한일홀딩스 — 투자설명서 (20180417)
제출인: 한일홀딩스

투자설명서
1.5
한일시멘트

투 자 설 명 서

2018 년 04 월 17 일

한일시멘트 주식회사

한일시멘트(주) 제66-1회 무기명식 이권부 무보증사채
한일시멘트(주) 제66-2회 무기명식 이권부 무보증사채

금 일천삼백억원(\130,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 17일

2. 모집가액 :

제66-1회 무기명식 이권부 무보증사채 80,000,000,000원
제66-2회 무기명식 이권부 무보증사채 50,000,000,000원

3. 청약기간 :

2018년 04월 17일

4. 납입기일 :

2018년 04월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한일시멘트(주) - 서울특별시 강남구 강남대로 330
 신한금융투자(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 미래에셋대우(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

180417_대표이사서명_투자설명서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

투자설명서 이용 시 유의사항 안내문

위 핵심투자위험은 투자설명서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다. 분할신설회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이고, 분할존속회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 사명 변경 후 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.
자세한 내용은 당사가 2018년 04월 05일 공시한 증권신고서(분할) 및 이후 동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

향후 분할이 실행(2018년 07월 01일)될 경우 분할신설법인은 회사채
일부
(금번 발행예정인 제66-1회 및 제66-2회 포함) 및 일부 부채를 이전받게 됩니다.

분할 관련 위험요소 기재 시 "당사"를 아래와 같이 구분하여 기재하였으며, 그 외에는 "당사"로 기재하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

- 한일시멘트 주식회사(가칭) : "분할신설회사" 
- 한일홀딩스 주식회사(가칭) : "분할존속회사"

구 분
내 용

사업위험

[지주회사의 법적 요건 및 자회사들의 경영실적에 따른 위험]

가. 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 등 투자사업부문을 영위하며 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지하는 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.
지
주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의 영업환경이 악화될 경우 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[분할존속회사에 대한 최대주주 등의 지배력 확대와 관련된 위험]

나. 분할되는 회사의 최대주주 및 특수관계자는 본 분할 후 주식매매, 공개매수, 현물출자 또는 주식의 포괄적 교환 등의 방법을 통하여 분할존속회사의 지분을 추가 취득할 수 있습니다. 만약 이를 통해
최대주주 및 특수관계자의 지배력이 확대 될 경우에는 배당수익, 임대수익, 용역수익 등의 거래 시 거래조건 등에 대한 합리성 및 적정성이

확보되지 않을 경우

높아진 지배력을 이용한 부적절한 내부 거래 내지 부당한 부의 이전과 관련된 의혹이 제기될 가능성
이 있습니다. 실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 등과 같은 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[시멘트 산업 경쟁 관련 위험]

다. 시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다.
대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업
으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으나,
시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁 재발에 의한 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

[시멘트 산업 성장성 관련 위험]

라.
시멘트 산업은 전형적인 내수산업이자 성장한계산업으로서, 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다.
시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다.
시멘트업 시장의 성장성에 한계가 있다는 점
투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.

[전방산업 관련 위험]

마. 시멘트 산업은 전방산업인
건설 경기
와
높
은 상관관계
를 가지고 있습니다. 건설경기 선행지표인
건설공사수주액과 건축허가면적이 2014년까지 하락추세 속 횡보세를 보였으며, 2015년 반등하였지만 이는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연/유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 단기적으로 집중된 결과 미분양 지속적으로 감소하였으며 최근 등락하는 모습을 보이고 있습니다.
부동산 경기 과열에 대한 우려 및 가계부채 대책 등과 어우려져 건설공사수주액과 건축허가면적의 추가적인 상승이 지속되기는 힘들것으로 예상됩니다. 또한 건설경기실사지수(CBSI)도 낮은 수준에서 횡보하고 있어 당분간 건설경기의 급격한 회복을 기대하기는 어렵다고 판단됩니다.
이와 같이
건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

[에너지원 가격 변동 위험]

바. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나
시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 전력요금의 상승에 따라 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

[시멘트 가격 변동 위험]

사. 시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수로, 시멘트 업계는 건설경기의 지속적인 침체와 경쟁으로 인한 시멘트 가격하락으로 적정한 이익을 달성하지 못해왔습니다. 이에 2011년 이후 시멘트 가격을 인상시켰으나
산업용 전력요금 인상과 노무비 등으로 인한 주요 제조 경비의 상승 및 수요 감소에 따라 실질적인 수익성 개선 정도는 더딘 상황입니다. 따라서 향후 시멘트 가격의 변동 및 수익성 개선에 대한 모니터링이 필요합니다.

[가동률 저하 위험]

아.
시멘트 산업의 전반적인 가동률 저하로 인한 고정비 부담 증가로 단위당 원가가 상승함에 따라 수익성이 낮아질 수 있습니다.

이는 시멘트 산업의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

[정부의 규제 위
험]

자.
시멘트 산업은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어
관련 규제 강화 등 정부의 시책 변동시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
배출가스 감축 등 친환경사업과 연결된 당사의 향후 투자계획에 따라 당사의 수익성 및 재무적 안정성이 저해될 가능성
도 존재합니다.

[레미탈 산업 위험]

차.
레미탈은 주택 건설에 주로 사용되는 배합 건축 자재
로서 유럽과 같은 건축 선진국에서는 일반화 되어있으며, 국내 건설시장에서도 확산되고 있는 추세입니다. 시멘트를 주원료로 하여 시멘트의 전방 제품으로 볼 수 있으며 제품의 중량이 커 운반비의 비중이 큰 산업
입니다.

과점체제인
몰탈 제품 시장 특성상 출혈경쟁이 재발할 가능성은 높지 않지만, 출혈경쟁 발생으로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[레미콘 산업 위험]

카.
레미콘 산업은 공정 과정의 특성 상 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상 출하가 불가능한 지역형 산업
입니다. 또한, 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적이라는 레미콘 제품의 특성을 고려할 때,
도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형산업
이라는 특성을 지니고 있습니다. 

[레미콘산업 물적 유통비용 위험]

타. 레미콘 산업은 물적 유통이 중요시 되는 산업입니다.
레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징을 가지고 있어 레미콘트럭 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요합니다.
물적 유통의 한계는 성수기 적기공급의 문제를 야기할 수 있다는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

[시멘트업계 M&A 관련 위험]

파. 국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(당사, 아세아시멘트,현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 89%를 점유하고 있었습니다.

2015년 이후 동양, 쌍용, 한라, 현대시멘트의 대주주가 교체되면서 시멘트업계의 M&A가 가속화 되었습니다.
한편, 현재
시장점유율 1위인 쌍용양회공업의 최대주주가 사모펀드인 점을 감안하면 추후 쌍용양회공업이 M&A시장에 매물로 등장할 가능성이 존재합니다.
쌍용양회공업의 인수합병이 진행될 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[테마파크 산업 위험]

하. 당사의 종속회사인
(주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영 중에 있으며, 캘리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체를 운영하고 있습니다.
테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는
선
택에 기반한 소비로
서
개인구매력 및 소비성향에 민감한 영향
을 받고 있으며, 특성상 계절 변동에 영향을 받습니다. 또한
외

식산업의 경우
인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구
받고 있습니다.
최근 부각되고 있는
가계경제악화가 지속될 경우, 외형 성장 및 수익률 등에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[지주회사 요건 충족에 대한 위험]
가. 향후 공정거래법상 지주회사 요건 충족 시 회사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다. 또한 지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다. 분할존속회사의 2017년 3분기말 별도기준 부채비율은 55.8%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황입니다.) 

한편, 분할존속회사는 지주회사 성립요건 중에서 총자산 중 자회사 지분가액 비율 50% 이상, 자회사 이외 계열사 지분보유불가, 계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 불가, 자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분보유 불가, 손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한 및 지주회사체제내 금융회사 지분소유 금지 등은 2017년 3분기말 현재 미충족하고 있습니다.

이
와 관련하여 당사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 분할존속회사로 하여금 분할 이후 일정한 시점에 주식매매, 공개매수, 현물출자 등의 방법을 통하여 분할존속회사가 분할신설회사 등 자회사의 지분을 추가 취득하도록
할

예정이며, 보
유중인 금융회사 지분매각 및 합병등을 통해

위와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있습니다.

다만, 아직 그
실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획은
확
정되지 않았습니다.
단, 지주회사
전환후 2년이내
에 상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④) 될 수 있으며, 이는 회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 부정적 영향을 미쳐 기업가치 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자시 유의하시기 바랍니다.

[자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

나. 지주회사의 특성상
향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 채무보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며, 이에따라 분할존속회사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며, 이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 주요 자회사인 현대시멘트(주)관련 위험]

다. 현대시멘트는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인해 워크아웃에 돌입하였으며, 이후 채권단의 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였으며, 2017년 7월 에이치엘케이홀딩스(주)가 채권단 보유 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하며 워크아웃이
종료되었습니다.
현대시멘트의
2017년 매출액은 전년대비 8.0% 감소한

3,487억원

이며, 영업이익은 53.4% 감소한 249억원을 기록
하였으나, 출자전환부채평가이익(400억) 등으로
인해 당기순이익은 615억원으로 흑자전환 하였습니다.
향후 수익성 악화, 우발채무 등이 발생할 경우 분할존속회사의 재무상태에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[현대시멘트 인수합병 관련]

라.
당사는 시멘트사업 확대 및 경쟁력 강화를 위해 당사의 종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)를 통해 2017년 07월 18일자로 현대시멘트(주)의 지분 84.56%를 취득
하였습니다. 생산능력기준 업계 6위인 현대시멘트(주) 지분취득으로 핵심사업부문인 시멘트 사업부문의 경쟁력 강화 및 수익성 개선을 예상하고 있습니다. 하지만
향후 경쟁상황의 변동, 건설업 경기 불황 및 지분취득과정에서 발생 된 재무부담 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

[매출액 및 영업수익성 변동 위험]

마. 당사의
2017년 연결기준 매출액은

전년대비 9.2% 증가한 1조 5,743억원을 기록했고,
영업이익은 30.8% 증가한 1,328억원을 기록하였습니다. 이는 레미콘 부문의 실적악화에도 불구하고 레미탈부문의 흑자전환 및 현대시멘트 연결대상 편입의 영향으로 판단됩니다.

&& 당사는 건자재산업에서의 안정적인 시장지위를 바탕으로 양호한 재무수익성을 유지하고 있지만, 전방산업인
건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우 당사의 재무수익성에 부정적인 영향
을
미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]

바.
당사의
2017년말
연

결기준 총차입금은 2016년말 대비 8,261억원 증가한 1조 276억원을 기록하였으며, 순차입금은 9,160억원 증가한 7,696억원을 기록
하였습니다.

이는
현대시멘트(주) 지분취득과정에서
회사채발행을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트
(주)
가 연결대상 종속회사로 편입
되면서 차입금이
증가하였기 때문
입니다.

차입금 증가에 기인하여 당

사
의

2017년말 연결기준 부채비율은 2016년말 대비 62.2%p. 증가한 103.5%를 기록하였습니다.

차입상환의 주요 재원인 영업수익성이 악화되거나 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 당사의 재무 부담이 가중될
수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 관련 위험]

사.

지배회사인 한일시멘트 주식회사는 보고서 작성기준일 현재 총 22개(국내 19개, 국외 3개)의 계열회사를 가지고 있으며, 계열회사 중 상장된 회사는 현대시멘트㈜, 한일네트웍스㈜ 총 2개사이며, 나머지 회사는 비상장입니다. 당사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

계열회사의 경영
환
경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[우발부채 위험]

아.
증권신고서 제출일 현재,
분할
존속회사와 분할신설회사는 분할전 담보 및 지급보증 등 우발채무에 대하여 연대하여 변제할 책임을 부담
할 계획입니다. 이에 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에
남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재
하였습니다. 이와 같은 우발채무의 발생가능성은 신고서 제출일 현재 예측하기 어려우며,
미래 발생가능한 우발채무는 분할당사회사들의 재무 건전성에 악영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

[서울랜드 운영사업자 재선정 관련 위험]

자. 당사의 종속회사인 (주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영중에 있습니다. (주)서울랜드는 서울시에 기부채납한 공원시설에 대한 무상사용기간이 만료되어 토지 및 시설물 사용료를 지급하면서 사용기간을 연장하고 있으며 서울시로부터 2017년 5월 (주)서울랜드가 서울랜드 운영사업자로 재선정됨에 따라, 2022년 5월까지 계약기간이 연장되어 사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나,
향후 서울랜드 운영사업자 재선정 관련 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

차.
20
17년말 현재 연결기준 당사가 보유한 3년이 초과된
장기미회수채권은 약 100억원
으로 상대적으로 소규모이나, 향후 거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한
거래처의 경영상태 악화 등이 발생할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기미회수채권이 발생할 위험
이 존재합니다.
한편, 당사는
연결기준

총자산의 5.06%(1,689억원)를 재고자산으로 보유
하고 있습니다. 당사의 2017년
연결기준 재고자산회전율은 2016년말 대비 감소한 수준인 9.0회를 기록하였으며, 재고자산회전기간은 40.6일을 기록하였습니다.

향후 건자재 산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

카.

당사의 2017년 별도기준 특수관계자 매출의 규모는 381억원으로 2017년 별도기준 매출액 1조 668억원의 3% 수준입니다.
특수관계자에 대한 매출의 53.5%는 한일산업에 대한 매출이며

레미콘의 핵심재료로 시멘트가 사용되는 특성상 향후에도 이러한 관계는 유지될 것으로 전망되나, 지속적인 특수관계자와의 거래 및 거래 공정성 측면에서 향후 공급선 다양화 및 경쟁입찰 등이 일부 도입될 경우 당사 및 당사 연결실체의 수익성이 악화
될 수 있는 점 투자자 여러분 께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.

본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 17일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다. 

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금
융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아. 본 사채는
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A+등급을 받은 바 있습니다.

자.
한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다.

본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 부분 등 투자사업부문 등에, 분할신설회사는 시멘트사업부문 등 분할대상사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.
상기 분할은 주주총회 특별결의 사항으로 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다.

자세한 내용은 분할되는 회사가 기공시한 증권신고서(분할)(2018년 04월 05일 최초 제출) 및
동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
66-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
80,000,000,000
모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

권면이자율
2.799

발행수익률
2.799
상환기일
2021년 04월 17일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
GS타워대기업
금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+ / A+

NICE신용평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
5,000,000
50,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 17일
2018년 04월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
80,000,000,000

발행제비용

217,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 09일 09시~16시 30분 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

회차 :
66-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
권면이자율
3.369

발행수익률
3.369
상환기일
2023년 04월 17일

원리금
지급대행기관
㈜신한은행
GS타워대기업
금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

A+ / A+

NICE신용평가(주)/ 한국신용평가(주)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
미래에셋대우
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

인수
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.10%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 17일
2018년 04월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
50,000,000,000

발행제비용

130,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 09일 09시~16시 30분 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차: 제66-1회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
80,000,000,000

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
2.799

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한
이자지급기일은 다음과 같다.
 2018년 07월 17일, 2018년 10월 17일, 2019년 01월 17일, 2019년 04월 17일,
 2019년 07월 17일, 2019년 10월 17일, 2020년 01월 17일, 2020년 04월 17일,
 2020년 07월 17일, 2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 17일.

신용평가 등급

NICE신용평가(주) A+ / 한국신용평가(주) A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2021년 04월 17일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2018.04.17

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국증권금융(주)

원리금 지급
대행기관
회 사 명
(주)신한은행 GS타워대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 09일 09시~16시 30분 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

[회 차: 제66-2회]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

권 면 총 액
50,000,000,000

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 실물 발행하지 않고 공사채 등록법에 따라 등록 발행을 원칙으로 하므로 채권의 권종 및 번호에 관한 사항은 구별 기재하지 않음.

이 자 율
3.369

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하며, 각 3개월분의 이자를 후지급한다. 이자지급기일이 은행휴업일인 경우에는 그 다음 영업일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급하되, 동 연체대출 최고이율이 연체시점에 적용되는 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다.

이자지급 기한

이자지급기일은 다음과 같다.
 2018년 07월 17일, 2018년 10월 17일, 2019년 01월 17일, 2019년 04월 17일,
 2019년 07월 17일, 2019년 10월 17일, 2020년 01월 17일, 2020년 04월 17일,
 2020년 07월 17일, 2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 17일,
 2021년 07월 17일, 2021년
10월 17일, 2022년 01월 17일, 2022년 04월 17일,
 2022년 07월 17일, 2022년 10월 17일, 2023년 01월 17일, 2023년 04월 17일.

신용평가 등급

NICE신용평가(주) A+ / 한국신용평가(주) A+

상환방법 및 기한
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 17일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고 상환기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다.

납 입 기 일
2018.04.17

등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
한국증권금융(주)

원리금 지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 GS타워대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 22일에 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채의 발행가액 및 수익률을 확정하기 위한 수요예측은 2018년 04월 09일 09시~16시 30분 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 진행될 예정임. 
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 재무팀장 등
- 대표주관회사 : 담당 임원, 부서장 및 팀장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

(1) 수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이
발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

- 제66-1회 

① 최저 신청수량: 100억원

② 최고 신청수량: 발행예정금액

③ 수량단위: 100억원

④ 가격단위: 0.01%p.

- 제66-2회

① 최저 신청수량: 50억원

② 최고 신청수량: 발행예정금액

③ 수량단위: 50억원

④ 가격단위: 0.01%p.

(2) 배정대상 및 기준
"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항) 및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)

가. 배정기준 운영 

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다

"무보증사채 수요예측 모범규준" 제5조(배정에 관한 사항)에 따라 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다.)에 대해 우대하여 배정합니다. 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법을 참고하시기 바랍니다.

(3) 유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제4조(공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용) 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 2018년 04월 11
일 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 

(4) 금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예
측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여
물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

다. 공모희망금리 산정

(1) 공모희망금리 산정 결정
대표주관회사인 신한금융투자(주)는 한일시멘트(주)의 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 한일시멘트(주)의 국고금리 대비 민평금리 스프레드 동향, 유사 업종 회사의 최근 회사채 발행금리, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장동향 및 전망등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제66-1회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

[제66-2회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p ~ +0.15%p를
가산한 이자율로 결정하였습니다.

(2) 공모희망금리 산정 근거

대표주관회사인 신한금융투자(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

① 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '한일시멘트(주) 회사채 3년 만기 및 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.) 

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위: %)

항목
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

한일시멘트㈜
개별민평 3년
2.695
2.864
2.790
2.780
2.782

한일시멘트㈜
개별민평 5년
3.399
3.428
3.406
3.433
3.416

출처: Bondweb

②
민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)
에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 제공하는 "A+등급" 3년 만기 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위: %)

항목
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

"A+" 3년 만기 회사채 수익률
3.075
3.084
3.090
3.090
3.084

"A+" 5년 만기 회사채 수익률
3.529
3.558
3.536
3.553
3.544

출처: Bondweb

③ '한국금융투자협회'가 발표하는 '특정 잔존기간 수익률'의 국고채권 3년 및 국고채권 5년의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 ①, ② 산술평균 금리간의 스프레드

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위: %, bp)

국고금리 3년
국고금리 3년 대비 
한일시멘트(주) 개별민평 3년
수익률 스프레드
국고금리 3년 대비
"A+" 등급민평 3년
수익률 스프레드

2.168
61.4
91.6

출처: Bondweb

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위 : %, bp)

날짜
국고3년
A+등급 3년
한일시멘트 3년
개별민평 스프레드
등급민평 스프레드

2018-04-04
2.168
3.084
2.782
61.4
91.6

2018-04-03
2.193
3.118
2.816
62.3
92.5

2018-04-02
2.225
3.141
2.838
61.3
91.6

2018-03-30
2.216
3.142
2.840
62.4
92.6

2018-03-29
2.227
3.144
2.842
61.5
91.7

2018-03-28
2.222
3.148
2.845
62.3
92.6

2018-03-27
2.232
3.151
2.849
61.7
91.9

2018-03-26
2.244
3.171
2.869
62.5
92.7

2018-03-23
2.223
3.148
2.846
62.3
92.5

2018-03-22
2.256
3.171
2.868
61.2
91.5

2018-03-21
2.291
3.213
2.910
61.9
92.2

2018-03-20
2.286
3.211
2.908
62.2
92.5

2018-03-19
2.275
3.201
2.898
62.3
92.6

2018-03-16
2.276
3.196
2.894
61.8
92.0

2018-03-15
2.268
3.194
2.891
62.3
92.6

2018-03-14
2.274
3.195
2.892
61.8
92.1

2018-03-13
2.301
3.225
2.923
62.2
92.4

2018-03-12
2.305
3.232
2.929
62.4
92.7

2018-03-09
2.293
3.227
2.924
63.1
93.4

2018-03-08
2.286
3.217
2.914
62.8
93.1

2018-03-07
2.297
3.227
2.925
62.8
93.0

2018-03-06
2.312
3.235
2.932
62.0
92.3

2018-03-05
2.311
3.230
2.927
61.6
91.9

2018-03-02
2.290
3.235
2.933
64.3
94.5

2018-02-28
2.266
3.197
2.895
62.9
93.1

2018-02-27
2.258
3.193
2.890
63.2
93.5

2018-02-26
2.263
3.192
2.889
62.6
92.9

2018-02-23
2.285
3.216
2.914
62.9
93.1

2018-02-22
2.303
3.234
2.931
62.8
93.1

2018-02-21
2.306
3.246
2.944
63.8
94.0

2018-02-20
2.316
3.254
2.951
63.5
93.8

2018-02-19
2.302
3.241
2.938
63.6
93.9

2018-02-14
2.265
3.202
2.899
63.4
93.7

2018-02-13
2.278
3.211
2.908
63.0
93.3

2018-02-12
2.302
3.246
2.944
64.2
94.4

2018-02-09
2.278
3.228
2.926
64.8
95.0

2018-02-08
2.272
3.218
2.916
64.4
94.6

2018-02-07
2.248
3.183
2.879
63.1
93.5

2018-02-06
2.253
3.202
2.898
64.5
94.9

2018-02-05
2.287
3.232
2.928
64.1
94.5

2018-02-02
2.250
3.187
2.883
63.3
93.7

2018-02-01
2.249
3.198
2.895
64.6
94.9

2018-01-31
2.274
3.214
2.910
63.6
94.0

2018-01-30
2.304
3.250
2.946
64.2
94.6

2018-01-29
2.281
3.235
2.931
65.0
95.4

2018-01-26
2.222
3.164
2.860
63.8
94.2

2018-01-25
2.215
3.154
2.850
63.5
93.9

2018-01-24
2.197
3.137
2.834
63.7
94.0

2018-01-23
2.192
3.130
2.826
63.4
93.8

2018-01-22
2.203
3.147
2.843
64.0
94.4

2018-01-19
2.170
3.114
2.810
64.0
94.4

2018-01-18
2.172
3.107
2.803
63.1
93.5

2018-01-17
2.227
3.150
2.847
62.0
92.3

2018-01-16
2.225
3.160
2.856
63.1
93.5

2018-01-15
2.223
3.171
2.867
64.4
94.8

2018-01-12
2.174
3.108
2.804
63.0
93.4

2018-01-11
2.152
3.093
2.789
63.7
94.1

2018-01-10
2.172
3.117
2.813
64.1
94.5

2018-01-09
2.149
3.096
2.793
64.4
94.7

2018-01-08
2.135
3.074
2.770
63.5
93.9

2018-01-05
2.099
3.038
2.734
63.5
93.9

주) '개별민평금리 스프레드' = '3년 만기 개별민평금리' - '3년 만기 국고금리' 
 '등급민평금리 스프레드' = '3년 만기 A+ 등급민평금리' - '3년 만기 국고금리'
출처: 한국금융투자협회, Bondweb

3년 개별민평 추이_예비.jpg
3년 개별민평 추이_예비

3년 등급민평 추이_예비.jpg
3년 등급민평 추이_예비

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위: %, bp)

국고금리 5년
국고금리 5년 대비 
한일시멘트(주) 개별민평 5년
수익률 스프레드
국고금리 5년 대비
"A+" 등급민평 5년
수익률 스프레드

2.394
102.2
115.0

출처: Bondweb

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위 : %, bp)

날짜
국고5년
A+등급 5년
한일시멘트 5년
개별민평 스프레드
등급민평 스프레드

2018-04-04
2.394
3.544
3.416
102.2
115.0

2018-04-03
2.422
3.581
3.453
103.1
115.9

2018-04-02
2.443
3.589
3.461
101.8
114.6

2018-03-30
2.427
3.579
3.451
102.4
115.2

2018-03-29
2.444
3.589
3.461
101.7
114.5

2018-03-28
2.436
3.591
3.463
102.7
115.5

2018-03-27
2.462
3.610
3.482
102.0
114.8

2018-03-26
2.464
3.620
3.492
102.8
115.6

2018-03-23
2.434
3.588
3.460
102.6
115.4

2018-03-22
2.484
3.625
3.498
101.4
114.1

2018-03-21
2.512
3.660
3.533
102.1
114.8

2018-03-20
2.513
3.662
3.535
102.2
114.9

2018-03-19
2.500
3.651
3.523
102.3
115.1

2018-03-16
2.500
3.645
3.518
101.8
114.5

2018-03-15
2.494
3.645
3.518
102.4
115.1

2018-03-14
2.512
3.655
3.528
101.6
114.3

2018-03-13
2.555
3.696
3.568
101.3
114.1

2018-03-12
2.564
3.712
3.584
102.0
114.8

2018-03-09
2.533
3.691
3.566
103.3
115.8

2018-03-08
2.519
3.669
3.544
102.5
115.0

2018-03-07
2.526
3.678
3.553
102.7
115.2

2018-03-06
2.549
3.700
3.575
102.6
115.1

2018-03-05
2.550
3.686
3.561
101.1
113.6

2018-03-02
2.544
3.705
3.580
103.6
116.1

2018-02-28
2.519
3.671
3.546
102.7
115.2

2018-02-27
2.508
3.669
3.544
103.6
116.1

2018-02-26
2.521
3.666
3.541
102.0
114.5

2018-02-23
2.542
3.692
3.567
102.5
115.0

2018-02-22
2.561
3.712
3.587
102.6
115.1

2018-02-21
2.563
3.720
3.595
103.2
115.7

2018-02-20
2.571
3.734
3.609
103.8
116.3

2018-02-19
2.565
3.724
3.599
103.4
115.9

2018-02-14
2.531
3.673
3.548
101.7
114.2

2018-02-13
2.541
3.697
3.572
103.1
115.6

2018-02-12
2.566
3.726
3.601
103.5
116.0

2018-02-09
2.525
3.692
3.567
104.2
116.7

2018-02-08
2.516
3.681
3.556
104.0
116.5

2018-02-07
2.494
3.636
3.509
101.5
114.2

2018-02-06
2.504
3.671
3.545
104.1
116.7

2018-02-05
2.557
3.716
3.590
103.3
115.9

2018-02-02
2.535
3.676
3.550
101.5
114.1

2018-02-01
2.538
3.699
3.573
103.5
116.1

2018-01-31
2.570
3.721
3.595
102.5
115.1

2018-01-30
2.592
3.757
3.631
103.9
116.5

2018-01-29
2.559
3.731
3.605
104.6
117.2

2018-01-26
2.492
3.653
3.527
103.5
116.1

2018-01-25
2.480
3.638
3.512
103.2
115.8

2018-01-24
2.459
3.618
3.492
103.3
115.9

2018-01-23
2.461
3.610
3.484
102.3
114.9

2018-01-22
2.461
3.623
3.497
103.6
116.2

2018-01-19
2.443
3.600
3.474
103.1
115.7

2018-01-18
2.430
3.583
3.456
102.6
115.3

2018-01-17
2.469
3.614
3.488
101.9
114.5

2018-01-16
2.468
3.623
3.496
102.8
115.5

2018-01-15
2.483
3.645
3.518
103.5
116.2

2018-01-12
2.430
3.587
3.460
103.0
115.7

2018-01-11
2.410
3.570
3.443
103.3
116.0

2018-01-10
2.449
3.610
3.484
103.5
116.1

2018-01-09
2.380
3.551
3.424
104.4
117.1

2018-01-08
2.358
3.519
3.393
103.5
116.1

2018-01-05
2.343
3.501
3.375
103.2
115.8

주) '개별민평금리 스프레드' = '5년 만기 개별민평금리' - '5년 만기 국고금리' 
 '등급민평금리 스프레드' = '5년 만기 A+ 등급민평금리' - '5년 만기 국고금리'
출처: 한국금융투자협회, Bondweb

5년 개별민평추이_예비.jpg
5년 개별민평추이_예비

5년 등급민평추이_예비.jpg
5년 등급민평추이_예비

최근 3개
월간 한일시멘트(주) 3년 개별민평 및 3년 A+등급민평금리는
각각 2.734% ~ 2.951%, 3.038% ~ 3.254%를 기록하고 있습니다.
또한, 최근 3개월간 3년물 기준 개별민평 스프레드와 등급민평 스프레드는 각각 61.2bp ~ 65.0bp, 91.5bp ~ 95.4bp 범위 내에서 움직이는 모습입니다.

5년물의 경우, 한일시멘트(주) 5년 개
별민평 및
및 5년 A+등급민평금리는
각각 3.501% ~ 3.757%, 3.375% ~ 3.631%를 기록하고 있습니다.
또한, 최근 3개월간 5년물 기준 개별민평 스프레드와 등급민평 스프레드는 각각 101.1bp ~ 104.6bp, 113.6bp ~ 117.2bp 범위 내에서 움직이는 모습입니다

.

⑤
최근 6개월간
(2017.10.05~2018.04.04)
동일등급(A+) 동일만기(3/5년) 회사채 발행사례 

[기준일: 2018년 04월 04일]
(단위 : 억원, %)

신용
등급
만기
종목명
발행일
발행
금액
공모희망금리
발행확정금리
(수요예측 후)
발행결정
금리

A+
3년
효성261-1
2018-03-16
1,000

개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.

-4bp
3.109

대성에너지5
2018-03-09
500

개별민평 -0.15%p. ~ +0.15%p.

-10bp
2.866

SK머티리얼즈18-1
2018-03-02
1,100

개별민평 -0.25%p. ~ +0.25%p.

+19bp
2.827

대성홀딩스11
2018-02-23
500

개별민평 -0.15%p. ~ +0.15%p.

+10bp
2.919

엘에스전선19-1
2018-02-09
1,000

개별민평 -0.20%p. ~ +0.10%p.

-60bp
2.751

동원F&B9-1
2017-10-31
500

개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.

-21bp
2.836

대웅제약11
2017-10-27
900

개별민평 -0.15%p. ~ +0.15%p.

-3bp
2.831

위례에너지서비스2-1
2017-10-27
1,250

등급민평 -0.15%p. ~ +0.15%p.

15bp
3.319

A+
5년
효성261-2
2018-03-16
400

개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.

-20bp
3.653

SK머티리얼즈18-2
2018-03-02
300

개별민평 -0.25%p. ~ +0.25%p.

-1bp
3.118

엘에스전선19-2
2018-02-09
300

개별민평 -0.15%p. ~ +0.15%p.

-50bp
3.328

동원F&B9-2
2017-10-31
1,000

개별민평 -0.20%p. ~ +0.20%p.

-30bp
3.203

위례에너지서비스2-2
2017-10-27
100

개별민평 -0.10%p. ~ +0.20%p.

+15bp
3.621

출처: 각사 공시자료

지난 6개월간 동일등급(A+) 동일만기(3/5년) 회사채 발행사례를 검토한 결과 대부분의 발행기업은 수요예측 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정했습니다. 개별민평금리는 민간채권평가사가 평가하는 이론적인 금리로 실제 유통금리와는 차이가 있을수 있으나 시장내에서 개별종목의 유통물 거래시 가격결정의 기준으로 주로 사용이 되고 있습니다. 따라서 최근 공모희망금리 밴드표기 방식으로 개별민평 기준 표기방식이 선호되는 이유는 회사채 신용스프레드의 단기 변동성이 큰 시장상황에서
개별종목의 발행금리를 개별민평금리로 표시되는 것이 국고채 기준 표기방식보다 변동하는 시장가격을 더 현실적으로 반영한다는 시장내 의견이 반영된 것으로 판단됩니다.

최근 동일등급 3년 만기 발행의 경우 수요예측 공모희망금리 상단을 각사 개별민평 대비 15bp ~ 25bp 수준으로 설정하였으며, 총 8건의 발행 건중 7건이 공모희망금리 상단보다 낮게 발행에 성공하였습니다. 또한 최근 동일등급 5년 만기 발행의 경우 수요예측 공모희망금리 상단을 각사 개별민평 대비 15bp ~ 25bp 수준으로 설정하였으며, 총 5건의 발행 건 모두 공모희망금리 상단보다 낮게 발행에 성공하였습니다. 이는 저금리 추세가 지속되면서 상대적으로 높은 A+등급 금리의 매력도가 높아져 기관투자자의 수요가 증가하였기 때문입니다.

본 사채의 발행회사인 한일시멘트(주)는 유가증권시장에 상장되어있는 대기업으로 통계청의 한국표준산업분류 중분류 기준 "시멘트 제조업"에 해당합니다.

상장구분
기업규모
업종구분

유가증권
대기업
시멘트 제조업

⑦ 최근 3개월간
(2018.01.05~2018.04.04)
한일시멘트(주) 유통물 거래 현황

[최근 3개월간 한일시멘트(주) 회사채 유통금리] (단위:%, bp, 백만원)

종목명
거래일자
신용등급
종목별
민평금리
수익률(%)
스프레드(bp)
거래대금
만기일

최고
최저
평균
최고
최저
평균

한일시멘트65-1
2018-03-21
A+
2.550
2.56
2.56
2.56
1
1
1
20,000
2020-04-13

한일시멘트65-1
2018-01-16
A+
2.586
2.56
2.56
2.56
-2
-2
-2
30,000
2020-04-13

출처: Bondweb

[채권시장 동향 및 종합 결론] 

2015년 12월 미연준은 고용지표 개선 등의 경기회복에 따라 기존 양적완화 정책을 점진적으로 종료하고자 기준금리를 인상하였습니다. 이어서 2016년 12월 회의에서 FOMC는 만장일치로 1년만에 25bp의 금리 인상을 단행했습니다. FOMC 성명서 내용에 따르면 경기에 대한 판단이 완만한 확장으로 변했고, 물가수준은 낮은 반면 기대인플레이션이 상당히 올랐다는 점을 지적하고 있습니다. 이후 2017년 3월과 6월, FOMC에서 미국 기준금리가 두 차례 추가 인상되었습니다.이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한 차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 이후 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 다만, 3월 21일 열린 FOMC에서는 기준금리를 0.25%p. (1.50% ~ 1.75%) 인상하였고, 연내 금리 인상 횟수 전망은 3회로 유지하였습니다. 다만 시장에서는 FOMC의 연내 금리 인상 횟수를 4회가 될 가능성이 높다고 보고 있으며 선진국을 비롯한 국내 금리 인상 속도가 가속화 될 경우 시중 금리 상승세가 지속될 가능성이 있습니다. 이러한 가운데 국내 회사채 발행시장에서는 2018년 투자기관들의 연초 자금 집행 시기에 맞춰 기업들이 발행에 나서면서 수요예측 시장이 활발한 상황이며, 2017년 초에 보였던 양호한 시장 상황이 2018년 초에도 유사하게 나타나고 있는 것으로 보여집니다.

이에 당사와 대표주관회사는 한일시멘트(주) 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채의 발행에 있어 이러한 채권시장 동향 및 상기 ①~⑦ 의 내용을 분석하여 아래와 같이 공모
희망금리를 결정하였습니다. 

공모희망금리

[제66-1회]

민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 한일시멘트(주) 3년 만기 무보증 회사채수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에서
-0.20%p. ~ +0.15%p
.를 가산한 이자율

[제66-2회]

민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 청약일 1영업일 전 제공하는 한일시멘트(주) 5년 만기 무보증 회사채수익률의 산술평균(소수점
넷째 자리 이하 절사)에서
-0.20%p. ~ +0.15%p
.를 가산한 이자율

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 66-1]
(단위:건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

8
2
6
-
-
-
16

수량

1,000
300
800
-
-
-
2,100

경쟁율

1.43 : 1
0.43 : 1
1.14 : 1
-
-
-
3.00 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 

[회차: 66-2]
(단위:건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

1
6
2
-
-
-
9

수량

100
350
200
-
-
-
650

경쟁율

0.33 : 1
1.17 : 1
0.67 : 1
-
-
-
2.17 : 1

주) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임. 

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회차: 66-1]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-5

1

200

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1

200

9.52%
200
9.52%

포함

-4

-
-

-

-

1

200

-

-

-

-

-

-

1

200

9.52%
400
19.05%

포함

-2

-
-

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

1

100

4.76%
500
23.81%

포함

-1

-

-

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

1

100

4.76%
600
28.57%

포함

2

-

-

-

-

1

200

-

-

-

-

-

-

1

200

9.52%
800
38.10%

포함

5

1

100

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

2

200

9.52%
1,000
47.62%

포함

8

1
100
-
-
-
-

-

-

-

-

-

-

1

100

4.76%
1,100
52.38%

포함

9

1

200

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1

200

9.52%
1,300
61.90%

포함

12

-

-

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

1

100

4.76%
1,400
66.67%

포함

14

2

200

1

100

-

-

-

-

-

-

-

-

3

300

14.29%
1,700
80.95%

포함

15

1

100

1

200

-

-

-

-

-

-

-

-

2

300

14.29%
2,000
95.24%

포함

20

1

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1

100

4.76%
2,100
100.00%
미포함

합계

8

1,000

2

300

6

800

-

-

-

-

-

-

16

2,100

100.00%

-

-

-

[회차: 66-2]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-40

-

-

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

1

100

15.38%

100

15.38%

포함

-18

-

-

1

50

-

-

-

-

-

-

-

-

1

50

7.69%

150

23.08%

포함

-12

-

-

-

-

1

100

-

-

-

-

-

-

1

100

15.38%

250

38.46%

포함

-10

-

-

1

50

-

-

-

-

-

-

-

-

1

50

7.69%

300

46.15%

포함

-8

-

-

2

150

-

-

-

-

-

-

-

-

2

150

23.08%

450

69.23%

포함

-6

-

-

1

50

-

-

-

-

-

-

-

-

1

50

7.69%

500

76.92%

포함

0

1

100

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1

100

15.38%

600

92.31%

포함

13

-

-

1

50

-

-

-

-

-

-

-

-

1

50

7.69%

650

100.00%

포함

합계

1

100

6

350

2

200

-

-

-

-

-

-

9

650

100.00%

-

-

-

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회차: 66-1]
(단위: 억원)

수요예측참여자
한일시멘트㈜ 3년 개별민평 대비 스프레드

-5
-4
-2
-1
2
5
8
9
12
14
15
20
합계

A사
200

200

B사

200

200

C사

100

100

D사

100

100

E사

200

200

F사

100

100

G사

100

100

H사

100

100

I사

200

200

J사

100

100

K사

100

100

L사

100

100

M사

100

100

N사

200

200

O사

100

100

P사

100
100

합계
200
200
100
100
200
200
100
200
100
300
300
100
2,100

누적 합계
200
400
500
600
800
1,000
1,100
1,300
1,400
1,700
2,000
2,100

[회차: 66-2]
(단위: 억원)

수요예측참여자
한일시멘트㈜ 5년 개별민평 대비 스프레드

-40
-18
-12
-10
-8
-6
0
13
합계

A사
100

100

B사

50

50

C사

100

100

D사

50

50

E사

100

100

F사

50

50

G사

50

50

H사

100

100

I사

50
50

합계
100
50
100
50
150
50
100
50
650

누적 합계
100
150
250
300
450
500
600
650

마. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용 

구 분
내 용

공모희망금리
[제66-1회]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다. 

[제66-2회]
수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 결정하였습니다.

유효수요의 정의
유효수요(Effetive Demand)란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
[제66-1회]
2018년 04월 09일 실시된 수요예측에 참여한 물량 중 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량

[제66-2회]
2018년 04월 09일 실시된 수요예측에 참여한 물량 중 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한일시멘트 주식회사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 수요예측에 참여한 물량

유효수요 판단기준
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다.

① 금번 발행과 관련하여 발행회사와 대표주관회사는 공모희망금리 산정시 공모희망금리 결정과 관련하여 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법]을 참고하시기 바랍니다.

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제66-1회]
- 총 참여신청금액: 2,100억원
- 총 참여신청범위: -0.05%p. ~ +0.20%p.
- 총 참여신청건수: 16건

[제66-2회]
- 총 참여신청금액: 650억원
- 총 참여신청범위: -0.40%p. ~ +0.13%p.
- 총 참여신청건수: 9건

상기와 같이 본사채의 경우 제66-1회 1건을 제외한 모든 수요예측 참여건수가 제시한 공모희망금리 범위에 존재하였습니다. 대표주관회사는 발행회사인 한일시멘트 주식회사와 협의하여 금리밴드 내에 참여한 모든 내역을 유효수요로 결정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및"(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

대표주관회사는 발행회사인 한일시멘트 주식회사와 협의하여 본사채의 유효수요의 범위내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행금리 결정시 "누적도수"의 개념을 사용하였습니다.

이에 따라 본사채의 수요예측에 참여한 물량 중 최저수준의 참여신청금리의 신청물량으로부터 금리순서대로 누적하여, 본 사채의 발행금액에 도달하는 신청물량에 해당하는 수요예측 참여신청금리를 본사채의 발행금리로 결정하였습니다.

[제66-1회]

주)

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 2.818%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
한
일시멘트(주)
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
한
일시멘트(주)
3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p를 가산한 이자율로 합

니
다.

[제66-2회]

주)

"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 연 3.371%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는
한
일시멘트(주)
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p를 가산한 이자율과 상이한 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는
한
일시멘트(주)
5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.06%p를 가산한 이자율로 합
니
다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측
 1. "대표주관회사"는 "인수업무규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한
국금융투자협
회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax 접수방법 등을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 04월 09일 09시부터 16시 30분까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
- 제66-1회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한일시멘트(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.
- 제66-2회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 한일시멘트(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.20%p. ~ +0.15%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.
6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.
8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.
 9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.
 10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.
11. "대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
12. "대표주관회사"는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.
13. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다.
14. "대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자 별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.
15. "대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 16. "대표주관회사"는 본 조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실 되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 17. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.
 19. "대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도로 수요파악을 하여서는 아니 되며, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "대표주관회사"는 수요예측을 재실시하지 않는다.

나. 청약
(1) 청약자는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약한다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다)도 청약에 참여할 수 있다.
(3) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확 인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(4) 청약단위 : 

- 제66-1회 : 최저청약금액은 일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

- 제66-2회 : 최저청약금액은 오십억원으로 하며, 오십억원 이상은 오십억원 단위로 한다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 04월 17일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다. 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 납입기일인 2018년 04월 17일에 반환한다.
(6) 청약취급처 : "대표주관회사" 및 "인수회사"(이하 "인수단"이라 한다)의 본점
(7) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야합니다.
가. 교부장소 : "인수단"의 본점

나. 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

다. 교부일시 : 2018년 04월 17일

라. 기타사항

- "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부 받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 한다.

- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

다. 배정

(1) 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이때 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 "대표주관회사"는 "수요예측 참여자"에게 우선배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며, 필요 시 "인수단"과 협의하여 결정할 수 있다.
(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

① 기관투자자 및 전문투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2 이상인 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
② 일반투자자 : 상기 ①의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다.

③ 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
④ 배정단위는 제66-1회 일백억원, 제66-2회 오십억원 단위로 한다.
(4) 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, "인수단"을 인수비율에 따라 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 이 때, 인수비율을 적용한 인수회사의 배정금액 중 '일억원' 단위 미만의 단위가 발생할 경우 '일억원'단위 미만에서 4사5입하여 배분하며, 배분 후 발생하는 잔액은 "발행회사"와 "대표주관회사"가 최종 협의하여 결정한다.
(5) "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.
(6) "본 사채"의 "인수단"은 "대표주관회사"가 납입일 당일 한일시멘트(주) 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

라. 일정
(1) 납입기일: 2018년 04월 17일
(2) 발행일: 2018년 04월 17일

마. 납입장소

(주)신한은행 GS타워 대기업금융센터

바. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2018년 04월 12일
(2) 상장예정일: 2018년 04월 17일

사. 사채권교부예정일
등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

아. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음한다.

자. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 않습니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 한일시멘트㈜가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제66-1회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
50,000,000,000
0.10
총액인수

인수
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로4길 21

30,000,000,000

0.10
총액인수

[제66-2회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70

30,000,000,000

0.10
총액인수

인수
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.10
총액인수

인수
미래에셋대우(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.10
총액인수

나. 사채의 관리

[제66-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
80,000,000,000

3,500,000

-

[제66-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10
50,000,000,000
3,500,000
-

다. 특약사항
한일시멘트(주)는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 공시되어 있는 경우는 공시로 갈음할 수 있다. 
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 이자율 및 만기에 관한 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제66-1회 무보증사채
800
2.799%
2021년 04월 17일
-

제66-2회 무보증사채
500
3.369%
2023년 04월 17일
-

(1) 당사가 발행하는 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과
관련하여
한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약
과 관련하여 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은
"사채관리계약서"를 참고하시기 바랍니다.

본 사채의 '
사채관리계약서
'

제
3
조
(기한의 이익 상실 참조) : "갑"은 한일시멘트 주식회사를 지칭하며
, "
을"은

한
국증권금융(주)를 지칭
한다.

① 기한의 이익의 즉시 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우 
(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하
는
경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마)
"갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때
및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(지급불능 또는 지급정지 상태의 인정 여부는 판단 시점 현재 "갑"의 전반적인 재무 상황을 고려하여 판단한다)

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태
하는 경우
(사)
"갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아)
감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소
처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자)
"갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차)
"갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우

(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

② 기한의 이익 상실 선언에 의한 기한의 이익 상실 관련 및 기한의 이익 상실 시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 처리사항

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금

일천억원(\100,000,000,000)
이상
의 채
무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다)또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

③ 사채권자의 변제청구권 등 권리 내용 등

기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

④ 기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주 관련

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가.(2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의 2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

⑤ 기한의 이익 상실의 취소 관련

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것 
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

⑥ 기타 중요 사항

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.
(가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구
(나) 기타 "본 사채"의 원리금 지급 및 "본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

3. 발행회사의 의무 및 책임 관련

본 사채의 "사채관리계약서"상 발행회사의 주요 의무 및 책임 등은 다음과 같습니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급
운영자금 

부채비율 300% 이하
(연결기준)

"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근보고서상 "자기자본"의 100%를 넘지 않는 경우(연결기준)

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용

하나의 회계연도에
1회 또는 수회
에 걸쳐 자
산총계의 30%(자산처분후
1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(연결기준)

사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터30일 이내에 제출

보고서 제출한 경우 지체 없이 통보
허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임

제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인

(주)신한은행 GS타워 대기업금융센터

에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일까지 계산 한다.

제 2-2 조 (조달자금의 사용)

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는

경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제 2-3 조 (재무비율 등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지
다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑"은 부
채
비율을

300%이하
로 유
지하여야 한다.

(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다.)

단, "갑
"의 최근 보고서상 부채비율은 103.51%, 부채규모는 1,696,884백만원이다.

제 2-4 조 (담보권 설정 등의 제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금 전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산
의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금 채무를 담보하는 당해 자산 상의 "담보권"

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 "담보권"

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계
액이 최
근보고서상
"자기자본"의 100%
를 넘지 않는 경우(연결기준).
단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 1,142,146백만원이며 이는 "갑"의 최근 보고서상 '자
기자본'의 69.67%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보
채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 "담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급 보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증
③ 제1항에 따라 "본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적
인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제 2-5 조 (자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에
1회 또는 수회
에 걸쳐

자산총계의 30%(자산처분후
1년 이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.)
단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 3,336,312백만원이다.

② "갑"은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
 1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
 2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

"갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 10.11% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제 2-6 조 (사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.
④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제 2-7 조 (발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를
제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우 에는 지체없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제 2-8 조 (발행회사의 책임)

"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

4. 사채관리회사에 관한 사항

① 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 66-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10

80,000,000,000

-
수수료 : 3,500,000원

[회 차 : 66-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로 8길 10

50,000,000,000

-
수수료 : 3,500,000원

② 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
112건
136건
136건
115건
27건
526건

계약체결 위탁금액
23조 4,037억원
25조 240억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
6조 5,390억원
99조 2,867억원

주1) 업무개시일: 2013.01.18
주2) 총계: 2013.01.18(업무개시일)~ 2018.04.04(현재) 실적

- 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융(주)
회사채관리팀
02-3770-8605, 8646, 8556

③ 사채관리회사의 권한

제 4-1 조 (사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의,
회생계획안의
인가결
정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. "본 사채"의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 "본 사채"의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 "본 사채"에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

④ 사채관리회사의 의무 및 책임

제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.
⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무)

① "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고
있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③
"을"은 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

⑤ 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

① "을"은 "본 계약"의 체결
이후
상법시행령 제27조 각호의
이익
충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

⑥ 기타사항

사채관리회사

인

한국증권금융(주)는
선량한 관리자
의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다.
기타
자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다. 분할신설회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이고, 분할존속회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 사명 변경 후 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.
자세한 내용은 당사가 2018년 04월 05일 공시한 증권신고서(분할) 및 이후 동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

향후 분할이 실행(2018년 07월 01일)될 경우 분할신설법인은 회사채 일부(금번 발행예정인 제66-1회 및 제66-2회 포함) 및 일부 부채를 이전받게 됩니다.

분할 관련 위험요소 기재 시 "당사"를 아래와 같이 구분하여 기재하였으며, 그 외에는 "당사"로 기재하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

- 한일시멘트 주식회사(가칭) : "분할신설회사" 
- 한일홀딩스 주식회사(가칭) : "분할존속회사"

[용어설명]

용어
설명

SOC (Social Overhead Capital)
도로, 항만, 철도 등 생산활동에 직접적으로 사용되지는 않지만 경제활동을 원활하게 하기 위해 필요한 사회기반시설

클링커(Clinker)
시멘트의 원료가 로터리 킬른(Rotary Klin) 등에 의해 작은 덩어리로 소성된 것을 의미

소성로
도자기, 시멘트 공장 등에서 원료를 소성하는데 사용하는 가마

CBSI
(Construction Business Survey Index)

건설업에 대한 건설사업자들의 판단·예측·계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 것. 기준선을 100으로 이보다 밑이면 현재의 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고, 100을 넘으면 그 반대를 의미함.

드라이 몰탈
시멘트와 모래, 강화제를 일정한 비율로 섞어 놓아 물만 부으면 바로 사용할 수 있는 즉석 시멘트

[지주회사의 법적 요건 및 자회사들의 경영실적에 따른 위험]

가. 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 등 투자사업부문을 영위하며 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 운영될 계획입니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지하는 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.
지
주회사의 수익은 자회사들의 경영활동 및 영업성과에 따라 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사가 영위하는 산업의 영업환경이 악화될 경우 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지하는 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주
회
사(Holding Company) 또는 모회사라 하고, 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나, 1997년 외환위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 브랜드수수료, 임대료, 경영자문 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2017년 9월말 기준 총 193개사(일반 183개, 금융 10개)로써 2016년 기준 총 153개사(일반 143개, 금융 10개)보다 40개사가 증가하였습니다. 지주회사의 수는 매년 증가하고 있으며, 증가율은 2008년 50%를 정점으로 2015년 6.1%까지 증가세가 다소 둔화되어 왔으나 2017년 26.1%로 다시 반등하였습니다. 연도별 지주회사 수는 아래 표 및 그래프와 같습니다.

[연도별 공정거래법 상 지주회사 수 추이]

구분

2010년

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년
2017년

합계

96

105

115

127

132

140

153
193

일반 지주회사

84

92

103

114

117

130

143
183

금융 지주회사

12

13

12

13

15

10

10
10

증가율

21.5%

9.4%

9.5%

10.4%

3.9%

6.1%

9.3%
26.1%

지주회사 추이_예비.jpg
지주회사 추이_예비

주) 각 연도 9월말 기준 집계 수치임
출처 : 공정거래위원회

지주회사(193개)의 2017년 9월말 기준 평균 자산총액은 1조 4,022억원으로 2016년(1조 5,237억원) 대비 다소 감소하였습니다. 지주회사의 평균 부채비율은 37.1%로 2016년(40.2%) 대비 소폭 감소하였으며, 공정거래법상 규제 수준(200% 초과 금지)보다 크게 낮은 수준입니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래 표와 같습니다. 

[연도별 지주회사의 부채비율 변동 추이]

(단위 : %)

구분

2010년

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년
2017년

전체
50.4
40.0
42.5
37.2
35.4
41.6
40.2
37.1

일반 지주회사

54.9
43.3
44.8
39.3
37.3
42.7
41.2
37.6

금융 지주회사

19.0
15.4
23.0
19.4
20.9
26.8
25.4
27.6

지주회사 추채비율 추이_예비.jpg
지주회사 추채비율 추이_예비

주1) 각 연도 9월말 기준 부채비율임
출처 : 공정거래위원회

분할존속회사의 지주회사라는 특성 상 자회사들의 경영 활동 및 영업성과에 따라 실적이 크게 변동될 가능성이 있으며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 분할존속회사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자분들은 분할존속회사의 자회사들이 속한 사업 환경 및 영업 실적 등을 면밀히 검토해야 함을 유념하시기 바랍니다.

[분할존속회사에 대한 최대주주 등의 지배력 확대와 관련된 위험]

나. 분할되는 회사의 최대주주 및 특수관계자는 본 분할 후 주식매매, 공개매수, 현물출자 또는 주식의 포괄적 교환 등의 방법을 통하여 분할존속회사의 지분을 추가 취득할 수 있습니다. 만약 이를 통해
최대주주 및 특수관계자의 지배력이 확대 될 경우에는 배당수익, 임대수익, 용역수익 등의 거래 시 거래조건 등에 대한 합리성 및 적정성이

확보되지 않을 경우

높아진 지배력을 이용한 부적절한 내부 거래 내지 부당한 부의 이전과 관련된 의혹이 제기될 가능성
이 있습니다. 실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 등과 같은 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

분할되는 회사의 최대주주 및 특수관계자는 본 분할 후 주식매매, 공개매수, 현물출자 또는 주식의 포괄적 교환 등의 방법을 통하여 분할존속회사의 지분을 추가 취득할 수 있습니다. 만약 이를 통해 최대주주 및 특수관계자의 지배력이 확대될 경우에는, 배당수익, 임대수익, 용역수익 등의 거래 시 거래 조건 등에 대한 합리성, 적정성이 반드시 확보되어야 하며, 그렇지 않을 경우 높아진 지배력을 이용한 부적절한 내부 거래 내지 부당한 부의 이전과 관련된 의혹이 제기될 가능성에 노출되어 있습니다. 실제 해당 사안과 같은 문제가 발생할 경우에는 회사의 평판 하락 등과 같은 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[분할 전ㆍ후 대주주 등의 지분변동 현황]

(단위: 주)

성 명
주식의
종류
분할 전
분할 후
분할 후

(분할 존속회사)
(인적분할 신설회사)

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

허기호
보통주
763,100
10.11%
343,895
10.11%
419,204
10.11%

허정섭
보통주
500,000
6.63%
225,328
6.63%
274,671
6.63%

홍필선
보통주
5,900
0.08%
2,658
0.08%
3,241
0.08%

허동섭
보통주
350,170
4.64%
157,806
4.64%
192,363
4.64%

허남섭
보통주
430,413
5.70%
193,968
5.70%
236,444
5.70%

허일섭
보통주
51,927
0.69%
23,401
0.69%
28,525
0.69%

허미경
보통주
17,388
0.23%
7,836
0.23%
9,551
0.23%

김인숙
보통주
55,353
0.73%
24,945
0.73%
30,407
0.73%

김천애
보통주
30,658
0.41%
13,816
0.41%
16,841
0.41%

허기준
보통주
34,454
0.46%
15,526
0.46%
18,927
0.46%

허기수
보통주
35,174
0.47%
15,851
0.47%
19,322
0.47%

허서연
보통주
120,000
1.59%
54,078
1.59%
65,921
1.59%

허서희
보통주
120,000
1.59%
54,078
1.59%
65,921
1.59%

허정미
보통주
94,278
1.25%
42,486
1.25%
51,791
1.25%

이은미
보통주
8,465
0.11%
3,814
0.11%
4,650
0.11%

서지선
보통주
8,465
0.11%
3,814
0.11%
4,650
0.11%

문재영
보통주
197
0.00%
88
0.00%
108
0.00%

허준석
보통주
10,000
0.13%
4,506
0.13%
5,493
0.13%

우덕재단
보통주
538,650
7.14%
242,746
7.14%
295,903
7.14%

중원㈜
보통주
300,000
3.98%
135,196
3.98%
164,803
3.98%

분할존속회사
보통주
608,300
8.06%
274,134
8.06%
334,165
8.06%

합 계
보통주
4,082,892
54.11%
1,839,970
54.11%
2,242,901
54.11%

주1) 상기 내역은 증권신고서 제출일 전일 현재 대주주 등의 분할 후의 주식수 및 지분율과 분할비율을 기준으로 단주를 고려하여 계산되었으며, 각 개인 및 법인의 지분거래에 따라 주식수와 지분율이 변경될 수 있습니다. 
주2) 분할되는 회사는 자기주식 8.06%를 보유 중이며, 해당 주식은 분할 후에 분할존속회사의 자기주식 및 분할존속회사가 보유한 분할신설회사 주식으로 변경됩니다. 
주3) 단주 발생으로 인하여 각 회사가 취득예정인 자기주식은 고려하지 않았습니다. 
주4) 분할존속회사가 보유하게 될 자기주식은 의결권이 제한됩니다.

[시멘트 산업 경쟁 관련 위험]

다. 시멘트 산업은 국가경쟁력 제고를 위한 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업입니다.
대규모 투자비용이 소요되는 자본집약적 산업
으로 진입장벽이 높아 과점형 구조를 유지하고 있으며, 물류비용이 높아 내수의 비중이 높은 산업입니다. 시멘트 생산 업체들은 안정적인 점유율을 유지하고 있으나,
시멘트 산업 환경 악화 및 경쟁위험 상승에 따라 업체간 가격경쟁 재발에 의한 수익성 악화 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

시멘트 산업은 국가산업발전의 기초가 되는 대표적인 소재산업이며 대규모 설비투자를 요하는 자본집약적 산업으로 초기 투자비용이 높으며 자본 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업입니다. 시멘트를 생산하기 위해서는 광산의 확보와 더불어 기계장치, 공장용지, 유통기지 등의 확보가 선행되어야 하며, 이에 많은 자본의 투자가 필요합니다. 또한, 주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높으며, 이로 인해 시장이 한정되어 있는 전형적인 내수산업입니다. 시멘트 산업은 석회석을 주원료로하여 소성, 분쇄하는 것이 주요 공정으로 원가 구조상 전력비 및 소성 연료비의 비중이 타 제조업에 비해 매우 높습니다. 

[시멘트 산업의 특징]

구분
특징

진입장벽
초기에 대규모의 투자비용이 소요되고 규모의 경제 원리가 적용되는 장치산업입니다. 따라서 신규 업체의 시장 진입이 매우 어렵습니다.

물류비용
주요 원재료인 석회석 산지의 편중 및 중량성인 제품의 특성으로 인해 물류비용의 비중이 높은 산업입니다.

내수중심
높은 물류비용의 부담으로 인해 시장이 한정되어 있고, 내수의 비중이 높은 전형적인 내수 산업입니다.

에너지소비형
시멘트 제조공정이 주로 분쇄, 소성으로 이루어지는 관계로 에너지의 소비가 큰 산업입니다.

시멘트 산업은 초기 투자비용이 높으며 자본의 회수기간이 오래 걸리는 전형적인 장치산업으로 진입장벽이 높은 산업입니다. 따라서 오랜 기간동안 과점형의 구조로 시장점유율이 큰 변동없이 유지되고 있습니다. 향후에도 높은 진입장벽 및 낮은 가동률로 인하여 신규진입자의 진출보다는 현재의 시장 구조 유지 혹은 기존 사업자간의 통합이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 시멘트산업은 다른 산업과는 달리 업체별로 상품 차별성이 없어
제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주요한 업종이라고 할 수 있습니다.

[회사별 시멘트 내수점유율 추이]

(단위 : %)

점유율
상위 7개사
기타

쌍용
삼표
당사
현대
아세아
성신
한라
합계

2005년
19.97
13.15
9.53
10.19
6.03
13.06
12.62
84.54
15.46

2006년
20.59
13.41
9.66
9.77
5.81
12.86
13.86
85.94
14.06

2007년
20.39
13.53
10.67
10.18
6.06
13.15
12.80
86.78
13.22

2008년
20.66
13.82
11.32
10.56
6.09
13.44
12.38
88.28
11.72

2009년
22.01
14.46
11.80
10.19
6.37
12.89
13.19
90.90
9.10

2010년
21.64
13.80
13.98
9.80
7.15
12.67
12.39
91.43
8.57

2011년
20.75
14.84
13.23
9.78
6.89
11.50
12.76
89.75
10.25

2012년
20.63
13.03
12.95
10.08
6.83
13.34
12.26
89.12
10.88

2013년
20.05
12.47
13.22
10.02
6.88
12.98
12.33
87.96
12.04

2014년
19.80
12.77
13.56
10.00
7.30
12.91
12.14
88.48
11.52

2015년
19.54
12.74
12.30
9.73
7.32
15.06
11.16
87.85
12.15

2016년
19.18
14.22
12.78
9.48
7.25
13.96
11.87
88.74
11.26

출처: 한국시멘트협회(2016년 이후 관련자료 없음)

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(당사, 아세아시멘트, 현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2016년 기준 우리나라 총 생산량의 88.74%를 점유하였습니다. 한편, 2015년 삼표시멘트의 동양시멘트 인수에 이어 2016년 한앤컴퍼니와 글랜우드 PE가 각각 쌍용양회공업과 한라시멘트를 인수하면서 시멘트 업계 내 인수합병이 활발하게 이루어졌습니다. 2017년에는 당사와 LK투자파트너스가 현대시멘트를 인수하였으며, 2018년 아세아시멘트가 한라시멘트를 인수하면서 업계 내 구조조정이 빠른 속도로 진행 중입니다. 기존 7개사에서 5개사 체제로 변경될 경우, 상위 3개사(쌍용, 당사, 아세아)의 시장점유율이 60%(2016년 기준) 수준으로 상승하게 됩니다. 시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 

하지만 전방산업인 건설경기의 수요 둔화 및 비용 증가로 실적 저하를 겪는 상황이 지속될 경우, 업체 간 가격경쟁의 재개 가능성 역시 열려 있는 상황이며 이에 따른 업계 전반의 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 

[시멘트 산업 성장성 관련 위험]

라.
시멘트 산업은 전형적인 내수산업이자 성장한계산업으로서, 향후 시멘트 출하량의 대규모 확대는 기대하기 어렵습니다.
시멘트 산업은 업체간 품질이나 생산기술상의 차별성이 뚜렷하지 않아 제조원가나 물류비용의 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용합니다.
시멘트업 시장의 성장성에 한계가 있다는 점
투자자 여러분께서는 유의 하시기 바랍니다.

시멘트산업은 사회간접자본 확충에 필수적인 기간산업으로서 1990년 중반까지는 정부의 강력한 시멘트산업 육성 정책과 공공분야 투자 및 주택건설 경기 활성화를 기반으로 높은 성장률을 나타냈습니다. 또한 대표적인 과점산업인 국내 시멘트 산업은 당사 및 현대, 삼표, 쌍용, 성신, 한라, 아세아 7개 시멘트사들이 안정적으로 수익을 취하는 시장구조였으며, 2004년 이전까지 정부의 지속적인 건설경기 부양정책 실시로 업계의 양호한 경영 여건 등이 유지되어 왔습니다. 

그러나 2008년도 부터 시작된 글로벌 금융위기 및 이에 동반된 건설경기침체로 인해 지속적으로 출하량이 줄어들면서 2010년 시멘트 산업의 내수시장 규모는 4,535만톤 수준으로 전년대비 약 6.4% 감소하였으며, 2011년에는 4,465만톤으로 전년 대비 약 1.5% 가량 감소하게 되었고, 2012년에는 4,395만톤으로 전년대비 약 1.6% 가량 감소하게 되었습니다. 2013년에는 4,516만톤으로 건설공사 진행률 상승에 따라 전년대비 약 2.8% 소폭 증가하였으나, 2014년 생산량은 전년과 비슷한 수준을 기록하였습니다. 

2015년에는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연/유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 집중공급되어 시멘트 생산량은 5,204만톤으로 전년대비 10.6% 증가하였고, 국내출하량 또한 16.1% 증가하였습니다
.

2016년 또한 5,674만톤의 시멘트 생산량을 기록하며 전년대비 9.9% 증가하였고
, 국내출하량 또한 9.9% 증가하는 모습을 보였습니다.

[국토교통부 예산 추이]

(단위 : 조원)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년(안)

계
20.9
20.0
21.3
20.9
22.5
21.9
20.1
17.1

SOC
20.6
19.7
21.0
20.6
21.7
20.7
19.0
15.8

사회복지(주택 등)
0.3
0.3
0.3
0.3
0.8
1.2
1.1
1.2

출처 : 국토교통부

국토교통부가 발표한 2018년 예산안에 따르면, 도로와 철도 등 SOC 내진보강을 위해 1,474억원을 지원할 예정이며, 지진에 취약한 건축물을 조사하고 내진보강 전략 마련을 위해 건축안전(내진) 예산을 새롭게 지원(13억원, 신규)하겠다고 발표하였습니다. 또한 노후 주거지, 구도심 등을 중심으로 주거환경 개선과 도시 경쟁력 회복을 위한 도시재생사업 뉴딜사업을 본격적으로 추진하고, 혁신도시 건설지원(6억원 → 41억원), 혁신도시 건설 및 주거안정 지원(100억원, 신규), 새만금공사 설립 지원(510억원, 신규) 등 지역경제거점을 지속 육성할 계획입니다. 더 나아가 서민주거 문제 해소를 위해 공적임대주택 17만호 공급 등 주택도시기금(주택 계정)도 확대하여 지원(10조 6,095억원 → 12조 8,160억원)할 계획입니다. 국토교통부는 이와 같이 2018년 예산을 통해 안전투자, 균형발전과 도시재생, 서민 주거문제 해소, 일자리와 성장동력 확충 등 주요 정책을 적극 지원할 계획입니다. 한편, 2017년 대비 SOC 분야 지출 예산은 15.8조원으로 약 3조원 가량 감소하였습니다.

[2018년 국토교통부 부문별 확정 예산안]

(단위 : 억원, %)

부문
2017년 예산(A)
2018년 예산(B)
증감율(B-A)/A

합계
201,168
170,700
-15.1

SOC
소계
190,576
158,323
-16.9

도로
73,534
58,899
-19.9

철도ㆍ도시철도
71,436
51,969
-27.3

항공ㆍ공항
1,436
1,435
-0.1

물류 등 기타
13,378
14,537
8.7

수자원
18,108
16,779
-7.3

지역 및 도시
7,706
11,495
49.2

산업단지
4,978
3,209
-35.5

사회
복지
주택
10,592
12,377
16.9

출처 : 국토교통부

국내 시멘트산업의 연도별 생산실적, 국내출하실적, 수입실적은 다음과 같습니다.

[국내 시멘트산업 연도별 실적]

(단위 : 천톤)

구 분
생산량
국내출하량
수입량

2006년
49,199
48,386
3,198

2007년
52,182
50,801
2,917

2008년
51,653
50,637
1,985

2009년
50,126
48,468
831

2010년
47,420
45,493
772

2011년
48,249
44,601
683

2012년
46,862
43,939
728

2013년
47,291
45,174
761

2014년
47,048
43,707
882

2015년
52,043
50,737
1,156

2016년
56,742
55,756
1,156

출처 : 한국시멘트협회(2016년 연말 이후 관련자료 없음)

장기적으로 국내 시멘트산업은 연간 출하량 5,000만톤 내외의 산업 성숙기에 접어들전망입니다. 추가적인 시멘트 수요 증가 가능성이 낮은 이유는, ① 구조적인 인구 감소와 주택보급률 증가로 주택공급량이 과거 시멘트 호황기 수준인 연간 50만호를 상회하기 어려워 보이며, ② 대체재 사용증가와 건축공법 다변화로 인한 단위 면적당 시멘트 수요량 감소가 예상되며, ③ 건축, 토목시공시 고려해야 하는 환경 이슈도 시멘트 산업에 부정적인 요인입니다. 

국토교통부 전체 예산 감소 및 SOC 사업 예산의 감소에도 불구하고 향후 안전, 성장동력, 도시재생 등 국민 체감도가 높은 새로운 분야의 투자가 지속될 예정이므로, 이러한 지원의지는 향후 당사를 비롯한 시멘트산업에 속한 업체들에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있을것으로 예상되나, 현재로서는 그 영향을 예측하기 어려우니 이점에 유의하시기 바랍니다.

[전방산업 관련 위험]

마. 시멘트 산업은 전방산업인
건설 경기
와
높
은 상관관계
를 가지고 있습니다. 건설경기 선행지표인
건설공사수주액과 건축허가면적이 2014년까지 하락추세 속 횡보세를 보였으며, 2015년 반등하였지만 이는 금융위기 이후 주택시장 침체로 이연/유보되었던 사업물량이 주택시장 회복세에 따라 단기적으로 집중된 결과 미분양 지속적으로 감소하였으며 최근 등락하는 모습을 보이고 있습니다.
부동산 경기 과열에 대한 우려 및 가계부채 대책 등과 어우려져 건설공사수주액과 건축허가면적의 추가적인 상승이 지속되기는 힘들것으로 예상됩니다. 또한 건설경기실사지수(CBSI)도 낮은 수준에서 횡보하고 있어 당분간 건설경기의 급격한 회복을 기대하기는 어렵다고 판단됩니다.
이와 같이
건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우, 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

시멘트 출하량을 결정하는 주요요인은 크게 주택시장 경기와 공공토목 수요를 들 수 있습니다. 2017년 주택시장은 지방 소재 미분양 물량 증가로 인해 전국 미분양 물량이 5.7만호로 전년대비 1.8% 증가한 모습을 보였으며, 2018년 1월에는 5.9만호로 전월대비 약 3.1% 증가하였습니다.

2014년 이후 단기적으로 늘어났던 주택 공급은 다시 감소할 것으로 예상되며 그에 따라 단기적으로 급증했던 건축착공면적은 최근 불거진 부동산 과잉 및 가계부채 대책 등과 어우러져 주춤할 것으로 전망됩니다. 2017년 건축착공면적은 127,801천제곱미터로 전년대비 11.2% 감소하였는데 이는 주거용 건축착공면적이 전년대비 약 21.6% 감소한 48,677천제곱미터를 기록한 데 기인한 것으로 판단됩니다. 시멘트 출하량과 높은 상관관계가 있는 건축착공면적의 감소는 시멘트 출하량의 감소로 이어질 가능성이 있습니다.

[미분양 주택현황]

미분양표_예비

출처 : 주요건설통계(대한건설협회)

[건축착공면적]

(단위: 천제곱미터, %)

년도
총면적
용도별

주거용
증감
상업용
증감
공업용
증감
기타
증감

2006년
84,870
28,433
-9.7
20,971
-3.6
15,080
9.9
20,386
18.5

2007년
96,651
32,745
15.2
25,170
20.0
16,154
7.1
22,582
10.8

2008년
75,194
15,663
-52.2
23,620
-6.2
16,640
3.0
19,271
-14.7

2009년
71,251
22,259
42.1
17,807
-24.6
10,560
-36.5
20,626
7.0

2010년
82,484
24,416
9.7
20,434
14.8
14,922
41.3
22,710
10.1

2011년
98,850
37,641
54.2
23,874
16.8
15,430
3.4
21,905
-3.5

2012년
99,629
39,214
4.2
24,068
0.8
13,957
-9.5
22,390
2.2

2013년
104,297
41,573
6.0
25,677
6.7
14,920
6.9
22,127
-1.2

2014년
111,937
45,966
10.6
29,129
13.4
14,877
-0.3
21,965
-0.7

2015년
152,618
68,166
48.3
41,841
43.6
15,987
7.5
26,624
21.2

2016년
143,866
62,051
-0.09
38,930
-0.07
15,459
-0.03
27,426
0.03

2017년
128,635
49,380
-20.4
36.592
-6.0
15.507
0.3
27,156
-1.0

출처 : 주요건설통계(대한건설협회, 2017년 하반기)

시멘트 산업은 생산된 제품의 대부분이 건설산업의 원재료로 사용되는 수요 구조상 건설경기에 민감한 특성을 지니고 있으며, 시멘트출하량은 건설경기 선행지표인 건설공사수주액 및 건축허가면적과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 비록 시멘트출하량이 건설경기 선행지표보다는 상대적으로 변동성이 낮은 것으로 파악되나, 그 추세에 영향을 받
고 있음을 알 수 있습니다.
2017년 기준 국내건설공사수주액은 전년 대비 2.7% 감소한 160조 3,955억원을 기록했으며, 건축허가면적은 전년대비 4.5% 감소한 170,912천제곱미터를 기록하였습니다.
한
국시멘트협회 기준 시멘트국내출하량은 2016년까지 집계된 상황이며, 2016년 국내출하량은 55,756천톤으로 전년대비 9.9% 증가하였으며, 통계청 기준 2017년 국내출하량은 61,110천톤으로 전년대비 9.6% 증가한 모습을 보였습니다.

[국내건설공사수주액, 건축허가면적 및 시멘트국내출하 추이]

(단위 : 억원, 천제곱미터, 천톤)

구분
국내건설공사수주액
건축허가면적
시멘트국내출하

2005년
993,840
111,506
46,286

2006년
1,073,184
133,270
48,386

2007년
1,279,118
150,957
50,801

2008년
1,200,851
120,658
50,637

2009년
1,187,142
105,137
48,468

2010년
1,032,298
125,447
45,493

2011년
1,107,010
137,868
44,601

2012년
1,015,061
137,142
43,939

2013년
913,069
127,066
45,162

2014년
1,074,664
141,347
43,707

2015년
1,579,836
189,840
50,737

2016년
1,648,757
178,955
55,756

2017년
1,603,955
170,912
61,110(주1)

(주1) 한국시멘트협회는 2016년까지 기재되어 있어 2017년 수치는 통계청 자료 인용
출처 : 대한건설협회, 한국시멘트협회, 통계청

국내 건설수주 규모는

2014년을 기점으로
107조 4,664억원을 기록하며 전년 대비 증가한 모습을 보였고, 2015년 국내 건설수주 규모는 157조 9,836억원을 기록했는데, 이는 전년대비 69.7% 상승한 민간부문 건설수주의 증가에 기인합니다. 또한 2016년 국내 건설수주는
주택시장 회복세의 영향으로 164조 8,757억원을 기록하며
전년대비 4.4% 증가하였고, 2017년 국내 건설수주는
160조 3,955억원을 기록
하며 전년대비 2.7% 감소하였는데 이는 주거용 건축부문 건설수주 감소의 영향인 것으로 판단됩니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원)

년도
수주액
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
공공
민간
토목
건축

2005
993,840
318,255
675,585
303,964
689,876

2006
1,073,184
295,192
777,992
283,825
789,359

2007
1,279,118
370,887
908,231
361,927
917,191

2008
1,200,851
418,488
782,363
412,579
788,272

2009
1,187,142
584,875
602,267
541,485
645,657

2010
1,032,298
382,368
649,930
413,807
618,492

2011
1,107,010
366,248
740,762
388,097
718,913

2012
1,015,061
340,776
674,284
356,831
658,231

2013
913,069
361,702
551,367
299,041
614,030

2014
1,074,664
407,306
667,359
327,297
747,367

2015
1,579,836
447,329
1,132,507
454,904
1,124,931

2016
1,648,757
474,106
1,174,651
381,959
1,266,798

2017
1,603,955
472,578
1,131,380
421,650
1,182,306

출처: 대한건설협회 월간건설경제동향

시멘트산업과
밀접한 관계에 있는 건설산업의 전반적인 경기 동향을 나타내는 건설경기실사지수(CBSI, Construction Business Survey Index)는

2016년 들어 횡보세를 보이다, 2016년 7월 및 12월 90선 까지 반등 하였습니다. 이후 2017년 1월 연초 공사발주 물량 감소, 주택부문 체감경기 악화 등의 영향으로 24개월만에 최대 낙폭인 15.9p가 하락하며 12개월 만에 최저치인 74.7을 기록하였습니다. 2월에는 전월 CBSI가 큰 폭 하락하며 부진했던 것에 대한 통계적 반등과 통상 1월에 비해 2월에는 CBSI지수가 상승하는 계절적 요인이 복합적으로 영향을 미쳐 지수가 소폭 상승하였습니다. 2017년 8~9월 역시 지수가 부진하였는데, 이는 정부의 고강도 부동산 대책 및 감축된 2018년 SOC예산(안) 발표로, 건설 기업들의 체감 경기가 급격히 악화된 것에 기인한 것으로 판단됩니다. 2017년 하반기에 들어 통계적 반등효과로 소폭 상승하며 2017년 12월 CBSI지수는 80.1을 기록하였습니다. 2018년 2월 CBSI지수는 통계적 반락 효과 및 정부의 재건축 안전진단 기준 강화 발표의 영향으로 전월비 0.8p 하락한 81.5를 기록하였습니다. 결과적으로 건설업체가 느끼는 체감 경기의 악화된 상황이 전년대비 개선되긴 했지만, 예년에 비해 회복된 수준이 미미하고 수준 자체도 100.0에 미치지 못한 80선에 불과하여 체감 건설경기는 좋지 않은 상황입니다.

향후 CBSI가 기준선인 100에 근접하기 위해선 주택경기의 회복이 관건이 될 것으로 판단되지만, 최근 주택 신규공급의 과잉 우려, 금융권의 주택담보대출 규제 강화, 미국 및 국내 기준금리 인상 등 주택시장 악재로 인한 건설시장의 불확실성이 확대되고 있어 단시간 내 주택경기 회복은 어려울 것으로 예상됩니다.

[건설경기실사지수(CBSI)]

건설경기실사지수(cbsi)_예비

주)
기준선이 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미함.

출처: 대한건설협회

2018년 1월 한국은행이 발표한 2018년 경제전망보고서에 따르면 건설투자는 금년들어 본격적인 조정국면으로 진입할 것이라 전망하였습니다. 주거용 건물은 2015 ~ 2016년중 크게 늘어난 주택착공이 준공으로 이어지면서 증가세가 큰 폭으로 축소될 것이라 전망하고 있으며, 비주거용 건물도 착공이 줄어들며 상가, 업무용 건물 등 상업용을 중심으로 증가세가 점차 둔화될 것이라 전망하고 있습니다. 뿐만 아니라 토목 역시 중앙정부의 SOC 예산 축소(2017년 22.2조원 -> 2018년 19.0조원)로 부진한 모습을 보일것으로 예상하고 있습니다. 이는 건설경기의 위축으로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[주택 착공면적]

주택 착공면적_예비.jpg
주택 착공면적_예비

출처 : 한국은행 2018 경제전망 재인용

[중앙정부 SOC 예산]

중앙정부 soc 예산_예비.jpg
중앙정부 soc 예산_예비

출처 : 한국은행 2018 경제전망 재인용

[에너지원 가격 변동 위험]

바. 시멘트의 주요 생산원료인 석회석은 국내 부존자원이 비교적 풍부하여 국내 조달이 가능합니다. 그러나
시멘트의 소성과정에서 필수적인 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하여 사용하고 있는 바 국제 자원 가격 및 환율의 움직임은 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 전력요금의 상승에 따라 수익성이 악화될 가능성이 있다는 점을 투자시 유의하시기 바랍니다.

에너지소비가 많은 업종인 시멘트산업은 주요 열에너지원으로 유연탄을 사용하고 있으며, 석회석과 클링커를 분쇄하는 과정에서 발생하는 전력비 소모도 큰 편입니다.

시멘트 생산의 주원료인 석회석의 경우 국내 매장량이 비교적 풍부하여 국내에서 조달이 가능하며, 기타 원재료도 적극적인 대체 원재료 개발로 대부분 국내에서 수급되고 있습니다. 반면 시멘트의 소성과정에서 필요한 열에너지원인 유연탄은 해외에서 전량 수입하고 있으며, 유연탄의 매입비용이 시멘트 제조원가에서 차지하는 비중이 높은 만큼 유연탄의 가격 변동은 시멘트회사 원가구조에 직결되고 있습니다. 

[유연탄 국제 시세 추이]

(단위 : US$/톤)

유연탄가격_예비

기간
가격
기간
가격
기간
가격

2016-10
92.59
2017-04
84.61
2017-10
96.92

2016-11
101.80
2017-05
74.77
2017-11
96.55

2016-12
87.28
2017-06
80.11
2017-12
101.74

2017-01
83.93
2017-07
87.07
2018-01
106.75

2017-02
80.38
2017-08
95.92
2018-02
104.87

2017-03
80.73
2017-09
96.77
2018-03
98.38

주1) 유연탄은 FOB 뉴캐슬 6,300kcal/kg 기준
주2) 월별 가격은 해당월 제공가격의 평균치임
출처 : 한국자원정보서비스

유연탄 가격은 2011년 1분기 평균 129.17 US$/톤까지 상승하며 2011년 상반기까지시멘트산업의 수익성에 부담요인이 되었으나, 2011년 하반기 이후 가격이 하향 안정되면서 시멘트산업 실적개선에 기여하였습니다. 2013년 약 85 US$/톤수준이던 유연탄 가격은 2014년 6월 71.5 US$/톤에서 2014년 12월 62.95 US$/톤으로 지속적인 하락세를 보였습니다. 2015년 및 2016년 초반에도 유가하락와 더불어 지속적으로 하락세를 보이다가, 2016년 하반기 유가상승에 힘입어 가파른 상승세를 기록하며 2016년 11월 101.80US$/톤을 기록, 3년 내 최고치를 달성하였습니다. 반면 2017년에 들어서는 수요부족의 원인으로 2017년 5월 74.77US$/톤까지 하락하였습니다. 하지만 5월부터 중국의 수요개선과 함께 공급악재와 맞물리면서 상승 반전하며 2018년 1월 기준 106.75US$/톤까지 상승하였습니다. 이렇듯 시멘트의 주요 원료인 유연탄가격의 상승추세가 지속된다면 시멘트 업계의 원가에 부담 요인으로 작용할 수 밖에 없습니다.

[최근 3개년 원달러 평균 환율]

기간
평균환율 (단위: 원)

2015년
1,131.49

2016년
1,160.50

2017년
1,130.84

2018년 01월01일~03월30일
1,072.29

출처: 서울외국환중개(주)

[KRW/USD 환율 추이]

기간별매매기준율_예비

출처: 서울외국환중개

또한, 원달러 환율은 꾸준히 변동하고 있으나 2014년말 하락세를 보이던 원달러 환율이 2015년 들어 꾸준한 상승세를 보이면서 1,100원/달러를 돌파하였고, 미국의 경기회복세와 양적완화 종료 후 금리인상 등의 이슈로 2016년 들어서는 1,200원/달러선에서 횡보하였습니다. 2017년 들어서 본격적인 미국의 금리인상의 영향으로 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 그
러나 2017년 11월 한은 금융통화위원회에서 국내 기준금리 인상 결정에 따른 원화 강세, 미국의 보호무역주의 기조에 따른 약달러 선호현상으로 미국FOMC의 작년 12월, 올해 3월 두차례의 기준금리 인상 결정에도 불구하고 최근 원/달러 환율은 하락하는 모습을 이어가고 있습니다. 그러나 미국 FOMC는 올해 2회~3회 추가적인 기준금리 인상을 이어갈 것으로 전망되고 있어, 향후 안전자산 선호세로 인한 원달러 환율 증가를 야기할 가능성이 존재합니다. 이러한 원/달러 환율 증가가 현실화 될 경우 당사의 유연탄 수입가격의 상승과 함께 원가 부담을 가중시킬 수 있습니다.

[산업용과 심야 전기료(한국전력 판매단가) 추이]

(단위 : 원/kWh)

전력요율
주택용
산업용
심야

2003
107.96
60.30
29.72

2004
110.41
60.23
30.61

2005
110.82
60.25
32.39

2006
114.33
61.92
34.6

2007
114.31
64.56
38.93

2008
114.97
66.24
45.69

2009
114.45
73.69
47.16

2010
119.85
76.63
50.49

2011
119.99
81.23
54.35

2012
123.69
92.83
58.65

2013
127.02
100.70
63.52

2014
123.69
107.41
67.22

2015
123.69
107.41
67.22

2016
121.52
107.11
67.56

출처 : 한국전력통계 제86호 2017.06

한편, 시멘트의 공정 특성상 원료/시멘트 분쇄, 소성과정에서 많은 양의 전력이 투입되며,
2017년 기준 시멘트산업 상위 3개사의 평균 전력비 및 수도광열비는 제조원가(매출원가+판관비) 중 약 9.8%를 차지하고 있습니다.
산업용 전기료의 지속적인 인상이 시멘트 원가율 관리에 부담요인으로 작용하고 있지만, 시멘트 회사들이 폐열발전시설의 설치나 심야전기를 이용한 생산 등의 방법으로 전력비용 상승에 대처하고 있다는 점이 중단기적으로 수익성에 미치는 부담을 완화하는 요소가 될 것으로 생각됩니다.

또한, 2017년 기준 시멘트산업 상위 3개사의 평균 운송비는 제조원가(매출원가+판관비)의 12% 가량을 차지하
며, 국제유가의 영향을 크게 받고 있습니다. 2017년 유가는 미국의 원유 및 셰일 생산과 재고량 증가 소식에 1차 급락, OPEC내 가장 큰 생산 비중을 차지하는 사우디아라비아의 2월 일간 원유 생산량이 증설되었다는 소식에 추가 급락 양상이 나타나며 재차 추가 유가 하락 가능성에 대한 우려가 커졌지만, 향후 OPEC내 사우디의 유가 안정 노력과 OPEC회원국의 공조 강화로 추가 하락을 피할 수 있었습니다. 

[2017년 기준 국내 시멘트업 상위 3개사 운반비 및 전력비]

(단위 : 백만원)

구분
한일시멘트
아세아시멘트
성신양회

운반비
163,968
45,865
80,820

전력비 및 수도광열비
103,466
40,186
76,159

매출원가 및 판매비와관리비 합계
1,441,417
407,947
614,359

운반비 비중
11.4%
11.2%
13.2%

전력비 및 수도광열비 비중
7.2%
9.9%
12.4%

주) 상위 5개사 중 쌍용양회공업 및 삼표의 경우 재무제표 내 운반비 및 전력비 구분이 어려워 
제외하고 3개사만 산정하였음
출처 : 각 사 2017년 연결감사보고서 및 감사보고서

한편, 2018년 1월 국제유가는 중동 정치상황에 대한 불안, OPEC 및 러시아의 감산 합의 및 세계 경제 회복에 대한 기대감 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서기도 하며 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였습니다. 
국제유가 상승으로 인한 운송비 증가는 원가에 부담요인으로 작용해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국제 유가 추이]

(단위 : US$/배럴)

국제유가추이_예비

출처 : 통계청 국가통계포털

[시멘트 가격 변동 위험]

사. 시멘트 가격은 시멘트 업계의 수익성을 결정하는 주요한 변수로, 시멘트 업계는 건설경기의 지속적인 침체와 경쟁으로 인한 시멘트 가격하락으로 적정한 이익을 달성하지 못해왔습니다. 이에 2011년 이후 시멘트 가격을 인상시켰으나
산업용 전력요금 인상과 노무비 등으로 인한 주요 제조 경비의 상승 및 수요 감소에 따라 실질적인 수익성 개선 정도는 더딘 상황입니다. 따라서 향후 시멘트 가격의 변동 및 수익성 개선에 대한 모니터링이 필요합니다.

시멘트업계의 수익성 개선의 가장 큰 요인은 판가 인상입니다. 시멘트 가격은 주택경기 개선과 함께 2010년 이후 상승세를 보여, 2011년 6만원 수준이었던 시멘트 평균판가는 2012년 1분기의 판가인상 이후 7만원 선으로 상승하였고, 2014년 7월에는 2012년 대비 1.9% 인상된 75,000원으로 상승하기도 하였습니다. 그러나 2014년 7월 가격 인상 이후 현재까지 추가적인 시멘트 가격 인상이 이루어지지 않고 있는 상황입니다.

[시멘트 가격 협상시기 및 협상가 추이]

(단위 : 원/톤, %)

시기
변경전
변경후
변동률

2015.08
75,000
75,000
-

2014.07
73,600
75,000
1.9

2012.02
67,500
73,600
9.0

2011.05
52,000
67,500
29.8

2009~2010
67,500
52,000
-23.0

2009.03
59,000
67,500
14.4

2008.02
53,000
59,000
11.3

2007.04
48,000
53,000
10.4

주) 시멘트 가격은 7개사 판매단가가 아닌 건설사자재직협의회와 협상가격 기준임

출처 : 건설사자재직협의회

시멘트 가격 인상을 통한 시멘트회사의 수익성 개선이 제약되는 상황에서 업계 내 출하량 확대 경쟁에 의한 가격하락의 가능성이 존재하며, 실제로 과거 시멘트 가격은 건설경기와는 무관하게 2004년 ~ 2010년 한라시멘트로부터 촉발된 출혈경쟁으로 7개사 합산 영업이익이 4년간 9,848억원(2003년)에서 60억원(2007년)으로 급감한 바 있습니다.

이렇듯 업계 내 출하량 확대 경쟁에 의한 가격하락의 가능성이 상존하고 있습니다. 다만 가격경쟁 이후 업체간 점유율의 변동은 소폭에 그치고 수익성 저하만 초래한 과거 사례를 감안할 때 업계 자정 노력으로 가격경쟁의 재발 가능성은 제한적인 것으로 판단되나, 가격하락에 따른 시멘트 산업 전반의 수익성 악화 가능성은 항상 존재하는 만큼 이에 대한 모니터링이 필요합니다. 

[가동률 저하 위험]

아.
시멘트 산업의 전반적인 가동률 저하로 인한 고정비 부담 증가로 단위당 원가가 상승함에 따라 수익성이 낮아질 수 있습니다.

이는 시멘트 산업의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

시멘트 업계 상위 5개사의 평균가동률은 2004년 83.1%에서 지속적으로 하락하는 가운데 부동산경기에 따라 등락을 반복하였습니다. 2014년 이후 주택경기 활황 등의 영향으로 평균가동률은 증가하는 모습을 보이고 있으며, 2016년 75.1% 및 2017년 78.3%를 기록하였습니다. 그러나 부동산시장에 대한 부정적 시각과 시멘트 업계의 공급과잉 구조가 해소되지 않은 상황에서 고정비 회수를 위한 업체 간 출하량 경쟁은 지속될 수밖에 없으며, 이에 따라 가격경쟁의 재발 가능성 역시 열려 있는 상황입니다.

[시멘트 업계 상위5개사 가동률 추이]

(단위 : %)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

쌍용
71.3
65.3

57.7

50.6

삼표
82.9
70.1
64.7
62.9

성신
65.0
68.9
69.8
53.0

한일
85.1
87.6
77.3
73.3

아세아
87.2
84.6
67.7
67.1

평균
78.3
75.1
67.4
61.6

출처 : 상위 5개사 각 사업연도 사업보고서 및 분기보고서

시멘트 생산량을 기준으로 사업보고서상 확인 가능한 상위 5개사의 생산설비 가동률과는 기업별 산정 방식에 다소 차이(생산실적 산정 시 시멘트 외 첨가제(슬래그파우더 등) 포함 여부 등)가 있어 정확한 비교는 힘들지만
당사는 전반적으로 유사회사 평균 가동률(3개년 평균 73.6%)을 상회하고 있어 양호한 생산성을 나타내고 있는만큼 산업 전반의 가동률 저하 위험 대비 안전하다고 볼 수 있습니다.
그
러나 산업 전반의 가동률 저하로 인한 수익성 악화 가능성은 항상 존재하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 시멘트부문 생산능력 및 생산량]

(단위: 천톤)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

생산능력
15,850
8,331
8,331
8,331

생산량
13,488
7,300
6,440
6,108

가동률
85.1%
87.6%
77.3%
73.3%

주1) 시멘트와 슬래그파우더를 합산한 생산실적으로 2017년은 종속회사 수치를 포함하였음
출처 : 당사 각
사업연도 사업보고서

당사의 2014년 시멘트 부문 생산 가동률은 73.3% 수준에서,
2017년 85.1%를 기록하며 꾸준히 상승하고 있습니다.
한편 시멘트업 전반적인 공급과잉에 기인한 생산 가동률 하락 발생으로 생산량이 하락시 고정비 레버리지로 인한 단위당 매출원가가 상승함에 따라 수익성이 악화될 수 있습니다.
또한 전방산업의 침체에 따라 출하량이 감소될 경우 수익성 개선 가능성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
가동률의 저하는
개별업체 측면에서 고정비용 충당을 위한 매출 확보의 부담으로
작용할 수 있으며

,
전방
산업의 침체에 따른 출하량 정체 상황을 감안할 때 향후 수익성 개선 가능성에도 부정적인 영향을 미칠 수
있
습니다.

[정부의 규제 위
험]

자.
시멘트 산업은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어
관련 규제 강화 등 정부의 시책 변동시 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
배출가스 감축 등 친환경사업과 연결된 당사의 향후 투자계획에 따라 당사의 수익성 및 재무적 안정성이 저해될 가능성
도 존재합니다.

당사가 영위하고 있는 시멘트산업은 산업통상자원부의 시멘트 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항을 규정하고 있는 산업표준화법, 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록에 관한 사항을 규정하고 있는 공업배치 및 공장설립에 관한 법률, 환경부의 시멘트의 제조, 유통 등에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항을 규제하고 있는 대기환경보전법, 수질환경보전법, 소음 및 진동규제법과 산림청의 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림법, 시멘트 및 레미콘 등의 제조, 유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한사항을 규제하고 있는 저탄소녹색성장 기본법의 규제를 받고 있습니다.

[시멘트산업과 관련된 주요 법령]

기관
관계법령
내용

산업통상자원부
산업표준화법
시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 
관한 사항 규정

산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률
시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및
등록 등에 관한 사항 규정

광업법, 광산보안법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련 규제

환경부
대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한
법률, 소음ㆍ진동관리법, 폐기물관리법
시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 
소음진동에 관한 사항 규제

산림청
산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법
시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률의 규제

국무조정실
저탄소 녹색성장 기본법 (약칭: 녹색성장법)
시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제

경찰청
총포ㆍ도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률
시멘트의 주원료인 석회석 채굴에 사용하는 화약에관한 규제

출처 : 당사 정리자료

2009년 8월 4일 대통령 직속 녹색성장위원회는 "국가 온실가스 중기(2020년) 감축목표 설정을 위한 3가지 시나리오 제시"라는 제목으로 보도자료를 발표하였습니다. 2020년까지 온실가스 배출량을 최소한 동결하거나 최대 4% 줄인다는 것과 친환경산업을 육성하겠다는 것을 골자로 하고 있습니다. 당사가 영위하고 있는 시멘트 산업은 시멘트 생산에 유연탄을 사용하여 대량의 에너지가 소비되는 만큼 이산화탄소 배출량이 크기 때문에 이번 발표가 시멘트 업계의 생산비 증가로 이어질 수 있습니다. 배출권거래제 참여기업은 2011년부터 2013년까지 연간 온실가스 배출량이 12만5,000Co2 Ton 이상인 기업이나 2만5,000 Co2 Ton 이상인 사업장을 가진 기업들로 이들 대상기업의 온실가스 배출량은 우리나라 전체 온실가스 배출량의 60%를 넘고 있습니다. 이에 시멘트 업계등은 꾸준한 투자를 통해 온실가스 배출을 감소시키고 있으나
지속적인 감축 부담은 경영환경과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

[배출권 거래 가격 추이]

(원/톤)

구분
2017년
1분기
2017년
2분기
2017년
3분기
2017년
4분기
2018년
1분기
평균

KAU17
19,423
20,488
20,355
22,525
21,928
20,944

주1) KAU17는 2017년 할당배출권
출처 : 한국거래소 배출권 거래시장(ets.krx.co.kr)

한편, 2016년 9월 이철규 당시 새누리당 의원 등 10인이 대표 발의한 '지방세법 일부개정안'에 시멘트 생산량에 비례해 1t당 1,000원이 부과되는 '지역자원시설세'가 포함되었습니다. 지역자원시설세의 취지는 시멘트 사업자에 대해 환경 부담금 성격의 세금을 더 부과하자는 것으로 현재 국회 계류중에 있습니다.

현행 지방세법 142조, 146조 등에 따르면 환경오염, 소음 등 외부불경제를 유발하는 시설에 대해서 원인을 제공하거나 수익을 얻는 사람에게 지역자원시설세를 부과하고있습니다. 지역자원의 보호와 개발, 환경보호 및 개선사업에 필요한 재원을 마련하자는 취지입니다. 그러나 시멘트 업계에서는 현재 시멘트의 주원료인 석회석에 대해 이미 지역자원시설세를 부담하는 상황에서 시멘트도 과세 대상에 포함시키는 것은 '이중과세'에 해당한다며 반발하고 있습니다. 

한국시멘트협회에 따르면 국내 시멘트 업계는 매년 석회석 채광에 대한 지역자원시설세로 23억원, 온실가스 배출권 거래제 시행으로 연간 약 1,200억원의 배출권 구매비용을 부담하고 있습니다. 시멘트에 지역자원시설세가 부과된다면 시멘트 업계엔 매년 520억원의 세금 부담이 더해질 것으로 예상됩니다. 현재까지는 개정안이 통과되지 않았으나, 개정안이 통과될 경우 시멘트사들에게 과세 부담이 증대되어 수익성이 악화될 전망입니다.

위와 같이 당사의 주요사업 부문인 시멘트 사업부문은 관계법령 및 정부의 규제에 영향을 받고 있어 정부의 시책 변동 시 부정적인 영향 발생 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 투자판단 시 관계법령 및 정부의 규제의 영향을 종합적으로 고려하시기 바랍니다.

[레미탈 산업 위험]

차.
레미탈은 주택 건설에 주로 사용되는 배합 건축 자재
로서 유럽과 같은 건축 선진국에서는 일반화 되어있으며, 국내 건설시장에서도 확산되고 있는 추세입니다. 시멘트를 주원료로 하여 시멘트의 전방 제품으로 볼 수 있으며 제품의 중량이 커 운반비의 비중이 큰 산업
입니다.

과점체제인
몰탈 제품 시장 특성상 출혈경쟁이 재발할 가능성은 높지 않지만, 출혈경쟁 발생으로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

레미탈(Remitar)이란 Ready Mixed Dry Mortar의 약자로, 당사에서 생산하고 있는 드라이 몰탈 제품의 고유 브랜드이며, 시멘트와 모래 및 특성 개선재를 용도에 따라 적정 비율로 배합해 놓은 건축 자재입니다. 당사는 1991년 국내 최초로 드라이 몰탈 시장을 개척하였으며, 우수하고 균일한 품질, 사용의 편의성 등의 장점을 바탕으로 보급률이 빠르게 늘어나면서 현재는 건축현장의 필수자재로 자리매김하였습니다.

레미탈은 주로 주택 건설에 사용하여 주택경기의 영향을 크게 받으며, 제품의 중량이 무거워 운반비 비중이 크며, 시멘트를 원료로 생산하는 제품입니다. 그렇기 때문에 시멘트의 전방 제품으로 볼 수 있고, 유럽과 같은 건축 선진국에서는 이미 일반화 되어 있으며, 국내 건설시장에서도 사용이 보편화 되고 있습니다. 당사는 레미탈(Remitar)이란 고유 브랜드를 통해 건축에서 토목까지 모든 부문에 쓰이는 다양한 드라이 몰탈 제품(바닥용, 미장용, 보수용, 타일용, 그라우트용 등)을 전국적으로 생산, 판매하고 있습니다.

레미탈의 주요 원료는 시멘트와 모래로서 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 모래는 국내 골재 업체들로부터 공급받고 있습니다. 골재 업체들의 파업, 수송 문제등 발생시 당사 레미탈의 원재료인 모래 가격 및 수급에 변동이 생긴다면 당사 레미탈 사업부문의 수익성이 급변할 수 있습니다.

당사는 2011년 성신양회 부천공장을 인수한 이후 우수한 생산능력을 바탕으로 몰탈 시장 내 80% 이상의 점유율을 확보하였으나, 건자재 업체 삼표의 몰탈 부문 진출과 기존 업체의 생산능력 증설 등으로 점유율 경쟁이 심화되면서 출혈경쟁이 발생되는 모습을 보였습니다. 

[당사 레미탈 부문 매출액 및 영업이익 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
383,492
289,343
275,299

영업이익
20,255
-9,106
21,546

매출액증감률
32.5%
5.1%
-4.5%

영업이익증감률
흑자전환
적자전환
-27.5%

주1) 증감률은 전년동기대비 수치임
주2) 매출액 및 영업이익은 연결조정 전 수치임
출처 : 당사 각
사업연도 사업보고서

당사 레미탈부문은 2015년 매출액 2,753억원 및 영업이익 215억원을 기록하며 전년대비 4.5% 및 27.5% 감소하는 모습을 보였으며, 2016년에는 몰탈시장 출혈경쟁으로 인한 단가하락의 영향으로 매출액은 2,893억원을 기록하며 5.1% 증가했지만, 영업이익은 적자전환 하는 모습을 보였습니다. 2013년 이후 하락세이던 몰탈단가는 2016년 3분기 최저점을 찍고 반등하고 있으며, 2017년 주택입주량 증가로 인한 몰탈 출하량 증가효과와 함께 2017년 레미탈부문의 매출액 및 영업이익 증대를 견인했습니다. 2017년 레미탈부문은 매출액 3,835억원 및 영업이익 203억원을 기록하며 전년대비 매출액 32.5% 증가 및 흑자전환을 시현하였습니다. 

몰탈 시장은 연 700만톤 이상을 생산하는 당사가 1위를 기록하고 있으며, 삼표가 약 140만톤의 생산량으로 2위, 아세아시멘트가 약 130만톤 생산량으로 3위를 기록하는 등 3사 과점체제가 유지되고 있어 5개사 과점체제인 시멘트 시장 대비 가격 정상화가 수월한 특징을 보이고 있습니다. 과점체제인 시장 특성상 출혈경쟁이 재발할 가능성은 높지 않지만, 출혈경쟁 발생으로 인한 단가하락이나 전방산업인 주택 건설경기의 위축은 레미탈 사업부문의 실적 감소로 이어져 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[레미콘 산업 위험]

카.
레미콘 산업은 공정 과정의 특성 상 공급반경이 지역적으로 한정되어 일정거리 이상 출하가 불가능한 지역형 산업
입니다. 또한, 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적이라는 레미콘 제품의 특성을 고려할 때,
도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형산업
이라는 특성을 지니고 있습니다.

레미콘(REMICON)이란, Ready Mixed Concrete의 약자로서 시멘트, 골재, 혼화제 등의 재료를 이용하여 전문적인 콘크리트 생산공장에서 제조한 후 트럭믹서(Truck Mixer) 또는 에지테이터트럭(Agitator Truck)을 이용하여 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다. 

레미콘은 제품특성 상 믹서 배출 후 일반적으로 90분 이내 건설현장까지 운송하여 타설이 완료되어야 하므로, 생산, 운송, 타설 등의 공정별 소요 시간이 중요합니다. 공정별 소요시간을 보면 혼합에서 출하까지 평균적으로 6.6분이 소요되며, 레미콘트럭으로 공사현장까지 운송 시간은 32.4분, 공사현장에서 대기시간 18.0분, 타설시간은 17.5분이 소요되어, 전체 공정의 소요 시간은 74.5분으로 나타나고 있습니다.

[레미콘의 생산 출하 공정별 평균 소요시간]

레미콘의 생산 출하 공정별 평균 소요시간_예비.jpg
레미콘의 생산 출하 공정별 평균 소요시간_예비

출처: 한국레미콘공업협회

레미콘은 레미콘공장의 배쳐플랜트(Batcher Plant)에서 제조된 후 1시간 이상이 경과하게 되면 유동성이 급격이 저하됩니다. 따라서 레미콘은 제조후 60분내(최대 90분내)에 공사현장에 운반, 타설을 완료시키는 것이 필요하며, 90분내에 타설치 못한 제품은 적절한 조치가 강구되지 않는 한 폐기하게 됩니다. 

따라서, 레미콘은 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한됩니다. 레미콘제품이 한시적이라는 특성으로 인하여 일반적으로 제품생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장권역을 형성하므로 레미콘 산업은 지역형 산업의 특성을 강하게 가지고 있다고 볼 수 있습니다. 

또한, 건설공사의 발주가 대부분 인구가 집중된 도심에서 발생하므로 한시적 제품 특성상 도시권에서 생산되어야 하는 도시집중형 산업입니다. 

[레미콘산업 물적 유통비용 위험]

타. 레미콘 산업은 물적 유통이 중요시 되는 산업입니다.
레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징을 가지고 있어 레미콘트럭 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요합니다.
물적 유통의 한계는 성수기 적기공급의 문제를 야기할 수 있다는 점 투자시 유의하시기 바랍니다.

레미콘 제품은 시멘트, 자갈, 모래 등의 원재료를 공장으로 운송하여 일정한 공정을 거친 다음, 곧바로 레미콘트럭을 이용하여 일반적으로 90분 이내에 건설현장까지 운송하여 타설하여야 하므로, 레미콘 산업은 제조업과 운송업의 양면성을 지니고 있다고 볼 수 있습니다. 따라서 공장생산능력이 크다고 하여도 레미콘을 운반하는 능력이 적을 경우에는 출하에 상당한 영향을 받으므로 레미콘 산업에서는 생산능력보다 레미콘트럭의 수송능력이 중요한 척도가 됩니다. 

따라서 레미콘공장의 지역적 편중과 운송능력 부족으로 레미콘 적기 공급문제가 성수기엔 항상 제기되고 있으며, 원자재인 시멘트와 골재의 수급이 원활치 못한 관계로 성수기에 레미콘 파동이 야기될 가능성이 내재되어 있습니다. 따라서 성수기에 대비한 시멘트와 골재의 안정적 공급 및 적정 저장이 중요시 되고 있습니다. 

레미콘 판매단가 중 레미콘 믹서트럭의 운영비가 차지하는 비중은 약 12%로 높으며, 시멘트, 골재의 운반 및 저장에 소요되는 비용을 합하면 비중은 20%에 육박합니다. 또한 레미콘 믹서트럭이 공장건설비용에 비하여 상대적으로 고가이기 때문에 소유운영에 따른 자금소요가 많으며, 도시권의 교통환경이 점차 악화됨에 따라 수송능력이 낮아지고 물적 유통비용이 점차 증가되고 있는 상황입니다. 

건설자재의 원활한 공급을 기하기 위해서는 우선 생산능력이 충분하여야 하나 국내의 경우는 유통구조의 비합리성과 도로, 항만, 철도 등의 사회기반시설의 부족 및 소비지 저장능력의 부족이 원활한 공급여건 조성에 큰 장애가 되고 있습니다. 또한 대부분의 건설자재는 외국으로의 수출보다는 국내 수요에 의존하고 있는데 공장은 공해발생의 영향으로 도시외곽에 위치하고 있는 반면, 수요는 주로 도심지내에서 발생하고 있기 때문에 수송상의 문제가 더욱 부각되고 있습니다.

시멘트, 골재, 레미콘, 철근 등 대부분의 건설자재는 중량이 크기 때문에 대부분 공장이나 유통기지를 중심으로 거래가 이루어지는 지역시장의 특성을 가지고 있습니다. 특히 레미콘은 제품의 특성상 수송가능거리가 90분내로 제한되어 뚜렷한 시장의 지역성을 가지고 있습니다. 그러나 이 같은 지역적 특성에도 불구하고 골재나 시멘트와 같은 원자재는 수요지에서 원거리에 위치하는 경우가 많아 운반비가 차지하는 비중이 매우 높은 편입니다.

이처럼 레미콘 산업은 물적 유통에 소요되는 비용이 타산업에 비하여 높은 특징이 있어, 이에 대한 투자자 분들의 유의가 필요할 것으로 판단됩니다. 

[시멘트업계 M&A 관련 위험]

파. 국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(당사, 아세아시멘트,현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 우리나라 총 생산량의 89%를 점유하고 있었습니다.

2015년 이후 동양, 쌍용, 한라, 현대시멘트의 대주주가 교체되면서 시멘트업계의 M&A가 가속화 되었습니다.
한편, 현재
시장점유율 1위인 쌍용양회공업의 최대주주가 사모펀드인 점을 감안하면 추후 쌍용양회공업이 M&A시장에 매물로 등장할 가능성이 존재합니다.
쌍용양회공업의 인수합병이 진행될 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 시멘트 생산 업체는 10여개 이상이 있으며, 그 중 해안지역 분포 3개사(쌍용양회공업, 삼표시멘트, 한라시멘트)와 내륙지역 분포 4개사(당사, 아세아시멘트,현대시멘트, 성신양회) 총 7개사가 2016년 기준 우리나라 총 생산량의 89%(2016년 기준) 를 점유하고 있었습니다. 한편, 2015년 삼표시멘트의 동양시멘트 인수에 이어 2016년 한앤컴퍼니와 글랜우드 PE가 각각 쌍용양회공업과 한라시멘트를 인수하면서 시멘트 업계 내 인수합병이 활발하게 이루어졌습니다. 2017년에는 당사와 LK투자파트너스가 현대시멘트를 인수하였으며, 2018년 아세아시멘트가 한라시멘트를 인수하면서 업계 내 구조조정이 빠른 속도로 진행 중입니다. 기존 7개사에서 5개사 체제로 변경된 현재기준 상위 3개사(쌍용, 한일, 아세아)의 시장점유율이 65%(2016년 기준) 수준으로 상승하게 됩니다. 시장참여가 제한되어 있는 국내 시멘트시장은 제품간 품질 및 가격, 원가구조에 차별화 요인이 많지 않아 각 시멘트회사별 생산능력에 따라 내수시장 지위가 결정되고 이에 따라 매출 및 이익규모의 차이가 발생하고 있는 등 회사별 시장점유율 추세가 안정적이며, 시멘트 업체 점유율은 매년 큰 변동 없이 유지되고 있습니다. 

[시멘트업계 주요 M&A 현황]

일자

내용

2012.04

한앤컴퍼니, 대한시멘트 경영권 인수

2012.07

대한시멘트, 쌍용양회 지분(9.3%) 인수

2012.11

유진기업, 시멘트사업 철수, 광양공장 한앤컴퍼니에 매각

2013.10

동양시멘트 법정관리 신청(2015.03 법정관리 졸업)

2015.08

삼표그룹, 동양시멘트 인수

2016.01

한앤컴퍼니, 쌍용양회 경영권(46.1%) 인수

2016.03

라파즈홀심, 라파즈한라 경영권(99.7%) 글랜우드-베어링PEA 매각

2016.06

한앤컴퍼니, 태평양시멘트 보유 쌍용양회 지분(32.4%) 인수

2017.05

베어링PEA, 한라시멘트 글랜우드 보유 RCPS 인수

2017.06

쌍용양회, 대한시멘트 인수

2017.07

한일시멘트(+LK투자파트너스), 현대시멘트 인수

2018.01

아세아시멘트, 한라시멘트 인수

출처 : 당사 뉴스 취합자료

[국내 시멘트업 상위3개사 연결기준 요약재무제표(2017.12.31)]

(단위 : 백만원)

구분
쌍용양회공업
한일시멘트
아세아시멘트

총자산
3,501,202
3,336,312
906,380

총부채
1,480,136
1,696,884
209,074

총자본
2,021,065
1,639,428
697,307

매출액
1,517,139
1,574,266
461,167

영업이익
250,948
132,849
53,220

당기순이익
301,223
65,640
55,382

시장점유율
23.4%
22.3%
19.1%

주1) 점유율은 한국시멘트협회 기업별 내수출하량 자료(2016)를 주요 계열별로 재구성
주2) 아세아시멘트는 2018년 01월 17일자로 한라시멘트 인수 완료
출처 : 각 사 2017년 연결감사보고서 및 감사보고서

한편, 현재 시장점유율 1위인 쌍용양회공업의 최대주주가 사모펀드인 점을 감안하면 추후 쌍용양회공업이 M&A시장에 매물로 등장할 가능성이 높습니다. 쌍용양회공업의 인수합병이 진행될 경우 시멘트 업계의 경쟁구도 및 수익성이 변동될 수 있으며 이는 당사의 영업환경에도 적지 않은 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[테마파크 산업 위험]

하. 당사의 종속회사인
(주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영 중에 있으며, 캘리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체를 운영하고 있습니다.
테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는
선택에 기반한 소비로서
개인구매력 및 소비성향에 민감한 영향
을 받고 있으며, 특성상 계절 변동에 영향을 받습니다. 또한
외

식산업의 경우
인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구
받고 있습니다.
최근 부각되고 있는
가계경제악화가 지속될 경우, 외형 성장 및 수익률 등에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 종속회사인 (주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영중에 있으며, 캘리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체 또한 운영하고 있습니다. 캘리포니아피자키친은 신규오픈매장인 김포공항점을 포함한 총 10개 매장을 운영 중에 있으며, K-FOOD는 총 8개 매장을 운영 중에 있습니다. 

[국민총처분가능소득(명목,연간)]

(단위 : 조원)

구 분
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

국민총처분가능소득
1,103.6
1,146.5
1,260.5
1,335.3
1,385.4
1,435.1
1,485.5
1,562.7
1,632.6

증가율
6.53%
3.89%
9.94%
5.93%
3.75%
3.59%
3.51%
5.20%
4.47%

출처: 한국은행 경제통계시스템

 과거 고속성장과 이에 따른 소득수준의 향상, 여가시간 증대 등으로 국민들의 레저에대한 개념이 바뀌고 있습니다. 국민소득수준 향상에 따라 레저를 기분전환 및 휴식을 위한 것으로 인식하던 개념이 점차 자기계발과 창조적인 활동을 추구하기 위한 것으로 인식하는 성향이 높아지기 시작하였습니다. 국민들의 소득수준이 높아지고 여가시간이 확대되면서 자연적으로 레저 관련 지출이 늘어났으며, 이러한 수요는 레저 공급을 촉진시키면서 국내 레저시장을 확대시키는 요인으로 작용하였습니다.

테마파크란 일정한 주제로 전체 환경을 만들면서 쇼와 이벤트로 공간 전체를 연출하는 레저시설이라고 할 수 있습니다. 해외에서는 테마파크를 "입장료를 받아 특정한 비일상적인 테마하에 시설 전체의 환경을 만들어 공간 전체를 연출해서 고객에게 오락을 제공하고 있는 사업체중 상설 또한 유료의 탑승물(ride)과 관람물(attraction)을 갖춘 사업체"라고 정의하고 있습니다. 따라서 테마파크는 기존 유원지에 일정한 테마를 준 공원으로 유원지 보다는 한단계 앞선 시설이라고 할 수 있습니다. 

테마파크 산업은 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는
선택에 기반한 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 또한, 계절성에 영향을 받는 산업으로 날씨가 온화하고 학생 단체가 움직이는 봄, 가을에 성수기를 형성하고 움직임이 적은 3월, 6월, 11월이 비수기를 형성하는 특성을 가지고 있습니다.

[소비자동향조사]

구분
2017/07

2017/08

2017/09

2017/10

2017/11

2017/12

2018/01

2018/02

2018/03

가계수입전망
CSI
103
103
103
104
104
104
105
103
103

교양,오락,문화생활비 지출전망
CSI
91
92
90
91
93
91
92
92
91

주) CSI : Consumer Sentiment Index
출처: 한국은행 경제통계시스템

 CSI 는 소비자태도지수, 소비자기대지수라고도 하며 장래의 소비지출계획이나 경기전망에 대한 소비자들의 설문조사결과를 지수로 환산하여 나타낸 지표입니다. 경제상황과 생활형편, 가계수입, 소비지출, 고용, 물가 등 항목별로 소비자의 응답을 가중평균하여 작성한 지수로서, 중요한 경제주체의 하나인 일반 소비자들의 체감경기를 보여주는 대표적 지표입니다. 소비자태도지수가 기준치인 100보다 낮으면 향후 경제상황이 지금보다 나빠질 것으로 보는 소비자가 호전을 예상하는 소비자보다 많다는 뜻이며, 100 이상이면 그 반대를 의미합니다.

최근 가계 부채 증가, 물가 상승 및 고용의 악화로 인한 가계경제의 침체가 사회적 이슈로 부각되고 있습니다. 가계수입전망에 대한 지표는 양호한 수준을 유지하고 있지만, 교양, 오락, 문화 생활비 지출전망에 대한 지표는 부정적인 수준을 지속하고 있습니다. 이러한 가계경제의 침체는 테마파크 산업의 외형성장 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 점에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

한편 국내 외식업계는 인구 구조의 변화 및 최저임금 상승 등 외부 환경 변화 속에서 지속적인 체질 개선을 요구받고 있습니다. 1인가구의 증가, 혼술, 혼밥으로 대표되는 '1인식사 문화'와 같은 고객 트렌드 변화는 외식업계에 큰 영향을 미치고 있습니다. 편의점 등 외식업계의 성장을 이끌었던 패밀리레스토랑의 쇠퇴가 두드러지고 있으며, 인구구조 변화와 더불어 2030세대가 취업난 등으로 구매력이 감소하여 비교적 높은 가격대의 패밀리 레스토랑에 대한 수요가 감소한 것으로 분석됩니다. 

그리고 2018년 최저임금은 전년대비 16.4% 인상된 7,530원입니다. 통상 외식산업은 아르바이트 인력에 대한 의존도가 높아 대부분의 고용 형태는 최저임금 인상 대상에 포함됨에 따라 인건비 상승에 따른 원가 부담이 불가피합니다. 현 정부는 2020년 최저임금 1만원을 목표로 하고 있어 향후 3년간 연평균 15.6% 수준의 임금 상승이 예상되고 있습니다. 이러한 인건비 부담은 외식사업부의 수익성에 악영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다. 분할신설회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이고, 분할존속회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 사명 변경 후 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.
자세한 내용은 당사가 2018년 04월 05일 공시한 증권신고서(분할) 및 이후 동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

향후 분할이 실행(2018년 07월 01일)될 경우 분할신설법인은 회사채
일부
(금번 발행예정인 제66-1회 및 제66-2회 포함) 및 일부 부채를 이전받게 됩니다.

분할 관련 위험요소 기재 시 "당사"를 아래와 같이 구분하여 기재하였으며, 그 외에는 "당사"로 기재하였습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

- 한일시멘트 주식회사(가칭) : "분할신설회사" 
- 한일홀딩스 주식회사(가칭) : "분할존속회사"

한편, 당사는 현대시멘트 지분취득과 관련하여 2017년 07월 13일 에이치엘
케이홀딩스(주)
에 1,900억원을 출자 하였고 에이치엘케이홀딩스(주)는 2017년 07월 18일 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트(주) 주식을 취득하였습니다. 본건 인수와 관련하여 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)는 2017년 07월 18일자로 당사의 종속회사로 편입되었습니다.
자세한 사항은 2017년 07월 13일 공시된 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)를 참조하시기 바랍니다. 종속회사 편입에 따른 영향으로
2017년 연결 재무상태표에 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)의 자산, 부채 항목이 포함되어 있으며, 연결 손익계산서의 경우 종속회사로 편입된 상기 회사들의 3
·
4분기(7~12월) 매출, 영업이익, 당기순이익 등이 반영되어 있어 비교표시된 2016년 연결재무제표와 분석시 주의가 필요합니다.

[지주회사 요건 충족에 대한 위험]

가. 향후 공정거래법상 지주회사 요건 충족 시 회사는 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다. 또한 지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과 받게 됩니다.(공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다. 분할존속회사의 2017년 3분기말 별도기준 부채비율은 55.8%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황입니다.) 

한편, 분할존속회사는 지주회사 성립요건 중에서 총자산 중 자회사 지분가액 비율 50% 이상, 자회사 이외 계열사 지분보유불가, 계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 불가, 자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분보유 불가, 손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한 및 지주회사체제내 금융회사 지분소유 금지 등은 2017년 3분기말 현재 미충족하고 있습니다.

이
와 관련하여 당사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 분할존속회사로 하여금 분할 이후 일정한 시점에 주식매매, 공개매수, 현물출자 등의 방법을 통하여 분할존속회사가 분할신설회사 등 자회사의 지분을 추가 취득하도록

할

예정이며, 보
유중인 금융회사 지분매각 및 합병등을 통해

위와 같은 공정거래법상 지주회사 행위제한요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있습니다.

다만, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없으며 향후 이와 같은 회사구조 개편에 대한 계획은
확
정되지 않았습니다.
단, 지주회사
전환후 2년이내
에 상기 행위제한요건이 미충족 된다면 관계 당국의 판단에 따라 시정조치(공정거래법16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법17조④)
될 수 있으며, 이는 회사의 기업 이미지 및 현금 흐름에 부정적 영향을 미쳐 기업가치 훼손을 초래할 가능성이 존재하오니 투자시 유의하시기 바랍니다.

분할존속회사는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영될 계획입니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 분할존속회사는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 자회사의 지분율을 일정 비율(상장사 20%, 비상장사 40%) 이상 보유 및 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다.

또한, 지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. (공정거래법 17조(과징금) 4항 1조에 따라 부채비율 위반시 대통령령이 정하는 대차대조표 상 자본총액의 2배를 초과한 부채액에 대해 100분의 10을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다. 분할존속회사의 2017년 3분기말 별도기준 부채비율은 55.8%로 동 사항의 위반으로 인한 과징금 부과 가능성은 낮은 상황입니다.) 다만, 금번 분할 직후 시점에는 분할존속회사의 자산 총액 중 자회사 가액이 차지하는 비중이 50% 미만에 해당되어 공정거래법상 지주회사성립요건이 충족되지 않습니다.

이에 분할회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 분할존속회사로 하여금 분할 이후 일정한 시점에 분할존속회사가 분할신설회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바는 없습니다. 지주회사 전환 시 상기 행위제한요건이 분할회사의 실적에 부정적 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을
주된 사업으로 하는 회사로서 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제2조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제8조의2

- 자회사에 대한 지분율 : 상장 및 코스닥 20%, 비상장사 40%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

동 증권신고서 제출일 현재 분할존속회사에 대한 지주회사 요건 및 행위제한사항 충족여부 검토내역은 다음과 같습니다. 

[지주회사 요건 충족 검토(2017년 3분기 분할 재무제표 기준)]

요건

내용

검토결과

충족여부

성립요건

자산총계 5,000억원 이상

10,248억원

충족

총자산 중 자회사 지분가액 비율이 50% 이상

자회사 지분가액: 3,380억원
자회사 지분가액 비율 : 33.0% 
주요자회사 : 에이치엘케이홀딩스, 
한일산업, 서울랜드, 한일네트웍스, 
우덕축산, 한일개발

미충족
 주1)

행위제한

요건

자회사 이외 계열사 지분 보유 불가

상장
- 한일시멘트 주식회사 (가칭) 
분할신설회사 : 8.06%

미충족
 주1)

부채비율 200% 초과 보유 불가

부채총계 : 3,670 억원
자본총계 : 6,578 억원
부채비율 : 55.80%

충족

계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 행위 불가
(단, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)

계열회사가 아닌 국내회사(규정에 부합하는 민간투자법인 제외) 주식가액의 합계액(A) : 589억원
- 한국단자 6.28%, 전주방송 14.07%, 한일대우시멘트 11.92% 코셉머티리얼 8.89%
자회사의 주식가액의 합계액(B) : 3,424억원 (A)/(B) : 17.4%

미충족
주2)

자회사 지분율 규제(상장 20%, 비상장 40%이상)

충족

- 한일산업㈜: 98.51%

- ㈜서울랜드: 85.67%

- 한일네트웍스㈜: 45.15%

- 우덕축산㈜: 73.33%

- 에이치엘케이홀딩스㈜: 48.72%

충족

자회사의 손자회사 주식보유에 대한 지분율 규제

(상장 20%, 비상장 40% 이상)

충족

1. ㈜서울랜드

- 동화청과㈜: 73.86%

- ㈜고을인더스트리: 100%

2. 한일네트웍스㈜

- 에프앤센터㈜: 100%

- 한일건재㈜: 100%

3. 에이치엘케이홀딩스㈜

- 현대시멘트㈜: 84.56%

충족

자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분보유 불가

한일산업 
 - 우덕축산 26.67%, 한일개발 0.04%
서울랜드
 - 한일네트웍스 0.32%
미충족
주3)

손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한

고을인더스트리
 - 동화청과 25%

미충족
주4)

지주회사체제내 금융회사 지분 소유 금지

비상장 
칸서스자산운용 : 25.62%
에이치엘케이홀딩스(주): 48.72%

미충족
 주5)

주1) 분할되는 회사는 분할신설회사의 재상장이 완료된 후 일정한 시점에 분할신설회사의 지분을 추가 취득하도록 함으로써 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있으나, 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은
구체적으로 결정된 바 없습니다.

주2) 분할되는 회사는 보유 중인 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 매각하여 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있습니다. 다만 아직 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없습니다.

주3) 분할되는 회사의 자회사가 보유하고 있는 손자회사 이외 국내계열회사 지분은 일정한 시점에 매각하여 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 매각이 지주회사 전환 이후 2년 이내에 완료되지 않을 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있습니다. 
주4) 분할되는 회사의 손자회사인 고을인더스트리는 국내계열회사인 동화청과의 지분을 25% 보유하고 있습니다. 고을인더스트리는 일정한 시점에 동화청과 지분을 매각하여 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키는 방안을 고려 중에 있으나 그 실행 여부, 시기 및 방법은 구체적으로 결정된 바 없는바, 매각이 지주회사 전환 이후 2년 이내에 완료되지 않을 경우 공정거래위원회에서 과징금을 부과받을 수 있습니다. 
주5) 분할되는 회사는 증권신고서 제출일 현재 기준, 금융회사인 칸서스자산운용의 지분 25.62% 및 에이치엘케이홀딩스(주)의 지분 48.72%를 보유하고 있습니다. 공정거래법상 지주회사 성립요건을 충족시키기 위해 지분 매각, 합병 등 필요 절차를 진행하여 유예기간 내에 행위제한 요소를 해소할 계획입니다.

또한, 상기 요건 충족 검토표 상, 행위제한 요건 중, 총자산 중 자회사 지분가액 비율 50% 이상, 자회사 이외 계열사 지분보유불가, 계열회사가 아닌 국내회사의 지분율 5% 초과 보유 불가, 자회사의 손자회사 이외 국내계열회사 지분보유 불가, 손자회사의 국내계열회사 주식소유 제한 및 지주회사체제내 금융회사 지분소유 금지 등은 2017년 3분기말 현재 미충족하고 있습니다. 분할 직후에는 지주회사 요건을 충족하지 못하는 상황이나, 지주회사전환 후 주어진 2년의 유예기간 후에도 요건을 충족하지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라, 아래와 같은 시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있으며, 이는 회사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재합니다. 

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 16조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 채무보증의 취소, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 공시의무의 이행 또는 공시내용의 정정, 기타 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 17조④)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 10% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

위반내용

한도

부채비율 200% 초과금지 조항

기준대차대조표상 (주) 자본총액의 2배를 초과한 부채액

자회사 주식비율
(비상장 40%, 상장 등 20%) 조항

당해 자회사 장부가액 합계액에 다음의 비율에서 그 자회사 주식의 
소유비율을 제외한 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인, 벤처지주회사의 자회사 : 20%
- 그 외 자회사 : 40%

기타

계열회사가 아닌 국내회사주식 5% 초과소유금지, 금융지주회사의 비금융 국내회사 주식소유금지, 일반지주회사의 금융회사 주식소유금지 등을 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

자회사의 손자회사 
주식보유기준 조항

당해 손자회사 주식의 기준 대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음의 비율에서 
그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

- 국내외 상장법인, 공동출자법인 : 20%
- 그 외 손자회사 : 40%

(주)
기준대차대조표(공정거래법 시행령 제23조의2) : 지주회사, 자회사, 손자회사의 행위제한 규정을 위반한 사실이 최초로 나타난 대차대조표

[형사처벌(공정거래법 제66조 제1항 제3호, 제70조)]

위반내용

처벌대상

한도

행위제한규정 
위반

위반행위자

3년 이하의 징역 또는 2억원 이하 벌금

법인

2억원 이하 벌금

[자회사 자금지원이나 투자에 따른 재무안정성 훼손 위험]

나. 지주회사의 특성상
향후 자회사들의 경영실적이 악화될 경우 추가출자 및 채무보증 등의 재무적지원이 발생할 수 있으며, 이에따라 분할존속회사의 재무구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 각 자회사의 시설 및 설비투자 발생시 각 회사의 부채비율이 증가할 수 있으며, 이로인해 당사의 재무안정성이 훼손될 가능성이 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

본 건 분할을 위해 작성된 분할계획서의 2017년 3분기 기준 분할재무상태표상 분할존속회사의 자산총계는 10,248억원, 부채총계는 3,670억원 및 자본총계는 6,578억원입니다. 이에 따라 분할존속회사의 부채비율은 55.8%의 낮은 부채비율이 예상됩니다. 하지만, 상기 재무 사항은 향후 회사의 영업환경 및 투자계획에 따라 분할기일(2018년 07월 01일)까지 변동될 수 있습니다. 또한, 지주회사의 특성상 향후 자회사들의 경영실적 악화에 따른 지원이나 투자 계획에 따라 분할존속회사의 부채는 증가할 가능성이 있으며, 이에 따라 회사의 재무비율이 악화될 가능성이 있음을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

분할존속회사 및 분할신설회사의 2017년 3분기말 기준 재무현황은 아래와 같습니다. 

[분할 당사회사들의 2017년 3분기말 기준 재무현황]

(단위 : 백만원)

계정과목

분할 전

분할 후

2017.09.30

분할존속회사

분할신설회사

한일홀딩스㈜
(가칭)

한일시멘트㈜

(가칭)

자산

2,278,586

1,024,799

1,276,550

Ⅰ. 유동자산

918,443

466,566

452,305

(1) 당좌자산

804,714

450,970

354,172

(2) 재고자산

107,400

9,267

98,133

(3) 매각예정비유동자산

6,329

6,329

-

Ⅱ. 비유동자산

1,360,143

558,233

824,245

(1) 투자자산

523,268

541,110

3,410

(2) 유형자산

792,423

168

792,255

(3) 무형자산

26,929

4,594

22,335

(4) 기타비유동자산

17,523

12,361

6,245

부채

819,019

367,036

453,494

Ⅰ. 유동부채

352,189

40,408

312,209

Ⅱ. 비유동부채

466,830

326,628

141,285

자본

1,459,567

657,763

823,056

Ⅰ. 자본금

37,727

17,002

20,725

Ⅱ. 자본잉여금

28,861

12,941

802,331

Ⅲ. 기타포괄손익누계액

29,343

29,343

-

Ⅳ. 기타자본

(38,687)

(803,846)

-

Ⅴ. 이익잉여금

1,402,323

1,402,323

-

부채와 자본

2,278,586

1,024,799

1,276,550

분할비율
0.4506563
0.5493437

(주1) 상기 금액은 2017년 9월 30일 현재 분할되는 회사의 재무제표를 기초로 작성한 것으로서, 종래 사업 관행에 따른 사업의 운영, 예정된 사업 및 재무계획의 이행, 통상적인 영업수행(배당 등 포함), 관련 법령 및 회계기준의 변경(2018년 1월 1일부터 시행되는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 적용 등) 등으로 인해 분할기일에 변동될 수 있습니다.

주2) 분할 전 재무상태표 상의 자산총계, 부채총계 및 자본총계와 분할존속회사와 분 할신설회사의 자산총계, 부채총계 및 자본총계의
합계액이 일치하지 않는 이유 는 다음과 같습니다.

i) 분할 전 보유 중인 자기주식이 분할에 따라 분할신설회사의 지분에 해당하는 만큼 분할존속회사의 자본항목에서 자산항목으로 재분류되었기 때문입니다. 해당 
 금액은 분할 전 회사의 자기주식 장부금액에 분할신설회사의 배정비율을 곱한 
 금액으로 향후 분할기일에 공정가치 평가를 통하여 반영될 예정입니다. 
 ii) 분할 전 부가세예수금 및 이연법인세부채가 분할에 따라 각각 부가세예수금 및 
 부가세대급금, 이연법인세자산 및 이연법인세부채로 구분되었기 때문입니다.

한편, 본건 분할 후 분할존속회사의 종속기업 및 관계기업에 대한 세부 내역은 다음과 같습니다. 

[분할존속회사 종속기업 현황]

(단위 : %)

회사명
2017년말
2016년말
소재지
결산월
업종

소유지분율
유효지분율
소유지분율
유효지분율

㈜고을인더스트리
100.0
85.7
100.0
85.7
대한민국
12월
기계 및 장비수리업

동화청과㈜
98.9
84.7
98.9
84.7
대한민국
12월
농산물 수탁판매업

㈜서울랜드
85.7
85.7
85.7
85.7
대한민국
12월
위탁서비스업

석정산업㈜
-
-
100.0
46.7
대한민국
12월
석회석제품 및 골재생산판매업

우덕축산㈜
100.0
99.6
100.0
99.6
대한민국
12월
축산업 외

에프앤센터㈜
100.0
46.7
100.0
46.7
대한민국
12월
보험판매대행업

한일건재㈜
100.0
100.0
100.0
46.7
대한민국
12월
건설자재유통업

한일네트웍스㈜ (주1)
45.5
46.7
45.5
46.7
대한민국
12월
소프트웨어개발업 외

한일산업㈜
98.5
98.5
98.5
98.5
대한민국
12월
레미콘 외

현대시멘트㈜
84.6
84.6
-
-
대한민국
12월
시멘트 제조 및 판매

Amass Star V.C. corp
98.4
98.4
98.4
98.4
대만
12월
금융업

HD-JAPAN
100.0
85.7
100.0
85.7
일본
12월
부동산 임대업

에이치엘케이홀딩스㈜ (주2)
48.7
100.0
-
-
대한민국
12월

금융업(현대시멘트 투자 및 관리)

주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
주2) 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 
출처 : 당사 사업보고서

[분할존속회사 관계기업 투자내역]

(단위 : 백만원)

구 분
설립국가
지분율
(%)
2017년말
2016년말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
장부금액

Hanil Development,Inc
미국
40.9
5,255
(3,560)
-
-

안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)
대한민국
29.0
32
1,669
1,744
1,330

한일개발㈜(주1)
대한민국
48.9
11,706
11,160
10,728
11,652

중원㈜(주2)
대한민국
-
-
-
-
8,074

합계
12,468
21,056

주1) 전기 중 지분 처분으로 종속기업투자에서 재분류되었습니다.
주2) 당기 중 지분 처분으로 기타특수관계자로 재분류되었습니다.
출처 : 당사 사업보고서

[분할존속회사 종속기업 및 관계기업의 요약 재무정보](2017년 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익

종속기업
㈜고을인더스트리
15,301
448
14,853
3,359
86

동화청과㈜
42,763
8,310
34,453
40,404
4,092

㈜서울랜드
116,248
25,877
90,370
64,566
(489)

우덕축산㈜
6,778
1,669
5,109
4,374
60

에이치엘케이홀딩스㈜ (주1)
628,938
252,014
376,924
-
(9,874)

한일건재㈜
42,589
14,308
28,281
59,363
3,231

한일네트웍스㈜ (주2)
82,871
25,057
57,814
116,067
16,676

한일산업㈜
145,210
53,641
91,569
145,801
6,923

현대시멘트㈜ (주1)
496,108
286,760
209,348
171,077
19,709

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,622
9
9,613
1,906
405

HD-JAPAN
6,850
688
6,162
391
130

관계기업
Hanil Development,Inc(주3)
27,167
35,869
(8,702)
7,691
377

안양레미콘㈜ (구, 한일레미콘㈜)
24,337
18,581
5,757

1,598

한일개발㈜
48,654
25,851
22,803

1,104

주1) 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜의 매출 및 당기순손익은 회사가 인수한 시점부터 6개월간('17년 7월~'17년 12월)의 내역입니다.
주2) 한일네트웍스㈜의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.
주3) Hanil Development,Inc,의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.
출처 : 당사 사업보고서

분할존속회사의 주요 종속회사로(자산규모 1,000억원 이상)는 에이치엘케이홀딩스(주), 한일산업(주),
(주)서울랜드
및 현대시멘트(주)가 있습니다.
에이치엘케이홀딩스(주)는

2017년 현대시멘트(주)를 인수하기 위해 LK 제3호 PEF와 공동으로 설립한 특수목적법인으로, 현재 현대시멘트의 지분을 84.56%를
보유하고 있으며 직접적으로 사업을 영위하지 않고 있기 때문에 손자회사인 현대시멘트(주)의 회사위험과 병행 기재 할 예정입니다. 또한, 한일산업(주) 및 (주)서울랜드의 회사위험은 동 증권신고서 내 Ⅲ. 투자위험요소 -

2. 회사위험 사. 주요종속회사의 위험 부분 및 회사위험 자.
서
울랜드 운영사업자 재선정 관련 위험

을 참조하시기 바랍니다.

[분할존속회사의 주요 자회사인 현대시멘트(주)관련 위험]

다. 현대시멘트는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인해 워크아웃에 돌입하였으며, 이후 채권단의 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였으며, 2017년 7월 에이치엘케이홀딩스(주)가 채권단 보유 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하며 워크아웃이
종료되었습니다.
현대시멘트의
2017년 매출액은 전년대비 8.0% 감소한

3,487억원

이며, 영업이익은 53.4% 감소한 249억원을 기록
하였으나, 출자전환부채평가이익(400억) 등으로
인해 당기순이익은 615억원으로 흑자전환 하였습니다.
향후 수익성 악화, 우발채무 등이 발생할 경우 분할존속회사의 재무상태에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현대시멘트는 2010년 자회사인 성우종합건설의 미분양 사태 여파로 인해 워크아웃에 돌입하였습니다. 이후 채권단의 출자전환 및 지원과 자구 노력으로 7개년 연속 영업이익을 시현하였습니다.
2017년 7월 분할회사인 한일시멘트 주식회사와 엘케이파트너스가 설립한 에이치엘케이홀딩스가 현대시멘트 지분 84.56%를 6,221억원에 인수하면서 워크아웃이 종료되었습니다. 

2017년 매출액은 전년대비 8.0% 감소한

3,487억원

을 기록하였으며 영업이익은 53.4% 감소한 249억원을 기록하였으나, 출자전환부채평가이익(400억) 등으로 인해 당기순이익은 615억원으로 흑자전환 하였습니다. 

[현대시멘트 주식회사 요약재무실적(별도재무제표)]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

2016년

2015년

2014년

자산총계

496,108
519,923
505,109
469,581

부채총계

286,760
376,919
474,145
413,680

자본총계

209,348
143,004

30,963

55,901

매출액

348,684
378,856
363,188
325,072

영업이익

24,898
53,373
52,522
48,684

당기순이익

61,500

-149,981

-10,981
282,944

출처: 현대시멘트 감사보고서

2017년 현대시멘트의 총차입금은 2016년말 대비 404억원 감소한 576억원을 기록하
였으며, 순차입금은 122억원 감소하여 99억원 순현금상태를 기록하였습니다. 현대시멘트의 차입금의존도 및 부채비율은 각각
7.2%p, 126.6%p 감소한 11.6%, 137.0%를 기록하였습니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2016년

2015년

2014년

현금성자산
67,578
95,734
51,827
12,992

자산총계
496,108
519,923
505,109
469,581

총차입금
57,600
97,972
86,239
113,729

순차입금
-9,978
2,237
34,412
100,737

차입금의존도

11.6%

18.8%

17.1%

24.2%

부채비율

137.0%

263.6%
1531.3%
740.0%

주1) K-IFRS 별도 기준 
주2) 현금성자산 = 현금및현금성자산+단기금융상품

주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주4) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계
출처: 분할회사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

2017년 및 2016년말 현재 차입금과 사채의 내역은 다음과 같습니다. 

[차입금 및 사채내역 상세 현황]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년

유동

금융기관차입금
-
39,015

유동성장기차입금
-
8,547

유동성사채
-
50,408

유동성교환사채
-
3

소 계
-
97,972

비유동

금융기관차입금
57,600
8,547

차감: 유동성대체
-
(8,547)

사채
-
50,408

차감: 유동성대체
-
(50,408)

소 계
57,600
-

합 계
57,600
97,972

출처: 현대시멘트 감사보고서

2014년 3월 18일 분할존속회사의 채권금융기관협의회는 분할존속회사가 성우종합건설(주) 등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여 PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환(주당 전환가격: 23,225원)하기로 결의하였습니다. 

2014년 3월 18일자 채권금융기관협의회 출자전환 결의에 반대하고 채권매수 청구권을 행사한 양재동 PF보증관련 리치먼드자산운용의 반대매수채권의 처리와 관련하여 제9차 채권금융기관협의회 결의 및 합의서 체결에 따라 보증채무이행청구권 현실화금액의 85.1%는 소멸하고 14.9%에 해당하는 금액을 지급받을 권리로 전환하며, 그 중 4,486백만원과 이에 대한 이자를 전기 중 조기 지급하였습니다. 

2016년 사업년도 중 사업장종결 등에 따라 보증채무 이행 청구금액이 확정된 사업장에 대해 보증채무이행청구권 현실화 금액 218,430백만원의 14.9%에 해당하는 32,546백만원을 주채무로 전환하고, 85.1%에 해당하는 185,884백만원(주식수:8,003,590주, 전환가액:23,225원)의 채무에 대하여 출자전환하였습니다. 

2017년말 기준 현대시멘트의 금융보증계약부채 및 출자전환부채의 계산내역은 다음과 같습니다.

[현대시멘트 금융보증계약부채 및 출자전환부채]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년

손실확정예상금액(주1)
127,239
114,649

금융보증계약부채:

주채무화예정금액(14.9%)(주1)
24,122
23,988

주채무화예정금액에 대한 이자 추정액
2,575
1,842

합계
26,698
25,830

출자전환부채:

출자전환예정금액(85.1%)(㉠)
103,117
90,660

주당전환가격(㉡)
23,225원
23,225원

발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)
4,439,903주
3,903,554주

기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)
15,250원
27,600원

출자전환부채(㉤=㉢*㉣)
67,709
107,738

주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 합의금 지급채무 전환 예상금액 6,068백만원이 손실확정예상금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다.
주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다.
출처: 현대시멘트 사업보고서

잔여 보증채무는 보증채무이행청구금액이 확정되는 시점에 보증채무이행청구금액의 14.9%는 주채무로 전환될 예정이며, 85.1%는 출자전환될 예정입니다.

[잔여보증채무 전환 계획]

구분
내 용

이자율
연 3%

금리 적용 기산일
주채권 출자전환일(2014년 6월 12일)로부터 적용

주채권 전환일
주채권 은행이 통보

출처: 현대시멘트 사업보고서

2017년말 기준 현대시멘트가 제공하고 있는 보증과 관련하여 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다 .

[잔여보증채무 현실화 추정금액 내역]

(단위 : 천원)

구분
내역
차주
금융기관
차입
유형
보증내역

현실화 추정금액(주1)

성우종합건설㈜
관련 차입금등
운영자금
성우종합건설㈜
우리은행
Loan
지급보증
2,347

CP할인
성우종합건설㈜
IBK캐피탈 등
CP
어음배서
1,417

일산 2지구
성우종합건설㈜
진흥저축은행 등
Loan
이자지급보증
-

김포 걸포동(ABL)
성우종합건설㈜
경기저축은행 등
Loan
조건부채무인수
407

이행보증
성우종합건설㈜
서울보증보험
보증
하자보증금
178

PF 관련
시행사 차입금
용인 송전지구
일우건설
경기저축은행 등
Loan
연대보증
32,617

양재동 복합유통
㈜파이시티 등
하나UBS 등
Fund 등

연대보증

90,273

합 계
127,239

(주1) 현실화 추정금액은 2017년 12월 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.
출처 : 당사 사업보고서

이러한 보증과 관련된 채무의 경우 채권단과의 협의를 통하여 상환 방안 등이 결정되어 있으나 현실화가 되는 시기를 확정할 수 없고 향후 이러한 우발채무가 발생할 경우에는 현대시멘트의 재무건전성에 악영향을 줄 수 밖에 없는점, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

[현대시멘트 인수합병 관련]

라.
당사는 시멘트사업 확대 및 경쟁력 강화를 위해 당사의 종속회사인 에이치엘케이홀딩스(주)를 통해 2017년 07월 18일자로 현대시멘트(주)의 지분 84.56%를 취득
하였습니다. 생산능력기준 업계 6위인 현대시멘트(주) 지분취득으로 핵심사업부문인 시멘트 사업부문의 경쟁력 강화 및 수익성 개선을 예상하고 있습니다. 하지만
향후 경쟁상황의 변동, 건설업 경기 불황 및 지분취득과정에서 발생 된 재무부담 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사는 한국산업은행 외 30인과 2017년 03월 31일자로 현대시멘트 보통주 10,788,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 04월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 현대시멘트 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였습니다.
2017년 07월 13일 현대시멘트㈜ 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 특수목적법인인 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도 하였습니다. 한편,
에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 07월 18일 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트㈜ 주식을 취득하였으며, 동사는 에이치엘케이홀딩스㈜를 통해 현대시멘트㈜에 영향력을 행사 하고있
습니다.

[전자공시시스템(DART) 현대시멘트 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정)] 2017.07.13

1. 발행회사
회사명

현대시멘트 주식회사

(HYUNDAI CEMENT CO.,LTD)

국적
대한민국
대표자
이주환

자본금(원)
83,792,720,000
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
16,758,544
주요사업
시멘트 제조
및 판매

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한
 신주취득 여부
해당사항없음

2. 양수내역
양수주식수(주)
14,170,986

양수금액(원)(A)
622,111,931,036

총자산(원)(B)
2,158,467,188,807

총자산대비(%)(A/B)
28.82

자기자본(원)(C)
1,528,028,295,954

자기자본대비(%)(A/C)
40.71

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
14,170,986

지분비율(%)
84.56

4. 양수목적
시멘트 산업 경쟁력 강화

5. 양수예정일자
2017년 07월 18일

6. 거래상대방
회사명(성명)
한국산업은행(KOREA DEVELOPMENT BANK) 외 31인

자본금(원)
17,543,098,840,000

주요사업
한국산업은행법에 의한 은행업무, 외국환업무, 자본시장법에
의한 신탁업무 및 이에 부수하는 업무

본점소재지(주소)
서울시 영등포구 은행로 14

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급

1) 지급형태: 현금

2) 지급시기

- 계약금: 계약체결일(매매대금의 10%)

- 잔금: 거래종결일

3) 자금조달방법: 보유자금 및 차입금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조, 제165조의4 
및 동법시행령 제171조, 제176조의6

외부평가기관의 명칭
한영회계법인

외부평가 기간
2017년 03월 06일 ~ 2017년 03월 31일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2017년 07월 13일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

14. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 당사는 현대시멘트(주) 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 HLK홀딩스(주) (자본시장과 금융투자업에 관한 법률상 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사)에 양도 하였습니다. 양수인 HLK홀딩스(주)는 2017. 7. 18 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트(주) 주식을 취득할 예정입니다. 한편, 주식매매계약상 의무에 대하여 당사는 양수인 HLK홀딩스(주)와 연대책임을 부담합니다.

2) 상기 "1. 발행회사"의 자본금(원)과 발행주식총수는 2016년말 재무제표 기준입니다.

3) 상기 “2. 양수내역”의 총자산과 자기자본은 양수회사인 한일시멘트㈜의 2016년말 연결재무제표 기준 입니다.

4) 상기 “5. 양수예정일자”는 잔금 지급 및 주권의 교부가 종결될 것으로 예상되는 날이며, 주식매매계약상 거래종결의 선행조건 충족 여부에 따라 당사자간 합의로 변경될 수 있습니다.

5) 상기 “6. 거래상대방”의 자본금, 주요사업, 본점소재지(주소), 회사와의 관계는 거래상대방들 대표인 한국산업은행에 관한 내용입니다. 거래상대방은 한국산업은행 외에 31인의 주주가 있으며 거래상대방 별 양도 주식수는 아래와 같습니다.

상호

주소

대상주식수

한국산업은행

서울 영등포구 은행로 14

2,636,655

양재복합유통(주)

서울 중구 충정로 1가 75

997,660

(주)하나은행

서울 중구 을지로 66

1,924,560

(주)국민은행

서울 중구 남대문로 84

1,251,945

NH투자증권㈜
(울림대부관리(유)의 신탁업자)

서울 영등포구 여의대로 60(150-725)

981,675

(주)우리은행

서울 중구 소공로 51

825,809

농협은행(주)

서울 중구 통일로 120

648,045

(주)아이비케이캐피탈

서울 강남구 테헤란로 414 L&B타워

504,187

에이치엠씨투자증권(주)

서울 영등포구 국제금융로2길 32(여의도동)

451,845

경기저축은행(주)의 파산관재인 예금보험공사

경기도 의정부시 태평로 89번길 35(의정부동)

19,381

(주)신한은행

서울 중구 태평로 2가 120

114,480

중소기업은행

서울 중구 을지로 79(을지로2가)

113,805

진흥저축은행(주)의 파산관재인 예금보험공사

서울 강남구 선릉로 646 (삼성동)

31,009

케이비캐피탈(주)

경기도 수원시 팔달구 효원로 295 (인계동)

84,001

한국저축은행(주)의 파산관재인 예금보험공사

서울 중구 동호로 242 4층(장충동, 제일빌딩)

19,381

티와이제십차(주)

서울 중구 을지로 66, 22층 (을지로2가, 한국외환은행빌딩)

38,776

(주)케이비저축은행

서울 송파구 송파대로 260(가락동, 제일빌딩)

36,651

영남저축은행(주)의 파산관재인 예금보험공사

부산 중구 중앙대로 101 (대창동 1가)

7,941

(주)아이비케이저축은행

부산 부산진구 중앙대로 735, 4,5층 (부전동)

17,341

(주)삼화상호저축은행의 파산관재인 예금보험공사

서울 마포구 노고산동 106-5

15,686

(주)오케이저축은행

서울 중구 세종대로 39, 10층(남대문로4가, 서울상공회의소)

15,691

(주)신한저축은행

서울 중구 청계천로 54(삼각동)

10,427

(주)흥국저축은행

부산 연제구 중앙대로 1076(연산동)

9,415

(주)디에이치저축은행

부산 연제구 중앙대로 1079 (연산동, 장천빌딩)

9,411

(주)하나저축은행

서울 강남구 테헤란로 127, 16층 (역삼동)

7,827

더케이저축은행(주)

서울 강남구 테헤란로 323(역삼동)

5,350

(주)더블저축은행

광주 동구 중앙로 165(충장로4가)

3,123

(주)대신저축은행

서울 강남구 논현로 503(역삼동, 송촌빌딩)

3,123

(주)조은저축은행

서울 강남구 강남대로 574, 2,3,5층(논현동, 전기공사공제조합)

1,713

(주)오투저축은행

대전 서구 대덕대로 193(둔산동)

1,561

(주)센트럴저축은행

광주 동구 금남로 167 (금남로 5가)

198

(주)신한은행 (하나UBS 클래스원 
 특별자산 투자신탁 제3호의 신탁업자)
서울 중구 세종대로 9길 20
3,382,314

합계

-

14,170,986

6) 상기 "9. 이사회결의일(결정일)" 은 주식매매계약상 매수인 지위를 양도하는 이사회 결의와 주식매매계약 양도계약서를 체결한 날입니다. 

7) 관련공시: 2017년 2월 16일 투자판단관련주요경영사항
 2017년 3월 31일 투자판단관련주요경영사항

【 발행회사의 요약 재무상황 】

(단위 : 백만원)

구 분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해연도

519,922

376,919

143,003

83,792

378,856

-149,981

적정

우리회계법인

전년도

505,109

474,145

30,963

43,774

363,187

-10,981

적정

한영회계법인

전전년도

469,581

413,680

55,900

43,774

325,728

283,394

적정

삼정회계법인

※ 당해연도는 2016년말 기준, 전년도는 2015년말기준, 전전년도는 2014년말 기준입니다.

출처 : 현대시멘트 각 사업연도 사업보고서 및 감사보고서

주식매매대금은 6,221억원 수준이며, 매매대금은 당사와 (주)LK투자파트너스가 에이치엘케이홀딩스(주)에 출자한 3,900억원 및 인수금융을 통한 2,350억원으로 조달되었습니다. 한편, 당사는 에이치엘케이홀딩스(주)에 1,900억원을 출자하며 지분 48.7%를 취득하였으며, 주주간 약정에 따라 에이치엘케이홀딩스(주)의 지배력을 보유하고 있습니다. 그 결과 당사의 연결대상 종속회사에 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트(주)가 포함되었으며, 그 영향으로 2017년 연결 재무상태표에 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)의 자산, 부채 항목이 포함되어 있으며, 연결 손익계산서의 경우 종속회사로 편입된 상기 회사들의 3
·4분기(7~12월) 매출, 영업이익, 당기순이익 등이 반영되어 있습니다. 

[당사 주요 재무정보]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

자산총계
3,336,312
2,158,467
2,150,692

부채총계
1,696,884
630,438
681,981

자본총계
1,639,428
1,528,028
1,468,712

자본금
37,727
37,727
37,727

매출액
1,574,266
1,441,200
1,377,334

영업이익
132,849
101,593
120,632

당기순이익
65,640
83,767
64,884

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

당
사
는
생산능력기준 업계 6위인 현대시멘트(주)의 지분취득으로 핵심사업부문인 시멘트 사업부문의 경쟁력 강화 및 수익성 개선을 예상하고 있지만, 향후 경쟁상황의 변동, 건설업 경기 불황 및 지분취득과정에서 발생 된 재무부담 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자시 유의하시기 바랍니다.

[매출액 및 영업수익성 변동 위험]

마. 당사의
2017년 연결기준 매출액은

전년대비 9.2% 증가한 1조 5,743억원을 기록했고,
영업이익은 30.8% 증가한 1,328억원을 기록하였습니다. 이는 레미콘 부문의 실적악화에도 불구하고 레미탈부문의 흑자전환 및 현대시멘트 연결대상 편입의 영향으로 판단됩니다.

당사는 건자재산업에서의 안정적인 시장지위를 바탕으로 양호한 재무수익성을 유지하고 있지만, 전방산업인
건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우 당사의 재무수익성에 부정적인 영향
을
미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 시멘트 생산 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며 유관사업인 레미콘 및 레미탈 사업도 병행하고 있습니다. 과거 시멘트부문 위주로 사업을 영위하였으나, 레미콘 및 레미탈 부문의 생산능력을 지속적으로 확대한 결과 2017년 사업부문별 매출액 점유율은 시멘트부문(32.2%), 레미콘부문(26.1%), 레미탈부문(24.4%), 기타부문(19.9%)로 안정적인 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다.

영업부문
주요재화
비중

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등
32.2%

레미콘부문
레미콘 등
26.1%

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등
24.4%

기타부문
임대 등
19.9%

주) 연결조정 반영 전 비중

출처: 당사 2017년 사업보고서

당
사 시멘트 부문의 2015년 연결기준 매출액은 4
,286억원으로 전년대비 소폭 감소하였고,
영업이익은
설비 수선비 증가 및 탄소배출권 충당금 설정 등에 따른 원가 증가의 영향으로
15.0% 감소한 509억원을 기록하였습니다. 2016년 연결기준 시멘트부문 매출액은 4,377억원으로 전년 대비 소폭 상승하였고, 영업이익의 경우 전년대비 21.3% 상승한 616억원을 기록하였습니다.

한편, 2017년 연결기준 시멘트부문 매출액은 5,073억원으로 전년 대비 15.9% 상승하였고, 영업이익의 경우 전년대비 12.4% 상승한 763억원을 기록하
였는데, 이는 현대시멘트(주)가 당사의 연결대상 자회사로 편입된 효과로 판단됩니다. 2017년 상반기까지 시멘트 내수시장 수요는 호조세를 보였으나, 2017년 하반기 이후부터 정부의 지속적인 부동산 대책 발표 및 SOC 예산 감소 등의 영향으로 건설투자가 감소세로 전환되는 모습입니다. 향후 시멘트 판매가격의 변동 및 건설경기 등 따라 당사의 시멘트 부문 수익성이 변동될 수 있습니다.

레미콘부문은 높은 경쟁강도와 낮은 설비가동률로 인하여 타 부문 대비 수익성이 상대적으로 저조한 특성을 가지고 있습니다.

2014년 이후 주택공급 증가에 따른 레미콘 출하량 증가에 따라 레미콘부문 매출액 및 영업이익은 2016년까지 지속적으로 증가하였습니다.
매출액의 경우 2014년 3,669억원에서 2016년 4,463억원까지 약 21.6% 상승하였고, 영업이익은 159억원에서 290억원으로 약 82.4% 상승하였습니다. 하지만 2017년에는

업체간 경쟁심화에 따른 수요감소와 골재 단가 인상의 영향으로
매출액
은 4,111억원을 기록하며 전년대비 7.9% 하락하였으며, 영업이익은 171억원으로 전년대비 41% 감소하였습니다.

레미콘산업은 전방산업 경기에 민감하게 반응할 뿐만 아니라 전반적으로 설비 과잉이 지속되고 있어 재무수익성이 현 수준에서 크게 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다
.

레미탈부문은 생산능력을 지속적으로 확충하여 매출비중이 점차 확대되고 있습니다. 레미탈산업은 상대적으로 경쟁의 강도가 높지 않고 2009년 이후 판매가격을 인상하면서 재무수익성이 안정적인 모습을 보여왔습니다.

당사 레미탈부문은 2015년 매출액 2,753억원 및 영업이익 215억원을 기록하며 전년대비 4.5% 및 27.5% 감소하는 모습을 보였으며, 2016년에는 몰탈시장 출혈경쟁으로 인한 단가하락의 영향으로 매출액은 2,893억원을 기록하며 5.1% 증가했지만, 영업이익은 적자전환 하는 모습을 보였습니다. 2013년 이후 하락세이던 몰탈단가는 2016년 3분기 최저점을 찍고 반등하고 있
으며, 2017년
에는 건설업 기준공물량 확대에 따른 수요증가 및 가격 정상화 실현의 영향으로 매출액은 3,835억원을 기록하며 전년 대비 33% 증가하였고, 영업이익 역시 203억원을 기록하며 흑자전환 하였습니다.

기타부문은 테마파크 산업, 전자부품 판매산업, IT서비스산업으로 구성되어 있으며, 안정적인 매출수준을 유지하고 있습니다. 2013년 연결기준 기타부문 매출액은 전년대비 유사한 수준인 2,710억원을 기록하였으며,
영업이익은 전년대비 77.3% 증가한 219억원을 기록하였습니다.
2014년 연결기준 매출액은 전년대비 6.0% 증가한 2,874억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년과 비슷한 221억원을 기록하였습니다.
한편 2015년 연결기준 매출액은 전년대비 17.0% 증가한 3,363억원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 14.5% 증가한 253억원을 기록하였습니다. 2016년과 2017년 역시 큰 변동폭 없이 각각 매출액 3,402억원과 3,129억을 기록하였으며, 영업이익은 각각 211억원과 216억을 기록하였습니다.

[연결기준 사업부문별 재무현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

시멘트부문
매 출
507,281
437,720
428,552
431,144

영업이익
76,314
61,605
50,868
59,870

부문자산(주1)
637,876
390,615
403,732
417,891

레미콘부문
매 출
411,100
446,285
401,511
366,913

영업이익
17,078
28,999
22,972
15,877

부문자산(주1)
263,437
256,371
418,741
425,733

레미탈부문
매 출
383,492
289,343
275,299
288,314

영업이익
20,255
-9,106
21,546
29,707

부문자산(주1)
235,095
239,231
152,162
141,630

기타부문
매 출
312,910
340,155
336,335
287,365

영업이익
21,628
21,119
25,305
22,092

부문자산(주1)
75,421
83,940
114,826
308,003

연결조정
매 출
-40,516
-72,303
-64,362
-52,426

영업이익
-2,425
-1,023
-59
-457

부문자산(주1)
563,016
46,546
-844
-757

합계
매 출
1,574,266
1,441,200
1,377,334
1,321,311

영업이익
132,849
101,593
120,632
127,089

부문자산(주1)
1,774,844
1,016,703
1,088,617
1,292,500

주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다.

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사의 2017년 연결기준 매출액은 전년대비 9.2% 증가한 15,743억원, 영업이익은 30.8% 증가한 1,328억원을 기록하였습니다.

이
는 레미콘 부문의 실적악화에도 불구하고 레미탈부문의 흑자전환 및 현대시멘트 연결대상 편입의 영향으로 판단됩니다. 

당사는 건자재산업에서의 안정적인 시장지위를 바탕으로 양호한 재무수익성을 유지하고 있지만, 전방산업인 건설경기의 회복이 지연되거나 악화될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 실적추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출액
1,574,266
1,441,200
1,377,334

영업이익
132,849
101,593
120,632

영업이익률
8.4%
7.0%
8.8%

당기순이익
65,640
83,767
64,884

당기순이익률
4.2%
5.8%
4.7%

출처 : 당사 각 사업연도 사업보고서

[차입금 부담에 따른 재무안정성 위험]

바.
당사의
2017년말
연

결기준 총차입금은 2016년말 대비 8,261억원 증가한 1조 276억원을 기록하였으며, 순차입금은 9,160억원 증가한 7,696억원을 기록
하였습니다.

이는
현대시멘트(주) 지분취득과정에서
회사채발행을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트
(주)
가 연결대상 종속회사로 편입
되면서 차입금이
증가하였기 때문
입니다.

차입금 증가에 기인하여 당

사
의

2017년말 연결기준 부채비율은 2016년말 대비 62.2%p. 증가한 103.5%를 기록하였습니다.

차입상환의 주요 재원인 영업수익성이 악화되거나 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 당사의 재무 부담이 가중될
수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는
대규모 설비투자가 마무리되고, 시멘트 판매가격 인상에 따른 영업실적이 개선된 2013년부터 총차입금 규모가 감소추세로 돌아섰습니다.

2014년말 연결기준 총차입금은 2013년말 대비 1,868억원 감소한 3,138억원을 기록하였으며, 순차입금도 1,770억원 감소한 1,269억원을 기록하였습니다. 또한 2014년말 연결기준 부채비율은 2013년말 대비 13.90%p. 감소한 47.40%를 기록하였습니다.
당
사의
2016년말
연

결기준 총차입금은 2015년말 대비 431억원 감소한 2,015억원을 기록하였으며, 순차입금은 715억원 감소하여 -1,461억원을 기록
하며 차입금 감소 추세를 지속
하였습니다.
이는
총차입금이 전년대비 431억원 감소한 것과
영등포 레미콘 공장부지 매각 등으로
현금성자산이 전년 3,193억원 대비 283억원 늘어난 데 기인
합니다.

당사의
2017년말
연

결기준 총차입금은 2016년말 대비 8,261억원 증가한 1조 276억원을 기록하였으며, 순차입금은 9,160억원 증가한 7,696억원을 기록
하며 증가하는 모습을 보였습니다.
이는
현대시멘트(주) 지분취득과정에서 회사채발행을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트
(주)
가 연결대상 종속회사로 편입되면서 연결기준 차입금이
증가하였기 때문
입니다.

[연도별 차입금 현황]

(단위: 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

현금및현금성자산
258,000
347,632
319,297

자산총계
3,336,312
2,158,467
2,150,692

단기차입금
300,190
36,854
70,000

유동성장기차입금
7,823
17,451
63,807

장기차입금
649,560
147,204
110,871

총차입금
1,027,567
201,509
244,678

순차입금
769,567
-146,123
-74,619

차입금의존도
30.80%
9.30%
11.4%

부채비율
103.5%
41.30%
46.4%

주1) K-IFRS 연결 기준
주2) 순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산
주3) 차입금의존도 = 총차입금/자산총계
출처: 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

2017년 및 2016년말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종류
차입처
2017년말 현재
이자율(%)
2017년말
2016년말

일반운영
차입금
한국증권금융㈜
3.95
50,000
-

신한금융투자㈜
3.95
45,000
-

현대해상화재보험㈜
3.95
25,000
-

NH투자증권㈜
3.95
20,000
-

교보생명보험㈜
3.95
20,000
-

동부화재해상보험㈜
3.95
20,000
-

㈜신한은행
3.95
20,000
-

신한캐피탈㈜
3.95
15,000
-

수산업협동조합중앙회
3.95
10,000
-

㈜신한은행
3.95
10,000
-

㈜우리은행
2.45
10,000
10,000

㈜국민은행
2.42
10,000
-

한국산업은행
2.37
10,000
-

㈜신한은행
2.98
9,000
9,000

㈜KEB하나은행
3.21
7,000
-

KPX케미칼㈜
3.95
5,000
-

㈜IBK캐피탈
3.95
5,000
-

KPX홀딩스㈜
3.95
4,000
-

한국산업은행
2.63
2,000
3,000

한국산업은행
2.44
1,440
1,800

㈜진양홀딩스
3.95
1,000
-

㈜우리은행
2.79
600
700

㈜KEB하나은행
3.62
150
450

㈜KEB하나은행
-
-
10,000

중소기업은행
-
-
930

㈜신한은행
-
-
543

㈜신한은행
-
-
431

합계
300,190
36,854

가산: 유동성 대체
7,823
17,451

가산 계
308,013
54,305

출처: 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

2017년 및 2016년말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종류
차입처
2017년말 현재
이자율(%)
2017년말
2016년말

시설자금대출 등
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사
-
200,000
-

한국산업은행
2.58
150,000
-

한국산업은행
3.00
57,600
-

한국산업은행
2.75
8,447
11,046

㈜국민은행
1.75
2,986
4,413

한국산업은행
1.75
2,461
8,203

㈜우리은행
3.13
2,157
-

㈜우리은행
1.75
1,581
2,033

신한캐피탈
0.00
941
188

㈜KEB하나은행
1.60
475
674

축산업협동조합
2.00
378
370

㈜KEB하나은행
1.30
232
417

㈜KEB하나은행
-
-
7,000

우선주부채
-
-
500
500

합계
427,757
34,844

차감: 유동성 대체
(7,823)
(17,451)

차감 계
419,934
17,393

출처: 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

2017년 및 2016년말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종류
발행일
만기일
2017년말 현재
이자율(%)
2017년말
2016년말

무보증 공모사채
2015-03-10
2018-03-10
2.54%
40,000
40,000

2016-04-12
2019-04-12
2.21%
60,000
60,000

2017-04-12
2020-04-13
2.46%
150,000
-

2017-04-12
2022-04-12
2.07%
20,000
-

무보증 사모사채
2015-03-18
2018-03-18
2.61%
30,000
30,000

합계
300,000
130,000

차감: 사채할인발행차금
(380)
(189)

차감: 유동성사채 대체
(70,000)
-

가산: 유동성사채할인발행차금 대체
6
-

차가감계
229,626
129,811

출처: 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

2017년말 현재 당사와 종속회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 미화불등)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

한국산업은행

토지, 건물, 기계, 구축물,

광업권

DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 94,832,000

352,502

법무법인(유)에이팩스
자기주식
838
사무실 전대차계약 보증금 담보

㈜국민은행
토지, 건물
16,420
에너지자금 외

㈜우리은행
토지, 건물, 기계, 차량
2,742
운영자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물, 기계, 구축물
72,620
재활용시설자금, 상생협력펀드 외

단기금융자산
6,143

㈜신한은행
단기금융자산
USD 5,500,000
운영자금 외

119

서울보증보험㈜

장기금융자산
50
계약이행보증 외

공주시청
자기주식
279
토지 및 산림의 복구예정비용

단양군청

매도가능금융자산

82,846
토지 및 산림의 복구예정비용

국유림관리소
매도가능금융자산 및 자기주식
20,926
토지 및 산림의 복구예정비용

평창영월정선 축산업협동조합
토지
781
시설자금 외

소프트웨어공제조합
매도가능금융자산
21
계약이행보증

LG전자
단기금융자산
100
계약이행보증

청우이엔씨㈜
단기금융자산
60
계약이행보증

한국광해관리공단
토지, 건물, 기계, 구축물
30,000
광산 복구예정비용

서울시농수산식품공사
장기금융자산
500
농산물출하대금 지급보증

LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사
종속기업투자주식
270,000
인수자금 외

KCC
장기금융자산
100
계약이행보증

합계
DM 2,670,000

USD 100,332,000

857,048

출처: 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

당사는 2012년 시멘트 가격 인상과 더불어 유연탄 등 원자재 가격 하락의 영향으로 759억원의 연결기준 영업이익을 기록하였으나 한일건설(매도가능금융자산으로 분류)과 해외 부동산펀드 등 투자자산 관련 손실로 대규모 영업외비용이 발생하여 약 706억원의 당기순손실을 기록한 바 있습니다.
상
기 일시적 비용의 영향에서 다소 벗어난 2013년에는 1조 2,676억원의 매출액과 831억원의 당기순이익을 보여 흑자로 전환하였습니다. 한편, 2014년 연결기준 매출액은 1조 3,213억원이며 당기순이익은 952억원을 기록하였습니다. 당사의 2015년 연결기준 매출액은 전년대비 소폭 상승한 1조 3,773억원을 기록
했고, 당기순이익은 전년대비 31.8% 감소한 649억원을 나타냈는데
이는 2016년 5월 납부 예정인
과

징금 446억원이 2015년 재무제표에 기 반영
되었기 때문이었습
니다. 당사의 2016년 연결기준 매출액은 전년대비 4% 증가한 1.4조원,
영업이익은 15.8% 감소한
1,016억원
을 기록하였습니다.
이는 영등포 레미콘 공장부지 매각차익 627억원의 인식, 드라이몰탈 담합 과장금 414억원, 탄소배출권 충당부채 77억원, 재활용처리 킬른설비보수비 60억원등이 반영된 결과 입니다.
당사의
2017년 연결기준 매출액은

전년대비 9.2% 증가한 1조 5,743억원을 기록했고, 당
기순이익은 전년대비 21.6% 감소한 656억원을 기록
했는데,

이
는 금
융비용 등 영업외비용의 증가가 주요인입니다.

[당사 연결기준 매출액과 차입금 및 현금흐름 추이]

(단위:백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
1,574,266
1,441,200
1,377,334

영업이익
132,849
101,593
120,632

당기순이익
65,640
83,767
64,884

총차입금
1,027,567
201,509
244,678

금융비용
21,938
7,044
12,699

기초현금
347,632
319,297
186,963

영업활동으로 인한 
현금흐름
70,350
40,526
128,776

투자활동으로 인한 
현금흐름
-879,084
44,593
75,311

재무활동으로 인한 
현금흐름
719,470
-57,261
-72,420

기말현금 및 
현금성자산
258,000
347,632
319,297

출처: 당사 각 사업연도 사업보고서, 연결기준

당사의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2012년 353억원에서 2013년 1,659억원으로 증가하였고, 2014년 1,773억원을 기록하였는데 이러한 급격한 현금흐름 상승은 시멘트 가격상승의 효과 덕분이었습니다.
하지만 2015년 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 485억원 감소한 1,288억원을 기록하였
고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 유/무형자산의 처분의 증가 및 투자부동산의 처분 증가 등에 기인하여 전년대비 637억원 증가한 753억원을 기록하였습니다. 2016년의 경우 영업활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 883억원 감소한 405억원을, 투자활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 307억원 감소한 446억원을 기록하였습니다. 2016년의 경우 제60회 및 제61-2회차 회사채 상환 등이 있었지만, 제64회 회사채 발행 등으로 인하여 재무활동으로 인한 현금흐름 유출은 -573억원을 기록하였습니다.

2017년
의
경우
영업활동으로 인한 현금흐름은 전년 대비 298억원 증가한 704억원을 기록하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 큰 폭으로 감소한 8,790억원의 현금 유출
을 기록하였으며,
재무활동으로 인한 현금흐름은 큰 폭으로 증가하며 7,195억원의 현금 유입을 기록하였습니다.

이러한 대규모의 투자활동 및 재무활동현금흐름 변화는 현대시멘트(주) 지분취득 과정에서 일시적으로 발생한 변동으로 판단됩니다. 

한편, 당사는
2017년말 기준 약 1조 1,799억원의 유형자산(장부가 기준. 이하 동일)과 약 276억원의 투자부동산, 약 1,737억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있는 점을 감안할 때, 추가적인 차입여력에 여유가 있는 상황입니다. 또한 현금흐름과 담보율 등을 고려하였을 때 안정적인 대체자금 조달능력을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 건전한 재무구조를 지속적으로 유지하기 위해 금융자산 매각 등을 실시하고 있으나 기본적인 차입상환 재원인 영업수익성이 악화되거나 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 당사의 재무 부담이 가중될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 관련 위험]

사.

지배회사인 한일시멘트 주식회사는 보고서 작성기준일 현재 총 22개(국내 19개, 국외 3개)의 계열회사를 가지고 있으며, 계열회사 중 상장된 회사는 현대시멘트㈜, 한일네트웍스㈜ 총 2개사이며, 나머지 회사는 비상장입니다. 당사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

계열회사의 경영
환
경 또는 이미지가 악화될 경우 당사에도 직ㆍ간접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 속한 기업집단의 명칭은 한일시멘트이며 공정거래법상 상호출자제한, 출자총액제한, 채무보증제한의 대상은 아닙니다. 기업집단(그룹)의 연결기준 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘, 레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다. 한일시멘트 기업집단에서 시멘트제조업 등을 영위하는 당사와 레미콘 사업을 영위하는 한일산업, 유희시설 운영업체인 서울랜드, 컨택센터 관련 IT 업체인 한일네트웍스 등이 포함되어 있습니다.
신고서 제출일 현재 총 22개(국내 19개, 국외 3개)의 계열회사를 가지고 있으며, 계열회사 중 상장된 회사는 현대시멘트㈜ 및 한일네트웍스㈜ 2개사이며, 나머지 회사는 비상장입니다. 당사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

[한일시멘트그룹 계열회사 현황(신고서 제출일 현재)]

업 종

회사명

상장여부

비 고

제조업

한일시멘트㈜

상장

시멘트, 레미콘, 레미탈

현대시멘트㈜

상장

시멘트

한일산업㈜

비상장

레미콘, 혼화제

㈜충무화학

비상장

석회 제조 및 판매업

중원㈜

비상장

전기회로 개폐, 보호, 접속장치

㈜한호디앤디

비상장

골재 생산 및 판매업

㈜이에프

비상장

비금속광물 제조 및 판매

㈜동산

비상장

비금속광물 제조 및 판매

건설업

한일개발㈜

비상장

조경, 건설

관광위락

㈜서울랜드

비상장

테마파크, 외식업

㈜차우

비상장

외식업

㈜세우리

비상장

외식업

부동산업

HD-JAPAN

비상장

부동산 임대업

DUNER HOLDINGS, LLC

비상장

부동산 임대업

세원개발㈜

비상장

부동산 임대업

서비스업

한일네트웍스㈜

상장

소프트웨어 자문, 개발, 공급업

㈜고을인더스트리

비상장

공원유희시설 보수관리 등

에프앤센터㈜

비상장

보험판매 대리업 등

금융업

Amass Star Venture Capital

Co., Ltd.

비상장

여신금융, 벤처캐피탈

에이치엘케이홀딩스㈜

비상장

현대시멘트 투자 및 관리

영농업

우덕축산㈜

비상장

축산업

도소매업

한일건재㈜

비상장

건축자재 판매, 유통

동화청과㈜

비상장

농산물 수탁판매업

2017년 및 2016년 중 종속기업투자에 대한 변동내역은 다음과 같습니다.

[종속기업투자 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년

기초잔액
127,912
136,243

취득
227,497
4,391

처분(주1)
-
(6,495)

기타(주1,2)

22,603
(6,227)

기말잔액
378,012
127,912

(주1) 전기중 한일개발㈜ 투자지분의 일부를 처분함에따라 종속기업투자에서 관계기업투자로 분류되었습니다.

(주2) 당기 현대시멘트 인수관련 주주간계약에 따라 증가하였습니다
.

[2017년말 및 2016년말 별도기준 당사 종속기업 및 관계기업 투자현황]

(단위: 백만원)

구 분
국가
2017년말
소유지분율(%)
2017년말
유효지분율(%)
2017년말
2016년말

순자산지분가액
장부금액
장부금액

㈜서울랜드
대한민국
85.7
85.7
77,420
45,381
45,381

한일산업㈜
대한민국
98.5
98.5
90,273
45,836
45,836

Amass Star V.C. Co., Ltd.
대만
98.4
98.4
9,454
10,634
10,634

우덕축산㈜
대한민국
73.3
99.6
3,746
3,300
3,300

한일네트웍스㈜(주1)
대한민국
45.1
46.7
26,103
22,762
22,762

에이치엘케이홀딩스㈜(주2)
대한민국
48.7
100.0
183,562
214,503
-

한일건재
㈜(주3)

대한민국
100.0
100.0
28,281
35,597
-

합계
418,840
378,012
127,912

(주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
(주2) 당기중 지분취득으로 종속기업에 편입되었습니다. 또한 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 한편, 동 종속기업투자주식은 에이치엘케이홀딩스㈜의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.
(주3)
당기중 한일네트웍스㈜로부터 지분을 취득하여, 한일네트웍스㈜ 연결재무제표에서 제외되고 별도 종속기업으로 표기하였습니다.

출처: 당사 2017년 사업보고서, 별도기준

(서울랜드)

당사의 자회사인 (주)서울랜드(구, 한덕개발 주식회사)는 공원유희시설 등을 영위할 목적으로 설립되어, 경기도 과천시 서울대공원내에서 서울랜드를 운영하고 있으며, 로즈힐, 켈리포니아피자키친 등의 브랜드로 외식업체를 운영하고 있습니다. 한편, 회사는 2013년 5월 10일에 개최된 임시주주총회에서 사명변경을 결의하고, 2013년 5월 14일자로 사명을 주식회사 서울랜드로 변경하였습니다. 2017년 매출액은 646억원으로 2016년 매출액 524억원 대비 122억원 증가하였으나, 2017년 당기순이익은 -4.9억원으로 2016년 7.7억원 대비 적자전환 하였습니다.

2017년말 현재 서울랜드(주)의 자산현황은 1,162억원 수준입니다.

(한일산업)

한일산업은 레미콘의 제조 및 판매, 시멘트 혼화제 제조 및 판매를 주력사업으로 영위 영위하고 있습니다.
레미콘 산업은 대표적인 지역형 산업으로 제품 생산 후 레미콘 트럭은 90분, 덤프 트럭은 60분 이내에 도달할 수 있는 거리까지가 영업권으로 국한되는 성격을 가집니다. 한시적 특성으로 인하여 일반적으로 제품 생산 후 90분 이내에 도달할 수 있는 거리가 본 제품의 시장 권역을 형성하며 90분 내에 공사현장에 운반, 타설 완료되지 못한 제품은 적절한 조치가 강구되지 않는 한 폐기되는 것이 일반적입니다. 따라서 제한시간 내에 건설현장에 운송하는 것이 매우 중요하므로 제조업과 더불어 운송업의 양면성을 지니고 있습니다. 통상 원가 내 운송비용이 10~15%를 차지하므로 레미콘 트럭(R/T)의 수송능력의 효율적인 관리가 매우 중요하며 운송 능력의 한계로 적기공급의 문제가 제기될 위험이 있습니다. 이러한 문제는 특히 성수기에 발생하게 되는데 이는 레미콘 산업이 수요처인 건설산업의 동향에 지대한 영향을 받기 때문입니다. 건설활동이 활발한 봄과 가을에 수요가 급증하고 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 성수기와 비수기가 확연히 구분되는 계절적인 특성을 지니기 때문에 4~6월, 추석 전 20일 정도의 최고 성수기 구간 동안 적기 공급의 문제가 제기될 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

[한일산업 주식회사 요약재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

2016년

2015년

자산총계

145,210
137,673
129,381

부채총계

53,641
53,899
52,119

자본총계

91,569
83,774
77,263

매출액

145,801
161,224
132,546

영업이익

6,681
10,271
3,643

당기순이익

6,923
6,915
4,591

당기순이익률
4.7%
4.3%
3.5%

출처: 한일산업 감사보고서

한일산업의 2017년 별도기준 매출액은 전년대비 9.6% 감소한 1,458억원, 영업이익은 35.0% 감소한 67억원을 기록하
였
습
니다. 2016년 전방산업의 호조로 인한 외형적인 성장에 기인해 전년 대비 매출은 21.6%, 영업이익은 약 182% 성장하였으나, 2017년 SOC 투자 감소 등으로 인해 하락한 것으로 파악됩니다. 당기순이익 역시 2015년 45.9억원에서 2016년에는 69.2억원으로 약 50.8% 가량 상승하였으나. 2017년에는 0.1% 상승하는 데에 그쳤습니다. 그러나 2017년 당기순이익률은 4.7%로 전년 4.3% 수준 대비 0.4% 상승하였습니다. 

[한일산업 주식회사 매출 및 매출원가 구성]

(단위 : 천원)

구분
2017년
2016년

매출액
매출원가
매출총이익
매출액
매출원가
매출총이익

제품매출
130,274,121
118,162,881
12,111,240
149,515,681
133,086,328
16,429,353

상품매출
11,714,436
10,777,653
936,783
7,816,282
7,241,883
574,399

용역매출
-
-
-
814,123
1,353,788
(539,665)

임대매출
308,706
734,570
(425,864)
450,403
529,487
(79,084)

기타매출
3,503,939
108,070
3,395,869
2,627,014
-
2,627,014

합계
145,801,202
129,783,174
16,018,028
161,223,503
142,211,486
19,012,017

출처: 한일산업 감사보고서

2017년 한일산업의 제품매출 원가율은 약 91%, 상품매출 원가율은 약 92% 수준으로 레미콘 산업의 특성상 시멘트 가격 등 원자재 가격에 따른 민감도에 상당히 노출되어 있음을 알 수 있습니다. 이는 향후 원자재 가격 변동시 분할존속회사 종속회사의 경영환경과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 레미콘 업체 출하량 추이]

(단위 : 만m2, %, 개)

업체명
1~3분기 출하량(m2)
전년 대비 
출하량 증감(%)
공장 가동률(%)
공장 수

2016년
2017년
2016년 평균
2017년 3분기

유진기업
643
688
6.9
61.20
62.40
18

한일시멘트
496
467
-5.9
38.70
37.30
7

아주산업
394
464
17.6
88.30
81.80
21

쌍용양회
370
402
8.6
38.40
39.90
21

동양
231
280
21.6
31.50
35.20
15

성신양회
147
155
5.7
36.45
37.23
4

아세아시멘트
139
154
10.3
34.80
40.60
5

주) 비상장사 삼표산업(업계 2위 추정) 제외
출처: 각 사 사업보고서 및 분기보고서

또한, 레미콘 사업은 생산과정이 단순하고 소자본 창업이 비교적 용이하여 정부의 중소기업자간 경쟁입찰품목으로 지정되어 있는 등 타 산업 대비 진입장벽이 낮아 현재 전국적으로 1,000여개의 공장이 가동 중에 있습니다. 2015년 주택 등 착공물량의 증가로 전국적으로 레미콘공장이 난립됨에 따라 원가 부담 가중 및 업계 간 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 한일산업의 매출과 직접적으로 관련되는 한일시멘트의 2017년 3분기 기준 국내 레미콘 출하량은 유진기업, 비상장사인 삼표산업을 뒤이은 3위 수준으로 예상되고 있으나 향후 서울 도심권 레미콘 출하의 일시적 감소를 예상하면서 2017년 1월 영등포공장 토지 및 건물을 매각하였고, 이로 인한 레미콘 출하량 감소가 예상됩니다. 높은 공장 가동률을 바탕으로 출하량을 늘리며 4위로 추격 중인 아주산업과의 경쟁 및 여타 중소 업체들과의 경쟁은 향후 더욱 치열해 질 것으로 전망됩니다.

종합해 볼 때, 레미콘 산업의 출하경쟁이 심화, 시멘트를 대표로 한 원재료 가격의 상승 , 정부의 규제 등에 따라 한일산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(한일네트웍스)

당사의 종속회사인
한일네트웍스(주)는 기업의 Business Application을 구축/제공하고, 전문 기술 인력이 고객을 대신하여 이를 관리해주는 새로운 개념의 IT아웃소싱서비스(ASP서비스) 및 IT 장비유통업을 영위하고 있습니다.
한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 모두 1% 이하 주주로 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 평균 40%로 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 당사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단하여 종속기업으로 인식하고 있습니다. 

2017년말 및 2016년말 기준 한일네트웍스(주)의 연결대상 종속기업현황은 다음과 같습니다.

[한일네트웍스(주) 종속기업 현황]

회사명
주요영업활동
소재지
결산일
지분율(%)

2017년말
2016년말

에프앤센터(주)
보험 판매 대리업
대한민국
12.31
100.00
100.00

한일건재(주)
건자재유통업, 물류업
대한민국
12.31
-
100.00

석정산업(주)
석회석 개발 및 판매업
대한민국
12.31
-
100.00

주) 한일건재(주)가 석정산업(주)를 흡수합병 하였고, 한일건재(주)의 지분 전부를 2017년 한일시멘트(주)에처분하였음
출처: 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

한편, 2017년말과 2016년말 기준 한일네트웍스(주) 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

[2017년말 기준 종속기업 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익
총포괄이익

에프앤센터(주)
95
328
(233)
234
37
33

출처: 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

[2016년말 기준 종속기업 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본
매출액
당기순이익
총포괄이익

에프앤센터(주)
69
335
(266)
252
44
43

한일건재(주)
13,289
9,111
4,178
33,690
1,475
1,428

석정산업(주)
1,462
1,178
283
1,086
46
46

출처: 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

한일네트웍스(주)의 2017년 연결기준 매출액은 전년대비 30.8% 증가한 1,161억원, 영업이익은 195.9% 증가한 72억원을 기록하
였
습
니다. 한편 당기순이익은 전년대비 275.9% 증가한 167억원을 기록하였는데, 이는 당사의 종속회사였던 한일건재(주)의 지분을 2017년 12월 21일 한일시멘트(주)에 156억원에 매각한 영향으로 판단됩니다. 

[한일네트웍스 주식회사 요약재무실적]

(단위 : 백만원)

구 분

2017년

2016년

2015년

자산총계

82,871
73,977
48,152

부채총계

25,057
31,919
15,890

자본총계

57,814
42,057
32,262

매출액

116,067
88,714
67,927

영업이익

7,159
2,419
1,346

당기순이익

16,676
4,436
2,277

당기순이익률
14.4%
5.0%
3.4%

출처: 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

한일네트웍스(주)의 사업부문별 매출액은 자체 인프라구축이 어려운 기업에게 자원을 임대하여 수익을 창출하거나 이미 구축한 기업에게 유지보수, 부가서비스 등의 서비스를 제공하는 사업인 서비스 부문이 39.4% 비중을 차지하며, 일반 기업체나 기관 등이 효율적으로 업무를 처리할 수 있는 IT기반을 제공하는 SS(System & Solution) 사업과 보안(Security) 사업으로 이루어진 IT장비 유통부문이 60.6%를 차지하고 있습니다.

[2017년 주요 사업부문별 매출액 비중]

(단위 : 백만원)

구 분
서비스부문
IT장비 유통부문
기타부문
합계

가. 매출액
45,682
70,379
5
116,067

나. 영업이익
5,861
1,478
-180
7,159

다. 부문자산
23,094
19,489
97
42,680

상각비
3,067
29
-
3,096

매출비중
39.4%
60.6%
-
100.0%

주1) 부문자산은 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다. 
주2) 상각비는 부문별 직접 귀속 가능 자산분에 대한 감가상각비입니다.
주3) 기타부문은 종속회사 매출로 구성되어 있으며 내부거래 제거 후의 매출액입니다.
출처: 한일네트웍스 사업보고서, 연결기준

한일네트웍스(주)가 영위하고있는 IT 아웃소싱서비스(ASP서비스) 및 IT 장비유통업의 특성상 급변하는 시장환경에 뒤쳐지게 될 경우, 신규고객 확보에 차질이 생기거나 기존고객 유지에 어려움을 겪어 수익성이 저하될 가능성이 존재합니다. 실례로,

금융 분야에서는 초기 외국계 회사에 한정하여 ASP 서비스를 선호하였으나, 근래에는 국내 금융 부문과 다른 산업 부문도 초기 도입 비용을 절감하고, 기술력 부재에 의한 시행착오와 사업의 급격한 변화에 대응하고자 자체 구축 대신 ASP 서비스를 선호하는 회사가 증가하고 있습니다. 또한 위축되는 경제의 영향으로 전사적 자원관리 시스템(ERP, SAP)부문의 신규구축 프로젝트가 줄어들고 있다는 점에도 유의하시기 바랍니다.

(우덕축산)

당사의 자회사인 우덕축산(주)는 축산업을 주요 목적으로 2010년 6월 설립되었으며, 강원도 평창군 대관령면 횡계리 꽃밭양지길 458-23에 소재하고 있습니다. 2014년 1월 정부로부터 평창올림픽을 대비한 자연 순응형 휴향 체감지구로 선정된 대관령 하늘목장은 이 같은 정부 방침과 뜻을 같이하여 목장의 자연을 몸으로 느낄 수 있는 자연 순응형 체험목장 시스템을 국내 최초로 도입하였습니다. 2017년 매출액은 44억원으로 2016년 매출액 32억원 대비 12억원 증가하였으며, 2017년 당기순이익 0.6억원을 기록하였습니다. 2017년말 기준 우덕축산(주)의 자산규모는 68억원 수준입니다.

2017년말 현재 종속기업 및 관계기업의 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

[2017년말 별도기준 종속기업 및 관계기업 주요 재무정보]

(단위: 백만원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜고을인더스트리
15,301
448
14,853
3,359
86
47

동화청과㈜
42,763
8,310
34,453
40,404
4,092
4,030

㈜서울랜드
116,248
25,877
90,370
64,566
(489)
7,113

우덕축산㈜
6,778
1,669
5,109
4,374
60
61

에이치엘케이홀딩스㈜ (주1)
628,938
252,014
376,924
-
(9,874)
(9,874)

한일건재㈜
42,589
14,308
28,281
59,363
3,231
3,208

한일네트웍스㈜ (주2)
82,871
25,057
57,814
116,067
16,676
15,762

한일산업㈜
145,210
53,641
91,569
145,801

6,923

7,795

현대시멘트㈜ (주1)
496,108
286,760
209,348
171,077
19,709
22,687

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,622
9
9,613
1,906
405
775

HD-JAPAN
6,850
688
6,162
391
130
126

합 계
1,593,278
668,781
924,497
607,308

40,948

51,732

출처 : 당사 2017년 사업보고서

한편, 2017년말 현재 당사의 타법인 출자내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

HLK홀딩스(비상장)(*1)
2017.07.13
경영참여
190,000
-
-
-
38,000,000
191,900
22,603
38,000,000
48.72
214,503
628,938
-9,874

한일산업(비상장)(*1)
1974.06.05
경영참여
44,001
3,546,355
98.51
45,836
-
-
-
3,546,355
98.51
45,836
145,210
6,923

서울랜드(비상장)(*1)
1998.12.31
경영참여
41,107
2,408,824
85.67
45,381
-
-
-
2,408,824
85.67
45,381
116,248
-489

한일건재(비상장)(*1)
2017.12.21
경영참여
35,597
-
-
-
400,000
35,597
-
400,000
100.00
35,597
42,589
3,231

한일네트웍스(상장)(*1)
2008.03.19
경영참여
26,606
5,396,869
45.15
22,762
-
-
-
5,396,869
45.15
22,762
83,015
19,451

Amass Star V.C. corp(비상장)(*1)
2010.01.04
경영참여
10,634
29,503,762
98.35
10,634
-
-
-
29,503,762
98.35
10,634
9,622
405

우덕축산(비상장)(*1)
2010.06.23
경영참여
3,300
660,000
73.33
3,300
-
-
-
660,000
73.33
3,300
6,778
60

한일개발(비상장)(*1)
2001.10.15
사업관련
8,938
489,000
48.90
6,227
-
-
-
489,000
48.90
6,227
48,654
1,104

한일대우시멘트(비상장)(*1)
1998.12.31
사업관련
1,192
238,399
11.92
-
-
-
-
238,399
11.92
-
3,884
-912

칸서스자산운용(비상장)(*2)
2004.05.10
투자
6,643
1,265,882
33.84
9,494
-
-
-3,165
1,265,882
33.84
6,329
25,402
-31,060

Hanil Development(비상장)(*1)
2000.12.15
투자
5,255
900,000
40.91
-
-
-
-
900,000
40.91
-
27,167
377

하나금융지주(상장)(*1)
1995.01.01
투자
84
7,067
0.00
221
-7,067
-114
-107
-
0.00
-
20,135,701
513,398

대한항공(상장)(*1)
1996.04.26
투자
5,561
475,302
0.64
13,000
-
-
3,089
475,302
0.50
16,089
23,423,067
907,880

한진칼(상장)(*1)
2013.09.16
투자
1,344
229,679
0.39
3,526
-
-
678
229,679
0.39
4,203
1,925,227
238,884

고려제강(상장)(*1)
2008.01.09
투자
10,003
415,518
2.31
16,683
-
-
-3,054
415,518
2.31
13,629
1,381,863
18,868

한국단자(상장)(*1)
2007.06.27
투자
11,934
653,577
6.28
51,437
21,796
1,605
-7,859
675,373
6.48
45,182
817,319
43,923

삼아제약(상장)(*1)
2016.11.28
투자
119
65,135
1.02
1,413
130,485
2,691
-945
195,620
3.07
3,159
167,966
5,802

태영건설(상장)(*1)
2009.01.01
투자
3,696
524,500
0.69
2,843
-
-
2,560
524,500
0.69
5,402
1,872,772
59,099

SK디앤디(상장)(*1)
2016.02.22
투자
5,479
170,660
1.58
7,535
85,330
-
1,079
255,990
1.58
8,614
854,153
53,669

SK디스커버리(상장)(*1)
2017.12.01
투자
14,471
-
-
-
196,261
14,471
2,054
196,261
1.82
16,525
897,274
612,658

SK케미칼(상장)(*1)
2017.06.23
투자
15,538
-
-
-
210,739
15,538
2,206
210,739
1.82
17,744
1,660,155
-2,988

삼성전자(상장)(*1)
2016.07.08
투자
239
169
0.00
305
-169
-276
-28
-
0.00
-
198,241,360
28,800,837

엔씨소프트(상장)(*1)
2015.07.20
투자
502
163
0.00
40
-163
-41
1
-
0.00
-
3,461,508
471,574

전주방송(비상장)(*3)
2009.09.28
투자
6,304
788,000
14.07
6,395
-
-
-818
788,000
14.07
5,577
54,648
-944

(주)jTBC(비상장)(*3)
2011.03.31
투자
5,000
1,000,000
0.91
960
-
-
-731
1,000,000
0.91
229
145,200
-61,975

코셉머티리얼주식회사(비상장)(*3)
2013.09.30
투자
2,000
400,000
8.89
2,000
-
-
-2,000
400,000
8.89
-
2,398
-901

케이클라비스굿인베스트먼트(비상장)(*3)
2016.09.23
투자
3,000
-
-
3,000
-
-527
-
-
0.00
2,473
22,911
638

합 계
-
-
252,990
-
260,844
15,563
-
-
529,397
-
-

(*1) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2017.12.31 현재 금액입니다.
(*2) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2017.03.31 현재 금액입니다.
(*3) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2016.12.31 현재 금액입니다.

출처 : 당사 2017년 사업보고서

당사는 총 5,294억원 규모의 타법인 지분을 보유하고 있으며, 1,452억원을 투자목적으로 보유하고 있어 급격한 유동성 위기 발생시 대체재원으로 활용할 수 있습니다. 한편, 당사가 보유중인 관계기업에 대한 보유 지분 손익은 다음과 같습니다.

[관계기업에 대한 지분법 손익]

(단위:백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

당기순이익
65,640
83,767

64,884

관계기업에 대한
지분법 손익
1,677
547

215

당기순이익중 지분법 
손익 비율
2.55%
0.65%
0.33%

출처 : 당사 2017년 사업보고서

당사의 2017년 연결기준 당기순이익 656억원 중 관계기업에 대한 지분법손익 인식액은 16.8억원으로 2.55% 수준으로 당사의 수익성에 관계기업의 지분법이 미치는 영향은 크지 않습니다. 그러나 관계기업들의 수익성이 악화되어 당기순손실을 보는 경우 당사도 지분법 손실을 인식하게 되어 수익성에 부정적이 영향을 미칠 수 있습니다.

[우발부채 위험]

아.
증권신고서 제출전일 기준, 당사가
피고로서 계류중인 소송사건은 면책관련 등 소송 4건(소송금액: 212백만원)이 있으며, 원고로서 계류중인 중요 소송사건은 2건(소송금액: 860억원)
이며 해당 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다.
분할
존속회사와 분할신설회사는 분할전 담보 및 지급보증 등 우발채무에 대하여 연대하여 변제할 책임을 부담
할 계획입니다. 이에 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하지 않고 분할존속회사에
남아 있는 우발부채 사항과 분할되는 회사가 분할신설회사에 승계하는 우발부채 사항을 특정하여 구분짓지 않고 본 항목에 포괄적으로 기재
하였습니다. 이와 같은 우발채무의 발생가능성은 신고서 제출일 현재 예측하기 어려우며,
미래 발생가능한 우발채무는 분할당사회사들의 재무 건전성에 악영향을 끼칠 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 기준 당사는 이행보증 등과 관련하여 어음 및 수표 6매(204백만원)를 인천지방조달청 등에 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2018.04.04)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
1
-
-

법 인
3
177
-

기타(개인)
2
27
-

한
편, 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 피고로서 계류중인 소송사건은 면책관련 등 소송 4건(소송금액: 212백만원)이 있으며, 원고로서 계류중인 중요 소송사건은 2건(소송금액: 860억원)이며 해당 소송의 최종결과는 예측할 수 없습니다. 당사는 동 소송의 결과가 당사의 재무에 미치는 영향을 예측하기는 어려울 것으로 판단하고 있습니다.

[원고로 계류중인 중요한 소송]

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

과징금납부명령취소
(2016누53182)
2016.07.11
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
446억원
원고패소
[대법원 상고]
승소여부 예측불가

과징금납부명령취소
(2017누35365)

2017.02.07

원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회

"3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 에 대한
공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구

414억원
원고일부승소
[대법원 상고]

승소여부 예측불가

※ 상기 소송의 결과가 당사의 재무에 미치는 영향을 예측하기는 어려움

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 연결대상 종속회사와 관련된 우발채무는 다음과 같습니다.

(1) 당사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여
지급보증을 제공
하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

SGI서울보증
공사이행보증
2009.01.05 ~ 2015.01.31
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31

EUR
3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

리비아는 내전 격화로 여행금지국가로 지정되는 등 치안 불안이 지속되고 있어 장기간 중단된 공사의 재개 여부 및 보증책임 발생 여부 등은 합리적으로 예측하기 어렵
습니다.

※ 상기 지급보증 관련 소송 등 [2017.09.07 "투자판단관련주요경영사항" 공시]

한일건설은 2009. 1. 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설은 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 지배회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설을 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다. 

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. 

SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설은 물론 연대보증인인 지배회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 지배회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여할 예정입니다. 

결국 당사의 보증금 지급책임 유무 및 그 금액은 위 소송에서 법원의 판결 등으로 확정될 것인 바, 현재로서는 승패 전망을 예측하기 어렵습니다.

(2) 당사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 당사가 실제로 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다 (단위: 백만원).

구분

내역

차주

금융기관

차입
 유형

보증내역

현실화 추정금액(보증금액)

기초

증가

감소

기말

성우종합건설㈜
 관련 차입금등

운영자금

성우종합건설㈜

우리은행

Loan

지급보증

2,347

-

-

2,347

CP할인

성우종합건설㈜

IBK캐피탈 등

CP

어음배서

1,417

-

-

1,417

일산 2지구

성우종합건설㈜

진흥저축은행 등

Loan

이자지급보증

-

-

-

-

김포 걸포동(ABL)

성우종합건설㈜

경기저축은행 등

Loan

조건부채무인수

547

-

140

407

이행보증

성우종합건설㈜

서울보증보험

-

하자보증금(연대보증)

-

178

-

178

PF 관련
 시행사 차입금

용인 송전지구

일우건설㈜

경기저축은행 등

Loan

연대보증

31,169

1,448

-

32,617

양재동 복합유통

㈜파이시티 등

하나UBS 등

Fund 등

연대보증

79,168

11,105

-

90,273

합 계

114,648

12,731

140

127,239

보증채무이행청구권 현실화금액은 주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된미회수 금액 중 종속기업인 현대시멘트 주식회사의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

당기 중, 외부전문기관의 평가결과, 보증과 관련하여 담보제공된 사업장 자산의 가치 평가액 변동 등으로 인하여 현실화 추정금액이 증가하였습니다.

당기말 현재 한강신도시 사업장 보증채무는 해당사업장 자산을 변제재원으로 하여 채무가 완제되어 보증채무가 소멸하였습니다.

당사가 성우종합건설㈜과 서울보증보험㈜간에 체결한 이행보증에 대한 연대보증과 관련하여 피보험자에 서울보증보험㈜이 지급한 금액에 대한 현실화 추정금액 178백만원이 포함되었습니다.

(3) 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공할 지급보증의 내
역은 다음과 같습니다.(단위: 백만원)

제공받는자
보증내역
보증대상
보증금액

이토기업㈜ 외 8인
담보제공
일반대출
5,710

원일기업㈜ 외 12인
연대보증
일반대출
3,537

증권신고서 제출 전일 기준 당사의 이해관계자와의 채무보증 현황은 다음과 같습니다.

(1) 이해관계자에 대한 연대보증

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증 금액(원)
보증 내역
채무보증기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
신한금융투자 외
324,000,000,000
차입 원리금 연대보증
2017-07-18 ~ 2018-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금 일부를 금융기관으로부터 차입하였고, 지배회사는 이사회 결의를 거쳐 차입 원리금에 대하여 연대보증을 제공하였습니다. 상기 채무보증 금액은 차입금 최대 한도의 120% 이며, 채무보증 기간은 향후 일정에 따라 변경될 수 있습니다. 

(2) 이해관계자에 대한 금전대여

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
금전대여 금액(원)
내역
대여기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
270,000,000,000
금융기관 차입금
상환 재원
2018-07-18 ~ 2021-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금을 조달하기 위하여 금융기관들로부터 2,700억원 한도로 차입하였고, 추후 만기 (인출일로부터 1년 또는 조기상환) 도래시, 지배회사는 에이치엘케이홀딩스(주)에 차입금 상환 재원(위 한도액 2,700억원 및 그에 대한 이자 등 포함)을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정 하였습니다. 상기내용은 향후 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

상기 언급한 당사의 우발부채는 현실화 될 가능성은 낮은 것으로 판단되나, 현실화 될 경우 당사의 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는이점에 유의하시기 바랍니다.

[서울랜드 운영사업자 재선정 관련 위험]

자. 당사의 종속회사인 (주)서울랜드(구: 한덕개발)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영중에 있습니다. (주)서울랜드는 서울시에 기부채납한 공원시설에 대한 무상사용기간이 만료되어 토지 및 시설물 사용료를 지급하면서 사용기간을 연장하고 있으며 서울시로부터 2017년 5월 (주)서울랜드가 서울랜드 운영사업자로 재선정됨에 따라, 2022년 5월까지 계약기간이 연장되어 사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나,
향후 서울랜드 운영사업자 재선정 관련 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사의 종속회사인 (주)서울랜드(구: 한덕개발, 당사 지분율 85.7%)는 경기도 과천시에 테마파크(서울랜드)를 운영중에 있습니다. (주)서울랜드는 서울시에 기부채납한 공원시설에 대한 무상사용기간이 만료되어 토지 및 시설물 사용료를 지급하면서 사용기간을 연장하고 있으며 서울시로부터 2017년 5월 (주)서울랜드가 서울랜드 운영사업자로 재선정됨에 따라, 2022년 5월까지 계약기간이 연장되었습니다.

서울특별시에 기부채납한 시설의 무상사용기간의 만료시점과 당분기말 이후 도래하는 유상사용기간의 연장시점의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분
1차 기부시설
2차 기부시설
3차 기부시설
4차 기부시설

무상사용기간만료
2004년 07월 10일
2011년 08월 31일
2013년 06월 01일
2017년 05월 15일

유상사용기간연장
2017년 05월 15일
2017년 05월 15일
2017년 05월 15일
2022년 05월 15일

출처 : 당사 2017년 사업보고서 및 자체자료

2017년 5월 서울특별시와 기부채납한 시설의 유상사용기간을 5년 연장하여 서울랜드 운영사업자 재선정에 대한 위험성은 축소되었으나 지속적인 모니터링이 필요한 상황으로 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[(주)서울랜드 개별 요약재무상태표]

(단위: 백만원)

구분
2017년말
2016년말
2015년말

총자산
116,248
102,268
110,967

현금및현금성자산
316
350
37

매출채권
5,618
3,896
3,552

재고자산
689
677
630

총부채
25,877
19,010
18,841

유동부채
21,741
16,413
13,236

비유동부채
4,147
2,597
5,605

자본총계
90,370
83,257
92,126

자본금
14,059
14,059
14,059

출처: 서울랜드 각 사업연도 감사보고서 및 당사 제시자료

[(주)서울랜드 개별 요약손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
64,566
52,357
50,531

매출원가
53,769
41,777
40,983

매출총이익
10,797
10,580
9,548

영업이익
431
521
245

당기순이익
-489
772
24,204

출처: 서울랜드 각 사업연도 감사보고서 및 당사 제시자료

[매출채권 및 재고자산 관련 위험]

차.
20
17년말 현재 연결기준 당사가 보유한 3년이 초과된
장기미회수채권은 약 100억원
으로 상대적으로 소규모이나, 향후 거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한
거래처의 경영상태 악화 등이 발생할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기미회수채권이 발생할 위험
이 존재합니다.
한편, 당사는
연결기준

총자산의 5.06%(1,689억원)를 재고자산으로 보유
하고 있습니다. 당사의 2017년
연결기준 재고자산회전율은 2016년말 대비 감소한 수준인 9.0회를 기록하였으며, 재고자산회전기간은 40.6일을 기록하였습니다.

향후 건자재 산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 과거 대손경험률, 고객의 대금지급조건, 거래 규모 및 신용도 평가와 현재의 경제 상황을 고려하여 매출채권 대손충당금을 설정하고 있습니다. 당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 

2017년말 현재 연결기준 동사의 채권 총액은 2016년말 대비 1,549억원 증가한 5,404억원이며, 채권 관련 대손충당금은 2016년말 대비 236억원 증가한 490억원입니다.

[최근 계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2017년
매출채권
414,264
7,946
1.9%

기타수취채권
37,130
6,423
17.3%

장기매출채권
13,554
13,231
97.6%

장기기타수취채권
21,362
20,949
98.1%

기타
54,049
457
0.8%

합계
540,358
49,007
9.1%

2016년
매출채권
333,505
7,274
2.2%

기타수취채권
31,034
9,004
29.0%

장기매출채권
7,691
7,424
96.5%

장기기타수취채권
4,888
1,657
33.9%

기타
8,325
0
0.0%

합계
385,443
25,359
6.6%

2015년
매출채권
311,978
7,821
2.5%

기타수취채권
11,604
8,268
71.2%

장기매출채권
6,908
6,633
96.0%

장기기타수취채권
4,937
1,670
33.8%

기타

10,084

0
0.0%

합계
345,511
24,392
7.1%

출처 : 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

[대손충당금 변동현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
25,359
24,392
25,885

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,241
-550
707

① 대손처리액(상각채권액)
3,643
367
377

② 상각채권회수액
107
561
91

③ 기타증감액
705
-355
421

3. 대손상각비등 계상(환입)액
-561
418
-787

4. 연결범위변동
28,450
-
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
49,007
25,359
24,39

매출채권회전율
3.87회
4.42회
4.53회

매출채권회전기간
94.2일
82.6일
80.6일

출처 : 당사 2017년 사업보고서, 연결기준

2017년말 현재 연결기준 경과기간별 매출채권잔액 현황은 아래와 같으며, 3년이 초과된 장기미회수채권은 100억원입니다.

[경과기간별 매출채권잔액 현황 (연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
440,086
25,163
35,392
9,956
510,598

구성비율
86.2%
4.9%
6.9%
1.9%
100.0%

출처 : 당사 2017년 사업보고서

거래처의 신용변화 및 급격한 경기변동으로 인한 거래처의 경영상태 악화 등이 발생할 경우 당사의 매출채권에 대한 대금 회수 지연이 나타날 가능성이 있으며 이로 인하여 장기미회수채권이 발생할 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이 점을 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

또한, 당사는
연결기준 총자산의 5.06%(1,689억원)를 재고자산으로 보유하고 있습니다. 당사의 2017년
연결기준 재고자산회전율은 2016년말 대비 감소한 수준인 9.0회를 기록하였으며, 재고자산회전기간은 40.6일을 기록하였습니다. 재고자산 회전기간의 의미는 당사가 금일 매입한 재고의 제품화 및 판매까지 소요되는 기간이 평균적으로 40.6일이 된다는 의미를 가지고 있습니다. 이에 따라 재고자산의 매입시점의 가격이 제조 후 판매시점까지의 기간동안 급격히 변동하게 되면 원재료 비중이 큰 당사 산업의 수익은 변동성을 보이게 됩니다. 

[재고자산 현황(연결기준)]

(단위:백만원)

사업부문
계정과목
2017년말
2016년말
2015년말
비고

시멘트
상 품
696
2
2
-

제 품
7,255
2,017
2,355
-

반 제 품
14,675
3,284
4,408
-

재 공 품
15,901
5,127
8,000
-

원 재 료
44,411
19,921
22,812
-

보조재료
42,486
28,019
19,272
-

소 계
125,425
58,370
56,849
-

레미콘
상 품
-
-
-
-

제 품
-
-
-
-

반 제 품
-
-
-
-

재 공 품
30
26
47
-

원 재 료
3,864
3,128
2,703
-

보조재료
162
313
316
-

소 계
4,057
3,467
3,067
-

레미탈
상 품
241
356
505
-

제 품
1,257
1,112
1,265
-

반 제 품
451
846
870
-

재 공 품
417
238
321
-

원 재 료
15,409
16,065
15,214
-

보조재료
2,642
1,844
1,163
-

소 계
20,416
20,462
19,337
-

기 타
상 품
8,280
6,649
4,374
-

제 품
249
181
257
-

반 제 품
14
20
102
-

원 재 료
2,914
3,072
2,592
-

보조재료
23
3
5
-

저 장 품
179
179
630
-

가 설 재
-
-
21
-

기 타
625
17,315
8,496
-

소 계
18,969
27,420
16,477
-

합 계
상 품
9,217
7,007
4,882
-

제 품
8,760
3,310
3,876
-

반 제 품
15,140
4,151
5,381
-

재 공 품
16,348
5,392
8,369
-

원 재 료
66,598
42,186
43,321
-

보조재료
45,313
30,179
20,756
-

저 장 품
179
179
630
-

가 설 재
-
-
21
-

기 타
625
17,315
8,496
-

합 계
168,868
109,720
95,731
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.06%
5.08%
4.45%
-

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
9.0회
11.7회
11.1회
-

[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

출처 : 당사 2017년 사업보고서

일반적으로 건자재 수요 증가에 따른 호황기에는 원재료 가격상승 요인으로 가격이 낮은 시점에 매입한 원재료로 생산한 제품은 상대적으로 높은 가격에 매출이 이루어짐에 따라 재고자산 평가이익의 효과를 누리게 됩니다. 반면에 불황기에는 원재료 가격하락요인으로 가격이 높은 시점에 매입한 원재료로 생산한 제품은 상대적으로 낮은 가격에 매출이 이루어지게 되어 재고자산 평가손실의 효과를 부담하여야 합니다. 

향후 건자재산업 경기가 침체되어 건자재 가격이 급격하게 변동할 경우 재고자산 평가손실이 증가하여 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[특수관계자 거래 관련 위험]

카.

당사의 2017년 별도기준 특수관계자 매출의 규모는 381억원으로 2017년 별도기준 매출액 1조 668억원의 3% 수준입니다.
특수관계자에 대한 매출의 53.5%는 한일산업에 대한 매출이며

레미콘의 핵심재료로 시멘트가 사용되는 특성상 향후에도 이러한 관계는 유지될 것으로 전망되나, 지속적인 특수관계자와의 거래 및 거래 공정성 측면에서 향후 공급선 다양화 및 경쟁입찰 등이 일부 도입될 경우 당사 및 당사 연결실체의 수익성이 악화
될 수 있는 점 투자자 여러분 께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년 별도기준으로 381억원의 관계자 매출과 685억원의 매입액을 보여 특수관계자와 총 1,067억원의 매입 매출 거래가 있었습니다. 이는 전년 338억원의 관계자 매출과 510억원의 관계자 매입 거래의 합인 848억원 대비 219억원 증가한 것이며, 특수관계자 매출의 규모는 2017년 별도기준 매출액 1조 668억원의 3% 수준으로 비중이 크지 않습니다. 

2017년말 및 2016년말 현재 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
2017년말
2016년말

연결대상 종속기업
㈜고을인더스트리 (주1)
㈜고을인더스트리

동화청과㈜ (주2)
동화청과㈜

㈜서울랜드
㈜서울랜드

-
석정산업㈜ (주3)

우덕축산㈜
우덕축산㈜

에프앤센터㈜ (주4)
에프앤센터㈜

한일건재㈜ (주5)
한일건재㈜

한일네트웍스㈜
한일네트웍스㈜

한일산업㈜
한일산업㈜

Amass Star V.C. corp
Amass Star V.C. corp

HD-JAPAN (주1)
HD-JAPAN

에이치엘케이홀딩스㈜ (주6)
-

현대시멘트㈜ (주6, 주7)
-

관계기업
Hanil Development,Inc.
Hanil Development,Inc.

- (주8)

중원㈜
(주8)

한일개발㈜
한일개발㈜

안양레미콘(주) (구, 한일레미콘㈜)
한일레미콘㈜

기타특수관계자
㈜충무화학
㈜충무화학

중원㈜ (주8)
- (주8)

㈜동산 (주9)
-

세원개발㈜
세원개발㈜

㈜세우리
㈜세우리

송현산업㈜ (주9)
-

㈜차우
㈜차우

㈜이에프
㈜이에프

㈜한호디앤디
㈜한호디앤디

DUNER HOLDINGS, LLC
DUNER HOLDINGS, LLC

칸서스자산운용㈜
칸서스자산운용㈜

(주1) 당사의 종속기업인 ㈜서울랜드가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주2) 당사의 종속기업인 ㈜서울랜드와 ㈜고을인더스트리가 98.9%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주3) 당사의 종속기업인 한일네트웍스㈜가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주4) 2017년 중 당사의 종속기업인 한일건재㈜에 흡수합병되었습니다.
(주5) 2017년 중 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주6) 당사의 종속기업인 에이치엘케이홀딩스㈜가 84.6%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주7)
2017년 중 당사의 종속기업인 한일네트웍스㈜로부터 100%의 지분을 취득하였습니다.

(주8) 2017년 중 종속회사인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 기타특수관계자로 분류되었습니
다.

(주9) 2017년 중 기타특수관계자로 편입되었습니다.

출처 : 당사 2017년 사업보고서, 별도기준

2017년 및 2016년 별도기준 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

[2017년 및 2016년 특수관계자와의 주요 거래내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년

매출 등
매입 등
매출 등
매입 등

<연결대상종속기업>

현대시멘트
2,127
955
-
-

㈜서울랜드
-
275
-
213

한일산업㈜
20,157
6,016
21,738
7,184

한일네트웍스㈜
500
5,368
486
4,501

우덕축산㈜
-
36
-
36

한일건재㈜
10,350
40,875
7,210
24,499

소계
33,134
53,524
29,434
36,433

<관계기업>

한일개발㈜(주1)
92
-

923

-

안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘
㈜)

4,315
-
2,829
5

소계
4,407
-
3,752
5

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
819
114
203

중원㈜
563
11,291
463
11,418

세원개발㈜
-
2,829
-
2,967

소계
563
14,939
576
14,588

합계
38,103
68,464
33,762
51,026

출처 : 당사 2017년 사업보고서, 별도기준

2017년말 현재 연결기준 특수관계자에 대해 발생한 채권은 164억원이며 이중
53.5%
는 한일산업에 대한 채권입니다. 또한, 매입채무 176억원으로 전년대비 증가한 모습을 보이고 있습니다. 2017년말 및 2016년말 특수관계자에 대한 별도기준 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

[2017년 및 2016년 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년

채권 등
채무 등
채권 등
채무 등

<연결대상종속기업>

현대시멘트
707
2,797

-

㈜서울랜드
67
-
50
-

한일산업㈜
8,770
-
7,661
2,916

한일네트웍스㈜

768
-
739

우덕축산㈜
200

-
200

한일건재㈜
3,544
8,693
2,117
5,562

소계
13,282
14,980
9,828
9,416

<관계기업>

한일개발㈜(주1)
-
-

348

-

한일레미콘㈜
2,923
-
81
325

소계
2,923

429
325

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
455
-
100

중원㈜
184
1,941
169
4,971

세원개발㈜
-
252
-
255

소계
184
2,648
169
5,326

합계
16,389
17,628
10,427
15,068

출처 : 당사 2017년 사업보고서, 별도기준

상기와 같이 당사의 별도기준 특수관계자에 대한 매출은 3% 수준으로 수익성에 큰 부분을 차지하고 있지 않으나 지속적인 특수관계자와의 거래 및 거래 공정성 측면에서 향후 공급선 다양화 및 경쟁입찰 등이 일부 도입될 경우 수익성이 악화될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다. 분할신설회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이고, 분할존속회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 사명 변경 후 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.
자세한 내용은 당사가 2018년 04월 05일 공시한 증권신고서(분할) 및 이후 동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

향후 분할이 실행(2018년 07월 01일)될 경우 분할신설법인은 회사채
일부
(금번 발행예정인 제66-1회 및 제66-2회 포함) 및 일부 부채를 이전받게 됩니다.

가.

본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 17일 입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 17일으로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

나. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며
금
융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

다. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

라. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거
이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

마. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로
원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로
원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

아. 본 사채는
NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 A+등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제66-1회 및 제66-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A+등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

한편, 당사의 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가(주)
- 건설투자증감에 따른 출하량 변동 및 경쟁강도 변화가능성은 위험요인
- 현대시멘트 인수를 통한 시장점유율 및 시장지위 제고
- 수직계열화를 바탕으로 한 안정적인 사업구조
- 드라이몰탈 판가 인상에 따른 영업수익성 회복
- 현대시멘트 인수에 따른 자금 소요 감안시에도 우수한 재무안정성 유지
- 보유자산 및 여신한도에 기반한 풍부한 재무적 융통성

한국신용평가(주)
- 우수한 시장지위와 자가소비에 기반한 사업안정성
- 양호한 영업현금창출능력
- 보유자산을 활용한 대체자금조달능력

신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은
첨부된 신용평가서를 참고하시기 바랍니다.

자.
한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다.

본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 부분 등 투자사업부문 등에, 분할신설회사는 시멘트사업부문 등 분할대상사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.
상기 분할은 주주총회 특별결의 사항으로 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 

자세한 내용은 분할되는 회사가 기공시한 증권신고서(분할)(2018년 04월 05일 최초 제출) 및
동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

한일시멘트 주식회사(이하 "당사"라 함)는 2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 당사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 당사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다.

본건 분할 후 분할존속회사는 자회사 관리, 신규사업투자 부분 등 투자사업부문 등에, 분할신설회사는 시멘트사업부문 등 분할대상사업부문에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.

[분할의 내용]

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

한일홀딩스 주식회사(가칭)

투자사업부문 등

지주회사

분할신설회사

한일시멘트 주식회사(가칭)

시멘트사업부문, 레미콘/레미탈 사업부문(분할대상사업부문)

사업회사

주) 분할존속회사의 상호는 별도 이사회의 승인 등의 절차를 거친 후 분할계획서 승인을 위한 주주총회에서, 분할신설회사의 상호는 분할계획서 승인을 위한 주주총회 또는 분할신설회사의 창립총회에서 각각 변경될 수 있습니다.

분할기준시점 기준 분할 전 후 지배구조도는 아래와 같습니다.

[분할 전 지배구조]

분할 전 지배구조_예비.jpg
분할 전 지배구조_예비

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조_예비.jpg
분할 후 지배구조_예비

주) 분할후 최대주주등이 소유하는 한일시멘트(신설법인) 소유 지분율은 54.11%이며, 동 수치는 한일홀딩스의 한일시멘트 지분율 8.1%가 포함된 수치입니다.

상기 분할은 주주총회 특별결의 사항으로 분할의 승인을 위한 주주총회에서 참석주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 분할이 무산될 수 있습니다. 분할되는 회사의 최대주주 및 특수관계인은 본 증권신고서 제출일 현재 46.05%의 보통주 지분을 보유하고 있으나 현재시점으로서는 2018년 05월 29일 예정된 정기주주총회에서 분할안건 통과 여부에 대해서는 알 수 없으며, 분할승인의 불확실성이 존재합니다. 만일 금번 분할 안건이 정기주주총회에서 부결된다면 분할되는 회사의 경영안정성 및 대외신인도가 하락하여 분할되는 회사의 경영활동에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

자세한 내용은 분할되는 회사가 기공시한 증권신고서(분할)(2018년 04월 05일 최초 제출) 및

동 증권신고서의 정정 공시를 참고하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

대표주관회사인 신한금융투자㈜(이하 "대표주관회사")는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

"대표주관회사"는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은

대
표
주관회사인 신한금융투자(주)

의 "기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한일시멘트㈜로 부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 
또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자㈜
00138321

2. 분석의 개요

(가) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2018.03.23 ~ 2018.04.04

방문실사
2018.03.30

실사보고서 작성 완료
2018.04.04

증권신고서 제출
2018.04.05

(나) 실사참여자
[발행회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한일시멘트
재무팀
신준
팀장

기업실사 총괄

한일시멘트
재무팀
양정훈
과장

기업실사 책임

한일시멘트
재무팀
김병국
대리

기업실사 실무

[주관회사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자(주)
대기업금융부
김준태
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 23년

신한금융투자(주)

대기업금융부
김유민

차장

기업실사 책임
기업금융업무 8년

신한금융투자(주)

대기업금융부
박준화
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 4년

신한금융투자(주)

대기업금융부
정성범
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 1년

(다) 실사내용

주요내용
점검사항

1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항
기업실사 보고서 (주1)

2. 증권의 주요 권리 내용
기업실사 보고서 (주2)

3. 투자위험요소
기업실사 보고서 (주3)

4. 자금의 사용목적
기업실사 보고서 (주4)

5. 경영능력 및 투명성
기업실사 보고서 (주5)

6. 회사의 개요
기업실사 보고서 (주6)

7. 사업의 내용
기업실사 보고서 (주7)

8. 재무에 관한 사항
기업실사 보고서 (주8)

9. 감사인의 감사의견 등
기업실사 보고서 (주9)

10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항
기업실사 보고서 (주10)

11. 주주에 관한 사항
기업실사 보고서 (주11)

12. 임원 및 직원 등에 관한 사항
기업실사 보고서 (주12)

13. 이해관계자와의 거래내용 등
기업실사 보고서 (주13)

14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항
기업실사 보고서 (주14)

상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.

(라) 기업실사내용 및 이행내역

일시
실사 내용

2018.03.23
~
2018.03.29
* 발행회사 초도 방문
 - 발행회사의 무보증 회사채 발행 의사 확인
 - 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
 - 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
 - 무보증 회사채 발행 일정 및 실사 협의
 - 실사 사전요청자료 송부

2018.03.30
* 발행회사 방문
* Due-diligence checklist에 따라 실사 
1) 사업위험관련 실사 
 - 영위 중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크
 - 유사업종 자료 검토
2) 회사위험관련 실사 
 - 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
 - 기타 회사 제공 내역 및 각종 장부 검토
 - 소송관련 내역 등의 확인 
 - 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
 - 향후 사업추진계획 검토 
 - 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악 
 - 동사 공시서류 검토
 - 동사로부터 수령한 자료 검증(정관, 내부자료 등)
 - 내부통제시스템 확인

2018.03.31
~
2018.04.04
* 실사 추가 내역 문의 및 확인
* 기업실사보고서 및 증권신고서 작성 정리
* 실사이행결과보고서 자료 정리
* 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다

3. 종합평가의견

가. 동사는 1961년 한일세멘트공업㈜로 설립되었으며, 1969년 업계 최초로 주식시장에 상장하였으며, 시멘트 및 그 2 차 제품(레미콘, 몰탈 등)의 제조와 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 또한 동사는

2018년 01월 26일 회사분할결정(상법에 따른 인적분할)을 공시하였습니다. 동사는 2018년 07월 01일을 분할기일로 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문 등을 분할하여 새로운 회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)를 설립하고, 동사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 상호를 변경하여 존속하기로 합니다.
분할신설회사인 한일시멘트 주식회사(가칭)는 한국거래소의 유가증권시장 상장규정 제38조 제1항 제2호, 제39조, 제41조 및 제42조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 유가증권시장에 재상장할 예정이고, 분할존속회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭)로 사명 변경 후 유가증권시장 상장규정 제46조에 따라 변경상장할 예정입니다.
자세한 내용은 동사가 2018년 04월 05일 공시한 증권신고서(분할) 및 이후 동 증권신고서의 정정 공시를참고하시기 바랍니다.

나
.

동사는
현
대시멘트(주) 지분취득과 관련하여 2017년 07월 13일 에이치엘
케이홀딩스(주)
에 1,900억원을 출자 하였고 에이치엘케이홀딩스(주)는 2017년 07월 18일 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트(주) 주식을 취득하였습니다.
본건 인수와 관련하여 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)는 2017년 07월 18일자로 동사의 종속회사로 편입되었습니다.

다. 동사는 시멘트 생산 및 판매를 주력사업으로 영위하고 있으며 유관사업인 레미콘 및 레미탈 사업도 병행하고 있습니다. 과거 시멘트부문 위주로 사업을 영위하였으나, 레미콘 및 레미탈 부문의 생산능력을 지속적으로 확대한 결과 2017년 사업부문별 매출액 점유율은 시멘트부문(32.2%), 레미콘부문(26.1%), 레미탈부문(24.4%), 기타부문(19.9%)로 안정적인 사업포트폴리오를 구축하고 있습니다.

시멘트부문의 2015년 연결기준 매출액은 4
,286억원으로 전년대비 소폭 감소하였고,
영업이익은
설비 수선비 증가 및 탄소배출권 충당금 설정 등에 따른 원가 증가의 영향으로
15.0% 감소한 509억원을 기록하였습니다. 2016년 연결기준 시멘트부문 매출액은 4,377억원으로 전년 대비 소폭 상승하였고, 영업이익의 경우 전년대비 21.3% 상승한 616억원을 기록하였습니다.

한편, 2017년 연결기준 시멘트부문 매출액은 5,073억원으로 전년 대비 15.9% 상승하였고, 영업이익의 경우 전년대비 12.4% 상승한 763억원을 기록하
였는데, 이는 현대시멘트(주)가 동사의 연결대상 자회사로 편입된 효과로 판단됩니다. 2017년 상반기까지 시멘트 내수시장 수요는 호조세를 보였으나, 2017년 하반기 이후부터 정부의 지속적인 부동산 대책 발표 및 SOC 예산 감소 등의 영향으로 건설투자가 감소세로 전환되는 모습입니다. 향후 시멘트 판매가격의 변동 및 건설경기 등 따라 동사의 시멘트 부문 수익성이 변동될 수 있습니다.

레미콘부문은 높은 경쟁강도와 낮은 설비가동률로 인하여 타 부문 대비 수익성이 상대적으로 저조한 특성을 가지고 있습니다.

2014년 이후 주택공급 증가에 따른 레미콘 출하량 증가에 따라 레미콘부문 매출액 및 영업이익은 2016년까지 지속적으로 증가하였습니다.
매출액의 경우 2014년 3,669억원에서 2016년 4,463억원까지 약 21.6% 상승하였고, 영업이익은 159억원에서 290억원으로 약 82.4% 상승하였습니다. 하지만 2017년에는
업체간 경쟁심화에 따른 수요감소와 골재 단가 인상의 영향으로
매출액은 4,111억원을 기록하며 전년대비 7.9% 하락하였으며, 영업이익은 171억원으로 전년대비 41% 감소하였습니다.

레미콘산업은 전방산업 경기에 민감하게 반응할 뿐만 아니라 전반적으로 설비 과잉이 지속되고 있어 재무수익성이 현 수준에서 크게 개선될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다
.

레미탈부문은 생산능력을 지속적으로 확충하여 매출비중이 점차 확대되고 있습니다. 레미탈산업은 상대적으로 경쟁의 강도가 높지 않고 2009년 이후 판매가격을 인상하면서 재무수익성이 안정적인 모습을 보여왔습니다.

동사 레미탈부문은 2015년 매출액 2,753억원 및 영업이익 215억원을 기록하며 전년대비 4.5% 및 27.5% 감소하는 모습을 보였으며, 2016년에는 몰탈시장 출혈경쟁으로 인한 단가하락의 영향으로 매출액은 2,893억원을 기록하며 5.1% 증가했지만, 영업이익은 적자전환 하는 모습을 보였습니다. 2013년 이후 하락세이던 몰탈단가는 2016년 3분기 최저점을 찍고 반등하고 있으며, 2017년
에는 건설업 기준공물량 확대에 따른 수요증가 및 가격 정상화 실현의 영향으로 매출액은 3,835억원을 기록하며 전년 대비33% 증가하였고, 영업이익 역시 203억원을 기록하며 흑자전환 하였습니다.

기타부문은 테마파크 산업, 전자부품 판매산업, IT서비스산업으로 구성되어 있으며, 안정적인 매출수준을 유지하고 있습니다. 2013년 연결기준 기타부문 매출액은 전년대비 유사한 수준인 2,710억원을 기록하였으며,
영업이익은 전년대비 77.3% 증가한 219억원을 기록하였습니다.
2014년 연결기준 매출액은 전년대비 6.0% 증가한 2,874억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년과 비슷한 221억원을 기록하였습니다.
한편 2015년 연결기준 매출액은 전년대비 17.0% 증가한 3,363억원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 14.5% 증가한 253억원을 기록하였습니다. 2016년과 2017년 역시 큰 변동폭 없이 각각 매출액 3,402억원과 3,129억을 기록하였으며, 영업이익은 각각 211억원과 216억을 기록하였습니다.

기타부문은 테마파크 산업, 전자부품 판매산업, IT서비스산업으로 구성되어 있으며, 안정적인 매출수준을 유지하고 있습니다. 2013년 연결기준 기타부문 매출액은 전년대비 유사한 수준인 2,710억원을 기록하였으며,
영업이익은 전년대비 77.3% 증가한 219억원을 기록하였습니다.
2014년 연결기준 매출액은 전년대비 6.0% 증가한 2,874억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년과 비슷한 221억원을 기록하였습니다.
한편 2015년 연결기준 매출액은 전년대비 17.0% 증가한 3,363억원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 14.5% 증가한 253억원을 기록하였습니다. 2016년과 2017년 역시 큰 변동폭 없이 각각 매출액 3,402억원과 3,129억을 기록하였으며, 영업이익은 각각 211억원과 216억을 기록하였습니다.

라.

동사는
대규모 설비투자가 마무리되고, 시멘트 판매가격 인상에 따른 영업실적이 개선됨에 따라 2013년부터 총차입금 규모가 감소추세로 돌아섰습니다.

2014년말 연결기준 총차입금은 2013년말 대비 1,868억원 감소한 3,138억원을 기록하였으며, 순차입금도 1,770억원 감소한 1,269억원을 기록하였습니다. 또한 2014년말 연결기준 부채비율은 2013년말 대비 13.90%p. 감소한 47.40%를 기록하였습니다.
동사의
2016년말
연

결기준 총차입금은 2015년말 대비 431억원 감소한 2,015억원을 기록하였으며, 순차입금은 715억원 감소하여 -1,461억원을 기록
하며 차입금 감소 추세를 지속
하였습니다.
이는
총차입금이 전년대비 431억원 감소한 것과
영등포 레미콘 공장부지 매각 등으로
현금및현금성자산이 전년 3,193억원 대비 283억원 늘어난 데 기인
합니다.
동
사의
2017년말
연

결기준 총차입금은 2016년말 대비 8,261억원 증가한 1조 276억원을 기록하였으며, 순차
입금은 9,160억원 증가한 7,696억원을 기록
하며 증가하는 모습을 보였습니다.
이는
현대시멘트(주) 지분취득과정에서 회사채발행을 통한 차입금 증가와, 에이치엘케이홀딩스(주) 및 현대시멘트
(주)
가 연결대상 종속회사로 편입되면서 차입금이
증가하였기 때문
입니다.

한편, 동사는
2017년말 기준 약 1조 1,799억원의 유형자산(장부가 기준. 이하 동일)과 약 276억원의 투자부동산, 약 1,737억원의 매도가능금융자산을 보유하고 있는 점을 감안할 때 추가적인 차입여력에 여유가 있는 상황입니다. 또한 현금흐름과 담보율 등을 고려하였을 때 안정적인 대체자금 조달능력을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 동사는 건전한 재무구조를 지속적으로 유지하기 위해 금융자산 매각 등을 실시하고 있으나 기본적인 차입상환 재원인 영업수익성이 악화되거나 금융기관의 담보율 조정 등에 의해 향후 동사의 재무 부담이 가중될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 동사의 재무제표 및 상기 언급한 제반사항 등을 고려할 때 동사는 우수한 채무상환능력을 유지할 것으로 판단되며, 외부환경의 급격한 변동으로 인한 위험이 없는 한 금번 발행하는 무보증사채의 원리금상환은 무난할 것으로 사료됩니다. 또한, 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 A+(안정적) 등급입니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과와 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사 결정시 고려하시기 바랍니다.

2018. 04. 05.

대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 형 진

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제66-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
217,720,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,782,280,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[제66-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
130,920,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,869,080,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제66-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
80,000,000
발행권면총액의 0.10%

사채관리수수료
3,500,000
정액

신용평가수수료

76,000,000

NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)
(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억 이상 1,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
217,720,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

[제66-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
만기 2년초과 0.07%

인수수수료
50,000,000
발행권면총액의 0.10%

사채관리수수료

3,500,000

정액

신용평가수수료

40,000,000

NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)
(VAT 별도)

상장수수료
1,400,000
500억 이상 1,000억원 미만

채권등록수수료
500,000
발행금액의 1/100,000원(500,000원 한도)

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원(500,000원 한도)

코드발급수수료
20,000
건당 20,000원

합 계
130,920,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적 

[제66-1회]
(단위 : 원)

차환자금
시설자금
운영자금
기타
계

-
-
80,000,000,000
-
80,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[제66-2회]
(단위 : 원)

차환자금
시설자금
운영자금
기타
계

-
-
50,000,000,000
-
50,000,000,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

가. 자금의 세부사용 내역

[제66-1회]
(단위: 원)

세부 사용 내용
금액
사용예정시기
비고

원재료 및 
자재구입대금
80,000,000,000
2018년 4월~8월
주) 운영자금 세부내역 참조

주)
금번사채 발행일로부터 실제 자금 지출시까지의 기간동안
은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 및 증권회사의 환매조건부채권 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

[제66-2회]
(단위: 원)

세부 사용 내용
금액
사용예정시기
비고

원재료 및 
자재구입대금

50,000,000,000

2018년 4월~8월

주) 운영자금 세부내역 참조

주)
금번사채 발행일로부터 실제 자금 지출시까지의 기간동안
은행의 정기예금 등을 편입자산으로 하는 특정금전신탁(MMT) 및 증권회사의 환매조건부채권 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

주) 운영자금 세부내역

내 역
지급일
상대방
금액(억원)

연료
2018년 4월 ~ 8월
Centennial
112

원재료
삼도산업개발(주)
81

원재료
길튼개발주식회사
54

자재 등
동화산업(주)
52

자재 등
(주)협신기계제작소
27

자재 등
(주)영신아이이엔지
26

원재료
(주)한아해운
23

원재료
(유)동아모래
21

원재료
한진개발산업(주)
21

원재료 및 자재 등
기타 (517개 업체)
904

합계

1,320

주)
부족자금은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
132,849
101,593
120,632
127,089

순이자비용(B)
7,227
- 971
5,856
12,336

이자보상비율(C=A/B)
18.38
-
20.60
6.37

주1)순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) K-IFRS 연결 기준
출처: 당사 각 사업연도 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 양호한 수준의 이자보상비율을 유지해 오고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

2. 미상환 사채의 현황

가. 미상환 사채

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위 : 백만원,%)

종 목
발행일자
권면총액
발행금리
만기일

제64회 원화공모사채
2016.04.12
60,000
2.209
2019.04.12

제65-1회 원화공모사채
2017.04.12
150,000
2.464
2020.04.13

제65-2회 원화공모사채
2017.04.12
20,000
3.069
2022.04.12

합 계
-
230,000
-
-

나.
미상
환 기업어음의 현황

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-

-

-

-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2018년 04월 04일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

다. 전자단기사채 등

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2018년 04월 04일)의 발행잔액을 기재하였습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평가일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2018년 04월 03일
66-1, 66-2
A+

한국신용평가(주)
2018년 04월 03일
66-1, 66-2

A+

한편, 당사의 제66-1회 및 제66-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

NICE신용평가(주)
- 건설투자증감에 따른 출하량 변동 및 경쟁강도 변화가능성은 위험요인
- 현대시멘트 인수를 통한 시장점유율 및 시장지위 제고
- 수직계열화를 바탕으로 한 안정적인 사업구조
- 드라이몰탈 판가 인상에 따른 영업수익성 회복
- 현대시멘트 인수에 따른 자금 소요 감안시에도 우수한 재무안정성 유지
- 보유자산 및 여신한도에 기반한 풍부한 재무적 융통성

한국신용평가(주)
- 우수한 시장지위와 자가소비에 기반한 사업안정성
- 양호한 영업현금창출능력
- 보유자산을 활용한 대체자금조달능력

나. 평가의 개요

당사는 증권인수업무등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제66-1회 및 제66-2회 이권부 무보증 공모사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은, 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.
 
또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
안정적(Stable)

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

한일시멘트(주)는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 발행회사의 매 사업년도 정기주주총회 종료후 30일 이내에 정기평가를 실시하도록 합니다.

나. 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가
치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다

다. 본사채는 금융기관이 보증한
것이 아니므로 원리금지급은 한일시멘트(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다. 

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

㈜고을인더스트리
1996.07.15
서울시 서초구 서초대로 78길 42
공원유희시설 
 보수관리
15,301,077
의결권 과반 소유
-

동화청과㈜
1977.06.25
서울시 송파구 양재대로 932
농산물 수탁판매업
42,763,275
의결권 과반 소유
-

㈜서울랜드
1986.01.23
경기도 과천시 광명로 181
테마파크 운영
116,247,843
의결권 과반 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

우덕축산㈜
2010.06.23
강원도 평창군 대관령면 꽃밭양지길 458-23
축산업
6,778,000
의결권 과반 소유
-

에프앤센터㈜
2012.02.17
서울시 강남구 강남대로 330
서비스업
95,470
실질지배력 소유
-

한일건재㈜
2013.09.13
경기도 광주시 곤지암읍 경충대로 396
건설자재 유통업
42,588,775
의결권 과반 소유
-

한일네트웍스㈜
1998.08.26
서울시 강남구 강남대로 330
호스팅 및 관련
 서비스업
83,015,216
실질지배력 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

한일산업㈜
1974.06.05
서울시 강남구 강남대로 330
레미콘 및 
 시멘트 혼화제 제조
145,209,567
의결권 과반 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

현대시멘트㈜
1969.12.30
서울시 서초구 서초대로 398 플래티넘타워
시멘트 제조
496,107,694
실질지배력 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

Amass Star V.C. Co., Ltd.
2010.01.04
5F, V08 LANE 24 HO PING Rd., PANCHIAO CITY 220, 
 TAIPEI TAIWAN R.O.C
벤쳐캐피탈
9,622,281
의결권 과반 소유
-

HD-JAPAN
2006.12.15
도쿄도 신주쿠구 니시신주쿠 7-9-14
부동산 임대업
6,850,462
의결권 과반 소유
-

에이치엘케이홀딩스㈜
2017.07.04
서울특별시 영등포구 여의공원로 101(여의도동)
금융업(현대시멘트 투자 및 관리)
628,937,952
실질지배력 소유
해당
 (자산총액 750억원 이상)

주1) 최근 사업연도말 자산총액은 2017년말 별도 기준입니다.
주2) 주요 종속회사는 당해 종속회사의 자산총액이 당사 자산총액의 10% 이상 또는 당해 종속회사의 자산총액이 750억원 이상인 회사를 의미합니다. 

<연결대상회사의 변동내용>

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대시멘트㈜

당기 중 지분
취득
으로 종속회사로 편입

에이치엘케이홀딩스㈜

당기 중 지분
취득
으로 종속회사로 편입

연결
제외
석정산업㈜
합병으로 인한 연결 제외

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

지배회사의 명칭은 「한일시멘트주식회사」라고 표기합니다. 영문으로는 HANIL CEMENT. CO., LTD.라고 표기합니다.

다. 설립일자

지배회사는 시멘트 제조 및 판매업 등을 목적으로 1961년 12월 28일에 설립되었으며, 1969년 11월 20일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주 소 : 서울시 강남구 강남대로 330
 - 전화번호 : 02-531-7000
 - 홈페이지 : http://www.hanil.com

마. 중소기업 해당 여부

지배회사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다.

바. 주요 사업의 내용

지배회사인 한일시멘트주식회사는 시멘트 및 그 2차 제품의 제조, 판매를 주요사업으로 하고 있습니다.

현대시멘트㈜는 시멘트 제조 및 판매업을 영위하는 회사이며, 에이치엘케이홀딩스㈜는

현대시멘트 투자 및 관리
회
사이며
,
한일산업㈜는 레미콘 제조판매업 및 혼화제 생산판매업 등을 영위하는 회사입니다. 또한, ㈜서울랜드는 과천시에 소재한 테마파크"서울랜드" 를 운영하고 있으며, 한일네트웍스㈜는 서비스 부문과IT장비 유통 사업을 하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 동 보고서의「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

<시멘트 부문>

포틀랜드 시멘트와 슬래그파우더를 합산하여 연산 약 1,585만톤(계열회사 포함)을 생산할 수 있는 생산공장들을 중심으로

전국 각지의 출하기지를 통해 소비자에게 양질의 시멘트를 공급하고 있습니다. 특히 환경 친화적 기업으로 거듭나기 위해 친환경적인 제품 생산 및 자원의 재활용, 폐열발전설
비 운영 등을 통해 온실가스 저감과 에너지 절약에 앞장서고 있으며, 이를 인정받아 업계 최초 환경부 지정 녹색기업으로 선정되었습니다. 그 일환으로 2013년 8월에는 업계 최초로 '탄소경영보고서' 를 발간하여, 사내 환경경영체제를 강화하고 이에 대한 의지를 대내외에 알림으로써 선도적인 친환경 기업으로 도약하고자 합니다. 더불어 품질경영을 통한 고객가치를 창출하고 지속가능경영을 위한 노력의 결과로, 한국표준협회와 한국품질경영학회가 주관하는 '한국사용품질지수(KS-QEI)' 에서 시멘트 부문 8년 연속 1위로 선정되었으며, 한국능률협회컨설팅에서 발표하는 '한국에서 가장 존경받는 기업' 시멘트 산업부문에서 15년 연속 1위를 차지하는 등 대외적으로 인정을 받고 있습니다.

<레미콘 부문>

40여 년 동안 최상의 기술과 서비스를 기반으로 성장하였으며, 계열사를 포함하여 전국 19개의 사업장에서 공급 네트워크를 구축하고 있어 소비자가 원하는 시점에 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 특히, 엄격한 품질관리를 기반으로 일반 콘크리트에서 특수 고기능 콘크리트까지 최고의 제품을 생산, 공급하고 있으며, 고성능·다기능 콘크리트 개발과 고객에 대한 품질관리 지원에 최선을 다하고 있습니다.

<레미탈 부문>

1991년 독자적인 브랜드 '레미탈(Remitar, Ready Mixed Dry Mortar)' 로 출시되어 건축의 패러다임을 바꾼 제품으로 평가 받고 있습니다. 꾸준한 연구와 신제품 개발 노력을 통해 현재까지 소비자와 전문가에게 높은 품질로 인정받고 있으며, 한국표준협회와 한국품질경영학회가 주관하는 '한국사용품질지수(KS-QEI)' 에서 드라이몰탈 부문 9년 연속 1위로 선정되었습니다. 특히, 최근에 이슈가 되고 있는 환경 문제까지 아우르는 친환경·고효율 제품 개발이 진행 중이며, 드라이 몰탈과 특수 레미탈 시장을 선도하기 위해 노력하고 있습니다.

사. 계열회사에 관한 사항

지배회사인 한일시멘트주식회사는

증권신고서 제출전일(2018.04.04)

현재 총 22개(국내 19개, 국외 3개)의 계열회사를 가지고 있으며, 계열회사 중 상장된 회사는 현대시멘트㈜, 한일네트웍스㈜ 총 2개사이며, 나머지 회사는 비상장입니다. 당사의 구체적인 계열회사 현황은 다음과 같습니다.

업 종

회사명

상장여부

비 고

제조업

한일시멘트㈜

상장

시멘트, 레미콘, 레미탈

현대시멘트㈜

상장

시멘트

한일산업㈜

비상장

레미콘, 혼화제

㈜충무화학

비상장

석회 제조 및 판매업

중원㈜

비상장

전기회로 개폐, 보호, 접속장치

㈜한호디앤디

비상장

골재 생산 및 판매업

㈜이에프

비상장

비금속광물 제조 및 판매

㈜동산

비상장

비금속광물 제조 및 판매

건설업

한일개발㈜

비상장

조경, 건설

관광위락

㈜서울랜드

비상장

테마파크, 외식업

㈜차우

비상장

외식업

㈜세우리

비상장

외식업

부동산업

HD-JAPAN

비상장

부동산 임대업

DUNER HOLDINGS, LLC

비상장

부동산 임대업

세원개발㈜

비상장

부동산 임대업

서비스업

한일네트웍스㈜

상장

소프트웨어 자문, 개발, 공급업

㈜고을인더스트리

비상장

공원유희시설 보수관리 등

에프앤센터㈜

비상장

보험판매 대리업 등

금융업

Amass Star Venture Capital

Co., Ltd.

비상장

여신금융, 벤처캐피탈

에이치엘케이홀딩스㈜
비상장
현대시멘트 투자 및 관리

영농업

우덕축산㈜

비상장

축산업

도소매업

한일건재㈜

비상장

건축자재 판매, 유통

동화청과㈜

비상장

농산물 수탁판매업

아. 신용평가에 관한 사항

최근 신용평가 내역은 다음과 같습니다.

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
평가구분

2015.05.18
회사채
A+(안정적)
한국신용평가
정기평가

2015.06.24
NICE신용평가
정기평가

2016.03.28
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
본평가 외

2016.03.29
한국신용평가
본평가 외

2017.03.28
회사채
A+(안정적)
NICE신용평가
본평가 외

2017.03.30
한국신용평가
본평가 외

2017.11.09
기업어음
(CP)
A2+
한국신용평가
본평가

2017.11.10
NICE신용평가
본평가

2018.04.03
회사채
A+(안정적)
한국신용평가
본평가 외

2018.04.03
NICE신용평가
본평가 외

※ 신용등급 체계 및 부여의미

유가증권
신용등급
부여의미

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 
 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 
 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 
 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 
 우열을 나타내고 있음.

유가증권

신용등급

부여의미

기업어음
(CP)

A1

적기상환능력이 최고수준임.

A2

적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한
요소가 있음.

A3

적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경변화에 따라
다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B

적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C

적기상환능력이 의문시됨.

D

지급불능상태에 있음.

주1) A2등급에서 B등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, -기호를 첨부할 수 있음. 
주2) 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

2. 회사의 연혁

공시대상기간 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점소재지

지배회사인 한일시멘트주식회사는 서울시 강남구 강남대로 330 을 본점으로 하고 있습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

지배회사인 한일시멘트주식회사는 본 보고서 제출일 현재 허기호, 곽의영 2인 각자대표 체제
를 구성하고
있
습니
다.

다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

-

해당사항 없음

라. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생 내용

(1) 지배회사(한일시멘트주식회사)

2013년
02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 10년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

2013년

08월
:
업계최초 탄소경영보고서 발간

2013년

09월
:
한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)

2014년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 11년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

2014년 04월 : 세종공장 가동

2014년 09월 :

한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)

2015년 02월 : 제12회 "한국윤리경영대상 환경경영 부문대상" 수상

2015년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 12년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

2015년 09월 :

한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)

2016년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 13년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

2016년 03월 : 제5대 허기호 회장 취임

2016년 08월 : 여주공장 가동
 2016년 09월 :

한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)

2016년 10월 : 공주공장, "2016 세계표준의 날" KS인증대상 수상 
 (산업통상자원부)
 2017년 02월 : 제14회 "한국윤리경영대상 상생경영대상" 수상 (신산업경영원)

2017년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 14년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

2017년 07월 : 현대시멘트㈜ 당사 종속회사로 편입

2017년 09월 :
한국품질만족지수(KS-QEI) 포틀랜드시멘트 및 드라이모르타르 
 부문 동시 1위 (한국표준협회)

 2018년 02월 : "한국에서 가장 존경받는 기업" 시멘트 산업부문 15년 연속선정 
 (한국능률협회컨설팅)

(2) 주요 종속회사

회사의 명칭

설립일

주소

주요사업의 내용

회사의 연혁

현대시멘트㈜

1969.12.30

서울시 강남구 강남대로

시멘트 제조

2014년 03월 : 자본감소 이사회 결의

2014년 05월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2014년 12월 : 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결

2015년 11월 : 상장적격성 실질심사관련 심의대상결정

2015년 12월 : 기업심사위원회 심의를 거쳐 개선기간 부여 결정

2016년 03월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 04월 : 기업심사위원회 심의를 거쳐 상장 유지 결정

2016년 09월 : 출자전환 (제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 10월 : 출자전환(제3자배정 유상증자) 이사회 결의

2016년 12월 : 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결

2017년 07월 : 최대주주 변경을 수반하는 주식매매계약 거래 종결

2017년 07월 : 경영정상화계획의 이행을 위한 변경 약정 체결

2017년 08월 : 채권금융기관 공동관리절차 종결

에이치엘케이홀딩스㈜

2017.07.04

서울시 영등포구 여의공원로

금융업(현대시멘트 투자 및 관리)

2017년 07월 : 법인신설

한일산업㈜

1974.06.05

서울시 강남구 강남대로

레미콘 및

시멘트 혼화제 제조

2016년 02월 : 유기재 사업부문 신설

2017년 07월 : 천안공장 준공 (혼화제/유기재 통합)

한일네트웍스㈜

1998.08.26

서울시 강남구 강남대로

IT

서비스, 유통

2013년 01월 : ㈜한일정보통신 흡수합병

2015년 10월 : 본점소재지 변경

㈜서울랜드

1986.01.23

경기도 과천시

광명로

테마파크

(서울랜드)운영

외식업

(로즈힐, CPK)운영

키즈파크

(베스트키즈/블럭,

조은아이/블럭)운영

위탁운영

(MBC월드/한국잡월드)

2013년 05월 : ㈜서울랜드로 사명 변경

2016년 05월 : 동화청과㈜ 인수

2016년 12월 : 키즈파크 프랜차이즈 사업 개시 (1호점) 
2017년 01월 : 한국잡월드 위탁 운영 개시 (~2018년)

3. 자본금 변동사항

- 공시대상기간 중 자본금 변동사항이 없습니다.

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
24,000,000
-
24,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
7,545,313
-
7,545,313
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
7,545,313
-
7,545,313
-

Ⅴ. 자기주식수
608,300
-
608,300
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
6,937,013
-
6,937,013
-

나. 자기주식 취득ㆍ처분 현황

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
260,820
-
-
-
260,820
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
260,820
-
-
-
260,820
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
347,480
-
-
-
347,480
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
347,480
-
-
-
347,480
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
608,300
-
-
-
608,300
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

지배회사가 발행한 주식의 총수는 보통주 7,545,313주이며, 이 외에 발행된 종류주식은 없습니다. 의결권 행사 가능 주식수는 자기주식을 제외하고 6,937,013주 입니다.

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
7,545,313
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
608,300
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
6,937,013
-

-
-
-

6. 배당에 관한 사항

지배회사는 주주 가치를 제고하기 위하여 적정한 수준의 이익 배당을 실시하고 있습니다. 구체적인 이익배당 규모는 경영실적, 미래 전략사업을 위한 투자와 적정한 사내유보 등을 종합적으로 고려하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

[최근 3사업연도 배당에 관한 사항]

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제56기
제55기
제54기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
57,146
80,836
57,594

(별도)당기순이익(백만원)
46,814
72,372
33,549

(연결)주당순이익(원)
8,238
11,653
8,302

현금배당금총액(백만원)
12,486
11,099
10,406

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
21.85
13.73
18.07

현금배당수익률(%)
보통주
1.20
2.12
1.38

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,800
1,600
1,500

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.

※ 주당순이익 계산 근거는 해당 사업연도의 감사보고서 주석을 참조하시기 바랍니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 요약 연결재무현황

지배회사와 그 종속회사의 사업부문은 크게 시멘트 사업부문과 시멘트를 주원료로 2차제품을 생산하는 레미콘/레미탈 사업부문, 기타사업부문 등 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.

(
1)
당기 및 당기말 (단위 : 천원)

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
507,280,543
411,100,201
383,492,102
312,909,623
(40,515,974)
1,574,266,495

나. 영업이익
76,314,167
17,077,617
20,255,063
21,627,510
(2,424,889)
132,849,468

다. 부문자산(주1)
637,875,639
263,436,687
235,094,968
75,421,137
563,016,052
1,774,844,484

라. 상각비(주1)
36,060,353
5,752,082
9,202,683
10,484,070
4,746,918
66,246,016

(
2)
전기
및 전기말 (단위 : 천원)

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
437,720,351
446,284,525
289,343,346
340,155,132
(72,303,479)
1,441,199,875

나. 영업이익
61,605,085
28,998,520
(9,106,241)
21,118,602
(1,023,326)
101,592,640

다. 부문자산(주1)
390,615,130
256,370,558
239,231,240
83,940,082
46,546,156
1,016,703,166

라. 상각비(주1)
26,822,466
5,932,100
8,538,859
10,933,037
(81,447)
52,145,015

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금 및 현금성자산, 매출채권 및 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

나. 지역정보

당기 및 전기 중 연결회사의 지역별 매출은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

품 목
제56기
제55기

국내
1,567,766,338
1,435,696,699

해외
6,500,157
5,503,176

합계
1,574,266,495
1,441,199,875

다. 사업부문별 현황

1) 시멘트 부문

(산업의 특성)

시멘트는 정부 및 민간에서 이뤄지는 토목, 건축 및 사회간접자본시설 확충 등에 필수적인 건축 재료로 사용되고 있습니다. 석회석이 주원료(주성분: 산화철, 규산, 산화칼슘, 알루미나)로 사용되기 때문에 석회석 산지인 강원도 및 충청북도 지역에 생산 공장들이 위치해 있는 것이 특징입니다. 시멘트 산업은 국민 경제에 필수적인 기초 소재를 공급하는 기간산업입니다. 주요 소비지가 대도시에 집중되어 있어, 생산지와 소비지를 연결하는 물류 기능이 중요한 내수시장 중심의 산업이며, 시멘트 생산 과정에서 고온의 소성로를 사용하는 특성으로 인해 에너지 소비가 많은 산업입니다.

(산업의 성장성)

시멘트 산업은 초기 자본투자 비율이 높아 신규 진입이 매우 어려운 대규모 장치 산업이자 전형적 내수 산업으로, 국내 건설 산업이 시멘트 산업의 전방 산업이라고 볼 수 있습니다. 또한 슬래그 등의 대체재 사용량이 지속적으로 증가함에 따라 향후 출하량의 비약적인 증가가 어려운 산업입니다. 2017년의 경우, 건설 투자 및 건설 수주 실적 증가, 정부의 SOC 예산 확대 등의 영향으로 국내 시멘트 출하는 약 5,650만톤 수준으로 추정되나, 2017년 하반기 이후 하향세로 전환된 건설 투자, 정부의 SOC 예산 감소 등의 영향으로 2018년도 시멘트 출하량은 감소할 것으로 전망됩니다. 또한 2017년 연말 기준 시멘트업계의 생산능력은 반제품인 크링커를 기준으로 약 6,095만톤 규모에 이르고 있어 수요대비 공급 과잉 산업입니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

시멘트 산업은 전방 산업인 건설 경기와 더불어 계절적 수요 편차가 큰 산업입니다. 동절기인 12월~2월, 하절기인 7~8월에 출하량이 감소하는데 반해, 건설 현장의 공사가 집중적으로 진행되는 3~5월 및 9~11월에 출하량이 증가하여 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 산업입니다.

(시장여건)

현재 국내 시멘트 시장은 다수의 공급업체가 경쟁 중에 있으며, 최근 시멘트 업계의 재편이 지속적으로 진행됨에 따라 시장 경쟁이 치열해질 것으로 예상됩니다. 2015년도부터 건설 경기 활황으로 후방 산업인 시멘트 산업 역시 회복되는 모습을 보였으며, 기존 SOC 예산 투자 및 건설투자 증가세 영향으로 2017년 상반기까지 시멘트 내수 시장 수요는 호조세를 보였으나, 2017년 하반기 이후부터 정부의 지속적인 부동산 대책 발표 및 SOC 예산 감소 등의 영향으로 건설투자가 감소세로 전환되고 있습니다.

(경쟁우위요소)

당사는 계열회사를 포함하여 단양, 영월에 포틀랜드시멘트 생산공장 3곳과 평택, 당진, 포항에 슬래그시멘트 생산공장 3곳을 운영하고 있으며, 전국 각지의 16개 출하공장 및 저장소를 통해 효율적인 전국 유통망을 보유하고 있습니다. 특히, 지배회사인 한일시멘트는 시멘트를 원재료로 사용하는 레미콘 및 레미탈 사업을 함께 운영하고 있어 시멘트의 안정적인 소비가 가능하며, 이와 같은 2차 제품을 비롯해 소비자의 요구에 맞는 다양한 종류의 시멘트를 연구개발팀 및 품질팀 등을 운영하며 지속적으로 연구, 개발하고 있습니다. 이러한 소비자 중심의 운영 성과로 한국표준협회에서 주관하는 2017년 한국품질만족지수 조사에서 포틀랜드 시멘트 부문 1위 기업으로 8년 연속 선정되는 등 고객사의 품질 만족에 앞장서고 있으며, 연구개발 및 환경경영 등의 분야에서 업계 최고 수준을 인정받아 2018년까지 15년 연속 '한국에서 가장 존경받는 기업' 에 선정되었습니다. 또한 지구온난화 방지를 위한 이산화탄소(CO2) 감축 협약 등 녹색 산업에 대한 변화 요구에 맞게 단양공장을 통해 2011년부터 폐열발전을 시작하여, 전력비 절약은 물론 온실가스 감축에도 앞장서고 있습니다. 또한 이산화탄소 발생을 저감하는 '석회석 저감형 저탄소 시멘트' 개발에 성공하였으며, 업계 최초로 '탄소경영보고서'를 발간하는 등 친환경 고품질의 시멘트를 생산하는 업계 선도기업으로 자리잡고 있습니다.

(자원조달의 특성)

시멘트의 주원료는 석회석으로 이는 국내에 풍부하게 매장되어 있으므로 공급상의 문제는 거의 없지만, 소성과정에서 필수 에너지원인 유연탄은 전량 수입 사용되고 있습니다.

2) 레미콘 부문

(산업의 특성)

레미콘은 시멘트와 골재, 혼화제 등의 원재료를 물과 함께 혼합하여, 믹서트럭을 통해 공사 현장까지 운반되는 굳지 않은 콘크리트를 의미합니다. 레미콘은 반제품 상태로 공급되며 일정시간이 경과하게 되면 유동성이 급격히 저하되기 때문에 제조 후 90분 이내에 타설해야 합니다. 따라서 레미콘 생산 공장의 경우 단거리 수송이 가능한 지역에 입지하며, 건설공사현장이 다수 발생하는 도심 주변으로 시장이 형성되는 특성을 가집니다.

(산업의 성장성)

레미콘 산업은 1965년 시작으로 성장해왔으며, 1970년대 중반 이후 레미콘 제품에 대한 전반적인 인식 향상으로 레미콘 수요가 급증하게 되었습니다. 이후 국내 건설경기 활성화와 더불어 88올림픽 및 정부의 주택 200만호 건설 등으로 건축경기가 상승됨에 따라 고도의 성장을 이룩하게 되었습니다.

다만, 1997년 IMF 금융위기로 인한 급격한 건설경기 위축은 레미콘 산업 전반에 걸쳐 침체를 야기하였습니다. 2000년에 들어서면서 국내 경기 회복에 따라 나아지는 양상을 보였으며, 최근 2015년에는 주택 등 착공물량이 증가함에 따라 수요가 크게 증가 하였습니다. 그러나 환경문제에 따른 골재 수급이 어려워지고, 전국적으로 레미콘공장이 난립됨에 따라 원가 부담 가중 및 업계 간 경쟁이 심화 되고 있습니다.

(경기 변동의 특성 및 계절성)

레미콘은 국내 건설경기와 밀접한 관련이 있는 업종으로 대개 건설산업과 경기 변동성을 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 건설 활동이 활발한 봄과 가을에는 수요가 급증해 성수기를 이루고, 겨울철과 장마철에는 수요가 급락하여 비수기를 형성하는 등 계절적 특성이 확연하게 구분됩니다.

(시장여건)

레미콘 산업은 제조 후 90분 이내에 타설이 완료되어야 하는 제품의 특성 때문에 국지적인 경쟁이 존재하며, 생산과정이 단순하고 소자본 창업이 비교적 용이하며 정부의 중소기업자간 경쟁입찰품목으로 지정되어 있는 등 타 산업 대비 진입장벽이 낮아 현재 전국적으로 1,000여개의 공장이 가동 중에 있습니다. 특히, 2000년 초 호황기 이후 공장 및 설비 투자로 인한 과잉공급으로 수요자 중심 시장으로 전환되었으며, 출하량 위주의 출혈 경쟁으로 실질적인 완전경쟁시장화 되었습니다.

(경쟁 우위 요소)

당사는 1978년부터 레미콘 사업을 시작하였으며, 현재 전국 19개(계열사 포함)의 레미콘 생산 공장을 운영 중에 있습니다. 수도권을 포함한 전국 주요 거점을 중심으로 공급 네트워크를 구축하여, 전국적으로 레미콘 적기 공급이 가능한 판매망을 구성하고 있습니다. 또한 대전 소재의 테크니컬센터를 운영하여 고성능, 다기능 콘크리트를 개발하고 있으며, 기술 지원 서비스를 제공하고 있습니다.

(자원조달의 특성)

레미콘의 주요 원자재는 시멘트와 모래, 자갈로 구성되며, 원자재를 가공하여 제품을 생산하므로 원자재의 원활한 조달여부가 산업 안정에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 경우, 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 골재는 국내 골재 업체로부터 공급받고 있습니다.

3) 레미탈 부문

(산업의 특성)

레미탈(Remitar)이란 Ready Mixed Dry Mortar의 약자로, 당사에서 생산하고 있는 드라이 몰탈 제품의 고유 브랜드이며, 시멘트와 모래 및 특성 개선재를 용도에 따라 적정 비율로 배합한 건축 자재입니다. 당사는 1991년 국내 최초로 드라이 몰탈 시장을 개척하였으며, 우수하고 균일한 품질, 사용의 편의성 등의 장점을 바탕으로 보급률이 빠르게 늘어나면서 현재는 건축 현장의 필수 자재로 자리매김하였습니다.

산업의 주요 특징으로는

첫째, 주로 주택건축에 사용되므로 주택건설경기에 매우 민감한 산업입니다.

둘째, 제품 특성상 원재료(골재 등)의 비중이 크고, 물류 영향에 민감한 산업입니다.

셋째, 제품의 품종이 다양할 뿐 아니라, 공사의 내용과 공법의 변화에 따라 지속적인 제품개발 노력이 필요한 산업입니다.

(산업의 성장성)

초기 성장기 이후 레미탈 제품의 저변 확대에 따라 성장률이 다소 둔화되고 있는 가운데, 일부에서 습식 몰탈 등 다양한 대체재 출현이 성장의 위험요소로 부각되고 있습니다. 지역별로는 수도권 시장은 성숙기에 진입한 것으로 판단되며, 향후 남부권의 제한적인 성장이 예상됩니다. 제품별로는 현장의 다양한 요구에 대응이 가능한 특수레미탈 시장에 성장여력이 있는 것으로 판단됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

레미탈 산업은 국내 건설경기와 밀접한 관련을 갖고 있으며, 특히 주택건설경기의 변동 사이클에 연동되는 특성을 보입니다. 반면, 공법의 향상 및 품질의 개선에 따라 과거와 같이 계절적인 제한은 크지 않습니다.

(시장여건)

유럽 등 건축 선진국에서는 드라이몰탈 제품이 일반화 되어있으며, 국내 건설시장 역시 사용이 보편화 되고 있는 추세입니다. 현재 국내 드라이 몰탈 시장은 다수의 공급업체가 경쟁 중에 있습니다. 당사는 레미탈(Remitar)이란 고유 브랜드를 통해 건축에서 토목에 이르기까지 다양한 드라이 몰탈 제품을 전국적으로 생산, 판매하고 있습니다.

(경쟁우위요소)

레미탈은 업계에서 유일하게 수도권(인천, 부천), 충청권 및 강원권(여주, 공주), 경상권(가야, 함안), 호남권 및 제주권(목포)의 전국 공급망을 통하여 판매하고 있으며, 지속적인 연구개발 노력으로 안정적인 품질 확보 및 신제품 개발을 지속하여 레미탈 신제품군 시장을 확대하고 있습니다. 또한 정량배합 특허 사이로(HSRM-300), 소형 벌크 시스템(모바일카 타설) 등 제품 개발 및 특수 장비 운용과 함께 고객 만족을 위한 다양한 투자 및 개발을 통해 시장 선도업체로서의 이미지를 공고히 하고 있습니다.

(자원조달의 특성)

레미탈의 주요원료는 시멘트와 모래입니다. 시멘트는 대부분 자가소비하고 있으며, 모래는 국내 골재 업체들로부터 공급받고 있습니다.

4) 기타부문

- IT 서비스 유통

(산업의 특성)

① 서비스 부문

서비스 부문은 자체 인프라구축이 어려운 기업에게 자원을 임대하여 수익을 창출하거나 이미 구축한 기업에게 유지보수, 부가서비스 등의 서비스를 제공하는 사업입니다. 기업의 핵심인 Business Application을 구축, 제공하고, 전문 기술 인력이 고객을 대신하여 관리해주는 IT아웃소싱 서비스로 시스템이나 소프트웨어의 구입없이 월 사용료로 서비스를 이용할 수 있습니다. 해당 서비스는 고객에 요구 및 시장 변화에 맞춰 기술적으로 고도화되고 있습니다.

② IT장비유통

IT장비유통 부문은 기본적으로 일반 기업체나 기관 등이 효율적으로 업무를 처리할 수 있는 IT기반을 제공하는 분야로서 그 자체로 다양한 변화와 혁신이 일어나기도 하지만 산업계의 요구에 따라 더욱 더 많은 변화가 일어납니다. 비용을 줄이고 효율성을 높이기 위한 다양한 변화들이 지속적으로 이루어지고 그에 따라 새로운 장비 및 솔루션이 등장하면서 이것이 다시 산업계에 영향을 미치는 순환 구조를 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)

① 서비스 부문

서비스 분야는 IT 기술의 발전으로 산업 영역간 장벽이 점차 사라지고, 하드웨어 중심에서 서비스 중심으로 변화하고 있습니다. 이러한 환경 변화는 IT 서비스의 새로운 성장 동력으로 작용하고 있으며, 새로운 기회와 함께 더욱 치열한 생존 환경을 제공하고 있습니다.

② IT장비유통

IT제품의 성능 향상으로 인하여 프로젝트 단위당 규모는 줄어들 수 있지만 프로젝트의 대형화와 다각화, 그리고 주기적으로 이루어지는 장비 교체 수요로 인해 전체 시장의 규모는 조금씩 커지고 있습니다. 빅데이터, AI 등 새롭게 나타나는 신규 분야와 관련 장비, 솔루션의 공급과 수요는 지속적으로 성장하고 있습니다. 향후에도 환경 변화에 따라 새로운 분야가 출현하고 그에 따른 새로운 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성 및 계절성)

계절적인 변동 및 경기 변동과의 상관관계는 찾기가 어렵습니다.

(시장여건)

새로운 기술의 등장으로 기술력 부재에 의한 시행착오에 대응하고자 자체 개발, 관리 보다 외부 개발, 관리를 선호하는 경향이 있습니다.

(경쟁우위요소)

다양한 경험을 갖춘 영업, 유지보수 및 개발 인력이 팀을 이루어 고객의 요구에 신속하고 적극적으로 대응함으로써 고객의 만족도를 높이는데 주력하고 있습니다. 또한 지속적으로 경쟁력 있는 IT장비 및 솔루션 라인업을 구축하여 경쟁력을 높여가고 있습니다.

- 테마파크

(산업의 특성)

테마파크 산업은 대규모 자본이 요구되는 자본 집약적인 장치산업이며 종합적인 산업기술의 확보를 필요로 하는 횡단형 산업입니다. 뿐만 아니라 전시, 공연, 이벤트 등 트렌드에 빠르고 탄력적으로 대응해야 하는 소프트웨어도 중요하기 때문에 서비스 산업으로서 전문화된 인력에 대한 의존도가 높은 특징을 가지고 있습니다.

(산업의 성장성)

테마파크 입장객 추이는 주요 고객 연령층인 유· 아동 및 청소년층의 인구감소 등으로 2002년 이후 꾸준히 감소하는 추세이며, 지난해에도 최종 민간소비지출이 전년(2.4%) 대비 소폭 상승한 2.9%를 기록하였음에도 불구하고 여전히 위축된 모습을 보이고 있습니다. 최근 지방자치단체들이 교통 접근성 향상으로 지역이미지의 쇄신, 경제파급효과 등의 지역 경제 활성화를 기대하면서 복합리조트 형태의 테마파크 사업 진출을 추진하고 있으나, 성장세 정체를 벗어나기는 어려울 것으로 보입니다.

(경기 변동의 특성 및 계절성)

매출액의 규모는 입장객 수와 1인당 소비단가의 크기에 의해 결정되기 때문에 대개 민간소비 지출의 영향을 받습니다. 운영에 있어서는 날씨가 온화하고, 학생 단체가 움직이는 봄,가을에 성수기를 형성하고 움직임이 적은 겨울에 비수기를 형성하는 특성을 가지고 있습니다.

(시장여건)

현재 서울 및 수도권 근교의 테마파크인 에버랜드와 롯데월드의 입장객 수가 전체 테마파크의 약 60%를 차지하고 있습니다. 더불어 지자체·대형쇼핑몰 테마파크와 같은 대체놀이시설의 증가 및 경기 침체로 인한 저가 소셜 상품이 대거 출시되면서 가격 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다.

(경쟁우위요소)

수도권 전철역에 인접하여 접근성이 좋고 근교 테마파크 대비 가격경쟁력이 우수하며 주변에 동물원, 미술관, 과학관, 경마공원이 위치하고 있어 볼거리가 풍부합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등

연결회사는 건축, 토목에 사용되는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등을 생산 판매하고 있으며, 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다. 

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비 율

시멘트
제품,상품
시멘트
건축,토목자재
한일시멘트
507,281
32.22%

레미콘
제품,상품
레미콘
건축,토목자재
한일레미콘
411,100
26.11%

레미탈
제품,상품
레미탈
건축,토목자재
레미탈
383,492
24.36%

기 타
서비스외
서비스외
-
-
272,394
17.30%

합 계
-
-
-
-
1,574,266
100.00%

※기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 부문간 내부거래 제거내역으로 구성되어 있습니다. 

당기 포틀랜드시멘트의 가격은 내수가격을 기준으로 전년대비

2.18%

하락하였고, 레미콘의 가격은 2.5% 상승하였으며 레미탈의 가격은 10.1% 상승
하였습니다. 이는 각부문별 제품 총매출액을 총판매수량으로 나눈 산술평균값입니다. 각 제품별 가격변동추이는 다음과 같습니다.
 (단위 : 원/톤, 원/㎥)

품 목
제56기
제55기
제54기

시멘트
63,650
65,065
68,622

레미콘
64,006
62,453
60,044

레미탈
55,510
50,441
58,882

주요 종속회사 중 서울랜드의 자유이용권, 입장권의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/명)

품 목

제32기

제31기

제30기

자유이용권

42,000

40,000

38,000

입장권

25,000

20,000

20,000

3. 주요 원재료에 관한 사항

연결회사에서 사용하는 주요 원재료에는 슬래그, 플라이애쉬, 모래, 자갈 등이 있습니다.
모래 및 자갈의

주요 거래처는 보람해운과 보광기업 등이며, 이들의 국내시장 점유율은
각각

약 2%, 1%정도

입니다
.

주요 원재료의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/톤 )

품 목
제56기
제55기
제54기

슬래그
17,323
18,062
17,647

플라이애쉬
35,932
30,880
26,886

모래
14,356
12,024
10,855

자갈
10,712
10,471
9,954

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 연결회사의 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

사업소

제56기

제55기

제54기

시멘트 주1)

단양공장 외

15,850

9,072

9,072

레미콘 주2)

부천공장 외

16,740

17,640

17,640

레미탈

공주공장 외

10,249

8,895

8,482

주1) 시멘트와 슬래그파우더를 합산한 생산능력으로 제56기는 종속회사 수치를 포함하였음.
주2) 종속회사 수치를 포함하였음.

※ 생산능력의 산출근거

-. 생산능력 산출방식은 [생산성능×가동일수] 방식으로 적용하고 있습니다.

-. 가동일수는 시멘트 및 레미탈 330일, 슬래그파우더 300일, 레미콘 250일을 적용

하였습니다.

나. 연결회사의 생산실적

(단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

품목

사업소

제56기

제55기

제54기

시멘트 주1)

시멘트 외

단양공장 외

13,488

7,944

7,007

레미콘 주2)

레미콘

부천공장 외

6,105

6,823

6,633

레미탈

레미탈

공주공장 외

6,514

5,440

4,511

주1) 시멘트와 슬래그파우더를 합산한 생산실적으로 제56기는 종속회사 수치를 포함하였음.

주2) 종속회사 수치를 포함하였음. 

다. 연결회사의 가동률
 (단위 : 천톤, 천㎥)

사업부문

생산능력

생산실적

평균가동률

시멘트 주1)

15,850

13,488

85.1%

레미콘 주2)

16,740

6,105

36.5%

레미탈

10,249

6,514

63.6%

주1) 종속회사를 포함한 시멘트와 슬래그파우더 합산 생산능력 및
생산실적
임
주2) 종속회사 수치를 포함하였음.

※ 가동률 산출근거 : [생산실적 ÷ 생산능력]

라. 생산설비의 현황 등

① 국내 및 해외 사업장 현황

회 사 명
구 분
소재지
사업부문

한일시멘트㈜
본사
서울
공통부문 및 기타

생산공장
단양, 포항, 평택
시멘트

생산공장
성남, 화성, 인천, 부천, 대전, 청주, 대구, 
 서대구(달성), 부산, 김해
레미콘

생산공장
인천, 부천, 공주, 가야, 함안, 목포, 여주
레미탈

현대시멘트㈜
본사
서울
기타

생산공장
단양, 영월, 당진
시멘트

에이치엘케이홀딩스㈜

본사
서울
기타

㈜서울랜드
테마파크
과천
기타

한일산업㈜
생산공장

파주, 용인, 평택, 아산, 서산, 진천,
공
주, 세종, 김포, 천안

레미콘

Amass Star V.C. Co., Ltd.
해외금융업
대만
기타

HD-Japan
부동산임대
일본
기타

㈜고을인더스트리
공원유희시설보수관리
서울, 과천
기타

우덕축산㈜
목장
평창
기타

한일네트웍스㈜
호스팅 및 관련 서비스업
서울
기타

에프앤센터㈜
서비스업
서울
기타

한일건재㈜
건설자재 유통업
경기 광주
기타

동화청과㈜
농산물 수탁판매업
서울
기타

②
생산설비에 관한 사항

-
당기 및 전기
말 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위: 천원)

구 분

당기말

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

취득원가
540,237,008
247,727,011
265,235,363
790,335,485
87,392,188
86,887,232
1,153
998,296
18,764,277
1,192,072
2,038,770,085

감가상각누계액
-
(80,850,074)
(90,162,535)
(534,985,043)
(67,618,852)
(67,741,607)
-
-
-
(243,865)
(841,601,976)

정부보조금
-
(1,107,363)
(3,360,939)
(2,188,219)
(95,784)
(225,140)
-
(48,232)
-
-
(7,025,677)

기타

-

(1,104,592)
(458,262)
-
-
-
-
-
(8,706,776)
-
(10,269,630)

순장부가액
540,237,008
164,664,982
171,253,627
253,162,223
19,677,552
18,920,485
1,153
950,064
10,057,501
948,207
1,179,872,802

구 분

전기말

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

취득원가
406,472,133
188,789,889
180,387,190
637,183,969
39,251,875
70,835,343
1,255,571
998,296
10,301,738
1,856,218
1,537,332,222

감가상각누계액
-
(67,245,473)
(66,065,059)
(421,932,003)
(31,045,925)
(55,622,913)
(841,004)
-
-
(217,744)
(642,970,121)

정부보조금
-
(688,762)
(871,258)
(822,311)
(72,100)
(75,264)
-
(48,232)
-
-
(2,577,927)

순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

- 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

기초순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

취득
324,809
1,812,599
3,603,990
19,781,959
3,571,474
9,059,471
-
-
20,065,217
428,112
58,647,631

처분 및 대체 등
(1,188,191)
3,121,778
154,657
(6,611,484)
2,375,382
596,443
(13,404)
-
(21,064,760)
(1,007,622)
(23,637,201)

상각비(주1)
-
(6,569,752)
(7,060,773)
(33,627,997)
(4,855,012)
(7,476,936)
(400,010)
-
-
(110,757)
(60,101,237)

연결범위변동
134,628,257
45,444,703
61,104,880
59,190,090
10,451,858
1,604,341
-
-
755,306
-
313,179,435

기말순장부가액
540,237,008
164,664,982
171,253,627
253,162,223
19,677,552
18,920,485
1,153
950,064
10,057,501
948,207
1,179,872,802

구 분

전기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

기초순장부가액
513,129,165
116,156,168
118,078,338
210,563,549
6,423,486
15,372,486
101,277
907,521
5,773,021
1,406,218
987,911,229

취득
30,017,325
12,196,463
2,068,268
28,439,591
4,855,666
6,802,372
12,100
42,543
9,596,900
1,032,860
95,064,088

처분 및 대체 등
(136,674,357)
(1,994,146)
(590,686)
3,405,356
(298,459)
537,621
1,140,705
-
(5,068,183)
(800,604)
(140,342,753)

상각비(주1)
-
(5,502,831)
(6,105,047)
(27,978,841)
(2,846,843)
(7,575,313)
(839,515)
-
-
-
(50,848,390)

기말순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

(주1) 감가상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은

414백만원(전기: 325백만원)
입니다.

토지, 건물, 구축물 및 기계장치 등은 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(

주석 34 참조). 또한, 연결회사는 상기 유형자산 중 일부항목에 대하여 ㈜KB손해보험 등에 재산종합보험, 공장화재보험 등을 가입하고 있습니다. 동 보험 금액 중 115,935백만원은 한국산업은행의 차입금에 대해 담보로 제공하고 있습니다.

마. 설비의 신설

ㆍ매입 계획 등
-해당사항 없음

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

연결회사의 매출은 크게 시멘트, 레미콘, 레미탈로 구분되며 기타매출부문은
임대

, 테마파크 운영 등을 포함하고 있습니다.

연결회사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

사업부문
매출유형
품 목
제56기
제55기
제54기

시멘트
제품,상품
시멘트
수 출
551,475
1,140,682
1,027,481

내 수
506,729,068
436,579,669
427,524,208

합 계
507,280,543
437,720,351
428,551,689

레미콘
제품,상품
레미콘
수 출
-
-
-

내 수
411,100,201
446,284,525
401,510,642

합 계
411,100,201
446,284,525
401,510,642

레미탈
제품,상품
레미탈
수 출
3,651,440
2,605,743
2,311,183

내 수
379,840,662
286,737,603
272,987,730

합 계
383,492,102
289,343,346
275,298,913

기 타
기타매출
기 타
수 출
-
-
-

내 수
272,393,649
267,851,653
271,972,646

합 계
272,393,649
267,851,653
271,972,646

합 계
수 출
4,202,915
3,746,425
3,338,664

내 수
1,570,063,580
1,437,453,450
1,373,995,226

합 계
1,574,266,495
1,441,199,875
1,377,333,890

※ 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 부문간 내부거래 제거내역으로 구성되어 있습니다. 

나. 판매방법 및 판매전략

1) 시멘트 부문

당사는 계열회사를 포함해 단양, 영월에 3개의 시멘트 생산공장을 운영하고 있으며, 3개 슬래그 공장 및 16개 출하공장 및 저장소를 수도권(수색, 군포, 성북, 의왕, 여주), 충청권(흑석, 청주, 대전, 대천), 경상권(대구, 부산, 영천, 김해), 전라권(전주) 등 전국적으로 운영하며 벌크시멘트 및 포장시멘트를 판매하고 있습니다.

국내 판매의 경우, 레미콘사 및 건설사에 직접 판매하거나 당사와 거래관계를 맺고 있는 특약점을 통해 판매하고 있으며, 판매 물품 대금 결제는 상차도 또는 도착도 조건을 반영한 현금 및 어음으로 이루어지고 있습니다. 또한, 지배회사인 한일시멘트는 부산공장을 통해 미크로네시아 및 사이판, 괌, 러시아 등 다수의 국가로 포장시멘트 수출을 진행하고 있습니다.

당사는 다양한 원가절감 방안 강구 및 서비스 차별화를 통해 시멘트 매출 증대 및 수익성 극대화에 더욱 매진해 나갈 것입니다. 기존 포틀랜드시멘트 뿐만 아니라 슬래그시멘트 등 다양한 제품 간 시너지 증대를 통해 거래처 확대를 추진하고 있으며, 고객의 다양한 요구를 만족시킬 수 있는 제품 생산을 위해 시멘트 원부재료 개발 및 신제품 개발 업무를 적극적으로 진행하고 있습니다. 물류비 비중이 높은 산업의 특성을 고려하여 효율적인 유통시스템을 활용한 물류비용 절감 방안을 모색하고, 리스크 관리 강화를 위해 신용 상태가 우수한 대형 우량 거래처 위주로 판매를 증대할 예정이며, 부실이 우려되는 거래처의 경우는 현금결제를 유도하고 어음결제 기일을 단축할 것입니다.

2) 레미콘 부문

수도권, 중부권, 대구권, 부산/경남권 등 대도심권 주변의 공급망을 구축하고, 지역영업을 위한 공장 영업팀과 대기업 건설사 법인영업을 위한 본사 영업팀을 구성하여 전국권 공급망을 확보 운영하고 있습니다. 제품 생산 후 90분 이내에 현장에서 타설해야만 하는 반제품의 특성상 주요 수요처가 주거단지 및 상업시설(건물)이 밀집되어 있는 도시 근교에 공장이 위치하고 있으며, 수요자의 주문에 의해 즉시 생산 및 출하하여 재고가 없는 주문예약 판매방법을 택하고 있습니다.

제품 판매에 대한 결제조건은 현금결제를 기본으로 하며, 어음 수령시 3~4개월 만기어음을 수령하고 있습니다. 주택거래시장 침체, 민간건설 투자 위축 등에 따른 건설사 유동성 악화에 대비 부실채권 예방 활동을 적극적으로 실시하며, 1군 우량 건설사 위주 출하비중을 확대하여 매출 및 이익을 극대화 하고자 합니다.

3) 레미탈 부문
건축에서 토목까지 모든 건설 부문에 관련된 제품을 인천, 부천, 여주, 공주, 가야, 함안, 목포 공장에서 포장과 벌크 형태로 생산하여 업계에서 유일하게 전국적으로 판매하고 있습니다. 생산량의 대부분을 내수 시장에 판매하고 있으나, 괌/싸이판을 비롯한 아시아 및 러시아 지역까지 수출 확대를 통한 레미탈 글로벌화를 진행하고 있습니다. 국내 판매는 1군 건설사를 비롯한 직접 판매 및 특약점 판매 형태로 이루어지고 있으며, 판매대금 결제는 현금 및 어음으로 이루어지고 있습니다.

당사는 신제품 개발 및 원가 절감을 통한 경쟁력 강화로 고객에게 보다 나은 제품과 서비스를 제공하기 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 다양한 제품의 판매뿐 아니라, 시공 품질 우위를 통한 경쟁력 강화를 위해 정량배합 특허 사이로 지원, 균열보수 등 고객만족을 위한 차별화된 영업을 제공하고 있습니다. 또한, 최적의 레미탈 생산 설비를 운영하기 위한 공장 합리화 작업을 지속적으로 시행하고 있으며, 시장 경쟁력을 갖추기 위하여 세계적인 수준의 품질 확보를 목표로 연구개발을 지속하여 고급 바닥용, 자동수평조절 바닥용(SL시리즈), FS300, FS400(콘크리트슬라브 상부용 등), 친환경 타일접착제, 특수시멘트(저발열시멘트) 등의 신제품 개발과 포장규격 다양화(40kg, 30kg, 25kg, 20kg, 소포장) 등의 고객 요구 충족을 통해 레미탈 시장 확대와 국내외 신시장 개척 등 사업의 지속성을 꾸준히 도모하고 있습니다.

4) 기타부문

한일네트웍스(IT서비스)의 판매경로는 온라인, 오프라인 직접판매입니다. 영업활동은 주로 각 사업부문별 오프라인 영업조직 및 제휴사와의 전략적 제휴를 맺는 형태로 이루어지고 있으며, 상품기획 및 마케팅, 광고, 고객지원 부서가 조직적이고 효율적인 지원을 하고 있습니다. 한일네트웍스는 업계 최고수준의 기술력 및 고객맞춤형 설계 등 경쟁사와 차별화된 서비스를 제공하여 최상의 고객만족도를 실현하는 전략을 전개할 것입니다.

서울랜드(테마파크)의 판매경로는 직접판매와 대행사판매가 있습니다. 직접판매와 대행사 판매의 비중은 10:1수준이며 티켓매출 외에도 임대, 스폰서 매출 등의 매출경로를 채택하고 있습니다. 서울랜드는 앞으로 전체적인 판매/홍보채널확대 및 집객형 페스티벌의 확대, 그리고 공원의 장기 발전을 위한 캐릭터 컨텐츠 공간 활용의 강화도 함께 고려하는 마케팅 전략에 주력하여 매출 및 이익을 극대화 할 것입니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험 
연결회사는 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 

당기 및 전기말 현재 연결회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원, 미화불 등)

구 분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

<외화자산>

현금및현금성자산
USD
45,052
48,269
-
-

단기금융자산
USD
5,020,716
5,379,195
5,018,390
6,064,725

<외화부채>

매입채무
USD
3,011,403
3,226,417
-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

 (단위: 천원)

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
220,105
(220,105)
606,473
(606,473)

② 가격위험
연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관
리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한
한도에
따라 이루어집니다.

③ 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(888,756)
888,756
(429,468)
429,468

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
257,744,362
347,427,836

단기금융자산
407,970,250
120,112,724

매출채권
406,317,464
326,231,495

기타수취채권
30,706,762
22,030,132

장기금융자산
7,648,937
1,287,540

장기매출채권 및 기타수취채권
735,231
3,497,357

기타금융자산
38,758,556
25,746,108

합계
1,149,881,562
846,333,192

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 연결회사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.

연결회사는 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니다(주석 34 참조).

(3) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도(주석 34 참조)를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
계약상 현금흐름
1년미만
1-2년
2-5년
5년이상

<당기말>

매입채무 및 기타채무
307,569,536
307,168,373
-
401,163
-

차입금 및 사채(주1)
1,101,242,876
411,819,491
315,738,782
373,114,015
570,588

기타금융부채(주2)
101,242,704
94,406,181
6,836,523
-
-

합계
1,510,055,116
813,394,045
322,575,305
373,515,178
570,588

<전기말>

매입채무 및 기타채무
255,757,166
254,426,351
-
1,330,815
-

차입금 및 사채(주1)
208,635,796
58,952,116
79,886,244
69,516,558
280,878

기타금융부채
7,780,789
-
7,780,789
-
-

합계
472,173,751
313,378,467
87,667,033
70,847,373
280,878

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 기타금융부채에는 금융보증계약부채가 포함되어 있습니다(주석 35 참조). 
금융보증계약부채는 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른기간에 배분하였습니다.

연결회사는 상기 금융부채 이외에 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니다(주석 34참조).

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 재무상태표의 부채를 재무상태표의 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 

 연결회사의 당기 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

부채(A)
1,696,884,211
630,438,893

자본(B)
1,639,428,144
1,528,028,296

부채비율(A/B)
103.50%
41.26%

다. 당기 및 전기말 현재 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 단기차입금 및 변동이자부 사채 등의 사유로 공정가치와 장부가액의 유의적인 차이는 없습니다. 

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
258,000,238
258,000,238
347,632,239
347,632,239

단기금융자산
407,970,251
407,970,251
120,112,724
120,112,724

매도가능금융자산(주1)
169,758,261
169,758,261
131,928,130
131,928,130

매출채권 및 기타수취채권
437,759,457
437,759,457
351,758,984
351,758,984

장기금융자산
7,648,937
7,648,937
1,287,540
1,287,540

기타금융자산
38,758,556
38,758,556
25,746,108
25,746,108

소계
1,319,895,700
1,319,895,700
978,465,725
978,465,725

금융부채

매입채무
184,254,486
184,254,486
166,708,705
166,708,705

기타채무
123,315,051
123,315,051
89,048,460
89,048,460

차입금 및 사채(주2)
1,027,567,387
1,027,567,387
201,509,318
201,509,318

기타금융부채
101,242,704
101,242,704
7,780,789
7,780,789

소계
1,436,379,628
1,436,379,628
465,047,272
465,047,272

라. 당기 및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

비상장주식
1,127,522
3,264,179

출자금 등
2,824,896
3,207,682

소계
3,952,418
6,471,861

연결회사가 보유한 매도가능금융자산의 경우 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

마. 공정가치 측정

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
163,951,938
-
5,806,323
169,758,261

단기금융자산
-
115,056,641
-
115,056,641

장기금융자산
-
6,403,402
-
6,403,402

합계
163,951,938
121,460,043
5,806,323
291,218,304

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
94,406,181
94,406,181

합계
-
-
94,406,181
94,406,181

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
121,002,361
3,570,361
7,355,408
131,928,130

단기금융자산
-
20,014,748
-
20,014,748

합계
121,002,361
23,585,109
7,355,408
151,942,878

7. 풋백옵션 등 거래 현황

지배회사는 PEF가 설립한「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(에이치엘케이홀딩스㈜)에 투자하여, 위 투자목적회사를 통해 현대시멘트 발행주식과 경영권을 인수하였고, 투자목적회사의 경영 및 투자금 회수에 관하여 당사와 PEF는
아래와 같이
투자자간계약을 체결하였습니다.

가. 계약의 명칭 : 투자자간계약
 나. 거래상대방 : 엘케이 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사 (PEF)
 다. 계약일 : 2017년 7월 13일
 라. 기초자산 : PEF가 보유한 투자목적회사 발행의 제1종 종류주식 40,000,000 주
 (1주당 발행가액 5,000원)
 마. 계약만기일 및 행사가능기간
 투자자간계약은 (i) 해지사유가 발생하여 계약이 해지되거나, (ii) 상호 합의해지
 하거나, (iii) 어느 당사자가 투자목적회사의 주식을 더 이상 소유하지 않게 되는 
 날 중 먼저 도래하는 날까지 효력이 지속됩니다. 투자자간계약의 효력이 지속되
 는 기간 동안 풋옵션 행사사유가 발생한 경우, PEF는 해당사유 발생일(단, 당사
 가 본 계약을 중대하게 위반하고 그러한 위반이 객관적으로 명백하게 치유될 수
 없는 경우에는 해당 당사자가 계약을 위반한 날 본 계약이 해지되는바, 이에 따
 라 본 계약이 해지된 경우에는 PEF가 그 위반 사실을 안 날로 함)로부터 6개월 
 이내에 풋옵션 행사가 가능합니다.
 바. 결제방법, 중도상환 가능여부 및 상환조건 등 계약조건

- 결제방법: 현금

- 중도상환 가능 여부 : 아래 어느 하나의 사유가 발생하는 경우 당사는 PEF 보유
 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 수 있음

① PEF가 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 
 되지 아니하는 경우

② PEF의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

③ 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

- 풋옵션 행사 사유 : 아래 어느 하나의 사유가 발생하는 경우 PEF는 당사에게 보
 유주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 수 있음

① 당사가 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 
 되지 아니하는 경우

② 당사의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

③ 당사가 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유 
 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

④ 현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기
 의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

⑤ 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

⑥ 당사의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우

- 상환조건 : 풋옵션이 행사되면 매매계약이 체결된 것으로 간주되며, 당사는 
 PEF가 보유한 제1종 종류주식 전부를 매수하여야 함. 매매대금은 신주발행일
 로부터 매매대금 지급일까지 PEF의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액임

8. 경영상 주요 계약

◎ 사옥 및 토지 매각
 가. 계약 상대방 : (주)국민은행 (이지스사모부동산투자신탁 49호)
 나. 계약 내용 : 서울시 강남구 소재 한일시멘트 사옥 및 토지 매각
 다. 계약 체결시기 : 2015년 6월 25일
 라. 계약 금액 : 132,100,000,000원 (부가세 제외)
 마. 기대 효과 : 자산운용의 효율성 제고 및 유동성 확보

◎ 영등포공장 토지 및 건물 매각

가. 계약 상대방 : 주식회사 케이지엠씨개발

나. 계약 내용 : 한일시멘트 영등포공장 토지 및 건물 매각

다. 계약 체결시기 : 2016년 6월 24일

라. 계약 금액 : 205,000,000,000원 (부가세 제외)

마. 기대 효과 : 자산운용의 효율성 제고 및 유동성 확보

◎ 현대시멘트 주식회사 주식 매매계약 체결
 : 지배회사는 한국산업은행 외 30인과 2017년 3월 31일자로 현대시멘트 보통주 10,788,672주를 장외에서 매매하기로 하는 주식매매계약을 체결하였으며, 2017년 4월 28일자로 하나유비에스 클래스원 특별자산 투자신탁 제3호(신탁업자:㈜신한은행)로부터 현대시멘트 보통주 3,382,314주를 추가로 취득하는 주식매매 변경계약서를 체결하였고, 2017년 05월 29일 양수금액 중 51억 2,000만원을 감액하였으며, 2017년 07월 13일 현대시멘트㈜ 주식 인수와 관련하여 매도인들과 체결한 주식매매계약상 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 "LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사"가 설립한 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도 하였습니다. 상세한 내역은 공시를 "2017.07.13 [정정] 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양수결정)" 참조 바랍니다.

가. 계약 상대방 : 한국산업은행 외 31인

나. 계약 내용 : 현대시멘트 발행주식 보통주 14,170,986주를 취득하는 계약

다. [변경]계약 체결시기 : 2017년 07월 13일

라. 계약 금액 : 622,111,931,036원

마. 기대 효과 : 시멘트 사업 확대 및 경쟁력 강화
 바. 기타
 - 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017. 7. 18 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트㈜
 주식을 취득하였으며, 당사는 에이치엘케이홀딩스㈜를 통해 현대시멘트㈜에 
 영향력을 행사 하고 있음

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

연결회사는 여주공장 제품개발팀과 단양공장 환경소재팀 및 품질관리팀을 비롯하여 단양, 영월, 당진(평택) 등에 연구개발 전담부서를 두고 R&D 프로세스에 따라 원재료검토, 기초물성 및 내구성 검토, 공정 생산검토, Mock-up 및 현장적용 등 연구 활동을 진행하고 있습니다. 또한 국책과제 및 대·내외 공동연구를 함께 진행하며, 생산 제품의 설계반영과 현장적용을 위하여 관련기술 및 제품에 대한 홍보를 진행하고 있습니다. 아울러 다각적으로 고객과의 만남을 실시하여 대외 인지도 향상에 주력함으로써, 최종적으로는 개발제품이 매출확대에 기여할 수 있도록 업무를 진행하고 있습니다.

연결회사의 연구개발은 크게 시멘트 제품과 레미콘, 레미탈 등 시멘트 2차 제품으로 이루어 지고 있으며, 부문별 구체적인 연구활동을 다음과 같습니다.

구분
주요내역

시멘트 분야
- 원부재료 개발에 관한 연구
- 신제품 개발 및 공정적용에 관한 연구
- 공정 개선 및 안정화를 위한 연구
- 시멘트 품질 향상 및 원가절감에 관한 연구
- 고객 만족을 위한 품질관리 계획 수립 및 실천
- 소비자 불만 발생 요인 분석 및 개선 방안에 관한 연구
- 시멘트를 2차 제품에 적용하기 위한 공장 및 테크니컬센터와 공동 연구 수행

콘크리트 분야
- 일반 콘크리트 품질개선 및 고객지원 
 [일반용(규격별)]
- 고성능, 다기능 콘크리트 개발 및 고객지원
 [초고강도, 초유동, 매스(저발열), 해양(내염), 노출(컬러)]

레미탈(모르타르) 분야
- 일반레미탈 용도개발 및 품질개선 
 [바닥, 미장, 조적, 뿜칠, 기포용 등]
- 특수레미탈개발
 [보수/보강 재료, 바닥재료(자동수평조절. 보수용 등), 접착용(타일, 석재, 
 외단열 등), 수지플라스터, 그라우트(용도별), 기포용(터널배면 및 동공 
 채움용), 숏 패치용 등]

기능성 소재 분야
- 오메가1000 [모르타르용 첨가재]
- 오메가2000 [고강도용 혼합재]
- 오메가3000 [증기양생용 고강도 혼합재]
- 팽창재 [모르타르용]

나. 연구개발 담당조직

구분

부서명

인원

한일시멘트

▷ 기술본부

▷ 단양공장 - 품질관리팀, 환경소재팀

▷ 여주공장 제품개발팀

24명

현대시멘트

▷ 영월공장 - 품질관리팀
▷ 단양공장 - 품질자원팀

11명

한일산업
▷ 부설연구소 (천안)
10명

다. 연구개발비용

연결회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
제56기
제55기
제54기
비 고

연구개발비용 계

7,618,436

5,916,909

8,779,302

-

(정부보조금)

1,435,678

1,147,937

815,796

-

회계처리
판매비와 관리비

6,182,758

4,768,972

7,963,506

-

제조경비

-

-

-

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율

0.5%

0.4%

0.6%

-

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

라. 연구개발실적

연구과제(명)

연구기관

연구내용 및 기대효과

슬래그 골재 활용 레미탈 적용성 평가

한일시멘트
여주공장

제품개발팀

- 산업부산물의 활용을 통한 환경부하 저감

수축보상 콘크리트개발

- 콘크리트의 균열 및 하자발생 요인 저감

시멘트에 따른 콘크리트 품질평가

- 콘크리트 경향성 분석 및 데이터화

- 시멘트 및 콘크리트의 종합·효율적 품질관리 가능

타일시멘트 성능개선 방안 연구

- 기술 차별화 및 제품 경쟁력 확보

석회계 다기능성 팽창재 제조 기술 개발

한일시멘트
단양공장

품질관리팀,

환경소재팀

- 석회계 고성능 팽창재 개발을 통한 OPC 제품

물성개선 및 2차 제품 개발

- 수입의존(일본,중국) 제품 대체

- 화력발전소 부산물 응용제품 개발을 통한 신규시장 창출

- 관련 기술 지적재산권 확보

광산채움재 기술개발

- 산업부산물 활용 폐광산 채움재

LCD 유리 분말을 혼입한 고내구성 시멘트 및 콘크리트 개발

현대시멘트
영월공장
품질관리팀

- 강원권 국토교통기술지역특성화 사업 연계 추진
- 동결융해 및 제설염등 콘크리트 열화 환경 저항성이 큰 
 고내구성 시멘트 및 콘크리트 제조기술 확보
- 관련 기술 지적 재산권 확보

시멘트 응결조절제 석고 다변화 적용성 평가

- 다양한 석고 활용을 통한 제조 원가 저감 및 품질 확보

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

지배회사는 국내시멘트 회사로는 두 번째로 출발하여 810만톤의 생산능력을 갖춘 대표적 시멘트 회사로 성장해 왔습니다. 또한 시멘트 2차 제품으로 생산하고 있는 레미탈은 Dry Mortar 제품의 고유브랜드로서 시장에 차별화된 품질 및 서비스를 제공하며 업계 선두의 위치에 있습니다. 타사와의 브랜드 차별화를 위하여 지속적으로 언론 매체에 광고하고 있으며, 각종 건축자재 박람회 및 학회 세미나 등의 참여를 통해 한일시멘트 브랜드 가치를 높이기 위하여 최선을 다하고 있습니다.

지배회사는 고객들의 목소리에 귀기울여 경영활동을 펼치고 있으며, 또한 고객의 요구 사항을 적극 반영하여 고객 만족을 경영 목표의 최우선으로 삼고 있습니다.

나. 지적재산권 보유 현황

1) 사업과 관련된 특허권 보유현황

(단위: 건)

구분

등록

출원

총계

한일시멘트

72

8

80

현대시멘트
5
0
5

2) 2017년
현재 취득한 특허권 현황

구분

종류

취득일

내 용

근거법령

기간/취득소요인력

상용화 여부 및 매출기여도

한일시멘트

조성물

2017.02.16

베타반수석고계 바닥용 모르타르

특허법

15개월, 4명

상용화 준비중

조성물

2017.09.18

석회계 팽창재 제조방법

특허법

18개월, 5명

상용화 준비중

조성물

2017.09.18

석회계 팽창재를 활용한 균열방지 및 수축저감재 조성물

특허법

18개월, 5명

상용화 준비중

조성물

2017.10.13

시멘트계 무미장 바닥용 모르타르

특허법

21개월, 3명

상용화 준비중

다. 법률 / 규정 등에 의한 규제사항
- 산업표준화법 
 : 시멘트의 제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 관한 사항 규정
- 산업집적활성화 및 공장설립에 관한 법률 
 : 시멘트 유통을 위한 입지선정, 저장시설 설치 및 등록 등에 관한 사항 규정
- 대기환경보전법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 소음ㆍ진동관리법,
 폐기물관리법 
 : 시멘트의 제조, 유통과정에서 대기, 수질 및 소음진동에 관한 사항 규제

- 산림자원의 조성 및 관리에 관한 법률, 산지관리법, 광업법, 광산안전법, 

총포·도검·화약류 등의 안전관리에 관한 법률

 : 시멘트의 주원료인 석회석 채취와 관련, 산림자원의 조성 및 관리에 관한 
 법률의 규제를 받음
- 저탄소녹색성장기본법 
 : 시멘트 및 레미콘 등의 제조,유통과정에서 발생하는 탄소 발생에 관한 규제

라. 환경보호와 관련된 사항

지배회사는 시멘트, 레미콘, 레미탈 등 전사업장에 ISO14001을 도입하여 환경경영체제를 구축하였습니다. 또한 국가에서 제정해 놓은 각종 환경기준보다 더욱 엄격하고 강화된 자체기준을 정하여 친환경적인 생산 활동을 지속해 나가고 있으며, 각종 환경자료는 홈페이지를 통해 정보 공개하고 있습니다.
에너지 사용량과 온실가스 배출량을 총관 관리할 수 있는 인벤토리 시스템을 구축하여 국제기준과 정부 온실가스 목표 관리지침을 준수하고 있으며, 화력발전 부산물, 하수 슬러지 등 매립시 심각한 환경오염을 유발하는 부산물을 안전한 시멘트 제조공정을 통해 소중한 순환자원으로 재활용하여 환경오염 방지와 천연자원 보전에 노력하고 있습니다. 

시멘트 제조공정의 에너지원인 유연탄 등 화석에너지 감축을 위해 신재생 에너지를 적극 활용하여, 제조공정에서 발생하는 고열을 에너지원으로 사용하는 폐열발전을 가동하여 공정에서 발생하는 에너지의 30%를 절감하였고, 바이오매스, 폐타이어 등 순환자원의 에너지화로 화석연료 절감에 성과를 거두고 있습니다.

또한 지배회사의 시멘트제조 사업장에서 배출되는 각종 환경정보자료는 '굴뚝자동시스템'을 통하여 환경부 등 국가기관에 실시간 전송됨으로써 투명한 환경활동을 펼쳐 나가고 있습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무제표
 (단위 : 백만원)

구 분
제 56 기
제 55 기
제 54 기

[유동자산]
1,324,193
947,855
848,328

현금및현금성자산
258,000
347,632
319,297

단기금융자산
407,970
120,113
93,484

매출채권
406,317
326,231
304,157

기타수취채권
30,707
22,030
3,336

기타유동자산
46,001
12,612
16,384

재고자산
168,868
109,720
95,731

당기법인세자산
-
23
-

매각예정비유동자산
6,329
9,494
15,939

[비유동자산]
2,012,119
1,210,613
1,302,364

매도가능금융자산
173,711
138,400
179,897

장기금융자산
7,649
1,288
373

기타금융자산
38,759
25,746
26,961

장기매출채권 및 기타수취채권
735
3,497
3,542

관계기업투자
12,468
21,056
1,064

유형자산
1,179,873
891,784
987,911

무형자산
567,333
93,680
40,372

투자부동산
27,639
31,239
60,334

이연법인세자산
2,745
1,909
1,910

기타비유동자산
1,208
2,013

자산총계
3,336,312
2,158,467
2,150,692

[유동부채]
762,405
378,114
440,240

[비유동부채]
934,479
252,325
241,741

부채총계
1,696,884
630,439
681,981

지배회사의 소유지분
1,533,742
1,484,534
1,432,810

자본금
37,727
37,727
37,727

자본잉여금
21,675
27,599
28,311

기타포괄손익누계액
43,701
39,244
61,430

기타자본항목
-38,687
-38,687
-40,145

이익잉여금
1,469,326
1,418,651
1,345,487

비지배지분
105,686
43,494
35,901

자본총계
1,639,428
1,528,028
1,468,712

부채와자본총계
3,336,312
2,158,467
2,150,692

2017. 01. 01 ~
2017. 12. 31
2016. 01. 01 ~
2016. 12. 31
2015. 01. 01 ~
2015. 12. 31

매출액
1,574,266
1,441,200
1,377,334

영업이익
132,849
101,593
120,632

당기순이익
65,640
83,767
64,884

지배주주지분순손익
57,146
80,836
57,594

비지배주주지분순손익
8,493
2,931
7,290

지배기업 지분에 대한 주당순이익
8,238원
11,653원
8,302원

연결에 포함된 회사수
12
11
10

나. 요약별도재무제표 
 (단위 : 백만원)

구 분
제 56 기
제 55 기
제 54 기

[유동자산]
928,286
805,358
681,279

현금및현금성자산
182,011
315,602
247,508

단기금융자산
303,466
103,727
73,369

매출채권
281,278
267,245
261,044

기타수취채권
8,868
1,841
1,194

기타유동자산
36,312
7,948
2,646

재고자산
110,022
99,500
79,580

매각예정비유동자산
6,329
9,494
15,939

[비유동자산]
1,353,742
1,130,928
1,270,377

장기금융상품
6,403

매도가능금융자산
138,915
112,808
133,441

기타금융자산
14,338
13,922
12,104

장기매출채권 및 기타수취채권
398
3,191
3,268

관계기업투자
6,227
6,227
-

종속기업투자
378,012
127,912
136,243

유형자산
766,655
805,536
904,564

무형자산
26,773
42,422
30,121

투자부동산
16,020
18,909
50,637

자산총계
2,282,028
1,936,285
1,951,657

[유동부채]
381,246
292,596
376,428

[비유동부채]
449,511
229,681
210,921

부채총계
830,757
522,276
587,349

[자본금]
37,727
37,727
37,727

[자본잉여금]
28,861
28,861
28,861

[기타포괄손익누계액]
32,290
32,754
48,053

[기타자본항목]
-38,687
-38,687
-38,687

[이익잉여금]
1,391,079
1,353,354
1,288,354

자본총계
1,451,270
1,414,009
1,364,308

부채와자본총계
2,282,028
1,936,285
1,951,657

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017. 01. 01 ~
2017. 12. 31
2016. 01. 01 ~
2016. 12. 31
2015. 01. 01 ~
2015. 12. 31

매출액
1,066,838
1,067,791
1,043,595

영업이익
96,870
81,202
106,699

당기순이익
46,815
72,372
33,549

주당순이익
6,749원
10,433원
4,836원

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 56 기 2017.12.31 현재

제 55 기 2016.12.31 현재

제 54 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

자산

유동자산

1,324,192,865,732

947,854,660,088

848,327,975,790

현금및현금성자산

258,000,239,882

347,632,238,991

319,297,095,939

단기금융자산

407,970,250,506

120,112,723,877

93,483,583,277

매출채권

406,317,463,685

326,231,494,677

304,157,384,317

기타수취채권

30,706,762,025

22,030,132,323

3,336,232,062

기타유동자산

46,000,918,609

12,611,620,911

16,383,951,363

재고자산

168,867,821,025

109,719,698,773

95,731,008,570

당기법인세자산

22,635,536

매각예정비유동자산

6,329,410,000

9,494,115,000

15,938,720,262

비유동자산

2,012,119,489,126

1,210,612,528,719

1,302,364,050,042

매도가능금융자산

173,710,678,984

138,399,991,381

179,897,429,645

장기금융자산

7,648,936,778

1,287,540,000

372,695,000

기타금융자산

38,758,555,583

25,746,107,983

26,960,706,530

장기매출채권 및 기타수취채권

735,231,192

3,497,357,377

3,541,897,474

관계기업투자

12,468,328,882

21,056,211,886

1,064,409,267

유형자산

1,179,872,802,479

891,784,174,327

987,911,229,105

무형자산

567,332,527,350

93,679,562,211

40,371,986,063

투자부동산

27,639,154,346

31,239,429,869

60,333,840,476

이연법인세자산

2,745,297,669

1,909,476,985

1,909,856,482

기타비유동자산

1,207,975,863

2,012,676,700

자산총계

3,336,312,354,858

2,158,467,188,807

2,150,692,025,832

부채

유동부채

762,405,128,517

378,114,138,222

440,239,874,538

매입채무

184,254,485,523

166,708,705,320

134,461,936,886

기타채무

122,913,887,992

87,717,645,675

130,012,860,271

기타금융부채

4,599,681

기타유동부채

52,074,201,210

12,785,255,010

17,346,988,618

단기차입금

300,190,000,000

36,854,002,400

70,000,000,000

유동성장기차입금 및 유동성사채

77,817,153,166

17,451,230,000

63,807,311,105

미지급법인세

25,155,400,626

56,597,299,817

24,606,177,977

비유동부채

934,479,082,797

252,324,754,631

241,740,632,245

기타채무

401,162,580

197,090,802

115,099,247

장기차입금 및 사채

649,560,233,710

147,204,085,141

110,870,910,560

기타금융부채

101,242,703,826

7,780,788,977

5,118,168,763

충당부채

17,753,468,553

13,051,364,249

9,158,285,113

종업원급여부채

81,989,885,768

38,995,343,256

44,227,038,065

이연법인세부채

83,531,628,360

45,096,082,206

72,251,130,497

부채총계

1,696,884,211,314

630,438,892,853

681,980,506,783

자본

지배회사의 소유지분

1,533,741,724,793

1,484,534,158,930

1,432,810,032,360

자본금

37,726,565,000

37,726,565,000

37,726,565,000

자본잉여금

21,674,585,969

27,599,463,609

28,310,975,088

기타포괄손익누계액

43,701,406,718

39,243,591,498

61,430,041,757

기타자본구성요소

(38,686,657,140)

(38,686,657,140)

(40,144,689,313)

이익잉여금(결손금)

1,469,325,824,246

1,418,651,195,963

1,345,487,139,828

비지배주주지분

105,686,418,751

43,494,137,024

35,901,486,689

자본총계

1,639,428,143,544

1,528,028,295,954

1,468,711,519,049

자본과부채총계

3,336,312,354,858

2,158,467,188,807

2,150,692,025,832

연결 손익계산서

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

매출

1,574,266,494,841

1,441,199,875,268

1,377,333,889,726

매출원가

1,255,678,729,242

1,199,198,096,813

1,116,983,599,506

매출총이익

318,587,765,599

242,001,778,455

260,350,290,220

판매비와관리비

185,738,297,130

140,409,138,875

139,718,775,991

영업이익(손실)

132,849,468,469

101,592,639,580

120,631,514,229

기타수익

14,187,503,912

84,235,816,610

71,537,674,051

기타비용

37,592,021,915

57,217,269,809

72,220,316,145

금융수익

14,710,652,635

8,014,803,955

6,843,033,399

금융원가

21,938,025,668

7,044,020,199

12,699,151,931

관계기업에 대한 지분법손익

1,677,245,722

546,893,540

215,242,533

법인세비용차감전순이익(손실)

103,894,823,155

130,128,863,677

114,307,996,136

법인세비용

38,254,873,862

46,361,955,040

49,423,970,798

당기순이익(손실)

65,639,949,293

83,766,908,637

64,884,025,338

당기순이익(손실)의 귀속

지배주주지분순이익

57,146,490,120

80,835,633,992

57,593,619,869

비지배주주지분순이익

8,493,459,173

2,931,274,645

7,290,405,469

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

8,238

11,653

8,302

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

8,238

11,653

8,302

연결 포괄손익계산서

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

당기순이익(손실)

65,639,949,293

83,766,908,637

64,884,025,338

세후기타포괄손익

10,025,989,358

(20,107,022,726)

(824,384,413)

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

4,973,289,239

2,848,105,211

(4,793,052,357)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

해외사업환산외환차이

(871,821,712)

1,091,947,112

575,191,755

매도가능금융자산평가손익

6,014,874,499

(24,105,200,443)

3,393,476,189

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분해당액

(90,352,668)

58,125,394

총포괄손익

75,665,938,651

63,659,885,911

64,059,640,925

총 포괄손익의 귀속

지배주주지분총포괄손익

66,229,142,788

61,374,934,984

57,021,909,041

비지배주주지분총포괄손익

9,436,795,863

2,284,950,927

7,037,731,884

연결 자본변동표

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

29,165,050,399

57,211,551,091

(38,972,837,466)

1,301,118,299,761

1,386,248,628,785

54,079,374,366

1,440,328,003,151

총포괄손익

당기순이익(손실)

57,593,619,869

57,593,619,869

7,290,405,469

64,884,025,338

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익

3,731,174,619

3,731,174,619

(337,698,430)

3,393,476,189

순확정급여부채의 재측정요소

(4,790,201,494)

(4,790,201,494)

(2,850,863)

(4,793,052,357)

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

해외사업환산손익

487,316,047

487,316,047

87,875,708

575,191,755

소유주와의 거래

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

연결실체내의 자본거래

기타자본변동

(854,075,311)

(1,171,851,847)

1,970,941,192

(54,985,966)

(25,215,619,561)

(25,270,605,527)

2015.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

28,310,975,088

61,430,041,757

(40,144,689,313)

1,345,487,139,828

1,432,810,032,360

35,901,486,689

1,468,711,519,049

2016.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

28,310,975,088

61,430,041,757

(40,144,689,313)

1,345,487,139,828

1,432,810,032,360

35,901,486,689

1,468,711,519,049

총포괄손익

당기순이익(손실)

80,835,633,992

80,835,633,992

2,931,274,645

83,766,908,637

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익

(23,336,522,765)

(23,336,522,765)

(768,677,678)

(24,105,200,443)

순확정급여부채의 재측정요소

2,838,046,931

2,838,046,931

10,058,280

2,848,105,211

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

58,125,394

58,125,394

58,125,394

해외사업환산손익

979,651,432

979,651,432

112,295,680

1,091,947,112

소유주와의 거래

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

연결실체내의 자본거래

442,174,205

(104,105,288)

338,068,917

4,154,013,724

4,492,082,641

기타자본변동

(1,153,685,684)

112,295,680

1,458,032,173

416,642,169

1,153,685,684

1,570,327,853

2016.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

27,599,463,609

39,243,591,498

(38,686,657,140)

1,418,651,195,963

1,484,534,158,930

43,494,137,024

1,528,028,295,954

2017.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

27,599,463,609

39,243,591,498

(38,686,657,140)

1,418,651,195,963

1,484,534,158,930

43,494,137,024

1,528,028,295,954

총포괄손익

당기순이익(손실)

57,146,490,120

57,146,490,120

8,493,459,173

65,639,949,293

기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익

5,263,211,218

5,263,211,218

751,663,281

6,014,874,499

순확정급여부채의 재측정요소

4,661,995,162

4,661,995,162

311,294,077

4,973,289,239

관계기업 기타포괄손익에 대한 지분

(2,521,515)

(11,759,239)

(34,636,199)

(48,916,953)

(41,435,715)

(90,352,668)

해외사업환산손익

(793,636,759)

(793,636,759)

(78,184,953)

(871,821,712)

소유주와의 거래

(11,099,220,800)

(11,099,220,800)

(11,099,220,800)

연결실체내의 자본거래

(3,850,917,457)

(3,850,917,457)

50,684,047,196

46,833,129,739

기타자본변동

(2,071,438,668)

(2,071,438,668)

2,071,438,668

2017.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

21,674,585,969

43,701,406,718

(38,686,657,140)

1,469,325,824,246

1,533,741,724,793

105,686,418,751

1,639,428,143,544

연결 현금흐름표

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

영업활동현금흐름

70,349,647,948

40,526,061,276

128,776,317,502

영업으로부터 창출된 현금흐름

143,997,863,754

78,665,407,943

165,813,418,258

법인세납부(영업)

(71,398,657,625)

(39,254,488,153)

(31,997,778,551)

이자수취(영업)

10,407,530,584

7,046,395,034

6,469,837,411

이자지급(영업)

(14,671,949,561)

(7,026,771,588)

(13,098,499,354)

배당금수취(영업)

2,014,860,796

1,095,518,040

1,589,339,738

투자활동현금흐름

(879,083,542,490)

44,593,465,637

75,310,817,344

단기금융상품의 취득

(860,033,407,045)

(462,935,644,296)

(205,612,456,249)

단기금융상품의 처분

665,859,597,803

437,279,023,993

116,383,585,261

유형자산의 취득

(58,476,283,448)

(95,418,949,503)

(26,020,932,228)

유형자산의 처분

9,367,054,803

196,003,946,657

54,487,620,536

무형자산의 취득

(7,750,478,700)

(16,391,238,175)

(3,660,609,847)

무형자산의 처분

653,624,767

656,000,000

1,813,878,181

투자부동산의 취득

(5,856,733,836)

투자부동산의 처분

120,359,452

23,558,594,220

111,530,259,193

매도가능금융자산의 취득

(56,213,316,860)

(55,805,341,504)

(45,480,648,098)

매도가능금융자산의 처분

18,475,218,878

62,822,532,957

85,322,189,051

연결범위변동으로 인한 현금의 증감

(603,406,994,525)

(57,400,411,937)

6,461,031,033

관계기업에 대한 투자자산의 취득

(6,250,000,000)

관계기업에 대한 투자자산의 처분

14,820,281,490

12,280,290,000

기타수취채권의 증가

(1,065,200,000)

(54,200,000)

(620,000,000)

기타수취채권의 회수

4,650,476,355

1,314,618,443

663,106,476

기타금융자산의 취득

(7,565,492,170)

(5,682,772,519)

(10,612,411,069)

기타금융자산의 처분

2,401,079,710

4,283,761,181

2,521,262,906

장기금융상품의 취득

(440,000,000)

(268,743,880)

(366,885,000)

기타

(480,063,000)

352,000,000

608,561,034

재무활동현금흐름

719,470,165,394

(57,260,758,488)

(72,419,782,178)

단기차입금의 증가

291,351,734,393

95,424,002,400

193,097,000,000

단기차입금의 상환

(54,492,745,650)

(132,359,000,000)

(137,865,278,897)

장기차입금의 증가

353,231,105,000

5,122,335,000

2,993,730,000

장기차입금의 상환

(512,719,500)

(10,193,789,586)

(62,793,290,000)

유동성장기차입금의 상환

(23,070,821,780)

(64,406,337,434)

(56,601,036,200)

사채의 발행

169,596,760,000

59,827,800,000

69,833,700,000

유동성사채의 상환

(1,760,420,000)

(70,000,000,000)

비지배지분의 취득

(45,558,000)

(680,294,311)

금융리스부채의 지급

(568,569,313)

(225,734,038)

배당금지급

(14,304,157,756)

(10,404,476,830)

(10,404,312,770)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(368,269,961)

476,374,627

666,498,842

현금및현금성자산의 증감

(89,631,999,109)

28,335,143,052

132,333,851,510

기초현금및현금성자산

347,632,238,991

319,297,095,939

186,963,244,429

기말현금및현금성자산

258,000,239,882

347,632,238,991

319,297,095,939

3. 연결재무제표 주석

제 56 기: 2017년 12월 31일 현재

제 55 기: 2016년 12월 31일 현재

한일시멘트 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요

지배기업인 한일시멘트 주식회사(이하 '지배기업' 또는 '회사')와 연결재무제표 작성대상
종속기업
인

현대시멘트 주식회
사 외
11개 회사
(이하 '
종속기업
')(이하 지배기업과
종속기업
을 합하여 '연결회사')의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.

가. 지배회사의 개요

회사는 시멘트, 레미콘 및 레미탈의 제조 및 판매를 주요 목적으로 1961년 12월 28일에 설립되었으며 단양 시멘트 제조공장을 비롯하여
21개
의 레미콘
및 레미탈 제조공장을 운영하고 있습니다. 회사는 1969년 11월 20일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

당기말 현재 회사의 자본
금은
37,726,565천원
이며,
회사의 최대주주는 허기호 및 그특수관계자(
지분율: 46.25%)
입니다.

나. 종속기업 현황

당기 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
당기
전기
소재지
결산월
업종

소유지분율(%)
유효지분율(%)
소유지분율(%)
유효지분율(%)

㈜고을인더스트리
100.0
85.7
100.0
85.7
대한민국
12월
기계 및 장비수리업

동화청과㈜
98.9
84.7
98.9
84.7
대한민국
12월
농산물 수탁판매업

㈜서울랜드
85.7
85.7
85.7
85.7
대한민국
12월
위탁서비스업

석정산업㈜
-
-
100.0
46.7
대한민국
12월
석회석제품 및 골재생산판매업

우덕축산㈜
100.0
99.6
100.0
99.6
대한민국
12월
축산업 외

에프앤센터㈜
100.0
46.7
100.0
46.7
대한민국
12월
보험판매대행업

한일건재㈜
100.0
100.0
100.0
46.7
대한민국
12월
건설자재유통업

한일네트웍스㈜ (주1)
45.5
46.7
45.5
46.7
대한민국
12월
소프트웨어개발업 외

한일산업㈜
98.5
98.5
98.5
98.5
대한민국
12월
레미콘 외

현대시멘트㈜
84.6
84.6
-
-
대한민국
12월
시멘트 제조 및 판매

Amass Star V.C. corp
98.4
98.4
98.4
98.4
대만
12월
금융업

HD-JAPAN
100.0
85.7
100.0
85.7
일본
12월
부동산 임대업

에이치엘케이홀딩스㈜ (주2)
48.7
100.0
-
-
대한민국
12월
금융업(현대시멘트 투자 및 관리)

(주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
(주2) 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

다. 주요 종속기업의 요약 재무정보

당기 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당기(말)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜고을인더스트리
15,301,077
447,892
14,853,185
3,358,542
86,103
47,289

동화청과㈜
42,763,275
8,309,863
34,453,412
40,403,763
4,091,797
4,029,958

㈜서울랜드
116,247,843
25,877,367
90,370,476
64,566,144
(488,967)
7,113,001

우덕축산㈜
6,778,000
1,669,023
5,108,977
4,374,198
59,548
60,932

에이치엘케이홀딩스㈜ (주1)
628,937,952
252,014,219
376,923,733
-
(9,873,528)
(9,873,528)

한일건재㈜
42,588,775
14,308,100
28,280,675
59,363,396
3,230,537
3,207,914

한일네트웍스㈜ (주2)
82,870,685
25,056,502
57,814,183
116,066,758
16,676,145
15,762,400

한일산업㈜
145,209,566
53,640,755
91,568,811
145,801,202

6,922,985

7,794,855

현대시멘트㈜ (주1)
496,107,694
286,759,601
209,348,093
171,077,055
19,708,714
22,687,499

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,622,281
9,327
9,612,954
1,906,445
404,976
775,364

HD-JAPAN
6,850,462
688,038
6,162,424
390,797
129,796
126,330

합 계
1,593,277,610
668,780,687
924,496,923
607,308,300

40,948,106

51,732,014

(주1) 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜의 매출 및 당기순손익은 회사가 인수한 시점부터 6개월간('17년 7월~'17년 12월)의 내역입니다.
(주2) 한일네트웍스㈜의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.

(2) 전기(말)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜고을인더스트리
15,333,586
424,198
14,909,388
3,032,320
62,766
40,423

동화청과㈜ (주1)
38,770,372
8,408,150
30,362,222
20,644,149
1,910,692
1,778,606

㈜서울랜드
102,267,594
19,010,119
83,257,475
52,356,930
772,346
(8,868,735)

우덕축산㈜
6,677,930
1,629,885
5,048,045
3,233,270
46,073
40,507

한일네트웍스㈜ (주2)
73,976,661
31,919,480
42,057,181
122,394,392
4,436,115
5,856,125

한일산업㈜
137,672,635
53,898,679
83,773,956
161,223,503
6,915,482
6,511,449

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,585,153
9,049
9,576,104
1,350,065
(522,976)
(30,197)

HD-JAPAN
7,435,097
895,957
6,539,140
406,686
133,478
420,176

합계
391,719,028
116,195,517
275,523,511
364,641,315
13,753,976
5,748,354

(주1)
동화청과㈜의
매출 및 당기순손익은 회사가 인수한 시점부터 6개월간('16년 7월~'16년 12월)의 내역입니다.

(주2) 한일네트웍스㈜의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.

라.
연결대상범위의 변동

당기
중 연결범위의 변동내역은 다음과 같습니다.

회사명
사유

에이치엘케이홀딩스㈜
신규취득으로 인한 연결편입

현대시멘트㈜
신규취득으로 인한 연결편입

석정산업㈜
합병소멸로 인한 연결제외

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

가. 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 
 
한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

나.
회계
정책과 공시의 변경 

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다

(주석 32 참조
).

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. 

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산$5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을
평가하고 있습니다.
연결회사는 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류,측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석 중에 있습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성

사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산
의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년
12월 31일 현재 대여금 및 수취채
권
997,776
백만
원
, 만기보유금융자산 3백만원, 매도가능금융자산 206,211백만원, 당기손익인식금융자산 119,858백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권
997,776백만원
, 만기보유금융자산 3백만원
을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수
있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.
연
결
회사의
2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은
173,711백만원
이며, 2017년 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익
135백만원
이 당기손익으로 재순환되었습니다.

기업회계 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품
32,501백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.
연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품119,858백만원 보유하고 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결회사는 20
17년 12월 31일 현재
금융보증계약부채 26,698백만원
,
출자전환부채 67,709백만원과 관련하여 당기 중 금융보증계약부채전입액 511백만원, 출자전환부채평가이익
2,974백만원
을 당기손익으로 인식하였습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

대손충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 대손충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및
수취채권
997,776백만원
, 만기보유금융자산 3백만원,
매도가능금융자산
으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 32,501백만원을 보유하고 있으며, 당기말 장부가액에는 대손충당금 45,941백만원이 차감되어 있습니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 연결회사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약 예상거래는 없습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되
,

최
초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다
.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결회사는 시멘트, 레미콘 및 레미탈의 제조 및 판매 등을 영위하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 수정소급법을 사용하여 적용할 계획입니다. 2017년 11월부터 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 용역을 통해 연결회사의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하였습니다. 또한, 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

연결회사의 기업회계기준서 제1115호에 대한 구체적 분석결과는 다음과 같습니다.

1) 재화의 판매

단일의 수행의무일 것으로 예상하는 고객과의 재화 판매에 대해, 기업회계기준서 제1115호의 적용은 연결회사의 손익에 큰 영향이 없을 것으로 예상됩니다. 연결회사는 일반적으로 재화의 인도시점인, 자산의 통제가 고객에게 이전되는 한 시점에 수익 인식이 일어날 것으로 예상합니다.

2) 반품권

기업회계기준서 제1115호 적용 시 연결회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 계상합니다. 기업회계기준서 제1115호 적용 시 변동대가 규정에 따라 일부 부문에 영향이 있을 것으로 예상되지만 이러한 영향은 연결회사에 중요하지 않을 것으로 판단됩니다.

3) 용역의 제공 

통상의 보증제공 범위를 벗어난 품질보증의 경우, 추가적인 보증용역의 제공으로 판단하여 수행의무를 식별합니다. 연결회사는 사업관행상의 품질보증만을 제공하고 있으며, 이는 재화의 판매와 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다. 기업회계기준서 제1115호의 적용이 연결회사의 손익에 큰 영향이 없을 것으로 예상됩니다.

4) 용역의 진행

기업회계기준서 제1115호에 따르면 기업이 의무를 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 의무수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있어야 진행기준을 적용하여 수익을 인식할 수 있습니다.
기업회계기준서 제1115호 적용 시 시스템 개발계약과 관련하여 연결회사의
수익에 영향을 가질것으로 평가하였지만, 이러한 영향은 연결회사에 중요하지 않을 것으로 판단됩니다.

5) 표시와 공시 요구사항

기업회계기준서 제1115호의 표시와 공시 요구사항은 현행회계기준보다 더 세부적입니다. 표시 요구사항은 현재 실무에 비해 유의적인 변화를 보이며, 연결회사의 재무제표에 요구되는 공시사항들이 증가하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서의 많은 공시 요구사항은 새로운 내용이며, 연결회사는 공시 요구사항들의 일부는 유의적인 영향을 가질 것으로 평가하였습니다.

6) 기타 조정사항

위에서 기술한 주요 조정사항 뿐만 아니라 기업회계기준서 제1115호의 인식과 측정 요구사항은 처분이 통상적인 영업과정에 있는 것이 아닐 때 비금융자산(유형자산이나 무형자산과 같은)의 처분으로 인한 처분손익의 인식과 측정에도 적용가능합니다. 그러나 이러한 변동사항의 영향은 연결회사에 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

다. 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다. 

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 이후 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

라. 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화 
 
연결회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 
 
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인
식됩니다.

마
. 금융자산 

(1) 분류 및 측정
 
연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다.

금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 
 
당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 
 
연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

연결회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 연체
등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 50% 이상 하락하거나 1년 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거
 
연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

바
. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

사.
재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
가중평균법 또는 이동평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다
.

아. 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
8 ~ 60년

구축물
7 ~ 50년

기계장치
2 ~ 30년

차량운반구
2 ~ 15년

기타유형자산
1 ~ 20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

자. 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

차
. 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

카. 무형자산

영업권은 주석 2.다(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 
 
영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 경우는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다.

연결회사의 회원권을 제외한 무형자산의 상각방법 및 내용연수는 다음과 같습니다.

과 목
내용연수

감가상각방법

전용측선이용권
15 ~ 22년, 95년

정액법

기부자산이용권
10년 ~ 20년

정액법

산업재산권
5년 ~ 10년

정액법

기타의무형자산
1년 ~ 8년
정액법

광업권
-
생산량비례법

타.
투자부
동산
 
임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 10~50년 동안 정액법으로 상각됩니다.

파
. 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

하. 금융부채

(1) 분류 및 측정 

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타채무", "차입금 및 사채" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 
 
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

거. 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다. 

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액 
(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

너. 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다
.

더. 당기법인세와 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나
자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당
기손익으로 인식됩니다.

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.
이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업 및 관계기업과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

러. 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도
는

확정기여제도
와

확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 종업원이 근무 용역을 제공했을 때
그 근무용역과 교환하여 연결회사가 확정기여제도에 납부해야할 기여금은 당기손익으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 기타장기종업원급여

연결회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

머.
수익인식

수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에는 진행기준에 따라 수익을 인식
하고 있습니다. 

(3) 임대수익

임대수익은 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

(4) 배당금수익

배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

(5) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의해 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의해 인식됩니다.

(6) 분양계약

분양계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있고 계약이 수익성이 있을 가능성이 높은경우, 계약수익은 계약기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 비용으로 인식되며, 분양계약에 손실이 예상되는 경우에는 예상손실은 즉시 비용으로 인식됩니다.

분양계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우, 계약수익은 회수가능한 발생원가의 범위 내에서만 인식됩니다. 분양 계약 금액의 변경은 고객과 합의가 되고 신뢰성 있게 측정이 가능한 경우에 한하여 계약수익에 포함됩니다. 계약원가는 발생시 비용으로 인식됩니다.

진행률은 개별 계약별로 총추정계약원가 대비 보고기간말까지 발생한 누적계약원가의 비율로 산정됩니다. 계약에 대한 미래의 활동과 관련하여 당기에 발생한 원가는 진행률 산정시 제외됩니다. 이러한 금액은 그 성격에 따라 재고자산, 선급금 또는 기타자산으로 표시됩니다.

연결회사는 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 각 진행중인 계약에 대해서는 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실을 차감한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액(미청구공사)을 자산으로 표시하며, 진행청구액에 미달하는 금액(초과청구공사)은 부채로 표시하고 있습니다.

한편, 자체분양공동주택의 수익은 한국회계기준원 질의회신 '2011-I-KQA'에 의거하여 진행기준으로 인식되며, 동 회계처리는 '주식회사 외부감사에 관한 법률' 제13조 제1항 제1호의 한국채택기업회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

버. 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

서. 영업 부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업부문별로 공시됩니다(주석 6 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.

어. 출자전환

연결회사는 기업회계기준서 제2119호에 따라 금융부채를 소멸시키기 위하여 채권자에게 발행할 지분상품을 최초로 인식할 때, 해당 지분상품을 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우가 아니라면 공정가치로 측정하고 있습니다. 소멸된 금융부채의 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 출자전환부채를 매 결산일에 공정가치로 측정하고 있습니다.

저. 온실가스배출권 및 배출부채

연결회사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 연결회사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다. 

연결회사는 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 "무상할당 배출권")은 영(0)으로 측정하여 인식하며 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위하여 지급한 대가를 원가로 측정하여 인식하고 있습니다.

또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 
정부에 제출하고도 남을 것으로 확정된 무상할당 배출권을 매각하는 경우 그 처분손익은 배출원가에서 차감하고, 매입 배출권을 매각하는 경우에는 그 처분손익을 영업외손익으로 분류하고 있으며, 할당량에 비하여 온실가스 배출이 감축되었는지 확인되지 않은 상태에서 무상할당 배출권을 매각한 경우에는 장부금액과 순매각대가의 차이를 이연수익으로 인식하고 매각한 배출권이 속하는 이행연도에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 이연수익을 배출원가와 상계하고 있습니다. 

처. 재무제표 승인
 

연결회사의 재무제표는 20
18년
1
월
26
일
자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미
칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가. 영업권의 손상평가

영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정됩니다(주석 16 참조)
.

나
. 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 22 참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

다. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

라. 충당부채

연결회사는
보고기간말 현재 주석 20
및 37에서 설명하는
바와 같이 산림복구충당부채, 하자보수충당부채 및 탄소배출권충당부채를 계상하고 있습니다. 연결회사는 사용하고 있는 광산의 복구와 관련하여 향후에 발생할 비용을 추정한 후 이를 생산량비례법을 적용하여 계산한 금액을 산림복구충당부채로 설정하고 있으며,

공사완료시 계약상 하자보수의 의무가있는 계약에 대비하여 과거 경험을 기반으로 한 추정을 근거로 공사기간동안 공사원가 및 하자보수충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 연결회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 "기타유동자산"과 "기타유동부채"로 분류합니다.

마.

순확정급여부채

및 기타장기종업원급여부채

순확정급여부채 및 기타장기종업원급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).

바. 분양계약

(1) 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 개별 분양 계약 금액이 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 연결회사는 고객이 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다.

(2) 추정총계약원가

분양수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, (법인세차감전)순이익 및 (법인세효과차감전)순자산은

1,046백만원
감소합니다. 

4. 재무위험관리 

가. 재무위험관리요소 

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험

연결회사는 외환위험,
특히 주로
달러화
와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

구 분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

<외화자산>

현금및현금성자산
USD
45,052
48,269
-
-

단기금융자산
USD
5,020,716
5,379,195
5,018,390
6,064,725

<외화부채>

매입채무
USD
3,011,403
3,226,417
-
-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.(단위: 천원).

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
220,105
(220,105)
606,473
(606,473)

② 가격위험
연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한한도에 따라 이루어집니다.

③ 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 연결회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자율
(888,756)
888,756
(429,468)
429,468

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
257,744,362
347,427,836

단기금융자산
407,970,250
120,112,724

매출채권
406,317,464
326,231,495

기타수취채권
30,706,762
22,030,132

장기금융자산
7,648,937
1,287,540

장기매출채권 및 기타수취채권
735,231
3,497,357

기타금융자산
38,758,556
25,746,108

합계
1,149,881,562
846,333,192

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 연결회사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.

연
결회사는 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니
다
(
주석 3
4 참
조
).

(3) 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도(주석 34 참조)를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
계약상 현금흐름
1년미만
1-2년
2-5년
5년이상

<당기말>

매입채무 및 기타채무
307,569,536
307,168,373
-
401,163
-

차입금 및 사채(주1)
1,101,242,876
411,819,491
315,738,782
373,114,015
570,588

기타금융부채(주2)
101,242,704
94,406,181
6,836,523
-
-

합계
1,510,055,116
813,394,045
322,575,305
373,515,178
570,588

<전기말>

매입채무 및 기타채무
255,757,166
254,426,351
-
1,330,815
-

차입금 및 사채(주1)
208,635,796
58,952,116
79,886,244
69,516,558
280,878

기타금융부채
7,780,789
-
7,780,789
-
-

합계
472,173,751
313,378,467
87,667,033
70,847,373
280,878

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 기타금융부채에는 금융보증계약부채가 포함되어 있습니다(주석 35 참조). 
금융보증계약부채는 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른기간에 배분하였습니다.

연
결회사는 상기 금융부채 이외에 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니
다
(
주석 3
4
참
조
).

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보존하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

연결회사의 당기 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

총차입금
1,027,567,387
201,509,318

차감: 현금및현금성자산
(258,000,240)
(347,632,239)

순부채
769,567,147
(146,122,921)

자본총계
1,639,428,144
1,528,028,296

총자본
2,408,995,291
1,381,905,375

자본조달비율(주1)
31.95%
-

(주1) 전기 순부채금액이 부의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치

가.
당기
및 전기말 현재 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
258,000,238
258,000,238
347,632,239
347,632,239

단기금융자산
407,970,251
407,970,251
120,112,724
120,112,724

매도가능금융자산(주1)
169,758,261
169,758,261
131,928,130
131,928,130

매출채권 및 기타수취채권
437,759,457
437,759,457
351,758,984
351,758,984

장기금융자산
7,648,937
7,648,937
1,287,540
1,287,540

기타금융자산
38,758,556
38,758,556
25,746,108
25,746,108

소계
1,319,895,700
1,319,895,700
978,465,725
978,465,725

금융부채

매입채무
184,254,486
184,254,486
166,708,705
166,708,705

기타채무
123,315,051
123,315,051
89,048,460
89,048,460

차입금 및 사채(주2)
1,027,567,387
1,027,567,387
201,509,318
201,509,318

기타금융부채
101,242,704
101,242,704
7,780,789
7,780,789

소계
1,436,379,628
1,436,379,628
465,047,272
465,047,272

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 단기차입금 및 변동이자부 사채 등의 사유로 공정가치와 장부가액의 유의적인 차이는 없습니다.

나
.
당기
및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

비상장주식
1,127,522
3,264,179

출자금 등
2,824,896
3,207,682

소계
3,952,418
6,471,861

연결회사가 보유한 매도가능금융자산의 경우 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

다. 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당기말
및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
163,951,938
-
5,806,323
169,758,261

단기금융자산
-
115,056,641
-
115,056,641

장기금융자산
-
6,403,402
-
6,403,402

합계
163,951,938
121,460,043
5,806,323
291,218,304

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
94,406,181
94,406,181

합계
-
-
94,406,181
94,406,181

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
121,002,361
3,570,361
7,355,408
131,928,130

단기금융자산
-
20,014,748
-
20,014,748

합계
121,002,361
23,585,109
7,355,408
151,942,878

라. 가치평가기법 및 투입변수
 
연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위: 천원).

구 분

당기말

공정가치

수준
가치평가기법
투입변수
수준 3 투입변수 범위
 (가중평균)

매도가능금융자산

㈜전주방송

5,577,464
3
현재가치기법
장기 수익성장률
2.19%~2.39% (2.29%)

세전 영업이익율
1.33%~1.35% (1.34%)

㈜제이티비씨

228,859
3
시장가치접근법
시장배수
0.936

또한 연결회사는 수준 3으로 분류되는 기타금융부채인 출자전환부채 및 금융보증계약부채를 외부전문기관의 평가
를
거쳐 추정한
보증채무이행청구권
현실화금액
에
주채권 출자전환 실행일
(2014년 6월 12일)
을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된 미회수 금액 중 종속기업인 현대시멘트
㈜
의 보증한도 범위 내 금액으로 산정
되
며, 미래예상 출자전환주식수와
종속기업인 현대시멘트
㈜
의 주식 주가를 이용하여 공정가치를 계상하고 있습니다(주
석
35 참조
).

마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연
결회사의 재무회
계부서는 주요한 금융상품에 대하여 재무보고 목적의 공정가치를 독립적인
외부자산평가기관에 의뢰하여 평가하고 있으며
이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치를 포함하고 있습니다.

공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무회계담당이사에 직접 보고하며 매 기말 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무회계담당이사와 협의합니다.

바. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입 변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도분석 대상인 수준 3으로 분류되는
매도가능금융자산 중 ㈜전주방송의 투입변수인

할인율
이 0.5%
가 변동할
경우
공정가치
는 각각

25백만원
과
23백만원

의
유리한변동과 불리한 변동으로 측정되며, 기타금융부채의 투입변수인 보증채무이행청구권현실화금액 추정치가 5% 변동할 경우 공정가치는 각각 4,806백만원의 불리한 변동과 유리한 변동으로 측정됩니다.

6. 영업부문 정보

가. 사업부문에 대한 일반정보

연결회사는 제품 유사성에 따라 시멘트부문, 레미콘부문, 레미탈부문 및 기타부문으로 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리목적으로 활용하고 있으며, 이에 따라 구분된 4개의 보고영업부문은 다음과 같습니다.

영업부문
주요재화

시멘트부문
포장시멘트, 벌크시멘트, 슬래그시멘트 등

레미콘부문
레미콘 등

레미탈부문
일반드라이몰탈, 특수드라이몰탈 등

기타부문
임대 등

나. 사업부문의 재무현황(단위: 천원)

(1) 당기 및 당기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
507,280,543
411,100,201
383,492,102
312,909,623
(40,515,974)
1,574,266,495

나. 영업이익
76,314,167
17,077,617
20,255,063
21,627,510
(2,424,889)
132,849,468

다. 부문자산(주1)
637,875,639
263,436,687
235,094,968
75,421,137
563,016,052
1,774,844,484

라. 상각비(주1)
36,060,353
5,752,082
9,202,683

10,484,070

4,746,918
66,246,016

(2) 전기 및 전기말

구 분
시멘트부문
레미콘부문
레미탈부문
기타부문
연결조정
합계

가. 매출액
437,720,351
446,284,525
289,343,346
340,155,132
(72,303,479)
1,441,199,875

나. 영업이익
61,605,085
28,998,520
(9,106,241)
21,118,602
(1,023,326)
101,592,640

다. 부문자산(주1)
390,615,130
256,370,558
239,231,240
83,940,082
46,546,156
1,016,703,166

라. 상각비(주1)
26,822,466
5,932,100
8,538,859
10,933,037
(81,447)
52,145,015

(주1) 부문자산은 유형자산, 무형자산 및 투자부동산으로 구성되며, 현금및현금성자산, 매출채권 및 매도가능금융자산 등은 배분되지 않습니다.
(주2) 연결회사는 부채를 각 부문에 배분하지 않으므로, 부문별 부채에 관한 정보는 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되지 않습니다.

7. 범주별 금융상품

가. 당기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
258,000,240
-
-
-
258,000,240

단기금융자산
262,015,151
113,454,581
-
32,500,519
407,970,251

매출채권
406,317,464
-
-
-
406,317,464

기타수취채권
30,706,762
-
-
-
30,706,762

장기금융자산
1,242,800
6,403,402
2,735
-
7,648,937

매도가능금융자산
-
-
-
173,710,679
173,710,679

장기매출채권 및 기타수취채권
735,231
-
-
-
735,231

기타금융자산
38,758,556
-
-
-
38,758,556

합계
997,776,204
119,857,983
2,735
206,211,198
1,323,848,120

재무제표 상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
합계

매입채무
184,254,486
-
184,254,486

기타채무
123,315,051
-
123,315,051

기타금융부채

6,836,523

94,406,181

101,242,704

단기차입금
300,190,000
-
300,190,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
77,817,153
-
77,817,153

장기차입금 및 사채
649,560,234
-
649,560,234

합계
1,341,973,447

94,406,181

1,436,379,628

나. 전기말 현재 연결회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산
대여금 및
수취채권
만기보유
금융자산
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
347,632,239
-
-
347,632,239

단기금융자산
100,097,976
-
20,014,748
120,112,724

매출채권
326,231,495
-
-
326,231,495

기타수취채권
22,030,132
-
-
22,030,132

장기금융자산
1,284,800
2,740
-
1,287,540

매도가능금융자산
-
-
138,399,991
138,399,991

장기매출채권 및 기타수취채권
3,497,357
-
-
3,497,357

기타금융자산
25,746,108
-
-
25,746,108

합계
826,520,107
2,740
158,414,739
984,937,586

재무제표 상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무
166,708,705
166,708,705

기타채무
89,048,461
89,048,461

기타금융부채
7,780,789
7,780,789

단기차입금
36,854,002
36,854,002

유동성장기차입금 및 유동성사채
17,451,230
17,451,230

장기차입금 및 사채
147,204,085
147,204,085

합계
465,047,272
465,047,272

다. 당기 및 전기 중 연결회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

당기손익인식 금융자산

평가손익
532,471
-

대여금및수취채권

이자수익
11,203,994
8,014,804

대손상각비(매출채권)
351,662
(418,212)

기타의대손상각비
(12,917)
-

기타의대손충당금환입
686,104
89,474

외화환산손익
(655,460)
154,053

외환차손익
(138,447)
15,895

매도가능금융자산

배당금수익
1,012,492
1,068,652

평가손익(기타포괄손익)(주1)
9,191,231
(23,071,401)

처분손익(주2)
2,046,449
7,983,447

손상차손
(3,107,796)
(2,328,077)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(21,938,026)
(7,044,020)

(주1)

단기매도가능금융자산의 평가손익이 포함되어 있습니다.
(주2) 단기매도가능금융자산의 처분손익이 포함되어 있습니다.

8. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

보유현금
255,878
204,403

금융기관예치금
257,744,362
347,427,836

합계
258,000,240
347,632,239

9.
사
용이 제한된 금융자산

당기 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
담보권자 등
당기말
전기말
제한사유

단기금융자산
㈜KEB하나은행
6,682,993
3,500,000
담보제공 및 질권설정

㈜우리은행
20,500,000
-

한국산업은행
12,921,904
-

NH농협은행
437,000
-

㈜신한은행
USD 5,500,000
USD 5,500,000

118,750
118,750

KCC
100,000
-

LG전자㈜
100,000
100,000

청우이엔씨㈜
60,000
60,000

소계
40,920,647
3,778,750

USD 5,500,000
USD 5,500,000

기타금융자산
중소기업은행
5,000
2,000
당좌개설보증금

㈜국민은행
7,000
5,000

㈜우리은행
7,500
5,000

㈜신한은행
6,500
4,500

㈜KEB하나은행
13,500
11,000

NH농협은행
3,500
1,500

한국산업은행
1,500
-

SC은행
5,000
5,000

서울보증보험㈜
50,000
50,000
담보제공

서울시농수산식품공사
500,000
-
지급보증

소계
599,500
84,000

합계
41,520,147
3,862,750

USD 5,500,000
USD 5,500,000

10. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동자산

매출채권
414,263,911
333,505,364

차감: 대손충당금
(7,946,447)
(7,273,870)

매출채권(순액)
406,317,464
326,231,494

미수금
24,804,629
21,503,303

차감: 대손충당금
(1,151,181)
(4,296,453)

미수수익
5,223,316
1,398,415

차감: 대손충당금
(3,007,199)
(36,296)

대여금
3,174,829
2,222,289

차감: 대손충당금
(2,264,629)
(2,062,589)

출하선도금
3,926,997
3,301,464

유동자산 계
437,024,226
348,261,627

비유동자산

매출채권
7,722,957
7,691,036

차감: 대손충당금
(7,400,813)
(7,424,207)

매출채권(순액)
322,144
266,829

대여금
21,362,047
4,887,545

차감: 대손충당금
(20,948,960)
(1,657,017)

비유동자산 계
735,231
3,497,357

합계
437,759,457
351,758,984

나. 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
411,715,083
331,716,124

연체되었으나 손상되지 않은 채권(주1)

3개월이하
1,320,942
1,291,026

3개월 초과 6개월 이하
645,406
283,966

6개월 초과
582,480
214,248

소계
2,548,828
1,789,240

손상채권(주2)
7,722,957
7,691,036

합계
421,986,868
341,196,400

(주1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련되어 있습니다.
(주2) 당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은

7,401백
만
원(전기말:

7,424백만원)입니다.

개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
14,698,077
14,454,138

손상된 채권에 대한 대손상각비(환입)
(351,662)
418,212

당기 중 매출채권 제각 및 회수
(318,630)
(174,273)

연결범위 변동으로 인한 증가

1,319,475

-

기말금액
15,347,260
14,698,077

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와관리비(주석 26 참조)에 포함돼 있으며, 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다. 연
결
회
사는 일부 매출채권과 관련하여 거래처에 근저당권외 담보를 설정하고 있습니다.

11. 기타자산 및 매각예정비유동자산 

가. 당기 및 전기말 현재 기타자산 및 매각예정비유동자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
23,062,913
-
8,324,605
324,321

선급비용
6,186,906
224,774
4,286,474
139,390

매각예정비유동자산
6,329,410
-
9,494,115
-

배출권
16,750,791
-
-
-

기타
309
983,201
542
1,548,966

합계
52,330,329
1,207,976
22,105,736
2,012,677

나
.

2015년 중
연결회사 경영진의 승인에 따라 칸서스자산운용㈜의 지분을 매각하기로 결정하였으며, 관련된 자
산은 재무상태표상 매각예정비유동자산으로 재분류되었습니다. 관련 자산의 매각은
2018년 중에
완료될 것으로 예상됩니다. 또한 당기 중 매각예정비유동자산에 대하여 3,165백만
원의 손상을
추가로
인식하였습니다.

12. 재고자산

당기 및 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

상품
9,217,331
7,007,292

제품
8,760,435
3,309,892

반제품
15,140,296
4,151,003

재공품
16,348,466
5,391,793

원연료 등
102,879,442
72,544,334

미착재고
9,210,653
-

미완성주택
1,138,937
2,025,043

용지
5,547,241
15,146,614

기타
625,020
143,728

합계
168,867,821
109,719,699

연결회사가 당기 중 매출원가로 비용인식한 재고자산의 원가는

1,089,864백
만원(전기: 993,490백만원)입니다.

13. 매도가능금융자산

가. 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
138,399,991
179,897,430

취득
56,213,319
55,805,342

처분
(17,227,992)
(54,885,578)

계정재분류
(9,779,844)
(7,496,837)

자본에서 재분류된 순손익
(135,893)
(5,507,601)

자본으로 재분류된 순손익
9,327,124
(23,071,401)

손상차손
(3,107,796)
(2,328,077)

연결범위변동으로 인한 증감
21,770
(4,013,287)

기말금액
173,710,679
138,399,991

나. 당기 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

시장성있는 지분증권 등
163,951,938
121,002,361

시장성없는 지분증권 등
9,758,741
17,397,630

합계
173,710,679
138,399,991

다. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성있는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
당기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부가액
장부가액

한국단자공업㈜(주1)
6.48
24,934,425
45,182,453
51,436,510

고려제강㈜(주1)
2.31
10,002,744
13,628,990
16,683,048

㈜녹십자홀딩스
1.31
3,807,774
24,200,098
14,674,199

㈜대한항공(주1)
0.50
5,561,256
16,088,973
12,999,510

SK디앤디㈜
1.58
10,000,914
8,614,064
7,534,639

SK디스커버리㈜
1.62
14,470,931
16,525,176
-

SK케미칼㈜
1.62
15,568,239
17,786,324
-

기타(주1)
-
16,879,128
21,925,860
17,674,455

합계
-
101,225,411
163,951,938
121,002,361

(주1) 해당 매도가능금
융자산 중 일부는 토지
및 산림의 복구예정비용에 대한 담보로 단양군청에 질권설정되어 있습니다(주석 34 참조).

라. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

㈜전주방송
6,304,000
5,577,464
6,395,408

㈜제이티비씨(주1)
5,000,000
228,859
960,000

수익증권
-
-
3,570,361

합계
11,304,000
5,806,323
10,925,769

(주1) 당기 중 손상차손으로 인식한 금액은

731
백
만

원
(
전기:
941백만원
)입니
다.

마. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가 및 손상차손이 반영된 회수가능가액으로 평가한 시장성 없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

비상장주식(주1)
10,406,271
1,127,522
3,264,179

출자금 등(주1)
6,530,878
2,824,896
3,207,682

합계
16,937,149
3,952,418
6,471,861

(주1) 당기 중 손상차손으로 인식한 금액
은

2,377
백
만원
(
전기: 737백만원
)
입
니다.

14. 관계기업투자

가. 연결회사의 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
설립국가
지분율
(%)
당기말
전기말

취득원가
순자산지분가액
장부금액
장부금액

Hanil Development,Inc
미국
40.9
5,255,350
(3,560,008)
-
-

안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)
대한민국
29.0
31,741
1,669,439
1,743,539
1,329,928

한일개발㈜(주1)
대한민국
48.9
11,705,959
11,159,685
10,724,790
11,652,315

중원㈜(주2)
대한민국
-
-
-
-
8,073,969

합계
12,468,329
21,056,212

(주1) 전기 중 지분 처분으로 종속기업투자에서 재분류되었습니다.
(주2) 당기 중 지분 처분으로 기타특수관계자로 재분류되었습니다.

나. 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기
Hanil Development
,Inc
안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)
한일개발㈜
중원㈜
합계

기초금액
-
1,329,928
11,652,315
8,073,969
21,056,212

배당
-
(58,000)
(489,400)
(456,750)
(1,004,150)

이익 중 지분
-
463,356
458,901
754,989
1,677,246

기타
-
8,255
(897,026)
3,615,318
2,726,547

처분
-
-
-
(11,987,526)
(11,987,526)

보고기간말 금액
-
1,743,539
10,724,790
-
12,468,329

전기
Hanil Development
,Inc
안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)
한일개발㈜
중원㈜
합계

기초금액
-
1,064,409
-
-
1,064,409

취득대체
-
-
11,705,959
7,843,356
19,549,315

배당
-
(28,568)
-
-
(28,568)

이익 중 지분
-
357,060
31,821
158,013
546,894

기타
-
(62,973)
(85,465)
72,600
(75,838)

보고기간말 금액
-
1,329,928
11,652,315
8,073,969
21,056,212

다. 당기 및 전기중 주요 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기말
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

Hanil Development,Inc(주1)
27,166,646
35,868,695
(8,702,050)
7,691,054
376,750
1,516,170

안양레미콘㈜ (구, 한일레미콘㈜)(주1)
24,337,392
18,580,707
5,756,685
50,307,098
1,597,780
1,626,247

한일개발㈜
48,654,016
25,851,226
22,802,790
86,965,084
1,103,845
1,106,247

전기말
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

Hanil Development,Inc(주1)
30,774,416
40,992,635
(10,218,219)
7,697,326
(305,402)
(228,995)

안양레미콘㈜ (구, 한일레미콘㈜)
17,255,315
12,924,877
4,330,438
43,229,139
1,249,863
1,216,338

한일개발㈜
45,456,196
22,759,653
22,696,543
112,058,316
3,012,995
2,903,414

중원㈜
49,499,919
21,650,657
27,849,262
58,485,874
4,735,020
319,527

(주1) Hanil Development,Inc,의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.

라. 당기말 현재 관계기업의 순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

구 분
안양레미콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)
한일개발㈜

관계기업 기말 순자산(A)
5,756,685
22,802,790

연결회사 지분율(B)
29.00%
48.94%

순자산 지분금액(A x B)
1,669,439
11,159,685

투자차액 및 미실현손익
74,100
(434,895)

기말 장부금액
1,743,539
10,724,790

마. 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기
전기

미반영손실
미반영기타자본항목
미반영손실
미반영기타자본항목

Hanil Development,Inc
(3,560,008)
(729,243)
(3,301,311)
(814,809)

15. 유형자산

가. 당기 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기말

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

취득원가
540,237,008
247,727,011
265,235,363
790,335,485
87,392,188
86,887,232
1,153
998,296
18,764,277
1,192,072
2,038,770,085

감가상각누계액
-
(80,850,074)
(90,162,535)
(534,985,043)
(67,618,852)
(67,741,607)
-
-
-
(243,865)
(841,601,976)

정부보조금
-
(1,107,363)
(3,360,939)
(2,188,219)
(95,784)
(225,140)
-
(48,232)
-
-
(7,025,677)

기타

-

(1,104,592)
(458,262)
-
-
-
-
-
(8,706,776)
-
(10,269,630)

순장부가액
540,237,008
164,664,982
171,253,627
253,162,223
19,677,552
18,920,485
1,153
950,064
10,057,501
948,207
1,179,872,802

구 분

전기말

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

취득원가
406,472,133
188,789,889
180,387,190
637,183,969
39,251,875
70,835,343
1,255,571
998,296
10,301,738
1,856,218
1,537,332,222

감가상각누계액
-
(67,245,473)
(66,065,059)
(421,932,003)
(31,045,925)
(55,622,913)
(841,004)
-
-
(217,744)
(642,970,121)

정부보조금
-
(688,762)
(871,258)
(822,311)
(72,100)
(75,264)
-
(48,232)
-
-
(2,577,927)

순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

나. 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

기초순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

취득
324,809
1,812,599
3,603,990
19,781,959
3,571,474
9,059,471
-
-
20,065,217
428,112
58,647,631

처분 및 대체 등
(1,188,191)
3,121,778
154,657
(6,611,484)
2,375,382
596,443
(13,404)
-
(21,064,760)
(1,007,622)
(23,637,201)

상각비(주1)
-
(6,569,752)
(7,060,773)
(33,627,997)
(4,855,012)
(7,476,936)
(400,010)
-
-
(110,757)
(60,101,237)

연결범위변동
134,628,257
45,444,703
61,104,880
59,190,090
10,451,858
1,604,341
-
-
755,306
-
313,179,435

기말순장부가액
540,237,008
164,664,982
171,253,627
253,162,223
19,677,552
18,920,485
1,153
950,064
10,057,501
948,207
1,179,872,802

구 분

전기

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공구와기구
기타유형자산
초지
건설중인자산
생물자산
합계

기초순장부가액
513,129,165
116,156,168
118,078,338
210,563,549
6,423,486
15,372,486
101,277
907,521
5,773,021
1,406,218
987,911,229

취득
30,017,325
12,196,463
2,068,268
28,439,591
4,855,666
6,802,372
12,100
42,543
9,596,900
1,032,860
95,064,088

처분 및 대체 등
(136,674,357)
(1,994,146)
(590,686)
3,405,356
(298,459)
537,621
1,140,705
-
(5,068,183)
(800,604)
(140,342,753)

상각비(주1)
-
(5,502,831)
(6,105,047)
(27,978,841)
(2,846,843)
(7,575,313)
(839,515)
-
-
-
(50,848,390)

기말순장부가액
406,472,133
120,855,654
113,450,873
214,429,655
8,133,850
15,137,166
414,567
950,064
10,301,738
1,638,474
891,784,174

(주1) 감가상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은

414백만원(전기: 325백만원)
입니다.

토지, 건물, 구축물 및 기계장치 등은 장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(

주석 34 참조). 또한, 연결회사는 상기 유형자산 중 일부항목에 대하여 ㈜KB손해보험 등에 재산종합보험, 공장화재보험 등을 가입하고 있습니다. 동 보험 금액 중 115,935백만원은 한국산업은행의 차입금에 대해 담보로 제공하고 있습니다.

당기 및 전기 중 감가상각비의 계정과목별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매출원가
57,590,631
48,464,024

판매비와관리비(감가상각비)
2,289,611
2,177,550

판매비와관리비(기술개발비)
220,995
206,816

합계
60,101,237
50,848,390

다. 금융리스 이용내역

연결회사는 일부 토지, 건물, 구축물, 기계장치에 대해 취소 불가능한 금융리스계약을 체결했으며, 리스기간은 3년입니다. 금융리스로 분류된 토지, 건물, 구축물, 기계장치의 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

당기말
토지
건물
구축물
기계장치
합계

원가- 자본화된금융리스
16,575,509
11,137,516
366,410
15,637,231
43,716,666

감가상각누계액
-
(568,013)
(18,687)
(1,548,086)
(2,134,786)

순장부금액
16,575,509
10,569,503
347,723
14,089,145
41,581,880

전기말
토지
건물
구축물
기계장치
합계

원가- 자본화된금융리스
16,575,509
11,137,516
366,410
15,637,231
43,716,666

감가상각누계액
-
(189,338)
(6,229)
(516,029)
(711,596)

순장부금액
16,575,509
10,948,178
360,181
15,121,202
43,005,070

라. 당기말 현재 연결회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분
당기말
전기말

최소리스료 총액

1년 이내
624,000
624,000

1년 초과 3년 이내
1,020,000
1,644,000

합계
1,644,000
2,268,000

미실현이자수익
(53,695)
(109,126)

최소리스료 순액

1년 이내
585,863
568,569

1년 초과 3년 이내
1,004,442
1,590,305

합계
1,590,305
2,158,874

마. 운용리스 이용 내역

연
결회사는 일부 건물 및 차량 등에 대해 취소 불가능한 운용리스계약을 체결했으며,내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분
당기
전기

리스료 총액
13,346,795
13,482,385

전대리스료
3,675,705
3,572,756

최소리스료
9,433,798
9,553,509

조정리스료
237,292
356,120

보고기간말 현재 해지불능 전대리스에서 수령할 것으로 기대되는 미래의 최소 전대리스료의 합계는 5,203백만원(전기: 7,284백만원)입니다. 

당기말 기준 취소불능 운용리스계약의 미래 최소 리스료의 합계는 다음과 같습니다
(단위:천원).

구분
금액

1년 이하
13,466,815

1년 초과 ~ 5년 이하
17,042,630

합계
30,509,445

16. 무형자산

가. 당기 및 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기말

영업권
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
회원권
기타무형자산
합계

취득원가
404,896,174
100,210,474
10,818,602
85,629,371
544,940
20,221,894
47,682,073
670,003,528

상각누계액
(1,410,610)
(208,060)
(8,245,701)
(80,279,791)
(215,257)
(955,086)
(5,233,551)
(96,548,056)

손상누계액
(6,006,816)
-
-
-
-
(41,766)
(74,363)
(6,122,945)

순장부가액
397,478,748
100,002,414
2,572,901
5,349,580
329,683
19,225,042
42,374,159
567,332,527

구 분

전기말

영업권
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
배출권
회원권
기타무형자산
합계

취득원가
36,911,606
3,550,848
2,517,355
76,262,465
478,652
14,830,856
19,755,819
19,729,012
174,036,613

상각누계액
-
(164,766)
(645,215)
(70,185,265)
(425,105)
-
-
(1,964,942)
(73,385,293)

손상누계액
(5,006,816)
-
-
-
-
-
(1,964,942)
-
(6,971,758)

순장부가액
31,904,790
3,386,082
1,872,140
6,077,200
53,547
14,830,856
17,790,877
17,764,070
93,679,562

나. 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기

영업권
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
배출권
회원권
기타무형자산
합계

기초순장부가액
31,904,790
3,386,082
1,872,140
6,077,200
53,547
14,830,856
17,790,877
17,764,070
93,679,562

취득
-
-
228,000
-
34,505
6,898,523
215,512
373,939
7,750,479

처분 및 대체
등(주1)

(52,284)
-
-
-
238,253
(21,729,379)
(660,999)
(308)
(22,204,717)

상각비
-
(513,668)
(166,937)
(727,866)
(15,814)
-
-
(4,480,681)
(5,904,966)

연결범위변동
365,626,242
97,130,000
639,698
246
19,192
-
1,879,652
28,717,139
494,012,169

기말순장부가액
397,478,748
100,002,414
2,572,901
5,349,580
329,683
-
19,225,042
42,374,159
567,332,527

구 분

전기

영업권
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
배출권
회원권
기타무형자산
합계

기초순장부가액
8,246,732
4,659,322
2,297,155
6,928,318
65,934
-
17,861,618
312,907
40,371,986

취득
-
-
-
-
3,421
16,792,647
755,259
49,910
17,601,237

처분 및 대체
등(주1)

-
(1,265,858)
(399,582)
-
-
(1,961,791)
(656,000)
-
(4,283,231)

상각비
-
(7,382)
(25,433)
(851,118)
(15,808)
-
-
(110,040)
(1,009,781)

연결범위변동
23,658,058
-
-
-
-
-
(170,000)
17,511,293
40,999,351

기말순장부가액
31,904,790
3,386,082
1,872,140
6,077,200
53,547
14,830,856
17,790,877
17,764,070
93,679,562

(주1) 처분 및 대체와 환율차이 등이 포함되어 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 무형자산상각비의 계정과목별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매출원가
1,496,792
818,531

판매비와관리비
4,408,260
191,250

합계
5,905,052
1,009,781

라. 연결회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지
출의 총액은

4,898
백만원(전기: 3,851백만원)입니다.

마. 영업권의 손상평가

영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위 또는 현금창출집단별로 다음과 같이 배분되었습니다. 전기 및 당기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다. 당기말 현재 영업권 배분금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

현대시멘트
365,626,242

동화청과
22,299,734

한일네트웍스
7,239,383

한일건재
1,358,329

고을인더스트리
955,060

합계
397,478,748

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고
있습니다.
현금흐름창출단위(
집단)의 회수가능가액은 사용가치에 근거하여 결정되었으며, 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세후현금흐름추정치를 사용하였습니다.
사용가치 계산에 이용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

주요가정치
시멘트부문
기타부문

동화청과
한일네트웍스
한일건재
고을인더스트리

매출액이익률(주1)
10.1%~16.8%
14.6%
7.0%
4.5%
13.8%

매출성장률(주2)
1.4%~3.4%
3.7%
16%
2.2%
6.9%

영구성장률
1.9%
0%
0%
0%
0%

할인율
7.3%
10.1%
12.2%
11.8%
15.1%

(주1) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 가중평균 매출액영업이익률
(주2) 향후 예산기간의 현금흐름 예측치를 산정하기 위한 연평균 매출성장률

영업권에 대한 손상평가 수행결과 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단하고 있습니다.

17. 투자부동산

가. 당기 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기말
전기말

토지
건물
구축물
합계
토지
건물
합계

취득원가
23,835,342
5,338,661
1,034,345
30,208,348
25,182,975
8,886,956
34,069,931

감가상각누계액
-
(2,253,970)
(273,201)
(2,527,171)
-
(2,785,638)
(2,785,638)

정부보조금
-
(42,022)
-
(42,022)
-
(44,863)
(44,863)

순장부가액
23,835,342
3,042,669
761,144
27,639,155
25,182,975
6,056,455
31,239,430

나. 당기 및 전기 중 투자부동산의 순장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분

당기
전기

토지
건물
구축물
합계
토지
건물
합계

기초순장부가액
25,182,975
6,056,454
-
31,239,429
54,198,977
6,134,863
60,333,840

취득
-
262,063
-
262,063
-
-
-

처분 및 대체
(1,023,080)
(3,052,250)
796,040
(3,279,290)
(29,395,677)
214,503
(29,181,174)

상각
-
(204,917)
(34,897)
(239,814)
-
(286,844)
(286,844)

기타(주1)
(324,553)
(18,682)
-
(343,235)
379,675
(6,067)
373,608

기말순장부가액
23,835,342
3,042,668
761,143
27,639,153
25,182,975
6,056,455
31,239,430

(주1) 연결범위의 변동과 환율차이 등이 포함되어 있습니다.

다
.
투자부동산의 감가상각비는 전액 매출원가로 인식되었습니다.

라.
당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과 중
요한 차이가 없습니다.

마. 당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은
5,958백만원(전기: 5,586백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은
7,374백만원(전기: 7,578백만원)입니다.

18. 매입채무 및 기타채무 등

가. 당기 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동부채

매입채무
184,254,485
166,708,705

미지급금
70,031,706
41,818,775

미지급비용
52,871,358
45,885,850

미지급배당금
10,824
13,021

소계
307,168,373
254,426,351

비유동부채

장기성미지급금
401,163
197,091

소계
401,163
197,091

합계
307,569,536
254,623,442

나. 당기 및 전기말 현재 기타금융부채의 상세 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

수입보증금
5,077,500
5,388,676

금융리스부채
1,759,023
2,392,113

출자전환부채(주석 35)
67,708,521
-

금융보증계약부채(주석 35)
26,697,660
-

합계
101,242,704
7,780,789

(주1) 주석 35 참조

다. 당기 및 전기말 현재 기타유동부채 및 충당부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선수금
9,990,475
-
6,153,792
-

선수수익
1,094,849
-
1,091,278
-

예수금
3,557,573
-
2,367,795
-

부가세예수금
7,293,743
-
3,171,974
-

충당부채(주1)
30,137,561
17,753,469
416
13,051,364

합계
52,074,201
17,753,469
12,785,255
13,051,364

(주1) 당기 탄소배출권충당부채는 1년 이내 결제가 될 것으로 예상하여 전액 기타유동부채로 분류되었습니다(주석 20 참조).

19. 차입금 및 사채

가. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

유동

금융기관차입금
290,190,000
36,854,002

기타차입금
10,000,000
-

유동성장기차입금
7,823,008
17,451,230

유동성사채
70,000,000
-

차감: 사채할인발행차금
(5,855)
-

소계
378,007,153
54,305,232

비유동

금융기관차입금
427,257,307
34,343,852

기타차입금
500,000
500,000

차감: 유동성대체
(7,823,008)
(17,451,230)

사채
300,000,000
130,000,000

차감: 유동성대체
(70,000,000)
-

차감: 사채할인발행차금
(374,065)
(188,536)

소계
649,560,234
147,204,086

합계
1,027,567,387
201,509,318

나. 당기 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

일반운영
차입금
한국증권금융㈜
3.95
50,000,000
-

신한금융투자㈜
3.95
45,000,000
-

현대해상화재보험㈜
3.95
25,000,000
-

NH투자증권㈜
3.95
20,000,000
-

교보생명보험㈜
3.95
20,000,000
-

동부화재해상보험㈜
3.95
20,000,000
-

㈜신한은행
3.95
20,000,000
-

신한캐피탈㈜
3.95
15,000,000
-

수산업협동조합중앙회
3.95
10,000,000
-

㈜신한은행
3.95
10,000,000
-

㈜우리은행
2.45
10,000,000
10,000,000

㈜국민은행
2.42
10,000,000
-

한국산업은행
2.37
10,000,000
-

㈜신한은행
2.98
9,000,000
9,000,000

㈜KEB하나은행
3.21
7,000,000
-

KPX케미칼㈜
3.95
5,000,000
-

㈜IBK캐피탈
3.95
5,000,000
-

KPX홀딩스㈜
3.95
4,000,000
-

한국산업은행
2.63
2,000,000
3,000,000

한국산업은행
2.44
1,440,000
1,800,000

㈜진양홀딩스
3.95
1,000,000
-

㈜우리은행
2.79
600,000
700,000

㈜KEB하나은행
3.62
150,000
450,000

㈜KEB하나은행
-
-
10,000,000

중소기업은행
-
-
930,000

㈜신한은행
-
-
543,002

㈜신한은행
-
-
431,000

합계
300,190,000
36,854,002

가산: 유동성 대체
7,823,008
17,451,230

가산 계
308,013,008
54,305,232

다. 당기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

시설자금대출 등
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사
-
200,000,000
-

한국산업은행
2.58
150,000,000
-

한국산업은행
3.00
57,600,000
-

한국산업은행
2.75
8,447,010
11,046,090

㈜국민은행
1.75
2,986,200
4,412,600

한국산업은행
1.75
2,460,900
8,203,350

㈜우리은행
3.13
2,156,652
-

㈜우리은행
1.75
1,581,300
2,033,100

신한캐피탈
0.00
941,000
188,200

㈜KEB하나은행
1.60
474,555
673,927

축산업협동조합
2.00
378,190
369,885

㈜KEB하나은행
1.30
231,500
416,700

㈜KEB하나은행
-
-
7,000,000

우선주부채
-
-
500,000
500,000

합계
427,757,307
34,843,852

차감: 유동성 대체
(7,823,008)
(17,451,230)

차감 계
419,934,299
17,392,622

한편, 연결회사는 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고있습니다(주석 34 참조).

라. 당기 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
발행일
만기일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

무보증 공모사채
2015-03-10
2018-03-10
2.54%
40,000,000
40,000,000

2016-04-12
2019-04-12
2.21%
60,000,000
60,000,000

2017-04-12
2020-04-13
2.46%
150,000,000
-

2017-04-12
2022-04-12
2.07%
20,000,000
-

무보증 사모사채
2015-03-18
2018-03-18
2.61%
30,000,000
30,000,000

합계
300,000,000
130,000,000

차감: 사채할인발행차금
(379,920)
(188,536)

차감: 유동성사채 대체
(70,000,000)
-

가산: 유동성사채할인발행차금 대체
5,855
-

차가감계
229,625,935
129,811,464

20. 충당부채

가. 당기 및 전기 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
하자보수충당부채
탄소배출권충당부채(주1)
산림복구충당부채
기타충당부채(주1, 2)
합계

전기초
530,490
3,805,256
4,822,539
-
9,158,285

충당부채전입
120,809
4,653,342
522,019
-
5,296,170

연중사용액
(68,112)
(751,792)
-
-
(819,904)

연결범위변동
(583,187)
-
-
-
(583,187)

전기말
-
7,706,806
5,344,558
-
13,051,364

당기초
-
7,706,806
5,344,558
-
13,051,364

충당부채전입
-
22,281,006
1,497,027
802,539

24,580,572

연중사용액
-
(22,942,341)
-
(16,917,229)
(39,859,570)

연결범위변동
-
19,803,059
10,911,884
19,403,721
50,118,664

당기말
-
26,848,530
17,753,469
3,289,031
47,891,030

(주1) 당기말 현재 1년이내 결제가 될것으로 예상하여 전액 기타유동부채로 분류되었습니다(주석 37 참조).

(주2) 당기말 현재
배출권스왑거래와 관련하여 향후 부담할 것으로 예상되는
금액
을 추정하여 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

나. 상기 충당부채전입액은 전액 매출원가로 인식되었습니다.

21.
종업원급여

(1) 순확정급여부채

연결회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도이며, 동 연금제도는 종업원의 일생에 걸쳐 보장된 일정 금액의 연금을 지급하는 제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영됩니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 국가의 규제를 받습니다.

가. 당기 및 전기말 현재 연결회사의 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
187,209,851
76,256,231

사외적립자산의 공정가치
(106,817,067)
(38,236,823)

국민연금전환금
(665,149)
(157,788)

재무상태표상 순확정급여부채
79,727,635
37,861,620

나. 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
76,256,231
73,671,779

당기근무원가
11,850,727
9,510,603

이자비용
3,120,370
1,881,464

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(1,567,149)
(1,670,164)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(7,851,074)
(3,323,842)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
1,836,991
1,243,200

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(13,560,899)
(5,236,804)

연결범위변동
117,548,314
184,318

계열사전출입
(423,660)
(4,323)

보고기간말 금액
187,209,851
76,256,231

다. 당기 및 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
38,236,823
30,301,942

이자수익
1,503,624
775,749

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(761,539)
(183,722)

기여금:

- 사용자
23,096,646
10,442,916

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(5,251,882)
(3,444,797)

- 정산
(1,258,207)
(154,541)

- 운용관리수수료
(82,630)
(66,057)

계열사전출입
7,772
-

연결범위의 변동
51,326,460
565,333

보고기간말 금액
106,817,067
38,236,823

라. 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기말
전기말

공시가격
구성비(%)
공시가격
구성비(%)

원리금보장형상품
56,511,232
52.90
27,039,224
70.72

이율보증형보험상품
43,557,405
40.78
10,349,533
27.07

채권형 펀드
2,732,098
2.56
-
0.00

현금및현금성자산

4,016,332
3.76
848,066
2.21

합계
106,817,067
100.00
38,236,823
100.00

마. 당기 및 전기말 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
2.66 ~ 2.95%
2.20 ~ 2.80%

임금상승률
3.00 ~ 5.10%
2.50 ~ 4.50%

바. 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
4.55% 감소
4.85% 증가

임금상승률
1.00%
4.77% 증가
4.57% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접
근법과
동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

사. 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다(단위: 천원).

구 분

1년 미만

1년~2년 이하

2~5년 이하

5~10년 이하

급여지급액

16,477,801

28,782,389

68,411,618
127,858,311

확정급여채무의 가중평균만기는

4.38~9.05년입니다.

(2) 확정기여제도

연결회사가 당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 113백만원(전기: 3백만원)입니다.

(3) 기타장기종업원급여부채

연결회사는 장기근속포상 제도를 운영하고 있으며, 이는 기업회계기준 제 1019호 종업원급여에서 정의한 '장기종업원급여'로 분류하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 연결회사의 기타장기종업원급여 부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

기초 장부금액
1,133,724
1,020,286

당기근무원가
114,617
80,007

과거근무원가
187
-

이자원가
40,401
25,482

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(75,380)
(15,067)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(179)
23,459

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(198,418)
77,137

급여지급액
(93,781)
(77,580)

연결범위변동
1,341,079
-

기말 장부금액
2,262,250
1,133,724

22.
법인세비용 및 이
연

법인세

가. 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세
114,325,076
79,960,034

전기법인세의 조정사항
(3,056,795)
444,588

총당기법인세
111,268,281
80,404,622

이연법인세

일시적차이의 증감
(37,599,725)
(26,734,777)

총이연법인세
(37,599,725)
(26,734,777)

총법인세비용
73,668,555
53,669,845

자본에 직접 반영된 법인세효과
(5,224,047)
(7,727,782)

연결범위변동으로 인한 증가
(30,189,634)
419,892

법인세비용
38,254,874
46,361,955

나. 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사 내 기업들의이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는다음과 같습니다(단
위: 천원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
103,894,823
130,128,864

적용세율에 따른 법인세
26,327,988
32,587,110

조정사항

비공제비용(수익)
8,425,399
12,138,871

세액공제감면
(358,638)
158,676

법인세추납액 등
1,155,522
1,877,579

기타
2,704,603
(400,281)

법인세비용
38,254,874
46,361,955

유효세율
35.63%
35.63%

다. 당기 및 전기말 현재 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능금융자산평가이익
81,499,219
(37,329,438)
44,169,781
72,307,988
(33,401,419)
38,906,569

순확정급여부채의 재측정요소
(24,116,449)
10,680,709
(13,435,740)
(30,074,472)
11,976,737
(18,097,735)

합계
57,382,770
(26,648,729)
30,734,041
42,233,516
(21,424,682)
20,808,834

라. 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
84,675,644
33,144,481

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
3,224,550
2,729,681

합계
87,900,194
35,874,162

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(166,636,504)
(77,521,070)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(2,050,020)
(1,539,697)

합계
(168,686,524)
(79,060,767)

이연법인세자산(부채) 순액
(80,786,330)
(43,186,605)

마. 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기초
손익계산서
기타포괄손익
연결범위변동
당기말

미수수익
(940,842)
(279,458)
-
(39,720)
(1,260,020)

압축기장충당금(토지)
(1,622,910)
14,768
-
(2,836,700)
(4,444,842)

특례상각
(1,137)
(2,135)
-
-
(3,272)

토지재평가
(39,009,511)
377,927
-
-
(38,631,584)

사외적립자산
(7,264,493)
(3,928,808)
939,736
(11,291,821)
(21,545,386)

매도가능금융자산
(2,885,161)
194,664
(3,928,019)
(3,258)
(6,621,774)

사업결합공정가치차이
-
-
-
(37,244,446)
(37,244,446)

유형자산
-
-
-
(20,535,247)
(20,535,247)

의제배당
(7,503,255)
(4,275,461)
-
-
(11,778,716)

기타
(19,833,458)
(1,489,347)
-
(5,298,432)
(26,621,237)

이연법인세부채
(79,060,767)
(9,387,850)
(2,988,283)
(77,249,624)
(168,686,524)

대손충당금
4,257,612
(1,033,708)
-
405,890
3,629,794

확정급여채무
15,947,204
2,830,359
(2,235,764)
24,129,836
40,671,635

장기금융상품
2,479,245
83,495
-
2,430,801
4,993,541

감가상각누계액
3,010,533
1,271,877
-
9,363,768
13,646,178

매도가능금융자산
125,232
(1,977)
-
-
123,255

대손금
593,944
(23,077)
-
-
570,867

기타
9,460,392
4,074,837
-
10,729,695
24,264,924

이연법인세자산
35,874,162
7,201,806
(2,235,764)
47,059,990
87,900,194

순액
(43,186,605)
(2,186,044)
(5,224,047)
(30,189,634)
(80,786,330)

구 분
전기초
손익계산서
기타포괄손익
연결범위변동
전기말

미수수익
(741,289)
(144,149)
-
(55,404)
(940,842)

압축기장충당금(토지)
(3,795,070)
2,172,160
-
-
(1,622,910)

특례상각
(170,394)
169,257
-
-
(1,137)

토지재평가
(60,641,862)
21,632,351
-
-
(39,009,511)

사외적립자산
(5,860,008)
(549,329)
-
(855,157)
(7,264,493)

매도가능금융자산
(11,990,304)
22,257,609
(13,240,928)
88,462
(2,885,161)

기타
(21,881,797)
(5,493,624)
-
38,709
(27,336,713)

이연법인세부채
(105,080,724)
40,044,275
(13,240,928)
(783,391)
(79,060,767)

대손충당금
4,205,713
(233,223)
-
285,122
4,257,612

확정급여채무
14,937,848
(5,470,605)
5,513,146
966,815
15,947,204

장기금융상품
2,460,245
19,000
-
-
2,479,245

감가상각누계액
2,363,505
628,940
-
18,088
3,010,533

매도가능금융자산
430,905
(305,673)
-
-
125,232

대손금
2,196,202
(1,602,258)
-
-
593,944

기타
8,145,032
1,382,102
-
(66,743)
9,460,392

이연법인세자산
34,739,450
(5,581,717)
5,513,146
1,203,282
35,874,162

순액
(70,341,274)
34,462,558
(7,727,782)
419,892
(43,186,605)

23. 자본금과 자본잉여금

당기 및 전기말 현재 연결회사의 보통주 자본금 및 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다(단위: 주, 천원).

구 분
당기말
전기말

발행할 주식수
24,000,000
24,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000

발행한 주식수
7,545,313
7,545,313

보통주 자본금
37,726,565
37,726,565

주식발행초과금
28,979,060
28,979,060

기타자본잉여금 외
(7,304,474)
(1,379,596)

24. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

가. 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
44,169,781
38,906,569

해외사업환산손익
(514,740)
278,897

지분법자본변동
46,366
58,125

합계
43,701,407
39,243,591

나. 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

자기주식
(38,686,657)
(38,686,657)

합계
(38,686,657)
(38,686,657)

당기말 현재 회사는 주가안정 등을 위하여 자기주식

608,300주(38,686,657천원)
를 취득하여 보유하고 있습니다. 자기주식 중 일부는 국유림관리소 및 공주시청 등에 토지 및 산림의 복구, 임차보증금과 관련하여 담보로 제공하였습
니다(주석 34 참조).

25. 이익잉여금

당기 및 전기말 현재 연결회사의 법정적립금 및 임의적립금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
내용
당기말
전기말

법정적립금(주1)
이익준비금
18,863,283
18,863,283

임의적립금
재무구조개선적립금 등
1,343,378,036
1,276,178,036

소계
1,362,241,319
1,295,041,319

미처분이익잉여금
107,084,505
123,609,877

합계
1,469,325,824
1,418,651,196

(주1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

26.
판
매
비와관리비

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

운반비
75,243,153
63,457,063

판매수수료
1,275,244
1,238,286

광고선전비
1,204,432
1,210,650

수출부대비
79,445
151,977

대손상각비(환입)
(351,662)
418,212

판매잡비
3,340,080
2,631,083

보험료
10,036
179,654

인건비
41,292,548
34,044,934

복리후생비
5,214,613
3,689,283

여비교통비
1,209,308
991,589

세금과공과
1,460,354
1,224,211

감가상각비
2,289,611
2,177,550

무형자산상각비
4,408,260
191,250

차량비
1,033,175
924,719

교제비
2,296,710
1,973,617

기술개발비
4,898,383
3,850,567

도급비
7,344,398
4,258,414

지급수수료
15,680,791
7,293,649

기타
17,809,418
10,502,431

합계
185,738,297
140,409,139

27. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

제품, 반제품, 상품 및 재공품의 변동
(10,066,232)
8,634,164

원재료 및 소모품 사용
561,774,233
554,641,284

상품의 매입
109,576,861
86,487,896

운반비
163,967,692
168,130,615

도급비
150,611,068
177,856,288

종업원급여
149,607,807
120,455,523

전력비 및 수도광열비
103,465,502
77,588,818

감가상각비
60,341,050
51,135,234

무형자산상각비
5,905,052
1,009,781

사용료 및 세금과공과
19,069,207
21,950,948

수수료
38,431,355
27,796,718

대손상각비(환입)
(351,662)
418,212

기타비용
89,085,093
43,501,755

매출원가 및 판매비와관리비 합계
1,441,417,026
1,339,607,236

28. 기타손익

당기 및 전기 중 발생한 기타손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

<기타수익>

유형자산처분이익
3,344,937
64,812,229

관계기업투자처분이익
2,832,755
-

매도가능금융자산처분이익
2,459,895
9,222,410

배당금수익
1,012,492
1,068,652

기타의대손충당금환입
686,104
89,474

외환차익
115,926
129,544

임대료
51,834
96,887

무형자산처분이익
51,500
-

외화환산이익
33,073
155,583

투자부동산처분이익
15,768
4,076,389

잡이익
3,579,720
3,349,301

종속기업투자처분이익
-
1,188,702

기타
3,500
46,644

기타수익 계
14,187,504
84,235,815

<기타비용>

유형자산처분손실
25,317,754
1,670,672

기부금
3,336,457
3,643,476

매각예정비유동자산손상차손
3,164,705
4,037,463

매도가능금융자산손상차손
3,107,796
2,328,077

외화환산손실
688,533
1,530

금융보증부채전입액
510,794
-

매도가능금융자산처분손실
413,446
1,285,455

외환차손
254,373
113,649

투자자산처분손실
179,301
186,588

무형자산처분손실
50,307
1,665,440

무형자산손상차손
41,765
-

투자부동산처분손실
37,162
431,839

단기금융자산처분손실
31,614
153

기타의대손상각비
12,917
-

잡손실(주1)
425,088
41,852,147

기타
20,010
782

기타비용 계
37,592,022
57,217,271

(주1) 전기 중 공정거래위원회로부터 담합 행위에 대한 과징금 41,418백만원이 포함되어 있습니다.

29. 금융수익 및 금
융
원가

당기 및 전기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

<금융수익>

이자수익 외
14,710,653
8,014,804

<금융원가>

이자비용 외
21,938,026
7,044,020

금융순손익
(7,227,373)
970,784

30. 주당순이익

기본주당순이익은 연결회사의 보통주당기순이익을 연결회사가 매입하여 자기주식(608,300주, 주석 24 참조)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

가. 당기 및 전기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 원, 주).

구 분
당기
전기

지배주주 보통주당기순이익
57,146,490,120
80,835,633,992

가중평균유통보통주식수
6,937,013
6,937,013

기본주당순이익
8,238
11,653

나. 당기 및 전기 중 잠재적보통주가 없습니다.

31. 배당금

당기 및 전기에 지급된 배당금은 각각
11,099백만원(주당 1,600원)과 10,406백만원(주당 1,500원)입니다. 당 회계연
도에 대한 주당배당금 및 총배당금은

각각
1,800원과
12,487백만원
입니다.
당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을
반영하고 있지 않습니다.

32. 영업으로부터 창출된 현금

당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

법인세차감전순이익
103,894,823
130,128,864

조정

대손상각비(환입)
(351,662)
418,212

기타의대손상각비
12,917
-

기타의대손충당금환입
(686,104)
(89,474)

매도가능금융자산손상차손
3,107,796
2,328,077

매각예정비유동자산손상차손
3,164,705
4,037,463

매도가능금융자산처분손실
413,446
1,285,455

감가상각비
60,341,050
51,135,234

유형자산처분손실
25,317,754
1,670,672

무형자산상각비
5,904,966
1,009,781

무형자산처분손실
50,307
1,665,440

무형자산손상차손
41,765
-

투자부동산처분손실
37,162
186,588

충당부채전입액
13,980,998
5,296,170

금융보증부채전입액
510,794
-

퇴직급여
13,550,103
10,643,937

금융원가
21,938,026
7,044,020

투자자산처분손실
179,301
186,588

매도가능금융자산처분이익
(2,459,895)
(9,222,410)

출자전환부채평가이익
(2,945,807)
-

종속기업투자처분이익
-
(1,188,702)

유형자산처분이익
(3,344,937)
(64,812,229)

무형자산처분이익
(51,500)
-

투자부동산처분이익
(15,768)
(4,076,389)

관계기업투자처분이익
(2,832,755)
-

투자자산처분이익
(3,500)
-

외화환산이익
(33,073)
-

외화환산손실
688,533
-

배당금수익
(1,012,492)
(1,068,652)

금융수익
(11,764,846)
(8,014,804)

지분법이익
(1,677,246)
(546,894)

매출채권의 증감
(47,980,197)
(41,729,203)

미수금의 증감
(5,768,738)
1,188,018

미수수익의 증감
6,623
-

선급금의 증감
(15,476,575)
(9,337,421)

선급비용의 증감
(791,688)
1,192,012

재고자산의 증감
(22,144,008)
2,162,642

장기매출채권의 증감
(503,041)
(655,163)

매입채무의 증감
48,314,684
41,275,696

미지급금의 증감
1,312,142
17,518,075

미지급비용의 증감
7,957,214
(45,313,976)

선수금의 증감
2,730,764
(1,409,019)

선수수익의 증감
86,905
(171,307)

예수금의 증감
1,026,544
(368,719)

부가세예수금의 증감
1,282,975
(2,206,738)

장기미지급금의 증감
(320,752)
183,327

수입보증금의 증감
199,166
(154,301)

퇴직금의 지급
(13,542,075)
(5,417,620)

순확정급여부채의 증감
(16,212,134)
(7,528,753)

충당부채의 증감
(21,586,917)
(986,332)

기타 증감
(547,889)
2,407,243

영업으로부터 창출된 현금
143,997,864
78,665,408

나. 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매도가능금융자산평가손익
8,202,358
30,904,103

건설중인자산 대체
19,819,101
4,785,663

장기차입금 및 사채의 유동성대체
142,968,432
18,525,203

매도가능금융자산의 매각예정비유동자산 대체
-
2,407,142

금융리스부채 대체
-
2,384,608

온실가스배출권의 대체
21,729,319
1,210,000

미지급금의 대체
3,949,547
-

복구충당부채로 인한 토지 증가
1,883,780
-

선급금의 무형자산 대체
238,252
-

다. 당기중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원)

구 분
단기차입금
유동성장기차입금
유동성사채
유동성교환사채
사채
장기차입금
금융리스부채
합계

당기초 순부채
36,854,002
17,451,230
-
-
129,811,464
17,392,622
2,392,113
203,901,431

현금흐름
236,858,989
(23,070,822)
(1,757,900)
(2,520)
169,596,760
352,718,385
(568,569)
733,774,323

대체
(6,069,337)
4,895,763
21,298,658
-
(69,948,376)
49,823,292
-
-

연결범위변동
32,546,346
8,546,837
50,407,618
2,520
-
-
-
91,503,321

기타
-
-
45,769
-
166,087
-
(64,521)
147,335

당기말 순부채
300,190,000
7,823,008
69,994,145
-
229,625,935
419,934,299
1,759,023
1,029,326,410

33. 특수관계자와의 거래

가. 연결대상종속기업 현황

회사명
유효지분율(%)

당

기말

전기말

㈜고을인더스트리 (주1)
85.7
85.7

동화청과㈜ (주2)
84.7
84.7

㈜서울랜드
85.7
85.7

석정산업㈜ (주3)
-
46.7

우덕축산㈜
99.6
99.6

에프앤센터㈜ (주4)
46.7
46.7

한일건재㈜ (주5)
100.0
46.7

한일네트웍스㈜
46.7
46.7

한일산업㈜
98.5
98.5

Amass Star V.C. corp
98.4
98.4

HD-JAPAN (주1)
85.7
85.7

에이치엘케이홀딩스㈜ (주6)
100.0
-

현대시멘트㈜ (주6, 주7)
84.6
-

(주1) 회사의 종속기업인 ㈜서울랜드가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주2) 회사의 종속기업인 ㈜서울랜드와 ㈜고을인더스트리가 98.9%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주3) 당기 중 회사의 종속기업인 한일건재
㈜
에 흡수합병되었습니다.
(주4) 회사의 종속기업인 한일네트웍스㈜가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주5)
당기 중 회사의 종속기업인 한일네트웍스㈜로부터 100%의 지분을 취득하였습니다.
(주6) 당기 중 회사의 종속기업에 편입되었습니다.

(주7) 회사의 종속기업인 에이치엘케이홀딩스

㈜
가 84.6%의 지분을 소유하고 있습니다.

나. 관계기업 및 기타특수관계자 현황

구 분

당

기말

전기말

관계기업
Hanil Development,Inc.
Hanil Development,Inc.

- (주1)
중원㈜ (주1)

한일개발㈜
한일개발㈜

안양레미콘㈜ (구, 한일레미콘㈜)
한일레미콘㈜

기타특수관계자
㈜충무화학
㈜충무화학

중원㈜ (주1)
- (주1)

세원개발㈜
세원개발㈜

송현산업㈜
(주2)

-

㈜
동산 (주2)

-

㈜세우리
㈜세우리

㈜차우
㈜차우

㈜이에프
㈜이에프

㈜한호디앤디
㈜한호디앤디

DUNER HOLDINGS, LLC
DUNER HOLDINGS, LLC

칸서스자산운용㈜
칸서스자산운용㈜

(주1) 당기 중 종속기업인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 기타특수관계자로 분류되었습니다.
(주2) 당기 중 기타특수관계자로 편입되었습니다.

다. 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분
당기

매출
기타수익
매입
기타비용
비유동자산 취득

<관계기업>

안양레미
콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)

8,777,385
3,392,128
274,082
-
-

한일개발㈜
862,209
-
-
-
4,741,000

소계
9,639,594
3,392,128
274,082
-
4,741,000

<기타특수관계자>

㈜충무화학
51,017
-
819,489
-
-

중원㈜
(주1)

99,860
562,530
11,291,038
-
110,000

세원개발㈜
-
-
4,569,359
-
-

㈜세우리
875,429
24

1,166

1,306
-

㈜차우
254,243
5

225

5,828
-

㈜한호디앤디
200
-
249,333
-
2,100,000

소계
1,280,749
562,559
16,930,610
7,134
2,210,000

합계
10,920,343
3,954,687
17,204,692
7,134
6,951,000

구 분
전기

매출
기타수익
매입
기타비용
비유동자산 취득

<관계기업>

안양레미콘㈜

(구, 한일레미콘㈜)

2,830,604
2,627,014

11,149

-
-

한일개발㈜
521,060
-
-
-
1,780,000

소계
3,351,664
2,627,014

11
,149

-
1,780,000

<기타특수관계자>

㈜충무화학

162,636
-
203,101
-
-

중원㈜
(주1)

135,829

462,744

11,417,751

-
-

세원개발㈜
-
-
4,621,712
-
-

㈜세우리
1,121,016
396

86,718

38,436
-

㈜차우

492,816

219

29,642

32,753
102,147

㈜한호디앤디
2,400
-
-
-
-

소계
1,914,697
463,359
16,358,924
71,189
102,147

합계
5,266,361
3,090,373
16,370,073
71,189
1,882,147

(주1) 당기 중 종속기업인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 기타특수관계자로 분류되었습니다.

라. 당기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<관계기업>

안양레미
콘㈜

(구, 한일레미콘㈜)

8,984,600
-
-
-

한일개발㈜
35,437
-
-
-

소계
9,020,037
-
-
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
5,574
-
455,379
-

중원㈜
(주1)

137,648
51,310
1,941,029
22,000

세원개발㈜
-
-
-
408,927

㈜세우리
30,342
-
263,429
-

㈜차우
8,223
-
65,338
-

㈜한호디앤디
-
-
-
-

소계
181,787
51,310
2,725,175
430,927

합계
9,201,824
51,310
2,725,175
430,927

구 분
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<관계기업>

안양레미
콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)

3,168,024
-
2,989
-

한일개발㈜
1,076,556
-
-
-

소계
4,244,580
-
2,989
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
4,158
-
100,066
-

중원㈜ (주1)

133,736
42,994
4,970,515
-

세원개발㈜
-
-
-
432,108

㈜세우리
142,210
-
20,305
93,000

㈜차우
9,645
-
1,215
29,000

㈜한호디앤디
220
-
-
-

소계
289,969
42,994
5,092,101
554,108

합계
4,534,549
42,994
5,095,090
554,108

(주1) 당기 중 종속기업인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 기타특수관계자로 분류되었습니다.

마. 당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

특수관계 구분
회사명
자금거래
주식매각

관계기업
한일개발㈜
489,400
-

기타
기타
-
11,188,304

(주1) 당기중 배당금 수취와 관련된 거래입니다.

바. 지급보증 및 담보제공

(1) 당기말 현재 연결회사는 레미탈공급계약에 대한 담보로 한일개발㈜로부터 백지어음 1매를 제공받고 있으며, 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 지급보증 내역은 없습니다.

(2) 연
결회사는 인허가보증과 관련하여 기타특수관계자인 ㈜한호디앤디로부터 지급보증을 제공받고 있으며 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

특수관계구분
지급보증처
보증한도
제공내역

기타
㈜한호디앤디
1,998,333
연대보증

사. 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

단기종업원급여
6,295,067
6,101,550

퇴직급여
649,102
1,579,608

주요 경영진에는 지배기업의 등기임원 및 미등기임원이 포함됩니다.

34. 우발상황 및 약정사항

가. 견질어음 및 수표

당기말 현재 연결회사는 이행보증 등과 관련하여 어음 및 수표 6매(204,182천원)를 인천지방조달청 등에 견질로 제
공하고 있습니다.

나. 계류중인 소송내역

당기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 면책관련 등 소송 4건(소송금액: 212,233천원)이 있으며 최종결과는 예측할 수 없습니다. 연결회사는 동 소송의결과가 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

다. 담보제공 내역

당기말 현재 연결회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계
약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

한국산업은행

토지, 건물, 기계, 구축물,

광업권

DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 94,832,000

352,502,000

법무법인(유)에이팩스
자기주식
838,143
사무실 전대차계약 보증금 담보

㈜국민은행
토지, 건물
16,420,000
에너지자금 외

㈜우리은행
토지, 건물, 기계, 차량
2,742,000
운영자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물, 기계, 구축물
72,620,000
재활용시설자금, 상생협력펀드 외

단기금융자산
6,143,000

㈜신한은행
단기금융자산
USD 5,500,000
운영자금 외

118,750

서울보증보험㈜

장기금융자산
50,000
계약이행보증 외

공주시청
자기주식
279,400
토지 및 산림의 복구예정비용

단양군청

매도가능금융자산

82,846,246
토지 및 산림의 복구예정비용

국유림관리소
매도가능금융자산 및 자기주식
20,925,803
토지 및 산림의 복구예정비용

평창영월정선 축산업협동조합
토지
780,895
시설자금 외

소프트웨어공제조합
매도가능금융자산
21,343
계약이행보증

LG전자
단기금융자산
100,000
계약이행보증

청우이엔씨㈜
단기금융자산
60,000
계약이행보증

한국광해관리공단
토지, 건물, 기계, 구축물
30,000,000
광산 복구예정비용

서울시농수산식품공사
장기금융자산
500,000
농산물출하대금 지급보증

LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사
종속기업투자주식
270,000,000
인수자금 외

KCC
장기금융자산
100,000
계약이행보증

합계
DM 2,670,000

USD 100,332,000

857,047,580

라. 제공받은 지급보증 내역

당기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불).

제공자
보증금액
보증내용

㈜국민은행
USD 20,000,000
수입신용장

400,000
구매자금보증

㈜신한은행
USD 5,500,000
수입신용장

EUR 1,100,000
수입신용장

㈜KEB하나은행
USD 800,000
수입신용장

605,000
구매자금보증

㈜한국씨티은행
200,000
수입신용장

한국산업은행
USD 23,207,672
수입신용장

중소기업은행
4,000,000
구매자금보증

NH농협은행
USD 1,667,198
수입신용장

소프트웨어공제조합
529,537
계약이행보증

한국광해관리공단
138,587,023
광산복구

서울보증보험㈜
42,977,251
산림복구예치금

㈜한호디앤디(주1)
1,998,333
연대보증

합계
USD 51,174,870

EUR 1,100,000

189,297,144

(주1) 당기말 현재 ㈜한호디앤디는 연결회사를 위해 인허가보증과 관련하여 서울보증보험에 연대보증을 제공하고 있습니다(주석 33 참조).

마. 타인을 위한 지급보증 

(1) 연결회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

서울보증보험㈜
공사이행보증
2009.01.05.~2015.01.31.
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13.~2015.01.31.

EUR

3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13.~2015.01.31.
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

(2) 연결회사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금 등에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 연결회사가 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
내역
차주
금융기관
차입
유형
보증내역

현실화 추정금액(주1)

성우종합건설㈜
관련 차입금등
운영자금
성우종합건설㈜
우리은행
Loan
지급보증
2,347,048

CP할인
성우종합건설㈜
IBK캐피탈 등
CP
어음배서
1,417,135

일산 2지구
성우종합건설㈜
진흥저축은행 등
Loan
이자지급보증
-

김포 걸포동(ABL)
성우종합건설㈜
경기저축은행 등
Loan
조건부채무인수
406,715

이행보증
성우종합건설㈜
서울보증보험
보증
하자보증금
178,029

PF 관련
시행사 차입금
용인 송전지구
일우건설
경기저축은행 등
Loan
연대보증
32,616,642

양재동 복합유통
㈜파이시티 등
하나UBS 등
Fund 등

연대보증

90,273,380

합 계
127,238,949

(주1) 현실화 추정금액은 2017년 12월 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

보증채무이행청구권
현실화금액은
주채권 출자전환 실행일
(2014년 6월 12일)
을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된미회수 금액 중 종속기업인 현대시멘트 주식회사의 보증한도 범위 내 금액으로 산정
되
며,
위 현
실화
추정금액
은 외부전문기관의
평가를
거쳐 추정한 금액으로 향후 변동
될 수 있습니
다
(
주석 35 참조)

.

당기말 현재
한강신도시 사업장 보증채무는 해당사업장 자산을 변제재원으로 하여 채무가 완제되어 보증채무가 소멸하였습니다.

연결회사가
성우종합건설㈜과
서울보증보험㈜간에 체결한 이행보증에 대한 연대보증과 관련하여
피보험자에 서울보증보험㈜이
지급한 금액에 대한 현실화 추정금액 178백만원
이 포함되었습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사가 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
보증내용
보증대상
보증한도액

이토기업㈜ 외 8인
담보제공
일반대출
5,787,100

원일기업㈜ 외 12인
연대보증
일반대출
4,248,240

바. 유형자산 처분 관련 약정

연결
회사는 전기 중 이사회 결의에 따라 영등포 공장의 토지 및 건물을 매각하였으며,
연결회사가 수령한 계약금

에
는 원채권자를 명의로 하는 근질권이 설정되어 있습니다. 

사. 유형자산 매입 관련 약정

연결회사는 전기 중 ㈜에스피엠 여주공장의 유형자산을 장래에 매입하는 계약을 체결하였으며, 해당 자산 일부에 대한 임대차계약을 별도로 체결하였습니다.
또한, 연결회사는 토지 및 건물 1,824백만원을 매입하는 계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 대출을 실행하였습니다. 당기말 현재 동 약정 자산은 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

아. 시설기부채납

연결회사는 서울특별시와의 약정에 따라 건설된 시설을 서울특별시에 기부채납하고 시설건설에 투입된 공사원가 상당액을 기부시설사용권의 과목으로 하여 무형자산으로 계상하였으나, 계약기간이 2017년 5월 15일부로 만료되었습니다.

이
에 서울특별시로부터 기부시설에 대한 사용허가를 받았으며,
사용료로 토지와 시설물의 감정평가액에 연간 2.5%를 적용한 금액을 지급하고 있습니다.

서울특별시에 기부채납한 시설의 무상사용기간의 만료시점과 당기말 이후 도래하는 유상사용기간의 연장시점의 상세 내역은 다음과 같습니다.

구분
1차 기부시설
2차 기부시설
3차 기부시설
4차 기부시설

무상사용기간만료
2004년 7월 10일
2011년 8월 31일
2013년 6월 1일
2017년 5월 15일

유상사용기간연장
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일
2022년 5월 15일

자. 약정사항

당기말 현재

연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공자
약정내용
한도금액

㈜국민은행
당좌대출
5,000,000

한도대출
7,000,000

일반대출
10,000,000

에너지이용합리화자금대출
2,986,200

상업어음할인
10,000,000

전자외상매출채권담보대출
40,000,000

㈜신한은행
당좌대출
8,456,000

일반대출
4,000,000

기업할인어음
3,464,000

한도대출
33,000,000

전자외상매출채권담보대출
42,000,000

㈜KEB하나은행
당좌대출
11,518,338

일반대출
4,840,000

시설자금대출
7,000,000

한도대출
16,500,000

재활용산업육성자금대출
231,500

기업할인어음
10,750,000

전자외상매출채권담보대출
45,430,000

㈜우리은행
당좌대출
700,000

일반대출
10,600,000

한도대출
14,856,652

에너지자금대출
1,581,300

전자외상매출채권담보대출
10,000,000

기업은행
한도대출
7,000,000

당좌대출
471,000

구매카드약정
2,000,000

전자외상매출채권담보대출
10,000,000

㈜한국씨티은행
한도대출
1,500,000

구매카드약정
10,000,000

한국산업은행
한도대출
11,800,000

일반대출
73,600,000

에너지이용합리화자금대출
10,907,910

시설자금대출
150,000,000

산업운영대출
2,000,000

NH농협은행
당좌대출
542,230

한도대출
3,000,000

기타재정시설자금대출
76,000

축산발전기금대출
397,070

전자외상매출채권담보대출
2,500,000

소프트웨어공제조합
입찰보증 등
1,280,609

IBK캐피탈
어음할인
44,778,000

합계
631,766,809

카. 주주간계약

연결회사는 당기 중 종속회사인 현대시멘트주식회사(이하 "현대시멘트")의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형 사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다. 연결회사는 2017년 7월 13일 종속회사인 현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및 권리의무 일체를 에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 현대시멘트의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 회사와 PEF는 투자자간계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일시멘트 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시 9%)

담보
매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고, 매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

연대보증
에이치엘케이홀딩스㈜가 인수를 위하여 금융기관들로부터 실행한 대출에 매수인이 연대보증을 제공. 해당 대출금 상환시점에 매수인은 상환을 위한 자금을 에이치엘케이홀딩스㈜에 대여할 계획임.

35. 금융보증계약부채 및 출자전환부채

(1)
채무조정 

2014년 3월 18일 종속회사인 현대시멘트주식회사의 채권금융기관협의회는 성우종합건설(주) 등을 위하여 제공한 금융보증에 대하여 PF사업장의 사업비 정산완료 등으로 손실이 확정되는 시점에 보증채무 이행청구 현실화 금액의 14.9%는 주채무화하고, 85.1%는 출자전환(주당 전환가격: 23,225원)하기로 결의하였습니다. 

2016년 사업년도 중 사업장종결 등에 따라 보증채무 이행 청구금액이 확정된 사업장에 대해 보증채무이행청구권 현실화 금액 218,430백만원의 14.9%에 해당하는 32,546백만원을 주채무로 전환하고, 85.1%에 해당하는 185,884백만원(주식수: 8,003,590주, 전환가액: 23,225원)의 채무에 대하여 출자전환하였습니다. 

2014년 3월 18일자 채권금융기관협의회 출자전환 결의에 반대하고 채권매수 청구권을 행사한 양재동 PF보증관련 리치먼드자산운용의 반대매수채권의 처리와 관련하여제9차 채권금융기관협의회 결의 및 합의서 체결에 따라 보증채무이행청구권 현실화금액의 85.1%는 소멸하고 14.9%에 해당하는 금액을 지급받을 권리로 전환하며, 그 중 4,486백만원과 이에 대한 이자를 전기 중 조기 지급하였습니다.

(2) 금융보증계약부채 및 출자전환부채

당기 및 전기말 현재 연결회사의 금융보증계약부채 및 출자전환부채의 계산내역은 다음과 같습니다.
(단위 : 천원)

구분
당기말

손실확정예상금액(주석 34 참조)(주1)
127,238,949

금융보증계약부채:

주채무화예정금액(14.9%)(주1)
24,122,202

주채무화예정금액에 대한 이자 추정액
(주석 34 참조)

2,575,458

합계
26,697,660

출자전환부채:

출자전환예정금액(85.1%)(㉠)
103,116,747

주당전환가격(㉡)
23,225원

발행예정주식수(㉢=㉠/㉡)
4,439,903주

기말 1주당 공정가치(㉣)(주2)
15,250원

출자전환부채(㉤=㉢*㉣)
67,708,521

(주1) 리치먼드자산운용의 반대매수채권과 관련하여 합의금 지급채무 전환 예상금액 6,068백만원이 손실확정예상금액과 주채무화예정금액에 각각 포함되어 있습니다.
(주2) 출자전환부채는 출자전환결의로 인한 예정발행주식수에 대하여 매 결산일마다 주식의 공정가치(주권 매매거래시 주가)를 이용하여 측정하고 있습니다.

36. 비지배지분에 대한 정보

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 당기

구 분
비지배지분율
(%)
당기초 누적
비지배지분
비지배지분에 배분된
당기순손익
연결범위변동
기타
당기말 누적
비지배지분

동화청과㈜
15.3
4,648,496
626,472
-
1,651,780
6,926,748

㈜서울랜드
14.3
11,930,532
(70,067)
-
1,089,338
12,949,803

한일네트웍스㈜
53.3
22,408,882
8,910,488
-
(514,450)
30,804,920

현대시멘트㈜ (주1)
15.4
-
3,043,031
46,833,128
625,620
50,501,779

(주1) 당기중 연결회사가 지분을 취득하여 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 전기

구 분
비지배지분율
(%)
당기초 누적
비지배지분
비지배지분에 배분된
당기순손익
연결범위변동
기타
당기말 누적
비지배지분

동화청과㈜
15.3
-
292,442
6,447,715
(2,091,664)
4,648,493

㈜서울랜드
14.3
13,201,739
110,332
-
(1,381,539)
11,930,532

한일네트웍스㈜
53.3
19,244,501
2,360,272
-
804,109
22,408,882

나. 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(1) 요약 재무상태표 (단위:백만원)

1) 동화청과㈜

구분
당기
전기

유동자산
39,947
35,557

비유동자산
2,816
3,213

유동부채
6,542
6,741

비유동부채
1,768
1,667

자본
34,453
30,362

2) ㈜서울랜드

구분
당기
전기

유동자산
18,138
13,312

비유동자산
98,109
88,956

유동부채
21,740
16,414

비유동부채
4,137
2,597

자본
90,370
83,257

3) 한일네트웍스㈜

구분
당기
전기

유동자산
62,642
45,238

비유동자산
20,228
28,739

유동부채
24,110
30,776

비유동부채
945
1,144

자본
57,815
42,057

4) 현대시멘트㈜

구분
당기

유동자산
201,309

비유동자산
294,799

유동부채
70,055

비유동부채
216,705

자본
209,348

(주1) 현대시멘트㈜는 당기 중 연결범위에 포함되었습니다.

(2) 요약 포괄손익계산서 (단위:백만원)

1) 동화청과㈜

구분
당기
전기(주1)

매출
40,404
20,644

당기순이익
4,092
1,911

포괄손익
(62)
(132)

총포괄손익
4,030
1,779

(주1) 동화청과㈜는 전기 중 연결범위에 포함되었으며 상기 재무정보는

'16년 7월
~16년 12월'까지의 재무정보입니다.

2) ㈜서울랜드

구분
당기
전기

매출
64,566
52,357

당기순이익
(489)
772

포괄손익
7,602
(9,641)

총포괄손익
7,113
(8,869)

3) 한일네트웍스㈜

구분
당기
전기

매출
116,067
112,394

당기순이익
16,676
4,436

포괄손익
(914)
1,420

총포괄손익
15,762
5,856

4) 현대시멘트㈜

구분
당기(주1)

매출
171,077

당기순이익
19,709

포괄손익
2,979

총포괄손익
22,688

(주1) 현대시멘트㈜는 당기 중 연결범위에 포함되었으며 상기 재무정보는 '17년 7월~17년 12월'까지의 재무정보입니다.

(3) 요약 현금흐름표 (단위:백만원)

1) 동화청과㈜

구분
당기
전기(주1)

영업활동으로 인한 현금흐름
3,274
3,116

투자활동으로 인한 현금흐름
(645)
(225)

재무활동으로 인한 현금흐름
-
(1,939)

현금및현금성자산의 증가
2,629
952

기초 현금및현금성자산
13,974
-

연결범위의 변동
-
13,023

기말 현금및현금성자산
16,603
13,974

(주1) 동화청과㈜는 전기 중 연결범위에 포함되었으며 상기 재무정보는
'16년 7월~
'16년 12월까지의 재무정보입니다.

2) ㈜서울랜드

구분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
3,681
(2,304)

투자활동으로 인한 현금흐름
(2,985)
(44,021)

재무활동으로 인한 현금흐름
(732)
9,881

현금및현금성자산의 감소
(34)
(36,445)

기초 현금및현금성자산
350
36,795

기말 현금및현금성자산
316
350

3) 한일네트웍스㈜

구분
당기
전기

영업활동으로 인한 현금흐름
11,312
606

투자활동으로 인한 현금흐름
(9,946)
(6,823)

재무활동으로 인한 현금흐름
(777)
9,607

현금및현금성자산의증가
589
3,390

기초 현금및현금성자산
8,184
4,795

기말 현금및현금성자산
8,773
8,184

4) 현대시멘트㈜

구분
당기(주1)

영업활동으로 인한 현금흐름
(7,429)

투자활동으로 인한 현금흐름
31,243

재무활동으로 인한 현금흐름
(33,903)

현금및현금성자산의 감소
(10,089)

기초 현금및현금성자산
-

연결범위의 변동
18,705

외화표시현금의 환율변동효과
(27)

기말의 현금및현금성자산
8,589

(주1) 현대시멘트㈜는 당기 중 연결범위에 포함되었으며 상기 재무정보는 '17년 7월~17년 12월'까지의 재무정보입니다.

다. 비지배분과의 거래

비지배지분과의 거래로 인해 연결회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 주요 영향은 다음과 같습니다(단위 : 백만원).

내역
당기

증가한 비지배분의 장부금액
3,851

처분대가
7,227

지배지분의 자본에 인식된 차액
3,377

(주1) 당기의 주요 비지배지분과의 거래는 종속기업인 한일네트웍스㈜와의 지분교환거래에 기인합니다.

37. 온실가스배출권

가. 연결회사의 1차 계획기간 이행연도별 배출권 무상 할당량은 다음과 같습니다(단위: tCO2eq).

1차이행연도
(2015년)
2차이행연도
(2016년)
3차이행연도
(2017년)
계획기간 내
총 수량

8,177,654
8,743,272
8,417,386
25,338,312

(주1) 조기감축실적 인정량에 대한 무상할당량 추가분이 반영되었습니다

나. 당기 및 전기 중 배출권의 변동은 다음과 같습니다
(
단위 : 천원
).

구분
당기
전기

기초
14,830,855
-

순매입
6,898,524
16,792,647

감소

(4,978,587)

(1,961,792)

기말
16,750,792
14,830,855

다. 당기말 현재 담보로 제공된 배출권은 없습니다.

라. 연결회사의 당기 온실가스 배출량 추정치는 9,192,456tCO2eq이며, 온실가스 배출량 추정치가 보유 배출권의 수량을 초과하므로 탄소배출권충당부채

26,848,530
천원을 인식하였습니다(주석20 참조). 동 충당부채금액과 온실가스배출권 매입액은 전액 당기 중 매출원가로 인식되었습니다.

38. 분양계약

(1) 당기 중 건설이 진행된 분양계약의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

공사명
건설기간
총분양예정액
총분양계약액
분양률

강남역 비엘 106
2016. 03 ~ 2018. 05
53,645,990
50,543,861
94.22%

(2) 당기 중 분양공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
기초잔액
계약증감액
수익인식
기말잔액

강남역 비엘 106
39,764,628
-
25,201,376
14,563,252

(3) 당기말과 전기말 현재 건설 진행 중인 분양계약과 관련하여 인식한 손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

강남역 비엘 106
35,980,609
28,658,662
7,321,947

전기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

강남역 비엘 106
10,779,233
8,585,691
2,193,542

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

계약일

계약상

완성기한

공사
진행률

분양선수금
분양미수금(주1)

총액

손상차손누계액

총액

대손충당금

강남역 비엘 106
2016-03-31
2018-05-31
71.19%
-
-
5,618,673
-

(주1) 연결재무상태표 상 전액 미수금으로 계상돼 있습니다.

(5)
당기 중 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가에 대한 추정의 변경내역은 없습니다.

39. 사업결합

가. 연결회사는 당기 중 에이치엘케이홀딩스㈜의 지분 48.7%를 취득했으며 PEF가 보유하고 있는 잔여 지분에 대하여 풋백옵션계약을 체결하여 잔여지분을 매입하기로 약정하였습니다(주석 34 참조). 또한 연결회사는 주주간계약에 따라 이사회 등을 지배하게 되어 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 지배력을 획득하였습니다. 한편 에이치엘케이홀딩스㈜는 현대시멘트㈜의 지분 84.6%를 취득하여 지배력을 획득하였습니다. 에이치엘케이홀딩스㈜는

현대시멘트 투자 및 관리
, 현
대시멘트㈜는 시멘트 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 연결회사는 동사업결합을 통하여 시멘트 사업 영역의 확대효과를 기대하고 있습니다. 

나. 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜에 대하여 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액의 공정가치 및 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜에 대한 취득일의 비지배지분과 영업권 가액은 각각 아래와 같습니다(단위: 천원).

(1) 에이치엘케이홀딩스㈜

구 분
금 액

이전대가

현금
190,000,000

풋백옵션 차입금 (주1)
200,000,000

이전대가 합계
390,000,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금
390,000,000

식별가능 순자산의 공정가치
390,000,000

비지배지분 (주1)
-

영업권
-

합 계

390,000,000

(주1) 연결회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 취득과 관련하여 PEF와 풋백옵션계약을 체결하여 PEF가 에이치엘케이홀딩스㈜에 납입한 2,000억원의 지분을 매입하기로 약정하였습니다(주석 34 (카)참조). 동 약정으로 인하여 연결회사는 PEF가 보유하고 있는 비지배지분에 연계된 이익에 접근할 수 있는 권한을 현재 보유하고 있다고 판단하였습니다. 이에 따라 연결회사는 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 유효지분율을 100%로 간주하여 PEF에게 지급할 금액을 연결재무상태표상 전액 "장기차입금"으로 계상하였습니다.

(2) 현대시멘트㈜

구 분
금 액

이전대가

현금
622,111,931

이전대가 합계
622,111,931

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

현금및현금성자산
18,704,937

매출채권및기타채권
94,490,454

재고자산
37,122,245

단기금융상품
93,786,993

유동자산
4,756,020

유형자산
313,179,435

광업권(식별가능한 무형자산)
97,130,000

고객관계(식별가능한 무형자산)
28,470,000

비유동자산
9,244,162

차입금 등
(188,344,515)

유동부채
(90,744,257)

비유동부채
(77,232,657)

이연법인세부채(주1)
(37,244,000)

식별가능 순자산의 공정가치
303,318,817

비지배지분(주2)
(46,833,128)

영업권
365,626,242

합 계
622,111,931

(주1) 사업결합에 따라 인식된 순자산 공정가치와 장부가액의 차이에 대한 이연법인세부채금액입니다. 
(주2) 비지배지분은 피취득자 순자산 장부금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하였습니다.

다. 만일 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜가 2017년 1월 1일부터 연결되었다면, 손익계산서에 계상되었을 연결회사의 매출과 순이익은 각각 1,745,838백만원과 107,431백만원이며 취득일 이후 에이치엘케이홀딩스㈜ 및 현대시멘트㈜의 매출 및 순손실은 각각 162,533백만원과 9,835백만원 입니다.

라. 연결회사는 사업결합일로부터 1년을 초과하지 않는 기간동안 사업결합일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우, 사업결합일에 순자산 공정가치 측정에 영향을 주었을 정보를 반영하기 위하여 사업결합일에 인식한 공정가치 금액은 변동될 수 있습니다.

40. 보고기간 후 사건

연결회사는 2018년 1월 26일 개최된 이사회에서 분할대상사업부문인 회사의 시멘트, 레미콘, 레미탈 사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사(가칭, 이하 "분할신설회사")를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭, 분할 후 존속하는 회사를 말하며 이하 "분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 56 기 2017.12.31 현재

제 55 기 2016.12.31 현재

제 54 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

자산

유동자산

928,286,280,332

805,357,698,153

681,279,498,802

현금및현금성자산

182,010,511,552

315,601,733,963

247,508,294,026

단기금융자산

303,465,961,210

103,727,103,882

73,369,109,763

매출채권

281,278,442,180

267,245,495,156

261,043,880,369

기타수취채권

8,867,560,721

1,840,829,245

1,193,657,633

기타유동자산

36,312,093,233

7,948,189,972

2,646,013,176

재고자산

110,022,301,436

99,500,230,935

79,579,823,573

매각예정비유동자산

6,329,410,000

9,494,115,000

15,938,720,262

비유동자산

1,353,741,503,952

1,130,927,607,633

1,270,377,360,278

장기금융자산

6,403,401,778

매도가능금융자산

138,914,918,709

112,808,480,243

133,440,672,729

기타금융자산

14,338,137,752

13,921,525,252

12,103,578,444

장기매출채권 및 기타수취채권

397,707,254

3,191,481,263

3,268,080,715

관계기업투자

6,227,189,622

6,227,189,622

종속기업투자

378,012,255,689

127,912,117,150

136,242,531,493

유형자산

766,654,547,692

805,535,529,836

904,564,201,492

무형자산

26,773,013,964

42,421,833,412

30,121,293,587

투자부동산

16,020,331,492

18,909,450,855

50,637,001,818

자산총계

2,282,027,784,284

1,936,285,305,786

1,951,656,859,080

부채

유동부채

381,246,135,856

292,595,551,983

376,427,971,332

매입채무

135,379,732,511

126,667,768,683

100,917,535,429

기타채무

74,146,021,522

74,799,510,469

117,454,202,708

기타유동부채

22,262,661,467

8,300,591,573

12,001,826,852

단기차입금

30,000,000,000

20,000,000,000

70,000,000,000

유동성장기차입금 및 유동성사채

77,163,825,166

10,451,230,000

63,307,311,105

미지급법인세

17,673,330,282

52,376,451,258

12,747,095,238

기타금융부채

24,620,564,908

비유동부채

449,511,286,811

229,680,824,419

210,920,909,018

기타채무

401,162,580

1,278,092,906

1,068,064,485

장기차입금 및 사채

389,104,164,710

145,660,273,641

100,107,470,560

기타금융부채

5,064,323,399

6,179,665,312

4,387,274,600

충당부채

6,118,457,874

13,051,364,249

8,627,795,736

종업원급여부채

25,017,789,099

33,833,159,189

38,948,632,365

이연법인세부채

23,805,389,149

29,678,269,122

57,781,671,272

부채총계

830,757,422,667

522,276,376,402

587,348,880,350

자본

자본금

37,726,565,000

37,726,565,000

37,726,565,000

자본잉여금

28,860,525,539

28,860,525,539

28,860,525,539

기타포괄손익누계액

32,290,449,910

32,754,075,872

48,053,166,848

이익잉여금(결손금)

1,391,079,478,308

1,353,354,420,113

1,288,354,378,483

기타자본구성요소

(38,686,657,140)

(38,686,657,140)

(38,686,657,140)

자본총계

1,451,270,361,617

1,414,008,929,384

1,364,307,978,730

자본과부채총계

2,282,027,784,284

1,936,285,305,786

1,951,656,859,080

손익계산서

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

매출

1,066,837,564,942

1,067,791,361,096

1,043,594,757,197

매출원가

837,514,449,400

860,960,488,524

815,329,827,339

매출총이익

229,323,115,542

206,830,872,572

228,264,929,858

판매비와관리비

132,453,273,799

125,628,387,668

121,566,123,812

판매비

95,408,128,130

89,087,315,866

83,188,776,766

관리비

37,045,145,669

36,541,071,802

38,377,347,046

영업이익(손실)

96,869,841,743

81,202,484,904

106,698,806,046

기타수익

5,472,072,430

84,394,489,101

34,920,669,149

기타비용

36,791,562,426

53,263,509,754

68,000,861,417

금융수익

10,172,026,484

7,200,767,564

5,714,671,222

금융원가

9,443,216,109

6,506,031,390

12,036,696,923

법인세비용차감전순이익(손실)

66,279,162,122

113,028,200,425

67,296,588,077

법인세비용

19,464,306,175

40,655,799,080

33,747,326,879

당기순이익(손실)

46,814,855,947

72,372,401,345

33,549,261,198

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

6,749

10,433

4,836

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,749

10,433

4,836

포괄손익계산서

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

당기순이익(손실)

46,814,855,947

72,372,401,345

33,549,261,198

세후기타포괄손익

1,545,797,086

(12,265,931,191)

322,976,105

당기손익으로 재분류되지 않는항목

순확정급여부채의 재측정요소

2,009,423,048

3,033,159,785

(4,700,232,882)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

매도가능금융자산평가손익

(463,625,962)

(15,299,090,976)

5,023,208,987

총포괄손익

48,360,653,033

60,106,470,154

33,872,237,303

자본변동표

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

43,029,957,861

1,269,910,869,667

(38,686,657,140)

1,340,841,260,927

총포괄손익

당기순이익(손실)

33,549,261,198

33,549,261,198

매도가능금융자산평가손익

5,023,208,987

5,023,208,987

순확정급여부채의 재측정요소

(4,700,232,882)

(4,700,232,882)

소유주와의 거래

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

2015.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

48,053,166,848

1,288,354,378,483

(38,686,657,140)

1,364,307,978,730

2016.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

48,053,166,848

1,288,354,378,483

(38,686,657,140)

1,364,307,978,730

총포괄손익

당기순이익(손실)

72,372,401,345

72,372,401,345

매도가능금융자산평가손익

(15,299,090,976)

(15,299,090,976)

순확정급여부채의 재측정요소

3,033,159,785

3,033,159,785

소유주와의 거래

(10,405,519,500)

(10,405,519,500)

2016.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

32,754,075,872

1,353,354,420,113

(38,686,657,140)

1,414,008,929,384

2017.01.01 (기초자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

32,754,075,872

1,353,354,420,113

(38,686,657,140)

1,414,008,929,384

총포괄손익

당기순이익(손실)

46,814,855,947

46,814,855,947

매도가능금융자산평가손익

(463,625,962)

(463,625,962)

순확정급여부채의 재측정요소

2,009,423,048

2,009,423,048

소유주와의 거래

(11,099,220,800)

(11,099,220,800)

2017.12.31 (기말자본)

37,726,565,000

28,860,525,539

32,290,449,910

1,391,079,478,308

(38,686,657,140)

1,451,270,361,617

현금흐름표

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 56 기

제 55 기

제 54 기

영업활동현금흐름

50,381,936,100

29,296,358,919

105,113,136,926

영업에서 창출된 현금

108,863,201,155

54,228,923,593

139,749,646,177

법인세납부(영업)

(60,570,830,749)

(25,446,414,491)

(28,525,410,280)

이자수취(영업)

8,964,428,453

6,388,584,301

5,409,221,904

이자지급(영업)

(8,107,318,736)

(6,563,272,066)

(12,522,912,766)

배당금수취(영업)

1,232,455,977

688,537,582

1,002,591,891

투자활동현금흐름

(492,246,436,353)

106,857,514,523

66,118,458,358

단기금융상품의 취득

(401,540,299,576)

(443,840,106,140)

(182,198,289,339)

단기금융상품의 처분

202,254,328,146

413,465,245,993

110,602,993,496

유형자산의 취득

(27,914,897,100)

(78,535,463,855)

(18,653,571,050)

유형자산의 처분

2,127,197,630

192,074,237,599

45,192,872,632

무형자산의 취득

(7,043,355,193)

(15,586,069,287)

(3,482,051,000)

무형자산의 처분

185,900,000

136,000,000

1,293,878,181

투자부동산의 취득

(262,063,000)

투자부동산의 처분

370,359,452

23,558,594,220

97,307,198,468

매도가능금융자산의 취득

(51,054,412,223)

(37,927,303,273)

(19,978,240,523)

매도가능금융자산의 처분

15,538,419,742

47,112,025,642

14,466,440,903

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(227,496,800,000)

(4,391,390,223)

종속기업에 대한 투자자산의 처분

12,280,290,000

29,982,863,071

기타수취채권의 증가

(1,000,000,000)

(440,000,000)

기타수취채권의 회수

4,005,798,269

329,400,655

303,405,384

기타금융자산의 취득

(1,960,397,210)

(3,235,023,019)

(9,132,556,991)

기타금융자산의 처분

1,543,784,710

1,417,076,211

853,515,126

재무활동현금흐름

308,274,642,657

(68,060,574,388)

(63,421,648,970)

단기차입금의 증가

30,000,000,000

80,000,000,000

147,000,000,000

단기차입금의 상환

(20,000,000,000)

(130,000,000,000)

(87,000,000,000)

장기차입금의 증가

150,752,800,000

5,056,570,000

유동성장기차입금의 상환

(10,404,930,000)

(24,406,337,434)

(56,601,036,200)

장기차입금의 상환

(7,908,396,086)

(56,250,000,000)

사채의 발행

169,596,760,000

59,827,800,000

69,833,700,000

유동성사채의 상환

(40,000,000,000)

(70,000,000,000)

금융리스부채의 지급

(568,569,313)

(225,734,038)

배당금지급

(11,101,418,030)

(10,404,476,830)

(10,404,312,770)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(1,364,815)

140,883

530,196

현금및현금성자산의 증감

(133,591,222,411)

68,093,439,937

107,810,476,510

기초현금및현금성자산

315,601,733,963

247,508,294,026

139,697,817,516

기말현금및현금성자산

182,010,511,552

315,601,733,963

247,508,294,026

이익잉여금 처분계산서

제 56 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 55 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 54 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

구 분
제56기
제55기
제54기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

48,838,159,802

75,413,101,607

28,913,059,977

1. 전기이월이익잉여금
13,880,807

7,540,477

64,031,661

2. 순확정급여부채의 재측정요소
2,009,423,048

3,033,159,785

-4,700,232,882

3. 당기순이익
46,814,855,947

72,372,401,345

33,549,261,198

Ⅱ. 이익잉여금처분액

75,399,220,800

28,905,519,500

1. 사업확장적립금
13,000,000,000

22,500,000,000

6,500,000,000

2. 시설적립금
12,000,000,000

21,000,000,000

6,200,000,000

3. 별도적립금
11,300,000,000

20,800,000,000

5,800,000,000

4. 배당금
12,486,623,400

11,099,220,800

10,405,519,500

가. 현금배당
 (보통주당배당금(률):
 당기 1,800원(36%)
 전기 1,600원(32%)
12,486,623,400

11,099,220,800 

10,405,519,500

Ⅲ. 차기이월 미처분이익잉여금

51,536,402

13,880,807

7,540,477

5. 재무제표 주석

제 56 기: 2017년 12월 31일 현재

제 55 기: 2016년 12월 31일 현재

한일시멘트 주식회사

1. 회사의 개요

한일시멘트주식회사(이하 '회사'라 함)는 시멘트, 레미콘 및 레미탈의 제조 및 판매를주요 목적으로 1961년 12월 28일 설립되었으며 단양 시멘트 제조공장을 비롯하여 21개의 레미콘 및 레미탈 제조 공장을 운영하고 있습니다. 회사는 1969년 11월 20일에 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

당기말 현재 자본금은 37,726,565천원이며, 회사의 최대주주는 허기호 및 그 특수관계자(지분율: 46.05%)입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

가. 재무제표 작성기준 

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

나.
회계
정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제·개정 기준서

회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다

(주석 33 참조
).

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. 

- 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다. 

(2) 회사가 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제·개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 
 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정 
 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다. 

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산$5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을
평가하고 있습니다.
회사는 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류,측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석 중에 있습니다. 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성

사업모형

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(주1)

당기손익-

공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 689,493백만원, 매도가능금융자산 171,415백만원, 당기손익인식금융자산 74,768백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 689,493백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 138,915백만원 2017년 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 163백만원이 당기손익으로 재순환되었습니다.

기업회계 기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품을 32,501백만원 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다.
회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품 74,768백만원 보유하고 있습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(주1)

대손충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 대손충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 대손충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 689,493백만원(전액 대여금 및 수취채권), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 32,501백만원을 보유하고 있으며, 당기말 장부가액에는 대손충당금 10,399백만원이 차감되어 있습니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 회사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약 예상거래는 없습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되
,

최
초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다
.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 시멘트, 레미콘 및 레미탈의 제조 및 판매 등 을 영위하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 수정소급법을 사용하여 적용할 계획입니다. 2017년 11월부터 기업회계기준서 제1115호 도입을 준비하였고, 회계법인의 용역을 통해 회사의 수익 구조를 분석하여 관련 내부관리 프로세스를 정비하였습니다. 또한, 임직원을 대상으로 새로운 기준서 도입에 따른 변화에 관한 교육을 실시하고 있고, 도입 추진 계획과 진행상황을 경영진에게 주기적으로 보고하고 있습니다.

회사의 기업회계기준서 제1115호에 대한 구체적 분석결과는 다음과 같습니다.

1) 재화의 판매

단일의 수행의무일 것으로 예상하는 고객과의 재화 판매에 대해, 기업회계기준서 제1115호의 적용은 회사의 손익에 큰 영향이 없을 것으로 예상됩니다. 회사는 일반적으로 재화의 인도시점인, 자산의 통제가 고객에게 이전되는 한 시점에 수익 인식이 일어날 것으로 예상합니다.

2) 용역의 제공 

통상의 보증제공 범위를 벗어난 품질보증의 경우, 추가적인 보증용역의 제공으로 판단하여 수행의무를 식별합니다. 회사는 사업관행상의 품질보증만을 제공하고 있으며, 이는 재화의 판매와 구별되지 않는 하나의 수행의무입니다. 기업회계기준서 제1115호의 적용이 회사의 손익에 큰 영향이 없을 것으로 예상됩니다.

3) 표시와 공시 요구사항

기업회계기준서 제1115호의 표시와 공시 요구사항은 현행회계기준보다 더 세부적입니다. 표시 요구사항은 현재 실무에 비해 유의적인 변화를 보이며, 회사의 재무제표에 요구되는 공시사항들이 증가하였습니다. 기업회계기준서 제1115호에서의 많은 공시 요구사항은 새로운 내용이며, 회사는 공시 요구사항들의 일부는 유의적인 영향을 가질 것으로 평가하였습니다.

4) 기타 조정사항

위에서 기술한 주요 조정사항 뿐만 아니라 기업회계기준서 제1115호의 인식과 측정 요구사항은 처분이 통상적인 영업과정에 있는 것이 아닐 때 비금융자산(유형자산이나 무형자산과 같은)의 처분으로 인한 처분손익의 인식과 측정에도 적용가능합니다. 그러나 이러한 변동사항의 영향은 회사에 중요하지 않을 것으로 예상됩니다.

다
. 종속기업 및 관계기업 

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

라
. 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화 
 
회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 
 
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인
식됩니다.

마
. 금융자산 

(1) 분류 및 측정
 
회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있습니다.

금융자산은 최초 인식시점에공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다. 
 
당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 
 
회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수 하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

회사가 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움,
이자지급이나 원금상환 연체

등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터 50% 이상 하락하거나 1년 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거
 
회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류하고 있습니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

바
. 매각예정비유동자산(또는 처분자산집단) 

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

사. 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 기타수익 또는 기타비용으로 손익계산서에 인식됩니다.

아. 재고
자산 

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
가중평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

자. 유형자산 

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분
추정 내용연수

건물
30년~55년

구축물
15년~50년

기계장치
8년~20년

차량운반구
4년

기타유형자산
4년~10년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

차. 차입원가 

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

카. 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

타. 무형자산 

영업권은 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 
 
영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 

회사의 회원권을 제외한 무형자산의 상각방법 및 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분

내용연수

감가상각방법

산업재산권

5년~10년

정액법

기부자산이용권

10년~20년

정액법

전용측선이용권

95년

정액법

광업권
-
생산량비례법

파.
투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 30년동안 정액법으로 상각됩니다.

하. 비금융자산의 손상 

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

거. 금융부채 

(1) 분류 및 측정 
 
회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무", "기타채무", "차입금 및 사채" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 
 
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

너. 금융보증계약 

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 "기타금융부채"로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

더. 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

러. 당기법인세 및 이연법인세 

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나
자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당
기손익으로 인식됩니다. 

법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. 

종속기업 및 관계기업과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

머. 종업원급여

(1) 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도
는

확정기여제도
와

확정급여제도
로 구분됩니다. 

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 종업원이 근무 용역을 제공했을 때
그 근무용역과 교환하여 회사가 확정기여제도에 납부해야할 기여금은 당기손익으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. 

(2) 기타장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

버. 수익인식 

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다. 
 
수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매

재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 용역의 제공
용역제공거래에 대하여서는 수익금액을 신뢰성 있게 측정가능하고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높은 경우에 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

(3) 임대수익

임대수익은 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다

(4) 배당금수익
배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

(5) 이자수익
이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의해 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의해 인식됩니다.

(6) 분양계약
분양계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있고 계약이 수익성이 있을 가능성이 높은 경우, 계약수익은 계약기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 계약원가는 계약의 진행률을 기준으로 비용으로 인식되며, 분양계약에 손실이 예상되는 경우에는 예상손실은 즉시 비용으로 인식됩니다.

분양계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우, 계약수익은 회수가능한 발생원가의 범위 내에서만 인식됩니다. 분양 계약 금액의 변경은 고객과 합의가 되고 신뢰성 있게 측정이 가능한 경우에 한하여 계약수익에 포함됩니다. 계약원가는 발생시 비용으로 인식됩니다.

진행률은 개별 계약별로 총추정계약원가 대비 보고기간말까지 발생한 누적계약원가의 비율로 산정됩니다. 계약에 대한 미래의 활동과 관련하여 당기에 발생한 원가는 진행률 산정시 제외됩니다. 이러한 금액은 그 성격에 따라 재고자산, 선급금 또는 기타자산으로 표시됩니다.

회사는 누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 각 진행중인 계약에 대해서는 누적발생원가와 인식한 이익의 합계금액에서 인식한 손실을 차감한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액(미청구공사)을 자산으로 표시하며, 진행청구액에 미달하는 금액(초과청구공사)은 부채로 표시하고 있습니다.

한편, 자체분양공동주택의 수익은 한국회계기준원 질의회신'2011-I-KQA'에 의거하여 진행기준으로 인식되며, 동 회계처리는'주식회사 외부감사에 관한 법률' 제13조 제1항 제1호의 한국채택기업회계기준에 한하여 효력이 있습니다.

서. 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

어. 온실가스배출권 및 배출부채

회사는 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'에 따라 설정된 온실가스 배출허용총량의 범위에서 개별 온실가스 배출업체에 할당되는 온실가스배출 허용량을 무료로 할당받고 있습니다. 동 배출권은 계획기간동안 매년 지급되고 있으며, 회사는 실제 배출량에 대응하여 동일한 수의 배출권을 제출하여야 합니다. 

회사는 정부에서 무상으로 할당받은 배출권(이하 "무상할당 배출권")은 영(0)으로 측정하여 인식하며 매입한 배출권은 배출권의 취득을 위하여 지급한 대가를 원가로 측정하여 인식하고 있습니다.

또한 배출권은 정부에 제출하거나 매각하는 때 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 
정부에 제출하고도 남을 것으로 확정된 무상할당 배출권을 매각하는 경우 그 처분손익은 배출원가에서 차감하고, 매입 배출권을 매각하는 경우에는 그 처분손익을 영업외손익으로 분류하고 있으며, 할당량에 비하여 온실가스 배출이 감축되었는지 확인되지 않은 상태에서 무상할당 배출권을 매각한 경우에는 장부금액과 순매각대가의 차이를 이연수익으로 인식하고 매각한 배출권이 속하는 이행연도에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 이연수익을 배출원가와 상계하고 있습니다.

저. 재무제표 승인 

회사의 재무제표
는

2018년 1월 26일
자로

이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

가
. 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 22 참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

나. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).

다. 충당부채

회사는

보고기간말 현재
주석 20
및 36에서 설명하는
바와 같이

산림복구충당부채 및 탄소배출권충당부채를 계상하고 있습니다.

회사는 사용하고 있는 광산의 복구와 관련하여 향후에 발생할 비용을 추정한 후 이를 생산량비례법을 적용하여 계산한 금액을 산림복구충당부채로 설정하고 있습니
다. 회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한
의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다.

보고기간 말로부터 1년 이내에 정부에 제출될 배출권과 결제될 배출부채는 각각 재무상태표에 "기타유동자산"과 "기타유동부채"로 분류합니다.

라.
순확정급여부채

및 기타장기종업원급여부채

순확정급여부채

및 기타장기종업원급여부채
의 현재가치는 보험수리적방식
에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다

(
주석 21 참조).

마. 분양계약

(1) 총계약수익 추정치의 불확실성

총계약수익은 최초에 합의한 계약금액을 기준으로 측정하지만, 계약을 수행하는 과정에서 개별 분양 계약 금액이 증가하거나 감소될 수 있으므로 계약수익의 측정은 미래사건의 결과와 관련된 다양한 불확실성에 영향을 받습니다. 회사는 고객이 수익금액의 변동을 승인할 가능성이 높고, 금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 계약수익에 포함합니다. 

(2) 추정총계약원가

분양수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가의 추정치가 5% 증가한다면, (법인세차감전)순이익 및 (법인세효과차감전)순자산은 1,046백만원 감소합니다. 

4. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소 

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험

회사는 외환위험, 특히 주로

달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

당기 및 전기말 현재 회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

구 분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

<외화자산>

현금및현금성자산
USD
44,964
48,175
12,566
15,186

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,817
(4,817)
1,519
(1,519)

② 가격위험
회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

③ 이자율위험
이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 회사의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분

당기

전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자율
(241,256)
241,256
(350,657)
350,657

(2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당기 및 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대노출 정도는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(주1)
182,005,959
315,595,668

단기금융자산
303,465,961
103,727,104

매출채권
281,278,442
267,245,495

기타수취채권
8,867,561
1,840,829

장기금융자산
6,403,402
-

매도가능금융자산(주2)
-
2,008,694

장기매출채권 및 기타수취채권
397,707
3,191,481

기타금융자산
14,338,138
13,921,525

합계
796,757,170
707,530,796

(주1) 재무상태표의 현금및현금성자산과의 차액은 회사가 직접 보유하고 있는 현금입니다.
(주2) 재무상태표의 매도가능금융자산과의 차액은 지분상품입니다.

회사는 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니
다
(
주석 3
5
참
조

).

(3) 유동성위험

회사는 미사용 차입금한도(주석 35 참조)를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기말
계약상 현금흐름
1년 미만
1 ~ 2년 이하
2 ~ 5년 이하

매입채무 및 기타채무
209,926,917
209,525,754
-
401,163

차입금 및 사채(주1)
523,153,810
117,469,656
85,823,668
319,860,486

기타금융부채
29,684,888
24,620,565
5,064,323
-

합계
762,765,615
351,615,975
90,887,991
320,261,649

전기말
계약상 현금흐름
1년 미만
1 ~ 2 년 이하
2 ~ 5년 이하
5년이상

매입채무 및 기타채무
202,745,372
201,467,279
-
197,091
1,081,002

차입금 및 사채(주1)
182,738,205
34,119,852
79,180,530
69,437,823
-

기타금융부채
6,179,665
-
6,179,665
-
-

합계
391,663,242
235,587,131
85,360,195
69,634,914
1,081,002

(주1) 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

회사는 상기 금융부채 이외에 이행보증계약 등을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니
다

(
주석 3

5 참
조
)
.

나. 자본위험관리 

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다

회사의 당기 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

총차입금
496,267,990
176,111,504

차감: 현금및현금성자산
182,010,512
315,601,734

순부채
314,257,478
(139,490,230)

자본총계
1,451,270,362
1,414,008,929

총자본
1,765,527,840
1,274,518,699

자본조달비율(주1)
17.80%
-

(주1) 전기말 순부채금액이 부의 금액이므로 자본조달비율을 산정하지 않았습니다.

5. 금융상품 공정가치

가.
당기
및 전기
말 현재 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
182,010,512
182,010,512
315,601,734
315,601,734

단기금융자산
303,465,961
303,465,961
103,727,104
103,727,104

매출채권 및 기타수취채권
290,543,710
290,543,710
272,277,806
272,277,806

매도가능금융자산(주1)
136,367,401
136,367,401
107,733,855
107,733,855

장기금융자산
6,403,402
6,403,402
-
-

기타금융자산
14,338,138
14,338,138
13,921,525
13,921,525

소계
933,129,124
933,129,124
813,262,024
813,262,024

금융부채

매입채무
135,379,733
135,379,733
126,667,769
126,667,769

기타채무
74,547,184

7
4,547,184

76,077,603
76,077,603

차입금및사채(주2)
496,267,990
496,267,990
176,111,504
176,111,504

기타금융부채
29,684,888
29,684,888
6,179,665
6,179,665

소계
735,879,795
735,879,795
385,036,541
385,036,541

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 단기차입금 및 변동이자부 사채 등의 사유로 공정가치와 장부가액의 유의적인 차이는 없습니다.

나.

당기
및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

비상장주식
15,194
2,015,193

출자금
2,532,324
3,059,432

소계
2,547,518
5,074,625

회사가 보유한 매도가능금융자산의 경우 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

다. 금융상품 공정가치 서열체계 

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) 
- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) 
- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) 

당기말
및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
130,561,078
-
5,806,323
136,367,401

단기금융자산
-
100,864,989
-
100,864,989

장기금융자산
-
6,403,402
-
6,403,402

공정가치로 측정되는 금융부채

파생상품부채
-
24,620,565
-
24,620,565

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
98,369,753
2,008,694
7,355,408
107,733,855

단기금융자산

-
20,014,748
-
20,014,748

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

라. 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위: 천원).

구 분

당기말

공정가치

수준
가치평가기법
투입변수
수준 3 투입변수 범위
 (가중평균)

매도가능금융자산

㈜전주방송
5,577,464
3
현재가치기법
장기 수익성장률
2.19%~2.39% (2.29%)

세전 영업이익율
1.33%~1.35% (1.34%)

㈜제이티비씨
228,859
3
시장가치접근법
시장배수
0.936

마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 

회사의 재무회계부서는 주요한 금융상품에 대하여 재무보고 목적의 공정가치를 독립적인 외부자산평가기관에 의뢰하여 평가하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치를 포함하고 있습니다.

공정가치 측정을 담당하는 부서는 회사의 재무회계담당이사에 직접 보고하며 매 기말 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에대해 재무회계담당이사와 협의합니다.

바. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입 변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입 변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도분석 대상인 수준 3으로 분류되는
매도가능금융자산 ㈜전주방송의 투입변수인

할인율
이 0.5%
가 변동할
경우
공정가치는 각각
2
5백만원과 23백만원
의 유리한 변동과 불리한 변동으로 측정됩니다.

6. 범주별 금융상품

가. 당기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산
대여금 및
수취채권
당기손익인식
금융자산
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
182,010,512
-
-
182,010,512

단기금융자산
202,600,972
68,364,470
32,500,519
303,465,961

매출채권
281,278,442
-
-
281,278,442

기타수취채권
8,867,561
-
-
8,867,561

장기금융자산
-
6,403,402
-
6,403,402

매도가능금융자산
-
-
138,914,919
138,914,919

장기매출채권 및 기타수취채권
397,707
-
-
397,707

기타금융자산
14,338,138
-
-
14,338,138

합계
689,493,332
74,767,872
171,415,438
935,676,642

재무제표 상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
기타금융부채
합계

매입채무
135,379,733
-
135,379,733

기타채무
74,547,184
-
74,547,184

기타금융부채

5,064,323
24,620,565
29,684,888

단기차입금
30,000,000
-
30,000,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
77,163,825
-
77,163,825

장기차입금 및 사채
389,104,165
-
389,104,165

합계
711,259,230
24,620,565
735,879,795

나. 전기말 현재 회사의 범주별 금융상품 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

재무제표 상 자산
대여금 및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

현금및현금성자산
315,601,734
-
315,601,734

단기금융자산
83,712,356

20,014,748

103,727,104

매출채권
267,245,495
-
267,245,495

기타수취채권
1,840,829
-
1,840,829

매도가능금융자산
-
112,808,480
112,808,480

장기매출채권 및 기타수취채권
3,191,481
-
3,191,481

기타금융자산
13,921,525
-
13,921,525

합계
685,513,420
132,823,228
818,336,648

재무제표 상 부채
상각후원가로
측정하는 금융부채
합계

매입채무
126,667,769
126,667,769

기타채무
76,077,603
76,077,603

기타금융부채
6,179,665
6,179,665

단기차입금
20,000,000
20,000,000

유동성장기차입금 및 유동성사채
10,451,230
10,451,230

장기차입금 및 사채
145,660,274
145,660,274

합계
385,036,541
385,036,541

다. 당기 및 전기 중 회사의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

당기손익인식금융자산

평가손익
364,470
-

매도가능금융자산

배당금수익
1,232,456
688,538

평가손익(기타포괄손익)(주1)
(721,550)
(17,431,936)

처분손익(주2)
534,955
6,612,906

손상차손
(2,899,941)
(941,000)

대여금및수취채권

이자수익
9,807,557
7,200,768

대손상각비(매출채권)

198,143
(248,548)

기타의대손충당금환입
289,661
79,890

외화환산손익
(1,365)
141

외환차손익
(145,619)
(2,341)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(9,443,216)
(6,506,031)

파생금융부채

평가손익
(2,017,226)
-

(주1) 전기 단기매도가능금융자산의 평가손익이 포함되어 있습니다.
(주2) 당기 단기매도가능금융자산의 처분손익이 포함되어 있습니다.

7. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

보유현금
4,553
6,066

금융기관예치금
182,005,959
315,595,668

합계
182,010,512
315,601,734

8. 사
용제한 금융자산

당기 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다(단위: 천원)

계정과목
은행명
당기말
전기말
제한사유

단기금융자산
㈜KEB하나은행
6,000,000
3,500,000
담보제공

㈜우리은행
20,500,000
-
담보제공

소계
26,500,000
3,500,000

기타금융자산
중소기업은행
2,000
2,000
당좌개설보증금

㈜국민은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

㈜우리은행
3,000
3,000
당좌개설보증금

㈜신한은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

㈜KEB하나은행
2,500
5,000
당좌개설보증금

SC은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

소계
15,000
17,500

합계
26,515,000
3,517,500

9. 매출채권 및 기타수취채권

가. 당기 및 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
당기말
전기말

유동자산

매출채권
282,397,386
268,502,864

차감: 대손충당금
(1,118,944)
(1,257,369)

매출채권(순액)
281,278,442
267,245,495

미수금
6,467,122
3,950,217

차감: 대손충당금
(109,465)
(3,380,164)

미수수익
4,722,889
3,879,761

차감: 대손충당금
(2,608,985)
(2,608,985)

대여금
2,103,589
1,707,589

차감: 대손충당금
(1,707,589)
(1,707,589)

유동자산계
290,146,003
269,086,324

비유동자산

매출채권
6,414,673
6,369,408

차감: 대손충당금
(6,414,153)
(6,368,855)

매출채권(순액)
520
553

대여금
1,446,147
4,847,945

차감: 대손충당금
(1,048,960)
(1,657,017)

비유동자산계
397,707
3,191,481

합계
290,543,710
272,277,805

나. 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

연체되지 않은 채권
280,400,564
266,989,837

연체되었으나 손상되지 않은 채권(주1)

3개월 이하
1,320,943
1,014,813

3개월 초과 6개월 이하
479,804
283,966

6개월 초과
196,075
214,248

소계
1,996,822
1,513,027

손상채권(주2)
6,414,673
6,369,408

합계
288,812,059
274,872,272

(주1) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 거래처들과 관련이 있습니다.
(주2) 당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 6,414백만원(전기: 6,369백만원)입니다.

개별적으로 손상된 채권은 주로 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처와 관련된 채권이며, 이들 매출채권 중 일부는 회수될 것으로 예상하고 있습니다.

다. 당기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
7,626,224
6,848,513

손상된 채권에 대한 대손상각비 인식
(198,143)
248,548

매출채권 제각에 따른 감소
(1,908)
-

회수로 인한 증가
106,924
529,163

기말금액
7,533,097
7,626,224

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 손익계산서 상 판매비와관리비(주석 27 참조)에 포함돼 있으며, 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다.

회사는 일부 매출채권과 관련하여 거래처에 근저당권외 담보를 설정하고 있습니다.

10. 기타유동자산 및 매각예정비유동자산

가. 당기 및 전기말 현재 기타유동자산

및 매각예정비유
동자산

의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

선급금
17,476,199
5,957,086

선급비용
2,085,103
1,991,104

배출권

16,750,791
-

매각예정비유동자산
6,329,410
9,494,115

합계
42,641,503
17,442,305

나
.

2015년 중
회사 경영진의 승인에 따라 칸서스자산운용㈜의 지분을 매각하기로 결정하였으며, 관련된 자
산은 재무상태표상 매각예정비유동자산으로 재분류되었습니다. 관련 자산의 매각은
2018년 중에
완료될 것으로 예상됩니다. 또한 당기 중 매각예정비유동자산에 대하여 3,165백만
원의 손상을
추가로
인식하였습니다.

11. 재고자산

가. 당기 및 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

상품
243,224
357,908

제품
1,289,063
3,135,042

반제품
7,167,281
4,151,003

재공품
14,991,925
5,391,793

원연료 등
79,644,630
69,292,828

용지
5,547,241
15,146,614

미완성주택
1,138,937
2,025,043

합계
110,022,301
99,500,231

나
. 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는

792,334백만원
(전기:

829,011백만원)
입니다.

12. 매도가능금융자산

가. 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
112,808,480
133,440,672

취득
51,054,412
37,927,303

대체
(6,234,602)
329,426

처분
(14,971,851)
(40,499,120)

자본에서 재분류된 순손익(주석 24)
163,010
(4,651,791)

자본으로 재분류된 순손익(주석 24)
(1,004,589)
(12,797,010)

손상차손
(2,899,941)
(941,000)

기말금액
138,914,919
112,808,480

나. 당기 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

상장주식
130,561,078
98,369,753

비상장주식
5,821,517
9,370,601

수익증권
-
2,008,694

출자금
2,532,324
3,059,432

합계
138,914,919
112,808,480

다. 당기 및 전기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성있는지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
당기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부가액
장부가액

한국단자공업㈜(주1)
6.48%
24,934,425
45,182,453
51,436,510

SK케미칼㈜
1.62%
15,538,467
17,744,224
-

SK디스커버리
1.62%
14,470,931
16,525,176
-

㈜대한항공(주1)
0.50%
5,561,256
16,088,973
12,999,510

고려제강㈜(주1)
2.31%
10,002,744
13,628,990
16,683,048

SK디앤디㈜
1.58%
10,000,914
8,614,064
7,534,639

㈜태영건설(주1)
0.69%
3,696,022
5,402,350
2,842,790

㈜한진칼(주1)
0.39%
1,343,678
4,203,126
3,525,573

삼아제약㈜
3.07%
3,999,359
3,159,263
1,413,430

기타

2,696
12,459
1,934,253

합계

89,550,492
130,561,078
98,369,753

(주1) 해당 매도가능금융자산은 토지 및 산림의 복구예정비용에 대한 담보로 단양군청에 질권설정되어 있습니다(주석 35 참조).

라. 당기 및 전기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 공정가치로 평가된 시장성없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

㈜전주방송
6,304,000
5,577,464
6,395,408

㈜제이티비씨(주1)
5,000,000
228,859
960,000

수익증권
-
-
2,008,694

합계
11,304,000
5,806,323
9,364,102

(주1) 당기 중 손상차손으로 인식한 금액은

731
백만원
(
전
기: 941백만
원)입니다.

마. 당기 및 전기말 현재 회사의 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할수 없어 취득원가 및 손상차손이 반영된 회수가능가액으로 평가한 시장성 없는 지분증권 등의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

취득원가
장부가액
장부가액

비상장주식(주1)
5,851,005
15,194
2,015,193

출자금(주1)
2,532,122
2,532,324
3,059,432

합계
8,383,127
2,547,518
5,074,625

(주1) 당기 중 손상차손으로 인식한 금액
은

2,169백
만
원
(전기: 200
백만
원)입니
다.

13. 관계기업투자

가. 당기 중 관계기업투자에 대한 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당기말
전기말

기초
6,227,190
-

대체 (주1)
-
6,227,190

기말
6,227,190
6,227,190

(주1) 전기 중 한일개발㈜의 주식 일부를 처분함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.

나. 당기 및 전기말 현재 회사의 관계기업에 대한 주요 투자 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
국가
당기말
지분율(%)
당기말
전기말

순자산가액
장부금액
장부금액

한일개발㈜
대한민국
48.9
11,159,558
6,227,190
6,227,190

Hanil Development,Inc
미국
40.9
(3,560,008)
-
-

다. 당기말 현재 관계기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

한일개발㈜
48,654,016
25,851,226
22,802,790
86,965,084
1,103,845
1,106,247

Hanil Development,Inc(주1)
27,166,646
35,868,695
(8,702,049)
7,691,054
376,750
1,516,170

(주1) Hanil Development,Inc의 요약재무현황은 연결재무제표상 내역입니다.

14. 종속기업투자

가. 당기 및 전기 중 종속기업투자에 대한 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초잔액
127,912,117
136,242,531

취득
227,496,800
4,391,390

처분(주1)
-
(6,494,614)

기타(주1,2)

22,603,339
(6,227,190)

기말잔액
378,012,256
127,912,117

(주1) 전기중 한일개발㈜ 투자지분의 일부를 처분함에따라 종속기업투자에서 관계기업투자로 분류되었습니다(
주석 13 참조)
.

(주2) 당기 현대시멘트 인수관련 주주간계약에 따라 증가하였습니다
.

나. 당기 및 전기말 현재 회사의 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
국가
당기말
소유지분율(%)
당기말
유효지분율(%)
당기말
전기말

순자산지분가액
장부금액
장부금액

㈜서울랜드
대한민국
85.7
85.7
77,420,387
45,380,715
45,380,715

한일산업㈜
대한민국
98.5
98.5
90,273,148
45,835,651
45,835,651

Amass Star V.C. Co., Ltd.
대만
98.4
98.4
9,454,340
10,633,731
10,633,731

우덕축산㈜
대한민국
73.3
99.6
3,746,413
3,300,000
3,300,000

한일네트웍스㈜(주1)
대한민국
45.1
46.7
26,103,444
22,762,020
22,762,020

에이치엘케이홀딩스㈜(주2)
대한민국
48.7
100.0
183,561,858
214,503,339
-

한일건재
㈜(주3)

대한민국
100.0
100.0
28,280,676
35,596,800
-

합계
418,840,266
378,012,256
127,912,117

(주1) 한일네트웍스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주는 넓게 분산되어 있으며, 과거 5년간 주주총회 참석율이 낮아 연결회사의 지분율만으로도 의사 결정 과정에서 과반수의 의결권을 행사할 수 있었던 상황 등을 감안하여 회사가 한일네트웍스㈜를 지배하는 것으로 판단했습니다.
(주2) 당기중 지분취득으로 종속기업에 편입되었습니다. 또한 에이치엘케이홀딩스㈜에 대한 소유지분율이 과반수 미만이나 주주간 약정에 따라 기업의 재무정책과 영업정책을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다. 한편, 동 종속기업투자주식은 에이치엘케이홀딩스㈜의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석35 참조).
(주3)
당기중 한일네트웍스㈜로부터 지분을 취득하여, 한일네트웍스㈜ 연결재무제표에서 제외되고 별도 종속기업으로 표기하였습니다.

다. 당기말 현재 종속기업에 대한 주요 재무정보는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

㈜서울랜드
116,247,843
25,877,367
90,370,476
64,566,144
(488,967)
7,113,001

한일산업㈜
145,209,566
53,640,755
91,568,811
145,801,202

6,922,985

7,794,855

Amass Star V.C. Co., Ltd.
9,622,281
9,327
9,612,954
1,906,445
404,976
775,364

우덕축산㈜
6,778,000
1,669,023
5,108,977
4,374,198
59,548
60,932

한일네트웍스㈜ (주1)
82,870,685
25,056,502
57,814,183
116,066,758
16,676,145
15,762,400

에이치엘케이홀딩스
628,937,952
252,014,219
376,923,733
-
(9,873,528)
(9,873,528)

한일건재
42,588,774
14,308,099
28,280,675
59,363,395
3,230,538
3,207,914

합계
1,032,255,101
372,575,292
659,679,809

392,078,142

16,931,697
24,840,938

(주1) 한일네트웍스㈜의 주요 재무정보는 연결재무제표상 내역입니다.

라. 시장성 있는 종속기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

보유주식수
주당시장가격(원)
공정가치
장부금액

한일네트웍스㈜
5,396,869
6,670
35,997,116
22,762,020

합계
35,997,116
22,762,020

15. 유형자산 

가. 당기 및 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
토지(주1)
건물(주1,2)
구축물(주1,2)
기계장치(주1,2)
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합계

당기초

취득원가
365,939,603
177,689,479
164,271,866
594,406,715
33,851,412
26,944,830
7,039,900
1,370,143,805

감가상각누계액
-
(64,280,135)
(60,099,770)
(387,724,082)
(27,781,157)
(22,412,190)
-
(562,297,334)

정부보조금
-
(649,972)
(840,408)
(820,561)
-
-
-
(2,310,941)

순장부가액
365,939,603
112,759,372
103,331,688
205,862,072
6,070,255
4,532,640
7,039,900
805,535,530

당기변동액

취득
284,189
414,537
3,321,283
16,168,226
1,835,746
815,016
5,075,900
27,914,897

처분및대체
659,660
(1,957,647)
(2,317,254)
(17,180,202)
(4)
155,111
(4,081,820)
(24,722,156)

감가상각비
-
(5,327,711)
(5,265,241)
(26,755,697)
(2,701,501)
(2,023,573)
-
(42,073,723)

당기말

취득원가
366,883,452
174,073,870
164,526,926
574,084,239
35,636,754
27,279,800
8,033,980
1,350,519,021

감가상각누계액
-
(67,118,174)
(64,659,713)
(394,513,574)
(30,432,258)
(23,778,313)
-
(580,502,032)

정부보조금
-
(1,067,145)
(796,737)
(1,476,266)
-
(22,293)
-
(3,362,441)

순장부가액
366,883,452
105,888,551
99,070,476
178,094,399
5,204,496
3,479,194
8,033,980
766,654,548

구 분
토지(주1)
건물(주1,2)
구축물(주1,2)
기계장치(주1,2)
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합계

전기초

취득원가
474,403,501
166,625,093
164,872,614
565,866,244
30,883,110
25,233,262
5,262,458
1,433,146,282

감가상각누계액
-
(59,694,833)
(56,041,048)
(363,181,451)
(26,486,640)
(20,650,527)
-
(526,054,499)

정부보조금
-
(675,976)
(884,080)
(967,526)
-
-
-
(2,527,582)

순장부가액
474,403,501
106,254,284
107,947,486
201,717,267
4,396,470
4,582,735
5,262,458
904,564,201

전기변동액

취득
26,708,195
12,107,339
1,999,531
26,883,819
3,817,447
1,350,472
5,668,661
78,535,464

처분및대체(주1)
(135,172,093)
(535,954)
(1,177,463)
2,854,495
(150,701)
489,321
(3,891,219)
(137,583,614)

감가상각비
-
(5,066,297)
(5,437,866)
(25,593,509)
(1,992,961)
(1,889,889)
-
(39,980,522)

전기말

취득원가
365,939,603
177,689,479
164,271,866
594,406,715
33,851,412
26,944,830
7,039,900
1,370,143,805

감가상각누계액
-
(64,280,135)
(60,099,770)
(387,724,082)
(27,781,157)
(22,412,190)
-
(562,297,334)

정부보조금
-
(649,972)
(840,408)
(820,561)
-
-
-
(2,310,941)

순장부가액
365,939,603
112,759,372
103,331,688
205,862,072
6,070,255
4,532,640
7,039,900
805,535,530

(주1) 토지, 건물, 건축물 및 기계장치의 일부는
장ㆍ단기차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석 35 참조).

(주2) 감가상각비 중 정부보조금과 상계된 금액은
179백만원
(전기
: 217백만원)입니다.

회사는 상기 유형자산 중 일부항목에 대하여 ㈜KB손해보험 등에서 재산종합보험, 공장화재보험 등에 가입하고 있습니다.

나. 당기 및 전기 중 감가상각비의 계정과목별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매출원가
40,194,318
38,034,031

판매비와관리비(감가상각비)
1,679,367
1,747,949

판매비와관리비(기술개발비)
200,039
198,541

합계
42,073,724
39,980,521

다. 금융리스 이용내역

회사는 일부 토지, 건물, 구축물, 기계장치에 대해 취소 불가능한 금융리스계약을 체결했으며, 리스기간은 3년입니다. 금융리스로 분류된 토지, 건물, 구축물, 기계장치의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

당기말
토지
건물
구축물
기계장치
합계

원가- 자본화된금융리스
16,575,509
11,137,516
366,410
15,637,231
43,716,666

감가상각누계액
-
(568,013)
(18,687)
(1,548,086)
(2,134,786)

순장부금액
16,575,509
10,569,503
347,723
14,089,145
41,581,880

전기말
토지
건물
구축물
기계장치
합계

원가- 자본화된금융리스
16,575,509
11,137,516
366,410
15,637,231
43,716,666

감가상각누계액
-
(189,338)
(6,229)
(516,029)
(711,596)

순장부금액
16,575,509
10,948,178
360,181
15,121,202
43,005,070

라. 당기말 현재 회사가 리스제공자에게 지급할 최소 리스료는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

최소리스료 총액

1년 이내
624,000
624,000

1년 초과 3년 이내
1,020,000
1,644,000

합계
1,644,000
2,268,000

미실현이자수익
(53,695)
(109,126)

최소리스료 순액

1년 이내
585,863
568,569

1년 초과 3년 이내
1,004,442
1,590,305

합계
1,590,305
2,158,874

마. 운용리스 이용 내역

회사는 일부 건물 및 차량 등에 대해 취소 불가능한 운용리스계약을 체결했으며, 내역은 다음과 같습니다(단위 : 천원).

구분
당기
전기

리스료 총액
10,088,541
9,666,782

전대리스료
6,044,525
5,875,229

최소리스료
3,806,724
3,435,433

조정리스료
237,292
356,120

보고기간말 현재 해지불능 전대리스에서 수령할 것으로 기대되는 미래의 최소 전대리스료의 합계는 6,465백만원(전기: 9,051백만원)입니다.

당기말 기준 취소불능 운용리스계약의 미래 최소리스료 및 전대리스료의 합계는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
금액

1년 이내
9,951,112

1년 초과 5년 이내
12,924,972

5년 초과
-

합계
22,876,084

16. 무형자산

가. 당기 및 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
기타무형자산
회원권
합계

당기초

취득원가
3,550,848
2,517,355
17,449,069
181,300
14,830,856
16,248,770
54,778,198

손상 및 상각누계액
(164,766)
(645,215)
(11,412,503)
(133,880)
-
-
(12,356,364)

순장부가액
3,386,082
1,872,140
6,036,566
47,420
14,830,856
16,248,770
42,421,834

당기변동액

취득
-
-
-
31,632
6,898,523
113,200
7,043,355

처분 및 대체
-
-
-
(1,612)
(21,729,379)
(234,000)
(21,964,991)

상각비
(7,644)
(21,274)
(687,231)
(11,035)
-
-
(727,184)

당기말

취득원가
3,550,848
2,517,355
17,449,069
211,036
-
16,127,970
39,856,278

손상 및 상각누계액
(172,410)
(666,489)
(12,099,734)
(144,631)
-
-
(13,083,264)

순장부가액
3,378,438
1,850,866
5,349,335
66,405
-
16,127,970
26,773,014

구 분
광업권
전용측선이용권
기부자산이용권
산업재산권
기타무형자산
회원권
합계

전기초

취득원가
4,855,206
3,000,269
17,449,069
177,878
-
16,384,769
41,867,191

손상 및 상각누계액
(195,884)
(703,114)
(10,725,272)
(121,628)
-
-
(11,745,898)

순장부가액
4,659,322
2,297,155
6,723,797
56,250
-
16,384,769
30,121,293

전기변동액

취득
-
-
-
3,422
16,792,647
-
16,796,069

처분
(1,265,858)
(399,582)
-
-
(1,961,792)
(136,000)
(3,763,232)

상각비
(7,382)
(25,433)
(687,231)
(12,252)
-
-
(732,298)

전기말

취득원가
3,550,848
2,517,355
17,449,069
181,300
14,830,855
16,248,769
54,778,196

손상 및 상각누계액
(164,766)
(645,215)
(11,412,503)
(133,880)
-
-
(12,356,364)

순장부가액
3,386,082
1,872,140
6,036,566
47,420
14,830,855
16,248,769
42,421,832

나. 당기 및 전기 중 무형자산상각비의 계정과목별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매출원가
716,149
720,046

판매비와관리비
11,035
12,252

합계
727,184
732,298

다.
영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현
금창출단위 중
슬래그시
멘트부문에 전액 배부되었습니다. 동 영업권은 2013년 전액 손상차손이 인식되어 장부가액은 없습니다.

라. 회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은

3,579백만원
(전기:3,132백만원)입니다.

17. 투자부동산

가. 당기 및 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
토지
건물
구축물
합계

당기초

취득원가
14,851,566
5,876,336
-
20,727,902

감가상각누계액
-
(1,818,451)
-
(1,818,451)

순장부가액
14,851,566
4,057,885
-
18,909,451

당기변동액

취득
-
262,063
-
262,063

처분 및 대체
(1,015,991)
(2,802,820)
796,040
(3,022,771)

상각
-
(93,515)
(34,897)
(128,412)

당기말

취득원가
13,835,575
2,596,723
1,034,344
17,466,642

감가상각누계액
-
(1,173,110)
(273,201)
(1,446,311)

순장부가액
13,835,575
1,423,613
761,143
16,020,331

구 분
토지
건물
합계

전기초

취득원가
45,805,109
6,641,262
52,446,371

감가상각누계액
-
(1,809,369)
(1,809,369)

순장부가액
45,805,109
4,831,893
50,637,002

전기변동액

상각
-
(217,781)
(217,781)

처분
(30,953,543)
(556,227)
(31,509,770)

전기말

취득원가
14,851,566
5,876,336
20,727,902

감가상각누계액
-
(1,818,451)
(1,818,451)

순장부가액
14,851,566
4,057,885
18,909,451

나. 투자부동산의 감가상각비는 전액 매출원가로 인식되었습니다.

다. 당기말

현재

투자부동산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.

라. 당기중 투자부동산에서 발생한 임대수익은

5,259백만원
(전기: 5,329백만원)이며,임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은
6,561백만원
(전기: 7,024백만원)입니다.

18. 매입채무 및 기타채무 등

가. 당기 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매입채무
135,379,732
126,667,769

미지급금
29,765,050
34,300,431

차감: 장기성미지급금(비유동)
(401,163)
(1,278,093)

유동성미지급금
29,363,887
33,022,338

미지급비용
44,771,311
41,764,151

미지급배당금
10,824
13,021

합계
209,525,754
201,467,279

나. 당기 및 전기말 현재 기타금융부채 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
합계
비유동

파생상품부채
24,620,565
-
24,620,565
-

수입보증금
-
3,474,018
3,474,018
4,020,791

금융리스부채
-
1,590,305
1,590,305
2,158,874

합계
24,620,565
5,064,323
29,684,888
6,179,665

19. 차입금 및 사채

가. 당기 및 전기말 현재 회사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

유동

금융기관차입금
30,000,000
20,000,000

유동성장기차입금
7,169,680
10,451,230

유동성사채
70,000,000
-

차감: 사채할인발행차금
(5,855)
-

소계
107,163,825
30,451,230

비유동

금융기관차입금
166,647,910
26,300,040

차감: 유동성대체
(7,169,680)
(10,451,230)

사채
300,000,000
130,000,000

차감: 유동성대체
(70,000,000)
-

차감: 사채할인발행차금
(374,065)
(188,536)

소계
389,104,165
145,660,274

합계
496,267,990
176,111,504

나. 당기 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

일반운영
차입금
㈜국민은행
2.42%
10,000,000
-

한국산업은행
2.37%
10,000,000
-

㈜우리은행
2.45%
10,000,000
10,000,000

㈜KEB하나은행
-
-
10,000,000

합계
30,000,000
20,000,000

가산: 유동성 대체
7,169,680
10,451,230

차감 계
37,169,680
30,451,230

다. 당기 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
차입처
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

설비투자
차입금 등
한국산업은행
1.75%
2,460,900
8,203,350

한국산업은행
2.75%
8,447,010
11,046,090

한국산업은행
2.58%
150,000,000
-

㈜국민은행
1.75%
2,986,200
4,412,600

㈜KEB하나은행
1.30%
231,500
416,700

㈜우리은행
1.75%
1,581,300
2,033,100

신한캐피탈
-
941,000
188,200

합계
166,647,910
26,300,040

차감: 유동성 대체
(7,169,680)
(10,451,230)

차감 계
159,478,230
15,848,810

한편, 회사는 상기 장ㆍ단기차입금 등에 대하여 유형자산 등을 담보로 제공하고 있습니다(주석 35 참조).

라. 당기 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

종류
발행일
만기일
당기말 현재
이자율(%)
당기말
전기말

무보증 공모사채
2015-03-10
2018-03-10
2.54%
40,000,000
40,000,000

2016-04-12
2019-04-12
2.21%
60,000,000
60,000,000

2017-04-12
2020-04-13
2.46%
150,000,000
-

2017-04-12
2022-04-12
2.07%
20,000,000
-

무보증 사모사채
2015-03-18
2018-03-18
2.61%
30,000,000
30,000,000

합계
300,000,000
130,000,000

차감: 사채할인발행차금
(379,920)
(188,536)

차감: 유동성사채 대체
(69,994,145)
-

차가감 계
229,625,935
129,811,464

20. 충당부채

가. 당기 및 전기 중 충당부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
산림복구충당부채

탄소배출권충당부채
(주1)

합계

전기초
4,822,539
3,805,256
8,627,795

충당부채전입
522,019
4,653,342
5,175,361

연중사용액
-
(751,792)
(751,792)

전기말
5,344,558
7,706,806
13,051,364

당기초
5,344,558
7,706,806
13,051,364

충당부채전입
773,900
12,483,971
13,257,871

연중사용액
-
(4,978,587)
(4,978,587)

당기말
6,118,458
15,212,190
21,330,648

(주1) 당기말 현재 1년이내 결제가 될 것으로 예상하여 전액 기타유동부채로 분류되었습니다

(주석 36 참조).

나. 상기 충당부채전입액은 전액 매출원가로 인식되었습니다.

21.
종
업원급여부채

(1) 순확정급여부채

회사가 운영하고 있는 확정급여제도는 최종임금기준 연금제도이며, 동 연금제도는 종업원의 일생에 걸쳐 보장된 일정 금액의 연금을 지급하는 제도입니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영됩니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 국가의 규제를 받습니다.

가. 당기 및 전기말 현재 회사의 순확정급여부채 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
54,984,061
56,197,861

사외적립자산의 공정가치
(30,900,074)
(22,226,162)

국민연금전환금
(134,576)
(138,540)

재무상태표상 순확정급여부채
23,949,411
33,833,159

나. 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초금액
56,197,861
56,499,562

당기근무원가
5,483,301
6,069,339

이자비용
1,517,846
1,528,705

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(573,070)
(1,560,827)

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(2,044,989)
(2,332,878)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
(426,971)
(112,870)

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(5,010,432)
(3,893,170)

계열사전출입
(159,485)
-

보고기간말 금액
54,984,061
56,197,861

다. 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초금액
22,226,162
17,409,536

부담금 납입액
11,000,000
6,000,000

이자수익
605,716
471,535

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(247,159)
(83,128)

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(2,538,436)
(1,519,129)

운용관리수수료
(67,094)
(52,652)

계열사전출입
(79,115)
-

보고기간말 금액
30,900,074
22,226,162

라. 당기 및 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비(%)
공시가격
구성비(%)

원리금보장형상품
19,521,253
63.18
16,950,637
76.26

이율보증형보험상품
8,842,738
28.62
5,275,204
23.73

채권형 펀드
2,530,000
8.19
-
-

현금및현금성자산

6,083
0.01
321
0.01

합계
30,900,074
100.00
22,226,162
100.00

마. 당기 및 전기말 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
2.90%
2.80%

임금상승률
4.00%
4.50%

바. 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1.00%
5.75% 감소
6.44% 증가

임금상승률
1.00%
6.30% 증가
5.75% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

사. 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다(단위: 천원).

구 분

1년 미만

1년~2년 이하

2~5년 이하

5~10년 이하

급여지급액

4,282,511
4,977,589
20,492,168
38,578,349

확정급여채무의 가중평균
만기는

6.09년
입니다. 

(2) 확정기여제도

당기 중 확정기여제도와 관련해 비용으로 인식한 금액은 87백만원입니다.

(3) 기타장기종업원급여부채

회사는 장기근속포상 제도를 운영하고 있으며, 이는 기업회계기준 제 1019호 종업원급여에서 정의한 '장기종업원급여'로 분류하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 회사의 기타장기종업원급여 부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

기초 장부금액
1,081,002
952,965

당기근무원가
76,667
67,647

이자원가
27,711
24,162

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(75,380)
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(5,237)
23,220

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
976
73,088

급여지급액
(37,361)
(60,080)

기말 장부금액
1,068,378
1,081,002

22. 법인세비용 및 이연법인세

가. 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

당기법인세

당기손익에 대한 법인세
28,816,822
64,632,168

전기법인세의 조정사항
(2,949,112)
351,981

총당기법인세
25,867,710
64,984,149

이연법인세

일시적차이의 증감
(5,872,880)
(28,103,402)

총이연법인세
(5,872,880)
(28,103,402)

총법인세비용
19,994,830
36,880,747

자본에 직접 반영된 법인세효과
(530,524)
3,775,052

법인세비용
19,464,306
40,655,799

나. 당기 및 전기의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용 간의 관계는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
66,279,162
113,028,200

적용세율에 따른 법인세
16,039,557
27,352,825

조정사항

비과세수익
(63,008)
(33,945)

비공제비용
2,268,764
11,550,750

세액공제감면
(31,623)
186,592

법인세추납액 및 기업미환류세제
1,263,959
1,784,973

기타
(13,343)
(185,396)

법인세비용
19,464,306
40,655,799

유효세율
29.37%
35.97%

가중 평균 적용세율은

23
.8%
(전기: 24.0%)
입
니다.

다. 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

반영 전
법인세효과
반영 후
반영 전
법인세효과
반영 후

매도가능금융자산평가이익

42,375,918

(10,085,469)
32,290,449
43,097,468
(10,343,392)
32,754,076

순확정급여부채의 재측정요소
(18,948,451)
4,430,670
(14,517,781)
(21,746,324)
5,219,118
(16,527,206)

합계
23,427,467
(5,654,799)
17,772,668
21,351,144
(5,124,274)
16,226,870

라. 당기 및 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
37,637,973
28,367,075

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
1,486,123
1,299,451

합계
39,124,096
29,666,526

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(60,931,236)
(57,857,890)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(1,998,249)
(1,486,905)

합계
(62,929,485)
(59,344,795)

이연법인세부채 순액
(23,805,389)
(29,678,269)

마. 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기초
손익계산서
기타포괄손익
당기말

미수수익
(931,143)
(279,649)
-
(1,210,792)

압축기장충당금(토지)
(1,622,910)
13,659
-
(1,609,251)

특례상각
-
6,102
-
6,102

토지재평가
(34,736,763)
404,965
-
(34,331,798)

사외적립자산
(5,334,279)
(2,019,939)
-
(7,354,218)

매도가능금융자산
(224,195)
729,270
257,923
762,998

기타
(16,495,505)
(2,697,021)
-
(19,192,526)

이연법인세부채 계
(59,344,795)
(3,842,613)
257,923
(62,929,485)

대손충당금
2,748,834
(998,541)
-
1,750,293

확정급여채무
13,669,584
1,358,269
(788,447)
14,239,406

장기금융상품
2,280,000
(19,000)
-
2,261,000

감가상각누계액
2,668,467
639,494
-
3,307,961

기타
8,299,641
9,265,795
-
17,565,436

이연법인세자산 계
29,666,526
10,246,017
(788,447)
39,124,096

순액
(29,678,269)
6,403,404
(530,524)
(23,805,389)

구 분
전기초
손익계산서
기타포괄손익
전기말

미수수익
(724,410)
(206,733)
-
(931,143)

압축기장충당금(토지)
(3,795,069)
2,172,159
-
(1,622,910)

특례상각
(170,394)
169,257
-
(1,137)

토지재평가
(56,334,303)
21,597,540
-
(34,736,763)

사외적립자산
(4,143,470)
(1,190,809)
-
(5,334,279)

매도가능금융자산
(6,623,165)
1,733,631
4,665,340
(224,194)

기타
(14,137,503)
(2,356,866)
-
(16,494,369)

이연법인세부채 계
(85,928,314)
21,918,179
4,665,340
(59,344,795)

대손충당금
2,555,664
193,170
-
2,748,834

확정급여채무
12,740,899
1,818,973
(890,288)
13,669,584

장기금융상품
2,261,000
19,000
-
2,280,000

감가상각누계액
2,121,908
546,559
-
2,668,467

기타
8,467,172
(167,531)
-
8,299,641

이연법인세자산 계
28,146,643
2,410,171
(890,288)
29,666,526

순액
(57,781,671)
24,328,350
3,775,052
(29,678,269)

23. 자본금과 자본잉여금

회사가 발행할 주식의 총수는
24,000,000주
이고, 발행한 주식수는 보통주식
7,545,313주
(전기:
7,545,313주
)이며 1주당 액면금액은
5,000원
입니다. 

당기 및 전기말 현재 회사의 보통주 자본금 및 자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다(단위: 주, 천원).

구 분
당기말
전기말

발행할 주식수
24,000,000
24,000,000

1주당 금액(원)
5,000
5,000

발행한 주식수
7,545,313
7,545,313

보통주 자본금
37,726,565
37,726,565

주식발행초과금
28,979,060
28,979,060

기타자본잉여금 외
(118,534)
(118,534)

24. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

가. 당기 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가이익
32,290,450
32,754,076

나. 당기 및 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기초
증감
당기손익으로의
재분류
당기말

매도가능금융자산평가이익
32,754,076
(626,635)
163,010
32,290,450

구 분
전기초
증감
당기손익으로의
재분류
전기말

매도가능금융자산평가이익
48,053,167
(10,647,299)
(4,651,792)
32,754,076

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

다. 당기 및 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

자기주식
(38,686,657)
(38,686,657)

당기말 현재 회사는 주가안정 등을 위하여 자기주
식
608,300주(38,686,657천원)
를 취득하여 보유하고 있습니다. 자기주식 중
일부는 국유림관리소 및 공주시청 등에 토지 및 산림의 복구, 임차보증금과 관련하여 담보로 제공하였
습니다(주석 35 참조).

25. 이익잉여금

가. 당기 및 전기말 현재 회사의 법정적립금 및 임의적립금의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
내용
당기말
전기말

법정적립금(주1)
이익준비금
18,863,283
18,863,283

임의적립금
재무구조개선적립금
350,000
350,000

기업합리화적립금
15,410,000
15,410,000

별도적립금
766,218,036
745,418,036

시설적립금
259,900,000
238,900,000

사업확장적립금
281,500,000
259,000,000

소계
1,323,378,036
1,259,078,036

미처분이익잉여금
48,838,159
75,413,101

합계
1,391,079,478
1,353,354,420

(주1) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

나. 당기 및 전기 중 이익잉여금처분계산서(안)은 다음과 같습니다(단위: 원).

제56(당)기
2017년 01월 01일
부터
제55(전)기
2016년 01월 01일
부터

2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지

처분예정일
2018년 3월 16일

처분확정일
2017년 3월 17일

구 분
당기
전기

Ⅰ. 미처분이익잉여금

48,838,159,802

75,413,101,607

1. 전기이월이익잉여금
13,880,807

7,540,477

2. 순확정급여부채의 재측정요소

2,009,423,048

3,033,159,785

3.
당기순이익

46,814,855,947

72,372,401,345

Ⅱ. 이익잉여금처분액

48,786,623,400

75,399,220,800

1. 사업확장적립금
13,000,000,000

22,500,000,000

2. 시설적립금
12,000,000,000

21,000,000,000

3. 별도적립금
11,300,000,000

20,800,000,000

4. 배당금
12,486,623,400

11,099,220,800

가. 현금배당

(보통주당배당금(률):

당기

1,800원(36%)

전기 1,600원(32%)

12,486,623,400

11,099,220,800

Ⅲ. 차기이월 미처분이익잉여금

51,536,402

13,880,807

26. 매출총이익

가. 당기 및 전기 중 매출의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

제품매출
971,281,014
993,273,081

상품매출
33,999,770
30,559,460

임대수입
5,259,045
5,328,516

분양수입
25,201,376
10,779,233

기타수입
31,096,360
27,851,071

합계
1,066,837,565
1,067,791,361

나. 당기 및 전기 중 매출원가의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

제품매출원가
758,766,557
798,092,538

상품매출원가
33,567,036
30,918,634

임대수입원가
6,561,007
7,023,804

분양수입원가
20,072,970
8,585,691

기타수입원가
18,546,879
16,339,822

합계
837,514,449
860,960,489

다. 당기 및 전기 중 제품매출원가의 산출과정은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

기초제품재고액
3,135,042
3,840,806

당기제품제조원가
756,920,578
797,386,774

기말제품재고액
1,289,063
3,135,042

제품매출원가
758,766,557
798,092,538

27.
판
매
비와관리비

당기 및 전기 중 발생한 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

운반비
91,063,192
84,723,627

판매수수료
504,730
736,176

광고선전비
634,091
586,906

수출부대비
79,445
151,977

대손상각비
(198,143)
248,548

판매잡비
3,318,149
2,631,083

보험료
6,663
8,998

인건비
17,263,775
17,407,889

복리후생비
1,811,664
1,823,365

여비교통비
541,368
565,647

세금과공과
852,745
851,745

감가상각비
1,679,367
1,747,949

무형자산상각비
11,035
12,252

차량비
418,281
396,607

교제비
924,462
956,980

기술개발비
3,578,900
3,131,728

도급비
3,997,863
3,988,718

지급수수료
5,039,385
4,833,800

기타
926,302
824,393

합계
132,453,274
125,628,388

28. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 매출원가 및 판매비와관리비의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

제품, 반제품, 상품 및 재공품의 변동
(170,268)
5,061,763

원재료 및 소모품 사용

417,529,996
445,834,082

상품의 매입
25,167,235
16,027,821

운반비
178,234,791
172,801,416

도급비
115,948,836
100,876,613

종업원급여
69,634,501
67,546,193

전력비 및 수도광열비
73,654,354
73,467,016

감가상각비
42,202,136
40,198,303

무형자산상각비
727,184
732,298

사용료 및 세금과공과
8,057,036
8,616,955

수수료
14,178,211
14,059,035

대손상각비
(198,143)
248,548

기타비용
25,001,854
41,118,833

매출원가 및 판매비와관리비 합계
969,967,723
986,588,876

29. 기타손익

당기 및 전기 중 발생한 기타손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

<기타수익>

임대료
51,834
96,887

매도가능금융자산처분이익
980,015
7,480,533

외환차익
61,604
35,748

외환환산이익
-
141

유형자산처분이익
213,293
63,375,160

무형자산처분이익
288
-

배당금수익
1,232,456
688,538

기타의대손충당금환입
289,661
79,890

종속기업투자주식처분이익
-
5,785,675

잡이익
2,627,153
2,775,528

투자부동산처분이익
15,768
4,076,389

기타수익 계
5,472,072
84,394,489

<기타비용>

매도가능금융자산처분손실
413,446
867,627

외환차손
207,223
38,089

기부금
2,503,620
2,478,778

단기금융자산처분손실
31,614
-

외화환산손실
1,365
-

유형자산처분손실

25,439,268

1,357,089

투자부동산처분손실
37,162
431,841

무형자산처분손실
50,000
1,665,440

매도가능금융자산손상차손
2,899,941
941,000

매각예정비유동자산손상차손
3,164,705
4,037,463

파생상품평가손실
2,017,226
-

잡손실(주1)
25,992
41,446,183

기타비용 계

36,791,562

53,263,510

기타손익 계

(31,319,490)

31,130,979

(주1) 전기 공정거래위원회로부터 담합 행위에 대한 과징금
41,418백만원이 포함되어 있습니다.

30. 금융수익 및 금
융
원가

당기 및 전기 중 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

<금융수익>

이자수익 외
10,172,026
7,200,768

<금융원가>

이자비용
9,443,216
6,506,031

금융순손익
728,810
694,737

31. 주당순이익

기본주당순이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식(608,300주, 주석 24 참조)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정하였습니다.

가. 당기 및 전기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다(단위: 원, 주).

구 분
당기
전기

보통주당기순이익

46,814,855,947

72,372,401,345

가중평균유통보통주식수
6,937,013
6,937,013

기본주당순이익
6,749
10,433

나.
당기 및 전기 중 잠재적보통주는 없습니다.

32. 배당금 

당기 및 전기에 지급된 배당금은
각각

11,099백만원(주당 1,600원)
과 10,406백만
원(주당 1,500원)입니다. 당 회계연
도에 대한 주당배당금 및 총배당금은 각각

1,800원
과
12,487백만원입
니다.
당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

33. 영업으로부터 창출된 현금

가. 당기 및 전기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

법인세차감전순이익
66,279,162
113,028,200

조정:

금융원가
9,443,216
6,506,031

금융수익
(10,172,026)
(7,200,768)

퇴직급여
6,462,525
7,126,509

감가상각비
42,202,136
40,198,303

무형자산상각비
727,184
732,298

대손상각비
(198,143)
248,548

대손충당금 환입
(289,661)
-

충당부채전입액
13,257,871
5,175,360

매도가능금융자산손상차손
2,899,941
941,000

매도가능금융자산처분손실
413,446
867,627

매각예정비유동자산손상차손
3,164,705
4,037,463

유형자산처분손실
25,439,268
1,357,089

투자부동산처분손실
37,162
431,841

무형자산처분이익
(288)
-

무형자산처분손실
50,000
1,665,440

투자부동산처분이익
(15,768)
(4,076,389)

파생상품평가손실
2,017,226
-

배당금수익
(1,232,456)
(688,538)

종속기업투자주식처분이익
-
(5,785,675)

유형자산처분이익
(213,293)
(63,375,160)

외화환산이익
-
(141)

외화환산손실
1,365
-

기타의대손충당금환입

-
(79,890)

매도가능금융자산처분이익
(980,015)
(7,480,533)

단기금융자산처분손실
31,614
-

자산부채의 변동

매출채권의 증가
(14,108,587)
(6,124,426)

미수금의 증가
(5,497,942)
(7,898)

선급금의
증가

(11,519,112)
(4,941,789)

선급비용의 증가
(93,999)
(360,388)

재고자산의

증가

(10,522,071)
(797,236)

장기매출채권의
증가

(503,041)
(655,163)

매입채무의 증가
8,711,964
25,750,233

미지급금의 증가(감소)

(3,658,451)
7,084,411

미지급비용의 증가(감소)
1,883,118
(47,171,211)

선수금의
감소

(2,634,689)
(1,370,973)

예수금의 감소
87,041
(483,366)

부가세예수금의 감소
1,297,527
(1,846,897)

장기미지급금의 증가
191,448
210,028

수입보증금의 감소
(546,773)
(366,482)

퇴직금의 지급
(5,010,432)
(3,893,170)

순확정급여부채의
증가

(8,541,934)
(4,428,218)

국민연금전환금의 감소
3,963
2,854

영업으로부터 창출된 현금

108,863,201

54,228,924

나. 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

매도가능금융자산평가손익
721,550
17,448,801

건설중인자산 대체
4,081,820
3,891,219

장기차입금 및 사채의 유동성대체
77,071,756
11,525,203

미지급금 대체
-
2,384,608

매도가능금융자산의 매각예정비유동자산 대체
-
2,407,142

금융리스부채 대체
-
2,384,608

온실가스배출권의 대체 등

21,729,379

1,210,000

종속기업투자의 관계기업투자 대체
-
6,227,190

파생상품부채의 종속기업투자 대체
22,603,339
-

다. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다(단위 : 천원)
.

구 분
단기차입금
유동성장기부채
유동성사채
사채
장기차입금
금융리스부채
합계

당기초 순부채
20,000,000
10,451,230
-
129,811,464
15,848,810
2,158,874
178,270,378

현금흐름
10,000,000
(10,404,930)
-
169,596,760
150,752,800
(568,569)
319,376,061

대체
-
7,123,380
69,948,376
(69,948,376)
(7,123,380)
-
-

기타
-
-
45,769
166,087
-
-
211,856

당기말 순부채
30,000,000
7,169,680
69,994,145
229,625,935
159,478,230
1,590,305
497,858,295

34. 특수관계자와의 거래

가. 연결대상종속기업 현황

회사명
유효지분율(%)

당

기말

전기말

㈜고을인더스트리 (주1)
85.7
85.7

동화청과㈜ (주2)
84.7
84.7

㈜서울랜드
85.7
85.7

석정산업㈜(주4)
-
46.7

우덕축산㈜
99.6
99.6

에프앤센터㈜ (주3)
46.7
46.7

한일건
재㈜
(주7)

100.0
46.7

한일네트웍스㈜
46.7
46.7

한일산업㈜
98.5
98.5

현대시멘트(주) (주6)
84.6
-

Amass Star V.C. corp
98.4
98.4

HD-JAPAN (주1)
85.7
85.7

에이치엘케이홀딩스(주) (주5)
100.0
-

(주1) 회사의 종속기업인 ㈜서울랜드가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주2) 회사의 종속기업인 ㈜서울랜드와 ㈜고을인더스트리가 98.9%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주3) 회사의 종속기업인 한일네트웍스㈜가 100%의 지분을 소유하고 있습니다.
(주4) 당기 중 회사의 종속기업인 한일건재㈜에 흡수합병되었습니다.
(주5) 당기 중 회사의 종속기업으로 편입되었습니다.

(주6) 회사의 종속기업인 에이치엘케이홀딩스㈜가 84.6%의 지분을 소유하고 있습니다.

(주7)
당
기 중 회사의 종속기업인 한일네트웍스㈜로부터 100%의 지분을 취득하였습니다.

나. 관계기업 및 기타특수관계자 현황

구 분

당

기말

전기말

관계기업
Hanil Development,Inc.
Hanil Development,Inc.

-
중원㈜ (주1)

한일개발㈜
한일개발㈜

안양레미콘(주)
(구, 한일레미콘㈜)
한일레미콘㈜

기타특수관계자
㈜충무화학
㈜충무화학

중원㈜ (주1)
- (주1)

㈜동산 (주2)
-

세원개발㈜
세원개발㈜

㈜세우리
㈜세우리

송현산업㈜ (주2)
-

㈜차우
㈜차우

㈜이에프
㈜이에프

㈜한호디앤디
㈜한호디앤디

DUNER HOLDINGS, LLC
DUNER HOLDINGS, LLC

칸서스자산운용㈜
칸서스자산운용㈜

(주1) 당기 중 종속회사인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 기타특수관계자로 분류되었습니
다.

(주2) 당기 중 기타특수관계자로 편입되었습니다.

다. 당기 및 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)
.

구 분
당기

매출
기타수익
비유동자산 처분
매입
기타비용
비유동자산 취득

<연결대상종속기업>

현대시멘트
2,082,325
44,428
-

954,745

-
-

㈜서울랜드
-
-
-
-
274,833
-

한일산업㈜
18,178,224
340,726
1,637,900
5,765,553
-
250,000

한일네트웍스㈜
-
500,486
-
-
4,093,222
1,274,700

우덕축산㈜
-
-
-
-
36,000
-

한일건재㈜
10,312,556
37,080
-
40,875,429
-
-

소계
30,573,105
922,720
1,637,900
47,595,727
4,404,055
1,524,700

<관계기업>

안양레미
콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)

4,315,452
-
-
-
-
-

한일개발㈜ (주1)
91,683
-
-
-
-
-

소계
4,407,135
-
-
-
-
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
-
-
819,489
-
-

중원㈜
(주2)

-
562,530
-
11,291,038
-
-

세원개발㈜
-
-
-
2,828,689
-
-

소계
-
562,530
-
14,939,216
-
-

합계
34,980,240
1,485,250
1,637,900
62,534,943
4,404,055
1,524,700

구 분
전기

매출
기타수익
매입
기타비용
비유동자산 취득

<연결대상종속기업>

㈜서울랜드
-
-
-
212,925
-

한일산업㈜
21,449,700
288,249
7,183,976
-
-

한일네트웍스㈜
-
485,909
-
3,915,435
585,270

우덕축산㈜
-
-
-
36,000
-

한일건재㈜
7,210,232
-
24,499,139
-
-

소계
28,659,932
774,158
31,683,115
4,164,360
585,270

<관계기업>

안양레미콘㈜

(구, 한일레미콘㈜)

1,705,540
-
5,218
-
-

한일개발㈜ (주1)
922,986
-
-
-
-

소계
2,628,526
-
5,218
-
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
113,613
-
203,101
-
-

중원㈜
(주2)

-
462,744
11,417,751
-
-

세원개발㈜
-
-
2,966,748
-
-

소계
113,613
462,744
14,587,600
-
-

합계
31,402,071
1,236,902
46,275,933
4,164,360
585,270

(주1) 전기 중 주식 일부를 처분함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.
(주2) 당기 중 종속회사인 (주)한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 관계기업에서 기타 특수관계자로 분류되었습니다.

상기 거래 이외에 회사는 종속회사인 한일네트웍스㈜로부터 한일건재㈜의 주식 전부를 15,596,800천원에 매입하였습니다.

라. 당기 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<연결대상종속기업>

현대시멘트
701,605
-
2,238,877
558,123

㈜서울랜드
-
66,667
-
-

한일산업㈜
8,770,043
149
2,611,988
110,232

한일네트웍스㈜
-
-
-
767,980

우덕축산㈜
-
200,000
-
-

한일건재㈜
3,422,211
121,435
8,662,756
30,000

소계
12,893,859
388,251
13,513,621
1,466,335

<관계기업>

안양레미
콘㈜

(구, 한일레미콘㈜)

2,922,644
-
-
-

한일개발㈜ (주1)
-
-
-
-

소계
2,922,644
-
-
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
-
455,379
-

중원㈜ (주2)
132,942
51,310
1,941,029
-

세원개발㈜
-
-
-
251,625

소계
132,942
51,310
2,396,408
251,625

합계
15,949,445
439,561
15,910,029
1,717,960

구 분
전기말

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

<연결대상종속기업>

현대시멘트
-
-
-
-

㈜서울랜드
-
50,000
-
-

한일산업㈜
7,622,342
38,849
2,805,498
110,232

한일네트웍스㈜
-
-
-
739,150

우덕축산㈜
-
200,000
-
-

한일건재㈜
1,947,874
169,070
5,561,507
-

소계
9,570,216
457,919
8,367,005
849,382

<관계기업>

안양레미
콘㈜
(구, 한일레미콘㈜)

402,487
-
2,989
-

한일개발㈜ (주1)
348,062
-
-
-

소계
750,549
-
2,989
-

<기타특수관계자>

㈜충무화학
-
-
100,066
-

중원㈜ (주2)

126,390
42,995
4,970,515
-

세원개발㈜
-
-
-
255,361

소계
126,390
42,995
5,070,581
255,361

합계
10,447,155
500,914
13,440,575
1,104,743

(주1) 전기 중 주식 일부를 처분함에 따라 종속기업에서 관계기업으로 분류되었습니다.
(주2) 당기 중 종속회사인 ㈜한일네트웍스가 주식을 처분함에 따라 관계기업에서 기타 특수관계자로 분류되었습니다.

마. 당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

특수관계 구분
회사명
현금출자
배당금수취
지분취득

연결대상종속기업

에이치엘케이홀딩스
㈜

190,000,000

-
-

연결대상종속기업

한일건재
㈜

20,000,000
-
-

연결대상종속기업
한일네트웍스㈜(주1)
-
-

15,596,800

관계기업

한일개발
㈜

-
489,400
-

합계

210,000,000

489,400

15,596,800

(주1)
당기 중 한일네트웍스㈜로부터 한일건재㈜ 주식 전부를 취득하였습니다.

바. 지급보증 및 담보제공

(1) 당기말 현재 회사는 레미탈공급계약에 대한 담보로 한일개발㈜로부터 백지어음 1매를 제공받고 있습니다.

(2) 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 현대시멘트㈜ 주식 인수자금 일부 조달을 위한 금융기관 차입분과 관련하여 연대보증을 제공하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
보증내역
보증기간(주1)
보증금액(주2)

에이치엘케이홀딩스㈜
차입 원리금 연대보증
2017.07.18. ~ 2018.07.18
324,000,000

(주1) 채무보증 기간은 향후 일정에 따라 변경될 수 있습니다.
(주2) 채무보증 금액은 차입금 최대 한도의 120% 입니다.

(3) 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 금융기관 차입분 만기 도래시
차입금 상환 재원을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
금전대여내역
대여기간
대여금액

에이치엘케이홀딩스㈜
금융기관 차입금 상환재원
2018.07.18.~2021.07.18
270,000,000

(주1) 향후 진행과정에서 세부내역은 변경될 수 있습니다.

사. 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기
전기

단기종업원급여
6,295,067
6,101,550

퇴직급여
649,102
1,579,608

주요 경영진에는 등기임원 및 미등기임원이 포함됩니다.

35. 우발상황 및 약정사항

가.

당기말 현재 회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 면책관련 소송 총 1건(소송금액 21,418천원)이 있으며, 최종결과는 예측할 수 없습니다. 회사는 동 소송의 결과가 회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다. 

나. 담보제공 내역 

당기말 현재 회사의 금융기관에 대한 차입금 및 계약이행 보증 등을 위하여 담보로 제공하고 있는 자산의 세부내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

한국산업은행
토지, 건물, 기계, 구축물
DM 2,670,000
에너지자금 외

USD 22,800,000

216,000,000

㈜국민은행
토지, 건물
16,420,000
에너지자금 외

㈜KEB하나은행
토지, 건물
64,220,000
재활용시설자금 외

단기금융자산
6,000,000
상생협력펀드

법무법인(유)에이펙스
자기주식
838,143
사무실 전대차계약 보증금 담보

공주시청
자기주식
279,400
토지 및 산림의 복구예정비용

단양군청
매도가능금융자산
82,846,246

국유림관리소
매도가능금융자산 및 자기주식
20,925,803

LK 제3호 기업재무안정
사모투자합자회사
종속기업투자주식
270,000,000
인수자금 외

합계
DM 2,670,000

USD 22,800,000

677,529,592

한편, 회사는 종속기업인 에이치엘케이홀딩스㈜의 주식 38,000,000주를 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사에 담보로 제공하였습니다(채권최고액: 2,600억원)

다. 제공받은 지급보증 내역

당기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불 등).

제공자
보증금액
사용금액
보증내용

㈜국민은행
USD 20,000,000
USD 536,628
수입신용장

㈜신한은행
USD 5,000,000
USD 1,580,612

EUR 1,100,000
EUR 1,055,905

서울보증보험㈜
30,309,771
-
산림복구예치금 외

합계
USD 25,000,000
USD 2,117,240

EUR 1,100,000
EUR 1,055,905

30,309,771
-

라. 타인을 위한 지급보증

(1) 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 현대시멘트㈜ 주식 인수자금 일부 조달을 위한 금융기관 차입분과 관련하여 연대보증을 제공하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
보증내역
보증기간(주1)
보증금액(주2)

에이치엘케이홀딩스㈜
차입 원리금 연대보증
2017.07.18. ~ 2018.07.18
324,000,000

(주1) 채무보증 기간은 향후 일정에 따라 변경될 수 있습니다.
(주2) 채무보증 금액은 차입금 최대 한도의 120% 입니다.

(2) 회사는 에이치엘케이홀딩스㈜의 금융기관 차입분 만기 도래시
차입금 상환 재원을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정하였으며, 상세내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받는자
금전대여내역
대여기간
대여금액

에이치엘케이홀딩스㈜
금융기관 차입금 상환재원
2018.07.18.~2021.07.18
270,000,000

(주1) 향후 진행과정에서 세부내역은 변경될 수 있습니다.

(3) 회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여 지급보증을 제공하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

서울보증보험㈜
공사이행보증
2009.01.05.~2015.01.31.
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13.~2015.01.31.

EUR

3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13.~2015.01.31.
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

(4) 당기말 현재 회사는 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.(단위 : 천원)

제공받는자
보증내역
보증대상
보증금액

이토기업㈜ 외 8인
담보제공
일반대출
5,787,100

원일기업㈜ 외 12인
연대보증
일반대출
4,248,240

마. 유형자산 처분 관련 약정

회사는 전기 중 이사
회 결의에 따라 영등포 공장의 토지 및 건물을 매각하였으며, 회사가 수령한 계약금

에
는 원채권자를 명의로 하는 근질권이 설정되어 있습니다(주석 8 참조).

바. 유형자산 매입 관련 약정

회사는 전기 중 ㈜에스피엠 여주공장의 유형자산을 장래에 매입하는 계약을 체결하였으며, 해당 자산 일부에 대한 임대차계약을 별도로 체결하였습니다.
또한, 회사는 토지 및 건물 1,824백만원을 매입하는 계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 대출을 실행하였습니다. 당기말 현재 동 약정 자산은 차입금의 담보로 제공되어 있습니다.

사. 약정사항

당기말 현재 회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 천원, 미화불).

금융기관
약정내용
한도금액
사용금액

㈜국민은행
당좌대출
5,000,000
-

한도대출
7,000,000
-

전자외상매출채권담보대출
30,000,000
22,363,197

상업어음할인
10,000,000
-

일반대출
10,000,000
10,000,000

에너지이용합리화자금대출
2,986,200
2,986,200

㈜신한은행
당좌대출
6,000,000
-

한도대출
20,000,000
-

전자외상매출채권담보대출
30,000,000
18,712,362

㈜KEB하나은행
당좌대출
3,000,000
-

전자외상매출채권담보대출
30,000,000
13,249,221

기업할인어음
5,000,000
-

한도대출
10,000,000
-

재활용산업육성자금대출
231,500
231,500

㈜우리은행
한도대출
10,000,000
-

일반대출
10,000,000
10,000,000

전자외상매출채권담보대출
10,000,000

6,083,277

에너지자금대출
1,581,300
1,581,300

한국산업은행
한도대출
10,000,000
-

일반대출
10,000,000
10,000,000

에너지이용합리화자금대출
10,907,910
10,907,910

시설자금대출
150,000,000
150,000,000

중소기업은행
한도대출
7,000,000
-

전자외상매출채권담보대출
10,000,000
8,601,969

합계
398,706,910

264,716,936

아. 주주간계약

회사는 당기 중 현대시멘트 주식회사(이하 "현대시멘트")의 발행주식과 경영권을 인수하기 위하여 LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사(이하 "PEF")와 경영참여형사모집합투자기구의 투자목적회사(이하 "에이치엘케이홀딩스㈜")에 투자하였습니다.회사는 2017년 7월 13일 현대시멘트 주식에 대한 매수인의 지위 및 권리의무 일체를에이치엘케이홀딩스㈜에 양도하였고, 에이치엘케이홀딩스㈜는 2017년 7월 18일 현대시멘트의 주식 인수 잔금납입을 완료하였습니다. 또한 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스㈜의 경영 및 투자와 관련하여 회사와 PEF는 투자자간계약을 체결하였습니다. 동 거래의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분
내역

매도인
LK 제3호 기업재무안정 사모투자합자회사

매수인
한일시멘트 주식회사

기초자산
에이치엘케이홀딩스 주식회사 제1종 종류주식 40,000,000주

매수청구권
1. 행사가능시점
가. 매도인이 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우
나. 매도인이 계약 위반으로 인해 투자자간 계약서 상 계약이 해지된 경우
다. 신주발행일로부터 2년이 경과한 경우

매도청구권

1. 행사가능시점
가. 매수인이 본 계약을 위반하고 치유 요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우(다만 우선배당 관련 의무위반은 제외)

나. 매수인의 본 계약 위반으로 인해 본 계약이 해지된 경우

다. 매수인이 풋옵션 의무를 담보하기 위해 체결한 담보관련계약을 위반하고 치유요청을 받은 날로부터 1개월 이내에 치유가 되지 아니하는 경우

라. 현대시멘트의 2018년도에 개시되는 회계연도부터 영업이익이 연속하여 2기의 회계연도 동안 일정 금액에 미치지 못한 경우

마. 신주발행일로부터 3년이 경과한 경우

바. 매수인의 재무상황이 일정기준에 미치지 못하는 경우
2. 행사가격

신주발행일로부터 매매대금 지급일까지 매도인의 내부수익율이 6%가 되도록 하는 금액(다만 위 가, 나, 다 의 사유에 의한 행사시 9%)

담보

매수인이 소유하는 에이치엘케이홀딩스㈜ 주식 전부에 주식근질권설정계약을 체결하고,
매수인이 에이치엘케이홀딩스㈜에 대하여 계상하게 될 대출채권(담보대상채권)에 대하여 양도담보계약 체결

연대보증

에이치엘케이홀딩스㈜가 인수를 위하여 금융기관들로부터 실행한 대출에 매수인이 연대보증을 제공. 해당 대출금 상환시점에 매수인은 상환을 위한 자금을 에이치엘케이홀딩스㈜에 대여할 계획임.

36
. 온실가스배출권

가. 회사의 1차 계획기간 이행연도별 배출권 무상 할당량은 다음과 같습니다(단위: tCO2eq).

1차이행연도
(2015년)
2차이행연도
(2016년)
3차이행연도
(2017년)
계획기간 내
총 수량

4,605,396
5,120,923
4,586,160
14,312,479

(주1) 조기감축실적 인정량에 대한 무상할당량 추가분이 반영되었습니다.

나. 당기 및 전기 중 배출권의 변동은 다음과
같습니다(
단위 : 천원
).

구분
당기
전기

기초

14,830,855

-

무상할당
-
-

순매입

6,898,524

16,792,647

감소
(4,978,587)
(1,961,792)

기말
16,750,792
14,830,855

다. 당기말 현재 담보로 제공된 배출권은 없습니다.

라. 회사의 당기 온실가스 배출량 추정치
는
5,450,765tCO2eq
이며, 온실가스 배출량추정치가 보유

무상할당배출권
의 수량을 초과하므로 탄소배출권충당부채
15,212,190
천원을 인식하였습니다(주석 20 참조).

37. 분양계약

(1) 당기 중 건설이 진행된 분양계약의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

공사명
건설기간
총분양예정액
총분양계약액
분양률

강남역 비엘 106
2016. 03 ~ 2018. 05
53,645,990
50,543,861
94.22%

(2) 당기 중 분양공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

공사명
기초잔액
계약증감액
수익인식
기말잔액

강남역 비엘 106
39,764,628
-
25,201,376
14,563,252

(3) 당기말과 전기말 현재 건설 진행 중인 분양계약과 관련하여 인식한 손익 등의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

강남역 비엘 106
35,980,609
28,658,662
7,321,947

전기
누적계약수익
누적계약원가
누적손익

강남역 비엘 106
10,779,233
8,585,691
2,193,542

(4) 당기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

구 분

계약일

계약상

완성기한

공사
진행률

분양선수금
분양미수금(주1)

총액

손상차손누계액

총액

대손충당금

강남역 비엘 106
2016-03-31
2018-05-31
71.19%
-
-
5,618,673
-

(주1) 재무상태표 상 전액 미수금으로 계상돼 있습니다.

(5)
당기 중 계약의 총계약수익 및 추정총계약원가에 대한 추정의 변경내역은 없습니다.

38. 보고기간 후 사건

회사는 2018년 1월 26일 개최된 이사회에서 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사(가칭, 이하 “분할신설회사”)를 설립하고, 분할회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭, 분할 후 존속하는 회사를 말하며 이하 "분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속하기로 결의하였습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 타법인주식 양수 등에 따른 재무제표 비교시 유의사항

현대시멘트 인수와 관련하여 지배회사는 2017년 7월 13일 에이치엘케이홀딩스(주)에 1,900억원을 출자 하였고, 에이치엘케이홀딩스(주)는 2017년 7월 18일 주식인수 잔금을 납입하여 현대시멘트(주) 주식을 취득하였습니다. 본건 인수와 관련하여 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)는 2017년 7월 18일자로 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 자세한 사항은 2017년 07년 13일 공시된 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) 을 참조하시기 바랍니다.
종속회사 편입에 따른 영향으로 제56기 연결 재무상태표에 에이치엘케이홀딩스(주)와 현대시멘트(주)의 자산, 부채 항목이 포함되어 있으며, 연결 손익계산서의 경우 종속회사로 편입된 상기 회사들의 3
·4분기(7~12월) 매출, 영업이익, 당기순이익 등이 반영되어 있어 비교표시된 제55기 연결재무제표와 분석시 주의가 필요합니다. 

2. 대손충당금 설정현황(연결기준)

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제56기

매출채권
414,264
7,946
1.9%

기타수취채권
37,130
6,423
17.3%

장기매출채권
13,554
13,231
97.6%

장기기타수취채권
21,362
20,949
98.1%

기타
54,049
457
0.8%

합계
540,358
49,007
9.1%

제55기
매출채권
333,505
7,274
2.2%

기타수취채권
31,034
9,004
29.0%

장기매출채권
7,691
7,424
96.5%

장기기타수취채권
4,888
1,657
33.9%

기타
8,325
0
0.0%

합계
385,443
25,359
6.6%

제54기
매출채권
311,978
7,821
2.5%

기타수취채권
11,604
8,268
71.2%

장기매출채권
6,908
6,633
96.0%

장기기타수취채권
4,937
1,670
33.8%

기타
10,084
0
0.0%

합계
345,511
24,392
7.1%

나. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위 : 백만원)

구 분
제56기
제55기
제54기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
25,359
24,392
25,885

2. 순대손처리액(①－②±③)
4,241
-550
707

① 대손처리액(상각채권액)
3,643
367
377

② 상각채권회수액
107
561
91

③ 기타증감액
705
-355
421

3. 대손상각비등 계상(환입)액
-561
418
-787

4. 연결범위변동
28,450
-
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
49,007
25,359
24,392

다. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정방침
대차대조표일 현재 매출채권, 대여금, 미수금 등 채권잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률
② 대손경험률 및 회수가능성 산정 근거
-대손경험률 : 과거 3개년 채권잔액에 대한 실제발생액을 근거로 대손경험률을 산정
-회수가능성 : 채무자의 파산등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 담보설정 여부 등을 고려하여 채권잔액의 1%초과~100% 범위에서 합리적인 대손추산액 설정

라.

당
기말
현재 경
과기간별
매출채권잔
액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
440,086
25,163
35,392
9,956
510,598

구성비율
86.2%
4.9%
6.9%
1.9%
100.0%

3. 재고자산 현황 등

가. 사업부문별 보유현황 (연결기준)
 (단위 : 천원 )

사업부문
계정과목
제56기
제55기
제54기
비고

시멘트
상 품
696,371
2,330
2,330
-

제 품
7,254,924
2,016,680
2,354,686
-

반 제 품
14,675,449
3,284,420
4,408,118
-

재 공 품
15,901,346
5,127,135
8,000,375
-

원 재 료
44,411,107
19,920,861
22,812,323
-

보조재료
42,486,150
28,018,968
19,271,538
-

소 계
125,425,347
58,370,394
56,849,370
-

레미콘
상 품
-
-
-
-

제 품
-
-
-
-

반 제 품
-
-
-
-

재 공 품
30,429
26,420
47,384
-

원 재 료
3,864,179
3,127,612
2,703,000
-

보조재료
162,306
313,305
316,374
-

소 계
4,056,914
3,467,337
3,066,759
-

레미탈
상 품
240,894
355,577
504,988
-

제 품
1,256,512
1,112,381
1,264,595
-

반 제 품
451,073
846,447
870,297
-

재 공 품
416,691
238,238
321,012
-

원 재 료
15,408,951
16,065,307
15,213,798
-

보조재료
2,642,037
1,844,061
1,162,807
-

소 계
20,416,158
20,462,011
19,337,497
-

기 타
상 품
8,280,066
6,649,384
4,374,381
-

제 품
248,999
180,830
256,776
-

반 제 품
13,773
20,136
102,199
-

원 재 료
2,913,538
3,072,320
2,592,004
-

보조재료
22,641
2,715
5,467
-

저 장 품
179,186
179,186
629,899
-

가 설 재

20,924
-

용 지
5,547,241
15,146,614

-

미완성주택
1,138,937
2,025,043

-

기 타
625,022
17,315,385
8,495,734
-

소 계
18,969,403
27,419,957
16,477,383
-

합 계
상 품
9,217,331
7,007,292
4,881,699
-

제 품
8,760,435
3,309,892
3,876,057
-

반 제 품
15,140,296
4,151,003
5,380,613
-

재 공 품
16,348,466
5,391,793
8,368,771
-

원 재 료
66,597,775
42,186,099
43,321,126
-

보조재료
45,313,134
30,179,049
20,756,185
-

저 장 품
179,186
179,186
629,899
-

용 지
5,547,241
15,146,614

-

미완성주택
1,138,937
2,025,043
-
-

기 타
625,022
143,728
8,495,734
-

합 계
168,867,821
109,719,699
95,731,009

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.06%
5.08%
4.45%
-

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
9.0회
11.7회
11.1회
-

[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

나. 재고자산의 실사내용

① 실사일자
- 자체 재고자산 실사는 품목별 중요성에 따라 매월 또는 수시로 실시되고 있으며, 매년 말 외부감사인의 입회하에 재고전수조사를 실시하고 있음 
- 외부감사인 재고실사 내역(삼일회계법인 입회)

재고자산실사(입회)
실사(입회)시기
2018.01.02

실사(입회)장소
한일시멘트 주식회사 단양공장, 여주공장

실사(입회)대상
재고자산

- 재고조사시점과 기말시점의 재고자산 변동내역은 해당기간 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무제표일기준 재고자산의 실재성을 확인함

② 조사방법
전수조사를 기본으로 실지 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않고 품목수가 많은 품목에 한해서는 샘플링 조사를 실시함

③ 장기체화재고 등의 현황
당사는 동일자로 재고실사를 실시한 결과 파악된 진부화 및 손상재고는 없습니다.

④ 종속회사 현대시멘트 재고자산의 실사내역 등
- 실사일자 및 실사참관인

구분
제48기
제47기
제46기

실사일자
2018년 1월 2일
2017년 1월 2일
2016년 1월 4일

실사참관인
삼일회계법인
우리회계법인
한영회계법인

※ 재고실사일과 결산일의 차이는 차이기간 중의 생산일보 등 재고자산 입출재고를 감안하여 확인함.

4. 공정가치

가. 당기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 

나. 당기 및 전기말 현재 금융상품 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.
 (단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
258,000,238
258,000,238
347,632,239
347,632,239

단기금융자산
407,970,251
407,970,251
120,112,724
120,112,724

매도가능금융자산(주1)
169,758,261
169,758,261
131,928,130
131,928,130

매출채권 및 기타수취채권
437,759,457
437,759,457
351,758,984
351,758,984

장기금융자산
7,648,937
7,648,937
1,287,540
1,287,540

기타금융자산
38,758,556
38,758,556
25,746,108
25,746,108

소계
1,319,895,700
1,319,895,700
978,465,725
978,465,725

금융부채

매입채무
184,254,486
184,254,486
166,708,705
166,708,705

기타채무
123,315,051
123,315,051
89,048,460
89,048,460

차입금 및 사채(주2)
1,027,567,387
1,027,567,387
201,509,318
201,509,318

기타금융부채
101,242,704
101,242,704
7,780,789
7,780,789

소계
1,436,379,628
1,436,379,628
465,047,272
465,047,272

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 단기차입금 및 변동이자부 사채 등의 사유로 공정가치와 장부가액의 유의적인 차이는 없습니다. 

다. 당기 및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산

비상장주식
1,127,522
3,264,179

출자금 등
2,824,896
3,207,682

소계
3,952,418
6,471,861

연결회사가 보유한 매도가능금융자산의 경우 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 예정입니다.

라. 금융상품 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 항목은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한,
 자산이 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)

당기말
및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분
당기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
163,951,938
-
5,806,323
169,758,261

단기금융자산
-
115,056,641
-
115,056,641

장기금융자산
-
6,403,402
-
6,403,402

합계
163,951,938
121,460,043
5,806,323
291,218,304

공정가치로 측정되는 금융부채

기타금융부채
-
-
94,406,181
94,406,181

합계
-
-
94,406,181
94,406,181

구 분
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계

공정가치로 측정되는 금융자산

매도가능금융자산
121,002,361
3,570,361
7,355,408
131,928,130

단기금융자산
-
20,014,748
-
20,014,748

합계
121,002,361
23,585,109
7,355,408
151,942,878

5. 채무증권 발행실적 등

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한일시멘트
회사채
공모
2015.03.10
40,000
2.537
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2018.03.10
상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
사모
2015.03.18
30,000
2.607
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2018.03.18
상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
공모
2016.04.12
60,000
2.209
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2019.04.12
미상환
신한금융투자

한일시멘트
회사채
공모
2017.04.12
150,000
2.464
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2020.04.13
미상환
KB증권

한일시멘트
회사채
공모
2017.04.12
20,000
3.069
A+(한국신용평가(주),NICE신용평가(주))
2022.04.12
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
300,000
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

<지배회사 부문>

- 제64회 무보증 사채

(작성기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 64회 무보증사채
2016.04.12
2019.04.12
60,000
2016.06.30
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[103.5%] (2017.12.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 직전 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[69.7%] (2017.12.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[10,021백만원] (2017.12.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.25 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 제65-1회 무보증 사채

(작성기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 65-1회 무보증사채
2017.04.12
2020.04.13
150,000
2017.06.30
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[103.5%] (2017.12.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 직전 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[69.7%] (2017.12.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[10,021백만원] (2017.12.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.25 제출

- 제65-2회 무보증 사채

(작성기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제 65-2회 무보증사채
2017.04.12
2022.04.12
20,000
2017.06.30
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(연결재무제표 기준) 300%이하 유지

이행현황
이행[103.5%] (2017.12.31 기준)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 
 직전 회계년도 자기자본의 100% 이하

이행현황
이행[69.7%] (2017.12.31 기준)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도 당 총액 1조원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행[10,021백만원] (2017.12.31 기준)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.08.25 제출

다. 기업어음증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

라. 전자단기사채 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

마. 회사채 미상환 잔액

- 연결기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

-

60,000

150,000

-

20,000

-

-

230,000

사모

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

60,000

150,000

-

20,000

-

-

230,000

- 별도기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

-

60,000

150,000

-

20,000

-

-

230,000

사모

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

60,000

150,000

-

20,000

-

-

230,000

바. 신종자본증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

사. 조건부자본증권 미상환 잔액
- 연결기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

- 별도기준

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 해당사항 없음

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제56기(당기)
삼일회계법인
적정
없음

제55기(전기)
삼일회계법인
적정
없음

제54기(전전기)
삼일회계법인
적정
없음

*모든 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다

2. 감사용역 체결현황
 (단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제56기(당기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
220
2,698

제55기(전기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
210
3,816

제54기(전전기)
삼일회계법인
분반기 별도,연결재무제표 검토, 별도,연결재무제표 감사
210
2,956

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

 (단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제56기(당기)
2017.11.30
컨설팅
2017.11.30 ~
350
-

2017.01.05
컨설팅
2017.01.05 ~ 2017.05.31
362
성공보수

제55기(전기)
-
-
-
-
-

제54기(전전기)
2015.05.26
인수자문
2015.05.26 ~ 2015.07.22
100
기본보수

4. 내부통제에 관한 사항

당사의 외부감사인 (삼일회계법인)은 내부회계관리제도의운영실태 평가 보고서를 검토하였으며, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

예비투자설명서 제출 전일(2018.04.04) 기준 현재 당사의 이사회는 2명의 사내이사, 3명의 사외이사로 구성되어 있으며, 또한 이사회 내에는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회가 설치되어있습니다. 또한 감사위원회 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

☞ 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 본문「
VII-1. 임원 및 직원의 현황
」을 참조하시기 바랍니다.

나. 주요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

김성태

(출석률 :
92%
)

유원규
(출석률 : 100%)
강대석
(출석률 : 100%)
최인철
(출석률 : 100%)

제1차
2017.01.12
[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법점검 결과 보고

[부의안건]
1. 임원 퇴직금 지급의 건

가결

찬성

찬성
-
-

제2차
2017.02.01
[부의안건]
1. 제55기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건

가결

찬성

찬성

제3차
2017.02.21
[보고사항]
1. 2016년 경영실적 및 2017년 사업계획 등 보고

[부의안건]
1. 제55기 정기주총 일시/장소 결정의 건
2. 제55기 정기주총 부의안건 확정의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

제4차
2017.03.09
[부의안건]
1. 제55기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결

불참

찬성

제5차
2017.03.17
[부의안건]
1. 대표이사 재선임의 건
2. 개별 임원 보수 결정의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

제6차
2017.03.31
[부의안건]
1. 현대시멘트(주) 주식매매계약(SPA) 체결의 건
2. 제65회 무보증사채 발행의 건
3. 장기차입금 차입의 건

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제7차
2017.05.12
[보고사항]
1. 2017년 1분기 당사 및 연결회사 경영실적
2. 현대시멘트(주) 인수 경과
-
-
-

제8차
2017.07.13
[부의안건]
1. 투자자간 계약 체결의 건
2. 투자목적회사 출자의 건
3. 연대보증 제공의 건
4. 금전 대여 결정의 건
5. 담보 제공의 건
6. 주식매매계약 양도계약 체결의 건 등

가결
가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제9차
2017.08.08
[보고사항]
1. 2017년 상반기 당사 및 연결회사 경영실적
-
-
-

제10차
2017.12.20

[부의안건]

1. 이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
2. 특수관계자와의 거래 승인의 건

3. 계열회사 출자의 건

[보고사항]
1. 2017년 3분기 당사 및 연결회사 경영실적

가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

제1차
2018.01.26
[부의안건]
1. 분할계획서 승인의 건
2. 임시주총 일시/장소 결정의 건
3. 임시주총 부의안건 확정의 건
4. 주주명부 폐쇄 및 기준일 설정의 건
5. 공정거래 자율준수 프로그램 [CP] 도입의 건
6. 제56기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건

[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법점검 결과 보고

가결
가결
가결
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2차
2018.02.22
[부의안건]
1. 제56기 정기주총 일시/장소 결정의 건
2. 제56기 정기주총 부의안건 확정의 건

[보고사항]
1. 2017년 경영실적 및 2018년 사업계획 등 보고

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

제3차
2018.03.07
[부의안건]
1. 제56기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결

찬성

찬성

제4차
2018.03.16

[부의안건]
1. 이사회 의장 및 대표이사 선임의 건

2.
사외이사후보추천위원회
규정 제정 및 위원 선임의 건
3. 감사위원회 규정 제정의 건
4. 사채 발행의 건
5. 개별 임원 보수 결정의 건

가결
가결
가결
가결
가결
임기만료
퇴임

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

1) 이사회

- 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있으며, 사외이사 선임시 이사회에서 회사와의 독립성 여부, 법상 자격요건의 충족여부를 검토한 후 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다. 신규 사외이사는 사외이사후보추천위원회의 엄격한 심사를 거친 후 주주총회에서 최종적으로 선임됩니다.

직명
성명
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(대표이사)
허기호
이사회
경영 총괄
없음
최대주주

사내이사
(대표이사)
곽의영
이사회
경영 총괄
없음
없음

사외이사
유원규
이사회
-
없음
없음

사외이사
강대석
이사회
-
없음
없음

사외이사
최인철
이사회
-
없음
없음

주) 당사의 사외이사후보추천위원회는 2018년 3월 16일 설립되었으므로 2018년 3월 16일 정기주총에서 선임된 강대석, 최인철 사외이사는 이사회에서 추천 하였습니다. 

2) 사외이사후보추천위원회
회사는 관련법규 및 회사의 정관에 의거 사외이사후보를 추천하기 위하여 사외이사후보추천위원회를 설치 및 운영하고 있습니다.

성 명
사외이사 여부
비 고

허기호
-
- 사외이사가 동위원회 총원의 67%임.
- 사외이사 과반수 요건을 충족함

강대석
사외이사

최인철
사외이사

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회의 구성

당사는 2018년 3월 16일 자로 감사위원회를 설치하여 운영하게 되었습니다. 감사위원은 관계법령과 정관에 의한 자격요건을 갖춘 3인 이상의 이사로 구성되어 있습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부

유원규

- 서울대학교 법과대학 졸업

- University Of California at Berkeley, School of Law LL.M

- 서울가정법원장
- 現) 법무법인 광장 대표변호사

사외이사

강대석

- 서울대학교 경영학과 졸업

- 신한금융투자㈜ 대표이사 사장
- 現) 신한금융투자㈜ 고문

사외이사

최인철

- 서울대학교 심리학과 졸업

- University of Michigan 심리학 박사
- 現) 서울대학교 심리학과 교수

사외이사

나. 감사위원회 위원의 독립성

감사위원회 위원은 전원 주주총회의 결의로 선임한 사외이사로 구성하고 있으며 회계ㆍ재무 전문가를 포함하고 있습니다. 또한 감사위원회는 사외이사가 대표를 맡는 등 관련법령의 요건을 충족하고 있습니다. 감사위원은 독립적으로 회사 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근 할 수 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관계 법령

3명 이상의 이사로 구성
충족 (3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사인 감사위원)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족 (강대석 감사위원 1인)
상법 제542조의11 제2항

감사위원회 대표는 사외이사
충족 (유원규 감사위원장)

그밖의 결격요건 (최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 활동

1) 기존 상근감사의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부

제1차
2017.01.12
[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법점검 결과 보고

[부의안건]
1. 임원 퇴직금 지급의 건

가결

제2차
2017.02.01
[부의안건]
1. 제55기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건

가결

제3차
2017.02.21
[보고사항]
1. 2016년 경영실적 및 2017년 사업계획 등 보고

[부의안건]
1. 제55기 정기주총 일시/장소 결정의 건
2. 제55기 정기주총 부의안건 확정의 건

가결
가결

제4차
2017.03.09
[부의안건]
1. 제55기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결

제5차
2017.03.17
[부의안건]
1. 대표이사 재선임의 건
2. 개별 임원 보수 결정의 건

가결
가결

제6차
2017.03.31
[부의안건]
1. 현대시멘트(주) 주식매매계약(SPA) 체결의 건
2. 제65회 무보증사채 발행의 건
3. 장기차입금 차입의 건

가결
가결
가결

제7차
2017.05.12
[보고사항]
1. 2017년 1분기 당사 및 연결회사 경영실적
2. 현대시멘트(주) 인수 경과
-

제8차
2017.07.13
[부의안건]
1. 투자자간 계약 체결의 건
2. 투자목적회사 출자의 건
3. 연대보증 제공의 건
4. 금전 대여 결정의 건
5. 담보 제공의 건
6. 주식매매계약 양도계약 체결의 건 등

가결
가결
가결
가결
가결
가결

제9차
2017.08.08
[보고사항]
1. 2017년 상반기 당사 및 연결회사 경영실적
-

제10차
2017.12.20

[부의안건]
1. 이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
2. 특수관계자와의 거래 승인의 건

3. 계열회사 출자의 건

[보고사항]
1. 2017년 3분기 당사 및 연결회사 경영실적

가결
가결
가결

제1차
2018.01.26
[부의안건]
1. 분할계획서 승인의 건
2. 임시주총 일시/장소 결정의 건
3. 임시주총 부의안건 확정의 건
4. 주주명부 폐쇄 및 기준일 설정의 건
5. 공정거래 자율준수 프로그램 [CP] 도입의 건
6. 제56기 내부결산 재무제표, 영업보고서 승인의 건

[보고사항]
1. 내부회계관리제도 운영실태 및 운영실태 평가 보고
2. 준법점검 결과 보고

가결
가결
가결
가결
가결
가결

제2차
2018.02.22
[부의안건]
1. 제56기 정기주총 일시/장소 결정의 건
2. 제56기 정기주총 부의안건 확정의 건

[보고사항]
1. 2017년 경영실적 및 2018년 사업계획 등 보고

가결
가결

제3차
2018.03.07
[부의안건]
1. 제56기 재무제표, 연결 재무제표 승인의 건

가결

주) 당사는 2018년 3월 16일 자로 기존 상근감사를 폐지하고, 감사위원회를 설치하여 운영하게 되었습니다. 상기 사항은 기존 상근감사의 활동내역을 작성하였습니다.

2) 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사

유원규
(출석률 : 100%)
강대석
(출석률 : 100%)
최인철
(출석률 : 100%)

제1차
2018.03.16
[부의안건]
1. 감사위원회 위원장 선임의 건

가결

찬성

찬성

찬성

라. 준법지원인

- 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
성별
출생년월
주요 경력

정길영
남
1972. 09
- 고려대학교 법학과 졸업 (석사)
- 현 경영기획실 법무팀장

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

허기호
본인
보통주
763,100
10.11
763,100
10.11
-

허정섭
친인척
보통주
500,000
6.63
500,000
6.63
-

홍필선
친인척
보통주
6,074
0.08
5,900
0.08
장내매도

허동섭
친인척
보통주
350,170
4.64
350,170
4.64
-

허남섭
친인척
보통주
445,094
5.90
430,413
5.70
장내매도

허일섭
친인척
보통주
51,927
0.69
51,927
0.69
-

허미경
친인척
보통주
17,388
0.23
17,388
0.23
-

김인숙
친인척
보통주
55,353
0.73
55,353
0.73
-

김천애
친인척
보통주
30,658
0.41
30,658
0.41
-

허기준
친인척
보통주
34,454
0.46
34,454
0.46
-

허기수
친인척
보통주
35,174
0.47
35,174
0.47
-

허서연
친인척
보통주
120,000
1.59
120,000
1.59
-

허서희
친인척
보통주
120,000
1.59
120,000
1.59
-

허정미
친인척
보통주
94,278
1.25
94,278
1.25
-

이은미
친인척
보통주
8,465
0.11
8,465
0.11
-

서지선
친인척
보통주
8,465
0.11
8,465
0.11
-

문재영
친인척
보통주
197
0.00
197
0.00
-

허준석
친인척
보통주
10,000
0.13
10,000
0.13
-

우덕재단
기타
보통주
538,650
7.14
538,650
7.14
-

중원㈜
기타
보통주
300,000
3.98
300,000
3.98
-

계
보통주
3,489,447
46.25
3,474,592
46.05
-

합계
3,489,447
46.25
3,474,592
46.05
-

주) 상기 기초는 2018년 01월 01일이며 기말은 2018년 04월 04일 입니다. 

나. 최대주주에 관한 사항
 (기준일 : 2018년 04월 04일)

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근 5년간)

기 간
주요경력 등

허기호
회장
1997.01 ~ 현재
한일시멘트㈜ 대표이사 부회장
現) 한일시멘트㈜ 대표이사 회장

다. 최대주주 변동현황

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
-
-
-
-

라. 주식의 분포

1) 5%이상 주주 및 우리사주조합의 주식소유현황

본 보고서 작성기준일 현재 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
허기호
763,100
10.11%
-

국민연금공단
577,989
7.66%
-

(재)우덕재단
538,650
7.14%
-

허정섭
500,000
6.63%
-

허남섭
430,413
5.70%
-

우리사주조합
-
-
-

※ 상기 현황은 대량보유상황보고 내역 등을 토대로 한 주식보유현황이며 보고서 제출일 현재 주식 소유현황과 차이가 발생할 수 있습니다.

2) 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
1,937
98.47%
1,778,419
23.57%
-

마. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 
 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 
 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1
 호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하
 기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법
 으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 
 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 
 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불
 특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니
 한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부 
 여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 
 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받
 을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요
 예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제4
 16조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일
 의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투
 자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소
 에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 
 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나
 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의
 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 
 정한다.

⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증
 서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일 ∼ 1월 31일

주권의 종류
1, 5, 10, 50, 100, 500, 1,000, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인
KEB 하나은행 증권대행업무 (전화) 02-368-5863

주주의 특전
없음
공고게재방법
회사의 인터넷 홈페이지
(http://www.hanil.com) 에 게재한다
단, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 
공고를 할 수 없을 때에는 
서울특별시에서 발간되는
"한국경제신문" 에 게재한다.

바. 주가 및 주식거래실적

 (단위 : 원, 주)

종 류
'17.7월
'17.8월
'17.9월
'17.10월
'17.11월
'17.12월
'18.1월
'18.2월
'18.3월

보통주
최 고
124,500
128,500
133,500
137,500
155,000
156,000
172,500
167,000
125,000

최 저
110,500
115,000
114,000
116,000
136,500
138,500
139,500
125,000
105,500

평 균
117,810
121,545
124,143
130,063
144,955
147,158
153,318
136,056
117,190

거래량
최 고
29,090
16,209
14,222
10,558
29,563
18,681
15,605
21,518
20,977

최 저
3,251
4,288
2,200
4,890
5,697
2,760
3,999
6,160
8,223

월 간
195,293
166,061
164,956
127,537
245,892
143,579
180,804
209,923
316,708

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

허기호
남
1966년 11월
대표이사
회 장
등기임원
상근
경영총괄
성균관대학교 경제학과 졸업
美 Thunderbird MBA
한일시멘트㈜ 대표이사 부회장
現) 한일시멘트㈜ 대표이사 회장
763,100
-
21.20년
2019년 03월 15일

곽의영
남
1956년 07월
대표이사
사 장
등기임원
상근
경영총괄
숭실대학교 영어영문학과 졸업
한일시멘트㈜ 부사장 
現) 한일시멘트㈜ 대표이사 사장
-
-
6.04년
2019년 03월 16일

유원규
남
1952년 10월
사외이사
 (감사위원)
등기임원
비상근
-
서울대학교 법과대학 졸업
University Of California at Berkeley, 
School of Law LL.M
서울가정법원 원장 
現) 법무법인 광장 대표변호사
-
-
3.04년
2019년 03월 16일

강대석
남
1958년 06월
사외이사
 (감사위원)

등기임원

비상근

-

서울대학교 경영학과 졸업

신한금융투자㈜ 대표이사 사장
現) 신한금융투자㈜ 고문

-
-
0.05년

2019년 03월 15일

최인철
남
1967년 12월
사외이사
 (감사위원)

등기임원

비상근

-

서울대학교 심리학과 졸업

University of Michigan 심리학 박사
現) 서울대학교 심리학과 교수

-
-
0.05년

2019년 03월 15일

허정섭
남
1939년 06월
명예회장
미등기임원
상근
경영자문
한국외국어대학교 영어영문학과 졸업
 한일시멘트㈜ 회장
500,000
-
15.07년
-

장오봉
남
1958년 10월
부사장
미등기임원
상근
영업본부장
청주대학교 경영학과 졸업
 한일시멘트㈜ 레미콘 영업 담당 임원
-
-
13.26년
-

허기수
남
1970년 11월
부사장
미등기임원
상근
본사 경영/관리/기술본부 총괄
서울대학교 화학공학과 졸업 (석사)
 U. C. Berkeley MBA
 한일산업㈜ 부사장

35,174

-
0.76년
-

정욱준
남
1965년 04월
전무
미등기임원
상근
레미콘 영업
인하대학교 불어불문학과 졸업
 인하대학교 대학원 경영학과 졸업 (석사)
 한일시멘트㈜ 시멘트 영업 담당 임원
-
-
6.26년
-

심용석
남
1965년 09월
상무
미등기임원
상근
(특수)레미탈 영업
경희대학교 경제학과 졸업
 서강대학교 대학원 통상학과 졸업 (석사)
 한일시멘트㈜ 부천공장장
-
-
6.26년
-

조성회
남
1965년 02월
상무
미등기임원
상근
운영지원, 구매지원, 홍보
성균관대학교 법학과 졸업
 한일시멘트㈜ 부산영업본부장
-
-
4.26년
-

이형우
남
1967년 02월
상무
미등기임원
상근
단양공장장
인하대학교 무기재료공학과 졸업
 인하대학교 대학원 요업공학과 졸업 (석사)
 광운대학교 대학원 화학공학과 졸업 (박사)
 한일시멘트㈜ 테크니컬센터장
-
-
2.26년
-

이종빈
남
1968년 10월
상무
미등기임원
상근
경영기획실장
서울대학교 경영학과 졸업
 서울대학교 대학원 경영학과 졸업 (석사)
 University of Texas at Austin 
McCombs School of Business (박사)
 동아 쏘시오그룹 전무
-
-
1.09년
-

오석환
남
1965년 01월
상무
미등기임원
상근
부산영업본부장
부산대학교 무역학과 졸업
 한일산업㈜ 용인공장장 (상무)
-
-
0.76년
-

전재철
남
1966년 03월
상무보
미등기임원
상근
기술지원 총괄
건국대학교 기계공학과 졸업
 한일시멘트㈜ 공주공장장
-
-
3.26년
-

김영진
남
1966년 09월
상무보
미등기임원
상근
부천공장장
숭실대학교 행정학과 졸업
 한일시멘트㈜ 단양부공장장
-
-
3.26년
-

박홍서
남
1964년 02월
상무보
미등기임원
상근
여주공장장
인하대학교 조선공학과 졸업
 한일시멘트㈜ 가야/함안공장장
-
-
1.25년
-

오해근
남
1965년 07월
상무보
미등기임원
상근
인천/서인천공장장
성균관대학교 화학공학과 졸업
 한일시멘트㈜ 특수레미탈팀장
-
-
1.25년
-

이보희
남
1966년 04월
상무보
미등기임원
상근
단양 부공장장
서울대학교 인류학과 졸업
 고려대학교 대학원 경영학과 졸업 (석사)
 한일시멘트㈜ 감사팀장
-
-
0.76년
-

주1) 상기 등기임원의 재직기간은 등기임원으로 최초 선임된 날 기준입니다.
주2) 상기 미등기임원의 재직기간은 미등기임원으로 최초 선임된 날 기준입니다.

나. 직원현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
564
0
0
0
564
16.9
46,375,599
82,226
-

-
여
31
0
4
0
35
6.7
1,473,799
42,109
-

합 계
595
0
4
0
599
16.3
47,849,398
79,882
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7명
7,000,000,000
-

감사
1명
250,000,000
-

나. 보수지급금액

- 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
2,308,233,334
288,529,167
-

주) 인원수, 보수총액, 1인당 평균보수액에는 퇴임이사(2인)가 포함된 수치임

- 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
2,097,533,334
419,506,667
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
72,000,000
36,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
138,700,000
138,700,000
-

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구분
보수지급기준

등기이사
(사외이사 제외)
월보수 : 연간 보수의 20분의 1을 매월 지급
분기보수 : 연간 보수의 20분의 2를 매분기 (3월, 6월, 9월, 12월) 지급
상여금(특별격려금) : 연중
퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급

사외이사
월보수 : 연간 보수의 12분의 1을 매월 지급

감사위원회 위원
또는 감사
월보수 : 연간 보수의 20분의 1을 매월 지급
분기보수 : 연간 보수의 20분의 2를 매분기 (3월, 6월, 9월, 12월) 지급
상여금(특별격려금) : 연중
퇴직금 및 공로금 : 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허기호
대표이사 회장
1,100,000,000
-

- 보수총액 : 소득세법상 근로소득 및 퇴직소득을 합산하여 기재
- 보수총액에 포함되지 않는 보수 : 회사가 이사, 감사에게 장래 지급하여야 할 보수
(주식매수선택권, 스톡그랜트, 지급사유가 발생하여 지급금액이 확정되었으나 이연 지급하는 경우 등)

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사 회장
허기호
근로소득
급여
1,000,000,000
이사보수지급에 관한 이사회 결의(2017.03.17)에 의거, 연간 보수총액 10억원을 나누어 지급함.

상여
100,000,000
이사회 결의로 설정된 상여금(특별격려금) 지급 기준에 따라 매출액, 영업이익 등 각종 재무 지표 및 기타 경영여건과 영업시황을 고려하여 상여금을 지급할 수 있으며, 2017년도 지급 기준을 총족하여 1억원을 상여금(특별격려금)으로 지급함.

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 개인별 보수지급기준

구분
보수지급기준

대표이사 회장
허기호
월보수: 연간 보수의 20분의 1을 매월 지급
분기보수: 연간 보수의 20분의 2를 매분기(3월,6월,9월,12월) 지급
상여금(특별격려금): 연중
퇴직금 및 공로금: 주주총회가 승인한 임원퇴직금지급규정에 의거 지급

라. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황
- 해당사항 없음

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사가 속한 기업집단의 명칭은 한일시멘트(법인등록번호 110111-0040165)이며 공정거래법상 상호출자제한, 채무보증제한의 대상은 아닙니다.
예비투자설명서 제출 전일(2018.04.04)

현재
각 계열회사간의 출자현황은 아래와 같습니다.

※ 계열회사간 지분 관계

회사명

법인등록번호

출자회사

계열회사에 출자한

주식수(주)

지분율(%)

현대시멘트(주)

110111-0111867

에이치엘케이홀딩스(주)

14,170,986

84.56

한일산업(주)

110111-0165880

한일시멘트(주)

3,546,355

98.51

(주)충무화학

164811-0000434

세원개발(주)

51,750

16.43

중원(주)

110111-0037485

특수관계인

188,500

75.58

(주)이에프

110111-5282241

(주)충무화학

42,000

42.00

(주)동산

110111-6276897

특수관계인

60,000

100.00

(주)한호디앤디

161211-0030858

특수관계인

96,379

97.00

한일개발(주)

131111-0067289

한일시멘트(주)

489,000

48.90

(주)서울랜드

134111-0022777

한일시멘트(주)

2,408,824

85.67

동화청과(주)

110111-0215528

(주)서울랜드

369,276

73.86

(주)차우

135311-0005950

㈜세우리

120,822

37.66

(주)세우리

134111-0023741

특수관계인

101,782

76.41

한일네트웍스(주)

120111-0175423

한일시멘트㈜

5,396,869

45.15

세원개발(주)

110111-0383200

특수관계인

160,000

100.00

DUNER HOLDINGS, LLC

-

세원개발(주)

620,000

100.00

(주)고을인더스트리

110111-1297773

(주)서울랜드

2,040,000

100.00

우덕축산(주)

145011-0012149

한일시멘트(주)

660,000

73.33

에프앤센터(주)

110111-4797085

한일네트웍스(주)

10,000

100.00

한일건재(주)

134211-0144420

한일시멘트(주)

900,000

100.00

에이치엘케이홀딩스(주)

110111-6451192

한일시멘트(주)

38,000,000

48.72

HD-JAPAN

-

(주)서울랜드

840,000

100.00

Amass Star Venture Capital Co., Ltd.

-

한일시멘트(주)

29,503,762

98.35

당사 임원의 계열회사 임원 겸직현황은 등기된 임원을 기준으로 하며 세부내용은 아래와 같습니다.

겸직 임원

겸직 회사

비 고

성 명

직 위

회사명

직 위

선임일

허기호

대표이사

현대시멘트㈜

이사회 의장

2017.07.18

상근

※ 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

HLK홀딩스(비상장)(*1)
2017.07.13
경영참여
190,000
-
-
-
38,000,000
191,900
22,603
38,000,000
48.72
214,503
628,938
-9,874

한일산업(비상장)(*1)
1974.06.05
경영참여
44,001
3,546,355
98.51
45,836
-
-
-
3,546,355
98.51
45,836
145,210
6,923

서울랜드(비상장)(*1)
1998.12.31
경영참여
41,107
2,408,824
85.67
45,381
-
-
-
2,408,824
85.67
45,381
116,248
-489

한일건재(비상장)(*1)
2017.12.21
경영참여
35,597
-
-
-
400,000
35,597
-
400,000
100.00
35,597
42,589
3,231

한일네트웍스(상장)(*1)
2008.03.19
경영참여
26,606
5,396,869
45.15
22,762
-
-
-
5,396,869
45.15
22,762
83,015
19,451

Amass Star V.C. corp(비상장)(*1)
2010.01.04
경영참여
10,634
29,503,762
98.35
10,634
-
-
-
29,503,762
98.35
10,634
9,622
405

우덕축산(비상장)(*1)
2010.06.23
경영참여
3,300
660,000
73.33
3,300
-
-
-
660,000
73.33
3,300
6,778
60

한일개발(비상장)(*1)
2001.10.15
사업관련
8,938
489,000
48.90
6,227
-
-
-
489,000
48.90
6,227
48,654
1,104

한일대우시멘트(비상장)(*1)
1998.12.31
사업관련
1,192
238,399
11.92
-
-
-
-
238,399
11.92
-
3,884
-912

칸서스자산운용(비상장)(*2)
2004.05.10
투자
6,643
1,265,882
33.84
9,494
-
-
-3,165
1,265,882
33.84
6,329
25,402
-31,060

Hanil Development(비상장)(*1)
2000.12.15
투자
5,255
900,000
40.91
-
-
-
-
900,000
40.91
-
27,167
377

하나금융지주(상장)(*1)
1995.01.01
투자
84
7,067
0.00
221
-7,067
-114
-107
-
0.00
-
20,135,701
513,398

대한항공(상장)(*1)
1996.04.26
투자
5,561
475,302
0.64
13,000
-
-
3,089
475,302
0.50
16,089
23,423,067
907,880

한진칼(상장)(*1)
2013.09.16
투자
1,344
229,679
0.39
3,526
-
-
678
229,679
0.39
4,203
1,925,227
238,884

고려제강(상장)(*1)
2008.01.09
투자
10,003
415,518
2.31
16,683
-
-
-3,054
415,518
2.31
13,629
1,381,863
18,868

한국단자(상장)(*1)
2007.06.27
투자
11,934
653,577
6.28
51,437
21,796
1,605
-7,859
675,373
6.48
45,182
817,319
43,923

삼아제약(상장)(*1)
2016.11.28
투자
119
65,135
1.02
1,413
130,485
2,691
-945
195,620
3.07
3,159
167,966
5,802

태영건설(상장)(*1)
2009.01.01
투자
3,696
524,500
0.69
2,843
-
-
2,560
524,500
0.69
5,402
1,872,772
59,099

SK디앤디(상장)(*1)
2016.02.22
투자
5,479
170,660
1.58
7,535
85,330
-
1,079
255,990
1.58
8,614
854,153
53,669

SK디스커버리(상장)(*1)
2017.12.01
투자
14,471
-
-
-
196,261
14,471
2,054
196,261
1.82
16,525
897,274
612,658

SK케미칼(상장)(*1)
2017.06.23
투자
15,538
-
-
-
210,739
15,538
2,206
210,739
1.82
17,744
1,660,155
-2,988

삼성전자(상장)(*1)
2016.07.08
투자
239
169
0.00
305
-169
-276
-28
-
0.00
-
198,241,360
28,800,837

엔씨소프트(상장)(*1)
2015.07.20
투자
502
163
0.00
40
-163
-41
1
-
0.00
-
3,461,508
471,574

전주방송(비상장)(*3)
2009.09.28
투자
6,304
788,000
14.07
6,395
-
-
-818
788,000
14.07
5,577
54,648
-944

(주)jTBC(비상장)(*3)
2011.03.31
투자
5,000
1,000,000
0.91
960
-
-
-731
1,000,000
0.91
229
145,200
-61,975

코셉머티리얼주식회사(비상장)(*3)
2013.09.30
투자
2,000
400,000
8.89
2,000
-
-
-2,000
400,000
8.89
-
2,398
-901

케이클라비스굿인베스트먼트(비상장)(*3)
2016.09.23
투자
3,000
-
-
3,000
-
-527
-
-
0.00
2,473
22,911
638

합 계
-
-
252,990
-
260,844
15,563
-
-
529,397
-
-

(*1) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2017.12.31 현재 금액입니다.

(*2) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2017.03.31 현재 금액입니다.
(*3) 당해 법인의 최근사업연도 재무현황은 2016.12.31 현재 금액입니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여 등

가. 가지급금 및 대여금 내역
- 해당사항 없음

나. 담보제공 등 내역
- 해당사항 없음

2. 대주주와의 자산양수도 등 
- 해당사항 없음

3. 대주주와의 영업거래 등
- 해당사항 없음

4. 대주주이외의 이해관계자와의 거래

가. 이해관계자에 대한 연대보증

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증 금액(원)
보증 내역
채무보증기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
신한금융투자 외
324,000,000,000
차입 원리금 연대보증
2017-07-18 ~ 2018-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금 일부를 금융기관으로부터 차입하였고, 지배회사는 이사회 결의를 거쳐 차입 원리금에 대하여 연대보증을 제공하였습니다. 상기 채무보증 금액은 차입금 최대 한도의 120% 이며, 채무보증 기간은 향후 일정에 따라 변경될 수 있습니다. 

나. 이해관계자에 대한 금전대여

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
금전대여 금액(원)
내역
대여기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
270,000,000,000
금융기관 차입금
상환 재원
2018-07-18 ~ 2021-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금을 조달하기 위하여 금융기관들로부터 2,700억원 한도로 차입하였고, 추후 만기 (인출일로부터 1년 또는 조기상환) 도래시, 지배회사는 에이치엘케이홀딩스(주)에 차입금 상환 재원(위 한도액 2,700억원 및 그에 대한 이자 등 포함)을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정 하였습니다. 상기내용은 향후 진행과정에서 변경될 수 있습니다. 

기타 우발채무 현황은 'X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '2. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황 및 주주총회 현황

가
. 공시사항의 진행ㆍ변경 상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2018.01.26
회사분할결정
- 한일시멘트 주식회사(이하 "분할회사")는 분할대상사업부문을 인적분할의 방식으로 분할하여 한일시멘트 주식회사(가칭, "분할신설회사")를 설립
- 분할회사는 한일홀딩스 주식회사(가칭, "분할존속회사")로 상호를 변경하여 존속
회사분할 결정 (2018.01.26 주요사항보고서 공시)
- 분할 방법, 분할 목적, 분할 비율 등의 회사분할과 관련된 사항 공시
- 공시된 일정에 따라, 2018년 5월 29일 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회를 개최예정이며, 2018년 7월 1일을 분할기일로 하여 인적분할 될 계획

나. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제56기
주주총회
(2018.03.16)
① 정관 변경의 건

② 이사 선임의 건

③ 감사위원 선임의 건

④ 이사 보수한도 승인의 건

⑤ 감사 보수한도 승인의 건

① 원안 승인

② 원안 승인
 - 허기호, 강대석, 최인철

③ 원안 승인
 - 유원규, 강대석, 최인철

④ 원안 승인
 - 70억원

⑤ 원안 승인
 - 0.7억원

제55기
주주총회
(2017.03.17)
① 이사 선임의 건 

② 이사 보수한도 승인의 건

③ 감사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
 - 곽의영, 전근식, 유원규

② 원안 승인
 - 70억원

③ 원안 승인
 - 2.5억원

제54기
주주총회
(2016.03.18)
① 이사 선임의 건 

② 이사 보수한도 승인의 건

③ 감사 보수한도 승인의 건
① 원안 승인
 - 허기호, 최덕근, 장오봉, 전근식,
 김성태
② 원안 승인
 - 70억원

③ 원안 승인
 - 2.5억원

2. 우발채무 등

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

증권신고서 제출 전일 기준 연결회사는 이행보증 등과 관련하여 어음 및 수표 6매(204,182천원)을 인천지방조달청 등에 견질로 제공하고 있습니다.

(기준일 : 2018.04.04)
(단위 : 천원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
1
-
-

법 인
3
177,468
-

기타(개인)
2
26,714
-

나. 계류중인 소송내역

증권신고서 제출 전일 기준 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건은 면책관련 등 소송 4건(소송금액: 212,233천원)이 있으며 최종결과는 예측할 수 없습니다. 연결회사는 동 소송의결과가 연결회사에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

다. 기타 중요한 소송

구분

소 제기일

소송 당사자

소송의 내용

소송가액

진행상황

향후 소송일정 
및 대응방안

과징금납부명령취소
(2016누53182)
2016.07.11
원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회
"시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 에 대한 공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구
446억원
원고패소
[대법원 상고]
승소여부 예측불가

과징금납부명령취소
(2017누35365)

2017.02.07

원고 : 한일시멘트
피고 : 공정거래위원회

"3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 에 대한
공정거래위원회의 과징금납부명령 취소 청구

414억원
원고일부승소
[대법원 상고]

승소여부 예측불가

※ 상기 소송의 결과가 연결회사의 재무에 미치는 영향을 예측하기는 어려움

라. 그밖의 우발채무 등

(1) 지배회사는 한일건설㈜의 해외 건설공사 계약(리비아 4,000세대 주택건설 프로젝트)과 관련하여
지급보증을 제공
하였으며, 내역은 다음과 같습니다(단위: EUR).

제공받는자
보증내역
보증기간
보증금액

SGI서울보증
공사이행보증
2009.01.05 ~ 2015.01.31
EUR 10,591,125

공사이행보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31

EUR
3,331,020

선급금환급보증
2009.01.13 ~ 2015.01.31
EUR 20,761,552

합계
EUR 34,683,697

리비아는 내전 격화로 여행금지국가로 지정되는 등 치안 불안이 지속되고 있어 장기간 중단된 공사의 재개 여부 및 보증책임 발생 여부 등은 합리적으로 예측하기 어렵
습니다.

※ 상기 지급보증 관련 소송 등 [2017.09.07 "투자판단관련주요경영사항" 공시]

한일건설은 2009. 1. 해외공사 (리비아 주택공사)를 수주하면서 발주처 (리비아행정센터개발기구)에 선급금반환 및 계약이행 보증을 제공하였습니다. 한일건설은 위 보증제공을 위하여 SGI서울보증과 보증보험계약을 체결하였고, 그 피보험자는 한국산업은행입니다. 아울러 지배회사는 위 보증보험계약의 주채무자인 한일건설을 위하여 SGI서울보증에 연대보증을 제공하였습니다. 

한국산업은행은 SGI서울보증을 상대로 위 보증보험에 따른 보험금 청구소송을 제기하였습니다. 

SGI서울보증이 위 소송에서 패소할 경우, 주채무자인 한일건설은 물론 연대보증인인 지배회사 또한 SGI서울보증에 구상의무를 부담합니다. 따라서 지배회사는 위 소송에서 SGI서울보증의 승소를 지원하기 위하여 SGI서울보증의 보조참가인으로 위 소송에 적극 참여할 예정입니다. 

결국 지배회사의 보증금 지급책임 유무 및 그 금액은 위 소송에서 법원의 판결 등으로 확정될 것인 바, 현재로서는 승패 전망을 예측하기 어렵습니다.

(2) 연결회사는 성우종합건설㈜ 차입금 PF 관련 시행사 차입금에 대하여 지급보증을 제공하였으며, 연결회사가 실제로 부담하여야 할 현실화 추정금액 내역은 다음과 같습니다 (단위: 백만원).

구분

내역

차주

금융기관

차입
 유형

보증내역

현실화 추정금액(보증금액)

기초

증가

감소

기말

성우종합건설㈜
 관련 차입금등

운영자금

성우종합건설㈜

우리은행

Loan

지급보증

2,347

-

-

2,347

CP할인

성우종합건설㈜

IBK캐피탈 등

CP

어음배서

1,417

-

-

1,417

일산 2지구

성우종합건설㈜

진흥저축은행 등

Loan

이자지급보증

-

-

-

-

김포 걸포동(ABL)

성우종합건설㈜

경기저축은행 등

Loan

조건부채무인수

547

-

140

407

이행보증

성우종합건설㈜

서울보증보험

-

하자보증금(연대보증)

-

178

-

178

PF 관련
 시행사 차입금

용인 송전지구

일우건설㈜

경기저축은행 등

Loan

연대보증

31,169

1,448

-

32,617

양재동 복합유통

㈜파이시티 등

하나UBS 등

Fund 등

연대보증

79,168

11,105

-

90,273

합 계

114,648

12,731

140

127,239

보증채무이행청구권 현실화금액은 주채권 출자전환 실행일(2014년 6월 12일)을 기준으로 미지급된 원금 및 이자(미지급이자 발생시점부터 연 3% 적용)에 대하여 총회수금액(주채권 출자전환 실행일로부터 보증채무 이행 청구일까지)을 원채무자와의 약정에도 불구하고 상기 미지급 이자 및 원금 순으로 상환한 것으로 가정하여 계산된미회수 금액 중 종속기업인 현대시멘트 주식회사의 보증한도 범위 내 금액으로 산정되며, 위 현실화 추정금액은 외부전문기관의 평가를 거쳐 추정한 금액으로 향후 변동될 수 있습니다.

당기 중, 외부전문기관의 평가결과, 보증과 관련하여 담보제공된 사업장 자산의 가치 평가액 변동 등으로 인하여 현실화 추정금액이 증가하였습니다.

당기말 현재 한강신도시 사업장 보증채무는 해당사업장 자산을 변제재원으로 하여 채무가 완제되어 보증채무가 소멸하였습니다.

연결회사가 성우종합건설㈜과 서울보증보험㈜간에 체결한 이행보증에 대한 연대보증과 관련하여 피보험자에 서울보증보험㈜이 지급한 금액에 대한 현실화 추정금액 178백만원이 포함되었습니다.

(3) 증권신고서 제출 전일 기준 연결회사가 상생협력펀드와 관련하여 타인에게 제공할 지급보증의 내
역은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

제공받는자
보증내역
보증대상
보증금액

이토기업㈜ 외 8인
담보제공
일반대출
5,710,000

원일기업㈜ 외 12인
연대보증
일반대출
3,536,679

- 이해관계자와의 채무보증 현황

[이해관계자에 대한 연대보증 ]

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
채권자
채무보증 금액(원)
보증 내역
채무보증기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
신한금융투자 외
324,000,000,000
차입 원리금 연대보증
2017-07-18 ~ 2018-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금 일부를 금융기관으로부터 차입하였고, 지배회사는 이사회 결의를 거쳐 차입 원리금에 대하여 연대보증을 제공하였습니다. 상기 채무보증 금액은 차입금 최대 한도의 120% 이며, 채무보증 기간은 향후 일정에 따라 변경될 수 있습니다. 

[이해관계자에 대한 금전대여]

제공한 회사
제공받은 회사
회사와의
관계
금전대여 금액(원)
내역
대여기간

한일시멘트(주)
에이치엘케이홀딩스(주)
계열사
270,000,000,000
금융기관 차입금
상환 재원
2018-07-18 ~ 2021-07-18

에이치엘케이홀딩스(주)는 현대시멘트(주) 주식 인수자금을 조달하기 위하여 금융기관들로부터 2,700억원 한도로 차입하였고, 추후 만기 (인출일로부터 1년 또는 조기상환) 도래시, 지배회사는 에이치엘케이홀딩스(주)에 차입금 상환 재원(위 한도액 2,700억원 및 그에 대한 이자 등 포함)을 대여하기로 이사회 결의를 거쳐 결정 하였습니다. 상기내용은 향후 진행과정에서 변경될 수 있습니다.

- 기타 우발채무 현황은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표의 주석"을 참고하시기 바랍니다.

3. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 단기매매차익 발생 및 환수현황

- 해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음

다. 직접금융 자금의 사용

- 해당사항 없음

라. 합병등의 사후정보

- 해당사항 없음

마. 제재현황

<지배회사>

- 지배회사는 2016년 3월 11일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금(과태료 포함) 446억원을 부과 받았으며, 지배회사의 전직임원 1명에게 과태료 5백만원이 부과되었습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 2016년 44,626백만원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

- 지배회사는 2016년 10월 26일 (의결서 수령일) 공정거래위원회로 부터 "3개 드라이몰탈 제조사의 부당한 공동행위에 대한 건" 으로 시정명령, 과징금 414억원을 부과 받았습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 2016년 41,418백만원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

<종속회사 현대시멘트>

- 현대시멘트는 2015년 9월 22일 한국거래소로부터 전ㆍ현직 임원의 배임혐의 피소설에 대한 조회 공시 요구를 받았으며, 이와 관련해서 유가증권시장 공시규정 제40조에 의거 조회공시 답변제출시(2015년 9월 23일)까지 주권 매매거래가 정지되었습니다.

이후 횡령.배임 혐의 발생(2015.07.30) 사실의 지연공시(2015.09.23)와 관련하여 거래정지가 계속되었고, 관련 규정에 따라 2015년 12월 7일 한국거래소 기업심사위원회의 상장적격성 실질심사를 거쳐 2016년 3월 30일까지 개선기간을 부여 받았으며,

2016년 4월 20일에 재차 기업심사위원회 심의를 거쳐 상장유지를 결정하였고, 이에 따라 주권의 매매거래 정지가 해제되었습니다.

- 현대시멘트는 2015년 10월 22일 한국거래소로 부터 "횡령 배임혐의발생(2015.07.30)사실의 지연공시(2015.09.23) (유가증권시장 공시규정 제35조 및 제38조의2)" 으로 불성실공시법인 지정, 벌점부과 11점, 공시위반제재금 1억, 공시책임자 교체요구를 받았으며,
제재금 1억원 납부와 공시책임자 교체를 진행하였습니다. 향후 공시담당자 교육강화를 통해 공시업무에 만전을 다할 예정입니다. 

- 현대시멘트는
2016년 3월 11일 공정거래위원회로 부터 "시멘트업체들의 시장점유율 등 담합 행위 등" 으로 시정명령, 과징금 67억원을 부과 받았습니다. 제재 근거 법령으로는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 19조(부당한 공동행위의 금지) 제 1항 제 1호 및 제3호 이며, 과징금 67억원 납부 완료 하였습니다. 향후 공정거래법의 철저한 준수를 통해 공정거래 질서 확립 기여에 만전을 다할 예정입니다.

바. 녹색경영

지배회사는 주요 사업장인 단양공장의 환경친화적 경영활동을 환경부로부터 인정받아 2011년 9월 시멘트업계 최초로 녹색기업(Green Company)에 지정된데 이어 2017년 9월 원주지방환경청으로부터 3년간 녹색기업에 재지정 되었습니다. (2017. 9. 15 ~ 2020. 9. 14)
 

지배
회사는 정부의 '저탄소 녹색성장 기본법'에 따른 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제8조의 규정에 의거 배출권 거래제 할당 대상 업체에 해당되며, 2017년도 온실가스 배출량은 5,515,315 tCO2eq 입니다.

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녹색기업 지정서_예비

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