으며,
보고기간종료일 현재 당기손익인식금융자산 4,489백만원, 당기손익인식금융부채 3,711백만원을 인식하고 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)
2015년 11월 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 보고기간일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 구체적인 영향에
대한 분석작업을 수행하였습니다.
그 결과 기업회계기준서 제1115호의 도입이 당사의 재무제표에 미칠 수있는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각이나 출자 
개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업을 구성하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

개정 기준서는 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 
동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

5) 기업회계기준서 제1116호 '리스'

개정 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다.

동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다. 리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 당사의 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

6) 투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호
개정이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다. 이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 당사는 이 개정을정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

7) 2014 - 2016 연차개선

(1) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제
문단E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 당사에 적용가능하지 않습니다.

(2) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택
개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.
- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음
-
그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지 분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동 기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 
 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계 기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기 업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계 기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 당사의 현재 회계정책과 일치하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2-2 종속기업 및 공동기업투자
당사는 종속기업 및 공동기업투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 종속기업 및 공동기업투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 종속기업 및 공동기업의 순자산변동액 중 당사의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 종속기업 및 공동기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

종속기업 및 공동기업의 영업에 따른 손익 중 당사의 지분 해당분은 포괄손익계산서에 직접 반영되며 기타포괄손익의 변동은 당사의 기타포괄손익의 일부로 표시하고 있습니다. 종속기업이나 공동기업의 자본에 직접 반영된 변동이 있는 경우 당사의 지분 해당분은 자본변동표에 반영하고 있습니다. 당사와 종속기업 및 공동기업간 거래에 따른 미실현손익은 당사의 지분 해당분 만큼 제거하고 있습니다. 

종속기업 및 공동기업에 대한 이익은 세효과 및 종속기업 및 공동기업의 종속기업 비지배지분을 차감한 후의 당사 지분에 해당하는 부분을 포괄손익계산서에 지분법손익으로 표시하고 있습니다. 

종속기업 및 공동기업의 보고기간은 당사의 보고기간과 동일하며 당사와 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 재무제표를 조정하고 있습니다. 

지분법을 적용한 이후, 당사는 종속기업 및 공동기업 투자에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정합니다. 당사는 매 보고기간 종료일에 종속기업 및 공동기업투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단하고, 그러한 객관적인 증거가 있는 경우 종속기업 및 공동기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 종속기업 및 공동기업 지분법손익의 계정으로 포괄손익계산서에 인식하고있습니다.

당사는 종속기업 및 관계기업에 대하여 지배력 또는 유의적인 영향력을 상실하거나 공동기업에 대한 공동지배력을 상실한 때에 종전 종속기업 및 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 있다면 그 잔여 지분을 공정가치로 측정하고 있으며, 유의적인 영향력 및 공동지배력을 상실한 때의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고 있습니다.

2-3 유동성/비유동성 분류 
당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다. 
자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다. 
 - 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다. 
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다. 
 
부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다. 
 - 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다. 
 - 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다. 
 - 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다. 
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 
 
이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다. 

2-4 외화환산
2-4-1 기능통화와 표시통화
당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

2-4-2 거래와 잔액

외화거래는 당초 당사의 기능통화에 대한 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 기능통화에 대한 보고기간말 현재의 환율로 재환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2-5 현금및현금성자산
재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2-6 금융상품

금융상품은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다. 

2-6-1 금융자산
1) 최초 인식과 측정
당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 최초인식시 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

2) 후속측정

금융자산의 분류에 따른 후속측정은 다음과 같습니다. 
 
(1) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사가 최초인식시 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융상품은 없습니다. 
 
당사는 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의경우에만 당사는 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는 공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우, 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품을 공정가치로 평가함에 따른 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다.

(2) 대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손상차손은 손익계산서에 판매비와관리비 또는 기타비용으로 계상하고 있습니다.

(3)
만기보유금융자산
당사는 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에
금융수익으로 계상하며, 손상차손은 손익계산서의 기타비용으로 계상하고 있습니다
. 

(4) 매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 기타수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 손익계산서의 기타비용에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다. 

당사는 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 당사의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 당사는 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

3) 금융자산의 제거

당사는 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 해당 금융자산을 전부 제거하고 있습니다. 이때 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 이전 여부는 양도 금융자산에서 발생하는 순현금흐름의 금액과 시기의 변동에 대한 양도 전ㆍ후 양도자의 노출 정도를 비교하여 평가하며, 양도된 금융자산의 통제 여부는 양수자가 그 양도된 금융자산을 처분하는 데 명시적, 암묵적 제약이 있는지에 따라 판단합니다.

- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
 - 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분(substantially all)을 이전한 경우

- 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않고 보유하지도 않으면서 그 양도된 금융 자산을 통제하지도 않는 경우

반면에 당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 그 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하고 있는 경우에는 해당 금융자산을 계속 인식하고, 양도할 때에 수취한 대가를 부채로 인식하고 있습니다. 이때 당사가 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우는 아래와 같습니다.
 - 당사(양도자)가 금융자산을 매도한 후에 다음 중 어느 하나의 가격으로 양도 금융 자산을 재매입하는 거래의 경우

① 미리 정한 가격

② 매도가격에 당사(양도자)에 금전을 대여하였더라면 그 대가로 받았을 이자수 익을 더한 금액
 - 유가증권대여계약을 체결한 경우
 - 시장위험을 다시 당사(양도자)에 이전하는 총수익스왑과 함께 금융자산을 매도한 경우

- 당사(양도자)가 매도한 금융자산에 대한 콜옵션을 보유하고 있거나 양수자가 해 당 금융자산에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 해당 콜옵션이나 풋옵션이 깊은 내가격 상태이기 때문에 만기 이전에 해당 옵션이 외가격 상태가 될 가능성이 매 우 낮은 경우

- 당사(양도자)가 양수자에게, 발생가능성이 높은 대손의 보상을 보증하면서 단기 수취채권을 매도한 경우

한편 당사가 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않지만 그 양도 금융자산을 계속 통제하고 있는 경우에는, 그 금융자산에대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채도 함께 인식하고 있습니다(주석 10-1 참조). 이때 지속적 관여의 정도는 그 양도 금융자산의 가치 변동에 대하여 당사가 부담하는 노출정도를 말하는 것으로, 예를 들면 아래와 같습니다.

- 당사(양도자)가 양도 금융자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적 관여가 이 루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 ㈎ 양도 금융자산의 장부금액, ㈏ 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액(보증금액) 중 작은 금액이 됩니다.

- 당사(양도자)가 발행한 풋옵션에 따른 의무나 당사가 보유하는 콜옵션에 따른 권 리로 인해 지속적 관여가 이루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자 산 중 당사가 재매입할 수 있는 금액이 됩니다. 다만, 공정가치로 측정하는 금융 자산에 대하여 풋옵션을 발행하는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자산의 공정가치와 옵션의 행사가격 중 작은 금액이 됩니다.

또한 당사가 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지 않아 그금융자산을 제거하였으나, 양도된 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 경우에는지속적 관여의 성격 및 관련된 위험을 공시하고 있습니다.

2-6-2 금융자산의 손상

금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석 3(중요한 회계적 판단, 추정 및 가정),주석 10(매출채권)에서 제공하고 있습니다.

당사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
 - 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
 - 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
 - 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우 
 - 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료

1) 상각후원가로 평가하는 금융자산
당사는 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 손상차손을 차감하고 있습니다.

2) 매도가능금융자산
당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-6-3 금융부채
1) 최초인식 및 측정
기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 및 기타부채 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 
 
당사의 주요 금융부채는 매입채무, 금융보증부채, 차입금, 파생상품부채 등이 있습니다.

2) 후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

(1) 당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며,단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 당사는 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

(2) 이자부차입금
최초인식 후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부가 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다. 

(3) 금융보증계약 
당사가 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식 후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다. 

3) 금융부채의 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

2-6-4 금융자산ㆍ금융부채의 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2-7 공정가치 측정 
당사는
파생상품과 같은
금융상품 등을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치는 주석 5에 공시하고 있습니다.

공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다. 
 - 자산이나 부채의 주된 시장 
 - 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장 
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다. 
 
자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다. 
 
비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 
 
당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공 시가격 
ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치 
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않 은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매 보고기간 말 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준 간의 이동이 있는지 판단합니다.

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

2-8 재고자산 

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 제품, 재공품 및 원재료는 총평균법, 미착원료는 개별법, 기타 재고자산은
이동평균법

에 따라 결정됩니다.
순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다.

2-9
유형자산
당사는 건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 
당사는 유형자산에 대하여 아래의 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

과 목
추정 내용연수

건물
15, 30년

구축물
15, 30년

기계장치
8, 20, 30년

차량운반구, 공구와기구, 비품
4년

유형자산은 처분하거나 사용 또는 처분을 통하여 미래경제적 효익이 기대되지 않을 경우 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순처분가액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-10 차입원가
의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며, 기타 차입원가는 발생시 비용으로 계상하고 있습니다.

2-11 무형자산
당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한, 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

2-11-1 연구개발비
당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만, 개별프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비 중 사용개시 되지 않은 자산에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2-11-2 특허권 등
특허권은 정부로부터 10년 동안 사용을 허가 받았으며 종료시점에 갱신권한이 부여되어 있습니
다.
산업재산권은

5년 및 10년 동안
사
용이 가능합니다
. 한편, 당사는 반영구적으로 사용할 목적으로 회원권을 취득하였으며 장기간 보유할 것으로 예상되므로 비한정 내용연수를 적용하고 있습니다.

당사의 무형자산 관련 회계정책을 요약하면 다음과 같습니다.

과 목
상각방법
추정 내용연수

특허권, 산업재산권
권리 부여기간동안 정액법으로 상각
5년, 10년

개발비
관련 프로젝트로부터 개발된 제품의 미래예상판매기간에 걸쳐 정액법으로 상각
5년

전기시설이용권
미래경제적효익이 발생할 것으로 예상되는 기간동안 정액법으로 상각
10년

기타의무형자산
5년

회원권
상각대상 아님
비한정

2-12 정부보조금
정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 정부보조금이 비용항목과 관련된 경우, 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다. 자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고, 관련 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-13 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 투자부동산을 처분하거나 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생되는 순처분금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 해당 자산의 사용목적이 변경된 경우에 한하여 투자부동산에서 다른 계정으로 대체하거나 다른 계정에서 투자부동산으로 대체하고 있으며 투자부동산에서 자가사용부동산(유형자산)으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점의 공정가치를 간주원가로 적용하고 있습니다. 또한 자가사용부동산(유형자산)이 투자부동산으로 대체되는 경우에는 사용목적이 변경된 시점까지 해당 부동산을 유형자산과 동일하게회계처리하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라

15~
30년을
적용
하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연
수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

2-14 리스
당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며, 금융원가는 매기부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만, 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로,
운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-15 매각예정비유동자산
당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정이나 분배예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각 및 분배부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는처분자산집단)의 처분에 직접귀속되는 증분원가(금융원가와법인세비용제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 분배가 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 분배 가능하고 그 분배가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 분배를 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 분배가 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 분배예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 분배가 완료될 것으로 예상되어야 합니다. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)에도 유사한 고려를 하고 있습니다. 

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지않고 있습니다. 매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

2-16 현
금배당
당사는 배당을 지급하기위해 분배가 승인되고 더 이상 기업에게 재량이 없는 시점에 부채를 인식하고 있습니다. 주주에 대한 분배는 주주에 의한 승인을 필요로 합니다. 대응되는 금액은 자본에 직접 반영하고 있습니다.

2-17 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다. 

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다. 

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 다음의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

ㆍ무형자산

비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매회계연도말과 손상징후가 발생하였을때, 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-18 퇴직급여
당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여형제도로 구성되어 있습니다. 

확정기여형퇴직연금제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할 급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 당사는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다. 확정기여제도와 관련하여 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때에는 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금에 대하여 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 부채(미지급비용)로 인식하고 있습니다. 또한, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산(선급비용)으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직급여제도입니다. 일반적으로 확정급여제도하에서 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 각각의 제도에 대해 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다. 
 - 제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
 - 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 
 
순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-19 충당부채
당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

2-19-1 온실가스배출권 및 배출부채

당사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 당사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다.

당사는 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 '무상할당 배출권'이라 한다)은 영(0)으로 측정하여 인식하며 매입 배출권은 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 

배출부채는 할당된 배출권을 실제 배출량이 초과할 때에만 인식하며,
배출원가는
매출원가
및 판매비와관리비
로 인식하고 있습니다. 배출부채는 다음 (1)과 (2)를 더하여측정하고 있습니다.

⑴ 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액

⑵ ⑴의 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해 해당 의무를 이행하는 데에 소요되 는 지출에 대한 보고기간 말 현재 최선의 추정치

2-19-2 제품보증충당부채
제품 보증 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 판매보증 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

2-20 자기주식
당사는 자기주식을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있습니다. 자기주식의 취득, 매각, 발행 또는 취소에 따른 손익은 포괄손익계산서에 반영하지 않으며, 장부금액과 처분대가의 차이는 자본잉여금으로 회계처리하고 있습니다.

2-21 법인세
2-21-1 당기법인세
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 손익이 아닌 자본에 반영되고 있습니다. 세법규정의 해석이 필요한 상황과 관련된 법인세환급액에 대해 경영진은 주기적으로 그 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

2-21-2 이연법인세
당사는 재무상태표상 자산 및 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.
 - 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업,
공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 - 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

- 종속기업, 관계기업
, 공동기업
에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이 가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우
 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.
 
이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-22 수익인식
당사는 회수시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 당사는모든 수익약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및 신용위험에노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고판단하고 있습니다. 

당사는 다음의 인식기준을 충족하는 경우에만 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-1 재화의 판매
재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점, 즉 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 

2-22-2 임대수익
임대수익에 대하여는 해당 임대기간에 기대되는 수익에 대해 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-3 이자수익
상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우, 유효이자율법에 의하여 이자수익을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

2-22-4 배당금수익

당사가 배당금을 지급
받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

2-22-5 기타의 수익
기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높은 경우에 인식하고 있습니다. 

2-23 재무제표 승인
당사의 재무제
표

는

2018년
2월 1일자
로
이사회에
서 발행이
승인되었
으며,
정
기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고일 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 재무위험관리(주석 4)가 있습니다.

3-1 회계추정 및 변경
다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

3-1-1 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가하고 있습니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행하며 기타비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하고 있습니다.

3-1-2 이연법인세자산

차감할일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 차감할일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

3-1-3 퇴직급여제도

확정급여채무
의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률 및 사망률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해
확정급여채무
는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니
다. 

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다. 

3-1-4 금융상품의 공정가치
활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

3-1-5 개발비

당사는 개발비를 자산으로 계상하고 있으며 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있습니다. 자산화대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.

3-2 환류세제

당사는 '기업소득 환류세제'에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 및 배당에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 계산된 법인세를 추가로 부담하게 됩니다. 이에 따라 당사는 동 기간의 법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하고 있는 바, 당사가 향후 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라질 수 있습니다.

4. 재무위험관리

4-1 자본위험관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당
기 및 전기말
현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

총차입금(A)(주1)
719,547
760,026

현금및현금성자산(B)
5,298
7,100

순부채(A-B=C)
714,249
752,926

자본총계(D)
1,307,056
1,234,808

총자본(C+D=E)
2,021,305
1,987,734

자본조달비율(C/E)
35%
38%

(주1) 총차입금은 차입금 및 사채 등 이자부부채만을 포함하고 있습니다.

4-2 재무위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율 위험
, 가격위험
), 유동성 위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사
의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

4-2-1 시장위험
1) 외환위험
당사는 원자재 수입 및 제품의 수출 거래 등과 관련하여 USD 및 JPY 등의 외화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

USD
283,643
135,196
270,483
105,562

JPY
25,222
30,510
18,554
19,200

기타
17,753
106
13,379
395

합 계
326,618
165,812
302,416
125,157

당사는 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기

전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
14,845
(14,845)
16,492
(16,492)

JPY
(529)
529
(65)
65

기타
1,765
(1,765)
1,298
(1,298)

2) 이자율 위험
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 차입금 일부에 대해 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당기 및 전기말 현재 이자율 위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

변동금리부차입금
89,528
66,667

당기 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위에서 예측가능한 이자율 변동이 변동금리부차입금에서 1년간 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

1.0% 상승시
1.0% 하락시
1.0% 상승시
1.0% 하락시

이자비용
895
(895)
667
(667)

3) 가격위험

가격위험은 외환위험이나 이자율 위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 경우 가격위험은 제한적입니다.

4-2-2 유동성위험
당사는 미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 주기적인 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 당기 및 전기말현재 금융부채별 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
475,402
133,182
126,960
-
735,544

매입채무
134,266
-
-
-
134,266

파생상품부채
3,711
-
-
-
3,711

미지급금
48,556
-
-
-
48,556

미지급비용
30,938
-
-
-
30,938

미지급배당금
5
-
-
-
5

수입보증금
1,630
9,683
-
-
11,313

합 계
694,508
142,865
126,960
-
964,333

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 당기말 현재 당사는 특수관계자 등에게

160,273
백만원의 지급보증을 제공하고있으며,
보증을 제공받
은
특수관계자가
채무를
이행하지 못할 경우 1년 이내 지급의무가 발생할 수도 있습니
다(
주석 30-6
참조).

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
1년 이내
1~2년
2~5년
5년 초과
합 계

차입금 및 사채(주1)
425,492
219,197
134,155

-

778,844

매입채무
79,907

-

-

-

79,907

파생상품부채
7,424

-

-

-

7,424

미지급금
36,074

-

-

-

36,074

미지급비용
30,363

-

-

-

30,363

미지급배당금
5

-

-

-

5

수입보증금
4,535
5,453

273

-

10,261

합 계
583,800
224,650
134,428

-

942,878

(주1) 차입금 및 사채의 만기분석은 재무상태표의 단기차입금, 유동성장기부채, 사채및 장기차입금의 계약만기동안 현금흐름이 포함되어 있습니다.

한편, 전기말 현재 당사는 특수관계자 등에게 186,741백만원의 지급보증을 제공하고있습니다.

4-2-3 신용위험
신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관에 대한 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다.

당
기 및 전기말 현재 금융자산과 관련한 신용위험 최대 노출 수준은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
5,285
7,086

매출채권
448,782
446,550

미수금
12,263
12,335

미수수익
-
23

파생상품자산
4,489
3,513

장기금융상품
1,292
937

보증금
878
1,092

합 계
472,989
471,536

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 당사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.

한편, 당기말 현재 당사가 특수관계자 등에 제공한 금융보증과 관련한 신용위험 최대노출 수
준은
160,273
백만원(전기말: 186,741백만원)입니다

(주
석
30-6참
조)
.

5. 공정가치

당기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

5-1 금융상품 종류별 공정가치

당기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
5,298
5,298
7,100
7,100

매출채권
448,782
448,782
446,550
446,550

미수금
12,263
12,263
12,335
12,335

미수수익
-
-
23
23

파생상품자산
4,489
4,489
3,513
3,513

장기금융상품
1,292
1,292
937
937

매도가능금융자산(주1)
1,062
1,062
584
584

보증금
878
878
1,092
1,092

소 계
474,064
474,064
472,134
472,134

<금융부채>

매입채무
134,266
134,266
79,907
79,907

단기차입금
246,884
246,884
253,248
253,248

미지급금
48,556
48,556
36,074
36,074

미지급비용
30,938
30,938
30,363
30,363

미지급배당금
5
5
5
5

유동성장기부채
219,078
219,078
160,887
160,887

금융보증부채
971
971
1,171
1,171

파생상품부채
3,711
3,711
7,424
7,424

수입보증금
11,312
11,312
10,261
10,261

사채
199,462
199,462
199,414
199,414

장기차입금
54,122
54,122
146,476
146,476

소 계
949,305
949,305
925,230
925,230

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

5-2 원가로 측정되는 금융상품
당기 및 전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

비상장주식
2,567
1,899

출자금
4,605
5,708

합 계
7,172
7,607

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 

당사는 상기 지분상품을 단기간 내 처분할 계획은 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

5-3 공정가치 측정

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

5-3-1 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채

당
기
및 전
기
말
현재 당사의 공정가치로 측정된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
1,062
-
-
1,062

파생상품자산
-
4,489
-
4,489

합 계
1,062
4,489
-
5,551

<부채>

파생상품부채
-
3,711
-
3,711

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

매도가능금융자산
584

-

-

584

파생상품자산

-

3,513

-

3,513

합 계
584
3,513

-

4,097

<부채>

파생상품부채

-

7,424

-

7,424

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

5-3-2 공정가치로 공시되는 자산ㆍ부채

당기
및 전기말 현재 당사의 공정가치로 공시된 자산ㆍ부채의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
13
5,285
-
5,298

매출채권
-
-
448,782
448,782

미수금
-
-
12,263
12,263

장기금융상품
-
1,292
-
1,292

보증금
-
-
878
878

합 계
13
6,577
461,923
468,513

<부채>

매입채무
-
-
134,266
134,266

단기차입금
-
246,884
-
246,884

미지급금
-
-
48,556
48,556

미지급비용
-
-
30,938
30,938

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
219,078
-
219,078

금융보증부채
-
-

971

971

수입보증금
-
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
-
199,462

장기차입금
-
54,122
-
54,122

합 계
-
719,546
226,048
945,594

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<자산>

현금및현금성자산
14
7,086
-
7,100

매출채권
-
-
446,550
446,550

미수금
-
-
12,335
12,335

미수수익
-
-
23
23

장기금융상품
-
937
-
937

보증금
-
-
1,092
1,092

합 계
14
8,023
460,000
468,037

<부채>

매입채무
-
-
79,907
79,907

단기차입금
-
253,248
-
253,248

미지급금
-
-
36,074
36,074

미지급비용
-
-
30,363
30,363

미지급배당금
-
-
5
5

유동성장기부채
-
160,887
-
160,887

금융보증부채
-
-

1,171

1,171

수입보증금
-
-
10,261
10,261

사채
-
199,414
-
199,414

장기차입금
-
146,476
-
146,476

합 계
-
760,025
157,781
917,806

5-3-3 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
2,244
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
3,698
2
시장접근법

통화선도
13
2
시장접근법

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선물
3,497
2
시장접근법

통화선도
16
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선물
3,124
2
시장접근법

통화선도
4,300
2
시장접근법

5-3-4 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정
만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

6. 영업부문

당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있습니다. 당사의 영업부문은 다음과 같이 구분되며, 각 부문을 보고부문으로 정의하고 있습니다.

 - 신동사업부문 : 동 및 동합금 판/대, 관, 봉/선, 소전 등의 제조 및 판매
 - 방위산업부문 : 군용탄약 및 스포츠탄약 제조 및 판매

6-1 당기 및 전기 중 당사의 각 부문별 당기손익에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
합 계

당 기
전 기
당 기
전 기
당 기
전 기

매출액
1,420,631
1,223,776
836,632
810,688
2,257,263
2,034,464

이자수익
22
21
17
7
39
28

이자비용
11,592
13,897
7,003
9,304
18,595
23,201

상각비
25,185
25,931
43,705
38,807
68,890
64,738

법인세비용차감전순이익
116,459
68,755
82,998
106,620
199,457
175,375

6-2 당기 및 전기말 현재 당사의 각 부문별 자산에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
신동사업부문
방위산업부문
공통부문
합 계

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

보고부문자산(주1)
603,096
557,369
909,383
869,114
937,408
916,868
2,449,953
2,343,381

비유동자산의 취득(주2)
23,933
16,137
48,895
59,627
1,107
5,854
73,935
81,618

(주1)
최고영업의사결정자
에 보고된 보고부문자산은 재무제표상 자산과 동일한 방식으로 산출되었으며, 부분별 영업에 근거하여 배부되었습니다.
(주2) 비유동자산의 취득에는 금융상품, 종속기업투자주식 및 이연법인세자산은 제외되었습니다. 

한편, 당사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 당사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

6-3 당기 및 전기 중 당사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

국내
1,026,873
977,031

해외
1,230,390
1,057,433

합 계
2,257,263
2,034,464

7. 범주별 금융상품

7-1 당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

7-1-1 금융자산

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
5,298
-
5,298

매출채권
-
448,686
-
448,686

미수금
-
12,263
-
12,263

파생상품자산
4,489
-
-
4,489

장기금융상품
-
1,292
-
1,292

매도가능금융자산
-
-
8,234
8,234

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
878
-
878

합 계
4,489
468,513
8,234
481,236

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
7,100
-
7,100

매출채권
-
446,397
-
446,397

미수금
-
12,335
-
12,335

미수수익
-
23
-
23

파생상품자산
3,513
-
-
3,513

장기금융상품
-
937
-
937

매도가능금융자산
-
-
8,191
8,191

장기성매출채권
-
153
-
153

보증금
-
1,092
-
1,092

합 계
3,513
468,037
8,191
479,741

7-1-2 금융부채

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
134,266
134,266

단기차입금
-
246,884
246,884

미지급금
-
48,556
48,556

미지급비용
-
30,938
30,938

미지급배당금
-
5
5

유동성장기부채
-
219,078
219,078

금융보증부채
-
971
971

파생상품부채
3,711
-
3,711

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
54,122
54,122

합 계
3,711
945,594
949,305

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
79,907
79,907

단기차입금
-
253,248
253,248

미지급금
-
36,074
36,074

미지급비용
-
30,363
30,363

미지급배당금
-
5
5

유동성장기부채
-
160,887
160,887

금융보증부채
-
1,171
1,171

파생상품부채
7,424
-
7,424

수입보증금
-
10,261
10,261

사채
-
199,414
199,414

장기차입금
-
146,476
146,476

합 계
7,424
917,806
925,230

7-2 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

7-2-1 금융자산

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융자산>

평가손익
4,489
3,513

거래손익
18,039
16,481

<대여금및수취채권>

이자수익
39
28

대손충당금환입(대손상각비)
647
(2,710)

외화환산손익
(12,999)
10,500

외환차손익
(15,078)
(1,508)

<매도가능금융자산>

배당금수익
13
5

매도가능금융자산처분손실
(1)
(1)

매도가능금융자산손상차손
(450)
-

평가손익(기타포괄손익)
478
49

7-2-2 금융부채

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융부채>

평가손익
(3,711)
(7,424)

거래손익
(16,259)
(20,460)

<상각후원가로 측정하는 금융부채>

이자비용
(18,595)
(23,201)

외화환산손익
3,239
(2,124)

외환차손익
11,640
(2,682)

8. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

보유현금
13
14

단기예금
5,285
7,086

합 계
5,298
7,100

9. 매도가능금융자산

9-1 당기 및 전기 중 매도가능금융자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
8,191
7,009

취득
77
1,147

처분
(62)
(29)

자본으로 재분류된 순이
익

478
64

손상(주1)
(450)
-

기말
8,234
8,191

차감 : 유동성 대체
-
-

차감 계
8,234
8,191

(주1) 당기 중 당사가 보유한 비상장지분증권(코팩엔지니어링(주))은 기업회생절차를신청함에 따라 손상의 객관적 증거가 관측되어 450백만원(취득금액 : 500백만원)의 손상차손을 인식하였습니다. 

9-2 당기 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

지분증권
8,234
8,191

9-3 당기 및 전기말 현재 당사의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성 있는 지분증권 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

기업명
당기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
장부가액

㈜코엔텍
0.04%
100
1,062
584

9-4 당기 및 전기말 현재 기업의 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 취득원가 및 손상차손이 반영된 회수가능가액으로 평가한 시장성 없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

비상장주식
3,546
2,567
1,899

출자금
4,605
4,605
5,708

합 계
8,151
7,172
7,607

9-5

당기말 현재 매도가능금융자산 중
한국방위산업진흥회 출자금이 당사의 계약보증 및 지급보증 등과 관련하여 한국방위산업진흥회에 담보로 제공되어 있습니다.

10. 매출채권

10-1 당기 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

<유동자산>

매출채권
449,676
448,820

대손충당금
(990)
(2,423)

매출채권(순액)
448,686
446,397

<비유동자산>

장기성매출채권
2,724
2,032

대손충당금
(2,628)
(1,879)

장기성매출채권(순액)
96
153

합 계
448,782
446,550

당기말 현재 당사는 금융기관에

51,388백만원(전기말 :
46,018백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 현금을 수령하였습니다. 당사는 이 거래를 담보부 차입으로 회계처리 하였습니다.

대출약정상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 당사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무를 가지고 있
습니다
(주석 17-2 참조).

10-2 당기말 현재 연체되지 않은 매출채권의 장부금액은 324,696백만원(전기말: 342,112백만원)입니다.

10-3 당기 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권의 약정회수기일기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

3개월 이하
56,173
83,840

3개월 초과 ~ 6개월 이하
21,494
4,011

6개월 초과
47,313
18,857

합 계
124,980
106,708

한편, 매출채권의 경우 개별적으로 손상발생의 객관적인 증거가 없어 집합손상검토를 수행한 결과, 대손충당금 990백만원(전기말: 2,434백만원)을 설정하였습니다. 

10-4
당기말 현재 장기성매출채권
2,724백만원(전기말: 2,032백만원)은 개별적인 손상징후가 발견된 채권으로서 손상검토를 수행한 결과, 대손충당금
2,628백만원(전기말: 1,879백만원)을 설정하였습니다.

10-5 당기 및 전기 중 매출채권 대손충당금 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니 다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

유 동
비유동
유 동
비유동

기초
2,423
1,879
322
1,278

증가
-
786
2,101
609

환입
(1,433)
-
-
-

기타
-
(3)
-
(3)

제각
-
(34)
-
(5)

기말
990
2,628
2,423
1,879

10-6 상기 매출채권 이외의 금융자산 중 손상되거나 연체된 자산은 없습니다.

11. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

상품
6,691
4,352

제품
114,679
85,711

제품평가충당금
(343)
(105)

재공품
325,621
272,772

재공품평가충당금
(339)
(679)

원재료
43,446
48,728

원재료평가충당금
(210)
(115)

저장품
15,747
14,026

미착원료
70,098
58,289

합 계
575,390
482,979

비용으로 인식되어

"매출원가"
에 포함된 재
고자산의 원가는

1,943,065
백
만
원
(
전
기: 1,752,425백만원) 입니다.

당사는 당기

중
재고자산평가충당금환입
7백만원(전기:
8,577백만원)을

인식하였습니다. 재고자산평가손실 및 환입은 포괄손익계산서의
"매출원가
"에
포함되었습니다.

12. 파생상품

12-1 당기 및 전기말 현재 파생상품과 관련하여 인식한 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자 산
부 채
자 산
부 채

상품선물
2,244
3,698
3,497
3,124

통화선도
2,245
13
16
4,300

합 계
4,489
3,711
3,513
7,424

12-2 당기 및 전기 중 파생상품 관련손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

<파생상품거래이익>

선물거래이익
4,270
9,533

통화선도거래이익
13,769
6,948

소 계
18,039
16,481

<파생상품평가이익>

선물평가이익
2,244
3,497

통화선도평가이익
2,245
16

소 계
4,489
3,513

<파생상품거래손실>

선물거래손실
13,256
15,238

통화선도거래손실
3,003
5,222

소 계
16,259
20,460

<파생상품평가손실>

선물평가손실
3,698
3,124

통화선도평가손실
13
4,300

소 계
3,711
7,424

13. 유형자산

13-1 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
355,011
19
(15)
-
4,252
359,267

건물(주2)
196,160
-
(122)
(10,757)
16,483
201,764

구축물
37,188
129
-
(2,296)
5,471
40,492

기계장치(주2)
311,908
88
(746)
(48,988)
49,326
311,588

차량운반구
1,919
408
(83)
(912)
304
1,636

공구와기구
1,937
-
(6)
(997)
726
1,660

비품
3,452
418
(228)
(1,460)
600
2,782

건설중인자산
71,476
62,948
-
-
(78,805)
55,619

미착기계
5,265
9,044
-
-
(8,779)
5,530

소 계
984,316
73,054
(1,200)
(65,410)
(10,422)
980,338

(주1)

개발비 및 무
형자산으로
대체된 금액은

8,147
백만원입니다. 한편, 당기 중 무형자산으로 대체 될 1,667백만원은 개발이 중단되어 전액 무형자산손상차손으로 인식하였으며, 608백만원은 유형자산 인식기준을 충족하지 못하여 당기 비용처리 하였습니다. 

(주2) 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

.

(주3)
감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각 63,728
백만원, 1,682백만원이 배부되었습니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
(주3)
대 체(주1)
기 말

토지(주2)
355,221
29
(239)
-
-
355,011

건물(주2)
186,703
1,387
(22)
(9,881)
17,973
196,160

구축물
33,854
2,423
(1)
(2,175)
3,087
37,188

기계장치(주2)
317,096
1,720
(1,423)
(45,800)
40,315
311,908

차량운반구
2,114
463
-
(861)
203
1,919

공구와기구
1,960
-
-
(1,002)
979
1,937

비품
4,302
599
(3)
(2,093)
647
3,452

건설중인자산
60,508
65,419
-
-
(54,451)
71,476

미착기계
11,290
9,152
-
-
(15,177)
5,265

소 계
973,048
81,192
(1,688)
(61,812)
(6,424)
984,316

(주1)

매
각예정비유동자산 및 개발비 등으로
대체된 금액은

6,634백만원
입니다.

(주2) 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다

.

(주3)
감가상각비는 제조원가 및 판매비와관리비에 각각
59,747
백만원, 2,065백만원이 배부되었습니다.

13-2
당기 중 자본화 대상인 적격자산이 없었으므로, 자본화한 차입원가가 없습니 다.

14. 무형자산

14-1 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
(주3)
처 분

상각비

손 상
기 말

내부개발
개별취득

산업재산권
320
-
-
(303)
(14)
-
3

개발비
9,925
818
-
-
(1,730)
(126)
8,887

정부보조금
(3,289)
(95)
-
-
530
-
(2,854)

회원권
6,449
-
530
-
-
-
6,979

전기시설이용권
542
-
-
-
(139)
-
403

기타의무형자산
678
-
7,329
(1)
(508)
-
7,498

합 계
14,625
723
7,859
(304)
(1,861)
(126)
20,916

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은 530백만원입니다.
(주2)
상각비는

제조원가 1,715백만원, 판매비와관리비 146백만원이 배부
되었습
니다.

(주3)
건설중인자산으로부터 대체된 금액은 8,147백만원입니다.

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
(주3)
처 분

상각비

기 말

내부개발
개별취득

산업재산권
59
-
305
-
(44)
320

개발비
10,193
1,141
-
(16)
(1,393)
9,925

정부보조금
(3,645)
(174)
-
-
530
(3,289)

회원권
7,678
-
115
(1,344)
-
6,449

전기시설이용권
681
-
-
-
(139)
542

기타의무형자산
648
-
4
-
(263)
678

합 계
15,614
967
289
(1,360)
(1,309)
14,625

(주1) 개발비 상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은 530백만원입니다.
(주2)
상각비는

제조원가 1,086백만원, 판매비와관리비 223백만원이 배부
되었습
니다
.
(주3) 건설중인자산으로부터 대체되었습니다.

14-2 중요한 개별 무형자산에 대한 설명

(단위 : 백만원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여
상각기간

개발비
프로젝트A
1,571
개발 진행중

프로젝트B
1,601

개발 진행중

기타의무형자산
라이센스A
7,080
5년

14-3 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 및 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다. 

15. 투자부동산

15-1 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
39,438
-
-
(1,617)
37,821

합 계
113,204
-
-
(1,617)
111,587

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취득 및
자본적지출
처 분
감가상각비
기 말

토지
73,766
-
-
-
73,766

건물
41,055
-
-
(1,617)
39,438

합 계
114,821
-
-
(1,617)
113,204

15-2 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익 및 운영비용은 각각 7,952백만원(전기: 8,131백만원) 및 5,892백만원(전기: 6,648백만원)입니다.

15-3 당사는 당기말 현재 투자부동산의 공정가액과 장부금액의 차이가 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

16. 종속기업투자주식 등

16-1 당기 및 전기말 현재 종속기업투자주식 등의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자주식
272,091
256,990

공동기업투자주식
497
393

합 계
272,588
257,383

16-2 종속기업투자주식

16-2-1 당기 및 전기말 현재 종속기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

㈜풍산FNS
대한민국
100%
9,051
21,431
100%
19,481

㈜피엔티
대한민국
60%
1,200
3,117
60%
3,086

PMX Industries
미국
100%
488,650
148,488
100%
141,729

Siam Poongsan
태국
100%
43,080
57,682
100%
51,979

Poongsan America
미국
100%
8,968
23,654
100%
27,011

Poongsan (M) SDN
말레이지아
100%
2,105
701
100%
-

Poongsan Hongkong
홍콩
100%
16,533
11,033
100%
8,851

Poongsan Shanghai
중국
100%
1,244
1,741
100%
1,225

Poongsan Japan
일본
100%
14,813
2,813
100%
2,990

Poongsan Lianyungang
중국
100%
4,559
1,431
100%
638

합 계
590,203
272,091

256,990

16-2-2 당기 및 전기 중 종속기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
배당금
수령
기타증감
기 말

㈜풍산FNS
19,481
-
-
2,076
24
(150)
-
21,431

㈜피엔티
3,086
-
-
205
(66)
(108)
-
3,117

PMX Industries
141,729
-
-
24,174
(17,415)
-
-
148,488

Siam Poongsan
51,979
-
-
7,171
(1,468)
-
-
57,682

Poongsan America
27,011
-
-
194
(3,551)
-
-
23,654

Poongsan (M) SDN
-
-
-
806
(105)
-
-
701

Poongsan Hongkong
8,851
-
-
3,031
(849)
-
-
11,033

Poongsan Shanghai
1,225
-
-
615
(99)
-
-
1,741

Poongsan Japan
2,990
-
-
163
(340)
-
-
2,813

Poongsan Lianyungang
638
-
-
870
(77)
-
-
1,431

소 계
256,990
-
-
39,305
(23,946)
(258)
-
272,091

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법
자본변동
배당금
수령
기타증감
기 말

㈜풍산FNS
18,393
-
-
1,461
(223)
(150)
-
19,481

㈜피엔티
2,994
-
-
171
(13)
(66)
-
3,086

PMX Industries
124,168
-
-
13,130
4,431
-
-
141,729

Siam Poongsan
36,870
9,334
-
4,108
1,667
-
-
51,979

Poongsan America
17,606
-
-
8,376
1,029
-
-
27,011

Poongsan (M) SDN
-
-
-
-
-
-
-
-

Poongsan Hongkong
3,119
5,761
-
(67)
38
-
-
8,851

Poongsan Shanghai
1,131
-
-
139
(45)
-
-
1,225

Poongsan Japan(주1)
-
4,094
-
302
(3)
-
(1,403)
2,990

Poongsan Lianyungang(주1)
-
3,449
-
172
(25)
-
(2,958)
638

소 계
204,281
22,638
-
27,792
6,856
(216)
(4,361)
256,990

(주1) 전기 중 실시한 유상증자금액 중 전기 이전에 지분법중지로 인하여 미반영한 누적손실에 해당하는 금액을 전기이월이익잉여금 및 지분법자본변동으로 종속기업투자주식에서 차감하였습니다.

16-2-3 당기말 현재 지분법적용 중지로 인하여 인식하지 못한 지분변동액의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
전기말
증 감
당기말

Poongsan (M) SDN

(2,023)
2,023
-

16-2-4 당기 및 전기말 현재 종속기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
종속기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

㈜풍산FNS
18,668
11,237
5,171
1,557
28,970
2,456
150

㈜피엔티
4,433
2,088
644
574
17,081
344
108

PMX Industries
194,790
118,448
100,717
63,387
513,194
24,296
-

Siam Poongsan
72,222
39,211
51,740
1,119
178,596
7,644
-

Poongsan America
79,065
2,347
53,344
229
152,513
167
-

Poongsan (M) SDN
25,585
1,619
25,085
537
67,239
2,487
-

Poongsan Hongkong
37,228
7,219
31,851
9
81,989
3,545
-

Poongsan Shanghai
14,482
58
12,558
-
44,024
504
-

Poongsan Japan
39,099
2,717
38,129
145
79,239
82
-

Poongsan Lianyungang
16,685
416
15,420
-
37,715
613
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
종속기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익(손실)

㈜풍산FNS
17,377
10,363
4,821
2,072
24,657
1,844
150

㈜피엔티
3,949
2,233
543
391
14,955
307
66

PMX Industries
192,908
143,391
122,045
72,000
487,680
13,470
-

Siam Poongsan
59,144
40,026
45,938
833
147,890
3,886
-

Poongsan America
128,048
2,483
99,258
49
256,874
8,720
-

Poongsan (M) SDN
26,062
1,902
28,819
19
47,225
794
-

Poongsan Hongkong
32,599
9,044
31,742
9
75,706
(210)
-

Poongsan Shanghai
12,766
86
11,275
-
33,867
84
-

Poongsan Japan
35,079
3,061
34,202
140
62,296
276
-

Poongsan Lianyungang
16,954
638
16,447
-
26,939
20
-

16-2-5 당기말 현재 종속기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

㈜풍산FNS
23,177
100%
23,177
(1,746)
-
21,431

㈜피엔티
5,302
60%
3,181
(64)
-
3,117

PMX Industries
149,134
100%
149,134
(646)
-
148,488

Siam Poongsan
58,574
100%
58,574
(892)
-
57,682

Poongsan America
27,840
100%
27,840
(4,186)
-
23,654

Poongsan (M) SDN
1,582
100%
1,582
(881)
-
701

Poongsan Hongkong
12,588
100%
12,588
(1,555)
-
11,033

Poongsan Shanghai
1,982
100%
1,982
(241)
-
1,741

Poongsan Japan
3,541
100%
3,541
(728)
-
2,813

Poongsan Lianyungang
1,680
100%
1,680
(249)
-
1,431

16-2-6 당기 및 전기말 현재 보유 중인 종속기업투자주식 중 시장성이 있는 종목은 없습니다.

16-3 공동기업투자주식 

16-3-1 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 투자현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
소재국가
당기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
대한민국
40%
2,800
497
40%
393

16-3-2 당기 및 전기 중 공동기업투자에 대한 지분법 평가내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법이익
잉여금변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
393
-
-
105
(1)
497

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
취 득
처 분
지분법손익
지분법이익
잉여금변동
기 말

엘아이지풍산프로테크㈜
366
-
-
29
(2)
393

16-3-3 당기 및 전기말 현재 공동기업에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,743
277
2,306
449
6,504
267
-

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
요약 재무정보
공동기업이
지급한 배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
순이익

엘아이지풍산프로테크㈜
3,236
325
2,230
332
4,730
91
-

16-3-4 당기말 현재 공동기업의 재무정보금액을 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
순자산
지분율
순자산 
지분금액
미실현
내부거래
미인식
순자산
장부금액

엘아이지풍산프로테크㈜
1,265
40%
506
(9)
-
497

16-3-5 당기 및 전기말 현재 보유 중인 공동기업투자주식은 시장성이 없습니다.

17. 차입금

당기 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다.

17-1 원화단기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

생산자금
수출입은행 외
2.50~3.13
87,000
108,000

일반대출
신한은행 외
2.40~3.01
32,200
63,300

산업운영
산업은행
2.68
20,000
-

합 계
139,200
171,300

17-2 외화단기차입금

(단위 : 백만원, USD, JPY)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
통화
당기말
전기말

Banker's Usance
국민은행 외
1.65~2.17
USD
45,288,570.81
27,224,927.17

0.30~0.37
JPY
819,136,651
291,974,307

담보부차입금
신한은행 외
2.21~3.87
USD
26,800,711.67
24,756,474.09

0.91~0.94
JPY
2,388,906,629
1,552,987,938

합 계
USD
72,089,282.48
51,981,401.26

JPY
3,208,043,280
1,844,962,245

원화환산액
107,684
81,948

17-3 원화장기차입금

(단위 : 백만원)

차입금 종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말
상환방법

특수산업시설자금
농협은행
1.00~2.00
64,959
55,832
원금균등분할상환

산업시설자금
산업은행
2.25~2.76
107,500
149,167

국민주택기금
국민은행
2.50
840
2,412
체증식원리금분할상환

합 계
173,299
207,411

차감 : 유동성 대체
(119,177)
(60,935)

차감 계
54,122
146,476

한편, 당사는 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다

(주석 28 참조).

17-4 사채

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
상환일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

제 99회 무보증
14.04.25
17.04.25
-
-
100,000

제100회 무보증
15.08.28
18.08.28
2.286
100,000
100,000

제101회 무보증
16.04.25
19.04.25
2.244
100,000
100,000

제102회 무보증
17.04.25
20.04.25
2.386
100,000
-

합 계
300,000
300,000

사채할인발행차금
(636)
(634)

차감 : 유동성 대체
(100,000)
(100,000)

유동성사채할인발행차금
98
48

차감 계
199,462
199,414

상기 사채는 발행일로부터 3년 후 일시 상환하도록 되어있고 이자지급 조건은 3개월후급조건입니다.

18. 퇴
직급여

18-1 확정급여제도

18-1-1 당기 및 전기말 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
218,619
185,571

사외적립자산의 공정가치
(157,839)
(146,546)

순확정급여부채
60,780
39,025

18-1-2 당기 및 전기 중 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
185,571
212,801

당기근무원가
19,328
22,939

이자비용
3,690
4,260

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(3,328)
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
14,898
(28,370)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
32,526
12,716

제도에서의 지급액
(33,686)
(38,620)

관계사 순전출입
(380)
(155)

기말
218,619
185,571

18-1-3 당기 및 전기 중 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

기초
146,546
136,681

이자수익
2,814
2,566

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
339
(721)

기여금:

- 사용자
37,000
37,000

제도에서의 지급
(28,135)
(28,513)

기타관리원가
(358)
(337)

관계사 순전출입
(367)
(130)

기말
157,839
146,546

18-1-4 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비
공시가격
구성비

현금 및 현금성자산
141,374
90%
129,037
88%

채권혼합형펀드
16,465
10%
17,509
12%

합 계
157,839
100%
146,546
100%

당기말 현재 사외적립자산 공정가치 157,839백만원(전기말: 146,546백만원)입니다.

18-1-5 당기 및 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
2.50%
2.20%

미래 임금상승률
5.90%
4.40%

18-1-6 주요 가정에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1% 증가/감소
5.8% 감소
6.8% 증가

임금상승률

1% 증가/감소

6.5% 증가
5.8% 감소

할인률인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 가장 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

18-2 확정기여제도

당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은

4,098백만
원(전기: 2,346백만원)입니다.

19. 법인세비용 및 이연법
인세

19-1 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

당기법인세 (법인세추납액 포함)
48,485
30,996

자본에 직접 가감되는 당기법인세
10,548
(4,213)

이연법인세:

일시적차이의 증감
(8,110)
10,886

법인세비용
50,923
37,669

19-2 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
199,457
175,375

적용세율에 따른 법인세(주1)
48,268
42,441

조정사항

- 비과세수익
(5,962)
(24,738)

- 비공제비용
801
2,997

- 세액공제감면
(970)
(560)

- 이연법인세미인식효과
(1,995)
17,991

- 법인세 추납액
11,242
-

- 기타
(462)
(462)

법인세비용
50,923
37,669

유효세율
25.53%
21.48%

(주1) 당
기
말
현재 실현될 것으로 예상되는 이연법인세는 해당 기간 동안 적용될 유효세율 24.2%를 사용하여 측정하였습니다.

19-3 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능금융자산평가손익
478
(116)
362
64
(15)
49

지분법자본변동
(23,873)
75
(23,798)
6,853
(584)
6,269

재측정요소
(43,757)
10,589
(33,168)
14,933
(3,614)
11,319

합 계
(67,152)
10,548
(56,604)
21,850
(4,213)
17,637

19-4 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(35,268)
(2,739)
-
(38,007)

감가상각비
(2,232)
367
-
(1,865)

외화환산이익
(3,068)
1,785
-
(1,283)

종속기업투자주식
(5,168)
(1,728)
75
(6,821)

매도가능금융자산
(116)
-
(116)
(232)

토지재평가차액
(54,174)
3
-
(54,171)

소 계
(100,026)
(2,312)
(41)
(102,379)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
43,758
(1,898)
10,589
52,449

외화환산손실
1,042
2,604
-
3,646

파생상품
946
(1,135)
-
(189)

정부지원금
890
(56)
-
834

기타
2,973
359
-
3,332

소 계
49,609
(126)
10,589
60,072

합 계
(50,417)
(2,438)
10,548
(42,307)

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
기 말

<이연법인세부채>

퇴직보험료
(32,864)
(2,404)
-
(35,268)

감가상각비
(2,751)
519
-
(2,232)

외화환산이익
(1,327)
(1,741)
-
(3,068)

종속기업투자주식
(2,099)
(2,485)
(584)
(5,168)

매도가능금융자산
(101)
-
(15)
(116)

토지재평가차액
(54,220)
46
-
(54,174)

소 계
(93,362)
(6,065)
(599)
(100,026)

<이연법인세자산>

퇴직급여충당금
48,026
(654)
(3,614)
43,758

외화환산손실
653
389
-
1,042

파생상품
(130)
1,076
-
946

정부지원금
970
(80)
-
890

기타
4,312
(1,339)
-
2,973

소 계
53,831
(608)
(3,614)
49,609

합 계
(39,531)
(6,673)
(4,213)
(50,417)

19-5 미인식 이연법인세자산
당기 및 전기말 현재 종속기업투자 등과 관련하여 인식하지 않은 이연법인세자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자
84,596
86,623

지급보증
8,233
8,201

합 계
92,829
94,824

20. 자본금과

자본잉여금

당사가 발행할 주식의 총수는 60,000천주이고, 발행한 주식수는 보통주식 28,024천주(전기: 28,024천주)이며 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 

당기 및 전기 중 보통주자본금 및
자본잉여금
의 변동은
없습니다.

21. 자본조정 및 기타포괄손익누계액

21-1 당기 및 전기 중 자본조정의 변동은 없으며, 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

자기주식
(152)
(152)

21-2 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
729
367

지분법자본변동
(11,027)
12,798

합 계
(10,298)
13,165

21-3 당기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기 초
증 감
기 말

매도가능금융자산평가이익
367
362
729

지분법자본변동
12,798
(23,826)
(11,027)

합 계
13,165
(23,464)
(10,298)

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

22. 이익잉여금

22-1 당기 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금(주1)
13,240
11,270

미처분이익잉여금
669,625
575,884

합 계
682,865
587,154

(주1) 당사는 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당될 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다.

22-2 당기 및 전기 중 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

I. 미처분이익잉여금

669,625

575,884

1. 전기이월이익잉여금
554,305

431,413

2. 지분법자본변동
(46)

(4,554)

3. 순확정급여부채의 재측정요소

(33,168)

11,318

4. 당기순이익
148,534

137,707

II. 이익잉여금처분액

24,660

21,579

1. 이익준비금
2,250

1,970

2. 배당금
22,410

19,609

가. 현금배당
 (보통주당배당금(율)
 당기 800
원(16%)

전기 700원(14%)

22,410

19,609

III. 차기이월미처분이익잉여금

644,965

554,305

상기 이익잉여금처분의 당기 처분예정일은 2018년 3월 16일이며 전기 처분 확정일은 2017년 3월 24일이었습니다.

23. 판매비와관리비

당기 및 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

급여
20,227
19,032

퇴직급여
3,290
3,483

복리후생비
8,045
6,155

수도광열비
154
154

운반비
5,411
5,113

제수수료
18,213
18,617

경상개발비
9,340
13,358

세금과공과
3,637
2,100

소모품비
157
85

보험료
233
345

임차료
224
289

통신비
527
511

여비교통비
2,264
1,908

접대비
1,527
1,634

도서인쇄비
112
133

교육훈련비
335
349

차량유지비
348
389

수출제비용
43,271
21,030

견본비
115
559

광고선전비
4,476
3,730

대손상각비(대손충당금환입)
(647)
2,710

감가상각비(유형자산)
1,257
1,517

무형자산상각비
32
31

온실가스배출비
1
2

제품보증비
156
205

합 계
122,705
103,439

24. 비용의 성격별 내역

당기 및 전기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
20,711
6,924

원재료 및 보조재료의 사용
1,377,804
1,208,591

종업원급여
221,900
226,169

감가상각비 및 무형자산상각비
68,349
63,999

물류비용
14,729
15,334

퇴직급여
24,014
26,466

경상개발비
9,340
13,358

대손상각비(대손충당금환입)
(647)
2,710

기타비용
333,447
301,362

매출원가 및 판매관리비의 합계
2,069,647
1,864,913

25. 배출권 할당량

25-1 당기말 현재 계획기간 및 이행연도별 무상할당 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU)

구 분
2015년
2016년
2017년
계획기간 내 
총 수량

배출권 할당량
209,517
161,717
181,090
552,324

25-2 당기 중 온실가스배출권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : KAU, 백만원)

구 분
2015년분

2016년분

2017년분

합 계

수 량

장부금액

수 량

장부금액

수 량

장부금액

수 량

장부금액

기초

209,517
-
161,717
-
181,090
-
552,324
-

추가할당
-
-
39,792
-
39,035
-
78,827
-

매입
2,180
35
33,900
741
25,920
551
62,000
1,327

차입(상환)
22,966
-
16,094
-
(16,094)
-
22,966
-

정부제출
(234,663)
(35)
(245,103)
(598)
-
-
(479,766)
(633)

이월
-
-
(6,400)
(143)
6,400
143
-
-

기말

-
-
-
-
236,351
694
236,351
694

25-3 당기말 현재 담보로 제공한 온실가스 배출권은 없습니다.

25-4 당기 중 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

당 기

전 기

기초

1,588
338

배출원가인식

(351)
1,286

배출권 제출

(944)
(426)

이연수익 대체
346
390

기말

639
1,588

25-5 당기의 온실가스 배출량 추정치는 235,974 tCO2-eq입니다.

26. 주당이익

26-1 당기 및 전기 중 기본주당손익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구 분
당 기
전 기

보통주당기순이익
148,534,131,139
137,706,573,845

가중평균유통보통주식수(주1)
28,012,571
28,012,571

기본주당기순이익
5,302
4,916

(주1) 당기 및 전기 중 유통보통주식수의 변동이 없으므로 각 기간의 가중평균유통보통주식수는 자기주식(11,707주)를 제외한 각 기간 기초시점의 유통보통주식수와 동일합니다.

26-2 당기 및 전기 중 잠재적보통주가 없으므로 희석주당기순이익은 기본주당기순이익과 동일합니다.

27. 배당금

27-1 당기 및 전기 배당금의 지급내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

전기 최종배당: 주당 700원(전전기: 주당 500원)
19,609

14,006

27-2 당기 및 전기에 주주총회 승인을 위해 제안된 보통주에 대한 배당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

배당받을 보통주식수
28,012,571주
28,012,571주

주당액면금액(원)
5,000
5,000

액면배당률
16%
14%

배당액
22,410
19,609

배당받을 보통주식수는 자기주식 보유분(11,707주)을 차감한 주식수입니다.

28. 담보제공자산

당기말 현재 당사가 장ㆍ단기차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융기관
담보제공자산
담보제공일
담보설정액
차입금종류

산업은행
토지,건물,기계장치
1978.07.11
474,816
산업시설 외

신한은행
토지
1989.11.29
20,000
구매자금 외

국민은행
건물
1990.01.22
11,916
주택자금

합 계
506,732

29. 우발채무 및 약정사항

29-1 견질어음과 수표

당기말 현재 당사는 계약이행보증 등과 관련하여 백지수표 1매와 액면 10,318백만원수표 4매, 액면 55백만원의 어음 1매를 관련업체 등에 견질로 제공하고 있습니다.

29-2 차입약정
당기말 현재 당사는 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도

11,683억
원의 차입약정을 체결하고 있습니다.

2
9-
3

당기말 현재 당사는 PMX Industries를 포함한 6개의 종속기업에게 USD141,000,000

, JPY
970,000,000

의 지급보증을 제공하고 있으며 원화환산액은
160,273백만원
입니다
(주석 30-6 참조
).

29-4 타인으로부터 제공받은 지급보증
당기말 현재 당사는 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터

771,376백만원(
전기말:
665,952
백만원)의
보증을 제공받고 있습니다.

29-5 소송사건

당기말 현재 당사는 국가 배출권 할당계획 및 할당처분 취소와 관련한 소송 이외 2건의 소송이 진행 중에 있습니다.

그러나 최종 소송
의 결과가 재무제표에 미치는 영향은 당기말 현재 예측할 수 없습니다.

29-6 양해각서
당사는 일자리 창출 및 지역경제 활성화를 위해 부산광역시, 부산도시공사와 함께 당사 부산사업장 부지를 포함하는 『도시첨단산업단지(센텀2지구)조성사업』을 추진하기로 3자간 양해각서를 2015년 6월 15일자로 체결하였습니다.

29-7 관급기관 입찰참가 자격제한 처분

당사는 2017년 7월 24일 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 6개월간 입찰참가자격을 제한하는 처분을 받았으나, 동년 8월 11일에 '입찰참가 자격제한 처분취소'를 법원에 청구하여, 집행정지 처분이 내려졌습니다.

30. 특수관계자와의 거래

30-1
당사에 유의적인 영향력을 미치는 기업, 종속기업,
공동기업
및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스

종속기업
㈜풍산FNS

㈜피엔티

PMX Industries

Siam Poongsan

Poongsan America

Poongsan (M) SDN

Poongsan Hongkong

Poongsan Shanghai

Poongsan Japan

Poongsan Shenzhen(주1)

Poongsan Lianyungang

PMC Ammunition, Inc.(주2)

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜

기타특수관계자(주3)
풍산특수금속㈜

㈜디에이케이코리아

㈜화동양행

㈜풍산메탈서비스

풍산네오티스㈜

(주1) Poongsan Shenzhen은 당사의 종속기업인 Poongsan Hongkong이 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주2)

PMC Ammunition, Inc.
는 당사의 종속기업인 Poongsan America
가
100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주3) 풍산특수금속㈜, ㈜디에이케이코리아, 풍산네오티스㈜, ㈜화동양행 및 ㈜풍산메탈서비스는 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업인 ㈜풍산홀딩스의 종속기업 또는
공동기업
입니다.

30-2
당기 및 전기 중 당사와 특수관계자의 중요한 영업상의 매출 및 매입 등 거래

의내용은 다음과 같습니다.

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,203
38,729
9,792
44,543

종속기업
㈜풍산FNS
1,197
10,865
-
-

㈜피엔티
2,176
17,081
-
-

PMX Industries
445
25,890
-
-

Siam Poongsan
17,737
16,137
-
98

Poongsan America
1,309
107,327
4,841
7

PMC Ammunition, Inc.
10,378
-
-
-

Poongsan (M) SDN
63,504
-
-
32

Poongsan Hongkong
6,460
2,914
-
257

Poongsan Shanghai
40,538
14
-
12

Poongsan Japan
66,885
-
-
25

Poongsan Shenzhen
62,403
293
-
-

Poongsan Lianyungang
31,179
663
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
643
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
3,428
3,071
-
4,582

풍산네오티스㈜
213
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
1,287

㈜풍산메탈서비스
201
-
-
7,837

합 계
310,899
222,984
14,633
58,680

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등
유형자산 취득
수수료 비용

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
2,090
32,520
10,158
48,515

종속기업
㈜풍산FNS
803
7,664
-
-

㈜피엔티
1,815
14,955
-
-

PMX Industries
628
21,917
-
-

Siam Poongsan
4,024
13,275
-
41

Poongsan America
496
88,350
1,940
169

Poongsan (M) SDN
42,886
-
-
37

Poongsan Hongkong
12,164
3,312
-
237

Poongsan Shanghai
30,365
-
-
14

Poongsan Japan
49,869
-
-
-

Poongsan Shenzhen
46,355
292
-
134

Poongsan Lianyungang
22,127
178
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
439
-
-
28

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
2,447
1,845
-
2,914

풍산네오티스㈜
-
-
-
8

㈜화동양행
-
1,794
-
-

㈜풍산메탈서비스
223
-
-
7,547

합 계
216,731
186,102
12,098
59,644

30-3
당기 및 전기말 현재 당
사
와 특수관계자의 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
49
52
101
3,447
10,008
13,455

종속기업
㈜풍산FNS
305
2
307
2,947
23
2,970

㈜피엔티
-
2
2
1,179
-
1,179

PMX Industries
-
77
77
2,457
-
2,457

Siam Poongsan
1,346
61
1,407
1,257
13
1,270

Poongsan America
361
4,144
4,505
16
2
18

PMC Ammunition, Inc.
10,669
-
10,669
-
-
-

Poongsan (M) SDN
19,113
-
19,113
-
10
10

Poongsan Hongkong
2,277
2
2,279
125
16
141

Poongsan Shanghai
12,486
3
12,489
-
-
-

Poongsan Japan
25,520
25
25,545
-
-
-

Poongsan Shenzhen
22,105
72
22,177
-
1
1

Poongsan Lianyungang
11,001
3
11,004
-
86
86

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
7
7
-
-
-

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
650
142
792
640
-
640

풍산네오티스㈜
-
10
10
-
-
-

㈜화동양행
-
-
-
-
4
4

㈜풍산메탈서비스
-
13
13
-
699
699

합 계
105,882
4,615
110,497
12,068
10,862
22,930

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
합 계
매입채무
기타채무
합 계

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
68
88
156
4,043
10,950
14,993

종속기업
㈜풍산FNS
136
6
142
2,748
51
2,799

㈜피엔티
-
-
-
1,443
-
1,443

PMX Industries
-
155
155
-
-
-

Siam Poongsan
122
79
201
477
1
478

Poongsan America
216
7,296
7,512
6,996
-
6,996

Poongsan (M) SDN
18,513
1
18,514
-
10
10

Poongsan Hongkong
3,283
5
3,288
-
13
13

Poongsan Shanghai
10,056
2
10,058
-
-
-

Poongsan Japan
18,617
35
18,652
-
-
-

Poongsan Shenzhen
16,393
92
16,485
-
-
-

Poongsan Lianyungang
7,469
9
7,478
-
-
-

공동기업
엘아이지풍산프로테크㈜
-
-
-
-
83
83

기타특수관계자
풍산특수금속㈜
710
114
824
181
-
181

풍산네오티스㈜
-
-
-
-
42
42

㈜풍산메탈서비스
-
18
18
-
710
710

합 계
75,583
7,900
83,483
15,888
11,860
27,748

30-4 당기 및 전기 중 당사와 특수관계자 간의 자금거래는 다
음과 같습니다.

30-4-1 자금대여 거래

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

당기초
대 여
상 환
당기말
전기초
대 여
상 환
전기말

종업원 등
-
-
-
-
100
-
(100)
-

30-4-2 기타 자금거래

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(6,882)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
108

합 계
-

(6,882)

258

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
특수관계자명
현금출자
배당금 지급
배당금 수령

유의적인 영향력을 행사하는 기업
㈜풍산홀딩스
-
(4,915)
-

종속기업
㈜풍산FNS
-
-
150

㈜피엔티
-
-
66

Siam Poongsan
9,334
-
-

Poongsan Hongkong
5,761
-
-

Poongsan Japan
4,094
-
-

Poongsan Lianyungang
3,449
-
-

합 계
22,638
(4,915)
216

30-5 주요 경영진에 대한 보상
당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

단기급여
9,464
8,222

퇴직급여
1,739
1,973

주요 경영진에는 당사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대해 중요한 권한과 책임을가지고 있는 등기이사 및 비등기이사, 사외이사를 포함하였습니다.

30-6 지급보증
당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, USD, JPY)

관 계
특수관계자
보증내역
보증금액(주1)

통 화
외화금액
원화상당액

종속기업
PMX Industries
운영자금
USD
102,000,000
109,283

Poongsan America
USD
11,000,000
11,785

Poongsan HongKong
USD
4,000,000
4,286

Poongsan Japan
JPY
970,000,000
9,206

Poongsan Lianyungang
USD
3,000,000
3,214

Poongsan Shenzhen
USD
21,000,000
22,499

합 계
USD
141,000,000
160,273

JPY
970,000,000

(주1) 당사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

31. 매각예정비유동자산

당기말 현재 매각예정비유동자산과 직접 관련된 부채는 각각 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
자 산
부 채

동관사업부 기계장치
5,205
-

당사는 매각예정비유동자산으로 분류된 유형자산 대하여 국내ㆍ외에 매각을 추진하고 있으며, 2018년 12월 31일까지 매각을 완료할 예정입니다.

32. 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래

(1) 현금의 유출ㆍ입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산에서 개발비로 대체
818
1,141

건설중인자산에서 기타의무형자산으 로 대체
7,329
289

건설중인자산의 본계정 대체
84,847
68,703

미착기계에서 건설중인자산으로 대체
8,779
15,178

매출채권의 유동성대체
57
841

법정적립금의 적립
1,970
1,410

합 계
103,800
87,562

(2) 당기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다

<당 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
253,248
(2,366)
(3,998)
-
-
246,884

유동성장기부채
60,983
(60,995)
-
-
119,237
119,225

유동성사채
99,952
(99,952)
-
50
99,901
99,951

소 계
414,183
(163,313)
(3,998)
50
219,138
466,060

비유동성

장기차입금
146,476
26,883
-
-
(119,237)
54,122

사채
199,414
99,561
-
439
(99,952)
199,462

소 계
345,890
126,444
-
439
(219,189)
253,584

합 계
760,073
(36,869)
(3,998)
489
(51)
719,644

<전 기>
(단위 : 백만원)

구 분
기 초
재무활동
현금흐름
환율변동
상 각
대 체
기 말

유동성

단기차입금
230,804
20,197
2,247
-
-
253,248

유동성장기부채
156,970
(199,048)
-
-
103,061
60,983

유동성사채
99,953
(99,999)
-
1
99,997
99,952

소 계
487,727
(278,850)
2,247
1
203,058
414,183

비유동성

장기차입금
146,804
102,733
-
-
(103,061)
146,476

사채
199,413
99,563
-
437
(99,999)
199,414

소 계
346,217
202,296
-
437
(203,060)
345,890

합 계
833,944
(76,554)
2,247
438
(2)
760,073

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

"해당사항 없음"

2. 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위:백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정율

제10기
매출채권
487,175
1,476
0.30%

장기성매출채권
2,724
2,628
96.48%

합 계
489,899
4,104
0.84%

제9기
매출채권
533,889
2,909
0.54%

장기성매출채권
2,032
1,879
92.47%

합 계
535,921
4,788
0.89%

제8기
매출채권
448,766
856
0.19%

장기성매출채권
2,272
1,278
56.25%

합 계
451,038
2,134
0.47%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동상황
(단위:백만원)

구분
제10기
제9기
제8기

1. 기초의 대손충당금 잔액합계
4,788
2,134
5,389

2. 순대손처리액(①-②±③)
(96)
(56)
(2,234)

① 대손처리액(상각채권액)
(34)
(67)
(2,263)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(62)
11
29

3. 대손상각비 계상(환입)액
(588)
2,710
(1,021)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
4,104
4,788
2,134

주) 상기의 기타증감액은 외화환산변동 등을 반영한 수치입니다.

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

재무상태표일 현재의 매출채권 잔액에 대하여 개별분석 및 과거의 대손경험율과 회수가능액을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정합니다.

라. 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황(단위:백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금 액
438,859
31,104
7,952
11,984
489,899

구성비율
89.58%
6.35%
1.62%
2.45%
100.00%

3

. 재고자
산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위:백만원)

사업부분
계정과목
제10기
제9기
제8기

신동사업
원재료
38,852
49,920
55,137

저장품
21,518
22,271
20,748

상품
43,059
42,429
29,100

제품
101,803
79,204
87,606

재공품
298,978
272,111
259,997

미착원료
77,216
58,601
64,282

소계
581,426
524,536
516,870

방산사업
원재료
35,522
35,423
45,211

저장품
5,961
5,548
6,265

상품
6,645
3,444
2,391

제품
56,448
37,089
38,889

재공품
145,352
122,967
120,126

미착원료
7,178
11,949
10,557

소계
257,106
216,420
223,439

합계
원재료
74,374
85,343
100,348

저장품
27,479
27,819
27,013

상품
49,704
45,873
31,491

제품
158,251
116,293
126,495

재공품
444,330
395,078
380,123

미착원료
84,394
70,550
74,839

합계
838,532
740,956
740,309

총자산대비 재고자산구성비율(%)
[재고자산합계 ÷ 기말자산총계 ×100]
30.72%
27.29%
28.39%

재고자산회전율(회수)
[매출원가 ÷ {(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.2회
3.3회
3.0회

나. 재고자산 실사내역 등

(1) 실사일자 

당사는 2017 사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서
2017년 12월 31일
에 기말
재고조사를 실시하였습니다. 당사는 공인회계사가 재무상태표 기준일 2017년 12월 31일까지의 재고자산 수불현황을 입고 및 불출 등의 자료와 실사를 통하여 재고조사를 실시하였습니다.

(2)
재고자산 실사 참여 감사인

당사의 2017 사업연도 재고실사를 외부감사인인 한영회계법인 공인회계사의 입회하에 2018년 1월 2일에 실시하였습니다. 

4. 공정가치평가 내역

가. 금융상품의 공정가치 및 평가방법

(1) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하고 있습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우, 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들의 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다.

당기 중 연결기업의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(가) 금융상품 종류별 공정가치

당
기 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:백만원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
56,847
56,847
73,266
73,266

단기금융상품
5,675
5,675
4,468
4,468

매출채권
485,795
485,795
531,133
531,133

미수금
13,458
13,458
14,084
14,084

미수수익
28
28
61
61

파생상품자산
5,463
5,463
3,836
3,836

장기금융상품
1,294
1,294
939
939

매도가능금융자산(주1)
1,086
1,086
595
595

보증금
2,217
2,217
2,683
2,683

소 계
571,863
571,863
631,065
631,065

<금융부채>

매입채무
186,736
186,736
177,768
177,768

단기차입금
354,770
354,770
392,517
392,517

미지급금
51,916
51,916
46,771
46,771

미지급비용
37,899
37,899
37,454
37,454

유동성장기부채
251,729
251,729
197,650
197,650

미지급배당금
5
5
5
5

파생상품부채
4,634
4,634
9,352
9,352

수입보증금
11,312
11,312
10,261
10,261

사채
199,462
199,462
199,414
199,414

장기차입금
118,375
118,375
219,332
219,332

소 계
1,216,838
1,216,838
1,290,524
1,290,524

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(나) 원가로 측정되는 금융상품

당기 및 전기말 현재 원가로 측정된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분
당기말
전기말

비상장주식
2,567
1,899

출자금
4,795
5,897

합 계
7,362
7,796

상기 비상장주식 및 출자금은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 

연결회사는 상기 지분상품을 단기간 내 처분할 계획은 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

(다) 공정가치 측정

연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

(라) 공정가치로 측정되는 자산
·
부채

당
기
및 전
기
말
현재 연결기업의 공정가치로 측정된 금융상품의 공정가치 수준별 내역은 다음과 같습니다.

<당기말
> (단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

매도가능금융자산
1,086
-
-
1,086

파생상품자산
-
5,463
-
5,463

소 계
1,086
5,463
-
6,549

<금융부채>

파생상품부채
-
4,634
-
4,634

<전기말> (단위:백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

<금융자산>

매도가능금융자산
595
-
-
595

파생상품자산
-
3,836
-
3,836

소 계
595
3,836
-
4,431

<금융부채>

파생상품부채
-
9,352
-
9,352

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

(마) 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

<당기말> (단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선도
3,218
2
시장접근법

통화선도
2,245
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선도
4,447
2
시장접근법

통화선도
187
2
시장접근법

<전기말> (단위:백만원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법

<파생상품자산>

상품선도
3,677
2
시장접근법

통화선도
159
2
시장접근법

<파생상품부채>

상품선도
5,052
2
시장접근법

통화선도
4,300
2
시장접근법

(바) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익율곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의
현재가치로 계산

- 선물환의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(2) 금융상품의 평가방법

(가) 금융자산

1) 최초 인식과 측정

연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 최초인식시 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다. 

2) 후속측정

금융자산의 분류에 따른 후속측정은 다음과 같습니다. 
 
ㆍ당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며, 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 또한, 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업이 최초인식시 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융상품은 없습니다. 
 
연결기업은 매매목적으로 보유하고 있는 당기손익인식금융자산에 대해 가까운 시일내에 매각할 의도가 여전히 적절한지 평가하고 있습니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고, 예측가능한 미래에 경영진의 매각 의도가 중요하게 변경될 경우 드문 상황의 경우에만 연결기업은 동 금융상품을 자산의 성격에 따라 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산 또는 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 이러한 평가는 공정가치선택권으로 당기손익인식대상으로 지정된 금융자산에는 영향을 주지 않습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우, 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품을 공정가치로 평가함에 따른 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다. 

ㆍ대여금 및 수취채권
대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며, 손상차손은 손익계산서에 판매비와관리비 또는 기타비용으로 계상하고 있습니다.

ㆍ만기보유금융자산
연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서
에 금융수익으로 계상하며, 손상차손은 손익계산서의 기타비용으로 계상하고 있습니다
. 
 
ㆍ매도가능금융자산 
매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 영업외수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 손익계산서의 영업외비용에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다. 

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 연결기업의 매각의도가 중요하게 변경될 경우, 연결기업은 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우, 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다. 

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다.

3) 금융자산의 제거

연결기업은 다음 중 어느 하나에 해당하는 경우에 해당 금융자산을 전부 제거하고 있습니다. 이때 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 이전 여부는 양도 금융자산에서발생하는 순현금흐름의 금액과 시기의 변동에 대한 양도 전ㆍ후 양도자의 노출 정도를 비교하여 평가하며, 양도된 금융자산의 통제 여부는 양수자가 그 양도된 금융자산을 처분하는 데 명시적,암묵적 제약이 있는지에 따라 판단합니다.

- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
- 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분(substantially all)을 이전한 경우

- 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고, 그 양도된 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않고 보유하지도 않으면서 그 양도된 금융자산을 통제하지도 않는 경우

반면에 연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 그 금융자산의소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결기업이 보유하고 있는 경우에는 해당 금융자산을 계속 인식하고, 양도할 때에 수취한 대가를 부채로 인식하고 있습니다. 이때 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우는 아래와 같습니다.

- 연결기업(양도자)이 금융자산을 매도한 후에 다음 중 어느 하나의 가격으로 양도 금융자산을 재매입하는 거래의 경우

① 미리 정한 가격

② 매도가격에 연결회사(양도자)에 금전을 대여하였더라면 그 대가로 받았을 이자수익을 더한 금액
- 유가증권대여계약을 체결한 경우
- 시장위험을 다시 연결기업(양도자)에 이전하는 총수익스왑과 함께 금융자산을 매도한 경우

- 연결기업(양도자)이 매도한 금융자산에 대한 콜옵션을 보유하고 있거나 양수자가 해당 금융자산에 대한 풋옵션을 보유하고 있으며, 해당 콜옵션이나 풋옵션이 깊은 내가격 상태이기 때문에 만기 이전에 해당 옵션이 외가격 상태가 될 가능성이 매우 낮은 경우

- 연결기업(양도자)이 양수자에게, 발생가능성이 높은 대손의 보상을 보증하면서 단기 수취채권을 매도한 경우

한편 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않지만 그 양도 금융자산을 계속 통제하고 있는 경우에는, 그 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채도 함께 인식하고 있습니다. 이때 지속적 관여의 정도는 그 양도 금융자산의가치 변동에 대하여 연결기업이 부담하는 노출정도를 말하는 것으로, 예를 들면 아래와 같습니다.

- 연결기업(양도자)이 양도 금융자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적 관여가 이루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 ㈎ 양도 금융자산의 장부금액, ㈏ 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액(보증금액) 중 작은 금액이 됩니다.

- 연결기업(양도자)이 발행한 풋옵션에 따른 의무나 연결기업이 보유하는 콜옵션에 따른 권리로 인해 지속적 관여가 이루어지는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자산 중 연결기업이 재매입할 수 있는 금액이 됩니다. 다만, 공정가치로 측정하는 금융자산에 대하여 풋옵션을 발행하는 경우에 지속적 관여의 정도는 양도 금융자산의 공정가치와 옵션의 행사가격 중 작은 금액이 됩니다.

또한 연결기업이 양도 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지 않아 그 금융자산을 제거하였으나, 양도된 금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 경우에는 지속적 관여의 성격 및 관련된 위험을 공시하고 있습니다.

(나) 금융자산의 손상

연결기업은 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만, 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다. 
- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 
- 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반 
- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 되는 경우 
- 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료 

ㆍ상각후원가로 평가하는 금융자산
연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며, 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면, 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우, 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다. 

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 손상차손을 차감하고 있습니다.

ㆍ매도가능금융자산
연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 
 
매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만, 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다. 

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(다) 금융부채

1) 최초인식 및 측정

기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 및 기타부채 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며, 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다. 
 
연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 금융보증부채, 차입금, 파생상품부채 등이 있습니다.

2) 후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

ㆍ당기손익인식금융부채
당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며,단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

ㆍ이자부차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부가 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다. 

ㆍ금융보증계약 
연결기업이 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

3) 금융부채의 제거

금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

4)
금융자산ㆍ금융부채의 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

나. 범주별 금융상품

(1)
당기 및 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.
(가) 당기말

1) 금융자산 (단위:백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
56,847
-
56,847

단기금융상품
-
5,675
-
5,675

매출채권
-
485,699
-
485,699

미수금
-
13,458
-
13,458

미수수익
-
28
-
28

파생상품자산
5,463
-
-
5,463

장기금융상품
-
1,294
-
1,294

매도가능금융자산
-
-
8,448
8,448

장기성매출채권
-
96
-
96

보증금
-
2,217
-
2,217

합 계
5,463
565,314
8,448
579,225

2) 금융부채 (단위:백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
186,736
186,736

단기차입금
-
354,770
354,770

미지급금
-
51,916
51,916

미지급비용
-
37,899
37,899

유동성장기부채
-
251,729
251,729

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
4,634
-
4,634

수입보증금
-
11,312
11,312

사채
-
199,462
199,462

장기차입금
-
118,375
118,375

합 계
4,634
1,212,204
1,216,838

(나) 전기말

1) 금융자산 (단위:백만원)

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
73,266
-
73,266

단기금융상품
-
4,468
-
4,468

매출채권
-
530,980
-
530,980

미수금
-
13,984
-
13,984

미수수익
-
61
-
61

파생상품자산
3,836
-
-
3,836

장기금융상품
-
939
-
939

매도가능금융자산
-
-
8,391
8,391

장기성매출채권
-
153
-
153

보증금
-
2,683
-
2,683

장기성미수금
-
100
-
100

합 계
3,836
626,634
8,391
638,861

2) 금융부채 (단위:백만원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합 계

매입채무
-
177,768
177,768

단기차입금
-
392,517
392,517

미지급금
-
46,752
46,752

미지급비용
-
37,454
37,454

유동성장기부채
-
197,650
197,650

미지급배당금
-
5
5

파생상품부채
9,352
-
9,352

수입보증금
-
10,261
10,261

사채
-
199,414
199,414

장기차입금
-
219,332
219,332

장기미지급금
-
19
19

합 계
9,352
1,281,172
1,290,524

(2) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(가) 금융자산
(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융자산>

평가손익
5,362
3,778

거래손익
16,772
16,674

<대여금및수취채권>

이자수익
205
175

대손충당금환입(대손상각비)
588
(2,710)

외화환산손익
(13,129)
10,231

외환차손익
(17,185)
(1,517)

<매도가능금융자산>

배당금수익
13
5

매도가능금융자산손상차손
450
-

매도가능금융자산처분손실
(1)
(1)

평가손익(기타포괄손익)
367
47

(나) 금융부채
(단위:백만원)

구 분
당 기
전 기

<당기손익인식금융부채>

평가손익
(4,242)
(9,260)

거래손익
(19,927)
(22,039)

<상각후원가로 측정하는 금융부채>

이자비용
(27,594)
(31,909)

외화환산손익
5,509
(2,713)

외환차손익
16,714
(2,732)

5. 진행률적용 수주계약 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 연결 및 별도 기준 진행률적용 수주계약 현황은 해당사항 없습니다.

(1) 진행률적용 수주계약 현황(연결)

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

(2) 진행률적용 수주계약 현황(별도,개별)

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

6. 채무증권 발행실적 등

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

풍산
기업어음증권
사모
2015.01.08
5,000
3.05
A2
2015.02.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.01.08
5,000
3.05
A2
2015.02.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.01.12
5,000
3.05
A2
2015.04.10
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.01.12
5,000
3.05
A2
2015.04.10
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.02.09
5,000
3.00
A2
2015.03.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.02.09
5,000
3.00
A2
2015.03.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.03.09
5,000
3.00
A2
2015.04.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.03.09
5,000
3.00
A2
2015.04.09
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.09
5,000
2.75
A2
2015.04.30
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.09
5,000
2.75
A2
2015.04.30
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.10
5,000
2.75
A2
2015.04.30
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.10
5,000
2.75
A2
2015.04.30
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.30
5,000
2.75
A2
2015.05.27
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.30
5,000
2.75
A2
2015.05.27
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.30
5,000
2.75
A2
2015.06.03
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.04.30
5,000
2.75
A2
2015.06.03
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.05.15
5,000
2.75
A2
2015.06.15
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.05.15
5,000
2.75
A2
2015.06.15
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.05.27
5,000
2.75
A2
2015.06.26
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.05.27
5,000
2.75
A2
2015.06.26
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.06.03
5,000
2.75
A2
2015.07.03
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2015.06.03
5,000
2.75
A2
2015.07.03
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2016.10.05
5,000
2.00
A2
2016.10.20
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2016.12.02
5,000
1.92
A2
2016.12.16
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2016.12.05
5,000
1.92
A2
2016.12.19
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2017.04.12
10,000
1.95
A2
2017.05.11
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2017.06.12
10,000
1.95
A2
2017.06.27
상환
-

풍산
기업어음증권
사모
2018.04.05
20,000
2.21
A2
2018.04.26
미상환
-

풍산
회사채
공모
2011.05.26
100,000
4.62
A0
2014.05.26
상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2012.06.18
70,000
3.90
A0
2015.06.18
상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2013.04.24
100,000
3.00
A0
2016.04.24
상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2014.04.25
100,000
3.47
A0
2017.04.25
상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2015.08.28
100,000
2.29
A0
2018.08.28
미상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2016.04.25
100,000
2.24
A0
2019.04.25
미상환
SK증권

풍산
회사채
공모
2017.04.25
100,000
2.39
A0
2020.04.25
미상환
SK증권

합 계
-
-
-
835,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제100회 무기명식 이권부
무보증 공모사채
2015.08.28
2018.08.28
100,000
2015.08.18
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지
(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(108.50%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이
 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100% 이상 자산처분 제한
(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.14제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제101회 무기명식 이권부
 무보증 공모사채
2016.04.25
2019.04.25
100,000
2016.04.12
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(108.50%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
 (연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100% 이상 자산처분 제한(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.14제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

㈜풍산 제102회 무기명식 이권부
 무보증 공모사채
2017.04.25
2020.04.25
100,000
2017.04.13
한국증권금융㈜

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(108.50%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 직전 회계연도 자기자본의 100% 이하
 (연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100% 이상 자산처분 제한(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(0.10%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.14 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

합계
-
20,000
-
-
-
-
-
-
20,000

"해당사항 없음"

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"
 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
100,000
100,000
-
-
-
-
300,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100,000
100,000
100,000
-
-
-
-
300,000

주) 회사채 미상환 잔액 연결/별도 동일함

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견 등

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제 10 기(당기)
한영회계법인
적정
없음

제 9 기(전기)
한영회계법인
적정
없음

제 8 기(전전기)
한영회계법인
적정
없음

※ 제
10기
감사일정 :
2018.1.18~2018.1.30

나. 감사용역 체결현황

(단위:백만원,시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제 10 기(당기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
200
3,033

제 9 기(전기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
190
2,698

제 8 기(전전기)
한영회계법인
분/반기 검토, 중간감사, 재고실사, 별도 및 연결재무제표 감사, 내부회계관리제도 운영실태보고서 검토
190
2,343

주) 상기 보수는 외부감사 계약서상의 연간 계약금액입니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제 10 기(당기)
2017.05.12
세무조정 계약
2017.05.12~2018.03.31
14
2017년 사업연도에 대한 세무조정

제 9 기(전기)
2016.06.07
세무조정 계약
2016.06.07~2017.03.31
13
2016년 사업연도에 대한 세무조정

제 8 기(전전기)
2015.04.20
세무조정 계약
2015.04.20~2016.03.31
13
2015년 사업연도에 대한 세무조정

당사
는
2017년 5월 12일
부터 2018년 3월 31일 까지의 1년간의 세무조정계약을 한영회계법인과
2017년 5월 12일
에 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 
검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성
되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성의 개요

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명과 사외이사 4명, 총 7명으로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 3개의 소위원회 즉, 경영위원회, 감사위원회, 사외이사후보 추천위원회가 설치되어 운영중입니다.

※ 당사는 상법 제382조, 제542조의8 및 당사 정관 제29조에 의거, 2018년 3월 16일에 개최된 제10기 정기주주총회에서 사내이사 '류진', 사외이사 '김명중'과 '고원도'를 재선임하고, 사외이사 '남중수'와 '김덕중'을 신규선임 하였습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 』을 참조하
시기 바랍니다. 

나. 이사회의 중요 결의 사항

2017년 중 이사회의 중요 의결 사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사 등의 활동내역

홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률:100%)
김명중
(출석률: 100%)
고원도
(출석률: 100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'17.02.09
준법통제기준의 준수여부 및 유효성 평가결과 보고의 건
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

2
제9기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

3
제9기 영업보고서 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

4
내부회계관리제도의 운영실태 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

5
'17.02.21
2016년도 관계사간 거래 금액 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

6
2017년도 관계사간 거래 금액 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

7
이사 후보자 추천의 건
제9기 정기주주총회 소집의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

8
'17.03.24
대표이사 선임 및 이사 직위 부여의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

9
경영위원회 위원 위촉의 건
사외이사후보추천위원회 위원 위촉의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

10
이사보수집행 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

11
이사회규정 개정의 건
경영위원회규정 개정의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

12
'17.04.10
육군부사관학교 도서관건립 출연의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

13
'17.04.11
제102회 무보증회사채 발행의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

14
임원 2017년도 품질향상 장려금 지급의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

15
임원 연봉 조정에 관한 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

16
반도체 장비사업 매각 추진 및 지점폐지 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

17
'17.05.15
2018년 평창동계올림픽 성공개최 기원 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

18
'17.07.07
PMX Industries, Inc.의 U$30,000,000 FRN 발행에 대한 보증의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

19
'17.09.28
임원 연봉 지급횟수 조정에 관한 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

20
'17.12.12
학교법인 병산교육재단 후원의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

21
'17.12.26
대표이사 선임 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

22
사외이사후보추천위원회 위원 위촉의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

23
임원 경영성과급 등 지급의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

2018년 중
이사회의 중요 의결 사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사 등의 활동내역

홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률:100%)
김명중
(출석률:100%)
고원도
(출석률:100%)
남중수
(출석률:100%)
김덕중
(출석률:100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.01.09
승진 임원 연봉 조정에 관한 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

2
'18.02.01
내부회계관리제도 운영실태 점검
보고청취
(찬반의결 없음)
출석
보고
출석
보고
출석
보고
출석
보고
-
-
-
-

3
제10기 재무제표(연결 및 별도) 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

4
제10기 영업보고서 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

5
'18.02.13
1호의안 : 이사 및 감사위원 후보자 추천의 건
2호의안 : 제10기 정기주주총회 소집의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

6
2018년도 관계사간 거래 금액 승인의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
-
-
-
-

7
'18.03.16
1호의안 : 대표이사 선임 및 이사직위 부여의 건
2호의안 : 경영위원회위원 및 사외이사후보추천위원회위원 위촉의 건
3호의안 : 준법지원인 선임의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

8
이사보수집행 승인의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

9
준법통제기준의 준수여부 및 유효성 평가결과 보고의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

10
'18.04.02
제103회 무보증사채 발행의 건
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

다. 이사회내 위원회

보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회내 위원회 현황은 다음과 같습니다. 
※ 감사위원회와 사외이사후보추천위원회는 기업공시서식 작성기준에 따라 제외하였습니다.

(1) 이사회내의 위원회 구성현황

1) 위원회명 : 경영위원회
2) 구성 : 사내이사 3명
3) 소속 이사명 : 류진, 박우동, 최한명
4) 설치목적 및 권한사항
- 설치목적 : 신속하고 효율적인 의사결정을 위하여 이사회의 결의로써 일정한 범위를 정하여 위원회에 결정을 위임
- 권한사항 : 
 1. 상법 및 정관상의 결의사항

① 지배인의 선임 및 해임

② 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지

③ 명의개서 대리인의 지정

2. 재무에 관한 사항

① 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 200 억원 초과 1,000억원 이하의 신규 차입 및 CP(기업어음)의 발행

② 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 500 억원 초과 1,000억원 이하의 국내외 자회사를 위한 보증 및 담보의 제공

③ 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항이 아닌 경우로서, 거래상의 필요에 의 하여 이사회의 의결을 요구받은 경우

i) 국내외 자회사에 대한 500억원 이하의 지급보증

ii) 여신거래한도 약정의 체결 및 연장

iii) 기타 은행 등 관련 기관에서 이사회의 의결을 요구하는 경우
 ④ 이사회 규정 제8조에 열거된 부의사항 중 재무에 관한 사항으로서, 件당 3억
 원 이상 10억원 미만의 사회공헌기금 출연

3. 이사회에서 위임한 사항 및 위원장이 필요하다고 인정하는 사항

(2) 이사회내의 위원회 활동내역

2017년 중 경영위원회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사의 성명, 출석률
및 찬반여부

1
'17.01.20
Poongsan Japan Corporation의 신규차입에 대한 지급보증 건
가결
전원 사내이사로 구성

2
'17.01.23
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건

3
'17.02.01
Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건

4
'17.02.28
Poongsan(H.K) Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건

5
'17.03.02
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건

6
'17.03.13
우리은행 한국산업은행 간접대출 약정의 건

7
우리은행 한국산업은행 간접대출 약정의 건

8
'17.03.20
국민은행 차입한도거래 약정의 건

9
'17.03.21
한국수출입은행 수입자금 차입한도 연장의 건

10
한국수출입은행 수출자금 차입한도 약정의 건

11
'17.03.23
PMX Industries, Inc.의 운영자금 차입에 대한 지급보증 연장 건

12
'17.04.03
농협은행 차입약정 기한 연장의 건

13
'17.04.03
대구은행 차입약정 기한 연장의 건

14
'17.04.26
PMX Industries, Inc.의 차입에 대한 지급보증 연장 건

15
'17.04.26
Poongsan America Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건

16
'17.05.12
한국산업은행 "외화지급보증 기간 연장"의 건

17
'17.06.02
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건

18
'17.06.09
중국 법인의 파생상품거래에 대한 채무보증계약 변경 건

19
'17.06.14
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증연장 건

20
'17.06.22
Poongsan America Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건

21
'17.07.17
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증건

22
'17.09.01
"The Korea Society 60주년 기념행사" 후원의 건

23
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건

24
'17.09.14
심천법인 등의 파생상품거래에 대한 채무보증 건

25
'17.09.22
2017년 "방위산업육성자금" 차입 약정의 건

26
'17.10.20
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건

27
'17.11.08
Poongsan (Shenzhen) Co., Ltd.의 차입에 대한 지급보증 연장 건

28
'17.11.20
"포항지역 지진피해 주민돕기" 후원의 건

29
'17.11.23
"(재)나인밸류스 2018 The First Tee Korea" 후원의 건

30
'17.11.28
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 재약정 건

31
'17.12.04
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건

32
'17.12.15
Poongsan Japan Corporation의 차입에 대한 지급보증 연장 건

2018년 중 경영위원회의 중요 의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사의 성명, 출석률
및 찬반여부

1
'18.02.08
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건
가결
전원 사내이사로 구성

2
'18.02.23
KDB산업은행 산업운영자금 차입 약정의 건

3
Poongsan(H.K.) Ltd.의 차입에 대한 지급보증연장 건

4
'18.03.13
우리은행 일반대출 약정의 건

5
'18.03.16
경영위원장 선출의 건

6
'18.03.19
KDB산업은행 산업시설자금 차입 연장의 건

7
국민은행 차입한도 약정의 건

8
'18.03.23
한국수출입은행 수입자금 차입한도 연장의 건

라. 이사
의 독립성

(1) 이사의 선임

당사는 이사회 및 사외이사후보 추천위원회가 각각 사내이사후보 및 사외이사후보를 추천하고 주주총회에서 보통결의로 선임하고 있습니다. 이사는 각자 독립된 업무영역에 따라 고유업무를 수행하고 있으며 최대주주 또는 주요주주와의 거
래내역은 없습니다. 보고서 작성기준일 현재 당사의 등기이사에 대한 추천인 및 선임배경 등은
다음과 같습니다.

성 명
추천인
선임배경
담당업무
회사와의 거래
최대주주 등과의 관계

류 진
이사회
당사 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
총괄
(대표이사 회장)
없음
임원

최한명
이사회
당사 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
(부회장)
"
"

박우동
이사회
당사 업무 총괄 및 대외업무를 안정적으로 수행하기 위함
경영총괄
(대표이사 사장)
"
계열사 임원

김명중
사외이사후보추천위원회
공인회계사로서 대내외 업무 자문
사외이사
(감사위원장)
"
없음

고원도
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
(감사위원)
"
"

남중수
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
(감사위원)
"
"

김덕중
사외이사후보추천위원회
대내외 전문적 자문등 사외이사로서 
적절한 책임과 투명경영 기대
사외이사
"
"

※ 2017년 12월 31일부 사내이사 최한명의 대표이사 사임에 따라, 2018년 1월 1일부 사내이사 박우동의 신규취임이 있었으며, 사외이사 남중수, 김덕중은 2018년 3월 16일 개최된 제10기 정기 주주총회에서 신규선임 되었습니다.

(2) 사외이사후보 추천위원회
당사는 주주총회에서 선임할 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를 설치하여 운영중입니다. 위원회는 사외이사 2인(고원도, 김덕중) 및 사내이사 1인(박우동)으로 구성되어 있어, 상법 제542조의8 제4항에서 정하는 총 위원의 과반수가 사외이사 이어야함을 충족하고 있습니다.

(3) 사외이사의 전문성
회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 또한, 회사 경영활동에 대한 이해를 제고하기 위해서 정기적으로 국내외 경영현장을 직접 시찰하고 현황보고를 받는 내부교육을 실시하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 상법 제542조의11에 근거하여 2012년 3월 16일에 개최된 제4기 정기주주총회에서 감사위원회 제도를 도입하여 운영하고 있습니다. 감사위원회는 사외이사 홍철근, 류시관, 김명중이며, 보고서 제출일 현재 2018년 3월 16일 개최된 정기주주총회에서 사외이사 김명중 재선임 및 고원도, 남중수의 신규선임이 있었고, 동일자에 개최된 이사회에서 사외이사 김명중이 감사위원장으로 신규선임 되었습니다.

(1) 인적사항

성 명
주요경력
비 고

홍철근
서울대 사범대학 졸
 미국 인디애나주립대학원 행정학 석사
 김&장 법률사무소 국제조세담당 고문
사외이사
(감사위원장)

류시관
미국 아이오와주립대 법학전문대학원 법학박사 
 김&장 법률사무소 변호사
사외이사

김명중
서울대 영어영문학과 졸업
 공인회계사
 이정 회계법인 파트너
사외이사

※ 보고서 제출인 현재 감사위원회 위원 구성 및 인적사항은 아래와 같습니다.

성 명
주요경력
비 고

김명중
서울대 영어영문학과 졸업
 공인회계사
 이정 회계법인 파트너
사외이사
(감사위원장)

고원도
서울대 건축학과 졸업
사외이사

남중수
매사추세츠대학교 대학원 경영학 박사
사외이사

(2) 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김명중 1인)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

(3) 감사위원회의 주요활동 내역

아래는 2017년 중 감사위원회의 주요 활동 내역입니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
감사위원의 활동내역

홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률: 100%)
김명중
(출석률: 100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'17.02.09
외부감사인 감사진행 현황 보고
2016년도 연결 및 별도 재무제표 결산 내용 보고
영업보고서 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

2
외부감사인 선임의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

3
'17.03.06
제9기 감사보고서(안) 제출의 건
내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서(안) 합의 건
내부회계관리제도 운영실태 평가(안)의 건
가결
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

4
'17.4.27
2017년 1분기 연결 및 별도 재무제표 결산내용 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

5
'17.7.28
외부감사인의 감시 진행 현황 보고
2017년 상반기 연결 및 별도 재무제표 결산내용 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

6
'17.10.27
2017년 3분기 연결 및 별도 재무제표 결산내용 보고
보고사항
(찬반의결 없음)
출석
보고
청취
출석
보고
청취
출석
보고
청취

아래는 2018년 중 감사위원회의 주요 활동 내역입니다.

회차
개최일자
의안 내용
가결 여부
감사위원의 활동내역

홍철근
(출석률:100%)
류시관
(출석률: 100%)
김명중
(출석률: 100%)
고원도
(출석률: 100%)
남중수
(출석률: 100%)

출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부
출석
여부
찬반
여부

1
'18.02.01
2017년 연결 및 별도 재무제표 결산 내용 보고/2017년도 영업보고서 보고
보고청취
 (찬반의결 없음)
출석
보고
출석
보고
출석
보고
-
-
-
-

2
'18.02.01
제10 재무제표 및 영업보고서에 관한 감사보고서(안) 제출의 건
내부감시장치에 대한 감사위원회의 의견서(안) 합의 건
내부회계관리제도 운영실태 평가(안)의 건
가결
출석
승인
출석
승인
출석
승인
-
-
-
-

3
'18.03.16
감사위원회 의사록
가결
-
-
-
-
출석
찬성
출석
찬성
출석
찬성

나. 준법지원인 등

-
준법지원인 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
담당업무
주요경력
상장회사 법무부서 근무경력
임기 만료일

박상준
남
1964.06
준법지원인 겸
법무/준법 지원실장

한양대 박사과정(상법) 수료
 고려대 법학석사
 LG전자(주) 법무실 부장
 (주)풍산홀딩스 법무팀장
 법제처 국민법제관(기업분야)
 현
(주
)풍
산 법무/준법지원실장 겸 준법지원인

- 1990.11~2007.01 : LG전자(주) 법무실
- 2007.02~2012.03 : (주)풍산홀딩스 법무팀
- 2012.03~현재 : (주)풍산 법무/준법지원실
2018.04.14

※ 상법상 준법지원인 자격 적합함.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 2018.2.13 이사회결의에 의거, 2018.3.16 개최한 제10기 정기주주총회에 「상법」제368조의4에 따른 전자투표제도를 도입하였습니다.
금번 전자투표는 전체 주주를 대상으로 한국예탁결제원 전자투표시스템「http://evote.ksd.or.kr」에 의하여 2018년 3월 6일~2018년 3월 15일(10일간) 실시하였습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

2017년 12월 31일 현재 당사의 최대주
주 및 그 특수관계인은 10,129,534주를 보유하고있습니다. 이는 최대주주 본인과 그 임원 및 계열사 임원의 소유주식수를 합산한 것으로 발행주식총수의 36.15%에 해당합니
다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)풍산홀딩스
본인
보통주
9,830,752
35.08
10,127,103
36.14
-

최한명
임원
보통주
1,093
0.00
1,093
0.00
-

박우동
계열사임원
보통주
1,338
0.00
1,338
0.00
-

계
보통주
9,833,183
35.09
10,129,534
36.15
-

기타
-
-
-
-
-

주) 기초는 주주명부 폐쇄기준일인 2016.12.31일자 기준입니다.

따라서 보고서 제출일 현재, 전자공시시스템을 통해 공시된 내용을 근거로 (주)풍산홀딩스의 소유주식수 및 지분율의 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)풍산홀딩스
본인
보통주
10,127,103
36.14
10,318,000
36.82
장내매수

최한명
임원
보통주
1,093
0.00
1,093
0.00
-

박우동
계열사임원
보통주
1,338
0.00
1,338
0.00
-

계
보통주
10,129,534
36.15
10,320,431
36.83
-

기타
-
-
-
-
-

주) 기초는 주주명부 폐쇄기준일인 2017.12.31일자 기준입니다.

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)풍산홀딩스
7,727
류진
32.50
-
-
류진
32.50

최한명
0.00
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
492,156

부채총계
50,793

자본총계
441,363

매출액
117,828

영업이익
16,081

당기순이익
13,654

주
1) 2017년도 12월말 (별도)재무제표 기준입니다.
주2) 매출액은 수입배당금등이 포함된 영업수익 금액입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

㈜풍산홀딩스는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 지주사업부문과 비철금속소재, 특수강, 포장재, 기계장비 등을 제조
ㆍ
판매하는 제조사업부문을 영위하고 있습니다. 주 수입원은 배당수익, 제품 등 매출수익, 상표권 사용수익 등으로 구성되어 있습니다.

(4

) 등기임원 현황

성 명
직 위
주요경력 등

류진
대표이사 회장

서울대 영문과 졸
DARTMOUTH COLLEGE MBA 수료
전국경제인연합회 부회장
BIAC 이사회 회장
한국펄벅재단 이사장
IWCC 회장 
ABAC 한국위원
한국비철금속협회장
한국메세나협회 부회장

* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 대표이사 회장
 - 풍산특수금속㈜ 등기이사
 - ㈜풍산화동양행 등기이사

최한명
대표이사 부회장
서울대 금속공학과 졸
울산대 경영대학원 졸
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 대표이사 부회장

류시경
부사장
중앙대 경제학과 졸
㈜풍산 재경실장
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 부사장

손신명
부사장
서울대학교 무역학과 졸업
(주)풍산 전무
*타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산 부사장

최을림
사외이사
고려대학교 경영학과 졸업
미국 University of Illinois MBA졸업
정부업무평가실장
한국환경정책평가연구원 비상근감사

임성준
사외이사
서울대학교 외교학 졸업
리인터네셔널 특허법률사무소 고문
한국국제교류재단 이사장

유병득
감사
한국외대 경제학과 졸
서강대 경영대학원 졸
㈜풍산 감사

주1) 최대주주는 사내이사인 '류진' 이며 소유주식수는 2,546,496주, 지분율은 32.50%입니다
.
보고서 작성 기준일 최대주주 외 5%이상 소유 주주로는 한국투자밸류자산운용(주)(소유주식수 : 473,914 주, 지분율 : 6.05%)과 신영자산운용(주)(
소유주식수 :402,420 주, 지분율 : 5.14%
)이 있습니다. 

주2) 2018년 3월 16일 개최된 제49기 정기주주총회 기준으로 유병득 감사의 임기만료와 황세영 감사의 신규선임이 있었습니다. 

2. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

3. 5%이상 주주 등의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)풍산홀딩스
10,318,000
36.82%
최대주주

국민연금공단
3,782,445
13.50%
주요주주

우리사주조합
-
-
-

4. 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
18,926
99.79%
12,915,169
46.09%
-

주) 최근 주주명부 폐쇄기준일인 2017년 12월 31일을 기준으로, 발행주식 총수에 대한 1%미만 지분을 보유한 주주를 대상으로 작성하였습니다.

5. 주식사무

보고서 제출일 현재, 당사의 정관상 신주인수권 내용 및 주식사무와 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용
제10조 (주식의 발행 및 배정) ① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식
3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식
4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.
⑤ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
2~3월중

주주명부 폐쇄기간
1월 1일부터
1월 31일까지
기 준 일
12월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000 (8권종)

명의개서대리인
(주)KEB하나은행 증권대행부 (서울시 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
없음
공고방법
인터넷홈페이지
(www.poongsan.co.kr)
한국경제신문

6
. 최
근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

당사의 2018년 04월 13일 기준, 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 천주)

구 분
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월
'18년 01월
'18년 02월
'18년 03월

주가
최고
58,600
49,750
47,500
52,200
50,000
52,200

최저
49,050
43,800
42,100
47,800
42,300
47,800

평균
54,078
46,791
44,597
50,441
44,022
50,441

일거래량
최고
485
313
501
381
825
381

최저
81
113
121
119
75
119

월간거래량
3,309
4,379
4,013
4,746
3,610
4,746

주
) 평균주가 = 월중 일일 종가 단순 합계 ÷ 월중 거래일수

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임
원

의
현
황

2017년 12월 31일 현재
, 당사의 재직 임원은 등기임원 7명, 미등기 임원 31명 등 총 38명입니다. 임원의 상세 내역은 다음과 같습
니

다
.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

류 진
남
1958.03
대표이사
회장
등기임원
상근
총괄

서울대 영문과 졸
 DARTMOUTH COLLEGE MBA 수료
 전국경제인연합회 부회장
 BIAC 이사회 회장
 한국펄벅재단 이사장
 IWCC 회장 
 ABAC 한국위원
 한국메세나협회 부회장
 한국비철금속협회장
 * 타회사 임원 겸직
 -
㈜풍산홀딩스 대표이사 회장

- 풍산특수금속㈜
회장
 - ㈜풍산화동양행 이사

-
-
9년 6개월
2018.03.31

최한명
남
1951.06
대표이사
부회장
등기임원
상근
경영총괄
서울대 금속공학과 졸
 울산대 경영대학원 졸
 * 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 대표이사 부회장
1,093
-
9년 6개월
2019.03.31

박우동
남
1951.04
사장
등기임원
상근
방산총괄
영남대 화학공학과 졸
 ㈜풍산 안강공장장 및 동래공장장
1,338
-
9년 6개월
2019.03.31

홍철근
남
1953.04
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원장
서울대 사범대학 졸
미국 인디애나주립대학원 행정학 석사
김&장 법률사무소 국제조세담당 고문
-
-
5년 9개월
2018.03.31

류시관
남
1963.09
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
고려대 법학과 졸
 미국 아이오와주립대 법학전문대학원
 법학박사
 김&장 법률사무소 변호사
-
-
5년 9개월
2018.03.31

고원도
남
1948.02
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
서울대 건축학과 졸업
미국 Hult international MSM 졸
희림종합건축사 사무소 대표이사
-
-
1년 9개월
2018.03.31

김명중
남
1965.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
서울대 영어영문학과 졸업
한국공인회계사
이정회계법인 파트너
-
-
1년 9개월
2018.03.31

류시경
남
1952.03
부사장
미등기임원
상근
관리총괄
중앙대학교 경제학과 졸
 ㈜풍산 재경실장
 * 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 부사장
114
-
9년 6개월
2018.12.31

김시근
남
1952.05
부사장
미등기임원
상근
PMX대표
서울대 금속공학과 졸
 ㈜풍산 상무대우, 전무대우
-
-
9년 6개월
2017.12.31

손신명
남
1960.04
부사장
미등기임원
상근
신동총괄 겸
기획인사비서실장
서울대학교 무역학과 졸
 ㈜풍산 압연사업부장, 전무대우
* 타회사 임원 겸직
 - ㈜풍산홀딩스 부사장
388
-
9년 6개월
2018.12.31

정원모
남
1953.04
전무
미등기임원
상근
방산영업본부장
육군사관학교 졸
 육군 준장
 국방대학원 석사 졸
 숭실대학교 경영대학원 박사 수료
-
-
9년 6개월
2018.12.31

주수석
남
1953.08
부사장
미등기임원
상근
방산 생산2본부장
(부산공장장)
한양대 금속공학과 졸
 ㈜풍산 부산부공장장
495
-
9년 6개월
2017.12.31

황원제
남
1956.04
전무
미등기임원
상근
신동 생산본부장
(울산공장장)
한양대 재료공학 졸
307
-
8년 6개월
2017.12.31

고운경
남
1963.03
전무
미등기임원
상근
신동영업본부장
명지대 무역학과 졸
 한국외국어대 대학원 무역학 석사 졸
-
-
8년
2017.12.31

이호동
남
1957.02
전무
미등기임원
상근
방산 생산1본부장 겸
생산1실장
동아대 기계공학과 졸
-
-
8년
2017.12.31

최형태
남
1962.11
전무
미등기임원
상근
기획인사비서실 업무
아주대 영어영문학과 졸
500
-
8년
2017.12.31

김영주
남
1957.02
전무
미등기임원
상근
방산 수출실장
육군사관학교 졸
-
-
6년 9개월
2018.12.31

김희대
남
1957.11
전무
미등기임원
상근
방산기술연구원장 겸
연구1실장
연세대 기계공학과 졸
 Rensselaer Polytechnic Institute, 
 Troy, N.Y., U.S.A. 기계공학박사
 텔레스코리아 위성사업 총괄
-
-
4년
2017.12.31

서정덕
남
1955.01
전무
미등기임원
상근
재경실장
한국방송통신대 경제학과 졸
 연세대 대학원 행정학 석사 졸
-
-
8년
2017.12.31

조병래
남
1957.05
상무
미등기임원
상근
소재기술연구원장
경희대 기계공학과 졸
67
-
8년
2017.12.31

이건실
남
1956.11
전무
미등기임원
상근
방산기획관리실장
고려대 원예학과 졸
-
-
8년
2017.12.31

이범재
남
1956.11
전무
미등기임원
상근
신동생산실장
부산대 금속공학과 졸
-
-
7년
2017.12.31

김영연
남
1959.08
전무
미등기임원
상근
방산품질기술실장
영남대 화학공학과 졸
 영남대 대학원 화학공학과 졸
-
-
6년 9개월
2018.12.31

유성겸
남
1959.10
상무
미등기임원
상근
방산생산2본부
생산품질 실장
영남대 화학공학과 졸
-
-
6년 9개월
2018.12.31

서정국
남
1960.11
상무
미등기임원
상근
경영지원실장
경북대 행정학과 졸
 경북대 대학원 경영학과 졸
60
-
6년 9개월
2018.12.31

마근숙
남
1958.09
상무
미등기임원
상근
신동운영지원실장 겸
안전환경팀 업무
영남대 법학과 졸
57
-
6년
2017.12.31

우제원
남
1962.02
상무
미등기임원
상근
Siam Poongsan
법인장
한국외국어대 불어과 졸
 풍산발리녹스(주) 사장
-
-
5년
2018.12.31

권원구
남
1960.05
상무
미등기임원
상근
통합구매실장
동아대 산업공학과 졸
103
-
5년
2018.12.31

정순집
남
1960.11
상무
미등기임원
상근
연구개발실장
성균관대 금속공학과 졸
 KAIST MBA 졸
-
-
5년
2018.12.31

박창선
남
1960.06
상무
미등기임원
상근
방산기술연구원
연구2실장
전남대 화학공학과 졸
-
-
5년
2018.12.31

손석호
남
1960.08
상무
미등기임원
상근
방산생산1본부 운영지원실장
겸 안전환경팀업무
경북대 불어불문학과 졸
 경북대 경영대학원 졸
 ㈜풍산 안강사업장 지원팀장
-
-
3년
2018.12.31

전경식
남
1960.08
상무
미등기임원
상근
원재료구매실장 겸 AEO팀장
한국외국어대 행정학과 졸
서강대학교 경영대학원 졸
(주)풍산 홍콩법인장
-
-
2년
2017.12.31

김길수
남
1961.08
상무
미등기임원
상근
방산생산1본부 생산관리팀,
300,301생산팀,
PPS추진팀 업무
인하대 기계공학과 졸
(주)풍산 생산관리팀장
2,000
-
2년
2017.12.31

장성욱
남
1960.08
상무
미등기임원
상근
신동생산본부
품진관리실장
중앙대 기계공학과 졸
-
-
1년
2018.12.31

이영모
남
1961.10
상무
미등기임원
상근
방산 생산1본부
생산2실장
영남대 화학공학과 졸
영남대 대학원 화학공학과 졸
-
-
1년
2018.12.31

신인성
남
1962.09
상무
미등기임원
상근
풍산아메리카
법인장
한양대 화학과 졸
Oklahoma City Univ.MBA졸
-
-
1년
2018.12.31

박상준
남
1964.06
상무
미등기임원
상근
법무/준법지원실장
한양대 박사과정(상법) 수료
고려대 법학석사
(주)풍산홀딩스 법무팀장
-
-
1년
2018.12.31

남정대
남
1960.03
상무
미등기임원
상근
방산
국내영업실장
육군사관학교 졸
고려대 정책과학대학원 졸
-
-
1년
2018.12.31

주1) 재직기간은 임원으로서 재직한 기간입니다.

주2) 등기임원의 임기만료일자는 해당연도의 정기주주총회일입니다. 
주3) 2017.12.31부 최한명 부회장 대표이사직 사임에 따라, 2018.1.1부 대표이사 사장 박우동이 신규취임 되었습니다. 
주4) 등기임원인 '홍철근', '류시관' 사외이사는 2017사업년도 정기주주총회일인 2018.3.16일자로 임기가 만료하였습니다.

한편, 보고서 작성기준일 이후인
2018년 1월 1일자로 미등기임원 2명과, 2018년 3월 16일자로 등기임원 2명이 다음과 같이 신규선임 되었습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당 업무
주요경력
소유주식수(주)
임기
만료일

보통주
우선주

남중수
남
1955.06
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
감사위원
매사추세츠대학교 대학원 경영학 박사
㈜KT 대표이사 사장
-
-
2020.03.31

김덕중
남
1959.03
사외이사
등기임웜
비상근
사외이사
서울대 대학원 행정학과 석사
제20대 국세청장
-
-
2020.03.31

강연호
남
1961.03
상무
미등기임원
상근
신동 설비지원실장
한국방송통신대 행적학 졸
5
-
2019.12.31

서효성
남
1961.04
상무
미등기임원
상근
방산기술연구원
 연구1실장
경북대 기계공학 졸
-
-
2019.12.31

주) 등기임원의 임기만료일자는 해당연도의 정기주주총회일입니다.

나
. 직원

의
현황

당사는 2017년 12월 31일 현재, 총 3,340명의 직원이 재직하고 있으며 평균 근속연수는

18.6년
입
니다.

당기중 지급된 급여 총액은
248,815백만원, 1인당 평균급여는
74,495천원입니다. 그 세부
현황은 다음과 같습
니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

신동
남
958
-
31
-
989
20.4
78,104,958
78,974
-

신동
여
69
-
20
-
89
7.2
4,345,055
48,821
-

방산
남
1,955
-
181
4
2,136
18.3
158,679,082
74,288
-

방산
여
120
-
6
3
126
17.2
7,685,800
60,998
-

합 계
3,102
-
238
7
3,340
18.6
248,814,895
74,495
-

주)

급여 : 급여, 상여, 성과급, 연차수당, 기타 현금성지급분이 포함된 금액입니다.

다. 노동조합의 현황

당사의 근로자가 결성한 노동조합은 한국노총전국금속노동조합연맹에 소속되어 있으며, 2017년 12월 31일 기준 노동조
합 가입인원은
2,259명입니다. 이는 전체 가입대상 인원 2,394명의 93.4%에 해당합니다.

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 및 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회 결의로써 정하고 있으며, 2017년 3월 24일 정기주주총회에서 승인된 제10기 이사의 보수한도는 70억원입니다. 당기중 지급내역은 다음과 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
7,000,000
사내이사 3명,
사외이사 4명

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
4,458,817
636,974
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
4,233,417
1,411,139
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
56,350
56,350
-

감사위원회 위원
3
169,050
56,350
*감사위원 3인
(전원 사외이사)

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

류진
대표이사 회장
2,905
-

최한명
대표이사 부회장
832
-

주) 대표이사 부회장 최한명은 2017.12.31부 대표이사직을 사임함.

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

류 진
근로소득
급여
2,525
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라, 1월~9월까지
1,925백만원(평균 128.3백만원/回, 15회 지급)을, 10월~12월까지 600백만원(200백만원/回, 3회 지급)을 지급하였음
* 이사회결의에 따라 '17.10.1부로 보수 지급 횟수를 조정함
 (기존 年20회 → 年14회)

상여
380
이사회결의에 따라 경영성과급 및 품질향상장려금을 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
지급내역 없음

기타 근로소득
-
지급내역 없음

퇴직소득
-
지급내역 없음

기타소득
-
지급내역 없음

최한명
근로소득
급여
723
이사회결의에 의한 임원보수지급규정에 따라, 1월~9월까지
562.5백만원(평균 37.5백만원/回, 15회 지급)을, 10월~12월까지 160.8백만원(53.6백만원/回, 3회 지급)을 지급하였음
* 이사회결의에 따라 '17.10.1부로 보수 지급 횟수를 조정함
 (기존 年20회 → 年14회)

상여
109
이사회결의에 따라 경영성과급 및 품질향상장려금을 지급하였음

주식매수선택권
 행사이익
-
지급내역 없음

기타 근로소득
-
지급내역 없음

퇴직소득
-
지급내역 없음

기타소득
-
지급내역 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황

(1) 기업집단 및 소속회사의 명칭

당사가 속한 기업집단의 명칭은 '풍산'이고 소속회사의 명칭은 아래의 "계통도"를 참고하시기 바랍니다.

(2) 계열회사간 계통도

보고서 작성기준일 현재 당사가 속한 기업집단의 계열회사간 지배, 종속, 출자현황 관계는 아래와 같습니다.

(2017년 12월 31일 현재) (단위 : 주, %)

구 분
소속회사 명칭
지배회사
소유주식수
소유비율
법인등록번호
비 고

국내
법인
㈜풍산홀딩스
-
-
-
120111-0018110
유가증권시장 상장법인
(지주회사)

㈜풍산
㈜풍산홀딩스
10,127,103
36.14
131311-0083497
유가증권시장 상장법인

풍산특수금속㈜
㈜풍산홀딩스
6,000,000
95.00
120111-0469363
비상장

풍산네오티스㈜
(구,풍산발리녹스(주))
㈜풍산홀딩스
600,000
50.00
120111-0352360
비상장

㈜풍산메탈서비스
㈜풍산홀딩스
700,000
100.00
131311-0071319
비상장

㈜풍산화동양행
㈜풍산홀딩스
45,000
75.00
110111-2929549
비상장

㈜풍산FNS
㈜풍산
144,000
100.00
110111-0138655
비상장

㈜PNT
㈜풍산
239,999
60.00
230111-0076355
비상장

㈜디에이케이코리아
풍산특수금속㈜
27,000
90.00
131111-0300895
비상장

해외
법인
PMX Industries, Inc.
㈜풍산
4,740,000
100.00
-
비상장

Poongsan America Corporation
㈜풍산
8,200,000
100.00
-
비상장

PMC Ammunition, Inc.
Poongsan America Corporation
100,000
100.00
-
비상장

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.
㈜풍산
14,149,994
100.00
-
비상장

Poongsan(H.K) Ltd.
㈜풍산
1,169,999
100.00
-
비상장

Poongsan(Shenzhen) Co.,Ltd.
Poongsan(H.K) Ltd.
-
100.00
-
비상장

Poongsan(Shanghai) Co.,Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

Poongsan Japan Corporation
㈜풍산
24,000
100.00
-
비상장

Poongsan(M) SDN BHD.
㈜풍산
7,249,998
100.00
-
비상장

Poongsan (Lianyungang) Co., Ltd.
㈜풍산
-
100.00
-
비상장

(
3) 당사가 속한 기업집단은 공정거래법에 따른 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한의
대상이 되지 아니합니다.

(4) 회사와 계열회사간 임원겸직 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)

성 명
직 위
겸직 회사명
겸직 직위
담당업무
비 고

류 진
대표이사 회장
(주)풍산홀딩스
대표이사 회장
총괄
상근

풍산특수금속(주)
등기이사
경영총괄
비상근

(주)풍산화동양행
등기이사
경영총괄
비상근

최한명
대표이사 부회장
(주)풍산홀딩스
대표이사 부회장
경영총괄
상근

주1) 상기 현황은 등기임원 기준입니다.
주2) 대표이사 부회장 최한명은 2017.12.31부 대표이사직을 사임함.

나
. 타법인 출자 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사는 투자 목적 및 사업영위의 목적 등으로 관계회사 등의 주식 및 지분을 취득, 출자하고 있습니다. 취득한 주식중 유의적인 영향력을 행사하는 대상에는 연결 또는 지분법적용을 하고 있으며, 그외 지분은 매도가능증권으로 분류하고 있습니다.
201
7년 12월 31일 기준 당사의 타법인 출자금액은 장부가 기준으로

278,275백만원
이며, 그 세부
현황은
다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜PNT
(비상장)
2001.06.03
지배
1,200
239,999
60
3,086
-
-
31
239,999
60
3,117
6,520
344

㈜풍산 FNS
(비상장)
2004.03.31
지배
9,051
144,000
100
19,481
-
-
1,950
144,000
100
21,431
29,905
2,456

PMX Industries, Inc.
(비상장)
1989.11.09
지배
315,584
4,740,000
100
141,729
-
-
6,759
4,740,000
100
148,488
313,239
24,296

Siam Poongsan Metal 
Co., Ltd.
(비상장)
2000.10.01
지배
22,701
14,149,994
100
51,979
-
-
5,703
14,149,994
100
57,682
111,433
7,644

Poongsan America Corporation
(비상장)
2002.07.17
지배
2,383
8,200,000
100
27,011
-
-
-3,357
8,200,000
100
23,654
81,413
167

Poongsan (H.K) Ltd.
(비상장)
1991.11.21
지배
1,166
1,169,999
100
8,851
-
-
2,182
1,169,999
100
11,033
44,448
3,545

Poongsan (Shanghai) 
CO., Ltd.
(비상장)
2002.01.07
지배
1,244
-
100
1,225
-
-
516
-
100
1,741
14,540
504

Poongsan Japan Corporation
(비상장)
2002.04.15
지배
4,876
24,000
100
2,990
-
-
-177
24,000
100
2,813
41,540
82

Poongsan (M) SDN BHD.
(비상장)
2001.11.15
지배
2,105
7,249,998
100
-
-
-
701
7,249,998
100
701
27,204
2,487

Poongsan Lianyungang
Co.,Ltd.
(비상장)
2012.08.17
지배
1,110
-
100
638
-
-
793
-
100
1,431
17,100
613

엘아이지풍산프로테크㈜
(비상장)
2010.09.01
공동
지배
1,600
560,000
40
393
-
-
104
560,000
40
497
4,020
267

한국방위산업진흥회
(비상장)
1999.03.26
투자
300
-
-
4,570
-
-
-
-
-
4,570
-
-

Breakthrough Golf Technology
(비상장)
2016.09.01
투자
1,117
-
9
1,117
-
-
-
-
9
1,117
-
-

합 계
36,477,990
-
263,070
-
-
15,205
36,477,990
-
278,275
691,362
42,405

주1) 최초취득금액은 취득원가입니다.
주2) Poongsan America Corporation 및 Poongsan (H.K) Ltd. 의 재무현황은 연결기준입니다.
주3) 평가손익에는 지분법손익 외 지분법자본변동 등의 기타사항이 포함되어 있습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1

.
채무보증내역

당사는 2018년 04월 13
일 현재
6개
의 종속회
사에 1,497억원 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다.
그 상세 내역은

『XI. 그 밖에 투
자자 보호를 위하

여 필요한 사항,

2. 우발채무 및 주요 약정사항
, 다. 채무보증 현황』
을 참조 하시기 바랍니다
.

2

.

출자 및 출자지분 처분 내역

당
사는 2018년 04월 13일 현재 이해관
계법인에 대한
총 5,930억원의 출자잔액을 보유하고 있으며,
세
부
내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
출자지분의
종류
출자 및 출자지분 처분내역
비고

거 래 내 역

기초
(2017.1.1)
증가
감소
기말
(2018.04.13)

㈜PNT
종속회사
종속기업
투자주식
1,200
-
-
1,200
-

㈜풍산FNS
"
"
9,051
-
-
9,051
-

PMX Industries, Inc.
"
"
488,650
-
-
488,650
-

Siam Poongsan Metal 
Co.,Ltd.
"
"
43,080
-
-
43,080
-

Poongsan America 
Corporation
"
"
8,968
-
-
8,968
-

Poongsan(H.K) Ltd.
"
"
16,533
-
-
16,533
-

Poongsan(Shanghai)
Co., Ltd.
"
"
1,244
-
-
1,244
-

Poongsan Japan 
Corporation
"
"
14,813
-
-
14,813
-

Poongsan (M) SDN BHD.
"
"
2,105
-
-
2,105
-

Poongsan Lianyungang
Co.,Ltd.
"
"
4,559
-
-
4,559
-

엘아이지풍산프로테크㈜
공동기업
공동기업
투자주식
2,800
-
-
2,800
-

합 계
593,003
-
-
593,003
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

최근 3년간 실시한 정기주주총회에서 결의한 내용들은 요약하면 다음과 같습니다.

주총일자
안 건
결 의 내 용

제8기
정기주주총회
(2016.03.18)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제8기(2015.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 이사선임의 건

제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 

제4호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 500원

- 원안대로 승인
 사내이사 1인 : 류진
 사외이사 4인 : 홍철근, 류시관, 김명중, 고원도

- 원안대로 승인
 감사위원회 위원 3인 : 홍철근, 류시관, 김명중

- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

제9기
정기주주총회
(2017.03.24)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 외부감사인 선임보고
4. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제9기(2016.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 정관 일부변경의 건

제3호의안 : 이사선임의 건

제4호의안 : 임원퇴직금 지급규정 제정의 건

제5호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 700원

- 원안대로 승인

- 원안대로 승인
 사내이사 2인 : 최한명, 박우동 
 
- 원안대로 승인
 
- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

제10기
정기주주총회
(2018.03.16)
보고사항
1. 감사보고
2. 영업보고
3. 최대주주등과의 거래내역 보고

제1호의안 : 제10기(2017.01.01~12.31)
 재무제표 승인의 건

제2호의안 : 이사선임의 건

제3호의안 : 감사위원회 위원 선임의 건 

제4호의안 : 이사보수한도 승인의 건
- 원안대로 승인
- 현금배당 : 주당 800원

- 원안대로 승인
 사내이사 1인 : 류진
 사외이사 4인 : 김명중, 고원도, 남중수, 김덕중

- 원안대로 승인
 감사위원회 위원 3인 : 김명중, 고원도, 남중수

- 원안대로 승인
 이사보수한도 : 70억원

2. 우발채무 및 주요 약정사항

가.
소송사건

증권신고서 작성기준일 현재 연결기업은 하천수 사용료 부과처분 취소를 포함한 4건의 소송이 진행 중에 있습니다. 이중 당사가 피고로 진행 중인 사건은 없습니다.

당사는 관급기관 입찰 참가자격 제한처분을 받았으며 해당 처분의 집행정지 취소 청구소송을 진행 중입니다. 관련 내용은 'Ⅲ. 투자위험요소 2. 회사위험 아. 관급기관 입찰 참가자격 제한처분 관련 사항'을 참고하시기 바랍니다.

[당사 소송 현황]

소송내용
피고
소제기일
소송금액(억원)
진행상황
비고

하천수 사용료 부과처분 취소
경주시장
2016.09.20. (1심)
2017.06.15. (2심)
302
상고장 제출

입찰참가 자격제한 처분취소
방위사업청장
2017.07.31
50
1심 진행중
(주1)

손해배상
피에스엠씨
2018.02.05
1,172
1심 진행중

입찰참가 자격제한 처분취소
방위사업청장
2018.03.14
50
1심 진행중
(주1)

주1) 방위사업청이 부과한 입찰참가자격제한처분에 대한 취소 청구 (처분은 현재 효력정지가처분이 인용되어 효력정지상태임)

출처 : 당사 제시

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표현황

(기준일 : 2018년 04월 13일 )
(단위 : 백만원 )

제 출 처
구 분
매 수
금 액
비 고

은 행
어 음
-
-
-

수 표

-

-

-

금융기관(은행제외)
어 음
-
-
-

수 표
-
-
-

법 인
어 음
1
55
-

수 표
5
10,318
백지수표 1매 포함

기타(개인)
어 음
-
-
-

수 표

-

-

-

계
어 음
1
55

-

수 표
5
10,318
-

다.
채무보증 현황

지배회사는 2018년 04월 13일 현재 6개의 종속회사에
1,497억원 상당의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이외에 연결실체 내 회사간 채무보증 및 연결회사가 타법인에 제공한 채무보증은 없습니다. 상세 내역은 아래 도표를 참조하기 바랍니다.

[당사의 채무보증 현황]

(단위 : 백만원, 천USD, 천JPY)

보증회사
피보증회사
(채무자)
보증회사와의 관계
채무보증금액
보증기간
채무보증처
(채권자)

기초('17.01.01)
증가
감소
기말('18.04.13)

(주)풍산
PMX Industries, Inc.

주요
종속회사

36,255
-
4,194
32,061
'17.07.21~'20.07.21
KDB산업은행 외

($30,000)
$0

$0

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'15.06.11~'18.06.11
KDB산업은행 외

(
$
30,000)

$0

$0

(
$
30,000)

"
"
36,255
-
4,194
32,061
'16.10.31~'19.10.31
한국수출입은행

(
$
30,000)

$0

$0

(
$
30,000)

"
"
8,460
-
8,460
-
'17.03.31~'18.03.30
KB국민은행

(
$
7,000)

0
($7,000)

$
0

"
"
6,042
-
699

5,344

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
5,000)

0
0

(
$
5,000)

Poongsan America
Corporation

종속회사
1,209
-
140

1,069

'17.04.30~'18.04.30
KEB하나은행

(
$
1,000)

0
0

(
$
1,000)

"

"
14,502
-
3,815
10,687
'17.06.23~'18.06.22
우리은행

(
$
12,000)

0
(2,000)

(
$
10,000)

Poongsan (Shenzhen)
Co., Ltd.
종속회사
1,450
-
1,450
-
'16.06.16~'17.06.16
우리은행

(
$
1,200)

0
(1,200)

$
0

"

"
6,043
-
2,837
3,206
'17.06.16~'18.06.15
우리은행

(
$
5,000)

0
(2,000)

(
$
3,000)

"
"
12,085
-
1,398
10,687
'17.11.16~'18.11.16
DBS

(
$
10,000)

0
0

(
$
10,000)

"
"
6,042
-
699
5,344
'17.07.18~'18.07.18
SCB

(
$
5,000)

0
0

(
$
5,000)

"
"
3,626
-
420
3,206
'17.09.23~'18.09.23
SCB

(
$
3,000)

0
0

(
$
3,000)

Poongsan (H.K) Ltd.

종속회사
4,834
-
559
4,275
'18.03.07~'19.03.07
KDB산업은행

(
$
4,000)

0
0

(
$
4,000)

Poongsan (Lianyungang)
Co., Ltd.

종속회사
3,626
-
3,626
-
'17.02.06~'18.02.06
KEB하나은행

(
$
3,000)

($0)
(3,000)

$
0

Poongsan Japan
Corporation

종속회사
1,140
-
44
1,096
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥110,000)
(￥0)
(￥0)
(￥110,000)

"
"
2,697
-
106
2,591
'17.12.05~'18.12.05
KEB하나은행

(￥260,000)
(￥0)
(￥0)
(￥260,000)

"
"
3,110
-
121
2,990
'17.12.26~'18.12.26
KDB산업은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

"

"
3,110
-
121
2,990
'17.11.10~'18.11.09
신한은행

(￥300,000)
(￥0)
(￥0)
(￥300,000)

합 계
184,741
-
37,075
149,666
-
-

주1) 지배회사가 부담하는 최대보증금액은 보증금액에 이자 및 기타부대비용을 가산한 금액입니다.

주2) USD 및 JPY 환율 적용시 기초금액은 2017년 01월 01일 매매기준율(USD : 1208.50원, JPY : 1036.81원)을, 기말금액은 2018년 04월 13일 매매기준율(USD : 1068.70원, JPY : 996.50원)을 적용하여 환산하였습니다.

출처 : 당사 제시

라

. 채무인수 약정 현황

"해당사항 없음"

마. 차입약정

증권신고서 작성기준일 현재 연결회사는 신한은행 등과 무역금융 등에 사용할 목적으로 한도 11,395억원의 차입약정을 체결하고 있습니다. (2016년 말 기준 차입약정 한도 17,612억원)

바.

그 밖의 우발채무 등

2018년 04월 13일 현재 연결기업은 제품납품에 대한 하자 등과 관련하여 한국방위산업진흥회 등으로부터 774,275백만원(2016년 말: 672,480백만원)의 보증을 제공받고 있습니다.

신용보강 제공 현황

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원 )

발행회사
(SPC)
증권종류
PF 사업장
구분
발행일자
발행금액
미상환
잔액
신용보강
유형
조기상환
조항

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

장래매출채권 유동화 현황

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원 )

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

장래매출채권 유동화채무 비중

(기준일 : 2018년 04월 13일)
(단위 : 백만원 )

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
-
-
-
-
-

총차입금
-
-
-
-
-

매출액
-
-
-
-
-

매출채권
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

3. 직
접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 04월 13일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

"해당사항 없음"

4. 외국지주회사의 자회사 현황

"해당사항 없음"

5. 녹색경영 사항

가. 저탄소 녹색성장 기본법에 따른 관리업체에 관한 사항

당사는 "온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률" 제8조에 따라 배출권 할당 대상업체로 지정되었으며, 최근 3개년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

연 도
연간 온실가스 배출량(tCO2e)
연간 에너지 사용량(TJ)

2017년
235,855
4,795

2016년
245,720
4,995

2015년
235,370
4,784

나. 환경기술 및 환경산업 지원법에 따른 녹색기업에 관한 사항

당사 울산사업장은 환경경영체계를 구축하여 사업활동 전과정에 대해 사전예방적인 환경관리를 수행함은 물론 지속적인 환경개선을 실천하여 "환경기술 및 환경산업 지원법" 제16조의2에 따라 '06년4월11일 환경부로부터 녹색기업으로 지정 및 '17년에 재지정되었습니다.

다. 기타 녹색경영에 관한 사항

1) 서울 서대문구 충정로 소재 당사 사옥인 풍산빌딩은 "건축법" 제65조와 "친환경 건축물의 인증에 관한 규칙" 제8조에 따라 '12년 5월 16일 우수 친환경건축물로 인증되었습니다.

2) 당사는 일부제품에 대해 "환경기술 및 환경산업 지원법" 제18조에 따라 한국환경산업기술원으로부터 환경성적표지를 인증받아 사용하고 있습니다. 

- 탄소배출량인증 : 동박코일(C-194, 탄소배출량 1,497kg/ton)

기타
당사 종속회사에 대한 녹색경영은 해당사항이 없습니다.

6

. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 당사 최대주주인 (주)풍산홀딩스의 소유주식수 및 지분율이 변동되었습니다. 세부내용은『VII. 주주에 관한 사항, 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황』부분을 참조바랍니다. 

- 당사는 국가를 당사자로 하는 계약에 관한법률시행령 제76조에 의거 관급기관을 상대로 한 입찰참가자격이 3개월간 중단되었고, 현재 '입찰 참가자격 제한처분 취소'청구사건의 잠정적 집행정지 상태이며 이로인한 재무적영향에 대한 추정은 현재로서는 불가하지만 향후 진행상황에 따라 판단할 예정입니다. 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 2018년 3월 13일 '거래처와의 거래중단' 및 2018년 3월 19일 '기타 경영사항(자율공시)'을
참조하시기 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

"해당사항 없음"

2. 전문가와의 이해관계

"해당사항 없음"