현대백화점 — 투자설명서 (20180418)
제출인: 현대백화점

투자설명서
1.5
(주)현대백화점

투 자 설 명 서

2018년 04월 18일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 현대백화점

( 증권의 종목과 발행증권수 )
(주)현대백화점 제24-1회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
(주)현대백화점 제24-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

(주)현대백화점 제24-1회 금 이천오백억원(\250,000,000,000)
(주)현대백화점 제24-2회 금 일천오백억원(\150,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :
2018년 04년 18일

2. 모집가액 :

(주)현대백화점 제24-1회 금 이천오백억원(\250,000,000,000)
(주)현대백화점 제24-2회 금 일천오백억원(\150,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 04월 18일

4. 납입기일 :

2018년 04월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :

(주)현대백화점 - 서울특별시 강남구 압구정로 201
신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
엔에이치투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
신영증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 16
현대차투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 
메리츠종금증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로6길 15
유안타증권(주) - 서울특별시 중구 을지로 76
하이투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 61
키움증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한금융투자 주식회사
엔에이치투자증권 주식회사
신영증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[
경기 회복 둔화에 따른 위험]

가. 당사의 대표 사업부문인 백화점 사업, 아울렛 사업, 복합쇼핑몰 사업 및 면세점 사업 등은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로,
경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비지출 변화의 영향을 받고 있습니다. 2018년 1분기 소매유통업 경기전망지수를 조사한 결과 전망치는
이
전 분기와 동일한 95로 집계되어, 이전 분기 대비 소비심리에 대한 변동이 크지 않은 것으로 파악됩니다. 한편,
2018년 1월 한국은행에서 발표한 「경제전망보고서」에 따르면 2018년 예상 경제성장률은 3.0%로, 세계 경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 지속할 전망입니다. 다만,
이
자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은 민간소비의 빠른 증가세를 제약하는 요인일 수 있으니 이러한
경기 변동 흐름에 따른 위험사항을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험]
나. 백화점 산업은 사업 초기의 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요되는 진입장벽이 높은 사업입니다. 다만, 대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해
현재의 대형3사(당사, 롯데백화점, 신세계백화점) 중심의 과점체계를 유지하고 있으며,
대형화, 고급화를 위한 시설투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]
다. 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 더불어
구

매수단의 다양화
로

타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분꼐서는 유의하시기 바랍니다.

[유통산업발전법 등 잠재적인 규제리스트 상존에 대한 위험]
라. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대·중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서
중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다. 이후
백화점 업계도 정부의 동반성장 정책에 동참하여 중소업체에 대한 판매수수료를 인하하기로 합의하였습니다. 당사의 판매수수료 또한 2012년 28.6% 대비 2017년 28.0%로 소폭 하락하였습니다. 또한 최근 국회에서
백화점을 포함한 대규모점포의 영업시간 및 영업일을 규제하는 등의 법안이 발의되고 있습니다. 향후 이같은 규제 환경의 변화에 대한 리스크가 존재한다는 점을 참고하시기 바랍니다.

[아울렛사업 경쟁 심화의 위험]
마. 아울렛사업은 2007년 교외형 프리미엄아울렛의 개점 이후 본격적인 유통채널로 도약하였습니다.
당사 역시 도심형 아울렛을 포함하여 5개의 아울렛

을 운영 중에 있으며, 2021년까지 3개의 아울렛을 추가 출점할 예정입니다. 한편 아울렛의 초기 투자비용은 평균 5,000억원으로, 일반 중소형 백화점의 2배 이상의 금액이 소요되는 것으로 나타났습니다.
2017년 6월 기준 국내 아울렛 매장은 총 170여개 수준으로, 당사를 포함한 유통 3사와 전업계 아울렛 사업자들이 경쟁을 하는 상황입니다. 과열된 경쟁 상황 속, 기타 유통채널에 비해 대규모의 투자가 필요한 아울렛사업에서 우위를 점하지 못한다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

[면세점사업 경쟁 심화의 위험]
바. (주)호텔신라와 (주)호텔롯데가 양대축을 이루던
국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다.
2016년 12월 신세계디에프 강남점 및 당사 면세점이 신규 허가를 받으면서 서울 시내면세점에 대한 경쟁은 향후 더욱 치열해질 전망입니다. 이러한 시장 경쟁 구도가
2018년 11월 말 개시할 예정인 당사 면세점의 향후 영업에 미칠 영향을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[관광 수요에 관한 위험]
사. 당사가
신규로 진출하고자 하는 면세사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 절대적인 영향을 받습니다. 이에 각 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 특히 최근
이슈화된 사드배치에 따른 중국의 한국 관광 제한 조치에 따라 2017년 3월 이후 중국인 관광객이 급감하여 2017년 말까지 영향을 미쳤습니다. 해당조치는 2017년 11월 이후 일부 완화되었으나,
향후 중국인 관광객수 회복이 빠르지 않을 경우 당사의 부정적인 영향이 심화될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[
면세점사업 정책 변화의 위험
]

아. 당사가
신규로 진출하고자 하는 면세 사업은 특허사업으로서 2015년 11월 정부가 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정
함

에 따라 국내 면세점 경쟁력 강화를 위한 대
규모 투자가 힘들어질 수 있는 상황에 놓였습니다. 이에
국내 시내면세점의 경쟁력이 약화되어 향추 진출할 면세점사업의 영업실적에 따라 당사 수익성을 악화시킬 수 있는 위험
이 있습니다.
또한 감사원의 감사 결과 2015년, 2016년 면세점 사업자 선정 과정에서 관세청의 위법행위가 적발됐으며 검찰의 수사가 진행되고 있습니다. 이후 정부와 관세청은
면
세점 제도개선 TF를 통해 면세점 제도 1차 개선안을 발표하였으며, 향후 검찰 수사 및 면세점 제도개선 TF 최종 개선안에 따라 정책이 변화

될 수
도

있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 투자에 참고하시기 바랍니다.

회사위험

[매출액, 영업이익 등 수익성 추이]

가. 당사의
2017년 연결기준 매출액
은 현
대시티아울렛 동대문점, 현대프리미엄아울렛 송도점 및 현대시티아울렛 가든파이브점 신규 오픈으로 인해
전년 대비 0.89% 증가한 1조 8,481억원을 기록
하였습니다. 2017년 연결기준 영업이익은 전년 대비 2.74% 증가한 3,937억원을 기록하였고, 당기순이익의 경우 법인세비용의 증가 등으로 전년 대비
5.87% 감소한 3,023억원을 기록하였습니다.

한편
2017년 별도기준 매출액은

전년 대비 0.43% 증가한 1조 3,765억원을 기록
하였습니다.
영업이익은 전년대비 0.55% 증가하여 2,661억원을 기록했고, 영업이익률의 경우 전년대비 0.02%p 증가하였습니다.

별도기준 당기순이익은 전년대비 166억
원 감소하여 2,020억원을 기록하였습니다.

백화점 산업이 성숙기에 접어든 산업임을 고려할 때 향후 매출성장세가 제한적일 것
이라는 점은 향후 당사의 수익성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

[차입금 현황 등 안정성 추이]

나. 당사의

2017년말 연결기준
총
차입금은
사채 만기 상환으로 인해 전년대비
2,394억원 감소한 6,197억원을 기록
하였습니다.
현금성자산의 경우 사채 및 차입금 상환으로 인해 전년대비 590억원 감소한 1,908억원을 기록하였습니다. 2
017년말 연결기준 부채는 전년대비 1,171억 감소한 2조 1,596억을 기록한
반면
자본은 전년대비 3,071억 증가하
여

안정성 비율인 부채비율은 전년대비 6.1%p 감소한 46.77%을 기록하였습니다.

2017년말 별도기준 총차입금은
전년대비 2,374억원 감소한 4,897억원을 기록
하였으며
, 이에 따라 별도기준 부채비율 역시 8.2%p 감소한 45.33%를 기록하였습니다.

한편

당사는 향후 2020년까지 현대프리미엄아울렛 대전점 및 남양주점에 총 3,540억원을 투자할 계획
에 있습니다. 백화점 업계의 경쟁구도 속에서 향후 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 시설투자 등의 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있으며, 진행중인 투자 및 향후의 투자 계획은 당사 재무안정성에 부담으로 작용 할 수 있습니다.

[당사가 속해 있는 현대백화점 그룹 관련 위험]

다.

당사가 속한 현대백화점 그룹은 2017년 5월 1일 기
준
공정거래위원회가 지정하는 상호출자제한기업집단 계열 순위 23위
의 기업집단입니다.
당사는 현대백화점그룹의 핵심계열사로 지배구조/사업/재무 측면에서 계열과의 긴밀성이 매우 높은 수준입니다. 계열 전반의 우수한 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때,
당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 한편 당 그룹은 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키기 위하여 2018년 04월 05일을 기일로 순환출자를 해소한 바 있습니다. 현재 계열회사와 관련된 위험은 미미하나 향후 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에 직간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[소송 및 우발채무 관련 위험]

라
. 본 공시서류 제출일 기준 연결회사(현대백화점)가 피고로 계류 중인
주요 소송사건은 손해배상 청구 등
3건
으로서 소송가액은
786백만원
이며 신고서 제출일 현재 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

이외 연결회사는 금융기관 모집위탁계약, 인천 송도 신도시 출점과 관련한 자금보충약정 등이 존재합니다.

향후 우발부채가 현실화될 경우 당사의 차입금 부담을 가중시킬
수 있습니다.

[특수관계자와의 거래 관련 위험]

마. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있습니다.
당사의 2017년 별도기준 특수관계자 매출은 1,344
억원
으로
, 전체 매출액의 9.8% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다.

그리고
2017년 기준
특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증은 없으
나, 당사가 특수관계
자를 위하여 제공하고
있
는 담보 내역은 1건이 존재합니다
.

한편, 2014년 02월 14일자로 공정거래법 시행령이 개정되면서 부당지원행위에 해당되는 회사 등의 범위가 상호출자제한기업집단에 속하는 회사이면서 특수관계인 등에 의한 소유지분이 상장회사의 경우 발행주식 총수의 30%(비상장기업은 20%)이상인 계열회사로 정해진 바 있으며 당사는 해당 규정에 따른 적용을 받게 되었습니다. 당사와 관계사와의 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바,
부당지원행위에 속하지 않으나
향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우
에는
당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[
보유
지분증권 주가 변동에 따른 위험]

바. 당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 이에 따라
당사가 보유하고 있는 지분상품의 주가(비상장주식은 공정가치)가 하락할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[환금성 위험]

가
. 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이고, 상장예정일은 2018년 04월 18일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 채권시장의 급격한 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 수급불균형 등의 이유로 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로
투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수
있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신용등급평가]

다. 제24-1회 및 제24-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA+등급을 받은 바 있습니다. 

[예금자보호법 미적용]

라
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

[
공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]
마. 본 투자설명서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시 심사과정에서
정정사유가 발생하여 일정 변경 및 내용이 수정될 수 있습니다. 또한 증권신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

[사채권 미발행에 관한 사항]

바. 본 사채는 공사채등록법령에 의거
등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[전자공시사항 참조]

사
.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
24-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
250,000,000,000
모집(매출)총액
250,000,000,000

발행가액
250,000,000,000
권면이자율

2.482

발행수익률
2.482
상환기일
2021년 04월 18일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
압구정금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA+ / AA+
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신영증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
메리츠종금증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
유안타증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
키움증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 18일
2018년 04월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
250,000,000,000

발행제비용
644,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이며, 상장예정일은 2018년 04월 18일임.

회차 :
24-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
권면이자율

2.726

발행수익률
2.726
상환기일
2023년 04월 18일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행
압구정금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA+ / AA+
한국기업평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신영증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
메리츠종금증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
하이투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 18일
2018년 04월 18일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
150,000,000,000

발행제비용
425,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이며, 상장예정일은 2018년 04월 18일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차: 제24-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
250,000,000,000원

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

250,000,000,000원

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율

2.482

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2018년 07월 18일, 2018년 10월 18일, 2019년 01월 18일, 2019년 04월 18일,
2019년 07월 18일, 2019년 10월 18일, 2020년 01월 18일, 2020년 04월 18일,
2020년 07월 18일, 2020년 10월 18일, 2021년 01월 18일, 2021년 04월 18일.

신용평가 등급

한국기업평가(주) AA+ / 한국신용평가(주) AA+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2021년 04월 18일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2018년 04월 18일

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 압구정금융센터

회사고유번호

00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이며, 상장예정일은 2018년 04월 18일임.

[회 차: 제24-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
150,000,000,000원

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
150,000,000,000원

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
2.726

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.

2018년 07월 18일, 2018년 10월 18일, 2019년 01월 18일, 2019년 04월 18일,
2019년 07월 18일, 2019년 10월 18일, 2020년 01월 18일, 2020년 04월 18일,
2020년 07월 18일, 2020년 10월 18일, 2021년 01월 18일, 2021년 04월 18일,
2021년 07월 18일, 2021년 10월 18일, 2022년 01월 18일, 2022년 04월 18일,
2022년 07월 18일, 2022년 10월 18일, 2023년 01월 18일, 2023년 04월 18일.

신용평가 등급

한국기업평가(주) AA+ / 한국신용평가(주) AA+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 18일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2018년 04월 18일

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국예탁결제원

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 압구정금융센터

회사고유번호

00158909

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)와 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이며, 상장예정일은 2018년 04월 18일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 자금팀장 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

(1) 수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 트랜치별 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 0.010%p.

(2) 배정대상 및 기준
"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)

가. 배정기준 운영 

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)에 따라 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다. 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

(3) 유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제4조(공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용) 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 04월 09
일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 

(4) 금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예
측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여
물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

다. 공모희망금리 산정

(1) 공모희망금리 산정 결정
공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)는 (주)현대백화점의 제24-1회, 제24-2회 무보증사채의 발
행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, (주)현대백화점의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제24-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 주식회사 현대백화점 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

[제24-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사
4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)
에서 최종으로 제공하는 주식회사 현대백화점 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

(2) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)는 공모희
망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

①
민간채권평가회사 4사(KIS채권평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)
에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)현대백화점 회사채 3년/5년만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[기준일: 2018년 04월 05일]
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

㈜현대백화점
개별민평 3년
2.505
2.512
2.493
2.504
2.503

㈜현대백화점
개별민평 5년
2.766
2.759
2.735
2.751
2.752

<출처: Bondweb>

②
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)
에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "AA+등급" 3년/5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)

[기준일: 2018년 04월 05일]
(단위: %)

항목
한국자산평가
키스채권평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
산술평균

"AA+" 3년 만기 회사채 수익률
2.545
2.537
2.543
2.544
2.542

"AA+" 5년 만기 회사채 수익률
2.806
2.789
2.785
2.791
2.792

<출처: Bondweb>

③
'한국금융투
자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년/5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드

[기준일: 2018년 04월 05일]
(단위: %)

국고금리 3년
국고금리 3년 대비 
(주)현대백화점 개별민평 3년
수익률 스프레드
국고금리 3년 대비
"AA+" 등급민평 3년
수익률 스프레드

2.175
0.328
0.367

<출처: 금융투자협회, Bondweb>

[기준일: 2018년 04월 05일]

(단위: %)

국고금리 5년
국고금리 5년 대비 
(주)현대백화점 개별민평 5년
수익률 스프레드
국고금리 5년 대비
"AA+" 등급민평 5년
수익률 스프레드

2.408
0.344
0.384

<출처: 금융투자협회, Bondweb>

④ 최근 3개월 간(2018.01.05~2018.04.05
)
(주)현대백화점 개별민평금리, AA+등급민평금리, 국고채 금리 및 스프레드 추이

[기준일: 2018년 04월 05일]

(단위 : %, %p.)

날짜
국고 3년
현대백화점 3년
AA+등급 3년
개별민평 스프레드
등급민평 스프레드

2018-01-05
2.099
2.367
2.405
0.268
0.306

2018-01-08
2.135
2.403
2.441
0.268
0.306

2018-01-09
2.149
2.425
2.463
0.276
0.314

2018-01-10
2.172
2.443
2.481
0.271
0.309

2018-01-11
2.152
2.415
2.453
0.263
0.301

2018-01-12
2.174
2.430
2.468
0.256
0.294

2018-01-15
2.223
2.493
2.531
0.270
0.308

2018-01-16
2.225
2.483
2.521
0.258
0.296

2018-01-17
2.227
2.474
2.511
0.247
0.284

2018-01-18
2.172
2.435
2.472
0.263
0.300

2018-01-19
2.170
2.443
2.480
0.273
0.310

2018-01-22
2.203
2.476
2.514
0.273
0.311

2018-01-23
2.192
2.459
2.496
0.267
0.304

2018-01-24
2.197
2.464
2.501
0.267
0.304

2018-01-25
2.215
2.480
2.518
0.265
0.303

2018-01-26
2.222
2.490
2.528
0.268
0.306

2018-01-29
2.281
2.559
2.597
0.278
0.316

2018-01-30
2.304
2.575
2.613
0.271
0.309

2018-01-31
2.274
2.540
2.577
0.266
0.303

2018-02-01
2.249
2.522
2.561
0.273
0.312

2018-02-02
2.250
2.513
2.552
0.263
0.302

2018-02-05
2.287
2.559
2.598
0.272
0.311

2018-02-06
2.253
2.530
2.569
0.277
0.316

2018-02-07
2.248
2.511
2.550
0.263
0.302

2018-02-08
2.272
2.546
2.585
0.274
0.313

2018-02-09
2.278
2.560
2.598
0.282
0.320

2018-02-12
2.302
2.581
2.620
0.279
0.318

2018-02-13
2.278
2.550
2.589
0.272
0.311

2018-02-14
2.265
2.542
2.581
0.277
0.316

2018-02-19
2.302
2.582
2.621
0.280
0.319

2018-02-20
2.316
2.596
2.635
0.280
0.319

2018-02-21
2.306
2.586
2.625
0.280
0.319

2018-02-22
2.303
2.574
2.612
0.271
0.309

2018-02-23
2.285
2.557
2.596
0.272
0.311

2018-02-26
2.263
2.538
2.576
0.275
0.313

2018-02-27
2.258
2.541
2.579
0.283
0.321

2018-02-28
2.266
2.550
2.589
0.284
0.323

2018-03-02
2.290
2.588
2.627
0.298
0.337

2018-03-05
2.311
2.583
2.622
0.272
0.311

2018-03-06
2.312
2.590
2.629
0.278
0.317

2018-03-07
2.297
2.586
2.625
0.289
0.328

2018-03-08
2.286
2.576
2.615
0.290
0.329

2018-03-09
2.293
2.592
2.631
0.299
0.338

2018-03-12
2.305
2.600
2.639
0.295
0.334

2018-03-13
2.301
2.596
2.635
0.295
0.334

2018-03-14
2.274
2.572
2.610
0.298
0.336

2018-03-15
2.268
2.570
2.609
0.302
0.341

2018-03-16
2.276
2.576
2.614
0.300
0.338

2018-03-19
2.275
2.585
2.624
0.310
0.349

2018-03-20
2.286
2.599
2.638
0.313
0.352

2018-03-21
2.291
2.601
2.639
0.310
0.348

2018-03-22
2.256
2.564
2.602
0.308
0.346

2018-03-23
2.223
2.543
2.581
0.320
0.358

2018-03-26
2.244
2.570
2.608
0.326
0.364

2018-03-27
2.232
2.552
2.591
0.320
0.359

2018-03-28
2.222
2.550
2.589
0.328
0.367

2018-03-29
2.227
2.549
2.588
0.322
0.361

2018-03-30
2.216
2.548
2.587
0.332
0.371

2018-04-02
2.225
2.548
2.587
0.323
0.362

2018-04-03
2.193
2.526
2.565
0.333
0.372

2018-04-04
2.168
2.494
2.533
0.326
0.365

2018-04-05
2.175
2.503
2.542
0.328
0.367

<출처: 금융투자협회, Bondweb>

주1) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - '3년 만기 국고금리' 
 '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 AA+ 등급민평금리' - '3년 만기 국고금리'

현대백화점 3년 개별민평 추이(1)_투자설명서.jpg
현대백화점 3년 개별민평 추이(1)_투자설명서

현대백화점 3년 등급민평 추이(1)_투자설명서.jpg
현대백화점 3년 등급민평 추이(1)_투자설명서

최근 3개월간 (주)현대백화점 3년 개별민평 및 3년 AA+등급민평금리는 각각 2.367% ~ 2.601%, 2.405% ~ 2.639%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 3년물 기준 개별민평 스프레드와 등급민평 스프레드는 각각 0.274%p ~ 0.333%p, 0.284%p ~ 0.372%p 범위 내에서 움직이는 모습을 보이고 있습니다.

[기준일: 2018년 04월 05일]

(단위 : %, %p.)

날짜
국고 5년
현대백화점 5년
AA+등급 5년
개별민평 스프레드
등급민평 스프레드

2018-01-05
2.343
2.678
2.718
0.335
0.375

2018-01-08
2.358
2.696
2.736
0.338
0.378

2018-01-09
2.380
2.728
2.768
0.348
0.388

2018-01-10
2.449
2.781
2.821
0.332
0.372

2018-01-11
2.410
2.739
2.779
0.329
0.369

2018-01-12
2.430
2.756
2.796
0.326
0.366

2018-01-15
2.483
2.814
2.854
0.331
0.371

2018-01-16
2.468
2.792
2.832
0.324
0.364

2018-01-17
2.469
2.784
2.824
0.315
0.355

2018-01-18
2.430
2.754
2.794
0.324
0.364

2018-01-19
2.443
2.773
2.813
0.330
0.370

2018-01-22
2.461
2.796
2.836
0.335
0.375

2018-01-23
2.461
2.783
2.823
0.322
0.362

2018-01-24
2.459
2.786
2.826
0.327
0.367

2018-01-25
2.480
2.807
2.847
0.327
0.367

2018-01-26
2.492
2.819
2.859
0.327
0.367

2018-01-29
2.559
2.894
2.934
0.335
0.375

2018-01-30
2.592
2.920
2.960
0.328
0.368

2018-01-31
2.570
2.884
2.924
0.314
0.354

2018-02-01
2.538
2.862
2.902
0.324
0.364

2018-02-02
2.535
2.839
2.879
0.304
0.344

2018-02-05
2.557
2.878
2.918
0.321
0.361

2018-02-06
2.504
2.835
2.875
0.331
0.371

2018-02-07
2.494
2.798
2.838
0.304
0.344

2018-02-08
2.516
2.843
2.883
0.327
0.367

2018-02-09
2.525
2.854
2.894
0.329
0.369

2018-02-12
2.566
2.889
2.929
0.323
0.363

2018-02-13
2.541
2.860
2.900
0.319
0.359

2018-02-14
2.531
2.837
2.877
0.306
0.346

2018-02-19
2.565
2.887
2.927
0.322
0.362

2018-02-20
2.571
2.897
2.937
0.326
0.366

2018-02-21
2.563
2.886
2.926
0.323
0.363

2018-02-22
2.561
2.879
2.919
0.318
0.358

2018-02-23
2.542
2.857
2.897
0.315
0.355

2018-02-26
2.521
2.834
2.874
0.313
0.353

2018-02-27
2.508
2.839
2.879
0.331
0.371

2018-02-28
2.519
2.843
2.883
0.324
0.364

2018-03-02
2.544
2.877
2.917
0.333
0.373

2018-03-05
2.550
2.859
2.899
0.309
0.349

2018-03-06
2.549
2.875
2.915
0.326
0.366

2018-03-07
2.526
2.857
2.897
0.331
0.371

2018-03-08
2.519
2.851
2.891
0.332
0.372

2018-03-09
2.533
2.878
2.918
0.345
0.385

2018-03-12
2.564
2.899
2.939
0.335
0.375

2018-03-13
2.555
2.885
2.925
0.330
0.370

2018-03-14
2.512
2.844
2.884
0.332
0.372

2018-03-15
2.494
2.834
2.874
0.340
0.380

2018-03-16
2.500
2.834
2.874
0.334
0.374

2018-03-19
2.500
2.840
2.880
0.340
0.380

2018-03-20
2.513
2.851
2.891
0.338
0.378

2018-03-21
2.512
2.847
2.887
0.335
0.375

2018-03-22
2.484
2.815
2.855
0.331
0.371

2018-03-23
2.434
2.778
2.818
0.344
0.384

2018-03-26
2.464
2.809
2.849
0.345
0.385

2018-03-27
2.462
2.799
2.839
0.337
0.377

2018-03-28
2.436
2.781
2.821
0.345
0.385

2018-03-29
2.444
2.780
2.820
0.336
0.376

2018-03-30
2.427
2.770
2.810
0.343
0.383

2018-04-02
2.443
2.780
2.820
0.337
0.377

2018-04-03
2.422
2.772
2.812
0.350
0.390

2018-04-04
2.394
2.735
2.775
0.341
0.381

2018-04-05
2.408
2.752
2.792
0.344
0.384

<
출처: 금융투자협회, Bondweb>

주1) '개별민평금리 스프레드' = '5년 만기 개별민평금리' - '5년 만기 국고금리' 
 '등급민평금리 스프레드' = '5년 만기 AA+ 등급민평금리' - '5년 만기 국고금리'

현대백화점 5년 개별민평 추이(1)_투자설명서.jpg
현대백화점 5년 개별민평 추이(1)_투자설명서

현대백화점 5년 등급민평 추이(1)_투자설명서.jpg
현대백화점 5년 등급민평 추이(1)_투자설명서

최근 3개월간 (주)현대백화점 5년 개별민평 및 5년 AA+등급민평금리는 각각 2.678% ~ 2.920%, 2.718% ~ 2.960%를 기록하고 있습니다. 또한, 최근 3개월간 5년물 기준 개별민평 스프레드와 등급민평 스프레드는 각각 0.304%p ~ 0.348%p, 0.344%p ~ 0.388%p 범위 내에서 움직이는 모습을 보이고 있습니다.

⑤ 최근 6개월간

(2017.10.05~2018.04.05)
동일등급(AA+) 동일만기(3/5년) 회사채 발행사례

[기준일: 2018년 04월 05일]
(단위 : 억 원, %)

종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행금리

LG화학 51-1
2018-02-20
1,900
3년 만기 개별민평 -20bp~10bp
개별민평 -1bp
2.562

롯데칠성음료 48-1
2018-01-18
2,000
3년 만기 개별민평 -10bp~15bp
개별민평 +10bp
2.611

삼성물산 112-1
2017-11-03
1,500
3년 만기 개별민평 -10bp~10bp
개별민평 -6bp
2.590

롯데로지스틱스3
2017-10-30
1,400
3년 만기 개별민평 -15bp~15bp
개별민평 +20bp
2.989

SK 282-1
2017-10-25
700
3년 만기 개별민평 -10bp~10bp
개별민평 +1bp
2.466

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

<출처: 전자공시시스템>

[기준일: 2018년 04월 05일]

(단위 : 억 원, %)

종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행금리

SK283-1
2018-02-27
1,500
5년 만기 개별민평 -20bp~15bp
개별민평 -1bp
2.881

LG화학51-2
2018-02-20
2,400
5년 만기 개별민평 -20bp~15bp
개별민평 -1bp
2.878

롯데칠성음료48-2
2018-01-18
500
5년 만기 개별민평 -10bp~20bp
개별민평 +10bp
2.924

삼성물산112-2
2017-11-03
500
5년 만기 개별민평 -10bp~10bp
개별민평 -6bp
2.938

SK282-2
2017-10-25
1,500
5년 만기 개별민평 -10bp~10bp
개별민평 +3bp
2.794

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.

<출처: 전자공시시스템>

지난
6개월간 일괄신고대상이 아닌 동일등급(AA+) 3년 만
기 회사채 발행사례는 총 5건입니다. 공모희망금리 밴드 상단이 개별민평에서 +10~15bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 발행확정금리의 경우 -6~20bp 수준을 보였습니다.

지난
6개월간 일괄신고대상이 아닌 동일등급(AA+) 5년 만
기 회사채 발행사례는 총 5건입니다. 공모희망금리 밴드 상단은 개별민평에서 +10~20bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 발행확정금리의 경우 -6bp~10bp 수준을 보였습니다.

이
처럼 동일 등급, 동일 만기의 회사채 발행이더라도 해당 산업 및 각 기업의 재무구조 등에 따라 공모희망금리 밴드 수준의 차이가 있었습니다. 발행금리는 3년물과 5년물 모두 공모희망금리 밴드 상단 이하에서 결정되었습니다.

⑥ 동종업계 비교 대상 기업의 회사채 발행 사례

본 사채의 발행회사인 (주)현대백화점은 상장되어있는 대기업으로 통계청의 한국표준산업분류 중분류 기준 "백화점"에 해당합니다.

상장구분
기업규모
업종구분

상장
대기업
백화점

최근 6개월간
(2017.10.05~
2018.04.05) 동종업계(백화점)의 회사채 발행사
례
는 아래와 같습니다.

[기준일: 2018년 04월 05일]
(단위 : 억 원, %)

종목명
등급
만기
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정금리

신세계132-1
AA
3년
2018.01.23
2,100
3년 개별민평 -20bp~10bp
3년 개별민평 -2bp
2.503

신세계132-2
AA
5년
2018.01.23
1,600
5년 개별민평 -15bp~15bp
5년 개별민평 -3bp
2.841

주) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.
<출처: 전자공시시스템>

최근 6개월간 발행된 동종업계 회사채는 2건입니다. 금리밴드 수준은 개별민평을 기준으로 공모희망금리 밴드 상단이 개별민평에서 +10~15bp를 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 또한, 2건 모두 공모희망금리 상단보다 낮은 수준에서 발행이 결정되었습니다.

⑦

최근 6개월간
(2017.10.05~
2018.04.05)

(주)현대백화점 유통물 거래 현황

[최근 6개월간 (주)현대백화점 회사채 유통금리]

(단위:%,bp, 백만원)

종목명
거래일자
신용등급
종목별
민평금리
수익률(%)
스프레드(bp)
거래대금
만기일

최고
최저
평균
최고
최저
평균

현대백화점23-2
2018-03-27
AA+
1.923
1.951
1.951
1.951
2.8
2.8
2.8
200
2018-11-04

현대백화점23-2
2018-03-13
AA+
1.927
1.927
1.927
1.927
0.0
0.0
0.0
800
2018-11-04

현대백화점23-2
2018-02-22
AA+
1.88
1.95
1.95
1.95
7.0
7.0
7.0
100
2018-11-04

현대백화점22
2018-02-01
AA+
1.808
1.8
1.795
1.798
-0.8
-1.3
-1.0
200
2018-07-23

현대백화점22
2018-01-10
AA+
1.864
1.862
1.862
1.862
-0.2
-0.2
-0.2
100
2018-07-23

현대백화점23-2
2017-12-20
AA+
2.032
2.035
2.035
2.035
0.3
0.3
0.3
100
2018-11-04

현대백화점22
2017-11-09
AA+
1.926
1.937
1.936
1.936
1.1
1.0
1.0
300
2018-07-23

현대백화점23-2
2017-11-03
AA+
2.144
2.139
2.134
2.137
-0.5
-1.0
-0.7
300
2018-11-04

현대백화점23-2
2017-11-02
AA+
2.149
2.164
2.149
2.159
1.5
0.0
1.0
300
2018-11-04

현대백화점23-2
2017-10-20
AA+
2.002
2.056
2.056
2.056
5.4
5.4
5.4
200
2018-11-04

<출처: Bondweb>

(주)현대백화점 회사채 유통물 현대백화점22와 현대백화점23-2는 최근 6개월간 10건의 거래가 이루어 졌습니다. 거래는 개별민평 대비 -1.3bp~+7.0bp 사이에서 거래됨을 확인할 수 있었습니다.

[채권시장 동향 및 종합 결론]

국내 채권시장은 최근에 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 종료되고 금리 상승세로 전환되었습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은 역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 한편 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률 하락세가 지속되었습니다. 2016년 들어 글로벌 경기둔화와 수출기업 부진 등으로 인한 경기 위축 가능성이 지속되자 한국은행은 2016년 6월 기준금리를 1.50%에서 1.25%로 인하하며 저금리 기조가 이어졌습니다.

한편, 미국 중심의 글로벌 경기 개선 조짐이 확인되면서 2016년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행하였으며, 2017년 3월과 6월에 추가적으로 기준금리를 인상하면서 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 

국내의 경우 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 

이렇듯 국내와 미국 기준금리가 인상되는 가운데, 글로벌 경기 및 국내 경기는 개선흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 이에 따라 2018년 중 국내 기준금리의 추가적 인상도 예견되는 상황이나, 높은 수준의 가계부채 등을 고려하여 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 금리를 동결하였습니다. 한편, 미국의 1월 FOMC에서는 기준금리를 동결하였으나, 견고한 경기회복세가 나타나 인플레이션의 점진적 상승 및 점진적 금리인상 기조를 유지할 것으로 나타났습니다. 시장에서는 예상보다 빠르게 미국 금리가 인상될 것으로 전망함에 따라 미국 채권 금리가 상승하였으며, 이에 대한 동조화로 국고채 금리 또한 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 3월 미국의 FOMC 결과 기준금리를 25bp 인상한 1.5~1.75%로 결정하였습니다. 이주열 총재의 연임 결정으로 국내 금리인상 시기 또한 앞당겨질 것이라는 시장의 예상이 있으나, 시장 변동성 확대로 시기 및 강도를 예상하기는 어려운 상황입니다

당사와 공동대표주관회사는 (주)현대백화점 제24-1회, 제24-2회 무보증사채의 발행에 있어 이러한 채권시장
동향 및 상기 ①~⑦ 의 내용을 분석하여 아래와 같이 공모희망금리를 결정하였습니다. 

공모희망금리

[제24-1회]

민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)
에프앤자산평가)
에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)현대백화점 3년 만기 무보증 회사채수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

[제24-2회]

민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)
에프앤자산평가)
에서 청약일 1영업일 전 제공하는 (주)현대백화점 5년 만기 무보증 회사채수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

다. 수요예측 결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제24-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

16
4
16
-
-
-
36

수량

2,500
500
2,800
-
-
-
5,800

경쟁율

1.25:1
0.25:1
1.4:1
-
-
-
2.9:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제24-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

17
-
9
-
-
-
26

수량

2,400
-
1,400
-
-
-
3,800

경쟁율

2.4:1
-
1.4:1
-
-
-
3.8:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제24-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-4bp
1
200
-
-
2
800
-
-
-
-
-
-
3
1,000
17.24%
1,000
17.24%
포함

-3bp
1
100
2
300
3
400
-
-
-
-
-
-
6
800
13.79%
1,800
31.03%
포함

-2bp
2
500
-
-
3
500
-
-
-
-
-
-
5
1,000
17.24%
2,800
48.28%
포함

-1bp
1
100
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
4
400
6.90%
3,200
55.17%
포함

0bp
2
300
1
100
3
500
-
-
-
-
-
-
6
900
15.52%
4,100
70.69%
포함

1bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.45%
4,300
74.14%
포함

2bp
1
200
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
300
5.17%
4,600
79.31%
포함

3bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.72%
4,700
81.03%
포함

4bp
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
5.17%
5,000
86.21%
포함

5bp
3
400
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
4
500
8.62%
5,500
94.83%
포함

6bp
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.45%
5,700
98.28%
포함

9bp
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.72%
5,800
100.00%
포함

합계
16
2,500
4
500
16
2,800
-
-
-
-
-
-
36
5,800
100%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제24-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5
1
100
-
-
3
600
-
-
-
-
-
-
4
700
18.42%
700
18.42%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
800
21.05%
포함

-3
3
300
-
-
4
600
-
-
-
-
-
-
7
900
23.68%
1,700
44.74%
포함

-2
2
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
300
7.89%
2,000
52.63%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
2,100
55.26%
포함

1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
2,200
57.89%
포함

2
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
2,300
60.53%
포함

4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
2,400
63.16%
포함

5
1
400
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
400
10.53%
2,800
73.68%
포함

6
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
2,900
76.32%
포함

7
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
3,000
78.95%
포함

8
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
3,100
81.58%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
3,200
84.21%
포함

10
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
5.26%
3,400
89.47%
포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
2.63%
3,500
92.11%
포함

15
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
7.89%
3,800
100.00%
포함

합계
17
2,400
-
-
9
1,400
-
-
-
-
-
-
26
3,800
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제24-1회]
(단위 : 억원)

회사
-4bp
-3bp
-2bp
-1bp
0bp
1bp
2bp
3bp
4bp
5bp
6bp
9bp
합계

A사
500

500

B사
300

300

C사
200

200

D사

200

200

E사

200

200

F사

100

100

G사

100

100

H사

100

100

I사

100

100

J사

400

400

K사

300

300

L사

100

100

M사

100

100

N사

100

100

O사

100

100

P사

100

100

Q사

100

100

R사

100

100

S사

300

300

T사

200

200

U사

100

100

V사

100

100

W사

100

100

X사

100

100

Y사

200

200

Z사

200

200

AA사

100

100

AB사

100

100

AC사

200

200

AD사

100

100

AE사

200

200

AF사

100

100

AG사

100

100

AH사

100

100

AI사

200

200

AJ사

100
100

합계
1,000
800
1,000
400
900
200
300
100
300
500
200
100
5,800

누적 합계
1,000
1,800
2,800
3,200
4,100
4,300
4,600
4,700
5,000
5,500
5,700
5,800

[회 차 : 제24-2회]
(단위 : 억원)

회사
-5bp
-4bp
-3bp
-2bp
-1bp
1bp
2bp
4bp
5bp
6bp
7bp
8bp
9bp
10bp
12bp
15bp
합계

A사
100

100

B사

300

300

C사

200

200

D사

100

100

E사

100

100

F사

300

300

G사

100

100

H사

100

100

I사

100

100

J사

100

100

K사

100

100

L사

100

100

M사

200

200

N사

100

100

O사

100

100

P사

100

100

Q사

100

100

R사

100

100

S사

400

400

T사

100

100

U사

100

100

V사

100

100

W사

100

100

X사

200

200

Y사

100

100

Z사

300
300

합계
100
700
900
300
100
100
100
100
400
100
100
100
100
200
100
300
3,800

누적 합계
100
800
1,700
2,000
2,100
2,200
2,300
2,400
2,800
2,900
3,000
3,100
3,200
3,400
3,500
3,800

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제24-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 5,800억원
- 총 참여신청범위: -0.04%p. ~ + 0.09%p.
- 총 참여신청건수: 36건

제24-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 3,800억원
- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ + 0.15%p.
-
총 참여신청건수: 26건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "대표주관회사"가 협의하여 결정함

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)현대백화점와 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2018
년 4월 9일 진행한 당사의
수요예측에서 제24-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 2,000억원의 290%에 해당하는 5,800
억원
, 제24-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 380%에 해당하는 3,800억원이 공모희망금리 상단 이자율
이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행수익률 
확정을 위한 
수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

[제24-1회]

제24-1회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연
2.486%
로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

-0.02%p
를 가산한 이자율과 상이한 경우
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

-0.02%p
를 가산한

이자율로 한다.

[제24-2회]

제24-2회 무보증사채
의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연
2.721%
로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

-0.03%p
를 가산한 이자율과 상이한 경우
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)

-0.03%p
를 가산한

이자율로 한다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 04월 09일 09시부터 2018년 04월 09일 16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제24-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전
민간채권평가회사
4사(한국자산평가(주), 키스채권평가
(주)
, 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ 0.15%p를 가산한 이자율로 하며, 제24-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전
민간채권평가회사
4사(한국자산평가(주), 키스채권평가
(주)
, 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)현대백화점 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.15%p ~ 0.15%p를 가산한 이자율로 한다.
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.
6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만 제공한다.
8. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
9. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.
10. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
11. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.
12. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며, 수요예측 실시 이후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "공동대표주관회사"는 수요예측을 재실시하지 않는다.
13. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
14. "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 모집관계사항

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2018년 04월 18일 09시부터 12시까지
3. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다.
4. 청약 및 배정방법
 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 팩스 또는 전자우편 등의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
 ① 교부장소 : 각 인수단의 본점
 ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 
 ③ 교부일시 : 2018년 04월 18일
 ④ 기타사항 : 
 (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.
 (ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.
 (4) 배정방법
 ① 수요예측에 참여한 "인수규정" 제2조 8호의 기관투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다. 이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선 배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
5. 청약단위: 최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 백억원 단위로 한다.
6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 04월 18일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
7. 청약취급처 : 각 인수단의 본점
8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
9. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
10. 발행금액 결제일: 2018년 04월 18일
11. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)하나은행 압구정금융센터
12. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
13. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 "엔에이치투자증권 주식회사"에게 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 청약단위
최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 백억원 단위로 한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2018년 04월 18일 09시

종 료 일 시
2018년 04월 18일 12시

마. 청약증거금
청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 04월 18일
에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
각 인수단의 본점

사. 납입장소

(주)하나은행 압구정금융센터

아. 상장신청예정일
(1) 상장신청예정일 : 2018년 04월 13일
(2) 상장예정일 : 2018년 04월 18일

자. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않음.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)현대백화점이 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[ 제 24-1 회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
50,000,000,000
0.15
총액인수

대표
엔에이치투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
50,000,000,000
0.15
총액인수

대표
신영증권(주)
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
40,000,000,000
0.15
총액인수

인수
현대차투자증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 32
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
메리츠종금증권(주)
00163682
서울시 영등포구 국제금융로6길 15
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
유안타증권(주)
00117601
서울시 중구 을지로 76
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
20,000,000,000
0.15
총액인수

[ 제 24-2 회 ]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
30,000,000,000
0.15
총액인수

대표
엔에이치투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 60
30,000,000,000
0.15
총액인수

대표
신영증권(주)
00136721
서울시 영등포구 국제금융로8길 16
40,000,000,000
0.15
총액인수

인수
현대차투자증권(주)
00137997
서울시 영등포구 국제금융로2길 32
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.15
총액인수

인수
메리츠종금증권(주)
00163682
서울시 영등포구 국제금융로6길 15
10,000,000,000
0.15
총액인수

인수
하이투자증권(주)
00148665
서울시 영등포구 여의나루로 61
10,000,000,000
0.15
총액인수

나. 사채의 관리

[ 제 24-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로 4길 23
250,000,000,000
2,500,000
-

[ 제 24-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
서울시 영등포구 여의나루로 4길 23
150,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항

"(주)현대백화점"은 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 
1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때
9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제24-1회 무보증사채
2,500
2.482%
2021년 04월 18일
-

제24-2회 무보증사채

1,500

2.726%

2023년 04월 18일
-

(1) 당사가 발행하는 제24-1회, 제24-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과
관련하여

한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 "사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다.

본 사채의 '
사채관리계약서
'

제
3
조
(기한의 이익 상실 참조) : "갑"은 주식회사 현대백화점을 지칭하며
, "
을"은

한
국예탁결제원을 지칭
합니다.

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있 는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.
(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "갑"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)
(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(차) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 “갑”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “갑”이 그의 주된 사업을 영위할 수없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 “최근 보고서”상 자기자본의 3배에 해당하는 금액 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 기타 “갑”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 
(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급
차환자금

부채비율 250% 이하
(연결기준)

본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 “최근 보고서”상의 자기자본의 3배에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다.
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터30일 이내에 제출

보고서 제출한 경우 지체 없이 통보
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.
② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 압구정금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.
③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본계약 제1-2조 제15호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
 

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 
1. “갑”은 부채비율을 250% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 “최근 보고서”상 부채비율은 46.77%, 부채규모는 2,159,552백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.
1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 
2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’
4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우 단, “갑”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 158,876백만원이며 이는 “갑”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 3.44%이다.
5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
9. 본 사채관리계약 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 이의 갱신에 의해 발생하는 담보권으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우
③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.
④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.
 

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 “최근 보고서”상의 자기자본의 3배에 해당하는 금액(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매/양도/임대 기타 처분할 수 없다. 단, “갑”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 6,777,281백만원 이다.
② “갑”은 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란
다음 각 호의 사유를 말한다.

1.
“발행회사”가
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우.
단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은

"
현
대백화점
"
이다
.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. "발행회사"는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "사채관리회사"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구 기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "발행회사"는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ "사채관리회사"는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.
②제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에는 “갑”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,『사채관리계약이행상황보고서 』의 내용이 “갑”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. 
③ “갑”은 제1항의『사채관리계약이행상황보고서』에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.
④ “을”은『사채관리계약이행상황보고서』를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.
 

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.
② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야한다.
③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.
④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.
⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.
 

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 24-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
051-519-1500
부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터
250,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 24-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
대표전화번호
위탁금액
수수료(정액)

한국예탁결제원
00159652
051-519-1500
부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터

150,000,000,000

2,500,000
-

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사간 계열회사 여부
해당사항 없음

임원겸임 관계
사채관리회사 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당사항 없음

대출 관계
사채관리회사와 주관회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 대출거래 여부
해당사항 없음

채권인수 관계
사채관리회사와 주관회사 간 채권인수 여부
해당사항 없음

사채관리회사와 발행회사 간 채권인수 여부
해당사항 없음

기타 이해관계
사채관리회사의 주관회사 및 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당사항 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년

계약체결 건수
60건
29건
43건
16건

계약체결 위탁금액
10조 5,550억원
6조 3,900억원
9조 3,200억원
3조 5,200억원

주)사채관리실적은 신고서제출일 전일을 기준으로 합니다.

-
사
채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원

증권등록부 회사채관리팀

051-591-1819/1824

③ 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제15호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류/가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청 
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상/재판외의 행위를 할 수 있다.
③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. 본 사채 전부에 대한 지급의 유예, 그 채무의 불이행으로 발생한 책임의 면제 또는 화해
2. 본 사채 전부에 관한 소송행위 또는 채무자회생 및 파산에 관한 절차에 속하는 행위(단, 본조 1항에 해당하는 행위를 제외한다) 
3. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급 채무액의 감액, 기한의 연장 등
4. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다. 
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다. 
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다. 
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.
1. “갑”이 본계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다. 
⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. 
 

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제15호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
③ 제1-2조 제15호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
④ “을”은 “갑”에게 본계약 제1-2조 제15호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
 

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 
③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 
③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.
④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사

인

한국예탁결제원은
선량한 관리자
의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다.
기타
자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사 및 연결대상 종속회사는 2018년 4월 현재 유통의 한 업태인 백화점 사업을 영위하고 있으며, 총
21개 사업장을 보유하고 있습니다. 또한 아울렛 사업, 면세점 사업 등의 신규 사업을 활발하게 추진하고 있습니다.

[당사의 연결대상 종속회사 개황]

<2017년말>

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

한무쇼핑 주식회사
1,804,121,729
339,621,546
552,146,436
107,455,105
106,987,527

주식회사 현대쇼핑
450,398,539
65,277,705
1,815,540
18,713,172
25,230,394

주식회사 현대송도개발
145,218,537
130,767,119
6,936,000
507,965
507,965

주식회사 현대백화점면세점
28,653,394
2,469,829
-
(9,977,517)
(9,977,517)

출처: 당사 사업보고서

<2016년말>

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

한무쇼핑 주식회사
1,678,989,338
315,385,720
545,822,410
100,230,831
100,400,829

주식회사 현대쇼핑
408,170,630
55,880,493
1,815,540
17,903,932
11,023,493

주식회사 현대송도개발
144,732,171
130,788,718
6,936,000
494,128
494,128

주식회사 현대백화점면세점
10,197,923
3,993,641
-
(3,795,718)
(3,795,718)

출처: 당사 사업보고서

<2015년말>

(단위: 천원)

종속기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

한무쇼핑 주식회사
1,599,231,815
320,801,621
539,810,163
86,735,675
86,238,690

주식회사 현대쇼핑
394,550,401
53,283,757
1,815,540
14,099,460
16,452,579

주식회사 현대송도개발
144,244,366
130,795,040
6,857,446
282,798
282,798

주식회사 현대백화점면세점
13,922
2,200
-
(58,909)
(58,909)

출처: 당사 사업보고서

당사 및 연결대상 종속회사는 영업부문에 대한 구분시 기업회계기준서 1108호에 따른 통합기준 및 양적기준을 고려하였으며, 이에 따라 연결실체를 "백화점 부문"의 단일사업부문으로 구분하였습니다.

[
경기 회복 둔화에 따른 위험]

가. 당사의 대표 사업부문인 백화점 사업, 아울렛 사업, 복합쇼핑몰 사업 및 면세점 사업 등은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로,
경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비지출 변화의 영향을 받고 있습니다. 2018년 1분기 소매유통업 경기전망지수를 조사한 결과 전망치는
이
전 분기와 동일한 95로 집계되어, 이전 분기 대비 소비심리에 대한 변동이 크지 않은 것으로 파악됩니다. 한편,
2018년 1월 한국은행에서 발표한 「경제전망보고서」에 따르면 2018년 예상 경제성장률은 3.0%로, 세계 경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 지속할 전망입니다. 다만,
이
자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은 민간소비의 빠른 증가세를 제약하는 요인일 수 있으니 이러한
경기 변동 흐름에 따른 위험사항을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결대상 종속회사는 2018년 4월 현재 유통의 한 업태인 백화점 사업을 영위하고 있으며, 총

21
개 사업장을 보유하고 있습니다. 또한 아울렛 사업, 면세점 사업 등의 신규 사업을 활발하게 추진하고 있습니다. 당사의 대표 사업부문인 백화점 사업, 아울렛 사업, 복합쇼핑몰 사업 및 면세점 사업 등은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 소매 유통업은 개인의 소비지출 변동의 영향을 직접적으로 받는 산업으로, 경기변동 및 이에 따른 소비심리의 변화가 소비지출을 결정할 수 있는 주요한 요인입니다. 따라서 경기 흐름은 소매유통업 전반과 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있습니다.

국내 경제성장률은 글로벌 금융위기로 인해 2008~2009년 침체된 모습을 보인 이후 기저효과 및 산업생산 호조로 2010년 회복되는 모습을 보였으나, 2011년 이후 유로존 재정위기 등 세계 경제 불확실성이 증대됨에 따라 국내 경기도 둔화되는 모습을 보였습니다. 2013년 이후 정부는 재정과 세제, 정책 금융 등을 통해 경기 회복을 위해 노력하여 2014년 국내 경제성장률이 3.3%를 기록하며 다소 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나, 2015년에 접어들며 글로벌 경제 불확실성으로 인한 수출 감소세 지속 등으로 대외부문 회복세가 미약한 가운데 메르스 사태 및 가뭄 등으로 인한 내수부문 위축으로 경기 회복세가 다소 둔화 되었습니다.

2017년 들어서는 글로벌 경기회복으로 상품수출 및 설비투자의 호조가 지속되어, 민간소비 개선흐름이 이어지는 양상을 보였고, 이 추세가 2018년까지 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 한국은행에서 2018년 1월에 발표한 「경제전망보고서」에 따르면 국내 경제성장률은 2017년 상반기 2.8%, 2017년 연간으로는 3.1%로 나타났습니다. 2018년 및 2019년 경제성장률 전망치의 경우 3.0%과 2.9%로 전망되었습니다.

[국내 경제성장률 추이 및 전망]

구분
2007년
2008년
2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(E)
2019년(E)

경제성장률
5.50%
2.80%
0.70%
6.50%
3.70%
2.30%
2.90%
3.30%
2.80%
2.80%
3.10%
3.00%
2.90%

출처: 한국은행 경제통계시스템, 한국은행 경제전망보고서(2018.01)

이러한 국내 경제성장률 회복
세의 주요 요인으로는 국내 소비자들의 양호한 소비심리 및 정부정책에 힘입은 민간소비 증가가 있습니다. 한국은행에 따르면 향후 민간소비는 거시경제 전반의 불확실성 완화 및 정부의 일자리, 소득주도 성장정책이 본격 추진되면서 개선세가 이어질 예정입니다. 2018년 연간 민간소비 성장률 전망치는 2.7%, 2019년은 2.7%로 집계되었습니다.
다만 이자지급부담 증대, 고용여건 개선 지연 등은
민간소비의 빠른 회복을 제약하는 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

[민간소비 전망]

(전년동기대비, 단위 : %)

2017년
2018년
2019년

상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

2.1
2.8
2.5
2.9
2.5
2.7
2.7

출처: 한국은행 경제전망보고서(2018.01)

주) 2018년 및 2019년은 전망치

경기변동에 따른 개인의 소득심리의 변화는 소비지출에 영향을 미치는 한편 유통업의 실적과도 연결될 가능성이 높습니다. 유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면 2015년 2분기 지수 100을 기록한 이후 매 분기 전망치가 100 미만을 나타내고 있으며 2018년 1분기 지수는 이전 분기와 동일한 95로 집계되었습니다. RBSI 수치는 2017년 1분기 이후 소폭 개선되는 추세를 보이고 있으나, 큰 폭의 개선을 보이지는 못한 것으로 나타납니다. 또한, 백화점 경기전망지수의 경우 중국인 관광객 감소로 인한 고가품 판매 감소에 기인해 2018년 1분기 기준 전 분기보다 7포인트 하락한 84를 기록했습니다. 향후 이같은 체감경기가 지속될 경우 당사의 사업 및 영업성과에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 전망 지수 추이 (백화점 포함)_투자설명서.jpg
소매유통업 전망 지수 추이 (백화점 포함)_투자설명서

자료: 대한상공회의소(2018.01)

주) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100미만이면 반대를 의미함

당사가 영위하는 백화점 업종은 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 상기 내용을포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기회복세가 미미할 경우 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 백화점사업

[대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험]

나. 백화점 산업은 사업 초기의 부지 확보와 건축 등으로 인한 대규모 투자로 상당한 자금이 소요되는 진입장벽이 높은 사업입니다. 다만, 대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해
현재의 대형3사(당사, 롯데백화점, 신세계백화점) 중심의 과점체계를 유지하고 있으며,
대형화, 고급화를 위한 시설투자 등의 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

백화점의 경쟁력은 입지, 규모, MD구성, 브랜드 인지도, 구매협상력, 우수한 상권 확보에 달려 있습니다. 롯데, 현대, 신세계 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 아울러 점포확장도 이들을 중심으로 진행됨에 따라 과점화가 더욱 진전되는 추세입니다. 또한 백화점 사업은 치열한 시장점유율 경쟁이 진행되고 있습니다. 당사의 경우 강남, 목동을 비롯한 서울권역과 울산, 부산 등 광역도시에 위치한 주력점포들의 우수한 입지여건 및 고급백화점으로서 차별화된 브랜드이미지를 바탕으로 한 경쟁력을 보유 중입니다.

특히 당사(현대), 롯데 및 신세계로 대표되는 빅3 백화점의 경우 대부분의 백화점이 크게 다음과 같이 3가지 형태로 대형화되어 있습니다. 첫째, 복합쇼핑MALL 백화점,둘째, Lifestyle 전문백화점, 셋째, Multi-엔터테인먼트 백화점으로 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며, 백화점을 짓기 위해서 대형점은 3,000억원, 중소형점에서는 2,000억원 내외의 자금이 소요되는 것으로 보고 있습니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장을 선점할 수 있는 기회로 작용하는 반면
신규 진입 업체에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

주요 백화점 업체(현대, 롯데, 신세계) 매출액 중 당사의 점유율은 2014년 이후 20% 후반 수준을 유지하고 있으며, 2017년 기준 28%의 점유율을 보이고 있습니다. 반면 국내 백화점 시장은 2017년 기준 전년대비 약 5,870억원 감소한 29조 3,240억원의 규모를 기록하였습니다.

[백화점 시장점유율 추이]

(단위 : %
)

구 분
2017년
2016년
2015년

시장점유율
현대
28%
28%
27%

신세계
27%
24%
23%

롯데
45%
48%
50%

출처: 당사 사업보고서
주1) 위 수치는 현대, 신세계, 롯데 3사의
주 업종인 백화점 매출
을
기준으로 각 사가 차지하는 
점유율을 나타냄 (경쟁사 자료는 각사 IR, 공시, 애널리스트 자료 등을 바탕으로 당사가 추정함)
주2) 현대백화점 매출범위 : 연결회사의 백화점 점포의 매출(임대매출ㆍ특약매출 포함)

[국내 백화점 시장규모 추이]

(단위 : 십억원)

2018년 1월
2017년
2016년
2015년

전체 소매 판매액
36,500
440,111
424,346
408,317

백화점 판매액
2,324
29,324
29,911
29,029

출처: 통계청
주) 2018년 1월 수치는 잠정치

백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후 다수의 신규 출점 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁심화 가능성이 존재합니다. 당사 역시 국내 신규 출점 등 업계 내 경쟁력 확보를 위한 투자를 중기에 걸쳐 진행 중에 있습니다. 당사의 증축 및 리뉴얼, 신규출점 관련 투자를 포함한 자본적 지출은 2017년 기준 3,145억원을 기록하였습니다. 이와 같은 투자는 당사의 외형 성장에 기여할 수 있으나 신규 출점 과정에서 당사의 재무상태에 부담으로 작용할 수 있습니다.

[당사 자본적지출 금액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년

자본적지출(CAPEX)
3,145
3,340
5,018

출처: 당사 제시

이처럼 대규모 투자를 비롯한 업계 내 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[다양한 유통채널 등장에 따른 위험]

다. 대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등
다양한 형태의 유통 채널이 등장
함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 더불어
구

매수단의 다양화
로

타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화
됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분꼐서는 유의하시기 바랍니다.

대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비효율을 극대화 하기 위해 노력하였고, 이에 발맞춰 유점포업종의 업태는 점차 다변화 되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 성장을 거듭해왔고, 이 중 대형마트의 경우 2017년을 기준으로 33조 7,981억원의 판매액을 기록하였습니다. 한편 백화점은 2017년 기준 29조 3,242억원을 판매한 것으로 나타나 전년 동기대비 3.0% 감소한 수치를 기록하였습니다. 

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 십억원)

소매업태별 판매액
2018년 1월
2017년
2016년
2015년

백화점
2,324
29,324
29,911
29,029

대형마트
2,624
33,798
33,234
32,778

면세점
1,472
14,466
12,276
9,198

슈퍼마켓 및 잡화점
3,660
45,415
44,361
43,481

편의점
1,780
22,238
19,481
16,456

승용차 및 연료 소매점
7,991
94,508
90,138
91,304

전문소매점
10,916
139,120
140,898
139,283

무점포 소매
5,733
61,241
54,047
46,789

합계
36,500
440,111
424,346
408,317

자료 : 통계청

주1) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함
주2) 2018년 1월 수치는 잠정치

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업태간의 경쟁을 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다. 특히, 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 다소 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다.

[인터넷쇼핑몰 시장규모 추이]

(단위: 억원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

취급상품별
종합쇼핑몰
611,620
514,641
418,283
347,890
298,135

전문쇼핑몰
170,654
141,530
122,273
105,135
86,844

운영형태별
Online
496,213
403,684
344,719
286,786
246,111

On/Off 병행
286,061
252,487
195,838
166,239
138,867

거래액 합계
782,273
656,171
540,557
453,025
384,978

자료 : 통계청

온라인 쇼핑몰은 순수 인터넷 쇼핑몰, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰, 오프라인 유통업체 계열 쇼핑몰, 오픈마켓(E-Marketplace) 쇼핑몰 등으로 구분됩니다. 순수 인터넷 쇼핑몰의 대표업체로는 롯데닷컴, 인터파크 등이 있고, TV홈쇼핑 기반 쇼핑몰의 경우 GS홈쇼핑, CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑 등이 있습니다.

향후 온라인 쇼핑몰 시장은 성장세를 이어갈 것으로 예상되며, 이는 2013년 유통법 개정에 따른 대형마트의 영업시간 제한, 월 2회 의무휴업에 따른 온라인 수요 이동 및 각종 편리함과 할인혜택 등을 통한 소셜커머스 시장 성장세가 기업-소비자간 거래 활성화로 이어질 것으로 전망되기 때문입니다.

해외직구 시장 역시 최근 급속한 성장세를 지속하고 있습니다. 해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 함께 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있습니다.

[온라인쇼핑 해외직접구매액]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

합계
22,436
19,079
17,014
16,471

자료 : 통계청

2017년 해외직구 시장의 규모는 2조 2,436억원으로, 2016년 1조 9,079억원 대비 17.6% 성장하였습니다. 2014년부터 2017년까지의 시장 성장률은 36.21%로, 높은 성장의 흐름을 보이고 있습니다. 품목별로는 2017년 기준 의류 및 패션관련 상품이 36.2%로 가장 높은 비중을 차지하였고, 음식료품과 가전·전자통신기기가 각각 24.2%와 12.4%를 차지하였습니다. 성장의 주요 요인으로는 원화 가치의 강세 및 미국의 블랙프라이데이 등 글로벌 판촉/할인 행사의 확대 등이 있었습니다. 향후에도 해외직구에 우호적인 시장 환경이 조성되어 의류 소비 수요가 해외직구 시장으로 향할 경우 백화점 업체 수요를 일부 잠식할 수 있습니다.

위와 같이 백화점산업의 성장성이 정체되고 대형마트, 온라인 쇼핑몰, 해외직구 등 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[유통산업발전법 등 잠재적인 규제리스트 상존에 대한 위험]

라. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대·중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서
중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다. 이후
백화점 업계도 정부의 동반성장 정책에 동참하여 중소업체에 대한 판매수수료를 인하하기로 합의하였습니다. 당사의 판매수수료 또한 2012년 28.6% 대비 2017년 28.0%로 소폭 하락하였습니다. 또한 최근 국회에서
백화점을 포함한 대규모점포의 영업시간 및 영업일을 규제하는 등의 법안이 발의되고 있습니다. 향후 이같은 규제 환경의 변화에 대한 리스크가 존재한다는 점을 참고하시기 바랍니다.

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업 발전법'을 통해 강제하는 것과 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다. 

유통산업발전법에서는 주로 대형유통업체들의 출점 및 영업시간 제한을 통해 재래시장 및 중소상인의 영업권을 보호하는 것을 목적으로 합니다. 최근 유통산업발전법은 대형유통업체의 영업을 제한하고 중소기업 및 영세상인을 보호하는 추세로 강화되고 있습니다. 특히 2012년 1월에는 대형마트와 SSM에 대한 영업시간 및 의무휴업에 대해 규제할 수 있도록 개정된 바 있습니다. 

현행법은 대형마트와 준대규모점포에 대하여 영업시간의 제한이나 의무휴업일을 지정할 수 있도록 되어있습니다. 한편 20대 국회에서 발의된 유통산업발전법안 개정안은 30개에 이르며, 이 중 29개의 법안이 국회계류 중에 있습니다.

[유통산업발전법 일부개정법률안 처리 현황]

(단위: 개)

구분
발의
가결
임기만료 폐기
대안반영 폐기
계류 중

횟수
30
1
-
-
29

자료 : 국회 의안정보시스템

지난 2017년 3월 27일 발의된 법안은 기존 대형마트와 SSM외에도 백화점과 면세점까지 의무휴업 대상에 포함시키고, 현재 월 2회 시행되고 있는 의무휴업을 최대 월 4회, 매주 일요일로 확대하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한, 가장 최근인 2018년 1월 23일 발의된 법안에는 대규모점포 등의 등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 전통시장 또는 상점가 등 기존 상권이 형성된 지역인 상업보호구역으로 확대 개편하고, 상업진흥구역을 신설하는 내용, 대규모점포와 준대규모점포의 등록제한 등과 관련된 규제의 존속기한을 폐지하는 내용 등을 포함하고 있습니다.

현재 계류 중인 29개의 개정안들의 가결 및 시행 가능성은 신고서 제출일 현재 가늠하기 어려우나 추후 이와 유사한 규제가 시행될 수 있다는 점, 그리고 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래위원회 모범거래 기준은 거래의 공정성을 기준으로 모범거래기준을 마련하여, 중소상인 및 자영업자를 보호하는 것을 목적으로 합니다. 특히 대형유통업체와 납품업체와의 관계에서는 대형유통업체가 협상력이 약한 중소납품업체에게 높은 수수료를 부과하는 것을 제한하여 중소납품업체들의 수익을 보호하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

백화점 업계는 2011년 11월 공정거래위원회와 협의 끝에 정부의 규제 및 동반성장 정책에 동참하는 취지에서 당사 321개, 롯데백화점 403개, 신세계 백화점 330개의 중소 납품업체에 대해 판매수수료를 3~7% 인하하기로 합의하였고 10월분부터 소급적용하기로 하였습니다.

구분
인하대상
인하 폭 및 업체 수

당사
626개 중소납품업체의 51%

7%p
6%p
5%p
4%p
3%p
계

63개
80개
100개
26개
52개
321개(51.3%)

롯데
800개 중소납품업체의 50%
*수수료 인하대상에서 제외된 약 400개 중소납품업체에 대해 1,000억원 범위에서 무이자 단기대출 실시

7%p
5%p
3%p
계

164개
75개
164개
403개(50.4%)

신세계
610개 중소납품업체의 54%

7%p
5%p
3%p
계

105개
138개
87개
330개(54.1%)

자료: 공정거래위원회

이와 같은 규제의 영향으로 백화점 평균 판매수수료율은 2012년 28.6%에서 감소추세에 있습니다. 당사의 2017년 평균 판매수수료율은 28.0% 수준을 보이고 있으며 2012년 28.6% 대비 0.6%p 낮아진 상황입니다. 2016년 대비 당사의 판매수수료율에는 큰 변동이 없었으나 향후 규제가 강화되거나 업계 전반의 수수료율이 낮아지는 추세를 보일 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[대형백화점 과거 판매수수료율 변동 추이]

(단위: %)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

현대백화점
28.0
28.0
27.5
28.2
28.6
28.6

신세계
27.8
27.9
28.4
27.8
27.8
27.9

롯데백화점
28.0
28.0
28.5
29.3
29.5
29.7

AK플라자
26.9
26.5
28.1
28.7
28.8
29.2

갤러리아
26.1
26.0
27.6
27.0
27.8
27.7

NC
22.3
21.6
22.9
23.0
22.8
21.7

동아
23.9
23.0
24.3
24.8
25.2
24.6

전체 평균
27.6
27.4
27.9
28.3
28.5
28.6

자료 : 공정거래위원회 (2017.12)

■ 아울렛사업

[아울렛사업 경쟁 심화의 위험]

마. 아울렛사업은 2007년 교외형 프리미엄아울렛의 개점 이후 본격적인 유통채널로 도약하였습니다.
당사 역시 도심형 아울렛을 포함하여 5개의 아울렛

을 운영 중에 있으며, 2021년까지 3개의 아울렛을 추가 출점할 예정입니다. 한편 아울렛의 초기 투자비용은 평균 5,000억원으로, 일반 중소형 백화점의 2배 이상의 금액이 소요되는 것으로 나타났습니다.
2017년 6월 기준 국내 아울렛 매장은 총 170여개 수준으로, 당사를 포함한 유통 3사와 전업계 아울렛 사업자들이 경쟁을 하는 상황입니다. 과열된 경쟁 상황 속, 기타 유통채널에 비해 대규모의 투자가 필요한 아울렛사업에서 우위를 점하지 못한다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

아울렛사업은 2007년 교외형 프리미엄 아울렛이 개점하면서 본격적인 유통채널로 도약하였습니다. 최근에는 아울렛의 복합쇼핑몰화 현상이 나타나면서 도심복합몰, 교회아울렛형, 프리미엄형 등 다양한 형태의 아울렛이 등장하였습니다. 당사의 경우 프리미엄아울렛으로는 김포점 및 송도점을 보유하고 있고, 도심형으로는 가든파이브점, 동대문점 및 가산점을 보유 중에 있습니다.

한편, 아울렛을 짓기 위한 최소 규모는 33,000㎡ 이상, 투자비용은 평균 5,000억원이 소요되는 것으로 나타났습니다. 당사가 신규 출점하고자 하는 현대프리미엄아울렛 대전점 및 남양주점의 경우 각각 2,827억원과 3,347억원이 투자될 예정입니다.

또한 경기도 화성시에는 임차를 통한 시티아울렛을 출
점
할 예정입니다.

[향후 출점계획]

구 분
점포명
개점예정시기
비 고

아울렛
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
2020년
-

아울렛
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
2020년
-

아울렛
현대시티아울렛 동탄점(가칭)
2021년
임차

백화점
현대백화점 여의도 파크원점(가칭)
2021년
임차

출처: 당사 사업보고서
주) 투자기간 및 투자금액은 향후 투자과정에서 변경될 수 있음

[진행중인 투자 및 향후 투자 계획]

[2017. 12.31 기준
]

(단위 : 억원)

사 업
부 문
구분
투 자 기 간
투자대상 자산
투 자 효 과
총예정
투자액
기투자액
향후
투자액
비고

아울렛
신설
2014년~2020년
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
2,827
889
1,938

아울렛
신설
2016년~2020년
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
3,347
1,548
1,799

합 계
6,174
2,437
3,737

출처: 당사 사업보고서
주) 투자기간 및 투자금액은 향후 투자과정에서 변경될 수 있음

2017년 6월 기준 국내 아울렛 매장은 제조사에서 직접 운영하는 팩토리아울렛을 제외하고는 총 170개 수준인 것으로 조사되었습니다. 국내 대표 아울렛 기업인 이랜드리테일에서 '2001아울렛', '뉴코아' 등 총 50개 아울렛 매장을 운영 중에 있고, 오렌지팩토리, 세이브존, 모다아울렛 등 기타 전업계 아울렛 사업자들이 전국에서 약 90개 매장을 운영중에 있습니다. 유통 BIG3사의 경우 2007년 최초 진출 이후 매년 1~3개씩 매장을 늘려왔으며, 프리미엄 아울렛 11개와 도심형 아울렛 18개 등 총 29개를 운영 중입니다.

[국내 아울렛 매장 현황]

(단위 : 개)

구분
당사
롯데
신세계
이랜드
모다아울렛
오렌지팩토리
기타

매장수
5
20
4
49
14
54
24

자료: KB금융지주 경영연구소 2017.6월 <국내 아울렛 쇼핑몰의 성장과 사업전략> 리포트
주) 2017년 6월 기준

초기에 대규모 자본이 투입되는 아울렛사업 특성상 과열된 경쟁구도 속에서 우위를 점하지 못한다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 면세사업

[면세점사업 경쟁 심화의 위험]

바. (주)호텔신라와 (주)호텔롯데가 양대축을 이루던
국내 면세점 시장은 최근 대기업 및 중소/중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다.
2016년 12월 신세계디에프 강남점 및 당사 면세점이 신규 허가를 받으면서 서울 시내면세점에 대한 경쟁은 향후 더욱 치열해질 전망입니다. 이러한 시장 경쟁 구도가
2018년 11월 영업을 개시할 예정인 당사 면세점의 향후 영업에 미칠 영향을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

기존 국내 면세점 시장은 (주)호텔신라와 (주)호텔롯데가 양대축을 이뤘으나 최근 대기업 및 중소기업들의 면세사업 진출로 인해 그 어느때보다 경쟁이 치열해지고 있습니다. 2017년 면세점 시장점유율은 롯데, 신라 및 신세계로 대표되는 대형면세점들이 전체의 84%를 차지하고 있는 것으로 나타났습니다.

[면세점 시장점유율 현황]

구분
롯데

신라

(HDC 신라면세점 포함)

신세계
기타

점유율
41.8%
29.6%
12.6%
16.0%

자료 : 관세청
주1) 2017년 1월부터 11월까지 면세점 매출액 기준

한편 서울 시내 면세점은 현재 10곳이 운영 중에 있고, 당사를 포함한 2곳이 2016년 12월 사업자로 신규 선정되었습니다. 2015년 이후 서울 시내 면세점 사업자가 급증하면서 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 향후 면세점 업계의 경쟁이 격화될 경우 2018년 11월 사업개시가 예정된 당사 면세점의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[서울지역 면세점 현황]

면세점
점구분
비고

신세계면세점
- 명동점
- 신세계디에프 강남점
 개점 예정
2015. 11. 14 신규 선정
2016. 12. 17 신규 선정
2018.12.26 영업개시 예정

롯데면세점
- 본점(소공동)
- 월드타워점(잠실)
- 코엑스점(강남)
-
2015. 11. 14 재선정
2016. 12. 17 재선정

신라면세점
- 서울점(장충동)
-

동화면세점
- 본점(광화문)
-

신라아이파크면세점
- 본점(용산)
2015. 07. 10 신규 선정

두타면세점
- 본점(동대문)
2015. 11. 14 신규 선정

SM면세점
- 서울점(인사동)
2015. 07. 10 신규 선정

갤러리아면세점
- 63점(여의도)
2015. 07. 10 신규 선정

현대백화점그룹
- 삼성동 무역센터점 개점 예정
2016. 12. 17 신규 선정
2018년 11월경 영업개시

우리나라를 방문하는 외국인 관광객의 꾸준한 증가에 힘입어 국내 면세점 시장이 급속히 성장함에 따라 대기업 및 중소/중견기업 간의 면세점 시장 경쟁은 그 어느때 보다 치열해지고 있습니다. 이러한 경쟁이 면세점 시장에 신규로 진입하는 당사의 향후 면세시장 지배력 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[관광 수요에 관한 위험]

사. 당사가
신규로 진출하고자 하는 면세사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 절대적인 영향을 받습니다. 이에 각 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 특히 최근
이슈화된 사드배치에 따른 중국의 한국 관광 제한 조치에 따라 2017년 3월 이후 중국인 관광객이 급감하여 2017년 말까지 영향을 미쳤습니다. 해당조치는 2017년 11월 이후 일부 완화되었으나,
향후 중국인 관광객수 회복이 빠르지 않을 경우 당사의 부정적인 영향이 심화될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

면세업의 고객 기반은 국내외 '해외여행객'으로, 동 산업 발달을 위해서는 출입국객 시장 확대가 선제적으로 요구됩니다. 해외여행객수는 대내외적 각종 이슈에 큰 영향을 받습니다. 

2015년 창궐한 메르스 사례와 같이 예기치 못한 악재가 발생할 경우 출입국객 시장 환경이 급격히 위축될 수 있으며, 이는 면세 채널에 직접적인 악영향을 미칩니다. 또한 사드 배치에 따른 중국의 한국 관광 제한 조치(2017. 3. 2)로 인해 중국인 방한 관광객이 급감했습니다. 현재와 같이 경쟁이 치열한 사업 구조 속에서 이와 같은 관광 수요의 변동성은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

[국내 면세점 구매자별 매출 비중]

(단위: 백만 달러)

국내 면세점 구매자별 매출 비중_투자설명서.jpg
국내 면세점 구매자별 매출 비중_투자설명서

자료 : 한국면세점협회, 인천국제공항공사(2017.12)

2017년을 기준으로 국내 면세점 매출의 73.6%는 외국인에 의해 발생되고, 외국인이 전체 면세점 매출에서 차지하는 비중은 2010년 대비 2017년 28.9%p. 가량 증가하며 지속적으로 확대되는 추이를 보이고 있습니다.

[외국인 관광객 중 중국인 비중]

(단위 : 만명)

외국인 관광객 중 중국인 비중_투자설명서.jpg
외국인 관광객 중 중국인 비중_투자설명서

자료 : 한국관광공사(2017.12)

국내 전체 관광객 중 중국인 관광객의 비중은 2010년 21.3%에서 2016년 46.8%로 증가하다가, 관광 제한 조치의 영향으로 2017년에는 31.3%로 급감하였습니다.

한편, 2017년 11월 28일 중국의 관광분야 주무부처인 국가여유국은 베이징 및 산둥 지역의 일반 여행사에 한해 한국행 단체관광 상품 판매를 위한 단체관광비자 발급을 허용키로 하였습니다. 이에 따라 중국인 관광객수는 향후 회복세를 보일 것으로 예상되나, 해당 조치의 범위가 일부 여행사에 한정되어 있으므로 중국인 관광객수 회복이 지체될 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

또한 향후에도, 국제 정세의 변화, 환율 변동 등과 같은 예기치 못한 악재로 인한 국내외 여행심리가 위축될 경우 당사 면세점 사업의 주요 고객인 외국인 관광객이 감소할 우려가 존재하며, 이 경우 당사의 실적은 악화될 수 있습니다. 이점 유의하시어 투자 판단에 임하시기 바랍니다.

[
면세점사업 정책 변화의 위험
]

아. 당사가
신규로 진출하고자 하는 면세 사업은 특허사업으로서 2015년 11월 정부가 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정
함

에 따라 국내 면세점 경쟁력 강화를 위한 대
규모 투자가 힘들어질 수 있는 상황에 놓였습니다. 이에
국내 시내면세점의 경쟁력이 약화되어 향추 진출할 면세점사업의 영업실적에 따라 당사 수익성을 악화시킬 수 있는 위험
이 있습니다.
또한 감사원의 감사 결과 2015년, 2016년 면세점 사업자 선정 과정에서 관세청의 위법행위가 적발됐으며 검찰의 수사가 진행되고 있습니다. 이후 정부와 관세청은
면
세점 제도개선 TF를 통해 면세점 제도 1차 개선안을 발표하였으며, 향후 검찰 수사 및 면세점 제도개선 TF 최종 개선안에 따라 정책이 변화

될 수
도

있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사가 신규로 진출하고자 하는 면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 사업을 위해 선제적으로 요구되는 특징이 있습니다.

국내 시내면세점이 누리고 있던 특권은 10년~20년 이상 안정적으로 사업을 할 수 있다는 점이었습니다. 그러나 2015년 11월 정부의 면세점 사업권 입찰 결과, 면세점 사업 특허권의 기간을 5년으로 한정함에 따라 한국 면세점의 최대 강점이었던 '사업 안정성' 훼손이 불가피해졌습니다. 따라서 신규 사업자의 경우 5년 후에 사업권을 유지할 수 있을 것인지 불안한 상황에서 향후 대규모 투자가 어려운 상황에 처했습니다. 이에 국내 시내면세점의 경쟁력이 약화되어 쇼핑을 즐기려는 해외 관광객들의 방국 방문이 줄
어들 경우 당사의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

한편, 2016년 3월 말 발표된 정부 관계부처 합동 '면세점 제도 개선방안' 보도자료에 따르면, 면세 산업의 경쟁력 제고, 면세점 시장질서 확립, 면세점의 사회적 역할을 확대하기 위한 방안으로 다음과 같은 제도 개선을 추진한다고 밝혔습니다.

[면세점 제도 개선 방안]

목적
주요 제도 개선 방안
비고

면세점 산업의 
경쟁력 제고
- 면세점의 특허기간 연장: 기존 5년에서 10년
- 일정 요건 충족 시 특허갱신 허용 등
-

면세점 
시장질서 확립
- 시장 지배적 추정 사업자에 대해 특허심사 시 평가점수 감점
- 시장 지배적 사업자의 지위 남용행위 발생 시 5년간 추가특허 신청 배제 등
- 시장 지배적 추정 사업자:
* 매출비중이 1개 사업자가 50% 이상 또는,
* 매출비중이 3개 이하 사업자가 75%인 경우
해당 사업자

면세점의 사회적 
역할 확대
- 특허수수료 인상, 조성된 재원은 관광부문에 재투자
- 특허갱신 심사 시 중소, 중견기업 제품 면적 비중 준수 여부 확인 등
- 특허수수료는 다음과 같이 매출구간별로 차등적용
* 2천억원 이하: 매출액의 0.1%
* 2천억원~1조원: 2억원 + (2천억원 초과분의 0.5%)
* 1조원 초과: 42억원 + (1조원 초과분의 1.0%)

자료: 관세청

한
편 2016년말 국회는 '15~'16 서울 시내면세점 특허심사와 관련하여 감사원에 감사를 청구하였습니다. 이
후 2017년 7월 11일 감사원은 '면세점 사업자 선정 추진실태' 감사 결과
13건의 위법·부당행위를 적발했다며 감사 내용을 공개했습니다. 감
사원에
따르면 관세청은 2015년 7월과 11월 면세점 사업자를 선정하는 과정에서 특정업체에 불리하게 점수를 산정해 탈락시킨 것으로 나타났습니다. 또한 감사원은 3차 시내면세점 추진 배경으로 청와대 지시가 있었으며 이를 이행하는 과정에서 기획재정부와 관세청이 무리하게 강행했다고 밝혔습니다.
감사원은 해당 사건에 대해 검찰에 수사의뢰를 요청했으며, 검찰은 해당 사건 수사를 시작했습니다.

감사결과 발표 이후 2017년 7월말부터 정부는 면세점 제도개선 TF를 구성하여 제도개선에 착수하였습니다. 2017년 9월, 기획재정부와 관세청의 면세점 제도개선 TF는 1차 개선안을 확정하였습니다. 개선안의 주요 내용으로는 특허심사위원회를 기존 관세청 주도 방식에서 민간주도형 위원회로 전환하여 상설화 하는 등 특허심사 거버넌스를 전면 개편하고, 심사위원 명단 및 평가결과를 전면 공개하는 내용을 포함했습니다. TF는 추후 면세점제도의 근본적 개선방안을 심도 있게 논의하여 최종 개선안을 마련할 계획이라고 밝혔습니다. 향후 검찰 수사 및 면세점 제도개선 TF 최종 개선안에 따라 정책이 당사 면세점 사업에 불리하게 작용할 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이점 투자에 참고하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[매출액, 영업이익 등 수익성 추이]

가. 당사의
2017년 연결기준 매출액
은 현
대시티아울렛 동대문점, 현대프리미엄아울렛 송도점 및 현대시티아울렛 가든파이브점 신규 오픈으로 인해
전년 대비 0.89% 증가한 1조 8,481억원을 기록
하였습니다. 2017년 연결기준 영업이익은 전년 대비 2.74% 증가한 3,937억원을 기록하였고, 당기순이익의 경우 법인세비용의 증가 등으로 전년 대비
5.87% 감소한 3,023억원을 기록하였습니다.

한편
2017년 별도기준 매출액은

전년 대비 0.43% 증가한 1조 3,765억원을 기록
하였습니다.
영업이익은 전년대비 0.55% 증가하여 2,661억원을 기록했고, 영업이익률의 경우 전년대비 0.02%p 증가하였습니다.

별도기준 당기순이익은 전년대비 166억
원 감소하여 2,020억원을 기록하였습니다.

백화점 산업이 성숙기에 접어든 산업임을 고려할 때 향후 매출성장세가 제한적일 것
이라는 점은 향후 당사의 수익성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

백화점, 프리미엄 아울렛, 복합쇼핑몰 사업 등을 운영하고 있는 당사는 다수의 보유 점포들이 서울을 포함한 수도권에 위치하고 있으며, 주력 점포인 압구정 본점, 무역센터점 등이 높은 구매력을 지닌 핵심상권에 위치하고 있다는 점에서 입지적 강점을 확보하고 있습니다. 또한

온라인 사업부문 강화를 위해 2016년 1월 자체적인 통합 온라인쇼핑
몰인 더현대닷컴을 새롭게 런칭하여 사업다각화를 위해 적극적으로 투자하고 있습니다.

당사의 최근 4년간 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이 - 연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
1,848,140
1,831,802
1,656,960
1,551,861

매출원가
311,902
315,229
263,315
257,090

매출총이익
1,536,238
1,516,573
1,393,645
1,294,771

매출총이익률
83.12%
82.79%
84.11%
83.43%

영업이익
393,669
383,166
362,826
363,655

영업이익률
21.30%
20.92%
21.90%
23.43%

당기순이익
302,250
321,112
280,262
291,024

당기순이익률
16.35%
17.53%
16.91%
18.75%

출처 : 당사 사업보고서

당사의 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 0.89% 증가한 1조 8,481억원을 기록하였습니다. 2016년 오픈한 현대시티아울렛 동대문점과 현대프리미엄아울렛 송도점, 2017년 오픈한 현대시티아울렛 가든파이브점 등 신규점 매출액 증가가 전체적인 매출 증가를 견인한 것으로 판단됩니다. 2017년 연결기준 영업이익은 전년 대비 2.74% 증가한 3,937억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 전년 대비
5.87% 감소한 3,023억원을 기록하였는데, 이는 기타손익 항목 중 전년대비 잡이익 90억원
감소
, 기부금 36억원 증가 및 법인세
최고세율 인상에 따른 법인세비용의 증가가 주요한 원인으로 파악됩니다.
한편 매출총이익률은 2017년 기준 83.12%를 기록하며 전년 대비 0.33%p 상승하였고, 영업이익률의 역시 전년 대비 0.38%p 상승하였습니다. 당기순이익률의 경우 16.35%로, 전년 대비 1.18%p 하락하였습니다.

[매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이 - 별도기준]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
1,376,511
1,370,589
1,216,059
1,121,050

매출원가
236,370
241,514
212,265
187,503

매출총이익
1,140,141
1,129,075
1,003,794
933,547

매출총이익률
82.83%
82.38%
82.54%
83.27%

영업이익
266,114
264,659
256,049
268,786

영업이익률
19.33%
19.31%
21.06%
23.98%

당기순이익
202,042
218,678
190,567
221,183

당기순이익률
14.68%
15.96%
15.67%
19.73%

출처 : 당사 사업보고서

당
사의 2017년 별도기준 매출액은 신규 아울렛 점포 매출액 증가에 기인하여 전년 대비 0.43% 증가한 1조 3,765억원을 기록하였습니다. 별도기준 영업이익은 전년대비 0.55% 증가하여 2,661억원을 기록했고, 영업이익률의 경우 전년대비 0.02%p 증가하였습니다. 당기순이익은 전년대비 166억
원 감소하여 2,020억원을 기록하였습니다. 이는 법인세비용의 증가에 기인한 것으로 파악되었습니다. 당기순이익률은 전년대비 1.28%p 하락하는 모습을 보였습니다.

당사의 주력사업인 백화점 산업은 2012년 이후 경기침체에 따른 내수부진 심화, 해외직구, 온라인 쇼핑몰 등 다양한 유통경로 등장으로 인해 산업성장성이 정체되어 있는 상황입니다. 또한 경쟁사 간의 차별화가 어려워 향후 매출 성장세가 제한적일 수 있다는 점은 당사의 수익성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 현황 등 안정성 추이]

나. 당사의

2017년말 연결기준
총
차입금은
사채 만기 상환으로 인해 전년대비
2,394억원 감소한 6,197억원을 기록
하였습니다.
현금성자산의 경우 사채 및 차입금 상환으로 인해 전년대비 590억원 감소한 1,908억원을 기록하였습니다. 2
017년말 연결기준 부채는 전년대비 1,171억 감소한 2조 1,596억을 기록한
반면
자본은 전년대비 3,071억 증가하
여

안정성 비율인 부채비율은 전년대비 6.1%p 감소한 46.77%을 기록하였습니다.

2017년말 별도기준 총차입금은
전년대비 2,374억원 감소한 4,897억원을 기록
하였으며
, 이에 따라 별도기준 부채비율 역시 8.2%p 감소한 45.33%를 기록하였습니다.

한편

당사는 향후 2020년까지 현대프리미엄아울렛 대전점 및 남양주점에 총 3,540억원을 투자할 계획
에 있습니다. 백화점 업계의 경쟁구도 속에서 향후 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 시설투자 등의 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있으며, 진행중인 투자 및 향후의 투자 계획은 당사 재무안정성에 부담으로 작용 할 수 있습니다.

당사의 연결 기준 총차입금은 2017년말 기준 전년대비 2,394억원 감소한 6,197억원을 기록하였으며, 이는 사채 만기 상환에 따른 사채 감소에서 기인하였습니다. 2017년말 연결 기준 현금성자산의 경우 사채 및 차입금 상환으로 인해 전년대비 590억원 감소한 1,908억원을 기록하였습니다. 한편 전년대비 유동성차입금의 증가와 비유동성차입금의 감소는 사채 및 장기차입금의 유동성 대체에서 기인한 것으로 나타났습니다.

2017년말 부채는 전년대비 1,171억 감소한 2조 1,596억을 기록한
반면
자본은 당기순이익의 증가, 매도가능증권 평가이익의 증가 등으로 전년대비 3,071억 증가하
여
안정성 비율인 부채비율은 전년대비 6.1%p 감소한 46.77%을 기록하였습니다.

<차입금 및 부채비율 추이 (연결기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

현금성자산 등
190,797
249,769
229,415
190,581

유동성차입금
619,668
279,917
41,000
370,600

비유동성차입금
0
579,174
678,511
130,000

총 차입금
619,668
859,091
719,511
500,600

전년 대비 증감률
-27.87%
19.40%
43.73%
-33.17%

순 차입금
428,872
609,323
490,096
310,018

자산
6,777,282
6,587,262
6,160,847
5,683,921

부채
2,159,552
2,276,668
2,129,967
1,894,949

자본
4,617,729
4,310,594
4,030,880
3,788,972

차입금의존도
9.14%
13.04%
11.68%
8.81%

부채비율
46.77%
52.82%
52.84%
50.01%

출처: 당사 사업보고서
주1) 현금성자산 등은 현금및현금성자산과 단기금융자산으로 구성되어 있습니다.
주2) 유동성차입금은 유동성사채와 단기차입금 및 유동성장기차입금으로 구성되어 있습니다.
주3) 비유동성차입금은 사채와 장기차입금으로 구성되어 있습니다.

당사의 별도 기준 총차입금은 2017년말 기준 전년대비 2,374억원 감소한 4,897억원을 기록하였으며, 이는 사채 만기 상환에 따른 사채 감소에서 기인하였습니다. 2017년말 별도 기준 현금성자산의 경우 사채 및 차입금 상환으로 인해 전년대비 498억원 감소한 392억원을 기록하였습니다. 한편 전년대비 유동성차입금의 증가와 비유동성차입금의 감소는 사채 및 장기차입금의 유동성 대체에서 기인한 것으로 나타났습니다.
2017년말 별도 기준 부채는 전년대비 1,737억 감소한 1조 5,415억원을 기록하였습니다. 자본의 경우 당기순이익 증가 등의 요인으로 전년대비 1,959억원 증가하여 안정성 비율인 부채비율은 전년대비 8.2%p 감소한 45.33%를 기록하였습니다.

<차입금 및 부채비율 추이 (별도기준)>

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

현금성자산 등
39,187
89,031
62,514
110,366

유동성차입금
489,668
279,917
41,000
328,100

비유동성차입금
0
449,174
548,511
0

총 차입금
489,668
729,091
589,511
328,100

전년 대비 증감률
-32.84%
23.68%
79.67%
-45.23%

순 차입금
450,481
640,060
526,997
217,733

자산
4,941,793
4,919,581
4,585,422
4,068,306

부채
1,541,493
1,715,224
1,575,263
1,209,710

자본
3,400,300
3,204,357
3,010,159
2,858,596

차입금의존도
9.91%
14.82%
12.86%
8.06%

부채비율
45.33%
53.53%
52.33%
42.32%

출처: 당사 사업보고서
주1) 현금성자산 등은 현금및현금성자산과 단기금융자산으로 구성되어 있습니다.
주2) 유동성차입금은 유동성사채와 단기차입금 및 유동성장기차입금으로 구성되어 있습니다.
주3) 비유동성차입금은 사채와 장기차입금으로 구성되어 있습니다.

2017년말 연결 기준 사채 내역은 아래와 같습니다.

[연결 기준 사채 내역]

(단위 : 천원)

구분
만기일
연이자율(%)
2017년말
2016년말
발행주관사

제22회
2018.07.23
2.04
300,000,000
300,000,000
케이비투자증권(주), HMC투자증권(주) 등

제23-1회
2017.11.04
1.99
-
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

제23-2회
2018.11.04
2.07
100,000,000
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

사채합계
400,000,000
500,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(726,010)

기말잔액
399,750,500
499,273,990

유동성
사채
유동성사채 합계
400,000,000
100,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(82,987)

계
399,750,500
99,917,013

비유동성
사채
비유동성사채 합계
-
400,000,000

사채할인발행차금
-
(643,023)

계
-
399,356,977

출처: 당사 사업보고서
주1) 연결/별도 기준 내역 동일

2017년말 연결 및 별도 기준 당사의 차입금 내역은 아래와 같습니다. 단기차입금은 전자단기사채 만기상환으로 전년대비 1,400억원 감소하였으며, 장기차입금은 2017년 중 유동성 대체되었습니다.

(단위 : 천원)

구분
만기일
연이자율(%)
2017년말
2016년말

단기차입금
전자단기사채
2018.01.03
1.87
40,000,000
180,000,000

유동성장기차입금
원화대출
2018.10.19
 2018.10.17,
1.73
3.85
179,917,862
-

장기차입금
원화대출
2018.10.19
 2018.10.17,
1.73
3.85
-
179,817,496

합계
219,917,862
359,817,496

출처: 당사 사업보고서

한편, 2017년말 별도 기준 당사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
만기일
연이자율(%)
2017년말
2016년말

단기차입금
전자단기사채
2018.01.03
1.78
40,000,000
180,000,000

유동성장기차입금
원화대출
2018.10.19
1.73
49,917,862
-

장기차입금
원화대출
2018.10.19
1.73
-
49,817,496

합계
89,917,862
229,817,496

출처: 당사 사업보고서

연결 기준 사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 아래와 같습니다.

[
사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획(연결기준)]

(단위 : 천원)

상환연도
사채
차입금
합계

2018.1.1 ~ 2018.12.31
400,000,000
180,000,000
580,000,000

출처: 당사 사업보고서

별도 기준 사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 아래와 같습니다.

[
사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획(별도기준)]

(단위 : 천원)

상환연도
사채
유동성 장기차입금
합계

2018.1.1 ~ 2018.12.31
400,000,000
50,000,000
450,000,000

출처: 당사 사업보고서

진행중인 투자 및 향후 투자 계획은 아래와 같습니다. 해당 계획에 따르면 향후 2020년까지 현대프리미엄아울렛 대전점 및 남양주점에 총 3,737억원의 지출이 예상되어 자본적 지출이 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다. 

[진행중인 투자 및 향후 투자 계획]

[2017. 12.31 기준
]

(단위 : 억원)

사 업
부 문
구분
투 자 기 간
투자대상 자산
투 자 효 과
총예정
투자액
기투자액
향후
투자액
비고

아울렛
신설
2014년~2020년
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
2,827
889
1,938

아울렛
신설
2016년~2020년
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
3,347
1,548
1,799

합 계
6,174
2,437
3,737

출처: 당사 사업보고서
주) 투자기간 및 투자금액은 향후 투자과정에서 변경될 수 있음

한편 당사의 최근 4년간 현금흐름추이는 다음과 같습니다.

[영업/투자/재무활동 현금흐름 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

기초 현금 및 현금성자산
69,960
43,935
17,581
79,465

영업활동으로 인한 현금흐름
437,234
442,017
401,136
398,516

투자활동으로 인한 현금흐름
(145,748)
(524,367)
(542,117)
(193,422)

재무활동으로 인한 현금흐름
(275,055)
108,375
167,337
(266,977)

기말 현금 및 현금성자산
86,391
69,960
43,935
17,581

현금 및 현금성자산 순증감
16,431
26,024
26,356
(61,884)

출처: 당사 사업보고서

연결기준 현금흐름 현황을 살펴보면 양(+)의 영업현금흐름을 지속적으로 시현하고 있으며, 2017년말 기준 전년대
비

약 164억원 증가한 864억원의 현금 및 현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있습니다. 투
자활동현금유출액은 단
기금융상품과 당기손익인식금융자산의 감소 등으로 전년대비 감소하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름의 경우 단기차입금 및 회사채 상환, 자기주식 취득 등의 영향으로 전년대비 감소했습니다.

[영업/투자/재무활동 현금흐름 추이 (별도기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

기초 현금 및 현금성자산
14,222
10,034
10,366
58,007

영업활동으로 인한 현금흐름
292,392
315,447
151,594
297,328

투자활동으로 인한 현금흐름
(6,570)
(426,537)
(364,647)
(58,253)

재무활동으로 인한 현금흐름
(272,263)
115,279
212,720
(286,716)

기말 현금 및 현금성자산
27,781
14,222
10,034
10,366

현금 및 현금성자산 순증감
13,559
4,189
(333)
(47,641)

출처: 당사 사업보고서

한편, 별도기
준 현금흐
름 현황을 보면 2017년말 기준 영업현금흐름은 2,924억원을 기록하였습니다. 투자활동현금유출액은 66억원으로 전년대비 약 4,200억원 감소하였습니다. 이는 단기금융상품 및 당기손익인식금융자산의 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 회사채 상환 등으로 인해 전년대비 3,875억원 감소하는 흐름을 보였습니다. 전반적인 현금 및 현금성자산은 136억원의 순증가를 기록하였습니다.

백화점 업계의 경쟁구도 속에서 향후 당사의 경쟁력을 강화시키기 위한 시설투자 등의 대규모 자금지출이 발생할 경우 차입금 규모가 확대될 수 있습니다. 진행중인 투자 및 향후의 투자 계획이 당사 재무안정성에 미치는 영향에 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[당사가 속해 있는 현대백화점 그룹 관련 위험]

다.

당사가 속한 현대백화점 그룹은 2017년 5월 1일 기
준
공정거래위원회가 지정하는 상호출자제한기업집단 계열 순위 23위
의 기업집단입니다.
당사는 현대백화점그룹의 핵심계열사로 지배구조/사업/재무 측면에서 계열과의 긴밀성이 매우 높은 수준입니다. 계열 전반의 우수한 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때,
당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 한편 당 그룹은 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키기 위하여 2018년 04월 05일을 기일로 순환출자를 해소한바 있습니다. 현재 계열회사와 관련된 위험은 미미하나 향후 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에 직간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 현대백화점 그룹은 2017년 5월 1일 기준 공정거래위원회가 지정하는 상호출자제한기업집단 계열 순위 23위의 기업집단입니다.
당사는 현대백화점그룹의 핵심계열사로 지배구조/사업/재무 측면에서 계열과의 긴밀성이 매우 높은 수준입니다. 계열 전반의 우수한 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때,

당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에 직간접적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투
자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<현대백화점그룹 계열회사 내역>

(2018. 04. 05 기준)

상장여부
회사명
대표업종

상장
(주)현대백화점
도ㆍ소매업

(주)현대그린푸드
식자재유통업,단체급식업

(주)현대홈쇼핑
TV 홈쇼핑,방송프로그램 제작업

(주)현대HCN
TV 유선방송업

(주)한섬
의류제조, 판매업

(주)현대리바트
가구제조업

(주)에버다임
건설기계제조업

비상장
한무쇼핑(주)
도ㆍ소매업

(주)현대쇼핑
부동산 임대업

(주)씨엔에스푸드시스템
식품 제조업

(주)현대푸드시스템
인력도급업

(주)현대캐터링시스템
인력도급업

(주)현대미디어
방송프로그램 공급업

(주)에브리온TV
온라인방송업

(주)현대드림투어
여행알선업, 항공권판매업

(주)현대엘이디
LED제조업

(주)현대리바트엠앤에스
서비스업

(주)현대A&I
투자업

(주)금강A&D
부동산 임대업

(주)현대송도개발
부동산 임대업

(주)현대렌탈케어
렌탈업

매그놀리아코리아(주)
식품 및 음료업

(주)에버다임락툴
락툴제조업

(주)타이포스
건설기계수출입업

한국타워크레인(주)
타워크레인제조업

(주)현대백화점면세점
도ㆍ소매업

(주)한섬글로벌
의류제조, 판매업

(주)현대지앤에프
의류제조, 판매업

(주)에이치케이이앤에스

해외방송채널 운영사업

주1) 2017년중 계열편입 : (주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프('17.02.01)

주2) 2017년중 계열제외 : (주)현대H&S - (주)현대리바트에
합병되어 '17.12.27부 계열제외

<현대백화점그룹 계열회사 현황>

(2018.04.05 기준)

(단위 : %)

구 분
법인등록번호
출자회사

(주)현대백화점
(주)현대그린푸드
(주)현대쇼핑
(주)현대리바트
(주)현대
A&I
(주)금강
A&D
(주)현대홈쇼핑
(주)한섬
(주)현대HCN
(주)에버다임

기

업

집

단

소

속

회

사

(피

출

자

사)
(주)현대백화점
110111-2644725
3.6
12.1

4.3

(주)현대그린푸드
110111-0095201

10.1

한무쇼핑(주)
110111-0525795
46.3

8.5

0.4

(주)현대쇼핑
110111-1573496
100

(주)금강A&D
141111-0028015

100

(주)현대드림투어
110111-3434307

100

(주)현대홈쇼핑
110111-2248882
15.8
25.0

2.6

(주)현대A&I
110111-3927328

10.4

(주)현대LED
131411-0166382

51

(주)현대HCN
110111-0842785
11
5.8
11.1

35.3

2.4

(주)현대미디어
110111-3213206

100

(주)한섬
110111-0531578

34.6
10.8

(주)한섬글로벌
110111-6247624

100

(주)현대지앤에프
110111-6247690

100

(주)현대리바트
134511-0034097

39.9

2.1

1.3

(주)현대리바트엠앤에스
134511-0098019

100

(주)에브리온TV
110111-4899542

100

(주)현대캐터링시스템
110111-4940931

80.2

(주)현대푸드시스템
134511-0195378

100

(주)현대송도개발
120111-0650673
90

(주)씨엔에스푸드시스템
151211-0011644

100

(주)현대렌탈케어
110111-5698638

100

매그놀리아코리아(주)
110111-5671626

51

(주)에버다임
110111-1042574

45.2

0.4

(주)에버다임락툴
210111-0080243

100

(주)타이포스
161511-0087324

100

(주)한국타워크레인
154311-0031671

100

(주)현대백화점면세점
110111-6164795
100

(주)에이치케이이앤에스

110111-6623684

50

출처: 당사 사업보고서

주1) 2017년중 계열편입 :

(주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프('17.02.01)

주2) 2017년중 계열제외 : (주)현대H&S - (주)현대리바트에
합병되어 '17.12.27부 계열제외

2018년 4월 현재 현대백화점그룹의 계열회사는 29개로 당 그룹의 사업구도는 백화점업, TV홈쇼핑, 유선방송(SO:System Operator), 기타업(식품, 의류 등)의 세 부문으로 크게 구분됩니다.
당 그룹은 최근 수년간 백화점부문을 중심으로 유통포맷 확대 및 다양화를 진행하여 왔습니다. 기존 유통포맷이 백화점에 매우 집중된 형태였다면, 최근 수년간 기존점과 차별화된 복합쇼핑몰형 백화점, 도심형 아울렛 등을 출점하며 사업포트폴리오가 확대되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 쇼핑업의 경우도 다수의 유선방송 계열사를 통해 연관사업 인프라(홈쇼핑 송출 방송 채널의 확보 등)를 확보하고 있고, 백화점과의 브랜드, MD 연계를 통해 안정적인 사업기반을 유지하고 있습니다.

당 그룹은 최근 M&A를 통한 성장기회 모색에 과거 대비 활발한 모습을 보이고 있습니다. 2012년에는 국내 주요 가구사업자인 현대리바트와 여성복 1위 사업자인 한섬이 계열편입되었습니다. 2015년 10월에는 현대그린푸드가 건설중장비 기업인 에버다임의 지분 45.2%를 941억원에 취득하였으며, 2017년 2월에는 한섬이 자회사를 통해 SK네트웍스 패션부문을 3,241억원에 영업양수하였습니다. 결과적으로 유통사업에 집중적인 사업구조의 다변화가 일부 이루어졌으며, 한섬/리바트/SK네트웍스패션사업 인수를 통해 유통부문과의 시너지 효과도 발생하고 있는 것으로 파악됩니다. 향후에도 현대백화점그룹은 국내 주요 유통그룹으로서의 입지 방어를 위해 점포망 확대 및 사업다각화를 과거보다 적극적으로 추진할 가능성도 상존한다고 판단됩니다.

한편, 당사가 속한 현대백화점그룹은 2018년 04월 05일을 기일로 하여 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키고 순환출자를 해소하고자 1)최대주주인 정지선이 당사의 자회사인 현대쇼핑이 보유한 현대에이앤아이 지분 21.3%(51,373주)를 취득하였고, 2)부회장인 정교선은 현대쇼핑이 보유한 현대그린푸드 지분 7.8%(7,578,386주)을 취득하여 현대백화점그룹의 순환출자구조를 완전히 해소하였습니다. 이와 관련된 현대쇼핑, 현대홈쇼핑, 현대그린푸드의 2018년 04월 05일자 공시내역은 다음과 같습니다. 

1) 현대쇼핑 공시 내용
(2018.04.05, 특수관계인에 대한 주식의 처분)

[특수관계인에 대한 주식의 처분(2018.04.05 공시)]

기업집단명
현대백화점
회사명
(주)현대쇼핑
공시일자
2018. 04. 05
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 원)

1. 거래상대방
정지선
회사와의 관계
동일인

2. 중개기관
-
회사와의 관계
-

3. 처분주식의 발행회사
(주)현대에이앤아이
회사와의 관계
계열회사

4. 처분내역
가. 처분주식수(주)
51,373

나. 처분금액
30,656,991,869 원

다. 처분단가(원)
596,753 원

라. 처분후 소유주식수(주)
0
처분후 지분율(%)
0.0

마. 거래일자
2018. 04. 05.

5. 처분목적
우량자산 매각을 통한 재무구조 개선 및 투자재원 확보

6. 처분방법
장외거래

7. 이사회 의결일
2018. 04. 05.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
-

※ 관련공시일
-

2) 현대그린푸드 공시 내용(2018.04.05, 최대주주등 소유주식 변동신고서)

[최대주주등 소유주식 변동신고서(2018.04.05 공시)]

1. 발행회사 정보

회사명
(주)현대그린푸드
회사
코드
005440
담당
부서명
경영관리팀
담당자명
이재호
tel
031-525-2097

(fax)
031-525-2482

2. 발행주식수 정보

보통주식총수(1)
종류주식총수(2)
발행주식총수(1+2)

97,704,482
0
97,704,482

3. 보고의 개요

보고일자
소유주식

구분
주식수
비율

직전보고서제출일
2017-03-31
보통주식
36,813,506
37.68

종류주식
0
0.00

증권예탁증권
0
0.00

합계
36,813,506
37.68

이번보고서제출일
2018-04-05
보통주식
36,813,506
37.68

종류주식
0
0

증권예탁증권
0
0

합계
36,813,506
37.68

증감
보통주식
0
0

종류주식
0
0

증권예탁증권
0
0

합계
0
0

4. 개인별 세부변동사항

성명
정교선
생년월일
741031
성별
남

국내외 구분
국내(개인)
국적
대한민국

최대주주 및 발행회사와의 관계
본인
겸직내용1
발행회사 임원
겸직내용2
계열사임원

변경일
변경원인
주식의 종류
변경전주식수
증감주식수
변경후주식수
비고

2018-04-05
시간외매매(+)
보통주식
14,927,100
7,578,386
22,505,486
-

성명
(주)현대쇼핑
사업자등록번호
111-81-31200
성별
해당없음

국내외 구분
국내(법인)
국적
대한민국

최대주주 및 발행회사와의 관계
계열사
겸직내용1
-
겸직내용2
-

변경일
변경원인
주식의 종류
변경전주식수
증감주식수
변경후주식수
비고

2018-04-05
시간외매매(-)
보통주식
7,578,386
-7,578,386
0
-

5. 최대주주등 주식소유현황(총괄현황)

성명
생년월일 
또는 
사업자등록번호
성별
국내외 구분
국적
최대주주 및 발행회사와의 관계
겸직내용1
겸직내용2
보통주식
종류주식
증권예탁증권
합계

주식수
비율
주식수
비율
주식수
비율
주식수
비율

정교선
생년
월일
74
10
31
남
국내
(개인)
대한민국
본인
발행회사임원
계열사
임원
22,505,486
23.03
0
0
0
0
22,505,486
23.03

정몽근
생년
월일
42
04
11
남
국내
(개인)
대한민국
친인척
-
-
1,927,527
1.97
0
0
0
0
1,927,527
1.97

정지선
생년
월일
72
10
20
남
국내
(개인)
대한민국
친인척
발행회사임원
계열사
임원
12,380,270
12.67
0
0
0
0
12,380,270
12.67

(주)현대쇼핑
사업자등록
번호
111
-81
-31200
해당없음
국내
(법인)
대한민국
계열사
-
-
0
0.00
0
0
0
0
0
0.00

임명진
생년
월일
61
02
14
남
국내
(개인)
대한민국
계열사임원
-
-
223
0.00
0
0
0
0
223
0.00

합계
36,813,506
37.68
0
0
0
0
36,813,506
37.68

당사가 속한 그룹의 계열회사 등과 관련한 위험은 미미한 것으로 판단되나, 경영환경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[소송 및 우발채무 관련 위험]

라
. 본 공시서류 제출일 기준 연결회사(현대백화점)가 피고로 계류 중인
주요 소송사건은 손해배상 청구 등
4건
으로서 소송가액은
786백만원
이며 신고서 제출일 현재 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

이외 연결회사는 금융기관 모집위탁계약, 인천 송도 신도시 출점과 관련한 자금보충약정 등이 존재합니다.

향후 우발부채가 현실화될 경우 당사의 차입금 부담을 가중시킬 수 있습니다.

신고서 제출일 기준 연결회사가 진행중인 소송 건의 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 주요 소송 진행현황]

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분
원 고
피 고
소 가
내 용
소제기일(1심)
현 황

1
현대백화점 外7
경기도시공사
4,180
출자금반환 등 청구의 소
'13.08.23
3심

2
한무쇼핑
(주)버거조인트코리아
300
건물인도 단행 가처분
'17.12.07
1심

3
현대백화점
(주)엠뮤지컬아트
200
외상대금 지급 등 3건
-
-

합 계
4,680
-
-
-

출처: 당사 사
업보고서

20
17년
12월
31일 기준
연결회사가 원고로 계류 중인 주요 소송사건은 출자금 반환 청구 등

5건
으로서 소송가액은
4,680백만원이
며
현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 주요 소송 건의 내용은 위와 같으며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

[연결기준 주요 소송 진행현황]

(기준일 : 2017년 12월 31일)

(단위 : 백만원)

구 분
원 고
피 고
소 가
내 용
소제기일(1심)
현 황

1
윤서정 外1
현대백화점 外8
577
손해배상 청구
'16.10.05
1심

2
(주)킨텍스 外
현대백화점 外
160
손해배상 청구
'16.11.30
2심

3
김이영 外 3
현대백화점 外
49
손해배상 청구 등 2건
-
-

합 계
786
-
-
-

출처: 당사 사
업보고서

2017년 12월 31일 기준
연결회사가

피고로 계류 중인 주요 소송사건은 손해배상 청구 등
4건
으로서 소송가액은
786백만원
이며 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 주요 소송 건의 내용은 위와 같으며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결
과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다

.

2017년말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,USD,EUR)

구 분
금융기관
한도액

당좌대출
KEB하나은행 등
85,000,000

일반대출
KEB하나은행 등
90,000,000

기업어음(CP)
KEB하나은행 등
150,000,000

수입신용장개설
우리은행
USD 7,200,000

기타외화 지급보증
우리은행
EUR 450,000

출처: 당사 사
업보고서

한편, 2017년말 현재

당사는 케이비투자증권(주) 등 4개 금융기관과 모집위탁계약을 체결하고 발행한 총액면금액 400,000백만원의 무보증사채에 대하여 수탁회사와 재무비율 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한과 관련된 약정을 맺고 있습니다.

또한, 당사는 계약이행보증 등과 관련하여
서울보증보험(주)로부터
2,036
백만원
의
보증을 제공받고 있습니다.

당
사
는

인천송도신도시 출점과 관련하여, 에이블프리미엄제이차유한회사와 자금보충약정(
한도 153,960백만원
)을
체결하고 있습니다. 그리고 당사는 장기차입금에 대한 담보 제공을 위하여, 위탁자를 종속회사인 주식회사 현대송도개발, 우선수익자를 에이블프리미엄제이차 유한회사로 하는 부동산담보신탁 계약을 주식회사 하나자산신탁과 체결하였습니다. 

상기 기술된 당사가 계류 중인 소송사건 및 우발채무는 현재 당사의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 판결의 확정, 우발채무의 현실화 발생시 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자와의 거래 관련 위험]

마. 당사는 영위하는 사업과 관련하여 특수관계자와의 거래를 수행하고 있습니다.
당사의 2017년 별도기준 특수관계자 매출은 1,344
억원
으로
, 전체 매출액의 9.8% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다.

그리고
2017년 기준
특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증은 없으
나, 당사가 특수관계
자를 위하여 제공하고
있
는 담보 내역은 1건이 존재합니다
.

한편, 2014년 02월 14일자로 공정거래법 시행령이 개정되면서 부당지원행위에 해당되는 회사 등의 범위가 상호출자제한기업집단에 속하는 회사이면서 특수관계인 등에 의한 소유지분이 상장회사의 경우 발행주식 총수의 30%(비상장기업은 20%)이상인 계열회사로 정해진 바 있으며 당사는 해당 규정에 따른 적용을 받게 되었습니다. 당사와 관계사와의 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바,
부당지원행위에 속하지 않으나
향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우
에는
당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음
을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사와 종속관계에 있는 기업의 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명

종속기업
한무쇼핑(주)
(주)현대쇼핑
(주)현대송도개발
(주)현대백화점면세점

출처: 당사 사
업보고서

2017년말 기준 당사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
지분율(%)
업 종
결산월

2017년말
2016년말

한무쇼핑 주식회사(*1)
54.88
54.88
도소매업
12월

주식회사 현대쇼핑
100.00
100.00
부동산업
12월

주식회사 현대송도개발
90.00
90.00
부동산업
12월

주식회사 현대백화점면세점(*2)
100.00
100.00
도소매업
12월

출처: 당사 사
업보고서
주1) 주식회사 현대쇼핑의 한무쇼핑 주식회사에 대한 지분 8.54%가 포함된 지분율입니다.
주2) 주식회사 현대백화점면세점은 전기 중 지배회사인 주식회사 현대백화점의 100% 출자로 설립되었습니다.

<종속기업의 요약 재무현황>

(단위 : 백만원)

회사명
구분
2017년
2016년
2015년

한무쇼핑(주)
총자산
1,804,122
1,678,989
1,599,232

총부채
339,622
315,386
320,802

총자본
1,464,500
1,363,604
1,278,430

매출액
552,146
545,822
539,810

당기순이익
107,455
100,231
86,736

총포괄손익
106,988
100,401
86,239

(주)현대쇼핑
총자산
450,399
408,171
394,550

총부채
65,278
55,880
53,284

총자본
385,121
352,290
341,267

매출액
1,816
1,816
1,816

당기순이익
18,713
17,904
14,099

총포괄손익
25,230
11,023
16,453

(주)현대송도개발
총자산
145,219
144,732
144,244

총부채
130,767
130,789
130,795

총자본
14,451
13,943
13,449

매출액
6,936
6,936
6,857

당기순이익
508
494
283

총포괄손익
508
494
283

(주)현대백화점면세점
총자산
28,653
10,198
-

총부채
2,470
3,994
-

총자본
26,184
6,204
-

매출액
-
-
-

당기순이익
-9,978
-3,796
-

총포괄손익
-9,978
-3,796
-

출처: 당사
사업보고서

당사가 보유한 타법인 주식은 8,158억원으로,
별도기준 자산총액의 16.5% 수준입니다. 시장성 있는 지분증권은 주식시장의 침체 및 해당회사의 실적 악화 등으로 인해 주가가 하락할 경우 당사의 장부상 가치 역시 하락할 수 있으며 이 경우 당사의 자산규모는 감소할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출전일 기준 당사의 타법인출자 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한무쇼핑㈜
 (비상장)
1998.07.03
경영
7,387
2,822,250
46.34
416,247
-
-
-
2,822,250
46.34
416,247
1,678,989
100,231

(주)현대쇼핑
 (비상장)
1998.10.07
"
37,100
7,602,965
100
177,309
-
-
-
7,602,965
100
177,309
480,171
17,904

(주)현대홈쇼핑
 (상장)
2001.05.07
"
14,414
1,896,500
15.8
66,294
-
-
-
1,896,500
15.8
66,294
1,729,784
103,384

(주)현대HCN
 (상장)
2005.12.19
"
38,731
12,449,790
11.03
17,953
-
-
-
12,449,790
11.03
17,953
682,236
9,435

(주)현대송도개발
 (비상장)
2013.03.21
"
13,500
2,700,000
90
13,500
-
-
-
2,700,000
90
13,500
144,732
494

(주)현대백화점
면세점
 (비상장)
2016.08.31
"
10,000
2,600,000
100
40,000
-
-
-
2,600,000
100
40,000
10,198
-3,795

현대상선(주)
 (상장)
1999.07.16
투자
6,499
101,351
0.06
509
-
-
-
101,351
0.06
509
4,439,709
-515,902

현대해상화재보험㈜
 (상장)
1999.04.30
"
4,921
1,664,000
1.86
78,208
-
-
-
1,664,000
1.86
78,208
36,652,236
399,708

현대종합상사㈜
 (상장)
2009.12.24
"
2,786
132,289
1.00
2,580
-
-
-
132,289
1.00
2,580
1,273,838
8,698

(주)코퍼레이션홀딩스

(상장)(*2)

2015.10.23
"
1,916
91,008
1.00
1,329
-
-
-
91,008
1.00
1,329
210,305
6,420

케이티스카이라이프㈜
 (상장)
2004.11.30
"
1,659
120,000
0.25
1,614
-
-
-
120,000
0.25
1,614
762,816
65,938

현대아산(주)
 (비상장)(*3)
1999.02.03
"
13,065
261,290
1.09
253
-
-
-
261,290
1.09
253
209,299
23,958

합 계
32,441,443
-
815,796
-
-
-
32,441,443
-
815,796
48,274,313
216,473

출처: 당사
사업보고서
※ 최근사업년도 재무현황은 2016년 기준으로 작성되었습니다.

당사의 2017년 별도기준 특수관계자 매출은 1,344
억원으로
, 전체 매출액의 9.8% 수준으로 특수관계자 매출의존도는 높지 않은 편입니다.

그리고 2017년 기준
특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증은 없으
나, 당사가 특수관계
자를 위하여 제공하고
있
는 담보 내역은 다음과 같습니다.

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2013.4.5
특수관계인에 
대한 담보제공
1. 거래상대방 : (주)현대송도개발
2. 담보금액 : 155,480,000,000원
3. 담보물 : 신용담보(자금보충약정)
4. 내용
 1) ㈜현대송도개발의 대출금 상환의무 불이행으로 기업어음증권 상환금 부족분 발생시 
 ㈜현대백화점이 유동화SPC에 부족분 대여
 2) 자금보충으로 기업어음증권 전액 상환시 ㈜현대백화점이 송도 사업부지 담보권 등 양수
진행 中

출처: 당사 사
업보고서

특수관계자들의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 미치고 있습니다. 예측하지 못한 사업환경 등의 변화로 인해 특수관계자들의 실적 악화 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정시 이를 고려하시기 바랍니다. 

2017년말 및 2016년말 별도 기준 당사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재국가
지분율(%)
업종
결산월

2017년말
2016년말

한무쇼핑 주식회사(*)
대한민국
54.87
54.87
도소매업
12월

주식회사 현대쇼핑
대한민국
100.00
100.00
부동산업
12월

주식회사 현대송도개발
대한민국
90.00
90.00
부동산업
12월

주식회사 현대백화점면세점
대한민국
100.00
100.00
도소매업
12월

출처: 당사 사
업보고서
(*) 주식회사 현대쇼핑의 한무쇼핑 주식회사에 대한 지분 8.53%가 포함된 지분율입니다.

2017년말 및 2016년말 별도 기준 당사와 거래 또는 채권, 채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
2017년말
2016년말

관계기업
(주)현대홈쇼핑, (주)현대HCN
(주)현대홈쇼핑, (주)현대HCN

기타특수관계자
(주)현대H&S, (주)현대그린푸드, 
(주)현대A&I, (주)현대드림투어, 
(주)한섬, (주)현대리바트, (주)현대엘이디,
(주)매그놀리아, (주)에버다임,
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이
(주)현대캐터링시스템, (주)현대렌탈케어,
(주)금강에이앤디, (주)씨엔에스푸드시스템,(주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프,
(주)현대H&S, (주)현대그린푸드,
(주)현대A&I, (주)현대드림투어, 
(주)한섬, (주)현대리바트, (주)현대엘이디,
(주)매그놀리아, (주)에버다임,
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이
(주)현대캐터링시스템, (주)현대렌탈케어, 
(주)금강에이앤디, (주)씨엔에스푸드시스템,
(주)에버다임락툴, (주)한섬글로벌

출처: 당사 사
업보고서

2017년말 및 2016년말 별도 기준 특수관계자와의 매출 등 거래내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
회사명
2017년
2016년

매출
유형자산
매각
기타
합계
매출
유형자산 
매각
기타
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
95,508,939
12,475
-
95,521,414
97,768,206
-
2,722
97,770,928

(주)현대송도개발
2,684
-
-
2,684
3,499
-
-
3,499

(주)현대백화점면세점
875,315
-
-
875,315
3,623,276
-
-
3,623,276

소계
96,386,938
12,475
-
96,399,413
101,394,981
-
2,722
101,397,703

관계기업
(주)현대홈쇼핑
1,642,819
-
4,865
1,647,684
1,423,040
-
2,529
1,425,569

(주)현대HCN
417,621
-
1,300
418,921
322,708
-
36,470
359,178

소계
2,060,440
-
6,165
2,066,605
1,745,748
-
38,999
1,784,747

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
7,326,097
-
-
7,326,097
5,459,594
-
-
5,459,594

(주)현대그린푸드
19,814,680
-
517,966
20,332,646
21,093,785
-
474,070
21,567,855

(주)현대미디어
11,235
-
-
11,235
20,176
-
-
20,176

(주)에브리온티브이
2,655
-
-
2,655
-
-
-
-

(주)현대드림투어
278,281
-
-
278,281
245,130
-
-
245,130

(주)한섬
3,990,299
-
6,805
3,997,104
2,207,923
15,518
7,474
2,230,915

(주)현대리바트
1,586,184
-
5,257
1,591,441
547,020
-
-
547,020

(주)현대엘이디
7,485
-
-
7,485
10,454
-
-
10,454

(주)금강에이앤디
25
-
-
25
32
-
-
32

(주)현대캐터링시스템
30,575
-
-
30,575
25,713
-
-
25,713

(주)씨엔에스푸드시스템
13,654
-
-
13,654
13,748
-
-
13,748

(주)현대렌탈케어
478,815
-
-
478,815
178,491
-
-
178,491

(주)매그놀리아
230,114
-
-
230,114
337,192
-
-
337,192

(주)에버다임
59,959
-
-
59,959
44,845
-
-
44,845

(주)한섬글로벌
594,260
-
1,222
595,482
-
-
-
-

(주)현대지앤에프
1,544,189
-
3,434
1,547,623
-
-
-
-

소계
35,968,507
-
534,684
36,503,191
30,184,103
15,518
481,544
30,681,165

합계
134,415,885
12,475
540,849
134,969,209
133,324,832
15,518
523,265
133,863,615

출처: 당사 사
업보고서
주) 2017년 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

2017년말 및 2016년말 별도 기준 특수관계자와의 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
2017년
2016년

매입
유형자산 
취득
기타
합계
매입
유형자산 
취득
기타
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
-
-
3,077,575
3,077,575
-
73,425
3,570,323
3,643,748

(주)현대쇼핑
-
-
1,815,540
1,815,540
-
-
1,815,540
1,815,540

(주)현대송도개발
-
-
6,936,000
6,936,000
-
2,226,115
4,709,885
6,936,000

소계
-
-
11,829,115
11,829,115
-
2,299,540
10,095,748
12,395,288

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,042,511
68,822
35,917,175
40,028,508
3,235,106
67,270
54,470,336
57,772,712

(주)현대HCN
-
115,498
1,456,912
1,572,410
-
84,224
917,561
1,001,785

소계
4,042,511
184,320
37,374,087
41,600,918
3,235,106
151,494
55,387,897
58,774,497

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
414,675
2,459,750
6,542,516
9,416,941
455,102
1,491,600
7,136,756
9,083,458

(주)현대그린푸드
132,508,327
1,372,370
40,626,285
174,506,982
130,215,971
464,526
39,341,281
170,021,778

(주)현대미디어
-
-
187,500
187,500
-
-
357,245
357,245

(주)현대드림투어
-
-
114,717
114,717
-
-
99,215
99,215

(주)한섬
87,447,801
-
65,665
87,513,466
79,796,291
-
-
79,796,291

(주)현대리바트
5,697,167
898,103
368,117
6,963,387
4,135,216
913,723
34,026
5,082,965

(주)현대엘이디
-
-
97,633
97,633
-
213,118
101,626
314,744

(주)현대렌탈케어
-
1,738
451,529
453,267
-
1,623
222,795
224,418

(주)매그놀리아
-
-
1,658
1,658
-
-
-
-

(주)에버다임
5,000
125,000
21,500
151,500
-
2,167,000
-
2,167,000

(주)한섬글로벌
8,743,051
-
-
8,743,051
-
-
-
-

(주)현대지앤에프
24,108,282
-
-
24,108,282
-
-
-
-

소계
258,924,303
4,856,961
48,477,120
312,258,384
214,602,580
5,251,590
47,292,944
267,147,114

합계
262,966,814
5,041,281
97,680,322
365,688,417
217,837,686
7,702,624
112,776,589
338,316,899

출처: 당사 사
업보고서
주) 2017년 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

2017년말 및 2016년말 별도 기준 특수관계자에 대한 채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
2017년말
2016년말

매출채권 
및 미수금
기타채권
합계
매출채권 및
미수금
기타채권
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
19,726,058
648,096
20,374,154
19,551,457
648,096
20,199,553

(주)현대쇼핑
-
-
-
98
-
98

(주)현대송도개발
-
301,565
301,565
301,934
-
301,934

(주)현대백화점면세점

35,992
-
35,992
3,985,603
-
3,985,603

소계
19,762,050
949,661
20,711,711
23,839,092
648,096
24,487,188

관계기업
(주)현대홈쇼핑
22,107,700
-
22,107,700
21,252,174
-
21,252,174

(주)현대HCN
102,753
-
102,753
93,175
-
93,175

소계
22,210,453
-
22,210,453
21,345,349
-
21,345,349

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
832,056
-
832,056

(주)현대그린푸드
336,937
8,823,876
9,160,813
452,058
8,852,788
9,304,846

(주)현대미디어
38
-
38
3,394
-
3,394

(주)에브리온티브이
7
-
7
92
-
92

(주)현대드림투어
42,732
-
42,732
26,519
-
26,519

(주)한섬
226,560
-
226,560
192,257
-
192,257

(주)현대리바트
1,672,134
-
1,672,134
177,029
-
177,029

(주)현대엘이디
2,562
-
2,562
5,272
-
5,272

(주)금강에이앤디
27
-
27
48
-
48

(주)현대캐터링시스템
16,856
-
16,856
22,235
-
22,235

(주)현대렌탈케어
53,202
-
53,202
19,037
-
19,037

(주)씨엔에스푸드시스템
3,981
-
3,981
6,890
-
6,890

(주)매그놀리아
723
-
723
452
-
452

(주)에버다임
48,092
-
48,092
56,559
-
56,559

(주)한국타워크레인
-
-
-
591
-
591

(주)한섬글로벌
6,991
-
6,991
510
-
510

(주)현대지앤에프
14,473
-
14,473
-
-
-

소계
2,425,315
8,823,876
11,249,191
1,794,999
8,852,788
10,647,787

합계
44,397,818
9,773,537
54,171,355
46,979,440
9,500,884
56,480,324

출처: 당사 사
업보고서

2017년말 및 2016년말 별도 기준 특수관계자에 대한 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
2017년말
2016년말

매입채무 및 
미지급금
기타채무
합계
매입채무 및 
미지급금
기타채무
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
28,236,795
675,923
28,912,717
25,144,740
-
25,144,740

(주)현대쇼핑
166,425
-
166,425
166,425
-
166,425

(주)현대백화점면세점
1,307
2,872
4,179
-
-
-

소계
28,404,526
678,795
29,083,321
25,311,165
-
25,311,165

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,062,102
2,317,244
6,379,346
2,303,474
-
2,303,474

(주)현대HCN
188,230
41,041
229,271
177,088
-
177,088

소계
4,250,332
2,358,285
6,608,617
2,480,562
-
2,480,562

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
2,345,324
1,140,443
3,485,767

(주)현대그린푸드
15,707,145
10,268,127
25,975,272
14,828,630
10,568,230
25,396,860

(주)현대미디어
46,200
-
46,200
142,450
-
142,450

(주)현대드림투어
9,595
1,222,050
1,231,645
40,299
1,142,050
1,182,349

(주)한섬
13,290,245
2,681,936
15,972,181
12,661,336
1,387,438
14,048,774

(주)현대리바트
3,612,559
1,162,764
4,775,323
1,051,717
44,947
1,096,664

(주)현대엘이디
20,571
-
20,571
63,208
-
63,208

(주)현대렌탈케어
46,641
624,588
671,229
31,883
624,588
656,471

(주)매그놀리아
-
193,955
193,955
-
222,920
222,920

(주)에버다임
1,375
-
1,375
2,383,700
-
2,383,700

(주)한섬글로벌
1,615,555
313,567
1,929,122
-
-
-

(주)현대지앤에프
5,753,336
605,015
6,358,351
-
-
-

소계
40,103,222
17,072,002
57,175,224
33,548,547
15,130,616
48,679,163

합계
72,758,081
20,109,082
92,867,163
61,340,274
15,130,616
76,470,890

출처: 당사 사
업보고서

2017년말 및 2016년말 별도 기준 특수관계자에게 지급한 배당이나 특수관계자로부터 수취한 배당금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
2017년말
2016년말

지급
수취
지급
수취

종속기업
한무쇼핑(주)
-
2,822,250
-
7,055,625

소계
-
2,822,250
-
7,055,625

관계기업
(주)현대홈쇼핑
-
2,844,750
-
2,844,750

(주)현대HCN
-
497,992
-
497,992

소계
-
3,342,742
-
3,342,742

기타의
특수관계자
(주)현대그린푸드
1,973,458
-
1,973,458
-

(주)현대A&I
706,230
-
706,230
-

소계
2,679,688
-
2,679,688
-

합계
2,679,688
6,164,992
2,679,688
10,398,367

출처: 당사 사
업보고서

2017년말 별도 기준 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

<자금대여 거래>

(단위 : 천원)

특수관계자
거래구분
2016년말
증가
감소
2017년말

임원및종업원
장단기 대여금
12,109,878
6,899,515
6,024,678
12,984,715

출처: 당사 사
업보고서

<현금출자 내역>

(단위 : 천원)

구분
회사명
현금출자

2017년
2016년

종속기업
(주)현대백화점면세점
30,000,000
10,000,000

출처: 당사 사
업보고서

한편, 2014년 02월 14일자로 공정거래법 시행령이 개정되면서 부당지원행위에 해당되는 회사 등의 범위가 상호출자제한기업집단에 속한 회사이면서 특수관계인등에 의한 소유지분이 상장회사의 경우 발행주식 총수의 30%(비상장기업은 20%) 이상인 계열회사로 정해진 바 있습니다. 따라서 당사는 상호출자제한기업집단에 속하는 상장회사이면서 특수관계인등이 소유한 지분이 30%를 넘는 바, 당사가 속한 상호출자제한기업집단 중 상기 조건에 속한 계열사와의 거래에 있어 해당 규정에 따른 적용을 받게 되었습니다.

다만, 당사와 관계사간 거래는 적정한 시장가격 수준에서 적합한 선정과정을 거쳐 거래되고 있는 바, 공정거래법 시행령에서 규정하고 있는 부당지원행위(정상적인 거래에서 적용되는 대가보다 상당히 낮거나 높은 대가로 제공하거나 거래되는 행위 및 적합한 선정과정 없이 특수관계인 또는 계열회사와 상당한 규모로 거래하는 행위)에는 해당되지 아니하므로 회사의 영업에 미치는 영향은 없을 것이나 향후 관련 법률 등이 현 수준보다 대폭 강화되거나 당사가 예측하지 못하는 방향으로의 변동이 있을 경우에는 당사와 관계사간 거래에 영향을 미칠 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
보유
지분증권 주가 변동에 따른 위험]

바. 당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 이에 따라
당사가 보유하고 있는 지분상품의 주가(비상장주식은 공정가치)가 하락할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 당사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 2017년말과 2016년말 현재 연결회사의 지분증권투자(종속 및 관계회사를 제외)중 시가로 평가하고 있는 지분증권투자 금액은 연결기준 각각 89,849백만원, 64,050백만원입니다. 2016년
말과 2016년말 현재 지분증권의 공정가액변동에 따른 효과는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
주가의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

2017년말
10%
-
8,984,860

-10%
-
(8,984,860)

2016년말
10%
-
6,404,988

-10%
-
(6,404,988)

출처: 당사 사
업보고서

이 분석은 다른 변수들은 일정하며 당사가 보유하고 있는 지분상품의 주가가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다. 또한, 상기의 자본에 미치는 효과는 이연법인세 효과를 조정하기 전의 금액입니다.
당사의 재무구조를 고려하면 주가의 변동에 따른 영향은 제한적일 것으로 판단되나, 급격한 상황 변화에 따른 주가 하락이 발생시 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 위험]

가
. 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이고, 상장예정일은 2018년 04월 18일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 채권시장의 급격한 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 수급불균형 등의 이유로 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로
투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 13일이고, 상장예정일은 2018년 04월 18일으로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 수급불균형 등의 이유로 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

나.
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수
있습니다
. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신용등급평가]

다. 제24-1회 및 제24-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA+등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조2에 의거, 당사가 발행할 제24-1회, 제24-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA+등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA+
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA+
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적(Stable)

한편, 당사의 제24-1회, 제24-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜
- 업계 수위의 사업지위를 기초로 우수한 사업경쟁력 확보
- 효율성 개선 투자시기 분산을 통해 안정적인 수익성 및 재무구조 유지
- 백화점 수익성 저하, 신규 사업의 재무부담 감내할 수 있을 전망
- 자산가치에 기반한 재무융통성 반영

한국신용평가(주)
- 백화점 업태 내 수위의 시장지위
- 저하된 영업환경 vs. 신규 출점을 통한 성장기반 확충
- 견조한 수익창출력
- 우수한 현금흐름구조와 재무안정성

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 증권신고서에 첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

[예금자보호법 미적용]

라
.
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

[
공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]

마. 본 투자설명서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시 심사과정에서
정정사유가 발생하여 일정 변경 및 내용이 수정될 수 있습니다. 또한 증권신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
증권신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

[사채권 미발행에 관한 사항]

바. 본 사채는 공사채등록법령에 의거
등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 채권의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[전자공시사항 참조]

사
.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 여러분의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜현대백화점 제24-1회 및 제24-2회 무보증사채의 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)(이하 "주관회사"라 함)은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜현대백화점으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

공동대표주관회사
엔에이치투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사

신영증권(주)
00136721

2. 평가개요

공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공
동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)
는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주) 및 신영증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은
공
동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주), 신영증권(주)
의 '기업실사 업무지침' 상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다

(1) 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2018.03.23 ~ 2018.04.05

방문실사
2018.03.26 / 2018.03.30 / 2018.04.05

실사보고서 작성 완료
2018.04.05

증권신고서 제출

2018.04.06

(2) 기업실사 참여자

<주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자(주)
대기업금융부
김준태
부서장
실사총괄
기업금융업무 19년

신한금융투자(주)
대기업금융부
노건엽
차장
실사조율
기업금융업무 9년

신한금융투자(주)
대기업금융부
김영현
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

엔에이치투자증권(주)
General Industry부
김형진
부서장
실사총괄
기업금융업무 20년

엔에이치투자증권(주)
General Industry부
최민호
부장
실사조율
기업금융업무 15년

엔에이치투자증권(주)
General Industry부
조영민
차장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 5년

엔에이치투자증권(주)
General Industry부
박세준
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 2년

신영증권(주)
Credit Market부
신혁진
부서장
실사총괄
기업금융업무 23년

신영증권(주)
기업금융부
김민수
부장
실사조율
기업금융업무 22년

신영증권(주)
기업금융부
박수진
과장
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 9년

신영증권(주)
Credit Market부
공유승
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 3년

<발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)현대백화점
재무팀
윤종원
팀장
재무팀장

(주)현대백화점
재무팀
최재영
과장
자금총괄

(주)현대백화점
재무팀
신현대
대리
자금담당 실무자

3. 기업실사

(1) 기업 실사 항목

신고서 주요내용
점검사항

모집 또는 매출에 관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행절차 등 관련법규 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권의 발행가액(전환가액, 행사가액 등 포함)의 적정성 검토

라. 일반투자자에게 청약기회 제공 여부

증권의 주요 권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련한 사채관리계약의 체결여부 확인 및 사채관리계약을 체결하지 않은 경우 원리금 미지급시 투자자 보호방안 마련 여부 확인

나. 증권신고서 1건으로 다수의 사채가 발행되는 경우 개별 사채별 특성(이율, 만기 등)에 따른 실사 수행 여부 검토

다. 원리금 지급 대행계약 체결여부, 미체결시 원리금 지급 방안 여부

라. 청약기회 제공을 위한 청약방식과 공모기간의 적정성 여부

마. 증권신고서 제출전 사전 수요조사를 하는 등 사실상의 청약행위 여부

바. 주관회사가 수요예측시 특정 투자자들에게 실제 발행금리보다 높은 금리로 판매하기로 약정하였는지 여부

사. 상품광고가 법상 단순광고의 요건을 벗어나서 투자자에게 혼란을 초래할 수 있는 내용을 포함하고 있는지 여부

아. 주관회사 및 인수회사는 증권신고서 효력발생 전 사전 매수계약에 의한 판매를 협의하거나 발행금리와 상이한 조건의 판매금리 적용 등을 협의 여부 검토

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 자금 사용목적 확인 및 투자대상의 실재성, 자금사용 예정시기 등 검토

경영능력 및 투명성

가. 최근 1년간 임원(미등기 포함)의 불법행위 및 이에 대한 형집행 진행 여부 등 검토

나. 최근 3년간 임원(미등기 포함)의 횡령·배임혐의 사실 존재 여부 확인

회사의 개요

가. 직
전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동 내용 확인

나. 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 여부

다. 신용등급이 최근 3년내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익 미치는 영향

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등에 비추어 산업의 지속가능성 검토

나. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성검토

다. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동 내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성 검토

라. 과거 체결한 파생상품거래로 인하여 손익 변동이 큰 경우 그에 대한 대응방안 검토

재무에 관한 사항

가. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함), 유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성 검토

나. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화가능성 검토

다. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 검토

라. 자본잠식 해소등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 검토

마. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 검토

감사인의 감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 자회사 지분 인수 및 매각, 계열회사 편입 등과 관련한 변동사항 검토

나. 지분을 보유중인 회사의 재무구조가 취약한 경우 손상차손 등의 예상추이에 비추어 발행회사의 재무상태에 미치는 영향 검토

다. (동사가 지주회사라면) 자회사의 영업현황, 재무자료, 배당내역 등의 확보 및 적절한 검증절차 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식관련증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있었을 경우 이로 인하여 경영권 안정화 방안의 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에 관한 사항

가. 최근 정기보고서 제출 이후 주요한 변동사항 확인

나. 최근 사업연도 종료일(최근 분, 반기 결산일) 이후 급격한 인력의 변동 확인

이해관계자와의 거래내용 등

가. 이해관계자와의 거래금액이 과도한지 확인

나. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

기타 투자자보호를 위해 필요한 사항

가. 최근 3년간 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 사실 유무 확인

나. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보의 오류 및 내용 변동 여부

다. 소송사건 관련 내용

라. 세무대리인을 통해 확인한 미납세금 여부 및 진행중인 세무조사

마. 횡령ㆍ배임 등 동사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송의 관련 재판의 진행상황 및 결과 여부

바. 횡령자금의 환수여부, 환수를 위한 법적조치, 구상권 행사 내역 여부

(2) 기업 실사 이행내역

일 자
장 소
기업실사 내용 및 확인자료

2018.03.23.

(주)현대백화점 본사

신한금융투자(주) 본사

엔에이치투자증권(주) 본사
신영증권(주) 본사

- 실사 사전요청자료 제공

- 실사 방식 및 일정 안내

- 발행 절차 관련사항 확인

2018.03.26.

~

2018.03.29..

(주)현대백화점 본사

신한금융투자(주) 본사

엔에이치투자증권(주) 본사
신영증권(주) 본사

- 발행회사 방문 
- Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사

- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사

- 이사회의사록, 주주총회의사록, 내부규정, 정관 및 법인등기부등본 검토

- 동사 공시서류(사업보고서 및 감사보고서 등) 검토 확인

2018.03.30.

~

2018.04.02.

(주)현대백화점 본사

신한금융투자(주) 본사

엔에이치투자증권(주) 본사
신영증권(주) 본사

- 발행회사 방문 
- 외부 전문기관 자료 확인

- 경쟁사 현황 파악 및 소속 산업 조사

- 실사 추가 내역(자금조달 내역 등) 확인

- 증권신고서 내용의 검증

- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사

- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 (재무 부서)

- 사업계획 검토 및 인터뷰

- 진행중인 소송 파악 및 인터뷰

2018.04.03.

~

2018.04.05.

(주)현대백화점 본사

신한금융투자(주) 본사

엔에이치투자증권(주) 본사
신영증권(주) 본사

- 발행회사 방문 
- 증권신고서 작성 및 조언, 증권신고서 내용의 검증

- 모집매출 증권 관련 적정성 검토

- 투자위험요소 세부사항 체크

- 실사내역 추가 확인

2018.04.06

(주)현대백화점 본사

신한금융투자(주) 본사

엔에이치투자증권(주) 본사
신영증권(주) 본사

- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채관리계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

* 보다 자세한 기업실사 내역은 첨부된 기업실사를 참고 하시기 바랍니다.

4. 종합의견

(1) 동사는 1968년 설립된 백화점 전문업체로, 기존 유통의 한 업체인 백화점사업을 영위하고 있으며,
또한 아울렛 사업, 복합쇼핑몰 사업 등의 신규사업 또한 활발하게 추진하고 있습니다. 한편 동사의 최대주주는 정몽근 명예회장의 장남인 정지선 회장을 비롯한 특수관계자이며, 전체 발행주식수의 약 36.08%를 소유하고 있습니다. 동사의 최대주주 및 특수관계인이 보유한 주식수, 국민연금 등의 기관투자자 보유분 및다수로 분산된 기타 소액주주들을 감안할 경우 경영권의 불안정성이 대두될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다.

(2) 백화점, 프리미엄 아울렛, 복합쇼핑몰 사업 등을 운영하고 있는 동사는 다수의 보유 점포들이 서울을 포함한 수도권에 위치하고 있으며, 주력 점포인 압구정 본점, 무역센터점 등이 높은 구매력을 지닌 핵심상권에 위치하고 있다는 점에서 입지적 강점을 확보하고 있습니다. 

동사의 2017년 연결기준 매출액은 전년 대비 0.89% 증가한 1조 8,481억원을 기록하였습니다. 2016년 오픈한 현대시티아울렛 동대문점과 현대프리미엄아울렛 송도점, 2017년 오픈한 현대시티아울렛 가든파이브점 등 신규점 매출액 증가가 전체적인 매출 증가를 견인한 것으로 판단됩니다. 2017년 연결기준 영업이익은 전년 대비 2.74% 증가한 3,937억원을 기록하였습니다. 당기순이익의 경우 전년 대비
5.87% 감소한 3,023억원을 기록하였는데, 이는 기타손익 항목 중 전년대비 잡이익 90억원
감소
, 기부금 36억원 증가 및 법인세
최고세율 인상에 따른 법인세비용의 증가가 주요 원인으로 파악됩니다.
한편 영업이익률은 역시 전년 대비 0.38%p 상승하여 21.30%를 기록하습니다. 당기순이익률의 경우 16.35%로, 전년 대비 1.18%p 하락하였습니다.

[동사 영업수익성 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
1,848,140
1,831,802
1,656,960
1,551,861

영업이익
393,669
383,166
362,826
363,655

영업이익률
21.30%
20.92%
21.90%
23.43%

당기순이익
302,250
321,112
280,262
291,024

당기순이익률
16.35%
17.53%
16.91%
18.75%

출처 : 동사 사업보고서

(3) 동사는 2017년 사채를 만기 상환하며 연결 기준 총차입금은 2017년말 기준 전년대비 2,394억원 감소한 6,197억원을 기록하였습니다. 2017년말 연결 기준 현금성자산의 경우 사채 및 차입금 상환으로 인해 전년대비 590억원 감소한 1,908억원을 기록하였고, 전년대비 유동성차입금의 증가와 비유동성차입금의 감소는 사채 및 장기차입금의 유동성 대체에서 기인한 것으로 나타났습니다.

2017년말 부채는 전년대비 1,171억 감소한 2조 1,596억을 기록한
반면
자본은 당기순이익의 증가, 매도가능증권 평가이익의 증가 등으로 전년대비 3,071억원 증가하
여
안정성 비율인 부채비율은 전년대비 6.1%p 감소한 46.77%를
보이고 있습니다.

[차입금 및 부채비율 추이 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

현금성자산 등
190,797
249,769
229,415
190,581

유동성차입금
619,668
279,917
41,000
370,600

비유동성차입금
0
579,174
678,511
130,000

총 차입금
619,668
859,091
719,511
500,600

전년 대비 증감률
-27.87%
19.40%
43.73%
-33.17%

순 차입금
428,872
609,323
490,096
310,018

차입금의존도
9.14%
13.04%
11.68%
8.81%

부채비율
46.77%
52.82%
52.84%
50.01%

출처: 동사 사업보고서
주1) 현금성자산 등은 현금및현금성자산과 단기금융자산으로 구성되어 있습니다.
주2) 유동성차입금은 유동성사채와 단기차입금 및 유동성장기차입금으로 구성되어 있습니다.
주3) 비유동성차입금은 사채와 장기차입금으로 구성되어 있습니다.

동사는 우수한 사업지위를 바탕으로 안정적인 현금창출력을 확보하고 있으며, 이러한 시장점유율을 기반으로 한 높은 수익성 및 마진율을 유지하고 있습니다. 또한 동사의 EBITDA와 영업현금흐름(OCF)이 안정적으로 창출되고 있는 추세이며, 이러한재무적 안정성을 기반으로 지속적인 부채비율 감소 및 우량한 재무구조를 확보하고 있습니다. 이러한 동사의 차입금 커버리지 및 레버리지 지표들은 전반적으로 매우 우수한 수준에서 유지되는 등 재무적 안정성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(4) 동사의 2017년말 기준 진행중인 투자 및 향후 투자계획은 아래와 같습니다. 

[진행중인 투자 및 향후 투자 계획]

[2017. 12.31 기준
]

(단위 : 억원)

사 업
부 문
구분
투 자 기 간
투자대상 자산
투 자 효 과
총예정
투자액
기투자액
향후
투자액
비고

아울렛
신설
2014년~2020년
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
2,827
889
1,938

아울렛
신설
2016년~2020년
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
3,347
1,548
1,799

합 계
6,174
2,437
3,737

출처: 동사 사업보고서
주) 투자기간 및 투자금액은 향후 투자과정에서 변경될 수 있음

동사는 프리미엄 아울렛 신설을 위해 향후 총 3,737억원을 투자할 예정에 있어 자본적 지출이 지속적으로 발생할 것으로 예상됩니다. 다만 신고서 제출일 기준으로 안정적인 현금창출구조를 감안하여 투자자금의 상당 부분을 자체 영업창출 현금으로 충당하며 추가적인 차입금 증가 폭은 크지 않을 것으로 예상합니다.

(5) 동사의 사업안정성 및 안정적인 수익 창출력 등과 같은 경영 여건과 상기의 제반사항 및 이용 가능한 정보를 고려해 볼 때, 금번 발행되는 동사의 제24-1회 및 제24-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 한편 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), 엔에이치투자증권(주) 및 신영증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이점 참고하시기 바랍니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

2018년 04월 06일

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사
대표이사 김 형 진

공동대표주관회사 엔에이치투자증권 주식회사
대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 신영증권 주식회사
대표이사 신 요 환

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[ 제 24-1 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
250,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

644,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
249,355,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[ 제 24-2 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
425,020,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
149,584,980,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[ 제 24-1 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
175,000,000
만기 2년 초과 0.07%

인수수수료
375,000,000
발행권면총액의 0.15%

대표주관수수료
40,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
50,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주),VAT별도

상장수수료
1,600,000
2,000억 이상 5,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 0.001%(500,000원 한도)

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원, 3년 (500,000원 한도)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드별 20,000원

합 계
644,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[ 제 24-2 회 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
105,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
225,000,000
발행권면총액의 0.15%

대표주관수수료
40,000,000
정액

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
50,000,000
한국기업평가(주), 한국신용평가(주),VAT별도

상장수수료
1,500,000
1,000억 이상 2,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 0.001%(최대 50만원)

상장연부과금
500,000

1년당 100,000원, 5년
(최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
표준코드별 20,000원

합 계
425,020,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

※ 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금징수등에 관한 규정 제5조 
 - 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료 
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 시행세칙 <별표10> 
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 시행세칙 <별표10> 
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적 

[ 제24-1회 ]
(단위 : 원)

차환자금
시설자금
운영자금
기타
계

250,000,000,000
-
-
-

250,000,000,000

주) 발행제비용 및 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[ 제24-2회 ]
(단위 : 원)

차환자금
시설자금
운영자금
기타
계

150,000,000,000

-

-

-

150,000,000,000

주) 발행제비용 및 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

가. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제24-1회 및 제24-2회 무보증사채
발행총액
4,000억원
은 차환자금에 사용될 예정입니다. 금번 조달한 자금은 집행 전까지 수시/정기예금 등을 통해 운용할 예정입니다.

[발행자금 세부사용 내역]

(단위 : 백만원)

구분
발행금액
발행금리
만기일
비고

제22회 무보증사채
300,000
1.937%
2018.07.23
-

제23-2회 무보증사채
100,000
1.986%
2018.11.04
-

당사의 자체 경제전망 및 자금운용 계획상 향후 경기회복에 따른 금리상승 가능성이 높다고 판단,

2018년 07월 23일 및 2018년 11월 04일 만기도래 예정인 제22회,제23-2회 공모사채 4,000억원
에 대한 차환재원을 선조달하기로 결정하였습니다. 이는 현재와 같은 저금리 기조에서 선제적으로 유동성을 조달하는 것이 당사의 재무안정성에 긍정적인 요소로 작용할 수 있다는 판단에 따른 것입니다. 조달금액은 차환일정까지 원금손실에 대한 위험을 최소화하기위해 MMDA, RP 등 안전자산 위주로 자금을 운용할 예정이며, 시중은행 입출금 금리에 5~15bp이상을 목표금리로 책정하여 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[연결기준]
(단위: 백만원, 배)

구 분
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
393,669
383,166
362,826

이자비용(B)
11,742
15,617
8,394

이자보상비율(C=A/B)
33.5
24.5
43.2

출처: 당사 사업보고서 및 연결감사보고서

[별도기준]
(단위: 백만원, 배)

구 분
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
266,114
264,659
256,049

이자비용(B)
6,737
10,599
2,748

이자보상비율(C=A/B)
39.5
25.0
93.2

출처: 당사 사업보고서 및 별도감사보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사는 20배 이상의 양호한 이자보상비율을 유지해 오고 있으며

2015년말 기준 43.2배, 2016년말 기준 24.5배, 2017년말 기준 33.5배의 이자보상비율을 나타내어 2017년 말기준 전년대비 높은 이자보상비율을 기록하였습니다.
그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[기준일 : 2018년 04월 05일]
(단위 : 백만원,%)

종 목
발행일자
권면총액
발행금리
만기일

제22회 공모사채
2015.07.23
300,000
1.937
2018.07.23

제23-2회 공모사채
2015.11.04
100,000
1.986
2018.11.04

합 계
-
400,000
-
-

주) 연결/별도 기준 숫자 동일

나.
미상
환 기업어음의 현황

[연결기준]

[기준일 : 2018년 04월 05일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

130,000
130,000
-
-

주1) 기초잔액은 2018년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전일(2018년 04월 05일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

[별도기준]

[기준일 : 2018년 04월 05일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주1) 기초잔액은 2018년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전일(2018년 04월 05일)의 발행잔액을 기재하였습니다.
주2) 별도기준

다. 전자단기사채 등

[연결기준]

[기준일 : 2018년 04월 05일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

720,000
720,000
-
(40,000)
40,000

주1) 기초잔액은
2018년 01월 01일
발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전일(2018년 04월 05일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

[별도기준]

[기준일 : 2018년 04월 05일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

500,000

500,000

-
(40,000)
40,000

주1) 기초잔액은
2018년 01월 01일
발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 증권신고서 제출일 전일(2018년 04월 05일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급(전 망)

한국기업평가(주)
2018년 04월 03일
24-1, 24-2
AA+(안정적)

한국신용평가(주)
2018년 04월 03일
24-1, 24-2
AA+(안정적)

한편, 당사의 제24-1회, 제24-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜
- 업계 수위의 사업지위를 기초로 우수한 사업경쟁력 확보
- 효율성 개선 투자시기 분산을 통해 안정적인 수익성 및 재무구조 유지
- 백화점 수익성 저하, 신규 사업의 재무부담 감내할 수 있을 전망
- 자산가치에 기반한 재무융통성 반영

한국신용평가(주)
- 백화점 업태 내 수위의 시장지위
- 저하된 영업환경 vs. 신규 출점을 통한 성장기반 확충
- 견조한 수익창출력
- 우수한 현금흐름구조와 재무안정성

나. 평가의 개요

당사는 증권인수업무에 관한 규정 제11조의 2에 의거, 당사가 발행할 제24-1회, 제24-2회 이권부 무보증 공모사채 금 3,000억원에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
 
한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주) 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은, 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
 
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA+
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮음
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
AA+
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

(주)현대백화점은 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)현대백화점이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 증권신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 변동이 발생할 수 있습니다. 

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사 결정에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상 호
설립일
주 소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한무쇼핑(주)
1987.03.31
서울시 강남구
테헤란로 517
도ㆍ소매업
(백화점 및 아울렛)
1,678,989
기업 의결권의 과반수 소유
(종속회사 보유분 합산기준)

해당
(최근사업연도말 자산총액

750억 이상임)

(주)현대쇼핑
1998.08.07
서울시 서대문구
신촌로 83

부동산 임대업

(주차장 운영)

408,171
상동

해당

(최근사업연도말 자산총액

750억 이상임)

(주)현대
송도개발
2013.03.15
인천광역시 연수구 
송도동 168-1
부동산 임대업
(송도아울렛 토지)
144,732
상동

해당

(최근사업연도말 자산총액

750억 이상임)

(주)현대백화점
면세점
2016.08.31
서울시 강남구
영동대로82길 19

도ㆍ소매업

10,198
상동
미해당

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 

당사의 명칭은 주식회사 현대백화점이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Hyundai Department Store Co. Ltd.라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)현대백화점이라고 표기합니다.
 

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2002년 11월 1일자로 주식회
사
현대그린푸드의 백화점사업부문이
분할되어
설립되었으며, 2002년 11월 25일자로 한국증권거래소에 주권이 재상장되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소 : 서울특별시 강남구 압구정로 201
전화번호 : 02-549-2233 
홈페이지 : http://www.ehyundai.com

마. 중소기업 해당여부
당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요사업의 내용

지배회사 및 주요종속회사는 현재 유통의 한 업태인 백화점사업을 영위하고 있으며, 아울렛 사업 등 신규사업 또한 활발하게 추진하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 계열회사에 관한 사항

신고서 제출일 기준 현대백화점 그룹의 계열회사는 29개사입니다.

상장여부
회사명
대표업종

상장
(주)현대백화점
도ㆍ소매업

(주)현대그린푸드
식자재유통업,단체급식업

(주)현대홈쇼핑
TV 홈쇼핑,방송프로그램 제작업

(주)현대HCN
TV 유선방송업

(주)한섬
의류제조, 판매업

(주)현대리바트
가구제조업

(주)에버다임
건설기계제조업

비상장
한무쇼핑(주)
도ㆍ소매업

(주)현대쇼핑
부동산 임대업

(주)씨엔에스푸드시스템
식품 제조업

(주)현대푸드시스템
인력도급업

(주)현대캐터링시스템
인력도급업

(주)현대미디어
방송프로그램 공급업

(주)에브리온TV
온라인방송업

(주)현대드림투어
여행알선업, 항공권판매업

(주)현대엘이디
LED제조업

(주)현대리바트엠앤에스
서비스업

(주)현대A&I
투자업

(주)금강A&D
부동산 임대업

(주)현대송도개발
부동산 임대업

(주)현대렌탈케어
렌탈업

매그놀리아코리아(주)
식품 및 음료업

(주)에버다임락툴
락툴제조업

(주)타이포스
건설기계수출입업

한국타워크레인(주)
타워크레인제조업

(주)현대백화점면세점
도ㆍ소매업

(주)한섬글로벌
의류제조, 판매업

(주)현대지앤에프
의류제조, 판매업

(주)에이치케이이앤에스

해외방송채널 운영업

※ 당기중 계열편입 : (주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프('17.02.01)

※ 당기중 계열제외 : (주)현대H&S
 (주)현대리바트에
합병되어 '17.12.27부 계열제외

아. 신용평가

당사의 신용평가내역은 다음과 같습니다.
(1)기업어음 및 전자단기사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.06.25
기업어음
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2015.06.25
기업어음
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2015.06.25
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2015.06.25
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2015.10.22
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2015.10.22
기업어음
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2015.12.23
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2015.12.23
기업어음
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2016.06.24
기업어음
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2016.06.24
기업어음
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2016.06.24
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2016.06.24
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2016.12.23
기업어음
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2016.12.23
기업어음
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2016.12.23
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2016.12.23
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
정기평가

2017.06.28
기업어음
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2017.06.28
기업어음
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2017.06.28
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2017.06.28
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
 ( A1 ～ D )
본평가

2017.12.27
기업어음
A1

NICE신용평가㈜

( A1 ～ D )

정기평가

2017.12.27
기업어음
A1
한국기업평가㈜
( A1 ～ D )
정기평가

2017.12.27
전자단기사채
A1
NICE신용평가㈜
( A1 ～ D )
정기평가

2017.12.27
전자단기사채
A1
한국기업평가㈜
( A1 ～ D )
정기평가

※ 기업어음 및 전자단기사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임

A3
적기상환능력은 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인 요소가 내포되어 있음

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼

D
상환불능 상태임

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

(2)회사채

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.07.06
회 사 채
AA+
한국기업평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

2015.07.06
회 사 채
AA+
NICE신용평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

2015.10.21
회 사 채
AA+
한국신용평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

2015.10.22
회 사 채
AA+
NICE신용평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

2016.06.23
회 사 채
AA+
한국신용평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2016.06.24
회 사 채
AA+
한국기업평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2016.06.24
회 사 채
AA+
NICE신용평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2017.06.27
회 사 채
AA+
한국신용평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2017.06.28
회 사 채
AA+
한국기업평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2017.06.28
회 사 채
AA+
NICE신용평가㈜
 (AAA ~D)
정기평가

2018.04.03
회 사 채
AA+
한국기업평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

2018.04.03
회 사 채
AA+
한국신용평가㈜
 (AAA ~D)
본평가

※ 회사채 신용등급

등급체계
등급 부여 의미

AAA
원리금 지급능력이 최상임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA 의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 
쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 
장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는
투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음

D
상환 불능상태임

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본사 소재지 및 그 변경
당사는 서울특별시 강남구 압구정로 201에 본사를 두고 있습니다.
공시대상 기간동안 본사소재지의 변동은 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
 2013.3.22 대표이사 재선임(경청호,하병호)
 사외이사 재선임(박제찬, 김왕복)
 2014.3.21 대표이사 재선임(정지선)
 대표이사 사임(경청호,하병호)
 대표이사 신규선임(이동호, 김영태)
 사외이사 재선임(이학래, 김영수)
 사외이사 사임(김왕복)
 사외이사 신규선임(김상준)
 2015.3.20 사외이사 퇴임(박제찬)
 사외이사 신규선임(김형균)

2016.3.18 대표이사 재선임(정지선, 이동호, 김영태)
 사외이사 재선임(김상준)
 사외이사 퇴임(이학래, 김영수)
 사외이사 신규선임(김용진, 김현철)
 2017.3.24 대표이사 사임(김영태)
 대표이사 신규선임(박동운)
 사외이사 퇴임(김형균)
 사외이사 사임(김현철)
 사외이사 신규선임(강형원, 이윤철)
 2018.3.23 대표이사 재선임(정지선, 이동호)
 사외이사 재선임(김용진)
 사외이사 퇴임(김상준)
 사외이사 신규선임(노민기)

다. 최근 5사업년도에 대한 회사의 연혁 
[
지배회사 사항]

회사명
주요사업의내용
회사의 연혁

㈜현대백화점
도ㆍ소매업

2013.01 현대쇼핑의 인적분할된 신설법인인 백화점 사업부문 흡수합병

2015.05 현대백화점 디큐브시티점 개점 
 2015.08 현대백화점 판교점 개점 
 2016.03 현대시티아울렛 동대문점 개점

2016.04 현대프리미엄아울렛 송도점 개점
 2017.05 현대시티몰 가든파이브점 개점

[종속회사 사항]

회사명
주요사업의내용
회사의 연혁

한무쇼핑㈜
도ㆍ소매업
2015.02 현대프리미엄아울렛 김포점 개점

(주)현대쇼핑
부동산 임대업
2013.01 인적분할된 백화점 사업부문이 현대백화점으로 흡수합병됨에 따라 
 존속사업부문의 주된 사업이 부동산 임대업으로 변경

(주)현대송도개발
부동산 임대업
2013.03 회사 설립 
 2013.04 현대백화점그룹기업집단 계열편입

(주)현대백화점
면세점

도ㆍ소매업

2016.08 회사 설립
 2016.10.현대백화점그룹기업집단 계열편입

라. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용
[지배회사 사항] 
지배회사는 2012년 10월 23일 이사회 결의에 의거 2013년 1월 1일을 합병기준일로 하여 주식회사 현대쇼핑의 인적분할 된 신설법인을 흡수합병하였습니다.
[종속회사 사항]
해당사항 없습니다.

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

[
지배회사 사항]

회사명
구분
주요내용

(주)현대백화점
목적사업추가
2015.03 미술관 운영업, 의료기기 판매업, 평생교육업

[종속회사 사항]

회사명
구분
주요내용

한무쇼핑(주)
목적사업추가
2015.03 미술관 운영업, 의료기기 판매업

목적사업변경
2015.03 사회교육업 → 평생교육업

(주)현대쇼핑
주된사업변경
2013.01 인적분할된 백화점 사업부문이 현대백화점으로 흡수 합병됨에 따라
 존속사업부문의 주된 사업이 부동산 임대업으로 변경됨

바. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
[지배회사 사항] 
해당사항 없습니다.

[종속회사 사항]
1. 종속회사인 부현개발은 2014년 1월 20일 임시주주총회에서 해산을 결의하였으며
2014년 4월 25일 청산이 완료되었습니다.

2. 종속회사인 현대디에프는 2015년 10월 5일 임시주주총회에서 해산을 결의하였으며, 2016년 6월 2일 청산이 완료되었습니다.

3. 종속회사인 현대백화점면세점은 지배회사인 현대백화점의 출자로 2016년 8월 31일 설립되었습니다. 지배회사인 현대백화점은 2017년 3월, 11월 추가로 출자하였으며 총 출자금액은 40,000백만(지분율 100%)입니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 04월 05일
)
(단위 : 천원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 증자(감자) 내역이 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 04월 05일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

우선주
보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
40,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
-
23,402,441
23,402,441
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
-
23,402,441
23,402,441
-

Ⅴ. 자기주식수
-
845,255
845,255
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
22,557,186
22,557,186
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 04월 05일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
478,000
-
-
-
478,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
478,000
-
-
-
478,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
82,162
-
-
-
82,162
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
82,162
-
-
-
82,162
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
285,093
-
-
-
285,093
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
845,255
-
-
-
845,255
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 기초수량은 2018년 1월 1일, 기말수량 2018년 04월 05일 현황입니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 05일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,402,441
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
845,255
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,557,186
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항
당사의 정관은 배당에 관하여 다음과 같이 정하고 있습니다.

제 50 조 (이익의 배당)
 (1) 이익배당금은 매결산기말 현재 주주명부에 등재된 주주 또는 등록질권자에게 이를
 지급한다.
 (2) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 단, 이익의 배당을 주식으로 하는 경
 우 배당은 주식의 액면액으로 하며, 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 각각 그
 와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. 
 (3) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 
 (4) 제3항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.
 (5) 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제16기
제15기
제14기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
253,707
275,776
240,907

(별도)당기순이익(백만원)
202,042
218,678
190,567

(연결)주당순이익(원)
11,242
12,101
10,554

현금배당금총액(백만원)
18,046
15,905
15,954

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
7.1
5.8
6.6

현금배당수익률(%)
보통주
0.8
0.6
0.5

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
800
700
700

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

가. 사업부문별 현황
지배회사와 종속회사는 영업부문에 대한 구분시 기업회계기준서 1108호에 따른 통합기준 및 양적기준을 고려하였으며, 이에 따라 연결실체를 "백화점 부문"의 단일사 업부문으로 구분 하였습니다.

(산업의 특성) 
백화점은 시대의 흐름에 맞춰 유행을 선도하는 업태로서 단순한 물품판매를 넘어 차별화 된 고객서비스를 제공하고, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 인프라를 통해 도시형 라이프스타일을 제공하는 산업입니다. 백화점은 풍부한 상품구색을 갖추었을 뿐만 아니라 영화관, 문화센터, 유명 식당가 등 다양한 서비스시설을 제공하여 소비자에게 원스톱쇼핑이 가능한 새로운 문화공간이 되었으며, 도시 생활에 큰 부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 급변하는 시대에 대응하기 위해 복합쇼핑몰, 교외형 프리미엄 아울렛, 도심형 아울렛, 온라인 쇼핑몰, 자체적 노하우를 담은 직매입 편집매장 등새로운 사업부문으로 영역을 확장하여 점점 차별화 된 유통업태로 거듭나고 있습니다.

백화점은 주로 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 특성이 있어 입지가 사업성에 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 입지 선정시에는 접근성, 편의성 등 복합적인 요인들이 고려되어야 하며 신규 출점시에는 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등을 고려하여 최적의 상권을 구축해야 합니다.
한편 최근에는 입지와 관계없는 온라인 쇼핑이 확대중에 있고 그 비중 또한 점진적으로 증가되고 있는 바, 백화점에서도 온라인 쇼핑몰에 입점하거나 자체 온라인몰을 구축하여 운영하고 있습니다.

(산업의 성장성)

최근의 경기둔화 및 저성장 추세는 소비심리를 위축하고 백화점의 성장성을 둔화시키고 있습니다. 하지만 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적향상으로 인해 고객들의 욕구가 고급화 되고 있으며, 규모의 경제로 인해 중소 유통업태의 규모는 점진적으로 작아지는 반면, 백화점과 아울렛, 대형마트 및 인터넷 쇼핑몰 등 현대적 리테일 채널의 수요는 점차 확대되고 있어 백화점산업의 성장은 지속되고 있습니다.

향후 백화점 산업은 수도권 신도시 및 지방 신흥 상권을 중심으로 복합쇼핑몰 및 프리미엄아울렛 출점 등 다양한 방면으로 사업확대를 시도하면서 성장을 이어나갈 것입니다. 이와 더불어 경제저성장, 고령화 등의 장기적인 영향을 대비하기 위하여 도심형 아울렛출점, 온라인 쇼핑몰 확대 및 R&D 등을 통해 운영효율을 적극적으로 개선하고, 연관산업의 M&A 및 신규사업 모색으로 지속성장 가능한 기반을 마련해 나갈 것입니다.

(경기변동의 특성 및 계절성) 
백화점은 경기변동, 계절, 소비자 성향 등 다양한 요소에 영향을 받고 있습니다. 백화점은 이러한 민감성을 극복하기 위해 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼는 고급화 전략을 지향하여 우수고객을 중심으로 고정고객을 확대하고, 각 계절에 적합한 판매정책을 수립하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 경기 둔화에 따른 합리적 소비확대에 맞춰 아울렛 사업 및 인터넷 쇼핑몰 확대를 통해 기존 사업을 보완하고 있습니다. 

(시장여건) 
국내백화점시장은 현대, 롯데, 신세계가 BIG3로서 시장점유율의 대부분을 차지하고 있으며 2017년말 현재 현대백화점의 시장점유율은 이어지는 표와 같습니다. 이와 더불어 지속가능한 성장동력을 확보하고자 경기도 화성시와 서울 영등포구 여의도동에 시티아울렛과 백화점 출점을 계획하고 있습니다. 또한 자체적인 통합 온라인 쇼핑몰 더현대닷컴을 런칭하여 온라인 사업 확대를 통해 시장점유율확대를 예상하고 있습니다.

(단위 : %)

구 분
2017년
2016년
2015년

시장점유율
현대
28%
28%
27%

신세계
27%
24%
23%

롯데
45%
48%
50%

1) 위 수치는 현대, 신세계, 롯데 3사의
주 업종인 백화점 매출
을
기준으로 각 사가 차지하는 
점유율을 나타냄 (경쟁사 자료는 각사 IR, 공시, 애널리스트 자료 등을 바탕으로 당사가 추정함)
2) 현대백화점 매출범위 : 연결회사의 백화점 점포의 매출(임대을매출ㆍ특약매출 포함)

(경쟁요소) 
백화점의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 백화점 간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있으며 현대, 롯데, 신세계 등 이른바 Big 3의 경우 양질의 상권 확보는 물론
전국적 Network망을 통한 구매협상력, 브랜드 인지도가 달성되어 있어 타 업체에 대한 진입장벽이 높다고 볼 수 있습니다. 
대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해져 가고 있는 것이 현실이며 대형마트, 홈쇼핑과의 차별화가 크지 않은 중소 백화점 및 지방 백화점의 경우 그 정도가 더욱 심화되고 있어 대형백화점과의 경영제휴를 통해 이를 극복하려는 현상과 인수 합병 현상이 나타나고 있습니다. 백화점은 신규업태에 맞서 명품브랜드 유치, 매장의 고급화, 문화마케팅 등 능동적 서비스를 제공하며 더욱더 "고급화된 전략"을 채택함과 동시에 고소득층을 중심으로 한 Target Marketing강화, 전문매장 신설 등을 통해 타 업태와의 차별화를 지향하고 있습니다.
이와 더불어 합리적 소비 트렌드 확산에 맞춰 아울렛 사업, 인터넷 쇼핑몰 등 사업영역을 확대하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.

(신규사업 등의 내용 및 전망) 
연결회사는 적극적인 사업 확장 및 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 그 결과 2015년도에는 2월 현대 프리미엄아울렛 김포점을 시작으로 5월 현대백화점 디큐브시티점, 8월 수도권 최대규모인 현대백화점 판교점을 오픈하였습니다. 2016년도에는 3월 현대시티아울렛 동대문점
,
4월 현대프리미엄아울렛 송도점을 오픈하였고, 
2017년 5월 현대시티몰 가든파이브점을 성공적으로 개점하였습니
다. 

이와 더불어 대전광역시 유성구와
경기도 남양주시에 신규 프리미엄아울렛 출점을위한 부지를
확
보하
고

있
으
며
,

경기도 화성시와 서울 영등포구 여의도동에 시티아울렛과 백화점 출점을 계획하고 있습니다.

아울러,
온라인 사업부문 강화를 위해 2016년 1월 자체적인 통합 온라인쇼핑
몰인 더현대닷컴을 새롭게 런칭하여 사업다각화를 위해 적극적으로 투자하고 있으며, 2016년 12월 서울 지역 시내면세점 특허 사업자로 선정되어 백화점과의 시너지를 통한 성공적인 면세점 출점을 준비중에 있습니다.
또한, 2017년 8월에는 통합멤버십 제도인 H.Point를 출시하여 다양한 포인트제도 통합을 통해 범용성과 고객편의 향상에 기여하고 있으며, 다양한 외부제휴를 바탕으로 고객들에게 혜택과 가치를 제공하는 등 경쟁력 제고를 위해 노력하고 있습니다.

2.

영업설비 등의 현황

가. 영업용 설비 현황

연결회사의 사업장 소재 및 현황은 다음과 같습니다.

[2017. 12. 31 기준]
(단위 : 백만원,㎡,명)

구 분
소재지
토 지
건 물

장부가
 합계

종업원수
비고

장부가
면 적

장부가

면 적

본 사
서울 강남구 外
157,890
46,006
38,956
30,731
196,846
656
소유

-
-
-
8,431
-
임차

압구정본점
서울 강남구
146,736
10,330
68,250
58,764
214,986
122
소유

-
-
-
3,586
-
임차

천 호 점
서울 강동구
120,823
8,979
175,048
99,633
295,871
134
소유

-
-
-
2,263
-
임차

신 촌 점
서울 서대문구 外
79,782
8,016
103,495
84,832
183,277
136
소유

-
-
-
1,853
-
임차

미 아 점
서울 성북구
98,207
11,874
96,508
98,697
194,715
130
소유

-
-
-
382
-
임차

디큐브시티점
서울 구로구
-
-
-
116,588
-
93
임차

중 동 점
부천 원미구
77,191
13,768
178,932
149,821
256,123
141
소유

-
-
-
178
-
임차

판 교 점
성남시 분당구
413,185
21,227
368,918
219,591
782,103
170
소유

부 산 점
부산 동구
41,513
9,477
55,630
73,677
97,143
94
소유

대 구 점
대구 중구
168,694
16,782
157,269
129,754
325,963
130
소유

울 산 점
울산 남구外
80,510
10,839
67,864
104,561
148,374
130
소유

동 구 점
울산 동구外
42,397
24,133
29,872
41,416
72,269
71
소유

-
-
-
587
-
임차

가산아울렛
서울 구로구
-
-
-
-
-
5
위탁경영

동대문아울렛
서울 동대문구
-
-
-
52,807
-
46
임차

송도아울렛
인천 연수구
143,510
59,193
194,463
139,043
337,973
37
소유

-
9,830
-
24
-
임차

가든파이브점
서울 송파구
-
-
-
97,895
-
48
임차

무역센터점
서울 강남구
181,532
10,198
206,623
109,233
388,155
121
소유

-
5,600
-
30,570
-
임차

목 동 점
서울 양천구
37,554
10,166
150,796
161,953
188,350
136
소유

킨 텍 스 점
고양 일산서구
55,825
12,962
128,211
96,213
184,036
104
소유

충 청 점
청주 복대동
74,418
27,418
102,733
86,566
177,151
98
소유

김포아울렛
김포 고촌읍
95,839
52,270
182,510
153,778
278,349
30
소유

합 계
2,015,606
369,068
2,306,078
2,153,427
4,321,684
2,632
-

나. 신규 지점 등의 설치계획

연결회사는 대전광역시 유성구와
경기도 남양주시에도

신규 프리미엄아울렛 출점을 위한 부지를
확
보하
고

있

습
니다.

또한 경기도 화성시와 서울 영등포구 여의도동에 시티아울렛과 백화점 출점을 계획하고 있습니다.

구 분
점포명
개점예정시기
비 고

아울렛
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
2020년
-

아울렛
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
2020년
-

아울렛
현대시티아울렛 동탄점(가칭)
2021년
임차

백화점
현대백화점 여의도 파크원점(가칭)
2021년
임차

다. 주요설비의 신설ㆍ매입 계획 등

[2017.12.31 기준]
(단위 : 억원)

사 업
부 문
구분
투 자 기 간
투자대상 자산
투 자 효 과
총예정
투자액
기투자액
향후
투자액
비고

아울렛
신설
2014년~2020년
현대프리미엄아울렛 대전점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
2,630
889
1,741

아울렛
신설
2016년~2020년
현대프리미엄아울렛 남양주점(가칭)
ㆍM/S 및 경쟁력 강화
3,347
1,548
1,799

합 계

5,977
2,437
3,540

※ 투자기간 및 투자금액은 향후 투자과정에서 변경될 수 있음.

3. 매출에 관한 사항

가. 매출실적
연결회사의 매출은 상품에 대한 매출을 인식하는 상품매출과 용역제공에 대한 매출을 인식하는 용역매출로 구분할 수 있습니다. 이어지는 표는 이러한 연결회사의 매출형태 구분에 따른 매출액을 나타낸 것입니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
제16기
제15기
제14기

2017년
2016년
2015년

백화점 부문
상품매출
1,712,480
1,737,695
1,582,090

용역매출
135,660
94,107
74,870

합 계
1,848,140
1,831,802
1,656,960

나. 판매경로
생산자 → 현대백화점 → 소비자

다. 판매방법
연결회사는 오프라인 매장을 중심으로 한 상품 판매를 주 판매방법으로 하고 있으며,결제수단은 현금, 상품권, 카드 등을 채택하고 있습니다.

라. 판매전략
연결회사는 매출증대를 위한 주된 전략으로 고품격 서비스 제공과 고객만족 극대화를 채택하였으며 제조, 금융, 서비스의 조화를 통해 고객의 생활을 업그레이드 할수 있는 고품질의 가치를 판매하고 있습니다. 더불어 사업다각화 및 복합쇼핑몰 사업 등은 연결회사가 추진하고 있는 중요한 매출증대 및 신규성장을 위한 전략입니다.

4. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 주관부서(연결회사 재무팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무팀은 각 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사의 영업활동 중 외화로 표시된 거래는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다. 

(2) 가격위험

연결회사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권투자(종속 및 관계회사를 제외)중 시가로 평가하고 있는 지분증권투자 금액은 각각
89,849백만원, 64,050백만원
입니다(주석11참조).

당기말과 전기말 현재 지분증권의 공정가액변동에 따른 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
주가의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
10%
-
8,984,860

-10%
-
(8,984,860)

전기말
10%
-
6,404,988

-10%
-
(6,404,988)

이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 지분상품의 주가가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다. 또한, 상기의 자본에 미치는 효과는 이연법인세 효과를 조정하기 전의 금액입니다.

(
3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이
자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 세전순이익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
시장이자율의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
+ 100 bp
(499,996)
-

- 100 bp
499,996
-

전기말
+ 100 bp
(1,620,244)
-

- 100 bp
1,620,244
-

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 위험관리정책에 의하여 전사적 신용위험 관리, 실시간 모니터링 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정, 시스템을 통한 모니터링 등으로 구성되며연결회사 차원에서 운영되고 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부신용등급, 지급 성향, 거래조건, 회사운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 연결회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다.

또한, 연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 시스템을 운영하고 있습니다. 신용위험을 회피하기 위하여 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증등을 적용하고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(현금시재액제외)
82,204,184
66,598,255

단기금융상품
104,406,000
179,809,112

당기손익인식금융자산
90,465,713
204,000,000

매도가능금융자산
132,358,678
105,105,096

만기보유금융자산(유동)
21,095
115,175

만기보유금융자산(비유동)
133,250
154,345

매출채권
611,560,489
596,552,628

미수금
20,922,514
9,916,069

미수수익
731,462
3,104,387

금융기관예치금
32,500
32,500

장기대여금
16,074,278
14,413,451

보증금
48,798,552
34,728,997

소 계
1,107,708,715
1,214,530,015

자금보충약정(연결재무제표 주석30)
153,960,000
153,960,000

지급보증(연결재무제표 주석30)
4,916,617
4,916,617

합 계
1,266,585,332
1,373,406,632

당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
합계(*)

만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
82,204,184
-
-
-
-
82,204,184

단기금융상품
104,406,000
-
-
-
-
104,406,000

당기손익인식금융자산
90,465,713
-
-
-
-
90,465,713

만기보유금융자산(유동)
21,095
-
-
-
-
21,095

만기보유금융자산(비유동)
133,250
-
-
-
-
133,250

매출채권(*)
609,266,590
4,337,709
889,918
684,294
2,929,246
618,107,757

미수금(*)
20,901,850
70,288
84,907
72,253
309,500
21,438,798

미수수익
731,462
-
-
-
-
731,462

금융기관예치금
32,500
-
-
-
-
32,500

장기대여금
16,074,278
-
-
-
-
16,074,278

보증금
48,798,552
-
-
-
-
48,798,552

합 계
973,035,474
4,407,997
974,825
756,547
3,238,746
982,413,589

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(연결재무제표 주석8 참조).

(2) 전기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
합계(*)

만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
66,598,255
-
-
-
-
66,598,255

단기금융상품
179,809,112
-
-
-
-
179,809,112

당기손익인식금융자산
204,000,000
-
-
-
-
204,000,000

만기보유금융자산(유동)
115,175
-
-
-
-
115,175

만기보유금융자산(비유동)
154,345
-
-
-
-
154,345

매출채권(*)
594,413,922
4,029,886
775,437
763,387
2,988,276
602,970,908

미수금(*)
9,894,189
62,374
75,329
81,811
322,905
10,436,608

미수수익
3,104,387
-
-
-
-
3,104,387

금융기관예치금
32,500
-
-
-
-
32,500

장기대여금
14,413,451
-
-
-
-
14,413,451

보증금
34,728,997
-
-
-
-
34,728,997

합 계
1,107,264,333
4,092,260
850,766
845,198
3,311,181
1,116,363,738

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(연결재무제표 주석8 참조).

다
. 유동성위험

연결회사는 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에
서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여 만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
456,114,667
-
-
-
-
456,114,667

단기차입금
40,000,000
-
-
-
-
40,000,000

미지급금
172,036,779
-
-
-
-
172,036,779

예수금
204,397,255
-
-
-
-
204,397,255

미지급비용
5,126,142
-
-
-
-
5,126,142

유동성사채(*)
1,949,250
404,395,000
-
-
-
406,344,250

유동성장기차입금(*)
1,468,750
183,155,000

184,623,750

예수보증금(*)
17,871,553
12,760,107
3,681,375
5,999,019
4,299,935
44,611,989

자금보충약정(연결재무제표 주석30)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(연결재무제표 주석30)
4,916,167
-
-
-
-
4,916,167

합 계
1,057,840,563
600,310,107
3,681,375
5,999,019
4,299,935
1,672,130,999

(*) 장기차입금과 사채의 만기별 순유동성은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며,
예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다. 

(2) 전기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
450,298,767
-
-
-
-
450,298,767

단기차입금
180,000,000
-
-
-
-
180,000,000

미지급금
137,934,455
-
-
-
-
137,934,455

예수금
172,974,453
-
-
-
-
172,974,453

미지급비용
5,082,581
-
-
-
-
5,082,581

사채(*)
2,421,750
107,265,250
406,344,250
-
-
516,031,250

장기차입금(*)
1,468,750
4,406,250
184,623,750
-
-
190,498,750

예수보증금(*)
18,941,066
4,599,699
8,857,338
5,773,314
6,613,770
44,785,187

자금보충약정(연결재무제표 주석30)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(연결재무제표 주석30)
4,916,167
-
-
-
-
4,916,167

합 계
1,127,997,989
116,271,199
599,825,338
5,773,314
6,613,770
1,856,481,610

(*) 장기차입금과 사채의 만기별 순유동성은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며,
예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다. 

라
. 자본위험
관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분
당기말
전기말

부채(A)
2,159,552,233
2,276,668,481

자본(B)
4,617,729,285
4,310,593,745

현금및현금성자산(C)
86,390,664
69,959,564

차입금(D)(*)
619,668,362
859,091,486

부채비율(A/B)
46.77%
52.82%

순차입금비율 (D-C)/B
11.55%
18.31%

(*) 상기 중 차입금 금액은 장ㆍ단기차입금 및 사채의 합계 금액입니다.

5. 파생상품 거래현황

당
기말 현재
연결회사가 보유한 파생상품은
없습니다.

6. 경
영상의 주요 계약

가.
당기말
현재 연결회사가 체결하고 있는 수탁경영계약의 내용은 다음과 같습니다.

거래처
계약대상
계약내용
계약기간

(주)한라
현대아울렛 가산점
경영관리계약
2014.05.01 ~ 2027.01.24

나. 당기말
현재 연결회사가 체결하고 있는 주요 임차계약은 다음과 같습니다.

구분
계약 상대방
체결일
체결목적

현대백화점 디큐브시티점 임차계약
주식회사 제이알 17호
기업구조조정부동산투자회사
2015년 3월
현대백화점 디큐브시티점 운영

현대시티몰 가든파이브점 임차계약
에스에이치공사 및 
주식회사 가든파이브라이프
2015년 1월
현대시티몰 가든파이브점 운영

현대시티아울렛 동대문점 임차계약
주식회사 국민은행 및 
파인트리자산운용주식회사
2015년 3월
현대시티아울렛 동대문점 운영

현대시티아울렛 동탄점 임차계약
주식회사 우리나라
2016년 08월
현대시티아울렛 동탄점 출점(예정)

현대백화점 여의도 파크원점 임차계약
와이이십이프로젝트 
금융투자 주식회사
2016년 9월
현대백화점 여의도 파크원점 출점(예정)

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요
연결회사는 고객만족의 극대화와 주주의 이익증대를 위해 유통산업에 대한 지속적인연구 및 개발을 수행하고 있습니다. 

나. 연구개발 담당조직
연결회사는 회사내에 미래사업본부를 설립하여 트렌드 연구를 통해 적합한 사업 모델을 발굴하는 미래MD및R&D담당 부서와 사업 모델을 실현하는 방향을 설정하고 층별 또는 상품군별 매장 구성 등 세부적인 개발 계획 수립하는 컨텐츠개발담당 부서를 운영하고 있습니다.

연구개발담당조직_투자설명서

다.
연구개발 비용

연결회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다
.

(단위 : 백만원)

과 목

제16기

제15기

제14기

비 고

연구개발비용 계
2,066
1,103
945

정부보조금
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷
당기매
출액×100]

0.10%
0.06%
0.06%

라. 연구개발 실적
회사의 연구개발 실적은 다음과 같습니다.
(1) 국내외 유통산업 조사 및 신규 비즈니스 연구ㆍ분석ㆍ동향보고
(2) 국내외 유통산업 정보지 발간
(3) 선진 해외유통업체 비즈니스 모델 및 시스템 시찰 주관 
(4) 해외유통업체ㆍ연구소와의 교류
(5) 경영정책 연구 및 제언을 통한 경영정책수립 지원
(6) 신규 또는 리뉴얼 프로젝트 개발 컨셉 및 방향성 연구
(7) 해외 컨텐츠 현황 조사 및 국내 도입 검토
(8) 월간 미래 신사업 관련 매거진 발행 

8. 그
밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 환경보호 규제준수현황
연결회사는 에너지 목표관리제 관리업체로 지정된 이후 정부의 녹색경영 정책을 준수하고자 사업장별 온실가스 배출량 감축과 에너지 사용량 절감을 위해 노력하고 있습니다. 자세한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 녹색경영 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가.요약 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 16기
제 15기
제 14기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
1,002,797
1,150,019
910,629

현금및현금성자산

86,391
69,960
43,935

단기금융상품
104,406
179,809
185,480

당기손익인식금융자산
90,466
204,000
10,020

매출채권

611,560
596,553
560,128

재고자산
60,491
59,559
59,822

기타
49,483
40,138
51,244

[매각예정자산]
0
0
14

[비유동자산]
5,774,484
5,437,243
5,250,204

매도가능금융자산
132,359
105,105
119,378

관계기업투자주식

640,772
582,044
559,124

유형자산
4,810,613
4,576,787
4,396,804

무형자산

43,943
45,481
47,026

기타
146,797
127,826
127,872

자산총계
6,777,281
6,587,262
6,160,847

[유동부채]
1,745,055
1,325,546
1,086,859

[비유동부채]
414,497
951,122
1,043,108

부채총계
2,159,552
2,276,668
2,129,967

[자본금]
117,012
117,012
117,012

[연결자본잉여금]
612,116
612,116
612,116

[연결이익잉여금]
3,287,137
3,034,980
2,769,486

[연결기타포괄손익누계액]
65,606
40,420
54,190

[연결기타자본]
(126,483)
(110,692)
(102,924)

[소수주주지분]
662,341
616,758
581,000

자본총계
4,617,729
4,310,594
4,030,880

2017년 1월~12월
2016년 1월~12월
2015년 1월~12월

매출액
1,848,140
1,831,802
1,656,960

영업이익
393,669
383,166
362,826

연결당기순이익
302,250
321,112
280,262

지배회사지분순이익
253,707
275,776
240,907

소수주주지분순이익
48,543
45,336
39,355

기본주당순이익
11,242원/주
12,101원/주
10,554원/주

희석주당순이익
11,242원/주
12,101원/주
10,554원/주

연결에 포함된 회사수(*)
4
4
4

*연결에 포함된 회사수는 지배회사 제외 기준입니다.

나

. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제 16기
제 15기
제 14기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
741,210
894,360
730,583

현금및현금성자산

27,781
14,222
10,034

단기금융상품
11,406
74,809
52,480

당기손익인식금융자산
0
124,000
10,020

매출채권

596,461
585,271
552,729

재고자산
56,057
54,837
55,487

기타
49,505
41,221
49,833

[매각예정자산]
0
0
12

[비유동자산]
4,200,583
4,025,221
3,854,827

매도가능금융자산
126,793
100,597
114,515

종속기업및관계기업투자주식

731,302
701,302
691,302

유형자산
3,160,303
3,060,765
2,886,263

무형자산

37,901
38,678
39,249

기타
144,284
123,879
123,498

자산총계
4,941,793
4,919,581
4,585,422

[유동부채]
1,363,209
1,095,949
852,055

[비유동부채]
178,284
619,275
723,208

부채총계
1,541,493
1,715,224
1,575,263

[자본금]
117,012
117,012
117,012

[자본잉여금]
697,301
697,301
697,301

[이익잉여금]
2,640,299
2,447,360
2,238,987

[기타포괄손익누계액]
55,642
36,280
42,687

[기타자본]
(109,954)
(93,596)
(85,828)

자본총계
3,400,300
3,204,357
3,010,159

종속ㆍ관계ㆍ공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017년 1월~12월
2016년 1월~12월
2015년 1월~12월

매출액
1,376,511
1,370,589
1,216,059

영업이익
266,114
264,659
256,049

당기순이익
202,042
218,678
190,567

기본주당순이익
8,953원/주
9,595원/주
8,348원/주

희석주당순이익
8,953원/주
9,595원/주
8,348원/주

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 16 기 2017.12.31 현재

제 15 기 2016.12.31 현재

제 14 기 2015.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

자산

유동자산

1,002,797,450

1,150,018,962

910,629,291

현금및현금성자산

86,390,664

69,959,564

43,935,158

단기금융상품

104,406,000

179,809,112

185,480,000

당기손익인식지정금융자산

90,465,713

204,000,000

10,020,000

만기보유금융자산

21,095

115,175

116,520

매출채권

611,560,489

596,552,628

560,127,970

미수금

20,922,514

9,916,069

16,076,597

미수수익

731,462

3,104,387

3,185,329

재고자산

60,490,573

59,558,663

59,822,278

기타유동자산

27,808,940

27,003,364

31,865,439

매각예정자산

0

0

13,922

비유동자산

5,774,484,068

5,437,243,264

5,250,203,631

금융기관예치금

32,500

32,500

36,500

장기대여금

16,074,278

14,413,451

13,294,590

매도가능금융자산

132,358,678

105,105,096

119,378,348

만기보유금융자산

133,250

154,345

420,050

종속기업및관계기업투자주식

640,772,386

582,044,438

559,124,177

유형자산

4,810,613,187

4,576,786,964

4,396,803,778

무형자산

43,942,649

45,481,280

47,025,913

투자부동산

75,773,834

78,496,193

78,622,689

보증금

48,798,552

34,728,997

35,497,586

순확정급여자산

5,984,754

0

0

자산총계

6,777,281,518

6,587,262,226

6,160,846,844

부채

유동부채

1,745,054,925

1,325,546,418

1,086,858,631

매입채무

456,114,667

450,298,767

439,661,803

미지급금

172,039,651

137,934,455

192,879,665

단기차입금

40,000,000

180,000,000

41,000,000

유동성장기차입금

179,917,862

0

0

선수금

183,715,299

175,364,109

169,039,562

예수금

204,397,255

172,974,453

153,269,321

미지급비용

5,126,142

5,082,581

4,860,895

당기법인세부채

52,133,663

58,458,573

53,909,455

유동성사채

399,750,500

99,917,013

0

기타유동부채

51,859,886

45,516,467

32,237,930

비유동부채

414,497,308

951,122,063

1,043,108,338

사채

0

399,356,977

498,791,996

장기차입금

0

179,817,496

179,719,050

예수보증금

43,190,501

42,912,642

38,757,497

순확정급여부채

0

17,504,859

25,764,022

충당부채

4,124,722

3,394,023

2,806,439

이연법인세부채

365,440,793

306,357,119

295,580,367

기타비유동부채

1,741,292

1,778,947

1,688,967

부채총계

2,159,552,233

2,276,668,481

2,129,966,969

자본

납입자본

117,012,205

117,012,205

117,012,205

납입자본

117,012,205

117,012,205

117,012,205

연결자본잉여금

612,115,810

612,115,810

612,115,810

이익잉여금

3,287,136,986

3,034,979,730

2,769,486,546

연결기타포괄손익누계액

65,606,453

40,420,006

54,189,745

연결기타자본항목

(126,482,787)

(110,691,512)

(102,924,270)

비지배지분

662,340,618

616,757,506

580,999,839

자본총계

4,617,729,285

4,310,593,745

4,030,879,875

자본과부채총계

6,777,281,518

6,587,262,226

6,160,846,844

연결 손익계산서

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

매출액

1,848,140,316

1,831,801,786

1,656,960,042

매출원가

311,901,873

315,228,845

263,315,428

매출총이익

1,536,238,443

1,516,572,941

1,393,644,614

판매비와관리비

1,142,569,755

1,133,406,505

1,030,818,223

영업이익(손실)

393,668,688

383,166,436

362,826,391

기타수익

31,511,484

40,309,878

28,377,607

기타비용

24,284,012

20,627,865

40,578,987

관계기업손익

47,418,583

38,725,194

38,517,799

관계기업손익에대한지분

47,178,795

39,220,812

38,517,799

관계기업투자주식처분이익

239,788

(495,618)

0

금융수익

9,269,659

9,912,681

7,980,987

금융비용

11,986,826

15,617,492

8,393,843

법인세비용차감전순이익(손실)

445,597,576

435,868,832

388,729,954

법인세비용

143,348,057

114,756,652

108,467,980

당기순이익(손실)

302,249,519

321,112,180

280,261,974

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

253,706,688

275,776,228

240,906,745

비지배지분

48,542,831

45,335,952

39,355,229

주당이익

기본주당이익(손실) (단위:원) (단위 : 원)

11,242

12,101

10,554

희석주당이익(손실) (단위:원) (단위 : 원)

11,242

12,101

10,554

연결 포괄손익계산서

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

당기순이익(손실)

302,249,519

321,112,180

280,261,974

기타포괄손익

31,730,536

(8,022,237)

12,899,952

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

관계기업기타포괄손익에 대한 지분

5,547,221

(7,084,890)

2,544,529

매도가능금융자산평가손익

18,412,203

(10,851,915)

10,045,844

매도가능금융자산의 기타포괄손익 중 당기손익에 포함된 재분류 조정

1,227,023

4,167,066

2,937,404

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

관계기업 재측정요소에 대한 지분

91,175

(37,679)

(114,476)

순확정급여부채의 재측정요소

6,452,914

5,785,181

(2,513,349)

총포괄손익

333,980,055

313,089,943

293,161,926

연결총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

285,648,232

267,677,275

254,032,036

비지배지분

48,331,823

45,412,668

39,129,890

연결 자본변동표

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본항목

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

117,012,205

612,115,810

2,547,106,917

38,661,968

(70,556,346)

3,244,340,554

544,631,661

3,788,972,215

자본의 변동

당기순이익

0

0

240,906,745

0

0

240,906,745

39,355,229

280,261,974

지분법잉여금변동

0

0

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(2,288,010)

0

0

(2,288,010)

(225,339)

(2,513,349)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

12,983,248

0

12,983,248

0

12,983,248

관계기업 기타포괄손익의 변동

0

0

0

2,544,529

0

2,544,529

0

2,544,529

관계기업 기타자본변동에 대한 지분

0

0

0

0

0

0

0

0

관계기업 재측정요소에 대한 지분

0

0

(114,476)

0

0

(114,476)

0

(114,476)

연차배당

0

0

(16,124,630)

0

0

(16,124,630)

0

(16,124,630)

종속기업의 소수주주에 대한 배당

0

0

0

0

0

0

(2,761,712)

(2,761,712)

종속기업 자본조정의 변동

0

0

0

0

(135,535)

(135,535)

0

(135,535)

자사주매입

0

0

0

0

(32,232,389)

(32,232,389)

0

(32,232,389)

2015.12.31 (기말자본)

117,012,205

612,115,810

2,769,486,546

54,189,745

(102,924,270)

3,449,880,036

580,999,839

4,030,879,875

2016.01.01 (기초자본)

117,012,205

612,115,810

2,769,486,546

54,189,745

(102,924,270)

3,449,880,036

580,999,839

4,030,879,875

자본의 변동

당기순이익

0

0

275,776,228

0

0

275,776,228

45,335,952

321,112,180

지분법잉여금변동

0

0

0

0

0

0

0

0

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

5,708,465

0

0

5,708,465

76,716

5,785,181

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(6,684,849)

0

(6,684,849)

0

(6,684,849)

관계기업 기타포괄손익의 변동

0

0

0

(7,084,890)

0

(7,084,890)

0

(7,084,890)

관계기업 기타자본변동에 대한 지분

0

0

0

0

0

0

0

0

관계기업 재측정요소에 대한 지분

0

0

(37,679)

0

0

(37,679)

0

(37,679)

연차배당

0

0

(15,953,830)

0

0

(15,953,830)

0

(15,953,830)

종속기업의 소수주주에 대한 배당

0

0

0

0

0

0

(6,904,280)

(6,904,280)

종속기업 자본조정의 변동

0

0

0

0

0

0

(2,750,721)

(2,750,721)

자사주매입

0

0

0

0

(7,767,242)

(7,767,242)

0

(7,767,242)

2016.12.31 (기말자본)

117,012,205

612,115,810

3,034,979,730

40,420,006

(110,691,512)

3,693,836,239

616,757,506

4,310,593,745

2017.01.01 (기초자본)

117,012,205

612,115,810

3,034,979,730

40,420,006

(110,691,512)

3,693,836,239

616,757,506

4,310,593,745

자본의 변동

당기순이익

0

0

253,706,688

0

0

253,706,688

48,542,831

302,249,519

지분법잉여금변동

0

0

7,600,302

0

0

7,600,302

0

7,600,302

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

6,663,921

0

0

6,663,921

(211,007)

6,452,914

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

19,639,226

0

19,639,226

0

19,639,226

관계기업 기타포괄손익의 변동

0

0

0

5,547,221

0

5,547,221

0

5,547,221

관계기업 기타자본변동에 대한 지분

0

0

0

0

0

0

0

0

관계기업 재측정요소에 대한 지분

0

0

91,175

0

0

91,175

0

91,175

연차배당

0

0

(15,904,830)

0

0

(15,904,830)

0

(15,904,830)

종속기업의 소수주주에 대한 배당

0

0

0

0

0

0

(2,748,712)

(2,748,712)

종속기업 자본조정의 변동

0

0

0

0

566,947

566,947

0

566,947

자사주매입

0

0

0

0

(16,358,222)

(16,358,222)

0

(16,358,222)

2017.12.31 (기말자본)

117,012,205

612,115,810

3,287,136,986

65,606,453

(126,482,787)

3,955,388,667

662,340,618

4,617,729,285

연결 현금흐름표

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

영업활동현금흐름

437,234,382

442,017,130

401,136,225

영업으로부터창출된현금흐름

540,110,337

540,888,490

491,409,682

이자의 수취

9,088,658

8,462,085

6,612,085

이자의 지급

(15,922,615)

(17,988,032)

(18,165,207)

배당금의 수취

8,819,313

7,461,662

6,527,092

법인세의 납부

(104,861,311)

(96,807,075)

(85,247,427)

투자활동현금흐름

(145,748,317)

(524,367,372)

(542,116,956)

만기보유금융자산의 감소

115,175

289,700

2,619,525

금융기관예치금의 감소

0

4,000

500

단기금융상품의 증가

(269,652,019)

(527,881,465)

(961,114,193)

단기금융상품의 감소

345,055,132

533,552,353

948,634,190

당기손익인식금융자산의 증가

(506,600,000)

(204,000,000)

(10,020,000)

당기손익인식금융자산의 감소

619,920,380

10,020,000

0

매도가능금융자산의 증가

(2,367,272)

(32,935)

0

매도가능금융자산의 감소

0

0

35

유형자산의 취득

(314,397,645)

(333,502,957)

(501,230,830)

유형자산의 처분

18,904

344,040

1,083,958

무형자산의 취득

(69,318)

(546,480)

(541,410)

무형자산의 처분

0

834,349

229,817

임차보증금의 증가

(19,222,858)

(6,976,527)

(24,237,647)

임차보증금의 감소

3,112,031

7,044,293

3,758,048

단기대여금의 증가

(653,624)

(1,114,940)

(238,152)

단기대여금의 감소

653,624

1,114,940

238,152

장기대여금의 증가

(8,762,365)

(6,484,214)

(6,853,036)

장기대여금의 감소

7,101,538

5,365,353

5,554,087

매각예정자산의 처분

0

2,304

0

종속기업투자주식의 취득

0

(2,399,186)

0

재무활동현금흐름

(275,054,965)

108,374,648

167,336,954

단기차입금의 증가

(140,000,000)

139,000,000

(29,878,415)

장기차입금의 증가

0

0

49,700,000

사채의 증가

0

0

498,634,100

유동성사채의 상환

(100,000,000)

0

(300,000,000)

자기주식의 취득

(16,358,222)

(7,767,242)

(32,232,389)

배당금지급

(15,904,830)

(15,953,830)

(16,124,630)

신주발행비

(43,200)

0

0

종속기업의 소수주주에 대한 배당금의 지급

(2,748,713)

(6,904,280)

(2,761,712)

현금의 증가(감소)

16,431,100

26,024,406

26,356,223

기초현금및현금성자산

69,959,564

43,935,158

17,581,239

매각예정자산으로 분류한 현금및현금성자산

0

0

(2,304)

기말현금및현금성자산

86,390,664

69,959,564

43,935,158

3. 연결재무제표 주석

제 16 기 : 2017년 12월 31일 현재

제 15 기 : 2016년 12월 31일 현재

주식회사 현대백화점과 그 종속기업

1. 일반적 사항

1.1 지배회사의 개요

지배회사인 주식회사 현대백화점(이하 "지배회사"라 함)은 2002년 11월 1일자로 주식회사 현대그린푸드의 백화점 사업부문이 분할되어 설립되었으며, 2002년 11월 25일자로 한국거래소의 유가증권시장에 주권이 재상장되었습니다. 당기말 현재 지배회사는 서울특별시 강남구 압구정동에 본사를 두고 있으며, 서울특별시 강남구 압구정동 및 강동구 천호동 등에 소재한 백화점을 운영하고 있습니다.

지배회사의 설립시 자본금은 110,839백만원이며, 설립 이후 주식선택권의 행사 및 합병 등으로 인하여 당기말 현재 지배회사의 자본금은 117,012백만원입니다. 당기말현재 지배회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율(%)

정지선
3,998,419
17.09%

정몽근
616,644
2.63%

(주)현대그린푸드
2,819,226
12.05%

(주)현대A&I
1,008,900
4.31%

자기주식
845,255
3.61%

기 타
14,113,997
60.31%

합 계
23,402,441
100.00%

1.2 연결대상 종속기업의 현황

당기말과 전기말 현재 지배회사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
지분율(%)
업 종
결산월

당기말
전기말

한무쇼핑 주식회사(*1)
54.88
54.88
도소매업
12월

주식회사 현대쇼핑
100.00
100.00
부동산업
12월

주식회사 현대송도개발
90.00
90.00
부동산업
12월

주식회사 현대백화점면세점(*2)
100.00
100.00
도소매업
12월

(*1) 주식회사 현대쇼핑의 한무쇼핑 주식회사에 대한 지분 8.54%가 포함된 지분율입니다.
(*2) 주식회사 현대백화점면세점은 전기 중 지배회사인 주식회사 현대백화점의 100% 출자로 설립되었습니다.

1.3 연결대상 종속기업의 요약 재무정보

당기말과 전기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

종속기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

한무쇼핑 주식회사
1,804,121,729
339,621,546
552,146,436
107,455,105
106,987,527

주식회사 현대쇼핑
450,398,539
65,277,705
1,815,540
18,713,172

25,230,394

주식회사 현대송도개발
145,218,537
130,767,119
6,936,000
507,965
507,965

주식회사 현대백화점면세점
28,653,394
2,469,829
-
(9,977,517)
(9,977,517)

(2) 전기말

종속기업명
자산
부채
매출액
당기순이익(손실)
총포괄이익(손실)

한무쇼핑 주식회사
1,678,989,338
315,385,720
545,822,410
100,230,831

100,400,829

주식회사 현대쇼핑
408,170,630
55,880,493
1,815,540
17,903,932

11,023,493

주식회사 현대송도개발
144,732,171
130,788,718
6,936,000
494,128
494,128

주식회사 현대백화점면세점
10,197,923
3,993,641
-
(3,795,718)
(3,795,718)

1.4 연결재무제표의 작성기준일과 연결대상 종속기업 등의 결산일

당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 및 지분법적용대상회사의 결산일은 연결 재무제표 작성기준일과 모두 일치합니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제·개정 기준서

연결회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다(주석 29 참조). 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1040호 ‘투자부동산’ 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소')와 분리하여 리스로 회계처리하여야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용시 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 선택할 수 있습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향 평가가 완료되면 최초 적용 방법을 결정할 예정입니다. 

연결회사는 재무제표에 미치는 구체적 재무영향을 분석 중에 있으며, 동 분석을 완료하는 대로 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 공시할 계획입니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호'금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교재무정보를 재작성하지 않고 종전 장부금액과 2018년 기초 장부금액의 차이를 2018년 기초 이익잉여금으로 인식할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 보고기간일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 
및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 888,916백만원, 만기보유금융자산 154백만원, 매도가능금융자산 132,359백만원, 당기손익인식금융자산 90,466백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 888,916백만원, 만기보유금융자산 154백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 

연결회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 및 채무상품은 132,359백만원입니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품을 90,466백만원을 보유하고 있습니다..

② 손상: 금융자산과 계약자산 

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계
약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권에 대하여 손실충당금 47,064백만원을 설정하고 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 최초 적용 누적효과를 산정하고 동 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금의 기초 잔액을 조정하여 인식할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형 (① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결회사는 당기 중 회계부서 소속직원으로 구성되고 필요시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 자문을 받아 회사의 수익 구조를 분석하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 회계처리뿐만 아니라 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되며 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

연결회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

기업회계기준서 제1115호의 주요 사항별로 연결회사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무의 식별

연결회사는 백화점에서 고객에게 상품을 판매하는 유통사업을 영위하고 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객에 대한 상품판매계약에서 ① 재화의 판매(또는 판매의 주선)와 ② 추가 재화나 용역에 대한 고객의 선택권 부여의 수행의무를 식별하였습니다. 재화의 판매(또는 판매의 주선)에 대해서는 고객에게 재화의 통제가 이전되는 인도시점에 수익을 인식하고, 추가 재화나 용역에 대한 고객의 선택권은 고객이 그 선택권을 행사하거나 그 선택권이 소멸하는 시점에 수익을 인식할 예정입니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

연결회사는 고객과의 계약에 따라 경영관리용역 등을 제공하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객이 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는 경우 기간에 걸쳐 수익을 인식하도록 하고 있으므로, 해당 용역에 대해서는 진행기준에 따라 수익을 인식할 예정됩니다.

(3) 변동대가

연결회사는 재화의 판매시 할인, 반품 등으로 인해 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로계상할 예정입니다. 

(4) 거래가격의 배분

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 거래가격을 배분하고 있으며, 회사는 수행의무로 식별한 추가 재화나 용역에 대한 고객선택권의 개별판매가격을 선택권의 행사에 따라 받을 할인과 선택권의 행사가능성을 고려하여 추정할 예정입니다.

(5) 본인 대 대리인

연결회사는 협력사와의 특약에 따라 재고자산을 매입하여 고객에게 판매하고 있습니다. 연결회사는 동 거래에서 상품을 고객에게 판매하기 전에 상품을 통제하지 아니하므로 이 거래의 대리인에 해당하는 것으로 판단하였습니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 이전에도 동 거래의 대리인으로 회계처리하고 있었으므로 이로 인한 재무영향은 없습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지 못했습니다. 다만, 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사의 수익이 감소하고, 계약부채는 증가할 것으로 예상합니다. 기타 회계기준서 제1115호 도입에 따른 효과에 대해서는 추가적인 검토 중에 있습니다

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 연결회사가 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다. 

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 지배력의 변동이 없는 종속기업에 대한 소유지분의 변동

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다. 

(3) 종속기업의 처분

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

(4) 비지배지분

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배회사의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배회사의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다.

(5) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류 및 측정

 

연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다.

연결회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생상품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하여 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2)

손상

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 

연결회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이

상당기간 연체
등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터
중요한 금액이
하락하거나
유의적인 기간 동안
지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 “기타영업외수익(비용)” 또는 “금융수익(비용)”으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 소매재고법에 따라 결정됩니다. 
 

2.8
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.
 

2.9 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지와 수목을 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

50년

구축물

20~35년

기계장치

5년

차량운반구

5년

공기구비품

5년

장치장식

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.
 

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

 
(1) 영업권

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 

영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

(2) 상표권

상표권은 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 

(3) 기타의 무형자산

기타의 무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 회원권과 사용수익기부자산으로 구성되어 있습니다. 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인것으로 평가하여 상각하고 있지 않습니다. 

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.
 

2.14 비금융자산의 손상 

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.
 

2.15 금융부채

 
(1) 분류 및 측정 

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자
산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
"매입채무", "미지급금", "단기차입금", "미지급비용", "예수금"
, "유동성사채", "사채", "예수보증금" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16
충당부채 

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정됩니다. 
 

2.17 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 종업원급여

 
(1) 퇴직급여 
 
연결회사는

확정급여제도
의 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 
 
(2) 기타장기종업원급여

연결회사는 장기근속임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다. 

2.19 수익인식

 
수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 

연결회사는 주로 백화점, 아울렛 매장을 통하여 다양한 상품을 판매하고 있으며, 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. 재화의 인도는 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 연결회사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었다는 객관적인증거를 가지는 시점이 되어야 발생합니다. 

(2) 용역의 제공 

용역의 제공으로 인한 수익은 용역 제공 거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 용역이 제공되는 시점에서 수익을 인식하고 용역 제공 거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

(3) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의해 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의해 인식됩니다.

(4) 배당금수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.20 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.21 재무제표 승인 

회사의 재무제표는 2018년 2월 26일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정 

연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.
 
(1) 영업권의 손상차손 
 
연결회사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다.(주석 14참조).
 
(2) 법인세 
 
연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 "기업소득 환류세제" 에 따라 2015 년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 3년간부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다
(주석 27참조).

(3) 금융상품의 공정가치 
 
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 32참조).
 
(4) 순확정급여부채 
 
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 17참조).

4. 부문별 공시 

연결회사는 단일의 영업부문인 백화점 부문으로 구성되어 있으며, 영업부문은 최고영업의사결정자에게 보고되는 내부 보고자료와 동일한 방법으로 공시하고 있습니다.최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 연결회사의 영업부문과 관련된 손익은 연결손익계산서에 공시된 금액과 동일합니다. 

지역별 수익, 성과의 대부분이 국내에서 발생되었으며, 주요 유ㆍ무형자산이 국내에 소재하고 있습니다.

5. 범주별 금융상품

가. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
86,390,664
-
-
86,390,664

단기금융상품
-
104,406,000
-
-
104,406,000

당기손익인식금융자산
90,465,713
-
-
-
90,465,713

만기보유금융자산(유동)
-
-
-
21,095
21,095

만기보유금융자산(비유동)
-
-
-
133,250
133,250

매출채권
-
611,560,489
-
-
611,560,489

미수금
-
20,922,514
-
-
20,922,514

미수수익
-
731,462
-
-
731,462

금융기관예치금
-
32,500
-
-
32,500

매도가능금융자산
-
-
132,358,678
-
132,358,678

장기대여금
-
16,074,278
-
-
16,074,278

보증금
-
48,798,552
-
-
48,798,552

합 계
90,465,713
888,916,459
132,358,678
154,345
1,111,895,195

(2) 전기말

구 분
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
69,959,564
-
-
69,959,564

단기금융상품
-
179,809,112
-
-
179,809,112

당기손익인식금융자산
204,000,000
-
-
-
204,000,000

만기보유금융자산(유동)
-
-
-
115,175
115,175

만기보유금융자산(비유동)
-
-
-
154,345
154,345

매출채권
-
596,552,628
-
-
596,552,628

미수금
-
9,916,069
-
-
9,916,069

미수수익
-
3,104,387
-
-
3,104,387

금융기관예치금
-
32,500
-
-
32,500

매도가능금융자산
-
-
105,105,096
-
105,105,096

장기대여금
-
14,413,451
-
-
14,413,451

보증금
-
34,728,997
-
-
34,728,997

합 계
204,000,000
908,516,708
105,105,096
269,520
1,217,891,324

나. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
456,114,667

미지급금
172,039,651

예수금
204,397,255

미지급비용
5,126,142

단기차입금
40,000,000

유동성장기차입금
179,917,862

유동성사채
399,750,500

예수보증금
43,190,501

합 계
1,500,536,578

(2) 전기말

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
450,298,767

미지급금
137,934,455

예수금
172,974,453

미지급비용
5,082,581

유동성사채
99,917,013

사채
399,356,977

단기차입금
180,000,000

장기차입금
179,817,496

예수보증금
42,912,642

합 계
1,668,294,384

다. 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산

평가손익(기타포괄손익)
18,412,203
(10,851,915)

기중 손익대체 기타포괄손익
1,227,023
4,167,066

손상차손(당기손익)
(2,869,994)
(5,497,449)

배당수익
2,522,867
1,531,538

만기보유금융자산

이자수익

16,450
10,001

대여금 및 수취채권

이자수익

6,699,283
8,371,142

보증금현재가치이자수익
709,716
681,277

대손상각비
(2,154,654)
(2,086,013)

기타의 대손상각비
(182,600)
-

매출채권처분손실
(1,663,402)
(1,373,166)

외환손익
(349)
1,970

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산 평가이익
31,059
-

당기손익인식금융자산 평가손실
(244,965)
-

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(11,741,861)
(15,617,492)

외환손익
1,133
(18,230)

예수보증금현재가치이자비용
(556,768)
(601,781)

파생상품

통화선도거래이익
-
1,308

통화선도거래손실
-
(2,316)

6. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

채무상품
90,465,713
204,000,000

7. 사용제한 단기금융상품 및 금융기관예치금

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 단기금융상품과 금융기관예치금의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

금융기관예치금
32,500
32,500
당좌개설보증금

단기금융상품
9,000,000
10,000,000
동반성장펀드

단기금융상품
2,406,000
2,505,200
질권

8. 매출채권,
미
수금 및 대손충당금

가. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 매출채권 및 미수금의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
618,107,757
(6,547,268)
611,560,489
602,970,908
(6,418,280)
596,552,628

미수금
21,438,798
(516,284)
20,922,514
10,436,608
(520,539)
9,916,069

합 계
639,546,555
(7,063,552)
632,483,003
613,407,516
(6,938,819)
606,468,697

나. 연결회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다.

다. 연결회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다. 손상채권은 화의채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 화의채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다.

라. 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 미수금의 공정가치는 장부가액과 동일합니다.

마. 연
결회사의 매출채권과 미수금은 주로 외부신용등급이 없는 일반소비자에 대한 신용카드채권 등으로 구성되어 있으며, 담보로 제공된 채권은 없습니다.

바. 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
당기초
대손상각비
매출채권 제각
당기말

매출채권
(6,418,280)
(1,944,290)
1,815,302
(6,547,268)

미수금
(520,539)
(392,964)
397,219
(516,284)

기타채권
(40,000,000)
-
-
(40,000,000)

선급금
(32,035)
3,886
-
(28,149)

합 계
(46,970,854)
(2,333,368)
2,212,521
(47,091,701)

(2) 전기

구 분
전기초
대손상각비
매출채권 제각
전기말

매출채권
(6,644,079)
(1,887,802)
2,113,601
(6,418,280)

미수금
(573,968)
(203,234)
256,663
(520,539)

기타채권
(40,000,000)
-
-
(40,000,000)

선급금
(37,058)
5,023
-
(32,035)

합 계
(47,255,105)
(2,086,013)
2,370,264
(46,970,854)

9. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

상품
59,701,539
58,568,521

저장품
723,538
955,340

소모품
65,496
34,802

합 계
60,490,573
59,558,663

10. 기타유동자산 및 보증금

가. 당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

선급금
13,060,559
14,409,370

선급비용
14,748,381
12,593,994

합 계
27,808,940
27,003,364

나. 당기말과 전기말 현재 보증금의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당기말
전기말

보증금
46,983,317
34,857,718

보증금의 공정가치는 현금흐름을 2.45%(전기말: 2.01%)로 할인한 금액으로 계상하였으며, 적용된 할인율은 회사채(3년, AA+) 금리입니다. 보증금의 장부가액은 공정가액의 합리적인 근사치입니다.

11. 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산

가. 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
105,105,096
119,378,348

취득
2,367,272
32,935

평가
26,195,707
(14,273,252)

손상
(2,950,914)
(5,497,449)

자본에서 재분류된 순이익
1,641,517
5,464,514

기말금액
132,358,678
105,105,096

나. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

(1) 매도가능금융자산

상장주식
89,848,604
64,049,883

비상장주식
261,573
683,215

수익권
42,248,501
40,371,998

합 계
132,358,678
105,105,096

(2) 만기보유금융자산

유동성 국채 및 공채
21,095
115,175

비유동성 국채 및 공채
133,250
154,345

합 계
154,345
269,520

다. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 상장주식의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
시 가
장부가액
장부가액

현대상선(주)
101,351
0.06
6,498,572
508,782
508,782
685,133

현대코퍼레이션홀딩스㈜

(*)

91,008
1.00
1,916,311
1,328,717
1,328,717
1,497,082

현대건설(주)
1,210
0.00
341,250
43,923
43,923
51,788

현대해상화재보험(주)
1,664,000
1.86
4,920,624
78,208,000
78,208,000
52,416,000

현대종합상사(주)
132,289
1.00
2,785,544
2,579,636
2,579,636
2,897,129

케이티스카이라이프(주)
120,000
0.25
1,658,993
1,614,000
1,614,000
2,076,000

대원강업(주)
1,488,114
2.40
10,364,809
5,565,546
5,565,546
4,426,751

합 계

28,486,103
89,848,604
89,848,604
64,049,883

(*) 당기 중 '현대씨앤에프(주)'는
'현대코퍼레이션홀딩스(주)
'로 사명을 변경하였습니다.

라. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 비상장주식 및 수익권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
공정가치(*1)
장부가액
장부가액

비상장주식

(주)코리아트래블즈
20,000
4.32
700,000
-
-
-

현대아산(주)(*2)
261,290
1.09
13,064,500
252,667
252,667
593,389

현대아이파크몰(주)
80,000
0.22
400,000
-
-
-

(주)케이티에스
씨
(*3)

855
0.07
8,906
8,906
8,906
8,906

몬덱스코리아(주)
40,000
1.37
1,200,000
-
-
-

(주)디조콤
8,000
3.71
1,200,000
-
-
-

(주)펜타포트
1,800
3.00
9,000
-
-
-

(주)펜타포트개발
360,000
3.00
1,800,000
-
-
-

(주)알파돔시티(*4)

80,108

0.09
400,540
-
-
-

(주)희경건설(*2)
8,092
6.65
80,920
-
-
80,920

소 계

18,863,866
261,573
261,573
683,215

수익권

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)

40,000,000
42,248,501
42,248,501
40,371,998

합 계

58,863,866
42,510,074
42,510,074
41,055,213

(*1) 연결회사는 매도가능금융자산을 공정가액으로 평가하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 지분증권에 대
해서는 원가로 측정하고 손상시 손상차손을 인식하고 있습니다.

(*2) 상기 지분증권의 경우 회수가능가액이 유의적으로 하락하여 당기 중 손상
차손을 인식하였습니다. 

(*3)
당기 중 '(주)한국관광용품센타'는
'(주)
케이티에스씨'로 사명을 변경하였습니다.

(*4)

회사는 당기 중 '(주)알파돔시티'의 보통주 1,966,800주를 처분하였습니다.

마. 당기와 전기 중 연결회사의 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

회사명
당기초
처분/손상
평가(손)익
이연법인세
효과
당기말

현대상선(주)
(103,712)
313,174
(176,350)
(33,112)
-

현대코퍼레이션홀딩스㈜
(317,775)
637,648
(168,365)
(114,543)
36,965

현대건설(주)
13,070
-
(7,865)
1,720
6,925

현대해상화재보험(주)
36,001,494
-
25,792,000
(7,670,767)
54,122,727

현대종합상사(주)
84,582
-
(317,494)
80,849
(152,063)

케이티스카이라이프(주)
316,091
-
(462,000)
112,682
(33,227)

현대아산(주)
4,357
334,974
(340,722)
1,391
-

대원강업(주)

(277,462)
355,721
-
(78,259)
-

옥토하이힐제일차 유한회사
281,974
-
1,876,503
(497,959)
1,660,518

합 계
36,002,619
1,641,517
26,195,707
(8,197,998)
55,641,845

(2) 전기

회사명
전기초
처분/손상
평가(손)익
이연법인세
효과
전기말

현대상선(주)
-
2,108,101
(2,244,925)
33,112
(103,712)

현대코퍼레이션홀딩스㈜
665,248
-
(1,296,864)
313,841
(317,775)

현대해상화재보험(주)
-
-
17,243
(4,173)
13,070

현대종합상사(주)
41,740,464
-
(7,571,200)
1,832,230
36,001,494

현대건설(주)
756,425
-
(886,336)
214,493
84,582

케이티스카이라이프(주)
316,091
-
-
-
316,091

현대아산(주)
(506,093)
2,258,664
(1,585,247)
(162,967)
4,357

에콘힐(주)
(29,152)
1,097,749
(1,059,291)
(9,306)
-

대원강업(주)

-
-
(355,721)
78,259
(277,462)

옥토하이힐제일차 유한회사
(255,515)
-
709,088
(171,599)
281,974

합 계
42,687,468
5,464,514
(14,273,253)
2,123,890
36,002,619

12. 관계기업투자주식

가. 당기와 전기 중 관계기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

회사명
지분율(%)
기초금액
관계기업손익에
대한 지분
관계기업
잉여금변동
관계기업투자
주식 처분손익
기타포괄손익
변동에 대한 지분
배당
기타
기말금액

(주)현대홈쇼핑(*1)
16.23%
228,890,061
23,152,877
-
258,329
(793,146)
(2,844,750)
(81,884)
248,581,487

(주)현대HCN
22.63%
142,187,794
9,853,586
-
(659)
204,412
(996,992)
159,831
151,407,972

(주)현대그린푸드(*1)
8.68%
116,963,443
9,662,384
10,026,784
(17,882)
8,640,331
(454,704)
-
144,820,356

(주)현대에이앤아이
21.34%
23,006,012
137,254

(550,515)
-
-
22,592,751

한국도심공항 
 자산관리(주)
25.00%
70,997,128
4,372,694
-
-
-
(2,000,002)
-
73,369,820

합 계

582,044,438
47,178,795
10,026,784
239,788
7,501,082
(6,296,448)
77,947
640,772,386

(*1) 연결회사는 (주)현대홈쇼핑과 (주)현대그린푸드에 대한 지분율이 20%에 미달하지만, 기업회계기준서 제1028호에 의한 유의적 영향력이 존재하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.
당기말 현재 (주)현대홈쇼핑에 대한 소유지분율은 15.80%이나 피투자회사가 보유한 자기주식으로 인해 의결권지분율은 16.23%입니다.

(*2) 당기 중 한국도심공항 주식회사에서 한국도심공항자산관리 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 

(2) 전기

회사명
지분율(%)
기초금액
관계기업손익에
대한 지분
관계기업투자
주식 처분손실
기타포괄손익
변동에 대한 지분
배당
기타
기말금액

(주)현대홈쇼핑(*1)
16.08%
215,338,325
17,562,830
-
(1,166,344)
(2,844,750)
-
228,890,061

(주)현대HCN
22.63%
133,487,542
10,227,356
(495,618)
(34,549)
(996,992)
55
142,187,794

(주)현대그린푸드(*1)
7.76%
116,289,335
7,339,744
-
(6,210,933)
(454,703)
-
116,963,443

(주)현대에이앤아이
21.34%
25,484,788
(15,738)
-
(2,463,038)
-
-
23,006,012

한국도심공항(주)
25.00%
68,524,188
4,106,620
-
-
(1,633,680)
-
70,997,128

합 계

559,124,178
39,220,812
(495,618)
(9,874,864)
(5,930,125)
55
582,044,438

(*1) 연결회사는 (주)현대홈쇼핑과 (주)현대그린푸드에 대한 지분율이 20%에 미달하지만, 기업회계기준서 제1028호에 의한 유의적 영향력이 존재하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. 당기말 현재 (주)현대홈쇼핑에 대한 소유지분율은 15.08%이나 피투자회사가 보유한 자기주식으로 인해 의결권지분율은 16.08%입니다.

나. 당기말과 전기말 현재 관계기업의 손익과 영업권을 포함한 총자산, 부채 및 지분 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

회사명
관계기업의 당기 요약재무정보

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
계속영업손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)현대홈쇼핑
811,702,737
1,063,724,181
307,500,585
23,862,062
1,043,130,143
122,464,406
(3,766,878)
118,697,528

(주)현대HCN
381,819,467
353,075,594
55,093,255
10,743,158
290,236,289
43,547,241
1,622,767
45,170,008

(주)현대그린푸드
1,157,820,562
1,637,779,577
483,519,455
273,364,873
2,534,368,947
121,758,169
(3,066,810)
118,691,359

(주)현대에이앤아이
3,126,668
119,665,299
7,577
16,915,146
-
643,171
(2,579,704)
(1,936,533)

한국도심공항 
자산관리(주)
13,315,315
191,291,931
7,070,734
31,942,993
37,389,295
17,673,633
-
17,673,633

(2) 전기말

회사명
관계기업의 당기 요약재무정보

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
수익
계속영업손익
기타포괄손익
총포괄손익

(주)현대홈쇼핑
972,167,901
907,400,937
418,865,594
24,968,538
969,434,288
108,624,359
(6,050,414)
102,573,945

(주)현대HCN
327,731,854
364,048,811
51,061,040
12,330,422
292,115,551
45,599,811
132,195
45,732,006

(주)현대그린푸드
841,382,549
1,340,049,598
371,738,226
202,795,511
2,521,967,391

105,105,749

(41,947,303)
63,158,446

(주)현대에이앤아이
2,578,495
123,100,664
102,574
17,770,807
-
(73,750)
(11,598,239)
(11,671,989)

한국도심공항(주)
32,919,690
173,551,744
11,012,766
39,538,783
65,227,967
16,391,743
-
16,391,743

다. 연결회사는 한국도심공항(주) 지분의 취득시 피투자회사의 순자산가액에 대하여 공정가액으로 평가하여 투자차액을 산정하였습니다. 이로 인하여 부의영업권 10,974백만원이 발생하였으며, 부의영업권은 일시에 환입되었습니다.

라. 당기말과 전기말 현재 관계기업투자주식 중 시장성 있는 주식의 시장가격은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

주식수(주)
주당 시장가격
시장가격
주식수(주)
주당 시장가격
시장가격

(주)현대홈쇼핑
1,896,500
120,500
228,528,250
1,896,500
111,500
211,459,750

(주)현대HCN
24,924,780
3,950
98,452,881
24,924,780
4,135
103,063,965

(주)현대그린푸드
7,578,386
14,950
113,296,871
7,578,386
15,400
116,707,144

합 계

440,278,002

431,230,859

마. 당기와 전기의 관계기업 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

회사명
당기말순자산
연결실체
지분율
순자산지분금액
영업권
미실현내부거래
기타
장부금액

(주)현대홈쇼핑
1,544,064,271
16.23%
250,545,904
2,311,692
(4,276,109)
-
248,581,487

(주)현대HCN
669,058,648
22.63%
151,407,972
-
-
-
151,407,972

(주)현대그린푸드
2,038,715,811
8.68%
144,820,356
-
-
-
144,820,356

(주)현대에이앤아이
105,869,244
21.34%
22,592,751
-
-
-
22,592,751

한국도심공항자산관리(주)(*)
165,593,519
25.00%
41,398,418
31,849,037
-
122,365
73,369,820

합 계
4,523,301,493

610,765,401
34,160,729
(4,276,109)
122,365
640,772,386

(*) 당기말 순자산가액은 지분취득 당시, 공정가치 평가에 따른 평가 후 금액입니다. 
당기 중 한국도심공항 주식회사에서 한국도심공항자산관리 주식회사로 상호를 변경하였습니다. 

(2) 전기

회사명
전기말순자산
연결실체지분율
순자산지분금액
영업권
미실현내부거래
기타
장부금액

(주)현대홈쇼핑
1,435,734,706
16.08%
230,854,478
2,311,692
(4,276,109)
-
228,890,061

(주)현대HCN
628,389,203
22.63%
142,187,794
-
-
-
142,187,794

(주)현대그린푸드
1,606,898,410
7.76%
116,963,443
-
-
-
116,963,443

(주)현대에이앤아이
107,805,778
21.34%
23,006,012
-
-
-
23,006,012

한국도심공항(주)(*)
283,659,004
25.00%
70,914,751
-
-
82,377
70,997,128

합 계
4,062,487,101

583,926,478
2,311,692
(4,276,109)
82,377
582,044,438

(*)전기말 순자산가액은 지분취득 당시, 공정가치 평가에 따른 평가 후 금액입니다. 

13. 유형자산

가. 당기말과 전기말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
2,123,459,166
-
2,123,459,166
2,040,200,659
-
2,040,200,659

건물
2,798,286,331
(541,620,148)
2,256,666,183
2,690,592,760
(481,133,075)
2,209,459,685

구축물
18,172,463
(9,777,078)
8,395,385
18,173,083
(8,766,267)
9,406,816

기계장치
863,371
(863,353)
18
863,371
(863,353)
18

차량운반구
1,994,670
(1,081,143)
913,527
2,091,461
(786,357)
1,305,104

공기구비품
207,650,174
(153,260,419)
54,389,755
197,897,107
(153,276,082)
44,621,025

장치장식
603,022,029
(423,673,394)
179,348,635
538,908,663
(369,419,346)
169,489,317

수목
1,823,693
-
1,823,693
1,457,666
-
1,457,666

건설중인자산
185,616,825
-
185,616,825
100,846,674
-
100,846,674

합 계
5,940,888,722
(1,130,275,535)
4,810,613,187
5,591,031,444
(1,014,244,480)
4,576,786,964

나. 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
당기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
당기말

토지
2,040,200,659
-
-
-
83,258,507
2,123,459,166

건물
2,209,459,685
3,220,369
(13,038)
(60,340,532)
104,339,699
2,256,666,183

구축물
9,406,816
-
(620)
(1,010,811)
-
8,395,385

기계장치
18
-
-
-
-
18

차량운반구
1,305,104
13,996
(1,017)
(404,556)
-
913,527

공기구비품
44,621,025
8,485,972
(133,976)
(15,241,001)
16,657,735
54,389,755

장치장식
169,489,317
17,151,776
(1,072,257)
(63,516,649)
57,296,448
179,348,635

수목
1,457,666
-
-
-
366,027
1,823,693

건설중인자산
100,846,674
344,640,561
-
-
(259,870,410)
185,616,825

합 계
4,576,786,964
373,512,674
(1,220,908)
(140,513,549)
2,048,006
4,810,613,187

(*) 당기중 투자부동산 2,048,006천원이 유형자산으로 대체되었습니다(주석15 참조)
. 

(2) 전기

구 분
전기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
전기말

토지
1,991,141,205
27,016,928
-
-
22,042,526
2,040,200,659

건물
2,018,609,318
16,742,889
(1,069,317)
(59,095,511)
234,272,306
2,209,459,685

구축물
8,793,133
858,243
-
(958,635)
714,075
9,406,816

기계장치
19
-
(1)
-
-
18

차량운반구
973,615
798,230
(75,479)
(391,262)
-
1,305,104

공기구비품
46,692,901
9,702,884
(193,482)
(14,914,023)
3,332,745
44,621,025

장치장식
171,609,682
25,829,733
(1,275,522)
(65,700,634)
39,026,058
169,489,317

수목
1,457,666
-
-
-
-
1,457,666

건설중인자산
157,526,240
243,711,043
(303,186)
-
(300,087,423)
100,846,674

합 계
4,396,803,779
324,659,950
(2,916,987)
(141,060,065)
(699,713)
4,576,786,964

(*) 전기중 건설중인자산 699,713천원이 투자부동산으로 대체되었습니다(주석15 참조).

다. 당기말 현재 임대보증금과 관련하여 근저당권이 설정되어 있는 유형자산 내역 및채권최고액은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
장부금액
임대보증금액
채권최고액
설정기관

동구점 토지,건물
36,327,857
2,737,350
3,558,555
KEB 하나은행

중동점 토지,건물
102,524,801
4,555,907
5,852,100

씨제이씨지브이 주식회사 外

울산점 토지
67,052,094
30,000
36,000
KEB 하나은행

판교점 건물, 토지
782,102,791
4,000,000
5,200,000
씨제이씨지브이 주식회사

목동점 토지,건물
188,339,798
2,059,639
727,600
씨제이씨지브이 주식회사

합 계
1,176,347,341
13,382,896
15,374,255

라.
당기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 4,878백만원(전기: 2,927백만원)입니다. 자본화된 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 1.44%~1.98%(전기: 1.40%~1.89%)입니다.

마.
당기와 전기의 운용리스 이용내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사는 일부 부동산을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며,

이에 따라 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다
.

당기

전기

리스료 총액

35,884,513
25,191,380

최소리스료

31,240,891
25,056,028

조정리스료

4,643,622
135,352

리스계약 종료 시 매수선택권은 존재하지 않으며, 조정리스료는 연매출액에 연동하여 매년 변동됩니다. 그 외 배당, 추가 채무 및 추가 리스등과 관련하여 리스계약상 기타의 제약 사항은 없습니다.

취소불능 운용리스계약의 미래 최소 리스료의 합계는 다음과 같습니다.

당기말

전기말

1년 이하

28,321,336
26,625,207

1년 초과 ~ 5년 이하

81,517,081
79,909,331

5년 초과

234,172,274
248,998,860

합계

344,010,691
355,533,398

14. 무형자산

가. 당기말과 전기말 현재 무형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

영업권
상표권
기타의
무형자산(*)
합 계
영업권
상표권
기타의
무형자산(*)
합 계

취득원가
16,915,269
618,369
45,718,753
63,252,391
16,915,269
549,051
45,718,753
63,183,073

상각누계액
-
(405,729)
(15,566,362)
(15,972,091)
-
(316,268)
(14,047,874)
(14,364,142)

손상차손누계액
-
-
(3,337,651)
(3,337,651)
-
-
(3,337,651)
(3,337,651)

장부금액
16,915,269
212,640
26,814,740
43,942,649
16,915,269
232,783
28,333,228
45,481,280

(*) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 회원권의 취득원가는
각각 15,349백만원과 15,317백만원입니다.

나. 당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

영업권
상표권
기타의
무형자산
합 계
영업권
상표권
기타의
무형자산
합 계

기초 장부금액
16,915,269
232,783
28,333,228
45,481,280
16,915,269
313,001
29,797,643
47,025,913

취득
-
69,318
-
69,318
-
-
546,480
546,480

상각
-
(89,461)
(1,518,488)
(1,607,949)
-
(80,218)
(1,518,489)
(1,598,707)

처분
-
-
-
-
-
-
(469,756)
(469,756)

대체
-
-
-
-
-
-
(22,650)
(22,650)

기말 장부금액
16,915,269
212,640
26,814,740
43,942,649
16,915,269
232,783
28,333,228
45,481,280

다. 당기말 현재 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위 별로 다음과 같이 배분되었습니다(단위:천원).

구 분
영업권 배분금액

신촌점((구) 그레이스 백화점)
14,772,405

한무쇼핑 주식회사
2,142,864

합 계
16,915,269

라. 영업권의 손상평가

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과, 현금창출단위의 장부가액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

주요 가정치
신촌점
((구) 그레이스 백화점)
한무쇼핑 주식회사

매출성장률(*1)
0.46%
2.85%

영구성장률(*2)
0.00%
0.00%

세전할인율
7.92%
8.74%

(*1) 향후 5년간 현금흐름추정액을 산정하기 위한 평균 매출성장률로 과거 성장률을 기초로 산정됨.
(*2) 5년 이후 예상되는 영구적인 성장률

당기 중 현금창출단위별로 사용가치에 근거하여 계산된 회수가능액을 토대로 영업권에 대한 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

15. 투자부동산

가. 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

취득원가
43,088,552
35,165,605
78,254,157
44,416,753
36,034,141
80,450,894

감가상각누계액
-
(2,480,323)
(2,480,323)
-
(1,954,701)
(1,954,701)

장부금액
43,088,552
32,685,282
75,773,834
44,416,753
34,079,440
78,496,193

나. 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

기초 장부금액
44,416,753
34,079,440
78,496,193
47,904,788
30,717,901
78,622,689

대체(주석13)
(1,328,201)
(719,805)
(2,048,006)
(3,488,035)
4,187,748
699,713

감가상각비
-
(674,353)
(674,353)
-
(826,209)
(826,209)

기말 장부금액
43,088,552
32,685,282
75,773,834
44,416,753
34,079,440
78,496,193

다. 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

공정가치
67,348,512
28,532,626
95,881,138
66,672,054
33,777,665
100,449,719

라. 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

임대수익
4,134,187
3,191,407

감가상각비
(674,353)
(826,208)

운영비용
(1,726,711)
(1,968,151)

마. 운용리스 제공내역

(1) 연결회사는 보유 중인 투자부동산 중 일부에 대해 (주)현대리바트 등과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 동 운용리스자산의 장부가액은 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

취득원가
78,254,157
80,450,894

감가상각누계액
(2,480,323)
(1,954,701)

장부금액
75,773,834
78,496,193

(2) 당기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는 674,353천원(전기:826,208천원)입니다. 

(3) 당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 연결회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

1년 이내
2,784,876
2,937,939

1년 초과 5년 이내
1,625,771

3,619,803

합 계
4,410,647
6,557,742

16.
장, 단기차입금 및 사채

가. 당기말과 전기말 현재 장, 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말

단기차입금
전자단기사채
2018.01.03
1.87
40,000,000
180,000,000

유동성장기차입금
원화대출
2018.10.19
 2018.10.17,
1.73
3.85
179,917,862
-

장기차입금
원화대출
2018.10.19
 2018.10.17,
1.73
3.85
-
179,817,496

합계
219,917,862
359,817,496

나. 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말
발행주관사

제22회
2018.07.23
2.04
300,000,000
300,000,000
케이비투자증권(주), HMC투자증권(주) 등

제23-1회
2017.11.04
1.99
-
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

제23-2회
2018.11.04
2.07
100,000,000
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

사채합계
400,000,000
500,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(726,010)

기말잔액
399,750,500
499,273,990

유동성
사채
유동성사채 합계
400,000,000
100,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(82,987)

계
399,750,500
99,917,013

비유동성
사채
비유동성사채 합계
-
400,000,000

사채할인발행차금
-
(643,023)

계
-
399,356,977

다.

당기말

현재

사채와

장기차입금의

연도별

상환계획은

다음과

같습니다(단위:천원).

상환연도
사채
차입금
합계

2018.1.1 ~ 2018.12.31
400,000,000
180,000,000
580,000,000

17. 순확정급여

부채

(자
산)

가. 당기말과 전기말 현재 연결재무상태표에 인식된 순확정급여부채(자산) 금액의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
169,049,831
189,087,493

사외적립자산의 공정가치
(174,661,198)
(171,186,322)

국민연금전환금
(373,387)
(396,312)

합 계
(5,984,754)
17,504,859

나. 당기와 전기 중 연결손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기근무원가
28,726,693
23,632,258

순이자원가
1,018,774
1,223,993

종업원 급여에 포함된 총 비용
29,745,467
24,856,251

다. 당기 및 전기 중 연결손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

용역매출원가
74,156
74,316

판매비와 관리비
29,671,311
24,781,935

합 계
29,745,467
24,856,251

라.

당기와

전기

중

확정급여채무

현재가치의

변동내역은

다음과

같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
189,087,493
178,079,677

당기근무원가
28,726,693
23,632,258

이자비용
5,525,111
4,885,314

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
3,418,902

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(4,657,894)
(2,242,707)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(5,892,525)
(9,422,166)

제도에서의 지급액
(43,739,047)
(9,263,785)

보고기간말 금액
169,049,831
189,087,493

마. 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
171,186,322
151,884,017

이자수익
4,506,337
3,661,321

재측정요소

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,763,725)
(569,511)

제도에서의 지급
(3,146,281)
(8,030,505)

기여금
3,900,000
24,250,000

기타
(21,455)
(9,000)

기말금액
174,661,198
171,186,322

바. 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
당기말
전기말

에이치엠씨투자증권(주)
60,705,272
57,891,858

하이투자증권(주)
46,660,750
47,526,467

교보생명보험(주)
9,153,911
9,036,747

현대해상화재보험(주)
15,267,951
13,790,428

한화생명보험(주)
13,027,867
12,833,940

동양생명보험(주)
7,191,552
7,757,711

미래에셋생명보험(주)
2,813,710
9,323,471

미래에셋증권(주)
9,419,979
2,763,265

현대라이프생명보험(주)
5,325,408
5,245,414

(주)국민은행
5,094,798
5,017,021

계
174,661,198
171,186,322

사. 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 전액 이율보장형 상품에 적립되어 있습니다. 

아. 당기와 전기의 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다(단위:%).

구 분
당기
전기

할인율
2.80 ~ 2.88
2.41 ~ 2.58

미래임금상승률(*)
3.00
3.00

(*) 미래임금상승률 가정은 임직원의 직급별로 차등 적용하였습니다.

자. 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 순확정급여부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
주요 가정의 변동
부채금액의 변동

할인율
1% 포인트 증가/감소
7.8~8.9% 감소 / 9.2~10.5% 증가

미래임금상승률
1% 포인트 증가/감소
9.1~10.4% 증가 / 7.8~9.0% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 

차. 연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 2018년 12월 31일
로 종료하는 회계연도의 예상기여금
은
0원입니다. 

카. 보고기간말 현재 할인되지 않은 확정급여 지급액의 만기분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년이상
합 계

확정급여 지급액
4,747,067
5,428,947
21,009,385
512,675,331
543,860,730

확정급여채무의 가중평균만기는 12.1년입니다.

18. 충당부채

당기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
전기말
증가
감소
당기말

복구충당부채(*1)
145,552
823,522
-
969,074

기타장기종업원급여(*2)
3,248,471
427,177
(520,000)
3,155,648

합 계
3,394,023
1,250,699
(520,000)
4,124,722

(*1) 연결회사는 복구의무가 명시된 건물의 임대차 계약에 대해서 일정요건을 충족하는 경우, 복구예상비용의 현재가치를 유형자산 원가에 가산하고 복구충당부채를 계상하고 있습니다.
(*2) 연결회사는 임직원을 대상으로 장기종업원 포상제도를 시행하고 있으며, 향후 지급이 예상되는 금액의 기간경과 해당분을 충당부채로 계상하고 있습니다.

19. 기타유동부채와 예수보증금

가. 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

선수수익
3,004,357
3,494,311

사은적립금
8,170,736
3,290,986

부가세예수금
26,314,022
26,407,141

이연수익(*)
14,370,771
12,324,029

합 계
51,859,886
45,516,467

(*) 연결회사는 고객이 연결회사의 백화점카드를 사용하여 구매하는 경우 구매금액의 일정 부분을 포인트로 적립하여 주고 있으며, 부여된 포인트는 향후 포인트 사용 시점에 매출로 인식하기 위하여 이연수익으로 계상하고 매출에서 차감하고 있습니 다. 예상되는 포인트의 사용시기는 불확실합니다. 또한, 회사는 향후의 반품예상액을합리적으로 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다. 

나. 당기말과 전기말 현재 예수보증금의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당기말
전기말

예수보증금
43,112,126
43,166,973

예수보증금의 공정가치는 현금흐름을 2.45%(전기말: 2.01%)로 할인한 금액으로 계상하였으며, 적용된 할인율은 회사채(3년, AA+) 금리입니다. 예수보증금의 장부가액은 공정가액의 합리적인 근사치입니다.

20. 자본금 및 연결자본잉여금

가. 당기말 현재 지배회사의 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 40,000,000주, 23,402,441주 및 5,000원입니다.

나. 당기와 전기 중 발행주식수 및 자본금과 연결자본잉여금(주식발행초과금)의 변동
내역은 없습니다.

21. 연결이익잉여금

가. 당기말과 전기말 현재 연결이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

법정적립금(*)
21,233,058
19,642,575

미처분이익잉여금
3,265,903,928
3,015,337,155

합 계
3,287,136,986
3,034,979,730

(*) 상법상 연결회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

22. 연결기타포괄손익누계액 및 연결기타자본구성요소

당기말과 전기말 현재 연결기타포괄손익누계액 및 연결기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

연결기타포괄손익누계액

매도가능금융자산평가손익
55,641,845
36,002,619

지분법자본변동
9,964,608
4,417,387

소 계
65,606,453
40,420,006

연결기타자본항목

자기주식(*)
(109,953,986)
(93,595,764)

기타자본조정
(16,528,801)
(17,095,748)

소 계
(126,482,787)
(110,691,512)

(*) 당기말과 전기말 현재 회사가 보유중인 자기주식은 각각
845,255주, 681,255주 입니다.

23. 매출액

당기와 전기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

총매출액
5,751,986,574
5,671,863,791

(1) 상품매출액
5,616,326,576
5,577,756,560

(2) 용역매출액
135,659,998
94,107,231

매출차감
3,903,846,258
3,840,062,005

(1) 매출에누리
241,352,912
186,810,079

(2) 특정매입원가
3,554,896,073
3,540,320,859

(3) 기타
107,597,273
112,931,067

순매출액
1,848,140,316
1,831,801,786

24. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

급여
82,167,333
75,287,934

상여
68,339,887
64,794,528

잡급
7,736,056
7,870,637

퇴직급여
29,671,311
24,781,935

복리후생비
56,185,689
54,429,518

교육훈련비
1,443,525
1,638,800

도서인쇄비
1,844,103
1,808,404

감가상각비
141,187,902
141,886,274

지급임차료
40,567,966
31,024,974

보험료
3,976,303
3,840,821

수도광열비
59,647,498
57,758,743

관리비
16,099,861
13,912,942

수선비
7,933,347
7,817,111

소모품비
6,210,855
6,143,395

세금과공과
50,903,549
46,140,404

미화조성비
7,007,440
6,772,452

장치장식비
16,597,934
16,872,010

광고선전비
53,431,268
56,528,780

판촉비
71,835,256
68,667,997

접대비
2,457,824
2,683,933

조사연구비
138,553
139,472

여비교통비
4,036,070
4,143,591

통신비
4,591,548
4,782,093

사무용품비
213,800
224,053

전산비
24,264,957
22,491,094

지급수수료
103,045,868
139,405,571

차량유지비
862,836
887,379

물류운반비
34,396,375
31,026,821

용역비
234,560,840
228,627,817

포장비
7,455,284
7,332,302

대손상각비
2,150,768
2,086,013

무형자산상각비
1,607,949
1,598,707

합 계
1,142,569,755
1,133,406,505

25. 기타수익,비용 및 금융수익,비용

가. 당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 기타수익

구 분
당기
전기

외환차익
2,309
22,668

상품권수수료
37,362
22,755

유형자산처분이익
1,003
212,477

무형자산처분이익
-
364,593

통화선도거래이익
-
1,308

보증금현재가치이자수익
709,716
681,277

백화점 부대수입
9,426,760
8,713,262

잡이익
21,334,334
30,291,538

합 계
31,511,484
40,309,878

(2) 기타비용

구 분
당기
전기

외환차손
1,524
38,928

기부금
7,039,772
3,465,077

기타의 대손상각비
263,520
-

유형자산처분손실
1,203,009
2,785,424

매출채권처분손실
1,663,402
1,373,166

매도가능금융자산손상차손
2,869,994
5,497,449

통화선도거래손실
-
2,316

예수보증금현재가치이자비용
556,768
601,781

잡손실
10,686,023
6,863,724

합 계
24,284,012
20,627,865

나. 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 금융수익

구 분
당기
전기

이자수익
6,715,733
8,381,143

배당금수익
2,522,867
1,531,538

당기손익인식금융자산평가이익
31,059
-

합 계
9,269,659
9,912,681

(2) 금융비용

구 분
당기
전기

이자비용
11,741,861
15,617,492

당기손익인식금융자산평가손실
244,965
-

합 계
11,986,826
15,617,492

26. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 연결회사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(931,910)
263,615

상품매입액
295,442,792
299,759,938

급여, 상여 및 잡급
158,747,319
148,441,910

퇴직급여
29,745,467
24,856,251

복리후생비
56,244,852
54,483,350

지급임차료
40,567,966
31,024,974

지급수수료
103,045,914
139,405,571

감가상각비 및 무형자산상각비
142,795,851
143,484,981

광고선전비
53,431,268
56,528,780

판촉비
71,835,256
68,667,997

용역비
234,560,840
228,627,817

기타
268,986,013
253,090,166

합 계(*)

1,454,471,628
1,448,635,350

(*) 연결손익계산서의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

27. 이연법인세 및 법인세비용

가. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
79,697,858
80,239,956

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
6,058,229
4,026,868

소 계
85,756,087
84,266,824

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(450,839,710)
(389,872,846)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(357,170)
(751,097)

소 계
(451,196,880)
(390,623,943)

이연법인세자산(부채) 순액
(365,440,793)
(306,357,119)

나. 당기와 전기 중 연결회사의 이연법인세자산과 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
당기초
연결손익계산서
연결기타포괄손익
연결기타
당기말

이연법인세자산

퇴직급여부채
39,401,925
3,168,142
(2,452,893)
-
40,117,174

대손충당금
9,755,708
48,464
-
-
9,804,172

미지급비용
640,572
80,815
-
-
721,387

매도가능금융자산손상차손
10,133,221
(3,048,367)
-
-
7,084,854

무형자산손상차손
733,094
59,071
-
-
792,165

감가상각비
4,800,915
1,110,896
-
-
5,911,811

충당부채
1,682,546
279,908
-
-
1,962,454

기타
17,118,843
2,367,587
-
-
19,486,430

소 계
84,266,824
4,066,516
(2,452,893)
-
85,880,447

이연법인세부채

퇴직보험연금자산
(39,035,214)
(3,223,704)
-
-
(42,258,918)

건설자금이자
(19,513,300)
(2,180,823)
-
-
(21,694,123)

매도가능금융자산평가이익
(11,504,564)
-
(8,197,999)
-
(19,702,563)

관계기업 및 종속기업투자주식
(218,624,381)
(38,791,781)
(1,211,372)
(2,426,482)
(261,054,016)

자기주식
(6,065,904)
(488,782)
-
-
(6,554,686)

압축기장충당금
(38,910,075)
(3,135,316)
-
-
(42,045,391)

기타
(56,970,505)
(1,041,038)
-
-
(58,011,543)

소 계
(390,623,943)
(48,861,444)
(9,409,371)
(2,426,482)
(451,321,240)

합 계
(306,357,119)
(44,794,928)
(11,862,264)
(2,426,482)
(365,440,793)

(2) 전기

구 분
당기초
연결손익계산서
연결기타포괄손익
연결기타
당기말

이연법인세자산

퇴충한도초과
37,004,681
4,288,523
(1,891,279)
-
39,401,925

대손충당금
9,922,748
(167,040)
-
-
9,755,708

미지급비용
591,775
48,797
-
-
640,572

매도가능금융자산손상차손
8,839,138
1,294,083
-
-
10,133,221

무형자산손상차손
740,885
(7,791)
-
-
733,094

감가상각비
3,843,044
957,871
-
-
4,800,915

충당부채
1,592,656
89,890
-
-
1,682,546

기타
13,626,309
3,492,534
-
-
17,118,843

소 계
76,161,236
9,996,867
(1,891,279)
-
84,266,824

이연법인세부채

퇴직보험연금자산
(35,121,712)
(3,913,502)
-
-
(39,035,214)

건설자금이자
(19,380,508)
(132,792)
-
-
(19,513,300)

매도가능금융자산평가이익
(13,628,453)
-
2,123,889
-
(11,504,564)

관계기업 및 종속기업투자주식
(202,498,772)
(18,908,537)
2,789,974
(7,046)
(218,624,381)

자기주식
(6,065,904)
-
-
-
(6,065,904)

압축기장충당금
(38,910,075)
-
-
-
(38,910,075)

기타
(56,136,180)
(834,325)
-
-
(56,970,505)

소 계
(371,741,604)
(23,789,156)
4,913,863
(7,046)
(390,623,943)

합 계
(295,580,368)
(13,792,289)
3,022,584
(7,046)
(306,357,119)

다. 연결회사는 종속기업인 현대쇼핑의 미배당이익에 대해 지급될 원천징수세액 및 기타세액과 관련하여 당기말 현재 이연법인세부채 76,691백만원(전기말: 69,046백만원)은 인식되지 않았습니다. 이러한 미배당이익은 영구적으로 재투자되며, 당기말 현재 이연법인세부채가 인식되지 않은 총 일시적차이는 318,021백만원(전기말: 285,313백만원)입니다.

라. 당기와 전기 중 연결회사의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세(추납액, 환급액 포함)
98,435,132
100,793,670

전기법인세의 조정사항
14,299
2,622,933

미환류세제관련 당기법인세
103,698
(2,070,016)

이연법인세

일시적차이의 증감
35,621,193
10,776,751

법인세율변동효과
23,462,481
-

자본에 반영된 법인세 효과
(14,288,746)
2,633,314

법인세비용
143,348,057
114,756,652

마. 당기와 전기 중 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손익

445,597,576

435,868,832

적용세율에 따라 계산된 법인세비용

107,834,614

105,480,258

조정항목:

35,513,443

9,276,394

- 세무상 과세되지 않는 수익
(3,411,656)

(4,896,125)

- 세무상 차감되지 않는 비용
3,427,474

3,061,795

- 세액공제감면
(54,110)

(142,261)

- 법인세추납액
4,853

608,718

- 법인세율변동효과
22,447,594

- 미환류세제관련 당기법인세
103,698

(2,070,016)

- 연결조정효과
14,879,064

13,329,745

- 기타
(1,883,474)

(615,462)

법인세비용

143,348,057

114,756,652

바. 당기와 전기의 연결회사의 가중평균 유효세율은 32.2% 및 26.3%입니다.

사. 당기와 전기 중 현재 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능증권평가손익
27,837,225
(8,197,999)
19,639,226
(8,808,738)
2,123,889
(6,684,849)

순확정급여부채의 재측정요소
8,786,694
(2,452,893)
6,452,913
7,676,460
(1,891,279)
5,785,181

관계기업기타포괄손익 효과
6,849,768
(1,211,372)
5,638,396
(9,905,515)
2,782,928
(7,122,587)

관계기업 이익잉여금변동
10,026,784
(2,426,482)
7,600,302
-
-
-

합 계
53,500,471
(14,288,746)
39,330,837
(11,037,793)
3,015,538
(8,022,255)

28. 주당순이익

가. 당기와 전기 중 연결회사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

보통주당기순이익
 (지배기업소유주주지분)
253,706,688,279 원
275,776,228,137 원

가중평균유통보통주식수(*)
22,567,125 주
22,789,761 주

기본주당순이익
11,242 원/주
12,101 원/주

(*) 당기와 전기 중 연결회사의 가중평균유통보통주식수 등의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:주).

(1) 당기

구 분
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

기초
2017-01-01
22,721,186
365
8,293,232,890

자기주식 취득효과
2017-01-01 ~ 2017-12-31
(164,000)
(*)
(56,232,268)

합 계

8,237,000,622

(*) 회사는 당기 중 수회에 걸쳐 자기주식을 취득하였습니다.

당기 가중평균유통보통주식
수:
8,237,000,662 ÷365 = 22,567,125주

(2) 전기

구 분
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

기초
2016-01-01
22,791,186
365
8,318,782,890

자기주식 취득효과
2016-01-01 ~ 2016-12-31
(70,000)
(*)
(520,000)

합 계

8,318,262,890

(*) 회사는 전기 중 수회에 걸쳐 자기주식을 취득하였습니다. 

전기 가중평균유통보통주식
수:
8,318,262,890 ÷365 = 22,789,761 주

나. 당기와 전기 중 연결회사가 발행한 희석화 증권이 없으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 일치합니다. 

29. 현금흐름

가. 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

1. 당기순이익
302,249,519
321,112,180

2. 조정 항목 :
279,628,563
262,146,572

이자수익
(6,715,732)
(8,381,143)

당기손익인식금융자산 평가이익
(31,059)
-

보증금현재가치이자수익
(709,716)
(681,277)

이자비용
11,741,861
15,617,492

당기손익인식금융자산 평가손실
244,965
-

예수보증금현재가치이자비용
556,768
601,781

매출채권처분손실
1,663,402
1,373,166

배당금수익
(2,522,867)
(1,531,538)

유형자산감가상각비
140,513,548
141,060,065

투자부동산감가상각비
674,354
826,209

무형자산상각비
1,607,949
1,598,707

유형자산처분손익
1,202,006
2,572,947

무형자산처분손익
-
(364,593)

법인세비용
143,348,057
114,756,652

대손상각비
2,150,768
2,086,013

기타의 대손상각비
263,520
-

퇴직급여
29,745,467
24,856,251

장기종업원급여
427,177
977,691

매도가능금융자산손상차손
2,869,994
5,497,449

복구충당부채 전입액
16,685
5,894

관계기업투자주식처분손익
(239,789)
495,618

관계기업손익에 대한 지분
(47,178,795)
(39,220,812)

3. 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
(41,767,745)
(42,370,262)

매출채권의 증가
(14,465,452)
(39,685,627)

미수금의 감소(증가)
(8,309,339)
5,961,294

재고자산의 감소(증가)
(931,910)
263,615

기타유동자산의 감소
2,855,003
6,286,003

매입채무의 증가
6,351,262
10,636,963

미지급금의 감소
(26,812,481)
(43,175,803)

선수금의 증가
8,351,190
6,022,982

예수금의 증가
30,324,480
19,705,132

미지급비용의 증가
38,560
226,688

기타유동부채의 증가
3,971,740
12,669,734

이연수익의 증가
2,046,742
627,300

퇴직급의 지급
(43,739,047)
(9,263,785)

사외적립자산의 증가
(732,263)
(16,210,495)

국민연금전환금의 감소
22,926
35,326

예수보증금의 증가(감소)
(181,500)
3,836,432

장기종업원급여 지급액
(520,000)
(396,000)

기타비유동부채의 증가(감소)
(37,656)
89,979

4. 영업으로부터 창출된 현금흐름
540,110,337
540,888,490

나. 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

매도가능금융자산 평가
27,837,224
(8,808,738)

건설중인자산의 유형자산 대체
259,870,410
299,387,710

건설중인자산의 투자부동산 대체
(2,048,006)
699,713

미지급금에 의한 건설중인자산 증가
65,270,177
11,704,849

사채의 유동성대체
399,750,500
99,917,013

다. 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

재무활동으로 인한 부채

합 계

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성 사채
장기차입금
사채

전기말

180,000,000
-
99,917,013
179,817,496
399,356,977
859,091,486

기타 비금융변동

-
-
82,987
100,366
393,523
576,876

대체
-
179,917,862
399,750,500
(179,917,862)
(399,750,500)
-

현금흐름

(140,000,000)
-
(100,000,000)
-
-
(240,000,000)

당기말

40,000,000
179,917,862
399,750,500
-
-
619,668,362

30. 우발상황 및 약정사항

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다(단위:천원,USD,EUR).

구 분
금융기관
한도액

당좌대출
KEB하나은행 등
85,000,000

일반대출
KEB하나은행 등
90,000,000

기업어음(CP)
KEB하나은행 등
150,000,000

수입신용장개설
우리은행
USD 7,200,000

기타외화 지급보증
우리은행
EUR 450,000

당기말 현재 연결회사는 KEB하나은행 등과 어음거래 약정을 체결하고 있습니다.

나. 당기말 현재 연결회사는 케이비투자증권(주) 등 4개 금융기관과 모집위탁계약을 체결하고 발행한 총액면금액 400,000백만원의 무보증사채에 대하여 수탁회사와 재무비율 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한과 관련된 약정을 맺고 있습니다.

다. 당기말 현재 연결회사는 계약이행보증 등과 관련하여
서울보증보험(주)로부터
2,036
백만원
의
보증을 제공받고 있습니다.

라. 당기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받는 회사
지급보증처
금액

한국토지주택공사
KB국민은행
4,916,617

(*)해당 지급보증은 2018년 1월 부로 해지되었습니다.

마.

당기말 현재 회사는 ㈜한라와 백화점 수탁경영계약을 체결하고 있습니다. 동 경영관리계약에 의하면
㈜현대백화점
은 백화점 운영관리상 업무를 포괄적으로 위임받아 현대아울렛 가산점에 대하여 일반적인 경영관리용역과 경영지원시스템을 제공하고, 대상회사의 감가상각비 공제전 영업이익의 일정비율을 경영관리용역에 대한 대가로 지급받고

있습니다.

바
. 당기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건
은
4건
으로서
소송가액은

786백만원입
니다
. 당기말 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

사. 연결회사는 인천송도신도시 출점과 관련하여, 에이블프리미엄제이차유한회사와 자금보충약정(한도 153,960백만원)을 체결하고 있습니다. 그리고 연결회사는 장기차입금에 대한 담보 제공을 위하여, 위탁자를 종속회사인 주식회사 현대송도개발, 우선수익자를 에이블프리미엄제이차 유한회사로 하는 부동산담보신탁 계약을 주식회사 하나자산신탁과 체결하였습니다. 

아. 당기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 임차계약은 다음과 같습니다.

구분
계약 상대방
체결일
체결목적

현대백화점 디큐브시티점 
임차계약
주식회사 제이알 17호
기업구조조정부동산투자회사
2015년 3월
현대백화점 디큐브시티점 운영

현대시티몰 가든파이브점
임차계약
에스에이치공사 및 
주식회사 가든파이브라이프
2015년 1월
현대시티몰 가든파이브점 운영

현대시티아울렛 동대문점 
임차계약
주식회사 국민은행 및 
파인트리자산운용주식회사
2015년 3월
현대시티아울렛 동대문점 운영

현대시티아울렛 동탄점 
임차계약
주식회사 우리나라
2016년 8월
현대시티아울렛 동탄점 출점(예정)

현대백화점 여의도 파크원점 임차계약
와이이십이프로젝트 
금융투자 주식회사
2016년 9월
현대백화점 여의도 파크원점 
출점(예정)

31. 특수관계자거래

가. 당기와 전기에 연결회사와 거래 또는 채권, 채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

관계기업
(주)현대홈쇼핑, (주)현대그린푸드, 
(주)현대HCN, 한국도심공항 자산관리(주)(*)
(주)현대홈쇼핑, (주)현대그린푸드, 
(주)현대HCN, 한국도심공항(주)

기타의 특수관계자

(주)현
대H&
S,
(주)현대그린푸드,

(주)현대
드림
투어, (주
)한섬, (사)한국무역협회,
(주)현대리바트, (주)현대엘
이디, 
(주)매그
놀리아, (주)에버다
임,
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이,
(주)
현대캐터링시스템
, (주)현대A&I,
(주)현대
렌탈케어
, (
주)금강에이
앤디, 
(주)
씨엔에스푸드시스템
, 
(주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프

(주)현
대H&
S,

(주)현대그린푸드, 
(주)현대
드림
투어, (주
)한섬, (사)한국무역협회
(주)현대리바트, (주)현대엘
이디, 
(주)매그
놀리아, (주)에버다
임, 
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이,
(주)
현대캐터링시스템
, (주)현대A&I,
(주)현대
렌탈케어
, (
주)금강에이
앤디, 
(주)
씨엔에스푸드시스템
, 
(주)에버다임락툴, (주)한섬글로벌

(*) 당기 중 한국도심공항 주식회사에서 한국도심공항자산관리 주식회사로 상호를 변경하였습니다.

나. 연결회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급되었거나 지급될 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

단기급여
7,845,544
6,594,399

퇴직급여
4,329,734
3,408,886

합계
12,175,278
10,003,285

다. 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출 등 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

매출
기타
합계
매출
기타
합계

관계기업
(주)현대홈쇼핑
1,642,819
4,865
1,647,684
1,423,052
2,517
1,425,569

(주)현대그린푸드
29,843,780
682,389
30,526,169
31,603,836
601,631
32,205,467

(주)현대HCN
517,166
10,400
527,566
382,466
67,670
450,136

소계
32,003,765
697,654
32,701,419
33,409,354
671,818
34,081,172

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
10,897,222
-
10,897,222
6,667,260
-
6,667,260

(주)현대드림투어
341,348
-
341,348
305,193
-
305,193

(주)한섬
7,345,820
12,637
7,358,457
5,627,886
13,868
5,641,754

(주)현대리바트
2,142,953
7,606
2,150,559
539,587
-
539,587

(주)현대엘이디
7,485
-
7,485
10,454
-
10,454

(주)금강에이앤디
25
-
25
32
-
32

(주)현대캐터링시스템
30,575
-
30,575
25,713
-
25,713

(주)씨엔에스푸드시스템
13,654
-
13,654
13,748
-
13,748

(주)현대렌탈케어
564,524
-
564,524
178,491
-
178,491

(주)매그놀리아
373,115
-
373,115
612,501
-
612,501

(주)에버다임
59,959
-
59,959
44,845
-
44,845

(주)한섬글로벌
978,544
2,339
980,883
-
-
-

(주)현대지앤에프
2,441,417
5,162
2,446,579
-
-
-

(주)현대미디어
11,235
-
11,235
20,176
-
20,176

(주)에브리온티브이
2,655
-
2,655
-
-
-

소계
25,210,531
27,744
25,238,275
14,045,886
13,868
14,059,754

합계
57,214,296
725,398
57,939,694
47,455,240
685,686
48,140,926

(*) 당기 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

라. 당기와 전기 중 특수관계자와의 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

매입
유형자산 
취득
기타
합계
매입
유형자산 
취득
기타
합계

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,057,083
68,822
49,058,342
53,184,247
1,251,028
47,199
77,979,417
79,277,644

(주)현대그린푸드
180,959,721
1,723,600
48,068,919
230,752,240
217,807,157
-
6,929,434
224,736,591

한국도심공항 자산관리(주)
-
-
1,550,728
1,550,728
-
-
1,564,572
1,564,572

(주)현대HCN
68,934
409,898
1,974,985
2,453,817
568,252
-
981,058
1,549,310

소계
185,085,738
2,202,320
100,652,974
287,941,032
219,626,437
47,199
87,454,481
307,128,117

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
453,499
2,459,750
8,309,737
11,222,986
754,323
1,221,400
9,064,999
11,040,722

(주)현대드림투어
6,729
-
114,717
121,446
-
-
99,215
99,215

(주)현대렌탈케어
7,298
1,738
548,869
557,905
-
1,188
242,747
243,935

(주)한섬
129,681,151
-
65,665
129,746,816
117,883,603
-
-
117,883,603

(주)현대리바트
7,527,880
918,403
478,125
8,924,408
5,552,271
1,029,363
39,068
6,620,702

(주)현대엘이디
-
-
135,188
135,188
-
82,500
279,299
361,799

(주)에버다임
5,000
615,000
28,650
648,650
-
500,000
1,667,000
2,167,000

(주)매그놀리아
-
-
2,058
2,058
-
-
-
-

(주)한섬글로벌
14,216,122
-
-
14,216,122
-
-
-
-

(주)현대지앤에프
38,037,119
-
-
38,037,119
-
-
-
-

(주)현대미디어
-
-
187,500
187,500
800
-
-
800

소계
189,934,798
3,994,891
9,870,509
203,800,198
124,190,997
2,834,451
11,392,328
138,417,776

합계
375,020,536
6,197,211
110,523,483
491,741,230
343,817,434
2,881,650
98,846,809
445,545,893

(*) 당기 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

마. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기말
전기말

매출채권 및
미수금
기타채권
합계
매출채권 및
미수금
기타채권
합계

관계기업
(주)현대홈쇼핑
32,122,413
-
32,122,413
32,652,388
-
32,652,388

(주)현대그린푸드
359,839
8,823,876
9,183,715
486,934
8,852,788
9,339,722

한국도심공항 자산관리(주)
-
399,860
399,860
-
399,276
399,276

(주)현대HCN
108,473
-
108,473
92,028
-
92,028

소계
32,590,725
9,223,736
41,814,461
33,231,350
9,252,064
42,483,414

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
1,038,573
-
1,038,573

(주)현대드림투어
48,622
-
48,622
32,752
-
32,752

(주)한섬
226,560
-
226,560
192,257
-
192,257

(주)현대리바트
2,288,446
-
2,288,446
182,709
-
182,709

(주)현대엘이디
2,562
-
2,562
6,187
-
6,187

(주)금강에이앤디
27
-
27
48
-
48

(주)현대캐터링시스템
16,856
-
16,856
22,235
-
22,235

(주)현대렌탈케어
60,787
-
60,787
19,037
-
19,037

(주)씨엔에스푸드시스템
3,981
-
3,981
11,215
-
11,215

(주)매그놀리아
723
-
723
452
-
452

(주)에버다임
48,092
-
48,092
99,114
-
99,114

(주)에버다임락툴
-
-
-
229
-
229

(주)한섬글로벌
6,991
-
6,991
510
-
510

(주)현대지앤에프
14,593
-
14,593
-
-
-

(주)현대미디어
38
-
38
3,394
-
3,394

(주)에브리온티브이
7
-
7
92
-
92

소계
2,718,285
-
2,718,285
1,608,804
-
1,608,804

합계
35,309,010
9,223,736
44,532,746
34,840,154
9,252,064
44,092,218

바. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기말
전기말

매입채무 및
미지급금
기타채무
합계
매입채무 및
미지급금
기타채무
합계

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,071,200
2,317,244
6,388,444
1,259,222
-
1,259,222

(주)현대그린푸드
20,448,242
15,223,517
35,671,759
19,438,958
15,194,986
34,633,944

한국도심공항 자산관리(주)
137,645
-
137,645
137,645
-
137,645

(주)현대HCN
266,147
41,041
307,188
181,105
-
181,105

소계
24,923,234
17,581,802
42,505,036
21,016,930
15,194,986
36,211,916

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
2,686,832
1,140,443
3,827,275

(주)현대드림투어
10,799
1,512,050
1,522,849
40,299
1,432,050
1,472,349

(주)한섬
20,102,308
4,737,153
24,839,461
19,103,873
3,849,819
22,953,692

(주)현대리바트
4,609,572
1,162,764
5,772,336
1,178,978
44,947
1,223,925

(주)현대엘이디
23,125
-
23,125
66,657
-
66,657

(주)현대렌탈케어
57,744
624,588
682,332
35,812
624,588
660,400

(주)에버다임
544,500
-
544,500
2,383,700
-
2,383,700

(주)매그놀리아
-
312,316
312,316
-
383,991
383,991

(주)한섬글로벌
2,773,775
531,803
3,305,578
-
-
-

(주)현대지앤에프
8,103,476
1,005,793
9,109,269
-
-
-

(주)현대미디어
46,200
-
46,200
142,450
-
142,450

소계
36,271,499
9,886,467
46,157,966
25,638,601
7,475,838
33,114,439

합계
61,194,733
27,468,269
88,663,002
46,655,531
22,670,824
69,326,355

사. 당기와 전기 중 특수관계자에게 지급한 배당이나 특수관계자로부터 수취한 배당금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

지급
수취
지급
수취

관계기업
(주)현대홈쇼핑
-
2,844,750
-
2,844,750

(주)현대HCN
-
996,992
-
996,992

소계
-
3,841,742
-
3,841,742

기타의
특수관계자
(주)현대그린푸드
1,973,458
454,704
1,973,458
454,703

(주)현대A&I
706,230
-
706,230
-

(주)금강에이앤디
22,000
-
55,000
-

(사)한국무역협회
2,034,712
-
5,086,780
-

한국도심공항자산관리(주)
-
2,000,002
-
1,633,680

소계
4,736,400
2,454,706
7,821,468
2,088,383

합계
4,736,400
6,296,448
7,821,468
5,930,125

아. 당기 중 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계자
거래구분
전기말
증가
감소
당기말

임원및종업원
대여금
14,413,451
8,842,569
(7,181,743)
16,074,277

32. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 주관부서(연결회사 재무팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사의 재무팀은 각 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사의 영업활동 중 외화로 표시된 거래는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다. 

(2) 가격위험

연결회사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지분증권투자(종속 및 관계회사를 제외)중 시가로 평가하고 있는 지분증권투자 금액은 각각 89,849백만원, 64,050백만원입니다(주석11참조).

당기말과 전기말 현재 지분증권의 공정가액변동에 따른 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
주가의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
10%
-
8,984,860

-10%
-
(8,984,860)

전기말
10%
-
6,404,988

-10%
-
(6,404,988)

이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 지분상품의 주가가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다. 또한, 상기의 자본에 미치는 효과는 이연법인세 효과를 조정하기 전의 금액입니다.

(
3) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이
자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 세전순이익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
시장이자율의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
+ 100 bp
(499,996)
-

- 100 bp
499,996
-

전기말
+ 100 bp
(1,620,244)
-

- 100 bp
1,620,244
-

나. 신용위험

신용위험은 연결회사의 위험관리정책에 의하여 전사적 신용위험 관리, 실시간 모니터링 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.

신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정, 시스템을 통한 모니터링 등으로 구성되며연결회사 차원에서 운영되고 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부신용등급, 지급 성향, 거래조건, 회사운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 연결회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다.

또한, 연결회사는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 시스템을 운영하고 있습니다. 신용위험을 회피하기 위하여 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증등을 적용하고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 연결회사의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위:천원).

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(현금시재액제외)
82,204,184
66,598,255

단기금융상품
104,406,000
179,809,112

당기손익인식금융자산
90,465,713
204,000,000

매도가능금융자산
132,358,678
105,105,096

만기보유금융자산(유동)
21,095
115,175

만기보유금융자산(비유동)
133,250
154,345

매출채권
611,560,489
596,552,628

미수금
20,922,514
9,916,069

미수수익
731,462
3,104,387

금융기관예치금
32,500
32,500

장기대여금
16,074,278
14,413,451

보증금
48,798,552
34,728,997

소 계
1,107,708,715
1,214,530,015

자금보충약정(주석30)
153,960,000
153,960,000

지급보증(주석30)
4,916,617
4,916,617

합 계
1,266,585,332
1,373,406,632

당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
합계(*)

만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
82,204,184
-
-
-
-
82,204,184

단기금융상품
104,406,000
-
-
-
-
104,406,000

당기손익인식금융자산
90,465,713
-
-
-
-
90,465,713

만기보유금융자산(유동)
21,095
-
-
-
-
21,095

만기보유금융자산(비유동)
133,250
-
-
-
-
133,250

매출채권(*)
609,266,590
4,337,709
889,918
684,294
2,929,246
618,107,757

미수금(*)
20,901,850
70,288
84,907
72,253
309,500
21,438,798

미수수익
731,462
-
-
-
-
731,462

금융기관예치금
32,500
-
-
-
-
32,500

장기대여금
16,074,278
-
-
-
-
16,074,278

보증금
48,798,552
-
-
-
-
48,798,552

합 계
973,035,474
4,407,997
974,825
756,547
3,238,746
982,413,589

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(주석8 참조).

(2) 전기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
연체되었으나 손상되지 않은 금융자산
합계(*)

만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
66,598,255
-
-
-
-
66,598,255

단기금융상품
179,809,112
-
-
-
-
179,809,112

당기손익인식금융자산
204,000,000
-
-
-
-
204,000,000

만기보유금융자산(유동)
115,175
-
-
-
-
115,175

만기보유금융자산(비유동)
154,345
-
-
-
-
154,345

매출채권(*)
594,413,922
4,029,886
775,437
763,387
2,988,276
602,970,908

미수금(*)
9,894,189
62,374
75,329
81,811
322,905
10,436,608

미수수익
3,104,387
-
-
-
-
3,104,387

금융기관예치금
32,500
-
-
-
-
32,500

장기대여금
14,413,451
-
-
-
-
14,413,451

보증금
34,728,997
-
-
-
-
34,728,997

합 계
1,107,264,333
4,092,260
850,766
845,198
3,311,181
1,116,363,738

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(주석8 참조).

다
. 유동성위험

연결회사는 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에
서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여 만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
456,114,667
-
-
-
-
456,114,667

단기차입금
40,000,000
-
-
-
-
40,000,000

미지급금
172,039,651
-
-
-
-
172,039,651

예수금
204,397,255
-
-
-
-
204,397,255

미지급비용
5,126,142
-
-
-
-
5,126,142

유동성사채(*)
1,949,250
404,395,000
-
-
-
406,344,250

유동성장기차입금(*)
1,468,750
183,155,000

184,623,750

예수보증금(*)
17,871,553
12,760,107
3,681,375
5,999,019
4,299,935
44,611,989

자금보충약정(주석30)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(주석30)
4,916,167
-
-
-
-
4,916,167

합 계
1,057,843,435
600,310,107
3,681,375
5,999,019
4,299,935
1,672,133,871

(*) 장기차입금과 사채의 만기별 순유동성은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며,
예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다. 

(2) 전기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

매입채무
450,298,767
-
-
-
-
450,298,767

단기차입금
180,000,000
-
-
-
-
180,000,000

미지급금
137,934,455
-
-
-
-
137,934,455

예수금
172,974,453
-
-
-
-
172,974,453

미지급비용
5,082,581
-
-
-
-
5,082,581

사채(*)
2,421,750
107,265,250
406,344,250
-
-
516,031,250

장기차입금(*)
1,468,750
4,406,250
184,623,750
-
-
190,498,750

예수보증금(*)
18,941,066
4,599,699
8,857,338
5,773,314
6,613,770
44,785,187

자금보충약정(주석30)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(주석30)
4,916,167
-
-
-
-
4,916,167

합 계
1,127,997,989
116,271,199
599,825,338
5,773,314
6,613,770
1,856,481,610

(*) 장기차입금과 사채의 만기별 순유동성은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며,
예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다.

라. 자본위험
관리

연결회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원, %).

구 분
당기말
전기말

부채(A)
2,159,552,233
2,276,668,481

자본(B)
4,617,729,285
4,310,593,745

현금및현금성자산(C)
86,390,664
69,959,564

차입금(D)(*)
619,668,362
859,091,486

부채비율(A/B)
46.77%
52.82%

순차입금비율 (D-C)/B
11.55%
18.31%

(*) 상기 중 차입금 금액은 장ㆍ단기차입금 및 사채의 합계 금액입니다.

마
. 공정가치 측정

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준
내 용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융상품의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 연결회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
90,465,713
-
90,465,713

매도가능금융자산
89,848,604
-
42,501,168
132,349,772

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
95,881,138
95,881,138

(2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
204,000,000
-
204,000,000

매도가능금융자산
64,049,883
-
40,965,387
105,015,270

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
100,449,719
100,449,719

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2, 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다(단위:천원).

구분

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산

90,465,713
2
시장가치접근법

매도가능금융자산

현대아산(주)

252,667

3

유사기업이용법

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
42,248,501
3
현금흐름할인법

연결회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 외부전문가를 이용하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 측정 결과는 회계담당임원에게 직접 보고되며, 회사의 결산 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 회계담당과 협의를 하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 투입변수를 사용하고 있으며, 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

투입변수

수준 3 투입변수

민감도 분석

유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산

현대아산(주)

PBR
1.047
24,300
(24,039)

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
할인율
6.45%
1,644,606
(1,568,454)

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 

현대아산(주)는 PBR이 0.1, 옥토하이힐제일차(제1종 수익권)는 할인율이 1% 포인트증가, 감소하는 경우의 공정가치 변동을 산출하였습니다. 

당기말과 전기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융상품 범주
구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

(주)
케이티에스씨

8,906
8,906

(주)희경건설
-
80,920

합 계
8,906
89,826

(*) 연결회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 비상장 지분상품으로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로

원가법으로 측정하였으며, 손상차손을

차감한

금액으로

계상하고

있습니다.

당기 중 수준 2, 3에 해당하는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

기초
204,000,000
40,965,387

취득
506,600,000
-

처분
(619,920,380)
-

평가
(213,907)
1,535,781

손상
-
(334,974)

자본에서 재분류된 순이익
-
334,974

기말
90,465,713
42,501,168

33. 비지배지분에 대한 정보

가. 누적비지배지분의 변동

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
비지배지분율
당기초 누적
비지배지분
비지배지분에
배분된
당기순손익
비지배지분에 배분된
배당금
기타
당기말 누적
비지배지분

한무쇼핑(주)
45.13%
616,757,506
48,542,831
(2,748,713)
(211,007)
662,340,617

(2) 전기

구 분
비지배지분율
당기초 누적
비지배지분
비지배지분에
배분된
당기순손익
비지배지분에 배분된
배당금
기타
당기말 누적
비지배지분

한무쇼핑(주)
45.13%
580,999,839
45,335,952
(6,904,280)
(2,674,005)
616,757,506

(*) (주)현대쇼핑이 한무쇼핑(주) 지분을 추가취득하면서 발생한 변동이 포함되어 있습니다.

나. 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업인 한무쇼핑(주)의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 요약 연결재무상태표

구 분
당기말
전기말

유동자산
250,854,960
256,914,978

비유동자산
1,553,266,769
1,422,074,360

유동부채
298,091,173
273,610,429

비유동부채
41,530,373
41,775,291

자본
1,464,500,183
1,363,603,618

(2) 요약 연결손익계산서

구 분
당기
전기

매출
552,146,436
545,822,410

당기순이익
107,455,105
100,230,831

기타포괄손익
(467,578)
169,998

총포괄이익
106,987,527
100,400,829

(3) 요약 현금흐름표

구 분
당기
전기

영엽활동으로인한 현금흐름
157,903,310
132,911,503

투자활동으로인한 현금흐름
(162,682,427)
(105,961,431)

재무활동으로인한 현금흐름
(6,090,962)
(15,227,405)

현금 및 현금성자산의 순증가
(10,870,079)
11,722,667

기초 현금및현금성자산
43,499,999
31,777,332

기말 현금및현금성자산
32,629,920
43,499,999

다. 비지배지분과의 거래

당기 중 회사의 소유주에게 귀속될 자본에 영향을 미치는 비지배지분과의 거래는 없습니다.

34. 비연결 구조화기업에 대한 지분

가. 연결실체가 보유 중인 지분 중 지배력을 보유하지 아니한 비연결구조화기업의 성격, 목적, 활동과 비연결구조화기업의 자금조달 방법은 다음과 같습니다.

구분
성격, 목적, 활동 등

(유)에이블프리미엄제이차
(유)에이블프리미엄제이차는 자산 보유자로부터 자산을 매입하여 이를 토대로 자산유동화증권을 발행하는 당사자로서, 기업의 자금조달을 원활하게 하여 재무구조의 건전성을 높이기 위하여 설립된 유한회사입니다. 연결실체 내의 지배회사는 구조화기업에 대하여 자금보충약정을 제공하고 있으며, 연결실체 내의 종속기업은 구조화기업과 대출약정을 체결하고 있습니다.

KTB칸피던스사모부동산투자신탁 제57호
자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 집합투자기구인 KTB칸피던스사모부동산투자신탁57호는
부동산집합투자기구이며, 옥토하이힐제일차 유한회사는 부동산집합투자기구(KTB칸피던스사모부동산투자신탁57호)에 청약을 하여 취득한 펀드 수익증권을 금전채권수탁사에 신탁하고, 금전채권수탁사로부터 취득한 제1종 및 제2종 수익권을 수익자에게 양도하는 사업을 위해 설립된 회사입니다.

나. 당기말 현재 비연결구조화기업의 규모 및 비연결구조화기업에 대한 연결실체의 지분과 관련된 위험의 성격은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
(유)에이블프리미엄 제이차
KTB칸피던스사모부동산
투자신탁 제57호

비연결구조화기업의 자산총액
136,118,202
354,441,428

재무상태표에 인식된 자산

매도가능금융자산
-
42,248,501

재무상태표에 인식된 부채

상각후원가로측정하는 금융부채
130,000,000
-

최대손실 노출액

신용공여(*)
153,960,000
-

제1종 수익권
-
42,248,501

비연결구조화기업과 관련하여 발생한 비용

이자비용
5,005,000
-

(*) 신용공여 등 계약에 의해 장래에 일정한 조건 충족시 확정될 가능성이 있는 금액을 포함합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 16 기 2017.12.31 현재

제 15 기 2016.12.31 현재

제 14 기 2015.12.31 현재

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

자산

유동자산

741,209,881

894,360,569

730,583,382

현금및현금성자산

27,781,424

14,222,329

10,033,635

단기금융상품

11,406,000

74,809,112

52,480,000

당기손익인식지정금융자산

0

124,000,000

10,020,000

만기보유금융자산

21,095

115,175

116,520

매출채권

596,460,694

585,270,744

552,728,604

미수금

26,267,368

17,758,714

21,430,587

미수수익

40,275

736,460

836,320

재고자산

56,056,917

54,836,936

55,486,961

기타유동자산

23,176,108

22,611,099

27,450,755

매각예정자산

11,599

비유동자산

4,200,583,129

4,025,220,905

3,854,827,245

금융기관예치금

17,500

17,500

20,000

장기대여금

12,984,715

12,109,878

10,777,407

매도가능금융자산

126,793,132

100,597,425

114,514,956

만기보유금융자산

132,860

153,955

246,480

종속기업및관계기업투자주식

731,301,975

701,301,975

691,301,975

유형자산

3,160,303,466

3,060,765,222

2,886,263,125

무형자산

37,901,492

38,678,165

39,248,840

투자부동산

75,773,834

78,496,193

78,622,689

보증금

46,363,967

33,100,592

33,831,773

순확정급여자산

9,010,188

0

0

자산총계

4,941,793,010

4,919,581,474

4,585,422,226

부채

유동부채

1,363,209,638

1,095,949,412

852,054,915

매입채무

321,369,175

317,705,523

306,637,141

미지급금

156,904,222

143,026,257

195,074,885

단기차입금

40,000,000

180,000,000

41,000,000

유동성장기차입금

49,917,862

0

0

선수금

181,053,844

173,325,923

167,717,960

예수금

139,933,039

107,168,134

86,230,658

미지급비용

4,337,940

4,516,959

4,319,793

당기법인세부채

31,969,015

39,572,555

33,721,518

유동성사채

399,750,500

99,917,013

0

기타유동부채

37,974,041

30,717,048

17,352,960

비유동부채

178,283,653

619,274,716

723,208,064

사채

0

399,356,977

498,791,996

장기차입금

0

49,817,496

49,719,050

예수보증금

37,061,665

36,659,196

32,380,085

순확정급여부채

0

15,105,997

22,295,611

충당부채

3,748,342

3,007,106

2,401,320

이연법인세부채

135,732,355

113,548,997

115,931,035

기타비유동부채

1,741,291

1,778,947

1,688,967

부채총계

1,541,493,291

1,715,224,128

1,575,262,979

자본

납입자본

117,012,205

117,012,205

117,012,205

자본금

117,012,205

117,012,205

117,012,205

자본잉여금

697,301,146

697,301,146

697,301,146

이익잉여금

2,640,298,509

2,447,359,678

2,238,986,950

기타포괄손익누계액

55,641,845

36,280,081

42,687,468

기타자본항목

(109,953,986)

(93,595,764)

(85,828,522)

자본총계

3,400,299,719

3,204,357,346

3,010,159,247

자본과부채총계

4,941,793,010

4,919,581,474

4,585,422,226

손익계산서

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

매출액

1,376,510,551

1,370,588,692

1,216,059,039

매출원가

236,369,534

241,514,023

212,264,576

매출총이익

1,140,141,017

1,129,074,669

1,003,794,463

판매비와관리비

874,026,969

864,415,692

747,745,248

영업이익(손실)

266,114,048

264,658,977

256,049,215

기타수익

24,269,862

33,211,412

21,597,459

기타비용

18,498,419

18,714,495

33,877,884

금융수익

11,660,287

16,463,931

9,704,182

금융비용

6,736,861

10,598,779

2,747,655

법인세비용차감전순이익(손실)

276,808,917

285,021,046

250,725,317

법인세비용

74,766,636

66,343,246

60,158,407

당기순이익(손실)

202,042,281

218,677,800

190,566,910

주당이익

기본주당이익(손실) (단위:원) (단위 : 원)

8,953

9,595

8,348

희석주당이익(손실) (단위:원) (단위 : 원)

8,953

9,595

8,348

포괄손익계산서

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

당기순이익(손실)

202,042,281

218,677,800

190,566,910

기타포괄손익

26,163,144

(758,629)

9,353,178

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

매도가능금융자산평가손익

18,412,203

(10,574,453)

8,432,139

매도가능금융자산의 기타포괄손익 중 당기손익에 포함된 재분류 조정

949,561

4,167,066

2,937,404

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

순확정급여부채의 재측정요소

6,801,380

5,648,758

(2,016,365)

총포괄손익

228,205,425

217,919,171

199,920,088

자본변동표

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본항목

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

117,012,205

697,301,146

2,066,561,035

31,317,925

(53,596,133)

2,858,596,178

자본의 변동

당기순이익

190,566,910

190,566,910

순확정급여부채의 재측정요소

(2,016,365)

(2,016,365)

매도가능금융자산평가손익

11,369,543

11,369,543

연차배당

(16,124,630)

(16,124,630)

자기주식취득

(32,232,389)

(32,232,389)

2015.12.31 (기말자본)

117,012,205

697,301,146

2,238,986,950

42,687,468

(85,828,522)

3,010,159,247

2016.01.01 (기초자본)

117,012,205

697,301,146

2,238,986,950

42,687,468

(85,828,522)

3,010,159,247

자본의 변동

당기순이익

0

0

218,677,800

0

0

218,677,800

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

5,648,758

0

0

5,648,758

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(6,407,387)

0

(6,407,387)

연차배당

0

0

(15,953,830)

0

0

(15,953,830)

자기주식취득

0

0

0

0

(7,767,242)

(7,767,242)

2016.12.31 (기말자본)

117,012,205

697,301,146

2,447,359,678

36,280,081

(93,595,764)

3,204,357,346

2017.01.01 (기초자본)

117,012,205

697,301,146

2,447,359,678

36,280,081

(93,595,764)

3,204,357,346

자본의 변동

당기순이익

0

0

202,042,281

0

0

202,042,281

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

6,801,380

0

0

6,801,380

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

19,361,764

0

19,361,764

연차배당

0

0

(15,904,830)

0

0

(15,904,830)

자기주식취득

0

0

0

0

(16,358,222)

(16,358,222)

2017.12.31 (기말자본)

117,012,205

697,301,146

2,640,298,509

55,641,845

(109,953,986)

3,400,299,719

현금흐름표

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

제 16 기

제 15 기

제 14 기

영업활동현금흐름

292,391,666

315,446,579

151,594,139

영업으로부터창출된현금흐름

361,861,539

374,419,595

214,996,556

이자의 수취

3,792,128

4,757,401

3,745,663

이자의 지급

(10,917,615)

(12,904,761)

(12,397,487)

배당금의 수취

8,564,344

11,806,390

7,187,947

법인세의 납부

(70,908,730)

(62,632,046)

(61,938,540)

투자활동현금흐름

(6,569,519)

(426,536,813)

(364,646,820)

만기보유금융자산의 감소

115,175

116,520

11,785

금융기관예치금의 감소

0

2,500

500

단기금융상품의 증가

(106,651,819)

(410,181,465)

(901,114,190)

단기금융상품의 감소

170,054,931

387,852,356

948,634,190

당기손익인식금융자산의 증가

(416,600,000)

(124,000,000)

(10,020,000)

당기손익인식금융자산의 감소

540,600,000

10,020,000

0

매도가능금융자산의 증가

0

(32,935)

0

매도가능금융자산의 감소

0

0

35

유형자산의 취득

(147,857,785)

(279,304,711)

(381,228,247)

유형자산의 처분

18,781

251,250

1,041,584

무형자산의 취득

(69,319)

(546,480)

(541,410)

무형자산의 처분

0

582,020

100,000

임차보증금의 증가

(17,843,218)

(6,463,193)

(24,237,649)

임차보증금의 감소

2,538,572

6,488,197

3,749,961

단기대여금의 증가

(474,830)

(854,098)

(174,096)

단기대여금의 감소

474,830

854,098

174,096

장기대여금의 증가

(6,424,685)

(5,316,295)

(5,094,089)

장기대여금의 감소

5,549,848

3,983,824

4,242,590

종속기업투자주식의 취득

(30,000,000)

(10,000,000)

(5,000,000)

매각예정자산의 처분

0

11,599

4,808,120

재무활동현금흐름

(272,263,052)

115,278,928

212,719,915

단기차입금의 증가

(140,000,000)

139,000,000

12,742,834

장기차입금의 증가

0

0

49,700,000

사채의 증가

0

0

498,634,100

유동성사채의 상환

(100,000,000)

0

(300,000,000)

배당금지급

(15,904,830)

(15,953,830)

(16,124,630)

자기주식의 취득

(16,358,222)

(7,767,242)

(32,232,389)

현금의 증가(감소)

13,559,095

4,188,694

(332,766)

기초현금및현금성자산

14,222,329

10,033,635

10,366,401

기말현금및현금성자산

27,781,424

14,222,329

10,033,635

이익잉여금처분계산서

제 16 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 15 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 14 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 천원)

구 분
제 16 기
제 15 기
제 14 기

미처분 이익잉여금

2,619,065,451

2,427,717,103

2,220,939,757

전기이월이익잉여금
2,410,221,790

2,203,390,544

2,032,389,212

순확정급여부채의 재측정요소
6,801,380

5,648,759

(2,016,365)

당기순이익
202,042,281

218,677,800

190,566,910

합 계

2,619,065,451

2,427,717,103

2,220,939,757

이익잉여금 처분액

19,850,324

17,495,313

17,549,213

이익준비금
1,804,575

1,590,483

1,595,383

배당금
 (현금배당주당배당금(률)):
 보통주: 제16기 800원(16%)
 제15기 700원(14%)
 제14기 700원(14%)
18,045,749

15,904,830

15,953,830

차기이월 미처분이익잉여금

2,599,215,127

2,410,221,790

2,203,390,544

5. 재무제표 주석

제 16 기 : 2017년 12월 31일 현재

제 15 기 : 2016년 12월 31일 현재

주식회사 현대백화점

1. 회사의 개요

주식회사 현대백화점(이하 '회사')은 2002년 11월 1일자로 주식회사 현대그린푸드의백화점 사업부문이 분할되어 설립되었으며, 2002년 11월 25일자로 한국거래소의 유가증권시장에 주권이 재상장되었습니다. 당기말 현재 회사는 서울특별시 강남구 압구정동에 본사를 두고 있으며, 서울특별시 강남구 압구정동 및 강동구 천호동 등에 소재한 백화점을 운영하고 있습니다.

회사의 설립시 자본금은 110,839백만원이며, 설립 이후 주식선택권의 행사 및 합병 등으로 인하여 당기말 현재 회사의 자본금은 117,012백만원입니다. 당기말 현재회사의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율

정지선
3,998,419
17.09%

정몽근
616,644
2.63%

(주)현대그린푸드
2,819,226
12.05%

(주)현대A&I
1,008,900
4.31%

자기주식
845,255
3.61%

기 타
14,113,997
60.31%

합 계
23,402,441
100.00%

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제·개정 기준서

회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다. 

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다. 

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소')와 분리하여 리스로 회계처리하여야 합니다. 

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1116호의 최초 적용시 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법을 선택할 수 있습니다. 회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향 평가가 완료되면 최초 적용 방법을 결정할 예정입니다. 

회사는 재무제표에 미치는 구체적 재무영향을 분석 중에 있으며, 동 분석을 완료하는대로 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 공시할 계획입니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를2018년1월1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교재무정보를 재작성하지 않고 종전 장부금액과 2018년 기초 장부금액의 차이를 2018년 기초 이익잉여금으로 인식할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 보고기간일 현재 상황 및 입수가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 분석 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

사업모형
계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 
및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 721,322백만원, 만기보유금융자산 154백만원, 매도가능금융자산 126,793백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 721,322백만원, 만기보유금융자산 154백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 

회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 및 채무상품은 126,793백만원입니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산 

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계
약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권에 대하여 손실충당금 7,064백만원을 설정하고 있습니다. 

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 최초 적용 누적효과를 산정하고 동 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금의 기초 잔액을 조정하여 인식할 예정입니다. 

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 당기 중 회계부서 소속직원으로 구성되고 필요시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하여 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 도움을 받아 당사의 수익 구조를 분석하였습니다. 기업회계기준서 제1115호는 회계처리뿐만 아니라 전반적인 사업 관행에도 영향을 줄 것으로 판단되며 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 

기업회계기준서 제1115호의 주요 사항별로 회사의 재무제표에 미칠 것으로 예상되는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 수행의무의 식별

회사는 백화점에서 고객에게 상품을 판매하는 유통사업을 영위하고 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객에 대한 상품판매계약에서 ① 재화의 판매(또는 판매의 주선)와 ② 추가 재화나 용역에 대한 고객의 선택권 부여의 수행의무를 식별하였습니다. 재화의 판매(또는 판매의 주선)에 대해서는 고객에게 재화의 통제가 이전되는 인도시점에 수익을 인식하고, 추가 재화나 용역에 대한 고객의 선택권은 고객이 그 선택권을 행사하거나 그 선택권이 소멸하는 시점에 수익을 인식할 예정입니다.

(2) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

회사는 고객과의 계약에 따라 경영관리용역 등을 제공하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호에 따르면 고객이 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비하는 경우 기간에 걸쳐 수익을 인식하도록 하고 있으므로, 해당 용역에 대해서는 진행기준에 따라 수익을 인식할 예정됩니다.

(3) 변동대가

회사는 재화의 판매시 할인, 반품 등으로 인해 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로계상할 예정입니다. 

(4) 거래가격의 배분

회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 거래가격을 배분하고 있으며, 회사는 수행의무로 식별한 추가 재화나 용역에 대한 고객선택권의 개별판매가격을 선택권의 행사에 따라 받을 할인과 선택권의 행사가능성을 고려하여 추정할 예정입니다.

(5) 본인 대 대리인

회사는 협력사와의 특약에 따라 재고자산을 매입하여 고객에게 판매하고 있습니다. 회사는 동 거래에서 상품을 고객에게 판매하기 전에 상품을 통제하지 아니하므로 이 거래의 대리인에 해당하는 것으로 판단하였습니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호 적용 이전에도 동 거래의 대리인으로 회계처리하고 있었으므로 이로 인한 재무영향은 없습니다.

회사는 기업회계기준서 제1115호 적용에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지 못했습니다. 다만, 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사의 수익이 감소하고, 계약부채는 증가할 것으로 예상합니다. 

기타 회계기준서 제1115호 도입에 따른 효과에 대해서는 추가적인 검토 중에 있습니다

2.3 종속기업 및 관계기업 투자

종속기업, 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가법으로 계상하였습니다. 다만, 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당금을 받을 권리와 금액이 확정된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류 및 측정

 

회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다.

회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생상품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하여 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2)

손상

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환이

상당기간(

외상매출금의 경우 4개월 이상
) 연
체 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터
중요한 금액이
하락하거나
유의적인 기간 동안
지속적으로 하락하는 경우(일반적으로 취득원가 대비 30%이상 하락 또는 6개월 이상 지속적으로 하락)는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 “기타영업외수익(비용)” 또는 “금융수익(비용)”으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산

 
재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 소매재고법에 따라 결정됩니다. 
 

2.8
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9 유형자산 

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지와 수목을 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

50년

구축물

20~35년

기계장치

5년

차량운반구

5년

공기구비품

5년

장치장식

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.
 

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

 
(1) 영업권

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

(2) 상표권

상표권은 취득원가로 계상되며 5년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

(3) 기타의 무형자산

기타의 무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 회원권과 사용수익기부자산으로 구성되어 있습니다. 회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인것으로 평가하여 상각하고 있지 않습니다. 

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상 

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.
 

2.15 금융부채

 
(1) 분류 및 측정 

회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자
산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
"매입채무", "미지급금", "단기차입금","유동성 장기차입금", "미지급비용", "예수금"
, "유동성사채", "사채", "예수보증금" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16
충당부채 

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정됩니다. 
 

2.17 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 

경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 

이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.18 종업원급여

 
(1) 퇴직급여 
 
회사는

확정급여제도
의 퇴직연금제도를 운영하고 있습니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 기타장기종업원급여

회사는 장기근속임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다. 

2.19 수익인식

 
수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매 

회사는 주로 백화점, 아울렛 매장을 통하여 다양한 상품을 판매하고 있으며, 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다. 재화의 인도는 재화가 특정 장소로 이전되고, 재화의 진부화와 손실에 대한 위험이 구매자에게 이전되며, 구매자가 판매 계약에 따라 재화의 수령을 승인하거나 그 승인기간이 만료되거나 또는 회사가 재화의 수령 승인요건이 충족되었따는 객관적인 증거를 가지는 시점이 되어야 발생합니다. 

(2) 용역의 제공 

용역의 제공으로 인한 수익은 용역 제공 거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 용역이 제공되는 시점에서 수익을 인식하고 용역 제공 거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

2.20 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.21 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2018년 2월 26일 이사회에서 승인되었으며, 2018년 3월 23일 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.
 
(1) 영업권의 손상차손 
 
영업권의 손상 여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다. 
 
(2) 법인세 
 
회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이

존재합니다
(주석 26참조).

회사는 "기업소득 환류세제" 에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다
.

(3) 금융상품의 공정가치 
 
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 31참조).
 
(4) 순확정급여부채(자산)
 
순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 16참조).

4. 범주별 금융상품

가. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

현금및현금성자산
27,781,424
-
-
27,781,424

단기금융상품

11,406,000
-
-
11,406,000

만기보유금융자산(유동)
-
-
21,095
21,095

만기보유금융자산(비유동)
-
-
132,860
132,860

매출채권
596,460,694
-
-
596,460,694

미수금
26,267,368
-
-
26,267,368

미수수익
40,275
-
-
40,275

금융기관예치금
17,500
-
-
17,500

매도가능금융자산
-
126,793,132
-
126,793,132

장기대여금
12,984,715
-
-
12,984,715

보증금
46,363,967
-
-
46,363,967

합 계
721,321,943
126,793,132
153,955
848,269,030

(2) 전기말

구 분
당기손익
인식금융자산
대여금 및 수취채권
매도가능금융자산
만기보유금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
14,222,329
-
-
14,222,329

단기금융상품

-
74,809,112
-
-
74,809,112

당기손익인식금융자산
124,000,000
-
-
-
124,000,000

만기보유금융자산(유동)
-
-
-
115,175
115,175

만기보유금융자산(비유동)
-
-
-
153,955
153,955

매출채권
-
585,270,744
-
-
585,270,744

미수금
-
17,758,714
-
-
17,758,714

미수수익
-
736,460
-
-
736,460

금융기관예치금
-
17,500
-
-
17,500

매도가능금융자산
-
-
100,597,425
-
100,597,425

장기대여금
-
12,109,878
-
-
12,109,878

보증금
-
33,100,592
-
-
33,100,592

합 계
124,000,000
738,025,329
100,597,425
269,130
962,891,884

나. 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
321,369,175

미지급금
156,904,222

단기차입금
40,000,000

유동성장기차입금
49,917,862

예수금
139,933,039

미지급비용
4,337,940

유동성사채
399,750,500

예수보증금
37,061,665

합 계
1,149,274,403

(2) 전기말

구 분
상각후원가로 측정하는 금융부채

매입채무
317,705,523

미지급금
143,026,257

단기차입금
180,000,000

장기차입금
49,817,496

예수금
107,168,134

미지급비용
4,516,959

유동성사채
99,917,013

사채
399,356,977

예수보증금
36,659,196

합 계
1,338,167,555

다. 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산

평가손익(기타포괄손익)
18,412,203
(10,574,453)

기중 손익대체 기타포괄손익
949,561
4,167,066

처분손익(당기손익)
-
-

손상차손(당기손익)
(1,285,796)
(5,497,449)

배당수익
2,399,353
1,408,023

만기보유금융자산

이자수익

16,450
21

대여금 및 수취채권

이자수익
3,079,492
4,657,520

보증금현재가치이자수익
709,716
675,926

대손상각비
(2,154,654)
(2,086,013)

매출채권처분손실
(1,663,402)
(1,373,166)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(6,736,861)
(10,598,779)

외환손익
1,133
(18,231)

예수보증금현재가치이자비용
(469,612)
(498,925)

파생상품

통화선도거래이익
-
1,308

통화선도거래손실
-
(2,316)

5. 당기손익인식금융자산

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

채무상품
-
124,000,000

6. 사용제한 단기금융상품 및 금융기관예치금

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 단기금융상품과 금융기관예치금의 내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말
사용제한내용

금융기관예치금
17,500
17,500
당좌개설보증금

단기금융상품
9,000,000
10,000,000
동반성장펀드

단기금융상품
2,406,000
2,505,200
질권

7. 매출채권,
미
수금 및 대손충당금

가. 당기말과 전기말 현재 회사의 매출채권 및 미수금의 장부금액과 대손충당금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
603,007,962
(6,547,268)
596,460,694
591,689,024
(6,418,280)
585,270,744

미수금
26,783,652
(516,284)
26,267,368
18,279,253
(520,539)
17,758,714

합 계
629,791,614
(7,063,552)
622,728,062
609,968,277
(6,938,819)
603,029,458

나. 회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다.

다. 회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다. 손상채권은 화의채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 화의채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다.

라. 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 미수금의 공정가치는 장부가액과 동일합니다.

마. 회사의 매출채권과 미수금은 주로 외부신용등급이 없는 일반소비자에 대한 신용카드채권 등으로 구성되어 있으며, 담보로 제공된 채권은 없습니다.

바. 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
당기초
대손상각비
제각
당기말

매출채권
(6,418,280)
(1,944,290)
1,815,302
(6,547,268)

미수금
(520,539)
(210,364)
214,619
(516,284)

선급금
(32,033)
3,885
-
(28,148)

합 계
(6,970,852)
(2,150,769)
2,029,921
(7,091,700)

(2) 전기

구 분
전기초
대손상각비
제각
전기말

매출채권
(6,644,079)
(1,887,802)
2,113,601
(6,418,280)

미수금
(573,968)
(203,234)
256,663
(520,539)

선급금
(37,056)
5,023
-
(32,033)

합 계
(7,255,103)
(2,086,013)
2,370,264
(6,970,852)

8. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

상품
55,437,695
54,025,547

저장품
553,726
776,586

소모품
65,496
34,803

합 계
56,056,917
54,836,936

9. 기타유동자산 및 보증금

가. 당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

선급금
11,238,529
12,789,126

선급비용
11,937,579
9,821,973

합 계
23,176,108
22,611,099

나. 당기말과 전기말 현재 보증금의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

보증금
44,813,453
33,494,538

보증금의 공정가치는 현금흐름을 2.45%(전기말: 2.01%)로 할인한 금액으로 계상하였으며, 적용된 할인율은 회사채(3년, AA+) 금리입니다. 보증금의 장부가액은 공정가액의 합리적인 근사치입니다.

10. 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산

가. 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당 기
전 기

기초금액
100,597,425
114,514,956

취득
-
32,935

평가
26,195,707
(13,917,531)

손상
(1,285,796)
(5,497,449)

자본에서 재분류된 순이익
1,285,796
5,464,514

기말금액
126,793,132
100,597,425

나. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당 기
전 기

(1) 매도가능금융자산

상장주식
84,283,058
59,623,132

비상장주식
261,573
602,295

수익권
42,248,501
40,371,998

합 계
126,793,132
100,597,425

(2) 만기보유금융자산

유동성 국채 및 공채
21,095
115,175

비유동성 국채 및 공채
132,860
153,955

합 계
153,955
269,130

다. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 상장주식의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
시 가
장부가액
장부가액

현대상선(주)
101,351
0.06
6,498,572
508,782
508,782
685,133

현대코퍼레이션홀딩스(주)(*)
91,008
1.00
1,916,311
1,328,717
1,328,717
1,497,082

현대건설(주)
1,210
0.00
341,250
43,923
43,923
51,788

현대해상화재보험(주)
1,664,000
1.86
4,920,624
78,208,000
78,208,000
52,416,000

현대종합상사(주)
132,289
1.00
2,785,544
2,579,636
2,579,636
2,897,129

케이티스카이라이프(주)
120,000
0.25
1,658,993
1,614,000
1,614,000
2,076,000

합 계

18,121,294
84,283,058
84,283,058
59,623,132

(*) 당기 중 '현대씨앤에프(주)'는
'현대코퍼레이션홀딩스(주)
'로 사명을 변경하였습니다.

라. 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산 중 비상장주식 및 수익권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회 사 명
당기말
전기말

보유주식수
지분율(%)
취득원가
공정가치(*1)
장부가액
장부가액

비상장주식

(주)코리아트래블즈

1,000

4.32
700,000
-
-
-

현대아산(주)

(*2)

261,290
1.09
13,064,500
252,667
252,667
593,389

현대아이파크몰(주)
80,000
0.22
400,000
-
-
-

(주)케이티에스
씨
(*3)

855
0.07
8,906
8,906
8,906
8,906

몬덱스코리아(주)
40,000
1.37
1,200,000
-
-
-

(주)디조콤
8,000
3.71
1,200,000
-
-
-

(주)펜타포트
1,800
3.00
9,000
-
-
-

(주)펜타포트개발
360,000
3.00
1,800,000
-
-
-

(주)알파돔시티(*4)

80,108

0.09
400,540
-
-
-

소 계

18,782,946
261,573
261,573
602,295

수익권

-

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)

40,000,000
42,248,501
42,248,501
40,371,998

합 계

58,782,946
42,510,074
42,510,074
40,974,293

(*1) 회사는 매도가능금융자산을 공정가치로 평가하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 지분증권에 대
해서는 원가로 측정하고 손상시 손상차손을 인식하고 있습니다.
(*2) 상기 지분증권의 경우 회수가능가액이 유의적으로 하락하여 당기 중 손상
차손을 인식하였습니다. 

(*3)
당기 중 '(주)한국관광용품센타'는
'(주)
케이티에스씨'로 사명을 변경하였습니다.
(*4)
회사는 당기 중 (주)알파돔시티의 보통주 1,966,800주를 처분하였습니다.

마. 당기와 전기 중 회사의 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

회사명
당기초
손상
평가(손)익
이연법인세
효과
당기말

현대상선(주)
(103,712)
313,174
(176,350)
(33,112)
-

현대코퍼레이션홀딩스(주)

(317,775)
637,648
(168,365)
(114,543)
36,965

현대건설(주)
13,070
-
(7,865)
1,720
6,925

현대해상화재보험(주)
36,001,494
-
25,792,000
(7,670,767)
54,122,727

현대종합상사(주)
84,582
-
(317,494)
80,849
(152,063)

케이티스카이라이프(주)
316,091
-
(462,000)
112,682
(33,227)

현대아산(주)
4,357
334,974
(340,722)
1,391
-

옥토하이힐제일차 유한회사 (제1종 수익권)
281,974
-
1,876,503
(497,959)
1,660,518

합 계
36,280,081
1,285,796
26,195,707
(8,119,739)
55,641,845

(2) 전기

회사명
전기초
처분/손상
평가(손)익
이연법인세
효과
전기말

현대상선(주)
-
2,108,101
(2,244,925)
33,112
(103,712)

현대코퍼레이션홀딩스(주)

665,248
-
(1,296,864)
313,841
(317,775)

현대건설(주)
-
-
17,243
(4,173)
13,070

현대해상화재보험(주)

41,740,464
-
(7,571,200)
1,832,230
36,001,494

현대종합상사(주)
756,425
-
(886,336)
214,493
84,582

케이티스카이라이프(주)
316,091
-
-
-
316,091

현대아산(주)
(506,093)
2,258,664
(1,585,247)
(162,967)
4,357

에콘힐(주)
(29,152)
1,097,749
(1,059,291)
(9,306)
-

옥토하이힐제일차 유한회사 (제1종 수익권)
(255,515)
-
709,088
(171,599)
281,974

합 계
42,687,468
5,464,514
(13,917,532)
2,045,631
36,280,081

11. 종속기업 및 관계기업 투자주식

가. 당기말과 전기말 현재 회사의 종속기업 및 관계기업 투자주식의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

종속기업
647,055,316
617,055,316

관계기업
84,246,659
84,246,659

합 계
731,301,975
701,301,975

나. 당기말과 전기말 현재 회사의 종속기업의 현황과 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

지분율(%)
금액
지분율(%)
금액

한무쇼핑(주)(*1)
46.34
416,246,584
46.34
416,246,584

(주)현대쇼핑
100.00
177,308,732
100.00
177,308,732

(주)현대송도개발
90.00
13,500,000
90.00
13,500,000

(주)현대백화점면세점(*2)
100.00
40,000,000
100.00
10,000,000

합 계

647,055,316

617,055,316

(*1) 종속회사인 현대쇼핑의 한무쇼핑 주식회사에 대한 지분 8.53%가 포함되어 있지않습니다. 
(*2) 전기 중 100% 지분출자로 설립되었습니다. 

다. 당기말과 전기말 현재 회사의 관계기업의 현황과 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

지분율(%)
금액
지분율(%)
금액

(주)현대홈쇼핑(*1)
16.23
66,293,955
16.08
66,293,955

(주)현대HCN(*2)
11.30
17,952,704
11.30
17,952,704

합 계

84,246,659

84,246,659

(*1) 회사는 (주)현대홈쇼핑에 대한 지분율이 20%에 미달하지만, 기업회계기준서 제1028호에 의한 유의적 영향력이 존재하는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다. 당기말 현재 소유지분율은 15.80%이나 피투자회사가 보유한 자기주식으로 인해 의결권지분율은 16.23%입니다. 
(*2) 종속기업인 (주)현대쇼핑이 보유한 (주)현대HCN에 대한 지분(11.05%)을 포함하여 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다. 당기말 현재 소유지분율은 11.03%이나 피투자회사가 보유한 자기주식으로 인해 의결권지분율은11.30%입니다. 

라. 종속기업 및 관계기업투자주식의 당기와 전기 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초 장부금액
701,301,975
691,301,975

취득
30,000,000
10,000,000

보고기간말 장부금액
731,301,975
701,301,975

마. 당기말과 전기말 현재 상기 관계기업투자주식 중 상장 주식의 시장가격은 다음과같습니다(단위:천원).

회사명
당기말
전기말

주식수(주)
주당 시가(원)
시장가격
주식수(주)
주당 시가(원)
시장가격

(주)현대홈쇼핑
1,896,500
120,500
228,528,250
1,896,500
111,500
211,459,750

(주)현대HCN
12,449,790
3,950
49,176,671
12,449,790
4,135
51,479,882

합 계

277,704,921

262,939,632

바. 당기와 전기 중 종속기업 및 관계기업으로부터 발생한 배당금수익 금액은 다음과같습니다(단위:천원).

회사명
당기
전기

한무쇼핑(주)
2,822,250
7,055,625

(주)현대홈쇼핑
2,844,750
2,844,750

(주)현대HCN
497,992
497,992

합 계
6,164,992
10,398,367

12. 유형자산

가. 당기말과 전기말 현재 유형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
감가상각누계액
장부금액
취득원가
감가상각누계액
장부금액

토지
1,441,246,738
-
1,441,246,738
1,411,479,028
-
1,411,479,028

건물
1,849,054,509
(354,299,253)
1,494,755,256
1,741,510,366
(317,020,701)
1,424,489,665

구축물
13,265,049
(8,919,138)
4,345,911
13,265,670
(8,147,311)
5,118,359

기계장치
863,371
(863,353)
18
863,371
(863,353)
18

차량운반구
1,939,882
(1,046,514)
893,368
2,050,668
(759,747)
1,290,921

공기구비품
159,349,671
(112,024,704)
47,324,967
147,006,262
(110,425,372)
36,580,890

장치장식
446,266,193
(291,019,556)
155,246,637
383,721,801
(254,235,953)
129,485,848

수목
661,389
-
661,389
295,362
-
295,362

건설중인자산
15,829,182
-
15,829,182
52,025,131
-
52,025,131

합 계
3,928,475,984
(768,172,518)
3,160,303,466
3,752,217,659
(691,452,437)
3,060,765,222

나. 당기와 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구 분
당기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
당기말

토지
1,411,479,028
-
-
-
29,767,710
1,441,246,738

건물
1,424,489,665
3,107,323
(13,038)
(37,132,010)
104,303,316
1,494,755,256

구축물
5,118,359
-
(620)
(771,828)
-
4,345,911

기계장치
18
-
-
-
-
18

차량운반구
1,290,921
-
(1,017)
(396,536)
-
893,368

공기구비품
36,580,890
6,704,075
(92,380)
(12,107,571)
16,239,953
47,324,967

장치장식
129,485,848
15,087,800
(1,059,612)
(44,305,869)
56,038,470
155,246,637

수목
295,362
-
-
-
366,027
661,389

건설중인자산
52,025,131
168,471,521
-
-
(204,667,470)
15,829,182

합 계
3,060,765,222
193,370,719
(1,166,667)
(94,713,814)
2,048,006
3,160,303,466

(*) 당기중 투자부동산 2,048,006천원이 유형자산으로 대체되었습니다(주석14참조).

(2) 전기

구 분
전기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
전기말

토지
1,362,419,574
27,016,928
-
-
22,042,526
1,411,479,028

건물
1,193,021,020
16,734,396
(1,069,317)
(35,801,290)
251,604,856
1,424,489,665

구축물
4,265,693
858,243
-
(719,652)
714,075
5,118,359

기계장치
19
-
(1)
-
-
18

차량운반구
944,212
798,230
(71,558)
(379,963)
-
1,290,921

공기구비품
36,738,263
8,102,054
(112,996)
(11,469,876)
3,323,445
36,580,890

장치장식
116,044,986
22,838,291
(1,148,892)
(44,627,223)
36,378,686
129,485,848

수목
295,362
-
-
-
-
295,362

건설중인자산
172,533,996
194,557,622
(303,186)
-
(314,763,301)
52,025,131

합 계
2,886,263,125
270,905,764
(2,705,950)
(92,998,004)
(699,713)
3,060,765,222

(*) 전기중 건설중인자산 699,713천원이 투자부동산으로 대체되었습니다(주석14 참조). 

다. 당기말 현재 임대보증금과 관련하여 근저당권이 설정되어 있는 유형자산 내역 및채권최고액은 다음과 같습니다(단위:천원).

담보제공자산
장부금액
임대보증금액
채권최고액
설정기관

동구점 토지,건물
36,327,857
2,737,350
3,558,555
KEB 하나은행

중동점 토지,건물
102,524,801
4,555,907
5,852,100

씨제이씨지브이 주식회사 外

울산점 토지
67,052,094
30,000
36,000
KEB 하나은행

판교점 건물, 토지
782,102,791
4,000,000
5,200,000
씨제이씨지브이 주식회사

합 계
988,007,543
11,323,257
14,646,655

라.
당기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는

4,743
백만원
(전기: 2,862백만원)입니다. 자본화된 차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율
은
1.98
%(전기: 1.89%)입니다.

마.
당기와 전기 중 운용리스 이용내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

회사는 일부 부동산을 취소 불가능한 운용리스로 이용하고 있으며,

이에 따라 당기 및 전기의 비용으로 인식된 리스료는 다음과 같습니다
.

구 분

당기

전기

리스료 총액

35,585,850
23,267,537

최소리스료

30,942,228
23,132,185

조정리스료

4,643,622
135,352

리스계약 종료 시 매수선택권은 존재하지 않으며, 조정리스료는 연매출액에 연동하여 매년 변동됩니다. 그 외 배당, 추가 채무 및 추가 리스등과 관련하여 리스계약상 기타의 제약 사항은 없습니다.

취소불능 운용리스계약의 미래 최소 리스료의 합계는 다음과 같습니다.

구 분

당기말

전기말

1년 이하

29,017,698
28,660,156

1년 초과 ~ 5년 이하

105,239,901
103,432,962

5년 초과

517,392,274
535,013,360

합계

651,649,873
667,106,478

13. 무형자산

가. 당기말과 전기말 현재 무형자산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

영업권
상표권
기타의
무형자산(*)
합 계
영업권
상표권
기타의
무형자산(*)
합 계

취득원가
14,772,405
618,369
30,051,449
45,442,223
14,772,405
549,051
30,051,449
45,372,905

상각누계액
-
(405,729)
(4,073,496)
(4,479,225)
-
(316,268)
(3,316,966)
(3,633,234)

손상차손누계액
-
-
(3,061,506)
(3,061,506)
-
-
(3,061,506)
(3,061,506)

장부금액
14,772,405
212,640
22,916,447
37,901,492
14,772,405
232,783
23,672,977
38,678,165

(*) 당기말과 전기말 현재 회사의 회원권의 취득원가는 각각 14,921백만원과 14,889백만원입니다.

나. 당기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

영업권
상표권
기타의
무형자산
합 계
영업권
상표권
기타의
무형자산
합 계

기초 장부금액
14,772,405
232,783
23,672,977
38,678,165
14,772,405
313,001
24,163,434
39,248,840

취득
-
69,318
-
69,318
-
-
546,480
546,480

상각
-
(89,461)
(756,530)
(845,991)
-
(80,218)
(756,530)
(836,748)

처분
-
-
-
-
-
-
(280,407)
(280,407)

기말 장부금액
14,772,405
212,640
22,916,447
37,901,492
14,772,405
232,783
23,672,977
38,678,165

다. 영업권의 손상평가

회사의 영업권은 전액 신촌점((구) 그레이스 백화점)에 배부되었습니다. 회사는 매년영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상평가 수행결과, 현금창출단위의 장부가액이 회수가능액을 초과하지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 현금흐름창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
주요가정

매출성장률(*1)
0.46%

영구성장률(*2)
0.00%

세전할인율
7.92%

(*1) 향후 5년간 현금흐름추정액을 산정하기 위한 가중평균 매출성장률로 과거 성장률을 기초로 산정됨
(*2) 5년 이후 예상되는 영구적인 성장률

당기 중 현금창출단위별로 사용가치에 근거하여 계산된 회수가능액을 토대로 영업권에 대한 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

14. 투자부동산

가. 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 상세내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

취득원가
43,088,552
35,165,605
78,254,157
44,416,753
36,034,141
80,450,894

감가상각누계액
-
(2,480,323)
(2,480,323)
-
(1,954,701)
(1,954,701)

장부금액
43,088,552
32,685,282
75,773,834
44,416,753
34,079,440
78,496,193

나. 당기와 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

기초 장부금액
44,416,753
34,079,440
78,496,193
47,904,788
30,717,901
78,622,689

대체(주석12)
(1,328,201)
(719,805)
(2,048,006)
(3,488,035)
4,187,748
699,713

감가상각비
-
(674,353)
(674,353)
-
(826,209)
(826,209)

기말 장부금액
43,088,552
32,685,282
75,773,834
44,416,753
34,079,440
78,496,193

다. 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

토지
건물
합 계
토지
건물
합 계

공정가치
67,348,512
28,532,626
95,881,138
66,672,054
33,777,665
100,449,719

라. 당기와 전기 중 투자부동산과 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

임대수익
4,134,187
3,191,407

감가상각비
(674,353)
(826,209)

운영비용
(1,726,711)
(1,968,151)

마. 운용리스 제공내역

(1) 회사는 보유 중인 투자부동산 중 일부에 대해 (주)현대리바트 등과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 동 운용리스자산의 장부가액은 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

취득원가
78,254,157
80,450,894

감가상각누계액
(2,480,323)
(1,954,701)

장부금액
75,773,834
78,496,193

(2) 당기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는

674,353천
원
(전기:826,209천원)입니다. 

(3) 당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 회사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

1년 이내
2,784,876
2,937,939

1년 초과 5년 이내
1,625,771

3,619,803

합 계
4,410,647
6,557,742

15. 장·단기차입금 및 사채

가. 당기말과 전기말 현재 장, 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말

단기차입금
전자단기사채
2018.01.03
1.78
40,000,000
180,000,000

유동성장기차입금
원화대출
2018.10.19
1.73
49,917,862
-

장기차입금
원화대출
2018.10.19
1.73
-
49,817,496

합계
89,917,862
229,817,496

나. 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다
(단위:천원).

구 분
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말
발행주관사

제22회
2018.07.23
2.04
300,000,000
300,000,000
케이비투자증권(주), HMC투자증권(주) 등

제23-1회
2017.11.04
1.99
-
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

제23-2회
2018.11.04
2.07
100,000,000
100,000,000
신한금융투자(주), NH투자증권(주)

사채합계
400,000,000
500,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(726,010)

기말잔액
399,750,500
499,273,990

유동성
사채
유동성사채 합계
400,000,000
100,000,000

사채할인발행차금
(249,500)
(82,987)

계
399,750,500
99,917,013

비유동성
사채
비유동성사채 합계
-
400,000,000

사채할인발행차금
-
(643,023)

계
-
399,356,977

다. 당기말 현재 사채와 유동성 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위:천원).

상환연도
사채
유동성 장기차입금
합계

2018.1.1 ~ 2018.12.31
400,000,000
50,000,000
450,000,000

16. 순확정급여부채(자산)

가. 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채(자산) 금액의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
152,965,180
176,804,849

사외적립자산의 공정가치
(161,601,981)
(161,302,539)

국민연금전환금
(373,387)
(396,313)

합 계
(9,010,188)
15,105,997

나. 당기와 전기 중 손익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기근무원가
25,492,106
20,958,669

순이자원가
900,769
1,079,042

종업원 급여에 포함된 총 비용
26,392,875
22,037,711

다. 당기와 전기 중 손익계산서에 인식한 확정급여제도 관련 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

용역매출원가
74,157
74,316

판매비와 관리비
26,318,718
21,963,395

합 계
26,392,875
22,037,711

라. 당기와 전기 중 현재 확정급여채무 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
176,804,849
167,858,290

당기근무원가
25,492,106
20,958,669

이자비용
5,180,616
4,601,560

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
3,418,902

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(4,169,364)
(2,100,348)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(6,950,593)
(9,343,957)

제도에서의 지급액
(43,392,434)
(8,588,267)

보고기간말 금액
152,965,180
176,804,849

마. 당기와 전기 중 현재 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

기초금액
161,302,539
145,131,041

이자수익
4,279,847
3,522,518

재측정요소

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,716,405)
(573,215)

제도에서의 지급
(2,264,000)
(7,277,805)

기여금
-
20,500,000

보고기간말 금액
161,601,981
161,302,539

바. 당기말과 전기말 현재 금융기관별 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융기관
당기말
전기말

에이치엠씨투자증권(주)
54,343,157
53,440,285

하이투자증권(주)
44,438,998
44,453,435

교보생명보험(주)
9,153,911
9,036,747

현대해상화재보험(주)
10,792,601
11,431,250

한화생명보험(주)
13,027,867
12,833,940

동양생명보험(주)
7,191,552
7,757,711

미래에셋생명보험(주)
2,813,710
9,323,471

미래에셋증권(주)
9,419,979
2,763,265

현대라이프생명보험(주)
5,325,408
5,245,414

(주)국민은행
5,094,798
5,017,021

합 계
161,601,981
161,302,539

사. 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 전액 이율보장형 상품에 적립되어 있습니다. 

아. 당기와 전기의 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다(단위:%).

구 분
당기
전기

할인율
2.88
2.58

미래임금상승률(*)
3.00
3.00

(*) 미래임금상승률 가정은 임직원의 직급별로 차등 적용하였습니다.

자. 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 순확정급여부채의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
주요 가정의 변동
부채금액의 변동

할인율
1% 포인트 증가/감소
8.1% 감소 / 9.7% 증가

미래임금상승률
1% 포인트 증가/감소
9.6% 증가 / 8.2% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 

차. 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전
하는 정책을 보유하고 있습니다.
2017년 12월 31일

로 종료하는 회계연도의 예상기여금
은
0원입니다. 

카. 보고기간말 현재 할인되지 않은 확정급여 지급액의 만기분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년이상
합 계

확정급여 지급액
3,468,395
4,032,497
16,171,258
451,707,494
475,379,644

확정급여채무의 가중평균만기는 13.5년입니다.

17. 충당부채

당기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
전기말
증가
감소
당기말

복구충당부채(*1)
145,552
823,522
-
969,074

기타장기종업원급여(*2)
2,861,554
370,214
(452,500)
2,779,268

합 계
3,007,106
1,193,736
(452,500)
3,748,342

(*1) 회사는 복구의무가 명시된 건물의 임대차 계약이 일정요건을 충족하는 경우, 복구예상비용의 현재가치를 유형자산 원가에 가산하고 복구충당부채를 계상하고 있습니다.
(*2) 회사는 임직원을 대상으로 장기종업원 포상제도를 시행하고 있으며, 향후 지급이 예상되는 금액의 기간경과 해당분을 충당부채로 계상하고 있습니다. 

18. 기타유동부채와 예수보증금

가. 당기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

선수수익
1,199,954
1,572,157

사은적립금
8,170,736
3,290,986

부가세예수금
19,119,409
18,048,750

이연수익(*)
9,483,942
7,805,155

합 계
37,974,041
30,717,048

(*) 회사는 고객이 회사의 백화점카드를 사용하여 구매하는 경우 구매금액의 일정 부분을 포인트로 적립하여 주고 있으며, 부여된 포인트는 향후 포인트 사용 시점에 매출로 인식하기 위하여 이연수익으로 계상하고 매출에서 차감하고 있습니다. 예상되는 포인트의 사용시기는 불확실합니다. 또한, 회사는 향후의 반품예상액을 합리적으로 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다. 

나. 당기말과 전기말 현재 예수보증금의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

계정과목
당기말
전기말

예수보증금
37,002,947
36,913,527

예수보증금의 공정가치는 현금흐름
을
2.45
%(전기
말: 2.01%)로 할인한 금액으로 계상하였으며, 적용된 할인율은 회사채(3년, AA+) 금리입니다. 예수보증금의 장부가액은 공정가액의 합리적인 근사치입니다.

19. 자본금 및 자본잉여금

가. 당기말 현재 회사의 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각40,000,000주, 23,402,441주 및 5,000원입니다.

나. 당기와 전기 중 중 발행주식수 및 자본금과 자본잉여금(주식발행초과금)의 변동내역은 없습니다.

20. 이익잉여금

가. 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

법정적립금(*)
21,233,058
19,642,575

미처분이익잉여금
2,619,065,451
2,427,717,103

합 계
2,640,298,509
2,447,359,678

(*) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

나. 2017년 및 2016년에 지급된 배당금은 각각 15,905백만원(주당 700원), 15,954백만원(주당 700원)입니다. 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 예상 주당 배당금 및 총 배당금은 각
각

800원과 18,046백만원
이며 2018년 3월 23일
로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다.

다. 이익잉여금처분계산서(안)의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
당기
전기

미처분 이익잉여금

2,619,065,451

2,427,717,103

전기이월이익잉여금
2,410,221,790

2,203,390,544

순확정급여부채의 재측정요소
6,801,380

5,648,759

당기순이익
202,042,281

218,677,800

합 계

2,619,065,451

2,427,717,103

이익잉여금 처분액

19,850,324

17,495,313

이익준비금
1,804,575

1,590,483

배당금
 (현금배당주당배당금(률)):
 보통주: 당기 800 원(16%)
 전기 700 원(14%)
18,045,749

15,904,830

차기이월 미처분이익잉여금

2,599,215,127

2,410,221,790

21. 기타포괄손익누계액 및 기타자본구성요소

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

기타포괄손익누계액

매도가능금융자산평가손익
55,641,845
36,280,081

기타자본항목

자기주식(*)
(109,953,986)
(93,595,764)

(*) 당기말과 전기말 현재 회사가 보유중인 자기주식은 각각 845,255주, 681,255주 입니다.

22. 매출액

당기와 전기 중 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

총매출액
4,160,441,013
4,114,904,451

(1) 상품매출액
4,005,292,220
3,964,342,923

(2) 용역매출액
155,148,793
150,561,528

매출차감
2,783,930,462
2,744,315,759

(1) 매출에누리
171,433,825
132,568,468

(2) 특정매입원가
2,536,161,583
2,532,664,681

(3) 기타
76,335,054
79,082,610

순매출액
1,376,510,551
1,370,588,692

23. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

급여
66,859,579
62,391,269

상여
55,944,491
54,871,121

잡급
5,977,690
6,020,593

퇴직급여
26,318,718
21,963,395

복리후생비
42,603,663
42,471,368

교육훈련비
784,259
996,794

도서인쇄비
1,724,063
1,680,905

감가상각비
95,388,168
93,824,213

지급임차료
39,448,518
28,668,496

보험료
2,937,063
2,818,197

수도광열비
40,841,916
38,581,476

관리비
14,753,526
13,524,886

수선비
5,084,482
5,416,783

소모품비
4,568,327
4,699,412

세금과공과
36,139,561
33,096,649

미화조성비
4,816,813
4,731,923

장치장식비
12,343,300
11,983,212

광고선전비
39,462,157
41,950,048

판촉비
53,893,234
52,556,055

접대비
2,015,227
2,281,805

조사연구비
138,553
139,472

여비교통비
3,372,731
3,649,700

통신비
4,316,999
4,528,040

사무용품비
164,671
176,687

전산비
19,399,453
18,299,001

지급수수료
85,165,306
110,911,952

차량유지비
639,469
630,682

물류운반비
25,387,734
22,754,408

용역비
175,043,975
170,450,332

포장비
5,496,563
5,424,057

대손상각비
2,150,769
2,086,013

무형자산상각비
845,991
836,748

합 계
874,026,969
864,415,692

24. 기타수익,비용 및 금융수익,비용

가. 당기와 전기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 기타수익

구 분
당기
전기

외환차익
1,347
19,828

상품권수수료
19,119
11,793

유형자산처분이익
883
196,317

무형자산처분이익
-
324,263

통화선도거래이익
-
1,308

보증금현재가치이자수익
709,716
675,926

백화점부대수입
6,927,911
6,541,577

잡이익
16,610,886
25,440,400

합 계
24,269,862
33,211,412

(2) 기타비용

구 분
당기
전기

외환차손
214
38,059

기부금
4,598,376
2,986,109

유형자산처분손실
1,148,769
2,651,017

매도가능금융자산손상차손
1,285,796
5,497,449

통화선도거래손실
-
2,316

매출채권처분손실
1,663,403
1,373,166

예수보증금현재가치이자비용
469,612
498,925

잡손실
9,332,249
5,667,454

합 계
18,498,419
18,714,495

나. 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 금융수익

구 분
당기
전기

이자수익
3,095,942
4,657,541

배당금수익
8,564,345
11,806,390

합 계
11,660,287
16,463,931

(2) 금융비용

구 분
당기
전기

이자비용
6,736,861
10,598,779

25
. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 회사의 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(1,219,981)
650,025

상품매입액
226,062,639
230,833,009

급여, 상여 및 잡급
129,285,803
123,771,796

퇴직급여
26,392,875
22,037,711

복리후생비
42,662,826
42,525,200

지급임차료
39,448,518
28,668,496

지급수수료
85,165,306
110,912,002

감가상각비 및 무형자산상각비
96,234,159
94,660,961

광고선전비
39,462,157
41,950,048

판촉비
53,893,234
52,560,590

용역비
175,043,975
170,450,332

기타
197,964,992
186,909,545

합계(*)
1,110,396,503
1,105,929,715

(*) 손익계산서의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

26. 이연법인세 및 법인세비용

가. 당기말과 전기말 현재 회사의 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
57,938,936
59,593,772

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
4,798,137
2,870,189

소계
62,737,073
62,463,961

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(198,272,733)
(175,829,626)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(196,695)
(183,332)

소계
(198,469,428)
(176,012,958)

이연법인세자산(부채) 순액
(135,732,355)
(113,548,997)

나. 당기와 전기 중 회사의 이연법인세자산과 부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기

구분
당기초
손익계산서
기타포괄손익
당기말

이연법인세자산

퇴직급여부채
39,089,943
3,414,984
(2,602,173)
39,902,754

대손충당금
179,814
(1,683)
-
178,131

미지급비용
640,572
80,815
-
721,387

매도가능금융자산손상차손
9,425,907
(3,396,890)
-
6,029,017

무형자산손상차손
733,094
59,071
-
792,165

감가상각비
421,311
30,427
-
451,738

충당부채
1,682,546
279,908
-
1,962,454

기타
10,290,774
2,408,653
-
12,699,427

소계
62,463,961
2,875,285
(2,602,173)
62,737,073

이연법인세부채

사외적립자산
(39,035,214)
(3,223,704)
-
(42,258,918)

건설자금이자
(17,325,758)
(2,247,932)
-
(19,573,690)

매도가능금융자산평가이익
(11,582,823)
-
(8,119,740)
(19,702,563)

종속기업및관계기업투자주식
(47,067,978)
(3,792,668)
-
(50,860,646)

자기주식
(6,065,904)
(488,782)
-
(6,554,686)

압축기장충당금
(38,910,075)
(3,135,316)
-
(42,045,391)

기타
(16,025,206)
(1,448,328)
-
(17,473,534)

소계
(176,012,958)
(14,336,730)
(8,119,740)
(198,469,428)

합계
(113,548,997)
(11,461,445)
(10,721,913)
(135,732,355)

(2) 전기

구분
전기초
손익계산서
기타포괄손익
전기말

이연법인세자산

퇴직급여부채
36,607,744
4,285,629
(1,803,430)
39,089,943

대손충당금
307,702
(127,888)
-
179,814

미지급비용
591,775
48,797
-
640,572

매도가능금융자산손상차손
8,131,824
1,294,083
-
9,425,907

무형자산손상차손
740,885
(7,791)
-
733,094

감가상각비
455,589
(34,278)
-
421,311

충당부채
1,592,656
89,890
-
1,682,546

기타
8,788,051
1,502,723
-
10,290,774

소계
57,216,226
7,051,165
(1,803,430)
62,463,961

이연법인세부채

사외적립자산
(35,121,712)
(3,913,502)
-
(39,035,214)

건설자금이자
(17,157,103)
(168,655)
-
(17,325,758)

매도가능금융자산평가이익
(13,628,453)
-
2,045,630
(11,582,823)

종속기업및관계기업투자주식
(47,067,978)
-
-
(47,067,978)

자기주식
(6,065,904)
-
-
(6,065,904)

압축기장충당금
(38,910,075)
-
-
(38,910,075)

기타
(15,196,036)
(829,170)
-
(16,025,206)

소계
(173,147,261)
(4,911,327)
2,045,630
(176,012,958)

합계
(115,931,035)
2,139,838
242,200
(113,548,997)

다. 회사는 종속기업인 현대쇼핑의 일시적차이에 대해서는 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸될 가능성이 높지않은 것으로 판단되어, 당기말 현재 이연법인세부채 28,820백만원(전기말: 26,671백만원)을 인식하지 않았습니다. 당기말 현재 이연법인세부채를 인식하지 않은 일시적차이는 110,209백만원(전기말: 110,209백만원)입니다. 

라. 당기와 전기 중 회사의 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
63,305,190
68,483,084

이연법인세

일시적차이의 증감
12,061,820
(2,382,038)

법인세율 변경효과
10,121,539
-

자본에 반영된 법인세효과
(10,721,913)
242,200

법인세비용
74,766,636
66,343,246

마. 당기와 전기 중 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손익

276,808,917

285,021,046

적용세율에 따라 계산된 법인세비용

66,987,758

68,975,093

조정항목:

7,778,878

(2,631,847)

- 2억미만 10%, 200억 미만 20% 효과
(462,000)

(462,000)

- 세무상 차감되지 않는 수익
(2,868,603)

(4,472,751)

- 세무상 과세되지 않는 비용
2,837,761

2,445,165

- 세액공제
(54,090)

(142,261)

- 법인세율 변경효과
8,325,810

-

법인세비용

74,766,636

66,343,246

바. 당기와 전기의 회사의 가중평균 적용세율은 27.01% 및 23.28%입니다. 

사. 당기와 전기중 회사의 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능증권평가손익
27,481,503
(8,119,740)
19,361,764
(8,453,017)
2,045,630
(6,407,387)

순확정급여부채의 재측정요소
9,403,552
(2,602,173)
6,801,380
7,452,188
(1,803,430)
5,648,758

27. 주당순이익

가. 당기와 전기 중 회사의 기본주당순이익은 다음과 같습니다.

구 분
당기
전기

보통주당기순이익
202,042,281,775 원
218,667,800,159 원

가중평균유통보통주식수(*)
22,567,125 주
22,789,761 주

기본주당순이익
8,953 원/주
9,595 원/주

(*) 당기와 전기 중 회사의 가중평균유통보통주식수 등의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:주).

(1) 당기

구 분
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

기초
2017-01-01
22,721,186
365
8,293,232,890

자기주식 취득효과
2017-01-01
~2017-12-31
(164,000)
(*)
(56,232,268)

합 계

8,237,000,622

(*) 회사는 당기 중 수회에 걸쳐 자기주식을 취득하였습니다. 

당기 가중평균유통보통주식
수:
8,237,000,622 ÷365 = 22,567,125 주

(2) 전기

구 분
기준일
유통보통주식수
가중치
적수

기초
2016-01-01
22,791,186
365
8,318,782,890

자기주식 취득효과
2016-01-01
~2016-12-31
(70,000)
(*)
(520,000)

합 계

8,318,262,890

(*) 회사는 전기 중 수회에 걸쳐 자기주식을 취득하였습니다. 

전기 가중평균유통보통주식
수:
8,318,262,890 ÷365 = 22,789,761 주

나. 당기와 전기 중 회사가 발행한 희석화 증권이 없으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 일치합니다.

28. 현금흐름

가. 당기와 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

당기순이익
202,042,281
218,677,800

조정 항목 :
198,864,892
189,007,616

이자수익
(3,095,942)
(4,657,541)

보증금현재가치이자수익
(709,716)
(675,926)

이자비용
6,736,861
10,598,779

예수보증금현재가치이자비용
469,612
498,925

매출채권처분손실
1,663,402
1,373,166

배당금수익
(8,564,345)
(11,806,390)

유형자산감가상각비
94,713,814
92,998,004

투자부동산감가상각비
674,354
826,209

무형자산상각비
845,991
836,748

유형자산처분손익
1,147,886
2,454,700

무형자산처분손익
-
(324,263)

법인세비용
74,766,636
66,343,246

대손상각비
2,150,769
2,086,013

퇴직급여
26,392,875
22,037,711

장기종업원급여
370,214
914,892

매도가능금융자산손상차손
1,285,796
5,497,449

복구충당부채 전입액
16,685
5,894

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동:
(39,045,634)
(33,265,821)

매출채권의 증가
(14,797,642)
(35,803,107)

미수금의 감소(증가)
(8,719,019)
3,468,639

기타유동자산의 감소
2,209,633
6,246,356

재고자산의 감소(증가)
(1,219,981)
650,025

매입채무의 증가
3,663,652
11,068,383

미지급금의 감소
(26,085,268)
(40,787,837)

선수금의 증가
7,727,920
5,607,963

예수금의 증가
32,764,905
20,937,475

기타유동부채의 증가
5,480,797
12,791,944

미지급비용의 증가(감소)
(184,020)
202,168

퇴직급의 지급
(43,392,434)
(8,588,267)

사외적립자산의 증감
2,264,000
(13,222,195)

국민연금전환금의 감소
22,926
35,325

예수보증금의 증가
30,266
4,063,254

장기종업원급여 지급
(452,500)
(315,000)

이연수익의 증가
1,678,787
289,074

기타비유동부채의 증가(감소)
(37,656)
89,979

영업으로부터 창출된 현금흐름
361,861,539
374,419,595

나. 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기
전기

매도가능금융자산 평가
27,481,503
(8,453,017)

건설중인자산의 유형자산 대체
204,667,470
314,063,588

유형자산의 투자부동산 대체
(2,048,006)
699,713

미지급금에 의한 건설중인자산 증가
51,224,024
11,260,791

사채의 유동성대체
399,750,500
99,917,013

다. 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분

재무활동으로 인한 부채

합 계

단기차입금

유동성 장기차입금

유동성 사채
장기차입금
사채

전기말

180,000,000
-
99,917,013
49,817,496
399,356,977
729,091,486

기타 비금융변동

-
-
82,987
100,366
393,523
576,876

대체
-
49,917,862
399,750,500
(49,917,862)
(399,750,500)
-

현금흐름

(140,000,000)
-
(100,000,000)
-
-
(240,000,000)

당기말

40,000,000
49,917,862
399,750,500
-
-
489,668,362

29. 우발상황 및 약정사항

가. 당기말 현재 회사의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다(단위:천원,USD,EUR).

구 분
금융기관
한도액

당좌대출
KEB하나은행 등
55,000,000

일반대출
KEB하나은행 등
90,000,000

기업어음(CP)(*)
KEB하나은행 등
140,000,000

수입신용장개설
우리은행
USD 7,200,000

기타외화 지급보증
우리은행
EUR 450,000

(*)당기말 현재 회사는 KEB하나은행 등과 어음거래 약정을 체결하고 있습니다. 

나. 당기말 현재 회사는 케이비투자증권(주) 등 4개 금융기관과 모집위탁계약을 체결하고 발행한 총액면금액 400,000백만원의 무보증사채에 대하여 수탁회사와 재무비율 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한과 관련된 약정을 맺고 있습니다.

다. 당기말 현재 회사는 계약이행보증 등과 관련하여
서울보증보험(주)로부터
993백만원의

보증을 제공받고 있습니다.

라. 당기말 현재 회사가 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다(단위:천원).

제공받는 회사
지급보증처
금액

한국토지주택공사
KB국민은행
4,916,617

(*)해당 지급보증은 2018년 1월 부로 해지되었습니다.

마.

당기말 현재 회사는 한무쇼핑㈜ 및 ㈜한라와 백화점 수탁경영계약을 체결하고 있습니다. 동 경영관리계약에 의하면
㈜현대백화점
은 백화점 운영관리상 업무를 포괄적으로 위임받아 무역센터점, 목동점, 킨텍스점, 충청점, 현대프리미엄아울렛 김포점, 현대아울렛 가산점에 대하여 일반적인 경영관리용역과 경영지원시스템을 제공하고, 각 대상회사의 감가상각비 공제전 영업이익의 일정비율을 경영관리용역에 대한 대가로 지급받고

있습니다.

바
. 당기말 현재 회사가 피고로 계류 중인 소송사건은

4건
으로서 소송가
액은

786백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다.

사. 회사는 인천송도신도시 출점과 관련하여, 2013년 중 주식회사 현대송도개발에게자금을 대여한 에이블프리미엄제이차 유한회사가 발행한 기업어음증권의 상환에 필요한 자금이 부족한 경우, 회사가 에이블프리미엄제이차 유한회사에게 그 부족자금 상당액을 대여하는 내용의 자금보충약정(한도 153,960백만원)을 채무자인 주식회사 현대송도개발 및 에이블프리미엄제이차 유한회사와 체결하였습니다. 

아. 회사는 종속회사인 주식회사 현대송도개발(임대인)로부터 토지를 임차하는 계약(연간임차료: 6,936백만원)을 체결하고 있습니다.

자. 당기말 현재 회사가 체결하고 있는 주요 임차계약은 다음과 같습니다.

구분
계약 상대방
체결일
체결목적

현대백화점 디큐브시티점 
임차계약
주식회사 제이알 17호
기업구조조정부동산투자회사
2015년 3월
현대백화점 디큐브시티점 운영

현대시티몰 가든파이브점

임차계약

에스에이치공사 및 
주식회사 가든파이브라이프
2015년 1월
현대시티몰 가든파이브점 운영

현대시티아울렛 동대문점 
임차계약
주식회사 국민은행 및 
파인트리자산운용주식회사
2015년 3월
현대시티아울렛 동대문점 운영

현대시티아울렛 동탄점 
임차계약
주식회사 우리나라
2016년 8월
현대시티아울렛 동탄점 
출점(예정)

현대백화점 여의도 파크원점임차계약
와이이십이프로젝트 
금융투자 주식회사
2016년 9월
현대백화점 여의도 파크원점 
출점(예정)

30. 특수관계자 거래

가. 당기말과 전기말 현재 회사의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재국가
지분율(%)
업종
결산월

당기말
전기말

한무쇼핑 주식회사(*)
대한민국
54.87
54.87
도소매업
12월

주식회사 현대쇼핑
대한민국
100.00
100.00
부동산업
12월

주식회사 현대송도개발
대한민국
90.00
90.00
부동산업
12월

주식회사 현대백화점면세점
대한민국

100.00

100.00

도소매업
12월

(*) 주식회사 현대쇼핑의 한무쇼핑 주식회사에 대한 지분 8.53%가 포함된 지분율입니다.

나. 당기와 전기에 회사와 거래 또는 채권, 채무 잔액이 있는 관계기업 및 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

관계기업

(주)현대
홈쇼핑
, (주)현
대HCN

(주)현대
홈쇼핑
, (주)현
대HCN

기타특수관계자

(주)현
대H&
S,
(주)현대그린푸드,

(주)현대A&I, (주)현대
드림
투어, 
(주
)한섬, (주)현대리바트, (주)현대엘
이디,
(주)매그
놀리아, (주)에버다
임,
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이
(주)
현대캐터링시스템
, (주)현대
렌탈케어
,
(
주)금강에이
앤디, (주)
씨엔에스푸드시스템
,(주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프,

(주)현
대H&
S,
(주)현대그린푸드,

(주)현대A&I, (주)현대
드림
투어, 
(주
)한섬, (주)현대리바트, (주)현대엘
이디,
(주)매그
놀리아, (주)에버다
임,
(주)현대미디어, (주)에브리온티브이
(주)
현대캐터링시스템
, (주)현대
렌탈케어
, 
(
주)금강에이
앤디, (주)
씨엔에스푸드시스템
,
(주)에버다임락툴, (주)한섬글로벌

다. 회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며,
당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상과 관련하여 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다(
단위:천원).

구분
당기
전기

단기급여
6,597,885
5,924,554

퇴직급여
4,130,592
3,189,315

합계
10,728,477
9,113,869

라. 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출 등 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

매출
유형자산
 매각
기타
합계
매출
유형자산 
매각
기타
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
95,508,939
12,475
-
95,521,414
97,768,206
-
2,722
97,770,928

(주)현대송도개발
2,684
-
-
2,684
3,499
-
-
3,499

(주)현대백화점면세점
875,315
-
-
875,315
3,623,276
-
-
3,623,276

소계
96,386,938
12,475
-
96,399,413
101,394,981
-
2,722
101,397,703

관계기업
(주)현대홈쇼핑
1,642,819
-
4,865
1,647,684
1,423,040
-
2,529
1,425,569

(주)현대HCN
417,621
-
1,300
418,921
322,708
-
36,470
359,178

소계
2,060,440
-
6,165
2,066,605
1,745,748
-
38,999
1,784,747

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
7,326,097
-
-
7,326,097
5,459,594
-
-
5,459,594

(주)현대그린푸드
19,814,680
-
517,966
20,332,646
21,093,785
-
474,070
21,567,855

(주)현대미디어
11,235
-
-
11,235
20,176
-
-
20,176

(주)에브리온티브이
2,655
-
-
2,655
-
-
-
-

(주)현대드림투어
278,281
-
-
278,281
245,130
-
-
245,130

(주)한섬
3,990,299
-
6,805
3,997,104
2,207,923
15,518
7,474
2,230,915

(주)현대리바트
1,586,184
-
5,257
1,591,441
547,020
-
-
547,020

(주)현대엘이디
7,485
-
-
7,485
10,454
-
-
10,454

(주)금강에이앤디
25
-
-
25
32
-
-
32

(주)현대캐터링시스템
30,575
-
-
30,575
25,713
-
-
25,713

(주)씨엔에스푸드시스템
13,654
-
-
13,654
13,748
-
-
13,748

(주)현대렌탈케어
478,815
-
-
478,815
178,491
-
-
178,491

(주)매그놀리아
230,114
-
-
230,114
337,192
-
-
337,192

(주)에버다임
59,959
-
-
59,959
44,845
-
-
44,845

(주)한섬글로벌
594,260
-
1,222
595,482
-
-
-
-

(주)현대지앤에프
1,544,189
-
3,434
1,547,623
-
-
-
-

소계
35,968,507
-
534,684
36,503,191
30,184,103
15,518
481,544
30,681,165

합계
134,415,885
12,475
540,849
134,969,209
133,324,832
15,518
523,265
133,863,615

(*) 당기 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

마. 당기와 전기 중 특수관계자와의 매입 등 거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

매입
유형자산 
취득
기타
합계
매입
유형자산 
취득
기타
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
-
-
3,077,575
3,077,575
-
73,425
3,570,323
3,643,748

(주)현대쇼핑
-
-
1,815,540
1,815,540
-
-
1,815,540
1,815,540

(주)현대송도개발
-
-
6,936,000
6,936,000
-
2,226,115
4,709,885
6,936,000

소계
-
-
11,829,115
11,829,115
-
2,299,540
10,095,748
12,395,288

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,042,511
68,822
35,917,175
40,028,508
3,235,106
67,270
54,470,336
57,772,712

(주)현대HCN
-
115,498
1,456,912
1,572,410
-
84,224
917,561
1,001,785

소계
4,042,511
184,320
37,374,087
41,600,918
3,235,106
151,494
55,387,897
58,774,497

기타의
특수관계자
(주)현대H&S(*)
414,675
2,459,750
6,542,516
9,416,941
455,102
1,491,600
7,136,756
9,083,458

(주)현대그린푸드
132,508,327
1,372,370
40,626,285
174,506,982
130,215,971
464,526
39,341,281
170,021,778

(주)현대미디어
-
-
187,500
187,500
-
-
357,245
357,245

(주)현대드림투어
-
-
114,717
114,717
-
-
99,215
99,215

(주)한섬
87,447,801
-
65,665
87,513,466
79,796,291
-
-
79,796,291

(주)현대리바트
5,697,167
898,103
368,117
6,963,387
4,135,216
913,723
34,026
5,082,965

(주)현대엘이디
-
-
97,633
97,633
-
213,118
101,626
314,744

(주)현대렌탈케어
-
1,738
451,529
453,267
-
1,623
222,795
224,418

(주)매그놀리아
-
-
1,658
1,658
-
-
-
-

(주)에버다임
5,000
125,000
21,500
151,500
-
2,167,000
-
2,167,000

(주)한섬글로벌
8,743,051
-
-
8,743,051
-
-
-
-

(주)현대지앤에프
24,108,282
-
-
24,108,282
-
-
-
-

소계
258,924,303
4,856,961
48,477,120
312,258,384
214,602,580
5,251,590
47,292,944
267,147,114

합계
262,966,814
5,041,281
97,680,322
365,688,417
217,837,686
7,702,624
112,776,589
338,316,899

(*) 당기 중 (주)현대리바트에게 흡수합병되기 이전에 발생한 금액입니다.

바. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기말
전기말

매출채권 
및 미수금
기타채권
합계
매출채권 및
미수금
기타채권
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
19,726,058
648,096
20,374,154
19,551,457
648,096
20,199,553

(주)현대쇼핑
-
-
-
98
-
98

(주)현대송도개발
-
301,565
301,565
301,934
-
301,934

(주)현대백화점면세점

35,992
-
35,992
3,985,603
-
3,985,603

소계
19,762,050
949,661
20,711,711
23,839,092
648,096
24,487,188

관계기업
(주)현대홈쇼핑
22,107,700
-
22,107,700
21,252,174
-
21,252,174

(주)현대HCN
102,753
-
102,753
93,175
-
93,175

소계
22,210,453
-
22,210,453
21,345,349
-
21,345,349

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
832,056
-
832,056

(주)현대그린푸드
336,937
8,823,876
9,160,813
452,058
8,852,788
9,304,846

(주)현대미디어
38
-
38
3,394
-
3,394

(주)에브리온티브이
7
-
7
92
-
92

(주)현대드림투어
42,732
-
42,732
26,519
-
26,519

(주)한섬
226,560
-
226,560
192,257
-
192,257

(주)현대리바트
1,672,134
-
1,672,134
177,029
-
177,029

(주)현대엘이디
2,562
-
2,562
5,272
-
5,272

(주)금강에이앤디
27
-
27
48
-
48

(주)현대캐터링시스템
16,856
-
16,856
22,235
-
22,235

(주)현대렌탈케어
53,202
-
53,202
19,037
-
19,037

(주)씨엔에스푸드시스템
3,981
-
3,981
6,890
-
6,890

(주)매그놀리아
723
-
723
452
-
452

(주)에버다임
48,092
-
48,092
56,559
-
56,559

(주)한국타워크레인
-
-
-
591
-
591

(주)한섬글로벌
6,991
-
6,991
510
-
510

(주)현대지앤에프
14,473
-
14,473
-
-
-

소계
2,425,315
8,823,876
11,249,191
1,794,999
8,852,788
10,647,787

합계
44,397,818
9,773,537
54,171,355
46,979,440
9,500,884
56,480,324

사. 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기말
전기말

매입채무 및 
미지급금
기타채무
합계
매입채무 및 
미지급금
기타채무
합계

종속기업
한무쇼핑(주)
28,236,795
675,923
28,912,717
25,144,740
-
25,144,740

(주)현대쇼핑
166,425
-
166,425
166,425
-
166,425

(주)현대백화점면세점
1,307
2,872
4,179
-
-
-

소계
28,404,526
678,795
29,083,321
25,311,165
-
25,311,165

관계기업
(주)현대홈쇼핑
4,062,102
2,317,244
6,379,346
2,303,474
-
2,303,474

(주)현대HCN
188,230
41,041
229,271
177,088
-
177,088

소계
4,250,332
2,358,285
6,608,617
2,480,562
-
2,480,562

기타의
특수관계자
(주)현대H&S
-
-
-
2,345,324
1,140,443
3,485,767

(주)현대그린푸드
15,707,145
10,268,127
25,975,272
14,828,630
10,568,230
25,396,860

(주)현대미디어
46,200
-
46,200
142,450
-
142,450

(주)현대드림투어
9,595
1,222,050
1,231,645
40,299
1,142,050
1,182,349

(주)한섬
13,290,245
2,681,936
15,972,181
12,661,336
1,387,438
14,048,774

(주)현대리바트
3,612,559
1,162,764
4,775,323
1,051,717
44,947
1,096,664

(주)현대엘이디
20,571
-
20,571
63,208
-
63,208

(주)현대렌탈케어
46,641
624,588
671,229
31,883
624,588
656,471

(주)매그놀리아
-
193,955
193,955
-
222,920
222,920

(주)에버다임
1,375
-
1,375
2,383,700
-
2,383,700

(주)한섬글로벌
1,615,555
313,567
1,929,122
-
-
-

(주)현대지앤에프
5,753,336
605,015
6,358,351
-
-
-

소계
40,103,222
17,072,002
57,175,224
33,548,547
15,130,616
48,679,163

합계
72,758,081
20,109,082
92,867,163
61,340,274
15,130,616
76,470,890

아. 당기와 전기 중 특수관계자에게 지급한 배당이나 특수관계자로부터 수취한 배당금 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
회사명
당기
전기

지급
수취
지급
수취

종속기업
한무쇼핑(주)
-
2,822,250
-
7,055,625

소계
-
2,822,250
-
7,055,625

관계기업
(주)현대홈쇼핑
-
2,844,750
-
2,844,750

(주)현대HCN
-
497,992
-
497,992

소계
-
3,342,742
-
3,342,742

기타의
특수관계자
(주)현대그린푸드
1,973,458
-
1,973,458
-

(주)현대A&I
706,230
-
706,230
-

소계
2,679,688
-
2,679,688
-

합계
2,679,688
6,164,992
2,679,688
10,398,367

자. 당기 현재 특수관계자에 대한 자금거래 내역은 다음과 같습니다(단위:천원). 

(1) 자금대여 거래

특수관계자
거래구분
전기말
증가
감소
당기말

임원및종업원
장단기 대여금
12,109,878
6,899,515
6,024,678
12,984,715

(2)
현금출자 내역

구분
회사명
현금출자

당기
전기

종속기업
(주)현대백화점면세점
30,000,000
10,000,000

차. 주석29에서 설명한 바와 같이, 특수관계자인 주식회사 현대송도개발를 위해 에이블프리미엄제이차 유한회사에 대해 자금보충약정(한도 153,960백만원)을 체결하고 있습니다.

31. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 주관부서(회사 재무팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사의 재무팀은 각 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

회사의 영업활동 중 외화로 표시된 거래는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채는 없습니다. 

(2) 가격 위험

회사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 당기말과 전기말 현재 회사의 지분증권투자
(종속 및 관계회사를 제외) 중 시가로 평가하고 있는 지분증권투자 금액은 각각
84,283백만원과
59,623백만원

입니다(주석 10참조).

당기말 현재 지분증권의 공정가액변동에 따른 효과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
주가의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
10%
-
8,428,306

-10%
-
(8,428,306)

전기말
10%
-
5,962,313

-10%
-
(5,962,313)

이 분석은 다른 변수들은 일정하며 회사가 보유하고 있는 지분상품의 주가가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석한 것입니다. 또한, 상기의 기타포괄손익에 미치는 효과는 이연법인세 효과를 조정하기 전의 금액입니다.

(3) 이자율위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 100bp 변동 시 세전순이익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
시장이자율의 변동
세전순이익에 미치는 효과
기타포괄손익에 미치는 효과

당기말
+ 100 bp
(444,885)
-

- 100 bp
444,885
-

전기말
+ 100 bp
(1,620,244)
-

- 100 bp
1,620,244
-

나. 신용위험

신용위험은 회사의 위험관리정책에 의하여 전사적 신용위험 관리, 실시간 모니터링 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화 및 회수율을 높이는 것을 목적으로 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 

신용정책은 여신 관리규정, 채권 관리규정, 시스템을 통한 모니터링 등으로 구성되며회사 차원에서 운영되고 모니터링됩니다. 고객에 대한 여신부여는 거래처의 외부신용등급, 지급 성향, 거래조건, 회사운영기간, 거래금액 등을 고려한 여신평가기준에 의거하여 적정한도가 산출되며 회사 규정에 따른 재량권자에 의해서 승인됩니다.

또한, 회사는 신용위험을 회피하기 위하여 채권관리규정 및 시스템을 운영하고 있습니다. 신용 위험을 회피하기 위하여 담보의 경우 부동산, 보증보험, 은행지급보증 등을 적용하고 있습니다. 따라서 보고기간 종료일 현재 회사의 매출채권 중 연체되지 않고 손상되지 않은 금융자산의 신용도는 가능한 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 이력정보 등을 고려하여 측정할 수 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 회사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다(단위:천원).

구분
당기말
전기말

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
24,379,472
11,634,810

단기금융상품
11,406,000
74,809,112

당기손익인식금융자산
-
124,000,000

매도가능금융자산
126,793,132
100,597,425

만기보유금융자산(유동)
21,095
115,175

만기보유금융자산(비유동)
132,860
153,955

매출채권
596,460,694
585,270,744

미수금
26,267,368
17,758,714

미수수익
40,275
736,460

금융기관예치금
17,500
17,500

장기대여금
12,984,715
12,109,878

보증금
46,363,967
33,100,592

소 계
844,867,078
960,304,365

자금보충약정(주석 29)
153,960,000
153,960,000

지급보증(주석 29)
4,916,617
4,916,617

합 계
1,003,743,695
1,119,180,982

당기말과 전기말 현재 회사의 금융자산에 대한 연령분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과
합계(*)

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
24,379,472
-
-
-
-
24,379,472

단기금융상품
11,406,000
-
-
-
-
11,406,000

매도가능증권

126,793,132
-
-
-
-
126,793,132

만기보유금융자산(유동)
21,095
-
-
-
-
21,095

만기보유금융자산(비유동)
132,860
-
-
-
-
132,860

매출채권(*)
594,166,795
4,337,709
889,918
684,294
2,929,246
603,007,962

미수금(*)
26,246,704
70,288
84,907
72,253
309,500

26,783,652

미수수익
40,275
-
-
-
-
40,275

금융기관예치금
17,500
-
-
-
-
17,500

장기대여금
12,984,715
-
-
-
-
12,984,715

보증금
46,363,967
-
-
-
-
46,363,967

합 계
842,552,516
4,407,997
974,825
756,547
3,238,746
851,930,631

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(주석7참조).

(2) 전기말

구분
연체되지 않은
 금융자산
만기 경과 후
 3개월 이하
만기 경과 후
 4~6개월
만기 경과 후
 7~12개월
만기 경과 후
 12개월 초과
합계(*)

현금및현금성자산(현금시재액 제외)
11,634,810
-
-
-
-
11,634,810

단기금융상품
74,809,112
-
-
-
-
74,809,112

당기손익인식금융자산
124,000,000
-
-
-
-
124,000,000

매도가능증권
100,597,425
-
-
-
-
100,597,425

만기보유금융자산(유동)
115,175
-
-
-
-
115,175

만기보유금융자산(비유동)
153,955
-
-
-
-
153,955

매출채권(*)
583,132,038
4,029,886
775,437
763,387
2,988,276
591,689,024

미수금(*)
17,736,834
62,374
75,329
81,811
322,905
18,279,253

미수수익
736,460
-
-
-
-
736,460

금융기관예치금
17,500
-
-
-
-
17,500

장기대여금
12,109,878
-
-
-
-
12,109,878

보증금
33,100,592
-
-
-
-
33,100,592

합 계
958,143,779
4,092,260
850,766
845,198
3,311,181
967,243,184

(*) 대손충당금 설정분을 반영하기 전 금액입니다(주석7참조).

다. 유동성위험

회사는 매월 향후 3개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

매입채무
321,369,175
-
-
-
-
321,369,175

미지급금
156,904,222
-
-
-
-
156,904,222

단기차입금
40,000,000
-
-
-
-
40,000,000

예수금
139,933,039
-
-
-
-
139,933,039

미지급비용
4,337,940
-
-
-
-
4,337,940

유동성사채(*)
1,949,250
404,395,000
-
-
-
406,344,250

유동성장기차입금(*)

217,500
50,652,500
-
-
-
50,870,000

예수보증금(*)
18,322,849
8,682,052
3,270,720
3,745,998
4,240,000
38,261,619

자금보충약정(주석29)(**)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(주석29)(**)
4,916,617
-
-
-
-
4,916,617

합 계
841,910,592
463,729,552
3,270,720
3,745,998
4,240,000
1,316,896,862

(*)
유동성사채와 유동성장기차입금
의 만기별 금액은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며, 예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다. 
(**) 동 금액은 금융보증에 따른 총 보증금액으로, 현금흐름은 해당계약이 실행될 수 있는 가장 이른기간을 기초로 분류하였습니다. 

(2) 전기말

구 분
3개월 미만
3개월에서 1년이하
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합계

매입채무
317,705,523
-
-
-
-
317,705,523

미지급금
143,026,257
-
-
-
-
143,026,257

단기차입금
180,000,000
-
-
-
-
180,000,000

예수금
107,168,134
-
-
-
-
107,168,134

미지급비용
4,516,959
-
-
-
-
4,516,959

사채(*)
2,421,750
107,265,250
406,344,250
-
-
516,031,250

장기차입금(*)
217,500
652,500
50,870,000
-
-
51,740,000

예수보증금(*)
18,885,866
1,092,452
8,412,976
5,324,060
4,515,999
38,231,353

자금보충약정(주석29)(**)
153,960,000
-
-
-
-
153,960,000

지급보증(주석29)(**)
4,916,617
-
-
-
-
4,916,617

합 계
932,818,606
109,010,202
465,627,226
5,324,060
4,515,999
1,517,296,093

(*) 장기차입금과 사채의 만기별 금액은 미래예상이자비용이 포함되어 있으며, 예수보증금은 현재가치평가 전 금액입니다.
(**) 동 금액은 금융보증에 따른 총 보증금액으로, 현금흐름은 해당계약이 실행될 수 있는 가장 이른기간을 기초로 분류하였습니다. 

라. 자본위험관리

회사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:천원,%).

구 분
당기말
전기말

부채 (A)
1,541,493,291
1,715,224,128

자본 (B)
3,400,299,719
3,204,357,346

현금및현금성자산 (C)
27,781,424
14,222,329

차입금 (D) (*)
489,668,362
729,091,486

부채비율 (A/B)
45.33%
53.53%

순차입금비율 (D-C)/B
13.58%
22.31%

(*) 상기 중 차입금 금액은 장ㆍ단기차입금 및 사채의 합계 금액입니다.

마. 공정가치 측정

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준
내 용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융상품의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
84,283,058
-
42,501,168
126,784,226

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
95,881,138
95,881,138

(2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
124,000,000
-
124,000,000

매도가능금융자산
59,623,132
-
40,965,387
100,588,519

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
100,449,719
100,449,719

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2,3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다(단위:천원).

구분

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

매도가능금융자산

현대아산(주)

252,667

3

유사기업이용법

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
42,248,501
3
현금흐름할인법

회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 외부전문가를 이용하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 측정 결과는 회계담당임원에게 직접 보고되며, 회사의 결산일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및
그 결과에 대해 회계담당과 협의를 하고 있습니다
.

당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 투입변수를 사용하고 있으며, 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

투입변수

수준3 투입변수

민감도 분석

유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산

현대아산(주)

PBR
1.047
24,300
(24,039)

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
할인율
6.45%
1,644,606
(1,568,454)

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 

현대아산(주)는 PBR이 0.1, 옥토하이힐제일차(제1종 수익권)는 할인율이 1% 포인트증가, 감소하는 경우에 공정가치 변동을 산출하였습니다. 

당기말과 전기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

금융상품 범주
구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

(주)
케이티에스씨

8,906
8,906

(*) 회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 프로젝트 파이낸싱에 투자된 비상장 지분상품 등으로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으며, 손상차손을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 

당기 중 수준 2,3에 해당하는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

기초
124,000,000
40,965,387

취득
416,600,000
-

처분
(540,600,000)
-

평가
-
1,535,781

손상
-
(334,974)

자본에서 재분류된 순이익
-
334,974

기말

-

42,501,168

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

가. 우발채무
등
에 관한 사항

우발채무 등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 연결재무제표 주석30 우발상황 및 약정사항, 재무제표 주석30 우발상황 및 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

2. 대손충당금 설정현황
(연결재무제표 기준)

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제16기
매출채권
618,107,757
6,547,268
1.1%

미수금
21,438,798
516,284
2.4%

선급금
13,088,708
28,149
0.2%

기타채권
40,000,000
40,000,000
100.0%

합 계
692,635,263
47,091,701
6.8%

제15기
매출채권
602,970,908
6,418,280
1.1%

미수금
10,436,608
520,539
5.0%

선급금
14,441,405
32,035
0.2%

기타채권
40,000,000
40,000,000
100.0%

합 계
667,848,921
46,970,854
7.0%

제14기
매출채권
566,772,049
6,644,079
1.2%

미수금
16,650,566
573,969
3.4%

선급금
18,293,081
37,057
0.2%

기타채권
40,000,000
40,000,000
100.0%

합 계
641,715,696
47,255,105
7.4%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제 16기
제 15기
제 14기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
46,970,854
47,255,105
47,385,833

2. 순대손처리액(①－②±③)
2,212,521
2,370,264
2,213,427

① 대손처리액(상각채권액)
2,212,521
2,370,264
2,213,427

② 상각채권회수액

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액
2,333,368
2,086,013
2,082,699

4. 기말 대손충당금 잔액합계
47,091,701
46,970,854
47,255,105

다. 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

(1) 연결회사는 약정 회수기일로부터 연체된 채권에 대해서 연령 분석 및 경험률에 근거하여 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 연결회사는 채무자의 부도 및 파산 등 회수가 불확실한 채권을 손상채권으로 분류합니다. 손상채권은 화의채권 및 기타 사고채권으로 구분되며 화의채권은 예상 변제금액을 고려하여 손상평가를 수행하고, 기타 사고채권은 담보의 종류 및 금액을 고려하여 손상차손을 인식합니다.

라.
당기말
현재 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
연체되지 않은 채권
연체되었으나 손상되지 않은 채권
합 계

만기 경과 후
3개월 이하
만기 경과 후
4~6개월
만기 경과 후
7~12개월
만기 경과 후
12개월 초과

매출채권
609,266,590
4,337,709
889,918
684,294
2,929,246
618,107,757

미수금
20,901,850
70,288
84,907
72,253
309,500
21,438,798

합 계
630,168,440
4,407,997
974,825
756,547
3,238,746
639,546,555

3. 재고자산

(연결재무제표 기준)

가. 최근 3사업년도의 연결재무제표기준 사업부문별 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
구 분
제 16기
제 15기
제 14기

백화점 사업부문
상품
59,701,539
58,568,521
58,861,651

저장품
723,538
955,340
922,070

소모품
65,496
34,802
38,557

합 계
60,490,573
59,558,663
59,822,278

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
0.9%
0.9%
1.0%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.2회
5.3회
4.6회

나. 재고자산 실사내역 등

(1) 실사일자

- 연간 2회(6월, 12월) 매장영업시간 종료 후 재고 실사

- 회사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대 하여 입출고내역 확인절차 수행
 - 재고자산 실사시 회사 내부통제시스템에 따라 재고실사를 실시

(2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 12월 재고실사시 외부감사인 참여, 입회 하에 재고조사 실시

4. 공정가치평가내역

가. 연결재무제표 기준

연결회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준
내 용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융상품의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 연결회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
90,465,713
-
90,465,713

매도가능금융자산
89,848,604
-
42,501,168
132,349,772

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
95,881,138
95,881,138

(2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
204,000,000
-
204,000,000

매도가능금융자산
64,049,883
-
40,965,387
105,015,270

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
100,449,719
100,449,719

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2, 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다(단위:천원).

구분

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산

90,465,713
2
시장가치접근법

매도가능금융자산

현대아산(주)

252,667

3

유사기업이용법

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
42,248,501
3
현금흐름할인법

연결회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 외부전문가를 이용하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 측정 결과는 회계담당임원에게 직접 보고되며, 회사의 결산 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 회계담당과 협의를 하고 있습니다.

당기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 투입변수를 사용하고 있으며, 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

투입변수

수준 3 투입변수

민감도 분석

유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산

현대아산(주)

PBR
1.047
24,300
(24,039)

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
할인율
6.45%
1,644,606
(1,568,454)

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 

현대아산(주)는 PBR이 0.1, 옥토하이힐제일차(제1종 수익권)는 할인율이 1% 포인트증가, 감소하는 경우의 공정가치 변동을 산출하였습니다. 

당기말과 전기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

금융상품 범주
구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

(주)
케이티에스씨

8,906
8,906

(주)희경건설
-
80,920

합 계
8,906
89,826

(*) 연결회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 비상장 지분상품으로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로

원가법으로 측정하였으며, 손상차손을

차감한

금액으로

계상하고

있습니다.

당기 중 수준 2, 3에 해당하는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

기초
204,000,000
40,965,387

취득
506,600,000
-

처분
(619,920,380)
-

평가
(213,907)
1,535,781

손상
-
(334,974)

자본에서 재분류된 순이익
-
334,974

기말
90,465,713
42,501,168

※ 자세한 공정가치 평가내역은 재무제표 주석 10.기타유동자산 및 보증금, 11.매도가능금융자산 및 만기보유금융자산, 17. 순확정급여부채, 19.기타유동부채와 예수보증금, 32. 재무위험관리의 마. 공정가치 측정을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 재무제표 기준

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준
내 용

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

매출채권 및 기타의 금융상품의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 회사의 자산 및 부채 현황은 다음과 같습니다(단위:천원).

(1) 당기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산
84,283,058
-
42,501,168
126,784,226

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
95,881,138
95,881,138

(2) 전기말

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익인식금융자산
-
124,000,000
-
124,000,000

매도가능금융자산
59,623,132
-
40,965,387
100,588,519

공시되는 공정가치

투자부동산
-
-
100,449,719
100,449,719

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법을 사용하고 있습니다(단위:천원).

구분

당기말

공정가치

수준

가치평가기법

매도가능금융자산

현대아산(주)

252,667

3

유사기업이용법

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
42,248,501
3
현금흐름할인법

회사는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 외부전문가를 이용하고 있습니다. 외부전문가의 공정가치 측정 결과는 회계담당임원에게 직접 보고되며, 회사의 결산일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및
그 결과에 대해 회계담당과 협의를 하고 있습니다
.

당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 투입변수를 사용하고 있으며, 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석은 다음과 같습니다(단위:천원).

구분

투입변수

수준3 투입변수

민감도 분석

유리한 변동
불리한 변동

매도가능금융자산

현대아산(주)

PBR
1.047
24,300
(24,039)

옥토하이힐제일차(제1종 수익권)
할인율
6.45%
1,644,606
(1,568,454)

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 

현대아산(주)는 PBR이 0.1, 옥토하이힐제일차(제1종 수익권)는 할인율이 1% 포인트증가, 감소하는 경우에 공정가치 변동을 산출하였습니다. 

당기말과 전기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

금융상품 범주
구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

(주)
케이티에스씨

8,906
8,906

(*) 회사가 원가로 측정한 상기 매도가능금융자산은 프로젝트 파이낸싱에 투자된 비상장 지분상품 등으로 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였으며, 손상차손을 차감한 금액으로 계상하고 있습니다. 

당기 중 수준 2,3에 해당하는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기손익인식금융자산
매도가능금융자산

기초
124,000,000
40,965,387

취득
416,600,000
-

처분
(540,600,000)
-

평가
-
1,535,781

손상
-
(334,974)

자본에서 재분류된 순이익
-
334,974

기말

-

42,501,168

※ 자세한 공정가치 평가내역은 재무제표 주석 10.기타유동자산 및 보증금, 11.매도가능금융자산 및 만기보유금융자산, 17. 순확정급여부채, 19.기타유동부채와 예수보증금, 32. 재무위험관리의 마. 공정가치 측정을 참조하여 주시기 바랍니다.

5. 채무증권 발행실적 (연결재무제표 기준)

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 03일
80,000
1.36
A1
2017년 01월 25일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 03일
39,000
1.32
A1
2017년 01월 04일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 04일
26,000
1.27
A1
2017년 01월 05일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 05일
24,000
1.30
A1
2017년 01월 06일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 06일
16,000
1.32
A1
2017년 01월 09일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 09일
7,000
1.34
A1
2017년 01월 10일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
7,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
7,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 24일
100,000
1.50
A1
2017년 01월 31일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
30,000
1.41
A1
2017년 01월 31일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
19,000
1.56
A1
2017년 02월 07일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 01일
14,000
1.30
A1
2017년 02월 02일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 09일
42,000
1.38
A1
2017년 03월 09일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 10일
68,000
1.39
A1
2017년 03월 03일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 13일
32,000
1.27
A1
2017년 02월 14일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 14일
18,500
1.27
A1
2017년 02월 15일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 15일
29,000
1.27
A1
2017년 02월 16일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 16일
23,000
1.27
A1
2017년 02월 17일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 16일
66,000
1.28
A1
2017년 02월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 17일
16,000
1.25
A1
2017년 02월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 20일
16,500
1.28
A1
2017년 02월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 21일
60,000
1.29
A1
2017년 02월 22일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 22일
10,000
1.46
A1
2017년 03월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 22일
49,000
1.46
A1
2017년 03월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 02일
20,000
1.36
A1
2017년 03월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 03일
31,000
1.30
A1
2017년 03월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 07일
4,000
1.27
A1
2017년 03월 08일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 16일
9,000
1.29
A1
2017년 03월 17일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 17일
2,000
1.28
A1
2017년 03월 20일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 20일
5,000
1.29
A1
2017년 03월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 21일
40,000
1.29
A1
2017년 03월 22일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 22일
21,000
1.32
A1
2017년 03월 23일
상환
부국증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 22일
20,000
1.32
A1
2017년 03월 23일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 23일
34,000
1.32
A1
2017년 03월 24일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 24일
34,000
1.34
A1
2017년 03월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 30일
15,000
1.34
A1
2017년 03월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 31일
30,000
1.42
A1
2017년 04월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 03일
16,000
1.46
A1
2017년 04월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 03일
20,000
1.46
A1
2017년 04월 06일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 04일
18,000
1.22
A1
2017년 04월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 05일
8,000
1.22
A1
2017년 04월 06일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 06일
8,000
1.25
A1
2017년 04월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 10일
1,000
1.25
A1
2017년 04월 11일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 14일
25,000
1.29
A1
2017년 04월 18일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 28일
7,000
1.26
A1
2017년 05월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 02일
4,500
1.25
A1
2017년 05월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 04일
10,000
1.33
A1
2017년 05월 08일
상환
신영증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 10일
31,000
1.26
A1
2017년 05월 11일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
8,000
1.24
A1
2017년 05월 17일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
25,000
1.24
A1
2017년 05월 17일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
30,000
1.25
A1
2017년 05월 19일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 17일
14,000
1.23
A1
2017년 05월 18일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 18일
11,000
1.27
A1
2017년 05월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 19일
21,000
1.26
A1
2017년 05월 23일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 23일
5,000
1.31
A1
2017년 05월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 24일
12,000
1.31
A1
2017년 05월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 30일
8,000
1.33
A1
2017년 05월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 31일
9,000
1.34
A1
2017년 06월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 01일
1,500
1.34
A1
2017년 06월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 16일
15,000
1.30
A1
2017년 06월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 19일
26,000
1.30
A1
2017년 06월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 20일
15,000
1.28
A1
2017년 06월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 21일
4,000
1.28
A1
2017년 06월 22일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 22일
5,000
1.30
A1
2017년 06월 23일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 30일
50,000
1.42
A1
2017년 07월 03일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 30일
15,000
1.42
A1
2017년 07월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 03일
20,000
1.43
A1
2017년 07월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 03일
16,000
1.43
A1
2017년 07월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 04일
3,000
1.32
A1
2017년 07월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 10일
6,000
1.33
A1
2017년 07월 11일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 17일
33,000
1.28
A1
2017년 07월 18일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 18일
19,000
1.28
A1
2017년 07월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 19일
21,000
1.3
A1
2017년 07월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 19일
30,000
1.29
A1
2017년 07월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 20일
21,000
1.28
A1
2017년 07월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 21일
17,000
1.3
A1
2017년 07월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 24일
31,000
1.28
A1
2017년 07월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 28일
51,000
1.29
A1
2017년 08월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 02일
5,000
1.27
A1
2017년 08월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 16일
7,000
1.28
A1
2017년 08월 17일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 30일
24,000
1.32
A1
2017년 08월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 31일
29,000
1.35
A1
2017년 09월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 31일
10,000
1.35
A1
2017년 09월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 01일
49,500
1.37
A1
2017년 09월 05일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 05일
14,000
1.32
A1
2017년 09월 06일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 11일
10,000
1.43
A1
2017년 09월 12일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 11일
20,000
1.43
A1
2017년 09월 12일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 09월 11일
10,000
1.46
A1
2017년 09월 14일
상환
(주)신한은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 12일
4,500
1.39
A1
2017년 09월 13일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 18일
19,000
1.36
A1
2017년 09월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 19일
18,000
1.32
A1
2017년 09월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 20일
4,000
1.33
A1
2017년 09월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
20,000
1.61
A1
2017년 10월 11일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
20,000
1.61
A1
2017년 10월 12일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
60,000
1.61
A1
2017년 10월 10일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 10월 10일
11,000
1.46
A1
2017년 10월 11일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 10월 10일
20,000
1.46
A1
2017년 10월 11일
상환
우리종합금융

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
10,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
10,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
5,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 16일
29,000
1.38
A1
2017년 11월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 16일
30,000
1.32
A1
2017년 11월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 21일
11,000
1.33
A1
2017년 11월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 30일
15,000
1.62
A1
2017년 12월 01일
상환
DB금융투자㈜

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 01일
7,000
1.57
A1
2017년 12월 04일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 11일
29,000
1.63
A1
2017년 12월 12일
상환
DB금융투자㈜

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 18일
20,000
1.62
A1
2017년 12월 19일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 19일
24,000
1.63
A1
2017년 12월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 29일
40,000
1.87
A1
2018년 01월 03일
미상환
DB금융투자㈜

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 05일
31,000
1.30
A1
2017년 01월 06일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 06일
26,000
1.32
A1
2017년 01월 09일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 09일
23,000
1.34
A1
2017년 01월 10일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 10일
30,000
1.37
A1
2017년 01월 13일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 10일
16,000
1.37
A1
2017년 01월 13일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 13일
11,500
1.32
A1
2017년 01월 16일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.33
A1
2017년 01월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 16일
64,000
1.32
A1
2017년 01월 17일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 17일
57,500
1.27
A1
2017년 01월 18일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 18일
37,000
1.30
A1
2017년 01월 19일
상환
우리종합금융(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 19일
33,500
1.30
A1
2017년 01월 20일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 20일
36,000
1.41
A1
2017년 01월 23일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 23일
30,500
1.49
A1
2017년 02월 01일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 24일
60,000
1.51
A1
2017년 02월 03일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 25일
20,000
1.55
A1
2017년 01월 26일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 25일
1,000
1.59
A1
2017년 01월 31일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 25일
35,000
1.64
A1
2017년 02월 07일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
30,000
1.41
A1
2017년 01월 31일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
10,000
1.56
A1
2017년 02월 02일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 01월 31일
11,500
1.37
A1
2017년 02월 01일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 01일
32,500
1.32
A1
2017년 02월 15일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 07일
7,500
1.22
A1
2017년 02월 08일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 10일
17,500
1.27
A1
2017년 02월 13일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 13일
9,700
1.27
A1
2017년 02월 14일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 14일
1,500
1.27
A1
2017년 02월 15일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 15일
14,500
1.27
A1
2017년 02월 16일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 16일
66,000
1.27
A1
2017년 02월 17일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 17일
21,500
1.25
A1
2017년 02월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 17일
20,000
1.27
A1
2017년 02월 22일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 20일
18,000
1.28
A1
2017년 02월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 21일
9,000
1.29
A1
2017년 02월 22일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 22일
13,500
1.39
A1
2017년 02월 23일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 23일
9,500
1.35
A1
2017년 02월 24일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 24일
7,500
1.35
A1
2017년 02월 27일
상환
우리종합금융(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 02월 28일
16,000
1.35
A1
2017년 03월 02일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 04월 03일
1,000
1.46
A1
2017년 04월 04일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 06월 30일
4,500
1.42
A1
2017년 07월 03일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 07월 17일
2,500
1.28
A1
2017년 07월 18일
상환
KB증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 07월 28일
12,500
1.29
A1
2017년 08월 01일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 08월 01일
2,500
1.27
A1
2017년 08월 02일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 08월 16일
6,500
1.28
A1
2017년 08월 17일
상환
KB증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 18일
1,500
1.36
A1
2017년 09월 19일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 21일
4,500
1.39
A1
2017년 09월 22일
상환
우리종합금융(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 22일
8,000
1.44
A1
2017년 09월 25일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 25일
5,000
1.36
A1
2017년 09월 26일
상환
동부증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 28일
10,000
1.62
A1
2017년 10월 10일
상환
우리종합금융(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 09월 29일
5,500
1.61
A1
2017년 10월 10일
상환
부국증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 10월 10일
11,000
1.43
A1
2017년 10월 11일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 10월 16일
4,000
1.34
A1
2017년 10월 17일
상환
케이티비투자증권(주)

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 10월 30일
19,000
1.28
A1
2017년 10월 31일
상환
KB증권

한무쇼핑
전자단기사채
사모
2017년 12월 18일
2,000
1.62
A1
2017년 12월 19일
상환
케이티비투자증권(주)

합 계
-
-
-
3,427,700
-
-
-
-
-

※ 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)현대백화점 제22회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
2015.07.23
2018.07.23
300,000
2015.07.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하 (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(46.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(3.44%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
준수

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'17년 9월 12일 제출

(작성기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)현대백화점 제23-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
2015.11.04
2018.11.04
100,000
2015.10.23
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하 (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(46.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(3.44%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
준수

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'17년 9월 12일 제출

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000
-
-
-
-
40,000
720,000
680,000

합계
40,000
-
-
-
-
40,000
720,000
680,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
400,000
-
-
-
-
-
-
400,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
400,000
-
-
-
-
-
-
400,000

라.신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마.조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

6. 채무증권 발행실적 (별도재무제표 기준)

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 03일
80,000
1.36
A1
2017년 01월 25일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 03일
39,000
1.32
A1
2017년 01월 04일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 04일
26,000
1.27
A1
2017년 01월 05일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 05일
24,000
1.30
A1
2017년 01월 06일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 06일
16,000
1.32
A1
2017년 01월 09일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 09일
7,000
1.34
A1
2017년 01월 10일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
7,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.52
A1
2017년 02월 09일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 10일
10,000
1.40
A1
2017년 01월 13일
상환
(주)하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
7,000
1.37
A1
2017년 01월 19일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 01월 16일
10,000
1.49
A1
2017년 02월 13일
상환
(주)신한은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 24일
100,000
1.50
A1
2017년 01월 31일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
30,000
1.41
A1
2017년 01월 31일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 01월 26일
19,000
1.56
A1
2017년 02월 07일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 01일
14,000
1.30
A1
2017년 02월 02일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 09일
42,000
1.38
A1
2017년 03월 09일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 10일
68,000
1.39
A1
2017년 03월 03일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 13일
32,000
1.27
A1
2017년 02월 14일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 14일
18,500
1.27
A1
2017년 02월 15일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 15일
29,000
1.27
A1
2017년 02월 16일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 16일
23,000
1.27
A1
2017년 02월 17일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 16일
66,000
1.28
A1
2017년 02월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 17일
16,000
1.25
A1
2017년 02월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 20일
16,500
1.28
A1
2017년 02월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 21일
60,000
1.29
A1
2017년 02월 22일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 22일
10,000
1.46
A1
2017년 03월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 02월 22일
49,000
1.46
A1
2017년 03월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 02일
20,000
1.36
A1
2017년 03월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 03일
31,000
1.30
A1
2017년 03월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 07일
4,000
1.27
A1
2017년 03월 08일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 16일
9,000
1.29
A1
2017년 03월 17일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 17일
2,000
1.28
A1
2017년 03월 20일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 20일
5,000
1.29
A1
2017년 03월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 21일
40,000
1.29
A1
2017년 03월 22일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 22일
21,000
1.32
A1
2017년 03월 23일
상환
부국증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 22일
20,000
1.32
A1
2017년 03월 23일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 23일
34,000
1.32
A1
2017년 03월 24일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 24일
34,000
1.34
A1
2017년 03월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 30일
15,000
1.34
A1
2017년 03월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 03월 31일
30,000
1.42
A1
2017년 04월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 03일
16,000
1.46
A1
2017년 04월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 03일
20,000
1.46
A1
2017년 04월 06일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 04일
18,000
1.22
A1
2017년 04월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 05일
8,000
1.22
A1
2017년 04월 06일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 06일
8,000
1.25
A1
2017년 04월 07일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 10일
1,000
1.25
A1
2017년 04월 11일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 14일
25,000
1.29
A1
2017년 04월 18일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 04월 28일
7,000
1.26
A1
2017년 05월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 02일
4,500
1.25
A1
2017년 05월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 04일
10,000
1.33
A1
2017년 05월 08일
상환
신영증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 10일
31,000
1.26
A1
2017년 05월 11일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
8,000
1.24
A1
2017년 05월 17일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
25,000
1.24
A1
2017년 05월 17일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 16일
30,000
1.25
A1
2017년 05월 19일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 17일
14,000
1.23
A1
2017년 05월 18일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 18일
11,000
1.27
A1
2017년 05월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 19일
21,000
1.26
A1
2017년 05월 23일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 23일
5,000
1.31
A1
2017년 05월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 24일
12,000
1.31
A1
2017년 05월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 30일
8,000
1.33
A1
2017년 05월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 05월 31일
9,000
1.34
A1
2017년 06월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 01일
1,500
1.34
A1
2017년 06월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 16일
15,000
1.30
A1
2017년 06월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 19일
26,000
1.30
A1
2017년 06월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 20일
15,000
1.28
A1
2017년 06월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 21일
4,000
1.28
A1
2017년 06월 22일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 22일
5,000
1.30
A1
2017년 06월 23일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 30일
50,000
1.42
A1
2017년 07월 03일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 06월 30일
15,000
1.42
A1
2017년 07월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 03일
20,000
1.43
A1
2017년 07월 04일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 03일
16,000
1.43
A1
2017년 07월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 04일
3,000
1.32
A1
2017년 07월 05일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 10일
6,000
1.33
A1
2017년 07월 11일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 17일
33,000
1.28
A1
2017년 07월 18일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 18일
19,000
1.28
A1
2017년 07월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 19일
21,000
1.3
A1
2017년 07월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 19일
30,000
1.29
A1
2017년 07월 20일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 20일
21,000
1.28
A1
2017년 07월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 21일
17,000
1.3
A1
2017년 07월 24일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 24일
31,000
1.28
A1
2017년 07월 25일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 07월 28일
51,000
1.29
A1
2017년 08월 02일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 02일
5,000
1.27
A1
2017년 08월 03일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 16일
7,000
1.28
A1
2017년 08월 17일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 30일
24,000
1.32
A1
2017년 08월 31일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 31일
29,000
1.35
A1
2017년 09월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 08월 31일
10,000
1.35
A1
2017년 09월 01일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 01일
49,500
1.37
A1
2017년 09월 05일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 05일
14,000
1.32
A1
2017년 09월 06일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 11일
10,000
1.43
A1
2017년 09월 12일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 11일
20,000
1.43
A1
2017년 09월 12일
상환
케이비증권 주식회사

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 09월 11일
10,000
1.46
A1
2017년 09월 14일
상환
(주)신한은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 12일
4,500
1.39
A1
2017년 09월 13일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 18일
19,000
1.36
A1
2017년 09월 19일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 19일
18,000
1.32
A1
2017년 09월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 20일
4,000
1.33
A1
2017년 09월 21일
상환
동부증권

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
20,000
1.61
A1
2017년 10월 11일
상환
우리종합금융

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
20,000
1.61
A1
2017년 10월 12일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 09월 26일
60,000
1.61
A1
2017년 10월 10일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 10월 10일
11,000
1.46
A1
2017년 10월 11일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 10월 10일
20,000
1.46
A1
2017년 10월 11일
상환
우리종합금융

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
10,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
10,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
기업어음증권
사모
2017년 11월 10일
5,000
1.30
A1
2017년 11월 14일
상환
㈜하나은행

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 16일
29,000
1.38
A1
2017년 11월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 16일
30,000
1.32
A1
2017년 11월 21일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 21일
11,000
1.33
A1
2017년 11월 27일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 11월 30일
15,000
1.62
A1
2017년 12월 01일
상환
DB금융투자㈜

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 01일
7,000
1.57
A1
2017년 12월 04일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 11일
29,000
1.63
A1
2017년 12월 12일
상환
DB금융투자㈜

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 18일
20,000
1.62
A1
2017년 12월 19일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 19일
24,000
1.63
A1
2017년 12월 20일
상환
케이티비투자증권(주)

현대백화점
전자단기사채
사모
2017년 12월 29일
40,000
1.87
A1
2018년 01월 03일
미상환
DB금융투자㈜

합 계
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-
-
2,490,000
-
-
-
-
-

※사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)현대백화점 제22회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
2015.07.23
2018.07.23
300,000
2015.07.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하 (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(46.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(3.44%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
준수

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'17년 9월 12일 제출

(작성기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)현대백화점 제23-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채
2015.11.04
2018.11.04
100,000
2015.10.23
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2017.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 250% 이하 (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(46.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
계약 내용 이행 中(3.44%)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 300% (연결 재무상태표 기준)

이행현황
준수

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'17년 9월 12일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

가. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

나. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
40,000
-
-
-

40,000
500,000
460,000

합계
40,000
-
-
-

40,000
500,000
460,000

다. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
400,000
-
-
-
-
-
-
400,000

사모
-
-
-
-
-

합계
400,000
-
-
-
-

400,000

라. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제16기(당기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제15기(전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

제14기(전전기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음

※ 모든 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제16기(당기)
삼일회계법인

1분기검토
반기검토

3분기검토
중간감사
재고실사
금융실사
기말감사
연결감사

325
4,482시간

제15기(전기)
삼일회계법인

1분기검토
반기검토

3분기검토
중간감사
재고실사
금융실사
기말감사
연결감사

315
4,138시간

제14기(전전기)
삼일회계법인

1분기검토
반기검토

3분기검토
중간감사
재고실사
금융실사
기말감사
연결감사

305
3,907시간

※제16기중 감사용역 수행시기
1분기 검토 : '17.04.14 ~ '17.04.20

반기 검토 : '17.07.17 ~ '17.07.21

3분기 검토 : '17.10.18 ~ '17.10.24
중간감사 : '17.12.11 ~ '17.12.15
재고실사 : '17.12.12
금융실사 : '18.01.04
기말감사 : '18.01.18 ~ '18.01.23
연결감사 : '18.02.06 ~ '18.02.07

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기(당기)
-
-
-
-
-

제15기 (전기)
-
-
-
-
-

제14기(전전기)
-
-
-
-
-

2. 회계감사인의 변경

가. 연결대상회사(종속회사) 감사인 변경 및 신규사항

회사명
회계감사인
변경사유
계약기간

-
-
-

3. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도
제16기, 제15기, 제14기 회계감사인은 회사의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
증권신고서 제출일 기준 기준 당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 4명의 사외이사 등 7인으로 구성되어 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회 등 2개의 소위원회가 있습니다. 각 이사의 주요 약력 및 업무분장은 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항, 1.임원 및 직원의 현황을 참조하시기 바랍니다.

나. 의결사항

(기준일 :
2018.04.05
)

회차
개최일자
의 안 내 용
의결
사항
사 외 이 사
비 고

김형균
김현철
김상준
김용진
강형원
이윤철
노민기

1
2017.02.09
1. 제15기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2. 지점 설치의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

2
2017.02.24

1. 제15기 정기주주총회 소집의 건
2. 제15기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및
 연결재무제표 승인 부의의 건
3. 이사 선임 부의의 건
4. 감사위원회 위원 선임 부의의 건
5. 이사 보수한도 승인 부의의 건
6. 임원 퇴직금규정 개정 부의의 건
7. 2017년 사업계획 심의의 건
8. 공정거래 자율준수관리자 선임의 건
9. 부동산 매입의 건

가결
가결

가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
-
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

1. 보고사항
 1) 내부회계관리제도 운영실태 보고
 2) 공정거래 자율준수 프로그램 운영실적 보고
보고
-
참석
참석
-
-
-
-

3
2017.03.03

1. 이사 선임 부의의 건

2. 감사위원회 위원 선임 부의의 건

가결
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

4
2017.03.24
1. 대표이사 선임의 건
2. 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
3. 임원 보수 집행 승인의 건
4. 현대시티몰 가든파이브점 문화센터 설치의 건
5. (주)현대백화점면세점 자본금 추가 출자의 건
가결
가결
가결
가결
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
※17.03.24 주주총회 사항
- 김형균 사외이사 퇴임
- 김현철 사외이사 사임
- 강형원, 이윤철 사외이사 
 신규선임

5
2017.04.28
1. 특수관계인과의 거래총액한도 승인의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

1. 보고사항
 1) 2017년 1/4분기 영업실적 보고
보고
-
-
참석
참석
참석
참석
-

6
2017.08.09
1. 목동점 경영관리계약 연장의 건
가결
-
-
찬성
-
찬성
찬성
-

1. 보고사항
 1) 2017년 상반기 영업실적 보고
 2) 공정거래 자율준수 프로그램 운영실적 보고
보고
-
-
참석
-
참석
참석
-

7
2017.11.09
1. 목동점 경영관리계약 연장의 건
2. 현대백화점면세점 자본금 출자의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

1. 보고사항
 1) 2017년 3/4분기 누계 영업실적 보고
보고
-
-
참석
참석
참석
참석
-

8.
2017.12.28
1. 계열회사와의 거래 승인의 건
2. 신사옥 건립 공사계약 체결의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
-
-

9
2018.02.08
1. 제16기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-

10
2018.02.26
1. 제16기 정기주주총회 소집의 건
2. 제16기 제무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
연결재무제표 승인 부의의 건
3. 정관 일부 변경 부의의 건
4. 이사 선임 부의의 건
5. 감사위원회 위원 선임 부의의 건
6. 이사 보수한도 승인 부의의 건
7. 2018년 사업계획 심의의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

11
2018.03.23
1. 대표이사 선임의 건
2. 사외이사 후보추천위원회 위원 선임의 건
3. 보상위원회 설치의 건
4. 내부거래위원회 설치의 건
5. 임원 보수 집행 승인의 건
6. 지배인 선임의 건
7. 목동점 경영관리계약 연장의 건
8. 무보증 공모사채 발행의 건
9. 시설대 자금 차입의 건
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
※18.03.23 주주총회 사항
- 김상준 사외이사 퇴임
- 노민기 사외이사 신규선임

다. 이사회내 위원회
이사회는 신속하고, 효율적인 의사결정을 위해서 이사회 내 위원회를 둘 수 있습니다. 당사의 이사회내 위원회는, 감사위원회, 사외이사후보추천위원회가 운영되고 있으며, 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 관련 법률과 정관 및 이사회의 결의로 정하고 있습니다.

라. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임
이사는 주주총회를 통해 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련법규에 의한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018.04.05
)

성 명
추천인
이사로서의 활동분야
최대주주등과의 관계
회사와의 거래

정지선
(사내이사)
이사회
경영전반 총괄
최대주주
무

이동호
(사내이사)
이사회
경영전반 총괄
없음
무

박동운
(사내이사)
이사회
경영전반 총괄
없음
무

김용진
(사외이사)
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
무

강형원
(사외이사)
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
무

이윤철
(사외이사)
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
무

노민기
(사외이사)
사외이사후보
추천위원회
전사 경영전반에 대한 업무
없음
무

(2)
사외이사후보 추천위원회

(기준일 :
2018.04.05
)

위원회명
구 성 인 원
설치목적 및 권한사항
비 고

사외이사
후보추천위원회
사내이사 1명 : 이동호
사외이사 3명 : 김용진, 강형원
 이윤철
-관계법령, 정관 및 이사회규정에
 의거 회사의 사외이사후보를
 추천하기 위하여 설치
-사외이사를 선임하기 위한
 주주총회에 사외이사후보를
 추천함
상법 제542조의 8 제4항 규정 충족

(3) 사외
이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있으며, 이사회 등 직무수행을 위하여 필요한 경우 외부전문인력의 지원 또는 자문을 받을 수 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 개요
당사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 회사의 회계와 그 업무를 감사하고 있습니다.

(기준일 :
2018.04.05
)

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
대주주와의
거래현황
비 고

강 형 원

(감사위원장)

ㆍ육군사관학교 졸업
ㆍ세무법인 정우 대표
없음
없음
사외이사

이 윤 철
(감사위원)
ㆍ서울대학교 경영학 박사
ㆍ한국전략경영학회 회장
ㆍ한국항공대학교 경영학부 교수
없음
없음
사외이사

김 용 진

(감사위원)

ㆍ
서강대 경영학부 교수

ㆍ
중소기업미래포럼 회장

없음
없음
사외이사

※ 감사위원의 근무경력

성 명
근 무 경 력
재임기간

타회사

겸직현황

강 형 원

(감사위원장)

ㆍ국세청(前 대구지방국세청장)
'87.07 ~ '14.12
없음

ㆍ세무법인 정우 대표
'15.01 ~ 현 재

이 윤 철
(감사위원)
ㆍ한국항공대학교 경영학부 교수
'96.03 ~ 현 재
없음

ㆍ(사)산업정책연구원 대표이사, 이사장
'12.10 ~ '17.06

김 용 진
(감사위원)

ㆍ
서강대 경영학부 교수

'07.03 ~ 현 재
(주)공영홈쇼핑 
사외이사

ㆍ

중소기업미래포럼 회장

'15.05 ~ 현 재

나. 감사위원의 독립성
회사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한, 책임 등을 감사위원회의 규정에 따라 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며, 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다.
감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련 서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고, 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 
그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고, 필요한 경우에는 이사로부터 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가 검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회의 활동

(기준일 :
2018.04.05
)

회차
개최일자
의 안 내 용
의결
현황
감사위원회 위원
비 고

김형균
김현철
김상준
강형원
이윤철
김용진

1
2017.02.24

1. 감사위원회의 감사보고의 건
2. 감사위원회의 내부회계관리제도 평가보고의 건
3. 외부감사인 선임의 건

가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-

1. 2016년 재무제표 보고의 건
2. 2016년 내부회계관리제도 운영 보고의 건

보고
참석
참석
참석
-
-
-

2
2017.04.28

1. 2017년 1/4분기 재무제표 보고의 건
2. 2
017년 1/4분기 내부회계관리제도 운영 보고의 건

보고
-
-
참석
참석
참석
-
※17.03.24 주주총회 사항
- 김형균 사외이사 퇴임
- 김현철 사외이사 사임
- 강형원, 이윤철 사외이사 
 신규선임

3
2017.08.09
1. 2017년 2/4분기 재무제표 보고의 건
2. 2017년 2/4분기 내부회계관리제도 운영 보고의 건
보고
-
-
참석
참석
참석
-

4
2017.11.09
1. 2017년 3/4분기 재무제표 보고의 건
2. 2017년 3/4분기 내부회계관리제도 운영 보고의 건
보고
-
-
참석
참석
참석
-

5
2018.02.26
1. 감사위원회의 감사보고의 건
2. 감사위원회의 내부회계관리제도 평가 보고의 건
가결
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

6
2018.03.23
1. 감사위원회의 위원장 선임의 건
가결
-
-
-
찬성
찬성
찬성
※18.03.23 주주총회 사항
- 김상준 사외이사 퇴임
- 노민기 사외이사 신규선임
- 김용진 감사위원 신규선임

라. 준법지원인에 관한 사항
당사는 현재 준법지원인에 관한 사항이 없습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준 제7장 3절에서 정한 주주의 의결권 행사에 관한 사항에 해당이 없으므로 동 항목을 기재하지 아니합니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정몽근
최대주주의
父
보통주
616,644
2.63
616,644
2.63
-

정지선
최대주주
(본 인)
보통주
3,998,419
17.09
3,998,419
17.09
-

현대
그린푸드
계열회사
보통주
2,819,226
12.05
2,819,226
12.05
-

현대A&I
계열회사
보통주
1,008,900
4.31
1,008,900
4.31
-

계
보통주
8,443,189
36.08
8,443,189
36.08
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

[최대주주 주요 경력]

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

정지선

(주)현대백화점

대표이사

2006년 9월~

(주)현대백화점 그룹 회장

(2008년 1월~)

(주)현대그린푸드

대표이사

2. 최대주주 변동현황

당사는 공시대상기간 동안 최대주주의 변동 내역이 없습니다.

3. 주식의 분포

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
정지선
3,998,419
17.09%

현대그린푸드
2,819,226
12.05%

국민연금
2,633,218
11.25%

우리사주조합
1,861
0.01%

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

4. 소액주주현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
16,173
99.94%
11,691,849
49.96%

※ 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 작성하였습니다.

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
신주인수권 부여가능

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산 종료후
3개월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1 5 10 50 100 500 1,000 10,000주권(8종)

명의개서대리인

국민은행 증권대행부(02-2073-8112)
서울시 영등포구 여의도동 36-3

주주의 특전
없음
공고
www.ehyundai.com

6. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주 )

구 분
17년 07월
17년 08월
17년 09월
17년 10월
17년 11월
17년 12월
18년 1월
18년 2월
18년 3월

주가
최고
113,500
114,500
96,400
93,300
101,500
108,500
110,500
103,500
96,900

최저
106,000
94,200
85,600
85,500
86,900
98,700
103,500
90,900
90,000

평균
109,405
99,886
90,110
88,063
91,686
103,289
106,705
94,561
93,486

거래량
최고일거래량
119,375
232,790
280,738
248,297
450,461
348,236
215,093
364,482
156,166

최저일거래량
30,920
34,438
43,212
42,415
68,792
65,732
63,245
49,242
52,375

월간거래량
1,547,006
2,139,116
2,321,592
1,964,697
3,828,090
2,625,140
2,515,200
1,943,082
1,739,276

※ 출처: 한국거래소

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 등기임원 현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정지선
남
1972년 10월
대표이사
등기임원
상근
현대백화점 그룹 회장
현대백화점 대표이사
ㆍ하버드대학교
 Special Student 과정 수료
ㆍ현대백화점 그룹 부회장
3,998,419
-
16년
2020.03.23

이동호
남
1956년 04월
대표이사
등기임원
상근
현대백화점그룹 부회장
현대백화점 대표이사
ㆍ조선대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 부본부장
-
-
4년
2020.03.23

박동운
남
1958년 10월
대표이사
등기임원
상근
현대백화점 대표이사
ㆍ부산대학교 사회학과 졸업
ㆍ상품본부장
-
-
1년
2019.03.24

김용진
남
1965년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
ㆍ뉴욕주립대 경영학 박사
ㆍ서강대 경영학부 교수
-
-
2년
2020.03.23

강형원
남
1957년 09월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원장
ㆍ육군사관학교 졸업
ㆍ세무법인 정우 대표
-
-
1년
2019.03.24

이윤철
남
1964년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
ㆍ서울대학교 경영학 박사
ㆍ한국전략경영학회 회장
ㆍ한국항공대학교 경영학부 교수
-
-
1년
2019.03.24

노민기
남
1955년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
ㆍ(前)노동부 차관
-
-
신규
2020.03.23

※ 재직기간은 당사의 등기이사로서 재직한 기간입니다.

나. 임원의 겸직 현황

(기준일 :
2018.04.05
)

대표이사 정지선 : (주)현대그린푸드 대표이사
 대표이사 이동호 :
한무쇼핑(주) 대표이사
,
(주)현대홈쇼핑 사내이사,

(주)현대그린푸드 사내이사
, 한국도심공항(주) 기타비상무이사
 대표이사 박동운 :
(주)현대송도개발 대표이사,
한
무쇼핑(주) 사내이사,
(
주)현대백화점면세점 사내이사
 사외이사 김용진 : (주)공영홈쇼핑 사외이사

다. 미등기임원 현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
비고

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정교선
남
1974년 10월
부회장
상근
현대백화점그룹
부회장
ㆍ한국외국어대학교 무역학과 졸업
ㆍ기획조정본부 사장
-
-

장호진
남
1962년 07월
사장
상근
기획조정본부
본부장
ㆍ서울대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 부본부장
-
-

황해연
남
1960년 02월
부사장
상근
미래사업본부장
ㆍ충남대학교 대학원 마케팅 석사
ㆍ판교점장
-
-

윤기철
남
1962년 01월
부사장
상근
경영지원본부장
ㆍ연세대학교 경영학과 졸업
ㆍ목동점장
-
-

나명식
남
1962년 07월
전무
상근
상품본부장
ㆍ연세대학교 사회학과 졸업
ㆍ본점장
-
-

정지영
남
1963년 05월
전무
상근
영업전략실장
ㆍ고려대학교 경영학과 졸업
ㆍ울산점장
-
-

김관수
남
1964년 01월
전무
상근
기획조정본부
홍보실장
ㆍ고려대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 홍보실 부실장
-
-

장교순
남
1963년 02월
상무甲
상근
상품본부
패션사업부장
ㆍ경기대학교 경영학과 졸업
ㆍ천호점장
-
-

이재실
남
1962년 08월
상무甲
상근
무역센터점장
ㆍ숭실대학교 경영학과 졸업
ㆍ신촌점장
-
-

박민희
남
1967년 02월
상무甲
상근
기획조정본부
경영전략실장
ㆍ중앙대학교 경영학과 졸업
ㆍ경영지원본부 재무담당
-
-

이채식
남
1962년 11월
상무甲
상근
본점장
ㆍ울산대학교 일어일문학과 졸업
ㆍ목동점장
-
-

이희준
남
1968년 01월
상무甲
상근
상품본부
e커머스사업부장
ㆍ성균관대학교 산업심리학과 졸업
ㆍ중동점장
-
-

안병석
남
1962년 12월
상무甲
상근
경영지원본부
총무담당
ㆍ대동상고 졸업
ㆍ무역센터점 부점장
-
-

이헌상
남
1966년 10월
상무甲
상근
판교점장
ㆍ고려대학교 식품공학과 졸업
ㆍ천호점장
-
-

민왕일
남
1968년 03월
상무甲
상근
경영지원본부
재무담당
ㆍ고려대학교 경영학과 졸업
ㆍ경영지원본부 재경담당
-
-

홍정란
여
1966년 03월
상무甲
상근
상품본부
식품사업부장
ㆍ서울대학교 식품영양학과 졸업
ㆍ킨텍스점장
-
-

김수경
여
1967년 01월
상무乙
상근
상품본부
컨텐츠개발담당
ㆍ숙명여대 의류학과 졸업
ㆍParis Esmod 여성복디자인
ㆍ미래사업본부 컨텐츠개발담당
-
-

백부기
남
1962년 06월
상무乙
상근
경영지원본부
인사담당
ㆍ국민대학교 경영학과 졸업
ㆍ관리본부 관리담당
-
-

장영순
남
1964년 11월
상무乙
상근
기획조정본부
인재개발원장
ㆍ성균관대학교 산업심리학과 졸업
ㆍ킨텍스점 지원팀장
-
-

안용준
남
1962년 08월
상무乙
상근
울산점장
ㆍ경원대학교 대학원 관광경영 석사
ㆍ목동점장
-
-

김광수
남
1963년 07월
상무乙
상근
영업전략실
회원운영ㆍ관리담당
ㆍ한양대학교 법학과 졸업
ㆍ영업전략실 회원운영팀장
-
-

이인영
남
1966년 03월
상무乙
상근
목동점장
ㆍ충남대학교 경제학과 졸업
ㆍ대구점장
-
-

김창섭
남
1967년 10월
상무乙
상근
중동점장
ㆍ단국대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 사업개발담당
-
-

고남선
남
1966년 04월
상무乙
상근
상품본부
해외ㆍ잡화사업부장
ㆍ경희대학교 대학원 마케팅 석사
ㆍ충청점장
-
-

권태진
남
1968년 03월
상무補
상근
대구점장
ㆍ성균관대학교 산업심리학과 졸업
ㆍ중동점장
-
-

이종근
남
1970년 12월
상무補
상근
기획조정본부
미래전략담당
ㆍ단국대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 투자기획팀장
-
-

최종국
남
1964년 03월
상무補
상근
천호점장
ㆍ동아대학교 관광경영학과 졸업
ㆍ부산점장
-
-

차준환
남
1967년 09월
상무補
상근
미아점장
ㆍ광운대학교 경영학과 졸업
ㆍ디큐브시티점장
-
-

김영균
남
1971년 03월
상무補
상근
신촌점장
ㆍ건국대학교 무역학과 졸업
ㆍ무역센터점 판매기획팀장
-
-

장근혁
남
1970년 07월
상무補
상근
충청점장
ㆍ고려대학교 행정학과 졸업
ㆍ무역센터점 지원팀장
-
-

노정민
여
1967년 01월
상무補
상근
영업전략실
현대어린이책미술관장
ㆍ서울대학교 산업디자인학과 졸업
ㆍUniversity of Iowa대학원
 Philosophy 박사
-
-

문삼권
남
1967년 11월
상무補
상근
상품본부
리빙사업부장
ㆍ한국외국어대학교 독어독문학과 졸업
ㆍ상품본부 생활사업부 가정용품팀장
-
-

이재봉
남
1967년 09월
상무補
상근
킨텍스점장
ㆍ부산대학교 무역학과 졸업
ㆍ목동점 의류패션팀장
-
-

이혁
남
1965년 08월
상무補
상근
영업전략실
영업전략담당
ㆍ연세대학교 경제학과 졸업
ㆍ영업전략실 마케팅팀장
-
-

안장현
남
1965년 09월
상무補
상근
아울렛사업부장
ㆍ충남대학교 경영학과 졸업
ㆍ부산점장
-
-
신규

김봉진
남
1969년 04월
상무補
상근
미래사업본부
미래MD사업부장
ㆍ전주대학교 무역학과 졸업
ㆍ패션사업부 남성패션팀장
-
-
신규

나원중
남
1973년 01월
상무補
상근
기획조정본부
사업개발담당
ㆍ서강대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 사업개발팀장
-
-
신규

김준영
남
1969년 12월
상무補
상근
기획조정본부
홍보담당
ㆍ서강대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 홍보팀장
-
-
신규

이원철
남
1970년 07월
상무補
상근
경영지원본부
회계담당
ㆍ고려대학교 경제학과 졸업
ㆍ경영지원본부 회계팀장
-
-
신규

윤인수
남
1970년 09월
상무補
상근
기획조정본부
경영관리담당
ㆍ서울대학교 경영학과 졸업
ㆍ기획조정본부 경영관리팀장
-
-
신규

김동건
남
1962년 07월
상무乙
상근
아울렛사업부장
ㆍ한양대학교 경영학과 졸업
ㆍ중동점장
-
-
전출

이진원
남
1966년 09월
상무乙
상근
미아점장
ㆍ성균관대학교 회계학과 졸업
ㆍ한무쇼핑 관리담당
-
-
전출

이대춘
남
1964년 08월
상무補
상근
울산점장
ㆍ울산대학교 경영학과 졸업
ㆍ부산점장
-
-
퇴임

장진영
남
1961년 06월
상무補
상근
킨텍스점장
ㆍ울산대학교 토목공학과 졸업
ㆍ경영지원본부 발주관리팀장
-
-
전출

김해곤
남
1965년 09월
상무補
상근
미래사업본부
미래MD 및 R&D담당
ㆍ한국외국어대학교 독어독문학 졸업
ㆍ상품본부 생활사업부 가정용품팀장
-
-
전출

※ 백화점업을 영위하는 종속회사인 한무쇼핑의 미등기임원이 포함되어 있습니다.
※ 신규선임 임원의 담당 업무는 사업보고서 제출일('18.04.02) 현재의 담당업무 기준이며, 퇴임 임원의 담당 업무는 퇴임 前 담당업무 기준으로 작성하였습니다.

라. 직원 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

백화점
남
1,243
0
169
59
1,412
10.5
85,276
69
-

백화점
여
927
0
293
84
1,220
4.6
34,753
37
-

합 계
2,170
0
462
143
2,632
8.0
120,029
55
-

※ 연간급여 총액은 2017년 누계기준입니다.
※ 1인평균 급여액은 연간급여 총액을 남여직원수로 단순 평균하였습니다.
(변동가능성이 큰 A/R 442명 및 P/T 20명은 평균근속년수, 연간급여총액, 1인평균급여액 산출시 제외)
※ 백화점업을 영위하는 종속회사인 한무쇼핑의 직원이 포함되어 있습니다.
※ 고용노동부 고용형태 공시자료와 동일한 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7
11,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
6,598
943
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
6,450
2,150
사외이사, 감사위원회 위원 
제외금액

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
37
37
감사위원인 사외이사 제외금액

감사위원회 위원
3
111
37
-

감사
-
-
-
-

※ 보수총액은 2017년 누계기준입니다.

※ 사외이사 지급총액에는 교통비, 연구활동비 등이 포함되었습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정지선
대표이사
3,556
-

이동호
대표이사
1,150
-

박동운
대표이사
961
-

김영태

대표이사
(사임)

783
-

※ 규정에 따라 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 보수를 기재하였습니다.

2. 산정기준 및 방법

(단위 :백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정지선
근로소득
급여
2,917
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원보수지급규정에 명시된 임원급여 
Table을 기초로 직급(회장), 직급 근속기간(10년), 회사기여도에 따른 평가 등을 
종합적으로 반영하고 이사회에서 승인하여 기본금 총 2,917백만으로 결정하고 
1~12월 중 매월 균등하게 지급

성과급
633
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원상여금 지급규정에 따라 
PS(Profit Sharing), 영업활성화지원금 등으로 구성됨
 - PS : 전임직원을 대상으로 관리 세후이익의 일부를 소요재원으로 하여 
차등지급하는 보상적 성과급으로서, 직급에 따라 차등지급할 수 있으며, 경영성과인 
관리 세후이익의 변동에 따라 연간 지급율 등이 상이할 수 있음
 - 영업활성화 지원금 : 영업환경 개선, 영업실적 향상 및 사기진작을 위하여 설(구정), 
추석 등에 지급하는 것으로 연봉의 50% 범위 내에서 대표이사의 승인을 거쳐 
지급할 수 있음. 단, 임원의 직책 및 직급 등을 고려하여 차등 지급 할 수 있다.
 - 계량적 요소로는 어려운 경영환경 속에서도 적극적인 매출활성화 정책과 지속적인
효율경영을 통해 매출액 1조8천4백억 및 영업이익 3천9백억을 달성함.
비계량적 요소로는 소외계층을 위한 꾸준한 사회공헌 활동과 협력사와의 동반성장 
강화을 통해 회사의 사회적 이미지를 개선하였고 창의적인 조직문화 구축으로 
지속적인 성장을 위한 기업 경쟁력 강화에 기여하였음
상기 사항을 바탕으로 성과급 633백만원을 산정, 지급하였음.

기타 근로소득
6
임직원 복리후생제도에 따른 직원선물대 등 복리후생비용 지급액임

이동호
근로소득
급여
1,039
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원보수지급규정에 명시된 
임원급여 Table을 기초로 직급(부회장), 직급 근속기간(1년), 회사기여도에 따른 평가,
직책 등을 종합적으로 반영하고 이사회에서 승인하여 기본금 총 1,039백만으로 
결정하고 1~12월 중 매월 균등하게 지급

성과급
107
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원상여금 지급규정에 따라
 - 영업활성화 지원금 : 영업환경 개선, 영업실적 향상 및 사기진작을 위하여 설(구정), 
추석 등에 지급하는 것으로 연봉의 50% 범위 내에서 대표이사의 승인을 거쳐 
지급할 수 있음. 단, 임원의 직책 및 직급 등을 고려하여 차등 지급 할 수 있다.
 - 계량적 요소로는 어려운 경영환경 속에서도 적극적인 매출활성화 정책과 지속적인
효율경영을 통해 매출액 1조8천3백억 및 영업이익 3천8백억을 달성함.
비계량적 요소로는, 사업확장 및 점유율 확대를 위해 현대시티몰 가든파이브점을 
성공적으로 오픈하였고 대전점, 남양주점, 파크원 등 신규점의 추진을 차질없이
진행하였음. 서울시내 면세점의 성공적인 출점을 위하여 무역센터점의 리모델링, 
여행사와 양해각서 체결을 통한 상호협력체계 구축, 코엑스 단지 내 위치한 입지적
강점을 토대로 도심공항터미널, 한류 콘텐츠 복합문화공간 등과 연계한 관광인프라
구축을 위한 노력 등 기존 면세점과 차별화된 면세점의 구현을 위한 만반의 준비를
다하고 있음. 
또한 조직문화 개선을 통해 직원들이 차별적인 성과를 창출해 경영목표를 달성할 수
있도록 창의적으로 일할 수 있는 환경을 조성하기 위해 최선을 다하고 있으며, 
손익개선 등을 통한 효율경영체제를 바탕으로 안정적인 재무상태를 유지하였음.
상기 사항을 바탕으로 성과급 107백만원을 산정, 지급하였음

기타 근로소득
4
임직원 복리후생제도에 따른 직원선물대 등 복리후생비용 지급액임

박동운
근로소득
급여
684
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원보수지급규정에 명시된 임원급여 
Table을 기초로 직급(사장), 직급 근속기간(1년), 회사기여도에 따른 평가 등을 
종합적으로 반영하고 이사회에서 승인하여 기본금 총 684백만으로 결정하고 
1~12월 중 매월 균등하게 지급

성과급
266
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원상여금 지급규정에 따라 
PS(Profit Sharing), 영업활성화지원금 등으로 구성됨
 - PS : 전임직원을 대상으로 관리 세후이익의 일부를 소요재원으로 하여 
차등지급하는 보상적 성과급으로서, 직급에 따라 차등지급할 수 있으며, 경영성과인 
관리 세후이익의 변동에 따라 연간 지급율 등이 상이할 수 있음
 - 영업활성화 지원금 : 영업환경 개선, 영업실적 향상 및 사기진작을 위하여 설(구정), 
추석 등에 지급하는 것으로 연봉의 50% 범위 내에서 대표이사의 승인을 거쳐 
지급할 수 있음. 단, 임원의 직책 및 직급 등을 고려하여 차등 지급 할 수 있다.
 - 계량적 요소로는 어려운 경영환경 속에서도 적극적인 매출활성화 정책과 지속적인
효율경영을 통해 매출액 1조8천3백억 및 영업이익 3천8백억을 달성함.
비계량적인 요소로는, 사업확장 및 점유율 확대를 위해 현대시티몰 가든파이브점을
성공적으로 오픈하였고, 대전점, 남양주점, 파크원 등 신규점의 추진을 차질없이
진행하였음. 특히, 현대시티몰 가든파이브점은 소상공인과 상생을 기본 가치로
접근하여 중소상인과 대형유통업체가 상생하는 모범사례로 평가받고 있음.
또한 간편결제 서비스 페이코 도입을 통해 고객편의를 극대화하였으며, 통합멤버십 
제도인 H.Point를 출시하여 포인트제도 통합을 통한 범용성을 증대하였으며,
다양한 외부제휴를 통해 경쟁력을 제고하여 지속적인 성장에 기여하였음.
상기 사항을 바탕으로 성과급 266백만원을 산정, 지급하였음.

기타 근로소득
11
임직원 복리후생제도에 따른 직원선물대 등 복리후생비용 지급액임

김영태

(사임)

근로소득
급여
783
주주총회에서 승인된 보수총액 한도내에서 임원보수규정에 명시된 임원급여 Table을
기초로 직급, 직급 근속기간, 회사기여도에 따른 평가, 직책 등을 종합적으로 반영한
기본금을 기준으로 고문료를 결정하고, 이사회에서 승인하여 1월~3월 퇴직시점
(일할계산)까지 총 128백만을 지급하였으며, 고문료 보수지급기준(기본급여Ⅹ14배)에
따라 655백만을 산정하여 일시에 지급하였음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가.계열회사의 현황

1) 회사가 속해 있는 기업집단 : 현대백화점
 2) 현대백화점 기업집단은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 상호출자제한, 채무보증제한 기업집단임

(기준일 : 2018.04.05 )
(단위 : %)

구 분
법인등록번호
출자회사

(주)현대백화점
(주)현대그린푸드
(주)현대쇼핑
(주)현대리바트
(주)현대
A&I
(주)금강
A&D
(주)현대홈쇼핑
(주)한섬
(주)현대HCN
(주)에버다임

기

업

집

단

소

속

회

사

(피

출

자

사)
(주)현대백화점
110111-2644725
3.6
12.1

4.3

(주)현대그린푸드
110111-0095201

10.1

한무쇼핑(주)
110111-0525795
46.3

8.5

0.4

(주)현대쇼핑
110111-1573496
100

(주)금강A&D
141111-0028015

100

(주)현대드림투어
110111-3434307

100

(주)현대홈쇼핑
110111-2248882
15.8
25.0

2.6

(주)현대A&I
110111-3927328

10.4

(주)현대LED
131411-0166382

51

(주)현대HCN
110111-0842785
11
5.8
11.1

35.3

2.4

(주)현대미디어
110111-3213206

100

(주)한섬
110111-0531578

34.6
10.8

(주)한섬글로벌
110111-6247624

100

(주)현대지앤에프
110111-6247690

100

(주)현대리바트
134511-0034097

39.9

2.1

1.3

(주)현대리바트엠앤에스
134511-0098019

100

(주)에브리온TV
110111-4899542

100

(주)현대캐터링시스템
110111-4940931

80.2

(주)현대푸드시스템
134511-0195378

100

(주)현대송도개발
120111-0650673
90

(주)씨엔에스푸드시스템
151211-0011644

100

(주)현대렌탈케어
110111-5698638

100

매그놀리아코리아(주)
110111-5671626

51

(주)에버다임
110111-1042574

45.2

0.4

(주)에버다임락툴
210111-0080243

100

(주)타이포스
161511-0087324

100

(주)한국타워크레인
154311-0031671

100

(주)현대백화점면세점
110111-6164795
100

(주)에이치케이이앤에스

110111-6623684

50

※ 당기중 계열편입 :

(주)한섬글로벌, (주)현대지앤에프('17.02.01)
※ 당기중 계열제외 : (주)현대H&S
 (주)현대리바트에 합병되어 '17.12.27부 계열제외

나.
회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 :
2018.04.05
)

대표이사 정지선 : (주)현대그린푸드 대표이사
 대표이사 이동호 : 한무쇼핑(주) 대표이사, (주)현대홈쇼핑 사내이사, (주)현대그린푸드 사내이사 
 대표이사 박동운 : (주)현대송도개발 대표이사, 한무쇼핑(주) 사내이사, (주)현대백화점면세점 사내이사

다. 타법인출자 현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한무쇼핑(주)
 (비상장)
1998.07.03
경영
7,387
2,822,250
46.34
416,247
-
-
-
2,822,250
46.34
416,247
1,678,989
100,231

(주)현대쇼핑
 (비상장)
1998.10.07
"
37,100
7,602,965
100
177,309
-
-
-
7,602,965
100
177,309
480,171
17,904

(주)현대홈쇼핑
 (상장)
2001.05.07
"
14,414
1,896,500
15.8
66,294
-
-
-
1,896,500
15.8
66,294
1,729,784
103,384

(주)현대HCN
 (상장)
2005.12.19
"
38,731
12,449,790
11.03
17,953
-
-
-
12,449,790
11.03
17,953
682,236
9,435

(주)현대송도개발
 (비상장)
2013.03.21
"
13,500
2,700,000
90
13,500
-
-
-
2,700,000
90
13,500
144,732
494

(주)현대백화점
면세점
 (비상장)
2016.08.31
"
10,000
2,600,000
100
40,000
-
-
-
2,600,000
100
40,000
10,198
-3,795

현대상선(주)
 (상장)
1999.07.16
투자
6,499
101,351
0.06
509
-
-
-
101,351
0.06
509
4,439,709
-515,902

현대해상화재보험㈜
 (상장)
1999.04.30
"
4,921
1,664,000
1.86
78,208
-
-
-
1,664,000
1.86
78,208
36,652,236
399,708

현대종합상사㈜
 (상장)
2009.12.24
"
2,786
132,289
1.00
2,580
-
-
-
132,289
1.00
2,580
1,273,838
8,698

(주)코퍼레이션홀딩스

(상장)

2015.10.23
"
1,916
91,008
1.00
1,329
-
-
-
91,008
1.00
1,329
210,305
6,420

케이티스카이라이프㈜
 (상장)
2004.11.30
"
1,659
120,000
0.25
1,614
-
-
-
120,000
0.25
1,614
762,816
65,938

현대아산(주)
 (비상장)
1999.02.03
"
13,065
261,290
1.09
253
-
-
-
261,290
1.09
253
209,299
23,958

합 계
32,441,443
-
815,796
-
-
-
32,441,443
-
815,796
48,274,313
216,473

※ 기초잔액은 2018.01.01 기준이며, 기말잔액은 2018.04.05(신고서제출일 전일) 기준입니다. 최근사업연도 재무현황은 2016년 재무현황입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주와의 영업거래

(기준일 : 2017.12.31 )
(단위 :백만원 )

성 명
(법인명)
관 계
거래내용
거래기간
거래금액
매출대비

현대그린푸드
계열회사
생식품매입 外
2017. 1. 1 ~ 2017. 12.31
194,840
14.2%

한무쇼핑
종속회사
용역매출 外

2017. 1. 1 ~ 2017. 12.31

98,599
7.2%

한섬
계열회사
지급수수료 外

2017. 1. 1 ~ 2017. 12.31

91,511
6.7%

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2013.4.5
특수관계인에 
대한 담보제공
1. 거래상대방 : (주)현대송도개발
2. 담보금액 : 155,480,000,000원
3. 담보물 : 신용담보(자금보충약정)
4. 내용
 1) ㈜현대송도개발의 대출금 상환의무 불이행으로 기업어음증권 상환금 부족분 발생시 
 ㈜현대백화점이 유동화SPC에 부족분 대여
 2) 자금보충으로 기업어음증권 전액 상환시 ㈜현대백화점이 송도 사업부지 담보권 등 양수
진행 中

2. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

현대백화점
제13기 
정기주주총회
(2015. 03.20)
제 1 호 의안 :
 제13기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제 2 호 의안 :
 정관 일부 변경의 건
제 3 호 의안 :
 이사 선임의 건
제 4 호 의안 :
 감사위원회 위원 선임의 건
제 5 호 의안 :
 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

 원안대로 가결

 원안대로 가결

 원안대로 가결

 원안대로 가결

사외이사 : 김형균 신규선임

감사위원 : 김형균 신규선임

이사보수한도 : 110억원

현대백화점
제14기 
정기주주총회
(2016. 03.18)
제 1 호 의안 :
 제14기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제 2 호 의안 :
 이사 선임의 건
제 3 호 의안 :
 감사위원회 위원 선임의 건
제 4 호 의안 :
 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

사내이사 : 정지선, 이동호, 김영태 재선임
사외이사 : 김상준 재선임
 김현철, 김용진 신규선임
감사위원 : 김상준 재선임
 김현철 신규선임
이사보수한도 : 110억원

현대백화점
제15기 
정기주주총회
(2017. 03.24)
제1호의안 : 
 제15기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호의안 : 
 이사 선임의 건
제3호의안 : 
 감사위원회 위원 선임의 건
제4호의안 : 
 이사 보수한도 승인의 건
제5호의안 : 
 임원 퇴직금규정 개정의 건
원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

사내이사 : 박동운 신규선임
사외이사 : 강형원, 이윤철 신규선임
감사위원 : 강형원, 이윤철 신규선임

이사보수한도 : 110억원

현대백화점
제16기 
정기주주총회
(2018. 03.23)
제1호의안 : 
 제16기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호의안 : 
 정관 일부 변경의 건
제3호의안 : 
 이사 선임의 건
제4호의안 : 
 감사위원회 위원 선임의 건
제5호의안 : 
 이사 보수한도 승인의 건

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

원안대로 가결

사내이사 : 정지선, 이동호 재선임
사외이사 : 김용진 재선임
 노민기 신규선임
감사위원 : 김용진 재선임
 노민기 신규선임
이사보수한도 : 110억원

3. 우발채무 등

가. 당기말 현재 연결회사의 금융기관과의 주요 약정내용은 다음과 같습니다.(단위:천원,USD,EUR)

구 분
금융기관
한도액

당좌대출
한국외환은행 외 4개
85,000,000

일반대출
하나은행 외 1개
80,000,000

기업어음(CP)
한국외환은행 외 3개
160,000,000

수입신용장개설
우리은행
USD 7,200,000

기타외화 지급보증
우리은행
EUR 450,000

당기말
현재 연결회사는 한국외환은행 등과 어음거래 약정을 체결하고 있습니다.

나. 당기말 현재 연결회사는 케이비투자증권(주) 등 4개 금융기관과 모집위탁계약을 체결하고 발행한 총액면금액 400,000백만원의 무보증사채에 대하여 수탁회사와 재무비율 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한과 관련된 약정을 맺고 있습니다.

다. 당기말 현재 연결회사는 계약이행보증 등과 관련하여
서울보증보험(주)로부터

 2,036
백만원
의
보증을 제공받고 있습니다.

라. 당기말 현재 연결회사가 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다. (단위:천원)

제공받는 회사
지급보증처
금액

한국토지주택공사
KB국민은행
4,916,617

(*)해당 보증은 2018년 1월 22일 부로 해지되었습니다.

마
.

당기말
현재 연결회사가 원고로 계류 중인 주요 소송사건은 출자금 반환 청구 등

5건
으로서 소송가액은
4,680백만원이
며 당기
말 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 주요 소송 건의 내용은 다음과 같으며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
원 고
피 고
소 가
내 용
소제기일(1심)
현 황

1
현대백화점 外7
경기도시공사
4,180
출자금반환 등 청구의 소
'13.08.23
3심

2
한무쇼핑
(주)버거조인트코리아
300
건물인도 단행 가처분
'17.12.07
1심

3
현대백화점
(주)엠뮤지컬아트
200
외상대금 지급 등 3건

합 계
4,680

바.
당기말
현재 연
결회사가 피고로 계류 중인 주요 소송사건은 손해배상 청구 등
4건
으로서 소송가액은
786백만원
이며 당기말 현재 상기 소송의 결과는 예측할 수 없습니다. 주요 소송 건의 내용은 다음과 같으며 당사의 경영진은 이러한 소송의 결
과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다

.

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
원 고
피 고
소 가
내 용
소제기일(1심)
현 황

1
윤서정 外1
현대백화점 外8
577
손해배상 청구
'16.10.05
1심

2
(주)킨텍스 外
현대백화점 外
160
손해배상 청구
'16.11.30
2심

3
김이영 外 3
현대백화점 外
49
손해배상 청구 등 2건

합 계
786

사. 연결회사는 인천송도신도시 출점과 관련하여, 에이블프리미엄제이차유한회사와 자금보충약정(
한도 153,960백만원
)을
체결하고 있습니다. 그리고 연결회사는 장기차입금에 대한 담보 제공을 위하여, 위탁자를 종속회사인 주식회사 현대송도개발, 우선수익자를 에이블프리미엄제이차 유한회사로 하는 부동산담보신탁 계약을 주식회사 하나자산신탁과 체결하였습니다. 

4. 녹색경영

※에너지 실적 현황

구분
2014년
2015년
2016년
비 고

온실가스 배출량(tCO2eq)
94,396
98,533
119,106
ㆍ검증기관 검증 결과 : 적합

에너지 사용량(TJ)
1,949
2,039
2,460

5. 제재현황등 그밖의 사항

가. 제재현황
[지배회사 사항]
1)

당사는 김포 및 가산 아울렛 신규 출점시에 대규모유통업법 위반사항으로 협력업체에 경쟁사의 매출액 및 마진율(판매수수료율) 등의 경영정보를 부당하게 요구했다는 사실관계로 인해 공정거래위원회의 시정명령 및 2억 9천만원의 과징금을 부과받았습니다. 2015년 5월 과징금 납부 이후 공정거래위원회 심결 결과에 대해 고등법원에 재판을 청구하여 승소하였으며, 현재 대법원 최종판결을 남겨두고 있습니다.

2) 당
사는 공정거래위원회로 부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제11조의2
(대규모 내부거
래 이사회 의결 및 공시) 위반으로 2016년 9월 23일 과태료 9백만원을 부과 처분 받았으며 납부하였습니다. 교육 강화 등을 통해 재발방지에 노력하고 있습니다.

3)
당
사는 대규모유통업법 위반사항으로 협력업체에 계약 서면을 지연교부했다는 사실관계로 공정거래위원회의 시정명령 및 2억 3백만원의 과징금을 부과받
았습니다. 당사는 2017년 8월 위반사항에 대한 과징금을 납부하였으며, 임직원 사례전파 및 교육을 통해 재발방지에 노력하겠습니다.

[종속회사 사항]
해당사항 없
습니다.

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
[지배회사 사항]
해당사항 없습니다.
[종속회사 사항]
해당사항 없습니다
.

6. 직접금융 자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제22회 공모사채
2015.07.23
운영 및 시설 자금
300,000
ㆍ전자단기사채 상환
ㆍ신규점 투자(판교점)
300,000
ㆍ전자단기사채 상환
ㆍ신규점(판교점) 투자

제23-1회, 제23-2회 
공모사채
2015.11.04
운영자금
200,000
ㆍ전자단기사채 상환
ㆍ기업어음증권 상환
200,000
ㆍ전자단기사채 상환
ㆍ기업어음증권 상환

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

-
-
-
-
-
-
-

7. 보호예수 현황

(기준일 :
2018.04.05
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.