두산에너빌리티 — 투자설명서 (20180418)
제출인: 두산에너빌리티

투자설명서
1.5
두산중공업

투 자 설 명 서

2018년 04월 18일

두산중공업 주식회사

두산중공업(주) 기명식 보통주 10,677,895주

금 159,890,799,730원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 4월 18일

2. 모집가액 :

보통주식 14,974원 (액면가 5,000원)

3. 청약기간 :

2018년 05월 03일
(본 합병의 승인을 위한 두산엔진의 주주총회 개최 예정일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

4. 납입기일 :

2018년 06월 05일
(본 합병의 합병기일로서, 향후 관계기관과의 협의 및 승인 등의 과정에서 변경될 수 있습니다.)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없습니다

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 두산중공업(주) - 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

scan_20180418_092210923

【 본 문 】

2_본문-합병의경우

요약정보

Ⅰ. 핵심투자위험

[증권신고서 이용 시 유의사항 안내문]

아래의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 합병의 개요, Ⅵ. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

사업위험

[두산중공업의 사업위험]

[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험
]

당사의 발전산업은 수출비중이 70% 내외로 수출의존도가 높은 사업이며, 최근 글로벌 경기둔화 장기화에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여왔으나,
2018년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 의거, 세계경제 성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 당사의 해외 매출 실적 및 주요 부품 조달에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 존
재
하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[나. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]

당사 및 주요 종속회사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.
2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 부정적인 영향
을 미침으로써,
당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용
하고 있으므로

, 투자 시유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 석탄발전 수요 및 전력수요 둔화에 따른 위험]

발전설비사업은 국가정책적 기간산업으로 지속적인 시장확대와 신규시장 진출로 성장해나가고 있습니다. 당사는 기술력, 제작경험 등에서 우위를 차지하고 있어 우수한 시장지위를 유지해나갈 것으로 보이나, 석탄발전 수요 및 전력수요 전망을 살펴본 결과,
석탄가격 하락 전망 및 글로벌 환경보호 기조의 영향 및 글로벌 경기 둔화에 따른 전력 수요 감소 전망 등에 기인하여, 당사의 주력사업인 석탄발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한,
당사 및국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하지 못하거나,친환경 해외 발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[라. 담수/수처리ㆍ산업설비산업 영업환경의 악화 위험]

담수/수처리ㆍ산업설비산업은 고도의 기술집약적 종합산업으로써, 기간산업의 성격도 지니고 있습니다. 세계 물 시장이 크게 성장할 것으로 전망되고, MSF방식분야에서 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있으나,
중공업 건설업체 뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을 확보한 국내 일부 화학업체 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 또한
높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 필요할 것으로 판단되며, 만약 경쟁력 확보 미흡에 따른 수주계약 감소 등에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[마. 주단산업의 전방산업 둔화에 따른 위험]

주단사업은 플랜트 산업의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초 소재를 공급하는 후방사업으로, 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 국내외 경기 변동에 따라 수요가 좌우되는 산업입니다. 당사의 주단사업 부문은 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성이 양호한 수준이나,
조선산업 관련판매회복이 정상화되지 않고 있어, 크랭크샤프트의 공급 물량이 감소하는등 단기적으로 수익성 개선이 둔화될 전망이며,
당사의 주단부문의 실적에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 정부의 탈석탄 ㆍ탈원전 정책에 따른 위험]

당사가 영위하는 발전 산업은 정부 정책의 변화에 큰 영향을 받습니다.
정부의 신재생에너지 발전 비중 확대 및 탈석탄ㆍ탈원전 정책을 추진에 따라 산업 전반의 수익성에 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2017년 12월 14일 국회에 보고된 제8 차 전력수급기본계획(안)에 따라 향후 국내 원전, 석탄화력발전등 발전산업의 주요 수주기반 약화될 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[두산인프라코어의 사업위험]

[사. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

 국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다.
북미시장의 경우 주택 건설시장의 지속적 호황으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장은 지속적인 성장세가 예상되나, 석탄, 철광 등 광물자원의 수요침체 및 저유가로 인한 Oil & Gas 산업 침체로 인하여 중대형건설장비 시장은 당분간 약세가 지속될 것으로 예상되는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록한 바 있으나, 2018년 2월 81.5 수준을 기록하며 박스권 등락을 반복하는 중입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[두산건설의 사업위험]

[자. 업황 악화에 따른 수익성 부진 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있으며 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 따라서
향후경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 두산건설이 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[차. 미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여
2015년말 기준 61,152호, 2016년말 기준 56,431호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하며 2014년 대비 미분양주택 물량이 증가하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[카. 건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험
]

건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 지속적인 부동산 부양 정책에 따라 2015년 7월 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 금융위기가 발생한
2008년 11월 이후 최초로 100을 넘은 101.3을 기록 후 2017년 12월부터 2018년 2월까지 80선 초반을 등락
하고 있습니다.
건설기업경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[타. 8.2 부동산 대책 관련 위험
]

2017년 정부는 6.19 부동산 대책에 이어 부동산 투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였으며 이 정책에는 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 다주택자에 대한 양도소득세 강화 등다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산대책이 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나,
부동산 경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우 주택건축 산업 전반이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에대해 지속적으로 모
니터링하시기 바랍니다.

[두산엔진의 사업위험]

[파. 조선업의 불황에 따른 위험]

당사의 자회사인 두산엔진은 선박엔진, 디젤발전사업을 영위하고 있습니다. 선박엔진은 2000년대 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박금액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다.
엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 최근 대우조선해양 비리사건과 더불어 국내 조선3사(대우조선해양, 삼성중공업, 현대중공업)가 구조조정 자구안을 시행하는 등, 업계의 불황과 함께 수주절벽 상황이 장기화 됨에 따라 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[하. 해운업 부진 관련 위험]

선박엔진산업 및 조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데, BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미합니다.
2008년 중반에는 물동량의 급격한 증가로 BDI지수가 10,000P를 돌파하였으나, 금융위기 이후 2013년의 일시적 반등을 제외하고는 하락세를 이어가 2015년 2월 500P 초반까지 하락하였습니다. 2016년 1분기 역대 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 나타낸 BDI지수는 2017년 12월 13일 기준 1,743P까지 회복하였습니다. 그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 당사가 영위하고 있는 조선업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[거. 시장 경쟁 심화에 따른 위험]

두산엔진 선박용 저속엔진 시장에서 세계 2위의 시장 지위를 보유하고 있습니다. 국내 주요 선박엔진 생산기업들은 매출처 및 생산품목이 분산되어 업체간 직접적인 경쟁강도가 높지 않았으나, 최
근 추가 성장기반 확보를 위한 신규 시장진입 현상이 나타나며 기존 업체간의 경쟁 강도가 높아지는 추세이며, 향후 시장경쟁이 더욱 치열해질 경우, 두산엔진의 시장점유율 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[가. 종속회사의 실적 및 재무건정성 악화 위험]

당사는 외형측면에서 두산그룹 내 가장 큰 규모를 가지고 있는 회사인 동시에, 수개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

두산인프라코어는 2007년 Bobcat을 49억달러에 인수하면서 차입규모가 큰 폭으로 증가하면서 외형 및 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속되고 있는 바, '17년도에 신주인수권부사채 5,000억원을 발행하는 등 부채비율이 상승하였습니다. 두산건설은 개발사업 리스크 확대에 따라 민간건축 사업을 축소하면서 매출이 감소추세에 있으며, 민간건축 사업에서 대손 등 부실이 발생하여 수익성이 저조한 상황입니다. 2017년에는 영업이익 589억원이 발생하였으나 영업이익이 이자비용에 미치지 못하고 있으며, 2017년 연결 기준 총차입금은 8,635억원이며, 이중 1년 내 만기가 도래하는 단기차입금은 6,495억원으로 전체 중 차지하는 비중이 75.22%로 여전히 높은 수치를 보이고 있습니다. 두산엔진은 조선업 불황에 따른 수요 위축, 저가수주의 영향 등으로 매출이 감소하고, 낮은 가동률로 인해 고정비 부담이 상승함에 따라 조선업 경기의 장기침체와 주요 거래선의 최근 선박수주 부진을 고려할 때 수익성 확보가 지속될 가능성은 낮은 편입니다. 이와 같이

종속회사의 재무건전성이 약화되어 자금지원이 필요할 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있으며, 향후 종속회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 영업실적 하락 지속 위험]

당사가 영위하고 있는 국내외 플랜트 시장의 위축을 비롯하여, 건설중장비 등의 생산 판매에 중대한 영향을 미치는 국내외 경기가 위축됨에 따라 당사의 영업환경이 악화되고 있습니다.
2013년 연결기준 매출액은 19조 2,082억원 규모였으나 2017년 연결기준 매출액은 14조 5,236억원으로 과거 4개년간 매출규모는 감소하였으며, 동 기간 동안 수익성도 다소 저하되었습니다. 2013년 연결기준으로 9,581억원의 영업이익을 창출하였으나 고정비 부담, 구조조정 비용, 일부 프로젝트에서의 추가원가 반영 등으로 인해 2014년 연결기준으로 8,781억원, 2015년 연결기준으로 621억원을 기록하면서 영업이익이 지속적으로 감소하였습니다. 2016년에는 신규 프로젝트 착수 및 수주확대로 수익성이 소폭 개선되었으나

2017년 들어 당사 자체 사업의 현금창출력은 약화된 반면, 재무부담은 확대되고 있습니다. 수익성 악화로 영업이익이 점진적으로 감소를 보이는 가운데, 최근 프로젝트의 채권회수 조건이 헤비테일화됨에 따라 운전자본부담이 확대되고, 두산건설 등 자회사에 대한 지원으로 자금수지 적자가 계속되면서 차입금이 순차적으로 증가하고 있는 추세 입니다. 아울러 당분간 고마진 사업인 원자력발전 기자재 프로젝트의 외형감소와 CAPEX 및 R&D, 운전자본부담, 금융비용 등의 자금소요를 감안하면, 차입금 감축이 쉽지는 않은 상황입니다. 특히, 탈원전 정책의 본격화는 당사의 수익구조에 매우 부정적으로 작용할 수 있는 가능성이 있는 바, 이는 당사의 기술력과 독점지위를 기반으로 원전 기자재 공급이 화력발전 및 담수 등 여타 프로젝트 대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있었기 때문입니다.
2017년도의 탈원전 정책, 종속회사의 실적개선 지연, 채권회수의 헤비테일화 등 당사의 영업환경은 여전히 국내외 불확실성에 노출되어 있는 바, 만약 해외플랜트 시장, 국내외 건설시장, 정부정책의 변동성 확대 등의 영업환경이 개선이 지연된다면, 당사의 전반적인 실적 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화 위험]

2013년부터 2017년말까지 연결기준으로 당사의 안정성, 수익성, 활동성 등을 살펴보았을 때,
2012년 하반기의 유럽발 재정위기 및 2013년도 중국 경기의 침체, 2014년도에는 신흥국의 경기악화 등으로 글로벌 경기위축이 장기화 되면서 수주실적 개선이 어려웠고, 2016년 들어서는 기존 수주한 대형 프로젝트 착수지연(국내외 석탄화력발전소 프로젝트)과 신규수주 지연(국내 원자력 프로젝트 등)으로 연결매출 및 영업이익이 감소된 모습입니다. 반면, 주요 종속회사의 실적 개선으로 2016년 연결기준 영업이익 7,982억원을 기록하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년에도 개선세를 유지하여 연결기준 영업이익 9,257억원을 기록하였으나,
향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우, 이로 인한 당사의 안정성, 수익성, 성장성, 활동성이 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 현금흐름 감소 위험]

당사는 자체 시설투자, 기술개발 및 종속회사 유상증자, RCPS 투자 등 현금 투자 규모 증가로부터 발생한 현금 유출로 인해 차입금이 증가하여 2013년 연결기준 현금및현금성자산이 9,428억원에서 2017년 연결기준 1조 9,701억원으로 증가하였는데, 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 개선되지 않고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되면서 보유 현금이 감소하기 시작하는 경우, 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

당사는 전 세계 국가를 대상으로 수주를 통한 매출을 발생하는 업체로서 지역별 영업현황을 살펴보면
2014년 연결기준으로 당사의 수출 비중은 63.01%, 내수 비중은 36.99%를 기록하였으며 이후 글로벌 경기 악화로 인한 수주 실적 감소로 인하여 2015년~2016년을 지나면서 2016년 연결기준 수출비중은 60.9%로 소폭 감소하였습니다. 2017년에는 두산인프라코어의 해외매출 비중이 증가추이를 보이면서 해외매출비중의 증가세가 시작되는 듯 하였으나 해외발전소 건설업황의 개선이 지연되면서
2017년말 기준 수출비중은 62.24%로 2016년말 대비 1.34%p 증가하는데 그쳤습니다.
이로인해, 당사는 대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사, (주)두산 및 두산인프라코어, 두산건설 등의 주요 종속회사는 지급보증, 계약이행보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.

두산인프라코어의 경우 2011년에 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 외부투자자가 3,800억원 투자했으며, 두산인프라코어㈜와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어㈜는 두산인프라코어㈜ 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의 청구를 기각하였고,
서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 두산인프라코어(주)의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다.

이와 같이 당사를 비롯한 주요 종속회사들의 우발채무가
존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하나, 만약
소송의 패소를 통해 채무가 현실화 될 경우,
이는 당사 전반의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 주요종속회사 추가지원 부담 위험]

당사는 2013년 4월 두산건설 유상증자 참여, 2013년 12월 두산건설 상환전환우선주 주주간계약 체결, 2016년 3월 두산건설 상환전환우선주(4,000억원) 취득, 2017년 8월 두산인프라코어 신주인수권부사채 취득 등 계열사에 대한 재무적 지원을 실시한 바 있습니다. 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진은 주요 계열사이며, 이들의 최대주주로서 두산그룹 지배구조의 주요한 역할을 하고 있는 바,
이에 따라 계열사 영업실적 및 재무안정성이 개선될 경우, 당사 재무안정성에 긍정적으로 작용하는 반면, 급격히 저하되거나 계속 저조할 경우 잠재적 지원 부담으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 신규사업 진출 관련 위험]

당사는 국책과제로서인 대규모 고효율 Gas Turbine 기술개발을 추진중에 있습니다. 가스발전은 설비 비중이 지속적으로 확대될 전망이며 고도의 기술이 집약된 고부가가치 산업으로 자본과 기간, 인력이 요구됩니다.
그러나, 현재 GE, SIEMENS 등 5대 Major 업체가 대형 가스터빈 시장을 독점하고 기술이전을 제한하고 있어 핵심기기 중 많은 부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 추후 국내에서 신규 대형 가스발전 설비 발주가 있을 경우, 당사가 Gas Turbine 기술개발을 완료하기 이전까지는 해외 Major 업체의 수주가 유리하게 될 것으로 예상되며, 이는 향후 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

기타 투자위험

[가. 인력 인수 관련 위험]
 

두산중공업(주)와 두산엔진(주)는 분할합병계약이 정하는 바에 따라
분할부문
에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.
금번 분할합병을 통해 분할회사인 두산엔진 주식회사의 경영혁신부문의 임직원 4명은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사로 이전할 예정입니다.

[나. 분할합병되는 회사의 구주권의 거래 정지 관련 위험]
 

분할합병되는 회사인 두산엔진(주)의 주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은
2018년 06월 04
일로 설정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(
2018년 06월 01일)
부터 변경상장일의 전일(
2018년 06월 18일
)까지 두산엔진 주식회사의 주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니
두산엔진 주식회사 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 추가 자금 소요 관련 위험]

 

금번 분할합병 과정에서 두산중공업은 소규모합병 형태로 인하여 주식매수청구권이 발생하지 않지만 두산엔진의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료 시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있으며, 대규모 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있는 바, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다.

[라. 주식가치 변동 위험]

 

금번 분할합병의 분할합병비율은 두산중공업 주식회사의 주식 가격 변동 또는 두산엔진 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 두산엔진 주식회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 두산중공업 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한 금번 분할합병으로 인하여 두산중공업의 보통주 10,677,895주가 추가 발행되어 일반 주주의 지분율이 희석될 예정입니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[마. 두산엔진 주식회사 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

 

두산엔진(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있으니
의사결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성]

 

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[사. 피합병회사 주식매수청구권 매수예정가격과 본질가치 평가가격이 다른 이유]

금번 분할합병에서 피합병회사인 두산엔진 주식회사
분할부문
의 본질가치와 주식매수청구권 행사를 위한 매수예정가액의 산정방식 모두 자본시장법 및 증권발행및 공시에관한 규정등에서 정하는 산정기준을 바탕으로 하였습니다. 다만,
금번 분할합병의 피합병대상은 분할 후 두산엔진 주식
회사의
분할부문
인 반면, 주식매수청구권 행사로 인한 매수예정가격은 분할 전 회사의 가치로 산정되었기 때문에 두 가격 사이에 차이가 발생하였습니다.
평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정오류나 변동으로 인하여 주식매수청구권 매수예정가액과 분할합병비율 산정 시 매수예정가액이나 평가가격이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
한편 분할합병비율 산정을 위한 두산엔진 주식회사의
분할부문
의 1주당 본질가치는 7,629원이며, 주식매수청구
법정산정기준가격
은 4,329원으로 분할합병비율 산정을 위한 기준주가보다 43.3% 낮게
평가되어 과도한 수준입니다.

이러한 차이는 기준주가 산정방식과 주식매수청구가격 방식의 차이에 기인한 것인 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 
 

[아. 비적격분할합병에 따른 분할법인 주주에 대한 과세 관련 위험]

분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할합병에 따라 소멸하는 분할법인의 주주에게는 (분할합병의 상대방법인으로 받는) 분할합병대가가 그 분할법인의 주식취득가액을 초과하는 금액에 대해 배당된 것으로 보아 소득(법인)세가 과세됩니다. 본건 분할합병(두산엔진
분할부문
을 두산중공업에게 합병)은 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 않아 적격분할합병에 해당하지 않으므로 두산엔진 주식회사의 주주가 분할합병에 찬성하여 합병신주 수령에 응할 경우, 의제배당에 따른 소득세 과세 대상이 되고, 경우에 따라 소득세를 신고·납부할 의무가 발생할 수 있으며 구체적인 과세관계는 투자자 개별적인 사정에 따라 달라질 수 있습니다.

의제배당소득에 대한 소득세 및 증권거래세 등에 대한 자세한 사항은 세무전문가의 자문을 받을 필요가 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[자. 주식매수청구권 행사에 관한 세금 관련 사항]

 

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[차. 보유 종속회사 지분 처분 가능성에 따른 위험]

 
 본건 분할합병으로 인하여 두산중공업 주식회사는 기 보유하고 있던 두산인프라코어와 두산건설의 지분뿐만 아니라, 그룹 내 계열사인 두산밥캣과 두산큐벡스 및 디비씨의 지분도 보유하게 됩니다.(두산엔진의 보유예정 지분 전량은 FI에 매각 예정임)
두산중공업 주식회사는 보유중인 계열사의 지분과 본건 분할합병에 따라 보유예정인 지분에 대하여 회사의 경영상의 필요 및 재무구조 개선이 필요한 경우, 지분 처분에 대한 경영진의 의사결정이 이루어 질 가능성도 존재합니다. 보유 종속회사의 지분의 처분 결정이 발생할 경우 당사는 관련 내용을 관련 규정에 따라 공시할 예정이
지만, 신고서 제출일 현재 기준에서는 보유 계열사 지분 처분에 대한여 확정된 바는 없습니다.

투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 분할로 인한 채무 등에 대한 연대책임과 관련한 사항]

상법은 회사분할 시 회사의 채권자를 보호하기 위하여 원칙적으로 분할 전 채무에 대하여는 분할회사와 분할로 인하여 설립되는 회사(이하 신설회사 라 함)가 연대책임을 지도록 하고 있습니다. 이처럼 분할 전 채무에 대하여 분할회사와 신설회사가 연대책임을 지는 경우에는 별도의 채권자보호절차를 거칠 필요가 없습니다. 단, 분할당사회사들의 연대책임을 배제한 경우에는 분할회사는 채권자에게 1개월 이상의 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고 총회의 승인결의가 있은 날로부터 2주 내에 '알고 있는 채권자' 에게 분할에 이의가 있으면 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 최고하는 등, 채권자보호절차를 취하여야 합니다. 이의기간 내에 채권자가 이의를 제출하면 분할회사는 그 채권자에게 ① 채무를 갚거나, ② 상당한 담보를 제공하거나, ③ 아니면 이에 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 하며, 채권자가 이의를 제출하지 아니한 때에는 분할을 승인한 것으로 봅니다.
본 건 분할합병은 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 분할합병 전의 분할회사 채무 중에서, 분할승계회사는 본 계약에서 정한 승계대상자산에 관한 채무에 대한 책임만을 부담하고, 분할회사는 분할승계회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담합니다. 이에 따라 분할합병기일 이후에 (i) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는
분할부문
과 관련된 채무에 대해 분할회사가 분할승계회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할승계회사는 분할회사를 면책해 주기로 하며, (ii) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는
분할부문
을 제외한 분할회사의 나머지 사업부문과 관련된 채무에 대해 분할승계회사가 분할회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할회사는 분할승계회사를 면책해 주기로 합니다. 상기 사유로 인하여 분할당사회사 분할합병 승인을 위하여
2018년 5월 3일부터 2018년 6월 4일까지
약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

 

[타. 두산중공업 주식회사의 합병가액 산정]

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 두산중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 두산중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 합병법인이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다. 이에 따라 두산중공업의 기준시가(14,974원)가 자산가치(31,827원)보다 낮지만, 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정한 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 두산중공업 보유 두산엔진 지분에 대한 신주 미배정 관련 내용]

두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 10,677,895주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
만약, 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우 , 두산중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 또한 의제배당과세 이슈가 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어 두산중공업(주)의 발행주식 총수의 증가로 인하여 두산중공업(주)의 구주주 및 두산중공업(주)의 신주를 배정받을 두산엔진(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 당사는 두산중공업(주) 보유 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

[하. 본건 분할합병 결정에 대한 배경]

본건 분할합병의 궁극적인 목적은 두산중공업 주식회사의 재무구조 개선 및 두산엔진 주식회사의 경영효율성 제고를 통해 양사의 주주가치 제고를 실현하는 것입니다. 두산엔진 주식회사가 보유하고 있는 종속회사의 지분을 두산중공업 주식회사로 이전하는 방법은 본건 분할합병 이외에도 1) 영업 및 자산양수도, 2) 현물출차 및 3) 기타 등의 방법이 존재하지만, 합병당사회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병이 주주가치를 훼손하지 않는 범위 내에서 법적 타당성, 절세효과, 보유지분 가치의 재평가를 통한 주주가치 제고 실현 목적 달성을 위한 최선의 방법으로 판단하였습니다. 합병당사회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 두산그룹 내의 계열사로 양사 간의 지분매매가 이루어질 경우 공정가격 이슈 및 대규모 자금 소요 등으로 기업가치의 변동성이 확대될 수 있는 가능성이 존재합니다.
단순 영업 및 자산양수도를 추진 할 경우 두산엔진 보유 종속회사의 지분의 장부가액 총액에 해당하는 약 4,000억원의 자금소요가 예상되며 양도소득세 및 장외거래세 등의 제세금의 부담도 존재합니다. 또한 두산중공업 주식회사의 계열사 지원 이슈가 발생할 가능성이 있어 주주로부터의 각종 이슈제기 등의 가능성도 존재합니다. 반면, 본건 분할합병을 통해 두산중공업 주식회사는 우량 종속회사의 지분을 확보하고 부채비율 감소 등의 재무구조 개선을 실현할 수 있습니다.
아울러, 증권신고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사가 두산엔진의 지분 42.66%를 보유하고 있는 바, 영업 및 자산양수도가 아닌 현물출자의 방식을 추진할 경우 두산엔진 주식회사는 두산중공업의 주식을 보유하게 되는 바, 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 동일 그룹내에 소속되어 있는 계열사로 특수관계인에 해당하며 같은 그룹 내 계열사는 순환출자를 형성할 수 없다는 공정거래법에 위배될 가능성이 존재합니다.

상
기 사유로 인하여 합병당사회사인 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병을 추진하기로 2018년 3월 13일 이사회를 통해 결정하였으며, 2018년 3월 20일 최초 증권신고서를 제출하였는 바, 본 증권신고서의 내용을 주의깊게 검토하여 주시기를 바랍니다.

[
거. 재산만의 분할위험
]

본 분할합병은 두산엔진 주식회사의 영업인 분할부문을 분할하여 두산중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 다만, 이와 관련하여 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되나, 유기적 일체로서의 기능적 재산이라는 기준이 분명치 않아서 실제로 영업에 해당하는지를 구분하거나 단정하기가 현실적으로 불분명할 수 있으며, 본 분할합병 대상인 분할부문이 법률상 두산엔진 주식회사의 영업에 해당하는지, 그렇지 아니할 경우 일부 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 만약 분할부문이 법률상 영업이 아니라 재산에 해당한다고 볼 경우, 재산만으로의 분할합병 가능 여부가 문제될 수 있는 바, 분할합병과 관련된 상법 및 법인세법 시행령상 관련 조항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있으며, 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 입장을 취하고 있습니다. 다만, 이에 대해 재산만의 분할이 제한된다는 일부 견해도 존재하며, 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로, 만약에 이와 같은 재산만의 분할이 허용되지 않는다고 법원에서 최종적으로 판단될 경우, 본 분할합병계약의 효력이 상실될 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상세한 내용은 「제1부 Ⅵ.투자위험요소」3. 합병이 성사될 경우 관련 고려해야 할 위험요소, 다. 기타 투자위험 부분을 참조하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

1. 합병의 성사를 어렵게 하는 위험요소
 

[가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건]

본 분할합병의 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건은 아래와 같습니다.
(1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

(4) 어느 당사자(“위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(5) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다. 아울러 본 분할합병의 선행조건으로, 분할합병 후 예정된 두산엔진 주식매각에 대한 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매등 승인이 요구됩니다.

[나. 계약의 효력발생]

본 계약은 두산중공업(주)와 두산엔진(주)가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 본 계약은 별도의 조치 없이 그 효력을 상실합니다.

1) 분할합병기일의 전일(분할합병기일을 변경한 경우에는 동 변경일의 전일)까지 한 두산중공업(주)의 이사회 승인 또는 두산엔진(주)의 주주총회의 승인을 받지 못한 경우

2) 두산중공업(주)의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본건 분할합병에 반대하는 경우

[다. 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병이 무산될 가능성]

두산엔진 주식회사의 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

한편 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사는 본 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 두산중공업 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 경우 본 분할합병계약은 효력을 상실합니다.

[라. 합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성]

두산엔진(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 합병 무효의 소가 제기되어 합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 합병 자체가 무효가 되므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본 신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.
그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 당사[두산중공업 주식회사] 및 두산엔진 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 
 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
 

2. 분할합병에 따라 배정되는 신주의 향후 상장 추진 또는 상장폐지 가능성

[가. 분할합병신주 상장예정일]

분할합병신주는

2018년 06월 18일
교부할 예정이며, 상장 예정일은
2018년 06월 19일입니다. 해당 일정은 현재의 예상 일정이며, 실제 상장일은 본 합병의 필요한 승인절차와 관련하여 변경될 가능성도 있습니다.
 

[나. 상장폐지 가능성]

본건 분할합병은 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바, 분할합병상대방 회사인 두산중공업 주식회사와 분할합병회사인 두산엔진 주식회사의 기명식 보통주식의 상장폐지 가능성은 없는 것으로 확인됩니다.
 

3. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

Ⅱ. 형태

형태
분할합병

주) 금번 분할합병은 인적분할되는 두산엔진 주식회사의 투자부문을 두산중공업 주식회사가 흡수합병하는 형태의 분할합병입니다.

Ⅲ. 주요일정

이사회 결의일
2018년 03월 13일

계약일
2018년 03월 15일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 03월 28일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 03일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 03일

종료일
2018년 05월 23일

(주식매수청구가격-회사제시)
두산엔진(주) 기명식 보통주식 : 4,329원

합병기일 등

2018년 06월 05일

주1) 주식매수청구권 행사 기간

(2018년 5월 3일 ~ 2018년 5월 23일) 및 가격(4,329원)은 두산엔진 주식회사에만 해당합니다. 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행하므로 주식매수청구권이 인정되지 않습니다.

[참고] 주식매수청구권 행사 안내

상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주식매수청구권은 금번 분할합병에 대한 분할합병 당사회사의 이사회 결의 공시일의 다음 영업일까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 위 조건을 모두 충족하는 주주는 소유한 주식 중 일부에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 있지만, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

구분
일자

이사회 결의 공시일의 다음 영업일
(주식매수청구권 행사가 가능한 최종거래일)
2018년 3월 14일

반대의사 통지기간 만료일
2018년 5월 2일
(실질주주의 경우 2018년 4월 27일)

주식매수청구권 행사기간 만료일
2018년 5월 23일
(실질주주의 경우 2018년 5월 18일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전

(2018년 4월 27일)
까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(
2018년 5월 2일
)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전
(2018년 5월 18일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다

Ⅳ. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

두산중공업(주) 기명식 보통주식 : 두산엔진(주)

분할부문 기명식 보통주식
 = 1 : 0.2679522 (분할합병비율)

※ 분할합병비율 (0.2679522) = 0.5259404(분할비율) ×0.5094726(합병비율)

외부평가기관
삼일회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
10,677,895
5,000
14,974
159,890,799,730

지급 교부금 등
합병주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

주1) 모집총액은 수량(두산중공업의 분할합병신주)에 모집가액(두산중공업의 합병가액)을 곱하여 산출하였습니다.
주2) 발행증권 수량(기명식 보통주 10,677,895주)은 본 분할합병 전 두산엔진의 발행주식 총수(69,500,000주)에서 당사가 보유하고 있는 본 분할합병 전 두산엔진의 주식수(29,650,000주, 당사에 대해서는 분할합병신주를 발행하지 않음)를 제외한 나머지 주식 수(39,850,000주)에 대해 분할합병비율(0.2679522)을 곱하여 산출하였습니다.

Ⅴ. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
두산중공업 주식회사
두산엔진 주식회사

구분
분할합병 상대회사
분할되는 회사

발행주식수
보통주
106,463,160
69,500,000

우선주
12,904,210
-

총자산
11,745,018,866,214

1,238,012,246,816

자본금
596,836,515,000
69,500,000,000

(Source: 합병법인 및 피합병대상 법인 제시자료, 감사보고서)

(주1) 본 합병으로 합병법인인 두산중공업은 존속하고, 피합병법인인 두산엔진으로부터 분할되는 부문은 해산하여 소멸할 예정이나 분할존속법인인 두산엔진은 존속할 예정입니다.

(주2) 평가의견서 제출일(2018년 3월 12일) 현재 기준입니다.

(주3) 2017년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표상 자산총액입니다. 

Ⅵ. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

주요사항보고서(회사합병 결정)-2018.03.13

【기 타】
-

제1부 합병의 개요

Ⅰ. 합병에 관한 기본사항

1. 분할합병의 목적

가. 분할합병의 상대방과 배경

(1) 분할합병의 당사회사의 개요

합병회사

상호

두산중공업 주식회사

소재지

경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동)

대표이사

정 지 택

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

분할합병회사

상호

두산엔진 주식회사

소재지

경상남도 창원시 성산구 공단로 67 (신촌동)

대표이사

김 동 철, 김 일 도

법인구분

유가증권시장 주권상장법인

(2) 분할합병의 배경

두산중공업 주식회사는 발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업(두산중공업) 등의 사업을 영위하고 있으며, 아울러 두산그룹의 주요 계열사인 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설, 두산큐벡스 등의 지분을 보유하고 있는 그룹의 중간지주와 같은 역할을 수행하고 있습니다. 한편 두산엔진 주식회사는 대형선박 또는 특수선의 저ㆍ중속엔진 및 발전용 보조엔진을 공급하는 선박엔진사업과 디젤발전소용 저ㆍ중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 중속엔진 등을 공급 및 설치하는 디젤발전사업을 영위하고 있으며, 두산중공업 주식회사와 마찬가지로 그룹 계열사인 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 등의 지분을 보유함에 따라 계열사 관리 역할도 수행하고 있습니다.

i) 합병당사회사의 기업가치 제고
금번 분할합병은 두산엔진 주식회사의
분할부문을 두산중공업 주식회사가 흡수합병하고 두산엔진 주식회사에 존속하는 엔진사업부문 등은 제3자에게 매각되는 분할합병입니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 우량 계열사 지분을 추가로 확보할 수 있게 되며, 이를 통해 그룹 내 중간지주 역할 강화 및 자산건전성을 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 두산엔진 주식회사의 매각을 통해 부채비율 감소 등의 재무구조 개선을 추진할 예정입니다. 한편, 두산엔진 주식회사는 금번 분할합병을 통해 본래의 주요사업인 선박엔진사업과 디젤발전사업에 더욱 집중할 예정으로 양사 모두 장기적 성장 전략의 일환으로 경영합리화를 추진함과 동시에 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 합니다.

ii) 합병당사회사의 주주가치 제고

금번 분할합병을 통하여 합병당사회사 중 두산중공업 주식회사의 주주는 두산중공업 주식회사의 부채비율 개선을 통한 재무안정성 제고, 밥캣 주식 등 우량자산 확보를 통한 기업가치 제고 및 경영환경 개선 등을 통하여 향후 두산중공업 주식회사의 사업안정화와 수익성 향상 효과를 기대할 수 있습니다. 또한 두산엔진 주식회사의 주주는 금번 분할합병을 위한 외부평가에서 드러난 지분가치 제고 효과와 더불어 경영권 변경에 따른 경영효율성 증대를 통해 두산엔진의 안정성 및 수익성이 제고될 것으로 기대합니다.

[분할합병 구조]

분할합병구조_신고서11_예투

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
 
(1) 회사의 경영에 미치는 영향

금번 분할합병은 두산엔진 주식회사의 주주가 구주권제출기간 종료일 현재 소유주식에 대하여 분할합병비율에 따라 두산중공업 주식회사의 주식을 배정받는 방법으로 진행됩니다. 이에 따라 본 분할합병에 의하여 두산중공업 주식회사의 실질적인 경영권 변동은 없습니다. 그러나, 두산중공업 주식회사는 두산엔진 주식회사의 지분 42.66%를 보유하고 있으며, 분할 후 동 지분에 대한 포합주식 전부를 SPA(Share Purchase Agreement: 주식매매계약)를 통해 제3자인 소시어스 컨소시엄에 매각할 예정입니다. 따라서, 본 분할합병 완료 시, 두산중공업 주식회사의 최대주주는 ㈜두산으로 변동사항이 없으나, 두산엔진 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사에서 '소시어스 웰투시 컨소시엄'으로 변경될 예정입니다.

두산중공업 주식회사는 본건 분할합병을 통해 두산그룹의 주요 계열사 지분을 추가로 확보함으로써 실질적인 두산그룹의 중간지주 역할을 확대하는 동시에 우수계열사 지분확보를 통한 회사 전반의 기업가치 제고 효과를 기대하고 있습니다. 한편, 두산엔진 주식회사는 보유하고 있던 계열사의 지분을 매각을 통해 계열사 관리를 담당했던 인적, 물적 자원을 본래의 주요사업인 엔진사업 등에 더욱 집중시킴으로써 경영효율성 증대를 추진할 예정입니다.

(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향

금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 그룹 내 우량 계열사 지분을 추가로 확보할 수 있게 되며, 이를 통해 그룹 내 중간지주 역할 강화 및 자산건전성을 제고할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 두산중공업 주식회사는 분할합병과 동시에 분할 후 보유하게 될 두산엔진 주식회사의 포합주식 (지분율 42.66%, 14,055,867주) 전부를 제3자인 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 매각하기로 2018년 3월 13일 이사회를 통해 결의하였습니다. 매각금액은 약 822억원으로 이는 두산중공업 주식회사의 2017년말 별도기준 자기자본 4조 4,682억원 대비 1.8%에 해당하며 처분 후에는 두산엔진 주식회사의 지분을 보유하지 않습니다. 본 분할합병 및 지분매각을 통해 두산중공업 주식회사의 부채비율이 163%(2017년말 별도기준)에서 155%로 약 8%p 감소하는 바, 재무구조 개선 효과가 기대됩니다. 분할회사인 두산엔진 주식회사의 경우 금번 분할합병을 통해 본래의 주요사업인 선박엔진사업 및 디젤발전사업에 등에 더욱 집중하여 사업을 보다 효과적으로 영위할 것으로 기대되며, 분할합병 후 경영권이 변경되면서 사업의 전문성 및 경영효율성을 강화하여 궁극적으로 회사 전반에 대한 전반적인 재무구조 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 판단됩니다.

[두산중공업의 분할합병 및 두산엔진 매각 후 추정 재무현황]

(단위: 억원)

구분
합병 전 주1)
분할대상부문
합병 후

자산총계
117,450
4,429
121,879

현금및현금성자산
5,204
-
5,204

투자지분 등
-
4,429
4,429

부채총계
72,768
1,505
74,134 주2)

총차입금
45,092
1,350
46,442

자본총계
44,682
2,924
47,745 주2)

부채비율
163%
51%
155%

출처) 회사 내부자료
주1) 두산중공업 2017년 12월 31일 기준(별도)
주2) 이연법인세 부채 139억 제외, 
- 분할비율 산정 시 두산엔진 주식회사의
분할부문
재무제표에 포함되나, 납부의무는 존속부문에 있으므로 합병 후 추정 시 두산엔진 주식회사의 존속부문에 귀속함

[두산중공업의 투자판단 관련 주요경영사항 공시]

1. 제목
두산엔진(주) 지분 매각

2. 주요내용
- 당사는 2018년 03월 13일 이사회 결의로 (i) 두산엔진㈜의 각종 자산에 대한 투자사업부문(이하 "투자사업부문")을 분할하여 당사에 합병하고, 나머지 사업부문은 두산엔진㈜에 존속하는 내용의 분할합병(이하 "본건 분할합병") 및 (ii) 본건 분할합병 이후 당사가 보유하게 되는 존속회사인 두산엔진(주) 지분 전부의 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 대한 매각(이하 "본건 매각")을 결정하였습니다. 본건 매각의 구체적 결정내용은 아래와 같습니다. 

 ㆍ매각대상 : 본건 분할합병 후 당사가 보유하고 있는 두산엔진㈜ 보통주식 14,055,867주 
 ㆍ매각금액 : 82,200,000,000 원 
 (당사 자기자본의 1.20% ) 
 ㆍ처분 후 소유주식 : 0주 
 ㆍ처분예정일 : 2018.05.31 
 ㆍ결정일 : 2018.03.13 

- 본건 매각의 대상은 본건 분할합병 이후 잔여 사업부문으로 존속하는 두산엔진㈜에 대한 지분 전부이며, 본건 매각의 예정 거래종결일(주식 양수도 및 매매대금 지급 완료일)은 2018년 05월 31일 이나, 관련 정부 인허가 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. 

- 당사는 본건 매각과 관련된 세부적인 사항(일정 변경 포함)에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다. 

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-03-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본건 분할합병에 따른 투자사업부문 분할의 분할비율은 0.5259404 이며, 투자사업부문은 본건분할합병을 통해 당사에 합병될 예정입니다. 
 
- 본 공시일 현재 두산엔진㈜의 발행주식수는 69,500,000 주이나 본건 분할합병 이후 잔여사업으로 존속되는 두산엔진㈜ 전체 발행주식 수는 잔여 사업부문의 분할비율(0.4740596) 적용 및 본건 분할합병에 따른 주식병합을 통해 32,947,142주로 감소할 예정입니다. 

- 상기 2항의 '주요내용'의 '매각대상' 주식(14,055,867주)은 투자사업부문을 제외한 잔여사업으로 존속하게 되는 두산엔진㈜에 대한 당사 보유주식 전부로서 동 존속법인 예정 발행주식수 32,947,142주의 약 42.66%에 해당합니다. 

- 상기 '이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 본건 분할합병 승인 및 본건 매각 승인에 대한 이사회 결의일입니다. 

- '처분예정일자'는 본건 매각과 관련한 주식 양수도 및 매매대금 결제 절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 관련 정부 인허가(본건 매각에 대한 거래종결의 선행조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매등 승인이 요구됩니다) 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. 
 
- 상기 당사 자기자본 대비 비율은 2016년말 연결재무제표 기준입니다. 

- 본 건 공시로 '두산중공업(주), 두산엔진(주) 지분 매각 추진설'에 대한 2017년11월15일자 거래소의 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 확정공시를 갈음합니다.

출처) 두산중공업의 금융감독원 공시 (2018.03.13)

다. 향후 회사구조개편에 관한 계획

두산중공업 주식회사는 두산엔진 주식회사의
분할부문 흡수합병을 통하여 종속회사들의 지분을 확보하고 경영합리화를 제고할 예정이며, 두산엔진 주식회사는 기존의 선박엔진 사업 등에 보다 집중할 예정입니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병이 완료된 이후 회사구조 개편에 관하여 구체적으로 결정된 사항이 없습니다.

2. 상대방회사의 개요

가. 회사의 개황

(1) 상호

[두산엔진 주식회사]

(2) 회사의 설립일자 및 존속기간
 
두산엔진 주식회사는 1999년 12월 30일에 HSD엔진주식회사로 설립되었으며, 2005년 3월 31일에 두산엔진 주식회사로 사명이 변경되었습니다. 2017년 말 기준 총 존속기간은 19년입니다.

(3) 주요사업의 내용

두산엔진 주식회사의 주요사업 및 추진 중인 사업은 아래와 같습니다.

사업부문

내용

선박엔진사업
대형선박 또는 특수선의 추진용 저ㆍ중속엔진 및 선박내 발전용 보조엔진의 공급

디젤발전사업
디젤발전소용 저ㆍ중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 중속엔진 그리고 그 주변기기의 공급 및 설치

① 임원 현황

(기준일 :

2017년

12월 31일

)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간

임기
(예정)

만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김동철
남
1952년 06월
사장
등기임원
상근
대표이사/사장
서울대 독어교육과 졸
前. ㈜두산 글로넷BG 부사장
現. 두산엔진 대표이사 사장
-
-
6년
2018년 03월 31일

김일도
남
1962년 11월
전무
등기임원
상근
대표이사/관리부문
성균관대 경제학과 졸
前. 두산엔진 재무 상무
現. 두산엔진 관리부문장 전무
13,000
-
9년1개월
2018년 03월 31일

송호근
남
1956년 01월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원

사추위 위원장

하버드대 사회학과 박사 
前. 서울대 대외협력본부장
現. 서울대 사회학과 교수
-
-
3년10개월
2020년 03월 31일

강성원
남
1948년 01월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원장

내부거래위 위원

단국대 경영학 박사
前. KMPG삼정회계법인 부회장
한국공인회계사회 회장
-
-
1년10개월
2018년 03월 28일

홍동표
남
1963년 10월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원

사추위 위원

내부거래위 위원

텍사스주립대 경제학 박사 
前. 김&장 법률사무소 고문 
現. 법무법인 광장 고문
-
-
1년10개월
2019년 03월 31일

정재호
남
1949년 02월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원
사추위 위원

내부거래위 위원장

텍사스주립대 경제학 박사 
前. S&R 경제경영연구원 대표이사 회장 
現. 인천대학교 경제학과 석좌교수
-
-
1년10개월
2019년 03월 31일

박지원
남
1965년 03월
부회장
미등기임원
상근
부회장
뉴욕대 대학원 경영학 졸
前 두산중공업 사장 
現 ㈜두산 부회장, 두산중공업 대표이사
-
-
4년9개월
-

조남석
남
1959년 10월
부사장
미등기임원
상근
부사장
고려대 식품공학과 졸
前. 두산중공업 재무관리부문 상무
現. 두산엔진 부사장
15,000
-
9년11개월
-

박석원
남
1971년 01월
부사장
미등기임원
상근
사업부문
뉴욕대 대학원 경영학 졸
前. 두산중공업 원자력기획 상무
現. 두산엔진 사업부문장 부사장
-
-
7년6개월
2017년 12월 31일

이위영
남
1960년 05월
전무
미등기임원
상근
국내영업/발전사업
한국해양대 박용기계 졸
前. 두산엔진 디젤발전사업 상무
現. 두산엔진 국내영업/발전사업 전무
3,085
-
18년
-

권오영
남
1961년 06월
전무
미등기임원
상근
해외영업/부품사업
경상대 영문학과 졸
前. 두산엔진 구매 상무
現. 두산엔진 해외영업/부품사업 전무
20,200
-
18년
-

고영찬
남
1962년 09월
상무
미등기임원
상근
생산부문
조선대 기계학과 졸
前. 두산엔진 품질경영 상무
現. 두산엔진 생산부문장 상무
6,575
-
18년
-

김상진
남
1961년 08월
상무
미등기임원
상근
기술
한국해양대 대학원 기관학과 졸
前. 두산엔진 기술연구소장
現. 두산엔진 기술 상무
12,750
-
18년
-

박대현
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
Controller
서울대 경영학과 석사 졸 
前. 두산엔진 재무혁신팀장 
現. 두산엔진 Controller 상무
3,000
-
9년10개월
-

박달우
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
구매
영남대 기계과 학사 졸
前. 두산엔진 구매팀장 
現. 두산엔진 구매 상무
-
-
18년
-

조용준
남
1963년 11월
상무
미등기임원
상근
관리지원
경남대 경영학과 졸
前. 삼성중공업 경영관리
現. 두산엔진 관리지원 상무
-
-
17년9개월
-

김동철
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
HR
고려대 경제학과 졸
前.두산건설 HR/변화관리 상무
現. 두산엔진 HR 상무
-
-
10개월

2017년 12월 31일

② 직원 현황

(기준일 :

2017년
12월 31일

)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

두산엔진

남
784

-

1

-

785
12.62
63,351
81

-

두산엔진

여
20

-

4

-

24
5.60
1,038
43

-

합 계
804

-

5

-

809
12.41
64,389
80

※ 연간급여총액은 2017년말까지의 실제 지급액 기준으로 작성됨.

(4) 주요주주 현황

두
산엔진 주식회사의 2017년 말 기준 최대주주는 두산중공업㈜이며, 총 42.66%를 보유하고 있습니다.

(기준일 :

2017년
12월 31일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

두산중공업

계열회사

보통주

29,650,000

42.66

-

김일도

임원

보통주

13,000

0.02

-

계

보통주

29,663,000

42.68

-

기타

-

-

-

나. 최근 3년간 요약재무정보 및 외부감사 여부

(1) 최근 3년간 연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]

318,25
8

429,878
444,332

·당좌자산
147,695
221,176
180,995

·재고자산
170,563
203,789
198,982

·매각예정자산
-
4,913
64,355

[비유동자산]

913,0
89

926,572
961,710

·투자자산
408,620
406,212
393,180

·유형자산
489,529
498,195
505,996

·무형자산
6,465
7,756
28,544

·기타비유동자산
8,475
14,409
33,990

자산총계
1,231,347
1,356,450
1,406,042

[유동부채]
526,315
672,775
530,319

[비유동부채]
161,862
149,410
301,050

부채총계
688,177
822,185
831,369

[지배기업 소유주지분]
543,170
534,265
574,673

1.자본금
69,500
69,500
69,500

2.연결자본잉여금
367,215
367,215
367,215

3.연결기타자본항목
621
621
623

4.연결기타포괄손익누계액
115,755
99,126
(37,386)

5.연결이익잉여금
(9,921)
(2,197)
174,721

[비지배지분]

-
-

자본총계
543,170
534,265
574,673

부채와 자본총계
1,231,347
1,356,450
1,406,042

2017.01.01~
2017.12.31
2016.01.01~
2016.12.31
2015.01.01~
2015.12.31

매출액
768,870
802,917
693,645

영업이익(손실)
13,477
4,237
(63,754)

계속사업이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

연결총당기순이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

지배기업지분순이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

비지배지분순이익(손실)

-
-

기본주당순이익(손실) (원)
(149)
(2,608)
(1,805)

희석주당순이익(손실) (원)
(149)
(2,608)
(1,805)

연결에 포함된 기업수
3
3
3

주) K-IFRS 연결재무제표 기준

(2) 최근 3년간 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
315,524
429,715
441,992

·당좌자산
145,103
221,977
178,763

·재고자산
170,421
202,825
198,874

·매각예정자산

4,913
64,355

[비유동자산]
922,489
933,311
913,781

·투자자산
434,703
431,863
365,792

·유형자산
474,096
480,635
486,893

·무형자산
6,465
7,756
28,544

·기타비유동자산
7,224
13,057
32,552

자산총계
1,238,012
1,363,026
1,355,773

[유동부채]
521,501
662,425
516,006

[비유동부채]
160,546
149,557
301,193

부채총계
682,047
811,982
817,199

[자본금]
69,500
69,500
69,500

[자본잉여금]
367,215
367,215
367,215

[기타자본항목]
621
621
623

[기타포괄손익누계액]
114,241
97,780
63,064

[이익잉여금등]
4,388
15,928
38,172

자본총계
555,965
551,044
538,574

부채와 자본총계
1,238,012
1,363,026
1,355,773

종속·관계·공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017.01.01~
2017.12.31
2016.01.01~
2016.12.31
2015.01.01~
2015.12.31

매출액
761,832
804,680
692,277

영업이익(손실)
8,259
10,240
(62,951)

계속사업이익(손실)
(14,160)
(28,793)
(134,428)

당기순이익(손실)
(14,160)
(28,793)
(134,428)

주당순이익(손실) (원)
(204)
(414)
(1,934)

주) K-IFRS 개별재무제표 기준

(2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2017년
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2016년
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2015년
안진회계법인
적정
해당사항 없음

나. 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

2017년
한영회계법인
적정
해당사항 없음

2016년
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2015년
안진회계법인
적정
해당사항 없음

3. 분할합병의 형태

가. 분할합병의 방법

금번 분할합병의 방법은 인적분할되는 두산엔진 주식회사의
분할부문
을 두산중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병으로, 두산엔진 주식회사는 분할되지 않은 나머지 사업부문만으로 존속합니다.

참고로,
두산엔진 주식회사의
분할부문
은
다른 회사의 주식 소유 등을 목적으로함으로서
계열사 관련 투자주식, 유형자산 및 기타자산을 보
유합니다.

동 이유로 인하여 두산엔진 주식회사의
분할부문
은,
한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 다른 회사의 지분을 보유함으로써 동 회사를 지배함을 목적으로 하는 지주회사가 속해있는 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"
으로 분류할 수 있습니다. 그러나, 실제로 종속회사의 지분을 지배하는 것이 아닌 단순 보유하는 것만으로는 지주회사의 요건을 충족하지 않으므로 지주회사로 볼 수는 없으며 또한,
자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 두산엔진 분할부문과 유사한 영업을 영위하는 직접 비교 대상 회사는 없습니다.
다만, 본 분할합병을 위한 외부평가 시에는 두산엔진 주식회사의 분할부문과의 가장 유사한 업태로 간주될 수 있는 지주회사들을 가치평가의 기준으로 고려하였으나 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

두산엔진
분할부문의 타법인 출자현황은 아래와 같습니다.

[두산엔진
분할부문의 타법인 출자현황]

(단위: 백만원, 주)

구분
보유주식수
지분율
장부금액

[매도가능금융자산]

두산밥캣
10,578,070
10.55%
378,695

두산건설(주1)
4,689,057
na
16,829

[관계기업투자주식]

두산큐벡스
179,487
3.71%
4,155

디비씨(주2)
46,640
2.20%
2,332

(Source: 합병법인제시자료)
(주1) 2016년 현물출자로 취득한 전환우선주입니다.
(주2) 2018년 1월 24일 유상감자로 인해 보유주식수 및 장부금액이 감소된 출자현황입니다. 2017년말 감사받은 재무제표 기준 디비씨에 대한 보유주식수는 115,720주이고, 장부금액은 5,786백만원입니다.

나. 소규모합병 또는 간이합병 해당 여부

당해 합병으로 인하여 합병회사가 발행하는 신주의 총수는 10,677,895주로 합병회사의 발행주식총수인 119,367,370주의 약 8.945%이므로 이는 상법 제527조의 3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당되며, 피합병회사는 상법 제527조의 2(간이합병)의 규정이 정하는 바에 해당되지 않습니다.

제527조의2 (간이합병) 
 ① 합병할 회사의 일방이 합병후 존속하는 경우에 합병으로 인하여소멸하는 회사의총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 합병후 존속하는 회사가 소유하고 있는 때에는 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.
 ② 제1항의 경우에 합병으로 인하여 소멸하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다. 다만, 총주주의 동의가 있는 때에는 그러하지 아니하다.
 [본조신설 1998.12.28.]
 
 제527조의3(소규모합병) 
 ① 합병후 존속하는 회사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 때에는 그 존속하는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 합병으로 인하여 소멸하는 회사의 주주에게 지급할 금액을 정한 경우에 그 금액이 존속하는 회사의 최종 대차대조표상으로 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.
 ② 제1항의 경우에 존속하는 회사의 합병계약서에는 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 기재하여야 한다.
 ③ 제1항의 경우에 존속하는 회사는 합병계약서를 작성한 날부터 2주내에 소멸하는 회사의상호 및 본점의 소재지, 합병을 할 날, 주주총회의 승인을 얻지 아니하고 합병을 한다는 뜻을 공고하거나 주주에게 통지하여야 한다.
 ④ 합병후 존속하는 회사의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 제3항의 규정에 의한 공고 또는 통지를 한 날부터 2주내에 회사에 대하여 서면으로 제1항의 합병에 반대하는 의사를 통지한 때에는 제1항 본문의 규정에 의한 합병을 할수 없다.
 ⑤ 제1항 본문의 경우에는 제522조의3의 규정은 이를 적용하지 아니한다.
 [본조신설 1998.12.28.]

[제목개정 2015.12.1.]

다. 분할합병 후 존속하는 회사의 상장 계획

두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사는 증권신고서 제출일 현재 유가증권시장 주권상장법인입니다. 금번 분할합병을 통하여 두산중공업 주식회사는 증자에 따른 분할합병신주를 추가상장할 예정이며, 두산엔진 주식회사는 주식병합에 따른 분할신주를 변경상장할 예정입니다.
 

라. 분할합병의 방법상 특기할 만한 사항

합병회사인 두산중공업(주)의 경우 본 합병을 소규모합병 절차에 따라 진행하며, 상법 제527조의3 제4항에 따라 두산중공업(주) 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 본 소규모합병은 무산될 수 있습니다.
 

4. 진행 경과 및 일정

 

가. 진행 경과

 
 - 2018년 02월 20일 외부평가기관과 분할합병비율의 적정성에 대한 평가계약 체결
 - 2018년 02월 20일부터 2018년 3월 12일까지 분할합병비율 평가 진행
 - 2018년 3월 13일 분할합병계약 체결에 관한 이사회 결의
 - 2018년 3월 15일 분할합병계약 체결
 

나. 주요 일정

구분

두산중공업 주식회사
 (분할합병 상대회사)

두산엔진 주식회사
 (분할되는회사)

이사회 결의일

2018.03.13
2018.03.13

주요사항보고서 제출일

2018.03.13
2018.03.13

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고

2018.03.13
2018.03.13

분할합병계약 체결일

2018.03.15
2018.03.15

증권신고서 제출일

2018.03.20
-

소규모합병 반대의사 접수를 위한 주주확정 기준일

2018.03.28

-

합병 주주총회를 위한 주주확정 기준일

-
2018.03.28

주주명부 폐쇄 기간

시작일

2018.03.29
2018.03.29

종료일

2018.04.04
2018.04.04

소규모합병 공고일

2018.04.06

-

주주총회 소집 통지 및 공고일

-

2018.04.1
8

합병반대의사 통지 접수

시작일

2018.04.06

2018.04.1
8

종료일

2018.04.23

2018.05.
02

분할합병승인을 위한 주주총회일

-

2018.05.03

분할합병승인을 위한 이사회결의일

2018.05.02

-

주식매수청구권 행사기간

시작일

-

2018.05.03

종료일

-

2018.05.23

채권자 이의제출 기간

시작일

2018.05.03

2018.05.03

종료일

2018.06.04

2018.06.04

구주권 제출 기간

시작일

-

2018.05.03

종료일

-

2018.06.04

분할합병기일

2018.06.05

2018.06.05

분할합병종료보고총회일 (이사회결의일)

2018.06.05

2018.06.05

분할합병종료보고 공고일

2018.06.05

2018.06.05

분할합병등기신청 예정일

2018.06.05

2018.06.05

주권교부예정일

2018.06.18

2018.06.18

상장예정일

2018.06.19

2018.06.19

주1) 분할합병종료보고총회는 이사회 결의에 의한 공고로 갈음합니다. 
주2) 상기 일정은 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.
 

다. 증권신고서 제출 여부

구분

내용

증권신고서 제출 대상 여부

예

제출을 면제받은 경우 그 사유

-

5. 분할합병의 성사 조건

 

가. 분할합병계약서 상의 계약 해제 조건

(1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

(4) 어느 당사자(“위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(5) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조(아래)의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회(분할회사의 경우) 및 이사회(분할승계회사의 경우)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본건 매각과 관련하여, (i) 본건 매각의 매수인들이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 제1항에 따른 공정거래위원회의 기업결합신고 수리(조건부 승인을 포함)를 통지받고, (ii) 본건 매각의 매수인과 분할회사가 방위사업법 제35조 제3항에 따른 방산업체매매등 승인(조건부 승인을 포함)을 받았을 것.

6. 분할회사가 두산밥캣㈜ 주식을 담보로 금융기관과 금 [팔백오십억(85,000,000,000)원]에 대한 차입계약을 체결하고, 동 차입금을 인출 완료하였을 것.

7. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 아니하였을 것.

나. 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병이 무산될 가능성

두산엔진 주식회사의 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 결의는 특별결의사항에 해당되므로, 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할합병이 무산될 수 있습니다.

한편 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사는 본 합병을 소규모합병으로 추진하는 바, 주주총회의 승인을 이사회의 승인으로 갈음할 수 있습니다. 두산중공업 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 합병은 무산될 수 있습니다. 하지만 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본 합병 공고일로부터 2주 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 경우 본 분할합병계약은 효력을 상실합니다. 
 

6. 관련 법령 상의 규제 또는 특칙

합병 계약은 체결과 동시에 효력을 발생하는 것으로 하되, 본 합병과 관련하여 필요한 정부기관의 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리 중 합병당사회사들의 영업에 중대한 영향을 미치는 승인ㆍ인가ㆍ신고ㆍ수리가 확정적으로 거부된 경우에는 본 합병계약은 해제될 수 있습니다.
 
특히 본건 합병과 관련하여 두산중공업 주식회사는 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』 제12조 및 동법 시행령 제18조에 따라 공정거래위원회에 기업결합신고를 하여야 하고, 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)을 받기 이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사간 합병으로 기업결합 심사기준(공정거래위원회 고시 제2015-3호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당하여 경쟁제한성이 없는 것으로 추정되므로, 원칙적으로 신고내용의 사실여부 만을 심사할 것으로 보이는 바, 적법한 기업결합 신고서류 접수 후 15일 이내에 신고수리를 받을 수 있을 것으로 예상됩니다.
 
본 건의 경우, 2018년 03월 중 공정거래위원회에 기업결합신고를 할 예정으로 합병기일(
2018년 06월 05일 예정) 전까지 기업결합 심사결과를 통보받을 것으로 예상되나, 만일 합병기일 전까지 기업결합 승인이 확정적으로 거부되는 경우 본 합병계약이 해제될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[기업결합 신고 구분]

구 분

신고의무자

기업결합 유형

신고시기

사전신고

대규모회사

주식취득

계약일 완료후 이행완료 전

합병

영업양수

회사신설 참여

주총(이사회) 의결일 이후 이행완료 전

사후신고

대규모회사 외의 자

주식취득

주권교부일 등으로부터 30일

합병

합병등기일로부터 30일

영업양수

대금지불 완료일부터 30일

회사신설 참여

주금납입기일 다음날부터 30일

대규모회사

임원겸임

겸임되는 회사의 주주총회(사원총회)에서 선임이 의결된 날부터 30일

주) 대규모회사 : 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모)가 2조원 이상인 회사

(자료 : 공정거래위원회 홈페이지)

Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거

1. 분할합병비율 산정

[합병, 분할합병의 합병가액ㆍ비율]

(단위 : 원)

구분

두산중공업
 (합병법인)

두산엔진
분할부문

 (
분할부문)

가. 기준시가(주1)

14,974

해당없음

나. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]

해당없음

7,629

A. 자산가치

31,794
7,999

B. 수익가치

해당없음

7,381

다. 상대가치

해당없음

해당없음

라. 1주당 합병가액

14,974
7,629

마. 합병비율(주2)

1
0.5094726

(Source: 삼일PwC Analysis)

주1) 분할합병부문의 주권은 변경상장 또는 재상장되지 아니하고, 비상장형태이므로
시가가 아닌 본질가치 평가방식을 채택하였으므로 기준시가를 산정하지 아니하였습니다.

주2) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 0.5094726주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 두산엔진 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]주가 교부됩니다.

2. 산출근거
 

가. 두산중공업 주식회사의 합병가액 산정

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

두산중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 두산중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 합병법인이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다. 이에 따라 두산중공업의 기준시가가 자산가치보다 낮지만, 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
14,974

나. 자산가치

31,794

다. 합병가액
14,974

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

나. 두산엔진 주식회사 투자부문의 합병가액 산정

자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와 동규정 시행세칙 제4조에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
7,629

A. 자산가치
7,999

B. 수익가치
7,381

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 합병가액
7,629

(Source: 삼일PwC Analysis)

3. 평가기관에 관한 사항

가. 평가기관의 개황

(1) 평가기관의 명칭 : 삼일회계법인

(2) 평가 전담인력 : 이규대 외 8명

나. 평가의 개요

(1) 평가계약 체결일 : 2018년 02월 20일

(2) 평가기간 : 2018년 02월 20일 ~ 2018년 03월 12일

(3) 평가기관의 독립성

삼일회계법인은 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사와 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제8항, 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-14조에 의한 특수관계에 있지 않습니다. 또한, 공인회계사법 제21조 및 제33조의 규정에 의한 평가 및 직무 제한을 받지 않습니다.

4. 평가의 내용
 
 【분석기관 평가의견서】

1. 분할합병의 방법 및 요령
 
본 분할합병은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 두산중공업이 두산엔진으로부터 인적분할된 두산엔진
분
할부문
을 흡수합병하는 분할합병 방식입니다. 분할합병으로 인하여 분할합병기일(
2018년 6월 5일) 현재 두산엔진의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 보통주식 1주당 두산중공업의 보통주식 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]주를 발행 교부할 예정입니다.

2. 합병비율에 대한 평가

2.1. 분할합병당사회사 개요

본 분할합병당사회사인 두산중공업 및 두산엔진의 개요는 다음과 같습니다.

구 분
두산중공업(합병법인)
두산엔진(피합병법인)

합병후 존속 여부(주1)
존속
존속

대표이사
박지원, 정지택
김동철, 김일도

주소
본사
경상남도 창원시 성산구 
두산볼보로 22(귀곡동)
경상남도 창원시 성산구 
공단로 67 (신촌동)

연락처
055-278-6114
055-260-6000

설립연월일
1962년 9월 20일
1999년 12월 30일

납입자본금(주2)

596,836,850,000
원

69,500,000,000원

자산총액(주3)
11,745,018,866,214원
1,238,012,246,816원

결산기
12월 31일
12월 31일

임직원수
(주4)

7,699
명

815
명

주권상장 또는 코스닥 상장일
2000년 10월 25일
2011년 1월 4일

발행주식의 종류 및 수(주2)
보통주 106,463,160주
우선주 12,904,210주
보통주 69,500,000주

액면가액(주2)
보통주 5,000원
우선주 5,000원
보통주 1,000원

(Source: 합병법인 및 피합병대상 법인 제시자료, 감사보고서)

주1) 본 합병으로 합병법인인 두산중공업은 존속하고, 피합병법인인 두산엔진으로부터 분할되는 부문은 해산하여 소멸할 예정이나 분할존속법인인 두산엔진은 존속할 예정입니다.

주2) 평가의견서 제출일 현재 기준입니다.

주3) 2017년 12월 31일 현재 감사받은 별도재무상태표상 자산총액입니다. 

주4) 임직원수는 2017년 12월 31일 기준 인원 수입
니다.

2.2. 평가 개요

분할합병당사회사는 두산중공업과 두산엔진
분할부문
의 합병을 실시함에 있어 2018년 3월 13일에 이사회 결의를 거쳐 금융위원회에 주요사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서상의 합병가액의 산정에 대하여 본 평가인은 아래의 관련 규정을 적용하여 두산중공업과 두산엔진
분할부문의 1주당 합병가액을 산정하였으며, 이를 기초로 합병비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>

- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4와 동법 시행령 제176조의5

- 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

2.3. 평가방법

2.3.1. 기준재무제표
분할합병당사회사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다. 한편, 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 제2항은 합병가액 산정 시 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 본 평가에서는 합병법인인 두산중공업의 경우 2017년 말의 감사받은 한국채택국제회계기준 별도재무상태표를 이용하였으며, 분할합병부문인 두산엔진

분할부문
의 경우 2017년말의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 두산엔진의 별도재무상태표와 분할합병당사회사의 경영자가 제시한 두산엔진
분할부문
의 분할개별재무상태표를 이용하여 합병비율을 산정하였습니다.

두산엔진은 인적분할 시 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정에 따라 2017년말의 감사받은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 두산엔진의 별도재무상태표를 기준으로 2017년 12월말 이후 분할합병승인 이사회일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 분할비율을 산정하였습니다. 이에 따라 경영자가 제시한 2017년 말의 두산엔진
분할부문의 분할재무상태표는 분할합병계약서상 분할개별재무상태표 및 승계대상 재산목록에 따라 구분한 것입니다.

2.3.2. 기준시가 분석방법
유가증권시장 주권상장법인인 두산중공업의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 따라 합병을 위한 이사회결의일과 분할합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2.3.3. 본질가치 분석방법
두산엔진
분할부문
의 본질가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제4조내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2.3.3.1. 분석기준일
본질가치 산정을 위한 분석기준일은 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제8조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전
일인
2018년 3월 6일

이지만

이후 피합병법인이 보유하고 있는 주식을 담보로
신규로 차입하는 대
출약정을 체결
되었으며, 이는 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항으로 판단됨에 따라 그 사항이 발생한 날인 2018년 3월 12일을 분석기준일로 하였습니다.

2.3.3.2. 자산가치 분석방법

자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말의 별도재무상태표(다만, 두산엔진

분할부문의 경우 직전 사업연도말 분할개별재무상태표)상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다.

가) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감

나) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감

다) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에따라 계상하여야 할 금액보다 작을 때에는 그 차감액을 차감

라) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감

마) 분석기준일 현재 자기주식은 가산

바) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감

사) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산

아) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감

자) 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

2.3.3.3. 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 수익성에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 평가 시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 피합병법인은 최근 3개년 동안 주주의 기대현금흐름을 충족하는 수준의 배당을 하지 아니하였으며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이 낮고매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 피합병법인의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 피합병법인에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

각 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

가) 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다.

기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC; Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

나) 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

다) 이익할인법
이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정전 증권의발행및공시등에관한규정 및 상속세 및 증여세법 등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 의할 경우 수익가치는 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 되어 있습니다. 자본환원율은 평가대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와 상속세 및 증여세법 시행령에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가 대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다.

2.4. 상대가치 분석방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정합니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다.

유사회사는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것

요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

3. 합병비율 평가 결과

3.1. 합병비율 평가 요약

구분
두산중공업
(합병법인)

두산엔진

분할부문

(
분할부문)

가. 기준시가(주1)
14,974
na

나. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
na
7,629

A. 자산가치

31,794

7,999

B. 수익가치
na
7,381

다. 상대가치
na
na

라. 1주당 합병가액
14,974
7,629

마. 합병비율(주2)
1
0.5094726

(Source: 삼일PwC Analysis)

주1) 분할합병부문의 주권은 변경상장 또는 재상장되지 아니하고,
분할합병부문은 비상장형태이므로 시가가 아닌 본질가치 평가방식을 채택하였으므로 기준시가를 산정하지 아니하였습니다.

주2) 합병비율에 따르면 분할합병부문 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 0.5094726주가 교부되나, 분할비율까지 고려한 경우에는 분할 전 두산엔진 주식 1주에 대하여 합병법인 주식 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]주가 교부됩니다.

3.2. 분할합병당사회사의 합병가액 산정

3.2.1. 두산중공업(합병법인)의 합병가액 산정
주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다.

두산중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 두산중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 합병법인이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다. 이에 따라 두산중공업의 기준시가가 자산가치보다 낮지만, 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정하였습니다.

(단위: 원)

구분
금액

가. 기준시가
14,974

나. 자산가치
31,794

다. 합병가액
14,974

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

3.2.1.1. 두산중공업의 기준시가 산정
두산중공업의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 13일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 15일) 중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 12일)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로, 계열회사 간 합병의 경우 100분의 10의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준시가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나, 본 평가에서는 할인 또는 할증을 적용하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2018년 2월 13일 ~ 2018년 3월 12일
14,872

나. 1주일 가중산술평균종가
2018년 3월 6일 ~ 2018년 3월 12일
14,848

다. 최근일 종가
2018년 3월 12일
15,200

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]

14,974

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을 위해 2018년 3월 12일을 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2018-03-12
15,200
519,349
7,894,104,800

2018-03-09
15,050
547,063
8,233,298,150

2018-03-08
14,850
577,855
8,581,146,750

2018-03-07
14,400
406,689
5,856,321,600

2018-03-06
14,550
373,054
5,427,935,700

2018-03-05
14,550
314,632
4,577,895,600

2018-03-02
14,650
325,426
4,767,490,900

2018-02-28
14,950
394,588
5,899,090,600

2018-02-27
15,150
234,598
3,554,159,700

2018-02-26
15,350
291,927
4,481,079,450

2018-02-23
15,100
357,055
5,391,530,500

2018-02-22
14,950
243,625
3,642,193,750

2018-02-21
15,150
275,830
4,178,824,500

2018-02-20
15,300
555,061
8,492,433,300

2018-02-19
14,900
331,991
4,946,665,900

2018-02-14
14,500
422,315
6,123,567,500

2018-02-13
14,450
637,307
9,209,086,150

1개월 가중산술평균종가
14,872

1주일 가중산술평균종가
14,848

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

3.2.1.2. 두산중공업의 자산가치 산정

합병법인의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라, 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정된 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수로 나누어 산정하여야 합니다. 두산중공업의1주당 자산가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
4,468,202,370,045

나. 조정항목 (A-B)
(669,121,068,462)

A. 가산항목
335,000

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
(주2)

335,000

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
673,091,577,820

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이
(주3)

673,091,577,820

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
3,795,111,127,225

라. 발행주식총수
119,367,370

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
31,794

(Source: 합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

주1) 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도말인 2017년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준에 의해 감사받은 별도재무제표상 금액을 적용하였으며, 합병법인의 별도재무상태표는 다음과 같습니다.

주2)

2017년 12월말 이후부터 분석기준일까지

제34회 신주인수권부사채의 신주인수권행사로

발행된
합병법인의 기명식 보통주(주당 액면가액 5,000원)
의 주식수는
총 67주이며, 이에 따라 증가한 자본금은 335,000원입니다.

(단위: 원)

구분
2017년

자 산

I. 유동자산
3,009,249,445,254

현금및현금성자산
461,228,066,068

단기금융상품
59,146,492,110

단기투자증권
19,792,876,713

매출채권
330,444,237,405

미청구공사
1,440,061,162,670

미수금
100,515,638,066

선급금
203,383,373,477

선급비용
30,427,085,737

단기대여금
15,324,074,106

파생상품평가자산
68,012,339,594

확정계약자산
2,160,903,555

재고자산
253,987,213,020

기타유동자산
24,765,982,733

II. 비유동자산
8,735,769,420,960

장기금융상품
17,617,601,335

장기투자증권
51,477,488,398

종속회사, 관계기업 및 공동기업 투자
4,209,048,644,192

장기대여금
143,527,469,269

유형자산
3,319,272,050,285

무형자산
801,509,466,164

파생상품평가자산
49,501,318,802

확정계약자산
2,635,313,965

보증금
138,103,786,658

기타비유동자산
3,076,281,892

자 산 총 계
11,745,018,866,214

부 채

I. 유동부채
4,999,247,972,470

매입채무
1,332,638,729,482

단기차입금
1,569,511,662,051

유동화채무
174,914,922,491

미지급금
319,079,142,869

선수금
11,439,352,663

초과청구공사
399,007,493,581

예수금
4,081,067,700

미지급비용
51,314,608,187

당기법인세부채
1,785,769,590

유동성장기부채
1,005,565,081,284

파생상품평가부채
53,692,472,303

확정계약부채
43,849,322,993

기타충당부채
29,936,781,924

기타유동부채
2,431,565,352

II. 비유동부채
2,277,568,523,699

사채
1,328,690,176,260

장기차입금
312,988,255,714

장기유동화채무
47,952,457,473

장기미지급금
17,568,343,633

퇴직급여채무
29,402,149,384

예수보증금
178,180,398,681

파생상품평가부채
65,268,863,878

확정계약부채
46,919,300,238

이연법인세부채
118,518,923,458

기타충당부채
111,972,395,191

기타비유동부채
20,107,259,789

부 채 총 계
7,276,816,496,169

자 본

I. 자본금
596,836,515,000

II. 자본잉여금
1,366,233,356,372

III. 기타자본항목
7,005,211,253

IV. 기타포괄손익누계액
902,777,788,420

V. 이익잉여금
1,595,349,499,000

자 본 총 계
4,468,202,370,045

부 채 및 자 본 총 계
11,745,018,866,214

(Source : 합병법인 제시자료, 감사보고서)
주

3) 직전 사업연도말 현재 두산중공업이 보유한 투자주식은 다음과 같으며, 이 중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가의 차이를 차감하였습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액(A)

피투자회사 
순자산가액(B)

(*2)

지분율

(C)

(*3)

순자산

지분해당액

(D=BxC)
(*3)

평가차이

Min((D-A),0)

[매도가능
금융자산]

HTC
Purenergy Inc
(*1)

216,480,000

na

4.12%
na
na

(주)펜타포트개발

-
(*4)

na

5.50%
na
-

인천김포고속도로(주)
14,239,675,000
176,392,280,032
6.32%
11,147,992,098
(3,091,682,902)

화성도시고속도로

(*5)

-
na
27.29%
na
-

봉담-송산 고속도로
4,709,400,000
36,898,745,370
26.28%
9,696,990,283
-

삼송브로멕스개발 (PFV)
1,000

na

4.00%
na
(1,000)

산은_44회 P-CBO 미회수주식
370,000,000

na

na

na
(370,000,000)

(주)삼송브로멕스
1,000

na

4.00%
na
(1,000)

(주)펜타포트

-
(*4)

na
5.50%
na
-

서안주정
8,000,000

na

na

na
(8,000,000)

케이디아이코리아㈜
1,000

na

6.87%
na
(1,000)

범양식품
1,000

na

na

na
(1,000)

수은_공공탄소펀드
351,013,184

na

7.09%
na
(351,013,184)

Lanco Kondapalli Power Ltd.
12,050,043,889
192,263,319,000
9.18%
17,649,772,684
-

자본재공제조합
5,000,000,000
268,260,418,249
2.50%
6,716,565,154
-

건설공제조합
2,636,831,568
5,753,433,262,793
0.07%
3,877,260,173
-

네오플럭스
1,040,000,000
12,033,000,000
7.94%
955,420,200
(84,579,800)

전기공사공제조합
148,065,500
1,516,263,451,887
0.02%
257,259,295
-

전기통신공제조합
45,238,800

na

na
na
(45,238,800)

한국전력기술인협회
20,000,000

na

na
na
(20,000,000)

소방공제조합
20,000,000
127,599,380,792
0.01%
19,120,882
(879,118)

Al Ashkarah Desalination Company
71,736,445
na
5.00%
na
(71,736,445)

엔지니어링공제조합
1,509,435,120
725,493,000,000
0.22%
1,595,829,636
-

Emerald Technology Ventures
3,334,523,892
27,719,424,173
8.33%
2,309,028,034
(1,025,495,858)

경남-지앤텍 창조경제혁신펀드
3,900,000,000
14,851,123,177
16.78%
2,492,018,469
(1,407,981,531)

지역개발채권 등
7,040,000
na
na
na
(7,040,000)

소계
49,677,487,398

56,717,256,908
(6,483,651,638)

[종속기업투자주식]

두산건설(주)
(*6)

1,137,966,266,599
947,173,612,897
79.76%
755,496,086,823
na

두산건설(주) 상환우선주
(*7)

402,009,987,130
947,173,612,897
na
na
na

두산인프라코어(주)
(*6)

1,483,471,360,592
1,346,466,235,845
36.30%
488,801,700,221
na

두산엔진(주)
(*6)

6,958,587,019
555,965,114,502
42.66%
237,185,117,174
na

두산큐벡스(주)
36,479,487,000
112,884,333,616
32.62%
36,822,869,626
-

(주)두산에이엠씨
728,851,075
2,408,211,079
100.00%
2,408,211,079
-

Doosan Power System Arabia Company Limited
3,967,942,841
717,667,198,922
51.00%
366,010,271,450
-

Doosan Enpure Ltd.
4,951,229,690
1,127,759,558
100.00%
1,127,759,558
(3,823,470,132)

S.C. Doosan IMGB S.A.
94,084,341,293
71,639,500,629
99.89%
71,562,638,007
(22,521,703,286)

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
139,341,774,362
37,708,061,778
76.33%
28,784,071,878
(110,557,702,484)

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
1,992,913,561
2,969,220,135
100.00%
2,969,220,135
-

Doosan Heavy Industries America Holdings LLC.
204,125,260,073
159,664,749,263
100.00%
159,664,749,263
(44,460,510,810)

HF Controls Corp.
5,641,748,250
15,046,818,721
100.00%
15,046,818,721
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
104,924,525,012
65,562,610,152
99.48%
65,221,684,579
(39,702,840,433)

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
319,055,993
(2,139,483,055)
70.00%
(1,497,638,139)
(1,816,694,132)

디비씨 주식회사
109,408,000,000
262,805,273,462
41.60%
109,326,993,760
(81,006,240)

Doosan Power Systems S.A.
404,074,494,546
6,662,387,420
100.00%
6,662,387,420
(397,412,107,126)

Doosan GridTech Inc.
47,136,298,156
4,464,549,364
100.00%
4,464,549,364
(42,671,748,792)

Azul Torre Construction, Inc.
8,604,000
(5,126,513,517)
40.00%
(2,050,605,407)
(2,059,209,407)

DHI Indonesia
1,000
na
na
na
-

소계
4,187,590,728,192

2,348,006,885,512
(665,106,992,841)

[관계기업투자주식]

탐라해상풍력발전(주)
11,880,000,000
31,703,921,739
36.00%
11,413,411,826
(466,588,174)

화성도시고속도로
(주)
(*5)

9,577,915,000
31,309,458,920
27.29%
8,543,570,833
(1,034,344,167)

DOOSAN MALAYSIA SDN. BHD.
1,000
na
na
na
(1,000)

소계
21,457,916,000

19,956,982,659
(1,500,933,341)

합계
4,258,726,131,590

2,424,681,125,079
(673,091,577,820)

(Source: 합병법인 제시자료, 사업보고서 및 감사보고서)

(*1
)

캐나다 증권거래소 중 하나인 Toronto Stock Venture Exchange(TSXV)에 상장된 HTC
Purenergy Inc
는 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외하였습니다. 

(*2) 피투자회사 재무정보를 입수하지 못한 경우,
피투자회사 순자산가액(B)

을 na로 표시하였습니다.

(*3)
합병법인 제시자료 및 2017년 말 감사받은 별도재무제표상 계상된 지분율입니다. 투자주식의 지분율정보를 입수하지 못한 경우, 투자주식의 지분율(C) 및
순자산
지분 해당액
(D=BxC)을 na로 표시하였습니다.

순자산
지분 해당액
(D=BxC)을 na로 표시
한 경우, 해당 피투자주식 장부금액을 전액 평가차이로 반영하였습니다.

(*4)
2013년도
말에 해
당 피투자회사 장부가액을 전액 손상차손으로 인식하였
습니다.

(*5)
2017년도 중에 매도가능금융자산에서 관계기업투자주식으로 계정대체 되었습니다.

(*6)
유가증권시장(KOSPI)에 상장된 시장성 있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외하였습니다.

(*7)

2016년 현물출자로 취득한 전환우선주로 2017년 말 두산건설 보통주 기준 종가에 배당할인법에 따라 산정된 보통주 대비 약정된 우선배당의 가치를 고려하여 산정된 공정가치를 장부금액으로 계상하였으므로, "취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식"이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외하였습니다.

3.2.2. 두산엔진
분할부문의 합병가액 산정
자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조와 동규정 시행세칙 제4조에 의하여 비상장법인의 합병가액은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액(이하 "본질가치")으로 산정하였으며 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 아니하여 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위: 원)

구 분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
7,629

A. 자산가치
7,999

B. 수익가치
7,381

나. 상대가치
na

다. 합병가액
7,629

(Source: 삼일PwC Analysis)

3.2.2.1. 두산엔진

분할부문
의 자산가치 산정

두산엔진
분할부문
의 1주당 자산가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표를 기초로, 인적분할 전 분할합병당사회사인 두산엔진이작성하여 제시한 두산엔진
분할부문의 분할개별재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식총수에 분할비율을 적용한 주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 분할개별재무상태표상 자본총계(주1)
380,858,489,359

나. 조정항목 (A-B)
(88,458,083,867)

A. 가산항목
-

(1) 분석기준일 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

B. 차감항목
88,458,083,867

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 시장성 없는 투자주식의 순자산가액과 취득원가와의 차이(주2)
4,083,867

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액(주3)
88,454,000,000

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
292,400,405,492

라. 발행주식총수(주4)
36,552,858

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
7,999

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)
주1) 두산엔진
분할부문의 2017년 12월 31일 현재 두산엔진이 제시한 분할개별재무상태표상의 자본총계이며, 분할 전후의 개별재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
분할전회사(*1)

분할부문(*2)

분할존속부문(*2)

자 산

I. 유동자산
315,523,664,714
14,940,999
315,508,723,715

현금및현금성자산
70,450,916,689
-
70,450,916,689

단기금융상품
11,457,578,000
-
11,457,578,000

단기대여금
611,513,302
-
611,513,302

매출채권및기타채권
30,488,193,088
14,940,999
30,473,252,089

미청구공사
1,451,140,579
-
1,451,140,579

당기법인세자산
314,452,270
-
314,452,270

파생상품평가자산
18,053,931,598
-
18,053,931,598

확정계약평가자산
4,005,749,038
-
4,005,749,038

재고자산
170,421,034,713
-
170,421,034,713

기타유동자산
8,269,155,437
-
8,269,155,437

II. 비유동자산
922,488,582,102
446,388,901,191
476,099,680,911

장기금융상품
6,000,000
-
6,000,000

장기투자증권
395,595,979,573
395,523,931,573
72,048,000

종속기업및관계기업투자
31,374,677,704
9,941,084,864
21,433,592,840

장기대여금
7,726,437,242
-
7,726,437,242

장기기타채권
3,869,832,363
-
3,869,832,363

유형자산
474,096,278,112
40,889,924,294
433,206,353,818

무형자산
6,465,088,943
-
6,465,088,943

파생상품평가자산
1,191,688,478
-
1,191,688,478

확정계약평가자산
81,626,216
-
81,626,216

기타비유동자산
2,080,973,471
33,960,460
2,047,013,011

자 산 총 계
1,238,012,246,816
446,403,842,190
791,608,404,626

부 채

I. 유동부채
521,501,479,479
51,619,502,530
469,881,976,949

매입채무및기타채무
82,448,911,024
-
82,448,911,024

사채
89,933,788,907
-
89,933,788,907

초과청구공사
9,489,576,594
-
9,489,576,594

단기차입금
121,200,000,000
50,000,000,000
71,200,000,000

선수금
134,889,275,081
-
134,889,275,081

유동성장기차입금
30,000,000,000
-
30,000,000,000

파생상품평가부채
1,192,714,029
-
1,192,714,029

확정계약평가부채
22,089,944,070
-
22,089,944,070

충당부채
6,735,739,995
-
6,735,739,995

기타유동부채
23,521,529,779
1,619,502,530
21,902,027,249

II. 비유동부채
160,545,652,835
13,925,850,301
146,619,802,534

장기차입금
-
-
-

사채
128,786,510,692
-
128,786,510,692

장기기타채무
1,914,380,758
-
1,914,380,758

순확정급여부채
2,950,623,382
-
2,950,623,382

파생상품평가부채
82,370,507
-
82,370,507

확정계약평가부채
2,100,488,060
-
2,100,488,060

충당부채
4,141,244,651
-
4,141,244,651

이연법인세부채
19,228,066,135
13,925,850,301
5,302,215,834

기타비유동부채
1,341,968,650
-
1,341,968,650

부 채 총 계
682,047,132,314
65,545,352,831
616,501,779,483

자 본

I. 자본금
69,500,000,000
36,552,857,800
32,947,142,200

II. 자본잉여금
367,214,701,425
300,686,645,907
66,528,055,518

III. 기타자본항목
621,477,800
-
621,477,800

IV. 기타포괄손익누계액
114,241,023,624
43,618,985,652
70,622,037,972

V. 이익잉여금
4,387,911,653
-
4,387,911,653

자 본 총 계
555,965,114,502
380,858,489,359
175,106,625,143

부 채 및 자 본 총 계
1,238,012,246,816
446,403,842,190
791,608,404,626

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서)
(*1) 두산엔진의 2017년 12월 말로 종료되는 사업연도에 감사받은 별도재무제표입니다.
(*2) 두산엔진이 제시한 인적분할비율 산정 목적의 별도재무제표는 두산엔진의 2017년말로 종료되는 사업연도에 감사받은 별도재무제표를 기준으로 2017년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정되었으며, 인적분할비율 산정 목적의 별도재무제표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
분할전회사

분할부문

분할존속부문

자 산

I. 유동자산
403,977,664,714
14,940,999
403,962,723,715

현금및현금성자산(**1)(**2)
158,904,916,689
-
158,904,916,689

단기금융상품
11,457,578,000
-
11,457,578,000

단기대여금
611,513,302
-
611,513,302

매출채권및기타채권
30,488,193,088
14,940,999
30,473,252,089

미청구공사
1,451,140,579
-
1,451,140,579

당기법인세자산
314,452,270
-
314,452,270

파생상품평가자산
18,053,931,598
-
18,053,931,598

확정계약평가자산
4,005,749,038
-
4,005,749,038

재고자산
170,421,034,713
-
170,421,034,713

기타유동자산
8,269,155,437
-
8,269,155,437

II. 비유동자산
919,034,582,102
442,934,901,191
476,099,680,911

장기금융상품
6,000,000
-
6,000,000

장기투자증권
395,595,979,573
395,523,931,573
72,048,000

종속기업및관계기업투자(**1)
27,920,677,704
6,487,084,864
21,433,592,840

장기대여금
7,726,437,242
-
7,726,437,242

장기기타채권
3,869,832,363
-
3,869,832,363

유형자산
474,096,278,112
40,889,924,294
433,206,353,818

무형자산
6,465,088,943
-
6,465,088,943

파생상품평가자산
1,191,688,478
-
1,191,688,478

확정계약평가자산
81,626,216
-
81,626,216

기타비유동자산
2,080,973,471
33,960,460
2,047,013,011

자 산 총 계
1,323,012,246,816
442,949,842,190
880,062,404,626

부 채

I. 유동부채
606,501,479,479
136,619,502,530
469,881,976,949

매입채무및기타채무
82,448,911,024
-
82,448,911,024

사채
89,933,788,907
-
89,933,788,907

초과청구공사
9,489,576,594
-
9,489,576,594

단기차입금(**2)
206,200,000,000
135,000,000,000
71,200,000,000

선수금
134,889,275,081
-
134,889,275,081

유동성장기차입금
30,000,000,000
-
30,000,000,000

파생상품평가부채
1,192,714,029
-
1,192,714,029

확정계약평가부채
22,089,944,070
-
22,089,944,070

충당부채
6,735,739,995
-
6,735,739,995

기타유동부채
23,521,529,779
1,619,502,530
21,902,027,249

II. 비유동부채
160,545,652,835
13,925,850,301
146,619,802,534

장기차입금
-
-
-

사채
128,786,510,692
-
128,786,510,692

장기기타채무
1,914,380,758
-
1,914,380,758

순확정급여부채
2,950,623,382
-
2,950,623,382

파생상품평가부채
82,370,507
-
82,370,507

확정계약평가부채
2,100,488,060
-
2,100,488,060

충당부채
4,141,244,651
-
4,141,244,651

이연법인세부채
19,228,066,135
13,925,850,301
5,302,215,834

기타비유동부채
1,341,968,650
-
1,341,968,650

부 채 총 계
767,047,132,314
150,545,352,831
616,501,779,483

자 본

I. 자본금
69,500,000,000
36,552,857,800
32,947,142,200

II. 자본잉여금
367,214,701,425
212,232,645,907
154,982,055,518

III. 기타자본항목
621,477,800
-
621,477,800

IV. 기타포괄손익누계액
114,241,023,624
43,618,985,652
70,622,037,972

V. 이익잉여금
4,387,911,653
-
4,387,911,653

자 본 총 계(**1)(**2)
555,965,114,502
292,404,489,359
263,560,625,143

부 채 및 자 본 총 계
1,323,012,246,816
442,949,842,190
880,062,404,626

(Source: 피합병법인 제시자료)
(**1) 2018년 1월 24일 두산엔진
분할부문
이 보유한 디비씨주식의 유상감자로 인해
분할부문
의 관계기업투자주식은 3,454,000,000원이 감소하였으나, 유상감자로 인해 증가한 현금은 분할존속회사에 잔존하게 되어
분할부문
의 자본총계는 동 금액만큼 감소하였습니다.
2017년 말 이후부터 분석기준일까지 종속기업및관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
일자
금액

종속기업및관계기업투자
2017년 12월 31일
9,941,084,864

디비씨주식 유상감자
2018년 1월 24일
(3,454,000,000)

종속기업및관계기업투자
2018년 3월 12일
6,487,084,864

(Source: 피합병법인 제시자료)

(**2) 2018년 3월 12일 두산엔진은 두산엔진

분할부문
이 보유한 두산밥캣 주식을 담보로 85,000,000,000원을 신규로 차입하는 대출약정을 체결하였으며, 실제 차입은 대출약정체결일로부터 1개월이내에 인출을 할 예정입니다. 동 거래로 인하여
분할부문
의 차입금은 85,000,000,000원이 증가하나 차입으로 인해 증가한 현금은 분할존속회사에 잔존하게 되어
분할부문
의 자본총계는 동 금액만큼 감소하였습니다.
주2) 최근사업연도말 현재 두산엔진
분할부문이 보유한 장기투자증권 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같으며, 이 중 디비씨 주식의 유상감자로 인하여 "분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액"으로 반영되는 3,454,000,000원 외 지분 순자산가액이 취득원가보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가의 차이 4,083,867원을 차감 반영하였습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액(A)

피투자회사 
순자산가액

(B)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[매도가능금융자산]

두산밥캣(*1)
378,694,906,000
3,152,382,947,009
10.55%
332,632,467,788
na

두산건설(*2)
16,829,025,573
947,173,612,897
na
na
na

소계
395,523,931,573

[관계기업투자주식]

두산큐백스
4,155,084,864
112,884,333,616
3.7%
4,191,343,822
-

디비씨(*3)
2,332,000,000
105,814,369,664
2.2%
2,327,916,133
(4,083,867)

소계
6,487,084,864
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

합계
402,011,016,437
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

(*1) 시장성있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외하였습니다.
(*2) 2016년 현물출자로 취득한 전환우선주로 2017년 말 두산건설 보통주 기준 종가에 배당할인법에 따라 산정된 보통주 대비 약정된 우선배당의 가치를 고려하여 산정된 공정가치를 장부금액으로 계상하였으므로, "취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식"이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외하였습니다. 
(*3) 2018년 1월 24일 유상감자로 인해 피투자회사 순자산가액이 감소하였으며 유상감자로 인해 감소한 순자산지분해당액 3,454,000,000원은 "분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액"으로 반영하였으며, 유상감자 후 순자산지분해당액과 장부금액의 차이인 4,083,867원을 차감반영하였습니다.

(주3) 최근 사업연도말 이후 분석기준일까지 신규차입 및 투자주식의 유상감자로 인해 총 88,454,000,000원의 순자산이 감소하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
일자
금액

디비씨주식 유상감자
2018년 1월 24일
3,454,000,000

두산밥캣 담보차입금증가(예정)
2018년 4월 12일 이내
85,000,000,000

합계

88,454,000,000

(주4) 분석기준일 현재 발행주식총수(69,500,000주)에 분할비율(0.5259404)을 적용한 두산엔진

분할부문
의 주식수입니다.

3.2.2.2. 두산엔진
분할부문
의 수익가치 산정

두산엔진
분할부문
의 주당 수익가치는 증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다.
다만, 두산엔진
분할부문
은

다른 회사의 주식 소유를 목적으로
계열사 관련 투자주식, 유형자산 및 기타자산을
보유하며
,

자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 이에 대한 별도의 추정은 없습니다. 일부 계열사 임대를 통해 수익이 발생하는 유형자산이 있으나 해당 유형자산은 그룹내 계열사가 공동으로 소유하는 기술원 건물 중
일부분으로
임대목적의 상업용 건물이 아니며, 과
거 피합병법인의 사정으로
인해
일시적으로 임대한 자산으로 합병 후 기술원으로 사용할 계획
이므로
피합병법인의 입장에서는
비영업자산에 해당되는 것으로 분류하였습니다.
또한, 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 38에 의하면 건물의 평가는 가치평가접근법
중 자산접근법 또는 시장접근법의 적용을 우선 고려하여야 한다고 기술되어 있습니다.
따라서,
분할부문
이 영업목적으로 보유하고 있는 피투자회사의 수익가치를 산정한 후
분할부문
이 승계하는 유형자산 및 기타자산을 비영업자산의 가치로 가산하고 이자부부채를 조정하여 수익가치를 산정하였습니다.

(단위: 원)

내역
금액

가. 추정기간 동안의 영업현금흐름 현재가치
-

나. 영구현금흐름의 현재가치
-

다. 영업목적 보유 피투자회사의 수익가치(주1)
365,395,341,913

라. 영업관련 현금흐름의 현재가치(가+나+다)

365,395,341,913

마. 비영업자산의 가치(주2)

39,419,414,778

바. 기업가치 (라+마)
404,814,756,691

사. 이자부부채의 가치(주3)
135,000,000,000

아. 자기자본의 가치 (바-사)
269,814,756,691

자. 발행주식수(주)(주4)
36,552,858

차. 1주당 수익가치 (아÷자)
7,381

(Source: 피합병법인제시자료, 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(주1) 분할로 인하여 두산엔진
분할부문
이 영업목적으로 보유하고 있는 피투자회사의 수익가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
장부금액
평가금액

장기투자증권(*1)
395,523,931,573
358,876,081,958

관계기업투자주식(*2)
6,487,084,864
6,519,259,955

합계
402,011,016,437
365,395,341,913

(Source: 피합병법인제시자료 및 삼일PwC Analysis)

(*1) 장기투자증권은 상장주식인 두산밥캣과 비상장주식인 두산건설 전환우선주로 구성되며, 상장주식의 평가금액은 유가증권시장 상장법인인 합병법인 합병가액 산정방법과의 일관성 있는 적용을 위해 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 13일)과 분할합병계약(2018년 3월 15일)을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 12일)을 기산일로 한 기준시가에 보유주식수를 곱하여 산정하였습니다. 

두산건설 전환우선주는 2016년 현물출자로 취득한 전환우선주로 전환우선주의 조건및 약정사항은 다음과 같습니다.

구분
내용

발행회사
두산건설

발행증권
전환우선주

발행일
2016 년 8월 27일

주당 액면가액
금 500원

주당 발행가격
금 5,386원(우선주 발행가격)

의결권
무의결권, 다만 어느 사업연도에 대하여 그에 대한 주주총회일까지 소정의 우선배당에 대한 결의가 이루어지지 않을 경우, 해당 정기주주총회의다음 주주총회부터 우선배당에 대한 결의가 이루어지는 주주총회의 종료시까지 우선주 1주당 1의결권이 있음

우선배당
매년 발행회사의 직전 사업연도말 주주명부에 등재된 우선주 주주에게 우선주 발행가격의 5.0%(단, 발행일이 속하는 사업연도의 경우에는 이를발행일로부터 사업연도 종료일까지의 기간으로 일할 계산으로 산정한 율로 한다)를 우선배당함
이러한 우선배당은 누적적, 비참가적으로 함

전환기간
2017년 8월 27일 ~ 2019년 8월 26일
다만, 위 기간의 종료일까지의 전환권이 행사되지 않은 우선주에 대하여는 그 익일에 자동 전환됨

전환비율
원 전환비율: 우선주 1주당 보통주 1주
원 전환비율의 조정: 우선주 발행 이후로서 전환 전에 합병, 무상증자, 주식분할, 주식병합시 이루어지는 경우에는 그에 따라 조정됨
미지급배당금에 따른 추가 조정: 우선주 발행 이후로서 전환권 행사일까지의 누적 미지급배당금(전환권 행사일이 속하는 사업연도에 대하여는 사업연도 시작일로부터 전환권 행사일까지의 기간으로 일할 계산하여 산정된 금액을 포함)이 있는 경우, 이에 대하여 원 전환비율에 따른 보통주의 주당 발행가액을 적용한 수만큼의 보통주가 추가로 발행되도록 조정됨

상기 약정에 따라 피합병법인은 2017년 말 두산건설 보통주 기준 종가에 약정된 우선배당의 가치를 고려하여 산정된 공정가치를 장부금액으로 계상하였으나 상장주식의 평가방법과 일관성 있는 적용을 위해 평가기준일 현재 기준시가에 보통주 대비 약정된 우선배당의 가치를 고려하여 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액
주당가치
보유주식수
평가금액

두산밥캣
378,694,906,000
32,290(**1)
10,578,570
341,582,317,068

두산건설 전환우선주
16,829,025,573
3,688(**2)
4,689,057
17,293,764,890

합계
395,523,931,573

15,267,627
358,876,081,958

(Source: 피합병법인제시자료, 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)
(**1)두산밥캣 기준시가

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2018년 2월 13일 ~ 2018년 3월 12일
33,168

나. 1주일 가중산술평균종가
2018년 3월 6일 ~ 2018년 3월 12일
31,802

다. 최근일 종가(주)
2018년 3월 12일
31,900

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]

32,290

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2018-03-12
31,900
310,609
9,908,427,100

2018-03-09
31,750
229,339
7,281,513,250

2018-03-08
31,950
143,689
4,590,863,550

2018-03-07
31,600
500,580
15,818,328,000

2018-03-06
32,150
176,958
5,689,199,700

2018-03-05
31,950
431,000
13,770,450,000

2018-03-02
33,200
408,230
13,553,236,000

2018-02-28
34,000
190,889
6,490,226,000

2018-02-27
34,500
189,613
6,541,648,500

2018-02-26
34,200
243,427
8,325,203,400

2018-02-23
34,650
105,653
3,660,876,450

2018-02-22
35,000
103,185
3,611,475,000

2018-02-21
35,500
92,659
3,289,394,500

2018-02-20
35,350
88,576
3,131,161,600

2018-02-19
35,150
104,612
3,677,111,800

2018-02-14
35,300
84,725
2,990,792,500

2018-02-13
34,700
368,870
12,799,789,000

1개월 가중산술평균종가
33,168

1주일 가중산술평균종가
31,802

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(**2)두산건설 전환우선주 주당가치

구분
내역

두산건설 보통주 기준주가(A)
3,010

비유동성 할인율(B)
-

비유동성 할인율 조정후 가치((C)=(A)+(B))
3,010

보통주 대비 우선배당의 가치(D)
678

전환우선주의 주당가치((E)=(C)+(D))
3,688

(Source: 피합병법인제시자료, 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(A)두산건설 보통주 기준주가

(단위: 원, 주)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2018년 2월 13일 ~ 2018년 3월 12일
3,020

나. 1주일 가중산술평균종가
2018년 3월 6일 ~ 2018년 3월 12일
2,981

다. 최근일 종가(주)
2018년 3월 12일
3,030

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]

3,010

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2018-03-12
3,030
17,423
52,791,690

2018-03-09
2,980
14,377
42,843,460

2018-03-08
2,930
8,836
25,889,480

2018-03-07
2,960
5,468
16,185,280

2018-03-06
2,960
12,486
36,958,560

2018-03-05
2,960
11,092
32,832,320

2018-03-02
2,960
14,119
41,792,240

2018-02-28
3,035
12,572
38,156,020

2018-02-27
3,050
21,961
66,981,050

2018-02-26
3,030
39,083
118,421,490

2018-02-23
3,075
32,807
100,881,525

2018-02-22
3,050
83,156
253,625,800

2018-02-21
3,015
19,898
59,992,470

2018-02-20
2,985
7,144
21,324,840

2018-02-19
3,000
14,677
44,031,000

2018-02-14
3,015
27,416
82,659,240

2018-02-13
2,935
10,483
30,767,605

1개월 가중산술평균종가
3,020

1주일 가중산술평균종가
2,981

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(B) 평가기준일 현재 보통주 전환이 가능한 상황으로, 비유동성으로 인한 할인은 없습니다.
(D) 전환우선주 조건에 따르면, 보통주 대비 우선배당은 우선주 발행가액의 5%를 매년 우선배당하는 조건이나 두산건설의 계속적인 당기순손실 등으로 인해 2016년 사업연도에 대해 우선배당에 대한 결의가 이루어지지 않았고 2018년 2월 13일에 공시된 두산건설의 2017년 잠정실적이 당기순손실로 확인되는 등 두산건설의 우선배당여건의 불확실성을 고려하여 보수적으로 전환권 행사기한인 2019년 8월 26일에 미지급배당금이 전액 보통주로 추가로 발행되는 것으로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
내역

전환우선주 발행가액(①)
5,386

우선배당률(②)
연 5%

우선배당 대상기간(
2016년 8월 27일 ~ 2019년 8월 26일
)(③)

3년

우선배당금 총액(④=①x②x③)
(***1)

808

현가계수(
할인율
12.82
%)
(⑤)
(***2)

0.8388

보통주 대비 우선배당의 가치(⑥=④x⑤)
678

(Source: 피합병법인제시자료, 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

(***1)
전환권 행사기한까지 우선배
당금이 지급되지 않고, 전환비율의 조정이 발생하지 않는 경우, 2019년 8월 26일에 발
행
되는 보통주는 우선주 1주당 보통주 1주로 전환되는 전환우선주 4,689,057주와 누적 미지급배당금에 보통주 발행가액을 적용한 703,359주를 합한 총
5,392,416
주의 보통주가 추가로 발행될 것으로 예상됩니다. 

(***2)
전환우선주의 경우 보통주 및 확정된 우선배당권이 존재하여 주식과 채권의 성격이 혼재하므로 일반적으로 CAPM(Capital Asset Pricing Model)에 근거한 자기자본비용과 외부차입 조달비용을 이용하여 타인자본비용을 산출한 후 전환우선주의 성격에 따라 가중치를 반영하여 할인율을 산정합니다. 다만, 두산건설 전환우선주의 경우 우선배당 미결의시 보통주로 받을 가능성을 고려할 때 중간수준보다는 보통주에 근접할 것으로 판단하여 자기자본비율을 75%, 타인자본비율을 25%로 가정하여 반영하였습니다. 상기 방식을 적용하여 산출한 할인율
은

12.82%
이며
,

구체적인

산정내역은 다음과 같습니다.

구분
적용율

가. 무위험이자율(Rf)(주1)
2.76%

나. 시장수익률(Rm)(주1)
12.31%

다. Levered Beta(주1)
0.8090

라. Specific premium(주2)
3.67%

마. 자기자본비용 (가+(나-가)Ⅹ다)
14.15%

바. 타인자본비용(주3)
11.65%

사. 자기자본비율
75.00%

아. 타인자본비율
25.00%

자. Tax Rate
24.20%

차. 전환우선주 자본비용 (마Ⅹ사+바Ⅹ(1-자)Ⅹ아)
12.82%

(Source : 피합병법인 제시자료, Bloomberg 및 삼일회계법인 Analysis)

(주1) Bloomberg에서 제공하는 한국의 무위험이자율(Rf) 및 시장수익률(Rm)을 적용하여 Market Risk Premium을 산정하였으며, Market Risk Premium은 9.55%로 나타났습니다. 무위험이자율(Rf)은 10년만기 국고채 수익률을 적용하였습니다. 또한, Bloomberg에서 제공하는 평가기준일 현재 두산건설의 Levered Beta를 적용하였습니다.

(주2) 두산건설의 최근 재무건전성 및 산업위험요인을 고려하여 2017 Duff & Phelps Valuation Handbook 의 Size premium을 위험프리미엄으로 가산하였습니다.

(주3) 두산건설의 신용등급은 2017년 12월 BB+(나이스신용평가(주)), 2018년 1월 BB+(한국기업평가(주))로 평가되었습니다. 가장 최근 신용등급인 BB+ 기준으로 2018년 3월 12일 기준 5년 만기 무보증 BB+등급 공모사채수익률인 11.65%(한국자산평가:11.79%, KIS채권평가:11.51%의 평균)를 타인자본비용으로 적용하였습니다.

(*2) 관계기업투자주식은 두산큐벡스 및 디비씨로 구성되어 있으며, 피투자회사에 대한 직접지분율은 20% 미만이나 두산큐벡스의 경우 대표이사 선임 등에 대한 공동협약서를 체결하고 있으며, 디비씨는 주요 거래에 대한 동의권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류되었습니다. 
두산큐벡스의 경우 골프장을 운영하는 법인으로 2017년말 현재 유형자산이 총자산의 94%이상을 차지하고 있으며, 최근 5개년간 2016년을 제외하고 지속적인 영업손실이 발생하는 적자기업으로 순자산가치법으로 평가하였습니다. 또한, 디비씨의 경우 경기도 성남시 분당구에 가칭 "두산분당센터"를 설립할 목적으로 2017년 6월 설립되었으며, 유형자산이 총자산의 96%이상을 차지하는 회사로 순자산가치법으로 평가하였습니다.

(단위: 원)

구분
장부금액(A)

피투자회사 
순자산가액

(B)

지분율

(C)

평가금액

(D=BxC)

두산큐벡스(**1)
4,155,084,864
112,884,333,616
3.71%
4,191,343,822

디비씨(**2)
2,332,000,000
105,814,369,664
2.20%
2,327,916,133

소계
6,487,084,864
375,689,607,078

6,519,259,955

(Source: 피합병법인제시자료 및 삼일PwC Analysis)
(**1) 두산큐벡스의 주주가치는 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30의 내용에 따라 다음과 같이 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면, 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 하며, 가치조정을 하지않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.
- 최근 2년간 유상증자 등 현황
최근 2년간 유상증자 내역은 다음과 같습니다.

구분
이사회결의일
방식
제3자와의 관계
발행주식수
주당 발행가액

유상증자
2017년 8월 24일
제3자배정증자
계열회사
보통주 635,017
23,327원

유상증자
2017년 9월 25일
제3자배정증자
기타
우선주 643,031
23,327원

(Source: 합병법인 및 피합병법인제시자료, 전자공시시스템)

- 최근 2년간의 주식 양수도 현황
최근 2년간 특수관계가 없는 거래 당사자간 주식거래 현황은 다음과 같습니다.

거래일자
양도인
양수인
거래량(주)
1주당 가격(원)

해당사항 없음

(Source: 합병법인 및 피합병법인제시자료)

-검토의견
두산큐벡스는 최근 2년간 특수관계자를 대상으로 주당 23,327원에 유상증자 및 상환우선주를 발행하였으며, 최근 2년간 주식 양수도 거래는 확인결과 존재하지 않았습니다. 상기 거래들의 주당 거래가액은 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격' 이라고 판단하여 2017년말 순자산가치법으로 평가한 가치인 주당 23,351원에 대한 추가적인 가치조정 여부를 고려하였으나, 2017년 8월 및 9월의 유상증자 등으로 인한 발행가액과 2017년말 기준 순자산가치법으로 평가한 주당가치가 유사한 수준으로 판단하여 본 평가에서 산정한 주주가치에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

(**2) 디비씨의 주주가치는 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30의 내용에 따라 다음과 같이 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 "외부평가업무 가이드라인"의 문단 30에 의하면, 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 하며, 가치조정을 하지않는 경우 가치조정을 하지 않는 사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.
- 최근 2년간 유상증자 등 현황
최근 2년간 유상증자 등 내역은 다음과 같습니다.

구분
이사회결의일
방식
제3자와의 관계
주식수
주당가액

유상증자
2017년 5월 31일
제3자배정증자
특수관계인
보통주 5,259,600
50,000원

유상감자
2017년 12월 22일
균등유상감자
특수관계인
보통주 3,140,000
50,000원

(Source: 합병법인 및 피합병법인제시자료)

- 최근 2년간의 주식 양수도 현황
최근 2년간 특수관계가 없는 거래 당사자간 주식거래 현황은 다음과 같습니다.

거래일자
양도인
양수인
거래량(주)
1주당 가격(원)

해당사항 없음

(Source: 합병법인 및 피합병법인제시자료)

-검토의견
디비씨의 최근 2년간 유상증자 등 거래는 최초설립시 주당 발행가액과 동일하게 주주간 합의에 의한 유상증자 및 균등유상감자로 일반적인 시장에서 거래된 유상증자 등 거래가 아니므로 가치조정 검토 대상에 해당되지 않는다고 판단됩니다. 또한 최근 2년간 주식 양수도 거래는 확인 결과 존재하지 않았습니다. 금융감독원 "외부평가업무가이드라인"의 문단 30의 내용에 따른 '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립된다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였기 때문에 본 평가에서 산정한 주주가치에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다. 

(주2)
분할로 인하여 두산엔진
분할부문
이 보유하는 유형자산 및 기타자산의 평가액을 비영업자산의 가치로 가산하였으며, 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
장부금액
평가금액

미수금(*1)
14,940,999
14,940,999

기타비유동자산(*2)
33,960,460
33,960,460

유형자산(*3)
39,270,421,764
39,370,513,319

합계
39,319,323,223
39,419,414,778

(Source: 피합병법인제시자료 및 삼일PwC Analysis)
(*1) 계열사 전출자에 대한 주택대여금으로 구성되어 있습니다.
(*2) 계열사 사무실 보증금으로 구성되어 있습니다.

(*3) 피합병법인은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 감정평가금액을 장부금액으로 계상함에 따라 이를 적용하여 평가하였습니다. 건물의 경우 최초 인식 후 감가상각을 반영하여 장부금액으로 계상함에 따라 2018년 2월의 감정평가금액으로 평가하였습니다. 건설중인자산의 경우 장부금액으로 평가하였습니다. 또한, 평가기준일 현재 장부에 계상된 유형자산 관련 임대보증금을 차감하여 산정하였습니다.

(단위: 원)

구 분
장부금액
평가금액

토지
30,552,738,322
30,552,738,322

건물
10,212,974,661
10,313,066,216

비품
875,984
875,984

건설중인자산
123,335,327
123,335,327

임대보증금
(1,619,502,530)
(1,619,502,530)

합계
39,270,421,764
39,370,513,319

(Source: 피합병법인제시자료, 태평양감정평가법인 및 삼일PwC Analysis)

(주3)
이자부부채는 2017년 12월 31일 현재의 두산밥캣 주식담
보 차입금 500억원과 분할기일 전
2018년 4월 12일에
실행될 두산밥캣 주식담보 차입금 850억원을
포함하
여 1,350억원입니다.

(주4) 분할로 인한 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 주)

구분
주식수

가. 분할전 발행주식수
69,500,000

나. 분할비율
0.5259404

다. 분할후 발행주식수
36,552,858

3.2.2.3. 두산엔진
분할부문의 상대가치 분석

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 합병비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하도록 규정하고 있는 바, 유사회사 선정 요건 및 검토 결과는 다음과 같습니다.

증권의발행및공시등에관한규정 시행세칙 제7조에 따르면, 상대가치는 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사 별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.

두산엔진으로부터 분할되는
두산엔진

분할부문
은 계열사 관련투자주식, 유형자산 및 기타자산을 승계하며 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용이 유의적이지 않음에 따라 두산엔진 분할부문과 유사한 영업을 영위하는 직접 비교 대상 회사는 없습니다.

다만, 본 분할합병을 위한 외부평가 시에는 두산엔진 주식회사의 분할부문과의 가장 유사한 업태로 간주될 수 있는 지주회사들을 가치평가의 기준으로 고려하였으나 이점 유의하여 주시기 바랍니다.
분석기준일 현재
"기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"
을 영위하는 주권상장법인은 총
125
개사입니다.

한편, 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 기업을 선정하기 위해서 당해 기업들의 매출액을 기준으로 판단하여야 하나, 두산엔진
분할부문 및 소분류 업종이 동일한 상기 125개사들은 지주회사로 자체 매출액이 없는 경우, 피투자회사들의 매출액 자료를 사용하였습니다.

두산엔진
분할부문의 경우 피투자회사들의 매출구성 중 가장 큰 비중을 차지하는 제품은 "건설기계 등 제조 및 판매업"이며, 소분류 업종이 동일한 125개 주권상장법인 중 이러한 "건설기계 등 제조 및 판매업" 매출액 비중이 가장 유사한 기업이 3개사 미만이므로 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

이하 분석기준일 현재 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위하는 주권상장법인 125개사의 주요 매출 부문 및 유사기업 해당여부에 대한 검토 결과는 다음과 같습니다.

회사명

주요 매출 부문

유사기업 여부

AK홀딩스
석유화학 제품
미충족

BNK금융지주
은행업
미충족

CJ
식품업(설탕, 밀가루 등)
미충족

CS홀딩스
용접제품의 제조
미충족

DGB금융지주
은행업
미충족

DRB동일
고무벨트, 고무제품의 제조 및 판매
미충족

GS
에너지, 건설, 유통
미충족

JB금융지주
은행업
미충족

JW홀딩스
의약품
미충족

KB금융
은행업
미충족

KC그린홀딩스
환경관련 제품
미충족

KISCO홀딩스
철근제품
미충족

KPX홀딩스
유기화합물 제조
미충족

LG
전자, 반도체
미충족

LS
전선제조
미충족

LS전선아시아
기타 절연선 및 케이블제조업
미충족

NICE
카드승인, 중개
미충족

S&T홀딩스
자동차 부품제조
미충족

SBS미디어홀딩스
방송
미충족

SK
통신, 원유정재
미충족

SK이노베이션
석유화학제품 제조
미충족

경동인베스트
광업 및 자원개발
미충족

넥센
자동차 타이어 튜브 제조, 판매업
미충족

노루홀딩스
합성수지 제조
미충족

녹십자홀딩스
의약품
미충족

농심홀딩스
식품업(라면, 제과 등)
미충족

대상홀딩스
식품업(종합조미료 등)
미충족

대성홀딩스
가스 제조/공급
미충족

대웅
의약품
미충족

동성코퍼레이션
PU단열재 및 초저온보냉제 사업
미충족

동아쏘시오홀딩스
의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매
미충족

두산
중공업
미충족

두산밥캣
건설기계 등 제조 및 판매
충족

디와이
자동차부품, 유압기기 제조 판매
미충족

메리츠금융지주
손해보험업, 금융투자업, 여신전문업
미충족

미원홀딩스
에너지경화사업
미충족

삼성카드
카드사업 및 할부리스사업
미충족

삼양홀딩스
식품업(설탕, 밀가루 등)
미충족

샘표
식음료 제조, 가공, 판매
미충족

서연
자동차부품의 제조 및 판매
미충족

성창기업지주
합판 제조
미충족

세아홀딩스
합금판 제조
미충족

신송홀딩스
식품업(전분, 장류 등)
미충족

신한지주
은행업
미충족

아모레퍼시픽그룹
화장품
미충족

아세아
시멘트, 지류 제조 및 판매
미충족

아주캐피탈
여신전문금융업
미충족

에스제이엠홀딩스
자동차부품 제조
미충족

영원무역홀딩스
의류 제조
미충족

오리온홀딩스
음,식료품 제조
미충족

우리종금
여수신업무, 유가증권 운용, 금융상품 판매
미충족

웅진
서적 도매 및 보관과 운송
미충족

유수홀딩스
해운업 및 화물운송
미충족

일동홀딩스
광고 대행업, 소프트웨어 개발 및 공급
미충족

일진홀딩스
전선
미충족

제일파마홀딩스
의약품 제조 및 판매
미충족

종근당홀딩스
의약품 제조업
미충족

지투알
광고대행업
미충족

진양홀딩스
골프장, 부동산 임대매매
미충족

코라오홀딩스
중고차, 오토바이 판매
미충족

코스맥스비티아이
건강기능 식품제조 및 판매
미충족

코오롱
자동차 수입, 의류
미충족

크라운해태홀딩스
음식료품 제조 및 판매업
미충족

평화홀딩스
자동차부품
미충족

풀무원
음식료품(농수축산물 등)
미충족

풍산홀딩스
특수금속 제조
미충족

하나금융지주
은행업
미충족

하이트진로홀딩스
주류
미충족

한국금융지주
금융투자업
미충족

한국전자홀딩스
반도체 패킹/테스트
미충족

한국콜마홀딩스
화장품, 의약품
미충족

한국타이어월드와이드
자동차 타이어 튜브 제조, 판매업
미충족

한라홀딩스
자동차부품 및 용품 판매
미충족

한미사이언스
의약품
미충족

한세예스24홀딩스
의류, 온라인도서
미충족

한솔홀딩스
지류 제조 및 판매
미충족

한진중공업홀딩스
도시가스, 발전전기
미충족

한진칼
항공운송, 여행레져업
미충족

현대로보틱스
로봇사업 및 원유정제처리업
미충족

화승엔터프라이즈
신발제조 및 판매
미충족

덕산하이메탈
금속소재 및 화학제품 제조, 판매
미충족

로스웰
자동차 전기제품 제조 및 유통
미충족

매일홀딩스
유가공, 외식, 유통 및 서비스
미충족

메이슨캐피탈
여신성 금융업 및 신용정보업무
미충족

부방
생활가전, 전자부품 제조 및 유통
미충족

비츠로테크
전력산업
미충족

APS홀딩스
소프트웨어 개발 및 반도체 제조
미충족

GRT
정밀 코팅 기능성 신소재의 제조 및 판매
미충족

게임빌
모바일게임의 제작 및 서비스
미충족

골든센츄리
농기계용 휠 가공 및 판매
미충족

골프존뉴딘
골프장 운영
미충족

글로벌에스엠
패스너(나사) 제조
미충족

네오위즈홀딩스
온라인게임
미충족

한국캐피탈
시설대여업 및 일반대출
미충족

헝셩그룹
장난감 제작
미충족

홈센타홀딩스
건축자재 도소매업
미충족

휴맥스홀딩스
투자자문
미충족

휴온스글로벌
의약품 제조 판매업
미충족

차이나그레이트
의류제조
미충족

차이나하오란
제지업
미충족

큐캐피탈
신기술사업금융업
미충족

크리스탈신소재
합성운모제조업
미충족

하림홀딩스
유통, 식품업(육가공)
미충족

오가닉티코스메틱
화장품 및 세제용품의 생산 및 판매
미충족

오텍
특수차량제조
미충족

완리
태양열제품 제조
미충족

우리기술투자
여신금융업
미충족

우리산업홀딩스
자동차부품 제조 및 판매업
미충족

원익홀딩스
TGS(Total Gas Solution) 사업
미충족

유비쿼스홀딩스
신기술금융사업
미충족

이건홀딩스
창호의 제조, 판매, 시공
미충족

이녹스
자전거 및 자전거 부품 제조, 판매
미충족

이베스트스팩3호
기업인수목적
미충족

이스트아시아홀딩스
의류업
미충족

인터파크홀딩스
전자상거래
미충족

잉글우드랩
화장품 제조업
미충족

제이콘텐트리
방송프로그램 제작, 유통, 극장업
미충족

제일홀딩스
도계 및 육가공품 제조
미충족

슈프리마에이치큐
융합보안사업
미충족

심텍홀딩스
PCB 제조 및 판매
미충족

씨케이에이치
건강보조식품 제조 및 판매
미충족

아이디스홀딩스
산업용 모니터, 카드프린터 제조 및 판매
미충족

에스앤씨엔진그룹
제초기 제조
미충족

컬러레이
화장품 원재료 제조
미충족

솔본
의료용 S/W 개발, 판매
미충족

(Source: 한국거래소, 각 회사별 감사보고서)

4. 두산엔진
분할부문에 대한 이해
두산엔진은 1999년 12월 30일에 설립되어 선박용엔진, 내연엔진, 내연발전 및 원자력 비상발전기 등의 생산ㆍ판매 등을 주요 영업으로 하고 있으며, 2011년 1월 4일에 주식을 유가증권시장에 상장하였습니다.

두산엔진은 2018년 3월 13일에 분할합병결정 이사회 결의를 통해 두산엔진
분할부문
을 인적분할함과 동시에 두산중공업에 흡수합병하는 분할합병을 계획하고 있습니다.
두산엔진
분할부문
은 일부 계열사 임대를 통해 수익이 발생하는 유형자산이 있으나 해당 유형자산은 그룹내 계열사가 공동으로 소유하는 기술원 건물 중 일부분으로 임대목적의 상업용 건물이 아니며, 과거 피합병법인의 사정으로 인해 일시적으로 임대한 자산으로 합병 후 기술원으로 사용할 계획이므로, 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류상 "기타금융업" 및 "회사 본부 및 경영 컨설팅 서비스업"을 영위할 계획인 피 합병법인의 입장에서는 비영업자산으로 분류됩니다.
두산엔진
분할부문의 타법인 출자현황과 과거 3개년 분할개별재무제표는 다음과 같습니다.

4.1. 두산엔진
분할부문의 타법인 출자현황

(단위: 백만원, 주)

구분
보유주식수
지분율
장부금액

[매도가능금융자산]

두산밥캣
10,578,070
10.55%
378,695

두산건설(주1)
4,689,057
na
16,829

[관계기업투자주식]

두산큐벡스
179,487
3.71%
4,155

디비씨(주2)
46,640
2.20%
2,332

(Source: 합병법인제시자료)
주1) 2016년 현물출자로 취득한 전환우선주입니다.
주2) 2018년 1월 24일 유상감자로 인해 보유주식수 및 장부금액이 감소된 출자현황입니다. 2017년말 감사받은 재무제표 기준 디비씨에 대한 보유주식수는 115,720주이고, 장부금액은 5,786백만원입니다.

4.2. 두산엔진

분할부문의 최근 3개년 재무제표

4.2.1. 분할개별재무상태표

(단위: 백만원)

과 목
2015년
2016년
2017년

자 산

I. 유동자산
95
35
15

현금및현금성자산
-
-
-

단기금융상품
-
-
-

단기대여금
-
-
-

매출채권및기타채권
95
35
15

미청구공사
-
-
-

당기법인세자산
-
-
-

파생상품평가자산
-
-
-

확정계약평가자산
-
-
-

재고자산
-
-
-

기타유동자산
-
-
-

II. 비유동자산
39,755
441,196
446,389

장기금융상품
-
397,671
395,524

장기투자증권
-
4,155
9,941

종속기업및관계기업투자
-
-
-

장기대여금
-
-
-

장기기타채권
-
-
-

유형자산
39,657
39,315
40,890

무형자산
-
-
-

파생상품평가자산
-
-
-

확정계약평가자산
-
-
-

기타비유동자산
98
56
34

자 산 총 계
39,851
441,231
446,404

부 채

I. 유동부채
1,599
1,875
51,620

매입채무및기타채무
-
-
-

사채
-
-
-

초과청구공사
-
-
-

단기차입금
-
-
50,000

선수금
-
-
-

유동성장기차입금
-
-
-

파생상품평가부채
-
-
-

확정계약평가부채
-
-
-

충당부채
-
-
-

기타유동부채
1,599
1,875
1,620

II. 비유동부채
643
13,971
13,926

장기차입금
-
-
-

사채
-
-
-

장기기타채무
-
-
-

순확정급여부채
-
-
-

파생상품평가부채
-
-
-

확정계약평가부채
-
-
-

충당부채
-
-
-

이연법인세부채
643
13,971
13,926

기타비유동부채
-
-
-

부 채 총 계
2,241
15,845
65,545

자 본

I. 자본금
36,553
36,553
36,553

II. 자본잉여금
(957)
345,075
300,687

III. 기타자본항목
-
-
-

IV. 기타포괄손익누계액
2,013
43,759
43,619

V. 이익잉여금
-
-
-

자 본 총 계
37,609
425,386
380,858

부 채 및 자 본 총 계
39,851
441,231
446,404

(Source: 피합병법인 제시자료)

4.2.2. 분할개별손익계산서

(단위: 백만원)

과 목
2015년
2016년
2017년

I. 매출액
1,707
1,730
1,737

II. 매출원가
(673)
(492)
(494)

III. 매출총이익
1,035
1,238
1,243

판매비와관리비
(36)
(52)
(62)

IV. 영업이익
999
1,187
1,181

금융수익
-
-
-

금융비용
-
-
(101)

매도가능금융자산관련손익
-
(262,029)
-

관계기업투자자산관련손익
-
16
(429)

기타영업외손익
-
-
-

V. 법인세비용차감전이익(손실)
999
(260,826)
652

법인세비용
-
-
-

VI. 당기순이익(손실)
999
(260,826)
652

VII. 기타포괄손익
24
41,745
(302)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
24
41,745
(302)

토지재평가로 인한 변동
24
-
1,423

매도가능금융자산평가로 인한 변동
-
41,745
(1,627)

관계기업평가로 인한 변동
-
-
(98)

VIII. 총포괄이익(손실)
1,023
(219,081)
350

(Source: 피합병법인 제시자료)
주) 상기 매출 및 매출원가는 계열회사가 공동으로 소유하는 기술원 건물 중 일부분에 대해서 과거 피합병법인의 사정으로 인해 일시적으로 임대수익 비용이 발생한 내역이지만, 해당 유형자산은 임대목적의 상업용 건물이 아니며, 합병 후에는 기술원으로 사용될 예정으로 비영업자산으로 인한 과거 손익으로 판단됩니다.

5. 합병비율 적용 시 유의사항

본 평가의견서는 두산엔진이
분할부문
을 인적분할함과 동시에 두산중공업에 피흡수합병하는 것을 전제로 한 후, 두산엔진
분할부문
의 1주당 본질가치를 적용하여 산정된 합병비율의 적정성에 대해 검토하였습니다. 따라서, 분할합병 전 두산엔진의 1주당 배정될 두산중공업의 주식수를 산정하기 위해서는 두산엔진
분할부문에 대한 분할비율(0.5259404)에 합병비율(0.5094726)을 곱하여 산출된 비율[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)=0.2679522분할합병비율)]에 따라야 함을 유의하시기 바랍니다.

6. 합병비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 분할합병당사회사가 제시한 분할합병비율이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 따라 산정되었는지에 대하여 검토하였습니다.

본 평가인이 본 검토업무를 수행함에 있어 두산중공업의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 별도재무상태표와 두산중공업의 주가자료 및 두산엔진
분할부문
의 2017년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 분할개별재무상태표를 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사회가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

분할합병당사회사간 분할합병비율은 두산엔진
분할부문
의 두산엔진으로부터의 분할비율과 두산중공업과 두산엔진
분할부문
간 합병비율의 곱으로 산정하였습니다. 두산엔진
분할부문
의 분할비율은 두산엔진이 제시한 인적분할비율 1:0.5259404(2017년 12월말 현재 순자산장부가액에 기초하여 2017년 12월말 이후 분할합병이사회일 까지 발생한 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정)을 인용하였습니다.

두산중공업과 두산엔진
분할부문간 보통주 합병비율은 0.5094726로 산정되었으며, 합병비율의 기준이 되는 보통주 주당 평가액은 각각 14,974원(주당 액면가액 5,000원)과 7,629원(주당 액면가액 1,000원)으로 산정되었습니다. 따라서 분할합병당사회사가 합의한 분할합병비율 1:0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]은 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토결과 이러한 분할합병비율은 중요성의 관점에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5, 그리고 증권의발행및공시등에관한규정 제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 합병가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅲ. 합병의 요령

1. 신주의 배정
 

가. 신주의 배정내용

(1) 배정조건, 배정비율 및 배정방법
 
두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 10,677,895주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
 

- 배정기준일 : 2018년 06월 04일
- 교부예정일 : 2018년 06월 19일

나. 신주 배정 시 발생하는 단주 처리방법

합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2제3호에 따라 두산중공업 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.
 

다. 신주의 상장 등에 관한 사항
 
두산중공업 주식회사는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다. 신주상장일은 관계기관과의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

- 신주상장 예정일 : 2018년 06월 19일
 

2. 교부금 등의 지급
 
두산중공업 주식회사가 두산엔진 주식회사의 투자부문을 흡수합병함에 있어 단주대금의 지급 외에 별도의 교부금 지급은 없습니다. 
 

3. 특정주주에 대한 보상
 
해당사항이 없습니다.
 

4. 분할합병 소요비용

분할합병과 관련하여 발생하는 조세는 해당 법령에 의하여 동 세금이 부과되는 당사자가 부담하며, 관련된 회계와 법률의 자문비용, 실사에 필요한 비용 및 이와 관련한 제반 비용은 양 당사자가 협의하여 처리하기로 합니다. 기타 분할합병과 관련하여 발생하는 비용은 관련 비용에 해당되는 회사가 부담하는 것을 원칙으로 하여 당사자간 협의 하에 처리할 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

금액

대상처

비고

외부평가/자문수수료

600,000,000

회계법인, 법무법인, 증권회사 등

법률 및 회계, 재무자문 수수료 등(금번 분할합병 및 향후 과정 전반을 포함하여 포괄적으로 산출)

상장수수료

25,530,000

한국거래소

① 보통주 추가상장 수수료
 상장신청일 직전일 두산중공업 주식회사 종가 기준
 추가상장 예상 시가총액(주가 15,200원 가정)
 - 약 1,623억원
 시가총액 기준 1,000억원 초과 2,000억원 이하(유가증권시장상장규정시행세칙 별표 10)
 - 1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원

기타 비용

300,000,000

-

공고비, 투자설명서 제작발송비, 등기비용 및 제세금, 주주배정통지서발송비 등

합계

925,530,000

-

-

주1) 상기 소요비용은 분할합병 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

5. 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 1월 1일로 합니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침
 
증권신고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사는 자기주식을 보유하고 있지 않습니다.
 
한편 분할합병에 반대하는 두산엔진(주) 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
 
이와 관련하여, 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 자기주식 및 금번 분할합병으로 취득하게 되는 자기주식에 대해서는 향후 상법과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 적절한 시점에 매각하는 등의 방식으로 처리할 예정입니다.
 

7. 근로계약관계의 이전
 
두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 투자부문 간 분할합병시 분할합병계약서에 따라 분할합병 대상부문의 종업원의 고용 및 관련 법률관계(취업규칙,근로계약, 퇴직금 등)를 두산중공업 주식회사가 승계하는 것을 원칙으로 합니다.
참고로, 분할회사인 두산엔진 주식회사의 경영혁신부문의 임직원 4명은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사로 이전할 예정입니다.

 

8. 종류주주의 손해 등
 
 해당사항이 없습니다.
 

9. 채권자보호 절차
 
상법 제232조 제2항 및 제527조의5에 의거 채권자가 이의제출기간 내에 이의를 제출하지 않은 때에는 분할합병을 승인한 것으로 간주합니다. 상법 제232조 제3항에 의거 이의를 제출한 채권자에 대하여는 변제 또는 상당한 담보를 제공하거나, 이를 목적으로 하여 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 합니다. 상법 제439조 제3항에 의거 사채권자가 이의를 제출할 경우에는 사채권자집회의 결의가 있어야 하며, 이 경우 법원은 이해관계인의 청구에 따라 사채권자를 위하여 이의제출기간을 연장할 수 있습니다.
 

- 채권자이의제출공고일 : 2018년 05월 03일
- 채권자이의제출기간 : 2018년 05월 03일 ~ 2018년 06월 04일
- 공고방법 : 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 홈페이지 공고
 

10. 그 밖의 분할합병 조건
 

가. 합병계약서상의 계약 해제 조건

(1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

(4) 어느 당사자(“위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(5) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조(아래)의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회(분할회사의 경우) 및 이사회(분할승계회사의 경우)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본건 매각과 관련하여, (i) 본건 매각의 매수인들이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 제1항에 따른 공정거래위원회의 기업결합신고 수리(조건부 승인을 포함)를 통지받고, (ii) 본건 매각의 매수인과 분할회사가 방위사업법 제35조 제3항에 따른 방산업체매매등 승인(조건부 승인을 포함)을 받았을 것.

6. 분할회사가 두산밥캣㈜ 주식을 담보로 금융기관과 금 [팔백오십억(85,000,000,000)원]에 대한 차입계약을 체결하고, 동 차입금을 인출 완료하였을 것.

7. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 아니하였을 것.

나. 이사 및 감사위원회 위원의 임기
 
본건 분할합병 이전에 재직중인 두산중공업(주)의 이사 및 감사위원회 위원은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 분할합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 
 

다. 계약의 효력발생

본 계약은 두산중공업(주)와 두산엔진(주)가 본 계약에 서명 또는 기명날인함과 동시에 효력이 발생합니다. 다만, 다음 각 호의 사유가 발생한 경우 본 계약은 별도의 조치 없이 그 효력을 상실하고, 본 계약이 본 조에 따라 효력을 상실하는 경우, 각 당사자는 상대방에 대하여 일체의 손해배상을 청구할 수 없습니다.

1) 분할합병기일의 전일(분할합병기일을 변경한 경우에는 동 변경일의 전일)까지 한 두산중공업(주)의 이사회 승인 또는 두산엔진(주)의 주주총회의 승인을 받지 못한 경우

2) 두산중공업(주)의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 본건 분할합병에 반대하는 경우

라. 합병기일
 
① 본건 분할합병기일은
2018년 06월 05일로 합니다. 단, 두산중공업(주)와 두산엔진(주)는 상법 및 기타 관련 법규의 규정이나 기타 본건 분할합병 절차의 진행상 부득이한 사유가 있는 때에는 이사회 결의로 상호합의 하에 동 기일을 변경할 수 있습니다.

② 본건 분할합병으로 인하여 두산엔진(주)가 두산중공업(주)에 이전할 재산은 회계법인 또는 공인회계사의 검토를 거쳐 확정되며, 분할합병기일에 두산중공업(주)로의 이전이 완료됩니다.

마. 일부무효
 
 법률이나 이와 유사한 규정 또는 법원의 판결 등에 의하여 본 계약의 일부 조항이 무효가 될 경우에도 본 계약의 나머지 조항은 유효 합니다.
 

바. 관할합의
 
 본 계약과 관련하여 분쟁이 발생하는 경우, 양 당사자의 협의를 통해 우호적으로 해결하는 것을 원칙으로 하되, 협의가 되지 않는 경우 서울중앙지방법원을 1심의 전속적 관할법원으로 합니다.
 

사. 합병계약서에 정하지 않은 사항

본건의 분할합병계약서에 규정된 내용 이외의 합병에 필요한 사항은 계약의 취지에 따라 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사가 협의하여 이를 결정할 예정입니다

Ⅳ. 영업 및 자산의 내용

1. 분할합병되는 영업의 개요

최근사업연도말 현재 두산엔진으로부터 분할합병되는
분할부문이 보유한 장기투자증권 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

구분
장부금액(A)

피투자회사 
순자산가액

(B)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[매도가능금융자산]

두산밥캣(*1)
378,694,906,000
3,152,382,947,009
10.55%
332,632,467,788
na

두산건설(*2)
16,829,025,573
947,173,612,897
na
na
na

소계
395,523,931,573

[관계기업투자주식]

두산큐백스
4,155,084,864
112,884,333,616
3.7%
4,191,343,822
-

디비씨(*3)
2,332,000,000
105,814,369,664
2.2%
2,327,916,133
(4,083,867)

소계
6,487,084,864
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

합계
402,011,016,437
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

(*1) 시장성있는 투자주식이므로 평가대상에서 제외하였습니다.
(*2) 2016년 현물출자로 취득한 전환우선주로 2017년 말 두산건설 보통주 기준 종가에 배당할인법에 따라 산정된 보통주 대비 약정된 우선배당의 가치를 고려하여 산정된 공정가치를 장부금액으로 계상하였으므로, "취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식"이 아니라고 판단하여 평가대상에서 제외하였습니다. 
(*3) 2018년 1월 24일 유상감자로 인해 피투자회사 순자산가액이 감소하였으며 유상감자로 인해 감소한 순자산지분해당액 3,454,000,000원은 "분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액"으로 반영하였으며, 유상감자 후 순자산지분해당액과 장부금액의 차이인 4,083,867원을 차감반영하였습니다.

상기 중 디비씨 주식의 유상감자로 인하여 "분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액"으로 반영되는 3,454,000,000원 외 지분 순자산가액이 취득원가보다 낮은 투자주식에 대하여 지분 순자산가액과 취득원가의 차이 4,083,867원을 차감 반영하였습니다.
 

가. 시장여건 및 영업개황
 

(1) 두산밥캣

[시장여건]

두산밥캣은 건설기계 생산 및 판매를 영위하고 있으며 북미, 오세아니아, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아, 라틴아메리카 지역 내 27개의 종속회사를 두고 있는 외국기업지배지주회사입니다. 주요 시설을 북미와 유럽에 두고, 전세계의 주요 전략적 위치에 생산, 연구 및 개발시설을 두어 광범위한 글로벌 네트워크를 보유하고 있습니다. 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다. 아울러 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 또한, 생산에서 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다.

[영업개황]

두산밥캣은 제품의 다변화, R&D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Heavy 건설기계 및 Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을갖추고 있습니다. 두산밥캣의 종속회사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분

설명

Compact 
건설기계

Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함

Heavy 
건설기계

북미, 오세아니아, 유럽내에서 두산인프라코어(주)에서 제조한 Heavy 건설기계 및 관련 Attachments를 의미하며 이를 판매함

Portable
Power

Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. 
Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함

(2) 주요 제품 시장 점유율 추이

구분

2017년 3분기
2016년
2015년

스키드로더 
(SSL) 국내
-
56%
49%

주)

1. 두산밥캣의 2017년 3분기 누적 매출액은 30,186억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다.
2. 자료 출처 : 대한건설기계협회 발표 자료 기준.
3. 접근 가능한 시장(공개가 가능한 시장)을 대상으로 작성되었습니다.

[제품별 매출현황]

(단위: USD천)

구분
순매출액

2017년 3분기
2016년
2015년

Compact 건설기계
1,985,835
2,566,828
2,683,101

Heavy 건설기계
476,347
596,625
588,739

Portable Power
188,758
240,191
299,338

합계
2,650,940
3,403,644
3,571,178

출처 : 두산밥캣 2017년 3분기 연결검토보고서 기준

[지역별 매출현황]

(단위: USD천)

구분
순매출액

2017년 3분기
2016년
2015년

North America & Oceania(NAO)
1,771,271
2,247,119
2,479,603

Europe, Middle East & Africa(EMEA)
734,838
970,512
913,415

Asia & Latin America(Asia/LatAm)
144,831
186,013
178,160

합계
2,650,940
3,403,644
3,571,178

출처 : 두산밥캣 2017년 3분기 연결검토보고서 기준

(2) 두산건설

[시장여건]

두산건설은 건설(토목, 건축, 주택) 사업을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간부문의 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다. 건설산업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

[영업개황]

글로벌 금융위기 이후 침체되었던 부동산 시장은 '15년 정부의 부동산 정책 개선과 저금리 기조 하에 주택수요의 증가 영향으로 회복세로 돌아섰으나, '17년 이후에는 아파트 공급 과잉, 가계부채 확대 우려에 따른 규제 강화, 금리 변동성 등으로 인한 시장 불확실성이 높은 것으로 전망하고 있습니다. 또한, GDP 대비 건설 투자 비중은 장기적 하락이 예상되는 가운데 국내 건설산업은 여전히 많은 건설회사('17.9월 기준 11,984개)가 영업하고 있는 구조로, 수주경쟁은 심화되고 있습니다. 

당사는 국내 시장의 성장 한계, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로 하는 연료전지 민자발전 사업 참여를 추진하고 있으며 이에 대한 첫 성과로 512억원 규모의 광주 EIG 연료전지 사업을 금년 9월 26일자로 수주 하였습니다. 또한 광주 상무 연료전지 IPP의 실시협약 체결을 완료하며 수주 막바지 작업에 있습니다. 최근 신정부의 신재생에너지 확대 정책과 맞물려 이를 회사의 성장을 견인해나갈 기회로 활용할 계획입니다. 

당사는 건설(토목, 건축, 주택) 사업을 영위하고 있습니다.

구분
사업부문
사업내용
주요제품명

건설사업
토목환경BG
ㆍ공공 및 민자 토목 
ㆍ환경플랜트
ㆍ도로, 철도, 지하철 등
 - 신분당선 철도 건설 및 운영
ㆍ하수처리시설 및 토양정화
ㆍ연료전지 IPP(민간발전 사업)

건축BG
ㆍ건축, 주택
ㆍAPT, 상가, 주상복합, 병원, 오피스 빌딩, 교육시설 등

기타
기타
ㆍ임대업 등
-

(단위 : 억원)

사업부문
매출액
매출비율
영업이익
유형자산
총자산
비 고

토목환경BG
2,800
25.79%
-132
19
4,259
-

건축BG
8,068
74.30%
480
16
15,472
-

기타
-9
-0.09%
4
2,592
9,612
-

계
10,859
100%
352
2,627
29,343
-

출처 : 두산건설 2017년 3분기 분기보고서 기준

2. 분할합병되는 사업부문의 최근 3사업연도 매출액, 영업손익 및 자산총계

(단위 : 백만원)

구분

2015년
2016년
2017년

매출액

금액

1,707
1,730
1,737

비율

4%
0%
0%

영업이익

금액

999
1,187
1,181

비율

3%
0%
0%

자산총계

금액

39,851
441,231
446,404

비율

100%
100%
100%

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

3. 분할합병되는 사업부문의 자산ㆍ부채에 관한 사항

가. 주요 자산 및 부채의 세부 내용

금번 분할합병의 대상인 두산엔진 주식회사의 투자부문은 관계회사 투자주식을 보유하고 있으며, 2017년 12월 31일 기준 재무제표 (단, 2017년 12월말 이후 분할합병이사회일까지 발생한 차입거래 및 투자주식의 유상감자 등 이익잉여금의증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증감액을 반영하여 산정되었으며, 인적분할비율 산정 목적의 별도재무제표) 분할 전ㆍ후 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
분할전회사

분할부문

분할존속부문

자 산

I. 유동자산
403,977,664,714
14,940,999
403,962,723,715

현금및현금성자산(**1)(**2)
158,904,916,689
-
158,904,916,689

단기금융상품
11,457,578,000
-
11,457,578,000

단기대여금
611,513,302
-
611,513,302

매출채권및기타채권
30,488,193,088
14,940,999
30,473,252,089

미청구공사
1,451,140,579
-
1,451,140,579

당기법인세자산
314,452,270
-
314,452,270

파생상품평가자산
18,053,931,598
-
18,053,931,598

확정계약평가자산
4,005,749,038
-
4,005,749,038

재고자산
170,421,034,713
-
170,421,034,713

기타유동자산
8,269,155,437
-
8,269,155,437

II. 비유동자산
919,034,582,102
442,934,901,191
476,099,680,911

장기금융상품
6,000,000
-
6,000,000

장기투자증권
395,595,979,573
395,523,931,573
72,048,000

종속기업및관계기업투자(**1)
27,920,677,704
6,487,084,864
21,433,592,840

장기대여금
7,726,437,242
-
7,726,437,242

장기기타채권
3,869,832,363
-
3,869,832,363

유형자산
474,096,278,112
40,889,924,294
433,206,353,818

무형자산
6,465,088,943
-
6,465,088,943

파생상품평가자산
1,191,688,478
-
1,191,688,478

확정계약평가자산
81,626,216
-
81,626,216

기타비유동자산
2,080,973,471
33,960,460
2,047,013,011

자 산 총 계
1,323,012,246,816
442,949,842,190
880,062,404,626

부 채

I. 유동부채
606,501,479,479
136,619,502,530
469,881,976,949

매입채무및기타채무
82,448,911,024
-
82,448,911,024

사채
89,933,788,907
-
89,933,788,907

초과청구공사
9,489,576,594
-
9,489,576,594

단기차입금(**2)
206,200,000,000
135,000,000,000
71,200,000,000

선수금
134,889,275,081
-
134,889,275,081

유동성장기차입금
30,000,000,000
-
30,000,000,000

파생상품평가부채
1,192,714,029
-
1,192,714,029

확정계약평가부채
22,089,944,070
-
22,089,944,070

충당부채
6,735,739,995
-
6,735,739,995

기타유동부채
23,521,529,779
1,619,502,530
21,902,027,249

II. 비유동부채
160,545,652,835
13,925,850,301
146,619,802,534

장기차입금
-
-
-

사채
128,786,510,692
-
128,786,510,692

장기기타채무
1,914,380,758
-
1,914,380,758

순확정급여부채
2,950,623,382
-
2,950,623,382

파생상품평가부채
82,370,507
-
82,370,507

확정계약평가부채
2,100,488,060
-
2,100,488,060

충당부채
4,141,244,651
-
4,141,244,651

이연법인세부채
19,228,066,135
13,925,850,301
5,302,215,834

기타비유동부채
1,341,968,650
-
1,341,968,650

부 채 총 계
767,047,132,314
150,545,352,831
616,501,779,483

자 본

I. 자본금
69,500,000,000
36,552,857,800
32,947,142,200

II. 자본잉여금
367,214,701,425
212,232,645,907
154,982,055,518

III. 기타자본항목
621,477,800
-
621,477,800

IV. 기타포괄손익누계액
114,241,023,624
43,618,985,652
70,622,037,972

V. 이익잉여금
4,387,911,653
-
4,387,911,653

자 본 총 계(**1)(**2)
555,965,114,502
292,404,489,359
263,560,625,143

부 채 및 자 본 총 계
1,323,012,246,816
442,949,842,190
880,062,404,626

(Source: 피합병법인 제시자료)
(**1) 2018년 1월 24일 두산엔진
분할부문
이 보유한 디비씨주식의 유상감자로 인해
분할부문
의 관계기업투자주식은 3,454,000,000원이 감소하였으나, 유상감자로 인해 증가한 현금은 분할존속회사에 잔존하게 되어
분할부문
의 자본총계는 동 금액만큼 감소하였습니다.
(**2) 2018년 3월 12일 두산엔진은 두산엔진
분할부문
이 보유한 두산밥캣 주식을 담보로 85,000,000,000원을 신규로 차입하는 대출약정을 체결하였으며, 실제 차입은 대출약정체결일로부터 1개월이내에 인출을 할 예정입니다. 동 거래로 인하여
분할부문
의 차입금은 85,000,000,000원이 증가하나 차입으로 인해 증가한 현금은 분할존속회사에 잔존하게 되어
분할부문의 자본총계는 동 금액만큼 감소하였습니다.

나. 자산 및 부채의 이전과 관련하여 필요한 사항

※ 아래 기재된 분할합병계약서 내용 중 분할승계회사는 "두산중공업 주식회사"를 "분할회사"는 두산엔진 주식회사를 지칭합니다.

제 2 조 (분할회사가 분할승계회사에 이전할 재산과 그 가액)

(1) 그 성질 또는 법령에 따라 승계되지 아니하여 분할회사에 귀속되는 경우를 제외하고, 분할회사는 본 계약이 정하는 바에 따라 분할부문에 속하는 일체의 적극·소극적 재산과 공법상의 권리·의무를 포함한 기타의 권리·의무와 재산적 가치 있는 사실관계(인허가, 근로관계, 계약관계, 소송, 영업권 등을 모두 포함하며, 총칭하여 “승계대상재산”)를 분할승계회사에 이전한다.
(2) 승계대상재산의 목록과 가액의 구체적인 내역은 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에 기재된 바와 같다. 본 계약에 첨부된 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 ① 분할회사의 2017년 12월 31일 현재(“분할재무상태표 기준일”)의 재무상태표(2017년 12월말 이후 분할합병이사회 일까지 확정된 차입거래 금 [팔백오십억(￦85,000,000,000)원] 및 투자주식 중 디비씨의 유상감자 금 [삼십사억오천사백만(￦3,454,000,000)원]으로 인한 순자산 증감액을 반영한 재무상태표) 및 재산 목록을 기초로 작성되었고, ② 분할재무상태표 기준일부터 분할합병기일 까지 통상적인 영업활동에서 발생한 증감사항 및 기타 본조 제3항에 규정된 바에 따라 변동될 수 있으며, ③ 본건 분할합병 완료 후 공인회계사의 검토를 받아 분할합병기일을 기준으로 최종적으로 확정된다. 
(3) 분할합병기일 전까지 (i) 분할승계회사 또는 분할부문의 영업 또는 재무적 활동 등으로 인하여 분할부문의 자산 및 부채, 인허가, 근로관계, 계약관계 기타 승계대상재산에 변동이 발생하거나 (ii) 승계대상재산목록에서 누락되거나 잘못 기재된 자산 및 부채 기타 승계대상재산이 발견되거나 (iii) 그 밖에 승계대상재산의 가액이 변동된 경우에는, 본건 분할합병의 동일성을 중대하게 해하지 않는 범위 내에서 본 계약의 체결을 승인한 분할회사 및 분할승계회사의 이사회 결의에서 위임한 바에 따라 분할회사 및 분할승계회사 대표이사 등이 이를 정정, 변경 또는 추가하여 기재할 수 있다. 이러한 변경사항은 본건 분할합병 후 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록에서 변경, 가감하는 것으로 한다. 
(4) 승계대상재산에 속하는 권리나 의무 중 그 성질 또는 법령상 분할합병에 의하여 승계되지 아니하는 것은 분할회사에 잔류하는 것으로 본다. 이 경우 [별첨1] 분할재무상태표와 [별첨2] 승계대상재산목록은 그에 따라 변경된 것으로 본다. 분할합병에 의한 승계대상재산의 이전에 정부기관 등의 승인, 인가, 신고수리 등이 필요함에도 이를 받을 수 없는 경우에도 같다. 
(5) 분할합병기일 이전에 국내외에서 분할회사가 보유하고 있는 상표, 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등 일체의 산업재산권(출원 또는 등록된 산업재산권, 특허, 실용신안, 디자인을 받을 수 있는 권리, 해당 특허, 실용신안, 디자인, 저작권 등에 대한 권리와 의무 포함. 저작권은 등록 또는 등록신청 여부를 불문함)은 분할부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 귀속한다. 
(6) 분할부문으로 인하여 발생한 계약관계(승계대상재산과 관련하여 발생한 계약관계 포함)와 그에 따른 권리·의무를 담보하기 위하여 설정된 근저당권, 질권 등은 분할승계회사에 귀속된다.
(7) 분할합병기일 이전의 분할회사를 당사자로 하는 계약은 분할부문에 관한 것이면 분할승계회사에게, 분할부문 이외의 부문에 관한 것이면 분할회사에게 각각 귀속되는 것으로 한다. 다만, 해당 계약이 특정 자산(부동산 및 주식 포함)에 직접 관련된 경우에는 그 특정 자산의 귀속에 따른다. 
(8) 분할승계회사의 자산, 부채, 자본의 결정방법은 분할회사의 분할부문에 관한 모든 자산, 계약, 권리, 책임 및 의무를 분할승계회사에, 분할부문에 속하지 않는 것은 분할회사에 각각 배분하는 것을 원칙으로 하되, 분할회사 및 분할승계회사의 향후 운영 및 투자계획 및 각 회사에 적용되는 관련 법령상의 요건 등을 복합적으로 고려하여, 당사자들은 분할회사 및 분할승계회사의 자산, 부채, 자본금액을 결정한다.
(9) 분할회사의 주식매수선택권 중 분할합병기일에 효력을 유지하고 있는 것은, 그 수량 및 행사가격 등 조건의 변동 없이 분할합병기일 이후에도 전량 분할회사에 존속한다.

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 분할합병시 발행되는 신주의 배정 방법 등

가. 분할합병시 발행되는 신주의 수

두산중공업 주식회사는 금번 분할합병에 따라 기명식 보통주식 10,677,895주(1주의 액면가액 금 5,000원)를 발행하여 아래의 「나. 신주의 배정 방법」에 따라 배정하여 교부합니다.

나. 신주의 배정 방법
 
두산중공업 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 구주권제출기간 종료일 현재 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업 주식회사가 보유하고 있는 두산엔진 주식회사의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
 
[두산중공업 주식회사 증권의 주요 권리내용]

1. 주식의 일반사항

제5조(회사가 발행할 주식의 총수 및 액면가액)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 4억주로 하고 1주의 액면가액은 5,000원으로 한다.

제6조(주식과 주권의 종류)

① 이 회사의 주식은 기명식보통주식과 기명식종류주식으로 하고 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

② 이 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권의 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다. 

제11조(신주의 배당기산일)

이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행한 것으로 본다.

2. 신주의 인수권에 관한 사항

제8조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정하되 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’ 제165조의6 제2항에 따라야 한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 현물출자, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

3. 의결권에 관한 사항

제21조(의결권)

이 회사의 주주는 그 소유주식 1주에 대하여 1개의 의결권을 가진다.

제21조의2(상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제22조의2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 이 회사는 총회의 소집통지서에 제1항에 따른 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 이 회사에 제출하여야 한다.

제24조(의결권의 대리행사)

주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다. 대리인이 주주총회에 참석하는 경우 당해 주주총회 개시 전에 위임장 등 그 대리권을 증명하는 서면을 이 회사에 제출하여야 한다.

제24조의2(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 이 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

4. 배당에 관한 사항

제44조(이익배당)

① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식(제7조의2의 전환주식, 제7조의3의 상환주식을 포함한다)으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제45조(배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 그 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

기타 증권의 주요 권리내용에 관한 사항은 본 증권신고서의 첨부문서인 "정관"을 참고하시기 바랍니다.

(2) 신주의 이익배당기산일

분할합병신주에 대한 이익배당기산일은 2018년 01월 01일로 합니다.

(3) 신주의 상장 등에 관한 사항
 
두산중공업 주식회사는 한국거래소 유가증권시장에 본 합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
 

- 신주상장 예정일 : 2018년 06월 19일
 

다. 합병신주의 교부조건
 
(1) 교부대상
 
합병기일의 전일

(2018년 06월 04일) 현재 주주명부에 등재된 두산엔진 주식회사의 보통주 주주
 
(2) 교부비율
 
- 두산엔진 주식회사의 보통주 1주당 0.2679522[(0.5259404(분할비율) X 0.5094726(합병비율)]의 비율로 하여 두산중공업 주식회사의 보통주를 교부
 

(3) 교부예정일 : 2018년 06월 18일
 
(4) 신주 배정시 발생하는 단주 처리 방법 
 
합병신주의 배정으로 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주주에게합병신주의 주권상장일에 한국거래소에서 거래되는 종가를 기준으로 계산된 금액을 주권상장일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하며, 해당 단주는 상법 제341조의2제3호에 따라 두산중공업 주식회사의 자기주식 취득으로 처리합니다.
 
(5) 교부금 지급 
 
두산중공업 주식회사가 두산엔진 주식회사의 투자부문을 흡수합병함에 있어 피합병회사인 두산엔진 주식회사의 주주에게 합병비율에 따른 합병주식의 교부와 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다.

Ⅵ. 투자위험요소

당사는 1962년 9월 20일에 설립되어 발전설비, 산업설비, 주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업과 종합건설업 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 본 공시서류 제출일 현재 두산그룹의 지주회사인 (주)두산의 최대 계열사 중 하나이며, 연결대상 종속회사 중 국내 상장업체인 두산인프라코어(주), 두산건설(주), 두산엔진(주)의 지분을 보유하고 있습니다. 이에, 본 신고서의 투자위험요소에는 당사의 위험과 더불어 당사의 주요 연결대상 종속회사인 두산인프라코어(주), 두산건설(주), 두산엔진(주)의 투자위험요소도 함께 명시합니다.
주요 연결대상 종속회사 선정 기준은 증권신고서 제출일 현재 종속기업에 대한 비지배지분이 당사에 중요한 영향을 미치는 경우 및 국내 주식시장에 상장되어 있는 기업으로 하였습니다.

1. 당사가 영위하고 있는 사업
원자력, 화력 등의 발전설비를 제작하는 발전부문, 해수 담수화 플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문, 원자재 구매대행, 장비임대업 등의 도소매업 부문으로 구성되어 있습니다

2. 두산인프라코어가 영위하고 있는 사업
상용차, 버스 등 육상용 엔진, 엔진부품등을 제작 및 판매하는 엔진 사업부문, 굴삭기, 굴삭기부품, 포터블파워 등을 제작 및 판매하는 건설기계 사업부문으로 구성되어 있습니다

3. 두산건설이 영위하고 있는 사업
토목, 건축, 주택 등 건설사업을 영위하고 있습니다. 

4. 두산엔진이 영위하고 있는 사업
선박엔진사업 및 디젤발전사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 환경오염방지시설업을 신규사업으로 추진하고 있습니다 

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 합병상대법인과 분할합병되는 법인의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 합병법인의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.

1. 합병과 관련한 투자위험요소 
 

가. 합병계약서 상의 계약 해제 조건
 
- '당사자'는 두산중공업 주식회사 혹은 두산엔진 주식회사를 말하며 '당사자들'은 양사 모두를 지칭합니다.

(1) 당사자들은 분할합병기일 전에는 언제라도 당사자들의 서면합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(2) 어느 당사자의 자산, 부채, 경영상태에 중대한 변화가 발생하거나 예측할 수 없었던 중대한 하자, 부실 기타 합병과 관련된 중대한 사정변경이 있는 경우 당사자들은 합의에 의해 본 계약의 조건을 조정하거나 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(3) 본 계약이 제1항 내지 제2항의 규정에 따라 해제되는 경우, 각 당사자 및 그 주주, 임직원, 대리인 기타 대표자는 본 계약상 또는 본 계약에 따른 거래와 관련하여 어떠한 책임도 부담하지 아니합니다.

(4) 어느 당사자(“위반당사자”)의 본 계약상 진술 및 보장이 정확하지 않거나 사실과 일치하지 아니하고, 그로 인하여 중대한 부정적 영향이 발생하였거나 중대한 부정적 영향의 발생이 합리적으로 예상되는 경우, 또는 위반당사자가 본 계약상 확약 기타 의무를 중대하게 위반하고 다른 당사자(“비위반당사자”)로부터 시정을 요구하는 서면 통지를 수령한 날로부터 7일 이내에 위반 사항이 시정되지 아니하는 경우(단, 위 7일간의 시정요구통지는 위반사실의 시정이 가능한 경우에 한함), 비위반당사자는 위반당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(5) 각 당사자는 분할합병기일 전에 본건 분할합병과 관련하여 필요한 정부승인 중 해당 당사자의 영업이나 본건 분할합병에 중대한 영향을 미치는 정부승인이 확정적으로 거부된 경우 또는 제12조(아래)의 선행조건이 충족될 수 없는 것으로 확정된 경우 상대방 당사자에 대한 서면 통지로써 본 계약을 해제할 수 있습니다.

(6) 본 계약이 해제되는 경우 본 계약에 달리 규정된 경우를 제외하고는 당사자들은 더 이상 본 계약에 따른 권리를 가지거나 의무를 부담하지 아니합니다.

(7) 본 계약의 해제에도 불구하고 그 성격상 존속이 예정되어 있는 조항(본 계약 제13조, 제15조 제4항 및 제5항 포함) 또는 권리의무는 계속하여 그 효력을 유지합니다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회(분할회사의 경우) 및 이사회(분할승계회사의 경우)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본건 매각과 관련하여, (i) 본건 매각의 매수인들이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 제1항에 따른 공정거래위원회의 기업결합신고 수리(조건부 승인을 포함)를 통지받고, (ii) 본건 매각의 매수인과 분할회사가 방위사업법 제35조 제3항에 따른 방산업체매매등 승인(조건부 승인을 포함)을 받았을 것.

6. 분할회사가 두산밥캣㈜ 주식을 담보로 금융기관과 금 [팔백오십억(85,000,000,000)원]에 대한 차입계약을 체결하고, 동 차입금을 인출 완료하였을 것.

7. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 아니하였을 것.

나. 합병승인 주주총회에서 합병이 무산될 가능성
 
두산중공업 주식회사 소규모합병에 해당하여 분할합병계약 승인을 위한 이사회결의를 하여야 합니다. 두산중공업 주식회사의 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의되며, 이사회 결의를 얻지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다. 반면 두산엔진 주식회사는 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회를 개최하여 참석주주 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻어야 하며, 그렇지 못할 경우 본 분할합병은 무산될 수 있습니다.
 

다. 관련 법령 상의 인허가 또는 승인 등에 따른 합병 계약 취소와 위험
 
두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사는 분할합병계약을 체결하고 분할합병계약에 예정된 거래들을 이행하기 위하여 요구되는 이사회와 주주총회의 각 승인, 관련 정부, 규제당국의 인허가 등을 취득하여 대한민국 관련 법령 및 정관에 따른 모든 요건들이 충족되어야 합니다. 만약, 아래와 같은 분할합병계약상 규정된 선행조건을 충족하지 못할경우, 각 당사자는 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 본 계약을 즉시 해제할 수 있습니다.

분할합병계약서 제12조 (선행조건)

각 당사자가 본 계약에 따라 본건 분할합병을 이행할 의무는 분할합병기일까지 다음 각호의 조건이 충족될 것을 조건으로 한다.

1. 각 당사자의 주주총회(분할회사의 경우) 및 이사회(분할승계회사의 경우)에서 본 계약과 본건 분할합병이 적법하게 승인되었을 것.

2. 본건 분할합병과 관련하여 분할합병기일 전에 확보할 것이 요구되는 모든 정부승인이 확보되었을 것.

3. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 행한 진술 및 보장이 본 계약 체결일 및 분할합병기일 현재 중요한 점에서 진실하고 정확할 것.

4. 본 계약의 당사자인 분할승계회사 및 분할회사가 본 계약상 확약 및 의무사항을 중요한 점에서 모두 이행하고 준수하였을 것.

5. 본건 매각과 관련하여, (i) 본건 매각의 매수인들이 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 제1항에 따른 공정거래위원회의 기업결합신고 수리(조건부 승인을 포함)를 통지받고, (ii) 본건 매각의 매수인과 분할회사가 방위사업법 제35조 제3항에 따른 방산업체매매등 승인(조건부 승인을 포함)을 받았을 것.

6. 분할회사가 두산밥캣㈜ 주식을 담보로 금융기관과 금 [팔백오십억(85,000,000,000)원]에 대한 차입계약을 체결하고, 동 차입금을 인출 완료하였을 것.

7. 본 계약 체결 이후 분할합병기일까지 분할승계회사 및 분할회사의 재산 및 영업상태에 중대한 부정적인 영향이 발생하지 아니하였을 것.

본건 분할합병은 상법이 정하는 특수관계자간의 합병으로'독점규제 및 공정거래에관한 법률' 제12조(기업결합의 신고) 및 공정거래위원회 고시"기업결합의 신고요령"에 따라 공정거래위원회에 결합심사 신고서를 제출하여 동법 제7조1항(기업결합 제한)에 위반되지 않는다는 심사결과를 통보받아야 합니다. 공정거래위원회에서는 원칙적으로 신고내용의 사실여부만을 심사하여 적법한 신고서류의 접수 후 15일 이내에 그 심사결과를 통보하게 되고, 이와 함께 기업결합 심사절차가 완료될 것으로 예상됩니다. 하지만, 동 심사에 있어 기업결합심사수리 통보를 득하지 못할 경우 본 계약의 효력이 상실될 수 있습니다.

【독점규제 및 공정거래에관한 법률】 제7조(기업결합의 제한)

① 누구든지 직접 또는 대통령령이 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 통하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위(이하 "기업결합"이라 한다)로서 일정한 거래분야에서 경쟁을 실질적으로 제한하는 행위를 하여서는 아니된다. 다만, 자산총액 또는 매출액의 규모(계열회사의 자산총액 또는 매출액을 합산한 규모를 말한다)가 대통령령이 정하는 규모에 해당하는 회사(이하 "대규모회사"라 한다)외의 자가 제2호에 해당하는 행위를 하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 다른 회사의 주식의 취득 또는 소유

2. 임원 또는 종업원(계속하여 회사의 업무에 종사하는 자로서 임원외의 자를 말한다.
 이하 같다)에 의한 다른 회사의 임원지위의 겸임(이하 "임원겸임"이라 한다)

3. 다른 회사와의 합병

4. 다른 회사의 영업의 전부 또는 주요부분의 양수·임차 또는 경영의 수임이나 다른 회
 사의 영업용고정자산의 전부 또는 주요부분의 양수(이하 "영업양수"라 한다)

5. 새로운 회사설립에의 참여. 다만, 다음 각목의 1에 해당하는 경우는 제외한다.

가. 특수관계인(대통령령이 정하는 자를 제외한다)외의 자는 참여하지 아니하는 경우

나.「상법」 제530조의2(회사의 분할·분할합병)제1항의 규정에 의하여 분할에 의
 한 회사설립에 참여하는 경우

라. 분할합병당사회사 소액주주의 소송제기 가능성
 
분할합병당사회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본 분할합병과 관련하여 합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있습니다. 
 
한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례를 살펴보면 "합병당사자의 전부 또는 일방이 주권상장법인인 경우 그 합병가액 및 합병비율의 산정에 있어서는 증권거래법과 그 시행령 등이 특별법으로서 일반법인 상법에 우선하여 적용되고, 증권거래법 시행령 제84조의7 소정의 합병가액 산정기준에 의하면 주권상장법인은 합병가액을 최근 유가증권시장에서의 거래가격을 기준으로 재정경제부령이 정하는 방법에 따라 산정한 가격에 의하므로 경우에 따라 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있고, 주권비상장법인도 합병가액을 자산가치·수익가치 및 상대가치를 종합하여 산정한 가격에 의하는 이상 역시 주당 자산가치를 상회하는 가격이 합병가액으로 산정될 수 있으므로, 결국 소멸회사가 주권상장법인이든 주권비상장법인이든 어느 경우나 존속회사가 발행할 합병신주의 액면총액이 소멸회사의 순자산가액을 초과할 수 있게 된다."라고 하고 있습니다. 그 결과 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)라고 판시하였습니다.
 
본 분할합병의 경우 두산중공업 주식회사는 유가증권시장 상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거 보통주에 대한 기준주가를 합병가액으로 하였으며,
비상장형태인
두산엔진 주식회사의 투자사업부문은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조, 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에 따라 외부평가법인에 의하여 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액을 합병가액으로 하여 합병비율을 산출하였습니다. 자세한 내용은 제1부 Ⅱ. 합병 가액 및 그 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 이와 관련된 법규는 아래와 같습니다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
 ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정】

제5-13조(합병가액의 산정기준)
 ① 영 제176조의5제2항에 따른 자산가치·수익가치 및 그 가중산술평균방법과 상대가치의 산출방법·공시방법에 대하여 이 조에서 달리 정하지 않는 사항은 감독원장이 정한다. <개정 2012.1.3, 2013.9.17>

② 제1항에 따른 합병가액은 주권상장법인이 가장 최근 제출한 사업보고서에서 채택하고 있는 회계기준을 기준으로 산정한다. <신설 2010.11.8>

③ <삭제 2013.9.17>

④ 영 제176조의5제3항 각 호 외의 부분에서 “금융위원회가 정하여 고시하는 요건”이란 다음 각 호의 요건을 말한다. <신설 2012.1.3, 개정 2013.9.17>

1. 기업인수목적회사가 법 제165조의5제2항에 따라 매수하는 주식을 공모가격 이상으로 매수할 것

2. 영 제6조제4항제14호다목에 따른 투자매매업자가 소유하는 증권(기업인수목적회사가 발행한 영 제139조 제1호 각 목의 증권으로 의결권 없는 주식에 관계된 증권을 포함한다)을 합병기일 이후 1년간 계속 소유할 것

3. 주권비상장법인과 합병하는 경우 영 제176조의5제3항제2호나목에 따라 협의하여 정한 가격을 영 제176조의5제2항에 따라 산출한 합병가액 및 상대가치와 비교하여 공시할 것 <개정 2013.9.17>

⑤ 영 제176조의5제2항에 따른 상대가치의 공시방법은 제2-9조에 따른 합병의 증권신고서에 기재하는 것을 말한다. <신설 2013.9.17>

【증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙】

제4조(합병가액의 산정방법)
 규정 제5-13조에 따른 자산가치·수익가치의 가중산술평균방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균하는 것을 말한다.

제5조(자산가치)
 ① 규정 제5-13조에 따른 자산가치는 분석기준일 현재의 평가대상회사의 주당 순자산가액으로서 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

자산가치 = 순자산 / 발행주식의 총수

② 제1항의 순자산은 법 제161조제1항에 따라 제출하는 주요사항보고서(이하 이 장에서 "주요사항보고서”라 한다)를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전사업연도(직전사업연도가 없는 경우에는 최근 감사보고서 작성대상시점으로 한다. 이하 "최근사업연도”라 한다)말의 재무상태표상의 자본총계에서 다음 각호의 방법에 따라 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감한다.

2. 분석기준일 현재 투자주식중 취득원가로 평가하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 취득원가보다 낮은 경우에는 순자산가액과 취득원가와의 차이를 차감한다.

3. 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에 따라 계상하여야 할 금액보다 적을 때에는 그 차감액을 차감한다.

4. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감한다.

5. 분석기준일 현재 자기주식은 가산한다.

6. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감한다.

7. 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산한다.

8. 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감한다.

9. 기타 최근사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감한다.

제6조(수익가치)
 규정 제5-13조에 따른 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>
 

제7조(상대가치)
 ① 규정 제5-13조에 따른 상대가치는 다음 각호의 금액을 산술평균한 가액으로 한다. 다만, 제2호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우 또는 제2호에 따라 산출한 금액이 제1호에 따라 산출한 금액보다 큰 경우에는 제1호에 따라 산출한 금액을 상대가치로 하며, 제1호에 따라 금액을 산출할 수 없는 경우에는 이 항을 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 이 조에서 "유사회사”라 한다)의 주가를 기준으로 다음 산식에 의하여 산출한 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30%이상을 할인한 가액.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × {(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 / 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 / 유사회사의 주당순자산)} / 2

2. 분석기준일 이전 1년 이내에 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래가 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한 가액.

가. 유상증자의 경우 주당 발행가액

나. 전환사채 또는 신주인수권부사채의 발행사실이 있는 경우 주당 행사가액

② 제1항의 유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여 1월간의 종가를 산술평균하여 산정하되 그 산정가액이 분석기준일의 전일종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일종가로 한다. 이 경우 계산기간내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그후의 가액으로 산정한다.

③ 제1항의 평가대상회사와 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 및 제6항제1호의 주당법인세비용차감전계속사업이익은 다음 산식에 의하여 산정한다. 이 경우에 발행주식의 총수는 분석기준일 현재 당해회사의 총발행주식수로 한다. <개정 2010.11.30>

주당법인세비용차감전계속사업이익 = {(최근사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수) + (최근사업연도의 직전사업연도의 법인세비용차감전계속사업이익 / 발행주식의 총수)} / 2

④ 제1항의 평가대상회사의 주당순자산은 제5조제1항에 따른 자산가치로 하며, 제1항의 유사회사의 주당순자산 및 제6항제2호의 주당순자산은 분석기준일 또는 최근 분기말을 기준으로 제5조제1항에 따라 산출하되, 제5조제2항제8호 및 같은 항 제9호의 규정은 이를 적용하지 아니한다. <개정 2010.11.30>

⑤ 유사회사는 다음 각 호의 요건을 구비하는 법인으로 한다. <개정 2010.11.30, 2012.12.5>

1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상일 것

2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것

3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것

4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정” 또는 "한정”일 것

제8조(분석기준일)
 제5조부터 제7조까지의 규정에 따른 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일로 한다. 다만, 분석기준일 이후에 분석에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항이 발생한 경우에는 그 사항이 발생한 날로 한다.

본 분할합병의 합병비율은 자본시장 및 금융투자업에 관한 법률 및 관련 법령에 따라 산정되었고, 본 분할합병은 상법 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있어 합병무효로 판정될 가능성은 낮으나, 본 분할합병의 합병비율과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마. 기타 유의사항

본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로서 본 증권신고서 제출일 현재 증권신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

그러나, 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 증권신고서 외에도 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다.

2. 합병에 따라 배정되는 신주의 상장 및 상장 폐지 가능성 등에 관한 사항

가. 분할합병신주 상장예정일
 
 두산중공업(주)는 한국거래소에 금번 분할합병에 따라 교부되는 신주에 대한 상장을 신청할 예정입니다.
 
- 분할합병신주상장예정일 : 2018년 6월 14일
 

나. 상장폐지 가능성
 
 금번 분할합병은 주권상장법인간의 분할합병으로 우회상장에 해당되지 않으며, 유가증권시장 상장규정 제48조에서 정하는 상장폐지 요건에 해당되지 않는 바 상장폐지 가능성이 없습니다. 

1. 사업위험

[두산중공업의 사업위험]

[가. 글로벌 경기 둔화 지속에 따른 위험
]

당사의 발전산업은 수출비중이 70% 내외로 수출의존도가 높은 사업이며, 최근 글로벌 경기둔화 장기화에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여왔으나,
2018년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 의거, 세계경제 성장폭이 여전히 낮은 수준인 바, 글로벌 경기침체가 지속될 경우 당사의 해외 매출 실적 및 주요 부품 조달에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.
이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 존
재
하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업인 동시에 내수시장의 한계를 극복하기 위해 해외시장 진출을 도모하여 수출비중이 70% 내외로 수출의존도가 높은 사업이라고 할 수 있습니다. 신규 수주의 대부분이 해외로부터 발생하고 있고, 이로 인하여 해외발주자 측의 움직임과 경기변동에 민감한 특성을 갖고 있습니다. 따라서 글로벌 경기 변동 상황을 끊임없이 주시하여야 하고, 해외시장의 업황에 따라 수주시장을 지속적으로 탐색하고 확보해야하는 어려움이 있습니다.

2008년말 금융위기로 인해 국내외 경기가 침체된 이후 국내경기는 2009년 하반기 이후 2010년까지 소폭의 회복세를 보인 것으로 판단됩니다. 하지만 각국 정부의 경기회복 노력에도 불구, 본격적인 회복세에 진입하고 있지 못하던 해외 경기는 2011년 중반 이후 미국의 경기침체 우려, 그리스를 중심으로 한 유럽의 재정위기가 발생하며 글로벌 경기둔화가 발생한 바 있으며, 이와 같은 경기둔화가 현재까지 지속되며금융시장의 불확실성 확대 및 실물경기 둔화가 발생하고 있는 것으로 판단됩니다. 

2018년 1월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook)에 따르면 2017년 세계 경제성장률은 2016년보다 0.6%p. 증가한 3.7%로 나타났습니다. 2013년까지 역성장을 보인 유로 지역이 2014년 이후 순 성장을 보이고, 성장률 또한 2014년 0.9%에서 2017년 2.4%로 확대된 가운데, 선진국 지역은 2017년에 전년 대비 2.3%의성장을 보였고, 개발도상국의 경우 전년 대비 4.7%의 성장을 보였습니다. 한편, 2018년 세계성장률은 3.9%, 2019년에는 3.9%의 성장률을 전망하고 있는 바, 점진적인 회복세가 예상되나 그 성장폭은 여전히 낮은 수준으로 판단됩니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %)

구 분
2019년(E)
2018년(E)
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

세계
3.9
3.9
3.7
3.1
3.1
3.4
3.3

선진국
2.2
2.3
2.3
1.7
1.9
1.8
1.4

개발도상국
5.0
4.9
4.7
4.1
4.0
4.6
4.7

미국
2.5
2.7
2.3
1.6
2.5
2.4
2.2

유로
2.0
2.2
2.4
1.7
1.5
0.9
-0.4

일본
0.9
1.2
1.8
1.0
0.6
-0.1
1.5

러시아
1.5
1.7
1.8
-0.2
-3.7
0.6
1.3

중국
6.4
6.6
6.8
6.7
6.9
7.3
7.7

출처) IMF, World Economic Outlook(2018. 01)

한편, 글로벌 경기둔화 장기화에도 불구하고, 우리나라의 수출실적은 각 개별 기업들의 내부적인 노력 및 가격경쟁력 강화 등의 외부적 요인에 의해 증가세를 보여 왔으나 최근 그 증가세가 둔화되고 있습니다. 향후, 유가 하락에 따른 글로벌 금융시장 변동으로 해외 경기둔화가 재차 발생하거나 경기침체 현상이 지속될 경우 및 환율 변동성이확대될 경우 당사의 해외 매출 실적 및 주요부품 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사의 수출 실적이 악화될 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[대한민국 연도별 수출입규모 추이]

(단위 : 천USD)

기간
수출건수
수출금액
수입건수
수입금액
무역수지

2001년
3,603,806
150,439,144
3,285,286
141,097,821
9,341,323

2002년
4,021,165
162,470,528
3,801,904
152,126,153
10,344,375

2003년
4,318,330
193,817,443
4,037,458
178,826,657
14,990,786

2004년
4,634,711
253,844,672
4,337,168
224,462,687
29,381,985

2005년
4,720,283
284,418,743
4,781,811
261,238,264
23,180,479

2006년
4,843,800
325,464,848
5,216,317
309,382,632
16,082,216

2007년
5,030,768
371,489,086
5,667,966
356,845,733
14,643,352

2008년
5,234,178
422,007,328
5,850,875
435,274,737
13,267,409

2009년
5,399,939
363,533,561
6,699,545
323,084,521
40,449,040

2010년
6,237,860
466,383,762
9,143,039
425,212,160
41,171,601

2011년
6,305,365
555,213,656
10,611,272
524,413,090
30,800,566

2012년
6,533,596
547,869,792
11,842,076
519,584,473
28,285,319

2013년
6,887,279
559,632,434
14,344,341
515,585,515
44,046,919

2014년
7,083,325
572,664,607
16,302,570
525,514,506
47,150,101

2015년
7,438,562
526,756,503
14,459,780
436,498,973
90,257,531

2016년
8,273,729
495,425,940
15,517,151
406,192,887
89,233,053

2017년
8,423,120
573,694,421
18,691,086
478,478,296
95,216,125

2018년
1,302,136
94,088,873
3,262,595
87,291,599
6,797,274

합 계
100,291,952
6,919,215,341
157,852,240
6,301,110,704
644,639,454

출처) 관세청 수출입무역통계

주) 2018년 : 2018년 1월 ~ 2018년 2월

[나. 환율 변동이 수출실적에 미치는 위험]

당사 및 주요 종속회사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 중요한 영향을 미칩니다.
2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 부정적인 영향
을 미침으로써,
당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요 요인으로 작용
하고 있으므로

, 투자 시유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 주요 제품군인 발전설비, 건설기계, 엔진 등의 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 수출의존도가 2017년 3분기 기준 매출액의 60.40%에 달하여 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.
2013년 초 부터 대북리스크 확대, 아베노믹스 우려, 미국 출구전략 등 대외불안요인이 겹치면서 원달러 환율은 상승 추세를 유지했습니다. 2013년 상반기 중 외국인 주식 순매도 규모는 약 10조원에 달해 금융위기 이후 최대 규모의 유출을 기록하면서 원화환율 상승압력으로 작용했습니다. 그러나 2013년 하반기 이후 꾸준한 달러화 약세흐름이 지속되며 신흥국들의 통화가 전반적으로 강세를 보였습니다. 2014년 7월 7일 1,008.90원 까지 하락했던 환율은 2014년 10월 미국 연방준비제도가 연방공개시장위원회(FOMC)에서 양적완화를 종료하기로 결정한 이후 급격한 상승세를 보였습니다.

2016년 미국의 견조한 물가와 고용지표를 확인한 시장은 금리인상 기대를 높이며 달러 강세를 지지했고 옐런 의장의 잭슨홀 연설과 피셔 부의장의 인터뷰는 연내 인상 기대를 더욱 공고히 하며 2016년 3월 2일 1,240.90원까지 미국 달러는 최고치를 기록했습니다. 2016년 10월 미달러는 연내 금리 인상 기대, 미국의MMF 규제도입과 함께 Libor 금리의 급등, 영국의 하드브렉시트 우려에 따른 유로화약세 전환 영향에 급등하였습니다. 11월 미 대선에서 트럼프 당선 직후 급락하기도 했으나 이후 초강세 기조로 전환, 트럼프의 1조달러 대의 인프라 투자와 보호무역주의 공약에 따라 물가 상승 및 채권발행 증가 기대로 미국채 금리는 급등했으며 주요국들과 금리차 확대로 달러지수도 가파르게 상승하였습니다.

[
원/달러 환율 추이]

원달러환율_신고서_정정예투

[원/엔화 환율 추이]

원엔환율_신고서_정정예투

[원/위안화 환율 추이]

원위안화추이_신고서_정정예투

출처) 서울외국환중개(2013.03 ~ 2018.03)

2008년의 금융시장 불안과 같은 요인 등에 따라 발생할 수 있는 환율의 급격한 변동은 수출업을 근간으로 하는 당사의 매출 및 수익실적에 직접적인 영향을 미침으로써,당사와 같은 제품 제조 및 판매를 영위하는 업체들의 실적 변동성을 증대시키는 주요요인으로 작용하고 있습니다. 또한 세계 주요 시장에서 당사의 수출품들과 경쟁 구도를 형성하고 있는 중국, 일본을 비롯한 아시아 개도국들의 환율 변동은 우리나라의 수출액에 영향을 미침으로써, 당사의 수출실적 증감에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 수출 경쟁국가인 중국이나 일본 등의 통화가치가 상승하면, 미국, 유럽 등의 지역에서 경쟁 국가의 제품의 가격이 상승하여 상대적으로 저렴한 국내 제품의 수요가 늘어나고, 국내 수출량이 증가할 수 있습니다. 반면에, 경쟁국가의 통화가치가 하락하면 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화되어 수출이 감소하고, 당사의 매출이 하락할 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 석탄발전 수요 및 전력수요 둔화에 따른 위험]

발전설비사업은 국가정책적 기간산업으로 지속적인 시장확대와 신규시장 진출로 성장해나가고 있습니다. 당사는 기술력, 제작경험 등에서 우위를 차지하고 있어 우수한 시장지위를 유지해나갈 것으로 보이나, 석탄발전 수요 및 전력수요 전망을 살펴본 결과,
석탄가격 하락 전망 및 글로벌 환경보호 기조의 영향 및 글로벌 경기 둔화에 따른 전력 수요 감소 전망 등에 기인하여, 당사의 주력사업인 석탄발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한,
당사 및국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하지 못하거나,친환경 해외 발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

첨단기술이 요구되는 발전설비산업은 산업연관 효과가 큰 기술집약적 산업으로 기술축적에 장기간이 소요되어 선진국 주도로 이루어지며, 막대한 시설투자 및 자원이 소요되는 주문생산 산업입니다.

발전설비산업은 국가경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업으로 세계 선진국가에서도 자국산업 보호를 위하여 국가정책적으로 육성하고 수출전략산업으로 발전시키고 있어, 물량확보가 유리하고 수출기여도가 높은 중요한 산업입니다. 또한 설비산업의 특성상 투자규모가 거대하며 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 기업의 설비투자동향, 정부의 사회간접자본 투자정책 등에 따라 수요및 공급이 결정되고 있습니다.

발전설비산업은 고도의 설계, 제작 기술뿐만 아니라 다양한 지식 서비스를 필요로 하기 때문에 높은 부가가치를 창출하고 있습니다. 설계 및 엔지니어링에서부터 기자재 제작 및 자금조달까지 여러 부문에서 수익창출 기회가 부여되는 산업입니다. 따라서 발전설비산업은 일정 수준 이상의 기획능력과 기술력, 자본력, 프로젝트 수행경험을 가진 일부 기업에 국한되는 기술집약적 산업으로, 후발기업의 시장진입 장벽이 존재하는 산업입니다. 현재 당사는 발전설비 부문의 원천기술 보유 및 자금조달 측면에서도 경쟁력을 보유하고 있습니다.

발전설비업체의 경쟁력은 크게 생산과 원자재 조달의 글로벌 전략, 엔지니어링 능력,전략적 제휴 등을 통한 규모의 경제성 확보에 의해 결정됩니다. 현재 세계적인 발전 업체들은 국경을 초월한 기업간 인수, 합병을 통해 거대 대형화 및 GLOBAL화 하여 시장점유율 확대를 통한 규모의 경제성을 추구하고 있고, 높은 시장점유율을 토대로 대규모 기술 및 신제품 개발 투자를 통해 가격 및 품질 경쟁력을 제고 시키고 있으며 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 직접 수행하고 설비의 단순 제작이나 조립 설치 등은 후발업체와의 하청계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을제고하고 있습니다.

당사의 주력사업인 발전설비 시장은 1999년 발전설비 산업의 구조조정으로 현대중공업과 삼성중공업으로부터 발전설비 부문을 당사로 단일화함으로써 발전설비 제작,판매 사업을 일원화하여 당사는 독점적인 지위를 유지하게 되었습니다. 또한, 당사는보일러, 터빈, 발전기 등을 단순히 시공만 담당하는 것이 아니라, Engineering, Procurement, Construction 등을 Turn-key (일괄제공)하는 EPC 위주로 사업영역을 확대하고 있어, 일반 제조업과 서비스업의 특징을 동시에 가지고 있습니다. 현재 대부분의 프로젝트가 Turn-key 방식으로 발주되는 추세이기 때문에 당사의 Turn-key 수행능력이 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있는 주요 요소가 될 것이라고 판단됩니다.

국내외 유망 에너지 수
급 전망기관은 2018년 에너지 시장에서
① 기술 혁신에 따른 효율성 향상
, ② 기후변화 대응을 위한 친환경 에너지 부각 등 이업종 간 융복합을 통한 신산업 확산이 중요 이슈로 떠오를 것으로 전망하고 있으며, 우리나라도 작년 12월 재생에너지 3020 이행계획을 발표하는 등
① 신재생 및 에너지 신산업 육성, ② 에너지 산업 선진화가 본격화되는 시기가 될 전망입니다.

[2018년도 주요기관별 에너지시장 트렌드 전망]

구분
내용

IEA

·청정에너지 기술 확산과 비용 하락
·중국의 청정 에너지믹스로의 구조전환
·미국 셰일가스와 타이트오일 생산 지속 증가
·화석연료 보조금 축소 
·설비 효율성 제고
·기술혁신 확산 등

KPMG

·석유 메이저의 탈석유화-사업다각화
·미국의 LNG 수출증대
·최대 재생에너지 생산, 투자국으로서의 중국
·유가의 수급불일치 축소 등

World
Bank
·개발도상국 위주의 에너지 접근성 보장(에너지 복지) 
·기술혁신 통한 에너지 효율성 제고
·재생가능 에너지에 대한 추가적인 투자 등

IMF

·
신재생에너지의 대중화

·전기차 보급 확대 등

출처) IEA / KPMG / World Bank / IMF

당사의 주력 전방시장인 석탄발전에 대한 전망을 살펴보면 기후변화 대응 강화 및 가스가격 하향화로 유럽, 중동 및 동남아에서 석탄발전 의존도를 낮추고 북미지역도 석탄보다 친환경 연료로의 전환을 확대해 가고 있습니다.
한편 세계 최대 에너지 소비국인 중국은 자국의 석탄산업 구조 조정을 위해 우선적으로 낙후된 석탄 생산 설비를폐쇄하고 있으며 이에 따라 계획 중이거나 공사 중인 석탄화력발전소 건설사업 취소를 발표했습니다(2017. 01). 향후 설비개조 후에도 에너지효율 및 환경보호 기준에 부합하지 않는 설비를 폐쇄할 계획으로 이러한 기조는 2018년에도 이어질 전망입니다.
또한 발전용탄을 생산하는 일부 동남아, 아프리카 국가들은 건설 또는 계획 중인 석탄발전은 유지하겠으나 전체 수요 하락세는 지속될 전망입니다.

IEA의 2017년 세계 에너지 전망 보고서에 따르면 2000년 이후 현재까지는 석탄화력 발전용량의 순 증가분은 약 900 GW에 달하였으나, 현재부터 2040년까지의 순 증가분은 그 절반 이하인 400 GW에 그칠 것으로 예상됩니다.

[세계 발전용탄 가격 전망]

(단위 : Spot, USD / Ton)

2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

63
65
80
98
88

출처)
Macquarie

[신정책시나리오에 따른 2040년 1차에너지 수요 전망]

신정책시나리오에 따른 2040년 1차에너지 수요 전망_정정예투.jpg
신정책시나리오에 따른 2040년 1차에너지 수요 전망_정정예투

출처) IEA (2017 World Energy outlook)

한편, 글로벌 경기둔화로 인한 세계 전력수요 및 성장률 전망을 살펴보면 주요 선진국에서 온실가스 배출이 큰 석탄 비중을 낮추거나 폐쇄하면서 청정석탄발전(예: 초초임계압 : (USC: Ultra Super Critical)은 고효율과 환경오염물질 배출이 현저히 낮은 석탄발전방식)을 차선으로 선택하고 특히, OECD는 2017년부터 석탄발전의 금융지원을 축소할 방침이어서, 특별한 대안이 없는 경우 청정석탄발전을 시행할 방침입니다. 최근 기술개발에 따른 설비가격 및 발전단가 하락으로 신재생이 전력부문의 최대발전원으로 부각되면서, 발전부문에서 신재생에너지 성장세가 확대될 전망입니다.
또한, 2017년 6월 뱅크오브아메리카, 크레디트아그리콜, 씨티그룹, 도이치뱅크, 제이피모건 등 세계 주요 민간금융기관이 석탄 프로젝트에 대한 단계적 철회 발표가 이어지고 있습니다. 저렴한 발전원인 원자력발전은 2040년까지 약 2.1%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망되는데, 특히 러시아, 중국, 인도 등지에서 설비수요가 늘어날 전망입니다. 단, 원전에 대한 각국의 입장 차이가 있어 독일과 스위스는 전면 폐쇄를 추진중에 있으며, 프랑스는 원전 비중을 현재 75%에서 2025년까지 50%로 낮추겠다는 로드맵을 발표했으며, 가동 원전 58기 중 노후 원전 17기를 2017년부터 단계적으로 폐쇄할 예정입니다. 반면 영국과 스웨덴은 설비 확충을 추진할 계획입니다.

[세계 전력원별 성장률 장기전망(~2040년)]

(단위 : %)

구분
신재생에너지
가스
원자력
석탄

연평균 성장률
5.6
3.3
2.1
1.2

출처) IEA(2016), 포스코경영연구원 "2017년 세계 에너지시장 전망"

석탄발전 수요 및 전력수요전망을 살펴본 결과, 석탄가격 하락 전망 및 글로벌 환경보호 기조의 영향 및 글로벌 경기 둔화에 따른 전력 수요 감소 전망 등에 기인하여, 당사의 주력사업인 석탄발전과 원자력 발전 부문의 영업환경이 둔화될 가능성이 존재하며, 당사 및 국내의 에너지 기업들이 안정적인 사업포트폴리오를 구축하지 못하거나, 친환경 해외발전 사업 니즈의 미충족, 신재생부문의 기술개발 노력 저하 등 글로벌 에너지 시장 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우, 전반적인 재무구조 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 담수/수처리ㆍ산업설비산업 영업환경의 악화 위험]

담수/수처리ㆍ산업설비산업은 고도의 기술집약적 종합산업으로써, 기간산업의 성격도 지니고 있습니다. 세계 물 시장이 크게 성장할 것으로 전망되고, MSF방식분야에서 세계시장 점유율 1위를 차지하고 있으나,
중공업 건설업체 뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을 확보한 국내 일부 화학업체 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 또한
높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 필요할 것으로 판단되며, 만약 경쟁력 확보 미흡에 따른 수주계약 감소 등에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

담수, 산업설비 사업은 제품을 제조하기 위한 기계, 장비 등의 하드웨어와 하드웨어의 설치에 필요한 설계 및 엔지니어링 등의 소프트웨어 그리고 건설시공, 유지보수가결합된 종합산업으로 고도의 제작기술 뿐만 아니라 엔지니어링, 컨설팅, Financing 등 지식서비스를 필요로 하는 기술집약적 산업이며, 국내산업의 고도화는 물론 수출 시 높은 부가가치의 창출과 함께 기자재 및 인력수출이 가능한 수출 주력산업입니다.기계장치의 제작 등 기계산업은 물론 설계, 시공 등이 복합된 종합적인 시스템 산업으로 산업연관 효과가 큰 특성을 지니고 있습니다.

[당사 해수담수화 처리 방식]

구분
내용

다단증발법 (MSF)
다단증발법 (MSF, Multi-Stage Flash)은, 해수를 압력이 다른 여러 단계의 열 교환기 내부를 거치게 하면서 발전 플랜트에서 발생하는 증기로 가열해 증발시킨 후 차가운 해수가 흐르는 관 외벽에서 증기를 응축하는 과정을 통해 담수를 생산하는 방식입니다. 대용량의 담수화 설비에 많이 사용됩니다.

다중효용증발법 (MED)
다중효용증발법 (MED, Multi-Effect Distillation)은 다단증발법 (MSF)과 유사한 방식으로, 다단증발법의 단 (stage)와 유사한 개념의 이펙트 (effect)라는 기기를 사용하여 담수를 생산하는 방식입니다. 다중효용증발법은 고압의 BRP Pump 설비를 필요로 하지 않아 전력 소모량이 적어 운전 비용을 줄일 수 있다는 강점이 있으며, 소형, 중형, 대형 담수화 설비 모두 공급 가능합니다.

역삼투압법 (RO)
역삼투압법 (RO, Reverse Osmosis)은 해수에 압력을 가한 후 반투막을 이용하여 물과 염분 등 기타 물질을 분리하는 역삼투압 방법을 이용하여 담수를 생산하는 방식입니다. 운영이 비교적 용이하고 담수 생산을 위한 에너지 소비량이 낮으며, 소, 중, 대용량의 담수화 설비에 모두 사용됩니다.

출처) 당사 제공

[당사 수처리 플랜트 처리 방식]

구분
내용

음용수 처리
당사는 음용수 분야의 엄격한 요구조건을 충족시킬 수 있는 전문화된 수처리 시스템을 제공하고 있습니다. 이를 통해 두산중공업은 고객의 다양한 Needs를 만족시키는 안전한 물을 효율적으로 공급하고 있습니다.

발전/산업용수 처리
당사는 완벽한 품질의 순수/초순수 등 산업용수 생산을 위한 발전/산업용 용수공급 솔루션을 제시합니다. 발전소, 정유 및 석유화학, 반도체, 음료, 제약산업 등 다양한 산업에서 필요로 하는 높은 품질의 맞춤형 용수 생산 시스템을 공급하고 있습니다.

하수처리 및 재이용
당사는 다양한 지역의 공공 하수처리 분야에서 선도적 역할을 담당하고 있습니다. 전 세계 고객의 Needs에 따라 어떤 분야에서라도 적용이 가능한 품질의 물을 효율적으로 생산할 수 있도록 단순1차 처리부터 Membrane 등을 적용한 고도처리설비까지 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다.

발전/산업폐수 처리
당사는 다양한 산업분야에서 발생하는 난분해성 폐수를 포함한 전 영역의 산업폐수에 대하여 안정적이고 효과적인 오염물 처리 및 재이용 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 환경 문제, 운영비, 폐기물 처리에 관련한 많은 이점을 제공하고 있습니다.

슬러지 처리 및 
자원 재활용
당사는 하수 및 발전/산업폐수 처리시설에서 필연적으로 발생하는 슬러지를 감량화, 안정화 등의 처리 및 발생 가스를 이용한 에너지 재활용 시스템을 도입하여 친환경 재활용 기술을 제공하고 있습니다. 이를 통해 환경문제 감소 및 경제성 제고에 앞장서고 있습니다.

출처) 당사 제공

[당사 수처리 설비]

주요제품
내용

에너지 저감형 막분리 생물 반응조 (LENA MBR)
LENA MBR 기술은 왕복운동에 의한 멤브레인 섬유상의 관성력을 에너지를 많이 소비하는 공기세척에 대한 해결책으로 활용하여 에너지 효율과 멤브레인 성능 향상을 달성하는 기술입니다.

무방류 처리시설
(ZLD, Zero Liquid Discharge)
각 산업에서 발생하는 폐수배출을 제로화하여 물의 낭비를 최소화 하고 친환경적인 플랜트가 될 수 있도록 Membrane 및 증발농축설비를 적용한 고효율 폐수 무방류 처리시설을 제공하고 있습니다

초음파 가용화 장치
 (sonixTM)
sonixTM은 20kHz의 초음파를 통한 캐비테이션 (cavitation) 현상을 유도하여 유기성 슬러지 및 유기폐기물의 가용화를 높이는 장치입니다. 이를 통해 호기 및 혐기성 소화조의 슬러지 저감 효과를 극대화 할 수 있습니다. 뿐만 아니라 하폐수처리 시 발생하는 벌킹 현상(Sludge bulking )및 거품 발생을 저감시킬 수 있으며 생물학적 고도처리(BNR)와 결합하여 질소, 인 제거 효과를 증가시킬 수 있습니다.

가압 부상분리시설
(DAF, Dissolved Air Flotation)
당사는 앞선 기술력을 바탕으로 다양한 수처리 분야에 적용 가능한 DAF (Dissolved Air Flotation) 프로세스를 보유하고 있습니다. 또한 오랜 기간 축적된 노하우와 높은 품질의 제품을 제공하여 전세계 다양한 분야의 고객들로 부터 높은 평가를 받고 있습니다.

출처) 당사 제공

당사는 상기 다단증발법 (MSF) 분야에서 세계시장 1위의 점유율을 차지하고 있습니다.

[MSF분야 시장점유율]

Player
MIGD
M/S

Doosan
147.99
41.8%

Hanwha
13.27
3.7%

Shanghai Electric desalination engineering technology company
12.1
3.4%

Sasakura Engineering Co Ltd
5.96
1.7%

IDE Technologies Ltd.
15.84
4.5%

Veolia Sidem
107
30.2%

Mitsubishi Corporation / Hitachi Zosen Corporation
36
10.2%

Itochu Corporation / Sasakura Engineering Co Ltd
16
4.5%

출처) 당사 내부 자료

주1) MIGD(Million Imperial Gallons per Day) : 임페리얼 갤런은 4.5리터 정도의 량

주2) 기준일: 2017.07.06

바닷물을 담수로 만드는 담수사업은 열 또는 전기를 이용하여 해수, 염수를 식수, 용수로 변환하여 생산하는 공장을 Turn-key 방식으로 공급하는 사업입니다. 대형설비건설에 따라 대규모의 투자가 필요한 반면, 자본 회수에 장기간이 소요되며 국가 차원의 주요 국책사업으로 진행되는 기간산업의 성격도 지니고 있습니다. 따라서 전반적인 경기상황 및 정부의 정책적 판단에 큰 영향을 받고 있으며, 지역적으로는 물 부족 현상이 심각한 중동 및 북아프리카 지역이 주요 시장이 되고 있습니다. 플랜트 산업 중 고정자산 보유 비중이 극히 낮고 기술확보에 장기간, 고비용이 소요되는 만큼 선진국 업체 위주로 시장이 형성되어 있습니다.

산업 발전에 따라 산업 용수 수요가 증대되고, 환경 오염으로 인한 물 부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 담수/수처리ㆍ산업설비에 대한 수요는 지속적으로 증대 될 것으로 예상됩니다. 또한 담수설비, 도로 등 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 담수/수처리 설비는 각 국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 

세계적인 물 관련 전문지인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면 세계 물 시장의규모가 2013년에는 6,789억 달러, 2017년에 7,384억 달러로 늘었고 2030년에는 약 11,306억 달러 시장으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.. 담수/수처리 설비의 경우 국민소득 수준에 따라 수요가 비례하는 특성이 있어, 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도 및 중남미 지역에서의 지속적인 수요 증가가 예상되고 있습니다. 

[글로벌 물시장 성장 전망]

세계물시장규모_정정예투

출처) GWI, 서울물연구원

이에 따라 우리 정부도 글로벌 물 산업 강국을 위한 산업 육성정책을 발표하고 있습니다. 특히, 환경부는 2017년 업무보고에서 물산업을 친환경차, 생물산업, 기상산업과 함께 4대 환경신산업으로 분류하였는데, 2017년에 물산업 기반 구축을 위해 27억원, 물산업 클러스터 조성 649억원을 배정하였으며, '스마트 물산업 육성전략'을 위해 물산업기술발전협의회를 구성하여기도 하였습니다. 그러나 환경부 물산업 통계에따르면 국내 물시장의 매출은 2013년 34조 8000억원에서 2016년 36조 9,672억원으로 2조 1,672억원이 증가하였으며, 물 시장 일자리 역시 2013년 12만 8000명에서 2016년 13만 2,843명으로 증가하였습니다. 

한편, 전 세계적으로 '좋은 물'에 대한 수요가 폭발적으로 증가하는 반면, 기후 변화, 환경오염 등으로 물 부족이 심화되고 있는 가운데 국내 화학기업들이 물 시장 규모가확대되면서 건설, 중공업기업들의 전유물이었던 수처리 사업으로의 진입을 시작하고있습니다. LG화학은 2014년 4월 2억달러를 들여 미국 필터업체인 나노에이치투오('Nano H2O')를 인수, 수처리 필터 사업을 시작하였으며, 2014년 7월에는 398억원을 들여 청주 전용 공장을 완공하였습니다. 이에 청주 공장 가동 직후 이집트, 이스라엘,스페인, 몰타, 멕시코 등 5개국 8개 해수담수화 프로젝트에 수처리 역삼투압(RO(Reverse Osmosis)) 필터를 공급하는 800만달러(92억원)짜리 수출 계약을 체결하기도 하였습니다. 롯데케미칼도 지난 2017년 2월 18일 주주총회에서 사업목적에 환경전문 공사업, 환경시설 운영관리업(수처리 사업)을 추가하였습니다. 롯데케미칼은 2011년부터 수처리 사업에 진출하였으며 2016년에는 삼성SDI의 수처리 분리막 사업 연구개발(R&D)시설을 인수하기도 하였습니다. 효성은 자회사인 효성굿스프링스를 통해 수처리에 필요한 펌프와 담수화 엔지니어링 기술을 활용한 사업을 영위하고 있으며 유니드는 최근 한화케미칼로부터 울산 석유화학단지내 염소,가성소다(CA) 공장을 매입하였습니다. 이처럼 중공업 건설업체 뿐만 아니라 일정 수준의 규모 및 기술력을확보한 국내 일부 화학업체 간의 수주경쟁도 점차 심화될 것으로 예상되어, 높은 수준의 엔지니어링 능력 및 가격경쟁력의 확보가 필요할 것으로 판단되며, 만약 경쟁력확보 미흡에 따른 수주계약 감소 등에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 주단산업의 전방산업 둔화에 따른 위험]

주단사업은 플랜트 산업의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초 소재를 공급하는 후방사업으로, 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 국내외 경기 변동에 따라 수요가 좌우되는 산업입니다. 당사의 주단사업 부문은 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성이 양호한 수준이나,
조선산업 관련판매회복이 정상화되지 않고 있어, 크랭크샤프트의 공급 물량이 감소하는등 단기적으로 수익성 개선이 둔화될 전망이며,
당사의 주단부문의 실적에부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

주단사업은 선박 소재, 발전/철강/석유화학/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 후방사업으로, 막대한 설비투자가 요구되는 장치 산업입니다. 주단산업은 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외 경기 변동에 직접적인 영향을 받으며, 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우됩니다.

주단소재 사업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며 이를 위해서는 고철, 합금철 등 양질의 원재료를 적기에 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력을 갖추어야 합니다.

주단조품 생산을 위한 자원 조달상의 특성은 크게 고철과 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 당사는 국산 고철(High Quality)을 사용하고 있습니다. 합금철은 수입품에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 가스비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책 변동에 따라 제조원가에 영향을 미치고 있습니다.

주단사업은 전체 매출에서 차지하는 비중은 크지 않으나, 2006년 이후 공급자 우위의 시장 상황에 기반하여 주력사업인 발전사업과 더불어 당사의 주요 수익창출원이 되고 있습니다. 조선산업이 호황을 보인 2007년 ~ 2008년 대비 조선업계의 수요가 다소 위축되면서 선박엔진 부품인 크랭크샤프트(Crankshaft)의 공급 물량이 감소하고 있어 수익성이 다소 저하되는 추세로 추가적인 경쟁업체의 진입, 판매단가의 하락가능성을 배제할 수 없으나, 발전용 모터, 대형 금형강 등의 매출이 호조를 보이면서 다른 사업부문 대비 양호한 영업이익율을 유지하면서 주요한 이익기반이 되고 있습니다. 현재 당사는 크랭크샤프트를 비롯하여 선박부품으로 공급되는 주단조품이 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다. 두산엔진㈜를 중심으로 안정적인 공급처를 확보하고 있으며, 철강 산업에 공급되는 워크롤의 경우도 일정 규모를 유지하고 있습니다. 또한 전방산업이 조선, 발전, 전자, 자동차 등으로 분산되어 있어 사업의 안정성도 양호한 수준으로 판단됩니다. 그러나 조선산업 관련 판매회복이 정상화되지 않고 있어 단기적으로는 수익성의 개선이 둔화될 전망이며, 당사의 주단부문의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[바. 정부의 탈석탄 ㆍ탈원전 정책에 따른 위험]

당사가 영위하는 발전 산업은 정부 정책의 변화에 큰 영향을 받습니다.
정부의 신재생에너지 발전 비중 확대 및 탈석탄ㆍ탈원전 정책을 추진에 따라 산업 전반의 수익성에 영향을 받을 수 있습니다. 또한,
2017년 12월 14일 국회에 보고된 제8 차 전력수급기본계획(안)에 따라 향후 국내 원전, 석탄화력발전등 발전산업의 주요 수주기반 약화될 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년 5월 10일 정부는 '국정운영 5개년 계획'에서 신재생에너지 발전 비중을 2030년까지 20%로 대폭 확대하겠다고 발표하였습니다. 세부 내용으로는 원전비중 축소, 탈석탄 정책 추진, 신재생에너지 확대 등이 있었습니다. 또한, 2017년 12월 14일 국회에 보고된 제8차 전력수급기본계획(안) 상 2030년까지 원전 및 석탄화력발전 등의설비용량 축소(설비용량 기준 원전은 2017년 22.5GW → 2040년 16.4GW, 석탄화력발전은 2017년 36.1GW → 2040년 30.4GW로 축소)가 계획되어 있어 국내 원전, 석탄화력발전 등 발전산업의 주요 수주기반이 약화될 가능성이 존재합니다.

[제8차 전력수급기본계획(안) 상 향후 설비용량 전망]

제8차전력수급기본계획_정정예투

출처) 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(안) 국회 보고 자료(2017.12.14)

당사는 2017년 수주 실적은 계획했던 국내원전 신한울 3&4호기의 취소, 삼척포스파워 Project의 지연 등으로 인해 5.1조원을 기록하였습니다. 당사는 에너지 전환 정책 등에 따른 신사업 약 2.9조원과 해외원전 등을 포함하여 총 6.9조원의 수주를 계획하고 있습니다(2018.02 당사 IR자료 참조). 다만, 향후 정부의 정책 및 영업환경 변화로 예상되는 수주가 달성되지 못할 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 
한편, 2017년 신정부가 들어서면서 탈원전, 탈화력 및 신재생에너지 확대를 핵심으로 하는 에너지전환 정책이 시행될 것으로 예상되고 있습니다. 2017년 10월, 신고리공론화위원회를 통해 정부는 신고리 원전 5,6호기의 건설재개 안건을 심의

ㆍ의결하였으며, 이에 당사의 관련 수주내역은 예정대로 이행될 예정입니다. 추가로 정부는 신고리 원전 5,6호기 건설 재개 결정과 동시에 주요 국정과제 중 하나인 '에너지 전환정책' 안건 또한 심의 및 의결하였습니다. 동 로드맵의 주요 내용은 신규 원전 6기 건설 백지화와 노후 원전 10기 수명 연장 불허의 내용을 포함하고 있습니다. 또한 2017년 12월 29일 공고한 '8차 전력수급계획'에는 원전 월성 1호기 조기 폐쇄, 노후 원전 10기 중단 및 신규 원전 6기 건설 백지화 반영, 노후 화력발전소 7기 폐지 등의 에너지 전환 정책 내용과 함께 재생에너지 3020계획에 따라 태양광 및 풍력 중심(2030년신재생 전체의 88% 수준)으로 확충하는 계획 및 LNG전환설비(석탄->LNG) 6기를 반영하는 내용을 포함하고 있습니다. 이에 당사는 신정부의 에너지 정책 변화에 발맞추어 가스터빈 발전, 풍력 발전, ESS(Energy Storage System, 에너지 저장 시스템),석탄관련 친환경 발전설비, 원전 해체 등의 신규사업에 관련된 기술 획득 및 시장 진출과 더불어 해외 원전 수주 등을 지속적으로 준비하고 있으니, 투자자께서는 정책방향에 대한 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

[두산인프라코어의 사업위험]

[사. 국내외 건설기계 시장 위축에 따른 위험]

 국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다.
북미시장의 경우 주택 건설시장의 지속적 호황으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장은 지속적인 성장세가 예상되나, 석탄, 철광 등 광물자원의 수요침체 및 저유가로 인한 Oil & Gas 산업 침체로 인하여 중대형건설장비 시장은 당분간 약세가 지속될 것으로 예상되는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기이며 이에 따라 수요의 변동이 심하고 3년~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 수요가 급변하는 등 수요 예측을 하기 힘든 시장입니다. 고객은 개인 중장비 임대업체가 약 70%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 30%를 차지하고 있습니다. 그리고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하고, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, 1999년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 해외 건설기계 시장은 북미 및 유럽 등 선진시장은 주택, 도심지 인프라 개/보수 등 소규모 건설 위주 수요에 따라 소형장비 비중이 높으나, 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높습니다. 지역별로 차이는 있으나 렌탈 관련 비중은 선진시장은 높으나, 신흥시장은 상대적으로 낮은 구조를 보이고 있습니다. 국내 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있으며 2017년 기준 두산인프라코어의 점유율은 39.6%로 높은 시장 점유율을 기록하고 있습니다.

- 두산인프라코어(주)의 국내 굴삭기 시장 점유율

구분

2017년

2016년

2015년

내수

39.6%

41.0%

41.2%

출처) 한국건설기계산업협회, 국토교통부

주1) 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있습니다.

주2) 5톤 이상 국내 전 Maker 등록 기준

중국 굴삭기 시장은 2011년 이후 2015년까지 지속적인 성장률 감소세를 보여왔으나, 2016년 들어 소폭 개선되는 모습을 보이다가 2017년 상반기 성장률이 급격히 상승하는 모습을 보였습니다. 2017년 8월 이후 판매량도 월 1만대 이상을 유지하는 등 시장의 확대가 유지되는 모습을 보이고 있습니다. 이는 농촌 기반 시설 확충, 부동산, 도로, 철도 공정 증가 및 이로 인한 건설용 석재 수요 증가에 따른 영향인 것으로 파악됩니다. 

신흥시장은 저유가 지속에 따른 사우디 등 주요 산유국 시장 침체 지속, 원자재 시장 침체 지속, 중동 정세불안 등으로 인해 건설장비시장 하락세가 지속되고 있으나, 신흥국가 인프라 투자 확대, 석탄, 구리 등 원자재가 상승으로 인한 동남아시아, 아프리카, CIS 시장 성장 등으로 신흥시장 전체적인 건설장비 수요가 증가하고 있습니다.

국내 시장은 Tier-4 Final 배기 규제 발효 이 후, 건설장비 교체 수요 지속으로 전년 대비 성장하고 있으며, 향후 동등 수준의 시장이 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 북미 시장은 주택 건설시장의 지속적 호황을 바탕으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형 건설장비 시장 수요는 당분간 안정적 수준을 유지할 것으로 예상되며, 중대형 건설장비 시장은 Oil & Gas 관련산업 일부 회복으로 전년 대비 소폭 성장하고 있으며, 향후 트럼프 정부의 인프라 투자확대에 대한 기대감과 Oil & Gas 가격 상승세 호조에 힘입어 점진적 시장성장이 예상됩니다. 유럽은 남유럽 시장의 인프라 투자 확대로 인해 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

[중국 굴삭기 시장 추이]

중국 굴삭기 시장 추이__정정예투.jpg
중국 굴삭기 시장 추이__정정예투

출처) WIND, 신한금융투자

건설기계사업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비 시장인 미국의 달러화, 유럽의 유로화와 두산인프라코어의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다.

건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌 업체가 전체 시장의 약 60%수준을 차지하고 있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을 중심으로 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품을 직접 생산, 판매하는 방법과 단순 수입, 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥시장에서 직접 생산, 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다.또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. 기존 주도시장인 중국시장의 전반적인 경기 개선속도가 지연되거나, 규제 강화에 따른 기술 개발 노력저하 시, 두산인프라코어의 전반적인 재무현황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 국내 건설업 부진에 따른 위험]

건설기계사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 건설경기변동성과 밀접하게 관련이 있습니다.
건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 2013년 65 수준 내외였으나 이후 개선되는 양상을 보이며 2015년 7월에 101.3 수준까지 기록한 바 있으나, 2018년 2월 81.5 수준을 기록하며 박스권 등락을 반복하는 중입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설기계 사업은 SOC 사업 등 전반적인 건설경기에 영향을 받는 사업으로, 경기변동성에 매우 취약한 산업입니다. 건설기계 내수 시장은 2010년 4대강 등 공공 토목공사에 힘입어 폭발적인 성장을 기록하였으나, 2016년 내수판매는 국내 건설산업의 전반적인 부진, 특히 공공 토목건설 부문의 저성장세로 전 품목에 걸쳐 수요가 위축되며 고전했으나, 소형굴삭기 등 특정 품목의 판매에 힘입어 감소세를 면하며 2015년과 비슷한 실적을 유지하였습니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
지역별
규모별

서울
지방
대형
중견
중소

2014년 11월
70.4
85.8
47.5
92.3
70
45.1

2014년 12월
91.7
94.4
87.9
100
97
76

2015년 01월
75.8
86.2
60.7
100
71.9
51.9

2015년 02월
83.5
98
62.2
100
90.6
56

2015년 03월
94.9
107.9
75.1
115.4
103.1
61.5

2015년 04월
91.4
102.5
75.6
108.3
94.6
67.9

2015년 05월
94.6
103
82.6
115.4
84.2
82

2015년 06월
86.7
97.4
71
100
91.9
65.3

2015년 07월
101.3
115.2
80.4
125
94.7
80.9

2015년 08월
91.6
100.5
78.4
107.7
91.9
72.5

2015년 09월
87.2
97.2
72.4
100
93.9
64.6

2015년 10월
89.9
100.6
74.3
100
102.8
63.3

2015년 11월
89.5
98.2
75.9
92.3
102.9
71.1

2015년 12월
86.7
99
66.2
100
93.8
63

2016년 01월
73.5
88.3
51.5
92.3
76.5
47.9

2016년 02월
80.8
93
61.9
92.3
88.9
58

2016년 03월
81.4
91.9
66.5
100
83.3
57.4

2016년 04월
85.6
91
77.9
100
83.8
70.8

2016년 05월
78.5
79.2
77.6
83.3
85.3
65.2

2016년 06월
77.6
83.3
67.2
76.9
90.9
63.3

2016년 07월
91
102.5
75
100
103
66.7

2016년 08월
78.6
91.8
60
100
78.8
53.2

2016년 09월
77.2
92.1
56.5
100
76.7
51.2

2016년 10월
80.7
91.3
64.9
100
78.8
60.4

2016년 11월
76.1
79.2
71.6
84.6
75.8
66.7

2016년 12월
90.6
98.2
79.9
100
90.6
79.6

2017년 01월
74.7
81.3
64.8
84.6
77.4
60

2017년 02월
78.9
85.1
69.8
92.3
71
72.3

2017년 03월
77.5
86.7
64.3
92.3
74.2
63.8

2017년 04월
84.2
89.6
76.4
100
74.2
77.1

2017년 05월
86.6
95.2
73.7
100
87.1
70.2

2017년 06월
90.4
93.8
85
100
89.3
80.4

2017년 07월
85.4
94
72.7
91.7
92.9
69.6

2017년 08월
74.2
76.9
70.3
64.3
86.7
71.7

2017년 09월
76.3
76.4
76.2
78.6
74.2
76.1

2017년 10월
79.5
85.2
71.3
92.3
75.9
68.8

2017년 11월
78.2
84.3
69.9
85.7
81.8
65.3

2017년 12월
80.1
82.1
77.2
92.9
66.7
80.4

2018년 1월
82.3
90.6
73.0
100.0
77.8
66.7

2018년 2월
81.5
93.6
67.0
91.7
89.7
60.3

2018년 3월(전망)
82.5
78.1
87.9
66.7
105.1
75.4

출처) 한국건설산업연구원(2018.3)

CBSI지수는 미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있습니다. 이후 공공공사 수주 증가 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였습니다.

2012~2013년 동안 CBSI는 60~70사이에서 등락을 반복하며 횡보세를 보여왔습니다. 그만큼 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤음을 나타내는 것으로 보여집니다. CBSI는 2014년 12월에 계절적 요인과 부동산 3법 입법화 영향으로 전월 대비 21.3p 상승해 5년 3개월만에 최고치인 91.7을 기록하였으나, 2015년 01월에는 이러한 상승세를 이어가지 못하고 전월비 15.9p 하락한 75.8을 기록하였습니다. 이는 전월 급등에 따른 통계적 반락 효과가 크게 작용한 가운데, 통상 01월에는 공공 공사 발주물량이 감소하고 혹한기로 인해 민간 공사물량도 줄어드는 계절적 요인이 영향을 미친 결과로 판단됩니다. 2015년 7월에는 국내 주택건설 경기가 회복되고 분양 호조가 나타나면서 CBSI가 101.3을 기록하며 상당히 개선된 모습을 기록하였으나 2016년 1월 73.5을 기록하며 다시 하락 추세를 나타난 바 있습니다. 

2016년 이후에는 7월과 12월을 제외하고는 70~80 수준을 나타내었으며, 계절적 요인과 국내 정치 및 경제 혼란 등에 따른 시장의 불확실성으로 2017년 1분기 80선을 보이다, 4월 이후 정치적 불확실성 해소와 경기부양에 대한 기대감, 발주물량 증가로 3개월 연속 상승세를 보였으며 2017년 6월, 90.4의 수치를 기록하였습니다. 그러나 이러한 상승세에도 CBSI 기준선인 100에는 미치지 못하였고, 2017년 7월, 계절적 요인으로 인한 건설업 비수기, 입주물량 증가, 공사물량 조정 등으로 전월대비 5.0p 하락하며 85.4를 기록하였습니다. 2017년 하반기 들어 국내 건설수주가 감소되고 건설투자 증가세가 둔화되어 건설수주와 건설투자간 시차를 감안했을때 2018년에는 건설투자 증가세가 지속적으로 둔화될 것으로 예상됩니다.

또한 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책, 정부의 SOC예산 규모 축소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이렇듯 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 두산인프라코어의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[두산건설의 사업위험]

[자. 업황 악화에 따른 수익성 부진 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있으며 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 따라서
향후경제성장률 및 건설경기의 회복 추이에 따라 두산건설이 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스 산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다. 

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동 수준, 기업의 설비 투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기 변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[ 건설산업 내 분야별 특성 ]

토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받는다고 하겠습니다.

건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이있습니다.

주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받는다고 하겠습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국의 국영석유회사(NOC) 발주 물량이 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

상기 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산 경기하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[부동산 경기가 건설업에 미치는 영향]

구 분
부동산 경기 상승 시
부동산 경기 하락 시

수주
물량 증가
물량 감소

수익성
수주 공사의 채산성 증가
수주 공사의 채산성 하락

자금부담
개발사업 추진시 자금부담 미미
개발사업 추진시 자금부담 확대

자산가치
상승
하락

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설업계 및 두산건설의 영업이익이 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이 소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

국내 건설수주 규모는 2006년 하반기 이후 회복세를 보이며 2007년까지 양호한 수준의 증가율을 기록하였으나, 2008년 이후 2011년을 제외하고는 2013년까지 감소 추세를 보였습니다. 공공수주의 경우 2009년까지 정부 주도하에 4대강 사업 등의 대규모 발주가 이루어져 발주량이 증가세에 있었으나, 2010년부터는 대규모 건설투자정책의 부재로 발주량이 감소하였습니다. 2009년 이후 정부의 SOC 예산이 지속적으로 감소하면서 공공부문 발주도 감소 되었으나 2013년부터 정부 SOC 예산이 소폭 증가하면서 2014년도에는 공공부문 발주액이 전년대비 12.6% 상승하였습니다.
2013년 55조 1,367억원이었던 민간부문 발주는 2013년 4/4분기 이후 건설경기가 회복되며 2016년에는 사상 최대치인 117조 4,651억원을 기록하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2005년
993,840
5.1
318,255
-5.7
675,585
11.1
303,964
-5.7
689,876
10.6

2006년
1,073,184
8.0
295,192
-7.2
777,992
15.2
283,825
-6.6
789,359
14.4

2007년
1,279,118
19.2
370,887
25.6
908,231
16.7
361,927
27.5
917,191
16.2

2008년
1,200,851
-6.1
418,488
12.8
782,363
-13.9
412,579
14.0
788,272
-14.1

2009년
1,187,142
-1.1
584,875
39.8
602,267
-23.0
541,485
31.2
645,657
-18.1

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.5
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,231
-8.4

2013년
913,069
-10.0
361,702
25.3
551,367
-18.2
299,041
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
12.0
327,297
9.4
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.7
454,904
39.0
1,124,931
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년 11월
1,384,832
-2.9
375,605
-3.1
1,009,230
-2.9
367,646
13.5
1,017,187
-7.8

출처) 대한건설협회 주요건설통계 (2017.11)

주1) 2017주1) 2017년 11월은 누적기준임

주2) 2017년 11월 증감률은 전년 동기 대비임

최근 민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2017년 11월 누적 기준 국내 건설 수주액은 138조 4,832억원으로 전년 동기 대비 2.9% 하락하였는데, 이는 최근 정부의 부동산 대책으로 주택수요가 위축되며 공급물량이 전국적으로 감소한데에 기인합니다.

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 해외 발전 플랜트 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

[차. 미분양 물량 관련 위험]

건설업체의 자금경색 및 현금유동성 악화를 야기하는 미분양 주택은 2008년 이후 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 그러나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여
2015년말 기준 61,152호, 2016년말 기준 56,431호, 2017년 12월말 기준 57,330호를 기록하며 2014년 대비 미분양주택 물량이 증가하였습니다. 국내 경제의 저성장 기조에 따른 수요기반의 불안요인과 지방 지역 및 민간 부문의 미분양 물량이 증가하는 상황 등 국내 주택경기회복세 둔화에 대한 우려가 존재하고 있습니다.
미분양 및 준공 후 미분양 규모의 증가는 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소를 야기하는 등 건설업 전반에 부정적인 영향으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물려 미분양물량이 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려고 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,152호, 2016년말 기준 56,431호, 2017년말 기준 57,330호를 기록하고 있습니다. 

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 나타냈으나, 2016년 8월 이후 다시 감소하여 등락을 반복하고 있으며, 2017년말 기준 11,720호를 나타내고 있습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있음을 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년말 기준 30,637호로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 6,302호 감소하였습니다. 반면, 지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호로 증가세를 보이며 미분양 증가의 주된 원인이 되고 있습니다. 

[미분양주택 추이]

(단위 : 호)

구분
'08년 12월
'09년 12월
'10년 12월
'11년 12월
'12년 12월
'13년 12월
'14년 12월
15년 12월
'16년 12월

미분양주택
165,599
123,297
88,706
69,807
74,835
61,091
40,379
61,152
56,431

준공후 미분양
46,476
50,087
42,655
30,881
28,778
21,751
16,267
10,518
10,011

수도권 미분양
26,928
25,667
29,412
27,881
32,547
33,192
19,814
30,637
16,689

지방 미분양
138,671
97,630
59,294
41,926
42,288
27,899
20,565
30,515
39,742

구 분
'17년 1월
'17년 2월
'17년 3월
'17년 4월
'17년 5월
'17년 6월

미분양주택
59,313
61,063
61,679
60,313
56,859
57,108

준공후 미분양
9,330
9,136
9,124
9,587
10,074
9,981

수도권 미분양
18,938
18,014
19,166
17,169
15,235
14,350

지방 미분양
40,375
43,049
42,513
43,144
41,624
42,758

구 분
'17년 7월
'17년 8월
'17년 9월
'17년 10월
'17년 11월
'17년 12월
'18년 1월

미분양주택
54,282
53,130
54,420
55,707
56,647
57,330
59,104

준공후 미분양
9,800
9,928
9,963
9,952
10,109
11,720
12,058

수도권 미분양
12,117
9,716
10,311
9,876
10,194
10,387
9,848

지방 미분양
42,165
43,414
44,109
45,831
46,453
46,943
49,256

출처) 국토교통부 통계누리(구, 국토해양부)

이처럼, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상 가능성, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 민간부문/지방의 미분양 물량이 증가하는 상황을 감안할 때 국내 주택경기회복세가 둔화될 우려감이 존재합니다. 

또한, 오랜 시간 지속된 미분양 주택 문제의 영향으로 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하였기 때문에 현금흐름 지표의 가시적인 개선까지는 시간이 소요될 것으로 판단되며, 대내외 시장상황에 따라 주택 시장에 부정적인 영향이 미칠경우 건설업종의 회복은 지연될 수도 있습니다. 상기의 미분양 주택이 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. 건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험
]

건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 지속적인 부동산 부양 정책에 따라 2015년 7월 건설기업 경기실사지수(CBSI지수)는 금융위기가 발생한
2008년 11월 이후 최초로 100을 넘은 101.3을 기록 후 2017년 12월부터 2018년 2월까지 80선 초반을 등락
하고 있습니다.
건설기업경기실사지수(CBSI지수)는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건설경기실사지수(CBSI, Construction Business Survey Index)로 최근의 국내 건설기업의 경기를 살펴보면, 과거
미분양 아파트 증가에 따른 건설업체 유동성 위기 심화로 인해 2008년 11월 사상 최저치인 14.6을 기록한 바 있으며, 이후 공공공사 수주증가, 주택경기 회복에 대한 기대감, SOC 예산 증액 및 조기 집행 등의 영향으로 CBSI지수는 점차 개선되는 모습을 보였이기도 하였으나, 2012년~2013년 동안 CBSI는한 번도 71을 넘지 못하고 60~70 사이에서 등락을 반복였는데, 이는 선진국 재정위기로 촉발된 대내외 경제 불확실성이 건설경기에 부정적인 영향을 미쳤기 때문이었습니다. 그러나 2014년 들어 공기업과 지방자치단체 및 공공단체의 발주증가 및 신규주택과 재건축경기가 살아나면서 주택경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 CBSI지수는 지속적인 상승추세를 보이다 2014년 12월 전월 대비 21.3 상승한 91.7을 기록하였습니다. 이후 지수 자체는 기준선(100.0)에 못 미치는 80~90선 주위에서 등락을 반복하는 모습일 보이고 있습니다. 다만, 2015년 7월 13년만에 처음으로 기준선(100.0)을 상회한 101.3을 기록하였는데, 통상 7월에는 혹서기,장마로 인해 공사물량이 감소하는 계절적 요인 영향으로 CBSI가 하락하는 경우가 많음에도 불구하고, 주택경기의 호조세에 기인하
였습니다.

2017년 11월 CBSI는 78.2를 기록했는데, 이는 2017년 8월, '8.2 부동산 대책'과 '2018년 SOC예산(안) 20% 감축' 발표 영향으로 인해 지수가 80선 중반에서 70선 중반(74.2)으로 급격히 하락했습니다. 이후 2017년 9월과 10월 각각 76.3, 79.5를 기록해 지수가 2개월 동안 소폭 회복되었으나, 11월 들어 다시 전월대비 1.3p 하락해 상승세를 이어가지 못하고 3개월 만에 다시 하락했습니다. 이는 그동안 CBSI 상승세에 가장 큰 영향을 미쳤던 주택 경기가 정부 대책 및 규제의 영향으로 위축된 가운데, 시중금리 인상)으로 주택뿐만 아니라 상업용 시설과 오피스텔 같은 비주택 건축물 또한 위축될 가능성이 커졌기 때문입니다. 또한, 2018년 2월 CBSI는 전월대비 0.8p 하락한 81.5를 기록했습니다. 혹한기 이후 발주가 증가하는 계절적인 영향으로 2월에는 지수가 전월 대비 상승하는 것이 일반적인데, 2018년 2월에는 이례적으로 지수가 소폭 하락했습니다. 이는 향후 건설 경기 상황이 좋지 않을 것으로 판단됩니다.

[ 건설경기실사지수(CBSI) ]

구분
2017년
 1월
2017년
2월
2017년
3월
2017년
 4월
2017년
5월
2017년
6월
2017년
7월
2017년
8월
2017년
9월
2017년
10월
2017년
11월
2017년
12월
2018년
 1월
2018년 2월
2018년 3월 전망

실적
전망치

종합
74.7
78.9
77.5
84.2
86.6
90.4
85.4
74.2
76.3
79.5
78.2
80.1
82.3
81.5
93.3
82.5

규모별
대형
84.6
92.3
92.3
100.0
100.0
100.0
91.7
64.3
78.6
92.3
85.7
92.9
100.0
91.7
107.7
66.7

중견
77.4
71
74.2
74.2
87.1
89.3
92.9
86.7
74.2
75.9
81.8
66.7
77.8
89.7
88.9
105.1

중소
60.0
72.3
63.8
77.1
70.2
80.4
69.6
71.7
76.1
68.8
65.3
80.4
66.7
60.3
81.5
75.4

지역별
서울
81.3
85.1
86.7
89.6
95.2
93.8
94
76.9
76.4
85.2
84.3
82.1
90.6
93.6
94.7
78.1

지방
64.8
69.8
64.3
76.4
73.7
85
72.7
70.3
76.2
71.3
77.2
73.0
73.0
67.0
91.7
87.9

주) 기준선이 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미함

출처) 한국건설산업연구원

또한 가계부채 증가세 심화와 그로 인한 부동산 규제 강화정책, 정부의 SOC 예산 규모 축소 등 건설경기 회복이 둔화될 요인들이 상존해 있습니다. 이처럼 건설경기 회복의 둔화와 경기등락은 두산건설의 영업환경에 악영향을 미칠 수 있습니다. 국내외 경기 회복의 둔화 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 회복 둔화로 인한 CBSI의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI 지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

[타. 8.2 부동산 대책 관련 위험
]

2017년 정부는 6.19 부동산 대책에 이어 부동산 투기를 억제하고 실수요자에 대한 주택 공급을 확대하기 위한 8.2 부동산 대책을 발표하였으며 이 정책에는 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 다주택자에 대한 양도소득세 강화 등다양한 부동산 투기 억제 방안이 포함되어 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 8.2 부동산대책이 부동산 경기 및 주택건축 산업에 미치는 영향을 정확히 판단하기는 어려우나,
부동산 경기 악화에 대한 우려로 투자심리가 위축될 경우 주택건축 산업 전반이 부정적인 영향을 받을 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에대해 지속적으로 모
니터링하시기 바랍니다.

2017년 정부는 주택시장의 안정적 관리를 위한 선별적 맞춤방안이었던 6.19 부동산 대책에 이어 더욱 강력한 8.2 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.2 부동산 대책은 부동산 시장에서 투기수요를 억제하고 실수요자 중심의 시장을 형성하려는 수요 측면의 대책과 함께 실수요자에 대한 공급을 확대하는 공급 측면의 대책으로 구성되어 있으며, 투기과열지구 지정, 재건축 초과이익환수제 시행, 재개발 분양권 전매 제한, 양도소득세 강화, 다주택자에 대한 가종 규제 강화 및 공공임대주택 공급과 청약제도 개편이 주요 내용입니다.

[8.2 주택시장 안정화 방안 주요 내용]

구분
방안

투기수요 차단 및 
실수요 중심의 시장 유도
과열지역에 투기수요 유입 차단
투기과열지구 지정
- 서울 전역, 경기 과천, 세종
투기지역 지정
- 서울 11개구, 세종
분양가상한제 적용요건 개선
재건축 재개발 규제 정비
- 재건축 초과이익환수제 시행
- 재개발 분양권 전매 제한
- 재개발 임대주택 의무비율 상향
- 재건축 등 재당첨 제한 강화

실수요 중심 수요관리 및 
투기수요 조사 강화
양도소득세 강화
- 다주택자 중과 및 장특배제
- 비과세 실거주 요건 강화
- 분양권 양도세율 인상
다주택자 금융규제 강화
- 투기지역 내 주담대 제한 강화
- LTV, DTI 강화(주택자)
- 중도금 대출요건 강화(인별→세대) 
다주택자 임대등록 유도 
자금조달계획 등 신고 의무화, 특별사법경찰제도 도입 등

실수요 서민을 위한 공급 확대
서민을 위한 주택공급 확대
수도권 내 다양한 유형의 주택공급 확대를 위한 
공공 택지 확보
공적임대주택 연간 17만호 공급
- 수도권 연간 10만호 
신혼희망타운 공급
- 5만호(수도권 3만호)

실수요자를 위한 청약제도 등 정비
청약제도 개편
- 1순위 요건 강화, 가점제도 확대 등
지방 전매제한 도입
- 광역시 6개월 조정대상지역 1년 6개월 ~ 
소유권이전 등기시 오피스텔 공급관리 개선

출처) 관계부처

정부가 강력하게 추진하고 있는 8.2 부동산 대책이 부동산경기 및 건설사들의 실적에 미치는 영향은 현재로선 정확히 판단하기 어렵습니다. 8.2 주택시장 안정화 대책 발표 이후 과열현상이 빠르게 진정되고 있으나, 성남시 분당구와 대구시 수성구에서 국지적인 가격불안이 지속됨에 따라 이들 지역을 투기과열지구로 지정하였습니다. 또한 15년 4월 이후 적용사례가 없는 민간택지 분양가상한제의 적용기준도 개선키로 하는 등 8.2 대책 후속조치를 시행했습니다. 

이러한 정부의 부동산 규제로 인해 간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장이 위축 될 가능성이 존재하며, 이는 건설사 신규 수주 감소로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 정부의 정책방향은 변동될 수 있으며, 다양한 국내외적 변수로 인해 정부의 부동산 및 주택시장 규제 강화 정책이 재개될 경우 부동산 및 분양시장의 침체가 심화될 수 있으며 이와 같은 정책 변화 및 정부의 주택시장 규제 강화로 인해 두산건설의 재무 전반 및 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바라며 향후 8.2 부동산 대책이 국내 부동산 경기에 미치는 영향에 대해 지속적으로 관찰해주시기 바랍니다.

[두산엔진의 사업위험]

[파. 조선업의 불황에 따른 위험]

당사의 자회사인 두산엔진은 선박엔진, 디젤발전사업을 영위하고 있습니다. 선박엔진은 2000년대 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박금액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다.
엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 최근 대우조선해양 비리사건과 더불어 국내 조선3사(대우조선해양, 삼성중공업, 현대중공업)가 구조조정 자구안을 시행하는 등, 업계의 불황과 함께 수주절벽 상황이 장기화 됨에 따라 두산엔진의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 자회사인 두산엔진은 선박엔진, 디젤발전사업을 영위하고 있으며 2017년말 연결기준 두산엔진의 매출액은 7,689억원으로 주로 해상엔진인 선박용 엔진의 매출이 주를 이루고 있습니다. (2017년 말 기준
선박용 엔진 매출 비중 : 95.9%, 디젤발전용 엔진 매출 비중: 4.1%)로 구성되어 있습니다. 선박용 엔진의 주요 제품은 컨테이너선, 벌크선, 원유수송선 등 대형 선박의 추진기관으로 사용되는 선박용 저속 디젤엔진과 여객선, 특수선 등의 추진기관과 대형선박의 보조기관으로 사용되는 중속 디젤엔진입니다. 최근 전방산업 다변화 및 매출 성장동력 확보 등을 위해 기타 발전소용 디젤엔진 및 원자력 발전소용 비상 발전기와 디젤엔진 부품 등을 생산하고 있으나, 아직 매출 비중은 낮은 편입니다. 두산엔진의 주력 사업 부문인 선박 엔진산업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있으므로, 투자 시 두산엔진이 영위하는 사업과 관련하여 전후방 산업의 현황 및 글로벌 경기 변화 등 아래 기재된 투자 위험 요소를 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

[주요 재무현황]

(단위 : 억원)

사업부문
구분
2017년 기말
2016년 기말
2015년 기말

금액
비율
금액
비율
금액
비율

선박엔진 및
디젤발전사업
총매출액
7,689
100.0%
8,029
100.0%
6,936
100.0%

영업이익
135
1.8%
42
0.5%
(638)
(9.2%)

자산
12,313
100.0%
13,564
100.0%
14,060
100.0%

출처) 두산엔진(주) 2017년 연결감사보고서

선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로
선박가
액
의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위스),
MHI

(일본)
가 있으나, 세계 시장은 MAN 과 WinGD 엔진이 시장을 양분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다.
일본
MHI
독
자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다.

선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 두산엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다.

일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체(
Mitsui조선, Kawasaki중공업,
MHI

등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다.

유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현
재 폴란드 H. Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다.

선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다.

디젤발전사업은
경
제협력개발기구(OECD)에 가입되지 않은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 증대가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량 30,000 ~ 50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, Peak Load, Emergency용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 두산엔진은 저속 및 중속 엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 도서지방의 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년 상반기까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 보였으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선 시황이 급격히 위축되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 더욱이 글로벌 경제 회복에 대한 불확실성과 전방산업의 악화로 신규 선박 발주는 당분간 크게 성장하기는 어려울 것으로 보입니다.

[글로벌 인도량, 수주잔량, 수주량 추이]

주요 국가별 수주잔고 및 인도량 추이_정정예투.jpg
주요 국가별 수주잔고 및 인도량 추이_정정예투

출처) Clarkson, 미래에셋대우 리서치센터

2016년에도 수주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였으며, 전세계적으로 조선업황의 수주절벽은 이어지고 있습니다. 이러한 전세계적인 수주절벽은 국내 조선 산업에도 큰 영향을 미치고 있습니다. 이에 2016년 국내 조선 빅3는 잇따라 수주 목표를 하향 조정한 바 있습니다. 2017년 12월 기준
대우조선해양의 누적 신규수주 금액은 29.4억달러로 2017년 수주 목표액 45억 7천만달러의 64.3%를 달성하였습니다. 현대중공업은 2017년 12월 기준으로 59억달러, 삼성중공업은 12월 누적 69억달러를 기록하며 연간 수주 목표를 초과 달성하였습니다. 2018년은 해양플랜트 발주 재개가 전망되며 대형컨테이너 등을 중심으로 신규 수주 증가가 전망되나, 그 규모는 과거 대비
여전히 부족한 상태입니다. 

[국내 조선3사 신규수주 및 수주잔고]

(단위: 달러, DWT)

구분
신규수주 금액(2017년 12월 기준)
수주잔고(2017년 12월 기준)

대우조선해양
29억
1,195만 DWT
(79척)

현대중공업
59억
1,657만 DWT
(84척)

삼성중공업
69억
692만 DWT
(54척)

출처) 유진투자증권 리서치센터
주) 현대중공업의 수주잔고는 울산조선소 기준

향후 불투명한 해운 시황 전망 및 선박금융 시장 경색 상황을 감안하면 당분간 신조선 시장의 본격적인 회복은 예측하기 어려워 보이며, 글로벌 조선 경기의 장기침체에 따른 주요 거래선의 최근 선박수주 부진과 두산엔진(주)의 수주도 감소세를 보이고 있습니다. 이와 같은 업계의 불황과 함께 수주절벽 상황 장기화에 따라 당사의 자회사인 두산엔진(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[하. 해운업 부진 관련 위험]

선박엔진산업 및 조선업은 전방산업인 해운업과의 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데, BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미합니다.
2008년 중반에는 물동량의 급격한 증가로 BDI지수가 10,000P를 돌파하였으나, 금융위기 이후 2013년의 일시적 반등을 제외하고는 하락세를 이어가 2015년 2월 500P 초반까지 하락하였습니다. 2016년 1분기 역대 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 나타낸 BDI지수는 2017년 12월 13일 기준 1,743P까지 회복하였습니다. 그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 두산엔진이 영위하고 있는 선박엔진사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

선박엔진산업 및 조선업은 전방산업인 해운업과 상호 연관관계가 깊어 해운업의 업황에 의해 영향을 받고 있습니다. 해운업은 국제 경기에 대한 민감도가 높고 전세계적인 교역량 및 해상물동량의 변동에 민감하게 반응합니다. 경기가 호조를 보이고 국가간 교역이 활발하게 진행되어 해상물동량이 증가하는 시점에는 해운경기도 개선되어 신조선 수요가 확대되지만, 경기가 불황기에 접어들게 되면 물동량 증가세도 둔화되고 해운시장의 경기도 저하되어 신조선 수요의 축소 요인으로 작용하게 됩니다. 해운업 시장의 현황을 살펴보기 위해서는 해운 물동량을 나타내는 BDI지수를 보는 것이 중요한데, BDI지수는 벌크선의 운임을 지수화한 것으로, 지수가 높을 수록 물동량이 많다는 것을 의미합니다. 

과거 2006년~2007년에는 벌크선과 컨테이너선을 중심으로 한 대규모 신규 발주가 이루어졌고, 2008년 중반에는 BDI지수가 10,000P선을 돌파하는 등 물동량이 급격하게 상승하면서 해운운임 또한 동반 급등하였습니다. 하지만 2007년 호황 때 발주되었던 선박들로 인한 공급과잉 및 2008년 글로벌 금융위기로 인한 경기 침체로 BDI지수는 1,000P 이하로 급락하였습니다. 2010년 중국 수요 증가 등으로 인한 호황으로 BDI지수가 4,000P를 회복하기도 하였으나 공급과잉 상태가 해결되지 않아 2012년 상반기에는 1,000P 미만을 기록하기도 하였습니다.

2013년도에는 중국의 경기 회복 및 서호주 지역의 철광석 증산과 철광석 수입가격 하락으로 2,000P를 기록하며 운임이 일정 수준 회복되는 모습을 보였습니다. 그러나 2014년부터 다시 하락하는 보습을 보이다 2015년 2월에는 500P 초반까지 하락하였습니다. 이는 중대형 선박 운임하락이 주된 원인으로 판단됩니다. 태평양 수역의 경우 호주 철광석 물동량이 다수 유입되면서 하락세가 진정되었지만, 대서양 수역은 콜롬비아 Drummond社의 불가항력 사태 선언 등으로 석탄 선적이 차질을 보이는 등 악재가 발생하기도 하였습니다.

2016년 1분기 BDI는 평균 358P로 2015년 동분기 대비 41.6% 낮은 수준이며 사상 최저 수준의 분기 평균치로 추정됩니다. 또한 2016년 2월 중 BDI지수는 사상 최저치인 290P를 기록하는 등 극심한 시황 악화를 경험하였습니다. 2016년 중 예상보다 많은 노후선박이 폐선되었고, 최근 몇년간 신규 발주량이 감소하며 과잉공급이 다소 해소되며 BDI는 다소 반등하여 2016년 11월중 1,200P까지 회복하였으며 등락을 반복하다 2017년 12월 13일 기준 1,743P까지 회복하였습니다. 그러나, 이를 기점으로 하여 BDI 지수는 지속적으로 하락하는 추세를 보이면서 2018년 02월 13일 기준으로 1,123P를 기록 하였습니다. 이러한 벌크선의 물동량의 하락추세는 당분간 확대될 것으로 판단되며 운임 변화에 비탄력적인 벌크선의 공급보다 시황에 탄력적으로 반응하는 수요에 의해 운임이 결정되는 사업의 특성상, 벌크선 수요가 극적으로 확대될 가능성이 낮다는 점은 누적된 선박공급 과잉 상황과 더불어 추세적 운임상승을 기대하기 어렵게 만드는 요인으로 작용하고 있습니다.

[최근 5개년 BDI지수 추이]

(단위: 포인트)

bdi지수_정정예투

출처) Trading economics

[벌크선 물동량 및 증가율 추이]

벌크선 물동량 및 물동량 증가율 추이_정정예투.jpg
벌크선 물동량 및 물동량 증가율 추이_정정예투

출처) Clarksons, 미래에셋대우 리서치센터

이처럼 2017년에는 소폭의 회복세를 보인 BDI지수가 2018년 들어 다시 하락반전하였고, 국내 주요 해운업체들도 유동성 위기로 강력한 재무구조 개선책을 시행하고 있는 가운데 해운 시황의 회복이 가시화되지 않고 있어 부담감이 여전히 가중되고 있는 상황입니다. 금융위기 이후 장기간 지속된 선박 공급 과잉이 누적되어 있어 추세적 운임 상승으로 전환되기에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 이러한 해운업의 불황은 선박 발주 감소 등으로 이어져 조선업 전반 및 두산엔진이 영위하고 있는 선박엔진사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[거. 시장 경쟁 심화에 따른 위험]

두산엔진 선박용 저속엔진 시장에서 세계 2위의 시장 지위를 보유하고 있습니다. 국내 주요 선박엔진 생산기업들은 매출처 및 생산품목이 분산되어 업체간 직접적인 경쟁강도가 높지 않았으나, 최
근 추가 성장기반 확보를 위한 신규 시장진입 현상이 나타나며 기존 업체간의 경쟁 강도가 높아지는 추세이며, 향후 시장경쟁이 더욱 치열해질 경우, 두산엔진의 시장점유율 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

글로벌 저속 디젤엔진 생산능력은 약 6,000만 마력으로 추산되고 있으며, 국내 상위 3개사의 연간 생산능력은 세계시장의 약 60%를 점유하고 있습니다. 특히,
두산엔진의 2016년 연간 최대 생산능력은 세계 2위 수준(1,200만 마력)이며, 글로벌 시장에서의 시장점유율은 20% 내외로 우수한 시장지위를 확보하고 있습니다.

[국내 디젤엔진 생산회사 현황]

회사
연간 생산 능력
비고

현대중공업(주)
1,600만 HP
엔진기계 부문

두산엔진(주)
542만 HP
선박엔진 부문

STX중공업
200만 HP
엔진기자재 부문

출처) 각 사 사업보고서
주1)

두산엔진 연간 생산 능력 542만 HP는 가용 생산 능력으로 표시하였으며, 임대 중인 공장의 생산능력을 포함한 연간 최대 생산 능력 기준은 1,200만 HP임.

1999년 정부 주도의 산업합리화 조치 이후 현대중공업은 자체 수요 및 수출용 중형엔진과 대형엔진 공급을, 두산엔진은 삼성중공업, 대우조선해양, 한진중공업 등에 납품되는 대형엔진을, STX엔진은 중소형엔진을 생산하는 체제가 형성되었습니다. 선박엔진 생산기업과 조선사간에 안정적인 고정거래관계를 형성함으로써 그 동안 선박엔진 생산기업간의 직접적인 경쟁강도 수준은 높지 않았으며, 선박엔진 제조업은 대규모 설비투자 비용뿐만 아니라 시장 진입 초기에 발생하는 기술로열티와 기술개발비 등의 비용 부담이 큰 특성으로 진입장벽이 높은 편에 속해 신규진입도 쉽지 않은 편입니다. 

그러나 2004년에 STX그룹이 STX조선해양을 인수한 이후 STX중공업을 설립하여 대형엔진 사업에 신규로 진출하고, 2007년에는 두산엔진은 추가 성장기반 확보를 위해 중형엔진 제작 능력을 확충함에 따라 그 동안 사업영역 구획정리로 완화된 국내 선박용 엔진 산업에서 기존 기업들간의 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 그 결과 2011년 두산엔진은 삼성중공업으로부터 드릴쉽용 중속엔진을 수주한 바 있으며, 현대중공업도 자체 중속엔진에 대해 계열 외 판매를 확대하고자 노력하는 등 업체간 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

이와 같이 향후에도 선박 엔진 업체간 경쟁이 더욱 심화되고 글로벌 조선 경기의 불황이 계속될 경우, 신규 수주의 감소와 기존 수주 물량의 납품 완료로 인하여 두산엔진의 영업실적에 부정적 영향을 끼치게 될 가능성이 존재하는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사의 2017년말 기준 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
주요 영업활동
소재국가
2017년말
2016년말
결산일
(주2)

(주)두산에이엠씨
부동산개발업
한국
100
100
12월 31일

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
기타기계 및 장비제조업
베트남
100
100
"

Doosan HF Controls Corp.
제조업
미국
100
100
"

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아
제조업
한국
100
100
"

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
제조업
인도네시아
55
55
"

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
도소매업
일본
100
100
"

S.C. Doosan IMGB S.A.
제조업
루마니아
99.89
99.86
"

Doosan Enpure Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.
장비임대업
베트남
-
100
"

Doosan Power Systems India Private Ltd.
엔지니어링 및 서비스
인도
100
100
3월 31일

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
제조업
오만
70
70
12월 31일

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
제조서비스업
사우디아라비아
51
51
"

Azul Torre Construction Corporation (주3)
제조업
필리핀
40
40
"

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
지주회사
미국
100
100
"

Doosan Hydro Technology LLC
제조업
미국
-
100
"

Doosan Engineering & Services LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
-
100
"

Doosan Heavy Industries America LLC
도소매업
미국
100
100
"

Doosan ATS America, LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
100
100
"

Doosan Power Service America, LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
100
100
"

Doosan Turbomachinery Services Inc.
제조업
미국
95.9
-
"

Doosan GridTech Inc.
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan GridTech LLC
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan GridTech CA LLC
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan Skoda Power s.r.o
제조업
체코
100
100
"

Skoda Power Private Ltd.
엔지니어링
인도
100
100
3월 31일

Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
전문서비스업
영국
100
100
12월 31일

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
지주회사
영국
100
100
"

Doosan Babcock Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Power Systems Holdings Ltd.
지주회사
영국
-
100
"

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
100
100
"

Doosan Power Systems Americas LLC
엔지니어링 및 서비스, 도소매업
미국
100
100
"

Doosan Lentjes UK Limited
전문서비스업
영국
100
100
"

Doosan Lentjes GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
99.04
99.04
"

Doosan Power Systems S.A.(이하 "DPS S.A.")
지주회사
룩셈부르크
100
100
"

Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd.
엔지니어링 및 서비스
중국
100
100
"

Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
엔지니어링 및 서비스
폴란드
98.91
98.91
"

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
100
100
"

Doosan Lentjes Czech s.r.o
전문서비스업
체코
100
100
"

AE & E Lentjes Belgie N.V.
휴면법인
벨기에
100
100
"

Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership
부동산업
영국
100
100
"

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC (주3)
전문서비스업
아랍에미리트
49
49
"

Doosan Babcock WLL (주3)
전문서비스업
카타르
49
49
"

케이디피피제일차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

케이디피피제이차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

케이디피피제삼차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십오차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십칠차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

승리제삼차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

유베스트제사차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

뉴스타파워제일차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

뉴스타파워제이차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

두산큐벡스(주) (주5)
골프장/콘도미니엄 운영
한국
64.97
71.37
"

디비씨(주)
부동산개발업
한국
77.20
-
"

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등 (주6)
기타기계 및 장비제조업
한국 외
36.30
36.40
"

두산건설(주)와 그 종속기업 등
종합건설업
한국 외
79.76
80.41
"

두산엔진(주)와 그 종속기업 등 (주6)
기타기계 및 장비제조업
한국 외
42.66
42.66
"

츨처)
당사 2017년말 연결감사보고서

(주1)
(주)두산과 당사 및 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다. 종속기업인 두산건설㈜가 23.67%를 소유한 Doosan Heavy Industries Vietnam Co,. Ltd.에 대한 연결실체의 유효지분율은 95.21%, 종속기업인 두산인프라코어㈜, 두산엔진㈜가 각각 28.64%, 3.71%를 소유한 두산큐벡스㈜에 대한 연결실체의 유효지분율은 44.14%, 종속기업인 두산인프라코어㈜, 두산건설㈜, 두산엔진㈜가 각각 23.20%, 10.20%, 2.20%를 소유한 디비씨㈜에 대한 연결실체의 유효지분율은 57.93%이며, 이를 제외한 연결실체의 종속기업에 대한 유효지분율은 단순지분율과 동일합니다.

(주2)
종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다.

(주3)
지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(주4)
특수목적기업으로 실질적으로 연결기업의 특정사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주5)

두산건설㈜의 종속기업이었던 두산큐벡스㈜는 전기 중 연결실체 내 지분거래로 인하여 지배기업의 직접 종속기업으로 재분류되었습니다.

(주6)
지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며,과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 주요 종속기업의 요약재무정보

2017년 말 기준 당사의 주요 종속기업의 자산총액은 19조 5,889억원, 부채총액은 12조 6,158억원이며, 연결실체의 자산총액 24 조 9,623억원과 부채총액 18조 3,964억원 대비 각각 78.5%, 68.6%를 차지하고 있습니다. 가장 큰 비중을 차지하는 종속회사는 두산인프라코어와 그 종속기업, 두산건설과 그 종속기업 및 두산엔진과 그 종속기업입니다.

2017년말 기준 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
332,151
294,443
191,641
(27,216)
(27,216)

Doosan HF Controls Corp.
19,235
3,815
13,497
2,287
2,287

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
14,202
11,233
2,478
201
201

S.C. Doosan IMGB S.A.
138,982
67,343
57,420
(5,947)
(5,947)

Doosan Enpure Ltd.
15,916
14,788
43,187
(28)
(28)

Doosan Power Systems India Private Ltd.
627,610
562,047
301,030
(31,945)
(31,756)

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
30,558
32,698
45,622
(2,215)
(2,215)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
17,545
10,882
10,269
581
581

Doosan Heavy Industries America Holdings LLC.
268,777
21,883
-
11,226
11,226

Doosan Turbomachinery Services Inc.
23,541
9,661
12,134
(637)
(637)

Doosan Heavy Industries America Corp.
16,336
10,552
3,479
485
485

Doosan GridTech Inc.
10,471
6,989
1,014
(6,062)
(6,062)

Doosan Skoda Power s.r.o
627,189
108,615
265,403
19,327
30,253

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
73,529
88,486
-
(2,181)
(2,181)

Doosan Babcock Ltd.
1,037,905
415,090
522,919
(13,589)
6,626

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
86,338
168,364
-
(5,155)
(5,155)

Doosan Lentjes GmbH
81,015
53,236
29,082
(18,826)
(17,969)

DPS S.A.
1,233,367
884,382
2,334
(57,629)
(57,629)

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
19,294
9,396
35,501
687
682

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
25,795
24,248
19,721
(3,039)
(3,039)

Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership
31,326
1,723
-
1,749
1,749

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC
26,448
42,074
28,917
(5,489)
(6,256)

두산큐벡스(주)
215,456
102,572
37,672
(1,002)
149

디비씨(주)
262,805
-
-
(195)
(195)

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
10,276,090
7,102,929
6,567,897
296,643
157,144

두산건설(주)와 그 종속기업 등
2,845,644
1,880,195
1,535,864
(184,024)
(187,123)

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
1,231,347
688,177
768,870
(10,343)
8,905

19,588,872
12,615,821
10,495,951
(42,336)
(133,120)

출처)
당사 2017년 연결감사보고서

(4) 중요한 비지배지분 관련 정보

종속기업에 대한 비지배지분이 당사에 중요한 경우, 해당 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
비지배지분에
 배분된 당기순손익
누적 비지배지분
비지배지분에
 배분된 배당금

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
236,178
2,426,668
(39,503)

두산건설(주)와 그 종속기업 등
(48,703)
169,965
-

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
(9,933)
144,490
-

두산큐벡스(주)
(600)
69,734
-

출처)
당사 2017년 연결감사보고서

(5) 비지배지분이 중요한 종속기업에 대한 현금흐름정보

비지배지분이 중요한 해당 종속기업에 대한 현금흐름정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
두산인프라코어(주)와
그 종속기업 등
두산건설(주)과
그 종속기업 등
두산엔진(주)과
그 종속기업 등
두산큐벡스(주)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
665,691
55,254
(69,385)
1,343

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(256,289)
(42,297)
12,651
4,627

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
32,267
18,348
56,612
(12,146)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
(36,766)
(368)
(463)
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 감소 (Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)
404,903
30,937
(585)
(6,176)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
538,578
79,889
72,821
8,539

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
943,481
110,826
72,236
2,363

출처)
당사 2017년 연결감사보고서

[가. 종속회사의 실적 및 재무건정성 악화 위험]

당사는 외형측면에서 두산그룹 내 가장 큰 규모를 가지고 있는 회사인 동시에, 수개의 종속회사를 보유하고 있습니다.

두산인프라코어는 2007년 Bobcat을 49억달러에 인수하면서 차입규모가 큰 폭으로 증가하면서 외형 및 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속되고 있는 바, '17년도에 신주인수권부사채 5,000억원을 발행하는 등 부채비율이 상승하였습니다. 두산건설은 개발사업 리스크 확대에 따라 민간건축 사업을 축소하면서 매출이 감소추세에 있으며, 민간건축 사업에서 대손 등 부실이 발생하여 수익성이 저조한 상황입니다. 2017년에는 영업이익 589억원이 발생하였으나 영업이익이 이자비용에 미치지 못하고 있으며, 2017년 연결 기준 총차입금은 8,635억원이며, 이중 1년 내 만기가 도래하는 단기차입금은 6,495억원으로 전체 중 차지하는 비중이 75.22%로 여전히 높은 수치를 보이고 있습니다. 두산엔진은 조선업 불황에 따른 수요 위축, 저가수주의 영향 등으로 매출이 감소하고, 낮은 가동률로 인해 고정비 부담이 상승함에 따라 조선업 경기의 장기침체와 주요 거래선의 최근 선박수주 부진을 고려할 때 수익성 확보가 지속될 가능성은 낮은 편입니다. 이와 같이

종속회사의 재무건전성이 약화되어 자금지원이 필요할 경우 당사에 재무부담으로 작용할 수 있으며, 향후 종속회사가 속한 업황이 부진해짐에 따라 영업실적 및 신인도 변화가 생길 경우 당사 재무안정성이 저하될 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 두산그룹에서 가장 큰 규모의 계열사인 동시에, 그룹 내에서 중요한 비중을 차지하고 있는 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진을 종속회사로 두고 있습니다. 3사의 자산비중은 두산중공업의 2017년 말 연결기준 자산총계 대비 57.5%, 부채비중은 52.6%, 매출액 비중은 61.1%를 차지하고 있습니다. 따라서, 당사의 연결수치 대비 중요한 부분을 차지하고 있는 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진의 실적 변동성이 확대되거나, 악화될 경우 당사의 전반적인 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바,
하기에 각 회사별 회사위험을 명기하오니 투자 시 주의하시기 바랍니다.

[주요종속기업 요약재무정보]

(단위: 백만원)

기업명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
10,276,090
7,102,929
6,567,897
296,643

두산건설(주)와 그 종속기업 등
2,845,644
1,880,195
1,535,864
(184,024)

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
1,231,347
688,177
768,870
(10,343)

합계
14,353,081
9,671,301
8,872,631
102,276

당사 연결수치
24,962,318
18,396,370
14,523,554
(109,688)

주요종속회사의 비중
57.5%
52.6%
61.1%
-93.2%

출처)
당사 및 각사 2017년 연결감사보고서

주)
주요종속회사의 수치는 각 사 연결기준 수치입니다

[
두산인프라코어(주)
]

두
산인프라코어는 1937년 조선기계제작소로 설립된 이후 1976년 대우중공업㈜, 2000년 대우종합기계㈜로 상호를 변경하였고, 2005년 두산그룹에 편입되었습니다. 현재 경남 창원과 경기 인천 소재 공장에서 건설중장비, 공작기계 및 엔진을 생산하고 있으며, 두산그룹 차원에서 추진하고 있는 중공업 위주의 사업역량 제고전략의 전개에 있어 당사와 함께 그룹 내 핵심역할을 담당하고 있습니다. 특히, 2007년 초 두산메카텍의 공작기계부문을 790억원에 인수한 데 이어 동년 7월 미국 Ingersoll-Rand社의 Compact equipment 사업부(舊 Bobcat, 現 DII 및 DHEL)를 총 51억달러(USD)에 인수하는 등 중공업 역량 강화를 위한 두산그룹의 정책 하에 다수의 인수합병을 활발히 진행해 왔습니다.

두산인프라코어가 두산그룹에 편입된 2005년에는 당사 지분의 51%를 당사, 두산메카텍 및 두산엔진이 나누어 보유하였으나, 2010년 10월 두산메카텍의 보유 지분전량(6.03%)을 기관투자자에게 매각함으로써 특수관계인 지분율 합계는 44.9%로 낮아졌습니다. 이후 당사가 2010년말 두산엔진의 보유지분 전량을 매입하면서 최대주주인 당사의 지분율은 2013년 12월까지 44.7%에 이르렀으나, 2013년 12월 해외주식예탁증권(GDR) 발행으로 38,797,280주의 신주가 발행되며 신고서 제출일 현재 최대주주인 당사의 지분율은 36.4%입니다. 두산인프라코어의 특수관계자 이외 지분은 기관투자자 및 개인투자자로 분산되어 있어 경영권은 비교적 안정적인 것으로 판단됩니다.

두산인프라코어는 건설기계 사업을 주력으로 하고 있어 영업실적이 경기변동에 민감한 편이나, 국내, 중국, 미국, 유럽, 아시아 및 신흥국 등으로 사업기반을 다각화하여 사업위험을 완화하고 있습니다. 경기흐름에 따라 수익가변성이 큰 편이기 때문에, 중국 건설경기가 급격히 저하되고 경쟁이 심화됨에 따라 두산인프라코어의 연결 기준 영업이익률은 2012년~2013년에 걸쳐 4% 대로 낮아졌으며, 2015년에는 미국시장에서의 견조한 실적에도 불구하고, 중국 및 신흥국의 건설기계 영업부진 심화, 대규모 구조조정 비용으로 인해 영업이익률이 -1.6%로 크게 저하되었습니다. 구조조정을 통해 국내 및 중국사업에서의 비용구조가 제고되었고, 미국과 유럽의 양호한 건설경기에 힘입어 2016년도 수익성은 2015년말에 비해 회복되었습니다. 두산인프라코어 2016년 연결기준 매출액은 5조 7,296억원으로 직전년도 대비 감소하였으나, 구조조정의 효과 및 굴삭기 시장 개선으로인해 영업이익이 4,908억원을 기록하여 8.6%의 영업이익률을 달성하였습니다. 2017년 들어 부동산 시장 호황에 따른 건설기계 업황 호조로 인하여 2017년 연결기준 매출액 6조 5,679억원 영업이익 6,608억원을 기록하면서 2013년 이래 최초로 영업이익률이 10%를 상회하였습니다.

[두산인프라코어(주) 연결기준 수익성]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

매출액
77,368
63,661
59,649
57,296
65,679

영업이익
3,695
2,524
-951
4,908
6,608

영업이익률
4.8
4.0
-1.6
8.6
10.1

출처) 두산인프라코어 2017년 연결감사보고서
주) 2017년 기준 수치는 잠정실적이므로 향후 외부감사인의 감사에 따라 수치가 변동될 수 있습니다.

한편, 두산인프라코어(주)는 2007년 Bobcat을 49억달러(운전자금 2억 달러 포함 총 51억달러 소요)에 인수하면서 차입규모가 큰 폭으로 증가하였습니다. 이후 2009년 두산DST와 한국항공우주산업 지분 매각, 2011년 산업차량부문과 중국법인(DICC) 지분 20% 매각, 2013년 4억 달러 규모의 GDR 발행 등 다양한 대체자금조달을 통해 차입금 축소 노력을 지속하였으나, 외형 및 현금창출력 대비 과중한 차입부담이 지속되고 있습니다. 2015년에는 프랑스 자회사 몽따베르 매각(약 1,350억원), 두산밥캣 Pre-IPO(6,700억원) 등 대규모 자금이 유입되었으나, Doosan (China) Financial Leasing Corp. 지분 매입 7,480만달러(약 885억원), 일회성 구조조정 비용, 운전자금, 이자비용 등 자금 소요 등의 영향으로 차입 규모 감축이 제한적이었습니다. 2013년 223.5%였던 부채비율은 2015년말 연결 기준 266.8%까지 증가하였으며, 2016년말 연결기준 190.8%로 감소하였습니다. 2017년 들어 공모 신주인수권부사채 5,000억원을 발행하는 등 부채비율이 상승하고 차입금의존도가 다소 상승한 바, 2017년 연결기준 부채비율은 223.8%, 차입금의존도는 45.2%로 직전년도 동기대비 상승하였습니다.

[두산인프라코어(주) 연결기준 재무안정성]

(단위 : %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

총차입금
56,447
60,855
60,217
44,232
46,490

순차입금
48,801
51,786
50,794
38,846
37,055

부채비율
223.5
263.6
266.8
190.8
223.8

차입금의존도
49.2
50.9
52.9
44.1
45.2

출처) 두산인프라코어 2017년 연결감사보고서
주) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산

한편, 두산인프라코어 2017년 말 연결기준 총 차입금은 4조 6,490억원이며, 그 중 단기차입금은 1조 4,093억원 수준으로 총 차입금 대비 약 30.3%를 차지하고 있습니다. 세부 현황은 아래와 같습니다.

① 단기차입금

(단위: 백만원)

차입금 종류
차입처
연이자율
2017년
2016년

원화차입금
수출입은행 외
3.75%~4.95%
988,200
483,027

외화차입금
한국산업은행 외
3.97%~5.96%
307,262
294,014

Usance
신한은행 외
0.39%~1.97%
83,534
81,219

채권양도(주1)
KEB하나은행 외
-
30,291
93,904

합계
1,409,287
952,164

출처) 두산인프라코어 2017년 연결감사보고서

주1) 2017년말 및 2016년말 현재 금융상품 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양와 관련한 금융부채는 각각

30,291백만원
및
93,904백만원이며, 이는 연결회사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

한편, 두산인프라코어의 2017년 말 연결기준 현재 장기차입금 규모는 1조 5,138억원이며, 이는 2016년 말 연결기준 대비 4.3% 증가한 수준인 바, 세부사항은 아래와 같습니다.

② 장기차입금

(단위: 외화 각 천단위, 원화 백만원)

차입금 종류

차입처

연이자율

2017년
2016년

원화차입금

한국산업은행

3.90%~4.98%
38,333

55,000

외화차입금

AKA Bank

-
-

EUR 740

한국산업은행

-
-

USD 19,000

수출입은행

3M Libor+2.24%

USD 147,000

USD 147,000

수출입은행
-
-
USD 30,000

수출입은행
-
-
USD 400,000

미국의 다수기관 투자자 및 은행
2.50%

USD 1,234,913

USD 947,500

Innovasjon Norge

3.15%

NOK 21,367

NOK 24,383

BNP Paribas
2.60%
USD 19,094
-

Bank of New York

8.00%

USD 4,250

USD 4,250

민생금융조임 유한회사

5.70%
CNY 7,188

CNY 106,703

평안은행

-
-

CNY 2,822

광대금융조임 유한회사

-
-

CNY 6,965

신달금융조임 유한회사

5.22%~5.7%
CNY 75,557

CNY 138,408

중국공상은행

4.75%
CNY 14,974

CNY 40,034

국은금융조임 유한회사

-
-

CNY 5,572

중철건금융조임유한회사

4.79%~4.99%
CNY 348,827

CNY 180,000

소계

-

EUR 740

USD 1,405,257

USD 1,547,750

CNY 446,546

CNY 480,504

NOK 21,367

NOK 24,383

원화 환산액

1,619,700

2,013,087

차감: 현재가치할인차금

(9,584)

(21,451)

차감 계

1,610,116

1,991,636

차감: 유동성 대체

(96,310)

(540,098)

합 계

1,513,806

1,451,538

출처) 두산인프라코어 2017년 연결감사보고서

두산건설의 2017년 말 연결기준 잔존사채 내역은 공모사채 1조원, 사모사채 1,950억원, 신주인수권부사채 4,957억원으로 사채할인발행차금 및 신주인수권부 사채발행차금, 상환할증금, 신주인수권 조정항목을 반영할 경우 약 1조 1,550억원의 사채가 잔존하고 있습니다.

③ 사채 상세내역

(단위: 백만원)

사채종류
연이자율
2017년
2016년

공모사채
2.375%~5.27%
1,002,724
1,272,434

사모사채
1.684%~5.73%
195,000
215,000

신주인수권부사채
2.00%
495,714
-

소 계
1,693,438
1,487,434

사채할인발행차금
(10,549)
(8,051)

신주인수권부 사채할인발행차금
(7,730)
-

상환할증금
76,427
-

신주인수권조정
(121,988)
-

차감 계
1,629,598
1,479,383

차감: 유동성 대체(사채할인발행차금 포함)
(474,642)
(764,734)

차감 계
1,154,956
714,649

출처) 두산인프라코어 2017년 연결감사보고서

2017년말 현재 두산인프라코어가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역및 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
발행금액

내 용
2017-08-01
2022-08-01
2.00%
4.75%
사채발행일 이후 1개월되는 
날로부터 상환기일 1개월전까지
8,030원/주

500,000백만원

출처)
두산인프라코어 2017년 연결감사보고서

조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

만기상환방법
본 사채는 연 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.

행사가격 산정
신주인수권 보유자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나,신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

2017년말 연결기준 현재 발생한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 백만원)

구분
기초
발행액
행사/상각액
기말

신주인수권부사채
-
500,000
(4,286)
495,714

상환할증금
-
77,088
(661)
76,427

사채할인발행차금
-
(8,393)
663
(7,730)

신주인수권조정
-
(132,466)
10,478
(121,988)

장부금액
-
436,229
6,194
442,423

신주인수권대가(기타자본잉여금)
-
41,977
(381)
41,596

2017년말 연결기준 현재 신주인수권 행사로 인하여 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 0.88%가 행사되었으며, 사채원금의 0.87%가 대용납입 되었습니다. 31회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 544,805주 입니다.

[두산건설(주)]

두산건설은 2015년 국토해양부 공시 기준 시공능력평가액 기준 13위의 종합건설업체이며, 건설사업(토목, 건축, 주택) 및 플랜트기자재(CPE(Chemical Process Equipment, 화공 플랜트 기자재) 등)) 제조사업을 영위하고 있습니다. 두산건설은 건설경기부진 지속으로 인한 실적변동 위험을 경감하기 위해 비건설사업 비중을 지속적으로 확대하는 사업구조 변화를 추진해 왔습니다. 이러한 사업구조 변화의 일환으로 2010년 11월 CPE 부문(국내 플랜트/화공기기등, 해외 플랜트/화공기기 등)을 합병하였으며, 2013년 4월 HRSG부문을 양수하였습니다. 그러나 이러한 사업구조 개선효과가 당초의 예상과 달리 뚜렷히 나타나지 않고 차입금 감축 등을 통한 재무구조 개선의 필요성이 커짐에 따라, HRSG부문 및 CPE부문의 매각 절차를 진행하였습니다.

[두산건설 사업부문 및 주요제품]

구분
사업부문
사업내용
주요제품명

건설사업
토목환경BG
ㆍ공공 및 민자 토목 
ㆍ환경플랜트
ㆍ도로, 철도, 지하철 등
 - 신분당선 철도 건설 및 운영
ㆍ하수처리시설 및 토양정화
ㆍ연료전지 IPP(민간발전 사업)

건축BG
ㆍ건축, 주택
ㆍAPT, 상가, 주상복합, 병원, 오피스 빌딩, 교육시설 등

기타
기타
ㆍ임대업 등
-

(단위 : 억원)

사업부문
매출액
매출비율
영업이익
유형자산
총자산
비 고

토목환경BG
3,572
24.22%
-372
17
3,915
-

건축BG
11,164
75.68%
842
16
14,821
-

기타
17
0.10%
18
2,623
9,362
-

계
14,753
100%
488
2,656
28,098
-

출처)
두산건설 2017년 사업보고서

주
1) 2017년 1분기 기준 동사 인프라BG 사업부문은 토목환경BG로 사업부문명이 변경되었습니다.

두산건설은 2016년 8월 HRSG 사업부문을 GE파워에 3,000억원에 매각하였으며, 2016년 7월 CPE사업부문을 DIP홀딩스에 1,172억원에 매각하였습니다. 본 2건의 매각으로 2016년 1분기말 별도 기준으로 자산은 4,128억원, 부채는 2,345억원, 자본은 1,782억원이 감소하였으며 부채비율은 186.1%에서 177.1%로 감소하였습니다.

(단위: 억원)

항목
양수도 전
증가(감소)
양수도 후

I. 유동자산
17,214
-2,560
14,654

II. 비유동자산
22,151
-3,821
18,330

자산총계
39,365
-6,381
32,984

I. 유동부채
21,877
-4,280
17,597

II. 비유동부채
3,729
-245
3,484

부채총계
25,606
-4,525
21,081

자본총계
13,759
-1,856
11,903

부채비율
186.1%
-
177.1%

출처) 두산건설 합병등종료보고서 (2016.07.14, 2016.08.17)
주1) 재무정보 작성 기준일 : 2016년 03월 31일
주2) 상기 요약 재무정보는 양도회사의 2016년 3월말 별도 재무상태표 기준이며 실제 영업양수도 기준으로 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다
주3) 증가(감소) 수치는 CPE, HRSG사업부문 매각 효과의 단순합계

[두산건설의 HRSG사업부문 매각 공시 세부내용]

1. 양도영업
HRSG 사업부문

2. 양도영업 주요내용
HRSG(배열회수보일러) 제조사업은 가스복합화력발전의 핵심기기 중 하나인 HRSG를 제작, 공급하는 사업으로, 본건 영업양도의 대상에는 회사의 HRSG 사업부문 이외에 해외계열사인 두산비나의 HRSG사업부문이 포함되어 있습니다.

3. 양도가액(원)
300,000,000,000

- 재무내용(원)

양도대상
영업부문(A)
전체
(B)
비중(%)
(A/B)

자산액
398,024,667,032
4,225,711,703,087
9.42

매출액
273,138,659,988
1,805,357,059,375
15.13

4. 양도목적
재무건전성 및 기업가치 제고

5. 양도영향
회사는 본 건 HRSG 사업부문의 매각을 통해 순차입금을 감축하고 이자비용을 절감하여 재무건전성을 제고할 계획입니다. 또한 사업 Portfolio를 주력 사업인 건설부문에 집중하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출 증대 및 이익 개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

6. 양도예정일자
계약체결일
2016년 05월 10일

양도기준일
-

7. 거래상대방
회사명(성명)
General Electric International (Benelux) B.V.

자본금(원)
997,623,564,800

주요사업
지주회사

본점소재지(주소)
Bergschot 69/2, 4817 PA Breda, Netherlands

회사와의 관계
-

8. 양도대금지급

(1) 지급형태 : 회사는 국내 HRSG 사업부문, 두산비나하이퐁 지분, 두산비나 HRSG 사업부문에 대한 총 양수도대가로서 양수회사로부터 계약상 전체대금 3,000억원에서 거래종결일 기준 순차입금을 공제하고 순운전자본을 가산(단 순운전자본이(-)인 경우 해당 금액을 공제)한 금액을 현금으로 수령할 계획입니다(순차입금 및 순운전자본 규모는 거래종결시 변동될 수 있으며, 두산비나 HRSG 사업부문에 대한 양수도대가는 두산비나에게 귀속됨). 2016년 3월 31일 기준 순차입금은 530억원, 순운전자본은 (-)470억원입니다.

(2) 지급시기
- 국내 HRSG 사업부문 거래종결시 80% 지급
- 두산비나하이퐁 지분양수도 거래종결시 5% 지급
- 두산비나 HRSG 사업양수도 거래종결시 5% 지급
- 두산비나 HRSG공장 이전 완료시 5% 지급
- 국내 HRSG공장 이전 완료시 5% 지급

(3) 양도대금의 조정 : 거래종결시에는 계약상 전체대금 3,000억원에서 2016년 3월 31일 기준 순차입금을 공제하고 순운전자본을 가산(단 순운전자본이(-)인 경우 해당 금액을 공제)한 금액을 기준으로 양도 대금이 지급되고, 거래종결일 기준순운전자본과 순차입금 금액이 확정되면 2016년 3월31일 기준 순운전자본, 순차입금 금액과 거래종결일 기준 순운전자본, 순차입금 금액의 차액을 정산할 예정입니다.

(4) 자금의 용도 : HRSG 사업부문의 매각 대금은 차입금 상환 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다.

상기 영업양수도 대금의 지급시기는 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 본 거래를 위하여 필요한 인가의 취득 등 관계기관과의 협의 기타 사정에 의하여 변경될 수 있습니다.

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
한영회계법인

외부평가 기간
2016년 04월 04일 ~ 2016년 05월 09일

외부평가 의견
적정

10. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2016년 06월 23일

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
원칙적으로 상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일인 5. 25. 현재 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식에 대하여 회사에게 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수청구도 가능합니다. 또한 사전에 서면으로 영업양도의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양도에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 영업양도 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
6,105

행사절차, 방법,
기간, 장소
(1) 반대의사의 표시방법
상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법
상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 주식을 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 익영업일까지 주식에 관한 매매계약 체결, 소비대차계약 해지 등 주식 취득에 관한 법률 행위를 증명한 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

(3) 행사기간
주주명부 확정 기준일: 2016년 5월 25일
① 영업양도 반대의사표시 접수 : 2016년 5월 10일~ 2016년6월 22일
② 주식매수청구권 행사기간 : 2016년 6월 24일~ 2016년 7월 13일

(4) 행사장소
① 주소 : 서울특별시 강남구 언주로 726(논현동)
② 전화번호 : 02-510-3114

지급예정시기,
지급방법
(1) 주식매수대금의 지급예정시기
주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(2) 주식매수대금의 지급방법
① 명부주주 : 주주의 신고계좌로 이체
② 실질주주 : 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한
관련 내용
상법 제374조의2에 따라 영업양도에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 대상 주식은 주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한합니다.

계약에 미치는 효력
해당사항 없음

11. 이사회결의일(결정일)
2016년 05월 10일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처) 두산건설 주요사항보고서 (2016.07.29)

[두산건설의 CPE사업부문 매각 공시 세부내용]

1. 양도영업
화공기자재(Chemical Process Equipment, "CPE") 사업부문

2. 양도영업 주요내용
화공기자재 제조 사업은 Oil & Gas를 원료로 하는 사업의 Process Equipment를 제작, 공급하는 사업으로 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 최근 유가 하락으로 인한 Refinery 투자 감소에도 LNG 및 석유화학 수요 증대로 설비 투자가 지속되고 있으며, 환경 규제 강화 및 플랜트 효율성 개선을 위한 고도화 공정 관련 기기의 비중이 확대되고 있습니다.

3. 양도가액(원)
117,200,000,000

- 재무내용(원)

양도대상
영업부문(A)
당사전체
(B)
비중(%)
(A/B)

자산액
252,079,039,022
4,225,711,703,087
5.97

매출액
321,329,647,938
1,805,357,059,375
17.80

4. 양도목적
CPE 사업부문의 영업양도(현물출자) 및 배정된 신주 매각을 통한 재무건전성 및 기업가치 제고

5. 양도영향
본 건 CPE 사업부문의 영업양도(현물출자) 및 배정된 신주 매각을 통해 순차입금을 감축하고 이자비용을 절감하여 재무건전성을 제고할 계획입니다. 또한 사업 Portfolio를 주력 사업인 건설부문에 집중하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출 증대 및 이익 개선에도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.

6. 양도예정일자
계약체결일
2016년 06월 08일

양도기준일
2016년 06월 29일

7. 거래상대방
회사명(성명)
두산메카텍(주) (Doosan Mecatec Co., Ltd.)

자본금(원)
100,000

주요사업
화공기자재 제작 및 설치

본점소재지(주소)
경상남도 창원시 성산구 적현로 259

회사와의 관계
자회사

8. 양도대금지급

(1) 지급형태 : 현물출자 가액에 따른 신주 2,344,000주 배정

(2) 지급시기 : 양도기준일(거래종결일)

(3) 지급조건 : 본건 현물출자는 법원의 감정결과 심사 및 현물출자 인가 결정 및 정부 관계기관의 필요인가 취득 등을 조건으로 합니다.

(4) 배정된 신주의 용도 : CPE 사업부문의 영업양도(현물출자) 가액에 따라 배정된 신주는 디아이피홀딩스(주)에 대한 매각을 통해 차입금 상환 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다.

(5) 본 지급시기는 공시 시점 현재의 예상 일정이며, 상기 예상 일정 및 양도가액 등은 본 거래를 위하여 필요한 인가의 취득 등 관계기관과의 협의 기타 사정, 향후 법원의 감정결과심사 등에 의하여 변경될 수 있습니다.

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
한영회계법인

외부평가 기간
2016년 05월 18일 ~ 2016년 06월 07일

외부평가 의견
적정

10. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2016년 06월 23일

- 주식매수청구권에
 관한 사항
행사요건
원칙적으로 본건 영업양도 승인을 위한 주주명부 확정 기준일인 5. 25. 현재 당사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 결의일 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식(주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한함)에 대하여 회사에게 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다. 단, 원칙적으로 주식매수청구권은 주주명부 확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 주식을 보유한 주주에 한하여 계속 보유한 주식에 대하여만 부여되며, 동 기간내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 취소할 수 없습니다. 또한 사전에 서면으로 영업양도의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양도에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 영업양도 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
6,105

행사절차, 방법,
기간, 장소
(1) 반대의사의 표시방법
원칙적으로 상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법
원칙적으로 상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 영업양도에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부(주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한함)를 매수 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁 보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 주식매수청구기간 종료일의 1영업일 전까지 해 증권회사에 제출함으로써회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있고 이 경우예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

(3) 행사기간
주주명부 확정 기준일 : 2016년 5월 25일
① 영업양도 반대의사표시 접수 : 2016년 6월 8일~ 2016년 6월 22일
② 주식매수청구권 행사기간 : 2016년 6월 24일~ 2016년 7월 13일

(4) 행사장소
① 주소 : 서울특별시 강남구 언주로 726(논현동)
② 전화번호 : 02-510-3114

지급예정시기,
지급방법
(1) 주식매수대금의 지급예정시기
주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

(2) 주식매수대금의 지급방법
① 명부주주 : 주주의 신고계좌로 이체
② 실질주주 : 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한
관련 내용
상법 제374조의2에 따라 영업양도에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 대상 주식은 원칙적으로 주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지계속 보유한 주식에 한합니다.

계약에 미치는 효력
해당사항 없음

11. 이사회결의일(결정일)
2016년 06월 08일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처) 두산건설 주요사항보고서 (2016.06.08)

두산건설(주)는 개발사업 리스크 확대에 따라 민간건축 사업을 축소하면서 매출이 감소추세에 있으며, 민간건축 사업에서 대손 등 부실이 발생하여 수익성은 저조한 상황입니다. 추가적인 대손상각이 없는 상태에서 HRSG 사업의 가세로 2014년 연결기준 영업이익률은 6.0%로 개선되었으나, 수주감소, 레미콘사업 매각으로 영업수익성이 하락한 가운데 CPE 부문 구조조정 비용과 할인분양에 따른 손실이 가중되면서 2015년 연결기준으로 1,669억원에 달하는 대규모 적자를 기록하였습니다. 2016년말 연결기준으로는 영업이익이 128억원으로 개선되었으며, 2017년에는 영업이익 589억원으로 개선세를 유지하였으나, 여전히 영업이익이 이자비용에 미치지 못하고 있으며, 개발사업에서 추가적인 대손발생 가능성도 존재하고 있습니다.

[두산건설(주) 연결기준 수익성]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

매출액
22,039
22,080
18,054
12,746
15,359

영업이익
648
1,328
-1,669
128
589

영업이익률
2.9
6.0
-9.2
1.0
3.8

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
주) 2013~2015년 수치는 중단사업부문 손익 미반영 수치임

차입금 추이를 살펴보면, 2013년 연결기준 총차입금 규모는 1조 5,412억원, 2014년 연결기준으로는 1조 7,208억원, 2015년 연결기준으로는 1조 3,999억원으로 2013년부터 2015년까지 연결기준 연평균 차입금 규모는 약 1조 5천억원 규모이며 동 기간 단기차입금의 비중은 평균 79.9%로 단기차입금 비중이 과도한 상황입니다. 2017년 연결 기준으로 총차입금은 8,635억원이며, 이중 1년 내 만기가 도래하는 단기차입금은 6,495억원으로 전체 중 차지하는 비중이 75.22%로 여전히 높은 수치를 보이고 있습니다. 과도한 차입금 규모로 인해 이자비용도 2013년부터 2017년말까지 연평균 1,006억원에 달하고 있는 바, 차입금에 대해서는 만기연장으로 대응하고, 유동화채무의 경우 분할상환과 동일한 금액 또는 증액된 금액으로의 차환을 추진하여 상환부담을 경감할 예정입니다.

두산건설은 현재 보유 중인 차입금에 대해 상환/만기연장 또는 차환, 유동화 차입금에 대해 만기연장하되 2018년 내 점진적 축소로 대응할 방침입니다. 이에 대해 당사는 향후 영업현금흐름, 준공사업장의 매각을 통한 매출채권 등 회수, 신분당선 지분 및 기타자산의 매각 등을 통해 확보된 재원으로 대응할 방침입니다.

그러나 상기 전술하였듯이 두산건설의 총차입규모는 이익수준(2013~2017년 5개년 간 연평균 영업이익 218억원) 대비 과도하며, 1년 내 만기도래하는 차입금의 비중이 높은 상황(2017년 기준 75.22%)입니다. 따라서 대외환경 악화에 따라 만기연장이 원활이 이루어지지 않거나 신규조달이 어렵고, 실적부진 또는 자산의 가치 하락 등이 발생할 경우 영업실적만으로는 차입상환이 어려우므로 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[두산건설(주) 연결기준 재무안정성]

(단위 : %, 억원)

구분

2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

총자산

49,504
51,331
42,257
30,300
28,456

유동자산

25,346
25,571
16,881
12,403
10,042

비유동자산

24,158
25,760
25,376
17,898
18,415

총부채

29,350
31,705
28,114
19,654
18,802

유동부채

23,082
26,487
23,686
17,067
15,395

비유동부채

6,267
5,218
4,428
2,586
3,407

총차입금

15,412
17,208
13,999
9,068
8,635

단기성차입금
11,524
14,095
11,631
7,725
6,495

자기자본

20,154
19,626
14,143
10,647
9,654

영업이익

648
1,328
-1,669
198
589

영업현금흐름

-5,018
- 49
2,150
-1,005
553

이자비용

1,721
1,475
1,588
819
613

유동비율

109.81
96.54
71.27
72.67
65.23

부채비율

145.62
161.55
198.78
184.60
194.76

단기성차입금/총차입금

74.77
81.91
83.08
85.19
75.22

차입금의존도

31.13
33.52
33.13
19.83
0.30

총차입금/영업이익

23.77
12.95
-8.39
30.34
14.66

총차입금/영업현금흐름

-3.07
-350.18
6.51
-5.98
15.61

영업이익/이자비용

0.38
0.90
-1.05
0.24
0.96

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
주) 2013~2015년 수치는 중단사업부문 손익 미반영 수치입니다.

한편, 두산건설의 2017년 말 연결기준 총 차입금은 8,635억 수준이며, 그중 단기차입금은 569억원 수준으로 총 차입금 대비 약 6.6%를 차지하고 있습니다. 세부 현황은 아래와 같습니다.

① 단기차입금

(단위:천원)

차입금 종류
차입처
연이자율
(%)
금액

2017년말
2016년말

원화차입금
한국산업은행
-
-
41,076,000

건설공제조합
-
-
27,032,085

우리은행(주2)
7.54
40,000,000
105,000,000

기업은행(주3)
3.21
1,000,000
1,000,000

기업어음할인
7.40
7,500,000
19,300,000

받을어음할인(주1)
-
3,471,649
5,582,836

소 계
51,971,649
198,990,921

당좌차월
기업은행
-
-
9,000,000

외화차입금
한국산업은행
-

-

4,791,644

우리은행
-
-
2,612,650

Asia Commercial Bank
2.50
4,383,648
7,286,428

Vietcom bank
2.70
583,567
5,653,703

소 계

4,967,215

20,344,425

합 계

56,938,864

228,335,346

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

주1) 두산건설은 상업어음할인채권과 관련하여 상환청구권이 존재하는 경우, "금융자산의 제거" 요건을 충족하지 못하므로 해당 채권을 재무상태표에 계속 인식하고 관련 수령금액은 단기차입금으로 계상하고 있습니다.
주2) 상기 차입금은 두산건설의 관계회사투자가 담보로 제공되어 있습니다.

주3) 상기 차입금은
두산건설의
단기금융상품
이
담보로 제공되어 있습니다.

두산건설의 2017년 연결기준 현재 장기차입금은 730억원으로 세부사항은 아래와 같습니다.

② 장기차입금

(단위:천원)

종류
차입처
연이자율
(%)
금액

당기말
전기말

원화차입금
두산이엔씨제삼차주식회사(주1)
8.00, CD+2.50
93,000,000
82,000,000

차감: 유동성 대체
(20,000,000)
(82,000,000)

차감 계
73,000,000
-

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

주) 상기 차입금은 원금분할 상환되며 두산건설의 유형자산 중 일부가 담보로 제공되어있습니다.

두산건설의 2017년 말 연결기준 현재 잔존사채를 살펴보면 전환사채 63억원, 신주인수권부사채 2,916억원으로 사채할인발행차금 및 상환할증금 적용 시 2,909억원 규모이며 세부사항은 아래와 같습니다.

③ 사채 상세내역

(단위:천원)

사채종류
연이자율(%)
금액

84회 전환사채(주1)
-
-

85회 전환사채(주1)
3.20
6,265,444

92회 신주인수권부사채(주2)
3.00
143,177,987

93회 신주인수권부사채(주2)
2.50
148,599,414

상환할증금
29,116,089

사채할인발행차금
(7,518,608)

전환권조정계정
(132,557)

신주인수권조정계정
(28,638,441)

소계
290,869,328

차가감:유동성전환사채
(6,769,937)

차가감:유동성신주인수권부사채
(143,063,642)

차가감계(비유동성)
141,035,749

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

2017년말 연결기준 현재 두산건설이 발행한 전환사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.

① 85회 전환사채

(단위:천원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
전환가격
발행가액

2015.06.11
2018.06.11
3.20%
6.50%
사채발행일 이후 1개월되는 날로부터 상환기일 1개월 전까지
6,000원/주
143,560,182

출처)

두산건설 2017년 연결감사보고서
.

조기상환권 조항
전환사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

만기상환방법
본 사채는 3.2%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 6.5%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 110.8345%를 2018년 06월 11일에 일시상환합니다.

전환가격 산정
사채권자가 전환권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 전환가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 전환가격이 조정됩니다.

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

2017년말 현재 두산건설이 발행한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2016년말
상환
행사
상각
2017년말

전환사채
152,630,177
(146,354,733)
(10,000)
-
6,265,444

상환할증금
16,647,603
(15,967,608)
(1,165)
-
678,830

사채할인발행차금
(3,173,609)
2,048,810
114
1,082,905
(41,780)

전환권조정
(9,998,427)
6,487,887
308
3,377,675
(132,557)

장부금액
156,105,744
(153,785,644)
(10,743)
4,460,580
6,769,937

전환권대가(기타자본잉여금)
3,111,424
(2,834,465)
(65)
-
276,894

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

2017년말 기준 현재 전환권 행사로 인하여 84회 전환사채는 원금의 14.75%, 85회 전환사채는 7.27%에 해당하는 금액이 전환되었으며, 전환사채의 전환권 행사로 발행된 주식수는 각각 누적 2,897,377주와 1,545,853주 입니다.

2017년말 연결기준 현재 두산건설이 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.
① 92회 신주인수권부사채

출처)

두산건설 2017년 연결감사보고서
.

(단위:천원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
발행가액

2016.06.24
2019.06.24
3.00%
6.00%
사채발행일 이후 1개월되는 날로부터 상환기일 1개월 전까지
3,185원/주
143,018,515

출처)

두산건설 2017년 연결감사보고서
.

조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

만기상환방법
본 사채는 3%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 6.0%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 109.7809%를 2019년 06월 24일에 일시상환합니다.

행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

② 93회 신주인수권부사채

(단위:천원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
발행가액

2017.03.21
2020.03.21
2.50%
5.50%
사채발행일 이후 1개월되는 날로부터 만기일 
1개월 전까지
2,925원/주
144,480,153

출처)

두산건설 2017년 연결감사보고서
.

조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

만기상환방법
본 사채는 2.5%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 5.5%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 109.7128%를 2020년 03월 21일에 일시상환합니다.

행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

2017년말 현재 연결회사가 발행한 신주인수권부사채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
2016년말
발행
행사
상각
2017년말

신주인수권부사채
143,423,180
150,000,000
(1,645,779)
-
291,777,401

상환할증금
14,010,271
14,569,200
(142,211)
-
28,437,260

사채할인발행차금
(5,519,636)
(5,519,847)
272,631
3,290,024
(7,476,828)

신주인수권조정
(17,524,084)
(24,130,344)
1,138,744
11,877,243
(28,638,441)

장부금액
134,389,731
134,919,009
(376,615)
15,167,267
284,099,392

신주인수권대가(기타자본잉여금)
5,581,853
7,457,692
(211,637)
-
12,827,908

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

2017년말 현재 신주인수권 행사로 인하여 92회 신주인수권부사채의 신주인수권 4.68%가 행사되었으며, 사채원금의 4.55%가 대용납입 되었습니다. 92회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 1,564,345주 입니다. 또한 93회 신주인수권부사채의 신주인수권 0.94%가 행사되었으며, 사채원금의 0.93%가 대용납입 되었습니다. 93회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는
누적 391,465
주 입니다.

두산건설은 장래에 회수할 공사대금 등을 유동화회사에 양도하였으며 유동화회사는 양수자산을 근거로 유동화증권을 발행하는 형식으로 자산유동화를 실시하였는 바, 유동화채무의 증감내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2017년
2016년

기초잔액
307,300,000
383,600,000

발 생 액
1,360,000,000
583,600,000

지 급 액
(1,243,600,000)
(659,900,000)

기말잔액
423,700,000
307,300,000

차감 : 현재가치할인차금
(990,364)
(1,288,922)

차감 계
422,709,636
306,011,078

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

상기 유동화채무와 관련한 주요약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
신탁원본액
기간
할인율(%)

디엠베스트제이차주식회사
135,000,000
2017.12.22~2018.03.22
7.30

파인트리시티제일차주식회사(주1)
60,000,000
2017.12.26~2018.03.26
7.30

디엠베스트제삼차주식회사
110,000,000
2017.10.29~2018.01.24
7.30

디엠베스트제사차주식회사
100,000,000
2017.11.10~2018.02.09
7.30

지엠에스제일차주식회사
5,000,000
2017.10.18~2018.01.16
7.00

지엠에스제이차주식회사
10,000,000
2017.12.26~2018.02.13
5.50

KTB투자증권
16,000,000
2017.12.26~2018.02.13
6.65

출처) 두산건설 2017년 연결감사보고서
.

주1) 상기 유동화채무는 연결회사의 유형자산 중 일부가 담보로 제공되어 있습니다.

주
2) 상기 유동화채무의 신탁원본액은 유동화채무 최초 발생액으로 연결재무상태표상 장부금액과 차이가 있습니다
.

[두산엔진(주)]

두산엔진(주)는 대우조선해양과 삼성중공업을 주요 거래선으로 확보하고 있습니다. 그러나 조선업 불황에 따른 수요 위축, 저가수주의 영향 등으로 매출이 감소하고, 낮은 가동률로 인해 고정비 부담이 상승함에 따라 2014년에 영업적자를 보인 가운데, 인력 구조조정 비용도 가세되면서 2015년에는 적자 폭이 확대되었습니다. 또한, 기타 자산손상인식으로 인해 세전손실도 크게 증가한 바 있습니다. 고부가가치 품목 확대, 구조조정에 따른 고정비 감소로 인해 2016년에는 영업이익이 흑자전환하였으며, 2017년에는 LNG선용 이중연료 엔진의 매출 비중 증가로 인해 영업이익률이 1.76%로 상승하였습니다. 하지만 조선업 경기의 장기침체와 주요 거래선의 최근 선박수주 부진을 고려할 때 수익성 확보가 지속될지는 불투명하다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[두산엔진(주) 연결기준 수익성]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
7,689
8,029
6,936
8,888

영업이익
135
42
-638
-396

영업이익률
1.76%
0.52%
-9.2%
-4.5%

출처) 두산엔진(주) 2017년 연결감사보고서

한편, 두산엔진(주)는 수익성이 부진한 가운데 선수금 유입 감소 등으로 운전자금이 증가하여 부(-)의 현금흐름을 지속함에 따라 차입금이 확대되고 있습니다. 수주 잔고의 감소세 둔화로 추가적인 운전자금 부담은 제한적이나, 이미 늘어난 차입부담은 현금창출력 대비 과중한 수준이며. 2013년말 연결기준 110.4%였던 부채비율은 2017년말 126.7%로 증가한 상태이오니 향후 차입금 대응에 대해 모니터링이 필요하다는 점을 투자 시 참고하시기 바랍니다. 다만 두산엔진(주)는 2017년 10월 1,000억원의 차입금 상환을 위해 2017년 04월 1,300억원의 담보부사채를 발행하는데 성공하여 상환부담을 완화한 바 있습니다.

[두산엔진(주) 연결기준 재무안정성]

(단위 : 억원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

부채총계
6,882
8,222
8,314
8,396

총차입금
3,731
3,162
3,346
3,043

단기성차입금
2,443
1,963
701
700

단기차입금
1,244
514
701
184

유동성사채
899
999
0
0

유동성장기차입금
300
450
0
516

장기성차입금
1,288
1,198
2,645
2,343

사채
1,288
898
1,895
1,893

장기차입금
0
300
750
450

자본총계
5,432
5,343
5,747
7,007

부채비율
126.70%
153.89%
144.67%
119.82%

차입금의존도
30.30%
23.31%
23.80%
19.76%

출처) 두산엔진(주) 2017년 연결감사보고서

[나. 영업실적 하락 지속 위험]

당사가 영위하고 있는 국내외 플랜트 시장의 위축을 비롯하여, 건설중장비 등의 생산 판매에 중대한 영향을 미치는 국내외 경기가 위축됨에 따라 당사의 영업환경이 악화되고 있습니다.

2013년 연결기준 매출액은 19조 2,082억원 규모였으나 2017년 연결기준 매출액은 14조 5,236억원으로 과거 4개년간 매출규모는 감소하였으며, 동 기간 동안 수익성도 다소 저하되었습니다. 2013년 연결기준으로 9,581억원의 영업이익을 창출하였으나 고정비 부담, 구조조정 비용, 일부 프로젝트에서의 추가원가 반영 등으로 인해 2014년 연결기준으로 8,781억원, 2015년 연결기준으로 621억원을 기록하면서 영업이익이 지속적으로 감소하였습니다. 2016년에는 신규 프로젝트 착수 및 수주확대로 수익성이 소폭 개선되었으나

2017년 들어 당사 자체 사업의 현금창출력은 약화된 반면, 재무부담은 확대되고 있습니다. 수익성 악화로 영업이익이 점진적으로 감소를 보이는 가운데, 최근 프로젝트의 채권회수 조건이 헤비테일화됨에 따라 운전자본부담이 확대되고, 두산건설 등 자회사에 대한 지원으로 자금수지 적자가 계속되면서 차입금이 순차적으로 증가하고 있는 추세 입니다. 아울러 당분간 고마진 사업인 원자력발전 기자재 프로젝트의 외형감소와 CAPEX 및 R&D, 운전자본부담, 금융비용 등의 자금소요를 감안하면, 차입금 감축이 쉽지는 않은 상황입니다. 특히, 탈원전 정책의 본격화는 당사의 수익구조에 매우 부정적으로 작용할 수 있는 가능성이 있는 바, 이는 당사의 기술력과 독점지위를 기반으로 원전 기자재 공급이 화력발전 및 담수 등 여타 프로젝트 대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있었기 때문입니다.
2017년도의 탈원전 정책, 종속회사의 실적개선 지연, 채권회수의 헤비테일화 등 당사의 영업환경은 여전히 국내외 불확실성에 노출되어 있는 바, 만약 해외플랜트 시장, 국내외 건설시장, 정부정책의 변동성 확대 등의 영업환경이 개선이 지연된다면, 당사의 전반적인 실적 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2013년부터 2016년까지 과거 4개년 간 영업환경 악화에 따른 실적부진으로 인해 외형 및 매출이 감소하였으며, 이에 따라 영업이익과 현금흐름이 다소 부진한 모습을 보였습니다. 2013년 연결기준 매출액은 19조 2,082억원을 기록하였으나 2014년에는 연결기준으로 17조 9,716억원을 기록하면서 직전년도 대비 6.4% 감소하였습니다. 2015년 연결기준 매출액은 16조 2,043억원으로 이는 2014년 대비 9.8% 하락한 수치입니다. 2016년 연결기준 매출액은 13조 8,927억원으로 2015년 연결기준 매출액 대비 14.3%가 하락한 수치입니다. 반면, 2017년 연결기준 매출액은 14조 5,236억원으로 과거 4개년 이래 최초로 매출이 증가하는 모습을 보였는 바, 이는 2017년들어 업황 개선이 가시적으로 이루어진 건설기계산업을 통한 두산인프라코어의 실적 개선에 기인합니다. 2017년 연결기준 매출액은 직전년도 동기인 2016년말 연결기준 대비 4.3% 상승하였습니다. 수익성 측면을 살펴보면 당사는 2013년 연결기준으로 9,581억원의 영업이익을 창출하였으나 고정비 부담, 구조조정 비용, 일부 프로젝트에서의 추가원가 반영 등으로 인해 2014년 연결기준으로 8,781억원, 2015년 연결기준으로 621억원을 기록하면서 지속적으로 감소하였습니다. 다만, 2016년도에는 신규 프로젝트 착수 및 수주확대로 영업이익이 다소 회복되면서 2016년 연결기준 영업이익 7,982억원을 실현하였습니다. 또한, 2017년에도 실적 개선세가 유지되어 9,257억원의 영업이익을 기록하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 이에 2017년 연결기준 영업이익률이 과거 4개년 이래 최초로 6%대를 상회하였으며, 당기순손실 규모도 2016년 연결기준 대비 절반 이상 축소되었습니다. 2013년부터 2016년까지 과거 4개년 간 매출이 감소하면서 외형도 동반 축소되었는데, 2013년 연결기준 자산총액은 27조 7,255억원 규모에서 2014년에는 2013년 대비 1,736억원 감소한 27조 5,519억원을 기록하였습니다. 실적 악화가 지속되는 가운데 2015년 연결기준 자산총액은 2014년 대비 2,918억원 대비 감소한 27조 2,601억원을 기록하여 외형 감소폭이 다소 증가하는 모습을 보였으며 2016년 연결기준 자산총액은 24조 8,326억원으로 직전년도 2조 4,275억원 감소하였습니다. 상기 전술한 대로 2017년 들어 일부 종속회사의 업황이 개선되면서 외형 감소세는 줄어들고 있는 추세입니다. 아울러, 영업활동으로 인한 현금흐름도 악화되는 모습을 보였는데, 2013년 연결기준 1,504억원의 영업활동으로부터의 현금 창출이 발생하였으나, 2015년에는 연결기준 영업활동현금흐름이 -744억원까지 감소한 가운데 2016년에는 신규 프로젝트 착수와 수주확대로 연결기준 9,676억원의 영업활동현금흐름을 창출하였습니다. 2017년에도 영업활동으로부터 발생한 현금규모는 4,293억원으로 양호한 영업활동을 지속하고 있습니다. 

[주요 재무현황(연결)]
(단위 : %, 억원, 배)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정

신용등급
A+
A0
A+
A-
BBB+

매출액
192,082
179,716
162,043
139,523
145,236

매출증가율
-9.7
-6.4
-9.8
-13.9
4.1

매출총이익
31,866
30,683
25,577
24,262
25,050

매출총이익률
16.6
17.1
15.8
17.4
17.2

영업이익
9,581
8,781
621
7,982
9,257

영업이익률
5.0
4.9
0.4
5.7
6.4

당기순이익
187
-855
-17,509
- 2,155
-1,097

당기순이익률
0.1
N/A
N/A
N/A
N/A

이자보상비율
1.4
1.4
0.1
1.6
1.9

자산총계
277,255
275,519
272,601
248,326
249,623

유동자산
111,742
108,123
107,244
90,282
92,299

부채총계
198,137
198,749
202,340
183,964
180,097

유동부채
105,723
111,321
124,555
115,803
117,465

자본총계
79,118
76,770
70,261
68,228
65,659

부채비율
250.4
258.9
288.0
269.6
274.3

자본금
5,308
5,968
5,968
5,968
5,968

영업활동현금흐름
1,504
6,038
-744
9,676
4,293

투자활동현금흐름
-10,484
-5,447
-3,797
8,048
-4,571

재무활동현금흐름
40
3,263
10,586
- 22,516
7,036

기말현금및현금성자산
9,428
12,976
18,930
13,725
19,701

출처) 당사 2017년 연결감사보고서, 각년도 연결감사보고서

당사의 전반적인 재무변화 추이 및 현황을 별도기준으로 살펴보더라도 매출 감소와 이익률 하락 등 영업실적 전반의 추이는 연결기준의 추이와 동일하나, 별도기준 자산규모와 부채비율 등 안정성지표는 연결기준보다 상대적으로 양호한 모습이므로, 당사의 부진한 재무안정성 지표들의 추이는 상기에 전술한 바와 같이, 연결대상 종속회사들의 실적부진과 차입금증가 등의 영향으로부터 기인한 현상임을 알 수 있습니다.

[주요 재무현황(별도)]
(단위 : %, 억원, 배)

구 분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정
적정

신용등급
A+
A0
A+
A-
BBB+

매출액
66,752
54,968
51,463
47,053
43,367

매출증가율
-13.0
-17.7
-6.4
-8.6
-7.8

매출총이익
10,127
8,121
7,043
7,427
6,326

매출총이익률
15.2
14.8
13.7
15.8
14.6

영업이익
4,545
2,200
2,282
2,834
2,263

영업이익률
6.8
4.0
4.4
6.0
5.2

당기순이익
4,380
-483
-4,511
-2,315
158

당기순이익률
6.6
-0.9
-8.8
-4.9
0.4

이자보상비율
2.7
1.5
1.8
2.1
1.4

자산총계
107,680
105,510
116,856
117,077
117,450

유동자산
34,420
31,118
39,379
33,738
30,092

부채총계
62,912
58,104
72,116
74,157
72,768

유동부채
36,880
36,730
46,604
47,435
49,992

자본총계
44,768
47,406
44,740
42,920
44,682

부채비율
140.5
122.6
161.2
172.8
162.9

자본금
5,308
5,968
5,968
5,968
5,968

영업활동현금흐름
4,628
3,097
-2,418
5,443
(638)

투자활동현금흐름
-9,915
-3,288
-4,179
-9,648
(3,369)

재무활동현금흐름
369
1,566
11,125
78
5,521

기말현금및현금성자산
1,550
2,952
7,545
3,442
4,612

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

2016년에는 과거에 지속적으로 악화되었던 수익성이 소폭 개선되는 모습을 보였는데, 2015년 연결기준 영업이익 621억원을 기록하면서 직전년도 대비 미미한 수익성을 보이다가, 2016년 연결기준 영업이익 7,912억원, 2017년 1분기 825억원을 창출하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 이는 연결종속회사인 두산인프라코어의 중국 굴삭기 판매 호전과 발전부문에서의 견조한 마진을 유지하고 있기 때문이며, 신한울 원전 3, 4 호기가 2017년으로 순연되었지만 2016년 신규수주금액이 9조원대를 상회하는 데 기인하였습니다. 

그러나, 2017년 들어 당사 자체 사업의 현금창출력은 약화된 반면, 재무부담은 확대되고 있습니다. 수익성 악화로 영업이익이 점진적으로 감소를 보이는 가운데, 최근 프로젝트의 채권회수 조건이 헤비테일화됨에 따라 운전자본부담이 확대되고, 두산건설 등 자회사에 대한 지원으로 자금수지 적자가 계속되면서 차입금이 순차적으로 증가하고 있는 추세 입니다. 아울러 당분간 고마진 사업인 원자력발전 기자재 프로젝트의 외형감소와 CAPEX 및 R&D, 운전자본부담, 금융비용 등의 자금소요를 감안하면, 차입금 감축이 쉽지는 않은 상황입니다. 특히, 탈원전 정책의 본격화는 당사의 수익구조에 매우 부정적으로 작용할 수 있는 가능성이 있는 바, 이는 당사의 기술력과 독점지위를 기반으로 원전 기자재 공급이 화력발전 및 담수 등 여타 프로젝트 대비 수익성 측면에서 월등한 우위를 보이며 전체 수익성에 크게 기여하고 있었기 때문입니다.

상기 [사업위험]에도 명시하였듯이 당사가 영위하고 있는 국내외 플랜트 시장의 위축을 비롯하여, 건설중장비, 엔진 등의 생산 판매에 중대한 영향을 미치는 글로벌 경기가 위축됨에 따라 당사의 영업환경이 악화되고 있습니다. 2016년 들어 수주가 회복되면서 실적이 소폭 개선되는 모습을 보였지만, 2017년도 탈원전 정책, 자회사 실적개선 지연, 채권회수의 헤비테일화 등 당사의 영업환경은 여전히 국내외 불확실성에 노출되어 있는 바, 만약 해외플랜트 시장, 국내외 건설시장, 정부정책의 변동성 확대 등의 영업환경이 개선이 지연된다면, 당사의 전반적인 실적 및 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[다. 안정성, 성장성, 수익성 및 활동성 지표의 악화 위험]

2013년부터 2017년말까지 연결기준으로 당사의 안정성, 수익성, 활동성 등을 살펴보았을 때,
2012년 하반기의 유럽발 재정위기 및 2013년도 중국 경기의 침체, 2014년도에는 신흥국의 경기악화 등으로 글로벌 경기위축이 장기화 되면서 수주실적 개선이 어려웠고, 2016년 들어서는 기존 수주한 대형 프로젝트 착수지연(국내외 석탄화력발전소 프로젝트)과 신규수주 지연(국내 원자력 프로젝트 등)으로 연결매출 및 영업이익이 감소된 모습입니다. 반면, 주요 종속회사의 실적 개선으로 2016년 연결기준 영업이익 7,982억원을 기록하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년에도 개선세를 유지하여 연결기준 영업이익 9,257억원을 기록하였으나,
향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우, 이로 인한 당사의 안정성, 수익성, 성장성, 활동성이 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1. 안정성 지표]

상기 [회사위험 가.]에서 전술하였듯이 당사의 영업환경은 2013년부터 2015년 과거 3개년 동안 위축된 바, 당사의 전반적인 안정성 지표들이 부진한 모습을 보였습니다. 2013년 연결기준 100%를 상회했던 당사의 유동비율은 2014년 연결기준 97.1%를 기록하면서 다소 악화되었으며 2015년 연결기준으로 86.1%, 2016년 연결기준으로 78.0%, 2017년 연결기준 78.6%를 기록하면서 점진적으로 감소하거나 횡보하는 모습을 보였습니다. 영업실적이 다소 둔화되면서 부채도 증가하였는데 2013년 연결기준 19조 8,137억원 규모였던 총 부채는 2015년말 연결기준으로 20조를 상회하였습니다. 이후 수익성 개선 및 자구책 실행으로 2017년 연결기준 18조 97억원을 기록하면서 소폭 개선되는 모습을 보였습니다. 2013년부터 2015년까지 부채는 증가하였지만 글로벌 양적완화 기조로 인해 금리가 하락하면서 이자비용은 축소되었습니다. 그러나 영업이익이 급격히 감소하면서 2013년 연결기준으로 1.4배의 이자보상배율이 2015년 연결기준으로는 0.1배에 그친 바, 이자비용에 대한 부담이 가중되는 모습을 보였습니다.

2016년들어 업황이 개선되고 영업이익이 확대되면서 2016년 연결기준 부채비율은 2015년말 연결기준 대비 24%p. 감소한 269.6%를 기록하였으며, 이자보상배율도 1.6배를 기록하면서 2015년말 대비 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년말 기준으로는 부채비율은 소폭 상승하여 274.3%를 기록하였으나, 수익성 개선추이는 유지되어 9,257억원의 영업이익을 기록하였으며, 1.8배의 이자보상배율을 기록하여 개선되는 모습을 보였습니다.

[안정성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

유동비율
105.7
97.1
86.1
78.0
78.6

유동자산
111,742
108,123
107,244
90,282
92,299

유동부채
105,723
111,321
124,555
115,803
117,465

부채비율
250.4%
258.9
288.0
264.0
274.3

부채총계
198,137
198,749
202,340
183,964
180,097

자본총계
79,118
76,770
70,261
68,228
65,659

이자보상배율(배)
1.3
1.4
0.1
1.5
1.8

영업이익
9,581
8,781
621
7,982
9,257

이자비용
7,114
6,396
6,298
5,180
5,009

자기자본비율
28.5
27.9
25.8
27.5
26.3

자산총계
277,255
275,519
272,601
248,326
249,623

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

차입금 추이를 살펴보면, 2013년말 연결기준 총 차입금은 11조 3,814억원, 2014년 연결기준 총차입금은 11조 6,461억원, 2015년 연결기준 총차입금은 12조 5,706억원을 기록하면서 과거 3개년 간 지속적으로 차입규모가 증가하고 있습니다. 차입금 증가는 주로 단기성차입금 비중이 증가하면서 나타났는데 2013년 연결기준 단기성차입금은 4조 2,063억원 규모였으나 2015년에는 그보다 약 2조 3,836억원이 증가한 6조 5,899억원을 기록하였습니다. 2013년도에 당사는 대외 신인도 하락과 일산 제니스 등 PF사업장의 운전자본부담 등으로 유동성 조달이 니즈가 있고, 2012년 PF사업장의 손실인식으로 6,541억원의 당기순손실이 발생한 종속회사 두산건설의 재무구조 개선을 위해 8,694억원(기타자산 및 HRSG 영업권 등 자산 1조 1,716억원, 부채 3,022억원으로 구성)을 출자하였습니다. 이로 인해 약 5,000억원의 현금이 유출되는 등 상당금액을 외부자금에 의존하여 총차입금 규모가 확대되었습니다. 다만, 2016년 들어 두산인프라코어, 두산건설 등 자회사의 재무구조 개선활동에 따라 2016년 연결기준 총차입금은 10조 4,073억원으로 2015년말 연결기준 대비 2조 1,633억원이 감소한 바, 재무구조가 소폭 개선되는 모습을 보였습니다. 2017년에는 기존 차입금의 차환등을 목적으로 단기차입금이 증가하면서 차입금 규모가 증가하여 11조 902억원을 기록하였습니다.

[당사 차입금 추이]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

부채총계
198,137
198,749
202,340
183,964
180,097

단기차입금
24,011
29,675
39,432
29,073
37,651

유동화채무
2,700
3,973
3,940
4,330
5,976

유동성장기부채
15,352
16,312
22,527
25,313
18,678

장기차입금
42,879
35,976
32,823
25,350
20,621

장기유동화채무
-
427
1,504
2,470
1,975

사채
28,872
30,098
25,480
17,537
26,001

총차입금
113,814
116,461
125,706
104,073
110,902

단기성차입금
42,063
49,960
65,899
58,716
62,305

단기성차입금비율
37.0
42.9
52.4
56.4
56.2

차입금비중
57.4
58.6
62.1
56.6
61.6

현금및현금성자산
9,428
12,976
18,930
13,725
19,701

단기금융상품
7,779
5,915
4,758
2,135
2,377

장기금융상품
875
847
774
314
311

순차입금
95,732
96,723
101,244
87,899
88,513

자산총계
277,255
275,519
272,601
248,326
249,623

차입금의존도
41.1
42.3
46.1
41.9
44.4

순차입금의존도
34.5
35.1
37.1
35.4
35.5

출처) 당사 2017년 연결감사보고서
주1) 총차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채 + 장기차입금 + 장기유동화채무+ 사채
주2) 단기성차입금 = 단기차입금 + 유동화채무 + 유동성장기부채
주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융상품 - 장기금융상품
주4) 차입금비중 = 총차입금 / 부채총계
주5) 차입금의존도 = 총차입금 / 자산총계
주6) 순차입금의존도 = 순차입금 / 자산총계

[두산건설 관련 자금 거래 내역]

(단위: 억원)

연도
구분

거래금액

현금부담

비고

2011.06

현금출자

2,183

2,183

주주배정 유상증자 참여

2013.04
현금출자
2,978
2,978
주주배정 유상증자 참여

현물출자
5,716
2,000
HRSG사업부 등을 두산건설에 양도하면서 두산건설 신주를 인수함

2016.06
지분매입
4,000
4,000
2013.12월에 체결한 두산건설RCPS 주주간계약(투자자 보유 RCPS를 두산중공업이 매수 청구할 수 있는 Call option 체결)에 의한 매수청구권행사로 두산건설RCPS 취득

합 계
14,877
11,161
-

출처) 당사 내부 자료
주) 공시자료 등 참조

당사는 이자율 변동 위험에 노출되어 있는 예금과 차입금에 대한 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장 이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 
내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 2017년말과 2016년말 연결기준 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분
2017년말
2016년말

금융자산
2,958
1,874

금융부채
28,556
41,310

차감 계
(25,597)
(39,436)

출처) 당사 2017년 연결검토보고서

다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분
2017년말
2016년말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

법인세비용차감전순손익
(297)
297
(1,078)
1,078

출처) 당사 2017년 연결검토보고서

또한, 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는 데 있습니다. 동 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다. 당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다. 2017년말 및 2016년말 연결기준으로 현재 환율변동위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 억원)

구 분
2017년말
2016년말

USD
EUR
JPY
GBP
기타
합계
USD
EUR
JPY
GBP
기타
합계

금융자산
17,949
3,588
139
1,838
4,040
27,554
18,413
2,562
65
558
5,635
27,234

금융부채
21,606
6,046
750
1,817
300
30,520
29,723
5,620
639
455
1,574
38,011

차감 계
-3,657
-2,458
-611
21
3,740
-2,966
-11,309
-3,058
-574
103
4,061
-10,777

출처) 당사 2017년 연결검토보고서
주) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있으며, 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 더불어, 매도가능금융자산(주식 제외), 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 당사의 매출채권 규모는 총매출규모의 감소로 인해 동반 하락하였는 바, 연결기준으로 2013년 2조 7,761억원, 2014년 2조 5,218억원, 2015년 2조 5,128억원, 2016년
2조 1,023억원, 2017년 1조 9,598억원 수준으로 지속적인 감소추이를 보이고 있습니다. 매출채권 회전율은 2013년 6.6회, 2014년 6.8회, 2015년 6.4회, 2016년 6.1회로 2016년까지는 평균 6.5회 수준으로 매출채권 추이와 마찬가지로 감소추이가 관찰되었으나, 2017년 들어 업황이 소폭 개선되면서 2017년 연결기준 매출채권회전율은 7.2회로 상승하였습니다. 그러나, 매출채권 및 매출채권회전율 감소는 업황 악화에 따른 수주 감소에 기인한 현상이며 매출채권 감소율 대비 매출액의 감소율이 더욱 커지면서 매출채권회전율이 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 향후 매출채권회전율의 감소가 다시 시작될 경우 당사 영업활동성이 저하될 수 있으므로 유의하여 주시기 바랍니다.

[연결 기준 매출채권 규모추이]

(단위: 억원, %, 회)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

매출채권
27,761
25,218
25,128
21,023
19,598

매출채권증가율
-8.4
-9.2
-0.4
-16.3
-6.8

매출액
192,082
179,716
162,043
139,523
145,236

매출액증가율
-9.7
-6.4
-9.8
-13.9
4.1

매출채권회전율
6.6
6.8
6.4
6.1
7.2

출처) 당사 2017년 연결검토보고서
주1) 매출채권회전율 = 매출액/((당기매출채권+전기매출채권)/2)
주2) 2014~2015년 수치는 중단영업부문 미반영 수치입니다.

2017년 말 현재 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령별 내역을 살펴보면 2017년 말 연결기준 1년이 초과된 매출채권, 대여금 및 미수금, 미수수익의 합계는 3조 4,098억원으로 총 채권 규모 5조 8,969억원 대비 57.8%를 차지하여 회수가능성이 적은 채권의 비중이 높은 편입니다. 당사는 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상 징후를 개별적으로 식별해 손상금액을 인식합니다.

[2017년 말 연결기준 매출채권 연령분석]

(단위: 억원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
11,192
2,112
545
927
18,638
33,413

대여금 및 미수금
6,874
1,957
428
555
14,358
24,172

미수수익
267
4
4
7
1,101
1,384

합계
18,333
4,072
977
1,489
34,098
58,969

비중
31.1%
6.9%
1.7%
2.5%
57.8%
100.0%

출처) 당사 2017년 연결검토보고서

당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금을 살펴보면 2013년 연결기준 대손충당금의 총규모는 1조 8,379억원, 2014년 연결기준 1조 9,419억원, 2015년 연결기준 2조 4,767억원으로 2013년부터 2015년까지 3개년 연속 증가추이에 있었습니다. 이에 따라, 채권원가총액 대비 충당금설정률도 2013년 28.1%에서 2015년 37%까지 상승하였습니다. 그러나 2016년 들어 업황개선이 시작되면서 2016년말 연결기준으로 대손충당금 규모는 2조 4,834억원으로 직전년도 대비 소폭 증가하였으며, 충당금설정율도 41.0% 증가하였습니다. 2017년 연결기준으로는 2016년말과 큰 차이 없이 대손충당금 규모 2조 4,589억원, 충당금설정율 41.8% 수준을 유지하고 있습니다.

[대손충당금 변동추이]

(단위: %, 억원)

계정과목
2017년
2016년
2015년
2014년

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동자산
매출채권
33,097
-13,499
19,598
35,941
-14,918
21,023
43,323
-18,195
25,128
40,634
-15,416
25,218

미수금
4,215
-1,644
2,571
4,820
-1,689
3,131
5,403
-1,505
3,899
4,540
-1,229
3,311

미수수익
1,384
-341
1,042
1,473
-314
1,158
1,493
-302
1,191
1,173
-19
1,154

단기대여금
1,986
-1,364
621
2,515
-1,374
1,141
3,035
-1,251
1,784
5,578
-162
5,416

소계
40,681
-16,849
23,832
44,748
-18,296
26,453
53,254
-21,253
32,001
51,924
-16,826
35,098

충당금설정률
-
41.4
-
-
40.9
-
-
39.9
-
-
32.4
-

비유동자산
장기매출채권
186
-1
186
90
-1
89
59
-1
59
67
-1
66

장기미수금
68
-57
11
82
- 60
22
42
-39
3
60
0
60

장기대여금
17,894
-7,682
10,212
15,580
-6,477
9,103
13,667
-3,475
10,192
9,770
-2,575
7,194

보증금
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,107
-17
3,090

소계
18,148
-7,740
10,409
15,751
-6,538
9,214
13,768
-3,514
10,254
13,003
-2,593
10,410

충당금설정률

42.6
-
-
41.5
-
-
25.5
-
-
19.9
-

합 계
58,830
-24,589
34,241
60,500
-24,834
35,666
67,022
-24,767
42,255
64,927
-19,419
45,509

충당금설정률

41.8

-
41.0
-
-
37.0
-
-
29.9
-

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

재고자산 추이를 살펴보면, 2013년 연결기준 재고자산 규모는 2조 2,058억원으로 연결기준 자산총계 대비 8% 수준에서 2015년에는 연결기준 재고자산 규모 2조 1,965억원을 기록, 자산총계 대비 8.1%로 2013년부터 2015년까지 3개년 간 연평균 8.2%의 안정적인 재고비중을 유지하고 있습니다. 단, 2013년 연결기준 재고자산회전율 6.8회에서 2014년 연결기준으로는 6.6회 수준으로 회전율이 부진한 모습을 보였으며 2015년 연결기준으로도 6.0회를 기록하여 지속적인 감소세를 보였습니다. 재고자산 회전율 감소 원인은 2012년 이후 지속적인 매출 감소에 따른 매출원가 감소에 기인하는데, 매출 감소 원인은 중공업/건설업 특성 상 수주 후 본격적인 매출 발생이 2~3년 후에 후행하기 때문이며 2012~2013년 간 유럽발 글로벌 재정위기 및 중국발 제조업 위기로 인해 글로벌 경기가 둔화하면서 당사 및 주요 종속회사의 수주가 감소하였기 때문입니다. 2015년부터 2016년까지 연결기준으로도 매출이 감소하였는데, 동 기간 당사는 새만금, 신보령 #1,2호기 화력발전소 등 프로젝트 종료단계로의 진입 및 Babcock 등 해외자회사 매출감소, 신규원전 발주지연 등으로 매출이 감소하였으며, 두산인프라코어는 중국을 제외한 전지역의 매출이 감소하였습니다. 이에 따라 2016년말 연결기준 재고자산회전율은 직전년도 동기 대비 0.2회 하락한 5.8회를 기록하였습니다. 지속적인 매출 감소에도 2017년말 기준으로 재고자산 회전율은 소폭 상승하여 6.9회를 기록하였으나, 이는 매출 및 매출원가 감소율 대비 재고자산 감소율이 상대적으로 컸기 때문입니다.

[당사 수주 추이]

(단위: 억원)

구분

2017년

2016년

2015년

2014년

2013년

2012년

CAGR
('12~'17)

수주

66,455

115,806

113,458

101,830

75,345

73,900

1.6%

매출액

145,236
139,523

162,043

179,716

190,569

212,741

-7.2%

매출원가

120,185
115,261

136,467

149,034

158,754

177,878

-7.3%

원가율

82.8%
82.6%

84.2%

82.9%

83.3%

83.6%

-0.2%

출처) 당사 내부 자료 (연결 기준)

[당사 및 주요계열사 매출액 및 매출원가 추이]

(단위: 억원)

구분
2017년
2016년
2015
2014년
2013년

매출액
매출원가
매출액
매출원가
매출액
매출원가
매출액
매출원가
매출액
매출원가

두산중공업
43,367
37,041
47,053
39,626
51,463
44,420
54,968
46,847
66,752
56,626

두산인프라코어
65,679
50,250
57,296
44,045
34,886
28,789
41,967
34,500
38,274
32,034

두산건설
15,359
13,747
13342
12,098
17,378
16,310
21,353
18,837
21,658
19,245

두산엔진
7,618
7,110
8,047
7,574
6,923
6,942
8,878
8,863
7,431
6,911

중공업연결
145,236
120,185
139,523
115,261
162,043
136,467
179,716
149,034
190,569
158,754

출처) 당사 2017년 연결감사보고서 및 각사 2017년도 연결감사보고서
주1) 각사 개별 기준, 중공업연결은 연결기준
주2) 당사 및 두산건설, 두산인프라코어의 2015년 이전 수치는 중단사업부문 손익 미반영 수치임

[재고자산 비중 및 회전율 추이]

(단위 : 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

제품
4,965
5,253
4,978
3,926
4,538

상품
3,325
3,979
4,507
2,461
2,056

반제품
324
506
385
305
459

재공품
4,483
4,226
4,287
3,563
3,477

원재료
5,672
5,552
5,318
4,489
4,449

저장품
176
206
237
230
265

미착품
3,108
3,568
1,842
1,912
2,094

미완성주택
6
29
-
9
41

용지
-
-
411
411
-

재고자산 합계
22,058
23,319
21,965
17,306
17,380

매출원가
158,754
149,034
136,467
115,261
120,185

자산총계
277,255
275,519
272,601
248,326
249,623

자산총계대비 
재고자산 구성비율(%)
8.0
8.5
8.1
7.0
7.0

평균재고자산
23,316
22,689
22,642
19,636
17,343

재고자산회전율(회수)
6.8
6.6
6.0
5.8
6.9

출처) 당사 연결감사보고서 ('13년~'17년)
주1) 재고자산합계/기말자산총계x100
주2) 재고자산회전율 = 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}
주3) 상기 매출원가는 중단사업반영전 매출원가입니다.

[2. 성장성 지표]

2013년 연결기준 매출은 19조 2,082억원, 2014년 연결기준 매출액은 17조 9,716억원, 2015년 연결기준 매출액은 16조 2,043억원으로 2013년 대비 연평균 8.6%의 매출액감소율을 보였습니다. 글로벌 경기침체의 장기화로 2011년 이후 꾸준히 감소세를 보이던 수주잔고의 영향으로 매출이 감소하였으며, 급격한 매출 감소로 인해 영업이익도 감소하는 추이를 보였습니다. 2016년들어 연결기준 매출도 13조 8,927억원을 기록하면서 직전년도 대비 14.3% 감소하였으나, 자체적인 구조조정 노력으로 판관비가 감소하면서 수익성이 개선되는 모습을 보이기도 하였습니다. 2017년 연결기준 매출은 14조 5,236억원으로 2013년~2016년 과거 4개년 간 지속적으로 감소했던 매출액증감율이 4.1% 증가하였으며, 판매관리비도 동반 감소하면서 효율성 제고를 통해 성장성이 개선되는 모습을 보였습니다.

[연결기준 성장성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

매출액
192,082
179,716
162,043
139,523
145,236

매출액증가율
-9.7
-6.4
-9.8
-13.9
4.1

판매비와관리비
22,285
21,902
24,956
16,280
15,793

판매비와관리비증가율
-23.2
-1.7
13.9
-34.8
-3.0

영업이익
9,581
8,781
621
7,982
9,257

영업이익증가율
63.5
-8.4
-92.9
1185.3
16.0

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

[3. 수익성 지표]

수익성지표도 마찬가지로 연결기준으로 19조원을 상회했던 매출액이 점점 축소되면서 2015년 연결기준 매출액은 약 16조원을 기록하였으며, 매출 감소에 기인하여 2013년 연결기준 영업이익률 5.0%에서 2015년말 연결기준 영업이익률은 0.4%에 불과하였습니다. 2012~13년 신규수주가 가장 저조했던 기간의 영향으로 매출이 감소하고 고정비 부담이 상승한 것이 수익성 하락의 주요 원인이었으며, 수익성 위주의 수주전략을 고수하였으나, 경쟁사 간의 경쟁강도가 높았던 시기였기 때문에 수익성 개선이 지연되기도 하였습니다. 영업이익이 감소하면서 당기순이익도 동반 감소하였는데 2014년 연결기준 당기순손실은 855억원, 2015년 연결기준 당기순손실은 1조 7,509억원을 기록하면서 수익성이 대폭 훼손되었습니다. 다만, 상기 전술한 대로 2016년 들어 신규수주가 증가하고 업황이 턴어라운드되면서 수익성이 개선되는 모습을 보였는데, 2016년 연결기준 영업이익은 7,982억원을 기록하면서 영업이익률은 5.7%로 개선되었습니다. 당기순손실 규모도 손실폭을 대폭 줄이면서 ROA가 개선되었고 EBITDA마진율은 2013년 이래로 가장 높은 9.5%를 기록하였습니다. 2017년도 개선추이는 지속되어 영업이익률 6.4%, EBITDA마진율 9.9%를 기록하였으며, 당기순손실이 약 1,097억원 발생하였으나 직전년도 동기 대비 큰 폭의 수익성 개선의 모습을 보였습니다.

[연결기준 수익성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

매출총이익률
16.6
17.1
15.8
17.4
17.2

매출총이익
31,866
30,683
25,577
24,262
25,050

매출액
192,082
179,716
162,043
139,523
145,236

영업이익률
5.0
4.9
0.4
5.7
6.4

영업이익
9,581
8,781
621
7,982
9,257

EBITDA마진율
7.8
8.1
4.0
9.5
9.9

EBITDA
14,945
14,486
6,475
13,234
14,376

ROA
0.1
-0.3
-6.4
-0.8
-0.4

당기순이익
187
-855
-17,509
-2,155
-1,097

자산총계(평균)
278,199
276,387
274,060
260,464
248,975

출처) 당사 2017년 연결감사보고서
주1) 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액
주2) EBITDA = 영업이익 + 유무형자산상각비
주3) EBITDA마진율 = EBITDA / 영업이익
주4) ROA = 당기순이익 / 자산총계(평균)

[4. 활동성 지표]

당사는 2013년부터 2016년까지 회사규모면에서 축소되는 모습을 보였습니다. 2013년 평균 총자산은 27조 8,199억원이며 그 후부터 지속적으로 감소하여
2017년말 기준 평균 총자산은 24조 8,975억원을 기록하였습니다. 상기 전술한 바와 같이 수주 악화로 인한 매출 감소, 종속회사의 영업환경 악화 등으로 회사의 수익성이 저하되면서 활동성이 다소 감소하고 있는 추세입니다. 2013년도 연결기준 총자산회전율과 총자본회전율은 각각 0.7%, 2.8%를 기록하였으나 2017년 연결기준으로는 0.6%, 2.2%를 기록하면서 자원 활용에 대한 효율성이 감소하는 모습을 보였습니다. 총부채회전율은 2013년에 0.9%에서 2017년 말 연결기준 0.7%를 기록하여 동반 감소하는 모습을 보였습니다.

[연결기준 활동성지표]

(단위: %, 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

총자산회전율
0.7
0.7
0.6
0.5
0.6

매출액
192,082
179,716
162,043
139,523
145,236

자산총계(평균)
278,199
276,387
274,060
260,464
248,975

총부채회전율
0.9
0.9
0.8
0.7
0.7

부채총계(평균)
208,708
198,443
200,545
193,152
182,031

총자본회전율
2.8
2.3
2.2
2.0
2.2

자본총계(평균)
69,491
77,944
73,516
70,261
65,659

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

결론적으로, 2013년부터 2017년까지 연결기준으로 당사의 안정성, 수익성, 활동성 등을 살펴보았을 때, 전반적인 경영실적은 다소 저하된 모습을 확인할 수 있었습니다. 2012년 하반기의 유럽발 재정위기 및 2013년도 중국 경기의 침체, 2014년도에는 신흥국의 경기악화 등으로 글로벌 경기위축이 장기화 되면서 수주실적 개선이 어려웠고, 2016년 들어서는 기존 수주한 대형 프로젝트 착수지연(국내외 석탄화력발전소 프로젝트)과 신규수주 지연(국내 원자력 프로젝트 등)으로 연결매출 및 영업이익이 감소된 모습입니다. 반면, 주요 종속회사의 실적 개선으로 2016년 연결기준 영업이익 7,982억원을 기록하면서 수익성이 개선되는 모습을 보였습니다. 이후 2017년에도 개선 추세가 지속되어 연결기준 영업이익 9,257억원을 실현했습니다. 향후, 수주 개선 속도가 저하되거나, 글로벌 경기 변동성 확대가 지속될 경우, 이로 인한 당사의 안정성, 수익성, 성장성, 활동성이 지속적으로 하락할 가능성이 존재하오니, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[라. 현금흐름 감소 위험]

당사는 자체 시설투자, 기술개발 및 종속회사 유상증자, RCPS 투자 등 현금 투자 규모 증가로부터 발생한 현금 유출로 인해 차입금이 증가하여 2013년 연결기준 현금및현금성자산이 9,428억원에서 2017년 연결기준 1조 9,701억원으로 증가하였는데, 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 개선되지 않고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되면서 보유 현금이 감소하기 시작하는 경우, 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2013년 연결기준 당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,504억원, 2014년 연결기준 6,038억원으로 양(+)의 수치를 보였으나 2014년도 종속회사의 유상증자 참여 및 희망퇴직 등 일회성 현금유출 발생(2013년 연결기준 단기차입금 순증가분은 5,809억원, 2014년 연결기준 단기차입금의 순증가분은 1조 1,730억원)) 및 영업이익의 감소로 인해 2015년 연결기준 영업활동으로인한현금흐름은 -744억원을 기록하였습니다. 종속회사의 유상증자, 운전자본의 확충 등을 차입금을 통해서 조달하였기 때문에 2013년 40억원에 그쳤던 재무활동 현금흐름은 2014년 연결기준 3,263억원, 2015년 연결기준으로는 1조 586억원까지 상승하였습니다. 반면, 2016년에는 업황 개선으로 인해 신규수주가 증가하면서 수익성이 개선되었고, 영업활동으로인한현금흐름 9,676억원을 기록하면서 현금흐름 안정성이 소폭 회복하는 모습을 보였습니다. 2017년에는 매출채권 및 미청구공사의 증가 등의 이유로 영업활동 현금흐름이 감소하여 4,293억원 수준을 기록하였습니다.

[연결기준 현금흐름 추이]

(단위: 억원)

구분
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년

영업활동으로인한현금흐름
1,504
6,038
-744
9,676
4,293

투자활동으로인한현금흐름
-10,484
-5,447
-3,797
8,048
-4,571

재무활동으로인한현금흐름
40
3,263
10,586
-22,516
7,036

환율변동효과
95
-306
-91
-412
-782

매각예정자산으로 분류
-
-
-
-30
-

현금및현금성자산의증가
-8,844
3,548
5,954
-5,235
5,976

기초현금및현금성자산
18,272
9,428
12,976
18,930
13,725

기말현금및현금성자산
9,428
12,976
18,930
13,725
19,701

출처) 당사 2017년 연결감사보고서

투자활동으로 인한 현금흐름을 살펴보면, 2013년 연결기준 투자로 인한 현금 유출은 1조 484억원 수준이었으나 2014년 연결기준 5,447억원, 2015년 연결기준으로는 3,797억원까지 감소하여 2013년도 대비 연결기준으로 약 63.8%의 증가율을 보였습니다. 이는 상기에 언급한 바와 같이 자체 시설투자 및 종속회사 유상증자, RCPS 투자 등 현금 투자 규모 증가에 기인하고 있습니다. 차입금이 증가하고 지분투자가 발생하면서, 이에 따라 연간 보유 현금규모는 2013년 연결기준 9,428억원에서 2017년 연결기준 1조 9,701억원으로 증가하였는데, 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 개선되지 않고, 외부차입을 통한 운전자본 확충이 지속되면서 보유 현금이 감소하기 시작하는 경우 등 당사의 현금흐름 개선이 가시화 되지 않는다면, 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[마. 높은 해외 매출 비중에 따른 위험]

당사는 전 세계 국가를 대상으로 수주를 통한 매출을 발생하는 업체로서 지역별 영업현황을 살펴보면
2014년 연결기준으로 당사의 수출 비중은 63.01%, 내수 비중은 36.99%를 기록하였으며 이후 글로벌 경기 악화로 인한 수주 실적 감소로 인하여 2015년~2016년을 지나면서 2016년 연결기준 수출비중은 60.9%로 소폭 감소하였습니다. 2017년에는 두산인프라코어의 해외매출 비중이 증가추이를 보이면서 해외매출비중의 증가세가 시작되는 듯 하였으나 해외발전소 건설업황의 개선이 지연되면서

2017년말 기준 수출비중은 62.24%로 2016년말 대비 1.34%p 증가하는데 그쳤습니다.
이로인해, 당사는 대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 전 세계 국가를 대상으로 수주를 통한 매출을 발생하는 업체로서 지역별 영업현황을 살펴보면 2014년 연결기준으로 당사의 수출 비중은 63.01%, 내수 비중은 36.99%를 기록하였으며 이후 글로벌 경기 악화로 인한 수주 실적 감소로 인하여 2015년~2016년을 지나면서 2016년 연결기준 수출비중은 60.9%로 소폭 감소하였습니다. 2017년에는 두산인프라코어의 해외매출 비중이 증가추이를 보이면서 해외매출비중의 증가세가 시작되는 듯 하였으나 해외발전소 건설업황의 개선이 지연되면서

2017년말 기준 수출비중은 62.24%로 2016년말 대비 1.34%p 증가하는데 그쳤습니다. 결론적으로 당사 연결매출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 두산인프라코어의 해외매출 비중이 높기 때문에 재무 전반적으로 해외 경기 동향에 직간접적으로 영향을 받는 모습입니다.

[연결기준 부문별 매출 실적]

(단위: 백만원)

구 분
품목
2017
비중
2016
비중
2015
비중
2014
비중

발전
주기(NSSS,T/G,BOILER),
보조기(배관지지대 등)
수출
3,332,187
22.94%
3,489,526
25.01%
3,696,814
25.45%
3,851,670
24.02%

내수
1,131,970
7.80%
1,442,186
10.34%
1,602,888
11.04%
1,759,872
10.97%

합계
4,464,157
30.74%
4,931,712
35.35%
5,299,702
36.49%
5,611,542
34.99%

Water
담수설비
수출
406,628
2.80%
358,309
2.57%
461,118
3.17%
575,223
3.59%

내수
5,962
0.04%
1,962
0.01%
60
0.01%
398
0.00%

합계
412,590
2.84%
360,271
2.58%
461,178
3.18%
575,621
3.59%

산업
산업설비
수출
(265)
0.00%
575
0.00%
9,669
0.07%
7,029
0.04%

내수
58,892
0.40%
55,855
0.40%
59,381
0.41%
132,230
0.82%

합계
58,627
0.40%
56,430
0.40%
69,050
0.48%
139,259
0.86%

주단
주조품,단조품
금형공구강 등
수출
106,648
0.73%
144,743
1.04%
145,696
1.00%
156,744
0.98%

내수
153,330
1.06%
157,469
1.13%
177,150
1.22%
208,087
1.30%

합계
259,978
1.79%
302,212
2.17%
322,846
2.22%
364,831
2.28%

건설
아파트공사
고속도로공사 등
수출
13,302
0.09%
17,910
0.13%
25,840
0.18%
69,229
0.43%

내수
450,608
3.10%
421,412
3.02%
464,668
3.20%
502,505
3.13%

합계
463,910
3.19%
439,322
3.15%
490,508
3.38%
571,734
3.56%

도소매업
원재료 등 도소매
수출
-
0.00%
1,620
0.01%
55
0.00%
-
0.00%

내수
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
-
0.00%
1,620
0.01%
55
0.00%
-
0.00%

두산
인프라
코어
건설기계, 엔진 등
수출
4,888,492
33.66%
4,248,716
30.45%
4,881,942
33.59%
5,006,926
31.22%

내수
1,678,612
11.56%
1,479,624
10.61%
1,083,996
7.46%
1,358,426
8.47%

합계
6,567,104
45.22%
5,728,340
41.06%
5,965,938
41.05%
6,365,352
39.69%

두산엔진
선박용 디젤엔진 ,육상용 디젤엔진
수출
235,891
1.62%
176,429
1.26%
287,184
1.98%
437,270
2.73%

내수
532,979
3.67%
625,035
4.48%
403,718
2.78%
451,542
2.82%

합계
768,870
5.29%
801,464
5.74%
690,902
4.76%
888,812
5.55%

두산건설
아파트, 주상복합, 
상업용, 주거용건축물도로,
 교량, 철도, HRSG 등
수출
57,761
0.40%
59,598
0.43%
56,872
0.39%
-
0.00%

내수
1,445,637
9.95%
1,252,512
8.98%
1,141,985
7.87%
1,489,500
9.29%

합계
1,503,398
10.35%
1,312,110
9.41%
1,198,857
8.26%
1,489,500
9.29%

두산큐벡스
골프장 및 콘도미니엄
수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

내수
24,920
0.18%
18,798
0.13%
25,591
0.18%
30,275
0.19%

합계
24,920
0.18%
18,798
0.13%
25,591
0.18%
30,275
0.19%

합 계
수출
9,040,644
62.24%
8,497,426
60.90%
9,565,190
65.83%
10,104,091
63.01%

내수
5,482,910
37.76%
5,454,853
39.10%
4,959,437
34.17%
5,932,835
36.99%

합계
14,523,554
100.00%
13,952,279
100.00%
14,524,627
100.00%
16,036,926
100.00%

출처) 당사 2017년 연결감사보고서
주1) 상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. 
주2) 상기 2016년, 2015년 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기), 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였으며, 그 중 2017년 3분기 두산건설(주)의 종속기업 두산비나하이퐁의 매각계획이 변경되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

당사는 글로벌 기업으로서 해외매출 비중이 높으며, 대외적인 요인으로 인해 글로벌 경기의 변동성이 확대되는 경우 해외 시장 매출에 부정적인 영향이 미칠 수 있는 바, 당사 영업환경에 직접적인 영향을 줄 수 있으므로 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[바. 우발채무 발생 위험]

본 증권신고서 제출일 현재 당사, (주)두산 및 두산인프라코어, 두산건설 등의 주요 종속회사는 지급보증, 계약이행보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다.

두산인프라코어의 경우 2011년에 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 외부투자자가 3,800억원 투자했으며, 두산인프라코어㈜와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어㈜는 두산인프라코어㈜ 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의 청구를 기각하였고,
서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 두산인프라코어(주)의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다.

이와 같이 당사를 비롯한 주요 종속회사들의 우발채무가
존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하나, 만약
소송의 패소를 통해 채무가 현실화 될 경우,
이는 당사 전반의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사에는 현재 어음, 금융관련 약정, 연대채무, 소송, 지급보증 등 다양한 형태의 우발채무 및 약정사항이 존재합니다. 2017년 말 연결기준으로 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 액면표시어음 20매 (액면금액: 116억원)와 백지어음 11매, 백지수표 39매가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다. 또한, 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등의 여신한도는 8조 5,424억원이며, 이 중 7조 4,657억원을 사용하여 잔액은 1조 767억원을 유지하고 있습니다. 

2017년 말 연결기준 현재 당사는

총
6,773억원

상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 한편 2016년 이전에 현대건설(주)에서 연결실체의 HRSG 제작 및 납품 계약의 하자보수와 관련하여 국제상업회의소(ICC)에 중재 신청을 하였습니다. 2017년말 현재 중재절차가 진행중이며, 향후 결과 및 당사의 연결재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

또
한
,
2011년에 외부투자자는 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 두산인프라코어㈜와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어㈜는 두산인프라코어㈜ 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의 청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 두산인프라코어(주)의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다.
향후 대법원에서 외부투자자가 주장하는 소송가액을 지급하고 대상주식을 취득하라는 판결이 내려진다고 하더라도 동 취득거래와 관련하여 장래 발생할 수 있는 손익을 현재로서는 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.

아래는 당사 및 주요종속회사의 중요한 소송의 세부내역입니다.

① 손해배상청구 (대법원2015다28968)

구분

내용

소제기일

- 2011.07.11.

소송 당사자

- 원고 : 서윤종 외 333명
- 피고 : 두산중공업 외 4개사

소송의 내용

- 아산배방 펜타포트 수분양자들이 손해배상을 청구

소송가액

- 640억원

진행상황

- 2015.2. 2심에서 원고 137억원 승소판결(두산중공업 부담 29억원)

- 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 3심 판결선고 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 3심 결과 예측은 곤란하며 두산중공업 부담비율은 21% 정도임

② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266)

구분

내용

소제기일

- 2017.02.16..

소송 당사자

- 원고 : 한국가스공사
- 피고 : 두산중공업 외 12개사

소송의 내용

- 피고들의 담합을 주장하며 손해배상을 청구

소송가액

- 2,000억원

진행상황

- 1심 진행중

향후 소송일정 및 대응방안

- 2017.12.15 변론기일

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

③ ICC 국제중재사건(ICC Case No.21317/CYK)

구분
내용

소제기일
- 2015.09.15

소송 당사자
- 신청인 : 현대건설(주)
- 피신청인 : 두산건설㈜

소송의 내용
- Ras Laffan-C 프로젝트용 배열회수보일러 (HRSG) 하자 관련 국제 중재

소송가액
- 362억원

진행상황
- 2015.09.16. 중재 신청 후, 양측 서면 제출 및 전문가 증인 진술 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 중재 절차에 따라 대응예정

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 중재 판정 시점 및 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

④ 손해배상청구[대법원2016다267449(본소)/2016다267456(반소)]

구분
내용

소제기일
- 2016.11.23

소송 당사자
- 원고(반소피고) : 청라국제업무타운 주식회사 외 9인(두산건설 포함)
 피고(반소원고) : 한국토지주택공사

소송의 내용
- 청라국제업무타운 사업협약 해제로 인한 토지매매대금 반환 및 손해배상 청구

소송가액
- 본소 : 3,105억원
- 반소 : 1,936억원

진행상황
- 2017.10.12 3심 양측 상고 모두 기각(원고 본소 901억원 인용, 반소 기각)

향후 소송일정 및 대응방안
- 상고 모두 기각 선고됨에 따라 2심 확정

향후 소송결과에 따라
회사에 미치는 영향
- 두산건설 107억원 회수 예상

⑤ 손해배상청구 (A40-56928/2004 of the Arbitrazh Court of the City of Moscow)

구분
내용

소제기일
- 2004.11.01.

소송 당사자
- 원고: PENZA (Penzenskoe Konstruktorskoye ByuroModelirovaniya(PKBM))
- 피고1: 두산인프라코어 주식회사 
- 피고2: KAI (한국항공우주산업주식회사)

소송의 내용
- '93~'98년경, 대우중공업이 원고의 항공 시뮬레이터 S/W를 무단 사용하였음을
 이유로 회사분할에 따른 채무승계를 주장하면서 당사와 KAI를 상대로 소송 제기

소송가액
- USD 49,749,048

진행상황
- 2014.07.02. 3심에서 1심으로 환송 판결

향후 소송일정 및 대응방안
- 2017.11.27. 환송 후 1심 변론기일 예정

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향
- 러시아 법원에서 진행중인 사건으로 판결 확정 시점 및 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

⑥ 매매대금 등 지급청구(서울고등법원 2017나2016899)

구분

내용

소제기일

2015.11

소송 당사자

원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 등
피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사

소송의 내용

원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사(“DICC”) 지분 20% 및 두산캐피탈(“DCC”) 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을 주하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기

소송가액

145억원 (일부청구)

진행상황

1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각하였음.

2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고(2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기하여 현재 상고심(대법원) 진행 중임.

향후 소송일정 및 대응방안

상고심(대법원) 진행 중으로, 관련 절차에 따라 대응 예정.

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

1심과 2심의 결과가 상반되어 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

이 외에도 양도한 금융자산 관련 금융부채 중 양도는 종료되었으나 소유에 따른 위험과 보상이 이전되지 않아 계속해서 인식하고 있는 금융부채 520억원, 공사계약이행 연대보증 3,284억원, 분양자와, 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에 지급보증 등 다양한 형태의 채무 및 지급보증이 존재합니다.

2017년 말 현재 당사가 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증 규모는 약 4,569억원이며 세부내역은 다음과 같습니다.

[PF 지급보증 세부내역]

(단위: 백만원)

구분
기업명
사업명
채권기관
보증기간
보증한도
대출잔액
보증내역

ABCP
두산중공업(주)
용인 행정타운 두산위브
메리츠증권
2017.04.04~2018.04.04
36,000
36,000
채무인수

Loan
두산건설(주)
포항신항
신한은행 외
2010.03.26~2025.12.31
7,447
7,447
연대보증

대전천변
KEB하나은행
2004.05.06~2024.05.06
13,500
4,500 주1)
연대보증

소계
20,947
11,947

단기사채
두산중공업(주)
홍천 클럽모우
현대증권 외
2017.04.18~2018.04.18
190,000
190,000
채무인수

두산건설(주)
천안청당
HMC증권
2017.12.01~2018.02.28
10,000
10,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.08~2018.03.08
20,000
20,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.15~2018.03.15
30,000
30,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.29~2018.03.29
90,000
90,000
연대보증

용인삼가
KTB증권
2017.12.29~2018.03.29
60,000
60,000
연대보증

소계
400,000
400,000

합계
456,947
447,947

출처) 회사 내부자료

주1) 대전천변에 대한 135억은 시행사의 전체 보증한도이며, 두산건설의 보증으로 인한 우발채무 잔액은 45억(135억 X 33.33%: 건설의 시행사 지분율 반영)원입니다.

당사 2017년 말 연결기준 구조화기업에 대한 지분과 관련된 부채의 장부금액과제공한 재무적 지원의 내역 및 최대손실노출액 1조 1,844억원 규모이며 세부사항은 다음과 같습니다.

[구조화기업 지원내역]

(단위: 백만원)

구분
구조화기업명
구조화기업에 대한
재무적 지원
구조화기업지분
관련 부채의 장부금액
구조화기업의 손실에 대한
최대노출액

두산건설(주)
디엠베스트제이차주식회사(주1)
대출 원리금 등 자금보충의무
133,000
133,000

파인트리시티제일차주식회사(주2)
대출 원리금 등 자금보충의무
49,700
49,700

디엠베스트제삼차주식회사(주3)
대출 원리금 등 자금보충의무
110,000
110,000

디엠베스트제사차주식회사(주4)
대출 원리금 등 자금보충의무
100,000
100,000

지엠에스제일차주식회사(주5)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

지엠에스제이차주식회사(주6)
대출 원리금 등 자금보충의무
10,000
10,000

두산이엔씨제삼차주식회사(주7)
대출 원리금 등 자금보충의무
93,000
93,000

두산중공업(주)
케이디피피제일차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
46,000
46,000

케이디피피제이차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
52,650
52,650

해피투모로우제이십차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

케이디피피제삼차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
70,000
70,000

해피투모로우제이십오차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
50,000
50,000

해피투모로우제이십칠차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

승리제삼차주식회사 (주10)
대출 원리금 등 자금보충의무
150,000
150,000

유베스트제사차주식회사(주11)
대출 원리금 등 자금보충의무
160,000
160,000

뉴스타파워제일차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

뉴스타파워제이차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
90,000
90,000

합계
1,184,350
1,184,350

(주1)

디엠베스트제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 고양향동4공구 외 6개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 2017년말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로

135,000
백만원입니다.

(주2)

파인트리시티제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 창원2공장 후순위 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로
60,000
백만원입니다. 파인트리시티제일차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 당사의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주3)
디엠베스트제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 하남선2공구 외 8개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 2017년말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 110,000백만원입니다.

(주4)
디엠베스트제사차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 마곡역사신축 외 7개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 2017년말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 100,000백만원입니다.

(주5)

지엠에스제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 김해센텀 프로젝트 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 5,000백만원입니다.

(주6)

지엠에스제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 청라국제업무타운㈜ 지분을 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 10,000백만원입니다.

(주7)

두산이엔씨제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 DI인천토양2차 외 3개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 93,000백만원입니다. 두산이엔씨제삼차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 당사의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주8)

케이디피피제일차 주식회사, 케이디피피제이차주식회사와 해피투모로우제이십차주식회사는 지배기업이 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 46,000백만 원, 52,650백만원 및
5,000백만원입니다.

(주9)

케이디피피제삼차주식회사, 해피투모로우제이십오차주식회사 및 해피투모로우제이십칠차주식회사는 지배기업이 보유하는 종속기업의 보통주 및 전환상환우선주식을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 70,000백만원, 50,000백만원 및 30,000백만원입니다.

(주10)

승리제삼차주식회사는 (주)두산에 대해 보유하는 대출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 150,000백만원입니다.

(주11)

유베스트제사차주식회사는 (주)두산 및 종속기업인 두산인프라코어(주)의 신규발행 채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 2017년말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 160,000백만원입니다.

(주12)

뉴스타파워제일차주식회사와 뉴스타파워제이차주식회사는 (주)두산에 대해 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
2017년말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 30,000백만원 및 90,000백만원입니다.

당사 2017년 말 연결기준 기타 약정사항은 다음과 같습니다.

1) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 2017년 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 다만, 조기상환권 청구시 한국산업은행이 연결회사에 사채 상환 필요자금을 대출하도록 약정을 체결하였습니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로담보제공 되어야 합니다.

종속기업인 두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 11개사로부터 차입한 차입금 550,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 25,433,532주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)의 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

2) 종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동 제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다(
당사 2017년 감사보고서 주석33-(8) 참조
). 당기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 

3) 지배기업은 당기말 현재 광교두산위브 및 남양주 알프하임 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도 : 488,100백만원)을체결하고 있습니다.

4) 종속기업인 두산건설(주)는 CPE사업부 양도를 위한 현물출자 계약시 이전된 영업계약에서 발생 가능한 지연손해금에 대해 273억원의 한도로 두산메카텍(주)에게 지급함을 약정하였습니다. 당기말 현재 지연손해금의 발생 결과에 따른 종속기업인 두산건설(주)의 연결재무제표에 미칠 영향은 충당부채로 계상하고 있습니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사, (주)두산 및 두산인프라코어, 두산건설 등의 주요 종속회사는 지급보증, 계약이행보증 및 각종 소송 등으로 인한 우발채무가 존재하며 이러한 소송사건의 결과는 합리적 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실 합니다. 그러나, 상기 기술되어 있는 우발채무가 현실화될 경우, 이는 당사 전반의 재무상태, 경영성과 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[사. 주요종속회사 추가지원 부담 위험]

당사는 2013년 4월 두산건설 유상증자 참여, 2013년 12월 두산건설 상환전환우선주 주주간계약 체결, 2016년 3월 두산건설 상환전환우선주(4,000억원) 취득, 2017년 8월 두산인프라코어 신주인수권부사채 취득 등 계열사에 대한 재무적 지원을 실시한 바 있습니다. 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진은 주요 계열사이며, 이들의 최대주주로서 두산그룹 지배구조의 주요한 역할을 하고 있는 바,
이에 따라 계열사 영업실적 및 재무안정성이 개선될 경우, 당사 재무안정성에 긍정적으로 작용하는 반면, 급격히 저하되거나 계속 저조할 경우 잠재적 지원 부담으로 인해 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

두산인프라코어와 두산건설, 두산엔진은 글로벌 경기 변동성 확대로 인해 불리한 영업환경이 장기화됨에 따라 펀더멘털의 개선이 지연되어 재무안정성이 저하되었습니다. 이에 당사가 2013년 4월 두산건설 유상증자 참여, 2013년 12월 두산건설 상환전환우선주 주주간계약 체결, 2016년 3월 두산건설 상환전환우선주(4,000억원) 취득, 2017년 8월 두산인프라코어가 발행하는 신주인수권부사채 취득 등 계열사에 대한 재무적 지원을 실시한 바 있습니다. 두산과 함께 그룹 지배구조를 지지하고 있는 점 등을 감안하면, 두산인프라코어 및 두산건설의 높은 단기상환부담은 당사 재무안정성에 부정적인 요소로 작용하고 있습니다. 

다른 주요 종속회사인 두산건설은 렉스콘, HRSG 등 채산성 있는 사업의 매각으로 수익창출기반이 약화 되었습니다. 자구안 이행 이후에도 2017년 말 연결기준 8천억 수준의 차입금을 보유하고 있어 현금창출력 대비 재무부담이 높습니다. 금융시장 접근성이 제한적인 상황에서, 2017년 별도기준 차입금의 75.2%가 단기성차입금으로 구성되어 있어 단기상환부담이 높은 수준이며, PF우발채무, 일산제니스 대여금 등 장기미회수 채권(미청구공사, 미수금, 대여금) 등과 관련한 잠재부실도 내재되어 있습니다.

두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진은 당사의 주요 계열사이며, 이들의 최대주주로서 당사는 두산그룹 지배구조의 주요한 역할을 하고 있습니다. 이에 따라 계열사 영업실적 및 재무안정성이 개선될 경우, 당사 재무안정성에 긍정적으로 작용하는 반면, 급격히 저하되거나 계속 저조할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

한편 당사의 주요종속회사인 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진에 대한 지분거래내역은 아래와 같습니다.

[두산인프라코어 관련 지분 거래 내역]

(단위: 억원)

연도
구분

거래금액

현금부담

비고

2009.09
지분매입
2,471
2,471
공동보유자인 군인공제회 소유 주식을 최대 주주인 두산중공업이 주주간 계약에 의하여 전량 인수

2010.12
지분매입
2,730
2,730
두산엔진이 보유한 두산인프라코어 지분을 당사가 취득

2017.08
신주인수권부사채 배정
580
580
두산인프라코어 신주인수권부사채를 당사가 취득

합 계
5,781
5,781
-

출처) 당사 내부 자료
주) 공시자료 등 참조

[두산건설 관련 지분 거래 내역]

(단위: 억원)

연도
구분

거래금액

현금부담

비고

2011.06

현금출자

2,183

2,183

주주배정 유상증자 참여

2013.04
현금출자
2,978
2,978
주주배정 유상증자 참여

현물출자
5,716
2,000
HRSG사업부 등을 두산건설에 양도하면서
두산건설 신주를 인수함

2016.06
지분매입
4,000
4,000
2013.12월에 체결한 두산건설RCPS 주주간계약(투자자 보유 RCPS를 두산중공업이
매수 청구할 수 있는 Call option 체결)에 의한 매수청구권행사로 두산건설RCPS 취득

합 계
14,877
11,161
-

출처) 당사 내부 자료
주) 공시자료 등 참조

[두산엔진 관련 지분 거래 내역]

(단위: 억원)

연도
구분

거래금액

현금부담

비고

2009.09
현금출자
1,517
1,517
주주배정 유상증자 참여

합 계
1,517
1,517
-

출처) 당사 내부 자료
주) 공시자료 등 참조

[아. 신규사업 진출 관련 위험]

당사는 국책과제로서인 대규모 고효율 Gas Turbine 기술개발을 추진중에 있습니다. 가스발전은 설비 비중이 지속적으로 확대될 전망이며 고도의 기술이 집약된 고부가가치 산업으로 자본과 기간, 인력이 요구됩니다.
그러나, 현재 GE, SIEMENS 등 5대 Major 업체가 대형 가스터빈 시장을 독점하고 기술이전을 제한하고 있어 핵심기기 중 많은 부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 추후 국내에서 신규 대형 가스발전 설비 발주가 있을 경우, 당사가 Gas Turbine 기술개발을 완료하기 이전까지는 해외 Major 업체의 수주가 유리하게 될 것으로 예상되며, 이는 향후 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

가스발전은 설비 비중이 지속적으로 확대될 전망이며, 고도의 기술이 집약된 고부가가치 산업으로 자본과 기간, 인력이 요구됩니다. 그러나, 현재 GE, SIEMENS 등 5대 Major 업체가 대형 가스터빈 시장을 독점하고 기술이전을 제한하고 있어 핵심기기 의 많은 부분을 수입에 의존하고 있습니다.

당사는 2015년부터 국책과제로 시장에서 상용화된 최신모델의 가스터빈을 자체개발 목표로 기술개발 진행 중이며, 이를 통해 수출증대, 수입대체 등 경제적 효과 뿐 아니라 에너지 안보 확보 등 정책적 효과는 물론 온실 가스 감축 등 친환경 에너지 확충 목표를 동시에 달성 할 것으로 기대하고 있습니다.

2015년 및 2016년 중 자체 Gas Turbine 개발을 위한 1차 개발비 투입을 완료하였습니다. 2017년 ~ 2019년을 통해 고도화 작업인 2차 개발을 진행할 예정입니다. 이와 동시에 수출을 위한 Track Record 확보를 위한 실증 플랜트 구축을 국내 발전 자회사와 함께 노력을 진행하고 있는 상황입니다.

또한, Gas Turbine 의 장기유지보수 서비스 사업은 최근 전세계적으로 수요가 늘고 있는 복합화력 및 열병합발전소의 핵심 설비인Gas Turbine의 장기유지보수 및 가스터빈의 발전효율을 유지시키기 위해 정기적으로 점검하고 부품을 교체하는 작업으로, 기존 석탄화력 대비 고온고압의 가동이 많은 주요부품의 교체시기를 판단, 부품의 제작은 물론, 교체 및 성능개선까지 고도의 기술이 필요한 고부가가치 사업입니다.

상기 국책과제를 통한 당사 독자모델 Gas Turbine의 개발과 더불어 유지보수를 위한 사업역량 및 기술을 극대화하기 위해 2017~2018년 중 기술개발을 목표로 계획을 수행중에 있습니다. 또한, 2017년 06월 당사는 미국의 가스터빈 서비스업체인 ACT를 인수하기 위한 양해각서(MOU)를 체결하였습니다. 이와같이 사업 역량 확보를 통해 당사는 Gas Turbine 관련 추가 수주 및 매출확대를 기대하고 있습니다.

추후 지속적인 Gas Turbine 발주 및 관련사업이 커질 것으로 예상되고 있는 상황입니다. 그러나 현재 대형 Gas Turbine은 GE, SIEMENS 등 5대 Major 업체가 시장을 독점하고 있어서 당사의 대형 Gas Turbine 개발이 지연될 경우, 가스발전 설비 시장 진입에 난항을 겪을 수 있습니다. 또한, 추후 국내에서 신규 대형 가스발전 설비 발주가 있을 경우, 당사가 대형 Gas Turbine 기술개발을 완료하기 이전까지는 해외 Major 업체의 수주가 유리하게 될 것으로 예상되며, 이는 향후 당사 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[가. 인력 인수 관련 위험]

두산중공업(주)와 두산엔진(주)는 분할합병계약이 정하는 바에 따라

분할부문
에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.
금번 분할합병을 통해 분할회사인 두산엔진 주식회사의 경영혁신부문의 임직원 4명은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사로 이전할 예정입니다.

분할합병 당사회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 분할합병계약이 정하는 바에 따라
분할부문
에 속한 종업원의 고용 및 관련 법률관계를 근로조건의 동일성을 유지하며 승계할 예정입니다.
금번 분할합병을 통해 분할회사인 두산엔진 주식회사의 경영혁신부문의 임직원 4명은 분할승계회사인 두산중공업 주식회사로 이전할 예정입니다.

또한, 금번 분할합병 이전에 재직중인 이사 및 감사위원회 위원 등은 달리 임기종료사유가 발생하지 않는 한 본건 분할합병 이전에 정해진 임기의 잔여기간동안 그 지위를 유지합니다. 

[나. 분할합병되는 회사의 구주권의 거래 정지 관련 위험]

분할합병되는 회사인 두산엔진(주)의 주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은
2018년 06월 04일
로 설정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전영업일(
2018년 06월 01일
)부터 변경상장일의 전일(
2018년 06월 18일
)까지 두산엔진 주식회사의 주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 두산엔진 주식회사 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할합병되는 회사인 두산엔진 주식회사의 주식에 대한 구주권 제출 기간 만료일은
2018년 06월 04
일로 설정되어 있으며, 이에 따라 구주권 제출 기간 만료일의 전일(
2018년 06월 01일
)부터 변경상장일의 전일(
2018년 06월 18일
)까지 두산엔진 주식회사의 주식에 대한 매매거래가 정지될 예정이오니 두산엔진 주식회사 주주께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 구주권 제출 및 상장 예정일
○ 구주권 제출 공고 및 통지일 : 2018년 05월 03일
○ 구주권 제출기간 만료일 : 2018년 06월 04일
○ 분할합병신주[두산중공업 주식회사 기명식 보통주식]
 - 주권교부 예정일 : 2018년 06월 18일
 - 신주상장 예정일 : 2018년 06월 19일
○ 분할되는 회사의 주식[분할 후 두산엔진 주식회사 기명식 보통주식]
 - 주권교부 예정일 : 2018년 06월 18일
 - 변경상장 예정일 : 2018년 06월 19일

* 상기 일정은 관계기관과의 협의 및 업무 진행 과정에서 변경될 수 있습니다.

[다. 추가 자금 소요 관련 위험]

금번 분할합병 과정에서 두산중공업은 소규모합병 형태로 인하여 주식매수청구권이 발생하지 않지만 두산엔진의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료 시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있으며, 대규모 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있는 바, 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다. 단, 금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다.

금번 분할합병 과정에서 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 경우 주식매수청구권의 행사 및 채권자 이의 제출로 인하여 분할합병 완료시까지 추가적인 자금이 필요할 수 있습니다. 이러한 소요자금이 예상보다 많아질 경우 금번 분할합병의 진행에 지장을 초래할 수도 있습니다. 단,
금번 분할합병에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 규모로 인해 본 계약을 해지할 수 있는 한도는 설정하지 아니하였습니다. 그러나, 반대주주들의 주식매수 청구가 대규모로 행사될 경우 두산엔진 주식회사는 추가적인 대규모 자금소요가 발생할 수 있으며, 이와 같이 대규모 자금이 소요될 경우 재무안정성에 부담을 초래할 수도 있습니다. 주식매수청구로 인한 대금 지급을 위해 우선적으로는 자체 보유자금을 사용하고, 부족분은 금융기관 대출 등을 통해 조달할 예정입니다.

[라. 주식가치 변동 위험]

금번 분할합병의 분할합병비율은 두산중공업 주식회사의 주식 가격 변동 또는 두산엔진 주식회사의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 두산엔진 주식회사의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 두산중공업 주식회사의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 또한 금번 분할합병으로 인하여 두산중공업의 보통주 10,677,895주가 추가 발행되어 일반 주주의 지분율이 희석될 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 분할합병의 분할합병비율 산정을 위한 두산중공업의 기준시가는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따라 분할합병을 위한 이사회 결의일(2018년 3월 13일)과 분할합병계약을 체결한 날(2018년 3월 15일)중 앞서는 날의 전일(2018년 3월 12일)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정합니다. 따라서, 두산중공업의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 두산엔진
분할부문의 주주가 합병에 따라 교부받게 되는 두산중공업의 주식가치 변동 위험이 존재합니다. 

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령】

제176조의5(합병의 요건.방법 등)
 ① 주권상장법인이 다른 법인과 합병하려는 경우에는 다음 각 호의 방법에 따라 산정한 합병가액에 따라야 한다. 이 경우 주권상장법인이 제1호 또는 제2호가목 본문에 따른 가격을 산정할 수 없는 경우에는 제2호나목에 따른 가격으로 하여야 한다. <개정 2009.12.21., 2012.6.29., 2013.6.21., 2013.8.27., 2014.12.9.>

1. 주권상장법인 간 합병의 경우에는 합병을 위한 이사회 결의일과 합병계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 한 다음 각 목의 종가(증권시장에서 성립된 최종가격을 말한다. 이하 이 항에서 같다)를 산술평균한 가액(이하 이 조에서 "기준시가"라 한다)을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 합병의 경우에는 100분의 10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액. 이 경우 가목 및 나목의 평균종가는 종가를 거래량으로 가중산술평균하여 산정한다.

가. 최근 1개월간 평균종가. 다만, 산정대상기간 중에 배당락 또는 권리락이 있는 경우로서 배당락 또는 권리락이 있은 날부터 기산일까지의 기간이 7일 이상인 경우에는 그 기간의 평균종가로 한다.

나. 최근 1주일간 평균종가

다. 최근일의 종가

2. 주권상장법인(코넥스시장에 주권이 상장된 법인은 제외한다. 이하 이 호 및 제4항에서 같다)과 주권비상장법인 간 합병의 경우에는 다음 각 목의 기준에 따른 가격

가. 주권상장법인의 경우에는 제1호의 가격. 다만, 제1호의 가격이 자산가치에 미달하는 경우에는 자산가치로 할 수 있다.

나. 주권비상장법인의 경우에는 자산가치와 수익가치를 가중산술평균한 가액

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2018년 2월 13일 ~ 2018년 3월 12일
14,872

나. 1주일 가중산술평균종가
2018년 3월 6일 ~ 2018년 3월 12일
14,848

다. 최근일 종가
2018년 3월 12일
15,200

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]

14,974

(Source: 한국거래소 및 삼일PwC Analysis)

또한 금번 분할합병으로 인하여 아래와 같이 신주가 발행될 예정이며, 이는 분할합병의 피합병사 주주에게 분배될 예정입니다. 이에 따라 두산중공업의 일반주주는 지분율이 희석될 예정입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[두산중공업 주식회사 발행예정 주식수]

(보통주 기준)
(단위 : 주)

회사
총 발행주식수

분할합병 전 발행주식총수(A)
106,463,160

발행예정신주(B)
10,677,895

분할합병 후 발행예정주식총수(C=A+B)
117,141,055

주1) 발행예정주식총수는 향후 증권신고서의 정정에 따라 변경될 수 있습니다. 
주2) 우선주 제외

[마. 두산엔진 주식회사 소액주주의 소송제기 가능성에 대한 영향 검토]

두산엔진(주)의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유 등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있으니 의사결정 시 유의하여 주시기 바랍니다.

두산엔진 주식회사의 소액주주들은 절차상 하자나 분할합병비율이 불공정하다는 이유등으로 본건 분할합병과 관련하여 분할합병 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다. 분할합병 무효의 소가 제기되어 분할합병무효의 판결이 법원에서 확정되는 경우 분할합병 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다. 그러나 본건 분할합병은 『상법』 등 관련 법에서 정한 절차를 준수하여 진행되고 있으므로 절차상 하자를 이유로 분할합병이 무효가 될 위험은 높지 않다고 생각됩니다. 

한편 분할합병비율의 불공정성을 이유로 분할합병이 무효로 될 위험성과 관련하여서는 대법원의 판례가 "합병당사자 회사의 전부 또는 일부가 주권상장법인인 경우 증권거래법과 그 시행령 등 관련 법령이 정한 요건과 방법 및 절차 등에 기하여 합병가액을 산정하고 그에 따라 합병비율을 정하였다면 그 합병가액 산정이 허위자료에 의한 것이라거나 터무니없는 예상 수치에 근거한 것이라는 등의 특별한 사정이 없는 한, 그 합병비율이 현저하게 불공정하여 합병계약이 무효로 된다고 볼 수 없을 것이다." (대법원 2008. 1. 10. 선고 2007 다 64136 판결)하고 있습니다. 따라서 『자본시장 및 금융투자업에 관한 법률』 및 관련 법령에 따라 분할합병비율이 산정되어 진행되는 본건 분할합병에서 분할합병이 무효로 돌아갈 위험성은 높지 않은 것으로 판단됩니다

[바. 피합병법인 합병가액 산정시 추정 오류로 인한 손실 가능성]

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치 산정시 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다. 수익가치 산정시 사용한 가정 및 추정이 피합병법인의 미래 수익을 보장하는 것이 아니며, 추정에 사용한 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본 합병과 관련하여 피합병대상인 두산엔진 주식회사의
분할부문 합병가액은 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제4조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 

외부평가기관은 관련 규정에 따라 피합병법인의 자산가치와 수익가치를 산정하였으며, 수익가치 분석방법으로는 현금흐름할인법을 사용하였습니다. 외부평가기관은 수익가치를 산정하는 과정에서 다수의 추정 자료를 사용하였습니다.

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 및 이익할인법 등 다양한 평가방법이 있으며, 증권의발행및공시등에관한규정시행세칙 제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어있습니다.

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 잘 반영한다고 인정되어, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 그리고 산출된 기업가치에서 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

두산엔진
분할부문
의 주당 수익가치는 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 다만, 두산엔진
분할부문
은 일부 부동산을 포함하기는 하였으나 주로 투자주식만을 승계하는 회사로서 자체 사업 수행에 따른 영업수익 및 영업비용의 추정은 없으며,
분할부문
의 관리업무에 소요되는 인건비, 경비 등의 비중도 미미하므로 별도의 일반관리비 추정은 반영하지 않았습니다.
분할부문이 보유하는 투자주식의 경우 비영업자산의 가치로 가산하되, 시장성 있는 주식으로 기준시가를 반영하였습니다.

외부평가기관은 피합병법인의 수익가치를 각종 통계 자료와 업계 자료 등을 활용하여 산정하였습니다.

다만 본 추정에서 추정치에 적용했던 가정이 변동할 경우 피합병법인의 합병가액이 과대평가 될 수 있으며, 추정오류로 인해 투자자에게 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이와 관련하여 본 증권신고서 제1부 합병의 개요, II. 합병 가액 및 그 산출근거를 자세히 살펴보신 후 투자의사를 결정하시기 바랍니다.

[사. 피합병회사 주식매수청구권 매수예정가격과 본질가치 평가가격이 다른 이유]

금번 분할합병에서 피합병회사인 두산엔진 주식회사

분할부문
의 본질가치와 주식매수청구권 행사를 위한 매수예정가액의 산정방식 모두 자본시장법 및 증권발행및 공시에관한 규정등에서 정하는 산정기준을 바탕으로 하였습니다. 다만,

금번 분할합병의 피합병대상은 분할 후 두산엔진 주식회사의
분할부문
인 반면, 주식매수청구권 행사로 인한 매수예정가격은 분할 전 회사의 가치로 산정되었기 때문에 두 가격 사이에 차이가 발생하였습니다.

평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정오류나 변동으로 인하여 주식매수청구권 매수예정가액과 분할합병비율 산정 시 매수예정가액이나 평가가격이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

한편 분할합병비율 산정을 위한 두산엔진 주식회사의
분할부문
의 1주당 본질가치는 7,629원이며, 주식매수청구
법정산정기준가격
은 4,329원으로 분할합병비율 산정을 위한 기준주가보다 43.3% 낮게

평가되어 과도한 수준입니다.
이러한 차이는 기준주가 산정방식과 주식매수청구가격 방식의 차이에 기인한 것인 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 분할합병에서 피합병회사인 두산엔진 주식회사의
분할부문
의 본질가치 산정방식과 주식매수청구권 행사를 위한 매수예정가액의 산정방식 모두 자본시장법 및 증권발행및 공시에관한 규정등에서 정하는 산정기준을 바탕으로 하였습니다. 다만,
금번 분할합병의 피합병대상은 분할 후 두산엔진 주식회사의
분할부문
인 반면, 주식매수청구권 행사로 인한 매수예정가격은 분할 전 회사의 가치로 산정되었기 때문에 두 가격사이에 차이가 발생하였습니다.

평가방식의 일관성을 유지하여 일부 주주가 손해가 발생하지 않도록 노력하였으나, 평가 세부내역에서 추정오류나 변동으로 인하여 주식매수청구권 매수예정가액과 분할합병비율 산정 시 매수예정가액이나 평가가격이 왜곡될 수 있으며, 이에 따라 일부 주주에게 손해가 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

한편 분할합병비율 산정을 위한 두산엔진 주식회사의
분할부문
의 1주당 본질가치는 7,629원이며, 주식매수청구
법정산정기준가격
은 4,329원으로 분할합병비율 산정을 위한 기준주가보다 43.3% 낮게
평가되어 과도한 수준입니다.

이러한 차이는 기준주가 산정방식과 주식매수청구가격 방식의 차이에 기인한 것인 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[아. 비적격분할합병에 따른 분할법인 주주에 대한 과세 관련 위험]

분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할합병에 따라 소멸하는 분할법인의 주주에게는 (분할합병의 상대방법인으로 받는) 분할합병대가가 그 분할법인의 주식취득가액을 초과하는 금액에 대해 배당된 것으로 보아 소득(법인)세가 과세됩니다. 본건 분할합병(두산엔진

분할부문
을 두산중공업에게 합병)은 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 않아 적격분할합병에 해당하지 않으므로 두산엔진 주식회사의 주주가 분할합병에 찬성하여 합병신주 수령에 응할 경우, 의제배당에 따른 소득세 과세 대상이 되고, 경우에 따라 소득세를 신고·납부할 의무가 발생할 수 있으며 구체적인 과세관계는 투자자 개별적인 사정에 따라 달라질 수 있습니다.

의제배당소득에 대한 소득세 및 증권거래세 등에 대한 자세한 사항은 세무전문가의 자문을 받을 필요가 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 못하는 분할합병을 하는 경우, 분할합병에 따라 소멸하는 분할법인의 주주에게는 (분할합병의 상대방법인으로 받는) 분할합병대가가 그 분할법인의 주식취득가액을 초과하는 금액에 대해 배당된 것으로 보아 소득(법인)세가 과세됩니다. 본건 분할합병(두산엔진
분할부문
을 두산중공업에게 합병)은 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 않아 적격분할합병에 해당하지 않으므로 두산엔진 주식회사의 주주가 분할합병에 찬성하여 합병신주 수령에 응할 경우, 의제배당에 따른 소득세 과세 대상이 되고, 경우에 따라 소득세를 신고·납부할 의무가 발생할 수 있습
니다.

[적격분할합병 요건]

요건
주요내용
검토사항

적격
분할합병
요건

1. 사업목적의 분할 : 분할합병등기일 현재 분할법인은 5년 이상, 분할합병의 상대방법인은 1년 이상 사업을 영위하던 내국법인일 것 

가. 분리하여 사업이 가능한 독립된 사업부문을 분할하는 것일 것

나. 분할하는 사업부문의 자산 및 부채가 포괄적으로 승계될 것. 다만, 공동으로 사용하던 자산, 채무자의 변경이 불가능한 부채 등 분할하기 어려운 자산과 부채 등으로서 대통령령으로 정하는 것은 제외한다.

다. 분할법인 등만의 출자에 의하여 분할하는 것일 것

미충족예상

2. 지분의 연속성 : ① 분할법인 등의 주주가 분할신설법인 등으로부터 받은 분할대가의 전액(분할합병의 경우에는 80% 이상)이 주식으로 그 주식이 분할법인등의 주주가 소유하던 주식의 비율에 따라 배정(분할합병의 경우에는 분할등기일 현재의 순자산장부가액)될 것

- 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80% 이상인지를 판정함에 있어 분할합병의 상대방법인에 분할등기일 전 2년 이내에 취득한 분할합병포합주식이 없으므로 분할대가의 총합계액 중 주식 등의 가액이 80%이상인 요건을 충족합니다.

② 분할법인의 일정한 지배주주 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할신설법인으로부터 받은 전체 주식의 50% 이상을 처분하지 않을 것
충족예상

4. 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문에 종사하는 대통령령으로 정하는 근로자 중 분할신설법인 등이 승계한 근로자의 비율이100분의80 이상이고, 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 그 비율을 유지할 것
충족불확실

기타 
사후관리
요건
3. 사업의 계속성 : 분할신설법인 등이 분할등기일이 속하는 사업연도의 종료일까지 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 계속할 것
해당사항없음

- 분할법인의 지배주주 등이 분할합병상대회사 등으로 부터 교부받은 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 1/2이상 처분하지 않을 것
충족예상

- 분할합병상대회사 등이 분할법인 등으로부터 승계받은 사업을 분할등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 폐지하지 않을 것
충족예상

- 분할 등기일이 속하는 사업연도의 다음 사업연도 개시일부터 2년 이내에 각 사업연도 종료일 현재 분할합병의 상대방법인에 종사하는 근로자 수가 분할등기일1개월 전 당시 분할하는 사업부문과 분할합병의 상대방법인에 각각 종사하는 근로자 수의 합의100분의80 미만으로 하락하는 경우

충족불확실

주) 상기 분할 합병은 적격분할합병의 모든 요건을 충족하지 못하므로 비적격분할합병에 해당하며, 승계받은 사업의 계속성 항목의 충족 여부가 합병 당사 회사에 미치는 세무상 영향은 없습니다

[자. 주식매수청구권 행사에 관한 과세 관련 사항]

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 증권회사나 회사에 의하여 원천징수 되지 않는 경우 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우에는 양도차익의 11%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 주주가 소득세법상 대주주로서 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하고 양도주식 발행법인이 부동산 과다법인(총자산 중 부동산 비율이 50% 이상)인 경우 원천징수 후 납세의무자가 내국인(비거주자)및 내국법인(외국법인)의 양도소득(법인)세율을 적용하여 확정신고하여야 하며, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 주식매수청구권을 행사하는 경우 양도가액의 0.5%에 해당하는 증권거래세가 과세됩니다. 위와 같이 과세되는 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대한 법인세 또는 소득세 및 증권거래세 등은 주주가 직접 신고납부 의무를 부담하게 되실 수 있음에 유념하여 주시기 바랍니다.

[차. 보유 종속회사 지분 처분 가능성에 따른 위험]

본건 분할합병으로 인하여 두산중공업 주식회사는 기 보유하고 있던 두산인프라코어와 두산건설의 지분뿐만 아니라, 그룹 내 계열사인 두산밥캣과 두산큐벡스 및 디비씨의 지분도 보유하게 됩니다.(두산엔진의 보유예정 지분 전량은 FI에 매각 예정임) 두산중공업 주식회사는 보유중인 계열사의 지분과 본건 분할합병에 따라 보유예정인 지분에 대하여 회사의 경영상의 필요 및 재무구조 개선이 필요한 경우, 지분 처분에 대한 경영진의 의사결정이 이루어 질 가능성도 존재합니다. 보유 종속회사의 지분의 처분 결정이 발생할 경우 당사는 관련 내용을 관련 규정에 따라 공시할 예정이지만, 신고서 제출일 현재 기준에서는 보유 계열사 지분 처분에 대한여 확정된 바는 없습니다. 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

본건 분할합병으로 인하여 두산중공업 주식회사는 기 보유하고 있던 두산인프라코어와 두산건설의 지분뿐만 아니라, 그룹 내 계열사인 두산밥캣과 두산큐벡스 및 디비씨의 지분도 보유하게 됩니다.(두산엔진의 보유예정 지분 전량은 FI에 매각 예정임) 두산중공업 주식회사는 보유중인 계열사의 지분과 본건 분할합병에 따라 보유예정인 지분에 대하여 회사의 경영상의 필요 및 재무구조 개선이 필요한 경우, 지분 처분에 대한 경영진의 의사결정이 이루어 질 가능성도 존재합니다. 보유 종속회사의 지분의 처분 결정이 발생할 경우 당사는 관련 내용을 관련 규정에 따라 공시할 예정이지만, 신고서 제출일 현재 기준에서는 보유 계열사 지분 처분에 대하여 확정된 바는 없습니다. 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[카. 분할로 인한 채무 등에 대한 연대책임과 관련한 사항]

상법은 회사분할 시 회사의 채권자를 보호하기 위하여 원칙적으로 분할 전 채무에 대하여는 분할회사와 분할로 인하여 설립되는 회사(이하 신설회사 라 함)가 연대책임을 지도록 하고 있습니다. 이처럼 분할 전 채무에 대하여 분할회사와 신설회사가 연대책임을 지는 경우에는 별도의 채권자보호절차를 거칠 필요가 없습니다. 단, 분할당사회사들의 연대책임을 배제한 경우에는 분할회사는 채권자에게 1개월 이상의 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고 총회의 승인결의가 있은 날로부터 2주 내에 '알고 있는 채권자' 에게 분할에 이의가 있으면 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 최고하는 등, 채권자보호절차를 취하여야 합니다. 이의기간 내에 채권자가 이의를 제출하면 분할회사는 그 채권자에게 ① 채무를 갚거나, ② 상당한 담보를 제공하거나, ③ 아니면 이에 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 하며, 채권자가 이의를 제출하지 아니한 때에는 분할을 승인한 것으로 봅니다.
본 건 분할합병은 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 분할합병 전의 분할회사 채무 중에서, 분할승계회사는 본 계약에서 정한 승계대상자산에 관한 채무에 대한 책임만을 부담하고, 분할회사는 분할승계회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담합니다. 이에 따라 분할합병기일 이후에 (i) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는 분할부문과 관련된 채무에 대해 분할회사가 분할승계회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할승계회사는 분할회사를 면책해 주기로 하며, (ii) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는 분할부문을 제외한 분할회사의 나머지 사업부문과 관련된 채무에 대해 분할승계회사가 분할회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할회사는 분할승계회사를 면책해 주기로 합니다. 상기 사유로 인하여 분할당사회사 분할합병 승인을 위하여
2018년 5월 3일부터 2018년 6월 4일
까지 약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

상법은 회사분할 시 회사의 채권자를 보호하기 위하여 원칙적으로 분할 전 채무에 대하여는 분할회사와 분할로 인하여 설립되는 회사(이하 신설회사 라 함)가 연대책임을 지도록 하고 있습니다. 이처럼 분할 전 채무에 대하여 분할회사와 신설회사가 연대책임을 지는 경우에는 별도의 채권자보호절차를 거칠 필요가 없습니다. 단, 분할당사회사들의 연대책임을 배제한 경우에는 분할회사는 채권자에게 1개월 이상의 기간 내에 이의를 제출할 것을 공고하고 총회의 승인결의가 있은 날로부터 2주 내에 '알고 있는 채권자' 에게 분할에 이의가 있으면 일정한 기간 내에 이의를 제출할 것을 최고하는 등, 채권자보호절차를 취하여야 합니다. 이의기간 내에 채권자가 이의를 제출하면 분할회사는 그 채권자에게 ① 채무를 갚거나, ② 상당한 담보를 제공하거나, ③ 아니면 이에 상당한 재산을 신탁회사에 신탁하여야 하며, 채권자가 이의를 제출하지 아니한 때에는 분할을 승인한 것으로 봅니다. 본 건 분할합병은 분할합병계약서 제8조 규정에 의하여 분할합병 전의 분할회사 채무 중에서, 분할승계회사는 본 계약에서 정한 승계대상자산에 관한 채무에 대한 책임만을 부담하고, 분할회사는 분할승계회사가 부담하지 아니하는 채무에 대한 책임만을 부담합니다. 이에 따라 분할합병기일 이후에 (i) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는 분할부문과 관련된 채무에 대해 분할회사가 분할승계회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할승계회사는 분할회사를 면책해 주기로 하며, (ii) 분할합병기일 이전의 원인으로 인해 발생하는 분할부문을 제외한 분할회사의 나머지 사업부문과 관련된 채무에 대해 분할승계회사가 분할회사와 여하한 사유로 연대책임을 부담하게 되는 경우, 분할회사는 분할승계회사를 면책해 주기로 합니다. 상기 사유로 인하여 분할당사회사 분할합병 승인을 위하여

2018년 5월 3일부터 2018년 6월 4일까지 약 1개월 이상의 기간을 두고 채권자이의제출 기간을 설정하여 채권자 보호절차를 진행하오니, 이점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[타. 두산중공업 주식회사의 합병가액 산정]

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 두산중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 두산중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 합병법인이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다. 이에 따라 두산중공업의 기준시가(14,974원)가 자산가치(31,827원)보다 낮지만, 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정한 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

주권상장법인의 합병가액은 원칙적으로 기준시가를 적용하되, 다만 기준시가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다. 두산중공업의 경우 다수의 시장참여자들에 의해 주식시장에서 거래되어 형성된 시가를 기초로 산정된 기준시가가 기업의 실질가치를 적절하게 반영하고 있다고 판단하였습니다. 또한, 두산중공업의 기준시가와 자산가치 간 괴리가 있는 상황에서 합병법인이 보유한 영업의 불확실성 및 피투자회사의 영업성과를 반영하지않고 원가법으로 인식하는 자산가치를 적용하여 합병비율을 평가할 경우 각 합병당사회사 및 그 이해관계자들의 이익을 균형적인 시각에서 합리적으로 고려하고 있다고 보기 어렵습니다. 이에 따라 두산중공업의 기준시가(14,974원)가 자산가치(31,827원)보다 낮지만, 본 평가에서는 기준시가를 합병가액으로 산정한 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[파. 두산중공업 보유 두산엔진 지분에 대한 신주 미배정 관련 내용]

두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 10,677,895주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
만약, 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우 , 두산중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 또한 의제배당과세 이슈가 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어 두산중공업(주)의 발행주식 총수의 증가로 인하여 두산중공업(주)의 구주주 및 두산중공업(주)의 신주를 배정받을 두산엔진(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 당사는 두산중공업(주) 보유 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

두산중공업 주식회사는 1주당 액면가 5,000원의 기명식 보통주식 10,677,895주를 발행하여 구주권제출기간 종료일 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 기재된 주주에게 그가 소유하고 있는 기명식 보통주식 1주당 0.2679522[0.5259404(분할비율)×0.5094726(합병비율)]의 비율로 기명식 보통주식을 배정하고 교부합니다. 분할합병에 반대하는 두산엔진 주식회사 주주들의 주식매수청구권 행사에 응하여 두산엔진 주식회사가 취득하는 자기주식에 대해서 분할합병신주를 배정하나 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여는 분할합병신주를 발행 및 교부하지 아니합니다.
만약, 두산중공업(주)가 보유하고 있는 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 교부할 경우 , 두산중공업(주)는 불필요한 자기주식을 보유하게 되며, 또한 의제배당과세 이슈가 발생할 가능성이 존재합니다. 더불어 두산중공업(주)의 발행주식 총수의 증가로 인하여 두산중공업(주)의 구주주 및 두산중공업(주)의 신주를 배정받을 두산엔진(주)의 주주의 지분율이 다소 희석되는 바, 당사는 두산중공업(주) 보유 두산엔진(주)의 주식에 대하여 분할합병신주를 발행 및 교부하지 않기로 결정하였으니, 투자 시 이점 주지하여 주시기 바랍니다.

- 배정기준일 : 2018년 06월 04일
- 교부예정일 : 2018년 06월 18일

[하. 본건 분할합병 결정에 대한 배경]

본건 분할합병의 궁극적인 목적은 두산중공업 주식회사의 재무구조 개선 및 두산엔진 주식회사의 경영효율성 제고를 통해 양사의 주주가치 제고를 실현하는 것입니다. 두산엔진 주식회사가 보유하고 있는 종속회사의 지분을 두산중공업 주식회사로 이전하는 방법은 본건 분할합병 이외에도 1) 영업 및 자산양수도, 2) 현물출차 및 3) 기타 등의 방법이 존재하지만, 합병당사회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병이 주주가치를 훼손하지 않는 범위 내에서 법적 타당성, 절세효과, 보유지분 가치의 재평가를 통한 주주가치 제고 실현 목적 달성을 위한 최선의 방법으로 판단하였습니다. 합병당사회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 두산그룹 내의 계열사로 양사 간의 지분매매가 이루어질 경우 공정가격 이슈 및 대규모 자금 소요 등으로 기업가치의 변동성이 확대될 수 있는 가능성이 존재합니다.
단순 영업 및 자산양수도를 추진 할 경우 두산엔진 보유 종속회사의 지분의 장부가액 총액에 해당하는 약 4,000억원의 자금소요가 예상되며 양도소득세 및 장외거래세 등의 제세금의 부담도 존재합니다. 또한 두산중공업 주식회사의 계열사 지원 이슈가 발생할 가능성이 있어 주주로부터의 각종 이슈제기 등의 가능성도 존재합니다. 반면, 본건 분할합병을 통해 두산중공업 주식회사는 우량 종속회사의 지분을 확보하고 부채비율 감소 등의 재무구조 개선을 실현할 수 있습니다.
아울러, 증권신고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사가 두산엔진의 지분 42.66%를 보유하고 있는 바, 영업 및 자산양수도가 아닌 현물출자의 방식을 추진할 경우 두산엔진 주식회사는 두산중공업의 주식을 보유하게 되는 바, 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 동일 그룹내에 소속되어 있는 계열사로 특수관계인에 해당하며 같은 그룹 내 계열사는 순환출자를 형성할 수 없다는 공정거래법에 위배될 가능성이 존재합니다.

상
기 사유로 인하여 합병당사회사인 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병을 추진하기로 2018년 3월 13일 이사회를 통해 결정하였으며, 2018년 3월 20일 최초 증권신고서를 제출하였는 바, 본 증권신고서의 내용을 주의깊게 검토하여 주시기를 바랍니다.

본건 분할합병의 궁극적인 목적은 두산중공업 주식회사의 재무구조 개선 및 두산엔진 주식회사의 경영효율성 제고를 통해 양사의 주주가치 제고를 실현하는 것입니다. 두산엔진 주식회사가 보유하고 있는 종속회사의 지분을 두산중공업 주식회사로 이전하는 방법은 본건 분할합병 이외에도 1) 영업 및 자산양수도, 2) 현물출차 및 3) 기타 등의 방법이 존재하지만, 합병당사회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병이 주주가치를 훼손하지 않는 범위 내에서 법적 타당성, 절세효과, 보유지분 가치의 재평가를 통한 주주가치 제고 실현 목적 달성을 위한 최선의 방법으로 판단하였습니다. 합병당사회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 두산그룹 내의 계열사로 양사 간의 지분매매가 이루어질 경우 공정가격 이슈 및 대규모 자금 소요 등으로 기업가치의 변동성이 확대될 수 있는 가능성이 존재합니다.
단순 영업 및 자산양수도를 추진 할 경우 두산엔진 보유 종속회사의 지분의 장부가액 총액에 해당하는 약 4,000억원의 자금소요가 예상되며 양도소득세 및 장외거래세 등의 제세금의 부담도 존재합니다. 또한 두산중공업 주식회사의 계열사 지원 이슈가 발생할 가능성이 있어 주주로부터의 각종 이슈제기 등의 가능성도 존재합니다. 반면, 본건 분할합병을 통해 두산중공업 주식회사는 우량 종속회사의 지분을 확보하고 부채비율 감소 등의 재무구조 개선을 실현할 수 있습니다.

[
분할부문
보유 종속회사 지분내역]

(단위: 원)

구분
장부금액(A)

피투자회사 
순자산가액

(B)

지분율

(C)

순자산

지분해당액

(D=BxC)

평가차이

Min((D-A),0)

[매도가능금융자산]

두산밥캣(*1)
378,694,906,000
3,152,382,947,009
10.55%
332,632,467,788
na

두산건설(*2)
16,829,025,573
947,173,612,897
na
na
na

소계
395,523,931,573

[관계기업투자주식]

두산큐백스
4,155,084,864
112,884,333,616
3.7%
4,191,343,822
-

디비씨(*3)
2,332,000,000
105,814,369,664
2.2%
2,327,916,133
(4,083,867)

소계
6,487,084,864
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

합계
402,011,016,437
218,698,703,280

6,519,259,955
(4,083,867)

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

아울러, 증권신고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사가 두산엔진의 지분 42.66%를 보유하고 있는 바, 영업 및 자산양수도가 아닌 현물출자의 방식을 추진할 경우 두산엔진 주식회사는 두산중공업의 주식을 보유하게 되는 바, 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 동일 그룹내에 소속되어 있는 계열사로 특수관계인에 해당하며 같은 그룹 내 계열사는 순환출자를 형성할 수 없다는 공정거래법에 위배될 가능성이 존재합니다.

공정거래법 제9조의2 (순환출자의 금지)

② 상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 순환출자를 형성하는 계열출자를 하여서는 아니 된다.
상호출자제한기업집단 소속 회사 중 순환출자 관계에 있는 계열회사의 계열출자대상회사에 대한 추가적인 계열출자[계열출자회사가 「상법」 제418조제1항에 따른 신주배정 또는 제462조의2제1항에 따른 주식배당(이하 "신주배정등"이라 한다)에 따라 취득 또는 소유한 주식 중에서 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위의 주식, 순환출자회사집단에 속하는 계열회사 간 합병에 의한 계열출자는 제외한다] 또한 같다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2016.3.18., 2017.4.18.>
1. 회사의 합병·분할, 주식의 포괄적 교환·이전 또는 영업전부의 양수
2. 담보권의 실행 또는 대물변제의 수령
3. 계열출자회사가 신주배정등에 의하여 취득 또는 소유한 주식 중에서 다른 주주의 실권 등에 의하여 신주배정등이 있기 전 자신의 지분율 범위를 초과하여 취득 또는 소유한 계열출자대상회사의 주식이 있는 경우
4. 「기업구조조정 촉진법」 제9조제1항에 따라 부실징후기업의 관리절차를 개시한 회사에 대하여 같은 법 제24조제2항에 따라 금융채권자협의회가 의결하여 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우
5. 「기업구조조정 촉진법」 제2조제2호의 금융채권자가 같은 법 제2조제7호에 따른 부실징후기업과 기업개선계획의 이행을 위한 약정을 체결하고 금융채권자협의회의 의결로 동일인(친족을 포함한다)의 재산출연 또는 부실징후기업의 주주인 계열출자회사의 유상증자 참여(채권의 출자전환을 포함한다)를 결정한 경우

상
기 사유로 인하여 합병당사회사인 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 경영진 및 이사회는 본건 분할합병을 추진하기로 2018년 3월 13일 이사회를 통해 결정하였으며, 2018년 3월 20일 최초 증권신고서를 제출하였는 바, 본 증권신고서의 내용을 주의깊게 검토하여 주시기를 바랍니다.

[
거. 재산만의 분할위험
]

본 분할합병은 두산엔진 주식회사의 영업인 분할부문을 분할하여 두산중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 다만, 이와 관련하여 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되나, 유기적 일체로서의 기능적 재산이라는 기준이 분명치 않아서 실제로 영업에 해당하는지를 구분하거나 단정하기가 현실적으로 불분명할 수 있으며, 본 분할합병 대상인 분할부문이 법률상 두산엔진 주식회사의 영업에 해당하는지, 그렇지 아니할 경우 일부 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 만약 분할부문이 법률상 영업이 아니라 재산에 해당한다고 볼 경우, 재산만으로의 분할합병 가능 여부가 문제될 수 있는 바, 분할합병과 관련된 상법 및 법인세법 시행령상 관련 조항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있으며, 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 입장을 취하고 있습니다. 다만, 이에 대해 재산만의 분할이 제한된다는 일부 견해도 존재하며, 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로, 만약에 이와 같은 재산만의 분할이 허용되지 않는다고 법원에서 최종적으로 판단될 경우, 본 분할합병계약의 효력이 상실될 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

본 분할합병은 두산엔진 주식회사의 영업인 분할부문을 분할하여 두산중공업 주식회사가 흡수합병하는 분할합병에 해당합니다. 다만, 이와 관련하여 법률상 "영업"이라 함은 일반적으로 일정한 영업 목적에 의하여 조직화된 유기적 일체로서의 기능적 재산을 의미하는 것으로 해석되나, 유기적 일체로서의 기능적 재산이라는 기준이 분명치 않아서 실제로 영업에 해당하는지를 구분하거나 단정하기가 현실적으로 불분명할 수 있으며, 본 분할합병 대상인 분할부문이 법률상 두산엔진 주식회사의 영업에 해당하는지, 그렇지 아니할 경우 일부 재산에 해당하는지에 대해서는 이견이 존재할 수 있습니다. 만약 분할부문이 법률상 영업이 아니라 재산에 해당한다고 볼 경우, 재산만으로의 분할합병 가능 여부가 문제될 수 있는 바, 분할합병과 관련된 상법 및 법인세법 시행령상 관련 조항에서 명백하게 재산을 분할의 대상으로 규정하고 있으며, 일본과 독일의 법률 또한 영업이 아닌 재산만의 분할도 허용된다는 입장을 취하고 있습니다. 다만, 이에 대해 재산만의 분할이 제한된다는 일부 견해도 존재하며, 이에 대한 명확한 대법원 판례가 없는 관계로, 만약에 이와 같은 재산만의 분할이 허용되지 않는다고 법원에서 최종적으로 판단될 경우, 본 분할합병계약의 효력이 상실될 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[너. 기타]

본 신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생되거나 확정된 것으로 본 신고서 제출일 현재 신고서 상에 기재된 사항 이외에 본 분할합병에 영향을 미칠 수 있는 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익 상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 그러나 본 신고서에 의한 분할합병의 진행 과정에서 관계기관과의 협의 및 승인 절차 등에 따라서 분할합병의 일정이 변경될 수 있으며, 분할합병 승인 이사회 및 주주총회 등에 따라서도 본 분할합병의 성사 여부가 변경될 수도 있습니다. 또한 본 분할합병에 따른 분할합병신주의 발행과 그에 따른 주식 매도 등으로 인해 분할합병 후 주가가 큰 폭의 변동성을 야기할 수도 있으므로 투자자는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 따라서 주주 및 투자자는 투자의사를 결정함에 있어 본 신고서 외에도 금융위원회 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 있는 당사[두산중공업 주식회사] 및 두산엔진 주식회사의 최근 공시사항 및 보고사항 등을 참고하시어 투자 의사를 결정하시기 바랍니다. 

본 신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 「자본시장과금융투자업에관한법률」제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

4. 합병과 관련하여 거래 상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결하지 않았습니다.

Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항

두산중공업 주식회사의 경우 소규모합병 절차에 따라 진행함므로 주식매수청구권이 인정되지 아니합니다.

두산엔진 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주식매수청구권은 금번 분할합병에 대한 분할합병 당사회사의 이사회 결의 공시일의 다음 영업일까지 주식의 취득계약을 체결하였음을 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 부여되며, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실됩니다. 위 조건을 모두 충족하는 주주는 소유한 주식 중 일부에 대해서도 주식매수청구권을 행사할 수 있지만, 사전에 서면으로 분할합병 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 분할합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 또한, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.

구분

일자

이사회 결의일의 다음 영업일

2018년 03월 14일

주주확정기준일

2018년 03월 28일

반대의사 통지기간

2018년 5월 2일
(실질주주의 경우 2018년 4월 27일)

주식매수청구권 행사기간

2018년 5월 23일
(실질주주의 경우 2018년 5월 18일)

주1) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전(
2018년 4월 27일
)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일(
2018년 5월 2일
)에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

주2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전(
2018년 5월 18일)까지 거래 증권회사에 주식매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다

2. 주식매수 예정가격

두산엔진 주식회사의 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항은 주식의 매수가격을 주주와 해당 법인간의 협의로 결정하도록 규정하고 있습니다. 만약 협의가 이루어지지 않는 경우 매수가격은 이사회 결의일 이전에 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 금액으로 하도록 규정하고 있습니다. 다만, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 대하여도 반대하는 경우 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있도록 규정하고 있습니다. 이에 따라 주식의 매수가격에 대해 반대하는 주주는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 분할합병 당사회사 주식의 매수가격은 아래와 같으며, 두산엔진 주식회사는 동 매수가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다

구분

두산엔진 주식회사

주식의 매수가격

(협의를 위한 회사의 제시가격)

4,329원

가. 두산중공업 주식회사 보통주식
 
분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사의 경우 상법 제527조의3 규정에 따른 소규모합병에 해당되므로 합병회사 주주의 주식매수청구권 규정은 적용되지 않습니다. 
 

나. 두산엔진 주식회사의 보통주식

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항에 따라 산정된 합병당사회사인 두산엔진 주식회사의 주식매수 예정가격은 아래와 같으며, 두산엔진 주식회사는 주식매수 예정가격을 해당 주주에게 협의를 위하여 제시하는 가격으로 결정하였습니다.

구분

내용

협의를 위한 회사의 예정가격

4,329원/주

산출근거

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니할 경우

처리 방법

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제3항에 따라 당해 회사 또는 매수를 청구하는 주주가 협의를 위한 회사의 제시가격에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

※ 주식매수 예정가격의 산정방법 (기준일 : 2018년 3월 12일)

구분

금액

산정기간

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가

4,227

2018.01.13부터 2018.03.12까지

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가

4,272

2018.02.13부터 2018.03.12까지

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가

4,488

2018.03.06부터 2018.03.12까지

주식매수 예정가격 [(①+②+③) / 3]

4,329

원단위 미만 절상

상기 주식매수 예정가격 산정을 위해 2018년 3월 12일을 기산일로 하여 소급한 2개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래량 * 종가
비고

18/01/15
4,230
426,070
1,802,276,100
-

18/01/16
4,080
611,826
2,496,250,080
-

18/01/17
3,975
323,957
1,287,729,075
-

18/01/18
4,120
384,528
1,584,255,360
-

18/01/19
4,165
232,935
970,174,275
-

18/01/22
4,175
168,061
701,654,675
-

18/01/23
4,250
235,773
1,002,035,250
-

18/01/24
4,200
217,589
913,873,800
-

18/01/25
4,300
442,974
1,904,788,200
-

18/01/26
4,250
324,182
1,377,773,500
-

18/01/29
4,475
934,937
4,183,843,075
-

18/01/30
4,420
448,439
1,982,100,380
-

18/01/31
4,480
725,642
3,250,876,160
-

18/02/01
4,455
350,239
1,560,314,745
-

18/02/02
4,340
263,437
1,143,316,580
-

18/02/05
4,185
269,310
1,127,062,350
-

18/02/06
3,935
819,212
3,223,599,220
-

18/02/07
3,900
601,766
2,346,887,400
-

18/02/08
3,945
545,806
2,153,204,670
-

18/02/09
3,890
376,389
1,464,153,210
-

18/02/12
3,885
170,280
661,537,800
-

18/02/13
3,860
412,518
1,592,319,480
-

18/02/14
3,940
237,245
934,745,300
-

18/02/19
3,985
230,897
920,124,545
-

18/02/20
4,105
351,235
1,441,819,675
-

18/02/21
4,045
231,303
935,620,635
-

18/02/22
3,995
190,904
762,661,480
-

18/02/23
4,020
199,135
800,522,700
-

18/02/26
4,020
779,620
3,134,072,400
-

18/02/27
4,340
1,953,803
8,479,505,020
-

18/02/28
4,305
550,728
2,370,884,040
-

18/03/02
4,410
494,875
2,182,398,750
-

18/03/05
4,310
359,598
1,549,867,380
-

18/03/06
4,445
361,873
1,608,525,485
-

18/03/07
4,400
363,786
1,600,658,400
-

18/03/08
4,455
323,696
1,442,065,680
-

18/03/09
4,565
755,545
3,449,062,925
-

18/03/12
4,490
456,985
2,051,862,650
-

(출처 : 한국거래소(http://www.krx.co.kr)
 

3. 행사 절차, 방법, 기간 및 장소

가. 행사절차

(1) 반대의사 통지

두산엔진 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주확정기준일(2018년 3월 28일) 현재 두산엔진 주식회사의 주주명부에 등재된 주주(분할합병에 대한 주식매수청구권은 분할합병 당사회사의 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음날까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 부여됩니다.)는 주주총회 전일(

2018년 5월 2일)까지 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때 반대의사 표시는 주주총회일 3영업일 전까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 하며, 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전일에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.

(2) 매수청구 방법

두산엔진 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 분할합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우, 그 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수청구할 수 있습니다.

단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.

나. 주식매수 청구기간

두산엔진 주식회사의 경우 상법 제522조의3 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 분할합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

다. 주식매수 청구장소

구분

장소

비고

두산엔진 주식회사

경상남도 창원시 성산구 공단로 67

주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는
해당 증권회사에 접수

4. 주식매수청구 결과가 분할합병계약의 효력 등에 미치는 영향

두산엔진 주식회사의 주주 중 금번 분할합병에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사로 인하여 두산엔진 주식회사가 지급하여야 하는 매수대금의 한도를 설정하지 아니합니다.
 

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급예정시기, 지급방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법

두산엔진 주식회사는 자체 보유자금 등으로 지급할 예정입니다.

나. 주식매수대금의 지급 예정 시기

두산엔진 주식회사는 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급 방법

(1) 명부주주 : 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다.

(2) 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주 : 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

6. 주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 유의사항

주식매수가격 및 주식매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있습니다.

7. 기타 투자자의 판단에 필요한 사항

(1) 금번 분할합병계약 승인을 위한 주주총회에서 분할합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 분할합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.

(2) 주식매수청구권을 행사한 자는 주식매수청구기간 종료일 이후에는 주식매수청구권을 취소할 수 없습니다.

(3) 주식시장에서 매각하는 것과 달리 주식매수청구권을 행사한 자는 추가적인 조세부담이 존재할 수 있습니다.

Ⅷ. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계

분할합병 당사회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 두산 기업집단 소속의 계열회사로서, 증권신고서 제출일 현재 두산중공업 주식회사의 최대주주는 주식회사 두산(특수관계인 포함 36.86%)이며, 두산엔진 주식회사의 최대주주는 두산중공업 주식회사 (42.66%)입니다.

나. 임원간의 상호겸직

해당사항이 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인인 경우

두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 상 두산 기업집단에 속한 계열회사로 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인은 모두 상대방 당사회사의 특수관계인에 해당됩니다. 증권신고서 제출일 현재 분할합병 당사회사의 대주주 및 특수관계인의 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사 지분 보유현황은 아래와 같습니다.

(1) 두산중공업 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 :
2018년 03월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

㈜두산
본인
보통주
43,945,896
36.82
-

연강재단
특수관계인
보통주
1,200
0.00
-

박용만
특수관계인
보통주
9,768
0.01
-

박지원
특수관계인
보통주
5,734
0.00
-

박정원
특수관계인
보통주
6,920
0.01
-

박진원
특수관계인
보통주
1,906
0.00
-

박혜원
특수관계인
보통주
1,683
0.00
-

박상우
특수관계인
보통주
1,590
0.00
-

박상진
특수관계인
보통주
1,586
0.00
-

박석원
특수관계인
보통주
1,559
0.00
-

박태원
특수관계인
보통주
1,386
0.00
-

박인원
특수관계인
보통주
1,039
0.00
-

박형원
특수관계인
보통주
1,039
0.00
-

박서원
특수관계인
보통주
663
0.00
-

박재원
특수관계인
보통주
542
0.00
-

강신애
특수관계인
보통주
3,163
0.00
-

김소영
특수관계인
보통주
1,000
0.00
-

정지택
계열사임원
보통주
10,000
0.01
-

계
보통주
43,996,674
36.86
-

기 타
-
-
-

※ 상환전환우선주(RCPS) 12,904,210주를 포함하여 산정한 지분율입니다.

(2) 두산엔진 주식회사 최대주주등 지분 보유현황

(기준일 :
2018년 03월 19일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

주식수
지분율

두산중공업

계열회사

보통주

29,650,000

42.66

-

김일도

임원

보통주

13,000

0.02

-

계

보통주

29,663,000

42.68

-

라. 그 밖에 영업의 경쟁 또는 보완관계 등 상호 관련사항

금번 분할합병은 두산중공업 주식회사를 중심으로 지배구조의 투명성 및 효율성을 증대시키고 이를 통하여 기업가치를 제고하고자 하는 것으로서, 시너지 창출을 목표로 하는 바 영업의 경쟁이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사가 고유사업에 전념하도록 하고, 당해 회사별로 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 재무적으로나 영업적으로 상호 보완관계에 있는 것으로 판단됩니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역

증권신고서 제출일 현재 당사회사간의 출자내역은 아래와 같습니다.

출자회사

피출자회사

주식의 종류

주식수

지분율

두산중공업
두산엔진

보통주

29,650,000

42.66%

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공

해당사항이 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등

(1) 매출 및 매입 거래 (2017년 12월 31일 기준)

(단위: 백만원)

기업명
두산엔진

매출
84,398

주) 두산중공업 2017년 감사보고서

(2) 채권 및 채무

(단위: 백만원)

기업명
두산엔진

매출채권
3,152

주) 두산중공업 2017년 감사보고서

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

두산엔진 주식회사의 대주주인 두산중공업 주식회사와의 거래내용은 다음과 같습니다. 

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

- 해당사항 없음

나. 담보제공 내역
 - 해당사항 없음

다. 채무보증 내역

- 해당사항 없음

라. 영업거래 내역

상기 '2. 당사회사간의 거래내용 - 다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등과 같습니다.

Ⅸ. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

해당사항 없습니다. 

(1) 두산중공업 주식회사

1) 합병

두산중공업 주식회사는 지배구조의 투명성 및 주주가치 증대를 실현하기 위하여 2009년 12월 1일을 기준일로 하여 삼화자산 주식회사를 흡수합병을 하였습니다. 동 합병은 상법 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 의해 소규모 합병에 해당합니다.

(2) 두산엔진 주식회사

1) 합병

해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분 현황 등

가. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 지분 현황

(2018년 3월 19일 현재 기준)

(단위: 주, %)

주주명

주식의
 종류

분할합병 전

분할합병 후

두산중공업(주)

두산엔진(주)

두산중공업(주)

두산엔진(주)

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

주식수

지분율

㈜두산

보통주

43,945,896
36.82

-

-

43,945,896
33.79

-

-

연강재단

보통주

1,200
0.00

-

-

1,200
0.00

-

-

박용만

보통주

9,768
0.01

-

-

9,768
0.01

-

-

박지원

보통주

5,734
0.00

-

-

5,734
0.00

-

-

박정원

보통주

6,920
0.00

-

-

6,920
0.01

-

-

박진원

보통주

1,906
0.00

-

-

1,906
0.00

-

-

박혜원

보통주

1,683
0.00

-

-

1,683
0.00

-

-

박상우

보통주

1,590
0.00

-

-

1,590
0.00

-

-

박상진

보통주

1,586
0.00

-

-

1,586
0.00

-

-

박석원

보통주

1,559
0.00

-

-

1,559
0.00

-

-

박태원

보통주

1,386
0.00

-

-

1,386
0.00

-

-

박인원

보통주

1,039
0.00

-

-

1,039
0.00

-

-

박형원

보통주

1,039
0.00

-

-

1,039
0.00

-

-

박서원

보통주

663
0.00

-

-

663
0.00

-

-

박재원

보통주

542
0.00

-

-

542
0.00

-

-

강신애

보통주

3,163
0.00

-

-

3,163
0.00

-

-

김소영

보통주

1,000
0.00

-

-

1,000
0.00

-

-

정지택

보통주

10,000
0.01

-

-

10,000
0.01

-

-

두산중공업

보통주

-

-

29,650,000

42.66

-

-

14,055,867

42.66

김일도
보통주

-

-

13,000

0.02

-

-

6,163

0.02

합계

43,996,674
36.84
29,663,000
42.68
43,996,674
33.82
14,062,030
42.68

주1) 신고서 제출일 현재를 기준으로 발행예상 분할합병신주 및 분할신주의 수를 적용하였으며, 이는 분할합병기일 현재까지 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 주주별 소유주식수 변동여부, 단주 취득규모 등에 따라 달라질 수 있습니다

나. 분할합병 전ㆍ후 대주주의 향후 지분 양수도에 관한 사전합의 여부

두산중공업은 2018년 03월 13일 이사회 결의로 본 건 분할합병 이후 두산중공업 주식회사가 보유하게 되는 존속회사인 두산엔진(주) 지분 전부의 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 대한 매각(이하 "본건 매각")을 결정하였습니다. 본건 매각의 구체적 결정내용은 아래와 같습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목
두산엔진(주) 지분 매각

2. 주요내용
- 당사는 2018년 03월 13일 이사회 결의로 (i) 두산엔진㈜의 각종 자산에 대한 투자사업부문(이하 "투자사업부문")을 분할하여 당사에 합병하고, 나머지 사업부문은 두산엔진㈜에 존속하는 내용의 분할합병(이하 "본건 분할합병") 및 (ii) 본건 분할합병 이후 당사가 보유하게 되는 존속회사인 두산엔진(주) 지분 전부의 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 대한 매각(이하 "본건 매각")을 결정하였습니다. 본건 매각의 구체적 결정내용은 아래와 같습니다. 

 ㆍ매각대상 : 본건 분할합병 후 당사가 보유하고 있는 두산엔진㈜ 보통주식 14,055,867주 
 ㆍ매각금액 : 82,200,000,000 원 
 (당사 자기자본의 1.20% ) 
 ㆍ처분 후 소유주식 : 0주 
 ㆍ처분예정일 : 2018.05.31 
 ㆍ결정일 : 2018.03.13 

- 본건 매각의 대상은 본건 분할합병 이후 잔여 사업부문으로 존속하는 두산엔진㈜에 대한 지분 전부이며, 본건 매각의 예정 거래종결일(주식 양수도 및 매매대금 지급 완료일)은 2018년 05월 31일 이나, 관련 정부 인허가 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. 

- 당사는 본건 매각과 관련된 세부적인 사항(일정 변경 포함)에 대한 의사결정을 관련 법령상 허용되는 범위에서 대표이사에게 위임하였습니다.

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2018-03-13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 본건 분할합병에 따른 투자사업부문 분할의 분할비율은 0.5259404 이며, 투자사업부문은 본건분할합병을 통해 당사에 합병될 예정입니다. 
 
- 본 공시일 현재 두산엔진㈜의 발행주식수는 69,500,000 주이나 본건 분할합병 이후 잔여사업으로 존속되는 두산엔진㈜ 전체 발행주식 수는 잔여 사업부문의 분할비율(0.4740596) 적용 및 본건 분할합병에 따른 주식병합을 통해 32,947,142주로 감소할 예정입니다. 

- 상기 2항의 '주요내용'의 '매각대상' 주식(14,055,867주)은 투자사업부문을 제외한 잔여사업으로 존속하게 되는 두산엔진㈜에 대한 당사 보유주식 전부로서 동 존속법인 예정 발행주식수 32,947,142주의 약 42.66%에 해당합니다. 

- 상기 '이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일'은 본건 분할합병 승인 및 본건 매각 승인에 대한 이사회 결의일입니다. 

- '처분예정일자'는 본건 매각과 관련한 주식 양수도 및 매매대금 결제 절차가 완료되는 거래종결일을 의미하며, 관련 정부 인허가(본건 매각에 대한 거래종결의 선행조건으로 독점규제 및 공정거래법에 따른 기업결합신고 및 방위사업법에 따른 방산업체매매등 승인이 요구됩니다) 및 거래 과정에서의 상황에 따라 향후 변동될 수 있습니다. 
 
- 상기 당사 자기자본 대비 비율은 2016년말 연결재무제표 기준입니다. 

- 본 건 공시로 '두산중공업(주), 두산엔진(주) 지분 매각 추진설'에 대한 2017년11월15일자 거래소의 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 확정공시를 갈음합니다.

다. 분할합병 당사회사 대주주의 주식 등에 대한 매각 제한여부

해당사항이 없습니다.

3. 분할합병 전ㆍ후 회사의 자본변동

(단위: 원, 주)

구분

분할합병 전

분할합병 후

두산중공업(주)

두산엔진(주)

두산중공업(주)

두산엔진(주)

수권주식수

400,000,000
120,000,000
400,000,000
120,000,000

발행주식수

보통주

106,463,160
69,500,000
117,141,055
32,947,142

우선주

12,904,210
-
12,904,210
-

합계

119,367,370
69,500,000
130,045,265
32,947,142

자본금

보통주

532,315,800,000
69,500,000,000
585,705,275,000
32,947,142,000

우선주

64,521,050,000
-
64,521,050,000
-

합계

596,836,850,000
69,500,000,000
650,226,325,000
32,947,142,000

준비금의 총액

계

-
-

주2)

주3)

주1) 상기의 발행주식수, 자본금 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 기준으로 작성하였으며, 분할합병상대방회사인 두산중공업 주식회사와 두산엔진 주식회사의 주식수 증감에 따라 변동될 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인해 증가할 두산중공업 주식회사의 준비금은 분할합병기일에 두산엔진 주식회사의 투자사업부문 자본상태를 기준으로 하여 관계법령 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 결정되므로 기입하지 않았습니다.
주3) 합병 후 자본금은 주식매수청구권 행사 결과에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 경영방침 및 임원 구성 등

금번 분할합병 이전에 취임한 두산중공업 주식회사의 임원의 임기는 금번 분할합병 전의 임기를 적용합니다.

5. 사업계획 등

증권신고서 제출일 현재 금번 분할합병 등이 완료된 이후 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사가 향후 진출, 변경 또는 폐지하고자 계획하고 있는 사업은 없습니다.

6. 분할합병 이후 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
분할합병 전
분할합병 후 (추정)

두산중공업(주)

두산엔진(주)

두산중공업(주)

두산엔진(주)

[유동자산]
3,009,249
315,524
3,009,264
315,509

·당좌자산
2,755,262
145,103
2,755,262
145,103

·재고자산
253,987
170,421
253,987
170,421

·매각예정자산
-
-
-
-

[비유동자산]
8,735,769
922,489
9,182,158
476,100

·투자자산
4,611,912
439,847
5,017,377
34,382

·유형자산
3,319,272
474,096
3,360,162
433,206

·무형자산
801,510
6,465
801,510
6,465

·기타비유동자산
3,076.282
2,081
3,110
2,047

자산총계
11,745,019
1,238,012
12,191,423
791,608

[유동부채]
4,999,248
521,501
5,050,868
469,881

[비유동부채]
2,277,569
160,546
2,291,495
146,620

부채총계
7,276,816
682,047
7,342,362
616,501

[자본금]
596,837
69,500
633,390
32,947

[자본잉여금]
1,366,233
367,215
1,666,920
66,528

[기타자본항목]
7,005.211
621,478
7,005
621,478

[기타포괄손익누계액]
902,778
114,241
946,397
70,622

[이익잉여금등]
1,595,349
4,388
1,595,349
4,388

자본총계
4,468,202
555,965
4,849,060
175,107

부채와 자본총계
11,745,019
1,238,012
12,191,423
791,608

주1) 상기 분할합병 후 재무상태표는 2017년 12월 31일의 재무상태표를 증권신고서 제출일 전일 현재 분할합병으로 승계하는 자산을 두산엔진 주식회사 투자부문의 장부금액으로 인식하도록 가정하여 작성하였으며, 실제 분할합병기일에 공정가치 등을 반영하여 작성될 재무상태표와 차이가 발생할 수 있습니다.
주2) 분할합병으로 인하여 내부거래가 제거되어 합병후 재무제표는 단순합산한 수치보다 작아질 수 있습니다. 상기 수치는 2017년 12월말 재무제표를 기준으로 산정한 것으로서 확정된 내용이 아니며, 향후 합병시 실제수치와 상이할 수 있습니다.

【참고】 분할되는 부문의 분할 전ㆍ후 재무상태표

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

분할회사

분할회사
 (
분할부문 제외)

분할부문

자 산

I. 유동자산

403,977,664,714

403,962,723,715

14,940,999

현금및현금성자산

158,904,916,689

158,904,916,689

-

단기금융상품

11,457,578,000

11,457,578,000

-

단기대여금

611,513,302

611,513,302

-

매출채권및기타채권

30,488,193,088

30,473,252,089

14,940,999

미청구공사

1,451,140,579

1,451,140,579

-

당기법인세자산

314,452,270

314,452,270

-

파생상품평가자산

18,053,931,598

18,053,931,598

-

확정계약평가자산

4,005,749,038

4,005,749,038

-

재고자산

170,421,034,713

170,421,034,713

-

기타유동자산

8,269,155,437

8,269,155,437

-

II. 비유동자산

919,034,582,102

476,099,680,911

442,934,901,191

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

-

장기투자증권

395,595,979,573

72,048,000

395,523,931,573

종속기업및관계기업투자

27,920,677,704

21,433,592,840

6,487,084,864

장기대여금

7,726,437,242

7,726,437,242

-

장기기타채권

3,869,832,363

3,869,832,363

-

유형자산

474,096,278,112

433,206,353,818

40,889,924,294

무형자산

6,465,088,943

6,465,088,943

-

파생상품평가자산

1,191,688,478

1,191,688,478

-

확정계약평가자산

81,626,216

81,626,216

-

기타비유동자산

2,080,973,471

2,047,013,011

33,960,460

자 산 총 계

1,323,012,246,816

880,062,404,626

442,949,842,190

부채

I. 유동부채

606,501,479,479

469,881,976,949

136,619,502,530

매입채무및기타채무

82,448,911,024

82,448,911,024

-

사채

89,933,788,907

89,933,788,907

-

초과청구공사

9,489,576,594

9,489,576,594

-

단기차입금

206,200,000,000

71,200,000,000

135,000,000,000

선수금

134,889,275,081

134,889,275,081

-

유동성장기차입금

30,000,000,000

30,000,000,000

-

파생상품평가부채

1,192,714,029

1,192,714,029

-

확정계약평가부채

22,089,944,070

22,089,944,070

-

충당부채

6,735,739,995

6,735,739,995

-

기타유동부채

23,521,529,779

21,902,027,249

1,619,502,530

II. 비유동부채

160,545,652,835

146,619,802,534

13,925,850,301

장기차입금

-

-

-

사채

128,786,510,692

128,786,510,692

-

장기기타채무

1,914,380,758

1,914,380,758

-

순확정급여부채

2,950,623,382

2,950,623,382

-

파생상품평가부채

82,370,507

82,370,507

-

확정계약평가부채

2,100,488,060

2,100,488,060

-

충당부채

4,141,244,651

4,141,244,651

-

이연법인세부채

19,228,066,135

5,302,215,834

13,925,850,301

기타비유동부채

1,341,968,650

1,341,968,650

-

부 채 총 계

767,047,132,314

616,501,779,483

150,545,352,831

자본

I. 자본금

69,500,000,000

32,947,142,200

36,552,857,800

II. 자본잉여금

367,214,701,425

154,982,055,518

212,232,645,907

III. 기타자본항목

621,477,800

621,477,800

-

IV. 기타포괄손익누계액

114,241,023,624

70,622,037,972

43,618,985,652

V. 이익잉여금

4,387,911,653

4,387,911,653

-

자 본 총 계

555,965,114,502

263,560,625,143

292,404,489,359

부 채 및 자 본 총 계

1,323,012,246,816

880,062,404,626

442,949,842,190

(Source: 피합병법인 제시자료, 감사보고서 및 삼일PwC Analysis)

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 분할합병계약서 등의 공시

상법 제530조의7 제1항에 의거 두산엔진 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병을 한 날 이후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할합병 상대방 회사의 대차대조표

④ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

상법 제530조의7 제2항에 의거 두산중공업 주식회사의 이사는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회일의 2주 전부터 분할합병의 등기를 한 후 6월간 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 분할합병계약서

② 분할되는 회사의 분할되는 부분의 대차대조표

③ 분할되는 회사의 주주에게 발행할 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면

주주 및 회사채권자는 영업시간 내에는 언제든지 상기 각항의 서류의 열람을 청구하거나, 회사가 정한 비용을 지급하고 그 등본 또는 초본의 교부를 청구할 수 있습니다.

나. 투자설명서의 공시
 
 두산중공업 주식회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 증권신고서가 그 효력이 발생하는 날에 투자설명서를 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시하는 방법으로 금융위원회에 제출할 예정입니다. 두산중공업 주식회사는 투자설명서를 두산중공업 주식회사 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 두산중공업 주식회사 및 두산엔진 주식회사의 주주가 열람할 수 있도록 할 예정입니다.
 

다. 투자설명서의 교부
 
금번 분할합병으로 인하여 두산중공업 주식회사의 기명식 보통주식을 교부받는 두산엔진 주식회사의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 분할합병계약서 승인을 위한 주주총회 전에 투자설명서를 교부받아야 합니다.
 
(1) 투자설명서 교부 대상 및 방법
 
- 교부 대상 : 분할합병계약서 승인 주주총회를 위한 주주확정일(2018년 3월 28일)
 현재 주주명부상 등재된 두산엔진 주식회사의 주주
 
- 교부 방법 : 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 우편으로 발송
 
(2) 기타 사항
 
금번 분할합병으로 인하여 두산중공업 주식회사 기명식 보통주식을 교부받게 되는 두산엔진 주식회사의 주주 중 우편으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 주주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여야 합니다.
 

라. 분할합병계약서의 첨부 문서
 
분할합병계약서에 첨부된 분할재무상태표 및 승계대상 재산목록은 아래와 같습니다.

[별첨1] 분할재무상태표

(단위: 원)

구분

분할 전

분할 후

분할회사

분할회사
 (
분할부문
제외)

분할부문

자 산

I. 유동자산

403,977,664,714

403,962,723,715

14,940,999

현금및현금성자산

158,904,916,689

158,904,916,689

-

단기금융상품

11,457,578,000

11,457,578,000

-

단기대여금

611,513,302

611,513,302

-

매출채권및기타채권

30,488,193,088

30,473,252,089

14,940,999

미청구공사

1,451,140,579

1,451,140,579

-

당기법인세자산

314,452,270

314,452,270

-

파생상품평가자산

18,053,931,598

18,053,931,598

-

확정계약평가자산

4,005,749,038

4,005,749,038

-

재고자산

170,421,034,713

170,421,034,713

-

기타유동자산

8,269,155,437

8,269,155,437

-

II. 비유동자산

919,034,582,102

476,099,680,911

442,934,901,191

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

-

장기투자증권

395,595,979,573

72,048,000

395,523,931,573

종속기업및관계기업투자

27,920,677,704

21,433,592,840

6,487,084,864

장기대여금

7,726,437,242

7,726,437,242

-

장기기타채권

3,869,832,363

3,869,832,363

-

유형자산

474,096,278,112

433,206,353,818

40,889,924,294

무형자산

6,465,088,943

6,465,088,943

-

파생상품평가자산

1,191,688,478

1,191,688,478

-

확정계약평가자산

81,626,216

81,626,216

-

기타비유동자산

2,080,973,471

2,047,013,011

33,960,460

자 산 총 계

1,323,012,246,816

880,062,404,626

442,949,842,190

부채

I. 유동부채

606,501,479,479

469,881,976,949

136,619,502,530

매입채무및기타채무

82,448,911,024

82,448,911,024

-

사채

89,933,788,907

89,933,788,907

-

초과청구공사

9,489,576,594

9,489,576,594

-

단기차입금

206,200,000,000

71,200,000,000

135,000,000,000

선수금

134,889,275,081

134,889,275,081

-

유동성장기차입금

30,000,000,000

30,000,000,000

-

파생상품평가부채

1,192,714,029

1,192,714,029

-

확정계약평가부채

22,089,944,070

22,089,944,070

-

충당부채

6,735,739,995

6,735,739,995

-

기타유동부채

23,521,529,779

21,902,027,249

1,619,502,530

II. 비유동부채

160,545,652,835

146,619,802,534

13,925,850,301

장기차입금

-

-

-

사채

128,786,510,692

128,786,510,692

-

장기기타채무

1,914,380,758

1,914,380,758

-

순확정급여부채

2,950,623,382

2,950,623,382

-

파생상품평가부채

82,370,507

82,370,507

-

확정계약평가부채

2,100,488,060

2,100,488,060

-

충당부채

4,141,244,651

4,141,244,651

-

이연법인세부채

19,228,066,135

5,302,215,834

13,925,850,301

기타비유동부채

1,341,968,650

1,341,968,650

-

부 채 총 계

767,047,132,314

616,501,779,483

150,545,352,831

자본

I. 자본금

69,500,000,000

32,947,142,200

36,552,857,800

II. 자본잉여금

367,214,701,425

154,982,055,518

212,232,645,907

III. 기타자본항목

621,477,800

621,477,800

-

IV. 기타포괄손익누계액

114,241,023,624

70,622,037,972

43,618,985,652

V. 이익잉여금

4,387,911,653

4,387,911,653

-

자 본 총 계

555,965,114,502

263,560,625,143

292,404,489,359

부 채 및 자 본 총 계

1,323,012,246,816

880,062,404,626

442,949,842,190

[별첨2] 승계대상재산목록

계정과목

내용

세부 사항

비고

승계대상 자산

유형자산

토지

분할회사 소유 수지기술원 토지(경기도 용인시 수지구 성복동 39-3, 39-9, 39-10, 39-11, 41-6 및 68-3)

미래나무어린이집 토지에 대한 분할회사 소유 공유지분(창원시 봉곡동 96-1 (지분 18.4%))

분할회사 소유 DLI 연수원 토지(춘천시 삼천동 792)

건물

위 수지기술원 토지 상 분할회사 소유 건물

위 미래나무어린이집 토지 상 건물에 대한 분할회사 소유 공유지분

비품

위 수지기술원 내 분할회사 소유 비품
 (수지 R&D 센터 Cluster용 UPS)

건설중인
 자산

위 DLI 연수원 토지 지상 분할회사 소유의 건설중인 자산(DLI 연수원)

장기
 금융자산

지분증권

분할회사 소유 두산밥캣㈜ 발행 주식

분할회사 소유 두산건설㈜ 발행 전환우선주식

관계기업
 투자주식

지분증권

분할회사 소유 두산큐벡스㈜ 발행 주식

분할회사 소유 디비씨㈜ 발행 주식

미수금

미수금

계열사 전출자에 대한 분할회사의 대여금채권(주택)

기타
 비유동자산

임차보증금

두산타워 지주부문 사무실에 대한 분할회사의 임차보증금 반환채권

서울 연강홀 사무소에 대한 분할회사의 임차보증금 반환채권

두산회 사무실(매헌빌딩)에 대한 분할회사의 임차보증금 반환채권

승계대상 부채

단기차입금

단기차입금

두산밥캣 보통주식을 담보로 제공한 분할회사의 금융기관에 대한 담보부 차입금

기타
 유동부채

임대보증금

수지기술원에 대한 분할회사의 임대보증금 반환채무

승계대상 계약관계

상기 승계대상 자산부채와 관련된 계약(계약상 일체의 권리, 의무 포함)들은 승계대상 자산부채에 포함되며, 분할합병기일 기준으로 분할승계회사로 이전될 예정임

주) 상기 금액은 2017년 12월 31일 현재 분할회사의 재무상태표상의 장부가액을 기초로 작성되었으며 분할합병기일 기준으로 변동될 수 있음.

마. 비적격분할합병에 의한 의제배당과
세

분할법인이 법인세법 제46조 제2항 각 호의 요건을 충족하지 못하는 인적분할을 하는 경우, 분할법인의 주주는 분할시점에 소득세법 제17조에따라 양도가액 전액을 배당받은 것으로 보아
분할부문
의 주식 양도가액에 대하여 의제배당에 대한 소득세가 과세됩니다. 본건 분할합병에서 두산엔진
분할부문의 분할은 법인세법 제46조 제2항 각 요건을 충족하지 않아 적격분할에 해당하지 않으므로 두산엔진 주식회사의 주주가 분할합병 및 합병신주 수령에 응할 경우, 의제배당에 대한 소득세 과세 대상이 되며 소득세를 신고 납부하여야 합니다.

의제배당소득을 지급할때에 소득세를 원천징수하여 관할세무서에 납부하여야 하며, 구체적인 과세관계는 투자자 개별적인 사정에따라 달라질 수 있는바, 주식양도차익 및 의제배당소득에 대한 소득세 및 증권거래세에대하여 자세한 사항은 세무전문가의 자문을 받을 필요가 있는 바, 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

제2부 당사회사에 관한 사항

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당
사의 명칭은 두산중공업주식회사(이하 "당사" 또는 "지배기업")이고, 영문명은 
Doosan Heavy Industries & Construction Co., Ltd. 입니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1962년 9월 20일에 현대양행으로 설립되었으며 1980년 10월 중화학공업 구조
조정의
일환으로 정부에 귀속되어 공기업인 한국중공업주식회사로 변경되었습니다. 정부의 민영화 방침에 따라 두산그
룹에 인수되어 200
1년 3월 23일 상호를 한국중공업주식회사에서 두산중공업주식회사로 변경하였습
니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소 : 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (귀곡동)

- 전화번호 : 055) 278-6114, 7114 (대표)

- 홈페이지 주소 : http://www.doosanheavy.com

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 신규사업

-
당사는 발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업, 주단
사업,
건설사업
(두산중공업)
,
건설중장비(두산인프라코어)
, 엔진제작업(두산엔진), 토목과 건축공사(두산건설) 등의 사업을 영위하고 있습니다.

사업과 관련한
자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

- 당사의 두산엔진부문은 환경오염방지시설업을 신규사업으로 추진하고 있습니다.

바
. 계열회사에 관한 사항 

(1) 기업집단의 명칭

당사가 속해있는 당해 기업집단의 명칭은 두산이며 기업집단의 최상위 지배기업은 
(주)두산(종목코드 000150)입니다.

(2) 기업집단 내 소속된 회사

당
기
말 현재
두산의 계열회
사

는

총

25
개
사
이며
, 상장사 7개사와 비상장
사

18
개
사

로
아
래와 같이
업종별로 구성되어
있습니다. 계열회사와 관련된 세부 내용은
본
보고서 VIII. 계열회사 등의 현황을 참조하여 주시기 바랍니다.

구분
회 사 명
영위업종
법인등록번호

상장
(주)두산
기타 기계 및 장비 제조업
110111-0013774

두산중공업(주)

기타 기계 및 장비 제조업

194211-0000943

두산인프라코어(주)
건설 및 광산용 기계장비 제조업
120111-0234469

두산밥캣㈜
비금융지주회사
110111-5402237

두산건설(주)
주거용 건물 건설업
110111-0194277

두산엔진(주)
내연기관 및 터빈 제조업
194211-0038423

(주)오리콤
광고대행업
110111-0176986

비상장
(주)두산베어스
기타스포츠 서비스업
110111-0346919

두타몰(주)
부동산 임대업
110111-3809112

디아이피홀딩스(주)
비금융지주회사
110111-4103076

두산메카텍㈜
금속가공제품 제조업;기계 및 가구 제외
194211-0258039

두산큐벡스(주)
골프장 및 스키장 운영업
140111-0032570

네오트랜스(주)
도시정기육상여객운송업
131111-0141801

(주)두산에이엠씨
부동산개발 및 공급업
194211-0097859

(주)네오플럭스
투자기관
110111-1927841

두산인프라코어밥캣코리아
기계장비 및 관련 물품 도매업
110111-5650696

네오플럭스제1호사모투자전문회사
투자기관
110113-0013241

케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호
사모투자전문회사
투자기관
110113-0016849

두산로보틱스(주)

소프트웨어 개발 및 공급업
110111-5798272

(주)디에이이
전기장비 제조업
134511-0308129

디엘아이(주)

교육 및 정보서비스업

110111-5976761

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아

엔지니어링 서비스업
180111-0986810

(주)한컴
광고대행업
110111-0362957

디비씨(주)
부동산 임대업
194211-0271726

벨류웍스(주)
비주거용 건물 임대업
194211-0273251

※ (주)디에이이는 '17.2.1일자로 계열편입
※ 두산생물자원은 '17.6.20일자로 계열제외

※ 디비씨㈜는 '17.5.25일자로 설립되었으며 '17.7.1일자로 계열편입됨.

※ 네오홀딩스㈜는 '17.6.30일자로 합병완료되었으며 '17.7.20일자로 계열제외

※ 밸류웍스㈜는 '17.6.30일자로 설립되었으며 '17.8.1일자로 계열편입

※
두산로보틱스㈜는 '17.08.28일자로 디알에이(주)에서 상호변경
.

※ (주)빅앤트는 '17.9.6일자로 계열 제외

사
. 연
결대상 종속기업 개황

지배기업의 연결대상 종속기업은
총

106
개
사
이
며
,
국내 29개
, 해외 77
개
입
니다. 이 중 국내상장 종속기업 수는 4개입니다
. 종속기업의 개요와 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업
연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
기업여부

(주)두산에이엠씨
2009년 04월 09일
대한민국 경상남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 두산중공업 내
부동산개발업
2,440
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems S.A.
2007년 02월 27일
65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg
지주회사
467,404
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

S.C. Doosan IMGB S.A.
1967년 05월 01일
IMGB, 104 Berceni Road, Bucharest 4, Romania
제조업
138,982
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan HF Controls Corp.
2001년 12월 31일
1624 West Crosby Road Suite #124, Carrollton, Texas, 75006, USA
제조업
19,235
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아
2015년 08월 17일
부산광역시 해운대구 센텀동로 99, 609호
제조업
265
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
2015년 08월 10일
PO BOX No. 2559, Postal Code 130, Building No. 2546 M/2, 6839 Way Azaibah, Muscat, Oman
건설업
30,558
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Turbomachinery Services Inc.
1996년 04월 20일
12000 N P St, La Porte, TX 77571, USA
제조업
23,541
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries America LLC
1981년 08월 10일
400 Kelby street, Parker Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA
도소매업
16,336
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
1997년 07월 01일
2413 Mitakokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-ku, Tokyo, Japan 108-0073
도소매업
14,202
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries Vietnam
2006년 11월 20일
Dung Quat Economic Zone, Binh Thuan, Binh Son, Quang Ngai, Vietnam
기타기계및장비제조업
332,151
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Heavy Industries & Construction Indonesia
2007년 12월 11일
Plaza Kebon Jeruk Blok E No.19 JI. Raya Perjuangan, Kebon Jeruk, Jakarta
제조업
534
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems India Private Ltd.
1996년 12월 30일
2nd Floor, DLF Building No. 8, Tower B, DLF Phase -II, Cyber City, Gurgaon, Haryana-122 002, India
엔지니어링 및 서비스
627,610
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Enpure Ltd.
2012년 09월 27일
3 More London Riverside London, United Kingdom
엔지니어링 및 서비스
15,916
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
2012년 07월 27일
400 Kelby street, Parket Plaza 10th Fl, Fort Lee, NJ 07024, USA
지주회사
268,777
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Babcock Ltd. 
 (구.Doosan Power Systems Ltd.)
1965년 01월 03일
Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK
엔지니어링 및 서비스
915,608
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd.
1968년 10월 15일
Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK
엔지니어링 및 서비스
4,927
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
2006년 12월 13일
Friedrichstrasse 47, 45128 Essen, Germany
엔지니어링 및 서비스
86,100
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd.
2005년 11월 03일
12th floor, ZiZhu international building, No 1088, FangDian Rd, Pudong District, Shanghai, P.R.China
엔지니어링 및 서비스
2,098
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
2006년 12월 14일
44-207 Rybnik, ul. Podmiejska 7, Poland
엔지니어링 및 서비스
19,174
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
1996년 04월 19일
Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK
지주회사
73,529
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
2007년 04월 01일
Droyßiger Weg 56, D-06188 Hohenthurm, Germany
엔지니어링 및 서비스
7,560
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Americas LLC
2001년 02월 05일
Corporation Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801
엔지니어링 및 서비스, 도소매업
395
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
1993년 08월 01일
Doosan House, Crawley Business Quarter, Manor Royal, Crawly, West Sussex, RH10 9AD, UK
전문 서비스업
17,758
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Skoda Power s.r.o (구. Skoda Power s.r.o)
1993년 07월 01일
Plzen, Tylova 1/57, PSC 301 28, Czech Republic
제조업
627,189
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Skoda Power Pvt Ltd.
2004년 11월 02일
204 205 Sidhartha Chamber, Hadz Khas, New Dehli, India
엔지니어링
3,272
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Lentjes GmbH
1928년 01월 01일
Daniel-Goldbach-Str. 19 D-40880 Ratigen, Germany
엔지니어링 및 서비스
81,015
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Lentjes UK Limited
1964년 04월 01일
Doosan House Crawley Business Quarter Manor Royal, Crawley West Sussex, RH10 9AD
전문 서비스업
3
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Lentjes Czech s.r.o (구. AE&E Lenties Praha.s.r.o)
1993년 06월 10일
Modranska 98 14701 Prague 04 Czech Republic
전문 서비스업
624
의결권의 과반수 소유
해당없음

AE & E Lentjes Belgie N.V.
1967년 09월 06일
Kapelsesteenweg 292 BE - 2930 Brasschaat Belgium
휴면법인
-
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Systems(Scotland) Limited Partnership
2012년 04월 22일
Porterfield Road, Renfrew, Scotland, UK, PA4 8DJ
부동산업
24,466
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan ATS Amercia, LLC
2014년 11월 10일
11360 N. Jog Rd, Palm Beach Gardens, FL 33418, USA
엔지니어링 및 서비스
3,997
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC
2013년 12월 23일
21st Floor Tamouh Tower, Al Reem 
 Island, Abu Dhabi,UAE, PO Box 31234
전문 서비스업
26,448
실질지배력(주1)
해당없음

Doosan Babcock WLL
2014년 03월 03일
Level 22 Tornado Tower, West Bay
 Doha, Qatar, PO Box 27774
전문 서비스업
818
실질지배력(주1)
해당없음

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
2015년 10월 12일
Falastin - Al Hamra 2811 Unit No. 12 Jeddah 23212-7663, KSA
제조서비스업
17,545
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Power Service America, LLC
2016년 02월 18일
1050 Crown Pointe PKWY, STE 1200, Atlanta, GA 30338, USA
엔지니어링 및 서비스
1,041
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Heavy Industries Malaysia Sdn. Bhd
1998년 02월 09일
UBN Tower, 10 Talan P., Ramlee, 50250, Kuala Lumpur, Malaysia
휴면법인
1
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech Inc.
2010년 06월 17일
615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
10,471
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech LLC.
2012년 11월 05일
615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
1,345
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan GridTech CA LLC.
2016년 10월 26일
615 2nd Avenue Suite 407, Seattle, Washington 98104
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
9,212
의결권의 과반수 소유
해당없음

Azul Torre Construction, Inc.
2016년 06월 10일
Unit 402, The Venue Bldg., Lot C-5 Commercial Area Subic Bay Gateway Park Phase 1, Subic Bay Freeport Zone
건설업
4,099
실질지배력(주1)
해당없음

케이디피피제일차(주)
2015년 11월 03일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
46,378
실질지배력(주3)
해당없음

해피투모로우제이십차㈜
2015년 02월 06일
서울특별시 영등포구 여의대로 60
자산유동화업
20,337
실질지배력(주3)
해당없음

케이디피피제이차㈜
2016년 03월 23일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
52,820
실질지배력(주3)
해당없음

케이디피피제삼차㈜
2016년 05월 30일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
71,326
실질지배력(주3)
해당없음

해피투모로우제이십오차㈜
2016년 05월 30일
서울특별시 중구 소공로51
자산유동화업
51,375
실질지배력(주3)
해당없음

해피투모로우제이십칠차㈜
2016년 06월 09일
서울특별시 중구 소공로51
자산유동화업
30,535
실질지배력(주3)
해당없음

승리제삼차㈜
2017년 02월 21일
서울특별시 서대문구 충정로 50
자산유동화업
151,030
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

뉴스타파워제일차㈜
2017년 04월 06일
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
자산유동화업
30,014
실질지배력(주3)
해당없음

뉴스타파워제이차㈜
2017년 04월 06일
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
자산유동화업
90,014
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

유베스트제사차㈜
2017년 04월 06일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
203,129
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

두산인프라코어(주)
1937년 06월 04일
인천광역시 동구 인중로 489
기타기계및장비제조업
5,053,901
실질지배력(주2)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
2006년 09월 28일
19th Fl., Tower Bldg., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
지주회사
214,767
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore China Co., Ltd.
1994년 10월 01일
No. 28, Wuzhishan road, ECO & Tech. Development Zone Yantai, Shandong, China
건설장비 등의 생산판매
969,532
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore (Shandong) Co., Ltd.
2007년 03월 16일
NO 1088XINCHENG STREET，MUPING DISTRICT, YANTAI CITY，SHANDONG PROVINCE, CHINA
건설장비 등의 판매
27,332
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Infracore Japan Corp.
2002년 04월 10일
2412, Mita Kokusai Bldg., 1-4-28, Mita, Minato-Ku Tokyo 108-0073, Japan
외자구매
12,451
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat Chile S.A.
2007년 11월 14일
Av. San Ignacio 701, Quilicura, Santiago, Chile
건설장비 등의 판매
21,389
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Infracore South America Industria E Comercio De Maquinas De Construcao LTDA
2007년 01월 31일
Al. santos 2222, CJ52 of the Suarez Trade Building, Sao Paulo , SP, Brasil
건설장비 등의 판매
33,852
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Infracore Norway AS
2003년 05월 05일
Varholvegen 149, 6440 Elnesvagen, Norway
건설장비 등의 생산판매
32,848
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Infracore Europe B.V.
1981년 07월 20일
Wilgenweg 2, 2964 AM Groot-Ammers, Nederland
건설장비 등의 판매
84,556
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

두산밥캣 주식회사
2014년 04월 25일
275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 04563, Korea
지주회사
3,264,074
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd.
2014년 04월 24일
3rd Floor, Europa House, Harcourt Centre, Harcourt Street, Dublin 2, Ireland
기타 서비스
1,261
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.
2015년 03월 11일
SKCL Building, 2nd Floor, Door No. B20&21, Central Sq 11, Guindy industrial estate, Guindy, Chennai 300 032, India
건설장비 등의 판매
4,341
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
2007년 02월 15일
20F/L., Tower B., Gateway, No. 18, Xiaguangli, North Road, East Third Ring, Chaoyang District, Beijing 100027, China
금융업
516,649
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore North America LLC
2016년 04월 29일
2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808, USA
기타서비스
93,452
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Clark Equipment Co.
1968년 04월 08일
250 East Beaton Drive, Fargo, North Dakota 58078, USA
건설장비 등의 생산판매
3,390,357
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Bobcat Equipment Ltd.
1985년 01월 29일
1185 Matheson Blvd. East, Mississauga, ON L4W 1B6, Canada
건설장비 등의 판매
105,138
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan International Australia Pty Ltd.
2007년10월 02일
11A Columbia Way, Baulkham Hills, New South Wales 2153
건설장비 등의 판매
5,366
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Holdings Europe Ltd.
2007년 09월 24일
Block B, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin
지주회사
2,933,499
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan International Luxemburg S.a. r.l.
2009년 04월 30일
36 Route de Longwhy L-8080 Bertrange Grand-Duche du Luxembourg, Luxembourg
지적재산권 관리
821,430
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Bobcat Bensheim GmbH
2008년 02월 07일
Berliner Ring 169, 64625, Bensheim, Germany
건설장비 등의 판매
127,605
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

CJSC Doosan International Russia
2007년 11월 16일
14, Kolodezny pereulok, Moscow, 107076, Russian Federation, office 608, Russia
건설장비 등의 판매
2,514
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Benelux SA
1920년 06월 29일
Dreve Richelle 167, 1410 Waterloo, Belgium
건설장비 등의 판매
618,121
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
2001년 11월 07일
U Kodetky 1810, Dobris 263 12, Czech Republic
건설장비 등의 생산판매
830,086
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Infracore Europe S.A.
1958년 11월 03일
Rue Achille Degrace, 1A - 7080 Frameries, Belgium
건설장비 등의 판매
45,825
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan International Italia S.r.L.
2007년 10월 09일
Via Dante Alighieri n. 43 Lissone (Mi-Bb) 20035, Italy
건설장비 등의 판매
1,207
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan International South Africa Pty Ltd.

2007년 08월 22일
9, Liebenberg Road, Alrode, 1451
건설장비 등의 판매
6,146
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan International UK Ltd.
2007년 09월 18일
Unit 20 Meadowcroft Way, Leigh Commerce Park. Leigh, Lancashire WN7 3XZ, United Kingdom
건설장비 등의 판매
38,282
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Techno Holding Co., Ltd.
2007년 11월 09일
Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland
지적재산권 관리
673,803
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Geith International Ltd.
1971년 09월 30일
Block B, Balheary Road, Swords Business Campus, Swords, Co. Dublin, Ireland
건설장비 등의 판매
54,271
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Holdings France S.A.S.

2008년 11월 06일
Route de Nantes, BP71, 44160 Pontch?teau, France
지주회사
27,771
의결권의 과반수 소유
해당없음

Bobcat France S.A.
1989년 01월 27일
Route de Nantes, BP71, 44160 Pontch?teau, France
건설장비 등의 생산
51,694
의결권의 과반수 소유
해당없음

Bobcat Lyon SAS
2007년 04월 23일
Rue Champ Dolin BP11, 69800 Saint-Priest
건설장비 등의 판매
11,873
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
2007년 09월 25일
3A International Business Park, #08-02 ICON @ IBP, Singapore 619935
지주회사
130,224
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Bobcat Corp.
1994년 08월 01일
3-7-15, Shin-Yokohama, Yokohama-shi, Kanagawa, Japan 222-0033
건설장비 등의 판매
7,134
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat Chile Compact SpA.
2015년 03월 20일
Americo Vespucio 1151 -B01- Quilicura-Santiago- Chile
건설장비 등의 판매
23,074
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat India Private Ltd.
2007년 06월 19일
3rd Floor, TNPL Building, No.67, Mount Road, Guindy, Chennai - 600 032, Tamil Nadu, India.
건설장비 등의 생산판매
49,291
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Bobcat China Co., Ltd.
2007년 04월 19일
NO.68, Suhong East Road, SIP, Jiangsu, China 215026
건설장비 등의 생산판매
90,619
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.
2007년 09월 25일
Claveria 29, PH 5, Colonia Claveria, Delegacion Azcapotzalco, Mexico DF, 02080
기타 서비스
549
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산밥캣코리아 주식회사
2015년 02월 25일
275, Jangchungdan-ro, Jung-gu, Seoul, 100-730, Korea
건설장비 등의 판매
116,527
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

두산엔진(주)
1999년 12월 30일
경남 창원시 성산구 공단로 21번길 18
기타기계및장비제조업
1,238,012
실질지배력(주2)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.
2005년 07월 13일
Haiqinglu 31, Dalian Development zone, Liaoning, China
Bedplate 및 Framebox 제조
20,813
의결권의 과반수 소유
해당없음

Doosan Engine PNG Co., Ltd.
2015년 01월 30일
C/-PO Box 6999 Boroko 111, National Capital District Papua New Guinea
디젤발전 플랜트
459
의결권의 과반수 소유
해당없음

두산건설(주)
1976년 04월 07일
서울특별시 강남구 언주로 726
종합건설업
2,809,829
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

Doosan Heavy Industries Vietnam
 Haiphong Co., Ltd.
1995년 10월 23일
Km 92, Highway 5, Sodau ward, Hongbang 
 district, Haiphong city, Vietnam
제조업
44,536
의결권의 과반수 소유
해당없음

자사주신탁
2015년 06월 15일
-
자기주식의 취득
10,000
실질지배력(주4)
해당없음

디엠베스트제이차주식회사
2016년 02월 25일

서울특별시 영등포구 국제금융로 24

자산유동화업
137,199
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

파인트리시티제일차주식회사
2014년 05월 21일
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 28
자산유동화업
60,664
실질지배력(주3)
해당없음

디엠베스트제삼차주식회사
2016년 02월 25일
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
자산유동화업
110,012
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

디엠베스트제사차주식회사
2016년 04월 06일
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
자산유동화업
100,011
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

지엠에스제일차 주식회사
2016년 12월 26일
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
자산유동화업
5,279
실질지배력(주3)
해당없음

지엠에스제이차 주식회사
2017년 07월 19일
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
자산유동화업
10,237
실질지배력(주3)
해당없음

두산이엔씨제이차 주식회사
2015년 11월 30일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
355
실질지배력(주3)
해당없음

두산이엔씨제삼차 주식회사
2017년 12월 01일
서울특별시 영등포구 은행로 14
자산유동화업
93,465
실질지배력(주3)
해 당
 (자산총계 750억 이상)

밸류웍스 주식회사
2017년 06월 30일
경상남도 창원시 성산구 적현로 259
부동산임대업
207,554
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

두산큐벡스(주)
2006년 12월 26일
강원도 춘천시 신동면
골프장/콘도미니엄 운영/업무대행업/건물관리
215,456
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

디비씨(주)
2017년 05월 31일
경상남도 창원시 성산구 용지로 56
부동산 개발/운영업
262,805
의결권의 과반수 소유
해 당
 (자산총계 750억 이상)

※ 최근사업연도말 자산총액은 2017년말 기준입니다.

(주1) 지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함.
(주2) 지배기업의 해당 종속기업에 대한 보유 의결권지분율은 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단함.

(주3) 특수목적기업으로 실질적으로
당사
의 특정사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단함.

(주4) 종속기업인 두산건설(주)는 자기주식취득 신탁계약을 체결하여 연결대상범위에 자사주신탁이 포함됨.
(주5) 두산이엔씨제이차주식회사의 최근사업연도말 자산총액은 2017년 9월말 기준임.

아
.
연결
대상
회사의 변동 내용 

당

기 중 변경된 연결대상회사의 변동내용은 아래와 같습니다.

구분
자회사
사유

신규연결
승리제삼차주식회사
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

디비씨주식회사
신규 설립

뉴스타파워제일차㈜
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

뉴스타파워제이차㈜
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

유베스트제사차㈜
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

밸류웍스 주식회사
물적분할로 설립

Doosan Turbomachinery Services Inc.

지분 신규 취득으로 인하여
종속기업
으로 편입

두산이엔씨제삼차 주식회사
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

지엠에스제일차 주식회사
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

지엠에스제이차 주식회사
차입금 신규 발행에 따라 연결구조화기업으로 편입

연결제외
Doosan Power Systems Holdings Ltd.
청산으로 인하여 연결제외

Doosan Hydro Technology LLC
매각으로 인하여 연결제외

Doosan Engineering & Services LLC
청산으로 인하여 연결제외

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Company Limited

종속기업간
합병으로 인하여 연결제외

Doosan Bobcat Engineering s.r.o.

종속기업간
합병으로 인하여 연결제외

Doosan Trading Ltd.

종속기업간
합병으로 인하여 연결제외

용인삼가프로젝트제일차유한회사
상환이 완료됨에 따라 연결구조화기업에서 제외

더디에스웨이제일차 주식회사
상환이 완료됨에 따라 연결구조화기업에서 제외

자. 신용평가

당기말
현재 당
사는
한국
신용평가
등으
로부터 BBB+등급을 받고 있습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.02.26
회사채
A
한국신용평가
수시평가

2015.02.26
기업어음
A2
한국신용평가
수시평가

2015.05.29
회사채
A
한국기업평가
정기평가

2015.06.18
회사채
A
NICE 신용평가
정기평가

2015.06.19
회사채
A
한국신용평가
정기평가

2015.10.08
회사채
A
한국기업평가
수시평가

2015.10.15
회사채
A
한국신용평가
수시평가

2016.02.19
회사채
A-
한국기업평가
수시평가

2016.03.18
회사채
A-
NICE 신용평가
수시평가

2016.05.13
회사채
A-
한국기업평가
정기평가

2016.06.14
회사채
A-
한국신용평가
정기평가

2016.06.14
회사채
A-
NICE 신용평가
정기평가

2016.10.10
회사채
A-
한국신용평가
수시평가

2016.12.05
회사채
A-
한국신용평가
수시평가

2016.12.06
회사채
A-
NICE 신용평가
수시평가

2017.03.06
회사채
A-
한국신용평가
수시평가

2017.03.06
회사채
A-
NICE 신용평가
본평가

2017.03.28
회사채
A-
한국기업평가
정기평가

2017.05.23
회사채
A-
NICE 신용평가
정기평가

2017.06.12
회사채
A-
한국신용평가
정기평가

2017.07.06
회사채
A-
NICE 신용평가
본평가

2017.07.07
회사채
A-
한국신용평가
본평가

2017.07.07
회사채
A-
한국기업평가
본평가

2017.09.26
기업어음
A2-
NICE 신용평가
본평가

2017.09.26
기업어음
A2-
한국기업평가
본평가

2017.09.28
기업어음
A2-
한국신용평가
본평가

2017.12.26
회사채
BBB+
한국신용평가
수시평가

2017.12.26
기업어음
A3+
한국신용평가
수시평가

2017.12.27
회사채
BBB+
NICE 신용평가
본평가

2017.12.27
기업어음
A3+
NICE 신용평가
본평가

※ 상기 회사채 평가에 적용된 신용등급 체계는 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 당사 신용등급의 BBB의 의미는 "원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급(AAA, AA, A)에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음." 입니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지
:

경상
남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 
 (구주소: 귀곡동 555번지)

나.
경영진의 중요한 변동

ㆍ2013년도 결산 정기 주주총회 및 이사회(2014.03.28)

①
대표이사인 박지원 부회장, 한기선 사장을 2013년 결산 정기 주주총회 및

이사회
에서

이사
및 대표이사
로 재선임(2014.03.28
)
 ② 사외이사인 김형주 이사는 2013년 결산 정기 주주총회에서 임기가 만료

되었으며, 차동민 이사를 감사위원으로 선임(2014.03.28)

ㆍ

2014년도 임시 주주총회 및 이사회(2014.12.19)

①
사내이사 및 대표이사인 한기선 부회장이 사임(2014.12.19)하고,

 임시 주주총회 및
이사회
에서
정지택 부회장을

사내이사
및 대표이사
로 

선임(2014.12.19
)

ㆍ

2014년도 결산 정기 주주총회(2015.03.27)

①
김
동수를
주주총회 결의로 사외이사로 선임(2015.03.27)

ㆍ

2015년도 결산 정기 주주총회(2016.03.25)

①
임영록, 차동민을

주주총회 결의로 사외이사로 선임(2016.03.25)하였으며,
 송경순 및 백복현 사외이사는 임기만료 

②

김동수, 임영록, 차동민을

주주총회 결의로 감사위원회 위원으로
 선임(2016.03.25)하였으며, 송경순 및 백복현 감사위원은 임기만료

ㆍ

2016년도 결산 정기 주주총회(2017.03.31) 및 이사회(2017.03.31)

①
박지원, 정지택을

주주총회 결의(2017.03.31)로 사내이사로 재선임하고, 남익현을 사외이사 및 감사위원으로 신규 선임 
 ② 박
지
원, 정지택을 이사회 결의

(2017.03.31)로 대표이사로 재선임

ㆍ2017년도 결산 정기 주주총회(2018.03.28) 및 이사회(2018.03.29)
 ① 정지택 부회장이 사내이사 및 대표이사에서 사임(2018.03.28)하고, 
 주주총회 결의(2018.03.28)로 김명우, 최형희를 사내이사로 신규선임하고, 김동수를 사외이사 및 감사위원으로 재선임

② 이사회 결의(2018.03.29)로 김명우 이사 및 최형희 이사를 각각 대표이사
 로 선임

다. 최대주주의 변경

2002년 3월 26일 두산건설 등의 보유지분을 (주)두산에 매각함에 따라 (주)두산으로 최대주주가 변경된 이후 변동사항 없습니다.

자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

라. 상호의 변경

변경일자
변경전상호
변경후상호
변 경 사 유

2013년 01월
AE&E Lentjes Praha s.r.o
Doosan Lentjes Czech s.r.o
유럽종속회사 구조개편

2013년 01월
Doosan Power Systems Ltd.
Doosan Power Systems UK Ltd.
유럽종속회사 구조개편

2013년 04월
Doosan Power Systems UK Ltd.
Doosan Babcock Ltd.
유럽종속회사 구조개편

2014년 09월
Doosan Holdings Germany GmbH.
Bobcat Bensheim GmbH.
유럽종속회사 합병에 따른 상호변경

2015년 11월

두산인프라코어밥캣홀딩스
㈜

두산밥캣주식회사

브랜드 인지도 개선

2016년 02월
Doosan International Portable
 Power of Netherlands BV
Doosan Infracore Customization Center
 Europe B.V.
영업변경

2016년 12월
Doosan Bobcat Manufacturing s.r.o.
Doosan Bobcat EMEA s.r.o.
Europe, Middle East, Africa 지역을 총괄하는 
해당 법인의 성격을 반영하여 사명 변경

2017년 02월
Doosan International South East Asia Pte., Ltd.
Doosan Bobcat Singapore Pte., Ltd.
브랜드 인지도 개선

2017년 03월
Doosan Infracore India Private Ltd.
Doosan Bobcat India Private Ltd.
브랜드 인지도 개선

2017년 04월
두산인프라코어밥캣코리아 주식회사
두산밥캣코리아 주식회사
브랜드 인지도 개선

2017년 04월
Doosan International Mexico S.A. de C.V.
Doosan Bobcat de Mexico, S.A. de C.V.
브랜드 인지도 개선

2017년 07월
Doosan Infracore Suzhou Co., Ltd.
Doosan Bobcat China Co., Ltd.
브랜드 인지도 개선

2017년 09월
Doosan Infracore Customization Center Europe B.V.
Doosan Infracore Europe B.V.
영업확장

마. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

대상회사
일자
합병등의 내용

두산중공업 및그 종속기업

2016년 06월
2017년 07월
2017년 11월

미국 1Energy Systems 인수(Doosan GridTech으로 사명 변경)

미국 ACT 인수(Doosan Turbomachinery Services로 사명 변경)

종속회사 Doosan Heavy Industries Vietnam가 Doosan Construction Site Solutions Vietnam Company Limited를 흡수합병

두산인프라코어및 그 종속기업

2014년 04월

2014년 09월

2016년 04
월
2016년 06월

2016년 11월

2016년 12월

2017년 11월

2017년 12월

두산인프라코어밥캣홀딩스(주) 분할 설립

종속회사 3개사
Bobcat Bensheim GmbH.
로 합병

공작기계 사업부문을 디엠티홀딩스(주)에 양도

두산밥캣(주) 손자회사 Clark Equipment Co.에 두산밥캣㈜의 자회사인 Doosan Infracore International Inc.를 흡수합병
두산밥캣(주) 자회사 Doosan Holdings Europe Limited가 두산밥캣㈜의 손자회사인 Doosan Holdings International Limited를 흡수합병
두산밥캣(주) 손자회사 Doosan Infracore(Suzhou) Co., Ltd.가 두산밥캣㈜의 손자회사 및 증손회사 Doosan International Manufacturing China Co., Ltd, Doosan International China Co., Ltd. Doosan Infracore Portable Power (Shanghai) Co., Ltd를 흡수합병
두산밥캣(주) 손자회사 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가 두산밥캣(주)의 손자회사 Doosan Bobcat Engineering s.r.o.를 흡수합병
두산밥캣(주) 자회사 Doosan Holdings Europe Ltd.가 두산밥캣(주)의 손자회사 Doosan Trading Ltd.를 흡수합병

두산건설 및 
그 종속기업

2013년 04월

2014년 01월

2015년 08월
2016년 04월

2016년 06월
2016년 08월
2017년 06월

두산중공업의 HRSG사업부문 양수

(주)렉스콘 흡수합병

울산레미콘(주) 물적분할
(주)렉스콘 물적분할

CPE 사업부문 영업양도(현물출자)
HRSG 사업부문 영업양도
밸류웍스(주) 물적분할

바. 생산설비의 변동

대상회사
일 자
내 용

두산중공업 및 
그 종속기업

2013년 03월

2013년 03월

인도 Chennai 공장 증축 준공 

사우디아라비아 담맘 Water R&D Center 설립

두산인프라코어 및 그 종속기업

2013년 01월
2013년 05월

2014년 07

월

2014년 08월
2014년 09월
2016년 09월

중국 휠로더 R&D센터 준공
브라질 공장 준공 

글로벌 R&D센터 준공

미국 노스다코다주 밥캣 Acceleration센터 준공
체코 도브리스 Innovation센터 준공

인천 굴삭기 선진화 공장 준공

사. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

대상회사
일 자
내 용

두산중공업 및
그 종속기업

2013년 02월

2013년 04월

2013년 11월
2013년 12월

2014년 02월

2014년 12
월

2014년 12
월

2015년 04월
2015년 06월
2015년 12월
2015년 12월
2016년 01월

2016년 05월
2016년 06월

2016년 10월

2016년 12월
2016년 12월
2016년 12월
2017년 03월
2017년 03월
2017년 05월

경제5단체 공동 주관, '제9회 투명경영대상' 대상 수상

HRSG사업부 및 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.두산건설에 현물출자 완료
원전주기기용 일체형강판, 원자력 여자시스템 세계일류상품에 선정
베트남 빈탄 화력발전소 수주

두산밥콕, EDF와 영국 원전 서비스 공급 계약

상환전환우선주(RCPS) 13,203,540주(3,730억원 규모) 발행

베트남
응이손2
화력발전소 수주

베트남
송하우1
화력발전소 수주

신고리 5,6호기 주설비공사 수주

Doosan Power Systems S.A. 신종자본증권(3억불) 발행

고성하이화력발전소 1,2호기 주기기 수주 

인도 바르(Barh) 화력발전소용 보일러 EPC 공사 수주

쿠웨이트 Doha SWRO 담수플랜트 EPC 공사 수주

미국 1Energy Systems 인수(Doosan GridTech으로 사명 변경)

필리핀 Subic Redondo 석탄화력발전소 수주

사우디아리비아 Fadhili 석탄화력발전소 수주
인도 Jawaharpur 석탄화력발전소 수주
인
도 Obra C 석탄화력발전소 수주
사우디
Shoaibah Ph.4 RO
해수담수화
플랜트 수주
인도네시아 Muara Tawar 복합화력발전소 수주
신주인수권부사채(5,000억) 발행

두산인프라코어 및 그 종속기업

2013년 12월
2014년 05
월
2014년 07월

2015년 08월

2015년 09월
2016년 11월
2017년 05월

2017년 08월
2017년 12월

4억불 규모 해외 주식예탁증권(GDR) 발행
밥캣 인수자금 17억불 리파이낸싱

밥캣 백 만 번째 로더 생산

두산인프라코어밥캣홀딩스(주) 전환우선주 발행

5년
연속 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 아시아퍼시픽 편입
두산밥캣, 한국유가증권시장 상장
두산밥캣, 차입금 13억불 리파이낸싱

신주인수권부사채(5,000억) 발행

Heavy Equipment 판매사업 양도 결의(당사의 종속회사인 미국법인Clark Equipment Co.과 유럽법인 Doosan Bobcat EMEA s.r.o.가2018년1월1일Heavy Equipment 판매, 유통에 대한 사업권 및 관련 영업자산/부채를 각각 두산인프라코어의 종속회사인 북미법인Doosan Infracore North America LLC와 유럽법인Doosan Infracore Europe B.V.에 양도함)

두산엔진 및 
그 종속기업

2013년 03월

2013년 09월
2014년 01월
2014년 06월

2014년 10월
2015년 01월

2015년 10월

2016년 02월
2016년 07월

2017년 01
월

세계 최초로 선박용 이중연료 저속엔진 상용화 성공 

세계최초 선박용 저온 탈질시스템(SCR) 독자 개발
친환경ㆍ고출력 선박엔진 '제너레이션(Generation) X' 공동 개발
세계최초 선박용 이중연료 저속엔진 상업생산 성공

저온탈질설비(SCR) 장착 선박용 저속엔진
6기
수주

Doosan Engine PNG Co., Ltd.
법인 설립

친환경 저온 탈질 설비(SCR) 선박엔진 시운전 성공

차세대 환경촉매 개발'을 위한 연구협력 협약 체결(KIST, 10년간 50억 출연)

중속엔진공장 매각

저속엔진 누계생산 1억 마력 달성

두산건설 및
그 종속기업

2013년 02월

2013년 03
월

2013년 12월
2014년 01월

2014년 08월

2015년 05
월

2015년 05

월
2015년 08월

2016년 01
월
2016년 03월

2016년 04
월

2016년 05월

2016년 06월

2016년 06월
2016년 08월

2017년 03월
2017년 06월
2017년 09월

주주배정방식 유상증자(166,666,667주) 및 현물출자를 통한 제3자배정유상증자(211,708,624주)
판매후리스를 통해 본사사옥 매각완료(1,380억원)

상환전환우선주(RCPS) 22,727,272주 발행
주식병합 실시 (보통주 10주를 동일 액면가액의 보통주 1주로 병합)

전환사채(2,000억원) 발행
전환사채(1,500억원) 발행

렉스콘 사업부 내 5개 공장 매각 결정
(울산공장은 물적분할 후 매각)
울산레미콘(주) 매각 완료 

두산분당센터 건립 관련 분당토지 공유지분 60% 매도

감자 결정(액면가액을 5,000원/주에서 500원/주로 감액)
2016년 4월 26일 효력 발생

두산큐벡스(주) 100% 지분 중 77.8% 매각(1,080억원)

㈜렉스콘 매각 완료

CPE 사업부문 영업양도(현물출자)를 통한 제3자 배정 유상증자 참여(2,344,000주)

신주인수권부사채(1,500억원) 발행
전환우선주(CPS) 4,689,057주 발행

신주인수권부사채(1,500억원) 발행
밸류웍스(주) 100% 지분 중 우선주 39.1% 매각 완료(800억원)

두산큐벡스(주)의 유상감자 참여(1,141,032주)

두산큐벡스
2017년 09월
보통주 유상감자 결의(1,801,032주)
우선주 유상증자 결의(643,031주)

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

대상회사
일 자
내 용

두산중공업 및 
그 종속기업
-

발전설비사업, 담수/수처리ㆍ산업설비사업, 주단사업, 건설사업
,도소매업을 주된 사업으로 영위하고 있으며 2013년 4월 HRSG사업부를 종속회사인 두산건설에 현물출자

두산인프라코어 및 그 종속기업

-
-

2016년 04월

당기 두산인프라코어부문 기준 굴삭기 등 건설중장비 제조 및 판매

92.4%
, 엔진제조 및 판매 등에서
7.6%
를 영위
당
기 두산밥캣부문 소형 건설중장비 제조 및 판매(Compact) 75.6%, 중대형 건설중장비 판매(Heavy) 17.5%, Portable Power 제조 및 판매 등에서 6.9%를 영위

공작기계 사업부문을 디엠티홀딩스(주)에 양도

두산엔진 및
그 종속기업
2014년 03월
선박용 디젤엔진 및 디젤발전산업을 주된 사업으로 영위하고 있으며 최근 3개 사업 연도 동안 주된 사업의 변화 사항은 없으며, 다음의 업종을 목적 사업에 추가
 - 환경오염방지시설업 : 환경오염방지시설의 설계, 제조, 판매, 설치 및 개조

두산건설 및 
그 종속기업

2016년 06

월
2016년 08월

화공기자재(CPE) 사업부문을 두산메카텍(주)에 양도

HRSG 사업부문 영업양도

3. 자본금 변동사항

가
. 증자(감자)현황

공시대상기간 중 당사의 증자 또는 감자 현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013년 06월 10일
주식매수선택권행사
보통주
1,300
5
33

2013년 08월 31일
현물출자
보통주
300,689
5
42
DCS 영업부문 인수

2014년 12월 06일
유상증자(제3자배정)
우선주
13,203,540
5
28
상환전환우선주 발행

2017년 01월 11일
전환권행사
보통주
299,330
5
23
상환전환우선주 전환권 행사

2017년 06월 30일
신주인수권행사
보통주
3,573
5
23
'17.06.01~06.30 기간중 신주인수권 행사

2017년 09월 30일
신주인수권행사
보통주
393
5
19
'17.07.01~09.30 기간중 신주인수권 행사

2017년 12월 31일
신주인수권행사
보통주
1,541
5
19
'17.10.01~12.31 기간중 신주인수권 행사

※
2017년
12월 31일
현재 보호예수 중인 건은 없습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

(1) 미상환 전환사채 발행현황

 - 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 전환사채 발행현황 없음

(2) 미상환 신주인수권부사채 발행현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제48회
무보증
신주인수권부사채
2017년 05월 04일
2022년 05월 04일
500,000,000,000
보통주
2017년 06월 4일부터
2022년 04월 04일까지
124.73%
18,800
499,883,487,550
26,581,840
-

※ 상기 제48회 신주인수권부사채는 신주인수권 행사에 따라 미상환사채의 권면총액 및 행사가능주식수가 변동될 예정입니다.

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

 - 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 발행현황 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당
사의
정관
에 의해 발행할 주식의 총수는 400,000,000 주입니다.

당
기
말
까
지 당사가 발행한 주식의
총수는

121,666,
633

주
이며 이 중 보통주 2,000,000 주를 감자하고 우선주 299,330주가 보통주로 전환되어,
당
기
말 현재 발행주식의 총수는

119,36
7,303

주
(보통주:
106,4
63,093

주
, 상환전환우선주:
12,904,210
주
)입니다.

당
기
말
현재
유가증권시장에 상장된
유통주식수는

비상장주식인 상환전환우선주(RCPS)
12,904,210
주
를

제외한

106,4
63,093

주

입니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
400,000,000
-
400,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

108,4
63,
093

13,203,540

121,666,
633

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
2,000,000
299,330
2,299,330
-

1. 감자
2,000,000
-
2,000,000
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
299,330
299,330
상환전환우선주의 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

106,4

63,
093

12,904,210

119,367,303

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

106,4

63,
093

12,904,210

119,367,
303

-

※ 2017.01.11일자로 상환전환우선주(RCPS) 299,330주가 보통주로 전환되었습니다.

※ 2017.05.04일자로 발행한 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 따라 2017.
12.31

까지 보통주
5
,507
주
가 신규 발행되었습니다.

나. 자기주식의 취득 및 처분

당
기
말
현재 당사가 보유중인 자기주식이 없습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다
. 다양한 종류의 주식

【상환전환우선주 발행현황】

(기준일 :

20
17년
12월 31일

)

발행일자

2014년 12월 6일

주당발행가액(액면가액)

28,250원 (5,000원)

발행총액(발행주식수)

373,000,005,000원 (13,203,540주)

현재잔액(현재주식수)

364,543,932,500원 (12,904,210주)

주식의내용
이익배당에관한사항

발행가액 기준 연 4.8%

(5년 경과 이후 5년 민평수익률(*)기준으로 매년 0.75% 상향 조정)

잔여재산분배에관한사항

없음

상환에관한사항
상환조건

발행사 요청에 따라 우선주 일부 또는 전부 상환 가능
(단, 발행 후1~5년 상환의 경우 우선주 총 물량의10% 범위 내 상환 가능)

상환방법

발행사가 우선주주에게 1개월 이전 서면 통지,
주권을 제출 받음과 동시에 현금 상환

상환기간
납입일로부터 1~10년

주당상환가액

1) 발행후 1~5년 : 발행가액에 연 10%를 가산한 금액에서 기지급 배당금 차감한 후 상환

2) 발행후 5년시점 : 발행가액에 연 5.48% 비율을 가산한 금액에서 기지급 배당금 
 차감한 후 상환

3) 발행후 5~10년: 발행가액에 민평수익률 기준으로 상향조정된 비율로 연 복리 계 산된 금액에서 기지급 배당금 차감한 후 상환

1년이내 상환예정인경우

없음

전환에관한사항
전환조건

우선주주 요청에 따라 우선주 일부 또는 전부 전환 가능

전환청구기간

납입일로부터 1년~10년

전환으로 발행할주식의 종류

보통주

전환으로 발행할주식의 수

우선주 1주당 보통주 1주

의결권에 관한 사항

보통주와 동일하게 1주당 1개의 의결권 보유

기타투자판단에 참고할 사항
없음

※ 민평수익률 : 한국자산평가 주식회사, 키스채권평가 주식회사 및 나이스피앤아이 주식회사에서 각각 평가한 발행회사의 만기 5년 무보증회사채 평균이율

※ 2017.01.11일자로 상환전환우선주(RCPS) 299,330주가 보통주로 전환되었습니다
.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

106,46
3,
093

-

우선주

12,904,210

상환전환우선주

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

106,46
3,
093

-

우선주

12,904,210

상환전환우선주

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,
주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치및 동종 업체의 배당규모, 당사 현금흐름 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제55기
제54기
제53기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-292,038
-170,751
-1,038,543

(별도)당기순이익(백만원)
15,780
-231,495
-451,146

(연결)주당순이익(원)
-2,908
-1,777
-10,631

현금배당금총액(백만원)
17,498
70,696
96,328

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
0.00
2.00
3.80

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
550
850

우선주
1,356
932
932

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 현금배당수익률은 주주명부폐쇄일 2매매 거래일 전부터 과거 1주일 간의 거래소 시장에서 형
성된 최종가격의 산술평균에 대한 1주당 배당금의 비율입니다.
※ 제55기, 제54기, 제
53기
주당순손실로 인해
(연결)현금배당성향은 산정하지 않았습니다. 

※ 상환전환우선주는 비상장으로 현금배당수익률을 산정하지 않았습니다
.

※ 주당순이익은 기본주당순이익입니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 산업의 기초소재인 주단조에서부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수담수화플랜트,
환경설비 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하고, 서비스를 제공하며, 건설중장
비
, 엔진 등을 생산/판매하는 업체로서 본사를 거점으로 한국 및 유럽, 아시아

, 미
주
에

106개
의
동
종업
종을
영위
하는 종속회사로 구성된 글로벌 기업입니다.

사업부문별로 보면 원자력, 화력 등의 발
전 플랜트 설비 제작 및 유지/보수 등 서비스를 제공하는 발전부문, 해수담수화플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ 납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문 및 건
설중장비, 엔진 등을 생산하는 두산인프라코어부문, 선박 및 발전소용 엔진
을 생산하는 두산엔진부문,
건설 및 플랜트 기자재 제조사업을 수행하는

두산건설부문,
골프장 및 콘도미니엄 운영 등을 하는 두산큐벡스부문으로 구성되어 있습니다. 

[사업부문별 주요 제품]

사업부문
주요 제품

발전
NSSS, BOP, Turbine 등

Water
담수/수처리 설비

산업
하역설비, 방위산업 등

주단
주조, 단조, 금형공구강 등

건설
플랜트설비 설치공사, 도로공사 등

도소매업 등
원자재 구매대행, 장비임대업, 부동산개발업 등

두산인프라코어
내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등

두산엔진
선박용엔진, 내연엔진, 내연발전 및 원자력 비상발전기 등

두산건설
아파트 건설 등

두산큐벡스
골프장/콘도미니엄 운영 등

가. 연결기업의 사업부문별 주요 재무현황

(단위 : 백만원)

부문
사업부문
구분
제55기
제54기
제53기

금액
비중
금액
비중
금액
비중

발전

두산중공업 발전부문, 
Doosan Power Systems S.A.

Doosan
HF Controls Corp., 
Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd
Doosan Power Systems India Privite Ltd., 

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
Doosan ATS Amercia, LLC 등

매출액
4,633,216
27.00%
5,240,962
31.41%
5,587,895
32.63%

순매출액
4,464,157
30.74%
4,931,712
35.35%
5,299,702
36.48%

영업이익(손실)
151,039
16.42%
265,434
33.14%
261,364
-

총자산
10,424,572
35.44%
10,614,137
36.30%
10,319,359
32.88%

Water

두산중공업 Water부문, 
Doosan Enpure Ltd

Doosan Heavy Industries Muscat LLC

매출액
436,952
2.55%
372,408
2.23%
477,627
2.79%

순매출액
412,590
2.84%
360,271
2.58%
461,178
3.17%

영업이익(손실)
6,747
0.73%
(12,422)
(1.55%)
(28,502)
-

총자산
914,745
3.11%
806,318
2.76%
952,244
3.03%

산업
두산중공업 산업부문
매출액
58,627
0.34%
56,430
0.34%
69,070
0.40%

순매출액
58,627
0.40%
56,430
0.40%
69,050
0.48%

영업이익(손실)
6,069
0.66%
2,010
0.25%
15,943
-

총자산
160,844
0.55%
137,520
0.47%
198,150
0.63%

주단
두산중공업 주단부문, 
S.C. Doosan IMGB S.A.
매출액
371,907
2.17%
435,790
2.61%
453,866
2.65%

순매출액
259,978
1.79%
302,212
2.17%
322,846
2.22%

영업이익(손실)
(15,220)
(1.65%)
(4,044)
(0.50%)
10,236
-

총자산
1,274,902
4.33%
1,284,458
4.39%
1,254,422
4.00%

건설
두산중공업 건설부문, 
㈜두산에이엠씨
매출액
463,914
2.70%
439,326
2.63%
482,075
2.82%

순매출액
463,910
3.19%
439,322
3.15%
490,508
3.38%

영업이익(손실)
38,599
4.20%
34,509
4.31%
2,318
-

총자산
1,607,430
5.46%
1,578,002
5.40%
1,444,537
4.60%

도소매업등
Doosan Heavy Industries America LLC 
Doosan Heavy Industries Japan Corp. 등
매출액
5,957
0.03%
8,730
0.05%
11,610
0.07%

순매출액
-
0.00%
1,620
0.01%
55
0.00%

영업이익(손실)
42
0.00%
629
0.08%
395
-

총자산
462,202
1.57%
189,846
0.65%
201,387
0.64%

두산인프라
코어
두산인프라코어 및 그 종속기업
매출액
8,835,800
51.49%
7,953,616
47.66%
8,055,447
47.04%

순매출액
6,567,104
45.22%
5,728,340
41.06%
5,965,938
41.07%

영업이익(손실)
660,769
71.82%
490,818
61.27%
(95,087)
-

총자산
10,276,090
34.94%
10,026,809
34.29%
11,383,173
36.27%

두산엔진

두산엔진 및 그 종속기업
매출액
778,814
4.54%
818,222
4.90%
704,089
4.11%

순매출액
768,870
5.29%
801,464
5.74%
693,697
4.78%

영업이익(손실)
13,477
1.46%
4,237
0.53%
(63,754)
-

총자산
1,231,347
4.19%
1,356,450
4.64%
1,406,042
4.48%

두산건설
두산건설 및 그 종속기업
매출액
1,535,864
8.95%
1,334,164
8.00%
1,257,374
7.34%

순매출액
1,503,398
10.35%
1,312,110
9.40%
1,198,857
8.25%

영업이익(손실)
58,946
6.41%
19,807
2.47%
(123,148)
-

총자산
2,845,644
9.67%
3,030,035
10.36%
3,994,453
12.73%

두산큐벡스
두산큐벡스
매출액
37,672
0.23%
27,242
0.17%
25,919
0.15%

순매출액
24,920
0.18%
18,798
0.14%
25,591
0.18%

영업이익(손실)
(489)
(0.05%)
88
0.00%
(1,495)
-

총자산
215,456
0.74%
219,043
0.74%
231,259
0.74%

소계
매출액
17,158,723
100.00%
16,686,890
100.00%
17,124,972
100.00%

순매출액
14,523,554
100.00%
13,952,279
100.00%
14,527,422
100.00%

영업이익(손실)
919,979
100.00%
801,066
100.00%
(21,730)
100.00%

총자산
29,413,232
100.00%
29,242,618
100.00%
31,385,026
100.00%

연결조정
매출액
(2,635,169)

(2,734,611)

(2,597,550)

순매출액
-

-

-

영업이익
(손실)

5,760

(2,881)

(857)

총자산
(4,450,914)

(4,410,050)

(4,124,885)

합계
매출액
14,523,554

13,952,279

14,527,422

순매출액
14,523,554

13,952,279

14,527,422

영업이익
(손실)

925,739

798,185

(22,587)

총자산
24,962,318

24,832,568

27,260,141

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),
HRSG사업(2016년 3분기)
, 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

※ 제 53기 영업손실로 인하여 비중을 계산하지 않았습니다.

나. 업계의 현황

【

발전설비사업】

(1) 산업의 특성

발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 한편 발전 서비스 사업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

경제규모와 전력수요는 높은 상관성이 있어 세계 경제성장에 따른 신규 발전소 건설은 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. IEA(International Energy Agency)의 'World Energy Outlook 2017'에 따르면 2040년 세계 Power 분야 에너지 수요는 2016년 대비 약 30% 증가하며, 증가분의 2/3가 아시아 개발도상국에서, 나머지는 중동, 아프리카, 남미 국가들에서 발생할 것으로 전망됩니다. 최근 파리기후변화협약 등 세계 CO2 배출량 감축 노력에 따라 신규 발전소 발주가 둔화 되었으나 저개발 전력부족 국가 중심의 신규 발주, 미국과 유럽 등 선진국 중심의 노후화 발전소 성능개선 발주가 증가함에 따라 발전시장 또한 성장세를 이어갈 것으로 보여집니다.

또한 최근 전세계적 환경기준 강화 추세로 환경설비 시장은 빠른 속도로 증가하고, 기존 발전소 노후화 및 신기술 적용 등으로 고객의 발전소 운영 난이도가 높아지고 있어 발전소 성능개선, 정비 등 서비스 사업의 시장 규모와 사업 기회가 빠른 속도로 증가될 것으로 전망됩니다. 

(3) 경기변동의 특성

발전설비사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 크고 자본 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 산업의 특성상 공공부문과 민자부문으로 나눌 수 있는데, 대부분의 국가에서 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 중장기적으로 전원개발계획을 수립하여 추진하고 있으므로 민자부문에만 의존하는 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 가지고 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 서비스 사업에 대한 수요는 경기변동과는 무관하게 꾸준히 존재합니다.

(4) 경쟁요소

발전설비업체의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에 부응하는가에 달려 있습니다. 현재 세계적 발전업체들은 다국적 M&A와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고, 기술과 신제품 개발에 대한 대규모 투자를 통해 가격과 품질 경쟁력을 높이고 있습니다. 또한 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 하청계약 등을 통한 수직적 재편으로 수익성을 높이고 있습니다. 
당사는 지난 30여년간 국내외에서 발전설비를 공급하며 축적된 기술과 경험을 바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전 과정을 자체 수행할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다. 2006년에는 보일러 원천기술 보유회사인 Babcock을 인수하여 보일러의 자체 설계, 생산 역량과 함께, 플랜트 서비스 분야에서 보유한60년 이상의 오랜 사업 경험과 노하우를 확보하였습니다. 2009년에는 터빈 제조 원천기술을 보유하고 있는 체코의 Skoda Power를 인수하여 보일러, 터빈, 발전기로 이어지는 발전 주기기의 역량을 모두 확보하였으며, 2011년에는 인도 Chennai Works를 인수하여 생산능력을 향상시키고, 독일 Lentjes를 인수하여 환경 및 보일러의 기술역량을 확보하는 등 기자재 사업 역량을 강화 하였습니다. 2013년에는 Global Top tier 기술력 확보를 위해 Global Boiler R&D Center 와 Global Steam Turbine/Generator R&D Center 조직을 신설하여 핵심 발전 기자재 기술 역량 강화를 위해 노력하고 있습니다. 2015년에는 EPC 고객사의 서비스센터 설립 요구 및 중동지역 서비스 사업의 지속적인 성장이 예상됨에 따라 사우디아라비아에 DPSAr(Doosan Power Systems Arabia)를 설립하였으며, 2016년에는 북미 서비스 사업 확대 및 중남미 영업 교두보 구축을 위해 DPSA(Doosan Power Service America)를 설립하였습니다. 

(5) 자원조달의 특성

발전설비산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 창원 공장뿐만 아니라 베트남 Doosan VINA 공장, 인도 DPSI 공장 가동 등을 통해 Global Sourcing을 확대하고 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.

원자력 발전 설비의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

전력산업은 대규모 자본집약적인 산업의 특성상 독점 공기업에 의하여 운영되어 왔습니다. 그러나 정부는 전력산업의 경쟁을 촉진하기 위하여 '99년 전기사업법 개정을 통해 전기를 발전하여 건물 등 특정한 공급지점에 전기를 공급하는 형태의 특정전기사업제도를 도입하였으며, 집단에너지사업법 개정을 통해 집단에너지사업자에 대한 규제를 완화하여 자율성을 확대함으로써 전력산업 경쟁체제를 구축하였습니다. 또한 한전 민영화 및 전력산업 구조개편이 요구됨에 따라 2000년 12월 전력산업 구조개편 촉진에 관한 법률이 제정되어 원자력/수력(1개사) 및 화력(5개사)으로 발전분야 자회사가 분할되었습니다. 이후 2004년 7월 1일 분산형 전원의 개발을 통하여 발전소 건설의 입지난을 해소하고 송전선로 건설비용 및 송전 손실을 절감하여 전력계통의 안정 및 원활한 전력수급을 보장하기 위하여 구역전기사업자 제도를 신설하여 한전 이외의 전기사업자가 수요자에 전력 공급을 허용하는 법률이 시행되었습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

현
재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다.

【담수/수처리ㆍ산업설비사업】

(1) 산업의 특성

담수/수처리 설비 산업은 해수/생활 하수/공업용 폐수를 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 이용하거나 방류할 수 있도록 설비를 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 제품 제작에 필요한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 담수/수처리ㆍ산업설비에 대한 수요는 지속적으로 증대 될 것으로 예상됩니다. 또한 담수설비, 도로 등 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 담수/수처리 설비는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 아울러 수자원 보호를 위하여 각국 정부의 환경규제가 강화됨에 따라 수처리기술의 고도화 및 경제적인 처리기술에 대한 요구가 증가되고 있습니다. 
앞서 기술한 바와 같이 세계 물시장 규모는 2016년 기준 약 7,140억 달러에서 2020년 8,341억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 담수/수처리 설비의 경우 국민소득 수준에 따라 수요가 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도 및 중남미 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 

(3) 경기변동의 특성

담수/수처리ㆍ산업설비사업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 불안정한 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 산업설비사업은 국내외 경기변동과 정부정책, 환율 및 원자재 가격 등 예상할 수 없는 경기변동 요소에 의해 크게 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 담수/수처리산업 역시 막대한 자본이 소요되고 경기변동, 원자재, 유가 등 원가요소에 따라 영향을 받으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 다만, 최근 지속되고 있는 국제 저유가 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 재정 악화에 따라 산업 인프라에 대한 투자를 줄이고 있으며, 중동 지역 대형 담수/수처리 프로젝트가 민관협력사업(PPP, Public-Private Partnership)으로 발주될 전망입니다.

(4) 경쟁요소

담수/수처리ㆍ산업설비 업체의 경쟁력은 엔지니어링, 구매, 생산, 시공 등 각 Value Chain별 기술력과 이러한 요소들을 유기적으로 결합하여 최적의 가격으로 발주처의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 특히 담수/수처리 Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 대부분 경쟁입찰시스템에 의해 진행되기 때문에 시장은 계속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 
당사는 약 30여 년간의 담수설비 공급을 통해 축적된 경험과 기술을 바탕으로 해수담수화 전Process(다단증발법, 다중효용증발법, 역삼투압법)를 EPC로 공급할 수 있는 기술역량을 보유하고 있습니다. 또한 창원공장과 더불어 베트남에 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 를 설립하여 제작 가격경쟁력을 확보하는 등 시장이 요구하는 경쟁력을 확보하고 있을 뿐만 아니라 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 Doosan Enpure를 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 동사는 '15년 하반기 수처리 사업 실적 확보를 통한 수처리 경쟁력 강화와 신규사업 기회 확대를 위해 영국 IWWE(Imtech Water, Waste and Energy)사로부터 음식 폐기물처리 관련 기술과 실적을 인수하는 자산양수도계약을 체결하였습니다. 이를 통해 음식폐기물 처리 기술과 인력을 확보 하였고 이를 바탕으로 영국 내 음식물쓰레기(Food waste) 처리사업 입찰에 참여 하였으며, 향후 영국과 같이 환경규제 강화로 성장이 예상되는 아시아 시장에도 진출할 계획입니다.
담수 프로젝트의 주요 프로세스는 MSF, MED, RO 세가지이며, 과거 MSF 중심으로 시장이 형성 되었으나 최근에는 RO 및 MED 중심으로 기술 트렌드가 변화하고 있는 추세입니다.

(5) 자원조달의 특성

당사는 단일기기의 공급보다는 전체 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이 소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 당사는 세계 각지의 지점 및 계열사 Network를 통한 Global Sourcing 활동과 국내 Vendor를 활용한 원자재 대량구매를 통해 원가경쟁력을 높이고 있습니다. 
해수담수화 설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 동, 니켈, 티타늄을 주 원자재로 사용하고 있습니다. 그러나 자재의 대부분을 해외수입에 의존하기 때문에 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 영향을 크게 받고 있습니다. 이들 원자재는 상대적으로 가격변동이 심한 편으로 당사는 선물 거래 등을 통해 주요자재의 가격변동에 의한 Cost impact를 방지하기 위해 노력하고 있으며 지속적인 R&D를 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

담수/수처리 사업의 경우, 국토해양부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 지식경제부, 무역보험공사 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 정부에서 추진중인 녹색성장정책 및 환경플랜트 해외진출지원 방안(환경부) 등은 막여과 기술의 개발 지원 및 당사의 신규 진출 지역인 동아시아, 중남미 지역에서의 담수/수처리 사업 진출에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

현
재 추진중인 신규사업은 없습니다.

【주단사업】

(1) 산업의 특성

주단 사업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 사업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다.

(2) 산업의 성장성

당사의 주단사업 부분은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심 소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 발전, 제철, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

주단조 사업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

주단소재사업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, 17,000톤 프레스 도입으로 차세대 신형 원전설비 등 발전과 산업분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전력 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

주단조품 시장에서 관계법령 및 정부기관의 규제 및 조정기능은 없습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

현
재 추진중인 신규사업은 없습니다.

【건설사업】

(1) 산업의 특성

건설업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동 등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한 타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

건설업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회인프라가 완비되고, 주택공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 포화상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등 산유국을 중심으로 국가 인프라시설 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간 수주 경쟁심화로 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, IT 등을 접목시킨 시공기술역량 확보가 요구되고 있는 상황입니다.

(3) 경기변동의 특성

건설업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책 등 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소

건설산업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고있는 상황입니다. 수주경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로한 전사적 수주관리시스템의 정립, 공종다각화 및 지역다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다.

(5) 자원조달의 특성

건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 조달 및 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다. 

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

건설산업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다. 따라서 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있습니다. 2018년에는 정부의 SOC 예산이 전년 대비 14% 감소한 19조원으로 책정되었습니다. 정부는 신규사업을 억제하고 계속사업 완공 위주로 예산 집행 예정이며 과잉설계를 방지하고 신기술 등을 활용한 건설비 및 운영비 절감을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 공공부문 발주가 대폭 감소할 것으로 예상되며 민간분야 역시 투기과열지구 강화, 주택담보안전비율 및 총부채상환비율 축소 등 정부의 고강도 부동산 규제 정책 시행 등으로 인해 주택시장 수요 위축이 예상됩니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

현
재 추진중인 신규사업은 없습니다.

【두산인프라코어 부문】

(1) 산업의 특성

건

설기계 산업은 건설기계 작업현장의 다양한 요구를 충족하기 위하여 다품종 소량생산이 불가피하며 대량생산체제 구축을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한 내수시장 대비 수출에 집중해야 하는 수출지향형산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술집약적산업입니다. 건설기계산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으로서 관련 부품산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술축적을 필요로 하는 고급기술수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 인프라스트럭처 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요탄력성이 큰 산업으로 국내시장의 경우 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2월은 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 수요가 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국의 경우 정부정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장수요가 최고로 증가하며 중국 남부지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장수요가 감소합니다.
엔진산업은 대표적인 기계장치산업으로 대규모의 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술집약적산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계, 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기물량 공급계약의 중요도가 높습니다.

(2) 산업의 성장성

중국 굴삭기 시장은 '17년 정부의 인프라 투자 확대와 더불어 과거 판매된 굴삭기의 교체주기가 맞물리며 신차시장은 전년대비 2배 수준으로 성장하였으며, 특히 '17년 하반기 중에는 Mining 수요가 증가하며 중대형 장비의 비중이 확대되는 추세를 나타냈습니다. 기관 및 업계에서는 '18년에도 성장 추세가 지속될 것으로 전망하고 있으나 부동산 또는 환경규제 등 중국 정부의 갑작스런 정책 변화로 인한 시장 조정 가능성도 존재 합니다. 신흥 시장은 저유가 지속에 따른 사우디 등 중동지역 시장 침체가 계속 되었으나, 그 외 신흥국가의 인프라 투자 확대 및 석탄, 구리 등 원자재 가격 상승으로 인해 신흥시장 전반의 건설장비 수요 증가가 지속되었으며, '18년에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 국내시장은 Tier-4 Final 배기규제 발효 이후, 건설장비 교체수요 지속으로 전년 대비 성장했으나 SOC 예산 감소 및 건설경기 위축 등으로 시장 축소가 예상됩니다. 북미시장은 주택건설시장의 성장을 바탕으로 건설 및 조경용 수요비중이 높은 소형건설장비 시장수요가 안정적 수준을 유지할 것으로 예상되며, 중대형건설장비시장도 Oil & Gas 산업의 안정화 및 향후 트럼프 정부의 인프라 투자 확대에 대한 기대감에 힘입어 점진적 성장세를 예상하고 있습니다. 유럽시장은 남유럽, 동유럽이 성장을 견인하는 가운데, 독일, 영국 등 주요 시장의 성장 둔화로 저성장이 예상 됩니다. 
'17년 엔진산업은 선행산업의 회복과 유가 상승 추세에 따른 Oil & Gas 시장의 회복으로 상황이 다소 나아졌으나 여전히 Peak time 대비 낮은 수요로 인해 경쟁이 치열한 상황 입니다. 이러한 시장 환경 속에서 전세계 엔진제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화, 일부 Application/지역별 성장전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 특히 '17년 상반기부터 중국 시장을 중심으로 한 건설기계 수요 증가가 엔진 수요 증가로 이어지고 있으며, 중장기적 관점에서 고출력 발전기 엔진의 견조한 시장 형성 및 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가, 소형디젤엔진의 매출 증가 등 다양한 기회요인으로 인해 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다.
밥캣 부분은

세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact 건설기계 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴삭기의 수요 증가가 가속화 될 것으로 판단됩니다.

(3) 경기변동의 특성

건설기계, 엔진 등의 주요 사업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비 시장인 미국의 달러화, 유럽의 유로화와 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다. 또한, 밥캣부문의 주력 제품인 Compact 건설기계는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다.

(4) 경쟁요소

건설기계 산업은 전세계적으로 완전경쟁체제로서 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌 업체가 전체 시장의 60%를 점유하고 있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산 등이 선도업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을 중심으로 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품을 직접 생산, 판매하는 방법과, 단순 수입, 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥시장에서 직접 생산, 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다.
엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품을 공급해야 합니다. 또한 고출력을 제공하면서도 높은 연비로 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 당사는 1975년부터 독일 MAN사와의 기술제휴를 통한 국내 최초의 엔진 생산을 시작으로 독자 엔진을 개발하여 다양한 고객 요구를 충족시키는 최상의 디젤엔진 제품들을 공급해 왔으며, 높은 성능과 품질수준, 만족스러운 A/S 지원 등을 통하여 당사 제품에 대한 고객 만족도를 높여 왔습니다. 또한, ISO9001, ISO14000 확보 및 TS16949 등 추가 인증 확보 추진으로 품질 신뢰도를 높이는 등 품질개선활동을 지속하고 있으며, Operation 최적화, 비효율 제거 등 품질/편의성을 개선하면서 원가를 절감하는 활동을 병행하여 제품의 가치를 극대화하고 있습니다. 이와 함께 고객의 다양한 요구에도 효과적으로 대응할 수 있도록 제품 라인업을 확충하고, 고객의 요구에 신속히 대응 가능한 제품 공급 Process를 구축하고 있습니다. 특히 2013년 "올해의 10대 기계기술" 선정, "장영실상" 수상 및 2014년 영국지게차협회(FLTA)로부터 "올해의 우수상"을 수상하여 당사의 엔진 기술 성능이 증명된 바 있는 친환경 소형 디젤 엔진에 대해 다양한 Application 개발로 국내/외 OEM 공급에 주력하고 있습니다.
밥캣부문의

Compact 건설기계 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact 건설기계 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. Compact 건설기계 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact 건설기계의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다.

(5) 자원조달의 특성

당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나 건설중장비 유압부품 등 일부 핵심부품은 해외 의존도가 높은 수준이기 때문에 국제경쟁력 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화를 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing 확대 추진 및 Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수 년간 국산화 및 공급업체 다변화 노력으로 2011년 3월 일본 대지진이 발생했을 때에도 생산에 큰 문제없이 대응하여 평시와 같은 공장 가동률을 지속하였습니다. 
엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사와의 견고한 Partnership 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

* 관계법령
국내 건설기계사업자는 시, 도에 간편 신고만으로 사업을 할 수 있는 신고제에서 국토교통부에 등록을 하여야만 사업을 할 수 있는 등록제로 변경되었으며, 등록시 국토교통부는 수급조절 위원회를 설치하여 사업용 건설기계등록을 일정기간 제한할 수 있는 건설기계관리법 시행령이 2007년 7월 18일 공표된 상황입니다. 현재는 덤프트럭 및 콘크리트 믹서트럭에 한하여 신규임대 장비 등록을 제한하는 수급제를 시범적으로 시행하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '14년부터 단계적으로 Stage IV가 적용중입니다. 한국의 경우 '15년 10월에 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 중국은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다.
* 정부의 규제
 (1) 건설기계의 형식승인과 신고 : 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. 
 (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한 : 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다.
차량제원은 길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량은 총중량 40톤, 축중 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다.

 (3) 건설기계 제작결함 시정제도 : 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여 파기 또는 수리, 교환, 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 
 엔진BG에 있어서는 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 또한 유럽 지역 장비의 경우 '19년부터 Stage5 규제가 적용될 예정 입니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

'17년 11월 엔진 사업부는 중국 No.1 농기계 업체 로볼과 소형엔진 Joint Venture 계약을 맺고, G2 엔진에 대한 중국 Localization 및 로볼, 두산, 중국 사외 등에 대한 공급을 추진하고 있습니다. 본격 양산 시점은 '20년으로 계획하고 있으며, 초기 5만대/년 Capa., 이후 최대 인천공장 G2 라인 수준인 10만대/년까지 성장을 기대하고 있습니다. 

【두산엔진 부문】

(1) 산업의 특성

선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 디젤발전사업은 세계 각국의 중장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 즉, 세계 경기 호황에 따른 교역량의 증가는 선박 수요를 증가시키고,이에 따라 선박엔진 수요도 증가되며, 글로벌 경제 성장에 따른 분야별 산업의 활성화는 궁극적으로 에너지 수요를 증대시켜 발전소 건설을 유발하게 됩니다.
1) 선박엔진사업
선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박금액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위스), MHI(일본)가 있으나, 세계 시장은 MAN 과 WinGD 엔진이 시장을 양분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다. 일본 MHI 독자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 
선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 두산엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다. 일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체(Mitsui조선, Kawasaki중공업, MHI 등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다. 유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현재 폴란드 H. Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다.
선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다.
2) 디젤발전사업
경제협력개발기구(OECD)에 가입되지 않은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 증대가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량 30,000~50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, Peak Load, Emergency용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 당사는 저속 및 중속 엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 도서지방의 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

(2) 산업의 성장성

1) 선박엔진사업
선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 누렸으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선산업이 급격히 위축(2013년과2014년 일시적인 상승 전환도 있었음)되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 더욱이 글로벌 경제 회복에 대한 불확실성과 전방산업의 악화로 신규 선박 발주는 당분간 크게 성장하기는 어려울 것으로 보입니다. 최근 한국이 세계 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있는 초대형 컨테이너선, 탱커선 및 가스선(LNG/LPG)의 발주는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있는 바, 당사의 선박엔진 수주 기회는 꾸준히 발생되고 안정적인 장기 물량 확보가 가능할 것으로 전망됩니다. 특히, 저속 이중연료 엔진의 적용 범위가 LNG선 뿐만 아니라 일반 상선(컨테이너선 등)에도 적용되는 추세인 바, 당사를 포함한 경쟁력을 갖춘 글로벌 엔진 업체들에게는 새로운 시장이 형성되는 긍정적인 시그널도 나타나고 있습니다.
2) 디젤발전사업
저속 디젤발전시장은 연평균 100MW 규모로 전력청 주관의 국제공개 입찰을 통해 그리스 및 중남미 지역 등 기존 발전소의 Extension 프로젝트 중심으로 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 중속 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개도국 중심으로 시장 개방 및 산업 가속화에 따른 단 납기 디젤 발전소 건설 수요 유지가 예상되고 있습니다. 향후 연간 시장규모는 약 5~6GW로 예상되며, Gas 또는 Dual Fuel 시장은 환경규제 강화 및 Gas 가격 하락에 따른 수요 확대 전망으로 지속적인 성장이 전망되나, 디젤발전시장은 다소 감소될 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성

1) 선박엔진사업
당사의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 세계 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경 규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있습니다. 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 최근에는 환경(IMO Tier III 적용 등) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화 등)로 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 당사의 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다.
2) 디젤발전사업
주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제원유가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

저속엔진의 경우, 100% License 생산 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 메이커들 간에 경쟁 체제를 구축하고 있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 두산엔진, 현대중공업, STX엔진/중공업이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화를 유지하고 있는 바, 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 메이커, 일본 엔진 메이커 등과 가격, 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 당사는 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을 지속 추진해 오고 있으며, 시장점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 
디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다. 세계적 디젤발전 공급업체들은 현지의 경쟁력 있는 파트너사와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고, 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 협력계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을 높이고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

엔진사업은 부품의 안정적인 조달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 회합 등을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

해당사항이 없습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

당사는 국제해사기구(IMO) 유해가스 기준에 대응할 수 있는 차세대 친환경 디젤엔진의 개발 및 고효율 선박 기자재 개발 추진 등 미래 신성장 동력의 발굴을 적극 추진하고 있습니다. 이와 관련하여 LNG와 중유를 모두 사용할 수 있는 선박용 전자제어식 이중연료 저속엔진을 세계 최초로 상용화 및 상업생산을 하였으며, 이는 선박운항에 따른 경비를 절감하고 이산화탄소 등 오염물질 배출도 낮추는 차세대 친환경 엔진으로 평가 받고 있습니다. 
그리고 연료효율과 친환경성을 중시하는 최근 고객 니즈에 발맞춰 연료 효율을 높여 연료비를 절감시키고 유해가스 배출을 줄여 국제 환경규제를 충족시키는 친환경ㆍ고출력 선박용 엔진인 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔진'을 공동 개발하였습니다. 이 엔진은 기존 동급 엔진 대비 출력이 15% 향상되었고, 연료비도 엔진 1대당 연간 약 8.3억원 절감할 수 있게 되어 중소형 컨테이너선은 물론 벌크선, 탱크선까지 폭넓은 고객의 니즈에 적용이 가능한 선박엔진입니다. 
또한, 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키고 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 수년 전부터 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(SCR : DelNOx - Doosan eliminates NOx System)을 개발하였으며, 2014년 10월에 저온탈질설비(SCR)를 장착한 선박용 저속엔진 6기를 최초로 수주하여 2015년 11월 첫 호기를 성공적으로 공급한 이래 2017년 12월까지 SCR 39기를 추가 수주하는 등 지속적인 수주성과를 이어가고 있습니다. 2018년은 글로벌 환경규제로 인해 탈질 설비 시장이 더 활성화 될 것으로 보이며, 당사의 시장 지배력은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

【두산건설 부문】

(1) 산업의 특성

건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간부문의 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다.

(2) 산업의 성장성

건축사업은 '15~'17년간 부동산 시장의 급격한 성장에 대해 정부의 규제가 이어지고, 공급과잉, 금리인상 등이 현실화되며 지방을 중심으로 시장은 빠르게 진정되고 있습니다. 반면 비교적 안전한 투자처로 인식되는 서울권으로 부동산 투자가 집중되며 양극화가 심화되는 등 시장의 성장성은 불확실성이 큰 상황 입니다. 다만 주택보급률 100% 초과 시대의 사업방향으로 주목받는 도시정비사업이 활성화 되며 이에 시장기회 존재할 것으로 전망 됩니다. 토목사업은 정부의 예산축소 기조에 따라 향후 그 성장성은 점차 악화 될것으로 전망 되나 지역균형발전 차원의 교통인프라 확충, 지방공항 공사 등 지역별로 기회가 존재 할 것으로 보입니다. 

(3) 경기변동의 특성

건설산업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 시장 진입이 용이하여 등록된 업체 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 상황에서 국내 건설시장의 성장성 한계로 시장의 전반적인 수익성 하락이 나타나고 있는 상황입니다. 더불어 부동산시장의 변동성이 증대되고 있어, 미분양 및 Project Financing 부실 등 Risk가 상존하고 있습니다. 이에 따라 안정적인 수금이 가능한 단순도급사업은 경쟁이 심화되고 있으며, 수익성도 점차 악화 되고 있습니다.
이 같은 상황을 종합적으로 고려해 볼 때 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Risk Management 능력과 더불어 기술경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감에 의한 수익성 확보 모색을 최우선 전략으로 수행하고 있습니다.
한편, 과거에는 시공 및 제작 등 직접적이고 Hardware적인 요소가 산업의 주요 특성이었으나 점차 사업개발 및 기획, Project Management, 운영 및 유지보수 등 Software적인 요소가 중요한 기업가치 창출 부분으로 인식되고 있어 관련 분야로의 경쟁력 및 사업 확장이 요구되고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

주요 원자재는 철강재, 특수소재, 시멘트, 목재, 석재 등으로 국내수급 자원의 비율이 낮아지고, 해외 의존도가 점차 상승하는 추세에 있습니다. 특히 저가의 중국산 원자재 유입이 점차 증가하고 있어 향후 중국산 원자재가 국내 자재수급에 미치는 영향이 증가될 것으로 예상됩니다.
건설산업의 특성상 자재의 계절별, 지역별 수요 편차가 심한 편이며, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화의 어려움으로 인해 인력자원 비중이 상대적으로 큰 산업입니다.이에 따라 업체간 숙련인력 확보 경쟁이 심화되는 추세입니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

건설산업은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 기간산업으로서 국민경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정책적으로 각종 제도나 법에 의한 규제를 많이 받고 있으므로타 산업에 비해 법이나 제도에 크게 민감한 산업이라고 할 수 있습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항

당사는 국내 시장의 성장 한계 및 글로벌 사업기회 확대, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 사업분야의 다각화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로하는 연료전지 민자발전 사업 참여 등 신규 수익원 발굴 및 수익모델을 다각화 하여 회사의 성장을 견인해나갈 계획입니다. 
연료전지 민자발전 사업은 그룹내 주기기 제조사를 보유하고 있어 시장 경쟁력을 갖추고 있으며, 정책사업으로 인한 안정적 사업성 확보 및 유지가 가능합니다. 금년 9월 26일 512억 규모의 첫 연료전지 IPP사업인 광주EIG 연료전지사업을 수주하고 광주상무 연료전지 IPP 실시협약 체결을 하는 등 향후 연료전지 IPP사업의 안정적인 추진이 전망 됩니다.

【두산큐벡스 부문】

(1) 산업의 특성

스포츠, 레저, 관광산업은 생활수준이 높아짐에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 골프클럽의 경우 국민의 소득수준 향상과 여가시간 확대 등을 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 정부의 골프대중화 촉진을 위해 2000년 1월부터 퍼블릭 골프장에 대해 일반세율을 적용해 오고 있어 골프장 이용객수는 국내경기 둔화에도 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

최근 골프인구에 비해 과도하게 많은 골프장 수의 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세이며, 높은 투자비와 골프장에 대한 부정적인 인식, 정부의 제도적 규제로 인하여 진입장벽이 높은 편이었으나 각종 제도와 법률의 완화로 신규 골프장이 급속도로 생기고 있는 실정이나, 스크린 골프 대중화와 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체가 발전하면서 여성ㆍ젊은층 골퍼 확산으로 골프 인구 증가에 따른 골프산업에 활기를 띠고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

스포츠, 레저산업은 타산업과 비교하여 경기변동에 크게 민감한 반응을 보이지 않는 것으로 평가됩니다. 국민의 여가생활에 대한 인식변화와 문화를 즐기려는 최근의 상황을 감안하면 경기하락시 급격한 매출하락으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 해외 골프인구 증가, 스크린골프/실내연습장 등의 대체 여가활동 및 저가 해외골프(여행) 상품의 등장 등으로 인해 일부 국내 잠재 고객들의 유출을 야기할 소지가 있습니다. 그리고 춘천, 홍천 지역 골프장 수의 급격한 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세 입니다.

(4) 경쟁요소

2009년 7월 경춘고속도로 완공, 2010년 하반기 경춘복선전철 완공, 2011년말 경춘고속전철(ITX) 개통으로 수도권과의 거리가 근접해지면서 거리상의 약점을 보완하였습니다. 또한 골프장 클럽하우스 리모델링 및 풀 캐디제 도입, 코스 리뉴얼, 27개홀 좌우그린의 최신잔디 교체, GPS관제시스템, 전체 코스 카트도로 리뉴얼 등으로 골프장의 가치가 상승되었습니다. 특히 최고 품질 수준의 코스관리, 예약 신뢰도, 고객 서비스 등은 타 골프장과 비교하여 높은 경쟁우위를 가지고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

원재료 조달 및 제공측면에서 당사는 골프장, 콘도 등의 식당을 직영으로 운영하면서 식자재 등을 최상 수준의 원재료를 조달하여 고객들에게 최고의 제품(음식)을 제공할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 또한 원재료 등의 저장, 포장, 보관 등에 있어 적정상태를 유지하고 있으며, 자체 내부위생점검 및 외부위생점을 통하여 철저한 재고자산 관리로 고객들에게 양질의 서비스를 제공하고 있습니다. 대부분의 원재료가 해외의존도가 매우 낮은 종류이므로 조달의 어려움은 없습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

정부방침 면에서는 2008년 10월부터 2년 한시적으로 지방회원제 골프장에 대한 세제감면혜택이 2010년말 일몰 및 2013년 1월 폐지되었던 체육진흥기금에 대해 2014년 2월부터 다시 징수하고 있어 당사와 같은 지방 회원제 골프장의 경우 경쟁우위요소가 제한되는 위험요소가 존재합니다. 회원제 골프장으로서 건물, 구축물 등 부동산에 대한 조세부담(취득세, 재산세 중과 등)은 여전히 높은 수준입니다. 또한 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(일명 김영란법)의 시행으로 어려운 환경이지만 골프 대중화에 따른 지속적인 신규 골프 인구의 유입이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 

(7) 신규사업에 관한 사항

2017년 9월 30일자로 ㈜두산이 영위하고 있는 FM사업(건물 및 시설관리) 및 BS 사업(급여/복리후생/총무업무대행)을 현물출자 방식으로 양수하여 사업영역 확대 및 지속성장 기반 확보를 통해 향후 매출증대와 기업가치 제고에 긍정적 요인으로 전망하고 있습니다.

다. 영업개황

(1) 영업개황

【발전설비사업】

세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며 국내시장은 화력, 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 당사는 국내발전 시장의 주요 고객인 한전의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다. 또한 기술력 향상을 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Babcock을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 Line up을 갖추고 있는 Skoda Power를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다. 

당사는 2010년에는 3조 9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조 2천억원 규모의 인도 Raipur-Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 초도시장인 이집트에서 4천억원 규모의 Ain Sokhna 보일러 공급/설치 프로젝트를 수주하는 등 기존 시장에서의 입지강화와 함께 신규 시장 개척을 위해 노력하였습니다. 이어 2011년에는 사우디Yanbu 2 보일러/터빈 공급 프로젝트를 수주하는 등 기자재 사업 성장에 힘을 더하고 있으며, 포천복합 운전 및 정비 서비스 프로젝트와 인도 Sabarmati, Bandel 성능개선 프로젝트를 수주함으로써 국내외에서 발전 서비스 분야의 성장 및 수익성 창출을 성공적으로 이끌고 있습니다. 2012년에는 인도에서 보일러 Bulk Order 프로젝트인9천억원 규모의 Kudgi 프로젝트, 6천억원 규모의 Lara 프로젝트와 더불어 2천억원 규모의 여수#1 프로젝트, 1천억원 규모의 하남열병합 프로젝트를 수주하였고, 2013년에는 3천억원 규모의 서울복합 프로젝트, 4천6백억원 규모의 새만금 집단에너지 시설 프로젝트를 수주하고, 연이어 2013년 12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한VinhTan 4 석탄화력발전소 건설공사를 수주하였습니다. 2014년에는 2조원 규모의 신고리#5,6 프로젝트와 4천억원 규모의 동탄열병합 프로젝트, 3천4백억원 규모의 카자흐스탄 Karabatan 복합화력발전소 건설공사를 수주하였고, 서비스 분야에서 가스터빈 성능개선 프로젝트인 영월복합 프로젝트를 수주하였습니다. 2015년에는 7천억원규모의 강릉안인화력#1,2 프로젝트의 착수 지시서(LTP) 접수, 7천억원 규모의 고성하이화력#1,2 프로젝트의 사전착수지시서(LNTP) 접수, 1천억원 규모의 신서천 터빈 공급계약 체결, 1천억원 규모의 Nam Dinh I 터빈 공급MOA 체결, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R&M 서비스 프로젝트, 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사와 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트를 수주하는 등 국내외 발전시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 또한 2016년에는 1천6백억원 규모의 보령#3 성능개선 프로젝트를 수주하여 국책과제와 연계한 표준화력 성능개선 초도 실적을 확보하였고, 1천5백억원 규모의 Assiut / Cairo West 프로젝트를 수주하여 이집트 대형 석탄화력시장에 진출하였습니다. 이와 더불어 3천억원 규모의 인도 Barh I 보일러 Completion 프로젝트, 총액 2조8천억원 규모의 Obra-C 및 Jawaharpur 석탄화력발전소, 인도네시아 Grati STG 공급 프로젝트, 요르단 Samra STG 공급 프로젝트, 덴마크 Hofor Bio-mass STG 공급 프로젝트 등을 수주하였습니다. 2017년 상반기에는 830억 규모의 Muara Tawar STG 공급 프로젝트, 170억 규모의 Asnaes Bio-mass용 STG 공급 프로젝트 등 수주를 통해 Gas 및 신재생 실적을 추가 확보하였습니다. 7월에는 미국 GT 서비스 업체인 ACT사(인수 후 사명은 "Doosan Turbomachinery Services"로 변경)를 인수하여 Global GT 서비스 시장 공략을 위한 기반을 마련하였습니다. 8월에는 한국동서발전과 '발전 플랜트 감시 및 진단 서비스 공동 사업 기술 협력 협약'을 체결하고, 디지털 솔루션 기반 'e-Brain 센터'를 공동 운영함으로써 디지털 발전 서비스 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다.

최근 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 이산화탄소 등 환경저해물질 발생 저감 기술개발에 국가적 역량을 집중하고 있습니다. 정부도 2008년 12월 16일, '2009년도 경제운용방향 보고 회의'에서 신국가 발전을 위한 패러다임으로 제시한 '녹색성장' 비전을 구체화하기 위해 '녹색성장 기본법'을 제정, 신성장동력을 집중 육성하여 에너지와 환경, 기후 변화에 대처하고 현재의 경제위기를 국가 성장의 기회로 적극적으로 활용하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 정부의 의지는 전력수급기본계획에도 반영되어 풍력, 신재생 에너지 등 친환경 플랜트 건설이 증가할 예정입니다. 이러한 시장 움직임에 대비하여 당사는 기존 미분탄 보일러 대비 오염물질 배출을 줄이고 연료비를 절감할 수 있는 순환 유동층(Circulated Fluidized-Bed) 보일러 기술로, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에 이어 국내 여수화력 제2호기에 들어갈 340MW 순환 유동층 보일러를 수주하였습니다. 아울러 석탄 오염물질 배출 및 저효율 문제를 해소하며 매장량이 풍부한 석탄을 지속 사용 가능하게 하는 석탄가스화 복합화력발전(Integrated Gasification Combined Cycle)기술로 국내 태안 실증 플랜트사업을 수주하였습니다. 이에 더하여 연료전지, CCS(Carbon Capture & Storage, 이산화탄소 포집/저장), 순산소연소 기술 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.

또한 당사는 2006년 3MW급 풍력 발전 시스템인 WinDS 3000™ 개발에 착수하였으며, 2011년 3월 국내 최대용량 제품으로 국내업체 최초로 국제 형식인증(DEWI-OCC Type Certificate)을 취득하며 성공적으로 풍력 사업에 진출하였습니다. 이후 국내 환경에 적합한 저풍속 모델 개발을 지속 추진하여, 2017년 말 Rotor 직경 134m의 3MW급 모델의 국제 인증을 취득했습니다. 주요 수주 실적은 2012년 400억원 규모의 영흥풍력 2단지 수주에 이어 2014년에는 300억원 규모의 상명육상풍력 프로젝트 및 500억원 규모의 전남육상풍력 프로젝트를 수주에 이어 2015년에는 1,200억원 규모의 서남해해상풍력 프로젝트를 계약하였습니다. 2017년에는 국내 최초 상업용 해상풍력단지인 제주 '탐라해상풍력발전단지' 준공함으로써 국내 기업 중 유일하게 대규모 상업용 해상풍력발전단지 사업실적을 보유하게 됐으며, 이외에도 5.5MW급 대용량 해상모델 개발을 추진하는 등 지속적으로 풍력 사업역량을 강화해 나가고 있습니다.

당사는 1987년 한빛 3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여 왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로 2010년 한전과 컨소시움을 구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해 2012년 한울 3,4호기 증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 UAE 원전 1호기 주기기 납품과 더불어 신고리 5,6호기 주기기 공급계약 및 한빛 3,4호기 교체용 증기발생기 계약을 체결하였습니다. 2015년에는 30번째 원자로 및 102번째 증기발생기를 출하하였으며 초도품인 신한울 1호기 MMIS도 성공적으로 공급하였습니다. 더불어 미국 NAC사와 사용후핵연료 저장용기(Cask) 기술개발 협약을 체결한 데 이어 독일 Siempelkamp사와 원전해체 분야에 대한 사업협력 협약을 체결하며 원자력 분야 신규사업 확대를 위해 노력하였습니다. 2016년에는 미국 AP1000 증기발생기와 UAE 원전 3호기 원자로 및 증기발생기 2기를 납품하고 한빛 5,6호기 교체용 증기발생기를 수주하였습니다. 또한 중국 CTEC사와 I&C 중국진출을 위한 MOU를 체결한 데 이어 캐나다 SNC-Lavalin사와 CANDU 노형 수명연장 및 신규원전 사업협력을 위한 MOU를 체결하며 시장 확대 노력을 지속하였습니다. 2017년에는 UAE 원전 4호기 원자로 및 증기발생기 2기를 성공적으로 출하하고 한국형노형인 ARP1400의 유럽사용자요건 인증을 획득하여 유럽 수출 가능성을 높였습니다. 정부의 에너지전환 정책 발표 후 신고리 5,6호기는 건설을 중단하고 공론화를 통해 지속건설 여부를 논의하였으며 최종 공사 재개 결정으로 건설을 재개하였습니다. 최근 제 8차전력수급기본계획에서 향후 신규원전 건설이 백지화되었으나 당사는 해외를 대상으로 원전수출 활동을 강화하고 가동원전 서비스 분야를 확대하는 등 사업 다각화를 추진하고 있습니다.

【담수/수처리ㆍ 산업설비사업】

당사는 담수/수처리 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있으며 설계, 시공,기자재 조달, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing, 계약관리 등 기술외적 부분을전체적으로 수행하고 있습니다. 담수 사업은 증발 또는 막여과 등의 기술을 통해 원수(강물, 해수)를 이용하여 사용 가능한 생활/공업 용수를 생산하는 사업입니다. 당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으로 2017년 사우디아라비아 Al Shuaibah 4단계 프로젝트 공급까지 총1,583MIGD* 규모의 해수담수화 플랜트를 공급 또는 건설 중에 있는 등 세계 최대 규모의 해수담수 설비 공급 실적을 기록하고 있습니다.

당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율 1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 2012년 12월 MED(다중효용증발법) 방식 담수 플랜트 중 세계 최대 단위용량인 15MIGD증발기를 적용한 사우디 Yanbu MED 프로젝트를 성공적으로 준공하는 등 MED 시장에서도 선도기업으로 부상했습니다. 또한 2013년 9월 칠레 Escondida 프로젝트를 수주함으로써, 중동 외 지역 담수플랜트 시장에 성공적으로 진입하였을 뿐 아니라, RO 시장에서도 당사의 경쟁력을 인정 받는 계기가 되었습니다. 2017년에는 사우디아라비아 Al Shuaibah 지역에 사우디 아라비아 내 RO 방식 중 최대 용량인 88MIGD 규모의 해수담수화 플랜트를 수주하였으며, 칠레 Escondida 프로젝트에 추가로 RO Skid 및 DMF System을 공급하는 등 차별화된 기술력을 인정받고 있습니다.

당사는 기존의 해수담수화 사업에 머무르지 않고 물 사업의 Total solution provider로 성장하기 위해 수처리 시장 진입을 추진하고 있습니다. 수처리 기술은 생활/공업 용수로 사용된 하,폐수를 생물/화학/물리적 방법으로 처리하여 방류, 또는 재사용 가능한 용수를 만드는 기술로써 해수담수화와 같은 대표적인 대체 수자원 확보 방안입니다. 회사는 수년간 수처리 분야의 역량 및 경쟁력 강화에 힘써왔으며, 이러한 노력의 결실로 2015년 상반기 중동지역 최대규모 MBR (Membrane BioReactor)를 적용한 오만 Al Ansab(하루5만톤 처리용량) 프로젝트 및 영국 Bellozanne Ph.3(하루7만톤 처리용량) 프로젝트를 연달아 수주하는 성과를 거두었습니다. 또한 작년에 영국 Woodmansterne, Horsley 정수처리장 프로젝트를 수주한 데 이어 올해에는 Birmingham 정수처리장 프로젝트를 추가로 수주하여 본사-자회사간 시너지 및 안정적인 성장 기반으로서의 신규 매출원을 창출하고 있습니다.

당사는 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 Doosan Enpure 와 긴밀한 협력을 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 중동에 편중되어 있는 해수담수화 사업과 달리 전 세계적인 시장이 형성되어 있는 수처리 시장으로의 진출은 당사의 신성장 동력으로써 신규 수익창출에 기여할 것으로 기대됩니다.

* MIGD(Million Imperial Gallon per Day): 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1MIGD는 약 4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약 1만 5천명이 사용 가능한 양임

【주단사업】

주단사업은 '81년 공장 준공 이후 현재까지 지속적으로 사업을 영위해 오고 있습니다. 생산제품은 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등으로 국내는 물론 중국, 일본, 독일, 미국, 대만 등지로 꾸준히 수출해 왔으며 그 동안 수입에 의존해 오던 각종 주단조품을 당사에서 개발 공급함으로써 국내 관련산업의 소재 국산화와 수출 경쟁력 향상에 크게 기여하여 왔습니다. 1995년에 ISO9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용 Crankshaft, 2004년 냉간압연용 Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2012년 후판압연기용 초대형 단강 Back-up Roll, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 9종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다.

【건설사업】

2017년 국내 경제는
3.0% 내외 성장세를 보이고는 있으나
장기화 되고 있는 국내 경기침체가 내수부진으로 이어지고 있으며 미국의 금리인상 및 유럽의 반세계화, 대중국 갈등 등 국내/외적인 문제로 경제회복에
많은 어려움이 있습니다.
또한 국내 건설시장은 2018년도 정부 SOC 예산이 전년대비 14% 축소 등으로 공공부분의 투자가 감소될 것으로 전망됩니다. 다만 해외 시장의 경우 미국 등을 중심으로 완만한 성장 흐름이 지속 되겠으며 신흥국 경제도 성장세가 전망되어 해외 건설시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 인도네시아 등 동남아 시장의 대폭 성장으로 관련 인프라 수요가 10%이상 증가할 것으로 예상됨에 따라 국내 건설기업의 적극 진출이 요구됩니다. 정부에서는 해외건설 프로젝트 타당성 조사 지원 강화, 전문인력 양성, 프로젝트 금융지원 확대 등 해외건설 시장 진출을 위한 저변을 지속적으로 확대할 계획입니다.

【두산인프라코어 부문】

- 건설기계 : 건설기계 Heavy 사업은 신흥시장에서 채널 역량 강화, 제품 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장의 경우 딜러 네트워크 재정비, 채권 관리 체계 강화, 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 성장 기반을 마련하였고, 고객 만족도 향상을 위한 서비스 역량 강화, 고객 수요 및 니즈에 능동적으로 대응하기 위해 금융상품 경쟁력을 지속적으로 강화하고 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 
 -엔진 : 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, Tier-4 Final 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진의 Bobcat 탑재 물량 증대 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 본격적인 공급 활동이 진행되고 있습니다.
- 밥캣
부문
:
제품의 다변화, R&D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Heavy 건설기계 및 Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을갖추고 있습니다. 밥캣부문에서 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분

설명

Compact 
건설기계

Skid Steer Loader, Compact Track Loader,
Mini
Excavator, TelescopicHandler, Backhoe Loader, 450개가 넘는 Attachments 등을 비롯한 Compact 건설기계이며 이에 대해 자체 디자인, 개발, 제조 및 판매함

Heavy 
건설기계

북미, 오세아니아, 유럽내에서 두산인프라코어(주)에서 제조한 Heavy 건설기계 및 관련 Attachments를 의미하며 이를 판매함

Portable
Power

Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. 
Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함

【두산엔진 부문】

2017년 신조 발주는 전년 대비 약 80% 증가하였으며, 2018년은 시장 상황이 회복되어 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 환경 규제 강화 및 Eco-ship 증가에 따라 친환경/고효율 기자재 수요는 꾸준히 증가될 것으로 예상됩니다. 반면, 엔진 업체간 공급 Capacity 과잉에 따른 물량확보를 위한 경쟁 심화는 당분간 지속될 것으로 보입니다.

【두산건설 부문】

부동산 시장의 경우 주택공급이 지속적으로 이루어져온 지방의 경우 신규 주택 공급여건이 악화되고 있는 가운데 수도권은 대규모 정비사업으로 입주물량이 부족하며 가격이 상승하는 등 양극화 현상이 나타나고 있습니다. 더불어 정부의 금리인상, 각종 규제정책으로 향후 건설시장은 여전히 불확실성이 큰 상황 입니다. 토목시장은 정부의 예산 축소기조가 이어지고 공공기관의 부채관리가 지속되며 투자확대를 기대하기 어려운 가운데 GDP 대비 건설 투자 비중의 장기적 하락세가 예상됨에 따라 국내 건설산업 수주경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망 됩니다.
당사는 이러한 국내 시장의 성장 한계, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로 하는 연료전지 민자발전 사업 참여를 추진하고 있으며 이에대한 성과로 563억 규모의 광주 EIG연료전지 사업을 9월 26일자로 수주계약 하였으며 그 외 우선협상대상자 지정된 수개의 사업들에 대해 수주 협상작업에 있습니다. 최근 신정부의 신재생에너지 확대 정책과 맞물려 이를 회사의 성장을 견인해나갈 기회로 활용할 계획입니다.

【두산큐벡스 부문】

두산큐벡스는 2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사입니다. 두산큐벡스는 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽 및 부대사업장으로 17타석 규모의 실외골프연습장을 운영 중에 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다.
라데나 콘도미니엄은 '14년 10월말 영업을 종료하였으며, '15년 6월 30일 이사회에서 라데나 콘도미니엄 토지 및 건물에 대한 매각 승인이 가결되어 '15년 7월 6일 매매 계약을 체결하였습니다. 현재는 영업용 자산 일부만이 남아있으며 임시 휴업 상태입니다.

(
2) 시장점유율 등

※
접근 가능한 시장을 대상으로 작성하였습니다.

【발전설비사업】

구 분
제55기
제54기
제53기
비 고

원자력
국내
100%
100%
100%

국내: 한전,한수원
 주기기 기준

해외: McCoy Database

화력 보일러
국내
-
-
-

해외
Coal 보일러
17.5%
16.4%
4.9%

터 빈
국내
-
-
39.5%

해외
스팀 터빈
3.4%
3.4%
3.4%

가스 터빈
1.1%
1.1%
1.1%

※
해외시장점유율은
McCoy Report
2016
를
근거로 하였으며, 폐쇄시장인
중국, 일본시장은
대상에서 제외하였습니다.

※
국내 점유율이 없는 항목은 해당 기간 동안 입찰 가능한 한전/한수원 주기기 PJT건이 없었습니다.

【
담수/수처리ㆍ 산업설비사업
】

구 분
제55기
제54기
제53기

담수/수처리 설비
국내
-
-
-

해외
56%
19%
0%

※
GWI(Global Water Intelligence) 발간 자료 근거로, 당사 Access 가능 국가의 5MIGD 이상 중대형급 프로젝트 기준 점유율입니다.

※
국내 점유율의 경우 상기 기준에 해당하는 발주건이 없었습니다.

【
주단사업】

구분

제55기
제54기
제53기

주조품

31.6%

27.8%

27.1%

단조품

57.3%

45.4%

44.0%

Crank Shaft

96.4%

95.4%

95.2%

금형공구강

49.7%

50.6%

56.2%

Work Roll

66.1%

71.0%

68.0%

※
주,단조품의 경우 국내 선박품의 점유율임(중량기준)
 Crank Shaft의 경우 현대중공업, STX 자체 생산분은 점유율에서 제외함

【건설사업】

구분

제55기

제54기

제53기

비 고

국내 건설공사 계약액
(공공부문)*

375,605
474,106

447,329

(단위:억원)

당사 수주액**

1,316
2,728

6,426

시장 점유율

0.35%

0.58%

1.44%

*
**

대한건설협회 자료(2017년

12월

누적 금액)

당사

1월~
12월

공
공부문 실적만 포함.

【두산인프라코어 부문】

▶ 굴삭기

구분

2017년

2016년

2015년

내수

-

41.0%

41.2%

※ 두산인프라코어의 2017년 4분기 누적 매출액은 65,679억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다.
※ 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있습니다.
※ 2016년, 2015년 점유율은 5톤 이상의 국내 전 Maker 등록 기준으로 작성되었습니다.

▶ 밥캣부문

구분

제4기

제3기

제2기

스키드로더 
(SSL) 국내
-
56%
49%

주)

1. 두산밥캣의 2017년 12월 누적 매출액은 33,892억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개 되지 않아 기재를 생략하였습니다.
2.
자료 출처 : 대한건설기계협회 발표 자료 기준.

3. 접근 가능한 시장(공개가 가능한 시장)을 대상으로 작성되었습니다.

【두
산엔진 부문】

선박엔진사업은
세계 2위의 저속엔진 시장점유율(평균 20%)을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다.

디젤발전사업은
저속 디젤발전시장은 Licensor가 시장에 참여를 하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 당사를 비롯한 현대중공업, STX중공업(STX엔진), Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S 등 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속 디젤발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나 가격 및 납기의 우수성으로 Licensee는 주요 기자재(엔진
및 발전기)에 대해 Licensor의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다.

【
두
산건설 부문】

두산건설 부문의 2017년 4분기 누적 수주액은 26,172억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 기재를 생략하였습니다. 

【두산큐벡스 부문】

2017년 골프장 4분기 누계 내장객은 95,523명 (전년동기 92,736명)으로 전년 동기 대비 3.0% 증가하였으며 골프산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 주요 경쟁회사별 시장점유율은 기재를 생략하였습니다.

(3) 시장의 특성

【
발전설비사업】

발전설비 시장은 기존 단순 Package 발주 방식에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작, 토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC(Turnkey) 발주가 증가되는 추세입니다. 특히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국, 인도, 동남아 등지에서도 EPC 발전 시장이 확대되고 있으며, 현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다.

최근 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 온실가스 감축 및 환경저해물질 발생 저감 기술개발에 국가적 역량을 집중하고 있습니다. 정부는 2016년 6월 "미세먼지 관리 특별대책"을 발표하였으며, 이후 국내 발전사는 기존 석탄발전소의 성능개선 및 친환경적 처리를 확대하고 있으며, 이로 인해 향후 국내/ 외 발전소 성능개선 및 환경설비 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

이와 함께 신재생에너지 사업 개발 니즈가 증가함에 따라 풍력, 신재생 에너지 등 친환경 플랜트 건설이 증가할 예정이며, 특히 국내 풍력 시장은 정부 및 발전사 주도의 대형 해상풍력 프로젝트 중심으로 성장할 것으로 전망됩니다.

【담수/수처리ㆍ산업설비사업】

당사는 주로 EPC, O&M 사업을 수행하기 때문에 향후에도 기기 단위의 공급보다는 국내외 플랜트 발주물량이 사업 규모를 결정할 것으로 예상됩니다. 중동뿐 아니라 중국, 인도, 미주 등 물부족 현상이 전세계적으로 확대됨에 따라 세계 각국에서 담수 Plant 발주가 증가하고 있습니다. 이와 함께 해수담수화 설비뿐만 아니라 이를 운영하는 유지ㆍ보수 사업과 수처리 사업 등 담수 이외의 Water Business 규모 또한 지속적으로 성장하고 있어, 추후에는 담수설비를 포함한 전반적인 Water Solution 제공 능력이 중요한 경쟁 요소가 될 것으로 전망됩니다.

【주단사업】

주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 선진업체들은 이러한 대형 단조품 시장에서 꾸준한 사업영역 구축과 지속적인 성장을 위한 기술우위를 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다.

【건설사업】

건설산업 공공부문의 경우 정부 정책에 따라 발주시기, 발주물량 등이 결정됩니다. 즉,건설산업은 실물경제의 회복 정도에 따라 그 시장의 규모와 특징이 정해진다고 할 수 있습니다. 당사는 플랜트 건설 부문의 공공 공사를 중심으로 최고의 시공 품질을 추구하고 우수협력업체 및 건설전문인력 육성에 주력하고 있으며, 철저한 시장분석과 안정적 재무구조를 바탕으로 민간 사업분야에서의 관리ㆍ운영 역량을 강화하는 등 수익성 있는 프로젝트의 개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다.

【두산인프라코어 부문】

- 건설기계 : 국내 건설기계 수요는 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 건설기계 수요에 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기로 이에 따라 수요의 변동이 심하고 5년~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 시장입니다. 고객은 개인 중장비 임대업체가 약 80%를 점유하고 있으며, 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지하고 있습니다. 그리고 임대업체 대부분이 영세 차주겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하고, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, '99년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주 수요로 인해 소형 장비 비중이 높고, 중국은 과거 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중/대형장비 비중이 높았으나,
시장
침체 이후 상대적으로 농촌/시정공사 중심의 미니/소형장비 수요는 유지되어 미니/소형 장비의 시장 비중이 높아진 상황입니다. '17년 상반기부터 본격적으로 시장이 회복되면서 건설기계 수요처가 인프라에서 광산용으로 확장되고, 과거 판매 되었던 중/대형 장비의 교체 주기가 맞물리면서 중/대형장비의 시장 비중이 지속 증가하고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 증가 중에 있습니다. 글로벌 컴팩트로더 (SSL/CTL) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으나, 최근 일부 신흥시장 및 중국 시장이 소폭 성장하고 있습니다. 렌탈 시장 비중은 지역별로 차이는 있으나 선진 시장이 높은 편이고, 신흥 시장은 상대적으로 낮은 구조를 보이고 있습니다. 
 - 엔진 : 엔진시장의 경우 고성장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 성장율 저하로 어려움을 겪었으나, 최근 건설 경기의 재도약에 따른 건설장비 엔진 수요의 증가, 북미 시장의 건설 경기 회복세에 따른 소폭의 점진적 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 중국 북미 건설 경기 회복과 맞물려 사내 건설기계와 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 증가하고 있으며, 기존 위축되었던 북미와 유럽 중심의 셰일 및 바이오 가스 시장이 유가 상승 분위기 속에서 발전기용 및 Gas 엔진 수요가 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 엔진시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 유무, 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 내외부 시장 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 Premium을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로는 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발업체의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다.

- 밥캣부문 :

건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 구매가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. 
 지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높았으나, 최근 경기 불황 및 원자재가 하락으로 중대형장비 수요는 감소하고, 농촌이나 시정공사 중심의 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장 및 중국 시장이 소폭 성장하고 있습니다. 

【두산엔진 부문】

선
박
엔진사업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재
가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되
는 특성을 지니고 있습니다.

디젤발전사업은 세계 각국의 장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

【두산건설 부문】

건설부문은 전형적인 수주산업으로 당년 수주가 향후 매출을 좌우하는 특성을 가지고 있으며 크게 공공부문과 민간부문으로 나눌 수 있습니다.
① 공공부문은 크게 일반 공공도급, 턴키/대안공사, 민자사업으로 구분할 수 있습니다.
- 일반 공공도급사업은 정부 발주공사 중 단순도급 형태로 종합심사제, 종합평가제, 적격심사제 등의 형태로 발주되고 불특정 다수 업체가 경쟁하는 영역으로 가격 외 평가변별력이 높지 않아 수익성이 높지 않습니다.
- 턴키/대안 공사는 설계심의에 의한 시공사 선정을 하는 사업으로 설계/시공(일괄)입찰, 대안입찰의 형태로 발주되며 상위 20여개 회사가 경쟁하는 영역으로 우수한 설계 역량이 필요한 사업영역입니다.
- 민자사업은 민간자본 유치를 통해 사회간접자본을 건설하는 사업으로 제안 및 고시에 의한 경쟁을 통해 사업자를 선정하며, 자본여력 및 Financing 능력을 갖춘 업체들이 경쟁하고 있는 사업영역입니다.
② 민간부문은 크게 주택사업부문과 건축사업부문으로 나뉘며 정부정책의 영향을 가장 많이 받는 부문입니다. 특히, 주택사업 부문에 있어 투기억제, 부동산 안정대책과 개발이라는 양 측면의 정책이 맞물려 많은 변화가 있는 영역입니다.
- 민간도급사업은 특정 수요자에 의한 단순도급 형태의 사업으로 최저가, 지명입찰 등 의 형태로 발주되며 불특정 대다수 업체가 경쟁하는 영역입니다.
- 도시정비사업 및 리모델링 사업은 노후주택 및 지역을 개발/건축하는 사업으로서 업 체별로 사업제안 후 조합원의 투표 등의 방법에 의해 시공사를 선정하는 사업영역으로 상위 20여 개 회사가 경쟁하는 영역입니다.
- 자체/개발형 사업은 자체적으로 사업성을 분석하고, 입지를 선정하는 등 사업을 기획하여 분양하는 형태의 사업입니다.
- 복합개발사업은 주거/상업/레저시설 등이 동시에 들어서는 대규모 공공-민간합동 개 발사업으로 현재 10위권 내 대형 건설사들을 중심으로 사업이 진행되고 있습니다

【두산큐벡스 부문】

골프인구 증가추이에 비해 골프장들이 많이 생기고 있어 2015년말 전국 골프장의 수가 500여개소로 증가되는 등 경쟁심화가 가속화되고 있습니다. 하지만 여가문화에 대한 시간투자 증대와 골프대중화와 골프에 대한 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체가 발전하면서 잠재고객을 확보하기가 수월해져 향후 매출증대가 기대됩니다.
국내 골프산업의 경우, 2000년대의 호황기를 지나 성장단계로 보면 최고 성숙기를 지나 하강기에 접어든 상태에 있으며, 과거 각종 제도와 법률 완화와 수요초과로 인한 수익모델의 매력으로 급속도로 신규 골프장이 생기고 있는 실정이어서 경쟁이 최고조에 이른 상태입니다.

(4)
조직도

제출일 현재 지배기업인 두산중공업의 조직도는 아래와 같습니다.

중공업12월말조직도_정정예투

주요 종속기업의 조직도는 아래와 같습니다.

【두산인프라코어】

(
기준일:
2017년 12월 31일

)

부문/BG
비고

Heavy BG

굴삭기 등 생산 및 판매

엔진 BG

디젤엔진 등 생산 및 판매

재무관리부문

재무관리, 경영진단

직할

Strate
gy,
선행연구개발
및 디자인 개발, 구매/품질관리,

HR,
동반성장,
시설관리, EHS 등 지원기능

【두산밥캣】

두산밥캣조직도_정정예투

【두산엔진】

두산엔진12월말조직도_17년111

【두산건설】

두산건설조직도_정정예투

【두산큐벡스】

큐벡스조직도_정정예투111

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등

제55기

매출액
비율

발 전
제품
공사

원
자력,
화력, 복합화력
, 열병합
, 보일러, 터빈/발전기, BOP 등

발전소
두산중공업
4,464,157
30.74%

Water
공사
담수/수처리 설비
담수/
수처리 설비
두산중공업
412,590
2.84%

산 업
제품
운반, 환경 설비 등
산업설비
두산중공업
58,627
0.40%

주 단
제품
주조품, 단조품, 금형공구강, 
워크롤, C/Shaft
엔진
소재등
두산중공업
259,978
1.79%

건 설
공사
Plant, 토목, 건축, 감리용역, 
APT건설 등
건 설
두산중공업,
두산위브
463,910
3.19%

도소매업 등
제품
원자재구매대행, 장비임대업, 
부동산 개발업 등
원자재구매,
장비임대, 
부동산개발
두산중공업
-
0.00%

두산
인프라코어
제품
건설기계, 엔진 등
굴삭기, 휠로더,
SSL 등
두산인프라코어,
Bobcat
6,567,104
45.22%

엔진, 발전기 등
두산인프라코어

두산엔진
제품
선박엔진 및 디젤, 원자력 발전소 전용 중/저속엔진 등
선박 주추진 기관 원전비상발전기 등
두산엔진
768,870
5.29%

두산건설
공사
아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물, 도로, 교량, 철도, 플랜트 등
건 설
두산건설,
두산위브
1,503,398
10.35%

두산큐벡스
레저
회원제 골프장(27홀), 위탁운영업
체육시설업, 위탁운영사업
두산큐벡스, 라데나골프클럽
24,920
0.17%

합 계
14,523,554
100.00%

※

상기 매출액은 연결조정금액을 반영한 각 부문별 순매출액 입니다. 

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참조)

사업부문
품목
구분
제55기
제54기
제53기
비 고

발 전

(USD/KW)

화력 BLR
-
193.3
193.3
193.3
한전(국내)
주기기
기준

화력 T/G
-
160.2
160.2
160.2

원자력 NSSS
-
501.1
501.1
501.1

원자력 T/G
-
128.8

128.8

128.8

Water 

(USD/GALLON)

담수설비
-
7.0

7.0

7.0

-

주 단

(원/KG)

주단조품(금형 공구강 포함)
-
3,617

3,815

4,059

-

두산인프라코어
(백만원/대)
굴삭기
DX140W-5
133
132
132
-

DX220LC-5
132
132
132
-

DX300LC-5
164
163
163
-

엔진
DL02
5
6
6
-

DL08
21
16
15
-

DV15
17
17
17
-

Compact
 건설기계
SSL(S59)
41
43
39
-

Portable Power
Portable Power 
대표기종
135
145
116
-

두산엔진

(천USD/대)

선박용엔진
 (저속)
내수
3,205
3,356
3,342
-

수출
3,759
3,595
3,508
-

선박용엔진
 (중속)
내수
307
307
307
-

수출
383
383
383
-

※

DX140W-5 / DX220LC-5 / DX300LC-5의 경우 '15년 3분기부터 기종이 대체되었습니다. 
※ DL11, DE08의 경우 '17년 반기부터 매출비중이 높은 DL02, DV15 기종으로 대체되었습니다.

※
Portable Power
대표 기종 : '17년 XHP1000WCAT, '16년 XHP1170WCAT, '15년 XHP1070WCAT.

(1) 산출기준

- 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출

*
발전 제품은 계약금액을 총용량으로 나누어 산출

*

담수설비 제품은 Thermal MSF Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함

*
운반 제품은 CSU(CONTINUOUS SHIP UNLOADER, 연속식 하역기) 계약 금액을 총톤수로 나누어 산출

* 주단 제품은 품목별 단순평균가격으로 산출

*

두산인프라코어 부문의 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로, 
 엔진의 가
격은 주요 제품별 국내 총매출액을 판매대수로 나누어 산출함

* 두산엔진 제품
은
대표기종의 평균 가격
(
대표기종 매출액 / 매출수량
)
을 적용

(2) 주요 가격변동원인

-

산업 담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 
 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동함.

-

정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 최근 일부 발주처에서는 고가 재질을 사용한 플랜트 건설을 요구하고 있어 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자 발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사 와의 설계 조합 및 민간 발주사 의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됨.

-

주단조품(금형공구강 포함)
은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변 동폭
이 있음

-
두
산인프
라코어 부문의
굴삭기 및 엔진은 단기적인 가격변동은 크지 않으나,
 환율, 원
자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함.
밥캣 부문
Compact는 
 판매가격 인하, Portable Power는 시장 수요에 따른 주력 모델 변경으로 가격이
 변동됨
 - 두산엔진
부문의 엔진가격은
유럽 재정위기 여파 이후 2013년까지 지속적인 
 하락세를 보였으나,
이후 일시적인 엔진가격 반등을 보였으나 중국과
신흥국

 (특히, 브릭스 국가)
의 경제성장율 둔화 등 세계 경제 회복에 대한 불확실성
에
 따른
해
운/조선 산업 침체로 엔진가격의 회복 또한 순연되고 있
음

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제55기

매입액

비율

발 전
자재 및 외주비
철판류 외
발전설비
 기자재제작
1,989,196
38.52%

Water
자재 및 외주비
외주가공품 외
담수/수처리
설비 제작
178,104
3.45%

산 업
자재 및 외주비
외주가공품 외
운반설비, 방산 등
24,311
0.47%

주 단
자재 및 외주비
고철, 합금철외
금형공구강,
주단품 제작
197,679
3.83%

건 설
자재 및 외주비
레미콘 외
국내.외
 건설현장용
438,722
8.49%

기 타
자재 및 외주비
기계기능품외
비상발전기, R&D, 서비스 등
105,271
2.04%

두산인프라코어
자재 및 제품
건설 및 
엔진부품
건설기계, 
 엔진 제작
1,529,007
29.60%

두산엔진
자재
디젤엔진
제작용 부품
디젤엔진 제작
466,737
9.04%

두산건설
자재
철근 외
국내
 건설현장용
235,688
4.56%

합 계

5,164,714
100.00%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참조)

품 목
제55기
제54기
제53기

철판(원/KG당)
-SS400/SM400 기준
국내
690
590
550

해외
-
-
-

환봉(원/KG당)
-SS400 기준
국내
760
740
738

해외
-
-
-

형강류 (원/KG당)
-SS400 기준
국내
730

670

660

해외
-
-
-

PIPE
[SGPW/A106B]
(
원,U$
/KG당)

국내
1,750

1,600

1,450

해외
$1.60
$1.40
$1.25

TUBE(
원,U$/
KG당）
-T12 기준

국내
2,850

2,730

2,520

해외

$2.60

$2.20

$2.10

알루미늄 (원,U$/KG당)
국내

2,385

1,690

1,792

해외
$2.10
$1.46
$1.49

고철 MA (원/KG당)
국내

393

297

279

해외
-
-
-

FE-MO (원/KG당)
국내

13,669

12,150

9,458

해외

-

-

-

FE-V (원/KG당)
국내

35,354

16,408

12,840

해외
-
-
-

NICKEL (원/KG당)
국내
13,156

11,536

11,052

해외
-
-
-

Injection Pump Ass'y
(천원/개)
-
2,745
2,771
2,706

RADIATOR ASSY

(천원/개)

-
947
984
886

ARM,MACHINE;2.9M_HD

(천원/개)

-
2,053
1,598
1,844

Hydraulics & Power train
(U$/개)
-
1,340
1,340
1,570

Steel & Weldment

(U$/개)

-
470
470
640

Petrochemical

(U$/개)

-
1,040
1,040
1,320

철근(천원/톤)
-
652
532
564

레미콘(천원/㎥)
-
66
66
67

※ ARM,MACHINE;2.9M_HD의 경우 '17년 1분기부터 품목이 대체되었습니다. 비교 표시되는 제54, 53기 금액은 이전 품목인 ARM,MACHINE;2.9M의 가격입니다.

(1) 산출기준

-

각 부문의 상기 제품은 단순평균 구입가격으로 산출됨

-
철판은 스틸데일리 공시기준 가격임

(2) 주요 가격변동원인

- 2017년 4분기 원자재 가격은 16년 말부터 지속되어 온 중국 정부의 강력한 경기 부양과 구조 조정 정책에 따른 중국산 철강제품 가격 상승 폭에 대한 조정이 실현 되었으며 지속적으로 가격이 상승하여 16년 4분기 대비 높은 수준의 가격 수준이 형
성되어 유통되고 있음.

- 철판 : 포스코 후판은 철광석/원료탄 등 원재료 상승에 따른 생산 원가 인상분을 제품 가격에 반영하기 위해 가격을 인상했음. 또한 전세계 후판 가격의 기준이 되는 중국 철강 가격이 정부 주도의 철강 Mill Maker 통폐합 및 생산 억제로 상승함에 따라 지속적인 가격 강세가 이어지고 있음.

- 환봉/형강류 : 중국의 건설경기 호황과 원소재(스크랩) 가격 인상이 있었던건설용 봉/형강류는 4분기에 전분기 가격 유지폭을 이어감. 중국산 가격 상승인상의 여파와 중국 제조업 지수 증가로 전반적으로 중국산 가격 인상이 인상되면서 국내 유통 가격에 반영됨.

- PIPE/TUBE :
철광석과 원료탄 등 원료의 가격 상승세가 유지되고 원소재 제작 업체의 생산 과부하로 원소재 수급이 타이트해짐에 따라 공급 부족의 문제가 지속되고 있음. 중국의 철강 제품 추가 생산 중단 검토가 언급됨에 따라 추가적인 가격 인상이 예상됨.

- 알루미늄 : 중국의 생산량 감축에 따른 공급 감소, 달러화 약세, 글로벌 경기 회복으로 인한 수요 증가에 따라 알루미늄 가격은 3분기 대비 5% 상승세를 보임. 알루미늄 수요는 글로벌 인프라 투자와 전기차를 포함한 4차 산업혁명으로 인해 점진 증가할 것으로 예상되며 가격 강세가 지속될 것으로 예상됨.

- 고철 : 국내 철스크랩 발생량 감소 및 해외 철스크랩 수입가격의 상승으로 인하여 제강사 재고가 타이트해지며 수급경쟁이 심화되는 모습임. 특히 고철재고 Yard가 부족한 남부제강사가 수급불안정한 상황을 단가인상으로 해결하는 모습을 보이며, 지속적인 강세장이 이어지고 있음.

- Fe-Mo : 중국의 환경규제 심화로 인한 공급의 불확실성으로 제강사간 물량확보 경쟁이 치열해지며 강보합세 모습을 보이고 있음.

- Fe-V :
미국과 중국의 인프라 투자로 인한 강관수요 증대로 주요 소재인 Fe-V 수요가 증가하고 있는 점과 함께 중국의 환경규제 심화로 생산차질이 발생하며 가격상승 발생함.

- NICKEL
:
미국 달러화 약세 움직임 및 필리핀 광산규제, 중국 니켈선철 생산규제에 따른 공급부족, 인도네시아 페로니켈 수입량 감소 등으로 수급에 대한 우려감이
커지며 강보합세 모습을 보이고 있음.

-

I
njection Pump Ass'y : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격이 변동함

- RADIATOR ASSY : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격이 변동함

- ARM,MACHINE;2.9M : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격
이 변동함

- Hydraulics & Power train : 구매처와의 계약 (협상)에 따라 소폭 조정되고 있으며 유의적인 변동사항 없음

-
철근: 제강사 출고 단가 변동으로 인하여 가격이 변동함 

- 레미콘 : 원재료인 시멘트의 가격변동에 의하여 제조원가가 변동함에 따라 가격이 변동함

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률 

(1) 생산능력

(단위 : 내용참조)

사업부문
품 목
사업소
제55기
제54기
제53기

발 전
원자로, 증기발생기
국내

7,000 MW

7,000 MW
7,000 MW

보일러
국내
5,500 MW
5,500 MW
5,500 MW

해외
3,791 MW
3,791 MW
3,791 MW

터빈
국내
6,300 MW
6,300 MW
6,300 MW

해외
1,400 MW
1,656 MW
1,784 MW

발전기
국내
9,000 MW
9,000 MW
9,000 MW

가스터빈
국내
2,600 MW
2,600 MW
2,600 MW

BOP
국내

5,500 MW

5,500 MW
5,500 MW

Water
담수설비
해외
6기
6기
6기

주 단

주조품

국내

22,000 톤

22,000톤

22,000톤

해외

10,000 톤

10,000톤

10,000톤

단조품/특수강

국내

144,300 톤

144,300톤

144,300톤

해외

50,300 톤

50,300톤

50,300톤

건 설
플랜트, 토목 및 
건축
국내
12,981 억원
(24위)
18,080 억원
 (14위)
23,937 억원
(14위)

두산
인프라코어

굴삭기,휠로더

국내
11,648 대
13,917대
14,972 대

해외
12,400 대
12,400대
22,200 대

엔진
국내
108,886 대
109,400대
109,400 대

Compact 건설기계
해외
68,200 대
64,300 대
62,300 대

Portable Power
해외
19,900 대
20,000 대
20,000 대

두산엔진
선박용 디젤엔진
국내
5,000 천마력
5,417 천마력
6,000 천마력

두산건설
PLANT 공사, 아파트건설,도로공사 등
국내
14,058 억원
(21위)
24,457 억원
 (13위)
27,729 억원
 (11위)

※
건설사업부문 및 두산건설은

2017년 7월
대한건설협회에서 공시한 시공능력평가액 및 순위를 적용
하였습니다
.

※ 두산엔진의 디젤 발전의 경우 생산 능력 산정 내용에는 포함 되지 않았습니다.

[생산능력의 산출근거]

[원자로, 증기발생기]

① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) 

② 산출
방법: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기/년
= 7,000MW

[보일러]

① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형)

②
산출방법:
화
력발전용 500MW/호기 x 11호기/년

=
5,500MW

인도 연간생산능력 15,000톤/6,700톤 *800MW

=

1,791MW

(Kudgi Project 기준 800 MW 기준 생산톤수 : 6,700 톤)

베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기/년

=
2,000MW

[터빈]

① 기준용량:
700MW/호기(화력표준형)

② 산출방법:
화력발전용 700MW/호기 x 9호기/년

=
6,300MW

해외생산용량은 규격화되어있지 않아 일률적 계량화가 어려움.

[발전기]

① 기준용량:
500MW/호기(화력표준형)

② 산출방법: 화력발전용 500MW/호기 x 18호기/년

=
9,000MW

[가스터빈]

① 기준용량 :
260MW/호기

② 산출방법 : 260MW/호기 x 10호기/년

=
2,600MW

[BOP]

각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량
 을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함

[담수/수처리설비]

담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 당사 해수담수 설비의 대표적인 제품인 MSF 증발기를 기준으로
Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 연간 6기

를 제작 가

능함. ('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따라 Doosan Heavy 
 Industries Vietnam Co., Ltd.에서만 생산)

[주단조품]

ㆍ주조품 : 연간

조형생산중량(톤)

ㆍ단조품/특수강 : 연간

단조프레스 생산중량(톤)

[건설]

대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임

[두산인프라코어]

각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장 이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다.

[두산엔진]

ㆍ산출방법 등 (제54기 3분기 부터 변경 적용)

1) 산출기준 : 최대 생산능력 기준
 (※ 1.최대생산능력은 L/T 단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있음
 2.최대생산능력은 설비능력 Capa.가 아닌 가용생산 Capa.로 산정함)

2) 산출방법 : 최대 생산마력 (BHP기준)
 (※ 1.조립 1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장은 임대중이므로 당사 생산능력에서
 제외 
 2.조립2공장은 2015년부터 GAS엔진 전용 공장으로 전환
 3.중속엔진 공장은 2016년 7월 22일부로 매각) 

[두산건설]
 ㆍ대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임

(2) 생산실적

(단위 : 내용참조)

사업부문
품 목
사업소

제55기

제54기

제53기

발 전
보일러, 터빈,
원자력주기기 등
국내
723,349 M/H
749,992 M/H
810,745 M/H

해외
2,052,241 M/H
1,998,378 M/H
3,074,042 M/H

소계
2,775,590 M/H
2,748,370 M/H
3,884,787 M/H

주 단
주조품, 단조품
금형공구강

국내

129,147 톤

141,316 톤

151,094 톤

해외

31,874 톤

38,225 톤

36,609 톤

소계
161,021 톤
179,541 톤
187,703 톤

두산
인프라코어

굴삭기,휠로더

국내
8,550 대
6,456 대
7,476 대

해외
12,424 대
5,989 대
4,359 대

엔진
국내
81,159 대
73,955 대
73,952 대

Compact 건설기계
해외
51,900 대
47,900 대
51,800 대

Portable Power
해외
4,500 대
4,900 대
6,100 대

소계
158,533 대
139,200 대
143,687 대

두산엔진
선박용 
디젤엔진
국내
4,045 천마력
4,576 천마력
3,957 천마력

소계
4,045 천마력
4,576 천마력
3,957 천마력

※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적임

 - 발전 : 국내외 터빈공장, 발전기공장, 보일러공장, 중제관공장, 원자력 공장의
 생산실적 합계

- 주단 : 국내외 주조공장, 단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준) 

※
두산인프라코어부문의 경우
주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것임.

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 내용참조)

사업소(사업부문)
품목
당기생산능력
당기생산실적
평균가동률

발 전
보일러,터빈,원자력 등
3,828,563 M/H
2,775,590 M/H
72.50%

주 단
주조품,단조품,금형공구강
179,119 톤
161,021 톤
89.90%

두산인프라코어
굴삭기,휠로더
24,048 대
20,974 대
87.22%

엔진
108,886 대
81,159 대
74.54%

Compact 건설기계
68,200 대
51,900 대
76.10%

Portable Power
19,900 대
4,500 대
22.61%

두산엔진
선박용디젤엔진
5,000 천마력
4,045 천마력
80.90%

※

두산인프라코어부문의 경우
주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함

※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷해당기간생산능력

※

주단 부문의 생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기까지 생산 가능한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임

※
두산엔진부문의 경우 조립
1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장
은
2012년 1월 1일부터 두산건설(현,두산메카텍)에 임대중이
므로 당기생산능력에서는 제외

나. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

당사는 국내 창원에 위치한 본사를 포함하여 서울, 인천, 군산 등에 국내사업장이 있으며, 유럽, 미국, 인도, 중국 등 해외 공장과 사업소에서 사업활동을 수행하고 있습니다.

부문
사업장
소재지

발전
국내
창원

해외
미국, 영국, 독일, 인도, 체코, 베트남

Water
해외
베트남, 오만, 영국, 미국

산업
국내
창원

해외
베트남

주단
국내
창원

해외
루마니아

두산
인프라코어
국내
인천, 군산

해외
중국, 노르웨이, 미국, 체코, 프랑스, 인도, 중국

두산엔진
국내
창원

해외
중국

당
사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구ㆍ비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당
기
말 현재 당사가 보유중인
유형자산
의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초
3,919,320
1,218,014
855,603
140,791
254,226
6,387,954

취득/자본적지출
6,573
11,000
25,571
31,044
184,581
258,769

대체
243,061
93,219
151,775
12,755
(218,405)
282,405

처분
(25,105)
(20,704)
(5,733)
(3,131)
(13,196)
(67,869)

감가상각
-
(70,407)
(180,697)
(49,912)
-
(301,016)

손상차손
(6,994)
(49)
10,872
3,463
-
7,292

재평가
376,634
-
-
-
-
376,634

사업양수
-
-
-
115
-
115

연결범위 변동
-
-
10,531
5,156
-
15,687

외환차이
(6,161)
(32,383)
(10,960)
(2,478)
(3,133)
(55,115)

기
말

4,507,328
1,198,690
856,962
137,803
204,073
6,904,856

취득원가
2,717,766
2,148,534
2,836,325
694,366
204,073
8,601,064

감가상각 및 손상차손누계액
(16,627)
(949,844)
(1,979,363)
(556,563)
-
(3,502,397)

재평가손익누계액
1,806,189
-
-
-
-
1,806,189

(2) 담보제공자산

당사의 생산설비 등은 차입 등을 위하여 금융기간 등에 담보로 제공되어 있으며 자세한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

두산중공업㈜
유형자산
1,340,415
1,097,993
한국 산업은행 외

종속기업투자주식
405,392
200,000
신영증권 외

출자지분
4,845
2,450
건설 공제조합 외

소계
1,750,652
1,300,443

두산인프라코어㈜
유형자산 (주1)
624,561
255,486
한국 산업은행 외

두산건설㈜
단기금융상품
1,000
1,000
기업은행

장기투자증권
13,000
10,000
유진투자증권

유형자산
196,575
142,700
한국 산업은행 외

관계기업주식
126,259
40,000
우리은행

소계
336,834
193,700

두산엔진㈜
유형자산
292,521
211,378
대한토지신탁 등

두산큐벡스㈜
유형자산
33,000
29,800
KEB하나은행

합계
3,037,568
1,990,807

(주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 설
비
의 신설, 매입 계획

당사는 민자발전사업 진출 및 가스터빈 등 전략제품의 경쟁우위 유지, 미래시장고부가가치 전략 아이템 발굴을 위해 지속적인 R&D투자를 실시하고 있습니다. 또한 친환경에너지 기술개발 및 수처리 기술개발에도 지속적인 투자를 실시하고 있으며, 석탄가스화 복합화력(IGCC), 순산소연소기술 등 신재생에너지 분야의 기술을 선도하는 기업을 목표로 지속적인 기술개발 투자를 진행하고 있습니다.

1) 진행중인 투자내역

(단위: 백만원)

사업부문
구분
투자대상 자산
투자효과
제55기
제54기
제53기
비고

두산중공업
공장 신증설/ 
개보수
건물, 구축물, 기계장치
생산능력 증대
81,983

104,678

119,881

-

기술개발
무형자산
핵심기술 국산화/ 
신제품개발 등
197,535

171,038

146,040

-

정보화
SW, HW
디지털 경영기반 
구축
17,535

22,714

20,385

-

관리/지원부문
구축물, 비품
복리후생 증진/ 
공장환경 개선
10,354

12,292

14,744

-

합계

307,407

310,722

301,050

-

두산
인프라코어
신/증설 등
건,구축물
생산능력증대
59,338
120,701
92,742
-

유지/보수
기계장치
공장환경개선
22,538
7,638
11,318
-

R&D 설비
기계장치
기술개발
6,096
2,824
3,502
-

정보화
SW, HW
정보화
6,355
3,473
9,499
-

밥캣
유형자산투자
-
46,722
52,416
58,703

무형자산투자
-
42,257
39,203
34,027

합계

183,306
226,255
209,791

두산엔진
신증설 / 개보수
기계설비 등
설비 및 작업장 등 신증설 및 개선
1,815
8,028
3,361
-

기술개발
무형자산 등
신제품개발 등
2,130
4,271
12,751
-

정보화
등

SW, HW 등
IT 시스템 구축 등
1,160
6,913
1,737
-

합계

5,105
19,212
17,849
-

두산큐벡스
유지/보수
건물, 구축물, 기계장치, 비품
생산능력증대
385
1,638
252
-

합계

385
1,638
252
-

2) 향후 투자계획

(단위: 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
제56기
제57기
제58기

두산중공업
공장 신증설/ 
개보수
건물,구축물, 
기계장치

226,499

37,916

102,143

86,440

생산능력 증대

-

기술 
개발
무형자산

682,312

210,993

255,087

216,232

핵심기술 국산화/ 
 신제품개발 등

-

정보화
SW,HW

59,591

16,722

20,904

21,965

디지털 경영기반 
 구축

-

관리/ 
지원부문
구축물,비품

30,040

5,778

14,852

9,410

복리후생 증진/ 
 공장환경 개선

-

합계

998,442

271,409

392,986

334,047

-

두산
인프라코어
건설기계
건물 및 기계 등
120,355
37,651
45,238
37,466
제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등
-

엔진, 소재
건물 및 기계 등
217,778
78,887
77,013
61,877
양산시설 구축, R&D설비 구입 등
-

공통
건물 및 기계 등
66,319
19,285
22,789
24,245
ERP 시스템 구축 등
-

밥캣
건물 및 기계 등
442,502
148,879
155,553
138,070
제관/조립 품질 향상용 설비 개선, 양산시설 구축, R&D설비 구입 등

합계
846,954
284,702
300,593
261,658

두산엔진
신증설 / 개보수
기계설비 등
15,200
4,800
5,300
5,100
설비 및 작업장 등 신/증설
-

기술개발
무형자산 등
10,083
3,252
4,159
2,672
시운전 설비 보완 및 노후기계교체
-

정보화
등

SW, HW 등
8,400
1,700
3,200
3,500
시스템 개발 및 Workstation투자
-

합계
33,683
9,752
12,659
11,272

-

두산큐벡스
유지/보수
건물, 구축물, 기계장치, 비품
1,639
1,507
120
12
노후 설비 및 자산 보완

신규
차량운반구
551
202
30
319
설비 보완 및 노후기계교체

IT 등
SW, HW 등
2
-
-
2
시스템 개발 및 Workstation투자

합계
2,192
1,709
150
333

※
사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위:백만원)

구 분
매출유형
품목
제55기
비중
제54기
비중
제53기
비중

발전
제품
주기(NSSS,T/G,BOILER),보조기(배관지지대 등)
수출
3,332,187
22.94%
3,489,526
25.01%
3,696,814
25.45%

내수
1,131,970
7.80%
1,442,186
10.34%
1,602,888
11.03%

합계
4,464,157
30.74%
4,931,712
35.35%
5,299,702
36.48%

Water
제품
담수설비
수출
406,628
2.80%
358,309
2.57%
461,118
3.17%

내수
5,962
0.04%
1,962
0.01%
60
0.00%

합계
412,590
2.84%
360,271
2.58%
461,178
3.17%

산업
제품
산업설비
수출
(265)
0.00%
575
0.00%
9,669
0.07%

내수
58,892
0.40%
55,855
0.40%
59,381
0.41%

합계
58,627
0.40%
56,430
0.40%
69,050
0.48%

주단
제품
주조품,단조품
금형공구강 등
수출
106,648
0.73%
144,743
1.04%
145,696
1.00%

내수
153,330
1.06%
157,469
1.13%
177,150
1.22%

합계
259,978
1.79%
302,212
2.17%
322,846
2.22%

건설
용역
아파트공사
고속도로공사 등
수출
13,302
0.09%
17,910
0.13%
25,840
0.18%

내수
450,608
3.10%
421,412
3.02%
464,668
3.20%

합계
463,910
3.19%
439,322
3.15%
490,508
3.38%

도소매업
용역

원재료 등 도소매

수출
-
0.00%
1,620
0.01%
55
0.00%

내수
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
-
0.00%
1,620
0.01%
55
0.00%

두산
인프라
코어
제품
건설기계, 엔진 등
수출
4,888,492
33.66%
4,248,716
30.45%
4,881,942
33.59%

내수
1,678,612
11.56%
1,479,624
10.61%
1,083,996
7.46%

합계
6,567,104
45.22%
5,728,340
41.06%
5,965,938
41.05%

두산엔진
제품
선박용 디젤엔진 ,육상용 디젤엔진
수출
235,891
1.62%
176,429
1.26%
287,184
1.98%

내수
532,979
3.67%
625,035
4.48%
406,513
2.80%

합계
768,870
5.29%
801,464
5.74%
693,697
4.78%

두산건설
용역

아파트, 주상복합, 
상업용, 주거용건축물도로, 교량, 철도

등

수출
57,761
0.40%
59,598
0.43%
56,872
0.39%

내수
1,445,637
9.95%
1,252,512
8.98%
1,141,985
7.87%

합계
1,503,398
10.35%
1,312,110
9.41%
1,198,857
8.26%

두산큐벡스
레저
골프장 및 콘도미니엄
수출
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

내수
24,920
0.18%
18,798
0.13%
25,591
0.18%

합계
24,920
0.18%
18,798
0.13%
25,591
0.18%

합 계
수출
9,040,644
62.24%
8,497,426
60.90%
9,565,190
65.83%

내수
5,482,910
37.76%
5,454,853
39.10%
5,454,853
34.17%

합계
14,523,554
100.00%
13,952,279
100.00%
14,527,422
100.00%

※

상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. 

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),
HRSG사업(2016년 3분기)
, 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 :
사업별 영업팀, 해외생산법인 및 지사의 판매조직으로 이루어져 있습니다.

(2) 판매경로

【 발전, 담수, 산업, 건설부문 】

전진배치 되어있는 영업지점과 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트 를 수주
하고 있습니다.

【 주단부문 】

판매점(금형공구강)을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다.

【 두산인프라코어부문 】

건설기계는 본사 및 직영 Channel을 통한 직접 판매, 법인/딜러를 통한 판매, 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. 
엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출되고 있으며, 수출은 딜러, 해외유수 OEM으로의 판매가 이루어지고 있습니다.

【 두산엔진부문 】

선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성, 대우, 한진 등), 미국, 유럽, 중국, 브라질 및 동남아 조선소와 직접 접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직판과 대리점 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다.

【 두산건설부문 】

본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주
하고 있습니다.

【 두산큐벡스 부문 】

골프 부문은 본사에 위치한 예약실을 통해 예약 업무를 통해 판매 하고 있습니다. 위탁사업 부분의 경우, 연강원은 길동에 위치한 두산DLI 연강원 內 식당을 위탁운영 하여 직접 판매하고 있습니다. 창원사업은 창원에 위치한 두산중공업 게스트하우스 및 기숙사를 위탁운영 하고 있습니다. 홍천사업은 홍천에 위치한 클럽모우 골프장을 위탁운영 하고 있습니다.
업무대행 사업부분은 ㈜두산외 그룹 계열사의 급여/총무/복후/영상/MD 업무를 위탁받아 수행하고 있습니다.
건물관리대행 사업부분은 두타몰(주)외 그룹 계열사가 입주한 건물에 대한 관리업무를 위탁받아 수행하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

【 발전부문 】

발
전설비 수요업체(한전 등)와 상호계약 형식입니다.

【 담수/산업부문】

주로 발주처(정부기관 및 민간)의 발주서를 접수, 입찰(대부분 공개경쟁입찰)을 통한 발주처와의 공급계약을 통해 판매가 이루어집니다. 

【 주단부문 】

판매점운
영(금형공구강) 및 실수요 업체와 계약형식을 병행하고 있습니다.

【 건설부문 】

국가

, 공단
등 실수요업체와 계약형식입
니다.

【 두산인프라코어부문 】

굴삭기의 판매방법 및 조건은 국내 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~48개월) 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자 입니다. Attachment도 굴삭기와 동일한 조건으로 판매되고 있으며 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다. 
엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관(캐피탈)을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다.

【 두산엔진부문 】

선박엔진사업은 조선소와 엔진 요구사양을 확정한 후, 견적 제출 및 가격 협상하여 계약을 체결합니다. 통상 수금조건은 선수금, 중도금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT 별 특성에 따라 결정됩니다. 계약 체결 후 선수금을 받고, 계약 수행 중 중도금을 일부 받으며, 잔금은 납품 후 받고 있습니다.
 디젤발전사업은 일반적으로 발주처의 입찰안내서(ITB, Invitation To Bidder) 발급, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-Over하는 형태로 진행되며, 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다. 그러나 발주처 또는 PJT의 특성에 따라 ITB 발급 전에 사전 자격 심사(Pre-Qualification) 단계를 실시하여 기본 자격을 충족한 업체에 한하여 공식입찰에 참여할 자격을 주는 경우도 있습니다.

【 두산건설부문 】

국가
, 공단
등 실수요업체와 계약형식입
니다.

【 두산큐벡스 부문 】

골프 부문은 실수요 내장객과 계약형식 입니다. 위탁사업 부분의 경우, 각각 연강원은 DLI연강원, 창원사업부분은 두산중공업, 홍천사업부분은 장락개발㈜와 상호계약 형식입니다.
업무대행 사업부분은 ㈜두산 BG별외 계열사와의 상호계약 형식입니다.
건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사내 건물 임대인과의 상호계약 형식입니다.

(4) 판매전략

【 발전, 담수, 산업, 주단 ,건설 부문】

당사는 발전설비 및 산업설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 발주 후 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는 보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 
발전설비 및 담수, 산업설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 영국의 R&D 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위한 노력을 적극적으로 계속하고 있습니다.

【 두산인프라코어부문 】

건설기계는 시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화, 서비스 차별화 등을 통해 아시아, 아프리카 등 향후 성장이 예상되는 신흥 시장에서의 경쟁력을 강화할 예정이며, 국내에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 중국에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 채널 역량 및 서비스 경쟁력 강화를 바탕으로 M/S를 공고히 함과 동시에 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 미국 및 유럽 등 선진 시장에서는 채널 커버리지의 지속적 확대, KA (Key Account) 공략을 통해 Heavy 시장 내 M/S를 제고해 나갈 것 입니다. 
엔진의 경우 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다.

중국에서
신규 진행중인 로볼두산JV의 양산 이후에는 JV의 제품과 채널을 Leverage하여 활용할 예정입니다.

【 두산엔진부문 】

선박엔진사업의 경우 고객가치기반의 차별화 Marketing
을
추진하고, 신규모델 엔진의 선 제작경험 확보를 통한 시장수요에 적극적으로 대응 예정입니다. 또한, 초대형엔진 및 이중연료 엔진 수주 확대/생산을 통한 고객만족도를 제고하고, 신규시장 진입 기반 구축
을 통한
시장 확대, 수주 Pool 확대 및 영업이익 극대화를 고려한 전략적 수주 활동
을
추진하여 시장 환경 변화에 적기 및 유연하게 대응할 예정입니다.
디젤발전사업의 경우 Proactive Marketing 활동 지속 및 핵심고객과의 Partnership 강화를 통한 수주 Pool 확대를 통해 지점/Agent를 통한 Front-End 영업력 강화로 수주 Reference를 확보하고, Inquiry 대응의 체계적인 Process 구축을 통한 수주 경쟁력
및
종합설계능력 확보를 통한 사업경쟁력 강화를 꾀할 것입니다.

【 두산건설부문 】

지역별, Life Style별 상품개발로 고객중심의 상품경쟁력 강화하고, OAD(Open-air Architecture Design)을 통한 외부환경 및 인테리어 특화를 통한 상품 차별화 및 기능개선을 통한 하자보수 서비스 강화, 맞춤형 마감적용 프로그램 운영 등을 통해 고객만족을 실현 하겠습니다.

【 두산큐벡스 부문 】

2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사로서 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽 및 부대사업장으로 17타석 규모의 실외골프연습장을 운영하고 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다.
경춘고속도로, ITX 고속전철 등 서울-춘천간 접근성 개선으로 거리상 약점이 보완되었으며, 라데나골프장 리모델링 및 코스 리뉴얼, 그린공사, 카트도로 리뉴얼 등을 통해 지속적인 가치증대를 꾀하고, 여가시간의 증대에 따른 내장객이 증가할 것으로 예상하며, 적극적인 마케팅 활동을 통해 연단체 및 비회원 대상 판촉활동에 따른 내장객 증가가 예상됩니다. 또한 장인정신과 오랜 운영 노하우로 위탁사업을 통한 추가적인 매출상승을 위한 노력을 지속적으로
하고
있습니다.

5. 수주상황

가. 당해년도 체결된 주요 신규 수주상황

당사는 Marubeni/한전과 11,561억 규모의 Thabametsi, ㈜알비디케이와 5,026억 규모의 남양주백봉지구 공동주택신축공사, SWCC와 4,739억 규모의 Shuaibah ph.4 RO, PT PLN (PERSERO)과 2,928억 규모의 Muara Tawar, 경동스마트홈과 1,763억 규모의 양산두산위브2차 신축공사, 한국전력공사와 1,632억 규모의 UAE #3,4 운전용 예비품, 경기동서순환도로㈜와 1,262억 규모의 봉담-송산고속도로 건설공사 등을 체결 하였습니다.

(단위:억원)

부문
프로젝트
계약시기
발주처
계약금액

발전
Muara Tawar
3월
PT PLN (PERSERO)
2,928

신고리 #5,6 주기기
4월
한국수력원자력㈜
332

UAE #3,4 NSSS 운전용 예비품
6월
한국전력공사
1,632

고리 #3,4 및 한빛 #1,2 CRCS
7월
한국수력원자력㈜
203

신한울 #1,2 변경계약
11월
한국수력원자력㈜
339

Thabametsi
12월
Marubeni / 한전
11,561

신한울 #1,2 NSSS 운전용 예비품
12월
한국수력원자력㈜
627

Water
Shuaibah Ph.4 RO
3월
SWCC
4,739

Birmingham Resilience WTW
6월
Severn Trent
868

건설
봉담-송산고속도로
3월
경기동서순환도로㈜
1,262

남양주백봉지구공동주택신축공사
6월
㈜알비디케이
5,026

경주시용강동공동주택 신축공사
12월
경주용강프로젝트금융투자㈜
2,160

양산두산위브2차 신축공사
12월
경동스마트홈
1,763

신고리 # 5,6 주설비공사
12월
한국수력원자력㈜
197

※
상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다.

나.
당
기
말 현재 주요사업부문별 수주상황

(단위: 억원)

구분
공사명
기초
증감
매출계상액
기말

발전
Fadhili CHP 외
111,541
19,398
31,591
99,349

Water
Doha RO Stage-I 외
9,284
4,539
3,398
10,424

산업
LPX #2 감속기어 외
665
760
586
839

주단
Jurong
3,543
2,295
3,118
2,720

플랜트건설
신고리원자력 5,6 주설비공사 외
5,010
538
1,352
4,196

일반건설
서울숲 트리마제 외
9,487
10,694
3,286
16,894

소계
139,530
38,223
43,331
134,422

종속기업:

두산건설㈜
울산대현APT 외
65,236
21,375
14,978
71,633

두산엔진㈜
신고리 #3,4 비상발전기 및 대체
교류전원 디젤발전기 외 10건
15,689
(216)
7,648
7,825

DPS S.A. 등 해외종속기업
Raipur 외
32,261
19,271
12,930
38,602

소계
113,186
40,430
35,556
118,060

합계
252,716
78,653
78,887
252,482

내부거래
(3,022)
(1,735)
(345)
(4,411)

중단된 영업부문 귀속 금액
(166)
(1)
(3)
(163)

차감 계
255,904
80,389
79,236
257,057

6. 재무위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으
며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비 및 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는 데 주력하고 있습니다.

가. 시장위험

1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는 데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다.

당
기
말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
기
말

전기말

USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계
USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계

금융자산
1,801,542
360,212
13,932
186,091
405,459
2,767,236
1,841,337
256,224
6,528
55,829
563,482
2,723,400

금융부채
2,171,451
605,459
75,013
184,014
31,045
3,066,982
2,972,281
562,000
63,879
45,541
157,395
3,801,096

차감 계
(369,909)
(245,247)
(61,081)
2,077
374,414
(299,746)
(1,130,944)
(305,776)
(57,351)
10,288
406,087
(1,077,696)

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

한편, 당
기
말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 동 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
기
말

전기말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

법인세비용차감전순손익
(29,975)
29,975
(107,770)
107,770

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율의 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융원가를 최소화하는 데 있습니다. 

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 

당
기
말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당
기
말

전기말

금융자산
295,814
187,393

금융부채
2,729,084
4,130,970

차감 계
(2,433,270)
(3,943,577)

한편, 당
기
말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순손익
(24,333)
24,333
(39,436)
39,436

3) 가격위험

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있으며, 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

나. 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당
기
말 현재 대여금및수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산(채무증권) 및 파생금융상품의 신용위험 노출금액은 장부금액과 유사하며, 지급보증계약으로 피보증인의 청구로 인하여 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액 (III. 재무에 관한 사항 중 연결재무제표 주석 31 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

당
기
말 및 전기말 현재 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1)
당
기
말

(단위: 백만원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
1,119,159
211,152
54,507
92,727
1,863,799
3,341,344

대여금 및 미수금
687,424
195,664
42,838
55,459
1,435,833
2,417,218

미수수익
26,740
415
364
713
110,120
138,352

합계
1,833,323
407,231
97,709
148,899
3,409,752
5,896,914

2) 전기
말

(단위: 백만원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
970,693
299,399
102,315
182,831
2,060,846
3,616,084

대여금 및 미수금
703,178
105,907
69,029
121,242
1,302,109
2,301,465

미수수익
33,069
1,728
312
1,241
110,919
147,269

합 계
1,706,940
407,034
171,656
305,314
3,473,874
6,064,818

부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상 징후를 개별적으로 식별해 손상금액을 인식합니다.

다. 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당
기
말 및 전기말 현재 파생금융상품이 아닌 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당
기
말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 원금

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
15,092,431
15,248,237
10,085,256
1,683,208
2,175,868
1,303,905

이자비용
-
741,871
291,765
136,546
237,191
76,369

합계
15,092,431
15,990,108
10,377,021
1,819,754
2,413,059
1,380,274

2) 전기말

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상 원금

합 계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
14,326,331
14,383,346
9,554,269
2,166,790
2,620,976
41,311

이자비용
-
596,307
266,818
157,098
171,511
880

합계
14,326,331
14,979,653
9,821,087
2,323,888
2,792,487
42,191

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로, 재무상태표 상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다.

한편, 상기 비파생금융부채 이외에도당기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인해서 당사가 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 III. 재무에 관한 사항 중 연결재무제표 주석 31과 같

습

니다.

라. 자본위험

당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하며 순차입금 비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산과 장단기금융상품을 차감하여 산출하고 있습니다.

한편, 당
기
말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

부채총계(A)
18,396,370
18,009,737

자본총계(B)
6,565,948
6,822,831

부채비율(A/B)
280.18%
263.96%

7. 파생상품 거래 현황

가. 파생상품 개요

당

기말
현
재 당사의 파생상품개요는 다음과 같습니다.

구분
종류
내용

위험회피수단
통화선도
해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결

외화장기차입금
외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 외화장기차입금을 위험회피수단으로 지정

매매목적
통화선도
해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결했던 거래 중, 
PJT suspension 등의 사유로 헷지거래 대상이 사라진 계약

나. 파생상품 평가내역

당
기
말
현재 당사의 파생상
품 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
(주1)
확정계약자산
(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
4,496,178
USD
4,038,348
139,471
275,702
9,217
(125,538)

KRW
269,569
EUR
203,772
2,540
1,211
922
(4)

KRW
230,928
JPY
21,202,140
17,823
12,646
689
(7,800)

KRW
85,227
기타 통화
4,320
6,257
552
(2,585)

USD
2,541,914
KRW
2,817,889
(105,287)
(142,031)
(25,901)
24,989

EUR
433,120
KRW
573,367
(9,452)
(4,476)
(1,377)
1,688

JPY
32,454,700
KRW
372,671
(49,690)
(13,816)
(14,413)
1,215

기타 통화
KRW
98,297
(6,043)
(1,586)
(6,110)
529

GBP 등
EUR 등
(23,875)
(20,346)
899
(709)

외화장단기차입금(주3)
KRW
-
USD
-
-
-
-
1,431

이자율스왑
(37,300)
(3,755)
(1,506)
-

소계
(67,493)
109,806
(37,028)
(106,784)

법인세효과
-
-
9,122
-

연결조정
-
-
17,678
-

합계
(67,493)
109,806
(10,228)
(106,784)

(주1)

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 당
기
매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여
(10,228)백
만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)

공정가액위험회피회계 적용에 따라 당
기
매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산
8,884백만원 및 확정계약부채
115,668
백만원을 계상하고 있습니다.

(주3)
확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장단기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

다. 기타 옵션계약 등 

(1) 재무적 영향이 있는 옵션계약

종속기업인 두산건설(주)는
마산하수관거BTL, 상주영천도로, 수원광명도로, 서울문산도로등SOC 사업 및 개발형 사업에 건설출자자의 일원으로 참여하였으며, 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 풋옵션계약(189.9억원)을 체결하였습니다.
당사는 전기 중 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실(160백만원)로 인식하였습니다. 

(2)
재무적 영향이 없는 옵션계약

당
기
말 현재 종속기업인 두산건설(주)가 보유한 재무적 영향이 없는 옵션계약의 현황은 다음과 같습니다.

사업명
SPC 법인
시공사
당사
 출자지분
재무적투자자(FI)
FI에 부여한 옵션
옵션 조건 및 내용

FI 명
출자지분
출자금
 (억원)
종류
시작일
 (약정체결일)
만료일
 (운영완료일)

서수원-의왕간
 고속화도로
경기남부도로㈜
두산건설 외
8.7%
KIFⅡ
70%
467
콜옵션
2009-09-29
2041-12-31
○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도
 - 운영개시 10년후 2년 연속 통행료수입이
 360억(불변가) 초과시
 - 매매가 : 360억 초과시 5,000원/주,
 365억 초과시 6,000원/주,
 370억 초과시 6,500원/주

마산하수관거
 BTL
마산아랫물길㈜
두산건설 외
8.14%
한반도BTL사모
 특별자산투자신탁제1호
39.66%
54
풋옵션
2006-11-20
2031-03-20
○ 아래 조건 해당시 액면가x연 5%(복리)로
 FI가 보유주식 매수청구 가능
 - 주무관청으로부터 사업시행자지정이 취소
 되거나 실시협약 해지시 
 - 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 
 유지할 수 없는 사유가 발생한 경우

MKIF
26.44%
36

계
66.1%
90

대구4차
순환선
(상인-범물)
도로
대구남부순환도로㈜
두산건설 외
4.5%
한국BTL인프라투융
40%
262
풋옵션
2007-09-19
2018-06-15
 (운영개시
 5년후)
○ 운영개시 후 5년이 경과할 때까지 어느 해
 실제통행량이 협약교통량 대비 50% 미만인
 경우 FI는 CI에 전체지분 액면가 매수청구 가능

대구은행
15%
98

부산은행
10%
66

산업은행
10%
66

계
75%
491

상주영천도로
상주영천고속도로㈜
두산건설 외
5.25%
KIAMCO도로투자 사모특별자산투자신탁 제9호(전문투자형)의 신탁업자
30.0%
1,015
콜옵션
2017-06-30
2027-06-28
○ 아래 조건 해당시 FI에게 잔여(70%) 주식양도
 - 운영개시 10년('27.06)후 누적 통행수입 고려
 - 매각 Table : 협약 대비 수입 82.5% - 주 당 1,000 원(하한)
 협약 대비 수입 92.5% - 주 당 5,000 원
 협약 대비 수입 100% - 주 당 8,000 원(상한)
 - 조기 매각 조건 
 운영개시 5년('22.06)후 직전 2년 누적 통행수입 협약
 대비 100% 초과시 (다만, 할인율 5.5% 적용)

수원광명도로
수도권서부고속도로㈜
두산건설 외
7.52%
KIAMCO 도로투자 
 사모특별자산투자신탁 
 제5호의 신탁업자
50%
1,220
콜옵션
2015-12-04
2019-04-29
○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도
 - 운영개시 3년('19.04)후 매각 가치가 액면가 이상
 (운영 수입의 80% 이상) 일 경우 
 - 매각 Table : 협약 대비 수입 80% - 주 당 5,000원
 협약 대비 수입 90% - 주 당 7,000원
 협약 대비 수입 100% - 주 당 9,500원

서울문산도로
서울문산고속도로㈜
두산건설 외
11.52%
한화서울문산고속도로
 전문투자형 사모특별자산
 투자신탁1호(인프라)의 
 신탁업자
20.0%
268
콜옵션
2016-05-13
2020-11-06
 (운영개시일)
○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도
 - 운영개시일 이후 보유 주식의 50% 액면가(별도 조건 없음)
 - 서울광명고속도로 개통 2년 경과 시점
 주당 3,740원을 최저 기준으로 하여 
 교통량에 따라 협의하여 매각

신한BNPP
 서울문산고속도로
 전문투자형 사모특별자산
 투자신탁[인프라사업]의 
 신탁업자

서부간선지하
서서울도시고속도로㈜
두산건설 외
0.81%
미래에셋서부간선지하도로전문투자형사모특별자산
 투자신탁1호
90%
768
콜옵션
2016-08-12
2023-02-28
○ 실시협약 대비 수입비율(운영개시 후 2년 누적수입)
 - 수입 100% : 550억(당사 45억)
 - 수입 90% : 275억(당사 22억)
 - 수입 80% : 0억(당사 0억)

(3) 기타 옵션계약 등

-

계약명
: 주주간계약 체결 

- 거래상대방
: 두산메카텍(주)

- 계약일
: 2017년 04월 28일 

- 만기일
: 2021년 06월 08일

- 계약 체결 목적
: 물적분할을 통해 두산건설(주)가 100% 지분 소유한 밸류웍스(주) 주식 중 39.1%에 해당하는 종류주식 전량을 두산메카텍(주)에 매각하고자 함

- 계약내용
: 두산건설(주)는 2017년 4월 28일에 두산메카텍(주)와 분할에 따라 배정되는 신주 중 종류주식 전부를 두산메카텍(주)에게 매도하는 내용의 주식매매계약을 체결하였으며, 두산건설(주)와 두산메카텍(주) 간에 체결되는 주주간계약에 따라 두산건설(주)는 두산메카텍(주)에 대하여 종류주식 전부를 종류주식의 발행금액 및 미지급 우선배당금 상당으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유함.

8. 경영상의 주요계약 등

당
기
말
현재 당사의 경영상의 주요 계약현황은 다음과 같습니다.

구 분
계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결일
계 약 기 간

원자력
NAC International.
사용후핵연료 Cask 기술도입계약
2015.08.25
2015.08.25 ~ 2035.08.24

터빈/발전기

Doosan Skoda Power s.r.o

증기터빈

2010.05.10
2010.05.10 ~ 2020.05.09

Mitsubishi-Hitachi Power Systems
가스터빈(주1)
2007.04.12
2007.04.12 ~ 2033.12.31

Innospin
공냉식 복수기
2017.02.10
2017.02.10 ~ 2025.02.09

보일러
Doosan Babcock Ltd.
보일러
2007.01.19
2007.01.19 ~ 2027.01.18

환경 및 기타설비
HTC Purenergy
PCC Technology
2008.09.03
2008.09.03 ~ 2033.09.02

두산중공업
두산인프라코어
두산밥캣
두산엔진
두산건설

(주)두산
주식회사 한컴

두산분당센터(가칭) 건립 협약 체결

- 부동산 매매 계약

- 건립 도급 계약

- 사업 수행을 위한 법인 신설(디비씨㈜)

2017. 05. 30
-

두산중공업
두산인프라코어
두산밥캣
두산엔진
두산건설
디비씨(주)

두산분당센터(가칭) 건립 협약(2017.05.30)에 따라 분당 토지에 대한 매수인 지위 및 해당 토지 지상에 건축될 건물에 대한 도급인 지위를 양도함

2017. 06. 01
-

두산엔진
MAN Diesel & Turbo
(Denmark)
2행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매
2008.12.12
2010.01.01 ~ 2019.12.31

Winterthur Gas & Diesel
2행정 선박용 디젤엔진 제작/판매
2011.11.08
2012.01.01 ~ 2021.12.31

Winterthur Gas & Diesel

2행정 선박용 이중연료 디젤엔진 제작/판매

2014.06.17

2014.06.17 ~ 2021.12.31

MAN Diesel & Turbo SE
4행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매
2011.02.03
2011.01.01 ~ 2020.12.31

Mitsui Engineering &
Shipbuilding
4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매
2012.12.12
2012.12.12 ~ 2021.12.11

Daihatsu Diesel MFG
4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매
2010.07.29
2010.07.29 ~ 2019.07.28

ABB Turbo System
2행정 디젤엔진용 Turbocharger 제작/판매
2010.09.08
2010.09.08 ~ 2024.12.31

Mitsubishi Heavy Industries MM&E Co., Ltd.
2행정 디젤엔진용 Turbocharger 제작/판매
2010.09.29
2010.10.29 ~ 2020.12.31

두산건설
디아이피홀딩스(주)
CPE 사업부문 영업양도(현물출자)를 통해 배정된 두산메카텍(주) 신주 2,344,000주를 디아이피홀딩스(주)에 매각 완료
2016. 06. 30
-

두산엔진(주)
두산엔진(주)의 창원 중속/제관공장 양수도 계약 체결
2016. 07. 22
-

두산메카텍
두산메카텍(주)와의 주식매매계약 및 주주간계약 체결
2017. 04. 28

-

General Electric

Termination Agreement 및 공급계약 체결(DVH-GE)

- HRSG 이전 대상에서 두산비나하이퐁(DVH) 지분 제외 및 공급계약 체결

2017.10.13
-

밸류웍스 
주식회사
주식회사 하나은행, 한국산업은행
두산메카텍(주)를 위하여 창원 제1공장 토지 및 건물 담보 제공(1,100억원)
2017. 06. 30

-

※
당사의 중요계약 중 기재하지 않은 미공개 계약은 없습니다.

(주1) '17.12.20 이후 제작/판매 License는 반납하고, '33.12.31까지 서비스 License는 유지함

9.
연
구
개발활
동

가. 연구개발활동의 개요

당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다.

소속
소속
센터명
팀명
주요 업무

두산중공업
기술연구원
기술기획
기술기획관리팀
기술개발 중장기 전략 수립, 기술개발 과제관리, 예산 관리, 평가, 
위탁연구계약

미래기술기획팀
신사업/신기술 발굴

기술시험평가팀
계측기 검교정, 화학분석, 정밀측정

연구HR팀
연구HR팀
채용, 교육 등 인적자원관리

소재/제조개발센터
소재기술개발팀
발전 및 산업 소재 기술개발

신공정기술개발팀
용접 및 비파괴검사 기술개발

열에너지개발센터
열유체기술개발팀
발전설비 열/유동 연구

구조/진동기술개발팀
발전설비 구조/진동 연구

시스템엔지니어링팀
발전시스템 엔지니어링 기술개발

신발전시스템개발팀
신발전 Cycle 개발

전기제어개발센터
제어시스템개발팀
발전설비 제어시스템연구

공정제어기술개발팀
발전 공정 제어 연구

발전/환경개발센터
에너지전환시스템개발팀
가스화 복합발전 기술개발

Water기술개발팀
담수플랜트 설계 기술개발

보일러/환경기술개발팀
발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발)

보일러기술개발팀(Crawley)
발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발)

보일러기술개발팀(Renfrew)
발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O&M 기술 개발)

환경기술개발팀(Ratingen)
발전용 보일러 기술개발 (CFB, WtE, APC 제품/기술 개발)

파워서비스BG
재생에너지BU
재생에너지기술개발팀
발전용 풍력 제품/기술, O&M 및 ICT 통합 기술개발

터빈/발전기BG
터빈/발전기PLM
터빈/발전기 PLM
발전용 터빈 발전기 기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발

Global
터빈R&D센터(창원)
발전용 터빈 기술 개발

터빈 R&D센터
터빈R&D센터(Plzen)
발전용 터빈 기술 개발

ATS 총괄
ATS R&D 센터(America)
발전용 가스터빈 개발

ATS R&D 센터(Europe)
발전용 가스터빈 개발

GT SI팀
발전용 가스터빈 개발 (성능)

GT 압축기개발팀
발전용 가스터빈 개발 (압축기)

GT 연소기개발팀
발전용 가스터빈 개발 (연소기)

GT 터빈개발팀
발전용 가스터빈 개발 (터빈)

GT고온부품기술팀
발전용 가스터빈 개발

GT Test 기술팀
발전용 가스터빈 개발

가스터빈개발PM
발전용 가스터빈 개발

주단BG
주단기술
단조기술팀
발전/원자력/Roll/금형강 단조 소재기술개발

주조기술팀
발전/원자력 주조 소재기술 개발/ Ni기 초합금 소재기술개발/ 
초대형 Ingot제작 기술개발

해외 자회사
DPS UK
Boiler R&D Centre
보일러 생산성 향상 기술개발 외

DPS Skoda
Turbine development
Turbine 생산성 향상 기술개발 외

Turbine materials

RD Service

Rotor welding

LSB

Axial Exhaust

Component development

Industrial steam turbines

Integral stage design

Valves

Control Stage for S10/S20

Special stages

Ventilation

Technology

Software Service

Flex Turbine

Turboreflex

Rotordynamics

두산인프라코어
Heavy BG
Heavy BG
Heavy제품개발
굴삭기 및 휠로더 관련 연구

엔진 BG
엔진 BG
엔진 제품개발
배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발

기술원
기술원
기술원
구조해석, 제품디자인 및 재료개발

두산밥캣
USA
USA
-
신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

Europe
Europe
-
신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

인도 및 중국 등
인도 및 중국 등
-
신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

두산엔진
생산) R&D 센터

R&D센터(본사)

기반기술연구팀
성능, 구조/재료, 메카트로닉스/제어, SCR 시스템 개발

SCR개발팀

두산건설
기술연구소
기술연구소
기술연구소
신기술, 신재료 개발 및 연구

나. 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목

제55기

제54기
제53기

연구개발비용 계

507,127

482,446

577,118

(정부보조금)

(7,285)

(14,082)

(8,827)

연구개발비용

499,842

468,364

568,291

회계처리

개발비 자산화(무형자산)

265,991

225,633

236,168

연구개발비(비용)

233,851

242,731

332,123

매출액
14,523,554
13,952,279
14,527,422

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
3.49%
3.46%
3.97%

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),

HRSG사업(2016년 3분기)
,
두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

다. 연구개발실적 

(1) 연구개발의 현황

구분
개량/개선
신기술/신제품
미래사업
합계

과제수
132
109
13
254

(
2) 주요 연구개발과제 및 실적

과제유형
과제명
적용분야
기대효과

개량/개선
500MW 석탄화력 효율향상 기술개발
발전
노후 화력발전소 효율향상 기술 확보

개량/개선
5.5MW 해상풍력 모델 개발
발전
해상풍력 설계개선 및 계통시험을 통한 국내KS 인증 확보 및 제품상용화

개량/개선
USC Rotor 제조공정 최적화
발전
초초임계압 회전자 제작공정 기술 확보

개량/개선
170MN 프레스 단조 공정 최적화
발전
170MN 장비 활용 극대화 및 제작공정 기술 확보

개량/개선
RCP Hydrodynamic Seal 개발
원자력
원자로냉각재펌프 Seal 기술 확보

개량/개선
미세먼지 통합환경설비 솔루션
발전
미세먼지 배출저감 및 환경설비운영 최적화 기술 확보

개량/개선
Plant Feedback Analysis
발전
발전소 운전데이터 분석기술 확보

개량/개선
양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
굴삭기 연비 개선 기술 개발
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
유압 핵심 기술 자가화 개발
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
동력계 핵심 기술 자가화 개발
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
굴삭기 내구성 향상 기술 개발
두산인프라코어
성능 및 품질 개선

개량/개선
iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트
두산밥캣
규제 충족

개량/개선
3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입
두산밥캣
제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선
SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립
두산밥캣
제품 비용 효율 향상

개량/개선
UTV attachments 너비 확장
두산밥캣
기능 향상

개량/개선
400-size SSL, CTL 도입
두산밥캣
제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선
SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선
두산밥캣
QRD / 성능 개선

개량/개선
고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상
두산밥캣
기능 향상

개량/개선
기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합
두산밥캣
2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시

개량/개선
건축물 구조안전성 향상 기술개발
두산건설
건축물의 구조안전성 확보

개량/개선
슬래브-기둥 접합부용 전단보강체 및 그를 이용한 전단보강구조
두산건설
공사비 절감

개량/개선
열제어 기능을 갖는 물류센터의 차세대 경량 콘크리트 벽체 개발
두산건설
상변환물질을 적용한 경량콘크리트 벽체 개발
 에너지절감형 건설재료 개발

개량/개선
방호방폭용 고성능 섬유보강 시멘트 복합재료 및 성능평가 기술개발
두산건설
방호방폭 콘크리트 배합설계 확보.
 군관련 공사 수주 역량 확보
 지식재산권 확보 및 대외 기술홍보

개량/개선
폴리실리콘 생산 시 발생되는 부산물을 활용한 저탄소 콘크리트 결합재 및 콘크리트 2차 제품 제조기술개발
두산건설
시멘트 대체재료 개발을 통한 원가절감
 폴리실리콘 슬러지 혼입을 통한 콘크리트 품질 개선
 폴리실리콘 슬러지의 제품화 기술확보.
 특허 제10-1750011호 등록.

개량/개선
고로슬래그 시멘트를 사용한 현장 타설용 콘크리트의 도서(島嶼) 지역 공사의 활용화 방안
두산건설
콘크리트 원가절감 및 품질개선
 도서지역 공사의 슬래그 시멘트 활용 방안.

신기술/신제품
대형 GT 국책과제
발전
대형발전용 가스터빈 개발

신기술/신제품
300MW IGCC 가스화 플랜트
발전
실증 가스화플랜트 상세 엔지니어링설계 및 핵심기자재 제작

신기술/신제품
풍력 3MW Class III 모델 개발
발전
풍력발전시스템 적용범위 확대

신기술/신제품
APR+용 ST Long LSB 및 모델 개발
원자력
원자력발전용 스팀터빈 모델 개발

신기술/신제품
Thermal ZLD 상용화 기술 개발
Water
오염물 무방류 기술 확보

신기술/신제품
수요연계형 VPP EMS 시스템 개발
발전
분산전원 시스템 최적제어 기술 확보

신기술/신제품
복합화력 GT용/수소냉각발전기대체용 300MW~350MW 공기냉각 발전기
발전
수소냉각 대체 가능한 공기냉각 발전기 모델 확보

신기술/신제품
굴삭기/휠로더 차기 모델 개발
두산인프라코어
제품 Line-Up 확대 및 신규시장 창출

신기술/신제품
굴삭기 자동화 기술 개발
두산인프라코어
미래형 굴삭기 개발을 위한 1단계 연구

신기술/신제품
유럽 배기규제 대응엔진 개발
두산인프라코어
선진 시장 배기규제 만족

신기술/신제품
제품 편의성 향상 기술 개발
두산인프라코어
굴삭기 편의성 향상을 위한 기술 개발

신기술/신제품
건설기계 신규 디자인 개발
두산인프라코어
제품 상품성 개선

신기술/신제품
중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발
두산밥캣
SSL 신규시장 창출

신기술/신제품
SaCoSone Monitoring 프로그램 개발
두산엔진
중속엔진의 운전상태를 모니터링하는 PC용 프로그램 개발

신기술/신제품
10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발
두산엔진
IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진 Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

신기술/신제품
1MW급 중속 엔진용 SCR 개발
두산엔진
IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 중속 엔진에 적용되는 SCR 시스템 개발

신기술/신제품
B/O-WACS DMU 업그레이드 개발
두산엔진
기 적용중인 DMU 운영체제(Window XP)의 단종 대응 및 고객의 New Version(Window 7) 운영체제 요구에 따른 B/O-WACS DMU(Data Monitoring Unit) 업그레이드 개발

신기술/신제품
Axial Vibration Monitoring System 개발
두산엔진
저속엔진 축진동의 모니터링 및 측정을 위한 시스템 설계 기술 확보 및 고유 모델 개발

신기술/신제품
저온 SCR 개발 Model 확장
두산엔진
DelNOx SCR 모델 Line-up 구축을 통해 고객 Inquiry 대응 및 가격 경쟁력 강화

신기술/신제품
SCR 내구성 검증
두산엔진
SCR 실선 Test를 통한 내구성 및 성능 검증을 통해 고객 신뢰도 향상과 제품 신뢰성 확보

신기술/신제품
고강도 콘크리트에 폴리론 화이버(PolylonFiber)를 혼입하여 폭렬현상을 방지하는 기술
두산건설
화재시 구조적 안전성확보 및 공사비 절감
 건설신기술 제617호 지정.
 보호기간연장 5년 : 2020.12.30.
 기술료 수입.

신기술/신제품
단열재가 포함된 철근 트러스 일체형 슬래브 합판 거푸집 공법
두산건설
에너지절감, 친환경 성능, 공기단축, 안전성 향상, 경제성 확보.
 건설신기술 제649호 지정. (보호기간연장 2023.03.26.)
 녹색기술 인증 : GT17-00253호.(2017.06.15.)

신기술/신제품
고성능 분체 혼화재 및 조기강도형 알칼리프리계급결제를 사용한 습식 숏크리트 공법
두산건설
높은 조기강도 발현, 장기강도,내구성, 경제성 확보.
 건설신기술 제685호 지정.

신기술/신제품
연질형 수지를 적용한 FRP 도막재와 시트를 이용한 인공지반녹화용 방근·방수 복합공법
두산건설
접합부에 대한 방근안정성 확보, 기계화 시공방법 도입, 시공품질 확보, 공기단축 가능.
 건설신기술 제710호 지정

신기술/신제품
가설 철골기둥과 가설 철골브라켓에 거치되는 이중격자 철골보와 슬래브를 이용하여 흙막이를 지지하는 downward식 역타공법
두산건설
공기단축, 시공성개선, 비용절감 효과.
 건설신기술 제727호 지정

신기술/신제품
무용접 무볼트 원형체결판을 이용한 강관말뚝 두부보강공법
두산건설
경제적인 강관말뚝의 두부보강공법.
 녹색기술인증 : 제GT-15-00021호.
 건설신기술 제768호 지정.
 기술료 수입.

신기술/신제품
교량하부구조 최적화를 위한 단일앵커 방식의 교량받침 적용기술
두산건설
경제적인 교량설계 가능, 자재비 절감, 시공비 절감.
 교체공사에 유리.
 건설신기술 추진.

신기술/신제품
구조물의 장수명화를 위한 보급형 콘크리트용 복합기능 균열저감제 개발 및 사업화
두산건설
균열저감형 콘크리트 개발 
 건조수축 균열로 인한 하자발생 방지.

신기술/신제품
건축물의 리모델링에 효과적인 내진보강시스템 개발
두산건설
경제적인 내진보강을 통한 원가경쟁력 확보.
 리모델링 사업 연계.
 특허출원 및 신기술 추진.

신기술/신제품
터널 및 지하구조물 공정에서 위치측위를 기반으로 하는 스마트 건설안전관리시스템
두산건설
터널 공사시 안전관리를 효율적으로 가능하게하는 시스템. 경제적인 안전 관리 시스템 구축.
 특허등록(특허 제10-1671209호) 
 건설신기술 제828호 지정. (2017.09.05).

신기술/신제품
단일앵커 방식의 교량받침 적용기술
두산건설
교량받침 설치시 또는 유지보수시에 교량받침의 높이와 하부를 낮추어 시공이 간편하고, 생산원가를 절감할 수 있는 기술. 
 건설신기술 지정신청 (2017.10.26)

미래사업
Smart PPE 기술개발
원자력
초도 노형에 대한 기기 건전성 확보

미래사업
BWRO용 CDI 기술개발
Water
고효율 수처리 CDI 모듈 개발

미래사업
GT용 CMC 소재기술개발
발전
차세대 GT 고온부품 제작 및 평가기술 확보

미래사업
방사화 압력용기 해체 기술개발
원자력
원자력발전소 폐로 사업기반 주기기 제염/해체 기술 확보

미래사업
Biomass용 sCO2발전시스템 개발
발전
Sco2 독자 모델 기본 설계 및 기자재 경쟁력 확보

미래사업
GT 부품 제조를 위한 3D 프린팅 제조공정 및 금속 Powder 특성 최적화기술 개발
발전
스마트금형 및 고기능성 금형 적용

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 

(1) 출원건수

(기준일 :

2
017년 12월 31일

)
(단위 : 수)

구분
특허
실용
의장
상표
저작권
TradeDress
합계

국내
4,039
542
144
307
33
0
5,065

해외
1,819
22
157
695
116
19
2,828

(
2)
등록건수

(기준일 :

2
017년 12월 31일

)
(단위 : 수)

구분
특허
실용
의장
상표
저작권
TradeDress
합계

국내
2,187
14
142
222
155
0
2,720

해외
838
19
141
556
116
14
1,684

(3)

당
기
주요 등록 내용 

당
기

중 등록된 당사의 국내 및 해외 특허/실용/의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명
특허
등록일
특허명

두산
중공업
10-1695125
2017년 01월 04일
터빈의 다단 실링 구조

10-1695138
2017년 01월 04일
실링 수단을 갖는 로터 어셈블리 및 그를 포함하는 터빈 장치

10-1669370
2017년 01월 24일
자동 용접 장치

10-1708991
2017년 02월 15일
터빈 및 그의 운전 방법

10-1719234
2017년 03월 17일
초임계 이산화탄소 발전 시스템

10-1733626
2017년 04월 28일
고압 터빈의 수압시험장치 및 수압시험방법

10-1741332
2017년 05월 23일
터빈의 실링 조립체

10-1747550
2017년 06월 08일
디스크 조립체 및 그를 포함하는 터빈

10-1748604
2017년 06월 13일
풍력 발전 시스템의 컨버터 구동 장치 및 방법

10-1754538
2017년 06월 29일
원자로 용기 및 노내 구조물의 해체 방법

10-1764060
2017년 07월 26일
가스터빈 블레이드

10-1764540
2017년 07월 27일
풍력발전기 진동 상태감시 및 진단 시스템

10-1770068
2017년 08월 14일
가스 터빈의 임핀지먼트 냉각 장치

10-1771834
2017년 08월 21일
파워 플랜트 최적화 시스템

10-1784553
2017년 09월 27일
초임계 이산화탄소 사이클을 이용한 하이브리드 발전 시스템

10-1788413
2017년 10월 13일
디스크 조립체 및 그를 포함하는 터빈

10-1789923
2017년 10월 18일
풍력단지 통합제어 모니터링 방법

10-1801680
2017년 11월 21일
실시간 원격 제어 시스템 및 실시간 스마트 게이트웨이

10-1807586
2017년 12월 05일
가스 터빈 연소기용 연료 노즐

10-1812883
2017년 12월 20일
가스터빈 연소기

두산
인프라코어
미국 특허 등록 제 9551132
2017년 01월 24일
건설 기계의 자동 변속 제어 장치 및 제어 방법

한국 특허 등록 제 10-1702135
2017년 01월 25일
굴삭기 내마모 부재의 내마모성과 급지주기를 향성 시키기 위한

미국 특허 등록 제 9556904
2017년 01월 31일
소결부시

한국 특허 등록 제 10-1704042
2017년 02월 01일
건설중장비용 액츄에이터 유량 가변제어장치

한국 특허 등록 제 10-1704821
2017년 02월 02일
내마모성과 내충격성이 향상된 건설기계용 버켓 투스

한국 특허 등록 제 10-1735116
2017년 05월 04일
굴삭기 운행정보 기록 장치

한국 특허 등록 제 10-1735117
2017년 05월 04일
재생 에너지를 이용하는 유압회로

중국 특허 등록 제 201510263468.4
2017년 05월 10일
건설기계를 위한 파일럿 신호용 블록 조립체 및 이를 갖는 컨트롤 밸브 조립체

미국 특허 등록 제 9651159
2017년 05월 16일
건설기계를 위한 파일럿 신호용 블록 조립체 및 이를 갖는 컨트롤 밸브 조립체

미국 특허 등록 제 9650948
2017년 05월 16일
엔진 시스템의 제어 장치 및 제어 방법

한국 특허 등록 제 10-1762951-00-00
2017년 07월 24일
전자유압펌프를 포함하는 건설기계의 유압 시스템

중국 특허 등록 제 ZL201480018657.9
2017년 07월 25일
건설기계 유압펌프 제어 장치

중국 특허 등록 제 ZL201380073570.7
2017년 08월 11일
이중 구조의 부시 및 이를 구비하는 베어링 조립체

한국 특허 등록 제 10-1776965
2017년 09월 04일
하이브리드 전원 장치 및 그 제어 방법

한국 특허 등록 제 10-1779560
2017년 09월 12일
건설기계의 폐열 회수를 통한 연비 향상 시스템

한국 특허 등록 제 10-1803584
2017년 11월 24일
하이브리드 굴삭기의 붐 구동시스템 및 그 제어방법

중국 특허 등록 제 ZL201510196969.5
2017년 11월 28일
건설기계의 엔진 및 유압펌프 통합 제어 장치 및 방법

미국 특허 등록 제 9827841
2017년 11월 28일
건설기계를 위한 휠 구동 시스템

미국 특허 등록 제 2799626
2017년 11월 29일
건설중장비용 병렬 링키지 타입 작업장치

한국 특허 등록 제 10-1805333
2017년 11월 29일
하이브리드 굴삭기의 동력보조 장치 및 동력보조 제어 방법

두산
엔진
10-1699594
2017년 01월 18일
선택적 촉매 환원 시스템 및 이의 성능 진단 방법

10-1699614
2017년 01월 18일
버너 시스템

10-1708098
2017년 02월 13일
흡기 온도 조절 장치 및 이를 구비한 동력 장치

10-1708099
2017년 02월 13일
선택적 촉매 환원 시스템을 포함한 동력 장치

10-1708125
2017년 02월 13일
선택적 촉매 환원 시스템을 포함한 동력 장치

10-1708127
2017년 02월 13일
환원제 분사 시스템

10-1708128
2017년 02월 13일
촉매 이송장치

10-1708129
2017년 02월 13일
선택적 촉매 환원 시스템을 구비한 동력 장치 및 이의 제어 방법

10-1782583
2017년 09월 21일
선택적촉매환원 촉매 정품 확인 장치 및 선택적촉매환원 촉매 정품 확인 방법

10-1783738
2017년 09월 26일
환원제 분해 챔버

10-1785208
2017년 09월 28일
환원제 분사 장치

10-1785207
2017년 09월 28일
선택적 촉매 환원 시스템

나. 환경 관련 규제에 관한 사항

당사는 환경성과 경제성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 모니터링하고 적정범위에 관리될 수 있도록 조절함으로써 환경 관련 규제를 성실히 이행하고 환경영향을 최소화되도록 노력하고 있습니다.

(1) 사업장 환경관리

(가) 대기관리

법적 기준보다 강화한 자체 기준을(배출허용기준 대비 40%) 충족시킬 수 있도록 총 400여개소의 대기 배출시설 및 방지시설을 철저하게 관리하고 있습니다. 생산공정에서의 추가 오염물질 발생여부를 확인하기 위하여 주기적인 오염도 검사를 하고 있으며, '17년 12월에 신규 오염물질로 지정된 1,3-부타디엔에 대해서는 당 사 환경시설에서 배출되는지 '18년 1분기내에 조사하여 필요시 인허가를 변경취득할 예정입니다. 수작업으로 작성되는 환경시설 가동일지를 Sensor를 활용하여 법적 일지를 자동 생성하는 프로세스를 구축할 예정으로 '16년에는 Pilot Test를 실시하여 자체 검증을 완료하였고, '18년까지 전체 시설로 확대적용할 예정입니다. 또한, 환경시설의 정상가동 여부를 보다 더 신뢰성있게 점검할 수 있도록 설비 인식 Sensor(비콘)를 설치하고, 모바일 기기와 App을 활용한 환경설비 점검을 실시하고 있습니다.

대기, 수질 배출시설 등 환경시설의 설치/운영으로 제 3자에게 신체 및 재산상 피해 발생 시 손해배상 책임을 보장할 수 있는 환경책임보험을 300억 보장한도로 가입완료 하여 환경사고로 인한 회사의 Impact가 최소화되도록 하였습니다.

(나) 수질 관리

폐수처리장으로 유입된 폐수는 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 1일 평균 400톤을 처리하고 있습니다(최대 처리용량 1,590톤/일). 최종 처리수는 17개 항목에 대해 법적 배출허용기준 대비 30% 이내로 관리되고 있습니다. 또한, 유해물질 유출사고를 근원적으로 해결 가능한 우수 무방류 시스템을 도입하여 평상시에는 우수를 사내 대형냉각탑에서 재활용하고 비상시 유해물질은 전량회수하여 처리할 수 있는 우수 무방류(재활용) 시스템(약22억 원)을 '17년 12월까지 구축하였으며, '18년부터 시운전을 진행하고 있습니다.

(다) 화학물질 관리
화평법/화관법 관련하여 모든 화학물질을 누락 없이 관리할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 화학물질 전문관리자 16명을 양성하여 화학물질을 취급하는 모든 현장에 배치하였습니다. 유해화학물질 사용에 따른 법적 Risk를 근원적으로 제거하기 위하여 창원공장에서 사용하는 14종의 유해화학물질중을 '16년까지 9종을 일반화학물질로 대체하였으며, '17년에도 2종을 대체하여 현재 3종의 물질만 사용하고 있습니다. 

(라) 폐기물 관리

임직원의 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 분리수거 기준에 맞게 분리수거를 진행하고 있으며, 분리된 폐기물은 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차)를 이용하여 보관장으로 이동 후 허가받은 폐기물업체를 통하여 처리하고 있습니다. 모든 폐기물 계약은 사전 법적준수평가를 통하여 적합성이 확인된 회사만 입찰에 참여하여 폐기물 불법처리에 대한 이슈를 사전 예방하고 있습니다. 또한 '17년 강화 시행된 폐기물 운반규정을 준수할 수 있는 폐기물업체와 계약하여 법규위반이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

(2) 기후변화 대응(녹색경영)

COP21(파리 당사국총회) 신기후체제 발효에 따라 2030년 정부는 온실가스 배출을 BAU 대비 37% 감축하기 위하여 온실가스 배출을 억제하기 위한 규제를 강화하고 있습니다. 당 사도 적극적인 기후변화 대응을 추진하기 위해 Phase 별 중장기 전략 Roadmap을 수립하여 추진하고 있습니다. 당사는 2030년까지 BAU대비 20%(7만 tCO2 감축)를 저감하고자 합니다. 온실가스 저감 목표를 달성하기 위하여 전사차원에서 에너지 소비구조 개선, 원단위 향상활동을 추진하고 있으며, 향후에는 연료전환과 신재생 에너지 도입을 적극 추진하여 에너지원단위를 개선하고 있습니다.

당사의 녹색경영 등에 관한 사항은
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 13. 녹색경영 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제55기
제54기
제53기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
9,229,887
9,028,234
10,724,406

ㆍ당좌자산
7,491,920
7,289,248
8,527,914

ㆍ재고자산
1,737,967
1,738,986
2,196,492

[비유동자산]
15,732,431
15,804,334
16,535,735

ㆍ투자자산
1,350,822
1,578,996
1,379,980

ㆍ유형자산
6,904,856
6,387,955
7,206,578

ㆍ무형자산
6,475,671
6,646,354
6,657,774

ㆍ기타비유동자산
1,001,082
1,191,029
1,291,403

자산총계
24,962,318
24,832,568
27,260,141

[유동부채]
11,746,546
11,580,256
12,455,496

[비유동부채]
6,649,824
6,429,481
7,778,537

부채총계
18,396,370
18,009,737
20,234,033

[자본금]
596,837
596,809
596,809

[연결자본잉여금]
1,703,500
1,652,835
1,563,918

[연결기타자본항목]
(44,829)
(17,273)
(105,157)

[연결기타포괄손익누계액]
728,803
538,782
512,012

[연결이익잉여금]
402,498
704,508
1,013,088

[소수주주지분]
3,179,139
3,347,170
3,445,438

자본총계
6,565,948
6,822,831
7,026,108

(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
14,523,554
13,952,279
14,527,422

영업이익
925,739
798,185
(22,587)

계속사업이익(손실)
(84,017)
(377,404)
(1,740,991)

중단사업이익(손실)
(25,671)
161,879
(9,908)

연결총당기순이익(손실)
(109,688)
(215,525)
(1,750,899)

지배회사지분순이익(손실)
(292,038)
(170,751)
(1,038,543)

소수주주지분순이익(손실)
182,350
(44,774)
(712,356)

기본주당순이익(손실)(원)
(2,908)
(1,777)
(10,631)

희석주당순이익(손실)(원)
(2,908)
(1,777)
(10,631)

연결에 포함된 회사수
107
104
105

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),

HRSG사업(2016년 3분기)
,
두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제55기
제54기
제53기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
3,009,250
3,373,832
3,937,897

ㆍ당좌자산
2,755,263
3,117,947
3,630,665

ㆍ재고자산
253,987
255,885
307,232

[비유동자산]
8,735,769
8,333,871
7,747,727

ㆍ투자자산
4,421,671
4,253,673
3,837,805

ㆍ유형자산
3,319,272
3,117,755
3,052,376

ㆍ무형자산
801,509
724,490
623,362

ㆍ기타비유동자산
193,317
237,953
234,184

자산총계
11,745,019
11,707,703
11,685,624

[유동부채]
4,999,248
4,743,479
4,660,425

[비유동부채]
2,277,568
2,672,182
2,551,208

부채총계
7,276,816
7,415,661
7,211,633

[자본금]
596,837
596,809
596,809

[자본잉여금]
1,366,233
1,313,375
1,258,337

[기타자본항목]
7,005
10,297
(78,273)

[기타포괄손익누계액]
902,778
758,604
750,277

[이익잉여금]
1,595,350
1,612,957
1,946,841

자본총계
4,468,203
4,292,042
4,473,991

종속,관계,공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
4,336,699
4,705,321
5,146,294

영업이익
226,270
283,438
228,227

계속영업이익(손실)
15,780
(231,495)
(451,146)

당기순이익(손실)
15,780
(231,495)
(451,146)

기본주당순이익(손실)(원)
(16)
(2,367)
(4,689)

희석주당순이익(손실)(원)
(16)
(2,367)
(4,689)

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다(별도기준).

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 55 기 2017.12.31 현재

제 54 기 2016.12.31 현재

제 53 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

자산

유동자산

9,229,887,491,691

9,028,233,955,280

10,724,405,644,031

현금및현금성자산

1,970,147,004,768

1,372,545,180,357

1,893,007,747,878

단기금융상품

237,662,748,168

213,506,823,569

475,822,932,100

단기투자증권

133,975,273,587

141,391,168,087

440,994,129

매출채권

1,959,806,124,716

2,102,275,430,087

2,512,793,814,167

미청구공사

1,969,815,782,428

1,941,105,761,635

1,898,305,160,818

미수금

257,069,973,971

313,076,585,681

389,866,374,113

선급금

416,258,993,540

510,139,286,591

617,000,416,576

선급비용

124,074,003,045

101,614,362,261

80,051,592,909

단기대여금

62,146,236,742

114,094,313,691

178,384,058,498

파생상품평가자산

72,312,481,305

24,494,373,789

24,409,004,032

확정계약자산

6,166,652,593

108,462,686,041

111,500,155,075

재고자산

1,737,966,743,195

1,738,986,481,566

2,196,491,764,508

매각예정비유동자산

108,722,003,724

119,220,470,226

기타유동자산

282,485,473,633

237,819,498,201

227,111,159,002

비유동자산

15,732,430,635,496

15,804,334,235,075

16,535,734,966,227

장기금융상품

31,136,772,418

31,395,752,125

77,402,476,564

장기투자증권

199,055,580,136

286,332,778,653

190,420,094,063

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

78,667,176,602

80,681,100,934

62,411,138,388

장기대여금

1,021,175,375,224

910,287,291,842

1,019,229,605,248

유형자산

6,904,855,603,272

6,387,955,013,095

7,206,578,365,565

무형자산

6,475,671,479,962

6,646,354,106,313

6,657,774,324,948

투자부동산

20,787,447,372

270,299,018,663

30,516,385,496

파생상품평가자산

56,693,678,457

80,958,564,225

63,996,129,207

확정계약자산

2,716,940,181

80,039,145,810

73,771,115,605

보증금

363,203,456,821

320,258,434,073

253,322,937,601

이연법인세자산

518,511,358,722

641,043,930,920

782,988,943,041

기타비유동자산

59,955,766,329

68,729,098,422

117,323,450,501

자산총계

24,962,318,127,187

24,832,568,190,355

27,260,140,610,258

부채

유동부채

11,746,546,311,844

11,580,255,571,756

12,455,495,879,242

매입채무

2,827,162,503,355

2,454,857,937,156

2,259,960,866,728

단기차입금

3,765,146,758,496

2,907,282,486,322

3,943,165,035,852

유동화채무

597,624,558,295

432,987,691,317

394,044,438,739

미지급금

601,142,200,157

854,364,633,040

797,731,063,373

선수금

180,452,579,927

358,843,891,391

346,939,985,983

초과청구공사

833,253,858,439

906,281,202,465

1,200,598,386,238

예수금

72,662,589,044

71,983,025,287

84,990,443,174

미지급비용

437,855,294,885

493,320,336,312

579,421,166,491

당기법인세부채

32,583,825,150

48,233,038,854

35,923,644,791

유동성장기부채

1,867,839,620,799

2,531,345,860,669

2,252,663,857,555

파생상품평가부채

89,201,468,110

174,733,740,322

217,439,689,022

확정계약부채

66,217,473,811

11,617,547,945

16,325,825,501

충당부채

167,447,557,810

118,561,044,391

130,417,938,027

매각예정비유동자산

1,675,220,150

기타유동부채

207,956,023,566

214,167,916,135

195,873,537,768

비유동부채

6,649,823,755,291

6,429,481,702,563

7,778,537,058,884

사채

2,600,066,685,462

1,753,691,202,152

2,547,984,215,918

장기차입금

2,062,073,719,593

2,534,990,813,266

3,282,290,330,730

장기유동화채무

197,479,161,174

246,974,997,243

150,408,282,978

장기미지급금

31,625,142,612

35,611,850,491

41,882,360,478

순확정급여부채

678,559,199,568

866,404,829,367

900,192,936,968

예수보증금

177,151,025,578

189,263,467,929

152,617,695,614

파생상품평가부채

107,297,507,265

128,882,334,708

147,638,954,643

확정계약부채

49,450,153,167

18,966,908,638

28,734,919,118

이연법인세부채

302,709,107,586

183,364,761,950

118,224,240,213

충당부채

236,907,011,231

234,378,483,813

244,242,092,508

기타비유동부채

206,505,042,055

236,952,053,006

164,321,029,716

부채총계

18,396,370,067,135

18,009,737,274,319

20,234,032,938,126

자본

지배기업 소유주지분

3,386,808,328,894

3,475,660,913,667

3,580,669,218,847

자본금

596,836,515,000

596,808,980,000

596,808,980,000

자본잉여금

1,703,499,795,417

1,652,835,160,666

1,563,917,672,526

기타자본항목

(44,828,871,791)

(17,273,121,037)

(105,157,160,978)

기타포괄손익누계액

728,803,238,711

538,782,208,792

512,011,506,891

이익잉여금

402,497,651,557

704,507,685,246

1,013,088,220,408

비지배지분

3,179,139,731,158

3,347,170,002,369

3,445,438,453,285

신종자본증권

333,286,268,697

841,535,153,252

841,695,963,991

기타비지배지분

2,845,853,462,461

2,505,634,849,117

2,603,742,489,294

자본총계

6,565,948,060,052

6,822,830,916,036

7,026,107,672,132

부채와 자본총계

24,962,318,127,187

24,832,568,190,355

27,260,140,610,258

연결 손익계산서

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

매출액

14,523,554,475,823

13,952,279,021,391

14,527,421,848,827

매출원가

12,018,510,226,445

11,526,074,486,466

12,332,755,627,669

매출총이익

2,505,044,249,378

2,426,204,534,925

2,194,666,221,158

판매비와관리비

1,579,305,139,271

1,628,019,593,291

2,217,252,750,579

영업이익

925,739,110,107

798,184,941,634

(22,586,529,421)

금융손익

(519,283,915,136)

(547,609,805,091)

(695,888,437,996)

금융수익

1,133,179,237,233

1,018,064,911,277

1,204,983,677,713

금융비용

(1,652,463,152,369)

(1,565,674,716,368)

(1,900,872,115,709)

기타영업외손익

(271,793,241,941)

(480,265,888,933)

(808,580,131,648)

기타영업외수익

128,726,618,314

108,833,503,615

93,345,590,206

기타영업외비용

(400,519,860,255)

(589,099,392,548)

(901,925,721,854)

지분법손익

(16,742,096,549)

(14,607,721,727)

(81,659,482,860)

법인세비용차감전순이익(손실)

117,919,856,481

(244,298,474,117)

(1,608,714,581,925)

법인세비용(수익)

201,936,460,630

133,105,172,253

132,276,352,251

계속영업이익(손실)

(84,016,604,149)

(377,403,646,370)

(1,740,990,934,176)

중단영업이익(손실)

(25,671,406,613)

161,878,860,423

(9,908,395,333)

당기순이익(손실)

(109,688,010,762)

(215,524,785,947)

(1,750,899,329,509)

당기순손실의 귀속

지배기업 소유주지분

(292,038,065,484)

(170,750,790,211)

(1,038,543,220,644)

비지배지분

182,350,054,722

(44,773,995,736)

(712,356,108,865)

지배기업 소유주지분 주당손익

기본주당손실 (단위 : 원)

(2,908)

(1,777)

(10,631)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,715)

(2,609)

(10,188)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(193)

832

(443)

희석주당손실 (단위 : 원)

(2,908)

(1,777)

(10,631)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(2,715)

(2,609)

(10,188)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(193)

832

(443)

연결 포괄손익계산서

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

당기순이익(손실)

(109,688,010,762)

(215,524,785,947)

(1,750,899,329,509)

기타포괄이익(손실)

160,739,225,976

(28,495,650,754)

319,962,397,817

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

323,282,331,414

(96,116,788,148)

378,588,917,167

순확정급여부채의 재측정요소

54,742,976,025

(68,268,654,681)

18,841,106,569

자산재평가손익

268,539,355,389

(27,848,133,467)

359,747,810,598

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

(162,543,105,438)

67,621,137,394

(58,626,519,350)

매도가능금융자산평가손익

7,298,423,839

19,919,849,838

(3,104,626,549)

파생상품평가손익

(42,267,513,322)

20,130,625,897

12,063,776,264

(부의)지분법자본변동

3,471,444,554

(108,837,338)

1,340,919,348

해외사업환산손익

(131,045,460,509)

27,679,498,997

(68,926,588,413)

총포괄이익(손실)

51,051,215,214

(244,020,436,701)

(1,430,936,931,692)

총포괄이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

(47,042,955,493)

(191,711,547,908)

(726,791,363,904)

비지배지분

98,094,170,707

(52,308,888,793)

(704,145,567,788)

연결 자본변동표

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,828,284,636,585

(101,795,674,821)

220,918,859,061

2,115,202,768,057

4,659,419,568,882

3,017,582,151,050

7,677,001,719,932

당기순이익(손실)

(1,038,543,220,644)

(1,038,543,220,644)

(712,356,108,865)

(1,750,899,329,509)

순확정급여부채의 재측정요소

3,500,483,847

3,500,483,847

15,340,622,722

18,841,106,569

매도가능금융자산평가손익

(30,340,636,819)

(30,340,636,819)

27,236,010,270

(3,104,626,549)

파생상품평가손익

55,555,208,269

55,555,208,269

(43,491,432,005)

12,063,776,264

부의지분법자본변동

2,183,896,859

2,183,896,859

(842,977,511)

1,340,919,348

해외사업환산손익

(16,612,368,911)

(16,612,368,911)

(52,314,219,502)

(68,926,588,413)

연차배당

(84,230,535,915)

(84,230,535,915)

(84,230,535,915)

자산재평가손익

280,306,548,443

17,158,725,052

297,465,273,495

62,282,537,103

359,747,810,598

주식선택권

2,100,996,093

(1,116,157,779)

984,838,314

984,838,314

자기주식거래

신주인수권부사채 발행

신주인수권 행사

종속기업의 취득

종속기업의 유상증자

(231,156,754)

(231,156,754)

916,908,916,650

916,677,759,896

종속기업의 유상감자

종속기업의 무상감자

종속기업의 배당

(85,494,554,491)

(85,494,554,491)

종속기업의 주식선택권

1,928,367,105

(1,731,065,518)

197,301,587

315,353,901

512,655,488

종속기업의 자기주식거래

23,860,561,032

23,860,561,032

(33,858,304,362)

(9,997,743,330)

종속기업의 전환사채행사

(65,478,549,444)

(65,478,549,444)

105,988,016,531

40,509,467,087

종속기업의 신주인수권부사채 발행

종속기업의 일부처분

종속기업의 신주인수권 행사

종속기업의 전환우선주 발행

종속기업의 신종자본증권 상환

종속기업간 사업양수도

(283,106,106)

(283,106,106)

283,106,106

비지배지분의 변동

(226,778,338,845)

(226,778,338,845)

226,778,338,845

연결범위의 변동

1,080,996,843

1,080,996,843

기타거래

2015.12.31 (기말자본)

596,808,980,000

1,563,917,672,526

(105,157,160,978)

512,011,506,902

1,013,088,220,397

3,580,669,218,847

3,445,438,453,285

7,026,107,672,132

2016.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,563,917,672,526

(105,157,160,978)

512,011,506,902

1,013,088,220,397

3,580,669,218,847

3,445,438,453,285

7,026,107,672,132

당기순이익(손실)

(170,750,790,211)

(170,750,790,211)

(44,773,995,736)

(215,524,785,947)

순확정급여부채의 재측정요소

(69,873,976,427)

(69,873,976,427)

1,605,321,746

(68,268,654,681)

매도가능금융자산평가손익

15,157,202,176

15,157,202,176

4,762,647,662

19,919,849,838

파생상품평가손익

8,543,444,308

8,543,444,308

11,587,181,589

20,130,625,897

부의지분법자본변동

(52,099,346)

(52,099,346)

(56,737,992)

(108,837,338)

해외사업환산손익

35,097,951,303

35,097,951,303

(7,418,452,306)

27,679,498,997

연차배당

(94,483,711,431)

(94,483,711,431)

(94,483,711,431)

자산재평가손익

(36,361,223,176)

26,527,942,918

(9,833,280,258)

(18,014,853,209)

(27,848,133,467)

주식선택권

2,015,482,504

(1,690,789,528)

324,692,976

324,692,976

자기주식거래

53,023,096,674

90,260,916,283

143,284,012,957

143,284,012,957

신주인수권부사채 발행

신주인수권 행사

종속기업의 취득

(9,541,315,814)

(59,899,143)

(9,601,214,957)

(448,432,336,102)

(458,033,551,059)

종속기업의 유상증자

584,932,605

8,050,624,034

8,635,556,639

(7,961,277,354)

674,279,285

종속기업의 유상감자

종속기업의 무상감자

860,011,026

860,011,026

(862,871,474)

(2,860,448)

종속기업의 배당

(53,324,066,352)

(53,324,066,352)

종속기업의 주식선택권

1,524,014,014

(1,912,830,727)

(388,816,713)

(21,735,404)

(410,552,117)

종속기업의 자기주식거래

6,256,086,126

(739,097)

6,255,347,029

(18,581,712,073)

(12,326,365,044)

종속기업의 전환사채행사

(4,791,047,084)

(4,791,047,084)

7,112,878,144

2,321,831,060

종속기업의 신주인수권부사채 발행

종속기업의 일부처분

35,715,299,969

(6,763,241,881)

4,385,426,625

33,337,484,713

468,281,455,861

501,618,940,574

종속기업의 신주인수권 행사

4,453,082,166

4,453,082,166

7,638,266,627

12,091,348,793

종속기업의 전환우선주 발행

종속기업의 신종자본증권 상환

종속기업간 사업양수도

비지배지분의 변동

연결범위의 변동

12,906,000

12,906,000

기타거래

(1,182,154,046)

(1,182,154,046)

178,929,457

(1,003,224,589)

2016.12.31 (기말자본)

596,808,980,000

1,652,835,160,666

(17,273,121,037)

538,782,208,792

704,507,685,246

3,475,660,913,667

3,347,170,002,369

6,822,830,916,036

2017.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,652,835,160,666

(17,273,121,037)

538,782,208,792

704,507,685,246

3,475,660,913,667

3,347,170,002,369

6,822,830,916,036

당기순이익(손실)

(292,038,065,484)

(292,038,065,484)

182,350,054,722

(109,688,010,762)

순확정급여부채의 재측정요소

56,964,808,378

56,964,808,378

(2,221,832,353)

54,742,976,025

매도가능금융자산평가손익

7,384,376,734

7,384,376,734

(85,952,895)

7,298,423,839

파생상품평가손익

(38,535,122,794)

(38,535,122,794)

(3,732,390,528)

(42,267,513,322)

부의지분법자본변동

3,194,208,671

3,194,208,671

277,235,883

3,471,444,554

해외사업환산손익

(7,623,006,506)

(7,623,006,506)

(123,422,454,003)

(131,045,460,509)

연차배당

(67,875,489,190)

(67,875,489,190)

(67,875,489,190)

자산재평가손익

222,671,132,901

938,712,607

223,609,845,508

44,929,509,881

268,539,355,389

주식선택권

3,292,022,379

(3,292,022,379)

자기주식거래

신주인수권부사채 발행

49,492,056,640

49,492,056,640

49,492,056,640

신주인수권 행사

27,535,000

74,159,618

101,694,618

101,694,618

종속기업의 취득

종속기업의 유상증자

(7,649,371,531)

(7,649,371,531)

8,221,609,462

572,237,931

종속기업의 유상감자

4,811,760,426

(726,269)

4,811,034,157

(20,208,499,637)

(15,397,465,480)

종속기업의 무상감자

종속기업의 배당

(47,792,407,120)

(47,792,407,120)

종속기업의 주식선택권

627,562,392

(627,562,392)

종속기업의 자기주식거래

종속기업의 전환사채행사

(22,506,401)

(22,506,401)

33,249,710

10,743,309

종속기업의 신주인수권부사채 발행

19,520,648,285

19,520,648,285

25,088,768,344

44,609,416,629

종속기업의 일부처분

(2,199,240,446)

2,929,440,913

730,200,467

135,054,468,139

135,784,668,606

종속기업의 신주인수권 행사

(9,876,787,673)

(9,876,787,673)

14,283,874,945

4,407,087,272

종속기업의 전환우선주 발행

94,718,408,838

94,718,408,838

종속기업의 신종자본증권 상환

(21,436,199,268)

(21,436,199,268)

(545,728,397,732)

(567,164,597,000)

종속기업간 사업양수도

비지배지분의 변동

연결범위의 변동

(9,604,909,384)

(9,604,909,384)

70,204,483,133

60,599,573,749

기타거래

2017.12.31 (기말자본)

596,836,515,000

1,703,499,795,417

(44,828,871,791)

728,803,238,711

402,497,651,557

3,386,808,328,894

3,179,139,731,158

6,565,948,060,052

연결 현금흐름표

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

영업활동으로 인한 현금흐름

429,324,784,710

967,566,785,961

(74,372,146,286)

영업활동에서 창출된 현금

915,211,992,032

1,491,876,388,986

565,940,588,916

당기순이익(손실)

(109,688,010,762)

(215,524,785,947)

(1,750,899,329,509)

조정

1,927,880,888,075

1,667,514,803,768

2,796,807,824,518

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(902,980,885,281)

39,886,371,165

(479,967,906,093)

이자의 수취

48,819,579,898

39,862,994,719

41,862,736,122

이자의 지급

(450,278,642,618)

(495,762,417,342)

(576,553,756,935)

배당금의 수취

2,418,130,866

303,597,150

1,716,215,002

법인세의 납부

(86,846,275,468)

(68,713,777,552)

(107,337,929,391)

투자활동으로 인한 현금흐름

(457,137,175,002)

804,766,783,274

(379,715,191,840)

투자활동으로 인한 현금유입액

529,247,917,065

1,970,231,156,575

842,311,411,325

단기금융상품의 감소

62,613,996,581

297,898,738,398

202,203,565,224

단기투자증권의 처분

1,032,750,000

80,499,361,714

단기대여금의 회수

22,682,497,753

65,275,787,851

103,894,172,141

장기금융상품의 감소

3,815,552,944

63,611,006,170

11,158,450,670

장기투자증권의 처분

86,107,848,209

2,435,824,713

15,745,912,830

장기대여금의 회수

171,467,917,148

229,701,707,401

132,493,369,838

관계기업 및 공동기업 투자의 처분

5,999,506,443

종속기업투자의 처분

7,681,720,761

126,667,468,493

유형자산의 처분

65,618,637,439

69,257,010,540

30,891,342,577

무형자산의 처분

5,065,871,259

1,636,717,701

2,863,652,101

투자부동산의 처분

13,088,324,900

1,173,000,000

1,577,382,829

매각예정비유동자산의 처분

29,078,999,531

84,419,819,225

사업양수도

1,029,800,540

1,154,821,544,576

128,317,226,465

연결실체 변동으로 인한 순현금흐름

59,964,000,000

투자활동으로 인한 현금유출액

(986,385,092,067)

(1,165,464,373,301)

(1,222,026,603,165)

단기금융상품의 증가

(74,714,189,155)

(95,091,693,985)

(79,222,803,135)

단기투자증권의 취득

(146,271,516)

(127,937,629,145)

(3,955,604,933)

단기대여금의 대여

(22,831,467,294)

(27,800,272,132)

(155,702,429,216)

장기금융상품의 증가

(10,157,643,555)

(16,895,446,044)

(56,094,727,889)

장기투자증권의 취득

(20,531,110,565)

(131,466,690,976)

(12,416,609,062)

장기대여금의 대여

(265,483,561,847)

(179,347,198,041)

(212,259,140,998)

관계기업 및 공동기업 투자의 취득

(2,013,022,000)

(9,791,807,060)

(1,108,000,000)

종속기업투자의 취득

(33,901,864,924)

(31,841,144,402)

(54,940,467,860)

유형자산의 취득

(277,268,881,055)

(290,902,622,062)

(388,747,759,099)

무형자산의 취득

(277,895,048,431)

(248,694,126,605)

(253,851,630,523)

투자부동산의 취득

(1,122,000,000)

(3,727,430,450)

매각예정비유동자산의 취득

(1,442,031,725)

(4,573,742,849)

재무활동으로 인한 현금흐름

703,612,291,698

(2,251,618,951,835)

1,058,645,079,958

재무활동으로 인한 현금유입액

6,141,673,819,344

3,041,909,023,273

4,838,023,592,354

단기차입금의 순증가

941,739,587,791

1,172,995,994,644

유동성사채의 발행

180,000,000,000

유동화채무의 차입

1,492,932,369,119

714,113,619,260

1,294,518,541,269

사채의 발행

2,128,041,350,520

735,050,064,828

710,193,878,690

장기차입금의 차입

1,350,379,324,151

886,199,800,000

742,556,421,012

자기주식의 처분

160,218,812,676

종속기업투자의 일부처분

133,721,600,000

365,449,720,215

종속기업의 유상증자

694,701,094

916,677,759,896

신주인수권의 행사

4,651,450

종속기업의 신주인수권행사

108,178,950

182,305,200

종속기업의 전환우선주 발행

94,746,757,363

비지배지분의 변동

1,080,996,843

재무활동으로 인한 현금유출액

(5,438,061,527,646)

(5,293,527,975,108)

(3,779,378,512,396)

단기차입금의 순감소

(865,054,268,013)

유동성장기부채의 상환

(2,713,376,372,308)

(2,189,786,666,558)

(1,255,456,228,592)

유동화채무의 상환

(1,386,950,000,000)

(682,900,000,000)

(1,203,450,000,000)

사채의 상환

(300,602,677,526)

(45,694,643,604)

장기차입금의 상환

(636,148,293,548)

(636,852,572,778)

(1,094,394,528,323)

금융리스부채의 상환

(149,982,177)

(660,278,141)

종속기업투자의 일부취득

(458,033,551,059)

종속기업의 유상감자

(15,397,465,480)

배당금의 지급

(67,875,489,190)

(94,483,711,431)

(84,230,535,915)

종속기업의 배당금 지급

(47,792,407,120)

(53,324,066,352)

(85,494,554,491)

종속기업의 자기주식 취득

(12,326,365,036)

(9,997,743,330)

종속기업의 주식발행비용

(11,253,730)

종속기업의 무상감자수수료

(2,860,448)

신종자본증권의 상환

(570,521,500,000)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(78,198,076,995)

(41,177,184,921)

(9,110,207,916)

현금및현금성자산의 순증감

597,601,824,411

(520,462,567,521)

595,447,533,916

기초 현금및현금성자산

1,372,545,180,357

1,893,007,747,878

1,297,560,213,962

기말 현금및현금성자산

1,970,147,004,768

1,372,545,180,357

1,893,007,747,878

3. 연결재무제표 주석

제 55 기 2017년 12월 31일 현재

제 54 기 2016년 12월 31일 현재

두산중공업주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항 

(1) 지배기업의 개요

두산중공업주식회사(이하 "지배기업")는
1962년 9월 20일에 설립되어 발전설비, 산업설비, 주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업과 종합건설업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 창원시에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주는 (주)두산(36.82%) 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 종속기업의 현황

당기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
주요 영업활동
소재국가
지배기업 등이 소유한
지분율(%)(주1)
결산일
(주2)

당기말
전기말

(주)두산에이엠씨
부동산개발업
한국
100
100
12월 31일

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
기타기계 및 장비제조업
베트남
100
100
"

Doosan HF Controls Corp.
제조업
미국
100
100
"

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아
제조업
한국
100
100
"

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
제조업
인도네시아
55
55
"

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
도소매업
일본
100
100
"

S.C. Doosan IMGB S.A.
제조업
루마니아
99.89
99.86
"

Doosan Enpure Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.
장비임대업
베트남
-
100
"

Doosan Power Systems India Private Ltd.
엔지니어링 및 서비스
인도
100
100
3월 31일

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
제조업
오만
70
70
12월 31일

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
제조서비스업
사우디아라비아
51
51
"

Azul Torre Construction Corporation (주3)
제조업
필리핀
40
40
"

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
지주회사
미국
100
100
"

Doosan Hydro Technology LLC
제조업
미국
-
100
"

Doosan Engineering & Services LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
-
100
"

Doosan Heavy Industries America LLC
도소매업
미국
100
100
"

Doosan ATS America, LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
100
100
"

Doosan Power Service America, LLC
엔지니어링 및 서비스
미국
100
100
"

Doosan Turbomachinery Services Inc.
제조업
미국
95.9
-
"

Doosan GridTech Inc.
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan GridTech LLC
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan GridTech CA LLC
소프트웨어업 및 시스템엔지니어링업
미국
100
100
"

Doosan Skoda Power s.r.o
제조업
체코
100
100
"

Skoda Power Private Ltd.
엔지니어링
인도
100
100
3월 31일

Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
전문서비스업
영국
100
100
12월 31일

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
지주회사
영국
100
100
"

Doosan Babcock Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Power Systems Holdings Ltd.
지주회사
영국
-
100
"

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
100
100
"

Doosan Power Systems Americas LLC
엔지니어링 및 서비스, 도소매업
미국
100
100
"

Doosan Lentjes UK Limited
전문서비스업
영국
100
100
"

Doosan Lentjes GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
99.04
99.04
"

Doosan Power Systems S.A.(이하 "DPS S.A.")
지주회사
룩셈부르크
100
100
"

Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd.
엔지니어링 및 서비스
중국
100
100
"

Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd.
엔지니어링 및 서비스
영국
100
100
"

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
엔지니어링 및 서비스
폴란드
98.91
98.91
"

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
엔지니어링 및 서비스
독일
100
100
"

Doosan Lentjes Czech s.r.o
전문서비스업
체코
100
100
"

AE & E Lentjes Belgie N.V.
휴면법인
벨기에
100
100
"

Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership
부동산업
영국
100
100
"

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC (주3)
전문서비스업
아랍에미리트
49
49
"

Doosan Babcock WLL (주3)
전문서비스업
카타르
49
49
"

케이디피피제일차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

케이디피피제이차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

케이디피피제삼차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십오차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

해피투모로우제이십칠차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

승리제삼차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

유베스트제사차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

뉴스타파워제일차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

뉴스타파워제이차(주) (주4)
자산유동화업
한국
-
-
"

두산큐벡스(주) (주5)
골프장/콘도미니엄 운영
한국
64.97
71.37
"

디비씨(주)
부동산개발업
한국
77.20
-
"

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등 (주6)
기타기계 및 장비제조업
한국 외
36.30
36.40
"

두산건설(주)와 그 종속기업 등
종합건설업
한국 외
79.76
80.41
"

두산엔진(주)와 그 종속기업 등 (주6)
기타기계 및 장비제조업
한국 외
42.66
42.66
"

(주1)
지배기업과 연결대상 종속기업(이하, "연결실체") 내 기업이 소유한 지분율은 연결실체 내 기업이 해당종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 단순지분율입니다. 종속기업인 두산건설㈜가 23.67%를 소유한 Doosan Heavy Industries Vietnam Co,. Ltd.에 대한 연결실체의 유효지분율은 95.21%, 종속기업인 두산인프라코어㈜, 두산엔진㈜가 각각 28.64%, 3.71%를 소유한 두산큐벡스㈜에 대한 연결실체의 유효지분율은 44.14%, 종속기업인 두산인프라코어㈜, 두산건설㈜, 두산엔진㈜가 각각 23.20%, 10.20%, 2.20%를 소유한 디비씨㈜에 대한 연결실체의 유효지분율은 57.93%이며, 이를 제외한 연결실체의 종속기업에 대한 유효지분율은 단순지분율과 동일합니다.

(주2)
종속기업의 현지 관련 법령에 따라 종속기업의 결산일이 지배기업과 동일하지 않은 경우, 연결재무제표 작성을 위해 지배기업과 동일한 보고기간종료일로 조정하여 이용하였습니다.

(주3)
지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(주4)
특수목적기업으로 실질적으로 연결기업의 특정사업의 필요에 따라 활동이 수행되므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주5)

두산건설㈜의 종속기업이었던 두산큐벡스㈜는 전기 중 연결실체 내 지분거래로 인하여 지배기업의 직접 종속기업으로 재분류되었습니다.

(주6)
지배기업의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며,과거 주주총회에서의 의결 양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(3) 주요 종속기업의 요약재무정보

당기의 주요 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
332,151
294,443
191,641
(27,216)
(27,216)

Doosan HF Controls Corp.
19,235
3,815
13,497
2,287
2,287

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
14,202
11,233
2,478
201
201

S.C. Doosan IMGB S.A.
138,982
67,343
57,420
(5,947)
(5,947)

Doosan Enpure Ltd.
15,916
14,788
43,187
(28)
(28)

Doosan Power Systems India Private Ltd.
627,610
562,047
301,030
(31,945)
(31,756)

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
30,558
32,698
45,622
(2,215)
(2,215)

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
17,545
10,882
10,269
581
581

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
268,777
21,883
-
11,226
11,226

Doosan Turbomachinery Services Inc.
23,541
9,661
12,134
(637)
(637)

Doosan Heavy Industries America Corp.
16,336
10,552
3,479
485
485

Doosan GridTech Inc.
10,471
6,989
1,014
(6,062)
(6,062)

Doosan Skoda Power s.r.o
627,189
108,615
265,403
19,327
30,253

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
73,529
88,486
-
(2,181)
(2,181)

Doosan Babcock Ltd.
1,037,905
415,090
522,919
(13,589)
6,626

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
86,338
168,364
-
(5,155)
(5,155)

Doosan Lentjes GmbH
81,015
53,236
29,082
(18,826)
(17,969)

DPS S.A.
1,233,367
884,382
2,334
(57,629)
(57,629)

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
19,294
9,396
35,501
687
682

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
25,795
24,248
19,721
(3,039)
(3,039)

Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership
31,326
1,723
-
1,749
1,749

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC
26,448
42,074
28,917
(5,489)
(6,256)

두산큐벡스(주)
215,456
102,572
37,672
(1,002)
149

디비씨(주)
262,805
-
-
(195)
(195)

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
10,276,090
7,102,929
6,567,897
296,643
157,144

두산건설(주)와 그 종속기업 등
2,845,644
1,880,195
1,535,864
(184,024)
(187,123)

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
1,231,347
688,177
768,870
(10,343)
8,905

(4) 종속기업의 변동내역

당기 중 종속기업의 변동내역은 다음와 같습니다.

기업명
변동내역
변동사유

승리제삼차(주)
신규연결편입
신규법인설립

유베스트제사차(주)
신규연결편입
신규법인설립

뉴스타파워제일차(주)
신규연결편입
신규법인설립

뉴스타파워제이차(주)
신규연결편입
신규법인설립

디비씨(주)
신규연결편입
신규법인설립

지엠에스제일차(주)
신규연결편입
신규법인설립

지엠에스제이차(주)
신규연결편입
신규법인설립

두산이엔씨제삼차(주)
신규연결편입
신규법인설립

밸류웍스(주)
신규연결편입
물적분할

Doosan Turbomachinery Services Inc.
신규연결편입
지분취득

Doosan Hydro Technology LLC
연결제외
매각

용인삼가프로젝트제일차유한회사
연결제외
상환완료

더디에스웨이제일차(주)
연결제외
상환완료

Doosan Power Systems Holdings Ltd.
연결제외
청산

Doosan Engineering & Services LLC
연결제외
청산

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Company Limited
연결제외
흡수합병

Doosan Bobcat Engineering s.r.o.
연결제외
흡수합병

Doosan Trading Ltd.
연결제외
흡수합병

연결실체는 2018년 3월 13일 이사회에서 종속기업인 두산엔진㈜의
분할부문
을 분할하여 지배기업에 분할합병하고, 두산엔진㈜의
분할부문
을 제외한 사업부문을 외부에 매각하기로 결정하였습니다.

(5) 중요한 비지배지분 관련 정보

당기말 현재 종속기업에 대한 비지배지분이 지배기업에 중요한 경우, 해당 종속기업에 대한 비지배지분의 몫은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
비지배지분에
 배분된 당기순손익
누적 비지배지분
비지배지분에
 배분된 배당금

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
236,178
2,426,668
(39,503)

두산건설(주)와 그 종속기업 등
(48,703)
169,965
-

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
(9,933)
144,490
-

두산큐벡스(주)
(600)
69,734
-

(6) 비지배지분이 중요한 종속기업에 대한 현금흐름정보

당기 중 비지배지분이 중요한 해당 종속기업에 대한 현금흐름정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
두산인프라코어(주)와
그 종속기업 등
두산건설(주)과
그 종속기업 등
두산엔진(주)과
그 종속기업 등
두산큐벡스(주)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
665,691
55,254
(69,385)
1,343

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(256,289)
(42,297)
12,651
4,627

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
32,267
18,348
56,612
(12,146)

Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과
(36,766)
(368)
(463)
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
404,903
30,937
(585)
(6,176)

Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산
538,578
79,889
72,821
8,539

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
943,481
110,826
72,236
2,363

2. 중요한 회계정책 및 연결재무제표 작성기준

(1) 연결재무제표의 작성기준

지배기업과 지배기업의 종속기업의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다. 

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대하여 다음 내용을 공시하도록 하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력의 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

동 기준서의 개정 사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) 
- 일시적차이의 명확화

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계 없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 명확화하고, 이를 소급적용하도록 하고 있습니다.

- 미래과세소득 추정방법의 명확화

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 미래 회계기간의 과세소득 추정시 장부금액 이상으로 회수될 자산을 포함하고, 현재의 차감할 일시적차이는 미래 과세소득 계산에 포함하지 않도록 명확화하였으며, 이를 소급적용하도록 하고 있습니다.

동 기준서의 개정 사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 연결재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. 

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정) 

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측 정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.
 
기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결실체가 동 기준서의 최초 적용에 따른 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 연결재무제표에 미치는 재무적 영향을 분석한 결과 동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
 
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성/사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정 (*1)

당기손익-공정가치 측정 (*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정 (*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결실체는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 6,026,250백만원, 만기보유금융자산 23,488백만원, 매도가능금융자산 275,361백만원 등을 보유하고 있습니다.
 
기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 6,026,250백만원, 만기보유금융자산 23,488백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니 다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 7백만원을 보유하고 있습니다.
 
기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품에 적용할 경우, 대부분이 상각후원가로 측정되는 금융자산으로 분류되어 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결실체의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은194,162백만원이고, 당기 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손실(세전) 7,692백만원이 당기손익으로 재순환되었습니다.
 
연결실체는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하여 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었으며, 일부 매도가능지분상품은 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 당기손익 변동성이 다소 증가할 것으로 파악되었습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 지분상품은 34,182백만원입니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정
 
새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.
 
 다. 손상: 금융자산과 계약자산
 
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.
 
기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분 (*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우 (*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 종료일 이후 12개월 내에 발생
 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
(*2) 보고기간 종료일 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결실체는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 6,049,738백만원(대여금 및 수취채권 6,026,250백만원, 만기보유금융자산 23,488백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 7백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,461,703백만원을 설정하고 있습니다.
 
연결실체는 기업회계기준서 제1109호 적용 시 유의적인 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산과 리스채권에 대하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용할 계획입니다. 기업회계기준서 제1109호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

라. 위험회피회계
 
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.
 
기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 동 기준서의 위험회피회계 요구사항을 적용하고, 동 기준서의 위험회피회계 적용요건을 충족하는 위험관리활동에대해 최대한 위험회피회계를 적용할 계획입니다. 기업회계기준서 제1109호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

② 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)
 
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수 익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.
 
연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하고, 해당경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용할 예정입니다.
 
현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.
 
연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 재무부문 Accounting부서가 외부회계전문가와의 협업을 통해 2017년 말까지 매출유형별 대표계약을 선정하여 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향과 예비적 분석을 실시한 후 모든 계약서의 상세분석을 통해 주요 기준서 변경으로 인한 주요 차이 내역을 도출하였으며, 또한 주요 차이내역별 회계정책 의사결정 및 이로 인한 재무영향분석을 실시하였고 그 결과는 다음과 같습니다.

가. 수행의무의 식별
 
연결실체는 발전설비, 산업설비, 건설기계, 엔진, 주단조품의 제조 및 종합건설업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결실체는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별하여야 하므로 수익인식 단위인 수행의무가 추가로 구별되거나 결합될 수 있습니다. 식별된 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결실체의 수익인식시점이 달라질 수 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역의 효익을 얻을 수 있고 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 한 약속을 계약내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있는 경우 구별되는 수행의무로 식별합니다. 또한 구별되는 수행의무에 대해서는 개별판매가격에 따라 거래가격을 배분하거나 개별적으로 판매가격을 직접 관측할 수 없는 경우에는 배분 목적에 맞게 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분합니다.

연결실체는 EPC 계약과 O&M 용역 통합 계약에서 (1) EPC 계약 및 (2) O&M 용역을 구별되는 수행의무로 식별하고 각각의 수행의무에 대한 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분한 후 수익을 인식할 예정입니다. 또한, 고객이 별도로 구매할 수 있는 선택권이 있는 보증 및 수출매출에 포함된 운송용역, 보험가입제공조건을 별도의 수행의무로 인식하고, 그 수행의무에 거래가격을 배분한 후 수익을 인식할 예정입니다.

연결실체의 수행의무의 식별에 대한 영향을 검토한 결과 기업회계기준서 제1115호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

연결실체의 발전 및 산업부문은 고객이 설계요소를 지정하여 주문한 발전기자재 등을 제작하여 판매하는 영업을 영위하고 있습니다. 연결실체는 해당계약을 건설계약으로 판단하여 투입법에 따라 진행률을 산정하고 진행기준에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업의 이행 의무 중 기업이 이행함으로써 자신이 대체 사용할 수 있는 자산을 발생시키지 않으며, 현재까지 완료된 이행에 대해 강제할 수 있는 지급청구권을 보유한 경우에 한하여 해당 재화나 용역의 통제가 기간에걸쳐 이전되는 것으로 보고 진행률에 따라 수익을 인식할 수 있습니다.

연결실체는 계약별로 대체가능성 및 지급청구권에 대한 검토 결과 진행기준을 적용하여 수익을 인식해야 한다고 판단하였으며, 기업회계기준서 제1115호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

다. 투입법을 이용한 진행률 측정

연결실체의 발전부문은 보일러, 터빈 등 발전관련 기자재를 구매 또는 제작, 설치를 포함한 플랜트 공사계약을 체결하고 일반적으로 장기간에 걸쳐 공사를 진행하게 됩니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이재화와 관련된 용역을 제공받기 전에 그 재화를 유의적으로 통제할 것으로 예상되며,이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달 받고 그 재화의 설계와 생산에유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하는 방법이 기업의 수행정도를 충실하게 나타낼 수 있습니다.

연결실체는 계약별 투입예정원가 분석 결과 기업회계기준서 제1115호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

라. 변동대가
 
연결실체는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결실체가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다. 
 
연결실체는 변동대가에 대한 분석결과 기업회계기준서 제1115호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

마. 거래가격의 배분

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 연결실체는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용할 예정입니다.

연결실체는 거래가격 배분에 대한 분석 결과 기업회계기준서 제1115호 도입으로 연결재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 파악되었습니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정
 
2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평 가'를 대체할 예정입니다.
 
연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 동 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.
 
리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예: 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.
 
리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

가. 리스이용자로서의 회계처리
 
리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결실체는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.
 
연결실체는 보고기간 종료일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1116호 적용 시 2017년 연결재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가 중에 있으며, 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

나. 리스제공자로서의 회계처리
 
연결실체는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

(2) 연결기준

연결재무제표는 당기말 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니 다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을때 획득됩니다. 구체적으로 연결실체가 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다. 
- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결실체는 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려합니다. 
- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정 
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리 
- 연결실체의 의결권 및 잠재적 의결권

연결실체는 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결실체가 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결실체가 지배력을 획득한 날부터 연결실체가 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 연결손익계산서 및 연결포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결실체와 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결실체간의 거래로 인해 발생한 모든 연결실체의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있으며 만약 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실할 경우 다음과 같이 회계처리하고 있습니다. 
- 영업권을 포함한 종속기업의 자산과 부채의 장부금액 제거 
- 비지배지분의 장부금액 제거 
- 자본에 계상된 누적환산차이의 제거 
- 수령한 대가의 공정가치의 인식 
- 보유하고 있는 투자지분의 공정가치 인식 
- 상기 처리에 따른 차이를 손익으로 인식 
- 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식했던 지배기업의 지분을 연결실체가 해당 자산이나 부채를 직접 처분했을 경우와 동일하게 당기손익이나 이익잉여금으 로 재분류

(3) 관계기업 및 공동기업 투자

관계기업은 연결실체가 유의적인 영향력을 행사할 수 있으나 지배력은 없는 회사로서, 일반적으로 의결권 있는 주식의 20%이상 50%이하를 소유하고 있는 경우에 해당되며, 공동기업은 연결실체가 계약상의 약정에 의하여 경제활동에 대한 지배력을 공유하고 있는 피투자기업으로, 경제활동에 대한 전략적 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 지배력을 공유하고 있는 당사자(참여자) 전체의 동의가 필요합니다.

관계기업 및 공동기업(이하, 관계기업 등) 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다.
연결실체의 관계기업 등 투자금액은 취득 시 식별된 영업권을 포함하며, 손상차손누계액 차감 후 금액으로 표시합니다.

관계기업 등 투자의 취득 이후 발생하는 관계기업 손익에 대한 연결실체의 지분에 해당하는 금액은 당기손익으로 인식하고, 관계기업의 잉여금의 변동액 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액은 잉여금에 인식합니다. 취득 후 누적변동액은 투자금액의 장부금액에서 조정합니다. 관계기업의 손실에 대한 연결실체의 지분이 기타 무담보 채권을 포함한 관계기업 투자금액과 동일하거나 초과하게 되면 연결실체는 의무가 있거나 관계기업을 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 더 이상의 손실을 인식하지 않습니다.

연결실체와 관계기업 등 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결실체의 관계기업 등에 대한 지분에 해당하는 부분을 제거하고 있습니다. 미실현손실도 그 거래가 이전된 자산이 손상되었다는 증거를 제시하지 않는 경우 동일하게 제거되고 있습니다. 
 
관계기업 또는 공동기업 등의 회계정책은 연결실체의 회계정책과의 일관성을 위해 필요한 경우 변경하여 적용하고 있습니다. 
 
연결실체는 해외 소재 관계기업 등의 외화표시 재무제표를 해외사업장 외화환산을 준용하여 환산한 후 지분법을 적용하고 있습니다. 원화 환산 자산에서 부채를 차감한금액과 자본금액과의 차이 중 연결실체의 지분에 상당하는 금액은 지분법자본변동 (기타포괄손익누계액)으로 처리하고 있습니다.

(4) 외화환산

1) 기능통화와 표시통화
연결실체는 연결실체 내 개별 기업의 재무제표에 포함되는 항목들에 대해 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(이하 "기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 연결재무제표 작성시 표시통화는 지배기업의 기능통화인 원화(KRW)입니다.

2) 외화거래와 기말잔액의 환산
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있으며, 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산 ㆍ부채의 결산기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피와 해외사업장에 대한 순투자에 대한 위험회피금액은 자본항목으로 이연하고 있습니다. 

3) 연결실체 등의 외화환산

연결실체의 표시통화와 다른 기능통화를 가진
모든 해외사업장(지배기업과 다른 국가에서 또는 다른 통화로 영업활동을 하는 종속기업, 관계기업, 공동기업 및 지점을 의미함)의
경영성과와 재무상태는 다음과 같은 방법으로 연결실체의 보고통화로 환산하고 있습니다. 

① 재무상태표의 자산과 부채는 당기말 현재의 마감환율로 환산하고 있습니다. 
② 손익계산서의 수익과 비용은 해당 기간의 평균환율로 환산하고 있습니다. 다만, 이러한 평균환율이 거래일의 전반적인 누적환율효과에 대한 합리적인 근사치가 아닐경우에는 해당 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 
③ 위 ①, ②의 환산에서 발생하는 외환차이는 별도의 자본항목으로 인식하고 있습니다. 

해외사업장에 대한 순투자 및 그러한 투자에 대한 위험회피수단으로 지정된 차입금또는 기타 통화상품에서 발생하는 외환차이는 자본항목으로 인식하고 있습니다. 해외사업장의 일부 또는 전부 처분으로 인하여 지배력을 상실하는 경우, 자본항목으로 인식한 순투자에 대한 외환차이는 연결손익계산서상 처분손익의 일부로 인식하고 있습니다.
해외사업장
의 취득에서
발생하는
영업권과 공
정가치 조정
액은 취득하는 피투자기업의 자산ㆍ부채로 간주하며, 마감환율로 환산하고 있습니다.

(5) 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기투자자산을 포함하고 있습니다. 한편, 당좌차월은 연결재무상태표상 '단기차입금' 계정에 포함됩니다.

(6) 금융자산

1) 분류
연결실체는 금융자산을 그 조건 및 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융자산의 분류를 결정하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 범주의 자산은 결제시기에 따라 유동자산 및 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

② 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간말 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다. 

③ 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은 비파생금융자산입니다. 매도가능금융자산은 보고기간말 기준으로 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

④ 만기보유금융자산

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있는 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는비파생금융자산입니다. 보고기간말 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

2) 인식과 측정
금융자산은 일반적으로 계약당사자가 되는 때에 인식하며, 정형화된 금융자산의 매매거래는 매매일(연결실체가 자산을 매매하기로 약정한 날)에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 연결손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유증권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 기타영업외손익으로 인식되며,
당기
손익인식금융자산의 배당금수익은 연결실체가 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류되는 화폐성 및 비화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산의 이자수익은 금융수익으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산의 배당금은 연결실체의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

3) 손상

① 상각후원가로 측정하는 자산

연결실체는 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 손상사건이 발생하였다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 손상된 것으로 보아 손상차손을 인식합니다.

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금 흐름의 현재가치의 차이로 측정하며 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 연결실체는실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 후 발생사건 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우(예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

② 매도가능금융자산

연결실체는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경 우, 그 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류 조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 보고기간종료일 후에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 제거
연결실체는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전된 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

(7) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 1년 이내에 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 개별분석과 과거의 대손경험율에 의해 추산한 대손충당금을 직접 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

(8) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 재고자산의 원가는 고정 및 변동제조간접비를 포함하며, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 재고자산으로 배분되고 있으며 이동평균법(제품, 재공품, 미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다.

연결실체는 정기적으로 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치(제품,상품 및 재공품은 순실현가능가치, 원재료 등은 현행대체원가)의 중요한변동을 발생시킬 가능성을 검토하여 재고자산평가충당금으로 계상하고 있습니다. 연결실체는 정상적인 재고자산평가손실 및 감모손실은 매출원가에 가산하고, 비경상적인 평가손실은 기타영업외비용으로 회계처리합니다. 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고, 이를 매출원가에서 차감합니다.

(9) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 
 
유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산에 대한 감가상각은 자산별 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여아래에 제시된 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의해 계상하고 있습니다.

구 분
내용연수

건물
10~48년

구축물
5~40년

기계장치
2~20년

기타유형자산
2~15년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 
 
매 회계연도말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상 전 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타영업외손익으로 인식합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다. 

(10) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화합니다.

영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산을 제외한 기타 무형자산의 상각비는 사용 가능한 시점부터 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대해 아래에 제시된 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의해 계상하고 있습니다.

구 분
내용연수

산업재산권
5~10년

개발비
4~12년

기타무형자산
2~20년

다만, 일부 기타무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 통해 손상차손을 인식합니다.

사업결합을 통해 취득한 영업권은 취득시점에 취득하는 종속기업의 식별가능한 순자산에 대한 연결실체의 지분에 해당하는 공정가치를 초과하여 지급한 대가에 해당되며, 종속기업 취득으로 인한 영업권은 무형자산에 포함되어 있습니다. 영업권은 상각하지 않으며, 매년 손상검사를 수행하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 영업권에 대한 손상차손은 환입하지 않습니다. 영업권은 손상검사 목적으로 현금창출단위로 배부하고 있으며, 그 배부는 영업권이 발생한 사업결합으로 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 식별된 현금창출단위나 현금창출단위집단에대하여 이루어지며, 이는 영업부문에 따라 결정됩니다. 

개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발관련 지출에는 재료비, 직접노무비와 관련 제조간접비 발생액을 합리적으로 배분한 금액을 포함하고 있습니다. 자본화된 개발관련 지출은 상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 추정내용연수동안 정액법으로 상각되며 그 상각액을 제조원가 또는 판매비와관리비의 무형자산상각비로 처리하고 있습니다.
이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.
 
내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도말에 재검토하고,내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 정당한지를 매 회계기간 말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(11) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여 최초 인식시점에 원가로 측정합니다. 투자부동산은 최초 인식 이후 원가법에 의해 평가되고 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대하여는 감가상각을 하지 않으며, 건물의 감가상각비는 내용연수 20~48년을 적용하여 정액법에 의하여 계상하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(12) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 해당 자산의 원가에 반영하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

(13) 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 그룹화하고 있습니다. 손상차손을 인식한 경우, 영업권 이외의 비금융자산은매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

(14) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가액으로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 연결손익계산서에 인식하고 있습니다. 또한, 보고기간 종료일 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리가 있는 경우 비유동부채로 분류하며, 그렇지 않는 경우 유동부채로 분류하고 있습니다.

(15) 복합금융상품

연결실체가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로 각각 분류하고 있습니다. 연결실체에 의해 발행된 복합금융상품은 상품보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 옵션과 금융부채요소를 분리하여 표시합니다.

복합금융상품의 부채요소는 최초 인식 시에는 전환권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는 최초 인식시의 전체 전환사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 

복합금융상품의 자본요소가 아닌 파생상품의 특성에 해당하는 경우 내재파생상품으로 보아 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로인식합니다.

(16) 금융보증부채

연결실체가 인식한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결실체가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 최초 인식후 금융보증부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 계약상 의무금액과 최초 인식한 금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정합니다.

(17) 퇴직급여채무

연결실체는 다양한 형태의 퇴직연금제도를 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다.

확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도입니다. 해당 기금이 현재나 과거 기간의 종업원 용역과 관련하여 지급하여야 할급여 전액을 지급하기에 충분한 자산을 보유하지 못하는 경우에도 연결실체는 추가적인 기여금을 납부할 법적 의무나 의제의무를 부담하지 않습니다.

기여금은 그 지급기일에 퇴직급여로 인식됩니다. 선급기여금은 초과기여금으로 인해 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 자산으로 인식하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식 과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고있습니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식 후 즉시 이익잉여금으로 반영하며, 또한, 제도의 변경에 따라 발생한 모든 과거근무원가를 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(18) 충당부채

연결실체는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채의 명목가액과 현재가치의 차이가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

연결실체는 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 제3자가 변제하여 줄 것이 확실한 경우에 한하여 변제할 금액을 별도의 자산으로 처리하며, 이 경우 변제에 따른 수익에 해당되는 금액은 충당부채의 인식에 따라 연결손익계산서에 계상될 관련 비용과 상계하고 있습니다.

(19) 리스

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

(20) 파생금융상품

파생금융상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있으며, 공정가치 변동으로 인한 손익은 일반적으로 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생금융상품의 경우 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 계상하고 있으며 비효과적인 부분인 파생금융상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
연결실체는 특정위험으로 인한 기존 자산, 부채 또는 확정계약의 공정가치변동위험을 회피하기 위해서는 공정가치위험회피회계를 적용하고 있으며, 특정위험으로 인한예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 

위험회피수단을 최초 지정하는 시점에 위험회피 종류, 위험관리의 목적, 위험회피전략을 공식적으로 문서화하고 있으며, 최초 지정시점 및 매 보고기간말에 높은 위험회피효과가 있는지 여부에 대해서 평가하고 있습니다.

① 공정가치위험회피
공정가치위험회피회계를 적용하는 경우에 위험회피수단의 평가손익(파생상품이 아닌 금융상품을 위험회피수단으로 지정한 경우에는 외화환산손익) 및 특정위험으로 인한 위험회피대상항목의 평가손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피
현금흐름위험회피회계를 적용하는 경우 예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익(위험회피수단이 파생상품이 아닌 금융상품인 경우에는 외화위험으로 인한 외환차이 변동분) 중 위험회피에 효과적인 부분은 파생상품평가손익으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산ㆍ부채의 장부금액에서 가감하여 처리하고 있습니다. 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되어 위험회피회계가 중단되는 경우에도 기타포괄손익누계액 항목의 향후 회계처리는 동일하며, 다만 위험회피대상 예상거래의발생가능성이 불확실하여 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우에는 이미 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

3) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(21) 배당금

배당금은 주주총회에서 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

(22) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 우선주는 상환하지 않아도 되거나 연결실체의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 연결실체의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 지배기업의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다.

자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(23) 주식기준보상

연결실체는 임직원에게 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여일의 추정 공정가치로 인식하고 주식보상비용은 주식선택권의 예상권리소멸율을 반영하여 가득기간 동안 정액법으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 사용하여 주식선택권의 공정가치를 결정하고 있습니다.

(24) 수익인식(건설계약 제외)

연결실체는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 

1) 재화의 판매

연결실체는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른 수익을 인식하고 있습니다.

2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 연결실체는 수행된 용역을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 방법을 사용하기 위하여 거래의 성격에 따라, 작업수행정도의 조사, 총예상용역량 대비 현재까지 수행한 누적용역량의 비율, 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율 등의 제공한 용역을 신뢰성있게 측정할 수 있는 방법을 사용하여 진행률을 결정하고 있습니다.

3) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다. 

4) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

5) 임대수익
임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

(25) 건설계약

연결실체는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우, 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다.

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 연결실체는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다. 

누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 연결재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 연결재무상태표상 매출채권 및 기타채권에 포함되어 있습니다.

(26) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다. 

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다. 

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 연결재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

수익관련정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니 다.

(27) 법인세비용과 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세비용은 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익이나 자본의 특정 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 부가하거나 차감하여 인식하고 있습니다.

법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 각 회계연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계이며 전기 이전의 기간과 관련된 법인세부담액을 당기에 인식하는 법인세추납액 또는 환급액이 포함됩니다. 연결실체의 당기법인세부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

연결실체는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 인해 발생하는 일시적차이에 대해 자산부채법을 적용하여 이연법인세를 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 않습니다.

이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정될 세율과 세법을 적용하여 인식하고 있습니다. 

연결실체가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자자산과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이들 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

(28) 매각예정비유동자산

연결실체는 비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 인하여 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있으며, 매각예정으로 분류된 비유동자산 또는 처분자산집단은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다. 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 이익을 인식하고 있습니다. 

(29) 부문별 보고

영업부문은 연결실체의 경영진에게 보고되는 보고자료와 동일한 방식으로 보고되고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

(30) 온실가스배출권 및 배출부채

연결실체는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 연결실체는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다. 

연결실체는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 연결손익계산서에 계상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중요한 추정 및 가정은 계속적으로 평가되며 역사적인 경험과 주어진 환경 등에 따라합리적으로 발생가능하다고 판단되는 미래의 사건에 대한 기대를 포함하는 기타의 요인들에 의하여 근거하고 있습니다. 이러한 정의를 근거로 산출된 회계추정치는 실제 발생결과와 일치하지 않을 수 있습니다. 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부가액을 중요하게 변동시킬 수 있는 중요한 위험을 포함하고 있는 주요한 회계추정과 가정은 다음과 같습니다. 

(1) 수익인식

연결실체는 건설계약의 수익인식과 관련하여 진행기준을 사용하고 있습니다. 진행기준은 연결실체가 총발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정할 것을 요구하고 있습니다. 현재의 수익은 장기프로젝트의 초기단계, 프로젝트 수행범위와 원가, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 중요하게 변동될 수 있습니다. 

(2) 영업권의 손상

연결실체는 매년 영업권의 손상 발생여부에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치의 계산에 근거하여 산출됩니다. 이러한 계산과정은 회계추정을 요구하고 있습니다.

(3) 퇴직급여채무

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래임금상승률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다.

(4) 충당부채

연결실체는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 관계법령 및관행에 따라 이러한 회계 추정치는 미래의 회계기간에 추가적인 충당금을 설정하도록 변경될 수 있습니다. 

(5) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(6) 비금융자산의 손상

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우 연결실체는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

4. 재무위험관리

연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비 및 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

연결실체는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계
USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계

금융자산
1,801,542
360,212
13,932
186,091
405,459
2,767,236
1,841,337
256,224
6,528
55,829
563,482
2,723,400

금융부채
2,171,451
605,459
75,013
184,014
31,045
3,066,982
2,972,281
562,000
63,879
45,541
157,395
3,801,096

차감 계
(369,909)
(245,247)
(61,081)
2,077
374,414
(299,746)
(1,130,944)
(305,776)
(57,351)
10,288
406,087
(1,077,696)

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 동 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

법인세비용차감전순손익
(29,975)
29,975
(107,770)
107,770

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율의 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융원가를 최소화하는데 있습니다. 

이를 위해 연결실체는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

금융자산
295,814
187,393

금융부채
2,729,084
4,130,970

차감 계
(2,433,270)
(3,943,577)

한편, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순손익
(24,333)
24,333
(39,436)
39,436

3) 가격위험

연결실체는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있으며, 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이필요합니다.

(2) 신용위험

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 

연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 연결실체의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

대여금및수취채권
현금및현금성자산
1,970,147
1,372,545

장ㆍ단기금융상품
268,800
244,903

매출채권 및 기타채권
3,424,100
3,566,621

보증금
363,203
320,258

만기보유금융자산
23,488
6,215

매도가능금융자산(지분증권 제외)
7
7

파생상품평가자산
129,006
105,453

합계
6,178,751
5,616,002

상기 이외에 지급보증계약에 따른 피보증인의 청구로 인하여 연결실체가 지급하여야할 보증의 최대금액은 주석 33과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위: 백만원)

구분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
1,119,159
211,152
54,507
92,727
1,863,799
3,341,344

대여금 및 미수금
687,424
195,664
42,838
55,459
1,435,833
2,417,218

미수수익
26,740
415
364
713
110,120
138,352

합계
1,833,323
407,231
97,709
148,899
3,409,752
5,896,914

2) 전기
말

(단위: 백만원)

구분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
970,693
299,399
102,315
182,831
2,060,846
3,616,084

대여금 및 미수금
703,178
105,907
69,029
121,242
1,302,109
2,301,465

미수수익
33,069
1,728
312
1,241
110,919
147,269

합계
1,706,940
407,034
171,656
305,314
3,473,874
6,064,818

부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상 징후를 개별적으로 식별해 손상금액을 인식합니다.

(3) 유동성위험

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품이 아닌 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 원금

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
15,092,431
15,248,237
10,085,256
1,683,208
2,175,868
1,303,905

이자비용
-
741,871
291,765
136,546
237,191
76,369

합계
15,092,431
15,990,108
10,377,021
1,819,754
2,413,059
1,380,274

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 원금

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채
14,326,331
14,383,346
9,554,269
2,166,790
2,620,976
41,311

이자비용
-
596,307
266,818
157,098
171,511
880

합계
14,326,331
14,979,653
9,821,087
2,323,888
2,792,487
42,191

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로, 연결재무상태표 상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다.

한편, 상기 비파생금융부채 이외에도 당기말 현재 연결실체가 제공한 금융보증계약으로 인해서 연결실체가 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 33과 같

습

니다.

(4) 자본위험

연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

부채총계(A)
18,396,370
18,009,737

자본총계(B)
6,565,948
6,822,831

부채비율(A/B)
280.18%
263.96%

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
12,479
8,551
공사선수금 등

단기금융상품
130,713
165,958
국책과제(주1), 동반성장기금, 질권설정, 차입금 담보 등

장기금융상품
68
2,071
당좌개설보증금 등

보증금
69,754
22,020
유동화채무 관련 원리금 상환적립금

합계
213,014
198,600

(주1) 특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

6. 장ㆍ단기투자증권

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 장ㆍ단기투자증권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

단기투자증권
당기손익인식금융자산
34,182
-

매도가능금융자산
80,000
135,249

만기보유금융자산
19,793
6,142

소계
133,975
141,391

장기투자증권
매도가능금융자산(주1)
195,361
286,260

만기보유금융자산
3,695
73

소계
199,056
286,333

합계
333,031
427,724

(주1) 장기투자증권 중 일부는 프로젝트 파이낸싱 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

당기손익인식금융자산
시장성 있는 지분증권
우리은행(주)
34,182
-

매도가능금융자산
시장성 있는 지분증권
HTC Purenergy Inc
216
744

시장성 없는 지분증권
상주영천고속도로(주) 등
123,193
130,594

출자금
건설공제조합 등
70,753
65,020

수익증권
골드스푼제이와이제이차 등
81,192
225,144

국공채
지역개발채권
7
7

소계
275,361
421,509

만기보유금융자산
채무증권
국공채
94
72

기타채무증권
기타
23,394
6,143

소계
23,488
6,215

합계
333,031
427,724

(3) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
평가
손익반영
기말

시장성 있는 지분증권
2,639
8,143
(9,517)
1,265

시장성 없는 지분증권
(20,110)
7,810
1,825
(10,475)

출자금
5,187
672
-
5,859

법인세효과
(3,102)
(3,448)
1,899
(4,651)

합계
(15,386)
13,177
(5,793)
(8,002)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
평가
손익반영
기말

시장성 있는 지분증권
(4,119)
6,758
-
2,639

시장성 없는 지분증권
(33,390)
8,911
4,369
(20,110)

출자금
4,817
370
-
5,187

법인세효과
2,148
(4,290)
(960)
(3,102)

합계
(30,544)
11,749
3,409
(15,386)

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동자산
매출채권
3,309,701
(1,349,895)
1,959,806
3,594,122
(1,491,847)
2,102,275

미수금
421,483
(164,413)
257,070
481,976
(168,899)
313,077

미수수익
138,352
(34,131)
104,221
147,269
(31,449)
115,820

단기대여금
198,592
(136,446)
62,146
251,475
(137,381)
114,094

소계
4,068,128
(1,684,885)
2,383,243
4,474,842
(1,829,576)
2,645,266

비유동자산
장기매출채권
18,643
(64)
18,579
8,969
(76)
8,893

장기미수금
6,779
(5,676)
1,103
8,179
(6,004)
2,175

장기대여금
1,789,405
(768,230)
1,021,175
1,557,991
(647,704)
910,287

소계
1,814,827
(773,970)
1,040,857
1,575,139
(653,784)
921,355

합계
5,882,955
(2,458,855)
3,424,100
6,049,981
(2,483,360)
3,566,621

(2) 당기 및 전기 중 연결실체의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
설정(환입)
제각
외화환산 등
기말

매출채권 및
기타채권
매출채권
1,491,923
(10,909)
(150,544)
19,489
1,349,959

미수금
174,903
27,801
(1,780)
(30,835)
170,089

미수수익
31,449
2,682
-
-
34,131

장ㆍ단기대여금
785,085
120,528
(60)
(877)
904,676

소계
2,483,360
140,102
(152,384)
(12,223)
2,458,855

기타
미청구공사
77,735
31,847
-
(26,066)
83,516

보증금
1,960
888
-
-
2,848

선급금
30,920
1,450
-
6
32,376

기타비유동자산
235

(27)
208

소계
110,850
34,185
-
(26,087)
118,948

합계
2,594,210
174,287
(152,384)
(38,310)
2,577,803

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
설정(환입)
제각
외화환산 등
기말

매출채권 및
기타채권
매출채권
1,819,545
16,107
(293,393)
(50,336)
1,491,923

미수금
154,344
26,508
(27,991)
22,042
174,903

미수수익
30,239
1,519
(309)
-
31,449

장ㆍ단기대여금
472,536
166,384
134,375
11,790
785,085

소 계
2,476,664
210,518
(187,318)
(16,504)
2,483,360

기타
미청구공사
85,102
98
(426)
(7,039)
77,735

보증금
639
1,327
-
(6)
1,960

선급금
21,721
15,432
(6,235)
2
30,920

기타비유동자산
-

-
235
235

소 계
107,462
16,857
(6,661)
(6,808)
110,850

합 계
2,584,126
227,375
(193,979)
(23,312)
2,594,210

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주합니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 과거 대손경험률을 고려하여 Aging 분석방법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

8. 재고자산

당기말과 전기말 현재 연결실체의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
486,596
(32,836)
453,760
430,364
(37,751)
392,613

상품
230,158
(24,520)
205,638
276,920
(30,848)
246,072

반제품
45,952
(25)
45,927
30,467
(2)
30,465

재공품
380,654
(32,949)
347,705
395,016
(38,725)
356,291

원재료
493,830
(48,908)
444,922
500,937
(44,794)
456,143

저장품
26,676
(180)
26,496
23,578
(247)
23,331

미착품
209,422
-
209,422
192,032
-
192,032

미완성주택
4,097
-
4,097
940
-
940

용지
-
-
-
41,099
-
41,099

합계
1,877,385
(139,418)
1,737,967
1,891,353
(152,367)
1,738,986

한편, 연결실체가 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실환입
은

13,319
백만원
(전기: 재고자산평가손실환입 16,180
백만원)입
니
다.

9. 파생금융상품

(1) 파생상품 평가내역

당기말과 전기말 현재 연결실체의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액(주1)
확정계약자산
(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
4,496,178
USD
4,038,348
139,471
275,702
9,217
(125,538)

KRW
269,569
EUR
203,772
2,540
1,211
922
(4)

KRW
230,928
JPY
21,202,140
17,823
12,646
689
(7,800)

KRW
85,227
기타 통화
4,320
6,257
552
(2,585)

USD
2,541,914
KRW
2,817,889
(105,287)
(142,031)
(25,901)
24,989

EUR
433,120
KRW
573,367
(9,452)
(4,476)
(1,377)
1,688

JPY
32,454,700
KRW
372,671
(49,690)
(13,816)
(14,413)
1,215

기타 통화
KRW
98,297
(6,043)
(1,586)
(6,110)
529

GBP 등
EUR 등
(23,875)
(20,346)
899
(709)

외화장단기차입금(주3)
KRW
-
USD
-
-
-
-
1,431

이자율스왑
(37,300)
(3,755)
(1,506)
-

소계
(67,493)
109,806
(37,028)
(106,784)

법인세효과
-
-
9,122
-

연결조정
-
-
17,678
-

합계
(67,493)
109,806
(10,228)
(106,784)

(주1)

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여
(-)10,228
백
만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)

공정
가치위험회피회
계 적용에 따라 당기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여
확정계약자산
8,884
백만원
및 확정계약부채

115,668백만원
을 계
상
하고 있습니다.

(주3)
확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장단기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익(주4)
기타포괄손익
누계액(주1)
확정계약자산
(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
5,403,197
USD
4,735,416
(286,929)
(160,331)
(14,167)
165,551

KRW
116,591
EUR
87,936
4,221
1,658
3,200
76

KRW
211,493
JPY
19,279,568
1,163
(5,724)
(635)
(2,049)

KRW
102,930
기타 통화
(1,215)
(2,258)
682
1,570

USD
2,400,231
KRW
2,750,577
116,432
57,413
44,853
(16,191)

EUR
312,270
KRW
411,561
(10,119)
(4,265)
(3,121)
3,906

JPY
25,268,718
KRW
304,509
(28,043)
(216)
(2,882)
(348)

기타 통화
KRW
149,796
(901)
(1,275)
(13)
(50)

GBP 등
EUR 등
7,097
(5,441)
(9,979)
2,184

외화장단기차입금(주3)
KRW
-
USD
-
-
-
-
3,268

내재파생상품 등
131
447
131
-

주식매도선택권(하기 "9-(2)" 참조)
-
(160)
-
-

소계
(198,163)
(120,152)
18,069
157,917

법인세효과
-
-
(4,479)
-

연결조정
-
-
14,598
-

합계
(198,163)
(120,152)
28,188
157,917

(주1)
현금흐름위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 28,188백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)
공정가치위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 188,501백만원 및 확정계약부채 30,584백만원을 계상하고 있습니다.

(주3)
확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장단기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

(주4)
전기 중 사업부 매각 및 매각예정 대체로 인하여 중단영업손익으로 분류된 금액을 포함하고 있습니다.

(2) 재무출자자에 부여한 주식매도선택권

연결실체는 마산하수관거BTL, 상주영천도로, 수원광명도로, 서울문산도로등SOC 사업 및 개발형 사업에 건설출자자의 일원으로 참여하였으며, 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 풋옵션계약 189.9억원을 체결하였습니다. 연결실체는 전기 중 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실 160백만원으로 인식하였습니다.

10. 범주별 금융상품 등

(1) 금융자산

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

현금및현금성자산
-
1,970,147
-
-
-
1,970,147
1,970,147

장ㆍ단기금융상품
-
268,800
-
-
-
268,800
268,800

장ㆍ단기투자증권
34,182
-
275,361
23,488
-
333,031
333,031

파생상품평가자산
14,537
-
-
-
114,469
129,006
129,006

매출채권 및 기타채권
-
3,424,100
-
-
-
3,424,100
3,424,100

보증금
-
363,203
-
-
-
363,203
363,203

합계
48,719
6,026,250
275,361
23,488
114,469
6,488,287
6,488,287

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

현금및현금성자산
-
1,372,545
-
-
-
1,372,545
1,372,545

장ㆍ단기금융상품
-
244,903
-
-
-
244,903
244,903

장ㆍ단기투자증권
-
-
421,509
6,215
-
427,724
427,724

파생상품평가자산
64,762
-
-
-
40,691
105,453
105,453

매출채권 및 기타채권
-
3,566,621
-
-
-
3,566,621
3,566,621

보증금
-
320,258
-
-
-
320,258
320,258

합계
64,762
5,504,327
421,509
6,215
40,691
6,037,504
6,037,504

(2) 금융부채

당기말과 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

매입채무 및 미지급금
-
3,459,930
-
3,459,930
3,459,930

차입금 및 사채
-
11,090,231
-
11,090,231
11,090,231

파생상품평가부채
65,376
-
131,123
196,499
196,499

금융보증부채
-
13,755
-
13,755
13,755

기타
-
542,270
-
542,270
542,270

합계
65,376
15,106,186
131,123
15,302,685
15,302,685

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

매입채무 및 미지급금
-
3,344,834
-
3,344,834
3,344,834

차입금 및 사채
-
10,407,273
-
10,407,273
10,407,273

파생상품평가부채
39,702
-
263,914
303,616
303,616

금융보증부채
-
19,997
-
19,997
19,997

기타
-
574,224
-
574,224
574,224

합계
39,702
14,346,328
263,914
14,649,944
14,649,944

(3) 금융상품의 공정가치 서열체계

당기말 현재 연결실체는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 연결실체의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
34,182
14,537
-
48,719

매도가능금융자산
248
351
136,859
137,458

위험회피목적 파생상품
-
114,469
-
114,469

합계
34,430
129,357
136,859
300,646

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
65,376
-
65,376

위험회피목적 파생상품
-
131,123
-
131,123

합계
-
196,499
-
196,499

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
-
64,762
-
64,762

매도가능금융자산
90,627
341
137,314
228,282

위험회피목적 파생상품
-
40,692
-
40,692

합계
90,627
105,795
137,314
333,736

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
39,702
-
39,702

위험회피목적 파생상품
-
263,914
-
263,914

합계
-
303,616
-
303,616

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

당기말 현재 공정가치로 측정되는 매도가능금융자산 중 수준3으로 평가된 매도가능금융자산 공정가치 평가를 위한 가정은 다음과 같습니다.

구 분
평가방법
할인율
비고

인천김포고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

상주영천고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

수도권서부고속도로㈜
현금흐름할인모형
1.61%
매각 가능한 추정치

대구남부순환도로㈜
배당할인모형
14%
매기 예상 배당현금흐름

우이신설경전철㈜
배당할인모형
11%
매기 예상 배당현금흐름

서울문산고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

경기남부도로㈜
배당할인모형
15%
매기 예상 배당현금흐름

부산신항제이배후도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

남서울경전철㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

서서울도시고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 매각거래금액

건설공제조합
과거거래이용법
-
공매 최종낙찰가격 평균

자본재공제조합
순자산가치평가법
-
순자산공정가치

청라국제업무타운㈜
예상매각가액평가법
-
예상매각가액

한편, 당기와 전기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정되는 매도가능금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같으며, 당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준이동은 없었습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
매입
매도
총포괄손익
기타
기말

당기손익
기타포괄손익

당기
137,314
9,695
(7,614)
(8,123)
12,696
(7,109)
136,859

전기
125,945
10,437
-
(8,403)
13,511
(4,176)
137,314

(4) 금융상품의 범주별 손익

1) 당기와 전기 중 연결실체의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
대손
상각비
평가손익
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
37,657
-
(140,990)
-
-
(18,248)
-
-

당기손익인식금융자산
-
-
-
(7,271)
-
(817)
-
-

매도가능금융자산
10,302
2,418
-
-
(14,929)
44,950
-

9,506

만기보유금융자산
623
-
-
-
(463)
(225)
-

-

합계
48,582
2,418
(140,990)
(7,271)
(15,392)
25,660
-

9,506

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(500,994)
-
-
-
-
(25,074)
(11,852)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
대손
상각비
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
35,381
-
(211,846)
-
(11,359)
-
-

매도가능금융자산
4,633
304
-
(30,235)
(954)
-
36,192

만기보유금융자산
466
-
-
(2,158)
-
-
-

합계
40,480
304
(211,846)
(32,393)
(12,313)
-
36,192

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(513,897)
-
-
-
(10,470)
(10,291)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대여금 및 수취채권으로 분류되는 금융자산과 상각후원가로 측정되는 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

2) 당기와 전기 중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
(86,137)
(5,188)
-

공정가액위험회피목적 파생상품
189,794
32,584
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
6,149
1,709
(55,098)

합계
109,806
29,105
(55,098)

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
17,121
(6,166)
-

공정가액위험회피목적 파생상품
(116,978)
5,820
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
(20,985)
61,727
25,973

합계
(120,842)
61,381
25,973

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(5) 일괄상계약정의 내역 

당기말 현재 연결실체의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
일괄상계약정 적용 대상

자산(부채)총액
상계된 금액
상계후 금액

파생상품평가자산
156,129
(60,364)
95,765

파생상품평가부채
(179,152)
60,364
(118,788)

장기투자증권
15,000
(15,000)
-

유동화채무
(15,000)
15,000
-

11. 관계기업 및 공동기업 투자

(1) 관계기업 및 공동기업 투자의 내역

당기말과 전기말 현재 연결실체의 관계기업 및 공동기업 투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
소재지
지분율
(%)
취득가액
장부금액
순자산가액

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
한국
36.00
11,880
11,880
11,413
9,676
11,413
9,676

화성도시고속도로(주)(주1)
한국
27.29
9,578
-
9,700
-
8,544
-

Dalian Samyoung Doosan Metal 
 Product Co.,Ltd. (이하 'DSDMP')(주2)
중국
10.80
2,675
2,675
2,735
3,044
2,735
3,044

신분당선(주)
한국
29.03
13,681
50,088
-
14,770
(20,685)
14,770

경기철도(주)(주2)
한국
7.35
7,067
7,067
-
1,893
(1,972)
1,893

네오트랜스(주)
한국
42.86
43
43
20,987
18,990
20,987
18,990

새서울철도(주)(주2,3)
한국
15.40
8,794
8,794
7,528
7,837
7,867
7,818

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁(주5)
한국
32.91
24,799
23,149
24,801
23,149
24,809
23,155

소계

78,517
103,696
77,164
79,359
53,698
79,346

공동기업
함안산업단지(주)(주4)
한국
80.00
3,600
3,600
-
-
(1,073)
(1,073)

Doosan PSI LLC
미국
50.00
1,108
1,108
1,091
1,188
1,093
1,188

Doosan Infracore Liaoning Machinery 
 Sales Co., Ltd(주5)
중국
43.00
718
355
412
134
534
270

소계

5,426
5,063
1,503
1,322
554
385

합계

83,943
108,759
78,667
80,681
54,252
79,731

(주1) 당기 중 매도가능금융자산으로부터 대체되었으며 연결실체의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF 대주단인 국민은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다.

(주2) 지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3) 프로젝트파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).

(주4) 지분율이 50% 이상이나, 주주간 약정에 의한 조인트벤처로서 공동기업으로 분류하였습니다.

(주5) 전기 중 지분 취득에 따라 관계기업 및 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역

당기와 전기 중 연결실체의 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기업명
기초
취득
(처분)
지분법
손익
지분법
자본변동
기타
기말

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
9,676
-
(69)
1,806
-
11,413

화성도시고속도로(주)
-
-
(1,517)
1,639
9,578
9,700

DSDMP
3,044
-
(143)
(166)
-
2,735

신분당선(주)
14,770
-
(14,770)
-
-
-

경기철도(주)
1,893
-
(1,895)
2
-
-

네오트랜스(주)
18,990
-
1,997
-
-
20,987

새서울철도(주)
7,837
-
(309)
-
-
7,528

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
23,149
1,650
2
-
-
24,801

소계
79,359
1,650
(16,704)
3,281
9,578
77,164

공동기업
함안산업단지(주)
-
-
-
-
-
-

Doosan PSI LLC
1,188
-
39
-
(136)
1,091

Doosan Infracore Liaoning Machinery 
 Sales Co., Ltd
134
363
(77)
-
(8)
412

소계
1,322
363
(38)
-
(144)
1,503

합계
80,681
2,013
(16,742)
3,281
9,434
78,667

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기업명
기초
취득
(처분)
지분법
손익
지분법
자본변동
기타
기말

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
9,617
2,016
(1,947)
(10)
-
9,676

DSDMP
3,453
-
(310)
(99)
-
3,044

신분당선(주)
26,770
-
(12,000)
-
-
14,770

경기철도(주)
5,277
-
(3,384)
-
-
1,893

네오트랜스(주)
15,429
-
3,561
-
-
18,990

새서울철도(주)
611
7,421
(195)
-
-
7,837

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
-
23,149
-
-
-
23,149

소계
61,157
32,586
(14,275)
(109)
-
79,359

공동기업
함안산업단지(주)
-
-
-
-
-
-

Doosan PSI LLC
1,254
-
(100)
-
34
1,188

Doosan Infracore Liaoning Machinery 
 Sales Co., Ltd
-
355
(233)
-
12
134

소계
1,254
355
(333)
-
46
1,322

합계
62,411
32,941
(14,608)
(109)
46
80,681

(3) 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보

당기 및 전기의 주요 관계기업 및 공동기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

기업명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

탐라해상풍력발전(주)
163,740
132,036
4,392
(191)
4,827

화성도시고속도로(주)
191,935
160,626
3,562
2,658
2,658

DSDMP
35,448
10,122
10,668
(1,325)
(2,858)

신분당선(주)
901,754
973,007
83,125
(122,130)
(122,130)

경기철도(주)
681,753
708,586
35,168
(54,262)
(54,262)

네오트랜스(주)
65,086
16,118
91,447
4,658
4,658

새서울철도(주)
87,411
36,325
-
(2,005)
(2,005)

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
75,400
15
-
7
7

Doosan PSI LLC
10,165
7,980
10,160
82
82

Doosan Infracore Liaoning Machinery 
 Sales Co., Ltd
1,913
671
12,311
(4)
(4)

2) 전기

(단위: 백만원)

기업명
자산총액
부채총액
매출액
당기순손익
총포괄손익

탐라해상풍력발전(주)
128,776
101,900
-
(5,411)
(5,411)

DSDMP
45,358
17,174
14,012
(2,871)
(3,787)

신분당선(주)
1,003,274
952,397
83,493
(41,340)
(41,340)

경기철도(주)
684,400
658,638
26,072
(57,780)
(57,780)

네오트랜스(주)
59,064
14,755
75,890
8,311
8,311

새서울철도(주)
46,715
15,508
-
(776)
(776)

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
73,737
17
-
6
6

함안산업단지(주)

10,016
11,357
-
-
-

Doosan PSI LLC
8,306
5,928
2,482
(199)
(199)

Doosan Infracore Liaoning Machinery 
 Sales Co., Ltd
869
242
3,348
(415)
(415)

(4) 관계기업 및 공동기업 지분의 조정내역

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 관계기업 및 공동기업의 재무정보금액을 관계기업 및 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
기업명(주1)
당기말
순자산가액
(a)
지분율
(%)
(b)
순자산가액
지분가액
(axb)
조정금액
장부금액

투자제거차액
내부거래
기타

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
31,704
36.00
11,413
-
-
-
11,413

화성도시고속도로(주)
31,309
27.29
8,544
-
-
1,156
9,700

DSDMP
25,326
10.80
2,735
-
-
-
2,735

신분당선(주)
(71,253)
29.03
(20,685)
-
-
20,685
-

경기철도(주)
(26,833)
7.35
(1,972)
-
-
1,972
-

네오트랜스(주)
48,968
42.86
20,987
-
-
-
20,987

새서울철도(주)
51,086
15.40
7,867
-
-
(339)
7,528

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
75,385
32.91
24,809
-
-
(8)
24,801

소계
165,692

53,698
-
-
23,466
77,164

공동기업
Doosan PSI LLC
2,185
50.00
1,093
-
-
(2)
1,091

Doosan Infracore Liaoning
Machinery Sales Co., Ltd
1,242
43.00
534
-
(122)
-
412

소계
3,427

1,627
-
(122)
(2)
1,503

합계
169,119

55,325
-
(122)
23,464
78,667

(주1) 지분법 적용을 중지한 함안산업단지(주)의 조정내역은 기재하지 않았습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
기업명(주1)
전기말
순자산가액
(a)
지분율
(%)
(b)
순자산가액
지분가액
(axb)
조정금액
장부금액

투자제거차액
내부거래
기타

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
26,876
36.00
9,676
-
-
-
9,676

DSDMP
28,184
10.80
3,044
-
-
-
3,044

신분당선(주)
50,877
29.03
14,770
-
-
-
14,770

경기철도(주)
25,762
7.35
1,893
-
-
-
1,893

네오트랜스(주)
44,309
42.86
18,990
-
-
-
18,990

새서울철도(주)
31,207
25.05
7,818
-
-
19
7,837

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
73,720
31.41
23,155
-
-
(6)
23,149

소계
280,935

79,346
-
-
13
79,359

공동기업
Doosan PSI LLC
2,378
50.00
1,188
-
-
-
1,188

Doosan Infracore Liaoning
Machinery Sales Co., Ltd
627
43.00
270
-
(136)
-
134

소계
3,005

1,458
-
(136)
-
1,322

합계
283,940

80,804
-
(136)
13
80,681

(주1) 지분법 적용을 중지한 함안산업단지(주)의 조정내역은 기재하지 않았습니다.

12. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초
3,919,320
1,218,014
855,603
140,791
254,226
6,387,954

취득/자본적지출
6,573
11,000
25,571
31,044
184,581
258,769

대체(주1)
243,061
93,219
151,775
12,755
(218,405)
282,405

처분
(25,105)
(20,704)
(5,733)
(3,131)
(13,196)
(67,869)

감가상각
-
(70,407)
(180,697)
(49,912)
-
(301,016)

손상차손
(6,994)
(49)
10,872
3,463
-
7,292

재평가
376,634
-
-
-
-
376,634

사업양수
-
-
-
115
-
115

연결범위변동
-
-
10,531
5,156
-
15,687

외환차이
(6,161)
(32,383)
(10,960)
(2,478)
(3,133)
(55,115)

기말
4,507,328
1,198,690
856,962
137,803
204,073
6,904,856

취득원가
2,717,766
2,148,534
2,836,325
694,366
204,073
8,601,064

감가상각 및 손상차손누계액
(16,627)
(949,844)
(1,979,363)
(556,563)
-
(3,502,397)

재평가손익누계액
1,806,189
-
-
-
-
1,806,189

(주1)

당기 중 연결실체가 보유하던 매각예정비유동자산 및 재고자산이 토지로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초
4,415,621
1,426,177
951,090
185,342
228,348
7,206,578

취득/자본적지출
1,494
14,501
26,464
26,481
257,413
326,353

대체(주1)
(192,754)
(19,626)
129,858
5,374
(226,686)
(303,834)

처분
(32,682)
(19,927)
(9,039)
(6,467)
(3,756)
(71,871)

감가상각
-
(74,493)
(194,101)
(59,270)
-
(327,864)

손상차손
-
(5,437)
(3,890)
(483)
-
(9,810)

사업양도(주2)
(275,446)
(105,550)
(46,741)
(9,798)
(320)
(437,855)

연결범위변동
-
-
-
48
-
48

외환차이 등(주3)
3,088
2,369
1,962
(436)
(773)
6,210

기말
3,919,320
1,218,014
855,603
140,791
254,226
6,387,954

취득원가
2,512,453
2,125,718
2,752,724
690,337
254,226
8,335,458

감가상각 및 손상차손누계액
(12,445)
(907,704)
(1,897,121)
(549,546)
-
(3,366,816)

재평가손익누계액
1,419,312
-
-
-
-
1,419,312

(주1)
전기 중 연결실체의 중단사업 부분인 CPE사업부에 해당하는 토지, 건물 및 구축물 일부를 투자부동산으로 계정분류 하였습니다.

(주2)
전기 중 연결실체의 중단사업 부분인 HRSG 사업부, 공작기계 사업부 및 CPE 사업부의 매각으로 인하여 감소되었습니다.

(주3)
전기 중 종속기업인 Doosan GridTech Inc. 의 신규취득으로 인하여 증가한 금액이 포함되어 있습니다.

연결실체의 유형자산 중 토지, 건물 및 기계장치의 일부는 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 34 참조).

(2) 자본화 차입원가

당기 및 전기 중 연결실체가 유형자산으로 자본화한 차입원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자본화된 차입원가
4,066
7,229

자본화 이자율
3.44% ~ 4.10%
3.60% ~ 4.47%

(3) 감가상각비

당기 및 전기 중 연결실체의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
257,239
275,634

판매비와관리비
24,002
22,661

연구개발비 등
19,773
18,658

중단영업손익
2
10,911

합계
301,016
327,864

(4) 토지재평가

토지의 공정가치를 결정하기 위하여 연결실체는 공인된 독립 평가기관인 태평양감정평가법인에 평가를 의뢰하였으며, 재평가기준일은 2017년 10월 31일이었습니다. 

토지의 공정가치는 표준지공시지가를 기준으로 평가하였으며, 시장성 및 대체의 원칙에 의거하여 대상 물건이 소재하는 인근지역 내에서 동일성 또는 유사성이 인정되는 거래 사례를 포착하고 거래 사례 비교법에 의하여 비준가격을 산정한 후 표준지공시지가를 기준으로 산정된 금액의 적정성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다.

표준지공시지가 기준평가는 인근 지역 내에 소재하는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 지가변동률로 시점을 수정하고, 위치, 인근 지대상황, 접근성, 획지의 형태 및 규모, 도로 및 교통상황, 공법상 제한사항, 일반수요, 시장성 등의 제반 가격형성요인을 종합하여 가격을 결정하는 방식으로서, 그 밖의 요인은 대상과 평가전례의 격차율을 산출하고, 인근지역 지가수준 및 부동산 경기동향 등을 고려하여 결정하였습니다.

당기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은

2,701,139
백
만원이며, 당기 및 전기 중 재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
977,801
1,014,672

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 증가
375,173
-

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 법인세효과
(106,826)
(28,358)

처분으로 인한 이익잉여금 대체
(939)
(26,528)

비지배지분
(44,930)
18,015

기말
1,200,279
977,801

당기 중 재평가로 인하여 당기손익에 반영된 토지재평가이익은 1,461백만원입니다.

13. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
영업권
산업재산권
개발비
기타무형자산
합계

기초 장부금액
4,360,361
1,159,461
918,209
208,323

6,646,354

증가금액
10,047
-
265,991
39,513
315,551

내부개발
-
-
265,991
-
265,991

개별취득
-
-
-
27,013
27,013

사업결합
-
-
-
515
515

연결범위 변동
10,047
-
-
11,985
22,032

감소금액
-
14,073
141,378
60,629
216,080

상각
-
14,073
141,378
55,398
210,849

처분
-
-
-
5,231
5,231

대체
-
634
(56,917)
41,545
(14,738)

외환차이
(136,413)
(82,058)
(9,603)
(4,810)
(232,884)

손상차손(환입)
-
-
(24,761)
2,229
(22,532)

기말 장부금액
4,233,995
1,063,964
951,541
226,171
6,475,671

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
영업권
산업재산권
개발비
기타무형자산
합계

기초 장부금액
4,393,647
1,158,682
892,154
213,291
6,657,774

증가금액
29,823
4
225,633
29,940
285,400

내부개발
-
4
225,633
-
225,637

개별취득
-
-
-
23,141
23,141

연결범위 변동
29,823
-
-
6,799
36,622

감소금액
91,521
18,219
136,355
74,966
321,061

상각
-
17,359
124,854
61,859
204,072

처분
-
4
-
1,406
1,410

사업양도
91,521
856
11,501
11,701
115,579

대체
-
-
(8,202)
20,430
12,228

외환차이
28,412
18,994
(314)
24,889
71,981

손상차손(환입)
-
-
(54,707)
(5,261)
(59,968)

기말 장부금액
4,360,361
1,159,461
918,209
208,323
6,646,354

한편, 상기 무형자산 중 영업권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당기말 현재 장부가액은 5,347,318백만원(전기말: 5,555,413백만원)입니다.

(2) 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액

당기와 전기 중 비용으로 지출한 연구개발 지출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
46,471
51,095

판매비와 관리비
187,380
191,636

합계
233,851
242,731

(3) 자본화 차입원가

당기와 전기 중 연결실체가 무형자산으로 자본화한 차입원가내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자본화한 차입원가
14,387
12,268

자본화 이자율
3.44% ~ 4.10%
3.60% ~ 4.47%

(4) 무형자산 상각비

당기와 전기 중 연결실체의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
140,082
130,544

판매비와관리비
70,332
72,327

연구개발비
438
519

중단영업손익
-
682

합계
210,852
204,072

(5) 영업권 손상검사

당기말과 전기말 현재 연결실체의 영업권은 다음의 부문에 배분되어 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
부문
당기
전기

영업권
발전
638,925
622,246

WATER
15,455
6,786

두산건설(주)
60,049
60,050

두산인프라코어(주)
3,519,566
3,671,279

합계
4,233,995
4,360,361

현금창출단위의 회수가능액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되었습니다. 당기말 현재 사용가치 계산에 사용된 주된 가정은 다음과 같습니다.

부문
발전
WATER
두산건설(주)
두산인프라코어(주)

장기평균성장율
1.0%
1.0%
1.0%
1.5%~2.0%

할인율
10.09%
10.09%
10.10%
8.5~9.5%

사용가치는 경영진에 의해 승인된 5년간의 예산에 기초한 미래현금흐름을 추정하여계산되었으며 경영진은 과거 실적과 시장성장에 대한 예측에 근거하여 예산상 총이익을 결정하였습니다. 5년을 초과한 현금흐름은 예상성장율을 이용하여 추정하였으며 성장율은 현금창출단위가 운영되는 사업부문의 장기 평균 성장율을 초과하지 않습니다. 또한 이는 산업보고서에 포함된 예측치와 일관된 것입니다. 사용된 할인율은관련된 영업부문의 특수한 위험을 반영한 위험조정할인율입니다.

(6) 개발비 내역 

당기말 현재 주요 개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
개별자산명
장부금액
잔여상각기간(주1)

두산중공업(주)
대형 가스터빈
221,619
-

IGCC 가스화 플랜트
48,543
-

표준 화력 500MW
36,493
-

풍력 3MW Class III 모델
24,485
-

USC CFB Boiler RPM
14,360
4.25년

두산인프라코어(주)
차기전차용 1500마력엔진
14,453
3.16년

Loader generation 6
11,334
-

G2 D34 Tier4-final 배기규제 대응 엔진
10,614
1.92년

(주1)
상각을 시작한 경우 잔여 상각기간을 기재하였으며, 시작하지 않은 경우 '-'로만 표시하였습니다.

(7) 손상차손 인식 무형자산 

당기 중 손상차손 인식한 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
분류
개별자산
취득원가
손상차손금액
장부금액
회수가능액 평가방법

당기
누계액

두산중공업(주)
개발비
침지형 UF막 공정기술개발(주1)
652
652
652
-
사용가치

육상/해상풍력 개발과제(주2)
17,312
17,312
17,312
-
사용가치

Trimble Burners 등
6,796
6,796
6,796
-
사용가치

두산인프라코어(주)
기타무형자산

골프회원권
(주3)

24,146
459
15,047
9,099
사용가치

두산건설(주)
기타무형자산

콘도회원권
(주3)

776
3
156
620
공정가치

합계
49,682
25,222
39,963
9,719

(주1)
침지형 UF막 공정기술개발과 관련하여 북미 시장 조기 진출이 어려울 것으로 전망되어 개발 프로젝트를 중단하기로 결정하였습니다. 따라서 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(주2)
육상/해상풍력 개발과제와 관련하여 시장 경쟁력악화로 판단됨에 따라, 신규 기술확보의 일환으로 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(주3)
개별자산의 공정가치를 반영하여 회수가능액을 추정하였습니다.

(8) 손상차손환입 무형자산 

당기 중 손상차손 환입한 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
분류
개별자산
손상차손환입금액

회수가능액 평가방법

당기

두산중공업㈜
기타무형자산
골프회원권(주1)
756
공정가치

두산엔진㈜
기타무형자산
골프회원권(주1)
66
공정가치

두산인프라코어㈜
기타무형자산
소프트웨어(주2)
1,868
사용가치

합계
2,690

(주1)
개별자산의 공정가치를 반영하여 회수가능액을 추정하였습니다

(주2)
개별자산의 영업성과와 회사의 중장기 전략을 고려하여 사용가치로 회수가능액을 추정하였습니다.

(9) 손상차손(환입)이 포함된 연결손익계산서 항목

당기 및 전기 중 연결실체가 손상차손(환입)을 인식한 연결손익계산서상 계정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타영업외비용
(25,222)
(59,985)

기타영업외수익
2,690
17

합계
(22,532)
(59,968)

14. 투자부동산

당기 및 전기 중 연결실체의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
236,303
33,996
270,299

대체
(172,340)
(22,989)
(195,329)

처분
(11,731)
(3,334)
(15,065)

감가상각
-
(1,246)
(1,246)

손상차손
(15,121)
(3,982)
(19,103)

기타
(18,708)
(61)
(18,769)

기말
18,403
2,384
20,787

취득원가
33,242
5,566
38,808

감가상각 및 손상차손누계액
(14,839)
(3,182)
(18,021)

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물
합계

기초
26,357
4,159
30,516

취득/자본적지출
505
617
1,122

대체
209,144
31,088
240,232

처분
(505)
(665)
(1,170)

감가상각
-
(1,203)
(1,203)

기타
802
-
802

기말
236,303
33,996
270,299

취득원가
236,303
58,102
294,405

감가상각 및 손상차손누계액
-
(24,106)
(24,106)

연결실체의 투자부동산과 관련하여 발생한 당기의 임대수익
은
3,193백만원
(
전기: 
3,115백만원)입니다.

15. 사채 및 차입금 

(1) 단기차입금

당기말과 전기말 현재 연결실체의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입금종류
기업명(주1)
차입처 등
당기말
연이자율(%)
당기말
(주3)
전기말

원화차입금
두산중공업(주)

한국산업은행 외

1.40~4.28
1,328,450
725,000

받을어음할인(주2)
-
8,593
25,790

두산인프라코어(주)
한국수출입은행 외
3.75~4.95
988,200
483,027

두산건설(주)
우리은행 외
3.21~7.54
48,500
202,408

받을어음할인(주2)
-
13,074
14,438

두산엔진(주)
한국산업은행 외
3.40~6.15
121,200
44,200

두산큐벡스(주)
-
-
-
14,000

외화차입금
두산중공업(주)
우리은행 외
0.29~11.30
827,868
901,698

두산인프라코어(주)
외화채권매각(주2)
-
30,291
93,904

한국산업은행 외
0.39~5.96
390,796
375,233

두산건설(주)
Asia Commercial Bank 외
2.50~2.70
4,967
20,344

두산엔진(주)
한국수출입은행
5.68
3,208
7,240

합계
3,765,147
2,907,282

(주1)
지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
연결실체는 "금융자산의 제거" 요건을 충족하지 못하는 금융자산 매각의 경우 해당 자산을 연결재무상태표에계속 계상하고 관련 수령금액은 단기차입금으로 계상하고 있습니다.

(주3)

연결실체는 상기 차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다

(주석 34 참조)
.

(2) 사채

당기말과 전기말 현재 연결실체의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

공모사채
2.38~5.27
1,422,724
1,802,434

사모사채
1.68~5.73
445,000
405,000

전환사채(주석 15-(3) 참조)
3.20
6,265
152,630

신주인수권부사채(주석 15-(4) 참조)
1.00~3.00
1,286,218
143,423

외화표시사채(주1)
2.13~4.13
640,590
737,185

소계
3,800,797
3,240,672

가산: 상환할증금
131,761
30,658

차감: 조정
(234,115)
(27,522)

차감: 유동성대체
(1,057,349)
(1,465,158)

차감: 사채할인발행차금
(41,027)
(24,959)

차감 계
2,600,067
1,753,691

(주1)

상기 사채 중 지배기업이 발행한 외화공모사채와 관련하여 한국수출입은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석 33 참조).

(3) 전환사채

당기 중 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 전환사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
상환액
행사/상각액
기말

전환사채
152,630
(146,355)
(10)
6,265

상환할증금
16,648
(15,968)
(1)
679

사채할인발행차금
(3,174)
2,049
1,083
(42)

전환권조정
(9,998)
6,488
3,378
(132)

장부금액
156,106
(153,786)
4,450
6,770

전환권대가(기타자본잉여금)
3,111
(2,834)
-
277

당기말 현재 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 85회 전환사채의 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면
이자율
보장
수익율
행사기간
전환가격
액면가액
발행가액(주1)
장부가액

2015년 6월 11일
2018월 6월 11일
3.20%
6.50%
사채발행일 이후 1개월되는 날로부터 상환기일 1개월 전까지
6,000원/주
150,000
143,560
6,770

(주1) 발행가액은 액면가액에서 사채할인발행차금을 차감한 금액입니다.

① 조기상환권 조항
전환사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 3.20%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 6.50%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 110.8345%를 2018년 6월 11일에 일시상환합니다.

③ 전환가격 산정
사채권자가 전환권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 전환가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 전환가격이 조정됩니다.

④ 전환권 행사

당기말
현재 전환권의 행사로 인하여 원금의 7.27%에 해당하는 금액이 전환되었으며, 전환사채의 전환권 행사로 발행된 주식수는 누적 1,545,853주입니다.

(4) 신주인수권부사채

당기 중 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
발행액
행사/상각액
기말

신주인수권부사채
143,423
1,148,843
(6,048)
1,286,218

상환할증금
14,010
117,881
(809)
131,082

사채할인발행차금
(5,519)
(22,367)
5,230
(22,656)

신주인수권조정
(17,524)
(250,831)
34,373
(233,982)

장부금액
134,390
993,526
32,746
1,160,662

신주인수권대가(기타자본잉여금)
5,582
98,927
(606)
103,903

당기말 현재 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 주요 사항은 다음과 같습니다. 

1) 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 92회 신주인수권부사채

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
액면가액
발행가액(주1)
장부가액

2016년 6월 24일
2019년 6월 24일
3.00%
6.00%
사채발행일 이후 1개월되는날로부터 상환기일 1개월 전까지
3,185원/주
150,000
143,019
143,064

(주1) 발행가액은 액면가액에서 사채할인발행차금을 차감한 금액입니다.

① 조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 3.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 6.00%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 109.7809%를 2019년 6월 24일에 일시상환합니다.

③ 행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

④ 신주인수권 행사

당기말 현재 신주인수권 행사로 인하여
원금의

4.68%
에 해당하는 금액이 행사되었으며, 사채원금의 4.55%

가 대용납입되었습니다. 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 발행된 주식수는 누적 1,564,345주
입니다.

2) 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 93회 신주인수권부사채

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
액면가액
발행가액(주1)
장부가액

2017년 3월 21일
2020년 3월 21일
2.50%
5.50%
사채발행일 이후 1개월되는날로부터 상환기일 1개월 전까지
2,925원/주
150,000
144,480
141,036

(주1) 발행가액은 액면가액에서 사채할인발행차금을 차감한 금액입니다.

① 조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 2년이 경과하는 날의 이자지급기일 및 2.5년이 되는날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 2.50%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 5.50%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 109.7128%를 2020년 3월 21일에 일시상환합니다.

③ 행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

④ 신주인수권 행사

당기말 현재 신주인수권 행사로 인하여
원금의

0.94%
에 해당하는 금액이 행사되었으며, 사채원금의 0.93%

가 대용납입되었습니다. 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 발행된 주식수는 누적 391,465주
입니다.

3) 지배기업인 두산중공업(주)가 발행한 48회 신주인수권부사채

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
액면가액
발행가액(주1)
장부가액

2017년 5월 4일
2022년 5월 4일
1.00%
2.00%
사채발행일 이후 1개월되는날로부터 상환기일 
1개월 전까지
18,800원/주
500,000
491,546
438,014

(주1) 발행가액은 액면가액에서 사채할인발행차금을 차감한 금액입니다.

① 조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 1.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 2.00%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 105.2448%를 2022년 5월 4일에 일시상환합니다.

③ 행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

④
신주인수권 행사
당기말 현재 신주인수권 행사로 인하여
원금의

0.02%
에 해당하는 금액이 행사되었으며, 사채원금의 0.02%

가 대용납입되었습니다. 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 발행된 주식수는 누적 5,507주
입니다.

4
) 종속기업인 두산인프라코어(주)가 발행한 31회 신주인수권부사채

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
액면가액
발행가액(주1)
장부가액

2017년 8월 1일
2022년 8월 1일
2.00%
4.75%
사채발행일 이후 1개월되는날로부터 상환기일 
1개월 전까지
8,030원/주
500,000
491,607
442,423

(주1) 발행가액은 액면가액에서 사채할인발행차금을 차감한 금액입니다.

① 조기상환권 조항
신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 2.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 4.75%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 115.4175%를 2022년 8월 1일에 일시상환합니다.

③ 행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

④
신주인수권 행사
당기말 현재 신주인수권 행사로 인하여
원금의

0.87%
에 해당하는 금액이 행사되었으며, 사채원금의 0.86%

가 대용납입되었습니다. 신주인수권부사채의 신주인수권행사로 발행된 주식수는 누적 544,805주
입니다.

(5) 장기차입금

당기말과 전기말 현재 연결실체의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명(주1)
차입처
당기말
연이자율(%)
당기말
(주2)
전기말

원화차입금
두산중공업(주)
한국수출입은행 외
3.00~4.80
746,551
1,075,903

두산인프라코어(주)
한국산업은행
3.90~4.98
38,333
55,000

두산건설(주)
두산이엔씨제삼차주식회사
8.00, CD+2.50
93,000
82,000

두산엔진(주)
한국산업은행
3.72
30,000
75,000

두산큐벡스(주)
듀라에이스제일차주식회사
6.50
29,800
-

외화차입금
두산중공업(주)
National Bank of Abu Dhabi 등
2.75~9.55
363,693
385,913

두산인프라코어(주)
한국산업은행 외
2.60~8.00
1,581,367
1,958,087

소계
2,882,744
3,631,903

차감: 유동성대체
(810,490)
(1,075,461)

차감: 현재가치할인차금
(10,180)
(21,451)

차감 계
2,062,074
2,534,991

(주1) 지배기업의 해외종속기업 및 각 종속기업의 연결대상 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2) 연결실체는 상기 차입금과 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 34 참조).

(6) 유동화채무

당기말 현재 연결실체의 유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
차입처
이자율(%)
금액(주1)

두산중공업(주)
한국산업은행 외
3.43~5.50
373,650

두산건설(주)
신영증권 외
5.50~7.30
423,700

소계
797,350

차감 : 유동성대체
(599,350)

차감 : 현재가치할인차금
(521)

합계
197,479

(주1) 연결실체는 상기 유동화채무와 관련하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 34 참조).

16. 순확정급여부채 

연결실체는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 이와 관련하여 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채와 관련하여 연결실체의연결재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
2,283,407
2,372,555

사외적립자산의 공정가치(주1)
(1,604,848)
(1,506,150)

순확정급여부채
678,559
866,405

(주1) 국민연금전환금

1,445백만원
(전기
말: 1,470백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 연결실체의 연결손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
87,796
91,571

순이자원가
31,448
34,466

축소ㆍ청산으로 인한 효과
(2,027)
(756)

합 계
117,217
125,281

(3) 당기 및 전기 중 연결실체는 확정급여제도 관련 퇴직급여를 아래와 같이 분류하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
76,423
70,841

판매비와관리비
36,189
39,135

연구개발비
4,394
10,117

중단사업손익
211
5,188

합 계
117,217
125,281

(4) 당기 및 전기 중 연결실체의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
2,372,555
2,318,673

당기근무원가
87,796
91,571

관계기업 전입
2,521
2,169

관계기업 전출
(3,602)
(5,204)

이자비용
71,336
77,712

확정급여채무의 재측정요소 :

인구통계적가정의 변동
(6,571)
(2,529)

재무적가정의 변동
16,999
216,431

기타
(6,408)
(13,999)

축소 및 청산으로 인한 효과
(2,027)
(2,137)

가입자 기여금
2,828
2,623

급여지급액
(137,166)
(110,957)

기타
(114,854)
(201,798)

기말
2,283,407
2,372,555

(5) 당기 및 전기 중 연결실체의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
1,506,150
1,418,480

사외적립자산의 기대수익
39,888
43,246

관계기업 전입
1,029
1,210

관계기업 전출
(810)
(3,570)

사외적립자산의 재측정요소
69,679
114,808

가입자의 기여금
832
2,496

사용자의 기여금
151,526
180,479

급여지급액
(101,289)
(99,538)

축소 및 청산으로 인한 효과
-
(1,381)

기타
(62,157)
(150,080)

기말
1,604,848
1,506,150

확정급여제도와 관련하여 2018년에 납입할 것으로 예상되는 사용자 기여금의 합리적인 추정치는 74,202백만원 입니다. 한편, 당기와 전기 중 사외적립자산의 실제 손익은 각각 109,567백만원 158,054백만원 입니다.

(6) 당기 및 전
기 중 연결실체가 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

할인율
1.90%~7.76%
1.30% ~ 7.72%

미래임금상승율
2.00%~8.00%
2.00% ~ 8.00%

(7) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

지분증권
334,392
440,389

국공채
603,035
534,345

신탁자산 등
667,421
531,416

합계
1,604,848
1,506,150

(8) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금 액
비 율

할인율 :

1% 증가
(272,593)
(11.94%)

1% 감소
342,014
14.98%

임금상승률 :

1% 증가
53,090
2.33%

1% 감소
(49,537)
(2.17%)

(9) 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균 만기는 약 13.46년 입니다.

(10) 당기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액
은
19,018백만원
(전기
: 19,471백만원)입니다.

17. 충당부채

당기 및 전기 중 연결실체의 주요 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기

(단위: 백만원)

구 분
기초
전입
환입
사용
기타(주1)
기말
유동성(차감)
비유동성

하자보수충당부채
341,555
364,963
(41,620)
(262,689)
(13,268)
388,941
(162,112)
226,829

반품충당부채
2,361
1,272
(156)
(750)
2,609
5,336
(5,336)
-

합 계
343,916
366,235
(41,776)
(263,439)
(10,659)
394,277
(167,448)
226,829

(주1) 기타금액은 환율변동에 따른 증감액 등을 포함하고 있습니다.

(2) 전기

(단위: 백만원)

구 분
기초
전입
환입
사용
기타(주1)
기말
유동성(차감)
비유동성

하자보수충당부채
373,432
110,377
(36,055)
(81,341)
(24,858)
341,555
(116,200)
225,355

반품충당부채
2,079
1,140
-
(858)
-
2,361
(2,361)
-

합 계
375,511
111,517
(36,055)
(82,199)
(24,858)
343,916
(118,561)
225,355

(주1) 기타금액은 환율변동에 따른 증감액 등을 포함하고 있습니다.

연결실체는 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 또는 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

18. 자본금

당기말 및 전기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수는

400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 106,463,093주(전기말: 106,158,256주) 및 상환전환우선주식 12,904,210주(전기말: 13,203,540주)이며, 1주당 액면금액은 5,000원입니다. 

한편, 당기말과 전기말 현재 자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

구 분
주식수
자본금
주식발행초과금

보통주
우선주(주1)
보통주
우선주(주1)
계
보통주
우선주(주1)
계

전기말
106,158,256
13,203,540
530,791
66,018
596,809
73,011
306,662
379,673

당기말
106,463,093
12,904,210
532,315
64,522
596,837
80,058
299,701
379,759

(주1) 지배기업은 2014년 11월 25일자 이사회결의를 통해 2014년 12월 6일에 상환전환우선주를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행목적

재무구조 개선

발행주식종류

누적적 비참가적 우선주

발행시 주식총수

13,203,540주

주당 발행가액

28,250원

의결권

보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가지며, 우선주에 불리한 주주총회 결의가 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 우선주의 종류 주주총회 결의를 거쳐야 함.

배당권

발행가액 기준 연 4.8%

(5년 경과 이후 5년 민평수익률 기준으로 매년 0.75% 상향 조정)

상환권

① 1년 ~ 5년 시점 상환: 본건 우선주 총 물량의 10%범위 내에서 연 10%를 가산한 금액으로 조기상환 
 가능함.
② 5년 시점 상환: 납입일로부터 5년 경과 시점에 우선주의 일부 혹은 전부를 상환 가능함.
 (발행가액에 연 5.48% 비율을 가산한 금액에서 기지급배당금 차감)

③ 5년 ~ 10년 시점 상환 : 위 상환금액에서 민평수익률 기준으로 상향조정된 금액으로 상환가능함.

전환권

① 전환권: 우선주주는 우선주의 전부 또는 일부를 전환할 수 있음.

② 전환기간: 납입일로부터 1년 ~ 10년

③ 전환비율: 우선주 1주를 보통주 1주로 전환

상기 상환전환우선주는 상환권을 지배기업이 보유하고 있으며, 지배기업은 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무가 없으므로 자본항목으로 분류하였습니다.

19. 자본잉여금

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
379,759
379,673

재평가적립금
594,262
594,262

기타자본잉여금
729,479
678,900

합계
1,703,500
1,652,835

20. 기타자본항목

(1) 기타자본항목의 구성내역

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

자기주식
(85,640)
(85,640)

주식선택권
7,005
10,297

기타
33,806
58,070

합계
(44,829)
(17,273)

(2) 자기주식

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 자기주식 보유내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식수(주)
금액
주식수(주)
금액

우선주
3,025,532
85,640
3,025,532
85,640

(3) 주식선택권

지배기업은 수차에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여방법은 신주교 부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회의 결정에 따르고 있습니다.주식선택권은 부여일로부터 2년 이상 재임해야 행사할 수 있습니다.

1) 당기말 현재 유효한 지배기업이 부여한 주식선택권에 대한 주요 부여조건은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

부여일
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정 공정가치

2008.03.21
7,600
2011.03.21~2018.03.20
121,200
49,565

2009.03.27
6,050
2012.03.27~2019.03.26
73,000
32,595

2010.03.26
15,800
2013.03.26~2020.03.25
90,100
41,077

2011.03.25
34,500
2014.03.25~2021.03.24
65,700
24,642

2012.03.30
84,100
2015.03.30~2022.03.29
66,800
16,337

2013.03.29
153,600
2016.03.29~2023.03.28
44,900
10,860

2014.03.28
237,800
2017.03.28~2024.03.27
34,550
7,948

합계
539,450

2) 당기 중 지배기업의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

부여시점
발행할 주식수
평가금액

기초
신규부여
취소
기말
기초
증가
취소
기말

2007.03.16
6,800
-
(6,800)
-
153
-
(153)
-

2008.03.21
13,400
-
(5,800)
7,600
665
-
(287)
378

2009.03.27
10,900
-
(4,850)
6,050
355
-
(158)
197

2010.03.26
26,800
-
(11,000)
15,800
1,101
-
(452)
649

2011.03.25
50,500
-
(16,000)
34,500
1,245
-
(394)
851

2012.03.30
114,800
-
(30,700)
84,100
1,875
-
(502)
1,373

2013.03.29
201,000
-
(47,400)
153,600
2,183
-
(515)
1,668

2014.03.28
342,300
-
(104,500)
237,800
2,720
-
(831)
1,889

합계
766,500

(227,050)
539,450
10,297

(3,292)
7,005

주식선택권의 부여로 당기에 보상비용으로 계상된 금액은 없으며(전기: 324백만원), 당기 이후에 인식될 보상원가은 없습니다.

3) 지배기업은 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

부여일
무위험이자율(주1)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당수익율

2007.03.16
4.79%
3년
49.33%
5.67%

2008.03.21
5.25%
3년
56.02%
7.33%

2009.03.27
3.71%
3년
65.15%
9.00%

2010.03.26
3.82%
3년
66.45%
10.00%

2011.03.25
3.66%
3년
53.12%
10.00%

2012.03.30
3.57%
3년
38.21%
13.33%

2013.03.29
2.45%
3년
35.98%
15.00%

2014.03.28
2.88%
3년
34.72%
15.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

21. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
(8,002)
(15,386)

파생상품평가손익
(11,965)
26,569

지분법자본변동
4,479
1,285

재평가잉여금
1,200,279
977,800

해외사업환산손익
(455,988)
(451,486)

합계
728,803
538,782

(2) 기타포괄손익의 법인세효과

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본에 직접 반영된 기타포괄손익 구성요소와 관련한 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

세전금액
이연법인세
자산(부채)
세후금액
세전금액
이연법인세
자산(부채)
세후금액

매도가능금융자산평가손익
527
(8,529)
(8,002)
(7,253)
(8,133)
(15,386)

파생상품평가손익
(21,741)
9,776
(11,965)
32,777
(6,208)
26,569

지분법자본변동
4,573
(94)
4,479
1,386
(101)
1,285

재평가잉여금
1,593,654
(393,375)
1,200,279
1,312,950
(335,150)
977,800

해외사업환산손익
(455,988)
-
(455,988)
(451,486)
-
(451,486)

합계
1,121,025
(392,222)
728,803
888,374
(349,592)
538,782

22. 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
134,668
127,568

임의적립금
691,561
776,561

미처분이익잉여금
(423,731)
(199,621)

합계
402,498
704,508

(2) 배당금의 내역

당기 및 전기의 지배기업의 배당금액과 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기(주1)

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식수
106,463,093주
12,904,210주
106,158,256주
13,203,540주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
0.00%
27.12%
11.00%
18.65%

주당배당금
-
1,356.00원
550.00원
932.25원

배당금
-
17,498
58,387
12,309

(주1) 연결재무제표 발행승인일 전에 제안되었으나 해당 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 금액입니다.

지배기업의 전기 배당금은 2017년 4월 중에 지급되었으며, 당기 배당금의 지급예정일은 2018년 4월입니다.

23. 비지배지분

(1) 당기말 현재 종속기업인 DPS.S.A.가 발행한 신종자본증권의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2015년 12월 03일

발행금액
USD 300,000,000

발행목적
일반 운영자금

발행방법
해외공모

상장여부
상장(싱가폴)

미상환잔액
USD 300,000,000

자본인정에 관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 15에 근거 주식교환청구권 계약상 현금결제가 가능하나 지배기업의 재량에 따라 현금 또는 보통주로 선택할 수 있으며, 신종자본증권 발행시 확정된 수량의 자기지분 상품으로 교환할 수 있는 거래이므로 지분상품으로 분류함

신용평가기관의 자본인정비율 등
해당사항 없음

미지급 누적이자
해당사항 없음

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 30년 Revolving
발행사는 발행 후 3년 시점인 2018년 12월 03일 1회 Call Option 행사 가능. 콜옵션을 행사하지 않을 경우, 투자자가 보유한 신종자본증권은 전액 지급보증기관인한국수출입은행이 인수(Non-call Put right)

발행금리
- 금리: 액면기준 2.50%, 최초 3년 시점인 2018년 12월 03일부터 매 3년마다 Step-up 조항에 따라 3-year Treasury Rate + Initial Credit Spread(1.35%)+ Step up margin(1.30%)로 재산정
- 지급: 6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

우선순위
기존 선순위 대출과 동순위

기타 중요한 발행조건 등
3년 후 투자자의 Non-call put right 행사로 보증기관인 한국수출입은행이 발행사의 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 한국수출입은행은 인수한 신종자본증권을 지배기업의 보통주로 교환청구할 수 있는 권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 지배기업의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 지배기업의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산할 수 있음. 이와 관련하여 지배기업은 한국수출입은행에 지배기업이 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 주식 75,509,366주와 두산엔진(주) 주식 29,650,000주를 담보로 제공함

한편, 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2012년 10월 5일에 발행한 신종자본증권 (USD 500,000천)에 대하여 2017년 10월 5일에 콜옵션 행사를 완료하였습니다.

(2) 당기말 현재 종속기업인 두산건설(주)가 발행한 상환전환우선주의 내역은 다음과같습니다.

구 분
내 용

발행일
2013년 12월 16일

발행목적
유동성 확보 및 재무구조 개선

발행주식종류
누적적 비참가적 우선주

발행주식총수
22,727,272주

주당 발행가액
17,600원

의결권
의결권은 없으며, 우선주에 대하여 배당을 하지 않는다는 결의가 있는 경우, 그 결의가 있는총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회 종료시까지 1주당 1의결권

배당율
발행가액 기준 연 6.5%

상환권
① 상환: 두산건설(주)는 배당가능이익이 존재함을 전제로 2016년 12월 16일에 우선주의 일부 혹은 전부를 상환할 수 있음.

② 조기상환: 두산건설(주)는 배당가능이익이 존재함을 전제로 2015년 12월 16일에 우선주의 일부를 상환할 수 있음(우선주 인수대금 총액의 30%에 상응하는 우선주를 한도로 함).

전환권
① 전환권: 우선주 주주 또는 두산건설(주) 보유. 단, 조기전환시에는 주주만이 전환권 보유

② 전환기간: 2017년 3월 16일부터 2018년 3월 15일까지

③ 조기전환: 우선주 주주는 2015년 12월 16일 및 직전 2영업일 동안 전환 청구 가능

④ 전환비율: 우선주 1주를 보통주 1주로 전환

연결실체는 상기 상환전환우선주와 관련하여 상환권을 연결실체가 보유하고, 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무가 없으므로 지분상품으로 분류하였습니다. 한편, 당기 중 지배기업은 동 상환전환우선주 전량을 매입하였으며 이에 따라 당기말 비지배지분에는 상계되어 나타나지 않습니다.

24. 부문별 정보

(1) 영업부문의 구성

연결실체 영업부문 구성 및 영업부문별 주요 제품과 용역은 다음과 같습니다.

구분
주요 제품 및 용역

발전
NCSS, BOP, Turbine 등

Water
담수/수처리 설비

산업
하역설비, 방위산업 등

주단
주조, 단조, 금형공구강 등

건설
플랜트설비 설치공사, 도로공사 등

도소매업 등
원자재 구매대행, 장비임대업, 부동산개발업

두산인프라코어(주)
내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등

두산엔진(주)
선박용엔진, 내연엔진, 내연발전 및 원자력 비상발전기 등

두산건설(주)
아파트 건설 등

두산큐벡스(주)
골프장/콘도미니엄 운영

(2) 부문별 손익의 내역

당기와 전기 중 연결실체의 보고부문별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익
당기순손익

발전
4,633,216
(169,059)
4,464,157
151,039
(88,192)

Water
436,952
(24,362)
412,590
6,747
(32,852)

산업
58,627
-
58,627
6,069
(10,349)

주단
371,907
(111,929)
259,978
(15,220)
(29,585)

건설
463,914
(4)
463,910
38,599
18,410

도소매업 등
5,957
(5,957)
-
42
513

두산인프라코어(주)
8,835,800
(2,268,696)
6,567,104
660,769
296,643

두산엔진(주)
778,814
(9,944)
768,870
13,477
(10,343)

두산건설(주)
1,535,864
(32,466)
1,503,398
58,946
(184,024)

두산큐벡스(주)
37,672
(12,752)
24,920
(489)
(1,002)

소계
17,158,723
(2,635,169)
14,523,554
919,979
(40,781)

연결조정
(2,635,169)
2,635,169
-
5,760
(68,907)

연결 후 금액
14,523,554
-
14,523,554
925,739
(109,688)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
총매출액
내부매출액
순매출액
영업손익
당기순손익

발전
5,240,962
(309,250)
4,931,712
265,434
54,670

Water
372,408
(12,137)
360,271
(12,422)
(28,111)

산업
56,430
-
56,430
2,010
(18,767)

주단
435,790
(133,578)
302,212
(4,044)
(11,796)

건설
439,326
(4)
439,322
34,509
11,831

도소매업 등
8,730
(7,110)
1,620
629
2,603

두산인프라코어(주)
7,953,616
(2,225,276)
5,728,340
490,818
115,985

두산엔진(주)
818,222
(16,758)
801,464
4,237
(181,226)

두산건설(주)
1,334,164
(22,054)
1,312,110
19,807
(357,034)

두산큐벡스(주)
27,242
(8,444)
18,798
88
173

소계
16,686,890
(2,734,611)
13,952,279
801,066
(411,672)

연결조정
(2,734,611)
2,734,611
-
(2,881)
196,147

연결 후 금액
13,952,279
-
13,952,279
798,185
(215,525)

(3) 부문별 자산ㆍ부채의 내역

당기말과 전기말 현재 연결실체의 보고부문별 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

발전
10,424,572
6,802,000
10,614,137
7,101,472

Water
914,745
592,499
806,318
590,731

산업
160,844
79,736
137,520
47,187

주단
1,274,902
455,774
1,284,458
489,699

건설
1,607,430
1,128,318
1,578,002
1,040,279

도소매업 등
462,202
43,471
189,846
60,270

두산인프라코어(주)
10,276,090
7,102,929
10,026,809
6,578,432

두산엔진(주)
1,231,347
688,177
1,356,450
822,185

두산건설(주)
2,845,644
1,880,195
3,030,035
1,965,359

두산큐벡스(주)
215,456
102,572
219,043
79,613

소계
29,413,232
18,875,671
29,242,618
18,775,227

연결조정
(4,450,914)
(479,301)
(4,410,050)
(765,490)

연결 후 금액
24,962,318
18,396,370
24,832,568
18,009,737

(4) 지역별 정보

당기와 전기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
총매출액
내부매출액
순매출액

국내
6,741,399
(1,259,131)
5,482,268

미주
3,309,028
(385,986)
2,923,042

아시아
2,789,120
(259,028)
2,530,092

중동
1,429,356
(4,070)
1,425,286

유럽
2,807,121
(725,117)
2,082,004

기타
82,699
(1,837)
80,862

소계
17,158,723
(2,635,169)
14,523,554

연결조정
(2,635,169)
2,635,169
-

연결 후 금액
14,523,554
-
14,523,554

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
총매출액
내부매출액
순매출액

국내
6,444,905
(986,684)
5,458,221

미주
3,213,684
(377,506)
2,836,178

아시아
2,514,020
(353,972)
2,160,048

중동
1,131,751
(1,461)
1,130,290

유럽
3,227,227
(1,014,901)
2,212,326

기타
155,303
(87)
155,216

소계
16,686,890
(2,734,611)
13,952,279

연결조정
(2,734,611)
2,734,611
-

연결 후 금액
13,952,279
-
13,952,279

25. 매출

당기와 전기 중 연결실체의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

제품의 판매로 인한 매출
7,420,662
6,662,838

공사매출
6,851,650
7,111,416

기타매출
251,242
178,025

합계
14,523,554
13,952,279

26. 건설형 공사계약

(1) 누적공사손익 및 관련 자산ㆍ부채의 내역

당기와 전기 중 연결실체의 누적공사손익과 당기말과 전기말 현재 공사관련 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

발전
31,742,227
26,556,975
5,185,252
185,413
1,163,919
289,884

Water
4,267,416
3,764,518
502,898
26,317
153,794
2,173

산업
409,147
337,401
71,746
14,089
17,960
23,193

주단
9,863
4,955
4,908
-
4,774
-

플랜트건설
1,148,237
1,133,565
14,672
2,357
48,713
2,712

일반건설
2,451,011
2,184,754
266,257
231,711
101,328
81,045

소계
40,027,901
33,982,168
6,045,733
459,887
1,490,488
399,007

종속기업:

두산건설(주)
7,898,068
6,996,906
901,162
1,074,018
245,072
217,780

두산엔진(주)
263,996
227,479
36,517
144
1,451
11,492

DPS S.A. 등 해외종속기업
10,816,659
8,532,646
2,284,013
259,244
316,320
204,975

소계
18,978,723
15,757,031
3,221,692
1,333,406
562,843
434,247

합계
59,006,624
49,739,199
9,267,425
1,793,293
2,053,331
833,254

중단된 영업부문 귀속금액
(41,172)
(38,873)
(2,299)
-
-
-

차감 계
58,965,452
49,700,326
9,265,126
1,793,293
2,053,331
833,254

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

발전
30,699,208
25,553,319
5,145,889
177,167
1,239,824
553,818

Water
3,953,709
3,487,802
465,907
61,505
128,741
58,200

산업
496,219
401,044
95,175
5,718
13,438
9,585

주단
8,607
4,463
4,144
-
8,607
-

플랜트건설
1,327,101
1,294,002
33,099
2,529
27,258
1,297

일반건설
2,259,668
2,008,108
251,560
466,884
130,173
44,863

소계
38,744,512
32,748,738
5,995,774
713,803
1,548,041
667,763

종속기업:

두산건설(주)
7,668,210
6,756,550
911,660
1,231,633
237,399
147,920

두산엔진(주)
233,372
187,819
45,553
452
15,762
16,562

DPS S.A. 등 해외종속기업
8,960,275
8,255,746
704,529
287,304
217,639
74,036

소계
16,861,857
15,200,115
1,661,742
1,519,389
470,800
238,518

합계
55,606,369
47,948,853
7,657,516
2,233,192
2,018,841
906,281

중단된 영업부문 귀속금액
(45,770)
(39,592)
(6,178)
-
-
-

차감 계
55,560,599
47,909,261
7,651,338
2,233,192
2,018,841
906,281

(2) 공사계약의 변동내역

당기와 전기 중 공사 및 기타 매출계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
공사명
기초
증감
매출계상액
기말

발전
Fadhili CHP 외
11,154,133
1,939,800
3,159,058
9,934,875

Water
Doha RO Stage-I 외
928,418
453,865
339,842
1,042,441

산업
LPX #2 감속기어 외
66,493
76,038
58,614
83,917

주단
Jurong
2,163
(907)
1,256
-

플랜트건설
신고리원자력 5,6 주설비공사 외
501,008
53,781
135,179
419,610

일반건설
마곡 더랜드파크오피스 신축공사 외
948,661
1,069,359
328,631
1,689,389

소계
13,600,876
3,591,936
4,022,580
13,170,232

종속기업:

두산건설(주)
울산대현APT 외
6,523,604
2,137,462
1,497,787
7,163,279

두산엔진(주)
신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외 10건
49,931
2,238
31,483
20,686

DPS S.A. 등 해외종속기업
Raipur 외
3,226,092
1,927,144
1,293,031
3,860,205

소계
9,799,627
4,066,844
2,822,301
11,044,170

합계
23,400,503
7,658,780
6,844,881
24,214,402

내부거래
(302,214)
(173,463)
(34,543)
(441,134)

중단된 영업부문 귀속 금액
(16,600)
(70)
(334)
(16,336)

차감 계
23,081,689
7,485,247
6,810,004
23,756,932

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
공사명
기초
증감
매출계상액
기말

발전
Vinh Tan 4 Thermal Power Plant 외
11,431,311
3,286,503
3,563,681
11,154,133

Water
Yanbu ph.3 MSF 외
636,475
588,173
296,230
928,418

산업
AOE-II 감속기어 외
63,098
59,825
56,430
66,493

주단
Jurong
-
10,770
8,607
2,163

플랜트건설
신보령 1,2호기 기전공사 외
478,151
127,063
104,206
501,008

일반건설
서울숲 트리마제 외
845,280
438,501
335,120
948,661

소계
13,454,315
4,510,835
4,364,274
13,600,876

종속기업:

두산건설(주)
수서평택고철2공구 외
7,094,486
1,082,281
1,653,163
6,523,604

두산엔진(주)
신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외 15건
85,208
(831)
34,446
49,931

DPS S.A. 등 해외종속기업
Raipur 외
3,319,743
1,348,350
1,442,001
3,226,092

소계
10,499,437
2,429,800
3,129,610
9,799,627

합계
23,953,752
6,940,635
7,493,884
23,400,503

내부거래
(208,295)
(108,027)
(14,108)
(302,214)

중단된 영업부문 귀속 금액
(893,131)
490,513
(386,018)
(16,600)

차감 계
22,852,326
7,323,121
7,093,758
23,081,689

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액(환율효과 제 외)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
추정총계약금액
변동
추정총계약원가
변동
당기손익에 
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향

미청구공사

(초과청구공사) 변동

공사손실충당부채

발전
419,694
280,815
47,731
91,148
47,731
6,245

Water
47,040
36,993
6,208
3,839
6,208
-

산업
(254)
(1,459)
1,314
(109)
1,314
-

주단
-
(620)
620
-
620
-

플랜트건설
43,997
32,251
11,184
562
11,184
1,424

일반건설
(22,574)
(14,439)
(8,621)
486
(8,621)
1,309

두산건설㈜
69,983
79,323
(42,336)
32,996
(42,336)
1,041

두산엔진㈜
(5,922)
2,502
(4,737)
(3,687)
(4,737)
124

합계
551,964
415,366
11,363
125,235
11,363
10,143

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. 

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 한편, 관련 법령이나 계약에 의해 비공개사항에 해당되어 공시대상에서 생략된 계약은 없습니다.

(단위: 백만원)

구분
계약일
계약상
완성기한
/납품기한
진행률
(%)
미청구공사
매출채권
(공사미수금)

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

UAE BNPP 1, 2호기 NSSS
2010-06-30
2018-05-01
98
-
-
-
-

Ras Al Khair
2010-08-31
2020-03-19
97
180
-
55
1

Nghi Son II
2014-12-24
2019-07-30
-
-
-
-
-

Vinh Tan 4 TPP
2014-02-26
2018-06-30
91
46,543
-
16,058
-

신고리 5, 6호기 NSSS
2014-08-28
2022-03-31
48
3,994
-
-
-

신한울 1, 2호기 NSSS
2009-07-31
2018-02-28
97
23,997
-
-
-

UAE BNPP 3, 4호기 NSSS
2010-06-30
2020-05-01
90
15,976
-
-
-

신고리 3, 4호기 NSSS
2006-08-28
2018-09-30
98
9,416
-
-
-

Yanbu ph.3 MSF
2012-12-04
2019-04-30
94
13,221
-
-
-

Qurayyah Add-On(주1)
2009-09-16
2014-10-15
99
51,761
-
-
-

Fadhili CHP
2016-11-12
2019-11-30
51
89,414
-
27,089
-

Song Hau1
2015-04-10
2019-10-02
64
114,641
-
1
-

Subic Redondo(주2)
2016-10-13
2021-06-30
2
-
-
-
-

Jawaharpur
2016-12-22
2021-10-21
6
17,108
-
1,710
-

Obra C
2016-12-22
2021-10-21
4
15,436
-
-
-

Raipur Chhattisgarh TPP
2010-01-10
2018-03-31
100
-
-
81,576
-

Kudgi STPP #1~3
2012-02-17
2018-03-31
100
12,509
-
13,638
-

(주1)

계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다.

(주2) 2018년 3월 13일자로 계약해지되었습니다.

27. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 연결실체의 비용(매출원가와 판매비와관리비)의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
1,020
457,505

원재료 및 상품 매입액
6,660,092
6,474,575

인건비
2,055,868
2,098,022

감가상각비 및 무형자산상각비
513,111
526,830

기타비용
4,367,724
3,597,162

합 계
13,597,815
13,154,094

28. 판매비와관리비

당기와 전기 중 연결실체의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
482,344
517,531

퇴직급여
33,134
41,975

복리후생비
105,716
106,548

여비교통비
47,359
44,668

교육훈련비
17,585
18,703

조세공과
24,200
21,499

지급수수료
228,449
221,534

판매수수료
68,187
54,724

임차료
58,111
59,686

대손상각비(환입)
(4,225)
17,368

운반보관비
11,447
12,993

감가상각비
24,080
22,866

무형자산상각비
70,332
72,327

경상개발비(연구비)
187,380
191,636

해외시장개척비
22,011
25,012

광고선전비
74,948
66,449

하자보수비
37,187
20,813

보험료 등
91,060
111,688

합 계
1,579,305
1,628,020

29. 금융손익

(1) 금융수익

당기와 전기 중 연결실체의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자수익
48,582
40,480

배당금수익
2,418
304

외환차익
266,583
238,052

외화환산이익
392,465
132,975

파생상품거래이익
184,481
321,713

파생상품평가이익
181,245
101,319

확정계약평가이익
57,253
182,478

기타
152
744

합계
1,133,179
1,018,065

(2) 금융비용

당기와 전기 중 연결실체의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자비용
500,994
513,897

외환차손
272,827
256,301

외화환산손실
255,572
192,921

파생상품거래손실
155,376
260,332

파생상품평가손실
71,439
222,161

확정계약평가손실
312,192
76,489

지급보증료
57,793
31,304

사채상환손실
24,190
9,844

기타
2,080
2,426

합계
1,652,463
1,565,675

30. 기타영업외수익 및 비용

(1) 기타영업외수익

당기와 전기 중 연결실체의 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

유형자산처분이익
6,062
15,987

무형자산처분이익
178
293

기타비유동자산처분이익
25
-

매각예정비유동자산처분이익
2,183
1,102

장기금융자산처분이익
45,188
-

수수료수익
4,839
4,788

잡이익 등
70,252
86,664

합계
128,727
108,834

(2) 기타영업외비용

당기와 전기 중 연결실체의 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출채권처분손실
18,248
11,359

유형자산처분손실
8,312
14,763

기타의대손상각비
178,512
210,007

유형자산손상차손
2,536
7,043

무형자산손상차손
25,222
59,985

매각예정비유동자산손상차손
-
31,399

투자부동산손상차손
19,103
-

기부금
18,645
13,678

장기금융자산손상차손
15,392
32,393

종속회사투자주식처분손실
11,959
-

잡손실 등
102,591
208,472

합계
400,520
589,099

31. 법인세비용 

(
1) 법인세비용의 구성내역

당기 및 전기 중 연결실체의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세부담액
109,010
143,795

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(26,825)
568

일시적차이에 대한 이연법인세 변동액
241,877
208,333

총법인세비용
324,062
352,696

자본에 직접 반영된 당기법인세 부담액
8,188
(25,326)

자본에 직접 반영된 이연법인세 변동액
(106,200)
(32,887)

중단영업법인세비용(수익)
-
(157,523)

기타
(24,114)
(3,855)

계속영업법인세비용
201,936
133,105

(2) 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세 및 이연법인세

당기 및 전기 중 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세 및 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자기주식처분손익
-
(16,928)

재평가잉여금
(92,848)
4,005

매도가능증권평가손익
(2,499)
(43,186)

파생상품평가손익
13,892
(6,811)

순확정급여부채의 재측정요소
(27,860)
10,874

해외사업환산손익
-
(6,066)

기타
11,303
(101)

합계
(98,012)
(58,213)

(3) 이연법인세자산(부채)의 변동내역

당기 및 전기 중 연결실체의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
증감
기말

퇴직급여충당금
287,950
(44,869)
243,081

대손충당금
485,838
(3,916)
481,922

유형자산
37,634
(14,257)
23,377

연구및인력개발준비금
(51,820)
33,266
(18,554)

무형자산
52,254
(4,934)
47,320

파생상품
21,826
151
21,977

외화자산부채
23,585
(24,185)
(600)

재평가잉여금
(706,994)
(29,356)
(736,350)

기타
307,406
(153,777)
153,629

합계
457,679
(241,877)
215,802

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증감
기말

퇴직급여충당금
258,891
29,059
287,950

대손충당금
480,818
5,020
485,838

유형자산
30,444
7,190
37,634

연구및인력개발준비금
(97,261)
45,441
(51,820)

무형자산
67,191
(14,937)
52,254

파생상품
32,481
(10,655)
21,826

외화자산부채
16,653
6,932
23,585

재평가잉여금
(759,244)
52,250
(706,994)

기타
636,039
(328,633)
307,406

합계
666,012
(208,333)
457,679

(4) 이연법인세 미인식 차감할 일시적차이

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

차감할 일시적차이
3,736,845
3,777,510

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 연결실체는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(5) 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 관련 이연법인세 미인식 일시적차이

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자와 관련하여이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

종속기업
443,648
712,503

관계기업 및 공동기업
76,233
55,494

합계
519,881
767,997

(6) 세전순손익과 법인세비용간의 관계

당기 및 전기 중 연결실체의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전계속영업순이익(손실)
117,920
(244,298)

각 나라의 국내 법인세율로 계산된 법인세비용
148,964
76,665

조정사항:

비일시적차이
24,381
(20,811)

일시적차이 중 이연법인세 미인식효과
91,905
76,164

세액공제
(18,496)
(16,864)

기타
(44,818)
17,951

계속영업법인세비용
201,936
133,105

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)(주1)
171%
-

(주1) 전기는 법인세비용차감전순손실이므로 평균유효세율을 산정하지 않았습니다.

32. 주당이익

(1) 기본주당이익

당기 및 전기 중 지배기업 소유주지분에 대한 기본주당이익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

지배기업 소유주지분 당기순손실
(292,038,065,484)
(170,750,790,211)

차감 : 우선주배당금
17,498,108,760
12,309,000,165

지배기업 소유주지분 보통주 당기순손실
(309,536,174,244)
(183,059,790,376)

계속영업손실
(289,025,439,912)
(268,702,154,159)

중단영업이익(손실)
(20,510,734,332)
85,642,363,783

가중평균유통보통주식수
106,440,172주
103,001,492주

기본주당손실
(2,908)
(1,777)

계속영업기본주당손실
(2,715)
(2,609)

중단영업기본주당이익(손실)
(193)
832

가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

기초발행주식수
106,158,256
106,158,256

기초자기주식수
-
(7,312,505)

자기주식 처분
-
4,155,741

상환전환우선주 보통주 전환
279,648
-

신주인수권 행사
2,268
-

가중평균유통보통주식수
106,440,172
103,001,492

(2) 희석주당이익
당기와 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 한편, 반희석효과로 인하여 당기 및 전기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

주식선택권(2007.03.16)
-
6,800

주식선택권(2008.03.21)
7,600
13,400

주식선택권(2009.03.27)
6,050
10,900

주식선택권(2010.03.26)
15,800
26,800

주식선택권(2011.03.25)
34,500
50,500

주식선택권(2012.03.30)
84,100
114,800

주식선택권(2013.03.29)
153,600
201,000

주식선택권(2014.03.28)
237,800
342,300

상환전환우선주
12,904,210
13,203,540

신주인수권부사채
26,581,844
-

합 계
40,025,504
13,970,040

33. 우발채무와 약정사항

(1) 견질어음 

당기말 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여
액
면표시어음 20매(액면금액:
11,602
백
만원)와 백지어음 11매, 백지수표 39매
가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 금융관련 약정사항

당기말 현재 연결실체가 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등의 여신한도는
8,542,414백만원이며, 이 중 7,465,711백만원을 사용하여 잔액은 1,076,703백만원을
유지하고 있습니다.

(3) 계류중인 소송사건

당기말 현재 연결실체는 총 677,333백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중 이며 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 전기 이전에 현대건설㈜에서 연결회사의 HRSG 제작 및 납품 계약의 하자보수와 관련하여 국제상업회의소(ICC)에 중재 신청을 하였습니다. 당기말 현재 중재절차가 진행중이며, 향후 결과 및 연결회사의 재무제표에 미칠 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다.

2011년에 외부투자자는 두산인프라코어(주)의 종속기업인 Doosan Infracore China Co., Ltd.의 지분 20%를 3,800억원에 투자했으며, 두산인프라코어㈜와의 주주간 계약에 따라 상대방이 보유하고 있는 주식을 제3자에게 공동으로 매각할 것을 요청할 수 있는 권리를 각각 보유하고 있습니다. 외부투자자의 공동매각 요청 시 두산인프라코어㈜는 두산인프라코어㈜ 보유 지분을 공동 매각하는 것이 원칙이지만, 외부투자자가 매각하려는 가격 등으로 외부투자자의 지분을 매입할 수 있는 권리도 함께 보유하고 있습니다. 

2014년 중 외부투자자는 매각절차 진행을 위한 전 단계로 매도자 실사자료를 요구했으나, 두산인프라코어(주)는 매수희망자도 확인되지 않은 상황이므로 영업비밀이 포함된 실사자료까지 제공할 수 없었습니다. 이에 외부투자자는 서울중앙지방법원에 실사자료 제공 가처분신청을 하였으며, 서울중앙지방법원(2015년 3월 2일)은 두산인프라코어(주)가 외부투자자에게 실사자료를 제공할 의무가 없다는 이유로 외부투자자의 가처분 신청을 기각하였습니다. 외부투자자는 2015년 11월 주식 매매대금(외부투자자 주장 매매대금: 7,093억원, 소송 가액 100억원) 지급을 구하는 소송을 제기하였으며, 서울중앙지방법원(2017년 1월 12일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행 등을 인정하지 않아 외부투자자의 청구를 기각하였고, 서울고등법원(2018년 2월 21일)은 두산인프라코어(주)의 매각절차 협조의무 불이행을 인정하여 외부투자자가 주장하는 매매대금 7,093억원 중 일부 청구한 100억원을 지급할 것을 판결하였습니다. 

두산인프라코어(주)는 2심 판결에 불복하여 2018년 2월 26일 대법원에 상고하였으며, 서울고등법원(2018년 2월 28일)은 두산인프라코어(주)의 강제집행정지 신청에 대해서 이유 있으므로 2심 판결에 의한 강제집행을 정지시켰습니다.

향후 대법원에서 외부투자자가 주장하는 소송가액을 지급하고 대상주식을 취득하라는 판결이 내려진다고 하더라도 동 취득거래와 관련하여 장래 발생할 수 있는 손익을현재로서는 신뢰성 있게 측정할 수 없습니다.

(4) 기술도입계약

당기말 현재 연결실체는 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. 등과

29

건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 이에 따라 당기 중 지급한 기술도입료는
59,820백만원(전기:
60,380
백만원)
입니다.

(5) 제거되지 않은 양도 금융자산 관련 금융부채

당기말 현재 연결실체가 금융자산을 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전되지 않아 계속 인식하고 있는 자산 관련 금융부채는

51,958
백만
원입니다. 

(6) 공사계약이행 관련 연대채무

당기말 현재 연결실체는 공사계약이행과 관련하여 다른 건설회사 등에게

328,445백만원
상당의 공사계약이행 연대보증을 제공하고 있습니다.
한편, 연결실체는 주택건설 시행사
가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있으며, 일부 프로젝트에 책임준공 미이행시 조건부 채무인수약정을 제공하고 있습니다.

또한, SOC사업과 관련하여건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구가 발생시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을 제공하여야 하는 약정이 있습니다.

(7) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 연결실체는 국내외 공사 및 외화사채 발행 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

13,824,769
백만
원
의
지급보증을 제공받고 있습니다.

(8) 타인에게 제공한 지급보증

당기말 현재 연결실체는 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거래처 등에
1,866,397백만
원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

(9) 운용리스

당기말 현재 연결실체의 취소불능 운용리스계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

1년 미만
41,039

1년 이상 ~ 5년 미만
117,197

5년 이상
86,094

합계
244,330

(10) 프로젝트파이낸싱 관련 지급보증

당기말 현재 연결실체가 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
사업명
채권기관
보증기간
보증한도
대출잔액
보증내역

ABCP
두산중공업(주)
용인 행정타운 두산위브
메리츠증권
2017.04.04~2018.04.04
36,000
36,000
채무인수

Loan
두산건설(주)
포항신항
신한은행 외
2010.03.26~2025.12.31
7,447
7,447
연대보증

대전천변
KEB하나은행
2004.05.06~2024.05.06
13,500
4,500
연대보증

소계
20,947
11,947

단기사채
두산중공업(주)
홍천 클럽모우
현대증권 외
2017.04.18~2018.04.18
190,000
190,000
채무인수

두산건설(주)
천안청당
HMC증권
2017.12.01~2018.02.28
10,000
10,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.08~2018.03.08
20,000
20,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.15~2018.03.15
30,000
30,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.29~2018.03.29
90,000
90,000
연대보증

용인삼가
KTB증권
2017.12.29~2018.03.29
60,000
60,000
연대보증

소계
400,000
400,000

합계
456,947

447,94
7

(11) 연결구조화기업 관련 약정

당기말 현재 연결실체가 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무적 지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
구조화기업명
구조화기업에 대한
재무적 지원
구조화기업지분
관련 부채의 장부금액
구조화기업의 손실에 대한
연결실체의 최대노출액

두산건설(주)
디엠베스트제이차주식회사(주1)
대출 원리금 등 자금보충의무
133,000
133,000

파인트리시티제일차주식회사(주2)
대출 원리금 등 자금보충의무
49,700
49,700

디엠베스트제삼차주식회사(주3)
대출 원리금 등 자금보충의무
110,000
110,000

디엠베스트제사차주식회사(주4)
대출 원리금 등 자금보충의무
100,000
100,000

지엠에스제일차주식회사(주5)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

지엠에스제이차주식회사(주6)
대출 원리금 등 자금보충의무
10,000
10,000

두산이엔씨제삼차주식회사(주7)
대출 원리금 등 자금보충의무
93,000
93,000

두산중공업(주)
케이디피피제일차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
46,000
46,000

케이디피피제이차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
52,650
52,650

해피투모로우제이십차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

케이디피피제삼차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
70,000
70,000

해피투모로우제이십오차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
50,000
50,000

해피투모로우제이십칠차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

승리제삼차주식회사 (주10)
대출 원리금 등 자금보충의무
150,000
150,000

유베스트제사차주식회사(주11)
대출 원리금 등 자금보충의무
160,000
160,000

뉴스타파워제일차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

뉴스타파워제이차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
90,000
90,000

(주1)

디엠베스트제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 고양향동4공구 외 6개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로

135,000
백만원입니다.

(주2)

파인트리시티제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 창원2공장 후순위 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로
60,000
백만원입니다. 파인트리시티제일차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 연결회사의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주3)
디엠베스트제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 하남선2공구 외 8개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 110,000백만원입니다.

(주4)
디엠베스트제사차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 마곡역사신축 외 7개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 100,000백만원입니다.

(주5)

지엠에스제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 김해센텀 프로젝트 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 5,000백만원입니다.

(주6)

지엠에스제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 청라국제업무타운㈜ 지분을 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 10,000백만원입니다.

(주7)

두산이엔씨제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 DI인천토양2차 외 3개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 93,000백만원입니다. 두산이엔씨제삼차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 연결실체의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주8)

케이디피피제일차 주식회사, 케이디피피제이차주식회사와 해피투모로우제이십차주식회사는 지배기업이 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 46,000백만 원, 52,650백만원 및
5,000백만원입니다.

(주9)

케이디피피제삼차주식회사, 해피투모로우제이십오차주식회사 및 해피투모로우제이십칠차주식회사는 지배기업이 보유하는 종속기업의 보통주 및 전환상환우선주식을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 70,000백만원, 50,000백만원 및 30,000백만원입니다.

(주10)

승리제삼차주식회사는 지배기업에 대해 보유하는 대출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 150,000백만원입니다.

(주11)

유베스트제사차주식회사는 지배기업 및 종속기업인 두산인프라코어(주)의 신규발행 채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 160,000백만원입니다.

(주12)

뉴스타파워제일차주식회사와 뉴스타파워제이차주식회사는 지배기업에 대해 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며,
당기말
현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 30,000백만원 및 90,000백만원입니다.

(12) 기타 약정사항

1) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 2017년 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 다만, 조기상환권 청구시 한국산업은행이 연결회사에 사채 상환 필요자금을 대출하도록 약정을 체결하였습니다. 또한, 두산인프라코어(주)가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로담보제공 되어야 합니다.

종속기업인 두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 11개사로부터 차입한 차입금 550,000백만원에 대하여 두산밥캣주식회사의 주식 25,433,532주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)의 국내신용평가기관 3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중 1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이 BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

2) 종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동 제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다(주석33-(8) 참조). 당기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 

3) 지배기업은 당기말 현재 광교두산위브 및 남양주 알프하임 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도 : 488,100백만원)을체결하고 있습니다.

4) 종속기업인 두산건설(주)는 CPE사업부 양도를 위한 현물출자 계약시 이전된 영업계약에서 발생 가능한 지연손해금에 대해 273억원의 한도로 두산메카텍(주)에게 지급함을 약정하였습니다. 당기말 현재 지연손해금의 발생 결과에 따른 종속기업인 두산건설(주)의 연결재무제표에 미칠 영향은 충당부채로 계상하고 있습니다.

34. 담보제공자산

(1) 채무 관련 담보제공자산

1) 당기말 현재 연결실체의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

두산중공업(주)
유형자산
1,340,415
1,097,993
한국산업은행 외

종속기업투자주식
405,392
200,000
신영증권 외

출자지분
4,845
2,450
건설공제조합 외

소계
1,750,652
1,300,443

두산인프라코어(주)
유형자산(주1)
624,561
255,486
한국산업은행 외

두산건설(주)
단기금융상품
1,000
1,000
기업은행

장기투자증권
13,000
10,000
유진투자증권

유형자산
196,575
142,700
한국 산업은행 외

종속기업투자주식
126,259
40,000
우리은행

소계
336,834
193,700

두산엔진(주)
유형자산
292,521
211,378
대한토지신탁 외

두산큐벡스(주)
유형자산
33,000
29,800
KEB하나은행

합계
3,037,568
1,990,807

(주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.

2)
종속기업인 두산인프라코어(주)는 수출입은행으로부터 차입한 차입금 USD 147,000천에 대하여 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore North America LLC 및 Doosan Infracore Norway AS. 의 지분 전체를 담보로 제공하고 있습니다. 

3) 종속기업인 두산인프라코어㈜의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 기존에 Doosan Holdings Europe Ltd.와 공동으로 2014년 5월 28일자로 차입했던 차입금을전액 상환하고, 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 종속기업인 두산인프라코어㈜는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co. 주식 1,980주(장부금액: 446,483,250천원), Doosan Holdings Europe Ltd. 주식 38,447주(장부금액: 2,520,951,505천원)및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 110,071,219주(장부금액: 104,402,525천원)를 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 1,234,913천입니다.

(2) 타인을 위한 담보제공자산

당기말 현재 연결실체가 타인을 위하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
담보제공자산
장부금액
담보권자
제공받은자

두산중공업(주)
장기투자증권
14,240
국민은행 외
인천김포고속도로(주)

재고자산
18,948
CSOB
Abener Energia S.A.

소계
33,188

두산건설(주)
장기투자증권
124,877
한국산업은행 외
수도권서부고속도로(주) 외

관계기업투자
32,330
한국산업은행 외
새서울철도(주) 외

소계
157,207

합계
190,395

또
한

당기말 현재 종속기업인 두산건설(주)의 유형자산 중 일부는 넥스트엔터테인먼트의 임대보증금에 대한 담보로 근저당권 3,000백만원이 설정되어 있으며, 특수관계자인 두산메카텍(주)의 차입금에 대한 담보로 한국산업은행 등에 110,000백만원이 제공되어 있습니다.

35. 특수관계자

(1) 특수관계자의 현황

당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

1) 당기말 현재 연결실체의 지배기업은 (주)두산(당기말 현재 지분율: 36.82%)입니 다.

2) 당기말 현재 관계기업 및 공동기업, 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
기업명

관계기업 및 공동기업
탐라해상풍력발전(주), Dalian Samyoung Doosan Metal Product Co.,Ltd., 
경기철도(주), 신분당선(주), 네오트랜스(주), 새서울철도(주), 
함안산업단지(주), KIAMCO 경기철도투자사모특별자산투자신탁, Doosan PSI LLC,
Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd., 화성도시고속도로(주) (주1) 등

기타특수
관계자
(주7)
지배기업의 종속기업 (주2)
두타몰(주), (주)오리콤, (주)한컴, (주)두산베어스, 디아이피홀딩스(주),
두산로보틱스(주) (주3), 두산제이부동산유동화전문유한회사, 디엘아이(주),
두산메카텍(주), 디에이이(주) (주4),
Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd., Doosan Hongkong Ltd.,
Doosan Electro-Materials(Shen Zhen) Limited, 
Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd.,
Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd.,
Doosan Electro-Materials America, LLC., Doosan Industrial Vehicle Europe N.A.,
Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl, Circuit Foil Luxembourg Sarl,
Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong), Circuit Foil Asia Pacific (Zhangiiagang),
Circuit Foil Trading Inc., Doosan Information and Communications America, LLC,
Doosan Information and Communications China Co., Ltd.,
Doosan Information and Communications Europe, Doosan Mottrol (Jiangyin) Co.,
Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd., Doosan Logistics Europe GmbH,
Rushlift Holdings Ltd., Rushlift Ltd., Doosan Materials Handing UK Ltd.,
Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd.,
Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan Energy Solution America, Inc., (주5) 등

지배기업의 관계기업
및 공동기업 (주6)
프레스토라이트아시아, Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited,
케이디디아이코리아(주) 등

기타

동대문 미래창조재단, 두산신용협동조합, (재)연강재단, 중앙대학
교
등

(주1)

당기 중 장기투자증권에서 관계기업투자로 변경되었습니다.

(주2)

당기 중 두산생물자원(주)는 매각되었습니다.

(주3)

당기 중 디알에이(주)에서 두산로보틱스(주)로 사명이 변경되었습니다.

(주4)

당기 중 신설되었습니다.

(주5)

당기 중 지배기업이 신규 인수하였습니다.

(주6)

당기 중 Guang Dong Xingqu Steel Center 및 (주)두산에코비즈넷은 각각 매각 및 청산되었습니다.

(주7)

당기 중 (주)빅앤트는 청산되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 연결실체와 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래 내역(자금거래및 지분거래 별도)은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등

매출
유무형자산의 매각/처분
기타수익
매입
유무형자산의 매입/취득
기타비용

지배기업
(주)두산
69,969
-
1,123
117,590
3,220
122,271

관계기업 및
공동기업
경기철도(주)
26,578
-
-
-
-
-

새서울철도(주)
16,475
-
-
-
-
-

탐라해상풍력발전(주)
23,059
-
-
-
-
-

기타
1,735
-
-
32
-
27

소계
67,847
-
-
32
-
27

기타특수
관계자
두타몰(주)
2,813
-
-
574
-
6,978

(주)오리콤
1,318
-
18
71
-
14,347

(주)두산베어스
243
-
-
-
-
18,551

Doosan Information and 
 Communications America, LLC
-
-
2,238
-
-
40,757

Doosan Information and 
 Communications China Co., Ltd.
-
-
-
-
-
7,334

디엘아이(주)
1,825
29,111
-
-
-
12,862

두산메카텍(주)
5,387
-
216
-
-
17

중앙대학교
-
-
-
1,306
-
7,542

기타
681
-
134
31
-
1,023

소계
12,267
29,111
2,606
1,982
-
109,411

합계
150,083
29,111
3,729
119,604
3,220
231,709

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등

매출
유무형자산의 매각/처분
기타수익
매입
유무형자산의 매입/취득
기타비용

지배기업
(주)두산
69,738
52,016
1,284
111,779
29,869
127,814

관계기업 및
공동기업
경기철도(주)
47,047
-
-
3
-
-

새서울철도(주)
10,661
-
-
232
-
-

탐라해상풍력발전(주)
39,767
-
-
-
-
-

기타
264
-
180
484
-
-

소 계
97,739
-
180
719
-
-

기타특수
관계자
두타몰(주)
56,271
-
-
620
-
6,581

(주)오리콤
1,200
-
21
336
-
14,350

(주)한컴
830
5,325
-
-
-
-

두산디에스티(주)
3,177
-
28
-
-
-

(주)두산베어스
-
-
-
4
-
13,496

Doosan Information and 
 Communications America, LLC
-
-
143
114
-
36,786

Doosan Information and 
 Communications China Co., Ltd.
-
-
-
2
-
5,807

Doosan Information and 
 Communications Europe Ltd.
1,735
-
-
31,311
-
-

디엘아이(주)
1,213
4
-
13
-
9,893

두산메카텍(주)
4,703
-
1
-
-
9,031

두산신용협동조합
1
5,325
-
-
-
-

중앙대학교
18,533
-
-
1,035
-
6,605

기타
258
-
14
13
-
992

소계
87,921
10,654
207
33,448
-
103,541

합계
255,398
62,670
1,671
145,946
29,869
231,355

(3) 당기말과 전기말 현재 연결실체와 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역(배당 및출자 제외)은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
(주)두산
21,302
-
1,801
64,986
22,477

관계기업 및 공동기업
경기철도(주)
12,000
9,350
-
-
-

신분당선(주)
11,023
32,574
-
1
-

탐라해상풍력발전(주)
-
-
-
-
-

화성도시고속도로(주)
2,723
-
-
-
-

함안산업단지(주)
1,068
-
3,068
-
47

기타
604
-
9
278
152

소계
27,418
41,924
3,077
279
199

기타
특수관계자
두타몰(주)
561
-
4,809
13
777

(주)오리콤
760
-
2
7,394
2,783

두산메카텍(주)
231
-
383
-
8,506

기타
246
-
1,783
820
3,233

소계
1,798
-
6,977
8,227
15,299

합계
50,518
41,924
11,855
73,492
37,975

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
(주)두산
4,718
-
1,665
47,908
130,376

관계기업 및 공동기업
경기철도(주)
-
35,000
-
-
-

신분당선(주)
11,023
27,859
-
5
-

탐라해상풍력발전(주)
-
-
115
-
12,795

함안산업단지(주)
1,535
-
4,196
-
47

기타
3
-
-
495
152

소계
12,561
62,859
4,311
500
12,994

기타
특수관계자
두타몰(주)
1,862
-
4,569
126
218

(주)오리콤
750
-
14
5,756
5,555

Doosan Information and 
 Communications Europe Ltd.
1,348
-
-
8,308
-

두산메카텍(주)
43,401
-
12,570
-
9,023

기타
221
-
2,614
272
2,445

소계
47,582
-
19,767
14,462
17,241

합계
64,861
62,859
25,743
62,870
160,611

(4) 당기와 전기 중 연결실체와 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기업명
대여 거래
출자 거래
배당

대여
회수
증자(감자)
투자
수익
지급

지배기업
(주)두산
-
-
(581)
-
-
24,170

관계기업 및 공동기업
경기철도(주)
9,350
35,000
-
1,650
-
-

신분당선(주)
4,715
-
-
-
-
-

Doosan Infracore Liaoning
 Machinery Sales Co., Ltd.
-
-
-
363
-
-

케이디디아이코리아(주)
-
-
-
-
52
-

소계
14,065
35,000
-
2,013
52
-

기타 특수관계자
두산메카텍(주)
-
-
80,000
-
-
-

합계
14,065
35,000
79,419
2,013
52
24,170

상기 자본거래이외에 연결실체가 당기 중 발행한 신주인수권부사채 중 920억원을 지배기업인 (주)두산이 취득하였습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기업명
대여 거래
출자 거래
배당
지분 거래

대여
회수
증자
투자
수익
지급
매각
매입

지배기업
(주)두산
-
-
-
-
-
37,354
33,217
-

관계기업 및 공동기업
신분당선(주)
12,001
-
-
-
-
-
-
-

탐라해상풍력발전(주)
-
-
-
2,016
-
-
-
-

경기철도(주)
9,000
-
-
-
-
-
-
-

새서울철도(주)
45
45
-
7,421
-
-
-
-

KIAMCO 경기철도투자
 사모특별자산투자신탁
-
-
-
23,149
-
-
-
-

Doosan Infracore Liaoning Mach inery Sales Co., Ltd.
-
-
-
355
-
-
-
-

소계
21,046
45
-
32,941
-
-
-
-

기타 
특수관계자
(주)오리콤
-
-
-
-
-
-
6,525
-

디아이피홀딩스(주)
-
-
-
-
-
-
117,201
-

두산메카텍(주)
-
-
-
117,201
-
-
-
-

소계
-
-
-
117,201
-
-
123,726
-

합계
21,046
45
-
150,142
-
37,354
156,943
-

(5) 특수관계자와의 지급보증 및 담보

당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위해 제공한 지급보증 및 담보의 내역은 주석 33 및 34에 기재되어 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

지배기업 및 그 중간지배기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며,당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기급여
56,016
70,333

퇴직급여
4,345
4,861

주식기준보상
-
463

합 계
60,361
75,657

36. 연결현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 영업에서 창출된 현금의 세부내역은 다음과 같습니 다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기순손실
(109,688)
(215,525)

조정:
1,927,881
1,667,515

이자비용
503,226
518,020

외화환산손실
255,615
174,397

대손상각비(환입)
(4,229)
24,839

기타의대손상각비
178,512
210,007

재고자산평가손실환입
(13,319)
(16,201)

파생상품평가손실
71,439
224,664

확정계약평가손실
312,192
76,489

지분법손익
16,742
14,608

감가상각비
302,262
328,306

무형자산상각비
210,849
203,952

유형자산처분손실
8,312
14,902

유형자산손상차손(환입)
(15,787)
13,093

무형자산손상차손
25,222
157,802

투자부동산손상차손
19,103
-

매각예정비유동자산손상차손
-
62,237

장기금융자산손상차손
15,392
32,393

퇴직급여
117,217
126,093

주식보상비용
-
324

하자보수충당부채전입액
323,343
(13,949)

사채상환손실
24,190
9,844

법인세비용
201,936
290,587

이자수익
(48,582)
(41,019)

배당금수익
(2,418)
(304)

외화환산이익
(396,201)
(128,752)

파생상품평가이익
(181,246)
(104,512)

확정계약평가이익
(57,253)
(182,478)

유형자산처분이익
(6,062)
(16,602)

매각예정비유동자산처분이익
(2,183)
(1,102)

매출채권처분손실
18,248
11,359

장기금융자산처분이익
(45,188)
-

중단영업 처분손익
(2,454)
(458,492)

기타
99,003
137,010

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
(902,981)
39,886

매출채권의 증감
(207,800)
108,409

미청구공사의 증감
(53,402)
(332,969)

기타채권의 증감
3,272
29,047

재고자산의 증감
(112,185)
112,039

기타유동자산의 증감
(35,071)
(2,855)

기타비유동자산의 증감
18,568
4,281

파생상품평가자산ㆍ부채의 증감
(128,919)
(133,048)

확정계약평가자산ㆍ부채의 증감
9,739
82,915

매입채무의 증감
556,340
528,147

기타채무의 증감
(352,200)
9,138

초과청구공사의 증감
(56,528)
(242,723)

기타유동부채의 증감
(55,416)
(64,668)

하자보수충당부채의 증감
(266,111)
4,814

기타충당부채의 증감
(56,295)
282

기타비유동부채의 증감
18,430
122,878

퇴직금의 지급
(134,338)
(110,957)

사외적립자산의 증감
(51,065)
(74,842)

기타 영업활동 자산부채의 증감
-
(2)

영업활동에서 창출된 현금
915,212
1,491,876

(2) 현금 유출입이 없는 주요 거래

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매각예정비유동자산·부채 분류
-
52,788

건설중인자산의 본계정 대체
218,405
227,308

유형자산의 투자부동산 대체
-
219,684

투자부동산의 유형자산 대체
195,329
-

사채 및 차입금의 유동성 대체
2,221,011
1,024,297

유형자산 취득으로 인한 미지급금 증가(감소)
(21,850)
19,201

(3) 당기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
기말

사업결합
유동성대체
환율변동
기타

단기차입금
2,907,282
941,740
3,454
-
(70,642)
(16,687)
3,765,147

유동화채무
432,988
10,231
-
146,650
-
7,756
597,625

유동성장기부채
2,531,346
(2,713,376)
2,407
2,074,361
(48,661)
21,763
1,867,840

사채
1,753,691
2,128,041
-
(1,049,314)
(133,496)
(98,855)
2,600,067

장기차입금
2,534,991
714,231
-
(1,025,047)
(187,780)
25,679
2,062,074

장기유동화채무
246,975
95,751
-
(146,650)
-
1,403
197,479

합계
10,407,273
1,176,618
5,861
-
(440,579)
(58,941)
11,090,232

37. 매각예정비유동자산ㆍ부채

종속기업 Doosan Hydro Technology LLC 및 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 의 HRSG, CPE 사업부 등은 매각 완료하여, 당기말 현재 연결실체의 매각예정비유동자산ㆍ부채는 없습니다. 한편 당기말과 전기말 현재 매각예정비유동자산ㆍ부채로 분류하였던 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co, Ltd.(이하 "DVH")는 당기 중 매각계획이 철회되어 매각예정비유동자산ㆍ부채에서 제외하였습니다. 

(1) 당기말 현재 연결실체의 매각예정비유동자산ㆍ부채는 없습니다.

(2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
HRSG
기타
합계

매각예정비유동자산

매출채권
712
-
712

미청구공사
1,663
-
1,663

재고자산
132
-
132

유형자산
76,538
29,147
105,685

기타자산
517
13
530

합계
79,562
29,160
108,722

매각예정비유동부채

매입채무
115
-
115

기타부채
1,560
-
1,560

합계
1,675
-
1,675

38. 중단영업

(1) 중단영업의 개요

당기 중 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.가 보유한 HRSG사업부에 대하여 매각을 완료하였습니다. 한편, 당기 중 두산건설(주)의 종속기업인 DVH의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 전기연결재무제표는 이를 반영하여 재작성하였습니다.

사업부문
상세 내용

HRSG
두산건설(주) - HRSG 매각 완료, 두산건설㈜ 종속기업 - DVH (베트남 법인, 사업성격 HRSG관련으로 매각진행하였으나, 당기 중 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류), 두산중공업㈜ 종속기업 VINA - HRSG부문(당기 중 매각 완료)

CPE
두산건설(주) - CPE (전기 중 두산메카텍(주)로 이전완료, 당기말 현재 일부 자산부채 조정중), 두산중공업㈜ 종속기업 VINA - CPE 부문(사업중단상태이며 관련 자산은 당기 중 매각 완료)

(2) 중단된 사업부 귀속 자산ㆍ부채

당기 중 종속기업인 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.가 보유한 HRSG사업부에 대하여 매각을 완료하였습니다.

(3) 중단영업의 기중 영업성과

당기와 전기 중 연결실체의 중단된 사업부의 영업성과는 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
HRSG
CPE
합계

매출액
6,361
-
6,361

매출원가
3,960
1,422
5,382

판매비와 관리비
33,271
(123)
33,148

영업손실
(30,870)
(1,299)
(32,169)

영업외손익
6,001
(1,957)
4,044

세전손실
(24,869)
(3,256)
(28,125)

법인세비용
-
-
-

중단영업에서 발생한 손실
(24,869)
(3,256)
(28,125)

중단영업처분손익
2,454
-
2,454

중단영업손실
(22,415)
(3,256)
(25,671)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
공작기계
HRSG
CPE
합계

매출액
313,348
122,034
169,482
604,864

매출원가
241,571
110,167
156,541
508,279

판매비와 관리비
48,909
14,383
18,806
82,098

영업이익(손실)
22,868
(2,516)
(5,865)
14,487

영업외손익
(10,608)
(125,278)
(19,607)
(155,493)

세전이익(손실)
12,260
(127,794)
(25,472)
(141,006)

법인세비용
5,944
(1,443)
-
4,501

중단영업에서 발생한 손익
6,316
(126,351)
(25,472)
(145,507)

중단영업처분손익
176,451
287,536
(3,579)
460,408

중단영업처분손익 관련 법인세
66,774
86,248
-
153,022

중단영업이익(손실)
115,993
74,937
(29,051)
161,879

(4) 중단영업으로부터 발생한 순현금흐름

당기와 전기 중 연결실체의 중단된 사업부에서 발생한 순현금흐름은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
HRSG
CPE
합계

영업활동 순현금흐름
(8,754)
(4,965)
(13,719)

투자활동 순현금흐름(주1)
22,413
-
22,413

재무활동 순현금흐름(주2)
10,196
4,965
15,161

환율변동으로 인한 효과
-
-
-

순현금흐름
23,855
-
23,855

(주1) 투자활동에는 중단사업 매각대금 관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.

(주2) 재무활동에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있지 않으며, 사업부간 자금거래로 인해 발생한 차입 및 상환금액을 일부 포함하고 있습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
공작기계
HRSG
CPE
합계

영업활동 순현금흐름
2,209
(56,884)
(69,428)
(124,103)

투자활동 순현금흐름 (주1)
923,928
112,994
67,269
1,104,191

재무활동 순현금흐름 (주2)
(30,714)
-
-
(30,714)

환율변동으로인한 효과
-
-
-
-

순현금흐름
895,423
56,110
(2,159)
949,374

(주1) 투자활동에는 중단사업 매각대금 관련 현금흐름이 포함되어 있습니다.

(주2) 재무활동에는 중단사업 매각관련 현금흐름이 포함되어 있지 않으며, 사업부간 자금거래로 인해 발생한 차입 및 상환금액을 일부 포함하고 있습니다.

39. 사업결합

(1) 당기 중 발생한 사업결합 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

피취득자
주요 영업활동
취득일
취득 후 지분
이전대가

Doosan Turbomachinery
Services Inc.
제조업
2017년 07월 31일
95.9%
36,822

연결실체는 가스터빈 개발 및 미국 서비스 시장 진출을 위하여 ACT Independent Turbo Services, Inc. (현, Doosan Turbomachinery Services Inc.)를 인수하였습니다. 

(2) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

현금및현금성자산
36,822

(3) 당기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

식별가능한 자산의 공정가치
47,512

유동자산
8,435

비유동자산
39,077

식별가능한 부채의 공정가치
10,158

유동부채
10,039

비유동부채
119

식별가능한 순자산 공정가치 합계
37,354

(4) 당기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

현금으로 지급한 대가
36,822

차감:취득한 현금 및 현금성자산
3,183

차감 계
33,639

40. 보고기간 후 사건

지배기업 및 종속기업인 두산건설(주)는 2018년 1월 8일 이사회에서 종속기업인 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 연결실체가 보유 중인 디비씨(주)의 주식 1,636,640주(담보금액 81,832백만원)와 건설공사보험금 청구권(담보금액 252,300백만원)을 담보로 제공하기로 결의하였습니다.

41. 연결재무제표의 승인

2017년 연결재무제표는 2018년
2월 8일
자 이사회 결의를 거쳐 발행승인 되었으며, 2018년
3월 28일자

정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 55 기 2017.12.31 현재

제 54 기 2016.12.31 현재

제 53 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

자산

유동자산

3,009,249,445,254

3,373,831,750,020

3,937,897,358,188

현금및현금성자산

461,228,066,068

344,209,445,119

754,506,961,500

단기금융상품

59,146,492,110

55,632,507,201

65,207,026,775

단기투자증권

19,792,876,713

2,294,000,000

매출채권

330,444,237,405

573,154,508,962

763,575,517,125

미수금

100,515,638,066

174,150,468,663

152,459,642,272

미청구공사

1,440,061,162,670

1,503,394,661,099

1,382,456,267,695

선급금

203,383,373,477

331,504,231,001

403,998,475,652

선급비용

30,427,085,737

14,922,677,249

12,066,591,164

단기대여금

15,324,074,106

12,508,825,529

16,927,378,119

파생상품평가자산

68,012,339,594

10,449,227,167

8,355,116,563

확정계약자산

2,160,903,555

78,271,233,370

59,420,708,437

재고자산

253,987,213,020

255,885,401,844

307,231,584,236

기타유동자산

24,765,982,733

17,454,562,816

11,692,088,650

비유동자산

8,735,769,420,960

8,333,871,646,185

7,747,726,848,680

장기금융상품

17,617,601,335

20,401,642,326

19,962,179,512

장기투자증권

51,477,488,398

98,050,267,072

51,080,459,808

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

4,209,048,644,192

3,965,469,487,246

3,706,246,284,182

장기대여금

143,527,469,269

169,751,341,069

60,516,350,000

유형자산

3,319,272,050,285

3,117,755,485,966

3,052,376,158,609

무형자산

801,509,466,164

724,490,239,649

623,362,270,949

파생상품평가자산

49,501,318,802

76,872,166,368

55,939,683,148

확정계약자산

2,635,313,965

67,383,498,058

63,021,633,219

보증금

138,103,786,658

90,227,585,011

66,676,697,298

기타비유동자산

3,076,281,892

3,469,933,420

48,545,131,955

자산총계

11,745,018,866,214

11,707,703,396,205

11,685,624,206,868

부채

유동부채

4,999,247,972,470

4,743,478,497,472

4,660,424,575,731

매입채무

1,332,638,729,482

1,262,369,377,282

1,023,863,182,473

단기차입금

1,569,511,662,051

987,208,238,359

1,397,843,513,057

유동화채무

174,914,922,491

126,976,613,711

32,879,881,289

미지급금

319,079,142,869

537,537,065,019

361,917,391,966

선수금

11,439,352,663

8,218,061,834

12,672,361,229

초과청구공사

399,007,493,581

667,763,393,530

736,794,817,440

예수금

4,081,067,700

2,911,375,892

1,806,196,931

미지급비용

51,314,608,187

102,547,722,165

78,496,432,457

당기법인세부채

1,785,769,590

34,033,075,288

5,866,740,745

유동성장기부채

1,005,565,081,284

842,913,900,225

819,490,332,731

파생상품평가부채

53,692,472,303

140,257,881,181

129,325,339,670

확정계약부채

43,849,322,993

2,401,482,528

4,052,311,007

충당부채

29,936,781,924

25,036,781,924

52,697,921,576

기타유동부채

2,431,565,352

3,303,528,534

2,718,153,160

비유동부채

2,277,568,523,699

2,672,182,198,653

2,551,208,010,710

사채

1,328,690,176,260

963,395,974,231

1,108,344,569,522

장기차입금

312,988,255,714

949,465,190,000

540,001,000,000

장기유동화채무

47,952,457,473

98,421,299,308

130,708,700,625

장기미지급금

17,568,343,633

21,316,407,707

18,412,515,411

순확정급여부채

29,402,149,384

119,313,996,808

135,016,847,628

예수보증금

178,180,398,681

190,497,522,351

176,625,399,392

파생상품평가부채

65,268,863,878

120,747,639,424

136,688,168,399

확정계약부채

46,919,300,238

17,800,914,280

27,131,278,426

이연법인세부채

118,518,923,458

63,315,100,608

154,829,330,713

충당부채

111,972,395,191

99,904,287,725

113,560,510,097

기타비유동부채

20,107,259,789

28,003,866,211

9,889,690,497

부채총계

7,276,816,496,169

7,415,660,696,125

7,211,632,586,441

자본

자본금

596,836,515,000

596,808,980,000

596,808,980,000

자본잉여금

1,366,233,356,372

1,313,375,117,731

1,258,336,538,553

기타자본항목

7,005,211,253

10,297,233,632

(78,272,893,123)

기타포괄손익누계액

902,777,788,420

758,604,092,918

750,277,502,157

이익잉여금

1,595,349,499,000

1,612,957,275,799

1,946,841,492,840

자본총계

4,468,202,370,045

4,292,042,700,080

4,473,991,620,427

부채와 자본총계

11,745,018,866,214

11,707,703,396,205

11,685,624,206,868

손익계산서

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

매출액

4,336,698,890,521

4,705,320,587,970

5,146,293,601,154

매출원가

3,704,125,251,018

3,962,595,699,737

4,442,024,458,289

매출총이익

632,573,639,503

742,724,888,233

704,269,142,865

판매비와관리비

406,304,052,122

459,287,192,642

476,041,797,217

영업이익

226,269,587,381

283,437,695,591

228,227,345,648

금융손익

(173,217,784,803)

(210,429,969,667)

(139,814,549,794)

금융수익

689,886,582,190

601,038,055,502

793,829,373,842

금융비용

863,104,366,993

811,468,025,169

933,643,923,636

기타영업외손익

(68,191,735,858)

(365,198,370,311)

(482,523,112,441)

기타영업외수익

65,944,231,517

39,289,758,848

17,296,317,250

기타영업외비용

134,135,967,375

404,488,129,159

499,819,429,691

법인세비용차감전순이익(손실)

(15,139,933,280)

(292,190,644,387)

(394,110,316,587)

법인세비용(수익)

(30,919,710,280)

(60,696,109,800)

57,035,746,974

당기순이익(손실)

15,779,777,000

(231,494,534,587)

(451,146,063,561)

지배기업 소유주지분 주당손익

기본주당손실 (단위 : 원)

(16)

(2,367)

(4,689)

희석주당손실 (단위 : 원)

(16)

(2,367)

(4,689)

포괄손익계산서

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

당기순이익(손실)

15,779,777,000

(231,494,534,587)

(451,146,063,561)

기타포괄이익(손실)

181,482,182,666

2,264,796,820

270,007,623,763

1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 :

227,706,961,400

(6,169,542,875)

216,180,202,070

순확정급여부채의 재측정요소

37,258,920,412

(6,169,542,875)

(15,392,569,635)

자산재평가손익

190,448,040,988

231,572,771,705

2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목 :

(46,224,778,734)

8,434,339,695

53,827,421,693

매도가능금융자산평가손익

604,088,593

3,247,788,945

(55,785,078)

파생상품평가손익

(46,828,867,327)

5,186,550,750

53,883,206,771

총포괄이익(손실)

197,261,959,666

(229,229,737,767)

(181,138,439,798)

자본변동표

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본항목

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,256,235,542,460

(77,156,735,344)

465,018,826,210

2,499,681,921,997

4,740,588,535,323

당기순이익(손실)

(451,146,063,561)

(451,146,063,561)

매도가능금융자산평가손익

(55,785,078)

(55,785,078)

파생상품평가손익

53,883,206,771

53,883,206,771

순확정급여부채의 재측정요소

(15,392,569,635)

(15,392,569,635)

자산재평가손익

231,431,254,254

141,517,451

231,572,771,705

연차배당

(86,443,313,412)

(86,443,313,412)

자기주식거래

신주인수권부사채 발행

신주인수권 행사

주식선택권

2,100,996,093

(1,116,157,779)

984,838,314

2015.12.31 (기말자본)

596,808,980,000

1,258,336,538,553

(78,272,893,123)

750,277,502,157

1,946,841,492,840

4,473,991,620,427

2016.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,258,336,538,553

(78,272,893,123)

750,277,502,157

1,946,841,492,840

4,473,991,620,427

당기순이익(손실)

(231,494,534,587)

(231,494,534,587)

매도가능금융자산평가손익

3,247,788,945

3,247,788,945

파생상품평가손익

5,186,550,750

5,186,550,750

순확정급여부채의 재측정요소

(6,169,542,875)

(6,169,542,875)

자산재평가손익

(107,748,934)

107,748,934

연차배당

(96,327,888,513)

(96,327,888,513)

자기주식거래

53,023,096,674

90,260,916,283

143,284,012,957

신주인수권부사채 발행

신주인수권 행사

주식선택권

2,015,482,504

(1,690,789,528)

324,692,976

2016.12.31 (기말자본)

596,808,980,000

1,313,375,117,731

10,297,233,632

758,604,092,918

1,612,957,275,799

4,292,042,700,080

2017.01.01 (기초자본)

596,808,980,000

1,313,375,117,731

10,297,233,632

758,604,092,918

1,612,957,275,799

4,292,042,700,080

당기순이익(손실)

15,779,777,000

15,779,777,000

매도가능금융자산평가손익

604,088,593

604,088,593

파생상품평가손익

(46,828,867,327)

(46,828,867,327)

순확정급여부채의 재측정요소

37,258,920,412

37,258,920,412

자산재평가손익

190,398,474,236

49,566,752

190,448,040,988

연차배당

(70,696,040,963)

(70,696,040,963)

자기주식거래

신주인수권부사채 발행

49,492,056,640

49,492,056,640

신주인수권 행사

27,535,000

74,159,622

101,694,622

주식선택권

3,292,022,379

(3,292,022,379)

2017.12.31 (기말자본)

596,836,515,000

1,366,233,356,372

7,005,211,253

902,777,788,420

1,595,349,499,000

4,468,202,370,045

현금흐름표

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 55 기

제 54 기

제 53 기

영업활동으로 인한 현금흐름

(63,838,709,562)

544,293,141,891

(241,769,865,688)

영업활동에서 창출된 현금

86,432,090,762

687,103,610,686

(104,848,146,003)

당기순이익(손실)

15,779,777,000

(231,494,534,587)

(451,146,063,561)

조정

425,859,525,320

720,031,926,869

873,626,541,606

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(355,207,211,558)

198,566,218,404

(527,328,624,048)

이자의 수취

10,684,470,402

4,972,895,719

2,583,125,097

이자의 지급

(142,894,976,008)

(127,507,513,976)

(105,986,137,086)

배당금의 수취

1,801,092,566

27,360,000

5,423,254,417

법인세의 납부

(19,861,387,284)

(20,303,210,538)

(38,941,962,113)

투자활동으로 인한 현금흐름

(336,904,623,565)

(964,783,537,802)

(417,895,201,057)

투자활동으로 인한 현금유입액

240,982,259,564

84,056,773,307

46,771,765,952

단기금융상품의 감소

30,502,063,031

45,114,060,113

14,753,607,565

단기대여금의 회수

613,000,000

6,781,915,052

2,883,819,440

단기투자증권의 처분

2,253,250,000

7,000,000,000

장기금융상품의 감소

3,687,018,055

8,267,660,483

9,226,999,023

장기투자증권의 처분

72,451,911,540

445,000,000

2,529,431,988

장기대여금의 회수

75,090,021,800

2,486,206,000

3,437,415,261

유형자산의 처분

53,928,170,778

2,120,509,059

6,183,582,330

무형자산의 처분

2,456,824,360

756,910,345

매각예정비유동자산의 처분

18,841,422,600

투자활동으로 인한 현금유출액

(577,886,883,129)

(1,048,840,311,109)

(464,666,967,009)

단기금융상품의 증가

(34,016,047,940)

(35,539,540,539)

(12,349,699,119)

단기대여금의 대여

(3,428,248,577)

(2,563,362,462)

(61,000,791,289)

단기투자증권의 취득

(19,792,876,713)

장기금융상품의 증가

(2,892,869,931)

(8,257,201,843)

(751,248,991)

장기투자증권의 취득

(8,839,878,664)

(96,650,123,278)

(5,570,323,603)

장기대여금의 대여

(4,202,500,000)

(95,258,152,930)

(55,424,289,261)

종속기업투자의 취득

(234,001,241,946)

(492,826,309,798)

(6,318,365,903)

유형자산의 취득

(78,148,820,815)

(148,348,538,603)

(172,580,848,459)

무형자산의 취득

(192,564,398,543)

(169,397,081,656)

(150,671,400,384)

재무활동으로 인한 현금흐름

552,082,204,337

7,767,542,011

1,112,516,426,464

재무활동으로 인한 현금유입액

1,867,476,362,724

1,393,133,155,130

1,968,921,023,480

단기차입금의 순증가

588,259,344,884

754,937,594,636

사채의 발행

841,230,566,390

270,372,521,084

531,774,846,930

장기차입금의 차입

298,819,100,000

828,449,800,000

518,620,000,000

유동화채무의 증가

43,411,260,059

29,496,530,325

32,879,881,289

장기유동화채무의 증가

95,751,439,941

104,595,491,045

130,708,700,625

자기주식의 처분

160,218,812,676

신주인수권의 행사

4,651,450

재무활동으로 인한 현금유출액

(1,315,394,158,387)

(1,385,365,613,119)

(856,404,597,016)

단기차입금의 순감소

(413,350,308,678)

장기차입금의 상환

(42,297,500,000)

(8,333,320,000)

유동성장기부채의 상환

(1,059,050,617,417)

(852,687,415,928)

(761,627,963,604)

유동화채무의 감소

(143,350,000,000)

(23,000,000,000)

배당금의 지급

(70,696,040,970)

(96,327,888,513)

(86,443,313,412)

현금및현금성자산의 환율변동으로 인한 효과

(34,320,250,261)

2,425,337,519

6,483,029,440

현금및현금성자산의 순증감

117,018,620,949

(410,297,516,381)

459,334,389,159

기초 현금및현금성자산

344,209,445,119

754,506,961,500

295,172,572,341

기말 현금및현금성자산

461,228,066,068

344,209,445,119

754,506,961,500

이익잉여금처분계산서

제 55 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 54 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 53 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

구 분
제55기
제54기
제53기

미처분이익잉여금
769,709,137,353
709,416,914,150
989,001,131,193

전기이월미처분이익잉여금
716,620,873,180
946,973,242,678
1,455,398,246,938

당기순이익(손실)
15,779,777,000
(231,494,534,587)
(451,146,063,561)

순확정급여부채의 재측정요소
37,258,920,412
(6,169,542,875)
(15,392,569,635)

토지재평가차익
49,566,761
107,748,934
141,517,451

임의적립금 등의 이입액
55,000,000,000
85,000,000,000
64,000,000,000

이익잉여금처분액
19,198,108,760
77,796,040,970
106,027,888,515

이익준비금
1,700,000,000
7,100,000,000
9,700,000,000

배당금
17,498,108,760
70,696,040,970
96,327,888,515

차기이월미처분이익잉여금
805,511,028,593
716,620,873,180
946,973,242,678

5. 재무제표 주석

제 55 기 2017년 12월 31일 현재

제 54 기 2016년 12월 31일 현재

두산중공업주식회사

1. 일반사항

두산중공업주식회사(이하 "당사")는 1962년 9월 20일에 설립되어 발전설비, 산업설비, 주단조품, 제철, 제강품의 제조 및 판매업과 종합건설업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 경상남도 창원시에 본사를 두고 있습니다. 당사는 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주는

(주)두산(36.82%)

등으로 구성되어 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 

(1) 재무제표의 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다. 

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대하여 다음 내용을 공시하도록 하고 있습니다.

- 재무현금흐름에서 생기는 변동

- 종속기업이나 그 밖의 사업에 대한 지배력의 획득 또는 상실에서 생기는 변동

- 환율변동효과

- 공정가치변동

- 그 밖의 변동

동 기준서의 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정) 
- 일시적차이의 명확화

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 공정가치로 측정하는 채무상품의 경우 예상 회수방식(매각 또는 보유)에 관계 없이 채무상품의 장부금액과 세무기준액의 차이로 일시적차이를 산정하도록 명확화하고, 이를 소급적용하도록 하고 있습니다.

- 미래과세소득 추정방법의 명확화

2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 미래 회계기간의 과세소득 추정시 장부금액 이상으로 회수될 자산을 포함하고, 현재의 차감할 일시적차이는 미래 과세소득 계산에 포함하지 않도록 명확화하였으며, 이를 소급적용하도록 하고 있습니다.

동 기준서의 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 금융상품

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제 1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용됩니다

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.
 
당사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에미치는 영향을 분석하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며,한국채택국제회계기준 제1109호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다. 당사는 한국채택국제회계기준 제1109호에서 요구하는 분류에 대한 영향을 제외하고는 재무상태 및 자본에 미치는 영향이 유의적으로 크지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취ㆍ매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다(취소 불가).
(주2) 당기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다.(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금및수취채권 1,275,170백만원, 매도가능금융자산 49,677백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 2017년 12월 31일 현재 대여금및 수취채권 1,275,170백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품 49,670백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금잔액에대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품은 없습니다.
 
나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 
 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 
 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 종료일 현재 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

라. 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제 1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'(제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수 익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4) 거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제 2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체합니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 이 기준서의 최초 적용 누적효과를 최초 적용일이 포함되는 회계연도의 이익잉여금(또는 적절하다면 다른 자본요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식하고, 해당 경과규정에 따라 최초 적용일에 완료되지 않은 계약에만 이 기준서를 소급하여 적용할 예정입니다.

당사는 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 한국채택국제회계기준 제1115호 적용시 재무제표에 미치는 영향분석을 수행하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 한국채택국제회계기준 제1115호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 주요 영향은 다음과 같습니다.

가. 수행의무의 식별

당사는 발전설비, 산업설비, 주단조품의 제조 및 종합건설업 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 고객과의 계약에서 구별되는 수행의무를 식별하여야 하므로 수익인식 단위인 수행의무가 추가로 구별되거나 결합될 수 있습니다. 식별된 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식시점이 달라질 수 있습니다.

기업회계기준서 제 1115 호 적용 시 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역의 효익을 얻을 수 있고 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 한 약속을 계약내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있는 경우 구별되는 수행의무로 식별합니다. 또한 구별되는 수행의무에 대해서는 개별판매가격에 따라 거래가격을 배분하거나 개별적으로 판매가격을 직접 관측할 수 없는 경우에는 배분 목적에 맞게 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분합니다.

당사는 EPC 계약과 O&M 용역 통합 계약에서 (1) EPC 계약 및 (2) O&M 용역을 구별되는 수행의무로 식별하고 각각의 수행의무에 대한 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 배분한 후 수익을 인식할 예정입니다.

나. 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무

당사의 발전 및 산업부문은 고객이 설계요소를 지정하여 주문한 발전기자재 등을 제작하여 판매하는 영업을 영위하고 있습니다. 당사는 해당계약을 건설계약으로 판단하여 투입법에 따라 진행률을 산정하고 진행기준에 따라 수익을 인식하고 있습니다.

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업의 이행 의무 중 기업이 이행함으로써 자신이 대체 사용할 수 있는 자산을 발생시키지 않으며, 현재까지 완료된 이행에 대해 강제할 수 있는 지급청구권을 보유한 경우에 한하여 해당 재화나 용역의 통제가 기간에걸쳐 이전되는 것으로 보고 진행률에 따라 수익을 인식할 예정입니다.

다. 변동대가

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식하고 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식할 예정입니다. 
 
라. 거래가격의 배분

당사는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 당사는 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법'을 사용하며, 예외적으로 일부 거래에 대해서는 예상원가를 예측하고 적절한 이윤을 더하는 '예상원가 이윤 가산 접근법'을 사용할 예정입니다.

당사는 2017 회계연도 기준 재무제표에 미치는 영향을 분석한 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 상기 내용이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스' (제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 현 기준서인 기업회계기준서 제1017호 '리스'와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 대체하게 됩니다. 이 기준서는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하는 기업은 조기 적용할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1116호는 리스이용자가 리스관련 자산과 부채를 재무상태표에 인식하는 하나의 회계모형을 제시하고 있습니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야합니다. 단기리스와 소액 기초자산 리스의 경우 리스 인식이 면제될 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 리스를 금융리스와 운용리스로 분류하는 기존의 기준서와 유사합니다.
기업회계기준서 제1116호 도입으로 인해, 정액으로 인식되던 운용리스료가 사용권자산의 감가상각비와 리스부채의 이자비용으로 바뀌면서 리스와 관련된 비용의 성격이 변하게 될 것입니다.

2017년 12월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입과 관련하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2018년 연차재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(2) 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

당사는 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자에 대해 과거 회계기준에 따른 장부금액을 전환일 시점의 간주원가로 사용하였습니다. 한편, 전환일 이후에는 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자는 원가법으로 측정하고 있습니다. 또한, 종속기업, 관계기업 및 공동기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 외화환산

당사는 재무제표에 포함되는 항목들에 대해 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(이하 "기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 재무제표는 당사의 기능통화인 대한민국의 통화(KRW)로 표시되고 있습니다. 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 환산하고 있으며, 외화거래의 결제나 화폐성 외화자산ㆍ부채의 결산기말 환산에서 발생하는 외화환산손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피금액은 자본항목으로 이연하고 있습니다.

(4) 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기투자자산을 포함하고 있습니다. 한편, 당좌차월은 재무상태표상 '단기차입금' 계정에 포함됩니다.

(5) 금융자산

1) 분류
당사는 금융자산을 그 조건 및 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 당사의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융자산의 분류를 결정하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 범주의 자산은 결제시기에 따라 유동자산 및 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

② 대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있으며 활성화된 시장에서 거래되지 않는 비파생금융자산입니다. 보고기간말 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

③ 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 매도가능금융자산으로 지정하거나, 다른 범주에 포함되지 않은 비파생금융자산입니다. 매도가능금융자산은 보고기간말 기준으로 12개월 이내에 경영진이 처분할 의도가 있는 경우가 아니면 비유동자산으로 분류됩니다.

④ 만기보유금융자산

만기보유금융자산은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 확정될 수 있는 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우에 분류되는비파생금융자산입니다. 보고기간말 기준으로 만기가 12개월을 초과하는 경우에는 비유동자산으로 분류하며 이외의 경우 유동자산으로 분류하고 있습니다.

2) 인식과 측정
금융자산은 일반적으로 계약당사자가 되는 때에 인식하며, 정형화된 금융자산의 매매거래는 매매일(당사가 자산을 매매하기로 약정한 날)에 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 

매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 만기보유증권은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동에 따른 손익은 발생기간에 기타영업외손익으로 인식되며, 당기손익인식금융자산의 배당금수익은 당사가 배당금을 받을 권리가확정되는 시점에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류되는 화폐성 및 비화폐성 유가증권의 공정가치 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산을 처분하거나 손상차손을 인식하는 때, 자본에 인식된 누적 공정가치 조정분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유효이자율법을 적용하여 계산한 매도가능금융자산의 이자수익은 금융수익으로 인식하고 있습니다. 매도가능금융자산의 배당금은 당사의 배당금 수취 권리가 확정되는 시점에 금융수익으로 인식하고 있습니다.

3) 손상
① 상각후원가로 측정하는 자산

당사는 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 손상사건이 발생하였다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 금융자산의추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 손상된 것으로 보아 손상차손을 인식합니다.

손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하며 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 제외합니다. 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 차감하고 당기손익으로 인식합니다. 당사는 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 후 발생사건 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우(예: 채무자의 신용등급 향상)에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 매도가능금융자산

당사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가합니다. 매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 그공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 매도가능금융자산에 대해 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 제외한 부분을 자본에서 재분류 조정하여 당기손익으로 인식합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 보고기간종료일 후에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

4) 제거
당사는 금융자산으로부터 받을 현금흐름에 대한 권리가 소멸하거나 이전되고, 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 이전된 경우에 당해 금융자산을 제거하고 있습니다.

5) 금융상품의 상계
금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시됩니다.

(6) 매출채권

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재고자산 및 제공된 용역과 관련하여 고객으로부터 수취할 금액입니다. 매출채권의 회수가 정상영업기간 이내로 예상되는 경우 유동자산으로 분류하고 그렇지 아니한 경우 비유동자산으로 분류합니다. 매출채권은 최초에 공정가치로 인식하며, 개별분석과 과거의 대손경험율에 의해 추산한 대손충당금을 직접 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

(7) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시하고 있습니다. 재고자산의 원가는 고정 및 변동제조간접비를 포함하며, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 재고자산으로 배분되고 있으며 이동평균법(제품, 재공품, 미착품은 개별법)에 따라 결정하고 있습니다.

당사는 정기적으로 불용, 시장가치 하락 및 진부화 등에 따라 재고자산 순실현가능가치(제품,상품 및 재공품은 순실현가능가치, 원재료 등은 현행대체원가)의 중요한 변동을 발생시킬 가능성을 검토하여 재고자산평가충당금으로 계상하고 있습니다. 당사는 정상적인 재고자산평가손실 및 감모손실은 매출원가에 가산하고, 비경상적인 평가손실은 기타영업외비용으로 회계처리합니다. 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고, 이를 매출원가에서 차감합니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다.자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산에 대한 감가상각은 자산별 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대하여아래에 제시된 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의해 계상하고 있습니다.

구 분
내용연수
구 분
내용연수

건물
10~40년
기계장치
5~20년

구축물
10~40년
기타유형자산
3~15년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

매 회계연도말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토결과 추정치가 종전 추정치와 다르다면 그 차이는 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

자산의 장부금액이 추정 회수가능액을 상회하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고, 그 차액을 손상차손으로 회계처리하고 있으며, 차기 이후 손상된 자산의 회수가능액이 장부가액을 초과하는 경우 손상 전 장부가액의 감가상각 후 잔액을 한도로 하여 그 초과액을 손상차손환입으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 제거할 때 기타영업외손익으로 인식합니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

(9) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에만 자본화합니다.

영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산을 제외한 기타 무형자산의 상각비는 사용 가능한 시점부터 취득원가에서 잔존가치를 차감한 금액에 대해 아래에 제시된 경제적 내용연수에 따라 정액법에 의해 계상하고 있습니다.

구 분
내용연수

산업재산권
5~10년

개발비
5년

기타무형자산
5~20년

개발활동과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 자본화됩니다. 자본화된 개발관련지출에는 재료비, 직접노무비와 관련 제조간접비 발생액을 합리적으로 배분한 금액을 포함하고 있습니다. 자본화된 개발관련 지출은 상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 계상하고 있습니다. 개발비는 추정내용연수동안 정액법으로 상각되며 그 상각액을 제조원가 또는 판매비와관리비의 무형자산상각비로 처리하고 있습니다. 이러한 요건을 만족하지 못하는 개발 관련 지출은 발생시 비용으로 인식하고 있습니다.

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 회계연도말에 재검토하고,내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(10) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 해당 자산의 원가에 반영하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

다만, 일부 타무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 보아 상각하지 않고, 매년 손상검사를 통해 손상차손을 인식합니다. 

(11) 비금융자산의 손상

영업권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각하는 자산의 경우는 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 손상을 측정하기 위한 목적으로자산은 별도로 식별 가능한 현금흐름을 창출하는 가장 하위 수준의 집단(현금창출단위)으로 그룹화하고 있습니다. 손상차손을 인식한 경우, 영업권 이외의 비금융자산은매 보고기간말에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

(12) 차입금

차입금은 최초에 거래비용을 차감한 순공정가액으로 인식하며, 후속적으로 상각후원가로 표시하고 있습니다. 거래비용 차감 후 수취한 금액과 상환금액의 차이는 유효이자율법으로 상각하여 차입기간 동안 손익계산서에 인식하고 있습니다. 또한, 보고기간종료일 이후 12개월 이상 결제를 이연할 수 있는 무조건적인 권리가 있는 경우 비유동부채로 분류하며, 그렇지 않는 경우 유동부채로 분류하고 있습니다.

(13) 복합금융상품

당사가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로각각 분류하고 있습니다. 당사에 의해 발행된 복합금융상품은 상품보유자의 선택에 의해 자본으로 전환될 수 있는 옵션과 금융부채요소를 분리하여 표시합니다.

복합금융상품의 부채요소는 최초 인식 시에는 전환권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 전환으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는 최초 인식시의 전체 전환사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 

복합금융상품의 자본요소가 아닌 파생상품의 특성에 해당하는 경우 내재파생상품으로 보아 동일한 파생상품에 대한 시장가격 또는 합리적인 평가모형에 따라 산출된 공정가치를 이용하여 공정가치로 인식하고, 후속기간의 공정가치 변동은 당기손익으로인식합니다.

(14) 금융보증부채

당사가 인식한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 최초 인식후 금융보증부채는 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 계약상 의무금액과 최초 인식한 금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정합니다.

(15) 퇴직급여채무

당사는 확정급여제도를 퇴직연금제도로 운영하고 있으며, 일반적으로 주기적인 보험수리적 계산에 의해 산정된 금액을 보험회사나 수탁자가 관리하는 기금에 대한 지급을 통해 조달하고 있습니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감하고 미인식과거근무원가를 조정한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량 회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정합니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식 후 즉시 이익잉여금으로 반영하며, 또한, 제도의 변경에 따라 발생한 모든 과거근무원가를 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채의 명목가액과 현재가치의 차이가 중요한 경우에는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

당사는 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 의무이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 않은 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 제3자가 변제하여 줄 것이 확실한 경우에 한하여 변제할 금액을 별도의 자산으로 처리하며, 이 경우 변제에 따른 수익에 해당되는 금액은 충당부채의 인식에 따라 손익계산서에 계상될 관련 비용과 상계하고 있습니다.

(17) 리스

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 경우 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약은 운용리스로 분류합니다.

(18) 파생금융상품

파생금융상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있으며, 공정가치 변동으로 인한 손익은 일반적으로 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 요건을 충족한 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생금융상품의 경우 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 계상하고 있으며 비효과적인 부분인 파생금융상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

1) 위험회피회계
당사는 특정위험으로 인한 기존 자산, 부채 또는 확정계약의 공정가액변동위험을 회피하기 위해서는 공정가액위험회피회계를 적용하고 있으며, 특정위험으로 인한 예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다.

위험회피수단을 최초 지정하는 시점에 위험회피 종류, 위험관리의 목적, 위험회피전략을 공식적으로 문서화하고 있으며, 최초 지정시점 및 매 보고기간말에 높은 위험회피효과가 있는지 여부에 대해서 평가하고 있습니다.

① 공정가치위험회피
공정가치위험회피회계를 적용하는 경우에 위험회피수단의 평가손익(파생상품이 아닌 금융상품을 위험회피수단으로 지정한 경우에는 외화환산손익) 및 특정위험으로 인한 위험회피대상항목의 평가손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다.

② 현금흐름위험회피
현금흐름위험회피회계를 적용하는 경우 예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익(위험회피수단이 파생상품이 아닌 금융상품인 경우에는 외화위험으로 인한 외환차이 변동분) 중 위험회피에 효과적인 부분은 파생상품평가손익으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산ㆍ부채의 장부금액에서 가감하여 처리하고 있습니다. 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되어 위험회피회계가 중단되는 경우에도 기타포괄손익누계액 항목의 향후 회계처리는 동일하며, 다만 위험회피대상 예상거래의발생가능성이 불확실하여 현금흐름위험회피회계가 중단된 경우에는 이미 기타포괄손익누계액에 계상된 파생상품평가손익을 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 내재파생상품

내재파생상품은 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합금융상품이 당기손익인식항목이 아니라면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

3) 기타 파생상품

위험회피수단으로 지정되어 위험회피에 효과적인 파생상품을 제외한 모든 파생상품은 공정가치로 측정하며, 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 배당금

배당금은 주주총회에서 승인된 시점에 부채로 인식하고 있습니다.

(20) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래와 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 우선주는 상환하지 않아도 되거나 당사의 선택에 의해서만 상환되는 경우와 배당의 지급이 당사의 재량에 의해 결정된다면 자본으로 분류하고, 당사의 주주총회에서 배당을 승인하면 배당금을 인식하고 있습니다.

자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(21) 주식기준보상

당사는 임직원에게 부여된 주식선택권의 보상원가를 부여일의 추정 공정가치로 인식하고 주식보상비용은 주식선택권의 예상권리소멸율을 반영하여 가득기간 동안 정액법으로 인식하고 있습니다. 당사는 블랙-숄즈 옵션가격결정모형을 사용하여 주식선택권의 공정가치를 결정하고 있습니다.

(22) 수익인식(건설계약 제외)

당사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 

1) 재화의 판매

당사는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른수익을 인식하고 있습니다. 

2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 당사는 수행된 용역을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 방법을 사용하기 위하여 거래의 성격에 따라, 작업수행정도의 조사, 총예상용역량 대비 현재까지 수행한 누적용역량의 비율, 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율 등의 제공한 용역을 신뢰성있게 측정할 수있는 방법을 사용하여 진행률을 결정하고 있습니다.

3) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

4) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

5) 임대수익
임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

(23) 건설계약

당사는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우, 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다.

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 당사는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다. 

누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.

(24) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다. 

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다. 

자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

수익관련 정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 수취할 권리가 발생하는 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(25) 법인세비용과 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세비용은 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익이나 자본의 특정 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 부가하거나 차감하여 인식하고 있습니다.

법인세비용은 법인세법 등의 법령에 의하여 각 회계연도에 부담할 법인세 및 법인세에 부가되는 세액의 합계이며 전기 이전의 기간과 관련된 법인세부담액을 당기에 인식하는 법인세추납액 또는 환급액이 포함됩니다. 당사의 당기법인세부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

당사는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 인해 발생하는 일시적차이에대해 자산부채법을 적용하여 이연법인세를 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 않습니다.

이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정될 세율과 세법을 적용하여 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

(26) 매각예정비유동자산

당사는 비유동자산 또는 처분자산집단의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 인하여 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있으며, 매각예정으로 분류된 비유동자산 또는 처분자산집단은 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

비유동자산이 매각예정으로 분류되거나 매각예정으로 분류된 처분자산집단의 일부인 경우에는 그 자산은 상각하지 아니하고 있습니다. 자산의 순공정가치가 하락하면 손상차손을 즉시 당기손익으로 인식하고, 순공정가치가 증가하면 인식하였던 손상차손누계액을 한도로 이익을 인식하고 있습니다. 

(27) 온실가스배출권 및 배출부채

당사는 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 당사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다. 

당사는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중요한 추정 및 가정은 계속적으로 평가되며 역사적인 경험과 주어진 환경 등에 따라합리적으로 발생가능하다고 판단되는 미래의 사건에 대한 기대를 포함하는 기타의 요인들에 의하여 근거하고 있습니다. 이러한 정의를 근거로 산출된 회계추정치는 실제 발생결과와 일치하지 않을 수 있습니다. 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부가액을 중요하게 변동시킬 수 있는 중요한 위험을 포함하고 있는 주요한 회계추정과 가정은 다음과 같습니다.

(1) 수익인식

당사는 건설계약의 수익인식과 관련하여 진행기준을 사용하고 있습니다. 진행기준은당사가 총 발생예정원가에 대한 실제발생원가의 비율을 추정할 것을 요구하고 있습니다. 현재의 수익은 장기프로젝트의 초기단계, 프로젝트 수행범위와 원가, 공기의 변동 및 고객의 계획변경과 관련 요소들에 의하여 중요하게 변동될 수 있습니다.

(2) 퇴직급여채무

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 미래 임금상승률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다.

(3) 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의 법적의무 또는 의제의무 이행을 위하여 경제적 효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 충당부채를 인식하고 있습니다. 이러한 회계 추정치는 관계법령 및 관행에 따라 미래의 회계기간에 추가적인 충당금을 설정하도록 변경될 수 있습니다.

(4) 이연법인세

이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

(5) 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

4. 재무위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성을 제고하는 데 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 또한, 정기적으로 재무위험 관리정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

당사는 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 우선적으로 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등의 파생상품거래를 통해 위험을 헷지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계
USD
EUR
JPY
GBP
기타(주1)
합계

외화 금융자산
382,940
66,394
9,966
9,275
161,708
630,283
536,324
10,643
2,968
9,595
112,838
672,368

외화 금융부채
459,670
107,671
33,434
6,043
49,955
656,773
618,688
86,678
23,200
10,949
52,876
792,391

차감 계
(76,730)
(41,277)
(23,468)
3,232
111,753
(26,490)
(82,364)
(76,035)
(20,232)
(1,354)
59,962
(120,023)

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액입니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동할 경우, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

10% 상승
10% 하락
10% 상승
10% 하락

법인세비용차감전순이익
(2,649)
2,649
(12,002)
12,002

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생합니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융원가의 최소화입니다.

이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화 및 고금리 조건의 차입금 비중 축소, 장ㆍ단기 차입구조의 개선, 고정금리 차입금과 변동금리 차입금 간의 적정비율 유지, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

금융자산
85,000
39,500

금융부채
944,281
933,764

차감 계
(859,281)
(894,264)

한편, 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채에 대한 이자율이 100bp 변동할 경우, 동 이자율변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

법인세비용차감전순이익
(8,593)
8,593
(8,943)
8,943

3) 가격위험

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있으며, 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며,회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황을 파악하고 회수대책을 마련하는 등 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 당사의 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

대여금및수취채권
현금및현금성자산
461,228
344,209

장ㆍ단기금융상품
76,764
76,034

매출채권 및 기타채권
599,074
941,236

보증금
138,104
90,228

만기보유금융자산
21,593
2,294

매도가능금융자산(지분증권 제외)
7
7

파생상품평가자산
117,514
87,321

합계
1,414,284
1,541,329

상기 이외에 지급보증계약에 따른 피보증인의 청구로 인하여 당사가 지급하여야 할 보증의 최대금액은 주석 30과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 당사의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위: 백만원)

구분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
152,325
19,117
32,952
15,687
289,476
509,557

대여금 및 미수금
658,225
-
-
-
67,983
726,208

미수수익
4,773
-
-
47
13,955
18,775

합계
815,323
19,117
32,952
15,734
371,414
1,254,540

2) 전기
말

(단위: 백만원)

구분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

매출채권
216,085
45,169
72,612
78,830
337,346
750,042

대여금 및 미수금
766,152
-
-
-
54,263
820,415

미수수익
3,384
2,629
-
1,173
10,922
18,108

합계
985,621
47,798
72,612
80,003
402,531
1,588,565

부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상 징후를 개별적으로 식별해 손상금액을 인식합니다.

(3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측해 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 

당기말과 전기말 현재 파생금융상품이 아닌 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 원금

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채 원금
6,314,598
6,384,224
4,434,161
838,326
1,109,818
1,919

금융부채 이자
-
142,670
91,253
32,277
19,133
7

합계
6,314,598
6,526,894
4,525,414
870,603
1,128,951
1,926

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
장부금액
계약상 원금

합계
1년 미만
2년 이하
5년 이하
5년 초과

금융부채 원금
6,005,412
6,025,794
3,796,640
1,300,663
927,073
1,418

금융부채 이자
-
168,618
95,862
46,819
25,878
59

합계
6,005,412
6,194,412
3,892,502
1,347,482
952,951
1,477

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로, 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채 이외에도당기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인해서 당사가 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 30과 같습니다.

(4) 자본위험 

당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

부채총계(A)
7,276,816
7,415,661

자본총계(B)
4,468,202
4,292,043

부채비율(A/B)
162.86%
172.78%

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

단기금융상품
8,746
5,233
국책과제 등(주1)

50,400
50,400
동반성장기금

장기금융상품
2
2
당좌개설보증금

보증금
69,754
22,020
유동화채무 관련 원리금 상환적립금

합계
128,902
77,655

(주1) 특정 국책연구개발과제를 수행하기 위한 목적에만 사용이 가능합니다.

6. 장ㆍ단기투자증권

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 장ㆍ단기투자증권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

단기투자증권
만기보유금융자산
19,793
2,294

장기투자증권
매도가능금융자산(주1,2)
49,677
98,050

만기보유금융자산
1,800
-

소계
51,477
98,050

합계
71,270
100,344

(주1) 장기투자증권 중 일부는 프로젝트 파이낸싱 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조).

(주2) 당기 중 종속기업인 두산인프라코어(주)가 2017년 8월 1일 발행한 무보증신주인수권부사채를 취득하여 당기 중 처분하였으며, 신주인수권부사채 중 신주인수권은 분리하여 인식하였습니다(주석 9 참조).

(2) 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

시장성 있는 지분증권
HTC Purenergy Inc
216
363

시장성 없는 지분증권
인천김포고속도로(주)
14,240
14,240

화성도시고속도로(주)(주1)
-
9,578

경기동서순환도로(주)
4,709
2,410

기타
729
348

소계
19,678
26,576

출자금
Lanco Kondapalli Power Ltd.
12,050
12,050

자본재공제조합
5,000
4,000

건설공제조합
2,637
2,138

한국정책금융공사 네오플럭스 2010-7호 투자조합
1,040
1,510

기타
9,049
6,605

소계
29,776
26,303

수익증권
우리은행 민영화 펀드
-
44,801

국공채
지역개발채권 등
7
7

합계
49,677
98,050

(주1) 당기 중 관계기업투자로 대체되었습니다.

시장성 없는 지분증권 및 출자금은 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가를 장부금액으로 평가하며, 손상징후가 존재하는 경우 손상검사를 수행하고 있습니다.

(3) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
평가
기말

시장성 있는 지분증권
(748)
797
49

법인세효과
181
(193)
(12)

합계
(567)
604
37

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
평가
기말

시장성 있는 지분증권
(5,033)
4,285
(748)

법인세효과
1,218
(1,037)
181

합계
(3,815)
3,248
(567)

(4) 당기말과 전기말 현재 당사의 만기보유금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

기타채무증권
19,793
1,800
2,294
-

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동자산
매출채권
506,481
(176,037)
330,444
746,572
(173,417)
573,155

미수금
153,722
(53,206)
100,516
208,816
(34,666)
174,150

미수수익
18,775
(12,588)
6,187
18,107
(9,906)
8,201

단기대여금
74,782
(59,458)
15,324
136,270
(123,761)
12,509

소계
753,760
(301,289)
452,471
1,109,765
(341,750)
768,015

비유동자산
장기매출채권
3,076
-
3,076
3,470
-
3,470

장기대여금
497,704
(354,177)
143,527
475,328
(305,577)
169,751

소계
500,780
(354,177)
146,603
478,798
(305,577)
173,221

합계
1,254,540
(655,466)
599,074
1,588,563
(647,327)
941,236

(2) 당기 및 전기 중 당사의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
설정
제각
기말

매출채권 및
기타채권
매출채권
173,417
2,620
-
176,037

미수금
34,666
18,540
-
53,206

미수수익
9,906
2,682
-
12,588

장ㆍ단기대여금
429,338
48,600
(64,303)
413,635

소 계
647,327
72,442
(64,303)
655,466

기타
미청구공사
44,646
5,781
-
50,427

보증금
1,439
900
-
2,339

소 계
46,085
6,681
-
52,766

합 계
693,412
79,123
(64,303)
708,232

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
설정
제각
기말

매출채권 및
기타채권
매출채권
411,448
24,061
(262,092)
173,417

미수금
46,877
13,832
(26,043)
34,666

미수수익
9,906
-
-
9,906

장ㆍ단기대여금
216,562
77,200
135,576
429,338

소 계
684,793
115,093
(152,559)
647,327

기타
미청구공사
44,548
98
-
44,646

보증금
277
1,162
-
1,439

선급금
331
3
(334)
-

소 계
45,156
1,263
(334)
46,085

합 계
729,949
116,356
(152,893)
693,412

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주합니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 과거 대손경험률을 고려하여 Aging 분석방법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

8. 재고자산

당기말과 전기말 현재 당사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

제품
20,363
(3,307)
17,056
14,984
(10,010)
4,974

재공품
178,972
(8,577)
170,395
171,867
-
171,867

원재료
32,402
(1,233)
31,169
33,054
(1,064)
31,990

저장품
22,332
-
22,332
19,063
-
19,063

미착품
13,035
-
13,035
27,991
-
27,991

합계
267,104
(13,117)
253,987
266,959
(11,074)
255,885

한편, 당사가 당기 중 매출원가로 인식한 재고자산평가손실은

2,043
백
만원
(
전기: 3,704백만원
)입
니
다.

9. 파생금융상품

당기말과 전기말 현재 당사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액(주1)
확정계약자산
(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
4,129,882
USD
3,713,588
120,269
251,590
9,217
(103,182)

KRW
269,569
EUR
203,772
2,540
1,211
922
(4)

KRW
230,928
JPY
21,202,140
17,823
12,646
689
(7,800)

KRW
85,227
기타 통화
4,320
6,257
552
(2,585)

USD
2,541,914
KRW
2,817,889
(105,287)
(142,031)
(25,901)
24,989

EUR
406,292
KRW
538,138
(8,791)
(4,076)
(1,377)
(36)

JPY
28,398,700
KRW
332,575
(48,424)
(13,816)
(13,147)
1,215

기타 통화
KRW
89,863
(5,473)
(916)
(6,110)
-

외화장단기차입금(주3)
KRW
-
USD
-
-
-
-
1,431

이자율스왑
(86)
-
(86)
-

신주인수권(주4)
21,662
2,782
-
-

소계
(1,447)
113,647
(35,241)
(85,972)

법인세효과
-
-
8,528
-

합계
(1,447)
113,647
(26,713)
(85,972)

(주1)

현금흐름위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여
(-)26,713
백
만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)

공정
가액위험회피회계 적용에 따라 당기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여
확정계약자산

4,797백만원
및 확정계약부채

90,769백만원
을 계상
하고 있습니다.

(주3)
확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장단기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

(주4)
두산인프라코어(주)가 발행한 분리형신주인수권부사채의 신주인수권입니다.

(2) 전기말

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
기타포괄손익
누계액(주1)
확정계약자산
(부채)(주2)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
4,531,452
USD
3,985,862
(254,417)
(135,651)
(13,525)
139,126

KRW
68,569
EUR
51,936
2,069
1,658
1,048
76

KRW
211,493
JPY
19,279,568
1,163
(5,724)
(635)
(2,049)

KRW
102,930
기타 통화
(1,215)
(2,258)
682
1,570

USD
2,400,231
KRW
2,750,577
116,432
57,413
44,853
(16,191)

EUR
253,883
KRW
335,603
(8,781)
(3,007)
(3,121)
-

JPY
25,268,718
KRW
304,509
(28,043)
(216)
(2,882)
(348)

기타 통화
KRW
137,725
(1,023)
(1,358)
(13)
-

외화장단기차입금(주3)
KRW
-
USD
-
-
-
-
3,268

내재파생상품 등
131
447
131
-

소계
(173,684)
(88,696)
26,538
125,452

법인세효과
-
-
(6,422)
-

합계
(173,684)
(88,696)
20,116
125,452

(주1)
현금흐름위험회피회계의 적용에 따라 전기 매출액 및 매출원가에서 조정한 금액 및 법인세효과를 고려하여 20,116백만원을 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

(주2)
공정가액위험회피회계의 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 145,654백만원 및 확정계약부채 20,202백만원을 계상하고 있습니다.

(주3)
확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장단기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.

10. 범주별 금융상품 등

(1) 금융자산

당기말과 전기말 현재 당사의 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

현금및현금성자산
-
461,228
-
-
-
461,228
461,228

장ㆍ단기금융상품
-
76,764
-
-
-
76,764
76,764

장ㆍ단기투자증권
-
-
49,677
21,593
-
71,270
71,270

파생상품평가자산
34,832
-
-
-
82,682
117,514
117,514

매출채권 및 기타채권
-
599,074
-
-
-
599,074
599,074

보증금
-
138,104
-
-
-
138,104
138,104

합계
34,832
1,275,170
49,677
21,593
82,682
1,463,954
1,463,954

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

현금및현금성자산
-
344,209
-
-
-
344,209
344,209

장ㆍ단기금융상품
-
76,034
-
-
-
76,034
76,034

장ㆍ단기투자증권
-
-
98,050
2,294
-
100,344
100,344

파생상품평가자산
62,977
-
-
-
24,344
87,321
87,321

매출채권 및 기타채권
-
941,236
-
-
-
941,236
941,236

보증금
-
90,228
-
-
-
90,228
90,228

합계
62,977
1,451,707
98,050
2,294
24,344
1,639,372
1,639,372

(2) 금융부채

당기말과 전기말 현재 당사의 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

매입채무 및 미지급금
-
1,669,286
-
1,669,286
1,669,286

차입금 및 사채
-
4,439,623
-
4,439,623
4,439,623

파생상품평가부채
71,179
-
47,782
118,961
118,961

금융보증부채
-
2,432
-
2,432
2,432

기타
-
205,689
-
205,689
205,689

합계
71,179
6,317,030
47,782
6,435,991
6,435,991

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
당기손익인식
금융부채
상각후원가로
측정하는
금융부채
위험회피목적
파생상품
합계
공정가액

매입채무 및 미지급금
-
1,821,223
-
1,821,223
1,821,223

차입금 및 사채
-
3,968,381
-
3,968,381
3,968,381

파생상품평가부채
39,702
-
221,303
261,005
261,005

금융보증부채
-
3,304
-
3,304
3,304

기타
-
215,807
-
215,807
215,807

합계
39,702
6,008,715
221,303
6,269,720
6,269,720

(3) 금융상품의 공정가치 서열체계

당기말과 전기말 현재 당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
-
34,832
-
34,832

매도가능금융자산
216
351
-
567

위험회피목적 파생상품
-
82,682
-
82,682

합계
216
117,865
-
118,081

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
71,179
-
71,179

위험회피목적 파생상품
-
47,782
-
47,782

합계
-
118,961
-
118,961

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
-
62,977
-
62,977

매도가능금융자산
45,163
341
-
45,504

위험회피목적 파생상품
-
24,344
-
24,344

합계
45,163
87,662
-
132,825

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
39,702
-
39,702

위험회피목적 파생상품
-
221,303
-
221,303

합계
-
261,005
-
261,005

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

한편, 당기와 전기 중 공정가치 서열체계의 수준이동은 없었습니다.

(4) 금융상품의 범주별 손익

1) 당기와 전기 중 당사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
대손
상각비
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
16,673
-
(79,123)
-
(5,202)
-
-

매도가능금융자산
-
1,801
-
(5,005)
30,784
-
797

만기보유금융자산
263
-
-
-
-
-
-

합계
16,936
1,801
(79,123)
(5,005)
25,582
-
797

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(158,602)
-
-
-
-
(2,165)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
대손
상각비
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
12,366
-
(116,256)
-
(2,508)
-
-

매도가능금융자산
-
27
-
(420)
-
-
4,285

만기보유금융자산
332
-
-
(806)
-
-
-

합계
12,698
27
(116,256)
(1,226)
(2,508)
-
4,285

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(133,614)
-
-
-
-
(4,303)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대여금 및 수취채권으로 분류되는 금융자산과 상각후원가로 측정되는 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

2) 당기와 전기 중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
(77,209)
6,536
-

공정가액위험회피목적 파생상품
194,864
-
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
(4,008)
(569)
(61,780)

합계
113,647
5,967
(61,780)

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

② 전기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
16,295
(16,468)
-

공정가액위험회피목적 파생상품
(98,728)
-
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
(6,263)
(4,845)
6,842

합계
(88,696)
(21,313)
6,842

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익, 기타영업외손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(5) 일괄상계약정의 내역 

당기말 현재 당사의 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 금융자산 및 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
일괄상계약정 적용 대상

자산(부채)총액
상계된 금액
상계후 금액

파생상품평가자산
156,129
(60,364)
95,765

파생상품평가부채
(179,152)
60,364
(118,788)

장기투자증권
15,000
(15,000)
-

유동화채무
(15,000)
15,000
-

11. 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

당기말과 전기말 현재 당사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기업명
소재국가
지분율(%)
당기말
전기말

종속기업
두산건설(주)(주1)
한국
79.76
1,539,976
1,539,976

두산인프라코어(주)(주1,2)
한국
36.30
1,483,471
1,483,471

두산엔진(주)(주1,2,7)
한국
42.66
6,958
6,958

두산큐벡스(주)(주3)
한국
32.62
36,480
36,480

(주)두산에이엠씨
한국
100.00
729
729

Doosan Power Systems S.A.
룩셈부르크
100.00
404,074
404,074

Doosan Enpure Ltd.
영국
100.00
4,951
4,951

S.C. Doosan IMGB S.A.
루마니아
99.89
94,085
55,290

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.(주5)
베트남
76.33
139,342
126,886

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
일본
100.00
1,993
1,993

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
미국
100.00
204,125
124,691

Doosan HF Controls Corp.
미국
100.00
5,642
5,642

Doosan Power Systems India Private Ltd.
인도
99.48
104,925
104,925

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.(주5)
베트남
-
-
12,455

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
오만
70.00
319
319

디비씨(주)(주3)
한국
41.60
109,408
-

Doosan Power System Arabia Company Limited
사우디아라비아
51.00
3,968
3,968

Doosan GridTech Inc.
미국
100.00
47,136
40,772

Azul Torre Construction, Inc.(주4)
필리핀
40.00
9
9

소계

4,187,591
3,953,589

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
한국
36.00
11,880
11,880

화성도시고속도로(주)(주6)
한국
27.29
9,578
-

소계

21,458
11,880

합계

4,209,049
3,965,469

(주1)

당기말 현재 당사의 채무 및 종속기업
Doosan Power Systems S.A.
이 발행한 신종자본증권을 위하여 담보로 제공되었습니다(주석 31 참조).

(주2)
당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의 지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결양상을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(주3)
당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 당사 및 종속기업이 보유한 피투자회사의 주식을 합산하여 직접 또는 간접으로 의결권 있는 주식의 50% 이상을 보유하고 있으므로, 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(주4)
당사의 소유지분율이 과반수 미만이나, 이사회 의결권 등을 고려하여 지배력이 있는 것으로 판단됩니다.

(주5)

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.는 당기 중 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에 흡수합병되어 소멸하였습니다.

(주6)

당기 중 매도가능금융자산으로부터 대체되었으며 당사의 소유지분은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바,해당 PF 대주단인 국민은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다.

(주7)

당사는 2018년 3월 13일 이사회에서 종속기업인 두산엔진㈜의
분할부문
을 분할합병하고, 두산엔진㈜의
분할부문을 제외한 사업부문을 외부에 매각하기로 결정하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초
2,291,116
254,270
266,938
58,332
247,099
3,117,755

취득/자본적지출
817
20
2,013
1,352
77,297
81,499

재평가로 인한 순증가
251,174
-
-
-
-
251,174

대체
457
58,916
88,876
7,138
(134,926)
20,461

처분
(930)
-
(20)
(1,245)
(50,836)
(53,031)

감가상각
-
(28,034)
(52,951)
(17,033)
-
(98,018)

손상차손
-
(49)
-
(1,268)
-
(1,317)

기타
-
-
627
122
-
749

기말
2,542,634
285,123
305,483
47,398
138,634
3,319,272

- 취득원가
1,317,158
705,944
1,133,948
232,230
138,634
3,527,914

- 감가상각누계액(주1)
-
(420,821)
(828,465)
(184,832)
-
(1,434,118)

- 재평가손익누계액
1,225,476
-
-
-
-
1,225,476

(주1) 손상차손누계액이 포함되어 있습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초
2,263,420
265,014
292,667
71,385
159,890
3,052,376

취득/자본적지출
-
-
78
483
166,575
167,136

대체
28,053
17,468
31,421
7,434
(79,366)
5,010

처분
(357)
(302)
(595)
(618)
-
(1,872)

감가상각
-
(27,197)
(56,633)
(19,592)
-
(103,422)

손상차손
-
(713)
-
(760)
-
(1,473)

기말
2,291,116
254,270
266,938
58,332
247,099
3,117,755

- 취득원가
1,316,741
647,008
1,045,415
233,807
247,099
3,490,070

- 감가상각누계액(주1)
-
(392,738)
(778,477)
(175,475)
-
(1,346,690)

- 재평가손익누계액
974,375
-
-
-
-
974,375

(주1) 손상차손누계액이 포함되어 있습니다.

당기말 현재 당사의 유형자산 중 토지 및 건물, 기계장치 등의 일부가 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조).

(2) 자본화 차입원가

당기 및 전기 중 당사가 유형자산으로 자본화한 차입원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자본화된 차입원가
3,350
5,393

자본화 이자율
3.44%
3.58%

(3) 감가상각비

당기 및 전기 중 당사의 계정과목별 유형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
91,254
96,193

판매비와관리비
6,764
7,229

합 계
98,018
103,422

(4) 토지재평가

토지의 공정가치를 결정하기 위하여 당사는 공인된 독립 평가기관인 태평양감정평가법인에 평가를 의뢰하였으며, 재평가기준일은 2017년 10월 31일입니다. 

토지의 공정가치는 표준지공시지가를 기준으로 평가하였으며, 시장성 및 대체의 원칙에 의거하여 대상 물건이 소재하는 인근지역 내에서 동일성 또는 유사성이 인정되는 거래 사례를 포착하고 거래 사례 비교법에 의하여 비준가격을 산정한 후, 표준지공시지가를 기준으로 산정된 금액의 적정성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다.

표준지공시지가 기준평가는 인근 지역 내에 소재하는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 지가변동률로 시점을 수정하고, 위치, 인근 지대상황, 접근성, 획지의 형태 및 규모, 도로 및 교통상황, 공법상 제한사항, 일반수요, 시장성 등의 제반 가격형성요인을 종합하여 가격을 결정하는 방식으로서, 그 밖의 요인은 대상과 평가전례의 격차율을 산출하고, 인근지역 지가수준 및 부동산 경기동향 등을 고려하여 결정하였습니다.

당기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 1,317,158백만원이며, 당기와 전기 중 재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
739,055
739,163

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 증가
251,252
-

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 법인세효과
(60,803)
-

처분으로 인한 이익잉여금 대체
(50)
(108)

기말
929,454
739,055

한편 전기 중 재평가로 인하여 당기손익에 반영된 토지재평가손실은 78백만원입니다.

13. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 당사의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
영업권
산업재산권
개발비
기타무형자산
합계

기초 장부금액
3,014
174
641,040
80,262
724,490

증가금액:
-
-
203,337
36,105
239,442

내부개발
-
-
203,337
-
203,337

개별취득
-
-
-
2,265
2,265

타 자산대체
-
-
-
33,840
33,840

감소금액:
-
(40)
(143,822)
(18,561)
(162,423)

상각
-
(40)
(65,198)
(15,922)
(81,160)

손상차손(환입)
-
-
(17,964)
756
(17,208)

처분
-
-
-
(2,646)
(2,646)

타 자산대체
-
-
(60,197)
(749)
(60,946)

타 비용대체
-
-
(463)
-
(463)

기말 장부금액
3,014
134
700,555
97,806
801,509

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
영업권
산업재산권
개발비
기타무형자산
합계

기초 장부금액
3,014
223
532,202
87,923
623,362

증가금액:
-
-
169,310
12,330
181,640

내부개발
-
-
169,310
-
169,310

개별취득
-
-
-
86
86

타 자산대체
-
-
-
12,244
12,244

감소금액:
-
(49)
(60,472)
(19,991)
(80,512)

상각
-
(49)
(53,638)
(18,818)
(72,505)

손상차손(환입)
-
-
(5,057)
(1,173)
(6,230)

타 자산대체
-
-
(1,777)
-
(1,777)

기말 장부금액
3,014
174
641,040
80,262
724,490

한편, 상기 기타무형자산 중 회원권 등 내용연수가 비한정인 무형자산의 당기말 현재장부금액
은
41,461백만원
(전기
말: 41,005백만원)입니다.

(2) 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액

당기와 전기 중 비용으로 지출한 연구개발 지출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
2,648
4,563

판매비와관리비
18,133
22,146

합계
20,781
26,709

(3) 개발비 인식기준

신규 연구/개발 프로젝트는 당사 내부의 상,하반기의 신사업 기술위원회를 통해 사업성 등을 고려하여 투자승인이 이루어지며, 중간 투자 적정성 검토를 통해 연구/개발의 지속 또는 중단여부를 결정합니다. 기술개발 완료 후 실증 상업운전을 통해 개발적정성을 최종 검토하여 사업에 적용합니다. 당사는 일반적으로 해당 프로젝트의 투자승인 후 자산화요건(기술적 실현가능성, 당사의 의도, 미래 경제적 효익의 유무)에 따라 연구과제와 기술개발과제로 분류하며 연구과제는 당기비용으로, 기술개발과제는 무형자산으로 인식합니다. 

(4) 개발비 내역 

당기말 현재 주요 개발비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간(주1)

개발비
대형 가스터빈
221,619
-

IGCC 가스화 플랜트
48,543
-

표준 화력 500MW
36,493
-

풍력 3MW Class III 모델
24,485
-

USC CFB Boiler RPM
14,360
4.25년

(주1) 상각을 시작한 경우 잔여 상각기간을 기재하였으며, 시작하지 않은 경우 '-'로 표시하였습니다.

(5) 손상차손 인식 무형자산 

당기 중 손상차손 인식한 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

분류
개별자산
취득원가
손상차손금액
회수가능액 평가방법

개발비
침지형 UF막 공정기술개발(주1)
652
652
사용가치

육상/해상풍력 개발과제(주2)
17,312
17,312
사용가치

합계
17,964
17,964

(주1)
침지형 UF막 공정기술개발과 관련하여 북미시장 조기 진출이 어려울 것으로 전망되어 개발 프로젝트를 중단하기로 결정함에 따라 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(주2)
육상/해상풍력 개발과제와 관련하여 시장경쟁력 악화로 판단됨에 따라, 신규 기술확보의 일환으로 관련 장부금액을 전액 감액하였습니다.

(6) 손상차손환입 무형자산 

당기 중 손상차손 환입한 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

분류
개별자산
손상차손환입금액

회수가능액 평가방법

기타무형자산
골프회원권
756
공정가치

(7) 손상차손(환입)이 포함된 손익계산서 항목

당기 및 전기 중 당사가 손상차손(환입)을 인식한 손익계산서상 계정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기타영업외비용
(17,964)
(6,230)

기타영업외수익
756
-

합계
(17,208)
(6,230)

(8) 자본화 차입원가

당기 및 전기 중 당사가 무형자산으로 자본화한 차입원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자본화한 차입원가
13,038
10,083

자본화 이자율
3.44%
3.58%

(9) 무형자산상각비

당기 및 전기 중 당사의 계정과목별 무형자산 상각내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
65,232
57,762

판매비와관리비
15,928
14,743

합 계
81,160
72,505

14. 사채 및 차입금 

(1) 단기차입금

당기말과 전기말 현재 당사의 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입금종류
차입처
당기말 연이자율(%)
당기말
전기말

원화차입금
한국산업은행 외
1.40~4.28
1,328,450
725,000

외화차입금
우리은행 외
0.29~4.73
241,062
262,208

합계
1,569,512
987,208

(2) 사채

1) 당기말과 전기말 현재 당사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사채의 종류
회차
만기일
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

공모사채
42
-
-
-
200,000

43-2
-
-
-
40,000

43-3
2019.11.27
4.25
100,000
100,000

53
2019.07.19
4.22
100,000
-

외화공모사채(주1)
-
2020.04.27
2.13
535,700
604,250

사모사채
44
-
-
-
90,000

45
-
-
-
100,000

46-1
2018.06.20
3.43
40,000
40,000

46-2
2018.06.20
4.47
30,000
30,000

47-1
2018.06.20
5.50
50,000
50,000

47-2
2018.06.20
5.50
30,000
30,000

49
2019.05.15
4.73
80,000
-

50
2018.05.23
3.70
70,000
-

51
2018.06.07
3.70
50,000
-

52
2018.06.15
3.70
50,000
-

외화사모사채
-
2019.10.11
4.13
76,284
96,680

-
2019.10.11
4.13
28,607
36,255

신주인수권부사채
48
2022.05.04
1.00
499,883
-

소계
1,740,474
1,417,185

상환할증금
26,218
-

신주인수권조정
(80,638)
-

차감: 유동성대체
(343,571)
(444,623)

차감: 사채할인발행차금(비유동성)
(13,793)
(9,166)

차감 계
1,328,690
963,396

(주1) 상기 외화공모사채와 관련하여 한국수출입은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 30 참조).

2) 당기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역 및 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

발행일
만기일
액면이자율
보장수익율
행사기간
행사가격
발행가액

2017.05.04
2022.05.04
1.00%
2.00%
사채발행일 이후 1개월되는날로부터 상환기일 
1개월 전까지
18,800원/주
500,000

① 조기상환권
신주인수권부사채 발행일로부터 3년이 경과하는 날의 이자지급기일에 권면금액의 전부 또는 일부에 해당하는 금원에 대하여 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

② 만기상환방법
본 사채는 1.00%의 이율로 이자를 지급하며 본 사채의 만기까지 전환하지 않는 사채권에 대하여는 만기보장수익율(YTM)을 연 2.00%(3개월 복리)로 하여 사채원금의 105.2448%를 2022년 5월 4일에 일시상환합니다.

③ 행사가격 산정
사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됩니다.

당기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
발행액
행사/상각액
기말

신주인수권부사채
-
500,000
(117)
499,883

상환할증금
-
26,224
(6)
26,218

사채할인발행차금
-
(8,454)
1,005
(7,449)

신주인수권조정
-
(91,517)
10,879
(80,638)

장부금액
-
426,253
11,761
438,014

신주인수권대가(기타자본잉여금)
-
49,492
(13)
49,479

당
기말 현재 신주인수권 행사로 인하여 48회 신주인수권부사채의 신주인수권 0.02%가 행사되었으며, 사채원금의 0.02%가 대용납입 되었습니다. 48회 신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 발행된 주식수는 누적 5,507주 입니다.

(3) 장기차입금

당기말과 전기말 현재 당사의 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
만기일
당기말
연이자율(%)
당기말
전기말

원화차입금
한국수출입은행 외(주1)
2018.03.16~2023.03.15
3.00~4.80
746,551
1,075,903

외화차입금

National Bank of Abu Dhabi 외

2018.11.28~2022.07.26
3.30~4.30
229,061
281,339

소계
975,612
1,357,242

차감: 유동성대체
(662,624)
(407,777)

차감 계
312,988
949,465

(주1) 상기 차입금 중 일부와 관련하여 당사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조).

(4) 공사대금 유동화

당사는 장래에 회수할 공사대금 등을 유동화회사에 양도하였으며 유동화회사는 양수자산을 근거로 유동화증권을 발행하는 형식으로 자산유동화를 실시하였는 바, 당기말 현재 유동화채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
만기일
할인율(%)
신탁원본액

해피투모로우제이십차㈜
2018.12.16
3.99
5,000

케이디피피제일차㈜
2018.12.16
3.99
46,000

케이디피피제이차㈜
2018.04.27
4.35
52,650

뉴스타파워제일차㈜
2018.11.25 ~ 2019.05.25
4.48
30,000

뉴스타파워제이차㈜
2018.11.25 ~ 2019.05.25
4.48
90,000

소계
223,650

차감: 유동성대체
(175,650)

차감: 할인발행차금
(48)

차감 계
47,952

15. 순확정급여부채 

당사는 종업원을 위하여 부분적으로 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.이와 관련하여 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하고 있습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여제도하의 순확정급여부채와 관련하여 당사의 재무상태표에 인식된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
403,661
422,845

사외적립자산의 공정가치(주1)
(374,259)
(303,531)

순확정급여부채
29,402
119,314

(주1) 당기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 1,075백만원(전기말:1,098백만원)이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 당사의 손익계산서에 반영된 확정급여제도 관련 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기근무원가
40,910
41,626

순이자원가
3,849
4,521

합 계
44,759
46,147

(3) 당기 및 전기 중 당사는 확정급여제도 관련 퇴직급여를 아래와 같이 분류하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

매출원가
39,159
39,007

판매비와관리비
5,600
7,140

합 계
44,759
46,147

(4) 당기 및 전기 중 당사의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
422,845
377,911

당기근무원가
40,910
41,626

관계기업 전입
262
958

관계기업 전출
(941)
(1,069)

이자비용
11,781
11,235

확정급여채무의 재측정요소 :

인구통계적가정의 변동
(9,779)
(41)

재무적가정의 변동
(21,810)
11,118

기타
(18,310)
(6,303)

급여지급액
(21,297)
(12,590)

기말
403,661
422,845

(5) 당기 및 전기 중 당사의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

기초
303,531
242,894

사외적립자산의 기대수익
7,932
6,714

관계기업 전입
125
593

관계기업 전출
(170)
(242)

사외적립자산의 재측정요소
(743)
(3,365)

사용자의 기여금
71,000
61,200

급여지급액
(7,416)
(4,263)

기말
374,259
303,531

(6) 당기 및 전기 중 당사가 사용한 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

할인율
3.10%
2.90%

미래임금상승율

기술직 2.50%

사무직 2.40%
임 원 2.40%

기술직 3.00%
사무직 3.00%

임 원 3.20%

(7) 당기말 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
1%p 증가
1%p 감소

할인율
(29,773)
32,060

미래임금상승율
24,767
(24,168)

(8) 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균 만기는 약 7.88년 입니다.

16. 충당부채

당기 및 전기 중 당사의 주요 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
전입
환입
사용
기말

하자보수충당부채
99,904
20,686
(215)
(8,403)
111,972

기타
25,037
10,200
(3,800)
(1,500)
29,937

합 계
124,941
30,886
(4,015)
(9,903)
141,909

(2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
전입
환입
사용
기말

하자보수충당부채
113,561
13,372
(2,992)
(24,037)
99,904

기타
52,698
710
(26,200)
(2,171)
25,037

합 계
166,259
14,082
(29,192)
(26,208)
124,941

당사는 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 보증기간 또는 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

17. 자본금

당기말 및 전기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 400,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식
106,463,093주
(전기말 : 106,158,256주) 및 상환전환우선주식
12,904,210주(
전기말 : 13,203,540주)이며, 1주당 액면금액은 5,000원입니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 자본금 및 주식발행초과금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
주식수(주)
자본금
주식발행초과금

보통주
우선주(주1)
보통주
우선주(주1)
계
보통주
우선주(주1)
계

당기말
106,463,093
12,904,210
532,315
64,522
596,837
80,058
299,701
379,759

전기말
106,158,256
13,203,540
530,791
66,018
596,809
73,011
306,662
379,673

(주1) 당사는 2014년 11월 25일자 이사회결의를 통해 2014년 12월 6일에 상환전환우선주를 발행하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

발행목적

재무구조 개선

발행주식종류

누적적 비참가적 우선주

발행시 주식총수

13,203,540주

주당 발행가액

28,250원

의결권

보통주식과 동일하게 1주당 1개의 의결권을 가지며, 우선주에 불리한 주주총회 결의가 있는 때에는 전체 주주총회와 별도로 그 안건에 대하여 우선주의 종류 주주총회 결의를 거쳐야 함.

배당권

발행가액 기준 연 4.8%

(5년 경과 이후 5년 민평수익률 기준으로 매년 0.75% 상향 조정)

상환권

① 1년 ~ 5년 시점 상환: 본건 우선주 총 물량의 10%범위 내에서 연 10%를 가산한 금액으로
 조기상환 가능함.
② 5년 시점 상환: 납입일로부터 5년 경과 시점에 우선주의 일부 혹은 전부를 상환 가능함.
 (발행가액에 연 5.48% 비율을 가산한 금액에서 기지급배당금 차감)

③ 5년 ~ 10년 시점 상환: 위 상환금액에서 민평수익률 기준으로 상향조정된 금액으로 상환
 가능함

전환권

① 전환권: 우선주주는 우선주의 전부 또는 일부를 전환할 수 있음.

② 전환기간: 납입일로부터 1년 ~ 10년

③ 전환비율: 우선주 1주를 보통주 1주로 전환

상기 상환전환우선주는 상환권을 당사가 보유하고 있으며, 당사는 현금 등 금융자산을 인도하기로 하는 계약상 의무가 없으므로 자본항목으로 분류하였습니다.

18. 자본잉여금

당기말과 전기말 현재 당사의 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
379,759
379,673

재평가적립금
594,262
594,262

기타자본잉여금
392,212
339,440

합계
1,366,233
1,313,375

19. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타자본항목의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

주식선택권
7,005
10,297

(2) 주식선택권

당사는 수차에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회의 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은 부여일로부터 2년 이상 재임하여야 행사할 수 있습니다.

1) 당기말 현재 유효한 주식선택권에 대한 주요 부여조건은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

부여일
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정 공정가치

2008.03.21
7,600
2011.03.21~2018.03.20
121,200
49,565

2009.03.27
6,050
2012.03.27~2019.03.26
73,000
32,595

2010.03.26
15,800
2013.03.26~2020.03.25
90,100
41,077

2011.03.25
34,500
2014.03.25~2021.03.24
65,700
24,642

2012.03.30
84,100
2015.03.30~2022.03.29
66,800
16,337

2013.03.29
153,600
2016.03.29~2023.03.28
44,900
10,860

2014.03.28
237,800
2017.03.28~2024.03.27
34,550
7,948

합 계
539,450

2) 당기 중 당사의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 백만원)

부여시점
발행할 주식수
평가금액

기초
신규부여
취소
기말
기초
증가
취소
기말

2007.03.16
6,800
-
(6,800)
-
153
-
(153)
-

2008.03.21
13,400
-
(5,800)
7,600
665
-
(287)
378

2009.03.27
10,900
-
(4,850)
6,050
355
-
(158)
197

2010.03.26
26,800
-
(11,000)
15,800
1,101
-
(452)
649

2011.03.25
50,500
-
(16,000)
34,500
1,245
-
(394)
851

2012.03.30
114,800
-
(30,700)
84,100
1,875
-
(502)
1,373

2013.03.29
201,000
-
(47,400)
153,600
2,183
-
(515)
1,668

2014.03.28
342,300
-
(104,500)
237,800
2,720
-
(831)
1,889

합 계
766,500
-
(227,050)
539,450
10,297
-
(3,292)
7,005

주식선택권의 부여로 당기에 보상비용으로 계상된 금액은 없으며(전기

324백만원), 당기 이후에 인식될 보상비용은 없습니다.

3) 당사는 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는바, 동 보상비용 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

부여일
무위험이자율(주1)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당수익률

2007.03.16
4.79%
3년
49.33%
5.67%

2008.03.21
5.25%
3년
56.02%
7.33%

2009.03.27
3.71%
3년
65.15%
9.00%

2010.03.26
3.82%
3년
66.45%
10.00%

2011.03.25
3.66%
3년
53.12%
10.00%

2012.03.30
3.57%
3년
38.21%
13.33%

2013.03.29
2.45%
3년
35.98%
15.00%

2014.03.28
2.88%
3년
34.72%
15.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익률을 기준으로 산정하였습니다.

20. 기타포괄손익누계액

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
37
(567)

파생상품평가손익
(26,713)
20,116

재평가잉여금
929,454
739,055

합계
902,778
758,604

(2) 당기말 및 전기말 현재 당사의 자본에 직접 반영된 기타포괄손익 구성요소와 관련한 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

세전금액
이연법인세
자산(부채)
세후금액
세전금액
이연법인세
자산(부채)
세후금액

매도가능금융자산평가손익
49
(12)
37
(748)
181
(567)

파생상품평가손익
(35,241)
8,528
(26,713)
26,538
(6,422)
20,116

재평가잉여금
1,226,192
(296,738)
929,454
975,007
(235,952)
739,055

합 계
1,191,000
(288,222)
902,778
1,000,797
(242,193)
758,604

21. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 이익잉여금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
134,668
127,568

임의적립금
690,972
775,973

미처분이익잉여금
769,709
709,416

합계
1,595,349
1,612,957

(2) 이익잉여금처분계산서

당기 및 전기의 당사의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

769,709

709,416

전기이월미처분이익잉여금
716,620

946,973

당기순이익(손실)
15,780

(231,495)

순확정급여부채의 재측정요소
37,259

(6,170)

토지재평가차익
50

108

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

55,000

85,000

Ⅲ. 이익잉여금처분액

(19,198)

(77,796)

이익준비금
(1,700)

(7,100)

배당금
(17,498)

(70,696)

IV. 차기이월미처분이익잉여금

805,511

716,620

상기 이익잉여금처분의 당기 처분예정일은
2018년 3월 28일
이며, 전기 처분확정일은
2017년 3월 31일
입니다.

(3) 배당금의 내역

당기 및 전기의 당사의 배당금액의 주당배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기(주1)

보통주
우선주
보통주
우선주

배당받을 주식수
106,463,093주
12,904,210주
106,158,256주
13,203,540주

주당 액면금액
5,000원
5,000원
5,000원
5,000원

액면배당률
0.00%
27.12%
11.00%
18.65%

주당배당금
-
1,356.00원
550.00원
932.25원

배당금
-
17,498
58,387
12,309

(주1) 재무제표 발행승인일 전에 제안되었으나 해당 기간 동안에 소유주에 대한 분배금으로 인식되지 아니한 금액입니다.

당사의 전기 배당금은 2017년
4월
중에 지급되었으며, 당기 배당금의 지급예정일은 2018년
4월
입니다. 

22. 매출

당기와 전기 중 당사의 매출 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

제품의 판매로 인한 매출
313,231
341,047

공사매출
4,022,580
4,361,897

기타매출
888
2,377

합계
4,336,699
4,705,321

23. 건설형 공사계약

(1) 누적공사손익 및 관련 자산ㆍ부채의 내역

당기와 전기 중 당사의 누적공사손익과 당기말과 전기말 현재 공사 관련 자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

발전
26,556,975
31,742,227
5,185,252
185,414
1,163,919
289,884

Water
3,764,518
4,267,416
502,898
26,317
153,794
2,173

산업
337,401
409,147
71,746
14,089
17,960
23,193

주단
4,955
9,863
4,908
-
4,774
-

플랜트건설
1,133,565
1,148,237
14,672
2,357
48,713
2,712

일반건설
2,184,754
2,451,011
266,257
231,711
101,328
81,045

합계
33,982,168
40,027,901
6,045,733
459,888
1,490,488
399,007

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
누적공사원가
누적공사수익
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

발전
25,553,319
30,699,208
5,145,889
177,167
1,239,824
553,818

Water
3,487,802
3,953,709
465,907
61,505
128,741
58,200

산업
401,044
496,219
95,175
5,718
13,438
9,585

주단
4,463
8,607
4,144
-
8,607
-

플랜트건설
1,294,002
1,327,101
33,099
2,529
27,258
1,297

일반건설
2,008,108
2,259,668
251,560
466,884
130,173
44,863

합계
32,748,738
38,744,512
5,995,774
713,803
1,548,041
667,763

(2) 공사계약의 변동내역 

당기와 전기 중 공사매출 계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
기초
증감
매출계상액
기말

발전
ENGIE 외

Fadhili CHP 외

11,154,133
1,939,800
3,159,058
9,934,875

Water
MEW (Kuwait) 외
Doha RO Stage-I 외
928,418
453,865
339,842
1,042,441

산업
(주)한진중공업 외

LPX #2 CPP 외

66,493
76,038
58,614
83,917

주단
Jurong Shipyard
 private limited 외
Jurong
2,163
(907)
1,256
-

플랜트건설
한국수력원자력(주) 외
신고리 5,6호기 주설비공사 외
501,008
53,781
135,179
419,610

일반건설
(주)유앤미개발 외

마곡 더랜드파크오피스 신축공사 외

948,661
1,069,359
328,631
1,689,389

합계
13,600,876
3,591,936
4,022,580
13,170,232

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
발주처
공사명
기초
증감
매출계상액
기말

발전
EVN 외
Vinh Tan 4 Thermal Power Plant 외
11,431,311
3,286,503
3,563,681
11,154,133

Water
SWCC 외
Yanbu ph.3 MSF 외
636,475
588,173
296,230
928,418

산업
현대중공업(주) 외
AOE-II 감속기어 외
63,098
59,825
56,430
66,493

주단
Jurong Shipyard
 private limited 외
Jurong
-
10,770
8,607
2,163

플랜트건설
한국중부발전(주) 외
신보령 1,2호기 기전공사 외
478,151
127,063
104,206
501,008

일반건설
한양개발(주) 외
서울숲 트리마제 외
845,280
438,501
335,120
948,661

합계
13,454,315
4,510,835
4,364,274
13,600,876

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사(초과청구공사)에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
추정총계약수익
변동
추정총계약원가
변동
당기손익에
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향

미청구공사

(초과청구공사) 변동

공사손실충당부채

발전
311,140
166,594
54,981
89,565
54,981
6,049

Water
9,608
(1,093)
11,832
(1,131)
11,832
-

산업
(254)
(1,459)
1,314
(109)
1,314
-

주단
-
(620)
620
-
620
-

플랜트건설
43,997
32,250
11,184
563
11,184
1,424

일반건설
(22,574)
(14,440)
(8,621)
487
(8,621)
1,309

합계
341,917
181,232
71,310
89,375
71,310
8,782

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.
한편, 관련 법령이나 계약에 의해 비공개사항에 해당되어 공시대상에서 생략된 계약은 없습니다.

(단위: 백만원)

구분
계약일
계약상
완성기한
/납품기한

진행률
(%)

미청구공사
매출채권(공사미수금)

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

Al Khalij Boiler Package PJT
2008-11-01
2018-12-31
98
35,353
-
7
-

Ain Sokhna Boiler Package
2010-02-17
2018-04-08
100
-
-
-
-

신보령 1,2호기 보일러(주1)
2013-10-22
2017-06-30
100
1
-
307
-

강릉안인 1,2호기 보일러
2015-03-31
2022-12-31
10
46,300
-
-
-

고성하이 1,2호기 보일러
2015-12-04
2021-04-30
41
121,569
-
232
-

태안 IGCC 가스화플랜트(주1)
2011-11-15
2016-03-31
100
-
-
2,572
13

Ras Al Khair
2010-08-31
2020-03-19
97
180
-
55
1

Yanbu ph.3 MSF
2012-12-04
2019-04-30
94
13,221
-
-
-

Doha RO Stage-I
2016-05-30
2018-11-29
59
116,833
-
2,540
-

Shoaiba RO Ph.4
2017-03-29
2020-02-14
8
11,444
-
-
-

서울숲 트리마제(주1)
2013-10-21
2017-05-29
100
-
-
17,165
-

남양주 백봉지구 공동주택
2017-06-23
2020-11-30
1
-
-
-
-

서울복합 1,2호기 주기기
2013-07-05
2018-11-30
94
17,492
-
10,805
-

Qurayyah Add-On(주1)
2009-09-16
2014-10-15
99
51,761
-
-
-

Vinh Tan 4 TPP
2014-02-26
2018-06-30
91
46,543
-
16,058
-

화성동탄2 집단에너지 주기기(주1)
2014-08-11
2017-12-22
95
6,484
-
633
-

Karabatan CCPP
2014-12-27
2018-02-26
81
6,316
-
-
-

Song Hau1
2015-04-10
2019-10-02
64
114,641
-
1
-

Vinh Tan 4 Extension
2016-03-10
2020-01-03
43
76,939
-
-
-

Fadhili CHP
2016-11-12
2019-11-30
51
89,414
-
27,089
-

신고리 3,4호기 주설비공사
2007-03-09
2018-09-30
97
6,634
-
-
-

신고리 5,6호기 주설비공사
2015-06-12
2022-09-30
16
31,505
-
-
-

신고리 3,4호기 NSSS
2006-08-28
2018-09-30
98
9,416
-
-
-

Vogtle 3,4호기 AP1000(주1)
2008-05-08
2015-09-07
100
9,573
-
-
-

신한울 1,2호기 NSSS
2009-07-31
2018-02-28
97
23,997
-
-
-

VC Summer 2,3호기 AP1000(주1)
2008-06-05
2016-03-10
100
8,873
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
2010-06-30
2018-05-01
98
-
-
-
-

신고리 5,6호기 NSSS
2014-08-28
2022-03-31
48
3,994
-
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
2010-06-30
2020-05-01
90
15,976
-
-
-

IEC Add-On(주1)
2011-03-28
2017-12-31
99
-
-
6,347
-

신고리 3,4호기 T/G
2006-08-28
2018-09-30
100
-
-
-
-

신한울 1,2호기 T/G
2009-06-23
2019-10-31
100
13,727
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
2010-06-30
2018-05-01
96
-
-
-
-

UAE BNPP 3,4호기 T/G
2011-09-27
2020-05-01
88
-
-
-
-

신고리 5,6호기 T/G
2014-08-28
2023-03-31
53
22,075
-
-
-

신보령 1,2호기 T/G(주1)
2013-10-22
2017-06-30
96
-
-
2,534
-

Muara Tawar Add-On
2017-03-29
2020-03-31
18
11,407
-
106
-

Subic Redondo(주2)
2016-10-13
2021-06-30
-
-
-
-
-

Nghi Son II
2014-12-24
2019-07-30
-
-
-
-
-

(주1)

계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다.

(주2)

2018년 3월 13일 자로 공사계약이 해지되었습니다.

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 당사의 비용(매출원가와 판매비와관리비)의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
1,898
51,346

원재료 및 상품 매입액
1,848,193
2,045,588

종업원급여
628,131
706,713

감가상각비 및 무형자산상각비
179,178
175,927

기타비용
1,453,029
1,442,309

합 계
4,110,429
4,421,883

25. 판매비와관리비

당기와 전기 중 당사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

급여
122,447
163,130

퇴직급여
5,868
7,565

복리후생비
23,087
24,747

여비교통비
6,653
7,270

교육훈련비
10,572
11,864

조세공과
3,777
3,725

지급수수료
65,654
60,474

임차료
11,906
12,215

대손상각비
9,301
25,321

감가상각비
6,764
7,229

무형자산상각비
15,928
14,743

보험료
6,749
7,158

연구비
18,124
22,138

해외시장개척비
22,004
25,007

광고선전비
21,991
23,361

하자보수비
33,118
19,236

기타
22,361
24,104

합 계
406,304
459,287

26. 금융손익

(1) 금융수익

당기와 전기 중 당사의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자수익
16,936
12,698

배당금수익
1,801
27

외환차익
168,654
108,207

외화환산이익
160,195
30,801

파생상품거래이익
134,400
212,110

파생상품평가이익
155,315
90,446

확정계약평가이익
52,547
146,694

기타
39
55

합 계
689,887
601,038

(2) 금융원가

당기와 전기 중 당사의 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

이자비용
158,602
133,614

외환차손
174,838
112,815

외화환산손실
73,852
82,195

파생상품거래손실
128,433
233,423

파생상품평가손실
41,668
179,142

확정계약평가손실
247,411
47,956

기타
38,300
22,323

합 계
863,104
811,468

27. 기타영업외수익 및 비용

(1) 기타영업외수익

당기와 전기 중 당사의 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

수입수수료
10,715
10,604

유형자산처분이익
1,040
502

무형자산처분이익
64
-

무형자산손상차손환입
756
-

장기투자증권처분이익
30,825
-

잡이익 등
22,544
28,184

합계
65,944
39,290

(2) 기타영업외비용

당기와 전기 중 당사의 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

유형자산처분손실
143
253

무형자산처분손실
253
-

기타의대손상각비
69,822
91,035

기부금
8,700
8,962

매출채권처분손실
5,202
2,508

매각예정비유동자산손상차손
-
27,539

유형자산손상차손
1,317
1,473

무형자산손상차손
17,964
6,230

매도가능금융자산손상차손
5,005
420

장기투자증권손상차손
-
1,226

종속기업투자손상차손
-
233,603

재해손실
2,206
594

잡손실 등
23,524
30,645

합계
134,136
404,488

28. 법인세비용 

(1) 당기 및 전기 중 당사의 법인세수익의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

법인세부담액
15,219
48,470

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
(27,606)
-

일시적차이에 대한 이연법인세 변동액
55,204
(91,514)

총법인세비용(수익)
42,817
(43,044)

자본에 직접 반영된 당기법인세 부담액
(23)
(16,963)

자본에 직접 반영된 이연법인세 부담액
(73,714)
(689)

법인세수익
(30,920)
(60,696)

(2) 당기 및 전기 중 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세 및 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

자기주식처분손익
-
16,928

재평가잉여금
60,803
-

매도가능증권평가손익
193
1,037

파생상품평가손익
(14,951)
1,656

순확정급여부채의 재측정요소
11,895
(1,969)

신주인수권 대가
15,797
-

합 계
73,737
17,652

(3) 당기 및 전기 중 당사의 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기초
증감
기말

퇴직급여충당금
98,142
(1,280)
96,862

대손충당금
138,235
46,619
184,854

유형자산
14,188
349
14,537

연구및인력개발준비금
(22,010)
12,331
(9,679)

개발비
35,037
(1,413)
33,624

파생상품(확정계약 포함)
11,982
13,742
25,724

외화자산부채
23,836
(24,746)
(910)

재평가잉여금
(417,772)
(60,779)
(478,551)

기타
55,047
(40,027)
15,020

합 계
(63,315)
(55,204)
(118,519)

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기초
증감
기말

퇴직급여충당금
85,283
12,859
98,142

대손충당금
170,161
(31,926)
138,235

유형자산
14,078
110
14,188

연구및인력개발준비금
(41,601)
19,591
(22,010)

개발비
37,221
(2,184)
35,037

파생상품(확정계약 포함)
27,203
(15,221)
11,982

외화자산부채
16,698
7,138
23,836

재평가잉여금
(417,806)
34
(417,772)

기타
(46,066)
101,113
55,047

합 계
(154,829)
91,514
(63,315)

(4) 당기말 및 전기말 현재 당사가 이연법인세자산으로 인식하지 아니한 차감할 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적차이
454,348
599,252

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 당사가 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자와 관련하여 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기말
전기말

종속기업
330,901
473,502

(6) 당기 및 전기 중 당사의 법인세비용차감전순손익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(15,140)
(292,191)

법인세율로 계산된 법인세수익
(3,664)
(70,710)

조정사항:

비일시적차이
16,817
13,668

일시적차이 중 이연법인세 미인식효과
(35,481)
90

세액공제
(9,259)
(2,041)

법인세환급액
(2,550)
-

기타
3,217
(1,703)

법인세수익
(30,920)
(60,696)

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)(주1)
-
-

(주1)

당기 및 전기는 법인세비용차감전순손실이므로 평균유효세율을 산정하지 않았습니다.

29. 주당이익

(1) 기본주당이익(손실)

당기와 전기 중 당사의 기본주당이익(손실)은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당기
전기

당기순이익(손실)
15,779,777,000
(231,494,534,587)

차감 : 우선주배당금
17,498,108,760
12,309,000,165

보통주 당기순손실
(1,718,331,760)
(243,803,534,752)

가중평균유통보통주식수
106,440,172주
103,001,492주

기본주당손실
(16)
(2,367)

가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

기초발행주식수
106,158,256
106,158,256

기초자기주식수
-
(7,312,505)

자기주식처분
-
4,155,741

상환전환우선주 전환
279,648
-

신주인수권 행사
2,268
-

가중평균유통보통주식수
106,440,172
103,001,492

(2) 희석주당이익(손실)

당기와 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다. 한편, 반희석효과로 인하여 당기와 전기의 희석주당이익 계산시 고려하지 않았으나, 미래에 기본주당이익을 희석할 수 있는 잠재적 보통주의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
당기
전기

주식선택권(2007.03.16)
-
6,800

주식선택권(2008.03.21)
7,600
13,400

주식선택권(2009.03.27)
6,050
10,900

주식선택권(2010.03.26)
15,800
26,800

주식선택권(2011.03.25)
34,500
50,500

주식선택권(2012.03.30)
84,100
114,800

주식선택권(2013.03.29)
153,600
201,000

주식선택권(2014.03.28)
237,800
342,300

상환전환우선주
12,904,210
13,203,540

신주인수권부사채
26,581,844
-

합계
40,025,504
13,970,040

30. 우발채무와 약정사항

(1) 견질제공수표 

당기말 현재 인천-김포 고속도로 SOC 건설공사, 비봉매송고속화도로 건설공사, 봉담송산
고속도로 건설공사
와 관련하여 인천김포고속도로(주), 화성도시고속도로(주)와
경기동서순환도로(주)
에게 백지수표 9매가 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 운용리스

당기말 현재 당사가 건물 등에 대하여 운용리스 계약을 체결하고 있는 바, 해지불능 운용리스 계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

1년 미만
5,940

1년 이상 ~ 5년 미만
24,081

5년 이상
5,896

합 계
35,917

(3) 금융관련 약정사항

당기말 현재 당사가 금융기관 등과 체결한 당좌차월 및 일반대출 등의 여신한도는 3,884,281백만원

이며, 이 중 3,380,957백만원을 사용하여 미사용 여신한도잔액은
503,324백
만
원을 유지하고 있습니다.

(4) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사는

총
429,974백만원

상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현
재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다. 

(5) 기술도입계약

당기말 현재 당사는 Mitsubishi Heavy Industries, Ltd. 등과 18건의 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약기간은 정부로부터 허가를 받은 최초 2004년 1월 9일부터 2035년 6월 4일까지이며,
이에 따라 당기 중 지급한 기술도입료는 23,022백만원(전기: 12,762백만원)입니다.

(

6) 타인으로부터 제공받은 지급보증

당기말 현재 당사는 국내외 공사 등과 관련하여 금융기관 등으로부터

6,809,237
백만
원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(7) 타인에게 제공한 지급보증

당기말 현재 임대차보증금 관련하여 용인 두산위브 전세입자 및 입회금 반환과 관련하여 클럽모우 입회자들에게 각각 63,300백만원 및 90,720백만원의 지급보증을 제공하고 있습니다.

또한, Doosan Hydro Technology에게 14,118백만원의 공사보증을제공하고 있습니다. 

(8) 특수관계자 지급보증

당기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천INR, 천GBP, 천OMR, 천JPY)

구분
피보증기업
통화
지급보증액
원화환산액
지급보증내역
지급보증처

종속기업
Doosan Babcock Ltd.
GBP
90,350
130,061
공사
Lynemouth Power Limited 등

GBP
18,000
25,912
차입금
SCB

Doosan Heavy Industries America LLC
USD
7,000
7,500
차입금
우리은행

Doosan Power Systems S.A.
EUR
150,964
193,121
공사
Societe Nationale 
d'Electricite et de Thermique

EUR
65,800
84,175
차입금
한국산업은행 등

GBP
27,000
38,867
차입금
우리은행

Doosan Power Systems Arabia 
Company Limited
USD
8,000
8,571
차입금
한국수출입은행

Doosan Power Systems India 
Private Ltd.
EUR
10,486
13,414
공사
Yes Bank

INR
48,304,373
807,649
공사
Axis Bank 등

INR
2,000,000
33,440
무역금융
Axis Bank

INR
15,386,667
257,265
차입금
HSBC 등

JPY
289,999
2,752
공사
Axis Bank

USD
182,444
195,470
공사
Axis Bank 등

Doosan Enpure Ltd.
GBP
63,280
91,094
공사
States of Jersey 등

UDS
1,032
1,106
공사
Minera Escondida Ltda

Doosan HF Controls Corp.
USD
5,000
5,357
차입금
신한은행

S.C. Doosan IMGB S.A.
EUR
41,000
52,449
차입금
한국산업은행 등

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
OMR
5,775
16,027
차입금
HSBC

USD
157,465
168,708
공사
Haya Water

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
USD
133,719
143,267
공사
Bharat Mumbai Container 
Terminals Private Limited 등

USD
186,100
199,388
차입금
한국수출입은행 등

Doosan GridTech Inc.
USD
5,000
5,357
차입금
한국수출입은행

Azul Torre
PHP
500,000
10,710
차입금
BPI

두산건설(주)
EUR
12,584
16,099
공사
한국수출입은행

USD
15,736
16,859
공사
서울보증보험

케이디피피제일차(주)
KRW
55,200
55,200
차입금
한국산업은행 등

케이디피피제이차(주)
KRW
63,180
63,180
차입금
한국산업은행 등

케이디피피제삼차(주)
KRW
70,000
70,000
차입금
한국산업은행 등

해피투모로우제이십차(주)
KRW
24,000
24,000
차입금
신영증권 등

해피투모로우제이십오차(주)
KRW
50,000
50,000
차입금
한국교직원공제회 등

해피투모로우제이십칠차(주)
KRW
30,000
30,000
차입금
신영증권 등

뉴스타파워제일차(주)
KRW
39,000
39,000
차입금
유안타 증권 등

뉴스타파워제이차(주)
KRW
117,000
117,000
차입금
KB 증권 등

합계

2,972,998

(9) 프로젝트파이낸싱 관련 지급보증

당기말 현재 당사가 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
사업명
채권기관
보증기간
보증한도
대출잔액
보증내역

ABCP
용인 행정타운 두산위브
메리츠증권
2017.04.04~2018.04.04
36,000
36,000
채무인수

단기사채
홍천 클럽모우
현대증권 외
2017.04.18~2018.04.18
190,000
190,000
채무인수

합계
226,000
226,000

(10) 기타 약정사항

당사는 당기말 광교두산위브 및 남양주 알프하임 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도: 488,100백만원)을 체결하고 있습니다.

31. 담보제공자산

(1) 당기말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

토지, 건물, 기계장치 등
1,267,565
987,010
한국산업은행, 한국수출입은행, SC제일은행

두산건설 보통주
99,238
70,000
케이디피피제삼차(주)

두산건설 상환전환우선주
306,154
130,000
해피투모로우제이십오차(주) 외

건설공제조합 출자지분
3,334
1,700
건설공제조합

엔지니어링공제조합 출자지분
1,511
750
엔지니어링공제조합

합계
1,677,802
1,189,460

(2) 당기말 현재 당사의 장기투자증권 중 인천김포고속도로(주)(장부금액 14,240백만원) 주식은 해당회사의 프로젝트 파이낸싱에 대한 담보로 제공되어 있는 바, 해당 PF대주단인 국민은행 등에 근질권이 설정되어 있습니다. 

(3) 타인을 위하여 담보로 제공된 자산

당기말 현재 당사는 당사의 종속기업인 Doosan Power Systems S.A.가 발행한 신종자본증권 관련하여 한국수출입은행과 주식교환청구권계약을 체결하였습니다. 이에 따르면 한국수출입은행이 투자자들의 Put option 권리행사에 따라 본건 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 본건 신종자본증권을 당사의 보통주로 교환청구할 수 있는권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 당사의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 당사의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산 할 수 있습니다. 이와 관련하여 당사는 한국수출입은행에 당사가 보유하고 있는 두산인프라코어㈜ 주식 75,509,366주와 두산엔진㈜ 주식 29,650,000주를 한정근담보로 제공하고 있습니다.

32. 특수관계자

(1) 특수관계자의 현황

당기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

1) 당기말 현재 당사의 지배기업은 (주)두산(당기말 현재
지분율:
36.82%
)입니다.

2) 당기말과 전기말 현재 당사의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

기업명
지분율(%)(주1)

당기말
전기말

(주)두산에이엠씨
100.00
100.00

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
100.00
100.00

Doosan HF Controls Corp.
100.00
100.00

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아
100.00
100.00

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
55.00
55.00

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
100.00
100.00

S.C. Doosan IMGB S.A.
99.89
99.86

Doosan Enpure Ltd.
100.00
100.00

Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.
(주2)

-
100.00

Doosan Power Systems India Private Ltd.
100.00
100.00

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
100.00
100.00

Doosan Hydro Technology LLC (주3)
-
100.00

Doosan Engineering & Services LLC(주4)
-
100.00

Doosan Heavy Industries America LLC
100.00
100.00

Doosan ATS America, LLC
100.00
100.00

Doosan Power Service America, LLC
100.00
100.00

Doosan Skoda Power s.r.o
100.00
100.00

Skoda Power Private Ltd.
100.00
100.00

Doosan Power Systems Pension Trustee Company Co., Ltd.
100.00
100.00

Doosan Power Systems Overseas Investments Ltd.
100.00
100.00

Doosan Babcock Ltd.
100.00
100.00

Doosan Power Systems Holdings Ltd. (주4)
-
100.00

Doosan Power Systems Europe Limited GmbH
100.00
100.00

Doosan Power Systems Americas LLC
100.00
100.00

Doosan Lentjes UK Limited
100.00
100.00

Doosan Lentjes GmbH
99.04
99.04

Doosan Power Systems S.A.
100.00
100.00

Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Ltd.
100.00
100.00

Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Ltd.
100.00
100.00

Doosan Babcock Energy Polska Sp z.o.o.
98.91
98.91

Doosan Babcock Energy Germany GmbH
100.00
100.00

Doosan Lentjes Czech s.r.o
100.00
100.00

AE & E Lentjes Belgie N.V.
100.00
100.00

Doosan Power Systems (Scotland) Ltd. Partnership
100.00
100.00

Doosan Babcock General Maintenance Services LLC
49.00
49.00

Doosan Babcock WLL
49.00
49.00

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
70.00
70.00

Doosan Power Systems Arabia Company Limited
51.00
51.00

케이디피피제일차(주)
-
-

케이디피피제이차(주)
-
-

케이디피피제삼차(주)
-
-

해피투모로우제이십차(주)
-
-

해피투모로우제이십오차(주)
-
-

해피투모로우제이십칠차(주)
-
-

승리제삼차(주) (주5)
-
-

뉴스타파워제일차(주) (주5)
-
-

뉴스타파워제이차(주) (주5)
-
-

유베스트제사차(주) (주5)
-
-

Doosan GridTech Inc.
100.00
100.00

Doosan GridTech LLC
100.00
100.00

Doosan GridTech CA LLC
100.00
100.00

Doosan Turbomachinery Services (주6)
95.90
-

Azul Torre Construction Corporation
40.00
40.00

두산인프라코어(주)와 그 종속기업 등
36.30
36.40

두산건설(주)와 그 종속기업 등
79.76
80.41

두산엔진(주)와 그 종속기업 등
42.66
42.66

두산큐벡스(주)
64.97
71.37

디비씨(주) (주5)
77.20
-

(주1) 당사가 직접 보유하는 지분 및 당사의 종속기업이 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분입니다.

(주2) 당기 중 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에 합병되었습니다.

(주3) 당기 중 매각되었습니다.

(주4) 당기 중 청산되었습니다.

(주5) 당기 중 신설되었습니다.

(주6) 당기 중 취득하였습니다.

3) 당기말 현재 관계기업 및 공동기업, 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
기업명

관계기업 및 공동기업
탐라해상풍력발전(주), 화성도시고속도로(주)(주1), 함안산업단지(주)

기타특수
관계자
(주7)
지배기업의 종속기업
(주2)
두타몰(주), (주)오리콤, (주)한컴, ㈜두산베어스, 네오플럭스, 디아이피홀딩스(주),
두산로보틱스(주) (주3), 두산제이부동산유동화전문유한회사, 디엘아이(주),
두산메카텍(주), 디에이이(주) (주4), Doosan Hongkong Ltd.(DSH), 
Doosan Shanghai Chemical Limited(상하이케미컬), 
Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd.(DSES), 
Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., 
Doosan Electro-Materials America, LLC., Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl,
Doosan Electro-Materials(Shen Zhen) Limited, Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong),
Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang), Circuit Foil Trading Inc., 
Doosan Information and Communications America, LLC, 
Doosan Information and Communications China Co., Ltd., 
Doosan Information and Communications Europe Ltd., 
Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K. Ltd., 
Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., 
Genesis Forklift Trucks Ltd., Rushlift Holdings Ltd., 
Doosan Materials Handling UK Ltd., Rushlift Ltd.., Doosan Logistics Europe GmbH, 
Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Doosan Fuel Cell America, Inc., 
Circuit Foil Luxembourg Sarl, Doosan Energy Solution America, Inc., (주5) 등

지배기업의 관계기업
및 공동기
업
(주6)

프레스토라이트아시아, 
Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Limited, 케이디디아이코리아(주) 등

기타

Doosan PSI LLC, 동대문 미래창조재단, 두산신용협동조합, (재)연강재단, 
중앙대학교, Dalian Samyoung Doosan Metal Product Co.,Ltd., 경기철도(주), 
신분당선(주), 네오트랜스(주), 새서울철도(주),
KIAMCO 경기철도투자사모특별자산투자신탁,
네오플럭스제1호사모투자전문회사, 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사,
Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd., 
Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd 등

(주1)

당기 중 장기투자증권에서 관계기업투자로 변경되었습니다.

(주2)
당기 중 두산생물자원(주)는 매각되었습니다.

(주3)

당기 중 디알에이(주)에서 두산로보틱스(주)로 사명이 변경되었습니다.

(주4)

당기 중 신설되었습니다.

(주5)

당기 중 지배기업이 신규 인수하였습니다.

(주6)
당기 중 Guang Dong Xingqu Steel Center 및 (주)두산에코비즈넷은 각각 매각 및 청산되었습니다.

(주7)
당기 중 (주)빅앤트는 청산되었으며, (주)네오홀딩스는 (주)네오플럭스에 흡수합병되었습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 내역

당기 및 전기 중 당사와 특수관계자와의 중요한 영업상의 거래 내역(자금거래 및 지분거래 별도)은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등

매출
유무형자산
매출
기타수익
매입
유무형자산 
매입
기타비용

지배기업
(주)두산
28
-
162
39,312
-
35,697

종속기업
두산엔진(주)
84,398
-
3
-
-
-

두산건설(주)
55
-
65
7,153
1,781
203

두산큐벡스(주)
14
-
-
6,510
-
2,279

디비씨(주)
-
46,366
-
-
-
-

케이디피피제일차(주)
-
-
-
-
-
4,693

케이디피피제이차(주)
-
-
-
-
-
4,911

승리제삼차(주)
-
-
-
-
-
4,416

뉴스타파워제일차(주)
-
-
-
-
-
3,484

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
2,541
-
1,209
108,513
-
-

Doosan Heavy Industries America LLC
-
-
5
3,005
-
536

S.C Doosan IMGB S.A
-
-
377
24,639
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
2,920
-
2,070
5,099
-
-

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
23,130
-
396
-
-
-

Doosan Power Systems Arabia Company
 Limited
-
-
42
4,128
-
-

Doosan ATS America, LLC
-
-
-
10,920
-
-

Doosan Babcock Ltd.
31
-
965
22,559
-
-

Doosan Lentjes GmbH
-
-
-
934
7,658
-

Doosan Skoda Power s.r.o
62
-
-
1,616
-
3,423

기타
117
-
1,839
5,377
592
10,174

소계
113,268
46,366
6,971
200,453
10,031
34,119

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
23,059
-
-
-
-
-

화성도시고속도로(주)
208
-
-
-
-
-

소계
23,267
-
-
-
-
-

기타
특수관계자
(주)오리콤
-
-
-
29
-
6,739

(주)두산베어스
-
-
-
-
-
9,071

디엘아이(주)
361
-
-
-
-
7,405

중앙대학교
-
-
-
1,285
-
3,443

기타
119
-
69
542
-
919

소계
480
-
69
1,856
-
27,577

합계
137,043
46,366
7,202
241,621
10,031
97,393

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기업명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
유무형자산 
매입
기타비용

지배기업
(주)두산
25
157
40,877
21,290
38,391

종속기업
두산엔진(주)
97,107
-
-
-
-

두산건설(주)
1,036
754
27,580
64,533
-

두산큐벡스(주)
1
-
4,371
-
3,072

케이디피피제일차(주)
-
-
-
-
4,047

해피투모로우제이십오차(주)
-
-
-
-
3,680

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
6,730
1,248
259,783
-
-

Doosan Heavy Industries America LLC
-
3
100
-
3,364

S.C Doosan IMGB S.A
-
467
34,989
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
8,238
1,113
6,611
-
-

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
10,205
383
-
-
-

Doosan ATS America, LCC
-
-
13,763
-
-

Doosan Babcock Ltd.
1,788
921
27,970
-
-

Doosan Lentjes GmbH
-
-
3,627
-
-

Doosan Power system S.A.
26
1,198
9,324
-
-

Doosan Skoda Power s.r.o
669
-
6,956
-
5,733

기타
4
1,583
5,799
-
7,929

소계
125,804
7,670
400,873
64,533
27,825

관계기업 및공동기업
탐라해상풍력발전(주)
39,767
-
-
-
-

함안산업단지 (주)
-
180
-
-
-

소계
39,767
180
-
-
-

기타특수
관계자
(주)오리콤
-
-
-
-
8,887

중앙대학교
-
-
914
-
5,400

(주)두산베어스
-
-
-
-
10,976

디엘아이(주)
-
-
-
-
5,704

기타
1,362
-
530
-
960

소계
1,362
-
1,444
-
31,927

합계
166,958
8,007
443,194
85,823
98,143

(3) 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역

당기말과 전기말 현재 당사와 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역(배당 및 출자 제외)은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)두산
38
-
755
53,377
-
-

종속기업
두산엔진(주)
3,152
-
-
-
-
-

두산건설(주)
-
-
2,707
10,589
-
-

두산큐벡스(주)
-
-
4,810
667
-
-

케이디피피제일차(주)
-
-
-
-
46,000
-

케이디피피제이차(주)
-
-
-
-
52,650
-

케이디피피제삼차(주)
-
200
-
-
70,000
-

해피투모로우제이십차(주)
-
-
-
-
5,000
-

해피투모로우제이십오차(주)
-
-
-
-
50,000
-

해피투모로우제이십칠차(주)
-
127
-
-
30,000
-

승리제삼차(주)
-
353
-
-
150,000
-

뉴스타파워제일차(주)
-
-
-
-
30,000
-

뉴스타파워제이차(주)
-
-
-
-
90,000
-

유베스트제사차(주)
-
-
-
-
80,000
-

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
5,277
-
1,068
36,095
-
-

Doosan Heavy Industries America LLC
-
-
7
15,927
-
-

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
-
-
71
8,245
-
-

S.C Doosan IMGB S.A
-
-
3,385
2,818
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
85,254
-
3,147
1,347
-
4,881

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
20,278
-
4,037
-
-
-

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
816
19,821
-
-
-
-

Doosan Babcock Ltd.
-
-
8,364
26,474
-
-

Doosan Skoda Power s.r.o
-
-
492
3,183
-
-

기타
459
-
4,627
4,611
-
-

소계
115,236
20,501
32,715
109,956
603,650
4,881

관계기업 및
공동기업

화성도시고속도로(주)

2,723
-
-
-
-
-

함안산업단지(주)
-
-
3,068
-
-
47

기타
특수관계자
(주)오리콤
-
-
-
3,775
-
41

기타
-
-
774
495
-
368

소계
-
-
774
4,270
-
409

합계
117,997
20,501
37,312
167,603
603,650
5,337

(주1) 당기말 현재 회수가능성을 고려하여 대여금 전액에 대하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
기업명
채권
채무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
차입금
기타채무

지배기업
(주)두산
45
-
824
4,899
-
79,333

종속기업
두산엔진(주)
3,521
-
-
-
-
-

두산건설(주)
-
-
4,055
174
-
11,733

케이디피피제일차(주)
-
-
-
-
92,000
-

케이디피피제이차(주)
-
-
-
-
135,000
-

케이디피피제삼차(주)
-
200
-
-
70,000
-

해피투모로우제이십오차(주)
-
-
-
-
50,000
-

해피투모로우제이십칠차(주)
-
127
-
-
30,000
-

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
7,374
-
17,096
155,539
-
-

PT. Doosan Heavy Industries Indonesia
-
64,303
-
-
-
-

Doosan Heavy Industries America LLC
-
-
132
14,936
-
748

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
-
-
100
10,402
-
385

S.C Doosan IMGB S.A
599
-
2,299
6,628
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd.
113,018
-
768
4,049
-
3

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
6,405
-
543
-
-
-

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
1,630
34,442
-
-
-
-

Doosan Babcock Ltd.
4,747
-
863
21,802
-
-

Doosan Lentjes GmbH
-
-
-
3,325
-
-

Doosan Skoda Power s.r.o
1,521
-
-
6,548
-
445

기타
1,111
-
3,366
4,540
-
385

소계
139,926
99,072
29,222
227,943
377,000
13,699

관계기업 및
공동기업
탐라해상풍력발전(주)
-
-
115
-
-
12,795

함안산업단지(주)
138
-
4,196
-
-
47

소계
138
-
4,311
-
-
12,842

기타
특수관계자
(주)오리콤
-
-
-
4,190
-
45

기타
-
-
1,327
258
-
14

소계
-
-
1,327
4,448
-
59

합계
140,109
99,072
35,684
237,290
377,000
105,933

(4) 특수관계자와의 자금거래 내역

당기와 전기 중 당사와 특수관계자와의 자금거래(지분거래 포함) 내역은 다음과 같습니다. 

1) 당기

(단위: 백만원)

구분
기업명
대여
차입
출자
배당

대여
회수
(제각)
차입
상환
증자
투자
수익
지급

지배기업
(주)두산
-
-
-
-
-
-
-
24,170

종속기업
Doosan Skoda Power s.r.o
-
-
109,621
109,621
-
-
-
-

PT. Doosan Heavy Industries 
 Indonesia(주1)
-
64,303
-
-
-
-
-
-

케이디피피제일차(주)
-
-
-
46,000
-
-
-
-

케이디피피제이차(주)
-
-
-
82,350
-
-
-
-

해피투모로우제이십차(주)
-
-
20,000
15,000
-
-
-
-

승리제삼차(주)
428
75
150,000
-
-
-
-
-

뉴스타파워제일차(주)
-
-
30,000
-
-
-
-
-

뉴스타파워제이차(주)
-
-
90,000
-
-
-
-
-

유베스트제사차
-
-
80,000
-
-
-
-
-

Doosan GridTech Inc.
-
-
-
-
-
6,364
-
-

S.C. Doosan IMGB S.A.
-
-
-
-
-
38,794
-
-

Doosan Heavy Industries 
 America Holdings Inc.
-
14,621
-
-
-
55,781
-
-

Doosan Turbomachinery Services
-
-
-
-
-
37,299
-
-

Doosan Power Systems Americas LLC
-
-
-
-
-
1,453
-
-

Doosan Infracore North America LLC
-
-
-
-
-
-
-
2,109

디비씨(주)
-
-
-
-
-
109,408
-
-

소계
428
78,999
479,621
252,971
-
249,099
-
2,109

기타
케이디디아이코리아㈜
-
-
-
-
-
-
52
-

합계
428
78,999
479,621
252,971
-
249,099
52
26,279

(주1) 당기 중 대여금을 제각하였습니다.

상기 자본거래 이외에 당사가 당기 중 발행한 신주인수권부사채 중 920억원을 지배기업인 (주)두산이 취득하였습니다. 또한, 당사는 당기 중 종속기업인 두산인프라코어(주)가 발행한 신주인수권부사채 중 580억원을 취득 후 처분하였으며, 신주인수권은 당기말 현재 보유 중에 있습니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
기업명
대여
차입
출자
배당

대여
회수
차입
상환
증자
투자
수익
지급

지배기업
(주)두산
-
-
-
-
-
-
-
37,354

종속기업
Doosan Skoda Power s.r.o
-
-
230,223
230,223
-
-
-
-

해피투모로우제이십차(주)
-
-
-
-
-
50,000
-
-

케이디피피제일차(주)
-
-
-
23,000
-
-
-
-

케이디피피제이차(주)
-
-
135,000
-
-
-
-
-

케이디피피제삼차(주)
200
-
70,000
-
-
-
-
-

해피투모로우제이십오차(주)
-
-
50,000
-
-
-
-
-

해피투모로우제이십칠차(주)
127
-
30,000
-
-
-
-
-

두산큐벡스(주)
-
-
-
-
-
36,479
-
-

Doosan GridTech Inc.
-
-
-
-
-
40,772
-
-

(주)두산에이엠씨
-
-
-
-
-
2,130
-
-

두산건설(주)
-
-
-
-
-
400,000
-
-

Azul Torre Construction, Inc.
-
-
-
-
-
9
-
-

Doosan Power Systems Arabia Compa ny Limited
-
-
-
-
-
1,929
-
-

S.C Doosan IMGB S.A
-
-
-
-
-
7,481
-
-

Doosan Infracore America Corporation
-
-
-
-
-
-
-
1,844

소계
327
-
515,223
253,223
-
538,800
-
1,844

관계기업
탐라해상풍력발전(주)
-
-
-
-
-
2,016
-
-

합계
327
-
515,223
253,223
-
540,816
-
39,198

(5) 특수관계자와의 지급보증 및 담보

당기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공한 지급보증 및 담보의 내역은 주석 30 및 31에 기재되어 있습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

단기급여
30,060
46,137

퇴직급여
2,640
2,715

주식기준보상
-
324

합 계
32,700
49,176

33. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 당사의 영업에서 창출된 현금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

당기순이익(손실)
15,780
(231,495)

조정:
425,860
720,032

이자비용
158,602
133,614

외화환산손실
73,852
82,195

대손상각비
9,301
25,321

기타의대손상각비
69,822
91,035

파생상품평가손실
41,668
179,142

확정계약평가손실
247,411
47,956

하자보수비
20,471
10,380

감가상각비
98,018
103,422

무형자산상각비
81,160
72,505

법인세수익
(30,920)
(60,696)

퇴직급여
44,759
46,572

주식보상비용
-
324

재고자산평가손실
2,043
3,704

유형자산처분손실
143
253

무형자산처분손실
253
-

유형자산손상차손
1,317
1,473

무형자산손상차손
17,964
6,230

매각예정비유동자산손상차손
-
27,539

장기투자증권손상차손
5,005
1,226

종속기업투자손상차손
-
233,603

이자수익
(16,936)
(12,698)

배당금수익
(1,801)
(27)

외화환산이익
(160,195)
(30,801)

파생상품평가이익
(155,315)
(90,446)

확정계약평가이익
(52,547)
(146,694)

유형자산처분이익
(1,040)
(502)

장기투자증권처분이익
(30,825)
-

기타
3,650
(4,598)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동:
(355,208)
198,566

매출채권의 증감
128,177
79,933

미청구공사의 증감
54,768
(127,024)

미수금의 증감
53,332
(32,717)

선급금의 증감
128,121
72,492

재고자산의 증감
(145)
47,643

파생상품평가자산부채의 증감
(120,369)
(109,888)

확정계약평가자산부채의 증감
16,561
64,545

매입채무의 증감
83,662
232,172

미지급금의 증감
(210,752)
146,089

선수금의 증감
3,221
(4,454)

초과청구공사의 증감
(266,602)
(67,076)

미지급비용의 증감
(58,210)
20,976

퇴직금의 지급
(21,297)
(12,590)

사외적립자산의 증감
(63,584)
(56,937)

기타
(82,091)
(54,598)

영업활동에서 창출된 현금
86,432
687,103

(2) 현금 유출입이 없는 주요 거래

(단위: 백만원)

구분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
134,926
79,366

사채 및 차입금의 유동성 대체
1,375,431
980,750

유형자산 취득으로 인한 미지급금 증가
-
18,787

(3) 당기 중 재무활동으로부터 발생하는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초
현금흐름
비현금변동
기말

유동성대체
환율변동
이자비용상각
기타

단기차입금

987,208

588,259

-

(5,956)

-

-

1,569,511

유동화채무

126,977

(99,939)

146,650

-

1,227

-

174,915

유동성장기부채

842,914

(1,059,051)

1,228,781

(17,005)

652

9,274

1,005,565

사채

963,396

841,231

(345,168)

(78,956)

13,574

(65,387)

1,328,690

장기차입금

949,465

256,522

(883,613)

(9,386)

-

-

312,988

장기유동화채무

98,421

95,751

(146,650)

-

430

-

47,952

합계

3,968,381

622,773

-

(111,303)

15,883

(56,113)

4,439,621

34. 보고기간 후 사건

당사는 2018년 1월 8일 이사회에서 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 당사가 보유 중인 디비씨(주)의 주식 881,920주(담보금액 44,096백만원)을 담보로 제공하기로결의하였습니다.

35. 재무제표의 승인

당사의 2017년 재무제표
는 2018년
2월 8일
자 이사회 결의를 거쳐 발행승인되었으 며, 2018년
3월 28일자
정
기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가.

재
무제표 재작성 등 유의사항

53
기 중 종속기업인 두산건설(주)는 레미콘 생산 판매업을 영위하고 있는 산하 렉스콘 사업부를 중단영업으로 분류하고, 인천공장 등 5개 공장에 대해서는 매각을 실시하였으며, 해양플랜트 기자재/구조물 및 해저 기자재, 강교를 생산하고 있는 OSS(Offshore stru
cture & Subsea)사업의 철수를 결정
하고
이를 중단영업으로 분류하였습니다.
 
54기 중 종속기업인 두산건설(주)는 HRSG사업부 및 CPE(Chemical Process Equipment)사업부를 매각완료 하였으며, Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd가 보유한 HRSG사업부 및 CPE사업부에 대해서는
당기 중 매각 완료 하였습니다.
한편, 당기 중 두산건설(주)의 종속기업인 DVH의 매각계획이 철회됨에 따라 계속영업으로 재분류하였고, 비교 표시된 전기재무제표는 재작성하였습니다.

사업부문
상세 내용

HRSG

두산건설(주) - HRSG 매각 완료, 두산건설(주) 종속기업 - DVH(베트남 법인, 사업성격 HRSG관련으로 매각진행 진행하였으나,
당기 중에
계속사업으로 재분류), 두산중공업(주) 종속기업 VINA - HRSG부문
(당기 중 매각완료
)

CPE

두산건설(주) - CPE(전기 중 두산메카텍(주)로 이전완료, 당기말 현재 일부 자산ㆍ부채 조정중), 두산중공업(주) 종속기업 VINA - CPE부문(사업중단상태이며 관련 자산은
당기
중 매각 완료)

또한 54기 중 종속기업인 두산인프라코어(주)는 공작기계 사업부문을 양도하고 경영권을 매각하였습니다.
당사는 이러한 사업부문의 매각 및 매각결의를 통하여 경영자원의 효율적 배분으로 사업경쟁력을 강화하고, 매출 증대 및 이익 개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다

이에 따라 당사는 상기 사업부문을 중단영업으로 분류하였으며, 이로 인해 비교표시되는
54기 및 53
기
재무정보를 다음과 같이 재작성하였습니다.

【
연결재무상태표】

(단위: 백만원)

구 분
제54기

변경 전
조정액
변경 후

[유동자산]
9,035,152
(6,918)
9,028,234

ㆍ당좌자산
7,304,545
(15,297)
7,289,248

ㆍ재고자산
1,730,607
8,379
1,738,986

[비유동자산]
15,797,416
6,918
15,804,334

ㆍ투자자산
1,578,996
-
1,578,996

ㆍ유형자산
6,381,539
6,416
6,387,955

ㆍ무형자산
6,646,200
154
6,646,354

ㆍ기타비유동자산
1,190,681
348
1,191,029

자산총계
24,832,568
-
24,832,568

[유동부채]
11,581,817
(1,561)
11,580,256

[비유동부채]
6,427,920
1,561
6,429,481

부채총계
18,009,737
-
18,009,737

[자본금]
596,809
-
596,809

[연결자본잉여금]
1,652,835
-
1,652,835

[연결기타자본항목]
(17,273)
-
(17,273)

[연결기타포괄손익누계액]
538,782
-
538,782

[연결이익잉여금]
704,508
-
704,508

[소수주주지분]
3,347,170
-
3,347,170

자본총계
6,822,831
-
6,822,831

【
연결손익계산서】

(단위: 백만원)

구 분
제54기
제53기

변경 전
조정액
변경 후
변경 전
조정액
변경 후

매출액
13,892,681
59,598
13,952,279
16,204,318
(1,676,896)
14,527,422

매출원가
11,477,493
48,581
11,526,074
13,646,660
(1,313,904)
12,332,756

매출총이익
2,415,188
11,017
2,426,205
2,557,658
(362,992)
2,194,666

판매비와관리비
1,624,015
4,005
1,628,020
2,495,592
(278,339)
2,217,253

영업손익
791,173
7,012
798,185
62,066
(84,653)
(22,587)

금융손익
(547,191)
(419)
(547,610)
(719,051)
23,163
(695,888)

기타영업외손익
(475,471)
(4,795)
(480,266)
(819,219)
10,639
(808,580)

지분법손익
(14,608)
-
(14,608)
(81,659)
-
(81,659)

법인세비용차감전순이익
(246,097)
1,798
(244,299)
(1,557,863)
(50,851)
(1,608,714)

법인세비용
131,565
1,540
133,105
167,893
(35,617)
132,276

계속영업이익(손실)
(377,662)
258
(377,404)
(1,725,756)
(15,235)
(1,740,991)

중단영업이익(손실)
162,137
(258)
161,879
(25,143)
15,235
(9,908)

당기순이익
(215,525)
-
(215,525)
(1,750,899)
-
(1,750,899)

당기순이익의 귀속
-
-
-
-
-
-

-지배기업소유주지분
(170,751)
-
(170,751)
(1,038,543)
-
(1,038,543)

-비지배지분
(44,774)
-
(44,774)
(712,356)
-
(712,356)

나. 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도

구분

시기

대상회사
(거래상대방)

주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

공시서류 제출일자

보고서명
제출일자

두산인프라코어
제54기
두산공작기계 주식회사
- 영업양수도
두산인프라코어(주)는 '16.4.29일을 양도일로 하여 공작기계 사업부문을 두산공작기계주식회사에 양도함. 
양도목적은 재무건전성 개선 및 수익성 개선이며, '16년 연결재무제표에 미치는 영향에 대해서는 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 중 
38. 중단영업 항목을 참고.

주요사항보고서

2016.03.02

영업양수도 기준일

2016.04.29

합병등 종료보고서

2016.04.29

제53기
두산인프라코어밥캣코리아 주식회사

- 자산양수도
두산인프라코어(주)는 '15.4.28일을 양도일로 하여 Compact 사업 관련 자산을 55,994백만원에 두산인프라코어밥캣코리아 주식회사로 양도함.
양도목적은 영업경쟁력 및 관리효율성 제고이며, 해당건은 연결실체 내 회사간의 거래이므로 연결재무제표에 미치는 영향이 없음.

공시서류
2015.04.27

두산엔진
제54기
두산밥캣㈜

- 자산양수도

두산엔진(주)는 DII 및 DHEL 투자주식을 두산밥캣(주)에 현물출자하였으며, 이러한 교환거래로 처분이익(118,262백만원)을 인식함. 한편, 두산엔진(주)는 교환거래로 취득한 두산밥캣(주)에 대하여 더이상 유의적인 영향력을 보유하고 있지 않아 매도가능금융자산으로 분류함.

한편, 54기 중 평가로 인해 손상차손 233,437백만원(상장전) 및 기타포괄손익누계액 61,882백만원(상장후)을 각각 인식함.

- 구주매출
두산엔진 보유한 두산밥캣㈜ 주식 상장에 따른 구주매출. 
두산밥캣㈜ 주식의 공모가격이 상장전 수요예측 방식에 의해 주당 30,000원으로 결정됨에 따라, 본건을 38,083백만원(처분주식수는 1,269,430주)으로 처분함.
한편, 처분 전 평가로 인해 손상차손 28,014백만원을 인식함.

주요사항보고서

2016.05.04

타법인주식및출자증권취득결정
2016.05.04

특수관계인에대한출자
2016.05.04

합병등종료보고서(자산양수도)
2016.06.08

타법인주식및출자증권처분결정
2016.11.07

두산건설㈜

- 특수관계인에 대한 자산양도 및 출자
두산엔진의 유휴자산인 중속엔진 생산공장을 두산건설㈜에 양도
(양도가액 50,511백만원).
양도목적물의 1/2에 상응하는 지분은 양수도계약에 의하여, 나머지 1/2에 상응하는 지분은 두산건설㈜ 전환우선주를 취득하는 현물출자계약에 의하여 양도됨.

특수관계인에대한자산양도

2016.07.22

특수관계인에대한출자
2016.07.22

두산건설
제55기
밸류웍스(주)

- 분할

'17.6.30일을 분할기일로 두산건설(주)가 영위하는 사업부문 중 창원1공장 및 이에 부속하는 자산, 부채, 계약 등을 물적분할하여 밸류웍스(주)를 설립.

분할방식은 단순.물적분할이며, 분할배경은 분할하여 설립되는 신설회사의 지분 일부를 처분하여 재무건전성을 강화하고, 별도의 신설회사를 통해 자산을 효율적으로 관리하기 위함임.
이사회 결의일 '
17.04.28일
,

분할등기일 '
17.06.30일
임. 

해당건은 단순.물적분할이며 분할되는 회사가 신설회사의 지분 100%를 소유하고 있으므로 별도의 외부 평가를 진행하지 않았음. 따라서 산정된 예측 재무정보가 없음.

투자판단 관련 주요경영사항

2017.04.14

주요사항보고서
2017.04.28

합병등종료보고서

2
017.06.30

제54기

(주)렉스콘

- 분할

두산건설(주)는 '16.4.26일을 분할기일로 비주력 사업인 렉스콘 사업부문 중 관악공장을 물적분할하여 (주)렉스콘을 설립.

분할방식은 단순.물적분할로 분할배경은 분리 후 매각하여 기업 역량을 주력사업에 집중하고 재무 건전성을 강화하여 기업 가치를 제고하기 위함.
이사회 결의일 '
16.03.02일
,

분할등기일 '
16.04.27일
임. 

해당건은 단순.물적분할이며 분할되는 회사가 신설회사의 지분 100%를 소유하고 있으므로 별도의 외부 평가를 진행하지 않았음. 따라서 산정된 예측 재무정보가 없음.

주요사항보고서

2016.03.02 (2016.03.03 정정)

합병등종료보고서

2016.05.09

두산메카텍(주)

- 영업양도
두산건설(주)는 '16.6.29일을 양도일로 하여 CPE사업부문을 두산메카텍(주)에 양도. 양도목적은 재무건전성 및 기업가치 제고이며, '16년 연결재무제표에 미치는 영향에 대해서는 첨부된 '16년 연결감사보고서 주석 37. 중단영업 항목을 참고.

주요사항보고서

2016.06.08

합병등종료보고서

2016.07.01

General 
Electric 
International 
(Benelux) B.V.

- 영업양도
두산건설(주)는 '16.8.17일을 양도일로 하여 HRSG사업부문을 General Electric International (Benelux) B.V.에 양도.
양도목적은 재무건전성 및 기업가치 제고이며, '16년 연결재무제표에 미치는 영향에 대해서는 III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 중 38. 
중단영업 항목을 참고.

주요사항보고서

2016.07.01 (2016.07.14 정정)

합병등종료보고서

2016.08.17

제53기
울산레미콘(주)

- 분할

두산건설(주)는 '15.8.4일을 분할기일로 비주력 사업인 렉스콘 사업부문 중 울산공장
을 물적분할하여 울산레미콘(주)를 설립.

분할방식은 단순.물적분할로 분할배경은 분리 후 매각하여 기업 역량을 주력사업에 집중하고 재무 건전성을 강화하여 기업 가치를 제고하기 위함.
이사회 결의일 '
15.06.15일
,

분할등기일 '
15.08.05일
임.

해당건은 단순.물적분할이며 분할되는 회사가 신설회사의 지분 100%를 소유하고 있으므로 별도의 외부 평가를 진행하지 않았음. 따라서 산정된 예측 재무정보가 없음.

주요사항보고서 

2015.06.15

회사분할결정 

2016.05.15

합병등종료보고서

2015.08.05

※ 종속회사간의 합병, 분할등의 내용은 'I. 회사의 개요' '2. 회사의 연혁' '아. 연결종속회사의 변동내역'항목을 참고하시기 바랍니다.

※ 상기 내용 및 재무제표에 미치는 영향은 거래를 실시한 회사의 연결재무제표에 관한 사항입니다.

다. 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석 중 33. 우발채무 및 약정사항」 및 「XI. 그 빡에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」을 참고하시기 바랍니다.

라.

대
손충당금 현황

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제55기
유동
매출채권
3,309,701
(1,349,895)
40.8%

미청구공사
2,053,331
(83,516)
4.1%

미수금
421,483
(164,413)
39.0%

미수수익
138,352
(34,131)
24.7%

단기대여금
198,592
(136,446)
68.7%

선급금
448,635
(32,376)
7.2%

소계
6,570,094
(1,800,777)
27.4%

비유동
장기매출채권
18,643
(64)
0.3%

장기미수금
6,779
(5,676)
83.7%

장기대여금
1,789,405
(768,230)
42.9%

보증금
366,051
(2,848)
0.8%

장기선급비용
725
(208)
28.7%

소계
2,181,603
(777,026)
35.6%

합계
8,751,697
(2,577,803)
29.5%

제54기
유동
매출채권
3,594,122
(1,491,847)
41.5%

미청구공사
2,018,841
(77,735)
3.9%

미수금
481,976
(168,899)
35.0%

미수수익
147,269
(31,449)
21.4%

단기대여금
251,475
(137,381)
54.6%

선급금
541,058
(30,920)
5.7%

소계
7,034,741
(1,938,231)
27.6%

비유동
장기매출채권
8,969
(76)
0.8%

장기미수금
8,179
(6,004)
73.4%

장기대여금
1,557,991
(647,704)
41.6%

보증금
322,218
(1,960)
0.6%

장기선급비용

583
(235)
40.3%

소계
1,897,940
(655,979)
34.6%

합계
8,932,681
(2,594,210)
29.0%

제53기

유동
매출채권
4,332,263
(1,819,469)
42.0%

미청구공사
1,983,407
(85,102)
4.3%

미수금
540,335
(150,469)
27.8%

미수수익
149,306
(30,239)
20.3%

단기대여금
303,467
(125,083)
41.2%

선급금
638,721
(21,721)
3.4%

소계
7,947,499
(2,232,083)
28.1%

비유동
장기매출채권
5,945
(76)
1.3%

장기미수금
4,208
(3,875)
92.1%

장기대여금
1,366,683
(347,453)
25.4%

보증금
253,962
(639)
0.3%

소계
1,630,798
(352,043)
21.6%

합계
9,578,297
(2,584,126)
27.0%

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),
HRSG사업(2016년 3분기)
, 두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
제55기
제54기
제53기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,594,210
2,584,126
1,964,048

2. 순대손처리액(①-②±③)
(190,694)
(217,291)
15,419

① 대손처리액(상각채권액)
(152,384)
(193,979)
(179,636)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
(38,310)
(23,312)
195,055

3. 대손상각비 계상(환입)액
174,287
227,375
604,659

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,577,803
2,594,210
2,584,126

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정 기준

당사는 연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주합니다
. 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능하거나 개별 프로젝트 단위로 현금흐름 추정이 가능한 채권은 개별적으로 대손충당금을 설정하는 반면, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 과거대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거
- 집합채권 대손경험률 : 과거 3개년 연령구간별 매출채권 잔액의 평균 이월률에 따라 대손률을 추정함(연령이 2년 초과시 채권회수 불가능한 것으로 가정)
- 개별채권 대손예상액 : 아래의 개별채권 손상징후 발생시 채권개별분석을 통한 회수가능성, 담보설정여부 등을 고려하여 합리적인 대손예상액을 설정함.

[손상징후 및 대손설정률]

손상징후
대손설정률

분쟁
소송, 수금의뢰
부도
20% 이상
50% 이상
100%

3) 대손처리기준 : 발생된 부실채권에 대하여 심사 후, 아래와 같이 회수 불가능하다고 판단시 대손처리함
- 파산, 부도, 사업폐지 등 채권 회수 불능이 객관적으로 입증
- 소송 패소 또는 법적 청구권 소멸
- 채권 전문 회수 기관이 회수 불능 통지
- 담보물 처분 또는 보험금 수령
- 회수에 따른 비용이 채권 금액 초과

(4) 당
기
말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

당
기
말 현재 당사의 금융자산 중 주요한 매출채권 및 기타채권에 대한 연령 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융자산의 개별 및 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기미도래
0~3개월 이하
3개월 초과~
6개월 이하
6개월 초과 ~
1년 이하
1년 초과

금 액
매출채권
1,119,159
211,152
54,507
92,727
1,863,799
3,341,344

대여금 및 미수금
687,424
195,664
42,838
55,459
1,435,833
2,417,218

미수수익
26,740
415
364
713
110,120
138,352

합 계
1,833,323
407,231
97,709
148,899
3,409,752
5,896,914

비 율
매출채권
33.49%
6.32%
1.63%
2.78%
55.78%
100.00%

대여금 및 미수금
28.44%
8.09%
1.77%
2.29%
59.40%
100.00%

미수수익
19.33%
0.30%
0.26%
0.52%
79.59%
100.00%

합 계
31.09%
6.91%
1.66%
2.53%
57.82%
100.00%

마.

재고자산 현황

(1)

재고자산의 구성내역

당사의 부문별 재고자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문
구분

제55기

제54기
제53기

발전
재공품
62,102
16,558
51,040

원재료
31,202
33,231
36,482

저장품
7,882
8,482
8,484

미착품
15,023
21,031
40,808

소계
116,209
79,302
136,814

Water
재공품
736
894
635

원재료
25
13
14

저장품
11
11
11

미착품
484
1,037
2,258

소계
1,256
1,955
2,918

산업
재공품
949
1,425
40

원재료
754
362
316

미착품
92
1,998
1,168

소계
1,795
3,785
1,524

주단
제품
17,617
5,005
11,777

재공품
126,353
172,797
173,988

원재료
19,171
17,918
14,578

저장품
16,319
13,073
13,367

미착품
3,799
10,562
11,862

소계
183,259
219,355
225,572

두산인프라코어
상품
205,298
246,073
450,670

제품
436,142
387,610
486,038

반제품
45,928
30,464
38,482

재공품
42,161
36,520
82,917

원재료
336,134
322,298
377,450

저장품
2,016
1,432
1,809

미착품
187,285
152,613
118,369

소계
1,254,964
1,177,010
1,555,735

두산엔진
재공품
115,405
128,097
120,083

원재료
52,822
71,704
75,419

미착품
2,336
3,988
3,479

소계
170,563
203,789
198,981

두산건설
원재료
4,577
10,409

27,228

저장품
78
234
-

미착품
403
801
6,274

용지
-
41,099
41,099

기타
4,097
940
20

소계
9,155
53,483
74,621

두산큐벡스
상품
340
-
-

제품
-
-
5

원재료
236
307
322

저장품
190
-
-

소계
766
307
327

총합계
1,737,967
1,738,986
2,196,492

총자산대비 재고자산구성비율(%)
 [재고자산합계÷기말자산총계X100]
7.0
7.0
8.1

재고자산회전율(회수)
 [연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
6.9
5.9
6.0

기말자산총계
24,962,318
24,832,568
27,260,141

매출원가
12,018,510
11,526,074
13,646,661

기초재고
1,738,986
2,196,492
2,331,910

기말재고
1,737,967
1,738,986
2,196,492

※ 상기 제53기, 제54기 재무정보는 두산건설(주)의 OSS사업(2015년 1분기), 레미콘사업(2015년 2분기), CPE사업(2016년 2분기),

HRSG사업(2016년 3분기)
,
두산인프라코어(주)의 공작기계사업(2016년 2분기) 매각에 따라 사업의 모든 손익항목을 계속영업과 분리하여 중단영업손익으로 반영하여 소급 재작성 하였습니다. 또한 당기 중 종속기업 Doosan Heavy Industries Vietnam Haiphong Co., Ltd.의 매각계획이 철회되어 계속영업으로 재분류됨에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 53, 54기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다.

(2)

재고자산의
실사내역

[두산중공업]

1.

실사일자 :

2017년 11월 13일~24일

2. 실사요령 : 재고실사일과 재무상태표일 차이 기간의 재고자산 수불현황을 확인
 3. 실사방법 :
외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인

4. 재고자산의 담보제공여부 등 : 없음

[두산인프라코어]

1. 실사일자 :
2018년 1월 2일
(1일간)

2. 실사방법 : 외부감사인의 입회 하에 재고조사를 실시하고 일부 품목에 대하여
 표본추출하여 실재성 및 완전성을 확인

※

2017년

이후 재고실사 할 경우

2017.12.31
재고잔액에
2018.1.1부
터 실사일까
지 재고자산의 입출고내
역을 
 감안한 실사일 현재의 재고잔액 내역을 회사가 제시하고, 회계사는 실사일 재고
 및

2018.1.1
부터
실사일까지의 재고 입출고 내역을 확인하여
2017.12.31
재고
 잔
액을 확정함.

[두산엔진]

1.
연중 재고조사 실시

①

실사일자 :

2017년
6월 20일 ~ 22일

② 실사방법 : 당사 Accounting팀 주관 하에 재고실사 실시
 ③ 실사요령 : 사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이
 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

2.
2017년 기말 재고실사

①
실사일자
:
2017년 12월 18일 ~ 20일

② 실사방법 : 외부감사인 입회하에 실사 진행
 ③ 실사요령 :
사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성이
 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

[두산건설]

1. 실사일자 : 12월말 기준으로 매년 1회 재고자산 실사 실시

- 최근 재고자산 실사일자 : 2017년 12월 22일 ~ 2017년 12월 28일
 - 실사일과 대차대조표일 사이 기간의 재고자산에 대해서는 창고 수불대장과 
 당사 장부를 대조하여 확인

2. 실사방법 :
매 사업연도 종료
일 기준 재고자산 실사 시 외부감사인 입회 하에 
 실시

(3) 장기체화 재고 등 현황 

재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

계정과목
취득원가
보유금액
당기평가손실(주1)
기말잔액
비고

제품
486,596
486,596
(32,836)
453,760
-

상품
230,158
230,158
(24,520)
205,638
-

반제품
45,952
45,952
(25)
45,927
-

재공품
380,654
380,654
(32,949)
347,705
-

원재료
493,830
493,830
(48,908)
444,922
-

저장품
26,676
26,676
(180)
26,496
-

미착품
209,422
209,422
-
209,422
-

미완성주택
4,097
4,097
-
4,097
-

합계
1,877,385
1,877,385
(139,418)
1,737,967

(주1) 당기평가손실 금액은 당기말 현재 재고자산 평가충당금 잔액임.

바.
당
기
말 현재 주요
수주계약 현황

[연결재무제표기준]

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

수량
금액
수량
금액
수량
금액
총액
손상
차손
누계액
총액
대손
충당금

UAE BNPP
1, 2호기 NSSS
한국전력공사
2010년 06월 30일
2018년 05월 01일
-
2,141,642
-
2,099,847
-
41,795
98
-
-
-
-

Ras Al Khair
SWCC
2010년 08월 31일
2020년 03월 19일
-
1,881,366
-
1,820,820
-
60,546
97
180
-
55
1

Nghi Son II
Marubeni, KEPCO Consortium
2014년 12월 24일
2019년 07월 30일
-
1,812,854
-
-
-
1,812,854
-
-
-
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014년 02월 26일
2018년 06월 30일
-
1,674,642
-
1,531,607
-
143,035
91
46,543
-
16,058
-

신고리 5, 6호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014년 08월 28일
2022년 03월 31일
-
1,666,655
-
793,252
-
873,403
48
3,994
-
-
-

신한울 1, 2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009년 07월 31일
2018년 02월 28일
-
1,642,088
-
1,587,137
-
54,951
97
23,997
-
-
-

UAE BNPP 3, 4호기 NSSS
한국전력공사
2010년 06월 30일
2020년 05월 01일
-
1,625,227
-
1,465,585
-
159,642
90
15,976
-
-
-

신고리 3, 4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2006년 08월 28일
2018년 09월 30일
-
1,358,041
-
1,328,896
-
29,145
98
9,416
-
-
-

Yanbu ph.3 MSF
SWCC
2012년 12월 04일
2019년 04월 30일
-
1,223,333
-
1,155,481
-
67,852
94
13,221
-
-
-

Qurayyah Add-On(주1)
SEC
2009년 09월 16일
2014년 10월 15일
-
1,165,862
-
1,159,407
-
6,455
99
51,761
-
-
-

Fadhili CHP
ENGIE
2016년 11월 12일
2019년 11월 30일
-
996,191
-
512,874
-
483,317
51
89,414
-
27,089
-

Song Hau1
LILAMA
2015년 04월 10일
2019년 10월 02일
-
974,024
-
619,949
-
354,075
64
114,641
-
1
-

Subic Redondo(주2)
Meralco
2016년 10월 13일
2021년 06월 30일
-
943,083
-
10,924
-
932,159
2
-
-
-
-

Jawaharpur
UPRVUNL
2016년 12월 22일
2021년 10월 21일
-
1,149,706
-
67,956
-
1,081,750
6
17,108
-
1,710
-

Obra C
UPRVUNL
2016년 12월 22일
2021년 10월 21일
-
1,124,364
-
44,308
-
1,080,056
4
15,436
-
-
-

Raipur Chhattisgarh TPP
GMR
2010년 01월 10일
2018년 03월 31일
-
1,022,287
-
1,021,641
-
646
100
-
-
81,576
-

Kudgi STPP #1~3
NTPC
2012년 02월 17일
2018년 03월 31일
-
796,179
-
793,199
-
2,980
100
12,509
-
13,638
-

합 계
-
23,197,544
-
16,012,883
-
7,184,661
-
414,196
-
140,127
1

(주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다.

(주2) 2018년 3월 13일자로 계약해지되었습니다.
※
계약상 완료기한은 당기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프
로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니
다
.

[별도재무제표기준]

(단위 : 백만원)

품목
발주처
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고
진행률
미청구공사
공사미수금

수량
금액
수량
금액
수량
금액
총액
손상
차손
누계액
총액
대손
충당금

Al Khalij Boiler Package PJT
GECOL
2008년 11월 01일
2018년 12월 31일
-
298,654
-
293,572
-
5,082
98
35,353
-
7
-

Ain Sokhna Boiler Package
EDEPC
2010년 02월 17일
2018년 04월 08일
-
423,495
-
423,130
-
365
100
-
-
-
-

신보령 1,2호기 보일러(주1)
한국중부발전(주)
2013년 10월 22일
2017년 06월 30일
-
558,993
-
558,993
-
-
100
1
-
307
-

강릉안인 1,2호기 보일러
삼성물산(주)
2015년 03월 31일
2022년 12월 31일
-
481,111
-
46,300
-
434,811
10
46,300
-
-
-

고성하이 1,2호기 보일러
SK건설(주)
2015년 12월 04일
2021년 04월 30일
-
470,016
-
192,514
-
277,502
41
121,569
-
232
-

Ras Al Khair
SWCC
2010년 08월 31일
2020년 03월 19일
-
1,881,366
-
1,820,820
-
60,546
97
180
-
55
1

Yanbu ph.3 MSF
SWCC
2012년 12월 04일
2019년 04월 30일
-
1,223,333
-
1,155,481
-
67,852
94
13,221
-
-
-

Doha RO Stage-I
MEW (Kuwait)
2016년 05월 30일
2018년 11월 29일
-
380,796
-
225,382
-
155,414
59
116,833
-
2,540
-

Shoaiba RO Ph.4
SWCC
2017년 03월 29일
2020년 02월 14일
-
457,308
-
35,220
-
422,088
8
11,444
-
-
-

서울숲 트리마제(주1)
한양개발주식회사
2013년 10월 21일
2017년 05월 29일
-
248,830
-
247,822
-
1,008
100
-
-
17,165
-

남양주 백봉지구 공동주택
(주)알비디케이
2017년 06월 23일
2020년 11월 30일
-
516,700
-
7,605
-
509,095
1
-
-
-
-

서울복합 1,2호기 주기기
한국중부발전(주)
2013년 07월 05일
2018년 11월 30일
-
317,147
-
297,320
-
19,827
94
17,492
-
10,805
-

Qurayyah Add-On(주1)
SEC
2009년 09월 16일
2014년 10월 15일
-
1,165,862
-
1,159,407
-
6,455
99
51,761
-
-
-

Vinh Tan 4 TPP
EVN
2014년 02월 26일
2018년 06월 30일
-
1,674,642
-
1,531,607
-
143,035
91
46,543
-
16,058
-

화성동탄2 집단에너지 주기기(주1)
한국지역난방공사
2014년 08월 11일
2017년 12월 22일
-
347,592
-
331,165
-
16,427
95
6,484
-
633
-

Karabatan CCPP
Karabatan Utility Solution
2014년 12월 27일
2018년 02월 26일
-
351,668
-
285,345
-
66,323
81
6,316
-
-
-

Song Hau1
LILAMA
2015년 04월 10일
2019년 10월 02일
-
974,024
-
619,949
-
354,075
64
114,641
-
1
-

Vinh Tan 4 Extension
EVN
2016년 03월 10일
2020년 01월 03일
-
558,511
-
239,666
-
318,845
43
76,939
-
-
-

Fadhili CHP
ENGIE
2016년 11월 12일
2019년 11월 30일
-
996,191
-
512,874
-
483,317
51
89,414
-
27,089
-

Muara Tawar Add-On
PT PLN (PERSERO)
2017년 03월 29일
2020년 03월 31일
-
298,894
-
54,134
-
244,760
18
11,407
-
106
-

IEC Add-On(주1)
IEC(The Israel Electric Corp. Ltd)
2011년 03월 28일
2017년 12월 31일
-
358,961
-
347,397
-
11,564
99
-
-
6,347
-

신고리 3,4호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2006년 08월 28일
2018년 09월 30일
-
1,358,041
-
1,328,896
-
29,145
98
9,416
-
-
-

Vogtle 3,4 호기 AP1000(주1)
Westinghouse Electric Company, LLC.
2008년 05월 08일
2015년 09월 07일
-
272,881
-
272,564
-
317
100
9,573
-
-
-

신한울 1,2호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2009년 07월 31일
2018년 02월 28일
-
1,642,088
-
1,587,137
-
54,951
97
23,997
-
-
-

VC Summer 2,3호기 AP1000(주1)
Westinghouse Electric Company, LLC.
2008년 06월 05일
2016년 03월 10일
-
256,229
-
255,562
-
667
100
8,873
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 NSSS
한국전력공사
2010년 06월 30일
2018년 05월 01일
-
2,141,642
-
2,099,847
-
41,795
98
-
-
-
-

신고리 5,6 호기 NSSS
한국수력원자력(주)
2014년 08월 28일
2022년 03월 31일
-
1,666,655
-
793,252
-
873,403
48
3,994
-
-
-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS
한국전력공사
2010년 06월 30일
2020년 05월 01일
-
1,625,227
-
1,465,585
-
159,642
90
15,976
-
-
-

신고리 3,4호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2007년 03월 09일
2018년 09월 30일
-
530,908
-
517,594
-
13,314
97
6,634
-
-
-

신고리 5,6호기 주설비공사
한국수력원자력(주)
2015년 06월 12일
2022년 09월 30일
-
447,770
-
72,152
-
375,618
16
31,505
-
-
-

신고리 3,4호기 T/G
한국수력원자력(주)
2006년 08월 28일
2018년 09월 30일
-
347,080
-
346,082
-
998
100
-
-
-
-

신한울 1,2호기 TG
한국수력원자력(주)
2009년 06월 23일
2019년 10월 31일
-
409,117
-
408,409
-
708
100
13,727
-
-
-

UAE BNPP 1,2호기 T/G
한국전력공사
2010년 06월 30일
2018년 05월 01일
-
623,608
-
598,589
-
25,019
96
-
-
-
-

UAE BNPP 3,4호기 T/G
한국전력공사
2011년 09월 27일
2020년 05월 01일
-
642,837
-
564,335
-
78,502
88
-
-
-
-

신고리 5,6호기 T/G
한국수력원자력(주)
2014년 08월 28일
2023년 03월 31일
-
390,317
-
207,805
-
182,512
53
22,075
-
-
-

신보령 1,2호기 T/G(주1)
한국중부발전(주)
2013년 10월 22일
2017년 06월 30일
-
251,869
-
220,008
-
31,861
96
-
-
2,534
-

태안 IGCC 가스화플랜트(주1)
한국서부발전(주)
2011년 11월 15일
2016년 03월 31일
-
487,893
-
486,611
-
1,282
100
-
-
2,572
13

Subic Redondo(주2)
Meralco
2016년 10월 13일
2021년 06월 30일
-
307,335
-
-
-
307,335
-
-
-
-
-

Nghi Son II
Marubeni, KEPCO Consortium
2014년 12월 24일
2019년 07월 30일
-
1,812,854
-
-
-
1,812,854

-
-
-
-

합 계
-
29,198,445
-
21,610,131
-
7,588,314
-
911,668
-
86,451
14

(주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의중입니다.

(주2) 2018년 3월 13일 자로 계약해지되었습니다.

사. 공정가치 평가내역

(1) 금융상품의 공정가치 측정방법

당
기
말 현재 당사는 금융상품의 공정가치를 측정하고 공시하기 위해 다음과 같은 서열체계를 이용하고 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수
 (단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외)

수준 3
관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업 고유 정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 파생상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율을 사용하여 해당 금액을 현재 가치로 할인하여 측정

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등

유동자산인 매출채권 및 기타채권과 같은 범주의 금융상품 장부가액은 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

당
기
말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 당사의 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시 내역은 다음과 같습니다.

1) 당
기
말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
34,182
14,537
-
48,719

매도가능금융자산
248
351
136,859
137,458

위험회피목적 파생상품
-
114,469
-
114,469

합계
34,430
129,357
136,859
300,646

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
65,376
-
65,376

위험회피목적 파생상품
-
131,123
-
131,123

합계
-
196,499
-
196,499

2) 전기말

(단위: 백만원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산:

당기손익인식금융자산
-
64,762
-
64,762

매도가능금융자산
90,627
341
137,314
228,282

위험회피목적 파생상품
-
40,692
-
40,692

합계
90,627
105,795
137,314
333,736

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익인식금융부채
-
39,702
-
39,702

위험회피목적 파생상품
-
263,914
-
263,914

합계

303,616
-
303,616

상기 표에는 장부금액이 공정가치와 중요한 차이가 없어 공정가치를 측정하지 아니한 금융자산과 금융부채에 대한 정보는 포함하고 있지 않습니다.

당기 말 현재 공정가치로 측정되는 매도가능금융자산 중 수준3으로 평가된 매도가능금융자산 공정가치 평가를 위한 가정은 다음과 같습니다.

구 분
평가방법
할인율
비고

인천김포고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

상주영천고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

수도권서부고속도로㈜
현금흐름할인모형
1.61%
매각 가능한 추정치

대구남부순환도로㈜
배당할인모형
14%
매기 예상 배당현금흐름

우이신설경전철㈜
배당할인모형
11%
매기 예상 배당현금흐름

서울문산고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

경기남부도로㈜
배당할인모형
15%
매기 예상 배당현금흐름

부산신항제이배후도로㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

남서울경전철㈜
과거거래이용법
-
최근 유상증자금액

서서울도시고속도로㈜
과거거래이용법
-
최근 매각거래금액

건설공제조합
과거거래이용법
-
공매 최종낙찰가격 평균

자본재공제조합
순자산가치평가법
-
순자산공정가치

청라국제업무타운㈜
예상매각가액평가법
-
예상매각가액

한편, 당
기
및 전기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 측정되는 매도가능금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같으며, 당
기
및 전기 중 공정가치 서열체계의 수준이동은 없었습니다.

구분
기초
매입
매도
총포괄손익
기타
기말

당기손익
기타포괄손익

당기
137,314
9,695
(7,614)
(8,123)
12,696
(7,109)
136,859

전기
125,945
10,437
-
(8,403)
13,511
(4,175)
137,314

(2) 금융상품의 평가방법

(가) 금융상품의 최초 인식

당사는 금융자산을 그 조건 및 취득목적에 따라 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 연결 실체의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융자산의 분류를 결정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 계약의 당사자가 되는 때(정형화된매매거래의 경우 거래일)에 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산의 경우에는 최초에 공정가치로 인식하고 거래원가는 손익계산서에 비용처리하고 있습니다. 한편, 금융부채를 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 분류된 당기손익인식금융부채, 상각후원가로 측정하는금융부채로 분류하고 있습니다. 당사의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융부채의 분류를 결정하고 계약의 당사자가 되는 때(정형화된 매매의 경우 거래일)에재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초인식시 공정가치로 인식하고 있습니다.

(나) 금융상품의 후속 측정방법

1) 금융자산 
파생상품을 포함한 금융자산은 공정가치 측정을 원칙으로 하나, 대여금 및 수취채권,만기보유금융자산의 범주로 분류되는 금융자산은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 또한, 공정가치로 측정해야 하는 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품은 원가로 측정하고 있습니다.
 
2) 금융부채 
금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하는 것을 원칙으로 하지만파생상품부채는 공정가치로 측정하고 있습니다. 

(다) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품 범주별 손익 

당
기
와 전
기
중 당사의 금융상품 범주별 손익은 다음과 같습니다.
1) 당
기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
평가손익
대손상각비
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
37,657
-
-
(140,990)
-
(18,248)
-
-

당기손익인식금융자산

(7,271)

(817)

매도가능금융자산
10,302
2,418
-
-
(14,929)
44,950
-
9,506

만기보유금융자산
623
-
-
-
(463)
(225)
-
-

합계
48,582
2,418
(7,271)
(140,990)
(15,392)
25,660
-
9,506

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(500,994)
-
-
-
-
(25,074)
(11,852)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

2) 전
기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

이자수익
(비용)
배당금
수익
평가손익
대손상각비
손상차손
처분손익
금융보증
손익
매도가능금융자산
평가손익

금융자산 :

대여금및수취채권
35,381
-
-
(211,846)
-
(11,359)
-
-

매도가능금융자산
4,633
304
-
-
(30,235)
(954)
-
36,192

만기보유금융자산
466
-
-
-
(2,158)
-
-
-

합계
40,480
304
-
(211,846)
(32,393)
(12,313)
-
36,192

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(513,897)
-
-
-
-
(10,470)
(10,291)
-

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

파생상품계약이 아닌 외화거래에서 발생한 외환차이(환산손익 및 환차손익)는 대여금 및 수취채권으로 분류되는 금융자산과 상각후원가로 측정되는 금융부채 등에서 발생하고 있습니다.

한편, 당
기
및 전기 중 파생상품과 관련된 금융손익은 다음과 같습니다.

1) 당
기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
(86,137)
(5,188)
-

공정가액위험회피목적 파생상품
189,794
32,584
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
6,149
1,709
(55,098)

합계
109,806
29,105
(55,098)

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

2) 전기

(단위: 백만원)

구분
당기손익
기타포괄손익(주1)

평가손익
거래손익

당기손익인식 파생상품
17,121
(6,166)
-

공정가액위험회피목적 파생상품
(116,978)
5,820
-

현금흐름위험회피목적 파생상품
(20,985)
61,727
25,973

합계
(120,842)
61,381
25,973

(주1) 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

상기 금융상품 범주별 손익은 각각의 금융상품에서 발생한 판매비와관리비, 금융손익 및 기타포괄손익을 포함하는 금액입니다.

(3) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부 요소의 내용연수가 자산 전체의 내용연수와 다른 경우에는 별개의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 자산의 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출로서 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 

당사는 재무제표상 유형자산으로 분류되는 토지에 한하여 후속측정방법으로 종전의 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였으며, 이에 따라 토지의 공정가치를 결정하기 위하여 연결기업은 공인된 독립 평가기관에 평가를 의뢰하였으며, 재평가기준일은 2017년 10월 31일이었습니다. 

토지의 공정가치는 표준지공시지가를 기준으로 평가하였으며, 시장성 및 대체의 원칙에 의거하여 대상 물건이 소재하는 인근지역 내에서 동일성 또는 유사성이 인정되는 거래 사례를 포착하고 거래 사례 비교법에 의하여 비준가격을 산정한 후, 표준지공시지가를 기준으로 산정된 금액의 적정성을 검토하여 최종 감정평가액을 결정하였습니다. 

표준지공시지가 기준평가는 인근 지역 내에 소재하는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 지가변동률로 시점을 수정하고, 위치, 인근 지대상황, 접근성, 획지의 형태 및 규모, 도로 및 교통상황, 공법상 제한사항, 일반수요, 시장성 등의 제반 가격형성요인을 종합하여 가격을 결정하는 방식으로서, 그 밖의 요인은 대상과 평가전례의 격차율을 산출하고, 인근지역 지가수준 및 부동산 경기동향 등을 고려하여 결정하였습니다.

토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

가치평가기법

유의적인 관측가능하지
 않은 투입변수

관측가능하지 않은 투입변수와
 공정가치측정치 간의 연관성

공시지가기준평가법

측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정

시점수정(지가변동률 등)

지가변동률 등이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)

개별요인(획지 조건 등)

획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

그 밖의 요인
(지가수준 등)

지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)

당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 당기말 현재 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부금액은

2,701,139
백
만원
(전기말: 2,500,008
백
만원)이며, 당기 및 전기 중 재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
당 기
전 기

기초
977,801
1,014,672

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 증가
375,173
-

재평가로 인한 기타포괄손익누계액의 법인세효과
(106,826)
(28,358)

처분으로 인한 이익잉여금 대체
(939)
(26,528)

비지배지분
(44,930)
18,015

기말
1,200,279
977,801

당기말 현재 토지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

토지

-
-
4,507,328
4,507,328

아
. 채무증권 

(1)

채
무증권 발행실적(연결기준)

공
시
대상기간 중 당사의
채무증권 발행실적은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

두산중공업
회사채
공모
2017년 05월 04일
500,000
1
A-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2022년 05월 04일
미상환
NH투자증권 외

두산중공업
회사채
사모
2017년 05월 15일
80,000
4.73
- (주1)
2019년 05월 15일
미상환
유베스트제4차

두산중공업
회사채
사모
2017년 05월 23일
70,000
3.7
- (주1)
2018년 05월 23일
미상환
IBK투자증권 외

두산중공업
회사채
사모
2017년 06월 07일
50,000
3.7
- (주1)
2018년 06월 07일
미상환
KB투자증권

두산중공업
회사채
사모
2017년 06월 15일
50,000
3.7
- (주1)
2018년 06월 15일
미상환
동부증권

두산중공업
회사채
공모
2017년 07월 19일
100,000
4.22
A-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2019년 07월 19일
미상환
한국투자증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
10,000
3.7
A2-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2018년 09월 28일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 13일
10,000
3.7
- (주1)
2018년 10월 02일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 19일
10,000
3.7
- (주1)
2018년 10월 18일
부분상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 31일
10,000
3.7
- (주1)
2018년 10월 30일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 12월 26일
50,000
4.2
- (주1)
2018년 12월 24일
미상환
한국투자

두산인프라코어
회사채
사모
2017년 05월 15일
80,000
4.2
-
2019년 05월 15일
미상환
한국산업은행

두산인프라코어
회사채
사모
2017년 01월 12일
115,000
1.77
-
2018년 01월 12일
미상환
신영증권

두산인프라코어
회사채
공모
2017년 07월 26일
321,420
2.38
AA(S&P)
2020년 07월 26일
미상환
한국산업은행

두산인프라코어
회사채
공모
2017년 08월 01일
500,000
2.5
BBB(한국기업평가 NICE신용평가)
2022년 08월 01일
미상환
NH투자증권 외

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 04월 28일
5,000
2
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 04월 27일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 04월 28일
2,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 04월 27일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 11일
2,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 10일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 12일
2,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 11일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 24일
5,600
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 23일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 25일
5,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 24일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 29일
3,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 28일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 05월 31일
5,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 05월 30일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 06월 07일
2,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 06월 05일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 06월 09일
4,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 06월 07일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 06월 22일
3,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 06월 21일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 06월 23일
2,000
4.95
A3 (NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 06월 22일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 06월 28일
3,000
4.95
A3 (한국기업평가 NICE신용평가 서울신용평가)
2018년 06월 27일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 07월 10일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 07월 09일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 04일
2,500
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 03일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 10일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 09일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 22일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 21일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 24일
5,600
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 23일
미상환
유안타증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 25일
10,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 24일
미상환
우리종합금융

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 08월 30일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 08월 29일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 05일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 04일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 08일
10,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 06일
미상환
동부증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 11일
7,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 10일
미상환
동부증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 11일
3,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 10일
미상환
동부증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 11일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 10일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 09월 15일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 09월 14일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 10월 10일
3,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 10월 08일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 10월 16일
2,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 10월 15일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 10월 20일
12,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 10월 18일
미상환
흥국증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 10월 24일
12,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 10월 23일
미상환
흥국증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 11월 06일
10,000
4.75
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 11월 05일
미상환
KB증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 11월 14일
3,500
4.5
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 11월 13일
미상환
IBK투자증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 12월 06일
2,000
4.45
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 12월 05일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 12월 07일
10,000
4.5
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 12월 06일
미상환
신영증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 12월 19일
10,000
4.5
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 12월 18일
미상환
한국투자증권

두산인프라코어
기업어음증권
사모
2017년 12월 19일
10,000
4.5
A3 (한국기업평가 NICE신용평가)
2018년 12월 18일
미상환
한국투자증권

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 02월 24일
1,800
7.9
B+ (한기평/Nice)
2017년 05월 24일
상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 03월 09일
5,500
7.9
B+ (한기평/Nice)
2017년 06월 08일
상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 03월 09일
2,000
7.9
B+ (한기평/Nice)
2017년 06월 08일
상환
우리종합금융

두산건설
회사채
공모
2017년 03월 21일
150,000
2.5
BB+ (한기평/Nice)
2020년 03월 21일
부분상환
신영증권

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 05월 24일
1,800
7.3
B+ (한기평/Nice)
2017년 08월 24일
상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 06월 08일
5,500
7.4
B+ (한기평/Nice)
2017년 09월 08일
상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 06월 08일
2,000
7.4
B+ (한기평/Nice)
2017년 09월 08일
상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 06월 14일
30,000
6
B+ (한기평/Nice)
2017년 07월 03일
상환
유진투자증권

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 08월 24일
1,800
7.4
B+ (한기평/Nice)
2017년 11월 24일
미상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 09월 08일
5,500
7.4
B+ (한기평/Nice)
2017년 12월 08일
미상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 09월 08일
2,000
7.4
B+ (한기평/Nice)
2017년 12월 08일
미상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 09월 28일
25,000
7
B+ (한기평/Nice)
2017년 11월 17일
미상환
유진투자증권

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 12월 08일
5,500
7.4
B+ (한기평/Nice)
2018년 03월 08일
미상환
우리종합금융

두산건설
기업어음증권
사모
2017년 12월 08일
2,000
7.4
B+ (한기평/Nice)
2018년 03월 08일
미상환
우리종합금융

두산엔진
회사채
공모
2017년 04월 26일
90,000
4.6
A- / A- (나이스신용평가 / 한국신용평가)
2019년 04월 26일
미상환
케이비증권(주)

두산엔진
회사채
사모
2017년 04월 26일
40,000
4.6
A- / A- (나이스신용평가 / 한국신용평가)
2019년 04월 26일
미상환
케이비증권(주)

합 계
-
-
-
2,497,020
-
-
-
-
-

(주1) 해당 채무증권은 발행 시 평가 의무가 없어 등급평가 미수행

【
사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 】

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산중공업 제43-3회 무보증사채
2012.11.27
2019.11.27
100,000
2012.11.15
현대증권㈜
기업금융부
(02-6114-1006)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 1,000% 이하

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 165.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,114,028백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.47%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-11-14

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산중공업 제48회 무보증 신주인수권부사채
2017-05-04
2022-05-04
500,000
2017-03-06
케이티비투자증권
 기업금융부
 (02-2184-2895)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 165.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,114,028백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.47%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-11-14

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산중공업 제53회 무보증사채
2017-07-19
2019-07-19
100,000
2017-07-07
동부증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 165.2%)

담보권설정 제한현황
계약내용
지급보증/담보권 설정 제한 9조원 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 3,114,028백만원)

자산처분 제한현황
계약내용
자산의 처분제한 자산총계의 100%이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.47%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-11-14

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산인프라코어 주식회사 제 22-2회 무보증사채
2013-01-30
2018-01-30
124,400
2013-01-17
한화투자증권
 기업금융2팀
 김희준 대리
 (02-3772-7063)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결, 당기말)부채비율 700% 이하

이행현황
준수함 (224%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자기자본의 500% 이하 (6조 7,284억)

이행현황
준수함 (1조 6,056억)

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자산총계의 100% (5조 531억)

이행현황
준수함 (388억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018-03-29

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산인프라코어 주식회사 제 23-2회 무보증사채
2013-04-11
2018-04-11
110,000
2013-04-01
한화투자증권
 기업금융2팀
 김희준 대리
 (02-3772-7063)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결, 당기말)부채비율 700% 이하

이행현황
준수함 (224%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자기자본의 500% 이하 (6조 7,284억)

이행현황
준수함 (1조 6,056억)

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자산총계의 100% (5조 531억)

이행현황
준수함 (388억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018-03-29

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산인프라코어 주식회사 제 24회 무보증사채
2013-10-28
2018-10-28
125,500
2013-10-16
우리종합금융
 기업금융부
 윤두한 대리
 (T. 2000-6717)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결, 당기말)부채비율 600% 이하

이행현황
준수함 (224%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자기자본의 500% 이하 (6조 7,284억)

이행현황
준수함 (1조 6,056억)

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자산총계의 100% (5조 531억)

이행현황
준수함 (388억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018-03-29

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산인프라코어 주식회사 제 31회 무보증 신주인수권부사채
2017-08-01
2022-08-01
500,000
2017-06-01
아이비케이투자증권
 김경진 과장
 (T. 6915-5347)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결, 당기말)부채비율 600% 이하

이행현황
준수함 (224%)

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자기자본(연결기준)의 500% 이하 (17조 2,419억)

이행현황
준수함 (1조 6,056억)

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중
 자산총계(연결기준)의 100% (10조 268억)

이행현황
준수함 (388억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2018-03-29

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산엔진 제7회 무보증사채
2013.07.05
2018.07.05
90,000
2013.06.25
우리종합금융
 (기업금융부, 02-2000-6646)

재무비율 유지현황
계약내용
이자성부채/자본총계의 비율 500% 이하

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 66.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용
직전회계년도 자기자본의 1000% 이하 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 127.22%)

자산처분 제한현황
계약내용
직전회계년도 자산총계의 100% 미만 등

이행현황
이행 (별도 재무제표 기준, 0.97%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-09-11

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산건설 전환사채-85회
2015.06.11
2018.06.11
150,000
2015.05.22
이베스트 투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 유지

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 173.03%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 1,000% 이하 설정 가능

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 4,400억)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 10배

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 3,490억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-09-07

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산건설 신주인수권부사채 - 92회
2016.06.24
2019.06.24
150,000
2016.05.27
동부증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 유지

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 173.03%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 1,000% 이하 설정 가능

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 4,400억)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 10배

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 3,490억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-09-07

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

두산건설 신주인수권부사채 - 93회
2017.03.21
2020.03.21
150,000
2017.03.03
케이티비 투자증권

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 700% 이하 유지

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 173.03%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 1,000% 이하 설정 가능

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 4,400억)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 10배

이행현황
이행 (17.2Q 별도재무제표기준 3,490억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황
해당없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017-09-07

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
7,500
43,600
214,600
-
-
-
265,700

합계
-
-
7,500
43,600
214,600
-
-
-
265,700

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
456,149
794,598
1,005,719
-
994,440
-
-
3,250,906

사모
285,000
264,891
-
-
-
-
-
549,891

합계
741,149
1,059,489
1,005,719
-
994,440
-
-
3,800,797

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
321,420
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2)

채
무증권 발행실적(별도기준)

공시대상기간 중
당사의 별도기준 채무증권 발행실적은 아래와 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

두산중공업
회사채
공모
2017년 05월 04일
500,000
1.00
A-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2022년 05월 04일
미상환
NH투자증권 외

두산중공업
회사채
사모
2017년 05월 15일
80,000
4.73
- (주1)
2019년 05월 15일
미상환
유베스트제4차

두산중공업
회사채
사모
2017년 05월 23일
70,000
3.70
- (주1)
2018년 05월 23일
미상환
IBK투자증권 외

두산중공업
회사채
사모
2017년 06월 07일
50,000
3.70
- (주1)
2018년 06월 07일
미상환
KB투자증권

두산중공업
회사채
사모
2017년 06월 15일
50,000
3.70
- (주1)
2018년 06월 15일
미상환
동부증권

두산중공업
회사채
공모
2017년 07월 19일
100,000
4.22
A-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2019년 07월 19일
미상환
한국투자증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 09월 29일
10,000
3.70
A2-(한국신용평가한국기업평가NICE신용평가)
2018년 09월 28일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 13일
10,000
3.70
- (주1)
2018년 10월 02일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 19일
10,000
3.70
- (주1)
2018년 10월 18일
부분상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 10월 31일
10,000
3.70
- (주1)
2018년 10월 30일
미상환
유안타증권

두산중공업
기업어음증권
사모
2017년 12월 26일
50,000
4.20
- (주1)
2018년 12월 24일
미상환
한국투자

합 계
-
-
-
940,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
88,000
-
-
-

합계
-
-
-
-
88,000
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
200,000
535,700
-
499,883
-
-
1,235,583

사모
320,000
184,891
-
-
-
-
-
504,891

합계
320,000
384,891
535,700
-
499,883
-
-
1,740,474

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제55기
삼정회계법인
적정
해당사항 없음

제54기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제53기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

※ 당사의 모든 감사대상 종속기업은 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

2. 최근 3사업연도의 외부감사인에게 지급한 보수 등에 관한 사항

가. 감사용역계약 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제55 기

삼정회계법인

1분기검토
반기검토
3분기검토
전산감사
중간감사/내부통제

기말감사

720

1,250 
1,650 
1,350 
290 
684 

4,744

제54 기

안진회계법인

1분기검토
반기검토
3분기검토
전산감사
중간감사/내부통제
기말감사 및 영문보고서

785

1,200 
 1,820 
 1,434 
607 
805 
 4,721

제53 기
한영회계법인

1분기검토
반기검토

3분기검토
전산감사
중간감사/내부통제
기말감사 및 영문보고서

630
1,645 
 1,602 
 1,587 
 90 
 510 
 4,676

나. 제55기 감사/검토 기간

구분
감사/검토 기간

1분기 검토

2017.04.12~2017.05.02

반기 검토

2017.07.10~2017.07.28

3분기 검토

2017.10.16~2017.11.03

전산감사

2017.11.06~2017.11.10

2018.01.22~2018.02.02

중간감사/ 내부통제

2017.12.04~2017.12.22

기말감사

2018.01.15~2018.02.28

※ 상기 일정은 별도/연결재무제표 검토 및 감사에 대한 일정입니다. 

다. 외부감사인과의 비감사용역계약 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제55기

2017.12.08

지급보증 문서화 지원

2017.12 ~ 2018.04

60

-

2017.04.10

국고보조금의 이월결손금보전 법인세 경정청구

2017.05 ~ 2017.09

150

전액 성공보수조건

2016.10.10

본사와 독일/영국자회사간 정상로열티율 산정

2016.10 ~ 2017.06

49

-

제54기

2016.08.19

2016년도 이전가격 분석 및 
 국제거래정보통합보고서 작성 지원

2016.08 ~ 2017.03

70

-

2016.07.01

법인세 세무조정 및 세무자문

2016.07 ~ 2017.03

48

-

2016.02.24

2015년도 이전가격 분석 보고서 작성 및 재검증

2016.02 ~ 2016.12
23
-

2015.09.20
유럽소재 엔지니어링 회사 인수자문
2015.10 ~ 2016.12
600
-

2015.04.21

해외주재원 개인소득세 신고 및 정산

2015.04 ~ 2018.05
연 100
-

제53기
2015.05.04
법인세세무조정
2015.05 ~ 2016.03
48
-

3.

감
사인의 변경 

당사는 '주
식회사의 외부감사에관한 법률' 제4조의3에 의거 증권선물위원회로부터 제54기 사업연도에 대한 외부감사인을 안진회계법인으로 지정받았으나 지정만료로 인하여 감사인선임위원회의 승인을 거쳐 제55기부터 회계감사인을 삼정회계법인으로 변경하였습니다. 
또한, 공시대상기간 중 감사인을 변경하거나 신규 선임한 주요 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
기존 감사인
신규 감사인

두산인프라코어(주)
안진회계법인
삼일회계법인

두산엔진(주)
안진회계법인
한영회계법인

DPS S.A.
Deloitte
EY

Doosan GridTech Inc.
-
Moss Adams

※ 상기 회계감사인의 변경 및 신규선임은 계약기간 만료 등에 의해 각 회사의 결정에 의한 것입니다.

4.

내
부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 감사

당사 감사위원회의 의견으로는, 2017년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

나. 내부회계관리제도

내부회계관리자는 2017년 내부회계 관리제도 운영실태를 평가하였으며, 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단하였습니다. 또한, 외부감사인은 2017년 12월31일 현재의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

다. 내부통제 구조의 평가

2017년 중 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조에 대하여 중대한 결함이 지적된 사실이 없습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사의 수

:

6인
(사외이
사
4인
)

(2) 이사회내 위원회

(가) 감사위원회
 (나) 내부거래위원회
 (다) 사외이사후보추천위원회 및 자문단

(3) 이사회의 권한 내용

회사의 업무집행에 관한 주요사항을 심의, 의결
 1. 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항
 2. 경영에 관한 사항
 1) 사업계획 및 예산
 2) 중장기 사업계획
 3) 대표이사의 선임 및 해임
 4) 사장 이상의 집행임원의 선임 및 해임, 이에 해당하지 않는 집행임원에 
 대하여는 대표이사에게 그 권한을 위임한다.
 5) 이사회운영 규정 개정
 6) 감사위원회 운영규정 제, 개정
 7) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지
 8) 이사회내 위원회 위원의 선임 및 해임
 9) 국내외 지점, 법인(당사가 최대주주이거나 1인 주주인 법인)의 설치, 이전, 폐 지 및 철수 단,(Ⅰ) 지점을 제외한 국내외 사무소 등의 설치, 이전, 폐지
 (Ⅱ) 해외지점의 동일 국내에서의 이전 (Ⅲ) 프로젝트용 현지법인 또는 사무소 의 설치, 이전, 폐지, 철수에 대해서는 부의 대상에서 제외함

3. 재무에 관한 사항
 1) 자산총액의 100분의 10을 초과하는 자산의 처분 또는 획득
 2) 자본금의 100분의 10을 초과하는 타법인에 대한 출자 또는 출자지분의 처분
 3) 사채의 발행 및 모집에 관한 사항
 4) 전환사채, 신주인수권부사채 발행
 5) 준비금의 자본전입
 6) 관계회사의 발행주식 및 회사의 자기주식의 처분
 4. 이사에 관한 사항 
 1) 집행임원인사관리규정 제.개정
 2) 이사와 회사간 거래의 승인
 5. 기타
 1) 주식선택권 부여 및 취소
 2) 기타 법령 또는 정관에서 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및 기 타 대표이사가 회사경영을 위해서 중요하다고 인정한 사항

(4) 이사회 운영규정의 주요내용

① 구성
 - 이사회는 이사 전원으로 구성
 ② 소집
 - 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가 소집함
 - 재적이사 총수의 3분의 1이상이 연명으로 회의의 목적사항, 회의소집 희망 일 자 등을 명시하여 소집권자에게 이사회소집을 청구할 수 있으며 이때 소집권 자는 10일 이내에 이사회를 소집하여야 함
 ③ 심의 의결사항
 - 주주총회의 소집과 이에 부의할 안건에 관한 사항
 - 경영에 관한 사항
 - 재무에 관한 사항
 - 이사에 관한 사항
 - 기타 회사경영에 중요한 사항
 ④ 의결방법
 - 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
 ⑤ 의사록 작성
 - 의사록을 작성하고 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는
 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

나.
중요 의결사항 등

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사 참석 및 찬반 현황

김동수
임영록
차동민
남익현

2017-1차
2017.02.16

해외자회사와 회사간의 거래 승인

원안가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

사외이사후보추천자문위원 선임

원안가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

'17년도 주식매수선택권 행사시 부여방법 결정

원안가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

제54기 재무제표 및 영업보고서 승인

원안가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

2017년 및 중기 사업계획 승인

원안가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

2016년 경영실적 보고

-

-
-
-

해당없음

2017-2차
2017.02.27
제54기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인

원안가결

찬성

찬성
찬성

해당없음

전자투표제 도입 승인

원안가결

찬성

찬성
찬성

해당없음

신주인수권부사채 발행

원안가결

찬성

찬성
찬성

해당없음

2017-3차
2017.03.31

이사회 의장 및 소집권자 선임

원안가결

찬성

찬성
찬성
찬성

대표이사 선임

원안가결

찬성

찬성
찬성
찬성

이사회 내 위원회 위원 선임

원안가결

찬성

찬성
찬성
찬성

사채발행 대표이사 위임

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2017-4차

2017.05.10
전문임원 인사관리규정 제정

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2017년도 1분기 경영실적 보고
-
-
-
-
-

2017-5차

2017.05.30

DPSI - DHI 간 하도급 계약 승인

원안가결

불참
찬성
찬성
찬성

스위스 바덴 지점 설립 승인

원안가결

불참
찬성
찬성
찬성

두산 분당센터(가칭) 건립 관련 거래구조 변경 승인

원안가결

불참
찬성
찬성
찬성

이사회운영규정 개정 승인

원안가결

불참
찬성
찬성
찬성

2018 평창 동계올림픽 기부금 출연 승인

원안가결

불참
찬성
찬성
찬성

2017-6차

2017.07.24

두산인프라코어㈜ 발행 신주인수권부사채(BW) 취득 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

타법인 주식 취득 및 처분 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

기부금 출연 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2017년 상반기 경영실적 보고
-
-
-
-
-

2017-7차

2017.09.22

오만 Sharqiyah IWP PJT 지분 출자 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

전자단기사채 발행 대표이사 위임

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2017-8차

2017.10.26

Doosan Vina와 DCS Vina의 합병 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2017-9차

2017.12.21

㈜두산에이엠씨 청산 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

디비씨㈜ 유상감자 참여 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

이사 등과 회사간의 거래 승인

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

※ 남익현 이사는 2017.03.31일자 정기 주주총회에서 사외이사로 신규 선임되었습니다.

다. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비 고

내부거래위원회

사외이사

4
명

차동민
김동수
임영록

남익현

공정거래법률 제11조의2에 의한 대규모 내부거래를 심사 및 승인

위원장

사외이사후보추천위원회

사외이사

4
명

임영록
김동수
차동민

남익현

주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천

위원장

※
남익현 이사는 2017.03.31일자 이사회에서 내부거래위원회 위원 및 사외이사후보추천 위원회 위원으로 신규 선
임
되었습니다.

-
사외이사후보추천자문단 설치 (최초 도입 2006.03.17)

ㅇ 기업지배구조에
대한 이해도가 높은 기업 외부인사

3
명
으로 구성
 ㅇ 선임예정 사외이사의
수의 2배
이내
를 사외이사후보추천위원회에 추천
- 감사위원회는 "2. 감사제도에 관한 사항 참조"

(2) 위원회의 활동내용

(가) 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김동수

(출석률:
0
%)

임영록

(출석률:
100
%)

차동민

(출석률:
100
%)

남익현

(출석률:
100
%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2017.04.20
신주인수권부사채 발행 관련 ㈜두산과의 내부거래 승인
원안가결
불참
찬성
찬성
찬성

※
남익현 이사는 2017.03.31일자 이사회에서 내부거래위원회 위원으로 신규 선임되었습니다.

(나) 사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

김동수
(출석률:100%)
임영록
(출석률:100%)
차동민
(출석률:100%)
남익현
(출석률:-%)

찬 반 여 부

사외이사후보
추천위원회
2017.02.27
사외이사후보 추천
가결
찬성
찬성
찬성
해당없음

※
남익현 이사는 2017.03.31일자 이사회에서 사외이사후보추천위원회 위원으로 신규 선임되었습니다.

라. 이사의 독립성

관계법령과 정관 및 이사회 규정에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 당사는

3
인

의
외부인사로 구성되어 있는 사외이사후보추천자문단에서 선임예정 사외이사의 2배수 이내의 후보를 사외이사후보추천위원회에 추천하고,
4
인의 사외이사로 구성된 사외이사후보추
천위원회에서 사외이사 후보를 추천하여 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있습니다. (상법 제542조의8 제4항의 규정 충족)

(1) 이사회 구성원 (감사위원회 위원은 제외)

성 명
선임 배경
추천인
이사로서의 활동 분야
회사와의 거래
최대주주등과의 이해관계
비고

박지원

두산중공업
회장
(현)

이사회
의장
대표이사
없음
특수관계인
-

정지택
두산중공업 부회장(현)
이사회
대표이사
없음
계열회사 임원
-

※

박지원 이사는 2017.03.31일자 이사회에서 이사회의장 및 대표이사로 재선임되었으며
정지택 이사는 2017.03.31일자 이사회에서 대표이사로 재선임되었습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회 설치

성 명
사외이사 여부
비 고

임 영 록
○
- 사외이사가 총위원의 1/2 이상 충족

김 동 수
○

차 동 민
○

남 익 현
○

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직

- 전담조직 : 재무)
IR팀

- 전담인력 : 이재열 부장(02-513-6431),
이선호 부장(02-513-6432)

- 주요업무 : 이사회 운영, 사외이사 업무지원 총괄

2. 감사제도에 관한 사항

가.

감사위원회의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비 고

김 동 수
현) 고려대학교 석좌교수
○

위원장

임 영 록
전) KB 금융지주 대표이사 회장
○
-

차 동 민
현) 김앤장법률사무소 변호사
○
-

남 익 현
현) 서울대학교 경영대학 경영학과 교수
○
-

※ 남익현 이사는 2017.03.31일자 정기 주주총회에서 사외이사 및 감사위원으로 신규 선임되었습니다.

나
.
감사위원회
위원
의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(4명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김동수, 남익현 2인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족
(김동수 사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

※
2017.
12.31
기준

다. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사의 성명

김동수
(출석률:100%)

임영록

(출석률:67%)

차동민
(출석률:100%)
남익현
(출석률:100%)

찬 반 여 부

2017-1차
2017.02.16

2016년 내부회계관리제도 및 내부감사 운영실태 보고

-
-
-
-
해당없음

2016년 결산감사 결과 보고
-
-
-
-
해당없음

2017-2차
2017.02.27
2016년(54기) 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 작성 및 서명
원안가결
찬성

찬성

찬성
해당없음

2016년(54기) 내부감시장치의 가동현황에 대한 감사의 의견서 작성 및 서명
원안가결
찬성
찬성
찬성
해당없음

2016년(제54기) 회계 및 업무에 대한 감사보고서 작성 및 서명
원안가결
찬성
찬성
찬성
해당없음

2017-3차
2017.03.31
외부감사인 선임 승인
원안
가결
찬성
불참
찬성
찬성

2017-4차
2017.05.10
2017년 1분기 결산검토 결과 보고
원안
가결
-
-
-
-

2017-5차
2017.07.24
2017년 상반기 결산검토 결과 보고
원안
가결
-
-
-
-

2017-6차
2017.10.26
2017년 3분기 결산검토 결과 보고
원안
가결
-
-
-
-

※ 남익현 이사는 2017.03.31일자 정기 주주총회에서 감사위원으로 신규선임되었습니다.

라.
준
법
지
원인 등의 인적사항
및 주요경력

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
선임일
임기

박준현
남
1973년 03월
상무
미등기임원
상근
법무

현) 두산중공업㈜ 상무 / 준법지원인

전) ㈜대한전선 법무실장 상무

전) 서울중앙지검 검사

2015.03.27
(재선임)
2015.04.15 ~
2018.04.14

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가.

투표 제도 

당사는 소액주주 의결권 권익보호를 위하여 서면투표제를 도입 운영하고 있습니다.당사는 주주총회 개별 안건에 대하여 소액주주가 서면으로 의사표시를 행사 할 수 있도
록 서면투표용지를 주
총소집통지서 발송시 동봉하여 송부하며, 주주는 해당 안건에 대한 찬반표시를 기재하여
주주총회일
전일까지 당사에 송부함으로써 서면에 의한 의결권을 행사할 수 있습니다.

또한 당사는 제54기 정기 주주총회(
2017.
03.31)에서 전자투표 제도를 도입하여 적용하였습니다.

나.

소수주주권 

- 해당사항 없음

다.

경영권 경쟁 

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1
. 최
대
주
주
및
그
특수관계인의 주식소유 현황

당

사
의
당
기

말

현
재
최대주주는 (주)두산
이며
발행주식 총수의
36.82%
를 보유하고
있습니
다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜두산
본인
보통주
43,945,896
36.82
43,945,896
36.82
-

연강재단
특수관계인
보통주
1,200
0.00
1,200
0.00
-

박용만
특수관계인
보통주
9,768
0.01
9,768
0.01
-

박지원
특수관계인
보통주
5,734
0.00
5,734
0.00
-

박정원
특수관계인
보통주
6,920
0.01
6,920
0.01
-

박진원
특수관계인
보통주
1,906
0.00
1,906
0.00
-

박혜원
특수관계인
보통주
1,683
0.00
1,683
0.00
-

박상우
특수관계인
보통주
1,590
0.00
1,590
0.00
-

박상진
특수관계인
보통주
1,586
0.00
1,586
0.00
-

박석원
특수관계인
보통주
1,559
0.00
1,559
0.00
-

박태원
특수관계인
보통주
1,386
0.00
1,386
0.00
-

박인원
특수관계인
보통주
1,039
0.00
1,039
0.00
-

박형원
특수관계인
보통주
1,039
0.00
1,039
0.00
-

박서원
특수관계인
보통주
663
0.00
663
0.00
-

박재원
특수관계인
보통주
542
0.00
542
0.00
-

강신애
특수관계인
보통주
3,163
0.00
3,163
0.00
-

김소영
특수관계인
보통주
1,000
0.00
1,000
0.00
-

정지택
계열사임원
보통주
10,000
0.01
10,000
0.01
-

계
보통주
43,996,674
36.86
43,996,674
36.86
-

기 타
-
-
-
-
-

가. 최대주주의 개요

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)두산
12,690
박정원
5.50
-
-
박정원
5.50

이재경
0.25
-
-
-
-

※ (주)두산은 주권상장법인으로서 출자자수는 17.12.31 주주명부 기준으로 기재하였습니다.
※ 대표이사 등의 지분율은 보통주와 우선주를 합산한 지분율입니다.
※ (주)두산의 최대주주는 공정거래법상의 동일인(박용곤) 및 그 특수관계인 36명이며, 이 중 보통주 기준 최대출자자는 대표이사 박정원 입니다. (이하 변동내역 기재 시 동일)

(2)
법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2014년 10월 02일
박용만
3.33
-
-
박정원
5.07

-
이재경
0.23
-
-
-
-

2015년 11월 12일
박용만
2.98
-
-
-
-

2016년 03월 25일
박정원
5.07
-
-
-
-

2016년 12월 15일
박정원
5.28
-
-
박정원
5.28

-
이재경
0.24
-
-
-
-

2017년 12월 31일
박정원
5.50
-
-
박정원
5.50

-
이재경
0.25
-
-
-
-

- 2014년 10월 2일 : 합병증자
- 2015년 11월 12일 : 대표이사 박용만 증여 (수증자 : 특수관계인 동대문 미래 
 창조재단)
- 2016년 3월 25일 : 대표이사 변경 
- 2016년 12월 15일 : 자기주식 소각
- 2017년 11월 3일 자기주식 소각 및 12월 21일 주식매수선택권 행사에 따른
 지분율 변경

(3)
최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

[별도 재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
3,950,029

부채총계
1,750,270

자본총계
2,199,759

매출액
2,624,829

영업이익
276,757

당기순이익
205,100

(4)
사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)두산은 '17년 12월 31일 기준으로 두산중공업 등 총 24개 계열사를 포함하는 두산그룹의 모회사(총 25개 계열사)임과 동시에 전자BG, 모트롤BG, 산업차량BG, 정보통신BU 등의 자체사업을 영위하고 있습니다.

당사의 최대주주인 (주)두산이
영위하고 있는 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(전자BG) 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다.

(모트롤BG) 1974년 유압부품 분야에 진출하여 현재 건설중장비용 주행 및 선회 디바이스와 메인펌프, 각종 밸브에 이르는 전 유압부문 생산체계를 갖추고 있으며, 이외에도 각종 무기체계에 적용되는 방위산업용 첨단 유압부품에 이르기까지 일괄 생산체계를 구축, 운영하고 있습니다. 

(산업차량BG) 1968년 국내 최초로 지게차 생산을 시작한 이래로 현재 엔진/전동 지게차, 물류 장비 등을 생산/판매하여 지게차 부문에서 국내 부동의1위를 고수하고 있습니다. 또한 TCO(Total Cost of Ownership) 개선, 품질 향상 및 폭넓은 판매망 구축, 제품의 Full line-up (1톤급~25톤급 및 물류 장비) 확보, Tier-4 제품 개발 및 신기종 차량 개발 등을 통해 시장 선도적인 입지를 구축하고 있습니다.

(정보통신BU) 국내 및 해외 두산 그룹 계열사를 대상으로 IT컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT 인프라 운영서비스를 제공하고 있으며, 선택과 집중을 통한 제조/수주 산업의 IT서비스 수행 역량 확보와 전문 인력 양성을 통해 IT Infra Cloud 서비스, ICT 중심의 신성장 사업 기반 구축에 주력하고 있습니다.
 

당사의 최대주주인 (주)두산의
연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 두산중공업부문(기타 기계 및 장비 제조업), 두산인프라코어부문(건설 및 광산용 기계장비 제조업), 두산건설부문(주거용 건물 건설업), 두산엔진부문(내연기관 및 터빈 제조업), 기타부문(광고대행업, 부동산 임대업) 등이 있습니다.
 
기타 자세한 사항은
당사의 최대주주인
(주)두산 사업보고서 상의 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

2. 주식 분포 현황

당

기
말

현재
당사 지분
을 5%이상 보유하고 있는 주주는 최대주주인 ㈜두산
,

케이디

비트리니티디에이치아이씨 사모투자
전문회사
및
국민연금공단
입니다
.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)두산
43,945,896
36.82
-

케이디비트리니티디에이치아이씨 사모투자전문회사
11,964,602
10.02
상환전환우선주

국민연금공단

9,563,197

8.01

-

우리사주조합
-
-

※
상환전환우선주
(RCPS) 12,904,210주를 포함하여 산정한 지분율입
니
다
.

※

2017.12.31일자 주주명부 기준입니다.

【
소
액
주주현황】

(
기
준일 :
2017년

12
월

31일

)

(단위 : 주, %)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비 율
주식수
비 율

소액주주

71,616

99.99

53,893,608

45.15

-

※
상환전환우선주
(RCPS) 12,904,210주를 포함하여 산정한 지분율입
니
다
.

※
2017.12.31일자 주주명부 기준입니다.

3. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제8조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로

정하되 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 제2항에 따라야 한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입,
현물출자,
기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인,
현물출자자 및 기타 투자자 등에게
발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우
제11조(신주의 배당기산일)
이 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말
에 발행한 것으로 본다.
제16조의 2(신주인수권부사채의 발행) 
 ①이 회사는 사채의 액면총액이 5,000억원을 초과하지 않는 범위 내에서 다음 각 호의 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주인수권부사채를 발행할 수 있다.
 1. 신주인수권부사채를 증권거래법의 규정에 따라 일반공모의 방법으로 발행하는 경우
 2. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 인해 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인 및 기타 투자자등에게 신주인수권부사채를 발행하는 경우
 3. 증권거래법 제192조의 규정에 의하여 해외에서 신주인수권부
사채를 발행하는 경우
 4. 기타 이사회가 합리적으로 판단하여 회사의 경영목적 달성을 
위한 필요에 따라 신주인수권부사채를 발행하는 경우
②신주인수를 청구할 수 있는 금액은 사채의 액면총액을 초과하지않는 범위내에서 이사회가 정한다.
③신주인수권의 행사로 인하여 발행하는 주식은 보통주식 또는 이정관에서 정한 종류주식으로 하고, 그 발행가액은 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 사채발행 시 이사회가 정한다.
④신주인수권을 행사할 수 있는 기간은 당해 사채발행일 후 1월이 
 경과하는 날로부터 그 상환기일의 직전일까지로 한다. 다만, 위
 기간내에서 관계법령에 따라 이사회의 결의로써 그 기간을 조정할 수 있다. 
⑤신주인수권의 행사로 인하여 회사가 발행하는 주식에 대한 이익이나 이자의 배당에 관하여는 신주인수권을 행사한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
-

주권의 종류
8권종 : 1주, 5주, 10주, 50주, 100주, 500주, 1,000주, 10,000주

명의개서대리인
주식회사 하나은행
(Tel : 02-368-5860, 주소 : 서울 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
-
공고방법
인터넷 홈페이지 전자공고

4. 최근 6
개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 천주 )

구분
'17.7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주

주가

(원)

최고
21,450
20,950
17,800
19,650
17,800
17,550

최저
20,150
17,700
16,250
17,500
15,800
15,350

평균
20,945
18,545
17,055
18,375
16,657
16,026

거래량

(천주)

최고(일)
1,380
2,151
691
8,105
1,283
3,020

최저(일)
207
205
246
494
366
286

월간
7,908
12,462
9,362
22,604
15,380
14,473

월평균
377
566
446
1,413
699
762

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

【
등
기
임원】

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박지원
남
1965년 04월
대표이사
등기임원
상근
CEO
현) 두산중공업(주) 대표이사 회장
 현) ㈜두산 부회장
5,734
-
17년
2020년 03월 31일

정지택
남
1950년 03월
대표이사
등기임원
상근
COO
현) 두산중공업(주) 대표이사 부회장
 현) 한국기계산업진흥회 회장
10,000
-
9년 7개월
2020년 03월 31일

김동수
남
1955년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원장
현) 고려대학교 석좌교수
 전) 공정거래위원장
-
-
2년 10개월
2018년 03월 27일

임영록
남
1955년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
전) KB금융지주 대표이사 회장
 전) 재정경제부 제2차관
-
-
1년 10개월
2019년 03월 25일

차동민
남
1959년 11월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
현) 김앤장법률사무소 변호사
 전) 서울고등검찰청 검사장
-
-
4년 10개월
2019년 03월 25일

남익현
남
1963년 03월
사외이사
등기임원
비상근
감사위원
현) 서울대학교 경영학과 교수
 전) 서울대학교 경영대학원 원장
-
-
10개월
2020년 03월 31일

【
미등
기
임원】

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권 
있는주식
의결권
 없는 주식

김명우
남
1959년 12월
사장
미등기임원
상근
관리부문장

5,260

최형희
남
1961년 11월
부사장
미등기임원
상근
재무관리부문장
전) 두산인프라코어
7,823

1개월

강신규
남
1957년 10월
부사장
미등기임원
상근
기술연구원장
전) 알스톰

2년 3개월

나기용
남
1959년 09월
부사장
미등기임원
상근
원자력BG장
전) 산업통상자원부

1년 8개월

윤석원
남
1957년 10월
부사장
미등기임원
상근
EPC BG장

5,310

목진원
남
1970년 03월
부사장
미등기임원
상근
파워서비스BG장

임재환
남
1965년 07월
부사장
미등기임원
상근
터빈/발전기BG장

박인원
남
1973년 06월
부사장
미등기임원
상근
Water BG장

1,039

전적
남
1959년 10월
부사장
미등기임원
상근
주단BG장

9

송용진
남
1969년 04월
부사장
미등기임원
상근
전략/운영부문장

김성원
남
1970년 03월
부사장
미등기임원
상근
마케팅부문장

하기룡
남
1957년 04월
부사장
미등기임원
상근
전략/운영)뉴저지법인장

손창섭
남
1955년 03월
전무
미등기임원
상근
전략/운영)Doosan Power Systems India 법인장

박홍욱
남
1963년 11월
전무
미등기임원
상근
전략/운영)Doosan Vina 법인장

100

손우형
남
1961년 06월
상무
미등기임원
상근
전략/운영)Digital Innovation
전) 대우정보시스템

4년 2개월

정정호
남
1971년 05월
상무
미등기임원
상근
마케팅)동아시아1지역장

신병철
남
1970년 12월
상무
미등기임원
상근
마케팅)동아시아2지역장

12,142

전하용
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
마케팅)중동지역장

강동희
남
1965년 03월
상무
미등기임원
상근
관리)IP

박칠규
남
1969년 05월
상무
미등기임원
상근
관리)관리

박준현
남
1973년 03월
상무
미등기임원
상근
관리)법무

서강철
남
1970년 01월
상무
미등기임원
상근
관리)커뮤니케이션

김복윤
남
1960년 12월
상무
미등기임원
상근
관리)통합구매

이동수
남
1966년 02월
상무
미등기임원
상근
관리)품질보증

장명호
남
1964년 02월
부사장
미등기임원
상근
재무관리부문

5,000

류인천
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
재무)Accounting

심강효
남
1969년 11월
상무
미등기임원
상근
재무)Controller

강석주
남
1968년 12월
상무
미등기임원
상근
재무)Doosan Power Systems법인장

510

이종문
남
1967년 09월
상무
미등기임원
상근
재무)Treasurer

140

육심균
남
1965년 09월
상무
미등기임원
상근
연구)기술기획

700

이종욱
남
1962년 02월
상무
미등기임원
상근
연구)소재/제조개발센터장

송시홍
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
연구)열에너지시스템개발센터장

60

안종보
남
1961년 08월
상무
미등기임원
상근
연구)전기제어개발센터장
전) 한국전기연구원

1년 2개월

지병하
남
1959년 08월
연구위원
미등기임원
상근
연구)소재/제조(연구위원)

박화규
남
1958년 12월
전무
미등기임원
상근
원자력)원자력설계/생산

진창기
남
1960년 02월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력국내사업관리

김성수
남
1966년 07월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력서비스

김종두
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력영업

이상덕
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
원자력)원자력해외사업관리

이동수
남
1961년 07월
전무
미등기임원
상근
EPC)EPC사업관리총괄

정영칠
남
1966년 07월
전무
미등기임원
상근
EPC)EPC영업총괄

박원진
남
1961년 08월
전무
미등기임원
상근
EPC)P/E Center장

최상민
남
1965년 10월
전무
미등기임원
상근
EPC)건설사업관리총괄

안준열
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
EPC)EPC Proposal

김덕준
남
1963년 02월
상무
미등기임원
상근
EPC)EPC공사/시운전

남광수
남
1966년 02월
상무
미등기임원
상근
EPC)EPC구매/외주

이현호
남
1969년 02월
상무
미등기임원
상근
EPC)EPC영업1

200

허경오
남
1968년 02월
상무
미등기임원
상근
EPC)EPC품질

윤성훈
남
1966년 11월
상무
미등기임원
상근
EPC)P/E 전력/계측

노학준
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
EPC)P/E기술

하종완
남
1967년 08월
상무
미등기임원
상근
EPC)건축/개발사업

김규철
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
EPC)동아시아PD

임영식
남
1961년 07월
상무
미등기임원
상근
EPC)인도PD

송상원
남
1960년 08월
상무
미등기임원
상근
EPC)중동/아프리카PD

정연인
남
1963년 01월
전무
미등기임원
상근
파워서비스)보일러BU장
전) 두산인프라코어

2년 4개월

김대희
남
1970년 10월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)Corporate Management

최대진
남
1972년 02월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)Doosan GridTech법인장

400

송세철
남
1967년 01월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)발전환경설계

나춘남
남
1963년 05월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)보일러사업관리

1,100

이홍철
남
1967년 05월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)보일러생산

90

김재이
남
1967년 11월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)보일러설계

이희직
남
1959년 03월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)서비스사업관리

이창희
남
1961년 11월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)서비스설계

송윤동
남
1962년 07월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)재생에너지BU장

김병만
남
1970년 06월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스기획

손승우
남
1970년 07월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스영업

김무근
남
1966년 12월
상무
미등기임원
상근
파워서비스)파워서비스품질/구매

James Kim
남
1971년 02월
전무
미등기임원
상근
터빈/발전기)GT BU장

곽원주
남
1965년 01월
전무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기설계/생산총괄

최진산
남
1959년 10월
전무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기영업/사업관리총괄

이광열
남
1966년 03월
상무
미등기임원
상근
터빈/발전기)GT개발/설계

원준연
남
1962년 06월
상무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기생산

300

서명덕
남
1962년 08월
상무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기설계2

도익한
남
1971년 03월
상무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기영업
전) (주)두산

3년 8개월

윤병열
남
1962년 07월
상무
미등기임원
상근
터빈/발전기)터빈/발전기품질/구매

엄종호
남
1962년 09월
연구위원
미등기임원
상근
터빈/발전기)GT개발/설계(연구위원)
전) General Electrics

4년 9개월

조임현
남
1968년 07월
상무
미등기임원
상근
Water)Water사업관리

박금서
남
1962년 09월
상무
미등기임원
상근
Water)Water설계

정호원
남
1966년 05월
상무
미등기임원
상근
주단)주단관리

이상원
남
1969년 12월
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문

양영모
남
1971년 06월
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문

이준형
남
1966년 09월
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문

박희봉
남
1963년 08월
상무
미등기임원
상근
경영혁신부문
전) LG전자

3년 9개월

※
재직기간 5년 이상의 비등기임원은 재직기간 기재 생략

※
'전문임원' 및 '기술임원'은 제외함

【
임
원
의 변동】

보고기간 종
료일(2017.12.31)이후 제출일 현재(2018.03.30)까지 변동된 임원은 다음과 같습니다.

구분
성명
출생년월
직위
상근
담당업무
변동일자

여부

퇴임

정지택

1950.03

부회장

상근

대표이사

2018년 03월 28일

대표이사 선임

김명우

1959.12

사장

상근

대표이사

2018년 03월 29일

대표이사 선임

최형희

1961.11

부사장

상근

대표이사

2018년 03월 29일

관계사 전입

김동철

1969.06

상무

상근

관리)HR

2018년 01월 01일

나. 직원의 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

발전
남
4,119
-
384
-
4,503
14
338,060
73
-

발전
여
139
-
41
1
181
5
8,993
45
-

Water
남
291
-
27
-
318
13
24,397
72
-

Water
여
18
-
2
-
20
6
992
47
-

산업
남
90
-
-
-
90
22
7,708
86
-

산업
여
1
-
-
-
1
5
31
31
-

주단
남
754
-
-
-
754
20
65,279
86
-

주단
여
5
-
1
-
6
14
306
51
-

건설
남
299
-
189
-
488
10
39,578
73
-

건설
여
9
-
29
-
38
3
1,348
29
-

기타
남
1,077
-
24
-
1,101
15
90,157
80
-

기타
여
99
-
11
-
110
7
6,474
51
-

합 계
6,901
-
708
1
7,610
14
583,325
74
-

주) 1. 직원수는 '17.12.31자 기준 인원 으로 계약직에는 BG계약직,현장채용직 포함이며, 임원/전문임원/기술임원/자고문/비상임이사/파견직은 제외 됨
2. 연간급여 총액은 2017.01월~2017.12월까지 급여집행 총액이며, BG계약직 및 현장채용직 급여는 포함 함 (임원/전문임원/자문/고문 인건비 제외)
3. 중도사직자 인건비 실적포함 (퇴직금제외) : 11,005백만원(304명)
4. 발전(터빈/발전기BG, 파워서비스BG, 원자력BG, EPC BG), 산업(방산BU), 건설(일반건설, 플랜트건설)

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
15,000
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원
4
-
-

※ 상기 주주총회 승인금액 15,000백만원은 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원에 대한 총 승인금액임.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
2,655
442
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
2,407
1,204
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
4
248
62
-

감사
-
-
-
-

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박지원
대표이사
1,464
-

정지택
대표이사
943
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박지원
근로소득
급여
1,463
- '17년 주주총회에서 승인 받은 이사 보수 한도 150억원 한도 내에서 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력 및 근속연수(16년), 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(회장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급
 - 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음

상여
-
- 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 기준 연봉의0~140% 내에서 지급
- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정

기타 근로소득
0.6
연 60만원 저축보험 지원

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

정지택
근로소득
급여
943
- '17년 주주총회에서 승인 받은 이사 보수 한도 150억원 한도 내에서 이사회 의결로 제정된 집행임원인사관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력 및 근속연수(9년), 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책(부회장) 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 이를 12개월로 균등 분할하여 매월 지급
- 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당 없음"

상여
-
- 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 기준 연봉의0~140% 내에서 지급
- 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정

기타 근로소득
0.6
연 60만원 저축보험 지원

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

다
. 주식선택권의 부여 및 행사현황

(1) 개요

(단위 : 명, 백만원 )

구 분
인원수
주식선택권의
공정가치 총액
비고

등기이사

2

17

-

감사위원회 위원 또는 감사

4

-

-

계

6

17
-

당사는 수차에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며, 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회의 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은 부여일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있습니다.

당사는 주식선택권에 대하여 공정가액접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

부여일
무위험이자율(주1)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당(수익)율

2007년 03월 16일
4.79%
3년
49.33%
5.67%

2008년 03월 21일
5.25%
3년
56.02%
7.33%

2009년 03월 27일
3.71%
3년
65.15%
9.00%

2010년 03월 26일
3.82%
3년
66.45%
10.00%

2011년 03월 25일
3.66%
3년
53.12%
10.00%

2012년 03월 30일
3.57%
3년
38.21%
13.33%

2013년 03월 29일
2.45%
3년
35.98%
15.00%

2014년 03월 28일
2.88%
3년
34.72%
15.00%

(주1) 무위험이자율은 3년 만기 국공채 수익율을 기준으로 산정하였습니다.

(2)
상세 현황

(기준일 : 2017년
12월 31일
)

부여
받은자

관 계

부여일

부여
방법

주식의
종류

변동수량

미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여

행사

취소

강현찬

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

고석희

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

900

-

900

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김 혁

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

900

-

-

900

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김강선

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김득한

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김명우

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,000

-

-

1,000

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김상진

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김성수

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김재영

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김정수

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김정태

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김준헌

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김철구

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김태우

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

2,000

-

2,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김하방

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

남상철

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

류명동

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

류하기

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

류항하

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

목진원

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

-

400

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

문길호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

문희종

계열회사 임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박경호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박광준

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박병환

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

-

400

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박석빈

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박용섭

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박정용

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박창환

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

-

400

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박해조

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

박흥권

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

2,300

-

-

2,300

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

배경조

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

600

-

600

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

백낙영

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

백승호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

서동수

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

4,500

-

4,500

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

서영태

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

손삼용

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

손태영

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

송덕호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,600

-

1,600

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

송말호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

900

-

900

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

신용준

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

안현상

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

양성식

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

오홍렬

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

윤석원

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

윤종준

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

윤형철

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이기학

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이남두

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

7,000

-

7,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이동윤

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이상규

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이위영

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이익형

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이정규

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이정훈

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이종기

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

900

-

900

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이종판

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이창노

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이태원

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이태종

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

이황직

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

700

-

700

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

임성기

계열회사 임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

4,000

-

4,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

임양규

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

장명호

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

전 적

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

900

-

-

900

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

정만철

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

정연인

미등기임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

정용균

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

정진황

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

조봉진

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

조인형

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

조창호

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

300

-

300

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

진보근

계열회사 임원

2008년 03월 21일

주)

보통주

500

-

500

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

채수철

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

최상기

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,600

-

1,600

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

최승주

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

최영천

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

6,600

-

6,600

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

최재종

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

500

-

500

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

최종일

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

허재홍

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

홍종길

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

황대경

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

800

-

800

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

황해진

-

2008년 03월 21일

주)

보통주

400

-

400

-

'11.3.22 ~ '18.3.21

121,200

김태우

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

서동수

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

3,050

-

3,050

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

윤종준

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

900

-

900

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

임성기

계열회사 임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

4,550

-

4,550

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

최영천

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

2,650

-

2,650

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

최종일

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

600

-

600

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김강선

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김명우

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김하방

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,950

-

1,950

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

남상철

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

백승호

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

600

-

600

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

송덕호

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,600

-

1,600

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

유지환

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

600

-

600

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이정규

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

950

-

950

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

최상기

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

950

-

950

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

최승주

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

강현찬

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

고석희

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

900

-

900

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김득한

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김상진

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김석관

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김수용

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김정수

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김정태

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김종보

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김준헌

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김철구

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

김혁

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

900

-

-

900

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

류명동

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

800

-

800

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

류하기

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

류항하

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

목진원

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

750

-

-

750

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

문길호

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

문희종

계열회사 임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박광준

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박병환

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

-

250

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박석빈

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박용섭

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

750

-

750

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박정봉

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박정용

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박화규

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

-

250

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

박흥권

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

1,400

-

-

1,400

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

배경조

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

350

-

350

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

손삼용

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

손종원

계열회사 임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

손태영

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

양성식

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

오홍렬

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

윤석원

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

-

500

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

윤형철

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이기용

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이동규

계열회사 임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이동윤

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이상규

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이수언

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이위영

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이윤섭

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

200

-

200

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이익형

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이정훈

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이종기

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

550

-

550

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이종판

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이창노

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이태원

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이태종

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

이황직

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

전적

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

300

-

-

300

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

정만철

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

정연인

미등기임원

2009년 03월 27일

주)

보통주

750

-

750

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

정영태

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

정진황

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

조봉진

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

조인형

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

채수철

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

최영태

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

허재홍

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

500

-

500

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

현호준

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

홍종길

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

황대경

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

황해진

-

2009년 03월 27일

주)

보통주

250

-

250

-

'12.3.27 ~'19.3.26

73,000

심규상

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

3,700

-

3,700

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김준덕

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

5,900

-

5,900

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김태우

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

서동수

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

3,600

-

3,600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

임성기

계열회사 임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

10,500

-

10,500

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

최영천

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

6,100

-

6,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

최종일

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김명우

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김하방

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

4,500

-

4,500

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

남상철

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

2,300

-

2,300

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박흥권

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

5,100

-

-

5,100

'13.3.26~'20.3.25

90,100

백승호

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이정규

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

2,100

-

2,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

최상기

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

2,100

-

2,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

최승주

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

강현찬

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

고석희

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김득한

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김상진

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김성원

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김정수

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김정태

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

500

-

500

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김진태

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

700

-

700

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김헌탁

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

김혁

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'13.3.26~'20.3.25

90,100

류항하

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

목진원

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'13.3.26~'20.3.25

90,100

문희종

계열회사 임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박광준

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박병환

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박석빈

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박용섭

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박정배

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박정용

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

박화규

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

손삼용

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

양성식

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

윤정문

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

윤형철

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이동윤

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이상규

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이상덕

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이상범

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이익형

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이정훈

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이종기

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이종판

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이창노

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

이태원

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

장재흥

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

전적

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

정만철

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

정영태

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

정진황

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

정한우

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

조민호

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

조봉진

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

조인형

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

채수철

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

최영태

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

하기룡

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

허재홍

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

허종철

미등기임원

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

-

600

'13.3.26~'20.3.25

90,100

홍종길

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

황해진

-

2010년 03월 26일

주)

보통주

600

-

600

-

'13.3.26~'20.3.25

90,100

한기선

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

7,000

-

7,000

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김준덕

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김하방

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

5,800

-

5,800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

서동수

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

7,000

-

7,000

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

임성기

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

4,200

-

4,200

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

고석희

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

3,700

-

3,700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김강선

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김명우

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

3,000

-

-

3,000

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김상진

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김성수

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김진태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김철구

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김헌탁

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

-

800

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김혁

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'14.3.25~'21.3.24

65,700

나재심

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

남상철

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박정용

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박해조

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박흥권

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

5,800

-

-

5,800

'14.3.25~'21.3.24

65,700

배경조

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

백승호

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,500

-

1,500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

송말호

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

윤석원

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이정규

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이종기

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

900

-

900

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이황직

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

최상기

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

최승주

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

강인구

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

권일준

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김경진

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김국헌

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김대규

-

2011년 05월 08일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김대수

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김득한

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김석관

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김성원

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,500

-

-

1,500

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김수용

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김승원

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김영일

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김재득

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김재영

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김정태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

남연우

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

류하기

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

류항하

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

목진원

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'14.3.25~'21.3.24

65,700

문희종

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박광준

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박금서

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박병환

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박석빈

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박세완

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박용섭

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박정봉

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박종규

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박준영

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박창환

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박홍욱

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

박화규

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

서영태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

손삼용

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

손종원

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

송용진

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

송정태

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

신종수

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

양성식

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

오중희

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

유석현

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

유형준

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

900

-

900

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

유호영

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

윤병열

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

윤정문

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

윤형철

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이기학

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이동규

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,500

-

1,500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이동수

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이동윤

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이상규

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

900

-

900

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이상덕

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이상범

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이성오

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이성훈

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이수언

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이위영

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이윤섭

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이익형

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이정훈

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이종판

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이창노

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이창희

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이태원

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

이태종

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

임재구

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

장재흥

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

전병일

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

전적

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'14.3.25~'21.3.24

65,700

전종헌

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정광섭

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정동조

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정만철

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정영태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정한우

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

제후석

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

조봉진

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

진보근

계열회사 임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

진원태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

진창기

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

채수철

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

최상민

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

-

600

'14.3.25~'21.3.24

65,700

최영태

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

최형희

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

하기룡

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'14.3.25~'21.3.24

65,700

허종철

미등기임원

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

-

700

'14.3.25~'21.3.24

65,700

현호준

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

800

-

800

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

홍종길

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

황해진

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

700

-

700

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

김무용

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

600

-

600

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

문길호

-

2011년 03월 25일

주)

보통주

500

-

500

-

'14.3.25~'21.3.24

65,700

정지택

등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

8,600

-

-

8,600

'15.3.30~'22.3.29

66,800

한기선

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

18,400

-

18,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김명우

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

6,900

-

-

6,900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김하방

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

9,700

-

9,700

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김헌탁

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

4,800

-

-

4,800

'15.3.30~'22.3.29

66,800

서동수

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

5,800

-

5,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

윤석원

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

4,800

-

-

4,800

'15.3.30~'22.3.29

66,800

임성기

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

10,600

-

10,600

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

고석희

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

5,000

-

5,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김강선

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김국헌

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

-

1,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김상진

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,000

-

2,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김혁

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,100

-

-

2,100

'15.3.30~'22.3.29

66,800

나재심

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,000

-

2,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

남상철

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

남연우

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

문홍성

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

5,000

-

5,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박정용

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박해조

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박흥권

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

3,100

-

-

3,100

'15.3.30~'22.3.29

66,800

배경조

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,200

-

2,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

백승호

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

송말호

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

4,000

-

4,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이동규

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,800

-

2,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이상규

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이종기

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이준길

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이황직

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

장명호

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

7,000

-

-

7,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정형락

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최상기

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,200

-

2,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최승주

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최영태

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

하기룡

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,000

-

-

2,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

황해진

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

강인구

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

강종성

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

강현찬

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

권일준

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김경진

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김대규

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김대수

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김득한

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김복윤

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김상철

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김석관

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김성수

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김성원

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김수용

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김승원

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김영일

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김재득

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김재영

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김정태

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김종보

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김종신

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김준헌

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

류명동

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

류하기

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

류항하

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

목진원

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

4,500

-

-

4,500

'15.3.30~'22.3.29

66,800

문희종

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,100

-

2,100

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박광준

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,700

-

2,700

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박금서

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박병환

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

3,000

-

-

3,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박석빈

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,100

-

1,100

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박세완

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박용섭

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박원진

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박정봉

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박종규

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박종필

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박준영

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

3,600

-

3,600

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박창환

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박홍욱

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

박화규

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'15.3.30~'22.3.29

66,800

백낙영

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

백영진

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

서영태

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

성연수

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

손삼용

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

손종원

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

손창섭

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

송상원

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

송세철

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

송용진

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

송정태

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'15.3.30~'22.3.29

66,800

신종수

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

심재현

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

안현상

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

엄지붕

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

오중희

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

유석현

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

유형준

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

유호영

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

윤병열

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

윤정문

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

윤형철

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이기학

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이동수

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이동윤

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이상덕

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이상범

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이성오

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이성훈

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이수언

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이위영

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이윤섭

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이익형

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이정훈

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이종판

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이창노

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이창희

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이태원

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

이태종

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

임명호

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

임재구

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

장재흥

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

전병일

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'15.3.30~'22.3.29

66,800

전적

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

-

1,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

전종헌

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정광섭

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

-

1,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정동조

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정만철

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

800

-

800

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정영칠

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정영태

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정한우

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

제후석

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,500

-

2,500

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

조봉진

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

1,000

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

진보근

계열회사 임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

4,600

-

4,600

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

진창기

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,100

-

-

1,100

'15.3.30~'22.3.29

66,800

채수철

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최규현

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최상민

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

최진산

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

허종철

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,200

-

-

1,200

'15.3.30~'22.3.29

66,800

허태영

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

3,200

-

3,200

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

현호준

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

홍종길

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

James Kim

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

1,000

-

-

1,000

'15.3.30~'22.3.29

66,800

강성태

미등기임원

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

-

900

'15.3.30~'22.3.29

66,800

김무용

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

나운학

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

배현수

-

2012년 03월 30일

주)

보통주

900

-

900

-

'15.3.30~'22.3.29

66,800

정지택

등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

12,900

-

-

12,900

'16.3.29~'23.3.28

44,900

한기선

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

27,800

-

27,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

고석희

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,600

-

7,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김명우

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

10,300

-

-

10,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김하방

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

14,600

-

14,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김헌탁

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,400

-

-

7,400

'16.3.29~'23.3.28

44,900

문홍성

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,500

-

7,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

서동수

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

14,500

-

14,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

윤석원

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,300

-

-

7,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최승주

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,500

-

4,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

장명호

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

10,500

-

-

10,500

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김국헌

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,400

-

-

1,400

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김상진

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김철구

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,500

-

3,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김혁

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,100

-

-

3,100

'16.3.29~'23.3.28

44,900

나재심

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

남상철

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,200

-

7,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

남연우

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,800

-

3,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

류명동

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

류항하

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박정용

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박흥권

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,600

-

-

4,600

'16.3.29~'23.3.28

44,900

백승호

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,600

-

3,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

손창섭

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'16.3.29~'23.3.28

44,900

안현상

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,400

-

1,400

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이동규

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,100

-

4,100

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이동윤

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이상규

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

5,100

-

5,100

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이종기

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,200

-

2,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이준길

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이황직

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정형락

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

7,100

-

7,100

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최상기

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,200

-

3,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최영태

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

하기룡

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,000

-

-

3,000

'16.3.29~'23.3.28

44,900

허종철

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,600

-

-

2,600

'16.3.29~'23.3.28

44,900

James Kim

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,400

-

-

1,400

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강동희

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강석주

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강인구

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강종성

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강현찬

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

권일준

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김갑일

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김경진

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김대규

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김대수

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김득한

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김복윤

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김석관

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김성수

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김성원

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,700

-

-

3,700

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김승원

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김영일

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김재득

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김재영

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김종보

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김창한

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김치용

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

류인천

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

류하기

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

목진원

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

6,800

-

-

6,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

문희종

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,000

-

3,000

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박광준

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,100

-

3,100

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박금서

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박면일

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박민철

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박병환

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,600

-

-

4,600

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박석빈

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,600

-

1,600

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박세완

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박일수

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박정봉

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박준영

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

5,400

-

5,400

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박준현

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박창환

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박홍욱

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박화규

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,600

-

-

1,600

'16.3.29~'23.3.28

44,900

배석영

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

배훈식

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

서귀현

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

서영태

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,800

-

3,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

성연수

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

손삼용

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,300

-

4,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

손종원

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

송상원

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

송세철

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

송용진

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

신종수

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

양영모

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

오중희

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

유석현

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

유형준

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,400

-

4,400

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

유호영

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

윤병열

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

윤정문

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,200

-

1,200

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

윤형철

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이광열

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이동수

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이상덕

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이상범

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이성오

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이성훈

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,800

-

2,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이수언

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이영동

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이위영

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이익형

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이정섭

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이정훈

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,500

-

2,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이종대

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이종문

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이종판

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이준형

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이창노

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이창희

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이태원

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,000

-

2,000

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이태종

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이희직

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

임갑식

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

임봉균

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

임영식

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

임재구

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

임재환

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

장재흥

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

전갑진

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-
1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

전병일

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

전적

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,500

-

-

1,500

'16.3.29~'23.3.28

44,900

전종헌

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정광섭

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,800

-

-

2,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정영태

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정원태

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정한우

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

제후석

계열회사 임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

3,700

-

3,700

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

조봉진

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,500

-

1,500

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

지병하

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

진창기

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'16.3.29~'23.3.28

44,900

채수철

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최규현

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최송운

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

최진산

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

한승수

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'16.3.29~'23.3.28

44,900

허경오

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

허태영

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

4,900

-

4,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

현호준

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

강성태

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

김무용

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

나운학

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

박종규

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

배현수

-

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

1,300

-

'16.3.29~'23.3.28

44,900

이행구

미등기임원

2013년 03월 29일

주)

보통주

1,300

-

-

1,300

'16.3.29~'23.3.28

44,900

정지택

등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

17,600

-

-

17,600

'17.3.28~'24.3.27

34,550

한기선

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

28,400

-

28,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

고석희

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

6,200

-

6,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김명우

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

14,000

-

-

14,000

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김하방

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

10,000

-

10,000

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김헌탁

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,900

-

-

4,900

'17.3.28~'24.3.27

34,550

문홍성

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

12,200

-

12,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박흥권

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

17,900

-

-

17,900

'17.3.28~'24.3.27

34,550

윤석원

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

11,700

-

-

11,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이황직

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

12,000

-

12,000

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

장명호

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

7,200

-

-

7,200

'17.3.28~'24.3.27

34,550

최승주

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

6,200

-

6,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김국헌

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,900

-

-

3,900

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김상진

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,000

-

4,000

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김성원

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

-

2,600

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김혁

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,200

-

-

4,200

'17.3.28~'24.3.27

34,550

남연우

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

류항하

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,500

-

2,500

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

목진원

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

6,600

-

-

6,600

'17.3.28~'24.3.27

34,550

문희종

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,100

-

4,100

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박정용

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,600

-

3,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

손삼용

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,400

-

4,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

손창섭

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,300

-

-

2,300

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이동수

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,500

-

-

3,500

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이동윤

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이병서

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,700

-

2,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이상규

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,900

-

3,900

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이상범

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,500

-

-

3,500

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이익형

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이종기

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,900

-

2,900

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이준길

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정형락

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

9,600

-

9,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

하기룡

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,000

-

-

2,000

'17.3.28~'24.3.27

34,550

허종철

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,500

-

-

3,500

'17.3.28~'24.3.27

34,550

현호준

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

8,200

-

8,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강동희

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강석주

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강인구

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강종성

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강현찬

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,200

-

3,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

곽원주

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

권일준

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김경진

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김대규

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김대수

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김덕준

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김병만

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김복윤

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김석관

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김성수

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,700

-

-

4,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김소형

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김승원

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김영덕

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김용성

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김용수

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김주표

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김창한

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김치용

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

나춘남

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

류인천

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,400

-

-

3,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

류인칠

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박금서

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박면일

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박민철

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박병환

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,700

-

-

3,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박상훈

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박석빈

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,200

-

2,200

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박세완

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박일수

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박종규

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박종포

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박준영

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

5,000

-

5,000

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박준현

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박창환

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박태정

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박홍욱

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

박화규

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,100

-

-

2,100

'17.3.28~'24.3.27

34,550

배석영

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

백승암

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

-

2,600

'17.3.28~'24.3.27

34,550

변상우

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

서영태

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

성연수

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

손우형

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

손종원

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

송세철

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,700

-

-

4,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

송용진

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

4,900

-

-

4,900

'17.3.28~'24.3.27

34,550

송윤동

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

신종수

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,500

-

3,500

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

심강효

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

양영모

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,700

-

-

2,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

엄종호

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

오기철

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

오중희

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

원준연

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

유석현

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

유우영

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

유호영

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

윤병열

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

-

1,800

'17.3.28~'24.3.27

34,550

윤정문

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

윤형철

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,600

-

2,600

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이광열

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,400

-

-

3,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이상덕

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이성훈

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,000

-

2,000

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이영동

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이정섭

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이정훈

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이종문

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이준형

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이창노

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

2,400

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이창희

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이태종

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이현철

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이희직

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

임갑식

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

임봉균

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

임영식

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

임재환

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

장재흥

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

전갑진

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

전병일

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,500

-

-

3,500

'17.3.28~'24.3.27

34,550

전적

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,000

-

-

2,000

'17.3.28~'24.3.27

34,550

전하용

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정광섭

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

3,100

-

-

3,100

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정영복

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정영태

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정한우

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

정환엽

미등기임원

2014년 03월 29일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

제후석

계열회사 임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,500

-

2,500

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

지병하

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

채수철

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

최규현

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,500

-

2,500

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

최대진

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,900

-

-

1,900

'17.3.28~'24.3.27

34,550

최용수

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

최진산

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

한승수

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

2,400

-

-

2,400

'17.3.28~'24.3.27

34,550

황무성

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

강성태

미등기임원

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

-

1,700

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김득한

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,900

-

1,900

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

김무용

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

나운학

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

배현수

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,700

-

1,700

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

이수언

-

2014년 03월 28일

주)

보통주

1,800

-

1,800

-

'17.3.28~'24.3.27

34,550

합 계

-

-

-

-

1,489,450
-
950,000
539,450

-

-

주) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상중 이사회 결의에 따라 결정
※공시서류작성
기준일
인
2017년말 종가는
15,350
원
(최종거래일인 '17.12.28일자 종가)
입니다
.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가
. 회사가 속해있는 당해 기업집단의 명칭
:
두산

나. 계열회사의 투자지분 현황

(
2017년
12월 31일
기
준
)

출자사
피출자사
합계
㈜두산
두산중공업
두산
인프라코어
두산건설
두산엔진
오리콤
디아이피
홀딩스
㈜네오플럭스
두산밥캣코리아
한컴
두산메카텍

㈜두산

20.08%

20.08%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

두산중공업㈜
36.82%
36.82%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

두산인프라코어㈜
36.30%
-
36.30%
0.00%
-
-
-
-
-
-
-
-

두산밥캣㈜

65.89%

-
-
55.34%
-
10.55%
-
-
-
-
-
-

두산건설㈜

86.74
%

-

77.80
%

-
3.67%
5.27%
-
-
-
-
-
-

두산엔진㈜
42.66%
-
42.66%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜오리콤

66.63%

63.41%
-
-
-
-
3.22%
-
-
-
-
-

디엘아이㈜
41.91%
41.91%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜두산베어스
100.00%
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

두타몰㈜
100.00%
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

디아이피홀딩스㈜
100.00%
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

두산큐벡스㈜
88.26%
25.76%
28.79%
21.77%

3.28%
5.15%
-
-
3.51%
-
-

네오트랜스㈜
42.86%
-
-
-
42.86%
-
-
-
-
-
-
-

㈜두산에이엠씨
100.00%
-
100.00%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜네오플럭스
97.09%
-
-
-
-
-
-
96.77%
0.32%
-
-
-

두산밥캣코리아(주)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

두산로보틱스(주)

100.00%

14.39%
-
-
-
-
-
85.61%
-
-
-
-

㈜디에이이

100.00%

24.49%
-
-
-
-
-
75.51%

-
-
-

(주)두산에이치에프컨트롤스아시아
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)한컴

100.00%

-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-
-

두산메카텍㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

디비씨(주)
100.00%
18.70%
41.60%
13.20%
10.20%
2.20%
-
-
-
10.00%
4.10%
-

벨류웍스(주)
100.00%
-
-
-
60.90%
-
-
-
-
-
-
39.10%

※
우선주 및 자사주 포함한 지분율임

※ 네오플럭스 제1호 사모투자전문회사 및

케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자
전문회사는
합자회사로 제외됨 

[해외]

출자회사
피출자회사
지분율

(주)두산
Doosan Hongkong Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Shen Zhen
100%

(주)두산
Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials AMERICA LLC
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Luxembourg sarl
100%

(주)두산
Circuit Foil Luxembourg sarl
100%

(주)두산
Circuit Foil Trading Inc.
100%

(주)두산
Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd.
100%

(주)두산
Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang Free Trade zone)
100%

(주)두산
Doosan Mottrol Jiangyin Co.,Ltd
100%

(주)두산
Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd
50%

(주)두산
Doosan Information & Communications China
100%

(주)두산
Doosan Information and Communications America
100%

(주)두산
Doosan Information and Communications Europe Ltd
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle Yantai Co.,LTD
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle America Corp.
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle Europe N.A
100%

(주)두산
Doosan Logistics Europe
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle U.K
100%

Doosan Industrial Vehicle U.K
Genesis Forklift Trucks Limited
100%

Doosan Industrial Vehicle U.K
Rushlift Holdings Limited
100%

Rushlift Holdings Limited
Doosan Material Handling UK Ltd
100%

Doosan Material Handling UK Ltd
Rushlift Limited
100%

(주)두산
Doosan Fuel Cell America Inc.
100%

(주)두산
Doosan Energy Solutions America, INC
100%

두산중공업(주) / 두산건설(주)
Doosan Heavy Industries Vietnam Co.
76.3% / 23.7%

두산중공업(주)
Doosan HF Controls Corporation
100%

두산중공업(주)
Doosan Enpure Limited
100%

두산중공업(주)
Doosan IMGB S.A
99.9%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Heavy Industries America LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan ATS America, LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Power Services America LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Turbomachinery Services
95.9%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries - Japan Corp.
100%

두산중공업(주)
Doosan GridTech Inc.
100%

Doosan GridTech Inc.
Doosan GridTech Services LLC
100%

Doosan GridTech Inc.
Doosan GridTech CA LLC
100%

두산중공업㈜ / Doosan Power Systems Overseas Investments limited
Doosan Power systems India
99.5% / 0.5%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries Indonesia
55%

두산중공업(주)
Doosan Power Systems S.A.
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Babcock Limited
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Skoda Power s.r.o.
100%

Doosan Power Systems S.A. / Doosan Babcock DB Pension scheme
Doosan Power Systems (Scotland) Limited Partnership
31.3% / 68.7%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Limited
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Americas LLC
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock WLL
49%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock General Maintenance Service LLC
49%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
100%

Doosan Skoda Power s.r.o.
Skoda Power Private Limited
100%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Power Systems Europe GmbH
100%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Babcock Energy Polska Sp.z.o.o
98.9%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Limited
100%

Doosan Power Systems Europe GmbH
Doosan Lentjes GmbH
100%

Doosan Power Systems Europe GmbH
Doosan Babcock Energy Germany GbmH
100%

Doosan Lentjes GmbH
Doosan Lentjes Czech s.r.o
100%

Doosan Lentjes GmbH
Doosan Lentjes UK Limted
100%

Doosan Lentjes GmbH
AE & E Lentjes Belgie N.V.
100%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries Muscat LLC
70%

두산중공업(주)
Doosan Power Systems Arabia Company Limited
51%

두산중공업㈜
Azul Torre Construction Corporation
40%

두산중공업(주)
Doosan Malaysia Sdn.Bhd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore Norway AS
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Bobcat Chile S.A.
99.9%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreEurope B.V.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore South America
100%

두산인프라코어(주)
Daewoo Maquinas E Equipamentos Ltda.
70%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreJapan Corp.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Daewoo Machinery Co., Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
100%

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd.
50%

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
Doosan China Financial Leasing Corp.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore China Co., Ltd.
80%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan Infracore(Shandong) Co., Ltd.
100%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan InfracoreLiaoning Machinery Co., Ltd.
70%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd.
43%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreBobcat Ireland Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreNorth America LLC.
100%

Doosan InfracoreNorth America LLC.
Doosan PSI LLC.
50%

두산밥캣(주)
Clark Equipment Co.
100%

Clark Equipment Co.
Doosan International Australia Pty Ltd.
100%

Clark Equipment Co.
Bobcat Equipment Ltd.
100%

두산밥캣(주)
Doosan Holdings Europe Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Benelux SA
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Infracore Europe S.A.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Bobcat EMEA s.r.o
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan International Italia S.r.L
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Techno Holding Co., Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan International UK Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
CJSC Doosan International Russia
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Bobcat Bensheim GmbH

100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Doosan International South Africa Pty Ltd.

100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Holdings France S.A.S.
100%

Doosan Holdings France S.A.S.
Bobcat France S.A.
100%

Doosan Holdings France S.A.S.
Bobcat Lyon SAS
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Geith International Ltd.

100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Doosan International Luxemburg S.a r.l.

100%

두산밥캣(주)
Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat India Private Ltd.
99.9%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.
99.9%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat China Co., Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Bobcat Corp.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat Chile CompactSpA.
100%

두산건설(주)
Doosan Heavy Industry Vietnam Haiphong
100%

두산엔진(주)
Doosan Marine Industry Co., Ltd.
100%

두산엔진(주)
Doosan Engine PNG Co., Ltd.
100%

다. 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 의한 규제

- 대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시
- 상호출자금지
- 계열회사에 대한 채무보증의 금지
- 비상장사 중요사항 공시
- 기업집단 현황 등에 관한 공시

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

※ 회사의 임원 중 상장사 등기이사를 겸직하는 사항은 없음

2. 타법인 출자현황

(
2017년
12월 31일 기준
)

(단위 : 주, 백만원, %)

법인명
최초
취득일자
출자목적
최초
취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도 재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가
손익등
수량
지분율
장부가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

두산인프라코어(주)
(상장)
2005.4.29
경영참가
1,088,031
75,509,366
36.40%
1,483,471
-
-
-
75,509,366
36.30%
1,483,471
5,053,901
60,472

두산건설(주) 보통주
(상장)
2003.12.23
경영참가
108,000
46,515,554
80.41%
1,137,966
-
-
-
46,515,554
75.53%
1,137,966
2,809,829
(185,632)

두산건설(주) 상환전환우선주
(상장)
2016.6.2
경영참가
400,000
22,727,272
100.00%
402,010
-
-
-
22,727,272
82.90%
402,010
2,809,829
(185,632)

두산엔진(주)
(상장)
1999.12.03
경영참가
3,000
29,650,000
42.66%
6,958
-
-
-
29,650,000
42.66%
6,958
1,238,012
14,160

두산큐벡스 보통주
(비상장)
2016.4.26
경영참가
36,480
1,576,923
26.28%
36,480
-
-
-
1,576,923
32.62%
36,480
215,456
(1,002)

디비씨(주)
(비상장)
2017.5.25
경영참가
-
-
-
-
2,188,160
109,408
-
2,188,160
41.60%
109,408
262,805
(195)

(주)두산에이엠씨
(비상장)
2009.6.03
경영참가
500
200,000
100.00%
729
-
-
-
200,000
100.00%
729
2,440
1,684

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
(비상장)
2006.12.27
경영참가
1,500
145,106,105
75.24%
126,886
8,934,452
12,456
-
154,040,557
76.33%
139,342
332,151
(27,216)

Doosan HF Controls Corp.

(비상장)
2000.8.29
경영참가
4,007
6,000
100.00%
5,642
-
-
-
6,000
100.00%
5,642
19,235
2,287

Doosan Heavy Industries Indonesia
(비상장)
2007.11.06
경영참가
203
2,200
55.00%
-
-
-
-
2,200
55.00%
-
534
(901)

Doosan Heavy Industries Japan Corp.
(비상장)
2007.11.06
경영참가
410
1,000
100.00%
1,993
-
-
-
1,000
100.00%
1,993
14,202
201

S.C. Doosan IMGB S.A.
(비상장)
2006.9.03
경영참가
14,564
169,353,533
99.86%
55,290
54,626,346
38,794
-
223,979,879
99.89%
94,085
138,982
(5,947)

Doosan Enpure Ltd
(비상장)
2012.9.27
경영참가
1,535
2,762,001
100.00%
4,951
-
-
-
2,762,001
100.00%
4,951
15,916
(28)

Doosan Construction Site Solution Vietnam Co. Ltd.
(비상장)
2013.8.31
경영참가
12,455
9,548,000
100.00%
12,455
(9,548,000)
(12,455)
-
-
-
-
-
-

Doosan Power Systems India Private Ltd
(비상장)
2011.1.31
경영참가
28,138
36,294,368
99.48%
104,925
-
-
-
36,294,368
99.48%
104,925
627,610
(31,945)

Doosan Power Systems S.A.
(비상장)
2007.2.14
경영참가
46,193
5,772,376
100.00%
404,074
-
-
-
5,772,376
100.00%
404,074
467,404
(57,629)

Doosan Power Systems Arabia
(비상장)
2015.10.12
경영참가
978
510
51.00%
3,968
-
-
-
510
51.00%
3,968
17,545
581

Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
(비상장)
2012.7.27
경영참가
11,756
71,553
100.00%
124,692
6
79,433
-
71,559
100.00%
204,125
268,777
11,226

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
(비상장)
2015.7.3
경영참가
319
105,000
70.00%
319
-
-
-
105,000
70.00%
319
30,558
(2,215)

Doosan GridTech Inc.
(비상장)
2016.6.29
경영참가
40,772
6,549,188
100.00%
40,772
1,784,683
6,364
-
8,333,871
100.00%
47,136
10,471
(6,062)

Azul Torre Constrution, Inc.
(비상장)
2016.8.3
경영참가
9
360,000
40.00%
9
-
-
-
360,000
40.00%
9
4,099
(5,418)

함안산업단지㈜
(비상장)
2008.5.29
사업관련
2,400
480,000
53.33%
-
-
-
-
480,000
53.33%
-
10,016
374

탐라해상풍력발전㈜
(비상장)
2011.6.03
경영참가
585
2,376,000
36.00%
11,880
-
-
-
2,376,000
36.00%
11,880
90,810
(154)

Doosan Heavy Industries Malaysia
(비상장)
1998.2.09
경영참가
133
1,500,000
100.00%
-
-
-
-
1,500,000
100.00%
-
-
-

Al Ashkarah Desalination Company
(비상장)
2017.11.21
사업관련
-
-
-
-
250,000
72
-
250,000
5.00%
72
-
-

HTC Purenergy Inc.
(상장)
2008.9.11
사업관련
5,234
1,250,000
4.12%
363
-
(147)
(147)
1,250,000
4.12%
216
25,444
3,289

(주)펜타포트개발
(비상장)
2006.6.3
사업관련
1,430
660,000
5.50%
-
-
-
-
660,000
5.50%
-
196,523
(55,439)

인천김포고속도로㈜
(비상장)
2007.4.16
사업관련
236
2,847,935
7.91%
14,240
-
-
-
2,847,935
6.32%
14,240
1,098,938
(56,723)

경기동서순환도로㈜
(비상장)
2016.7.08
사업관련
2,409
481,975
26.28%
2,410
459,905
2,299
-
941,880
26.28%
4,709
43,821
(666)

(주)펜타포트
(비상장)
2006.6.3
사업관련
17
3,300
5.50%
-
-
-
-
3,300
5.50%
-
156
6

Lanco Kondapalli Power Ltd.
(비상장)
1998.2.09
사업관련
6,487
37,400,000
9.18%
12,050
-
-
-
37,400,000
9.18%
12,050
887,188
(83,520)

건설공제조합
(비상장)
1979.3.12
사업관련
2,138
2,286
0.04%
2,138
349
499
-
2,635
0.07%
2,637
6,764,886
200,229

자본재공제조합
(비상장)
2005.6.3
사업관련
1,500
20,000
4.65%
4,000
5,000
1,000
-
25,000
2.25%
5,000
294,906
5,456

전기공사공제조합
(비상장)
1991.1.04
사업관련
148
800
0.01%
148
-
-
-
800
0.01%
148
1,710,189
16,794

엔지니어링공제조합
(비상장)
2014.6.11
사업관련
10
20
0.00%
10
2,580
1,499
-
2,600
0.22%
1,509
926,282
35,514

한국정책금융공사 네오플럭스 2010-7호투자조합
(비상장)
2010.7.31
사업관련
1,000
1,510
7.94%
1,510
(470)
(470)
-
1,040
7.94%
1,040
17,990
1,454

경남-지앤텍 창조경제혁신펀드
(비상장)
2015.12.14
사업관련
650
2,600
16.78%
2,600
1,300
1,300
-
3,900
16.78%
3,900
21,857
(900)

화성도시고속도로㈜
(비상장)
2012.7.06
사업관련
2,699
1,915,583
29.50%
9,578
-
-
-
1,915,583
27.29%
9,578
122,544
(743)

케이디디아이코리아
(비상장)
2009.12.04
사업관련
-
225,653
6.87%
-
-
-
-
225,653
6.87%
-
26,327
2,149

합계

4,014,517

240,052

4,254,570

※
당기 중

HTC Purenergy Inc

주식의 시가가 취득가액 대비 중요하게 하락하고 장기간 지속되어

손상차손
147백만원을
인식하였습니다.

※ HTC Purenergy Inc
는
'17년 기말 재무제표 입수가 어려워 '16년 기말
재무현황을 기재하였습니다.
.

※

Lanco Kondapalli Power Ltd.
와 케이디디아이코리아는 3월 결산 법인으로, '17년 3월말 재무현황을 기재하였습니다.

※ Doosan Construction Site Solutions Vietnam Co., Ltd.는 당기 중 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에 흡수합병되어 소멸하였습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ·변경상황

【
기 신고한 주요경영사항의 진행상황】

신고 일자
제 목
소송제기 내용
판결.결정 및 진행상황

2011.07.18
2011.08.25
2011.12.14

2013.09.17

2014.11.20

2015.02.02

소송등의제기ㆍ신청
/

소송등의판결ㆍ결정

1. 아산배방 펜타포트 주상복합아파트 수분양자들이 본 건 건축물의 분양 및 공급에 있어 채무불이행, 불법행위, 허위·과장 광고를 주장하며 당사 및 시행사인 ㈜펜타포트개발과 공동 사업주체(SK건설, 대림산업, 당사, 계룡건설)를 상대로 분양계약 취소 및 분양대금반환, 손해배상을 청구한 건임

2. 아산배방 펜타포트 개발사업은 '05년 공모를 통해 SK컨소시엄이 사업권을 획득하여 추진한 공모형 PF사업임. 본 사업의 시행법인(분양사업자)인 ㈜펜타포트개발은 컨소시엄 구성 14개 회사가 출자하여 설립하였으며 시행법인에 대한 당사의 출자 지분율은 5.5%임 

3. 아파트 분양시점('07년 11월)에 분양승인조건을 충족하기 위하여 시행법인(㈜펜타포트개발)과 시공컨소시엄 4사(SK건설, 대림산업, 당사, 계룡건설)가 분양사업자로서 공동참여 하였음. 공동사업자인 ㈜펜타포트개발과 시공컨소시엄 4사가 본 소송의 공동피고임. 당사는 21%의 시공지분을 보유하고 있음.

1.
1심 판결 결과
[2013.09.17]
1) 피고들은 연대하여 원고들 및 원고 승계참가인들에게 분양대금의 18%의 비율로 계산한 금액(약 647억원) 및 이에 대한 법정이자와 지연이자 지급
2) 소송비용은 3/4는 원고들이, 그 나머지는 피고가 지급

2. 법원의 화해 권고 결과[2014.11.20] 
1) 법원은 원고들 중 미입주자 208명을 대상으로 화해권고대상자와 피고가 각각 양보하는 조건으로 화해 권고
2) 화해권고대상자 중 34명과 피고들이 기한 내 이의하지 않아, 2014년11월20일자로화해효력발생 (화해금액 약 83억원)
3) 174명은 이의하여 화해 거부

3.
2심(항소심) 판결 결과
[2015.02.02]
1) 피고들은 연대하여 원고들 및 원고 승계참가인들에게 분양대금의 5%의 비율로 계산한 금액(약 137억원) 및 이에 대한 법정이자(연 6%)와 지연이자(연 20%) 지급 
2) 소송비용의 80%는 원고들이, 그 나머지는 피고가 지급

4. 진행상황
1) 당사는, 시공 컨소시엄및 시행법인과 공동으로, 2심 판결 중 피고 패소 부분에 대해상고하였고, 원고들 중 2심 판결에 불복한 

334명이 제기한 상고
에 대하여도 대응 중

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제54기
정기주총
(2017.3.31)
제1호 의안 : 제54기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

이사 선임(3명)
감사위원 선임(1명)
원안 승인
-

제53기
정기주총
(2016.3.25)
제1호 의안 : 제53기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

이사 선임(2명)
감사위원 선임(3명)
원안 승인
-

제52기
정기주총
(2015.3.27)
제1호 의안 : 제52기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안 승인

이사선임(1명)
원안 승인
-

3. 중요한 소송사건

당기말 현재 총
677,333
백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

당
기말 현재 계류중인
당사의
주요 소송내역은 다음과 같습니다.

① 손해배상청구 (대법원2015다28968)

구분

내용

소제기일

- 2011.07.11.

소송 당사자

- 원고 : 서윤종 외 333명, 피고 : 두산중공업 외 4개사

소송의 내용

- 아산배방 펜타포트 개발사업과 관련하여 주상복합 수분양자들이 수변공원, 무빙워크 등 애초 설명한 편의시설이 완공되지 않았다는 이유로 계약취소, 해제, 원상회복, 손해배상을 요구하는 소송을 제기함

소송가액

- 640억원

진행상황

- 2015.02.02. 2심(서울고등법원 2014나507) : 137억원(시공 4사간 내부정산 시 당사부담 29억원)의 손해배상을 명하는 판결선고

- 2015.02.10. 및 02.12. 당사 상고, 2015.02.23. 원고 상고하여 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안

- 3심 판결선고 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 3심 판결선고 후 패소금액에 대해 시공 4사간 내부정산을 통해 당사의 지분율(21%)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다.

② 손해배상청구 (대구지방법원 2017가합201266)

구분

내용

소제기일

- 2017.02.16..

소송 당사자

- 원고 : 한국가스공사, 피고 : 두산중공업 외 12개사

소송의 내용

- '액화천연가스 저장탱크 건설공사'의 발주처인 한국가스공사가 당사 포함 13개사의 담합으로 손해를 입었다고 하면서 손해배상을 청구한 사건

소송가액

- 2,000 억원

진행상황

- 2017. 02. 16. 소장 접수

- 2017. 03. 09. 소장부본 등 송달

- 2017. 08. 11. 1차 변론기일

- 2017. 10. 20. 2차 변론기일

- 2017. 12. 15. 3차 변론기일

- 2018. 1. 10. 원고, 감정인 지정 신청

향후 소송일정 및 대응방안

- 당사는 손해배상의무가 없고, 설령 손해배상의무가 있다 하더라도 원고가 주장하는 손해액은 과도하며, 입찰제도 자체가 담합의 유인을 제공하였다는 점에서 당사의 배상 책임은 제한되어야 함을 주장할 예정

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향

- 패소할 경우 피고들간 내부 정산을 통해 당사의 실질부담분(약 11%로 추정)에 해당하는 금액을 배상할 의무가 있으나, 현재로서는 소송결과를 합리적으로 추정할 수 없습니다

③
ICC 국제중재사건(ICC Case No.21317/CYK)

구분
내용

소제기일
- 2015.09.15

소송 당사자
- 신청인 : 현대건설(주)
 - 피신청인 : 두산건설㈜

소송의 내용
- Ras Laffan-C 프로젝트용 배열회수보일러 (HRSG) 하자 관련 국제 중재

소송가액
- 362억원

진행상황

- 2015.09.16. 중재 신청 후, 양측 서면 제출 및 전문가 증인 진술 진행 중

향후 소송일정 및 대응방안
- 중재 절차에 따라 대응예정

향후 소송결과에 따라
 회사에 미치는 영향
- 중재 판정 시점 및 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

④
손해배상청구 (A40-56928/2004 of the Arbitrazh Court of the City of Moscow)

구분
내용

소제기일
- 2004.11.01.

소송 당사자
- 원고: PENZA (Penzenskoe Konstruktorskoye ByuroModelirovaniya(PKBM))
 - 피고1: 두산인프라코어 주식회사 
 - 피고2: KAI (한국항공우주산업주식회사)

소송의 내용
- '93~'98년경, 대우중공업이 원고의 항공 시뮬레이터 S/W를 무단 사용하였음을 이유로 회사분할에 따른 채무승계를 주장하면서 당사와 KAI를 상대로 소송 제기

소송가액
- USD 49,749,048

진행상황
- 2014.06.30. 3심에서 1심으로 환송 판결

향후 소송일정 및 대응방안

- 2018년 4월 25일 변론기일 예정

향후 소송결과에 따라 
 회사에 미치는 영향
- 러시아 법원에서 진행중인 사건으로 판결 확정 시점 및 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

⑤ 매매대금 등 지급청구(서울고등법원 2017나2016899)

구분

내용

소제기일

2015.11

소송 당사자

원고: 미래에셋자산운용, IMM 및 하나금융투자가 각자 설립한 사모투자전문회사 등
피고: 두산인프라코어 주식회사 외 2개사

소송의 내용

원고들은 2011년 공동으로 설립한 투자목적회사를 통하여 취득한 두산공정기계(중국)유한공사("DICC") 지분 20% 및 두산캐피탈("DCC") 지분 28.5%과 관련하여 동반매도청구권의 행사방해에 기한 주식매매계약상의 매매대금반환의무 등을
구
하며, 그 일부인 145억원을 청구하는 소송을 피고들에게 제기

소송가액

145억원 (일부청구)

진행상황

1심(서울중앙지방법원)은 원고들의 청구를 모두 기각하였으나, 2심(서울고등법원)은 2018. 2. 원고들이 두산인프라코어에 대하여 주장하는 DICC 지분의 매매대금 7,093억 중 일부인 100억원 및 관련 이자에 대한 청구를 인용하고 나머지 청구를 기각하였음.

2018. 2. 두산인프라코어는 (i) 위 2심 판결에 대한 강제집행정지를 신청하여 서울고등법원에서 인용되었고(2심 판결에 대한 집행정지 효력 발생), (ii) 위 2심 판결에 대한 상고를 제기하여 현재 상고심(대법원) 진행 중임.

향후 소송일정 및 대응방안

상고심(대법원) 진행 중으로, 관련 절차에 따라 대응 예정.

향후 소송결과에 따라 
회사에 미치는 영향

1심과 2심의 결과가 상반되어 소송 결과 예측 곤란으로 재무적 영향 판단 어려움

4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당
기말
현재 당사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 액
면표시어음 20매 (액
면금
액:
11,602백만원)와 백지어음
11
매
,
백지수표
39매
가 금융기관 등에 견질로 제공되어 있습니다.

[어음]
(단위 : 매, 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

법 인
11
백지
두산건설 : 5매
두산엔진 : 6매

20
11,602
두산엔진 : 20매

[수표]
(단위 : 매, 백만원 )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
26
백지
두산건설 : 26매

금융기관(은행제외)
2
백지
두산건설 : 2매

법 인
11
백지
두산중공업 : 9매
두산건설 : 2매

5. 채무보증 현황

가. 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증 내역

당
기
말 현재 당사가 타인에게(으로부터) 제공한(받은) 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 타인에게 제공한 지급보
증 

당
기
말 현재 당사는 분양자와 재개발ㆍ재건축조합 지원 및 국내외 기타 영업상의 목적으로 수분양자 및 거
래처 등에
1,866,397백만원
의 지급보증을
제공하고 있습니다.

(단위: 백만원)

보증회사
피보증회사
채무보증금액
비고
지급보증처

당기초
증감
당기말

두산중공업
용인 두산위브 전세입자 등
141,338
26,870
168,208
중도금 대출 등
신한은행 등

두산인프라코어
대우건설 등
216,245
(35,023)
181,222
차입금보증 등
AKA Bank 등

두산건설
일산제니스 
수분양자 등
1,763,680
(246,713)
1,516,967
중도금대출 등
우리은행 등

합계

2,121,263
(254,866)
1,866,397

(2) 타인을 위해 제공한 연대보증

당
기
말 현재 당사는 공사계약이행과 관련하여 다른 건설회사 등에게
328,445
백만원
상당의 공사계약이행 연대보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당사는 주택건설
시행사가 주택도시보증공사로부터 제공받은 주택분양보증과 관련하여 주택도시보증공사에 공사이행에 대한 연대보증을 제공하고 있습니다. 또한, SOC사업과 관련하여 건설출자자들은 협약이 해지되거나 주무관청으로부터 매수청구가 발생시 해지시지급금 또는 매수가액으로 대출원리금을 상환하기에 부족한 경우 그 부족자금을제공하여야 하는 약정이 있습니다.

(단위: 백만원)

보증회사
연대보증회사
피보증회사
채무보증금액
비고
지급보증처

당기초
증감
당기말

두산건설
대림건설 등

신분당선
(주) 등

488,649
(160,204)
328,445
자금보충의무 등
산업은행 등

(3) 타인으로부터 제공받은 보증의 내역

당
기
말 현재 당사는 국내외 공사 및 외화사채 발행 등과 관련하여 금융기관 등으
로부터
13,824,769백만원
의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 백만원 )

보증회사
피보증회사
채무보증금액
비고

당기초
증감
당기말

금융기관
두산중공업
7,696,750
630,208
8,326,958
공사이행보증 등

두산인프라코어
504,677
280,866
785,543
차입금 보증 등

두산건설
3,730,532
932,779
4,663,311
공사이행보증 등

두산엔진
94,856
(45,899)
48,957
선수금환급 보증 등

합계
12,026,815
1,797,954
13,824,769

나. 특수관계자와의 지급보증내역

당
기
말

현재
당사 내 기업간 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR, 천GBP, 천CNY, 천INR, 천JPY, 천OMR, 천NOK,
천PHP
)

보증기업
피보증기업
통화
당기초
증감
당기말
원화환산액
지급보증내역
지급보증처

두산중공업(주)
Doosan Babcock Ltd.
GBP
98,260
(7,910)
90,350
130,061
공사
Lynemouth Power Limited 등

USD
138,369
(138,369)
-
-
공사
Bechtel - Trimble County

GBP
-
18,000
18,000
25,912
차입금
SCB

Doosan Heavy Industries America LLC
USD
7,000
-
7,000
7,500
차입금
우리은행

Doosan Power Systems S.A.
EUR
150,964
-
150,964
193,121
공사
Societe Nationale

EUR
66,666
(866)
65,800
84,175
차입금
한국산업은행 등

GBP
30,000
(3,000)
27,000
38,867
차입금
우리은행

Doosan Power Systems Arabia
USD
8,000
-
8,000
8,571
차입금
한국수출입은행

Doosan Power Systems India Private Ltd.
EUR
1,806
8,680
10,486
13,414
공사
Yes Bank

INR
500,000
(500,000)
-
-
FX
ICICI Bank 등

INR
30,300,614
18,003,759
48,304,373
807,649
공사
Axis Bank 등

INR
2,000,000
-
2,000,000
33,440
무역금융
Axis Bank

INR
12,700,000
2,686,667
15,386,667
257,265
차입금
HSBC 등

JPY
1,273
288,726
289,999
2,752
공사
Axis Bank

USD
119,469
62,975
182,444
195,470
공사
Axis Bank 등

Doosan Enpure Ltd.
GBP
87,787
(24,507)
63,280
91,094
공사
States of Jersey 등

USD
-
1,032
1,032
1,106
공사
Minera Escondida Ltda

Doosan HF Controls Corp.
USD
5,000
-
5,000
5,357
차입금
신한은행

S.C. Doosan IMGB S.A.
EUR
72,000
(31,000)
41,000
52,449
차입금
한국산업은행 등

Doosan Heavy Industries Muscat LLC
OMR
5,775
-
5,775
16,027
차입금
HSBC

USD
157,465
(0)
157,465
168,708
공사
Haya Water

Doosan Skoda Power
USD
575
(575)
-
-
공사
Federal Electricity Commission

Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
USD
115,052
18,667
133,719
143,267
공사
Bharat Mumbai Container

USD
207,850
(21,750)
186,100
199,388
차입금
한국수출입은행 등

Doosan GridTech Inc.
USD
-
5,000
5,000
5,357
차입금
한국수출입은행

Azul Torre Construction, Inc
PHP
-
500,000
500,000
10,710
차입금
BPI

두산건설(주)

EUR
14,775
(2,191)
12,584
16,099
공사
한국수출입은행

USD
26,081
(10,345)
15,736
16,859
공사
서울보증보험

케이디피피제일차 주식회사
KRW
110,400
(55,200)
55,200
55,200
차입금
한국산업은행 등

케이디피피제이차 주식회사
KRW
162,000
(98,820)
63,180
63,180
차입금
한국산업은행 등

케이디피피제삼차 주식회사
KRW
70,000
-
70,000
70,000
차입금
한국산업은행 등

해피투모로우제이십차 주식회사
KRW
48,000
(24,000)
24,000
24,000
차입금
신영증권 등

해피투모로우제이십오차 주식회사
KRW
50,000
-
50,000
50,000
차입금
한국교직원공제회 등

해피투모로우제이십칠차 주식회사
KRW
30,000
-
30,000
30,000
차입금
신영증권 등

뉴스타파워제일차 주식회사
KRW
-
39,000
39,000
39,000
차입금
유안타 증권 등

뉴스타파워제이차 주식회사
KRW
-
117,000
117,000
117,000
차입금
KB 증권 등

소계
2,972,998

두산인프라코어
(주)
Doosan Infracore Bobcat Ireland Ltd.
USD
400,000
(400,000)
-
-
차입금
수출입은행

Clark Equipment Co.
USD
101
1
102
109
공장
임차료
Corporate Investors PartnershipIII. LLC

Doosan Infracore Norway AS
NOK
24,233
(2,866)
21,367
2,775
차입금
Innovasjon Norge

Doosan Infracore South America Industrial E Comerico de Maquinas de Construcao LTDA
USD
30,000
(30,000)
-
-
차입금
수출입은행,SC 등

Doosan Infracore China Co., Ltd.
USD
65,000
53,000
118,000
126,426
차입금
한국산업은행 등

CNY
155,000
90,000
245,000
40,095
차입금
Woori Bank Weihai,Everbright Bank Yantai

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
USD
30,000
(5,000)
25,000
26,785
차입금
SC

Doosan (China) Financial Leasing Corp.
USD
12,000
(2,000)
10,000
10,714
차입금
한국산업은행

CNY
147,000
111,284
258,284
42,267
차입금
Woori Bank Beijing, KDB Beijing

소계
249,171

두산밥캣주식회사
Clark Equipment Co.
USD
561,942
(561,942)
-
-
차입금
다수 기관 및 투자자

USD
-
13,800
13,800
14,785
이행
Montana Dakota Utilities Co.

USD
-
1,384,913
1,384,913
1,483,796
차입금
다수 기관 및 투자자

Doosan Holdings Europe Ltd.
USD
488,808
(488,808)
-
-
차입금
다수 기관 및 투자자

Doosan Benelux SA
EUR
12,600
-
12,600
16,119
이행
FIEGE Logistik Stiftung & Co. KG 등

Bobcat Bensheim GmbH
USD
-
20,000
20,000
21,428
이행
BNP Paribas Lease Group SA

Doosan Bobcat EMEA s.r.o. 외
EUR
-
60,000
60,000
76,755
이행
Eurofactor GmbH

소계
1,612,883

두산인프라코어밥캣코리아주식회사
Clark Equipment Co.
USD
561,942
(561,942)
-
-
차입금
다수 기관 및 투자자

Doosan Holdings Europe Ltd.
USD
488,808
(488,808)
-
-
차입금
다수 기관 및 투자자

소계

-

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan (China) Financial Leasing Corp.
CNY
749,345
(302,798)
446,547
73,077
차입금
광대은행 등

소계
73,077

두산엔진(주)
Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd
USD
4,000
(1,000)
3,000
3,214
차입금
수출입은행

소계
3,214

두산건설(주)
Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.
USD
10,800
(10,800)
-
-
차입금
우리은행 하노이

USD
10,000
-
10,000
10,714
차입금
Asia Commercial Bank

USD
8,800
-
8,800
9,428
차입금
Vietcom Bank

소계
20,142

합 계
4,931,485

다. 프로젝트파이낸싱 관련 지급보증 내역

당
기
말
현재 당사가 시행사의 프로젝트파이낸싱을 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원 )

구 분
기업명
사업명
채권기관
보증기간
보증한도
대출잔액
보증내역

당기초
증감
당기말

ABCP
두산중공업(주)
용인 행정타운 두산위브
메리츠증권
2017.04.04~2018.04.04
36,000
45,000
(9,000)
36,000
채무인수

소 계
36,000
45,000
(9,000)
36,000

Loan
두산중공업(주)
서울숲 트리마제
새마을금고 외
2014.04.29~2017.08.29
-
135,000
(135,000)
-
채무인수

두산건설(주)
화성반월
우리은행 외
2008.03.31~2017.06.30
-
40,000
(40,000)
-
연대보증

포항신항
신한은행 외
2010.03.26~2025.12.31
7,447
7,447
-
7,447
연대보증

대전천변
KEB하나은행
2004.05.06~2024.05.06
13,500
5,500
(1,000)
4,500
연대보증

울산대현동
우리은행 외
2013.07.11~2017.11.30
-
89,500
(89,500)
-
연대보증

소 계
20,947
277,447
(265,500)
11,947

단기사채
두산중공업(주)
홍천 클럽모우
현대증권 외
2017.04.18~2018.04.18
190,000
175,400
14,600
190,000
채무인수

서울숲 트리마제
메리츠종금 외
2017.03.27~2017.08.29
-
35,000
(35,000)
-
채무인수

상도동 두산위브(2차)
현대증권 외
2016.02.26~2017.02.24
-
17,000
(17,000)
-
채무인수

두산건설(주)
대현동
KTB증권
2016.10.06~2017.01.05
-
32,000
(32,000)
-
연대보증

천안청당
KTB증권
2016.12.30~2017.03.30
-
40,000
(40,000)
-
연대보증

용인삼가
KTB증권
2016.12.19~2017.03.17
-
60,000
(60,000)
-
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.01~2018.02.28
10,000
50,000
(40,000)
10,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.08~2018.03.08
20,000
40,000
(20,000)
20,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.15~2018.03.15
30,000
30,000
-
30,000
연대보증

천안청당
HMC증권
2017.12.29~2018.03.29
90,000
60,000
30,000
90,000
연대보증

용인삼가
KTB증권
2017.12.29~2018.03.29
60,000
60,000
-
60,000
연대보증

소 계
400,000
599,400
(199,400)
400,000

합 계
456,947
921,847
(473,900)
447,947

6.

그
밖의 우발채무 등

가.
금융관련 약정사항

당
기
말 현재 당사가 금융기관 등과 체결한 일반대출 및 당좌차월 등의 여신한도
는

8,542,414백만원이며, 이 중
7,465,711백만원을 사용하여 잔액은
1,076,703백만
원을 유지하고 있습니다.

나. 제거되지 않은 양도 금융자산 관련 금융부채

당
기
말 현재 당사가 금융자산을 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과보
상의 대부분이 이전되지 않아 계속 인식하고 있는 자산 관련 금융부채는
51,958백
만
원입니다.

다. 운용리스

당
기
말 현재 당사의 취소불능 운용리스계약과 관련된 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액

1년 미만
41,039

1년 이상 ~ 5년 미만
117,197

5년 이상
86,094

합계
244,330

라. 연결구조화기업 관련 약정

당
기
말 현재 당사가 연결구조화기업에 대한 지분과 관련된 자산과 부채의 장부금액과 제공한 재무적 지원의 내역 및 최대손실노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
구조화기업명
구조화기업에 대한
재무적 지원
구조화기업지분
관련 부채의 장부금액
구조화기업의 손실에 대한
연결실체의 최대노출액

두산건설(주)
디엠베스트제이차주식회사(주1)
대출 원리금 등 자금보충의무
133,000
133,000

파인트리시티제일차주식회사(주2)
대출 원리금 등 자금보충의무
49,700
49,700

디엠베스트제삼차주식회사(주3)
대출 원리금 등 자금보충의무
110,000
110,000

디엠베스트제사차주식회사(주4)
대출 원리금 등 자금보충의무
100,000
100,000

지엠에스제일차주식회사(주5)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

지엠에스제이차주식회사(주6)
대출 원리금 등 자금보충의무
10,000
10,000

두산이엔씨제삼차주식회사(주7)
대출 원리금 등 자금보충의무
93,000
93,000

두산중공업(주)
케이디피피제일차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
46,000
46,000

케이디피피제이차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
52,650
52,650

해피투모로우제이십차주식회사(주8)
대출 원리금 등 자금보충의무
5,000
5,000

케이디피피제삼차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
70,000
70,000

해피투모로우제이십오차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
50,000
50,000

해피투모로우제이십칠차주식회사(주9)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

승리제삼차주식회사 (주10)
대출 원리금 등 자금보충의무
150,000
150,000

유베스트제사차주식회사(주11)
대출 원리금 등 자금보충의무
160,000
160,000

뉴스타파워제일차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
30,000
30,000

뉴스타파워제이차주식회사(주12)
대출 원리금 등 자금보충의무
90,000
90,000

(주1)
디엠베스트제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 고양향동4공구 외 6개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 135,000백만원입니다.

(주2)
파인트리시티제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 창원2공장 후순위 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 60,000백만원입니다. 파인트리시티제일차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 연결회사의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주3)
디엠베스트제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 하남선2공구 외 8개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 110,000백만원입니다.

(주4)
디엠베스트제사차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 마곡역사신축 외 7개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 100,000백만원입니다.

(주5)
지엠에스제일차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 김해센텀 프로젝트 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 5,000백만원입니다.

(주6)
지엠에스제이차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 청라국제업무타운㈜ 지분을 담보로 제공받아 대출을 실행할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 10,000백만원입니다.

(주7)
두산이엔씨제삼차주식회사는 종속기업인 두산건설(주)가 보유하는 DI인천토양2차 외 3개 도급공사 미래 공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABS채권을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 93,000백만원입니다. 두산이엔씨제삼차주식회사에 대한 자금보충의무를 이행하기 위하여 연결회사의 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.

(주8)
케이디피피제일차 주식회사, 케이디피피제이차주식회사와 해피투모로우제이십차주식회사는 지배기업이 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 46,000백만원, 52,650백만원 및 5,000백만원입니다.

(주9)
케이디피피제삼차주식회사, 해피투모로우제이십오차주식회사 및 해피투모로우제이십칠차주식회사는 지배기업이 보유하는 종속기업의 보통주 및 전환상환우선주식을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 70,000백만원, 50,000백만원 및 30,000백만원입니다.

(주10)
승리제삼차주식회사는 지배기업에 대해 보유하는 대출채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 150,000백만원입니다

(주11)
유베스트제사차주식회사는 지배기업 및 종속기업인 두산인프라코어(주)의 신규발행 채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABCP 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표상 장부금액을 기준으로 160,000백만원입니다.

(주12)
뉴스타파워제일차주식회사와 뉴스타파워제이차주식회사는 지배기업에 대해 보유하는 미래공사채권을 유동화할 목적으로 설립된 회사로 주로 금융기관으로부터 ABSTB 등을 발행하여 재원을 조달하고 있으며, 당반기말 현재 기초자산의 규모는 유동화회사 재무제표 상 장부금액을 기준으로 각각 30,000백만원 및 90,000백만원입니다.

마. 기타 약정사항

1) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 중 28회 해외사채 USD 300,000천, 당기 중 32회 해외사채 USD 300,000천을 발행하였는 바, 동 사채의 지급보증인인 한국산업은행이 민영화될 시 조기상환청구권을 행사할 수 있도록 하는 약정을 체결하였습니다. 또한, 당사가 보유한 두산밥캣주식회사의 주식 11,178,538주 및 10,882,765주가 각각 상기 사채의 담보로 제공되었으며, 기준가격에 미달하는 경우 그 차액에 상당하는 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다.
종속기업인 두산인프라코어(주)가 한국산업은행 외 11개사로부터 차입한 차입금 550,000 백만원에 대하여두산밥캣주식회사의 주식 25,433,532주가 담보로 제공되어있으며, 상기 차입금과 관련해서 약정 담보한도액비율 미충족 시 주식 또는 예금이 추가로 담보제공 되어야 합니다. 또한, 두산인프라코어(주)의 국내신용평가기관3개사(나이스신용평가 주식회사, 한국신용평가 주식회사, 한국기업평가 주식회사) 중1개사 이상으로부터 부여받는 장기신용등급이BB0 이하인 때, 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.

2) 종속기업인 두산건설(주)는 시공사로서 일산제니스 및 해운대제니스 건설공사에 대하여 시행사인 (주)아이앤티디씨 및 (주)대원플러스건설과 건설계약을 체결하였습니다. 두산건설(주)는 시행사와 수분양자가 체결하는 주택분양매매계약에 대하여 수분양자가 매매보장기간인 2년~3년 이후 두산건설(주)에 매매보장을 신청한 경우 수분양자가 납부한 분양대금을 보장해주는 제도를 운용하고 있습니다. 두산건설(주)는 동 제도와 관련하여 수분양자를 위하여 금융기관 등에 지급보증을 제공하고 있습니다. 당기말 현재 계약자가 매매보장을 신청할 가능성 및 보장금액을 예측할 수 없으므로 이로 인한 손익은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

3) 지배기업은 당기말 광교두산위브 및 남양주 알프하임 프로젝트와 관련하여 책임 준공 및 미이행시 조건부로 채무를 인수하는 약정(약정한도: 488,100백만원)을 체결하고 있습니다.

4) 종속기업인 두산건설(주)는 CPE사업부 양도를 위한 현물출자 계약시 이전된 영업계약에서 발생 가능한 지연손해금에 대해 273억원의 한도로 두산메카텍㈜에게 지급함을 약정하였습니다. 당기말 현재 지연손해금의 발생 결과에 따른 종속기업인 두산건설(주)의 연결재무제표에 미칠 영향은 충당부채로 계상하고 있습니다.

바. 담보제공자산

(1) 당
기
말 현재 당사의 채무 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
담보제공자산
담보설정금액
관련 차입금 등
담보권자

두산중공업(주)
유형자산
1,340,415
1,097,993
한국 산업은행 외

종속기업투자주식
405,392
200,000
신영증권 외

출자지분
4,845
2,450
건설 공제조합 외

소계
1,750,652
1,300,443

두산인프라코어(주)
유형자산 (주1)
624,561
255,486
한국 산업은행 외

두산건설(주)
단기금융상품
1,000
1,000
기업은행

장기투자증권
13,000
10,000
유진투자증권

유형자산
196,575
142,700
한국 산업은행 외

관계기업주식
126,259
40,000
우리은행

소계
336,834
193,700

두산엔진(주)
유형자산
292,521
211,378
대한토지신탁 등

두산큐벡스(주)
유형자산
33,000
29,800
KEB하나은행

합계
3,037,568
1,990,807

(주1) 유형자산 및 재고자산에 대한 재산종합보험의 보험금 수급권이 한국산업은행에 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 종속기업인 두산인프라코어㈜의 종속기업인 Clark Equipment Co.는 기존에 Doosan Holdings Europe Ltd.와 공동으로 2014년 5월 28일자로 차입했던 차입금을 전액 상환하고, 2017년 5월 18일자로 USD 1,345,000천의 신규 차입 및 USD 150,000천의 한도대출 약정을 체결하였습니다. 종속기업인 두산인프라코어㈜는 동 차입금 및 한도대출 약정에 대해 Clark Equipment Co. 주식 1,980주(장부금액: 446,483,250천원), Doosan Holdings Europe Ltd. 주식 38,447주(장부금액: 2,520,951,505천원) 및 Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd. 주식 110,071,219주(장부금액: 104,402,525천원)를 담보로 제공하였으며, 보고기간 종료일 현재 관련 차입금 잔액은 USD 1,234,913천입니다.

(3) 종속기업인 두산인프라코어(주)는 수출입은행으로부터 차입한 차입금 USD 147,000천에 대하여 지배기업의 종속기업인 Doosan Infracore North America LLC 및 Doosan Infracore Norway AS. 의 지분 전체를 담보로 제공하고 있습니다. 

(4) 타인을 위한 담보제공자산
당
기
말 현재 당사가 타인을 위하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

기업명
담보제공자산
장부금액
담보권자
제공받은자

두산중공업(주)
장기투자증권
14,240
국민은행 외
인천김포고속도로㈜

재고자산
18,948
CSOB
Abener Energia S.A.

소계
33,188

두산건설(주)
장기투자증권
124,877
한국산업은행 외
수도권서부고속도로㈜ 외

관계기업투자
32,330
한국산업은행 외
새서울철도㈜ 외

소계
157,207

합계
190,395

또한, 당기말 현재 종속기업인 두산건설(주)의 유형자산 중 일부는 넥스트엔터테인먼트의 임대보증금에 대한 담보로 근저당권 3,000백만원이 설정되어 있으며, 또한 특수관계자인 두산메카텍(주)의 차입금에 대한 담보로 한국산업은행 등에 110,000백만원이 제공되어 있습니다.

사. 신
용보강 제공 현황

(단위 : 백만원)

기업명
발행회사
(SPC)
PF사업장
구분
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액
신용보강 유형
조기상환조항

두산중공업(주)
뉴삼가제일차유한회사
주택
전단채
2017년 09월 28일
30,000
18,000
조건부채무인수

시공사가 전세보증금반환의무를이행하지 아니하거나 위반한 경우, 기한이익이 상실되고 시공사인 회사가 체결한 채무인수계약의 이행을 통해 유동화 증권이 조기 상환됨

뉴삼가제이차유한회사
주택
전단채
2017년 09월 28일
30,000
18,000
조건부채무인수

에이블모우제일차㈜
토목
전단채
2017년 04월 18일
95,000
95,000
연대보증
채무인수인은 본 약정상 기한이도래하거나 관리형토지신탁 등 기타 담보서류가 효력을 상실할 경우, 대출원리금 지급채무를 중첩적으로 인수하고, 인수한 채무를 전액 대주에게 변제하여야 함

에이블모우제이차㈜
토목
전단채
2017년 04월 18일
95,000
95,000
연대보증

광교두산위브

주택

2016년 03월 21일

44,100

8,100

준공책임 및 조건부 채무인수

당사가 책임준공의무를 이행하지 못하는 경우, 시행사 광교개발㈜을 차주로 하는 대주의 손해를 배상하기 위해 미상환 대출원리금 전액을 대주에게 즉시 지급하며, 당사가 시공권을 상실한 경우에도 위 손해배상의무를 부담

알프하임

주택

2017년 06월 29일

480,000

480,000

준공책임 및 조건부 채무인수

당사가 책임준공의무를 이행하지 아니한 경우, 책임준공예정일에 자동적으로 즉시 시행사 ㈜알비디케이의 대주에 대한 모든 피담보채무를 인수하고 대출약정에서 정한 대주에 대한 지급의무를 부담.

두산건설(주)
골드스푼제이와이제이차
주택
AB전단채
2017년 12월 01일
10,000
10,000
연대보증
-

골드스푼제이와이제사차
주택
AB전단채
2017년 12월 08일
20,000
20,000
연대보증
-

골드스푼제이와이제이차
주택
AB전단채
2017년 12월 15일
30,000
30,000
연대보증
-

골드스푼제이와이제일차
주택
AB전단채
2017년 12월 29일
90,000
90,000
연대보증
-

케이파트너스제이십차
주택
AB전단채
2017년 12월 29일
60,000
60,000
연대보증
-

신한은행 외
-
기타 Loan
2010년 03월 26일
7,447
7,447
연대보증
-

KEB하나은행
-
기타 Loan
2004년 05월 06일
13,500
4,500
연대보증
-

아.
장래매출채권
유동화 현황

(단위 : 백만원)

기업명
발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

두산중공업(주)
케이디피피제일차 주식회사
예금반환채권
ABL
2015년 12월 16일
65,000
26,000

케이디피피제일차 주식회사
예금반환채권
ABCP
2017년 09월 16일
30,000
20,000

해피투모로우제이십차 주식회사
예금반환채권
ABCP
2017년 09월 16일
35,000
5,000

케이디피피제이차 주식회사
예금반환채권
ABL
2016년 04월 27일
55,000
21,450

케이디피피제이차 주식회사
예금반환채권
ABCP
2017년 04월 27일
39,000
19,500

케이디피피제이차 주식회사
예금반환채권
사모사채
2016년 04월 27일
30,000
11,700

뉴스타파워제일차 주식회사
예금반환채권
전단채
2017년 05월 25일
30,000
30,000

뉴스타파워제일차 주식회사
예금반환채권
ABL
2017년 05월 25일
90,000
90,000

두산건설(주)
디엠베스트제이차주식회사
관급공사 공사채권
ABSTB
2017년 12월 22일
135,000
133,000

디엠베스트제삼차주식회사
관급공사 공사채권
ABSTB
2017년 10월 24일
110,000
110,000

디엠베스트제사차주식회사
관급공사 공사채권
ABSTB
2017년 11월 10일
100,000
100,000

지엠에스제일차주식회사
김해센텀 공사채권
ABCP
2017년 10월 18일
35,000
5,000

합계

571,650

※
조기상환조건: 위탁자의 장기유효신용등급이 BBB- 이하 또는 A3이하로 하락하는 경우, 신탁추심계좌 입금 금액이 신탁원본 회수 추정액 3개월 평균값의 35% 미만 등

※
조기상환방식: 유동화채무 원리금 및 제비용 지급이 완료될 때까지 신탁원본 회수 금액을 우선적으로 지급함

자. 장래매출채권 유동화채무 비중

(단위 : 백만원)

구분

당
기
말

전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
571,650
-
462,300
-
109,350

총차입금
11,246,038
5.08%
10,464,158
4.42%
781,880

매출액
14,523,554
3.94%
13,952,279
3.31%
571,275

매출채권
1,959,806
29.17%
2,102,275
21.99%
(142,469)

7. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당

기말
현재 종속기업인 DPS S.A는 신종자본증권 USD 3억을 발행하였으며, 주요 발행조건은 아래와 같습니다.

구 분
발행 조건의 내용

발행일
2015년 12월 03일

발행금액
USD 300,000,000

발행목적
일반 운영자금

발행방법
해외공모

상장여부
상장(싱가폴)

미상환잔액
USD 300,000,000

자본인정에 관한 사항
회계처리 근거
한국채택 국제회계기준 제 1032호 금융상품: 표시. 문단 15에 근거
주식교환청구권 계약상 현금결제가 가능하나 지배기업의 재량에 따라 현금 또는 보통주로 선택할 수 있으며, 신종자본증권 발행시 확정된 수량의 자기지분 상품으로 교환할 수 있는 거래이므로 지분상품으로 분류함

신용평가기관의 자본인정비율 등
해당사항 없음

미지급 누적이자
해당사항 없음

만기 및 조기상환 가능일
만기일 : 30년 Revolving
발행사는 발행 후 3년 시점인 2018년 12월 03일 1회 Call Option 행사 가능. 콜옵션을 행사하지 않을 경우, 투자자가 보유한 신종자본증권은 전액 지급보증기관인 한국수출입은행이 인수(Non-call Put right)

발행금리
- 금리: 액면기준 2.50%, 최초 3년 시점인 2018년 12월 03일부터 매 3년마다 Step-up 조항에 따라 3-year Treasury Rate + Initial Credit Spread(1.35%)+ Step up margin(1.30%)로 재산정
 - 지급: 6개월 후급이며, 선택적 지급연기 가능

우선순위
기존 선순위 대출과 동순위

부채분류 시 재무구조에 미치는 영향
부채비율 상승 ('17년 12월말 연결기준 280.18%에서 296.88%로 상승)

기타 중요한 발행조건 등
3년 후 투자자의 Non-call put right 행사로 보증기관인 한국수출입은행이 발행사의 신종자본증권을 보유하게 되는 경우, 한국수출입은행은 인수한 신종자본증권을 지배기업의 보통주로 교환청구할 수 있는 권리가 부여되며, 한국수출입은행의 주식교환청구권 요청시 지배기업의 재량에 따라 i) 신종자본증권 액면금액 USD 19.1을 지배기업의 보통주 1주와 교환청구하거나, ii) 발행가격(USD 300,000,000)으로 현금정산할 수 있음. 이와 관련하여 지배기업은 한국수출입은행에 지배기업이 보유하고 있는 두산인프라코어(주) 주식 75,509,366주와 두산엔진(주) 주식 29,650,000주를 담보로 제공함

한편, 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2012년 10월 5일에 발행한 신종자본증권 (USD 500,000천)에 대하여 2017년 10월 5일에 콜옵션 행사를 완료하였습니다.

8. 제재현황

당사가 받
은

제재현황
은 아래와 같습니다.

일자
처벌/조치 대상자
처벌/조치 내용
사유 및 근거법령
이행현황
재발방지를 위한 대책

2015.07.24

두산중공업㈜

과징금 4,467백만원 및 시정명령

천연가스 주배관 담합 건

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제3호 및 제8호)

과징금 납부 완료

(과징금부과처분취소소송 진행 中)

불공정거래행위 예방 교육 실시

2016.11.14

두산중공업㈜

과징금 323백만원 및 시정명령

부당한 하도급대금의 결정금지 위반 건

(하도급거래 공정화에 관한 법률 제4조 제2항 제7호)

과징금 납부 완료

불공정거래행위 예방 교육 실시

2015.06.04

두산중공업㈜ 및 임원(상무,퇴직)

두산중공업㈜ : 70백만원, 임원 : 징역1년, 집행유예 2년

천연가스 주배관 담합 형사사건

(건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 제98조 제2항, 형법 제30조)

벌금 납부 완료

불공정거래행위 예방 교육 실시

2016.11.29

두산중공업㈜ 및 직원(부장, 현직)

두산중공업㈜ : 40백만원, 직원 : 20백만원

원주강릉고속철도 담합 형사사건

(건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 제98조 제2항, 형법 제30조)

벌금 납부 완료

불공정거래행위 예방 교육 실시

2017.6.23.

두산중공업㈜

과징금10,063백만원 및 시정명령

원주강릉 고속철도 담합건

(독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제19조 제1항 제8호)

과징금 납부 완료

(과징금부과처분취소소송 진행 中)

불공정거래행위 예방 교육 실시

2017.11.14

두산중공업㈜ 직원(부장, 현직)

벌금 5백만원 (1심)

LNG탱크 담합 형사사건

(건설산업기본법 제95조 제1호 및 제3호, 형법 제30조)

현재 항소심 진행 중

불공정거래행위 예방 교육 실시

2015.04.21
두산건설(주)
과징금 942백만원 및 
시정명령
둑높이기 4공구 부당한 공동행위에 대한 건
(독점규제 및 공정거래에 관한법률 제19조)
과징금 면제
관리감독 강화

2015.05.26
두산건설(주)
과태료 1백만원
증권발행실적보고서 제출의무위반
(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제128조)
과태료 납부 완료
관리감독 강화

2015.07.20
두산건설(주)
과징금 544백만원 및 
시정명령
연천 청산 부당한 공동행위에 대한 건
(독점규제 및 공정거래에 관한법률 제19조)
과징금 납부 완료
관리감독 강화

2015.10.27
두산건설(주)
과징금 28백만원, 
시정명령 및 경고
 (하도급 벌점2.5점)

현금지급비율 위반, 부당특약 위반의 건 등

(하도급거래 공정화에 관한 법률 제3조의 4, 제13조 등)

최초 제재('15.10.27) 내용 중 과징금 처분은 대법원 판결 결과 취소됨
('17.07.28)
관리감독 강화

2017.02.23

두산건설(주) 및

대표이사

입찰참가자격제한 
6개월
 ('17.03.02~'17.09.01)
계약서류 허위 제출의 건
(국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률 시행령 제76조제1항 제8호와 제10호 등)
효력집행정지신청 가처분 인용
('17.03.10)
제재처분 취소소송 제기
('17.02.23)
현재 소송진행 중
관리감독 강화

당사는 체계적이고 실효적인 준법지원시스템을 구축, 실행해 나가고 있는 바, 향후 유사한 법 위반이 발생하지 않도록 임직원 관리, 교육을 더욱 강화, 관리해 나갈 예정입니다.

9. 단기매매차익 미환수 현황 

당사는 공시대상 기간 중 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다

10. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1)

지배기업 및 종속기업인 두산건설(주)는 2018년 1월 8일 이사회에서 종속기업인 디비씨(주)가 두산분당센터 건립을 위해 체결한 375,000백만원 규모의 PF 대출계약에 대해 책임준공을 확약하였으며 당사가 보유 중인 디비씨(주)의 주식 1,636,640주(담보금액 81,832백만원)와 건설공사보험금 청구권(담보금액 252,300백만원)을 담보로 제공하기로 결의하였습니다.

(2)
당사는 2018년 3월 13일 이사회에서 종속기업인 두산엔진㈜의
분할부문
을 분할하여 지배기업인 두산중공업㈜에 흡수합병하는 분할합병을 하기로 결정하였으며, 합병 관련 주요 일정 및 조건은 아래와 같습니다.

- 합병계약일: 2018년 3월 15일

- 합병기일: 2018년 5월 29일

- 합병형태: 소규모 합병

- 분할합병비율: 지배기업 : 두산엔진㈜ = 1:0.2679522

(3) 당사는 2018년 3월 13일 이사회에서 분할합병하기로 한 종속기업인 두산엔진㈜의
분할부문
을 제외한 사업부문을 소시어스 웰투시 컨소시엄에 매각하기로 결정하였으며, 매각 관련 주요 일정 및 조건은 아래와 같습니다.

- 처분예정일: 2018년 5월 31일

- 매각대상: 두산엔진㈜의
분할부문을 분할합병 후 보유하는 두산엔진㈜ 보통주식 14,055,867주

- 매각금액: 82,200백만원

11.
직접금융 자금의 사용내역

가. 공모자금의 사용내역

최근 3년간 당사가 증권발행을 통하여 조달한 공모자금의 사용내역은 다음과 같습니다.

(

2017년 12월 31일 기준)

(단위: 억원)

구분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

외화공모사채
2015년 04월 27일
운영자금
5,357
운영자금
5,357
없음

48회 신주인수권부사채
2017년 05월 04일
기타자금(대형GT개발 등)
5,000
기타자금(대형GT개발 등)
5,000
없음

53회 공모사채
2017년 07월 19일
차환자금(무보증회사채 차환)
1,000
차환자금(무보증회사채 차환)
1,000
없음

※ 납입금액은 각 통화별 기말일자 최
초
매매기준율 적용 원화 환산액

나. 사모자금의 사용내역

최근 3년간 당사가 증권발행을 통하여 조달한 사모자금의 사용내역은 다음과 같습니다.

(

2017년 12월 31일 기준)

(단위: 억원)

구분
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

44회 사모사채
2014년 05월 07일
차환자금
(사모사채 38회 상환)
900
차환자금
(사모사채 38회 상환, '14.05.08)
900
없음

45회 사모사채
2014년 07월 29일
운영자금
1,000
운영자금
1,000
없음

46-1회 사모사채
2016년 06월 20일
두산건설 RCPS 인수대금
400
두산건설 RCPS 인수대금
400
없음

46-2회 사모사채
2016년 06월 20일
두산건설 RCPS 인수대금
300
두산건설 RCPS 인수대금
300
없음

47-1회 사모사채
2016년 06월 20일
두산건설 RCPS 인수대금
500
두산건설 RCPS 인수대금
500
없음

47-2회 사모사채
2016년 06월 20일
두산건설 RCPS 인수대금
300
두산건설 RCPS 인수대금
300
없음

외화 사모사채(1차)
2016년 10월 12일
운영자금
857
운영자금
857
없음

외화 사모사채(2차)
2016년 11월 18일
운영자금
321
운영자금
321
없음

49회 사모사채
2017년 05월 15일
차환자금 
(사모사채 44회 상환)
800
차환자금
(사모사채 44회 상환, '17.05.15)
800
없음

50회 사모사채
2017년 05월 23일
운영자금
700
운영자금
700
없음

51회 사모사채
2017년 06월 07일
운영자금
500
운영자금
500
없음

52회 사모사채
2017년 06월 15일
운영자금
500
운영자금
500
없음

12.

합병등의 사후정보

-
해당사항 없음

13.

녹
색경영 

- 녹색경영 관리업체 지정일 : 2010년 08월 30일

- 회사의

2017년 4분
기
온실가스 배출량 및 에너지 사용량 (누계)

사업장명
연간 온실가스 배출량(TCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)
소량배출
사업자여부

직접배출
간접배출
총량
연료
전기
스팀
총량

본사

116,614

136,084

252,698

1,913

2,802

-

4,715

N

서울사무소

770

2,287

3,057

13

47

-

60

Y

동탄I&C

125

355

480

-

7

-

7

Y

두산기술원(수지)

131

553

684

-

11

-

11

Y

계

117,640

139,279

256,919

1,926

2,867

-

4,793

-

- 회사가 녹색기술, 녹색사업, 녹색제품 적합성 인증 또는 녹색기업 확인/지정을 받 은 경우 해당 인증내용
:
해당사항 없음

9_당사회사에관한사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 
당사의 명칭은 '두산엔진 주식회사'이고, 영문명은 'Doosan Engine Co., Ltd.' 입니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 1999년 12월 30일에 HSD엔진주식회사로 설립되었으며,

2005년 3월 31일에두산엔진 주식회사로 사명이 변경되었습
니다. 2017년 당기말 현재 총 존속기간은 19년입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 
(1) 본사의 주소 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)
(2) 전화번호 : 055-260-6000
(3) 홈페이지 주소 : http://www.doosanengine.com

라. 중소기업 해당 여부
【중소기업기본법】제 2조 및 동 시행령 제 3조에 따라 당사는 중소기업에 해당하지 않습니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

현재 선박엔진사업 및 디젤발전사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 환경오염방지시설업을 신규사업으로 추진하고 있습니다.

(1) 주요 사업의 내용
1) 선박엔진사업 : 대형선박 또는 특수선의 추진용 저ㆍ중속엔진 및 선박내 발전용
 보조엔진의 공급
2) 디젤발전사업 : 디젤발전소용 저ㆍ중속엔진 및 원자력발전소의 비상발전용 
 중속엔진 그리고 그 주변기기의 공급 및 설치

(2) 신규사업의 내용
- 환경오염방지 시설업 : 환경오염방지 시설의 설계, 제조, 판매, 설치 및 개조

(3) 종속회사의 주요 사업의 내용

종속회사인 Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 저속엔진에 장착되는 엔진부품인 Bedplate 및 Framebox를 생산하여 지배기업에 납품하고 있으며, Doosan Engine PNG Co., Ltd.는 파푸아뉴기니 디젤발전 프로젝트의 EPC 사업을 수행하기 위하여 설립된 현지 법인입니다.
기타 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

(1) 기업집단의 명칭 : 두산

(2) 기업집
단 내 소속회사

두산의 계열회사는
총
25개
사이며, 상장사 7
개
사와 비상장사
18개
사로 구
성되어 있습니다
.

( 기준일 :
2017년 12월 31일
)

구 분
회 사 명
영 위 업 종
법인등록번호

상장사

(7개사)

㈜두산

기타 기계 및 장비 제조업

110111-0013774

두산중공업㈜

기타 기계 및 장비 제조업

194211-0000943

두산인프라코어㈜

건설 및 광산용 기계장비 제조업

120111-0234469

두산밥캣㈜
비금융지주회사
110111-5402237

두산건설㈜

주거용 건물 건설업

110111-0194277

두산엔진㈜

내연기관 및 터빈 제조업

194211-0038423

㈜오리콤

광고대행업

110111-0176986

비상장사

(18개사)

㈜두산베어스

기타 스포츠 서비스업

110111-0346919

두타몰㈜

부동산 임대업

110111-3809112

디아이피홀딩스㈜

비금융지주회사

110111-4103076

두산큐벡스㈜

골프장 및 스키장 운영업

140111-0032570

네오트랜스㈜

도시정기육상여객운송업

131111-0141801

㈜두산에이엠씨

부동산개발및공급업

194211-0097859

㈜네오플럭스

투자기관

110111-1927841

두산밥캣코리아㈜

기계장비 및 관련 물품 도매업

110111-5650696

네오플럭스제1호사모투자전문회사

투자기관

110113-0013241

케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전문회사

투자기관

110113-0016849

두산로보틱스㈜

소프트웨어 개발 및 공급업

110111-5798272

㈜디에이이
전기장비 제조업
134511-0308129

디엘아이㈜

교육 및 정보서비스업

110111-5976761

㈜두산에이치에프컨트롤스아시아

엔지니어링 서비스업

180111-0986810

㈜한컴

광고대행업

110111-0362957

두산메카텍㈜
금속가공제품 제조업;기계 및 가구 제외
194211-0258039

디비씨㈜
부동산 임대업
194211-0271726

밸류웍스㈜
비주거용 건물 임대업
194211-0273251

사. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연결대상 종속기업 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
기업 여부

Doosan Marine 
Industry (Dalian) Co., Ltd.
2005.07
중국 요녕성
 대련개발구
해청로 31번지
Bedplate 및 
Framebox 제조
20,813

기업의결권의 과반수 보유
(K-IFRS 제1110호
문단
5~18
)

미해당

Doosan Engine PNG Co., Ltd.
2015.01
파푸아뉴기니
포트 모르즈비
디젤발전 플랜트
459

기업의결권의 과반수 보유
(K-IFRS 제1110호
문단
5~18
)

미해당

※ 당사가 지분을 100% 보유한 Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd. 및 Doosan Engine PNG Co., Ltd.는 주요 종속기업 판단 기준인 직전연도 지배기업 자산총액의 10% 이상 또는 자산총액이 750억원 이상 등 기타 지배기업에 미치는 영향이 크다고 판단하지 않았기 때문에 주요 종속기업으로 분류하지 않았습니다.

(2) 연결대상회사의 변동내용
- 당기 중 연결대상회사의 변동내용은 없습니다.

아. 신용평가에 관한 사항

(1) 신용평가

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.02.26
회사채
A-

한국신용평가(주)

(AAA ~ D)

수시평정

2015.06.19

회사채

A-

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2015.06.25

회사채

A-

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2015.09.22

회사채

A-

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2015.10.15

회사채

BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.03.18

회사채

BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.06.14

회사채

BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.06.14

회사채

BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.10.10
회사채
BBB+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
수시평정

2016.12.05
회사채
BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2016.12.06
회사채
BBB+

나이스신용평가(주)
(AAA~D)

수시평정

2017.04.14

회사채
(주1)

A-
나이스신용평가(주)
(AAA~D)
본평정

2017.04.14

회사채

BBB+
나이스신용평가(주)
(AAA~D)
정기평정

2017.04.17

회사채
(주1)

A-
한국신용평가(주)
(AAA~D)
본평정

2017.06.12

회사채

BBB+
한국신용평가(주)
(AAA~D)
정기평정

2017.12.27
회사채(주1)
BBB+

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

2017.12.27
회사채
BBB

한국신용평가(주)
(AAA~D)

정기평정

(주1) 담보부사채 발행을 위한 본평정 건으로, 제8-1회 공모사채 90,000,000천원과 제8-2회 사모사채 40,000,000천원을 2017년 4월 26일 액면발행하였습니다.

(2) 신용평가 등급체계와 부여 의미(회사채)

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는 "＋" 또는 "－"의 기호를 부여하고 있음.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

- 본점 소재지 : 경상남도 창원시 성산구 공단로 67(신촌동)

나. 경영진의 중요한 변동

직위
변경전
변경후
주요경력

임원명
해임ㆍ사임ㆍ퇴임일
임원명

선임ㆍ취임일

대표
이사
김동철

김동철
2018.03.29

前 - (주)두산 글로넷BG 부사장

現 - 두산엔진(주) 사장

김일도

김일도

2018.03.29

前 - 두산건설(주) 상무

現 - 두산엔진(주) 전무

사내
이사
조용준
2017.03.31

사외

이사

강성원

2018.03.28

정재호

정재호

2016.03.25

前 - S&R 경제경영연구원 회장

現 - 인천대학교 경제학과 석좌교수

홍동표

홍동표

2016.03.25

前 - 김&장 법률사무소 고문

現 - 법무법인 광장 고문

송호근

송호근

2017.03.31

前 - 서울대 대외협력본부장

現 - 서울대 사회학과
석좌교수

감사

위원

강성원

2018.03.28

홍동표

홍동표

2016.03.25

前 - 김&장 법률사무소 고문

現 - 법무법인 광장 고문

송호근

송호근

2017.03.31

前 - 서울대 대외협력본부장

現 - 서울대 사회학과

석좌
교수

정재호

2017.03.31

前 - S&R 경제경영연구원 회장

現 - 인천대학교 경제학과 석좌교수

※ 2018.03.29 기준

※ 제18기 정기주주총회(2017.03.31)에서 조용준 이사 퇴임, 송호근 이사 재선임 및 송호근ㆍ정재호 이사 감사위원 선임
※ 제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및
동일자로
강성원 이사
사임
※ 제2018-4차 이사회(2018.03.29)에서 김동철, 김일도 이사 대표이사 선임

다. 최대주주의 변동
 - 해당사항 없음 (최대주주 : 두산중공업)

라. 상호의 변경
(1) 지배기업의 변경(최근 5사업연도)

변경일자
변경전상호
변경후상호
변경 사유

-
-
-
-

(2) 종속기업의 변경(최근 5사업연도)

변경일자
변경전상호
변경후상호
변경 사유

-
-
-
-

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과
 - 해당사항 없음

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일 자
내 용
비 고

-
-
-

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
 - 해당사항 없음

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

대상회사
일자
중요사항
비 고

두산엔진(주)
2009. 04
제관공장 준공
-

2009. 08
세계 최단기간 누계생산 6,000만 마력 달성
-

2009. 12
자본금 325억원 증자
-

2010. 09
주식 액면 분할(1:5)
-

2010. 11
세계 최단기간 누계생산 7,000만 마력 달성
-

2010. 12
자본금 70억원 증자
-

2011. 01
한국거래소 유가증권시장 상장
-

2011. 04
동반성장 우수 모기업 대통령 표창
-

2011. 05
싱글PPM 우수모기업 부문 대통령상 수상
-

2012. 01
세계 최단기간 누계생산 8,000만 마력 달성
-

2013. 03
세계최초 선박용 이중연료 저속엔진 상용화 성공
-

2013. 09
세계최초 선박용 저온 탈질시스템(SCR) 독자 개발
-

2014. 01
친환경ㆍ고출력 선박엔진 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔진' 공동 개발
-

2014. 06

세계최초 선박용 이중연료 저속엔진 상업생산 성공
-

2014. 10

저온탈질설비(SCR) 장착 선박용 저속엔진 6기 수주
-

2015. 10

친환경 저온 탈질 설비(SCR) 선박엔진 시운전 성공

-

2016. 01
차세대 환경촉매 개발을 위한 연구협력(KIST) 협약 체결
-

2016. 07
중속엔진 공장(제관공장 포함) 매각
-

2017. 01

저속엔진 누계생산 1억 마력 달성

-

Doosan Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.

2009. 11

500 BL 생산 달성

-

2009. 12
ISO 인증서 재검 승인
-

2011. 11
누계생산 1,000 BL 달성
-

2011. 12
ISO 인증서 재검승인
-

2013. 02
ISO 14001/OHSAS 18001 재검 승인
-

2014. 08

누계생산 1,500 BL 달성
-

2016. 10
누계생산 2,000 BL 달성
-

Doosan Engine NG Co., Ltd.

2015. 01

법인의 설립

-

2015. 06
PNG LAE 34MW Power Plant EPC PJT 계약발효
-

2017. 11
EPC PJT 공사완료
-

3. 자본금 변동사항

가. 공시대상기간중 자본의 변동내용

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
기초 주식수
주식수의 변동
기말 주식수

증가
감소

보통주
69,500,000
-
-
69,500,000

나 .증자(감자)현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2009년 12월 21일
유상증자(주주배정)
보통주
6,500,000
5,000
42,500
-

2010년 09월 01일
주식분할
보통주
50,000,000
1,000
-
-

2010년 12월 08일
유상증자(일반공모)
보통주
7,000,000
1,000
19,300
-

다. 전환사채 등 발행현황
(1) 미상환 전환사채 발행현황
 - 해당사항 없음

(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
 - 해당사항 없음

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
 - 해당사항 없음

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
120,000,000
-
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
69,500,000
-
69,500,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
69,500,000
-
69,500,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
69,500,000
-
69,500,000
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황
 - 해당사항 없음

다. 보통주 외의 주식
 - 해당사항 없음

5. 의결권 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
69,500,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
69,500,000
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 일반적인 사항

회사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,
주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치및 동종 업체의 배당규모, 연결기업의 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 적정한 배당이 이루어질 수 있도록 노력하고 있습니다.

- 배당에 관한 정관 내용
 ·제41조(이익금의 처분)
 ·제42조(이익배당)
 ·제43조(분기배당)
 ·제44조(배당금의 지급 청구권의 소멸시효)
 ·제45조(이익소각)

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제19기
제18기
제17기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)

-10,343

-181,226
-125,442

(별도)당기순이익(백만원)

-14,160

-28,793
-134,428

(연결)주당순이익(원)

-149

-2,608
-1,805

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 이익참가부사채에 관한 사항

- 해당사항 없음

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성

선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인
환경

등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다
.
디젤발전사업은 세계 각국의 중장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

즉, 세계 경기 호황에 따른 교역량의 증가는 선박 수요를 증가시키고,이에 따라 선박엔진 수요도 증가되며,

글로벌 경제 성장에 따른 분야별 산업의 활성화는 궁극적으로 에너지 수요를 증대시켜 발전소 건설을 유발하게 됩니
다.

당사의 종속기업인 Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 선박엔진 부품인 Bedplate 및 Framebox를 제작하며, Doosan Engine PNG Co., Ltd.는 디젤발전 프로젝트 EPC 사업을 수행하기 위해 현지에 설립된 법인으로 지배기업인 당사의 사업영역과 동일하므로 별도의 내용으로 기재하지 않았습니다.

(1) 선박엔진사업

선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로
선박가
액
의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위
스),
Mitsubishi중공업

(일본)
이 있으나, 세계 시장은 MAN 과 WinGD 엔진이 시장을 양분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다.
일본

Mitsubishi중공업
독자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 
선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 두산엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다.

일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체(
Mitsui조선, Kawasaki중공업,

Mitsubishi중공업

등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다.

유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현
재 폴란드 H. Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다
.

선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다.

(2) 디젤발전사업

경제협력개발기구(OECD)에 가입되지 않은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른
민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 증대가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량
30,000
~
50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, Peak Load, Emergency용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 당사는 저속 및 중속 엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 도서지방의 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

나. 산업의 성장성

(1) 선박엔진사업

선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 누렸으나,
2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선산업이 급격히 위축(2013년과 2014년 일시적인 상승 전환도 있었음)되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다.

더욱이
글로벌 경제 회복에 대한 불확실성과 전방산업의 악화로 신규 선박 발주는 당분간 크게 성장하기는 어려울 것으로 보입니다. 최근 한국이 세계 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있는
초대형 컨테이너선, 탱커선 및 가스선(LNG/LPG)의 발주는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있는 바, 당사의 선박엔진 수주 기회는 꾸준히 발생되고 안정적인 장기 물량 확보가 가능할 것으로 전망됩니다.
특히, 저속 이중연료 엔진의 적용 범위가 LNG선 뿐만 아니라 일반 상선(컨테이너선 등)에도 적용되는 추세인 바, 당사를 포함한 경쟁력을 갖춘 글로벌 엔진 업체들에게는 새로운 시장이 형성되는 긍정적인 시그널도 나타나고 있습니다.

(2) 디젤발전사업
저속 디젤발전시장은 연평균 100MW 규모로 전력청 주관의 국제공개 입찰을 통해 그리스 및 중남미 지역 등 기존 발전소의 Extension 프로젝트 중심으로 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 중속 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개발도상국 중심으로 시장 개방 및 산업 가속화에 따른 단 납기 디젤 발전소 건설 수요 유지가 예상되고 있습니다. 향후 연간 시장규모는 약 5~6GW로 예상되며,

Gas 또는 Dual Fuel 시장은 환경규제 강화 및 Gas 가격 하락에 따른 수요 확대로 지속적인 성장이 전망되나, 디젤발전시장은 다소 감소될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성

(1) 선박엔진사업

당사의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 세계 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경 규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있습니다. 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 최근에는 환경(IMO Tier III 적용 등) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화 등)로 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 당사의 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다.

(2) 디젤발전사업

주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제원유가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.

라. 경쟁요소

저속엔진의 경우, 100% License 생산 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 메이커들 간에 경쟁 체제를 구축하고 있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 두산엔진, 현대중공업, STX엔진/중공업이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화를 유지하고 있는 바, 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 메이커, 일본 엔진 메이커 등과 가격, 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 당사는 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을
지속
적으로

추진해 오고 있으며, 시장점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 

디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다. 세계적 디젤발전 공급업체들은 현지의 경쟁력 있는 파트너사와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고, 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 협력계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을 높이고 있습니다
.

마. 자원조달의 특성

엔진사업은 부품의 안정적인 조
달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 회합 등을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다.

바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등
 - 해당사항 없음

사. 신규사업에 관한 사항

당사는 국제해사기구(IMO) 유해가스 기준에 대응할 수 있는 차세대 친환경 디젤엔진의 개발 및 고효율 선박 기자재 개발 추진 등 미래 신성장 동력의 발굴을 적극 추진하고 있습니다. 이와 관련하여 LNG와 중유를 모두 사용할 수 있는 선박용 전자제어식 이중연료 저속엔진을 세계 최초로 상용화 및 상업생산을 하였으며, 이는 선박운항에 따른 경비를 절감하고 이산화탄소 등 오염물질 배출도 낮추는 차세대 친환경 엔진으로 평가 받고 있습니다.

그리고 연료효율과 친환경성을 중시하는 최근 고객 니즈에 발맞춰 연료 효율을 높여 연료비를 절감시키고 유해가스 배출을 줄여 국제 환경규제를 충족시키는 친환경ㆍ고출력 선박용 엔진인 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔
진'을
공동
개발
하였습니다.
이 엔진은 기존 동급 엔진 대비 출력이 15% 향상되었고, 연료비도 엔진 1대당 연간 약 8.3억원 절감할 수 있게 되어 중소형 컨테이너선은 물론 벌크선, 탱크선까지 폭넓은 고객의 니즈에 적용이 가능한 선박엔진입니다. 

또한, 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키고 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 수년 전부터 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(SCR : DelNOx - Doosan eliminates NOx System)을 개발하였으며, 2014년 10월에 저온탈질설비(SCR)를 장착한 선박용 저속엔진
6기를 최초로 수주하여 2015년 11월 첫 호기를 성공적으로 공급한 이래

2017년 12월까지 SCR
39
기를 추가 수주
하는
등

지
속적인 수주성과를 이어가고 있습니다.
2018년은 글로벌 환경규제로 인해 탈질 설비 시장이 더 활성화 될 것으로 보이며,
당사의 시장 지배력은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

아. 사업부문별 주요 재무현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 억원)

사업부문
구분
제19기
제18기
제17기

금액
비율
금액
비율
금액
비율

선박엔진 및
디젤발전사업
총매출액
7,689
100.0%
8,029
100.0%
6,936
100.0%

영업이익
135
1.8%
42
0.5%
(638)
(9.2%)

자산
12,313
100.0%
13,564
100.0%
14,060
100.0%

자. 영업개황
(1) 영업개황

2017년 신조 발주는 전년 대비 약 80% 증가하였으며, 2018년은 시장 상황이 회복되어 발주가

증가할 것으로 전망됩니다.
또한, 환
경 규제 강화 및 Eco-ship 증가에 따라 친환경/고효율 기자재 수요는 꾸준히 증가될 것으로 예상됩니다. 반면, 엔진 업체간 공급 Capacity 과잉에 따른 물량확보를 위한 경쟁 심화는 당분간 지속될 것으로 보입니다.

(2) 시장점유율

1) 선박엔진사업

당사는 세계 2위의 저속엔진 시장점유율(평균 20%)을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다.

2) 디젤발전사업

저속 디젤발전시장은 Licensor가 시장에 참여를 하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 당사를 비롯한 현대중공업, STX중공업(STX엔진), Burmeister & Wain Scandinavian Contractor A/S 등 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속 디젤발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나 가격 및 납기의 우수성으로 Licensee는 주요 기자재(엔진
및 발전기)에 대해 Licensor의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

선
박
엔진사업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되
는 특성을 지니고 있습니다.

디젤발전사업은 세계 각국의 장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

차.

조직도

두산엔진12월말조직도_17년

카. 공시대상 사업부문의 구분

당사는 선박엔진 위주의 엔진 전문메이커로서 선박엔진 및 이에 부수되는 부품을 공급하고 있으며, 디젤발전사업의 사업비중은

선박
엔진사업 대비 미미한 수준입니다. 또한 디젤발전의 주기기는 선박용 엔진과 동일한 디젤엔진으로 구성되므로
선박
엔진과 디젤발전사업을 분리할 경우 정보오류를 유발할 수 있으므로 사업부문을 구분하
지 않고 사업분류를 내연기관제조업(표준산업분류 : 29111)으로 단일화 하였습니다
.

2. 주요 제품 및 원재료 등
가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
제19기

매출액
비율

선박엔진
제조판매
선박용 디젤엔진
선박 주추진 기관
-
734,089
95.48

디젤발전
제조판매

육상용 디젤
엔진

디젤발전소용 디젤엔진 및 
원자력발전소용 비상발전기 등
-
31,483
4.09

기타
기타
부동산 임대 외

부동산 임대 외

-

3,298
0.43

합 계
768,870
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천USD)

품 명
제19기
제18기
제17기
비고

선박용 엔진
(저속)
내 수
3,205
3,356
3,342
-

수 출
3,759
3,595
3,508
-

선박용 엔진
(중속)
내 수
307
307
307
-

수 출
383
383
383
-

(1) 산출기준
 - 산출산식 : 대표기종의 평균 가격
(
대표기종 매출액 / 매출수량
)

(2) 주요 가격변동원인

조선산업의 핵심 기자재인
선박용 디젤엔진 생산전문
업체로서

선박용 저속 및 중속

엔진을 생산하거나 부품 일체를 조달하여 소비자에게 공급하고 있습니다. 이러한 사유로 생산 및 공급하는 제품범위가 매우 다양하며, 각 제품별 단가의 편차 또한 매우 큽니다. 세계 경제 침체의 여파로 글로벌 조선산업은 극심한 수주빈
곤에 시달렸으며 이에 따른 선가하락이 엔진가격에도 영향을 미쳤습니다. 2005년도부터 지속적으로 상승했던 엔진가격은
유
럽 재정위기 여파 이후 2013년까지 지속적인 하락세를 보였으며, 이후 일시적인 엔진가격 반등을 보였으나 중국과
신흥국
(특히, 브릭스 국가)
의 경제성장율 둔화 등 세계 경제 회복에 대한 불확실성
에 따른
해
운/조선 산업 침체로 엔진가격의 회복 또한 순연되고 있습니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제19기
제18기

선박엔진 및
디젤발전사업
원재료, 상품 등
Crankshaft, Turbocharger 등
디젤엔진 제작용
466,737
522,035

라.

주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 명
품 목
제19기
제18기
제17기
비 고

선박엔진
Steel Plate(TON)
660,000
580,000
400,000
-

- 산출기준 : Steel Plate(스틸앤메탈 뉴스 공시기준(시중 유통가, SS400 20T)
)

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률

(1) 생산능력

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
사업소
제19기
제18기
제17기

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
본사
5,000
5,417
6,000

[생산능력의 산출근거]
(가) 산출방법 등
 1) 산출기준 : 최대 생산능력 기준

(※ 1.최대생산능력은 L/T 단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있음
 2.최대생산능력은 설비능력 Capa.가 아닌 가용생산 Capa.로 산정함)

 2) 산출방법 : 최대 생산마력 (BHP기준)

(※ 1.

조립
1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장
은
임대중이
므로 당사 생산능력에서 제외
2.조립2공장은 2015년부터 이중연료 엔진 전용 공장으로 전환
 3.중속엔진 공장은 2016년 7월 22일부로 매각)

(나) 평균가동시간
 일평균가동시간 : 10 시간, 월평균근무일수 : 19.42 일
 연간가동일수 : 233 일, 연간가동시간 : 2,330 시간

주) 디젤발전사업의 경우 전기 생산이 필요한 전 세계 도서 지역에 디젤 발전소를 
 건설/공급하는 역무를 담당하고 있어 당사 생산 Capacity 산정 내용에는 포함되지 
 않습니다.

(2) 생산실적

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
사업소
제19기
제18기
제17기

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
본사

4,045

4,576

3,957

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 천마력)

사업부문
품 목
당기 생산능력
당기 생산실적
평균가동률

선박엔진 및
디젤발전사업
선박용/육상용 
디젤엔진
5,000
4,045
80.9%

(※ 평균 가동률 = 해당기간 생산실적 ÷ 해당기간 최대 생산능력)

나. 생산설비의 현황 등

(1)
생산설비의 변동

일 자
내 용
비 고

1984. 06
조립 1공장(두산중공업) 준공
-

1995. 08
조립 2공장(삼성중공업) 준공
-

2001. 06
조립 2공장 증설
-

2002. 03
통합공장 준공(1공장 이전)
-

2004. 10
조립 1,2공장 조립시설 증설
-

2005. 03
가공기계 등 생산시설 증설
-

2005. 12
엔진조립 및 생산시설 증설
-

2006. 03
가공기계 및 시운전 시설 증설
-

2007. 06
조립 3-1공장 준공 및 가공설비 증설
-

2008. 10
조립 3-2공장 및 중속엔진 공장 준공
-

2009. 04
제관공장 준공
-

2012. 01
조립 3-2공장 임대
-

2016. 07

중속엔진 공장
(제관공장 포함) 매각

-

당사 및 연결대상기업의 생산에 중요한 시설 등으로는 저ㆍ중속엔진 조립공장 및 시운전설비, 대형물 가공기계 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당기말 현재 보유중인 유형자산의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
271,724,973
150,695,892
61,625,930
1,752,720
12,395,179
498,194,694

취득/자본적지출
96,591
677,865
1,383,257
685,392
109,125
2,952,230

대체(주1)
-
1,500,000
1,560,208
126,410
(3,562,072)
(375,454)

재평가로 인한 순증가
24,449,693
-
-
-
-
24,449,693

처분
(6,367,943)
(3,691,291)
(69,845)
(60,356)
(8,595,576)
(18,785,011)

감가상각
-
(5,998,342)
(9,183,688)
(776,383)
-
(15,958,413)

외환차이
-
(730,759)
(187,241)
(30,990)
-
(948,990)

기말장부금액
289,903,314
142,453,365
55,128,621
1,696,793
346,656
489,528,749

- 취득원가
192,116,133
204,598,384
194,694,343
53,872,674
346,656
645,628,190

- 감가상각누계액
-
(62,145,019)
(139,565,722)
(52,175,881)
-
(253,886,622)

- 재평가이익누계액
97,787,181
-
-
-
-
97,787,181

(주1) 건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체됨.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 

1) 진행중인 투자내역
당
기말 현재
투자실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

투자구분
투자대상
투자효과
제19기
제18기
제17기
비 고

신증설 / 개보수
기계설비 등
설비 및 작업장 등 신증설 및 개선
1,815
8,028
3,361
-

기술개발
무형자산 등
신제품개발 등
2,130
4,271
12,751
-

IT 등
SW, HW 등
IT 시스템 구축 등
1,160
6,913
1,737
-

합 계
5,105
19,212
17,849

※ 기술개발 투자액 중 일부는 경상개발비로
반영하고 있습니다.

2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

투자구분
예상투자금액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금액
제20기
제21기
제22기

신증설 / 개보수
기계설비 등
15,200
4,800
5,300
5,100
설비 및 작업장 등 신증설 및 개선
-

기술개발
무형자산 등
10,083
3,252
4,159
2,672
신제품개발 등
-

IT 등
SW, HW 등
8,400
1,700
3,200
3,500
IT 시스템 구축 등
-

합 계
33,683
9,752
12,659
11,272
-
-

※ 사업환경에 따라 향후 일정 및 투자금액은 조정될 수 있습니다.

※ 기술개발 예상투자액 중 일부는 경상개발비
로
반영될 수 있습니다.

(3) 종속기업의 설비 현황

주요 유형자산 보유금액은 건물 73,884 천CNY, 기계장치 17,818 천CNY, 차량운반구 2,299 천CNY,
기타 301 천CNY 등 총 94,302 천CNY 입니다
.

구분
설비명
단위
수량

1
CRANE
대
15

2
TRANSPORTER
대
1

3
열처리로
대
1

4
PRESS
대
2

5
COMPRESSOR
대
4

6
CNC자동절단기
대
4

7
승강기
대
21

8
가우징기
대
25

9
CO2 용접기
대
222

10
이동식집진기
대
5

11
이동식 대차
대
2

4. 매출에 관한 사항

당사에서 종속기업의 매출은 당사 제품의 부품의 일부이고, 동일 사업영역에 포함되어 있으므로 별도의 매출에 관한 사항은 기재하지 않았습니다.

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제19기
제18기
제17기

선박엔진 및
디젤발전사업
제 품
선박용/육상용 디젤엔진
수 출
245,836
191,734
297,627

내 수

532,978

626,488
406,461

소 계
778,814
818,222
704,088

연결조정
(9,944)
(15,305)
(10,443)

합 계
768,870
802,917
693,645

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

국내영업/발전사업(국내영업팀/발전사업팀/SCR사업팀), 해외영업/부품사업(해외영업팀/부품사업팀/사업기획팀)을 두고 있으며, 해외 영업거점으로 유럽지점 및 상해지점을 운영하고 있습니다.

(2) 판매경로

선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성, 대우 등), 미국, 유럽, 중국, 브라질 및 동남아 조선소와 직접 접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직판과 대리점 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

선박엔진사업은 조선소와 엔진 요구사양을 확정한 후, 견적 제출 및 가격 협상하여 계약을 체결합니다. 통상 수금조건은 선수금, 중도금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT 별 특성에 따라 결정됩니다. 계약 체결 후 선수금을 받고, 계약 수행 중 중도금을 일부 받으며, 잔금은 납품 후 받고 있습니다.
 디젤발전사업은 일반적으로 발주처의 입찰안내서(ITB, Invitation To Bidder) 발급, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-Over하는 형태로 진행되며, 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다. 그러나 발주처 또는 PJT의 특성에 따라 ITB 발급 전에 사전 자격 심사(Pre-Qualification) 단계를 실시하여 기본 자격을 충족한 업체에 한하여 공식입찰에 참여할 자격을 주는 경우도 있습니다.

(4) 판매전략

당사의 주요 판매전략은 아래와 같습니다.

1) 선박엔진사업
 - 고객가치기반의 차별화 Marketing 추진
 - 신규모델 엔진의 선 제작경험 확보를 통한 시장수요에 적극적 대응
 - 초대형엔진 및 이중연료 엔진 수주 확대/생산을 통한 고객만족도 제고
 - 신규시장 진입 기반 구축 및 시장 확대
 - 수주 Pool 확대 및 영업이익 극대화를 고려한 전략적 수주 활동 추진
 - 시장 환경 변화에 적기 및 유연한 대응

2) 디젤발전사업

- Proactive Marketing 활동 지속 및 핵심고객과의 Partnership 강화를 통한
 수주 Pool 확대

- 지점/Agent를 통한 Front-End 영업력 강화로 수주 Reference 확보

- Inquiry 대응의 체계적인 Process 구축을 통한 수주 경쟁력 확보
 - 종합설계능력 확보를 통한 사업경쟁력 강화

(5) 주요매출처 현황 및 매출 비중

(단위 : 백만원, %)

주요매출처
제19기 매출액
점유율
비 고

대우조선해양㈜
219,032
28.5
-

삼성중공업㈜
166,283
21.6

Jiangsu Yangzixinfu
72,300
9.4

Jinhai
29,297
3.8

대한조선㈜
19,856
2.6

성동조선해양
㈜

19,429
2.5

Zhejiang Ouhua
17,318
2.3

Shanghai Waigaoqiao
16,626
2.2

기타
208,729
27.1

합 계
768,870
100.0

※ 당기 매출액은 IFRS의 연결재무제표 기준으로 작성된 매출액임

5. 수주상황

당기
말 현재 주요 사업부문별 수주상황
은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문
수주일자
납 기
전기이월 수주잔고
증감액
매출계상액
수주잔고

선박엔진
-
-
15,094
-143
7,333
7,618

디젤발전
-
-
595
-73
315
207

합계
-
-
15,689
-216
7,648
7,825

※ 납기는 각 계약건별 모두 상이하여 당기말 현재 기준의 수주현황을 포괄적으로 작성하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고, 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링 등을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

가. 시장위험
(1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는
환율 변동
으로 인한 불확실성과 손익의 변동을 최소화하는데 있습니다.

연결기업의 외환위험관리는 환위험
관리규정에 의해
이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
67,948,922
1,836,867
7,060,647
92,594
76,939,030
78,815,278
384,859
7,604,976
77,376
86,882,489

외화 금융부채
(9,716,606)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(22,527,245)
(13,750,985)
(18,778,643)
(158,989)
(6,821,632)
(39,510,249)

차감 계
58,232,316
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
54,411,785
65,064,293
(18,393,784)
7,445,987
(6,744,256)
47,372,240

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)1,220,315천원(전기 : 821,222천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율이 10% 변동시 환율변동이
법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10% 환율 인상시
10% 환율 인하시
10% 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
5,441,178
(5,441,178)
4,737,224
(4,737,224)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

금융자산
66,406,062
71,886,762

금융부채
(45,207,965)
(54,807,617)

차감 계
21,198,097
17,079,145

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시
이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
211,981
(211,981)
170,791
(170,791)

(3) 가격위험
연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

나. 신용위험

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다.

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 

또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결기업의 금융자산 중 주요 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(1)
당기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로 
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
611,513
-
-
-
-
611,513

매출채권
2,599,402
25,241,251
3,781,681
344,410
782,522
252,567
33,001,833

미수금
249,930
166,931
-
-
-
-
416,861

미수수익
-
37,042
-
-
-
-
37,042

장기대여금
-
922,550
-
-
-
-
922,550

합 계
2,849,332
26,979,287
3,781,681
344,410
782,522
252,567
34,989,799

(
2)

전기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로 
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
879,872
-
-
-
-
879,872

매출채권
2,599,402
57,483,648
2,076,633
34,245
80,433
141,410
62,415,771

미수금
5,794,795
10,520,286
-
-
-
-
16,315,081

미수수익
-
16,133
-
-
-
-
16,133

장기대여금
-
1,361,850
-
-
-
-
1,361,850

합계
8,394,197
70,261,789
2,076,633
34,245
80,433
141,410
80,988,707

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로식별가능한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로 당기말 현재 2,599,402천원 (전기말 : 2,599,402천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

다. 유동성위험
연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 

(1) 당
기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합 계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
457,276,225
458,555,925
326,460,187
132,095,738
-
-

금융부채 이자
-
16,669,763
13,205,263
3,464,500
-
-

합 계
457,276,225
475,225,688
339,665,450
135,560,238
-
-

(

2) 전기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합 계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
475,455,266
475,737,780
353,143,653
122,594,127
-
-

금융부채 이자
-
15,219,835
11,304,835
3,915,000
-
-

합 계
475,455,266
490,957,615
364,448,488
126,509,127
-
-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무 상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.

라. 자본위험

연결기업의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 
최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
688,177,158
822,184,664

자본총계
543,169,929
534,264,862

부채비율
126.70%
153.89%

7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품거래 현황

(1) 회사의 위험회피회계처리의 개요

회사는 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 한국산업은행 등과 파생상품계약(통화선도)을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하고 있으며, 회사의 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
종류
위험회피회계처리 내용

공정가액위험회피
통화선도
외화채권의 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 파생상품계약 체결 현황

1) 통화선도계약

연결기업은 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피하고자 당기말
현
재

202건
의
통화선도계약을 한국산업은행 외 2개 국내외 금융기관과 체결하고 있는 바, 그 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원, 원)

매입
매도
만기일
선물환율(가중평균)(*1)

KRW

366,295,873

USD

324,759,500

2018.01.10~2019.12.30

1,127.90

EUR

26,828,000

KRW

35,228,507

2018.01.22~2019.12.30

1,313.12

CHF

7,094,000

KRW

8,433,960

2018.01.31~2019.08.30

1,188.89

(*1) 선물환율은 계약금액으로 가중평균한 값임.

(3) 파생상품 손익현황

당기말 현재 회사의 파생상품 및 비파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

구분
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
366,295,873
USD
324,759,500
19,201,944
24,111,861
(22,355,922)

EUR
26,828,000
KRW
35,228,507
(661,005)
(400,357)
1,723,538

CHF
7,094,000
KRW
8,433,960
(570,403)
(670,477)
529,328

합계
17,970,536
23,041,027
(20,103,056)

8. 경영상의 주요계약 등

가. 기술도입계약

구 분
계약상대방
계약의 목적 및 내용
계약체결일
계약기간

저속엔진
MAN Diesel & Turbo
(Denmark)
2행정 선박용/육상용
 디젤엔진 제작/판매
2008.12.12
2010.01.01 ~ 2019.12.31

Winterthur Gas & Diesel
2행정 선박용 디젤엔진
 제작/판매
2011.11.08
2012.01.01 ~ 2021.12.31

Winterthur Gas & Diesel

2행정 선박용 이중연료 디젤엔진 제작/판매

2014.06.17

2014.06.17 ~ 2021.12.31

중속엔진
MAN Diesel & Turbo SE
4행정 선박용/육상용
 디젤엔진 제작/판매
2011.02.03
2011.01.01 ~ 2020.12.31

Mitsui Engineering &
Shipbuilding
4행정 육상용 디젤엔진
 제작/판매
2012.12.12
2012.12.12 ~ 2021.12.11

Daihatsu Diesel MFG
4행정 육상용 디젤엔진
 제작/판매
2010.07.29
2010.07.29 ~ 2019.07.28

Turbocharger
ABB Turbo System
2행정 디젤엔진용
 Turbocharger 제작/판매
2010.09.08
2010.09.08 ~ 2024.12.31

Mitsubishi Heavy Industries MM&E Co., Ltd.
2행정 디젤엔진용
 Turbocharger 제작/판매
2010.09.29
2010.10.29 ~ 2020.12.31

나.
두산분당센터(가칭)
건립 협약

구 분

계약상대방

계약의 목적 및 내용

계약체결일

계 약 기 간

두산엔진㈜

㈜
두산

두산중공업㈜

두산인프라코어
㈜

두산건설

㈜

두산밥캣㈜

㈜
한컴

두산분당센터(가칭)
건립 협약 체결

- 부동산 매매 계약

- 건립 도급 계약

- 사업 수행을 위한 법인 신설(디비씨㈜)

2017. 05. 30

-

두산엔진㈜

디비씨㈜

두산분당센터(가칭)
건립 협약(2017.05.30)에 따라 분당 토지에 대한 매수인 지위 및 해당 토지 지상에 건축될 건물에 대한 도급인 지위를 양도함

2017. 06. 01

-

9. 연
구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

소속
센터명
팀명
주요 업무

두산엔진㈜

생산) R&D 센터

R&D센터
(본사)
기반기술연구팀
성능, 구조/재료,
메카트로닉스/제어,
SCR 시스템 개발

SCR개발팀

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원, %)

과 목
제19기
제18기
제17기

연구개발비용 계
10,963
10,052
20,220

회계처리
개발비 자산화(무형자산)
-
3,504
13,281

연구개발비(비용)
10,963
6,548
6,939

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.43%
1.25%
2.92%

다. 연구개발 실적 및 주요과제
(1) 최근 5개년 연구개발 실적

소속
개량/개선
신기술/신제품
미래사업
합계

두산엔진(주) R&D
-
7
-
7

(2) 주요과제

(기준일 :
2017년 12월 31일
)

소속
연구개발과제
완료년월
연구결과 및 기대효과

두산엔진(주)
 R&D
SaCoSone Monitoring 프로그램 개발
2013.04
중속엔진의 운전상태를 모니터링하는 PC용 프로그램 개발

10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발
2014.03
IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진 Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

1MW급 중속 엔진용 SCR 개발

2014.10

IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 중속 엔진에 적용되는 SCR 시스템 개발

B/O-WACS DMU 업그레이드 개발

2015.12

기 적용중인 DMU 운영체제(Window XP)의 단종 대응 및 고객의 New Version(Window 7) 운영체제 요구에 따른 B/O-WACS DMU(Data Monitoring Unit) 업그레이드 개발

Axial Vibration Monitoring System 개발

2016.05

저속엔진 축진동의 모니터링 및 측정을 위한 시스템 설계 기술 확보 및 고유 모델 개발

저온 SCR 개발 Model 확장

2017.09

DelNOx SCR 모델 Line-up 구축을 통해 고객 Inquiry 대응 및 가격 경쟁력 강화

SCR 내구성 검증

2017.09

SCR 실선 Test를 통한 내구성 및 성능 검증을 통해 고객 신뢰도 향상과 제품 신뢰성 확보

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표 관리 정책
 - 해당사항 없음

나. 지적재산권에 관한 내용
(1) 출원건수

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 건)

구분
특허권
실용신안권
의장권
상표권
저작권
합계

국내

88

-

-

-

-

88

해외

20

-

-

-

-

20

※ 지배기업 기준임

(2) 등록건수

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 건)

구분
특허권
실용신안권
의장권
상표권
저작권
합계

국내

109

9

6

9

122

255

해외

2

-

-

1

-

3

※ 지배기업 기준임

(3) 주요 지적재산권 등록 현황

당기 중 등록된 주요 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

등록번호
등 록 일
특 허 명

10-1699594
2017.01.18
선택적 촉매 환원 시스템 및 이의 성능 진단 방법

10-1699614
2017.01.18
버너 시스템

10-1708098
2017.02.13
흡기 온도 조절 장치 및 이를 구비한 동력 장치

10-1708099
2017.02.13
선택적 촉매 환원 시스템을 포함한 동력 장치

10-1708125
2017.02.13
선택적 촉매 환원 시스템을 포함한 동력 장치

10-1708127
2017.02.13
환원제 분사 시스템

10-1708128
2017.02.13
촉매 이송장치

10-1708129
2017.02.13
선택적 촉매 환원 시스템을 구비한 동력 장치 및 이의 제어 방법

10-1782583
2017.09.21
선택적촉매환원 촉매 정품 확인 장치 및 선택적촉매환원 촉매 정품 확인 방법

10-1783738
2017.09.26
환원제 분해 챔버

10-1785208
2017.09.28
환원제 분사 장치

10-1785207
2017.09.28
선택적 촉매 환원 시스템

다. 관계법령 또는 정부의 규제

- 해당사항없음

라. 환경관련 규제사항
'XI-14. 녹색경영'의 내용을 참조하시기 바랍니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제19기
제18기
제17기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
318,258
429,878
444,332

·당좌자산
147,695
221,176
180,995

·재고자산
170,563
203,789
198,982

·매각예정자산

-
4,913
64,355

[비유동자산]
913,089
926,572
961,710

·투자자산
408,620
406,212
393,180

·유형자산
489,529
498,195
505,996

·무형자산
6,465
7,756
28,544

·기타비유동자산
8,475
14,409
33,990

자산총계
1,231,347
1,356,450
1,406,042

[유동부채]
526,315
672,775
530,319

[비유동부채]
161,862
149,410
301,050

부채총계
688,177
822,185
831,369

[지배기업 소유주지분]
543,170
534,265
574,673

1.자본금
69,500
69,500
69,500

2.연결자본잉여금
367,215
367,215
367,215

3.연결기타자본항목
621
621
623

4.연결기타포괄손익누계액
115,755
99,126
(37,386)

5.연결이익잉여금
(9,921)
(2,197)
174,721

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
543,170
534,265
574,673

부채와 자본총계
1,231,347
1,356,450
1,406,042

2017.01.01~
 2017.12.31
2016.01.01~
 2016.12.31
2015.01.01~
 2015.12.31

매출액
768,870
802,917
693,645

영업이익(손실)
13,477
4,237
(63,754)

계속사업이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

연결총당기순이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

지배기업지분순이익(손실)
(10,343)
(181,226)
(125,442)

비지배지분순이익(손실)
-
-
-

기본주당순이익(손실) (원)
(149)
(2,608)
(1,805)

희석주당순이익(손실) (원)
(149)
(2,608)
(1,805)

연결에 포함된 기업수
3
3
3

나. 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제19기
제18기
제17기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
315,524
429,715
441,992

·당좌자산
145,103
221,977
178,763

·재고자산
170,421
202,825
198,874

·매각예정자산

-
4,913
64,355

[비유동자산]
922,488
933,311
913,781

·투자자산
434,703
431,863
365,792

·유형자산
474,096
480,635
486,893

·무형자산
6,465
7,756
28,544

·기타비유동자산
7,224
13,057
32,552

자산총계
1,238,012
1,363,026
1,355,773

[유동부채]
521,501
662,425
516,006

[비유동부채]
160,546
149,557
301,193

부채총계
682,047
811,982
817,199

[자본금]
69,500
69,500
69,500

[자본잉여금]
367,215
367,215
367,215

[기타자본항목]
621
621
623

[기타포괄손익누계액]
114,241
97,780
63,064

[이익잉여금등]
4,388
15,928
38,172

자본총계
555,965
551,044
538,574

부채와 자본총계
1,238,012
1,363,026
1,355,773

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017.01.01~
 2017.12.31
2016.01.01~
 2016.12.31
2015.01.01~
 2015.12.31

매출액
761,832
804,680
692,277

영업이익(손실)
8,259
10,240
(62,951)

계속사업이익(손실)
(14,160)
(28,793)
(134,428)

당기순이익(손실)
(14,160)
(28,793)
(134,428)

주당순이익(손실) (원)
(204)
(414)
(1,934)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 19 기 2017.12.31 현재

제 18 기 2016.12.31 현재

제 17 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

자산

유동자산

318,257,476,157

429,877,936,057

444,332,007,725

현금및현금성자산

72,235,836,412

72,820,704,197

45,482,382,275

단기금융상품

11,457,578,000

7,618,000,000

17,330,000,000

단기대여금

611,513,302

879,872,362

1,206,666,362

매출채권 및 기타유동채권

30,574,095,777

76,120,802,544

53,264,509,922

단기미청구공사

1,451,140,579

15,762,003,759

2,331,456,039

당기법인세자산

314,452,270

86,976,180

321,408,124

유동파생상품자산

18,053,931,598

508,056,490

1,485,413,778

유동확정계약자산

4,005,749,038

30,191,452,671

48,225,408,694

재고자산

170,562,946,597

203,788,760,831

198,981,404,071

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

4,912,999,994

64,355,499,916

기타유동자산

8,990,232,584

17,188,307,029

11,347,858,544

비유동자산

913,089,610,827

926,571,589,008

961,709,502,959

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

6,000,000

비유동매도가능금융자산

395,595,979,573

397,742,607,738

72,048,000

지분법적용 투자지분

12,165,255,095

7,214,902,281

391,382,539,736

장기대여금

853,137,242

1,248,909,461

1,719,786,920

장기기타채권

3,869,832,363

3,883,005,014

14,056,919,161

유형자산

489,528,748,593

498,194,693,878

505,995,771,822

영업권 이외의 무형자산

6,465,088,943

7,755,945,455

28,543,609,001

비유동파생상품자산

1,191,688,478

126,767,145

1,246,978,730

비유동확정계약자산

81,626,216

6,659,599,148

9,584,804,110

기타비유동자산

3,332,254,324

3,739,158,888

9,101,045,479

자산총계

1,231,347,086,984

1,356,449,525,065

1,406,041,510,684

부채

유동부채

526,315,397,293

672,775,012,286

530,319,316,295

매입채무 및 기타유동채무

82,052,221,343

156,703,928,327

122,440,914,405

유동성사채

89,933,788,907

99,907,752,422

단기초과청구공사

11,492,218,599

16,562,496,578

9,702,365,258

단기차입금

124,407,965,490

51,439,724,730

70,106,925,953

단기선수금

134,889,275,081

239,157,081,846

262,995,923,163

유동성장기차입금

30,000,000,000

45,000,000,000

당기법인세부채

12,759,183

유동파생상품부채

1,192,714,029

28,578,393,711

31,962,933,015

유동확정계약부채

22,089,944,070

5,404,842,462

7,862,163,477

유동충당부채

6,735,739,995

4,694,520,263

4,433,211,662

기타유동부채

23,521,529,779

25,326,271,947

20,802,120,179

비유동부채

161,861,760,579

149,409,651,257

301,049,472,260

장기차입금

30,000,000,000

75,000,000,000

사채

128,786,510,692

89,809,733,451

189,483,246,417

장기기타채무

2,095,738,284

2,594,126,964

8,126,942,214

퇴직급여부채

2,950,623,382

6,519,461,393

7,932,876,997

비유동파생상품부채

82,370,507

5,144,229,974

6,701,954,873

비유동확정계약부채

2,100,488,060

1,165,994,358

4,542,533,243

비유동금융보증부채

3,865,652,143

비유동충당부채

4,141,244,651

3,840,512,312

3,034,720,345

이연법인세부채

20,362,816,353

8,851,171,935

2,361,546,028

기타비유동부채

1,341,968,650

1,484,420,870

부채총계

688,177,157,872

822,184,663,543

831,368,788,555

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

543,169,929,112

534,264,861,522

574,672,722,129

자본금

69,500,000,000

69,500,000,000

69,500,000,000

자본잉여금

367,214,701,425

367,214,701,425

367,214,701,425

기타자본구성요소

621,477,800

621,477,800

623,042,540

기타포괄손익누계액

115,754,975,376

99,126,056,661

(37,386,250,002)

이익잉여금(결손금)

(9,921,225,489)

(2,197,374,364)

174,721,228,166

비지배지분

자본총계

543,169,929,112

534,264,861,522

574,672,722,129

자본과부채총계

1,231,347,086,984

1,356,449,525,065

1,406,041,510,684

연결 손익계산서

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

매출액

768,870,296,519

802,916,582,708

693,645,086,189

매출원가

713,894,999,529

761,285,101,081

694,797,317,070

매출총이익

54,975,296,990

41,631,481,627

(1,152,230,881)

판매비와관리비

41,497,873,814

37,394,208,049

62,601,345,631

영업이익(손실)

13,477,423,176

4,237,273,578

(63,753,576,512)

금융수익

98,856,951,838

96,578,400,004

94,398,390,297

금융비용

117,162,870,917

115,012,081,870

124,651,120,979

기타영업외수익

4,035,657,535

1,448,990,508

2,147,487,644

기타영업외비용

3,527,821,716

303,982,239,325

84,344,616,882

지분법손익

(571,762,327)

128,935,583,318

10,499,540,337

법인세비용차감전순이익(손실)

(4,892,422,411)

(187,794,073,787)

(165,703,896,095)

법인세비용

5,450,817,243

(6,567,610,450)

(40,261,406,804)

계속영업이익(손실)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

(125,442,489,291)

당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

(125,442,489,291)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

(125,442,489,291)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(149)

(2,608)

(1,805)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(149)

(2,608)

(1,805)

연결 포괄손익계산서

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

(125,442,489,291)

기타포괄손익

19,248,307,244

140,820,167,470

(659,348,368)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

20,707,156,016

(2,720,851,023)

29,858,748,736

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

2,110,209,162

(479,400,533)

36,539,304

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

18,596,946,854

26,872,895,283

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(2,241,450,490)

2,949,314,149

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,458,848,772)

143,541,018,493

(30,518,097,104)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

432,180,236

(476,824,933)

114,300,519

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(263,884,859)

102,272,358,785

(30,632,397,623)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

총포괄손익

8,905,067,590

(40,406,295,867)

(126,101,837,659)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

8,905,067,590

(40,406,295,867)

(126,101,837,659)

총 포괄손익, 비지배지분

연결 자본변동표

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

550,159,285

(33,724,240,471)

297,161,056,294

700,701,676,533

700,701,676,533

당기순이익(손실)

(125,442,489,291)

(125,442,489,291)

(125,442,489,291)

확정급여제도의 재측정요소

36,539,304

36,539,304

36,539,304

해외사업환산손익

114,300,519

114,300,519

114,300,519

지분법자본변동

(30,632,397,623)

(30,632,397,623)

(30,632,397,623)

지분법이익잉여금

2,949,314,149

2,949,314,149

2,949,314,149

재평가토지의 처분

(16,807,710)

16,807,710

토지재평가잉여금

26,872,895,283

매도가능금융자산평가손익

주식기준보상거래

72,883,255

72,883,255

72,883,255

자본 증가(감소) 합계

72,883,255

(3,662,009,531)

(122,439,828,128)

(152,901,849,687)

(152,901,849,687)

2015.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

(37,386,250,002)

174,721,228,166

574,672,722,129

574,672,722,129

2016.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

(37,386,250,002)

174,721,228,166

574,672,722,129

574,672,722,129

당기순이익(손실)

(181,226,463,337)

(181,226,463,337)

(181,226,463,337)

확정급여제도의 재측정요소

(479,400,533)

(479,400,533)

(479,400,533)

해외사업환산손익

(476,824,933)

(476,824,933)

(476,824,933)

지분법자본변동

102,272,358,785

102,272,358,785

102,272,358,785

지분법이익잉여금

(2,241,450,490)

(2,241,450,490)

(2,241,450,490)

재평가토지의 처분

(7,028,711,830)

7,028,711,830

토지재평가잉여금

매도가능금융자산평가손익

41,745,484,641

41,745,484,641

41,745,484,641

주식기준보상거래

(1,564,740)

(1,564,740)

(1,564,740)

자본 증가(감소) 합계

(1,564,740)

136,512,306,663

(176,918,602,530)

(40,407,860,607)

(40,407,860,607)

2016.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

99,126,056,661

(2,197,374,364)

534,264,861,522

534,264,861,522

2017.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

99,126,056,661

(2,197,374,364)

534,264,861,522

534,264,861,522

당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(10,343,239,654)

(10,343,239,654)

확정급여제도의 재측정요소

2,110,209,162

2,110,209,162

2,110,209,162

해외사업환산손익

432,180,236

432,180,236

432,180,236

지분법자본변동

(263,884,859)

(263,884,859)

(263,884,859)

지분법이익잉여금

재평가토지의 처분

(509,179,367)

509,179,367

토지재평가잉여금

18,596,946,854

18,596,946,854

18,596,946,854

매도가능금융자산평가손익

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

16,628,918,715

(7,723,851,125)

8,905,067,590

8,905,067,590

2017.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

115,754,975,376

(9,921,225,489)

543,169,929,112

543,169,929,112

연결 현금흐름표

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

영업활동현금흐름

(69,384,651,452)

4,541,869,696

(44,145,127,108)

당기순이익(손실)

(10,343,239,654)

(181,226,463,337)

(125,442,489,291)

당기순이익조정을 위한 가감

63,842,405,442

239,876,972,425

88,571,165,393

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(115,948,479,551)

(40,835,366,166)

1,566,811,902

이자수취(영업)

1,485,246,452

741,921,725

1,766,767,010

이자지급(영업)

(15,567,076,481)

(14,119,443,970)

(10,583,081,825)

배당금수취(영업)

7,404,649,000

600,000

법인세납부(환급)

(258,156,660)

104,249,019

(24,900,297)

투자활동현금흐름

12,650,773,786

41,425,559,323

14,886,351,662

단기금융상품의 처분

9,712,000,000

20,480,000,000

유동만기보유금융자산의 처분

7,000,000,000

단기대여금의 감소

897,659,060

1,145,344,000

1,100,900,000

장기금융상품의 처분

1,928,858,690

장기대여금의 감소

896,636,352

지분법적용 투자지분의 처분

413,341,565

유형자산의 처분

20,326,746,235

917,083,796

311,300,000

무형자산의 처분

282,727,273

324,999,998

743,181,819

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

4,100,000,000

53,116,390,802

단기금융상품의 취득

(3,839,578,000)

단기대여금의 증가

장기금융상품의 취득

장기대여금의 증가

(190,000,000)

(428,260,000)

(594,967,714)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,786,000,000)

(4,155,084,864)

유형자산의 취득

(2,884,572,522)

(16,827,798,232)

(5,049,583,134)

무형자산의 취득

(256,208,260)

(2,792,457,742)

(11,929,974,351)

재무활동현금흐름

56,612,262,695

(18,650,765,841)

29,606,369,242

단기차입금의 증가

74,567,893,750

51,221,689,242

장기차입금의 증가

30,000,000,000

사채의 증가

128,194,166,051

단기차입금의 상환

(1,149,797,106)

(18,650,765,841)

유동성장기차입금의 상환

(45,000,000,000)

(51,615,320,000)

유동성사채의 상환

(100,000,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(463,252,814)

21,658,744

135,850,450

현금및현금성자산의순증가(감소)

(584,867,785)

27,338,321,922

483,444,246

기초현금및현금성자산

72,820,704,197

45,482,382,275

44,998,938,029

기말현금및현금성자산

72,235,836,412

72,820,704,197

45,482,382,275

3. 연결재무제표 주석

제 19 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 18 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

두산엔진주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 두산엔진주식회사(이하 '지배기업')는 1999년 12월 30일에 설립되었으며, 2011년 1월 4일에 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 지배기업은 경남 창원에 공장을 두고 있으며, 선박용엔진, 육상용 발전엔진 및 원자력 비상발전기 등의 생산ㆍ판매업을 영위하고 있습니다.

수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 기배기업의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 69,500천주와 69,500,000천원이며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유 보통주식수
지분율(%)

두산중공업
29,650,000
42.66

우리사주조합
605,443
0.87

기타
39,244,557
56.47

합계
69,500,000
100.00

(2) 종속기업의 현황

1)

당기
말
현재
연결대상
종속기업의 투자내역
은 다음과
같습니다.

기업명
주요 
영업활동
소재지
연결기업 내 소유지분율
비지배지분 소유지분율
결산월

당기말
전기말
당기말
전기말

Doosan Marine Industry
(Dalian) Co., Ltd.(이하'DMI')
선박용 엔진
부품 제조
중국 대련
100%
100%
-
-
12월 31일

Doosan Engine PNG Co., Ltd.(이하'DEPNG')
디젤발전
 플랜트
파푸아뉴기니
 포트 모르즈비
100%
100%
-
-
12월 31일

2) 당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

DMI
20,812,967
12,019,321
8,793,646
8,963,523
(788,360)
1,332,054

DEPNG
459,363
6,393,072
(5,933,709)
8,019,418
1,818,259
2,794,133

2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책

2-1 재무제표 작성기준

연결기업의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표는 공정가치로 평가된 토지, 파생금융상품, 매도가능금융자산를 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 공정가치위험회피의 위험회피대상으로 지정된 자산과 부채의 장부금액은 상각후원가로 기록되지 않고 효과적인 위험회피관계 내에서 회피되는 위험에 대응하는 공정가치의 변동을 반영하여 기록됩니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결기업이 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리)

- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리

- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결기업은 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

- 투자자와 다른 의결권 보유자간의 계약상 약정

- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리

- 연결기업의 의결권 및 잠재적 의결권

연결기업은 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결기업이 지배력을 획득한 날부터 연결기업이 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결기업과 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연결기업간의 거래로 인해 발생한 모든 연결기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2-3 중요한 회계정책

2-3-1 유동성/비유동성 분류

연결기업은 자산과 부채를 유동/비유동으로 연결재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-3-2 공정가치 측정

연결기업은 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

연결기업은 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결기업은 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 연결기업은 매보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준간의 이동이 있는지 판단한다.

부동산 및 매도가능금융자산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 이러한 외부평가자의 선정기준은 시장지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 

공정가치 공시 목적상 연결기업은 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를 결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정 - 주석 3, 12, 18

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 10

ㆍ재평가모형을 적용하는 유형자산 - 주석 12

ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 10

ㆍ주식선택권 - 주석 18

2-3-3 외화환산

연결기업은 연결재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만연결기업내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다. 연결기업은 직접 연결법을 사용하고 있으며, 해외영업의 처분시 직접 연결법의 사용함에 따른 금액을 반영한 손익을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액

연결기업의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 해외사업장의환산

해외사업장의 자산·부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산·부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산·부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2-3-4 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결기업은 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지는 공정가치에서 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구분
내용연수

건물
20 ~ 40년

구축물
10 ~ 20년

기계장치
5 ~ 20년

기타유형자산
3 ~ 10년

유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-3-5 리스

연결기업은 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결기업에 이전되는 금융리스의 경우, 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 연결기업은 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 연결손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-3-6 무형자산

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비

연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고있습니다.

내용연수가 비한정인 회원권은 상각을 하지 않으며, 이를 제외한 무형자산은 아래의 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분
내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
5-10년

2-3-7 재고자산

연결기업은 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2-3-8 비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우 연결기업은 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

연결기업은 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산

연결기업은 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-3-9 현금 및 현금성자산

연결재무상태표상의 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가3개월이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

연결현금흐름표상의 현금 및 현금성자산은 이러한 현금 및 현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

2-3-10 금융상품: 최초인식과 후속측정

금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
최초인식 및 측정

연결기업은 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 연결기업은 최초 인식시 금융자산을 분류하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

후속측정

금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

당기손익인식금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주 계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다.

대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결손익계산서에 금융수익으로 계상하며 연결손익계산서에 대여금에 대한 손상차손은 금융원가로 수취채권에 대한 손상차손은 매출원가나 기타영업비용으로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산

연결기업은 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결손익계산서에 금융수익으로 계상하며 손상차손은 연결손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결기업은 만기보유금융자산을 보유하고 있지 않습니다.

매도가능금융자산

매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 기타영업수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 연결손익계산서의 금융원가에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게변경될 경우 연결기업은 드문상황의 경우에 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다.

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

제거

금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우

연결기업은 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고 있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 이러한 경우 연결기업은 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 연결기업이 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석 3(유의적인 가정에 대한 공시), 주석 10(금융자산), 주석 6(매출채권)에서 제공하고 있습니다.

연결기업은 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다.

ㆍ금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

ㆍ이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

ㆍ차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨

ㆍ금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

연결기업은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다.

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다.

매도가능금융자산

연결기업은 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를매 보고기간말에 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다.

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 금융부채

최초인식 및 측정

기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 당좌차월, 차입금, 파생상품이 있습니다.

후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다.

단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 연결기업은 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

이자부차입금

최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 연결손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약

연결기업은 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

제거

금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2-3-11 파생금융상품 및 위험회피

(1) 최초인식 및 후속측정

연결기업은 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가음수이면 금융부채로 계상됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 정의된 파생상품의 정의에 부합하는 상품선도계약의 공정가치는 손익계산서의 매출원가로 인식하고 있습니다. 연결기업의 예상매입, 매도 또는 사용 필요에 따라 비금융항목을 수취하거나 인도할 목적으로 체결하여 계속 유지하고 있는 상품계약은 원가로 평가하고 있습니다.

파생상품의 공정가치의 변동은 연결손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름 위험회피의 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
ㆍ공정가치위험회피: 인식된 자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정가치 변동에 대한 위험회피

ㆍ현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피

ㆍ해외사업장순투자의위험회피

연결기업은 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은 위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다.
위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은 향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에 반영됩니다.

2-3-12 매각예정(또는 주주에 대한 분배예정) 비유동자산과 중단영업

연결기업은 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니 다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 연결재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

다음 중 하나에 해당되는 경우 처분자산집단은 중단영업에 해당됩니다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역이다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부이다.

ㆍ매각만을 목적으로 취득한 종속기업이다.

연결기업은 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고 손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석에서는 별도로 언급하고 있지 않은 경우 계속영업의 금액을 포함하고 있습니다.

2-3-13 종업원급여

연결기업은 확정급여퇴직연금제도를 운영하고 있이며 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결기업은 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다

2-3-14 주식기준보상거래

연결기업은 임직원의 근로용역에 대해 주식기준에 따른 보상을 제공하고 있는데 임직원에게 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)와 신사업개발부서의 직원에게 현금결제형 주가차액보상권을 부여하는 제도(현금결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다(주석 18참조).

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 "가득기간")에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 연결손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다(주석 29 참조).

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

연결기업은 현금결제형 주식기준보상거래에서 제공받는 재화와 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정합니다. 공정가치는 최초 부여시점에 측정 후 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 재측정하고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치는 가득기간 동안 비용으로 인식하고 이에 상응하는 부채를 인식합니다.

2-3-15 충당부채

연결기업은 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결기업이 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 연결포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에 따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

하자보수 충당부채

하자보수 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 하자보수 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

온실가스 배출

연결기업은 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 연결기업은 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 연결손익계산서에 계상하고 있습니다.

사업결합에서 인식한 우발부채

사업결합에서 인식한 우발부채는 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로는 충당부채에 대한 일반 기준에 따라 인식되어야 할 금액과 최초 인식금액에서 수익인식 기준에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

2-3-16 수익인식

연결기업은 회수 시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상 지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 연결기업은 모든 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및신용 위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 연결기업이 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다.

연결기업은 다음의 인식 기준을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공

용역의 제공으로 발생하는 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며 연결기업은 수행된 용역을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 방법을 사용하기 위하여 거래의 성격에 따라, 작업수행정도의 조사, 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율 등 제공한 용역을 신뢰성있게 측정할 수 있는 방법을 사용하여 진행률을 결정하고 있습니다. 다만용역제공계약의 결과를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다.

(3) 이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 연결손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

(4) 배당금수익

연결기업이 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(5) 임대수익

투자부동산의 운용리스로 인하여 발생하는 임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

2-3-17 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 연결손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

연결기업은 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결기업은 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

연결기업은 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-4 회계정책 및 공시사항의 변경

2-4-1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

연결기업은 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 최초로 적용하였습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 연결기업은 당기와 전기의 정보에 대해 주석 4-(5)에 공시하였습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 연결기업은 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2014 - 2016 연차개선

기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분

개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단 B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

2-4-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품’
2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 기업회계기준서 제1109호는 2018년 1월 1일부터 개시하는 사업연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

연결기업은 당기말 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석 중입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결기업은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 119,608백만원, 매도가능금융자산 395,596백만원, 위험회피파생상품 19,246백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 119,608백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결기업은 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결기업의 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 395,596백만원입니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.

(2) 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결기업은 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 119,608백만원이며 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,944백만원을 설정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수 익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되, 조기 적용할 수있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 연결기업은 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1115호를 도입하기 위하여 회계 및 전산부서 소속직원 등으로 구성된 도입 준비팀을 구성하였으며, 외부전문가로 구성된 자문단을 선정하여 동 기준서의 도입에 따른 재무적 영향을 분석하고 있습니다.

연결기업은 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 단, 이하에 언급하는 내용은 발생할 수 있는 모든 영향을 포함하는 것은 아니며, 향후 분석 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 거래가격의 산정

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 연결기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 부채로 계상합니다. 

연결기업은 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 상기 내용이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상합니다.

(2) 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분

기업회계기준서 제1115호 적용 시 복수의 수행의무가 식별되는 경우 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결기업의 수익인식 시점이 변경될 수 있으며, 상대적 개별 판매가격을 기준으로 거래가격을 각 수행의무에배분합니다.

연결기업은 가장 합리적인 접근법을 적용하여 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 각 수행의무에 배분하고, 이행한 각 수행의무에 대해서 수익을 인식할 예정입니다.

연결기업은 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과, 기업회계기준서 제1115호 적용시 상기 내용이 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상합니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결기업은 동 개정사항의 효력이 발생 시적용할 계획입니다.
 
 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결기업은 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

연결기업은 전체(또는 일부) 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 실무적 간편법을 적용하여 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리할 예정입니다. 연결기업은 연결재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결기업이 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적인 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 연결기업은 이 개정을정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 연결기업에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

ㆍ벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

ㆍ그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 연결기업의 현재회계정책과 일치하며, 연결기업의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

연결기업의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

연결기업이 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석 4), 재무위험관리 및 정책(주석 4), 민감도 분석(주석 4, 15)이 있습니다.

3-1 회계 추정 및 변경

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

유형자산의 재평가

연결기업은 토지를 공정가치로 측정하고 있으며 공정가치의 변동은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다. 연결기업은 당기말 기준으로 공정가치평가를 하기 위해 독립적인 평가전문가와 계약을 맺고 있습니다.

비금융자산의 손상

연결기업은 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

주식기준보상

연결기업은 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속연수, 변동성, 배당율 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다. 적용된 가정 및 평가모델은 주석 18에 기술하였습니다.

이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

퇴직급여제도

확정급여퇴직연금제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

개발비

연결기업은 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정 수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다. 당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 자산으로 인식한 개발비의 장부금액은 2,186백만원(전기말: 2,746백만원)입니다.

4. 재무위험관리 

연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선 하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하며 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입 통화대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
67,948,922
1,836,867
7,060,647
92,594
76,939,030
78,815,278
384,859
7,604,976
77,376
86,882,489

외화 금융부채
(9,716,606)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(22,527,245)
(13,750,985)
(18,778,643)
(158,989)
(6,821,632)
(39,510,249)

차감 계
58,232,316
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
54,411,785
65,064,293
(18,393,784)
7,445,987
(6,744,256)
47,372,240

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)1,220,315천원(전기 : 821,222천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시
10 % 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
5,441,178
(5,441,178)
4,737,224
(4,737,224)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링
을 통해 대응방안 수립
하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산
66,406,062
71,886,762

금융부채
(45,207,965)
(54,807,617)

차감 계
21,198,097
17,079,145

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시
이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
211,981
(211,981)
170,791
(170,791)

3) 가격위험

연결기업은 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금
흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며
모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다.

연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 

또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

대여금 및 수취채권
현금및현금성자산
72,235,836
72,820,704

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
7,624,000

매출채권 및 기타채권
30,574,096
76,120,803

장ㆍ단기대여금
1,464,651
2,128,782

장기기타채권
3,869,832
3,883,005

파생상품평가자산
19,245,620
634,824

합계
138,853,613
163,212,118

당기말과 전기말 현재 금융자산 중 주요 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로 
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
611,513
-
-
-
-
611,513

매출채권
2,599,402
25,241,251
3,781,681
344,410
782,522
252,567
33,001,833

미수금
249,930
166,931
-
-
-
-
416,861

미수수익
-
37,042
-
-
-
-
37,042

장기대여금
-
922,550
-
-
-
-
922,550

합계
2,849,332
26,979,287
3,781,681
344,410
782,522
252,567
34,989,799

2)
전기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로 
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
879,872
-
-
-
-
879,872

매출채권
2,599,402
57,483,648
2,076,633
34,245
80,433
141,410
62,415,771

미수금
5,794,795
10,520,286
-
-
-
-
16,315,081

미수수익
-
16,133
-
-
-
-
16,133

장기대여금
-
1,361,850
-
-
-
-
1,361,850

합계
8,394,197
70,261,789
2,076,633
34,245
80,433
141,410
80,988,707

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상
징후가 개별적으로식별가능
한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로 당기말 현재 2,599,402천원(전기말 : 2,599,402천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 매도가능금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

(3) 유동성위험

연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 

1) 당기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
457,276,225
458,555,925
326,460,187
132,095,738
-
-

금융부채 이자
-
16,669,763
13,205,263
3,464,500
-
-

합계
457,276,225
475,225,688
339,665,450
135,560,238
-
-

2) 전기말

(단위 : 천원)

과 목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
475,455,266
475,737,780
353,143,653
122,594,127
-
-

금융부채 이자
-
15,219,835
11,304,835
3,915,000
-
-

합계
475,455,266
490,957,615
364,448,488
126,509,127
-
-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.

(4) 자본위험

자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다. 

최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누
어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
688,177,158
822,184,664

자본총계
543,169,929
534,264,862

부채비율
126.70%
153.89%

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위 : 천원)

구분

기초

현금흐름

비현금 변동

기말

취득

환율변동

공정가치변동

유동성대체

기타

단기차입금

51,439,725

73,418,097

-

(214,232)

-

-

(235,624)

124,407,966

유동성장기차입금

45,000,000

(45,000,000)

-

-

-

30,000,000

-

30,000,000

유동성사채

99,907,752

(100,000,000)

-

-

-

89,870,950

155,087

89,933,789

장기차입금

30,000,000

-

-

-

-

(30,000,000)

-

-

사채

89,809,733

128,194,166

-

-

-

(89,870,950)

653,561

128,786,510

계

316,157,210

56,612,263

-

(214,232)

-

-

573,024

373,128,265

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
5,288,410
-
KEB하나은행 질권설정

단기금융상품
217,000
268,000
한국가스공사 질권설정

3,722,752
-
한국수력원자력 질권설정

1,167,826
-
농협은행 질권설정

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

합계
10,401,988
274,000

6. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
33,001,833
(2,693,774)
30,308,059
62,415,772
(2,682,012)
59,733,760

미수금
416,861
(249,930)
166,931
16,315,081
(6,236)
16,308,845

미수수익
37,041
-
37,041
16,133
-
16,133

보증금
62,065
-
62,065
62,065
-
62,065

소계
33,517,800
(2,943,704)
30,574,096
78,809,051
(2,688,248)
76,120,803

비유동
보증금
3,869,832
-
3,869,832
3,883,005
-
3,883,005

합계
37,387,632
(2,943,704)
34,443,928
82,692,056
(2,688,248)
80,003,808

전기말 현재, 매출채권할인으로 양도하였으나 연결기업이 소구의무를 부담함에 따라전체 또는 일부가 제거조건을 충족하지 못하는 금액이 포함되어 있습니다(주석 30 참조).

(2) 당기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
설정
환입
기말

매출채권
(2,682,012)
(11,762)
-
(2,693,774)

미수금
(6,236)
(243,694)
-
(249,930)

합계
(2,688,248)
(255,456)
-
(2,943,704)

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 연결손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며,
그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

7. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
137,499,265
(22,094,288)
115,404,978
164,194,968
(36,098,526)
128,096,442

원재료
72,681,043
(19,858,871)
52,822,172
89,160,448
(17,456,402)
71,704,046

미착품
2,335,797
-
2,335,797
3,988,273
-
3,988,273

합계
212,516,105
(41,953,159)
170,562,947
257,343,689
(53,554,928)
203,788,761

당기 매출원가로 인식된 재고자산평가손실환입은 11,601,768천원(전기 : (-)21,977,195천원)입니다.

8. 장기투자증권

당기말과 전기말 현재 장기투자증권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구분
종목
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금
조선기자재협회
20,000
20,000

전기공사공제조합
52,047
52,047

시장성 있는 지분증권
두산밥캣
378,694,906
379,223,810

시장성 없는 지분증권
두산건설
16,829,026
18,446,750

캐스코
1
1

합계
395,595,980
397,742,608

(2) 당기의 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
평가
기말

시장성 있는 지분증권
61,881,710
(528,904)
61,352,806

시장성 없는 지분증권
(6,808,511)
(1,617,724)
(8,426,235)

법인세 효과
(13,327,714)
519,484
(12,808,230)

합계
41,745,485
(1,627,144)
40,118,341

9. 파생상품

(1) 연결기업의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
위험회피수단
내 용

공정가치 위험회피
통화선도
외화채권 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품 등의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
366,295,873
USD
324,759,500
19,201,944
24,111,861
(22,355,922)

EUR
26,828,000
KRW
35,228,507
(661,005)
(400,357)
1,723,538

CHF
7,094,000
KRW
8,433,960
(570,403)
(670,477)
529,328

합계
17,970,536
23,041,027
(20,103,056)

2) 전기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
675,516,089
USD
586,553,500
(31,870,888)
(25,368,849)
26,423,956

EUR
58,387,000
KRW
75,958,401
(1,338,156)
(1,258,218)
3,906,150

CHF
10,153,000
KRW
12,070,976
121,244
81,748
(49,891)

합계
(33,087,800)
(26,545,319)
30,280,215

10. 범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
72,235,836
-
-
72,235,836
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
30,574,096
-
-
30,574,096
30,574,096

파생상품평가자산
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
1,464,651
-
-
1,464,651
1,464,651

장기투자증권
-
395,595,980
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
3,869,832
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
119,607,993
395,595,980
19,245,620
534,449,593
534,449,593

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
82,052,221
-
82,052,221
82,052,221

차입금및사채
373,128,265
-
373,128,265
373,128,265

파생상품평가부채
-
1,275,085
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
2,095,738
-
2,095,738
2,095,738

합계
457,276,224
1,275,085
458,551,309
458,551,309

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
72,820,704
-
-
72,820,704
72,820,704

장ㆍ단기금융상품
7,624,000
-
-
7,624,000
7,624,000

매출채권및기타채권
76,120,803
-
-
76,120,803
76,120,803

파생상품평가자산
-
-
634,824
634,824
634,824

장ㆍ단기대여금
2,128,782
-
-
2,128,782
2,128,782

장ㆍ단기투자증권
-
397,742,608
-
397,742,608
397,742,608

장기기타채권
3,883,005
-
-
3,883,005
3,883,005

합계
162,577,294
397,742,608
634,824
560,954,726
560,954,726

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
156,703,928
-
156,703,928
156,703,928

차입금및사채
316,157,211
-
316,157,211
316,157,211

파생상품평가부채
-
33,722,624
33,722,624
33,722,624

장기기타채무
2,594,127
-
2,594,127
2,594,127

합계
475,455,266
33,722,624
509,177,890
509,177,890

(2) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

-

매도가능금융자산
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932
379,223,810
18,446,750
-
397,670,560

위험회피 파생상품
-
19,245,620
-
19,245,620
-
634,824
-
634,824

소계
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552
379,223,810
19,081,574
-
398,305,384

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)
-
(33,722,624)
-
(33,722,624)

차감 계
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467
379,223,810
(14,641,050)
-
364,582,760

상기 금융상품의 공정가치 서열체계 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

(3) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

(4) 매도가능금융자산의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기업 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

블랙숄즈평가모형
보통주 종가
보고기간 말 시장에서 공시되는 보통주 종가에 기초함

(5) 당기와 전기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
1,132,414
-
-
(255,456)
(12,417)
(10,753,639)
-
-

매도가능금융자산
-
7,404,649
-
-
-
-
-
(2,146,628)

합계
1,132,414
7,404,649
-
(255,456)
(12,417)
(10,753,639)
-
(2,146,628)

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(16,635,383)
-
-
-
-
655,981
-
-

합계
(16,635,383)
-
-
-
-
655,981
-
-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
984,911
-
-
24,650
(20,086)
5,732,405
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
(261,450,872)
(578,098)
-
-
55,073,199

합계
984,911
-
-
(261,426,222)
(598,184)
5,732,405
-
55,073,199

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(14,408,241)
-
-
-
-
(329,130)
-
-

금융보증계약
-
-
-
-
-
-
265,132
-

합계
(14,408,241)
-
-
-
-
(329,130)
265,132
-

상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

평가손익
처분손익
평가손익
처분손익

위험회피 파생상품
23,041,027
36,809,257
-
(26,545,319)
7,532,916
-

11. 관계기업투자주식

(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

회사명
소재
국가
지분율
(%)
취득가액
장부가액
순자산 지분해당액

당기말
전기말
당기말
전기말
당기말
전기말

관계기업 :

Dalian Samyoung Doosan Metal 
 Product Co.,Ltd.(이하 'DSDMP')(주1)
중국
10.80
2,675,402
2,675,402
2,735,196
3,043,907
2,735,196
3,043,907

두산큐벡스(주2)
대한민국
3.71
4,155,085
4,155,085
3,648,343
4,170,995
3,648,343
4,170,995

디비씨(주3)
대한민국
2.20
5,786,000
-
5,781,716
-
5,781,716
-

합계
12,616,487
6,830,487
12,165,255
7,214,902
12,165,255
7,214,902

(주1) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주2) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 대표이사 선임 등에 대한 공동협약서를 체결하고 있어 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주3) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 주요거래에 대한 동의권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.
2018년 1월 중 지배기업이 보유하고 있는 디비씨(주)에 대한 투자주식은 디비씨(주)의 PF대출의 담보로 제공되었습니다. 또한, 2018년 1월 중 디비씨(주)는 균등유상감자를 실시하였
습니다.

한편, 상기의 지분법적용투자주식은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없습니다.

(2) 당기와 전기의 지분법적용투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
처분
기말

DSDMP
3,043,907
-
(143,135)
(165,576)
-
2,735,196

두산큐벡스
4,170,995
-
(36,510)
(98,309)
(387,833)
3,648,343

디비씨
-
5,786,000
(4,284)
-
-
5,781,716

합계
7,214,902
5,786,000
(183,929)
(263,885)
(387,833)
12,165,255

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법
이익잉여금
처분
기말

DSDMP
3,452,946
-
(310,077)
(98,961)
-
-
3,043,907

DII(주1)
338,483,565
-
10,745,010
9,475,728
(1,933,117)
(356,771,186)
-

DHEL(주1)
49,446,029
-
222,503
8,716,590
(308,334)
(58,076,788)
-

두산큐벡스
-
4,155,085
15,910
-
-
-
4,170,995

합계
391,382,540
4,155,085
10,673,346
18,093,356
(2,241,451)
(414,847,974)
7,214,902

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익
총포괄손익
관계기업
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DSDMP
17,744,829
17,702,836
10,121,774
-
10,667,922
(1,325,324)
(2,858,436)
-

두산큐벡스
9,144,186
206,312,181
55,635,706
46,936,327
37,671,798
(1,002,384)
589,311
-

디비씨
77,013,842
185,791,100
(331)
-
-
(194,727)
(194,727)
-

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
매출액
당기순손익
총포괄손익
관계기업
배당금

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DSDMP
25,465,952
19,892,469
7,558,858
9,615,237
14,012,296
(2,871,088)
(3,787,397)
-

DII(주1)
1,192,793,164
3,697,754,588
643,171,078
1,217,925,162
1,286,558,445
94,036,903
157,813,450
-

DHEL(주1)
662,845,138
1,834,373,339
1,143,563,974
1,086,378,926
590,643,637
1,038,476
39,719,670
-

두산큐벡스
16,119,976
202,923,401
63,339,392
16,273,440
19,568,589
14,293
(258,647)
-

(주1) 현물출자 직전시점(2016년 5월 31일)까지 지분법평가에 사용된 요약 재무정보 입니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 재무정보 금액을 지분법적용투자주식의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산가액
(a)
지분율%
(b)
순자산지분해당액
(axb)
투자차액
장부가액

DSDMP
25,325,891
10.80
2,735,196
-
2,735,196

두산큐벡스
98,259,836
3.71
3,648,343
-
3,648,343

디비씨
262,805,273
2.20
5,781,716
-
5,781,716

합계
386,391,000

12,165,255
-
12,165,255

2) 전기말

(단위 : 천원)

회사명
순자산가액
(a)
지분율%
(b)
순자산지분해당액
(axb)
투자차액
장부가액

DSDMP
28,184,326
10.80
3,043,907
-
3,043,907

두산큐벡스
139,430,545
2.99
4,170,995
-
4,170,995

합계
167,614,871

7,214,902
-
7,214,902

12. 유형자산

(1) 당기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
271,724,973
150,695,892
61,625,930
1,752,720
12,395,179
498,194,694

취득/자본적지출
96,591
677,865
1,383,257
685,392
109,125
2,952,230

대체(주1)
-
1,500,000
1,560,208
126,410
(3,562,072)
(375,454)

재평가로 인한 순증가
24,449,693
-
-
-
-
24,449,693

처분
(6,367,943)
(3,691,291)
(69,845)
(60,356)
(8,595,576)
(18,785,011)

감가상각
-
(5,998,342)
(9,183,688)
(776,383)
-
(15,958,413)

외환차이
-
(730,759)
(187,241)
(30,990)
-
(948,990)

기말장부금액
289,903,314
142,453,365
55,128,621
1,696,793
346,656
489,528,749

- 취득원가
192,116,133
204,598,384
194,694,343
53,872,674
346,656
645,628,190

- 감가상각누계액
-
(62,145,019)
(139,565,722)
(52,175,881)
-
(253,886,622)

- 재평가이익누계액
97,787,181
-
-
-
-
97,787,181

(주1) 건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체됨.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분

토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
275,996,165
156,938,263
66,914,340
2,586,432
3,560,572
505,995,773

취득/자본적지출
8,599
56,868
4,695,620
260,943
12,218,609
17,240,639

대체(주1)
(4,279,791)
142,136
2,317,332
20,660
(3,384,002)
(5,183,665)

처분
-
(12,999)
(2,549,591)
(28,959)
-
(2,591,550)

감가상각
-
(6,009,453)
(9,636,088)
(1,068,737)
-
(16,714,278)

외환차이
-
(418,923)
(115,683)
(17,619)
-
(552,225)

기말장부금액
271,724,973
150,695,892
61,625,930
1,752,720
12,395,179
498,194,694

- 취득원가
197,800,282
207,785,251
194,486,493
53,909,919
12,395,179
666,377,124

- 감가상각누계액
-
(57,089,359)
(132,860,563)
(52,157,199)
-
(242,107,121)

- 재평가이익누계액
73,924,691
-
-
-
-
73,924,691

(주1) 전기 중 4,526,814천원을 매각예정자산으로 분류함.

지배기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당기말 장부금액은 192,116,133천원(전기말: 197,800,282천원) 입니다. 

한편, 상기 유형자산 중 일부는 사채발행 및 수입신용장 개설과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 31 참조). 

(
2)
토지에 대해 적용한 재평가모형의 내용은 다음과 같습니다.

연결기업은 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은재평가일의 공정가치입니다. 당기말 토지의 공정가치는 연결기업과 관계없는 독립적인 태평양감정평가법인이 2017년 10월 31일자에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 태평양감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지의 공정가치는 측정대상토지의 표준지공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 토
지에 대한 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
289,903,314
-
-
271,724,973

토지의 공정가치(수준 3) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치와의 연관성

(공시지가기준평가방법)
측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

(4) 당기 중 토지에 대한 재평가모형의 적용과 관련된 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

취득

처분
건설중인자산에서 대체
매각예정자산
으로 분류
재평가증
기말

기타포괄손익
당기손익

271,724,973
96,591
(6,367,943)
-
-
24,534,231
(84,538)
289,903,314

(5) 당기 중 재평가잉여금의 변동내역 및 자산별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

증가

처분

기말

자산별 분류내역

유형자산

매각예정자산

유형자산

매각예정자산

73,924,691
24,534,231
(671,741)
-
97,787,181
97,787,181
-

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다

(
6)
당기
와 전기의 계정과목별 감가상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
15,649,019
16,314,100

판매비와관리비
100,400
191,184

판매비와관리비-경상연구개발비
208,994
-

개발비
-
208,994

합계
15,958,413
16,714,278

13. 무형자산

(1) 당기와 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분

개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,746,093
1,660,686
3,349,166
7,755,945

취득/자본적지출
-
256,208
-
256,208

대체
-
375,454
-
375,454

처분
-
-
(278,000)
(278,000)

상각
(559,698)
(959,595)
(191,195)
(1,710,488)

손상/폐기
-
-
65,970
65,970

기말장부금액
2,186,395
1,332,753
2,945,941
6,465,089

- 취득원가
24,554,215
14,757,289
4,224,015
43,535,519

- 상각(손상)누계액
(22,367,820)
(13,424,536)
(1,278,074)
(37,070,430)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분

개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
21,050,373
3,508,874
3,984,362
28,543,609

취득/자본적지출
2,600,812
275,300
-
2,876,112

대체
1,304,613
656,850
-
1,961,463

처분
-
-
(335,500)
(335,500)

상각
(401,584)
(2,780,330)
(191,195)
(3,373,109)

손상
(21,808,122)
-
(108,500)
(21,916,622)

외환차이
-
(8)
-
(8)

기말장부금액
2,746,092
1,660,686
3,349,167
7,755,945

- 취득원가
47,192,098
14,125,627
4,502,015
65,819,740

- 상각(손상)누계액
(44,446,006)
(12,464,941)
(1,152,848)
(58,063,795)

기타무형자산 중 내용연수가 비한정인 회원권의 당기말 장부가액은 1,830,083천원 (전기말 : 2,042,113천원)입니다. 당기 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출액은 당기 10,963,284천원(전기 : 6,547,995천원)입니다.

(2) 당기와 전기의 무형자산으로 자본화한 차입원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

자본화된 차입원가
-
889,458

자본화 이자율
-
4.30%

(3)
당기와 전기의 계정과목별 상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
741,898
2,564,474

판매비와관리비
848,590
688,635

판매비와관리비-경상연구개발비
120,000
-

개발비
-
120,000

합계
1,710,488
3,373,109

(4) 무형자산의 손상차손 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

개별자산

장부금액

손상차손 금액

회수가능액
 평가방법

당 기

누계액

개발비

SCR 개발

2,186,395

-

(21,808,122)

사용가치

개발비와 관련하여 자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 연결기업의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 4개년치를 추정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 8.85%로 추정하였습니다.

14. 차입금 및 사채

당기말과 전기말 현재 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 사채

(단위 : 천원)

사채종류
연이자율(%)
당기말
전기말

제6회
-
-
100,000,000

제7회
5.00
90,000,000
90,000,000

제8회
4.60
130,000,000
-

소계
220,000,000
190,000,000

차감 : 유동성 대체
(89,933,789)
(99,907,752)

차감 : 사채할인발행차금
(1,279,700)
(282,515)

차감 계
128,786,511
89,809,733

(2) 단기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

외화단기차입금
우리은행
-
-
2,432,106

수출입은행
3.99+LIBOR
3,207,965
4,807,617

소계
3,207,965
7,239,723

원화단기차입금
농협은행
3M MOR+2.81
12,000,000
-

3.74
19,200,000
19,200,000

산업은행
6.15
15,000,000
25,000,000

KB증권
3.40
40,000,000
-

수출입은행
5.20
25,000,000
-

한국투자증권
3.40
10,000,000
-

소계
121,200,000
44,200,000

합계
124,407,965
51,439,724

(3) 장기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

원화장기차입금
농협은행
-
-
20,000,000

산업은행
-
-
25,000,000

3M CD+2.06
30,000,000
30,000,000

소계
30,000,000
75,000,000

차감 : 유동성 대체
(30,000,000)
(45,000,000)

차감 계
-
30,000,000

15.
순
확정급여부채

연결기업은 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
33,232,700
33,728,883

사외적립자산의 공정가치
(30,282,077)
(27,209,422)

순확정급여부채
2,950,623
6,519,461

(2) 당기와 전기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
4,130,309
4,047,021

순이자비용(이자비용 - 기대수익)
231,823
266,597

합계
4,362,132
4,313,618

(3) 당기와 전기의 계정과목별 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
3,254,503
3,138,463

판매비와관리비
1,017,449
1,088,994

판매비와관리비-경상연구개발비
90,180
-

개발비
-
86,161

합계
4,362,132
4,313,618

(4) 당기와 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
33,728,883
29,549,919

당기근무원가
4,130,309
4,047,021

관계기업 전입
267,218
67,783

관계기업 전출
(506,710)
(261,440)

이자비용
782,989
713,660

확정급여채무의 재측정요소
(3,025,846)
482,789

- 인구통계적가정의 변동
(1,432,755)
(735,843)

- 재무적가정의 변동
(3,023,774)
179,806

- 경험조정 등
1,430,683
1,038,826

퇴직금 지급액
(2,144,143)
(870,849)

기말
33,232,700
33,728,883

(5) 당기와 전기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
27,209,422
21,617,042

사외적립자산의 기대수익
551,166
447,063

사외적립자산의 재측정요소
(241,930)
(149,666)

사용자의 기여금
4,000,000
6,311,338

퇴직금 지급액
(1,337,980)
(870,849)

관계기업 전입
133,121
-

관계기업 전출
(31,722)
(145,506)

기말
30,282,077
27,209,422

(6) 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.40%
2.50%

미래임금상승율
근로자 2.00%
근로자 2.00%

임 원 2.40%
임 원 3.20%

(7) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권
4,940,509
2,894,079

증권
1,559,883
1,997,085

대출
196,699
95,157

예금
23,371,412
21,468,413

기타
213,574
754,688

합계
30,282,077
27,209,422

사외적립자산은 대부분 활성시장에서 공시되는 가격이 있는 자산에 투자하고 있습니다.

(8) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

할인율
임금상승률
할인율
임금상승률

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

금액
(2,797,905)
3,270,363
2,962,321
(2,597,072)
(1,521,422)
1,692,394
1,490,794
(1,374,102)

비율
(-)8.42%
9.84%
8.91%
(-)7.81%
(-)4.62%
4.90%
4.30%
(-)4.17%

(9) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,923,194
3,991,953
9,326,047
15,278,682

2) 전기말

(단위 : 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
4,818,679
6,453,650
14,633,269
17,130,976

연결기업은 확정급여제도와 관련하여 차기에 기여금 납부는 없을 것으로 예측하고 있습니다.

16. 충당부채

당기와 전기의 충당부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

하자보수
소송
지체상금
합계
하자보수
소송
지체상금
합계

기초
6,352,679
608,904
1,573,449
8,535,032
7,467,932
-
-
7,467,932

전입(환입)
3,217,251
-
(1,468,051)
1,749,200
(618,508)
-
1,537,077
918,569

사용
(1,762,153)
-
-
(1,762,153)
(2,113,264)
-
-
(2,113,264)

기타(주1)
2,314,168
146,136
-
2,460,304
1,616,519
608,904
-
2,225,423

외환차이
-
-
(105,398)
(105,398)
-
-
36,372
36,372

기말
10,121,945
755,040
-
10,876,985
6,352,679
608,904
1,573,449
8,535,032

유동
5,980,700
755,040
-
6,735,740
2,512,167
608,904
1,573,449
4,694,520

비유동
4,141,245
-
-
4,141,245
3,840,512
-
-
3,840,512

(주1) 하자보수발생의 귀책사유에 따라 기술사로 부터 정산받은 금액과 통상임금소송에 따른 충당금 이자추가설정 설정금액임.

연결기업은 품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 하자보수충당부채를 계상하고 있습니다.

17. 자본금 및 주식발행초과금

당기와 전기의 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행주식수
주당 액면금액
자본금
주식발행초과금

기초 / 기말
69,500천주
1,000원
69,500,000
367,214,701

지배기업이 발행할 주식의 총수는 120,000,000주이고, 보고기간 말 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 없습니다.

18. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식선택권
621,478
621,478

(2) 주식기준보상

수차례에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은 주주총회결의일로부터 2년이상 재임하여야 행사할 수 있습니다.

당기말 현재 주식선택권은 다음과 같습니다.

구분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.3.25
6,500주
2014.3.25 - 2021.3.24
21,600원
10,343원

2차
2012.3.30
18,200주
2015.3.30 - 2022.3.29
13,300원
4,653원

3차
2013.3.29
49,200주
2016.3.29 - 2023.3.28
9,050원
3,383원

4차
2014.3.28
24,000주
2017.3.28 - 2024.3.27
9,490원
3,583원

주식선택권에 대하여 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
무위험이자율(주1)
기대존속기간
예상주가변동성
기대배당수익율

1차
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2차
3.57%
3년
55.03%
0.00%

3차
2.45%
3년
52.35%
0.00%

4차
2.88%
3년
52.27%
0.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

당기의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행할 주식수
평가금액

기초
증가
행사
취소
기말
기초
증가
행사
취소
기말

1차
6,500
-
-
-
6,500
112,739
-
-
-
112,739

2차
19,700
-
-
(1,500)
18,200
139,590
-
-
-
139,590

3차
83,700
-
-
(34,500)
49,200
283,157
-
-
-
283,157

4차
24,000
-
-
-
24,000
85,992
-
-
-
85,992

합계
133,900
-
-
(36,000)
97,900
621,478
-
-
-
621,478

연결기업이 주식선택권의 부여로 전기에 주식보상비용으로 인식한 금액은 (-)1,565천원이며, 당기부터 인식할 보상비용은 없습니다.

19. 기타포괄손익누계액

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손실
40,118,340
41,745,485

해외사업환산이익
566,395
134,214

부의지분법자본변동
947,557
1,211,442

토지재평가잉여금
74,122,683
56,034,916

합계
115,754,975
99,126,057

20. 결손금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,200,000
1,200,000

임의적립금
2,700,000
2,700,000

미처리결손금
(13,821,225)
(6,097,374)

합계
(9,921,225)
(2,197,374)

(2) 당기와 전기의 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
(2,197,374)
174,721,228

지배기업 소유주지분 순손실
(10,343,240)
(181,226,463)

확정급여제도의 재측정요소
2,110,209
(479,401)

지분법이익잉여금
-
(2,241,450)

재평가토지의 처분
509,180
7,028,712

기말
(9,921,225)
(2,197,374)

21. 매출

당기와 전기의 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 매출
734,089,037
762,695,737

공사매출
31,483,025
34,446,339

기타매출
3,298,235
5,774,507

합계
768,870,297
802,916,583

22. 부문별 보고

연결기업은 매출액을 창출하는 재화의 성격 및 자산의 특성 등을 고려하여 연결기업 전체를 단일의 보고부문으로 결정하였습니다.

(1) 당기와 전기의 지역별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

국내
532,978,583
626,488,252

해외
245,835,865
191,733,473

소계
778,814,448
818,221,725

연결조정
(9,944,151)
(15,305,142)

연결 후 금액
768,870,297
802,916,583

(2) 당기와 전기의 매출액의 10% 이상인 단일 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

삼성중공업
166,282,563
263,185,354

대우조선해양
219,032,112
206,700,312

합계
385,314,675
469,885,666

23. 건설형 공사계약

(1) 당기와 전기의 누적공사손익 및 공사관련 자산(부채) 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
263,995,939
227,479,122
36,516,817
144,208
1,451,141
11,492,219

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
233,372,150
187,819,298
45,552,852
451,602
15,762,004
16,562,497

(2) 당기와 전기의 건설계약의 수주내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-05-31
49,930,584
2,237,766
(31,483,025)
20,685,325

2) 전기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-02-28
85,207,761
(830,838)
(34,446,339)
49,930,584

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
추정총계약원가
변동
당기손익에 
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 변동
공사손실충당부채

디젤엔진
2,501,960
(4,737,334)
(3,686,551)
(4,737,334)
124,067

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. 

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계약일
완료예정일
진행률
미청구공사
매출채권

총액
손상차손
총액
대손충당금

신고리#3,4 비상발전기 및 대체교류전원 디젤발전기
2009-07-17
2018-03-31
99.9%
1,451,141
-
-
-

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
33,225,814
(4,807,356)

원재료의 매입액
466,737,097
522,034,581

종업원급여
71,173,118
71,888,691

복리후생비
13,134,405
11,180,859

감가상각비 및 무형자산상각비
17,668,901
19,758,392

기술사용료
48,808,971
54,572,185

기타비용
104,644,567
124,051,957

매출원가 및 판매비와관리비 합계
755,392,873
798,679,309

25. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
14,974,277
16,821,194

복리후생비
2,943,028
2,508,710

퇴직급여
1,017,449
1,088,994

지급수수료
5,383,812
4,936,005

감가상각비
100,400
191,184

무형자산상각비
848,590
688,635

광고선전비
971,203
517,523

임차료
1,097,583
1,233,200

대손상각비
11,762
(24,650)

경상연구개발비
10,963,284
6,547,995

기타
3,186,486
2,885,418

합계
41,497,874
37,394,208

26. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기의 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

금융수익 :

이자수익
1,132,414
984,911

배당금수익
7,404,649
-

금융보증수익
-
265,132

외환차익
16,860,249
31,438,725

외화환산이익
1,058,133
1,785,822

파생상품거래이익
43,493,817
25,632,422

파생상품평가이익
24,200,893
687,349

확정계약평가이익
4,706,797
35,784,039

합계
98,856,952
96,578,400

금융비용 :

이자비용
16,635,383
14,408,241

지급보증료
615,397
501,642

외환차손
25,737,592
26,856,671

외화환산손실
2,278,448
964,600

파생상품거래손실
6,684,559
18,099,506

파생상품평가손실
1,159,866
27,232,668

확정계약평가손실
64,051,626
26,948,754

합계
117,162,871
115,012,082

순금융수익(비용)
(18,305,919)
(18,433,682)

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기와 전기의 기타영업외수익과 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기타영업외수익 :

임대료수익
297,600
329,864

유형자산처분이익
1,979,569
267,497

무형자산처분이익
17,091
-

무형자산손상차손환입
65,970
17,500

매각예정자산손상차손환입
-
311,227

재평가이익
29,568
-

잡이익
1,645,860
522,903

합계
4,035,658
1,448,991

기타영업외비용 :

매출채권처분손실
12,417
20,086

유형자산처분손실
434,109
1,941,964

무형자산처분손실
12,364
10,500

무형자산손상차손
-
21,934,122

매각예정자산처분손실
813,000
508,306

매각예정자산손상차손
-
12,650,120

기타의대손상각비
243,693
-

매도가능금융자산처분손실
-
578,098

매도가능금융자산손상차손
-
261,450,872

기부금
624,191
679,429

재평가손실
114,105
-

잡손실
1,273,942
4,208,742

합계
3,527,821
303,982,239

순기타영업외수익(비용)
507,837
(302,533,248)

28. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용으로 반영된 당기법인세 및 이연법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
30,681
117,426

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
11,511,644
6,489,624

±자본에 직접 반영된 법인세 변동액
(6,091,508)
(13,174,660)

법인세비용(수익)
5,450,817
(6,567,610)

(2) 당기와 전기의 이연법인세자산과 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

1)
당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 
대한 이연법인세

외화환산손익
(251,062)
561,911
-
310,849

감가상각비
2,476,419
1,148,590
-
3,625,009

대손충당금
758,720
(170,822)
-
587,898

미수수익
47,159
(56,123)
-
(8,964)

재고자산
11,736,159
(1,356,658)
-
10,379,501

파생상품
8,007,248
(12,356,118)
-
(4,348,870)

확정계약
(7,327,812)
12,192,752
-
4,864,940

장기투자증권
(12,357,256)
-
519,484
(11,837,772)

기타무형자산
152,213
(45,659)
-
106,554

미지급비용
5,838,398
(415,721)
-
5,422,677

선수수익
(857,925)
968,293
-
110,368

하자보수충당부채
1,537,348
912,163
-
2,449,511

퇴직급여채무
1,177,454
172,256
(673,708)
676,002

자산재평가
(51,835,100)
(82,794)
(5,937,284)
(57,855,178)

선급금
17,287
(2,347)
-
14,940

소송충당부채
147,355
35,365
-
182,720

개발비
10,642,553
(1,052,977)
-
9,589,576

매각예정비유동자산
3,043,408
(3,043,408)
-
-

배당금수익
-
(1,791,925)
-
(1,791,925)

지분법주식
(3,850)
3,850
-
-

기타
(4,169)
576,487
-
572,318

소 계
(27,055,453)
(3,802,885)
(6,091,508)
(36,949,846)

이월결손금
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

소 계
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

합 계
(8,851,172)
(5,420,135)
(6,091,508)
(20,362,815)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 
대한 이연법인세

외화환산손익
(44,535)
(206,527)
-
(251,062)

감가상각비
3,051,214
(574,795)
-
2,476,419

대손충당금
496,130
262,590
-
758,720

미수수익
(5,159)
1,255
-
(3,904)

재고자산
7,926,478
3,809,681
-
11,736,159

파생상품
8,695,664
(688,416)
-
8,007,248

확정계약
(10,988,135)
3,660,323
-
(7,327,812)

장기투자증권
970,458
-
(13,327,714)
(12,357,256)

기타무형자산
145,492
6,721
-
152,213

미지급비용
4,845,038
993,360
-
5,838,398

선수수익
(1,454,270)
647,408
-
(806,862)

금융보증채무
(76,680)
76,680
-
-

하자보수충당부채
1,807,240
(269,892)
-
1,537,348

퇴직급여채무
1,609,097
(584,697)
153,054
1,177,454

자산재평가
(61,838,978)
10,003,878
-
(51,835,100)

선급금
272,815
(255,528)
-
17,287

소송충당부채
-
147,355
-
147,355

개발비
5,364,987
5,277,566
-
10,642,553

매각예정자산
13,305,908
(10,262,500)
-
3,043,408

지분법주식
-
(3,850)

(3,850)

기타
47,117
(51,286)
-
(4,169)

소 계
(25,870,119)
11,989,326
(13,174,660)
(27,055,453)

이월세액공제
1,228,695
(1,228,695)
-
-

기부금한도초과
90,890
(90,890)
-
-

이월결손금
22,188,986
(3,984,705)
-
18,204,281

소 계
23,508,571
(5,304,290)
-
18,204,281

합 계
(2,361,548)
6,685,036
(13,174,660)
(8,851,172)

(3) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

차감할일시적차이

장기투자증권
233,437,065
233,437,065

기부금한도초과
1,798,230
1,174,039

미사용 세무상결손금
210,076,300
187,473,027

미사용 세액공제
2,128,440
2,028,476

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할일시적차이, 세무상결손금 및미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
0~1년
1년~2년
2년~3년
3년 초과
합계

차감할일시적차이

장기투자증권
-
-
-
233,437,065
233,437,065

기부금한도초과
124,088
154,862
220,715
1,298,565
1,798,230

미사용 세무상결손금
3,270,370
2,065,475
489,114
204,251,341
210,076,300

미사용 세액공제
881,754
793,248
148,926
304,512
2,128,440

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결기업의 능력, 전반적인 경제 환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있습니다. 연결기업은 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자와 관련하여 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
비고

종속기업 투자
9,477,799
10,939,878
소멸가능성이 높지 않음

관계기업 투자
451,232
(384,415)
소멸가능성이 높지 않음

합계
9,929,031
10,555,463

(5) 보고기간종료일 현재 자본에 직접 가감된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

확정급여제도 재측정요소
(2,229,548)
539,551
(1,689,997)
(5,013,465)
1,213,258
(3,800,207)

토지재평가잉여금
97,787,181
(23,664,498)
74,122,683
73,924,691
(17,889,775)
56,034,916

매도가능증권평가이익
61,352,806
(14,847,379)
46,505,427
61,881,710
(14,975,374)
46,906,336

매도가능증권평가손실
(8,426,235)
2,039,149
(6,387,086)
(6,808,511)
1,647,660
(5,160,851)

합계
148,484,204
(35,933,177)
112,551,027
123,984,425
(30,004,231)
93,980,194

(6) 당기와 전기의 세전순이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(4,892,422)
(187,794,074)

국내법인세율로 계산된 법인세수익
(1,183,966)
(45,446,166)

조정사항 :

법인세추납액
30,681
117,423

비일시적차이
(59,441)
93,927

세액공제
-
82,773

이연법인세 미인식분 변동
7,016,309
39,476,917

기타
(352,766)
(892,484)

법인세비용(수익)
5,450,817
(6,567,610)

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
(주1)
(주1)

(주1) 당기와 전기에 세전손실이 발생하여 유효세율을 계산하지 않음.

29. 주당손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 연결기업의 지배기업 소유주지분순손익을 가중평균유통주식수로나누어 산정하였습니다.

(단위 : 천원, 주)

구분
당기
전기

지배기업 소유주지분 순손실
10,343,240
181,226,463

÷ 가중평균유통보통주식수(주1)
69,500,000
69,500,000

지배기업 소유주지분 기본주당순손실
149원
2,608원

(주1) 가중평균유통보통주식수는 당기와 전기의 발행주식수와 동일함.

(2) 희석주당순손익

당기와 전기에는 잠재적 보통주(주식선택권)의 희석효과가 발생하지 아니하였는 바, 당기와 전기의 희석주당손실은 기본주당순손실과 동일합니다. 

당기와 전기에 반희석 효과로 인해 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순손익을 희석할 수 있는 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

잠재적 보통주
97,900주
133,900주

30. 우발채무와 약정사항

(1) 견질어음과 수표

당기말 현재 선수금환급 및 계약이행 보증 등과 관련하여 USD 10,829,062(전기말 :USD 10,829,062)에 상당하는 어음 20매(전기말 : 20매) 및 백지어음 6매(전기말 : 6매)를 대우조선해양 외 5개 회사에 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 매출채권의 할인

당기말 현재 연결기업은 은행에 할인양도한 매출채권 및 미수금이 없습니다(전기말 :2,432,106천원).

(3) 계류중인 소송사건

당기말 현재 연결기업은 총 33,898백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 당기말 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(4) 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 :CHF, JPY, EUR, USD, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
25,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
19,200,000
KRW
19,200,000

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
25,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW
1,250,000
KRW
239,642

수입신용장발행약정
우리은행
USD
11,700,000
USD
3,549,011

기업은행
USD
5,000,000
USD
2,601,173

산업은행
USD
15,000,000
CHF
937,150

EUR
5,462,213

JPY
32,467,190

USD
162,343

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
11,233,149
USD
11,233,149

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,285,500

국민은행
USD
1,338,400
USD
1,338,400

서울보증보험
USD
2,111,798
USD
2,111,798

EUR
3,714,938
EUR
3,714,938

기타원화지급보증
우리은행
KRW
4,400,000
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,857,356
KRW
13,857,356

(5) 기술도입계약

당기말 현재 연결기업은 엔진제작 등을 위해 8건의 기술도입계약을 체결하고 있으 며, 연간 제작한 엔진의 누적 마력에 따라 일정율의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당기와 전기에 지급한 기술사용료는 각각 48,808,971천원과 54,572,185천원입니다.

(6) 통상임금에 대한 대법원 전원합의체 판결에 따른 근로자의 임금청구권

연결기업이 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함되지 않았던급여항목이 통상임금에 해당한다면 향후 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수도 있습니다. 하지만 2013년 12월 18일자 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체판결에 근거하여 '정기상여금과 관련된 추가적인 급여를 지급할 경우 예상 외의 과도한 재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 것으로 판단'되므로연결연결기업은 관련 금액의 지급가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 상기 건과 관련하여 연결재무제표에 미치는 영향은 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 문단 92에 따라 주석기재를 생략하였습니다. 한편, 연결기업은 통상임금과 관련하여 소송을 진행 중에 있습니다.
당해 소송에서 일부 승소했으며, 일부 패소한 부분에 대해서는 충당금으로 인식하고 있습니다(주석 16 참조)

.

31. 지급보증 및 담보제공

(1) 지급보증

당기말 현재 연결기업이 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

보증회사
지급보증액
보증내역

KEB하나은행
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
11,233,149
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,285,500
선수금환급

국민은행
USD
1,338,400
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
2,111,798
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
13,857,356

합계
USD
27,904,828
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
14,307,540

(2) 담보제공

산업은행에서 개설한 수입신용장에 대해 연결기업은 보유 중인 유형자산을 담보로 제공하였는 바, 당기말 현재 담보제공 내역은 다음과 같습니다(주석 12 참조).

(단위 : EUR, 천원)

구분
담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액
담보제공액

수입신용장
산업은행
토지

34,080,323

EUR 5,983,200
EUR 4,986,000

사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치

400,004,463

169,000,000
130,000,000

주식담보대출
KB증권
두산밥캣 주식
68,780,034
66,666,667
40,000,000

주식담보대출
한국투자증권
두산밥캣 주식
17,532,585
16,700,000
10,000,000

무역금융한도대출(주1)
수출입은행
재고자산

177,412,024

32,500,000

25,000,000

(주1) 연결기업이 수출입은행으로부터 차입한 25,000백만원 무역금융한도대출은 수입자금용도로 재고자산 32,500백만원이 담보로 제공되었습니다.

32. 특수관계자 거래

당기와 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 특수관계자

구분
회사명

최상위 지배기업
두산

차상위 지배기업
두산중공업

관계기업
DSDMP, 두산큐벡스, 디비씨

최상위ㆍ차상위 지배기업의 종속기업, 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자
두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 오리콤, 두산베어스, 두타몰 등

(2) 특수관계자와의 거래내역

당기와 전기의 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산
매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산
매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,713,420
-
901,485
6,026,155
385,208
3,596,036

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
84,397,126
-
3,887

관계기업
DSDMP
139,382
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
-
1,163
302,423
-
-

디비씨
-
5,564,081
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
-
-
186,614
17,898
-

디엘아이
284,420
11,759,695
-
-
-
672,010

기타
75,232
-
228,091
72,644
198,798
935,170

합계
2,212,454
17,323,776
1,130,739
90,984,962
601,904
5,207,103

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산
매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산
매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,797,433
-
910,566
5,106,768
588,391
4,898,278

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
96,665,660
-
441,686

관계기업
DSDMP
261,556
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
-
-
-
-
1,345

기타특수관계자
두산건설(주1)
1,452,628
50,510,530
290,986
177,796
5,619,880
-

디엘아이
312,083
-
-
-
-
517,298

기타
1,487,494
-
274,717
169,145
-
736,905

합계
5,311,194
50,510,530
1,476,269
102,119,369
6,208,271
6,595,512

(주1) 유ㆍ무형자산 매각에는 현물출자 25,255,265천원이 포함됨.

(3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무

당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
16,511
-
1,676,759
1,720,275
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,152,239
385
-

관계기업
DSDMP
-
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
387,000
-
-
45,509
-

기타특수관계자
두산건설
-
2,543,348
-
-
18,117
-

디엘아이
-
38,551
-
-
15,868
-

기타
-
33,960
-
374,556
8,110
-

합계
-
3,019,370
-
5,203,554
1,808,264
-

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
-
-
1,666,731
1,976,677
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,521,115
570
-

관계기업
DSDMP
2,719
-
-
-
-
-

두산큐벡스
-
471,000
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
12,798,613

5,114
18,381
-

디엘아이
-
140,970
-
-
-
-

기타
-
5,844,244
-
248,133
47,611
-

합계
2,719
19,254,827
-
5,441,093
2,043,239
-

(4) 당기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
지분거래
배당

증자 및 출자
지분 매입
수익
처분

관계기업
디비씨
5,786,000
-
-
-

기타특수관계자
두산밥캣
-
-
7,404,649
-

합계
5,786,000
-
7,404,649
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상금액

연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

종업원급여
3,757,198
4,166,961

퇴직급여
267,817
325,268

주식기준보상
-
(1,565)

합계
4,025,015
4,490,664

33. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동에서 창출된(사용된) 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

조정액 :

현금유출 없는 비용등의 가산

이자비용
16,635,383
14,408,241

법인세비용
5,450,817
-

퇴직급여
4,362,132
4,227,457

대손상각비(대손충당금환입)
11,762
(24,650)

기타의대손상각비
243,693
-

재고자산평가손실
-
21,977,195

감가상각비
15,958,413
16,505,283

무형자산상각비
1,710,488
3,253,109

외화환산손실
2,278,448
964,600

파생상품평가손실
1,159,866
27,232,668

확정계약평가손실
64,051,626
26,948,754

매도가능금융자산처분손실
-
578,098

매도가능금융자산손상차손
-
261,450,872

유형자산처분손실
434,109
1,941,964

재평가손실
114,105
-

무형자산처분손실
12,364
10,500

무형자산손상차손
-
21,934,122

충당부채전입
3,217,251
1,537,077

매각예정비유동자산처분손실
813,000
508,306

매각예정비유동자산손상차손
-
12,650,120

지분법평가손실
183,929
310,077

지분법처분손실
387,833
-

잡손실
3,728
-

현금유입 없는 수익등의 차감

이자수익
(1,132,414)
(984,911)

배당금수익
(7,404,649)
-

법인세수익
-
(6,567,610)

재고자산평가손실환입
(11,123,407)
-

재평가이익
(29,568)
-

하자보수충당금환입
-
(618,508)

금융보증수익
-
(265,132)

외화환산이익
(1,058,133)
(1,785,822)

파생상품평가이익
(24,200,893)
(687,349)

확정계약평가이익
(4,706,797)
(35,784,039)

유형자산처분이익
(1,979,569)
(267,497)

무형자산처분이익
(17,091)
-

무형자산손상차손환입
(65,970)
(17,500)

매각예정자산손상차손환입
-
(311,227)

지분법적용투자주식처분이익
-
(118,262,237)

지분법평가이익
-
(10,983,424)

주식보상비용환입
-
(1,565)

기타충당부채환입액
(1,468,051)
-

합계
63,842,405
239,876,972

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 변동
26,376,437
(5,564,452)

기타채권의 변동
15,728,875
156,916

미청구공사의 변동
14,310,863
(13,430,548)

재고자산의 변동
44,192,499
(26,790,051)

기타유동자산의 변동
8,435,361
(675,571)

장기기타채권의 변동
9,313
1,224,226

기타비유동자산의 변동
(105,168)
(19,767)

파생상품자산(부채)의 변동
(28,017,308)
(29,390,014)

확정계약자산(부채)의 변동
(8,961,557)
23,960,586

매입채무의 변동
(61,400,054)
39,043,355

기타채무의 변동
(10,577,860)
(6,476,760)

초과청구공사의 변동
(4,938,235)
6,860,131

선수금의 변동
(103,863,714)
(23,902,392)

기타유동부채의 변동
(2,538,783)
4,461,019

장기기타채무의 변동
(485,062)
(5,529,136)

기타비유동부채의 변동
-
1,484,421

사외적립자산의 변동
(4,000,000)
(5,440,488)

퇴직금의 지급
(806,162)
(870,849)

관계기업 전입
134,097
67,783

관계기업 전출
(474,988)
(115,934)

충당부채의 변동
1,032,966
112,159

합계
(115,948,480)
(40,835,366)

(2) 당기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

미수금의 유동성 대체
-
5,788,558

건설중인자산의 본계정 대체
3,562,072
3,384,002

감가상각비의 개발비 대체
-
208,994

유형자산의 매각예정비유동자산 재분류
-
4,526,814

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감
67,659
412,841

자산재평가(법인세 차감후)
18,596,947
-

무형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감

83,654

현물출자
-
616,875,872

장기대여금의 유동성 대체
629,300
-

사채의 유동성대체
90,000,000
100,000,000

장기차입금의 유동성대체
30,000,000
45,000,000

충당부채의 유동성 대체
3,468,532
-

34. 매각예정자산 

당기말과 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기계장치
-
4,913,000

4. 재무제표

재무상태표

제 19 기 2017.12.31 현재

제 18 기 2016.12.31 현재

제 17 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

자산

유동자산

315,523,664,714

429,715,452,797

441,992,787,139

현금및현금성자산

70,450,916,689

71,428,047,874

43,734,483,439

단기금융상품

11,457,578,000

7,618,000,000

17,330,000,000

단기대여금

611,513,302

879,872,362

1,206,666,362

매출채권 및 기타유동채권

30,488,193,088

79,053,061,013

53,613,190,960

단기미청구공사

1,451,140,579

15,762,003,759

2,331,456,039

당기법인세자산

314,452,270

86,976,180

292,191,741

유동파생상품자산

18,053,931,598

508,056,490

1,485,413,778

유동확정계약자산

4,005,749,038

30,191,452,671

48,225,408,694

재고자산

170,421,034,713

202,825,078,372

198,874,019,906

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

4,912,999,994

64,355,499,916

기타유동자산

8,269,155,437

16,449,904,082

10,544,456,304

비유동자산

922,488,582,102

933,311,504,250

913,780,532,064

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

6,000,000

비유동매도가능금융자산

395,595,979,573

397,742,607,738

72,048,000

종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산

31,374,677,704

25,588,677,704

363,994,143,560

장기대여금

7,726,437,242

8,525,829,461

1,719,786,920

장기기타채권

3,869,832,363

3,883,005,014

14,050,682,201

유형자산

474,096,278,112

480,635,218,764

486,893,184,784

영업권 이외의 무형자산

6,465,088,943

7,755,945,455

28,543,282,035

비유동파생상품자산

1,191,688,478

126,767,145

1,246,978,730

비유동확정계약자산

81,626,216

6,659,599,148

9,584,804,110

기타비유동자산

2,080,973,471

2,387,853,821

7,669,621,724

자산총계

1,238,012,246,816

1,363,026,957,047

1,355,773,319,203

부채

유동부채

521,501,479,479

662,425,147,545

516,006,740,886

매입채무 및 기타유동채무

82,448,911,024

158,795,641,711

123,666,456,295

단기초과청구공사

9,489,576,594

16,562,496,578

9,702,365,258

단기차입금

121,200,000,000

46,632,106,250

56,304,129,400

유동성장기차입금

30,000,000,000

45,000,000,000

유동성사채

89,933,788,907

99,907,752,422

단기선수금

134,889,275,081

233,123,473,733

261,346,635,817

당기법인세부채

12,759,183

유동파생상품부채

1,192,714,029

28,578,393,711

31,962,933,015

유동확정계약부채

22,089,944,070

5,404,842,462

7,862,163,477

유동금융보증부채

44,154,124

유동충당부채

6,735,739,995

3,121,070,846

4,433,211,662

기타유동부채

23,521,529,779

25,299,369,832

20,671,932,655

비유동부채

160,545,652,835

149,556,944,795

301,192,955,574

장기차입금

30,000,000,000

75,000,000,000

사채

128,786,510,692

89,809,733,451

189,483,246,417

장기기타채무

1,914,380,758

2,322,147,656

8,044,292,315

퇴직급여부채

2,950,623,382

6,519,461,393

7,932,876,997

비유동파생상품부채

82,370,507

5,144,229,974

6,701,954,873

비유동확정계약부채

2,100,488,060

1,165,994,358

4,542,533,243

비유동금융보증부채

3,865,652,143

비유동충당부채

4,141,244,651

3,840,512,312

3,034,720,345

이연법인세부채

19,228,066,135

9,270,444,781

2,587,679,241

기타비유동부채

1,341,968,650

1,484,420,870

부채총계

682,047,132,314

811,982,092,340

817,199,696,460

자본

자본금

69,500,000,000

69,500,000,000

69,500,000,000

자본잉여금

367,214,701,425

367,214,701,425

367,214,701,425

기타자본구성요소

621,477,800

621,477,800

623,042,540

기타포괄손익누계액

114,241,023,624

97,780,400,286

63,063,627,475

이익잉여금(결손금)

4,387,911,653

15,928,285,196

38,172,251,303

자본총계

555,965,114,502

551,044,864,707

538,573,622,743

자본과부채총계

1,238,012,246,816

1,363,026,957,047

1,355,773,319,203

손익계산서

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

매출액

761,831,506,520

804,680,106,134

692,276,966,777

매출원가

710,972,148,841

757,414,433,632

694,212,581,556

매출총이익

50,859,357,679

47,265,672,502

(1,935,614,779)

판매비와관리비

42,600,781,362

37,025,339,716

61,014,986,202

영업이익(손실)

8,258,576,317

10,240,332,786

(62,950,600,981)

금융수익

98,995,633,701

96,730,089,778

94,298,812,955

금융비용

116,809,737,638

114,325,797,505

123,646,320,189

기타영업외수익

4,035,497,177

1,426,954,164

2,147,168,613

기타영업외비용

4,742,937,450

303,967,990,655

84,333,112,137

관계기업투자주식처분이익

274,728,663,211

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,262,967,893)

(35,167,748,221)

(174,484,051,739)

법인세비용

3,896,794,179

(6,374,470,817)

(40,056,235,245)

계속영업이익(손실)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

(134,427,816,494)

당기순이익(손실)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

(134,427,816,494)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(204)

(414)

(1,934)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(204)

(414)

(1,934)

포괄손익계산서

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

당기순이익(손실)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

(134,427,816,494)

기타포괄손익

19,080,011,867

41,266,084,108

26,909,434,587

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

20,707,156,016

(479,400,533)

26,909,434,587

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

2,110,209,162

(479,400,533)

36,539,304

자산재평가손익(세후기타포괄손익)

18,596,946,854

26,872,895,283

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(1,627,144,149)

41,745,484,641

총포괄손익

4,920,249,795

12,472,806,704

(107,518,381,907)

자본변동표

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

550,159,285

36,207,539,902

172,546,720,783

646,019,121,395

당기순이익(손실)

(134,427,816,494)

(134,427,816,494)

확정급여제도의 재측정요소

36,539,304

36,539,304

재평가토지의 처분

(16,807,710)

16,807,710

토지재평가잉여금

26,872,895,283

26,872,895,283

매도가능금융자산평가손익

주식기준보상거래

72,883,255

72,883,255

자본 증가(감소) 합계

72,883,255

26,856,087,573

(134,374,469,480)

(107,445,498,652)

2015.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

63,063,627,475

38,172,251,303

538,573,622,743

2016.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

623,042,540

63,063,627,475

38,172,251,303

538,573,622,743

당기순이익(손실)

(28,793,277,404)

(28,793,277,404)

확정급여제도의 재측정요소

(479,400,533)

(479,400,533)

재평가토지의 처분

(7,028,711,830)

7,028,711,830

토지재평가잉여금

매도가능금융자산평가손익

41,745,484,641

41,745,484,641

주식기준보상거래

(1,564,740)

(1,564,740)

자본 증가(감소) 합계

(1,564,740)

34,716,772,811

(22,243,966,107)

12,471,241,964

2016.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

97,780,400,286

15,928,285,196

551,044,864,707

2017.01.01 (기초자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

97,780,400,286

15,928,285,196

551,044,864,707

당기순이익(손실)

(14,159,762,072)

(14,159,762,072)

확정급여제도의 재측정요소

2,110,209,162

2,110,209,162

재평가토지의 처분

(509,179,367)

509,179,367

토지재평가잉여금

18,596,946,854

18,596,946,854

매도가능금융자산평가손익

(1,627,144,149)

(1,627,144,149)

주식기준보상거래

자본 증가(감소) 합계

16,460,623,338

(11,540,373,543)

4,920,249,795

2017.12.31 (기말자본)

69,500,000,000

367,214,701,425

621,477,800

114,241,023,624

4,387,911,653

555,965,114,502

현금흐름표

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 19 기

제 18 기

제 17 기

영업활동현금흐름

(71,116,160,578)

2,859,062,584

(44,848,276,009)

당기순이익(손실)

(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

(134,427,816,494)

당기순이익조정을 위한 가감

72,289,666,391

85,435,006,713

96,617,213,939

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(122,847,265,311)

(41,085,673,628)

1,096,503,848

이자수취(영업)

1,772,872,441

928,819,898

1,762,140,832

이자지급(영업)

(15,318,164,367)

(13,730,062,014)

(9,872,017,837)

배당금수취(영업)

7,404,649,000

600,000

법인세납부(환급)

(258,156,660)

104,249,019

(24,900,297)

투자활동현금흐름

12,627,814,086

34,485,907,626

15,069,443,328

단기금융상품의 처분

9,712,000,000

20,480,000,000

유동만기보유금융자산의 처분

7,000,000,000

단기대여금의 감소

897,659,060

1,145,344,000

1,100,900,000

장기금융상품의 처분

1,928,858,690

장기대여금의 감소

896,636,352

지분법적용 투자지분의 처분

413,341,565

유형자산의 처분

20,279,210,091

908,422,898

311,300,000

무형자산의 처분

282,727,273

324,999,998

743,181,819

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

4,100,000,000

53,116,390,802

단기금융상품의 취득

(3,839,578,000)

단기대여금의 증가

장기금융상품의 취득

장기대여금의 증가

(190,000,000)

(7,705,180,000)

(594,967,714)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(40,870)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,786,000,000)

(4,155,084,864)

유형자산의 취득

(2,859,996,078)

(16,481,869,031)

(4,866,450,598)

무형자산의 취득

(256,208,260)

(2,792,457,742)

(11,929,974,351)

재무활동현금흐름

57,762,059,801

(9,672,023,150)

32,447,036,600

단기차입금의 증가

74,567,893,750

52,447,036,600

장기차입금의 증가

30,000,000,000

사채의 증가

128,194,166,051

단기차입금의 상환

유동성장기차입금의 상환

(45,000,000,000)

(9,672,023,150)

(50,000,000,000)

유동성사채의 상환

(100,000,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(250,844,494)

20,617,375

95,789,571

현금및현금성자산의순증가(감소)

(977,131,185)

27,693,564,435

2,763,993,490

기초현금및현금성자산

71,428,047,874

43,734,483,439

40,970,489,949

기말현금및현금성자산

70,450,916,689

71,428,047,874

43,734,483,439

이익잉여금처분계산서

제 19 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 18 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 17 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목
제19기
제18기
제17기

I. 미처분이익잉여금

487,911,653

12,028,285,196

34,272,251,303

1. 전기이월미처분이익잉여금
12,028,285,196

34,272,251,303

168,646,720,783

2. 당기순손실
(14,159,762,072)

(28,793,277,404)

(134,427,816,494)

3. 확정급여제도의 재측정요소
2,110,209,162

(479,400,533)

36,539,304

4. 재평가토지의 처분

509,179,367

7,028,711,830

16,807,710

II. 임의적립금 등의 이입액

-

-

-

III. 이익잉여금 처분액

-

-

-

IV. 차기이월미처분이익잉여금

487,911,653

12,028,285,196

34,272,251,303

5. 재무제표 주석

제 19 기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제 18 기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

두산엔진주식회사

1. 일반사항 

두산엔진주식회사(이하 '당사')는 1999년 12월 30일에 설립되었으며, 2011년 1월 4일에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 당사는 경남 창원에 공장을 두고 있으며, 선박용엔진, 육상용 발전엔진 및 원자력 비상발전기 등의 생산ㆍ판매업을 영위하고 있습니다.

수차례의 증자를 거쳐 당기말 현재 당사의 발행주식총수와 납입자본금은 각각 69,500천주와 69,500,000천원이며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유 보통주식수
지분율(%)

두산중공업
29,650,000
42.66

우리사주조합
605,443
0.87

기타
39,244,557
56.47

합계
69,500,000
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2-1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

재무제표는 공정가치로 평가된 토지, 파생금융상품, 매도가능금융자산를 제외하고는역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 공정가치위험회피의 위험회피대상으로 지정된 자산과 부채의 장부금액은 상각후원가로 기록되지 않고 효과적인 위험회피관계내에서 회피되는 위험에 대응하는 공정가치의 변동을 반영하여 기록됩니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원단위로 표시되어 있습니다.

2-2 종속기업 및 관계기업 투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업 및관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법에 따라 회계처리하고 있습니다. 다만, 한국채택국제회계기준을 최초로 채택하기 전부터 소유한 종속기업 및 관계기업투자에 대하여는 기업회계기준서 제1101호(한국채택국제회계기준의 최초채택)를 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하여 원가법을 적용하였습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터의 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2-3 중요한 회계정책

2-3-1 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소비할 의도가 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.

- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.

그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.

- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.

- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.

- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.

- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.

그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2-3-2 공정가치 측정

당사는 파생상품과 같은 금융상품과 투자부동산과 같은 비금융자산을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니 다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.

- 자산이나 부채의 주된 시장
- 자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에는 가장 유리한 시장

당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는데 충분한 자료가 이용가능한 가치평가기법을 사용하고 있습니다. 

재무제표에서 공정가치로 측정되거나 공시되는 모든 자산과 부채는 공정가치 측정에유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 근거하여 다음과 같은 공정가치 서열체계로 구분됩니다.

ㆍ수준 1 - 동일한 자산이나 부채에 대한 접근가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

ㆍ수준 2 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용한 공정가치
ㆍ수준 3 - 공정가치측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수가 관측가능하지 않은 투입변수를 이용한 공정가치

재무제표에 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채에 대하여 당사는 매보고기간말 공정가치 측정에 유의적인 가장 낮은 수준의 투입변수에 기초한 분류에 대한 재평가를 통해 서열체계의 수준간의 이동이 있는지 판단합니다.

부동산 및 매도가능금융자산과 같은 유의적인 자산에 대하여는 외부평가자가 참여합니다. 이러한 외부평가자의 선정기준은 시장지식, 명성, 독립성 및 윤리기준의 유지를 포함하고 있습니다. 

공정가치 공시 목적상 당사는 성격과 특성 및 위험에 근거하여 자산과 부채의 분류를결정하고 공정가치 서열체계의 수준을 결정하고 있습니다.

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품과 비금융자산의 공정가치에 대한 공시는 다음의 주석에 설명되어 있습니다.

ㆍ평가기법, 유의적 추정치 및 가정 - 주석 3, 12, 18

ㆍ공정가치측정 서열체계의 양적 공시 - 주석 10

ㆍ재평가모형을 적용하는 유형자산 - 주석 12

ㆍ금융상품(상각후원가로 계상하는 상품 포함) - 주석 10

ㆍ주식선택권 - 주석 18

2-3-3 외화환산

당사는 재무제표를 지배기업의 기능통화인 원화로 표시하고 있습니다. 다만 기업내 개별기업은 각각의 기능통화를 결정하고 이를 통해 재무제표 항목을 측정하고 있습니다.

(1) 거래와 잔액

당사의 개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다.

화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다.

이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 해외사업장순투자위험회피를 위한 항목에서 발생하는 환산차이는 해당 순투자의 처분시점까지 자본에 직접 반영하고 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 관련 법인세효과 역시 동일하게 자본항목으로 처리하고 있습니다.

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래 발생일의 환율을,공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여인식하고 있습니다. 비화폐성 항목의 환산에서 발생하는 손익은 해당 항목의 공정가치 변동으로 인한 손익의 인식항목과 동일하게 기타포괄손익 또는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 해외사업장의환산

해외사업장의 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 환율을, 손익계산서 항목은 당해연도 평균환율을 적용하여 원화로 환산하며 이러한 환산에서 발생하는 외환차이는 자본의별도 항목으로 인식하고 있습니다. 한편 이러한 자본에 인식된 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 마감환율로 환산하고 있습니다.

2-3-4 유형자산

건설중인자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 잔액으로, 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 유형자산의 경제적 사용이 종료된 후에 원상회복을 위하여 자산을 제거, 해체하거나, 부지를 복원하는 데 소요될 것으로 추정되는 비용이 충당부채의 인식요건을 충족하는 경우 그 지출의 현재가치를 유형자산의 취득원가에 포함하고 있습니다.

고객으로부터 이전받은 유형자산은 최초측정시 통제를 획득한 날의 공정가치로 측정하고 있습니다.

토지는 공정가치에서 재평가 이후 인식한 손상차손누계액을 차감한 잔액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익의 재평가잉여금으로 인식하고 있습니다. 그러나 동일한 자산에 대하여 이전에 당기손익으로 인식한 재평가감소액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가증가액만큼 당기손익으로 인식합니다. 재평가손실은 당기손익으로 인식합니다. 그러나 동일한 자산에 대한 재평가잉여금의 잔액이 있다면 그 금액을 한도로 재평가감소액을 기타포괄손익으로 인식합니다.

감가상각은 다음과 같은 자산의 추정내용연수를 적용하여 정액법으로 계산됩니다.

구분
내용연수

건물
20 ~ 40년

구축물
10 ~ 20년

기계장치
5 ~ 20년

기타유형자산
3 ~ 10년

유형자산은 처분하는 때 또는 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거합니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되며, 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식합니다.

유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법은 적어도 매 회계연도말에 재검토하고, 변경시 변경효과는 전진적으로 인식합니다.

2-3-5 리스

당사는 약정일에 약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 ⅰ) 특정자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지 ⅱ) 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

리스는 리스약정일을 기준으로 금융리스 또는 운용리스로 분류하고 있습니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 당사에 이전되는 금융리스의 경우 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 매기 지급되는 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 구분되며 금융원가는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 회계기간에 배분하고 있습니다.

리스자산은 자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 다만 리스기간 종료시점까지 리스자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않을 경우 당사는 리스자산을 내용연수와 리스기간 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

운용리스는 금융리스 이외의 리스로, 운용리스에서 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 손익계산서에 비용으로 인식하고 있습니다.

2-3-6 무형자산

당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 적어도 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 예상소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

한편 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되 매년 개별적으로 또는 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다.

당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연구개발비

당사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 다만 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우, i) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성을 제시할 수 있고, ii) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, iii) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, iv) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는 지를 제시할 수 있으며, v) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 매출원가로 계상하고 있습니다. 당사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.
 
내용연수가 비한정인 회원권은 상각을 하지 않으며, 이를 제외한 무형자산은 아래의 개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다.

구분
내용연수

개발비
5년

소프트웨어
5년

기타의무형자산
5-10년

2-3-7 재고자산

당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니 다. 한편 재고자산별 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 한편 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다.

2-3-8 비금융자산의 손상

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며 개별자산별로 결정하나 해당개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키게 됩니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근거래가격을 고려하고 있습니다. 그러한 거래가 식별되지 않는 경우 적절한 평가모델을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 계산에는 평가배수, 상장주식의 시가 또는 기타 공정가치 지표를 이용하고 있습니다.

당사는 개별자산이 배부된 각각의 현금흐름창출단위에 대하여 작성된 구체적인 재무예산/예측을 기초로 손상금액을 계산하고 있습니다. 재무예산/예측은 일반적으로 5년간의 기간을 다루며 더 긴 기간에 대해서는 장기성장률을 계산하여 5년 이후의 기간에 적용하고 있습니다.

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다.

영업권을 제외한 자산에 대하여 매 보고기간말에 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 또는 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지 여부를 평가하며 그러한 징후가 있는 경우 회수가능액을 추정하고 있습니다. 과거에 인식한 영업권을 제외한 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 손상차손을 인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만 재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

다음의 자산에 대하여는 자산손상검사에 있어 각각의 기준이 추가적으로 적용되고 있습니다.

무형자산

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생하였을 때 개별 자산별 또는 현금창출단위별로 손상검사를 수행하고 있습니다.

2-3-9 현금 및 현금성자산

재무상태표상의 현금 및 현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월이내인 단기성 예금으로 구성되어 있습니다.

현금흐름표상의 현금 및 현금성자산은 이러한 현금 및 현금성자산에서 당좌차월을 차감한 후의 금액을 의미합니다.

2-3-10 금융상품: 최초인식과 후속측정

금융자산은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산

최초인식 및 측정

당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상인 금융자산을 당기손익인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류하고 있습니다. 당사는 최초 인식시 금융자산을 분류하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하며 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가를 최초 인식시 공정가치에 가산하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 해당 금융자산을 매입 또는 매도하기로 약정한 거래일자에 인식되고 있습니다. 정형화된 매입 또는 매도란 관련 시장규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정한 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 것을 의미합니다.

후속측정

금융자산의 후속측정은 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

당기손익인식금융자산

당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익인식금융자산으로 지정된 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 발생하는 손익은 당기손익에 반영하고 있습니다.

주계약에 내재된 파생상품은 그 경제적 특징과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되어 있지 않고 주 계약이 매매목적이나 당기손익인식대상으로 지정되지 않은 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 공정가치로 계상하고 있습니다. 내재파생상품은 공정가치로 평가하며 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 현금흐름의 중요한 변동을 가져오는 계약조건의 변경이 있는 경우에만 재검토를 하고 있습니다.

대여금 및 수취채권

대여금 및 수취채권은 지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산으로서 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감하여 장부에 인식하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로계상하며 손익계산서에 대여금에 대한 손상차손은 금융원가로 수취채권에 대한 손상차손은 매출원가나 기타영업비용으로 계상하고 있습니다.

만기보유금융자산

당사는 만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우의 금융자산을 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 최초 인식후에는 유효이자율법을 사용하여 상각후원가를 측정한 후 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부분인 지급하거나 수취하는 수수료를 고려하여 계산됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융수익으로 계상하며 손상차손은 손익계산서의 금융원가로 계상하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 당사는 만기보유금융자산을 보유하고 있지 않습니다.

매도가능금융자산

매도가능금융자산은 지분증권과 채무증권을 포함하고 있습니다. 지분증권은 당기손익인식금융자산으로 분류되지 않거나 지정되지 않은 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 채무증권의 경우 정해져 있지 않은 기간 동안에 보유할 의도가 있고 시장상황 변동 및 유동성으로 인해 매각할 수 있는 경우 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다.

매도가능금융자산은 최초인식후 공정가치로 평가하고 이에 따른 미실현 평가손익은 기타포괄손익에 반영합니다. 해당 자산이 제거되는 시점에 누적 평가손익을 기타영업수익에 반영하고 있으며 해당 자산이 손상되는 시점에 누적 손실은 손익계산서의 금융원가에 반영하고 있습니다. 매도가능금융자산을 보유하는 동안 획득한 이자는 유효이자율법을 적용하여 이자수익으로 인식하고 있습니다.

당사는 매도가능금융자산의 보유능력 및 단기간내 매각의도를 평가합니다. 시장의 비활성화로 거래가 불가능하고 예측가능한 미래에 경영진의 매각의도가 중요하게 변경될 경우 당사는 드문 상황의 경우에 금융자산을 재분류할 수 있습니다. 대여금 및 수취채권의 정의를 충족하였을 금융자산으로서 매도가능금융자산으로 분류된 경우 기업이 예측가능한 미래기간 동안 또는 만기까지 보유할 의도와 능력이 있다면 매도가능금융자산의 범주에서 대여금 및 수취채권의 범주로 재분류할 수 있습니다. 만기까지 보유할 의도와 능력이 있는 경우에 만기보유금융자산으로 재분류할 수 있습니다.

매도가능금융자산의 범주에서 다른 범주로 재분류된 금융자산의 경우 재분류 시점의공정가치가 새로운 상각후원가가 되며 자본에 반영된 평가손익을 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기대현금흐름과 새로운 상각후원가의 차이 또한 당해 금융자산의 잔여기간에 걸쳐 유효이자율법을 사용하여 상각하고 있습니다. 자산이 후속적으로 손상된 것으로 판단되는 경우에는 자본에 반영된 금액은 당기손익에 반영하고 있습니다. 

제거

금융자산 또는 금융자산의 일부분 또는 유사한 금융자산 집합의 일부분은 다음의 경우에 제거됩니다.

ㆍ금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우

ㆍ금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 당해 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대한 통제권을 이전한 경우

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 권리는 양도하였으나 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 않으며 해당 자산을 통제하고 있는 경우 해당 자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 자산을 인식하고 있습니다. 양도된 자산에 대한 보증을 제공하는 형태로 지속적관여가 이루어지는 경우 지속적관여의 정도는 해당 자산의 최초 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수있는 최대금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 이러한 경우 당사는 관련 부채 또한 인식합니다. 양도된 자산 및 관련 부채는 당사가 보유하게 된 권리와 의무를 각각 고려하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상

금융자산의 손상에 대한 추가적인 공시는 주석 3(유의적인 가정에 대한 공시), 주석 10(금융자산), 주석 6(매출채권)에서 제공하고 있습니다.

당사는 금융자산 또는 금융자산의 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초인식 후 하나 이상의 사건(이하 '손상사건')이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산 또는 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에만 당해 금융자산 또는 금융자산의 집합은 손상된 것입니다. 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음의 손상사건에 대한 관측가능한 자료가 포함됩니다.

ㆍ금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

ㆍ이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반

ㆍ차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨

ㆍ금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는 국가나 지역의 경제상황 변화 등과 같이 최초인식 후 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 관측가능한 자료

상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

당사는 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산에 대하여 개별적으로 유의적인 금융자산의 경우 우선적으로 손상발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하며 개별적으로 유의적이지 않은 금융자산의 경우 개별적으로 또는 집합적으로 검토하고 있습니다. 개별적으로 검토한 금융자산에 손상발생의 객관적인 증거가 없다면 그 금융자산의 유의성에 관계없이 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 집합적으로 손상여부를 검토합니다. 개별적으로 손상검토를 하여 손상차손을 인식하거나 기존 손상차손을 계속 인식하는 경우 해당 자산은 집합적인 손상검토에 포함하지 아니합니다.

손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정합니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은 미래예상현금흐름에 포함하지 아니합니다. 변동금리부 대여금의 경우 손상차손을 측정하기 위한 할인율은 현행 유효이자율을 적용하고 있습니다.

자산의 장부금액은 충당금 계정을 사용하여 차감표시하고 손상차손은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산이나 유사한 금융자산의 집합이 손상차손으로 감액되면그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 이와 관련된 충당금은 미래에 회복가능성이 없는 경우 장부에서 제거하고 있습니다. 후속기간 중 손상차손의 금액이 감소 또는 증가하고 그 감소 또는 증가가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손금액을 손상충당금을 조정함으로써 환입 또는 추가인식하고 있습니다. 상각된 대여금 및 수취채권 등이 회수되는경우에는 금융원가를 차감처리하고 있습니다.

매도가능금융자산

당사는 매도가능금융자산에 대하여 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 지분상품의 경우 공정가치가 원가 이하로 유의적으로 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다. 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며 손상인식 후 공정가치 증가금액은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산으로 분류하는 채무상품의 경우 손상은 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산과 동일한 기준으로 평가되고 있습니다. 다만 손상으로 인식된 금액은 공정가치가 취득원가에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액입니다.

그 후의 이자수익은 손상차손을 측정할 목적으로 미래현금흐름을 할인하는 데 사용한 이자율을 사용하여 인식하고 있습니다. 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 금융부채

최초인식 및 측정

기업회계기준서 제1039호의 범위에 해당되는 금융부채는 최초인식시 당기손익인식금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피수단으로 지정된 파생상품으로 분류되고 있습니다.

금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하며 차입금의 경우 관련된 거래원가를 공정가치에서 차감하고 있습니다.

당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 당좌차월, 차입금, 금융보증계약 및 파생상품이 있습니다.

후속측정

금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다.

단기간 내에 매각할 목적으로 취득하는 금융부채나 내재파생상품을 포함한 파생상품이 기업회계기준서 제1039호에 의한 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않은 경우에는 단기매매금융부채로 분류하고 있으며 단기매매금융부채의 평가손익은 당기손익에 반영됩니다. 당사는 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 아니합니다.

이자부차입금

최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의 일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각은 손익계산서에 금융원가로 계상하고 있습니다.

금융보증계약

당사는 발행한 금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 당사가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다. 금융보증계약은 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치를 금융부채로 최초인식하고 있습니다. 최초인식후 금융보증부채는 보고기간말 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초인식액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

제거

금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존 금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 상계

인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2-3-11 파생금융상품 및 위험회피

(1) 최초인식 및 후속측정

당사는 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

기업회계기준서 제1039호에 정의된 파생상품의 정의에 부합하는 상품선도계약의 공정가치는 손익계산서의 매출원가로 인식하고 있습니다. 당사의 예상매입, 매도 또는 사용 필요에 따라 비금융항목을 수취하거나 인도할 목적으로 체결하여 계속 유지하고 있는 상품계약은 원가로 평가하고 있습니다.

파생상품의 공정가치의 변동은 손익계산서에 직접 반영되며 현금흐름 위험회피의 효과적인 부분은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다.

위험회피회계에서 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.
ㆍ공정가치위험회피: 인식된 자산 및 부채와 미인식 확정계약(외화위험 제외)의 공정가치 변동에 대한 위험회피

ㆍ현금흐름위험회피: 인식된 자산 및 부채, 발생가능성이 매우 높은 예상 거래 또는 미인식 확정계약의 외화위험으로부터 발생하는 현금흐름의 변동에 대한 위험회피

ㆍ해외사업장순투자의위험회피

당사는 위험회피 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적, 위험회피전략을 공식적으로 지정하여 문서화하고 있으며 문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다. 이러한 위험회피관계가 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 상쇄하는 데 상당히 효과적일 것으로 예상되며 위험회피기간을 포함하는 재무보고기간에 실제로 높은위험회피효과가 있었는지 여부를 계속적으로 평가하고 있습니다.
위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

또한 상각후원가로 인식하는 위험회피대상항목의 경우 장부금액의 조정은 만기일까지의 잔존기간에 걸쳐 상각하여 당기손익에 반영하며 유효이자율법에 의한 상각은 조정액이 발생한 직후 개시할 수 있으며 늦어도 회피대상위험으로 인한 공정가치 변동에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 개시하여야 합니다.

한편 위험회피대상항목이 제거되는 경우 미상각 공정가치는 즉시 당기손익에 반영됩니다.

미인식 확정계약을 위험회피대상항목으로 지정한 경우 회피대상위험으로 인한 확정계약의 후속적인 공정가치의 누적변동분은 자산이나 부채로 인식하고 이에 상응하는 평가손익은 당기손익으로 인식합니다. 위험회피수단의 공정가치 변동도 당기손익에 반영합니다.

현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

확정계약이나 발생가능한 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우 자본으로 직접 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 즉시 인식되나 위험회피수단이 대체나 만기연장 없이 소멸, 매각, 청산, 행사된 경우 또는 위험회피 지정이 취소된 경우에는 확정계약이나 예상거래가 발생할 때까지 자본으로 인식된 누적평가손익은 계속적으로 자본에 계상하고 있습니다.

해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

2-3-12 매각예정(또는 주주에 대한 분배예정) 비유동자산과 중단영업

당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래나 분배를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산과 처분자산집단은 매각부대원가 차감 후 공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 매각부대원가는 자산(또는 처분자산집단)의 처분에 직접 귀속되는 증분원가(금융원가와 법인세비용 제외)입니다.

매각예정으로의 분류 조건은 매각이 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 즉시 매각 가능하고 그 매각가능성이 매우 높은 경우에 충족되는 것으로 보고 있습니다. 매각을 완료하기 위하여 요구되는 조치들은 그 매각이 유의적으로 변경되거나 철회될 가능성이 낮음을 보여야 하며, 매각예정으로 분류한 시점에서 1년 이내에 매각이 완료될 것으로 예상되어야 합니다.

매각예정으로 분류된 유형자산과 무형자산은 감가상각 또는 상각하지 않고 있습니 다.

매각예정 또는 분배예정으로 분류된 자산과 부채는 재무상태표에서 별도의 유동항목으로 표시하고 있습니다.

다음 중 하나에 해당되는 경우 처분자산집단은 중단영업에 해당됩니다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역이다.

ㆍ별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하려는 단일 계획의 일부이다.

ㆍ매각만을 목적으로 취득한 종속기업이다.

당사는 세후중단영업손익을 계속영업의 결과에서 제외하고 손익계산서에 단일금액으로 표시하고 있습니다. 재무제표에 대한 주석에서는 별도로 언급하고 있지 않은 경우 계속영업의 금액을 포함하고 있습니다.

2-3-13 종업원급여

당사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

- 제도의 개정이나 축소가 발생할 때

- 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와 관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다

2-3-14 주식기준보상거래

당사는 임직원의 근로용역에 대해 주식기준에 따른 보상을 제공하고 있는데 임직원에게 주식선택권을 부여하는 제도(주식결제형 주식기준보상거래)를 운영하고 있습니다.

(1) 주식결제형 주식기준보상거래

주식결제형 주식기준보상원가는 적절한 가치평모델을 사용하여 부여일의 공정가치로 측정됩니다(주석 18참조).

주식기준보상원가는 용역제공조건(또는 성과조건)이 충족되는 기간(이하 "가득기간")에 걸쳐 종업원급여로 인식하고, 그에 상응한 자본의 증가를 인식합니다. 매 보고기간말에 누적 보상원가의 측정에는 가득기간의 완료 여부와 최종적으로 부여될 지분상품의 수량에 대한 추정이 반영됩니다. 보고기간 초와 보고기간 말의 누적 보상원가의 변동분은 당기 손익계산서에 가감됩니다.

용역제공조건 및 비시장조건은 부여일 현재 주식선택권의 공정가치를 추정할 때 고려하지 아니하나 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 대한 추정 시 반영되고, 시장조건은 부여일 현재 공정가치 측정 시 반영됩니다. 주식기준보상에 부여된 다른 조건(관련 용역조건이 없는 경우)은 비가득조건으로 간주됩니다. 비가득조건은 주식기준보상원가 공정가치 측정 시 반영되며 용역제공조건 (또는 성과조건)이 없는 경우에는 즉시 비용으로 인식합니다.

궁극적으로 가득되지 않는 주식기준보상에 대해서는 비용을 인식하지 않고 있습니 다. 다만 시장조건이나 비가득조건이 있는 주식결제형 거래로서 다른 모든 성과조건이나 서비스조건을 충족한다면 시장조건이나 비가득조건의 충족여부와 관계없이 가득된 것으로 회계처리하고 있습니다.

주식결제형주식기준보상의 조건이 변경될 경우 지정된 가득조건이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 조건이 변경되지 않았을 경우에 인식하였어야 할 원가를 최소한으로 하여 인식하고 있습니다. 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 주식결제형보상이 취소될 경우 취소일에 가득된 것으로 보고 인식되지 않은 보상원가는 즉시 인식하고 있습니다.

발행된 옵션의 희석효과는 희석주당이익을 계산할 때 희석주식으로 반영하고 있습니다(주석 29 참조).

(2) 현금결제형 주식기준보상거래

당사는 현금결제형 주식기준보상거래에서 제공받는 재화와 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정합니다. 공정가치는 최초 부여시점에 측정 후 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 결제일에 재측정하고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식합니다. 공정가치는 가득기간 동안 비용으로 인식하고 이에 상응하는 부채를 인식합니다.

2-3-15 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

하자보수 충당부채

하자보수 관련 비용에 대한 충당부채는 제품을 판매하거나 용역을 제공한 시점에 과거 경험에 근거하여 인식하고 있습니다. 하자보수 관련 비용의 최초 추정은 매년 조정하고 있습니다.

화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 부채의 특유위험을 반영한 현행 세전 이자율로 할인하고 있습니다. 충당부채를 현재가치로 평가하는 경우, 기간 경과에따른 장부금액의 증가는 금융원가로 인식하고 있습니다.

온실가스 배출

당사는 온실가스 배출권 거래제의 결과로 무상 배출권을 수령하였습니다. 동 배출권은 매년 지급되고 있으며 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 사용하여야 합니다. 당사는 수령한 배출권에 대하여 순부채접근법으로 회계처리하고 있으며 이에 따라 실제 배출되는 탄소량이 주어진 배출권을 초과하는 경우에만 충당부채로 계상하고 배출원가는 영업원가로 인식하고 있습니다. 배출권을 제3자로부터 구입하는 경우에는 취득원가로 계상하고 이후 이를 변제권으로 보아 배출부채에 맞추어 공정가치로 재측정하고 공정가치 변동액은 손익계산서에 계상하고 있습니다.

사업결합에서 인식한 우발부채

사업결합에서 인식한 우발부채는 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로는 충당부채에 대한 일반 기준에 따라 인식되어야 할 금액과 최초 인식금액에서 수익인식 기준에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

2-3-16 수익인식

당사는 회수 시기와 관계없이 경제적효익의 유입 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정될 수 있는 경우에 수익을 인식하고 있으며, 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 계약상지급조건을 고려하고 세금과 관세 등을 차감하여 수익을 측정하고 있습니다. 당사는 모든 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및 신용 위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다.

당사는 다음의 인식 기준을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

재화의 판매로 인한 수익은 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되는 시점 즉, 일반적으로 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공

용역의 제공으로 발생하는 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있으며 당사는 수행된 용역을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 방법을 사용하기 위하여 거래의 성격에 따라, 작업수행정도의 조사, 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율 등 제공한 용역을 신뢰성있게 측정할 수 있는 방법을 사용하여 진행률을 결정하고 있습니다. 다만용역제공계약의 결과를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 인식된 비용의 회수가능한 범위내에서의 금액만을 수익으로 인식하고 있습니다.

(3) 이자수익

상각후원가로 측정되는 모든 금융상품 및 매도가능금융자산에서 발생하는 이자의 경우 유효이자율법에 의하여 이자수익 또는 이자비용을 인식하고 있습니다. 유효이자율은 금융상품의 기대존속기간이나 적절하다면 더 짧은 기간에 예상되는 미래 현금유출과 유입의 현재가치를 금융자산 또는 금융부채의 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 이자수익은 손익계산서상 금융수익에 포함되어 있습니다.

(4) 배당금수익

당사가 배당금을 지급받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(5) 임대수익

투자부동산의 운용리스로 인하여 발생하는 임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익을 인식하고 있습니다.

2-3-17 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기 법인세는 자본에 반영되며 손익계산서에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법 규정의 해석과 관련해서 법인세 환급액에 대한 회수가능성을 평가하여 필요한 경우 충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

ㆍ영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

ㆍ자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우

ㆍ종속기업, 관계기업 및 조인트벤처에 대한 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 또한 매 보고기간말마다인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래 과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

사업결합의 일부로 취득한 세무상 효익이 그 시점에 별도의 인식기준을 충족하지 못하였으나 취득일에 존재하는 사실과 상황에 대한 새로운 정보의 결과 측정기간 동안 인식된 경우에는 해당 이연법인세효익을 인식하고 있습니다. 인식된 취득 이연법인세효익은 취득과 관련된 영업권의 장부금액을 감소시키는데 적용되며 영업권의 장부금액이 영(0)인 경우에는 남아 있는 이연법인세효익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2-4 회계정책 및 공시사항의 변경

2-4-1 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당사는 당기부터 시행되는 다음 기업회계기준서의 제ㆍ개정내용을 최초로 적용하였습니다. 제ㆍ개정된 기준서의 내용 및 영향은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 당사는 당기와 전기의 정보에 대해 주석 4 - (5)에 공시하였습니다.

기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸 시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 당사는 차감할 일시적 차이 또는 개정사항에 해당하는 자산이 없으므로, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2014 - 2016 연차개선

기업회계기준서 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시' (개정): 공시규정의 범위 구분

개정 기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분(또는 공동기업이나 관계기업에 대한 기업의 지분 중 일부)이 매각예정으로 분류(또는 매각예정으로분류된 처분자산집단에 포함)되더라도, 기준서 제1112호 문단 B10-B16을 제외한 기준서 제1112호의 다른 공시규정은 적용하여 공시하여야 함을 명확히 하였습니다.

2-4-2 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

당사의 재무제표 발행승인일 현재 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.

기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월, 한국회계기준원 회계기준위원회는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'를 대체하는 새로운 기업회계기준서 제1109호를 제정하였습니다. 기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 기업회계기준서 제1109호는 2018년 1월 1일부터 개시하는 사업연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 또한, 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

당사는 당기말 현재 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하여 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석 중입니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다. 

사업모형
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정
(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 124,610백만원, 매도가능금융자산 395,596백만원, 위험회피파생상품 19,246백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 124,610백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 당사의 보고기간종료일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 395,596백만원입니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

(2) 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

(3) 손상 : 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 보고기간종료일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 124,610백만원이며 이들 자산에 대하여 손실충당금 8,570백만원을 설정하고 있습니다. 

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되, 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

동 기준서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 완전 소급 적용 방법과 변형된 소급 적용 방법 중 하나를 사용하여 적용하며 조기적용할 수 있습니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며 정해진 시행일에 제정 기준서를 적용할 계획입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1115호를 도입하기 위하여 회계 및 전산부서 소속직원 등으로 구성된 도입 준비팀을 구성하였으며, 외부전문가로 구성된 자문단을 선정하여 동 기준서의 도입에 따른 재무적 영향을 분석하고 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 단, 이하에 언급하는 내용은 발생할 수 있는 모든 영향을포함하는 것은 아니며, 향후 분석 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 거래가격의 산정

기업회계기준서 제1115호 적용 시 당사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 방법을 사용하여 변동대가를 추정하고, 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 당사가 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 부채로 계상합니다. 

당사는 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 상기 내용이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상합니다.

(2) 수행의무의 식별 및 거래가격의 배분

기업회계기준서 제1115호 적용 시 복수의 수행의무가 식별되는 경우 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 당사의 수익인식 시점이변경될 수 있으며, 상대적 개별 판매가격을 기준으로 거래가격을 각 수행의무에 배분합니다.

당사는 가장 합리적인 접근법을 적용하여 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하여 거래가격을 각 수행의무에 배분하고, 이행한 각 수행의무에 대해서 수익을 인식할 예정입니다.

당사는 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과, 기업회계기준서 제1115호 적용 시 상기 내용이 당사의 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상합니다.

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 1028호 간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생 시 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다.

동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

기업회계기준서 제1116호 '리스'
기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'을 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇 가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

당사는 전체(또는 일부) 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에 대해 실무적 간편법을적용하여 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리할 예정입니다. 당사는 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 당사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적인 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

투자부동산 계정대체- 기업회계기준서 제1040호 개정

이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며 조기 적용 가능하며 그 사실을 공시합니다. 당사는 이 개정을 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획입니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제

문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 당사에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

ㆍ 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

ㆍ 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.

(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기적용이 허용되며 이 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 제정사항은 당사의 현재 회계정책과 일치하며, 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 중요한 회계적 판단, 추정 및 가정

당사의 경영자는 재무제표 작성시 보고기간말 현재 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.

당사가 노출된 위험 및 불확실성에 대한 기타 공시사항으로 자본관리(주석 4), 재무위험관리 및 정책(주석 4), 민감도 분석(주석 4, 15)이 있습니다.

3-1 회계 추정 및 변경

다음 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 당사의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다.

유형자산의 재평가

당사는 토지를 공정가치로 측정하고 있으며 공정가치의 변동은 기타포괄손익에 반영하고 있습니다. 당사는 당기말 기준으로 공정가치평가를 하기 위해 독립적인 평가전문가와 계약을 맺고 있습니다.

비금융자산의 손상

당사는 매 보고일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재 여부를 평가합니다. 영업권과 비한정 내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

주식기준보상

당사는 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속연수, 변동성, 배당율 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다. 적용된 가정 및 평가모델은 주석 18에 기술하였습니다.

이연법인세자산

세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 당사의 경영자는 향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다.

퇴직급여제도

확정급여퇴직연금제도의 원가와 퇴직연금채무의 현재가치는 보험수리적 평가방법을 통해 결정됩니다. 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서는 다양한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 이러한 가정의 설정은 할인율, 미래임금상승률, 사망률 및 미래연금상승률의 결정 등을 포함합니다. 평가방법의 복잡성과 기본 가정 및 장기적인 성격으로 인해 확정급여채무는 이러한 가정들에 따라 민감하게 변동됩니다. 모든 가정은 매 보고기간말마다 검토됩니다.

적절한 할인율을 결정하기 위하여 경영진은 AA등급 이상의 회사채의 이자율을 참조하고 있습니다. 사망률은 공개적으로 활용가능한 표에 기초하고 있으며 미래임금상승률 및 미래연금상승률은 해당 국가의 기대인플레이션율에 기초하고 있습니다.

개발비

당사는 개발비를 자산으로 계상하고 있습니다. 자산으로 계상하는 개발비는 기술적 및 경제적 실현가능성이 있다는 경영자의 판단에 기초하고 있으며 이는 프로젝트 관리기법에 따라 선정된 일정 수준의 목표에 도달한 경우를 의미합니다. 자산화 대상 개발비는 해당 자산으로부터 미래기대현금흐름, 할인율 및 경제적효익이 지속되는 기간에 대한 경영자의 가정에 기초하여 산정되었습니다.
당기말 현재 최선의 추정치에 근거하여 자산으로 인식한 개발비의 장부금액은 2,186백만원(전기말: 2,746백만원)입니다. 

4. 재무위험관리

당사의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험

1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

당사는 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계
USD
EUR
CNY
기타(주1)
합계

외화 금융자산
66,293,736
1,836,867
7,060,647
92,594
75,283,844
75,479,646
384,859
7,604,976
77,376
83,546,857

외화 금융부채
(1,008,004)
(8,880,782)
(156,097)
(3,773,760)
(13,818,643)
(4,619,304)
(18,778,643)
(158,989)
(6,821,632)
(30,378,568)

차감 계
65,285,732
(7,043,915)
6,904,550
(3,681,166)
61,465,201
70,860,342
(18,393,784)
7,445,987
(6,744,256)
53,168,289

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 (-)1,284,501천원 (전기: 1,037,446천원)입니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

10% 환율 인상시
10% 환율 인하시
10% 환율 인상시
10% 환율 인하시

세전순이익
6,146,520
(6,146,520)
5,316,829
(5,316,829)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

금융자산
65,075,522
71,200,809

금융부채
(42,000,000)
(50,000,000)

차감 계
23,075,522
21,200,809

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

세전순이익
230,755
(230,755)
212,008
(212,008)

3) 가격위험

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당사의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.

당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 노출된 금융자산은 다음과 같으며, 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

대여금 및 수취채권
현금및현금성자산
70,450,917
71,428,048

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
7,624,000

매출채권 및 기타채권
30,488,194
79,053,061

장ㆍ단기대여금
8,337,951
9,405,702

장기기타채권
3,869,832
3,883,005

파생상품평가자산
19,245,620
634,824

합계
143,856,092
172,028,640

상기 금융자산 이외에 금융보증계약으로 인해 피보증인의 청구에 의해 당사가 지급하여야 할 지급보증한도액(주석 31 참조)이 신용위험에 노출된 최대금액입니다.

당기말과 전기말 현재 금융자산 중 주요 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1)
당기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
611,513
-
-
-
-
611,513

매출채권
6,989,832
25,195,831
3,781,681
344,410
782,522
252,567
37,346,843

미수금
1,485,889
126,448
-
-
-
-
1,612,337

미수수익
-
37,042
-
-
-
-
37,042

장기대여금
-
7,795,850
-
-
-
-
7,795,850

합계
8,475,721
33,766,684
3,781,681
344,410
782,522
252,567
47,403,585

2)

전기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로
평가하는채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
879,872
-
-
-
-
879,872

매출채권
5,675,608
57,497,258
2,076,633
34,245
80,433
141,410
65,505,587

미수금
7,188,912
10,506,715
-
-
-
-
17,695,627

미수수익
-
16,133
-
-
-
-
16,133

장기대여금
-
8,638,770
-
-
-
-
8,638,770

합계
12,864,520
77,538,748
2,076,633
34,245
80,433
141,410
92,735,989

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로식별가능한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로 당기말 현재 6,989,832천원(전기말 : 4,137,505천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

한편, 매도가능금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

(3) 유동성위험

당사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

당사는 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으 며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

과목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
454,283,592
455,563,292
323,648,911
131,914,381
-
-

금융부채 이자
-
16,487,402
13,022,902
3,464,500
-
-

합계
454,283,592
472,050,694
336,671,813
135,378,881
-
-

2) 전기말

(단위 : 천원)

과목
장부금액
계약상 원금

합계
0~1년
1년~2년
2년~5년
5년 초과

금융부채
472,467,382
472,749,896
350,427,748
122,322,148
-
-

금융부채 이자
-
14,981,359
11,066,359
3,915,000
-
-

합계
472,467,382
487,731,255
361,494,107
126,237,148
-
-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다. 한편 상기 비파생금융부채와 별도로 당기말 현재 당사가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.

(4) 자본위험

자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적자본구조를 유지하는 것입니다.

최적자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

부채총계
682,047,132
811,982,092

자본총계
555,965,115
551,044,865

부채비율
122.68%
147.35%

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

(단위 : 천원)

구분

기초

현금흐름

비현금 변동

기말

취득

환율변동

공정가치변동

유동성대체

기타

단기차입금

46,632,106

74,567,894

-

-

-

-

-

121,200,000

유동성장기차입금

45,000,000

(45,000,000)

-

-

-

30,000,000

-

30,000,000

유동성사채

99,907,752

(100,000,000)

-

-

-

89,870,950

155,087

89,933,789

장기차입금

30,000,000

-

-

-

-

(30,000,000)

-

-

사채

89,809,733

128,194,166

-

-

-

(89,870,950)

653,561

128,786,510

합계

311,349,591

57,762,060

-

-

-

-

808,648

369,920,299

5. 사용제한 금융상품

당기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
5,288,410
-
KEB하나은행 질권설정

단기금융상품
217,000
268,000
한국가스공사 질권설정

3,722,752
-
한국수력원자력 질권설정

1,167,826
-
농협은행 질권설정

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

합계
10,401,988
274,000

6. 매출채권 및 기타채권

(1)
당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
당기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

유동
매출채권
37,346,843
(7,084,204)
30,262,639
65,505,587
(4,220,115)
61,285,472

미수금
1,612,337
(1,485,889)
126,448
17,695,627
(6,236)
17,689,391

미수수익
37,042
-
37,042
16,133
-
16,133

보증금
62,065
-
62,065
62,065
-
62,065

소계
39,058,287
(8,570,093)
30,488,194
83,279,412
(4,226,351)
79,053,061

비유동

보증금

3,869,832
-
3,869,832
3,883,005
-
3,883,005

소계
3,869,832
-
3,869,832
3,883,005
-
3,883,005

합계
42,928,119
(8,570,093)
34,358,026
87,162,417
(4,226,351)
82,936,066

매출채권할인으로 양도하였으나 당사가 소구의무를 부담함에 따라 전체 또는 일부가제거조건을 충족하지 못하는 금액이 포함되어 있습니다(주석 30 참조).

(2) 당기의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
설정
환입
기말

매출채권
(4,220,115)
(2,864,089)
-
(7,084,204)

미수금
(6,236)
(1,479,653)
-
(1,485,889)

합계
(4,226,351)
(4,343,742)
-
(8,570,093)

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 환입액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며,
그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

7. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부가액
취득원가
평가충당금
장부가액

재공품
137,389,570
(22,094,288)
115,295,282
156,238,452
(28,957,239)
127,281,213

원재료
72,603,636
(19,858,871)
52,744,765
88,995,544
(17,456,402)
71,539,142

미착품
2,380,988
-
2,380,988
4,004,723
-
4,004,723

합계
212,374,194
(41,953,159)
170,421,035
249,238,719
(46,413,641)
202,825,078

당기에 매출원가로 인식된 재고자산평가손실환입은 4,460,482천원(전기:
(-)15,293,324천원)입니다.

8. 장기투자증권

(1) 당기말과 전기말 현재 장기투자증권의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
구분
종목
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금
조선기자재협회(주1)
20,000
20,000

전기공사공제조합(주1)
52,047
52,047

시장성 있는 지분증권
두산밥캣
378,694,906
379,223,810

시장성 없는 지분증권
두산건설(주2)
16,829,026
18,446,750

캐스코
1
1

합계
395,595,980
397,742,608

(주1) 보고기간말 현재 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 원가 또는 손상차손 인식 후 원가로 측정하였습니다. 
(주2) 현물출자로 취득한 전환우선주입니다.

(2) 당기의 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
기초
평가
기말

시장성 있는 지분증권
61,881,710
(528,904)
61,352,806

시장성 없는 지분증권
(6,808,511)
(1,617,724)
(8,426,235)

법인세 효과
(13,327,714)
519,484
(12,808,230)

합계
41,745,485
(1,627,144)
40,118,341

9. 파생상품

(1) 당사의 파생상품 및 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분
위험회피수단
내용

공정가치위험회피
통화선도
외화채권 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 당기말과 전기말 현재 파생상품 등의 평가내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
366,295,873
USD
324,759,500
19,201,944
24,111,861
(22,355,922)

EUR
26,828,000
KRW
35,228,507
(661,005)
(400,357)
1,723,538

CHF
7,094,000
KRW
8,433,960
(570,403)
(670,477)
529,328

합계
17,970,536
23,041,027
(20,103,056)

2) 전기말

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

위험회피수단
매입
매도
파생상품평가
자산(부채)
파생상품
평가손익
확정계약
자산(부채)

통화
금액
통화
금액

통화선도
KRW
675,516,089
USD
586,553,500
(31,870,888)
(25,368,849)
26,423,956

EUR
58,387,000
KRW
75,958,401
(1,338,156)
(1,258,218)
3,906,150

CHF
10,153,000
KRW
12,070,976
121,244
81,748
(49,891)

합계
(33,087,800)
(26,545,319)
30,280,215

10.
범주별 금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
70,450,917
-
-
70,450,917
70,450,917

장ㆍ단기금융상품
11,463,578
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
30,488,193
-
-
30,488,193
30,488,193

파생상품평가자산
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
8,337,951
-
-
8,337,951
8,337,951

장기투자증권
-
395,595,980
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
3,869,832
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
124,610,471
395,595,980
19,245,620
539,452,071
539,452,071

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
82,448,911
-
82,448,911
82,448,911

차입금및사채
369,920,300
-
369,920,300
369,920,300

파생상품평가부채
-
1,275,085
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
1,914,381
-
1,914,381
1,914,381

합계
454,283,592
1,275,085
455,558,677
455,558,677

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

현금및현금성자산
71,428,048
-
-
71,428,048
71,428,048

장ㆍ단기금융상품
7,624,000
-
-
7,624,000
7,624,000

매출채권및기타채권
79,053,061
-
-
79,053,061
79,053,061

파생상품평가자산
-
-
634,824
634,824
634,824

장ㆍ단기대여금
9,405,702
-
-
9,405,702
9,405,702

장기투자증권
-
397,742,608
-
397,742,608
397,742,608

장기기타채권
3,883,005
-
-
3,883,005
3,883,005

합계
171,393,816
397,742,608
634,824
569,771,248
569,771,248

구분
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
장부가액
공정가치

매입채무및기타채무
158,795,642
-
158,795,642
158,795,642

차입금및사채
311,349,592
-
311,349,592
311,349,592

파생상품평가부채
-
33,722,624
33,722,624
33,722,624

장기기타채무
2,322,148
-
2,322,148
2,322,148

합계
472,467,382
33,722,624
506,190,006
506,190,006

(2) 당기말과 전기말 현재 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

매도가능금융자산
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932
379,223,810
18,446,750
-
397,670,560

위험회피 파생상품
-
19,245,620
-
19,245,620
-
634,824
-
634,824

소계
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552
379,223,810
19,081,574
-
398,305,384

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)
-
(33,722,624)
-
(33,722,624)

차감 계
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467
379,223,810
(14,641,050)
-
364,582,760

상기 금융상품의 공정가치 서열체계 수준별 내역에 대한 정의는 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

(3) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

(4) 당기와 전기의 금융상품의 범주별 포괄손익은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
1,420,040
-
-
(4,343,743)
(12,417)
(10,613,685)
-
-

매도가능금융자산
-
7,404,649
-
-
-
-
-
(2,146,628)

합계
1,420,040
7,404,649
-
(4,343,743)
(12,417)
(10,613,685)
-
(2,146,628)

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(16,386,471)
-
-
-
-
452,229
-
-

금융보증계약
-
-
-
-
-
-
18,811
-

합계
(16,386,471)
-
-
-
-
452,229
18,811
-

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
당기손익
기타포괄
손익

이자
배당금
평가
손상/환입
처분
환변동
기타

금융자산 :

대여금및수취채권
1,171,810
-
-
(1,513,453)
(20,086)
5,502,577
-
-

매도가능금융자산
-
-
-
(261,450,872)
(578,098)
-
-
41,745,485

합계
1,171,810
-
-
(262,964,325)
(598,184)
5,502,577
-
41,745,485

금융부채 :

상각후원가로측정하는금융부채
(14,018,859)
-
-
-
-
119,577
-
-

금융보증계약
-
-
-
-
-
-
303,334
-

합계
(14,018,859)
-
-
-
-
119,577
303,334
-

상기 이외에 파생상품에서 발생한 포괄손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기손익
기타포괄손익
당기손익
기타포괄손익

평가손익
처분손익
평가손익
처분손익

위험회피 파생상품
23,041,027
36,809,257
-
(26,545,319)
7,532,916
-

11. 종속기업 및 관계기업 투자

당기말과 전기말 현재 종목별 종속기업 및 관계기업의 투자내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회 사 명
소재국가
지분율(%)
당기말
전기말

종속기업 :

Doosan Marine Industry(Dalian) Co., Ltd.(이하 'DMI')
중국
100.00
17,579,757
17,579,757

Doosan Engine PNG Co., Ltd.(이하 'DEPNG')
파푸아뉴기니
100.00
42
42

소계

17,579,799
17,579,799

관계기업 :

Dalian Samyoung Doosan 
 Metal Product Co., Ltd.(이하 'DSDMP')(주1)
중국
10.80
3,853,794
3,853,794

두산큐벡스(주2)
대한민국
3.71
4,155,085
4,155,085

디비씨(주3)
대한민국
2.20
5,786,000
-

소계
13,794,879
8,008,879

합계
31,374,678
25,588,678

(주1) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 피투자기업의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주2) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 대표이사 선임 등에 대한 공동협약서를 체결하고 있어 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.

(주3) 피투자기업에 대한 직접지분율이 20% 미만이나, 주요거래에 대한 동의권을 행사할 수 있으므로 관계기업투자주식으로 분류하였습니다. 2018년 1월 중 당사가 보유하고 있는 디비씨(주)에 대한 투자주식은 디비씨(주)의 PF대출의 담보로 제공되었습니다. 또한, 2018년 1월 중 디비씨(주)는 균등유상감자를 실시하였
습니다.

상기의 종속기업 및 관계기업 주식은 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없습니다.

12. 유형자산

(1) 당기와 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
271,724,973
137,275,343
58,060,545
1,179,178
12,395,180
480,635,219

취득/자본적지출
96,591
677,865
1,379,992
664,081
109,125
2,927,654

대체(주1)
-
1,500,000
1,560,208
126,410
(3,562,072)
(375,454)

재평가로 인한 순증가
24,449,693
-
-
-
-
24,449,693

처분
(6,367,943)
(3,691,290)
(69,846)
(8,865)
(8,595,577)
(18,733,521)

감가상각
-
(5,399,598)
(8,718,226)
(689,489)
-
(14,807,313)

기말장부금액
289,903,314
130,362,320
52,212,673
1,271,315
346,656
474,096,278

- 취득원가
192,116,133
187,810,024
185,558,005
52,592,148
346,656
618,422,966

- 감가상각누계액
-
(57,447,704)
(133,345,332)
(51,320,833)
-
(242,113,869)

- 재평가손익누계액
97,787,181
-
-
-
-
97,787,181

(주1) 건설중인자산의 일부는 무형자산으로 대체됨.

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
토지
건물 및 구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합계

기초장부금액
275,996,165
142,475,233
62,879,998
1,981,218
3,560,571
486,893,185

취득/자본적지출
8,599
56,868
4,429,239
181,395
12,218,609
16,894,710

대체(주1)
(4,279,791)
142,136
2,317,332
20,660
(3,384,002)
(5,183,665)

처분
-
(12,999)
(2,538,230)
(23,323)
-
(2,574,552)

감가상각
-
(5,385,895)
(9,027,794)
(980,771)
-
(15,394,460)

기말장부금액
271,724,973
137,275,343
58,060,545
1,179,179
12,395,179
480,635,219

- 취득원가
197,800,282
190,011,030
184,817,021
52,430,773
12,395,179
637,454,285

- 감가상각누계액
-
(52,735,687)
(126,756,476)
(51,251,594)
-
(230,743,757)

- 재평가손익누계액
73,924,691
-
-
-
-
73,924,691

(주1) 전기 중 4,869,620천원을 매각예정자산으로 분류함.

당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우 당기말 장부금액은 192,116,133천원(전기말: 197,800,282천원) 입니다. 

한편, 상기 유형자산 중 일부는 수입신용장 개설 및 사채 발행과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다. (주석31 참고)

(
2)
토지에 대해 적용한 재평가모형의 내용은 다음과 같습니다.

당사는 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 당기말 토지의 공정가치는 당사와 관계없는 독립적인 태평양감정평가법인이 2017년 10월 31일자에 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다. 태평양감정평가법인은 감정평가협회의 구성원으로서 부동산의 평가와 관련하여적절한 자격과 경험을 보유하고 있습니다.

토지의 공정가치는 측정대상토지의 표준지공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 토지에 대한 공정가치의 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
수준 1
수준 2
수준 3

토지
-
-
289,903,314
-
-
271,724,973

토지의 공정가치(수준 3) 측정에 사용된 평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치와의 연관성

(공시지가기준평가방법)
측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지 공시지가를 기초로 하여 결정하되,공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지조건 등)
획지조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

(4) 당기 중 토지에 대한 재평가모형의 적용과 관련된 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

취득

처분

매각예정자산
으로 분류
재평가증
기말

기타포괄손익
당기손익

271,724,973
96,591
(6,367,943)
-
24,534,231
(84,538)
289,903,314

(5) 당기 중 재평가잉여금의 변동내역 및 자산별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초

증가

처분

기말

73,924,691
24,534,231
(671,741)
97,787,181

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다

(
6)
당기
와 전기의 계정과목별 감가상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
14,519,547
15,001,017

판매비와관리비
78,772
184,449

판매비와관리비-경상연구개발비
208,994
-

개발비
-
208,994

합계
14,807,313
15,394,460

13. 무형자산

(1) 당기와 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
2,746,093
1,660,686
3,349,166
7,755,945

취득/자본적지출
-
256,208
-
256,208

대체
-
375,454
-
375,454

처분
-
-
(278,000)
(278,000)

상각
(559,698)
(959,595)
(191,195)
(1,710,488)

손상차손환입
-
-
65,970
65,970

기말장부금액
2,186,395
1,332,753
2,945,941
6,465,089

- 취득원가
24,554,215
14,757,289
4,224,015
43,535,519

- 상각(손상)누계액
(22,367,820)
(13,424,536)
(1,278,074)
(37,070,430)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
개발비
소프트웨어
기타의무형자산
합계

기초장부금액
21,050,373
3,508,547
3,984,361
28,543,281

취득/자본적지출
2,600,812
275,300
-
2,876,112

대체
1,304,614
656,850
-
1,961,464

처분
-
-
(335,500)
(335,500)

상각
(401,584)
(2,780,011)
(191,195)
(3,372,790)

손상
(21,808,122)
-
(108,500)
(21,916,622)

기말장부금액
2,746,093
1,660,686
3,349,166
7,755,945

- 취득원가
47,192,098
14,125,627
4,502,015
65,819,740

- 상각(손상)누계액
(44,446,005)
(12,464,941)
(1,152,849)
(58,063,795)

기타무형자산 중 내용연수가 비한정인 회원권의 당기말 장부가액은 1,830,083천원 (전기말 : 2,042,113천원)입니다.

당기 비용으로 인식한 연구와 개발 관련 지출액은 당기 10,963,284천원(전기 : 6,547,995천원)입니다.

(2) 당기와 전기의 무형자산으로 자본화한 차입원가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

자본화된 차입원가
-
889,458

자본화이자율
-
4.30%

(3)
당기와 전기의 계정과목별 상각비의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
741,898
2,564,155

판매비와관리비
848,590
688,635

판매비와관리비-경상연구개발비
120,000
-

개발비
-
120,000

합계
1,710,488
3,372,790

(4) 무형자산의 손상차손 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

개별자산

장부금액

손상차손 금액

회수가능액
 평가방법

당 기

누계액

개발비

SCR 개발

2,186,395

-

(21,808,122)

사용가치

개발비와 관련하여 자산의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없어 회수가능액은 사용가치로 측정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 미래현금흐름은 당사의 과거 영업성과와 미래 사업계획을 근거로 향후 4개년치를 추정하였습니다. 사용가치 측정을 위한 할인율은 자산의 특유한 위험을 반영하여 조정한 가중평균자본비용인 8.85%로추정하였습니다.

14. 차입금 및 사채

당기말과 전기말 현재 사채 및 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 사채

(단위 : 천원)

사채종류
연이자율(%)
당기말
전기말

제6회(주1)
-
-
100,000,000

제7회
5.00
90,000,000
90,000,000

제8회
4.60
130,000,000
-

소계
220,000,000
190,000,000

차감 : 유동성 대체
(89,933,789)
(99,907,752)

차감 : 사채할인발행차금
(1,279,700)
(282,515)

차감 계
128,786,511
89,809,733

(주1) 당기중 제 6회 사채의 만기가 도래하여 전액 상환하였습니다

(2) 단기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

외화단기차입금
우리은행
-
-
2,432,106

원화단기차입금
농협은행
3M MOR+2.81
12,000,000
-

3.74
19,200,000
19,200,000

산업은행
6.15
15,000,000
25,000,000

수출입은행
5.20
25,000,000
-

KB증권
3.40
40,000,000
-

한국투자증권
3.40
10,000,000
-

소계
121,200,000
44,200,000

합계
121,200,000
46,632,106

(3) 장기차입금

(단위 : 천원)

차입금 종류
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

원화장기차입금
농협은행
-
-
20,000,000

산업은행
-
-
25,000,000

3M CD+2.06
30,000,000
30,000,000

소계
30,000,000
75,000,000

차감 : 유동성 대체
(30,000,000)
(45,000,000)

장기차입금 차감 계
-
30,000,000

15. 순확정급여부채

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리법인에 의하여 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 순확정급여부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
33,232,700
33,728,883

사외적립자산의 공정가치
(30,282,077)
(27,209,422)

순확정급여부채
2,950,623
6,519,461

(2) 당기와 전기에 인식한 퇴직급여는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
4,130,309
4,047,021

순이자비용(이자비용 - 기대수익)
231,823
266,597

합계
4,362,132
4,313,618

(3) 당기와 전기의 계정과목별 퇴직급여의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
3,254,503
3,138,463

판매비와관리비
1,017,449
1,088,994

판매비와관리비-경상연구개발비
90,180
-

개발비
-
86,161

합계
4,362,132
4,313,618

(4) 당기와 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
33,728,883
29,549,919

당기근무원가
4,130,309
4,047,021

관계기업 전입
267,218
67,783

관계기업 전출
(506,710)
(261,440)

이자비용
782,989
713,660

확정급여채무의 재측정요소
(3,025,846)
482,789

- 인구통계적가정의 변동
(1,432,755)
(735,843)

- 재무적가정의 변동
(3,023,774)
179,806

- 경험조정 등
1,430,683
1,038,826

퇴직금 지급액
(2,144,143)
(870,849)

기말
33,232,700
33,728,883

(5) 당기와 전기의 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
27,209,422
21,617,042

사외적립자산의 기대수익
551,166
447,063

사외적립자산의 재측정요소
(241,930)
(149,666)

사용자의 기여금
4,000,000
6,311,338

퇴직금 지급액
(1,337,980)
(870,849)

관계기업 전입
133,121
-

관계기업 전출
(31,722)
(145,506)

기말
30,282,077
27,209,422

(6) 당기말과 전기말 현재 보험수리적 평가를 위해 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

할인율
3.40%
2.50%

미래임금상승율
근로자 2.00%
근로자 2.00%

임 원 2.40%
임 원 3.20%

(7) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권
4,940,509
2,894,079

증권
1,559,883
1,997,085

대출
196,699
95,157

예금
23,371,412
21,468,413

기타
213,574
754,688

합계
30,282,077
27,209,422

사외적립자산은 대부분 활성시장에서 공시되는 가격이 있는 자산에 투자하고 있습니다.

(8) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

할인율
임금상승률
할인율
임금상승률

1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소
1% 증가
1% 감소

금액
(2,797,905)
3,270,363
2,962,321
(2,597,072)
(1,521,422)
1,692,394
1,490,794
(1,374,102)

비율
(-)8.42%
9.84%
8.91%
(-)7.81%
(-)4.62%
4.90%
4.30%
(-)4.17%

(9) 당기말과 전기말 현재 확정급여채무의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

1)당기말

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
1,923,194
3,991,953
9,326,047
15,278,682

2)전기말

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만

지급액
4,818,679
6,453,650
14,633,269
17,130,976

당사는 확정급여제도와 관련하여 차기에 기여금 납부는 없을 것으로 예측하고 있습니다.

16. 충당부채

당기와 전기의 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

하자보수
소송
합계
하자보수
소송
합계

기초
6,352,679
608,904
6,961,583
7,467,932
-
7,467,932

전입(환입)
3,217,251
-
3,217,251
(618,508)
-
(618,508)

사용
(1,762,153)
-
(1,762,153)
(2,113,264)
-
(2,113,264)

기타(주1)
2,314,168
146,136
2,460,304
1,616,519
608,904
2,225,423

기말
10,121,945
755,040
10,876,985
6,352,679
608,904
6,961,583

유동
5,980,700
755,040
6,735,740
2,512,167
608,904
3,121,071

비유동
4,141,245
-
4,141,245
3,840,512
-
3,840,512

(주1) 하자보수발생의 귀책사유에 따라 기술사로부터 정산받은 금액과 통상임금소송에 따른 충당금 설정금액임.

품질보증, 교환환불, 하자보수 및 그에 따른 사후 서비스 등으로 인하여 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 하자보수기간 및 과거 경험율 등을 기초로 추정하여 하자보수충당부채를 계상하고 있습니다.

17. 자본금 및 주식발행초과금

당기와 전기의 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 없습니다.

(단위 : 천원)

구분
발행주식수
주당 액면금액
자본금
주식발행초과금

기초 / 기말
69,500천주
1,000원
69,500,000
367,214,701

당사가 발행할 주식의 총수는 120,000,000주이고, 보고기간 말 발행주식 중 상법에 의하여 의결권이 제한되어 있는 주식은 없습니다.

18. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식선택권
621,478
621,478

(2) 주식기준보상

수차례에 걸쳐 임원에게 주식선택권을 부여하였으며 부여방법은 신주교부, 자기주식교부 및 차액보상방법 중 행사시점의 이사회 결정에 따르고 있습니다. 주식선택권은주주총회결의일로부터 2년이상 재임하여야 행사할 수 있습니다.

당기말 현재 주식선택권은 다음과 같습니다.

구분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.3.25
6,500주
2014.3.25 - 2021.3.24
21,600원
10,343원

2차
2012.3.30
18,200주
2015.3.30 - 2022.3.29
13,300원
4,653원

3차
2013.3.29
49,200주
2016.3.29 - 2023.3.28
9,050원
3,383원

4차
2014.3.28
24,000주
2017.3.28 - 2024.3.27
9,490원
3,583원

주식선택권에 대하여 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였는 바, 동 보상원가 산정시 사용된 가정은 다음과 같습니다.

구분
무위험이자율(주1)
기대존속기간
예상주가변동성
기대배당수익율

1차
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2차
3.57%
3년
55.03%
0.00%

3차
2.45%
3년
52.35%
0.00%

4차
2.88%
3년
52.27%
0.00%

(주1) 무위험이자율은 3년만기 국고채의 유통수익율을 기준으로 산정하였습니다.

당기의 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
발행할 주식수
평가금액

기초
증가
행사
취소
기말
기초
증가
행사
취소
기말

1차
6,500
-
-
-
6,500
112,739
-
-
-
112,739

2차
19,700
-
-
(1,500)
18,200
139,590
-
-
-
139,590

3차
83,700
-
-
(34,500)
49,200
283,157
-
-
-
283,157

4차
24,000
-
-
-
24,000
85,992
-
-
-
85,992

합계
133,900
-
-
(36,000)
97,900
621,478
-
-
-
621,478

당사는 주식선택권의 부여로 전기에 주식보상비용으로 인식한 금액은 (-)1,565천원 입니다.

19. 기타포괄손익누계액

당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

토지재평가잉여금
74,122,683
56,034,915

매도가능금융자산평가손익
40,118,341
41,745,485

합계
114,241,024
97,780,400

20. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

법정적립금
1,200,000
1,200,000

임의적립금
2,700,000
2,700,000

미처분이익잉여금
487,912
12,028,285

합계
4,387,912
15,928,285

법정적립금인 이익준비금은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하여야 합니다.

(2) 당기와 전기의 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초
15,928,285
38,172,251

당기순손실
(14,159,762)
(28,793,277)

확정급여제도의 재측정요소
2,110,209
(479,401)

토지재평가이익잉여금
509,180
7,028,712

기말
4,387,912
15,928,285

(3) 당기와 전기의 이익잉여금의 처분(안)은 다음과 같습니다.

제19기
2017년 1월 1일 부터
제18기
2016년 1월 1일 부터

2017년 12월 31일 까지
2016년 12월 31일 까지

처분예정일

2
018년

3월 30일

처분확정일

2
017년

3월 31일

(단위 : 천원)

과 목
제19기
제18기

I. 미처분이익잉여금

487,912

12,028,285

1. 전기이월미처분이익잉여금
12,028,285

34,272,251

2. 당기순손실
(14,159,762)

(28,793,277)

3. 확정급여제도의 재측정요소
2,110,209

(479,401)

4. 재평가토지의 처분
509,180

7,028,712

II. 임의적립금 등의 이입액

-

-

III. 이익잉여금 처분액

-

-

IV. 차기이월미처분이익잉여금

487,912

12,028,285

21. 매출

당기와 전기의 매출액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재화의 판매로 인한 매출
735,069,665
764,459,261

공사매출
23,463,607
34,446,339

기타매출
3,298,235
5,774,506

합계
761,831,507
804,680,106

22. 부문별 보고

당사는 매출액을 창출하는 재화의 성격 및 자산의 특성 등을 고려하여 당사 전체를 단일의 보고부문으로 결정하였습니다.

(1) 당기와 전기의 지역별 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

국내
524,870,077
614,137,132

해외
236,961,430
190,542,974

소계
761,831,507
804,680,106

(2) 당기와 전기의 매출액의 10% 이상인 단일 외부고객에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

삼성중공업
166,282,563
263,185,354

대우조선해양
219,032,112
206,700,312

합계
385,314,675
469,885,666

23. 건설형 공사계약

(1) 당기와 전기의 누적공사손익 및 공사관련 자산(부채) 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
255,976,521
214,083,961
41,892,560
144,208
1,451,141
9,489,577

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
공사대금미수금
초과청구공사

청구분
미청구분

디젤엔진
233,372,150
187,819,298
45,552,853
451,602
15,762,004
16,562,497

(2) 당기와 전기의 건설계약의 수주내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-03-31
49,930,584
(6,590,437)
(23,463,607)
19,876,540

2) 전기

(단위 : 천원)

발주처
공사명
공사기간
기초잔액
증감액
매출계상액
기말잔액

KHNP 외 6개사
신고리 #3,4 비상발전기 및 
대체교류전원 디젤발전기 외 10건
2009-06-23
~ 2018-02-28
85,207,761
(830,838)
(34,446,339)
49,930,584

(3) 건설형공사계약 관련 추정의 변경으로 인한 효과

당기말 현재 진행중인 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가 변동으로 인하여 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액(환율효과 제외)은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
추정총계약원가
변동
당기손익에 
미치는 영향
미래손익에
미치는 영향
미청구공사 변동
공사손실충당부채

디젤엔진
2,501,960
(4,737,334)
(3,686,551)
(4,737,334)
124,067

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기말까지 발생한 상황에 근거하여추정한 총계약원가와 당기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다. 

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
계약일
완료예정일
진행률
미청구공사
매출채권

총액
손상차손
총액
대손충당금

신고리#3,4 비상발전기 및 대체교류전원 디젤발전기
2009-07-17
2018-03-31
99.9%
1,451,141
-
-
-

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

재고자산의 변동
32,404,044
(3,951,058)

원재료의 매입액
475,403,446
535,264,917

종업원급여
68,363,399
68,397,020

복리후생비
13,029,686
10,982,555

감가상각비 및 무형자산상각비
16,517,801
18,438,256

기술사용료
48,808,971
54,572,185

기타비용
99,045,583
110,735,898

매출원가 및 판매비와관리비 합계
753,572,930
794,439,773

25. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
14,089,720
15,768,769

복리후생비
2,838,309
2,310,406

퇴직급여
1,017,449
1,088,994

지급수수료
5,333,076
4,878,013

감가상각비
78,772
184,449

무형자산상각비
848,590
688,635

광고선전비
971,203
517,523

임차료
1,065,823
1,199,876

대손상각비
2,864,090
1,513,453

경상연구개발비
10,963,284
6,547,995

기타
2,530,465
2,327,227

합계
42,600,781
37,025,340

26. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기의 금융수익 및 금융비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

금융수익 :

이자수익
1,420,040
1,171,810

배당금수익
7,404,649
-

금융보증수익
18,811
303,334

외환차익
16,845,640
31,432,362

외화환산이익
904,987
1,718,775

파생상품거래이익
43,493,817
25,632,422

파생상품평가이익
24,200,893
687,349

확정계약평가이익
4,706,796
35,784,038

합계
98,995,633
96,730,090

금융비용 :

이자비용
16,386,471
14,018,859

지급보증료
615,131
497,028

외환차손
25,722,597
26,847,654

외화환산손실
2,189,487
681,329

파생상품거래손실
6,684,559
18,099,506

파생상품평가손실
1,159,866
27,232,668

확정계약평가손실
64,051,626
26,948,754

합계
116,809,737
114,325,798

순금융수익(비용)
(17,814,104)
(17,595,708)

27. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기와 전기의 기타영업외수익 및 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기타영업외수익 :

임대료수익
297,600
329,864

유형자산처분이익
1,979,425
266,294

무형자산처분이익
17,091
-

무형자산손상차손환입
65,970
17,500

매각예정자산손상차손환입
-
311,227

재평가이익
29,568
-

잡이익
1,645,844
502,069

합계
4,035,498
1,426,954

기타영업외비용 :

매출채권처분손실
12,417
20,086

유형자산처분손실
430,011
1,932,424

무형자산처분손실
12,364
10,500

무형자산손상차손
-
21,934,122

매각예정자산처분손실
813,000
508,306

매각예정자산손상차손
-
12,650,120

기타의대손상각비
1,479,653
-

매도가능금융자산처분손실
-
578,098

매도가능금융자산손상차손
-
261,450,872

기부금
624,191
674,719

재평가손실
114,105
-

잡손실
1,257,197
4,208,744

합계
4,742,938
303,967,991

순기타영업외수익(비용)
(707,440)
(302,541,037)

28. 법인세

(1) 당기와 전기의 법인세비용으로 반영된 당기법인세 및 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기법인세 부담액
30,681
117,425

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
9,957,621
6,682,764

±
자본에 직접 반영된 법인세 변동액

(6,091,508)
(13,174,660)

법인세비용(수익)
3,896,794
(6,374,471)

(2) 당기와 전기의 이연법인세자산과 부채 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
(251,062)
561,911
-
310,849

감가상각비
2,476,419
1,148,590
-
3,625,009

대손충당금
758,720
1,190,764
-
1,949,484

미수수익
47,159
(56,123)
-
(8,964)

재고자산
11,313,036
(1,160,372)
-
10,152,664

파생상품
8,007,248
(12,356,117)
-
(4,348,869)

확정계약
(7,327,812)
12,192,752
-
4,864,940

장기투자증권
(12,357,256)
-
519,484
(11,837,772)

기타무형자산
152,213
(45,659)
-
106,554

미지급비용
5,838,398
(415,721)
-
5,422,677

선수수익
(857,925)
968,293
-
110,368

하자보수충당부채
1,537,348
912,162
-
2,449,510

퇴직급여채무
1,177,454
172,256
(673,708)
676,002

자산재평가
(51,835,100)
(82,794)
(5,937,284)
(57,855,178)

선급금
17,287
(2,347)
-
14,940

소송충당부채
147,355
35,365
-
182,720

개발비
10,642,553
(1,052,977)
-
9,589,576

매각예정비유동자산
3,043,408
(3,043,408)
-
-

배당금수익
-
(1,791,925)
-
(1,791,925)

기타
(4,169)
576,487
-
572,318

소계
(27,474,726)
(2,248,863)
(6,091,508)
(35,815,097)

이월결손금
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

소계
18,204,281
(1,617,250)
-
16,587,031

합계
(9,270,445)
(3,866,113)
(6,091,508)
(19,228,066)

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증감
기말

손익
자본

일시적차이에 대한 이연법인세

외화환산손익
(44,535)
(206,527)
-
(251,062)

감가상각비
3,051,214
(574,795)
-
2,476,419

대손충당금
496,130
262,590
-
758,720

미수수익
(5,159)
1,255
-
(3,904)

재고자산
7,700,345
3,612,691
-
11,313,036

파생상품
8,695,664
(688,416)
-
8,007,248

확정계약
(10,988,135)
3,660,323
-
(7,327,812)

장기투자증권
970,458
-
(13,327,714)
(12,357,256)

기타무형자산
145,492
6,721
-
152,213

미지급비용
4,845,038
993,360
-
5,838,398

선수수익
(1,454,270)
647,408
-
(806,862)

금융보증채무
(76,680)
76,680
-
-

하자보수충당부채
1,807,240
(269,892)
-
1,537,348

퇴직급여채무
1,609,097
(584,697)
153,054
1,177,454

자산재평가
(61,838,978)
10,003,878
-
(51,835,100)

선급금
272,815
(255,528)
-
17,287

소송충당부채
-
147,355
-
147,355

개발비
5,364,987
5,277,566
-
10,642,553

매각예정자산
13,305,908
(10,262,500)
-
3,043,408

기타
47,117
(51,286)
-
(4,169)

소계
(26,096,252)
11,796,186
(13,174,660)
(27,474,726)

이월세액공제
1,228,695
(1,228,695)
-
-

기부금한도초과
90,890
(90,890)
-
-

이월결손금
22,188,986
(3,984,705)
-
18,204,281

소계
23,508,571
(5,304,290)
-
18,204,281

합계
(2,587,681)
6,491,896
(13,174,660)
(9,270,445)

(3) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적 차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

차감할일시적차이

장기투자증권
233,437,065
233,437,065

기부금한도초과
1,798,230
1,174,039

미사용 세무상결손금
197,809,569
170,495,140

미사용 세액공제
2,128,440
2,028,476

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적 차이 및 세무상 결손금 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
0~1년
1년~2년
2년~3년
3년 초과
합계

차감할일시적차이
-
-
-
-
-

장기투자증권
-
-
-
233,437,065
233,437,065

기부금한도초과
124,088
154,862
220,715
1,298,565
1,798,230

미사용 세무상결손금
-
-
-
197,809,569
197,809,569

미사용 세액공제
881,754
793,248
148,926
304,512
2,128,440

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 당사의 능력, 전반적인 경제 환경과 산업에 대한 전망 등 다양한요소들에 달려 있습니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 종속기업 및 관계기업 투자와 관련하여 이연법인세자산(부채)로 인식되지 않은 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말
비고

종속기업 투자
(5,242,062)
(5,242,062)
소멸시점의 통제가 가능함

관계기업 투자
(1,178,393)
(1,178,393)
소멸가능성이 높지 않음

합계
(6,420,455)
(6,420,455)

(5) 당기말과 전기말 현재 자본에 직접 가감된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

확정급여제도 재측정요소
(2,229,548)
539,551
(1,689,997)
(5,013,465)
1,213,258
(3,800,207)

토지재평가잉여금
97,787,181
(23,664,498)
74,122,683
73,924,691
(17,889,775)
56,034,916

매도가능증권평가이익
61,352,806
(14,847,379)
46,505,427
61,881,710
(14,975,374)
46,906,336

매도가능증권평가손실
(8,426,235)
2,039,149
(6,387,086)
(6,808,511)
1,647,660
(5,160,851)

합계
148,484,204
(35,933,177)
112,551,027
123,984,425
(30,004,231)
93,980,194

(6) 당기와 전기의 세전이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순손실
(10,262,968)
(35,167,748)

국내법인세율로 계산된 법인세수익
(2,483,638)
(8,510,595)

조정사항 :
-
-

법인세추납액
30,681
117,424

비일시적차이
(59,441)
93,752

세액공제
-
82,773

이연법인세 미인식분 변동
6,861,110
1,898,592

기타
(451,918)
(56,416)

법인세비용(수익)
3,896,794
(6,374,470)

평균유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
(주1)
(주1)

(주1) 당기와 전기에 세전손실이 발생하여 유효세율을 계산하지 않음.

29. 주당손익

(1) 기본주당순손익

기본주당순손익은 당사의 당기순손익을 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
당기
전기

보통주 당기순손실
14,159,762
28,793,277

÷ 가중평균유통보통주식수(주1)
69,500,000
69,500,000

기본주당순손실
204원
414원

(주1) 가중평균유통보통주식수는 당기와 전기의 발행주식수와 동일함.

(2) 희석주당순손익

당기와 전기에는 잠재적 보통주(주식선택권)의 희석효과가 발생하지 아니하였는 바, 당기와 전기의 희석주당손실은 기본주당손실과 동일합니다. 

당기와 전기에 반희석 효과로 인해 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 잠재적으로 미래에 기본주당순손익을 희석할 수 있는 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당기
전기

잠재적 보통주
97,900
133,900주

30. 우발채무와 약정사항

(1) 견질어음과 수표

당기말 현재 선수금환급 및 계약이행 보증 등과 관련하여 USD 10,829,062(전기말 :USD 10,829,062)에 상당하는 어음 20매(전기말 : 20매) 및 백지어음 6매(전기말 : 6매)를 대우조선해양 외 5개 회사에 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 매출채권의 할인

당기말 현재 당사는 은행에 할인양도한 매출채권 및 미수금이 없습니다(전기말 : 2,432,106천원).

(3) 계류중인 소송사건

당기말 현재 당사는 총 33,898백만원 상당액의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 당기말 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

(4) 주요 약정사항

당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 :CHF, JPY, EUR, USD, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
25,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
19,200,000
KRW
19,200,000

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
25,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW
1,250,000
KRW
239,642

수입신용장발행약정
우리은행
USD
11,700,000
USD
3,549,011

기업은행
USD
5,000,000
USD
2,601,173

산업은행
USD
15,000,000
CHF
937,150

EUR
5,462,213

JPY
32,467,190

USD
162,343

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
11,233,149
USD
11,233,149

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,285,500

국민은행
USD
1,338,400
USD
1,338,400

서울보증보험
USD
2,111,798
USD
2,111,798

EUR
3,714,938
EUR
3,714,938

기타원화지급보증
우리은행
KRW
4,400,000
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,857,356
KRW
13,857,356

(5) 기술도입계약

당기말 현재 당사는 엔진제작 등을 위해 8건의 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연간 제작한 엔진의 누적 마력에 따라 일정율의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다. 당기와 전기에 지급한 기술사용료는 각각 48,808,971천원과 54,572,185천원입니다.

(6) 통상임금에 대한 대법원 전원합의체 판결에 따른 근로자의 임금청구권

당사가 과거 지급한 급여 중 정기상여금 등 기존에 통상임금에 포함되지 않았던 급여항목이 통상임금에 해당한다면 향후 과거분 급여를 추가적으로 지급하여야 할 수 도 있습니다. 하지만 2013년 12월 18일자 통상임금과 관련된 대법원 전원합의체 판결에 근거하여 '정기상여금과 관련된 추가적인 급여를 지급할 경우 예상 외의 과도한재정적 부담으로 인해 회사에 중대한 경영상 어려움이 초래될 것으로 판단' 되므로 당사는 관련 금액의 지급가능성이 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 상기 건과 관련하여 재무제표에 미치는 영향은 한국채택국제회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 문단 92에 따라 주석기재를 생략하였습니다.
한편, 연결기업은 통상임금과 관련하여 소송을 진행 중에 있습니다.
당해 소송에서 일부 승소했으며, 일부 패소한 부분에 대해서는 충당금으로 인식하고 있습니다(주석 16 참조)

.

31. 지급보증 및 담보제공 

(1) 지급보증

당기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

보증회사
지급보증액
보증내역

KEB하나은행
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
11,233,149
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,285,500
선수금환급

국민은행
USD
1,338,400
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
2,111,798
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
13,857,356

합계
USD
27,904,828
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
14,307,540

당기말 현재 당사가 제공한 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

피보증인
지급보증액
보증내역
지급보증처
특수관계

DMI
USD
3,000,000
차입금
수출입은행
종속기업

(2) 담보제공

당기말 현재 담보제공 내역은 다음과 같습니다(주석 12참조).

(단위 : EUR, 천원)

구분
담보권자
담보제공자산
장부금액
설정금액
담보제공액

수입신용장
산업은행
토지

34,080,323

EUR 5,983,200
EUR 4,986,000

사채
대한토지신탁
토지,건물,기계장치

400,004,463

169,000,000
130,000,000

주식담보대출
KB증권
두산밥캣 투자주식
68,780,034
66,666,667
40,000,000

주식담보대출
한국투자증권
두산밥캣 투자주식
17,532,585
16,700,000
10,000,000

무역금융한도대출(주1)
수출입은행
재고자산

177,412,024

32,500,000

25,000,000

(주1) 당사가 수출입은행으로 부터 차입한 25,000백만원 무역금융한도대출은 수입자금용도로 재고자산 32,500백만원이 담보로 제공되었습니다.

32. 특수관계자 거래

당기와 전기의 특수관계자 공시와 관련된 내용은 다음과 같습니다. 

(1) 특수관계자

구분
회사명

최상위 지배기업
두산

차상위 지배기업
두산중공업

종속기업
DMI, DEPNG

관계기업
DSDMP, 두산큐벡스, 디비씨

최상위ㆍ차상위 지배기업의 종속기업, 공동기업, 관계기업 및 기타특수관계자
두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 오리콤, 두산베어스, 두타몰 등

(2) 특수관계자와의 거래내역

당기와 전기의 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,713,420
-
901,485
6,026,155
385,208
3,596,036

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
84,397,126
-
3,887

종속기업
DMI
-
-
312,074
8,108,506
-
-

DEPNG
1,835,645
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
-
1,163
302,423
-
-

디비씨
-
5,564,081
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
-
-
186,614
17,898
-

디엘아이
284,420
11,759,695
-
-
-
672,010

기타
75,232
-
228,091
72,644
198,798
935,170

합계
3,908,717
17,323,776
1,442,813
99,093,468
601,904
5,207,103

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
유ㆍ무형자산 매각
기타수익
매입
유ㆍ무형자산 매입
기타비용

최상위 지배기업
두산
1,797,433
-
910,566
5,106,768
588,391
4,898,278

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
96,665,660
-
441,686

종속기업
DMI
-
-
228,557
12,351,119
-
-

DEPNG
2,954,023
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
-
-
-
-
1,345

기타특수관계자
두산건설(주1)
1,452,628
50,510,530
290,986
177,796
5,619,880
-

디엘아이
312,083
-
-
-
-
517,298

기타
1,487,494
-
274,717
169,145
-
736,905

합계
8,003,661
50,510,530
1,704,826
114,470,488
6,208,271
6,595,512

(주1) 유ㆍ무형자산 매각에는 현물출자 25,255,265천원이 포함됨.

(3) 특수관계자와의 채권ㆍ채무

당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
16,511
-
1,676,759
1,720,275
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,152,239
385
-

종속기업
DMI
-
1,244,061
6,873,300
753,229
156,097
-

DEPNG(주1)
4,390,430
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
387,000
-
-
45,509
-

기타특수관계자
두산건설
-
2,543,348
-
-
18,117
-

디엘아이
-
38,551
-
-
15,868
-

기타
-
33,960
-
374,556
8,110
-

합계
4,390,430
4,263,431
6,873,300
5,956,783
1,964,361
-

(주1) 당기말 현재 DEPNG에 대한 매출채권에 대하여 100% 대손충당금을 설정하고 있습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구분
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무
차입금

최상위 지배기업
두산
-
-
-
1,666,731
1,976,677
-

차상위 지배기업
두산중공업
-
-
-
3,521,115
570
-

종속기업
DMI
-
1,407,136
7,276,920
2,991,832
165,264
-

DEPNG
3,076,205
-
-
-
-
-

관계기업
두산큐벡스
-
471,000
-
-
-
-

기타특수관계자
두산건설
-
12,798,613
-
5,114
18,381
-

디엘아이
-
140,970
-
-
-
-

기타
-
5,844,244
-
248,133
47,611
-

합계
3,076,205
20,661,963
7,276,920
8,432,925
2,208,503
-

(4) 당기 중 현재 특수관계자에 대한 자금거래(지분거래 포함)내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
회사명
지분 거래
배당

증자 및 출자
지분 매입
수익
처분

관계기업
디비씨
5,786,000
-
-
-

기타특수관계자
두산밥캣
-
-
7,404,649
-

합계
5,786,000
-
7,404,649
-

(5) 당기말 현재 당사는 특수관계자를 위하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 31-(1)참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상금액

당사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

종업원급여
3,757,198
4,166,961

퇴직급여
267,817
325,268

주식기준보상
-
(1,565)

합계
4,025,015
4,490,664

33. 현금흐름표

(1) 당기와 전기의 영업활동에서 사용된 현금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

현금유출 없는 비용등의 가산

이자비용
16,386,471
14,018,859

법인세비용
3,896,794
-

퇴직급여
4,362,132
4,227,457

재고자산평가손실
-
15,293,324

감가상각비
14,807,313
15,185,466

무형자산상각비
1,710,488
3,252,790

대손상각비
2,864,090
1,513,453

기타의대손상각비
1,479,653
-

외화환산손실
2,189,487
681,329

파생상품평가손실
1,159,866
27,232,668

확정계약평가손실
64,051,626
26,948,754

매도가능금융자산처분손실
-
578,098

매도가능금융자산손상차손
-
261,450,872

유형자산처분손실
430,011
1,932,424

무형자산처분손실
12,364
10,500

재평가손실
114,105
-

무형자산손상차손
-
21,934,122

충당부채전입
3,217,251
-

매각예정자산처분손실
813,000
508,306

매각예정자산손상차손
-
12,650,120

잡손실
3,728
-

이자수익
(1,420,040)
(1,171,810)

배당금수익
(7,404,649)
-

법인세수익
-
(6,374,471)

재고자산평가손실환입
(4,460,482)
-

충당부채환입
-
(618,508)

금융보증수익
(18,811)
(303,334)

외화환산이익
(904,987)
(1,718,775)

파생상품평가이익
(24,200,893)
(687,349)

확정계약평가이익
(4,706,797)
(35,784,038)

유형자산처분이익
(1,979,425)
(266,294)

무형자산처분이익
(17,091)
-

매각예정자산손상차손환입
-
(311,229)

관계기업투자주식처분이익
-
(274,728,663)

주식보상비용환입
-
(1,565)

재평가이익
(29,568)
-

무형자산손상차손환입
(65,970)
(17,500)

합 계
72,289,666
85,435,006

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

영업활동 관련 자산ㆍ부채의 변동 :

매출채권의 변동
27,300,815
(9,763,888)

기타채권의 변동
15,943,943
144,931

미청구공사의 변동
14,310,863
(13,430,548)

재고자산의 변동
36,864,526
(19,244,381)

기타유동자산의 변동
8,459,760
(745,896)

장기기타채권의 변동
9,313
1,218,276

기타비유동자산의 변동
(130,825)
(58,273)

파생상품자산(부채)의 변동
(28,017,308)
(29,390,014)

확정계약자산(부채)의 변동
(8,961,557)
23,960,586

매입채무의 변동
(63,838,789)
40,142,984

기타채무의 변동
(8,406,163)
(6,630,305)

초과청구공사의 변동
(7,072,920)
6,860,131

선수금의 변동
(98,234,199)
(28,223,162)

기타유동부채의 변동
(6,552,870)
4,558,938

장기기타채무의 변동
(407,767)
(5,722,145)

기타비유동부채의 변동
-
1,484,421

사외적립자산의 변동
(4,000,000)
(5,440,488)

퇴직금의 지급
(806,162)
(870,849)

관계기업 전입
134,097
67,783

관계기업 전출
(474,988)
(115,934)

충당부채의 변동
1,032,966
112,159

합 계
(122,847,265)
(41,085,674)

(2) 당기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 주요 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목
당기
전기

미수금의 유동성 대체
-
5,788,558

건설중인자산의 본계정 대체
3,562,072
3,384,002

감가상각비의 개발비 대체
-
208,994

유형자산의 매각예정비유동자산 재분류
-
4,526,814

유형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감
67,659
412,841

자산재평가(법인세 차감후)
18,596,947
-

무형자산의 취득으로 인한 미지급금의 증감
-
83,654

현물출자
-
616,875,872

장기대여금의 유동성 대체
629,300
-

사채의 유동성대체
90,000,000
100,000,000

장기차입금의 유동성대체
30,000,000
45,000,000

충당부채의 유동성 대체
3,468,532
-

34. 매각예정자산

당기말과 전기말 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기계장치
-
4,913,000

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 또는 영업양수도

시기

대상회사
(거래상대방)

주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향

공시서류 제출일자

보고서명
제출일자

제 18 기

두산밥캣㈜

- 자산양수도

제18기
중
DII 및 DHEL 투자주식을 두산밥캣에 현물출자하였으며, 이러한 교환거래로 처분이익(118,262,237천원)을 인식함. 한편, 연결기업은 교환거래로 취득한 두산밥캣에 대하여 더이상 유의적인 영향력을 보유하고 있지 않아 매도가능금융자산으로 분류함.

한편, 당기 평가로 인해 손상차손 233,437,065천원(상장전) 및 기타포괄손익누계액 61,881,710천원(상장후)을 각각 인식함.

- 구주매출
 당사가 보유한 두산밥캣㈜ 주식 상장에 따른 구주매출. 
두산밥캣㈜ 주식의 공모가격이 상장전 수요예측 방식에 의해 주당 30,000원으로 결정됨에 따라, 본건을 38,082,900천원(처분주식수는 1,269,430주)으로 처분함.

한편, 처분 전 평가로 인해 손상차손 28,013,807천원을 인식함.

주요사항보고서

2016.05.04

타법인주식및출자증권취득결정
2016.05.04

특수관계인에대한출자
2016.05.04

합병등종료보고서(자산양수도)
2016.06.08

타법인주식및출자증권처분결정
2016.11.07

두산건설㈜

- 특수관계인에 대한 자산양도 및 출자
 당사 유휴자산인 중속엔진 생산공장을 두산건설㈜에 양도(양도가액 50,510,530천원).
양도목적물의 1/2에 상응하는 지분은 양수도계약에 의하여, 나머지 1/2에 상응하는 지분은 두산건설㈜ 전환우선주를 취득하는 현물출자계약에 의하여 양도됨.

특수관계인에대한자산양도

2016.07.22

특수관계인에대한출자
2016.07.22

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제19기
(2017)
유동
매출채권
33,002
2,694
8.2%

미청구공사
1,451
-
0.0%

미수금
417
250
60.0%

미수수익
37
-
0.0%

보증금
62
-
0.0%

소 계
34,969
2,944
8.4%

비유동
미수금
-
-
-

보증금
3,870
-
0.0%

소 계
3,870
-
0.0%

합 계
38,839
2,944
7.6%

제18기
(2016)
유동
매출채권
62,416
2,682
4.3%

미청구공사
15,762
-
0.0%

미수금
16,315
6
0.0%

미수수익
16
-
0.0%

보증금
62
-
0.0%

소 계
94,571
2,688
2.8%

비유동
미수금
-
-
0.0%

보증금
3,883
-
0.0%

소 계
3,883
-
0.0%

합 계
98,454
2,688
2.7%

제17기
(2015)
유동
매출채권
55,397
2,707
4.9%

미청구공사
2,331
-
0.0%

미수금
462
6
1.3%

미수수익
55
-
0.0%

보증금
62
-
0.0%

소 계
58,307
2,713
4.7%

비유동
미수금
10,138
-
0.0%

보증금
3,919
-
0.0%

소 계
14,057
-
0.0%

합 계
72,364
2,713
3.7%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
제19기
제18기
제17기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,688
2,713
203

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
256
(25)
2,510

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,944
2,688
2,713

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

한국채택국제회계기준 제1039호 【금융상품:인식과 측정】의 측정 기준에 따라 대손충당금은 각 채권의 과거 대손경험율을 고려하여 채권 보유 기간별 각각의 대손율을 적용한 Aging법을 이용하여 설정하였습니다.

(4) 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 현황
1) 당기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로
평가하는 채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
611,513
-
-
-
-
611,513

매출채권
2,599,402
25,241,251
3,781,681
344,410
782,522
252,567
33,001,833

미수금
249,930
166,931
-
-
-
-
416,861

미수수익
-
37,042
-
-
-
-
37,042

장기대여금
-
922,550
-
-
-
-
922,550

합 계
2,849,332
26,979,287
3,781,681
344,410
782,522
252,567
34,989,799

2) 전기말

(단위 : 천원)

계정과목
개별적으로
평가하는 채권
금융자산의 집합으로 평가하는 채권
합 계

만기 미경과
0~3개월
3개월~6개월
6개월~1년
1년 초과

단기대여금
-
879,872
-
-
-
-
879,872

매출채권
2,599,402
57,483,648
2,076,633
34,245
80,433
141,410
62,415,771

미수금
5,794,795
10,520,286
-
-
-
-
16,315,081

미수수익
-
16,133
-
-
-
-
16,133

장기대여금
-
1,361,850
-
-
-
-
1,361,850

합 계
8,394,197
70,261,789
2,076,633
34,245
80,433
141,410
80,988,707

다
. 재고자산의 현황 등
(1) 재고자산의 보유현황

당기말과 전기말 현재 연결기업의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제19기
제18기
제17기

선박엔진 및
디젤발전사업
상 품
-
-
-

제 품
-
-
-

재공품
115,405
128,096
120,083

원재료
52,822
71,704
75,419

미착품
2,336
3,988
3,479

합 계
170,563
203,788
198,981

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
13.9%
15.0%
14.2%

재고자산회전율(회수)
[연환산매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.8
3.8
3.5

기말자산총계
1,231,347
1,356,450
1,406,042

연환산매출원가
713,895
761,285
694,797

기초재고
203,788
198,981
198,527

기말재고
170,563
203,788
198,981

※ Ⅱ-1-카(공시대상 사업부문의 구분)에서 표시한 바와 같이 당사에서는 선박엔진 및 디젤발전사업부문을 구분하고 있지 않음에 따라 사업부문별 재고자산 보유 내역등을 분류하고 있지 않습니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

(ㄱ) 실사원칙
 재고자산의 실사는 매년 2회 실시하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 
 실사 시 중점확인사항은 장부와 실제 보관재고의 수량 일치 여부 확인, 장기체
 화재고 및 불용재고의 현황을 확인하여 재고의 불필요한 Risk를 제거함으로써 재고관리의 효율성을 극대화하는 데에 그 목적이 있습니다.

(
ㄴ) 재고실사시 감사인의 입회여부
 기말 재고실사는 외부감사인인 회계법인의 회계사가 무작위 추출에 의해 
 감사를 실시하며, 연중에는 감사인의 입회없이 당사 자재관리부서 및 
 Accounting팀의 주관 하에 재고실사를 실시하고 있습니다.

(ㄷ) 실사내역

1) 연중 재고조사 실시

①

실사일자 :

2017년
6월 20일 ~ 22일

② 실사방법 : 당사 Accounting팀 주관 하에 재고실사 실시
 ③ 실사요령 : 사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성 이 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

2)
2017년 기말 재고실사

①
실사일자
:
2017년 12월 18일 ~ 20일

② 실사방법 : 외부감사인 입회하에 실사 진행
 ③ 실사요령 :
사내보관 재고는 전수조사 실시를 기본으로 하며, 일부 중요성 이 낮은 품목의 경우 샘플조사를 실시

라. 공정가치평가 내역

(1)
금

융상품의 공정가치 측정방법

(ㄱ) 공정가치 서열체계에 따른 측정치
1) 연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습
니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2

수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3

자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산 :

-

매도가능금융자산
378,694,906
16,829,026
-
395,523,932
379,223,810
18,446,750
-
397,670,560

위험회피 파생상품
-
19,245,620
-
19,245,620
-
634,824
-
634,824

소계
378,694,906
36,074,646
-
414,769,552
379,223,810
19,081,574
-
398,305,384

금융부채 :

위험회피 파생상품
-
(1,275,085)
-
(1,275,085)
-
(33,722,624)
-
(33,722,624)

차감 계
378,694,906
34,799,561
-
413,494,467
379,223,810
(14,641,050)
-
364,582,760

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 고시되는 시장가격에 기초하여 산정되며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함되며, 대부분 매도가능으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용하며, 이 때 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 금융상품은 수준 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 금융상품은 수준 3에 포함됩니다.

2) 위험회피 파생상품의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 가치평가기법 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

가치평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

현금흐름 할인법
선도환율
통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 보고기간 말 시장에서 공시된 선도환율에 기초함(통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간의 선도환율이 시장에서 공시되지 않는다면 시장에서 공시된 각 기간별 선도환율에 보간법을 적용하여 통화선도의 잔존기간과 유사한 기간의 선도환율을 추정함)

할인율
보고기간 말 시장에서 공시되는 이자율로부터 도출된 수익률 곡선을 사용하여 결정함

3) 매도가능금융자산의 공정가치(수준 2) 측정에 사용된 평가기업 및 투입변수의 내용은 다음과 같습니다.

평가기법
관측가능한 투입변수
투입변수의 내용

블랙숄즈평가모형
보통주 종가
보고기간 말 시장에서 공시되는 보통주 종가에 기초함

(ㄴ) 금융상품의 평가방법
1) 금융상품의 최초 인식
연결기업은 금융자산을 취득목적에 따라 당기손익 인식금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 당사의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융자산의 분류를 결정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산을 제외한 모든 금융자산은 계약의 당사자가 되는 때(정형화된 매매거래의 경우 거래일)에 최초 인식시점의 공정가치에 거래원가를 가산하여 인식하고 있습니다. 한편, 금융부채를 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 분류된 당기손익인식금융부채, 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 최초 인식시점에서 이러한 금융부채의 분류를 결정하고 계약의 당사자가 되는 때(정형화된 매매의 경우 거래일)에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초인식시 공정가치로 인식하고 있습니다.

2) 금융상품의 후속측정방법
ㄱ) 금융자산
파생상품을 포함한 금융자산은 공정가치 측정을 원칙으로 하나, 대여금 및 수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 분류되는 금융자산은 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정합니다. 또한, 공정가치로 측정해야 하는 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없는 지분상품은 원가로 측정하고 있습니다.

ㄴ) 금융부채
금융부채는 유효이자율법을 사용하여 상각후 원가로 측정하는 것을 원칙으로 하지만, 파생상품부채는 공정가치로 측정하고 있습니다.

(ㄷ) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.
1) 당기말

(단위 : 천원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
72,235,836
-
-
-
72,235,836
72,235,836

장ㆍ단기금융상품
-
11,463,578
-
-
-
11,463,578
11,463,578

매출채권및기타채권
-
30,574,096
-
-
-
30,574,096
30,574,096

파생상품평가자산
-
-
-
-
19,245,620
19,245,620
19,245,620

장ㆍ단기대여금
-
1,464,651
-
-
-
1,464,651
1,464,651

장기투자증권
-
-
395,595,980
-
-
395,595,980
395,595,980

장기기타채권
-
3,869,832
-
-
-
3,869,832
3,869,832

합계
-
119,607,993
395,595,980
-
19,245,620
534,449,593
534,449,593

금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
금융보증계약
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
82,052,221
-
-
82,052,221
82,052,221

차입금및사채
-
373,128,265
-
-
373,128,265
373,128,265

파생상품평가부채
-
-
1,275,085
-
1,275,085
1,275,085

장기기타채무
-
2,095,738
-
-
2,095,738
2,095,738

합계

-
457,276,224
1,275,085
-
458,551,309
458,551,309

2) 전기말

(단위 : 천원)

금융자산
당기손익인식
금융자산
대여금 및 
수취채권
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
위험회피
파생상품
장부금액
공정가치

현금및현금성자산
-
72,820,704
-
-
-
72,820,704
72,820,704

장ㆍ단기금융상품
-
7,624,000
-
-
-
7,624,000
7,624,000

매출채권및기타채권
-
76,120,803
-
-
-
76,120,803
76,120,803

파생상품평가자산
-
-
-
-
634,824
634,824
634,824

장ㆍ단기대여금
-
2,128,782
-
-
-
2,128,782
2,128,782

장
ㆍ단기투자증권

-
-
397,742,608
-
-
397,742,608
397,742,608

장기기타채권
-
3,883,005
-
-
-
3,883,005
3,883,005

합계

-

162,577,294
397,742,608
-
634,824
560,954,726
560,954,726

금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가로 
측정하는 금융부채
위험회피
파생상품
금융보증계약
장부금액
공정가치

매입채무및기타채무
-
156,703,928
-
-
156,703,928
156,703,928

차입금 및 사채
-
316,157,211
-
-
316,157,211
316,157,211

파생상품평가부채
-
-
33,722,624
-
33,722,624
33,722,624

장기기타채무
-
2,594,127
-
-
2,594,127
2,594,127

합계

-

475,455,266
33,722,624
-
509,177,890
509,177,890

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법

(가
) 한국채택국제회계기준 전환일의 유형자산 측정방법 및 공정가치
연결기업은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 규정에 의거 2008년 12월 31일 기준으로 토지의 개별항목을 공정가치로 측정하였고, 2009년 6월 30일 기준으로 건물의 개별항목을 공정가치로 측정하였으며, 이를 전환일의 간주원가로 사용하였습니다.

(나) 유형자산의 후속 측정방법

연결기업은

최초에 원가로 측정하여 인식하고 있으며, 최초 인식 후에는 재평가모형을 적용하는 토지를 제외하고는
원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

재평가모형을 적용하는 토지의 경우,

2013년부터 최초로 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 당기말
현재
토지의 공정가치는 연결기업과
관계없는 독립적인 감정평가법인이 2017년 10월 31일 기준으로 수행한 평가에 근거하여 결정되었으
며, 토지의 공정가치는 측정대상 토지의 표준지 공시지가와 인근지역 내 유사한 토지의 최근 거래가격을 참조하여 결정하였습니다.

1) 재평가기준일 : 2017년 10월 31일

2) 독립적인 외부평가기관 : (주)태평양감정평가법인

3)

재평가된 유형자산의 분류별로 원가모형을 적용하여 토지를 측정하였을 경우의 장부가액은 192,116백만원이며, 재평가 후 토지의 장부가액은 289,903백만원입니다.

4)
당기말과 전기말 현재 토
지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

ㄱ) 당기말

(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
계

토지
-
-
289,903,314
289,903,314

ㄴ) 전기말

(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
계

토지
-
-
271,724,973
271,724,973

5) 재평가모형을 적용하는 토지의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초
취득
처분
대체
재평가증
기말

건설중인자산
에서 대체
매각예정자산
으로 분류
기타포괄손익
당기손익

271,724,973
96,591
(6,367,943)

24,534,231
(84,538)
289,903,314

6) 당기 중 재평가잉여금의 변동내역 및 자산별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초
증가
처분
기말
자산별 분류내역

유형자산
매각예정자산

73,924,691
24,534,231
(671,741)
97,787,181
97,787,181
-

상기 재평가잉여금은 법인세효과 반영 전의 금액입니다.

7)
토지의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법과 투입변수 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

가치평가기법
유의적인 관측가능하지
않은 투입변수
관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치 간의 연관성

공시지가기준평가방법

측정대상 토지와 인근한 토지의 표준지공시지가를 기초로 하여 결정하되, 공시지가 기준일과의 시점수정, 개별요인 및 그밖의 요인에 대한 보정치를 반영하여 공정가치를 측정함
시점수정(지가변동률)
지가변동률이 상승(하락)하면 공정가치는 증가(감소)함

개별요인(획지 조건 등)
획지 조건 등의 보정치가 증가(감소)하면 공정가치는 증가(감소)함

그 밖의 요인(지가수준 등)
지가수준 등에 대한 보정치가 증가(감소)
하면 공정가치는 증가(감소)함

마. 진행률적용 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

두산엔진㈜
신고리 #3,4 비상발전기 및
대체교류전원 디젤발전기
한국수력원자력㈜
2009.07.17

2018.05.31

102,312

99.9

1,451

-

-

-

합 계

-

1,451

-

-

-

※
별도재무제표 및 연결재무제표 기준
전
기
매출액의 5% 이상인 주요 계약 내역은 동일합니다.

※
계약상 완료기한은 당기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프
로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니
다
.

※
해당 프로젝트는 단일계약이므로 수량기재는 생략하였습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

두산엔진(주)
회사채
공모
2013년 07월 05일
90,000
5.0%
A / A
 (나이스신용평가 / 
한국신용평가)
2018년 07월 05일
미상환
케이비증권(주)
한국투자증권(주)

두산엔진(주)

회사채
공모
2017년 04월 26일

90,000

4.60%

A- / A-
 (나이스신용평가 /
 한국신용평가)

2019년 04월 26일

미상환

케이비증권(주)

두산엔진(주)

회사채
사모
2017년 04월 26일

40,000

4.60%

A- / A-
 (나이스신용평가 / 
 한국신용평가)

2019년 04월 26일

미상환

케이비증권(주)

합 계
-
-
-
220,000
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제7회 무보증사채

2013.07.05
2018.07.05

90,000

2013.06.25
우리종합금융
(기업금융부, 02-2000-6646)

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용

이자성부채/자본총계의 비율 500% 이하

이행현황

이행 (별도 재무제표 기준,
66.77%)

담보권설정 제한현황
계약내용

직전회계년도 자기자본의 1000% 이하 등

이행현황

이행 (별도 재무제표 기준,
127.22%
)

자산처분 제한현황
계약내용

직전회계년도 자산총계의 100% 미만 등

이행현황

이행 (별도 재무제표 기준,
0.97%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항 없음

이행현황
해당사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.09.11제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(※) 2017년 4월 26일 액면발행한 제8-1회 공모사채 90,000,000천원과 제8-2회 사모사채 40,000,000천원은 담보부사채로서, 담보부사채 발행시에는 "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 신탁계약의 수탁회사(신탁회사)인 대한토지신탁㈜가 보유합니다.

(3) 기업어음증권, 전자단기사채 및 회사채의 만기별 미상환 잔액
(ㄱ) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(ㄴ) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(ㄷ) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
90,000
90,000
-
-
-
-
-
180,000

사모
-
40,000
-
-
-
-
-
40,000

합계
90,000
130,000
-
-
-
-
-
220,000

(ㄹ) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(ㅁ) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

한영회계법인은 당사의 제19기 감사를 수행하였으며, 안진회계법인은 당사의 제18기 및 제17기 감사를 수행하였습니다. 감사와 관련하여 제19기, 제18기, 제17기의 감사의견은 적정입니다. 당사의 종속기업인 Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.은 감사인인 대련신시대연합회계사사무소로부터 적정의견을 받았으며, Doosan Engine PNG Co., Ltd.는 LIM, SAMUEL CARIS & CO.로부터 적정의견을 받았습니다.

당사의 종속기업 중 공시대상기간 동안 감사인을 변경하거나 신규선임한 경우는 없습니다. 

제19기 감사 결과,

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

가. 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제18기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제17기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

나. 재무제표에 대한 회계감사인의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제19기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제18기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제17기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제19기
한영회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
300백만원
1,914 시간
2,303 시간

제18기
안진회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
340백만원
1,814 시간
1,812 시간

제17기
안진회계법인
- 중간기간 재무제표 검토
- 기말감사(개별재무제표/연결재무제표 감사)
320백만원
2,022 시간
1,638 시간

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제19기
-
-
-
-
-

제18기
2016.04
2016.06
2016년도 법인세 세무조정
세무자문 용역
2016.04월 ~ 2017.03월
2016.06월 ~ 용역완료일
32백만원
100백만원
-
성공보수 조건

제17기
2015.04
2015년도 법인세 세무조정
2015.04월 ~ 2016.03월
34백만원
-

4. 회계감사인의 변경

당사의 제18기 회계감사인은 안진회계법인이었으나, 감사계약기간('14년 ~'16년)의만료로 인하여 감사인선임위원회의 승인을 거쳐 제19기부터 회계감사인을 한영회계법인으로 변경하였습니다. 

5. 내부통제에 관한 사항

감사인은 2017년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태평가보고서를 검토하였으며,
중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

(1) 이사의 수 【정관 25조】: 3인 이상 15인 이내

-
5
명 (사외이사 :
3
명)

※ 2018.03.29 기준

※ 제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및
동일자로 강성원 이사 사임

(2) 위원회 【정관 34조】
 (ㄱ) 사외이사후보추천위원회
 (ㄴ) 감사위원회
 (ㄷ) 기타 이사회에서 필요하다고 정하는 위원회(내부거래위원회)

(3) 이사회의 권한 내용
 (ㄱ) 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 
 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의, 결정한다.
 (ㄴ) 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

(4) 이사회 구성 및 소집 【정관 31조】
 (ㄱ) 구성
 이사회는 이사로 구성하며 이 회사 업무의 중요사항을 결의한다.
 (ㄴ) 소집
 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있는 때에는 그 이사가
 회일 직전일까지 각 이사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가
 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

(5) 이사회의 결의 방법 【정관 32조】
 (ㄱ) 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 한다.

(ㄴ) 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 
 이사가 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

(ㄷ) 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지
 못한다.

(6) 이사회 의사록 작성 【정관 33조】
 (ㄱ) 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

(ㄴ) 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대 이유를 
 기재하고 출석한 이사가 기명 날인 또는 서명하여야 한다.

나
. 중요
의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사외이사 등 참석 및 찬반 현황

송호근

강성원

정재호

홍동표

2017-1차

2017.02.15

1. '16년 경영실적 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

참석

1. 제18기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. '17년 및 중기 사업계획(안) 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 주식매수선택권 행사방법 결정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

4. 두산중공업㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

5. 두산건설㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-2차

2017.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고 및

감사보고서 제출

보고

참석

참석

참석

참석

1. 제18기 정기주주총회 소집 및 제출의안

승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 전자투표제 도입 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-3차

2017.04.03

1. 이사회내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 사채발행 대표이사 위임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-4차

2017.04.24

1. '17년 1분기 경영실적 보고

보고

참석

참석

참석

참석

2017-5차

2017.05.29

1. 두산 분당센터(가칭) 건립 관련 거래구조
 변경 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 이사회 운영규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-6차

2017.07.24

1. '17년 상반기 경영실적 보고

보고

참석

참석

참석

불참

1. 기부금 출연 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2017-7차

2017.09.25

1. DLI㈜와의 부동산(수익권) 양수도계약

체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-8차

2017.10.30

1. '17년 3분기 경영실적 보고

보고

불참

참석

참석

참석

2017-9차

2017.12.21

1. 두산중공업㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 디비씨㈜ 유상감자 참여의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-1차

2018.01.08

1. 디비씨㈜ 주식 담보 제공의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 두산분당센터 임대차계약 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-2차

2018.02.07

1. '17년 경영실적 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

불참

참석

1. 제19기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

불참

찬성

2. 주식매수선택권 부여취소 및 행사방법

결정의 건

가결

찬성

찬성

불참

찬성

3. 두산건설㈜과의 거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

불참

찬성

2018-3차

2018.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고 및

감사보고서 제출

보고

참석

참석

참석

참석

1. 제19기 정기주주총회 소집 및 제출의안

승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2. 분할합병계약서 체결 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

3. 임시주주총회 권리주주 확정을 위한 
 기준일 설정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2018-4차

2018.03.29

1. 이사회 의장 및 소집권자 선임의 건

가결

찬성

해당없음

찬성

찬성

2. 대표이사 선임의 건

가결

찬성

해당없음

찬성

찬성

3. 이사회 내 위원회 위원 선임의 건

가결

찬성

해당없음

찬성

찬성

※ 제18기 정기주주총회(2017.03.31)에서 송호근 이사 재선임

※ 강성원 이사 사임(2018.03.28)

다. 이사회내 위원회
(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구성인원
성 명
설치목적 및 권한
비고

내부거래위원회

사외이사

3
명

정재호
송호근
홍동표
특수관계인과의 거래(내부거래)를 심사 및 승인
(공정거래법 제11조의2에 의한 대규모 내부거래 등)
-

사외이사후보추천위원회
사외이사 3명
정재호
송호근
홍동표
주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천
-

※ 2018.03.29 기준

※ 송호근 이사 사외이사후보추천위원회 위원 선임 (2017.04.03)

※ 강성원 이사 사임(2018.03.28)

※ 송호근 이사 내부거래위원회 위원 선임(2018.03.29)

(2) 위원회별 활동내용
 (ㄱ) 내부거래위원회

위원회명

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사외이사 성명

정재호

(출석률:100%)

강성원
(출석률:100%)

홍동표

(출석률:100%)

송호근
(출석률:100%)

찬반여부

2017-1차

2017.12.21

1. '두산' 상표권 사용 재계약 체결의 건

가결

찬성

찬성

찬성

해당없음

2018-1차

2018.03.29

1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

해당없음

찬성

찬성

※ 출석률은 위원별 참석대상 내부거래위원회를 기준으로 산출

(ㄴ) 사외이사후보추천위원회

위원회명

개최일자

의 안 내 용

가결여부

사외이사 성명

송호근

(출석률:50%)

정재호

(출석률:100%)

홍동표

(출석률:100%)

찬반여부

2017-1차

2017.03.13

1. 사외이사 후보 추천의 건

가결

불참

찬성

찬성

2017-2차

2017.04.03

1. 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

※ 출석률은 위원별 참석대상 사외이사후보추천위원회를 기준으로 산출

라. 이사의 독립성
당사는 3인의 사외이사로 구성된 사외이사후보추천위원회에서 사외이사 후보를 추천하여 주주총회에서 사외이사를 선임하고 있으며, 각 이사들은 당사와의 거래내역이 없어 이해관계에 얽매임 없이 독립적으로 활동하고 있습니다.

(1) 이사회 구성원

성명
주요 경력
추천인
이사로서의
활동분야
회사와의
거래
최대주주 등
과의 이해관계
비고

김동철

前) ㈜두산 글로넷BG 부사장
現) 두산엔진㈜ 사장

이사회

사장

없음

없음

-

김일도

前) 두산건설㈜ 재무 상무
現) 두산엔진㈜ 관리부문 전무

이사회

관리부문

없음

없음

-

정재호

前) S&R 경제경영연구원 회장

現) 인천대학교 경제학과 석좌교수

사추위

사외이사

감사위 위원장

내부거래위 위원

사추위 위원

없음

없음

-

송호근

前) 서울대 대외협력본부장

現) 서울대 사회학과 석좌교수

사추위

사외이사

감사위 위원

내부거래위 위원

사추위 위원장

없음

없음

-

홍동표

前) 김&장 법률사무소 고문

現) 법무법인 광장 고문

사추위

사외이사

감사위 위원

내부거래위 위원장

사추위 위원

없음

없음

-

※ 2018.03.29 기준

※ 제18기 정기주주총회(2017.03.31)에서 조용준 이사 퇴임, 송호근 이사 재선임 및 송호근ㆍ정재호 이사 감사위원 선임

※ 제19기 정기주주총회(2018.03.28)에서 김동철, 김일도 이사 재선임 및
동일자로 강성원 이사 사임

(2) 사외이사후보추천위원회 설치

성 명
사외이사 여부
비 고

송호근

○

상법 제542조의8 제4항

- 사외이사가 총위원의 1/2 이상 충족

정재호

○

홍동표

○

※ 2018.03.29 기준

※ 송호근 이사 사외이사후보추천위원회 위원 선임 (2017.04.03)

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직

(ㄱ) 전담조직 :
Accounting팀 IR 파트

(ㄴ) 주요업무 : 주주총회 및 이사회 운영, 사외이사 업무지원 총괄

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 일반사항
(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당사는 본 보고서 제출일 현재
3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

(2) 감사위원회(감사)의 인적사항

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
추천인
최대주주등과의
이해관계
회사와의
거래

정재호

-S&R 경제경영연구원 회장('07~'10)

-인천대학교 경제학과 석좌교수('13~현재)

○

이사회

없음

없음

송호근

-서울대 사회학과

석좌교수('98~현재) 
-SK하이닉스㈜ 사외이사('18.3.28 선임)

○

이사회

없음

없음

홍동표

-김&장 법률사무소 고문('05~'14)

-법무법인 광장 고문('14~현재)

○

이사회

없음

없음

※ 2018.03.29 기준

※ 제18기 정기주주총회(2017.03.31)에서 송호근 이사 감사위원 재선임 및 정재호 이사 감사위원 신규선임

※ 강성원 이사 사임(2018.03.28)

나. 감사위원회 위원의 독립성

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성

충족(

3명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

※ 2018.03.29 기준

다. 감사위원회의 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

사외이사 성명

송호근

(출석
률:
89%)

강성원

(출석률:100%)

홍동표

(출석률:89%)

정재호
(출석률:71%)

찬반여부

2017-1차

2017.02.15

1. 외부감사인의 결산감사 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

해당
없음

2017-2차

2017.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

3. 감사의 감사보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2017-3차

2017.04.03

1. 외부감사인 선임 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2017-4차

2017.04.24

1. '17년 1분기 결산 검토결과 보고

보고

참석

참석

참석

참석

2017-5차

2017.07.24

1. '17년 상반기 결산 검토결과 보고

보고

참석

참석

불참

참석

2017-6차

2017.10.30

1. '17년 3분기 결산 검토결과 보고

보고

불참

참석

참석

참석

2018-1차

2018.02.07

1. 외부감사인의 결산감사 보고

2. 내부회계관리제도 운영실태 보고

보고

참석

참석

참석

불참

2018-2차

2018.03.13

1. 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

3. 감사의 감사보고서 작성의 건

가결

찬성

찬성

찬성

불참

2018-3차

2018.03.
29

1. 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

해당없음

찬성

찬성

※ 감사위원 출석률은 위원별 참석대상 감사위원회를 기준으로 산출

라. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력
당사는 자산총액이 5천억원 이상인 상장법인으로써 준법지원인을 선임하였으며, 준법지원인의 인적사항 및 주요경력에 관한 사항은 다음과 같습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
자격충족요건
주요경력
최초선임일
임기만료일

양상락
남
1968년 03월
부장
해당사항 없음
상근
법무

법무부서 10년 이상 근무

현) 두산엔진 법무팀장 / 준법지원인
- 법무부서 재직
기간 :

17년

2012.12.20
2018.12.19

※ 상기 준법지원인은 2015년 12월 18일에 개최된 이사회에서 재선임 되었습니다.

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도 여부
<2017년>

당사는 상법 제368조의4에 따른 전자투표
제를
제18기 정기주주총회(2017.03.31)
에서 시행하였습니다.

(1) 전자투표 관리기관 : 한국예탁결제원

(2) 의결권 행사방법

- 주주가 주주총회 10일 전부터 주주총회일 전일까지 한국예탁결제원 전자투표시스템(https://evote.ksd.or.kr)에 접속

- 공인인증서로 주주 본인임을 확인한 후, 의안별로 의결권을 행사

<2018년>
- 해당사항 없음

나. 소수주주권의 행사 여부

- 해당사항 없음

다. 경영권 경쟁

- 해당사항 없음

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

당사의 당기말 현재 최대주주는 두산중공업㈜이
며, 총 42.66%를 보유하고 있습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

두산중공업

계열회사

보통주

29,650,000

42.66

29,650,000

42.66

-

김일도

임원

보통주

13,000

0.02

13,000

0.02

-

계

보통주

29,663,000

42.68

29,663,000

42.68

-

기타

-

-

-

-

-

[최대주주 관련사항]

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

두산
중공업

71,619

박지원
0.005
-
-
㈜두산
36.82

정지택
0.008
-
-
-
-

※
상환전환우선주
(RCPS) 12,904,210주를 포함하여 산정한 지분율입
니
다
.

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2015년 08월 03일
정지택
0.004
-
-
-
-

2016년 06월 07일
정지택
0.008
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
11,745,019

부채총계
7,276,816

자본총계
4,468,203

매출액
4,336,699

영업이익
226,270

당기순이익
15,780

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

[두산중공업의 최대주주]

(1) 법인 또는 단체의 기본정보 (17.12.31)

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜두산
12,690
박정원
5.50
-
-
박정원
5.50

이재경
0.25
-
-
-
-

※ ㈜두산은 주권상장법인으로서 출자자수는 '17.12.31 주주명부 기준으로 기재하였습니다.
※ 대표이사 등의 지분율은 보통주와 우선주를 합산한 지분율입니다.
※ ㈜두산의 최대주주는 공정거래법상의 동일인(박용곤) 및 그 특수관계인 36명이며, 이 중 보통주 기준 최대출자자는 대표이사 박정원 입니다. (이하 변동내역 기재 시 동일)

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2014년 10월 02일
박용만
3.33
-
-
박정원
5.07

-
이재경
0.23
-
-
-
-

2015년 11월 12일
박용만
2.98
-
-
-
-

2016년 03월 25일
박정원
5.07
-
-
-
-

2016년 12월 15일
박정원
5.28
-
-
박정원
5.28

-
이재경
0.24
-
-
-
-

2017년 12월 31일
박정원
5.50
-
-
박정원
5.50

-
이재경
0.25
-
-
-
-

- 2014년 10월 2일 : 합병증자
- 2015년 11월 12일 : 대표이사 박용만 증여 (수증자 : 특수관계인 동대문 미래 
 창조재단)
- 2016년 3월 25일 : 대표이사 변경 
- 2016년 12월 15일 : 자기주식 소각
- 2017년 11월 3일 자기주식 소각 및 12월 21일 주식매수선택권 행사에 따른
 지분율 변경

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
3,950,029

부채총계
1,750,270

자본총계
2,199,759

매출액
2,624,829

영업이익
276,757

당기순이익
205,100

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 두산중공업㈜의 별도기준의 최근 재무현황입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
제55기
제54기
제53기

2017년 12월말
2016년 12월말
2015년 12월말

[유동자산]
3,009,250
3,373,832
3,937,897

ㆍ당좌자산
2,755,263
3,117,947
3,630,665

ㆍ재고자산
253,987
255,885
307,232

[비유동자산]
8,735,769
8,333,871
7,747,727

ㆍ투자자산
4,421,671
4,253,673
3,837,805

ㆍ유형자산
3,319,272
3,117,755
3,052,376

ㆍ무형자산
801,509
724,490
623,362

ㆍ기타비유동자산
193,317
237,953
234,184

자산총계
11,745,019
11,707,703
11,685,624

[유동부채]
4,999,248
4,743,478
4,660,425

[비유동부채]
2,277,568
2,672,183
2,551,208

부채총계
7,276,816
7,415,661
7,211,633

[자본금]
596,837
596,809
596,809

[자본잉여금]
1,366,233
1,313,375
1,258,337

[기타자본항목]
7,005
10,297
(78,273)

[기타포괄손익누계액]
902,778
758,604
750,277

[이익잉여금]
1,595,350
1,612,957
1,946,841

자본총계
4,468,203
4,292,042
4,473,991

(2017.1.1~2017.12.31)
(2016.1.1~2016.12.31)
(2015.1.1~2015.12.31)

매출액
4,336,699
4,705,321
5,146,294

영업이익
226,270
283,438
228,227

계속영업손익
15,780
(231,495)
(451,146)

중단영업손익
-
-
-

당기순이익(손실)
15,780
(231,495)
(451,146)

주당순이익(손실)(원)
(16)
(2,367)
(4,689)

계속영업손익
(16)
(2,367)
(4,689)

중단영업손익
-
-
-

희석순이익(손실)(원)
(16)
(2,367)
(4,689)

계속영업손익
(16)
(2,367)
(4,689)

중단영업손익
-
-
-

※
한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

당사의 최대주주인 두산중공업㈜는 1962년 9월 20일에 설립되었으며, 2000년 10월 25일 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 두산중공업㈜는
주단조에서부터 원자력, 화력 등의 발전설비, 해수 담수화플랜트, 환경설비, 운반설비 등을 제작하여 국내외 플랜트 시장에 공급하고, 건설중장비
, 엔진 등을 생산
판매하는 업체로서 본사를 거점으로 한국 및 유럽, 아시아

, 미
주
에

105
개
의
동
종업
종
을
영위
하는 종속회사로 구성된 글로벌 기업입니다.

1. 본
점소재지 및 그 변경 
-
경상
남도 창원시 성산구 두산볼보로 22 (구주소: 귀곡동 555번지)

2. 사업의 내용 

사업부문별로 보면 원자력, 화력 등의 발전설비를 제작하는 발전부문, 해수 담수화 플랜트 및 수처리 설비를 제작하는 Water부문, 환경설비 등을 제작ㆍ 납품하는 산업부문, 조선용 기자재와 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재 등을 공급하는 주단부문, 토목ㆍ건설 사업을 수행하는 건설부문 및 건
설중장비, 엔진 등을 생산하는두산인프라코어부문, 선박 및 발전소용 엔진
을 생산하는 두산엔진부문,
건설을 수행하는

두산건설부문,
골프장 및 콘도미디엄 운영 등을 하는 두산큐벡스부문으로 구성되어 있습니다. 

[사업부문별 주요 제품]

사업부문
주요 제품

발전
NSSS, BOP, Turbine 등

Water
담수/수처리 설비

산업
하역설비, 방위산업 등

주단
주조, 단조, 금형공구강 등

건설
플랜트설비 설치공사, 도로공사 등

도소매업 등
원자재 구매대행, 장비임대업, 부동산개발업 등

두산인프라코어
내연기관, 각종 건설기계, 운송장비 및 그 부분품 등

두산엔진
선박용엔진, 내연엔진, 내연발전 및 원자력 비상발전기 등

두산건설
아파트 건설 등

두산큐벡스
골프장/콘도미니엄 운영 등

※ 기타 상세사항은 두산중공업㈜의 2017년 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주 변동 내역

- 공시대상기간중 최대주주 변동사항은 없습니다.

3. 주식 소유현황

당기말 현재 5%이상 지분을 보유하고 있는 주주는 두산중공업㈜ 및
국민연금공단입니다.

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주

두산중공업㈜

29,650,000

42.66%

-

국민연금공단
3,911,190
5.63%
-

우리사주조합

605,443

0.87%

-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주

18,619

99.98%

36,597,000

52.66%

-

※

위 현황은 2017. 12. 31일자 주주명부 기준으로 작성되었습니다.

4. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용

정관 제8조 (신주인수권)
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타투자자 등에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에서 정하는 방법에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16 규정에 의하여 주식예탁증서
(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

④ 본 회사가 유상증자, 무상증자 또는 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월이내

주주명부폐쇄시기
기준일 12월 31일

주권의 종류

기명식 보통주 

(일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 
일천주권, 일만주권의 8종)

명의개서대리인
주식회사 하나은행
(전화번호: 02-368-5800, 주소: 서울특별시 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
없음
공고게재
당사 인터넷 홈페이지
(www.doosanengine.com)

5. 최근 6개월내 주가 및 주식거래실적

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 천주)

구 분

2017년 7월

2017년 8월

2017년 9월

2017년 10월

2017년 11월

2017년 12월

보통주
주 가
최 고

4,520

4,345

4,310

4,220

5,190

5,240

최 저

3,985

3,820

3,895

3,770

4,240

3,580

평 균

4,167

4,060

4,096

3,894

4,706

4,328

거래량
최 고

1,421

1,924

1,368

986

2,855

3,079

최 저

283

141

198

106

398

207

월간거래량

10,189

11,242

8,711

6,038

22,063

12,678

※ 당사는 우선주를 발행하지 않았습니다.

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김동철
남
1952년 06월
사장
등기임원
상근
대표이사/사장
서울대 독어교육과 졸
前. ㈜두산 글로넷BG 부사장
現. 두산엔진 대표이사 사장
-
-
6년
2018년 03월 31일

김일도
남
1962년 11월
전무
등기임원
상근
대표이사/관리부문

성균관대 경제학과 졸
前. 두산엔진 재무 상무

現. 두산엔진 관리부문장 전무

13,000
-
9년1개월
2018년 03월 31일

송호근
남
1956년 01월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원

사추위 위원장

하버드대 사회학과 박사 
前. 서울대 대외협력본부장
現. 서울대 사회학과 교수
-
-
3년10개월
2020년 03월 31일

강성원
남
1948년 01월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원장

내부거래위 위원

단국대 경영학 박사
前. KMPG삼정회계법인 부회장
한국공인회계사회 회장
-
-
1년10개월
2018년 03월 28일

홍동표
남
1963년 10월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원

사추위 위원

내부거래위 위원

텍사스주립대 경제학 박사 
前. 김&장 법률사무소 고문 
現. 법무법인 광장 고문
-
-
1년10개월
2019년 03월 31일

정재호
남
1949년 02월
사외이사
등기임원
비상근

감사위 위원
사추위 위원

내부거래위 위원장

텍사스주립대 경제학 박사 
前. S&R 경제경영연구원 대표이사 회장 
現. 인천대학교 경제학과 석좌교수
-
-
1년10개월
2019년 03월 31일

박지원
남
1965년 03월
부회장
미등기임원
상근
부회장

뉴욕대 대학원 경영학 졸
前 두산중공업 사장 
現 ㈜두산 부회장, 두산중공업 대표이사

-
-
4년9개월
-

조남석
남
1959년 10월
부사장
미등기임원
상근
부사장

고려대 식품공학과 졸
前. 두산중공업 재무관리부문 상무

現. 두산엔진 부사장

15,000
-
9년11개월
-

박석원
남
1971년 01월
부사장
미등기임원
상근

사업부문

뉴욕대 대학원 경영학 졸
前. 두산중공업 원자력기획 상무
現. 두산엔진

사업부문장
부사장

-
-
7년6개월
2017년 12월 31일

이위영
남
1960년 05월
전무
미등기임원
상근
국내영업/발전사업

한국해양대 박용기계 졸

前. 두산엔진 디젤발전사업 상무
現. 두산엔진 국내영업/발전사업 전무

3,085
-
18년
-

권오영
남
1961년 06월
전무
미등기임원
상근
해외영업/부품사업

경상대 영문학과 졸

前.
두산엔진 구매 상무

現. 두산엔진 해외영업/부품사업 전무

20,200
-
18년
-

고영찬
남
1962년 09월
상무
미등기임원
상근
생산부문

조선대 기계학과 졸

前. 두산엔진 품질경영 상무
現. 두산엔진 생산부문장 상무

6,575
-
18년
-

김상진
남
1961년 08월
상무
미등기임원
상근
기술
한국해양대 대학원 기관학과 졸
前. 두산엔진 기술연구소장
現. 두산엔진 기술 상무
12,750
-
18년
-

박대현
남
1971년 10월
상무
미등기임원
상근
Controller
서울대 경영학과 석사 졸 
前. 두산엔진 재무혁신팀장 
現. 두산엔진 Controller 상무
3,000
-
9년10개월
-

박달우
남
1964년 08월
상무
미등기임원
상근
구매
영남대 기계과 학사 졸
前. 두산엔진 구매팀장 
現. 두산엔진 구매 상무
-
-
18년
-

조용준
남
1963년 11월
상무
미등기임원
상근
관리지원
경남대 경영학과 졸
前. 삼성중공업 경영관리
現. 두산엔진 관리지원 상무
-
-
17년9개월
-

김동철
남
1969년 06월
상무
미등기임원
상근
HR
고려대 경제학과 졸
前.두산건설 HR/변화관리 상무
現. 두산엔진 HR 상무
-
-
10개월
2017년 12월 31일

※ 재직기간 : 두산엔진㈜ 재직기간 기준

- 미등기임원의 변동 ('18년 1월 1일 ~ '18년 3월 29일)

성명
성별
출생년월
직위
상근여부
담당업무
비고

박석원
남
1971년 01월
부사장
상근
사업부문
전출

김동철
남
1969년 06월
상무
상근
HR
전출

이재희
남
1970년 02월
상무
상근
HR
전입

- 타회사 임원 겸직 현황 (2017. 12. 31 기준, 등기임원 기준)

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

송호근
사외이사
㈜크라운제과
사외이사

나. 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

두산엔진

남
784

-

1

-

785
12.62
63,351
81

-

두산엔진

여
20

-

4

-

24
5.60
1,038
43

-

합 계
804

-

5

-

809
12.41
64,389
80

※ 연간급여총액은 2017년말까지의 실제 지급액 기준으로 작성됨.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6명
5,000
-

감사위원회 위원
4명
-
-

※ 2017.12.31 기준

※ 감사위원회 위원은 사외이사에서 겸직
※ 상기 주주총회 승인금액 5,000백만원은 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원에 대한 총 승인금액임.

(2) 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,105
158
-

2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
841
397
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
4
264
66
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수 및 보수총액은 당기 중 퇴임한
이사ㆍ감사위원을
포함하여 기재하였으며, 1인당 평균보수액은 보고기간말 현재 재직중인

이사ㆍ감사위
원에 대하여 산정하였습니다.

나. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

김동철
대표이사
531
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원 )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

김동철
근로소득
급여
412
- '17년 주주총회에서 승인 받은 이사 보수 한도 50억 한도 내에서 이사회 의결로 제정된 집행임원관리규정에 따라 회사의 지불능력, 시장경쟁력 및 장기근속(30년이상), 회사에 대한 기여 정도, 직위/직책 등을 고려하여 기본급(연봉)을 정하고 12개월로 균등 분할하여 매월 지급
- 기본급 외 직책 수당 등 별도 수당은 없음

상여
118
1) 단기성과급은 집행임원인사관리규정에 의해 재무성과과제 및 전략성과과제 등의 계량적 지표(MBO)와 성장성, 시장상황, 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등 등 비계량적 지표(정성평가)에 대한 평가결과에 따라 기준 연봉의 0~140% 내에서 지급
2) 계량지표 중 재무성과과제는 수주(or 매출), EBIT, FCF, 부채비율 등을 지표로 평가하였으며, 비계량적 지표는 EBIT 및 순차입금 변화 등 성장성, 국가정책의 변화 등을 고려한 시장상황, 신성장 동력 발굴 등을 포함한 포트폴리오 개선, 계획 수준의 적정성 등을 평가하여 성과급을 책정

주식매수선택권
 행사이익
-
해당 사항 없음

기타 근로소득
1
사내 규정에 따른 기타 복리후생 지급액 합산(월 5만원 저축보험 지원 등)

퇴직소득
-
해당 사항 없음

기타소득
-
해당 사항 없음

※
2017. 12. 31 기준

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
-
-

사외이사
4
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
6
-
-

※ 2017.12.31 기준

※ 감사(위원회) 위원은 사외이사에서 겸직

(2) 주식매수선택권 공정가치 산출방법

1) 산정방법 : 블랙숄즈평가모형을 이용한 공정가액접근법
2) 주요가정

부여일자
무위험이자율(*)
기대행사기간
예상주가변동성
기대배당수익률

2011.03.25
3.66%
3년
68.77%
0.00%

2012.03.30
3.57%
3년
55.03%
0.00%

2013.03.29
2.45%
3년
52.35%
0.00%

2014.03.28
2.88%
3년
52.27%
0.00%

(*) 최근 3년 만기 국고채 유통수익율을 기준으로 산정함

(3)
주식매수선택권의 부여 및 행사현황

1) 주식매수선택권 현황
당기말 현재 당사가 부여한 주식선택권은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

구 분
부여시점
발행할 주식수
행사기간
행사가격
부여일 현재
추정공정가치

1차
2011.03.25
33,900
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600
10,343

2차
2012.03.30
48,600
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300
4,653

3차
2013.03.29
92,800
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050
3,383

4차
2014.03.28
27,700
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490
3,583

합 계
203,000
-
-
-

2) 주식매수선택권 부여 및 행사현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
변동수량
미행사
수량
행사기간
행사
가격

부여
행사
취소

이성희
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
9,400
-
9,400
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김현권
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
3,800
-
3,800
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

정광현
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,700
-
2,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

조남석
미등기임원
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,800
-
-
2,800
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

고영찬
미등기임원
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
-
1,200
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김만균
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김영효
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,700
-
1,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김일도
등기임원
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,300
-
-
1,300
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

문혁래
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,300
-
1,300
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

박덕수
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

송성태
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,700
-
1,700
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

이위영
미등기임원
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
-
1,200
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

전재영
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

조왈생
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
1,200
-
1,200
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

허재홍
-
2011년 03월 25일
주총의결
보통주
2,000
-
2,000
-
2014.03.25 ~ 2021.03.24
21,600

김동철
등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
6,500
-
-
6,500
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김현권
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
4,600
-
4,600
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

조남석
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
3,700
-
-
3,700
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

정광현
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
3,200
-
3,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김영효
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,200
-
2,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

임상록
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,100
-
2,100
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

강명호
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

고영찬
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
-
1,500
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

권오영
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,000
-
-
2,000
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김상진
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
-
1,500
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김일도
등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
-
1,500
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김정권
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,400
-
1,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

문혁래
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

박덕수
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

송성태
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,200
-
2,200
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

이위영
미등기임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
-
1,500
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

이윤석
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

전재영
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

조왈생
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,500
-
1,500
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

차기용
계열회사 임원
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,400
-
1,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

최재종
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
1,900
-
1,900
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

허재홍
-
2012년 03월 30일
주총의결
보통주
2,400
-
2,400
-
2015.03.30 ~ 2022.03.29
13,300

김동철
등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
17,800
-
-
17,800
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

조남석
미등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
10,000
-
-
10,000
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

정광현
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
8,800
-
8,800
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김영효
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
6,000
-
6,000
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

임상록
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
8,300
-
8,300
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

오세욱
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
5,700
-
5,700
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

고영찬
미등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김상진
미등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김일도
등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
4,000
-
-
4,000
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김정권
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,800
-
3,800
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

이위영
미등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
5,700
-
-
5,700
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

남상민
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,400
-
3,400
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

박대현
미등기임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

이윤석
-
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,900
-
3,900
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

차기용
계열회사 임원
2013년 03월 29일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2016.03.29 ~ 2023.03.28
9,050

김동철
등기임원
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
8,600
-
-
8,600
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

박달우
미등기임원
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

한진권
계열회사 임원
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

권순기
계열회사 임원
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,900
-
-
3,900
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

이윤석
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,700
-
3,700
-
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

임재철
-
2014년 03월 28일
주총의결
보통주
3,700
-
-
3,700
2017.03.28 ~ 2024.03.27
9,490

합 계
-
-
-
-
203,000
-
105,100
97,900
-
-

※공시서류작성 기준일인 2017.12.28일 기준 종가는 3,685원입니다.

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사의 현황 (2017년 12월 31일 기준)

(1) 기업집단의 명칭 : 두산

(2) 계열회사 등의 투자지분 현황
[국내]

출자사
피출자사

㈜두산

두산중공업

㈜

두산인프라코어
㈜

두산건설

㈜

두산엔진
㈜

㈜오리콤

디아이피홀딩스
㈜

㈜네오플럭스

두산밥캣코리아㈜

㈜
한컴

두산메카텍
㈜

㈜두산

20.08%

두산중공업

㈜

36.82%

두산인프라코어
㈜

36.30%

두산밥캣㈜

55.34%

10.55%

두산건설

㈜

77.80%

3.67%
5.27%

두산엔진
㈜

42.66%

㈜오리콤

63.41%

3.22%

디엘아이㈜

41.91%

㈜두산베어스

100.00%

두타몰
㈜

100.00%

디아이피홀딩스
㈜

100.00%

두산큐벡스
㈜

25.76%
28.79%
21.77%

3.28%
5.15%

3.51%

네오트랜스
㈜

42.86%

㈜두산에이엠씨

100.00%

㈜네오플럭스

96.77%
0.32%

두산밥캣코리아㈜

두산로보틱스㈜

14.39%

85.61%

㈜디에이이
24.49%

75.51%

㈜두산에이치에프컨트롤스아시아

㈜한컴

100.00%

두산메카텍
㈜

100.00%

디비씨
㈜

18.70%
41.60%
13.20%
10.20%
2.20%

10.00%
4.10%

밸류웍스
㈜

60.90%

39.10%

(*) 우선주 및 자사주 포함한 지분율임

※ 네오플럭스제1호사모투자전문회사 및 케이티씨엔피그로쓰챔프2011의2호사모투자전
 문회사는 합자회사로 제외

[해외]

출자회사
피출자회사
지분율

(주)두산
Doosan Hongkong Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Shen Zhen
100%

(주)두산
Doosan Shanghai Chemical Materials Co. Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Singapore Pte Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials AMERICA LLC
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials (HongKong ) Ltd
100%

(주)두산
Doosan Electro-Materials Luxembourg sarl
100%

(주)두산
Circuit Foil Luxembourg sarl
100%

(주)두산
Circuit Foil Trading Inc.
100%

(주)두산
Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong) Ltd.
100%

(주)두산
Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang Free Trade zone)
100%

(주)두산
Doosan Mottrol Jiangyin Co.,Ltd
100%

(주)두산
Sichuan Kelun-Doosan Biotechnology Company Ltd
50%

(주)두산
Doosan Information & Communications China
100%

(주)두산
Doosan Information and Communications America
100%

(주)두산
Doosan Information and Communications Europe Ltd
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle Yantai Co.,LTD
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle America Corp.
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle Europe N.A
100%

(주)두산
Doosan Logistics Europe
100%

(주)두산
Doosan Industrial Vehicle U.K
100%

Doosan Industrial Vehicle U.K
Genesis Forklift Trucks Limited
100%

Doosan Industrial Vehicle U.K
Rushlift Holdings Limited
100%

Rushlift Holdings Limited
Doosan Material Handling UK Ltd
100%

Doosan Material Handling UK Ltd
Rushlift Limited
100%

(주)두산
Doosan Fuel Cell America Inc.
100%

(주)두산
Doosan Energy Solutions America, INC
100%

두산중공업(주) / 두산건설(주)
Doosan Heavy Industries Vietnam Co.
76.3% / 23.7%

두산중공업(주)
Doosan HF Controls Corporation
100%

두산중공업(주)
Doosan Enpure Limited
100%

두산중공업(주)
Doosan IMGB S.A
99.9%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries America Holdings Inc.
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Heavy Industries America LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan ATS America, LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Power Services America LLC
100%

Doosan Heavy Industries America Holdings
Doosan Turbomachinery Services
95.9%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries - Japan Corp.
100%

두산중공업(주)
Doosan GridTech Inc.
100%

Doosan GridTech Inc.
Doosan GridTech Services LLC
100%

Doosan GridTech Inc.
Doosan GridTech CA LLC
100%

두산중공업㈜ / Doosan Power Systems Overseas Investments limited
Doosan Power systems India
99.5% / 0.5%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries Indonesia
55%

두산중공업(주)
Doosan Power Systems S.A.
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Babcock Limited
100%

Doosan Power Systems S.A.
Doosan Skoda Power s.r.o.
100%

Doosan Power Systems S.A. / Doosan Babcock DB Pension scheme
Doosan Power Systems (Scotland) Limited Partnership
31.3% / 68.7%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock Energy Services (Overseas) Limited
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Americas LLC
100%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock W.L.L
49%

Doosan Babcock Limited
Doosan Babcock General Maintenance Service LLC
49%

Doosan Babcock Limited
Doosan Power Systems Pension Trustee Company Ltd.
100%

Doosan Skoda Power s.r.o.
Skoda Power Private Limited
100%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Power Systems Europe GmbH
100%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Babcock Energy Polska Sp.z.o.o
98.9%

Doosan Power Systems Overseas Investments Limited
Doosan Babcock Energy Technologies (Shanghai) Limited
100%

Doosan Power Systems Europe GmbH
Doosan Lentjes GmbH
100%

Doosan Power Systems Europe GmbH
Doosan Babcock Energy Germany GbmH
100%

Doosan Lentjes GmbH
Doosan Lentjes Czech s.r.o
100%

Doosan Lentjes GmbH
Doosan Lentjes UK Limted
100%

Doosan Lentjes GmbH
AE & E Lentjes Belgie N.V.
100%

두산중공업(주)
Doosan Heavy Industries Muscat LLC
70%

두산중공업(주)
Doosan Power Systems Arabia Company Limited
51%

두산중공업㈜
Azul Torre Construction Corporation
40%

두산중공업(주)
Doosan Malaysia Sdn.Bhd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore Norway AS
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Bobcat Chile S.A.
99.9%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreEurope B.V.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore South America
100%

두산인프라코어(주)
Daewoo Maquinas E Equipamentos Ltda.
70%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreJapan Corp.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore Construction Equipment India Private Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Daewoo Machinery Co., Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
100%

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
Xuzhou Xugong Doosan Engine Co., Ltd.
50%

Doosan Infracore (China) Investment Co., Ltd.
Doosan China Financial Leasing Corp.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan Infracore China Co., Ltd.
80%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan Infracore(Shandong) Co., Ltd.
100%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan InfracoreLiaoning Machinery Co., Ltd.
70%

Doosan Infracore China Co., Ltd.
Doosan Infracore Liaoning Machinery Sales Co., Ltd.
43%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreBobcat Ireland Ltd.
100%

두산인프라코어(주)
Doosan InfracoreNorth America LLC.
100%

Doosan InfracoreNorth America LLC.
Doosan PSI LLC.
50%

두산밥캣(주)
Clark Equipment Co.
100%

Clark Equipment Co.
Doosan International Australia Pty Ltd.
100%

Clark Equipment Co.
Bobcat Equipment Ltd.
100%

두산밥캣(주)
Doosan Holdings Europe Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Benelux SA
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Infracore Europe S.A.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Bobcat EMEA s.r.o
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan International Italia S.r.L
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Techno Holding Co., Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan International UK Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
CJSC Doosan International Russia
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Bobcat Bensheim GmbH

100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan International South Africa Ltd.
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.
Doosan Holdings France S.A.S.
100%

Doosan Holdings France S.A.S.
Bobcat France S.A.
100%

Doosan Holdings France S.A.S.
Bobcat Lyon SAS
100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Geith International Ltd.

100%

Doosan Holdings Europe Ltd.

Doosan International Luxemburg S.a r.l.

100%

두산밥캣(주)
Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat India Private Ltd.
99.9%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat Mexico S.A. de C.V.
99.9%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat China Co., Ltd.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Bobcat Corp.
100%

Doosan Bobcat Singapore Pte. Ltd.
Doosan Bobcat Chile CompactSpA.
100%

두산건설(주)
Doosan Heavy Industry Vietnam Haiphong
100%

두산엔진(주)
Doosan Marine Industry Co., Ltd.
100%

두산엔진(주)
Doosan Engine PNG Co., Ltd.
100%

(3) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

- 해당사항 없음

※ 등기임원을 대상으로 작성되었음.

(4) 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국조선기자재공업협동조합(비상장)
2000년 04월 10일
사업관련
20
200
8.06
20
-
-
-
200
8.06
20
1,219
47

전기공사공제조합(비상장)
2003년 06월 03일
사업관련
52
200
0.01
52
-
-
-
200
0.01
52
1,710,189
16,794

㈜캐스코(비상장)
2005년 08월 17일
사업관련
4,010
44,306
1.58
-
-
-
-
44,306
1.58
-
34,924
232

Dalian Samyoung Doosan Metal 
Product Co.,Ltd(비상장)
2006년 12월 31일
경영참가
2,675
-
10.80
3,044
-
-
-309
-
10.80
2,735
35,448
-1,325

두산큐벡스
㈜(비상장)

2016년 05월 01일
경영참가
4,155
179,487
2.99
4,171
-
-
-523
179,487
3.71
3,648
215,456
-1,002

두산밥캣
㈜(상장)

2016년 06월 07일
사업관련
550,779
10,578,070
10.55
379,224
-
-
-529
10,578,070
10.55
378,695
6,183,837
273,758

두산건설㈜ 전환우선주(상장) (주1)
2016년 08월 29일
사업관련
25,255
4,689,057
17.10
18,447
-
-
-1,618
4,689,057
17.10
16,829
2,845,644
-184,024

디비씨㈜(비상장) (주2)
2017년 05월 31일
경영참가
5,786
-
-
-
115,720
5,786
-4
115,720
2.20
5,782
262,805
-195

합 계
15,491,320
-
404,958
115,720
5,786
-2,983
15,607,040
-
407,761
11,289,522
104,285

(주1) 무의결권부 전환권부 배당우선주로서, 해당 종류주식의 발행주식총수 기준으로 지분율 산정함.

(주
2) 디비씨㈜의 2018년 1월 24일 유상감자로 인해 당사 보유주식수는 46,640주 및 장부금액은 2,332백만원으로 감소하였습니다.

Ⅸ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행, 변경사항
 - 해당사항 없음

2. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제18기 정기주주총회

(2017.03.31)

- 감사보고

- 영업보고

1호 : 제18기 재무제표(이익잉여금처분계산서
포함) 승인의 건
2호 : 이사 선임의 건
3호 : 감사위원회 위원 선임의 건

4호 : 이사 보수한도 승인의 건

원안가결

-

제19기 정기주주총회

(2018.03.28)

- 감사보고

- 영업보고

1호 : 제19기 재무제표(이익잉여금처분계산서
포함) 승인의 건
2호 : 이사 선임의 건
3호 : 이사 보수한도 승인의 건

원안가결

-

3. 중요한 소송사건

당기말 현재

연결기업은

총
33,898
백
만
원
상당액
의 손해배상 청구를 받아 계류 중이며, 현재로서는 소송의 결과를 예측할 수 없습니다.

청구금액 중 연결기업의 자기자본 대비 중요하다고 판단되는 소송사건은 없습니다.

작성기준일 이후인 3월 6일에 성과급 지급 소송(강신현 외 457명, 소송가액 1,762백만원)이 추가로 접수된 바, 이는 당기말 현재 진행중인 성과급 소송 항소심과 동일한 사안에 대한 소송 건입니다.

4. 견질 또는 담보용 어음.수표현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
26
11,602
백지어음 6매
견질어음 USD 10,829,062 (외화기준)

기타(개인)
-
-
-

5.

단

기매매차익의 발생, 환수 및 미환수 현황

- 해당사항 없음

6. 채무보증 현황

가. 연결대상기업간 지급보증 내역

(단위 : CNY, USD, 천원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
보증내역
지급보증처

두산엔진
㈜

Doosan Marine Industry 
(Dalian) Co., Ltd
USD 3,000,000
3,214,200
차입금
수출입은행

나. 당사가 제공한 지급보증

- 해당사항 없음

다. 당사가 제공받은 지급보증

(단위 : USD, EUR, JPY, 천원)

보증회사
피보증회사
지급보증 제공액
보증내역

KEB하나은행
두산엔진(주)
USD
4,935,981
계약이행

우리은행
USD
11,233,149
선수금환급, 하자보증, 계약이행

KRW
450,184

농협은행
USD
8,285,500
선수금환급

국민은행
USD
1,338,400
선수금환급, 계약이행

서울보증보험
USD
2,111,798
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
13,857,356

합 계
USD
27,904,828
선수금환급, 계약이행, 하자보증

EUR
3,714,938

KRW
14,307,540

라.

금융관련 약정사항

당기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, 천원)

내 역
금융기관
한도액
실행액

무역금융한도약정
산업은행
KRW
25,000,000
KRW
-

농협은행
KRW
19,200,000
KRW
19,200,000

수출입은행
KRW
25,000,000
KRW
25,000,000

전자방식외상채권담보대출
국민은행
KRW
1,250,000
KRW
239,642

수입신용장발행약정
우리은행
USD
11,700,000
USD
3,549,011

기업은행
USD
5,000,000
USD
2,601,173

산업은행

USD
15,000,000
CHF
937,150

EUR
5,462,213

JPY
32,467,190

USD
162,343

기타외화지급보증
KEB하나은행
USD
4,935,981
USD
4,935,981

우리은행
USD
11,233,149
USD
11,233,149

농협은행
USD
10,090,000
USD
8,285,500

국민은행
USD
1,338,400
USD
1,338,400

서울보증보험
USD
2,111,798
USD
2,111,798

EUR
3,714,938
EUR
3,714,938

기타원화지급보증
우리은행
KRW
4,400,000
KRW
450,184

서울보증보험
KRW
13,857,356
KRW
13,857,356

7. 채무인수약정 현황
 - 해당사항 없음

8. 그 밖의 우발부채 등
 - 해당사항 없음

9. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행
 - 해당사항없음

10. 제재현황
 - 해당사항없음

11. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

가. 분할합병 계약 체결 및 최대주주 변동
1) 개요
당사는 2018년 3월 13일 개최된 이사회에서 당사 재산 일부
를 분할하여 그 분할된 재산을 두산중공업㈜에 흡수합병하고, 당사는 분할대상부문을 제외한 사업을 영위하기 위하여 존속하는 내용의 분할합병을 승인하였습니다.

2) 분할합병 방법
당사가 영위하는 사업 중
분할부문을 분할하여 두산중공업㈜에 흡수합병하는 방식의 분할합병으로, 두산엔진㈜의 주주가 분할합병신주 배정기준일 현재의 지분에 비례하여 분할합병비율에 따라 두산중공업㈜의 주식을 배정(단, 두산중공업㈜이 보유하고 있는 두산엔진㈜ 발행주식에 대해서는 분할합병신주를 배정하지 아니함)받는 흡수인적분할합병방식으로 합니다.

3) 분할합병 목적
금번 분할합병 이후 두산중공업㈜는 보유하고 있는 두산엔진㈜ 지분을 제3자에게 매각하여 각 사업의 전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하며, 궁극적으로 두산중공업㈜ 및 두산엔진㈜의 기업가치와 주주가치를 제고함을 목적으로 합니다.

4) 회사의 경영에 미치는 영향
분할합병 후 두산중공업 주식회사가 보유하게 되는 잔여 두산엔진㈜의 지분(42.66%)은 '소시어스 웰투시 컨소시엄'에 매각하기로 결정된 바, 두산엔진㈜의 경영권에 변동이 발생할 예정입니다.
- 처분 주식수 : 두산엔진 보통주 14,055,867주
(42.66%, 당사 분할합병 이후 잔여 사업으로 존속하는 두산엔진㈜의 발행주식 중 두산중공업㈜이 보유하는 지분)
- 처분 예정일 : 2018. 05. 31.
- 특기사항 없음

5) 분할합병 비율

비율 또는 가액

두산중공업㈜ 보통주 : 두산엔진㈜
분할부문 보통주 = 1 : 0.2679522 (분할합병비율)
※ 분할합병비율 = 0.5259404(분할비율) * 0.5094726(합병비율)

외부평가기관
삼일회계법인

※ 분할합병 관련 보다 상세한 사항은 당사 및 두산중공업㈜의 공시를 참조하시기 바랍니다.

12. 직접금융자금의 사용

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제7회무보증
공모사채
2013년 07월 05일
운영자금(56,678)
시설자금(33,322)
90,000
운영자금(56,678)
시설자금(33,322)
90,000
-

제8-1회담보부

공모사채

2017년 04월 26일

차환자금(90,000)

90,000

차환자금(90,000)

90,000

-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제8-2회담보부

사모사채

2017년 04월 26일

차환자금(10,000)
운영자금(30,000)

40,000

차환자금(10,000)

운영자금(30,000)

40,000
-

13. 합병등의 사후정보

- 해당사항 없음

14. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

15. 녹색경영
가. 환경규제 사항
(1) 당사는 사업장의 체계적인 환경관리를 위해 국제표준인 ISO 14001 경영시스템을 구축하여 운영하고 있으며, 친환경사업장 실현을 위해 지속적인 개선활동으로 Risk를 사전관리하고 있습니다.
 - 인증기관 : DNV-GL (Det Norske Veritas & GL)
 - 기간 : 2007~2019
※ 2018년 ISO 14001: 2015 개정규격 전환심사 예정

(2) 또한 신규 환경규제인 화학물질관련법(화관법,화평법) 및 탄소배출권거래제 시행에 따른 사업장 관리체계를 구축하여 법규 준수를 목표로 대응하고 있습니다.
 1) 화학물질관리법
 - 화학물질 전수조사 실시 및 인벤토리(Inventory) 구축
 - 화학물질관리시스템 도입(ERP 연동)
 - 장외영향평가서 및 위해관리계획서 작성

 2) 탄소배출권거래제
 - 온실가스관리절차서 제정
 - 배출권매매거래시스템 매뉴얼 제정
 - 온실가스·에너지 종합관리시스템(GEMS) 구축 

3) 환경오염피해배상책임및구제에관한법률
 - 환경책임보험 가입(배상한도1,000억, 매년 6월말 갱신)
 
 (3) 인근지역의 환경정화 및 봉사활동 등 녹색경영을 실시하여 기업의 사회적 책임(CSR) 경영을 준수하고 존경받는 기업이 되고자 최선의 노력을 기울이고 있습니다. 또한 매년 CSR보고서를 발간하여 녹색경영 및 환경관리 활동을 외부 이해 관계자에게 공개하고 있습니다.

2017년 당기말 현재 환경 법규 위반 및 행정처분 사항은 발생되지 않았습니다.

나. 사업장 환경규제 

제품 생산과정에서 발생되는 환경오염물질 저감을 위하여 생산공정에서 최소화 활동을 실시하고 있으며 발생된 오염물질에 대하여는 최적의 방지설비를 구축하여 제거하고 있습니다. 설비의 적정가동상태는 관할 환경청 및 지자체로부터 주기적으로 지도ㆍ점검을 수행하고 있습니다. 당사는 현재 환경관리 우수등급 사업장에 부여되는 "자율점검업소" 지정 사업장입니다. 당사의 주요 환경오염 배출원은 대기, 수질, 폐기물, 토양으로 분류됩니다.
 
(1) 대기관리
주요 대기오염물질의 발생은 도장공정의 가스상 물질이며, 집진기(흡착시설)를설치하여 법적 배출허용기준을 준수하고 있으며, 방지시설의 정기적 검사, 측정으로 최적의 효율을 유지하고 있습니다. 집진기 최적의 성능을 유지하기 위하여 주기적으로 활성탄 및 백필터를 교체하고 있으며 전담관리 Part에 의해 모니터링을 실시하고 있습니다.

(2) 수질관리
수질오염물질은 공정에서 발생되는 세척폐수이며, 전량 전문처리업체에 위탁처리하고 있습니다. 폐수를 보관하는 탱크는 유출방지설비를 구축하고 있으며 일일점검을 통하여 철저히 관리하고 있습니다. 또한 당사의 모든 우수 최종배출구에 자동 모니터링 시스템 및 차단설비를 구축하여 환경유해물질 외부유출을 원천차단하고 있습니다. 
 
(3) 폐기물관리
폐기물은 지정된 장소에 보관 후 전문업체에 위탁처리하고 있으며, 자원재활용을 통해 발생을 최소화하고 있습니다.
또한 폐기물집하장 및 공장내 보관장소에 화재감지기를 설치하여 화재를 예방하고 있습니다.

(4) 토양관리
토양오염은 유류탱크의 철저한 점검 및 주위 토양오염도 검사를 실시하여 토양오염을 사전 예방하고 있습니다. TPX(석유계총탄화수소) 정기, 수시 검사를 통하여 토양오염 여부를 모니터링하고 있습니다.
 
(5)
악취관리

창원국가산업단지는 악취관리지역으로 지정되어 있으며, 이에 도장장에서 발생되는 복합악취 및 지정악취를 철저히 관리하고 있습니다. 또한 악취관리법에 의거 악취배출시설현황, 방지계획서, 악취농도 검사 등 법적인 사항을 수행하고 악취저감활동을 지속적으로 수행하고 있습니다.
지자체 악취경보시스템 발동시는 매뉴얼에 따라 점검 및 개선조치를 실시하고 있습니다.

(6) 화학물질관리
유해 화학물질 영업허가 대상 사업장에는 해당되지 않으나, 화학물질의 수입, 취급시 Risk를 줄이기 위하여 화학물질 인벤토리를 구축 운영하고 있습니다. 또한 구매, R&D 등 유관부서의 화학물질 업무 R&R을 명확히 하여 진행하고 있습니다. 

(7) 당사에서 대응하고 있는 환경관련법은 다음과 같습니다.
1) 환경오염물질 규제 : 대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 
 폐기물관리법, 토양환경보전법
2) 온실가스 배출규제 : 저탄소 녹색성장 기본법, 탄소배출권거래제
3) 기타 관련규제 : 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률, 화학물질관리법, 
 소음진동관리법, 악취관리법, 환경오염 피해배상 책임 및 구제에
 관한 법률, 자원순환법

다. 기후변화이슈 대응

(1)
온실가스 배출량 검증 및 관리
기후변화 정책에 대응하기 위하여 온실가스 감축활동을 실시하고 있으며 매년 배출량을 외부검증기관에 의뢰하여 데이터에 대한 신뢰성을 확보하고 정부에 제출하고 있습니다.

- 검증기관 : DNV-GL
 - 온실가스 배출량 (단위 : tCO₂

)

연도
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

온실가스 배출량

29,492

32,477

27,374

38,470
30,302

2017년도 온실가스 배출량은 29,492 tCO₂('18년 상반기 정부검증 후 확정)이
며,
탄
소배출권거래제에 따른 정부 배출할당량을 준수하였습
니
다
.

당사는 온실가스 배출권 거래제 대상 사업장으로 매년 할당량 준수를 위한 계획을 수립하고 절전 및 고효율 설비 개선 활동 등을 수행하고 있습니다. 또한 탄소배출권 거래제의 체계적 대응을 위하여 탄소매매 거래시스템, 모니터링 계획, 할당신청서 이행업무를 철저히 준수하고 있습니다.

-
배출권거래제 1차계획기간('15~'17년) 배출권 할당량

총수량(톤)

2017년

2016년

2015년

114,065

37,733

38,102

38,656

(2) 기후변화 정보 공개
당사는 투자자 및 외부 이해관계자들에게 기후변화에 관하여 정보를 제공하고 정보등록기관 활동에 참여하고 있습니다.
-주요활동: 환경정보공개시스템등록, ESG 평가 
-주관: 환경부, 한국기업지배구조원(CGS)
-주요공개내용: 탄소배출량, 기타 사업장현황 정보 등

(3) 녹색경영 대응전략 수립
녹색경영의 활성화를 위해 외부 컨설팅을 실시하고 그 결과를 바탕으로 현수준을 파악하여 단기 및 중장기 전략방향을 수립하였습니다. 수립된 실행계획을 단계적으로 추진하여 녹색경영 활동을 글로벌 수준으로 도약시키기 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다.

-2017년: 이해관계자 대응 프로세스 확립
-2018년: 탄소배출권 매매 의사결정 프로세스 정립 등
-2019년: 온실가스 관리시스템 도입 등

16. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

- 해당사항 없음

17. 조건부자본증권의 전환/채무재조정 사유의 변동현황
 - 해당사항 없음

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음