OCI홀딩스 — 투자설명서 (20180419)
제출인: OCI홀딩스

투자설명서
1.5
OCI(주)

투 자 설 명 서

2018년 04월 19일

OCI 주식회사

OCI(주) 제83회 무기명식 이권부 무보증사채

제83회 금 일천억원 (\ 100,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 19일

2. 모집가액 :

금 일천억원 (\ 100,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 04월 19일

4. 납입기일 :

2018년 04월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :OCI (주) → 서울특별시 중구 소공로 94
 미래에셋대우(주) →서울특별시 중구 을지로 5길 26
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 21

NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우(주), 케이비증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅲ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

주요 사업 부문
주요 사업의 내용

베이직케미컬 사업 부문
폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등 관련 제품의 제조, 판매

카본케미컬 사업 부문
핏치, 카본블랙, 벤젠 등 관련 제품의 제조, 판매

에너지솔루션 사업 부문
열병합 발전소, 태양광 발전소 다운스트림

기타 사업 부문
단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등

구 분
내 용

사업위험

가.

시장 상황에 따른 폴리실리콘 판매 가격 변동 위험

당사의 2017년 말 기준 베이직케미컬
사업
부문 매출액은 1조 9,004억
원
(전체 매출액
연결조정 전
의 49.4%), 영업이익은 1,892억
원을
기록

하였습니다.

폴리실리콘은 태양광모듈의 핵심원료로 과거정책 및 시장상황으로 인해
2017년 4월 13달러대 까지 하락했다가 이 후 하반기 중 17달러대 까지 상승하였습니다. 2018년 1분기에는 주요 시장인 중국 춘절 전후 수요 약세로 시장 가격이 하락하였으나, 최근 회복세로 돌아선 상황입니다
.

당사의 베이직케미컬

사업
부문 주
요 제품인

폴리실리콘(태양전지의 원재료)의 수급 환경 변동 및 가격 변동성

의 확대
는
당사의 수익성에 영향
을
끼칠 수 있습니다.

나.
국제 정세 변화에 따른 Risk

당사의 별도재무 기준
판매경로

별 매출액 비율
을 살펴보았을 때
수출이 77.5%로 해외매출에 의존

하고 있습니다.
또한
당사의 폴리실리콘 장기공급계약 주요 체결 현황을 살펴보았을 때, 전체 수주금액 9,082.1백만USD중 對중국 매출 비중이

50.6

%를 차지
하고 있습니다.

2017년 누적 기준 당사의 전체 매출액 중 중국향 매출은 전체 연결조정전의 28.8%를 차지하며, 최대 태양광 산업국인 중국시장 내의 발전차액지원제도 및 반덤핑 관세 상황의 변화는

중요한 사업요인으로 작용하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다
.

TDI공급 증가로 인한 마진율 하락 관련 위험

당사의 베이직케미컬 사업부문에서 생산하는 무기화학제품 중 TDI는 각국의 수급추이에 수익성이 영향을 많이 받습니다.

현재 TDI가격이 강세를 지속하고 있으나
독일 BASF TDI플랜트 재가동 전망에 따라 공급증가로 인한 TDI가격이 하락할 우려가 있습니다. (BASF: 2018년 2분기 이 후, 재가동 예정, 30만톤 규모)

또한

TDI의 원료가 되는 DNT가격은 톨루엔 가격에 영향을 많이
받으므로
TDI-톨루엔 스프레드의 변화는 당사의 수익성에 영향을 미칠
수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라
.
유가변동에 따른 수익성 변동 위험

2017년 말 당사의 카본케미컬
사업
부문

은 매출액 1조 977억원(전체 매출액의 28.5%), 영업이익 1,297억원을 기록
하였습니다.

석유화학제품들은 원유 및 나프타 가격과 높은 상관관계
를 가짐에 따라
유가의 변동은 당사의 수익성에 영향
을 끼칩니다.

일부 석유화학 및 카본소재 제품은 유가 상승에 따라 원재료 가격 상승하지만, 판매 가격에도 유가 상승이 반영되기 때문에 수익성에 큰 영향이 없습니다. 다만, 유가 상승에 따른 원재료 및 판매가격 반영 시차로 인하여 수익성에 영향을 미칠
수 있습니다.

마
.

국내외 경기와 글로벌 수급에
따른
콜
타르 가격변동 관련 위험

당사의 카본케미칼 사업 부문은 석탄 정제과정에서 나오는 콜타르를 정제해서 카본블랙, 핏치 등을 생산합니다.

과거 2016년에 비해 원재료인 콜타르 가격이 상승했으나, 당사의 카본블랙은 원재료 원가 상승에 맞추어 판매 가격을 인상하는 시도를 통해 수익성 보전 노력을 하고 있습니다.

중국 환경규제가 강화되며 콜타르 공급이 타이트해지면서
콜타르의 주요 제품인 핏치의 수출가격이 2분기에 $810/톤까지

상승할 것으로 전망되지만
,
수요와 공급의 변화는 지속적으로
발생할 수 있습니다.

국내
외 경기가 위축
되어
석탄석유화학 제품에 대한 수요가 감소
하거나

원료인 콜타르 원가 변동에 따라 당사의 수익성에 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바
.

플랜트 추가 매각 및

태양광 발전 경제성 하락에 따른 태양광 발전 수익성 감소 위험

당사의
에너지솔루션
사업
부문 2017년 말 기준 매출액은 8,107억원(전체
21.1%),
영업이익은 83억원을 기록

하였습니다. 당사는 태양광 발전소 건설 후, 직접 운영하여 수익을 얻거나 매각하는 방식으로 수익을 창출하고 있습니다.

당
사
는
현
재
미국에 4개
의 플랜트를 보유하고 있으며,
1개의 플랜트
(Project Ivory)
를 건설중에 있습니다. 이 중, 추가 매각 가능성이 있는 플랜트는 1개
(Project Ivory)
입니
다.
추후 매각가능성이 있는 플랜트로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있
습니다.
향후
화석연료의 발전 단가와 태양광 발전 단가의 일치(Grid Parity)가 늦어질 경우, 태양광 발전의 성장이 지체될 수 있으며, 태양광 발전 프로젝트와
관련한 에너지솔루션
사업
부문의 수익성이 저해될 가능성
이 존재
합니다.

회사위험

가
.
사업부문별 손익 관련 위험

당
사의 베이직케미컬

사업
부문은 2017년 말 기준 당사 연결조정 전 매출액 3조 8,506억원의 49.4%인 1조 9,004억원을
기록
하였으며,
이는 폴리실리콘과 TDI의 가격상승, 말레이시아 폴리실리콘 공장의 안정적 운영의 결과입니다.

카본케미컬
사업
부문은 총 매출액의 28.5%
인 1조
977억원

을 기록하였으며
, 관련 제품인
카볼블랙, 핏치의 가격 상승
등으로 매출액
및 영
업이익이 전년 동기대비 증가
하였습니다.

에너지솔루션
사업
부문의 2017년 매출액은 8,107억원으로 전체 매출액의 21.1%를 차지
하고 있습
니다.
사업부문별 매출액 및 영업이익은 업황, 원재료가격, 제품가격 등의 다양한 변수에 의해 서로 다른 모습을 나타낼 수 있사오니,
투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

나
.
재무안정성 관련 위험

2017년 말 기준 연결기준 당사의 부채비율은 77.9%, 유동비율은 172.8%를 기록
하고 있습니다. 또한,
당사의
유동성차입금 비중은 2017년 말 기준 39.3%를 기록
하였으며, 1년 이내에 도달할 유동성차입금은 약
7,532억원

입니다.
당사는 지난 3년간 사업 포트폴리오 재정비 및 유형자산, 기타 자산 등의 매각을 통해 자본효율화 및 재무구조 개선을 위한 노력을 진행해 왔습니다.

2017년 말 기준 당사의 연결기준

현금및현금성자산과 단기금융상품 금액 1조 347억원
을 고려했을 때 당사가 유동성 위기에 처할 가능성은 낮다
고 판단되나,

유동성 차입금 대비 여유자금을 항시 일정 수준 이상으로 유지하지 못할 수 있음에 투자자께서는 유의
해주시기 바랍니다.
한편, 당사의

2017년 말 연결기준 이자보상비율은 3.8
으로 양호한 편입니다.

다
.
외환 손익 관련 위험

2

017년 말 별도 기준 당사의 수출 비중은
77.5%로 높은 비중
을 유지
하고 있으며, 수출 지역 역시 다변화 되어있어 환율 변동 위험은 향후 더욱

증가할 수 있습니다.
당사는
외화채무 지급액 및 회수액의 환위험을 회피하고자 통화선도계약을 체결
하고 있으며, 2017년 말 당사의 파생상품 관련
거래 및
평가손익은 약 183억원입니다.
이렇듯

당사의 수익성은 환율 관련 리스크에 노출
되어 있으며,
대내외 요인에 따른 환율 변동성 확대는 당사의 수익성 악화를 초래할 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라
.

계열회사 관련 위험 -

매각 및 중단사업

당사의 자회사 매각은 신규사업 재원 마련 및 재무구조 개선을 위해 진행되며, 당사의 매출액에도 직접적인 영향

을 미치고 있습니다.
2017년 1월 당사의 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC 및 OCI Alamo 6 LLC를
미화 387백만불
에 매각하였으며, OCI Alamo 6+ 플랜트 역시 2017년 8월

18일
매각 절차를 완료
하였습니다.
또한 전기 중 종속회사인 Mission Solar Energy LLC의 가동중단 등의 사유로
164,446백만원의 손상을 인식하였습니다.
이
는

당사 재무상태표의 다양한 항목에 영향을 미치며, 재무건정성 등을 판단함에 있어 영향
을 미칩니다.

마
. 우발 채무 위험- 소송, 공급계약 및 채무보증 현황 등

신고서 제출일 현재 현재 당사가 계류되어 있는 소송 중 규모가 큰 중요한 소송은
공사도급금액 지급 관련 소송 외 3건이며,

탄
소배출권 관련 소송은 현재 종료되었습니다.
향후
당사를 비롯한 연결 종속회사에 불리한 판결이 결정될 경우 당사 영업활동 및 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 장기공급계약을 통하여 당사가 생산한 폴리실리콘
을
매출하고 있으
며
당사가 체결한 공급계약이 해지될 가능성은 항상 존재하며 이에 따라 당사의 매출 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 당사가 현재 제공하고 있는 지급보증 총 금액은
9,728억원입니다
.

상기 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규사업에 관한 위험

당사는
창출된 영업현금의 일정 부분을 신사업에 투자
하면서 다양한 사업 아이디어를 검토 및 구조화하여 회사의 지속가능한 성장을 도모할 예정입니다.
신사업을 화학산업으로만 국한하지 않고, 제약ㆍ바이오 등의 분야도 염두
에 두고 있으며,
관련 투자나 비용지출을 수반할 수도 있습니다. 이에 향후 신규사업의 진행상황과 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단
됩니다.

기타 투자위험

가.
본 증권신고서의 효력발생 예정일은 2018년 04월 19일입니다. 

나. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이
신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 당사가 발행할
제83회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 2018년 04월

04일
A+ (안정적)등급을 받은 바 있습니다.
본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), NICE신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable)입니다.

본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의
수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다.
당사는
2016년 5월 중 신용등급이 A+ (안정적)에서 A (안정적)으로 하향된 바 있으므로,
투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
83
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
권면이자율
2.894

발행수익률
2.894
상환기일
2021년 04월 19일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
소공동금융센터
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+(안정적) / A+(안정적)

(

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

공동
미래에셋대우
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

공동
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

인수
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

인수
키움증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.19%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 19일
2018년 04월 19일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
100,000,000,000

발행제비용
365,320,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2018년 03월 26일에 미래에셋대우(주), KB증권(주)와 공동대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 04월
16
일
이며, 상장예정일은
2018년 04월 19일
임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
83
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
2.894

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%로 함

모집 또는 매출총액

100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.894

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법

"본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하여 매
3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일인경우에는 그 다음 영업일에 이자를 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. (원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본 사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

이자지급 기한

2018년 07월 19일, 2018년 10월 19일, 2019년 01월 19일, 2019년 04월 19일, 

2019년 07월 19일, 2019년 10월 19일, 2020년 01월 19일, 2020년 04월 19일, 

2020년 07월 19일, 2020년 10월 19일, 2021년 01월 19일, 2021년 04월 19일.

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) /
NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 04월
04일
/ 2018년 04월
04일

평가결과등급
A+(안정적) / A+(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주), KB증권(주)

분석일자
2018년 04월 06일

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은
2021년 04월 19
일
에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2021년 04월 19일

청 약 기 일
2018년 04월 19일

납 입 기 일
2018년 04월 19일

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
이베스트투자증권(주)

상 장 여 부

본 증권은
2018년 04월 19일
한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜신한은행 소공동금융센터

회사고유번호
00137571

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위하여 2018년 03월 26일에 미래에셋대우(주)
, KB증권(주)와
공동대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권 발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2018년 04월

16
일
이며, 상장예정일은
2018년 04월 19일
임.

2. 공모방법

해당사항 없음.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요 내용

공모가격 최종결정

발
행회사와 대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.

- 발행회사:
대
표이사

, 재경담당임원, 자금팀장

- 공동대표주관회사(미래에셋대우(주), KB증권(주)): 담당임원 및 팀장 등

공모가격 결정 협의절차

수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여
발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부

수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부

수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요 내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사인 미래에셋대우(주) 및 KB증권(주)는 OCI(주)의
제
83회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제83회]

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가
] 단, 민간채권평가회사 4사 중 OCI(주)의 개별민평금리를 제공하지 않는 민간채권평가회사가 있을 경우 해당 민간채권평가회사는 제외함]에서 최종으로 제공하는 O
CI(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에

-0.20%p.
~ +0.10%p.
를
가산한 이자율로 합니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공
동대표주관회사
"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 최저 신청수량:
10억원

- 최고 신청수량:
1,000억원

- 수량단위:
10억원

- 가격단위: 0.01%p.

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"
「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」
및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 합리적으로

판단하여 배정합니다.

※
"무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영 
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 

나. 배정시 준수 사항 
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. 
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 

다. 배정시 가중치 적용 
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 

라. 납입예정 물량 배정 원칙 
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여

배정합니다. 

"무보증사채 수요예측 모범규준" 5. 배정에 관한 사항 라항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자를 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법의 2.배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와

"공동대표주관회사"
가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

공동대표주관회사는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거

및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해
공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안

"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요
"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)
의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고

상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는
수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기

바랍니다.

금번

OCI(주)
제83회
무보증 공모사채

(이하
'본 사
채
' 라고 한다)의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

구분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
최근 동일 및 유사등급 회사채 발행 사례 검토

③
민간채권평가회사 4사의 A+ 등급 민평금리 현황

④
채권시장 동향

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 OCI㈜ 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[민간채권평가회사 4사의 OCI(주) 민평수익률 및 산술평균

(

201
8
년
04월 06일

)
]

(단위 : %)

구 분
한국자산평가(주)
키스채권평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

3년 만기
3.086
3.032
3.022
3.040
3.045

(자료: Bondweb/인포맥스)
주1) 평가금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 개별민평을 공지하지 않는 경우는 제외함.

당사는 「무보증사채 수요예측 모범규준」중 "I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시 - 라. 공모희망금리의 최고금리"에서 정하는 바에 따라 활용가능한 모든 채권평가의 금리를 이용하여 상기 개별민평금리를 사용하였습니다.

최근 3개월간 국고채,

A+

등급
채권 민평금리 및 OCI(주) 개별민평금리 추이는 아래와 같습니다.

[3년 만기

채
권
의 민간
채권평가
회사 4
사 최근
3개월
금리
추이]

(단위 : %)

날짜
평가금리
Credit Spread(신용스프레드)

국고채권
(3년)
A+ 무보증사채
(3년)

OCI㈜
(3년)

국고채권(3년)/
A+ 무보증사채(3년)
국고채권(3년)/
OCI(주)(3년)

2018-04-06
2.162
3.086
3.045
0.924
0.883

2018-04-05
2.170
3.094
3.051
0.924
0.881

2018-04-04
2.160
3.084
3.371
0.924
1.211

2018-04-03
2.195
3.118
3.417
0.923
1.222

2018-04-02
2.217
3.141
3.440
0.924
1.223

2018-03-30
2.217
3.142
3.440
0.925
1.223

2018-03-29
2.220
3.144
3.442
0.924
1.222

2018-03-28
2.222
3.148
3.446
0.926
1.224

2018-03-27
2.225
3.151
3.449
0.926
1.224

2018-03-26
2.245
3.171
3.469
0.926
1.224

2018-03-23
2.222
3.148
3.446
0.926
1.224

2018-03-22
2.245
3.171
3.469
0.926
1.224

2018-03-21
2.287
3.213
3.511
0.926
1.224

2018-03-20
2.285
3.211
3.509
0.926
1.224

2018-03-19
2.275
3.201
3.499
0.926
1.224

2018-03-16
2.270
3.196
3.494
0.926
1.224

2018-03-15
2.267
3.194
3.492
0.927
1.225

2018-03-14
2.267
3.195
3.493
0.928
1.226

2018-03-13
2.295
3.225
3.523
0.930
1.228

2018-03-12
2.300
3.232
3.530
0.932
1.230

2018-03-09
2.295
3.227
3.525
0.932
1.230

2018-03-08
2.285
3.217
3.515
0.932
1.230

2018-03-07
2.297
3.227
3.525
0.930
1.228

2018-03-06
2.305
3.235
3.533
0.930
1.228

2018-03-05
2.300
3.230
3.528
0.930
1.228

2018-03-02
2.305
3.235
3.533
0.930
1.228

2018-02-28
2.265
3.197
3.495
0.932
1.230

2018-02-27
2.260
3.193
3.491
0.933
1.231

2018-02-26
2.257
3.192
3.490
0.935
1.233

2018-02-23
2.280
3.216
3.514
0.936
1.234

2018-02-22
2.295
3.234
3.532
0.939
1.237

2018-02-21
2.310
3.246
3.544
0.936
1.234

2018-02-20
2.315
3.254
3.552
0.939
1.237

2018-02-19
2.302
3.241
3.539
0.939
1.237

2018-02-14
2.262
3.202
3.500
0.940
1.238

2018-02-13
2.272
3.211
3.509
0.939
1.237

2018-02-12
2.305
3.246
3.544
0.941
1.239

2018-02-09
2.287
3.228
3.526
0.941
1.239

2018-02-08
2.277
3.218
3.516
0.941
1.239

2018-02-07
2.242
3.183
3.481
0.941
1.239

2018-02-06
2.260
3.202
3.500
0.942
1.240

2018-02-05
2.290
3.232
3.530
0.942
1.240

2018-02-02
2.245
3.187
3.485
0.942
1.240

2018-02-01
2.255
3.198
3.496
0.943
1.241

2018-01-31
2.270
3.214
3.512
0.944
1.242

2018-01-30
2.306
3.250
3.548
0.944
1.242

2018-01-29
2.292
3.235
3.533
0.943
1.241

2018-01-26
2.222
3.164
3.462
0.942
1.240

2018-01-25
2.212
3.154
3.452
0.942
1.240

2018-01-24
2.197
3.137
3.437
0.940
1.240

2018-01-23
2.187
3.130
3.429
0.943
1.242

2018-01-22
2.205
3.147
3.446
0.942
1.241

2018-01-19
2.172
3.114
3.413
0.942
1.241

2018-01-18
2.167
3.107
3.406
0.940
1.239

2018-01-17
2.216
3.150
3.450
0.934
1.234

2018-01-16
2.225
3.160
3.460
0.935
1.235

2018-01-15
2.230
3.171
3.470
0.941
1.240

2018-01-12
2.167
3.108
3.407
0.941
1.240

2018-01-11
2.152
3.093
3.392
0.941
1.240

2018-01-10
2.175
3.117
3.416
0.942
1.241

2018-01-09
2.152
3.096
3.396
0.944
1.244

2018-01-08
2.130
3.074
3.374
0.944
1.244

2018-01-05
2.092
3.038
3.338
0.946
1.246

(자료: Bondweb/금융투자협회)
주1)
2018년 04월 06일 기준
입니다.
주2) 국고채금리, 등급민평 및 개별민평은 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프엔자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 개별민평을 공지하지 않는 경우는

제외함.
주3) Credit Spread(신용스프레드)는 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 'A+ 무보증사채 및 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이'와 'OCI(주) 및 국고채권의 민간채권평가회사 4사의 평균평가금리의 차이'를 기재하였습니다.

최근 3개월 동안 3년만기 국고채권 금리는 2018년 01월 05일 2.092%의 최소값을 기록한 이후 꾸준한 상승세를 유지하였으며, 2018년 02월 20일 2.315%까지 상승하는 모습을 보여주었습니다. 이는 2018년에 국내 기준금리 1번, 미국 기준금리 3번 인상 예상에 따라 2017년부터 이어진 금리 상승세의 영향으로 판단됩니다. 이후 03월 중반까지 2.3% 수준에서의 등락이 지속되었으나, 3월 21일 미국 FOMC에서 2018년 3번의 금리 인상에 대한 변경이 없으면서 금리는 하향 안정되는 모습을 나타내고 있습니다. 

최근 A+ 등급민평금리 역시 3년만기 국고채권 금리와 유사한 모습을 나타내고 있습니다. 2018년 01월 05일 3.038%로 최소값을 기록한 이후 2월 20일 3.254%까지 상승하였으며, 3월 중반까지 소폭을 등락을 지속하다 미국 FOMC 이후 하향 안정화되는 모습입니다.

당사의 개별민평금리도 비슷한 모습을 보이고 있습니다. 2018년 01월 05일 3.338%로 최근 3개월 가
장 낮은 금리를 기록하다가 신용등급 A0에서 A+로 상승함에 따라
2018년 04월 06일 개별민평금리는
3.045%로 3개월 중 최소값을 기록(A0에서 A+으로 등급 상향평정일인 2018년 04월 04일 전까지는 2018년 01월 05일 3.338% 3개월 내 최저 기록)하였습니다. 당사의 개별민평금리는 2018년 01월 05일 이후, 2월 20일 3.552%까지 상승하였으며, 큰 폭의 등락없이 유사한 수준을 기록하다 미국 FOMC 이후 하향 안정화되고 있습니다. 

등급민평 스프레드와
당사의 개별민평 스프레드의
최근 3개월 추이를 보면, 비슷한 상황이며 2월 중순이후 하락하는 모습을 나타내고 있습니다.
등급민평 스프레드는 2018년 1월 5일 가장 높은 0.946%를 나타낸 이후 2월 중순 이후 낮아지고 있습니다. 당사의 개별민평 스프레드도 2018년 01월 05일 1.246%를 나타낸 이후 2월 중순이후 낮아지고 있습니다.

또한 2018년 04월 04일 신용등급이 A0에서 A+로 상승함에 따라 개별민평 스프레드 역시 급격한 하락을 기록하였습니다. 

oci(주) 3y 개별 및 등급민평 스프레드_.jpg
oci(주) 3y 개별 및 등급민평 스프레드_

② 최근 유사 등급 회사채 발행 사례 검토 

공동대표주관회사
는 최근 동일등급
(A+)
의

3년 만기로 발행한 회사채 중 공모희망금리구간을 스프레드로 제시한 최근 발행 사례를 검토하였습니다.

[최근 A+등급 동일만기 회사채 발행 사례 검토]

종목명
만기일
발행규모(억원)
발행일
수요예측기준
금리밴드
발행금리(%)
발행확정 스프레드

대림산업261-1
2021-04-06
2,400
2018-04-06
개별민평
-0.30%p. ~ +0.10%p.
3.042
-10bp

효성261-1
2021-03-16
1,000
2018-03-16
개별민평
-0.20%p. ~ +0.20%p.
3.109
-4bp

대성에너지5
2021-03-09
500
2018-03-09
개별민평
-0.15%p. ~ +0.15%p.
2.866
-10bp

SK머티리얼즈18-1
2021-03-02
1,100
2018-03-02
개별민평
-0.25%p. ~ +0.25%p.
2.827
+19bp

대성홀딩스11
2021-02-23
500
2018-02-23
개별민평
-0.15%p. ~ +0.15%p.
2.919
+10bp

엘에스전선19-1
2021-02-09
1,000
2018-02-09
개별민평
-0.20%p. ~ +0.10%p
2.751
-60bp

자료: 금융감독원 전자공시시스템, Bondweb/인포맥스
주1) 공모희망금리 상단 설정수준은 증권신고서 제출일 전일 각 발행회사 동일 만기물의 민평금리 수준 대비 공모희망금리 수준입니다.
주2) bp(Basis Point)는 100분의 1%(0.01%p.)를 의미합니다.
주3) 발행규모는 최종 발행금액을 의미합니다.

최근 발행한 A+ 등급 회사채 중 공모희망금리를 개별민평금리 대비 스프레드금리로 제시한 3년만기 회사채의 경우, 개별민평금리

-25bp ~ +25bp
수준으로 공모희망금리 밴드 상단이 설정되었고, 수요예측 결과
상단대비

-60bp ~ +19bp
수준으로 발행금리가 확정되었습니다.

AA이상의 우량한 등급의 사례와 달리, A+등급의 경우 유사등급 동일 만기 회사채라 하더라도 각 기업의 업종 및 업황, 개별업체의 수익성 및 재무건전성, 그룹사의 안정성 등 개별기업 고유의 신용위험에 따라

개별 민평금리의 편차가 존
재
하
며
, 최근 동일등급 발행물의 경우
에도 공모희망금리 밴드에 다양하게 분포되는
경향을 보이고 있습니다

.

③
민간채권평가회사 4사의 A+ 등급 기업 개별민평금리 현황

2018년 04월 06일 기준 3년 만기 A+등급 기업들의 민평금리의 최소값은
2.598%

이며 최대값은
3.825%

로 최소값과 최대값의 차이는

1.227%
입니다.
이는
A+등급의 특성상 동일등급이라 하더라도, 업종 및 업황, 개별업체의 수익성 및 재무건전성 등 개별기업 고유의 신용위험에 따라 개별민평금리의 편차가 존재하기 때문입니다.

[민간채권평가회사 4사의 3년 만기 A+ 등급 민평금리 및 스프레드]

발행회사
민평금리 평균
Credit Spread(신용스프레드)

3년

민평(3년)-국고3년

국도화학
2.702
0.540

넥센타이어
2.821
0.659

대림산업
3.098
0.936

대상
2.598
0.436

대성에너지(구:대구도시가스)
2.781
0.619

대성홀딩스
2.762
0.600

대신에프앤아이
3.825
1.663

대웅제약
2.775
0.613

동아에스티
3.022
0.860

동원엔터프라이즈
2.938
0.776

동원F&B
2.765
0.603

롯데정밀화학
2.779
0.617

매일유업
2.680
0.518

세아베스틸
2.830
0.668

세아제강
2.681
0.519

세아창원특수강
3.247
1.085

엘에스전선
2.791
0.629

엘지엔시스
2.933
0.771

여천NCC
2.758
0.596

오일허브코리아여수
2.748
0.586

위례에너지서비스
3.242
1.080

지에스이앤알
3.437
1.275

파르나스호텔(주)
2.959
0.797

한미약품
2.719
0.557

한일시멘트
2.783
0.621

한화케미칼
2.771
0.609

현대다이모스
2.663
0.501

현대산업개발
3.153
0.991

현대케피코
2.850
0.688

효성
3.008
0.846

휴켐스
2.990
0.828

CJ CGV
2.888
0.726

LS
3.076
0.914

OCI
3.045
0.883

SK머티리얼즈
2.683
0.521

자료: Bondweb/인포맥스

주1)

2018년 04월 0
6일 기준입니다
.

주2
)
평가금리는 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가]에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 개별민평을 공지하지 않는 경우는 제외함.

④ 채권시장 동향 및 결론 

한국의 정책금리는 2011년 6월 이후 12개월 연속 3.25%를 유지하였으나 2012년 7월에 3.00%로 인하를 단행했으며 2012년 10월, 2013년 5월 두 차례 금리를 인하하여 2.50%를 기록하였습니다. 이러한 정책금리 인하 결정은 유럽 재정위기의 심화, 미국을 비롯한 세계 경제의 경기 둔화, 글로벌 금융시장의 불확실성 확대 등 대외 여건의 악화를 고려한 결정으로 판단됩니다.

또한, 2014년에는 여전히 불안정한 국내 경제지표, 성장둔화에 대한 우려 및 미국, 유럽 등 선진국의 지표 개선세 둔화로 2014년 8월 2.25%로, 10월 2.00%로 두 차례 인하했고, 2015년에도 가계소비성향 둔화, 미국의 정책금리 인상에 따른 국제금융시장의 변동성 확대, 중국의 성장둔화 가능성 등으로 세계경제의 회복세가 예상 수준을하회할 가능성 등을 감안하여 3월, 6월 각각 1.75%, 1.50%로 인하하였습니다.

2016년에는 6월 브렉시트 가능성 등 불확실한 대외여건과 부진한 국내 경기상황을 우선적으로 고려하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 2017년 2월 금통위에서는 1.25%로 동결하였으며, 이는 국제금융시장 주가상승세 시현 및 변동성 축소, 수출 개선으로 인한 국내 경제의 완만한 성장세 등을 고려한 결정으로 발표한 바 있습니다. 

2017년 11월 30일 금통위에서 2011년 6월 이후 6년 5개월여만에 25bp 인상 되었습니다. 이날 발표한 제22차 금통위의사록에 의하면 국내경제가 GDP갭이 거의 제로수준에서 잠재성장률 또는 이를 소폭 상회하는 수준의 견실한 성장세를 이어가고, 물가는 대체로 목표수준에서 크게 벗어나지 않을 것이라 전망되므로 그동안 저성장
, 저물가 기조에 대응하여 장기간 지속해 온 현재의 통화정책 완화정도를 축소 조정할 필요가 있다고 언급했습니다.

[ 기준금리 변동 내역 ]

(단위 : %)

일자
기준금리
일자
기준금리

2017.11.30
1.50
2011.03.10
3.00

2016.06.09
1.25
2011.01.13
2.75

2015.06.11
1.50
2010.11.16
2.50

2015.03.12
1.75
2010.07.09
2.25

2014.10.15
2.00
2009.02.12
2.00

2014.08.14
2.25
2009.01.09
2.50

2013.05.09
2.50
2008.12.11
3.00

2012.10.11
2.75
2008.11.07
4.00

2012.07.12
3.00
2008.10.27
4.25

2011.06.10
3.25
2008.10.09
5.00

자료 : 한국은행

한편, 미국 FOMC 에서는 2017년 6월, 기준금리를 0.25% 인상했는데, 기준금리 인상 요인으로는 개인소비물가, 고용지표, GDP 등 주요 지표의 개선세로 판단됩니다. 미국 기준금리 인상 결정 이후 국내외 주식시장은 크게 상승하였으며, 뉴욕지수를 비롯 니케이지수 및 코스피 지수까지 일제히 상승 국면을 시현하였습니다. 또한 2017년 9월 FOMC에서는 기준금리를 1.00~1.25%로 동결하고 10월부터 자산축소를 시작할 것임을 발표하였으며 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25%~1.50%)하였습니다. 2018년에 들어서는 3월
미국 기준금리를 25bp 인상한 1.5~1.75%로 결정하였습니다.

국내와 미국 기준금리가 인상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2018년 중 기준금리의 추가적 인상이 예견되는 상황이며,
국내의 경우, 이주열 총재의 연임 결정으로 금리인상 시기가 앞당겨질 것이라는 시장의 예상도 있는 상황입니다.

※ 결 론

당사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 유사 등급 회사채 발행 사례 검토, ③ 민간채권평가회사 4사의 A+ 등급 민평금리 현황, ④ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와 같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 OCI
(주)
제83회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제 83회]

청
약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가. 단, 민간채권평가회사 4사 중 OCI(주)의 개별민평금리를 제공하지 않는 민간채권평가회사가 있을 경우 해당 민간채권평가회사는 제외함]에서 최종으로 제공하는 OCI(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사
)에

-0.20%p.
~ +0.10%p.
를 가산한 이자율. 

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여
당사와
공동대표주관회사가
협
의하여 결정합니다.
수요예측결과를 반영한 정정공시는

2018년

04월
13

일
에 공시할 예정입니다.

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회차: 제83회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유*
무

건수
20
30
4
-
-
-
54

수량
2,400
1,580
700
-
-
-
4,680

경쟁율
2.40:1
1.58:1
0.70:1
-
-
-
4.68:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 83회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

누적합계
유효수요

운용사 (집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유),
은행, 보험

기타

거래실적 유*

거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-28
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.21%
1
0.21%
포함

-26
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
4.27%
2
4.49%
포함

-25
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
4.27%
4
8.76%
포함

-23
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.43%
5
9.19%
포함

-21
-
-
2
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
70
1.50%
7
10.68%
포함

-20
1
100
4
70
1
100
-
-
-
-
-
-
6
270
5.77%
13
16.45%
포함

-17
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
0.21%
14
16.67%
포함

-16
-
-
1
10
1
300
-
-
-
-
-
-
2
310
6.62%
16
23.29%
포함

-15
-
-
4
80
1
100
-
-
-
-
-
-
5
180
3.85%
21
27.14%
포함

-13
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
1.07%
22
28.21%
포함

-12
1
100
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
2.35%
24
30.56%
포함

-11
2
200
3
30
-
-
-
-
-
-
-
-
5
230
4.91%
29
35.47%
포함

-9
3
500
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
4
510
10.90%
33
46.37%
포함

-8
2
300
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
3
310
6.62%
36
52.99%
포함

-7
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
0.43%
37
53.42%
포함

-6
-
-
2
110
-
-
-
-
-
-
-
-
2
110
2.35%
39
55.77%
포함

-5
3
400
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
4
500
10.68%
43
66.45%
포함

-4
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.14%
44
68.59%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.14%
45
70.73%
포함

0
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.14%
46
72.86%
포함

3
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.14%
47
75.00%
포함

4
-
-
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
1
70
1.50%
48
76.50%
포함

5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.14%
49
78.63%
포함

9
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
4.27%
50
82.91%
포함

10
2
200
2
600
-
-
-
-
-
-
-
-
4
800
17.09%
54
100.00%
포함

합계
20
2,400
30
1,580
4
700
-
-
-
-
-
-
54
4,680
100.00%
-
-
-

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

수요예측 참여자
OCI (주) 3년만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-28
-26
-25
-23
-21
-20
-17
-16
-15
-13
-12
-11
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-1
0
3
4
5
9
10

기관투자자 1
10

기관투자자 2

200

기관투자자 3

100

기관투자자 4

100

기관투자자 5

20

기관투자자 6

60

기관투자자 7

10

기관투자자 8

100

기관투자자 9

100

기관투자자 10

30

기관투자자 11

20

기관투자자 12

10

기관투자자 13

10

기관투자자 14

10

기관투자자 15

300

기관투자자 16

10

기관투자자 17

100

기관투자자 18

40

기관투자자 19

20

기관투자자 20

10

기관투자자 21

10

기관투자자 22

50

기관투자자 23

100

기관투자자 24

10

기관투자자 25

100

기관투자자 26

100

기관투자자 27

10

기관투자자 28

10

기관투자자 29

10

기관투자자 30

200

기관투자자 31

200

기관투자자 32

100

기관투자자 33

10

기관투자자 34

200

기관투자자 35

100

기관투자자 36

10

기관투자자 37

20

기관투자자 38

100

기관투자자 39

10

기관투자자 40

200

기관투자자 41

100

기관투자자 42

100

기관투자자 43

100

기관투자자 44

100

기관투자자 45

100

기관투자자 46

100

기관투자자 47

100

기관투자자 48

70

기관투자자 49

100

기관투자자 50

200

기관투자자 51

300

기관투자자 52

300

기관투자자 53

100

기관투자자 54

100

합계
10
200
200
20
70
270
10
310
180
50
110
230
510
310
20
110
500
100
100
100
100
70
100
200
800

누적 합계
10
210
410
430
500
770
780
1,090
1,270
1,320
1,430
1,660
2,170
2,480
2,500
2,610
3,110
3,210
3,310
3,410
3,510
3,580
3,680
3,880
4,680

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제83회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프앤자산평가. 단, 민간채권평가회사 4사 중 OCI(주)의 개별민평금리를 제공하지 않는 민간채권평가회사가 있을 경우 해당 민간채권평가회사는 제외함]에서 최종으로 제공하는

OCI(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률
의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.20%p.~ +0.10%p.
를 가산한 이자율입니다.

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

- 총 참여신청금액 : 4,680억원 
- 총 참여신청범위 : -0.28%p. ~ +0.10%p.
- 총 참여신청건수 : 54건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 4,680억원 
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 54건

상기와 같이 본 사채의 경우, 전체 수요예측 참여 금액이 공모희망금리 범위 내에 있으며, 본 사채의 발행금액에 도달한 바, 대표주관회사는 발행회사와 협의하여 수요예측 참여신청 건 전체를 유효수요로 결정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리

제83회 무보증사채:

본 사채의 권면이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채 권면금액에 대하여 연2.894

%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가.

수요예측

(1) "공동대표주관회사"는 인수계약서 상 “인수규정”(이하 인수규정) 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

(2) 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 서면접수 등의 수요예측방법을 결정한다.

(3) 수요예측 기간: 2018년 04월 09일 제출하는 증권신고서상에 명시된 수요예측기간을 따른다.

(4) "본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 다음과 같다.

 [제83회]
 "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면금액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사[한국자산평가(주),키스채권평가(주),나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주), (주)에프앤자산평가 단, 민간채권평가회사4사 중 OCI 주식회사의 개별민평금리를 제공하지 않는 민간채권평가회사가 있을 경우 해당 민간채권평가회사는 제외함]에서 최종으로 제공하는 OCI 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.10%p.를 가산한 이자율로 한다.

(5) 수요예측 결과는 "공동대표주관회사"가 3년간 보관한다.

(6) 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 단, 법원, “금융위” 등 정부기관(준 정부기관 포함)으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우, 즉시"발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

(7) 수요예측에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 수요예측 배정기준에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

(8) 수요예측에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.
(9) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

(10) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

(11) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

(12) "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

(13) "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.
(14) "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
(15) 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나.

청약 및 배정방법

1. 청약
(1) 일정

-
청약일

:
2018년

04월 19일

-
청약서 제출기한 :
2018년

04월 19일

09시부터 12시까지

- 청약금 납
입기한 :

2018년

04월 19일

12시까지
(단, 수요예측에 참여하여 배정받은 투자자는
2018년

04월 19일

14시
까지)

(2) 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, "전문투자자" 및 일반투자자("본 사채"의청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자가 아닌 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

①

교부장소 : "인수단"의 본지점

② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법

또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 :

2018년

04월 19일

④ 기타사항 :

a. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 "투자설명서"를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부 받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

b. "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약의 방법

① "인수단”의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인 후, 청약일인

2018년
04월 19일

12시까지 "인수단"으로 FAX 또는 전자우편의 형태로 송부한다.

② 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 12시까지 청약금을 청약취급처로 납부한다.(단, 수요예측에 참여하여 배정받은 투자자는

2018년
04월 19일

14시
까지)

(6) 청약단위 :
권면금액은 일만원 단위로 하되,
최저청약금액은
10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다.

(7) 청약금 : 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(

8)
청약취급처 : 각 "인수단"의 본지점

(
9) 청약금 납입일 :

2018년

04월 19일

(10) "본 사채"의 발행일 :

2018년

04월 19일

(11) "본 사채"의 납입을 맡을 은행 :

주식회사 신한은
행 소공동 금융센터

(12) 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은
한국예탁결제원
으로 하며, 등록필증은
한국예탁결제원
에서 정한 양식으로 한다.

(13) 등록청구 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 청구하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 "발행회사"로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본

인수계약서 제16조에 따라 "
공동대표주관회사"
인
KB증권 주식회사
에게 위임한다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가

2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

2. 배정
(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다. 
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제4조 제4항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이때 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"에게 우선 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.
가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제 2호에 따라 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
나. 일반투자자 : 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.
다. 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
라. 배정단위는 10억원 단위로 한다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 각 "인수단"의 "인수비율"에 따라 미달된 금액을 안분 배분하여 자기 책임 하에 인수한다. 
(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.
(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"인 KB증권 주식회사가 납입일 당일 OCI 주식회사 제83회 무보증사채의 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다. 

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제83회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

미래에셋대우(주)
00111722
서울 중구 을지로5길 26
30,000,000,000
0.19%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울 영등포구 여의나루로 4길 21
30,000,000,000
0.19%
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울 영등포구 여의대로 60
20,000,000,000
0.19%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.19%
총액인수

키움증권(주)
00296290
서울 영등포구 여의나루로 4길 18
10,000,000,000
0.19%
총액인수

나. 사채의 관리

[제83회]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권 (주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14
100,000,000,000
5,000,000
-

다. 특약사항

"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때 
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
금 액
만 기 일
이자율
옵션관련사항

OCI(주)제83회 무보증사채
100,000,000,000

2021년 04월
19일

2.894
-

합 계
100,000,000,000
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제83회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 공사채등록법에 의거 한국예탁결제원을 등록기관으로 하여 등록발행하므로, 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 사채관리에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여

2018년 04월
09일

이
베스트투자증권(주)
와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한
, 지배구조변경 제한
등의 의무조항을 위반한 경우, 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써

당
사의
본
사
채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. "갑"은 OCI(주)를 지칭하며, "을"은

이
베스트투자증권(주)
을 지칭합니다.

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑" 은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인을 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인을 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우. 단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"이 "본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(아) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 일조원(\1,000,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) "갑"이
사채관리계약서

제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의 2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 “갑”의 영업 또는 “본 사채”의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 “갑”이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 '기한이익 상실원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2)(가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법(통지한 변제유예기간 내에 변제)에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 '기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주'는 다른 '기한이익 상실원인사유' 또는 새로 발생하는 '기한이익 상실원인사유'에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 '기한이익 상실사유' 또는 '기한이익 상실원인사유'가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한
사채관리계약서
제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡'기한이익 상실사유' 또는 '기한이익 상실원인사유'의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다.발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급 (제2-1조)
차환자금 
(제2-2조, 제1-2조 제13호)

부채비율400% 이하

(별도 재무제표 기준, 제2-3조)

직전 회계연도 자기자본의 400%

(별도기준, 제2-4조)

구분
자산의 처분 제한
지배구조변경 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
총자산총계의 100%
(제2-5조)
상호출자제한기업집단에서 제외 금지
(제2-5조의2)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출, 주요사항신고의무 발생사실, 기한이익상실사실 등
(제2-7조)
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 
(제2-8조)

"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 본 사채에 관한 원리금지급대행계약에 따라 지급대행자인 ㈜신한은행(소관: 소공동금융센터)에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급기일("본 계약" 제1-2조 제14호 등에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)의 익일로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용등)

① "갑"은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 부채비율을 400%이하로 유지하여야 한다(별도 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 58.35%, 부채규모는 1조 9,414억원이다.

제2-4조(담보권 설정등의 제한)

① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여 주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 담보권

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 담보권

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 '담보권'이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 '자기자본'의 400%를 넘지 않는 경우(별도 재무제표 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무는 8,809억원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 26.48%에 해당한다.

5. 본 계약 체결 이전에 존속하거나 설정되어 있는 '담보권' 및 그러한 '담보권'과 관련된 또는 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 '담보권' 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(단, 금융시장의 변동에 따라 적용 이자율 및 관련 비용이 합리적으로 증대되는 것은 지급보증금액에 변동이 없는 것으로 간주하며, 환율 인상으로 인하여 외화지급보증금액의 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증 환율로 환산한 금액으로 한다)

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. “갑”이 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항 단서조항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분 제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도 재무제표 기준). 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 5조 2,683억원이다.

② "갑"은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 [오씨아이그룹]이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 '사채관리계약이행상황보고서'를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의'사채관리계약이행상황보고서'에는 "갑"의 외부감사인이 '사채관리계약이행상황보고서'의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 '사채관리계약이행상황보고서'에 "갑"의 대표이사, 재무담당 책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① “갑”은 “법” 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 "법" 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 '기한이익 상실사유'의 발생 또는 '기한이익 상실원인사유'가 발생한 경우에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

라. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[제83회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
기타조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

이베스트투자증권 (주)
00330424

서울시 영등포구 여의대로 14

100,000,000,000
5,000,000

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적

구분

실적

합계

2015

2016

2017년

2018년

계약체결 건수

11건

9건

27건
18건
65건

계약체결 위탁금액

1조 4,300억원

1조 2,450억원

3조 170억원
1조 9,750억원

7조 6,670억원

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

이베스트투자증권(주)
투자금융본부 기업금융1팀
02-3779-8845

③ 사채관리회사의 권한

"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다(다만, 위 단서에 의거 사채권자의 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다).

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상, 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 본 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임
"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 본 계약을 중요한 점에서 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 본 계약상의 의무위반을 구성한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익 상실원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익 상실사유' 또는 ‘기한이익 상실원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"은 “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항
"갑"은 "발행회사"를 말하며 "을"은 "사채관리회사"를 말합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 “갑”이 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 본 사채의 미상환잔액의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사인

이
베스트투자증권

(
주)
는
선량

한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다.기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

【용어의 정의】

폴리실리콘(Polysilicon)
태양전지의 원재료로 빛에너지를 전기에너지로 전환시키는 역할을 하는 작은 실리콘 결정체들로 이루어진 물질

잉곳(Ingot)

폴리실리콘을 용융상태에서

고형화된

실리
콘

결정으로 만든 것

웨이퍼(Wafer)
반도체/태양전지를 만드는 토대가 되는 얇은 판으로, 잉곳을 얇게 절단해 만든 것

셀(Cell) - 태양전지

태양광 에너지를 직접 전기로 변화시키는 반도체소자
실리콘의 단결정, 다결정 또는 비정질을 소재로 하는 여러가지 구성의 태양전지가 개발되고 있음

단결정 : 실리콘 원자의 배열이 규
칙
적이고 배열 방향이 일정하여 전자

의
흐름
에 방해가 없어 변환효율이 높음
다결정 : 생산 공정이 간단하고 가격이 상대적으로 저렴하나 원자의 배열이 균일하지 않아서 변환효율이 떨어짐

모듈(Module)
태양전지들을 배열하여 제조하는 사각형 모양의 집광판(Panel)으로, 태양전지에서 생산되는 전기는 전부 모듈로 모이게 됨

에너지균등화비용(LCOE)
Levelized Cost of Energy, 발전설비의 총투자비용/총발전량 
태양광의 전력 생산에는 연료가 필요하지 않기 때문에 단순히 건설 비용만 고려하는 것이 아닌 발전소 건설 비용, 일사량, 설치/유지 비용 등을 감안한 전력 생산 원가 개념

그리드패리티(Grid Parity)
태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력발전 단가가 동일해지는 균형점

신재생에너지 의무할당제(RPS)
일정규모 이상의 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도

발전차액 지원제도
(FIT

:
Feed-In-Tariff)

신재생에너지 투자경제성 확보를 위해 신재생에너지 발전에 의하여 공급한 전기의 전력거래 가격이

산업통상자원부

장관이 고시한 기준가격보다 낮은 경우, 기준가격과 전력거래와의 차액(발전차액)을 지원해주는 제도. 발전차액 지원제도는 정부가 일정기간 동안 정해진 가격으로 전력을 매입하여 수익을 보장하기 때문에 투자의 안전성을 높이고 중·소규모의 발전이 가능하게 하는 역할을 함

(FIP

:
Feed-In-Premium)

신재생에너지 발전에 의하여 공급된 전기의 시장가격을 기준으로 기준단가와의 차이를 변동가격으로 지원해주는 제도
고정형 FIP : 시장가격에 일정액의 프리미엄을 더하는 방식
상하한형 FIP : 고정형 방식에 매수 가격의 상하한을 정하는 방식
변동형 FIP : 프리미엄을 변동시키면서 매수가격을 일정하게 유지.

TDI(Toluene Di-isocyanate)

페인트와 수지를
비롯하여 건설, 자동차, 가구 등의 산업에서 포장 및 절연 재료로 사용되는 폴리우레탄 폼을 제조하는 데 사용됨

카본블랙(Carbon Black)
타이어, 신발 및 기타 고무 제품에 사용되는 기본 적인 강화소재이며, 잉크, 페인트 및 플라스틱에도 사용됨

핏치(Pitch)
고품질의 흑연전극을 제조하기 위한 결합제, 알루 미늄 제련을 위한 전극봉, 페인트와 방수물질 등에 사용

당사의 사업은 베이직케미컬 사업 부문, 카본케미컬 사업 부문, 에너지솔루션 사업 부문, 기타 사업 부문으로 구성되어 있으며, 사업 부문별 주요 사업의 내용은 아래와 같습니다. 당사의 사업위험은 아래의 부문별 기준에 따라 작성되었습니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고, 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있습니다.

주요 사업 부문
주요 사업의 내용

베이직케미컬
사업
부문

폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등 관련 제품의 제조, 판매

카본케미컬
사업
부문

핏치, 카본블랙, 벤젠 등 관련 제품의 제조, 판매

에너지솔루션
사업 부문

열병합
발전소,
태양광 발전소
다운스트림

기타
사업 부문

단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등

자료: 2017년 사업보고서

[사업부문별 재무현황]

(단위 : 천원, %)

구 분
2017년

베이직케미컬
사업 부문
카본케미컬
사업 부문
에너지솔루션 
사업 부문
기타 
사업 부문
합계
연결조정
연결 후 합계

매출액
1,900,414,239
1,097,662,290
810,731,153
41,762,118
3,850,569,800
(218,936,611)
3,631,633,189

영업이익(손실)
189,237,489
129,743,298
8,290,657
(44,190,921)
283,080,523
1,367,202
284,447,725

매출액 비중 (%)
49.4%
28.5%
21.1%
1.0%
100.0%
-

구 분

2016년

주2)

베이직케미컬
사업 부문
카본케미컬
사업 부문
에너지솔루션
사업 부문
기타
사업 부문
합계
연결조정
연결 후 합계

매출액
1,697,787,246
739,152,445
430,878,336
57,856,884
2,925,674,911
(188,988,677)
2,736,686,234

영업이익(손실)
60,771,689
77,126,875
18,495,904
(26,283,548)
130,110,920
2,397,943
132,508,863

매출액 비중 (%)
58.0%
25.3%
14.7%
2.0%
100.0%
-

구 분

2015년
주2)

베이직케미컬
사업 부문
카본케미컬
사업 부문
에너지솔루션
사업 부문
기타
사업 부문
합계
연결조정
연결 후 합계

매출액
1,585,343,407
806,306,735
51,732,937
68,043,266
2,511,426,345
(229,294,825)
2,282,131,520

영업이익(손실)
(60,441,575)
20,296,950
(41,929,467)
(43,499,506)
(125,573,598)
(835,193)
(126,408,791)

매출액 비중 (%)
63.1%
32.1%
2.1%
2.7%
100.0%
-

자료:

연결감사

보고서
주1) 연결재무제표 기준

주2) 2015, 2016년의 경우 중단영업손익 반영 후, 금액임.

베이직케미컬
사업
부문 - 폴리실리콘

[태양광산업 침체로 인한 위험]

가
.

태양광 발전 산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업
으로서
다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업
의 특성을 가지고 있습니다.
세계 태양광

산업의 중심은

유럽

에
서
미국 및
아시
아
지역으로 넘어왔으며 중국의 업체를 중심으로 산업 재편이 이루어지고 있습니다.
2012년을 전후로 하여

중국의 태양광 제품 투자가 급증하면서 공급과잉이 발생,
가격 및 기술경쟁력을 확보하지 못한 태양광 업체
들이 자연스럽게 시장에서 퇴출되는

구조조정이 진행
되었지만,

2017년에도
전세계적으로는
태양광 산업에 대한 투자와 성장은 지속
되었습니다. 그러나

향
후 주요
수요국인 중국, 미국의 정책적 변화
로 태양광산업에 대한 투자와 성장이 지연 또는 감소할 가능성을 배제할 수 없습니다.

태양광시장의 밸류체인(Value Chain)은
폴리실리콘 → 잉곳/웨이퍼 → 태양전지(셀) → 모듈 → 시스템으로 구분할 수
있습니다. 상부체인으로 갈수록 기술집약적 장치산업의 특성을 보이며, 진입장벽이 높고, 경쟁강도가 상대적으로 낮은 모습을 보이고 있습니다. 반면에 하부체인으로 갈수록 노동집약형 산업으로 진입장벽이 낮고, 경쟁강도가 높은 특징을 가지고 있습니다.

당사의 베이직케미컬
사업부문
에서는 태양광산업의 밸류체인(Value Chain) 중

후
방산업에 위치하는 폴리실리콘을

생
산
및 판매하고 있기 때문에, 전방산업에 해당하는 태양광 산업 전반의 부침에 따라 당사의 수익성이 변동할 수 있다는 점을 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[태양광산업의 밸류체인(Value Chain)]

태양광 산업 value chain_.jpg
태양광 산업 value chain_

자료: KB경영연구소

태양광 산업은 전 세계적인 환경문제, 기후변화협약, 미래에너지원의 다원화, 21세기 새로운 패러다임의 변화 및 인간의 삶의 질 향상에 직결되는 이슈로, 새로운 저탄소 사회 구현을 위한 신성장동력 녹색성장산업의 선두주자로 각광을 받고 있습니다.

2000년 이후 태양광 발전은 높은 생산원가에도 불구하고 유럽의 FIT(발전차액보조금) 제도적 지원 하에 연평균 40%의 고성장을 이어갔습니다. 그러나 2008년 스페인 시장 위축(스페인 태양광 시장은 정부의 정책 지원으로 급성장하는 도중 지원

감소로

순식간에 위축됨),

리먼사태 이후 불거진 금융시장 불안 등으로 태양광 시장은 첫 번째 침체기에 진입했습니다. 이후 태양광 시장은 제품 가격 하락, 독일, 이태리 등의 태양광 발전 지원 확대 등으로 2차 성장기에 진입하지만, 2012년 전후 유럽국가들의 재정 악화로 인한 추가적인 FIT 삭감, 중국 태양광 제품 생산 능력 확대로 인한 공급 과잉 등으로 두 번째 침체기에 진입하였습니다. 그러나 발전시장이 유럽에서 중국, 미국, 일본, 인도 등 다극체제로 확장되고, 낮아진 태양광
제품 가격으로 태양광이 자체 경쟁력을 확보하면서, 2016년에는 전년 대비

34%
성장하였습니다. 

공급과잉에서 시작된 제품가격급락은 태양광 기업들의 채산성 악화를 야기하였습니다. '중국산 모듈' 수출에 대해
주요 수요처인 EU와 미국이 반덤핑 관세를 부과하여 수입 제한을 두는 이른바 '태양광 무역전쟁'까지 진행되며, 2012년과 2013년은 거의 모든 태양전지 관련 기업이 적자를 시현한 '글로벌태양광 산업의 구조조정기'로, 많은 기업들이 한계상황으로 내몰리는 처지가 되었으며, 세계 태양전지 시장을 주도하였던 많은 기업들이 가동중단, 청산, 파산보호신청, 인원감축, M&A 등의 구조조정을 겪게 되었습니다. 

태양광
산업의 구조조정은 태양전지 및 모듈업체에 더 강하게 나타났는데, 이는 태양전지 및 모듈 제조과정이 초기에는 노동집약적 성격이 짙어 값싼 노동력을 활용하는 중국 기업들에게 진입장벽이 낮아, 폴리실리콘 업종보다 모듈 업종으로 신규 업체가 난립하게 되었기 때문입니다. 2011년과 2012년 글로벌 태양광 수요 대비 모듈 공급 능력은 각각 214%, 183%로, 폴리실리콘의 130%, 154% 대비 공급과잉 정도가 심했으며, 과점화 정도에 차이가 있어 2012년 폴리실리콘 생산능력 상위 5개사가 전세계 생산능력에서 차지하는 비중은 80%였으나, 태양전지 및 모듈 생산능력 상위 5개사의 경우에는 20%에 지나지 않았습니다.

이로 인해 폴리실리콘 업종의 구조조정이 상대적으로 규모가 작은

소형사 위주로

진행되
며, 2010년 기준 상위 5개사 규모에 들던 폴리실리콘 업체들 중에서 구조조정기에 퇴출된 기업이 전무한 반면, 기업별로 규모의 차이가 크지 않은 모듈 업종의 경우에는 상위에 위치한 기업이라 하더라도 도태될 수 있는 상황이 형성되었고, 세계 1위 태양전지 Cell 제조업체인 독일 큐셀이 2012년 4월 파산한데 이어, 2013년 3월에는 2011년까지 세계 1위 모듈 업체였던 중국의 Suntech가
구조조정 중

퇴출되었
습니다

.

미국의 SunEdison은

2016년 4월 21일 뉴욕법원에 파산보호를
신청하였습니다.

[국내,외 태양광 기업의 구조조정 내용]

업체명

주요제품

년.월

구조조정 내용

국외

PV Crystalox
웨이퍼
11.11
공장중단. 이후 매각 완료 (2013년 6월)

LDK
수직계열화
12.5
법정관리

Leshan Ledian Tianwei
폴리실리콘
15.3
파산

Taiwan Polysilicon
폴리실리콘
15.5
청산

Tianwei Sichuan Silicon
폴리실리콘
16.1
파산

SunEdison
태양광 프로젝트
16.2
가동 중단 결정. 이후 법정관리 신청 (2016년 4월)

M.setek
웨이퍼
16.8
가동중단

국내

웅진폴리실리콘
폴리실리콘
12.7

가동중단. 여러차례 경매 유찰 후, 2017년 12월 신라산업에 낙찰

KCC
폴리실리콘
14.6
가동 중단

SMP
폴리실리콘
16.5
법정관리 신청 (SMP는 SunEdison의 자회사)

자료 : KDB 태양광산업의 회복가능성 점검과 시사
점
, 주요 언론보도, 각사별 공시내용 등

공급과잉의 진앙지였던 중국은

저품질 모듈의

범람을 막고 구조조정을 활성화하기 위해 PV Manufacturing Standard를 제정했으며, 제품 품질을 더욱더 강화하기 위해 2015년 Pioneer Standard를 추가 제정하여 기준에 부합하지 못하는 기업을 국가 부양 정책에서
제외시켜
은행대출, 수
출세금 환급의 혜택 제공을 받을 수 없게 하는 등 부실기업 퇴출을 진행하였고, 그 결과 일정 수준 이상의 구조조정을 거친 모듈 업체들은 살아남은 업체 위주로 안정화되고 있는 모듈가격과 함께 업황을 회복하고 있습니다.

공급과잉에서 시작된 업황의 하락이 점차 개선되는 모습을 보이면서 주요 국가들은 경제위기 및 구조조정기간을 거치며 축소된 태양광 발전 지원 정책을 재차
강
화하였으며
, 특히 중국이 낙후된 발전시설을 개선하고 소규모 발전시설 설치에 보조금을 지원하는 등 정책적 지원을
강화하였습니다.
구조조정 시기를 거치며 태양광

설치수요는
기존의 유럽 중심에서, 중국,
일본, 인도를

주축으로
하는 아시아와 미국으로
그

중심이 이동하였습니다. 태양광 산업의 회복세는 신흥시장이 계속 생겨나고 세계 수요가 늘면서 2015년 이후 가속화 되었습니다.

한국수출입은행 해외경제연구소의 2017년 4분기 태양광 산업 동향 자료에 따르면 2016년 세계 태양광 시장을 이끌었던 미국 시장이 조정기에 진입하는 반면 중국의 수요는 2017년에도 여전히 견고하였고, 2017년 연초 전망치 75GW를 달성하고 예상치보다 20GW 규모의 수요가 추가적으로 발생하여 2017년 세계 태양광 시장규모는 94~100G
W
를
기
록하여
약30%의 고성장을 기록하였습니다.

2018년 세계 태양광시장은 세이프가드 발동에 따른 미국 태양광시장 불확실성이 존재하나, 중국 수요가 여전히 견고하며 인도 등 신흥국 수요가 빠르게 증가
하고 있어 100GW를 넘어서는 제 2차 성장기에 진입할 전망입니다.

[세계 태양광시장 현황 및 전망]

(단위 : GW)

세계 태양광시장 현황 전망_.jpg
세계 태양광시장 현황 전망_

자료:

한국수출입은행 해외경제연구소

(2018.02)

주)
BNEF
, 2018년 이후 전망치는 한국수출입은행 해외경제연구소 전망치

웨이퍼, 셀, 모듈 기준 전세계 태양전지 생산의 70%를 차지하는 등
가장 큰 태양광 에너지 수요국인
중국의
2017년 태양광발전 누적 설비용량은 2016년 대비 53.15GW 증가한 131.23GW에 달해 세계 태양광 발전 설비용량의

32%
이상으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
한편, 2017년 하반기 중국의 발전차액지원 금액 삭감(12~15%)으로 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이
있으나,

당초 시장예상(18~20%) 보다는 중국의 태양광 발전차액지원보조금이 적게 삭감되어 태양광발전 사업자의 수익성 부담은 다소 해소될 것으로 예상되며, 중국의 태양광 발전설비 설치수요도 증가하고 있어 2018년에도 2017년 대비 추가 성장할 것으로 전망됩니다.

[세계 태양광시장 누적설치량]

2016년
2017년

태양광시장 누적설치량_.jpg
태양광시장 누적설치량_

자료 :대신증권 Research&Strategy본부 (2018.03)

중국 태양광설비 기업들의 기술개발이 진행되고 있음에도 불구하고, 아직 핵심기술의 부재로 많은 투자와 개발이 필요한 상황입니다. 또한, 2012년부터 유럽과 미국이 중국산 태양광 패널에 반덤핑 상계 관세를 부과한 후 실적이 악화되며 2011년~2015년
5년
연속 적자를 기록하고 있는 중국 최대 민영 태양광 기업 Yingli Solar, 파산 절차가 진행 중인 국영 태양광 기업
BTG(Baoding Tianwei Group Co., Ltd) 등
상당수의 태양광 기업들의 경영 실적이 악화된 점은 중국 태양광산업의 발전을 제약하는 요인으로 작용하고 있습니다.

중국의 태양광 설치량은
2016년
30GW를 정점으로 수요가 하락할 것으로 예상했으나 2017년 예상 설치량인 29GW를 크게 뛰어넘는 53GW의 수요가 발생하였고, 이는 중국 정부의 태양광 보급확대에 대한 정책적 의지와 보조금 변경전 수요 집중에 기인합니다.
2018년 1분기 중국의 태양광 수요는 예상보다 부진한 모습을 보였는데 이는 계절적 요인 및 2017년 수요집중으로 인한 단기적인 모습으로 보여지며, 2018년 6월 말 유틸리티 급에 대한 보조금 축소, 2018년 12월 말에는 분산형 및 유틸리티 급에 대한 보조금 축소가
예상되며

,

2분기와 4분기 수요 강세가 예상됩니다. 최근 중국의 예산부족으로 2018년 태양광 수요가 예상보다 크게 둔화될 수 있다는 예상도 나오고 있지만, 중국정부의 고효율 태양광 모듈에 대한 지원이나 빈곤층 지원 프로그램 수요와 분산형 수요 등을 감안할 때 2018년 중국 태양광 수요가 크게 둔화될 가능성은 제한적이라고 판단됩니다. 

2017년 누적 기준 당사의 전체 매출액 중 중국향 매출은 약 1조
1,075억원
으로 당사 전체
연결조정전
의
28.8%
를
차지
하는
만큼, 최대 태양광 산업국인 중국의 산업환경 변화는 국내 태양광 업체와 당사에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다. 

[중국 태양광시장 현황 및 전망]

(단위 : GW)

중국 태양광 수요전망_.jpg
중국 태양광 수요전망_

자료: 미래에셋대우 리서치센터 (2018.03)

미국은 상대적으로 금융시스템이 잘 갖춰진 시장의 특성상 태양광 발전에 필요한 자
금 조달이 용이하기 때문에, 2010년 태양광 설치량 1.1GW에서 꾸준히 성장하여
2016년 14.6GW
를 보이며 견고한 성장세를 유지하고 있습니다. 환경 및 에너지 자립 측면에서 자국 내 보유 자원이 적은 석탄 발전을 폐쇄하는 추세에 있기 때문에 대체재로서 태양광 발전이 정책적 지지를 받아 왔습니다.
다만, 2018년 1월 미국에서 세이프가드(긴급수입제한조치) 발표에 따라 향후 국내기업의 미국수출(태양전지, 태양광모듈)의 지속성은 불투명해진 상황이며 이에 관한 자세한 사항은 [사업위험 - 라. 미국 긴
급수입제한조치에 따른 Risk]를 참고해주시기 바랍니다.

미국은 2008년부터 태양광 발전 설비 건설에 투자된 자금의 30%를 세금에서 공제해주는 투자세액공제제도(Investment Tax Credit)을 시행하고 있습니다. 이는 실질적으로는 투자비를 30%를 절감하는 효과를 발생시켜 태양광 설비에 대한 강력한 투자유인이었으나,
2016년이 제도 만료 시한이어서,

대다수의 예측기관은 ITC 종료 전에 수요가 몰리며 미국 태양광 수요가 2016년 정점에 달한 후 급감할 것이며, 이는 세계 태양광 수요 증가 추이에도 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상하였습니다. 하지만, 2015년 말 미국의회에서 투자세액공제제도 만료기한을 2022년 1월까지 연장하기로 결정하며, 2017년 이후 미국 및 세계 태양광 수요의 불확실성이 일정 부분 해소
되었습니다. 다만, 2016년에 집중된 태양광 수요로 인해 2017년에는 전년대비 큰 폭으로 감소한 약
10GW로 추정되며,
2

018년까지 조정기를 거친 이후 2019년부터

성장단계에 재진입해 연평균 11GW 규모 이상의
시장이 형성될 것으로 전망하고
있습니다.
특히 매년 20% 이상 하락하고 있는 태양광 설치비용이 미국 소비자들의 접근성을 높여주고 있어
가정용과 유틸리티 분야에 대한 시장전망이 가정용 연평균 성장률 14%, 유틸리티 분야 연평균 성장률 8%로 전망됩니다.
이에따라 Grid Parity 도달에 따른 자발적 수요 증가가 미국 시장 성장의 원동력이 될 전망입니다.

[

미국 태양광시장 현황

]

(단위 : GW)

미국 태양광시장 현황 및 전망_.jpg
미국 태양광시장 현황 및 전망_

[미국 태양광 시장 분야별 전망]

(단위 : GW)

미국 태양광시장 분야별 전망_.jpg
미국 태양광시장 분야별 전망_

자료 : 골드만삭스(2018.01)

한편, 중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있는 인도는 2017년 누적
17.6GW가 설치되었으며
, 2018년 시장규모가 전년대비 20% 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 대규모 전력망 건설이 어려운 인도에서 태양광은 중요한 전력 공급 수단으로 떠오르고 있으며, 풍부한 일사량과 낮은 건설비용으로 인해 향후 성장 잠재성이 높은 시장이 될 전망입니다. 기타 신흥 시장으로는 베트남이 2017년
4월
,
2
0년간 kWh당 0.095 달러를 지원하는 발전차액지원 제도를 발표했으며, 멕시코 또한 2017년 이후 대규모 태양광 발전이 가동될 예정임에 따라
중남미
최대 시장으로 부상할 전망입니다.

중동지역에서도 고용 창출과 화석연료 중심의 산업구조 탈피를 위해 신재생에너지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 2017년 하반기에 알제리는 2030년까지 20GW, 사우디아라비아는 2040년까지 40GW의 태양광 발전소를 건설하겠다는 계획을 발표했습니다.

과거 태양광 시장이 미국 및 중국을 중심으로 형성되었던 반면, 향후에는 중국을 중심으로 개발도상국에서도 태양광 사업에 지속적으로 참여할 것으로 전망됩니다.
신흥시장의 태양광 산업 규모는 아직 미미한 수준이며, 이와 같은 변화의 추세가 당사의 매출 규모에 중단기적으로 유의미한 영향력을 행사하기는 어려울 것으로 판단되나, 이에 대한 지속적인 모니터링은 필요할 것으로 판단됩니다.

이처럼 중국, 미국과 신흥시장의 태양광산업에 대한 정부
정책과
향후 발전 정도가 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 

[
시장 상황에 따른 폴리실리콘 판매 가격 변동 위험]

나
.

당사의 2017년 말 기준 베이직케미컬
사업
부문 매출액은 1조 9,004억
원
(전체 매출액
연결조정 전
의 49.4%), 영업이익은 1,892억
원을
기록
하였습니다.
당사의 베이직케미컬

사업
부문 주
요 제품인

폴리실리콘(태양전지의 원재료)의 수급 환경 변동 및 가격 변동성

의 확대
는
당사의 수익성에 영향
을 끼칠 수 있습니다.

USD 1달러의 가격 변동은, 당사 생산능력 72,000톤 기준으로 USD 72백만불의 당사 매출액에 영향을 미칩니다.

폴리실리콘 가격
은

2017년 $12/k
g수
준까지 하락한 후 $18/kg까지 상승
하는 등 변동성을 보이고 있으며,

2018년 4월 4일
$
15.41
/kg
(PV Insights 기준)
수준입
니다.

수
급
에 의한 향후 가격 변화는 예측하기 힘드나, 당사는 해외 생산설비

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.)
를 인수하는 등 이에 대한 대응 방안을 마련
하고 있습니다.

폴리실리콘은 규소(Si)의 가수분해 과정을 통해 생산되는 고순도의 다결정 분자구조를 지니는 화합물로, 전기재료로서의 우수한 물성을 보유하고 있습니다. 이에 따라 태양전지 핵심원료인 태양광 웨이퍼 생산에 사용되며, 잉곳-웨이퍼-태양전지-모듈-태양광발전소로 이어지는 태양광산업 밸류체인의 가장 처음에 위치한 핵심소재로서, 부가가치가 높은 특징을 지니고 있습니다. 

폴리실리콘의 원재료가 되는 규소는 지구상의 원소들 중 27.6%를 차지할 정도로 많은 성분이지만, 이를 유용한 소재로 사용하기 위해서는 다양한 화학 반응을 거쳐야 하기 때문에 대규모 투자와 핵심기술을 필요로 하고 있습니다. 따라서
제조원가에서
감가상각비와 전기료가 차지하는 비중이 높아 대규모 투자를 통해 '규모의 경제'를 확보한 탑 티어(Tier)급 업체들이 원가 및 품질면에서 유리한 위치를 선점할 수 밖에 없는 구조입니다. 따라서 폴리실리콘의 경우, 태양광 밸류체인에 위치한 타 제품보다 상위 업체에 대한 집중도가 높습니다. 한국수출입은행에 따르면 2017년을 기준으로 세계 폴리실리콘 시장에서 상위 10개 업체들의 설비용량은 약

39
만톤이며, 이는 전체 시장의 약
88.1%
에 달합니다. M&A, 수직 계열화 등으로 규모의 경제를 확보한 상위 업체에 대한 비중이 크게 증가하였고, 빠르게 과점화 되고 있으며 2019년 상위 10개 업체들의 생산용량은 약
50만톤
에
달할 것으로 전망됩니다. 

[폴리실리콘 상위 업체들의 생산 용량 및 전망]

(단위 : 만 톤)

폴리실리콘 기업의 생산용량 현황 및 전망_.jpg
폴리실리콘 기업의 생산용량 현황 및 전망_

자료 : 한국수출입은행 해외경제연구소 (2018.02)

폴리실리콘의 가격은 수급에 많은 영향을 받습니다. 전방 산업인
웨이퍼/모듈/셀
산업의 수요

요인과
, 이에 따른 폴리실리콘 업체들의 설비 증설과 관련된
공급 요인

에

큰 영향을 받는 구
조입니다. 전세계 태양광 시장은 2011년 이후 유럽 주요 국가의 태양광 보조금 축소, 밸류체인 전반에 걸친 공급 과잉 등으로 인하여 수급 악화가 지속되어 판매단가가 급락하였으며, 이러한 공급과잉
은

현재까지 해소되지 않고 있습니다.

2017년 폴리실리콘 업체들의 생산용량은 445,000톤으로 추정되며 약 97GW 규모의 실리콘 모듈을 생산할 수 있는 반면, 2017년 실리콘 모듈 수요는 약
93GW
로 공급과잉 상태입니다.
하지만, 93GW의 수요대비 폴리실리콘 공급여유가 5%미만에 불과하여 2017년 폴리실리콘 수급이 타이트하였고, 이에 따라, 폴리실리콘 가격 또한 2017년 하반기 급등하는 모습을 보였습니다.

폴리실리콘 가격의 경우 2012년 이후 중국기업 중심으로 대규모 폴리실리콘 생산능력 증설 경쟁으로 가격이 급락하기 시작했습니다. 2012년 1월 1kg 당 약 30달러에서 2013년 1월 약 15달러로 50% 하락하였으며, 2014년에는 20달러 내외로 거래되면서 경쟁력을 갖추지 못한 업체들은 수익성 악화로 구조조정에 돌입하였습니다. 그러나 2014년의 태양광 턴어라운드에 따른 이익 시현과 향후 설치 수요에 대한 호조 기대로 인해 2015년에는 셀/모듈 탑 티어 업체들을 중심으로 대규모 설비 증설이 진행되었습니다. 따라서 2016년 초까지 공급과잉이 지속되어 가격 하락세가 지속되었으나, 2016년 2월 13달러를 바닥으로

2016년
상반기에는 인도의 태양광 수요 급증 및 중국의 태양광 설치 집중 수요에 따라 폴리실리콘 가격이 상승하였습니다. 2016년 3분기에는 중국의 태양광 보조금 삭감으로 인

해 태양광 제품 수요가 급감하면서
폴리실리콘 가격이 다시 급락하였지만, 4분기에는 상반기 태양광 모듈 가격 폭락의 반대급부로 태양광 발전 프로젝트의 수익성이 개선되며 수요가 증가하여,
2017년 1월 폴리실리콘 가격은
16달러를 회복하였습니다.

2017년 3월 들어서면서 가격은 약세 반전하였으며, 5월 폴리실리콘 가격은 12.8달러를 기록해 추가 하락에 대한 우려가 컸으나,
6월에 들어서면서
그동안 진행되었던 업계 구조조정 효과 발생, 수요증가 등으로 폴리실리콘 가격은 상승 반전하
였고, 2017년 3분기~4분기에 상승
세를 이어갔습니다.
그러나,
2018년 1분기 중국 춘절 연휴와 계절적인 요인으로 인해

폴리실리콘 가격이 하락하였고
,

최근 보합세를 보이며

2018년 4월

4일 기
준

$
15.41
/kg(PV
Insights 기준)을 기록하고 있습니다.

이렇게 지난 몇 년간 태양광 제품의 가격 변
동성은 확대되었습니다.

 향후 태양광 산업의 수급이 불안정하여 폴리실리콘 가격의 변동성이 커지고, 가격이 하락한다면, 당사를 비롯한 폴리실리콘 제조 업체의 수익성은 악화될 가능성이 있습니다.

[태양광 제품 가격 동향]

태양광 제품 가격_.jpg
태양광 제품 가격_

자료 : 교보증권 리서치센터, PV insight
s
(2018.03)

USD 1달러의 가격 변동은, 당사 생산능력 72,000톤 기준으로 USD 72백만불의 당사 매출액에 영향을 미칩니다.
당사
는 이러한 폴리실리콘 시장의 수급 상황과 환경 변화에 대응하기 위해 규모의 경제를 확보하고,
경쟁력 있는 제조원가를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 2016년 9월 폴리실리콘 사업경쟁력 강화를 위하여

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.)
와
전략적 제휴를
통해
신주 50,000,000주(265억원, 16.5%)
를

취득
,
2017년 5월 31일자로 인수 완료함에 따라 2017년 6월부터 연결 실적에 반영하고 있습니다.

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
는 연간 생산량
20,000톤
의 폴리실리콘 생산 설비를 갖추고 있어, 당사는
연산
52,000톤에서 72,000톤으로 증가한 폴리실리콘 생산
능력을
갖
게 되었습니다.

또한 필수 설비에 대한 보강과 업그레이드를 통해 생산 설비용량이 증가한다면, 규모의 경제로 인해 폴리실리콘 1kg 당 설비 투자비
및 감가상각비용을
낮추는 효과가 있습니다. 

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.)
의 지
분인수를
통해
폴리실리콘의 생산 원가 절감에도 기여할 것으로 기대됩니다. 말레이시아의 전력
요금은 기본적으로 한국보다 낮은 데다, 현지 공장 인근에 대형 수력발전소가 위치하여 저렴한 가격에 전기를 공급받을 수 있습니다.

현지의 저렴한 전력요금과 낮은 인건비 등의 활용을 통하여 높은 수준의 원가 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 기대합니다
.

[

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
) 신주 취득 현황]

차수
1차
2차

주식수
50,000,000주
210,000,000주
252,356,839주

취득금액
USD 24M
USD 78M
USD 71M

취득후 지분율
16.5%
51.8%
100.0%

취득일
2016.10.07
2017.05.31
2017.05.31

비고
신주 취득
신주 취득
구주 취득

자료:
2017.03.30(정정)
, 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시),
2017.07.21(정정)타법인
주식 및 출자증권
취득결정
IR자료

태
양광 업계에서는 원가경쟁력 확보 이외에도 단결정 및 반도체 웨이퍼용 고순도 폴리실리콘에 대한 증설 및 개발을 진행중입니다. 폴리실리콘은 정제정도에 따라 등급이 나누어 지는데, 불순물을 많이 걸러내 순도를 높일수록 생산효율이 우수해집니다.
당사는 국내공장에서 '나인-나인급(99.9999999%)' 고순도 폴리실리콘을 생산하고 있으며
2017년 고순도 폴리실리콘을 요구하는 모노(단결정) 웨이퍼 업체에 당사 전체 생산물량의 42%를 공급하였으며, 모노 웨이퍼 업체의 고순도 폴리실리콘에 대한 수요가 증가함에 따라 2018년에는 그 비중을 60%로 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 고순도 폴리실리콘을 생산할 수 있는 업체는 한정적인 반면, 모노 웨이퍼 업체는 증설을 활발히 진행하고 있어 고순도 폴리실리콘에 대한 수요는 증가하는 추세입니다. 고순도 폴리실리콘 가격은 상대적으로 저순도 폴리실리콘에 비해 프리미엄을 가지고 있으며,

PV Insights에 의하면 나인-나인급 폴리실리콘은 6~8 나인급 대비

1kg당
약 USD 2.49 판매가격이 높은 수준입니다. (2018년 4월 11일 기준). 나인-나인급만의 시장 점유율을 집계하는 외부 기관이 없기 때문에, 당사의 나인-나인급 고순도 폴리실리콘 시장 점유율을 확인하기 어렵습니다.

당사는 위와 같이 폴리실리콘 시장을 둘러싼 수급 상황과 환경 변화에 대응하기 위해 설비 확대를 통하여 사업경쟁력을 확보해가고 있지만, 지속적인 원가 경쟁력 강화,
고순도
제품
개발 등 자구적인 노력이 성과를 거두지 못할 경우 폴리실리콘 가격의 변동에 따라 수익성이 저해될 수
있으
니, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[각국의 에너지/태양광 정책 변화에 따른 Risk]

다.
각국 정부는 높
은 발전 단가와
화석연
료
에 비해 상대적으로
낮은 경제성을 극복하고
장
기적인 태양광 발전의 확대
를 위하여
발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard)
등의

지원 정책을 통해 태양광 산업을 육성

해 왔습니다. 그러나 태양광 산업이 정부 주도로 시작되었던 만큼,
각국의 정책의 변화는 전세계 태양광 수요 및 업황에 영향을 끼칠 수 있습니다
.

또
한
폴리실리콘의 최대 수요국인 중국에서 기 시행된 반덤핑관세 정책을 비롯해

국내
에서도

에너지보급 정책변화
로 인해
태양광 산업에 영향
을 미치고 있습니다.
이
와 같이
국내 및 중국 등 각국의 정책의 변화는 당사를 비롯한 폴리실리콘 제조 업체들의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다.

전세계 태양광 산업은 세계 각국의 그린에너지 도입정책과 지원에 힘입어 시작된 산업입니다. 자연적인 시장의 니즈와 이에 따른 기업활동의 결과로 생겨난 사업이 아니라, 각국 정부의 인위적인 부양책을 토양으로 성장하였습니다. 따라서 Grid Parity에 도달하기 전까지는 기본적인 시장경제의 원리보다 정부차원의 지원과 정책 등이 뒷받침 되지 않으면 스스로 성장하기 어
려운 한계를 가지고 있었습니다.

이에 각국 정부는 높은 발전 단가와 낮은 경제성을 극복하고 장기적인 태양광 발전의 확대를 위하여 발전차액지원제도(FIT: Feed in Tariff), 의무할당제(RPS: Renewable Portfolio Standard) 등의 지원 정책을 통해 태양광 산업을 육성해 왔습니다. 세계 다수의 국가에서 대체에너지를 장려할 목적으로 정부 지원 정책을 추진하고 있으며, 우리 정부도 2011년까지 발전차액지원제도(FIT)를 시행하여 당사의 영업환경에 긍정적 요인으로 작용하였습니다.

발전차액지원제도(FIT)는 특정 에너지 공기업이나 발전 사업자를 대상으로 하는 것이 아니라, 다수의 민간 신재생에너지 발전 사업자까지 포함해서 정부가 매년 신재생에너지 보급을 위해 발전 보조금을 지불하는 제도입니다. 신재생에너지 가운데서도 경제성이 낮아 아직 발전단가가 매우 높은 태양광발전이나 연료전지 발전에 대한 기준 가격을 매년 정해, 일반 평균 발전 단가를 제외한 나머지 차액만큼을 사업자에게 지원해 줌으로써 다양한 신재생에너지를 활성화시키기 위한 제도입니다.

우리 정부는 2001년 10월부터 FIT를 도입하였으며, 2010년 3월 18일 신재생에너지 의무할당제도(RPS)를 규정한 '신에너지 및 재생에너지 개발, 이용, 보급 촉진법' 개정안이 국회 본회의에서 통과됨에 따라 FIT는 2011년 말까지만 존속하게 되었습니다. 이에 우리 정부는 2012년부터 발전차액지원제도(FIT)를 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환하기로 결정하였습니다. 신재생에너지 의무할당제(RPS)는 일정 규모 이상의 발전사업자에게 총 발전량 중 일정량 이상을 신재생에너지 전력으로 공급하도록 의무화하는 제도로서, "자발적 신재생 에너지 공급협약(Renewable Portfolio Agreement)"보다 한 단계 위의 제도입니다. 화석에너지 고갈과 기후변화협약 대응에 따른 온실가스 감축이 대두되면서 신재생에너지 의무할당제가 거론되기 시작했으며, 신재생에너지 의무할당량을 채우지 못할 시 과징금을 부과하는 제도이기 때문에 정부의 재정 압박 해소 및 정책 효율성 개선을 목적으로 도입하였습니다.

[발전차액지원제도와 신재생에너지 의무할당제 비교]

구분
발전차액지원제도(FIT)
신재생에너지 의무할당제(RPS)

매커니즘
가격조정제도
- 정부가 가격 책정하면 시장에서 발전량이 결정됨
수요조정제도
- 정부가 발전의무량을 부과하면 시장에서 가격이 결정됨

보급목표
공급규모 예측 불확실
공급규모 예측 용이

가격설정
- 정확한 공급비용 산정 어려움
- 사업자의 초과이윤 인센티브
- 수급여건에 따른 가격결정 및 변동
- 사업자간 가격 경쟁 매커니즘 내재

도입국가
독일, 스페인, 프랑스, 덴마크, 일본, 중국 등
미국, 영국, 스웨덴, 캐나다, 한국 등

장점
- 중장기 가격을 보장하여 투자의 확실성, 단순성 유지
- 안정적 투자유치로 기술개발과 산업 성장 가능
- 신재생에너지 사업자간 경쟁을 촉진시켜 생산비용 절감 가능
- 민간에서 가격이 결정됨으로써 정부의 재정부담 완화
- 인증제도 등 일정한 요건이 충족하는 발전사업자만 진입 가능

단점
- 정부의 막대한 재정부담 초래
- 기업간의 경쟁 부족으로 생산가격을 낮추기 위한 유인 부족
- 가격이 싸고 질이 낮은 외국산 제품시장에 다수 출연
- 경제성 위주의 특정 에너지로 편중될 가능성
- 투자의 불확실성으로 인한 대규모 사업자만 인증서 시장에
참여할 가능성
- 인증제도 등 일정 요건 충족하는 발전사업자만 진입 가능

공통점
두가지 방법 모두 전기요금 인상 불가피

출처 : 에너지관리공단 신재생에너지 백서 (2012)

또한 각 국가의 태양광 정책 변화 및 유엔의 기후변화 협약 등은 태양광 수요 등에 직접적인 영향을 주기 때문에 태양광 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 최근 태양광 설치가 가장 활발했던 미국,

중국, 인도등
의
태양광 수요는 계속해서 증가할 것으로

예상되며

,

향후에는 동남아시아 및 중남미,
중동 등
이머징마켓에서의 수요가 빠르게 증가할 것으로 예상됩니다.
향후
태양광 정책을
시행중인 다수의 국가가 제도를 지속하지 못할 경우 태양광 수요 급감으로 이어져 구조조정이 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

최근 태양광산업 주요국의 정책 현황은 아래와 같습니다.

[태양광산업 주요국 정책 및 시장상황]

국가
주요 정책

중국

2
0
16년 34GW

, 2017년
53GW

태양광 설치량 기록

2018년 연간 40
~50
GW 수준의 태양광 설치 예상

-
발전차액지원 금액 삭감으로 하반기 중국 태양광 수요에 대한 불확실성이 확대

- 태양광 산업 육성 정책과 분산형 발전 보급 정책 추진 → FIT (0.37CNY/kWh) 실행 중

- 태양광 설치 전국단위로 확대 및 온실가스 배출권거래제(ETS) 시행(2016년~2017년)

미국

- 전국단위 발전사 온실가스 감축 가이드라인 발표(2014년 6월)

- 2016년

태양광 설치량은

14.6GW

(SEIA)
를 기록

- 2017년 태양광 설치량은 전년대비 크게 감소
10.6
GW
기록

- 2017년 ITC 종료 예정이었으나 2022년까지 연장 결정

- 캘리포니아주는 2020년까지 전력의 1/3, 2030년에는 전력의 50%를 재생에너지화 목표

-
2018년 1월 22일 세이프가드 발동 (태양광 셀 : 2.5GW 초과 시 1년차 30%, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15% / 태양광모듈 : 1년차 30%, 2년차 25%,
3년차 20%, 4년차 15%)

일본

- 일본 정부는 2012년부터 FIT(발전차액 지원) 제도를 통해 태양광사업을 적극 지원
- 하지만 FIT제도의 여러 부작용이 발견되었고, 이를 시정하기 위한 개정안 도입 
 →
태양광 전력 FIT 매입가격 단계적 인하 
 ① 10KW~2000KW : 2017년 21엔/kWh → 2018년 18엔/kWh
 ② 10KW 미만 : 2017년
25~30
엔/kWh → 2018년 26엔/kWh → 2019년
25~28
엔/kWh

→ 태양광발전 전력 매입에 경쟁 입찰 제도

2017년 10월 도입

인도

- 2016년 인도 태양광 설치량은
4GW

- 2017년 신규 설치량 9.26GW로 사상 최대 규모

(전년대비 94% 증가), 누적 설치량 19.52GW

- 2018년 이후 연 15GW 이상 설치 시장으로 성장하는 것을 목표로 하는 등 태양광 육성 의지 표명

- 2022년 태양광 누적 설치량 100GW 목표 했
으나, 2018년
세이프 가드 조사 진행으로 불확실성 존재

- 중국의 독점 구조를 개편하며 외국인 투자 허용 및 세제 혜택 추진 중

- 중국, 미국에 이어 가장 유망한 시장으로 꼽히고 있음

- Safe Guard 조사중(태양광셀) 
- 제조업 육성을 위해 USD 1.7bil 펀드조성

자료 : 각종 매체 보도내용 취합

각 국가의 태양광 정책과 온실가스 감축을 위한 전 세계적인 노력 역시 향후 태양광 산업의 수요 등 전망을 할 수 있는 중요한 이슈입니다. 2015년 12월 우리나라 정부가 참여한 제21차 파리 기후변화협약 당사국총회(COP21)에서 신기후변화체제인 파리 기후협약이 채택되었습니다. 

파리기후협약은 1997년 제3차 교토 기후변화협약 당사국총회(COP3)에서 채택되었던 교토의정서의 문제점인 일부 선진국들만이 온실가스 감축의무를 부담하고, 우리나라를 포함한 개발도상국은 감축의무에서 면제되며, CO2 배출량 1, 2위 국가인 중국(26%)과 미국(16%) 역시 감축의무를 부담하지 않는 한계를 극복하는 기반을 마련했다는 점에서 의미가 있습니다. 

파리 기후협약은 각 국가가 국가별 기여방안을 스스로 정하여 매 5년마다 상향된 감축 목표를 제출하도록 하고, 국가 온실가스 인벤토리, 감축목표 달성 경과 등을 의무적으로 보고하도록 규정하고 있으며, 5년 단위로 파리 기후협약 이행 전반에 대한 국제사회 공동 차원의 종합적인 이행점검(Global Stocktaking)을 통해 신기후체제의 지속적인 발전 및 투명성을 제고하게 됩니다. 교토의정서와 파리 기후협약의 핵심내용을 비교하면 다음과 같습니다.

[교토의정서와 파리 기후협약 비교]

구분
교토의정서
파리 기후협약

개최국
일본 교토
제3차 당사국총회
프랑스 파리
제21차 유엔 기후변화협약 당사국총회

채택
1997년 12월 채택, 2005년 발효
2015년 12월 12일 채택

대상 국가
주요 선진국 37개국
195개 협약 당사국

적용 시기
2020년까지 기후변화 대응방식 규정
2020년 이후 신(新)기후체제

목표 및
주요내용
- 기후변화의 주범인 주요 온실가스 정의
- 온실가스 총 배출량을 1990년 수준보다 평균 5.2% 감축
- 온실가스 감축 목표치 차별적 부여
 (선진국에만 온실가스 감축 의무 부여)
- 미국의 비준 거부, 캐나다의 탈퇴, 일본·러시아의 기간
 연장 불참 등 한계점이 드러남
- 지구 평균온도의 상승폭을 산업화 이전과 비교해 섭씨 2도
 보다 훨씬 작게 제한하며, 섭씨 1.5도까지 제한하는데 노력
- 온실가스를 좀 더 오랜기간 배출해온 선진국이 더 많은
 책임을 지고 개발도상국의 기후변화 대처를 지원
- 선진국은 2020년부터 개발도상국의 기후변화 대처 사업에
 매년 최소 1천억불 지원
- 선진국과 개발도상국 모두 책임을 분담하며 전세계가 기후
 재앙을 막는데 동참
- 협약은 구속력이 있으며, 2023년부터 5년마다 당사국이 탄소
 감축 약속을 지키는지 검토

자료 : AFP통신, 하이투자증권 리서치센터 (2015.12)

[파리 기후협약 감축목표]

국가
감축목표

중국

2005년 1인당GDP 대비 60~65%

미국

2005년 배출량 대비 26~28%(2025년까지)

EU(28개국)

1990년 배출량 대비 40%

인도

2005년 1인당 GDP 대비 33~35%

러시아

1990년 배출량 대비 25~30%

일본

2013년 배출량 대비 26%

캐나다

2005년 배출량 대비 30%

멕시코

2030년 배출전망치 대비 25~40%

한국

2030년 배출전망치 대비 37%

자료 : 각국 제시 목표

파리 기후협약은 55개국 이상, 글로벌 온실가스 배출량의 총합 비중이 55% 이상에 해당하는 국가가 비준하는 두가지 기준을 총족하면 발효됩니다. 유엔은 2016년 4월 22일 미국 뉴욕에서 파리 합의문에 대한 고위급 협정 서명식을 개회하고 이 시기부터 1년간 각국의 비준안을 받기로 했습니다. 한편 2016년 10월 5일 캐나다가 하원에서 파리협정을 공식 비준하면서 74번째로 비준 절차를 완료한 국가가 되었습니다. 이로써 2015년 12월 195개 당사국에 의해 체결된 파리협정은 세계 온실가스 배출량의 55%를 차지하는 55개국 이상의 비준을 얻어야 발효된다는 조건을 만족하게 되었고, 2016년 11월 4일 정식으로 발효되었습니다.

우리나라의 경우 온실가스 배출량이 세계 7위 수준으로, 온실가스 감축에 관한 국제적인 압력을 지속적으로 받아 왔고 정부는 이미 지난 2015년 6월 온실가스 감축목표로 2030년 총 국가 배출량 전망치(BAU) 대비 37%를 감축하겠다는 내용의 국가별 기여방안(INDC)을 UN에 제출하였습니다
.
온실 가스 감축안 제출은 석유, 석탄 등 화석연료 사용을 줄이고 이산화탄소 농도를 줄일 수 있는 태양광, 풍력 등 신재생에너지 시장이 더 확대될 수 있는 원동력이 되어 당사가 영위하는 사업의 성장성에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 파리 기후협약은 온실가스 감축 계획안을 제출하고 정기적으로 검토를 받는 것에 대해서는 구속력이 있으나, 당사국의 감축 목표 설정과 이행엔 국제법적 구속력이 없기 때문에 각 당사국들의 온실가스 감축 목표 설정 수준 및 실제적인 이행에 따라 태양광 산업의 성장성에 미치는 영향이 달라질 수 있습니다.

2017년 7월 발표된 국정운영 5개년 계획에서 문재인 정부는 더불어 잘 사는 경제의 일환으로 친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성을 과제로 제시했
으며,
에너지 관련해서 크게 미세먼지, 탈원전, 친환경 에너지, 신기후체제 관련 이행 체계 구축을 키워드로 친환경 대한민국을 이뤄나가겠다고 했습니다. 또한 정부는
신재생에서지 2030 이행계획을 위한 회의를 통해, 2030년까지 신재생에너지 발전전력량을 20% 늘리기 위해, 53GW 규모의 신규 설비를 보급하며 이 중 태양광과 풍력을 80% 수준으로 보급해 선진국 수준의 믹스를 달성해야 한다고 보고하였습니다.

향후 문재인 정부의 이와 같은 정책 방향은 태양광 사업을 영위하는 당사에 전반적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단되나, 직접적인 영향의 정도 및 방향성은 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[문재인 대통령 에너지 관련 핵심 공약 요약]

국정과제
과제목표
주요내용

미세먼지 걱정 없는 쾌적한 대기환경 조성
- 미세먼지 발생량을 임기 내 30% 감축하고 민감계층 적극 보호
- (원인규명 및 예보정확도 제고) 환경위성 발사(2020년), 측정망 확충, 한중
공동 연구(2017년5월∼2020년) 등을 통해 미세먼지 발생원인 규명
- (발전ㆍ산업부문 감축) 석탄발전 축소, 사업장 배출규제 강화
- (경유차 단계적 감축) 경유차 비중 축소 및 친환경차 비중 확대
- (민감계층 등 보호 강화) 오염우심지역 특별관리, 노인ㆍ어린이 맞춤형 대책 추진
- (한중ㆍ동북아 협력) 한중 정상회담 의제화 및 동북아 다자협약 추진

탈원전 정책으로 안전하고 깨끗한 에너지로 전환
- 탈원전 로드맵 수립을 통해 단계적으로 원전제로시대로 이행
- 에너지가격체계의 합리적 개편 및 분산형 전원 보급 확대
- (탈원전 로드맵 수립) 원전 신규 건설계획(추가 6기) 백지화, 노후 원전
수명 연장 금지 등 단계적 원전 감축계획을 전력수급 기본계획 등에 반영
- (원자력 안전규제 강화) 원안위 위상 및 독립성 강화*와 안전관리체제를
정비하고 원전의 내진설계기준 상향 조정 검토
- (에너지가격체계 개편) 사회적 비용을 반영해 발전용 연료 세율체계를 조정
하고, 산업용 전기요금체계 개편*을 통해 전력 다소비형 산업구조 개선
- (분산형 전원 확대) 분산형 전원(신재생, 집단에너지, 자가발전)의 인허가,
연료 구매, 요금 설정 등 전 과정에 대한 체계적인 지원 강화

친환경 미래 에너지 발굴ㆍ육성
- 재생에너지 발전 비중을 2030년 20%로 대폭 확대
- 에너지 신산업 선도국가 도약 및 저탄소ㆍ고효율구조로 전환
- (재생에너지) 소규모 사업자의 참여 여건 및 기업투자 여건 개선 등을 통해 2030년 재생에너지 발전량 비중 20% 달성
- (에너지신산업) 친환경ㆍ스마트 에너지 인프라 구축, IoE 기반 신비즈니스 창출
- (에너지효율) 핵심분야별(가정, 상업, 수송, 공공, 건물 등) 수요관리 강화, 미활용 열에너지 활용 활성화 등을 통해 저탄소ㆍ고효율 구조로 전환
- (에너지바우처) 2018년에 에너지바우처 지원대상에 중증희귀질환자 가구
추가 등 에너지 소외계층 복지 지원 확대

신기후체제에 대한 견실한 이행체계 구축
- 2021년까지 온실가스 배출전망 대비 상당한 수준 감축 실현
- 기후변화 리스크를 예측ㆍ관리하고 피해를 최소화하는 안전사회 구현
- (지속성) 지속가능발전위원회 위상을 강화(2018년~)하여 사회ㆍ경제 전반의 지속성 제고 및 기후ㆍ대기ㆍ에너지정책 통합성 제고
- (온실가스 감축 강화) 배출권거래제 정상화 등 온실가스 배출증가 억제
- (기후적응 역량 제고) 사회 전반의 기후변화 적응 역량 평가ㆍ점검체계 구축
- (범지구적 논의 동참) 파리후속협상 참여 등 국제사회 역할 강화

자료: 국정기획자문위원회 발표 보고서

한편, 세계 최대의 태양광 제품 수요국인 중국은 2016년 11월 22일 중국 상무부 홈페이지를 통해 한국산 수입 폴리실리콘에 대한 반덤핑 재조사를 착수한다고 발표하였습니다.

2011년 7월부터 1년간 한국산 폴리실리콘에 대해 반덤핑 조사를 벌여

2014년 1월부터 당사를 비롯한 한국 폴리실리콘 제조업체들은 2.4~48.7%의 반덤핑 관세를 부과 받았습니다. 그럼에도 불구하고 중국의 한국산 폴리실
리콘
수입량
은 다시 회복하였고, 2014년부터 중국의 폴리실리콘 수입국 중 1위를 차지하고 있습니다. 이에 대한 경계의 움직임으로 중국 업체들은 재조사를 신청하였고, 2017년 11월 중국 상무부는 한국산 폴리실리콘 제품에
대한
관세율을 4.4~113.8%로 상향조정하였습니다.
이에 중국 폴리실리콘 수입금액 중 가장 큰 비중을 차지하는 국내 업체들의 관세

부담이 커졌고, 당사의 경우 기존 2.4%에서 4.4%로 관세율이 상승하였습니다. 이는 중국 상무부의 한국산 폴리실리콘 제품 관세율 중 가장 낮은 수준이지만 향후 중국의 정책 변화 및 관세율 변화가 추가로 발생할 수 있는 점에 유의하시기 바랍니다.

[중국 폴리실리콘 수입금액 및 국가별 비중]

중국 폴리실리콘 수입_.jpg
중국 폴리실리콘 수입_

자료 : 교보증권 리서치센터, (KITA 2018.03)

또한,
2016년 7월, 한미 사드배치 결정 공식발표가 있은 후 중국은 한국인 대상 비즈니스 비자발급 강화와 민간교류단체들간의 축제, 행사를 일방적으로 취소시키는 등 민간 차원에서부터 시작하여 지금은 관광, 한한령, 화장품 수입 불허에서 한국제품 불매운동까지 경제보복 규모를 국가 차원으로까지 확대시키고 있습니다. 한국무역협회에 따르면 지난 2000년 한국의 대중국 수출의존도는 10.7%에 불과했으나, 2017년 기준 24.8%로 한국의 대외교역국 가운데 1위를 차지하고 있습니다. 이에 반하여, 중국의 대한민국 수출의존도는 2017년 기준 4.5%에 불과하여 중국의 보복조치로 인해 우리 경제에 미치는
피해 규모는
예측할 수 없으나,
상당할 것으로 판단됩니다.

특히, 폴리실리콘 업계는 중국에 대한 수출의존도가 절대적으로 높을 뿐만 아니라 국내에 잉곳과 웨이퍼 등 중간재 업체들이 거의 사라져 신규 시장을 개척하기도 어려운 상황이기 때문에 중국의
경제보복 정책으로
반덤핑 관세율 재조정 혹은 기타의 방법으로든 대중국향 수출이 제한될 경우 매출 및 수익성에 상당한 부정적인 영향을 받을 수
있습니다.

한편 2016년 11월 미국의 45대 대통령으로 도널드 트럼프가 당선되면서 미국의 태양광 수요에 대한 우려가 제기되었습니다. 당시 공화당 대선 후보였던 도널드 트럼프는 오바마 행정부의 'Clean Power Plan'에 의한 환경 관련 규제를 강력하게 비판하면서, '화석연료 생산 확대를 통한 에너지 자급화'를 가치로 하여 주요 에너지 관련 공약으로 파리 기후 협약 무효화, 석탄발전 규제 폐기, 지구온난화 관련 지원 정책 중단 등 태양광 관련 산업에 불리한 공약들을 제시하였습니다. 반면, 민주당 대선 후보였던 힐러리 클린턴은 5억개의 태양광 패널 설치, 친환경 에너지 인프라 구축 등 태양광 산업에 우호적인 공약들을 내세웠습니다. 상반된 공약을 내세운 양 후보의 대결이 도널드 트럼프의 당선으로 끝나면
서,
태양광 관련 산업에 불확실성이 존재합니다.

특히, 2017년 6월 도널드 트럼프 미국 대통령은 미국이 파리 기후변화 협정을 탈퇴할 것이라고 공식 선언하였습니다. 이에 따라, 향후 미국은 셰일오일, 셰일가스 증산 등 전통적 에너지 자원 개발 확대에 나설 것으로 전망되며, 미국내 태양광, 풍력 등 친환경 에너지 산업의 위축은 불가피할 것으로 판단됩니다. 다만, 협약 탈퇴 절차, 미국 중앙정부 대비 주정부의 에너지 정책 자립도 및 미국의 이와 같은 결정에 대한 세계적 반응 등을 고려하였을 때, 해당 정책 방향의 구체적인 실현 시기와 영향력은
합리적으로 예측할
수 없으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[주요 국가, 단체, 기업별 미국의 파리기후협약 탈퇴 선언에 대한 입장]

주체
발언자
내용

독일, 프랑스, 이탈리아
공동 성명
파리기후협약은 재협상의 대상이 아님
목표 이행을 위해 개발도상국에 대한 지원을 강화할 것

프랑스
엠마뉘엘 마크롱 대통령
트럼프는 미국과 미국인의 이익에 오점을 남김
지구의 미래에도 실수를 저질렀음
파리협정의 재협상은 없을 것

벨기에
샤를 미셀 총리
트럼프의 파리기후협약 탈퇴는 야만적 행위
기후변화에 함께 맞서 싸우는 것이 새로운 리더십

영국
테레사 메이 영국 총리
트럼프에게 영국 정부의 기후변화협약 이행 재확인

EU
미구엘 아리아스 카네테 대표
트럼프의 결정은 새로운 자극
미국의 공백은 새로운 리더십이 대체할 것

중국
화춘잉 외교부 대변
중국은 파리 기후변화협약과 관련된 모든 부분 적극 지지

하와이
데이비드 이게 주 지사
파리기후협약 이행 법률 미국 최초 발효
하와이의 결정은 기후변화 해법을 찾는 단초가 될 것
국제 기후변화협약과 정책 방향을 이어갈 것

그린피스
특별 성명
파리기후협약 탈퇴 결정은 도덕적 결함
세계적 기후 행동은 더 이상 법률적 / 정치적 논쟁거리가 아님
인류와 지구를 지키기 위해 불가피한 의무

미국
오바마 전 미국 대통령
트럼프 행정부, 미래를 거부
미국의 여러 도시와 주정부, 기업들이 기후변화에 맞서는 행동을 주도할 것

테슬라
엘론 머스크 테슬라 대표
대통령 자문위 탈퇴
기후변화는 현실

디즈니
로버트 아이거
대통령 자문위 탈퇴

골드만 삭스
로이드 블랭크페인
환경뿐만 아닌 미국의 지도적 위상에 큰 퇴보

아마존
공식 트위터
파리기후협약과 기후 변화에 대한 모든 행동 지지

우버
앤드류 잘츠버그
우버는 끝까지 역할을 다할 것
대통령이 우리의 뜻을 저버리지 않기를 간청
변화를 이끌 것

IBM
공식 성명
IBM은 미국과 관계 없이 온실가스 배출 감축을 위한 노력을 계속할 것

쉘
공식 트위터
보다 깨끗한 에너지를 제공하기 위해 우리의 역할을 다할 것

자료: 대신증권 Research&Strategy 본부

한편, 당사는 폴리실리콘의 주요 판매처가 중국과 아시아 등이고
2012년부터 5년 가까이 미국에서 진행되던 '알라모 프로젝트'가 대부분
건설
및 매각 완료됨에 따라 미국의 정책 변화로 인한 피해는 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 전세계적인 수요와 공급에 따라 결정되는 폴리실리콘의 판매가격에 따라 당사의 수익변동성은 영향을 받을 수
있으니 전세계 태양광 산업의
동향은 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[중국산 전지모듈 수출제한에 따른 Risk]

라. 당사의 별도재무 기준
판매경로

별 매출액 비율
을 살펴보았을 때 수출이 77.5%로 해외매출에 의존
하고 있습니다. 또한 신고서 제출일 전일 기준
당사의 폴리실리콘 장기공급계약 주요 체결 현황을 살펴보았을 때, 전체 수주금액 9,082.1백만USD중 對중국 매출 비중이

50.6

%를 차지
하

고 있습니다.
국제 정세의 변화
는
당사의 주요 장기공급계약 거래처인
중국 업체측의 대외 수출 제한으로 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수
있습
니
다
.
2016년 불거졌던 사드 문제와 같은
한중 정치적 갈등을 비롯해 미국 정부가 2018년 01월 22일 승인한 세이프가드와 같은 국제 정세의 변화
는 당사의 주요 장기공급계약 거래처인
중국 업체측의 대외 수출 제한으로 당사의 매출에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사의 제품판매경로별 매출액 비중을 살펴보았을 때, 77.5%를 수출에 의존하고 있습니다.
또한
신고서 제출일 전일 기준
당사의 폴리실리콘 장기공급계약 주요 체결 현황을 살펴보았을 때, 전체 수주금액 9,082.1백만USD중 對중국 매출 비중이

50.6

%를 차지
하

고 있습니다.
이처럼 당사의 매출은 대외적인 요소에 많은 영향을 받으며, 2016년 불거졌던 사드(고고도미사일방어체계) 도입 문제로 한중의 정치적 갈등이 격화되고 온/오프라인을 망라한 전면적인 제품판매 중단을 지시하는 등 경제보복조치가 이어졌습니다. 또한 보호무역주의 강화에 따른 세계교역 신장세 약화, 미국, 인도 등의 반덤핑 관세 이슈 등과 같은 대외적 이슈는 당사의 주요 거래처인 중국으로부터의 매출에 영향을 줄 수 있습니다. 

[판매경로

별 매출액 비율

]

구 분
직판
내수판매상
수출
기타(임대 등)

비율
11.9%
9.3%
77.5%
1.2%

자료 : 사업보고서

[당사 장기공급 계약 체결현황]

(단위 : 백만USD

)

계약상대방
계약기간
계약금액

Sino-American Silicon Products Inc.
2009~2020
254.1

Green Energy Technology Inc.
2009~2023
254.1

Comtec Solar(Hong Kong) Limited
2009~2018
157.8

Wafer Works Corporation
2009~2020
214.6

Green Energy Technology Inc.
2010~2024
800.4

Sino-American Silicon Products Inc.
2010~2020
608.4

Wafer Works Corporation
2010~2022
244.7

Green Energy Technology Inc.
2011~2021
223.0

YINGLI

2011~
2020

442.0

ReneSola
2011~2017
218.0

YINGLI
2012~2021
950.0

SK Siltron Incorporated

20
12~

2026

168.0

Green Energy Technology Inc.
2012~2025
509.0

Danen Technology Corporation

2012~
2023

128.8

Motech Industries Inc.
2012~2018
267.0

Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd
2012~2018
566.0

Neo Solar Power Corp.
2012~2022
152.0

JingAo Solar Co.,Ltd
2012~2018
904.0

AU Optronics Corporation
2012~2020
361.0

Sino-American Silicon Products Inc.
2013~2021
301.0

Jinko Solar
2018~2019
335.7

Longi
2018~2021
1,022.5

계

9,082.1

자료 : 당사 공시 자료 및 사업보고서

주) 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재

과거의 사례를 살펴보았을 때, 중국은 2014년 미국산 폴리실리콘에 5년간 최고 57%의 반덤핑 관세를 부과하였으며, 실제로 중국의 반덤핑 관세 부과 등으로 상대적으로 기존 미국, 유럽산 제품의 가격이 높아지면서 판매량이 감소하였습니다. 이에 미국 상무부는 2015년 중국산 태양광 제품에 최대 165.0%, 대만산에 최대 27.6%의 반덤핑 관세를 발효하였으며, 2015년 캐나다에서도 중국산 폴리실리콘과 라미네이팅 제품에 대해 최대 202.0%의 반덤핑관세 및 84.1%의 상계관세가 부과 예비판정에 따라 중국과의 태양광 제품 무역갈등이 심화되고 있습니다. 

미국 정부는 2018년 1월 22일(현지시각) 수입산 태양광 제품이 미국 산업에 심각한 피해를 야기한다는 이유로 한국을 포함한 태양광 전지ㆍ모듈 제품에 대한 세이프가드(긴급수입제한조치)를 승인한 바 있습니다. 세이프가드란 특정 품목의 수입이 급증해 자국산업계에 중대한 피해가 발생하거나 그럴 우려가 있을 경우 취하는 긴급 수입 제한
조치를

의미합니다. 미국발 세이프가드로 인해 국내 미국수출 태양광 전지ㆍ모듈의 경우, 2.5GW이상일 때 1년간 30%의 관세를 적용(기존 0% 관세)하며, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15%로 차등적용될 예정입니다. 

[태양광 세이프가드 부과 내용]

구분
태양전지 TRQ(저율관세할당)
모듈

쿼터
쿼터내 관세
쿼터외 관세
관세

1년
2.5GW
0%
30%
30%

2년
2.5GW
0%
25%
25%

3년
2.5GW
0%
20%
20%

4년
2.5GW
0%
10%
15%

자료 : 산업통상자원부

또한 2018년 미국의태양광 수요는 7.5GW로 전년대비 29.5% 감소할 전망입니다. 이는 세이프가드 진행으로 2018년에 불확실성이 발생하였고, 한국산 수입 태양광 셀 제품은 TRQ(저율관세할당) 기준으로 2.5W(누적용량)을 초과할 경우에 1년차에 30%, 2년차 25%, 3년차 20%, 4년차 15% 관세를 부과하게 됩니다. 태양광 모듈은 쿼터와 상관없이 1년차 30%, 2년차 25%, 3년차 20%, 44년차 15%씩 관세를 반영하게됩니다.

미국은 2018년 1월 중국산
을 포함한 수입산
태양광 패널을 대상으로

관세를
부과하였습니다.

미국이 중국산 수입품 1,300개 품목에 고율 관세를 부과하겠다고 나서자, 중국이 미국산 품목에 동등한 보복을 하겠다고 선언하면서 무역전쟁으로 인해 당사의 제품에도 영향을 끼치는 듯 했으나, 타협가능성을 제시하면서 현재 소강상태에 접어들고 있습니다. 관세 부과 발효 시기와 관련해 미 행정부가 공청회 등을 거쳐 6월초 정도로 늦춘 가운데 중국 역시 미국 정부의 중국산 상품에 대한 관세 부과 상황에 따라 추후에 공표하겠다고 밝혀, 두 달 이상 협상할 시간을 확보한 것으로 판

단되어 집니다.

이처럼 국제 정세의 변화
는 당사의 주요 장기공급계약 거래처인
중국으로 부터의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 뿐만 아니라 각 국의 대외무역정책에 따라 중국 및 당국의 정책대응도 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[
환율 변동 관련 위험]

마.
당사의 매출에서

국
내를 제외한 기타

지

역
의 매출은

2017년
누적 연결기준 2조조 4,536억원
(연결조정 전)
,
6
3.7%
로 높은 비중

을 차지하고
있으며,

대금의 외화결제 비중이 높아

환율의 변화는 당사의 손익에 영향을 끼칠 수 있습니다
.
국내외 정치적 불안정성의 증가, 영국의 브렉시트, 미국 금리 인상
등의 영향으로

글로벌 금융시장 변동성이 확대되
고 있으며,
글로벌 제반 환경의 영향 및 환율 영향
에 따라
당
사의 재무상태 및 수익성에도 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의

국
내를 제외한 기타 지역의 매출액은

2017년 말
연간
기준 2조 4,536억원
입니다.

국내 외 지역의 매출이 전체 매출의
63.7%
에 달할만큼 높은 비율을 차지

합니다.

미국 달러화 결제가 많기 때문에 환율 변동이 당사 수익에 많은 영향을 미치고 있습니다. 원/달러 환율이 상승하면 수익이 증가하고, 원/달러 환율이 하락하면 수익이 감소하는 것이 일반적인 경향입니다. 

(단위: 천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

국내 (주1)
미국
중국
아시아
유럽
기타
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,397,016,499
628,679,613
1,107,541,205
634,615,059
36,238,561
46,478,864
3,850,569,801
(218,936,612)
3,631,633,189

영업이익(손실)
134,317,507
(18,708,897)
93,317,047
65,590,478
3,735,130
4,829,257
283,080,522
1,367,203
284,447,725

매출액 비중
36.3%
16.3%
28.8%
16.5%
0.9%
1.2%
100.0%
-

자료:
연결감사
보고서

주1)
국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.

주2) 연결재무제표 기준

[판매경로별 매출액 비중]

(단위: %)

구 분
직판
내수판매상
수출
기타(임대 등)

2017년
11.9
9.3
77.5
1.2

2016년
9.9
9.1
79.2
1.8

2015년
11.4
9.3
77.5
1.8

자료: 사업보고서

주) 별도
재무제표
기준

[판매방법 및 조건]

판매방법
거래조건

직판
- 對수요처 직접 거래
- 운반비 포함(일부 상차도 조건도 있음)

내수판매상

- 군소 수요처는 판매상을 통해 영업

- 품목, 사업장 등에 따라 거래조건 상이

수출
- 직수출
- 신용장(로컬 L/C 포함) 조건 (혹은 CAD조건)

자료: 사업보고서

2016년 미국의 견조한 물가와 고용지표를 확인한 시장은 금리인상 기대를 높이며 달러 강세를 지지했고
2016년과 2017년 당시 FRB 재닛
옐런 의장의 잭슨홀 연설과
스탠리
피셔 부의장의 인터뷰는 연내 인상 기대를 더욱 공고히 하였습니다. 2016년 10월 미달러는 연내 금리 인상 기대, 미국의 MMF 규제도입과 함께 Libor 금리의 급등, 영국의 하드브렉시트 우려에 따른 유로화 약세 전환 영향에 급등하였습니다. 11월 미 대선에서 트럼프 당선 직후 급락하기도 했으나 이후 초강세 기조로 전환, 트럼프의 1조달러 대의 인프라 투자와 보호무역주의 공약에 따라 물가 상승 및 채권발행 증가 기대로 미국채 금리는 급등했으며 주요국들과 금리차 확대로 달러지수도 가파르게 상승하였습니
다. 

2017년 원화환율은 미 달러 약세, 국내경기 개선, 북
한
리스크 완화 등으로 전년대비 큰폭 하락(원/달러 환율 2016년말 대비 12.8% 강세)한 것으로 나타났습니다. 미 달러의 경우, 2017년 3월 FOMC의 기준금리 인상 결정(0.50~0.75%에서 0.75~1.00%로 인상)에도 불구하고 트럼프 정부의 정치적 불안, 정부의 환율개입 의지에 대한 우려 등으로 인해 2017년 1분기를 지나면서 미국 달러는 약세로 접어들어, 2016년 말 ~2017년 초 달러당 1,200원대 초반에 이르렀던 원-달러 환율은 2017년 3월 1,112.5원까지 하락하였습니다. 이후 6월 FOMC에서 정책금리를 1.00~1.25%로 추가로 인상하며 달러 강세로 환율이 소폭 상승한 바 있으나,
이후 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로
미 달러인덱스는 2016년말 대비 9.9% 하락하며 다른 통화 대비 약세를 지속한 것으로 나타났습니다. 

원/달러 환율은 북한의 대륙간 탄도 미사일 발사 등 지정학적 리스크로 환율변동성이 존재하고 있으나, 2017년 11월 개회한 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 실물경기 개선, 외국인 금융투자의 확대로 FOMC의 12월 금리인상 결정(1.25~1.50%)에도 불구하고 원화가치가 상승하여 최근 원/달러 환율이 하락하는 모습을 이어가고 있습니다. 

2018년의 경우 미국 FOMC에서 3번의 금리 인상이 예상되는 가운데, 2018년 3월 21일(현지시간) 진행된 미국 FOMC에서 금리를 1.50~1.75% 수준으로 인상을 단행하였습니다. 그에 따라 한국기준금리(1.50%)를 미국기준금리가 역전하는 상황을 야기했으며 트럼프 정부의 보호무역주의에 따른 미 달러 약화에도 불구하고 안전자산에 대한 선호세, 한-미간 금리차로 인한 달러강세 압박 상승 등에 따른 환율 변동성은 상존할 것으로 전망됩니다.

[USD / KRW 환율변동 추이]

(단위 : 달러 / 원)

원달러환율추이__

자료 : 한국은행 경제통계시스템
(2015.01~2018.03)

2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및
영업이익
에 직접적인 영향을 미침으로써, 당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시킬 수 있습니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 주고 있습니다. 당사는 통화선도, 통화스왑 등 파생상품 계약을 통해 환위험을 관리하고 있으나, 환율이 향후 급격히 변동하게 된다면 당사의 매출에 영향을 끼칠 수 있습니다.

지정학적 리스크가 고조되는 가운데, 미국의 보호무역 관련 기조 및 한국 신정부의 경제정책 또는 그 밖의 예상치 못한 글로벌 경기변동에 따라 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

베이직케미컬
사업
부문 - 무기화학

[

TDI공급 증가로 인한 마진율 하락 관련 위험
]

바.
당사 베이직케미컬
사업

부문에서 생산하는
무기화학 관련 제품
들은 다양한 산업에

사
용되
므로,
전방 산업의 업황 변동에 영향
을 크게 받는 특징이 있습니다.
현재 강세를 지속하고 있는 TDI가격이
공급 증가에 따른 가격하락으로
당사의 마진에 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다. 또한

TDI의 원료가 되는 DNT가격은 톨루엔 가격에 영향을 많이
받으므로
TDI-톨루엔 스프레드의 변화는 당사의 수익성에 영향을 미칠
수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또
한

과
산화수소, TDI 등 당사 주요 제품의 수급상황 및 전방산업의 경기 변동

으로 인해

당사의 수익성이 변동할 가능성
이 있
으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 베이직케미컬 사업 부문은 태양광 관련

산업 소재 이외에 주로 무기화학 품목
들을 생산하고 있습니다.
무기화학의 주요 제품으로는 가성소다,
인산
그리고 과산화수소 등이 있습니다.
무기화학제품은 식품 첨가물에서부터 환경 농업 등 산업 전 부문에 사용
되고 있는 화학과 비화학 제품 생산의 가공 보조재 혹은 촉매 역할을 합니다. 이러한 특성을 가진 무기화학산업은 일반적으로 타산업의 원재료로 사용되는 경우가 많기 때문에, 경기 변동의 영향에 따라 다소의 시차를 두고 영향을 받는 특성이 있습니다. 

과산화수소의 경우 과거 주요 수요처였던 제지(신문용지), 섬유 산업의 침체로 인하여 수요가 감소하였으나, 폐
수처리, 토양복원 등 환경 수요가 증가하였습니다. 또한 LCD, 반도체 세정 등 고부가가치 시장에서 과산화수소의 이용이 확대되어 관련 수요가 증가하고 있습니다.

당사는 고정거래처를 통해 고객사에 과산화수소를 공급하고 있으나,

반도체 생산업을 영위하고 있는 전방 산업의 생산 라인 증설

등
에 따라 당사 베이직케미컬
사업 부문의 수익성이 변동될 수 있다는 점에 대해 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 주요 제품인 TDI

가격은
베이직 케미컬 사업 부문의
수익성에 영향을 끼칩니다. 당사는 TDI의 원료가 되는 DNT를 휴켐스 등
의 업체로부터

공급받고 있으며, DNT 가격은 톨루엔 가격에 영향을 많이 받습니다. 따라서
TDI
-톨루엔 스프레드가 커질수록 당사의 마진은 높아지고 수익성이 개선되는 효과가 있습니다. 

[TDI 제품 가격 추이]

(단위: USD/톤)

사업 부문
품 목
사업소

2017년 연간

2016년 연간

2015년 연간

비고

베이직
케미컬
TDI
군산
3,787

2,296

1,657

CFR China Main Port & HK의 산술평균
(ICIS weekly price)

자료: 사업보고서

2016년 하반기 TDI가격은 수급 불안정으로 인해 급등세로 전환하였습니다. 이는 전방 산업인 폴리우레탄의 동남아시아발 수요가 확대되는 반면, 공급 측면에서 세계 1,2위 업체인 독일 Covestro의 설비가 정기보수에 들어갔고, BASF의 신규 플랜트가 정상적으로 가동을 하지 못했기 때문입니다.

2016년 11월 이후 역내/외
TDI
수급 타이트를 촉발시켰던 독일 BASF의 신규 TDI플랜트 사고 이
후 TDI

가격은 계속해서 급상승세를
이어갔으며, 2016년 연간 2,296 US$/톤의 수준을 기록하였습니다. 이러한 수급상황은 2017년에도 영향을 미쳤으며, 전년대비 64.9% 상승한 3,787 US$/톤 가격수준을 유지하였습니다. 2018년의 경우,
사우디 Sadara TDI플랜트 가동 및 독일 BASF TDI플랜트 재가동 전망에 따라 TDI가격이 하락할 우려가

있습니다.
올해 변동성이 클것으로 예상되던 TDI

가격은 여전히 강세를 지속하고 있
습니다.

TDI공급이 증가하여 수급 불균형이 해소될 경우, TDI가격이 다시 하
락하여 당사의 마진 하락으로 이어질 가능성이 존재한다는 점에 대해 투자자 여러분들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

[TDI 가격 및 TDI-톨루엔 스프레드 추이]

[TDI 가격 인덱스]

(단위 : $/톤)
(2016년 1월 =100)

tdi가격추이_미래에셋대우_

TDI가격인덱스_

자료 : 미래에셋대우 리서치센터 (2018.01)
자료 : 당사 IR자료(2018.03), ICIS

카본케미컬
사업
부문

[
유가변동에 따른 수익성 변동 위험]

사.

2017년 말 당사의 카본케미컬
사업
부문

은 매출액 1조 977억원(전체 매출액의 28.5%), 영업이익 1,297억원을 기록
하였습니다.

석유화학제품들은 원유 및 나프타 가격과 높은 상관관계
를 가짐에 따라
유가의 변동은 당사의 수익성에 영향
을 끼칩니다.

향후 유가 변동이 심해질 경우 당사
카

본케미컬
사업
부문 원재료 및 제품 가격 변동을 야기
시켜 당사의 수익성에 영향
을 미
칠
수 있
으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

일부 석유화학 및 카본소재 제품은 유가 상승에 따라 원재료 가격이 상승하지만, 판매 가격에도 유가 상승이 반영되기 때문에 수익성에 큰 영향이 없습니다. 다만, 유가 상승에 따른 원재료 및 판매가격 반영 시차로 인하여 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

석유화학산업은 원유정제과정에서 분리되는 나프타를 기초원료로 사용하며, 나프타를 열분해(Cracking)하여 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등의 기초 유분을 생산하거나, 이들 기초유분을 원료로 하여 중합, 화학반응을 거쳐 합성수지, 합성섬유 원료, 합성고무, 기타 화공약품 등 유도제품을 제조하는 산업이라 할 수 있습니다. 최근 저렴한 에탄가스가 원료로 사용되고 있으나, 국내의 경우 대부분 나프타를 원료로 하고 있습니다.

또한, 석탄화학산업은 석탄 처리 과정에서 분리되는 부산물을 원료로 사용하여 기초유분 등 화학제품을 생산하는 것으로서, 당사는 나프타와 석탄부산물 모두를 원료로 하여
카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등
을 생산하고 있습니다.

석유화학기업의 수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 특히 석유화학의 원재료가 되는 나프타는 정유사들이 외국 석유사로부터 들여온 원유를 정제하는 과정에서 생산되는 제품으로 국제 유가에 직접적인 영향을 받습니다. 이렇게 나프타 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 당사의 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본부담 등에 중요한 변수로 작용합니다.

당사 카본케미컬
사업

부문의 주요 제품인 카본블랙 및
벤젠

역시 유가 및 나프타 가격의 영향을 크게 받고 있습니다. 아래
그림은 원유가격과 카본블랙, 벤젠의 가격 추이를 나타낸 그래프로,
제품별로 스프레드 차이는 존재하지만, 전반적인 유가 변동의 흐름과 흡사하게 카본블랙 및
벤젠
의 판가가 변동하고 있음을 파악할 수 있습니다.

[원유 가격, 카본블랙, 벤젠 가격 추이]

원유가격(dubai)_

카본블랙_

벤젠가격_

자료 : 당사. KITA, 현대차투자증권

 국제유가는 2015년 1분기 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 사우디 등 아랍 연합군의 예멘 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 고조 등의 상승 요인과 미국 연방준비위원회의 기준금리 조기인상 전망 등 하락 요인이 공존하면서 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기 국제유가는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고 9주 연속 하락 등의 요인으로 상승하여 6월 10일 WTI기준 배럴 당 61.43달러를 기록하였습니다. 하지만, 이란 핵협상 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려와 중국 경기둔화로 수요가 감소하며 국제유가는 하락세로 반전하였습니다. 국제 원유 공급과잉 상황에서 OPEC의 감산불가 정책으로 OECD의 상업 재고는 사상 최고치를 경신하였으며, 이란에 대한 미국의 경제제재 공식 해제에 따른 공급 과잉 우려 심화로 유가의 하락은 지속되었습니다.

2016년 1월 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 1월 16일 WTI기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 F
ed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다.
2016년 상반기까지 상승세를 보이다, 6월말 이후 OPEC의 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을
기록하였습니다.
그러나,
일부 산유국의 생산량 합의

및 OPEC회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 2016년 11월 OPEC정례회의에서 OPEC회원국들의 감산합의가 이루어지면서 국제유가는 반등하였으며, 2017년 들어 WTI기준 배럴당 50~55달러 사이에서 등락을 거듭하는 모습을 보였습니다. 2017년 하반기 국제정세 불안 및 OPEC의 감산합의 연장 등의 영향으로 국제유가는 WTI기준 배럴당
55달러
선을 넘어섰고, 2017년 말에는 WTI기준 배럴당 60달러 선을 돌파하였습니다. 2018년 1월 WTI기준 배럴당 66.14달러를 기록하며 2015년 이후 최고점을 기록하였습니다. 2018년 3월 미국 시추기 수 및 원유 생상량 증가와 차익실현 매물 출회 등으로
등락을 거듭하는
모습을 보이고 있습니다. 

[유가 변동 추이]

(단위 : 달러 / 배럴)

유가변동추이_

자료 : 한국석유공사

주1) Dubai : 싱가포르에서 거래된 Dubai
유 현물
가격 추정값

Brent : 영국 ICE 선물시장에서 거래된 Brent
유
선물 가격

 WTI : 미국 Nymex 선물시장에서 거래된 WTI
유
선물 가격

이처럼 유가 상승에 따라 원재료 가격이 상승할 경우, 당사의
카본케미컬

사
업

부
문
의 원재료 조달과 제품 가격

변동
에 영향
을 끼칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의
해 주시기 바랍니다. 

[

국내외경기와 글로벌 수급에
따른
콜
타르 가격변동 관련 위험
]

아.

석탄석유화학 제품

들
은
전 산업에 걸쳐 이용
되고 있는 만큼,

국내 외 경기 변동
과 글로벌 수요/공급에 따라 매출에 영향

을 받습니다.

2018년 세계 경제는
전반적으로 선진국들을 중심으로

완만한 회복세를 보일 것으로 전망
되지만,

주요국 금리 인상
등
불확실성이 존재하면서

경기 둔화 리스크도
존재
합니다.

또
한
,
중국 환경규제가 강화되어 콜타르 공급이 타이트해지면서

콜타르의 주요 제품인 핏치의 수출가격이 2분기에 $810/톤까지

상승할 것으로 전망되지만
,
수요와 공급의 변화는 지속적으로
발생할 수 있습니다.

국내
외 경기가 위축
되어
석탄석유화학 제품에 대한 수요가 감소
하거나

콜타르 공급 확대 또는 수요 감소

에 따른 콜타르 가격의 하락은

당사의 수익성에 영향

을 줄 수 있
다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사는 베이직케미컬, 카본케미컬 등 화학제품 생산 및 판매
와 관련된 사업 부문의 자산이

2017년말 연결 기준(연결조정 전) 총 자산의 약
66.7
%를,
두 사업부문의 매출액
은
총매출액
대비 77.9%

, 영업이익
은
총 영업이익
대비 112.7%
를 차지하고 있습니다
.
베
이직케
미컬과 카본케미컬

사업 부문은 석유석탄화학 및
무기화학 품목들을 포함하고 있는데, 이는 각종 생활용품에서 전기전자, 컴퓨터, 자동차, 건설 등에 이르기까지 생활에서 광범위하게 사용되고 있어 물가, 환율 등 거시적 경제지표에 직간접적인 영향을 받고 있습니다. 무기화학 및 유기화학 산업은 자동차, 섬유 등 전방산업에 소재를 공급하는 기간산업인 동시에, 합성고무 및 각종 기초 화학제품을 생산하는 산업으로, 생활에 광범위하게 사용되고 있으며 경기에 민감한 특성을 갖고 있어 국내외 경기 변동에 따라 매출 수준에 영향을 받을 수 있습니다.

2018년 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 2018년 국내경제는 민간소비의 개선에 힘입어 완만한 성장세를 보여왔으나 그간 큰 폭 증가하였던 투자는 조정국면에 들어간 모습을 보이고 있습니다. 수출입(통관기준)은

국제유가 상승, 일부 품목의 수급개선 등에 따른 단가 상승세 지속에 힘입어 비교적 높은 증가세를 유지하고 있습니다. 한국은행에 따르면 2018년

세계경제 성장률은 3.7%로 예측하고 있습니다.
또한,
2018년 국내 GDP 성장률은 3.0
%, 2019년에는 2.9%를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

[국내 주요 거시경제지표 성장률 전망]

(단위 : %)

구분
2017년
2018년(전망)
2019

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP
2.8
3.4
3.1
3.2
2.8
3.0
2.9

민간소비
2.1
2.8
2.5
2.9
2.5
2.7
2.7

설비투자
15.9
12.8
14.3
2.1
2.9
2.5
2.3

지식재산생산물투자
2.6
3.4
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
9.4
5.4
7.2
-0.5
0.0
-0.2
-2.0

상품수출
4.2
3.0
3.6
3.0
4.2
3.6
3.5

상품수입
9.3
5.3
7.3
2.2
4.1
3.2
3.1

자료
: 한국은행 경제전망보고서(2018.01)

또한, 국제통화기금(IMF)은 지난 2018년 1월 세계경제전망보고서를 통하여, 2017년 세계 경제는 3.7%(2017년 10월 전망대비 0.2%p. 상
향조정)의 성장을 한 것으로 추정하며, 2018년에는 3.9%(2017년 10월 전망대비 0.2%p. 상향조정)를, 2019년에도 3.9%의 경제 성장을 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 이
러한 경제전망의 상향조정은 미국 등 선진국의 견조한 성장세에 기인한 것으로 나타나고 있습니다.
I

MF는 미국의 세제개편안이 미국 및 주변 교역국의 성장률에 긍정적인 효과를 가져올 것으로 전망하면서

2018년 미국의 경제성장률을 직전 전망 대비 0.4%p. 상향한 2.7%로 전망하였습니다. 또한 유로지역의 경우 독일 등의 내수 성장세 및 대외수요를 반영하여 직전 전망 대비 성장률을 상향(영국의 경우 2018년 성장률은 0.1%p. 하향조정)하였으며, 일본 또한 2018년에 추경 등의 영향으로 0.1%p. 상향한 1.2%의 경제성장률을 보일 것으로 전망하였습니다. 한국의 경제성장률은 2018년 1월 보고서에서 다루지 않았으나, 2017년 3분기 실적이 2017년 10월 전망보다 좋은 예시로 언급되었습니다. 참고로, 한국의 경제성장률은 2017년 10월 보고서에서 2018년 3.0%의 경제성장을 이룰 것으로 전망하였습니다. 그러나, IMF는 1) 예상보다 빠른 선진국 금리인상 속도, 2) 자국중심주의 정책 심화, 3) 지정학적 리스크를 세계 경기 제약 요인으로 언급하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2016
2017(E)
2018(F)
2019(F)
2017F
2018F

(10월 전망대비)
(10월 전망대비)

세계
3.2
3.7
3.9
3.9
0.2
0.2

선진국
1.7
2.3
2.3
2.2
0.3
0.4

미국
1.5
2.3
2.7
2.5
0.4
0.6

독일
1.9
2.5
2.3
2.0
0.5
0.5

프랑스
1.2
1.8
1.9
1.9
0.1
0.0

이태리
0.9
1.6
1.4
1.1
0.3
0.2

일본
0.9
1.8
1.2
0.9
0.5
0.1

영국
1.9
1.7
1.5
1.5
0.0
-0.1

캐나다
1.4
3.0
2.3
2.0
0.2
0.3

신흥국
4.4
4.7
4.9
5.0
0.0
0.0

러시아
-0.2
1.8
1.7
1.5
0.1
0.0

중국
6.7
6.8
6.6
6.4
0.1
0.1

인도
7.1
6.7
7.4
7.8
0.0
0.0

브라질
-3.5
1.1
1.9
2.1
0.4
0.1

한국(*)
2.8
3.0
3.0
-
-
-

자료 : IMF World Economic Outlook Update(2018.01)
(*) 한국 전망치는 2018년 1월 자료에서 다루고 있지 않으므로, 2017년 10월 기준 WEO에 기재된 수치

당사의 카본케미컬 부문은
석탄
정제과정에서 나오는 콜타르를 정제해서 카본블랙, 핏치
등을 생산합니다. 그런데, 중국의 환경 규제 강화로 인해 콜타르 생산량이 감소하고 콜타르 정제 설비의 가동률도 하락하면서 카본블랙, 핏치 등의 공급이 타이트해지고 있습니다. 

중국 콜타르 가격은 2016년 초 톤당 1,400위안 수준에서 2018년 3월 2,500~3,000위안에 거래되고 있습니다. 이러한 결과로 카본블랙 가격은 2016년 상반기 700달러 수준에서 2018년 2월 1,200달러로, 핏치 가격은 2016년 하반기 대비 3배 가까이 상승한 것으로 나타납니다.

이처럼 콜타르의 공급이 타이트해지고 콜타르를 정제하는 설비들의 가동률도 하락해 동 설비에서 생산되는 카본블랙, 핏치 등의 가격이 상승하고 있어 당사의 매출에 긍정적인 영향을 주고 있습니다.

이러한, 경기 회복에 대한 우호적인 전망
과 제품가격의 상승
에도 불구하고 국내외 경제 침체 심화, 회복 지연
등의 경우와 당사 판매제품의 수급 불균형에 따라 가격이 하락하는 경우,
당사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 당사 사업의 높은 경기 민감성과
제품가격 동향 등의 주요
요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 

에너지솔루션
사업
부문

[

플랜트 추가 매각 및

태
양광 발전 경제성 하락에 따른 태양광 발전 수익성 감소 위험]

자.

당
사
는
현
재 미국에 4개의 플랜트를 보유하고 있으며, 1개의 플랜트는 건설중에 있고, 추가 매각 가능성이 있는 플랜트는 1개 입니다. 추후 매각가능성이 있는 플랜트로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠
수 있
습니다.

당사의 에너지솔루션
사업
부문 2017년 말 기준 매출액은 8,107억원(전체
21.1%),
영업이익은 83억원을 기록

하였습니다. 당사는 태양광 발전소 건설 후, 직접 운영하여 수익을 얻거나 매각하는 방식으로 수익을 창출하고 있습니다.
당사의
태양광 발전 프로젝트(OCI Alamo 프로젝트) 중 OCI Alamo 1, 2를 제외한 나머지 프로젝트를 매각하여
매출을 늘리고 수익을 창출
하였습니다
.

다만, 향후
화석연료의 발전 단가와 태양광 발전 단가의 일치(Grid Parity)가 늦어질 경우, 태양광 발전의 성장이 지체될 수 있으며, 태양광 발전 프로젝트와
관련한 에너지솔루션
사업
부문의 수익성이 저해될 가능성
이 존재
합니다.

당사는 미국내 태양광발전 자회사인 OCI Solar Power LLC를 통하여 미국 내 태양광 발전 프로젝트 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 태양광 발전소 건설 후, 직접 운영하여 수익을 얻거나 시장 상황에 따라 매각하는 방식으로 수익을 창출하고
있습
니다
.

당
사
는
현
재 미국에 4개 (Alamo1, 2, Holmdel, Lavonia)의 플랜트를 보유하고 있으며 추가 매각 가능성이 있는 플랜트는 현재 건설중인 1개의 플랜트로, 추후 매각가능성이 있는 플랜트로 인해 자회사 매각대금은 당사의 영업손익 등에 영향을 미치며 재무건전성을 판단함에 있어서도 유의미한 영향을 줄 수 있습니다.

보유 플랜트의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[보유 플랜트 현황]

구분
용량
건설기간
위치

Alamo1
39.2MW
2012.12 ~ 2013.12
Texas

Alamo2
4.4MW
2013.09 ~ 2014. 05
Texas

Holmdel
3.0MW
2012.10 ~ 2013.03
NewJersey

Lavonia
0.8MW
2014.01 ~ 2014. 03
Georgia

Project Ivory 
(건설중)
50MW
2018.02 ~ 2018. 10 (예정)
Texas

자료 : 당사 제시

당사는 지난 2012년 미국 텍사스 샌 안토니오시에

400MWa

c

규모

의 태양광발전소를 건설하는 알라모(Alamo) 프로젝트 수주를 시작으로 태양광 발전 사업에 본격 진출하였습니다. 동 사업은 미국 택사스주 샌안토니오의 전력 공급사인 CPS Energy社와
4

00MWac

규모의

태양광발전소 프로젝트 최종사업자 계약을 체결한 건으로, 2013년부터 2016년까지 5단계에 걸쳐 태양광발전소를 건설한 후(OCI Alamo 1 ~ 7 발전소), 25년간 7만여 가구에 전력을 공급하기로 한 건입니다.

[OCI Alamo Project 개요]

Capacity
400MWac
총 7개 발전소(OCI Alamo 1 ~ OCI Alamo 7)

PPA Term
25년

전력공급회사
CPS Energy
약 70,000 가구에 전기 공급

사이트 규모
4,000 acre
약 500만 평

건설 기간
2012 - 2016

투자 금액
$ 1.2 billion
(한화 약 1조 4,000억원)

자료 :
당사 자료

당사는 총 7개의 OCI Alamo 프로젝트 중 OCI Alamo 1, 2를 제외한 나머지 다섯 개를 매각 완료하였습니다. 상기와 같이 진행 중인 OCI Alamo Project 중 Alamo 4 플랜트의 지분 80%와 Alamo 3 플랜트를 각각 2014년 8월과 2015년 1월 매각하여 10%를 초과하는 내부수익률(무차입 프로젝트 수익률)을 올렸습니다. 2015년 5월에는 95MWac 규모의 Alamo 5 플랜트도 매각하였습니다.

2016년

1
월 Alamo 7을

미화 227백만불

규모로,

2017년 1월 Alamo 6을

미화 387백만불

에 매각 완료하였고,
Alamo 6+ 플랜트 또한 2017년 8월

18일
매각대금을 입금받으면서 매각 절차를 완료하였습니다.

현재 당사가 운영

및 건설하고 있는 태양광 발전 프로젝트의 현황은 아래와 같습니다.

[Alamo Project 개요]

구 분
Capa (MW)
준공 및 매각 시기
비고

Alamo 1
40.7
2013.12 준공
운영 중

Alamo 2

4.4
2014.3 준공
운영 중

Alamo 3

5.5
2015.1 매각
미화 18백만불

Alamo 4

39.6
2014.8 매각
미화 49백만불(지분 20% 보유)

Alamo 5

95
2015.5 매각
미화 168백만불

Alamo 6

110.2
2017.1 매각
미화 387백만불

Alamo 6+
50
2017.8 매각
미화 90백만불

Alamo 7

106.4
2016.1 매각

미화 227백만불

총 합
451.8

자료 : 당사 자료

당사가 영위하고 있는 에너지솔루션 사업 부문의 지속적인 성장을 위해서는, 발전원으로서의 태양광이 경제적인 가치를 가지는 것이 중요합니다. 전력 생산에 연료가 필요하지 않아 단순히 건설비용만으로 경제성을 평가할 수 없는 재생에너지 기술발전은 재생에너지의 에너지균등화비용 (Levelized Cost of Energy, LCOE_발전설비의 총투자비용/총발전량) 하락을 이끌었습니
다.
신재생에너지원 중 가장 빠른 속도로 발전단가가 하락하고 있는
태양광 발전의 에너지균등화비용은
과거 8년간 누적 86.2%의 감소율을 보이고 있습니다. 2017년 태양광 모듈 박막형의
에너지균등화비용은

MWh당 $43~$48, 결정질
MWh당 $46~$53
으로 이미 원자력 MWh당 $112~$183 대비 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

[발전원별 발전단가(LCOE현황 17년 기준)]

발전원별발전단가_LCOE_

자료 : 하이투자증권, LAZARD

[태양광발전 LCOE 추이]

태양광 발전 lcoe 추이_.jpg
태양광 발전 lcoe 추이_

자료 : 하이투자증권, LAZARD
(2009~2017)

한국수출입은행에 따르면 2040년 세계 발전원 구성은 화석발전은 줄어들고 태양광 및 풍력 등 신재생에너지 구성은 큰 폭으로 늘어날 전망입니다. 특히, 신규 건설되는 발전소의 약 70%가 태양광 및 풍력으로 건설될 전망이며, 2016년에도 신규 건설된 발전소의 60% 이상이 신재생에너지 발전소였으며, 향후 신재생에너지
비중은
추세적으로 늘어날 전망입니다. 2025년 미국 대형 태양광 발전단가는 $30/MWh에 불과할 정도로 예상됨에 따라, 향후 풍부한 자원량, 설치용이성, 가격경쟁력 등을 갖춘 태양광 발전의 성장성이 타 에너지원 대비 가장 높을 것으로 전망됩니다. 

[발전원별 신규 설치량 전망]

2040년까지 발전원별 신규 설치량 전망_.jpg
2040년까지 발전원별 신규 설치량 전망_

자료 :
한국수출입은행
태양광산업 동향 (2017.07)

주) META는 중동,터키, 아프리카 지역을 뜻함

태양광 산업은 정부 보조가 아닌 자체 성장을 위해 Grid Parity 달성이 필수적입니다. Grid Parity는 태양광으로 전기를 생산하는 단가와 화석연료를 사용하는 기존 화력발전 단가가 동일해지는 균형점을 의미하는 것으로 Grid Parity가 달성될 경우 태양광 발전의 수요는 보다 증가할 수
있습니다.
특히, 올해 태양광 시스템 가격은 전년대비 10% 이상 하락해 와트당 1달러를 달성할 전망입니다. 2010년 와트당 3.5달러 였던 시스템 가격이 7년만에 와트당 1달러를 달성했으며, 2025년이면 와트당 0.7달러를 달성할 전망으로, 유럽 및 미국 등 선진국에서는 이미 태양광 발전은 Grid Parity에 도달했으며, 개도국으로 확산 속도도 빨라지고 있습니다.

[태양광 시스템 가격현황 및 전망]

태양광 시스템 가격현황 및 전망_.jpg
태양광 시스템 가격현황 및 전망_

자료 : 한국수출입은행
태양광산업 동향 (2017.07)

재생에너지 전력 부문의 주요 에너지원인 태양광, 풍력은 2020년까지 Grid Parity를 달성할 수 있을 것으로 전망됩니다. Grid Parity의 도래는 다양한 사업모델의 출현을 가능하게 할 것이며, 성장을 가속화하는 등 태양광 업황에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 예상됩니다. 다만 국가별 Grid Parity는 지역별 환경적인 편차, 개별 기업현황 및 재료수급 등의 원인으로 상당한 편차가 발생할 것으로 예상되어 태양광발전의 Grid Parity 도달을 위한 기술개발 및 인프라 구축 진행 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. Grid Parity와 관련하여 태양광 발전의 LCOE 정도는 당사 에너지솔루션
사업 부문에서 영위하는 태양광 발전 사업의 수주와 수익성에 영향을 끼칠 수 있다는 점을 투자자들께서는 유의해 주시기 바랍니다.

환경 관련 규제

[화
학산업 관련 정부 규제 및 환경 위험]

차.

화학사업
은
당국으로부터 엄격한 환경, 보건, 안전 관련 규제
를 받고 있습니다.
정부의 환경정책이 점차 강화
되는 추세이
므로
환경규제에 따른 경영환경 불확실성
이 존재합니다.

온
실가스 배출량 규제 등 현행 및 향후 정부 규제의 방향

에 부합하기 위해,

당사는 환경과 안전에 대한 노력을
기울이고 있지만,
당사가 현존 및 향후 시행될 규정들을 준수하지 못할 경우

벌금 부과, 소비자 우려 증대 등
사업 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수도
있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 사업영역인 베이직케미컬
사업 부문 및 카본케미컬
사업 부문에서는 화학물질을 제조 및 판매하기 때문에, 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률과 화학물질관리법의 규제를 받습니다. 또한 당사의 생산공정은 대기환경보전법, 토양환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 등 여러 국내 법규의 규제를 받고 있습니다. 이와 관련된 환경 관련 법안의 주요 내용과 위반시 제재사항에 대한 내용은 아래와 같습니다.

[환경 관련 법안 주요 내용 및 제재사항]

법령
주요 내용
제재사항

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
- 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출 
- 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대 
- 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

-화학사고 발생, 보호구 미착용 등
26개 항목 위반시
영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과

화학물질 등록 및 
평가에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
- 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고 
- 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록 
- 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공. 제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

- 안전기준 및 표시기준에 적합하지 않은 제품을 판매한 경우 또는 화학물질 등록을 하지 않거나 거짓으로 등록한 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 2억원 이하의
벌금부과

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
- 환경오염 유출사고시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

- 환경책임보험에 가입하지 않을 경우 최대
1년 이하의 징역 또는 1천만원 이하의 벌금

대기환경보전법
(시행일 2016.01.27)
-오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리체계를 도입

- 미허가, 혹은 방지시설을 설치하지 않고 배출시설을 설치, 운영할 경우 최대 7년 이하의 징역 또는 최대
1억원 이하의 벌금

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
- 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당 
- 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
- 할당 초과 배출량에 대한 배출권 미확보 시 최대 100,000원/톤CO2e 과징금 부과

토양환경보전법
(시행일:2016.12.02)
-토양오염을 일으켜 피해를 발생시킨 자는, 피해 배상 및 토양정화 조치

-토양오염물질 유출 후 당국의 정화 조치명령를 이행하지 않을 경우 최대 2년 이하의 징역 또는
2천만원 이하의 벌금

물환경보전법
(시행일 2017.01.28)
- 공공폐수처리 시설 관리 개선
- 취/정수시설의 조류 유입 차단 및 정수처리 강화

-수질오염방지시설 미허가 및 제한지역에 배출시설 설치 시, 최대 7년
이하의 징역 또는 7천만원 이하의 벌금

자료 :국가법령정보센터

'화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화학물질관리법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'과 '화학물질관리법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'은 2013년 5월 22일 신규 제정 되었으며, 2015년 01월 01일부터 시행된 '화학물질 등록 및 평가에 관한 법률'과 '화학물질관리법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질 등록 및 평가에 관한 법률] (시행일:2015.01.01)

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함
나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함
바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함
사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 법제처

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법') (시행일: 2019. 01. 01)

(1) 개정이유
 화학물질의 관리를 강화하기 위하여 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 하고, 생활화학제품의 체계적인 안전관리를 위하여 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임. 

(2) 주요내용
가. 위해우려제품의 관리 이관(현행 제2조제16호, 제33조, 제34조, 제36조 및 제37조 삭제)
위해우려제품을 포함한 생활화학제품의 관리가 「생활화학제품 및 살생물제 안전관리에 관한 법률」로 이관됨에 따라 위해우려제품의 위해성평가, 안전기준 및 표시기준, 위해우려제품에 함유된 화학물질의 정보 제공 등에 관한 규정을 삭제함.

 나. 화학물질의 등록 및 신고(제10조)
1) 신규화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 환경부장관에게 등록하도록 하던 것을 앞으로는 연간 100킬로그램 이상 제조 또는 수입하려는 경우에만 등록하도록 하고, 100킬로그램 미만인 경우에는 환경부장관에게 신고하도록 함.
2) 등록유예기간 이내에 등록을 하지 아니하고 기존화학물질을 제조 또는 수입하려는 자는 화학물질의 명칭, 연간 제조량 또는 수입량의 톤수 범위 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.
 다. 제품에 함유된 중점관리물질의 신고(제32조).
제품 1개당 개별 중점관리물질의 함유량이 0.1중량퍼센트를 초과하고 제품 전체에 함유된 중점관리물질의 물질별 총량이 연간 1톤을 초과하는 경우에는 제품에 함유된 중점관리물질의 명칭, 함량 및 유해성 정보 등을 환경부장관에게 신고하도록 함.

자료
: 법제처

[화학물질관리법
'화관법'
] (시행일:2015.01.01)

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함.
나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 법제처

한편, 화학물질 관리법은 2015년 1월 1일 시행 이후 다수의 개정이 있었으며, 최근 개정
되어
2018년 11월 29일 시행을 앞두고 있는 화관법의 주요 내용 및 개정 이유는
아래
와 같습니다.

[화학물질관리법] (시행일: 2018. 11. 29)

(1) 개정이유
 유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 화학물질 취급정보의 비공개 절차를 마련하며, 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 하도록 하는 등 현행 제도의 운영상 나타난 일부 미비점을 개선ㆍ보완하려는 것임.

(2) 주요내용
 가. 화학물질 배출량조사 대상 사업자 중에서 유해성이 높은 화학물질을 일정량 이상 취급하는 사업자로 하여금 배출량저감계획서를 작성하여 환경부장관에게 제출하도록 하고, 환경부장관은 접수된 배출저감계획서를 사업장 소재지의 지방자치단체의 장에게 제공하도록 하며, 지방자치단체의 장은 이를 공개할 수 있도록 함(제11조의2 신설).

 나. 화학물질을 취급하는 자가 화학물질 취급정보의 비공개를 원하는 경우 공개 여부에 관한 심의를 청구할 수 있도록 절차를 마련함(제12조제3항 신설).

 다. 장외영향평가서 작성 전문기관이 업무를 수행함에 있어 준수해야 하는 사항을 명시하고, 이를 위반하는 경우 환경부장관이 영업정지 또는 지정취소 처분을 내릴 수 있도록 함(제23조의3 신설, 제23조의4).

 라. 사고대비물질을 취급하려는 자가 위해관리계획서를 작성하여 제출하는 경우 환경부장관이 취급시설에 대한 현장조사를 거쳐 적합 여부를 검토하도록 하고, 해당 시설이 위해관리계획서를 준수하고 있는지 정기적으로 점검하도록 함(제41조제4항 단서 및 제42조의2 신설).

출처: 법제처

상기 법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며, 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. '화학물질관리법'이 강화된 2015년부터 영업정지 혹은 과징금을 받은 회사는 없습니다. 그러나 향후 당사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다. 

한편 상기

법 이외에도
당사는「저탄소 녹색성
장 기본법」 제 42조⑤에 따라 온실가스/에너
지 목표관리업체에 지정되었으며, 2015년부터 온실가스배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 온실가스 배출권 거래제 적용 대상 업체에 해당합니다. 온실가스 배출권거래제는 최근 3년간 온실가스 배출량이 평균 12만 5000톤 이상인 업체, 또는 2만 5000톤 이상인
사업장이 대상입니다. 목표관리제와는 달리 배출권거래제는 초과배출시 다른 사업주체로부터 배출권을 매입할 수 있습니다.
한편 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제35조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다.

[온실가스 배출권 거래제 개념]

배출권 거래제_.jpg
배출권 거래제_

자료: 한국거래소

제도 도입 초기인 2015년
온실가스 배출권
KAU15
의 거래대금은 38억원에
그쳤으나, 이후 거래량의 증가와 가격이 상승하여

2017년말
현재
한국거래소에서 거래되는
온실가스

할당배출권(KAU17)이

톤당 20,000원 수준에서 거래되었으며, 2018년 현재 대략 22,000원 수준을 유지하고 있습니다.
이는 2015년 평균 거래가격인 10,998원 대비 약 2배 정도 상승한 수치
이며, 환경 당국의 온실가스 배출권 거래제도 정책변화로 인한 배출권 거래가격이 오를 경우, 당사의 비용이 크게 상승할 수도
있습니다
. 

[온실가스 배출권 가격 및 거래량]

kau17 시세_.jpg
kau17 시세_

자료: 한국거래소 (KRX 배출권 거래시장)

주)
증권신고서 제출일 기준 탄소배출권은 할당된 이행연도에 따라 KAU2017, KAU2018 등이 거래되고 있으며, 상기 그래프는 KAU2017 정보임

이에 따라, 당사는 기후변화 대응 로드맵을 통해 온실가스 배출량 저감을 위한 중장기 전략을 수립하여 전사적으로 운영하고 있습니다. 장기 계획으로 2020 GHG Master Plan을 수립하여 온실가스 배출량과 에너지 소비량을 줄이고, 2015년 1월 1일부터 시행된 온실가스 배출권 거래제에 대응하기 위해 외부 감축사업 발굴 및 추가 감축기술을 모색하고 있습니다. 이러한 온실가스 배출량 저감 및 에너지 절감 노력은 출퇴근 시 대중교통 및 카풀 이용, 소등, 냉난방기 적정온도 조절 등에서부터 공정 최적화를 통한 전력 및 스팀 효율적 사용까지 각 조직에서 체계적으로 준비, 시행하고 있습니다.

구분
2017년

2016년

2015년
2014년

온실가스 배출량(tCO2e/yr)
2,412,719
2,463,956
2,519,068
2,730,060

에너지사용량(TJ/yr)
41,876
42,092
43,752
45,170

자료: 사업보고서

상기 내용은 저탄소 녹색성장 기본법 제 44조에 따라 인증 및 보고되었습니다.

만약 당사가 환경, 안전, 보건 관련 법규 및 그 밖의 요구사항을 위반하는 경우, 경중에 따라 손해배상, 벌금부과, 생산중단 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 최근 환경, 안전에 대한 사회적 관심이 지속적으로 높아지고 있으며, 정부의 환경 안전 규제도 강화되고 있는 추세입니다. 따라서, 향후 강화된 법규 기준을 만족시키기 위해 설비 투자 등 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 환경, 안전, 보건을 경영 활동의 중요 요소로 인식하고 환경안전조직을 강화하였으며, 사고 예방을 위한 환경 안전 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 환경 안전 시설에 대해서도 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 만일의 사고 발생 시 사고 피해 최소화를 위해 비상 대응 훈련을 주기적으로 실시하고 있습니다. 만약의 사고를 대비하여 환경책임보험에 가입하여 사고로 인한 사업장 인근 지역의 피해를 보상할 수 있도록 하고 있으며, 패키지 보험 가입을 통해 사업장 내부 피해에 대해 보상받을 수 있도록 대비하고 있습니다.

당사는 생산공정에서 나오는 오염 물질을 배출 허용한도 내로 낮춰주는 환경 관리 시설들을 설치, 운영하고 있습니다. 환경시설에서 배출되는 물질을 관리하기 위해 법적 기준치보다 강화된 사내 기준치를 적용하고 있으며, 법적 기준치를 만족하는 수준임에도 사내 기준치를 초과하여 배출할 경우, 원인을 파악하고 개선이 필요한 경우 개선 조치를 취하는 등의 활동을 진행하고 있습니다. 

또한, 환경 관리 수준의 지속적 개선을 위해 환경경영시스템인 ISO 14001을 인증받아 유지하고 있고, 임직원 및 협력사를 포함한 이해관계자의 안전과 건강을 보호하기 위해 안전보건경영시스템 OHSAS 18001(or KOSHA 18001)을 인증받아 운영하고 있습니다. 더불어, 매년 위험성 평가를 실시하고 그 결과에 따른 개선 계획을 수립하여 안전보건 위험도를 낮추기 위해 노력하고 있으며, 작업 허가가 필요한 작업의 경우 작업 전에도 위험성 평가를 실시하여 작업 시 발생할 수 있는 위험상황에 대해 대비하고 있습니다.

당사는 단순히 법규 준수에만 그치지 않고, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 각 사업장 내부적으로 환경 및 안전시설에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐기물 및 폐수 발생량 저감 활동 등을 추진하고 있습니다.

※ 상기 내용은 「저탄소 녹색성장 기본법」제44조에 따라 인증 및 보고되었습니다.

사업장
품질
환경
안전보건

본사
ISO 9001 
ISO/TS 16949
-
-

*군산공장
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001 
KGS 18001 
KOSHA 18001

익산공장
ISO 9001 
KS M 1112
ISO 14001
KOSHA 18001

익산VIP공장
ISO 9001
-
-

포항공장
ISO 9001 
** ISO/TS 16949
ISO 14001
KOSHA 18001

광양공장
ISO 9001 
** ISO/TS 16949
ISO 14001
OHSAS 18001

* 군산공장의 폴리실리콘 생산공정은 ISO 9001만 획득
** ISO/TS 16949 : 카본블랙 제품

자료: 사업보고서

이러한 당사의 노력에도 불구하고, 당사에 준용되는 환경, 안전 및 보건 관련 규정을 위반하거나 당사가 환경, 보건 및 안전 관련 사안에 대한 사회적 요구에 적절히 부응하지 못하는 경우, 당사의 평판, 재무상태, 영업실적 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사가 적절히 환경 규정을 준수하지 못하거나, 환경 이슈에 대한 이해관계자의 우려에 적절히 대응하지 못하는 경우, 당사의 사업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[연결기준 실적 관련 위험]

가.

당사의
연결기준 2017년말 누계 매출액은 3조 6,316억원, 누계 영업이익 2,844억원, 당기 누계 순이익 2,326억원을 기록

하였습니다.

2017년

연결
기준 매출액은
폴리실리콘, TDI, 카본제품
등의
가격 상승

등
에 따라 전년 동기 대비 32.7% 증가하였
으며, 영업이익은 114.7% 증가하였
습니다.

당사가 영위하고 있는 사업 관련 매출액
및 수익성은

대
외
변수에 따른 업황 부진, 유가 하락 등에

따라

변동 위험이 상존
하고 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는

2015년 주요 제품의 판가 하락에 따라 매출액이 감소하였으며, 군산공장의 가스누출 사고에 따른 일시 가동 중단, 비핵7심사업 구조조정으로 인한 일회성 비용 인식 등에 따라 수익이 감소하였습니다. 특히, 태양광 시장 급변에 따라 2016년 당사의 연결기준 매출액은 전년 대비 19.9% 상승하였습니다. 또한 영업이익은 2015년 1264억원 적자에서 2015년 1,325억원으로 흑자전환하였습니다. 이
는 주요 제품의 판매
가격
상승, 판매량 증가 및 OCI Alamo 7 LLC 매각 완료에 따른 매출 증가
등이 주요 요인입니다.

2

017년 당사의 연결기준 매출액은 2016년 동기 대비 32.7% 증가한 3조 6,316억원, 영업이익은 114.7% 증가한 2,844억원을 기록

하였습니다.

이는 폴리실리콘 공급능력 확대, 당사 주요 제품(폴리실리콘, TDI, 카본제품 등)에 대한 글로벌 시장의 공급감소 및 수요증가에 따른 가격 상승에 기인합니다.

[연결재무제표 주요내용 비교]

(단위: 천원, %)

구분
2017년
2016년
전년동기대비 
증감율

매출액
3,631,633,189
2,736,686,234
32.7%

영업이익
284,447,725
132,508,863
114.7%

법인세비용차감전 계속사업이익
(손실)

279,677,728
(103,498,979)
흑자전환

당기순이익
232,640,722
219,407,537
6.0%

지배기업
회사
소유주지분 순이익

234,900,884
242,106,821
-3.0%

자료:
연결감사
보고
서

주)2016년은
종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

[연결재무제표 주요내용 추이]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
3,631,633,189
2,736,686,234

2,282,131,520

매출원가
3,133,143,807
2,396,903,560

2,179,686,840

매출총이익
498,489,382
339,782,674

102,444,680

판매관리비
214,041,657
207,273,811

228,853,471

- 급여
55,363,063
56,280,182
61,529,892

- 퇴
직
급여

19,921,082
8,293,694
7,223,974

- 감가상각비
2,838,969
2,972,802
3,756,000

- 경상개발비
20,417,574
26,458,974
26,926,337

- 운반비
46,137,109
41,396,881
46,473,850

영업이익(손실)
284,447,725
132,508,863
(126,408,791)

영업외손익
(4,769,997)
(236,007,842)
(136,233,562)

- 순금융비용(금융비용-금융수익)
81,696,552
40,654,957
66,046,765

- 금융수익
127,334,839
137,154,534

104,899,327

- 금융비용
209,031,391
177,809,491

170,946,092

- 기타영업외수익
126,458,713
236,710,507

40,723,895

- 기타영업외비용
52,139,873
434,213,001

115,291,514

법인세비용차감전순이익(손실)
279,677,728
(103,498,979)
(262,642,353)

계속영업이익(손실)
243,592,483
114,296,275

(198,615,059)

중단영업이익
(10,951,761)
105,111,262

380,683,603

당기순이익(손실)
232,640,722
219,407,537

182,068,544

매출원가율
86.3%
87.6%
95.5%

영업이익률
7.8%
4.8%
-5.5%

세전이익률
7.7%
-3.9%
-11.5%

자료:
연결감사
보고
서

주)
2015년,
2016년은 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

당사
의

2017년 연결기준으로
법인세비용차감전순이익
은
약 2,797억원
이며
, 이는 전년 대비 흑자전환하였습니다. 당사의 연결기준 영업외손익 중 순금융비용은 당기 중 발생한 환율 변동에 따른 외환 관련 손익과 매도가능금융자산손상차손 등에 기인하여
2017년 말 기준 순금융비용은 전년 동기 대비 410억원 증가한 817억원을 기록하고 있습니다.

[
연결기준

금융수익]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년

2015년

이자수익
11,501,496
8,633,019
7,353,199

배당금수익
1,086,059
13,512,391
206,927

당기손익인식금융자산처분이익
22,718
-
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
222,055
-

매도가능금융자산처분이익
(주1)

17,836,120
6,914,237
67,932

외환차익
44,791,710
64,865,980
62,805,302

외환환산이익
25,910,587
27,524,449
18,724,847

파생상품거래이익
25,855,324
14,901,593
14,017,283

파생상품평가이익
330,825
580,810
1,723,836

기타
-
-
-

합 계
127,334,839
137,154,534
104,899,327

자료: 연결감사보고서

주
) 연결회사는 당기 중 Tokai Carbon Co.,Ltd의 주식 2,249,431주를 전부 매각하였습니다.

[
연결기준
금융
비
용]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

이자비용
74,238,332
67,890,964
91,858,621

당기손익인식금융자산평가손실
-
-
244,774

매도가능금융자산손상차손
(주1)

14,883,855
3,435,109
2,684,140

매도가능금융자산처분손실
(주2)

8,295,628
-
-

외환차손
81,924,356
72,263,876
48,454,457

외화환산손실
20,604,072
8,523,534
5,234,730

파생상품거래손실

5,745,304

15,240,052
39,271,793

파생상품평가손실
2,141,490
10,347,048
2,697,505

기타
1,198,354
108,909
1,123,483

합 계
209,031,391
177,809,491
170,946,092

자료:
연결감사보고서

주1) 연결회사가 보유 중인 (주)넥솔론 주식에 대하여 13,928백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.
주2) 연결회사는 2017년 중 발생한 사업결합으로 인하여, 기존에 보유하고 있던 매도가능금융자산을 취득일 시점의 공정가치로 재측정하여 이에 따른 손실을 인식하였습니다.

2017년 말 기준 기타영업외수익은 2016년 대비 46.6% 감소한 1,265억원을 기록하였습니다. 전년 동기대비 큰 폭으로 하락한 것은 당사의 종속회사인 (주)디씨알이가 2016년 중 법인세 및 지방세 행정소송 2심에서 승소하여 지방세 이익 1,907억원을 인식함에 따라 2016년의 기타영업외수익이 일시적으로 크게 증가한 현상에 기인합니다.

2017년 말 연결기준 기타 영업외수익 중 순이익에 상당한 영향을 끼친 것은 2017년 반기에 발생한

OCIM Sdn. Bhd.
(
구

Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
과
의 사업 결합에 따른 염가매수차익입니다.
이는
사업결합
으로 인한 것이며
사업결합
상세 내역은 아래와 같습니다. 

[
사업결합
내역]

(단위: 천원)

구 분

주요 영업활동

취득일

취득한 지분
(%)

이전대가

OCIM Sdn. Bhd.
(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
폴리실리콘의 제조, 판매
2017.05.31
100.0
186,538,351

자료 : 사업보고서

2017년 말 기준 기타영업외비용은 2016년 대비
88.0
% 감소한 521억원을 기록하였는데, 이는 2016년에는 유형자산손상차손이 3,560억원 규모로 발생하였기 때문입니다. 2016년 유형자산손상차손은 지배회사의 건설중인 자산과
종속회사
인 Elpion Silicon과 Mission Lolar Energy의 기계장치에 대한 손상차손인식이었습니다. 기타영업외비용의 경우도 향후 지속적으로
발생할
가능성은 낮은 것이 일반적이지만, 손익에 영향을 크게 미치는 경우가 발생할 수 있으므로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
연결기준
기타 영업외수익]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

수수료수익
-
11,923
258,386

매각예정자산처분이익
(주1)

-
9,657,889
-

유형자산처분이익
1,229,809
365,305
1,876,458

무형자산처분이익
864
110,167
-

자산손상차손환입

411,708

-
-

자산수증이익
135,078
89,293
943,351

종속회사처분이익
-
734,673
27,268,952

투자부동산 처분이익
152,865
-
2,440,534

관계기업투자처분이익
(주2)

6,936,746
-
-

잡이익
(주3)

20,267,913
35,004,081
6,763,139

지방세이익
(주4)

-
190,737,176
-

염가매수차익
(주5)

93,886,211
-
-

채무면제이익
3,437,519
-
-

임대료수익
-
-
670

대손충당금 환입

22

기타영업외수익-기타
-
-
1,172,483

합 계
126,458,713
236,710,507
40,723,895

자료: 연결감사보고서

주1) 전기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 보유중인 Eko Peroxide LLC의 지분 전량을매각하였습니다.
주2) 지배회사는 오덱(주)를 매각하고 이에 따른 관계기업투자주식처분이익을 인식하였습니다.
주3) 기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 2017년 중 환급가산금 52억원(2016년: 243억원)을 인식하였습니다.
주4)
전기
중 법인세 및 지방세 행정소송 2심에서 승소함에 따라 미래 경제적자원의 유출 가능성이 높지 않다고

판단되어, 종속회사인 (주)디씨알이는 지방세이익 1,907억원을 인식하였습니다.
주5) 지배회사는 2017년 중 발생한 사업결합으로 인하여 염가매수차익을 인식하였습니다.

[
연결기준
기타 영업외비용]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

기타
의 대손상각비

2,370,362
510,082
441,552

매각예정자산손상차손
15,038,901
-
-

관계기업투자주식손상차손
1,100,583
-
-

유형자산손상차손
25,025,132
355,882,973
64,046,009

무형자산손상차손
254,010
6,076,338
34,481,650

유형자산처분손실
1,126,060
5,754,197
1,845,838

무형자산처분손실
161,599
11,400
6,558

투자부동산처분손실
460,894
-
1,292,831

투자부동산손상차손
-
1,371,074
-

종속회사처분손실
-
-
-

기부금
1,427,886
1,230,396
3,044,772

잡손실
5,168,497
30,973,517
4,962,324

기타자산손상차손
-
32,403,024
-

재고자산 감모손실
5,949
-
2,115,233

복구손실
-
-
174,680

지분법적용투자주식처분손실
-
-
2,880,067

합 계
52,139,873
434,213,001
115,291,514

자료: 연결감사보고서

2017년 기준 중단영업
손실
은
당사의 종속기업인 Elpion silicon이 있으며 중단영업손실은 110억원 규모입니다.

중단영업손익은 당사의 연결기준 당기순손익에 일시적으로 영향을 미치는 항목입니다.
신고서 제출일 현재 향후 중단영업손익을 인식할 가능성은 낮으나 추후의 사업변동은 당사의 수익성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[중단영업손실 세부 내역]

(단위: 천원)

구 분
2017.01.01~2017.12.31

Elpion silicon

매출
800,446

매출원가
(3,360,883)

판매비와관리비
(973,364)

영업이익(손실)
(3,533,801)

매각예정자산처분이익
9,436,680

매각예정자산손상차손
(19,114,346)

기타영업외손익
2,706,535

법인세비용
(446,829)

중단영업이익(손실)
(10,951,761)

지배회사소유주지분
(8,550,040)

비지배지분
(2,401,721)

자료: 사업보고서

[사업부문별 손익 관련 위험]

나.

당
사의 베이직케미컬

사업
부문은 2017년 말 기준 당사 연결조정 전 매출액 3조 8,506억원의 49.4%인 1조 9,004억원을
기록
하였으며,
이는 폴리실리콘과 TDI의 가격상승, 말레이시아 폴리실리콘 공장의 안정적 운영의 결과입니다.

카본케미컬
사업
부문은 총 매출액의 28.5%
인 1조

977억원

을 기록하였으며
, 관련 제품인
카볼블랙, 핏치의 가격 상승
등으로 매출액
및 영
업이익이 전년 동기대비 증가
하였습니다.

에너지솔루션
사업
부문의 2017년 매출액은 8,107억원으로 전체 매출액의 21.1%를 차지
하고 있
으며, 동
부문은 매출액이 88.0% 상승하였으나 영업이익은 55.2% 하락한 83억원을 기록
하였습니다.
사업부문별 매출액 및 영업이익은 업황, 원재료가격, 제품가격 등의 다양한 변수에 의해 서로 다른 모습을 나타낼 수 있사오니,
투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년부터 도입된 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에 따라 지배회사인 당사와 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업 부문은 폴리실리콘 등을 생산하는 베이직케미컬
사업
부문, 석유·석탄화학 관련 제품 생산 등이 포함되는 카본케미컬
사업

부문, 발전소 사업 등을 영위하는 에너지솔루션
사업
부문 및 단열재 등 관련 제품의 제조, 판매 등을 영위하는 기타 부문, 4개의 사업 부문으로 포트폴리오를 구성하고 있습니다
.
2017년 누적 기준 당사의 연결조정 전 연결 매출액은 약 3조 8,506억원으로, 베이직케미컬

사업

부문은 1조 9,004억원, 카본케미컬 부분은 1조
977억원
, 에너지솔루션
사업
부문은 8,107억원 및 기타 부문은 418억원 가량을 기록하였습니다.
당사 및 연결대상 종속회사가 영위하는 부문은 다음과 같이 나눠지며, 각
사업

부문별
매출 비중은 아래와 같습니다.

[2017년 누적 기준 사업 부문별 주요 회사 및 매출 비중]

구분
주요 회사
매출비중

베이직케미컬
OCI(주), OCI 스페셜티(주), OCI Alabama LLC 등
49.4%

카본케미컬
OCI(주), Shandong OCI Co., Ltd., OCI Vietnam Co., Ltd. 등
28.5%

에너지솔루션
OCI SE(주), OCI 파워(주), OCI Solar Power LLC 등
21.1%

기타
OCI(주), (주)디씨알이, OCI정보통신(주)
1.0%

자료: 당사 2017년 사업보고서(연결기준)
주) 매출비중은 연결조정 반영 전 각 사업부문의 합산으로 계산

매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 사업 부문인 베이직케미컬

사업
부문은
2017년 누적 연결 매출액은 전년 동기 대비 11.9% 증가하였습니다.

당사가

인수한

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.)

의 매

출실적이 6월부터 당사 실적에 포함되면서

매출 증가에
기여하였으며, 폴리실리콘의 판매가격 상승이 매출액
증가를 이끌었습니다. 또한, 폴리실리콘, TDI 등 주요 제품가격 호조로 수익성은 개선되었습니다.

카본케미컬
사업
부문의 2017년 매출액은 연결기준 2
017년에 전년 동기 대비 48.5% 상승하는 모습을 보였습니다. 또한, 영업이익이 2016년 대비 68.2% 상승하는 등 사업 전반적인 수익성이 개선되는 모습
을 보여주었습니다.
카본케미컬 사
업
부문의 주요 제품인 핏치,
벤젠 등의 제품가격 상승 및 수량 증가로 매출액이 상승하였으며,
이렇게 증가한 매출을 바탕으로 견조한 수익성을 유지한 것으로 판단됩니다. 

당사는 2015년 사업보고서 이후 기존 사업부문인 베이직케미컬, 카본케미컬, 기타 외에 에너지솔루션
사업
부문을 추가하여 보고하고 있으며, 이는 K-IFRS에 따라 사업 활동이 증가하고 있는 에너지솔루션
사업 부문을 별도 사업 부문으로 구분하여 보고함에 기인합니다. 에너지솔루션
사업
부문은 열병합 발전, 태양광 발전소 등을 가동 및 운영함에 따라 발생하는 수익과 태양광 발전 사업 프로젝트 중 일부를 매각하여 발생하는 수익을 매출로 인식하고 있습니
다.
2017년 누적 에너지솔루션
사업

부문의 매출액은 약 8,107억원으로 2017년 당사 누적 연결조정이전 매출액의 21.1%를 차지하였으며, 이는 전년 동기 매출액 대비 88.2% 상승한 수치입니다.
이러한 에너지솔루션
사업

부문의 매출액 증가는 OCI Alamo 6 매각(4,467억원) 및 종속회사인 OCI SE(주) 매출액 증가에 기인합니다.
그러나 당사의 2017년 누적 기준 에너지솔루션
사업

부문의 영업이익은 약 83억원으로, 전년 동기 대비 55.2% 크게 하락하며 수익성이 악화되는 모습을 보였습니다. OCI Alamo 6 매
각 이익에 따른 실적 개선에도 불구하고, 당사 에너지솔루션
사업

부문의 수익성이 둔화된 요인은

당사의 자회사 Mission Solar Energy LLC의 손실에 기인합니다.

베이직케미컬 부문의 폴리실리콘 가격과 카본케미컬 사업의 유가 및 이에 따른 제품가격, 에너지솔루션 부문의 발전소 매각 가격 등 각 사업부문별로 다양한 실적 변수가 있습니다. 투자자께서는 앞서 설명한 변수 이외에도 각 사업별로 주요한 실적 변동 요인이 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

[2017년말 기준 사업부문별 매출 및 영업이익 비중]

(단위 : 백만원)

사업 부문
구분

2017년
연간

2016년
주3)
연간

2015년

연간

금액
비율(주2)
금액
비율
금액
비율

베이직케미컬
총매출액
1,900,414
49.4%
1,697,787
58.0%
1,585,343
63.1%

영업이익
189,237
66.8%

60,772

46.7%

-60,442

카본케미컬
총매출액
1,097,662
28.5%
739,152
25.3%
806,307
32.1%

영업이익
129,743
45.8%
77,127

59.3%

20,297

에너지솔루션
총매출액
810,731
21.1%
430,878
14.7%
51,733
2.1%

영업이익
8,291
2.9%
18,496

14.2%

-41,929

기타
총매출액
41,762
주1) 1.0%
57,857
2.0%
68,043
2.7%

영업이익
-44,191

-
26,284

-43,500

소계
총매출액
3,850,570
100.0%

2,925,675

100.0%
2,511,426
100.0%

영업이익
283,081
100.0%

130,111

100.0%
-125,574

연결조정
매출액
-218,937

-188,989

229,295

영업이익
1,367

2,398

-835

계
순매출액
3,631,633

2,736,686

2,282,132

순영업이익
284,448

132,509

-126,406

자료: 사업보고서

주1) 단수조정

주2) 비율은 연결조정 전, 총매출액과 영업이익 기준

임

주3)
2015년,
2016년은 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

상기와 같이 베이직케미컬
사업
부문이 당사 연결 매출액에서 차지하는 비중은
2017년 말 누적 연결기준 49.4% 가량으로 가장 높으며, 그 중 폴리실리콘,

TDI

, 과산화수소 등의 제품 제조 및 생산 부문이 차지하는 비중은 전체 매출액의 약

40
%
수준입니다.
따라서 폴리실리콘 업황은 연결매출액에 상당히 중요한 영향을 미치므로 이러한 특성에 대하여 투자자께서는 참고하여 주시기 바랍니다. 

[각사업 부문의 매출유형별 매출액 및 매출액 비율]

(단위 : 백만원)

사업 부문
매출유형
품 목
구체적용도
2017년
비율
2016년
비율
2015년
비율

베이직
케미컬
제품

폴리실리콘,

과산화수소 등

태양광산업 관련
 소재 등
1,550,009
40.3%
1,350,238
46.2%
1,318,510
52.1%

상품

소다회, 규사,

시약 등

실험, 분석용 등
314,136
8.2%
320,062
10.9%
254,845
10.1%

기타
기타
-
36,269
0.9%
27,487
0.9%
31,377
1.2%

소계
1,900,414
49.4%
1,697,787
58.0%
1,604,732
63.4%

카본 
케미컬
제품

Tar 유도체,

BTX 유도체, P/A 및
 유도체 등

가소제, 알키르
수지, 안료 등
925,273
24.0%
616,063
21.1%
674,385
26.6%

상품
Tar 유도체, 
카본블랙 등
-
163,582
4.2%
119,474
4.1%
131,922
5.2%

기타
기타
-
8,807
0.2%
3,615
0.1%
-
-

소계
1,097,662
28.5%
739,152
25.3%
806,307
31.9%

에너지
솔루션

제품

열병합 발전,
태양광 발전

-
793,484
20.6%
415,952
14.2%
51,733
2.0%

상품
-
-
6,326
0.2%
14,926
0.5%
-
-

기타
-
-
10,921
0.3%
-
-
-
-

소계
810,731
21.1%
430,878
14.7%

51,733

2.0%

기타
제품
단열재 등
-
12,296
0.3%
30,435
1.0%
33,442
1.3%

상품
서비스
정보시스템 운영 등
2,310
0.1%
1,729
0.1%
6,684
0.3%

기타
사옥 임대 등
-
27,157
0.7%
25,694
0.9%
27,917
1.1%

소계
41,763
1.1%
57,858
2.0%
68,043
2.7%

매출액 합계
3,850,570
100.0%
2,925,675
100.0%
2,530,815
100.0%

연결조정
-218,937

-188,989

-229,295

연결 후 매출액 합계
3,631,633

2,736,686

2,301,521

자료: 사업보고서

주
1) 연결재무제표 기준
주2) 단수조정
주3) 2016년은 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

[재무안정성 관련 위험]

다.

2017년 말 기준 연결기준 당사의 부채비율은 77.9%, 유동비율은 172.8%를 기록
하고 있습니다. 또한,
당사의
유동성차입금 비중은 2017년 말 기준 39.3%를 기록
하였으며, 1년 이내에 도달할 유동성차입금은 약
7,532억원

입니다.
당사는 지난 3년간 사업 포트폴리오 재정비 및 유형자산, 기타 자산 등의 매각을 통해 자본효율화 및 재무구조 개선을 위한 노력을 진행해 왔습니다.

2017년 말 기준 당사의 연결기준

현금및현금성자산과 단기금융상품 금액 1조 347억원
을 고려했을 때 당사가 유동성 위기에 처할 가능성은 낮다
고 판단되나,

유동성 차입금 대비 여유자금을 항시 일정 수준 이상으로 유지하지 못할 수 있음에 투자자께서는 유의
해주시기 바랍니다.
한편, 당사의

2017년 말 연결기준 이자보상비율은 3.8
으로 양호한 편입니다.

2017년 말 연결기준 당사의 부채비율은 77.9%로 과거 대비 양호한 수치를 보이고 있으나, 태양광산업과 화학산업이 자본집약적이고 대규모 기간 산업임을 감안할 때, 향후 추가적인 자본적 지출이 발생할 가능성이 항시 존재하며, 이를 당사의 현금 및 현금성자산으로 전액 충당할 수 없을 경우 당사의 부채총계는 증가할 수 있으며, 이는 부채비율이 단기간에 상승할 수 있음을 의미합니다

.

신고서 제출일 기
준
확
정
된 대규모 투자 관련 지출 예정내역은 존재하지 않으며, 이에 따라 부채비율이 단기간에 급격하게 악화될 가능성은 적을 것으로 판단됩니다.

한편, 당사의 유동비율 또한

2017년 말 연결기준
172.8%
로 2016년
137.8%
, 2015년
151.4%
대비 개선된 수치를 보이고 있으며,
유동부채 대비 유동자산의 규모가 높은 수준
을 유지하고 있습니다. 이는 향후 1년간 도래하는 채무를 당사의 가용자산으로 상환할 수 있음을 의미합니다. 다만,
2017년 말 기준 유동자산 중 재고자산이 차지하는 비중이 약
17.1%

이므로,

해당 재고자산이 현금 혹은 매출채권 등 실질적인 가용자산으로 전환되지 않을 경우 유동비율은 다소 낮아질 가능성이 존재합니다. 

당사는 총차입금 규모가 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고
당사의 2017년 말누적 연결기준 차입금의존도는 31.5% 수준을 유지하고 있으며, 이는 자산총계 또한 지속적으로 감소

하고 있기 때문입니다. 당사는 지난 3년간 사업 포트폴리오 재정비(OCI Alamo 3,4,5,6,
6+
,7, OCI-SNF, 국내 태양광 발전소, OCI머티리얼즈,

OCI Resources
등)
및 유휴 공장 부지 등 유형자산 및 기타 자산(아세아시멘트, 삼광유리 주식,
Tokai Carbon 주식
) 등의
매각을 통해 자본효율화 및 재무구조 개선을 위한 노력을 진행해 왔습니다.
당사는 또한 2017년 8월 Alamo 6+ 매각
을 완료하여,
추가적인 유동성을 확보하였습니다.

하지만 향후에도 추가적인 자산 매각 등으로 인한 매출과 영업이익 창출의 시점 및 금액, 자회사 자산의 평가손실 인식 등 변
동
에 따라

재무구조의 급진적인 개선은 어려울 수 있습니다.

한편,
당사의 유동성차입금 비중은 2017년 말 연결기준
39.3%
이며, 총 차입금 약 1조 9,161억원 중 약 7,532억원이 2018년 내에 도달할 예정
입니다.
2017년 말 기준 당사의 연결기준

현금 및 현금성자산과 단기금융상품 금액 1조 347억원
을 고려했을 때 당사가 유동성 위기에 처할 가능성은 낮다
고 판단되나,

은행권 차입금의 만기 연장 혹은 회사채 차환 및 자기자본을 통한 상환이 불가능할 경우, 또는 진행하고 있는 당사의 종속회사 매각 등 재무구조 개선 노력에 차질이 발생하여 당사가
유동성 차입금 대비 여유자금을 일정 수준으로 유지하지 못할 수
있습니다.

당사의
2017년 말 연결기준 이자보상비율은 3.8배로 양호한 편
입니다. 당사는 과거 연속된 사업연도에 연결 영업손실을 기록하기도 하였으나, 기존 대비 개선된 수치를 보이고 있으며, 향후 차입금 감소에 따른 이자비용의 절감, 폴리실리콘 가격의 상승과 원가절감, 에너지솔루션

사
업

부
문의 수익 개선 등 영업이익이 증가한다면 해당 비율은 더욱 상승할 수 있습니다. 다만,
차
입금의존도는 연결기준 2015년
36.0%

에서 2016년 말
35.9%
, 2017년 말
31.5%
로 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있으나 당사 연결기준 유동성 차입금 비중이 2015년
23.9%
, 2016년
46.4%
, 2017년
39.3%
로 유동성 차입금의 비중이 일정하지 않고
, 당
사가 제공하는 제품의 시장 공급과잉 문제가 해
결되지 않을 경우
당사 영업이익의 현저한 개선을 기대하지 못한다는 점에서, 향후 당사의 이자보상비율이 현재 수준에서 변동될 수 있음을 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

[연결기준 주요 재무 지표]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년
비고

자산총계
6,077,824,637
6,248,555,403
7,298,775,478
-

유동자산
2,098,427,000
1,981,389,629
2,399,834,131
-

부채총계
2,662,132,158
2,983,957,869
4,056,569,918
-

유동부채
1,214,344,006
1,437,938,519
1,585,448,631
-

자본총계
3,415,692,479
3,264,597,534
3,242,205,560
-

부채비율
77.9%
91.4%
125.1%
부채총계 ÷ 자본총계

유동비율
172.8%
137.8%
151.4%
유동자산 ÷ 유동부채

유동부채비율
35.6%
44.1%
48.9%
유동부채 ÷ 자본총계

총차입금
1,916,079,611
2,244,215,459
2,627,521,552
-

유동성차입금
753,150,725
1,040,522,289

627,639,316

-

비유동성차입금
1,162,928,886
1,203,693,170
1,999,882,236
-

차입금의존도
31.5%
35.9%
36.0%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
39.3%
46.4%
23.9%
유동성차입금 ÷ 총차입금

영업이익
284,447,725
132,508,863
(126,408,791)
-

이자비용
74,238,332
67,890,964
71,235,210
-

이자보상비율
(배)

3.8
2.0

-

영업이익 ÷ 이자비용

EBITDA
589,593,792
438,371,202
237,500,767
영업이익 + 감가상각비 +무형자산상각비

EBITDA이자보상비율
(배)

7.9
6.5
3.3
EBITDA ÷ 이자비용

감가상각비
302,588,376
303,558,444
361,052,748
-

무형자산상각비
2,557,691
2,303,895
2,856,810
-

자료: 사업보고서 

주) 차입금 내역에는 사채가 포함되어 있으며, 사채할인발행차금 등은 제외하였습니다.

[별도기준 주요 재무 지표]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년
비고

자산총계
5,268,314,789
5,159,099,465
5,229,793,782

유동자산
1,427,326,118
1,302,893,841
1,264,217,114

부채총계
1,941,380,931
1,987,921,355
2,403,917,509

유동부채
988,759,846
1,038,940,845
755,351,223

자본총계
3,326,933,858
3,171,178,110
2,825,876,273

부채비율
58.4%
62.7%
85.1%
부채총계 ÷ 자본총계

유동비율
144.4%
125.4%
167.4%
유동자산 ÷ 유동부채

유동부채비율
29.7%
32.8%
26.7%
유동부채 ÷ 자본총계

총차입금
1,295,467,766
1,378,200,390
1,692,170,590

유동성차입금
603,707,930
757,112,820
454,618,202

비유동성차입금
691,759,836
621,087,570
1,237,552,388

차입금의존도
24.6%
26.7%
32.4%
총차입금 ÷ 자산총계

유동성차입금 비중
46.6%
54.9%
26.9%
유동성차입금 ÷ 총차입금

영업이익
259,173,150
120,313,571
-84,168,987

이자비용
45,099,118
48,281,084
57,547,138

이자보상비율
(배)

5.7
2.5
-
영업이익 ÷ 이자비용

EBITDA
491,887,278
353,821,954
161,687,753
영업이익 + 감가상각비 + 무형자산상각비

EBITDA이자보상비율

(배)

10.9
7.3
2.8
EBITDA ÷ 이자비용

감가상각비
231,420,853
232,518,287
245,048,950
-

무형자산상각비
1,293,275
990,096
807,790
-

자료: 사업보고서

주) 차입금 내역에는 사채가 포함되어 있으며, 사채할인발행차금 등은 제외하였습니다
.

한편, 한국은행이 2017년 10월 발행한 "기업경영분석상의 동종업종 대기업 평균 재무안정성 지표"와 비교할 때 당사의
2017년 말 연결기준 재무안정성은 부채비율
77.9%
, 차입금의존도
31.5%
, 유동부채비율
35.6%
로
기초화학물질 업종 평균
(부채비율:
52.5%
, 차입금의존도:
20.8%
, 유동성부채비율:
31.7%
)
대비 다소 열위한 수준
이나,

당사의 별도기준 재무안정성 비율은 지속적인 재무구조 개선 노력을 통해 2017년 말 기준 부채비율
58.4%
, 차입금의존도
24.6%
, 유동성부채비율
29.7%

로 동종 업계 평균과
유사한 수준을 보이고 있으며
유동부채비율은 동종업계 평균 대비 낮은 수준을 기록하였습니다.

[기초화학물질 업종 평균 재무안정성 추이]

(단위: %)

구 분
2016년
2015년
2014년
2013년

부채비율
52.5
69.3
81.2
82.8

차입금의존도
20.8
26.3
30.1
27.8

유동부채비율
31.7
38.6
47.2
47.7

자료: 한국은행, 2016년 기업경영분석 (2017년 10월 발행)

주) 동종업종은 산업분류코드 C201인 "기초화학물질"입니다.

화학업종 내

당사 외 회사로는 한화케미칼(A+), 롯데케미칼(AA+), 이수화학(BBB-, 기업신용평
가 기준) 등이 있습니다.
당사의 2017년 말 연결기준 재무안정성은 롯데케미칼 대비 열위하며, 한화케미칼 및 이수화학 대비 다소 우수한 것으로 파악됩니다. 특히, 동일 등급군의 한화케미칼과 비교했을 때 당사의 부채비율 및 유
동부채비율은 낮은 것으로 판단되며, 차입금의존도는 유사한 수준을 나타내고 있습니다. 다만, 별도기준 재무안정성은 한화케미칼

과 비교했을 때 유의미한 차이를 보이지 않고 있으나,
지속적인 재무구조 개선
노력의

결과
당사의 별도기준 부채비율은 58.35%로
한화케미칼

보다 낮은 수준입니다.
별도기준 차입금의존도는 타사와 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 유동부채비율은 타
사 대비 낮은 수준이나, 향후 영업활동의 증가 혹은 환율상승에 따른 매입채무의 증가, 단기차입금의 증가 등의 사유로 변동할 수 있습니다.

또한, 당사의 재무구조 개선 노력에 차질이 발생하거나 신규 사업 추진에 필요한 외부 자금을 조달할 경우 당사의 차입금은 증가할 수 있으며, 이에 따라 부채비율 및 차입금의존도 또한 현수준 대비 악화될 수 있음을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

[연결기준 타사 재무안정성 추이]

(단위: %)

구 분
업체명
2017년
2016년
2015년

부채비율
당사
77.9
91.4
125.1

한화케미칼
120.6
152.7
180.9

롯데케미칼
59.5
58.7
51.8

이수화학
187.4
217.6
193.2

차입금의존도

당사

31.6
36.0
36.1

한화케미칼
32.4
35.0
36.4

롯데케미칼
21.5
27.4
21.0

이수화학
46.7
39.9
43.9

유동부채비율

당사

35.6
44.1
48.9

한화케미칼
79.1
90.8
109.9

롯데케미칼
30.9
28.5
28.4

이수화학
168.0
174.6
137.9

자료: KISLINE, 각사 사업보고서

[별도기준 타사 재무안정성 추이]

(단위: %)

구 분
업체명
2017년
2016년
2015년

부채비율

당사

58.4
62.7
85.1

한화케미칼
59.3
73.2
78.4

롯데케미칼
47.1
58.7
40.9

이수화학

72.6
64.5
62.0

차입금의존도

당사

24.6
26.7
32.4

한화케미칼
22.0
24.7
28.8

롯데케미칼
20.4
27.4
19.8

이수화학

34.5
30.6
33.6

유동부채비율

당사

29.7
32.8
26.7

한화케미칼
31.4
31.9
30.9

롯데케미칼
26.9
28.5
20.2

이수화학

65.3
51.2
33.5

자료:
KISLINE,
각사 사업보고서

[차입금 만기 구조 관련 위험]

라.
2017년 말 기준 당사의 연결기준 총차입금은

1조 9,161억원

1년
이내 만기가 도래하는 차입금은
7,532

억원

으
로, 전체 연결기준 차입금에서 차지하는 비중은 약

39.3
%

입니다.
당사는 회사채 차환, 차입금 연장 및 자산 매각 등을 예정하고 있으나,
금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 상환 일정에 차질이 발생할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

2015년 총 차입금은 전년대비 4.0% 하락한 2조 6,275억원으로, 앞서 언급한 바와 같이 이는 당사의 사업 포트폴리오 재정비 및 비핵심 자산 매각을 통한 재무 구조 개선 노력의 결과입니다.
이와 같은 재무구조 개선 노력은 2016년 이후 지속되고 있으며, 이에 따라 2017년 말 기준 당사의 연결기준 총차입금은 1조 9,161억원

으로 전년 기말 대비 14.6% 하락하였습니다. 

[차입금 현황(연결기준)]

(단위:천원)

구분
2017년
2016년
2015년

현금성자산 등
913,972,875
497,771,727
509,291,378

유동성차입금
753,150,725
1,040,522,289
627,639,316

비유동성차입금
1,162,928,886
1,203,693,170
1,999,882,236

총 차입금
1,916,079,611
2,244,215,459
2,627,521,552

순 차입금
1,002,106,73
1,746,443,732
2,118,230,174

부채비율
77.9%
91.4%
125.1%

차입금의존도
31.5%
35.9%
36.0%

유동성차입금 비중
39.3%
46.4%
23.9%

자료: 사업보고서
주1) 현금성자산 등은 현금및현금성자산과 단기금융자산으로 구성되어 있습니다.
주2) K-IFRS 연결 기준입니다.
주3)
차입금 내역에는 사채가 포함되어 있으며, 사채할인발행차금 등은 제외하였습니다.

한
편, 2017년 말 기준 연결 차입금 만기 따른 분석 내역은 아래의 표와 같습니다.
2017년 말
기준 1년내 만기가 도래하는 차입금 상환분은 약 7,532억원

가량으로, 전체 상환 금액 중 약 39.3%이며, 보유하고 있는 현금성자산과 단기금융자산을 고려시 1년내 만기가 도래하는 차입금의 상환은 가능한 수준입니다. 다만, 당사는 원재료 구매/지급 및 기타 사업 활동에 필요한 현금을 일정 수준 유지하고 있어야 됨에 따라, 1년 내 만기가 도래하는 사채의 상환을 위하여 본 사채를 포함한 회사채의 차환 발행을 추진하고 있습니다. 아울러, 장기차입금의 차입처 대부분이 은행인 점을 고려하였을 때 차입금의 만기 연장 등의 방식도 가능합니다. 또한, 당사는 상장기업으로서의 자본시장에 대한 접근성 등 재무적 융통성을 확보하고 있습니다.

[
연결기준 차입금 만기 구조]

(단위: 억원)

구분
상환기간
사채
은행 차입금 등
합계

단기/유동성
1년 이하
4,050
3,485
7,535

장기차입금
1년 초과 ~ 2년 이하
1,550
1,846
3,396

2년 초과 ~ 3년 이하
1,900
1,774
3,674

3년 초과 ~ 4년 이하
-
587
587

4년 초과 ~ 5년 이하
-
582
582

5년 초과
-
3,407
3,407

합계
7,500
11,681
19,181

자료: 당사 자료

주1) 만기구조

는

2017년 12월 31일

기준
주2)
사채할인발행차금 등은 제외하였습니다.

2017년 말 기준 당사의 별도기준으로 1년내 만기가 도래하는 차입금은

6,039억원
가량으로, 전체 차입금에서 차지하는 비중은 약 46.6% 입니다.

2017년 말 당사가 보유하고 있는 현금성자산 및 단기금융자산의 규모는 약
6,619

억원
가량으로, 앞서 언급한 바와 같이 사채는

회사채 차환발행을 통하여 상환할 계획
입니다.
그러나 당사의 이러한 상황은 금융시장 환경의 급격한 악화, 당사 신용도의 급격한 하락 등의 위기 상황이 발생하여 자금 조달이 어려워질 경우, 상환 일정에 차질이 발생 할 수도 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[별도기준 차입금 만기구조]

(단위: 억원)

구분
상환기간
사채

은행 차입금 등

합계

단기/유동성
1년 이하
3,950
2,089
6,039

장기차입금
1년 초과 ~ 2년 이하
1,550
2,591
4,141

2년 초과 ~ 3년 이하
1,750
305
2,055

3년 초과 ~ 4년 이하
-
300
300

4년 초과 ~ 5년 이하
-
286
286

5년 초과
-
143
143

합계
7,250
5,714
12,964

자료:
당사 자료

주1) 만기구조

는

2017년 12월 31일

기준
주2)
사채할인발행차금 등은 제외하였습니다.

당사는 2014년 이후 사업 포트폴리오 재정

비

및

비핵심 자산 매각 등을 통해 재무구조 개선을 위해 노력해왔습니다. 이의 일환으로 2017년 1월 18일
당사는 Alamo 6 플랜트를

미화
387백만불

에
매각하였고, 2017년 3월 14일 당사의 계열회사인 오덱을 400억원에 매각하였습니다. 또한 2017년 8월

18일
Alamo 6+ 플랜트를 미화 90백만

불에 매각하였습니다.

당사의 주요 자산매각 현황은 아래와 같습니다.

[
주요 자산 매각 현황
]

구분
내용
비고

사업
포트폴리오
Alamo 4, OCI SNF
2014년 (1.4억 달러)

Alamo 3 & 5, 한국 태양광 발전, OCI리소시스
2015년 (6.1억 달러)

OCI머티리얼즈, Alamo 7, EkO Peroxide
2016년 (6.6억 달러)

Alamo 6
2017년 (3.9억 달러)

Alamo 6+
2017년 (0.9억 달러)

오덱
2017년 (400억원)

비핵심 자산
유휴 공장 부지매각
2014-2015년 (320억원)

투자 유가증권
아세아 시멘트, 삼광유리 주식 매각
2013년 (384억원)

Tokai Carbon 매각

2017년 (24.7억엔)

자료 :
당사 자료

[현금흐름 관련 위험]

마.

2017년 말
연결기준으로 당사는 음의 재무활동으로 인한 현금흐름을 나타내고 있으며,
당사는 차입금 또는 부채의 상환을 통
해 재무구조 개선의 노력
을 진행하고 있습니다. 또한,
당사는 신고서 제출일 기준 예정되어있는 대규모(총자산의 20%이상)투자는 없으며,

이에 따라 향후 투자활동으로 인한 현금유출이 추가적으로 확대될 가능성은 적습니다. 다만, 신규 인수 회사에 대한 사업 안정화 과정에서 발생하는 투자활동 지출 혹은 기타 경상적 지출은 지속될 예정이며, 향후 영업활동으로 인한 현금흐름이 일정 수준 발생하지 않을 경우 차입금이 증가하거나, 보유 현금및현금성자산이 감소할 수 있
으므로,

투자자께
서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사와 연결 종속회사는 2015년 재무활동 및 영업활동으로 발생한 현금흐름(+)을 투자활동(-)에 사용하였습니다.

또
한,
영업활동으로 인한 현금흐름을 통해 차입금 또는 부채를 상환하는 등 재무구조 개선을 위한 노력을 진행 중에 있습니다. 특히, 2017년 말 연결 기준
으로

주력 제품의 판매 확대와 카본케미컬
사
업

부
문의 수익성 개선 및 에너지솔루션
사업

부문
의 발전소 매각을

바탕으로

영업활동으로 창출된 현금이 전기 동기간 대비 17.8% 증
가하면서 2017년 말 현금및현금성자산 또한 2016년 기말 대비
증가
하였습니다. 

또한
당사는 신고서 제출일 기준 예정된 총자산의 20%가 넘는 대규모 투자

는
없습니다.
이로인해 과거대비 투자부담이 감소하여 향후 잉여현금흐름이 개선될 것으로
전망됩니다. 실제로 2016년부터 수익성 개선에 따라 영업활동현금흐름이 확대되고 있으며, 대규모 투자 또한 마무리되어 잉여현금흐름이 개선되고 있습니다. 특히 2017년의 경우 기존 사업 실적 개선과 더불어 2기의 태양광 발전소 매각(약 5,500억원) 효과로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름 4,803억원, 투자활동으로인한 현금흐름 4,157억원으로 크게 개선되었습니다.

[연결기준 연도별 상세 주요 현금흐름표]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
480,277,151
407,633,584
20,502,952

영업활동으로 창출된 현금
537,730,233
476,159,311
141,039,838

이자의 수취
9,410,228
8,945,593
11,317,966

이자의 지급
-71,561,175
-70,601,711
-77,573,151

투자활동으로 인한 현금흐름
415,739,089
-139,297,824
-197,067,070

단기금융상품의 증가
154,717,012
29,036,824
51,487,343

단기금융상품의 감소
-111,941,449
-125,601,196
-32,263,964

유형자산의 취득
-112,706,302
-441,797,208
-876,006,585

종속회사의 처분
-
439,680,026
686,676,881

재무활동으로 인한 현금흐름
-295,077,844
-403,943,740
168,257,713

단기차입금의 증가
494,076,698
325,938,883
840,969,047

단기차입금의 감소
-419,628,213
-439,672,151
-769,534,736

유동성장기부채의 감소
-732,593,772
-396,457,147
-330,158,948

장기차입금의 증가
300,508,120
100,873,947
325,489,871

사채의 발행
214,227,090
23,000,000
194,314,200

유상증자
-
5,152,340
36,615,217

배당금의 지급
-9,544,734
-4,968,188
-58,392,922

외화환산으로 인한 현금의 변동
-25,572,442
2,371,763
8,375,109

매각예정자산에 포함된 현금의 감소
-
-4,985,754
-41,439,003

현금및현금성자산의 증가(감소)
575,365,954
-138,221,971
-41,370,299

기초 현금및현금성자산
338,606,921
476,828,892
518,199,191

기말 현금및현금성자산
913,972,875
338,606,921
476,828,892

자료: 사업보고서

이와 같이 당사의 재무구조 개선 노력 또한 지속할 예정입니다. 다만, 당사가 영위하는 사업 혹은 사업 부문의 특성상 일정 수준 이상의 투자활동은 필수적이며, 신규 인수회사에 대한 사업 안정화에 따른 추가 지출이 발생할 가능성도 있습니다. 이에 따라, 향후 투자활동으로 인한 현금유출은 확대될 가능성이 있으며, 영업활동으로 인한 현금흐름이 그에 따라 증가하지 않을 경우 차입금이 증가하거나, 보유 현금 및 현금성자산이 감소할 수 있습니다.

[운전자본 관련 위험]

바.

2017년 말 연결기준 운전자본은 2016년 기말 기준 대비 약 9.9%

감소하였는데, 이는 평균재고자산의 감소에 기인
합니다.
특히 에너지솔루션

사
업

부문은 발전소를 건설하여 매각함에 따라

매각
예정된

건설중인자산을 재고자산으로

기표하여

당사는 2016년

4,234억원을 재고자산으로

기표
하였습니다.
이러한 운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나
향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업활동에 부정적인 영향
을 가져올 수 있
으니, 투
자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2
017년
말 당사의 연결기준 운전자본(유동매출채권+재고자산-유동매입채무)은
9,498억원
규모로 2016년
말
1조
515억원
대비 약
9.7%

가량 감소하였는데, 이는 평균재고자산의 감소에 기인합니다.
에너지솔루션
사
업
부문은 발전소를 건설하여 매각하므로,

매각

예정된

건설중인자산을 재고자산으로

기표함에 따라

당사는 2016년

OCI Alamo 6
와

관련
자산을 연결 재고자산으로

기표

하
였고, 2017년 1월 중 재고자산으로
기표된
OCI Alamo 6를 매각완료 하였습니
다.

또한,
동
사
의
OCI Alamo 6+ 플랜트 역시 2017년 8월
18일
매각대금을 입금받으면서 매각 절차를 완료하였습니다. 해당 플랜트가 매각됨에 따라, OCI Alamo 6+와 관련한 연결 재고자산은 감소하고 2017년 3분기 동사의 에너지 솔루션 사업부문의 매출 실적으로 반영하였습니다.
향후에도
재고자산의 매각이 완료되
면
현금 또는 매출채권으로 대체될 예정
이며, 이에 따라 재고자산 및 운전자본 규모는 감소할 수 있습니다.

당사의 매출채권 회수기간은
2017년 말 기준
약 54일이고 평균 유동성 매출채권은
5,348억원
규모입니다.

2017년 말 연결기준 재고자산의 경우 총 3,583억원 중 제품 1,330억원

및 재공품 14

억원으로, 전체 재고자산
의
37.5
%
가량을 구성하고 있습니다.
이
러한 운전자본의 증감은 현재까지는 양호한 수준으로 판단되나, 향후 필요 운전자본의 예기치 못한 변동이 당사의 영업활동에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[주요 운전자본 추이]

(단위: 천원, 회)

구 분
2017년
2016년
2015년

유동성매출채권
511,060,422
558,592,293
531,578,978

유동성 매출채권(평균)
534,826,358
545,085,636
563,937,247

재고자산
358,344,589
789,966,317
516,898,678

재고자산(평균)
574,155,453
653,432,498
534,771,376

유동성매입채무
163,709,220
154,695,740
139,289,581

유동성 매입채무(평균)
159,202,480
146,992,661
144,944,207

매출액
3,631,633,189
2,736,686,234
2,282,131,520

운전자본
949,779,331
1,051,525,473
953,764,416

매출채권 회전률
6.8
5.0
4.0

매출채권 회수기간(일)
54
73
90

자료: 사업보고서 (연
결기준)
주

) 회전률은 매출액 기준이며, 각 운전자본은 전기 및 당기 평균액으로 계산하였습니다.

당사는 매출채권을 정상채권과, 연체 중이나 회수가능성이 높은 미손상채권, 회수가능성이 낮은 손상채권으로 구분하고 있습니다. 손상채권은 거의 대부분의 금액에 대해 대손충당금을 설정하여 대손처리하였기 때문에 장부에 손실이 반영되어 있지만, 정상 및 미손상채권에 대하여는 향후 회수 불능의 위험도 내재되어 있음을 감안하여야 합니다.

20
17년 기말

별도
기준,

연체되었으나 손상되지 않은 매출채권
규모는 2
016년 대비 467억원 감소한 약 1,563억원을 기록하였습니다. 연체 중인 미손상 채권
중 비교적 단기인 3개월 이하의 매출채권은 약 452억원으로 다소 낮은 편이며, 6개월 초과의 매출채권이 약 952억원으로 연체되었으나 손상되지 않은 채권의 60.91%의 상당히 높은 비중을 차지했습니다. 만약, 회수가능성이 급격히 저하되어 대손으로 이어질 경우 손익과 현금흐름에 악영향을 줄 수 있습니다.

[최근 3년간

별도

기준 매출채권 회수가능성 분류]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

연체되지 않은 채권
296,562,854
335,256,886
310,776,867

연체되었으나 손상되지 않은 채권
156,269,103
202,972,783
217,507,379

3개월 이하
45,181,264
40,636,810
22,255,154

3개월 초과 6개월 이하
15,909,442
24,377,228
29,615,341

6개월 초과
95,178,397
137,958,745
165,636,884

개별적으로 손상된 채권
148,734
151,734
727,898

합 계
452,980,691
538,381,403
529,012,144

자료: 사업보고서

한편, 2017년 말 연결 기준 재무상태표 상의 매출채권과 미수금에는 각 35억원, 52억원의 대손충당금이 설정되어 있습니다.

그러나
이는 개별적으로 손상된 채권을 파악하고 동시에 과거 대손경험률과 장래 대손 예상액을 기초로 채권의 손상 평가를 통하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.
특히, 과거의 대손경험률에도 불구하고 회수가 불가능하다고 판단되는 거래처에 대한 잔액은 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다. 그러나, 현 시점에서 손상되지 아니하였다고 평가되는 정상 채권 중에서도 장래의 급격한 환경 악화 등은 감안되지 않았으므로 장래에 대손처리가 될 수도 있는 위험을 감안하시기 바랍니다.

[최근 3년간 연결 기준 대손충당금 설정 현황]

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
손상차손누계액
손상차손누계액
설정률

2017년
매출채권
514,524,265
3,463,843
0.7%

단기대여금
130,996
-
-

미수금
25,951,595
5,201,892
20.0%

미수수익
2,000,294
-
-

장기대여금
108,293
-
-

장기미수금
32,739,147
-
-

보증금
3,089,721
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.4%

장기기타채권
8,530,410
-
-

합 계
587,137,729
8,695,618
1.5%

2016년
매출채권
564,787,554
6,195,261
1.1%

단기대여금
120,996
-
-

미수금
24,641,744
5,366,042
21.8%

미수수익
911,797
-
-

장기대여금
182,123
-
-

장기미수금
30,009,588
-
-

보증금
3,953,594
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.4%

장기기타채권
3,464,973
-
-

합 계
628,135,377
11,591,186
1.9%

2015년
매출채권
541,988,419
10,409,441
1.9%

단기대여금
128,996
60
0.1%

미수금
36,735,013
5,827,132
15.9%

미수수익
469,685
-
-

기타채권
705
-
-

장기대여금
306,788
68
0.0%

보증금
4,183,166
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.4%

합 계
583,875,780
16,266,584
2.8%

자료: 사업보고서

한편
,
2016년 말 기준 100일이었던 재고자산보유기간은 2017년 기말 기준 67일로 감소하였습니다.

당사의
2017년 말 연결 기준 평균재고자산은 2016년 말보다 약 793억원 가량 감소한 약 5,742억원을 기록하였으며,
에너지솔루션 사
업

부문의 플랜트 매각에 따라
재고품
이 감소하여 해당 재고자산은 감소하고 재고자산보유기간은 단축되었습니다.

향후 추가적
인 사업부문 구조조정 및 산업시황에 따라 재고자산보유량이 변동될 가능성이 있으며, 이는 당사 및 연결종속회사의 자금 부담으로 작용할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[최근 3년간 연결 기준 재고자산회전율 및 보유기간]

(단위: 천원, 회)

구분
2017년
2016년
2015년

매출원가

3,133,143,807

2,396,903,560

2,179,686,840

기말 재고자산

358,344,589

789,966,317

516,898,678

평균 재고자산
574,155,453
653,432,498
534,771,376

재고자산회전율
5.5
3.7
4.1

재고자산보유기간
67
100
90

자료: 사업보고서

[부문별 재고자산 현황]

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2017년
2016년
2015년

베이직케미컬 부문
상 품
19,721,903
22,863,061
20,829,088

제 품
56,479,326
50,488,005
91,932,493

반 제 품
955,406
1,034,025
4,499,670

원 재 료
47,113,879
44,254,172
63,673,152

저 장 품
57,193,221
35,028,234
35,092,245

기타의재고자산
17,112,977
11,591,616
5,736,837

소 계
198,576,712
165,259,113
221,763,485

카본케미컬 부문
상 품
3,034,545
2,454,636
1,885,423

제 품
63,014,215
31,274,076
51,156,266

원 재 료
39,308,864
16,843,333
32,225,533

저 장 품
2,932,523
853,740
2,345,772

기타의재고자산
1,288,680
502
732,855

소 계
109,578,827
51,426,287
88,345,849

에너지솔루션 부문
상 품
12,412
-
-

제 품
11,552,778

-

-

재 공 품

1,356,156
524,029,249
189,898,798

원 재 료
16,861,724
10,044,587
-

저 장 품
2,936,323
2,769,791
-

기타의재고자산
1,468,108
4,845,487
-

소 계
34,187,501
541,689,114
189,898,798

기타 부문
상 품
580,205
1,935,840
2,175,316

제 품
1,985,319
8,686,855
812,303

반 제 품
-
54,376
24,186

원 재 료
193,925
13,864,898
456,438

저 장 품
32,809
1,577,857
42,467

기타의재고자산
13,209,291
5,471,977
13,379,838

소 계
16,001,549
31,591,803
16,890,548

합 계
상 품
23,349,065
27,253,537
24,889,828

제 품
133,031,638
90,448,936
143,901,062

반 제 품
955,406
1,088,401
4,523,855

재 공 품
1,356,156
524,029,249
189,898,798

원 재 료
103,478,392
85,006,990
96,355,122

저 장 품
63,094,876
40,229,622
37,480,484

기타의재고자산
33,079,056
21,909,582
19,849,529

합 계
358,344,589
789,966,317
516,898,678

자료: 사업보고서

당사는 재고자산의 평가에 있어 시가가 취득원가보다 하락하는 경우 저가법을 사용하여 재고자산을 평가하고 있으며,
2017년 말 연결 기준 재고자산의 평가 결과 취득원가의 약 2.3%에 해당하는 금액을 평가충당금으로 계상하였습니다.
전기 대비 평가충당금의 증감과 관련한 손익은 당기 매출원가에 포함되는 바, 이와 같이 제품 등의 시가가 하락하는 경우 평가손실이 발생하며
,
이를 매출원가에 반영하므로 손익에 악영향을 줄 수 있음을 투자자께서는
유의하시기 바랍니다.

[최근 3년간 연결 기준 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년

2015년

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상 품
26,067,313
(2,718,248)
23,349,065
27,636,057
(382,520)
27,253,537
25,072,829
(183,001)
24,889,828

제 품
135,666,403
(2,634,765)
133,031,638
94,771,345
(4,322,409)
90,448,936
160,939,432
(17,038,370)
143,901,062

반 제 품
1,088,256
(132,850)
955,406
1,326,958
(238,557)
1,088,401
4,925,240
(401,385)
4,523,855

재 공 품
1,356,156
-
1,356,156
540,694,600
(16,665,351)
524,029,249
189,898,798
-
189,898,798

원 재 료
106,078,512
(2,600,120)
103,478,392
88,158,131
(3,151,141)
85,006,990
98,131,631
(1,776,509)
96,355,122

저 장 품
63,591,989
(497,113)
63,094,876
40,570,091
(340,469)
40,229,622
37,634,091
(153,607)
37,480,484

기타의재고자산
33,079,056
-
33,079,056
21,909,582
-
21,909,582
19,849,529
-
19,849,529

합 계
366,927,685
(8,583,096)
358,344,589
815,066,764
(25,100,447)
789,966,317
536,451,550
(19,552,872)
516,898,678

자료: 사업보고서

한편, 당사의 주요 원료
구매처는

GS칼텍스,
현대오일뱅크 등이며, 장기공급계약 등을 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 이외에도 미국, 일본 등지에서 안정적으로 원료를 조달하
고 있습니다.
주요
원재료의 현황은 다음과 같습니다.

[주요 원재료 구매처]

(단위 : USD/MT)

사업 부문
매입유형
품 목
구체적 용도
매입단가
비 고
특수관계 여부
비고

베이직 케미컬

원재료
Naphtha
과산화수소 등 원료
496
현대오일뱅크 등
-

CNF Japan
의 산술평균

(Platts weekly price)

카본케미컬
원재료
FCC
C/B 원료
323
SK 에너지, 현대오일뱅크 등
-

FCC 가격이 연동되는
중질유 FO 180 CST 3.5%

FOB Singapore의 산술평균
(Platts weekly price)

자료: 사업보고서
주1) 별도재무제표 기준, 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재.

[유형자산 관련 위험]

사.

당사의
2017년 말
연결
기준 유형자산 규모는 3조 2,908억원으로, 총 자산의 54.1%를 구성
하고 있습니다.

2
01
7년 말 당사가 인식한
유형자산의
감가상각비는 3,015억원, 유형자산손상차손은
246억원

으로
당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격을 갖고 있기에 대규모 투자자금이 소요되며, 추후 예상하지 못하는 시장수급상황에 따라

당사 사업환경이 악화된 상황에서 지속적인 고정비 부담으로 당사 수익성에 영향을 미칠 가능성
이 존재
하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 주요
사업

부문인 태양광산업, 무기화학산업 및 발전 산업은 사업초기 대규모 투자자본이 소요되는 산업 특성상 총자산에서 유형자산이 차지하는 비중이 비교적 큰 편입니다
.
당사의 2017년 말 연결 재무제표 기준 유형자산 금액은 3조 2,908억원의 규모로, 총자산 6조
798억원
의 약 54.1%
에 이르
고 있습니다.

[유형자산 계정별 내역]

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

토지
566,876,891
578,708,962
588,093,745

건물및구축물
664,179,466
701,780,936
693,351,830

기계장치
1,541,914,707
1,720,822,474
1,605,413,887

기타의유형자산
9,897,886
6,406,341
8,764,445

건설중인자산
507,918,680
455,360,147
1,363,136,048

합계
3,290,787,630
3,463,078,860
4,258,759,955

자료: 사업보고서

(연결기준

)

태양광산
업 및 화학산업은 장치산업으로, 유형자산에 대한 대규모 투자가 발생하여 투자초기에는 감가상각비 비중이 높은 특징을 가지고 있습니다.

당사의 2017년 말 감가상각비는 각 3,026억원에 달하며,
2016년에 비해 소폭 감소하였으며
자산 매각 등으로 인해 2014년 이후 감가상각비가 점차 줄어들고 있는 상황입니다.
감가상각비는 현금흐름에는 영향을 주지 않지만 매년 대규모의 회계적 고정비용을 발생시킵니다. 따라서 고정비용에 의한 영업레버리지가 크게 나타나는 바, 예기치 못한 환경의 변화로 인해 매출규모가 축소될 경우 당사의 수익성이 급격히 악화될 수 있습니다. 

[감가상각비 추이]

(단위:천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

감가상각비
302,588,376
303,558,444
361,052,748

자료: 사업보고서,
연결기준

당사는 매 보고기간 말 마다 자산의 손상징후가 있는지 검토하여, 손상징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하여 회수가능액이 자산의 장부가액보다 낮은 경우 손상차손을 인식하고 있습니다. 당사의 최근 사업연도의 손상차손 인식내역은 다음과 같습니다. 

[유형자산손상차손 인식 내역]

(단위:천원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

2017년
-
(1,148,794)
(8,069,125)
(9,328)
(15,386,175)
(24,613,422)

2016년
(5,895,266)
(53,801,151)
(147,460,292)
-
(221,906,404)
(429,063,113)

2015년
-
(146,839)
(94,802,843)
(1,713,576)
(14,665,174)
(111,328,432)

자료: 사업보고서

(연결기준

)

당사의 2017년 유형자산 손상차손은

246억
원

의 규모로 이는 1)2016년 발생한 시설투자 철회로 인한 15,051백만원의 추가 손상차손 인식, 2)종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Alamo1 등의 손상징후 발생으로 인한 5,496백만원의 손상차손을 인식, 3)종속회사인 OCI스페셜티(주)의 일부 생산라인 진부화 등 손상징후 발생으로 인한 2,863백만원 손상차손 인식, 4)종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인한 1,615백만원의 손상차
손 인식
등
에
기인합니다.

2017년 중 발생한 당사의 유형자산손상차손 중 당사의 수익성 변동에 있어 유의미한 유형자산손상차손은 발생하지 않은 것으로 판단하고 있습니다.
그
러나 당사가 영위하는 산업은 장기간의 건설기간이 소요되는 장치산업적 성격으로 인해 수요변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 상시적으로 이루어지는 기존설비의 개조투자는 공급량 증가 효과가 크지 않으나, 대규모 공급량 증가로 이어지는 신규투자는 투자결정에서 완공까지 3~5년의 기간과 원화기준 조 단위의 투자자금이 소요되고 있습니다. 따라서 공급량 증가는 계단식으로 크게 증폭되어 수급구조 변화 및 제품스프레드의 변화로 이어지며, 기업의 실적 또한 주기적인 변동성을 보이고 있습니다. 예상하지 못한 시장 수급상황의 변동에 의해 예상 조업도를 크게 하회하는 생산, 판매가 이뤄질 경우 고정비 부담으로 인해 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 손상징후로 판단될 경우 손상차손의 인식으로 인해 당사의 수익성이 이중으로 악화될 위험이 있는 점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[외환 손익 관련 위험]

아.

2

017년 말 별도 기준 당사의 수출 비중은
77.5%로 높은 비중
을 유지
하고 있으며, 수출 지역 역시 다변화 되어있어 환율 변동 위험은 향후 더욱

증가할 수 있습니다.
당사는
외화채무 지급액 및 회수액의 환위험을 회피하고자 통화선도계약을 체결
하고 있으며, 2017년 말 당사의 파생상품 관련
거래 및
평가손익은 약 183억원입니다.
이렇듯

당사의 수익성은 환율 관련 리스크에 노출
되어 있으며,
대내외 요인에 따른 환율 변동성 확대는 당사의 수익성 악화를 초래할 가능성이 존재
하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 원재료 매입과 제품 판매 시 외화거래 금액 비중이 높아 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 원재료 가격은 시장의 경쟁 정도 및 수급상태와 환율변동 및 유가변동에 따라 영향을 받고 있습니다. 당사의
수
출 비중은 별도 기준으로 2015년 77.5%, 2016년 7
9.2%로

당
사의 매출에서 차지하는 비중의

절반
이상
이며,

2017년 말 별도기준
77.5%로 여전히 높은 비중을 유지하고 있습니다.
그 지역 또한 다변화되어 있어 향후 해외 수출 비중이 증가할 경우 추가적인 환율 변동 위험에 노출될 수 있습니다.

[판매경로별 매출액 비중]

(단위: %)

구 분
직판
내수판매상
수출
기타(임대 등)

2017년
11.9
9.3
77.5
1.2

2016년
9.9
9.1
79.2
1.8

2015년
11.4
9.3
77.5
1.8

자료: 사업보고서
주) 별도기준

당사는 외환위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이에 따라, 당사는 금융기관과의 통화선도 거래를 통해 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다.

2017년 말 별도 기준 당사의 외화 표시 자산/부채는 아래와 같으며, 자산총계 대비
7.8
%, 부채총계 대비
22.3
%입니다
.

[
2017년 말
기준 외화 표시 자산/부채]

(단위:천원)

구 분
자산
부채

USD
402,509,707
432,642,852

EUR
621,982
235,859

JPY
641,838
392,853

CNY
5,035,526
-

합 계
408,809,053
433,271,564

자료:
사업보고서

주) 별도기준

당사는 환율 변동에 따른 이익의 변동 가능성을 최소화하고, 경영의 안정성을 도모하기 위해 환위험을 관리하고 있습니다. 당사의 환위
험관리 기본원칙은
① 환율변동으로 인한 영업이익의 변동분을 초과하지 않는 범위내에서 환위험을 관리하고, ② 환위험관리의 업무는 환율변화로 인한 미래현금흐름의 변동과 외화자산 및 부채의 환산위험으로 하며, ③ 환율변동으로 인한 미래 현금흐름 변화위험을 관리하기 위해 선물환 등의 거래를 할 수 있으나 투기적 외환거래는 금지하며, ④ 외화자산과 부채는 균형을 추구하는 것을 원칙으로 하되 회사의 환위험을 관리하기 위하여 외화자산과 부채를 전략적으로 관리하는 것을
원칙

으로 하고 있습니다.

당사는 1998년 6월부터 외화운영규정을 정하여 환위험 관리위원회를 통해 외환 리스크관리규정과 한도를 설정하고 이에 따라 환위험 관리를 시행

하고 있습니다. 환위험관리의 내부통제를 위해 조직과 권한을 분리시켜 환위험을 관리하고 있으며, 2017년 말 누적 별도기준 당사의 외환 관련 손실은 약

269
억원입니다.

당사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

[별도기준 외환 관련 손익의 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

외환차익
41,940,655
63,801,512
61,834,536

외화환산이익
23,835,384
25,004,592
17,395,414

외환차손
-75,712,086
-71,159,561
-46,217,261

외화환산손실
-16,955,135
-5,983,107
-2,859,533

합계
-26,891,182
11,663,436
30,153,156

자료: 사업보고서

당사의 파생상품 관련 평가손익의 내역은 아래와 같으며, 2017년 말 누적 별도기준 당사의 파생상품 관련 평가손익은 약 183억원입니다.

[별도기준 파생상품 평가손익의 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

파생상품거래이익
25,855,324
14,657,087
13,860,560

파생상품평가이익
326,070
580,810
1,723,836

파생상품거래손실
-5,745,304
-15,180,912
-39,125,124

파생상품평가손실
-2,141,490
-10,347,048
-2,694,670

합계
18,294,600
-10,290,063
-26,235,398

자료: 사업보고서

당
사의
2017년 말
연결기준 파생상품 잔액은
선물환
매수

32.3백만 달러
로, 환율 50원 변동시

16.15
억원
의 이
익 또는

손실이 발
생하는 구조
입니다
(선물환
매수로 환율 하락 시 손실, 상승 시 이익).

또한 파생상품 전액이 선물환 거
래로서 아래와 같은 직선 모형의 명확한 손익구조를 갖고 있습
니다.

2017년 4분기 파생상품손익(연결)__.jpg
2017년 4분기 파생상품손익(연결)__

2017년 말 연결기준 당사의 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다. 

거래처
거래건수
매도금액
매수금액
약정환율

국민은행
3
USD
-
USD
5,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

BNP Paribas
2
USD
2,473,148
USD
2,000,000
USD/KRW 1086.79 ~ 1132.60

산업은행
5
USD
2,601,953
USD
9,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.50

BOA
1
USD
-
USD
1,000,000
USD/KRW 1084.65

우리은행
1
USD
-
USD
1,500,000
USD/KRW 1132.60

Credit Agricole
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.42

Credit Suisse
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.55

신한은행
6
USD
5,247,048
USD
16,247,048
USD/KRW 1070.50 ~ 1132.60

SC제일은행
1
USD
2,539,890
USD
4,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

농협은행
5
USD
5,610,812
USD
8,000,000
USD/KRW 1080.32 ~ 1132.44

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad
1
USD
925,344
USD
-
USD/MYR 4.0735

합 계
27

19,398,195

50,747,048

자료: 사업보고서
주) 연결재무제표 기준

당사의 주요 원재료 가격은 환율에 영향을 받습니다. 이에 당사는 외환위험, 특히, 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 원화가 약세일 경우 해외로부터 수입하는 원재료의 가격이 상승하여 제조원가 상승을 초래하기 때문에 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 반면 원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라, 수출로 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 당사의 매출 하락을 야기할 위험 또한 존재합니다.

[KRW/USD 환율 추이]

원달러환율추이___

자료: 서울외국환중개

신고서 제출일 현재 원달러 환율은 미국의
정부정책과 국내/미국 금리인상
가능성 등 다양한 변수

로 인해 변동성이 확대된 상태입니다.
당사의
환위험헷지 전략에 따라 환율 변동에 따른 당사의 손익에 미치는 영향은 크지 않으나 향후 환율의 급격한 변동 시 매출액 및 원가 모두 환율에 연동되므로 충분한 모니터링이 필요할 것으로 생각됩니다.

[계열회사 관련 위
험 -
매각 및 중단사업

]

자.

당사의 자회사 매각은 신규사업 재원 마련 및 재무구조 개선을 위해 진행되며, 당사의 매출액에도 직접적인 영향

을 미치고 있습니다.
2017년 1월 당사의 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC 및 OCI Alamo 6 LLC를
미화 387백만불
에 매각하였으며, OCI Alamo 6+ 플랜트 역시 2017년 8월

18일
매각 절차를 완료
하였습니다.

또한 전기 중 종속회사인 Mission Solar Energy LLC의 가동중단 등의 사유로

164,446백만원의 손상을 인식하였습니다.

이는
당사 재무상태표의 다양한 항목에 영향을 미치며, 재무건정성 등을 판단함에 있어 영향
을 미칩니다.

당사는 자본효율성 증대를 위해 OCI Solar Power LLC는 2017년 1월 18일 OCI Solar San Antonio 6 LLC와 OCI Alamo 6 LLC
를

미화 387백만불

에 매각
하였습니다.

OCI Solar Power 는 2012년 7월 CPS Energy(텍사스주 샌안토니오 시 소재 시영 전력/가스공급업체)와 25년 간의 전력공급계약(PPA; Power Purchase Agreement)을 체결하였습니다.
완공 후 생산되는 전력은 계약서에서 정한 가격에 따라 CPS에 공급되어지며, CPS는 계약에 따라 향후 태양광 발전소를 구매할 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 동 계약에 따라 OCI Solar Power는 해당 지역에 약정된 일자리 창출 등의 의무를 유지하여야 합니다. 약정의 미준수 등으로 계약이 해지될 경우, OCI Solar Power는 계약에 정한 손해배상금을 부담해야 합니다.

해당 PPA는 샌안토니오시 인근에 단일 규모로는 세계 2위 수준인 400MW의 태양광발전소를 5단계에 걸쳐(2013~2017 년, Alamo 1~7사이트) 건설하고, 이후 25년동안 CPS Energy 에 생산된 전력을 공급하는 프로젝트입니다. OCI Solar Power는 Alamo 1, 2를 운영 하고 있으며, Alamo 3, 4(80%매
각), 5,
6,

6+,
7 프로젝트를 매각하였습니다. 이 외에 중국에 Xiuzhou 1st(2.6MW),

Xiushou 2nd(0.95MW)

, Hongze(10.05MW)
,
Yantai(5.5MW),

Wuxi (2.97MW)
를 운영 중입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(종속회사의 주요경영사항)]_2017.01.18

종속회사인
OCI Solar Power LLC
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
OCI Solar San Antonio 6 LLC

국적
미국
대표자
Seoghwan Yoon

자본금(원)
12,959,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
태양광발전설비개발

2. 처분내역
처분주식수(주)
-

처분금액(원)
452,944,126,885

자산총액(원)
7,298,775,478,000

자산총액대비(%)
6.2

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
자본효율성 증대

5. 처분예정일자
2017-01-18

6. 이사회결의일(결정일)
2016-12-02

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결 여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- OCI Solar San Antonio 6 LLC가 보유하고 있는 100% 자회사 OCI Alamo 6 LLC가 함께 매각됨 

- 환율은 2016년 12월 5일자 최초고시 매매기준율 1,170.50원/USD 적용하여 환산한 금액임 

- 상기 일자는 한국시간 기준이며, '처분예정일자'는 매각대금 수령일임

※ 관련공시
-

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(종속회사의 주요경영사항)]_2016.01.11

종속회사인
OCI Solar Power LLC
의 주요경영사항 신고

1. 발행회사
회사명
OCI Solar San Antonio 7 LLC

국적
미국
대표자
Seoghwan Yoon

자본금(원)
6,181,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
태양광발전설비개발

2. 처분내역
처분주식수(주)
-

처분금액(원)
271,413,349,275

자산총액(원)
7,418,713,804,000

자산총액대비(%)
3.7

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
재무건전성 강화 및 신규 태양광 프로젝트 투자재원 마련

5. 처분예정일자
2016-01-09

6. 이사회결의일(결정일)
2016-01-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션 등 계약의 체결 여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- OCI Solar San Antonio 7 LLC가 보유하고 있는 자회사 OCI Alamo 7 LLC가 함께 매각됨 
- '처분금액'은 2016년 1월 11일자 최초고시 매매기준율 1,196.2원/USD 적용하여 환산한 금액이며, '자산총액'은 2014년 12월 31일 기준 지배회사의 연결자산총액임 
- '이사회결의일(결정일)'은 한국시간 기준임

※ 관련공시
-

당사는 2015년

11월 23일 종속회사였던 OCI머티리얼즈(주)에 대하여 보유하고 있는 5,178,535주 (전체 지분율 중 49.1%에 해당) 전량 매각하기로 결의하고, 2016년 2월 16일 매각을 완료하였습니다. OCI머티리얼즈(주)는 당사가 보유하고 있는 지분율이 50%미만이나, 의사결정기구인 이사회의 구성원 중 과반수가 당사 및 종속회사의 임원으로 구성되어 있는 바, 실질적 지배력을 보유하고 있다고 판단하여 당사의 연결대상 종속회사로 인정되고 있는 회사였습니다. OCI머티리얼즈(주)는 당사의 사업부문 중 베이직케미컬

사
업 부문에 속하는 회사로, 산업용 가스(NF3, SiH4 등) 제조 및 판매업을 영위하던 회사입니다. 당사는 OCI머티리얼즈(주)의 주업인 특수가스 생산 및 판매가 당사의 핵심사업과 시너지 효과가 적다고 판단하였으며, 동사에 대한 매각 대금으로 유입되는 현금을 태양광 발전을 포함한 발전사업 및 신재생에너지 분야와 기존의 핵심사업 분야에 투자하여 역량을 강화하기로 하였습니다. 

매각결정 후 OCI머티리얼즈(주)는 연결재무제표상 매각예정자산과 매각예정자산관련부채로 분류되었으며, 비교표시된

2015년
연결손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 보여주기 위하여 재작성 되었습니다. 2016년 해당 매각예정자산과 매각예정자산관련부채는 소멸하였으며, 중단영업이익 약
1,967억원
이 연결손익계산서에 인식되어 있고, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

[OCI머티리얼즈(주) 관련 중단영업이익 세부내역]

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31

SK머티리얼즈
(구, OCI머티리얼즈(주))

매출
30,947,676

매출원가
(16,951,153)

판매비와관리비
(2,269,184)

영업이익
11,727,339

영업외손익
(528,641)

법인세비용
(2,592,774)

매각으로 인한 이익
244,924,481

매각으로 인한 법인세비용
(56,822,479)

중단영업이익
196,707,926

지배회사소유주지분
192,327,511

비지배지분
4,380,415

자료: 2016년 3분기보고서

당사는 2015년 100% 자회사이자, 미국 내 지주회사인 OCI Enterprises Inc.는 자회사인 OCI Chemical Corp.(지분율 100%), OCI Chemical Corp.이 보유하고 있는 OCI Resources L.P.(지분율 약 75%) 및 OCI Wyoming LLC(지분율 51%) 보유 주식 전액을 처분하였습니다. 

[OCIE 재무요약 (연결기준)]

(단위: 억원
, %)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
6,240
3,407
787

(전년대비증가율)
83.2
332.9
-85.2

영업이익(EBIT)
-192
88
-391

당기순이익
-246
-1,160
3,572

자산총계
5,475
9,574
10,581

부채총계
1,239
4,533
3,771

총차입금
839
3,164
2,186

영업이익률
-3.1
2.6
-49.7

부채비율
29.2
89.9
55.4

차입금의존도
15
33
21

자료: OCI 내
부
제공자료
주) 2015년 재무자료는 OCI Chemical 소다회부문등의 매각이 반영된 수치임

OCI Wyoming LLC는 미국 내 소다회 제조 시설을 보유하고 있으며, OCI Resources LP는 중간지주회사 역할을, OCI Chemical Corp.은 OCI Wyoming LLC의 판매 및 관리대행을 하는 회사로, 당사는 미국 내 손자회사인 OCI Chemical Corp. 등의 매각을 통하여 유입되는 매각금액 429백만 달러(약 491,762,700,000, (2015년 07월 20일 고시환율로 환산된 금액임))를 핵심사업인 태양광 발전사업 등 신사업에 투자하였습니다. 해당 종속회사들의 인수 회사는 터키 이스탄불에 소재한 에너지 기업 Ciner(지너) 그룹의 자회사인 Park Holdings A.S.이며, 2015년 10월 매각을 완료함에 따라 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

한편, 당사의 Alamo 6+ 플랜트 또한 2017년 8월 18일 매각대금을 입금받으면서 매각 절차를 완료하였습니다. Alamo 6+는 2015년 10월부터 추가로 시작된 신설 태양광 프로젝트이며, 미국 텍사스주에 50MW 규모로
건설되었습니다.
해당 플랜트가 매각 됨에 따라,
매각 대금은 2017년 3분기 에너지솔루션 사업부문의 실적에 반영되
었습
니
다.

또한 당사는 전기 중 Mission Solar Energy LLC의 가동 중단 등의 사유로 인해 기계장치 등에

대하여
164,446백만원의 손상차손을 인식하였고 장기공급 관련 선급금 등에 대하여 31,904백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 또한 매각예정자산에 대하여 시장상황의 변화로 판매가격 하락이 예상되어 15,038백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 

이처럼
당사의 자회사 매각
을 비롯해 중단사업 등 다양한 사업 방향의 변화는
사업 포트폴리오 정비, 신규사업 재원 마련 및 재무구조 개선의 측면에서 중요한 의미를 갖고
있습니다.
OCI Alamo 6 LLC,

Alamo 6+ 및
OCI Alamo 7 LLC와 같은 발전소의 매각과
Mission Solar Energy LLC의 가동 중단

등
은 당사의
영업손익, 영업외손익에 직접적으로 영향을 미치고 있습니다.

또한, 유형자산, 재고자산 등 재무상태표 항목에도 영향을 미치면서 재무건전성 등을 판단함에 있어도 유의미한 영향력을 미치므로, 향후 진행되는 자회사 매각 절차 등에 대해 투자자 여러분께서는 유의
하시기
바랍니다.

[계열회사 관련 위험 - 대규모기업집단]

차. 당사는 공정거래위원회 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 오씨아이 기업집단에 속한 계열회사입니다.
당사는 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 그 손실의 일부를 부담할 가능성이 있음을, 투자의사결정에 앞서 고려하시기 바랍니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 오씨아이 기업집단에 속해 있습니다. 보고서 제출일 전일 기준, 오씨아이 기업집단에 속해 있는 회사(국내기준)는 21개사이며, 상장 6개사, 비상장 15개사 입니다.오씨아이 기업집단 내 소속회사에 관한 상세 현황은 아래와 같습니다.

[소 속 회 사 개 요]

(상장구분: 전체, 직전사업년도말 기준, 단위: 명, 백만원)

기업집단명
오씨아이

회 사 명
대표자
설립일
계열편입일
기업 공개일
자산총액
부채총액
자본총액
자 본 금
매 출 액
당기 순이익
구분

(주)디씨알이
박홍준
2008/05/08
2008/05/08

1,205,740
165,005
1,040,735
94,075
26,988
170007
일반회사

(주)오씨아이상사
전길영
1994/09/02
1994/09/02

345,064
226,739
118,325
1,400
981,659
9217
일반회사

(주)유니드
정의승
1980/05/10
1980/05/10
2004/12/03
808,986
246,958
562,028
44,449
515,577
42787
일반회사

(주)유니드엘이디
한상준
2011/05/02
2011/07/01

2,255
7,839
-5,584
47,876
452
-7874
일반회사

(주)유니온
강병호
1952/12/06
1959/08/05
1996/07/03
164,338
39,335
125,003
7,806
92,313
183
일반회사

(주)이테크건설
이복영, 안찬규
1982/09/14
1993/05/30
1999/12/28
408,630
255,736
152,894
14,000
843,579
15139
일반회사

(주)쿼츠테크
박준영, 강남훈
2008/12/12
2008/12/12

29,924
29,808
116
29,731
9,680
-5903
일반회사

군장에너지(주)
박준영
2001/11/01
2006/03/01

1,265,994
966,472
299,522
52,050
309,824
47698
일반회사

넥솔론(주)
이우정
2007/07/18
2007/09/03
2011/10/14
429,974
480,800
-50,826
80,585
154,700
-66305
회생절차

삼광글라스(주)
이복영, 이도행
1967/06/27
1994/01/20
1992/12/09
642,835
400,377
242,458
24,272
278,127
-2032
일반회사

쌍용머티리얼(주)
이우선, 김진영
2010/06/30
2017/05/01

139,973
41,515
98,458
21,000
104,613
6691
일반회사

쌍용툴텍(주)
김진영
2011/12/12
2017/05/01

7,781
5,119
2,662
2,800
2,463
17
일반회사

에스엠지에너지(주)
박준영
2014/12/04
2015/02/02

27,979
19,320
8,659
11,040
0
-1237
일반회사

에스지개발(주)
박준영
2011/10/25
2011/12/01

141,367
84,090
57,277
57,000
6,775
1142
일반회사

오덱(주)
박준철
1985/09/23
1985/09/23

284,052
120,809
163,243
28,862
406,772
16175
일반회사

오씨아이(주)
이우현
1959/08/05
1959/08/05
1985/06/09
5,159,099
1,987,921
3,171,178
127,247
2,245,311
347625
일반회사

오씨아이스페셜티(주)
주정룡
2009/07/01
2009/08/03

140,834
93,201
47,633
95,991
45,352
-89944
일반회사

오씨아이에스이(주)
김재신
2012/07/30
2012/09/03

567,091
431,064
136,027
139,400
102,970
-62
일반회사

오씨아이정보통신(주)
국현리
1997/07/23
1997/07/23

5,474
1,003
4,471
1,000
10,223
1923
일반회사

오씨아이파워(주)
허기무
2012/10/19
2012/12/03

1,009
1
1,008
110
0
619
일반회사

오씨아이페로(주)
허대근, 배리조세프미스퀴타
2002/01/02
2002/01/02

21,847
4,675
17,172
1,672
23,619
1508
일반회사

행복도시태양광발전소(주)
오규명
2013/03/05
2014/01/01

2,937
2,297
640
692
427
-47
일반회사

비금융·보험회사 소계
11,803,183
5,610,084
6,193,099
883,058
6,161,424
487,327
-

(@공정자산)
(11,803,183)

합 계 (22)
11,803,183
5,610,084
6,193,099
883,058
6,161,424
487,327
-

(@공정자산)
(11,803,183)

(자료: 공정거래위원회, 2017년 5월 1일 자료 )
주1) 2017년 3월 오덱(주)의 주식을 Umicore International SA에 보유 지분 전량 매각하였으며, 신고서 제출일 현재 당사 소속 기업에서 제외되었습니다.

이러한 당사의 상황을 고려하였을 때, 그룹 전체적 또는 계열 및 종속회사의 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 사건이 발생할 경우 그 손실의 일부가 당사에 부담을 줄 가능성이 있습니다.

공정거래위원회가 보도한 2017년도 상호출자제한 기업집단 지정현황에 따르면 당사가 포함되어있는 오씨아이 기업집단은 대규모 기업집단순위 24위에 해당합니다.

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 오씨아이 기업집단에 속해 있습니다. 보고서 제출일 전일 현재, 오씨아이 기업집단에 속해 있는 회사(국내기준)는 21개사이며, 상장 6개사, 비상장 15개사 입니다.오씨아이 기업집단 내 소속회사에 관한 상세 현황은 아래와 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 
제2조(정의)

1의4. "손자회사"란 자회사에 의하여 대통령령으로 정하는 기준에 따라 사업내용을 지배받는 국내회사를 말한다.

2. "기업집단"이라 함은 동일인이 다음 각목의 구분에 따라 대통령령이 정하는 기준에 의하여 사실상 그 사업내용을 지배하는 회사의 집단을 말한다.

가. 동일인이 회사인 경우 그 동일인과 그 동일인이 지배하는 하나이상의 회사의 집단

나. 동일인이 회사가 아닌 경우 그 동일인이 지배하는 2이상의 회사의 집단

3. "계열회사"라 함은 2이상의 회사가 동일한 기업집단에 속하는 경우에 이들 회사는 서로 상대방의 계열회사라 한다.

3의2. "계열출자"란 기업집단 소속 회사가 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 행위를 말한다.

3의3. "계열출자회사"란 계열출자를 통하여 다른 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 계열회사를 말한다.

3의4. "계열출자대상회사"란 계열출자를 통하여 계열출자회사가 취득 또는 소유하는 계열회사 주식을 발행한 계열회사를 말한다.

3의5. "순환출자"란 3개 이상의 계열출자로 연결된 계열회사 모두가 계열출자회사 및 계열출자대상회사가 되는 계열출자 관계를 말한다.

3의6. "순환출자회사집단"이란 기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 집단을 말한다.

자료 : 법제처

이러한 당사의 상황을 고려하였을 때, 그룹 전체적 또는 계열 및 종속회사의 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 사건이 발생할 경우 그 손실의 일부가 당사에 부담을 줄 가능성이 있습니다.

공정거래위원회가 보도한
2017년도 상호출자제한 기업집단 지정현황
에 따르면 당사가 포함되어있는 오씨아이 기업집단은 대규모 기업집단순위
24위에 해당합니다. 

[대규모 기업집단 정책]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소 하여야 함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사 주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자 하는 때도 동일)

비상장회사 등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황 공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
1년 이상 휴업중인 회사는 제외

계열회사간의 순환출자금지
계열회사 간 순환출자를 통한 소유지배구조 왜곡, 부실계열사 지원 등을 방지하기 위해 도입
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 새로운 순환출자를 형성하는 경우와 기존순환출자 고리를 강화하는 추가 출자가 금지됨

자료: 공정거래위원회

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 당사는 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대하여 이사회 의결 등이 요구되기에, 당사가 발행하는 채권의 상환 가능성에 있어 긍정적인 면으로 작용하는 부분이 있습니다. 그러나 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 그 손실의 일부를 부담할 가능성이 있으며, 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정에 앞서 오씨아이 기업집단 전반에 대한 안정성에 대해서도 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 계열회사 및 계열회사 간의 거래는 그와 같은 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 거래를 실시하고 있지만, 향후 공정거래위원회가 당사 또는 계열회사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사 또는 계열회사는 과징금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 같이 당사는 오씨아이 기업집단 소속으로 공정거래법과 관련 법규에 제한을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 특성을 참고하시어 투자의사 결정에 임해주시기 바랍니다.

[계열회사 관련 위험 - 특수관계인에 관한 사항]

카. 당사의

특

수관계자를 통한 매출은 당사의 총 매출규모와 비교하여 미미한 수준
입니다. 한편, 당사는
태양광 관련 종속회사에 장기대여금 및 지급보증 등을 제
공하고 있으므로, 태양광 산업 내 급격한 판매단가 하락 등으로 대여금 및 보증을 제공받은 종속기업들의 재무현황이 악화될 경우,

대여금의 회수지연 및 당사의 보증 이행으로 인한 자금유출을 초래하여 유동성에 부담으로 작용할 수 있습니다.

당사는 OCI Enterprises Inc. 등 42개의 종속회사를 연결대상으로 하고 있으며, (주)OCI-Ferro 등 5개 법인을 관계 및 공동기업으로 두고 있습니다.
(특수관계자에 관한 세부 내역은 본 신고서 내 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 - 1. 주요 특수관계자 현황'을 참고하시기 바랍니다.)

당사의 2017년 말 기준 특수관계자에 대한 매출 등의
수익거래
현황은 다음과 같습니다
.

[특수관계자를 통한 수익 거래 등 내역]

(단위: 천원)

연도
구분
매출
배당금수익
기타수익
합계

2017년
종속기업
88,068,404
2,219,739
5,855,681
96,143,824

관계기업 및 공동기업
8,175,962
250,749
-
8,426,711

기타특수관계자
158,738,237
140,392
6,522,709
165,401,338

합 계
254,982,603
2,610,880
12,378,390
269,971,873

2016년
종속기업
60,707,588
74,010,000
5,348,860
140,066,448

관계기업 및 공동기업
4,931,002
907,166
-
5,838,168

기타특수관계자
111,249,642
112,640
6,576,020
117,938,302

합 계
176,888,232
75,029,806
11,924,880
263,842,918

자료: 사업보고서
주) 별도재무제표 기준

2017년 말 현재 당사의 종속기업 등 지분관계가 있는 특수관계자와의 거래를 통한 매출액은 약 2,550억원 입니다. 이는 당사의 2017년 말 누적 별도기준 매출액인 2조 4,944
억
원의 10.2% 가량입니다. 당사의 2016년 말 누적 별도기준 매출액은 2조 2,453억원, 이해관계인을 통한 매출액은

1,769억
원
가량
으로, 당사의 특수관계자를 통한 매출액은 전년 동기 대비 44.1% 가량 증가하였으며, 당사의 별도기준 총 매출액은 전년 동기 대비 11.1% 증가하였습니다. 따라서 이해관계인을 통한 매출의 영향이 당사에 미치는 영향은 제한적인 것으로 판단됩니다. 

한편, 2017년 및 전년 동기 중 당사가 현재 연결대상 종속회사에 제공한 대여금 현황은 다음과 같습니다.

[대여금 내역]

(단위: 천원)

2017.01.01 ~ 2017.12.31

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
30,212,500
-
(30,212,500)
-

OCI Solar Power LLC
단기대여금
96,680,000
-
(96,680,000)
-

(주)디씨알이
단기대여금
13,323,000
20,307,040
(28,729,750)
4,900,290

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
8,314,480
3,554,080
(1,068,848)
10,799,712

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
205,437
1,042,800
(205,437)
1,042,800

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
8,616,371
-
(2,020,297)
6,596,074

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
394,575
349,812
(394,575)
349,812

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
3,452,534
-
(741,490)
2,711,044

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
단기대여금
-
5,148,450
(140,760)
5,007,690

합계
-
161,198,897
30,402,182
(160,193,657)
31,407,422

2016.01.01 ~ 2016.12.31

특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
-
30,212,500
-
30,212,500

OCI Solar Power LLC
단기대여금
23,440,000
96,680,000
(23,440,000)
96,680,000

(주)디씨알이
단기대여금
468,000
24,159,864
(11,304,864)
13,323,000

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
1,758,000
6,556,480
-
8,314,480

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
205,437
-
205,437

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
394,575
-
394,575

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
3,945,753
(493,219)
3,452,534

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
장기대여금
-
1,556,505
(1,556,505)
-

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
8,821,808
(205,437)
8,616,371

합계
-
25,666,000
172,532,922
(37,000,025)
161,198,897

자료: 사업보고서

2017년 말 기준 이해관계자에 대한 총 대여금은 314억원 가량으로, 2016년 말의 1,612억원에 비하여 80.5%가량 대여금이 감소하였습니다.

이는 당사의 자회사이자 미국 지주회사인 OCI Enterprises Inc.와 해당 자회사의 손자회사인 OCI Solar Power LLC에 대한 단기대여금

각
각
302억
원
, 967억
원
이 감소하였음에 기인합니다.

그리고
당사가 특수관계자에 대하여 2017년 말 및 전기말 발생한 채권 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계인과의 거래에서 발생한 채권 등]

(단위: 천원)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
7,697,700
7,697,700

Mission Solar Energy LLC
-
59,998
59,998

OCI Vietnam Co., Ltd.
9,944,205
-
9,944,205

(주)디씨알이
-
4,913,197
4,913,197

Shandong OCI Co., Ltd.
-
3,345,022
3,345,022

OCI스페셜티(주)
497,154
12,401
509,555

OCI정보통신(주)
4,486
1,947
6,433

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
11,129,022
11,129,022

OCI SE(주)
3,444,413
19,608
3,464,021

OCI 파워(주)
803
-
803

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,065,022
3,065,022

OCIM Sdn.Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
1,794,646
752,910
2,547,556

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
-
5,037,352
5,037,352

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
1,335,942
-
1,335,942

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
807,543
-
807,543

삼광글라스(주)
1,624,385
-
1,624,385

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
14,954,404
-
14,954,404

(주)유니드
8,337
70,000
78,337

(주)유니온
22,813
-
22,813

(주)이테크건설
455
-
455

군장에너지(주)
-
1,143,289
1,143,289

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
176
-
176

합 계
34,439,762
37,247,468
71,687,230

구 분
회사의 명칭
2016.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
95,491,642
95,491,642

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
8,889,363
8,889,363

Mission Solar Energy LLC
-
327,504
327,504

OCI Solar Power LLC
-
98,076,489
98,076,489

OCI Vietnam Co., Ltd.
6,873,314
120
6,873,434

(주)디씨알이
-
13,373,040
13,373,040

Shandong OCI Co., Ltd.
29,162
1,711,558
1,740,720

OCI스페셜티(주)
359,355
6,193
365,548

OCI정보통신(주)
4,462
-
4,462

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
8,558,174
8,558,174

OCI SE(주)
1,980
-
1,980

OCI 파워(주)
-
803
803

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
86,408
86,408

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,852,345
3,852,345

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
4,100,846
-
4,100,846

오덱(주)
99
-
99

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
360,900
-
360,900

삼광글라스(주)
1,640,132
-
1,640,132

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
24,247,674
-
24,247,674

(주)유니드
-
70,000
70,000

(주)유니온
10,541
-
10,541

(주)이테크건설
246
-
246

군장에너지(주)
-
1,267,652
1,267,652

합 계
37,628,711
231,711,291
269,340,002

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매입채무
기타채무
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
109,245,858
109,245,858

OCI Vietnam Co., Ltd.
5,366,357
-
5,366,357

(주)디씨알이
-
129,095
129,095

OCI스페셜티(주)
4,372,468
1,935
4,374,403

OCI정보통신(주)
-
1,157,274
1,157,274

OCI Japan Co., Ltd.
-
136,544
136,544

OCI China Co., Ltd.
-
514,906
514,906

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
7,494,237
-
7,494,237

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
265
265

OCI 파워(주)
-
3,750
3,750

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
6,445,220
254,560
6,699,780

기타특수관계자
삼광글라스(주)
-
8,264
8,264

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
4,409,428
-
4,409,428

(주)유니드
170,819
-
170,819

(주)유니온
-
215,018
215,018

군장에너지(주)
-
10,420,114
10,420,114

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
-
161,598
161,598

합 계
28,258,529
122,249,181
150,507,710

자료: 사업보고서
주) 별도재무제표 기준

상기와 같이 이해관계인에 대한 매출의 규모가 적어,
2017년 말 별도기준 이해관계인에 대한 매출채권 및 기타채권의 비중은 당사 전체 매출채권 및 기타채권
5,307억원
중 약

717억원
에 불과해
13.5%
수준으로 그 비중이 낮은 수준입니다. 또한
OCI Enterprises Inc,
OCI Solar Power LLC
에 대한 장기 및 단기대여금
은 2017년 말 기준 모두 소멸하였으며, 현재 잔존하고 있는 대여금 및 매출채권의 규모가 당사 자산 규모 대비 상당히 낮은 수준이므로, 이에 따른 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮은 수준으로 판단됩니다.
그러나 진행 중인 태양광 발전업 프로젝트가 당사의 예상대로 진행되지 않을 경우 대여금이 증가할 수 있으며, 현재 잔존하는 대여금에 대하여 만기 연장 등이 발생하여 적시 회수에 대한 의문이 발생할 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

2017년 말 및 2016년 말 기준 현재 당사가 종속기업 등에 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

회사명
지급보증기관
외화단위
2017.12.31
2016.12.31
내 용

Shandong OCI Co., Ltd.
SC Bank
CNY
65,850,000
31,150,000
외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)
Alamo6 Solar
Holdings, LLC
USD
386,966,362
-
계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)
BHES Pearl Solar Holdings, LLC
USD
90,379,535
-
계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

KDB
USD
4,080,000
9,520,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, KEB)
USD
-
60,000,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, Hana Bank)
USD
30,000,000
54,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)
Syarikat Sesco 
Berhad
MYR
1,479,289,738
-
계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)
SC Bank
MYR
92,200,000
-
외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
KDB
USD
-
15,000,000
외화지급보증

주1)

당사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를매각하는 것과 관련하여 당사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

주2)

당사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 당사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

주3)

당사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 TokuyamaCorporation에서 변경된 모회사인 당사로 변경하는 건입니다.

주4)
당기 중 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

ELPION Silicon Sdn. Bhd
.은 2017년 초 1,500만 달러의 채무를 모두 상환하였습니다. 이에 따라 당사가
ELPION Silicon Sdn. Bhd.에 제공하고 1,500만달러 규모의 외화지급보증이 소멸하였습니다.

그러
나

2
0
17년 1월
18일 당
사는 미국
내 자회사인 OCI Solar Power LLC가 그 100%
자회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC 매각과 관련하여, 당사의 100% 자회사이자 미국 내 지주회사인 OCI Enterprises Inc.와 당사가 연대보증인으로서
지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항 위반으로 인해 발생하는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상, ITC(투자세액공제) 혜택을 받지 못할 경우에 대한 세무 손실액 배상
등에 대한 보증을 제공하였습니다.

또한 당사의

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
의 지분 100% 취득과 관련하여

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
가
체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 당사로 변경하는 계약이행보증을 제공하고 있습니다.
이에 따라 당사가 제공하고 있는 이행보증 및 지급보증액의 규모는

약 9,728억원으로 (2017년 12월 29일 서울외국환중개에서 고시한 원/달러 환율인 1,071.40원 및 원/위안 환율 163.65원, 원/링깃 환율인 263.47원으로 환산한 수치임)
당사의 별도 기준 자산 총계 대비 18.5%로 상당히 높은 수준입
니다.

그러나 지급보증 대비 채무이행 가능성이 낮은 계약이행보증 금액이 9,012억
원
인 반면, 이를 제외한 외화지급보증에 따른 채무보증의 금액은 716억원으로, 별도 기준 자산 총계 대비 비중은 1.4%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

다만, 당사의 보증을 제공받은 종속회사들이 태양광 산업과 관련이 있는 바, 주요 수요국인 미국 및 중국내 업황을 비롯한 태양광 산업 내 급격한 판매단가 하락 등으로 당사의 종속사들의 재무현황이 악화될 경우 당사의 자금유출을 초래하여 유동성에 부담을 줄 수도 있습니다. 또한 당사는 계열회사의 사업과 관련하여 지속적으로 대여금 및 채무보증과 같은 자금 소요 혹은 우발채무가 발생하는 바 투자자께서는 이에 유의해주시기 바랍니다.

[연구개발 및 신규 투자에 관한 위험]

타.
당사 및 연결대상 종속기업은 영위하고 있는 사업의 특성상 연구개발 및 신규투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다
. 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 한편, 당
사의
예정된 신규 사업으
로

인
한
추가적인 외부 자금조달은 비용 증가가 발생할 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이러한 사항을 고려하여 주시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 종속기업은 영위하고 있는 사업의 특성상 연구개발 및 신규투자가 지속적으로 이루어지고 있습니다.
또한 신규사업 및 신제품 개발을 위하여 다양한 기술도입계약을 체결하고
있습니다.

이러한 연구개발의 결과 당사는
2017년 말 기준 기준 특허 출원 절차 진행 중인 건수를 제외하고 국내 특허등록
176
건 및 해외
특허
등록
84
건을 보유하게 되었습니다.

[지적재산권 보유현황]

(단위 : 건)

구 분
총계
국내특허권
해외특허권
국내상표권
해외상표권

등 록

345
176
84
59
26

출 원 중

172
101
67
0
4

합 계

517
277
151
59
30

자료:
사
업보고서

2017년 말 당사는 연결기준으로
216억원 가량을 연구개발에 사용하였으며, 그 중 약
2.3
%를 무형자산화 하였습니다.
무형자산 처리한 연구개발비용은 전체 총 매출액에 비해 매우 적은 수치이나, 향후 해당 과제의 연구개발 실패 시 감액 손실이 발생할 가능성이 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결기준 연구개발비 현황]

(단위 : 천원)

과 목
2017년
2016년
2015년

연구개발비
21,147,161
26,904,559
26,926,337

개발비(무형자산)
496,327
368,757
3,447,005

연구개발비 계
21,643,488
27,273,316
30,373,342

연구개발비/매출액비율
[당기 연구개발활동 관련 지출÷매출액x100]
0.6%
1.0%
1.3%

자료: 사업보고서
주) 연결재무제표 기준

당사
는 폴리실리콘 사업의 운영 효율성 추구하여 도쿠야마 말레이시아와 전략적 제휴 관계를 맺고 2016년 10월 및 2017년 3월 해당 회사의 주식을 일부 취득하였으며, 2017년
5월 31일 신주 및 구주를 추가로 획득하면서 인수를 완료했습니다.

[인수 개요]

인수대상
사명
Tokuyama Malaysia Sdn, Bhd.

국적
말레이시아

자본금
722억원

취득계획
차수
1차
2차

주식수
50,000,000 주
210,000,000주
252,356,839 주

취득금액
USD24M
USD78M
USD71M

자금집행계획
2016.10.04(완료)
2017.05.25(완료)
2017.08.16(완료)

취득후 지분율
16.5%
100.0%

취득일
2016.10.07
2017.05.31

비고
신주 취득
신주 및 구주 취득

기타
-
- 기준시점(2017.04.26) 대비, 취득시점의 피인수회사의 운전자본이 감소하여, 계약조항상 취득금액에서 차감됨에 따라 취득금액이 $176,000,000 USD에서 $149,352,674.40 USD로 변경됨.

자료:
당사 자료

해당 신규 투자는 폴리실리콘 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 제휴 차원에서 이루어진 건으로

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
를 인수하면서 사업안정성 확대, 저렴한 전기료를 통한 폴리실리콘 생산 원가 절감 및 지역적 다각화 추진 면에서 긍정적인 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 구체적으로는 신규 건설 대비 투자비 회수 시점을 약 2년 정도 이상 앞당길 수 있을 것으로 예상되며, 기존 설비 인수를 통해 공급과잉 영향을 최소화 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
말레이시아의 전력가격과 OCI의 엔지니어링 노하우 등을 바탕으로 원가절감 및 공정개선을 진행하여 폴리실리콘 사업 경쟁력을 강화할 예정입니다.

[인수 효과]

구분
효과

사업 안정성 확대
생산량 대비 낮은 투자비

폴리실리콘 생산용량 증대에 따른 확고한 Top tier 위치 확보

신규 증설이 아닌 기존 설비 인수를 통해 공급과잉 영향 최소화

폴리실리콘 생산 원가 절감
(국내 대비 낮은 전력료와 인건비)
OCI의 축적된 노하우와 기술 적용으로 생산효율성 제고 가능

현지 인근 대형 수력발전소로부터 경쟁력 있는 가격에 전기 공급

낮은 인건비를 활용 원가 경쟁력 확보

지역적 다각화 추진
무역분쟁의 제3지대인 아시아 지역에 소재해 중국, 미국 등에 
수출 시 규제가 적은 지정학적인 장점 보유

자료:
당사 자료

당사는 지속적인 공급과잉에 따른 폴리실리콘 가격 하락에 대한 대응방안으로 원가절감을 달성하기 위해 노력하고 있습니다.
당사는

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.
)
를 인수함으로써 말레이시아의 경쟁력 있는 전력가격 및 당사가 보유한 엔지니어링 노하우를 바탕으로 원가절감 및 가동률 증가를 도모할 계획입니다. 말레이시아 공정개선을 통해 공장 생산능력 확대 및 추가 증설을 계획하고 있습니다.
다만, 이는 당사의 계획이며, 신고서 제출일 현재 그 결과를 합리적으로 추정할 수 없
을 뿐만 아니라, 당사의 수익성은 시장 상황, 각 국의 관련 제도 등 대외변수에 영향을 지대하게 받는 점을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

[폴리실리콘 제조 원가 절감 로드맵]

폴리실리콘 제조 원가 절감 로드맵_.jpg
폴리실리콘 제조 원가 절감 로드맵_

자료:
당사 자료

당사는 균형 잡힌 사업 포트폴리오 운영을 통해 사업 시너지를 확대할 계획입니다. OCI-진양 카본블랙 공장 및 Ma Steel OCI 공장이 2016년 3분기 상업 생산을 시작하였으며, OCI-진양 카본블랙은 세
계 최대 카본블랙 시장인 중국에 첫 진출의 의미가 있으며, 콜타르 정제 사업을 영위하는
Shandong
OCI 및 합작 파트너인 자오쾅 그룹과 사업 시너지가 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 또한, Ma Steel OCI는 2017년 초부터 연 35만
톤
규모 중국 콜타르 정제 공장 상업 생산을 시작하였으며, Ma Steel과의 합작을 통해 원료 및 유틸리티의 안정적인 조달,
피치, 나프탈렌 등 기초 화학 제품을 생산해 중국/중동에 공급하
고
있습니다.
당사와 현대오일뱅크(주)의 합작법인 현대오씨아이(주)는 2017년 기계적 준공을 마치고 2018년
2월
카본블랙 100,000톤의 상업생산을 시작하였습니다.

[카본 프로젝트 현황]

회사명
사업영역
생산용량
OCI 지분

상업 생산

시기

재무적 영향

매출액
영업이익률

현대OCI(주)
카본블랙
100K MT
49%
1Q 2018
미정
Single Digit
초~중반

OCI-진양
(OJCB)
카본블랙
80K MT
51%
3Q 2016
$5,500만

Ma Steel-OCI
콜타르 정제
350K MT
60%
3Q 2016
$10,000만

Shandong OCI
콜타르정제
380K MT
80%
2Q 2010
$10,000만

자료:
당사 자료

이와 같이 당사는 기존 주력사업인 폴리실리콘 사업과 카
본케미컬 사업부의 카본블랙에 대한 역량 제고를
위해 투자를 지속할 예정입니다. 그러나 신규 사업 예정 현황은 신고서 제출일 현재 그 영향을 합리적으로 추정할 수 없습니다. 이러한 신규 성장동력에 대한 투자비용은 해외 투자자금 조달 및 자체 현금 등으로 충당할 예정이나 그 투자규모가 보유현금을 초과할 가능성이 항시 존재하며, 이 경우 추가적인 외부 자금조달로 인한 비용 증가 등으로 당사의 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 사항을 고려하여 주시기 바랍니다.

[
우발 채무 위험- 소송, 공급계약 및 채무보증 현황 등]

파. 신고서 제출일 현재 현재 당사가 계류되어 있는 소송 중 규모가 큰 중요한 소송은
공사도급금액 지급 관련 소송 외 3건이며,

탄
소배출권 관련 소송은 현재 종료되었습니다.
향후
당사를 비롯한 연결 종속회사에 불리한 판결이 결정될 경우 당사 영업활동 및 재무상황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 한편, 당사는 장기공급계약을 통하여 당사가 생산한 폴리실리콘
을
매출하고 있으
며
당사가 체결한 공급계약이 해지될 가능성은 항상 존재하며 이에 따라 당사의 매출 및 수익성에 악영향
을 미칠 수 있습니다.
또한 당사가 현재 제공하고 있는 지급보증 총 금액은
9,728억원입니다
.

상기 우발채무가 현실화 될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시일 현재 당사 및 연결대상 종속회사가 계류되어 있는 소송 중
중요한 소송사건은
아래와 같습니다. 

가. 중요한 소송사건

[공사도급금액 지급 관련 소송]

OCI SE(주)는 2013년 9월 30일 두산중공업과 '새만금집단 에너지시설 건설공사'에 관한 공사도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 본 계약은 새만금 산업지구 내에 열병합발전소를 건설하는 내용으로, 계약 형태는 설계, 구매, 시공 등을 일괄하는 EPCC 일괄도급계약(EPC 턴키 방식의 계약)이며, 총 도급금액은 458,500백만원(부가세 제외)입니다. 2016년 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료됨에 따라 종속회사는 도급계약에 따른 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 두산중공업은 발전소 건설 과정 중 설계변경 및 불가항력 등의 사유로 공사대금이 늘어났음을 주장하며 2016년 12월 추가공사비 지급을 요구하는 소송을 제기하였습니다. 이와 관련한 공사대금 청구의 소(소송가액 44,579백만원)가 전주지방법원 군산지원에 계류 중이며
(서울
중앙지방법원에서 이송), 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

[특허권 관련 소송]

2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 당사를 상대로 특허권침해금지 등 청구의 소를 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기, 손해배상금 100백만원 지급 등을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 현재 1심 소송이 서울중앙지방법원에 계류 중이며, 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

[제품에 대한 손해배상청구 관련 소송]

Elpion Silicon Sdn. Bhd.는

말레이시아 기업 KC Minchem이 2015년 5월
제기한 Silica Fume제품에 대한 손해배상청구소송 절차와(소송가액 MYR 406,336)
, 말레이시아 기업 Ecochances가 제기한 Silica Fume MOU 관련 손해배상청구소송 절차에 각각 대응하고 있습니다. KC
Minchem이 제기한 Woodchip 제품 관련 손해배상청구소송(소송가액 MYR 371,590)은 현
재 2심 법원에서 소송제기 적합성 심리절차가 진행 중입니다.

[탄소배출권 할당 관련 소송]

당사 외
14개의 석유화학업체는 탄소배출권 할당과 관련, 2015년 2월 산업통상자원부장관을 상대로 배출권 할당거부처분 취소를 요구하는 행정소송을 제기하여 2017년 2월 원고
패소 판결을
받았습니다. 이에 당사는 산업통상자원부장관을 상대로 항소를 제기하여 2018년 2월 원고 패소 판결을 받았으며, 대법원 상고를 포기하여 본 소송은 종결되었습니다.

나. 공급계약 

한편, 당사는 장기공급계약을 통하여 당사가 생산한 폴리실리콘 등을 대만 등에 매출하고 있습니다. 증권신고서 제출 전일인 2018.04.06 현재 당사의 장기공급계약 주요 체결현황은 아래와 같습니다. 다만, 장기공급계약은 체결 당시 대비 현재의 업황이 악화되면 계약상대방의 파산, 지급불능 등의 사유로 계약이 해지되는 경우가 발생할 수 있으며, 당사는 기 공시된 장기공급계약이 해지되는 경우 이를 공시하고 있습니다.

[장기공급계약 체결 현황]

(단위 : 백만USD)

계약상대방
계약기간
계약금액

Sino-American Silicon Products Inc.
2009~2020
254.1

Green Energy Technology Inc.
2009~2023
254.1

Comtec Solar(Hong Kong) Limited
2009~2018
157.8

Wafer Works Corporation
2009~2020
214.6

Green Energy Technology Inc.
2010~2024
800.4

Sino-American Silicon Products Inc.
2010~2020
608.4

Wafer Works Corporation
2010~2022
244.7

Green Energy Technology Inc.
2011~2021
223.0

YINGLI

2011~
2020

442.0

ReneSola
2011~2017
218.0

YINGLI
2012~2021
950.0

SK Siltron Incorporated

20
12~

2026

168.0

Green Energy Technology Inc.
2012~2025
509.0

Danen Technology Corporation

2012~
2023

128.8

Motech Industries Inc.
2012~2018
267.0

Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd
2012~2018
566.0

Neo Solar Power Corp.
2012~2022
152.0

JingAo Solar Co.,Ltd
2012~2018
904.0

AU Optronics Corporation
2012~2020
361.0

Sino-American Silicon Products Inc.
2013~2021
301.0

Jinko Solar
2018~2019
335.7

Longi
2018~2021
1,022.5

계

9,082.1

자료: 사업보고서 

주) 기납품액(수량), 수주잔고(수량) 등은 영업비밀에 해당하는 사항으로 작성 제외함.

당사가 영위하는 태양광 산업은 시장 상황에 상당히 민감한 산업으로 사이클을 반복하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라, 업황이 악화될 경우 계약상대방의 파산, 회생, 청산 등 예기치 못한 상황이 발생하는 경우가 종종 있으며, 이로 인해 계약상대방의 수주에 따른 당사의 매출 및 제품 공급 계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 다만, 당사의 매출처는 장기공급계약 현황에서 볼 수 있듯이 상당히 다변화 되어있으며, 전세계적으로 분포하고 있으므로 따라 특정 업체와의 공급계약 해지가 당사의 영업지속성을 위협하지는 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 태양광 시장의 수급 불균형을
비롯해 계약상대방의 재무적 위험요인으로 인해
당사가 체결한 공급계약이 해지될 가능성은 항상 존재하며, 이에 따라 당사의 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[최근 3년 공급계약 해지 공시 내용]

(단위: 백만원)

일자
계약상대
해지금액
계약기간
해지 사유

2013.04.26
Wuxi Suntech Power
421,455
2009.01.01~2016.12.31
계약상대방의 파산ㆍ회생절차개시로 인한 계약 이행 불가능

2013.04.26
Wuxi Suntech Power
604,569
2010.01.01~2016.12.31
계약상대방의 파산ㆍ회생절차개시로 인한 계약 이행 불가능

2013.04.26
Suntech Power International
435,897
2012.01.01~2018.12.31
계약상대방의 Moratorium 선언으로 인한 계약 이행 불가능

2013.10.18
Swiss Wafers AG
479,613
2010.01.01~2016.12.31
계약상대방의 사업 청산(liquidation)으로 인한 계약 이행 불가능

2013.10.18
HELIOS TECHNOLOGY SRL
212,420
2010.01.01~2016.12.31
계약상대방의 기업회생 절차(Chapter 11) 신청으로 인한 계약 이행 불가능

2013.12.20
Ferrotec Corporation
109,935
2012.01.01~2018.12.31
계약 상대방의 경영실적 악화에 따른 사업 중단으로 계약이행 불가능

2014.12.30
(주)넥솔론
212,903
2008.07.01~2014.12.31
계약상대방이 채무자회생법 119조 1항에 의거 
회생법원에 계약해지허가신청서 제출

2015.01.30
(주)넥솔론
730,323
2009.01.01~2015.12.31
채무자 회생 및 파산에 관한 법률 제119조 제1항에 의거, 
계약상대방의 계약해지 신청에 의한 법원의 허가

2015.01.30
(주)넥솔론
323,010
2011.01.01~2015.12.31
채무자 회생 및 파산에 관한 법률 제119조 제1항에 의거, 
계약상대방의 계약해지 신청에 의한 법원의 허가

2015.12.30
도이치솔라
267,765
2009.01.01~2015.12.31
태양광시장 급변에 따른 계약상대방의 계약해지 요청

2015.12.30
도이치솔라
438,180
2010.01.01~2016.12.31
태양광시장 급변에 따른 계약상대방의 계약해지 요청

2016.09.13
SKC Solmics
121,677
2012.01.01~2018.12.31
계약상대방의 태양광사업 철수에 따른 계약해지

2016.12.16
EVERSOL CORP.
493,268
2010.01.01~2016.12.31
계약상대방의 경영악화로 인한 계약 불이행

2017. 12.15
DC Wafers Investments Sociedad Limitada
127,582
2009.01-01~2018-12.31
계약상대의 법정관리(insolvency) 개시 등 경영악화로 인한 계약불이행

2017. 12.15

Comtec Solar (Hong Kong) Limited
84,324
2011.01.01~2020.12.31
계약상대의 경영난 지속에 따른 일부 공장 매각으로 인한 계약이행 불가능

2017. 12.15

Comtec Solar (Hong Kong) Limited
213,138

2012
.01.01~2018.12.31

계약상대의 경영난 지속에 따른 일부 공장 매각으로 인한 계약이행 불가능

자료: 당사 공시 자료

다
.

견질제
공된 어음ㆍ수표 현황

신고서 제출일 기
준 당사 중 OCI정보통신(주)는 (주)이테크건설에 계약 및 하자이행보증용으로 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

라. 채무보증 현황

2017년 말 기준 당사 및 종속회사는
9,728억원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

지급보증자
제공받은 자
지급보증기관
외화단위
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

OCI(주)

Shandong OCI Co., Ltd.
SC Bank
CNY
65,850,000
31,150,000
외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)
Alamo6 Solar
Holdings, LLC
USD
386,966,362
-
계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)
BHES Pearl Solar Holdings, LLC
USD
90,379,535
-
계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

KDB
USD
4,080,000
9,520,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, KEB)
USD
-
60,000,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, Hana Bank)
USD
30,000,000
54,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)
Syarikat Sesco 
Berhad
MYR
1,479,289,738
-
계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)
SC Bank
MYR
92,200,000
-
외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
KDB
USD
-
15,000,000
외화지급보증

(주1)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주2)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주3)

지배회사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 지배회사로 변경하는 건입니다.

(주4)
Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

(주5)

환율 기준일 : 2017년 12월 31일 (서울외국환중개에서 고시한 원/달러 환율인
1071.4원 및 원/위안 환율

163.65원, 원/링깃 환율인

263.47
원으로 환산한 수치임)

신고서 제출일 기
준
지배회사 및 종속회사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

지급보증기관
제공받은 자
2017.12.31.
2016.12.31.
내용

서울보증보험
OCI주식회사, (주)디씨알이

3,465,499

3,249,325
계약이행보증

자료 : 사업보고서
주) 연결재무제표 기준

기타우발채무는 본 신고서 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

상기와 같이 당사가 제공한 지급보증과 계류 중인 소송사건 등 우발상황의 발생 여부에 따라 당사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[(주)디씨알이 소송 관련 위험]

하.
당사는 2018년 인천공장을 물적분할하여 100% 자회사인 (주)디씨알이를 설립하는 과정에서 물적분할 관련 등록세 및 취득세에 대해 현재 소송이 진행 중에 있습니다.
당사 및 (주)디씨알이는 각각 2심 일부 승소 및 2심 전부 승소를 하였으나, 현재 두 건 모두 3심 절차가 진행 중
입니다. 또한 현재 (주)디씨알이의 토지 등이 인천광역시 남구청에 근저당으로 설정되어 있으므로,
향후 추가적인 소송절차는 동사의 도시개발 사업에 차질을 줄 수 있습니다.

(주)디씨알이는 2008년 5월 1일 당사(구, 동양제철화학(주))로부터 단순 물적분할 방식으로 분할되었습니다. 이는 부동산 개발이 예정되어 있는 인천공장 사업부문을 독립법인으로 분리, 경영함으로써 경영효율성 및 전문성을 제고시키기 위함이었으며, 당사는 (주)디씨알이의 발행 주식에 대하여 100% 보유하고 있어, 동사에 대하여 차입금 상환과 운영자금 확보를 위하여 분할 이후 아래와

같이 출자하였습니다.

구분
집행 완료 시기
금액 (백만원)
비고

유상증자
2011.05.11
50,000
용도: 시설자금

유상증자
2012.03.21
330,000
용도: 운영자금

유상증자
2012.07.30
30,000
용도: 운영자금

유상증자
2013.11.21
13,475
용도: 운영자금
당사가 디씨알이에 대하여 보유하는 채권으로 주금납입채무와 상계함

유상증자
2014.12.17
47,116
용도: 운영자금
당사가 디씨알이에 대하여 보유하는 채권으로 주금납입채무와 상계함

유상증자
2015.12.16
16,764
용도: 운영자금
당사가 디씨알이에 대하여 보유하는 채권으로 주금납입채무와 상계함

유상증자
2016.06.27
38,000
용도: 운영자금

유상증자
2017.04.20
16,223
용도: 운영자금

유상증자
2017.12.07
12,507
용도: 운영자금

자료: 당사 및 디씨알이의 금융감독원 전자공시시스템 공시 서류

당사는 인천공장 사업부를 물적분할하기 이전인 2003년 12월 31일에, 당사 및 인천시, 남구, 시민위원회 총 4자간 폐석회처리협약서를 체결하였습니다. 이는 당사가 2004년 생산 중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역 내 매립한 것에 대한 원상복구에 대한 것입니다. 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용이 발생할 경우 당사에 전액 변제를 청구하고 있어, 당사는 이와 관련된 추가비용을 기타충당부채로 인식하여 추정하고 있습니다. 2017년 반기말 현재 당사 및 종속회사의 복구충당부채 기말잔액은 18억원으로, 당사 및 종속회사의 총자산 규모를 고려하였을 때 부담은 미미할 것으로 보여집니다. 

(주)디씨알이는 2008년 5월 물적분할 당시 법인세법 상 적격분할 요건을 충족한 것으로 인정되어, 구 조세특례제한법에 따라 인천 남구청으로부터 승계받은 토지 및 건물에 대한 취·등록세 등을 감면받은 바 있습니다. 그러나 2012년 4월 10일 인천시는 인천 남구청에 대한 감사과정에서 분할 당시 채무 중 일부가 (주)디씨알이로 미승계되었다는 이유로 감면되었던 취·등록세 등 약 1,727억원을 (주)디씨알이에 대하여 부과하도록 지시하였습니다. 

인천시가 판단하는 부적격분할 사유는 위의 협약 이행과 관련된 부채로 인한 것이며, 디씨알이에 대한 취·등록세 부과 이외에, 당사 또한 적격분할 요건 충족으로 이연되었던 분할평가차익에 대하여 법인세, 가산세 등을 포함 약 3,000억원을 서울지방국세청으로 부터 부과 받았습니다. 위의 부과 조치에 대하여 당사는 2012년 4월 26일 조세심판원에 지방세 부과처분 취소 심판 청구를 접수하였으나, 2013년 7월 10일에 기각 결정을 통보 받았습니다. 이에 따라 당사는 2013년과 2014년에 걸쳐 동 부과금을 전액 납부하였습니다. 

그러나 당사 및 디씨알이는 위의 부채가 폐석회처리협약서의 이행과 관련된 우발부채로 간주하였으며 그 이외의 부채는 모두 승계하였다는 점, '우발부채는 특례요건에서 정한 "부채"에 해당하지 않아 승계하지 않아도 됨'이라는 행정안전부 유권해석 지방세운영과(106,2012.01.09)의 해석에 근거하여 법인세와 지방세 등에 대하여 전심절차를 거쳐 행정소송을 제기하였으며, 서울행정법원으로부터 2015년 2월 6일 법인세 등 부과처분 취소소송에 대한 원고 일부 승소 판결을, 2015년 2월 13일 인천지방법원으로부터 (주)디씨알이에 대한 취득세 등 부과처분 취소소송에 대한 원고 승소 판결을 받았습니다. 그러나 이에 대하여, 인천광역시는 2015년 3월 17일에, 남대문 세무서장 등은 2015년 3월 19일에 각각 서울고등법원에 항소를 제기하였습니다. 이 소송과 관련하여 서울고등법원은 2016년 5월 12일 당사의 2심 일부 승소를 판결하였으며, 2016년 6월 15일 (주)디씨알이 소송 건에 대한 2심 항소심 사건을 기각함에 따라 승소하였습니다. 현재 두 건 모두 대법원 항소심 절차가 진행 중이나,
이와 관련하여 기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급
받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에
현재 비유동법인세자산 3,167억원, 이연법인세자산 846억원을 인식하였습니다.

[당사의 소송 관련 계정 내역]

(단위:천원)

구 분
2016.12.31 (기초)

2017.12.31
(기말)

이연법인세자산
113,760,147
84,754,934

비유동법인세자산
316,681,333
316,681,333

과거기간의 당기법인세에 대하여 전기에 인식한 조정액
3,860

자료: 사업보고서

주) 별도재무제표 기준

당사 및 (주)디씨알이는 부과된 법인세 및 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행하여 행정소송 2심에서 승소하였고, 피고들이 이에 상고하여 대법원에 계류 중입니다. 기업회계기준서에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 연결회사는 2016년 2분기에 비유동법인세자산 3,167억원, 이연법인세자산 (-)1,740억원 및 법인세이익 1,427억원 등을 인식하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다. 

구분
내용

소 제기일
2013년 10월 25일

소송 당사자
원고 오씨아이 주식회사
피고 남대문세무서장, 인천세무서장

소송의 내용
분할에 따른 법인세 등 부과처분 취소

소송가액
300,130백만원

진행상황

2015년 2월 6일 1심 원고 일
부 승소
2016년 5월 12일 2심 원고 일부 승소
현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
OCI 주식회사는 과거 회계기간에 이연법인세부채 및 법인세비용 등을 계상하였으나, 이를 환급받을 가능성이 높고, 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 2016년 2분기에 법인세비용 1,427억원 환입하였고, 환급가산금 215억원은 영업외수익으로 계상하였습니다.

구분
내용

소 제기일
2013년 9월 2일

소송 당사자
원고 주식회사 디씨알이
피고 인천광역시 남구청장, 연수구청장(피고보조참가 인천광역시장)

소송의 내용
분할에 따른 취득세 등 부과처분 취소

소송가액
171,158백만원

진행상황

2015년 2월 13일 1심 원고 전부 승소

2016년 6월 15일 2심 원고 전부 승소

현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

주식회사 DCRE는
상기 부과금액과 가산금을 포함한 2,175억원을 영업외비용으로 계상하였으나, 2심까지의 결과 등을 근거로 기납세액 268억원을 제외한 1,907억원을 2016년 2분기 영업외수익으로 환입하였습니다.

소송과 관련한 우발채무는 상당 부분 해소된 상황이나, 당사가 보유하고 있는 토지가 인천광역시에 저당으로 설정되어 있으므로 동 사건에 관한 항소심 절차 진행 등 향후 추가적인 소송절차의 발생 등으로 인하여 동사의 도시개발사업 계획에 차질이 생길 수 있음을 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[기타사항으로 인한 위험]

거. 오씨아이 기업집단은

2017년 5월 금융감독원에서 발표한 2017년도 주채무계열로 선정
되었으나, 재무구조 개선약정 체결 대상에 해당하지 않아 주채권은행과의 약정을 체결한 바 없습니다.
한편, 당사 및 연결 종속회사가 발행하였거나 향후 발행할 사채 및 금융기관으로부터의 차입과 관련하여 특정한 재무 제한조항이 관련계약서에 기재되는 경우 당사 사업 운영에 영향을 줄 수 있습니다.

2017년 5월 금융감독원에서 발표한 2017년도 주채무계열 선정 결과에 따르면, 당사가 소속되어 있는 오씨아이 기업집단은 2017년도 주채무계열(총 36개 업체)에 선정 되어 있습니다. 2017년 주채무계열 선정기준 신용공여액은 1조 4,514억원으로 총 36개 계열이 선정되었으며, 당사가 주기업체, 신한은행이 주채권은행입니다. 주채권은행의 평가 결과, 당사는 재무구조 개선 약정 체결 대상에 해당하지 않으므로 현재까지 재무구조 개선약정을 체결한 바 없습니다.
당사 및 연결종속회사의 2017년 재무건전성 및 당기순이익 추이 등을 고려하면 재무구조 개선약정 대상 계열에 편입될 가능성은 낮으나, 당사 및 종속회사가 차입금비율이 악화되는 등의 추세가 나타날 경우, 관리대상계열 또는 재무구조 개선약정 대상계열이 될 수도 있습니다.
재무구조 개선약정이 체결될 경우, 주채권은행은 매 반기말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행 시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등 제재를 가하게 되어 재무적 탄력성이 악화될 수 있습니다. 

당사 및 종속회사가 발행하였거나 향후 발행할 사채 및 금융기관으로부터의 차입과 관련하여 특정한 재무항
목에 대해 그 비율을 제한하는 내용이 관련 계약서에 기재되는 경우가 있을 수 있습니다.

금번 발행하는 OCI 제83회의 사채관리계약 상 원리금지급의무 이행이 완료될 때 까지 부채비율을
400%이
하
(별도기준)
로 유지하여야 한다는 재무비율 유지조항이 있습니다.
당사의 2017년도 말 연결기준 자산, 부채, 자본 총계는 각각 약 6조 778억원, 2조 6,621억원, 3조 4,157억원으로 부채비율은 약 77.9%이며, 별도기준 자산총계는 약 5조 2,683억원, 부채총계는 약 1조 9,414억원, 자본총계는 3조 3,269억원 가량으로 부채비율은 약 58.4% 입니다. 이는 본 사채의 사채관리계약서 상 언급되어있는 재무비율 유지조항 대비 상당히 낮은 상태로, 현 시점에서는 제한사항이 없지만, 향후 부채의 급격한 증가 등으로 부채비율의 변동이 크게 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

이와 같은 제한조항이 적용되는 경우가 발생 시, 해당 회사는 우선 관련계약서에서 제한하는 행위를 할 수 없으며, 해당 항목의 제한 사항이 해소 될 때까지 신규사업이나 각종 회사의 정책을 실행할 수 없을 수도 있습니다. 이로 인해 당사의 경쟁력이 타 경쟁사들에 비해 열위한 수준으로 떨어질 가능성이 있으며, 일정기간 안에 제한사항을 해소하지 못할 경우 해당 조달 건에 대해 기한의 이익 상실 등이 선언될 가능성이 존재하며, 다른 채무계약에도 악영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 당사는 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대하여 이사회 의결 등이 요구되기에, 당사가 발행하는 채권의 상환 가능성에 있어 긍정적인 면으로 작용하는 부분이 있습니다. 그러나 그룹 계열회사의 특성 상 그룹 전체적인 재무 이슈, 혹은 이미지 상의 부정적 요인이 발생할 경우 그 손실의 일부를 부담할 가능성이 있으며, 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 투자의사결정에 앞서 오씨아이 기업집단 전반에 대한 안정성에 대해서도 고려하시기 바랍니다.

또한, 당사와 계열회사 및 계열회사 간의 거래는 그와 같은 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 거래를 실시하고 있지만, 향후 공정거래위원회가 당사 또는 계열회사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 당사 또는 계열회사는 과징금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 당사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

이와 같이 당사는 오씨아이 기업집단 소속으로 공정거래법과 관련 법규에 제한을 받을 수 있으므로, 투자자께서는 이러한 특성을 참고하시어 투자의사 결정에 임해주시기 바랍니다.

[신용등급에 관한 사항]

너
.
본 사채의 신용평가 평정 등급은 한국신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable), NICE신용평가(주)로부터 A+ 안정적(Stable)입니다.

본 신용등급은 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의
수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다. 당사는
2016년 5월 중 신용등급이 A+ (안정적)에서 A (안정적)으로 하향된 바 있으므로, 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서에 기재된 위험요소를 참고하여 투자의사 결정을 하시기 바랍니다.

당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정"에 의거하여, 금번 발행하는 OCI(주) 제83회 무보증사채에 대하여 2개 이상의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채에 관하여 한국신용평가(주)는 A+
안정적(Stable)
을, NICE신용평가(주)도
A+
안정적(Stable)
을 부여하였습니다. 

신용평가사
신용등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

(자료: 한국신용평가, NICE신용평가)

위와 같이 본 사채는 원리금 지급확실성이 높을 것으로 판단되지만, 신용등급 평정이 본 사채의 원리금 상환을 보장하는 것은 아니며, 장래의 환경변화는 당사의 수익성 및 등급에 영향을 줄 수 있습니다. 

한편, 당사의 제83회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가(주)

- 우호적인 수급여건으로 수익창출력 확대
- 내부창출현금흐름에 기반한 재무구조 개선
- 우수한 수준의 재무탄력성
- 태양광 사업의 불확실성 내재

NICE신용평가(주)
- 석유/석탄화학, 폴리실리콘 사업에서의 우수한 시장지위
- 우수한 영업수익성 및 현금창출능력
- 과거대비 감소한 투자부담
- 우수한 재무구조 및 재무적융통성

신용평가회사들은 2015년 5월 중 당사에 대한 등급을 기존 AA- 안정적에서 A+안정적으로 하향 평정했으며, 2016년 5월 A 안정적으로 추가 하향 평정하였습니다. 이와 같은 등급 하락은 폴리실리콘 시장의 공급과잉과 이로 인한 판가 약세의 지속, 보조금 등의 정책에 따른 수요의 높은 가변성, 석유·석탄화학 사업의 수익기반 저하로 인한 당사의 수익 창출력 약화 및 지속되는 선수금 위축과 투자 확대로 인한 차입 부담 증가에 기인합니다. 2017년 말 기준 당사의 재무건전성은 다소 개선된 것으로 판단되지만, 향후 업황의 침체, 대외변수 등에 따라 재무건전성은 악화될 수 있는 가능성이 존재하며, 이에 따라 당사의 신용등급이 추가적으로 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 신용등급의 하락은 당사의 재무융통성을 악화시키고 대외 신인도를 낮추는 요인이므로 투자자 여러분께서는 본 신고서 및 투자설명서의 제1부 및 제2부에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 산업 및 당사의 상황을 참고하시어 의사결정을 하시기 바랍니다.

[녹색경영과 관련한 위험]

더. 당사와 종속회사는 녹색경영에 만전을 기하고 있음에도 불구하고, 공해사건 발생 및 할당량 이상의 온실가스 배출은 부가적인 비용 부담으로 인하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사 및 연결대상 종속회사가 영위하고 있는 화학 및 에너지 사업은 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화해 나가고 있고, 저탄소 녹색성장 기본법 등에 영향을 받으며, 녹색 성장과 같은 이슈가 산업의 성장성을 좌우하는 변수로 부각되고 있습니다. 이에 당사는 연구 개발활동을 통해 국토교통부로부터 녹색기술 인증을 획득, 나아가 2014년 5월 녹색전문기업 확인을 획득하였습니다(만료일: 2019년 5월 15일). 당사가 녹색기술 인증을 획득한 기술 현황은 아래와 같습니다. 참고로, 녹색 전문기업은 정부로부터 인증받은 녹색기술에 의한 매출액 비중이 전체 매출의 30% 이상을 차지하는 기업을 대상으로
하
며, 인증받은 기업은 자금, R&D 등에서 직간접적인 지원을 받게 됩니다.

인증명
인증기관
유효기간
비고

녹색전문기업 확인서
산업통상자원부
2014.05.16~2019.05.15
-

녹색기술 인증서(폴리실리콘 제조기술)
산업통상자원부
2017.08.24~2020.08.23

녹색기술 인증서(흄드실리카 진공단열재 제조기술)
국토교통부
2014.12.11~2017.12.10
-

자료: 사업보

고

서

상기한 녹색전문기업 확인 획득 등의 국가 인증사항 이외에도,
당사는 「저탄소 녹색성장 기본법」 제 42조⑤에 따라 온실가스/에너지 목표관리업체에 지정되었으며, 2015년부터 온실가스배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 온실가스 배출권 거래제 적용 대상업체에 해당합니다. 이에 따라, 기후변화 대응 로드맵을 통해 온실가스 배출량 저감을 위한 중장기 전략을 수립하여 전사적으로 운영하고 있습니다. 장기 계획으로 2020 GHG Master Plan을 수립하여 온실가스 배출량과 에너지 소비량을 줄이고, 2015년 1월 1일부터 시행된 온실가스 배출권 거래제에 대응하기 위해 외부 감축사업 발굴 및 추가 감축기술을 모색하고 있습니다. 이러한 온실가스 배출량 저감 및 에너지 절감 노력은 출퇴근 시 대중교통 및 카풀 이용, 소등, 냉난방기 적정온도 조절 등에서부터 공정 최
적화를 통한 전력 및 스팀의 효율적 사용 등 각 조직에서 체계적으로 준비, 시행하고 있습니다.

2017년
도
온
실
가
스
총
배
출량 및 에너지 사용량은 전년 대비 각각 2.1%, 0.5% 감소하였습니다. 또한 2
016년도 역시 온실가스 총 배출량 및 에너지 사용량은 모두 2015년 대비
각각 2.2%, 3.8%
가량 감소하였으며

2015년에는

전년도 대비 각각 7.
7%, 3.1% 감소하였습니다.

당사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은2014년 이후 부터 꾸준히 감소하고 있습니다. 이는 사업부문의 가동시간과 연관되어 있으며 2014년 이후 당사의 평균가동률은 지속적으로 하락하고 있음에 기인합니다.

구분
2017년*
2016년*
2015년
2014년

온실가스 배출량(tCO2e/yr)
2,412,719
2,463,956
2,519,068
2,730,060

에너지사용량(TJ/yr)
41,876
42,092
43,752
45,170

자료: 사업보고서

주1)
상기 내용은「저탄소 녹색성장 기본법」제44조에 따라 인증 및 보고되었습니다.

주
2) 2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 추정치임. 2018년 6월 정부 적합성 평가 이후 확정 예정

주3) 대상: 지배회사의 국내 사업장 및 본사

[ 당사 각 사업연도 가동률 ]

(단위 : 시간, %)

연도
누적 
가동가능시간
4분기 누적
실제가동시간
평균가동률

2017년

7,920

5,960
75%

2016년

7,920

5,689
72%

2015년

7,920

6,604
83%

2014년
7,920
6,730
85%

2013년
7,920
6,487
82%

자료: 사업보고서

주) 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재

이와 같이 당사의 기술 인증 현황 및 내부 지침 등에도 불구하고, 당사는 생산 설비의 가동에 따라 탄소배출량 및 에너지사용량이 유동적으로 변하고 있습니다. 온실가스 배출량 할당과 관련된 사항은 불확실성으로 인하여 합리적인 추정이 어려워 현재 당사의 재무제표에는 반영되어 있지 않습니다. 향후, 당사 사업부문 생산품에 대한 수요 증가로 인한 가동률 증가와 이로 인하여 탄소 배출량이 당사의 할당량을 초과하게 될 경우, 당사는 외부에서 탄소배출권을 조달해야 하므로, 부가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 또한 당사는 대규모 설비를 기반으로 하는 장치산업 회사로서 공해사건 등이 발생할 수도 있으며, 이 경우 당사의 평판 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험성이 존재합니다.

[신규사업 관련 위험]

러.

당사는 창출된 영업현금의 일정 부분을 신사업에 투자하면서 다양한 사업 아이디어를 검토 및 구조화하여 회사의 지속가능한 성장을 도모할 예정
입니다.
신사업을 화학산업으로만 국한하지 않고,
제약ㆍ바이오 등의 분야도 염두
에 두고 있으며, 관련 투자나 비용지출을 수반
할 수도 있습니다. 이에 향후
신규사업의 진행상황과 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

당사는 창출된 영업현금의 일정 부분을 신사업에 투자하면서 다양한 사업 아이디어를 검토 및 구조화하여 회사의 지속가능한 성장을 도모할 예정
입니다.
신사업을 화학산업으로만 국한하지 않고,
제약ㆍ바이오 등의 분야도 염두
에 두고 있으며, 관련 투자나 비용지출을 수반
할 수도 있습니다. 이에 향후
신규사업의 진행상황과 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 가능성]

가. 금번 발행되는 제83회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하고 있어 환금성 위험은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 따라 매매가 원활하게 이루어지지 않을 수 있으며, 평가손실이 발생될 경우에는 환금성에 제약이 있을 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2018년 04월 19일입니다. 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 시장 상황에 변동이 발생할 경우 이에 따라 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며, 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성]

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[효력발생이 증권의 가치를 보증하지 아니함]

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[투자위험은 투자자에게 귀속]

마. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

[원리금 상환 책임은 당사에 있음]

바. 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 당사가 원리금 상환 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[투자의사 결정에 전자공시 참조]

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

아
. 당
사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 금번 증권신고서에 사용된 당사의 재무제표는 2017년말 기준으로 작성되었으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무수치는 2017년말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 금번 증권신고서에 사용된 당사의 재무제표는 2017년말 기준으로 작성되었으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무수치는 2017년말과 상이할 수 있는 만큼 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가개요

공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋대우(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일

방문실사
2018년 04월 02일

실사보고서 작성 완료
2018년 04월 06일

증권신고서 제출
2018년 04월 09일

(2) 기업실사 참여자

<공동대표주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금3본부
김민수
이사
실사총괄
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 16년

KB증권(주)
기업금융3부
김지훈
과장
실사 책임
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
채권운용업무 4년
기업금융업무 8년

KB증권(주)
기업금융3부
강혁
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
회계감사 3년
기업금융업무 1년

KB증권(주)
기업금융3부
하영호
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 4년

미래에셋대우(주)
IB1팀
장용섭
팀장
실사총괄
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 20년

미래에셋대우(주)
IB1팀
성낙규
부장
실사 책임
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 8년

미래에셋대우(주)
IB1팀
최정석
차장
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 7년

미래에셋대우(주)
IB1팀
이우익
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 27일 ~ 2018년 04월 06일
기업금융업무 2년

<발행회사 참여자>

소속기관
부서
이름
직책

OCI (주)
자금팀

이장희

부장

OCI (주)
자금팀
황창민
매니저

OCI (주)
자금팀
전영선
선임책임

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목 
증권 신고서 관련 실사 및 점검 항목 및 점검결과

항 목
세부 확인사항
점검 결과

1. 모집 또는 매출
 증권에 관한 사항
가. 본 채권 발행과 관련하여 유관 법규 준수 여부 검토
나. 본 채권 발행과 관련하여 정관상 근거 및 이사회 결의 내용 검토
다. 본 채권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토
라. 일반투자자에게 청약기회 제공 여부
기업실사
보고서
(주1)

2. 증권의
 주요 권리 내용
가. 본 채권의 발행과 관련한 수탁계약 체결여부 확인 및 수탁계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급 시 투자자 보호방안 마련 여부 검토
나. 사채관리계약 체결여부 등 투자자 보호방안 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안 마련 여부 
다. 사채관리계약 체결여부 등 투자자 보호방안 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안 마련 여부 

기업실사
보고서
(주2)

3. 투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토
기업실사
보고서
(주3)

4. 자금의 사용목적
가. 자금 사용목적 확인 및 투자대상의 실재성, 자금사용 예정시기 등 검토
나. 청약 미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획
다. 기존에 공모를 통해 조달한 자금의 사용 내역

기업실사
보고서
(주4)

5. 경영능력 및 투명성
가. 최근 1년간 대표이사 및 감사 등의 변동 내역
나. 최근 1년내 등기임원의 50%이상 변경 여부
다. 소송 및 분쟁내역
라. 금융 및 조세 관련 법령 위반 혐의로 자료제출 요구 및 소명 요구 등을 받고 있는지 여부
마. 기타 관련 법령에 따른 제재 현황 

기업실사
보고서
(주5)

6. 회사의 개요
가. 최근 신용평가 등급전망 하향 여부
나. 최근 최대주주의 변경 여부
다. 최대주주의 주식 담보제공 및 질권설정으로인한 주주권 행사의 제한 가능성
라. 최근 3년간 경영진의(대표이사 포함) 중도 해임 여부
마. 주식매수선택권의 행사에 따른 경영권 불안정성의 대두 가능성
바. 사외이사선임, 경영지배인 선임, 이사의 계열회사 겸직과 관련한 상법 준수여부
사. 최근 1년간 새로 선임된 경영진에 대한 사항
아. 경영권 보호장치 여부
자. 사실상 임원의 존재 여부
차. 최근 최대주주 및 특수관계자 등과의 거래 내역

기업실사
보고서
(주6)

7. 사업의 내용
가. 동사가 영위하는 산업과 관련된 사항
나. (신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등의 경우) 외부전문가에 기술평가 여부 
다. 수주 조건 변경 및 계약 등에 관한 사항 
라. 매출액 및 매출채권 변동에 관한 사항
마. 재고자산 변동에 관한 사항
바. 주된 사업의 전부 또는 상당 부분의 매출을 점유하는 거래처의 존재 신용등급 변동 및 지속적인 거래 가능 여부
사. 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진 계획의 진행 여부
아. 해외시장 진출과 관련한 사항
자. 환위험 관리지침 존재 여부 및 환위험 관리지침에 따라 환위험이 관리되는지 여부

기업실사
보고서
(주7)

8. 재무에 관한 사항
가. 최근 3년간 주요 재무비율의 급격한 변동 여부 검토 
나. 금번 발행과 관련한 신규사업 및 관련 투자자금의 사용처
다. 재무정보에 활용된 재무정보의 기준일, 단위 및 기준통화의 통일여부
라. 건설업의 경우 건설공사 수익인식 방법의 변경, 시행사 등에 대한 지급보증의 부채인식 등과 관련한 사항기재 여부
마. 금융업의 경우 자본적정성 확보, 자산유동화 방식에 의한 부실채권 매각거래의 부인 등과 관련한 사항 기재여부
바. 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는 경우 

기업실사
보고서
(주8)

9. 감사인의 감사의견 등
가. 최근 3년간 외부감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 사실 유무
나. 최근 3년간 회계정책상 변경 또는 중대한 오류수정 유무

기업실사
보고서
(주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
가. 최근 사업년도 종료일 이후 자회사 지분인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련된 변경사항

기업실사
보고서
(주10)

11. 주주에 관한 사항
가. 대주주 및 기타 주요주주의 변동 등 회사의 지배구조와 관련된 변경 사항

기업실사
보고서
(주11)

12. 임원 및 직원 등에
 관한 사항
가. 급격한 인력의 변동 혹은 중요 인력의 이탈 유무
나. 최근 사업년도 종료일 이후 주식매수선택권 부여 사실 유무

기업실사
보고서
(주12)

13. 이해관계자와의
 거래내용 등
가. 감사보고서에 해당 내역의 기재 여부

기업실사
보고서
(주13)

14. 기타 투자자보호를
 위해 필요한 사항
가. 당국으로부터 받은 관련 법령에 따른 제재조치 여부
나. 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우, 주요 종속회사와 관련된 위험이 동사에 미치는 영향의 중대성
다. 사내규정(금고관리, 인장관리, 접대비지급규정) 등의 문서화 유무
라. 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 유무
마. 법인인감, 수표, 통장 등의 관리책임자가 업무분장에 따라 별도로 존재하는지의 여부
바. 과거 횡령, 배임 등이 발생한 경우 유출자금의 회수방안 마련 여부 및 재발방지를 위한 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지의 여부
사. 관리조직 내에 주식(공시)담당자 배치 여부
아. 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 관리되는지의 여부

기업실사
보고서
(주14)

※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다.

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
기업실사내용 및 확인자료

2018년 03월 27일
* 발행 절차 관련사항 확인
- 이사회 등 절차 및 정관 등 검토
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 제공
- 실사 방식 및 일정 안내

2018년 03월 29일
* 발행회사 및 소속산업 조사 
- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인 
- 외부 전문기관 자료 확인 
* 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

2018년 04월 02일
* 발행회사 방문
* Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
* 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
* 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
* 사업계획 검토 및 인터뷰

2018년 04월 05일
* 기업실사내용 보완
* 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증 
- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 
- 투자위험요소 세부사항 체크

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 :
동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사]를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

동사는 베이직케미컬 사업 부문, 카본케미컬 사업 부문, 에너지솔루션 사업 부문, 기타 사업 부문으로 구성되어 폴리실리콘 및 무기화학물질, 석유석탄화학물질의 생산을 주력 산업으로 하고 있습니다. 

동사의 2017년 베이직케미컬 사업 부문 매출액은 1조 9,004억(전체 매출액의 52.3%), 영업이익은 1,892억을 기록하였습니다. 동사의 베이직케미컬 사업 부문 주요 제품인 폴리실리콘(태양전지의 원재료)의 수급 환경 변동 및 가격 변동성의 확대는 동사의 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 과산화수소, TDI(페인트, 수지, 건설, 자동차 가구 등의 포장 및 절연 원재료) 등 기타 제품의 수급상황 및 전방산업의 경기 변동도 동사의 수익성을 변동시키는 요인입니다.

폴
리실리콘 제조업은

폴리실리콘 수급에 의해 가격이 결정
됩니다.
폴리실리콘 가격
은

2017년 $12/k
g수
준까지 하락한 후 $18/kg까지 상승
하는 등 변동성을 보이고 있으며,

2018년 4월 4일 기준

$

15.41
/kg
(PV
Insights 기준)
수준입
니다.

수
급
에 의한 향후 가격 변화는 예측하기 힘드나, 당사는 해외 생산설비

OCIM Sdn. Bhd.(구.
Tok
uyama Malaysia Sdn.
Bhd
.)
를 인수하는 등 이에 대한 대응 방안을 마련
하고 있습니다.

2017년 당사의 카본케미컬
사업
부문

은 매출액 1조 977억원(전체 매출액의 28.5%), 영업이익 1,297억원을 기록
하였습니다.

석유화학제품들은 원유 및 나프타 가격과 높은 상관관계
를 가짐에 따라
유가의 변동은 당사의 수익성에 영향
을 끼칩니다.

향후 유가 변동이 심해질 경우 당사
카

본케미컬
사업
부문 원재료 및 제품 가격 변동을 야기
시켜 당사의 수익성에 영향
을 미
칠
수 있
습
니다.

동
사의
에너지솔루션
사업
부문 2017년 기준 매출액은 8,107억원(전체
21.1%),
영업이익은 83억원을 기록

하였습니다. 당사는 태양광 발전소 건설 후, 직접 운영하여 수익을 얻거나 매각하는 방식으로 수익을 창출하고 있습니다.
당사의
태양광 발전 프로젝트(OCI Alamo 프로젝트) 중 OCI Alamo 1, 2를 제외한 나머지 프로젝트를 매각하여
매출을 늘리고 수익을 창출
하였습니다
.

다만, 향후
화석연료의 발전 단가와 태양광 발전 단가의 일치(Grid Parity)가 늦어질 경우, 태양광 발전의 성장이 지체될 수 있으며, 태양광 발전 프로젝트와
관련한 에너지솔루션
사업
부문의 수익성이 저해될 가능성
이 존재
합니다.

동사는 베이직케미컬, 카본케미컬 등 화학제품 관련 사업부문의 자산이 2017년 기준 총 자산의 67.3%, 총 매출의 82.6%, 총 영업이익의 112.1%를 차지하고 있습니다. 화학제품은 경기 민감도가 높으며, 국내외 경기상황에 따라 제품의 매출 변동이 심한 특징을 갖고 있습니다. IMF에 따르면, 2017년 전세계 GDP 성장률은 3.7%를 기록한 것으로 추정되며, 미국, 유로 및 중국 등 세계 주요 국가들의 소비 개선 흐름을 기반으로 경제 회복세를 지속할 전망입니다. 그러나 미국의 보호무역 주의 및 금리 정책에 따라 향후 국내외 경제 심리가 위축될 가능성이 존재하며, 이에 따라 동사의 매출 및 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사의 2017년 연결기준 매출액은 3조 6,316억, 영업이익은 2,845억, 순이익은 2,326억원을 기록하였습니다. 2017년 연결기준 매출액은 전기 대비 32.7% 증가하였으며, 이는 태양광 프로젝트 매각 효과 및 태양광 원재료 가격 안정화에 기인합니다. 그러나 향후 환율 및 유가 급등락과 태양광 산업 불안정성에 의한 손익 변동 가능성이 존재함을 투자자께서는 유의해주시기 바랍니다.

한편, 동사의 유동비율 또한 과거 3개년 대비 개선된 수치를 보이고 있으며, 2014년 말 연결기준 151.37%에서

2017년 말 연결기준 172.80%로 유동부채 대비 유동자산의 규모가 높은 수준

을 유지하고 있습니다. 이는 향후 1년간 도래하는 채무를 동사의 가용자산으로 상환할 수 있음을 의미합니다. 2017년 말 기준 유동자산 중 재고자산이 차지하는 비중은 약 17.08%

이며, 해당 재고자산이 현금 혹은 매출채권 등 실질적인 가용자산으로 전환되지 않더라도 당좌비율이 143.29%이므로 유동채무의 상환에 문제는 없을 것으로 판단됩니다.

동사는 총차입금 규모가 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고
동사의 2017년 말 연결기준 차입금의존도는 31.53% 수준을 유지하고 있는데, 이는 자산총계 또한 지속적으로 감소
하고 있기 때문입니다. 동사는 지난 3년간 사업 포트폴리오 재정비(OCI Alamo 3,4,5,6,7, OCI-SNF, 국내 태양광 발전소, OCI머티리얼즈 등) 및 유휴 공장 부지 등 유형자산 및 기타 자산(아세아시멘트, 삼광유리 주식) 등의 매각을 통해 자본효율화 및 재무구조 개선을 위한 노력을 진행해 왔습니다.

이러한 동사의 노력이 소기의 성과는 달성하고 있는 것으로 보이나, 현저한 개선 추세를 보이지는 않고 있는 것으로 판단됩니다.

한편,

동사의 유동성차입금의 비중은 2017년 말 연결기준 39.31%이며, 총 차입금 약 1조 9,161억원 중 약 7,532억원에 대한 만기가 2018년 중 도달할 예정
입니다.
2017년 말 동사의 연결기준 현금및현금성자산과 단기금융상품 금액 1조 347억원을 고려했을 때 동사가 유동성 위기에 처할 가능성은 낮다고 판단되나, 은행권 차입금의 만기 연장 혹은 회사채 차환이 불가능할 경우,
유동성 차입금 대비 여유자금을 일정 수준으로 유지하지 못할 수
있습니다.

동사의
2017년 연결기준 이자보상비율은 3.49배로 양호한 편
입니다. 동사는 과거 연속된 사업연도에 연결 영업손실을 기록하기도 하였으나, 2017년은 기존 대비 개선된 수치를 보이고 있으며, 향후 차입금 감소에 따른 이자비용의 절감, 폴리실리콘 가격의 회복과 원가절감, 에너지솔루션
사
업

부
문의 수익 개선 등 영업이익이 증가한다면 해당 비율은 더욱 상승할 수 있습니다. 다만, 앞서 언급한 바와 같이

동사의 유동성차입금 비중은
낮아졌으나
차입금 의존도의 개선세가 뚜렷하지 않고,

동사가 제공하는 제품의 시장 공급과잉 문제가 빠르게 해
결되지 않을 경우
동사 영업이익의 현저한 개선을 기대하지 못한다는 점에서, 향후 동사의 이자보상비율이 현재 수준보다 빠르게 증가할 가능성은 낮다는 점을 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제83회 무보증사채 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 가능성이 저하될 수 있습니다. 또한, NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적)으로, 투자자께서는 투자시에 상기 검토 결과는 물론, 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 미래에셋대우(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다

2018년 04월 09일

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 전 병 조

미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

[제83회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
365,320,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
99,634,680,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행 제비용의 내역

[제83회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 X 0.07%

인수수수료
190,000,000
발행가액 X 0.19%

대표주관수수료
10,000,000
발행가액 X 0.01%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
88,000,000
2개 신용평가사(VAT 포함)

상장수수료
1,500,000
1,000억 ~ 2,000억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 5년 초과 500,000원

등록비용
500,000
발행액 X 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
회차 별 정액 20,000원

합 계
365,320,000
-

다. 자금의 사용목적

[제83회]
(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기 타
계

-
-
100,000,000,000
-
100,000,000,000

<자금 세부사용 내역>

제83회 무보증사채 조달 자금 총
100,000,000,000원은

기
발행 회사채 차환
에
사용될 예정이며 구체적인 내역은 아래와 같습니다. 

(단위: 억원)

회사채
권면총액(억원)
이자율(%)
발행일
만기일
비고

80회
1,000
2.849
2015.08.28
2018.08.28
-

* 이번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
* 해당 차환을 위해 부족한 자금은 동사 보유 현금 및 기타 현금성자산을 활용할 계획입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다

2. 이자보상비율

(단위: 억원)

항목
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
2,844
1,325
-1,264

이자비용(B)
742
679
743

이자보상비율(A/B)
3.83
1.95
-

주) 연결
재무제표 기준

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 1.00을 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1.00 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미
합
니다.

당사의 2017년 연결기준 이자보상비율은
3.83배
로 양호한 편입니다. 당사는 영업이익
흑자를 기록한 2016년부터 기존 대비 개선된 수치를 보이고 있으며, 향후 차입금 감소에 따른 이자비용의 절감, 폴리실리콘 가격의 회복, 에너지솔루션
사
업

부문의 수익성 개선 등 영업이익이 증가한다면 해당 비율은 상승 할 수 있습니다.
다만, 앞서 언급한 바와 같이 부채비율이 아직 다소 높은 편이며, 유동비율 또한 충분히 높지 않은 상황에서 업황의 뚜렷한 개선 모습이 보이지 않는 다는 점에서 당사 영업이익의 뚜렷한 개선을 기대하지 못한다는 것은 향후 당사의 이자보상비율이 현 수준보다 낮아질 수 있음에 투자자들께서는 유의해주시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황 <연결기준>

[2018년 04월
06일
현재]

(단위: 백만원)

발 행 일 자
권면총액
발행방법
연이자율(%)
만 기 일

2012.06.25
100,000
공모
4.02
2019.06.25

2012.10.17
200,000
공모
3.35
2018.10.17

2014.01.29
30,000
사모
3.91
2019.01.29

2015.08.28
100,000
공모
2.85
2018.08.28

2016.10.25
10,000
사모
5.30
2018.04.25

2017.02.23
25,000
공모
3.173
2019.02.23

2017.02.23
25,000
공모
3.699
2020.02.23

2017.08.19
15,000
사모
5.30
2019.02.18

2017.09.12
150,000
공모
3.013
2020.09.12

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-

-
-
-
-
-

해당사항없음

다. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

라. 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
325,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
600,000,000

사모
55,000,000
-
-
-
-
-
-
55,000,000

합계
380,000,000
125,000,000
150,000,000
0
0
0
0
655,000,000

마. 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
325,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
600,000,000

사모
30,000,000
-
-
-
-
-
-
30,000,000

합계
355,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
630,000,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

사. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
등 급

한국신용평가(주)
00299631

2018.04.
04

A+ (안정적)

NICE신용평가(주)
00648466

2018.04.
04

A+ (안정적)

한편, 당사의 제83회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 

신용평가회사명

주요 내용

한국신용평가(주)

- 우호적인 수급여건으로 수익창출력 확대
- 내부창출현금흐름에 기반한 재무구조 개선
- 우수한 수준의 재무탄력성
- 태양광 사업의 불확실성 내재

NICE신용평가(주)
- 석유/석탄화학, 폴리실리콘 사업에서의 우수한 시장지위
- 우수한 영업수익성 및 현금창출능력
- 과거대비 감소한 투자부담
- 우수한 재무구조 및 재무적융통성

나. 평가의 개요

(1) 당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조
의 2
에 의거 당사가 발행할 제83회 무보증회사채 총 권면금액 1,000억원에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국신용평가(주)
, NICE신용평가
2개 신용평가 전문회사의 회사채 등급 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

(2) 또한, 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로, 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시신용평가 등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable
(안정적)

NICE신용평가
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable
(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항
(1). 평가시기

OCI(주)는

한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로
하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.

(2). 공시방법

한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 OCI(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

OCI 주식회사(
010060, 이하 "지배회사")는
공시서류작성기준일 현재 42개(국내 5개, 해외 37개)의 종속회사가 있습니다. 연결실체 중 지배회사만 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 연결대상

종속
회
사의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요 사업의 내용
2017년 말
자산총액
지배
근거
주요
종속회사
여부

OCI Enterprises Inc.
1990.09.24

San Antonio, TX 78235
, USA

지주회사
452,495
주1)
주2)

OCI Peroxygens LLC

2013.04.18

San Antonio, TX 78235
, USA

지주회사
-
주1)
X

OCI Alabama LLC
2011.08.25
Decatur, AL 35601, USA
PC(Percarbonate) 제조
28,201
주1)
X

OCI Energy LLC

2010.12.28

San Antonio, TX 78235
, USA

지주회사
236,926
주1)
주2)

OCI Solar Power LLC

2009.09.14

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

238,135
주1)
주2)

Cornerstone Power Holmdel, LLC

2010.04.29
Holmdel, NJ 07733, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

13,792
주1)
X

OCI Solar San Antonio LLC

2011.05.11

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

-
주1)
X

OCI Alamo 1 LLC

2012.07.13

San Antonio, TX 78221
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

97,117
주1)
주2)

OCI Construction LLC

2012.01.04

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

12,663
주1)
X

OCI Solar San Antonio 2 LLC

2013.02.28

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

-
주1)
X

OCI
Alamo
2 LLC

2012.07.13

San Antonio, TX 78109
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

11,913
주1)
X

OCI Solar San Antonio 8 LLC

2015.06.12

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
-
주1)
X

OCI
Alamo
8 LLC

2015.06.12

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
598
주1)
X

OCI Solar San Antonio 9 LLC

2015.06.12

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
-
주1)
X

OCI
Alamo
9 LLC

2015.06.12

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
-
주1)
X

OCI Ivory Holding LLC

2016.04.28

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
-
주1)
X

OCI
Ivory
LLC

2016.04.28

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영
1,320
주1)
X

OCI Solar Lavonia LLC

2013.03.06

Lavonia, GA 30553
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

1,779
주1)
X

OCI Development Holding Corporation
2016.06.21

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광발전시설 건설 및 운영

-
주1)
X

Mission Solar Energy LLC

2012.06.19

San Antonio, TX 78235
, USA

Solar Panel 제조
84,618
주1)
주2)

ERCAM Trackers LLC

2012.09.04

San Antonio, TX 78235
, USA

태양광Tracker 생산
-
주1)

X

OCI China Co., Ltd.
2011.09.07

Shanghai, China

지주회사, 사업개발,
폴리실리콘 및 화학제품 판매
108,952
주1)
주2)

Shandong OCI Co., Ltd.
2008.09.26

Zaozhuang, Shandong, China

콜타르 증류 제품 생산 및 판매
59,759
주1)
X

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
2015.02.13
Ma'anshan, Anhui, China

콜타르 증류 제품 생산 및 판매

68,063
주1)
X

Shandong OCI-Jianyang 
 Carbon Black Co., Ltd.

2014.06.24

Zaozhuang, Shandong, China

카본블랙제품 생산 및 판매
83,195
주1)

주2)

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd

2011.08.18
Tangshan, Hebei, China
FS의 생산 및 판매
36,393
주1)
X

DCC (Shanghai) Co., Ltd.
2008.09.05

Shanghai, China

폴리실리콘 및 화학제품 판매
978
주1)
X

OCI Global Ltd.

2013.11.28
Tsimshatsui, Kowloon, Hong Kong

아시아지역 태양광발전사업 총괄

13,696
주1)
X

OCI Solar(China) Co., Ltd.

2015.12.08

Jiaxing, ZheJiang, China

중국지역 태양광발전사업 총괄

26,758
주1)
X

OCI(Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.

2015.03.24

Jiaxing, ZheJiang, China

태양광발전시설 건설 및 운영
4,107
주1)
X

LongKou Huazhun New Energy 
 Development Co., Ltd.

2014.06.18
Yantai, Shandong, China

태양광발전시설 건설 및 운영

7,227
주1)
X

OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.
2014.10.31
Wuxi, Jiangsu, China

태양광발전시설 건설 및 운영

1,331
주1)
X

Huaian Hongya New Energy 
 Development Co., Ltd.
2015.01.22

Huaian, Jiangsu, China

태양광발전시설 건설 및 운영
13,941
주1)
X

OCIM Sdn. Bhd.
2009.08.18
Kuching, Sarawak, Malaysia
폴리실리콘 생산 및 판매
321,165
주1)
주2)

OCI Vietnam Co., Ltd.
1993.11.04
Di An, Binh Doung, Vietnam
농약원제 생산 및 판매
17,976
주1)
X

OCI Japan Co., Ltd.
2011.07.01
Minato-ku, Tokyo, Japan
폴리실리콘 및 화학제품 판매
1,772
주1)
X

OCI 정보통신(주)
1997.07.23
서울특별시 중구 소공로 94
정보시스템 개발, 운영
5,066
주1)
X

(주)디씨알이
2008.05.08
인천광역시 남구 아암대로 287번길 7
기초화학제품 및 분석용시약의
제조, 판매, 도시개발업 및 부동산개발
1,206,822
주1)
주2)

OCI 스페셜티(주)
2009.07.01
충남 천안시 서북구 직산읍 4산단3로 15
태양광산업 관련 소재 제조 및 판매
100,675
주1)
주2)

ELPION Silicon Sdn. Bhd.

2011.03.02
Kuala Lumpur City Centre, Malaysia

태양광산업 관련 소재 제조 및 판매

24,225
주1)
X

OCI SE (주)
2012.07.30
전라북도 군산시 임해로 423
증기 및 온수 공급, 발전전기
574,495
주1)
주2)

OCI 파워(주)
2012.10.19

서울특별시 중구
소공로 94

태양광 발전
4,620
주1)
X

※ 2017년말 자산총액은 각 회사의 별도재무제표 기준
주1) 지분
율 50% 초과

(연결대상 종속회사가 보유한 간접투자지분을 포함
)

주2) 직
전사업연도
별도
재무제표상
자산총액이 750억원 이상인 종속회사

나. 연결대상회사의 변동 내용

구분
자회사
사유

신규 연결

OCIM Sdn. Bhd.

지분 100% 취득*

OCI Solar San Antonio 8 LLC

당기 중 신규취득

OCI
Alamo
8 LLC

당기 중 신규취득

OCI Solar San Antonio 9 LLC

당기 중 신규취득

OCI
Alamo
9 LLC

당기 중 신규취득

OCI Ivory Holding LLC

당기 중 신규취득

OCI
Ivory
LLC

당기 중 신규취득

연결 제외
OCI Solar Infrastructure Private Limited
청산

OCI Solar TRE Holding LLC
매각

OCI Solar TRE LLC
매각

OCI Solar San Antonio 6 LLC

매각

OCI Alamo 6 LLC

매각

Cornerstone Power Vineland 1, LLC

매각

* 당기 중 Tokuyama Corporation으로부터 제3자 배정 유상증자 참여를 통해 신주 취득 및 주식매매계 약에 의해 구주 전부를 취득

다. 회사의 법적, 상업적 명칭

지배회사의
명칭은 『오씨아이 주식회사』로 표기하고, 약칭은 『OCI 주식회사』이며, 영문은 『OCI Company Ltd.』입니다

.

라. 설립일자 및 존속기간

지배회사는 소다회 및 관련제
품의 제조ㆍ판매를 주사업 목적으로 1959년 8월 5일 설립되었으며, 1976년 6월에 한국거래
소가 개설하는 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 2001
년 5월 1일을 합병기일로 주식회사 제철화학과 합병하였으며, 합병된 회사
는 동양화학공업주식회사에서 동양제철화학주식회사로 상호를 변경하였습
니다. 2001년 5월
18일 상기 상호로 주권을 변경 상장하였습니다. 2009년 4월
1일 회사의 상호를 동양제철화학주식회사에서 현재의 OCI주식회사로 변경하였습니다.

마. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 서울특별시 중구 소공로 94

전화번호 : 02) 727-9500

홈페이지 : http://www.oci.co.kr

바. 중소기업 해당여부

중소기업기본법에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

사. 주요사업의 내용

주요사업내용
주요사업장

·베이직케미컬

폴리실리콘의 제조, 판매

OCI(주),

OCIM Sdn. Bhd.

태양광산업 관련 소재 제조 및 판매

OCI 스페셜티(주),
ELPION Silicon Sdn. Bhd.

과산화수소 및 과탄산소다 생산 및 판매
OCI(주), OCI Alabama LLC

FS 등 제조, 판매
OCI(주), Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

·카본케미컬

카본블랙, P/A 등 관련제품의 제조, 판매
OCI(주), Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.

콜타르증류 제품 생산 및 판매
OCI(주), Shandong OCI Co., Ltd., Ma Steel OCI Chemical Co.,Ltd.

농약원제 생산 및 판매
OCI Vietnam Co., Ltd.

·에너지솔루션

태양광 발전사업, 발전시설 건설 및 운영
OCI Solar Power LLC, OCI(Wuxi) Solar Power Co., Ltd., OCI 파워(주) 등

Solar Panel 제조
Mission Solar Energy LLC

태양광 Tracker 생산

ERCAM Trackers LLC

증기 및 온수공급, 발전전기업
OCI SE(주)

·기타

폴리실리콘 및 화학제품 판매
OCI China Co.,Ltd., OCI Japan Co.,Ltd.

도시개발업 및 부동산개발 
 기초화학제품 및 분석용시약의 제조 및 판매
(주)디씨알이

정보시스템 개발 및 운영
OCI정보통신(주)

상기 외에 국내외 다수의 회사에 대하여
전액투자 또는 합작투자방식
으로 사업을 영위하고 있으며, 본점 소재지 사옥 일부를 임대하고 있습니다.

사업 부문별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아. 계열회사에 관한 사항

지배회사는 독점규제
및 공정거래에 관한 법률상 오씨아이 기업집단에
속해 있으며,

보고서
제출일 전일 현재,

소속 회사의 현황은
다음과 같습니다.

구분
회사명
업종
사업자등록번호
비고

상장
(6개)
OCI(주)
화합물 및 화학제품 제조
506-81-00069
유가증권시장 상장

(주)유니드
화합물 및 화학제품 제조
104-81-24846
유가증권시장 상장

삼광글라스(주)
비금속 광물제품 제조
214-81-89700
유가증권시장 상장

(주)이테크건설
종합 건설
214-81-89369
코스닥 상장

(주)유니온
비금속 광물제품 제조
104-81-24962
유가증권시장 상장

유니온머티리얼(주)*
페라이트 및 세라믹 사업
514-81-37645
유가증권시장 상장

비상장
(15개)
(주)디씨알이
화학제품 제조 및 도시개발
121-81-90282

OCI 정보통신(주)
정보시스템 개발, 운영
104-81-41995

OCI SE(주)
증기 및 온수공급 발전전기업
401-81-47852

OCI 스페셜티(주)
태양광산업 관련 소재 제조 및 판매
312-86-08587

OCI 파워(주)
태양광 발전업
104-86-44532

행복도시태양광발전소(주)

태양광 발전업

144-81-11053

시민햇빛발전소(주)
서비스업
627-81-00783

OCI-Ferro(주)
요업제품등의 제조
104-81-67850

(주)유니드글로벌상사*
도매 및 상품중개
104-81-29104

(주)유니드LED
사파이어 잉곳, 웨이퍼 제조업
104-86-34922

SG개발(주)
부동산업
401-81-44627

(주)쿼츠테크
태양전지 단결정 Silicon wafer제조를 위한 석영도가니 생산
403-81-52370

군장에너지(주)
열병합 발전
401-81-20998

SMG에너지(주)
증기 및 온수공급, 발전전기업
401-81-56346

유니온툴텍(주)*
호환성공구 사업
122-86-20649

총 21개사

* 2017년 3분기 중 쌍용머티리얼(주)는 유니온머티리얼(주)로, (주)오씨아이상사는 (주)유니드글로벌상사로, 쌍용툴텍(주)은 유니온툴텍(주)로 각각 사명을 변경하였습니다.

자
. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2018.04.04
무보증사채
A+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
본

2018.04.04
무보증사채
A+
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본

2018.04.04
기업어음
A2
NICE신용평가(주)
(A1~D)
정기

2017.12.11
무보증회사채
A

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

수시

2017.12.11
기업어음
A2

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

정기

2017.08.29
무보증회사채
A

한국신용평가(주)
(AAA~D)

본

2017.08.28
무보증회사채
A

한국기업평가(주)
(AAA~D)

본

2017.08.28
기업어음
A2

한국기업평가(주)
(A1~D)

정기

2017.06.29
무보증회사채
A
한국신용평가(주)
(AAA~D)
정기

2017.03.28
기업어음
A2

NICE신용평가(주)
(A1~D)

본

2017.03.28

기업어음
A2

한국기업평가(주)
(A1~D)

본

2017.03.28
무보증회사채

A

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

정기

2017.03.28

무보증회사채

A

한국기업평가(주)
(AAA~D)

정기

2017.02.10
무보증회사채
A
한국기업평가(주)
(AAA~D)
본

2017.02.09
무보증회사채
A
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
본

2016.05.30

무보증회사채

A

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

정기

2016.05.20

무보증회사채

A

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기

2016.05.12

무보증회사채

A

한국기업평가(주)
(AAA~D)

정기

2016.02.24

무보증회사채

A+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시

2015.08.13

무보증회사채

A+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

본

2015.08.13

무보증회사채

A+

NICE신용평가(주)
(AAA~D)

본

2015.05.15
무보증회사채
A+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
정기

2015.05.13
무보증회사채
A+
NICE신용평가(주)
(AAA~D)
정기

2015.05.12
무보증회사채
A+
한국기업평가(주)
(AAA~D)
정기

□ 신용평가 회사의 신용등급체계 및 등급부
여의미

1) 기업어음 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

2) 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타내고 있음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

지
배회사
의
본점
소재지는 서울특별시 중구 소공로 94 입니다. 

나. 경영진의 중요한 변동

증권신고서 작성 기준일 현재 2인의 대표이사를 두고 있습니다.

직위
성명
대표이사 재임기간

대표이사(부회장)
백우석
2006.03.17 ~ 현재

대표이사(사장)
이우현
2013.03.22 ~ 현재

일 자
내 용

2013.03
선임 : 대표이사 이수영, 이우현
 사외이사 김종신, 이상승 
 감사위원회 위원 김종신, 이상승, 조형

2014.03
선임 : 사내이사 김상열
 사외이사 김용환, 반장식 (2명 전원 감사위원회 위원)

2015.03
선임 : 대표이사 백우석, 이우현
사임 : 사내이사 김상열

2016.03

선임 : 대표이사 이수영
 사외이사 이상승, 박진호
(2명 전원 감사위원회 위원)

2016.12
사임 : 사외이사 박진호(감사위원회 위원)

2017.03
선임 : 사외이사 김용환, 반장식, 유기풍 (3명 전원 감사위원회 위원)

2017.07
사임 : 사외이사 반장식(감사위원회 위원)

2017.10

퇴임(사망)
: 대표이사 이수영

2018.02
퇴임(사망) : 사외이사 김용환(감사위원회 위원)

2018.03
선임 : 대표이사 백우석, 이우현
 기타비상무이사 김상열
 사외이사 한부환, 장경환(2명 전원 감사위원회 위원)

다.
최대주주의 변동

지배회사는 공시대상기간
동안 최대주주가 변동된 바 없습니다.

2017년 10월
21
일 최대주주의 사망으로

인해 최대주주의 변동이 생길 예정이나, 보고서 제출일 전일 현재 아직 구체적으로 정해진 사항은 없습니다.
상속 등의 절차가 완료된 후 지분공시 등을 통해 관련 내용을 공시하도록 하겠습니다.

기초(2017.1.1)
기준일(2018.03.29)

최대주주
소유주식수
지분율
최대주주
소유주식수
지분율

이수영
외

34인

7,164,620
30.04%

이수영
외

34인

6,864,398
28.78%

※ 총 유통주식수 : 23,849,371주

라. 상호의 변경

- Nexolon Americ
a LLC는 2013
년 12월 회사의 상호를 현재의 Mission Solar 
Energy
LLC로 변경하였습니다. 

- Tangshan OCI Sunfar Chemical Co., Ltd.는 2016년 3월 회사의 상호를 현재의 
Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.로 변
경
하였습니다.

- Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.는 2017년 8월 회사의 상호를 OCIM Sdn. Bhd.로
변경하였습니다.
- 2017년 9월 계열회사인 쌍용머티리얼(주)는 유니온머티리얼(주)로, 쌍용툴텍(주)는유니온툴텍(주)로, (주)오씨아이상사는 (주)유니드글로벌상사로 각각 사명을 변경하였습니다.

마. 화의, 회사정리절차, 합병 등에 관한 사항

해당사항이 없습니다.

바. 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항이 없습니다.

사. 기타 중요한 변동사항

회사의 명칭
주요사업의 내용
회사의 연혁

OCI(주)
각종 화학제품의
제조 및 판매

1959.08 회사 설립
2014.10
OCI-SNF(주) 지분 매각
완료
2015.03 군산 폴리실리콘 공장 Debottlenecking(P3.9) 완공 (연산 10,000톤)
2016.02 OCI머티리얼즈(주)(현, SK머티리얼즈(주)) 매각 완료
2016.12 OCI(주)의 주식예탁증권(GDR) 싱가포르 증권거래소 상장 폐지

OCI Enterprises Inc.
지주회사

1990.09 회사 설립

2012.07 OCI Solar Power LLC 미국 CPS에너지와 400MW 규모 태양광 전력 공급계약 체결

2012.07 OCI Alamo 1 LLC 설
립
2013.03 (주)유니드 보유주식 10.26% 전량 매
입(OCI 100%) 

2013.07
Nexolon America LLC
취득
2013.09

OCI Resources L.P. 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장

2013.12
Nexolon America LLC
→ Mission Solar Energy LLC
로 사명 변경

2013.12 OCI Alamo 1 LLC 상업생산 개시
2014.01 OCI Alamo 6 LLC 설립

2
015.10
OCI Chemical Corp., OCI Resources L.P. 등 매각 완료

2015.11 Mission Solar Energy 잔여 지분 취득(OCI 100%)

2016.01 OCI Solar San Antonio 7 LLC, OCI
Alamo
7 LLC, EKO Pe
roxide LLC 매각 완료

2017.01
OCI Solar San Antonio 6 LLC, OCI
Alamo
6 LLC
매각 완료

2017.08 OCI Solar TRE Holding LLC, OCI Solar TRE LLC 매각 완료
2017.11

Cornerstone Power Vineland 1, LLC 매
각 완료

OCI China Co., Ltd.

지주회사, 사업개발, 
폴리실리콘 및 
화학제품의 판매

2011.09 회사 설립

2014.06
Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd. 설립
2014.10
OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.
설립

2015.01
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
설립

2015.02
Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
설립

2015.03 OCI(Jiaxing) Solar Technology
Co., Ltd.
설립

2016.03
Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.의 잔
여지분 20%취득
(OCI 100%)
및 사
명
변
경

(Tangshan OCI Sunfar Chemical Co., Ltd.→ Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

)

OCIM Sdn. Bhd.
폴리실리콘
생산 및 판매

2009.08 회사 설립
2017.05 OCI(주)의 종속회사로 편입

2017.08 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd. → OCIM Sdn. Bhd.로 사명 변경

(주)디씨알이
기초화학제품 및 
분석용시약의 제조, 판매, 
도시개발업 및 부동산개발

2008.05 OCI(주)에서 물적분할하여 설립
2009.03 도시개발구역지정 승인(국토해양부)
2016.06 도시개발계획 수립 변경 인가
2017.10 도시개발사업 실시계획 변경 인가

OCI 스페셜티(주)
태양광산업 관련 소재
제조 및 판매

2009.07 회사 설립

2011.01 Elpion Silicon Sdn. 설립

2012.08 사명변경(엘피온(주) → OCI스페셜티(주))

OCI SE(주)

증기 및 온수공급, 발전전기업

2012.07 회사 설립
2016.04 새만금 열병합발전소 상업생산 시작

3. 자본금 변동사항

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

지배회사는 공시대상 기간 중 자본금 또는 이를 구성하는 주식의 종류와 수가 변동된 바 없습니다.

4. 주식의 총수 등

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
43,398,246
43,398,246
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
19,548,875
19,548,875
-

1. 감자
17,948,875
17,948,875
1999년 3월 / 2001년 5월

2. 이익소각
1,600,000
1,600,000
2003년 7월 / 2011년 11월

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,849,371
23,849,371
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
23,849,371
23,849,371
-

지
배회사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았으며, 공
시서류
작성대상 기
간 동안 자기주식을 취득 및 처분한 바 없습니다. 

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,849,371
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
23,849,371
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 44기
제 43기
제 42기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
234,901
242,107
100,306

(별도)당기순이익(백만원)
168,896
347,625
-191,075

(연결)주당순이익(원)
9,849
10,152
4,206

현금배당금총액(백만원)
46,506
9,540
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
19.8
3.9
-

현금배당수익률(%)
보통주
1.5
0.5
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,950
400
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

지배회사는 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을
시행하고 있으며, 필요하다고 판단될 경우 주가안정을 위하여 자사주 매입을 해왔습니다. 현금배당 및 자사주 매입은 영업실적과 현금흐름 등을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다. 지배회사는 지속적인 주주가치 증대를 위해 핵심사업에서 경쟁력을 확보하고 안정적으로 수익을 창출하여, 회사의 재무구조 개선과 주주의 배당요구를 동시에 충족시킬 수 있는 배당 수준을 유지해 나갈 계획입니다.

지배회사의 정관은 주요 배당 관련 사항에 대해 다음과 같이 규정하고 있습니다.

정관 제48조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우, 회사가 종류 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

정관 제48조의 3
(중간배당)
① 회사는 상법에 의하여 사업년도 중 1회에 한해 이사회가 결정하는 일자를 기준 일로 하여 이사회 결의로 이익을 중간배당 할 수 있다.
② 제1항의 이익배당금은 중간배당 기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주또는 등록질권자에게 이를 지급한다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사
업 개황

연결회사는
1959년 지배회사의 설립 이래로
,

고부가가치 화학제품을 생산해온 업체로,

화학산업
에서 얻은 기술력, 공정 노
하
우, 효율적인 제조능력 등을 활용하여
고성장ㆍ고수익이 기대되는 사업들을 발굴해
왔습니다.

연결회사는

군산, 포항, 광양,
익산, 천안 등
국내 각지와 미국, 중국, 말
레이시아 등 해외에 생산시설을 보유하고 있으며,
생산한 제품들은 태양광 발전과 같은 신재생에너지산업에서 반도체, TFT-LCD와 같은 첨단 기술 산업, 그리고 자동차, 소비재 등과 같은 산업에 이르기까지 다양한 산업군에서
활용되고

있습니다.

연결회사의 사업은 베이직
케
미컬 사업 부문, 카본케미컬 사업 부문, 에너지솔루션 사업 부문, 기타 사업 부문으로 구성되어
있으며, 사업 부문별 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요 사업 부문
주요 사업의 내용

베이직케미컬 부문
폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등 관련 제품의 제조, 판매

카본케미컬 부문
핏치, 카본블랙, 벤젠 등 관련 제품의 제조, 판매

에너지솔루션 부문
열병합 발전소, 태양광 발전소 다운스트림

기타 부문
단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등

가. 사업
부문별 요약재무현황

(1) 보고부문별 수익 및 성과

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,900,414,239
1,097,662,290
810,731,153
41,762,118
3,850,569,800
(218,936,611)
3,631,633,189

영업이익(손실)
189,237,489
129,743,298
8,290,657
(44,190,921)
283,080,523
1,367,202
284,447,725

감가상각비 및 무형자산상각비
218,557,929
35,963,292
34,428,248
14,588,827
303,538,296
10,245
303,548,541

※ 연결재무제표 기준

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,697,787,246
739,152,445
430,878,336
57,856,884
2,925,674,911
(188,988,677)
2,736,686,234

영업이익(손실)
60,771,689
77,126,875
18,495,904
(26,283,548)
130,110,920
2,397,943
132,508,863

감가상각비 및 무형자산상각비
213,030,442
27,603,495
39,081,940
16,995,156
296,711,033
149,333
296,860,366

※ 연결재무제표 기준

(2) 보고부문별 자산 및 부채

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

총자산
3,353,957,176
737,280,199
1,286,382,179
761,067,302
6,138,686,856
(60,862,219)
6,077,824,637

유형자산
1,906,524,121
313,388,321
646,264,118
423,182,076
3,289,358,636
1,428,994
3,290,787,630

무형자산
20,580,183
21,095,143
1,768,171
598,078
44,041,575
(1,273,331)
42,768,244

총부채
1,294,342,854
627,297,710
547,654,943
376,597,040
2,845,892,547
(183,761,389)
2,662,131,158

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

총자산
3,297,806,630
689,070,508
1,674,201,557
747,700,357
6,408,779,052
(160,223,649)
6,248,555,403

유형자산
1,989,329,160
341,329,110
705,202,373
421,588,687
3,457,449,330
5,629,530
3,463,078,860

무형자산
8,387,492
22,965,941
2,333,104
605,268
34,291,805
-
34,291,805

총부채
1,541,125,721
439,816,343
897,737,033
352,293,399
3,230,972,496
(247,014,627)
2,983,957,869

※ 연결재무제표 기준

(3) 지역별 정보

당기 및 전기의 지역별 수익 및 성과의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

국내 (주1)
미국
중국
아시아
유럽
기타
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,397,016,499
628,679,613
1,107,541,205
634,615,059
36,238,561
46,478,864
3,850,569,801
(218,936,612)
3,631,633,189

영업이익(손실)
134,317,507
(18,708,897)
93,317,047
65,590,478
3,735,130
4,829,257
283,080,522
1,367,203
284,447,725

※ 연결재무제표 기준

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

국내 (주1)
미국
중국
아시아
유럽
기타
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,112,657,783
344,203,522
711,899,929
698,439,606
34,420,702
24,053,367
2,925,674,909
(188,988,675)
2,736,686,234

영업이익
54,631,900
8,917,638
25,908,913
37,588,840
1,792,369
1,271,261
130,110,921
2,397,942
132,508,863

(주1)
국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.

※ 연결재무제표 기준

당기말 및 전기말 현재 지역별 유무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

국내
미국
중국
기타
합계
연결조정
연결후 합계

유형자산
2,904,472,512
150,528,923
132,478,986
101,878,215
3,289,358,636
1,428,994
3,290,787,630

무형자산
17,749,870
-
18,955,122
7,336,583
44,041,575
(1,273,331)
42,768,244

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

국내
미국
중국
기타
합계
연결조정
연결후 합계

유형자산
3,081,271,152
184,281,806
149,354,227
42,542,145
3,457,449,330

5,629,5
30

3,463,078,8
60

무형자산
16,646,320
-
17,645,229
256
34,291,805
-
34,291,805

※ 연결재무제표 기준

나. 사업 부문별 시장여건 및 영업
의 개
황 

(1) 베
이직케미컬 사업 부문

- 산업의 특성

베이직케미컬 사업 부문은 주로 무기화
학제품들을 생산하는 분야이며, 주요 제품은
폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재,

TDI, 과산화수소 등이 있습니다.
무기화학제품은 주로 산업에 사용되고 있는
화학 및 비화학 제품 생산의 원료, 가공 보조재 혹은 촉매 역할을 합니다.

폴
리
실
리
콘이 속한 태양광산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업입니다. 태양광산업은 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있으며, 폴리실리콘 등의 소재, 태양전지 등의 반도체 산업 등 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있습니다. 또한 전ㆍ후방 산업의 연관 효과가 높아서 시장 창출 효과가 큽니다.

- 산업의 성장성 

무기화학산업은 18세기 말에서 19세기 초부터 본격적으로 발전하였고, 역사가 긴 만큼 시장 구조도 안정적입니다. 급격한 확장이나 성장은 없지만, 견고한 시장을
바탕으로 꾸준히 성장해오고 있습니다. 

폴리실리콘은 Mg-Si를 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 신재생 에너지에 대한 관심이 고조되면서 태양광 시장도 지속적인 성장이 기대됩니다.
지배회사는 대만, 중국 등 세계 주요 태양광 업체와 폴리실리콘 장기공급계약을 체결하고 있으며, 대부분 수출하고 있습니다. 

- 경기변동의 특성

무
기

화학제품들은 일반적으로 타 산업의 원재료로 사용되는 경우가 많기 때문에, 경기 변동
에 다소의 시차를 두고 영향을 받는
특성이 있습니다.

태양광산업은 국가보조금에 큰
영향을 받기 때문에 시장 성장의 가장 큰 변수 중
하나는 국가 정책입니다.
정책 변수
에 따라 시장의 성장세는 유동적일 수 있습니다.

- 국내외 시장 여건

2017년에도 전세계적으로 태양광 설치량 증가세가 이어져 폴리실리콘 수요량이 증가하였습니다. 특히 4분기에는 미국과 인도의 태양광 제품에 대한 수입규제 조치 우려에 따라 태양광 전지 및 모듈에 대한 재고를 비축하려는 움직임으로 인해 폴리실리콘의 수요가 크게 증가하였고, 공급 측면에서는 폴리실리콘 공급사들의 정기보수 등으로 공급량이 감소하여 가격 상승세가 이어졌습니다.

과산화수소는 제지(신문용지) 또는 섬유 표백, PCB, LCD, 반도체의 세정 등 다양한 산업에 사용되고 있습니다.
전통적인 수요처 중 하나인 제지 산업에서의 수요는 지속적으로 감소하고 있는 반면, 반도체나 LCD 산업에서의 수요는 증가하고 있습니다.

TDI는 우레탄 폼의 주원료로 자동차, 신발, 가구 등 산업 각 분야에서 다양하게 사용되고 있습니다. 2016년 3분기 이후 유럽산 및 중국산 TDI의 공급부족으로 인해 TDI 시장가격이 높게 형성되고 있습니다.

-
회
사의
경쟁우위 요소

연결회사는 50년 이상 고부가가치 화학제품 생산에 매진해 오면서 이를 통해 얻은 경
험, 공정기술에 대한 심도 있는 지식과 노하우를 바탕으로, 폴리실리콘 같은 신규

사업에서 빠르게 선도적 위치를 확보해 왔습니다.

지배회사는 태양광과 반도체 산업에 필요한 순도 10N과 11
N 수준의 폴리실리콘을 상업적으로 제조할 수
있으며,

2017년 5월 OCIM Sdn. Bhd.(舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 의 인수를 완료하여 연결회사의 폴리실리콘 생산능력은 연산 72,000MT으로 증가하였습니다.

(2) 카
본케미컬 사업 부문

-
산업의 특성

연
결회사
의

카본케미컬 사업 부문은
석탄석유화학제품이 주를 이룹니다.

석탄석유화학산업은 석탄과 석유를 원료로 각종 화합물이나 다른 형태의 에너지를 생산하는 산업을 의미하
며, 연결회사의 주요 생산제품은 카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등입
니
다.

석탄은 19
세기
말부터 현재까지 각종 화학공업의 원료로 다양하고 광범위하게 사
용되어오고 있으
며, 석탄화학산업은 최근 중국 등 신흥 개발도상국을 중심으로 그 중요성과 활용도가 재조명되고 있습니다.
석유는 20세기 들어 기술이 발달하면서 생활에 필수적인 자원으로 자리 잡았고, 석유화학산업은 의식주와 관련된 각종 생활용품에서
부터 전기ㆍ전자, 컴퓨터
, 자동차, 건설 등 여타 산업의
기초소재를 생산, 공급하는 주요 기간산업입
니
다
.

- 산업의 성장성

최근 수년 간 중국은 글로벌 석유화학시장의 성장을 견인하였으며, 아시아 지역의 석유화학산업의 업황 역시 중국의 경기 또는 수요에 큰 영향을 받아왔습니다. 중국의 경제 성장이나 환경 규제와 함께 미국의 정책적인 방향성도 세계 석유화학시장의 단기적인 움직임에 영향을 줍니다. 석유화학산업은 세계의 경제성장과 궤를 같이하기 때문에, 주요국의 경제 성장과 더불어 신흥시장에서의 수요 증가, 원료 조달의 다각화 등에 따라 성장성이 좌우될 것으로 예측됩니다.

- 경기변동의 특
성 

석유화학제품의

수요 증가율은 GDP 성장
률과 밀접
한 관계가 있으며, 가격은 환율 변동이나 유가 등락에
큰 영향을 받고 있습니
다.

-
국내외 시장 여건

국내외 카본블랙 시장은 유가가 상승함에 따라 전년에 비해 시황의 변동이 있었습니다. 유가가 상승 추세로 변동됨에 따라 원료 가격이 상승하였고, 이에 후행하여 제품가격도 같이 상승하였습니다. 하지만 시장 수급은 가격 변동과는 다르게 큰 변동 사항 없이 유지되고 있습니다.
핏치의 주요 시장인 알루미늄 가격의 상승으로, 핏치 가격이 전 분기와 대비하여 상승세를 나타내고 있습니다.

벤젠은 2017년 초 중국의 수입수요 증가로 가격강세를 보이다가 2분기 유가 하락 및 아시아 지역 내 SM 정기보수 영향으로 수요가 감소하였으나, 하반기부터 유가의 반등 및 미국과 중국의 수요 회복 영향으로 가격 강세를 보였습니다.

P/A는 아시아 지역 제조사 설비보수에 의한 공급부족이 가격 상승을 견인했습니다.

-
회사의 경쟁우위
요소 

연결회사의 카본블랙은 석유계 및 석탄계 원료 모두에 대응하여 생산 가능한
시스템을 갖추고 있어, 원료 가격 변동에 따른 리스크를 최소화하고 있습니다.

연결회사의 핏치는 전 세계 콜타
르 핏치 시장에서 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 세계 유수의 알루미늄 제련업체들로부터 균일한 품질 및 안정적인 공급으로 호평을 받고
있습니다. BTX, P/A 등도 엄격한 품질관리와 환경 관리, 안전 관리를 통해 고객의 요구에 부응하고 있습니다.

(3) 에너지솔루션 사업 부문

-
산업의 특성

신재생에너지산업은 국가 정책에 큰 영향을 받습니다. 신재생에너지에 대한 관심이 대두되면서 세계 각국은 정부 차원에서 신재생에너지산업을 집중 육성하려는 움직임을 보이고 있어, 중장기적으로 밝은 전망을 보이고 있습니다.

- 산업의 성장성

세
계

태양광발전산업은 미국과 중국의 설치 수요 확대에 따라 앞으로 성장세가 전망됩니다. 더불어 온실가스 감축 이슈에 따른 화석연료의 대체에너지로 태양광발전산업의 중요성은 더욱 증대될 것으로 예상됩니다.

- 경기변동의 특성

태양광발전
등 민간발전사업은
국가정책에 큰 영향을 받습니다. 따라서 경기변동보다는 정부의 산업 육성 의지와 같은 정책적인 부분이 민간발전시장에 영향을 줄 수 있
습니다.

-
국내외 시장 여건

전 세계 태양광발전산업은 시장 수요를 선점하기 위한 경쟁이 전방위적으로 확대되고 있으며, 국가의 정책적인 뒷받침과 경쟁의 결과 등으로 인해 일부지역에서는 화석원료 발전원가와 신재생에너지 발전원가가 같아지는 Grid parity를 달성하였습니다. 기존 발전 원료의 본격적인 대체와 신흥시장 수요 확대 등 시장 규모의 지속적 확대가 예상되고 있습니다. 에너지저장장치(ESS) 시장에서는 배터리 가격 경쟁력 향상 및 신재생에너지 확산을 권장하는 국내외 정부정책에 따른 수요 증가로 인해 시장의 지속적인 성장이 예상됩니다.

- 회사의 경쟁우위 요소

연결회사는 미국 텍사스 주 샌 안토니오시(San Antonio)에서 북미 최대인 400MWac규모의 Alamo 프로젝트를 진행하며 북미시장 태양광발전 개발자로 인정받았고, 북미시장에서의 경험을 바탕으로 연결회사는 중국 저장(Zhejiang)성 자싱(Jiaxing)시 등지에도 태양광발전 설비 약 23MW를 설치, 운영하고 있습니다. 연결회사는 초기 투자비가 높은 발전산업의 특성에 맞추어, 국내에서 금융조달과 건설을 융합한 사업 솔루션을 제공하고 있으며, 미국, 중국 등지에서의 경험을 바탕으로 운영 노하우를 길러 왔습니다. 이를 통하여 사업개발부터 자금조달, 시공, 관리 운영에 이르는 발전 사업의 전 업무 영역을 아우르는 솔루션 Provider로서 역량을 강화하고 있습니다. 연결회사는 ESS 사업영역에서 미국 주파수 조정(Frequency Regulation) 및 국내 공장 전력수요관리(Peak Shaving) ESS를 설치, 운영하고 있으며, 태양광발전소와 연계한 ESS 사업으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.

다. 사업 부문별 요
약
재
무현황

(단위 : 백만원)

사업 부문
구분
44기 2017년
연간
43기 2016년
연간
42기 2015년
연간

금액
비율
금액
비율
금액
비율

베이직케미컬
매출액
1,900,414
49%
1,697,787
58%
1,604,732
63%

영업이익
189,237
67%
60,772
47%
-78,660

카본케미컬
매출액
1,097,662
29%
739,152
25%
806,307
32%

영업이익
129,743
46%
77,127
59%
20,297

에너지솔루션

매출액
810,731
21%
430,878
15%
51,733
2%

영업이익
8,291
3%
18,496
14%
-41,929

기타
매출액
41,763
1%
57,858
2%
68,043
3%

영업이익
-44,191

-26,284

-43,500

소계
매출액
3,850,570
100%
2,925,675
100%
2,530,815
100%

영업이익
283,080
100%
130,111
100%
-143,792

연결조정
매출액
-218,937

-188,989

-229,295

영업이익
1,368

2,398

-835

계
매출액
3,631,633

2,736,686

2,301,521

영업이익
284,448

132,509

-144,628

※ 연결재무제표 기준

※ 단수조정

※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

연결회사는

베이직케미컬 사업 부문(폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재 등), 카본케미컬 사업 부
문(카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등),
에너지솔루션 사업 부문(
태양광발전, 열병합 발전 등
), 기타 사업 부
문(단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업
등)
으로 영업활동을 영위하고 있습니다.

부문별 매출액
과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업 부문
매출유형
품 목
구체적용도
44기 2017년
연간
비율
43기 2016년
연간
비율
42기 2015년
연간
비율

베이직
케미컬
제품

폴리실리콘,

과산화수소 등

태양광산업 관련
 소재 등
1,550,009
40%
1,350,238
46%
1,318,510
52%

상품

소다회, 규사,

시약 등

실험, 분석용 등
314,136
8%
320,062
11%
254,845
10%

기타
기타
-
36,269
1%
27,487
1%
31,377
1%

소계
1,900,414
49%
1,697,787
58%
1,604,732
63%

카본 
케미컬
제품

Tar 유도체,

BTX 유도체, P/A 및
 유도체 등

가소제, 알키르
수지, 안료 등
925,273
24%
616,063
21%
674,385
27%

상품
Tar 유도체, 
카본블랙 등
-
163,582
4%
119,474
4%
131,922
5%

기타
기타
-
8,807
0%
3,615
0%
-
-

소계
1,097,662
29%
739,152
25%
806,307
32%

에너지
솔루션

제품

열병합 발전,
태양광 발전

-
793,484
21%
415,952
14%
51,733
2%

상품
-
-
6,326
0%
14,926
1%
-
-

기타
-
-
10,921
0%
-
-
-
-

소계
810,731
21%
430,878
15%

51,733

2%

기타
제품
단열재 등
-
12,296
0%
30,435
1%
33,442
1%

상품
서비스
정보시스템 운영 등
2,310
0%
1,729
0%
6,684
0%

기타
사옥 임대 등
-
27,157
1%
25,694
1%
27,917
1%

소계
41,763
1%
57,858
2%
68,043
3%

매출액 합계
3,850,570
100%
2,925,675
100%
2,530,815
100%

연결조정
-218,937

-188,989

-229,295

연결 후 매출액 합계
3,631,633

2,736,686

2,301,521

※ 연결재무제표 기준

※ 단수조정

※
43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

- 폴리실리콘

폴리실리콘은 Mg-Si를 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 신재생 에너지에 대한 관심이 증가함에 따라 태양광 시장의 지속적인 성장이 기대됩니다.

- 과산화수소

과산화수소는 섬유 및 종이 산업에서 표백제로, 반도체 및 TFT-LCD 산업에서 웨이퍼 클렌저로, 그리고 과탄산나트륨의 원료로 사용됩니다. 또한 식품산업에서 포장재료 살균 및 식품 보존처리 용도로도 사용되며, 환경 분야에서는 폐수 및 토양 복원에 사용되기도 합니다. 

- TDI

TDI는 페인트와 수지를 비롯, 건설, 자동차, 가구 등의 산업에서 포장 및 절연 재료로 사용되는 폴리우레탄 폼을 제조하는데 사용됩니다.

- 카본블랙

카본블랙은 콜타르를 증류하여 제조하는 크레오소트 등 석탄계 오일과, FCC 오일 등 석유계 오일을 원료로 만들어집니다.

타이어, 신발 및 기타 고무 제품에 사용되는기본적인 강화 소재이며, 잉크, 페인트 및 플라스틱에도 사용됩니다. 카본블랙의 주요 고객은 타이어 제조업체들
입니다.

- 핏치

핏치는 콜타르를 증류하여 생산하며, 고품질의 흑연전극을 제조하기 위한 결합제, 알루미늄 제련을 위한 전극봉, 내화벽돌을 위한 바인더, 페인트와 방수 물질 등에 쓰입니다. 핏치는 대부분 알루미늄 제련업체들에게 판매됩니다.

- 벤젠

지배회사의 벤젠은 석탄건류로부터 얻어지는 조경유의 수소첨가, 증류공정을 통해 만들어지며, 대부분 폴리머와 플라스틱을 만드는데 사용되는 스티렌 단량체와 같은 화학 물질 제조에 중간 매개체로 사용됩니다.

- P/
A(무
수프탈산)

P/A는 나프탈렌, O-X(옥소자이렌)의 산화반응, 포집, 증류 공정을 거쳐 만들어지며 플라스틱에 소성을 부여하는 가소제와 UPR수지, 안료 등의 원료로 사용됩니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추
이

(단위: USD/톤)

사업 부문
품 목
사업소

제44기 2017년
연간

제43기 2016년
연간

제42기 2015년
연간

비고

베이직
케미컬
폴리실리콘
군산
15.45
14.74
15.90

주간 폴리실리콘 현물 가격 중 
평균 가격들의 산술평균(
PV Insights)
- 단위 : USD/kg

TDI
군산
3,787

2,296

1,657

CFR China Main Port & HK의 산술평균
(ICIS weekly price)

카본
케미컬
P/A

포항

930
790

805

CFR China의 산술평균
(Platts weekly price)

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황

연결회사의 주요 원료 구매처는 GS칼텍스, 현대오일뱅크 등이며, 장기공급계약 등을 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 이외에도 미국, 일본 등지에서 안정적으로 원료를 조달하고 있습니다. 

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD/MT)

사업 부문
품 목
구체적 용도

제44기 2017년
연간

제43기 2016년
연간

제42기 2015년
연간

주요 구매처
특수관계
여부
비고

베이직

케미컬

Naphtha
과산화수소 등
원료
496

398

490
현대오일뱅크 등
-

CNF Japan
의 산술평균

(Platts weekly price)

카본
케미컬
FCC
C/B 원료
323
231
291
SK 에너지, 
현대오일뱅크 등
-

FCC 가격이 연동되는
중질유 FO 180 CST 3.5%

FOB Singapore의 산술평균
(Platts weekly price)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 천톤)

사업 부문
품 목
사업소

제44기 2017년
연간

제43기 2016년
연간

제42기 2015년
연간

베이직케미컬
과산화수소
익산
85
85
85

TDI
군산
50
50
50

카본케미컬
카본블랙
포항, 광양
중국 산동
350
310
270

TAR
포항, 광양,
중국 산동, 안후이
1,183
918
830

P/A
포항
80
80
80

합 계
1,748
1,443
1,315

연결회사는 2015년 1분
기 연산 10,000MT의 생산능력을 확대하는 폴리실리콘 제조설비 디바틀네킹(Debottlenecking) 투자를 완료하였고, 2017년 5월
OCIM Sdn. Bhd.
(舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 인수를 완료하면서 20,000MT의 생산능력을 추가하여, 연산 72,000MT의 폴리실리콘 생산능력을 보유하게 되었습니다. 

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준: 표준 생산능력 기준

② 산출방법ⅰ) 표준생산능력 : 일 표준생산량 × 가동가능일수
 ⅱ) 타르제품 : 콜타르 처리 능력

(나) 평균가동시간

24시간/일 × 330일/년 = 7,920시간

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업 부문
품 목
사업소

제44기 2017년
연간

제43기 2016년
연간

제42기 2015년
연간

베이직케미컬
과산화수소, TDI
익산, 군산
120
117
109

카본케미컬
카본블랙,
TAR, P/A
포항, 광양,
중국 산동, 중국 안후이
1,195
919
988

합 계
1,315
1,036
1,097

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업 부문
연간
가동가능시간
연간
실제가동시간
평균가동률

베이직케미컬
7,920시간
7,054
89%

카본케미컬

7,920시간

5,869
74%

합계

7,920시간

5,960
75%

다. 생산설비의 현황 등 

연
결회사는 군
산, 익산, 포항
, 광양, 천안
등 국내 여러 지역과 미국, 중국, 말레이시아 등 해
외에 생산설비를 보유하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
575,392,462
1,031,086,359
4,781,046,311
85,148,778
726,743,004
7,199,416,914

감가상각누계액
-
(336,040,467)
(3,087,946,338)
(74,859,533)
-
(3,498,846,338)

손상차손누계액
(5,122,571)
(30,699,017)
(106,860,376)
(369,946)
(218,824,324)
(361,876,234)

국고보조금
(3,393,000)
(167,409)
(44,324,890)
(21,413)
-
(47,906,712)

차감 후 장부가액
566,876,891
664,179,466
1,541,914,707
9,897,886
507,918,680
3,290,787,630

※ 연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

감가상각누계액
-
(306,944,879)
(2,890,514,440)
(68,499,594)
-
(3,265,958,913)

손상차손누계액
(6,139,092)
(54,038,374)
(206,287,593)
(392,521)
(204,268,748)
(471,126,328)

국고보조금
(3,393,000)
(4,261,087)
(59,909,072)
(29,640)
-
(67,592,799)

차감 후 장부가액
578,708,962
701,780,936
1,720,822,474
6,406,341
455,360,147
3,463,078,860

※ 연결재무제표 기준

당기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

취득 및 자본적 지출
1,693,364
2,458,158
7,781,898
1,055,604
127,747,108
140,736,132

대체
(1,832,440)
11,577,662
56,063,491
1,429,395
(76,362,197)
(9,124,089)

처분
(949,322)
(24,041)
(102,867,248)
(1,846,201)
(2,994,160)
(108,680,972)

기타
-
-
-
-
(334,895)
(334,895)

사업결합을 통한 취득
-
15,823,917
55,186,447
9,910,847
20,462,399
101,383,610

환율변동효과
(3,848,852)
(14,087,512)
(46,418,933)
(466,438)
(1,404,146)
(66,225,881)

매각예정자산 대체
(7,911,342)
(51,687,101)
(66,232,923)
(262,525)
-
(126,093,891)

기말취득원가
575,392,462
1,031,086,359
4,781,046,311
85,148,778
726,743,004
7,199,416,914

※ 연결재무제표 기준

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
591,486,745
967,582,359
4,403,055,181
75,072,981
1,377,801,222
7,414,998,488

취득 및 자본적 지출
430,456
10,199,969
52,497,623
861,712
334,886,118
398,875,878

대체
7,226,734
89,712,335
471,386,080
414,663
(998,392,924)
(429,653,112)

처분
(71,134)
(1,203,231)
(10,448,416)
(804,582)
(18,863,000)
(31,390,363)

환율변동효과
801,957
733,844
18,053,591
(216,678)
7,299,206
26,671,920

매각예정자산 대체
(11,633,704)
-
(57,010,480)
-
(43,101,727)
(111,745,911)

기말취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

※ 연결재무제표 기준

라.
설비의
신설ㆍ매입 계획 등

지배회사는 2016년 2월, 현대오일뱅크(주)와 합작법인 현대오씨아이(주)(지분율 49%)를 설립하였습니다. 합작법인은 2017년 10월 기계적 준공을 마치고 2018년 상업생산에 돌입하였으며, 2020년까지 연간 15만 톤 규모의 생산설비를 구축할 예정입니다.

지배회사의 종속회사 (주)DCRE는 인천 용현/학익지구 개발대상 부지의 70% 이상을 소유하고 있습니다. 2009년 12월 해당 부지의 도시개발사업시행자로 지정, 2013년 5월 실시계획 인가를 받아 사업을 추진하였으나, 부동산 시장 여건변화 등으로 도시개발계획 변경을 추진하게 되었습니다. 2016년 6월 주거시설, 업무복합시설 조성 및 학익역 신설 등의 계획을 바탕으로 구역지정 및 개발계획 수립을 변경하여 2017년 10월 실시계획(변경) 인가절차가 완료되었으며, 변경된 계획을 바탕으로 도시개발사업을 추진할 계획입니다.

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(1) 매출 유형별

(단위 : 백만원)

사업 부문
매출유형
품 목
구체적용도
44기 2017년
연간
비율
43기 2016년
연간
비율
42기 2015년
연간
비율

베이직
케미컬
제품

폴리실리콘,

과산화수소 등

태양광산업 관련
 소재 등
1,550,009
40%
1,350,238
46%
1,318,510
52%

상품

소다회, 규사,

시약 등

실험, 분석용 등
314,136
8%
320,062
11%
254,845
10%

기타
기타
-
36,269
1%
27,487
1%
31,377
1%

소계
1,900,414
49%
1,697,787
58%
1,604,732
63%

카본 
케미컬
제품

Tar 유도체,

BTX 유도체, P/A 및
 유도체 등

가소제, 알키르
수지, 안료 등
925,273
24%
616,063
21%
674,385
27%

상품
Tar 유도체, 
카본블랙 등
-
163,582
4%
119,474
4%
131,922
5%

기타
기타
-
8,807
0%
3,615
0%
-
-

소계
1,097,662
29%
739,152
25%
806,307
32%

에너지
솔루션

제품

열병합 발전,
태양광 발전

-
793,484
21%
415,952
14%
51,733
2%

상품
-
-
6,326
0%
14,926
1%
-
-

기타
-
-
10,921
0%
-
-
-
-

소계
810,731
21%
430,878
15%

51,733

2%

기타
제품
단열재 등
-
12,296
0%
30,435
1%
33,442
1%

상품
서비스
정보시스템 운영 등
2,310
0%
1,729
0%
6,684
0%

기타
사옥 임대 등
-
27,157
1%
25,694
1%
27,917
1%

소계
41,763
1%
57,858
2%
68,043
3%

매출액 합계
3,850,570
100%
2,925,675
100%
2,530,815
100%

연결조정
-218,937

-188,989

-229,295

연결 후 매출액 합계
3,631,633

2,736,686

2,301,521

※ 연결재무제표 기준

※ 단수조정

※
43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

(

2
) 내
수/수출별

(단위 : 백만원)

사업 부문
내수/수출

제44기 2017년
연간

제43기 2016년
연간

제42기 2015년
연간

베이직
케미컬
내수
339,608
283,704
295,986

수출
1,336,743
1,328,549
1,196,479

카본 
케미컬
내수
198,655
170,322
178,540

수출
585,463
431,911
486,744

에너지
솔루션

내수
10,818
-
-

수출
5,069
14,926
-

기타
내수
12,923
12,484
14,292

수출
5,115
3,415
2,558

계
2,494,394
2,245,311
2,174,598

※ 수출 :
Local LC조건에 의한 매출
액을 포함한 금액

※
별도재무제표 기
준

※
43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

나.
판매경로

별 매출액 비율

구 분
직판
내수판매상
수출
기타(임대 등)

비율
11.9%
9.3%
77.5%
1.2%

※ 별도재무제표 기
준

다. 판매방법 및 조건

판매방법
거래조건

직판
- 對수요처 직접 거래
- 운반비 포함(일부 상차도 조건도 있음)

내수판매상

- 군소 수요처는 판매상을 통해 영업

- 품목, 사업장 등에 따라 거래조건 상이

수출
- 직수출
- 신용장(로컬 L/C 포함) 조건 (혹은 CAD조건)

라. 판매전략

연결회사는 최대생산 및 판매를 목표로, 수출시장 개척, 수출지역 다변화 등 다양한 판매전략을 수립하여 시장에 대응하고 있습니다.

베이직케미컬 사업 부문에서는 안정적인 판매를 위하여 장기계약을 유도하고, 고품질 제품 생산으로 고객만족 영업에 의한 수요처를 확보하는데 최선의 노력을 다하고 있습니다. 카본케미컬 사업 부문에서는 고부가가치 제품의 생산, 수출시장 확대 및 다각화에 중점을 두고 있습니다. 에너지솔루션 사업 부문에서는 신성장사업의 안정화와 수익 창출, 그리고 효율적인 자산운용을 위해

노력하고 있습니다.

6. 수주상황

보고서 제출일 전일 현재 지배회사의 폴리실리콘 장기공급계약 주요 체결 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만USD

)

계약상대방
계약기간
계약금액

Sino-American Silicon Products Inc.
2009~2020
254.1

Green Energy Technology Inc.
2009~2023
254.1

Comtec Solar(Hong Kong) Limited
2009~2018
157.8

Wafer Works Corporation
2009~2020
214.6

Green Energy Technology Inc.
2010~2024
800.4

Sino-American Silicon Products Inc.
2010~2020
608.4

Wafer Works Corporation
2010~2022
244.7

Green Energy Technology Inc.
2011~2021
223.0

YINGLI

2011~
2020

442.0

ReneSola
2011~2017
218.0

YINGLI
2012~2021
950.0

SK Siltron Incorporated

20
12~

2026

168.0

Green Energy Technology Inc.
2012~2025
509.0

Danen Technology Corporation

2012~
2023

128.8

Motech Industries Inc.
2012~2018
267.0

Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd
2012~2018
566.0

Neo Solar Power Corp.
2012~2022
152.0

JingAo Solar Co.,Ltd
2012~2018
904.0

AU Optronics Corporation
2012~2020
361.0

Sino-American Silicon Products Inc.
2013~2021
301.0

Jinko Solar
2018~2019
335.7

Longi
2018~2021
1,022.5

계

9,082.1

※ 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

차입금 총계
1,918,197,680
2,247,125,902

차감 : 현금및현금성자산
913,972,875
338,606,921

순차입금 (A)
1,004,224,805
1,908,518,980

부채총계 (B)
2,662,132,158
2,983,957,869

자본총계 (C)
3,415,692,479
3,264,597,534

자본조달비율 (D=A/C)
29.4%
58.5%

부채비율 (E=B/C)
77.9%
91.4%

※ 연결재무제표 기
준

나

. 금융위험관
리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 자금 담당부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금 담당부서는 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

- 외환위험 관리

연결회사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
자산
부채

USD
407,263,303
369,396,409

EUR
621,982
242,493

JPY
641,838
411,030

CNY
27,836
-

SGD
-
1,592

합 계
408,554,959
370,051,524

※ 연결재무제표 기
준

연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
10% 상승시
10% 하락시

USD
3,786,689
(3,786,689)

EUR
37,949
(37,949)

JPY
23,081
(23,081)

CNY
2,784
(2,784)

SGD
(159)
159

합 계
3,850,344
(3,850,344)

※ 연결재무제표 기
준

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 

- 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

변동이자율 차입금
863,471,602

※ 연결재무제표 기
준

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 차입금에 대한이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

당기손익
순자산
당기손익
순자산

변동이자율 차입금
(8,634,716)
(8,634,716)
8,634,716
8,634,716

※ 연결재무제표 기
준

- 가격위험관리

연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가
격변동위험에 노출되어 있는
매도가능지분
상품은

104,702
천원
으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은

10,470
천원
(법인세효과 차감 전)입니다.

- 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

- 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융부채
306,363,669
524,107,822
87,563,271
918,034,762

고정이자율 금융부채
503,107,091
384,032,574
317,462,172
1,204,601,837

무이자 금융부채
416,427,678
20,589,899
-
437,017,577

합 계
1,225,898,438
928,730,295
405,025,443
2,559,654,176

※ 연결재무제표 기
준

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융자산
886,939,849
-
-
886,939,849

고정이자율 금융자산
20,653,883
2,320,589
-
22,974,472

무이자 금융자산
671,374,714
41,892,097
13,341,190
726,608,001

합 계
1,578,968,446
44,212,686
13,341,190
1,636,522,322

※ 연결재무제표 기
준

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.
연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

통화선도
(829,061)
-
-
(829,061)

유입
75,390,920
-
-
75,390,920

유출
(76,219,981)
-
-
(76,219,981)

합 계
(829,061)
-
-
(829,061)

※ 연결재무제표 기
준

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

연
결회
사는
이
자율
위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을
체결하고 있습니다.

파
생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영
된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 다음과
같
습
니다.

(단위 : 천원)

구 분
2017.1.1. ~2017.12.31.
2016.1.1. ~2016.12.31.

파생상품평가이익
330,825
580,810

파생상품평가손실
2,141,490
10,347,048

파생상품거래이익
25,855,324
14,901,593

파생상품거래손실
5,745,304
15,240,052

※ 연결재무제표 기준

2017년 4분기 파생상품손익_연결.jpg
2017년 4분기 파생상품손익_연결

연
결
회

사의
당기말 파생상품 잔액은
선물환 매수

32.3백만달러
로, 환율 50원 변동시

16.15
억원
의 이
익 또는

손실이 발
생하는 구조
입니다
(선물환 매수로 환율 하락 시 손실, 상승 시 이익).
또한 파생상품 전액이 선물환 거
래로서 위와 같은 직선 모형의 명확한 손익구조를 갖고 있습
니다.

당기말 현재 연결회사가 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원/USD, 건)

거래목적
거래상품
거래상대방
거래금액
거래일
만기일
가중평균
약정환율
거래건수

공정가치
위험회피
통화선도
BNP
매도
USD
2,473,148.00
17.11.30
18.01.31
1,086.79
1

매수
USD
2,000,000.00
17.08.16
18.01.31
1,132.60
1

공정가치
위험회피

통화선도

Credit Suisse
매도
USD
-
-
-
-
-

매수
USD
2,000,000.00
17.08.16
18.01.31
1,132.55
1

공정가치
위험회피

통화선도

농협은행
매도
USD
5,610,811.41
17.11.30
18.01.05~18.02.07
1,081.14
2

매수
USD
8,000,000.00
17.08.16~17.12.14
18.01.15~18.01.31
1,114.52
2

공정가치
위험회피

통화선도

SC제일은행
매도
USD
2,539,890.31
17.11.30
18.01.15
1,086.25
1

매수
USD
4,000,000.00
17.08.16~17.12.14
18.01.15~18.01.31
1,108.60
2

공정가치
위험회피

통화선도

국민은행
매도
USD
-
-
-
-
-

매수
USD
5,000,000.00
17.08.16~17.12.14

18.01.15~18.01.31

1,113.39
2

공정가치
위험회피

통화선도

산업은행
매도
USD
2,601,953.28
17.11.30
18.01.26
1,086.62
1

매수
USD
9,000,000.00
17.08.16~17.12.14
18.01.15~18.01.31
1,111.23
2

공정가치
위험회피

통화선도

신한은행
매도
USD
5,247,047.60
17.11.03~17.12.28
18.01.03~18.01.15
1,096.81
2

매수
USD
16,247,047.60
17.08.16~17.12.27
18.01.03~18.01.31
1,105.07
3

공정가치
위험회피
통화선도
우리은행
매도
USD
-
-
-
-
-

매수
USD
1,500,000.00
17.08.16
18.01.31
1,132.60
1

공정가치위험회피
통화선도
BOA
매도
USD
-
-
-
-
-

매수
USD
1,000,000.00
17.12.14
18.01.15
1,084.65
1

공정가치
위험회피
통화선도
Credit Agricole
매도
USD
-
-
-
-
-

매수
USD
2,000,000.00
17.08.16
18.01.31
1,132.42
1

매도 합계
USD
18,472,850.60

1,087.82
7

매수 합계
USD
50,747,047.60

1,112.41
16

※ 연결재무제표 기준

※ 상
기 거래는 만기일에 약정환율을 적용하여 거래금액을 매도 혹은 매수하는 파생상품 계약임

9. 경영상의 주요 계약

지
배회사는 종속회사 OCI SE(주)의

주
식을 100% 보유하고 있으며,
해당 주식 전체는

OCI SE(주)의 Project Financing
의 상환 시까지

질권이 설정
되어 있습니다.

2017년
1월
종속회사 OCI Solar Power LLC의 OCI Solar San Antonio 6 LLC와 OCI Alamo 6 LLC
매
각과
관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는
각
거래상대방과 발전소의 일정 성능 미달 등을 보증하는 계약을 각각 체결하였습니다
. 자
세한 내용은
1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 -
가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황>을 참고하시기 바랍니다.

지배회사가 OCIM Sdn. Bhd.(舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.
, 이하 동 회사)
를 100% 인수함에 따라, 지배회사는 동 회사가 전기공급업체이자 채권자인 Syarikat Sesco Berhad와 체결한
전기공급계약상의 모든 의무에 대하여
전기구매(take or pay) 총액 MYR 1,665,782,102

을 보증한도로,
2017년 5월 31일부터 2024년 4월 30일까지

채권자에게 계약이행을 보증하게 되었습니다(계약이행보
증인이 기존 모회사인 Tokuyama Corporation에서 지배회사로 변경됨). 또한 금융기관이 동 채권자에게 3개월 분의 전기요금에 해당하는 지급보증을 제공하는 것과 관련, 2017년 4월 지배회사는 해당 금융기관에 지급보증을 제공하
는 계약을 체결하였습니다. 지배회사는 OCIM Sdn. Bhd. 주식취득 등의 차입금 관련하여, OCIM Sdn. Bhd.의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

2017년 8월 종속회사 OCI Solar Power LLC의 자회사 OCI Solar TRE Holding LLC 매각과 관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는 각 거래상대방과 발전소의 일정 성능 미달 등을 보증하는 계약을 각각 체결하였습니다.
자
세한 내용은
1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 -
가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황>을 참고하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동 

가. 연구개발활동의 개요

지배회사의 중앙연구소는 1983년에 설립된 이래, 기초 화학제품에서부터 신재생에너지 사업까지 우리들의 실생활에 밀접한 제품들을 생산하는데 도움이 되는 기술을 개발해 왔습니다. 태양광산업의 기초가 되는 폴리실리콘 제조 원천 기술을 확보하여 신재생에너지 사업의 기반을 구축하였고, 이를 통해 기존의 물질 중심 연구영역에서 에너지 분야로까지 영역을 계속 확장해가며 지배회사가 글로벌 화학회사로 우뚝 서는데 이바지하였습니다. 또한, 일반 소비자에서부터 기업에 이르기까지 전 고객을 아우르는 고객친화적 기업, 환경친화적 기업, 신재생에너지 기업으로 변화의 중심이 되기 위해 노력 중입니다. 표백제, 친환경 제설제 등의 제품 개발 및 흄드실리카, 카본블랙 고부가가치화 연구를 진행하고 있으며, 고순도 케미컬 및 에너지 분야의 발전 기술 축적 등 신성장동력 발굴을 위해 힘쓰고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

공시서류 제출일 전일 현재, 지배회사 연구소의 조직
현황입니다.

연구소 조직도_.jpg
연구소 조직도_

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목
제44기 2017년
연간
제43기 2016년
연간
제42기 2015년
연간

연구개발비
21,147,161
26,904,559
28,947,915

정부보조금
(729,587)
(445,585)
(2,021,578)

개발비(무형자산)
496,327
368,757
3,447,005

연구개발비/매출액비율
[당기 연구개발활동 관련 지출÷매출액x100]
0.58%
0.98%
1.33%

※ 연결재무제표 기준

라. 주요 연구개발 실적

구분
연 구 과 제
연구기간
연구 결과 및 기대효과

정부과제
반도체/LCD공정 발생 NF3 순환기술 개발
2013.12 ~ 2016.09
반도체 폐가스 분리, 정제로 친환경 재활용기술 확보

정부과제
고색상, 고전도용 스페셜티 카본블랙 제조 및 응용
2014.06 ~ 2018.05
고전도성 소재, 고색상 흑색안료용 스페셜티카본블랙
제조 기술 개발 및 응용 제품 개발

정부과제
코어-쉘 금속복합체를 이용한 고기능성 저가형 
전도성 페이스트 소재개발

2013.11 ~ 2018.10

Ag저감형 금속소재의 필요에 따라 저가 금속과 은의
금속복합체 핵심소재개발로 가격경쟁력 강화

정부과제
에너지 다소비건물/신재생에너지용 VRFB 및 
FBCU 최적화 기술 개발
2014.12 ~ 2018.03
250kW/1MWh급 고효율 VRFB ESS System 개발

정부과제
유틸리티 기반 상수도시스템 에너지 효율화 및
모니터링 기술 개발
2016.08 ~ 2021.04
정수처리장 과수 최적 주입장치와 운영기술 개발 및
수처리제 Chemical시장 진입

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가
. 지적재산권의 현황

-지적재산권 보유 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 건)

구 분
총계
국내특허권
해외특허권
국내상표권
해외상표권

등 록

345
176
84
59
26

출 원 중

172
101
67
0
4

합 계

517
277
151
59
30

- 주요 지적재산권의
내용

사업부문
종류
취득일
제목 및 내용
근거법령 및 법령상 보호받는 내용
(독점적, 배타적 사용기간)
비고

베이직
케미컬
특허
2016.10.20
구리 식각용 조성물
특허법 제88조(특허권의 존속기간)
① 특허권의 존속기간은 
제87조 제1항에 따라 
특허권을 설정등록한 날부터 
특허출원일 후 20년
반도체 및 액정 표시 장치 등에 사용되는 소자에 대한
기술로, 향후 매출 향상 및 고객 대응에 필요한 기술.

2016.10.04
황인의 정제방법
인산의 원료로 사용되는 황인에 있어서
불순물을 효과적으로 제거하는 방법에 관한 기술.

2016.03.28
실리콘 나노파우더를 이용한
폴리실리콘 필라멘트 제조방법
폴리실리콘 필라멘트에 관련된 기술이며,
향후 폴리실리콘 매출 증대에 기여할 것으로 예상됨.

카본
케미컬
2016.07.29
탄소 소재 원료용
고순도 핏치의 제조방법
경질의 베타레진 성분비가 높은 고순도 핏치에 대한
기술이며, 향후 관련 제품 개발을 위한 중요 기술로
활용 예정임.

나. 안전ㆍ보건, 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항

지배회사는 원료의 구매부터 제품 생산, 운송, 폐기에 이르는 전 사업 과정에서 안전과 보건을 확보하고, 환경에 끼치는 영향을 최소화하려는 노력을 하고 있습니다. 원부원료 사용량을 최소화하고 에너지 사용량 절감을 위해 지속적으로 생산공정의 개선을 추진하고 있으며, 생산공정에서 발생하는 폐기물의 양을 줄이기 위한 개선 활동도 추진하고 있습니다.

지배회사는 안전, 보건, 환경에 관한 국내 법규 및 그 밖의 요구사항을 준수하고 있으며, 환경오염 예방을 위한 활동 또한 지속적으로 전개해 나가고 있습니다. 그리고, 환경 안전 사고 발생으로 인해 지역 주민 및 이해관계자가 피해를 입지 않도록 다양한 활동을 전개하고 있습니다. 

지배회사의 생산공정은 대기환경보전법, 토양환경보전법, 물환경보전법 등 국내 법규의 규제를 받고 있습니다. 대기환경보전법과 물환경보전법은 대기, 물환경으로 배출할 수 있는 오염 물질의 허용 최대치를 명시하고 있습니다. 지배회사는 법 기준 이하로 준수
하기 위해 생산공정에서 나오는 오염 물질을 배출 허용한도 내로 낮춰주는 환경 관리 시설들을 설치, 운영하고 있습니다. 환경시설에서 배출되는 물질을 관리하기 위해 법적 기준치보다 강화된 사내 기준치를 적용하고 있으며, 법적 기준치를 만족하는 수준임에도 사내 기준치를 초과하여 배출할 경우, 원인을 파악하고 개선이 필요한 경우 개선 조치를 취하는 등의 활동을 진행하고 있습니다.

지배회사는 환경관리 수준의 지속적 개선을 위해 환경경영시스템인 ISO 14001을 인증받아 유지하고 있습니다. 그리고, 지배회사 및 협력사 임직원의 안전과 건강을 보호하기 위해 안전보건경영시스템 OHSAS 18001(or KOSHA 18001)을 인증받아 운영하고 있습니다. 이와 더불어 주기적인 환경영향평가 및 위험성 평가를 통해 환경 안전에 대한 개선 포인트를 발굴하고 있으며, 이에 대한 개선 계획을 수립하여 위험도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 공정의 정비를 위해 작업을 실시하는 경우 작업허가를 발행하여 안전한 작업이 이루어질 수 있도록 노력하고 있으며, 작업 허가 시에도 사전에 위험성 평가를 실시하여 작업 시 발생할 수 있는 위험 상황에 대해 대비하고 있습니다.

지배회사는 단순히 법규 준수에만 그치지 않고, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 각 사업장 내부적으로 환경 및 안전시설에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐기물 및 폐수 발생량 저감 활동 등을 추진하고 있습니다.

또한, 임직원들의 참여를 통해 사업장 인근 지역사회와 함께 하는 환경보호 활동 계획을 수립하여 실행하고 있습니다. 광양공장은 1사 1하천 살리기 캠페인과 더불어 인근 지역의 타 기관 및 기업들과 협력하여 토종 어류 방류, 하천 꽃길 가꾸기, 환경정화, 친환경세제 지원활동 등을 통해 생태환경복원 및 하천 정화에 힘쓰고 있습니다. 포항공장도 포항시와 자율 환경 실천 협약, 미세먼지 자발적 감축 협약 등을 맺고 녹색 경영에 앞장서고 있고, 지역환경협의회와 함께 하천 정화활동을 전개하고 있습니다. 이외에도 군산공장은 1사1연안 가꾸기 활동을 꾸준히 진행하고 있으며, 지역환경협의회 등의 NGO, 시청 등의 관공서와 함께 지역 내 화단조성 및 생태계 교란종 퇴치 및 정화활동, 그리고 비점 오염원 줄이기 실천 캠페인 등을 통해 인근 지역 정화활동을 전개하고 있으며, 익산공장 역시 인근 사업장과 함께하는 나눔심기 활동, 하천 정화 활동, 산림 정화 활동, 산업단지 정화 활동 및 물사랑 캠페인 일환 주변 저수지 정화 활동에 참여하여 지역 환경보호에 앞장서고 있습니다.

사업장
품질
환경
안전보건

본사
ISO 9001
ISO/TS 16949

군산공장*
ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001
KGS 18001
KOSHA 18001

익산공장
ISO 9001
KS M 1112
ISO 14001
KOSHA 18001

익산VIP공장
ISO 9001

포항공장
ISO 9001
ISO/TS 16949**
ISO 14001
KOSHA 18001

광양공장
ISO 9001
ISO/TS 16949**
ISO 14001
OHSAS 18001

OCI 스페셜티(주)

ISO 9001
ISO 14001
OHSAS 18001

* 군산공장의 폴리실리콘 생산공정은 ISO 9001만 획득
** ISO/TS 16949 : 카본블랙 제품

다. 보험

연결회사는 생산설비, 재고 및 기계장치에 대한 재산종합보험에 가입해 있으며,
영업배상책임 및 사업 중단보상 보험, 환경오염피해구제법에 의거한 환경책임보험 등에도 가입되어 있습니다. 연결회사의 보험은
주기적으로 검
토되고 있으며, 이때 보험료도 결정됩니다. 연결회사는 보험의 보장 범위가 동일 사업분야
에 종사하는 타사들의 수준과 유사하며, 사고 위험으로부터 충분히 사업을 계속 보전할 수 있는 것으로 판단하고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

본 항목에 표시되는 제 43기, 제 42기 연결재무정보는, 중단사업을 고려하여 재작성 되었습니다.

1. 요약재무정보

(1) 요약 연결 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
제 44기말
제 43기말
제 42기말

(2017년12월말)
(2016년12월말)

(2015년12월말)

[유동자산]
2,098,427,000
1,981,389,629
2,399,834,131

ㆍ현금및현금성자산
913,972,875
338,606,921
476,828,892

ㆍ단기금융자산
120,711,071
159,164,806
32,462,486

ㆍ매출채권및기타채권
533,941,415
578,900,788
563,086,185

ㆍ유동파생상품자산
330,834
580,810
1,723,836

ㆍ매각예정자산
21,695,575
43,352,169
719,810,604

ㆍ재고자산
358,344,589
789,966,317
516,898,678

ㆍ당기법인세자산
63,437,197
11,129,805
4,036,774

ㆍ기타유동자산
85,993,444
59,688,013
84,986,676

[비유동자산]
3,979,397,637
4,267,165,774
4,898,941,347

ㆍ장기금융자산
14,448,134
49,321,362
68,676,622

ㆍ장기매출채권및기타채권
44,500,696
37,643,403
4,523,011

ㆍ이연법인세자산
114,285,765
178,882,811
348,711,238

ㆍ관계기업및공동기업투자
70,150,309
103,915,959
50,277,262

ㆍ투자부동산
76,361,743
74,220,804
73,286,230

ㆍ유형자산
3,290,787,630
3,463,078,860
4,258,759,955

ㆍ무형자산
42,768,244
34,291,805
46,828,810

ㆍ비유동법인세자산
316,681,333
316,681,333
-

ㆍ기타비유동자산
9,413,783
9,129,437
47,878,219

자산총계
6,077,824,637
6,248,555,403
7,298,775,478

[유동부채]
1,214,344,006
1,437,938,519
1,585,448,631

[비유동부채]
1,447,788,152
1,546,019,350
2,471,121,287

부채총계
2,662,132,158
2,983,957,869
4,056,569,918

[자본금]
127,246,855
127,246,855
127,246,855

[기타불입자본]
785,586,561
785,631,703
796,628,613

[기타자본구성요소]
(37,876,067)
25,588,360
19,879,542

[이익잉여금]
2,477,378,253
2,257,217,917
2,013,686,187

[매각예정자산관련자본인식]
-
-
(2,172,434)

[비지배주주지분]
63,356,877
68,912,699
286,936,797

자본총계
3,415,692,479
3,264,597,534
3,242,205,560

(2) 요약 연결 손익계산서
 (단위 : 천원)

구 분
제 44기
(2017.01.01~2017.12.31)

제 43기
(2016.01.01~2016.12.31)

제 42기
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
3,631,633,189
2,736,686,234
2,282,131,520

영업이익(손실)
284,447,725
132,508,863
(126,408,791)

연결당기순이익
232,640,722
219,407,537
182,068,544

지배기업소유주지분
234,900,884
242,106,821
100,306,054

비지배지분
(2,260,162)
(22,699,284)
81,762,490

계속영업과 중단영업 기본주당순이익(원)
9,849
10,151
4,206

계속영업과 중단영업 희석주당순이익(원)
9,849
10,151
4,206

계속영업 기본주당순이익(손실)(원)
10,208
5,086
5,531

계속영업 희석주당순이익(손실)(원)
10,208
5,086
5,531

연결에 포함된 회사수
42
41
47

(3) 요약 별도 재무상태표

(단위: 천원)

구 분
제 44기말
제 43기말
제 42기말

(2017년12월말)
(2016년12월말)

(2015년12월말)

[유동자산]
1,427,326,118
1,302,893,841
1,264,217,114

ㆍ현금및현금성자산
565,127,238
135,552,225
200,733,091

ㆍ단기금융자산
96,735,991
159,164,806
32,462,464

ㆍ매출채권및기타채권
489,182,225
761,037,840
559,324,428

ㆍ유동파생상품자산
326,070
580,810
1,723,836

ㆍ매각예정자산
-
-
139,652,109

ㆍ재고자산
213,852,770
214,896,775
297,326,368

ㆍ당기법인세자산
-
5,757,120
946,090

ㆍ기타유동자산
62,101,824
25,904,265
32,048,728

[비유동자산]
3,840,988,671
3,856,205,624
3,965,576,668

ㆍ장기금융자산
1,790,142
48,349,634
67,724,344

ㆍ장기매출채권및기타채권
41,470,548
39,016,536
3,525,412

ㆍ이연법인세자산
84,754,934
113,760,147
317,473,830

ㆍ종속기업,관계기업및공동기업투자
1,391,389,936
1,192,116,661
1,084,182,588

ㆍ투자부동산
39,549,450
41,081,487
39,944,910

ㆍ유형자산
1,952,457,661
2,094,667,475
2,438,586,516

ㆍ무형자산
12,152,129
9,889,813
13,496,530

ㆍ비유동법인세자산
316,681,333
316,681,333
-

ㆍ기타비유동자산
742,538
642,538
642,538

자산총계
5,268,314,789
5,159,099,465
5,229,793,782

[유동부채]
988,759,846
1,038,940,845
755,351,223

[비유동부채]
952,621,085
948,980,510
1,648,566,286

부채총계
1,941,380,931
1,987,921,355
2,403,917,509

[자본금]
127,246,855
127,246,855
127,246,855

[기타불입자본]
822,639,441
822,639,441
822,639,441

[기타자본구성요소]
79,364
(1,523,385)
2,018,784

[이익잉여금]
2,376,968,198
2,222,815,199
1,873,971,193

자본총계
3,326,933,858
3,171,178,110
2,825,876,273

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

(4) 요약 별도 손익계산서

(단위 : 천원)

구 분
제 44기
(2017.01.01~2017.12.31)

제 43기
(2016.01.01~2016.12.31)

제 42기
(2015.01.01~2015.12.31)

매출액
2,494,394,059
2,245,311,185
2,174,598,430

영업이익(손실)
259,173,150
120,313,571
(84,168,987)

당기순이익(손실)
168,896,194
347,625,441
(191,074,697)

계속영업과 중단영업 기본주당순이익(손실)(원)
7,082
14,576
(8,012)

계속영업과 중단영업 희석주당순이익(손실)(원)
7,082
14,576
(8,012)

계속영업 기본주당순이익(손실)(원)
7,082
14,576
(5,901)

계속영업 희석주당순이익(손실)(원)
7,082
14,576
(5,901)

(5) 이익잉여금 처분계산서

제 44 기
2017년 1월 1일부터 
2017년 12월 31일까지
제 43 기
2016년 1월 1일부터 
2016년 12월 31일까지

처분확정일

2018년

3월 21일

처분확정일
2017년 3월 22일

(단위:천원)

과 목
제 44 기
제 43 기

I. 미처분이익잉여금

163,692,747

348,844,006

1. 전기이월미처분이익잉여금
-

-

2. 당기순이익
168,896,194

347,625,441

3. 확정급여제도의 재측정요소
(5,203,447)

1,218,565

II. 임의적립금등의이입액

-

-

1. 기타임의적립금
-

-

III. 이익잉여금처분액

163,692,747

348,844,006

1. 이익준비금
4,650,627

953,975

2. 현금배당금
46,506,273

9,539,748

(주당배당금(율) :

당기:
1,950원(39%)

전기:

400원(8%)

46,506,273

9,539,748

3. 기타임의적립금 전입
112,535,847

338,350,283

IV. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

상
기의 미처분이익잉여금은 재무상태표상의 미처분이익잉여금과 확정급여제도의 재측정요소가 합산된 금액입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 44 기 2017.12.31 현재

제 43 기 2016.12.31 현재

제 42 기 2015.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

자산

유동자산

2,098,427,000

1,981,389,629

2,399,834,131

현금및현금성자산

913,972,875

338,606,921

476,828,892

단기금융자산

120,711,071

159,164,806

32,462,486

매출채권및기타채권

533,941,415

578,900,788

563,086,185

유동파생상품자산

330,834

580,810

1,723,836

매각예정자산

21,695,575

43,352,169

719,810,604

재고자산

358,344,589

789,966,317

516,898,678

당기법인세자산

63,437,197

11,129,805

4,036,774

기타유동자산

85,993,444

59,688,013

84,986,676

비유동자산

3,979,397,637

4,267,165,774

4,898,941,347

장기금융자산

14,448,134

49,321,362

68,676,622

장기매출채권및기타채권

44,500,696

37,643,403

4,523,011

이연법인세자산

114,285,765

178,882,811

348,711,238

관계기업및공동기업투자

70,150,309

103,915,959

50,277,262

투자부동산

76,361,743

74,220,804

73,286,230

유형자산

3,290,787,630

3,463,078,860

4,258,759,955

무형자산

42,768,244

34,291,805

46,828,810

비유동법인세자산

316,681,333

316,681,333

기타비유동자산

9,413,783

9,129,437

47,878,219

자산총계

6,077,824,637

6,248,555,403

7,298,775,478

부채

유동부채

1,214,344,006

1,437,938,519

1,585,448,631

단기금융부채

753,150,725

1,040,522,289

627,639,316

매입채무및기타채무

416,294,650

363,525,045

623,973,030

유동파생상품부채

2,141,490

10,347,048

2,697,505

당기법인세부채

35,461,012

12,327,101

10,846,743

매각예정자산관련부채

4,929,369

312,112,319

충당부채

6,277,895

207,427

5,697,838

기타유동부채

1,018,234

6,080,240

2,481,880

비유동부채

1,447,788,152

1,546,019,350

2,471,121,287

장기금융부채

1,162,928,886

1,203,693,170

1,999,882,236

장기매입채무및기타채무

20,553,083

27,727,111

37,131,988

비유동충당부채

8,993,095

9,678,039

8,779,182

순확정급여부채

16,848,294

24,238,316

45,818,345

이연법인세부채

6,873,740

40,860,217

기타비유동부채

231,591,054

280,682,714

338,649,319

부채총계

2,662,132,158

2,983,957,869

4,056,569,918

자본

지배회사의 소유주지분

3,352,335,602

3,195,684,835

2,955,268,763

자본금

127,246,855

127,246,855

127,246,855

기타불입자본

785,586,561

785,631,703

796,628,613

기타자본구성요소

(37,876,067)

25,588,360

19,879,542

이익잉여금

2,477,378,253

2,257,217,917

2,013,686,187

매각예정자산관련자본인식

(2,172,434)

비지배주주지분

63,356,877

68,912,699

286,936,797

자본총계

3,415,692,479

3,264,597,534

3,242,205,560

부채와자본총계

6,077,824,637

6,248,555,403

7,298,775,478

연결 손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

매출액

3,631,633,189

2,736,686,234

2,282,131,520

매출원가

3,133,143,807

2,396,903,560

2,179,686,840

매출총이익

498,489,382

339,782,674

102,444,680

판매비와관리비

214,041,657

207,273,811

228,853,471

영업이익(손실)

284,447,725

132,508,863

(126,408,791)

금융수익

127,334,839

137,154,534

104,899,327

금융비용

209,031,391

177,809,491

170,946,092

관계기업및공동기업투자손익

2,607,715

2,149,609

4,380,822

기타영업외수익

126,458,713

236,710,507

40,723,895

기타영업외비용

52,139,873

434,213,001

115,291,514

법인세비용차감전계속사업순이익(손실)

279,677,728

(103,498,979)

(262,642,353)

계속영업법인세비용(이익)

36,085,245

(217,795,254)

(64,027,294)

계속영업이익(손실)

243,592,483

114,296,275

(198,615,059)

중단영업이익(손실)

(10,951,761)

105,111,262

380,683,603

당기순이익(손실)

232,640,722

219,407,537

182,068,544

당기순이익(손실)의 귀속

지배회사의 소유주지분

234,900,884

242,106,821

100,306,054

비지배주주지분

(2,260,162)

(22,699,284)

81,762,490

주당손익

계속영업과 중단영업 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

9,849

10,151

4,206

계속영업 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

10,208

5,086

5,531

연결 포괄손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

당기순이익(손실)

232,640,722

219,407,537

182,068,544

기타포괄손익

(71,960,887)

7,454,377

69,868,269

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(5,203,447)

1,218,566

30,065,672

확정급여제도의 재측정요소

(5,203,447)

1,218,566

30,065,672

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(66,757,440)

6,235,811

39,802,597

매도가능금융자산평가손익

1,618,009

(3,566,128)

1,660,390

관계기업및공동기업투자자본변동

(1,316,914)

1,393,112

3,150,629

해외사업환산손익

(67,058,535)

8,408,827

34,175,638

파생상품평가손익

815,940

총포괄손익

160,679,835

226,861,914

251,936,813

총포괄손익의 귀속

지배회사의 소유주지분

166,235,657

249,240,548

166,833,853

비지배주주지분

(5,555,822)

(22,378,634)

85,102,960

연결 자본변동표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배회사의 소유주지분

비지배주주지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

매각예정자산관련

지배회사의 소유주지분 합계

2015.01.01 (기초)

127,246,855

789,851,475

(14,169,208)

1,883,748,484

2,786,677,606

468,809,817

3,255,487,423

배당금

(4,769,874)

(4,769,874)

(53,551,704)

(58,321,578)

당기순이익(손실)

100,306,054

100,306,054

81,762,490

182,068,544

종속기업의 유상증자

(342,466)

(342,466)

36,615,217

36,272,751

비지배지분과의 자본거래

7,119,604

7,119,604

(20,047,429)

(12,927,825)

종속회사의 처분

(229,992,064)

(229,992,064)

매도가능금융자산평가손익

1,660,390

1,660,390

1,660,390

관계기업및공동기업투자자본변동

3,150,629

3,150,629

3,150,629

해외사업환산손익

29,324,071

29,324,071

4,851,567

34,175,638

파생상품평가손익

815,940

815,940

815,940

확정급여제도의 재측정요소

31,576,769

31,576,769

(1,511,097)

30,065,672

관계기업및공동기업투자이익잉여금

매각예정자산 관련 재분류

(906,446)

3,078,880

(2,172,434)

기타

4,166

(254,126)

(249,960)

(249,960)

2015.12.31 (기말)

127,246,855

796,628,613

19,879,542

2,013,686,187

(2,172,434)

2,955,268,763

286,936,797

3,242,205,560

2016.01.01 (기초)

127,246,855

796,628,613

19,879,542

2,013,686,187

(2,172,434)

2,955,268,763

286,936,797

3,242,205,560

배당금

(4,968,188)

(4,968,188)

당기순이익(손실)

242,106,821

242,106,821

(22,699,284)

219,407,537

종속기업의 유상증자

(288,779)

(288,779)

5,152,340

4,863,561

비지배지분과의 자본거래

(10,708,131)

(10,708,131)

2,474,178

(8,233,953)

종속회사의 처분

2,172,434

2,172,434

(198,303,794)

(196,131,360)

매도가능금융자산평가손익

(3,566,128)

(3,566,128)

(3,566,128)

관계기업및공동기업투자자본변동

1,186,769

206,343

1,393,112

1,393,112

해외사업환산손익

8,088,177

8,088,177

320,650

8,408,827

파생상품평가손익

확정급여제도의 재측정요소

1,218,566

1,218,566

1,218,566

관계기업및공동기업투자이익잉여금

매각예정자산 관련 재분류

기타

2016.12.31 (기말)

127,246,855

785,631,703

25,588,360

2,257,217,917

3,195,684,835

68,912,699

3,264,597,534

2017.01.01 (기초)

127,246,855

785,631,703

25,588,360

2,257,217,917

3,195,684,835

68,912,699

3,264,597,534

배당금

(9,539,748)

(9,539,748)

(9,539,748)

당기순이익(손실)

234,900,884

234,900,884

(2,260,162)

232,640,722

종속기업의 유상증자

(45,142)

(45,142)

(45,142)

비지배지분과의 자본거래

종속회사의 처분

매도가능금융자산평가손익

1,618,009

1,618,009

1,618,009

관계기업및공동기업투자자본변동

(1,319,561)

2,647

(1,316,914)

(1,316,914)

해외사업환산손익

(63,762,875)

(63,762,875)

(3,295,660)

(67,058,535)

파생상품평가손익

확정급여제도의 재측정요소

(5,203,447)

(5,203,447)

(5,203,447)

관계기업및공동기업투자이익잉여금

매각예정자산 관련 재분류

기타

2017.12.31 (기말)

127,246,855

785,586,561

(37,876,067)

2,477,378,253

3,352,335,602

63,356,877

3,415,692,479

연결 현금흐름표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

영업활동으로 인한 현금흐름

480,277,151

407,633,584

20,502,952

영업활동으로 창출된 현금

537,730,233

476,159,311

141,039,838

이자의 수취

9,410,228

8,945,593

11,317,966

이자의 지급

(71,561,175)

(70,601,711)

(77,573,151)

배당금의 수취

2,395,558

15,586,768

4,270,608

법인세의 환급(납부)

2,302,307

(22,456,377)

(58,552,309)

투자활동으로 인한 현금흐름

415,739,089

(139,297,824)

(197,067,070)

단기금융상품의 감소

154,717,012

29,036,824

51,487,343

단기금융상품의 증가

(111,941,449)

(125,601,196)

(32,263,964)

단기대여금의 감소

31,500

52,888

9,261,912

단기대여금의 증가

(20,000)

(3,065,416)

만기보유금융자산의 감소

247,915

98,500

1,670,225

만기보유금융자산의 증가

(127,250)

(107,645)

매도가능금융자산의 감소

24,132,103

8,197,479

300,852

매도가능금융자산의 증가

(29,929,529)

(2,089,898)

장기금융상품의 감소

26,440,800

4,500

장기금융상품의 증가

(16,179,709)

(16,461,518)

(40,000,000)

장기대여금의 감소

122,330

109,371

19,500

장기대여금의 증가

(90,000)

(13,372)

(57,167)

투자부동산의 처분

403,300

1,868

4,951,285

유형자산등의 처분

447,059,346

426,931

10,597,704

유형자산의 취득

(112,706,302)

(441,797,208)

(876,006,585)

무형자산의 처분

1,202,882

430,000

86,364

무형자산의 취득

(6,022,930)

(2,335,790)

(8,413,556)

관계기업투자주식의 처분

39,789,000

관계기업투자주식의 취득

(53,569,104)

기타비유동자산의 감소(증가)

2,872,262

(119,405)

종속회사처분 순현금유입

439,680,026

686,676,881

매각예정자산의 처분

23,815,391

23,210,194

사업결합으로 인한 현금의 유출

(28,841,300)

재무활동으로 인한 현금흐름

(295,077,844)

(403,943,740)

168,257,713

단기차입금의 증가

494,076,698

325,938,883

840,969,047

단기차입금의 감소

(419,628,213)

(439,672,151)

(769,534,736)

유동성장기부채의 감소

(732,593,772)

(396,457,147)

(330,158,948)

장기차입금의 증가

300,508,120

100,873,947

325,489,871

장기차입금의 감소

(142,247,491)

(10,616,180)

(59,526,256)

사채의 발행

214,227,090

23,000,000

194,314,200

국고보조금의 증가

169,600

1,310,886

1,249,462

유상증자

5,152,340

36,615,217

배당금의 지급

(9,544,734)

(4,968,188)

(58,392,922)

비지배지분의 취득

(8,233,953)

(12,927,825)

비지배지분과의자본거래

489,538

기타재무활동으로 인한 현금유출액

(45,142)

(272,177)

(328,935)

외화환산으로 인한 현금의 변동

(25,572,442)

2,371,763

8,375,109

매각예정자산에 포함된 현금의 감소

(4,985,754)

(41,439,003)

현금및현금성자산의 증가(감소)

575,365,954

(138,221,971)

(41,370,299)

기초 현금및현금성자산

338,606,921

476,828,892

518,199,191

기말 현금및현금성자산

913,972,875

338,606,921

476,828,892

3. 연결재무제표 주석

제 44 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 43 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

OCI주식회사와 그 종속회사

1. 일반적 사항

기업회계기준서

제1110호 '연결재무제표'에
의한
지배회사인 OCI주식회사(이하 "지배회사")는 OCI Enterprises Inc.
등

42개의 종속회사

(이
하 지배회사와 그 종속회사를 일괄하여 "연결회사")를 연결대상으로 하고,
(주)OCI-Ferro 등

5개 법인

을 지분법적용
대상으로 하여 연결재무제표를 작성하였습니다.

(1) 지배회사의 개요

지배회사는 소다회 및 관련제품의 제조ㆍ판매를 주사업 목적으로 1959년 8월 5일 설립되어, 1976년 6월에 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주권을 상장하였습니다. 지배회사는 2001년 5월 1일을 합병기일로 하여 주식회사 제철화학과 합병하였고합병된 회사의 상호를 동양화학공업주식회사에서 동양제철화학주식회사로 변경하였습니다. 또한, 지배회사는 2008년 5월 1일을 분할기일로 하여, 인천공장사업부문을 물적분할하였
습니다. 이후, 지배회사는 2009년 4월 1일 회사의 상호를 동양제철화학주식회사에서 현재의 OCI주식회사로 변경하였습니다.
지배회사

는 2011년 5월 30일 싱가폴 증권거래소에 상장한 해외주식예탁증서(GDR)를 2016년 12월 9일자로 상장 폐지하고, GDR 프로그램을 종료하였습니다.

지배회사의 본점은 서울특별시 중구 소공로 94 OCI빌딩에 소재하고 있으며, 당기말 현재 자본금은
127,246,855천원입
니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 종속회사 현황

1) 당기말 현재 연결대상 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
주요사업

투자주식수 (주1)

지분율(%) (주1)

소재지
결산일

OCI Enterprises Inc.
지주회사
225,450
100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Peroxygens LLC

지주회사

-

100.00

U.S.A.
12.31.

OCI Alabama LLC
PC(Percarbonate) 제조

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Energy LLC
지주회사

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar Power LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

Mission Solar Energy LLC
Solar Panel 제조

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI ALAMO 1 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI ALAMO 2 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI ALAMO 8 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI ALAMO 9 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI IVORY LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

Cornerstone Power Holmdel, LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar San Antonio LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar San Antonio 2 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar San Antonio 8 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar San Antonio 9 LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI IVORY HOLDING LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00
U.S.A.
12.31.

ERCAM Trackers LLC
태양광 Tracker 생산

-

100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Solar Lavonia LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00

U.S.A.
12.31.

OCI Development Holding Corporation
태양광발전설비 개발
-
100.00
U.S.A.
12.31.

OCI Construction LLC
태양광발전설비 개발

-

100.00

U.S.A.
12.31.

OCI Vietnam Co., Ltd.
농약원제 생산 및 판매

-

100.00
Vietnam
12.31.

(주)디씨알이
기초화학제품 및 분석용시약의 제조, 판매, 
도시개발업 및 부동산개발
19,419,878
100.00
인천광역시
12.31.

OCI스페셜티(주)
태양광 산업 관련 소재 제조 및 판매
149,880,914
78.07
충남 천안시
12.31.

ELPION Silicon Sdn. Bhd. (주2)
태양광 산업 관련 소재 제조 및 판매
58,456,911
100.00
Malaysia
12.31.

OCI정보통신(주)
정보시스템 개발, 운영
200,000
100.00
서울 소공동
12.31.

DCC (Shanghai) Co., Ltd.
폴리실리콘 및 화학제품 판매
-
100.00
China
12.31.

OCI Japan Co., Ltd.
폴리실리콘 및 화학제품 판매
7,999
99.99
Japan
12.31.

연결재무제표에 대한 주석-계속

회사명
주요사업
투자주식수(주1)
지분율(%)(주1)
소재지
결산일

OCI China Co., Ltd.
지주회사, 사업개발, 폴리실리콘 및 화학제품의 판매

-

100.00
China
12.31.

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

FS의 생산 및 판매

-

100.00
China
12.31.

Shandong OCI Co., Ltd.
콜타르 증류제품 생산 및 판매

-

80.00
China
12.31.

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.

카본블랙제품 생산 및 판매

-

51.00
China
12.31.

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
콜타르 증류 제품 생산 및 판매

-

60.00
China
12.31.

OCI SE(주)
증기 및 온수공급 발전전기업
27,880,000
100.00
전북 군산시
12.31.

OCI 파워(주)
태양광 발전업
822,000
100.00
서울 소공동
12.31.

OCI Global Ltd.
아시아지역 태양광발전사업 총괄
123,872,760

100.00

HongKong
12.31.

OCI Solar(China) Co., Ltd.
중국지역 태양광발전사업 총괄
-
100.00
China

12.31.

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.

태양광발전시설 건설 및 운영
-

100.00

China
12.31.

OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.
태양광발전시설 건설 및 운영

-

100.00
China
12.31.

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.

태양광발전시설 건설 및 운영

-

100.00
China
12.31.

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.

태양광발전시설 건설 및 운영

-

100.00
China
12.31.

OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
폴리실리콘 제조 및 판매

512,356,839

100.00

Malaysia
12.31.

(주1)
연결대상 종속회사가 보유한 간접투자지분을 포함한 것입니다.

(주2)

ELPIO
N Silicon Sdn. Bhd.은

감사
보고서일 현재 조업이 중단된 상태로서
연결회사의 경영진은 해당 자회사 부문을 중단영업으로 분류하였습니다.

상기 연결대상 종속회사 중 OCI Peroxygens LLC,

OCI Alabama LLC

,

OCI Energy LLC, OCI Solar Power LLC, Mission Solar Energy LLC, OCI ALAMO 1 LLC, OCI ALAMO 2 LLC,
OCI ALAMO 8 LLC, OCI ALAMO 9 LLC, OCI IVORY LLC, Cornerstone Power Holmdel LLC, OCI Solar San Antonio LLC, OCI Solar San Antonio 2 LLC,

OCI Solar San Antonio 8 LLC, OCI Solar San Antonio 9 LLC, OCI IVORY HOLDING LLC, ERCAM Trackers LLC, OCI Solar Lavonia LLC,

OCI Development Holding Corporation 및
OCI Construction LLC

는 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.를 통하여 간접소유하고 있으며, ELPION Silicon Sdn. Bhd.은 OCI스페셜티(주)를 통하여, Tangshan OCI Chemical Co., Ltd., Shandong OCI Co., Ltd.,
Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.

및
MaSteel OCI Chemical Co., Ltd.는 OCI China Co., Ltd.를
통하
여
,
OCI (Jiaxing)
Solar Technology Co., Ltd., OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.
, Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd., Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.및

OCI Solar(China) Co., Ltd.
는
OCI Global Ltd.
를
통하
여 간접소유하고 있습니다
.

연결재무제표에 대한 주석-계속

2) 당기말 및 전기말 현재 연결대상 종속회사의 요약 재무상태(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

회사명
2017.12.31.

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배지분
비지배지분

OCI Enterprises Inc.(주1)
251,468,735
295,989,583
53,798,907
70,085,394
422,215,959
1,358,058

OCI Vietnam Co., Ltd.
13,581,517
251,217
10,374,687
-
3,458,047
-

(주)디씨알이(주2)
640,456
446,395,446
35,392,885
120,258,844
291,384,173
-

OCI스페셜티(주) (주1)
43,368,444
57,271,493
36,676,220
35,088,868
22,572,851
6,301,998

OCI정보통신(주)
3,446,299
1,542,347
1,713,858
-
3,274,788
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
5,177,746
28,871
8,511
-
5,198,106
-

OCI Japan Co., Ltd.
1,612,622
159,568
25,541
70,132
1,676,308
209

OCI China Co., Ltd. (주1)
120,319,359
132,913,242
87,595,551
1,753,041
108,187,397
55,696,612

OCI SE(주)
73,950,585
500,549,886
39,077,227
374,733,062
160,690,182
-

OCI 파워(주)
4,569,008
51,179
33,752
-
4,586,435
-

OCI Global Ltd. (주1)
5,984,496
19,387,747
2,182,346
9,788,606
13,401,291
-

OCIM Sdn. Bhd.
(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
212,261,681
108,904,146
25,855,187
-
295,310,640
-

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 물적분할로 인해 발생한 내부미실현손익(
760,263백만원)이 제거된 금액입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기말)

(단위:천원)

회사명
2016.12.31.

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배지분
비지배지분

OCI Enterprises Inc.(주1)
705,408,291
251,986,884
272,695,400
180,617,067
503,119,775
962,933

OCI Vietnam Co., Ltd.
10,058,821
747,662
7,103,308
-
3,703,175
-

(주)디씨알이(주2)
1,075,986
444,893,880
164,784,117
220,238
280,965,511
-

OCI스페셜티(주) (주1)
49,466,317
112,082,815
72,295,031
41,620,942
37,217,532
10,415,627

OCI정보통신(주)
3,603,053
1,870,919
1,002,120
1,055
4,470,797
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
5,534,507
42,255
93,306
-
5,483,456
-

OCI Japan Co., Ltd.
1,482,556
346,138
31,929
62,203
1,734,345
217

OCI China Co., Ltd. (주1)
78,675,170
146,840,281
48,788,303
6,817,419
112,375,807
57,533,922

OCI SE(주)
48,688,035
518,402,569
34,427,222
396,636,262
136,027,120
-

OCI 파워(주)
1,005,410
3,750
1,081
-
1,008,079
-

OCI Global Ltd. (주1)
8,167,454
21,640,379
2,233,166
13,620,970
13,953,697
-

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 물적분할로 인해 발생한 내부미실현손익(760,246백만원)이 제거된 금액입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

3) 당기 및 전기 중 각 종속회사의 요약 경영성과(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

회사명
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

OCI Enterprises Inc.(주1)
623,969,138
(19,198,324)
(24,616,254)
(80,508,691)

OCI Vietnam Co., Ltd.
47,326,611
606,990
668,037
243,482

(주)디씨알이
8,979,856
(11,339,202)
(18,270,662)
(18,270,662)

OCI스페셜티(주) (주1,주3)
34,764,342
879,077
(7,493,620)

(7,493,620)

OCI정보통신(주)
11,682,974
1,002,259
288,730
303,990

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
254,088
(103,173)
19,233
(285,349)

OCI Japan Co., Ltd.
1,225,150
255,623
94,227
(58,044)

OCI China Co., Ltd. (주1)
283,823,132
6,188,605
3,262,118
(6,025,721)

OCI SE(주)
197,066,057
28,803,059
24,663,063

24,663,063

OCI 파워(주)
24,207
(83,429)
(220,874)
(220,874)

OCI Global Ltd. (주1)
4,901,003
871,043
1,191,319
(552,405)

OCIM Sdn. Bhd. (주2)
(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
142,159,184
16,024,846
15,145,840
14,886,078

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 해당 금액은 취득일(2017년5월31일) 이후의 요약 경영성과(내부거래 제거전)만을 표시하였습니다.

(주3)

ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 중단영업으로 재분류된 금액을 제외하고 표시하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

회사명
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

OCI Enterprises Inc. (주1)
340,700,325
8,763,934
(116,035,248)
(99,814,374)

OCI Vietnam Co., Ltd.
42,186,894
461,241
508,023
574,025

(주)디씨알이
26,988,372
(7,110,211)
170,152,945
170,152,945

OCI스페셜티(주) (주1,2)
43,442,149
3,767,960
1,652,672
1,652,672

OCI정보통신(주)
10,222,878
1,863,537
1,922,719
1,898,760

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
17,380
(101,049)
(95,648)
(329,743)

OCI Japan Co., Ltd.
2,483,515
291,722
163,503
257,193

OCI China Co., Ltd. (주1)
108,704,732
(7,540,052)
(10,038,379)
(16,043,603)

OCI SE(주)
102,970,099
11,031,162
(62,166)
(62,166)

OCI 파워(주)
-
(47,746)
619,272
619,272

OCI Global Ltd. (주1)
2,647,382
(1,583,148)
(2,550,467)
(3,045,537)

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(주2)

ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 중단영업으로 재분류된 금액을 제외하고 표시하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

4) 당기 및 전기 중 각 종속회사의 요약 현금흐름의 내용(내부거래 제거전)은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

회사명
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

영업활동
현금흐름
투자활동
현금흐름
재무활동
현금흐름
환율효과
기초 현금및
현금성자산
기말 현금및
현금성자산

OCI Enterprises Inc.(주1)
14,203,708
305,528,002
(271,870,838)
(22,144,573)
118,368,902
144,085,201

OCI Vietnam Co., Ltd.
1,475,109
(81,520)
(492,611)
(694,289)
5,828,532
6,035,221

(주)디씨알이
(15,395,848)
(4,642,244)
20,283,266
-
112,510
357,684

OCI스페셜티(주) (주1)
4,421,941
19,701,485
(39,578,058)
(245,684)
27,948,382
12,248,066

OCI정보통신(주)
993,079
(242,838)
(1,500,000)
(51,559)
2,066,725
1,265,407

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
848,862
476
-
58,998
38,939
947,275

OCI Japan Co., Ltd.
237,194
(78,127)
-
(143,799)
1,394,146
1,409,414

OCI China Co., Ltd. (주1)
(33,301,405)
(7,671,550)
41,353,625
(1,160,216)
15,012,802
14,233,256

OCI SE(주)
32,456,816
(1,463,194)
(21,387,976)
-
28,128,650
37,734,296

OCI 파워(주)
(224,992)
(14,207)
3,747,460
-
1,003,561
4,511,822

OCI Global Ltd. (주1)
1,131,827
(1,735,470)
(900,260)
(271,957)
3,151,547
1,375,687

OCIM Sdn. Bhd.
(주2)

(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)

10,831,364
(25,380,173)
-
(353,563)
139,544,679
124,642,307

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 해당 금액은 취득일(2017년5월31일) 이후의 요약 현금흐름(내부거래 제거전)만을 표시하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

회사명
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

영업활동
현금흐름
투자활동
현금흐름
재무활동
현금흐름
환율효과
기초 현금및
현금성자산
기말 현금및
현금성자산

OCI Enterprises Inc.(주1)
101,353,091
(202,469,109)
81,463,710
3,381,657
134,639,553
118,368,902

OCI Vietnam Co., Ltd.
4,619,376
(14,385)
-
128,122
1,095,419
5,828,532

(주)디씨알이
(19,222,843)
(1,595,354)
20,829,205
-
101,502
112,510

OCI스페셜티(주) (주1)
11,559,607
(1,302,758)
(29,000,624)
(3,667,260)
50,359,417
27,948,382

OCI정보통신(주)
952,233
(407,332)
(1,500,000)
2,163
3,019,661
2,066,725

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
23,111
1,319
-
(777)
15,286
38,939

OCI Japan Co., Ltd.
973,879
24
-
24,469
395,774
1,394,146

OCI China Co., Ltd. (주1)
(10,568,425)
(37,912,556)
8,337,748
(312,697)
55,468,732
15,012,802

OCI SE(주)
22,650,383
(85,988,066)
73,503,629
-
17,962,704
28,128,650

OCI 파워(주)
582,383
-
-
-
421,178
1,003,561

OCI Global Ltd. (주1)
(6,720,213)
(19,505,103)
17,651,516
(891,228)
12,616,575
3,151,547

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

5) 연결대상 종속회사별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

회사명
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

비지배지분
소유지분율(%)
누적
비지배지분
비지배지분 귀속
당기순손익
비지배지분 귀속
총포괄손익
당기 중 비지배지분
지급 결의 배당금

OCI Enterprises Inc. (주1)
-
1,358,058
532,349
395,125
-

OCI스페셜티(주) (주1)
21.93
6,301,998
(1,643,272)
(1,643,272)
-

OCI Japan Co., Ltd.
0.01
209
-
(19)
-

OCI China Co., Ltd. (주1)
-
55,696,612
1,252,482
(1,837,311)
-

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

(전기)

(단위: 천원)

회사명
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

비지배지분
소유지분율(%)
누적
비지배지분
비지배지분 귀속
당기순손익
비지배지분 귀속
총포괄손익
당기 중 비지배지분
지급 결의 배당금

OCI Enterprises Inc. (주1)
-
962,933
2,355,066
2,362,539
(4,968,188)

OCI스페셜티(주) (주1)
21.93
10,415,627
362,431
362,431
-

OCI Japan Co., Ltd.
0.01
217
20
32
-

OCI China Co., Ltd. (주1)
-
57,533,922
(2,072,705)
(2,459,168)
-

(주1) 연결재무제표 기준입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

6)

전기 중 지배력을 상실하지 않으면서 종속회사에 대한 지배기업의 소유지분율이 증가하거나 감소한 내역은 다음과 같습니다.

(전기)

(단위: 천원)

회사명
거래전
지분율
거래후
지분율
지분 
취득대가
비지배지분의 
증감
기타불입자본의 
증감

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

80.00%
100%
8,233,953
(6,735,299)
(1,498,654)

OCI 스페셜티(주)
68.16%
78.07%
-
9,209,477
(9,209,477)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 관계기업 및 공동기업의 현황

당기말 현재 관계기업 및 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
주요사업
투자주식수
지분율(%)
소재지
결산일

(주)OCI-Ferro (주1)
세라믹산업
167,166
50.00
경기도 안산시
12.31.

현대오씨아이(주)
카본블랙제품 생산 및 판매
10,192,000
49.00
충남 서산시
12.31.

OCI Solar San Antonio 4 LLC
태양광발전설비 개발
-
20.00
U.S.A.
12.31.

Sun Action Trackers LLC
태양광 Tracker 생산
-
41.00
U.S.A.
12.31.

행복도시태양광발전소(주)
태양광발전업
55,360
40.00
광주시 북구
12.31.

(주1) 공동기업 투자지분으로서 지분법평가를 적용하였습니다.

(4) 종속회사, 관계기업 및 공동기업의 변동

1) 연결회사는 당기 중 OCI ALAMO 8 LLC의 지분 100%, OCI ALAMO 9 LLC의 지분 100%, OCI Solar San Antonio 8 LLC의 지분 100%, OCI Solar San Antonio 9LLC의 지분 100%, OCI IVORY LLC의 지분 100%, OCI IVORY HOLDING LLC의지분 100%를 신규 취득하였습니다.

2) 연결회사는 당기 중 OCI ALAMO 6 LLC, OCI Solar San Antonio 6 LLC, OCI Solar Infrastructure Private Limited, OCI Solar TRE Holding LLC, OCI Solar TRE LLC 및

Cornerstone Power Vineland 1 LLC
를 매각 및 청산하였습니다. 

3) 연결회사는 당기 중 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.를 Tokuyama Corporation으로부터 제3자 배정 유상증자 참여를 통한 신주 취득 및 주식매매계약에 의한 구주 전부를 취득하였습니다. 그리고 해당 회사는 당기 중에 OCIM Sdn. Bhd.로 사명을변경하였습니다.

4) 연결회사는 당기 중 관계기업 중의 하나인 오덱(주)를 매각하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준

연
결
회
사
는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을
적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는
매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는
특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다.
역사적원가는 일반적으로

자산을 취득하기 위하여 지급
한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 개정사항은 연결재무제표 이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동(현금흐름에서 생기는 변동과 비현금 변동을 모두 포함)을 평가할 수 있는 공시를 요구하고 있습니다. 당기에 동 개정사항을 최초 적용함에 따른 추가 공시내용은 주석 31번에 기술되어 있으며, 당사는 동 개정사항의 경과규정에 따라 이전 기간의 비교정보는 표시하지 않았습니다. 추가공시사항 이외에는 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 개정사항은 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

연결회사는 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선 중 기업회계기준서 제1112호 ‘타 기업에 대한 지분의 공시’에 대한 개정사항을 당기에 최초 적용하였으며, 시행일이 도래하지 않은 기타 개정사항은 조기도입하지 아니하였습니다.

개정사항에서는 매각예정으로 분류된(또는 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된) 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 지분에 대해서는 요약재무정보를 제공할 필요가 없다고 규정하고 있으며, 이러한 점은 동 지분에 대한 기업회계기준서 제1112호 공시규정의 유일한 예외사항임을 명확히 하고 있습니다.

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나
아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.
 
 - 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 금융상품: 인식과 측정을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 연결회사의 재무상태표상 금융상품의 중요성과 주영업활동 등을 고려할 때, 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하며, 동 기준서의 도입과 관련하여 금융상품 보고를 위한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업, 동 기준서를 적용할 경우 연결회사의 재무제표에 미칠 수 있는 제무적 영향 분석을 진행한 결과 동 개정사항이 연결회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

 - 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행 의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당기말 기준, 동 기준서의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업, 동 기준서를 적용할 경우 연결회사의 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향 분석을 진행한 결과
동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를 위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 '리스' 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 연결회사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여 조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

연결회사는 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 연결회사는 2018년 3분기까지 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 중요한 경우 2018년 3분기 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

- 기업회계기준서 제2122호 외화 거래와 선지급·선수취 대가(제정)
동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’과 기업회계기준서 제1028호 ‘관계기업과 공동기업에 대한 투자’에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이 종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는

각각의 투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 연결회사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

연결회사의 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 지배회사와 지배회사(또는 그 종속기업)가 지배하고 있는 다른 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다.
연결회사는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때
지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

연결회사가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-
보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

-
연결회사, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

-
계약상 약정에서 발생하는 권리

-
과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결회사가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결회사를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결회사 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결회사의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결회사의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다. 

지배회사가 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결회사가 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

-

이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.

-

연결회사가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.

-

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단
)은
기업회계기준서 제1105호
에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

사업결합으로 인한 연결회사의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음) 동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부대가의 공정가치 변동액은 조건부대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후 보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1039호나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결회사는 이전에 보유하고 있던 피취득자에
대한
지분을 취득일(즉 연결회사가 지배력을 획득한 날)의 공정가치로 재측정하고 그

결과
차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하는 경우와 동일하게 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간말까지 완료되지 못한다면, 연결회사는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에, 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결회사는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 외화환산

각 연결대상기업들의 개별재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는
지배회사
의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원(KRW)'으로 표시하고 있습니다.

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-

특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이(위험회피회계정책에 대해서는 주석 2.(18) 참고)

-

해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결회사에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결회사의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분 ,
공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분
이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함

하는 금융자산이 되는 경우
), 지배회사에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결회사의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(5) 현금및현금성자산

연결회사의 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 단기차입금 계정에 포함됩니다.

(6) 금융자산

금융자산은 연결회사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다. 

연결재무제표에 대한 주석-계속

가. 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 적절하다면 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

나. 당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융자산이거나 또는 최초 인식시 당기손익

인식
금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

-
단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

-

최초 인식시점에
,
연결회사
가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금
융상품 포트폴리오의 일부인 경우

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아니거나 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가가 아닌 금융자산은 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융자산이

연결회사
의 문
서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 손익계산서상 '금융수익 및 금융비용' 항목으로 계상하고 있습니다. 

다. 만기보유금융자산

연결회사는 지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결회사가 만기
까지 보유할

적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된
상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

라. 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 연결회사가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다. 

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를
신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

마. 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 ‘대여금 및 수취채권’으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

바. 금융자산의 손상

연결회사는 당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간말에 손상 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친다는 객관적 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

연결회사는 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

-
발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

-
이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

-
차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

-
재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

연결재무제표에 대한 주석-계속

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결회사의
과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 

연결회사는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금 및 수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은
당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은
후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.
매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

사. 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나,
금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결회사는 당해
금융자산을 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약, 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결회사는
당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

금융자산의 전체가 제거되지 아니하는 경우에는(예를 들어 연결회사가 양도자산의 일부를
재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우), 연결회사는 당해 금융자산의 기존 장부금액을 양도일 현재 상대적
공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여 수취한 대가 및배분된 누적기타포괄손익 인식액의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(7) 재고자산

연결회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 또한, 판매목적으로 건설중인 태양광발전소는 재고자산으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 매출원가를 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(8) 관계기업
과 공동기업에 대한
투자

관계기업이란 연결회사가 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

관계기업
이나 공동기업
에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업
과공동기업
의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업
과 공동기업
투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과

공동기업
투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업
과 공동기업
에 대한 연결회사의 지분(실질적으로 관계기업
과 공동기업
에 대한 연결회사의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업
과 공동기업
의 손실은

연결회사가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업
과 공동기업
을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다.

취득일 현재 관계기업
과 공동기업
의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결회사의 지분을 초과하는 매수원가는

영업권으로 인식하였습니다. 

영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다
.
매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결회사의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.

관계기업
과 공동기업
에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업
과공동기업
에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서
제1039호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다
. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업
(또는
공동기업
)
처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업
과 공동기업
이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업
및 공동기업
과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 투자자는 관계기업
과 공동기업
에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

연결회사는 관계기업
과 공동기업
투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업
과 공동기업
투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라

회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업
과 공동기업
투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결회사는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

연결회사가 관계기업
이
나
공동기업
과 거래를 하는 경우, 관계기업
과 공동기업
의 거래에서 발생한 손익은 연결회사와 관련이 없는 관계기업
과 공동기업
에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결회사의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(9) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원
가는 당해

자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내용연수

건물 및 구축물
3 ~ 60년

기계장치
2 ~ 20년

기타의유형자산
2 ~ 15년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며
, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산(임대수익이나 시세차익을 얻기 위한 목적으로 건설중인 투자부동산 포함)은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습
니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 10~40년의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(11) 무형자산

가. 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한
개별 취득 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

나
. 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결회사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

내부창출 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 상기된 인식조건을 최초로 충족시킨시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부창출 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부창출 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

다. 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에 사업결합으로 취득한 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

라
. 무형자산의 제거

연결회사는 무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

마. 내용연수 

당기말 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 내용연수와 상각방법은 다음과같습니다.

구분
추정내용연수
상각방법

산업재산권
5~10년
정액법

개발비
5년
정액법

기타의무형자산
5~80년
정액법

회원권
비한정
-

연결재무제표에 대한 주석-계속

(12) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결회사의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다. 

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할 경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 연결당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다.

관계기업의 취득에 따른 영업권에 대한 연결회사의 회계정책은

주석 2. (8)에
설
명되어 있습니다. 

연결재무제표에 대한 주석-계속

(13) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

연결회사는 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결회사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(14) 매각예정비유동자산

연결회사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

연결회사는 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 매각계획을 확약하는 경우, 매각 이후 연결회사가 종전 종속기업에 대한 비지배지분의 보유 여부에 관계없이 앞에서 언급한 조건을 충족한다면 해당 종속기업의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 

연결회사가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류하며, 연결회사는 매각예정으로 분류된 부분과 관련된 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자에 대하여 지분법 적용을 중단합니다. 한편 매각예정으로 분류되지 않는 관계기업 또는 공동기업에대한 투자의 잔여 보유분에 대해서는 지분법을 계속 적용하며, 다만 매각으로 인하여연결회사가 관계기업 또는 공동기업에 대한 유의적인 영향력이 상실되는 경우 매각시점에 지분법의 적용을 중단합니다.

관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 매각한 이후에도 연결회사의 관계기업 또는 공동기업 투자에 대한 잔여 보유분에 지분법을 계속 적용하는 경우가 아니라면, 연결회사는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 잔여 보유분을 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 회계처리합니다
.

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액과 순공정가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(15) 금융부채 및 지분상품

가
. 부채ㆍ자본 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니
다.

나. 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결회사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니
다.
자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

다. 복합금융상품

연결회사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질
및 금융부채와 지분상품의 정의
에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다.
확정수량의 자기지분 상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제된 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인한 소멸 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

자본요
소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다.
또
한,
자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

라. 금융부채의 분류

금융부채는 연결회사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 금융부채를 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타부채'로 분류하고 있습니다.

마. 당기손익인식금융부채

연결회사는 금융부채를 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

다음의 경우 금융부채를 단기매매금융부채로 분류하고 있습니다.

-
주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-
최초 인식시점에, 연결회사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융부채가 연결회사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하여 손익계산서상 '금융수익 및 금융비용' 항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

바. 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에
지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하

여

예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

사. 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

아. 금융부채의 제거

연결회사는 연결회사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다.
지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(16) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형 퇴직급여제도에 대한

기여금은
종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확
정급여형 퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에
보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다.
보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 연결재무상태표에 즉
시 반영하
고 있습니다. 연결포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거
근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.

연결회사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은
과거근무원가로 처리하고 있습니다.

연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된
초과적립액은
제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익
의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다. 

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 연결회사는 총급여에 대해 기업회계기준서제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 연결회사는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(17) 차입원가

연결회사는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능 차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 파생상품

연결회사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을
갖는
파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 

연결재무제표에 대한 주석-계속

가. 내재파생상품

파생상품이 아닌
주계약에 내재된 파생상품은

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고
내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며
합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하며 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

나. 위험회피회계

연결회사는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결회사는 위험회피의 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결회사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 

연결재무제표에 대한 주석-계속

다. 공정가치위험회피

연결회사는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 연결회사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우, 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

라. 현금흐름위험회피

연결회사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 손익계산서상 '금융수익 및 금융비용' 항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

현금흐름위험회피회계는 연결회사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우, 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

마. 해외사업장순투자 위험회피

연결회사는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 손익계산서상 '금융수익및 금융비용' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(19) 충당부채와 우발부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이예상되는 경우 연결회사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(20) 주식기준보상약정

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형 주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한
연결회사
의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간말에
연결회사
는 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수
정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기 손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

종업원이 아닌 거래상대방에게 부여한 주식결제형기준보상은 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 측정하고 있습니다. 다만 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역은 재화나 용역을 제공받는 날을 기준으로 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하고 있습니다. 

현금결제형 주식기준보상의 경우 제공받은 재화나 용역의 대가에 해당하는 부채를 최초에 공정가치로 인식하고 있습니다. 부채가 결제되기전 매 보고기간말과 결제시점에 부채의 공정가치는 재측정되고 공정가치변동액은 해당기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(21) 자기주식

자기지분상품을 재취득하는 경우 (이하 "자기주식") 거래원가 중 당해 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에 대해서는 관련된 법인세혜택을 차감한 순액을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있으며, 자본조정의 계정과목으로 하여 연결재무상태표상 총자본의 차감항목으로 표시하고 있습니다. 한편, 자기주식을 매입 또는 매도하거나 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(22) 수익인식

연결회사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결회사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결회사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다

가. 재화의 판매

연결회사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익은 과거에 축적된 경험에 근거하여 판매시점에 추정한 수량 및 가격할인과 반품금액을 차감한 순액으로 인식하고 있으며, 과거경험상 반품예상 금액의 금액적 중요성이 낮은 반품조건 판매거래의 경우에는 판매금액 전체를 수익으로 인식하고 있습니다.

나. 용역의 제공

연결회사는 진행기준에 따라 수익으로 인식하고 있으며, 부동산임대서비스와 경영관리용역수익에 대하여는 제공기간 경과에 따라 매출액을 인식하고 있습니다.

다. 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 연결회사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을 금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 감액하며, 시간의 경과에 따라증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

라. 배당금수익

배당금 수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

마. 태양광발전소 건설

연결회사는 판매목적으로써 태양광발전소를 건설할 경우, 건설관련 비용은 재고자산으로 분류하고, 수익인식 기준을 충족시 수익으로 인식하고 있습니다. 

(23) 정부보조금

연결회사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 국고보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의

차이로

측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위하여 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결회사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(24) 법인세비용

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

가. 당기법인
세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 손익계산서상 손익은 차이가 발생합니다. 연결회사의 당기 법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

나. 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든
가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할
일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

연결회사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세로서 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

다. 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(25) 공정가치

공정가치는 가격이 직
접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결회사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

연결재무제표에 대한 주석-계속

(26) 온실가스 배출권 할당 및 거래제도

연결회사는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

3. 중요한 회계추정 및 판단

연결회사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속적으로 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기 그리고 미래기간 모두에 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 측정

매도가능금융자산 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익누계액으로 반영하고 있습니다. 공정가치 측정시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고있습니다.

(2) 매출채권과 대여금 및 기타수취채권에 대한 손상차손누계액 설정

매출채권과 대여금 및 기타수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 복구충당부채의 추정

연결회사는 임차자산 및 소재 장소에 대해 임차기간이 종료된 후에 원상회복을 위하여 그 자산을 제거, 해체하거나 또는 그 장소를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용에 대해 그 지출의 현재가치를 매년 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. 원상복구에 따른 미래현금흐름의 추정은 물가상승률과 시장위험프리미엄을 반영하여 결정하였으며, 현재가치는 그 추정 미래현금흐름을 무위험이자율로 할인하여 추정하였습니다.

(4) 비금융자산의 손상

연결회사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도

확정급여형퇴직급여제도에서 발생하는 퇴직급여원가는 보험수리적 평가방법을 이용하여 결정하고 이러한 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간에 걸쳐 현금흐름이 발생되는 성격으로 인해 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(6) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받게 됩니다.

(7) 법인세자산

지배회사 및 (주)디씨알이는 법인세 및 지방세등에 대하여
불복절차를 진행 중에 있으며, 2016년 행정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고하여 현재 대법원에 계류 중입니다.
지배회사는 법인세 환급예상액에 대하여 회수가능성이 높은 것으로 판단하고 있으며, 이와 관련한 환급가산금에 대해서도 회수가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다. 또한, (주)디씨알이 관련한 지방세의 미래 경제적자원의 유출 가능성이 높지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

4. 부문정보

연결회사의 보고부문은 서로 다른 제품과 용역을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업은 서로 다른 기술과 마케팅 전략을 요구하기 때문에 별도로 운영되고 있습니다. 각 부문은 연결회사의 주된 부문정보를 보고하는 기준이 되며 각 보고부문별 회계정책은 유의적인 회계정책의 요약에 기술된 회계정책과 동일합니다. 

연결회사는 부문 간 매출 및 이전의 회계처리를 제3자에게 발생하는 매출 및 이전과 동일하게 현행시장가격으로 인식하고 있습니다.

연결회사는 4개의 보고부문(베이직케미컬, 카본케미컬, 에너지솔루션, 기타)으로 구성되어 있으며 각각의 부문은 다음의 제품과 용역을 제공합니다.

구 분
주요 사업내용

베이직케미컬 부문
폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등 관련 제품의 제조, 판매

카본케미컬 부문
핏치, 카본블랙, 벤젠 등 관련 제품의 제조, 판매

에너지솔루션 부문
열병합, 태양광 발전소 다운스트림

기타 부문
단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등

연결재무제표에 대한 주석-계속

(1) 보고부문별 수익 및 성과

당기 및 전기의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,900,414,239
1,097,662,290
810,731,153
41,762,118
3,850,569,800
(218,936,611)
3,631,633,189

영업이익(손실)
189,237,489
129,743,298
8,290,657
(44,190,921)
283,080,523
1,367,202
284,447,725

감가상각비 및 무형자산상각비
218,557,929
35,963,292
34,428,248
14,588,827
303,538,296
10,245
303,548,541

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,697,787,246
739,152,445
430,878,336
57,856,884
2,925,674,911
(188,988,677)
2,736,686,234

영업이익(손실)
60,771,689
77,126,875
18,495,904
(26,283,548)
130,110,920
2,397,943
132,508,863

감가상각비 및 무형자산상각비
213,030,442
27,603,495
39,081,940
16,995,156
296,711,033
149,333
296,860,366

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 보고부문별 자산 및 부채

당기말 및 전기말 현재 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

총자산
3,353,957,176
737,280,199
1,286,382,179
761,067,302
6,138,686,856
(60,862,219)
6,077,824,637

유형자산
1,906,524,121
313,388,321
646,264,118
423,182,076
3,289,358,636
1,428,994
3,290,787,630

무형자산
20,580,183
21,095,143
1,768,171
598,078
44,041,575
(1,273,331)
42,768,244

총부채
1,294,342,854
627,297,710
547,654,943
376,597,040
2,845,892,547
(183,761,389)
2,662,131,158

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

베이직케미컬 부문
카본케미컬 부문
에너지솔루션 부문
기타 부문
합계
연결조정
연결후 합계

총자산
3,297,806,630
689,070,508
1,674,201,557
747,700,357
6,408,779,052
(160,223,649)
6,248,555,403

유형자산
1,989,329,160
341,329,110
705,202,373
421,588,687
3,457,449,330
5,629,530
3,463,078,860

무형자산
8,387,492
22,965,941
2,333,104
605,268
34,291,805
-
34,291,805

총부채
1,541,125,721
439,816,343
897,737,033
352,293,399
3,230,972,496
(247,014,627)
2,983,957,869

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 지역별 정보

가. 당기 및 전기의 지역별 수익 및 성과의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

국내 (주1)
미국
중국
아시아
유럽
기타
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,397,016,499
628,679,613
1,107,541,205
634,615,059
36,238,561
46,478,864
3,850,569,801
(218,936,612)
3,631,633,189

영업이익(손실)
134,317,507
(18,708,897)
93,317,047
65,590,478
3,735,130
4,829,257
283,080,522
1,367,203
284,447,725

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

국내 (주1)
미국
중국
아시아
유럽
기타
합계
연결조정
연결후 합계

매출액
1,112,657,783
344,203,522
711,899,929
698,439,606
34,420,702
24,053,367
2,925,674,909
(188,988,675)
2,736,686,234

영업이익
54,631,900
8,917,638
25,908,913
37,588,840
1,792,369
1,271,261
130,110,921
2,397,942
132,508,863

(주1)
국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.

나. 당기말 및 전기말 현재 지역별 유무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

국내
미국
중국
기타
합계
연결조정
연결후 합계

유형자산
2,904,472,512
150,528,923
132,478,986
101,878,215
3,289,358,636
1,428,994
3,290,787,630

무형자산
17,749,870
-
18,955,122
7,336,583
44,041,575
(1,273,331)
42,768,244

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

국내
미국
중국
기타
합계
연결조정
연결후 합계

유형자산
3,081,271,152
184,281,806
149,354,227
42,542,145
3,457,449,330

5,629,5
30

3,463,078,8
60

무형자산
16,646,320
-
17,645,229
256
34,291,805
-
34,291,805

연결재무제표에 대한 주석-계속

5. 현금및현금성자산

연결회사의 현금및현금성자산은 연결재무상태표와 연결현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

현금 및 현금성자산
913,972,875
338,606,921

연결재무제표에 대한 주석-계속

6. 금융상품자산

(1) 장단기금융자산 내역

당기말 및 전기말 현재 장단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(단기금융자산)

단기금융상품
120,589,361
158,928,361

만기보유금융자산(국공채)
121,710
236,445

소 계
120,711,071
159,164,806

(장기금융자산)

장기금융상품
10,730,000
16,000

매도가능금융자산(비시장성)(주1)
1,481,348
29,288,900

매도가능금융자산(시장성)(주2)
104,702
18,803,322

매도가능금융자산(출자금)
49,255
1,240

만기보유금융자산(국공채)
2,082,829
1,211,900

소 계
14,448,134
49,321,362

합 계
135,159,205
208,486,168

(주1)

지배회사는 전기 중
OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
의
주식 50,000,000주(지분율 16.54%)를 취득원가 26,448,000천원에 취득하였습니다.
당기 중 해당 회사의 잔여지분을 모두 취득하여 지배력을 획득함에 따라, 기존에 보유하고 있던 매도가능금융자산은 사업결합 기준서에 따라 처분으로 인식하였습니다.

(주2)
지배회사는 당기 중 Tokai Carbon Co.,Ltd. 의 주식 2,249,431주를 전부 매각하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 시장성 있는 매도가능금융자산 내역

당기말 및 전기말 현재 시장성 있는 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

회사명
2017.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
공정가액
매도가능금융자산평가손익
장부가액

(주)넥솔론(주1)
18,471,837
11.46
13,927,766
-
-
-

영진약품(주)(주2)
11,925
0.01
237,072
104,702
104,702
104,702

합 계

14,164,838
104,702
104,702
104,702

(주1)

2017.3.31 전액자본잠식이 발생하여 취득원가인
13,927,766천
원을 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 2017.4.17 상장폐지 되어 매도가능금융자산(비시장성)으로 분류 변경 하였습니다.

(주2)

2017.1.19. 비시장성으로 보유 중이던 ㈜KT&G생명과학이 영진약품공업㈜에 피합병됨에 따라, 영진약품㈜의 신주를 교부받았습니다. 취득원가는 손상차손
237,072천원
을 인식하기 전의
최초 취득금액으로 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위:천원)

회사명
2016.12.31

주식수
지분율 (%)
취득원가
공정가액
매도가능금융자산평가손익
장부가액

Tokai Carbon Co., Ltd.(주1)
2,249,431
1.00
13,245,326
8,699,227
1,794,364
8,699,227

(주)넥솔론(주2)
18,471,837
11.46
13,927,766
10,104,095
(3,823,671)
10,104,095

합 계

27,173,092
18,803,322
(2,029,307)
18,803,322

(주1)
취득원가는 손상차손 6,340,463천원을 인식하기 전의 최초 취득금액으로 기재되어 있습니다.

(주2)
서울중앙지방법원의 '자본의 감소 및 출자전환에 따른 신주발행' 결정문에 따라, 당사는 출자전환 받은 주식에 대하여는 회생담보권 변제완료시 또는 제3자에 의한 기업인수(M&A)시 먼저 도래하는 날까지 이를 처분할 수 없습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

7. 매출채권및기타채권

(1) 매출채권및기타채권 내역

당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(유동성 매출채권및기타채권)

매출채권
514,524,265
564,787,554

손상차손누계액
(3,463,843)
(6,195,261)

단기대여금
130,996
120,996

미수금
25,951,595
24,641,744

손상차손누계액
(5,201,892)
(5,366,042)

미수수익
2,000,294
911,797

소 계
533,941,415
578,900,788

(비유동성 장기매출채권및기타채권)

장기대여금
108,293
182,123

장기미수금
32,739,147
30,009,588

보증금
3,089,721
3,953,594

장기매출채권
63,008
63,008

손상차손누계액
(29,883)
(29,883)

장기기타채권
8,530,410
3,464,973

소 계
44,500,696
37,643,403

합 계
578,442,111
616,544,191

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 손상차손누계액의 변동

당기 및 전기 중 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

매출채권
미수금
미수수익
장기매출채권
장기미수금

기초금액
(6,195,261)
(5,366,042)
-
(29,883)
-

손상차손 인식
-
-
(515,476)
-
(1,922,432)

손상차손 환입
1,653,664
67,546
-
-
-

제각
1,065,122
98,365
515,476
-
1,922,432

환율변동효과
12,632
(1,761)
-
-
-

기말금액
(3,463,843)
(5,201,892)
-
(29,883)
-

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매출채권
미수금
단기대여금
장기대여금
장기매출채권

기초금액
(10,409,441)
(5,827,132)
(60)
(68)
(29,883)

손상차손 인식
-
(502,815)
-
-
-

손상차손 환입
4,111,306
-
60
68
-

제각
91,435
963,905
-
-
-

기타
9,098
-
-
-
-

환율변동효과
2,341
-
-
-
-

기말금액
(6,195,261)
(5,366,042)
-
-
(29,883)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권에 대한 회수기일 기준의 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연체되지 않은 채권
348,493,959
57,588,890
358,901,673
57,441,609

연체되었으나 손상되지 않은 채권
165,141,157
10,430,365
205,558,858
2,139,695

3개월 이하
52,904,804
7,040,140
43,201,900
341,364

3개월 초과 6개월 이하
17,057,214
60,214
24,398,213
159,182

6개월 초과
95,179,139
3,330,011
137,958,745
1,639,149

개별적으로 손상된 채권
952,157
4,531,201
390,031
3,703,511

합 계
514,587,273
72,550,456
564,850,562
63,284,815

연결재무제표에 대한 주석-계속

8. 재고자산

(1) 재고자산 내역

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상 품
26,067,313
(2,718,248)
23,349,065
27,636,057
(382,520)
27,253,537

제 품
135,666,403
(2,634,765)
133,031,638
94,771,345
(4,322,409)
90,448,936

반 제 품
1,088,256
(132,850)
955,406
1,326,958
(238,557)
1,088,401

재 공 품
1,356,156
-
1,356,156
540,694,600
(16,665,351)
524,029,249

원 재 료
106,078,512
(2,600,120)
103,478,392
88,158,131
(3,151,141)
85,006,990

저 장 품
63,591,989
(497,113)
63,094,876
40,570,091
(340,469)
40,229,622

기타의재고자산
33,079,056
-
33,079,056
21,909,582
-
21,909,582

합 계
366,927,685
(8,583,096)
358,344,589
815,066,764
(25,100,447)
789,966,317

(2) 재고자산 평가손실(환입)

당기 및 전기 중 재고자산과 관련하여 매출원가로 인식한 평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매출원가
(16,517,352)
3.101,540

연결재무제표에 대한 주석-계속

9. 관계기업및공동기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

회사명
2017.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액

(주)OCI-Ferro (주1)
167,166
50.00
3,437,203
9,006,722
9,006,722

현대오씨아이㈜
10,192,000
49.00
50,960,000
51,693,833
51,693,833

OCI Solar San Antonio 4 LLC
-
20.00
8,658,369
7,048,741
9,184,738

Sun Action Tracker LLC
-
41.00
2,609,104
364,107
-

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
265,016
265,016

합 계

65,941,476
68,378,419
70,150,309

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
2016.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액

오덱(주)
1,154,495
20.00
5,986,483
32,648,548
32,648,548

(주)OCI-Ferro (주1)
167,166
50.00
3,437,203
8,586,275
8,586,275

현대오씨아이(주)
10,192,000
49.00
50,960,000
50,216,575
50,216,575

OCI Solar San Antonio 4 LLC
-
20.00
8,658,369
8,359,436
10,973,770

Sun Action Trackers LLC
-
41.00
2,609,104
3,470,242
1,234,619

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
256,172
256,172

합 계

71,927,959
103,537,248
103,915,959

(주1)
(주)OCI-Ferro는 공동기업입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 당기 및 전기 중 관계기업및공동기업투자주식의 평가는 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

회사명
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

기초평가액
취득(처분)

투자이익(손실)

기타 (주1)
기말평가액

오덱(주)
32,648,548
(32,852,274)
203,726
-
-

(주)OCI-Ferro
8,586,275
-
671,196
(250,749)
9,006,722

현대오씨아이(주)
50,216,575
-
1,474,611
2,647
51,693,833

OCI Solar San Antonio 4 LLC
10,973,770
-
26,059
(1,815,091)
9,184,738

Sun Action Trackers LLC
1,234,619
-
223,279
(1,457,898)
-

행복도시태양광발전소(주)
256,172
-
8,844
-
265,016

합 계
103,915,959
(32,852,274)
2,607,715
(3,521,091)
70,150,309

(주1)
기타는 배당금 수령을 비롯한 자본항목의 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(전기)

(단위: 천원)

회사명
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

기초평가액
취득(처분)

투자이익(손실)

기타 (주1)
기말평가액

오덱(주)
29,947,298
-
3,234,911
(533,661)
32,648,548

(주)OCI-Ferro
7,999,697
-
753,743
(167,165)
8,586,275

현대오씨아이(주)
-
50,960,000
(494,920)
(248,505)
50,216,575

OCI Solar San Antonio 4 LLC
12,055,104
-
(197,450)
(883,884)
10,973,770

Sun Action Trackers LLC (주2)
-
2,609,104
(1,127,686)
(246,799)
1,234,619

행복도시태양광발전소(주)
275,163
-
(18,991)
-
256,172

합 계
50,277,262
53,569,104
2,149,607
(2,080,014)
103,915,959

(주1)
기타는 배당금 수령을 비롯한 자본항목의 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(주2)
기타는 전기 중 최초취득가액을 포함하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

1) 요약 재무상태

(당기말)

(단위: 천원)

회사명
2017.12.31.

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
순자산

(주)OCI-Ferro
18,338,832
4,373,567
4,199,457
499,498
18,013,444

현대오씨아이(주)
22,604,428
208,357,830
23,477,640
101,987,000
105,497,618

OCI Solar San Antonio 4 LLC
6,255,905
92,127,543
2,388,151
60,751,594
35,243,703

Sun Action Trackers LLC
1,696,011
1,478,284
1,543,352
742,878
888,065

행복도시태양광발전소(주)
410,294
2,372,042
228,793
1,891,000
662,543

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
2016.12.31.

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
순자산

오덱(주)
201,222,819
81,923,565
84,246,779
35,656,863
163,242,742

(주)OCI-Ferro
17,753,444
4,053,824
4,157,965
476,753
17,172,550

현대오씨아이(주)
52,458,222
59,903,878
9,774,629
104,665
102,482,806

OCI Solar San Antonio 4 LLC
10,503,074
107,587,921
5,589,313
70,704,501
41,797,181

Sun Action Trackers LLC
10,771,325
4,134,897
5,150,387
1,291,831
8,464,004

행복도시태양광발전소(주)
360,056
2,577,148
211,769
2,085,000
640,435

연결재무제표에 대한 주석-계속

2) 요약 경영성과

(당기)

(단위: 천원)

회사명
2017.1.1.~2017.12.31.

매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

(주)OCI-Ferro
22,657,008
1,537,849
1,342,392
1,342,392

현대오씨아이(주)
53,628,728
3,195,671
3,009,411
3,014,812

OCI Solar San Antonio 4 LLC
9,440,271
4,017,882
442,159
(756,106)

Sun Action Trackers LLC
2,627,534
(5,477,562)
(6,974,430)
(7,095,728)

행복도시태양광발전소(주)
450,609
147,587
22,109
22,109

(전기)

(단위: 천원)

회사명
2016.1.1.~2016.12.31.

매출액
영업손익
당기순손익
총포괄손익

오덱(주)
406,771,672
18,634,048
16,174,537
17,206,253

(주)OCI-Ferro
23,619,444
1,877,956
1,507,487
1,507,487

현대오씨아이(주)
-
(1,273,668)
(1,010,041)
(1,010,041)

OCI Solar San Antonio 4 LLC
10,011,717
3,592,938
(212,373)
(167,831)

Sun Action Trackers LLC
89,714,716
647,230
634,593
703,001

행복도시태양광발전소(주)
426,764
88,763
(47,473)
(47,473)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 당기말 및 전기말 현재 관계기업및공동기업의 순자산에서 관계기업및공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

회사명
2017.12.31.

순자산
순자산 지분금액
투자차액 등
장부금액

(주)OCI-Ferro
18,013,444
9,006,722
-
9,006,722

현대오씨아이(주)
105,497,618
51,693,833
-
51,693,833

OCI Solar San Antonio 4 LLC
35,243,703
7,048,741
2,135,997
9,184,738

Sun Action Trackers LLC
888,065
364,107
(364,107)
-

행복도시태양광발전소(주)
662,543
265,016
-
265,016

(전기말)

(단위: 천원)

회사명
2016.12.31.

순자산
순자산 지분금액
투자차액 등
장부금액

오덱(주)
163,242,742
32,648,548
-
32,648,548

(주)OCI-Ferro
17,172,550
8,586,275
-
8,586,275

현대오씨아이(주)
102,482,806
50,216,575
-
50,216,575

OCI Solar San Antonio 4 LLC
41,797,181
8,359,436
2,614,334
10,973,770

Sun Action Trackers LLC
8,464,004
3,470,242
(2,235,623)
1,234,619

행복도시태양광발전소(주)
640,435
256,172
-
256,172

연결재무제표에 대한 주석-계속

10. 유형자산

(1) 유형자산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
575,392,462
1,031,086,359
4,781,046,311
85,148,778
726,743,004
7,199,416,914

감가상각누계액
-
(336,040,467)
(3,087,946,338)
(74,859,533)
-
(3,498,846,338)

손상차손누계액
(5,122,571)
(30,699,017)
(106,860,376)
(369,946)
(218,824,324)
(361,876,234)

국고보조금
(3,393,000)
(167,409)
(44,324,890)
(21,413)
-
(47,906,712)

차감 후 장부가액
566,876,891
664,179,466
1,541,914,707
9,897,886
507,918,680
3,290,787,630

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

감가상각누계액
-
(306,944,879)
(2,890,514,440)
(68,499,594)
-
(3,265,958,913)

손상차손누계액
(6,139,092)
(54,038,374)
(206,287,593)
(392,521)
(204,268,748)
(471,126,328)

국고보조금
(3,393,000)
(4,261,087)
(59,909,072)
(29,640)
-
(67,592,799)

차감 후 장부가액
578,708,962
701,780,936
1,720,822,474
6,406,341
455,360,147
3,463,078,860

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

취득 및 자본적 지출
1,693,364
2,458,158
7,781,898
1,055,604
127,747,108
140,736,132

대체
(1,832,440)
11,577,662
56,063,491
1,429,395
(76,362,197)
(9,124,089)

처분
(949,322)
(24,041)
(102,867,248)
(1,846,201)
(2,994,160)
(108,680,972)

기타
-
-
-
-
(334,895)
(334,895)

사업결합을 통한 취득
-
15,823,917
55,186,447
9,910,847
20,462,399
101,383,610

환율변동효과
(3,848,852)
(14,087,512)
(46,418,933)
(466,438)
(1,404,146)
(66,225,881)

매각예정자산 대체
(7,911,342)
(51,687,101)
(66,232,923)
(262,525)
-
(126,093,891)

기말취득원가
575,392,462
1,031,086,359
4,781,046,311
85,148,778
726,743,004
7,199,416,914

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
591,486,745
967,582,359
4,403,055,181
75,072,981
1,377,801,222
7,414,998,488

취득 및 자본적 지출
430,456
10,199,969
52,497,623
861,712
334,886,118
398,875,878

대체
7,226,734
89,712,335
471,386,080
414,663
(998,392,924)
(429,653,112)

처분
(71,134)
(1,203,231)
(10,448,416)
(804,582)
(18,863,000)
(31,390,363)

환율변동효과
801,957
733,844
18,053,591
(216,678)
7,299,206
26,671,920

매각예정자산 대체
(11,633,704)
-
(57,010,480)
-
(43,101,727)
(111,745,911)

기말취득원가
588,241,054
1,067,025,276
4,877,533,579
75,328,096
659,628,895
7,267,756,900

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 감가상각누계액과 손상차손누계액

당기 및 전기 중 유형자산의 감가상각누계액과 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초잔액
(6,139,092)
(360,983,253)
(3,096,802,033)
(68,892,115)
(204,268,748)
(3,737,085,241)

감가상각비
-
(37,603,768)
(255,708,723)
(8,141,125)
-
(301,453,616)

손상차손

(주1)

-
(1,148,794)
(8,069,125)
(9,328)
(15,386,175)
(24,613,422)

대체
-
1,296,342
(62,445)
-
95,826
1,329,723

처분
320,064
223,111
92,323,803
1,431,666
20,894
94,319,538

기타
-
(2,191)
(2,948,318)
(5,292)
335,565
(2,620,236)

매각예정자산 대체
-
24,582,999
54,133,259
125,889
-
78,842,147

환율변동효과
696,457
6,896,070
22,326,868
260,826
378,314
30,558,535

기말잔액
(5,122,571)
(366,739,484)
(3,194,806,714)
(75,229,479)
(218,824,324)
(3,860,722,572)

(주1)

전기 중 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 지배회사는 관련 유형자산에 대해 당기말 후속적으로 추가손상 여부를 재검토하였고, 이로 인해 15,051백만원의 손상차손을 추가로 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

당기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Alamo1 등의 손
상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해
5,496백만원
의 손상차손을 인식하였습니다.
해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
당기 중 종속회사인 OCI스페셜티(주)의 일부 생산라인 진부화 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 2,863백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
당기 중 종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 1,615백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 기타 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초잔액
-
(269,846,903)
(2,735,950,192)
(66,295,631)
(14,665,174)
(3,086,757,900)

감가상각비
-
(37,417,227)
(256,851,680)
(3,176,362)
-
(297,445,269)

손상차손

(주1)

(5,895,266)
(53,801,151)
(147,460,292)
-
(221,906,404)
(429,063,113)

처분
-
468,128
4,897,562
466,109
-
5,831,799

기타
-
284,266
(3,587,161)
(6,266)
4,727
(3,304,434)

환율변동효과
(243,826)
(670,366)
(4,928,874)
120,035
(1,473,762)
(7,196,793)

매각예정자산 대체
-
-
47,078,604
-
33,771,865
80,850,469

기말잔액
(6,139,092)
(360,983,253)
(3,096,802,033)
(68,892,115)
(204,268,748)
(3,737,085,241)

(주1)

지배회사는 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 지배회사는 관련 유형자산에 대해 186,273,577천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

종속회사인 Elpion Silicon은 당기말 현재 조업 중단 등의 사유로 인해 자산손상을 시사하는 징후가 발생하여 73,180,139천원의 손상차손을 인식하였습니다. 관련 손상차손은 중단영업에 속하며, 동자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

종속회사인 Mission Solar Energy 등의 생산 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 164,445,776천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 5,163,621천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 기타 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

11. 담보제공자산 및 지급보증

(1) 담보제공 자산

당기말 현재

연결회사의 토지, 건물, 기계장치 중 일부와 현금및현금성자산, 장단기금융상품 일부중 장부가액
1,620,346,388

천원은 장ㆍ단기 차입금 약정 등으로 각각 원화

1,285,992,886천

원, 미
화

200,190

천불을 채권최고한도액으로 하여 한국산업은행, 수출입은행 및 NH농협은행 등에 담보로 제공되어 있습니다. 또한,
관계기업 행복도시태양광발전소(주) 및 종속기업 OCI SE(주) 등의 차입금 관련하여, 행복도시태양광발전소(주) 및 OCI SE(주)등의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있으며, 지배회사의 OCIM Sdn. Bhd. 주식취득 등의 차입금 관련하여, OCIM Sdn. Bhd.의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있습니다. 한
편, 종속기업인 (주)디씨알이의 지방세 체납 등과 관련하여 인천광역시는 (주)디씨알이의 부동산(장부가액 281,783,456천원, 채권최고액 303,800,000천원)에 대하여 납세담보근저당설정을 하였습니다.

(2) 연결회사가 제공받은 지급보증

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 금융 및 영업거래와 관련하여 연결회사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지급보증기관
제공받은 자
2017.12.31.
2016.12.31.
내용

서울보증보험
OCI주식회사, (주)디씨알이

3,465,499

3,249,325
계약이행보증

연결재무제표에 대한 주석-계속

12. 무형자산

(1) 무형자산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

취득원가
27,229,342
10,235,243
4,406,226
26,801,549
36,418,543
105,090,903

상각누계액
-
-
(684,511)
(7,962,667)
(4,158,895)
(12,806,073)

손상차손누계액
(23,476,392)
(4,816,045)
-
(16,503,750)
(4,720,399)
(49,516,586)

장부가액
3,752,950
5,419,198
3,721,715
2,335,132
27,539,249
42,768,244

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

취득원가
27,274,583
12,104,068
325,789
26,305,222
33,284,552
99,294,214

상각누계액
-
-
(226,438)
(7,776,837)
(7,280,529)
(15,283,804)

손상차손누계액
(23,476,392)
(5,018,064)
-
(16,503,750)
(4,720,399)
(49,718,605)

장부가액
3,798,191
7,086,004
99,351
2,024,635
21,283,624
34,291,805

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 무형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
27,274,583
12,104,068
325,789
26,305,222
33,284,552
99,294,214

취득 및 자본적지출
-
11,148
4,162,190
346,327
1,732,941
6,252,606

대체
-
-
-
150,000
-
150,000

처분
-
(1,888,660)
-
-
-
(1,888,660)

매각예정자산 대체
-
-
-
-
(4,773,270)
(4,773,270)

사업결합을 통한 취득
-
10,683
-
-
7,407,245
7,417,928

환율변동효과
(45,241)
(1,996)
(81,753)
-
(1,232,925)
(1,361,915)

기말금액
27,229,342
10,235,243
4,406,226
26,801,549
36,418,543
105,090,903

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
26,807,096
13,716,151
267,629
25,936,465
32,803,624
99,530,965

취득 및 자본적지출
384,197
1,123,816
58,160
368,757
1,325,625
3,260,555

대체
-
(1,997,210)
-
-
-
(1,997,210)

처분
-
(738,995)
-
-
-
(738,995)

환율변동효과
83,290
306
-
-
(844,697)
(761,101)

기말금액
27,274,583
12,104,068
325,789
26,305,222
33,284,552
99,294,214

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 영업권

당기말 및 전기말 현재 영업권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

OCI스페셜티(주)
3,094,000
3,094,000

OCI Vietnam Co., Ltd.
319,994
319,994

OCI Global
338,956
384,197

합 계
3,752,950
3,798,191

(4) 상각누계액과 손상차손누계액

당기 및 전기 중 무형자산의 상각누계액과 손상차손누계액 변동내역은 다음과 같습니다. 한편, 연결회사는 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
(23,476,392)
(5,018,064)
(226,438)
(24,280,587)
(12,000,928)
(65,002,409)

무형자산상각비
-
-
(458,073)
(185,830)
(1,913,788)
(2,557,691)

손상차손
-
(254,010)
-
-
-
(254,010)

매각예정자산 대체
-
-
-
-
4,773,270
4,773,270

처분
-
456,029
-
-
-
456,029

환율변동효과
-
-
-
-
262,152
262,152

기말금액
(23,476,392)
(4,816,045)
(684,511)
(24,466,417)
(8,879,294)
(62,322,659)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

영업권
회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
(19,543,268)
(5,299,074)
(211,165)
(22,087,519)
(5,561,129)
(52,702,155)

무형자산상각비
-
-
(15,273)
(273,348)
(1,964,466)
(2,253,087)

손상차손 (주1)
(3,823,614)
(192,774)
-
(1,919,720)
(4,720,399)
(10,656,507)

대체
-
66,023
-
-
-
66,023

처분
-
407,761
-
-
-
407,761

기타
-
-
-
-
(1,703)
(1,703)

환율변동효과
(109,510)
-
-
-
246,769
137,259

기말금액
(23,476,392)
(5,018,064)
(226,438)
(24,280,587)
(12,000,928)
(65,002,409)

(주1)

지배회사 일부 공장의 손상징후 발생으로 인해 관련 개발비에 대해 1,919,720천원의손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 카본케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

종속회사인
Elpion Silicon
이 무형자산을 사용하여 재화를 공급하는 시장에서 불리한영향이 미치고 있으며, 내부적으로는 무형자산의 경제적 성과가 기대수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 자산손상을 시사하는 징후가 존재하여, 자산성이 없는 것으로 판단되어 4,580,169천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
종속회사인 OCI Solar Power LLC의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로 인해 영업권에 대해 2,648,201천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
종속회사인 OCI스페셜티(주)의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로 인해 영업권에 대해 1,175,413천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(5) 무형자산의 상각액이 포함되어 있는 손익계산서의 계정과목

당기 및 전기 중 무형자산상각비가 포함된 손익계산서의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매출원가
1,095,684
486,905

판매비와관리비
1,395,765
1,737,876

경상개발비
66,242
28,306

합 계
2,557,691
2,253,087

(6) 비용으로 인식한 연구와 개발관련 지출

당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구와 개발관련 지출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

경상개발비
20,417,574
26,458,974

연결재무제표에 대한 주석-계속

13. 투자부동산

(1) 투자부동산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

취득원가
48,282,207
45,434,465
93,716,672

감가상각누계액
-
(15,917,831)
(15,917,831)

손상차손누계액
-
(1,437,098)
(1,437,098)

장부가액
48,282,207
28,079,536
76,361,743

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

취득원가
46,063,363
43,182,013
89,245,376

감가상각누계액
-
(13,587,475)
(13,587,475)

손상차손누계액
-
(1,437,097)
(1,437,097)

장부가액
46,063,363
28,157,441
74,220,804

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 투자부동산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

기초금액
46,063,363
43,182,013
89,245,376

취득 및 자본적지출
-
-
-

대체
2,463,979
2,878,396
5,342,375

처분
(245,135)
(625,944)
(871,079)

기말금액
48,282,207
45,434,465
93,716,672

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

기초금액
44,680,824
40,679,692
85,360,516

취득 및 자본적지출
-
-
-

대체
1,382,539
2,504,421
3,886,960

처분
-
(2,100)
(2,100)

기말금액
46,063,363
43,182,013
89,245,376

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 감가상각누계액과 손상차손누계액

당기 및 전기 중 투자부동산의 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

건물및구축물
건물및구축물

기초금액
(15,024,572)
(12,074,286)

감가상각비
(1,134,760)
(1,063,572)

손상차손
-
(1,371,074)

처분
159,750
231

대체
(1,355,347)
(515,871)

기말금액
(17,354,929)
(15,024,572)

(4) 당기손익으로 인식한 금액

당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

투자부동산에서 발생한 임대수익
4,768,375
4,698,374

임대수익이 발생한 투자부동산의 운용비용
(4,497,615)
(4,074,078)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(5) 투자부동산의 공정가치

당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 공시지가 및 기준시가 등을 적용하여 산정되었으며 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토 지
48,282,207
76,897,672
46,063,363
67,067,311

건물및구축물
28,079,536
24,029,465
28,157,441
23,451,057

합 계
76,361,743
100,927,137
74,220,804
90,518,368

투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3으로 분류하고 있으며, 당기 중 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 연결회사의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

14. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(기타유동자산)

선급금
61,133,556
56,220,760

손상차손누계액-선급금
-
(5,436,252)

선급비용
9,858,642
7,966,146

기타
15,001,246
937,359

소 계
85,993,444
59,688,013

(기타비유동자산)

장기선급비용
893,557
1,513,647

기타
8,520,226
35,450,321

손상차손누계액-기타비유동자산
-
(27,834,531)

소 계
9,413,783
9,129,437

합 계
95,407,227
68,817,450

연결재무제표에 대한 주석-계속

15. 금융부채

당기말 및 전기말 현재 장단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
당기
이자율(연, %)
2017.12.31.
2016.12.31.

(단기금융부채)

단기차입금
신한은행 외
1.70 ~ 5.22
233,095,784
165,122,883

유동성장기부채
신한금융투자 외
1.75 ~ 6.37
520,551,173
876,220,401

현재가치할인차금

(260,479)
(696,827)

사채할인발행차금-사채

(235,753)
(124,168)

소 계

753,150,725
1,040,522,289

(장기금융부채)

장기사채
KB투자 외
3.01 ~ 5.30
345,000,000
535,000,000

사채할인발행차금-장기사채

(757,220)
(822,310)

장기차입금
산업은행 외
1.75 ~ 6.37
819,550,723
670,782,618

현재가치할인차금

(864,617)
(1,267,138)

소 계

1,162,928,886
1,203,693,170

합 계

1,916,079,611
2,244,215,459

상기 장ㆍ단기차입금 등의 지급보증을 위하여 연결회사의 유형자산과 현금성자산 등이 공동담보로 제공되어 있습니다(주석 11 참조). 또한, 지배회사의 75-2회차 공모사채 등

6천

억원
의 사채는 사채의 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 400- 800% 이하), 담보권설정 제한(자기자본의 400%), 자산의 처분제한(자산총액의 100%)을 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다. 또한 상기 장기차입금 중 일부는 대주단과의 차입계약에 따라 실행한 금액으로 차입계약서상 총 차입액은 442,500백만원이었으나 실제 실행한 총액은 418,200백만원입니다. 동 차입금의 대주단에 대한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 300% 이하, 누적부채상환비율 1.1 이상)를 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

16. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(유동 매입채무및기타채무)

매입채무
163,709,220
154,695,740

미지급금
215,445,529
147,318,301

현재가치할인차금-미지급금

(133,028)
(354,849)

미지급배당금
3,274
8,654

미지급비용(이자)
6,401,055
8,305,745

미지급비용(기타)
17,958,869
48,263,100

예수금
12,814,518
5,188,909

예수보증금
95,213
99,445

소 계
416,294,650
363,525,045

(비유동 장기매입채무및기타채무)

장기미지급금
7,018,034
11,277,597

현재가치할인차금-장기미지급금
(36,816)
(331,243)

장기미지급비용
2,105,858
5,317,353

임대보증금
11,466,007
11,463,404

소 계
20,553,083
27,727,111

합 계
436,847,733
391,252,156

연결재무제표에 대한 주석-계속

17. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

연결회사는 종업원을 위하여 부분적으로 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 연결회사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결회사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다.

연결회사가 당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

확정기여형 퇴직급여비용
2,088,340
1,760,497

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

`
연결회사는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

가. 확정급여형 퇴직급여내역

당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

기금이 적립된 제도에서 발생한 
 확정급여채무의 현재가치
169,442,532
165,107,843

사외적립자산의 공정가치
(152,594,238)
(140,869,527)

재무상태표에 인식하는 부채
16,848,294
24,238,316

나. 사외적립자산의 구성항목

당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

이율보증형보험상품 등
144,594,238
134,893,232

기타
8,000,000
5,976,295

합 계
152,594,238
140,869,527

연결재무제표에 대한 주석-계속

다. 확정급여채무의 현재가치 변동내역

당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

기초금액
165,107,843
159,813,242

당기근무원가
21,158,513
21,439,846

이자비용
4,820,385
4,286,742

재측정요소 :
4,900,236
(2,587,717)

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익

-

457,362

재무적가정의 변동에서 발생하는 
 보험수리적손익

(2,663,066)

(2,569,040)

경험조정으로 인해 발생한 
 보험수리적손익

7,563,302

(476,039)

제도가입자의 기여금
-
-

급여지급액
(26,538,358)
(17,522,670)

환율변동효과
(6,087)
(238,522)

기타
-
(83,078)

기말금액
169,442,532
165,107,843

연결재무제표에 대한 주석-계속

라. 사외적립자산의 현재가치 변동내역

당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

기초금액
140,869,527
113,994,897

사외적립자산의 이자수익
4,110,169
2,947,506

사외적립자산의 재측정요소
(1,964,471)
(980,111)

사용자 기여금
28,090,380
38,478,354

급여지급액
(18,511,367)
(13,571,119)

기말금액
152,594,238
140,869,527

마. 사외적립자산에서 발생된
이
자수익

당기 및 전기 중 사외적립자산에서 발생한

이
자수익은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

사외적립자산
이
자수익

2,145,698
1,967,395

연결재무제표에 대한 주석-계속

바. 당기손익으로 인식한 총비용

당기 및 전기 중 당기손익으로 인식한 비용내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

당기 근무원가
21,158,513
21,439,846

순이자원가
710,216
1,339,236

합 계
21,868,729
22,779,082

사. 당기손익으로 인식한 계정과목

당기 및 전기 중 당기손익으로 인식한 비용을 포함하는 계정과목 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매출원가
15,027,908
15,452,249

판매비와관리비
6,004,647
6,275,466

건설중인자산 및 개발비
836,174
1,051,367

합 계
21,868,729
22,779,082

연결재무제표에 대한 주석-계속

아. 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소

당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소는 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

법인세차감전 재측정요소
(6,864,705)
1,607,607

법인세 효과
1,661,258
(389,041)

법인세차감후 재측정요소
(5,203,447)
1,218,566

한
편, 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소의
누계액은 각
각

(
-)31,485,161
천원 및
(-)26,281,714
천원
입니
다
.

자. 보험수리적 가정

당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

할인율
3.40%
3.20%

미래임금 상승률
3.00%
3.00%

차. 과거 5년간 역사적 정보

과거 5년간 순확정급여부채와 관련된 역사적정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.
2015.12.31.
2014.12.31.
2013.12.31.

확정급여채무의 현재가치
169,442,532
165,107,843
159,813,242
349,911,270
270,367,524

사외적립자산의 공정가치
(152,594,238)
(140,869,527)
(113,994,897)
(225,781,185)
(190,543,552)

제도의 과소적립액
16,848,294
24,238,316
45,818,345
124,130,085
79,823,972

연결재무제표에 대한 주석-계속

카. 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
2017. 12. 31.
2016. 12. 31.

금액 (단위:천원)
비율 (%)
금액 (단위:천원)
비율 (%)

할인율:

1% 증가
(12,253,597)
92%
(11,808,179)
92%

1% 감소
14,113,011
109%
13,626,400
109%

미래임금 상승률:

1% 증가
14,363,473
109%
13,848,063
109%

1% 감소
(12,694,869)
92%
(12,215,638)
92%

연결재무제표에 대한 주석-계속

18. 충당부채

당기 및 전기 중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~2017.12.31.

유동
비유동

충당부채
배출부채
합 계
복구충당부채
기타충당부채
합 계

기초금액
207,427
-
207,427
1,926,716
7,751,323
9,678,039

충당부채 전입액
-
-
-
35,417
1,227,483
1,262,900

사용된 충당부채
(17,012,602)
-
(17,012,602)
-
(1,251,701)
(1,251,701)

충당부채 환입액
(80,000)
-
(80,000)
(502,093)
-
(502,093)

사업결합을 통한 변동
22,941,463
-
22,941,463
-
-
-

환율변동효과
221,607
-
221,607
(194,050)
-
(194,050)

기말금액
6,277,895
-
6,277,895
1,265,990
7,727,105
8,993,095

,

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~2016.12.31.

유동
비유동

충당부채
배출부채
합 계
복구충당부채
기타충당부채
합 계

기초금액
1,492,591
4,205,247
5,697,838
1,980,161
6,799,021
8,779,182

충당부채 전입액
26,250
-
26,250
55,818
1,983,083
2,038,901

사용된 충당부채
(443,474)
-
(443,474)
(168,008)
(1,030,781)
(1,198,789)

충당부채 환입액
(867,940)
(4,205,247)
(5,073,187)
-
-
-

환율변동효과
-
-
-
58,745
-
58,745

기말금액
207,427
-
207,427
1,926,716
7,751,323
9,678,039

연결재무제표에 대한 주석-계속

19. 기타부채 

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(기타유동부채)

선수금
857,015
5,899,279

기타
161,219
180,961

소 계
1,018,234
6,080,240

(기타비유동부채)

장기선수금
226,794,218
274,051,186

기타
4,796,836
6,631,528

소 계
231,591,054
280,682,714

합 계
232,609,288
286,762,954

20. 우발부채 및 약정사항

(1) 견질제공된 어음ㆍ수표 현황

당기말
현재 연결회사 중 OCI정보통신(주)는 (주)이테크건설에 계약 및 하자이행보증용으로 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 신용장개설 등 약정사항

당기말 및 전기말 현재 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR)

구 분
통화
2017.12.31.
2016.12.31.
금융기관

L/C개설
USD
136,440,000
88,800,000
신한은행 외

당좌차월약정
KRW
4,000,000
4,000,000
신한은행

선물환거래약정
USD
56,717,000
79,500,000
신한은행 외

KRW
18,421,000
18,421,000

EUR
3,000,000
5,000,000

전자방식 외상매출채권
담보대출 발행약정
KRW
211,000,000
301,000,000
신한은행

수입자금 대출한도
USD
10,000,000
-
신한은행

단기회전 대출한도
KRW
100,000,000
140,000,000
농협 외

동반성장론 결제제도 약정
KRW
60,000,000
60,000,000
신한은행

자금보충약정
KRW
265,000,000
123,000,000
한국투자증권 외 (주1)

협력기업 금융지원 협약
KRW
-
500,000
우리은행

(주1)
동 자금보충약정은 지배회사인 OCI주식회사가 특수관계자인 (주)디씨알이, (주)OCI스페셜티, 현대오씨아이(주)를대상으로 체결한 건입니다.

(3) 기술도입약정

연결회사는 신규사업 및 신제품 개발을 위하여 다양한 기술도입계약을 체결하고 있으며, 기술도입 대가는 매년 일정금액 또는 순매출액의 일정비율로 지급하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) CPS Energy 관련 협약

2012년 7월 23일 연결회사와 CPS(City Public Service of San Antonio)는 400MW의 태양광 발전소를 2013년부터 2016년까지 5단계에 걸쳐 건설하기로 하는 계약을 맺었습니다. 완공 후 생산되는 전력은 계약서에서 정한 가격에 따라 CPS에 공급되어지며, CPS는 계약에 따라 향후 태양광 발전소를 구매할 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 동 계약에 따라 연결회사는 해당 지역에 약정된 일자리 창출 및 설비 투자를 단계별로 시행하여야 합니다. 일정의 미준수 등으로 계약이 해지될 경우, 연결회사는 계약에 정한 손해배상금을 부담해야 합니다.

(5) 장기구매계약 및 장기공급계약

당기말 현재 장기선수금
중
218,329,484천원
은 지배회
사의 폴리실리콘 장기공급계약과 관련된 선수금입니다.
연결대상 종속회사인 OCI스페셜티(주)는 (주)신성이엔지등과 웨이퍼 품목에 대하여 장기공급계약을 체결하였으며, 이와 관련
장기선수금
8,464,734천원
을 계상하고 있습
니
다
.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(6) 파생상품

당기말 현재 연결회사의 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처
거래건수
매도금액
매수금액
약정환율

국민은행
3
USD
-
USD
5,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

BNP Paribas
2
USD
2,473,148
USD
2,000,000
USD/KRW 1086.79 ~ 1132.60

산업은행
5
USD
2,601,953
USD
9,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.50

BOA
1
USD
-
USD
1,000,000
USD/KRW 1084.65

우리은행
1
USD
-
USD
1,500,000
USD/KRW 1132.60

Credit Agricole
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.42

Credit Suisse
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.55

신한은행
6
USD
5,247,048
USD
16,247,048
USD/KRW 1070.50 ~ 1132.60

SC제일은행
1
USD
2,539,890
USD
4,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

농협은행
5
USD
5,610,812
USD
8,000,000
USD/KRW 1080.32 ~ 1132.44

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad
1
USD
925,344
USD
-
USD/MYR 4.0735

합 계
27

19,398,195

50,747,048

(7) 부산석회 매립 등과 관련한 우발부채

지배회사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며,동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 지배회사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 승계하였습니다. 

한편, 지배회사는 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 지배회사가 부담하기로 하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생시 지배회사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(8) 운용리스약정

당기말 현재 운용리스계약의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

1년이내
1,164,887

1년초과 5년이내
837,371

5년 초과
2,015,483

합 계
4,017,741

(9) 지방세 등 소송과 관련한 우발부채

종속회사 (주)디씨알이는 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행 중에 있으며, 전기말 현재 행정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고하여 대법원에 계류 중입니다. (주석 24, 25 참고)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(10) 발전소 건설과 관련한 우발부채

종속회사 OCI SE(주)는 2013년 9월 30일 두산중공업과 '새만금집단 에너지시설 건설공사'에 관한 도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 본 계약은 새만금 산업지구 내에 열병합발전소를 건설하는 내용으로서, 설계, 구매, 시공 등을 일괄하는 EPC 턴키 방식의 계약으로 총 도급금액
은
458,500백만원
입니다
. 전 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료됨에 따라 종속회사는 도급계약에 따른 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 추가공사비 지급과 관련한 두산중공업 측의 주장이 제기되었습니다. 당기말 현재 두산중공업 측에서 제기한 공사대금 청구의 소
(소송가액
44,579백만원
)가 전
주지방법원 군산지원에 계류 중에 있으며, 현재로서는동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

(11)

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
과 관련한 우발부
채

종속회사

ELPION
Silicon Sdn. Bhd.은 원재료 구매계약 등과 관련하여 2015년 5월KC Minchem가 제기한 손해배상청
구소송(소송가액: MYR
778,423
)과 2
016년 1월 Ecochances가 제기한 손해배상청구소송(소송가액: 확정되지 않음)에 계류중으로 재판 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 

(12) 특허권침해금지 소송과 관련한 우발부채

2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 지배회사를 상대로 특허권침해금지 등의 소송을 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기,
손해배상금
1억원
등을 요구하고
있습니다. 이에 지배회사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 당기말 현재 서울중앙지방법원에 계류 중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(13) OCI Solar San Antonio 6 LLC 매각과 관련한 우발부채

종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC를 매각하는 것과 관
련하여,
2027년
까지 매수자에게 총 매각금액
USD 386,966,362
를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하
는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상, 투자세액공제 혜택을 받지 못할 경우에 대한 세무 손실액 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

(14) OCI Solar TRE Holding LLC 매각과 관련한 우발부채

종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를매각하는 것과 관
련하여,
2027년
까지 매수자에게 총 매각금액
USD 90,379,535
를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하
는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

(15) Ivory 프로젝트 관련한 우발부채

2017년
12월
31일
기
준
으
로 지배회사의 종속회사인 OCI Solar Power LLC와 CPS(City Public Service of San Antonio)간 체결된 전력공급계약은 동 계약에 따라 2019년 3월 31일까지 해당 태양광 발전소가 완공되지 않는 경우 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.까지 계약위반이 될 수 있습니다.

(16)

OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
와 관련한 우발부채

지배회사는
OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
가 가지고 있는 전기공급계약상 모든 의무에 대해서 현지의 전기공급회사에게 계약이행보증을 하고 있으며, 이를 위하여 제공한 계약이행보증금액은
MYR 1,479,289,738
입니다. 또한, 외부금융기관이 전기공급(3개월분)에 대해 제공한 지급보증에 대하여 지배회사가 외부금융기관에게
MYR 92,200,000
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

21. 자본

(1) 자본금 및 기타불입자본

지배회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고 1주의 금액은 5,000원이며, 당기 및 전기 중 자본금 및 기타불입자본의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:주, 천원)

구분
보통주
기타불입자본

주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초금액
23,849,371
127,246,855
734,532,524
51,099,179

종속회사의 유상증자
-
-
-
(45,142)

기말금액
23,849,371
127,246,855
734,532,524
51,054,037

(전기)

(단위:주, 천원)

구분
보통주
기타불입자본

주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

기초금액
23,849,371
127,246,855
734,532,524
62,096,089

종속회사의 유상증자
-
-
-
(288,779)

비지배지분과의 자본거래
-
-
-
(10,708,131)

기말금액
23,849,371
127,246,855
734,532,524
51,099,179

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 이익잉여금

당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2017.12.31.
2016.12.31.

법정적립금(주1)
30,617,332
29,663,357

임의적립금
1,766,725,715
1,428,375,431

재평가적립금(주2)
415,932,404
415,932,404

확정급여제도의 재측정요소
(31,485,162)
(26,281,714)

미처분이익잉여금
295,587,964
409,528,439

합 계
2,477,378,253
2,257,217,917

(주1)
법정적립금은 전액 이익준비금입니다. 상법상 이익준비금은 회사가 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 자본금의 결손보전에 충당하는 경우 외에는 처분하지 못합니다.

(주2)
재평가적립금은 1982년 1월 1일 이전에 발생한 21,895,743천원과 1996년 1월 1일을 
기준일로 실시한 자산재평가에 따라 발생한 재평가차액 417,958,834천원 중 자산재평가세납부후 잔액 405,416,941천원에서 1996년 자본전입액 10,764,215천원 및 재평가후1년 이내에 매각한 자산으로 인하여 감소한 재평가차액 616,065천원을 차감한 금액입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 기타자본구성요소
 
당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
2017.12.31.
2016.12.31.

매도가능금융자산평가손익
79,364
(1,538,645)

파생상품평가손익
-
12,260

해외사업환산손익
(39,330,340)
23,584,066

관계기업및공동기업투자자본 변동
1,374,909
2,694,470

기타의포괄손익
-
836,209

합 계
(37,876,067)
25,588,360

연결재무제표에 대한 주석-계속

22. 매출액

당기 및 전기 중 발생한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

제품매출
3,255,959,820
2,326,237,305

상품매출
317,069,355
368,970,942

임대수익
4,768,375
4,698,374

임가공수입
36,919,993
26,981,623

용역매출
16,347,847
5,686,464

기타매출
567,799
4,111,526

합 계
3,631,633,189
2,736,686,234

23. 매출원가 및 판매비와관리비

(1) 매출원가 

당기 및 전기 중 발생한 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

제품매출원가
2,790,234,705
2,052,038,721

상품매출원가
295,768,884
317,695,075

임대원가
4,497,615
4,074,079

임가공원가
27,450,499
18,263,604

용역원가
14,917,806
4,346,773

기타매출원가
274,298
485,308

합 계
3,133,143,807
2,396,903,560

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 판매비와관리비 

당기 및 전기 중 발생한 판매비및관리비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

급여
55,363,063
56,280,182

퇴직급여
19,921,082
8,293,694

복리후생비
9,081,442
9,237,413

여비교통비
2,789,382
3,522,458

감가상각비
2,838,969
2,972,802

무형자산상각비
1,395,765
1,737,792

경상개발비
20,417,574
26,458,974

수수료
16,487,579
10,929,833

운반비
46,137,109
41,396,881

판매경비
8,983,796
13,216,440

대손상각비환입
(1,667,515)
(4,169,215)

기타
32,293,411
37,396,557

합 계
214,041,657
207,273,811

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

제품과 재공품의 변동
492,073,610
(258,012,680)

원재료 및 유틸리티 등의 사용액
1,892,358,379
1,929,263,067

상품의 판매
465,124,773
439,037,193

기타원가
34,291,693
24,746,206

종업원급여
244,099,272
245,832,484

감가상각비 및 무형자산상각비
303,011,865
296,081,231

운반비
49,557,464
44,627,684

지급수수료 및 판매수수료
37,388,347
26,566,116

기타
49,583,874
47,412,647

소 계
3,567,489,277
2,795,553,948

연결조정
(220,303,813)
(191,376,577)

조정 후 계
3,347,185,464
2,604,177,371

연결재무제표에 대한 주석-계속

24. 기타수익 및 기타비용

(1) 금융수익

당기 및 전기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

이자수익
11,501,496
8,633,019

배당금수익
1,086,059
13,512,391

당기손익인식금융자산처분이익
22,718
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
222,055

매도가능금융자산처분이익(주1)
17,836,120
6,914,237

외환차익
44,791,710
64,865,980

외화환산이익
25,910,587
27,524,449

파생상품평가이익
330,825
580,810

파생상품거래이익
25,855,324
14,901,593

합 계
127,334,839
137,154,534

(주1)
연결회사는 당기 중 Tokai Carbon Co.,Ltd의 주식 2,249,431주를 전부 매각하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 금융비용

당기 및 전기 중 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

이자비용
74,238,332
67,890,964

외환차손
81,924,356
72,263,876

외화환산손실
20,604,072
8,523,534

매도가능금융자산손상차손(주1)
14,883,855
3,435,109

매도가능금융자산처분손실(주2)
8,295,628
-

파생상품평가손실
2,141,490
10,347,048

파생상품거래손실
5,745,304
15,240,051

기타금융비용
1,198,354
108,909

합 계
209,031,391
177,809,491

(주1)
연결회사가 보유 중인 (주)넥솔론 주식에 대하여 13,928백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.(주석 6 참조)

(주2)

연결회사는 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여, 기존에 보유하고 있던 매도가능금융자산을 취득일 시점의 공정가치로 재측정하여 이에 따른 손실을 인식하였습니다. (주석 32 참조)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 기타영업외수익

당기 및 전기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

수수료수익
-
11,923

유형자산손상차손환입
411,708
-

유형자산처분이익
1,229,809
365,305

무형자산처분이익
864
110,167

자산수증이익
135,078
89,293

매각예정자산처분이익 (주1)
-
9,657,889

관계기업투자주식처분이익 (주2)
6,936,746
-

종속회사처분이익
-
734,673

채무면제이익
3,437,519
-

투자부동산처분이익
152,865
-

잡이익 (주3)
20,267,913
35,004,081

지방세이익 (주4)
-
190,737,176

염가매수차익 (주5)
93,886,211
-

합 계
126,458,713
236,710,507

(주1)

전기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 보유중인 Eko Peroxide LLC의 지분 전량을매각하였습니다.

(주2)
지배회사는 오덱(주)를 매각하고 이에 따른 관계기업투자주식처분이익을 인식하였습니다.

(주3)
기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 당기 중 환급가산금 52억원
(전기: 243억원)을 인식하였습니다.(주석 25 참조)

(주4)
전기 중 법인세 및 지방세 행정소송 2심에서 승소함에 따라 미래 경제적자원의 유출 가능성이 높지 않다고판단되어, 종속회사인 (주)디씨알이는 지방세이익 1,907억원을 인식하였습니다.(주석 20 참조)

(주5)
지배회사는 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여 염가매수차익을 인식하였습니다.(주석 32 참조)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 기타영업외비용

당기 및 전기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

기타의대손상각비
2,370,362
510,082

재고자산감모손실
5,949
-

매각예정자산손상차손 (주1)
15,038,901
-

무형자산손상차손 (주2)
254,010
6,076,338

유형자산손상차손 (주3)
25,025,132
355,882,973

기타자산손상차손 (주3)
-
32,403,024

투자부동산손상차손
-
1,371,074

유형자산처분손실
1,126,060
5,754,197

무형자산처분손실
161,599
11,400

기부금
1,427,886
1,230,396

투자부동산처분손실
460,894
-

관계기업투자주식손상차손
1,100,583
-

잡손실
5,168,497
30,973,517

합 계
52,139,873
434,213,001

연결재무제표에 대한 주석-계속

(주1)

당기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Mission Solar Energy의 매
각예정자산에 대하여 시장상황의 변화로 판매가격의 하락이 예상되어
15,038백만원
의 손상차손을 인식하였습니다.

(주2)

전기 중 지배회사 일부 공장의 손상징후 발생으로 인해 관련 개발비에 대해 1,919백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 카본케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다
전
기 중 종속회사인 OCI Solar Power LLC의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로 인해 영업권에 대해 2,648백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
전기 중 종속회사인 OCI스페셜티(주)의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로인해 영업권에 대해 1,175백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

(주3)

전기 중 지배회사는 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 지배회사는 관련 유형자산에 대해 186,
274백만원의손상차손을 인식하였고, 당기말 후속적으로 추가손상 여부를 재검토하
여
15,051백만원
의 손상차손을 추가로 인식하였습니다. 
해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 

전기 중 종속회사인 Mission Solar Energy LLC의 가동 중단 등의 사유로 인해 기계장치 등에 대해 164,446백만원의 손상차손을 인식하였고
, 장기공급 관련 선급금 등에 대하여
31,904백만원
의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 

당기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Alamo1 등의 손
상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해
5,496백만원
의손상차손을 인식하였습니다.
해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

당기 중 종속회사인 OCI스페셜티(주)의 일부 생산라인 진부화 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 2,863백만원의손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.
당기 중 종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 1,615백만원의 손상차손(전기 5,164백만원)을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 기타 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

25. 법인세비용(이익) 및 이연법인세자산ㆍ부채

(1) 법인세
비용(이익)

당기와 전기의 법인세비용(이익)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

(1) 당기법인세비용(이익)
(36,088,274)
(114,184,096)

당기법인세부담액
(33,813,434)
18,762,530

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(2,274,840)
(132,946,626)

(2) 이연법인세비용
71,470,786
(44,970,893)

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
71,470,786
(44,970,893)

(3) 기타포괄손익으로 반영된 법인세
1,149,562
749,485

매도가능금융자산평가손익
(511,696)
1,138,526

확정급여제도의 재측정요소

1,661,258
(389,041)

(4) 총 법인세비용(이익)((1)+(2)+(3))
36,532,074
(158,405,504)

계속영업 법인세비용(이익)
36,085,245
(217,795,254)

중단영업 법인세비용
446,829
59,389,750

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 법
인세
비용(이익)
과 회계이익의 관계

당기와 전기의 법인세비용과 회계이익과의 관계
는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

법인세비용차감전순이익(손실)
268,279,138
61,002,033

계속영업 법인세비용차감전순이익(손실)
279,677,728
(103,498,979)

중단영업 법인세비용차감전순이익(손실)
(11,398,590)
164,501,012

적용세율에 따른 세부담액(주1)
39,814,999
(40,509,113)

조정사항 :

법인세 부과가 면제되는 수익의 효과
(2,298,370)
(28,995,796)

과세소득에서 차감되지 않는 비용의 효과
5,964,685
7,737,662

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(14,162,181)
(26,512,923)

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(2,274,840)
(132,946,626)

과거에 인식하지 못한 일시적 차이의 당기 인식으로 인한 효과
3,435,818
19,925,359

이연법인세자산으로 인식되지 않은 효과
4,724,044
39,628,283

기타(세율차이 등)
1,327,919
3,267,650

법인세비용(이익)
36,532,074
(158,405,504)

계속영업 법인세비용(이익)
36,085,245
(217,795,254)

중단영업 법인세비용(이익)
446,829
59,389,750

(주1)
지배회사와 각 종속회사의 적용세율에 따른 세부담액을 합계한 금액입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 자본에 직접 반영되는 법인세

당기와 전기의 자본에 직접 반영되는 법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

기타자본구성요소

매도가능금융자산평가손익
(511,696)
1,138,526

이익잉여금

확정급여제도의 재측정요소
1,661,258
(389,041)

자본에 직접 반영된 법인세비용
1,149,562
749,485

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 이연법인세 변동내역

당기와 전기의 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

기초금액
당기손익 반영
자본에 직접반영
환율변동효과
기말금액

대손충당금
1,453,376
(475,722)
-
(2,700)
974,954

감가상각비
(32,155,290)
10,026,030
-
2,413,637
(19,715,623)

무형자산상각비
15,513,964
(6,223,669)
-
(597,008)
8,693,287

확정급여부채
1,729,949
(1,625,234)
1,661,258
-
1,765,973

투자유가증권
13,436,241
(13,216,974)
-
-
219,267

매도가능금융자산평가손익
486,357
-
(511,696)
-
(25,339)

복구손실충당부채
374,206
(258,167)
-
(7,457)
108,582

파생상품평가손익
3,182,451
(2,743,119)
-
-
439,332

압축기장충당금
(176,400,093)
-
-
-
(176,400,093)

매도가능금융자산손상차손
2,323,971
(1,427,820)
-
-
896,151

관계기업및공동기업 등
(12,158,689)
6,900,303
-
217,222
(5,041,164)

유가증권
179,919,751
-
-
-
179,919,751

토지
23,143,458
-
-
-
23,143,458

미지급비용
4,831,521
(3,590,677)
-
(69,505)
1,171,339

유무형자산손상차손
126,590,499
(48,859,317)
-
(1,278,943)
76,452,239

세무상결손금
-
529,846
-
-
529,846

이월세액공제
11,902,453
(1,367,531)
-
-
10,534,922

기타
14,708,686
(10,822,548)
-
(140,995)
3,745,143

합 계
178,882,811
(73,154,599)
1,149,562
534,251
107,412,025

이연법인세자산
178,882,811

114,285,765

이연법인세부채
-

(6,873,740)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

기초금액
당기손익 반영
자본에 직접반영
환율변동효과
기말금액

대손충당금
2,610,993
(1,157,617)
-
-
1,453,376

감가상각비
(15,097,575)
(15,373,364)
-
(1,684,351)
(32,155,290)

무형자산상각비
7,586,581
7,458,819
-
468,564
15,513,964

확정급여부채
6,950,099
(4,831,109)
(389,041)
-
1,729,949

투자유가증권
24,730,239
(11,293,998)
-
-
13,436,241

매도가능금융자산평가손익
(647,296)
(4,873)
1,138,526
-
486,357

복구손실충당부채
390,570
(27,666)
-
11,302
374,206

영업권
914,005
(914,005)
-
-
-

파생상품평가손익
1,005,596
2,152,118
-
24,737
3,182,451

압축기장충당금
(2,460,990)
(173,939,103)
-
-
(176,400,093)

매도가능금융자산손상차손
2,267,840
56,131
-
-
2,323,971

관계기업및공동기업 등
(35,490,347)
23,516,056
-
(184,398)
(12,158,689)

유가증권
181,192,259
(1,272,508)
-
-
179,919,751

토지
42,494,340
(19,350,882)
-
-
23,143,458

미지급비용
311,861
4,449,542
-
70,118
4,831,521

유무형자산손상차손
28,499,451
98,091,048
-
-
126,590,499

세무상결손금
51,486,538
(51,486,538)
-
-
-

이월세액공제
-
11,902,453
-
-
11,902,453

기타
11,106,857
3,320,319
-
281,510
14,708,686

합 계
307,851,021
(128,705,177)
749,485
(1,012,518)
178,882,811

이연법인세자산
348,711,238

178,882,811

이연법인세부채
(40,860,217)

-

연결재무제표에 대한 주석-계속

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)으로 인식되지 아니한 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(차감할 일시적 차이)

투자소득공제
2,314,993,333
-

유형자산 등
648,074,306
-

세무상결손금
271,541,049
49,450,731

종속기업투자주식
145,621,506
130,120,817

(가산할 일시적 차이)

종속기업투자주식
(286,053,900)
(252,179,280)

투자소득공제는 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd.과

Elpion Silicon Sdn. Bhd.
의 설비투
자에 따른 소득공제이나, 미래예상과세소득을 고려한 자산의 실현 가능성이 높지 않아 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

유형자산 등은 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd.과
Elpion Silicon Sdn. Bhd.
의 공제 가능한 손상차손 또는 감가상각비 금액 등이나, 미래예상과세소득을 고려한 자산의 실현 가능성이 높지 않아 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다. 

세무상결손금 중 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd. 및
Elpion Silicon Sdn. Bhd.
의 미사용 세무상결손금은 미래예상소득을 고려한 자산의 실현가능성이 높지 않아 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다. 세무상결손금 중 종속회사인 (주)디씨알이의 미사용 세무상결손금은 연결납세 도입 이전에 발생한 세무상결손금이므로 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다. 

지배회사는 해당 종속기업투자주식에 대하여 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸되지 않을 가능성이 높기 때문에, 해당 일시적차이에 대하여 이연법인세자산(부채)을 인식하지 아니하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(6) 물적분할 관련 법인세 등 부과 및 행정소송

지배회사는 2008년 인천공장을 물적분할하여 100% 자회사인 (주)디씨알이를 설립하였으며, 법인세법 제47조에 따라 당사는 물적분할 양도차익에 대한 법인세 납부를이연 받았고 (주)디씨알이는 승계취득한 토지 및 건물에 대한 등록세 및 취득세 등을감면 받았습니다. 2012년 인천광역시는 우발채무가 미승계되었음을 주장하면서 등록세 및 취득세 등의 지방세를 고지하였고, 2013년 8월에 서울지방국세청은 이연받은 법인세 등을 부과하였습니다.
한편, 지배회사 및 (주)디씨알이는 법인세 및 지방세등에 대하여
불복절차를 진행 중에 있으며, 2016년 행정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고하여 현재 대법원에 계류 중입니다. 이와 관련하여 기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 법인세를 환급
받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에
전기에 비유동법인세자산 3,167억원, 이연법인세자산 (-)1,740억원 및 법인세이익 1,427억원을 인식하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

26. 주당손익

(1) 계속영업과 중단영업 기본주당손익

(단위:원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

지배회사지분 순이익
234,900,884,506
242,106,821,373

가중평균유통주식수
23,849,371
23,849,371

기본주당지배회사지분순이익
9,849
10,151

가중평균유통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다. 
(당기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

2017.1.1.
~2017.12.31.
2017.1.1.
~2017.12.31.

전기이월
23,849,371
365
8,705,020,415

합 계
23,849,371
365
8,705,020,415

(당기) 가중평균유통주식수 :
8,705,020,415 ÷ 365일 = 23,849,371

(전기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

2016.1.1.
~2016.12.31.
2016.1.1.
~2016.12.31.

전기이월
23,849,371
366
8,728,869,786

합 계
23,849,371
366
8,728,869,786

(전기) 가중평균유통주식수 : 8,728,869,786 ÷ 366일 = 23,849,371

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 계속영업과 중단영업 희석주당손익

지배회사는 잠재적보통주가 없으므로 계속영업과 중단영업 희석주당손익이 계속영업과 중단영업 기본주당손익과 동일합니다.

(3) 계속영업 기본주당손익

(단위:원)

구 분
2017.1.1. 
~2017.12.31.
2016.1.1. 
~2016.12.31.

지배회사지분 계속영업순이익
243,450,924,067
121,288,826,801

가중평균유통주식수
23,849,371
23,849,371

계속영업기본주당지배회사지분순이익
10,208
5,086

가중평균유통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(당기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

2017.1.1.
~2017.12.31.
2017.1.1.
~2017.12.31.

전기이월
23,849,371
365
8,705,020,415

합 계
23,849,371
365
8,705,020,415

(당기) 가중평균유통주식수 : 8,705,020,415 ÷ 365일 = 23,849,371

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

2016.1.1.
~2016.12.31.
2016.1.1.
~2016.12.31.

전기이월
23,849,371
366
8,728,869,786

합 계
23,849,371
366
8,728,869,786

(
전기) 가
중평균유통주식수 :
8,728,869,786 ÷ 366일 = 23,849,371

(4) 계속영업 희석주당손익

지배회사는 잠재적보통주가 없으므로 계속영업 희석주당손익이 계속영업 기본주당손익과 동일합니다.

27. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

관계기업및공동기업
(주)OCI-Ferro, OCI Solar San Antonio 4 LLC, 현대오씨아이(주), 
행복도시태양광발전소(주), Sun Action Trackers LLC

기타특수관계자
(주1)
(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation, 
(주)유니드글로벌상사(구, (주)OCI상사), (주)유니드, (주)유니드엘이디, (주)유니온, (주)이테크건설, (주)쿼츠테크, 군장에너지(주), 삼광글라스(주), 에스엠지에너지(주), 에스지개발(주), 유니온머티리얼(구, 쌍용머티리얼(주)), 유니온툴텍(구,쌍용툴텍(주))

(주1)

(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation을 제외한 기타특수관계자는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 9 에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 당기 및 전기 중 발생한 연결회사와 특수관계자의 주요 거래내역은 다음과 같습니다. 연결회사간의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지 않습니다.

(당기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

수익 등
비용 등

매출
배당금수익
기타수익
합계
원재료매입 등
기타비용
비용합계

관계기업 및 공동기업
현대오씨아이(주)
8,175,962
-
-
8,175,962
31,294,724
-
31,294,724

기타
특수관계자
(주)넥솔론
1,174,616
-
53,457
1,228,073
162,127
11,102
173,229

Philko Peroxide Corporation
3,397,592
140,392
2,355
3,540,339
-
-
-

삼광글라스(주)
6,323,330
-
-
6,323,330
57,620
125,454
183,074

(주)유니드글로벌상사

(구, (주)OCI상사)

149,174,558
-
-
149,174,558
13,660,672
-
13,660,672

(주)유니드
1,284,271
-
-
1,284,271
745,474
-
745,474

(주)유니온
978,400
-
-
978,400
12,970
-
12,970

(주)이테크건설
271,963
-
-
271,963
-
-
-

군장에너지(주)
17,833
-
6,520,354
6,538,187
-
58,589,675
58,589,675

(주)쿼츠테크
3,397
-
-
3,397
381,500
-
381,500

(주)유니드엘이디
19,812
-
-
19,812
-
-
-

유니온머티리얼
(구, 쌍용머티리얼(주))
331,378
-
9,170
340,548
-
-
-

합계
171,153,112
140,392
6,585,336
177,878,840
46,315,087
58,726,231
105,041,318

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

수익 등
비용 등

매출
배당금수익
기타수익
합계
원재료매입 등
기타비용
비용합계

관계기업 및 공동기업
오덱(주)
969,382
-
-
969,382
-
-
-

(주)OCI-Ferro
76,755
-
-
76,755
19,268
-
19,268

현대오씨아이(주)
4,597,750
-
-
4,597,750
-
-
-

기타
특수관계자
(주)넥솔론
3,060,730
-
182,094
3,242,824
-
16,893,880
16,893,880

Philko Peroxide Corporation
3,189,912
112,640
7,566
3,310,118
-
-
-

삼광글라스(주)
7,092,996
-
762
7,093,758
111,965
158,237
270,202

(주)유니드글로벌상사

(구, (주)OCI상사)

100,865,907
-
17,533
100,883,440
14,539,434
-
14,539,434

(주)유니드
773,942
-
-
773,942
377,982
-
377,982

(주)유니온
1,316,964
-
-
1,316,964
216,806
13,000
229,806

(주)이테크건설
217,518
-
-
217,518
-
-
-

군장에너지(주)
37,324
-
6,477,703
6,515,027
-
54,200,767
54,200,767

(주)쿼츠테크
2,783
-
72,456
75,239
338,300
-
338,300

(주)이테크인프라
36,984
-
-
36,984
-
-
-

(주)유니드엘이디
61,474
-
-
61,474
-
-
-

합계
122,300,421
112,640
6,758,114
129,171,175
15,603,755
71,265,884
86,869,639

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기말 및 전기말 현재 발생한 연결회사와 특수관계자의 거래에서 발생한 채권, 채무의 내역은 다음과 같습니다. 연결회사간의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지 않습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
채권등 합계
매입채무
기타채무
채무등 합계

관계기업 및 공동기업
현대오씨아이(주)
1,335,942
-
1,335,942
6,445,220
254,560
6,699,780

기타 
특수관계자
(주)넥솔론
101,016
-
101,016
-
-
-

Philko Peroxide Corporation
807,543
-
807,543
-
-
-

삼광글라스(주)
1,671,331
-
1,671,331
-
10,858
10,858

(주)유니드글로벌상사

(구, (주)OCI상사)

15,050,534
-
15,050,534
4,409,428
-
4,409,428

(주)유니드
233,194
70,000
303,194
170,819
-
170,819

(주)유니온
51,303
-
51,303
-
215,018
215,018

(주)이테크건설
20,436
-
20,436
-
-
-

군장에너지(주)
854
1,143,289
1,144,143
-
10,420,114
10,420,114

(주)쿼츠테크
1,341
-
1,341
101,244
-
101,244

유니온머티리얼(구, 쌍용머티리얼(주)
93,676
4,082
97,758

161,598
161,598

합 계
19,367,170
1,217,371
20,584,541
11,126,711
11,062,148
22,188,859

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
채권등 합계
매입채무
기타채무
채무등 합계

관계기업 및 공동기업
오덱(주)
40,865
-
40,865
-
143,558
143,558

(주)OCI-Ferro
6,831
-
6,831
21,195
-
21,195

현대오씨아이(주)
4,100,846
-
4,100,846
-
-
-

기타 
특수관계자
(주)넥솔론
417,677
21,339
439,016
-
30
30

Philko Peroxide LLC
360,900
-
360,900
-
-
-

삼광글라스㈜
1,687,674
-
1,687,674
-
80,999
80,999

(주)유니드글로벌상사
(구, (주)OCI상사)
24,280,410
-
24,280,410
4,424,027
23,936
4,447,963

(주)유니드
59,640
70,000
129,640
111,528
-
111,528

(주)유니온
38,466
-
38,466
6,766
222,718
229,484

(주)이테크건설
18,663
-
18,663
-
-
-

군장에너지(주)
1,564
1,267,652
1,269,216
-
7,791,030
7,791,030

(주)쿼츠테크
613
-
613
115,720
-
115,720

(주)이테크인프라
3,515
-
3,515
-
12,600
12,600

(주)유니드엘이디
4,728
-
4,728
-
-
-

합 계
31,022,392
1,358,991
32,381,383
4,679,236
8,274,871
12,954,107

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 당기 및 전기 중 발생한 특수관계자와의 대여금 거래 내역은 없습니다.

(5) 주요경영진에 대한 보상

지배회사는
당기 중에 주요 경영진에 대한 보상으로 급여 및 퇴직급여

3,981,315
천원
과
13,667,048천원을

계상하였습니다.

(6) 특수관계자에 대한 지급보증 등

당기말 현재 특수관계자를 위하여 제공한
지급보증은
없습니다.

(7) 당기 및 전기 중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

유상증자 및 출자
현대오씨아이㈜
현금출자
-
50,960,000

연결재무제표에 대한 주석-계속

28. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 장부가액

당기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정과목
2017.12.31.
2016.12.31.

현금및현금성자산
현금및현금성자산
913,972,875
338,606,921

당기손익인식금융자산
유동파생상품자산
330,834
580,810

단기금융자산
-
29,977,282

대여금및수취채권
단기금융자산
120,589,361
128,951,079

매출채권및기타채권
533,941,415
578,900,788

장기금융자산
10,730,000
16,000

장기매출채권및기타채권
44,500,696
37,643,403

만기보유금융자산
단기금융자산
121,710
236,445

장기금융자산
2,082,830
1,211,900

매도가능금융자산
장기금융자산
1,635,304
48,093,462

금융자산 합계
1,627,905,025
1,164,218,090

당기손익인식금융부채
유동파생상품부채
2,141,490
10,347,048

상각후원가측정금융부채
단기금융부채
753,150,725
1,040,522,289

매입채무및기타채무
416,294,650
363,525,045

장기금융부채
1,162,928,886
1,203,693,170

장기매입채무및기타채무
20,553,083
27,727,111

금융부채 합계
2,355,068,834
2,645,814,663

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 금융상품의 공정가치

당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
2017.12.31.
2016.12.31.

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

(금융자산)

현금및현금성자산
913,972,875
913,972,875
338,606,921
338,606,921

단기금융자산
120,711,071
120,711,071
159,164,806
159,164,806

매출채권및기타채권
533,941,416
533,941,416
578,900,788
578,900,788

유동파생상품자산
330,834
330,834
580,810
580,810

장기금융자산
14,448,134
14,448,134
49,321,362
49,321,362

장기매출채권및기타채권
44,500,696
44,500,696
37,643,403
37,643,403

금융자산 합계
1,627,905,026
1,627,905,026
1,164,218,090
1,164,218,090

(금융부채)

단기금융부채
753,150,725
753,150,725
1,040,522,289
1,040,522,289

매입채무및기타채무
416,294,650
416,294,650
363,525,045
363,525,045

유동파생상품부채
2,141,490
2,141,490
10,347,048
10,347,048

장기금융부채
1,162,928,886
1,162,928,886
1,203,693,170
1,203,693,170

장기매입채무및기타채무
20,553,083
20,553,083
27,727,111
27,727,111

금융부채 합계
2,355,068,834
2,355,068,834
2,645,814,663
2,645,814,663

연결재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 사용제한된 금융상품

당기말 및 전기말 현재 사용제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.
내 역

현금및현금성자산
43,555,938
37,654,518
차입금관련 담보제공 및 질권설정 등

단기금융상품
12,321,100
-
전기공급 지급보증

단기금융상품
15,000,000
-
유형자산 취득관련 미지급금 보증금

장기금융상품
16,000
16,000
당좌개설보증 등

장기금융상품
10,714,000
-
CPS Energy 관련 협약 사용분

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 금
융수
익
및 금융비용

가. 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익 및 금융비용의 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

(금융수익)

이자수익
11,501,496
8,633,019

배당금수익
1,086,059
13,512,391

당기손익인식금융자산처분이익
22,718
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
222,055

외환차익
44,791,710
64,865,980

외화환산이익
25,910,587
27,524,449

파생상품거래이익
25,855,324
14,901,593

파생상품평가이익
330,825
580,810

매도가능금융자산처분이익
17,836,120
6,914,237

소 계
127,334,839
137,154,534

(금융비용)

이자비용
(77,654,787)
(81,091,238)

이자비용차감(자본화금융비용)
3,416,455
13,200,275

매도가능금융자산처분손실
(8,295,628)
-

당기손익인식금융자산처분손실
-
-

외환차손
(81,924,356)
(72,263,876)

외화환산손실
(20,604,072)
(8,523,534)

파생상품거래손실
(5,745,304)
(15,240,052)

파생상품평가손실
(2,141,490)
(10,347,048)

매도가능금융자산손상차손
(14,883,855)
(3,435,109)

기타
(1,198,354)
(108,909)

소 계
(209,031,391)
(177,809,491)

차감 계
(81,696,552)
(40,654,957)

연결재무제표에 대한 주석-계속

나. 당기 및 전기 중 주요 금융수익 및 금융비용의 금융상품 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

(이자수익)

현금및현금성자산/장단기금융자산
10,031,885
8,581,136

만기보유금융자산
57,010
31,891

기타대여금및수취채권
1,405,200
8,871

유효이자율법에 의한 이자수익
7,401
11,121

소 계
11,501,496
8,633,019

(배당금수익)

매도가능금융자산
346,059
255,341

(외화환산이익)

현금및현금성자산
18,685
1,208,190

매출채권및기타채권
164
26,219,872

장단기금융부채
21,030,238
85,050

매입채무및기타채무
4,861,500
11,337

소 계
25,910,587
27,524,449

(이자비용)

장단기금융부채(사채이자)
(33,164,891)
(28,035,227)

장단기금융부채(차입금이자)
(43,275,462)
(51,769,693)

자본화금융비용
3,416,455
13,200,275

유효이자율법에 의한 이자비용
(1,214,434)
(1,286,318)

소 계
(74,238,332)
(67,890,963)

(외화환산손실)

현금및현금성자산
(981,755)
(61,838)

매출채권및기타채권
(19,523,074)
(56,458)

장단기금융부채
(799)
(6,375,206)

매입채무및기타채무
(98,444)
(2,030,032)

소 계
(20,604,072)
(8,523,534)

연결재무제표에 대한 주석-계속

다. 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 금융손익의 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매도가능금융자산평가손익
1,618,009
(3,566,128)

29. 위험관리

(1) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

차입금 총계
1,918,197,680
2,247,125,902

차감 : 현금및현금성자산
913,972,875
338,606,921

순차입금 (A)
1,004,224,805
1,908,518,980

부채총계 (B)
2,662,132,158
2,983,957,869

자본총계 (C)
3,415,692,479
3,264,597,534

자본조달비율 (D=A/C)
29.40%
58.46%

부채비율 (E=B/C)
77.94%
91.40%

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 금융위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(지배회사 자금팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 지배회사의 자금팀은 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 외환위험관리

연결회사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
자산
부채

USD
407,263,303
369,396,409

EUR
621,982
242,493

JPY
641,838
411,030

CNY
27,836
-

SGD
-
1,592

합 계
408,554,959
370,051,524

연결재무제표에 대한 주석-계속

연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
10% 상승시
10% 하락시

USD
3,786,689
(3,786,689)

EUR
37,949
(37,949)

JPY
23,081
(23,081)

CNY
2,784
(2,784)

SGD
(159)
159

합 계
3,850,344
(3,850,344)

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 

연결재무제표에 대한 주석-계속

나. 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

변동이자율 차입금
863,471,602

연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 차입금에 대한이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

당기손익
순자산
당기손익
순자산

변동이자율 차입금
(8,634,716)
(8,634,716)
8,634,716
8,634,716

다. 가격위험관리

연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가
격변동위험에 노출되어 있는
매도가능지분
상품은

104,702
천원
으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은

10,470
천원
(법인세효과 차감 전)입니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

라. 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

마. 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과~5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융부채
306,363,669
524,107,822
87,563,271
918,034,762

고정이자율 금융부채
503,107,091
384,032,574
317,462,172
1,204,601,837

무이자 금융부채
416,427,678
20,589,899
-
437,017,577

합 계
1,225,898,438
928,730,295
405,025,443
2,559,654,176

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융자산
886,939,849
-
-
886,939,849

고정이자율 금융자산
20,653,883
2,320,589
-
22,974,472

무이자 금융자산
671,374,714
41,892,097
13,341,190
726,608,001

합 계
1,578,968,446
44,212,686
13,341,190
1,636,522,322

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.
연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

통화선도
(829,061)
-
-
(829,061)

유입
75,390,920
-
-
75,390,920

유출
(76,219,981)
-
-
(76,219,981)

합 계
(829,061)
-
-
(829,061)

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 공정가치의 측정

가.
공정가치 측정에 적용된 평가절차, 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다
음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

- 비상장주식
재무제표에는 공정가치로 측정되는 비상장주
식

이 포함되어 있습니다. 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 추정한 것이며, 해당 모형에는 관측가능한시장가격 또는 비율에 근거하지 않은 일부 가정도 포함되어 있습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

나. 공정가치 서열체계

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
설 명

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 
부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 
않은 투입변수)

다. 연결회사의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
330,834
-
330,834

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
104,702
-
-
104,702

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
1,481,348
1,481,348

매도가능금융자산(출자금)
-
-
49,255
49,255

금융자산합계
104,702
330,834
1,530,603
1,966,139

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
2,141,490
-
2,141,490

금융부채합계
-
2,141,490
-
2,141,490

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
580,810
-
580,810

단기금융자산
-
29,977,282
-
29,977,282

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
18,803,322
-
-
18,803,322

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
29,288,900
29,288,900

매도가능금융자산(출자금)
-
-
1,240
1,240

금융자산합계
18,803,322
30,558,092
29,290,140
78,651,554

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
10,347,048
-
10,347,048

금융부채합계
-
10,347,048
-
10,347,048

라. 재무상태표에 인식된 금융상품 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 장부가액변동

(당기)

(단위:천원)

구 분
기 초
연결범위
변동효과
총포괄손익
매입(발행)
매도
(결제) 등(주1)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
29,290,140
-
(956,090)
(12,343)
48,015
(26,839,119)
1,530,603
-

(주1)

지배회사는 2017.05.31에
OCIM Sdn. Bhd.의 잔
여지분을 모두 취득하여 
지배력을 획득함에 따라, 기존 보유 중인 매도가능금융자산을 처분으로 분류하였습니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분
기 초
연결범위
변동효과
총포괄손익
매입(발행)
매도(결제)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
3,075,218
-
(3,435,109)
(140,225)
30,073,500
(283,244)
29,290,140
-

연결재무제표에 대한 주석-계속

30. 차입원가

(1) 자본화된 차입원가

당기 및 전기 중 자본화된 차입원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

건설중인자산
3,416,455
13,200,275

(2) 자본화이자율의 산정

당기 및 전기 중 자본화된 차입원가는 모두 특정차입금으로, 특정차입금을 제외한 차입원가 자본화에 적용한 자본화이자율은 산정되지 않았습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

31. 현금흐름표

(1) 영업활동으로 창출된 현금

연결회사의 당기 및 전기 중 영업활동으로 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

당기순이익
232,640,722
219,407,537

손익항목의 조정:
353,974,330
239,190,645

법인세비용(이익)
36,532,072
(158,405,502)

퇴직급여
21,921,308
22,866,718

감가상각비
302,588,376
303,558,444

무형자산상각비
2,557,691
2,303,895

대손상각비(환입)
(1,653,664)
(4,111,306)

금융수익
(58,749,620)
(58,371,060)

금융비용
120,199,880
97,869,184

매각예정자산처분이익
(9,436,680)
(9,657,889)

재고자산평가손실환입
(16,517,352)
-

관계기업및공동기업투자손익
(2,607,715)
(2,149,609)

관계기업및공동기업투자처분이익
(6,936,746)
-

투자부동산처분이익
(152,865)
-

유형자산처분이익
(1,231,666)
(391,730)

무형자산처분이익
(864)
(110,167)

종속회사처분이익
-
(245,659,155)

염가매수차익
(93,886,211)
-

자산수증이익
(135,078)
(89,293)

지방세이익
-
(190,737,176)

기타의대손상각비
2,370,362
502,687

매각예정자산손상차손
34,153,247
-

재고자산평가손실
-
5,547,576

관계기업주식손상차손
1,100,583
-

유형자산손상차손
24,613,422
429,063,113

투자부동산손상차손
-
1,371,074

무형자산손상차손
254,010
10,656,507

유형자산처분손실
1,126,060
5,754,197

무형자산처분손실
161,599
11,400

기타자산손상차손
-
32,403,024

연결재무제표에 대한 주석-계속

(단위:천원)

과 목
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

투자부동산처분손실
460,894
-

장기종업원급여
1,227,483
1,983,082

충당부채 전입(환입)
(546,677)
(5,017,369)

채무면제이익
(3,437,519)
-

자산부채의 변동:
(48,884,819)
17,561,129

매출채권의 감소(증가)
4,518,834
(11,224,469)

기타채권의 감소
1,263,615
15,055,383

재고자산의 감소(주1)

66,960,059
163,259,212

유동파생상품자산의 감소
580,810
1,723,836

기타유동자산의 감소(증가)
(22,065,935)
18,726,926

장기매출채권및기타채권의 증가
(9,634,702)
(897,856)

기타비유동자산의 감소(증가)
5,310,040
(22,321,604)

매입채무의 증가(감소)
(161,322)
16,626,024

기타채무의 증가(감소)
11,976,417
(78,978,052)

유동파생상품부채의 감소
(10,347,048)
(2,697,505)

기타유동부채의 증가(감소)
(4,651,884)
8,354,854

장기매입채무및기타채무의 증가
280,511
2,315,544

기타비유동부채의 감소
(45,428,485)
(48,368,778)

충당부채의 감소
(16,931,433)
(585,231)

사외적립자산의 감소
(9,579,013)
(24,529,717)

퇴직금의 지급
(20,975,283)
(17,609,552)

국고보조금 감소
-
(1,287,886)

영업활동으로 창출된 현금
537,730,233
476,159,311

(주1)
연결회사는 OCI ALAMO 6 LLC 최초 취득시 유형자산으로 인식하고 이에 따른 현금흐름을 투자활동으로 분류하였습니다. 전기 중 경영전략의 변경으로 인하여 유형자산에서 재고자산으로 계정재분류 하였고, 이에 따라 당기 중 OCI ALAMO 6 LLC매각시 현금흐름은 영업활동으로 표기되어야 하나 이전 재무제표와의 비교가능성을 유지하기 위하여 투자활동으로 분류하였습니다.

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 비현금거래

연결회사의 당기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래내용
2017.1.1. ~ 2017.12.31.
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

매각예정자산의 대체
40,849,178
43,352,169

장기금융상품의 유동성 대체
4,823,272
30,000,000

매도가능금융자산평가이익(손실)

(2,134,009)
(4,679,805)

비유동만기보유금융자산의 유동성 대체
117,360
236,445

건설중인자산의 토지 대체
631,540
8,090,320

건설중인자산의 건물및구축물 대체
14,456,057
92,454,310

건설중인자산의 기계장치 대체
56,082,103
486,815,254

건설중인자산의 기타의유형자산 대체
1,231,452
333,427

건설중인자산의 재고자산 대체
3,242,090
425,743,253

무형자산의 투자부동산 대체
-
1,931,186

유형자산 등의 취득과 관련한 미지급금 증감
27,215,267
(37,082,695)

무형자산 등의 취득과 관련한 미지급금 증감
-
909,172

유동성장기부채의 만기연장
100,000,000
-

매각예정부채의 대체
1,480,538
4,929,369

장기차입금의 유동성 대체
112,810,174
663,220,400

장기사채의 유동성 대체
405,000,000
213,000,000

장기미지급금의 미지급금 대체
8,848,478
12,116,785

장기차입금의 기타비유동부채 대체
11,532
-

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
재무활동 
현금흐름에서
발생한 변동
환율변동 효과
유동성대체
기타변동
기말

단기차입금(금융기관)
165,122,883
74,448,485
(6,475,584)
-
-
233,095,784

유동성장기부채
875,399,406
(732,593,772)
(40,560,867)
417,810,174
-
520,054,941

장기차입금(금융기관)
669,515,479
158,260,629
3,720,172
(12,810,174)
-
818,686,106

특수관계자와의 차입금
-
-
-
-
-
-

사채
534,177,690
214,227,090
838,000
(405,000,000)
-
344,242,780

국고보조금(건물)
3,579,480
169,600
(79,830)
-
(3,501,841)
167,409

미지급배당금
8,654
(9,544,734)
-
-
9,539,355
3,275

기타재무활동으로 인한 현금유출액
-
(45,142)
-
-
45,142
-

재무활동으로부터의 총부채
2,247,803,592
(295,077,844)
(42,558,109)
-
6,082,656
1,916,250,295

연결재무제표에 대한 주석-계속

32. 사업결합

(1) 당기 중 발생한 사업결합의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

주요 영업활동

취득일

취득한 지분
(%)

이전대가

OCIM Sdn. Bhd.
(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)

폴리실리콘의 제조, 판매
2017.05.31
100.0
186,538,351

(2) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2017.12.31.

현금

168,385,979

기보유한 피취득회사 지분상품의 공정가치

18,152,372

이전대가총계

186,538,351

연결재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2017.12.31.

식별가능한 자산의 공정가치

317,400,286

유동자산

208,260,353

현금및현금성자산

139,544,679

매출채권 및 기타채권

6,368,273

재고자산

60,323,639

기타유동자산
2,023,762

비유동자산

109,139,933

장기매출채권 및 기타채권

338,395

유형자산

101,383,610

무형자산

7,417,928

식별가능한 부채의 공정가치

36,975,724

유동부채

36,975,724

매입채무 및 기타채무

14,034,261

충당부채

22,941,463

식별가능한 순자산 공정가치 합계

280,424,562

연결재무제표에 대한 주석-계속

(4) 당기 중 발생한 사업결합에서 발생한 염가매수차익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2017.12.31.

이전대가

186,538,351

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치

280,424,562

염가매수차익

93,886,211

(5) 당기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

2017.12.31.

현금으로 지급한 대가

168,385,979

차감: 취득한 현금 및 현금성자산

139,544,679

차 감 계

28,841,300

연결재무제표에 대한 주석-계속

33. 매각예정자산과 부채

(1)

연결회사는 당기말 현재 종속회사인 Elpion silicon의 유형자산 매각 등을 추진 중에 있습니다. 매
각예정자산에 대하여 순공정가치가 장부금액보다 작을 것으로 예상되어 19,114백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

당기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

Elpion silicon

매각예정자산
21,695,575

유형자산
20,685,018

기타유동및비유동자산
1,010,557

매각예정자산관련 순자산
21,695,575

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2)
연결회사는
전
기말 현재 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 일부 자회사 매각 및 Elpion silicon의 유형자산 매각 등을 추진했습니다.
매
각예정자산에 대하여 순공정가치가 장부금액을 초과할 것으로 예상하고 있기 때문에 손상차손은 인식하지 않았습니다.

전기말 현재 매각예정자산 및 매각예정자산관련부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

OCI Enterprises Inc.

Elpion silicon

합계

매각예정자산
31,718,466
11,633,703
43,352,169

현금및현금성자산
4,985,754
-
4,985,754

매출채권및기타채권
276,773
-
276,773

유형자산
19,261,738
11,633,703
30,895,441

기타유동및비유동자산
7,194,201
-
7,194,201

매각예정자산관련부채
4,929,369
-
4,929,369

매입채무및기타채무
350,412
-
350,412

기타유동및비유동부채
4,578,957
-
4,578,957

매각예정자산관련 순자산
26,789,097
11,633,703
38,422,800

연결재무제표에 대한 주석-계속

34. 중단영업

(1) 중단영업의 내용

지
배회
사는 2
015년 5월 29일 이사회의 승인에 의하여 지배회사가 보유 중인 종속회사

SK머티리얼즈(구, OCI머티리얼즈(주))의 지분 49.1% 전량을 매각하기로 결정하였고, 2016년 2월 16일 매각을 완료하였습니다. 또한 지배회사는 수익개선을 위하여 2017년 11월 17일 이사회의 승인에 의하여 종속회사인 OCI 스페셜티(주)
가 보유 중인 손자회사 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의
제조와 판매를 중단하기로 결정하고 해당사업부문을 중단하였습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

Elpion silicon

매출
800,446

매출원가
(3,360,883)

판매비와관리비
(973,364)

영업이익(손실)
(3,533,801)

매각예정자산처분이익
9,436,680

매각예정자산손상차손
(19,114,346)

기타영업외손익
2,706,535

법인세비용
(446,829)

중단영업이익(손실)
(10,951,761)

지배회사소유주지분
(8,550,040)

비지배지분
(2,401,721)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

SK머티리얼즈
(구, OCI머티리얼즈(주))
Elpion silicon
합계

매출
30,947,676
2,676,130
33,623,806

매출원가
(16,951,153)
(12,564,779)
(29,515,932)

판매비와관리비
(2,269,184)
(1,266,293)
(3,535,477)

영업이익(손실)
11,727,339
(11,154,942)
572,397

영업외손익
(528,641)
(80,467,225)
(80,995,866)

법인세이익(비용)
(2,592,774)
25,503
(2,567,271)

매각으로 인한 이익
244,924,481
-
244,924,481

매각으로 인한 법인세비용
(56,822,479)
-
(56,822,479)

중단영업이익(손실)
196,707,926
(91,596,664)
105,111,262

지배회사소유주지분
192,327,511
(71,509,516)
120,817,995

비지배지분
4,380,415
(20,087,148)
(15,706,733)

연결재무제표에 대한 주석-계속

(2) 중단영업에서 발생한 현금흐름

연결회사의 당기 및 전기 중 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

Elpion silicon

영업활동으로 인한 순현금흐름
(2,987,848)

투자활동으로 인한 순현금흐름
20,800,016

재무활동으로 인한 순현금흐름
(17,299,215)

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

SK머티리얼즈(구, OCI머티리얼즈(주))
Elpion silicon
합계

영업활동으로 인한 순현금흐름
30,393,537
282,743
30,676,280

투자활동으로 인한 순현금흐름
(5,910,063)
(7,151)
(5,917,214)

재무활동으로 인한 순현금흐름
(2,727,807)
(1,130,104)
(3,857,911)

연결재무제표에 대한 주석-계속

35.
재무제표의 승인

동 연결재무제표는
2018년 2월 28일
자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2018년 3월 21일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

36. 보고기간후 사건

(1) 2018년 1월 3일, 연결회사는 Jinko Solar (Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Import and Export Co., Ltd.)와 2년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 335,664,000)을 체결하였습니다.

(2) 2018년 2월 5일, 연결회사는 Longi (Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Yinchuan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Baoshan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Lijiang Longi Silicon Materials Co., Ltd., Ningxia Longi Silicon Materials Co., Ltd.)와 3년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 1,022,526,000)을 체결하였습니다.

(3) 2018년
1월 2일, 지배회사의 종속회사인
OCI 파워(주)는 시민햇빛발전소 주식회사를 설립 취득하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 44 기 2017.12.31 현재

제 43 기 2016.12.31 현재

제 42 기 2015.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

자산

유동자산

1,427,326,118

1,302,893,841

1,264,217,114

현금및현금성자산

565,127,238

135,552,225

200,733,091

단기금융자산

96,735,991

159,164,806

32,462,464

매출채권및기타채권

489,182,225

761,037,840

559,324,428

유동파생상품자산

326,070

580,810

1,723,836

매각예정자산

139,652,109

재고자산

213,852,770

214,896,775

297,326,368

당기법인세자산

5,757,120

946,090

기타유동자산

62,101,824

25,904,265

32,048,728

비유동자산

3,840,988,671

3,856,205,624

3,965,576,668

장기금융자산

1,790,142

48,349,634

67,724,344

장기매출채권및기타채권

41,470,548

39,016,536

3,525,412

이연법인세자산

84,754,934

113,760,147

317,473,830

종속기업,관계기업및공동기업투자

1,391,389,936

1,192,116,661

1,084,182,588

투자부동산

39,549,450

41,081,487

39,944,910

유형자산

1,952,457,661

2,094,667,475

2,438,586,516

무형자산

12,152,129

9,889,813

13,496,530

비유동법인세자산

316,681,333

316,681,333

기타비유동자산

742,538

642,538

642,538

자산총계

5,268,314,789

5,159,099,465

5,229,793,782

부채

유동부채

988,759,846

1,038,940,845

755,351,223

단기금융부채

603,707,930

757,112,820

454,618,202

매입채무및기타채무

354,947,802

266,568,475

290,550,321

유동파생상품부채

2,141,490

10,347,048

2,694,670

충당부채

73,619

207,427

5,697,838

당기법인세부채

26,438,843

2,982,354

기타유동부채

1,450,162

1,722,721

1,790,192

비유동부채

952,621,085

948,980,510

1,648,566,286

장기금융부채

691,759,836

621,087,570

1,237,552,388

장기매입채무및기타채무

15,558,744

27,421,234

33,864,241

비유동충당부채

7,727,104

7,751,323

6,967,029

순확정급여부채

16,467,561

24,066,624

44,960,824

기타비유동부채

221,107,840

268,653,759

325,221,804

부채총계

1,941,380,931

1,987,921,355

2,403,917,509

자본

자본금

127,246,855

127,246,855

127,246,855

보통주자본금

127,246,855

127,246,855

127,246,855

기타불입자본

822,639,441

822,639,441

822,639,441

주식발행초과금

734,532,524

734,532,524

734,532,524

기타자본잉여금

88,106,917

88,106,917

88,106,917

기타자본구성요소

79,364

(1,523,385)

2,018,784

매도가능금융자산평가손익

79,364

(1,523,385)

2,018,784

이익잉여금

2,376,968,198

2,222,815,199

1,873,971,193

법정적립금

30,617,332

29,663,357

29,663,357

임의적립금

1,766,725,715

1,428,375,431

1,633,154,773

재평가적립금

415,932,404

415,932,404

415,932,404

확정급여제도의 재측정요소

(30,016,666)

(24,813,219)

(26,031,785)

미처분이익잉여금(미처리결손금)

193,709,413

373,657,226

(178,747,556)

자본총계

3,326,933,858

3,171,178,110

2,825,876,273

부채와자본총계

5,268,314,789

5,159,099,465

5,229,793,782

손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

매출액

2,494,394,059

2,245,311,185

2,174,598,430

매출원가

2,089,574,855

1,995,218,164

2,101,964,858

매출총이익

404,819,204

250,093,021

72,633,572

판매비와관리비

145,646,054

129,779,450

156,802,559

영업이익(손실)

259,173,150

120,313,571

(84,168,987)

금융수익

123,514,966

209,295,291

121,958,420

금융비용

161,774,214

151,029,468

151,495,634

기타영업외수익

36,002,724

357,009,816

13,736,116

기타영업외비용

30,231,809

296,212,121

104,381,220

법인세비용차감전계속사업순이익(손실)

226,684,817

239,377,089

(204,351,305)

계속영업법인세비용(이익)

57,788,623

(108,248,352)

(63,605,561)

계속영업이익(손실)

168,896,194

347,625,441

(140,745,744)

중단영업이익(손실)

(50,328,953)

당기순이익(손실)

168,896,194

347,625,441

(191,074,697)

주당손익

계속영업과 중단영업 기본및희석중단순이익(손실)(원)

7,082

14,576

(8,012)

계속영업 기본및희석주당순이익(손실) (단위 : 원)

7,082

14,576

(5,901)

포괄손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

당기순이익(손실)

168,896,194

347,625,441

(191,074,697)

기타포괄손익

(3,600,698)

(2,323,604)

(11,440,577)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(5,203,447)

1,218,565

(13,704,645)

확정급여제도의 재측정요소

(5,203,447)

1,218,565

(13,704,645)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

1,602,749

(3,542,169)

2,264,068

매도가능금융자산평가손익

1,602,749

(3,542,169)

1,651,691

파생상품평가손익

612,377

총포괄손익

165,295,496

345,301,837

(202,515,274)

자본변동표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초)

127,246,855

822,639,441

(245,284)

2,083,520,409

3,033,161,421

배당금

(4,769,874)

(4,769,874)

당기순이익(손실)

(191,074,697)

(191,074,697)

매도가능금융자산평가손익

1,651,691

1,651,691

확정급여제도의 재측정요소

(13,704,645)

(13,704,645)

파생상품평가손익

612,377

612,377

2015.12.31 (기말)

127,246,855

822,639,441

2,018,784

1,873,971,193

2,825,876,273

2016.01.01 (기초)

127,246,855

822,639,441

2,018,784

1,873,971,193

2,825,876,273

배당금

당기순이익(손실)

347,625,441

347,625,441

매도가능금융자산평가손익

(3,542,169)

(3,542,169)

확정급여제도의 재측정요소

1,218,565

1,218,565

파생상품평가손익

2016.12.31 (기말)

127,246,855

822,639,441

(1,523,385)

2,222,815,199

3,171,178,110

2017.01.01 (기초)

127,246,855

822,639,441

(1,523,385)

2,222,815,199

3,171,178,110

배당금

(9,539,748)

(9,539,748)

당기순이익(손실)

168,896,194

168,896,194

매도가능금융자산평가손익

1,602,749

1,602,749

확정급여제도의 재측정요소

(5,203,447)

(5,203,447)

파생상품평가손익

2017.12.31 (기말)

127,246,855

822,639,441

79,364

2,376,968,198

3,326,933,858

현금흐름표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

영업활동으로 인한 현금흐름

529,011,862

271,789,819

15,729,573

영업활동으로 창출된 현금

494,271,141

301,180,950

32,020,409

이자의 수취

10,647,877

8,264,654

18,967,443

이자의 지급

(43,523,285)

(47,734,961)

(53,916,393)

배당금의 수취

66,036,365

15,885,315

9,073,535

법인세의 환급(납부)

1,579,764

(5,806,139)

9,584,579

투자활동으로 인한 현금흐름

(27,160,497)

(19,713,536)

(217,948,717)

단기금융상품의 감소

154,717,013

26,036,799

48,242,805

단기금융상품의 증가

(87,583,770)

(122,601,196)

(32,263,964)

만기보유금융자산의 감소

236,205

98,500

1,670,225

단기대여금의 감소

127,492,512

34,748,863

8,778,096

단기대여금의 증가

(29,009,530)

(121,936,310)

(26,598,316)

장기금융상품의 감소

26,440,800

2,000

장기금융상품의 증가

(4,823,272)

(16,461,518)

(40,000,000)

장기대여금의 감소

97,996

1,754,908

169,466,281

장기대여금의 증가

(43,949,806)

(113,929,457)

비유동매도가능금융자산의 감소

25,132,103

8,197,479

300,853

비유동매도가능금융자산의 증가

(26,448,000)

(2,089,898)

비유동만기보유금융자산의 증가

(127,250)

(102,290)

투자부동산의 처분

403,300

1,868

4,951,285

유형자산등의 처분

1,825,135

370,899

10,366,451

유형자산의 취득

(79,426,338)

(69,334,664)

(128,242,585)

무형자산의 처분

691,518

430,000

무형자산의 취득

(4,316,390)

(1,185,925)

(2,026,468)

종속기업,관계기업 및 공동기업투자의 처분

39,789,000

11,475,000

종속기업,관계기업 및 공동기업투자의 취득

(172,385,979)

(178,997,439)

(127,948,735)

매각예정자산의 처분

463,248,456

재무활동으로 인한 현금흐름

(71,710,552)

(317,257,149)

93,898,062

단기차입금의 증가

447,275,447

315,439,079

746,818,557

단기차입금의 감소

(401,713,021)

(376,415,884)

(693,132,035)

유동성장기부채의 감소

(545,437,000)

(284,968,640)

(184,968,640)

사채의 발행

199,227,090

194,314,200

장기차입금의 증가

238,312,460

27,377,410

34,536,800

국고보조금의 수령

169,600

1,310,886

1,098,362

배당금의 지급

(9,545,128)

(4,769,182)

외화환산으로 인한 현금의 변동

(565,800)

현금및현금성자산의 증가(감소)

429,575,013

(65,180,866)

(108,321,082)

기초 현금및현금성자산

135,552,225

200,733,091

309,054,173

기말 현금및현금성자산

565,127,238

135,552,225

200,733,091

5. 재무제표 주석

제 44 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 43 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

OCI주식회사

1. 회사의 개요

OCI주식회사(이하 "당사")는 소다회 및 관련제품의 제조ㆍ판매를 주사업 목적으로 1959년 8월 5일 설립되어, 1976년 6월에 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 주권 상장하였습니다. 당사는 2001년 5월 1일을 합병기일로 하여 주식회사 제철화학과합병하였고, 합병된 회사의 상호를 동양화학공업주식회사에서 동양제철화학주식회사로 변경하였습니다. 또한, 당사는 2008년 5월 1일을 분할기일로 하여 인천공장사업부문을 물적분할하였습니다. 이후, 당사는 2009년 4월 1일 회사의 상호를 동양제철화학주식회사에서 현재의 OCI주식회사로 변경하였습니다.

당사는 2011년 5월 30일 싱가폴 증권거래소에 상장한 해외주식예탁증서(GDR)를 2016년 12월 9일자로 상장 폐지하고, GDR 프로그램을 종료하였습니다.

당사의 본점은 서울특별시 중구 소공로 94 OCI빌딩에 소재하고 있으며, 당기말 현재당사의 자본금은 127,246,855천원입니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

2.
재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당
사는

2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여
재무제표를 작성하고 있습니다.

또한, 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별
도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는
매 보고기간말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는
특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다.
역사적 원가는 일반적으로

자산을 취득하기 위하여 지급
한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있으며, 당사의 기능통화는 "원(KRW)"입니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 개정사항은 재무제표 이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동(현금흐름에서생기는 변동과 비현금 변동을 모두 포함)을 평가할 수 있는 공시를 요구하고 있습니다. 당기에 동 개정사항을 최초 적용함에 따른 추가 공시내용은 주석 29번에 기술되어 있으며, 당사는 동 개정사항의 경과규정에 따라 이전 기간의 비교정보는 표시하지않았습니다. 추가공시사항 이외에는 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 개정사항은 공정가치로 측정하는 채무상품의 차감할 일시적차이에 대한 이연법인세자산의 실현가능성을 검토할 때 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 미래과세소득을 추정할 수 있다는 것을 주요내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

당사는 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선 중 기업회계기준서 제1112호 타기업에 대한 지분의 공시에 대한 개정사항을 당기에 최초 적용하였으며, 시행일이 도래하지 않은 기타 개정사항은 조기도입하지 아니하였습니다. 개정사항에서는 매각예정으로 분류된(또는 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된) 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 지분에 대해서는 요약재무정보를 제공할 필요가 없다고 규정하고 있으며, 이러한 점은 동 지분에 대한 기업회계기준서 제1112호 공시규정의 유일한 예외사항임을 명확히 하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아
니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

 - 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정) 
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 금융상품은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 금융상품: 인식과 측정을 대체할 예정입니다. 당사는기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다. 기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

당
사
는 당사의 재무상태표상 금융상품의 중요성과 주영업활동 등을 고려할 때, 기업회계기준서 제1109호의 도입으로 인한 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하며, 동 기
준서의 도입과 관련하여 금융상품 보고를 위한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업, 동 기준서를 적용할 경우 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 제무적 영향 분석을 진행한 결과 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행 의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당기말 기준, 동 기준서의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업, 동 기준서를 적용할 경우 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 영향 분석을진행한 결과
동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

- 기업회계기준서 제1116호 리스(제정)

동 기준서에서는 리스이용자와 리스제공자 모두에게 리스약정의 식별 및 회계처리를위한 포괄적인 모형을 도입하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호 리스 및 관련 해석서를 포함한 현행의 리스관련 규정을 대체하며, 당사는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 기준서를 적용할 예정입니다.

동 기준서에서는 식별된 자산이 고객에 의해 통제되는지 여부에 기초하여 리스와 용역계약을 구분하고 있습니다. 그리고 리스이용자가 운용리스와 금융리스를 구분해야하는 규정은 삭제되고 그 대신 리스이용자는 단기리스 및 소액자산 리스를 제외한 모든 리스에 대해 사용권자산과 이에 따른 부채를 인식해야 하는 모형으로 대체됩니다.

사용권자산은 최초에 원가로 측정하고 후속적으로 원가(일부 예외 존재)에 리스부채의 재측정 금액을 반영하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정합니다. 리스부채는 최초인식시점에 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정됩니다. 후속적으로 리스부채는 이자 및 리스료 뿐만 아니라 리스변경의 영향을 반영하여조정됩니다. 또한 기업회계기준서 제1017호에서는 운용리스료가 영업활동현금흐름으로 표시되어 왔으나 동 기준서에서는 리스료가 원금과 이자 부분으로 나누어져 각각 재무활동현금흐름 및 영업활동현금흐름으로 표시되므로 현금흐름의 분류도 영향을 받게 됩니다.

리스이용자의 회계처리와는 대조적으로 동 기준서는 기업회계기준서 제1017호에서의 리스제공자에 대한 회계규정을 대부분 그대로 적용하여 리스제공자에게 리스를 운용리스 또는 금융리스로 분류하도록 계속적으로 요구하고 있습니다. 또한 동 기준서에서는 확대된 주석공시를 요구하고 있습니다.

당사는 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2018년 3분기까지 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과가 중요한 경우 2018년 3분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

- 기업회계기준서 제1040호 투자부동산(개정)

동 개정사항은 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하는지(또는 충족하지 못하게 되는지)를 평가하고 사용의 변경이 발생하였다는 관측가능한 증거가 뒷받침되는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산으로부터) 대체함을 명확히 합니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1040호에 열거된 상황 이외의 상황도 사용에 변경이 있다는 증거가 될 수 있고, 건설중인 부동산에 대해서도 사용의 변경이 가능하다는 점(즉 사용의 변경이 완성된 자산에 한정되지 않음)을 명확히 하고 있습니다.

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 또한 동 개정사항은 소급적으로 적용하거나(사후판단 없이도 적용할 수 있는 경우) 또는 전진적으로 적용할 수 있습니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제2122호 외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가(제정)
동 해석서는 외화로 대가를 선지급 또는 선수취하는 경우 관련 자산, 비용 또는 수익을 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정할 목적의 거래일은 선지급하거나 선수취한 시점이라는 점을 명확히 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

- 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택과 기업회계기준서 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다. 기업회계기준서 제1028호와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 각각의 관계기업과 공동기업을 개별적으로 당기손익-공정가치 측정항목으로 선택할 수 있고, 그러한 선택은 공동기업이나 관계기업에 대한 투자를 최초 인식할 때 해야한다는 점을 명확히 합니다. 또한 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업과 공동기업에 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 등이 종속기업에 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 허용하고, 이는 각각의투자기업인 관계기업 등에 대해 개별적으로 선택할 수 있다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 당사는 한국채택국제회계기준을 최초채택하지도 않고 벤처캐피탈 투자기구도 아니기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 없을 것으로 판단하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

당사의 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득 당시 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 단기차입금 계정에 포함됩니다.

(3) 금융자산

금융자산은 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

당사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

가. 유효이자율법

유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 적절하다면 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

나. 당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 기업회계기준서 제1103호 사업결합이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매금융자산이거나 또는 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

-
단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

-

최초 인식시점에
,
당사
가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제운용하고 있는 특정 금
융상품 포트폴리오의 일부인 경우

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아니거나 기업회계기준서 제1103호 사업결합이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가가 아닌 금융자산은 최초 인식시점에당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융자산이

당사
의 문
서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 금융상품: 인식과 측정에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 손익계산서상 '금융수익 및 비용' 항목으로 계상하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

다. 만기보유금융자산

당사는 지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고

당사가 만기까지보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된
상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

라. 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 당사가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를
신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

마. 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

바. 금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말 당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산의 손상 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친다는 객관적 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

당사는 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

-
발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

-
이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

-
차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

-
재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

재무제표에 대한 주석 - 계속

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대
금회수에 관한
당사
의 과거 경험, 평균신용공여기간을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 

당사는 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은
당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은
후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.
매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

사. 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나,
금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면,
당사
는 당해금융자산을 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약, 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면,
당사
는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

금융자산의 전체가 제거되지 아니하는 경우에는(예를 들어
당사
가 양도자산의 일부를 재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우),
당
사는 당해 금융자산의
기
존 장부금액을 양도일
현재의 상대적 공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더이상 인식되지않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여 수취한 대가 및 배분된 누적 기타포괄손익의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(4) 재고자산

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있으며 미착품을 제외한 원가는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 

당사의 매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(5) 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 투자자산에 대해서 한국채택국제회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(6) 유형자산

유형자산은 최초 인식시 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 원가로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 유입될 가능성이 높고, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지 및 일부 기타유형자산에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내용연수

건물 및 구축물
10 ~ 40년

기계장치
3 ~ 20년

기타의유형자산
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다
.

유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산(임대수익이나 시세차익을 얻기 위한 목적으로 건설중인 투자부동산 포함)은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 10~40년의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간 종료일에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 그 변경효과에 대해 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 미래경제적효익을 기대할 수 없는 경우에 해당 투자부동산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 투자부동산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 투자부동산이 제거되는 시점의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(8) 무형자산

가
.

개
별
취
득하는 무형자산

내용연수가 유한한
개별 취득 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간 종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 개별 취득 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

나
.
내부적으로 창출한 무형자산

연구활동에 대한 지출은 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한
것이며
당사
가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성 있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부창출 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 상기의 인식조건을 최초로 충족시킨시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부창출 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

내부창출 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다. 

다. 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에는 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

라
. 무형자산의 제거

당사는 무형자산을 처분하거나, 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

마. 내용연수

당기말 현재 내용연수가 유한한 무형자산별 내용연수와 상각방법은 다음과 같습니다

구분
추정내용연수
상각방법

산업재산권
5~10년
정액법

개발비
5년
정액법

기타의무형자산
10~20년
정액법

회원권
비한정
-

재무제표에 대한 주석 - 계속

(9)

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

당사는 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상을 시사하
는 징후가 있는지를 매 보고기간말에 검토하고 있으며, 손상 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다.
당사
는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다
. 공동자산은 합리적이고 일관된배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(10) 매각예정비유동자산

당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태

에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로

즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액과 순공정가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다.

(11)
금융부채와 지분상품

가
. 부채와 자본의 분류

당사는 채무상품과 지분상품을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

나. 지분상품

지분상품
은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약으로서
당사
가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

당사가 재취득하는 자기지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니
다.
자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

다. 복합금융상품

당사
는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실
질
및 금융부채와 지분상품의 정의
에 따라 금융부채와
자본으로 각각 분류하고 있습니다.
확정 수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션
은
지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인한 소멸 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요
소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다.
또
한
자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

라. 금융부채의 분류

금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 금융부채를 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타부채'로 분류하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

마. 당기손익인식금융부채

당사는 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정된 금융부채를 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채를 단기매매금융부채로 분류하고 있습니다.

-
주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-
최초 인식시점에, 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아닌 금융부채를 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융부채가 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하여 손익계산서상 '금융수익 및 비용' 항목에 포함하고 있습니다. 그리고, 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된이자비용이 포함되어 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

바. 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은기간에
지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하

여
예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

사. 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

아. 금융부채의 제거

당사
는
당사
의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다.
지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(12)
퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형 퇴직급여제도에 대한

기여금은
종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확
정급여형 퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에
보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다.
보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉
시 반영하
고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거
근무원가는 제도의개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로구성되어 있습니다.

당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은
과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된
초과적립액은
제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익
의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 당사는 총급여에 대해 기업회계기준서 제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 당사는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(13) 차입원가

당사
는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다.
적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능 차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 파생상품

당사
는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상
품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

가. 내재파생상품

파생상품이 아닌
주계약에 내재된 파생상품은

내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고,
내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며,
합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하며 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

나. 위험회피회계

당사
는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

당사
는 위험회피의 개시시점에

위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한,
당사
는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

다. 공정가치위험회피

당사
는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의
공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는
당사
가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우, 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에
중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

라
. 현금흐름위험회피

당사
는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공
정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 손익계산서상 '금융수익 및 비용' 항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에포함하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

현금흐름위험회피회계는
당사
가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우, 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니
다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(15) 충당부채와 우발부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융원가로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경
우,
당사
가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있다는 조건을 충족하는 경우에 당해 변제금액을 자산으로인식하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(16) 주식기준보상약정

종업원과 유사용역제공자에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정하고 있습니다.

부여일에 결정되는 주식결제형 주식기준보상거래의 공정가치는, 가득될 지분상품에 대한
당사
의 추정치에 근거하여 가득기간에 걸쳐 정액기준으로 비용화됩니다. 각 보고기간말에
당사
는 가득될 것으로 기대되는 지분상품의 수량에 대한 추정치를 수정하고 있습니다. 최초 추정에 대한 수
정치의 효과는 누적비용이 수정치를 반영하도록 잔여 가득기간 동안에 걸쳐 당기 손익으로 인식하고 기타불입자본에 반영하고 있습니다.

종업원이 아닌 거래상대방에게 부여한 주식결제형기준보상은 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 측정하고 있습니다. 다만 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 추정할 수 없다면, 제공받는 재화나 용역은 재화나 용역을 제공받는 날을 기준으로 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하고 있습니다. 

현금결제형 주식기준보상의 경우 제공받은 재화나 용역의 대가에 해당하는 부채를 최초에 공정가치로 인식하고 있습니다. 부채가 결제되기전 매 보고기간말과 결제시점에 부채의 공정가치는 재측정되고 공정가치변동액은 해당기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(17) 자기주식

자기지분상품을 재취득하는 경우 (이하 "자기주식") 거래원가 중 당해 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가에 대해서는 관련된 법인세혜택을 차감한 순액을 자본에서 차감하여 회계처리하고 있으며, 기타자본항목의 계정과목으로 하여 재무상태표상 총자본의 차감항목으로 표시하고 있습니다.

한편, 자기주식을 매입 또는 매도하거나 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 자본에서 직접 인식하고 있습니다.

(18) 수익인식

수익은 당사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 구성되어 있으며 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

가. 재화의 판매

당사는 제품 및 상품에 대하여 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 수익은 과거에 축적된 경험에 근거하여 판매시점에 추정한 수량 및 가격할인과 반품금액을 차감한 순액으로 인식하고 있으며, 과거경험상 반품예상 금액의 금액적 중요성이 낮은 반품조건 판매거래의 경우에는 판매금액 전체를 수익으로 인식하고 있습니다.

나. 용역의 제공

당사는 진행기준에 따라 수익으로 인식하고 있으며, 부동산임대서비스와 경영관리용역수익에 대하여는 제공기간 경과에 따라 매출액을 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

다. 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식하고 있습니다. 채권 손상이 발생하는 경우 당사는 채권금액의 장부금액을 회수가능액(미래 예상현금흐름을금융자산의 최초 유효이자율로 할인한 금액)까지 손상처리하며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식하고 있습니다. 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식하고 있습니다.

라. 배당금수익

배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고 있습니다.

(19) 정부보조금

당사
는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련 정부보조금은
보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이
당사
에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

가. 당기법인세

당기법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 손익계산서상의 당기순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 과세소득과 손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다.

나. 이연법인세

이연법인세는 재무상태표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법을 사용하여 회계처리합니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 회계이익 또는 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생(사업결합 제외)하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니하며, 차감할 일시적차이가 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

이연법인세자산과 부채는 보고기간 종료일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 부채를 측정할 때에는 보고기간 종료일 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영합니다.

이연법인세자산과 부채는 기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세로서 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

다. 당기법인세 및 이연법인세의 인식

당기법인세 및 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로 영업권을 최초 인식하는 경우에서 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 

(21) 외화환산

재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-

특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

(22) 공정가치

공정가치는 가격이 직
접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 리스의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 재고자산의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 자산손상의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

재무제표에 대한 주석 - 계속

(23)
온실가스 배출권 할당 및 거래제도

당사는 배출권을 무형자산으로 분류하며 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위한 지급한 대가인 원가로 측정하고 있습니다. 또한 정부로부터 해당 이행연도와 관련하여 무상으로 할당받은 배출권이 당기에 발생한 배출부채에 따른 의무를 이행하는데 충분한 경우에는 배출부채를 영(0)으로 측정하며, 다만 무상할당 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대해서는 부족분에 해당하는 배출부채의 이행에 소요될 것으로 예상되는 지출에 대한 보고기간 말 현재의 최선의 추정치로 배출부채를 측정하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

3. 중요한 회계추정 및 판단

당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 추정과 기초적인 가정은 계속적으로 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기 그리고 미래기간 모두에 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래기간에 인식됩니다.

아래 항목들은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 종료일 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정 불확실성의 주요 원천입니다.

(1) 금융상품의 공정가치 측정

매도가능금융자산 및 파생금융상품 등은 최초인식 이후 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동에 따른 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익누계액으로 반영하고 있습니다. 공정가치 측정시 활성시장에서 공시되는 시장가격이 있는 경우에는 그 시장가격을 공정가치로 적용하나, 그러한 시장가격이 없는 경우에는 미래기대현금흐름과 할인율에 대한 경영자의 판단을 요구하는 평가기법을 이용하여 공정가치를 추정하고있습니다.

(2) 매출채권과 대여금 및 기타수취채권에 대한 손상차손누계액 설정

매출채권과 대여금 및 기타수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(3) 복구충당부채의 추정

당사는 임차자산 및 소재 장소에 대해 임차기간이 종료된 후에 원상회복을 위하여 그자산을 제거, 해체하거나 또는 그 장소를 복원하는데 소요될 것으로 추정되는 비용에대해 그 지출의 현재가치를 매년 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다. 원상복구에 따른 미래현금흐름의 추정은 물가상승률과 시장위험프리미엄을 반영하여 결정하였으며, 현재가치는 그 추정 미래현금흐름을 무위험이자율로 할인하여 추정하였습니다.

(4) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간 종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(5) 확정급여형 퇴직급여제도

확정급여형퇴직급여제도에서 발생하는 퇴직급여원가는 보험수리적 평가방법을 이용하여 결정되며 이러한 보험수리적 평가방법의 적용을 위하여 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간에 걸쳐 현금흐름이 발생되는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

(6) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 실현가능성에 의해 영향을 받게 됩니다.

(7) 법인세자산

당사는 (주)디씨알이 물적분할 관련한 법인세 및 지방세에 대하여 과세당국과의 소송을 진행 중으로, 2016년 행정소송 2심에서 승소하였고, 피고들이 이에 상고하여 현재 대법원에 계류 중입니다. 이와 관련하여 기업회계기준서 제1012호 법인세비용에따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급받을 가능성이 높은 것으로 판단하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 - 계속

4. 현금및현금성자산

당사의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 

당기말 및 전기말 현재

현금및현금성자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

현금및현금성자산
565,127,238
135,552,225

재무제표에 대한 주석-계속

5. 금융상품자산

(1) 장단기금융자산 내역

당기말 및 전기말 현재 장단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(단기금융자산)

단기금융상품
96,618,391
158,928,361

만기보유금융자산(국공채)
117,600
236,445

소 계
96,735,991
159,164,806

(장기금융자산)

장기금융상품
4,000
4,000

매도가능금융자산(비시장성)(주1)
1,384,895
29,180,105

매도가능금융자산(시장성)(주2)
104,702
18,751,624

매도가능금융자산(출자금)
1,240
1,240

만기보유금융자산(국공채)
295,305
412,665

소 계
1,790,142
48,349,634

합 계
98,526,133
207,514,440

(주1)
당사는 전기 중 OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)의 주식 50,000,000주(지분율 16.54%)를 취득원가 26,448,000천원에 취득하였습니다. 당기 중 해당 회사의 잔여지분을 모두 취득하여 지배력을 획득함에 따라, 기존에 보유하고 있던 매도가능금융자산을 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주2)
당사는 당기 중 Tokai Carbon Co., Ltd. 의 주식 2,249,431주를 전부 매각하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 시장성 있는 매도가능금융자산 내역

당기말 및 전기말 현재 시장성 있는 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

회사명
2017.12.31.

주식수
지분율
(%)
취득원가
공정가액
매도가능금융자산
평가손익
장부가액

(주)넥솔론(주1)
18,377,326
11.40
13,856,505
-
-
-

영진약품(주)(주2)
11,925
0.01
237,072
104,702
104,702
104,702

합 계

14,093,577
104,702
104,702
104,702

(주1)
2017.3.31. 전액자본잠식이 발생하여 취득원가인 13,856,505천원을 전액 손상차손으로 인식하였습니다. 2017.4.17. 상장폐지 되어 매도가능금융자산(비시장성)으로 분류 변경 하였습니다.

(주2)
2017.1.19. 비시장성으로 보유 중이던 (주)KT&G생명과학이 영진약품공업(주)에 피합병됨에 따라, 영진약품(주)의 신주를 교부받았습니다. 취득원가는 손상차손 237,072천원을 인식하기전의 최초 취득금액으로 기재되어 있습니다.

(전기말)

(단위:천원)

회사명
2016.12.31.

주식수
지분율
(%)
취득원가
공정가액
매도가능금융자산
평가손익
장부가액

Tokai Carbon Co., Ltd.(주1)
2,249,431
1.00
13,245,326
8,699,227
1,794,364
8,699,227

(주)넥솔론(주2)
18,377,326
11.40
13,856,505
10,052,397
(3,804,108)
10,052,397

합 계

27,101,831
18,751,624
(2,009,744)
18,751,624

(주1)
취득원가는 손상차손 6,340,463천원을 인식하기 전의 최초 취득금액으로 기재되어 있습니다.

(주2)
서울중앙지방법원의 '자본의 감소 및 출자전환에 따른 신주발행' 결정문에 따라, 당사는 출자전환 받은 주식에 대하여는 회생담보권 변제완료시 또는 제3자에 의한 기업인수(M&A)시 먼저 도래하는 날까지 이를 처분할 수 없습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

6. 매출채권및기타채권

(1) 매출채권및기타채권 내역

당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(유동성 매출채권및기타채권)

매출채권
452,980,691
538,381,403

손상차손누계액

(3,072,148)
(5,935,882)

단기대여금
22,197,301
149,226,989

미수금
20,494,296
82,443,909

손상차손누계액
(5,199,537)
(5,365,929)

미수수익
1,781,622
2,287,350

소 계
489,182,225
761,037,840

(비유동성 장기매출채권및기타채권)

장기대여금
9,334,411
12,194,194

장기미수금
29,524,947
24,329,638

보증금
2,611,190
2,492,704

소 계
41,470,548
39,016,536

합 계
530,652,773
800,054,376

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 당기 및 전기 중 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

매출채권
미수금

기초금액
(5,935,882)
(5,365,929)

손상차손환입
1,853,828
68,027

제각
1,009,906
98,365

기말금액
(3,072,148)
(5,199,537)

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출채권
미수금

기초금액
(10,190,854)
(5,819,752)

손상차손인식
-
(510,082)

손상차손환입
4,225,572
-

제각
29,400
963,905

기말금액
(5,935,882)
(5,365,929)

재무제표에 대한 주석-계속

(
3) 당기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권에 대한 회수기일 기준의 연령분석 내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

매출채권
기타채권
매출채권
기타채권

연체되지 않은 채권
296,562,854
71,089,491
335,256,886
267,424,666

연체되었으나 손상되지 않은 채권
156,269,103
10,324,835
202,972,783
1,846,607

3개월 이하
45,181,264
6,942,389
40,636,810
48,276

3개월 초과 6개월 이하
15,909,442
53,526
24,377,228
159,182

6개월 초과
95,178,397
3,328,920
137,958,745
1,639,149

개별적으로 손상된 채권
148,734
4,529,441
151,734
3,703,511

합 계
452,980,691
85,943,767
538,381,403
272,974,784

재무제표에 대한 주석-계속

7. 재고자산

(1) 재고자산 내역

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상 품
26,054,901
(2,718,248)
23,336,653
27,628,808
(382,520)
27,246,288

제 품
74,193,618
(2,609,231)
71,584,387
72,793,028
(4,308,842)
68,484,186

원 재 료
64,740,941
(2,600,120)
62,140,821
68,219,232
(1,776,471)
66,442,761

저 장 품
33,647,079
-
33,647,079
36,219,747
-
36,219,747

기타의재고자산
23,143,830
-
23,143,830
16,503,793
-
16,503,793

합 계
221,780,369
(7,927,599)
213,852,770
221,364,608
(6,467,833)
214,896,775

(2) 재고자산 평가손실(환입)

당기 및 전기 중 재고자산과 관련하여
매출원가로 인식한 평가손실(환입)

은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출원가
1,459,766
(10,331,984)

재무제표에 대한 주석-계속

8. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

회사명

2
017.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

(주)OCI-Ferro
167,166
50.00
3,437,203
9,006,722
5,325,781
-

OCI Vietnam Co., Ltd.
-
100.00
5,416,280
3,458,048
4,938,742
-

OCI Enterprises Inc.
225,450
100.00
258,508,715
422,215,959
249,176,989
-

OCIM Sdn. Bhd.(구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
512,356,839
100.00
194,833,979
295,310,640
194,833,979
-

현대오씨아이(주)
10,192,000
49.00
50,960,000
51,693,833
50,960,000
-

(주)디씨알이 (주1)
19,419,878
100.00
554,139,860
1,051,646,750
554,085,846
-

OCI스페셜티(주) (주2)
149,880,914
78.07
133,936,499
22,542,594
32,157,236
-

OCI정보통신(주)
200,000
100.00
1,000,000
3,274,788
1,000,000
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00
2,950,450
5,198,107
2,950,450
-

OCI Japan Co., Ltd.
7,999
99.99
1,068,050

1,676,350

1,068,050
-

OCI China Co., Ltd.
-
100.00
135,311,509
108,187,397
132,409,476
-

OCI SE(주)
27,880,000
100.00
139,536,000
160,690,182
139,536,000
-

OCI 파워(주)
822,000
100.00
4,110,000
4,586,435
4,110,000
-

OCI Global Ltd.
123,872,760
100.00
18,560,587

13,401,291

18,560,587
-

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
265,016
276,800
-

합 계
1,504,045,932
2,153,154,112
1,391,389,936

(주1)

(주)디씨알이의 취득원가와 순자산가액의 차이 497,507백만원은 내부미실현손익으로 제거된 분할이익 756,743백만원 및 원가법 평가로 인하여 미반영된 누적손실 
259,236백만원으로 구성되어 있습니다.

(주2)

순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의 종속회사인 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 가동중단으로 인한 영향을 반영하여 손상으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 순자산가액이 하락한 OCI스페셜티(주)에 대해 주식손상을 검토하여 당기 중
7,596
백만원의
손상차손을 인식하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(전기말)

(단위: 천원)

회사명

2
016.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

오덱(주)
1,154,495
20.00
5,986,483
32,648,548
20,694,424
-

(주)OCI-Ferro
167,166
50.00
3,437,203
8,586,275
5,325,781
-

OCI Vietnam Co., Ltd.
-
100.00
5,416,280
3,703,174
4,938,742
-

OCI Enterprises Inc.
225,450
100.00
258,508,715
503,119,775
249,176,989
-

현대오씨아이(주)
10,192,000
49.00
50,960,000
50,216,575
50,960,000
-

(주)디씨알이 (주1)
18,815,042
100.00
525,410,150
1,041,211,436
525,356,136
-

OCI스페셜티(주) (주2)
149,880,914
78.07
133,936,499
37,187,380
39,753,226
-

OCI정보통신(주)
200,000
100.00
1,000,000
4,470,797
1,000,000
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00
2,950,450
5,483,456
2,950,450
-

OCI Japan Co., Ltd.
7,999
99.99
1,068,050
1,734,388
1,068,050
-

OCI China Co., Ltd.
-
100.00
135,311,509
111,768,689
132,409,476
-

OCI SE(주)
27,880,000
100.00
139,536,000
136,027,119
139,536,000
-

OCI 파워(주)
22,000
100.00
110,000
1,008,079
110,000
-

OCI Global Ltd.
123,872,760
100.00
18,560,587
13,953,696
18,560,587
-

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
256,174
276,800
-

합 계
1,282,468,726
1,951,375,561
1,192,116,661

(주1)

(주)디씨알이의 취득원가와 순자산가액의 차이 515,801백만원은 내부미실현손익으로제거된 분할이익 756,743백만원 및 원가법 평가로 인하여 미반영된 누적손실 240,942백만원으로 구성되어 있습니다.

(주2)
순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의 종속회사인 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 가동중단으로 인한 영향을 반영하여 손상으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 순자산가액이 하락한 OCI스페셜티(주)에 대해 주식손상을 검토하여 전기 중 71,063백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 당사가 당기 및 전기 중 변동한 종속기업투자주식 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

OCIM Sdn. Bhd.(구, Tokuyama
Malaysia Sdn. Bhd.) (주1)
194,833,979
-

현대오씨아이(주) (주2,3)
-
50,960,000

(주)디씨알이 (주2,4)
28,729,710
38,000,000

OCI스페셜티(주) (주2)
-
49,826,874

OCI China Co., Ltd. (주2)
-
17,528,927

OCI SE(주) (주2)
-
18,400,000

OCI 파워(주) (주5)
4,000,000
-

OCI Global Ltd. (주2)
-
4,281,637

오덱(주) (주6)
(20,694,424)
-

합 계
206,869,265
178,997,438

(주1)
전기 중 당사는 OCIM Sdn. Bhd.(구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)의 지분 16.5%를 취득하였으며, 당기 중 잔여 지분을 모두 취득하여 지분율이 100%가 되었습니다.

(주2)
전기 중 현금출자로 인한 취득입니다.

(주3)
전기 중 당사는 현대오씨아이(주)의 지분 49%를 취득하였습니다.

(주4)
당기 중 단기대여금의 출자전환으로 인한 취득입니다.

(주5)
당기 중 현금출자로 인한 취득입니다.

(주6)
당기 중 당사는 오덱(주)의 지분 전량을 처분하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

9. 유형자산

(1) 유형자산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

취득원가
164,043,887
764,862,833
3,831,211,575
63,793,242
611,614,466
5,435,526,003

감가상각누계액
-
(285,062,526)
(2,875,292,287)
(61,313,637)
-
(3,221,668,450)

손상차손누계액
-
(33,380)
(42,945,734)
(360,618)
(215,867,913)
(259,207,645)

국고보조금
-
(167,409)
(2,007,152)
(17,686)
-
(2,192,247)

차감 후 장부가액
164,043,887
479,599,518
910,966,402
2,101,301
395,746,553
1,952,457,661

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합계

취득원가
164,043,887
752,051,490
3,857,098,371
63,941,171
565,010,174
5,402,145,093

감가상각누계액
-
(258,648,349)
(2,702,916,762)
(61,105,543)
-
(3,022,670,654)

손상차손누계액
-
-
(80,867,955)
(392,521)
(200,934,024)
(282,194,500)

국고보조금
-
-
(2,590,165)
(22,299)
-
(2,612,464)

차감 후 장부가액
164,043,887
493,403,141
1,070,723,489
2,420,808
364,076,150
2,094,667,475

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
164,043,887
752,051,490
3,857,098,371
63,941,171
565,010,174
5,402,145,093

취득 및 자본적 지출
-
27,000
1,846,203
598,148
104,165,606
106,636,957

대체
-
12,784,343
42,133,483
53,846
(55,720,117)
(748,445)

처분
-
-
(69,866,482)
(799,923)
(1,841,197)
(72,507,602)

기말취득원가
164,043,887
764,862,833
3,831,211,575
63,793,242
611,614,466
5,435,526,003

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초취득원가
164,043,887
750,141,427
3,830,656,847
63,851,745
529,406,960
5,338,100,866

취득 및 자본적 지출
-
375,645
1,917,678
298,653
74,306,669
76,898,645

대체
-
2,282,375
34,332,834
63,635
(38,698,956)
(2,020,112)

처분
-
(747,957)
(9,808,988)
(272,862)
(4,499)
(10,834,306)

기말취득원가
164,043,887
752,051,490
3,857,098,371
63,941,171
565,010,174
5,402,145,093

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 감가상각누계액과 손상차손누계액

당기 및 전기 중 유형자산의 감가상각누계액과 손상차손누계액 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
(258,648,349)
(2,783,784,717)
(61,498,064)
(200,934,024)
(3,304,865,154)

감가상각비
(26,411,986)
(203,216,717)
(971,442)
-
(230,600,145)

손상차손 (주1)
-
-
-
(15,051,279)
(15,051,279)

대체
(33,380)
(62,445)
-
95,825
-

처분
-
69,605,197
799,865
20,894
70,425,956

기타
(2,191)
(779,339)
(4,614)
671
(785,473)

기말금액
(285,095,906)
(2,918,238,021)
(61,674,255)
(215,867,913)
(3,480,876,095)

(주1)

전기 중 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 당사는 관련 유형자산에 대해 당기말 후속적으로 추가손상 여부를 재검토하였고, 이로 인해 15,051,279천원의 손상차손을 추가로 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

건물및구축물
기계장치
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
(232,793,315)
(2,588,917,458)
(59,702,288)
(14,665,174)
(2,896,078,235)

감가상각비
(26,245,168)
(203,412,450)
(2,067,927)
-
(231,725,545)

손상차손 (주1)
-
-
-
(186,273,577)
(186,273,577)

처분
390,134
9,597,898
272,852
-
10,260,884

기타
-
(1,052,707)
(701)
4,727
(1,048,681)

기말금액
(258,648,349)
(2,783,784,717)
(61,498,064)
(200,934,024)
(3,304,865,154)

(주1)

전기 중 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 당사는 관련 유형자산에 대해 186,273,577천원의 손상차손을인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

10. 담보제공자산 및 지급보증

(1) 담보제공자산

당기말
현재
당사의 토지, 건물 등 유형자산 중 일부인 장부가액
194,910,641천원은 장ㆍ단기 차입금 약정으로 각각 원화

455,000,000
천원 및 미화
158,990
천불
을 채권최고한도액으로 하여 한국산업은행, 수출입은행 및 NH농협은행에 담보로 제공되어 있으며, 특정금전신탁과 외화 정기예금 중 일부가 각각 원화 16,500,000천원 및 미화 25,800천불을 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되었습니다. 또한, 종속기업 OCI SE(주) 및 관계기업 행복도시태양광발전소(주)의 차입금 관련하여 OCI SE(주) 및 행복도시태양광발전소(주)의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있으며, 당사의 OCIM Sdn. Bhd. 주식취득 등의 차입금 관련하여 OCIM Sdn. Bhd.의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

(2) 당사가 제공한 지급보증 등

당기말 및 전기말 현재 당사가 종속기업 등에 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

회사명
지급보증기관
외화단위
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

Shandong OCI Co., Ltd.
SC Bank
CNY
65,850,000
31,150,000
외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)
Alamo6 Solar
Holdings, LLC
USD
386,966,362
-
계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)
BHES Pearl Solar Holdings, LLC
USD
90,379,535
-
계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

KDB
USD
4,080,000
9,520,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, KEB)
USD
-
60,000,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, Hana Bank)
USD
30,000,000
54,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)
Syarikat Sesco 
Berhad
MYR
1,479,289,738
-
계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)
SC Bank
MYR
92,200,000
-
외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
KDB
USD
-
15,000,000
외화지급보증

재무제표에 대한 주석-계속

(주1)

당사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를매각하는 것과 관련하여 당사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주2)

당사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 당사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주3)

당사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 TokuyamaCorporation에서 변경된 모회사인 당사로 변경하는 건입니다.

(주4)
당기 중 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

(3) 당사가 제공받은 지급보증

당기말 및 전기말 현재 당사의 금융 및 영업거래와 관련하여 당사가 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증기관
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

서울보증보험
1,433,803
1,217,628
계약이행보증

재무제표에 대한 주석-계속

11. 무형자산

(1) 무형자산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

취득원가
8,692,431
4,380,519
26,801,549
4,785,484
44,659,983

상각누계액
-
(577,598)
(7,962,667)
(3,475,233)
(12,015,498)

손상차손누계액
(3,988,606)
-
(16,503,750)
-
(20,492,356)

장부가액
4,703,825
3,802,921
2,335,132
1,310,251
12,152,129

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

취득원가
9,982,965
218,329
26,305,221
4,781,284
41,287,799

상각누계액
-
(121,710)
(7,776,836)
(2,823,677)
(10,722,223)

손상차손누계액
(4,172,013)
-
(16,503,750)
-
(20,675,763)

장부가액
5,810,952
96,619
2,024,635
1,957,607
9,889,813

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 무형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초취득원가
9,982,965
218,329
26,305,221
4,781,284
41,287,799

취득 및 자본적지출
-
4,162,190
346,328
4,200
4,512,718

처분
(1,290,534)
-
-
-
(1,290,534)

대체
-
-
150,000
-
150,000

기말취득원가
8,692,431
4,380,519
26,801,549
4,785,484
44,659,983

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초취득원가
11,595,354
160,169
25,936,464
4,600,334
42,292,321

취득 및 자본적지출
1,123,816
58,160
368,757
180,950
1,731,683

처분
(738,995)
-
-
-
(738,995)

대체
(1,997,210)
-
-
-
(1,997,210)

기말취득원가
9,982,965
218,329
26,305,221
4,781,284
41,287,799

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 상각누계액 및 손상차손누계액

당기 및 전기 중 무형자산의 상각누계액과 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다. 한편, 당사는 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
(4,172,013)
(121,710)
(24,280,586)
(2,823,677)
(31,397,986)

무형자산상각비
-
(455,888)
(185,831)
(651,556)
(1,293,275)

손상차손
(254,010)
-
-
-
(254,010)

처분
437,417
-
-
-
437,417

기말금액
(3,988,606)
(577,598)
(24,466,417)
(3,475,233)
(32,507,854)

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

회원권
산업재산권
개발비
기타
합 계

기초금액
(4,479,634)
(108,622)
(22,087,518)
(2,120,017)
(28,795,791)

무형자산상각비
-
(13,088)
(273,348)
(703,660)
(990,096)

손상차손(주1)
(166,163)
-
(1,919,720)
-
(2,085,883)

처분
407,760
-
-
-
407,760

대체
66,024
-
-
-
66,024

기말금액
(4,172,013)
(121,710)
(24,280,586)
(2,823,677)
(31,397,986)

(주1)

전기 중 당사 일부 공장의 손상징후 발생으로 인해 당사는 관련 개발비에 대해 1,919,720천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 카본케미컬부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 무형자산의 상각액이 포함되어 있는 손익계산서의 계정과목

당기 및 전기 중 무형자산상각비가 포함된 손익계산서의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출원가
471,158
41,788

판매비와관리비
755,874
920,003

경상개발비
66,243
28,305

합 계
1,293,275
990,096

(5) 비용으로 인식한 연구와 개발관련 지출

당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구와 개발관련 지출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

경상개발비
20,398,025
26,205,070

재무제표에 대한 주석-계속

12. 투자부동산

(1) 투자부동산의 장부금액

당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

취득원가
21,327,858
31,517,799
52,845,657

감가상각누계액
-
(13,230,184)
(13,230,184)

손상차손누계액
-
(66,023)
(66,023)

기말금액
21,327,858
18,221,592
39,549,450

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

취득원가
21,572,993
32,143,743
53,716,736

감가상각누계액
-
(12,569,226)
(12,569,226)

손상차손누계액
-
(66,023)
(66,023)

기말금액
21,572,993
19,508,494
41,081,487

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 취득원가

당기 및 전기 중 투자부동산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

기초취득원가
21,572,993
32,143,743
53,716,736

처분
(245,135)
(625,944)
(871,079)

기말취득원가
21,327,858
31,517,799
52,845,657

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

토지
건물및구축물
합 계

기초취득원가
21,054,095
30,667,531
51,721,626

대체
518,898
1,478,312
1,997,210

처분
-
(2,100)
(2,100)

기말취득원가
21,572,993
32,143,743
53,716,736

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 감가상각누계액 및 손상차손누계액

당기 및 전기 중 투자부동산의 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

건물및구축물
건물및구축물

기초금액
(12,635,249)
(11,776,716)

감가상각비
(820,708)
(792,742)

대체
-
(66,023)

처분
159,750
232

기말금액
(13,296,207)
(12,635,249)

(4) 당기 손익으로 인식한 금액

당기 및 전기 중 투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

투자부동산에서 발생한 임대수익
5,050,478
5,254,797

임대수익이 발생한 투자부동산의 운용비용
(4,476,450)
(4,165,739)

재무제표에 대한 주석-계속

(5) 투자부동산의 공정가치

당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 공시지가 및 기준시가 등을 적용하여 산정되었으며 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토지
21,327,858
53,110,815
21,572,993
49,630,360

건물및구축물
18,221,592
10,821,636
19,508,494
11,016,691

합 계
39,549,450
63,932,451
41,081,487
60,647,051

투자부동산의 공정가치는 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 수준 3으로 분류하고 있으며, 당기 중 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 당사의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

재무제표에 대한 주석-계속

13. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산 및 기타비유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(기타유동자산)

선급금
54,497,880
21,515,408

선급비용
6,766,549
3,916,281

기타
837,395
472,576

소 계
62,101,824
25,904,265

(기타비유동자산)

기타
742,538
642,538

합 계
62,844,362
26,546,803

재무제표에 대한 주석-계속

14. 금융부채

당기말 및 전기말 현재 장단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
당기
이자율(연, %)
2017.12.31.
2016.12.31.

(유동 단기금융부채)

단기차입금
산업은행 외
1.70 ~ 3.42
154,690,979
111,799,989

유동성장기부채
신한금융투자 외
1.75 ~ 4.22
449,252,704
645,437,000

사채할인발행차금-사채

(235,753)
(124,169)

소 계

603,707,930
757,112,820

(비유동 장기금융부채)

장기사채
KB투자 외
3.01 ~ 4.02
330,000,000
525,000,000

사채할인발행차금-장기사채

(757,220)
(822,310)

장기차입금
산업은행 외
1.75 ~ 4.11
362,517,056
96,909,880

소 계

691,759,836
621,087,570

합 계

1,295,467,766
1,378,200,390

상기 장ㆍ단기차입금 중 일부 금액에 대하여 당사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석10 참조).
또한,
7
5-2회차
공모사채 등 6천억원의 사채
는 사채의 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(
부채비율 400-800% 이하
), 담보권설정 제한(
자기자본의 400%
), 자산의 처분제한(
자산총액의 100%
)을 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

15. 매입채무및기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(유동 매입채무및기타채무)

매입채무
139,591,475
110,775,845

미지급금
192,951,733
127,992,153

현재가치할인차금-미지급금
(133,028)
(354,849)

미지급배당금
3,274
8,654

미지급비용(이자)
4,269,725
3,936,556

미지급비용(기타)
6,370,798
19,923,846

예수금
11,850,124
4,242,569

예수보증금
43,701
43,701

소 계
354,947,802
266,568,475

(비유동 장기매입채무및기타채무)

장기미지급금
1,862,931
10,711,409

현재가치할인차금-장기미지급금
(36,816)
(331,243)

장기미지급비용
2,105,858
5,317,353

임대보증금
11,626,771
11,723,715

소 계
15,558,744
27,421,234

합 계
370,506,546
293,989,709

재무제표에 대한 주석-계속

16. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 부분적으로 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 당사의 의무는 별개의 기금에 고정 기여금을 납부하는 것이며, 종업원이 향후 지급받을 퇴직급여액은 기금 등에 납부한 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정됩니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다.

당사가 당기 및 전기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

확정기여형 퇴직급여비용
2,066,673
1,754,418

(2) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 이제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

재무제표에 대한 주석-계속
 
가. 확정급여형 퇴직급여내역

당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

기금이 적립된 제도에서 발생한 
 확정급여채무의 현재가치

161,640,206

158,100,876

사외적립자산의 공정가치
(145,172,645)
(134,034,252)

재무상태표에 인식하는 부채
16,467,561
24,066,624

나. 사외적립자산의 구성항목

당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성항목은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

이율보증형보험상품 등
137,172,645
134,034,252

기타
8,000,000
-

합계
145,172,645
134,034,252

재무제표에 대한 주석-계속

다. 확정급여채무의 현재가치 변동내역

당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

기초금액
158,100,876
153,051,150

당기근무원가
18,021,091
18,975,979

이자비용
4,820,385
4,286,742

재측정요소 :
4,900,236
(2,587,717)

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익

-

457,362

재무적가정의 변동에서 발생하는 
 보험수리적손익

(2,663,066)

(2,569,040)

경험조정으로 인해 발생한 
 보험수리적손익

7,563,302

(476,039)

급여지급액
(24,202,382)
(15,672,159)

계열사전입효과 등
-
46,881

기말금액
161,640,206
158,100,876

라. 사외적립자산의 현재가치 변동내역

당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

기초금액
134,034,252
108,090,326

사외적립자산의 이자수익
4,046,180
2,934,100

사외적립자산의 재측정요소
(1,964,470)
(980,111)

사용자 기여금
25,500,000
37,900,000

급여지급액
(16,443,317)
(13,910,063)

기말금액
145,172,645
134,034,252

재무제표에 대한 주석-계속

마. 사외적립자산에서 발생된 이자수익

당기 및 전기 중 사외적립자산에서 발생한 이자수익은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

사외적립자산 이자수익
2,081,710
1,953,989

바. 당기손익으로 인식한 총비용

당기 및 전기 중 당기손익으로 인식한 비용내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

당기근무원가
18,021,091
18,975,979

순이자원가
774,204
1,352,642

합 계
18,795,295
20,328,621

사. 당기손익으로 인식한 계정과목

당기 및 전기 중 당기손익으로 인식한 비용을 포함하는 계정과목 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출원가
13,187,911
14,312,803

판매비와관리비
4,783,412
5,095,494

건설중인자산 및 개발비
823,972
920,324

합 계
18,795,295
20,328,621

재무제표에 대한 주석-계속

아. 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소

당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

법인세차감전 재측정요소
(6,864,706)
1,607,607

법인세 효과
1,661,259
(389,042)

법인세차감후 재측정요소
(5,203,447)
1,218,565

한편,
당
기말 및 전기말 현재 기타포괄손익으로 인식한 확정급여제도의 재측정요소의 누계액은 각
각

(-)30,016,666천원 및

(-)24,813,219
천

원
입니다
.

자. 보험수리적 가정

당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

할인율
3.40%
3.20%

미래임금 상승률
3.00%
3.00%

차. 과거 5년간 역사적 정보

과거 5년간 순확정급여부채와 관련된 역사적정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.
2015.12.31.
2014.12.31.
2013.12.31.

확정급여채무의 현재가치
161,640,206
158,100,876
153,051,150
126,913,222
96,445,507

사외적립자산의 공정가치
(145,172,645)
(134,034,252)
(108,090,326)
(96,232,351)
(74,029,036)

제도의 과소적립액
16,467,561
24,066,624
44,960,824
30,680,871
22,416,471

재무제표에 대한 주석-계속

카. 민감도 분석

당기말 및 전기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

금액 (단위:천원)
비율 (%)
금액 (단위:천원)
비율 (%)

할인율:

1% 증가
(12,253,597)
92%
(11,808,179)
92%

1% 감소
14,113,011
109%
13,626,400
109%

미래임금 상승률:

1% 증가
14,363,473
109%
13,848,063
109%

1% 감소
(12,694,869)
92%
(12,215,638)
92%

재무제표에 대한 주석-계속

17. 충당부채

당기 및 전기 중 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

유동
비유동

충당부채
배출부채
합 계
복구충당부채
기타충당부채
합 계

기초금액
207,427
-
207,427
-
7,751,323
7,751,323

전입액
-
-
-
-
1,227,481
1,227,481

사용액
(53,808)
-
(53,808)
-
(1,251,700)
(1,251,700)

환입액
(80,000)
-
(80,000)
-
-
-

기말금액
73,619
-
73,619
-
7,727,104
7,727,104

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

유동
비유동

충당부채
배출부채
합 계
복구충당부채
기타충당부채
합 계

기초금액
1,492,591
4,205,247
5,697,838
168,008
6,799,021
6,967,029

전입액
26,250
-
26,250
-
1,983,082
1,983,082

사용액
(443,474)
-
(443,474)
(168,008)
(1,030,780)
(1,198,788)

환입액
(867,940)
(4,205,247)
(5,073,187)
-
-
-

기말금액
207,427
-
207,427
-
7,751,323
7,751,323

재무제표에 대한 주석-계속

18. 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(기타유동부채)

선수금
1,298,042
1,553,081

기타
152,120
169,640

소 계
1,450,162
1,722,721

(기타비유동부채)

장기선수금
218,329,484
265,586,453

기타
2,778,356
3,067,306

소 계
221,107,840
268,653,759

합 계
222,558,002
270,376,480

재무제표에 대한 주석-계속

19. 우발부채 및 약정사항

(1) 견질제공된 어음ㆍ수표 현황

당기말 현재 당사가 견질로 제공한 어음ㆍ수표의 내용은 없습니다.

(2) 우발보증채무

당기말 현재
당사가 종속회사 등을 위하여 제공한 지급보증금액
은

USD 34,080,000
,MYR 92,200,000 및 CNY 65,850,000

입
니다
(주석10 참조). 한편 당
사가 종속회사인Shandong OCI Co., Ltd.에 제공하는 지급보증한도액은
USD 10,000,000
이
며,
이 중사용중인 지급보증액이
CNY 65,850,000
입니다
.

당사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC 및 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 당사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행보증을 하고 있으며, 이를 위하여 제공한 계약이행보
증금액은
각각
USD 386,966,362 및 USD 90,379,535
입
니
다.

당사는 OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)가 가지고 있는 전기공급계약상 모든 의무에 대해서 현지의 전기공급회사에게 계약이행보증을 하고 있으며, 이를 위하여 제공한 계약이행보증금액은
MYR 1,479,289,738
입니다. 또한, 외부금융기관이 전기공급(3개월분)에 대해 제공한 지급보증에 대하여 당사가 외부금융기관에게
MYR 92,200,000
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 신용장개설 등 약정사항

당기말 및 전기말 현재 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD, EUR)

구 분
통화
2017.12.31.
2016.12.31.
금융기관

L/C개설
USD
127,440,000
88,800,000
신한은행 외

당좌차월약정
KRW
4,000,000
4,000,000
신한은행

선물환거래약정
USD
51,000,000
79,000,000
신한은행 외

KRW
18,421,000
18,421,000

EUR
3,000,000
5,000,000
BNP Paribas

전자방식 외상매출채권
담보대출 발행약정
KRW
210,000,000
300,000,000
신한은행

수입자금 대출한도
USD
10,000,000
-
신한은행

단기회전 대출한도
KRW
100,000,000
140,000,000
농협 외

동반성장론 결제제도 약정
KRW
60,000,000
60,000,000
신한은행

자금보충약정
KRW
265,000,000
123,000,000
한국투자증권 외 (주1)

협력기업 금융지원 협약
KRW
-
500,000
우리은행

(주1)

동 자금보충약정은 특수관계자인 (주)디씨알이,

(주)OCI스페셜티
, 현대오씨아이(주)를
대상으로 체결한 건입니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 기술도입약정

당사는 신규사업 및 신제품 개발을 위하여 다양한 기술도입계약을 체결하고 있습니다.

(5) 장기공급계약

당기말
현재 장기선
수금

218,329,484
천원은
폴리실
리콘 장기공급계약과 관련된 선수금입니다.

(6) 파생상품

당기말 현재 당사의 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처
거래건수
매도금액
매수금액
약정환율

국민은행
3
USD
-
USD
5,000,000
1,084.65 ~ 1,132.55

BNP Paribas
2
USD
2,473,148
USD
2,000,000
1,086.79 ~ 1,132.60

산업은행
5
USD
2,601,953
USD
9,000,000
1,084.65 ~ 1,132.50

BOA
1
USD
-
USD
1,000,000
1,084.65

우리은행
1
USD
-
USD
1,500,000
1,132.60

Credit Agricole
1
USD
-
USD
2,000,000
1,132.42

Credit Suisse
1
USD
-
USD
2,000,000
1,132.55

신한은행
6
USD
5,247,048
USD
16,247,048
1,070.50 ~ 1,132.60

SC제일은행
1
USD
2,539,890
USD
4,000,000
1,084.65 ~ 1,132.55

농협은행
5
USD
5,610,812
USD
8,000,000
1,080.32 ~ 1,132.44

합 계
26

18,472,851

50,747,048

재무제표에 대한 주석-계속

(7) 부산석회 매립 등과 관련한 우발부채

당사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며, 동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 당사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 모두 승계하였습니다.

한편, 당사는 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 당사가 부담하기로 하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생시 당사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다.

(8) 특허권침해금지 소송과 관련한 우발부채

2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 당사를 상대로 특허권침해금지등의 소송을 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기, 손해배상금 1억원 지급 등을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다.
당기말 현재 서울중앙지방법원에 계류 중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

20. 자본

(1) 자본금과 기타불입자본의 내역

당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고 1주의 금액은 5,000원입니다. 한편, 자본금과 기타불입자본의 구성요소는 다음과 같습니다. 

(당기)

(단위:주, 천원)

보통주
기타불입자본

주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

23,849,371
127,246,855
734,532,524
88,106,917

(전기)

(단위:주, 천원)

보통주
기타불입자본

주식수
자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금

23,849,371
127,246,855
734,532,524
88,106,917

(2) 자본금과 기타불입자본의 변동내역

당기 및 전기 중 자본금과 기타불입자본의 변동내역은 없습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 배당금

 당기 및 전기의 배당금은 다음과 같습니다.

구 분
제 44 기
제 43 기

배당을 받을 주식
보통주식 23,849,371 (액면 5,000원)
보통주식 23,849,371 (액면 5,000원)

배당률
보통주식 39% (1주당1,950원)
보통주식 8% (1주당400원)

배당할 금액
5,000 × 39% × 23,849,371
= 46,506,273천원
5,000 × 8% × 23,849,371
= 9,539,748천원

배당성향
(배당금÷당기순이익)
27.54%
2.74%

배당수익률
(주당배당금÷주가(주1))
1.51%
0.52%

(주1)

상기 배당과 관련된 주주총회 소집을 위한 주주명부폐쇄일 2매매거래일 전부터 과거 1주일간의 거래소시장에서 형성된 최종가격의 산술평균가격입니다.

(4) 이익잉여금 처분계산서

제 44 기
2017년 1월 1일부터 
2017년 12월 31일까지
제 43 기
2016년 1월 1일부터 
2016년 12월 31일까지

처분예정일

2018년

3월 21일

처분확정일
2017년 3월 22일

(단위:천원)

과 목
제 44 기
제 43 기

I. 미처분이익잉여금

163,692,747

348,844,006

1. 전기이월미처분이익잉여금
-

-

2. 당기순이익
168,896,194

347,625,441

3. 확정급여제도의 재측정요소
(5,203,447)

1,218,565

II. 임의적립금등의이입액

-

-

1. 기타임의적립금
-

-

III. 이익잉여금처분액

163,692,747

348,844,006

1. 이익준비금
4,650,627

953,975

2. 현금배당금
46,506,273

9,539,748

(주당배당금(율) :

당기:
1,950원(39%)

전기:

400원(8%)

46,506,273

9,539,748

3. 기타임의적립금 전입
112,535,847

338,350,283

IV. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

상
기의 미처분이익잉여금은 재무상태표상의 미처분이익잉여금과 확정급여제도의 재측정요소가 합산된 금액입니다.

재무제표에 대한 주석-계속

21. 매출액

당기 및 전기 중 발생한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

제품매출
1,945,479,769
1,751,218,260

상품매출
483,306,581
454,470,402

임대수익
5,050,478
5,254,797

임가공수익
34,501,143
24,103,501

용역매출
18,312,384
6,638,125

기타매출
7,743,704
3,626,100

합 계
2,494,394,059
2,245,311,185

재무제표에 대한 주석-계속

22. 매출원가 및 판매비와관리비

(1) 매출원가

당기 및 전기 중 발생한 매출원가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

제품매출원가
1,580,599,637
1,532,130,326

상품매출원가
462,872,895
437,370,121

임대원가
4,476,450
4,165,739

임가공원가
23,924,362
14,930,631

용역원가
17,701,511
6,621,347

합 계
2,089,574,855
1,995,218,164

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 판매비와관리비

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

급여
34,714,395
32,547,452

퇴직급여
18,184,705
7,015,997

복리후생비
5,013,498
4,601,110

여비교통비
1,395,603
1,778,122

감가상각비
689,491
674,550

무형자산상각비
755,873
920,003

경상개발비
20,398,025
26,205,070

수수료
17,826,033
14,395,912

운반비
36,448,425
34,775,569

판매경비
3,732,313
3,141,453

대손상각비 환입
(1,853,828)
(4,225,572)

기타
8,341,521
7,949,784

합 계
145,646,054
129,779,450

(3) 당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

제품의 변동
(3,100,202)
61,072,876

원재료 및 유틸리티 등의 사용액
1,228,507,437
1,097,416,774

상품의 판매
462,872,895
437,370,121

기타원가
26,708,844
18,647,235

종업원급여
193,207,618
183,046,249

감가상각비와 무형자산상각비
232,187,694
232,878,581

운반비
39,770,985
37,953,329

지급수수료 및 판매수수료
20,925,016
21,799,445

대손상각비 환입
(1,853,828)
(4,225,572)

기타
35,994,450
39,038,576

합 계
2,235,220,909
2,124,997,614

재무제표에 대한 주석-계속

23. 기타수익 및 기타비용

(1) 당기 및 전기 중 발생한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

이자수익
10,142,147
9,685,441

배당금수익
3,556,548
88,429,557

외환차익
41,940,655
63,801,512

외화환산이익
23,835,384
25,004,592

파생상품거래이익
25,855,324
14,657,087

파생상품평가이익
326,070
580,810

당기손익인식금융자산평가이익
-
222,055

당기손익인식금융자산처분이익
22,718
-

매도가능금융자산처분이익(주1)
17,836,120
6,914,237

합 계
123,514,966
209,295,291

(주1)
당사는 당기 중 Tokai Carbon Co., Ltd.의 주식 2,249,431주를 전부 매각하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 발생한 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

이자비용
45,099,118
48,281,084

외환차손
75,712,086
71,159,561

외환환산손실
16,955,135
5,983,107

파생상품거래손실
5,745,304
15,180,912

파생상품평가손실
2,141,490
10,347,048

매도가능금융자산손상차손(주1)
14,812,594
-

기타금융비용
1,308,487
77,756

합 계
161,774,214
151,029,468

(주1)
당사가 보유 중인 (주)넥솔론 주식에 대하여 13,857백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.(주석 5 참조)

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기 및 전기 중 발생한 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

수수료수익
2,766,388
2,093,423

관계기업투자주식처분이익(주1)
19,094,576
-

매각예정자산처분이익(주2)
-
326,117,972

유형자산처분이익
930,666
365,297

무형자산처분이익
-
110,167

투자부동산처분이익
152,865
-

채무면제이익
3,437,519
-

잡이익(주3)
9,620,710
28,322,957

합 계
36,002,724
357,009,816

(주1)

당사는 당기 중 보유하고 있던 오덱(주)의 지분을 Umicore International SA에 전량 매각하였습니다.

(주2)
당사는 전기 중 보유하고 있던 SK머티리얼즈(주) (구, OCI머티리얼즈(주))의 지분을 SK(주)에 전량 매각하였습니다.

(주3)
기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 당기 중 환급가산금 52억원(전기: 243억원)을 인식하였습니다. (주석 24 참조)

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 당기 및 전기 중 발생한 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

기타의대손상각비(환입)
(68,028)
510,082

유형자산손상차손(주1)
15,051,279
186,273,577

유형자산처분손실
1,187,176
662,820

무형자산처분손실
161,599
11,400

투자부동산처분손실
460,894
-

무형자산손상차손
254,010
2,085,882

기부금
1,188,073
941,258

종속기업투자주식등손상차손(주2)
7,595,990
71,063,365

잡손실
4,400,816
34,663,737

합 계
30,231,809
296,212,121

(주1)

전기 중 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 당사는 관련 유형자산에 대해 당기말 후속적으로 추가손상여부를 재검토하였고, 이로 인해 15,051백만원의(전기: 186,274백만원) 손상차손을 추가로 인식하였습니다.

(주2)

당기 중 당사는 순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의 종속회사인 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 가동중단으로 인한 영향을 반영하여손상으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 순자산가액이 하락한 OCI스페셜티(주)에 대해 주식손상을 검토하여 당기 중
7,596
백만원의
손상차손을 인식(전기: 71,063백만원) 하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

24. 법인세비용(이익) 및 이연법인세자산ㆍ부채

(1) 법인세비용(이익)

당기와 전기의 법인세비용(이익)은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

(1) 당기법인세비용(이익)
27,633,847
(138,764,768)

당기법인세부담액
27,629,987
3,839,580

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
3,860
(142,604,348)

(2) 이연법인세비용(이익)
29,005,213
29,774,580

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
29,005,213
29,774,580

(3) 기타포괄손익으로 반영된 법인세비용
1,149,563
741,836

매도가능금융자산평가손익
(511,696)
1,130,877

확정급여제도의 재측정요소
1,661,259
(389,041)

(4) 총 법인세비용(이익)((1)+(2)+(3))
57,788,623
(108,248,352)

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 법인세비용(이익)과 회계이익의 관계

당기와 전기의 법인세비용(이익)과 회계이익과의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

법인세비용차감전순이익
226,684,817
239,377,089

적용세율에 따른 세부담액
54,857,726
57,929,255

조정사항 :

법인세 부과가 면제되는 수익의 효과
(2,384,845)
(1,994,018)

과세소득에서 차감되지 않는 비용의 효과
5,113,049
7,271,861

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(2,302,234)
(41,912,989)

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
3,860
(142,604,348)

과거에 인식하지 못한 일시적차이의 당기 인식으로 인한 효과
3,435,818
574,477

이연법인세자산으로 인식되지 않은 효과
1,840,153
17,197,334

연결납세로 인한 효과
(3,573,829)
-

기타(세율차이 등)
798,925
(4,709,924)

법인세비용(이익)
57,788,623
(108,248,352)

(3) 자본에 직접 반영되는 법인세

당기와 전기의 자본에 직접 반영되는 법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

기타자본구성요소

매도가능금융자산평가손익
(511,696)
1,130,877

이익잉여금

확정급여제도의 재측정요소
1,661,259
(389,041)

자본에 직접 반영된 법인세비용(이익)
1,149,563
741,836

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 이연법인세 변동내역

당기와 전기의 이연법인세의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.

기초금액
당기손익에 
인식된 금액
기타포괄손익에
 인식된 금액
기말금액

대손충당금
1,388,174
(517,729)
-
870,445

감가상각비
23,688,212
(9,330,629)
-
14,357,583

확정급여부채
1,729,949
(1,625,235)
1,661,259
1,765,973

투자유가증권
13,436,241
(13,239,846)
-
196,395

매도가능금융자산평가손익
486,357
-
(511,696)
(25,339)

파생상품평가손익
2,363,430
(1,924,098)
-
439,332

압축기장충당금
(175,653,633)
-
-
(175,653,633)

매도가능금융자산손상차손
2,323,971
(1,427,820)
-
896,151

유가증권
179,919,751
-
-
179,919,751

이월세액공제
11,902,453
(7,376,427)
-
4,526,026

관계기업및공동기업
(4,309,827)
3,471,432
-
(838,395)

유무형자산손상차손
53,629,569
3,569,616
-
57,199,185

기타충당부채
1,926,018
(38,243)
-
1,887,775

기타
929,482
(1,715,797)
-
(786,315)

합 계
113,760,147
(30,154,776)
1,149,563
84,754,934

이연법인세자산
113,760,147

84,754,934

재무제표에 대한 주석-계속

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1.~ 2016.12.31.

기초금액
당기손익에 
인식된 금액
기타포괄손익에
 인식된 금액
기말금액

대손충당금
2,547,240
(1,159,066)
-
1,388,174

감가상각비
7,612,369
16,075,843
-
23,688,212

확정급여부채
6,381,845
(4,262,855)
(389,041)
1,729,949

투자유가증권
34,984,682
(21,548,441)
-
13,436,241

매도가능금융자산평가손익
(644,520)
-
1,130,877
486,357

복구손실충당부채
40,658
(40,658)
-
-

파생상품평가손익
234,942
2,128,488
-
2,363,430

압축기장충당금
(1,714,530)
(173,939,103)
-
(175,653,633)

매도가능금융자산손상차손
2,267,840
56,131
-
2,323,971

유가증권
181,192,259
(1,272,508)
-
179,919,751

세무상 결손금
51,486,538
(51,486,538)
-
-

이월세액공제
-
11,902,453
-
11,902,453

관계기업및공동기업
(4,309,827)
-
-
(4,309,827)

유무형자산손상차손
28,499,451
25,130,118
-
53,629,569

기타충당부채
3,088,671
(1,162,653)
-
1,926,018

기타
5,806,212
(4,876,730)
-
929,482

합 계
317,473,830
(204,455,519)
741,836
113,760,147

이연법인세자산
317,473,830

113,760,147

재무제표에 대한 주석-계속

(5) 당기말 및 전기말 현재 미인식 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

(
차감할 일시적차이)

종속기업투자주식
114,490,560
106,894,570

당사는 해당 종속기업투자주식에 대하여 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸되지 않을 가능성이 높기 때문에, 해당 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

(6) 물적분할 관련 법인세 부과

당사는 2008년 인천공장을 물적분할하여 100% 자회사인 (주)디씨알이를 설립하였으며, 법인세법 제47조에 따라 당사는 물적분할 양도차익에 대한 법인세 납부를 이연 받았고, (주)디씨알이는 승계취득한 토지 및 건물에 대한 등록세 및 취득세 등을 감면 받았습니다. 2012년 인천광역시는 우발채무가 미승계되었음을 주장하면서 등록세 및 취득세 등의 지방세를 고지하였고, 2013년 8월에 서울지방국세청은 이연받은 법인세 등을 부과하였습니다. 한편, 당사 및 (주)디씨알이는 법인세 및 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행 중에 있으
며,
2016년 행
정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고하여 현재 대법원에 계류 중입니다. 이와 관련하여 기업회계기준서 제1012호 법인세비용에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에

전기에 비유동법인세 자산 3,167억원, 이연법인세자산 (-)1,740억원 및 법인세이익 1,427억원을 인식하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

25. 주당손익

(1) 기본주당손익

(단위:원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

당기순이익
168,896,194,469
347,625,441,097

가중평균유통주식수
23,849,371
23,849,371

기본주당순이익
7,082
14,576

가중평균유통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(당기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

전기이월
23,849,371
365
8,705,020,415

합 계
23,849,371
365
8,705,020,415

(당기) 가
중평균유통주식수 :
8,705,020,415 ÷365일 = 23,849,371

(전기)

구 분
유통주식수(주)
가중치
적수

전기이월
23,849,371
366
8,728,869,786

합 계
23,849,371
366
8,728,869,786

(전기)
가중평균유통주식수 : 8,728,869,786 ÷366일 = 23,849,371

(2) 희석주당손익

당사는 잠재적보통주가 없으므로 희석주당손익이 기본주당손익과 동일합니다.

재무제표에 대한 주석-계속

26. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

종속기업
OCI Enterprises Inc., OCI Peroxygens LLC, OCI Alabama LLC, 
OCI Energy LLC, OCI Solar Power LLC, Mission Solar Energy LLC,
OCI ALAMO 1 LLC, OCI ALAMO 2 LLC, 
Cornerstone Power Holmdel LLC, OCI Solar San Antonio LLC, 
OCI Solar San Antonio 2 LLC, ERCAM Trackers LLC, 
OCI Solar Lavonia LLC, OCI Construction LLC, 
OCI Development Holding Corporation,
OCI IVORY HOLDING LLC, OCI Solar San Antonio 8 LLC, 
OCI Solar San Antonio 9 LLC, OCI IVORY LLC, 
OCI Alamo 8 LLC, OCI Alamo 9 LLC, 
OCI Vietnam Co., Ltd., (주)디씨알이, OCI스페셜티(주), 
ELPION Silicon Sdn. Bhd., OCI정보통신(주), DCC(Shanghai) Co., Ltd., 
OCI Japan Co., Ltd., OCI China Co., Ltd., 
Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.,
Shandong OCI Co., Ltd., Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd., 
OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd., Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd., 
OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd., 
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd., OCI SE(주), 
OCI 파워(주), OCI Global Ltd., OCI Solar(China) Co., Ltd., 
Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.,
OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)

관계기업 및 
공동기업
(주)OCI-Ferro, 행복도시태양광발전소(주), 
OCI Solar San Antonio 4 LLC, 현대오씨아이(주), Sun Action Trackers LLC

기타특수관계자
(주1)
(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation, 
(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사), (주)유니드, (주)유니드엘이디, 
(주)유니온, (주)이테크건설, (주)쿼츠테크, 군장에너지(주), 삼광글라스(주), 
에스엠지에너지(주), 에스지개발(주), 유니온머티리얼(구, 쌍용머티리얼(주)), 
유니온툴텍(구,쌍용툴텍(주))

(주1)

(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation을 제외한 기타특수관계자는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9 에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사입니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 당기 및 전기 중 발생한 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기 수익 거래 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.1.1.~ 2017.12.31.

매출
배당금수익
기타수익
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
-
330,269
330,269

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
-
402,909
402,909

Mission Solar Energy LLC
-
-
912,797
912,797

OCI Solar Power LLC
-
-
323,419
323,419

OCI Vietnam Co., Ltd.
41,228,253
488,607
-
41,716,860

(주)디씨알이
6,333,171
-
320,011
6,653,182

Shandong OCI Co., Ltd.
104,147
-
101,991
206,138

OCI스페셜티(주)
4,344,758
-
20,782
4,365,540

OCI정보통신(주)
400,031
1,500,000
1,947
1,901,978

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
541,807
541,807

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
1,331,923
-
-
1,331,923

OCI SE(주)
21,478,616
-
19,608
21,498,224

OCI 파워(주)
16,866
231,132
-
247,998

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
-
169,043
169,043

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
-
25,764
25,764

OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
12,830,639
-
2,685,334
15,515,973

관계기업 및 
공동기업
(주)OCI-Ferro
-
250,749
-
250,749

현대오씨아이(주)
8,175,962
-
-
8,175,962

기타
특수관계자
Philko Peroxide Corporation
3,397,592
140,392
2,355
3,540,339

삼광글라스(주)
5,820,594
-
-
5,820,594

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
148,667,236
-
-
148,667,236

(주)유니드
14,313
-
-
14,313

(주)유니온
691,287
-
-
691,287

(주)이테크건설
3,067
-
-
3,067

군장에너지(주)
8,565
-
6,520,354
6,528,919

유니온머티리얼(주) (구,쌍용머티리얼(주))
135,583
-
-
135,583

합 계
254,982,603
2,610,880
12,378,390
269,971,873

재무제표에 대한 주석-계속

2) 당기 비용 거래 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.1.1.~ 2017.12.31.

원재료매입
기타비용
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
2,105,858
2,105,858

OCI Vietnam Co., Ltd.
46,261,043
-
46,261,043

(주)디씨알이
8,088,101
1,086,095
9,174,196

Shandong OCI Co., Ltd.
15,107,327
-
15,107,327

OCI스페셜티(주)
27,447,482
36,375
27,483,857

OCI정보통신(주)
-
5,503,767
5,503,767

OCI Japan Co., Ltd.
-
1,091,595
1,091,595

OCI China Co., Ltd.
-
1,658,205
1,658,205

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
27,091,095
-
27,091,095

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
141,129
-
141,129

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
3,593
3,593

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
31,294,724
-
31,294,724

기타
특수관계자
(주)넥솔론
-
3,000
3,000

삼광글라스(주)
57,620
95,796
153,416

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
13,660,672
-
13,660,672

(주)유니드
745,474
-
745,474

(주)유니온
12,970
-
12,970

군장에너지(주)
-
58,589,675
58,589,675

합 계
169,907,637
70,173,959
240,081,596

재무제표에 대한 주석-계속

3) 전기 수익 거래 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출
배당금수익
기타수익
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
33,195
72,510,000
20,142
72,563,337

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
-
-
2,119
2,119

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
-
240,133
240,133

Mission Solar Energy LLC
-
-
1,684,140
1,684,140

OCI Solar Power LLC
-
-
1,504,124
1,504,124

OCI Vietnam Co., Ltd.
34,982,950
-
-
34,982,950

(주)디씨알이
18,776,366
-
165,263
18,941,629

Shandong OCI Co., Ltd.
1,181,252
-
71,020
1,252,272

OCI스페셜티(주)
5,235,153
-
53,108
5,288,261

OCI정보통신(주)
401,714
1,500,000
-
1,901,714

OCI China Co., Ltd.
742
-
-
742

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
1,095,144
1,095,144

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
396,858
396,858

OCI SE(주)
79,350
-
5,524
84,874

OCI 파워(주)
16,866
-
-
16,866

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
-
52,833
52,833

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
-
58,452
58,452

관계기업 및 
공동기업
오덱(주)
333,252
740,000
-
1,073,252

(주)OCI-Ferro
-
167,166
-
167,166

현대오씨아이(주)
4,597,750
-
-
4,597,750

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
3,189,912
112,640
7,566
3,310,118

삼광글라스(주)
6,613,049
-
762
6,613,811

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
100,534,176
-
17,533
100,551,709

(주)유니드
16,499
-
-
16,499

(주)유니온
864,514
-
-
864,514

(주)이테크건설
2,688
-
-
2,688

군장에너지(주)
28,804
-
6,477,703
6,506,507

(주)쿼츠테크
-
-
72,456
72,456

합 계
176,888,232
75,029,806
11,924,880
263,842,918

재무제표에 대한 주석-계속

4) 전기 비용 거래 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.1.1.~ 2016.12.31.

원재료매입
기타비용
합계

종속기업
OCI Vietnam Co., Ltd.
41,287,803
-
41,287,803

(주)디씨알이
21,921,134
736,253
22,657,387

Shandong OCI Co., Ltd.
12,881,426
-
12,881,426

OCI스페셜티(주)
37,841,395
38,788
37,880,183

OCI정보통신(주)
-
4,623,059
4,623,059

OCI Japan Co., Ltd.
-
1,360,916
1,360,916

OCI China Co., Ltd.
-
2,330,571
2,330,571

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
2,171,164
-
2,171,164

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
337,242
-
337,242

관계기업 및 공동기업
(주)OCI-Ferro
19,268
-
19,268

기타
특수관계자
(주)넥솔론
-
16,893,880
16,893,880

삼광글라스(주)
111,965
138,926
250,891

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
14,539,434
-
14,539,434

(주)유니드
377,980
-
377,980

(주)유니온
3,200
13,000
16,200

군장에너지(주)
-
54,200,767
54,200,767

합 계
131,492,011
80,336,160
211,828,171

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 채권, 채무의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말 채권 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
7,697,700
7,697,700

Mission Solar Energy LLC
-
59,998
59,998

OCI Vietnam Co., Ltd.
9,944,205
-
9,944,205

(주)디씨알이
-
4,913,197
4,913,197

Shandong OCI Co., Ltd.
-
3,345,022
3,345,022

OCI스페셜티(주)
497,154
12,401
509,555

OCI정보통신(주)
4,486
1,947
6,433

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
11,129,022
11,129,022

OCI SE(주)
3,444,413
19,608
3,464,021

OCI 파워(주)
803
-
803

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,065,022
3,065,022

OCIM Sdn.Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
1,794,646
752,910
2,547,556

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
-
5,037,352
5,037,352

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
1,335,942
-
1,335,942

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
807,543
-
807,543

삼광글라스(주)
1,624,385
-
1,624,385

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
14,954,404
-
14,954,404

(주)유니드
8,337
70,000
78,337

(주)유니온
22,813
-
22,813

(주)이테크건설
455
-
455

군장에너지(주)
-
1,143,289
1,143,289

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
176
-
176

합 계
34,439,762
37,247,468
71,687,230

재무제표에 대한 주석-계속

2) 당기말 채무 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매입채무
기타채무
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
109,245,858
109,245,858

OCI Vietnam Co., Ltd.
5,366,357
-
5,366,357

(주)디씨알이
-
129,095
129,095

OCI스페셜티(주)
4,372,468
1,935
4,374,403

OCI정보통신(주)
-
1,157,274
1,157,274

OCI Japan Co., Ltd.
-
136,544
136,544

OCI China Co., Ltd.
-
514,906
514,906

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
7,494,237
-
7,494,237

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
265
265

OCI 파워(주)
-
3,750
3,750

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
6,445,220
254,560
6,699,780

기타특수관계자
삼광글라스(주)
-
8,264
8,264

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
4,409,428
-
4,409,428

(주)유니드
170,819
-
170,819

(주)유니온
-
215,018
215,018

군장에너지(주)
-
10,420,114
10,420,114

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
-
161,598
161,598

합 계
28,258,529
122,249,181
150,507,710

재무제표에 대한 주석-계속

3) 전기말 채권 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
95,491,642
95,491,642

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
8,889,363
8,889,363

Mission Solar Energy LLC
-
327,504
327,504

OCI Solar Power LLC
-
98,076,489
98,076,489

OCI Vietnam Co., Ltd.
6,873,314
120
6,873,434

(주)디씨알이
-
13,373,040
13,373,040

Shandong OCI Co., Ltd.
29,162
1,711,558
1,740,720

OCI스페셜티(주)
359,355
6,193
365,548

OCI정보통신(주)
4,462
-
4,462

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
8,558,174
8,558,174

OCI SE(주)
1,980
-
1,980

OCI 파워(주)
-
803
803

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
86,408
86,408

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,852,345
3,852,345

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
4,100,846
-
4,100,846

오덱(주)
99
-
99

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
360,900
-
360,900

삼광글라스(주)
1,640,132
-
1,640,132

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
24,247,674
-
24,247,674

(주)유니드
-
70,000
70,000

(주)유니온
10,541
-
10,541

(주)이테크건설
246
-
246

군장에너지(주)
-
1,267,652
1,267,652

합 계
37,628,711
231,711,291
269,340,002

재무제표에 대한 주석-계속

4) 전기말 채무 등

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.12.31.

매입채무
기타채무
합계

종속기업
OCI Vietnam Co., Ltd.
1,782,189
-
1,782,189

(주)디씨알이
330,611
5,806
336,417

Shandong OCI Co., Ltd.
19,283
-
19,283

OCI스페셜티(주)
3,042,476
100,395
3,142,871

OCI정보통신(주)
-
1,077,858
1,077,858

OCI Japan Co., Ltd.
-
30,918
30,918

OCI China Co., Ltd.
-
332,786
332,786

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
2,187,637
-
2,187,637

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
290
290

OCI 파워(주)
-
3,577
3,577

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
317,238
-
317,238

관계기업 및 공동기업
오덱(주)
-
143,558
143,558

(주)OCI-Ferro
21,195
-
21,195

기타특수관계자
(주)넥솔론
-
30
30

삼광글라스(주)
-
79,387
79,387

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
4,424,027
23,936
4,447,963

(주)유니드
111,528
-
111,528

(주)유니온
-
222,718
222,718

군장에너지(주)
-
7,791,030
7,791,030

합 계
12,236,184
9,812,289
22,048,473

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 당기 및 전기 중 발생한 특수관계자와의 대여금 거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 대여금

(당기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
30,212,500
-
(30,212,500)
-

OCI Solar Power LLC
단기대여금
96,680,000
-
(96,680,000)
-

(주)디씨알이
단기대여금
13,323,000
20,307,040
(28,729,750)
4,900,290

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
8,314,480
3,554,080
(1,068,848)
10,799,712

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
205,437
1,042,800
(205,437)
1,042,800

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
8,616,371
-
(2,020,297)
6,596,074

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
394,575
349,812
(394,575)
349,812

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
3,452,534
-
(741,490)
2,711,044

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
단기대여금
-
5,148,450
(140,760)
5,007,690

(전기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
-
30,212,500
-
30,212,500

OCI Solar Power LLC
단기대여금
23,440,000
96,680,000
(23,440,000)
96,680,000

(주)디씨알이
단기대여금
468,000
24,159,864
(11,304,864)
13,323,000

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
1,758,000
6,556,480
-
8,314,480

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
205,437
-
205,437

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
394,575
-
394,575

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
3,945,753
(493,219)
3,452,534

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
장기대여금
-
1,556,505
(1,556,505)
-

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
8,821,808
(205,437)
8,616,371

재무제표에 대한 주석-계속

2) 차입금

(당기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
장기차입금
-
107,140,000
-
107,140,000

(5) 주요경영진에 대한 보상

당사는 당기 중에 주요 경영진에 대한 보상으로
급여 및 퇴직급여 3,981,315

천원과
13,667,048천원
을
계상
하
였
습니다.

(6) 특수관계자에 대한 지급보증 등

당
기말 현재
당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증금액

은

USD 34,080,000, MYR 92,200,000 및
CNY
65,850,000
이
며, 이행보증금액은 USD 477,345,897 및 MYR 1,479,289,738입니다(주석10 참조)
.

(7) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
2017.1.1. 
~ 2017.12.31.
2016.1.1. 
~ 2016.12.31.

유상증자 및
출자
OCI China Co., Ltd.
현금출자
-
17,528,927

OCI SE(주)
현금출자
-
18,400,000

현대오씨아이(주)
현금출자
-
50,960,000

OCI Global Ltd.
현금출자
-
4,281,637

(주)디씨알이
현금출자
-
38,000,000

OCI스페셜티(주)
현금출자
-
49,826,874

OCI파워(주)
현금출자
4,000,000
-

OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
현금출자
87,874,800
-

현물출자
(주)디씨알이
단기대여금
28,729,710
-

재무제표에 대한 주석-계속

27. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 장부가액

당기말 및 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정과목
2017.12.31.
2016.12.31.

현금및현금성자산
현금및현금성자산
565,127,238
135,552,225

당기손익인식금융자산
유동파생상품자산
326,070
580,810

단기금융자산
-
29,977,282

대여금및수취채권
단기금융자산
96,618,391
128,951,079

매출채권및기타채권
489,182,225
761,037,840

장기매출채권및기타채권
41,470,548
39,016,536

장기금융자산
4,000
4,000

만기보유금융자산
단기금융자산
117,600
236,445

장기금융자산
295,305
412,665

매도가능금융자산
장기금융자산
1,490,837
47,932,969

금융자산 합계
1,194,632,214
1,143,701,851

당기손익인식금융부채
유동파생상품부채
2,141,490
10,347,048

상각후원가측정금융부채
단기금융부채
603,707,930
757,112,820

매입채무및기타채무
354,947,802
266,568,475

장기금융부채
691,759,836
621,087,570

장기매입채무및기타채무
15,558,744
27,421,234

금융부채 합계
1,668,115,802
1,682,537,147

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 금융상품의 공정가치

당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
2017.12.31.
2016.12.31.

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

(금융자산)

현금및현금성자산
565,127,238
565,127,238
135,552,225
135,552,225

단기금융자산
96,735,991
96,735,991
159,164,806
159,164,806

매출채권및기타채권
489,182,225
489,182,225
761,037,840
761,037,840

유동파생상품자산
326,070
326,070
580,810
580,810

장기금융자산
1,790,142
1,790,142
48,349,634
48,349,634

장기매출채권및기타채권
41,470,548
41,470,548
39,016,536
39,016,536

금융자산 합계
1,194,632,214
1,194,632,214
1,143,701,851
1,143,701,851

(금융부채)

단기금융부채
603,707,930
603,707,930
757,112,820
757,112,820

매입채무및기타채무
354,947,802
354,947,802
266,568,475
266,568,475

유동파생상품부채
2,141,490
2,141,490
10,347,048
10,347,048

장기금융부채
691,759,836
691,759,836
621,087,570
621,087,570

장기매입채무및기타채무
15,558,744
15,558,744
27,421,234
27,421,234

금융부채 합계
1,668,115,802
1,668,115,802
1,682,537,147
1,682,537,147

재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 사용제한된 금융상품

당기말 및 전기말 현재 사용제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.
내 역

단기금융상품
12,321,100
-
전기공급 지급보증

단기금융상품
15,000,000
-
유형자산 취득관련 미지급금 보증금

장기금융상품
4,000
4,000
당좌개설보증금

재무제표에 대한 주석-계속

(4) 금융수익 및 금융비용

가. 당기 및 전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익 및 금융비용의 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

(금융수익)

이자수익
10,142,147
9,685,441

배당금수익
3,556,548
88,429,557

당기손익인식금융자산처분이익
22,718
-

당기손익인식금융자산평가이익
-
222,055

외환차익
41,940,655
63,801,512

외화환산이익
23,835,384
25,004,592

파생상품거래이익
25,855,324
14,657,087

파생상품평가이익
326,070
580,810

매도가능금융자산처분이익
17,836,120
6,914,237

소 계
123,514,966
209,295,291

(금융비용)

이자비용
(45,099,118)
(48,281,084)

외환차손
(75,712,086)
(71,159,561)

외화환산손실
(16,955,135)
(5,983,107)

파생상품거래손실
(5,745,304)
(15,180,912)

파생상품평가손실
(2,141,490)
(10,347,048)

매도가능금융자산손상차손
(14,812,594)
-

기타금융비용
(1,308,487)
(77,756)

소 계
(161,774,214)
(151,029,468)

차감계
(38,259,248)
58,265,823

재무제표에 대한 주석-계속

나. 당기 및 전기 중 주요 금융수익 및 금융비용의 금융상품 범주별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

(이자수익)

현금및현금성자산/장단기금융자산
6,761,789
7,528,736

만기보유금융자산
37,589
15,840

기타대여금및수취채권
3,342,769
2,140,865

이자수익 계
10,142,147
9,685,441

(배당금수익)

매도가능금융자산
346,059
255,341

(외화환산이익)

매출채권및기타채권
164
24,908,273

장단기금융부채
21,124,015
85,050

매입채무및기타채무
2,711,205
11,269

외화환산이익 계
23,835,384
25,004,592

(이자비용)

장단기금융부채(사채이자)
(26,746,942)
(27,340,456)

장단기금융부채(차입금이자)
(17,835,928)
(20,034,495)

유효이자율법에 의한 이자비용
(516,248)
(906,133)

이자비용 계
(45,099,118)
(48,281,084)

(외화환산손실)

현금및현금성자산
(565,800)
-

매출채권및기타채권
(16,375,573)
(56,458)

장단기금융부채
-
(4,025,802)

매입채무및기타채무
(13,762)
(1,900,847)

외화환산손실 계
(16,955,135)
(5,983,107)

재무제표에 대한 주석-계속

다. 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식한 금융손익의 항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.1.1.~2017.12.31.
2016.1.1.~2016.12.31.

매도가능금융자산평가손익
1,602,749
(3,542,169)

재무제표에 대한 주석-계속

28. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 당사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

차입금 총계
1,296,460,739
1,379,146,869

차감 : 현금및현금성자산
565,127,238
135,552,225

순차입금 (A)
731,333,501
1,243,594,644

부채총계 (B)
1,941,380,931
1,987,921,355

자본총계 (C)
3,326,933,858
3,171,178,110

자본조달비율 (D=A/C)
21.98%
39.22%

부채비율 (E=B/C)
58.35%
62.69%

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 금융위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 당사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사의 자금팀은 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 외환위험관

리

당사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
자산
부채

USD
402,509,707
432,642,852

EUR
621,982
235,859

JPY
641,838
392,853

CNY
5,035,526
-

합 계
408,809,053
433,271,564

재무제표에 대한 주석-계속

당사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
10% 상승시
10% 하락시

USD
(3,013,315)
3,013,315

EUR
38,612
(38,612)

JPY
24,899
(24,899)

CNY
503,553
(503,553)

합 계
(2,446,251)
2,446,251

상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

나. 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 

당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

변동이자율 차입금
551,460,739

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 차입금에 대한 이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

당기손익
순자산
당기손익
순자산

변동이자율 차입금
(5,514,607)
(5,514,607)
5,514,607
5,514,607

한편, 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

다. 가격위험관리

당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은

104,702

천원

으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은
10,470천원
(법인세효과 차감 전)
입
니다.

라. 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에
재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 파생금융상품과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당기말 현재 당사의 보증과 관련한 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

회사명
외화단위
2017.12.31.
내 용

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
USD
4,080,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
USD
30,000,000
외화지급보증

Shandong OCI Co., Ltd.
USD
10,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd.
MYR
92,200,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd.
MYR
1,479,289,738
계약이행보증

OCI Solar Power LLC
USD
386,966,362
계약이행보증

OCI Solar Power LLC
USD
90,379,535
계약이행보증

재무제표에 대한 주석-계속

마. 유동성위험관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융부채
199,440,131
358,785,788
15,071,147
573,297,066

고정이자율 금융부채
436,052,450
348,396,286
-
784,448,736

무이자 금융부채
355,080,830
15,595,560
-
370,676,390

금융보증계약
71,519,246
-
-
71,519,246

합 계
1,062,092,657
722,777,634
15,071,147
1,799,941,438

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

변동이자율 금융자산
640,831,276
-
-
640,831,276

고정이자율 금융자산
43,640,895
11,485,625
-
55,126,520

무이자 금융자산
477,409,028
29,524,947
2,615,190
509,549,165

합 계
1,161,881,199
41,010,572
2,615,190
1,205,506,961

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년이내
1년초과 ~ 5년이내
5년초과
합 계

통화선도
(1,822,182)
-
-
(1,822,182)

유입
74,397,799
-
-
74,397,799

유출
(76,219,981)
-
-
(76,219,981)

합 계
(1,822,182)
-
-
(1,822,182)

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 공정가치의 측정

가.
공정가치 측정에 적용된 평가절차, 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다
음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

- 비상장주식
재무제표에는 공정가치로 측정되는 비상장주
식

이 포함되어 있습니다. 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 추정한 것이며, 해당 모형에는 관측가능한시장가격 또는 비율에 근거하지 않은 일부 가정도 포함되어 있습니다.

재무제표에 대한 주석-계속

나. 공정가치 서열체계

당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
설 명

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다. 당사의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
326,070
-
326,070

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
104,702
-
-
104,702

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
1,384,895
1,384,895

매도가능금융자산(출자금)
-
-
1,240
1,240

금융자산합계
104,702
326,070
1,386,135
1,816,907

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
2,141,490
-
2,141,490

금융부채합계
-
2,141,490
-
2,141,490

재무제표에 대한 주석-계속

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
580,810
-
580,810

단기금융자산
-
29,977,282
-
29,977,282

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
18,751,624
-
-
18,751,624

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
29,180,105
29,180,105

매도가능금융자산(출자금)
-
-
1,240
1,240

금융자산합계
18,751,624
30,558,092
29,181,345
78,491,061

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
10,347,048
-
10,347,048

금융부채합계
-
10,347,048
-
10,347,048

재무제표에 대한 주석-계속

라. 재무상태표에 인식된 금융상품 중 수준 3에 포함되는 금융상품의 장부가액변동

(당기)

(단위:천원)

구 분
기 초
총포괄손익
매입(발행)
대체 (주1)
매도(결제)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
29,181,345
(956,090)
-
-
(26,448,000)
(391,120)
1,386,135
-

(주1)

당사는 2017.05.31에
OCIM Sdn. Bhd.의 잔
여지분을 모두 취득하여 지배력을 획득함에 따라, 기존 보유 중인 매도가능금융자산을 종속기업투자주식으로 분류하였습니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분
기 초
총포괄손익
매입
(발행)
매도
(결제)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
3,016,589
-
-
26,448,000
(283,244)
29,181,345
-

재무제표에 대한 주석-계속

29. 현금흐름표

(1) 영업활동으로 창출된 현금

당기 및 전기 중 영업활동으로 창출된 현금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

당기순이익
168,896,194
347,625,441

손익항목의 조정 :
334,473,006
(4,267,296)

법인세비용(이익)
57,788,623
(108,248,352)

퇴직급여
18,795,295
20,328,621

감가상각비
231,420,853
232,518,287

무형자산상각비
1,293,275
990,096

대손상각비(환입)
(1,853,828)
(4,225,572)

기타의대손상각비(환입)
(68,028)
510,082

금융수익
(55,696,270)
(130,843,938)

금융비용
79,044,840
64,621,960

유형자산처분이익
(930,666)
(365,297)

무형자산처분이익
-
(110,167)

투자부동산처분이익
(152,865)
-

채무면제이익
(3,437,519)
-

재고자산평가손실(환입)
1,459,766
(10,331,984)

재고자산감모손실
45,676
-

유형자산처분손실
1,187,176
662,820

무형자산처분손실
161,599
11,400

투자부동산처분손실
460,894
-

유형자산손상차손
15,051,279
186,273,577

무형자산손상차손
254,010
2,085,883

재무제표에 대한 주석-계속

(단위:천원)

과 목
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

종속기업투자주식손상차손
7,595,990
71,063,365

관계기업투자주식처분이익
(19,094,576)
-

매각예정자산처분이익
-
(326,117,972)

충당부채 전입(환입)
(80,000)
(867,940)

장기종업원급여
1,227,482
1,983,082

탄소배출원가계상(환입)
-
(4,205,247)

자산ㆍ부채의 변동 :
(9,098,059)
(42,177,195)

매출채권의 감소
70,676,750
9,211,276

기타채권의 감소(증가)
(747,645)
11,541,238

재고자산의 감소
109,357
92,776,579

유동파생상품자산의 감소
580,810
1,723,836

기타유동자산의 감소(증가)
(36,197,558)
7,132,428

장기매출채권및기타채권의 증가
(5,413,795)
(23,531,468)

매입채무의 증가
29,986,611
21,800,874

기타채무의 증가(감소)
18,945,357
(65,961,458)

유동파생상품부채의 감소
(10,347,048)
(2,694,670)

기타유동부채의 감소
(272,560)
(67,471)

장기매입채무및기타채무의 감소
(1,348,645)
(1,369,334)

충당부채의 감소
(53,809)
(417,224)

비유동충당부채의 감소
-
(168,008)

기타비유동부채의 감소
(47,319,895)
(51,250,693)

사외적립자산의 증가
(9,056,683)
(23,989,937)

퇴직금의 지급
(18,639,306)
(15,625,278)

국고보조금 증가
-
(1,287,885)

영업활동으로 창출된 현금
494,271,141
301,180,950

재무제표에 대한 주석-계속

(2) 비현금거래

당기 및 전기 중 회사 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래내용
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

건설중인자산의 기계장치 대체
42,133,483
34,161,584

건설중인자산의 건물 대체
1,585,183
1,619,991

건설중인자산의 구축물 대체
11,199,160
662,384

건설중인자산의 기타의유형자산 대체
53,846
63,635

미착기계의 건설중인 자산 대체
259,718
-

미착기계의 기계장치 대체
-
171,250

유형자산 등의 취득과 관련한 미지급금 증감
27,210,618
7,563,981

장기차입금의 유동성 대체
54,252,704
445,437,000

장기사채의 유동성 대체
395,000,000
200,000,000

매도가능금융자산평가손익
(2,114,444)
(4,673,047)

장기금융상품의 유동성대체
4,823,272
30,000,000

매도가능금융자산의 종속기업투자주식 대체
26,448,000
-

비유동만기보유금융자산의 유동성 대체
117,360
236,445

장기대여금의 단기대여금 대체

1,392,613
30,812,512

장기미지급금의 미지급금 대체
8,848,478
12,116,785

유동성장기부채의 만기연장
100,000,000
-

단기대여금의 출자전환
28,729,710
-

무형자산의 투자부동산 대체
-
1,931,186

재무제표에 대한 주석-계속

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기초
재무활동 
현금흐름에서
발생한 변동
환율변동 효과
유동성대체
기타변동
기말

단기차입금(금융기관)
111,799,989
45,562,426
(2,671,435)
-
-
154,690,980

유동성장기부채
645,312,832
(545,437,000)
-
349,141,119
-
449,016,951

장기차입금(금융기관)
96,909,880
126,252,460
(13,532,580)
45,747,296
-
255,377,056

특수관계자와의 차입금
-
112,060,000
(4,920,000)
-
-
107,140,000

사채
524,177,689
199,227,090
-
(394,888,415)
726,416
329,242,780

국고보조금(건물)
-
169,600
-
-
(2,191)
167,409

미지급배당금
8,654
(9,545,128)
-
-
9,539,748
3,274

재무활동으로부터의 총부채
1,378,209,044
(71,710,552)
(21,124,015)
-
10,263,973
1,295,638,450

재무제표에 대한 주석-계속

30. 재무제표의 승인

동 재무제표는
2018년 2월 28일
자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2018년 3월 21일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

31. 보고기간후 사건

(1) 2018년 1월 8일, 당사는 종속기업인 OCI Global Ltd.에 USD 1,700,000을 추가 출자 하였습니다.

(2) 2018년 1월 3일, 당사와 당사의 100% 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd.는 Jinko Solar(Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Import and Export Co., Ltd.)와 2년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 335,664,000)을 체결하였습니다.

(3) 2018년 2월 5일, 당사와 당사의 100% 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd.는 Longi (Lo
ngi Green Energy Technology Co., Ltd., Yinchuan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Baoshan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Lijiang Longi Silicon Materials Co.,Ltd., Ningxia Longi Silicon Materials Co., Ltd.)와 3년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 1,022,526,000)을 체결하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 중단영업의 내용

지
배회
사는 2
015년 5월 29일 이사회의 승인에 의하여 지배회사가 보유 중인 종속회사
OCI머티리얼즈(주)(현
SK머티리얼즈(주))의 지분 49.1% 전량을 매각하기로 결정하였고, 2016년 2월 16일 매각을 완료하였습니다. 또한 지배회사는 수익과 재무구조개선을 위하여 2017년 11월 17일 이사회의 승인에 의하여 종속회사인 OCI 스페셜티(주)
가 보유 중인 손자회사 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의
제조와 판매를 중단하기로 결정하고 비교표시되는 전기 손익계산서를 재작성하였으며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
2017.1.1. ~ 2017.12.31.

Elpion silicon

매출
800,446

매출원가
(3,360,883)

판매비와관리비
(973,364)

영업이익(손실)
(3,533,801)

매각예정자산처분이익
9,436,680

매각예정자산손상차손
(19,114,346)

기타영업외손익
2,706,535

법인세비용
(446,829)

중단영업이익(손실)
(10,951,761)

지배회사소유주지분
(8,550,040)

비지배지분
(2,401,721)

(전기)

(단위:천원)

구 분
2016.1.1. ~ 2016.12.31.

OCI머티리얼즈(주)
(현, SK머티리얼즈(주))
Elpion silicon
합계

매출
30,947,676
2,676,130
33,623,806

매출원가
(16,951,153)
(12,564,779)
(29,515,932)

판매비와관리비
(2,269,184)
(1,266,293)
(3,535,477)

영업이익(손실)
11,727,339
(11,154,942)
572,397

영업외손익
(528,641)
(80,467,225)
(80,995,866)

법인세이익(비용)
(2,592,774)
25,503
(2,567,271)

매각으로 인한 이익
244,924,481
-
244,924,481

매각으로 인한 법인세비용
(56,822,479)
-
(56,822,479)

중단영업이익(손실)
196,707,926
(91,596,664)
105,111,262

지배회사소유주지분
192,327,511
(71,509,516)
120,817,995

비지배지분
4,380,415
(20,087,148)
(15,706,733)

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등에 관한사항
- 사업결합 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
- 우발채무 등에 관한 사항은 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 해당사항 없음.

2.
손상차손누계액(대손충당금) 설정현황

(

1) 계정과목별 손상차손누계액(대손충당금) 설정내용

(단위:천원)

구 분
계정과목
채권금액
손상차손누계액
손상차손누계액
설정률

제 44기
매출채권
514,524,265
3,463,843
0.67%

단기대여금
130,996
-
-

미수금
25,951,595
5,201,892
20.04%

미수수익
2,000,294
-
-

장기대여금
108,293
-
-

장기미수금
32,739,147
-
-

보증금
3,089,721
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.43%

장기기타채권
8,530,410
-
-

합 계
587,137,729
8,695,618
1.48%

제 43기
매출채권
564,787,554
6,195,261
1.10%

단기대여금
120,996
-
-

미수금
24,641,744
5,366,042
21.78%

미수수익
911,797
-
-

장기대여금
182,123
-
-

장기미수금
30,009,588
-
-

보증금
3,953,594
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.43%

장기기타채권
3,464,973
-
-

합 계
628,135,377
11,591,186
1.85%

제 42기
매출채권
541,988,419
10,409,441
1.92%

단기대여금
128,996
60
0.05%

미수금
36,735,013
5,827,132
15.86%

미수수익
469,685
-
-

기타채권
705
-
-

장기대여금
306,788
68
0.02%

보증금
4,183,166
-
-

장기매출채권
63,008
29,883
47.43%

합 계
583,875,780
16,266,584
2.79%

※ 채권금액은 현재가치할인차금 차감후 금액임(연결기준)

(2) 손상차손누계액(대손충당금) 변동현황

(단위:천원)

구 분
제 44기
제 43기
제 42기

1. 기초 손상차손 잔액합계
11,591,186
16,266,584
65,061,880

2. 순대손처리액(①－② - ③±④)
(3,612,266)
(1,066,779)
(55,594,934)

① 대손처리액(상각채권액)(주1)
(3,601,395)
(1,055,340)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 종속회사처분으로인한감소(주2)

-
-
(989,491)

④
기타 증감액(주3)

(10,871)
(11,439)
(54,605,443)

3. 대손상각비 계상(환입)액
716,698
(3,608,619)
6,799,638

4. 기말 손상차손 잔액합계
8,695,618
11,591,186
16,266,584

(주1)

당기 중 일부 거래처의 파산 절차 완료 등으로 인해 대손 처리한 금액 및
전기 중 일부 거래처의 무재산 입증이 완료되어 대손처리한 금액이 포함되어 있습니다.

(주2)

전
전기 매각 완
료된 종속회사 OCI Enterprises Inc.의 손자회사 OCI Chemical Corp.

매출채권 손상차손누계액 금액입니다.

(주3)
(주)넥솔론 회생계획인가의 결정으로 인하여 전전기 중 연결회사가 출자전환한 금액 이 포함되어 있습니다.

(3) 손상차손(대손충당금) 설정방침

가. 설정 대상채권의 범위

설정여부
계정과목

손상차손
(대손충당금)설정
개별평가
장기미수금, 단기대여금, 장기대여금, 보증금
(매출채권 및 미수금중 일부)

집합평가
매출채권, 미수금

손상차손(대손충당금) 설정 제외
미수금중 일부 (부가세환급금, 관세환급금 등)

나. 대여금 및 수취채권에 대한 개별손상검토 및 집합손상검토 프로세스

구분
세부절차 및 기준

개별손상검토
- 개별적으로 유의적인 금융자산의 기준을 충족하는 금융자산을 식별함
- 개별적으로 유의적인 금융자산에 손상사건의 정의에 해당되는 손상징후가 발견되는지 검토함.
- 위의 검토결과 손상징후가 개별적으로 발견될 경우 추정미래현금흐름을 예측하여 손상차손을 인식함

집합손상검토
- 개별손상검토 결과 손상차손을 인식하지 않은 금융자산과 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산에 대해 연령분석을 수행함
- 대손설정률을 산정함
- 구간별 금융자산 잔액 위에서 산정한 구간별 대손설정율을 적용하여 집합손상검토 결과 손상차손을 인식함

다. 개별적으로 유의한 금융자산의 정의

- 다음 기준중 하나를 충족하는 금융자산은 개별적으로 유의적이므로 개별손상검토를 수행함.

. 매 회계기간 말 잔액이 100억원을 초과하는 채권
. 개별적으로 손상징후가 발견된 채권
. 발생일기준 1년 초과 채권
. 유사한 신용위험이 존재하지 아니한 채권 (보증금, 장단기대여금, 장기미수금)

(4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

경과기간
6월 이하
6월 초과
1년 초과
3년 초과
계

구분
1년 이하
3년 이하

금액
478,350,498
7,450,031
89,902,211
6,105,685
581,808,425

구성비율
82.22%
1.28%
15.45%
1.05%
100.00%

※ 매출채권잔액은 주된 영업활동으로 인하여 발생한 매출채권 또는 미수금 등을 포함하며, 대출채권등 금전소비대차로 인한 채권은 경과기간별 잔액 구성에서 제외함

3. 공정가치평가 절차 요약

(1)

공정가치 측정에 적용된 평가절차, 평가기법과 가정

금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-

표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

-

파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다
음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

- 비상장주식
재무제표에는 공정가치로 측정되는 비상장주
식

이 포함되어 있습니다. 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 추정한 것이며, 해당 모형에는 관측가능한시장가격 또는 비율에 근거하지 않은 일부 가정도 포함되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
설 명

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 
부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 
않은 투입변수)

(3) 연결회사의 상기 서열체계에 따른 공정가치측정치는 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
2017.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
330,834
-
330,834

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
104,702
-
-
104,702

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
1,481,348
1,481,348

매도가능금융자산(출자금)
-
-
49,255
49,255

금융자산합계
104,702
330,834
1,530,603
1,966,139

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
2,141,490
-
2,141,490

금융부채합계
-
2,141,490
-
2,141,490

※연결재무제표 기준

(전기말)

(단위:천원)

구 분
2016.12.31.

수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기손익인식금융자산

매매목적파생상품자산
-
580,810
-
580,810

단기금융자산
-
29,977,282
-
29,977,282

매도가능금융자산

매도가능금융자산(시장성)
18,803,322
-
-
18,803,322

매도가능금융자산(비시장성)
-
-
29,288,900
29,288,900

매도가능금융자산(출자금)
-
-
1,240
1,240

금융자산합계
18,803,322
30,558,092
29,290,140
78,651,554

당기손익인식금융부채

매매목적파생상품부채
-
10,347,048
-
10,347,048

금융부채합계
-
10,347,048
-
10,347,048

※ 연결재무제표 기준

(4) 재무상태표에 인식된 금융상품 중 '수준 3'에 포함되는 금융상품의 장부가액변동

(당기)

(단위:천원)

구 분
기 초
연결범위
변동효과
총포괄손익
매입(발행)
매도
(결제) 등(주1)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
29,290,140
-
(956,090)
(12,343)
48,015
(26,839,119)
1,530,603
-

(주1)

지배회사는 2017.05.31에
OCIM Sdn. Bhd.의 잔
여지분을 모두 취득하여 
지배력을 획득함에 따라, 기존 보유 중인 매도가능금융자산을 처분으로 분류하였습니다.

※ 연결재무제표 기준

(전기)

(단위:천원)

구 분
기 초
연결범위
변동효과
총포괄손익
매입(발행)
매도(결제)
기 말
기말 보유분
미실현 손익

당기이익
(손실)
기타포괄
이익(손실)

매도가능금융자산
3,075,218
-
(3,435,109)
(140,225)
30,073,500
(283,244)
29,290,140
-

※연결재무제표 기준

4. 재고자산 현황 

(1) 재고자산 사업부문별 보유현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제 44기
제 43기
제 42기

베이직케미컬 부문
상 품
19,721,903
22,863,061
20,829,088

제 품
56,479,326
50,488,005
91,932,493

반 제 품
955,406
1,034,025
4,499,670

원 재 료
47,113,879
44,254,172
63,673,152

저 장 품
57,193,221
35,028,234
35,092,245

기타의재고자산
17,112,977
11,591,616
5,736,837

소 계
198,576,712
165,259,113
221,763,485

카본케미컬 부문
상 품
3,034,545
2,454,636
1,885,423

제 품
63,014,215
31,274,076
51,156,266

원 재 료
39,308,864
16,843,333
32,225,533

저 장 품
2,932,523
853,740
2,345,772

기타의재고자산
1,288,680
502
732,855

소 계
109,578,827
51,426,287
88,345,849

에너지솔루션 부문
상 품
12,412
-
-

제 품
11,552,778

-

-

재 공 품

1,356,156
524,029,249
189,898,798

원 재 료
16,861,724
10,044,587
-

저 장 품
2,936,323
2,769,791
-

기타의재고자산
1,468,108
4,845,487
-

소 계
34,187,501
541,689,114
189,898,798

기타 부문
상 품
580,205
1,935,840
2,175,316

제 품
1,985,319
8,686,855
812,303

반 제 품
-
54,376
24,186

원 재 료
193,925
13,864,898
456,438

저 장 품
32,809
1,577,857
42,467

기타의재고자산
13,209,291
5,471,977
13,379,838

소 계
16,001,549
31,591,803
16,890,548

합 계
상 품
23,349,065
27,253,537
24,889,828

제 품
133,031,638
90,448,936
143,901,062

반 제 품
955,406
1,088,401
4,523,855

재 공 품
1,356,156
524,029,249
189,898,798

원 재 료
103,478,392
85,006,990
96,355,122

저 장 품
63,094,876
40,229,622
37,480,484

기타의재고자산
33,079,056
21,909,582
19,849,529

합 계
358,344,589
789,966,317
516,898,678

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.90%
12.64%
7.08%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.46
3.69
4.14

(2) 재고자산의 실사내용

가. 재고실사

- 2018년 1월 3일 및 1월 4일

- 12월말 장부상 재고에 1월분 입고 및 불출을 가감하여 실사 당일의 재고 수량과 비교하였으며, 각 사업장에서 품목별 Sampling을 통한 전반적 재고실사를 실시하였습니다. 입고 및 불출을 감안하여 실사한 결과와 장부상 수량의 적정여부를 확인하고 재무상태표일 현재의 재고자산은 실사일 현재의 장부상 재고자산과 일치하는 것으로간주하였습니다. 

나. 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
지배회사의 재고실사시에는 2017 사업연도 재무제표의 외부감사인인 안진회계법인 소속공인회계사의 입회 하에 실시되었습니다.

다. 장기체화재고 등
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

라. 재고자산 내역

(단위: 천원)

구 분
2017.12.31.
2016.12.31.

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

상 품
26,067,313
(2,718,248)
23,349,065
27,636,057
(382,520)
27,253,537

제 품
135,666,403
(2,634,765)
133,031,638
94,771,345
(4,322,409)
90,448,936

반 제 품
1,088,256
(132,850)
955,406
1,326,958
(238,557)
1,088,401

재 공 품
1,356,156
-
1,356,156
540,694,600
(16,665,351)
524,029,249

원 재 료
106,078,512
(2,600,120)
103,478,392
88,158,131
(3,151,141)
85,006,990

저 장 품
63,591,989
(497,113)
63,094,876
40,570,091
(340,469)
40,229,622

기타의재고자산
33,079,056
-
33,079,056
21,909,582
-
21,909,582

합 계
366,927,685
(8,583,096)
358,344,589
815,066,764
(25,100,447)
789,966,317

※연결재무제표 기준

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

OCI 주식회사*
회사채
공모
2012년 06월 25일
100,000,000
4.02
AA-
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2019년 06월 25일
N
하나대투증권

OCI 주식회사*
회사채
공모
2012년 10월 17일
200,000,000
3.35

AA-

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)

2018년 10월 17일
N
신한금융투자,
KB증권

OCI 주식회사
회사채
사모
2014년 01월 29일
30,000,000
3.91
-
2019년 01월 29일
N
동부증권

OCI 주식회사*
회사채
공모
2015년 08월 28일
100,000,000
2.85
A+
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)
2018년 08월 28일
N
KB증권

OCI 주식회사

회사채
사모
2015년 03월 30일
95,000,000
2.78
-
2018년 03월 30일
Y
KB증권

OCI 주식회사
회사채
공모
2017년 02월 23일
25,000,000
3.17
A
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2019년 02월 23일
N
한국투자증권

OCI 주식회사
회사채
공모
2017년 02월 23일
25,000,000
3.70
A
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2020년 02월 23일
N
한국투자증권

OCI 주식회사
회사채
공모
2017년 09월 12일
150,000,000
3.01

A

한국신용평가(주), 한국기업평가(주)

2020년 09월 12일
N
한국투자증권
KB증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
5,000,000
2.53
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2018년 03월 29일
Y
KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
5,000,000
2.53
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2018년 03월 29일

Y

KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
5,000,000
2.53
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2018년 03월 29일

Y

KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
5,000,000
2.53
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2018년 03월 29일

Y

KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 03월 29일
5,000,000
2.60
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2017년 09월 29일
Y
KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 03월 29일
5,000,000
2.60
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2017년 09월 29일
Y
KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 03월 29일
5,000,000
2.60
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2017년 09월 29일
Y
KTB투자증권

OCI 주식회사
기업어음증권
사모
2017년 03월 29일
5,000,000
2.60
A2
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)
2017년 09월 29일
Y
KTB투자증권

OCI Specialty
회사채
사모
2017년 08월 19일
15,000,000
5.20
-
2019년 02월 21일
N
동부증권

OCI Specialty
회사채
사모
2016년 10월 25일
10,000,000
5.30

-

2018년 04월 25일

N

동부증권

OCI Specialty
회사채
사모
2016년 02월 19일
13,000,000
5.30
-
2017년 08월 19일
Y
동부증권

합 계
-
-
-
803,000,000
-
-
-
-
-

* 2016년 5월 해당 회사채의 평가등급이 A로 변경됨

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

OCI 제75-2회
2012년 06월 25일
2019년 06월 25일
100,000
2012년 06월 13일

한화증권
(주)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 800% 이하 유지

이행현황

이행. 부채비율 58.35%(2017년말, 별도기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이
직전 회계연도 자기자본의 400% 미만(별도기준)

이행현황

이행. 자기자본의 26.48%
(2017년말, 별도기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100%이상 자산처분제한(별도기준)

이행현황

이행. 자산총계의
0.45%
(2017년말, 별도기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 4월 2일
(제2-6조, 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

OCI 제76회
2012년 10월 17일
2018년 10월 17일
200,000
2012년 10월 05일
메리츠종합금융증권(주)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 500% 이하 유지

이행현황

이행. 부채비율 58.35%(2017년말, 별도기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이
직전 회계연도 자기자본의 400% 미만(별도기준)

이행현황

이행. 자기자본의 26.48%
(2017년말, 별도기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100%이상 자산처분제한(별도기준)

이행현황

이행. 자산총계의
0.45%
(2017년말, 별도기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 4월 2일
(제2-6조, 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

OCI 80회
2015년 08월 28일
2018년 08월 28일
100,000
2015년 08월 18일
한국증권금융(주)

OCI 제81-1회
2017년 02월 23일
2019년 02월 23일
25,000
2017년 02월 10일
한국증권금융(주)

OCI 제81-2회
2017년 02월 23일
2020년 02월 23일
25,000
2017년 02월 10일
한국증권금융(주)

OCI 제82회
2017년 09월 12일
2020년 09월 12일
150,000
2017년 08월 31일
이베스트투자증권(주)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도기준) 400% 이하 유지

이행현황

이행. 부채비율 58.35%(2017년말, 별도기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이
직전 회계연도 자기자본의 400% 미만(별도기준)

이행현황

이행. 자기자본의 26.48%
(2017년말, 별도기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자산총계의 100%이상 자산처분제한(별도기준)

이행현황

이행. 자산총계의
0.45%
(2017년말, 별도기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2018년 4월 2일
(제2-6조, 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출)

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-

-
-
-
-
-

해당사항없음

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
325,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
600,000,000

사모
55,000,000
-
-
-
-
-
-
55,000,000

합계
380,000,000
125,000,000
150,000,000
0
0
0
0
655,000,000

회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
325,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
600,000,000

사모
30,000,000
-
-
-
-
-
-
30,000,000

합계
355,000,000
125,000,000
150,000,000
-
-
-
-
630,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

해당사항없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제44기 (당기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제43기 (전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제42기 (전전기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

※ 연결재무제표 검토

회계감사인은 별첨된 OCI주식회사와 그 종속회사의 연결재무제표를 감사하였습니다. 동 연결재무제표는 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 연결손익계산서, 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표및 연결현금흐름표, 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 그 밖의 설명정보로 구성되어 있습니다.

연
결재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

회계감사인의 책임

회계감사인의 책임은 회계감사인이 수행한 감사를 근거로 해당 연결재무제표에 대하여 의견을 표명하는데 있습니다. 회계감사인은 한국회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 회계감사인이 윤리적 요구사항을 준수하며 연결재무제표에중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. 

감사는 연결재무제표의 금액과 공시에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 부정이나 오류로 인한 연결재무제표의 중요한 왜곡표시위험에 대한 평가 등 회계감사인의 판단에 따라 달라집니다. 회계감사인은 이러한 위험을 평가할 때 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 기업의 연결재무제표 작성 및 공정한 표시와 관련된 내부통제를 고려합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. 감사는 또한 연결재무제표의 전반적 표시에대한 평가뿐 아니라 연결재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치의 합리성에 대한 평가를 포함합니다.

회계감사인이 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 회계감사인은 믿습니다.

감사의견

우리의 의견으로는 회사의 연결재무제표는 OCI 주식회사와 그 종속회사의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다. 

※ 별도재무제표 검토

회계감사인은 별첨된 OCI주식회사의 재무제표를 감사하였습니다. 동 재무제표는 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 손익계산서, 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표 그리고 유의적 회계정책에 대한 요약과 그 밖의 설명정보로 구성되어 있습니다.

재무제표에 대한 경영진의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

감사인의 책임

회계감사인의 책임은 회계감사인이 수행한 감사를 근거로 해당 재무제표에 대하여 의견을 표명하는데 있습니다. 회계감사인은 한국회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 회계감사인이 윤리적 요구사항을 준수하며 재무제표에 중요한 왜곡표시가 없는지에 대한 합리적인 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다.

감사는 재무제표의 금액과 공시에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요한 왜곡표시위험에 대한 평가 등 회계감사인의 판단에 따라 달라집니다. 회계감사인은 이러한 위험을 평가할때 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 기업의 재무제표 작성 및 공정한 표시와 관련된 내부통제를 고려합니다. 그러나 이는 내부통제의 효과성에 대한 의견을 표명하기 위한 것이 아닙니다. 감사는 또한 재무제표의 전반적 표시에 대한 평가뿐 아니라 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치의 합리성에 대한 평가를 포함합니다.

회계감사인이 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 회계감사인은 믿습니다.

감사의견

우리의 의견으로는 회사의 재무제표는 OCI주식회사의 2017년 12월 31일과 2016년 12월 31일 현재의 재무상태, 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

2. 감사용역 체결현황

(단위:백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제44기 (당기)
안진회계법인
1분기 별도, 연결재무제표검토
반기 별도, 연결재무제표검토
3분기 별도, 연결재무제표검토
연간 별도, 연결재무제표감사
397
(연간 총보수)

904시간

899시간

807시간
2,460시간

제43기 (전기)
안진회계법인
1분기 별도, 연결재무제표검토
반기 별도, 연결재무제표검토
3분기 별도, 연결재무제표검토
연간 별도, 연결재무제표감사
385
(연간 총보수)

964시간

760시간

944시간
1,932시간

제 42기 (전전기)
안진회계법인
1분기 별도, 연결재무제표검토
반기 별도, 연결재무제표검토
3분기 별도, 연결재무제표검토
연간 별도, 연결재무제표감사
378 
(연간 총보수)

836시간

946시간

955시간

1,998시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위:백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제44기
(당기)
2017년 6월
해외주재원 세무관련 용역
2017. 6. 2 ~ 2018. 6. 1
6
용역보수는 사업보고서 제출일 기준, 
추후 변경될 수 있음

2017년 5월
2017년 세무조정수임계약
2017. 5. 1 ~ 2018. 4. 30
40
-

제43기 
(전기)
2016년 6월
2016년 세무조정수임계약
2016. 5. 1 ~ 2017. 4. 30
39
-

제42기
(전전기)
2015년 10월
스텝론
2015.10.13 ~ 2016.2.16
20
용역보수는 용역 수행 완료 후 정산 금액

2015년 10월
인도 태양광 프로젝트 
 bidding 자문용역
2015.10.15 ~ 2015.10.16
1
-

2015년 6월
2015년 세무조정수임계약
2015.6.9 ~ 2016.4.30
38
-

2015년 1월
중국 회계 제도 및 
기준에 대한 분석
2015.1.2 ~ 2015.1.21
15

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회
구성
개요

보
고서 제출일 전일 현재
지배회사의
이사회는
4명
의 사외
이사를 포함하여 총

7
명
으로
구성되어 있습니다.
의사 결정의 독립성과 효율성을 위하여, 이사회 내에 사외이사후보추천위원회, 감사위
원회, 경영위원회, 보상위원
회 4개의 위원회를 두고 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』
을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사 등의 성명
(2017년 출석률)

이상승

(100%)

유기풍

(100%)

한부환
(-)
장경환
(-)

김용환

(92%
)

반장식
(
86%)

찬 반 여 부

17-1차
2017.02.07
회사채 발행의 건

가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

제43기 재무제표, 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

대규모 내부거래(상품,용역) 금액(4분기) 변경의 건

가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-2차

2017.02.28
특수관계인으로부터 자금 차입의 건
가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

제43기 정기주주총회 소집의 건
가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-3차
2017.03.22
고문 선임의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

찬성

찬성

이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

찬성

찬성

차입금 인출시기 변경의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-4차
2017.04.20
대여금 출자전환의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

찬성

찬성

자금보충확약 제공의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-5차
2017.04.26
타법인 출자 및 채무보증 제공의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음
불참

찬성

대규모 내부거래(상품,용역) 금액(1분기) 변경의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

불참

찬성

고문 선임의 건

가결

찬성

찬성
해당없음
해당없음

불참

찬성

17-6차
2017.05.24
신규 차입금 조달의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

찬성

이사의 타회사 임원 겸임의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

찬성

미등기임원규정 개정의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

찬성

미등기 임원 선임의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-7차
2017.06.21
대규모 내부거래(상품,용역) 승인의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

불참

17-8차
2017.07.26
타법인과 거래 승인의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

대규모 내부거래(상품,용역) 금액 변경의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

17-9차
2017.08.16
회사채 발행의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

채무보증 제공의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

17-10차
2017.11.01
이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

회사장(會社葬) 비용 집행 승인의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

17-11차
2017.12.06
고문 선임의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

미등기 임원 선임의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

대여금 출자전환의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

대규모 내부거래(상품,용역) 승인의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

17-12차
2017.12.22
대규모 내부거래(상품,용역) 승인의 건
가결

찬성

찬성

해당없음
해당없음

찬성

해당없음

18-1차
2018.02.06
미등기임원 재선임의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
해당없음
불참
해당없음

이해관계자와의 거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
해당없음
불참
해당없음

2018년 경영계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
해당없음
불참
해당없음

제44기 재무제표, 연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
해당없음
불참
해당없음

18-2차
2018.02.28
제44기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

18-3차
2018.03.21
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

이사회 내 위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

감사위원회 규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

회사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

미등기임원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
해당없음
해당없음

※ 2017년 07월 03일 : 반장식 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임
 2018년 02월 17일 : 김용환 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임(사망)

다. 이사회
내 위원회 구성현황
및 활동내역

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비 고

경영
위원회
사외이사1
사내이사2
기타비상무이사1

사외이사 유기풍

사내이사 백우석, 이우현
기타비상무이사 김상열

- 타법인출자 등 
 이사회에서 위임받은 사항
- 이수영 사내이사 2017년 10월 21일 중도 퇴임(사망)
- 김상열 기타비상무이사 2018년 3월 21일 신규 선임

보상
위원회
사외이사3
사내이사1
사외이사 이상승, 한부환, 장경환
사내이사 백우석
- 이사의 보수 및 퇴직금에 관한 사항
- 성과목표 이행실적에 대한 
 보상기준 및 지급방법

-
반장식 사외이사 2017년 7월 3일 중
도
퇴임
- 이수영 사내이사 2017년 10월 21일 중도 퇴임(사망)
- 백우석 사내이사 2017년 11월 1일 신규 선임
- 김용환 사외이사 2018년 2월 17일 중도 퇴임(사망)
- 한부환 사외이사 2018년 3월 21일 신규 선임
- 장경환 사외이사 2018년 3월 21일 신규 선임

이사회 내 위원회의 활동내역은 아래와 같습니다.

회차
위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명
(2017년 전체 위원회 출석률)

이상승

(100%)

유기풍

(-)

한부환
(-)
장경환
(-)

김용환

(100%
)

반장식
(
100%)

찬 반 여 부

17-1차
보상위원회
2017.02.28
2017년 이사보수한도 승인 건
가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

17-2차
보상위원회
2017.03.22
보상위원회 위원장 선임의 건
가결

찬성

해당없음

해당없음
해당없음

찬성

찬성

18-1차
보상위원회
2018.02.28
2018년 이사보수한도 승인 건
가결
찬성
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

18-1차
경영위원회
2018.03.21
경영위원회 위원장 선임의 건
가결
해당없음
찬성
해당없음
해당없음
해당없음
해당없음

18-2차
보상위원회
2018.03.21
보상위원회 위원장 선임의 건
가결
찬성
해당없음
찬성
찬성
해당없음
해당없음

라. 이사의 독립성

이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 이사의 독립
성을 위해 모든 이사는 사외이사후보추천위원회의 추천으로, 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

성명
직명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
비고

백우석
대표이사/사내이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
전사 경영 총괄
없음
해당사항 없음
-

이우현
대표이사/사내이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
전사 경영 총괄
없음
최대주주(故 이수영 대표이사)의 子
주)

김상열
기타비상무이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
없음
해당사항 없음
-

이상승
사외이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
없음
해당사항 없음
-

유기풍
사외이사

사외이사후보추천위원회

이사회 및 산하 위원회
없음
해당사항 없음
-

한부환
사외이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
없음
해당사항 없음
-

장경환
사외이사
사외이사후보추천위원회
이사회 및 산하 위원회
없음
해당사항 없음
-

주) 사망한 최대주주의
보유 주식 상속 등이 정해진 바 없어, 구체적인 내용이 정해질 때까지

이우현 대표이사를 최대주주의 子로 기재함

마.
사외이
사후보추천위원회 현황

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항
비고

사외이사
후보추천
위원회
사외이사4
사내이사1

사외이사
유기풍, 이상승, 
 한부환, 장경환
사내이사 이우현

주주총회에서 선임할 사외이사를 포함한
모든 이사 후보의 추천

-
반장식 사외이사 2017년 7월 3일 중
도
퇴임
- 이수영 사내이사 2017년 10월 21일 중도 퇴임(사망)
- 이우현 사내이사 2017년 11월 1일 신규 선임
- 김용환 사외이사 2018년 2월 17일 중도 퇴임(사망)
- 한부환 사외이사 2018년 3월 21일 신규 선임
- 장경환 사외이사 2018년 3월 21일 신규 선임

지
배회사의 사외이사후보추천위원회는 상법 제542조의8(사외이사의 선임) 제4항에서 규정하는 구성요건(사외이사가 총위원의 과반수)을 충족하고 있습니다.

바. 사외이사의 전문성

회사 내 지원조직은 이사회 및 산하 위원회 개최 시 사전에 자료를 제공하여 의안 및 보고사항에 대한 이해를 돕고 있으며, 사외이사는 필요한 경우 회사의 감사위원회 규정에 따라 회사의 비용으로 전문가에게 자문을 요청할 수 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

보고서제출일 전일 현재 감사위원회의 구성현황은 아래와 같습니다.

성 명
주 요 경 력
비 고

이상승
(사외이사)
- 하버드대 경제학 박사
- 다트머스대 경제학 조교수
- 서강대 경제학 부교수
- (現) 서울대 경제학 교수
재선임
(2016.03.30)

유기풍
(사외이사)
- 코네티컷대 화학공학 박사
- 제14대 서강대학교 총장
- 제6대 한국공학교육인증원 원장
- 서강대 기술경영전문대학원/화공생명공학과 교수

신규선임
(2017.03.22)

한부환
(사외이사)

- 서울대학교 법학 학사

- Harvard Law School 법학 석사(LL.M.)

- 서울고등검찰청 차장검사(검사장)

- 제 43대 법무부 차관

- (現) (주)예스코 사외이사/감사위원

- (現) 법무법인(유한) 강남 변호사

신규선임
(2018.03.21)

장경환
(사외이사)

- 고려대학교 수학 학사

- University of Southern California 회계학 학사

- 미국 공인회계사(AICPA)

- KPMG US Audit Partner

- KPMG Consulting Korea 대표이사

- (주)대한항공 부사장/전략본부장/CFO

신규선임
(2018.03.21)

※ 2017년 07월 03일 : 반장식 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임
 2018년 02월 17일 : 김용환 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임(사망)

나. 감사위원회 위
원
의 독립성

지배회사는 20
08년 3월 5일부로 감사
위원회를 설치하였습니다
.
보고서 제출일 전일 현재
감사위원회

위원은
4명
이며,
상법상 자격요건을 충족하는 사외이사
로 구성
되어 있
습
니
다.

지배회사는 관련 법령 및 사규에 의거하여
감사위원회를 운영하고 있
으
며
, 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구성
비고

- 위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.
- 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 한다.
- 위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제 2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 하고, 사외이사가 아닌 위원은 상법 제542조의11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.
- 사외이사인 위원이 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 규정에 의한 사외이사의 구성비율 또는 규정에 의한 감사위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건에 충족되도록 하여야 한다.
- 위원회는 규정에 의한 결의로 위원회를 대표할 위원장을 사외이사 중에서 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.
- 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회의 효율적인 운영을 위하여 위원별로 업무를 분장할 수 있다.
- 위원장 유고시에는 위원으로 먼저 선임된 위원이 위원장의 직무를 대행한다. 다만, 선임된 일자가 같을 경우에는 연장자 순으로 한다.

사외이사

전원을 
감사위원회 위원으로 선임

또한, 지배회사는 다음과 같은 내용을 규정화하여, 감사위원회의 경영정보 접근을 위한 내부장치를 다음과 같이 마련하고 있습니다. 
 ① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. 
 ② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나

회사의 재산상태를 조사할 수 있다.
 ③ 위원회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을
 처리한다.

④ 기타 경영정보접근을 위한 내부장치
 - 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술
 - 이사의 위법행위에 대한 유지 청구
 - 이사에 대한 영업보고 요구
 - 외부감사인(이하 "감사인"이라 한다) 선정 및 변경 선정, 해임 요청
 - 감사인으로부터의 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또
는 법령이나 정관에
 위배되는 중요한 사실의 보고 수령
 - 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의
 보고 수령
 - 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토
 - 내부통제시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가
 - 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인
 - 내부감사부서 책임자의 임면에 대한 동의
 - 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 
 출석하도록 요청
 - 회사비용으로 전문가 자문 요청
 - 내부감사부서
활용 등

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부

17-1차
2017.02.07
내부감사 책임자의 임면에 대한 동의의 건

가결

내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 승인의 건

가결

내부감시장치에 대한 감사위원회의 평가보고서 승인의 건

가결

보고사항 3건
-

17-2차
2017.02.28
제43기 재무제표ㆍ연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

감사위원회의 감사보고서 승인의 건

가결

2016년 준법지원제도 운영실태 평가보고서 승인의 건

가결

17-3차
2017.03.22
감사위원회 위원장 선정의 건
가결

17-4차
2017.04.26
부의안건 없음, 보고사항 3건
-

17-5차
2017.07.26
부의안건 없음, 보고사항 4건
-

17-6차
2017.11.01
감사위원회 위원장 선정의 건
가결

보고사항 3건
-

17-7차
2017.12.06
2018년 업무감사 계획(안) 승인의 건
가결

2018년 감사위원회 일정(안) 승인의 건
가결

보고사항 2건
-

18-1차
2018.02.06
내부회계관리제도 운영실태 평가보고서(안) 승인의 건
가결

내부감시장치에 대한 감사위원회의 평가의견서(안) 승인의 건
가결

보고사항 3건
-

18-2차
2018.02.28
제44기 재무제표ㆍ연결재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결

감사위원회의 감사보고서 승인의 건
가결

외부감사인(회계법인) 선임 승인의 건
가결

2017년도 준법지원제도 운영실태 평가보고서 승인의 건
가결

라. 준법지원인에 관한 사항

준법지원인
성명
출생년월
직위 및 
담당업무
경력사항
선임시기

허만

1958년 1월

사장,
경영지원담당

서울대 법과대학원 법학과(법학석사)
Harvard Law School(법학석사)

법무법인 세종 변호사

2013년 8월

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

지배회사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

지배회사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁

지배회사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2017년 01월 01일
2018년 04월 06일

주식수
지분율
주식수
지분율

이수영
최대주주 본인
보통주
2,604,921
10.92
2,604,921
10.92
1)

이복영
친인척
보통주
1,288,237
5.40
1,288,237
5.40
-

이화영
친인척
보통주
1,295,198
5.43
1,295,198
5.43
-

이숙희
친인척
보통주
74,492
0.31
74,492
0.31
-

이정자
친인척
보통주
150,000
0.63
150,000
0.63
-

김경자
친인척
보통주
5,007
0.02
5,007
0.02
-

이우현
친인척
보통주
120,251
0.50
120,251
0.50
-

이우성
친인척
보통주
116,805
0.49
116,805
0.49
-

이우일
친인척
보통주
44,000
0.18
44,000
0.18
-

이희현
친인척
보통주
800
0.00
800
0.00
-

한상준
친인척
보통주
600
0.00
600
0.00
-

이건영
친인척
보통주
8,500
0.04
8,500
0.04
-

이주연
친인척
보통주
18,000
0.08
18,000
0.08
-

이우연
친인척
보통주
12,000
0.05
11,700
0.05
매도

이선구
친인척
보통주
104
0.00
104
0.00
-

이윤구
친인척
보통주
104
0.00
104
0.00
-

백우석
발행회사임원
보통주
7,352
0.03
7,352
0.03
-

김상열
발행회사임원
보통주
0
0.00
108
0.00
발행회사 임원 선임

배정권
계열사임원
보통주
0
0.00
265
0.00
계열회사 임원 선임

김인원
계열사임원
보통주
103
0.00
0
0.00
계열회사 임원 퇴임

신명훈
계열사임원
보통주
173
0.00
0
0.00
계열회사 임원 퇴임

국현리
계열사임원
보통주
300
0.00
300
0.00
-

박태하
계열사임원
보통주
200
0.00
200
0.00
-

김기홍
계열사임원
보통주
84
0.00
84
0.00
-

김재신
계열사임원
보통주
96
0.00
96
0.00
-

문병도
계열사임원
보통주
8,100
0.03
8,100
0.03
-

윤희일
계열사임원
보통주
51
0.00
0
0.00
계열회사 임원 퇴임

김명기
계열사임원
보통주
28
0.00
28
0.00
-

김유신
계열사임원
보통주
39
0.00
39
0.00
-

주정룡
계열사임원
보통주
37
0.00
37
0.00
-

김병찬
계열사임원
보통주
280
0.00
280
0.00
-

김택중
계열사임원
보통주
96
0.00
96
0.00
-

조영제
계열사임원
보통주
0
0.00
42
0.00
계열회사 임원 선임

서성원
계열사임원
보통주
0
0.00
50
0.00
계열회사 임원 선임

서곤우
계열사임원
보통주
60
0.00
0
0.00
계열회사 임원 퇴임

(주)유니온
계열사
보통주
930,508
3.90
630,508
2.64
매도

(재)송암문화재단
재단
보통주
293,086
1.23
293,086
1.23
-

(학)송도학원
기타
보통주
85,008
0.36
85,008
0.36
-

(주)유니드
계열사
보통주
100,000
0.42
100,000
0.42
-

계
보통주
7,164,620
30.04
6,864,398
28.78
-

합계
7,164,620

30.04

6,864,398
28.78
-

1) 2017년 10월 21일 사망하였으며, 공시서류제출일 전일 현재 상속 등에 대하여 구체적으로 정해진 바 없음

※ 기초 : 2017년 1월 1일, 기말 : 2018년 3월 29일

공시서류작성기준일 현재 지배회사의 최대주주는 (前) 대표이사 회장입니다.

최대주주 성명
직위
주요경력

경력사항
겸임현황

이수영
(前) 대표이사
회장
2004년 ~ 2010년 한국경영자총협회 회장
2001년 ~ 2017년 OCI주식회사 대표이사
-

최대주주의 사망(
2017년 10월
21일
)으로

인해 최대주주의 변동이 생길 예정이나, 보고서 제출일 전일 현재 아직 구체적으로 정해진 사항은 없습니다.
상속 등의 절차가 완료된 후 지분공시 등을 통해 관련 내용을 공시할 예정입니다
.

2. 주식의 분포

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
이수영
2,604,921
10.92%
1)

국민연금공단
1,934,104
8.11%
2)

이화영
1,295,198
5.43%
-

이복영
1,288,237
5.40%
-

우리사주조합
799
0.00%
3)

1) 2017년 10월 21일 사망하였으며, 공시서류제출일 전일 현재 상속 등에 대하여 구체적으로 정해진 바
없음

2

)
국민연금공단이 2018년 4월 4일 공시한 주식등의 대량보유상황보고서에 기재된 소유주식수 및 지분율이며,
공시서류제출일 전일
의 실제 주식소유현황과 차이가 있을 수 있음

3) 과거 일부 조합원이 명의개서를
하지 않아 주주명부상 잔량이 나타나나,
실질적인 우리사주조합의 지분은 없음

3. 소액주주 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
64,337
99.95
15,760,091
66.08
-

※ 소액주주 :
최대주주의 특수관계인을 제외한
주주 중 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 보유한 주주
※ 우리사주조합 합산

4. 주식사무

지배회사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 
같습니다.

정관상 
신주인수권의 내용

① 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 
 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 
 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호
 외의 방법으로 특정한 자(회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여
 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3.발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로
 불특정 다수인(회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여
 하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의
 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1.신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정
 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2.관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한
 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는
 방식

3.주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약
을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약
 되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를
 부여하는 방식

4.투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요
 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 
 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법에서 정하는 사항을 
 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장
 과금융투자업에 관한 법률에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 
 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 
 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 
 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 
 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회결의로 정한다.
⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 
 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권
 증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월31일
정기주주총회
매사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일~1월 15일

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권( 8 종 )

명의개서대리인
서울시 영등포구 국제금융로8길 26 (여의도동)
국민은행 3층 증권대행부 (전화) 02) 2073-8112

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
인터넷 홈페이지(http://www.oci.co.kr)
전산장애 또는 부득이한 경우에는 
서울특별시에서 발행하는 한국경제신문에 게재

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
2017년 9월
2017년 10월
2017년 11월
2017년 12월
2018년 1월
2018년 2월
2018년3월

주가
최고
113,500
115,500
135,000
137,000
187,000
172,000
170,000

최저
97,600
96,600
112,500
116,000
135,000
145,500
139,000

평균(
단순산술)

104,329

105,419

125,477
126,526
165,477
158,306
153,881

거래량
최고
703,151

638,074

1,151,816
369,226
960,766
841,885
706,620

최저
170,966

196,119

131,262
147,420
190,758
103,799
111,118

월간
7,607,206

6,048,676

7,778,252
4,443,096
10,981,029
5,175,806
6,273,886

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

- 등기 임원

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

백우석
남
1952년 07월
대표이사
부회장
등기임원
상근
대표이사 /
이사회 및 
위원회
연세대 경영학
(주)이테크건설 대표이사 
(現) 산업통상자원R&D전략기획단 비상임위원
7,352
-
12년
8개월
2021년 03월 20일

이우현
남
1968년 02월
대표이사
사장
등기임원
상근
대표이사 /
이사회 및 
위원회
The Warton School of University of 
Pennsylvania(MBA)
Credit Suisse First Boston(Hong Kong),
Vice President
(現) OCI Enterprises Inc., 
Presidet/CEO, director
(現) OCIM Sdn. Bhd., Director
(現) 한국무역협회 비상근 부회장
(現) 서울상공회의소 비상근 부회장
120,251
-
12년
7개월
2021년 03월 20일

김상열
남
1947년 12월
기타
비상무
이사
등기임원
비상근
이사회 및 
위원회
Missouri State University 경제학 석사
경희대학교 경제학 박사
무역위원회 상임위원
대한상공회의소 상근부회장
OCI(주) 고문
108
-
0년
0개월
2021년 03월 20일

이상승
남
1963년 11월
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및 
위원회
하버드대 경제학 박사
다트머스대 경제학 조교수
서강대 경제학 부교수
(現) 서울대 경제학 교수
-
-
5년
0개월
2019년 03월 29일

유기풍
남
1952년 03월
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및 
위원회
코네티컷대 화학공학 박사
제 14대 서강대학교 총장
제 6대 한국공학교육인증원 원장
서강대 기술경영전문대학원/
화공생명공학과 교수
-
-
1년
0개월
2020년 03월 21일

한부환
남
1948년 09월
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및 
위원회
서울대학교 법학 학사
Harvard Law School 법학 석사(LL.M.)
서울고등검찰청 차장검사(검사장)
제 43대 법무부 차관
(現) (주)예스코 사외이사/감사위원
(現) 법무법인(유한) 강남 변호사
-
-
0년
0개월
2021년 03월 20일

장경환
남
1950년 01월
사외이사
등기임원
비상근
이사회 및 
위원회
고려대학교 수학 학사
University of Southern California 회계학 학사
미국 공인회계사(AICPA)
KPMG US Audit Partner
KPMG Consulting Korea 대표이사
(주)대한항공 부사장/전략본부장/CFO
-
-
0년
0개월
2021년 03월 20일

※ 재직기간 : 임원 선임일부터 2018년 3월 29일까지의 기간

※ 2017년 07월 03일 : 반장식 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임
 2017년 10월 21일 : 이수영 대표이사 중도 퇴임(사망)
 2018년 02월 17일 : 김용환 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임(사망)

- 미등기 임원

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
(보통주)
재직기간

김재신
남
1952.01
사장
상근
COO
고려대 화학공학
96
23년 1개월

허만
남
1958.01
사장
상근
경영지원실장
서울대 법과대학원 법학과(법학석사)
Harvard Law School(법학석사)
-
4년 7개월

김성준
남
1974.08
부사장
상근
RE사업본부장
University of Pennsylvania MBA
-
3년 10개월

김기태
남
1961.06
전무
상근
사업개발부 담당
연세대 화학공학
-
0년 3개월

김기홍

남

1964.03
전무
상근

Chemical Materials사업본부장
SCM부 담당

고려대 화학공학
84

9년 2개월

김동문
남
1960.10
전무
상근
SH&E부 담당
서강대(원) 바이오융합과학
-
2년 5개월

김원현

남

1966.07
전무
상근
재경부 담당
서강대 경영학
-
4년 1개월

김유신

남

1965.09
전무
상근
Carbon사업본부장
군산대 화학
39
7년 3개월

김창열
남
1970.06
전무
상근
중앙연구소 소장
KAIST(원) 화학공학 (박사)
-
4년 3개월

문병도
남
1960.12
전무
상근
경영관리본부장
고려대 무역학
8,100
2년 0개월

이종우

남

1957.11
전무
상근
군산공장 공장장
인하대 기계공학
-
9년 2개월

허기무
남
1968.07
전무
상근
에너지솔루션사업부 담당
한양대 기계공학 (박사)
-
7년 2개월

김종선

남

1964.12
상무
상근
GA부 담당
전북대 행정학
27
5년 3개월

성광현

남

1969.10
상무
상근
HR부 담당
한국외대 법학
-

4년 3개월

양영태

남

1961.03
상무
상근
익산공장 공장장
한양대 화학공학
42
4년 6개월

오종훈

남

1966.01
상무
상근
군산공장 RE Chemical 담당
한양대 화학공학
-
5년 3개월

오창우

남

1966.04
상무
상근
PR부 담당
연세대(원) 경영학
-
5년 7개월

윤호순

남

1965.01
상무
상근
CB사업부 담당
인하대 고분자공학
-
4년 3개월

이동률

남

1961.12
상무
상근
광양공장 공장장
단국대 화학공학
451
7년 3개월

이석환

남

1965.09
상무
상근
포항공장 공장장
아주대 화학공학
28
3년 3개월

이수미

여

1973.02
상무
상근
경영기획부 담당
연세대 행정학
-
5년 3개월

이종성

남

1966.03
상무
상근
영업부 담당
한양대 경영학
120
4년 3개월

장천웅

남

1966.02
상무
상근
기술부 담당
전북대 전기공학
-
5년 3개월

정승용

남

1969.07
상무
상근
1020 Project 담당
전북대 화학공학
-
4년 3개월

정창현
남
1970.01
상무
상근
전략기획부 담당
Carnegie Mellon University,
Public Mangement(석사)
-
0년 2개월

천문석

남

1963.11
상무
상근
Tar사업부 담당
영남대 무역학
35
3년 3개월

한철
남
1969.01
상무
상근
군산공장 RE CVD, 품질관리센터 담당

아주대 화학공학

-
2년 4개월

김연준

남

1970.04
상무보
상근
RE사업부 담당
고려대 화학공학
-
0년 10개월

김한승

남

1968.03
상무보
상근
PU/FS사업부 담당
광운대(원) 화학공학
21
0년 10개월

손상원

남

1963.04
상무보
상근
감사실 담당
경북대 경영학
-
0년 10개월

유형곤
남
1963.12
상무보
상근
기술부 Process 담당
아주대 화학공학
312
0년 0개월

이도범

남

1963.08
상무보
상근
군산공장 관리 담당
군산대 체육학
-
0년 10개월

이성국

남

1969.02
상무보
상근
군산공장 Fine Chemical 담당
전북대 화학공학
-
0년 10개월

전구배
남
1969.12
상무보
상근
군산공장 공무센터 담당
전북대 정밀기계공학
-
0년 0개월

이만환

남

1951.07
연수원장
상근
연수원장
경희대 화학공학
43
9년 5개월

강병창
남
1973.01
연구위원
상근
중앙연구소 연구위원
성균관대(원) 물리화학(박사)
32
0년 0개월

김용일

남

1963.07
연구위원
상근
중앙연구소 연구위원
KAIST(원) 화학 (박사)
64
8년 2개월

최석경
남
1966.03
연구위원
상근
중앙연구소 연구위원
KAIST(원) 신소재공학 (석사)
-
0년 10개월

※ 재직기간 : 임원 선임일부터 2018년 3월 29일까지의 기간
※ 국내 상근 재직 중인 임원만 기재하였으며, 2018년 4월까지 퇴직 예정인 임원은 기재하지 않음

나. 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
290
-
7
-
297
-
-
-
-

본사
여
63
-
1
-
64
-
-
-
-

광양공장
남
225
-
-
-
225
-
-
-
-

광양공장
여
4
-
-
-
4
-
-
-
-

군산공장
남
1,233
-
4
-
1,237
-
-
-
-

군산공장
여
18
-
-
-
18
-
-
-
-

익산공장
남
83
-
-
-
83
-
-
-
-

익산공장
여
3
-
-
-
3
-
-
-
-

익산단열재공장
남
16
-
-
-
16
-
-
-
-

익산단열재공장
여
-
-
-
-
-
-
-
-
-

인천사업부
남
10
-
-
-
10
-
-
-
-

인천사업부
여
1
-
-
-
1
-
-
-
-

중앙연구소
남
87
-
1
-
88
-
-
-
-

중앙연구소
여
27
-
-
-
27
-
-
-
-

포항공장
남
257
-
6
-
263
-
-
-
-

포항공장
여
8
-
1
-
9
-
-
-
-

소 계
남
2,201
-
18
-
2,219
14.1
176,273
75
-

소 계
여
124
-
2
-
126
6.4
6,473
47
-

합 계
2,325
-
20
-
2,345
13.7
182,746
73
-

※ 직원수는 공시서류작성기준일 현재의 재직 인원 수이며, 평균 근속연수는 해당 재직자들의 평균 근속연수임
※ 급여총액은 지배회사가 당기 중 소득세법 제20조
에 따라

지급한
근로소득지급명세서상의
근로소득 총액이며, 1인 평균급여액은 기초부터 당기 말까지 급여를 지급했던
2,492명(남: 2,353명, 여: 139명) 기준
으로 산출

2. 임원의 보수 등

1. 이사ㆍ감사의 보수현황

가. 주주총회 승인금액
(2017년)

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사(사외이사)
7(4)
8,000
사내이사, 사외이사, 감사위원회 위원 등을 구분하지 않음

※ 2017년 사내이사 1인 및 사외이사 1인의 중도퇴임으로 2017년 12월 31일 기준 이사(사외이사)의 
 인원 수는 5(3)임

※
2018년 3월 21일 주주총회를 거쳐 공시서류제출일전일 현재 이사(사외이사)의 수는 7(4)임

※ 2017년 07월 03일 : 반장식 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임
 2017년 10월 21일 : 이수영 대표이사 중도 퇴임(사망)
 2018년 02월 17일 : 김용환 사외이사(감사위원회 위원) 중도 퇴임(사망)

나. 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
22,631
4,526

보수 총액 중

18,650백
만원
은 故 이수영 회장에 대하여 임원퇴직금지급규정에 의해 집행된 퇴직금이며, 동 규정은 상법 제388조에 의거하여 주주총회의 승인을 받았으므로 이사보수한도의 적용을 받지 않음

※ 인원수는 2017년 12월 31일 기준이며,
보수총액은 중도퇴임한 이사의 보수를 포함
※
1인당 평균보수액은 보수총액을 기준일자의 인원수로 나눈 단순 평균

※
임원퇴직금지급규정에 의한 퇴직금(
18,650백만원
)을
제외한 이사 전체의 보수총액은 3,981백만원, 이 경우 1인당 평균 보수액(2017년 말 인원수 기준)은 796백만원임.

- 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
22,434
11,217

보수 총액 중

18,650백
만원
은 故 이수영 회장에 대하여 임원퇴직금지급규정에 의해 집행된 퇴직금이며, 동 규정은 상법 제388조에 의거하여 주주총회의 승인을 받았으므로 이사보수한도의 적용을 받지 않음

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
197
66
사외이사 전원은 감사위원회 위원임

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 2017년 12월 31일 기준이며,
보수총액은 중도퇴임한 이사의 보수를 포함
※
1인당 평균보수액은 보수총액을 기준일자의 인원수로 나눈 단순 평균

※
임원퇴직금지급규정에 의한 퇴직금(
18,650백만원
)을
제외한 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)의 보수총액은 3,784백만원, 이 경우 1인당 평균 보수액(2017년 말 인원수 기준)은 1,892백만원임.

다.
이사ㆍ감사의
보수지급기준

지배회사는 상법 제388조 및 정관에 의거하여 전체 이
사
의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으
며
, 담당직무, 회사 기여도 등을 종합적으로 평가하여
연간 기본급을 산정합니다.
임원의 퇴직금은 상법 제388조에 의거하여 주주총회의 승인을 받은 "임원퇴직금지급규정"에 의해 지급하고 있습니다.
별도재무제표의 손익계산서 상 영업이익이 발생하면 영업이익의 5%를 회사 전체 재원으로 설정, 각종 평가지표 등을 반영한 개인별 금액을 산출하여 경영성과급을 지급합니다.
기타의 보수는 지급사유 발생 시 관련 규정 및 내부 기준에 따라 지급
하고 있습니다. 

2. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

이수영
대표이사 회장
19,357
-

백우석
대표이사 부회장
1,529
-

이우현
대표이사 사장
1,549
-

나. 산정기준 및 방법

이름
보수의 종류
총액(백만원)
산정기준 및 방법

대표이사
회장
이수영
근로
소득
급여
13,764

1. 기본급(642백만원)

담당직무, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여
연간 기본급을 총 700백만원으로 결정하고,
 58백만원을 매월 지급
2. 식대수당(1.5백만원)

매월 150천원의 중식대 보조금
3. 임원퇴직금한도초과(13,087백만원)
 임원퇴직금지급규정에 의해 지급된 퇴직금 중 소득세법에 의한 임원퇴직한도 초과 금액
4. 세액보전(34백만원)

10백만원 초과 업무용차량지원금액을 소득으로 귀속시킴에 따라 증가한 제세금, 건강보험료, 고용보험료 등을 Gross-up 방식에 의해 보전

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
30
업무용차량지원금액 중 10백만원을 초과하는 금액

퇴직소득
5,563
소득세법에 의한 임원퇴직금 한도 내 금액

기타소득
-
-

대표이사
부회장
백우석
근로
소득
급여
621

1. 기본급(600백만원)

담당직무, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여
연간 기본급을 총 600백만원으로 결정하고,
 50백만원을 매월 지급

2. 식대수당(1.8백만원)

매월 150천원의 중식대 보조금
3. 세액보전(20백만원)
 10백만원 초과 업무용차량지원금액을 소득으로 귀속시킴에 따라 증가한 제세금, 건강보험료, 고용보험료 등을 Gross-up 방식에 의해 보전

상여
875
경영성과급 지급 기준에 따라 지급된 경영성과급 및 보상금

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
33
업무용차량지원금액 중 10백만원을 초과하는 금액

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

대표이사
사장
이우현
근로
소득
급여
609

1. 기본급(558백만원)

담당직무, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여
6월 급여부터 연 기본급을 총 500백만원에서 
 600백만원으로 조정하고, 50백만원을 매월 지급

2. 식대수당(1.8백만원)

매월 150천원의 중식대 보조금
3. 세액보전(49백만원)

10백만원 초과 업무용차량지원금액을 소득으로 귀속시킴에 따라 증가한 제세금, 건강보험료, 고용보험료 등을 Gross-up 방식에 의해 보전

상여
875
경영성과급 지급 기준에 따라 지급된 경영성과급 및 보상금

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
65
업무용차량지원금액 중 10백만원을 초과하는 금액

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

3. 주식매수선택권의
부여 및 행사현황

해당사항이 없습니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 회사가 속해있는 기업집단

지배회사는 독점규제
및 공정거래에 관한 법률상 오씨아이 기업집단에
속해 있으며,

소속 회사의 현황은
다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 29일
)

구분
회사명
업종
사업자등록번호
비고

상장
(6개)
OCI(주)
화합물 및 화학제품 제조
506-81-00069
유가증권시장 상장

(주)유니드
화합물 및 화학제품 제조
104-81-24846
유가증권시장 상장

삼광글라스(주)
비금속 광물제품 제조
214-81-89700
유가증권시장 상장

(주)이테크건설
종합 건설
214-81-89369
코스닥 상장

(주)유니온
비금속 광물제품 제조
104-81-24962
유가증권시장 상장

유니온머티리얼(주)*
페라이트 및 세라믹 사업
514-81-37645
유가증권시장 상장

비상장
(15개)
(주)디씨알이
화학제품 제조 및 도시개발
121-81-90282

OCI 정보통신(주)
정보시스템 개발, 운영
104-81-41995

OCI SE(주)
증기 및 온수공급 발전전기업
401-81-47852

OCI 스페셜티(주)
태양광산업 관련 소재 제조 및 판매
312-86-08587

OCI 파워(주)
태양광 발전업
104-86-44532

행복도시태양광발전소(주)

태양광 발전업

144-81-11053

시민햇빛발전소(주)
서비스업
627-81-00783

OCI-Ferro(주)
요업제품등의 제조
104-81-67850

(주)유니드글로벌상사*
도매 및 상품중개
104-81-29104

(주)유니드LED
사파이어 잉곳, 웨이퍼 제조업
104-86-34922

SG개발(주)
부동산업
401-81-44627

(주)쿼츠테크
태양전지 단결정 Silicon wafer제조를 위한 석영도가니 생산
403-81-52370

군장에너지(주)
열병합 발전
401-81-20998

SMG에너지(주)
증기 및 온수공급, 발전전기업
401-81-56346

유니온툴텍(주)*
호환성공구 사업
122-86-20649

총 21개사

* 2017년 3분기 중 쌍용머티리얼(주)는 유니온머티리얼(주)로, (주)오씨아이상사는 (주)유니드글로벌상사로, 쌍용툴텍(주)은 유니온툴텍(주)로 각각 사명을 변경하였습니다.

2
. 계통도

오씨아이 기업집단의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 03월 29일
)

출자자
피출자자
OCI
OCI 파워
삼광글라스
이테크건설
군장에너지
유니드글로벌상사
유니드
유니온
유니온머티리얼

OCI(주)
-
-
-
-
-
-
0.42%
2.64%
-

OCI 스페셜티(주)
78.07%
-
-
-
-
-
-
-
-

OCI-Ferro(주)
50.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

OCI 정보통신(주)
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)디씨알이
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

OCI SE(주)
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

OCI 파워(주)
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

행복도시태양광발전소(주)
40.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

시민햇빛발전소(주)
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

(주)유니드
-
-
-
-
-
25.06%
0.01%*
-
-

(주)유니드LED
-
-
-
-
-
17.04%
69.00%
-
-

삼광글라스(주)
-
-
-
-
-
-
6.04%
-
-

SG개발(주)
-
-
45.61%
24.56%
29.82%
-
-
-
-

(주)이테크건설
-
-
30.71%
3.13%*
-
-
7.32%
-
-

(주)쿼츠테크
-
-
-
17.34%
60.42%
-
-
-
-

군장에너지(주)
-
-
25.04%
47.67%
-
-
-
-
-

SMG에너지(주)
-
-
-
18.13%
81.87%
-
-
-
-

(주)유니온
-
-
-
-
-
-
-
10.23%*
-

유니온머티리얼(주)
-
-
-
-
-
-
-
52.17%
6.02%*

유니온툴텍(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
92.31%

* 자사주식
*2018년 03월 29일 기준

3. 임원 겸직현황

(기준일 :
2018년 03월 29일
)

성명
회사명
직책
선임시기

이우현
OCI Enterprises Inc.
President/CEO, Director
2014.08

OCIM Sdn. Bhd.
Director
2017.05

김기홍
OCI Vietnam Co., Ltd.
이사
2016.03

Philko Peroxide Corp
이사
2016.03

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
동사장
2014.08

김원현

Shandong OCI - Jianyang Carbon Black Co., Ltd.

감사

2014.06

OCI China Co., Ltd.
감사
2014.11

DCC (Shanghai) Co., Ltd.

감사

2014.11

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
감사
2014.09

OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.
감사
2014.10

OCI Solar (China) Co., Ltd.
감사
2015.11

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd

감사
2016.04

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
감사
2015.01

김성준
OCI Global Ltd.
Director
2015.08

OCIM Sdn. Bhd.
Director
2017.05

OCI China Co., Ltd.
동사장
2016.08

DCC (Shanghai) Co., Ltd.
동사장
2016.08

OCI 파워(주)

기타비상무이사

2017.03

행복도시태양광발전소(주)

기타비상무이사
2017.03

김유신

Shandong OCI Co., Ltd.

동사장
2014.03

Shandong OCI - Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
동사
2014.06

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd
동사장
2015.02

김재신
OCI SE(주)
대표이사
2012.07

OCI Ja
pan
Co., Ltd.

Director
2014.04

문병도
OCI 정보통신(주)
기타비상무이사
2017.03

성광현

OCI Ja
pan
Co., Ltd.

Director
2017.04

손상원
(주)디씨알이
감사
2017.03

OCI 파워(주)
감사
2017.03

OCI 정보통신(주)
감사
2017.03

OCI스페셜티(주)
감사
2017.03

오창우
(주)디씨알이
기타비상무이사
2013.11

정창현
OCI스페셜티(주)
기타비상무이사
2018.03

(주)디씨알이
기타비상무이사
2018.03

OCI-Ferro(주)
기타비상무이사
2018.03

OCI Vietnam Co., Ltd
이사
2018.03

OCI Enterprises Inc.
Director
2018.01

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
동사
2018.02

OCI Ja
pan
Co., Ltd.

Director
2018.02

OCI 파워(주)

기타비상무이사
2018.03

OCI SE(주)
기타비상무이사
2018.03

OCI Global Ltd.

Director
2018.02

ELPION Silicon Sdn. Bhd
이사
2018.03

OCIM Sdn. Bhd.
Director
2018.03

시민햇빛발전소(주)
사내이사
2018.03

허만

OCI-Ferro(주)

감사
2014.03

OCI SE(주)
감사
2014.03

OCI Ja
pan
Co., Ltd.

감사
2014.04

허기무

OCI 파워(주)

대표이사
2016.04

행복도시태양광발전소(주)

기타비상무이사
2016.03

OCI Global Ltd.

Director

2016.04

OCI Solar China Co., Ltd.
동사장
2016.08

OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd.

동사

2016.04

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.

동사

2016.04

※ 상기 임원들은 겸직대상 회사에 모두 비상근 재직 중

4. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2018년 03월 29일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법
인명

취득일자
출자
목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

오덱(주) (*1)
1985년 9월 23일
경영참여등
5,654
1,154,495
20.00
20,695
(1,154,495)
(20,695)
-
-
-
-
259,165
11,455

(주)OCI-Ferro
2002년 1월 1일
경영참여등
3,437
167,166
50.00
5,326
-
-
-
167,166
50.00
5,326
22,721
1,331

OCI Vietnam Co., Ltd.
1993년 10월 6일
경영참여등
791
-
100.00
4,938
-
-
-
-
100.00
4,938
17,976
668

OCI Enterprise Inc.
1991년 1월 1일
경영참여등
45,119
225,450
100.00
249,177
-
-
-
225,450
100.00
249,177
562,278
(20,382)

(주)디씨알이
2008년 5월 1일
경영참여등
756,797
18,815,042
100.00
525,356
604,836
28,730
-
19,419,878
100.00
554,086
1,206,822
(18,271)

OCI 스페셜티(주) (*2)
2009년 7월 20일
경영참여등
9,156
149,880,914
78.07
39,753
-
-
(7,596)
149,880,914
78.07
32,157
100,675
(18,445)

OCI China Co.,Ltd
2011년 10월 14일
경영참여등
9,282
-
100.00
132,409
-
-
-
-
100.00
132,409
246,943
3,262

OCI정보통신(주)
1997년 7월 21일
경영참여등
500
200,000
100.00
1,000
-
-
-
200,000
100.00
1,000
5,066
289

DCC (Shanghai) Co., Ltd.
2008년 9월 26일
경영참여등
581
-
100.00
2,950
-
-
-
-
100.00
2,950
978
19

OCI Japan Co., Ltd.
2011년 7월 15일
경영참여등
1,068
7,999
99.99
1,068
-
-
-
7,999
99.99
1,068
1,772
94

OCI SE(주)
2012년 7월 26일
경영참여등
950
27,880,000
100.00
139,536
-
-
-
27,880,000
100.00
139,536
574,495
24,663

OCI 파워(주)
2012년 10월 19일
경영참여등
50
22,000
100.00
110
800,000
4,000
-
822,000
100.00
4,110
4,620
(169)

OCI Global Ltd.
2013년 12월 2일
경영참여등
1,694
123,872,760
100.00
18,560
-
-
-
123,872,760
100.00
18,560
13,685
(260)

행복도시태양광발전소주식회사
2013년 11월 27일
경영참여등
132
55,360
40.00
277
-
-
-
55,360
40.00
277
2,782
22

현대오씨아이㈜
2016년 2월 17일
경영참여등
50,960
10,192,000
49.00
50,960
-
-
-
10,192,000
49.00
50,960
230,962
3,009

OCIM Sdn. Bhd.
 (구 Tokuyama Malaysia
 Sdn. Bhd.) (*3)
2016년 10월 7일
경영참여등
26,448
50,000,000
16.54
26,448
462,356,839
168,386
-
512,356,839
100.00
194,834
321,165
4,302

Philko Peroxide Corporation
1993년 10월 28일
경영참여등
298
357,598
40.00
298
-
-
-
357,598
40.00
298
4,887
269

(주)넥솔론 (*4)
2015년 2월 11일
사업관련
13,857
18,377,326
11.40
10,052
-
-
(10,052)
18,377,326
11.40
-
379,687
-193,126

Evergreen Solar, Inc. (*5)
2007년 4월 17일
사업관련
44,669
2,616,355
7.54
-
(2,616,355)
-
-
-
-
-
3,824
-

Tokai Carbon Co., Ltd (*6)
2011년 6월 16일
사업관련
13,245
2,249,431
1.00
8,699
(2,249,431)
(8,699)
-
-
-
-
1,736,606
133,619

Sun Technology Asset
 Switzerland AG
2014년 12월 31일
사업관련
1,434
3,474,549
6.95
1,246
-
(391)
-
3,474,549
6.95
855
12,326
(180)

Eos Energy Storage, LLC. (*7)
2015년 5월 15일
사업관련
1,090
905,469
-
1,090
-
-
(956)
905,469
-
134
19,171
(49,048)

영진약품(주) (*6) (*8)
2011년 8월 29일
단순투자
237
24,056
0.23
-
(12,131)
-
105
11,925
0.01
105
203,846
1,868

(주)전남드래곤즈
1994년 10월 31일
단순투자
60
12,000
8.00
60
-
-
-
12,000
8.00
60
1,490
29

합계

1,240,008
-
171,331
(18,499)
-
-
1,392,840
-
-

주1) 기초 또는 기말 현재, 해당 법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 법인에 대하여 기재
주2) 최근사업연도 재무현황 중 해외법인의 재무현황의 경우, 2017년 기말환율 및 평균환율로 총자산, 당기순이익이 각각 환산된 금액임
(*1) 2017년 3월에 Umicore International SA에 보유 지분 전량 매각
(*2) 연결회사는 순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의 종속회사인 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 가동중단으로 인한 영향을 반영하여 보유 주식에 대해 당기 중
7,596
백만원의
손상차손을 인식하였음
(*3)
연결회사는 전기중
OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
의 주식 50,000,000주(지분율 16.54%)를 취득원가 26,448,000천원에 취득하였고,

당기 중 해당 회사의 잔여지분을 모두 취득하
여 종속회사로 편입시켰음. 2017년 중, 해당 기업의 결산 기준일이 3월 말에서 12월 말로 변경되어 2017년 감사보고서 상 손익계산서는 과거 감사기간 이후인 2017년 4월부터 12월까지의 손익을 기준으로 작성되었음
(*4) 해당 기업은 2017년 4월 17일 유가증권시장상장규정 제 48조 및 제9조에 의하여 상장폐지되었고,
2017년 3월 31일 전액자본잠식이 발생하여 취득원가인
13,927,766천
원을 전액 손상차손으로 인식하였음
. 공시서류제출일 전일 현재 확정 재무정보를 알 수 없어 최근사업연도 재무현황은 2017년 3분기말, 누적 3분기 기준으로 작성
(*5) 해당 기업은 2017년 1월 9일 청산절차 진행 종료
(*6) 일본 도쿄주식시장 상장법인이며, 보고서 제출일 전일 현재 보유주식 전량 매도 완료
(*7) 해당 기업은 기말 감사 진행 중으로, 최근사업연도 재무현황은 해당 기업에서 제시한 자료임
(*8) 2017년 1월 19일 비시장성매도가능금융자산으로 보유 중이던 ㈜KT&G생명과학이 영진약품공업㈜에 피합병됨에 따라, 영진약품㈜의 신주를 교부받았으며, 취득원가는 손상차손 237,072천원을 인식하기 전의 최초 취득금액으로 기재되어 있음. 현재 유가증권시장 상장 법인임.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

본 항목에 기재되는 재무현황은 모두 지배회사의 별도재무제표를 기준으로 작성하였으며, 당기는 2017년(기초 : 1월 1일, 기말 : 12월 31일), 전기는 2016년(기초 : 1월 1일, 기말 : 12월 31일)을 의미합니다.

1. 특수관계자 현황

(기준일 :
2018년 03월 29일
)

구 분
회사명

종속기업
OCI Enterprises Inc., OCI Peroxygens LLC, OCI Alabama LLC, 
OCI Energy LLC, OCI Solar Power LLC, Mission Solar Energy LLC,
OCI ALAMO 1 LLC, OCI ALAMO 2 LLC, 
Cornerstone Power Holmdel LLC, OCI Solar San Antonio LLC, 
OCI Solar San Antonio 2 LLC, ERCAM Trackers LLC, 
OCI Solar Lavonia LLC, OCI Construction LLC, 
OCI Development Holding Corporation,
OCI IVORY HOLDING LLC, OCI Solar San Antonio 8 LLC, 
OCI Solar San Antonio 9 LLC, OCI IVORY LLC, 
OCI Alamo 8 LLC, OCI Alamo 9 LLC, 
OCI Vietnam Co., Ltd., (주)디씨알이, OCI스페셜티(주), 
ELPION Silicon Sdn. Bhd., OCI정보통신(주), DCC(Shanghai) Co., Ltd., 
OCI Japan Co., Ltd., OCI China Co., Ltd., 
Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.,
Shandong OCI Co., Ltd., Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd., 
OCI (Wuxi) Solar Power Co., Ltd., Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd., 
OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd., 
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd., OCI SE(주), 
OCI 파워(주), OCI Global Ltd., OCI Solar(China) Co., Ltd., 
Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.,
OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)

관계기업 및 
공동기업
(주)OCI-Ferro, 행복도시태양광발전소(주), 
OCI Solar San Antonio 4 LLC, 현대오씨아이(주), Sun Action Trackers LLC

기타특수관계자
(주1)
(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation, 
(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사), (주)유니드, (주)유니드엘이디, 
(주)유니온, (주)이테크건설, (주)쿼츠테크, 군장에너지(주), 삼광글라스(주), 
에스엠지에너지(주), 에스지개발(주), 유니온머티리얼(구, 쌍용머티리얼(주)), 
유니온툴텍(구,쌍용툴텍(주))

(주1)

(주)넥솔론, Philko Peroxide Corporation을 제외한 기타특수관계자는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9 에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사입니다.

2. 대
주주등에 대한 신용공여 등

가. 대여금 및 차입금 내역

- 대여금

(당기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
30,212,500
-
(30,212,500)
-

OCI Solar Power LLC
단기대여금
96,680,000
-
(96,680,000)
-

(주)디씨알이
단기대여금
13,323,000
20,307,040
(28,729,750)
4,900,290

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
8,314,480
3,554,080
(1,068,848)
10,799,712

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
205,437
1,042,800
(205,437)
1,042,800

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
8,616,371
-
(2,020,297)
6,596,074

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
394,575
349,812
(394,575)
349,812

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
3,452,534
-
(741,490)
2,711,044

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
단기대여금
-
5,148,450
(140,760)
5,007,690

(전기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
단기대여금
-
30,212,500
-
30,212,500

OCI Solar Power LLC
단기대여금
23,440,000
96,680,000
(23,440,000)
96,680,000

(주)디씨알이
단기대여금
468,000
24,159,864
(11,304,864)
13,323,000

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
단기대여금
1,758,000
6,556,480
-
8,314,480

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
205,437
-
205,437

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
단기대여금
-
394,575
-
394,575

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
3,945,753
(493,219)
3,452,534

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
장기대여금
-
1,556,505
(1,556,505)
-

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
장기대여금
-
8,821,808
(205,437)
8,616,371

- 차입금

(당기)

(단위:천원)

특수관계자명

계정과목

기초

증가

감소

기말

OCI Enterprises Inc.
장기차입금
-
107,140,000
-
107,140,000

나. 담보제공자산
및 지급보증, 이행보증내역

-
담보제공자산

2017년 말 기준
지배회사의 토지, 건물 등 유형자산 중 일부인 장부가액
194,910,641천원은 장ㆍ단기 차입금 약정으로 각각 원화

455,000,000
천원 및 미화
158,990
천불
을 채권최고한도액으로 하여 한국산업은행, 수출입은행 및 NH농협은행에 담보로 제공되어 있으며, 특정금전신탁과 외화 정기예금 중 일부가 각각 원화 16,500,000천원 및 미화 25,800천불을 채권최고한도액으로 하여 담보로 제공되었습니다. 또한, 종속기업 OCI SE(주) 및 관계기업 행복도시태양광발전소(주)의 차입금 관련하여 OCI SE(주) 및 행복도시태양광발전소(주)의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있으며, 지배회사의 OCIM Sdn. Bhd. 주식취득 등의 차입금 관련하여 OCIM Sdn. Bhd.의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.

- 지급보증

2017년 말 기준 지배회사가 종속기업 등에 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다
.

회사명
지급보증기관
외화단위
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

Shandong OCI Co., Ltd.
SC Bank
CNY
65,850,000
31,150,000
외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)
Alamo6 Solar
Holdings, LLC
USD
386,966,362
-
계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)
BHES Pearl Solar Holdings, LLC
USD
90,379,535
-
계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

KDB
USD
4,080,000
9,520,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, KEB)
USD
-
60,000,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, Hana Bank)
USD
30,000,000
54,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)
Syarikat Sesco 
Berhad
MYR
1,479,289,738
-
계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)
SC Bank
MYR
92,200,000
-
외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
KDB
USD
-
15,000,000
외화지급보증

(주1)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주2)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주3)

연결회사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 연결회사로 변경하는 건입니다.

(주4)

당기 중 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

당기말 및 전기말 현재 지배회사의 금융 및 영업거래와 관련하여 지배회사가 제공받은 지급보증의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증기관
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

서울보증보험
1,433,803
1,217,628
계약이행보증

다
. 출자 및 출자지분 처분내역

- 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 현황

(당기말)

(단위: 천원)

회사명

2
017.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

(주)OCI-Ferro
167,166
50.00
3,437,203
9,006,722
5,325,781
-

OCI Vietnam Co., Ltd.
-
100.00
5,416,280
3,458,048
4,938,742
-

OCI Enterprises Inc.
225,450
100.00
258,508,715
422,215,959
249,176,989
-

OCIM Sdn. Bhd.
(구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
512,356,839
100.00
194,833,979
295,310,640
194,833,979
-

현대오씨아이(주)
10,192,000
49.00
50,960,000
51,693,833
50,960,000
-

(주)디씨알이 (주1)
19,419,878
100.00
554,139,860
1,051,646,750
554,085,846
-

OCI스페셜티(주) (주2)
149,880,914
78.07
133,936,499
22,542,594
32,157,236
-

OCI정보통신(주)
200,000
100.00
1,000,000
3,274,788
1,000,000
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00
2,950,450
5,198,107
2,950,450
-

OCI Japan Co., Ltd.
7,999
99.99
1,068,050

1,676,350

1,068,050
-

OCI China Co., Ltd.
-
100.00
135,311,509
108,187,397
132,409,476
-

OCI SE(주)
27,880,000
100.00
139,536,000
160,690,182
139,536,000
-

OCI 파워(주)
822,000
100.00
4,110,000
4,586,435
4,110,000
-

OCI Global Ltd.
123,872,760
100.00
18,560,587

13,401,291

18,560,587
-

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
265,016
276,800
-

합 계
1,504,045,932
2,153,154,112
1,391,389,936

(주1)

(주)디씨알이의 취득원가와 순자산가액의 차이 497,507백만원은 내부미실현손익으로 제거된 분할이익 756,743백만원 및 원가법 평가로 인하여 미반영된 누적손실 259,236백만원으로 구성되어 있습니다.

(주2)

순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의 종속회사인 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 가동중단으로 인한 영향을 반영하여 손상으로 인식하였습니다. 이에 따라 당사는 순자산가액이 하락한 OCI스페셜티(주)에 대해 주식손상을 검토하여 당기 중
7,596
백만원의
손상차손을 인식하였습니다.

(전기말)

(단위: 천원)

회사명

2
016.12.31.

주식수
지분율 (%)
취득원가
순자산가액
장부가액
시장가격

오덱(주)
1,154,495
20.00
5,986,483
32,648,548
20,694,424
-

(주)OCI-Ferro
167,166
50.00
3,437,203
8,586,275
5,325,781
-

OCI Vietnam Co., Ltd.
-
100.00
5,416,280
3,703,174
4,938,742
-

OCI Enterprises Inc.
225,450
100.00
258,508,715
503,119,775
249,176,989
-

현대오씨아이(주)
10,192,000
49.00
50,960,000
50,216,575
50,960,000
-

(주)디씨알이 (주1)
18,815,042
100.00
525,410,150
1,041,211,436
525,356,136
-

OCI스페셜티(주) (주2)
149,880,914
78.07
133,936,499
37,187,380
39,753,226
-

OCI정보통신(주)
200,000
100.00
1,000,000
4,470,797
1,000,000
-

DCC(Shanghai) Co., Ltd.
-
100.00
2,950,450
5,483,456
2,950,450
-

OCI Japan Co., Ltd.
7,999
99.99
1,068,050
1,734,388
1,068,050
-

OCI China Co., Ltd.
-
100.00
135,311,509
111,768,689
132,409,476
-

OCI SE(주)
27,880,000
100.00
139,536,000
136,027,119
139,536,000
-

OCI 파워(주)
22,000
100.00
110,000
1,008,079
110,000
-

OCI Global Ltd.
123,872,760
100.00
18,560,587
13,953,696
18,560,587
-

행복도시태양광발전소(주)
55,360
40.00
276,800
256,174
276,800
-

합 계
1,282,468,726
1,951,375,561
1,192,116,661

(주1)

(주)디씨알이의 취득원가와 순자산가액의 차이 515,801백만원은 내부미실현손익으로제거된 분할이익 756,743백만원 및 원가법 평가로 인하여 미반영된 누적손실 240,942백만원으로 구성되어 있습니다.

(주2)

순자산가액이 취득원가보다 낮은 회사에 대한 손상을 검토하였고, OCI스페셜티(주)의종속회사
인
ELPION Silicon Sdn. Bhd.
의 가동
중단으로 인한 영향을 반영하여 손상으로 인식하였습니다. 이에 따라 연결회사는 순자산가액이 하락한 OCI스페셜티(주)에 대해 주식손상을 검토하여 전기 중 71,063백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

- 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식 등의 변동 내역

(단위:천원)

회사명
2017.1.1.~ 2017.12.31.
2016.1.1.~ 2016.12.31.

OCIM Sdn. Bhd.(구, Tokuyama
Malaysia Sdn. Bhd.) (주1)
194,833,979
-

현대오씨아이(주) (주2,3)
-
50,960,000

(주)디씨알이 (주2,4)
28,729,710
38,000,000

OCI스페셜티(주) (주2)
-
49,826,874

OCI China Co., Ltd. (주2)
-
17,528,927

OCI SE(주) (주2)
-
18,400,000

OCI 파워(주) (주5)
4,000,000
-

OCI Global Ltd. (주2)
-
4,281,637

오덱(주) (주6)
(20,694,424)
-

합 계
206,869,265
178,997,438

(주1)
전기 중 지배회사는 OCIM Sdn. Bhd.(구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)의 지분 16.5%를 취득하였으며, 당기 중 잔여 지분을 모두 취득하여 지분율이 100%가 되었습니다.

(주2)
전기 중 현금출자로 인한 취득입니다.

(주3)
전기 중 지배회사는 현대오씨아이(주)의 지분 49%를 취득하였습니다.

(주4)
당기 중 단기대여금의 출자전환으로 인한 취득입니다.

(주5)
당기 중 현금출자로 인한 취득입니다.

(주6)
당기 중 지배회사는 오덱(주)의 지분 전량을 처분하였습니다.

- 특수관계자와의 지분거래내역

(단위: 천원)

구 분
거래상대방
거래내역
2017.1.1. 
~ 2017.12.31.
2016.1.1. 
~ 2016.12.31.

유상증자 및
출자
OCI China Co., Ltd.
현금출자
-
17,528,927

OCI SE(주)
현금출자
-
18,400,000

현대오씨아이(주)
현금출자
-
50,960,000

OCI Global Ltd.
현금출자
-
4,281,637

(주)디씨알이
현금출자
-
38,000,000

OCI스페셜티(주)
현금출자
-
49,826,874

OCI파워(주)
현금출자
4,000,000
-

OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
현금출자
87,874,800
-

현물출자
(주)디씨알이
단기대여금
28,729,710
-

라. 기타의 신용 공여 등

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

회사의 명칭
관 계
거 래 내 용
비 고

종류
기간
금액

현대오씨아이(주)
관계기업 및
공동기업
자금보충약정
2017.01 ~ 2024.01
120,000
- 합작사와 연대의무를 지며, 현대오씨아이(주)의 
 미상환 대출금에 대 지분비율(OCI 49%)에 따라 
 후순위 대여 또는 출자

(주)디씨알이
종속회사
자금보충약정
2017.04 ~ 2019.04
120,000
- (주)디씨알이가 차입금을 상환하지 못할 경우
 후순위 대출 또는 추가 출자하여 자금을 보충

OCI스페셜티(주)
종속회사
자금보충약정
2016.10~2018.04
10,000
- 차주가 약정한 사모사채의 사채원리금 상환을
 하지 못할 경우, 부족자금을 지배회사가 자금 보충 할 것을 약정

OCI스페셜티(주)
종속회사
자금보충약정
2017.08~2019.02
15,000
- 차주가 약정한 사모사채의 사채원리금 상환을
 하지 못할 경우, 부족자금을 지배회사가 자금 보충 할 것을 약정

3. 대주주와의 자산양수도

(2017년 12월 31일 기준)

2015년 10월, 지배회사는 최대주주와 그 특수관계인으로부터 부동산을 증여받았습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.
1. 거래종류 : 증여

2. 증여자 : (故) 이수영, 이화영(최대주주와 그 특수관계인)
3. 수증자 : OCI주식회사

4. 거래대상물 : 경기도 포천의 토지 6,891평 및 건물 140평, 4
18백만원

5. 거래목적 : 수증 자산 활용을 통한 연수원의 효
과적인 업무 수행

4. 대주주와의 영업거래

(2017년 12월 31일 기준)

가.
수익 거래 등

(당기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.1.1.~ 2017.12.31.

매출
배당금수익
기타수익
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
-
330,269
330,269

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
-
402,909
402,909

Mission Solar Energy LLC
-
-
912,797
912,797

OCI Solar Power LLC
-
-
323,419
323,419

OCI Vietnam Co., Ltd.
41,228,253
488,607
-
41,716,860

(주)디씨알이
6,333,171
-
320,011
6,653,182

Shandong OCI Co., Ltd.
104,147
-
101,991
206,138

OCI스페셜티(주)
4,344,758
-
20,782
4,365,540

OCI정보통신(주)
400,031
1,500,000
1,947
1,901,978

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
541,807
541,807

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
1,331,923
-
-
1,331,923

OCI SE(주)
21,478,616
-
19,608
21,498,224

OCI 파워(주)
16,866
231,132
-
247,998

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
-
169,043
169,043

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
-
25,764
25,764

OCIM Sdn. Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
12,830,639
-
2,685,334
15,515,973

관계기업 및 
공동기업
(주)OCI-Ferro
-
250,749
-
250,749

현대오씨아이(주)
8,175,962
-
-
8,175,962

기타
특수관계자
Philko Peroxide Corporation
3,397,592
140,392
2,355
3,540,339

삼광글라스(주)
5,820,594
-
-
5,820,594

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
148,667,236
-
-
148,667,236

(주)유니드
14,313
-
-
14,313

(주)유니온
691,287
-
-
691,287

(주)이테크건설
3,067
-
-
3,067

군장에너지(주)
8,565
-
6,520,354
6,528,919

유니온머티리얼(주) (구,쌍용머티리얼(주))
135,583
-
-
135,583

합 계
254,982,603
2,610,880
12,378,390
269,971,873

(전기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.1.1.~ 2016.12.31.

매출
배당금수익
기타수익
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
33,195
72,510,000
20,142
72,563,337

OCI (Jiaxing) Solar Technology Co., Ltd.
-
-
2,119
2,119

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
-
240,133
240,133

Mission Solar Energy LLC
-
-
1,684,140
1,684,140

OCI Solar Power LLC
-
-
1,504,124
1,504,124

OCI Vietnam Co., Ltd.
34,982,950
-
-
34,982,950

(주)디씨알이
18,776,366
-
165,263
18,941,629

Shandong OCI Co., Ltd.
1,181,252
-
71,020
1,252,272

OCI스페셜티(주)
5,235,153
-
53,108
5,288,261

OCI정보통신(주)
401,714
1,500,000
-
1,901,714

OCI China Co., Ltd.
742
-
-
742

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
1,095,144
1,095,144

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
-
396,858
396,858

OCI SE(주)
79,350
-
5,524
84,874

OCI 파워(주)
16,866
-
-
16,866

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
-
52,833
52,833

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
-
58,452
58,452

관계기업 및 
공동기업
오덱(주)
333,252
740,000
-
1,073,252

(주)OCI-Ferro
-
167,166
-
167,166

현대오씨아이(주)
4,597,750
-
-
4,597,750

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
3,189,912
112,640
7,566
3,310,118

삼광글라스(주)
6,613,049
-
762
6,613,811

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
100,534,176
-
17,533
100,551,709

(주)유니드
16,499
-
-
16,499

(주)유니온
864,514
-
-
864,514

(주)이테크건설
2,688
-
-
2,688

군장에너지(주)
28,804
-
6,477,703
6,506,507

(주)쿼츠테크
-
-
72,456
72,456

합 계
176,888,232
75,029,806
11,924,880
263,842,918

나.
비용 거래 등

(당기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.1.1.~ 2017.12.31.

원재료매입
기타비용
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
2,105,858
2,105,858

OCI Vietnam Co., Ltd.
46,261,043
-
46,261,043

(주)디씨알이
8,088,101
1,086,095
9,174,196

Shandong OCI Co., Ltd.
15,107,327
-
15,107,327

OCI스페셜티(주)
27,447,482
36,375
27,483,857

OCI정보통신(주)
-
5,503,767
5,503,767

OCI Japan Co., Ltd.
-
1,091,595
1,091,595

OCI China Co., Ltd.
-
1,658,205
1,658,205

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
27,091,095
-
27,091,095

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
141,129
-
141,129

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
3,593
3,593

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
31,294,724
-
31,294,724

기타
특수관계자
(주)넥솔론
-
3,000
3,000

삼광글라스(주)
57,620
95,796
153,416

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
13,660,672
-
13,660,672

(주)유니드
745,474
-
745,474

(주)유니온
12,970
-
12,970

군장에너지(주)
-
58,589,675
58,589,675

합 계
169,907,637
70,173,959
240,081,596

(전기)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.1.1.~ 2016.12.31.

원재료매입
기타비용
합계

종속기업
OCI Vietnam Co., Ltd.
41,287,803
-
41,287,803

(주)디씨알이
21,921,134
736,253
22,657,387

Shandong OCI Co., Ltd.
12,881,426
-
12,881,426

OCI스페셜티(주)
37,841,395
38,788
37,880,183

OCI정보통신(주)
-
4,623,059
4,623,059

OCI Japan Co., Ltd.
-
1,360,916
1,360,916

OCI China Co., Ltd.
-
2,330,571
2,330,571

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
2,171,164
-
2,171,164

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
337,242
-
337,242

관계기업 및 공동기업
(주)OCI-Ferro
19,268
-
19,268

기타
특수관계자
(주)넥솔론
-
16,893,880
16,893,880

삼광글라스(주)
111,965
138,926
250,891

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
14,539,434
-
14,539,434

(주)유니드
377,980
-
377,980

(주)유니온
3,200
13,000
16,200

군장에너지(주)
-
54,200,767
54,200,767

합 계
131,492,011
80,336,160
211,828,171

다. 거래에서 발생한 채권 등

(
당기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
7,697,700
7,697,700

Mission Solar Energy LLC
-
59,998
59,998

OCI Vietnam Co., Ltd.
9,944,205
-
9,944,205

(주)디씨알이
-
4,913,197
4,913,197

Shandong OCI Co., Ltd.
-
3,345,022
3,345,022

OCI스페셜티(주)
497,154
12,401
509,555

OCI정보통신(주)
4,486
1,947
6,433

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
11,129,022
11,129,022

OCI SE(주)
3,444,413
19,608
3,464,021

OCI 파워(주)
803
-
803

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,065,022
3,065,022

OCIM Sdn.Bhd. (구, Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
1,794,646
752,910
2,547,556

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
-
5,037,352
5,037,352

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
1,335,942
-
1,335,942

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
807,543
-
807,543

삼광글라스(주)
1,624,385
-
1,624,385

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
14,954,404
-
14,954,404

(주)유니드
8,337
70,000
78,337

(주)유니온
22,813
-
22,813

(주)이테크건설
455
-
455

군장에너지(주)
-
1,143,289
1,143,289

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
176
-
176

합 계
34,439,762
37,247,468
71,687,230

(
전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.12.31.

매출채권
기타채권
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
95,491,642
95,491,642

Huaian Hongya New Energy Development Co., Ltd.
-
8,889,363
8,889,363

Mission Solar Energy LLC
-
327,504
327,504

OCI Solar Power LLC
-
98,076,489
98,076,489

OCI Vietnam Co., Ltd.
6,873,314
120
6,873,434

(주)디씨알이
-
13,373,040
13,373,040

Shandong OCI Co., Ltd.
29,162
1,711,558
1,740,720

OCI스페셜티(주)
359,355
6,193
365,548

OCI정보통신(주)
4,462
-
4,462

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
8,558,174
8,558,174

OCI SE(주)
1,980
-
1,980

OCI 파워(주)
-
803
803

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
-
86,408
86,408

Longkou Huazhun New Energy Development Co., Ltd.
-
3,852,345
3,852,345

관계기업 및 
공동기업
현대오씨아이(주)
4,100,846
-
4,100,846

오덱(주)
99
-
99

기타특수관계자
Philko Peroxide Corporation
360,900
-
360,900

삼광글라스(주)
1,640,132
-
1,640,132

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
24,247,674
-
24,247,674

(주)유니드
-
70,000
70,000

(주)유니온
10,541
-
10,541

(주)이테크건설
246
-
246

군장에너지(주)
-
1,267,652
1,267,652

합 계
37,628,711
231,711,291
269,340,002

라. 거래에서 발생한 채무 등 

(당기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2017.12.31.

매입채무
기타채무
합계

종속기업
OCI Enterprises Inc.
-
109,245,858
109,245,858

OCI Vietnam Co., Ltd.
5,366,357
-
5,366,357

(주)디씨알이
-
129,095
129,095

OCI스페셜티(주)
4,372,468
1,935
4,374,403

OCI정보통신(주)
-
1,157,274
1,157,274

OCI Japan Co., Ltd.
-
136,544
136,544

OCI China Co., Ltd.
-
514,906
514,906

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
7,494,237
-
7,494,237

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
265
265

OCI 파워(주)
-
3,750
3,750

관계기업 및 공동기업
현대오씨아이(주)
6,445,220
254,560
6,699,780

기타특수관계자
삼광글라스(주)
-
8,264
8,264

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
4,409,428
-
4,409,428

(주)유니드
170,819
-
170,819

(주)유니온
-
215,018
215,018

군장에너지(주)
-
10,420,114
10,420,114

유니온머티리얼(주) (구, 쌍용머티리얼(주))
-
161,598
161,598

합 계
28,258,529
122,249,181
150,507,710

(전기말)

(단위: 천원)

구 분
회사의 명칭
2016.12.31.

매입채무
기타채무
합계

종속기업
OCI Vietnam Co., Ltd.
1,782,189
-
1,782,189

(주)디씨알이
330,611
5,806
336,417

Shandong OCI Co., Ltd.
19,283
-
19,283

OCI스페셜티(주)
3,042,476
100,395
3,142,871

OCI정보통신(주)
-
1,077,858
1,077,858

OCI Japan Co., Ltd.
-
30,918
30,918

OCI China Co., Ltd.
-
332,786
332,786

Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.
2,187,637
-
2,187,637

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.
-
290
290

OCI 파워(주)
-
3,577
3,577

Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.
317,238
-
317,238

관계기업 및 공동기업
오덱(주)
-
143,558
143,558

(주)OCI-Ferro
21,195
-
21,195

기타특수관계자
(주)넥솔론
-
30
30

삼광글라스(주)
-
79,387
79,387

(주)유니드글로벌상사 (구, (주)OCI상사)
4,424,027
23,936
4,447,963

(주)유니드
111,528
-
111,528

(주)유니온
-
222,718
222,718

군장에너지(주)
-
7,791,030
7,791,030

합 계
12,236,184
9,812,289
22,048,473

마

. 장기공
급계약 등의 내역

거래금액이 최근사업연도 매출액 5/100이상에 해당하는 거래 또는 동 금액 이상의 1년 이상의 장기공급(매입)계약 등의 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일 )
(단위 : 백만원)

회사의 명칭
관 계
거 래 내 용
비 고

종류
기간
물품/서비스명
금액

(주)유니드글로벌상사
기타특수관계자
수출입대행
2017
상품ㆍ용역
162,328
-

(주)유니드글로벌상사

기타특수관계자

수출입대행
2018

상품ㆍ용역

146,468
결정일(2017.12.06) 1)

현대오씨아이(주)

기타특수관계자

구매계약
2018~2038
카본블랙
3,100,000
-

1) 실제 거래금액은 변경될 수 있음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2015.10.14

[정정]타인에 대한 
담보제공 결정

- OCI SE(주) 담보 제공

- 담보설정금액 : 1,475억원
- 담보제공기간 : 2013년~2031년

-
새만금 집단에너지 사업의
Refinancing에 따른 채권자 구성의
 변경으로 인한 정정
-
담보제공기간 종료일은 원리금 상환 완료시(2031년)까지이나, 
 조기상환 등에 따라 변경 가능성 있음

- 2013.12.18
타인에 대한 담보제공
결정 및 2014.06.25,

2014.09.24
정
정

2017.01.18
[정정]타인에대한
채무보증결정

- 채무자 : OCI Solar Power LLC
- 채권자 : Alamo 6 Solar Holdings, LLC
- 채무보증금액 : 452,944백만원

(2016년 12월 5일 최초 매매기준율 1,170.50원/USD 적용)
- 채무보증기간 : 2017.1.18~2027.02.28

- 지배회사의 100% 자회사이자 미국 내 지주회사인 OCI Enterprises Inc.와 지배회사가 

OCI Solar Power LLC가 그 100%자회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC를 
 매각하는 것과 관련,
연대보증인으로서 하기의 사항 등을 보증하는 것임
 ※ 주요 보증사항 
 1) 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항 위반으로 인해 발생하는 손해
 2) 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상
 3) ITC(투자세액공제)* 혜택을 받지 못할 경우에 대한 세무 손실액 배상
 *Investment Tax Credit(신재생에너지 투자비의 30%를 세액공제해주는 제도)
- 진행 과정에서 채무보증금액 및 채무보증기간 등이 변경될 수 있음
- 2016.12.05 타인에대한채무보증결정 및 2016.12.21 정정

2017.04.26
타인에 대한
채무보증 결정

- 채무자 : Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.
- 채권자 : Syarikat Sesco Berhad
- 채무보증금액 : 430,788백만원(MYR 1,665,782,102)
 (2017년 4월 26일 최초 매매기준율 258.61원/MYR을 적용)

- 채무보증기간 : 2017.5.31~2024.4.30

- 지배회사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여,
 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인
 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 지배회사로 변경하는 것임
- 채무보증금액은 채무보증기간 내 전기공급계약을 토대로 산정한 금액
- 진행 과정에서 채무보증금액 및 채무보증기간 등이 변경될 수 있음

2017.08.16
타인에 대한
채무보증 결정

- 채무자 : OCI Solar Power LLC
- 채권자 : BHES Pearl Solar Holdings, LLC
- 채무보증금액 : 102,870백만원(약 90,380천USD)
 (2017년 8월 16일 최초 매매기준율 1,138.20원/USD 및
 264.94원/MYR을 적용)

- 채무보증기간 : 2017.8.18~2027.9.14

- 지배회사의 100% 자회사이자 미국 내 지주회사인 OCI Enterprises Inc.와 지배회사가 

OCI Solar Power LLC가 그 100%자회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 
 매각하는 것과 관련,
연대보증인으로서 하기의 사항 등을 보증하는 것임
 ※ 주요 보증사항 
 1) 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항 위반으로 인해 발생하는 손해 
 2) 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상

- 진행 과정에서 채무보증금액 및 채무보증기간 등이 변경될 수 있음

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

제44기
주주총회
(2018.3.21)

제1호 의안 : 제44기(2017.1.1~2017.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
 1-1호 의안 : 제44기 재무제표 승인의 건

1-2호 의안 : 제44기 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1호 의안 : 백우석 사내이사 선임의 건

2-2호 의안 : 이우현 사내이사 선임의 건

2-3호 의안 : 김상열 기타비상무이사 선임의 건
 2-4호 의안 : 한부환 사외이사 선임의 건
 2-5호 의안 : 장경환 사외이사 선임의 건

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

3-1호 의안 : 한부환 감사위원회 위원 선임의 건

3-2호 의안 : 장경환 감사위원회 위원 선임의 건

제4호 의안 : 정관 변경의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건

-가결

-가결

-가결

-가결
-가결 : 80억원
-가결

제43기
주주총회
( 2017.3.22 )

제1호 의안 : 제43기(2016.1.1~2016.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
 1-1호 의안 : 제43기 재무제표 승인의 건

1-2호 의안 : 제43기 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 변경의 건

제3호 의안 : 이사 선임의 건

3-1호 의안 : 김용환 사외이사 선임의 건

3-2호 의안 : 반장식 사외이사 선임의 건

3-3호 의안 : 유기풍 사외이사 선임의 건
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

4-1호 의안 : 김용환 감사위원회 위원 선임의 건

4-2호 의안 : 반장식 감사위원회 위원 선임의 건

4-3호 의안 : 유기풍 감사위원회 위원 선임의 건

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 변경의 건

- 가결 

- 가결 
- 가결

- 가결 

- 가결 : 80억원
- 가결

제42기
주주총회
( 2016.3.30 )

제1호 의안 : 제42기(2015.1.1~2015.12.31) 재무제표 
 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
 1-1호 의안 : 제42기 재무제표 승인의 건
 1-2호 의안 : 제42기 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1호 의안 : 이수영 사내이사 선임의 건
 2-2호 의안 : 이상승 사외이사 선임의 건
 2-3호 의안 : 박진호 사외이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 3-1호 의안 : 이상승 감사위원회 위원 선임의 건
 3-2호 의안 : 박진호 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 가결 

- 가결 

- 가결 

- 가결 : 80억원

제41기
주주총회
( 2015.3.25 )

제1호 의안 : 제41기(2014.1.1~2014.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
 1-1호 의안 : 제41기 재무제표 승인의 건
 1-2호 의안 : 제41기 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 이사 선임의 건
 2-1호 의안 : 백우석 사내이사 선임의 건
 2-2호 의안 : 이우현 사내이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

-
가결 

- 가결 

 - 가결 : 80억원

2. 우발채무 등

가.
중요한 소송 사건

지배회사는 2008년 인천공장을 물적분할하여 100% 자회사인 (주)디씨알이를 설립하였으며, 법인세법 제47조에 따라 지배회사는 물적분할 양도차익에 대한 법인세 납부를 이연 받았고, (주)디씨알이는 승계취득한 토지 및 건물에 대한 등록세 및 취득세 등을 감면 받았습니다. 2012년 인천광역시는 우발채무가 미승계되었음을 주장하면서 등록세 및 취득세 등의 지방세를 고지하였고, 2013년 8월에 서울지방국세청은 이연 받은 법인세 등을 부과하였습니다. 
지배회사 및 (주)디씨알이는 부과된 법인세 및 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행하여 행정소송 2심에서 승소하였고, 피고들이 이에 상고하여 대법원에 계류 중입니다. 기업회계기준서에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 연결회사는 2016년 2분기에 비유동법인세자산 3,167억원, 이연법인세자산 (-)1,740억원 및 법인세이익 1,427억원 등을 인식하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구분
내용

소 제기일
2013년 10월 25일

소송 당사자
원고 오씨아이 주식회사
피고 남대문세무서장, 인천세무서장

소송의 내용
분할에 따른 법인세 등 부과처분 취소

소송가액
300,130백만원

진행상황

2015년 2월 6일 1심 원고 일
부 승소
2016년 5월 12일 2심 원고 일부 승소
현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
OCI 주식회사는 과거 회계기간에 이연법인세부채 및 법인세비용 등을 계상하였으나, 이를 환급받을 가능성이 높고, 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 2016년 2분기에 법인세비용 1,427억원 환입하였고, 환급가산금 215억원은 영업외수익으로 계상하였습니다.

구분
내용

소 제기일
2013년 9월 2일

소송 당사자
원고 주식회사 디씨알이
피고 인천광역시 남구청장, 연수구청장(피고보조참가 인천광역시장)

소송의 내용
분할에 따른 취득세 등 부과처분 취소

소송가액
171,158백만원

진행상황

2015년 2월 13일 1심 원고 전부 승소

2016년 6월 15일 2심 원고 전부 승소

현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안
법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

주식회사 DCRE는
상기 부과금액과 가산금을 포함한 2,175억원을 영업외비용으로 계상하였으나, 2심까지의 결과 등을 근거로 기납세액 268억원을 제외한 1,907억원을 2016년 2분기 영업외수익으로 환입하였습니다.

(주)디씨알이는 상기 소송과 관련하여, 인천 세무서장을 상대로 지난 2015년 3월 소송가액 8,670백만원의 부가
가치세 등 부과처분 취소 소송을 제기하여 현재 1심 소송이 진행 중입니다. 

종속회사 OCI SE(주)는 2013년 9월 30일 두산중공업과 '새만금집단 에너지시설 건설공사'에 관한 공사도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 본 계약은 새만금 산업지구 내에 열병합발전소를 건설하는 내용으로, 계약 형태는 설계, 구매, 시공 등을 일괄하는 EPCC 일괄도급계약(EPC 턴키 방식의 계약)이며, 총 도급금액은 458,500백만원(부가세 제외)입니다. 2016년 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료됨에 따라 종속회사는 도급계약에 따른 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 두산중공업은 발전소 건설 과정 중 설계변경 및 불가항력 등의 사유로 공사대금이 늘어났음을 주장하며 2016년 12월 추가공사비 지급을 요구하는 소송을 제기하였습니다. 이와 관련한 공사대금 청구의 소(소송가액 44,579백만원)가 전주지방법원 군산지원에 계류 중이며
(서울중앙지방법원에서 이송), 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 지배회사를 상대로 특허권침해금지 등 청구의 소를 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기, 손해배상금 1억원 지급 등을 요구하고 있습니다. 이에 지배회사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 현재 1심 소송이 서울중앙지방법원에 계류 중이며, 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.는

말레이시아 기업 KC Minchem이 2015년 5월
제기한 Silica Fume제품에 대한 손해배상청구소송 절차와(소송가액 MYR 406,336)
, 말레이시아 기업 Ecochances가 제기한 Silica Fume MOU 관련 손해배상청구소송 절차에 각각 대응하고 있습니다. KC
Minchem이 제기한 Woodchip 제품 관련 손해배상청구소송(소송가액 MYR 371,590)은 현
재 2심 법원에서 소송제기 적합성 심리절차가 진행 중입니다.

지
배회사 외
14개의 석유화학업체는 탄소배출권 할당과 관련, 2015년 2월 산업통상자원부장관을 상대로 배출권 할당거부처분 취소를 요구하는 행정소송을 제기하여 2017년 2월 원고
패소 판결을
받았습니다. 이에 지배회사는 산업통상자원부장관을 상대로 항소를 제기하여 2018년 2월 원고 패소 판결을 받았으며, 대법원 상고를 포기하여 본 소송은 종결되었습니다.

나
.

견질제
공된 어음ㆍ수표 현황

당기말
현재 연결회사 중 OCI정보통신(주)는 (주)이테크건설에 계약 및 하자이행보증용으로 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

당기말 및 전기말 현재 지배회사 및 종속회사가 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

지급보증자
제공받은 자
지급보증기관
외화단위
2017.12.31.
2016.12.31.
내 용

OCI(주)

Shandong OCI Co., Ltd.
SC Bank
CNY
65,850,000
31,150,000
외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)
Alamo6 Solar
Holdings, LLC
USD
386,966,362
-
계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)
BHES Pearl Solar Holdings, LLC
USD
90,379,535
-
계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.

KDB
USD
4,080,000
9,520,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, KEB)
USD
-
60,000,000
외화지급보증

Mission Solar Energy LLC
KEB Hana Bank
(구, Hana Bank)
USD
30,000,000
54,000,000
외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)
Syarikat Sesco 
Berhad
MYR
1,479,289,738
-
계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)
SC Bank
MYR
92,200,000
-
외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
KDB
USD
-
15,000,000
외화지급보증

(주1)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주2)

지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.

(주3)

지배회사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 지배회사로 변경하는 건입니다.

(주4)
Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

당기말 및 전기
말 현재 지배회사 및 종속회사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다. 

(단위:천원)

지급보증기관
제공받은 자
2017.12.31.
2016.12.31.
내용

서울보증보험
OCI주식회사, (주)디씨알이

3,465,499

3,249,325
계약이행보증

※
연결재무제표 기준

라. 채무인수약정 현황

당기말
및 전기말 현재 해당사항이 없
습니다.

마. 기타의 우발부채 등

(1) 약정사항

- 신용장 개설 등

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR)

구 분
통화
2017.12.31.
2016.12.31.
금융기관

L/C개설
USD
136,440,000
88,800,000
신한은행 외

당좌차월약정
KRW
4,000,000
4,000,000
신한은행

선물환거래약정
USD
56,717,000
79,500,000
신한은행 외

KRW
18,421,000
18,421,000

EUR
3,000,000
5,000,000

전자방식 외상매출채권
담보대출 발행약정
KRW
211,000,000
301,000,000
신한은행

수입자금 대출한도
USD
10,000,000
-
신한은행

단기회전 대출한도
KRW
100,000,000
140,000,000
농협 외

동반성장론 결제제도 약정
KRW
60,000,000
60,000,000
신한은행

자금보충약정
KRW
265,000,000
123,000,000
한국투자증권 외 (주1)

협력기업 금융지원 협약
KRW
-
500,000
우리은행

(주1)
동 자금보충약정은 지배회사인 OCI주식회사가 특수관계자인 (주)디씨알이, (주)OCI스페셜티, 현대오씨아이(주)를 대상으로 체결한 건입니다.

※ 연결재무제표 기준

- 기술도입약정
연결회사는 신규사업 및 신제품 개발을 위하여 다양한 기술도입계약을 체결하고 있으며, 기술도입 대가는 매년 일정금액 또는 순매출액의 일정비율로 지급하고 있습니다.

- CPS Energy 관련 협약

2012년 7월 23일 종속회사인 OCI Solar Power와 CPS(City Public Service of San Antonio)는 400MW의 태양광 발전소를 2013년부터 2016년까지 5단계에 걸쳐 건설하기로 하는 계약을 맺었습니다. 완공 후 생산되는 전력은 계약서에서 정한 가격에 따라 CPS에 공급되어지며, CPS는 계약에 따라 향후 태양광 발전소를 구매할 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 동 계약에 따라 OCI Solar Power는 해당 지역에 약정된일자리 창출 등의 의무를 유지하여야 합니다. 약정의 미준수 등으로 계약이 해지될 경우, OCI Solar Power는 계약에 정한 손해배상금을 부담해야 합니다.

- 장기구매계약 및 장기공급계약

당기말 현재 장기선수금
중
218,329,484천원
은 지배회
사의 폴리실리콘 장기공급계약과 관련된 선수금입니다.
연결대상 종속회사인 OCI스페셜티(주)는 (주)신성이엔지 등과 웨이퍼 품목에 대하여 장기공급계약을 체결하였으며, 이와 관련
장기선수금
8,464,734천원
을 계상하고 있습
니
다
.

- 운용리스약정

당기말 현재 운용리스계약의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

1년이내
1,164,887

1년초과 5년이내
837,371

5년 초과
2,015,483

합 계
4,017,741

※ 연결재무제표 기준

- 미결제된 통화선도계약

거래처
거래건수
매도금액
매수금액
약정환율

국민은행
3
USD
-
USD
5,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

BNP Paribas
2
USD
2,473,148
USD
2,000,000
USD/KRW 1086.79 ~ 1132.60

산업은행
5
USD
2,601,953
USD
9,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.50

BOA
1
USD
-
USD
1,000,000
USD/KRW 1084.65

우리은행
1
USD
-
USD
1,500,000
USD/KRW 1132.60

Credit Agricole
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.42

Credit Suisse
1
USD
-
USD
2,000,000
USD/KRW 1132.55

신한은행
6
USD
5,247,048
USD
16,247,048
USD/KRW 1070.50 ~ 1132.60

SC제일은행
1
USD
2,539,890
USD
4,000,000
USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

농협은행
5
USD
5,610,812
USD
8,000,000
USD/KRW 1080.32 ~ 1132.44

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad
1
USD
925,344
USD
-
USD/MYR 4.0735

합 계
27

19,398,195

50,747,048

※ 연결재무제표 기준

(2) 부산석회 매립 등과 관련한 우발부채
지배회사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며,동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 지배회사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 승계하였습니다. 
한편, 지배회사는 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 지배회사가 부담하기로
하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생시 지배회사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다.

(3) 지방세 등 소송과 관련한 우발부채
종속회사 (주)디씨알이는 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행 중에 있으며, 전기말 행정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고
하여 대법원에 계류 중입니다.

자
세
한
내
용
은
본 항목의 <

가
.
중요한 소송 사건

>을 참고하시기 바랍니다.

(4) 발전소 건설과 관련한 우발부채

종속회사 OCI SE(주)는 2013년 9월 두산중공업과 '새만금집단에너지시설 건설공사'에 관한 공사도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 2016년 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료되어 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 추가공사비 지급과 관련한 두산중공업
측의 주장
이 제기되었습니다.
자
세
한
내
용
은
본 항목의 <

가
.
중요한 소송 사건

>을 참고하시기 바랍니다.

(5)

ELPION Silicon Sdn. Bhd.
과 관련한 우발부
채

종속회사 ELPION Silicon S
dn. Bhd.는 Woodchip 및 Silica fume 제품과 관련하여 KC Minchem과 Ecochances가 각각 제기한 손해배상청구소송에 대응 중입
니다. 자
세
한
내
용
은
본 항목의 <

가
.
중요한 소송 사건

>을 참고하시기 바랍니다.

(6) 특허권침해금지 소송과 관련한 우발부채

2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 지배회사를 상대로 특허권침해금지 등의 소송을 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기,
손해배상금
1억원
등을 요구하고
있습니다. 이에 지배회사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 당기말 현재 서울중앙지방법원에 계류 중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다.

(7) OCI Solar San Antonio 6 LLC 매각과 관련한 우발부채

종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC를 매각하는 것과 관
련하여,
2027년
까지 매수자에게 총 매각금액
USD 386,966,362
를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하
는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상, 투자세액공제 혜택을 받지 못할 경우에 대한 세무 손실액 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

(8) OCI Solar TRE Holding LLC 매각과 관련한 우발부채

종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관
련하여,
2027년
까지 매수자에게 총 매각금액
USD 90,379,535
를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하
는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다.

(9) OCI IVORY Holding LLC 관련한 우발부채

2017년
12월
31일
기
준
으
로 지배회사의 종속회사인 OCI Solar IVORY LLC와 CPS(City Public Service of San Antonio)간 체결된 전력공급계약은 동 계약에 따라 2019년 3월 31일까지 해당 태양광 발전소가 완공되지 않는 경우 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.까지 계약위반이 될 수 있습니다.

(
10)
OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
와 관련한 우발부채

지배회사는
OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.)
가 가지고 있는 전기공급계약상 모든 의무에 대해서 현지의 전기공급회사에게 계약이행보증을 하고 있으며, 이를 위하여 제공한 계약이행보증금액은
MYR 1,479,289,738
입니다. 또한, 외부금융기관이 전기공급(3개월분)에 대해 제공한 지급보증에 대하여 지배회사가 외부금융기관에게
MYR 92,200,000
의 지급보증을 제공하고 있습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

해당사항이 없습니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제
재현황

2015년 6월, 지배회사의 군산 폴리실리콘 제2공장에서 밸브 수리 중 원료물질인 염화규소(SiCl4, STC)가 누출되었습니다. 사고 직후 산업안전보건법 등에 근거하여 받았던 군산 폴리실리콘 제2공장의 부분작업중지명령은 기해제되어 정상 가동 중입니다.
당시 산업안전보건법에
의한 정기감독 결과 및 사고발생에 따라 군산공장장(사고당시 전무, 임원재직기간 6년 5개월)은 벌금 5,000천원을 납부하였고 회사는 벌금 5,000천원 및 과태료 39,091천원을 납부하였습니다. 화학물질관리법에 의하여 명령받은 환경영향조사와 재산영향에 대한 피해보상 조치는 이행 완료하였고, 건강영향조사는 1년 더 연장하는 것으로 이행결과를 제출하였습니다(
2017년 1월, 익산화학재난방제센터)
. 2016년 5월에는 동법에 의하여 화학사고 발생 즉시 신고 미이행, 화학사고 원인이 되는 사업자에 대한 조치 명령으로 당시 공장장, 생산담당 임원(사고당시 상무, 임원재직기간 1년 6개월)과 부서장은 벌금 각각 10,000천원, 8,000천원, 6,000천원을 납부하였고, 2016년
7월에는 화학사고 발생에 따른 재산ㆍ환경영향 발생에 대한 영업정지 1일 및 화학사고 발생 즉시신고 미이행을 대체한 과징금 247,588천원을 납부 완료하였습니다.

(주)DCRE는 사업부지 내 적치 중인 사업장폐기물(폐석회)이 통상 존치(보
관기간초과)로 확인되어, 공시대상기간동안 매 반기 폐기물관리법 위반 과태료 8,000천원을 납부하고 있습니다.

기타 제재현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

대상
시기
처분내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

OCI(주)
2015.12
개선명령
군산공장 유해화학물질 취급시설 관리기준 미준수
화학물질관리법 제25조 제1항 제1호
명령 이행 완료

2016.03
과태료 10,560

군산공장
수입화학물질 확인명세서 미제출

화학물질관리법 제9조
납부 및 조치 완료

2016.04
과태료 3,600

군산공장
물질안전보건자료 현장 미게시 등

산업안전보건법 제41조 등
납부 및 조치 완료

2016.05
불성실공시법인지정
공시번복
(신규시설투자등(2010.12.08,2011.04.20)의 결정 취소(2016.05.03))
유가증권시장 공시규정 제35조 및
제38조의2
불성실공시 예방교육 이수,
내부공시통제시스템 강화

2016.06
과태료 2,800

군산공장
PSM 이행상태 정기검사 미흡사항 등

산업안전보건법 제49조의2 제7항

납부 및 조치 완료

2016.10
과태료 2,400

인천사업부
유해화학물질 관리자 미선임

화학물질관리법 제32조 등
납부 및 관리자 선임 완료

2017.02
벌금 2,000

군산공장
유해화학물질 영업의 변경허가 미이행 등

화학물질관리법
납부 완료

2017.06
과태료 1,600
군산공장 사업장 일반폐기물 보관규정 위반
폐기물관리법 제13조 등

납부 완료 및

설비보완 방안 검토 중

2017.07
안전진단 명령
군산공장 화학가스 누출 사고에 대한 안전진단 명령
산업안전보건법 제49조
안전진단 실시 후
지적사항 개선 중

부분작업중지 명령
군산공장 폴리실리콘 생산공정 밸브 및 배관해체작업계획서 미흡
산업안전보건법 제51조 7항
작업계획서 보완 완료하여
명령 해제됨

2017.08
과징금 30,000
광양공장 과압해소설비에 대한 가지배출배관 설치허가 누락
대기환경보전법 제84조 등
납부 완료 및 자체 점검을 통한 전체 설비보완

2017.11
가산세 3,517
개정된 취득세 납부신고범위에 해당하는 내용의 신고 누락
(저장시설의 수, 일부 보수 등도 취득세 납부 대상으로 개정)
지방세법 제2장 1절 6조
모든 공사의 준공계 담당자 결재선에 추가

OCI(주) 군산공장
전/현직 공장장

2017.02

벌금 각 1,000

유해화학물질 영업의 변경허가 미이행 등

화학물질관리법 제26조 제1항 등

납부 완료

OCI스페셜티(주)
2015.12
과태료 6,900

공정거래법상 공시규정 위반

공정거래법

납부 완료

연결회사는 회사 내부의 소통을 강화하
고, 업무절차를 정비
하며, 임직원 교육을 지속적으로 시행하는 등

안전하고 투명한 기업활동을 영위하기 위해
다양한 노력을 기울이고 있습니다
. 앞으로도 윤리적이고 안전한 사업장 운영을 위해 지속적으로 노력하여 임직원과 이해관계
자가 만족할 수 있도록 최선을 다하겠습니
다. 

나. 단기매매차익 발생, 환수 및 미환수 현황

최근
3사업연도 중 통보받은 단
기매매차익은
없
습
니다.

다
.
작성기준일 이후 발생한 주요 사항

(1) 2018년 1월 3일, 연결회사는 Jinko Solar (Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Import and Export Co., Ltd.)와 2년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 335,664,000)을 체결하였습니다.

(2) 2018년 2월 5일, 연결회사는 Longi (Longi Green Energy Technology Co., Ltd., Yinchuan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Baoshan Longi Silicon Materials Co., Ltd., Lijiang Longi Silicon Materials Co., Ltd., Ningxia Longi Silicon Materials Co., Ltd.)와 3년간 폴리실리콘 장기공급계약 (계약금액 USD 1,022,526,000)을 체결하였습니다.

(3) 2018년
1월 2일, 지배회사의 종속회사인
OCI 파워(주)는 시민햇빛발전소 주식회사를 설립 취득하였습니다.

라. 직접금융 자금의 사용

연
결
회
사
는
공시서류 작성대상 기간 중 주식 및 주식연계채권을 발행한 사실이 없습니다.

마

. 조건부자
본증권의 전환ㆍ
채무재조정 사유의 변동

해당사항이 없습니다.

바

. 녹색경영

지배회사는 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 산업통상자원부 등 정부부처 8개 기관이 공동 시행하는 녹색인증제에서 국내
최초로 녹색전문기업 인증과 녹색기술 인증을 동시에 획득하여 유지하고 있습니다. 녹색전문기업은 정부에서 인증받은 녹색기술에 의한 매출액 비중이 30% 이상인 기업을 대상으로 하며, 인증받은 기업은 수출, 자금, R&D 등에서 직ㆍ간접적 지원을 받게 됩니다. 

인증명
인증기관
유효기간

녹색전문기업 확인서
산업통상자원부
2014.05.16~2019.05.15

녹색기술 인증서(폴리실리콘 제조기술)
산업통상자원부
2017.08.24~2020.08.23

녹색기술 인증서(흄드실리카 진공단열재 제조기술)*
국토교통부
2014.12.11~2017.12.10

* 보고서 작성일 현재 유효기간이 만료되어 현재 인증 재평가 진행중에 있음.

지
배회사는 「저탄소 녹색성장 기본법」 제 42조⑤에 따라 온실가스/에너지 목표관리업체에 지정되었으며, 2015년부터 온실가스배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조에 따라 온실가스 배출권 거래제 적용 대상업체에 해당합니다. 이에 따라, 제 3자 검증을 마친 지배회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 보고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다. 정부에 인증 및 보고된 지배회사의 온실가스 배출량과 에너지사용량은 다음과 같습니다.

구분
2017년
2016년
2015년

온실가스 배출량(tCO2e/yr)
2,412,719
2,463,956
2,519,068

에너지사용량(TJ/yr)
41,876
42,092
43,752

※
2017년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 추정치임. 2018년 6월 정부 적합성 평가 이후 확정 예정
※
상기 내용은「저탄소 녹색성장 기본법」제44조에 따라 인증 및 보고됨

※ 대상 : 지배회사의 국내 사업장 및 본사

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항이 없습니다.