현대위아 — 투자설명서 (20180417)
제출인: 현대위아

투자설명서
1.5
현대위아(주)

투 자 설 명 서

2018년 04월 17일

현대위아 주식회사

현대위아(주) 제81-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
현대위아(주) 제81-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

현대위아(주) 제81-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

금 구백억원(\90,000,000,000)

현대위아(주) 제81-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

금 사백억원(\40,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 17일

2. 모집가액 :

금 일천삼백억원 (\130,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 04월 17일

4. 납입기일 :

2018년 04월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 현대위아(주) - 경상남도 창원시 성산구 정동로 153 
 NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 60
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 현대차투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
 신한금융투자(주) - 서울시 영등포구 여의대로 70
 하나금융투자(주) - 서울시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

NH투자증권(주), 한국투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_투자설명서_20180417

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[1-1.
글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 부품제조업을 영위하는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-6.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-7.
원재료 수급에 관한 위험]

당사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 당사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-8.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-9. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-10.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-11.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 당사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[1-12.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-13.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

당사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 당사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 당사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-14.

공작기계 수주실적에 따른 위험]

국내 공작기계 산업의 경우 2011년 유럽발 재정위기의 여파로 실적 위축이 진행되면서 2013년 7월부터 8개월 연속 3,000억원 이하의 수주를 기록하였습니다. 2015년 1월 수출수주의 증가로 장기간의 걸친 수주 부진에서 다소 회복하는 모습을 보이기도 하였으나 이후 2015년 6월 이후 1,000억원에 못 미치는 수출 수주를 나타내며 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다.
유럽발 재정위기 및 선진국의 경기둔화, 미국 양적완화 축소에 따른 신흥국의 금융위기 등에 따라 현재와 같은 저성장 국면이 지속될 경우 기업들의 설비투자가 줄어들 우려가 있으며, 당사의 공작기계 사업 실적 부진이 장기화될 우려가 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-15.

공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험]

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고 있어 내수시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 당사는 공작기계부문 시장점유율 1위의 자리를 오랜 기간 동안 유지해오고 있으나,
후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 당사의 시장 지위가 약화될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

[2-1. 수익성 위험]

당사의 매
출
액은 2014년 7조 5,956억원, 2015년 7조 8,842억원, 2016년 7조 5,894억원, 2017년 7조 4,874억원을 기록하였습니다. 2015년에는 자동차 부품 부문의 매출 증가로 외형이 확대되었으나, 2016년 및 2017년 들어 기계부문의 매출 감소 및 완성차 판매부진 영향에 따른 모듈부문 매출감소로 인해 전체 매출액이 감소하였습니다. 한편,

당사는 2014년 5,256억원, 2015년 5,009억원, 2016년 2,627억원, 2017년 167억원의 영업이익을 기록하였으며,
2016년부터 매출액 감소 및 글로벌공장 가동률 감소에 따른 고정비 부담 증가와 2017년 통상임금 패소 등으로 인해 영업이익이 크게 감소하였습니다.

당사의 당기순이익은 2014년 4,392억원, 2015년 3,269억원, 2016년 1,307억원, 2017년 (-)630억원을 기록하며 감소하였습니다. 2015년은 2014년 대비 영업외비용 증가 및 지분법이익 감소에 따라 1,123억원(-25.6%) 감소하였고, 2016년 및 2017년에는 영업이익의 감소 및 원화강세에 따른 환율 하락으로 인해, 당기순이익이 2016년
에는 1,961억원(-60.01%), 2017년에는 1,937억원(-148.19%) 감소하였습니다.
한편,

당사의 영업실적은 완성차업체의 판매량에 영향을 받으므로, 2018년에도 완성차업체의 판매실적 회복이 지연될 경우 당사 매출 성장이 둔화될 가능성이 존재하며,

고정비 부담 상승과 환율 하락에 따른 채산성 악화
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[2-2. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

당사는 현대자동차 그룹 계열 기업들을 Captive Market(전속 고객)으로 하는 안정적인 사업 기반과 자동차 부품 납품 비중 확대로 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화함에 따라 2015년까지 매출 성장세를 보이며 외형이 확대되었습니다.
연결기준 당사의 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 자동차 부품의 매출의존도는 2014년 63.5%, 2015년 66.3%, 2016년 60.66%, 2017년 65.21%로 4개년 평균 63.92%(해외종속 법인 및 지분법 적용법인에 대한 부품 매출 제외기준) 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 및 기계 사업부문 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있으나,
예상치 못한 경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우당사의 실적은 계열회사, 특히 현대자동차 및 기아자동차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동
될 수 있습니다.

[2-3. 재무안정성 위험]

당사의 총 차입금은 2017년 연결 기준 약 2조 2,528억원으로 2016년 대비 약 2,912억원 증가하였습니다. 또한 2014년부터 총 차입금의 지속적인 증가로 인해, 차입금의존도는 2014년말 20.7%에서 2017년 31.3%로, 순차입금의존도는 2014년말

3.90

%에서 2017년말
10.35
%로 증가하였습니다. 당사는 자동차 부품 산업에 내재하는 고유 위험인 높은 경기 민감성 및 경쟁력 확보를 위해 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 공장 신축 등 CAPEX 투자에 매년 일정 규모 이상의 자금을 투입하고 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용하고 있습니다.
향후 투자 자금 소요로 인해 차입금이 지속적으로 증가할 경우, 부채비율 증가 및 이자비용 상승에 따른 순이익 감소가 발생
할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-4. 영업현금흐름 악화 위험]

당사는 2014년 ~ 2017년 지속적으로 (+)의 영업활동현금흐름을

유지하고
있습니
다.
연도별로 살펴보면, 2015년에는 운전자본 감소로 인해
2014년 대비 1,779억원(39.7%)
증가한 6,265억원을 기록하였으나, 2016년에는 당기순이익이 감소하며
2015년 대비
2,719억원(
-43.4%
) 감소한 3,546억을 기록하였습니다. 2017년에도 2016년 대비 2,819억원(-79.5%) 감소한 727억원을 기록하였는데, 감소한 주요 원인은
당사의 수익성 악화로 인하여 2016년 대비 약 1,937억원 감소한 당기순이익과 판매부진 및 신규공장 초기가동에 따른 재고자산의 증가 등 운전자본 변동에 기인합니다.
당사는 영업활동과 재무활동에서 발생하는 현금흐름으
로 투자활동 현금 지출을 감당하면서 2014년, 2015년, 2016년 모두 현금 및 현금성자산이 증가세를 보였습니다. 하지만 전방산업인 자동차산업의 부진에 따른 후방연쇄효과로 인해 2017년 영업활동현금흐름이 크게 감소한 가운데, 투자활동 현금 지출에 대한 부담이 가중되고 있는 상황입니다.
특히, 당사는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 따라서, 당기순이익 부진 등으로 인한 영업활동현금흐름의 감소세가 지속될 경우, 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반
될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 환율 변동 관련 위험]

당사는 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 내부적인 환리스크 관리지침에 의해 대내외적인 환관리 기법을 사용하고 있으나, 예상치 못한 환율 변동이 나타날 경우 유의적인 금액의 손익을 기록할 가능성이 있습니다. 당사의 외환 및 파생상품 관련 순손익은 연결 기준으로 2014년 218억원, 2015년 231억원, 2016
년 -64억원이었고, 2017년에는 크게 감소한
-
632억원
으로 변동성이 높게 나타나고 있습니다.

이는 2014년 및 2015년은 원화약세로 환율이 높게 유지되며 외환관련 이익이 발생하였으나, 2016년 이후 원화강세에 따른 환율 하락으로

외화관련 손실이 발생함에 따른 것입니다.
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 시장상황의 급격하게 변동할 때에는 많은 손실이 발생할 가능성이 있으므로, 향후 환율 변동에 따른 당사의 수익성에 대한 지속적인 모니터링
이 필요합니다.

[2-6. 종속기업, 공동기업, 관계기업 실적에 따른 당사 수익성 영향 위험]

당사의 2017년 말 별도 기준 특수관계자는 중국/인도/유럽/미국/멕시코 등의 제조 및 판매 법인으로 종속기업 8개, 공동기업 1개, 관계기업 3개 등이 있습니다. 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 당사의 실적에 반영되고 있습니다.
따라서 종속기업, 공동기업, 관계기업 등의 실적 악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[2-7. 해외 현지법인 지급보증 제공에 따른 위험]

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 해외 현지법인에 대하여 2017년 말 기준 총 7,047억원(서울외국환중개 2017년 12월 31일 매매기준율 적용)의 지급보증을 제공하고 있으며, 이는 당사의 2017년 말 연결기준 자산 총액의 9.8% 수준(2017년 말 별도기준 자산 총액의 11.4% 수준)입니다.
당사가 지급보증을 제공하고 있는 해외 현지법인이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 해당 지급보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 참고하시기 바랍니다.

[2-8. 소송 사건 등 우발채무 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할
수 없습니다.
당사가 피소된 주요 소송사건은 통상임금 소송(소송금액 약 1,039억원), 합병 전 회사 통상임금 소송(소송금액 189억원) 등이며, 피소된 소송사건의 총 소송금액은 약 1,437억원입니다.
당사는 아래 표에 기재된 소송 사건과 관련된 일부 우발부채는 소송 충당부채로 계
상하고 있으며,
2017년 말 연결 기준 당사가 통상 임금 소송사건 등과 관련하여 계상한 충당부채는 약 1,468억원입니다.

향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 당사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화
로 이어질 수 있습니다.

[2-9. 부당 하도급 대금 결정, 감액에 대한 공정위 과징금 부과 및 검찰 고발 관련]

공정거래위원회는 2017년 7월 7일 의결문을 통해, 부당한 하도급 대금 결정 및 부당 감액을 사유로 당사에게 과징금 3억 6,100만원 부과와 함께 검찰 고발을 결정하였습니다. 해당 의결문에 따르면, 당사는 법 위반 행위를 자진 시정(심사 과정에서 인하 금액에 부가가치세를 포함한 금액인 9,800만원과 감액한 대금에 그 지연이자를 합한 4,500만원 등 총 1억 4,300만원을 해당 수급 사업자에게 전액 지급함)하였으나, 공정거래위원회는 부당 하도급 대금 결정과 감액 행위가 중대한 법 위반 유형에 해당하는 점, 피해 수급 사업자가 45개사로 적지 않고 영세 사업자인 점, 법 위반 기간도 상당한 점 등을 고려하여 시정 명령(향후 재발방지 명령)과 함께 과징금 부과및 검찰 고발을 결정하였습니다.
당사는 '17년 9월 과징금 3억 6,100만원을 공정거래위원회에 납부하였으며 법위반사항 재발방지를 위해 시스템개선을 완료하였고, 임직원대상 공정거래교육을 강화
하고 있습니다.

[2-10. 현대자동차그룹의 지배구조 개편과 관련된 위험]

증권신고서 제출일 현재 당사가 속해있는 현대자동차그룹의 지배구조 개편이 진행되고 있습니다. 현대모비스의 AS부품사업과 모듈사업을 인적분할하여, 현대글로비스와 합병하는 방식으로 진행되고 있습니다. 한편, 당사의 최대주주인 현대자동차 주식회사와 기아자동차 주식회사는 본 지배구조개편의 당사자가 아니므로 본 분할합병 완료시에도 당사의 경영권에 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나
본 지배구조 개편 과정에서 임시주주총회의 승인을 받지 못하여, 분할합병이 무산되는 경우 현대자동차그룹의 지배구조에 대한 불확실성으로 인한 파급효과가 현대자동차그룹내의 타 계열회사로 전이될 위험
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[3-1.
환금성 제약 위험
]

금번 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[3-2.

사채관리 및 기한의 이익상실에 관한 사항
]

당
사
가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

[3-3.
공
모일정에 관한 사항]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

[3-4.

기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항]

 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[3-5.
신용등급에 관한 사항]

본 사채는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA등급을 받았습니다. 다만, 주요 차량부품의 수요 둔화, 현대·기아차 판매부진, 중국 영업환경 악화 등에 따른 낮은 가동률과 신규 설비의 초기 가동비용 증가, 공작기계의 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 수익창출력이 크게 약화된 점을 고려하여
NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)는 등급전망(Outlook)을 안정적(Stable)에서 부정적(Negative)로 변경하였습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. AA등급의 의미는 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위하다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
81-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
권면이자율
2.671

발행수익률
2.671
상환기일
2021년 04월 16일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
현대모터금융센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)

AA / AA
(NICE신용평가(주), 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
2,500,000
25,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
하나금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 17일
2018년 04월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
90,000,000,000

발행제비용
395,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 03월 22일 NH투자증권(주)및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2018년 04월 12일이며,
상장예정일은 2018년 04월 17일임

회차 :
81-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
권면이자율
3.093

발행수익률
3.093
상환기일
2023년 04월 17일

원리금
지급대행기관
(주)하나은행 
현대모터금융센터지점
(사채)관리회사
한국증권금융(주)

신용등급
(신용평가기관)
AA / AA
(NICE신용평가(주), 한국신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
현대차투자증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

인수
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 17일
2018년 04월 17일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
210,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 03월 22일 NH투자증권(주)및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2018년 04월 12일이며,
상장예정일은 2018년 04월 17일임

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
81-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
90,000,000,000

할 인 율(%)

-

발행수익율(%)
2.671

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%.

모집 또는 매출총액

9
0,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.671

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 각 기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 07월 17일, 2018년 10월 17일, 2019년 01월 17일, 2019년 04월 17일,

2019년 07월 17일, 2019년 10월 17일, 2020년 01월 17일, 2020년 04월 17일,

2020년 07월 17일, 2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 16일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018년 4월 4일

평가결과등급
AA / AA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2018년 4월 4일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2021년 04월 16일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 04월 16일

납 입 기 일
2018년 04월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 03월 22일 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2018년 04월 12일이며,
상장예정일은 2018년 04월 17일임

[회 차 :
81-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
3.093

모집 또는 매출가액
각 사채 권면금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
3.093

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 연이율의 1/4씩 분할 후급하며, 이자지급기일은 다음과 같다. 다만, 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하되, 원이자지급 기일 이후의 이자는 해당 이자지급시의 이자를 산정함에 있어서 계산하지 아니한다. 각 기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 07월 17일, 2018년 10월 17일, 2019년 01월 17일, 2019년 04월 17일,

2019년 07월 17일, 2019년 10월 17일, 2020년 01월 17일, 2020년 04월 17일,

2020년 07월 17일, 2020년 10월 17일, 2021년 01월 17일, 2021년 04월 17일,

2021년 07월 17일, 2021년 10월 17일, 2022년 01월 17일, 2022년 04월 17일,
2022년 07월 17일, 2022년 10월 17일, 2023년 01월 17일, 2023년 04월 17일.

신용평가
등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2018년 4월 4일

평가결과등급
AA / AA

주관회사의
분석
주관회사명
NH투자증권(주), 한국투자증권(주)

분석일자
2018년 4월 4일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 17일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 각 기일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 04월 17일

납 입 기 일
2018년 04월 17일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 현대모터금융센터지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항

▶본 사채의 발행과 관련하여 2018년 03월 22일 NH투자증권(주)및 한국투자증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 교부하거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2018년 04월 12일이며,
상장예정일은 2018년 04월 17일임

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모희망금리 최종결정

■ 발행회사
: 대표이사, 재경본부장 등
■ 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장(팀장)

공모희망금리 결정 협의절차
수요예측 결과 및 유효수요, 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 합의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정

구 분
내 용

공모희망금리 산정 방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 현대위아(주) 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측 시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제81-1회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p.~ +0.20%p
.를 가산한 이자율

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p.~ +0.25%p
.를 가산한 이자율

본 사채의 공모희망금리 밴드는 현대위아(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정 근거를 참고하여 주시기 바립니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측
기간은
2018년 04월 10일 09시부터 16시
까지 입니다.

수요예
측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

①
최저 신청수량 :

50억원

② 최고 신청수량 :

회차별 본
사채 발행예정금액

③
수량단위 :
50억원

④ 가격단위: 1bp

배정관련 사항

수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 공동대표주관회사가 결정합니다. 단, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서

"제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항"
을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단 및 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금
액 및 확정 이자율은
2018년 04월 11일
에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정근거

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평 금리 대비 Spread 제시, 등급민평 금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월"채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있습니다.

발행회사와 공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE P&I, FN자산평가)에서제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 현대위아(주) 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "개별민평")

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위 : %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

현대위아(주) 3년 만기
회사채 수익률
2.604
2.570
2.578
2.586
2.584

현대위아(주)5년 만기
회사채 수익률
2.919
2.837
2.911
2.857
2.881

출처 : Bondweb

② 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, NICE P&I, FN자산평가)에서제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 "AA0등급" 3년, 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위 : %)

항목
KIS채권평가
한국자산평가
NICE P&I
FN자산평가
산술평균

"AA0등급" 3년 만기
회사채 수익률
2.579
2.580
2.578
2.576
2.578

"AA0등급" 5년 만기
회사채 수익률
2.844
2.847
2.841
2.847
2.844

출처 : Bondweb

③ 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 3년 및 5년 만기 국고채권 수익률의 산술평균(이하 "국고금리")

[기준일 : 2018년 04월 04일]
(단위: %, %p.)

만기
국고채권 금리
현대위아(주) 개별민평의 
국고대비 스프레드
"AA0" 등급민평의
국고대비 스프레드

3년
2.168
0.416
0.410

5년

2.394

0.487
0.450

출처 : 금융투자협회

④ 최근 6개월간(2017.11.03~2018.04.04) 당사 개별민평 3년 및 5년, AA0 등급민평 3년 및 5년, 국고 3년 및 5년 금리 대비 스프레드 추이

당사 3년물 개별민평의 경우 국고채 금리와 연동하여 최근 6개월간 전반적으로 박스권 흐름을 이어가고 있으며, 2.446% ~ 2.686% 수준에서 등락을 반복하고 있습니다.또한, 최근 6개월간 국고 대비 개별민평 3년물 스프레드는 33.2bp ~ 48.4bp 수준에서 변동하였으며 전반적으로 소폭 확대된 모습을 보였습니다.

당사 5년물 개별민평의 경우도 국고채 금리와 연동하여 최근 6개월간 전반적으로 박스권 흐름을 이어가고 있으며, 2.769% ~ 3.067% 수준에서 등락을 반복하고 있습니다. 또한 최근 6개월간 국고 대비 개별민평 5년물 스프레드는 45.1bp ~ 60.8bp 수준에서 변동하였으며 전반적으로 확대된 모습을 보였습니다.

[ 개별민평 ]

(단위 : %, %p.)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) 현대위아(주) 개별민평
(B-A) 국고대비 스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2017-11-03
2.133
2.366
2.596
2.961
0.463
0.595

2017-11-06
2.152
2.387
2.614
2.974
0.462
0.587

2017-11-07
2.133
2.357
2.593
2.943
0.460
0.586

2017-11-08
2.151
2.362
2.608
2.943
0.457
0.581

2017-11-09
2.147
2.350
2.610
2.939
0.463
0.589

2017-11-10
2.157
2.350
2.621
2.946
0.464
0.596

2017-11-13
2.180
2.385
2.642
2.975
0.462
0.590

2017-11-14
2.211
2.417
2.669
3.007
0.458
0.590

2017-11-15
2.177
2.380
2.636
2.970
0.459
0.590

2017-11-16
2.171
2.375
2.655
2.983
0.484
0.608

2017-11-17
2.174
2.383
2.638
2.977
0.464
0.594

2017-11-20
2.156
2.358
2.615
2.954
0.459
0.596

2017-11-21
2.156
2.355
2.623
2.959
0.467
0.604

2017-11-22
2.170
2.362
2.619
2.955
0.449
0.593

2017-11-23
2.134
2.320
2.591
2.922
0.457
0.602

2017-11-24
2.169
2.349
2.615
2.944
0.446
0.595

2017-11-27
2.153
2.345
2.594
2.930
0.441
0.585

2017-11-28
2.119
2.311
2.570
2.907
0.451
0.596

2017-11-29
2.112
2.303
2.540
2.884
0.428
0.581

2017-11-30
2.075
2.262
2.506
2.844
0.431
0.582

2017-12-01
2.081
2.275
2.502
2.846
0.421
0.571

2017-12-04
2.083
2.270
2.502
2.841
0.419
0.571

2017-12-05
2.112
2.296
2.529
2.871
0.417
0.575

2017-12-06
2.084
2.271
2.501
2.844
0.417
0.573

2017-12-07
2.094
2.284
2.496
2.844
0.402
0.560

2017-12-08
2.094
2.290
2.489
2.841
0.395
0.551

2017-12-11
2.087
2.301
2.489
2.837
0.402
0.536

2017-12-12
2.077
2.286
2.463
2.808
0.386
0.522

2017-12-13
2.078
2.270
2.461
2.795
0.383
0.525

2017-12-14
2.080
2.269
2.457
2.787
0.377
0.518

2017-12-15
2.078
2.261
2.446
2.769
0.368
0.508

2017-12-18
2.090
2.271
2.459
2.780
0.369
0.509

2017-12-19
2.097
2.294
2.462
2.795
0.365
0.501

2017-12-20
2.087
2.298
2.450
2.799
0.363
0.501

2017-12-21
2.094
2.308
2.457
2.803
0.363
0.495

2017-12-22
2.131
2.338
2.491
2.833
0.360
0.495

2017-12-26
2.129
2.330
2.499
2.835
0.370
0.505

2017-12-27
2.150
2.360
2.521
2.867
0.371
0.507

2017-12-28
2.134
2.343
2.503
2.846
0.369
0.503

2017-12-29
2.135
2.343
2.503
2.846
0.368
0.503

2018-01-02
2.119
2.338
2.482
2.833
0.363
0.495

2018-01-03
2.127
2.344
2.485
2.835
0.358
0.491

2018-01-04
2.142
2.359
2.500
2.853
0.358
0.494

2018-01-05
2.099
2.343
2.454
2.830
0.355
0.487

2018-01-08
2.135
2.358
2.490
2.848
0.355
0.490

2018-01-09
2.149
2.380
2.512
2.879
0.363
0.499

2018-01-10
2.172
2.449
2.530
2.933
0.358
0.484

2018-01-11
2.152
2.410
2.502
2.891
0.350
0.481

2018-01-12
2.174
2.430
2.516
2.907
0.342
0.477

2018-01-15
2.223
2.483
2.579
2.965
0.356
0.482

2018-01-16
2.225
2.468
2.569
2.943
0.344
0.475

2018-01-17
2.227
2.469
2.559
2.934
0.332
0.465

2018-01-18
2.172
2.430
2.520
2.904
0.348
0.474

2018-01-19
2.170
2.443
2.528
2.923
0.358
0.480

2018-01-22
2.203
2.461
2.561
2.946
0.358
0.485

2018-01-23
2.192
2.461
2.544
2.933
0.352
0.472

2018-01-24
2.197
2.459
2.549
2.937
0.352
0.478

2018-01-25
2.215
2.480
2.565
2.953
0.350
0.473

2018-01-26
2.222
2.492
2.575
2.965
0.353
0.473

2018-01-29
2.281
2.559
2.644
3.041
0.363
0.482

2018-01-30
2.304
2.592
2.661
3.067
0.357
0.475

2018-01-31
2.274
2.570
2.625
3.030
0.351
0.460

2018-02-01
2.249
2.538
2.609
3.009
0.360
0.471

2018-02-02
2.250
2.535
2.599
2.986
0.349
0.451

2018-02-05
2.287
2.557
2.646
3.025
0.359
0.468

2018-02-06
2.253
2.504
2.617
2.981
0.364
0.477

2018-02-07
2.248
2.494
2.598
2.945
0.350
0.451

2018-02-08
2.272
2.516
2.633
2.990
0.361
0.474

2018-02-09
2.278
2.525
2.646
3.002
0.368
0.477

2018-02-12
2.302
2.566
2.668
3.037
0.366
0.471

2018-02-13
2.278
2.541
2.636
3.008
0.358
0.467

2018-02-14
2.265
2.531
2.628
2.984
0.363
0.453

2018-02-19
2.302
2.565
2.669
3.035
0.367
0.470

2018-02-20
2.316
2.571
2.682
3.045
0.366
0.474

2018-02-21
2.306
2.563
2.673
3.033
0.367
0.470

2018-02-22
2.303
2.561
2.660
3.025
0.357
0.464

2018-02-23
2.285
2.542
2.644
3.004
0.359
0.462

2018-02-26
2.263
2.521
2.624
2.981
0.361
0.460

2018-02-27
2.258
2.508
2.627
2.986
0.369
0.478

2018-02-28
2.266
2.519
2.635
2.988
0.369
0.469

2018-03-02
2.290
2.544
2.673
3.022
0.383
0.478

2018-03-05
2.311
2.550
2.668
3.004
0.357
0.454

2018-03-06
2.312
2.549
2.675
3.020
0.363
0.471

2018-03-07
2.297
2.526
2.671
3.003
0.374
0.477

2018-03-08
2.286
2.519
2.662
2.996
0.376
0.477

2018-03-09
2.293
2.533
2.677
3.023
0.384
0.490

2018-03-12
2.305
2.564
2.685
3.044
0.380
0.480

2018-03-13
2.301
2.555
2.682
3.030
0.381
0.475

2018-03-14
2.274
2.512
2.657
2.989
0.383
0.477

2018-03-15
2.268
2.494
2.656
2.979
0.388
0.485

2018-03-16
2.276
2.500
2.661
2.979
0.385
0.479

2018-03-19
2.275
2.500
2.670
2.985
0.395
0.485

2018-03-20
2.286
2.513
2.685
2.996
0.399
0.483

2018-03-21
2.291
2.512
2.686
2.993
0.395
0.481

2018-03-22
2.256
2.484
2.649
2.960
0.393
0.476

2018-03-23
2.223
2.434
2.628
2.923
0.405
0.489

2018-03-26
2.244
2.464
2.655
2.955
0.411
0.491

2018-03-27
2.232
2.462
2.637
2.945
0.405
0.483

2018-03-28
2.222
2.436
2.638
2.927
0.416
0.491

2018-03-29
2.227
2.444
2.637
2.926
0.410
0.482

2018-03-30
2.216
2.427
2.636
2.916
0.420
0.489

2018-04-02
2.225
2.443
2.636
2.926
0.411
0.483

2018-04-03
2.193
2.422
2.614
2.918
0.421
0.496

2018-04-04
2.168
2.394
2.584
2.881
0.416
0.487

출처 : 금융투자협회, Bondweb

[ 등급민평 ]

(단위 : %, %p.)

일자
(A) 국고채권 수익률
(B) "AA0등급" 등급민평
(B-A) 국고대비 스프레드

3년
5년
3년
5년
3년
5년

2017-11-03
2.133
2.366
2.598
2.926
0.465
0.560

2017-11-06
2.152
2.387
2.617
2.939
0.465
0.552

2017-11-07
2.133
2.357
2.595
2.908
0.462
0.551

2017-11-08
2.151
2.362
2.610
2.908
0.459
0.546

2017-11-09
2.147
2.350
2.613
2.904
0.466
0.554

2017-11-10
2.157
2.350
2.623
2.911
0.466
0.561

2017-11-13
2.180
2.385
2.644
2.940
0.464
0.555

2017-11-14
2.211
2.417
2.672
2.972
0.461
0.555

2017-11-15
2.177
2.380
2.638
2.935
0.461
0.555

2017-11-16
2.171
2.375
2.657
2.948
0.486
0.573

2017-11-17
2.174
2.383
2.640
2.942
0.466
0.559

2017-11-20
2.156
2.358
2.618
2.919
0.462
0.561

2017-11-21
2.156
2.355
2.626
2.924
0.470
0.569

2017-11-22
2.170
2.362
2.624
2.921
0.454
0.559

2017-11-23
2.134
2.320
2.596
2.888
0.462
0.568

2017-11-24
2.169
2.349
2.620
2.910
0.451
0.561

2017-11-27
2.153
2.345
2.599
2.896
0.446
0.551

2017-11-28
2.119
2.311
2.575
2.873
0.456
0.562

2017-11-29
2.112
2.303
2.545
2.850
0.433
0.547

2017-11-30
2.075
2.262
2.511
2.811
0.436
0.549

2017-12-01
2.081
2.275
2.507
2.812
0.426
0.537

2017-12-04
2.083
2.270
2.507
2.807
0.424
0.537

2017-12-05
2.112
2.296
2.534
2.837
0.422
0.541

2017-12-06
2.084
2.271
2.506
2.810
0.422
0.539

2017-12-07
2.094
2.284
2.500
2.810
0.406
0.526

2017-12-08
2.094
2.290
2.493
2.807
0.399
0.517

2017-12-11
2.087
2.301
2.493
2.804
0.406
0.503

2017-12-12
2.077
2.286
2.470
2.777
0.393
0.491

2017-12-13
2.078
2.270
2.469
2.764
0.391
0.494

2017-12-14
2.080
2.269
2.465
2.756
0.385
0.487

2017-12-15
2.078
2.261
2.453
2.738
0.375
0.477

2017-12-18
2.090
2.271
2.467
2.748
0.377
0.477

2017-12-19
2.097
2.294
2.466
2.761
0.369
0.467

2017-12-20
2.087
2.298
2.449
2.763
0.362
0.465

2017-12-21
2.094
2.308
2.456
2.766
0.362
0.458

2017-12-22
2.131
2.338
2.490
2.796
0.359
0.458

2017-12-26
2.129
2.330
2.498
2.799
0.369
0.469

2017-12-27
2.150
2.360
2.520
2.830
0.370
0.470

2017-12-28
2.134
2.343
2.501
2.810
0.367
0.467

2017-12-29
2.135
2.343
2.501
2.810
0.366
0.467

2018-01-02
2.119
2.338
2.481
2.797
0.362
0.459

2018-01-03
2.127
2.344
2.484
2.799
0.357
0.455

2018-01-04
2.142
2.359
2.499
2.817
0.357
0.458

2018-01-05
2.099
2.343
2.452
2.794
0.353
0.451

2018-01-08
2.135
2.358
2.488
2.812
0.353
0.454

2018-01-09
2.149
2.380
2.511
2.843
0.362
0.463

2018-01-10
2.172
2.449
2.528
2.896
0.356
0.447

2018-01-11
2.152
2.410
2.501
2.855
0.349
0.445

2018-01-12
2.174
2.430
2.514
2.870
0.340
0.440

2018-01-15
2.223
2.483
2.577
2.928
0.354
0.445

2018-01-16
2.225
2.468
2.567
2.906
0.342
0.438

2018-01-17
2.227
2.469
2.558
2.898
0.331
0.429

2018-01-18
2.172
2.430
2.519
2.868
0.347
0.438

2018-01-19
2.170
2.443
2.527
2.887
0.357
0.444

2018-01-22
2.203
2.461
2.560
2.910
0.357
0.449

2018-01-23
2.192
2.461
2.543
2.897
0.351
0.436

2018-01-24
2.197
2.459
2.548
2.900
0.351
0.441

2018-01-25
2.215
2.480
2.564
2.917
0.349
0.437

2018-01-26
2.222
2.492
2.574
2.929
0.352
0.437

2018-01-29
2.281
2.559
2.643
3.005
0.362
0.446

2018-01-30
2.304
2.592
2.659
3.031
0.355
0.439

2018-01-31
2.274
2.570
2.624
2.994
0.350
0.424

2018-02-01
2.249
2.538
2.608
2.972
0.359
0.434

2018-02-02
2.250
2.535
2.598
2.949
0.348
0.414

2018-02-05
2.287
2.557
2.644
2.989
0.357
0.432

2018-02-06
2.253
2.504
2.616
2.945
0.363
0.441

2018-02-07
2.248
2.494
2.597
2.909
0.349
0.415

2018-02-08
2.272
2.516
2.632
2.954
0.36
0.438

2018-02-09
2.278
2.525
2.645
2.966
0.367
0.441

2018-02-12
2.302
2.566
2.667
3.001
0.365
0.435

2018-02-13
2.278
2.541
2.635
2.972
0.357
0.431

2018-02-14
2.265
2.531
2.627
2.948
0.362
0.417

2018-02-19
2.302
2.565
2.668
2.999
0.366
0.434

2018-02-20
2.316
2.571
2.681
3.009
0.365
0.438

2018-02-21
2.306
2.563
2.672
2.997
0.366
0.434

2018-02-22
2.303
2.561
2.659
2.989
0.356
0.428

2018-02-23
2.285
2.542
2.643
2.968
0.358
0.426

2018-02-26
2.263
2.521
2.623
2.945
0.36
0.424

2018-02-27
2.258
2.508
2.626
2.950
0.368
0.442

2018-02-28
2.266
2.519
2.634
2.952
0.368
0.433

2018-03-02
2.290
2.544
2.672
2.986
0.382
0.442

2018-03-05
2.311
2.550
2.667
2.968
0.356
0.418

2018-03-06
2.312
2.549
2.674
2.984
0.362
0.435

2018-03-07
2.297
2.526
2.670
2.966
0.373
0.440

2018-03-08
2.286
2.519
2.660
2.960
0.374
0.441

2018-03-09
2.293
2.533
2.676
2.987
0.383
0.454

2018-03-12
2.305
2.564
2.684
3.008
0.379
0.444

2018-03-13
2.301
2.555
2.680
2.994
0.379
0.439

2018-03-14
2.274
2.512
2.656
2.953
0.382
0.441

2018-03-15
2.268
2.494
2.654
2.943
0.386
0.449

2018-03-16
2.276
2.500
2.660
2.943
0.384
0.443

2018-03-19
2.275
2.500
2.669
2.949
0.394
0.449

2018-03-20
2.286
2.513
2.683
2.960
0.397
0.447

2018-03-21
2.291
2.512
2.685
2.956
0.394
0.444

2018-03-22
2.256
2.484
2.648
2.924
0.392
0.440

2018-03-23
2.223
2.434
2.627
2.887
0.404
0.453

2018-03-26
2.244
2.464
2.654
2.918
0.410
0.454

2018-03-27
2.232
2.462
2.636
2.908
0.404
0.446

2018-03-28
2.222
2.436
2.634
2.890
0.412
0.454

2018-03-29
2.227
2.444
2.633
2.889
0.406
0.445

2018-03-30
2.216
2.427
2.632
2.879
0.416
0.452

2018-04-02
2.225
2.443
2.632
2.889
0.407
0.446

2018-04-03
2.193
2.422
2.61
2.881
0.417
0.459

2018-04-04
2.168
2.394
2.578
2.844
0.410
0.450

출처 : 금융투자협회, Bondweb

⑤ 최근 6개월간(2017.11.03 ~ 2018.04.04) 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년 및 5년)공모회사채 발행내역 

최근 6개월간 발행된 동일등급(AA0) 3년 만기 회사채 발행 내역은 총 10건이 있었으며, 모두 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 +10bp ~ +20bp 가산하는 수준으로 설정되어, 확정금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -8bp ~ +7bp 가산하는 수준으로 결정되었습니다.

[AA0 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원)

종목명
최초
발행금액
수요예측일
공모희망금리
확정금리
수요예측
경쟁률
비고(증액)

연합자산관리24-1
1,000
2018-01-11
개별민평 -10 ~ +10bp
-6bp
2.46:1
500

현대제철123-1
800
2018-01-15
개별민평 -30 ~ +10bp
-3bp
1.94:1
900

신세계132-1
2,000
2018-01-16
개별민평 -20 ~ +10bp
-2bp
2.10:1
100

LG유플러스103-1
800
2018-01-19
개별민평 -10 ~ +10bp
+6bp
2.94:1
800

호텔롯데22-1
1,300
2018-02-01
개별민평 -10 ~ +20bp
+0bp
2.07:1
100

신한금융투자20
2,000
2018-02-12
개별민평 -20 ~ +10bp
-8bp
2.80:1
-

LG디스플레이38-1
1,000
2018-02-20
개별민평 -20 ~ +10bp
+0bp
2.40:1
1,000

KCC65-1
1,500
2018-02-21
개별민평 -20 ~ +10bp
+7bp
1.13:1
1,500

KB증권34-1
1,500
2018-02-28
개별민평 -15 ~ +15bp
+3bp
1.59:1
1,400

한국투자증권14
1,000
2018-03-12
개별민평 -15 ~ +15bp
+0bp
2.05:1
1,000

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

최근 6개월간 발행된 동일등급(AA0) 5년 만기 회사채 발행 내역은 총 8건이 있었으며, 모두 개별민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 +15bp ~ +20bp 가산하는 수준으로 설정되어, 확정금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -5bp ~ +8bp 가산하는 수준으로 결정되었습니다.

[AA0 등급 5년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원)

종목명
최초
발행금액
수요예측일
공모희망금리
확정금리
수요예측
경쟁률
비고(증액)

연합자산관리24-2
500
2018-01-11
개별민평 -10 ~ +15bp
-5bp
2.62:1
550

현대제철123-2
1,500
2018-01-15
개별민평 -25 ~ +15bp
-5bp
1.70:1
1,800

신세계132-2
1,000
2018-01-16
개별민평 -15 ~ +15bp
-3bp
2.38:1
600

LG유플러스103-2
700
2018-01-19
개별민평 -10 ~ +15bp
+8bp
3.63:1
100

호텔롯데22-2
1,200
2018-02-01
개별민평 -10 ~ +20bp
+0bp
1.36:1
-

LG디스플레이38-2
1,000
2018-02-20
개별민평 -20 ~ +15bp
+0bp
1.95:1
900

KCC65-1
1,500
2018-02-21
개별민평 -20 ~ +15bp
+0bp
1.95:1
500

KB증권34-1
1,500
2018-02-28
개별민평 -15 ~ +20bp
+0bp
1.95:1
600

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

⑥ 최근 6개월간(2017.11.03 ~ 2018.04.04) 발행된 현대자동차 그룹 계열사내 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행 사례 검토 

최근 6개월간 발행된 현대자동차 그룹 계열사내 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년, 5년) 회사채 발행 사례는 총 2건으로 공모희망금리 상단은 개별민평 대비 +10bp ~ +15bp 가산하는 수준으로 설정하였습니다. 결정금리는 발행일 전일 개별민평 대비 -5bp~ -3bp 가산하는 수준으로 결정되었습니다. 아래 사례를 볼 때, 해당 종목의 업황 및 재무적 안정성, 높은 대외적 신인도에 따른 그룹 계열사 프리미엄 등에 따라 모집금액 이상의 양호한 수요예측 유효수요 참여율을 기록하였음을 확인할 수 있습니다. 

[AA0 등급 3년물 무보증 공모회사채 발행 내역]
(단위 : 억원)

종목명
최초
발행금액
수요예측일
공모희망금리
확정금리
수요예측
경쟁률
비고(증액)

현대제철123-1
800
2018-01-15
개별민평 -30 ~ +10bp
-3bp
1.94:1
900

현대제철123-2
1,500
2018-01-15
개별민평 -25 ~ +15bp
-5bp
1.70:1
1,800

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

⑦ 채권시장 동향 및 전망
국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다.

이렇듯 글로벌 경기 회복세의 둔화에 따른 저금리 기조가 이어지는 가운데, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 될 것으로 전망되며 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행함과 동시에 2017년 중 3번의 기준금리 인상 가능성을 시사하였습니다. 이에 같은 달 금통위에서 한은은 금융안정에 무게를 두는 취지의 발언을 통해 추가적인 금리 인하 가능성을 낮추었고, 2017년 1월 기준금리는 동결되었습니다. 

이후 2017년 3월과 6월, FOMC에서 미국 기준금리가 두 차례 추가 인상되었습니다.이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한 차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 이후 2018년 1월 금통위에서는 만장일치로 기준금리가 동결(1.50%)되었으며, 2018년 1월 미국 FOMC에서도 기준금리가 동결되었습니다. 다만, 2018년 3월 21일 열린 FOMC에서는 기준금리를 0.25%p. (1.50% ~ 1.75%) 인상하였고, 연내 금리 인상 횟수 전망은 3회로 유지하였습니다. 다만 시장에서는 FOMC의 연내 금리 인상 횟수를 4회가 될 가능성이 높다고 보고 있으며 선진국을 비롯한 국내 금리 인상 속도가 빨라질 경우 시중 금리 상승세가 지속될 가능성이 있습니다.

이러한 가운데 국내 회사채 발행시장에서는 2018년 투자기관들의 연초 자금 집행 시기에 맞춰 기업들이 발행에 나서면서 수요예측 시장이 활발한 상황이며, 2017년 1분기에 보였던 양호한 시장 상황이 2018년 초에도 유사하게 나타나고 있는 것으로 보여집니다.

⑧ 결론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 6개월간 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년 및 5년) 공모회사채 발행내역, 최근 6개월간 발행된 현대자동차 그룹 계열사내 동일등급(AA0) 및 동일만기(3년, 5년) 회사채 발행 사례 검토, 최근 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 현대위아(주)의 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 공모희망금리 밴드를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제81-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p. ~ +0.20%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

[제81-2회]
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p. ~ +0.25%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 
"유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2018년 04월 11일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[제81-1회]
(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

4
1
5
-
-
-
10

수량

500
200
800
-
-
-
1,500

경쟁율

0.71:1
0.29:1
1.14:1
-
-
-
2.14:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제81-2회]
(단위: 건, 억원)

구분

국내 기관투자자

외국 기관투자자

합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수

-
1
3
-
-
-
4

수량

-
200
300
-
-
-
500

경쟁율

-
0.67:1
1.00:1
-
-
-
1.67:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제81-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+5
.00

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.7%
100
6.7%
포함

+6
.00

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.7%
200
13.3%
포함

+7
.00

1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
13.3%
400
26.7%
포함

+8
.00

-
-
-
-
2
500
-
-
-
-
-
-
2
500
33.3%
900
60.0%
포함

+15
.00

2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
13.3%
1,100
73.3%
포함

+16
.00

-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
13.3%
1,300
86.7%
포함

+20
.00

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.7%
1,400
93.3%
포함

+30
.00

1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.7%
1,500
100.0%
미포함

합계
4
500
1
200
5
800
-
-
-
-
-
-
10
1,500
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제81-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+10
.00

-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
40.0%
200
40.0%
포함

+20
.00

-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
40.0%
400
80.0%
포함

+24.00
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
20.0%
500
100.0%
포함

합계
-
-
1
200
3
300
-
-
-
-
-
-
5
500
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제81-1회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
현대위아(주) 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

5.00
6.00
7.00
8.00
15.00
16.00
20.00
30.00

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
300
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
200
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100
100
200
500
200
200
100
100

누적 합계
100
200
400
900
1,100
1,300
1,400
1,500

[제81-2회]
(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
현대위아(주) 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

10.00
20.00
24.00

기관투자자 1
200
-
-

기관투자자 2
-
100
-

기관투자자 3
-
100
-

기관투자자 4
-
-
100

합계
200
200
100

누적 합계
200
400
500

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거

① "본 사채"의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 

② 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 신청현황은 아래와 같습니다.

[제81-1회] 
- 총 참여신청금액 : 1,500억원 
- 총 참여신청범위 : 0.05%p. ~0.30%p.
- 총 참여신청건수 : 10건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,400억원
- 공모희망금리 내 참여신청범위 : 0.05%p. ~ 0.20%p.
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 9건

[제81-2회]

- 총 참여신청금액 : 500억원 
- 총 참여신청범위 : 0.10%p. ~ 0.24%p.
- 총 참여신청건수 : 4건

- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 500억원
- 공모희망금리 내 참여신청범위 : 0.10%p. ~ 0.24%p.
- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 4건

상기와 같이 본사채의 경우 전체 수요예측 참여금액 중 제시한 공모희망금리 범위내에 신청한 금액이 본 사채의 발행금액에 도달한 바, 공동대표주관회사는 발행회사와 협의하여 공모희망금리 범위 내 수요예측 참여신청건을 유효수요로 결정하였으며, 공모희망금리 범위 내 수요예측 참여신청건은 유효수요로 결정하지 않았습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용
공동대표주관회사는 발행회사인 현대위아(주)와 협의하여 본 사채의 유효수요의 범위 내 수요예측 결과에 대한 배정 및 발행 금리 결정 시 "누적도수"의 개념을 사용하였으며, 수요예측 결과에 따라 다음의 금리를 발행금리로 결정하였습니다.

[제81-1회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.08%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제81-2회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.20%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

[수요예측]

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실
시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.
단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자
여부에 관계없이 참여가 가능하다.

② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램
을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"와 협
의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 04월 10일 09시부터
16시까지로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리
[제81-1회]
"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제81-2회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 현대위아(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.15%p. ~ 0.25%p.를 가산한 이자율로 한다.
5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수
행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우,
법령
이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.
8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등
을 위한 대
책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시
고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아
니 된다.
나아가
, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우
에도
공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하
여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.
14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

[공모금리 결정 및 배정]

1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "공동대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여하여야 한다.

3. "공동대표주관회사"는 대표주관계약 체결 시 기재된 수요예측 및 공모금리 결정 방법에 따라 공모금리가 결정되면 그 결과를 최대한 반영하여 발행하여야 한다.

4. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

5. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수 할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

6. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

7. "공동대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.

8. "공동대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를 부여하여 배정하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

[청약]

1. 일정
- 청약일: 2018년 04월 17일
- 청약서 제출기한: 2018년 04월 17일 11시까지

2. 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.)만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 11시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 11시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.

3. 청약방법
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 
③ 교부일시 : 2018년 04월 17일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은
후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 】

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28.>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

【자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 】

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1., 2013.6.21.>
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(4) 배정방법

① "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다.
② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
(i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우
대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사" 간 협의를 통해 합리적으로 판단하여 배정한다.
(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 권면총액에 미달하는 경우 "인수단"은 제2조 제2호에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다.

4. 청약단위:

최저청약단위는
오십억원 이상으로 하며, 오십억원
이상은 오십억원 단위로 한다.
5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2018년 04월 17일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
6. 청약취급처 :
"공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
9. "본 사채"의 사채금 납입기일 : 2018년 04월 17일
10. "본 사채"의 발행일 : 2018년 04월 17일
11. "본 사채"의 납입을 맡을 은행 : (주)하나은행 현대모터금융센터

12. 등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 등록필증은 한국예탁결제원에서 정한 양식으로 한다.
13. 등록청구 : 각 인수단은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을 발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 본계약 제18조 제2항에 따라 "공동대표주관회사"에게 위임한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
25,000,000,000
0.25
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.25
총액인수

인수
현대차투자증권
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
25,000,000,000
0.25
총액인수

인수
하나금융투자
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.25
총액인수

합 계
90,000,000,000
-
-

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 60
15,000,000,000
0.25
총액인수

대표
한국투자증권
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.25
총액인수

인수
현대차투자증권
00137997
서울특별시 영등포구 국제금융로2길 32
5,000,000,000
0.25
총액인수

인수
신한금융투자
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.25
총액인수

합 계
40,000,000,000
-
-

나. 사채의 관리

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
90,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때
10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제81-1회 무보증사채
900

2.671%

2021.04.16
-

제81-2회 무보증사채
400

3.093%

2023.04.17
-

(1) 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 채권은 무기명식 이권부 무보증 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 현대위아㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액

당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산의 처분 제한

내용

제81-1회
:
900
억원
제81-2회 :
400
억원

부채비율
350% 이하
자기자본의
300%
자산총계의 70%

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 현대위아㈜을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 현대모터금융센터지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 350% 이하로 유지하여야 한다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 129.1%, 부채규모는 4,053,584백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 46,400백만원이며 이는 갑의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 1.5%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 7,193,682백만원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 ‘현대자동차’이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
90,000,000,000
2,500,000

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국증권금융(주)
00159643
서울 영등포구 국제금융로8길 10
40,000,000,000

2,500,000

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적(2018년 04월 4일 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수
136건
136건
115건
27건
414건

계약체결 위탁금액
24조 9,340억원
22조 1,910억원
22조 2,190억원
6조 5,390억원
75조 8830억원

＊ 업무개시일 : 2013.1.18

(3) 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융㈜
회사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8629

다. 사채관리회사의 권한("사채모집위탁계약서 제4-1조, 제4-2조")
"갑"은 현대위아(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료 시 “을”은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “을”은 교부 받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “을”이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 등록필증을 다시 “을”에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “을”이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “을”은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다

라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채모집위탁계약서 제4-3조, 제4-4조")
"갑"은 현대위아(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제4-6조")
"갑"은 현대위아(주)를 지칭하며, "을"은 한국증권금융(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 

본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 현대위아㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. 

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 사업내용은 자동차부품 사업과 기계 사업 두 가지로 구분되며, 자동차부품 사업은 일반 부품사업(변속기, 등속조인트 등), 엔진사업, 모듈사업(샤시모듈, 플랫폼모듈 등), 소재(단조, 주물)로 구성되어 있고, 기계 사업은 공작기계사업, 산업설비사업(프레스, 플랜트 등), 특수사업(방산 및 항공기 부품 등)으로 구성되어 있습니다. 당사는 자동차부품 사업이 2017년 연결기준 전체 매출의 86%를 차지하고 있어, 당사 사업에서 차지하는 비중이 큰 편입니다. 당사의 사업부문별 재무현황 및 회사현황은 다음과 같습니다. 

[부문별 재무 현황]

(단위 : 백만원)

사업 부문
주요 재무지표
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차부품
매출액
6,442,250
86%
6,432,774
85%
6,694,742
85%

영업이익
68,401
409%
257,682
98%
439,715
88%

유형 및 무형자산
2,486,469
87%
2,398,678
86%
2,258,935
88%

감가상각비 등
217,339
87%
180,314
82%
147,321
81%

기 계
매출액
1,045,142
14%
1,156,673
15%
1,189,446
15%

영업이익
-51,683
-309%
5,050
2%
61,219
12%

유형 및 무형자산
357,545
13%
395,299
14%
307,104
12%

감가상각비 등
31,203
13%
39,530
18%
35,283
19%

합 계
매출액
7,487,392
100%
7,589,447
100%
7,884,188
100%

영업이익
16,718
100%
262,732
100%
500,934
100%

유형 및 무형자산
2,844,014
100%
2,793,977
100%
2,566,039
100%

감가상각비 등
248,542
100%
219,844
100%
182,604
100%

자료 : 당사 사업보고서

[부문별 사업 현황]

사업부문
주요회사
주요제품

자 동 차
부 품

현대위아, 강소현대위아유한공사, 
Hyundai-Wia India PVT LTD, 

북경 현대위아 터보차져 유한공사,
HYUNDAI WIA MEXICO, S.DE R.L. DE C.V,현대위아터보 주식회사

모듈, 엔진, 등속조인트, 변속기,
터보모듈,
주물, 단조 및 금형제품, 터보차져

기 계

현대위아, 강소현대위아유한공사, 
Hyundai-Wia Machine America Corp, 

Hyundai-Wia Europe GmbH
현대위아공작기계유한공사

공작기계, 공장자동화설비, 로보트, 프레스, 플랜트, 방위산업관련 제품

자료 : 당사 사업보고서

[1-1.
글로벌 자동차산업의 불확실성 증대에 따른 위험
]

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 전방산업인 자동차 산업 경기에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향, 유럽발 정치·경제적 불안 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다. 이러한
전방산업의 불확실성으로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업, 석유 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(後方連鎖效果, Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 또한, 생산된 완성차의 판매 및 부품 공급 등을 위해서는 다양한 물류 네트워크 및 프로세스가 요구됩니다. 이와 같은 자동차산업의 성격상, 자동차용 부품을 생산하는 현대위아 주식회사는 전방산업인 자동차산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 

글로벌 경기와 자동차 시장의 연관관계를 살펴보면 2008년 리먼사태로 인한 글로벌 금융위기의 발생으로 자동차에 대한 수요가 급격히 위축되면서 2008년과 2009년, 전세계의 자동차 생산량은 2년간 연평균 8.3%(7,448만대('07) → 6,243만대('09))의 감소세를 나타냈습니다. 2010년에는 글로벌 경기가 회복세를 보이면서 세계 자동차 생산량이 7,859만 대를 기록, 직전년도 대비 25.9% 급증하였습니다. 이 후, 2011년부터 2016년까지 6개년간 8,103만대에서 9,137만대까지 약 1,296만대의 생산량 증가를 기록, 연평균 3.0%의 성장률을 기록하였습니다. 다만, 2012년부터 이슈가 된 유럽발 재정위기 및 글로벌 과잉생산에 따른 중국 제조업 위기에 대한 시장의 우려가 부각되면서 2012년 5.1%였던 자동차 생산 증가율은 지속적인 하락추이를 보이고 있고, 2015년 기준으로 1.1%를 기록하면서 2008년 이후 최초로 1%의 성장률을 보이는 등 글로벌 성장세가 다소 둔화되는 현상이 관찰되고 있습니다. 

[세계 자동차 생산량 및 증감율 추이]

(단위: 천대, %)

세계자동차생산량및증감(1)

(자료 : 국가통계포털(2017.9))
주) 2017년 수치 집계 전

주요 지역별로 살펴보면, 미국시장은 금융위기 이후 다양한 경기 부양 정책과 고용시장 안정, 저금리 및 저유가 등의 요인으로 구매 심리가 개선되고, 완성차 업체들이 공격적인 판매 전략을 전개함에 따라 높은 수요 회복을 보였습니다. 하지만 2016년 들어 미국 시장은 대기 수요 소진과 할부금리 상승 등으로 판매 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 

한편, 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 다소 둔화되는 모습입니다.

[미국(좌) 및 유럽(우) 판매 추이]

(단위: 만 대)

미국및유럽판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, ACEA, Autonews, 한국기업평가 (2017.12))

중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되고 있습니다. 다만, 2015년 9월부터 시행된 구매세 인하 정책이 2016년 후반까지 지속되며 수요를 견인하였고, 2015년의 부진한 기저 효과로 2016년 견조한 판매 증가율을 기록하였습니다. 한편, 2017년 들어 구매세가 2.5% 인상됨에 따라 성장세가 큰폭으로 감소하였고, 2018년에도 2.5% 추가 인상이 예정되어 있어, 수요가 위축될 것으로 예상됩니다. 인도 시장은 금리 하락에 따른 소비 심리 개선, 자동차 금융 이용 비중 증가, 소형 승용 및 SUV 신차 출시 효과 등으로 2016년까지 판매 호조세가 지속되었고, 정부의 경제 개혁 의지, 낮은 보급률 등에 힘입어 인도시장의 자동차 수요는 지속적으로 증가할 것으로 보여 2018년에도 높은 성장세가 유지될 것으로 보입니다.

[중국 및 인도 판매 추이]

(단위: 만 대)

중국및인도판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

반면 신흥시장 가운데 금융위기 이후 중국과 더불어 글로벌 완성차 수요의 성장을 견인하였던 브라질, 러시아 등은 경기 침체로 인해 판매가 부진하였습니다. 브라질의 경우 대통령 탄핵과 실업률 상승 등 정치 및 경제 불안 요인 지속으로 소비심리 위축에 따른 판매 부진이 해소되지 못하였습니다. 러시아 또한 경기 침체 지속에 따른 실질임금 하락으로 소비 심리 개선이 지연되었으며, 차량 가격 및 폐차세, 유류세 등 세금 인상으로 판매량 감소 추세가 지속되었습니다. 한편, 2016년 저점을 기록한 브라질과 러시아 시장은 원자재가 상승 및 환율이 개선되며 2017년이후 회복세를 보이고 있습니다. 브라질은 물가 안정 및 금리 인하 등으로 경기가 회복될 것으로 전망되고, 러시아 역시 양(+)의 경제 성장율이 전망됨에 따라 2018년 역시 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다.

[브라질 및 러시아 판매 추이]

(단위: 만 대)

브라질러시아판매추이(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 각 국 자동차협회, 한국기업평가 등(2017.12))

글로벌경영연구소에 따르면 2018년 세계 완성차시장 수요 성장율은 2017년 대비 1.2% 성장할 것으로 전망됩니다. 세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 기준금리 인상과 대기수요 소진 등으로 정체 내지 소폭 감소할 것으로 전망되며, 유럽 시장은 영국의 EU 이탈로 인한 경기 불안 요인 확대, 독일 및 프랑스 등 선진국의 대기 수요 소진에 따른 수요 둔화로 성장률이 저하될 것으로 전망됩니다. 또한 중국 시장의 경우는 중서부 및 중소도시의 자동차 수요 증가, SUV 판매 호조에 힘입어 판매량은 증가 기조가 이어지겠으나, 2017년 이후 구매세 인상에 따른 수요 위축과 구매 제한 도시 추가 지정, 경기 둔화로 인해 증가폭은 둔화될 전망입니다.

[주요지역별 수요성장율]

(단위 : %)

시장별자동차수요성장율(1)

(자료 : 글로벌경영연구소, 한국신용평가(2018.1))

자동차 부품제조를 영위하고 있는 현대위아 주식회사는 전방산업인 자동차산업 경기에 크게 영향을 받으며, 자동차 수요는 고가의 제품 특성상 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다. 따라서 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화, 기타 신흥시장의 부진 지속 등은 자동차 수요의 정체 혹은 감소로 이어져 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

[1-2.
내
수 및 수출에 영향을 줄 수 있는 대외적 요인에 따른 위험]

국내 경제성장률 둔화로 인한
민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 부품제조업을 영위하는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 자동차 시장은 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 무엇보다 자동차 보급이 일정수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그런 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더욱 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 외환위기 당시 자동차 내수가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업도 역시 전방산업인 완성차의 시장 상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

[자동차 산업 생산, 내수, 수출 현황]

(단위: 대)

연도

생산

내수

수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2007

4,086,308

-

1,219,335

-

2,847,138

-

2008

3,826,682

-6.4%

1,154,483

-5.3%

2,683,965

-5.7%

2009

3,512,926

-8.2%

1,394,000

20.7%

2,148,862

-19.9%

2010

4,271,741

21.6%

1,465,426

5.1%

2,772,107

29.0%

2011

4,657,094

9.0%

1,474,637

0.6%

3,151,708

13.7%

2012

4,557,738

-2.1%

1,410,857

-4.3%

3,170,634

0.6%

2013

4,521,429

-0.8%

1,383,358

-1.9%

3,089,283

-2.6%

2014

4,524,932

0.1%

1,463,895

5.8%

3,063,204

-0.8%

2015
4,555,957
0.7%
1,589,393
8.6%
2,974,114
-2.9%

2016
4,228,509
-7.2%
1,600,154
0.7%
2,621,715
-11.8%

2017
4,114,913
-2.7%
1,560,180
-2.5%
2,528,735
-3.5%

(자료 : 한국자동차산업협회)

국내 자동차 산업은 2008년 글로벌 금융위기로 인한 침체를 겪은 후 2009년 총 생산량이 351.3만 대에 그쳤으나, 이후 회복세를 보이면서 2009년부터 2011년까지 2년 동안 32.6%의 성장률을 보이며 총 생산량 465.7만대를 기록, 2008년 금융위기 이후 가장 높은 실적을 달성하였습니다. 이는 정부의 노후 자동차 교체 지원 제도 시행과 신규 모델 투입 및 수입차 시장 성장 등에 기인한 결과입니다. 반면, 2012년과 2013년에는 유로존 재정위기 여파와 브라질, 인도 등과 같은 신흥국 성장세 둔화의 영향으로 국내 소비심리가 위축되고 신차 효과 약화 및 일부 업체 생산 차질 등 국내외 부정적인 경제 기조로 인해 국내 자동차 산업은 다시 한번 침체기를 맞으면서 정체되는 모습을 보였습니다. 2012년도 생산대수는 455.8만대를 기록하면서 2011년 대비 2.1% 감소하였으며 2013년도 생산대수도 452.1만대를 기록하면서 2개년 연속 감소하였습니다. 2014년~2015년은 인기 모델의 신차 출시 등에 힙입어 2014년에는 452.5만대, 2015년에는 455.6만대의 생산을 기록하는 등 소폭의 상승세를 보였으나, 2016년 들어 수출실적이 부진하면서 총 자동차 생산대수 422.9만대를 기록하면서 직전년도인 2015년 대비 7.2% 감소하였습니다. 이는 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 감소폭입니다. 2017년에는 내수 및 수출의 일부 감소로 2016년 대비 -2.7% 감소한 411.5만대를 기록하였습니다.

내수동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 2016년 대비 2.5% 감소하는 모습을 보였습니다.

자동차 수출 동향을 살펴보면 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다.

[2018년 내수 및 수출시장 영향 요인]

구분
긍정적 요인
부정적 요인

내수
○ 국산차 신차 출시를 통한 판촉 강화 : 
 ('17) 20종 → ('18) 20여종
○ 전기차 보조금 대상자 확대 : 
 ('17) 1.5만명 → ('18) 2.0만명
○ 국내 경제성장세 지속 : ('17) 3.0% → ('18) 2.9%
○ 실업률 개선 : ('17) 3.8% → ('18) 3.6%
○ 10년 이상 노후차 증가 : 
 ('16.12) 709만대 → ('17.10) 723만대(2.0%↑)
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등 
○가계부채 증가 : ('16) 1,343조원 → ('17.9) 1,419조원 (5.7%↑)
○기준금리 인상
○중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화 대응을 위한 차량가격 인상(약150만원)
○국제유가 상승에 따른 국내 유류가격 인상

수출
○ 지역별 신차 출시
○ FTA에 따른 관세 인하('18.1) : 터키 3.8→2.5%, 
 페루 2.7→1.8%
○ 한-중미 FTA 발효('18년 상반기 예상)
 - 코스타리카 : 14%→0%, 파나마 : 15%→0%
○ 친환경차, SUV에 대한 글로벌 수요 증대
○ 원화 강세, 엔화 약세
○ 통상임금 소송, 노조파업 등 노사관계 갈등
○ 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제 불안 가능성 ('17년 3회 인상, '18년 4회 인상 전망)
○ 세계자동차시장 성장률 둔화 : 
 ('16) 4.6% → ('17) 2.0% → ('18) 1.9%

(자료 : 한국자동차산업협회 (KAMA) 2018년 자동차산업 전망(2017.12))

향후, 국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축이 발생하거나, 세계자동차시장 성장률 둔화 지속, 미 행정부의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 정치적 불안정 등으로 인한 EU지역 소비심리 위축, 해외생산 비중의 지속적 증가 등 국내 자동차 소비 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있는 대외적인 정치, 사회, 경제적 요인들이 지속될 경우, 자동차 내수판매 및 수출 실적 부진으로 이어져, 자동차 부품업을 영위하고 있는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-3.
내
수시장 환경변화 및 수입차 판매증가에 따른 위험]

최근 내수시장이 중장기적으로 성장의 한계를 보이고 있으며, 현재의 성숙된 자동차 보급환경에서는 업계자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한,
최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등에 따른 수입차 판매증가로 인해 내수 시장에서의 현대자동차 및 기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 이러한 내수시장 환경변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

우리나라의 자동차 보급률은 1980년대의 폭발적인 성장을 거치면서 2000년대에는 다소 완만한 상승세를 나타내고 있습니다. 2014년 총 자동차 등록대수는 처음으로 2천만대를 넘어서 자동차 1대당 인구는 2.56명을 기록하였습니다. 자동차 등록대수가 2천만대를 넘어선 것은 전 세계적으로 15번째이며 아시아에서는 일본(1972), 중국(2002), 인도(2009)에 이어 4번째입니다. 이처럼 국내 내수시장은 기존의 자동차 생산 선진국들과 같은 시장 성숙단계에 들어서고 있으며 내수시장의 성장세 역시 둔화되는 추세를 보이고 있습니다.

[국내 자동차 1대당 인구 / 천명당 승용차 보급률]

자동차1대당인구수(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국경제신문)

이처럼 성숙기에 진입한 내수시장은 중장기적으로 성장의 한계를 보일 것으로 예상됩니다. 과거, 내수시장이 성숙하기 전에는 경기 부진과 같은 외부요인이 국내 자동차업계에 단기적 어려움을 가져오는 데 그쳤지만 오늘날과 같이 성숙한 내수시장 경영환경에서는 업계 자체의 경쟁력을 저하시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요국 국민소득과 자동차보급률 비교]

[한·미·독·일의 자동차보급률 추이]

자동차보급율(1)

(자료 : 한국자동차산업연구소)

최근 국내 소비자 소득 수준의 향상, 미국 및 EU와의 FTA 체결로 인한 수입차와 국산차의 가격 차이 축소 등으로 인해 내수 시장에서의 현대·기아차의 시장 지배력이 약화되고 있습니다. 내수 시장을 승용차로만 국한시켰을 때 현대·기아차는 2012년까지 70%가 넘는 시장점유율을 유지하였으나, 이후 시장점유율이 지속적으로 하락하여 2016년에는 61.2%의 시장점유율을 기록하였습니다. 반면 소비자들의 수입차 선호현상에 따라 수입 승용차 시장점유율은 2011년 8.0%에서 2015년 15.5%까지 상승하였으며, 아우디, 폭스바겐의 판매중지로 일시 감소하였던 수입차 시장점유율은 벤츠, BMW 등의 경쟁업체 판매량이 증가하며, 2017년 10월에도 15.2% 수준의 시장점유율을 유지하였습니다. 특히, 최근 타 국내 브랜드의 약진, 브랜드 인지도가 높은 수입차의 확산은 현대·기아차의 실제 판매량과 내수 시장점유율에 영향을 미치고 있으며, 내수 시장 여건은 점점 어려워지고 있습니다. 수입차 판매증가에 따른 현대·기아차의 내수 시장 점유율 하락은 주요 납품업체인 당사의 실적 악화의 요인이 될 수 있습니다.

[내수 시장 현대·기아차 및 수입차 점유율 추이]

(단위: 천 대, %)

현대기아차점유율(1)

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, 한국기업평가(2017.12))
주) 승용차 기준

[수입차 국내판매 전망 및 증가율]

(단위: 대, %)

수입차판매량및증가율(1)

(자료: 한국자동차산업협회)

앞에서 살펴본 시장의 성숙화, 수입차비중의 확대 등과 같은 국내 내수시장 환경 변화 및 현대·기아차의 국내 시장 지배력 약화가 지속될 경우, 전체적인 매출 감소 등 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-4.
신흥국 자동차 시장의 침체 위험]

미 연준은 2017년에 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 금리 인상에 이어 추가적인 기준금리 인상 가능성이 열려 있는 만큼 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있는 상황입니다. 미국이 본격적으로 금리 인상에 나서게 되면, 신흥국들은 급격한 자금 이탈로 경기침체가 심화됨에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며,
이는 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

2013년 세계 자동차산업은 금융위기 이후 나타났던 시장, 경쟁환경 등에서의 많은 변화들이 새로운 국면으로 전환되거나 강화되면서 이전과는 다른 시장 환경으로의 전환이 시작된 시기로 평가되고 있습니다. 먼저 지역별로는 미국과 중국 양대 시장이성장을 주도했으며, 금융위기 이후 글로벌 시장의 회복을 견인했던 브릭스(BRICs) 시장은 중국을 제외하고는 경기 둔화로 인한 동반 부진에 빠지면서 선진시장과 신흥시장 간 성장률 격차가 축소되기 시작하였습니다.

금융위기 이후 2014년까지 매년 10% 이상의 높은 성장율로 자동차 시장의 글로벌 성장을 견인해온 중국은 2015년 들어 정부의 환경관련 판매규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 2015년 1분기 이후 성장세가 급격히 둔화되었습니다. 2015년 10월 이후 중국 정부의 1,600cc 이하 차량 구매세 50% 감면 정책 이후 성장율이 15%를 기록하는 등 회복세를 보였으나 2017년 이후 정책 효과가 약화되며 성장율이 둔화 되었습니다. 또한, 2017년 상반기부터 사드 이슈로 인하여 중국에서의 국내 완성차 업체의 사업여건은 더욱 악화 되어 있는 상황입니다. 

[지역별 판매 추이 및 전망]

(단위: 만대, %)

지역별판매추이(1)

(자료 : IHS, 한국자동차산업연구원, 각 국 자동차협회, 하나금융투자)
주) 2017 ~ 2018년은 추정치

[현대·기아차 중국 판매 추이]

현대기아차 중국 판매량추이(1).jpg
현대기아차 중국 판매량추이(1)

(자료 : 각 사 공시자료, 한국기업평가 레포트(2017.12))

2014년까지 중국과 더불어 자동차시장의 성장을 이끌었던 BRICs 시장은 2015년 이후 정치 불안, 원자재 가격 하락에 따른 경제 위기 우려로 소비심리가 위축되고 통화 가치가 급락하기 시작했습니다. 이로 인해 인도를 제외한 신흥국의 자동차 판매량이 급격히 하락하는 모습을 보였습니다. 이러한 변화는 금융위기 이후 지속되어 온 미국의 양적완화 정책 축소에 따라 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 발생한 신흥국시장 내 금융위기 및 그에 따른 경기침체로 인한 현상입니다. 미국 연방준비제도이사회는 지난 2016년 12월 15일 1년만에 다시 한 차례 금리인상을 실시하였습니다. 지난 2014년 10월 양적완화 프로그램을 공식적으로 종료 한이래로 두 번째 금리인상이었습니다. 미국의 금리인상은 금융위기 이후 저금리 현상이 지속되면서 상대적으로 높은 금리 메리트가 있었던 신흥시장으로 흘러들어간 자금들이 본국으로 회수되는 과정에서 신흥시
장 내 자금이탈로 인한 금융위기 및 그에 따른 경기침체를 유발할 가능성이 있습니다.
미 연준은 2017년 3월, 6월, 12월에 총 세 차례 기준금리를 인상하였으며, 2018년 3월 열린 FOMC에서 기준금리를 0.25%p 추가 인상하며 2018년 내 2번의 추가 기준금리 인상 가능성을 언급하였습니다. 이처럼 빨라진 금리인상 속도로 인해 향후 신흥국으로부터의 급속한 자금이탈에 대한 우려가 커지고 있습니다.

[현대·기아차 신흥국 판매 비중 추이]

신흥국판매추이(1)

(자료 : 현대차, 기아차, 하나금융투자(2017.11))

상기와 같이 미국의 금리 인상속도가 빨라지게 되면, 신흥국에서의 급격한 자금 이탈로 인한 환율 불안, 통화가치 절하 등으로 인도, 브라질 등의 경기침체가 심화될 가능성이 존재합니다. 신흥국의 경기침체에 따라 해당 시장에서 자동차 판매 부진이 심화될 수 있으며, 특히 인도, 브라질 등은 할부금융 이용 비중이 높아 금리가 상승할 경우 자동차 판매 부진이 심화될 가능성이 큽니다. 이와 같이 신흥국 시장의 자동차 판매 부진은 자동차 부품 업체인 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

[1-5.
자동차 부품산업의 경쟁 심화]

세계 자동차 부품업계는 미국, 일본, 유럽의 3 강 축에서 한국, 중국, 인도 등 신흥 부품업체들이 포함된 보다 다각화된 경쟁구도로의 변화가 예상됩니다. 특히 중국, 인도의 자동차 부품업체들은 자국 내 대규모 내수 수요 및 자동차 산업의 성장을 기반으로, 선진국 자동차 부품업체의 인수ㆍ합병을 통해 기술력을 확보하고 있어 빠른 성장이 예상됩니다.
이러한 다각화된 경쟁구도 및 신흥국 업체들의 성장은 국내 부품사들에게 장기적으로 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전세계 완성차 업체들은 품질, 비용 경쟁력, 제품 성능, 신뢰도, 납기 준수, 기술, 운영의 유연성, 고객서비스, 전반적인 경영능력 등의 다양한 기준에 기초하여 자동차 부품 업체를 평가합니다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 델파이, 비스티온 등 미국계 대형 자동차 부품사들의 위상이 크게 약화되었으며, 도요타를 비롯한 일본 완성차 업체들의 입지가 다소 저하되어 일본 자동차부품 업체에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 반면 중국, 인도 등 신흥국가의 자동차부품 업체들은 자국내 자동차 산업의 성장을 기반으로 성장 잠재력을 확대하고 있습니다. 특히, 2009년부터 세계 최대 자동차 생산 및 수요국으로 부상한 중국의 자동차 부품사들은 경영위기에 처한 미국과 유럽의 자동차 부품사들의 인수ㆍ합병을 통해 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 

이러한 변화를 통해 향후 세계 자동차부품 업계는 미국, 일본, 유럽의 3강 축에서 한국, 중국 등 신흥 부품업체들이 포함된 다각화된 경쟁구도가 형성될 것으로 전망되며, 이러한 구조에서는 업체의 규모보다는 품질과 가격 경쟁력이 부품업체들의 성장에 있어 중요한 요소로 작용할 것으로 전망됩니다. 2016년 기준 세계 주요 자동차부품업체 현황은 아래와 같습니다.

[세계 주요 자동차부품업체 현황(2016년)]

순위
업체명
국적
매출액
(백만달러)
주요부품

1
로버트 보쉬
독일
46,500
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
ZF 프리드리히샤펜
독일
38,465
변속기, 조향장치, 서스펜션

3
마그나 인터내셔널
캐나다
36,445
파워트레인, 내외장, 차체

4
덴소
일본
36,184
파워트레인 제어 시스템, 공조

5
컨티넨탈
독일
32,680
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

6
아이신 세이키
일본
31,389
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
27,207
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

13
양펭
중국
12,991
내외장, 시트 부품

34
현대 위아
한국
7,043
엔진, 수동변속기, 샤시모듈

46
만도
한국
5,057
브레이크, 조향, 서스펜션 부품

48
현대 파워텍
한국
4,920
자동변속기

49
한온시스템
한국
4,915
공조 등

56
현대 다이모스
한국
3,958
수동변속기, 액슬, 시트

(자료 : Automotive News, 2016년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준)(2017.6))

중국, 인도 등 신흥 완성차 업체들의 성장은 국내 자동차 부품업체 시장에 기회와 위협 요인으로 동시에 작용할 것으로 판단됩니다. 중국과 인도의 완성차 업체들은 제품 품질의 개선 및 해외 진출을 위해 단기적으로 품질이 검증된 국내 기업들로부터 부품을 공급받거나 국내 기업들과의 합작을 모색할 것으로 전망되며, 이는 국내 자동차 부품업체들에게 성장 기회로 작용할 것으로 전망됩니다. 그러나 장기적으로는 자국업체들을 보호하고, 점차 자국업체들의 부품 사용 비중을 늘려나갈 것으로 전망됩니다. 중국, 인도 자동차부품업체들의 빠른 성장 및 선진국 자동차부품 업체들의 인수ㆍ합병을 통한 기술력 확보는 장기적으로 국내 자동차 부품업체 및 당사에게 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[1-6.
국내 자동차 부품산업의 구조적 위험]

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해
국내 자동차 부품산업은 완성차 업계의 경기에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 또한 최근 나타나고 있는
자동차 부품의 모듈화 등 자동차 생산 환경의 변화에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 장기적인 영업 변동성이 확대될 수 있으니 투자자분들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업 수가 616개사(71.8%), 대기업 수가 242개사(28.2%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2007
95
806
901
-0.1

2008
118
771
889
-1.3

2009
118
792
910
2.4

2010
119
780
899
-1.3

2011
149
737
886
-1.4

2012
205
682
887
0.1

2013
229
669
898
1.2

2014
231
648
879
-2.1

2015
241
642
883
0.5

2016
242
616
858
-2.8

(자료: 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015. 1. 1부터 적용)
※ 중소기업 제외 기준: 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등
주2) 2016년 대기업 242개사 중 216개사는 중견기업에 해당('12년 180개사, '13년 200개사, '14년 204개사, 15년 214개사)
주3) 2017년 수치 집계 전

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, AS, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하면서 발생하는 매출이며, AS와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다. 부품업체의 총 매출 규모는 완성차 업체의 생산량 증대에 힘입어 견조한 성장세를 시현해 왔으나, 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 2016년 8월 산업은행의 보고서에 따르면, OEM의 79.9%, 수출의 약 60%는 현대·기아차 향 매출로 국내 자동차 부품업체의 현대·기아차 의존도가 매우 높은 상황입니다. 이러한 거래 집중도로 인해 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다. 

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위 : 억원)

연도
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 보수용은 1차협력업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산
주3) 2017년 수치 집계 전

한편, 완성차업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가 경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품업체의 성장 기회로 작용할 전망입니다

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구분
2015
2016

매출액
납품액
납품액비중
매출액
납품액
납품액비중

현대
444,397
213,143
48.0
417,136
201,310
48.3

기아
326,999
169,830
51.9
316,419
167,721
53

한국지엠
119,372
56,723
47.5
122,342
52,267
42.7

르노삼성
50,183
19,086
38.0
62,484
23,380
37.4

쌍용
33,856
19,586
57.9
36,263
16,453
45.4

대우버스
3,837
2,411
62.8
4,338*
2,263
52.2

타타대우
8,797
4,040
45.9
10,318
3,390
32.9

합계
987,441
484,810
49.1
969,300
466,784
48.2

(자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA))

아울러 완성차업계는 해외 현지생산 및 부품 글로벌 조달을 확대해 나가고 있는 추세이며, 이 또한 중소형 부품업체보다는 대형부품업체에게 성장 기회로 작용할 전망으로 당사와 같이 대형부품업체에 있어 유리한 기회로 판단됩니다. 따라서, 당사가 이 같은 자동차시장의 추세에 적절히 대응 할 경우 성장의 기회가 될 수 있으나, 시장의 변화에 따라가지 못할 경우에는 장기적으로 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다. 

[1-7.
원재료 수급에 관한 위험]

당사는 철/비철금속, 석유 제품/수지, 화학제품 등 광범위한 재료와 부품을 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재나 부품 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다. 당사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력이 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용 받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동은 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차부품업체의 수익성은 기본적으로 원자재 가격의 변동과 완성차 업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 철, 구리, 알루미늄 등 자동차 생산에 사용되는 주요 원자재들의 가격은 글로벌 금융위기 직후인 2008년 말 저점을 찍고 상승하여 2011년 초반 경기 회복 기대감에 최고점을 형성하였습니다. 이후 각국의 양적완화 정책 기조에 2012년 초 다시 상승하였으나, 2013년에는 2011년 및 2012년 수준보다는 낮은 수준에서 하락과 상승이 혼조되고 있는 양상을 보였으며, 공급 과잉 및 주요국 경기 부진 등으로 2014년 하반기부터 2015년말까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다.

하지만, 2016년부터 국제 원자재 가격은 에너지, 금속 등 대부분의 품목에서 가격이 상승하거나 하락세가 완화 되는 등 광범위한 범위에서 가격 회복세의 모습을 시현하였습니다. 2017년에는 전반적으로 2016년 대비 원자재 공급이 살아나며 가격 하락 압력을 유발시켰으며, 2016년의 원자재 가격 상승세가 다소 주춤하였습니다. 2017년 하반기부터는 국제유가가 상승함에 따라 원자재 가격 역시 상승하는 모습을 보이고 있습니다.

[CRB 원자재 지수 동향]

crb지수(1)

(자료: Bloomberg(2018.03))
주) CRB 지수 : 로이터상품조사국(Commodity Research Bureau)이 발표하는 지수로 원자재 가격의 국제기준 역할을 함

원자재 가격의 상승 혹은 높은 변동성은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용할 수 있으나, 통상 완성차와 부품업체의 제품 판매 가격에 원재료 가격 변동분을 반영하여 가격변동을 비례적으로 흡수하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 원재료 가격 상승이나 변동성 확대는 당사의 영업성과 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 유의하시기 바랍니다.

[1-8.
환율변동에 따른 국내 자동차산업의 수익성 저하 위험]

환율은 국내 자동차 및 자동차 부품 업계에 중대한 영향을 끼칩니다. 최근 원화강세 기조가 유지되고있으며, 이러한 원화강세 기조가 지속된다면 국내기업들이 주요 제품 군이 동일한 외국 기업과의 가격 경쟁력에서 어려움을 겪을 가능성이 큽니다. 이러한
환율 움직임이 지속되거나 강화될 경우 국내 자동차산업의 성장성 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으며 그에 따라 당사의 영업활동 또한 위축될 수 있으므로 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받습니다. 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 1) 수출채산성 악화와 2) 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 장기적으로는 자동차 및 자동차 부품의 달러화 기준 가격 경쟁력이 자국 통화 약세국 대비 낮아져 수출 물량 감소로 이어질 우려도 있습니다.

원/달러 환율추이를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하던 환율은 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율 안정정책 및 시장 내 달러 수급 구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화 완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화 강세 현상이 나타났습니다. 2013년 하반기 이후 원화 강세 현상으로 원/달러 환율은 하락 추이를 보였으나 2014년 7월 중국 발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였습니다. 한편, 2016년 들어 3분기까지 전체적으로 하락세를 보이던 원/달러 환율은 미국의 금리인상 이슈, 트럼프 정부의 재정정책에 대한 불확실성 및 중국 등 신흥국 불안으로 인한 안전자산 선호현상으로 인해 2016년 4분기부터 지속적으로 상승하여 2016년말 1,200원을 돌파하는 등 높은 수준을 보였습니다. 

하지만, 2017년 1월초 1,200원대 수준을 보이던 원/달러 환율은 미국 환율조작국 지정 우려, 수출 증가세 등 펀더멘탈 개선 인식에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 하락세를 보이면서 2017년 3월 29일 1,112.50원 수준으로 하락하였습니다. 2017년 2분기 들어서는 3월 미국 FOMC 의사록에서의 연준 자산 축소 이슈 언급, 시리아 및 북한 등을 둘러싼 지정학적 리스크 고조 등으로 원/달러 환율이 반등하였으나, 미국 트럼프 대통령의 강달러 경계 발언과 함께 한은의 4월 수정 경제 전망에서 올해 경제성장률 전망치가 상향(2.5% → 2.6%)되면서 원/달러 환율은 다시 하락 전환하였습니다. 이후 프랑스 및 한국 대선이 끝남에 따른 정치적 불확실성 해소, 신 정부에 대한 정책 기대감, 코스피 상승에 따른 외국인 투자자금 유입 등으로 원/달러 환율 하락은 지속되는 모습을 보였으나, 2017년 6월 유가 하락에 따른 브라질과 러시아 및 일부 신흥국 금융시장 불안이 원화를 비롯한 신흥국 통화 약세 원인으로 작용하였으며 이와 함께 북한발 지정학적 리스크 등이 더해지며 원/달러 환율이 상승하는 모습을 보였습니다. 이후 미국 트럼프 행정부의 무역수지 개선을 위한 달러 약세 의지와 글로벌 경기 동반 회복세에 따른 신흥국 통화 표시 자산에 대한 수요 증가로 환율은 지속적인 하락 추세를 보였습니다. 2017년 9~10월 미국의 보유자산 축소 우려가 확대되면서 환율이 잠시 상승하는 모습을 보였으나 트럼프 행정부의 정책들이 난항을 거듭하게 됨에 따라 다시 하락세로 전환되었고 2018년 1월 달러 당 1,061원의 3년 내 최저치를 기록하는 등 환율 하락 추세가 지속되고 있습니다. 

[원/달러 환율 추이]

(단위 : 원/달러)

기간별 매매기준율(1).jpg
기간별 매매기준율(1)

(자료 : 서울외국환중개)

주) 일자별 매매기준율 기준

환율은 브랜드 가치, 제품, 기술력, 생산능력 등과 함께 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있습니다. 최근 원화강세 흐름이 이어지고 있는 가운데 추세가 장기적으로 지속될 경우, 수출이 둔화되어 국내 자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축 될 수 있으므로 투자자께서는 투자에 앞서 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-9. 대규모기업집단 소속에 따른 위험]

당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로, 그룹차원의 경영상황에 직,간접적인 영향을 받습니다. 향후
그룹이 영위하는 사업환경의 변화 및 정책변화에 따라 당사의 경영상황이 변동될 수 있는 불확실성이 상존하는 점 투자 시, 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2017년 9월 공정거래위원회가 발표한 일반기업기준 대규모 기업집
단 2위에 해당하는 현대자동차그룹에 속한 계열회사로서,
2017년말 기준 현대자동차그룹은 당사를 포함한 상장 11개사, 비상장회사 45개사의 계열회사가 소속되어 있습니다.
그 상세현황은 본 증권신고서 제2부 발행인에 관한 사항의 'IX. 계열회사의 현황 - 1. 계열회사 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

[2017년 상호출자제한 기업집단 지정현황]

(단위: 조원, 개)

순위
기업집단명
계열회사수
자산총액

1

삼성

62

363.2

2

현대자동차

53

218.6

3

에스케이

96

170.7

4

엘지

68

112.3

5

롯데

90

110.8

6

포스코

38

78.2

7

지에스

69

62.0

8

한화

61

58.5

9

현대중공업

29

54.3

10

농협

81

50.8

(자료 : 공정거래위원회(2017.09.01))
주) 국내 기준

한편, 공정위는 대규모 기업집단에 대한 정책을 통해 일부 활동을 규제하고 있는바, 주된 내용은 아래와 같습니다.

[ 대규모 기업집단 정책 ]

구분
내용

출자총액 제한
출자총액 제한 적용회사는 순자산액의 40%를 초과하는 타회사 주식취득이 금지(단, 금융업 또는 보험업 영위회사, 지주회사 등 지배구조 모법기업은 출총제 적용이 면제)

계열회사간 채무보증 제한
채무보증제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출,지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정후 2년이내 해소하여야함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의 계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
상호출자제한기업집단 소속회사는 거래금액이 당해 회사 자본총계 또는 자본금중 큰 금액의 5/100이상 이거나 50억원 이상인 다음의 대규모내부거래행위시에 이사회의 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자하는 때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
- 소유지배구조와 관련된 중요사항 
- 경영활동과 관련된 중요한 사항

기업집단현황공시
상호출자제한기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시 
* 직전 사업연도말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나 
 1년 이상 휴업중인 회사는 제외

(자료 : 공정거래위원회)

'독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 제9조2(순환출자의 금지) 에 의거 상호출자제한기업집단 소속 회사는 신규 순환출자를 형성하거나, 기존 순환출자를 강화하는 계열출자가 금지되어 있습니다. 현대자동차그룹은 상호출자제한기업집단 소속이며 현재 현대모비스-현대자동차-기아자동차-현대모비스로 이어지는 순환출자 구조를 가지고 있습니다. 

또한, 당사, 자회사 및 계열회사와의 사업 관계와 거래는 그와 같은 관계 및 거래가 동일 사업 그룹 내의 부적절한 재무적 지원에 해당되지 않는지와 같은 이슈에 대한 공정거래위원회의 정밀 조사 대상이 됩니다. 증권신고서 제출일 현재 양사는 계열회사와 공정한 기준 내에서 다양한 거래를 실시하고 있습니다. 각 사는 또한 현대자동차그룹 내의 회사들 간의 상호지급보증을 제한하는 공정거래규제의 적용을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 간의 중대한 사업 거래는 이사회의 승인을 받아야 합니다. 공정거래위원회가 각 사가 공정거래에 관한 법률 및 규제를 위반하는 거래를 실시했다고 판단하는 경우 각 회사는 벌금 혹은 징벌적 조치를 받을 수 있고, 이는 각 회사의 명성, 사업, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

국내 조세법상 당사와 당사의 자회사, 계열회사 및 현대자동차그룹 소속 회사들 혹은 그와 관련이 있는 기타 개인 혹은 기업간의 거래는 그와 같은 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단된다면 조세당국이 이의를 제기할 위험이 있습니다. 만약 조세당국이 각 사와 각 사 특수관계인 간의 거래가 공정한 기준 내에서 실시되지 않았다고 판단한다면 그와 같은 부적절한 재무 지원에 해당하는 금액을 비용으로 공제하는 것이 허용되지 않을 것이고, 이에 따라 각 사 세금 부담에 부정적인 영향으로 이어질 수 있습니다. 

상기 언급한 바와 같이 당사는 현대자동차그룹 소속 계열회사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 바, 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다

[1-10.
정부 규제 강화에 따른 위험]

최근 자동차산업에 관련된 법령 또는 정부규제는 운전자의 안전을 도모하고, 환경보호를 강화하는 방향으로 개정되는 추세로, 당사의 전방 산업인 완성차 기업들의 부담이 증가하고 있습니다. 만약
당사 및 완성차 기업들이 연비규제 등의 환경규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 장기적으로 경쟁력 하락으로 이어질 수 있는 바, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL : Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 최근 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다.

[제조물책임법 (Product Liability)]

2002년 7월에 제정된 법으로, 제품의 결함으로 인해 그 제조물의 소비자 또는 제3자의 신체나 재산에 손해가 발생한 경우에 그 제조물의 제조, 판매 등에 관여한 자가 부담하여야 하는 손해배상책임을 규정한 법률입니다. 주요 목적은 소비자 보호이며, 소비자 피해를 보상받을 수 있는 기준을 제시합니다.

[형식승인제도]

전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

[자기인증제도]

2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있습니다. 이와 함께 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였습니다. 또한 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차 뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다. 

완성차 생산과 관련된 법률 내용은 아래와 같습니다.

법률명
주요 내용

폐기물관리법
폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 적정하게 처리하여 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 합니다.

대기환경
보전법
대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속 가능하게 관리, 보전함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

수질 및
수생태계보전에
관한 법률
수질오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 하천, 호소 등 공공수역의 수질 및 수생태계를 적정하게 관리, 보전함으로써 국민으로 하여금 그 혜택을 널리 향유할 수 있도록 함과 동시에 미래의 세대에게 승계될 수 있도록 함을 목적으로 합니다.

유해화학물질
관리법
화학물질로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 유해화학물질을 적절하게 관리함으로써 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 합니다.

잔류성
유기오염물질
관리법
다이옥신 등 잔류성유기오염물질(잔류성유기오염물질에 관한 스톡홀름협약에서 정한 것)의 위해로부터 국민의 건강과 환경을 보호하고 국제협력을 증진함을 목적으로 합니다.

토양환경
보전법
토양오염으로 인한 국민건강 및 환경상의 위해를 예방하고 오염된 토양을 정화하는 등 토양을 적정하게 관리 및 보전함으로써 토양생태계를 보전하고 자원으로서의 토양 가치를 높이며 모든 국민이 건강하고 쾌적한 삶을 누릴 수 있게 함을 목적으로 합니다.

위험물안전
관리법
위험물의 저장, 취급 및 운반과 이에 따른 안전관리에 관한 사항을 규정함으로써 위험물로 인한 위해를 방지하여 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

액화석유가스의
안전관리 및
사업법
액화석유가스의 충전, 저장, 판매, 사용 및 가스 용품의 안전관리에 관한 사항을 정하고 액화석유가스사업을 합리적으로 조정하여 액화석유가스를 적정히 공급ㆍ사용함을 목적으로 합니다.

고압가스
안전관리법
고압가스의 제조ㆍ저장ㆍ판매ㆍ운반ㆍ사용과 고압가스의 용기ㆍ냉동기ㆍ특정설비 등의 제조와 검사 등에 관한 사항을 정함으로써 고압가스로 인한 위해를 방지하고 공공의 안전을 확보함을 목적으로 합니다.

하수도법
하수도의 설치 및 관리의 기준 등을 정함으로써 하수와 분뇨를 적정하게 처리하여 지역사회의 건전한 발전과 공중위생의 향상에 기여하고 공공수역의 수질을 보전함을 목적으로 합니다.

자원의 절약과
재활용촉진에
관한 법률
폐기물의 발생을 억제하고 재활용을 촉진하는 등 자원을 순환적으로 이용하도록 함으로써 환경의 보전과 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 합니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

2010년 발생한 도요타 리콜 및 최근의 폭스바겐 디젤 사태는 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한 단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 미 의회를 비롯하여 각국은 자동차 안전 규제 강화 법안을 꾸준히 논의 중이며, 자율주행차 등 신기술 도입을 앞두고 안전 및 환경과 관련된 규제 강화, 관련 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있습니다. 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 이러한 관련 규제 및 정부기관의 감독 강화에 따른 일련의 조치들은 소비자들의 신뢰도 하락으로 이어져 자동차 판매 하락으로 이어질 수 있으며, 향후에도 유사한 사례가 재발할 우려가 있어 자동차 업계의 부담이 증가할 수 있습니다. 

[주요 국가별 최근 중점규제 내용]

지역
내용

미국
- 연비 규제를 바탕으로 친환경차 개발 및 양산 유도
- 광범위하고 강력한 안전규제와 벌금 및 리콜 제도

EU
- CO2 등 배기가스 중심의 환경 규제 선도
- 안전보조시스템 탑재 등 능동형 안전장치에 대한 법제화 선도

중국
- 교통정체 및 환경오염 완화를 위해 8개 주요 도시에서 차량 구매제한 정책
- 외국기업 진출 시 자국 기업과의 합작투자를 법제화

공통
- 고용 및 노사문제, 자동차 조세 등

(자료 : NICE신용평가 보고서 '2017 산업위험 평가 - 자동차'(2016.12))

또한, 당사는 환경보전 규제 준수를 위해 국내외 전 사업장에 ISO 14001 인증을 취득하여

매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검·개선하고 있습니다.
「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되어 온실가스 배출량 신고를 이행하고 있습니다.
2017년 당사의 전 사업장의 온실가스 배출량은
111,656
tCO2-eq이고 에너지 사용량은
2,073TJ 입니다.

[온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

연도
온실가스 배출량(tCo2_eq)
에너지 사용량(TJ)

2014

29,683
609

2015

123,183
2,252

2016
121,852
2,234

2017
111,656
2,073

(자료 : 현대위아 주식회사 사업보고서)
주) 온실가스 배출량: 환경부 요청에 따른 소폭 변경 가능함

완성차업체들 중 당사의 주요 매출처들은 강화되는 글로벌 규제에 부합하기 위해 노력하고 있으나, 향후 완성차업체들이 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우 단기적으로 영업활동 제한, 벌금 부과 등의 문제가 발생할 수 있으며, 장기적으로 제품 생산 및 판매 경쟁력 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[1-11.
노사 분규 발생 가능성에 따른 위험]

완성차업체는 국내 노조 중에서 비교적 강성노조에 속하며, 교섭기간 및 교섭비용의 증가, 노사 및 노노간의 갈등 가능성, 노동쟁의 발생 가능성 등의 위험에 노출되어 있습니다. 향후
완성차업체의 노동쟁의가 발생할 경우 이는 완성차 업계의 생산중단 및 매출감소로 이어질수 있으며, 이로인해 자동차 부품회사인 당사의 매출 및 수익에 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사 및 주요 매출처인 현대·기아차는 노조가 결성되어 있으며, 비교적 강성노조인 것으로 알려져 있습니다. 아울러 당사의 노동조합의 경우 민주노총(전국민주노동조합총연맹) 산하 금속노조에 가입되어 있습니다. 향후 노동쟁의가 발생할 경우 완성차 업계의 생산에 차질을 줄 수 있으며 당사 역시 그에 따른 매출 및 수익 감소 등과 같은 위험에 노출될 수 있습니다.

[전국금속노동조합 조직도]

전국금속노조조직도(1)

(자료 : 전국금속노동조합 홈페이지 http://metalunion.kr/01/04.php)

노동조합은 노동자와 회사 의사결정자간의 대화 창구로서 그 의미가 매우 긍정적이지만, 실제로는 서로의 주장이 대립되기도 하고, 자신의 의견을 관철시키기 위하여 파업으로 확장되는 등 회사에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 당사의 주요 매출처인 현대자동차 주식회사는 2017년 4월 노사 상견례를 시작으로 9개월 동안의 42차례의 교섭을 진행하여, 2018년 1월 16일, 기본급 5만 8000원 인상(정기호봉과 별도호봉 포함), 성과금 300%(통상임금 대비)에 추가 280만원 지급, 중소기업 제품 구매 시 20만 포인트(현금 20만원 상당) 지원 및 전통시장 상품권 20만원 지급 등의 내용을 포함한 2차 잠정합의안을 찬성율 61.06%로 가결시켰습니다. 교섭 과정에서 총 24차례 파업으로 인해 7만 6,900대의 생산차질을 빚었으며, 금액으로 환산하면 1.7조원에 가까운 손실이 발생하였습니다. 파업, 특근 거부 등으로 인해 생산 계획에 차질이 생길 경우, 노사가 합의를 이룬 후에 생산 지연분 만큼을 특근 등을 통해서 만회하고는 있지만 임단협이 장기간 타결이 되지 않을 경우 당사의 생산성은 당초 계획보다 감소하게 되며 매출과도 직결되고 생산 지연에 따른 원가 상승 등으로 당사의 영업성과가 하락할 위험이 존재하오니 투자 시 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-12.
한미 FTA 개정협상에 따른 위험]

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다.
미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라,

미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다.
이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 자동차 및 철강은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

대미교역동향(1)

(자료 : 한국무역협회)

[한미 FTA 개정협상과 관련한 산업별 주요 이슈]

산업
최근 대미 교역 현황
이슈

자동차
및 부품
- FTA 이후 한국의 대미 수출 연평균 12.6% 증가, 무역흑자 1.7배 확대
- 자동차 및 부품에 대한 관세를 0%에서 기존 수준 (2.5%)까지 인상할 가능성 존재

철강
- 미국의 철강수입 중 한국산 점유율 '11년 4.9% 에서'16년 8.0%로 상승, 한국의 대미 흑자 2.5배 확대
- FTA 이전부터 무관세이나 반덤핑관세, 상계관세 등을 통해 불공정무역 규제

서비스
- 지식재산권사용료 지불 등은 늘어났으나 법률, 컨설팅, 연구개발 등의 기타사업서비스 적자는 축소
- 법률, 의료시장 등에 대한 추가 개방 요구
(의결권 49% 제한 완화 등)

(자료 : 우리금융연구소 - 한미 FTA 개정협상에 따른 산업별 영향 (2017.9))

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다.

2018년 2월 미국 상무부는 백악관에 제출한 무역확장법 232조에 대한 보고서에서 철강 무역규제의 방안으로 한국을 포함한 12개 국가 철강제품에 대해 53% 이상 관세부과, 모든 국가 철강제품에 대해 24% 관세 부과 및 2017년 대미 철강 수출액의 63%로 쿼터제 도입 등을 제안하였습니다. 2018년 3월 트럼프 대통령은 기존 제안을 일부 수정하여 캐나다와 멕시코를 제외한 모든 수입 철강재에 대해 25% 관세를 부과하는 행정명령에 서명하였습니다.
대한민국 정부는 한국산 철강에 대한 미국의 관세 부과조치의 부당함을 주장하며 트럼프 정부와의 협상을 지속하였고, 그 결과 2018년 4월 말까지 관세 부과가 잠정 유예된 상황입니다. 

한국무역협회에 따르면 2017년 한국의 승용차 대미수출액은 146억 달러, 수입액은 16억달러로 약 130억 달러의 무역흑자를 기록하고 있습니다. 미국 트럼프 대통령 당선 이후, 미국은 무역수지 불균형을 근거로 끊임없이 한미FTA 개정 협상을 주장하였고, 2018년
에는 철강 관세 부과 면제를 대가로 미국에 수출할 한국산 픽업트럭 관세 유지(21년 철폐→41년 철폐)와 국내 자동차 안전·환경 기준 완화 등을 구체적으로 요구하였습니다. 3차례에 걸친 한미간의 협상 결과, 2018년 3월 26일 대한민국 정부는 미국의 요구안이 반영된 협상 결과를 발표하였습니다. 자동차 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 개정 협상이 일단락 된 점은 긍정적으로 평가됩니다. 그러나 한미FTA 개정안에 미국의 자동차 대미무역 수지 적자를 축소시킬 수 있는 구체적인 방안이 포함되지 않은 점을 고려 시 향후 미국 정부는 FTA 재협상을 요구할 가능성이 있습니다. 미국의 보호무역주의 강화 기조에 따라, 미국 정부가 향후 관세 인상이 현실화 될 경우 국내 완성차업계 수출 1위 시장인 미국에서의 가격 경쟁력 약화로 미국 판매 부진이 심화 될 가능성이 존재합니다. 이는 당사의 주요 매출처인 완성차 업체의 판매 부진으로 이어져 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[2018년 지역별 자동차 수출전망]

(단위: 만대)

2018 지역별 수출전망(1).jpg
2018 지역별 수출전망(1)

(자료 : 한국자동차산업협회(2017.12))

[한미 FTA 자동차 부문 개정협상 내용]

구분
2018년 개정협상 내용

픽업트럭 관세
- 한국산 트럭에 대한 25% 관세를 10년차에 철폐(21년 철폐)하는 것에서 추가로 20년 연장(41년 철폐)

안전 기준
- 제작사별로 연간 50,000대(현행 25,000)대까지 미국 자동차 안전기준을 준수한 경우, 한국 안전기준을 준수한 것으로 간주

환경 기준
- 연비/온실가스 관련 현행기준은 유지(16~20년)하고, 차기기준(21~25년)설정시 미 기준 등 글로벌 트렌드 고려 및 소규모 제작사 제도 유지
- 친환경 기술개발 인센티브인 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대
- 배출가스 관련, 휘발유 차량에 대한 세부 시험절차/방식을 미 규정과 조화(한미 FTA에 따라 휘발유 차량 배출가스 기준은 미측과 기 조화)

(자료 : 언론 종합, 하이투자증권 (2018.3))

[1-13.
한국GM 공장폐쇄에 따른 위험]

2018년 2월 13일 한국GM은 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.

당사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장 점유율 확대에 유리하여, 당사에 기회로 작용할 수 있습니다.
그러나,
한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 당사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향
을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

2018년 2월 13일 한국GM은 군산공장의 최근 3년간 가동률이 20% 수준에 불과하고가동률 하락세가 지속되며 더 이상 운영이 불가능하다고 판단하여, 5월 말까지 군산공장의 차량 생산을 중단하고 이후 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다. 글로벌GM의 최근 해외 적자시장 철수 흐름에 따라 군산공장 폐쇄 결정 발표 이후 한국GM의 국내 시장 완전 철수설까지 논의되고 있는 상황입니다.

2016년까지 연간 평균 15만대, 국내 점유율 10% 수준을 보이던 GM의 자동차 판매량은 2017년부터 제기된 한국GM 철수설과 신차종의 흥행실패로 인해 전년 대비 29% 감소한 12만대를 기록하였습니다. 한국GM 군산공장 생산중단이 곧바로 판매 중단으로 이어지진 않아 극단적인 판매량 감소가 나타날 가능성은 낮아 보이나, 브랜드이미지 악화, 철수 가능성에 대한 우려, AS품질 저하 및 중고차 처분가치 하락에 대한 우려 등으로 국내 시장에서 GM브랜드 자동차 판매가 감소할 전망입니다.

[국내 승용차 판매 현황 추이]

(단위 : 만대)

구분
2012
2013
2014
2015
2016
2017

현대·기아차
94
88
92
100
96
97

한국GM
13
13
15
15
17
12

기타
11
12
15
18
21
21

수입차
13
16
20
24
23
23

합계
131
129
141
157
157
153

한국GM 비중(%)
10.1
10.1
10.4
9.3
10.8
8.1

(자료 : 한국자동차산업협회, 한국수입자동차협회, NICE신용평가(2018.2))

[글로벌GM 시장철수 사례]

일시
내용

2013년
호주공장 철수, 유럽 쉐보레 판매법인 철수.

2015년
러시아공장 폐쇄 및 시장 철수, 인도네시아 공장 폐쇄

2017년
유럽계열사 OPEL을 PSA에 매각, 남아공 쉐보레 브랜드 및 
인도시장 철수.

2018년
한국GM 군산공장 폐쇄

(자료 : 삼성증권(2018.2))

한국GM의 군산공장 폐쇄와 국내 판매부진이 맞물리며, 한국GM에 납품하는 자동차 부품업체들은 경영상 어려움을 겪고 있습니다. 1차 협력사들은 2월 기준 공장가동률이 50∼70% 수준으로 감소하였고, 매출액도 전년 동기 대비 20∼30%가량 감소하였습니다.
또한 최근 금융권에서 한국GM과 거래하는 협력업체들을 중점관리대상 업체로 분류하고 대출한도 관리, 여신 축소 등의 조처를 함에 따라 영세한 2, 3차 협력 부품업체의 유동성 위기에 따른 부도 발생이 우려되는 상황입니다.

한편, 당사의 경우 한국GM 납품 비중이 미미하여, 실적에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 오히려 국내시장에서 GM이 철수하면 현대·기아차의 국내시장점유율 확대에 유리하여, 당사에 기회로 작용할 수 있습니다. 그러나, 한국GM의 공장폐쇄 및 시장철수에 따라 영세한 부품업체가 유동성 압박으로 도산하는 경우 당사의 부품 조달에 차질이 생겨 수익성에 부정적인 영향을 줄수 있는 바, 투자자들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[1-14.

공작기계 수주실적에 따른 위험]

국내 공작기계 산업의 경우 2011년 유럽발 재정위기의 여파로 실적 위축이 진행되면서 2013년 7월부터 8개월 연속 3,000억원 이하의 수주를 기록하였습니다. 2015년 1월 수출수주의 증가로 장기간의 걸친 수주 부진에서 다소 회복하는 모습을 보이기도 하였으나 이후 2015년 6월 이후 1,000억원에 못 미치는 수출 수주를 나타내며 지속적인 하락세를 나타내고 있습니다.
유럽발 재정위기 및 선진국의 경기둔화, 미국 양적완화 축소에 따른 신흥국의 금융위기 등에 따라 현재와 같은 저성장 국면이 지속될 경우 기업들의 설비투자가 줄어들 우려가 있으며, 당사의 공작기계 사업 실적 부진이 장기화될 우려가 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

기계산업은 대표적인 자본재 산업으로서 자동차를 비롯한 전방산업의 경기 변동에 크게 영향을 받으며, 전반적 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책 등에 따라 수요가 좌우되는 특성을 보이는 산업입니다. 

공작기계는 주로 자동차, 항공기, 선박을 포함한 기계류의 부품 제작에 활용되는 제품으로, 제조업의 설비투자 동향에 민감하게 영향을 받으며 전기, 전자 및 통신, 반도체 제작 기계의 기반이 되는 관계로 업종 관련 지수에 선행하는 특성이 있습니다. 한편, 국내 제조업 가동률 지수는 2011년 108.5에서 2017년 97.1로 매년 하락세를 보이면서, 기계 산업에 부정적인 영업 환경이 지속되고 있습니다.

[제조업 가동률 지수]

구분
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

지수
108.5
105.5
103.0
102.0
100.0
98.2
97.1

증감율
-
-2.8%
-2.4%
-1.0%
-2.0%
-1.8%
-1.1%

자료: 한국은행 경제통계시스템 
주) 지수는 2015년 100기준

국내 공작기계 시장의 경우 2008년 글로벌 금융위기의 여파가 2009년의 실적 위축으로 이어지다가 2010년 내수시장에서 자동차, 전기/전자 등 주요 수요산업의 설비투자가 큰 폭으로 증가하고, 중국과 인도 등 신흥시장이 부각되면서 생산이 다시 크게 증가하였습니다. 그러나 2011년 유럽발 재정위기의 여파로 실적 위축이 다시 한번 진행되면서 2012년 7월부터 12월까지 6개월 연속 월 수주 3,000억원을 하향하였습니다. 2013년 1월 3,522억원의 월수주를 기록하면서 잠시 회복되는 모습을 보였으나 2013년 7월부터 다시 월수주가 8개월 연속 3,000억원 이하를 기록하면서 2012년의 실적 정체보다 더욱 장기적으로 위축이 되는 모습을 보였습니다. 특히, 수출 수주는 2014년 1월 1,193억원으로 전년 동기 대비 43.6%의 큰 감소폭을 보이면서 2012년 12월 1,100억원 이후 13개월만에 가장 부진한 모습을 보이기도 하였습니다. 2015년 1월 수출수주의 증가로 장기간의 걸친 수주 부진에서 다소 회복하는 모습을 보이기도 하였으나 이후 2015년 6월 이후 1,000억원에 못 미치는 수출 수주를 나타내며 지속적인 하락세를 나타냈습니다. 

2016년 하반기는 국내시장이 자동차 파업, 조선산업의 구조조정, 갤럭시 사태, 조업일수 감소 등 '09년 금융위기 수준 이하의 시장 침체를 보이며 어려운 상황에 직면하였습니다. 해외시장 역시 전반적인 제조업 투자 경색으로 수요하락을 이끌었으며, 특히 미국과 중국의 자동차 판매 부진, 중국 내 자금의 부동산 집중 등으로 인해 제조업 투자 경색을 보이며 수요하락이 이어졌습니다. 이러한 국내 공작기계 산업 부진은 2011년 유럽 재정위기, 미국과 중국 등의 선진국의 경기 불황 및 인도, 브라질 등의 신흥국 경제위기에 따른 수출 및 수주 감소의 영향을 받았으며, 이에 당사의 공작기계 수주도 다소 부진한 모습을 보였습니다. 

2017년 국내 공작기계 수주액은 새정부 출범에 따른 대내 불확실성 해소 등 경기 회복 추세, IT산업을 중심으로 한 기업의 설비투자로 증가세를 보였습니다.
하지만 중국의 저성장 국면, 유럽의 브렉시트 불확실성, 미국의 보호무역주의 강화 기조 등이 한국산 공작기계 수출에 위협을 주는 요소로 작용하며 해외 수주는 어려움이 지속되고 있습니다.

[업종별 공작기계 수주금액]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

업종
(국내)
철강/비철금속
2,279
0.4%
1,561
0.3%
7,790
1.70%
16,440
3.83%

금속제품
10,457
1.7%
11,704
2.4%
16,239
3.55%
17,030
3.96%

일반기계
122,247
20.0%
61,294
12.8%
75,903
16.61%
73,096
17.01%

전기/전자
27,252
4.5%
26,744
5.6%
27,073
5.92%
26,086
6.07%

자동차
400,664
65.7%
354,176
73.7%
284,044
62.16%
256,593
59.72%

조선/기타수송
21,418
3.5%
4,401
0.9%
21,577
4.72%
18,890
4.40%

정밀기계
8,83
1.4%
4,482
0.9%
6,701
1.47%
8,888
2.07%

기타제조업
16,134
2.6%
15,713
3.3%
16,552
3.62%
11,471
2.67%

비제조업
1,077
0.2%
558
0.1%
1,065
0.23%
158
0.04%

국내외
국내수주
609,812
65.2%
480,632
58%
456,944
35.28%
429,651
44.23%

해외수주
325,024
34.8%
351,461
42%
838,425
64.72%
541,832
55.77%

수주합계
934,836
100.0%
832,093
100%
1,295,369
100.00%
971,483
100.00%

자료 : 당사 2017년 사업보고서

현재 미국의 보호무역주의 강화 기조, 중국의 저성장 국면, 유럽발 재정위기 및 선진국의 경기둔화, 미국의 금리인상속도가 빨라짐에 따른 신흥국의 금융위기 등이 지속 중으로 현재와 같은 세계 경제의 저성장 국면이 지속될 경우 기업들의 설비투자가 줄어들 우려가 있으며, 당사의 공작기계 사업 실적 부진이 장기화될 우려가 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

[1-15.

공작기계 시장 경쟁심화에 따른 위험]

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고 있어 내수시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있습니다
.
당사는 공작기계부문 시장점유율 1위의 자리를 오랜 기간 동안 유지해오고 있으나,
후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 당사의 시장 지위가 약화될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 주의
하여 주시기 바랍니다.

국내 공작기계 시장은 다품종 소량생산의 구조로 비교적 다수의 중소기업이 관련 사업을 영위하고 있어 내수시장의 경쟁이 점차 심화되는 양상을 보이고 있으나, 규모 면에서 당사는 시장 수위의 지위를 확보하고 있으며 일본, 독일 등의 일부 수입업체가 진출하여 있으나 현재까지 시장 영향력은 제한적인 수준입니다.

기계산업이 완전 경쟁 체제에 돌입함에 따라 다수의 후발업체가 시장에 참여하여 국내ㆍ외 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 특히 고가 전문품 시장의 성장이 정체되는 가운데 표준품 시장 위주로 시장이 확대되면서 업체간 품질수준에 있어서 큰 차이가 없기 때문에 가격, 판매망 확보 및 A/S 등이 주요 경쟁요인으로 대두되고 있습니다. 이러한 경쟁 상황에서 수요업체들은 당사보다 월등히 낮은 가격을 제시하는 납품업체 등을 선호할 수 있습니다. 당사는 공작기계 부문 시장점유율 1위의 자리를 오랜 기간 동안 유지해오고 있으나, 후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인해 시장 지위가 약화될 가능성이 존재합니다. 또한 2014년 4분기의 경우 국내 자동차 생산 감소가 설비투자 감소로 나타났으며 이와 더불어 엔저효과에 힘입어 일본 제품 수입이 크게 증가함에 따라 당사의 국내시장 점유율이 2013년말 34.6%에서 28.4%로 하락한 바 있습니다. 2014년 이후 시장 점유이 확대되고 있는 추세이나, 심화된 공작기계 업체간 경쟁으로 인해 시장점유율 격차가 줄어들고 있습니다.후발 경쟁업체들의 공격적인 영업 및 향상된 기술력으로 인한 경쟁강도 심화가 지속될 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

[국내 주요 공작기계 시장 점유율]

(단위 : %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

현대위아
37.5%
34.2
29.7
28.4

두산공작기계
36.6%
32.7
26.0
25.1

화천기계공업
14.5%
12.5
11.1
13.5

기타
11.8%
20.6
33.2
33.0

자료: 한국공작기계협회 
주) 한국공작기계협회 자료 중 당사 NC선반, 머시닝센터, NC보링 생산 품목을 기준으로 작성

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

결산연월(또는 결산기간)
2017.12
2016.12
2015.12
2014.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
적정

선순위 무보증 회사채 신용등급
AA
AA
AA
AA

1. 자산 총액
7,193,682
7,022,079
6,683,132
5,937,317

- 유동자산 총액
3,859,385
3,743,344
3,623,317
3,452,727

2. 부채 총액
4,053,584
3,763,490
3,519,947
3,088,444

- 유동부채 총액
1,727,926
1,698,890
1,843,110
1,830,980

3. 순자산 총액
3,140,098
3,258,589
3,163,184
2,848,873

4. 부채비율(%)
129.10%
115.5%
111.3%
108.4%

5. 유동비율(%)
223.4%
220.3%
196.6%
188.6%

6. 매출액
7,487,392
7,589,447
7,884,188
7,595,606

7. 영업이익
16,718
262,732
500,934
525,640

8. 이자비용
53,341
45,268
39,935
34,466

9. 이자보상배율(배)
0.31
5.80
12.54
15.25

10. 당기순이익
-63,004
130,727
326,874
439,189

11. 자본금
135,975
135,975
135,975
135,975

12. 영업활동현금흐름
72,711
354,613
626,487
448,587

13. 투자활동현금흐름
-234,418
-469,991
-874,956
-517,776

14. 재무활동현금흐름
311,183
331,394
345,288
191,382

15. 기말의 현금
931,335
799,264
584,538
483,510

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

[2-1. 수익성 위험]

당사의 매
출
액은 2014년 7조 5,956억원, 2015년 7조 8,842억원, 2016년 7조 5,894억원, 2017년 7조 4,874억원을 기록하였습니다. 2015년에는 자동차 부품 부문의 매출 증가로 외형이 확대되었으나, 2016년 및 2017년 들어 기계부문의 매출 감소 및 완성차 판매부진 영향에 따른 모듈부문 매출감소로 인해 전체 매출액이 감소하였습니다. 한편,

당사는 2014년 5,256억원, 2015년 5,009억원, 2016년 2,627억원, 2017년 167억원의 영업이익을 기록하였으며,
2016년부터 매출액 감소 및 글로벌공장 가동률 감소에 따른 고정비 부담 증가와 2017년 통상임금 패소 등으로 인해 영업이익이 크게 감소하였습니다.

당사의 당기순이익은 2014년 4,392억원, 2015년 3,269억원, 2016년 1,307억원, 2017년 (-)630억원을 기록하며 감소하였습니다. 2015년은 2014년 대비 영업외비용 증가 및 지분법이익 감소에 따라 1,123억원(-25.6%) 감소하였고, 2016년 및 2017년에는 영업이익의 감소 및 원화강세에 따른 환율 하락으로 인해, 당기순이익이 2016년
에는 1,961억원(-60.01%), 2017년에는 1,937억원(-148.19%) 감소하였습니다. 한편,
당사의 영업실적은 완성차업체의 판매량에 영향을 받으므로,
2018년에도 완성차업체의 판매실적 회복 지연에 따라 매출 성장이 둔화될 가능성이 존재하며,

고정비 부담 상승과 환율 하락에 따른 채산성 악화
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사는 1973년 3월 설립된 현대자동차그룹의 주력 자동차부품업체로서 핵심사업부문인 자동차부품 사업(변속기 및 등속조인트, 엔진, 차량 모듈, 소재 등)을 주력으로 하고 있으며, 2014년 11월 계열사인 현대위스코와 현대메티아를 흡수합병하여 소재부문인 단조와 주조가 추가되었습니다. 그 이외에도 공작기계 사업, 산업기계(프레스, 플랜트) 및 특수 사업(방산, 항공기부품 등)을 영위하면서 수익을 창출하고 있습니다. 당사의 사업부문별 실적과 주요 제품 및 설명은 아래와 같습니다.

[사업부문별 실적]

(단위: 백만원)

사업부문
주요 재무지표
2017년
2016년
2015년
2014년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차부품
매출액
6,442,250
86%
6,432,774
85%
6,694,742
85%
6,220,764
82%

영업이익
68,401
-
257,682
98%
439,715
88%
447,394
85%

유형 및 무형자산
2,486,469
87%
2,398,678
86%
2,258,935
88%
1,736,231
81%

감가상각비 등
217,339
87%
180,314
82%
147,321
81%
121,503
82%

기계
매출액
1,045,142
14%
1,156,673
15%
1,189,446
15%
1,374,842
18%

영업이익
-51,683
-
5,050
2%
61,219
12%
78,246
15%

유형 및 무형자산
357,545
13%
395,299
14%
307,104
12%
417,603
19%

감가상각비 등
31,203
13%
39,530
18%
35,283
19%
26,344
18%

합계
매출액
7,487,392
100%
7,589,447
100%
7,884,188
100%
7,595,606
100%

영업이익
16,718
100%
262,732
100%
500,934
100%
525,640
100%

유형 및 무형자산
2,844,014
100%
2,793,977
100%
2,566,039
100%
2,153,834
100%

감가상각비 등
248,542
100%
219,844
100%
182,604
100%
147,848
100%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

[사업부문별 주요 제품 및 설명]

사업 구분
주요 제품
내역

자동차 부품
일반
부품
변속기
엔진에서 발생하는 동력을 속도에 따라 필요한 회전력으로 바꾸어 전달하는 변속장치

등속조인트(CVJ)
CV Joint, 전륜구동차의 앞차축으로 사용되는 조인트로 변속기의 구동력을 등속으로 Wheel에 전달해 주는 구동부품

엔진
실린더 내에서 연료흡입, 압축, 폭발, 배기의 공정을 반복하면서 피스톤의 왕복운동을 캠샤프트의 회전력으로 바꾸어 원동력을 발생하는 장치

모듈
샤시모듈
차량의 차체와 타이어간의 상대운동을 제어하는 기능을 하는 부품의 조립 단위. 차체와 바퀴를 연결하면서 각 방행으로 적절한 강성을 유지

타이어모듈
주행 중 노면에서 들어오는 충격을 흡수하는 기능

플랫폼모듈
샤시모듈 기반에 엔진과 변속기가 추가된 모듈

단조
DIFF ASS'Y,
CRANK SHAFT, 
OUTER RACE 등
냉간/온간/열간/복합단조 및 레디얼포징 장비로 자동차 및 가종 산업기계류형 단조 제품 가공

주조
EX-Manifold,
Diff Case & Carrier
Crank Shaft 등
고철을 용해아여 용해된 금속을 주형 속에 넣고 응고시켜서 원하는 모양으로 만든 금속제품인 주물을 만드는 공정으로 자동차 주물 부품을 전문적으로 생산

기계
공작
기계
절삭기계
선반, 머시닝센터 등

FA
(Factory Automation)
자동차 부품 가공라인을 구축하기 위한 전용기 라인센터

산업
설비
프레스
기계식/유압프레스, 단조 프레스, 파이프 벤딩 프레스

플랜트
운반하역설비, 제철·제강·압연설비, 환경설비, 각종 플랜트 설비 등

특수
대구경 화포
각종 곡사포 및 박격포

항공기 랜딩기어
및 항공부품
착륙 및 활주 둥 충격흡수, 항공기 착률장치부품 및 동체부품

자료: 당사 제시 자료

당사의 핵심 사업부문인 자동차부품 부문의 경우 2017년 기준으로 당사 매출의 86% 수준이며 자동차 핵심 부품 개발을 통해 축적된 노하우를 바탕으로 자동차 모듈, 엔진, 변속기, CVJ(CV Joint, 전륜구동차의 앞차축으로 사용되는 조인트로 등속조인트라 한다) 등을 개발 및 생산하고 있습니다. 특히, 현대자동차그룹 계열사로서 완성차 업체인 현대/기아차라는 안정적인 매출 대상을 보유하고 있어 안정적인 수익 창출 기반을 확보하고 있습니다. 다만, 당사의 자동차부품 사업은 중국을 비롯한 글로벌 자동차시장의 전반적인 성장 둔화기조, 디젤엔진에 대한 소비자 인식변화에 따른 수요 위축 가능성, 완성차 업체간 경쟁심화에 따른 부품업체로의 수익성부담 전이 가능성으로 인하여 성장세가 둔화되었습니다.

당사의 매
출
액은 2014년 7조 5,956억원, 2015년 7조 8,842억원, 2016년 7조 5,894억원, 2017년 7조 4,874억원을 기록하였습니다. 2015년에는 자동차 부품 부문의 매출 증가로 외형이 확대되었으나, 2016년 및 2017년 들어 기계부문의 매출 감소 및 완성차 판매부진 영향에 따른 모듈부문 매출감소로 인해 전체 매출액이 감소하였습니다. 한편,

당사는 2014년 5,256억원, 2015년 5,009억원, 2016년 2,627억원, 2017년 167억원의 영업이익을 기록하였으며,
2016년부터 매출액 감소 및 글로벌공장 가동률 감소에 따른 고정비 부담 증가와 2017년 통상임금 패소 등으로 인해 영업이익이 크게 감소하였습니다.

당사의 당기순이익은 2014년 4,392억원, 2015년 3,269억원, 2016년 1,307억원, 2017년 (-)630억원을 기록하며 감소하였습니다. 2015년은 2014년 대비 영업외비용 증가 및 지분법이익 감소에 따라 1,123억원(-25.6%) 감소하였고, 2016년 및 2017년에는 영업이익의 감소 및 원화강세에 따른 환율 하락으로 인해, 당기순이익이 2016년
에는 1,961억원(-60.01%), 2017년에는 1,937억원(-148.19%) 감소하였습니다. 

한편, 당사의 영업실적은 완성차업체의 판매량에 영향을 받으므로, 2018년에도 완성차업체의 판매실적 회복이 지연될 경우 당사 매출 성장이 둔화될 가능성이 존재하며,

고정비 부담 상승과 환율 하락에 따른 채산성 악화
는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 

[수익성 추이(연결 기준)]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
7,487,392
7,589,447
7,884,188
7,595,606

매출증감율
-1.34%
-3.74%
3.80%
7.10%

매출원가
7,193,349
7,012,733
7,043,089
6,765,055

매출원가율
96.07%
92.40%
89.30%
89.10%

매출총이익
294,043
576,714
841,100
830,551

판매관리비
277,325
313,982
340,166
304,911

판매비
100,916
128,553
149,862
134,713

관리비
176,409
185,429
190,304
170,198

영업이익
16,718
262,732
500,934
525,640

영업이익증감율
-93.64%
-47.55%
-4.70%
-0.70%

영업이익률
0.22%
3.46%
6.40%
6.90%

당기순이익
-63,004
130,727
326,874
439,189

당기순이익증감율
-148.19%
-60.01%
-25.60%
3.30%

당기순이익률
-0.84%
1.72%
4.10%
5.80%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 2017년 매출 성장의 둔화, 영업이익, 당기순이익 감소 원인에 대해 아래와 같이 항목별로 관련 사항을 기재하였습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 악화와 관련된 위험에 대하여 충분히 유의하여 주시기 바랍니다.

1. 매출 성장 둔화 요인

[자동차 부품산업]
자동차 산업 동향에 큰 영향을 받는 당사의 매출액은 2016년부터 둔화된 성장성을 보이고 있습니다.
내수시장은 2017년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 2016년 대비 2.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 한편 세계 자동차시장의 경우 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 지속되고 있습니다. 2017년에는 미국 금리인상 여파 및 중고차 공급확대에 따라 2010년 이후 최초로 역성장을 기록하였습니다. 유럽 시장의 경우 2013년 하반기부터 완만한 회복세를 보였으며, 저금리 지속에 따른 할부금융 여건이 우호적이고 실업률 감소에 따른 가처분 소득 증가, 저유가 및 인센티브 확대 등에 힘입어 양호한 판매 성장세를 보이고 있으나, 2017년 이후 영국의 EU이탈로 인한 불확실성 및 독일, 프랑스 등의 대기수요 소진으로 성장률은 다소 둔화되었습니다. 또

한 중국 시장은 2015년 들어 정부의 환경 관련 판매 규제 지역이 확대되는 가운데 경기하락, 주식시장 침체의 충격으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 기존의 급격한 판매성장세가 다소 둔화되었습니다.

이와 같이 국내외 자동차산업의 성장성 둔화로 인해 완성차업체에 부품을 납품하는 당사의 부품 사업 매출은 둔화된 성장성을 보여주었습니다.

[사업 부문별 수익 현황(연결 기준)]

(단위 : 백만원)

사업 부문
주요 재무지표
2017년
2016년
2015년
2014년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차부품
매출액
6,442,250
86.04%
6,432,774
84.76%
6,694,742
84.91%
6,220,764
81.90%

매출증가율
0.15%
-
-3.91%
-
7.62%
-
8.28%
-

영업이익
48,890
100.00%
257,682
98.08%
439,715
87.78%
447,394
85.11%

영업이익률
0.76%
-
4.01%
-
6.57%
-
7.19%
-

기 계
매출액
1,045,142
13.96%
1,156,673
15.24%
1,189,446
15.09%
1,374,842
18.10%

매출증가율
-9.64%
-
-2.76%
-
-13.48%
-
2.08%
-

영업이익
-5,812
-
5,050
1.92%
61,219
12.22%
78,246
14.89%

영업이익률
-0.56%
-
0.44%
-
5.15%
-
5.69%
-

합 계
매출액
7,487,392
100.00%
7,589,447
100.00%
7,884,188
100.00%
7,595,606
100.00%

매출증가율
-1.34%
-
-3.74%
-
3.80%
-
7.10%
-

영업이익
43,078
100.00%
262,732
100.00%
500,934
100.00%
525,640
100.00%

영업이익률
0.58%
-
4.08%
-
7.48%
-
8.45%
-

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

[사업 부문별 세부 매출 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

사업구분
주요 회사
매출
유형
품 목
주요상표등
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
매출비율(%)
매출액
매출비율(%)
매출액
매출비율(%)
매출액
매출비율(%)

자동차
부품
사업
모듈
현대위아(주)
제품
부품모듈
현대위아
2,173,365
29.0%
2,163,111
28.50%
2,407,310
31.70%
2,370,521
31.20%

부품
현대위아(주)
강소현대위아유한공사
Hyundai Wia India PVT Ltd
제품
엔진,
변속기,
등속조인트,
소재
현대위아外
4,268,885
57.0%
4,269,663
56.30%
4,287,432
54.40%
3,850,243
50.70%

소계
-
-
-
-
6,442,250
86.0%
6,432,774
84.80%
6,694,742
86.10%
6,220,764
81.90%

기계
사업
공작기계
현대위아(주)
강소현대위아유한공사
Hyundai-Wia Machine America Corp
Hyundai-Wia Europe GmbH
현대위아공작기계유한공사
제품
공작기계,
전용기,
산업용로봇
현대위아外
854,425
11.5%
931,331
12.30%
900,531
11.40%
1,056,333
13.90%

산업기계,
특수
현대위아(주)
제품
프레스,
플랜트,
방산제품外
현대위아外
190,717
2.5%
225,342
3.00%
288,915
3.70%
318,509
4.20%

소계
-
-
-
-
1,045,142
14.0%
1,156,673
15.30%
1,189,446
15.10%
1,374,842
18.10%

합 계
7,487,392
100.0%
7,589,447
100.00%
7,884,188
100.00%
7,595,606
100.00%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

자동차 부품 매출의 경우 연도별로 2014년 6조 2,208억원, 2015년 6조 6,947억원, 2016년 6조 4,328억원, 2017년 6조 4,423억원을 기록하였습니다. 2015년에는 외형이 확대되며 매출액이 2014년 대비 4,740억원(7.6%) 증가하였으나, 2016년에는 완성차 판매 부진으로 인해 2015년 대비 2,620억원(-3.9%) 감소하였으며, 2017년에도 완성차 판매 회복이 지연되며 매출 성장율이 둔화되어 95억원(0.1%) 증가하는데 그쳤습니다.

자동차 부품 부문 중 모듈 매출은 2015년 2조 4,073억원을 기록한 이후 완성차 판매부진에 따라 2016년 2조 1,631억원, 2017년 2조 1,734억원으로 감소하였으나, 엔진, 변속기, 등속조인트 등 부품 매출은 2014년 3조 8,502억원에서 2015년 4조 2,873억원으로 4,371억원(11.3%)증가한 이후 2016년 4조 2,697억원, 2017년 약 4조 2,689억원을 기록하며 유사한 수준을 기록하고 있습니다.

자동차 부품 사업의 경우 2016년부터
(1) 당사 부품 매출의 주요 매출처인 현대자동차 및 기아자동차의 완성차판매 감소, (2) 중국 정부의 소형차 구매세 인하 세제 혜택에 따른 당사 중국 엔진사업 부진(당사는 주로 중국 내에서 그룹의 중대형 엔진 공급 역할을 수행하였음)으로 인해 매출 상승폭은 미미한 수준이었습니다.

특히, 당사의 경우 핵심 주요 사업인 자동차 부품 사업의 매출이 완성차 업체인 현대자동차 및 기아자동차의 완성차 생산 및 판매에 의해 큰 영향을 받고 있기 때문에, 현대자동차와 기아자동차의 완성차 판매가 부진하거나 생산량이 감소할 경우 직접적인 매출 감소 영향을 받게 됩니다. 

당사 특수관계자 및 대규모기업집단계열회사와의 거래 내역 중 현대자동차, 기아자동차, 중국 산동법인 대상 매출 추이를 살펴보면,
2015년에는 국내 개소세 인하와 현대차 및 기아차 신차효과로 인해 2014년 대비 특수관계자 및 대규모기업집단계열회사 매출이 3.3% 증가하였습니다. 한편, 2015년 대비 2016년 연결 기준 현대자동차 관련 매출은 약 10.8%, 기아자동차 관련 매출은 약 20.0%, 중국 산동법인 관련 매출은 약 24.1% 감소하였고, 이는 당사 부품 매출의 주요 매출처인 현대자동차 및 기아자동차의 파업에 따른 완성차 출하량 감소, 2015년 12월부터 현대다이모스(주)에 수동변속기 조립 라인을 양도함에 따른 2016년 매출 감소 영향 등에 따른 것이었습니다.
2016년 대비 2017년 연결 기준 현대자동차 관련 매출은 약 21.3%, 기아자동차 관련 매출은 약 6.3% 증가하였고, 중국 산동법인 관련 매출은 약 17.4% 감소하였습니다. 완성차 업체에 부품을 납품하는 자동차 부품 업체는 완성차 업체의 생산 및 판매량에 따라 매출 변동성이 존재합니다.

따라서, 2017년의 경우 당사 부품 매출의 주요 매출처인 기아자동차가 전년 발생한 파업에 따른 기저효과로 매출이 소폭 상승하였지만 중국 판매량이 약 179만대로 2016년 약 115만대 대비 약 36% 감소함에 따라 중국 산동법인 대상 매출이 전년대비 감소하는 모습을 보였습니다.

[현대자동차, 기아자동차, 중국 산동법인 대상 매출 추이(연결 기준)]
(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

현대자동차
744,882,435
613,948,285
688,092,325
573,893,924

기아자동차
2,520,045,211
2,371,679,662
2,964,161,168
2,824,256,332

현대위아기차발동기(산동)유한공사
323,695,506
403,718,946
528,702,813
654,128,379

현대위아기차모구(산동)유한공사
12,020,204
2,708,275
6,456,955
-

합계
3,600,643,356
3,392,055,168
4,187,413,261
4,052,278,635

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

[기계사업부문]
당사의 기계사업부문은 2014년부터 대규모로 진행된 기아차 멕시코공장 설립 및 계열사의 동반
진출에 따른 투자가 2016년에 대부분 완료되면서 계열 수요가 전반적으로 둔화되었습니다. 또한, 중국을 비롯한 글로벌 시장 전반의 공작기계 수요가 감소하면서 범용기계를 중심으로 매출이 크게 부진하였습니다.
이에 따라, 매출액이 2014년 1조 3,748억원, 2015년 1조 1,894억원, 2016년 1조 1,567억원, 2017년 1조 451억원을 기록하며, 감소하는 추세를 보여왔습니다.

[사업 부문별 수익 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

사업 부문
주요 재무지표
2017년
2016년
2015년
2014년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

기 계
매출액
1,045,142
13.96%
1,156,673
15.24%
1,189,446
15.09%
1,374,842
18.10%

매출증가율
-9.64%
-
-2.76%
-
-13.48%
-
2.08%
-

영업이익
-5,812
-
5,050
1.92%
61,219
12.22%
78,246
14.89%

영업이익률
-0.56%
-
0.44%
-
5.15%
-
5.69%
-

또한, 유럽과 일본 업체들의 가격경쟁력 강화 및 중국 업체들의 추격으로 경쟁이 심화되면서, 당사는 공작기계 FA(자동차 부품 가공 라인을 구축하기 위한 전용기 라인센터) 부문에서 Captive market을 제외한 매출처 다변화에 어려움을 겪고 있습니다. 따라서 향후 글로벌 경기 회복이 지연될 경우, 당사의 기계 사업 부문의 매출 감소세도 지속될 가능성이 있습니다. 더욱이, 주력시장인 자동차 업종의 상대적 부진과 글로벌 경쟁심화가 지속되고 있으며, 내수시장의 경우 경쟁사인 두산인프라코어와의 출혈 경쟁이 지속되고 있는 상황입니다. 따라서, 2017년에는 -0.56%의 영업이익률을 기록하였으며 매출액은 전년대비 9.64%가 감소하였습니다.

2. 영업이익 감소 원인

당사는 2014년 5,256억원, 2015년 5,009억원, 2016년 2,627억원, 2017년 167억원의 영업이익을 기록하였으며, 매년 감소하고 있는 추세입니다. 2015년은 2014년 대비 247억원(-4.7%) 감소하였으며, 2016년은 2015년 대비 2,382억원(-47.6%) 감소하였는데 이는 매출 감소와 신규 공장의 감가상각비 등 초기 비용 부담으로 인한 것이었습니다. 2017년의 영업이익은 2,460억원(-93.6%) 감소하였는데,
주요 원인은
매출 감소,
통상임금소송 패소, 중국을 비롯한 글로벌공장 가동률 감소에 따른 고정비 부담 증가, 그리고 기계 사업의 부진에 기인하였습니다.
특히, 2014년 흡수 합병한 현대위스코, 메티아 근로자가 제기한 통상임금 소송에서 패소함에 따라 총 399억원 충당금이 발생하여, 매출원가에 348억원, 영업외비용에 지연이자가 51억원 반영 되었습니다.

2014년 이후, 당사의 매출액은 2015년까지 증가하다가 2016년 부터 감소하는 모습을 보이고 있으나, 매출원가율은 2014년 89.10%에서 2017년 96.07%로
증가하며, 수익성이 악화되었습니다.

[매출액 및 영업이익 추이(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
7,487,392
7,589,447
7,884,188
7,595,606

매출증감율
-1.34%
-3.74%
3.80%
7.10%

매출원가
7,193,349
7,012,733
7,043,089
6,765,055

매출원가율
96.07%
92.40%
89.30%
89.10%

매출총이익
294,043
576,714
841,100
830,551

판매관리비
277,325
313,982
340,166
304,911

영업이익
16,718
262,732
500,934
525,640

영업이익증감율
-93.64%
-47.55%
-4.70%
-0.70%

영업이익률
0.22%
3.46%
6.40%
6.90%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 서산오토벨리 내 서산공장에서 2016년 1월부터 카파 및 카파 터보엔진에 대한 양산을 시작하였고, 승용/상용 디젤엔진 수요증가에 대응하기 위하여 추가적으로 22만대 생산 규모의 엔진공장을 신축하였습니다. 또한 2016년 4월부터는 멕시코 현지 완성차 업체의 엔진 등 자동차부품 공급을 위해 설립한 멕시코 공장의 본격 가동이 시작되었습니다. 하지만 이러한 신규공장들이 여전히 규모의 경제이 도달하지 못하였고, 서산 및 멕시코 공장의 가동 초기 비용 부담으로 인해, 2017년 영업이익이 감소한 것으로 판단됩니다. 특히, 당사는 신규 공장 가동에 따라 감가상각비 등 고정비 부담이 증가하였기 때문에, 향후 매출이 정체되거나 감소할 경우 매출원가율이 증가하고 영업이익이 감소할 위험이 있습니다.

참고로, 당사의 멕시코 공장의 경우 기 진출한 기아자동차의 멕시코 공장 수요 및 북미 지역, 중남미, 유럽까지의 부품 공급에 대응하기 위해 설립된 것으로, 2016년 5월 가동을 시작한 이후 초기 고정비 부담이 높았으나, 2017년 약 21만대의 생산실적을 올렸고, 금년에는 북미시장 판매 회복에 따라 실적은 점진적으로 개선될 전망입니다. 다만, 기아자동차의 멕시코 공장 관련 실적이 악화될 경우 당사의 멕시코 현지 법인 수익성도 함께 악화될 수 있습니다. 또한 NAFTA(북미자유무역 협정) 재협상, TPP(환태평양경제동반자협정) 탈퇴, 멕시코에 대한 관세 부과 등 미국 트럼프 대통령이 보호무역주의에 대한 공약 이행에 나서면서 멕시코 지역에 생산 공장을 보유한 당사 및 국내 대기업들의 영업환경 악화에 대한 우려가 심화되고 있습니다. 향후 미국의 보호무역주의 정책이 빠르게 이행될 경우 기아자동차 멕시코 공장의 미국 수출량 감소 가능성이 부각될 수 있으며, 이는 단기적으로 당사 멕시코 공장의 가동률 감소 및 당사 수익성 악화로 이어질 수 있습니다.

[당사 멕시코 현지 법인(HYUNDAI WIA MEXICO,S.DE R.L. DE C.V.) 실적 추이]

(단위 : 천원)

구분
총자산
총부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

2017년말 기준
859,518,637
708,401,210
461,550,493
(10,168,777)
(24,188,943)

2016년말 기준
733,288,778
612,392,408
217,814,037
(48,847,420)
(45,680,074

2015년말 기준
565,493,788
398,917,345
-
(8,751,428)
(623,614)

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

[당사 감가상각비 추이(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

유형자산
2,600,274
2,548,323
2,322,780
1,928,195

감가상각비
198,077
176,145
147,241
123,422

감가상각비 증감율
12.45%
19.63%
19.30%
15.38%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

3. 당기순이익 감소 원인

당사의 당기순이익은 2014년 4,392억원, 2015년 3,269억원, 2016년 1,307억원, 2017년 (-)630억원을 기록하며 감소하였습니다. 2015년은 2014년 대비 영업외비용 증가 및 지분법이익 감소에 따라 1,123억원(-25.6%) 감소하였고, 2016년에는 2015년 대비 영업이익이 감소하며, 당기순이익이 1,961억원(-60.1%) 감소하였습니다.
2017년에도 영업이익의 감소와 함께, 2016년 대비 기타영업외비용과 금융비용은 증가하고 기타영업외수익과 금융수익은 감소하면서 당기순이익은 약 630억원 적자를 기록하였고, 이는 2016년 대비 약 148% 감소한 수치입니다. 특히, 2017년에는 기타영업외수익이 약 783억원으로 전년 동기 대비 약 447억원 감소하였으며, 기타영업외비용은 약 1,486억원으로 전년 동기 대비 약 152억원 증가하는 등 전체적으로 기타영업외손익이 2016년 대비 약 599억원 감소하였습니다. 

[당기순이익 추이(연결 기준)]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익
16,718
262,732
500,934
525,640

기타영업외손익
-70,247
-10,376
-55,642
24,585

기타영업외수익
78,332
122,993
124,880
104,911

기타영업외비용
148,579
133,369
180,522
80,326

금융손익
-41,926
-34,399
-22,304
-13,611

금융수익
15,907
18,066
24,060
24,653

금융비용
57,833
52,465
46,364
38,264

지분법손익
-5,178
14,808
20,344
36,707

법인세비용차감전순이익
-97,057
232,766
443,332
585,773

법인세비용
34,503
102,039
116,459
146,585

당기순이익
-63,004
130,727
326,874
439,189

당기순이익증감율
-148.20%
-60.01%
-25.6%
3.3%

당기순이익률
-0.84%
1.72%
4.1%
5.8%

자료: 당사 각 사업연도보고서

기타영업외손익 감소의 주요 원인은 외환차손익과 외화환산손익이었습니다. 당사가 영위하고 있는 자동차부품산업과 그 전방산업이 되는 자동차산업은 환율의 변동에 따라 실적에 영향을 받으며, 일반적으로 원화가 강세를 나타낼 경우 단기적으로 수출채산성 악화와 해외법인의 원화표시 이익의 감소로 인해 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 2017년 외환차익은 약 305억원으로 전년대비 약 278억원 감소하였습니다.

[기타영업외수익(연결 기준)]
(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
30,497,151
58,272,944

외화환산이익
16,731,988
23,412,260

파생상품거래이익
361,972
343,456

유형자산처분이익
212,383
5,828,683

무형자산처분이익
-
198,819

유형자산손상차손환입
231,312
350,375

무형자산손상차손환입
107,329
245,441

기타대손충당금환입
581,185
-

로열티수익
5,708,764
7,696,004

잡이익
23,832,207
26,187,192

금융보증수익
66,516
458,193

배당금수익
1,272
-

합 계
78,332,079
122,993,367

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

또한, 당사는 2017년 외화환산손실이이 약 484억원으로 2016년 약 169억원 대비 큰 폭으로 증가하면서 2017년 기타영업외비용은 1,486억원으로 2016년 대비 약 11.40% 증가하였습니다.

[기타영업외비용(연결 기준)]
(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

외환차손
62,318,340
71,386,384

외화환산손실
48,442,162
16,902,669

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

유형자산처분손실
205,873
4,051,062

유형자산손상차손
91,370
370,079

무형자산처분손실
-
451,548

무형자산손상차손
6,913,237
9,678

기타대손상각비
1,055,974
728,958

기부금
518,245
666,217

잡손실
29,033,739
38,652,689

합 계
148,578,940
133,368,872

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

위에서 살펴본 것처럼, 당사는 현대자동차 및 기아자동차의 완성차 생산 및 판매 실적에 따른 매출 변동성, 공장 가동에 따른 고정비 부담, 환율 변동에 따른 기타영업외손익 변동성 등으로 인해 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 

당사의 차입금 및 사채는 아래와 같이 2014년 이후 지속적으로 증가하고 있어, 당사의 금융손익의 손실도 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다.
당사의 금융비용은 2014년 383억원, 2015년 464억원, 2016년 525억원, 2017년 578억원으로 매년 증가하였습니다.
만일, 당사 사업부문의 사업성이 지속적으로 악화된다면, 차입금 및 사채의 규모도 더욱 증가될 것이고 이는 금융비용의 증가로 이어져 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 가능성을 배제할 수 없습니다.

[차입금 및 사채 추이(연결 기준)]
(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
14,889,777
-
-
-
-
-
16,213,033
-

유동성장기부채
182,823,879
-
154,939,044
-
154,338,532
-
167,505,501
-

장기차입금
-
858,204,697
-
849,336,082
-
465,205,745
-
354,646,642

사채
-
1,196,919,414
-
957,322,625
-
957,005,968
-
687,733,696

합계
197,713,656
2,055,124,111
154,939,044
1,806,658,707
154,338,532
1,422,211,713
183,718,534
1,042,380,338

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사의 이자보상배율은 영업이익의 감소와 차입금 증가추세에 따라 2014년 15.25배, 2015년 12.54배, 2016년 5.80배, 2017년 0.31배로 감소하였습니다.
당사는 이자보상배율이 감소하였음에도, 유사 시 활용가능한 토지, 건물 등의 자산을 보유하고 있으며, 현대자동차그룹의 대외신인도를 고려 시 이자지급 여력은 충분할 것으로 판단됩니다. 하지만, 향후 수익성 악화로 인한 영업이익의 감소 및 차입금 증가로 인한 이자비용 증가가 지속될 경우 당사의 이자지급 여력이 감소할 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 당사의 수익성 악화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[당사 이자보상배율(연결 기준)]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
16,718
262,732
500,934
525,640

이자비용(B)
53,341
45,268
39,935
34,466

이자보상배율(A/B)
0.31
5.80
12.54
15.25

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

[2-2. 높은 그룹 매출 비중에 따른 매출 및 수익성 변동 위험]

당사는 현
대자동차 그룹 계열 기업들을 Captive Market(전속 고객)으로 하는 안정적인 사업 기반과 자동차 부품 납품 비중 확대로 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화함에 따라 2015년까지 매출 성장세를 보이며 외형이 확대되었습니다.
연결기준 당사의 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 자동차 부품의 매출의존도는 2014년 63.5%, 2015년 66.3%, 2016년 60.66%, 2017년 65.21%로 4개년 평균 63.92%(해외종속 법인 및 지분법 적용법인에 대한 부품 매출 제외기준) 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 및 기계 사업부문 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있으나,
예상치 못한 경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우당사의 실적은 계열회사, 특히 현대자동차 및 기아자동차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있습니다.

당사는 현대자동차 그룹 계열 기업들을 Captive Market(전속 고객, 기업 내부의 자체 수요에 따라서 형성된 내부시장)으로 하는 안정적인 사업 기반과 자동차 부품 납품 비중 확대로 자동차 부품 부문의 그룹 내 위상을 강화하고 있습니다. 이로 인해 당사는 자동차 부품 부문을 중심으로 2015년까지 매출 성장세를 보이며 외형이 확대되었습니다. 이러한 성장은 국내 대표적 완성차 업체인 현대자동차와 기아자동차의 글로벌 시장 위상이 제고된 것에 주로 기인하고 있습니다.

당사가 속한 현대자동차 그룹은 2008년말 및 2009년초 금융위기 이후 글로벌 자동차 시장을 효과적으로 공략하며 매출 실적 및 수익성 제고를 통해 성장성과 재무안정성을 제고하였습니다. 현대자동차 그룹은 한정된 내수시장을 넘어 글로벌기업으로 도약하기 위해 수출시장 개척에 노력을 기울이는 한편, 주요 수출시장으로 급부상하고 있는 중국과 유럽, 미국 등 현지에 생산공장을 신ㆍ증설함으로써 해외 생산거점 확보를 추진 중으로 매년 생산량 및 판매량을 확대해 나가고 있으며, 이에 따라 당사도 수년간 높은 매출 성장세를 보여왔습니다. 그러나 2016년 이후 현대/기아차의 주요시장인 미국의 금리인상 여파 및 중고차 공급확대, 또한 중국의 경제 성장둔화와 더불어 2017년 사드배치에 따른 외교갈등으로 완성차 판매량이 감소하며, 현대/기아차에 부품을 공급하는 당사의 실적도 감소한 모습을 보이고 있습니다.

[현대/기아차 판매실적 추이]
(단위 : 만대)

현대기아차 판매실적추이(1).jpg
현대기아차 판매실적추이(1)

(자료 : 한국신용평가(2018.1), 현대차 및 기아차 IR 자료)
주) 2017년 말부터 출고(Ex-Factory) 기준을 도매(Wholesale) 기준으로 변경함

현대자동차 그룹은 계열사간 사업구조 조정을 통해 자동차 전문그룹을 지향하고 있으며, 금융사 및 군소 신설회사를 제외할 경우 자동차 사업과 관련되어 있는 사업집중도가 높은 기업 집단입니다. 현대자동차의 연결기준 실적을 살펴봤을 때 2017년 현대자동차의 차량부문이 차지하는 매출 비중은 77.3%이며, 사업부문별 매출 내역은 아래와 같습니다. 

[현대자동차 부문별 매출액(연결 기준)]
(단위: 백만원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

사업부문
차량부문
74,490,230
77.3
72,683,570
77.6
72,679,678
79.0
72,308,069
81.0

금융부문
15,414,590
16.0
14,051,832
15.0
12,436,093
13.5
10,770,386
12.1

기타
6,471,259
6.7
6,913,622
7.4
6,842,965
7.4
6,177,864
6.9

합 계
96,376,079
100.0
93,649,024
100.0
91,958,736
100.0
89,256,319
100.0

자료: 현대자동차 각 사업연도 사업보고서
주) 상기 매출액은 총매출액에서 내부매출액을 차감한 수치이며, 연결조정이 반영되지 않은 단순 부문별 매출액과 비중을 나타냄

이러한 자동차 사업을 중심으로 한 사업구조의 전문화로 규모의 경제를 실현하여 그룹의 경쟁력이 대폭 강화되었고, 현대자동차와 기아자동차의 우수한 판매실적에 힘입어 완성차, 자동차부품, 철강 등 그룹 내 전 업종에 걸쳐 외형이 크게 확대되었습니다. 그러나 자동차 사업에 사업위험이 집중되어 있어 단일 업종의 경기변동에 민감한 사업구조이고, 완성차 업체인 현대, 기아자동차의 실적이 그룹 전체의 실적을 좌우하는 구조를 보이고 있어, 완성차 사업 업황에 따라 계열사의 실적변동이 크게 발생할 수 있으며, 결과적으로 계열사들과 사업위험을 공유하는 특성을 보입니다. 

연결기준 당사의 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 자동차 부품의 매출의존도는 2014년 63.5%, 2015년 66.3%, 2016년 60.66%, 2017년 65.21%로 4개년 평균 63.92%(해외종속 법인 및 지분법 적용법인에 대한 부품 매출 제외기준) 수준을 기록하고 있습니다.
당사는 계열 완성차업체 및 계열회사에 대한 높은 의존도로 인한 사업 위험 집중을 완화하는 방안으로 국내외 완성차 및 기계 사업부문 고객사 확대를 통한 외부 매출 확대를 추진하고 있습니다. 기존 그룹 관계사와의 파트너십 강화를 통한 안정적인 매출 지속과 더불어 그룹 외부 매출 비중이 성공적으로 증가할 경우 당사의 사업안정성 및 외형이 동시 성장할 수 있을 것으로 기대됩니다. 그러나 예상치 못한 경영환경의 변동으로 이같은 판매 채널 다각화가 순조롭게 진행되지 못할 경우 당사의 실적은 계열회사, 특히 현대자동차 및 기아자동차의 완성차 생산 및 판매 등 영업 실적에 따라 크게 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결기준 당사 자동차부품의 그룹사 매출 비중]
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

현대위아(주)
자동차부품 매출액
6,442,250
6,432,774
6,694,742
6,220,764

그룹사 매출액 주)
4,200,815
3,901,848
4,437,589
3,952,768

그룹사 비중 주)
65.21%
60.66%
66.3%
63.5%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서, 당사 제시
주1) 국내 계열사 向 매출액 및 비중입니다.

[ 당사의 그룹사 거래내역 ]

-매출거래 등
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

기아자동차
2,520,311
2,371,688
2,989,225
2,810,089

현대자동차
747,529
615,449
692,357
565,502

현대모비스
265,725
276,966
271,698
298,686

현대글로비스
364,606
274,615
202,495
125,657

현대다이모스
164,564
226,291
121,676
90,458

현대제철
2,202
2,481
56,314
15,011

현대파워텍
121,352
116,833
86,757
34,784

현대위스코
-

-
53

현대로템
11,069
14,757
16,654
9,133

현대건설
151
478
233
2,973

현대메티아
-
-
-
264

현대하이스코
-
-
-
5

현대파텍스
458
1,597
6
33

위아-마그나 파워트레인
-
-
-

현대비엔지스틸
-
-
-
-

현대엔지니어링
1,214
225
67
110

현대엠코
-
-
-
1

현대오토에버
11
8
4
4

현대카드
-
5
2
5

현대위아 IHI 터보
46
46
4
-

현대라이프
-
1
0
-

현대케피코
1,532
147
98
-

HMC투자증권
1

현대머티리얼
44
262

-

계
4,200,815
3,901,849
4,437,590
3,952,768

자료 : 당사 제시

-매입거래 등
(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

현대파워텍
253,967
293,847
351,764
417,564

현대자동차
193,760
145,066
242,360
164,066

현대모비스
125,895
102,788
153,010
128,390

위아-마그나 파워트레인
124,556
148,479
126,426
140,530

기아자동차
82,967
76,638
98,807
36,997

현대위스코
-
-
-
46,067

현대케피코
124,531
91,559
43,926
46,853

현대글로비스
30,976
28,492
39,539
4,947

현대엠코
-
-
-
13,913

현대다이모스
80,254
76,175
45,941
34,159

현대오토에버
17,591
19,399
24,985
33,808

현대메티아
-
-
-
9,741

이노션
20
360
810
825

현대제철
9,768
1,128
1,768
3,169

현대로템
861
1,949
491
389

현대엔지비
320
846
427
431

해비치
254
293
343
235

현대하이스코
-

121
-

전북현대FC
30
30
30
-

현대비엔지스틸
650
763
1,071
929

현대캐피탈
-
-
-
3

현대건설
339
337
3
3

현대위아 IHI터보
37,770
12,253
1,421
-

현대엔지니어링
46,382
77,136
25,896
-

현대오트론
135

20
-

HMC투자증권
5
5
-
-

계
1,131,030
1,077,545
1,159,160
1,083,019

자료: 당사 제시

[2-3. 재무안정성 위험]

당사의 총 차입금은 2017년 연결 기준 약 2조 2,528억원으로 2016년 대비 약 2,912억원 증가하였습니다. 또한 2014년부터 총 차입금의 지속적인 증가로 인해, 차입금의존도는 2014년말 20.7%에서 2017년 31.3%로, 순차입금의존도는 2014년말

3.90
%에서 2017년말
10.35%로 증가하였습니다. 당사는 자동차 부품 산업에 내재하는 고유 위험인 높은 경기 민감성 및 경쟁력 확보를 위해 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 공장 신축 등 CAPEX 투자에 매년 일정 규모 이상의 자금을 투입하고 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용하고 있습니다.
향후 투자 자금 소요로 인해 차입금이 지속적으로 증가할 경우, 부채비율 증가 및 이자비용 상승에 따른 순이익 감소가 발생할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2017년말 연결 기준 부채비율 129.1%, 유동비율 223.4%, 총차입금 약 2조2,528억원을 기록하였습니다. 당사는 2014년 현대메티아(주) 및 현대위스코(주)가 흡수합병되면서, 2014년말 연결기준 총차입금이 1조 2,261억원으로 2013년말 9,541억원 대비 2,720억원 증가하였으며, 2015년말에는 동부특수강 지분 40% 인수, 중국 및 서산 공장 신축, 멕시코 공장 설립 결정 등으로 대규모 자금 소요가 발생하면서 총 차입금이 1조 5,766억원으로 2014년말 대비 3,505억원 증가하였습니다. 

[요약 재무현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

자산총계
7,193,682
7,022,079
6,683,132
5,937,317

유동자산
3,859,385
3,743,344
3,623,317
3,452,727

비유동자산
3,334,297
3,278,735
3,059,815
2,484,590

부채총계
4,053,584
3,763,490
3,519,947
3,088,444

유동부채
1,727,926
1,698,890
1,843,110
1,830,980

비유동부채
2,325,658
2,064,600
1,676,837
1,257,464

자본총계
3,140,098
3,258,589
3,163,184
2,848,873

부채비율
129.1%
115.5%
111.3%
108.4%

유동비율
223.4%
220.3%
196.6%
188.6%

총 차입금
2,252,838
1,961,598
1,576,550
1,226,099

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서

당사는 2016년 2월 19일 이사회결의를 통해 서산 오토밸리 내 다기종 디젤 엔진 공장 신설 투자를 결정하였으며, 관련 예상 투자금액은 총 2,651억원이었습니다. 이와 함께 자동차 부품 사업에 대한 기타 투자 소요로 인해 당사의 총 차입금은 2016년 연결 기준 1조 9,616억원으로 2015년말 대비 3,850억원 증가하였습니다.
2017년에도 경상적인 수준의 공장투자 및 공장 초기가동을 위한 운영자금 확충을 위해 당사의 총차입금규모는 증가하였습니다. 이러한 총 차입금의 지속적인 증가로 인해, 차입금의존도는 2014년말 20.7%에서 2017년말 31.32%로, 순차입금의존도는 2014년말 3.9%에서 2017년말 10.35%로 증가하였습니다.

당사의 경우는 2017년말 기준 약 149억원의 단기차입금을 비롯한 유동성차입금과 비유동성차입금인 회사채와 장기차입금을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 당사의 2017년말 유동성차입금 비중은 8.1%로 차입금 기간 구조는 양호한 수준으로 판단되며, 현금 및 현금등가물 1조 5,081억원(현금및현금성자산 9,313억원, 기타유동금융자산 5,768억원) 범위 내에서 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금 1,828억원에 대한 대응이 가능할 것으로 보입니다. 또한 당사는 현대자동차그룹의 현대모비스 다음으로 최대 자동차 부품사업을 영위하는 계열사로서 우수한 신용도(회사채 신용등급 AA)를 바탕으로 은행권으로부터 저리의 단기차입이 원활한 상황이며, 현대/기아자동차 등 계열사 매출채권의 양도 및 어음할인을 통한 자금조달도 용이한 상황으로 상환청구권이 없는 매출채권의 매각거래를 통해 운전자금 부담을 일정 부분 완화하고 있습니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말

부채 총계
4,053,584
3,763,490
3,519,947
3,088,444

총 차입금
2,252,838
1,961,598
1,576,550
1,226,099

유동성차입금
182,824
154,939
154,339
183,719

유동성차입금 비중
8.1%
7.90%
9.80%
15.00%

단기차입금
14,890
-
-
16,213

유동성사채
-
-
130,000
150,000

유동성장기차입금
182,824
154,939
24,339
17,506

비유동성차입금
2,055,123
1,806,659
1,422,212
1,042,380

비유동성차입금 비중
91.22%
92.10%
90.20%
85.00%

장기차입금
858,204
957,323
957,006
687,734

사채
1,196,919
849,336
465,206
354,647

현금 및 현금등가물
1,508,087
1,490,730
1,236,456
992,595

현금및현금성자산
931,335
799,264
584,538
483,510

기타유동금융자산
576,752
691,466
651,918
509,085

순차입금
744,751
470,868
340,094
233,504

차입금의존도
31.32%
27.93%
23.60%
20.70%

순차입금의존도
10.35%
6.71%
5.10%
3.90%

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서
주1) 만기가 1년 이내일 경우 유동성차입금, 만기가 1년을 초과할 경우 비유동성 차입금으로 분류
주2) 순차입금 = 총 차입금 - 현금 및 현금등가물
주3) 부채비율 = 부채 총계 / 자본 총계, 차입금의존도 = 총 차입금 / 자산 총계

순차입금의존도 = 순차입금 / 자산 총계

[당사 장기차입금 내역]
(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
2017년
2016년

시설자금
신한은행
2.33
50,000,000
50,000,000

일반대출
국민은행
3.09~4.28
48,895,700
18,331,000

한국스탠다드차타드
3.09~3.29
31,196,030
35,227,469

한국수출입은행
3.05~3.12
214,280,000
265,738,092

산업은행
2.79~4.28
74,345,146
21,094,520

중국은행
2.99
7,499,800
18,613,842

신한은행
0.62~4.75
52,501,380
62,145,580

KEB하나은행
1.1~4.23
80,029,771
80,964,092

기업은행
4.28
19,638,000
29,204,532

건설은행
4.28
-
8,663,000

일조은행
2.99~4.28
18,896,500
-

미즈호은행
0.95~3.30
112,322,250
103,018,000

BTMU은행
2.94
53,570,000
60,425,000

BBVA은행
2.39
107,140,000
120,850,000

SMBC
2.72~2.83
5,000,000
-

JP MORGAN
3.09
10,714,000
-

NH 농협은행
3.18
5,000,000
-

합 계
891,028,577
874,275,127

유동성대체
-32,823,880
-24,939,045

차 감 계
858,204,697
849,336,082

자료: 당사 2017년 사업보고서

[당사 사채 내역]
(단위:천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
금 액

2017년
2016년

제71-2회공모사채
2012-02-17
2017-02-17
4.26
-
100,000,000

제72-2회공모사채
2012-12-05
2018-12-05
3.39
80,000,000
80,000,000

제73-2회공모사채
2013-04-09
2018-04-09
2.86
70,000,000
70,000,000

제74-1회공모사채
2014-04-08
2017-04-08
3.04
-
30,000,000

제74-2회공모사채
2014-04-08
2019-04-08
3.45
120,000,000
120,000,000

제75-1회공모사채
2014-11-27
2019-11-27
2.47
60,000,000
60,000,000

제75-2회공모사채
2014-11-27
2021-11-27
2.73
100,000,000
100,000,000

제76-1회공모사채
2015-02-10
2020-02-10
2.28
100,000,000
100,000,000

제76-2회공모사채
2015-02-10
2022-02-10
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-1회공모사채
2015-05-13
2020-05-13
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-2회공모사채
2015-05-13
2022-05-13
2.66
100,000,000
100,000,000

제78-1회공모사채
2016-04-11
2021-04-11
1.93
100,000,000
100,000,000

제78-2회공모사채
2016-04-11
2023-04-11
2.17
30,000,000
30,000,000

제79-1회공모사채
2017-02-21
2020-02-21
1.92
140,000,000
-

제79-2회공모사채
2017-02-21
2022-02-21
2.26
60,000,000
-

제80-1회공모사채
2017-07-24
2020-07-24
2.13
90,000,000
-

제80-2회공모사채
2017-07-24
2022-07-24
2.58
100,000,000
-

합 계
1,350,000,000
1,090,000,000

차감: 유동성사채
(150,000,000)
(130,000,000)

차감: 사채할인발행차금
(3,080,586)
(2,677,375)

차 감 계
1,196,919,414
957,322,625

자료: 당사 2017년 사업보고서

하지만, 당사는 자동차 부품 산업에 내재하는 고유 위험인 높은 경기 민감성 및 경쟁력 확보를 위해 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 공장 신축 등 CAPEX 투자에 매년 일정 규모 이상의 자금을 투입하고 있으며 이는 당사의 재무안정성에 부담으로 작용하고 있습니다. 

[당사 진행 중인 투자]
(단위:억원)

사업
부문
구 분
투자
기간
투자
대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
계획

자동차
부품
사업
자동차 부품
'17~'18년
기계장치外
신규차종대응 및 
기술개발
3,190
1,657
1,533

소 계
3,190
1,657
1,533

기계
사업
공작기계
'17~'18년
기계장치外
신규기종 개발
33
6
26

산업기계/특수
'17~'18년
21
8
14

소 계
54
14
40

기 타
1,534
910
623

합 계
4,778
2,581
2,196

자료: 당사 2017년 사업보고서

[당사 향후 투자계획]
(단위:억원)

구분
사업부문
예상투자총액
예상투자연도
투자효과

자산형태
금 액
2018년
2019년

자동차
부품 사업
자동차부품
기계장치外
2,200
1,533
667
신규차종 대응 및 
기술개발

소 계
2,200
1,533
667
-

기계사업
공작기계
기계장치外
35
26
9
공작기계 관리시스템 개선, 판매경쟁력 강화

산업기계/특수
기계장치外
80
14
66

소 계
115
40
75
-

기 타
1,033
623
410
IT개선, 생산능력 확대

합 계
3,348
2,196
1,152
-

자료: 당사 2017년 사업보고서

또한 신규 공장 설립 투자의 경우, 시장 상황 변동 및 프로젝트 실행 지연 등에 따라 최초 계획 금액을 초과하는 추가적인 자금 소요 부담이 발생할 수 있으며, 공장 가동 초기에는 감가상각비 등 초기 비용 부담이 수익성 악화의 요인으로 작용할 수 있습니다. 당사가 설립하는 신규 공장들의 경우, 비교적 매출처가 정해져 있음에도 불구하고 완성차 업체들의 실적이 둔화될 경우 투자에 따른 효과가 기대에 미치지 못할 수 있습니다. 

이와 같이 당사의 설비 신설로 인해 지속적인 투자 지출 부담이 내재되어 있는 바, 추가적인 투자 여부 등에 따라 추가 자금조달 소요가 발생할 수 있으며, 당사의 설비 신설에도 불구하고 향후 당사 매출의 증가분이 투자계획을 하회할 경우 가동률의 하락, 고정비 증가 및 감가상각비 증가로 인해 수익성 하락 및 투자금액의 회수 지연 위험이 존재합니다. 또한, 투자 자금 소요로 인해 차입금이 지속적으로 증가할 경우, 부채비율 증가 및 이자비용 상승에 따른 순이익 감소가 발생할 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-4. 영업현금흐름 악화 위험]

당사는 2014년 ~ 2017년 지속적으로 (+)의 영업활동현금흐름을

유지하고
있습니
다.
연도별로 살펴보면, 2015년에는 운전자본 감소로 인해
2014년 대비 1,779억원(39.7%)
증가한 6,265억원을 기록하였으나, 2016년에는 당기순이익이 감소하며
2015년 대비
2,719억원(
-43.4%
) 감소한 3,546억을 기록하였습니다. 2017년에도 2016년 대비 2,819억원(-79.5%) 감소한 727억원을 기록하였는데, 감소한 주요 원인은
당사의 수익성 악화로 인하여 2016년 대비 약 1,937억원 감소한 당기순이익과 판매부진 및 신규공장 초기가동에 따른 재고자산의 증가 등 운전자본 변동에 기인합니다.
당사는 영업활동과 재무활동에서 발생하는 현금흐름으로 투자활동
현금 지출을 감당하면서 2014년, 2015년, 2016년 모두 현금 및 현금성자산이 증가세를 보였습니다. 하지만 전방산업인 자동차산업의 부진에 따른 후방연쇄효과로 인해 2017년 영업활동현금흐름이 크게 감소한 가운데, 투자활동 현금 지출에 대한 부담이 가중되고 있는 상황입니다.
특히, 당사는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 따라서, 당기순이익 부진 등으로 인한 영업활동현금흐름의 감소세가 지속될 경우, 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반
될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 20
14년 ~ 2017년 지속적으로 (+)의 영업활동현금흐름을

유지하고
있습니
다.
연도별로 살펴보면, 2015년에는 운전자본 감소로 인해
2014년 대비 1,779억원(39.7%)
증가한 6,265억원을 기록하였으나, 2016년에는 당기순이익이 감소하며
2015년 대비
2,719억원(-
43.4%
) 감소한 3,546억을 기록하였습니다. 2017년에도 2016년 대비 2,819억원(-79.5%) 감소한 727억원을 기록하였는데, 감소한 주요 원인은
당사의 수익성 악화로 인하여 2016년 대비 약 1,937억원 감소한 당기순이익과 판매부진 및 디젤공장 등 신규공장 초기가동에 따른재고자산의 증가 등 운전자본 변동에 기인합니다.
당사는 2017년 매출 및 영업이익의 감소, 기타영업외손실 증가 등의 이유로 약 630억원의 당기순손실을 기록하였으며, 전년 동기대비 1,428억원의 재고자산이 증가하여 2016년 대비 영업활동현금흐름이 크게 감소하였습니다. 또한, 2017년 투자활동현금흐름은 (-)2,344억원으로, 2016년 (-)4,670억원 및
2015년 (-)8,750억원

대비 투자활동현금 지출이
감소하였는데 이는 영업활동현금흐름 감소에 따른 투자 위축에 따른 것입니다.
재
무활동 현금흐름도 2017년 (+)3,112억원으로 2016년 (+)3,314억원,
2015년 (+)3,453억원
대비
소폭
감소하였습니다. 

[요약 현금흐름(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

영업활동현금흐름
72,711
354,613
626,487
448,587

당기순이익
-63,004
130,727
326,874
439,189

현금의 유출이 없는 비용등의 가산
384,474
436,823
434,303
378,268

현금의 유입이 없는 수익등의 차감
-33,562
-63,253
-70,472
-94,574

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
-139,505
55,678
76,603
-152,088

이자수취
16,179
18,223
20,451
19,596

이자지급
-49,588
-44,585
-36,702
-30,437

배당금수취
4,320
3,019
3,338
4,000

법인세지급
-46,602
-182,019
-127,908
-115,367

투자활동현금흐름
-234,418
-469,991
-874,956
-517,776

재무활동현금흐름
311,183
331,394
345,288
191,382

기초의 현금
799,264
584,538
483,510
349,000

현금의 증가
149,476
216,017
96,819
122,193

현금성자산의 환율변동효과
-19,275
-1,291
4,209
-1,646

사업결합으로 인한 순유입
1,870
-
-
13,963

기말의 현금
931,335
799,264
584,538
483,510

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

[요약 현금흐름(연결 기준)]
(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
(31,905,702)
90,685,397

재고자산의 감소(증가)
(132,676,425)
10,144,125

대여금및기타채권의 감소(증가)
4,591,389
(8,153,517)

기타유동자산의 감소(증가)
(18,017,579)
2,054,575

미청구공사의 감소
22,940,327
51,434,328

비유동대여금및기타채권의 증가
(7,105,173)
(3,439,788)

매입채무의 증가(감소)
(40,674,841)
42,239,745

기타채무의 증가(감소)
73,288,468
(67,838,583)

기타유동부채의 증가(감소)
1,064,364
(938,613)

기타유동금융부채의 감소
(63,233)
(703,638)

초과청구공사의 감소
(3,054,285)
(36,996,370)

기타비유동금융부채의 증가
117,063
292,948

충당부채의 증가
32,325,320
1,226,406

종업원급여부채의 증가(감소)
(185,150)
1,047,984

퇴직급여의 지급
(12,637,023)
(10,576,670)

사외적립자산의 증가
(27,512,619)
(14,146,086)

기타 자산ㆍ부채의 증감
-
(654,235)

합 계
(139,505,099)
55,678,008

자료 : 당사 2017년 사업보고서

당사는 영업활동과 재무활동에서 발생하는 현금흐름으로 투자활동 현금 지출을 감당하면서 2014년, 2015년, 2016년 모두 현금 및 현금성자산이 증가세를 보였습니다. 하지만 전방산업인 자동차산업의 부진에 따른 후방연쇄효과로 인해 2017년 영업활동현금흐름이 크게 감소한 가운데, 투자활동 현금 지출에 대한 부담이 가중되고 있는 상황입니다. 특히, 당사는 업종 특성 상 지속적인 R&D 및 시설투자 부담이 존재함에 따라, 매년 일정 규모 이상의 투자활동 현금 지출이 지속될 가능성이 높습니다. 따라서, 당기순이익 부진 등으로 인한 영업활동현금흐름의 감소세가 지속될 경우, 당사는 투자활동 현금 지출을 위해 현금 자산의 감소 혹은 추가적인 차입금 증가가 수반될 수 있습니다. 이는 당사의 재무안정성을 악화시킬 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2-5. 환율 변동 관련 위험]

당사는 환율 변동 위험을 회피하기 위하여 내부적인 환리스크 관리지침에 의해 대내외적인 환관리 기법을 사용하고 있으나, 예상치 못한 환율 변동이 나타날 경우 유의적인 금액의 손익을 기록할 가능성이 있습니다. 당사의 외환 및 파생상품 관련 순손익은 연결 기준으로 2014년 218억원, 2015년 231억원, 2016년 -
64억원이었고, 2017년에는 크게 감소한
-
632억원
으로 변동성이 높게 나타나고 있습니다.

이는 2014년 및 2015년은 원화약세로 환율이 높게 유지되며 외환관련 이익이 발생하였으나, 2016년 이후 원화강세에 따른 환율 하락으로

외화관련 손실이 발생함에 따른 것입니다.
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 시장상황의 급격하게 변동할 때에는 많은 손실이 발생할 가능성이 있으므로, 향후 환율 변동에 따른 당사의 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당사는 수출 등으로 인해 외화로 표시된 거래를 하므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있으며, 주로 USD, EUR, GBP, JPY, CNY, CHF 등의 변동위험에 노출되어 있습니다.

당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 당사 내부의 환리스크 관리 지침에 의거하여 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 기본적으로 외환거래는 경상거래 및 자본거래에서 발생하는 외화포지션을 처분하거나, 헷지하기 위한 실수요 거래를 원칙으로 하며, 내추럴 헷지(Natural Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 즉 채권수금과 채무지급시기를 일치시키는 매칭(matching), 리딩과 래깅, 결제통화 조절전략, 외화포지션 조정 등 대내적 환관리기법을 우선 사용하여 환리스크를 제거하고, 대외적 환관리기법으로 선물환(통화선도거래)을 활용하여 헷지하고 있습니다. 또한 당사는 환율변동 위험에 대한 효율적 관리를 위하여 환위험 관리 세부지침 및 절차를 명시한 선물환 거래규정 등의 사내 외환리스크 관리규정을 수립하여 운영 중에 있습니다. 그 주요내용은 경상적인 수출입의 실수요 거래분, 특히 중장기 수출 프로젝트를 중심으로 환율 변동위험을 헤지하기 위한 거래이며, 경상외적인 투기적인 거래는 하고 있지 않습니다. 또한 사업별 연간 선물환 거래한도를 설정, 운영하고 있으며, 2017년 12월말 기준 당사가 체결한 선물환 잔액은 없습니다.

[외환, 파생상품 관련 손익 내역(연결 기준)]
(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

외환차익
30,497
58,273
68,946
57,123

외화환산이익
16,732
23,412
16,962
13,987

파생상품거래이익
362
343
64
6,394

파생상품평가이익
-
-
-
99

이 익 계
47,590
82,029
85,972
77,603

외환차손
62,318
71,386
43,957
45,192

외화환산손실
48,442
16,903
12,867
5,294

파생상품거래손실
-
40
5,024
4,404

파생상품평가손실
-
110
1,062
902

손 실 계
110,760
88,439
62,910
55,792

손 익 계
-63,170
-6,410
23,062
21,811

자료 : 당사 2017년 각 사업연도 사업보고서

당사의 외환 및 파생상품 관련 순손익은 연결 기준으로 2014년 218억원, 2015년 231억원, 2016년 -64억원
이었고, 2017년에는 크게 감소한
-
632억원
으로 변동성이 높게 나타나고 있습니다.
이는 2014년 및 2015년은 원화약세로 환율이 높게 유지되며 외환관련 이익이 발생하였으나, 2016년 이후 원화강세에 따른 환율 하락으로

외화관련 손실이 발생함에 따른 것입니다.
파생상품은 위험성이 크기 때문에 적절한 헷지를 하지 않는 경우 혹은 시장상황의 급격하게 변동할 때에는 많은 손실이 발생할 가능성이 있으므로, 향후 환율 변동에 따른 당사의 수익성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 

[기간별 매매기준율(달러)

기간별 매매기준율(usd)(1).jpg
기간별 매매기준율(usd)(1)

자료 : 서울외국환중개(2016.1.1~2018.3.31)

[2-6. 종속기업, 공동기업, 관계기업 실적에 따른 당사 수익성 영향 위험]

당사의 2017년 말 별도 기준 특수관계자는 중국/인도/유럽/미국/멕시코 등의 제조 및 판매 법인으로 종속기업 8개, 공동기업 1개, 관계기업 3개 등이 있습니다. 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 당사의 실적에 반영되고 있습니다.
따라서 종속기업, 공동기업, 관계기업 등의 실적 악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사의 2017년 말 별도 기준 특수관계자는 중국/인도/유럽/미국/멕시코 등의 제조 및 판매 법인으로 종속기업 8개, 공동기업 1개, 관계기업 3개 등이 있습니다. 종속기업의 실적은 당사의 연결재무제표에 영향을 주며, 관계기업 및 공동기업은 당사의 연결 실적에 포함되지는 않으나 지분법 평가로 당사의 실적에 반영되고 있습니다. 해당 기업들의 사업성이 악화되어 손실이 발생할 경우, 지분을 보유하고 있는 당사는 지분법 손실을 인식할 수 있으며 이에 따라 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[별도기준 특수관계자 현황]

구 분
회 사 명

1)당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)

2)종속기업
강소현대위아유한공사

현대위아공작기계유한공사(*1)

Hyundai-Wia Machine America Corp.

Hyundai-Wia Europe GmbH

Hyundai-Wia India PVT LTD.

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.

현대위아터보(주)

북경위아터보차져유한공사(*1)

3)공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)

4)관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사

현대기차모구(산동)유한공사(*2)

현대종합특수강(주)

5)대규모기업집단계열회사(*3)
현대로템(주)

현대케피코(주)

현대캐피탈(주)

현대카드(주)

기아자동차(주)

현대모비스(주)

현대글로비스(주)

현대다이모스(주) 등

자료 : 당사 2017년 사업 보고서
(*1) 종속회사인 강소현대위아유한공사가 100% 지분을 보유하고 있는 종속기업입니다.
(*2) 종속회사인 강소현대위아유한공사가 20% 지분을 보유하고 있는 관계기업입니다.
(*3) 공정거래법상 대규모기업집단에 포함되는 계열회사입니다.

[공동기업 현황]
(단위:천원)

공동기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
취득원가
장부가액

2017년
2016년

위아-마그나파워트레인(주)
자동차 부품제조
한국
50
6,649,322
18,639,228
18,584,496

현대위아터보(주)(*)
자동차 부품제조
한국
-
-
-
3,822,635

합계
6,649,322
18,639,228
22,407,131

자료 : 당사 2017년 사업보고서
(*) 당기 중 사업결합으로 인해 연결실체에 포함되었습니다

[2017년 공동기업 요약 재무 정보]
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)

유동자산
43,588,111

비유동자산
21,432,191

자산계
65,020,302

유동부채
22,950,902

비유동부채
4,790,944

부채계
27,741,846

자본계
37,278,456

매출
124,267,920

계속영업손익
6,009,056

기타포괄손익
-

총포괄손익
6,009,056

자료 : 당사 2017년 사업보고서
주) 상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

[관계기업 현황]
(단위:천원)

관계기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
취득원가
장부가액

2017년
2016년

현대위아기차발동기(산동)유한공사
자동차 부품제조
중국
30
115,180,603
201,213,840
223,021,406

현대종합특수강(주)
철강선 제조
한국
40
114,710,883
118,587,481
118,874,592

현대기차모구(산동)유한공사(*)
자동차 부품제조
중국
20
8,194,598
6,980,462
7,109,963

합 계
238,086,084
326,781,783
349,005,961

자료 : 당사 2017년 사업보고서

[2017년 관계기업 요약 재무정보]
(단위:천원)

구 분
현대위아기차발동기
(산동) 유한공사
현대종합특수강
현대기차모구
(산동) 유한공사

유동자산
753,485,073
221,761,518
94,567,066

비유동자산
760,641,451
310,047,415
21,941,454

자산계
1,514,126,524
531,808,933
116,508,520

유동부채
318,439,720
180,411,846
69,515,220

비유동부채
432,938,762
134,214,257
12,273,750

부채계
751,378,482
314,626,103
81,788,970

자본계
762,748,042
217,182,830
34,719,550

매출
1,058,952,219
325,515,971
94,433,516

계속영업손익
(38,292,588)
4,751,762
4,609,739

기타포괄손익
(45,997,118)
(293,650)
(1,977,295)

총포괄손익
(84,289,706)
4,458,112
2,632,444

자료 : 당사 2017년 사업보고서
주) 상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

당사가 투자하고 있는 공동기업, 관계기업 중 해외에 기반을 둔 기업들은 현지화 된 영업 및 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 그러나 해외 직접투자에 따른 현지 영업활동은 현지의 경제 상황, 정치적 불안정성, 시민 소요사태, 공용징수 및 국유화 리스크, 현지 규제 상의 제한 및 요구조건, 수출 및 수입 제한, 환율통제 및 환율변동, 송금액 및 기타 지불액에 대한 제한 및 세금부과, 현지 사법체계를 통한 협정 시행 및 미수금 징수의 어려움, 지적재산권과 기타 법적 권한 보호상의 변화 등 해외 사업에 내재적으로 존재하는 리스크가 뒤따릅니다. 따라서 해당 소재국가의 제반 영업환경 또는 자동차 부품, 공작기계 사업 업황이 악화될 경우 향후 해외법인의 제조 및 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 리스크가 큰 해외 직접 투자의 특성상 사전에 예측하지 못한 사업환경 변화 등이 발생할 경우 공동기업, 관계기업의 실적 악화 등에 따라 거래관계가 중단될 위험이 존재합니다. 이로 인한 실적 악화가 발생할 경우 당사의 연결 재무상태 및 경영성과에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하오니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 

한편, 2017년 말 당사의 특수관계자 및 대규모기업집단계열회사와의 거래내역 및 채권·채무 잔액은 아래와 같습니다.

[2017년 특수관계자 및 대규모기업집단계열회사와의 거래 내역(별도 기준)]
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
기타수익
매입
기타비용

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
744,882,435
2,340,825
186,097,515
7,662,008

종속기업
강소현대위아유한공사
24,277,754
11,416,072
68,076
17,279

현대위아공작기계유한공사
43,695,030
-
-
1,058,683

Hyundai-Wia Machine America Corp.
31,249,763
-
-
711,282

Hyundai-Wia Europe GmbH
56,988,870
-
132,577
630,766

Hyundai-Wia India PVT LTD.
12,107,166
3,250,488
65,234
807,803

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
306,828,029
12,829,824
64,547
16,792

현대위아터보(주)
-
46,080
35,614,309
2,155,278

북경위아터보차져유한공사
77,954,698
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
124,555,582
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
303,938,105
12,390,621
407,362,188
-

현대기차모구(산동)유한공사
12,019,809
-
-
188,430

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
11,068,573
-
-
861,454

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
357,026,886
-
-
984,031

기아자동차(주)
2,520,045,211
46,239
75,276,751
7,690,469

기타
1,642,102,390
6,096,619
599,012,039
92,926,900

자료 : 당사 2017년 사업보고서

[2017년 특수관계자 및 대규모기업집단계열회사에 대한 채권·채무 잔액(별도 기준)]
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
78,185,494
11,842,301
53,914,850
10,112,465

종속기업
강소현대위아유한공사
9,923,902
20,042,571
17,649
17,279

현대위아공작기계유한공사
24,792,445
-
-
497,792

Hyundai-Wia Machine America Corp.
9,367,282
401,718
-
-

Hyundai-Wia Europe GmbH
16,605,175
-
39,640
630,766

Hyundai-Wia India PVT LTD.
5,552,760
98,926
104,785
103,867

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
107,746,677
502,364
33,454
15,870,489

현대위아터보(주)
-
-
6,222,267
1,943,670

북경위아터보차져유한공사
46,810,196
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
16,273,013
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
63,362,487
4,901,215
31,025,785
2,665,608

현대기차모구(산동)유한공사
5,988,792
5,728,547
-
-

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
3,686,506
807,302
-
546,365

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
30,959,939
-
-
107,045

기아자동차(주)
171,518,936
4,467,963
-
7,856,493

기타
244,272,145
12,258,468
145,716,030
34,999,988

자료 : 당사 2017년 사업보고서

[2-7. 해외 현지법인 지급보증 제공에 따른 위험]

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 해외 현지법인에 대하여 2017년 말 기준 총 7,047억원(서울외국환중개 2017년 12월 31일 매매기준율 적용)의 지급보증을 제공하고 있으며, 이는 당사의 2017년 말 연결기준 자산 총액의 9.8% 수준(2017년 말 별도기준 자산 총액의 11.4% 수준)입니다.
당
사가 지급보증을 제공하고 있는 해외 현지법인이 경영상 어려움 등으로 현지 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 해당 지급보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 해외현지법인의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개 현지법인에 대하여 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있으며, 2017년 말 기준 법인별 보증내역은 아래와 같습니다. 아래 해외 현지법인에 대한 2017년 말 기준 채무 보증 금액은 총 약 7,047억원($641,764,000, EUR16,000,000, 2017년 12월 31일 고시 환율(매매기준율)을 적용하여 환산)으로 당사의 2017년 말 연결기준 자산 총액의 9.8% 수준(2017년 말 별도기준 자산 총액의 11.4% 수준)입니다. 

[당사 해외 현지법인 보증현황]
(단위: USD, EUR)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

강소현대위아
유한공사

해외현지법인
수출입은행 외
현지금융
2014.6.17
∼
 2017.6.16
$20,000,000
-
$20,000,000
-

Hyundai-Wia Machine America Corp

해외현지법인
신한은행 외
현지금융
2016.3.8∼
 2019.3.29
$53,424,000
-
$7,000,000
$46,424,000
$46,000,000

Hyundai-Wia 
Europe Gmbh
해외현지법인
신한은행외
현지금융
2016.3.31∼
 2019.3.31
EUR15,000,000
EUR1,000,000
-
EUR16,000,000
EUR15,000,000

현대위아기차발동기(산동)유한공사
해외현지법인
SMBC 외
현지금융
2017.12.26∼
 2020.12.24
$97,424,000
$38,140,000
$97,424,000
$38,140,000
$31,546,340

Hyundai-Wia India 
Private LTD.
해외현지법인
SC은행
현지금융
2014.8.5∼
 2020.3.20
$47,200,000
-
-
$47,200,000
$35,108,000

HYUNDAI WIA 
MEXICO,
 S.DE R.L. DE C.V
해외현지법인
수출입은행 외
현지금융
2015.7.20
~
2022.7.20
$430,000,000
$80,000,000
-
$510,000,000
$510,000,000

합 계
USD
-
-
-
$648,048,000
$118,140,000
$124,424,000
$641,764,000
$622,654,340

EUR
-
-
-
EUR15,000,000
EUR1,000,000

EUR16,000,000
EUR15,000,000

자료 : 당사 2017년 사업보고서

당사가 채무보증을 제공한 해외 현지법인의 2017년 기말 기준 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

종속기업명
총자산
총부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

강소현대위아유한공사
430,150,777
181,496,967
274,216,000
10,784,770
(3,444,700)

Hyundai-Wia Machine America Corp.
57,293,181
58,949,190
40,204,118
(3,305,038)
(2,083,483)

Hyundai-Wia Europe GmbH
62,113,385
42,868,278
67,488,676
974,426
1,142,743

현대위아기차발동기(산동)유한공사
1,514,126,524
751,378,482
1,058,952,219
(38,292,588)
(84,289,706)

Hyundai-Wia India PVT LTD.
84,242,818
57,651,781
68,444,818
4,650,420
3,061,166

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
859,518,637
708,401,210
461,550,493
(10,168,777)
(24,188,943)

자료 : 당사 2017년 사업보고서

당사가 채무보증을 제공한 상기와 같은 현지법인이 경영상의 어려움으로 인해 금융기관에 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 참고하시기 바랍니다. 

[2-8. 소송 사건 등 우발채무 위험]

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할
수 없습니다.
당사가 피소된 주요 소송사건은 통상임금 소송(소송금액 약 1,039억원), 합병 전 회사 통상임금 소송(소송금액 189억원) 등이며, 피소된 소송사건의 총 소송금액은 약 1,437억원입니다.
당사는 아래 표에 기재된 소송 사건과 관련된 일부 우발부채는 소송 충당부채로 계
상하고 있으며,
2017년 말 연결 기준 당사가 통상 임금 소송사건 등과 관련하여 계상한 충당부채는 약 1,468억원입니다.

향후 해당 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있으니 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한 향후 대내외적인 환경변화에 따라 소송 사건 외에 기타 당사가 부담하고 있는 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있으며, 계류중인 소송의 결과는 현재 시점에서 합리적으로 예측할
수 없습니다.
당사가 피소된 주요 소송사건은 통상임금 소송(소송금액 약 1,039억원), 합병 전 회사 통상임금 소송(소송금액 189억원) 등이며, 피소된 소송사건의 총 소송금액은 약 1,437억원입니다.
당사는 아래 표에 기재된 소송 사건과 관련된 일부 우발부채는 소송 충당부채로 계
상하고 있으며,
2017년 말 연결 기준 당사가 통상 임금 소송사건 등과 관련하여 계상한 충당부채는 약 1,468억원입니다.
통상 임금 소송 사건은 증권신고서 제출일 현재 최종 완료되지 않은 상태로, 소송의 진행 상황에 따라 관련 충당부채 및 비용 증가가 수반될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

- 회사가 피소된 소송사건

(기준일 : 2018. 4. 4)
(단위 : 백만원)

소송내역
원고
피고
소송금액

통상임금 소송
정평진 외 2명
현대위아
44,256

합병 전 회사 통상임금 소송
강상근 외 431명
현대메티아 외 1명
18,916

통상임금 소송
김용선 외 1,531명
현대위아
59,550

상기 외 7건
-
현대위아
20,955

합 계
143,677

자료 : 당사 제시
주) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

- 회사가 제소한 소송사건

(기준일 : 2018. 4. 4)
(단위 : 백만원)

소송내역
원고
피고
소송금액

법인세 경정거부처분 취소 소송
현대위아
창원세무서장
675

상기 외 7건
현대위아
-
18,400

합 계
19,075

자료 : 당사 제시
주) 상기 소송 금액은 향후 소송 진행 결과에 따라 변동될 수 있음

이외에 2017년말 연결 기준 당사가 부담하고 있는 우발부채 내역(해외현지법인 보증현황 제외)은 아래와 같습니다.

(1) 2017년말 및 2016년말 현재 당사의 계약이행보증 등과 관련하여 타인으로부터 제공받은 주요한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

구 분
2017년말
2016년말

통화
금액
통화
금액

우리은행
USD
565,835
USD
565,835

KEB하나은행
-
-
USD
114,200

국민은행
USD
2,561,713
USD
7,361,498

자본재공제조합
KRW
72,348,876
KRW
49,194,289

한국방위산업진흥회
KRW
40,700,233
KRW
91,927,456

서울보증보험
KRW
48,882,770
KRW
26,417,421

한국화재보험협회
KRW
3,711,220
-
-

동부해상화재보험
-
-
USD
50,000,000

자료 : 당사 2017년 사업보고서

(2) 2017년 말 현재 당사의 영업과 관련하여 회사가 견질로 제공한 어음, 수표의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제공처
매 수
금 액
제공목적

어 음
한국방위산업진흥회
1
백지
견질용

자료 : 당사 2017년 사업보고서

(3) 공작기계의 판매촉진을 위하여 당사는 할부금융포괄계약을 체결하고 있습니다. 2017년 말 현재 약정한도는 다음과 같습니다.

(단위:CNY, 천원)

리스회사
업체수(건)
약정한도

현대커머셜(주)
472
100,000,000

현대융자조임유한공사
41
CNY 200,000,000

자료 : 당사 2017년 사업보고서

(4) 2017년 말 현재 당사의 Usance (Sight) 거래와 관련하여 총 USD 190,000,000(일부은행 포괄한도 적용)의 지급보증 약정을 체결하고 있습니다.

(5) 지급어음의 할인한도
당사는 신한은행 외 6개 은행과 총 4,150억원을 한도로 하여 발행한 지급어음에대한 할인한도를 당사의 거래처에 제공하고 있습니다.

(6) 연결실체는 신한은행 외 5개의 은행과 7,047억원의 매출채권 및 어음할인약정을 체결하여 2017년말 현재 할인금액은 4,042억이며, 2017년말 현재 상환청구권이 부여된 만기미도래 채권은 없습니다.

기타 당사가 부담하고 있는 우발채무와 관련하여 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한 현 시점에서는 소송 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출 금액 및 시기가 불확실하나, 향후 상기 소송사건들의 진행 경과에 따라 당사는 배상 의무를 지게 되거나 채권을 부인 당할 수도 있어 이 점 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[2-9. 부당 하도급 대금 결정, 감액에 대한 공정위 과징금 부과 및 검찰 고발 관련]

공정거래위원회는 2017년 7월 7일 의결문을 통해, 부당한 하도급 대금 결정 및 부당 감액을 사유로 당사에게 과징금 3억 6,100만원 부과와 함께 검찰 고발을 결정하였습니다. 해당 의결문에 따르면, 당사는 법 위반 행위를 자진 시정(심사 과정에서 인하 금액에 부가가치세를 포함한 금액인 9,800만원과 감액한 대금에 그 지연이자를 합한 4,500만원 등 총 1억 4,300만원을 해당 수급 사업자에게 전액 지급함)하였으나, 공정거래위원회는 부당 하도급 대금 결정과 감액 행위가 중대한 법 위반 유형에 해당하는 점, 피해 수급 사업자가 45개사로 적지 않고 영세 사업자인 점, 법 위반 기간도 상당한 점 등을 고려하여 시정 명령(향후 재발방지 명령)과 함께 과징금 부과및 검찰 고발을 결정하였습니다.
당사는 '17년 9월 과징금 3억 6,100만원을 공정거래위원회에 납부하였으며 법위반사항 재발방지를 위해 시스템개선을 완료하였고, 임직원대상 공정거래교육을 강화하고 있습니다.

공정거래위원회는 2017년 7월 7일 의결문을 통해, 부당한 하도급 대금 결정 및 부당 감액을 사유로 당사에게 과징금 3억 6,100만원 부과와 함께 검찰 고발을 결정하였습니다. 공정거래위원회의 의결문에 기재된 당사의 법 위반 내용은 아래와 같습니다. 당사는 법 위반 행위를 자진 시정(심사 과정에서 인하 금액에 부가가치세를 포함한 금액인 9,800만원과 감액한 대금에 그 지연이자를 합한 4,500만원 등 총 1억 4,300만원을 해당 수급 사업자에게 전액 지급함)하였으나, 공정거래위원회는 부당 하도급 대금 결정과 감액 행위가 중대한 법 위반 유형에 해당하는 점, 피해 수급 사업자가 45개사로 적지 않고 영세 사업자인 점, 법 위반 기간도 상당한 점 등을 고려하여 시정 명령(향후 재발방지 명령)과 함께 과징금 부과 및 검찰 고발을 결정하였습니다. 당사는 '17년 9월 과징금 3억 6,100만원을 공정거래위원회에 납부하였으며 법위반사항 재발방지를 위해 시스템개선을 완료하였고, 임직원대상 공정거래교육을 강화하고 있습니다.

[법 위반 내용]

구분
내용

부당한 하도급 대금 결정
- 현대위아(주)는 2013년 9월 1일부터 2016년 6월 30일까지 자신의 전자 입찰 시스템(A-ONE)을 통해 최저가 경쟁 입찰을 실시하면서, 그 중 24건의 입찰에서 수급 사업자의 귀책 등 객관적이고 합리적인 사유 없이 최저가로 응찰한 수급 사업자와 추가로 금액 인하 협상을 하여 최저가로 입찰한 금액보다 낮은 금액(17개 수급 사업자에 총 8,900만원)으로 하도급 대금을 결정하였음
- 이는 하도급거래 공정화에 관한 법률 제4조(부당한 하도급대금의 결정 금지) 제2항 제7호에서 규정한 경쟁 입찰에 의하여 하도급 계약을 체결할 때 정당한 사유 없이 최저가로 입찰한 금액보다 낮은 금액으로 하도급 대금을 결정하는 행위로, 같은 조 제1항에서 금지하는 부당한 하도급 대금의 결정에 해당함

부당 감액
- 현대위아(주)는 2013년 9월 1일부터 2016년 6월 30일까지의 기간 동안 현대자동차(주)로부터 부품 하자 등을 이유로 소비자 클레임에 대한 비용 분담을 요구 받았음
- 그 중 2,309건의 소비자 클레임은 현대위아(주) 자신에게 귀책이 있거나 귀책 사유가 불분명함에도 불구하고, 관련 부품 등을 자신에게 납품한 28개 수급 사업자에게 그 비용(총 3,400만원)을 부담시켜 하도급 대금에서 공제하였음
- 구체적으로 2,309건의 소비자 클레임은 조립 과정에서 발생할 수 있는 하자, 설계적/기능적인 문제로 발생할 수 있는 하자 등으로 현대위아(주) 자신에게 책임이 있거나, 하자 원인을 특정하기 곤란하여 해당 수급 사업자에게 그 책임을 물을 수 없는 것임
- 이는 '정당한 사유 없이 제조 등의 위탁을 할 때 정한 하도급 대금을 깎아서는 안 된다'라고 규정한 하도급거래 공정화에 관한 법률 제11조(감액금지) 제1항을 위반한 것임

자료 : 공정거래위원회 보도자료 '현대위아(주)의 불공정 하도급 거래 행위에 대한 건'(2017.06.23) 및 공정거래위원회 의결문(2017.07.07)

[하도급법 관련 조항]

구분
내용

하도급거래 공정화에 관한 법률 제4조

제4조(부당한 하도급대금의 결정 금지) ① 원사업자는 수급사업자에게 제조 등의 위탁을 하는 경우 부당하게 목적물 등과 같거나 유사한 것에 대하여 일반적으로 지급되는 대가보다 낮은 수준으로 하도급대금을 결정(이하 “부당한 하도급대금의 결정”이라 한다.)하거나 하도급 받도록 강요하여서는 아니 된다.

② 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 원사업자의 행위는 부당한 하도급대금의 결정으로 본다.

7. 경쟁입찰에 의하여 하도급계약을 체결할 때 정당한 사유 없이 최저가로 입찰한 금액보다 낮은 금액으로 하도급대금을 결정하는 행위

하도급거래 공정화에 관한 법률 제11조

제11조(감액금지) ① 원사업자는 제조 등의 위탁을 할 때 정한 하도급대금을 감액하여서는 아니 된다. 다만, 원사업자가 정당한 사유를 입증한 경우에는 하도급대금을 감액할 수 있다.

④ 원사업자가 정당한 사유 없이 감액한 금액을 목적물 등의 수령일부터 60일이 지난 후에 지급하는 경우에는 그 초과기간에 대하여 연 100분의 40 이내에서 「은행법」에 따른 은행이 적용하는 연체금리 등 경제사정을 고려하여 공정거래위원회가 정하여 고시하는 이율에 따른 이자를 지급하여야 한다.

선급금 등 지연지급 시의 지연이율 고시
(2015. 6. 30. 공정거래위원회 고시 제2015-4호)
법 제6조(선급금의 지급) 제2항, 법 제11조(감액금지) 제4항, 법 제13조(하도급대금의 지급 등) 제8항, 법 제15조(관세 등 환급액의 지급) 제3항의 규정에 의하여 선급금 등을 지연 지급하는 경우 적용되는 지연이율을 연리 15.5%로 한다.

자료 : 공정거래위원회 보도자료 '현대위아(주)의 불공정 하도급 거래 행위에 대한 건'(2017.06.23) 및 공정거래위원회 의결문(2017.07.07)

[2-10. 현대자동차그룹의 지배구조 개편과 관련된 위험]

증권신고서 제출일 현재 당사가 속해있는 현대자동차그룹의 지배구조 개편이 진행되고 있습니다. 현대모비스의 AS부품사업과 모듈사업을 인적분할하여, 현대글로비스와 합병하는 방식으로 진행되고 있습니다. 한편, 당사의 최대주주인 현대자동차 주식회사와 기아자동차 주식회사는 본 지배구조개편의 당사자가 아니므로 본 분할합병 완료시에도 당사의 경영권에 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나
본 지배구조 개편 과정에서 임시주주총회의 승인을 받지 못하여, 분할합병이 무산되는 경우 현대자동차그룹의 지배구조에 대한 불확실성으로 인한 파급효과가 현대자동차그룹내의 타 계열회사로 전이될 위험
이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 속해있는 현대자동차그룹의 지배구조 개편이 진행되고 있습니다. 현대모비스의 AS부품사업과 모듈사업을 인적분할하여, 현대글로비스와 합병하는 방식으로 진행되고 있습니다. 현대자동차그룹은 본 분할합병을 통해 자동차 사업의 대내외 환경 변화에 대응하여 핵심부품사업에 집중함으로써 전문성을 강화하여 미래 자동차부품사업의 경쟁력을 확보하고, 순환출자 해소를 포함한 각종 법적 규제사항 해소 등 사회적 요구에 부응하며, 완성차 통합SCM 전문 운영회사로의 사업 재편을 추진하고 있습니다. 

[분할합병 구조]

분할합병구조(1)

자료 : 현대글로비스 합병 증권신고서

[분할합병 전후사업부문]

분할합병전후사업부문(1)

자료 : 현대글로비스 합병 증권신고서

금번 분할합병기일 이후 일정기간 내에 순환출자 및 일감몰아주기 규제 리스크 해소를 위해 현대자동차 정몽구 회장 및 현대자동차 정의선 부회장과 계열사간 지분 양수도를 추진 할 예정입니다. 정몽구 회장 및 정의선 부회장이 보유한 현대글로비스 주식회사의 주식과 기아자동차 주식회사 및 현대제철 주식회사가 보유한 현대모비스 주식회사 주식을 교환 할 예정입니다(계약 체결일: 2018년 3월 28일). 

한편, 본 분할합병은 현대모비스 주식회사와 현대글로비스 주식회사의 주주총회 특별결의(출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상 수의 승인) 사항으로써, 2018년 5월 29일에 임시주주총회를 개최하여 본 안건에 대해 의결할 예정입니다. 분할합병계약 승인을 위한 임시주주총회에서 승인을 얻지 못하는 경우, 본 분할합병 계약은 해제될 수 있습니다.

[분할합병 주요일정]

구분
내용

이사회 결의일
2018년 03월 28일

계약일
2018년 03월 28일

주주총회를 위한 주주확정일
2018년 04월 12일

승인을 위한 주주총회일
2018년 05월 29일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2018년 05월 29일

종료일
2018년 06월 18일

(주식매수청구가격
-회사제시)
현대글로비스 주식회사 기명식 보통주식: 151,156원
현대모비스 주식회사 기명식 보통주식: 233,429원
현대모비스 주식회사 기명식 우선주식: 233,429원

분할합병기일
2018년 07월 01일

자료 : 현대글로비스 합병 증권신고서

한편, 당사의 최대주주인 현대자동차 주식회사와 기아자동차 주식회사는 본 지배구조개편의 당사자가 아니므로 본 분할합병 완료시에도 당사의 경영권에 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 본 지배구조 개편 과정에서 임시주주총회의 승인을 받지 못하여, 분할합병이 무산되는 경우 현대자동차그룹의 지배구조에 대한 불확실성으로 인한 파급효과가 현대자동차그룹내의 타 계열회사로 전이될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[3-1.
환금성 제약 위험
]

금번 발행되는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2018년 04월 17일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공사채등록법령에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[3-2.

사채관리 및 기한의 이익상실에 관한 사항
]

당
사
가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[3-3.
공
모일정에 관한 사항]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 현대위아(주)가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

[3-4.

기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항]

 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[3-5.
신용등급에 관한 사항]

본 사채는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA등급을 받았습니다. 다만, 주요 차량부품의 수요 둔화, 현대·기아차 판매부진, 중국 영업환경 악화 등에 따른 낮은 가동률과 신규 설비의 초기 가동비용 증가, 공작기계의 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 수익창출력이 크게 약화된 점을 고려하여 NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)는 등급전망(Outlook)을 안정적(Stable)에서 부정적(Negative)로 변경하였습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다. AA등급의 의미는 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위하다는 의미입니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제81-1회 및 제81-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA등급으로 받았습니다. 다만, 주요 차량부품의 수요 둔화, 현대·기아차 판매부진, 중국 영업환경 악화 등에 따른 낮은 가동률과 신규 설비의 초기 가동비용 증가, 공작기계의 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 수익창출력이 크게 약화된 점을 고려하여 NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)는 등급전망(Outlook)을 안정적(Stable)에서 부정적(Negative)로 변경하였습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음

자료 : NICE신용평가

[한국신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

자료 : 한국신용평가

다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 현대위아(주) 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.
 
기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요
공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(DueDiligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)의 채무증권 등에 관한 인수업무지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

한편, 공동대표주관회사인 NH투자증권(주) 및 한국투자증권(주)는 기업실사 업무를 수행함에 있어 동사의 가장 최근 결산일 기준 재무수치를 검토하였으나, 일부 항목의경우는 직전 결산일 기준 재무수치를 확인한 내용도 있습니다. 투자자께서는 이러한 부분을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자
[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

현대위아(주)
재정팀
이환욱
부장
자금업무 총괄

현대위아(주)
재정팀
이동훈
차장
자금업무 책임

현대위아(주)
재정팀
정강욱
대리
자금업무 실무

[공동대표주관회사 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
유호경
부장
실사총괄
기업금융업무 14년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
유동환
차장
실사책임
기업금융업무 5년

NH투자증권(주)
Heavy Industry부
손용준
대리
기업실사 및 서류작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 2년

한국투자증권(주)
인수영업2부
김성열
이사
실사총괄
기업금융업무 23년

한국투자증권(주)
인수영업2부
이재흥
팀장
실사책임
기업금융업무 17년

한국투자증권(주)
인수영업2부
류장현
대리
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
안진영
주임
기업실사 및 서류작성
기업금융업무 등 6년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일시
장소
실사 내용

2018.03.22
현대위아(주)
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청

2018.03.23
- 기업실사관련 인터뷰 및 주요 서류(사규, 정관 등) 확인

2018.03.26
~
2018.04.04
현대위아(주)
NH투자증권(주)
한국투자증권(주)
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 사업 관련 자료 검토
- 유사업종 자료 검토
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 사업 관련 실사
- 재무관련 위험 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토
- 실사 추가 내역 문의 및 확인
- 공시서류 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

가. 동사는 1976년 3월 29일 설립되어 2011년에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 상장회사로서 정관상 35개의 목적사업을 가지고 있으며 동사와 연결실체의 사업내용은 크게 자동차부품 사업과 기계사업으로 구분되며 차량부품, 공작기계 및 산업기계 등의 제조ㆍ판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 

나. 동사의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 그 지분(율)은 6,893,596주(25.35%)로 특수관계인을 포함하여 11,080,695주(지분율 40.75%)으로 안
정적인 지배력을 확보하고 있으며,
5% 이상의 주주명부를 확인한 결과 지분율이 분산되어 있음에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지배력이 변동될 가능성은 낮을 것으로 예상됩니다.

다. 동사의 재무현황은 다음과 같습니다. 

<연결재무현황>

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

총자산
7,193,682
7,022,079
6,683,132
5,937,317

총부채
4,053,584
3,763,490
3,519,947
3,088,444

순자산
3,140,098
3,258,589
3,163,184
2,848,873

부채비율
129.1%
115.5%
111.3%
108.4%

자료 : 사업보고서
주1) 연결재무제표 기준

2017년말 연결재무제표 기준 동사의 총자산 규모는 7조 1,937억원, 총부채는 4조 536억원이며, 부채비율은 약 129.1%입니다.
2014년 이후 영업의 안정성을 기반으로 판단컨대, 영업환경 및 재무적 환경의 급격한 변동이 발생되지 않는다면, 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 판단됩니다.

<연결손익현황>

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
7,487,392
7,589,447
7,884,188
7,595,606

매출원가
7,193,349
7,012,733
7,043,089
6,765,055

매출총이익
294,043
576,714
841,100
830,551

매출총이익률
3.9%
7.6%
10.7%
10.9%

영업이익
16,718
262,732
500,934
525,640

영업이익률
0.2%
3.5%
6.4%
6.9%

EBITDA
265,260
482,575
683,536
673,487

EBITDA 마진율
3.5%
6.4%
8.7%
8.9%

당기순이익
-63,004
130,727
326,874
439,189

당기순이익률
-0.8%
1.7%
4.1%
5.8%

자료 : 사업보고서
주1) 연결재무제표 기준
주2) EBITDA산정시 동사는 손익계산서상의 영업이익과 현금흐름표상의 감가상각비 및 무형자산상각비만을 고려하였습니다.

한편 동사는 연간 EBITDA기준 약 6,000억원 규모의 수준을 유지하였으나,
2017년 영업이익 167억원으로 2016년 대비 93.6% 감소했으며, 매출액은 7조4874억원으로 2016년 대비 1.3% 감소, 당기순손실 630억원을 기록하며 적자 전환하였고, 부채비율 129.1%를 기록하며 2016년 대비 상승하였습니다. 

2014년 매출액과 비교하여 약 3.8% 증가하였으며, 이는 현대메티아와 현대위스코의 합병효과로 인한 외형적 성장으로 인한 것이며, 이와 반대로 2015년의 영업이익은 전년대비 약 4.7% 감소하였으며, 이는 완성차 생산감소 및 합병된 소재 부문의 상대적으로 높은 원가율로 인한 효과입니다.
영업외 측면에서는 통상임금 소송 결과 반영에 따른 영향으로 2014년 대비 감소하였습니다.

동사의 연결재무제표기준 2016년 매출액은 약 7조 5,894억원 수준으로, 2015년 대비 3.74% 감소하였으며, 2016년 영업이익은 2,627억원으로 2015년 대비 약 47.5% 감소하였습니다. 동사의 2016년 영업이익 실적 부분의 감소는 기계부문의 수익성 감소로 인한 것으로, 경쟁심화에 따른 인센티브 증가 및 재고 소진을 위한 할인 판매 등으로 인한 원인입니다. 또한 중국공장의 부진, 멕시코, 서산 신규 공장 가동에 따른 감가상각비 부담 등으로 인하여 매출원가율이 증가함에 따라 수익성이 감소하였습니다.

2017년

동사의 매출액은 약 7조 4,874억원으로 2016년 7조 5,894억원 대비 소폭 하락하였으나 영업이익은
2016년 대비 93.6%의 급격한 감소로
167억원을 기록하였습니다.
2016년 실적 감소 요인의 지속과 사드(THAAD·고고도미사일방어)체제 영향 등에 기인하여 사업 전부문이 전반적으로 부진하는 모습을 보였습니다. 동사의 고수익성 매출인 현대차 그룹의 중국시장 완성차 판매 감소,
완성차 업체들의 단가 인하로 인한 수익성 악화, 기계부문 가격 경쟁 심화와 공작기계 판매 부진으로 적자폭 확대,
멕시코 법인, 서산 디젤 공장, 인도 공장 증설 등 투자 대비 부진한 실적과 환율 하락, 통상임금 소송 부분패소로 인한 일회성 비용 발생 등에 영
향을 받았습니다. 

다만 2018년 공격적인 신제품 발표와 기계부문 신규수주 확보, 중국시장 회복에 따른 정상화로 매출 증가가 예상되며 멕시코 법인과 서산 디젤엔진공장의 정상 가동 시작으로 매출 개선, 중고기계 판매, 가솔린 등 기종 다변화, 의왕연구소 이전을 통한 R&D센터 통합 등의 계획으로 영업이익 상승요인을 기대하고 있습니다. 그러나 그룹내 의존도가 높은 특성상 그룹사 실적 부진, 공장 증설 투자의 수익인식시점 불투명 등 재무구조 악화 가능성이 상존하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

라.
동사의 과거 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

현금성자산
1,508,087
1,490,730
1,236,456
992,540

유동성차입금
197,714
154,939
154,339
183,719

비유동성차입금
2,055,124
1,806,659
1,422,212
1,042,380

총 차입금
2,252,838
1,961,598
1,576,550
1,226,099

순 차입금
744,751
470,868
340,094
233,559

차입금의존도
31.3%
27.9%
23.6%
20.7%

부채비율
129.1%
115.5%
111.3%
108.4%

자료 : 사업보고서
주1) 현금성자산에는 단기금융상품 계정과목을 포함한 수치입니다.
주2) 연결재무제표 기준

연결기준 동사의 부채비율은 2014년 4분기 중 현대종합특수강(구 동부특수강) 지분 취득에 1,177억원이 소요되고, 현대메티아(주) 및 현대위스코(주)가 흡수합병되면서, 2014년 연결기준 총차입금은 1조 2,261억원으로 2013년 9,541억원 대비 2,720억원이 증가하였습니다. 2014년 연결기준 단기금융상품을 포함한 현금 및 현금성자산은 9,925억으로 2013년 대비 44.0%가 증가하여 2014년 연결기준 순차입금은 2,336억원입니다.

2015년말 기준 동사의 총차입금은 1조 5,766억원이며, 현금성자산을 고려한 순차입금 규모는 약 3,401억원입니다. 2014년 기준 동사의 차입금의존도는 약 20.7% 수준이였으나, 2015년말 기준으로 23.6% 수준으로 다소 증가하였습니다. 

2015년 기준 동사의 총차입금이 증가한 원인으로는 동부특수강 지분 40% 인수, 중국 및 서산 공장 신축, 멕시코 공장 설립 결정 등으로 차입금 증가로 인한 것입니다.

동사는 2017년말 기준 단기차입금은 14,889백만원으로 이중 4,890백만원은 금융기관 등에 제공된 매출채권 금액으로 금융상품의 제거요건을 충족하지 않아 매출채권의 명목금액에 상당하는 금액을 차입금으로 인식하였습니다. 동사는 비유동성차입금인 회사채와 장기차입금을 통해 대부분의 자금을 조달하고 있으며, 동사의 2017년말 유동성차입금은 1,977억원으로 총차입금의 8.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 2017년 기준 동사의 차입금의존도는 약 31.3% 로 2016년말 27.9% 대비 다소 증가하였으며 수익성 하락으로 재무지표가 전반적으로 하락하는 모습을 보이고 있으나 동사의 자본축적 및 잉여 현금 창출, 보유 자산 담보가치, 그룹 내 높은 대외신인도 등을 고려하여 단기유동성 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 

또한 동사는 현대자동차그룹의 현대모비스 다음으로 최대 자동차 부품사업을 영위하는 계열사로서 우수한 신용도(회사채 신용등급 AA)를 바탕으로 은행권으로부터 저리의 단기차입이 원활한 상황이며, 현대/기아자동차 등 계열사 매출채권의 양도 및 어음할인을 통한 자금조달도 용이한 상황으로 상환청구권이 없는 매출채권의 매각거래를 통해 운전자금 부담을 일정 부분 완화하고 있습니
다. 

(단위:백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

유동성차입금 비율
8.8%
7.9%
9.8%
15.0%

장기차입금 비율
91.2%
92.1%
90.2%
85.0%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 사업보고서 
주1) 연결재무제표 기준

2014년말 기준 동사의 유동성차입금 비율은 약 15.0%이며, 2017년말 기준으로 유동성차입금 비율은 약 8.8%의 비중을 차지하며, 2014년 이후 감소하는 모습을 유지하고 있습니다.

2017년말 기준 동사의
총차입금 2조
2,528억원 중 장기차입금은 2조 551억원으로 91.2%의 비중을 차지하고 있으며, 만기구조가 분산되어 있어 단기간내 채무상환부담은 크지 않은 상황이
며, 현금성자산 규모와 유형자산 등의 담보여력 등을 고려한 결과 안정적인 유동성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

마.

2017
년말 기준 동사의 공시된 투자금액은
4,778
억원입니다. 이 중 기 투자된 금액은
2,581
억원으로 추가적으로 2018년에 투자예상되는 금액은 2,196억원이며,
2019
년까지 계획된 예상투자금액은
1,152
억원입니다. 동사가 보유하고 있는 현금성자산 등을 고려시에 공시된 투자 계획으로 인한
유동성 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다.

[현재 진행중인 투자]

(단위 : 억원)

사업
부문
구 분
투자
기간
투자
대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
계획

자동차
부품
사업
자동차 부품
'17~
'18년
기계장치外
신규차종대응 및 기술개발
3,190
1,657
1,533

소 계
3,190
1,657
1,533

기계
사업
공작기계
'17~
'18년
기계장치外
신규기종 개발
33
6
26

산업기계/특수
'17~
'18년
21
8
14

소 계
54
14
40

기 타
1,534
910
623

합 계
4,778
2,581
2,196

자료 : 사업보고서

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

구분
사업부문
예상투자총액
예상투자연도
투자효과

자산형태
금 액
2018년
2019년

자동차
부품 사업
자동차부품
기계장치外
2,200
1,533
667
신규차종 대응 및 
기술개발

소 계
2,200
1,533
667
-

기계사업
공작기계
기계장치外
35
26
9
공작기계 관리시스템 개선,
판매경쟁력 강화

산업기계/특수
기계장치外
80
14
66

소 계
115
40
75
-

기 타
1,033
623
410
IT개선, 생산능력 확대

합 계
3,348
2,196
1,152
-

자료 : 사업보고서

동사의 외형 확대에 따른 설비 신설로 인해 지속적인 투자지출 부담이 내재되어 있는 바, 추가적인 투자 여부 등에 따라 추가 자금조달이 발생할 수 있으며, 동사의 설비 신설에도 불구하고 향후 동사의 수주 및 매출의 증가분이 투자계획을 하회할 경우 가동률의 하락, 고정비 증가 및 감가상각비 증가로 인해 동사의 수익성에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

바. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 대내외적인환경 변화에 따라 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜, NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 신용등급은 AA등급입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행회사인 현대위아㈜가 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발행제비용(2)
395,720,000

순수입금[(1)-(2)]
89,604,280,000

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
210,620,000

순수입금[(1)-(2)]
39,789,280,000

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 81-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
63,000,000

발행가액 × 0.07%

인수수수료
225,000,000

인수총액 × 0.25%

대표주관수수료
45,000,000

발행가액 × 0.05%

신용평가수수료
58,000,000

NICE신용평가, 한국신용평가 (부가세별도)

사채관리수수료
2,500,000

정액 지급

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000

1년당 100,000원, 3년

등록비용
500,000

발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
395,720,000
-

[회 차 : 81-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000

발행가액 × 0.07%

인수수수료
100,000,000

인수총액 × 0.25%

대표주관수수료
20,000,000

발행가액 × 0.05%

신용평가수수료

58,000,000

NICE신용평가, 한국신용평가 (부가세별도)

사채관리수수료
2,500,000

정액 지급

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000

1년당 100,000원, 5년

등록비용
300,000

발행액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

합 계
210,620,000
-

주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
 - 대표주관수수료: 발행사와 대표주관사 협의
 - 인수수수료: 발행사와 인수단 협의
 - 사채관리수수료: 발행사와 사채관리회사 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표2>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위 : 원)

구 분
시설자금
운영자금
차환자금
기타
계

제81-1회
-
90,000,000,000
-
-
90,000,000,000

제81-2회
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000

합계
-
130,000,000,000
-
-
130,000,000,000

나. 자금의 세부사용 내역

금번 당사가 발행하는 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채 발행자금
1,300억원
은 운영자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표 및 주석을 참고하시기 바랍니다. 

[운영자금 세부 사용 내역]

[당사 자재 대금 및 내수 운송비에 대한 지급어음 상세 내역]
(단위 : 원)

지급일
지급처
금액
비고

2018-04-19
서진산업(주)시화공장
1,124,848,115
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-21
한국통운(주)
1,738,329,637
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-22
(주)신화ENG
1,033,361,391
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-22
한국차량공업(주)
1,053,452,640
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-22
주식회사 대유글로벌
1,215,761,108
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-24
현대글로비스 주식회사
2,700,879,199
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-25
현대오토에버(주)
1,164,610,700
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-25
현대위아터보 주식회사
1,943,670,300
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-26
현대엔지니어링
2,761,000,000
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-28
현대엔지니어링
4,024,900,000
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
스타우프코리아유한회사
1,297,706,000
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
비엠스틸 주식회사
1,234,292,942
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)광진기계
1,098,318,519
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)거양금속
1,793,103,148
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)동서기공 시화지점
3,150,603,518
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)한일정공
1,022,664,047
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)디알액시온
1,375,645,837
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
영화금속(주)
1,396,568,892
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
아메코(주)
1,424,939,867
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
보그워너피디에스창녕(유)
1,669,018,690
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
동은단조(주)
1,419,832,354
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
이엠코리아㈜
1,364,539,025
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
이엠코리아(주)창원지점
1,161,891,639
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
로버트보쉬코리아 유한회사
1,527,583,833
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
동일기계공업(주)
1,235,093,326
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
월드파워텍
2,032,234,875
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
주식회사 유라테크
1,993,141,957
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
핸즈코퍼레이션주식회사
3,255,957,108
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
말레동현필터시스템(주)
2,031,817,231
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
계명산업㈜
1,001,647,960
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
금호타이어(주)
4,854,204,478
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)일진베어링
1,063,000,214
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-29
(주)서영
1,208,721,904
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
넥센타이어㈜
2,182,105,012
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대모비스(주) 창원공장
3,759,500,077
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대 파워텍(주)
9,152,080,688
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
한국타이어(주)
4,870,110,559
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
주식회사 만도
1,827,268,016
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대위아터보 주식회사
1,167,740,641
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대성우메탈(주) 충주공장
4,518,735,377
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대성우캐스팅(주) 포항공장
1,154,556,798
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
대원강업(주)
1,998,572,772
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
주식회사 현대케피코
3,249,352,504
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
셰플러코리아(유)
1,999,446,868
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
희성촉매 주식회사
3,977,148,471
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대다이모스주식회사
1,339,188,356
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
덴소풍성㈜
1,920,936,421
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
위아마그나파워트레인
1,564,390,126
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
한국프랜지공업(주)
1,182,842,335
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대자동차(주)울산공장
11,111,161,644
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
두산중공업 (주)
1,112,024,100
자재(차량부품) 및 운송비

2018-04-30
현대제철주식회사
2,569,350,499
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-05
현대글로비스 주식회사
1,476,886,789
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-06
(주)맥스로텍
1,366,750,000
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-10
현대위아터보 주식회사
1,049,196,113
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-11
코리아펀치
2,463,230,000
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-13
(주)신화ENG
1,379,864,501
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-20
한국차량공업(주)
1,112,282,616
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-20
주식회사 대유글로벌
1,225,383,545
자재(차량부품) 및 운송비

2018-05-27
(주)신화ENG
1,137,593,566
자재(차량부품) 및 운송비

합계
130,241,038,848
-

주) 부족한 금액은 당사 보유자금으로 충당 예정이며, 실제 자금 사용일까지 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등

- 해당사항 없습니다.

2. 이자보상배율 

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
16,718
262,732
500,934
525,640

이자비용(B)
53,341
45,268
39,935
34,466

이자보상배율(A/B)
0.31
5.80
12.54
15.25

자료: 당사 각 사업연도 사업보고서 (연결기준)

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용이 어려움을 의미합니다. 2017년 기준 당사는 이자보상배율이 0.31배 수준으로 17년 영업실적 악화에 따른 것입니다. 

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채의 현황

(기준일 : 2018년 04월 04일)
(단위: 백만원)

발행회사
발행회차
발행일자
권면
총액
이자율
(%)
평가등급
(평가기관)
만기일

현대위아
제72-2회 공모사채
2012.12.05
80,000
3.39
AA-(한신평/한기평)
2018.12.05

제73-2회 공모사채
2013.04.09
70,000
2.86
AA-(한신평/한기평)
2018.04.09

제74-2회 공모사채
2014.04.08
120,000
3.45
AA(한기평/한신평/나이스)
2019.04.08

제75-1회 공모사채
2014.11.27
60,000
2.47
AA(한신평/나이스)
2019.11.27

제75-2회 공모사채
2014.11.27
100,000
2.73
AA(한신평/나이스)
2021.11.27

제76-1회 공모사채
2015.02.10
100,000
2.28
AA(한기평/한신평)
2020.02.10

제76-2회 공모사채
2015.02.10
100,000
2.44
AA(한기평/한신평)
2022.02.10

제77-1회 공모사채
2015.05.13
100,000
2.44
AA(한기평/나이스)
2020.05.13

제77-2회 공모사채
2015.05.13
100,000
2.66
AA(한기평/나이스)
2022.05.13

제78-1회 공모사채
2016.04.11
100,000
1.93
AA(한신평/나이스)
2021.04.11

제78-2회 공모사채
2016.04.11
30,000
2.17
AA(한신평/나이스)
2023.04.11

제79-1회 공모사채
2017.02.21
140,000
1.92
AA(한신평/한기평)
2020.02.21

제79-2회 공모사채
2017.02.21
60,000
2.26
AA(한신평/한기평)
2022.02.21

제80-1회 공모사채
2017.07.24
90,000
2.13
AA(한기평/나이스)
2020.07.24

제80-2회 공모사채
2017.07.24
100,000
2.58
AA(한기평//나이스)
2022.07.24

합 계
-
-
1,350,000
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(기준일 : 2018년 04월 04일)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2018년 04월 04일)의 발행잔액을 기재

다. 전자단기사채 등

(기준일 : 2018년 04월 04일)
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2018년 04월 04일)의 발행잔액을 기재

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
00648466
2018년 04월 04일
제81-1회 및 제81-2회
AA

한국신용평가(주)
00299631
2018년 04월 04일
AA

나. 평가의 개요 
당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제81-1회 및 제81-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과
- 금번 평가시 NICE신용평가(주)와 한국신용평가(주)는 등급전망(Outlook)을 안정적(Stable)에서 부정적(Negative)로 변경하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

NICE신용평가(주)
AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
Negative(부정적)

한국신용평가(주)
AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
Negative(부정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com 
한국신용평가(주) : http://www.kisrating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 현대위아(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
 당사의 명칭은 '현대위아주식회사'이며, 영문은 'HYUNDAI WIA CORPORATION' 약식으로는 '현대위아' 혹은 'HYUNDAI WIA'로 표기합니다. 

나. 설립일자 : 1976.3.29

다. 주식상장일 : 2011.2.21 
 당사는 2011년 2월 15일자에 일반공모 유상증자로 신주 4백만주를 발행하였고, 
2011년 2월 21일자에는 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다.

라. 본사의 주소 등
- 주 소 : 경상남도 창원시 성산구 정동로 153

- 전화번호 : 055-280-9114

- 홈페이지 : http://www.hyundai-wia.com

마. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 현황 
 당사의 사업은 크게 자동차부품 사업군, 기계사업군으로 구분됩니다. 자동차부품 사업군은 일반 부품사업(부변속기, 등속조인트 등), 엔진사업, 모듈사업(샤시모듈, 플랫폼모듈 등), 소재(단조, 주물)로 구성되어 있고, 기계사업군은 공작기계사업, 산업설비사업(프레스, 플랜트 등), 특수사업(방산 및 항공기 부품 등)으로 구성되어 있습니다. 신규사업을 포함한 상세내용은 [II. 사업의 내용]을 참조바랍니다. 개략적인 사업의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 자동차 부품사업
 현재 경남 창원 2공장, 창원 3공장에서 생산하고 있는 각종 차량용 부변속기(Transfer), 등속조인트(C.V.Joint) 등 자동차 부품사업은 당사의 주력사업부문으로서, 등속조인트(C.V.Joint)의 경우 2016년 3월에 누적기준 1억대 생산을 돌파하는 등 현재 국내 최대의 자동차부품 생산업체로 자리매김 하고 있습니다.
신규부품 사업진출을 위해 2009년에는 세계 3위의 차량부품메이커인 마그나파워트레인社와의 합작회사인 '위아-마그나파워트레인(주)'을 설립, 전자식 커플링사업에 진출하였고, 중국과 인도 등 해외시장 확대 및 신규진출에 박차를 가하고 있습니다. 
또한 동력전달장치 발전의 세계적 흐름에 맞춰

ATC(Active Transfer Case)
사업에 진출, 2017년 5월부터 양산에 들어갔으며,
제네시스 차량용 등속조인트(C.V.Joint)인 C.G.Joint 국산화 추진을 통해 중요부품의 해외 선진기술 의존을 탈피하는 등 신기술 적용으로 사업영역을 확대하고 있습니다.

(2) 차량모듈사업 
 당사의 모듈사업은 국내 최대의 완성차 업체인 현대-기아차의 근접지원을 위해 경기도 안산, 전남 광주, 충남 서산, 전북 전주 등의 공장에서 '샤시모듈'을 중심으로 전개되고 있습니다. 당사의 샤시모듈 사업은 지난 2004년 기아자동차의 인기차종이었던 '카렌스'의 샤시모듈을 생산하면서 시작되었고, 현재는 현대-기아차의 여러 차종에 당사의 샤시모듈 기술이 적용되고 있습니다.
또한 최근에는 '모듈사업의 꽃'이라 불리는 '플랫폼 모듈(샤시모듈 기반에 엔진과 변속기가 추가된 모듈)' 사업에도 진출, 보다 확대된 영역속에서 우수한 품질의 모듈제품을 생산하고 있습니다.

(3) 차량엔진사업
 지난 2006년 CKD(Complete Knock Down : 반조립제품), A/S용 가솔린 엔진을 경기도 평택공장에서 생산하면서 시작한 당사의 엔진사업은 날로 확대되어, 현재는 상용 1톤차량의 디젤엔진 및 기아자동차의 '모닝'에 적용되는 카파엔진을 중심으로 다양한 엔진제품을 생산하고 있습니다.
또한 지난 2007년말부터는 중국 산동성 일조시에 위치한 엔진공장에서 중국 및 중앙아시아, 유럽 등지로 공급되는 다양한 엔진제품을 생산해 왔으며, 물량확대에 대응키위해 2009년 10월에는 엔진 2공장을 2012년 9월에는 엔진3공장
, 2015년 5월에는 엔진4공장을
추가 건립하여 알파, 베타, 감마, 누우 등 주요 엔진을 생산하고 있습니다.
2016년부터는 소형차 엔진 다운사이징 수요 대응을 위해 서산오토밸리內 서산공장에서 카파 및 카파터보엔진 생산을 시작하였고, 또한 북미 및 중남미 현지화 생산 거점을 목표로 설립된 멕시코 법인에서는 2016년 4월부터 멕시코 및 북미시장에 공급하는 카파, 감마, 누우 등 주요엔진을 생산하고 있습니다.

(4) 소재사업

소재사업은 현대위스코(주)와 현대메티아(주)에서 영위하던 사업으로 2014년 11월 1일부로 당사와의 합병으로 인해 추가된 사업부문으로, 지난 40여년간 축적된 단조/주물기술을 바탕으로 자동차용 주요부품을 생산하여 엔진부품(CRANK SHAFT, CONNECTING ROD, EX-Manifold), 변속기 부품((
Planet Carrier RR
,
Diff Case)

등을 완성차업체에 납품하고 있으며 전문화된 기술 노하우로 해외 글로벌 시장에도 자동차용 부품 수출을 지속적으로 확대하고 있습니다.

합병후 통합시너지 효과를 극대화하여 차량사업에 더욱 전념을 하고 있습니다.

(5) 공작기계 사업
 당사는 현대차그룹 유일의 설비제작 공급메이커로서 국내 공작기계 시장에서 11년 연속 점유율 1위를 차지하고 있습니다.
현대차 그룹의 자동차 부품가공 기술력을 바탕으로 전문 가공센터, 평가센터, 시제작센터,
기술지원센터 등
각종 시스템을 가동중에 있습니다. 세계시장에서의 경쟁력도 날로 향상되고있는 가운데, 해외 현지 판매증대를 위해 미국, 독일에 판매법인, 중국에 판매법인 및 생산법인을 두고 있으며 전세계 130여개 딜러망을 통해 우수한 제품을 공급하고 있습니다.

(6) 프레스, 플랜트 사업
 당사의 산업설비 사업은 1979년 유압프레스를 시작으로 국내최초 5,400톤 모듈러 프레스개발,

3,000톤급 트랜스퍼 프레스,
1,000톤급 서보프레스, 핫스템핑 라인개발, 1,600톤급 고정도 프로그레시브 프레스 개발 등 자동차 생산기술의 발전과 함께 그 궤적을 같이 해왔고, 현재 송유관 제작용 대형파이프 밀라인, 선박제조용 곡가공 프레스, 유압단조 프레스 등 특수분야로 영역을 넓히고 있습니다.
당사는 또한 국가의 주요 기간사업인 운반하역설비, 환경설비, 제철, 제강설비 등의 각종 플랜트 설비를 국내외에 제작, 납품하고 있습니다. 

(7) 기타 특수사업 
 당사는 국내 유일의 화포류 및 항공기착륙장치 전문 생산업체로 지난 40여년간 국내방위산업의 선두주자로 그 기술력을 인정받아왔으며,
국가보위를 위한 자주국방을 실현하기 위해 다양한 분야의 전문 연구인력을
활용하여 미래 첨단형 고부가가치를 창출하는 사업영역 발굴에 혼신을 다하고 있습니다.

바. 계열회사에 관한 사항

당사는 독점규제및공정거래에관한법률상 현대자동차그룹에 속한 회사로서 2017년 12월말 현재
56
개사의 계열회사가 있으며 그 상세 현황은 다음과 같습니다.

업 종
회사수
상장사
비상장사

자동차 제조 및 판매
2
현대자동차
기아자동차
-

자동차부품 제조업
13
현대모비스
현대위아
현대다이모스
케피코
현대파워텍
현대아이에이치엘
현대엠시트
현대파텍스
위아마그나파워트레인
에이치엘그린파워
현대위아터보
지아티
현대첨단소재

철강제조업
3
현대제철
현대비앤지스틸
현대종합특수강

증권중개업
1
현대차투자증권
-

물류관련업
3
현대글로비스

지마린서비스

아토즈서플라이서비스

신용카드 및 할부금융업
3
-
현대캐피탈
현대커머셜
현대카드

IT 관련사업
2
-

현대오토에버
현대엠앤소프트

전자금융업
1
-
블루월넛

생명보험업
1
-
현대라이프생명보험

자동차 핵심기술개발
2
-

현대엔지비

현대오트론

철도차량 제조 및 판매업
2
현대로템

메인트란스

건설업
3
현대건설
하떠이알앤씨
현대스틸산업

설계 및 관련 서비스 용역업
2
-
현대엔지니어링
현대종합설계건축사사무소

부동산 개발, 관리 및 관련업
5
-

현대도시개발
부산파이낸스센타에이엠씨
송도랜드마크시티

율촌제2산업단지개발
서울PMC

광고대행업
1
이노션

에너지관련업
4
-
그린에어
부산정관에너지
현대에너지
현대에코에너지

산림 및 조경업
2
-
서림개발
서림환경기술

영농 및 축산업
1
-
현대서산농장

금속제품 도매업
1
-
현대머티리얼

골프장 운영업
2
-
해비치호텔앤드리조트
해비치컨트리클럽

스포츠 클럽 운영업
2
-
기아타이거즈
전북현대모터스에프씨

합 계
56
11
45

※ 계열사명 변경 : 현대위아아이에취아이터보 → 현대위아터보 ('17.5.25 등기)
 만도신소재 → 현대첨단소재 ('17.6.22 등기)
 HMC투자증권 → 현대차투자증권 ('17.7.3 등기)

※ 변동내역 ('17년 3분기말 比) : 3개사 증가
 '17.10.1일 신규 계열편입(3개사)
 - 현대에코에너지, 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스

※ 국내외 계열회사에 관한 자세한 사항은 「Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 2011년 2월 21일 주권상장 이후 경영실적 개선 및 향후 실적에 대한 긍정적인 전망에 따라 동년 5월 회사채 신용등급이 종전의 A에서 A+로 한 단계 상향되었습니다. 또한 2012년 2월 제71회 회사채 본평정에서는 등급전망이 안정적(Stable)에서 긍정적(Positive)으로 상향되었고, 2012년 8월 회사채 신용등급이 A+에서 AA-로 다시상향되었습니다. 그리고 당사는 2014년 3월 25일 현대차그룹내 핵심 부품기업으로 사업평가 항목이 매우 우수 하며, 재무항목 및 대부분의 지표들이 우수하고 전반적으로 개선 되는 추세로 인하여 종전의 AA-에서 AA로 다시 상향되었습니다. 신용등급 상향으로 당사의 자금조달 금리 인하 및 대외신인도 제고 등의 효과가 나타나고 있으며, 이후 신용등급 AA를 유지하고 있습니다. 최근 신용등급현황은 아래와 같습니다.

(1)
신용등급 현황

평가일
평가대상 
유가증권 등
신용등급
평가회사
평가구분

2017.07.10

회사채

AA
(안정적)

한국기업평가

NICE신용평가

본평정

2017.02.08

AA
(안정적)

한국신용평가
한국기업평가

본평정

2016.05.31

AA
(안정적)

한국기업평가

정기평정

2016.03.29

AA
(안정적)

NICE신용평가

한국기업평가

정기평정

2015.06.11

AA
(안정적)

한국신용평가
정기평정

2015.04.28

AA
(안정적)

NICE신용평가

한국기업평가

본평정

2015.01.28

AA
(안정적)

한국신용평가
한국기업평가
본평정

2014.11.17
AA
(안정적)

한국신용평가

본평정

2014.11.14

AA
(안정적)

NICE신용평가
본평정

2014.03.26

AA
(안정적)
NICE신용평가
한국신용평가
본평정

2014.03.25
AA
(안정적)
한국기업평가
본평정

2013.06.28
AA-
(안정적)
한국신용평가
정기평정

2013.03.25
AA-
(안정적)
NICE신용평가
본평정

2013.03.22
AA-
(안정적)
한국기업평가
본평정

2012.11.16
AA-
(안정적)
한국신용평가
한국기업평가
본평정

2012.10.12
AA-
(안정적)
NICE신용평가
수시평정

2012.09.25
AA-
(안정적)
한국신용평가
수시평정

2012.08.10
AA-
(안정적)
한국기업평가
수시평정

2012.02.08
A+
(긍정적)
NICE신용평가
한국기업평가
본평정

2011.12.05
A+
(안정적)
한국신용평가
한국기업평가
본평정

2011.05.06
2011.05.04
A+
(안정적)
NICE신용평가
한국신용평가
본평정

2011.04.08
2011.04.05
A+
(안정적)
한국신용평가
NICE신용평가
정기평정

2010.06.11
A
(안정적)
한국신용평가
정기평정

2010.05.26
A 
(안정적)
NICE신용평가
한국기업평가
본평정

2012.10.12
기업어음
A1
NICE신용평가
정기평정

2012.09.25
A1
한국신용평가
정기평정

2012.08.10
A1
한국기업평가
정기평정

2012.06.29
A1
NICE신용평가
한국신용평가
본평정

2011.12.23
2011.12.05
A2+
NICE신용평가
한국신용평가
정기평정

2011.04.08
2011.04.05
A2+
한국신용평가
NICE신용평가
본평정

2010.12.24
2010.12.20
A2
한국신용평가
한국기업평가
정기평정

2010.06.11
2010.05.26
A2
A2
한국신용평가
한국기업평가
본평정

2010.02.25
2010.02.08
A2
한국신용평가
NICE신용평가
수시평정
정기평정

2009.06.30
A2-
한국신용평가
NICE신용평가
본평정

(2) 신용등급의 의미

대상
등급
등급의 정의

회
사
채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

□ 상기등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음
□ 등급전망(Rating Outlook)
 - 향후 1~2년 이내의 신용평가등급 방향성에 대한 평가시점에서의 전망으로 신용평가등급 체계와는 
 무관한 비등급기호
 - 신용등급 변경을 위한 절차상의 예고가 아니므로 이후에 신용평가등급이 필연적으로 변경되는 것은
 아님. 즉, Rating Outlook의 의견과 다르게 신용등급의 변경이 가능
 * 안정적(stable) : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮은 경우
 * 긍정적(positive) : 향후 1~2년 내에 등급의 상향 가능성이 있는 경우
 * 부정적(negative) : 향후 1~2년 내에 등급의 하향 가능성이 있는 경우
 * 유동적(evolving) : 향후 1~2년 동안 등급이 상향,하향,유지될수 있어 등급 변동방향이 불확실한 경우
 * 없음(none) : Rating Watch 가 부여되었거나, C 또는 D등급인 경우

기
업
어
음
A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에영향을받지 않을 만큼 높음

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1 에 비하여 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력은 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를내포하고 있음

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

□ 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

강소현대위아
유한공사
2004.01.06
No.6. Fenghuang Rd, 
Fenghuang Town, 
Zhangjiagang 
City, Jiangsu Province, China
차량용 주물,
등속조인트(CVJ),공작기계제조
430,151
지배력 기준
(기업회계기준서
1110호)
해당
 (자산총액 750억 이상)

현대위아공작기계유한공사
2013.05.31
1-3F, Bldg6, NO.1535 Hongmei
Road, Xuhui District, Shanghai, China
공작기계 판매
89,263
상동
해당
 (자산총액 750억 이상)

북경위아 터보차져
유한공사
2014.7.11
No9 Shunxi South Road
Renhe Town, Shunyi District
Beijing, China
터보차져 제조
52,059
상동
미해당

Hyundai-Wia
Machine America Corp
1989.02.08
265, Spring Lake Drive, 
Itasca IL, 60143
공작기계 판매
57,293
상동
미해당

Hyundai-Wia India
PVT LTD
2010.03.01
48, Sur.No78-80. Kandamangalam Village, Sengadu
Post, Sriperumbudur Taluk, Kancheepuram, Tamil Nadu - 602 105
차량용 
등속조인트(CVJ)
제조
84,243
상동
해당
 (자산총액 750억 이상)

Hyundai-Wia 
Europe GmbH
1998.05.18
Kaiserleipromenade 5,
D-63067 Offenbach, Germany
공작기계 판매
62,113
상동
미해당

HYUNDAI WIA MEXICO,
 S.DE R.L. DE C.V
2014.9.12
TORRE 11 ,AVE LAZARO CARDENAS 
2224 RESIDENCIAL DE SAN AGUSTIN 
SAN PEDRO GARZA GARCIA NUEVO 
LEON 66260
엔진 및
등속조인트 제조
859,519
상동
해당
 (자산총액 750억 이상)

현대위아터보 
주식회사
2013.10.22
충청남도 서산시 지곡면 무장산업로 29-71
터보차져 제조
49,819
상동
미해당

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
현대위아터보 주식회사
당기 중 지분 추가 취득으로 관계기업에서 자회사로 편입

-
-

연결
제외
-
-

-
-

주1) 현대위아터보 주식회사는 2017년 5월 10일에 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경
 당사는 본점 소재지를 '경상남도 창원시 성산구 정동로 153'에 두고 있습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
보고서 작성 기준일 현재까지의 당사의 경영진 변동내역은 아래와 같습니다.

변동일
주요변동내용

1976. 01
김선홍 대표이사 취임

1981. 10
김선홍 대표이사 사임, 이연호 대표이사 취임

1982. 08
이연호 대표이사 사임, 김성웅 대표이사 취임

1990. 03
대표이사 변경 (김성웅 → 김성웅,정문창)

1992. 02
김성웅, 정문창 대표이사 사임, 김재복 대표이사 취임

1998. 02
김재복 대표이사 사임, 조병창 대표이사 취임

1999. 02
현대차의 기아차 인수, 김평기 대표이사 취임

2004.10
대표이사 변경 (김평기 → 김평기,정순원)

2004.12
정순원 대표이사 사임

2008.11
김평기 대표이사 사임, 김치웅 대표이사 취임

2010.01
김치웅 대표이사 사임, 임흥수 대표이사 취임

2012.03
임흥수 대표이사 사임, 배인규 대표이사 취임

2013.03
배인규 대표이사 사임, 정명철 대표이사 취임

2014.03
정명철 대표이사 사임, 윤준모 대표이사 취임

※ 2018.03.16 윤준모 대표이사 사임, 김경배 대표이사 취임

다. 사업 목적의 중요한 변동
 보고서 작성 기준일 현재 당사는 정관상 35개의 목적사업을 가지고 있으며 상세 변동내역은 아래와 같습니다.

변동일
변동내역
주요사업 목적

설립시
-
각종 공작기계 및 금속가공기계 제조 판매업

각종 산업기계 및 특수장비 제조 판매업

각종 항공기 부품 제조 판매업

군 납품업

수출입업

물품매도확약서 발행업

무기 및 실탄 제조 판매업

각종 수송기계 및 동부품 제조판매업

건설기계장비 제조판매업

폐기물 소각로, 폐차설비, 탈황, 탈진설비 등 환경관련 설비 및 시설의설계, 제작, 설치, 판매업

물류 및 공장자동화설비 설계, 제작, 설치 및 판매업

각종 철구조물 및 플랜트 설계, 제작, 설치 및 판매업

산업용, 특수차량용 대형내연기관 및 동부품 제조 판매업

제철, 제강 및 발전설비 설계, 제작, 설치 및 판매업

운반, 하역설비 및 시설설계, 제작, 설치 및 판매업

공장설비 및 시설에 관한 엔지니어링 사업

컴퓨터 응용하드웨어 및 소프트웨어 제작 및 판매업

각종 계측, 시험, 측정, 검사, 검교정 대행 및 각 조항의 기술용역업

부동산임대업

유통업 및 서비스업

자동차판매, 정비 및 검사대행업

자동차보험 대리업

전 각호에 관련되는 부대사업 및 주식 기타 유가증권에 대한 투자

2004. 3
추가
데이터 제공 및 통신업

전자상거래업

무선, 벤 인터넷 통신업

인공위성 통신업

데이터베이스 구축 및 가공업

위성영상 서비스업

지형정보처리 및 판매업

수치지도 제작업

자동차용 컴퓨터의 제조 및 판매

2005. 3
추가
기계설비 공사업

2008. 3
추가
공장설비 및 각종 산업기계 전기공사업

2009. 8
추가
비계, 구조물, 설비 해체 및 리엔지니어링 사업

라. 상호의 변경

일자
변동내용

1996. 3
기아기공에서 기아중공업으로 상호변경

2000. 1
기아중공업에서 위아로 상호변경

2009. 8
위아에서 현대위아로 상호변경

마. 주요한 생산설비 등의 변동

일자
변동내용

1977. 7
공작기계 생산개시

1979. 3
자동차용 변속기 생산

1983. 6
국내최초 머시닝 센터 개발

1985. 2
SCL사 설립(미국 TRW사와 합작)

1986. 5
 6
 10
대한중기공업 창원공장 인수통합
기아기계기술연구소 설립
창원 2공장 준공

1988. 4
 7
시작시험동 준공
창원정동공장 준공

1990. 1
안산반월공장 준공

1993. 4
 12
광주공장 준공 
국내 최초 상용차용 변속기 누계생산 100만대 돌파

1994. 4
항공기 랜딩기어 국산화 개발

1997. 6
공작기계 수직선반(CX-1) 한일공동 개발(일본/히타치세이키)

1998. 3
민항기 착륙장치 공동개발(프랑스/Messier-Dowty)

2000. 6
등속조인트(C.V.Joint) 300만대 생산돌파

2001.12
ISO 14001, QS 9000 인증획득

2004. 6
 12
자동차 모듈사업 개시
등속조인트(C.V.Joint) 200만대 생산체제 구축

2005. 4
 6
 8
 10

 11
JB (프라이드) 샤시모듈 양산개시
일본FUJI UNIVANCE사와 FR TYPE 전자제어식 부변속기 기술제휴
VQ 샤시모듈 양산
자동차 엔진사업 개시
승용차용 수동변속기(스펙트라) 생산 개시
승용차용 ENGINE사업(스펙트라) 생산 개시

2006. 3
 4
 5
기아차 뉴카렌스용 프랫폼 모듈 및 타이어 모듈 생산 개시
기아차 화성공장 로체, 오피러스 TIRE SUB 조립생산 개시
영국 APPH사와 KHP (한국형기동헬기) 착륙장치시스템 공동개발 계약 체결

2007. 11
평택공장 J2/JT ENG 양산, 중국 강소법인 C.V.J 생산 개시

2008.12
ISO 27001 (국제 정보보호경영시스템) 인증 취득

2009. 2
 3

 5
 6
기아차 AM (쏘울) 플랫폼 모듈 개시
국내 '위아마그나파워트레인(주)' 설립
기아차 XM (쏘렌토 R) 수동변속기 개시
기아차 GH (오피러스) 샤시모듈 개시
기아차 XM (쏘렌토 R) 샤시모듈 개시

2010. 4
 9
 12
공작기계 신축공장 준공
평택공장 카파엔진 양산
등속조인트(C.V.Joint) 2,000만대 생산 돌파

2011. 6
 7

 11
창원2공장 DCT (Dual Clutch Transmission) 양산
창원1공장 공작기계 조립공장 증축
창원2공장 변속공장 증축
산동 엔진 누적생산 100만대 돌파

2012. 7
창원3공장 T/F 공장 신축

2013. 6

 8
 10

등속조인트(C.V.Joint) 3,000만대 생산 돌파
산동 엔진 누적생산 200만대 돌파
광주 신축 모듈공장 준공
산동 누우엔진 10만대 증산
인도 CVJ공장 신/증축

2014. 2
 8
 11

인도 CVJ 2단계 증량
광주 모듈공장 신축 이전
강소 CVJ 증설

(조립 24만대 / 가공 26만대)

2015. 1 
 3

4

 5

7

8

인도 CVJ 가공라인 증설 (가공 55만)
북경 터보차저 모듈라인 양산
창원3공장 PTU 증설 (15만)

인도 CVJ 가공라인 증설 (가공 80만)

부변속기 누적생산 500만대 돌파

산동 엔진 4공장 양산 (20만대)

강소 터보차저 모듈라인 양산

평택 카파 T-GDI 엔진 양산 
산동 엔진4공장 누우 HEV / GDI 양산

산동 경합금 4공장, 황삭 4공장 양산

2016. 2
3

4
 7

10
 11

서산 카파10만 신규 양산

멕시코 소재공장(블록, 케이스) 양산

등속조인트(C.V.Joint) 누적생산 1억개 생산 돌파

멕시코 엔진, 등속 양산
강소 CVJ 조립라인 증설(8만)

서산/평택 카파 기종추가 양산(서산 31만, 평택 11만)

안산공장 YB(프라이드 후속) 샤시&타이어 모듈 양산(13.5만)

2017. 3
 5
서산 디젤 신규 양산 (22만)
창원 1속 ATC 양산 (6만)

바. 중요한 합병 등을 한 경우 그 내용

일자
주요내용

2011. 7
현대메티아 언양공장 인수
 - 인수목적 : 당사 기계사업부문의 생산 효율성 강화 
 - 인수가격 : 8,410백만원

2014. 11
현대위스코(주), 현대메티아(주) 흡수합병(소규모합병)
 - 합병목적 : 일관생산체제 확립을 통한 시너지 효과 증대
 - 합병방법 : 현대위아(주)가 현대위스코(주)와 현대메티아(주)를 상법
 제527조의3 규정에 의거 소규모합병 방식으로 흡수합병
 - 합병비율 : 현대위아(주) : 현대위스코(주) : 현대메티아(주)
 (1 : 1.5294722 : 0.1824270)
 - 발행할 신주의 종류와 수 : 현대위아(주) 기명식 보통주식 1,464,964주
 (합병 후 자본금 : 135,975,415,000원)

사. 주요 종속회사의 연혁

회사명
주요사업
주요연혁

강소현대위아
유한공사
(Jiangsu Hyundai Wia Co., Ltd)
자동차부품 주물,
등속조인트(C.V.J),
터보모듈,
공작기계 제조

- 2004.01 : 위아기차배건(장가항) 유한공사 설립
- 2005.04 : 주물1공장 준공, 양산개시 
- 2007.05 : 주물2공장 준공, 양산개시 
- 2008.01 : 등속조인트 공장 준공, 양산개시
- 2008.05 : 공작기계공장 준공, 양산개시
- 2009.09 : 강소현대위아유한공사로 사명 변경
- 2011.01 : 주물 3공장 준공, 양산개시
- 2011.08 : 공작기계 2공장 준공, 양산개시
- 2012.10 : 주물 4공장 준공 / 양산

- 2014.11 : 강소 CVJ 증설 (조립 24만대/가공 26만대)
- 2015.05 : 터보차저 모듈 양산

- 2016.07 : 강소 CVJ 증설 (가공라인 30만대)

Hyundai-Wia Machine
America Corp.
공작기계 판매
- 1989.02 : Kia Machine Tool America Corp. 설립
- 1999.12 : Kia Heavy Industries U.S.A. Corp.로 상호변경 
- 2005.04 : Hyundai-Kia Machine America Corp.로 상호변경
- 2010.09 : Hyundai-Wia Machine America Corp.로 상호변경

Hyundai-Wia 
Europe GmbH
공작기계판매

- 1998.05 : Kia Machine Tool Europe GmbH 설립
- 2005.04 : Hyundai-Kia Machine Europe GmbH로 상호변경

- 2012.07 : Hyundai-Wia Europe GmbH로 상호변경

Hyundai Wia India Pvt Ltd
자동차등속조인트
(C.V.J)

- 2010.03 : Hyundai Wia India Pvt Ltd 설립
- 2011.01 : CVJ 조립라인 양산
- 2013.11 : 신공장 준공 및 조립3라인 양산
- 2013.09 : 기존 조립라인 이설 및 양산
- 2014.02 : 가공라인(65만) 2단계 증설

- 2015.04 : 가공라인(80만) 3단계 증설

현대위아공작기계유한공사
(Hyundai Wia Machine
Tool Co.,LTD)
공작기계판매
- 2013.05 : 현대위아공작기계유한공사 설립

산동 현대위아기차발동기
유한공사
(Shandong Hyundai Wia
Automotive Engine Company)
자동차 엔진 제조

- 2006.11 : 현대위아기차발동기(산동)유한공사 설립
- 2007.03 : 알파엔진 양산개시
- 2008.06 : 알파엔진 10만대 생산 달성
- 2009.05 : 감마엔진 조립라인 양산개시
- 2010.04 : 감마엔진 10만대 생산 달성
- 2010.10 : 누우엔진 양산개시
- 2011.03 : 베타엔진 생산
- 2011.10 : 엔진/소재 3공장 착공
- 2011.11 : 6속 T/M CASE 소재 공장준공, 양산개시
- 2011.11 : 엔진 누적생산 100만대 돌파
- 2012.09 : 엔진/소재 3공장 양산
- 2013.06 : 엔진 누적생산 200만대 돌파

- 2014.11 : 엔진 누적생산 300만대 돌파

- 2015.05 : 엔진 4공장 양산

- 2015.07 : 엔진 트레이닝센터 운영
- 2015.08 : 경합금 4공장, 황삭 4공장 양산

북경위아 터보차져 
유한공사
엔진 및 
터보모듈 제조

- 2014.07 : 북경위아 터보차져 유한공사 설립

- 2015.02 : 터보차저 모듈 양산

HYUNDAI WIA MEXICO,
 S.DE R.L. DE C.V
자동차 엔진,
CVJ, 소재 제조

- 2014. 09 : HYUNDAI WIA MEXICO, S.DE R.L. DE C.V 설립
- 2016. 03 : 소재(블록, 케이스) 양산

- 2016. 04 : 엔진, 등속 양산

현대위아터보 주식회사
터보차져 제조

- 2013. 08 : 현대위아,IHI 합작계약 체결
- 2013. 10 : 현대위아IHI터보 주식회사 설립

- 2014. 08 : 터보차져 서산공장 입주
- 2015. 04 : 감마 1.6 터보차져 양산
- 2016. 07 : A2 터보차져 양산
- 2017. 05 : IHI지분인수 및 합작종료
 현대위아터보 주식회사 사명 변경

주1) 산동 현대위아기차발동기 유한공사는 연결기준으로 당사 종속회사는 아니지만 관계회사로서 당사와 연관성이 높아 별도 포함.
주2) 현대위아기차모구(산동)유한공사는 2015년 8월 14일 지분 매각으로 인하여 제외되었습니다.
주3) 현대위아터보 주식회사는 2017년 5월 10일에 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011.02.15
유상증자(일반공모)
보통주
4,000,000
5,000
65,000
- 상장일(2월 21일)

2014.11.04
-
보통주
1,464,964
5,000
198,611
- 현대위스코(주), 현대메티아(주)와의
 흡수합병으로 인한 신주발행
- 상장일(11월 14일)

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사가 보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 37,000,000주, 우선주 3,000,000주이며 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 27,195,083주 입니다.
현재 보유중인 자기주식수는 633,354주이며, 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 26,561,729주입니다.
세부내역은 다음과 같습니다 

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
37,000,000
3,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
27,195,083
-
27,195,083
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,195,083
-
27,195,083
-

Ⅴ. 자기주식수
633,354
-
633,354
합병신주 및
장내직접취득분

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
26,561,729
-
26,561,729
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황
 당사가 보유중인 자기주식 633,354주의 상세내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
60
-
-
-
60

장내
직접 취득분

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
60
-
-
-
60
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
633,294
-
-
-
633,294
합병신주

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
633,354
-
-
-
633,354
-

우선주
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,195,083
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
633,354
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
26,561,729
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 배당율을 결정하고 있습니다. 

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제42기
제41기
제40기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-63,004
130,727
326,874

(별도)당기순이익(백만원)
-72,596
158,713
339,106

(연결)주당순이익(원)
-2,372
4,922
12,306

현금배당금총액(백만원)
15,937
29,218
29,218

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
22.4
8.9

현금배당수익률(%)
보통주
0.9
1.5
0.9

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
600
1,100
1,100

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 상
기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성되었습니다.

주2) 상
기 (연결)당기순이익은 지배기업소유주지분을 기재하였습니다.

주3) 상
기 (연결)현금배당성향은 당기순이익 적자기록으로 기재를 생략하였습니다.

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 연결실체의 사업내용은 자동차부품 사업과 기계사업으로 구분되며, 자동차 부품사업이 매출의
86%
를 차지하고 있습니다. 연결실체의 사업부문별 회사현황은 다음과 같습니다.

사업부문
주요회사
주요제품

자 동 차
부 품

현대위아, 강소현대위아유한공사, 
Hyundai-Wia India PVT LTD, 

북경 현대위아 터보차져 유한공사,
HYUNDAI WIA MEXICO, S.DE R.L. DE C.V,현대위아터보 주식회사

모듈, 엔진, 등속조인트, 변속기,
터보모듈,
주물, 단조 및 금형제품,
터보차져

기 계

현대위아, 강소현대위아유한공사, 
Hyundai-Wia Machine America Corp, 

Hyundai-Wia Europe GmbH
현대위아공작기계유한공사

공작기계, 공장자동화설비, 로보트, 프레스, 플랜트, 방위산업관련 제품

당사는 연결기준으로 매출은 전년동기대비 1.3% 감소한 7조 4,874억, 영업이익은 전년동기대비 93.6% 감소한 167억을 기록하였습니다. 당사의 주요 경영실적은 아래와 같습니다.

- 부문별 재무현황 

(단위 : 백만원)

사업 부문
주요 재무지표
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

자동차부품
매출액
6,442,250
86%
6,432,774
85%
6,694,742
85%

영업이익
68,401
409%
257,682
98%
439,715
88%

유형 및 무형자산
2,486,469
87%
2,398,678
86%
2,258,935
88%

감가상각비 등
217,339
87%
180,314
82%
147,321
81%

기 계
매출액
1,045,142
14%
1,156,673
15%
1,189,446
15%

영업이익
-51,683
-309%
5,050
2%
61,219
12%

유형 및 무형자산
357,545
13%
395,299
14%
307,104
12%

감가상각비 등
31,203
13%
39,530
18%
35,283
19%

합 계
매출액
7,487,392
100%
7,589,447
100%
7,884,188
100%

영업이익
16,718
100%
262,732
100%
500,934
100%

유형 및 무형자산
2,844,014
100%
2,793,977
100%
2,566,039
100%

감가상각비 등
248,542
100%
219,844
100%
182,604
100%

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

2. 당사가 영위하고 있는 업계의 현황 및 시장전망 

가. 업계의 현황
(1) 산업의 특성
■ 자동차부품 사업
① 자동차부품

일반적으로 자동차부품산업은 차량용 브레이크, 클러치, 축, 기어, 변속기, 휠, 완충기, 방열기, 소음기, 배기관, 운전대 및 운전박스 등과 같은 자동차, 차체 또는 자동차엔진용 부분품을 제조하는 산업활동, 광의로는 자동차에 직접 장착되는 의자나 공기조정장치·여과장치 등을 포함하여 자동차 제조시 소요되는 수 만여개의 부품을 제조·생산하는 산업활동 전체를 말합니다.
 자동차부품산업은 크게 세 가지 특성을 갖고 있습니다.

첫째, 자동차부품산업은 기술집약적 산업입니다. 자동차와 관련된 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2~3만여개에 달하는 다종 다양한 부품으로 전방산업인 완성차의 수요, 생산에 많은 영향을 미치고, 후방산업인 소재산업에도 파급효과가 큰 기술집약적 산업입니다. 부품의 자체 설계능력 없이는 완전한 독자모델 자동차개발이 불가능할 뿐만 아니라 첨단부품의 개발 없이는 차세대 자동차개발이 불가능하기 때문에 자동차부품의 품질 및 기술 등은 완성차 경쟁력의 원천이라 해도 과언이 아닙니다. 특히 자동차부품 성능에 따라 완성차의 경쟁력이 결정되고 부품의 불량은 바로인명사고와 직결되므로 고도의 설계, 가공기술 및 품질관리능력이 매우 중요합니다.
둘째, 자동차 부품산업은 계열화된 시장구조를 갖고 있습니다. 국내 자동차 부품산업은 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있습니다. 대규모 자동차 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량생산하고, 중규모 자동차부품기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을, 다품종 소량생산을 주로 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.
마지막으로 자동차부품산업은 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을가지고 있습니다.

국내 자동차부품산업은 자동차산업과 제품개발 단계부터 참여하여 양산까지 불가분의 관계를 갖고 있으며, 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 자동차부품산업과 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 요구되는 바, 국내에서는 현대모비스, 현대위아, 만도가 그 주축이 되고 있습니다. 

② 소재사업
[단조]
 단조산업은 금속을 두드리거나 눌러서 형체를 만드는 금속가공의 일종으로 금형공구를 이용해 소재 재료에 압축하중을 가하여 형상을 변형시키는 금속가공법으로 단련과 성형을 통한 기계적 성질 개선, 기계가공 공수 절감에 그 목적이 있습니다. 오늘날 단조는 광범위한 금속가공법 중 하나이며 단조로 인한 적용대상의 종류와 규모가 매우 다양합니다. 단조는 크게 금형단조(Closed-die forging)와 자유형단조(Open-dieforging)로 구분됩니다.
 금형단조는 크기가 작고 규격이 표준화된 제품 (자동차부품, 소형 공구 등)을 금형을사용해서 대량생산하는 단조방식입니다. 반면에 자유형단조는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품의 생산에 적합한 단조방법으로써 대부분 주문생산 방식으로 제작, 공급되고 있습니다. 자유형단조 제품은 플랜트, 풍력, 발전, 조선, 산업기계 등 여러 수요산업에서 핵심부품으로 공급되고 있습니다.
국가기간산업으로서 고도의 내구성과 내마모성을 요구하는 산업용 자동차 부품을 중심으로 기계부품, 건설중장비, 항공기, 조선 등 산업 전반적인 분야에서 필요한 핵심적인 부품을 생산하는 기술 기반 산업입니다. 소성가공기술을 바탕으로 한 기초적인 소재 및 부품 산업으로 대규모 설비투자가 동반되어야 하는 산업입니다.
 따라서, 시장에 대한 진입장벽이 다소 높은 편이며, 축적된 기술력을 보유한 기업만이 지속적인 경쟁력 유지가 가능하다고 할 수 있습니다. 고도의 숙련된 기술과 노하우, 대형 단조부품생산설비(6,500톤 Press 2대 보유)를 통해 생산되는 자동차 단조부품은 자동차의 엔진과 변속기 부분에서 중요한 역할을 합니다.

[주조]
 주조산업은 용융금속의 유동성을 이용하여 형상이 복잡한 제품이라도 제조할 수 있는 산업으로, 생산기술의 향상과 품질 향상, 생산원가의 절감과 적기 공급이란 문제를 해결할 수 있어 오늘날의 자동차산업과 같은 관련 산업의 발전에 지대한 영향을 미치는 산업입니다.
 국가의 기간산업인 자동차 등에 필수적인 기술로, 중요성에도 불구하고 열악한 작업환경으로 인해 현장에서는 전형적인 3D 산업으로 인식되고 있습니다.
주조 개발제품은 다품종 소량의 수요와 적기공급이란 문제에서 수입에 의존할 수 없는 경우가 많고, 동시에 어떤 다른 가공기술로 제작한 소형재로도 대체할 수 없는 경우가 많아 필수적인 산업일 뿐만 아니라 국내에서 반드시 육성, 발전, 유지시켜야 될 산업입니다.
 국내 주조기술 분야는 업체의 영세성으로 인하여 기술축적이 미비한 상태로, 주조기술 분야의 후발주자인 중국은 저가 제품 생산에 주력해왔지만 최근 주조분야의 기술 개발을 통하여 고품질 주조재의 생산이 꾸준하게 늘어나고 있습니다.

■ 기계사업
① 공작기계 

공작기계(Machine Tool)는 "기계를 만드는 기계(Mother Machine)" 입니다. 기계를 만든다는 것은 기계의 부품을 만드는 것이며, 다양한 제조방법 중에서 절삭가공과 소성가공에 이용되는 모든 기계를 의미합니다. 절삭기계는 가공과정에서 칩(Chip)을 발생시키면서 불필요한 부분을 제거하여 소요의 형상으로 가공하는 기계이며, 성형기계는 가공과정에서 소성에 의하여 단지 형태만 변형시켜주는 기계입니다. 국제규격(ISO)에서는 "한 운동원에 의해서 작동하고 물리적, 화학적 또는 기타의 방법으로 성형해서 공작물을 생산하는, 수작업을 하지 않는 기계" 라고 정의하고 있으며, 미국에서는 금속가공기계를 절삭기계(Cutting Machine)와 성형기계(Forming Machine)로 분류하며 이 둘을 합하여 공작기계라고 부릅니다. KS(한국산업규격)에서는 공작기계에 대해 "주로 금속 공작물을 절삭, 연삭 등에 의하여 불필요한 부분을 제거해 내어 필요한 형상을 만드는 기계" 로 정의하고 있습니다. 우리나라의 기계관련 분야에서, 공작기계는 일반적으로 이 KS의 정의에 따르고, 그 중에서도 특히 금속절삭기계를 가리키는 것이 일반적입니다. 
공작기계산업은 자본재산업의 핵심 산업이며 산업구조의 고도화와 제조업 경쟁력강화를 실현하기 위한 핵심산업으로 전, 후반 산업관련 효과가 매우 큽니다. 또한 국가 전략산업으로 공급수준에 따라 산업의 기술력과 경쟁력의 척도로 활용되며 국가 기간산업 및 방위산업의 필수 자본재로서 일정자급도 유지가 필요합니다. 경기변동에 민감하며 투자 자본에 대한 자본회전율이 낮고 소재부터 완제품 생산까지 장기간이 소요되어 자본회전이 느리며, 호경기에는 늦게 영향을 받고 불경기에는 빨리 영향을 받는 산업이기도 합니다.
국내 공작기계산업은 다음의 두 가지 특징을 가지고 있습니다.

첫째, 국내 공작기계산업은 과점적 시장구조를 갖고 있습니다.
공작기계는 수요처별로 필요한 사양과 요구조건이 상이하여 일반적으로 다종 소량의 공작기계가 생산되며, 이 때문에 자본의 유기적 구성이 늦어지고 결과적으로 많은 중소기업이 생산의 주체가 되어 기업규모가 작고 많은 기업이 난립해있는 상황입니
다.
하지만 일정 규모이상의 공작기계를 생산할 수 있는 대기업의 수는 한정적이기 때문에 당사를 비롯해,두산공작기계 등 몇 개의 대기업이 과점체제를 형성하고 있습니다.
또한 공작기계 완성품 생산에서
두산공작기계 등
일부 대기업의 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식)이 확산되고 있는 가운데 완성품생산업체별로 수직계열화 구조를 갖추기도 합니다. 
 둘째, 공작기계산업은 자본재산업입니다. 공작기계는 산업구조 고도화와 제조업 경쟁력 강화를 실현하기 위한 핵심 산업이자 일반 기계공업의 가공과정에 투입되는 중심적 설비입니다. 따라서 기계공업의 생산력은 공작기계의 기술수준에 크게 의존하고 있으며, 모든 기계의 모체로서의 역할을 하고 있는 대표적인 자본재입니다.
국내 공작기계산업의 대외경쟁력은 가격 면에선 NC(Numerical Control) 선반, 머시닝센터 등 주력기종(중고가형)의 경우 일본 독일 등 선진국과 비교하여 우위를 점하고 있으나 중국ㆍ대만 등 후발국에 비해서는 다소 열위에 있습니다.
품질ㆍ성능 측면에서 보면, 내구성ㆍ적용성은 선진국에 비해 부족한 편이나 후발국에 비해 우월한 수준이고 정밀도ㆍ편의성은 선진국 수준에 근접해 있습니다.

우리나라의 공작기계산업은 1970년 초까지는 단순 부품가공 위주의 저급품 생산이 주종을 이루었으나 1977년 제4차 경제개발 5개년 계획 기간에 '창원기계공업기지'가 건설되면서 본격적인 산업화가 진행되어 시설ㆍ운영ㆍ생산능력 면에서 대형화되었고, 품종다양화와 품질향상의 획기적인 계기가 되었습니다.
이후 방위산업, 자동차부품등 전방위적 산업에
관련된 전략업종으로서의 중요성이 부각되면서 대규모의 업체가 참여하기 시작했습니다.

② 산업기계 
[프레스]
 프레스는 램(ram) 또는 슬라이드(slide)를 상하운동 시키는 기계로서 2개 이상의 쌍을 이룬 금형을 사용하여 성형 및 기타 가공을 하는 기계입니다. 예를 들어, 자동차의외형을 만드는 패널 등을 만드는 과정으로서 코일형태로 입고된 철판을 필요한 크기로 자르고 이것을 프레스기계로 찍어서 일정한 형상의 철판 제품을 만드는 것을 말합니다.
 프레스산업은 자동차산업이 발달한 미국, 일본, 독일을 중심으로 발달해 왔고, 10여 년 전 미국의 프레스 업체가 몰락하면서 독일, 일본이 양대 산맥을 형성하며 자동차 시장과 함께 성장해왔습니다. 이에 한국도 자동차산업 발달과 함께 일본, 독일에서 도입하던 프레스기계를 국산화하여 수입 대체에 성공하면서 이제는 독일, 일본과 경쟁할 수 있는 수준으로 성장했습니다. 
 프레스기계의 주요수요처는 자동차 관련 업체와 전기ㆍ전자 관련 업체입니다. 구체적으로, 대기업에서 제조하는 기계식 대형프레스, 서보프레스는 자동차업종이 주요 수요처이며 중소기업에서 주로 제조하는 중소형 프레스는 전기·전자, 반도체, 통신업종에서의 수요가 주를 이루고 있습니다.

당사가 생산하는 프레스 관련 제품은 주로 자동차 회사나 1차 협력사에서 자동차의 외장, 내장 판넬을 생산하기 위한 중대형 기계식 및 서보 프레스를 생산해 오고 있습니다. 

[플랜트]
 플랜트산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물을 제작ㆍ공급하는 산업 활동을 말하며, 협의로는 생산 설비의 연구개발, 시스템 엔지니어링, 제작, 설치 및 유지 보수와 연관된 산업을 말합니다.
 요즘 플랜트산업은 기계적 복합화로 만들어진 중소 또는 대형기계 시설물과 제품의 생산을 위한 기술과 기계의 다원적 시스템이 적용되어 만들어진 단위의 공장을 지칭합니다.
 국내 플랜트산업은 국가 경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 연관된 기반 산업이며 플랜트 산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하여 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며 작게는 국내 소비 및 투자경기에 영향을 받습니다.
 플랜트산업은 국내 몇 안 되는 대기업 중심의 대규모 투자가 필요한 산업으로 한정된 수요자를 가지고 있습니다. 또한 플랜트 산업은 장치산업이지만 시스템 엔지니어링이 절대적으로 필요한 용역 산업의 성격도 강합니다.

플랜트산업 중 당사가 영위하고 있는 사업은 운반하역 설비사업, 제철제강설비사업 입니다.

운반하역 설비사업에서 운반하역 설비라 함은 제품 또는 상품의 제작, 분배, 소비 및처리 과정에서 원료 또는 제품의 이동, 저장, 제어 및 보호와 관련된 모든 설비를 말합니다. 예를 들어 제철소, 조선소 및 항만 등지에서 물품 및 원료의 하역과 이송에 필요한 각종 크레인 및 콘베이어 시스템을 설계ㆍ제작ㆍ설치하는 사업으로 제강업계의 신규투자 및 조선업체의 신규 수주물량과 밀접한 관계가 있는 종합 엔지니어링 사업입니다.

③ 특수
[방위사업]
 방위사업의 주요 수요처는 국방부 및 해외국방 관련 기관이며 수요 규모는 방위산업의 특성상 한정적입니다. 이에 더해 내수 위주의 산업이 진행되고 있으며 수요변동에대한 특별한 요인은 없습니다.
 방위사업은 군 전투력 증강 및 전투력 유지라는 특성으로 인해 제품수명 주기가 장기간이며, 방산물자로 지정된 제품은 정부의 정책결정에 따라 사업의 변동성에 영향을 끼칠 수 있으나 기본적으로 군 전력화가 완료되는 시점까지 장기간 수주에 의한 장기공급계약사업이기 때문에 안정적으로 사업을 수행할 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 특히 당사는 정부 방위산업의 화포ㆍ함포ㆍ착륙장치
분야에서
타 업체 대비 높은 기술력으로 유리한 위치를 점하고 있습니다.
 하지만, 방위사업 시장은 2009년 1월부로 전문화, 계열화 제도가 폐지됨에 따라 당사의 우위 사업 분야에서도 타 업체들의 신규사업 참여가 시작되고 있습니다. 이에당사는 방위산업체로서 사업의 선점과 역량 강화를 위해 경쟁업체와의 치열한 경쟁 속에서도 신규사업을 적극 검토, 추진하고 있으며 연구개발(R&D)에도 지속적인 투자를 확대하고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성
■ 자동차부품 사업

①
자동차부품
자동차 부품산업의 성장성은 자동차 완성차 판매와 직결되어 있습니다. 
ㄱ. 완성차 시장동향

'17년 생산은 내수와 수출의 동반 부진과 일부 업체의 파업에 따른 생산차질 등으로 전년대비 2.7% 감소
한 4,114,913대를 생산
하였습니다.
 '17년 내수는 전년도 개별소비세 인하('15.8~'16.6) 기저효과, 소비심리 위축 등으로 전년대비 2.5% 감소한
1,560,202대를
기록하였으며, 수출은 글로벌 자동차 수요 둔화, 일부업체 파업 등으로 전년대비 3.5% 감소한
2,529,153대를
수출하였습니다.

ㄴ. 자동차 부품시장 동향 
 자동차부품 산업은 완성차업체로의 OEM(Original Equipment Manufacturer : 주문자상표부착방식), 보수용 시장으로의 A/S, 해외시장으로의 수출 부분으로 구분됩니다. 국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부문에 있다고 할 수 있습니다. 내수에서 OEM 비중이 여전히 75~80%수준을 유지하고 있으며, 수출의 경우에도 국내 완성차업체의 해외생산 확대에 따른 KD(Knock Down)부품의 수출이나 GM, FORD 등 해외 완성차업체에 대한 OEM매출이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 자동차부품업체는 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

<국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석>

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

1985년
10,960
1,117
1,296
13,373
-

1990년
50,234
4,020
3,546
57,800
32.9

1995년
118,425
8,290
6,979
133,694
17.9

2000년
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005년
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2006년
360,004
23,400
76,704
460,108
10.3

2007년
386,409
23,185
92,306
501,900
9.1

2008년
368,486
22,109
105,271
495,866
-1.2

2009년
342,236
20,533
82,689
445,458
-10.2

2010년
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2011년
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012년
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

출처 : 한국자동차산업협동조합

완성차 시장 및 완성차 업체의 성장으로 자동차 부품업체도 질적, 양적으로 빠르게 성장하고 있습니다. 자동차부품업체의 매출액은 2000년 22조 9,023억원에서
2012년 75조 359억원
으로 증가하였으며,
2014년은 OEM, A/S 및 수출 증가세에 힘입어 최고치를 경신하였습니다.

완성차 납품 매출액을 기준으로 세계 자동차부품업체들의 순위를 살펴보면 생산규모가 큰 완성차업체들로부터 분사된 대형 자동차부품회사들이 상위권을 유
지하고 있습니다.

<세계 주요 자동차부품업체 현황>

순위
업체명
국적
매출액
(백만달러)
주요부품

1
로버트 보쉬
독일
46,500
엔진시스템, 샤시, 전장부품

2
ZF 프리드리히샤펜
독일
38,465
변속기, 조향장치, 서스펜션

3
마그나 인터내셔널
캐나다
36,445
파워트레인, 내외장, 차체

4
덴소
일본
36,184
파워트레인 제어 시스템, 공조

5
컨티넨탈
독일
32,680
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

6
아이신 세이키
일본
31,389
변속기, 엔진부품, 차체

7
현대모비스
한국
27,207
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향

8
포레시아
프랑스
20,700
시트, 칵핏모듈, 도어판넬

9
레어
미국
18,558
시트, 계기판, 전장

10
발레오
프랑스
17,384
파워트레인, 조향장치, 내외장

34
현대 위아
한국
7,043
엔진, 수동변속기, 샤시모듈

46
만도
한국
5,057
브레이크, 조향, 서스펜션 부품

48
현대 파워텍
한국
4,920
자동변속기

56
현대 다이모스
한국
3,958
수동변속기, 액슬, 시트

주) 2016년 글로벌 100대 부품기업(OEM판매기준) (출처 : Automotive News)

2009년에 사상 처음으로 '세계100대 자동차 부품업체'에 당사(65위)가 선정되었습니다. 미국의 자동차 전문지인 'Automotive News'가 '세계 100대 주문자상표부착생산(OEM) 자동차 부품업체' 경영정보를 정리해 공개한 자료에 따르면, 당사는 완성차업체에 자동차 부품을 공급하는 OEM 매출액을 기준으로 2012년 글로벌 30위권에 진입한 이래로 5년 연속 30위권 내의 순위를 유지하고 있으며, 2016년에는 34위에 올라있습니다.

② 소재사업
[단조]

국내 단조산업은 자동차 및 산업장비 부품공급 산업으로 국내ㆍ외 산업경기변동에 따라 그생산 및 가격이 변동되는 전방위 산업으로 특히 완성차업체의 자동차 생산과 판매수량, 국내ㆍ외 건설경기변동, 국민소득수준의 증가, 자동차 신규구매수요 등에 따라 변화하고 있습니다. 자동차의 핵심부품인 동력전달용 구동계 부품(엔진, 변속기)과 그 구조를 이루는 샤시부품 등에 단조부품이 주로 사용됩니다. 최근 수십년간 단조품의 최대 수요산업인 자동차공업의 비약적인 발전과 함께 국내 단조산업은 양적인 팽창을 이루었습니다. 국내 수요산업의 발달 및 국제화와 더불어 자동차, 항공기, 선박, 원자력 및 발전설비, 기계부품 등 기간산업이 계속 발전할수록 단조제품의 사용량이 많아지고 있습니다. 자동차산업 外 산업 전반적으로 볼때 풍력발전산업, 조선및 건설 분야에서 차지하는 단조의 비중은 매우 크며 그 발전 가능성도 높다고 할 수 있습니다. 또한 풍력발전 및 플랜트 산업의 발달과 함께 단조산업의 규모도 커지고 있어 단조산업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 전망합니다.

[주조]
 주조산업에서 표면처리 가능형 주조소재는 공정 개선, 미세조직 제어 등의 기술을 통하여 주조재의 기포 결함 등을 최소화 하여 주조재의 표면에 아노다이징 등의 표면처리가 가능한 수준의 품질을 갖는 주조소재를 의미하며, 이 소재는 기존의 주조소재에비하여 고특성/고부가가치 소재입니다.
자동차, 조선, 공작기계 등 전통산업 뿐만 아니라 최근에 크게 부상하고 있는 각종 IT 산업의 경쟁력을 좌우하는 핵심 부품 산업의 소재로, 다이캐스팅, 사형주조, 금형주조 등 국내 주조산업의 약 85% 이상의 비중을 차지합니다.
최근 고품질화, 고효율화 더불어 친환경화 되는 추세에 따라 표면처리 가능한 고품위주조기술개발이 필요합니다.
당사에서 영위하는 주철주조 산업은 국내 자동차 산업의 성장과 맞물려 지속적인 성장세를 보일 것으로 기대되지만 자동차 산업의 연비 경쟁에 따른 경량화 부분의 확대로 주철주조가 아닌 알루미늄등의 경량화 소재 적용이 확대될 우려도 있습니다.
하지만 국내 자동차 부품산업 경쟁력 확대로 해외 OEM 수출 물량의 지속적인 수주로 주철주조 산업의 성장세는 유지될 것으로 전망됩니다.

■ 기계사업
① 공작기계 사업

세계 공작기계 시장은 1990년대에는 일본과 독일이 중심이 되는 구조가 고착화되는모습을 보였습니다. 그런데 2000년대에 와서는 중국을 중심으로한 BRICs군이 그 뒤를 쫓는 양상이 나타나기 시작했습니다. 생산체제는 양극화에서 새로운 세력을 포함한 다극화 현상을 보이며 향후 치열한 경쟁을 예고하고 있습니다. 
 지역별 현황으로 아시아에서는 세계1위의 일본이 최첨단분야에서부터 범용부품에 이르기까지 폭넓은 사업영역에서 압도적인 위상을 유지하고 있습니다. 이외에 중국, 대만, 한국이 생산을 확대하면서 세계 최대시장을 구성하고 있습니다.

독일과 이탈리아를 중심으로 유럽은 거대한 지역시장을 기반으로 세계시장에서 여전히 견고한 지위를 차지하고 있습니다. 유럽의 주요업체들은 자동차, 전자기기,항공 등 안정적인 수요산업기반을 구축한 유럽시장을 배경으로 착실히 성장하고 있고 우주항공,풍력산업, 의료기기등의 신시장 개척과 안정화로 새로운 시장 발굴에 앞서 있습니다.

국내 공작기계산업은 수요산업인 자동차, 전기·전자, 조선 등 주력산업의 성장으로이들 업종에서 요구하는 중고가형 공작기계 제품군 수요가
늘었습니다
.

최근 공작기계산업의 내수시장은 2011년 하반기 이후 대외경제 악화
로 인한 내수 시장 침체로 수요가 급격히 줄어 들었으며, 공작기계 제 1 수요처인 자동차부품 및 일반기계 설비투자도 경색되어 수요 하락을
이끌었
습
니다.

2014년 하반기부터 경기회복과
환율 강세가 안정화되어 수출증대가 이루지
면
서 국내 공작기계 소비가 다소 회복 되었으나,

2016년 글로벌 경기침체, 브렉시트, 보호무역 강화 등의 불확실성으로 인하여 국내 공작기계 소비는 전년 대비 21.7% 감소하였습니
다.

2017년 국내 공작기계 시장은 새정부 출범에 따른 대내 불확실성 해소 등 경기 회복 추세, IT산업을 중심으로 기업의 설비투자로 증가세를 보였습니다. 2018년
에는 국내 설비 투자 활력은 감소 추세로 IT부문을 제외한 제조업 투자 확대는 기대하기 어려워 공작기계 수요는 감소할 전망입니다.

중국은 전반적인 경제성장 둔화 및 산업구조조정 확대로 공작기계 수요는 소폭 감소할 전망이며, 유럽과 미국은 제조업 증대로 소폭 증가할 전망입니다. 베
트남, 인도 등 신흥국은 자동차, 디스플레이 산업 설비 투자 등으로 수요가 증가할 전망입니다.

항공기 신규/교체 수요증가, 인구고령화 및 의료기기 산업
이 발전되면 이에 따른
복합기 및 5축가공기 등의 새로운 수요 확장이 예상됩니다.
이에 따라 점차 고사양의 High End 시장과 가격경쟁력이 치열한 보급형 시장으로 양
분화 될것으로 전망됩니다.

또한 인터넷을 활용한 원격제어 및 A/S 등 기존제품과 생산공정에 IT를 접목하여 새로운 부가가치를 창출해나갈 것이라 예상됩니다.

② 산업기계 사업
[프레스] 
 프레스기계는 공작기계 중 20% 내외를 점유하는 생산설비의 중요한 산업으로
2015년 50억 달러
가 생산됐습니다. 프레스를 대표로 하는 성형기계의 생산액은 1980년
대경제성장에 따라 계속 증가하였으나 1991년을 고비로 감소와 성장을 반복하였고 2002년부터는 연평균 15% 이상으로 급성장했습니다. 
 향후 프레스산업의 전망으로는 자동차산업이 계속되는 한 프레스산업도 더불어 성장을 지속적으로 해 갈 것으로 예상되며 특히 브라질, 인도, 중국, 러시아, 동남아 등 신흥 자동차 시장에서의 자동차 생산량 증가에 따라 프레스 수요가 급성장할 것으로 예상됩니다. 국내 프레스산업의 역사는 자동차, 가전 사업의 성장과 더불어 성장해 왔다고 해도 과언이 아닐 정도로 밀접한 관련이 있으며 실제로 프레스기계를 사용하는 고객의 90% 이상이 이들 사업에 사용되고 있으며 그 중 자동차사업 비중은 80% 이상입니다. 

최근
지속되는 세계경제 침체의 위기 상황 속에서도 GM, MAGNA등 글로벌 자동차및 부품사의 친환경 차량의 개발등으로 프레스 산업의 수요는 지속 확대될 것으로 예상됩니다.

[플랜트]

현재 플랜트산업이 가장 발달한 곳은 유럽 및 일본입니다. 당사는 수년 전부터 이들 업체들과 당당히 경쟁하고있으며 국내 3위의 지위를 확보하고 있다고 자부할 정도로해외 수요처들로부터 기술력을 인정받아 판매를 확대해오고 있습니다.
 향후 플랜트산업 전망으로는 저유가로 인한 국제 경기 침체는 점차 회복될 것으로 예상되어, 아시아 지역 중심의 제철소 및 항만 신규 투자가 확대될 것으로 예상되며, 조선소는 세계적인 과잉 투자로 일부 국가에서 제한적인 투자가 이루어 질 것으로 예상됩니다.
 2017년 기계산업은 유가 회복, 아시아 지역의 수요 확대 및 대이란 경제제재 완화 효과로 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다.
 당사가 영위하고 있는 제철설비사업 및 운반하역설비 사업은 세계 철강산업 및조선산업의 성장과 매우 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

단기간내 세계 경기 회복이 어려울 것으로 전망되나,
신흥국(러시아, 동남아, 인도 등)의 항만설비 및 조선소 건설을 위한 투자가 활발해지고 있어
해외 물량
증가가 지속될 것으로 예상됩니다.

당사는 선택과 집중을 통한 특수크레인 및 조선소용 크레인 독자모델 개발로 영업 경쟁
력을 확보하고,
품질우선, 가격경쟁력을 기반으로 대형 항만크레인 시장까지 진출하며 국내 종합상사 및 해외 대형종합상사와 유대관계를 강화하여 글로벌
영업망의 확보로 세계 시장에 주역으로 자리매김하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

③ 특수사업
[방위사업] 
 국방 전작권 전환시기 조정으로 전력화 부대구조 개편에 따른 전력화 소요가 반영되어 군 전력증강 계획은 지속되고 있습니다. 주로 감시정찰과 지휘통제 통신분야로 첨단 전자기술이 접목된 미래전 환경에 집중적으로 증강이

계획되어 있어, 미래전쟁에서 요구되는 특성화된 기술에 대한
참
여가 필수적입니다.

2010년 11월 연평도 포격 사
건이후 군 포병전력화의 증강에 따른 생산물량이 증가하였고,
향후에도 현존 위협 대비 핵심전력보강 등으로 국방사업의 안정적 추진과 군 전력 첨단화를 위해 정부수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 또한 장비의 경량화, 무인화, 첨단 전자기술이 접목된 미래전 환경에 부합하는 장비개발이요구되고 있는 추세입니다.

(3) 경쟁요소 
■ 자동차부품 사업
① 자동차부품
 우리나라 자동차부품산업이 성장기반을 강화하고 지속성장을 이루기 위해서는 그동안의 내수 의존형 성장모델을 지양하고 수출지향형 모델로 전환할 필요가 있으며 이를 위해서는 무엇보다도 경쟁력 강화를 위해 전문화 ·대형화 ·모듈화를 목표로 한 전략적 구조개편을 추진할 필요가 있습니다.
 세계 자동차부품산업은 2008년~2009년 경제위기 이후 기술력 등 핵심역량을 보유한 전문화와 인수·합병이나 전략적 제휴 등에 의한 대형화를 통해 경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 국내외 완성차업체는 세계 자동차산업의 구조조정이 완료된 후 기술력 등 핵심역량을 보유하고, 규모의 경제로 비용절감이 가능한 부품업체와의 협력을 강화할 것으로 보입니다. 
 우리나라 자동차부품산업도 국내외 연관업계와 수평적 공급웹(supply web)을 구축함으로써 전문화와 대형화를 모색하여 공급능력을 확충하고, 친환경·고안전 부품 등 신제품을 개발하여 경쟁력을 제고 할 필요가 있습니다. 또한 우리나라 부품업체는 상생 협업생태계를 조성하여 모듈부품 생산능력을 확대함으로써 성장성과 수익성을 확보할 필요가 있습니다. 
 우리나라 자동차산업이 세계 4강에 진입하기 위해서는 모듈부품 생산능력의 확대와더불어, 모듈 및 시스템부품 공급업체와 이들 업체를 지원할 수 있는 엔지니어링, 소프트웨어 등 서비스업체를 육성하여 성장기반을 강화하는 것이 중요합니다. 
 

②
소재사업
[단조]
ㄱ. 자동차 및 각종 산업기계류형 단조 제품의 품질 우수성
 냉간/온간/열간/복합단조 및 레디얼포징 장비를 보유한 창원공장은 단조 전 범위 대응이 가능한 대량 양산체제를 구축하고 있으며, 6,500톤 PRESS를 보유한 울산공장은 FULL 자동화 SYSTEM을 구축하여 자동차 엔진용 CRANK SHAFT를 전문 생산함으로 다양한 고객의 요구를 충족시키고 있습니다.

ㄴ. 자체생산된 단조품의 선삭, 연삭 및 전조가공 기술을 보유
 변속기용 SHAFT류를 선삭까지, C.V.JOINT용 O/RACE류를 TRACK MILLING에서 전조 공정까지 가공하고 있으며, 또한 자체 냉간단조 설비에서 생산한 DIFF SIDE 및 DIFF PINION GEAR의 선삭공정 라인을 보유하여 연간 2,200만개를 가공 생산하고 있습니다. 단조공정 및 가공기술을 접목시킨 일괄시스템 구축을 통해 기술력을 향상시키고 있으며, 제조원가 개선을 위해 노력하고 있습니다.

ㄷ. 향상된 기술력과 대량 양산체제의 완벽한 구축라인 보유
 자동차 구동장치의 핵심부품인 TRANSMISSION ASS'Y, TRANSFER ASS'Y 및 LINE을 운영하며 습득한 조립기술을 이제는 DIFFERENTIAL ASSEMBLY 생산에 집중하여 전력을 다하고 있습니다. DIFFERENTIAL ASSEMBLY 14개 라인을 운영함으로 전문기술 보유 공장으로 성장하고 있으며, 명실공히 단조부터 가공공정과 조립의 전공정을 운영하면서 자동차 부품 생산 전문공장으로 기술력을 향상 시키고 있습니다.

ㄹ. 독자적인 설계 능력 및 제작 기술 보유
 단조금형 생산에 필요한 자동화 설비(EDM, MACHING CENTER, 고속가공기 등)를 구축하고 있으며, CAD/CAM/CAE 운영을 통한 최고의 설계능력 및 MODELING으로 사전 제품 검증 및 사후 3차원 측정과 금형 SCANNING으로 첨단 고속가공 기술을 한층 발전시킨 첨단의 금형기술을 보유하고 있습니다.

ㅁ. 지속적인 투자와 연구개발

기술연구소에서는 제품의 기술적 진보와 품질경쟁력 확보에 더욱 힘쓰고 있습니다. 주요기술 현황 : CAD / CAM을 이용한 정밀 금형 가공기술, CDE(DEFORM 2D &3D)에 의한 단조품 성형해석 및 금형해석, 헬리컬기어의 정밀 단조기술, 고탄소 비조질강의 열간단조 제조기술, 복합단조(열간+냉간)기술에 의한 Speed Gear 제조기술, 복합단조(온간+냉간)기술에 의한 T/P Hosing & Outer Race 제조기술

ㅂ. 최고의 품질로 고객제일주의 실현
 품질경영체계(Q,M)로 전환, 설계부터 판매까지 전단계를 투명화하여 실질적인 보증체계를 확립하였습니다(TS 16949(창원),TS 16949(울산), ISO 14001, GM QSB, OHSAS18001) 현대/기아자동차는 신규 프로젝트가 실시되면 각 협력업체들에 경쟁입찰을 실시합니다. 현재 일부 특정 아이템에 대해서는 기존 협력업체에 의존하지만 일반 아이템 의 경우 후속 자동차 개발 시에 자연스럽게 종전 생산업체로 개발이 되었던 예전방식에서 유사한 제품을 생산하는 여러 업체에 가격경쟁 입찰을 실시하고 있습니다. 이에 당사는 품질수준 향상, 가격, 납기, 기술력, 원가절감 등에 총력을 기울이며 시설투자와 생산규모 확대 등과 기존의 전문품목에 독자적인 기술확보로 원가를 낮추는 정책으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.

[주조]

'12년부터 중소 주물업체의 CAPA 증대 및 중장비등이 타 업종의 침체로 주물의 공급과잉상태가 발생하고 있어 저가의 물량 공세가 예상되는 상황입니다.
또한 차량의 경량화 및 원가 측면에서 주철재의 복합 재질, 불필요한 부위의 경량화, 박육화 등의 신기술 개발이 절실히 요구되고 있습니다.

회사는 안정적인 납품구조 유지에 따른 완성차 업계의 신뢰를 바탕으로 고품질의 주물제품공급을 하고 있으나 국내 주물생산량 230만톤중 약 10만톤을 생산(약4.3%) 중으로 국내10만톤 이상 상위 3개업체(부산주공, 성우캐스팅, 남양금속)와 국내시장에서 경쟁이 가속화 되고 있습니다. 치열한 경쟁 속에서 지속적인 원가절감 노력으로 가격경쟁력 확보를 통해 안정적인 수주를 유지하고 있습니다.

■ 기계사업
① 공작기계 사업

국내 공작기계산업의 강점이라면 경쟁국에 비해 주력기종인 중고가형의 생산 및 조립기술 부문에서 세계수준의 기술경쟁력을 확보하고 있다는 점에서 대외경쟁력을 확보하고 있다고 말할 수 있습니다. 또 다른 강점은 최대생산국인 일본과 비교할 때 가격경쟁력을 유지하면서도 대만 등 후발경쟁국에 비해 우수한 품질과 성능을 갖고 있다는 점입니다. 또한 공작기계산업의 전방산업으로 자동차·금형·조선·디스플레이·IT산업 등의 국내 수요산업이 세계시장에서 높은 점유율을 차지하고 있어 국내 공작기계산업의 수요 증대에 큰 역할을 하고 있다는 점도 국내 공작기계산업의 강점으로 들 수 있습니다.

하지만 중국의 저성장 국면, 유럽의 브렉시트 불확실성, 미국의보호무역주의 기조 강화 등이 한국산 공작기계 수출에 위협을 주는요소로 작용되어 국내 업체들의 어려움이 지속되고 있습니다.

국내 공작기계산업의 약점으로는 주요 핵심부품인 수치제어(Numerial Control)장치, 서보모터(Servo-motor) 등의 구입을 여전히 경쟁국에 의존하고 있다는 점과 내수시장이 협소함에 따라 국내기업 간에 치열한 경쟁구도를 벌이고 있다는 점입니다. 또한 해외마케팅이나 A/S망이 일본, 독일등 주요 경쟁국과 비교하여 상대적으로 취약하다고 할 수 있습니다.

게다가 후발경쟁국인 대만과 중국이 빠른 속도로 성장하고 있고, 환율·유가·원자재 등 대내외여건 악화와 세계경기 침체로 인한 설비수요 위축, 설계 및 기능인력의 수급 불안 등은 상대적 위협 요소라 하겠습니다.

이에 향후 성장이 예상되는 High-end 제품의 Line up 강화와 기술확보, 보급형 장비의 가격경쟁력 향상,

핵심부품 기술의 내재화 등
을 통해 안정적 매출을 확보할 것입니다.

국내 공작기계산업의 또 다른 위험으로는 1999년 6월 수입선다변화제도 해제 이후 NC 선반과 머시닝센터 등 일부장비의 수입이 증가한 것을 들 수 있습니다. 하지만 당사를 비롯해서 국내 공작기계회사들이 그간 수입선다변화에 대비한 기술력향상, 가격 경쟁력 A/S 기반 등 여러 분야에서 경쟁력 향상을 위한 지속적인 노력으로 국내시장의 특성에 맞춰 일정수준의 경쟁력을 유지하고 있는 것으로 판단됩니다.

향후 정부는 공작기계 산업발전을 위해 기술 선진화, 종합 마케팅, 인프라강화 등의 발전 전략을 추진하여 세계 5위의 공작기계 생산국으로 도약을 위해 다각적인 지원책을 펼치고 있다는 점에서 국내 공작기계산업의 경쟁력을 높일 수 있을 것으로 예상합니다.

② 산업기계 사업 
[프레스]
 프레스사업에서 가장 중요한 경쟁요소 두 가지는 가격경쟁력과 품질경쟁력입니다. 가격경쟁력 측면에서 중국의 프레스 가격은 국내의 80∼90% 수준이며 유럽은 가격경쟁력 면에서 한국, 중국과 비교했을 때 가장 떨어지는 특성을 갖고 있습니다. 현재 국내 프레스산업은 일본과의 가격수준이 점차 비슷해지고 있는 상황에서 중국이 가격경쟁력을 앞세워 공격적인 전략을 취한다면 국내 프레스업체들의 위협이 될 수 있습니다. 
 품질경쟁력 측면에서 국내의 일본대비 프레스의 품질 경쟁력의 차이는 정밀도와 내구성으로 정밀도 면에서는 그 차이가 어느 정도 축소되고 있는 추세입니다. 중국의 프레스 제조업체는 자체적으로 품질관리 부서를 두어 ISO9001 품질관리 인증을 받아운영하고 있으며 자체 품질관리부에서는 완성품 검사시 불량률이 거의 없다고 하며, 부품가공에서 약 1% 수준의 불량률이 있다고 하지만, 특별한 검사기준과 시설이 없어 보여 그신뢰성은 낮아 보입니다.
 국내 프레스업계의 가장 경쟁국인 일본은 기술을 바탕으로, 소비 1위국인 중국은 저가공략으로 국내 프레스업계를 위협하고 있으며 이에 새로운 돌파구를 만들어야 할 때라 판단됩니다. 구체적으로 일본과 독일은 높은 수준의 기술과 함께 해외 판로를 위한 영업망, 서비스망이 강점인 반면, 고가의 장비에 대한 수요자의 비용 부담 증가가 약점으로 판단되며 중국 등 신흥국은 낮은 제조비가 강점이나 낮은 수준의 기술력이 약점입니다.

중견기업 또는 중소형기업 고객 대상으로는 일본, 중국, 대만업체와 경쟁을 하고 있어 품질보다는 가격경쟁력을 우선으로 높여야 하는 과제에 직면하고 있습니다. 향후 현지 생산을 늘리고, 과감한 원가 절감을 통해 태국, 말레이시아 등 동남아 수주를 확대하고 있으나 보다 경쟁력 있는 원가구조가 요구됩니다.

[플랜트]

플랜트사업은 국가 기간산업이라 불릴 만큼 모든 산업에 직·간접적 영향을 미치고 있는 사업으로 철강, 자동차, 조선산업의 중장기적 전망에 따른 수요예측이 중요합니다.

또한 프로젝트 특성상 경기 변동에 따라 단기적인 경기 위축은 있을 수 있으나 장기적으로는 대규모 공사로 인한 안정성 및 글로벌 사업의 성격이 강하므로 일반 부품사업에 비해 안정적인 사업이라 할 수 있습니다.

하지만 고객들의 완전경쟁 입찰 방식에 따라 투자 초기 단계부터 사양결정 및 원재료조달
방법의 다양화 등에 많은 노력을 기울여야 합니다. 대형사업인 경우는 자본력에 한계가 있는 중소업체의 참여가 불가함으로 인해 상대적으로 기술력을 갖추고 규모가 큰 업체에 유리하게 작용 하는 경우가 많습니다.
최근 몇년간 중국 제작업체의 저가공세 정책이 가장 큰 경쟁요소 였으나, 지속적인 기술 개발을 통한 설비 품질 확보 및 해외생산거점 확보를 통한 원가경쟁력 향상을 통해 이를 극복해가고 있습니다.

③ 특수사업
[방위사업]

전문화 ·계열화 제도 폐지(2009년 1월 1일 부)에 따라 현재 당사가 독과점 지위에 있는 중 ·대구경 화포 및 항공기 착륙장치 부문의 지위 유지에 위협요인이 발생할 수 있으나, 단기간에 사업참여가 불가능한 분야이므로 중장기적으로는 안정적인 수요 보장이 가능할것으로 예상됩니다.

또한 방위산업의 경우 장기간의 노하우와 대규모 투자가 필요한 분야임에 따라 경쟁에 앞서나가기 위해서는 선제적 투자와 적극적 사업 추진이 필수불가결한 선결 조건입니다. 이에 당사는 중 ·소형 화포, 개량형 박격포 및 함포류의 사업영역을 확대하고자 제품 국산화에 매진하고 있으며, 기존 사업의 확대를 통하여 체계사업으로 발전시켜 나아가기 위해 노력하고 있습니다.

나. 회사영업의 개황

■ 자동차부품 사업
 ① 자동차부품

당사 자동차 부품 사업은 모듈, 엔진, 변속기 및 등속조인트 등으로 이루어져 있으며현대·기아차에 집중되고 있는 공급망을 미국 제너럴모터스(GM), 르노닛산 등 글로벌 주요 완성차 업체로 확대하면서 2015년 글로벌 자동차 부품사 29위 달성 등 글로벌 기업으로서 확고한 입지를 키워나가고 있습니다.

또한 신기술 적용 4WD 핵심 부품인 전자식 커플링, 1속 ATC(Active Transfer Case), 터보차져 등의 신규사업에도 진출하여 영역을 확대해 나가고 있습니다.

자동차 모듈부품은 광주, 안산 사업장에서 생산 중이며 대부분 기아자동차와 현대자동차에 샤시모듈과 타이어모듈을 공급하고 특히, 2006년 4월부터는 당사의 광주공장에서 UN(뉴카렌스) 플랫폼모듈의 양산을 필두로 PS(쏘울) 및 SL(스포티지R)의 연속적인 수주와 모듈 전공장의 혼류생산을 통한 유연생산시스템 구축으로 공장 가동율 향상 및 적기 납품을 통해 회사이미지 제고에 기여하고 있습니다. 또한 현대자동차 전주상용차(버스, 트럭)의 타이어모듈을 공급함으로 기아자동차 승용 전 공장에 이어 현대·기아차 전공장의 타이어모듈확대의 기틀을 마련하였습니다.

이를 기반으로 축적된 연구개발 능력을 인정받아 2009년 5월부터는 대형 SUV인 XM(쏘렌토R)의 차축을 (프런트액슬,리어액슬)양산 공급중에 있으며, 2010년 1월부터는 소형 승용차량인 UB(프라이드 후속)의 샤시모듈사업과 대형 승용 차량인 KH(K9)의 샤시모듈사업에 신규 참여하여 UB는 2011년 6월, KH는 2012년 4월 양산을 시작하였습니다.

또한 2011년 양산을 시작한 TA(모닝)엔진 티엠모듈의 성공적인 개발로 지속적 모듈사업 확대의 기틀을 마련하였습니다.

자동차 엔진의 경우 국내 평택 및 서산사업장과 중국의 산동엔진법인에서 우수한 품질의 제품을 생산하고 있으며, 다양하고 선도적인 엔진제품을 생산하기 위해 꾸준한 연구개발과 과감한 투자를 해나가고 있습니다.
 평택공장에서는 2010년 9월부터 생산하고 있는 승용 가솔린 엔진인 카파엔진을 비롯하여 4D56, 상용 디젤엔진을 생산중에 있으며, 서산오토벨리內 서산공장에서는 2016년 1월부터 카파 및 카파 터보엔진에 대한 양산을 시작하였고 지속적으로 증가하고 있는 승용/상용 디젤엔진 수요증가에 대응하기 위하여 추가적으로 22만대 생산 규모의 엔진공장을 신축하여 2017년 4월부터 양산중에 있습니다.

또한 산동엔진법인에서는 2007년 3월 알파엔진 생산을 시작으로 베타, 감마를 생산하여 현대·기아차 중국, 러시아 및 국내 공장에 납품하고 있습니다. 2010년 10월 부터는 누우엔진 생산체제를 구축하여 글로벌 시장확대를 지속 추진하고 있습니다. 
소형차 시장의 지속성장 전망에 따라 기아차의 모닝과 레이 및 프라이드 유럽수출용등에 공급되고있는 카파엔진은 2013년에 이어 2014년에도 당사 매출상승에 크게 공헌하였습니다.

당사 변속기 사업은 년간 80만대 수준의 생산능력을 갖추고 있으며, 등속조인트는 현재 창원 3공장에 400만대 생산체제 구축을 비롯하여 중국 강소법인 및 인도법인 190만대, 총 590만대 생산 능력을 구축하여 현대·기아차 이외 글로벌 주요 완성차 업체에 공급중에 있습니다.

향후 국내 및 중국을 거점으로 파워트레인 부품 수요 증가 대응을 위해 창원 3공장내 PTU 가공라인 신·증설 및 인도 등속조인트 공장 신축 등 투자를 완료하였고, 엔진 물량 증대를 위한 산동4공장 신축과 서산지역 터보차져 공장 신축 등을 완료하였습니다. 
2016년 4월부터는 멕시코 법인의 본격 가동이 시작되었으며 엔진(카파, 감마,누우) 및 등속 조인트를 년간 30만대 규모로 생산하여 멕시코 및 북미시장에 판매되는 차량에 공급할 예정입니다. 또한 변속기 사업이관 후 1속 ATC 및 e-4WD용 감속기 등 신규 사업 물량 증대를 위한 투자를 진행중에 있습니다.

② 소재사업
[단조]
 차량부품단조품의 제조 및 판매, 차량부품 단조품의 가공 및 차량부품의 조립 등을 영위하고 있습니다. 지속적인 기술 연구와 개발에 대한 투자, 그리고 지속적인 경영혁신 활동을 통해 최상의 제품 품질과 고객서비스를 제공하고 있으며 자동차 부품 산업의 메카로서 자리잡고 있습니다.

특히, 2006년 구축된 울산공장의 6,500톤 열간 단조 프레스 생산라인은 그 동안 소규모 단조품 생산에 국한되었던 사업영역을 울산공장을 통해 명실 상부한 신 성장동력의 전초기지로 육성하겠다는 의지의 표현으로, 전자동화 시스템을 구축하여, 자동차 엔진용 크랭크샤프트(CRANK SHAFT)를 전문으로 생산함으로써 자동차 단조 분야 최정상에 올려 놓았습니다. 2012년에는 6,500톤 2호기 단조 프레스 생산라인을 구축하였으며
,
2016년 말 기준 연간 2,400,000개 생산능력을 보유하고 있습니다.

또한, 품질경영시스템을 구축하여 품질, 가격, 서비스에 있어 신뢰성을 높이는데 주력하고 있으며, 그 결과 TS16949, ISO 14001, OHSAS 18001, 현대자동차그룹 품질평가 최상위 등급인 '품질5스타'를 획득하여 품질, 환경, 안전 측면에서도 인정을 받고 있습니다.

단조사업과 관련한 주요 공정 및 주요 제품의 설명은 다음과 같습니다.

- 주요 공정

구분
설명

Forging Shop

냉간, 온간, 열간, 복합단조, 레이디얼포징(RADIAL FORGING)에 이르기까지 단조 전 부문에서 대량생산 체제를 구축하고 있으며 레이디얼포징(RADIAL FORGING)을 통한 생산품인 중공축 단조품은 부품경량화에 크게기여 
6,500톤 대형프레스를 보유한 울산공장은 전자동화 시스템을 구축, 자동차 엔진용 크랭크샤프트(CRANK SHAFT)를 전문으로 생산

Machining Shop
자체 생산한 단조제품의 정밀가공 후 조립까지의 일관생산체재를 구축 사업영역을 확대

Assembly Shop
자동차 구동장치의 핵심부품인 디퍼런셜 어셈블리(DIFFERENTIAL ASSEMBLY) 조립라인을 비롯 다양한 분야의 조립 전 공정을 운영

Tooling Shop
단조 금형 생산에 필요한 자동화 설비를 구축, 최고의 설계기술력으로 자체 정밀 금형을 제작

- 주요 제품

구분
설명

Crank Shaft
선형으로 왕복운동을 하는 점화 피스톤으로부터 힘을 받아 가동 베어링을 통해 축 둘레로 회전하면서 피스톤 에너지를 바퀴의 회전력으로 변환시키는 부품

Connecting Rod
피스톤과 Crank Shaft를 연결해주는 부품

Planet Carrier
변속기 주축의 피동축 스플라인에 끼워져 유성 기어를 지지하고, 선 기어와 함께 회전하는 부품

Differential Gear
자동차 코너링 시 좌우 바퀴 회전수 차이를 조절해 주는 장치

Transfer Driven Gear
자동변속기 내 Idle Gear와 종감속 기어 사이에 위치해 변속된 동력을 Output Shaft로 전달

Outer Race
바퀴에 연결되어 볼을 통해 전달받은 구동력을 바퀴에 전달하는 부품

[주조]

자동차 부품 등 첨단기술을 위주로 꾸준한 성장을 거듭하며 우리나라 산업발전에 일익을 담당하는 주물업계의 최고가 되기 위해 기술력강화를 바탕으로 지속적인 투자와 성공적인 사업수행 경험을 통해 성장을 하여 왔습니다. ISO-9002, QS-9000, TS-16949 인증 업체로서 기술력 확보에 주력하였으며
현재 약 114,000TON/년 생산능력을 보유하고 있습니다.

2000년 현대기아차 출범 이후 기아자동차에 국한된 제품생산에서 현대자동차 부품까지 생산하게 되었으며 주물업종의 시장점유율 1위 달성을 전략적 목표로 설정하고매년 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.

주조사업과 관련한 주요 공정 및 주요 제품의 설명은 다음과 같습니다.

- 주요 공정

구분
설명

주조
고철을 용해하여 용해된 금속을 주형 속에 넣고 응고시켜서 원하는 모양으로 만든 금속제품인 주물을 만드는 공정으로 자동차 주물 부품을 전문적으로 생산

가공 / 조립
엔진과 변속기 부품 가공 및 조향장치 조립

- 주요 제품

구분
설명

EX-Manifold
Cylinder Head의 배기 밸브들과 연결되어 한가지 통로로 연결하여 배기가스를 Muffler로 보내주는 역할을 하는 부품

Diff Case & Carrier
Differential Gear(차동기어장치)를 감싸고 있는 부품

Crank Shaft

선형으로 왕복운동을 하는 점화 피스톤으로부터 힘을 받아 가동 베어링을 통해 축 둘레로 회전하면서 피스톤 에너지를 바퀴의 회전력으로 변환시키는 부품

Knuckle
허브베어링의 하우징 역할 및 브레이크디스크와 캘리퍼가 장착 되는 부품

Bearing Cap
Engine Block에 Crank Shaft를 고정할 수 있게 하고 회전운동을 돕는 부품

■ 기계사업

① 공작기계 사업

'17년 국내 경기는 수
출 호조를 이어가고 그 뒤를 이어 내수가 회복 국면에 진입하면서 경기가 개선되었습니다. '17년 국내 업종별 누적 수주 실적을 보아도 일반기계 산업을 중심으로 전년 대비 높은 성장율을 보였습니다. '18년에는 '17년 하반기와 '18년상반기에 출시된 신기종 판매로 추가적인 매출확보에 주력할 예정입니다.

 해외시장의 경우 중국, 유럽 및 미주 지역의 공작기계 시장 수요는 전년 대비 높은 성장세를보이고 있으며, 인도, 베트남 등 신흥국 또한 지속적인 제조업 투자 등으로 공작기계 수요 증가에 긍정적인 효과가 예상됩니다. 이에 따라 당사 해외 법인은 수요 대응을 위한 대형 딜러 육성 및 마케팅 홍보활동에 주력하여 매출확대를도모할 예정입니다.
특히 지역/국가별 메이저 및 로컬 전시지원 확대, 기술교류회, 고객초청행사 등을 통한 적극적인 홍보활동을 강화해 나아갈 예정입니다.

<업종별 공작기계 수주금액>
 (단위 : 백만원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년

금액
구성비
금액
구성비
금액
구성비

업종
(국내)
철강/비철금속
2,279
0.4%
1,561
0.3%
7,790
1.70%

금속제품
10,457
1.7%
11,704
2.4%
16,239
3.55%

일반기계
122,247
20.0%
61,294
12.8%
75,903
16.61%

전기/전자
27,252
4.5%
26,744
5.6%
27,073
5.92%

자동차
400,664
65.7%
354,176
73.7%
284,044
62.16%

조선/기타수송
21,418
3.5%
4,401
0.9%
21,577
4.72%

정밀기계
8,83
1.4%
4,482
0.9%
6,701
1.47%

기타제조업
16,134
2.6%
15,713
3.3%
16,552
3.62%

비제조업
1,077
0.2%
558
0.1%
1,065
0.23%

국내외
국내수주
609,812
65.2%
480,632
58%
456,944
35.28%

해외수주
325,024
34.8%
351,461
42%
838,425
64.72%

수주합계
934,836
100.0%
832,093
100%
1,295,369
100.00%

② 산업기계 사업

[프레스]

당사의 프레스사업은 자동차를 생산하는데 필요한 400톤~5,400톤급 기계식, 서보프레스를 비롯하여 풍력발전, 선박 등의 수요는 줄었지만 자동차 경량화로 인해
단조소재 생산에 필요한 단조 프레스, 대형 송유관, 가스관, 해양 철 구조물에 필요한 후판 파이프를 생산하는 파이프 벤딩 프레스
, 제품 소재를 가열로에서 고온 가열후 프레스에서 성형, 급랭시켜 고강도 제품을 생산하는 핫포밍 프레스를
주로 생산하고 있으며국내 수요보다는 해외 수출비중이 훨씬 커 매출의 80%를 수출이 차지하고 있습니다. 주요고객으로는, 해외 유명 자동차사를 비롯한 전세계 25개국의 60개사가 있습니다

현대위
아의 프레스사업은 자동차 산업이 발달한 독일, 일본의 프레스 제조업체에 이어 세계 3위의 기술력을 보유하고 있어 해외 브랜드 지명도를 좀 더 끌어 올리고 자동차
산업이 회복되면 급속한 시장 확대에 따른 성장세가 기대되고 있습니다.

현대차, 기아차의 성장과 더불어 안정적인 성장을 계속해 온 현대위아는 세계 최대 자동차 업체인 GM사의 독점적인 공급업체로 선정되어
미국뿐만 아니라
멕시코, 인도, 폴란드
, 호주
등 전세계 GM 공장에 프레스를 공급해 왔습니다.

그리고
2012년 부터는 세계 최대 자동차 부품업체중 하나인 COSMA 사에

프로그레시브 프레스 라인, 탠덤 프레스 라인, 트랜스퍼 프레스, 서보프레스,

핫포밍 프레스 라인
을 표준 기종으로 납품하게 되어 그 품질을 인정받고 있으며
,
이를 계기로 다른 부품업체
에도 더욱 확대될 것으로 예상됩니다. 특히, 미국, 캐나다, 멕시코, 브라질,인도, 중국, 태국, 말레이시아, 러시아 지역에
집중적인 마케팅 전략으로 성장 잠재력이 가장 큰 이 시장에서의 많은 수주가 기대되고
있습니다.

[플랜트]

플랜트사업은 국가의 기간산업인 운반하역설비, 제철 ·제강 ·압연설비, 각종 플랜트 설비를 공급하고 있습니다. 이미 세계시장에 가격,품질의 우수성을 인정받아 일본, 동남아를 비롯하여 브라질에도 설비를 공급하고 있습니다.

운반하역 설비의 경우 국내유수의 하역설비 제작업체와 실적, 기술경쟁 및 중국업체와의 가격경쟁 등 어려운 영업환경에서 턴키(Turn Key)로 수주하여 성공적으로 설비인도를 완료하고 있으며, 이로 인해 국내외 고객사에 당사의 명성이 알려져 2008년에는 브라질 조선소와 골리앗 크레인을 공급하는 계약을 체결하는 쾌거를 이루
어, 1, 2호기 모두 설치, 시운전을 완료하였습니다. 

또한, 제철소 핵심설비 중의 하나인 래들 크레인 납품 계약을 일본제철소와 세계 최초로(일본사 제외) 체결하여 납품 완료하였으며,

브라질 CSP 제철소 450톤 제강 래들 크레인 및 연주 크레인19대와 브라질

EEP 조선소 BTC 크레인을 납품하였습니다. 
2015년 부산신항국제터미널(PNIT) 컨테이너 크레인 하역능력 향상을 위한 크레인 개조 프로젝트를 수주하여 공급 중이며, 당사의 새로운 사업영역 확장에 기반을 마련하였습니다. 물론 이와 유사한 투자가 국내에서 지속적으로 계획되고 있으며, 특히, 해외 국영기업들의 항만투자가 진행되어 당사 항만크레인 사업 성장의 원동력이 될 것으로 기대하며,

이를 계기로 하역설비 및 플랜트 설비에 대한 시장확대를 추진중
에 있습니다.

당사는 제철소와 조선소로 국한된 영업범위를 벗어나 중남미, 러시아, 유럽, 동남아 지역의 항만설비 및 원료하역 처리설비까지 진출하여 그 사
업영역을 확대하여 향후 매출증대 및 수익 창출을 기대하고 있습니다. 

③ 특수사업

당사는 대구경 화포 전문화, 함포 체계업체 및 착륙장치 계열화 지정회사로서의
독점적 위치를 확보해 왔습니다. 하지만 2009년 1월부로 전문화/계열화 제도의 폐지와 내수시장의 제한성을 극복하기 위해 국내시장에 안주하지 않고 해외 유수업체와의 기술협력 및 끊임없는 국산화 개발노력으로 세계시장에서도 그 기술력을 인정받고 있으며 이를 발판으로 수출 확대를 추진하고 있습니다.

(1) 육상사업

현대위아는 국내 유일의 대구경 화포전문 생산업체로서 축적된 기술력을 바탕으로 우수한 성능의 화포류를 생산하여 무기체계 현대화와 자주국방에 이
바지 하고 있습니다.

축적된 자체 설계능력 및 제조시설을 기반으로
전차포, 자주포의 양산 및 성능개량 사업등을
활발히 전개하고 있으며,

인도네시아 105미리/155미리 곡사포 납품 등
국내시장을 넘어 해외 수출로 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

또한,

세계 최초 디지털 가늠자를 장착한 81미리 박격포 체계 개발,
원격사격통제체계(RCWS) 수주를 통하여

선진업체들과의 기술협력 및 국산화 개발 추진으로 미래 성장동력을 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다.

(2) 해상사업 
 해상사업은 육상 화포생산을 통하여 축적된 기술을 기반으로 다양한 구경의 함포사업으로
사업영역을 확대해왔습니다
. 

5인치 함포, 76미리 함포 등을 제작, 납품하여 군으로부터 그 기술력을 인정받아왔으며, 최근에는 신기술개발을 통해 함포시리즈화 연구개발을 위한 투자를 지속 확대하여 향후 사업부문의 신성장동력으로서의 기반을 확충 할 계획입니다.
 또한, 미래전에 대비한 선행연구로 첨단 기술 전자력포 사업인 레일건 및 코일건 사업에 참여하여 40미리급 레일 건을 국과연과 함께 컨소시엄으로
선행연구 개발을 완료하였습니다.

이를 바탕으로 대전력 제어 기술을 응용한 전기장갑 방호
기술과 코일건 사출 기술
에 대한 연구를 병행 진행하고 있습니다.

(3) 항공사업 

현대위아는 국내 유일의 항공기 착륙장치 전문생산 및 항공부품 제작업체로서 T-50,
F/A-50, KUH,
KT-1, F-4/5, (K)F-16 착륙장치 생산을 통해 군의 전투력을 향상시킴은 물론, LYNX, 민항기(A320, A340, A380) 부품 등을 제조, 해외수출하여 세계유수의 항공기 생산업체
(
프랑스 SLS
사
외
)
로부터 호평을 받고 있으며, 2010년 상반기에
한국형 기동헬기의 착륙장치 뿐만 아니라 주로터조종, 조종석을 국산화 개발에 성공하여 항공부품의 사업영역을 다변화 하고 있습니다.
또한, 현재 양산 중인 T-50, KUH 착륙장치의 제작 기술을 바탕으로 수출사업에 참여하고 있으며,
무인항공기 사업에도
적극 참여하여 향후 디지털시대의 무인화 기술개념에 입각한 항공기분야 기술개발의 주도적 역할을 하고자 노력하고 있습니다.

다. 시장점유율
■ 자동차부품 사업
① 자동차부품
 현재 자동차부품업체들의 시장점유율은 정확한 통계치는 존재하지 않아 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다. 다만, 완성차 업체별 시장점유율을 파악한 후 각 완성차 업체에 납품하는 자동차부품업체별 실적 비교를 통해 자동차부품업체들의 시장점유율을 가늠할 수 있습니다.

현대자동차와 기아자동차에 납품하는 자동차부품업체들의 생산실적 기준으로 다음과 같은 자동차부품업체들의 시장점유율을 추정할 수 있습니다. 당사는 부변속기 제품 관련, 등속조인트(C.V.Joint) 제품에 있어서 국내 1위의 시장점유율을 보이고 있으며 샤시모듈 등 여러 자동차부품 분야에서 상위권의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 

② 소재사업
[단조]

현재 자동차부품업체들의 시장점유율은 정확한 통계치는 존재하지 않아 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다. 주로 경쟁사로는 한국프랜지, 동은단조, 한호산업, 경진단조, 진영산업, 한일단조공업, 오토인더스트리가 있습니다.

당사는 계열사인 현대자동차 및 기아자동차에 주로 매출을 하고 있으며, 비계열사인한국지엠 및 쌍용자동차 및 해외 완성차인 크라이슬러 및 토요타에 매출을 하고 있습니다. DIFF ASS'Y, CRANK SHAFT, OUTER RACE, TRANSFER ASS'Y 등을 주로 매출하며,

매출의 구조는
20

17년 기준으로 계열사 매출(1,2차 밴더를 통해 현대/기아차에 납품되는 금액 포함)은 84%를 차지하며, 해외수출은 16%를 차지합니다.

[주조]
 국내 주물시장의 영세성과 특수성으로 인하여 정확한 시장점유율의 추정은 어려우며, 현재 국내 주물시장은
현대위아
, 부산주공, 성우캐스팅 및 남양금속 등이 현대자동차 및 기아자동차, 한국GM 등에 납품하고 있습니다.

당사는 국내

주물
업계에서 40년 이상의 오랜 업력을 바탕으로 우수한 기술적 노하우를 보유하고 있으며, 지속적인 설비투자와 신제품 개발을 위한 연구와 투자에 최선을다하고 최고의 제품을 최저의 가격으로 제품을 생산할 수 있는 생산능력을 보유하고 있습니다. 따라서 당사의 자동차 부품시장 내 점유율은 높아질 것으로 예상됩니다.

■ 기계사업 부문
① 공작기계사업 부문
 현재 국내 공작기계산업 관련 업체의 시장점유율에 관한 통계치는 존재하지 않아 정확한 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다.

다만, 한국공작기계협회에서 매달 회원사와 통계청 자료를 바탕으로 발간되는 월간 수요자료를 기준으로 관련 업체별 실적 비교를 통해 시장점유율을 추정하고 있습니다.

공작기계산업은 크게 절삭기계와 성형기계로 구분되며 현재 절삭기계

(NC선반, NC머시닝센터, 범용선반, 밀링, 보링 등)
시장에서 현대위아(주),
두산공작기계
, 화천기계공업(주), 총 3개 업체가
국내 절삭기계

시장매출의 80%이
상을 차지하고 있습니다.

<국내 공작기계 시장 점유율> 
 (단위 : %)

구 분
2017년
2016년
2015년

현대위아
37.5%
34.2%
29.7

두산공작기계
36.6%
32.7%
26.0

화천기계공업
14.5%
12.5%
11.1

기타
11.8%
20.6%
33.2

주1) 한국공작기계협회 자료 중 당사 NC선반, 머시닝센터, NC보링 생산 품목을 기준으로 작성

② 산업기계 사업
[프레스]
 현재 국내 프레스산업 관련 업체의 시장점유율에 관한 자료는 공작기계 시장 중 성형기계 시장으로 묶어 관리하므로 프레스만의 통계치는 존재하지 않아 정확한 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다.

다만, 관련 업체별 실적 비교를 통해 시장점유율을 가늠할 수 있습니다. 공작기계산업은 크게 절삭기계와 성형기계로 구분되며 프레스가 포함된 성형기계 시장에서 평균적으로 현대위아(주), 현대로템, 심팩 등 대기업 3개 업체가 시장 매출의 75% 정도를 차지하고 있습니다. 당사는 성형기계 시장내에서 당사가 주로 생산중인 대형 프레스 품목기준으로 평균 18%의 국내점유율로 업계 3위를 유지하고 있습니다. 

[플랜트]

현재 플랜트산업 관련 업체의 시장점유율에 관한 통계치는 존재하지 않아 정확한 시장점유율을 판단하기에 어려움이 있습니다.

③ 특수사업

방위사업의 경우 국가 안보와 관련된 사항임으로 시장점유율 산정이 어렵습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망

■ 자동차부품 사업
① 자동차부품

항 목
내 용
단계(시점)
전 망

전자식
커플링
- 마그나사와 합작 신규 참여
 (J-TEKT사(日)의 수입품 100%국산화)
SL 적용
(2010.3)
- 전 차종확대 적용
 (970억원/2014년, 1,040억원/2015년)

감속기
- 연료전지차 및 전기차용 신규 참여
PAEV
(2011.1)
- 친환경 사업의 비약적인 확대적용 
연계사업증대 예상(변속기사업 대체)

경형T/A
- 중형→경형 사업 확대
UB
(2011.5)
- TA 및 PBt (i20,터키向) 차종
 확대 적용

1속 ATC
- 마그나社 공동 신규 참여
 (기계식 → 전자식T/F(후륜)사업참여)
- '17. 3 1속 ATC 양산개시
 (국산화 완료)
DH
(2013.10)
- H/KMC 후륜 T/F 확대 적용

카파엔진
- 경형엔진 신규 참여 (국내)
TA 
(2011.1)
- 카파 1.0L T-GDI 양산으로 
 터보엔진 라인업 확대 적용

감마엔진
- 소형엔진 신규 참여 (중국)
RB
(2009.05)
- 카파 1.4L/1.6L 양산으로 소형엔진
 및 소형터보라인업 확대 적용

누우엔진
- 중형엔진 신규 참여 (중국)
YFc 
(2010.10)
- 누우 1.8L MPI, 2.0L GDI등 
 양산으로 TLc, LFc등 차종 적용
-'16년부터 누우 하이브리드 양산시작
 으로 하이브리드 라인업 확대적용

터보차져
- 일본 IHI사와 합작 신규 참여 
 (당사 지분율 51%) 
- '15. 3 감마 1.6 터보차져 생산개시
- '16. 7 디젤(A2) 터보차져 생산개시
- '17.5 합작법인 종료(국산화 완료)
 (일본IHI사 지분 100% 인수 완료)
감마1.6 
(2015.3)
- 핵심부품 국산화 완료에 따른 물량
 확대 지속 추진

- 자동차부품 신규사업 설명

구 분
상 세 설 명

전자식 커플링
노면상황에 맞게 차량의 4륜 구동을 위해 동력을 전륜 및 후륜에 배분하는 구동 장치

DCT
2개의 클러치를 이용 클러치 조작 및 기어 변속을 자동으로 수행하는 장치

감속기
친환경차량인 연료전지차 및 전기차의 변속을 담당하는 장치

경형 T/A
경형 및 소형차의 수동 변속을 담당하는 장치

1속
ATC

승용 후륜차량의 4륜 구동을 위해 동력을 전륜 및 후륜에 배분하는 구동 장치

엔진
실린더 내에서 연료흡입, 압축, 폭발, 배기의 공정을 반복하면서 피스톤의 왕복운동을 캠샤프트의 회전력으로 바꾸어 원동력을 발생시키는 장치

터보차져
배기매니폴드와 촉매 사이에 장착되어 배기가스 압력으로 흡입 공기를 압축시켜, 엔진으로 들어가는 공기량 증대를 통해 엔진 성능을 향상시키는 장치

② 소재사업
[단조]

자동차 산업이 발전함에 따라 기존 장비의 활용과 축적된 노하우, 신규투자 확대 등으로 고부가가치 자동차 부품(중공 AXLE SHAFT, 중공 DRIVE SHAFT, 후륜 DCT, 경합금 단조, 분말단조,헬리컬기어등) 및 당사 주력 부품인 CRANK SHAFT와 DIFF ASS'Y 해외수주 확대를 통해 수익성을 증대시킬 것입니다. 기술경쟁력 우위를 확보하여 신규 수주를 확대하고 있으며, 그에 따른 투자를 지속적으로 추진하고 있습니다.

[주조]

최근 자동차시장에서 연비에 대한 개선을 주력으로 하고 있으며 주물소재의 경량화를 위해 고강도 제품의 개발이 요구되는 시점입니다. 주물업계 선두주자로서 완성차업계와 긴밀한 협조를 통해 신제품 개발을 지속적으로 추진하고 있습니다.

■ 기계사업 
① 공작기계사업

항목
내용
단계(시점)
전망

고부가 
정밀기기
- 3차원 정밀가공 대응 5축 가공기시리즈
- 고능율 가공대응 첨단복합가공기 시리즈
2013년
- 선도기술 확보를 통한 제품력 경쟁력
 확보 예상

맞춤형 장비
- 자동차부품 가공장비 개발
지속
- 현대자동차 그룹사 및 협력사 설비공급

다축/중절삭
장비

- 시장 수요 높은 기종에 대한 지속적인
 신규 개발 및 상품성 향상
 (Y축 선반 및 중절삭용 선반/VMC 등)

2014년
- 당사 기술력 향상 및 매출증대에 기여

고정밀 5축
- 항공부품, 의료기기 등 가공을 위한 
 고정밀 5축 가공기 개발
2016년
- 향후 항공, 의료 시장확대 예상

자사화 CNC
- 차별화된 제어 및 S/W 기능을 탑재한 
 당사 장비 특화 자사화 CNC 개발
2016년
- 차별화된 기능 기반으로 4차 산업혁명 
 기술 선도적 대응

② 산업기계
[프레스]
 현재 당사가 진행하는 신규 프레스사업은 크게 네 가지입니다.

첫째로, 고속생산용 자동화 프레스 라인입니다. 현재 고속생산용 자동화 프레스 라인
은 독일의 슐러 및 일본의 고마츠가 시장을 양분화하고 있으며 당사도 2006년 말 자체 기술로 고속 자동화 장치를 개발하여 당사의 프레스에 적용해 오고 있습니다.

당
사가 개발한 고속생산용 자동화 프레스 장치 1호기는 현대자동차 인도공장에 납품한
5,400톤급
프레스에 장착되어 수입 대체는 물론 생산성 향상에 크게 이바지 하고 있으며 이에 대해 해외 각 자동차 업체에서 관심을 보이고 있어 앞으로 수요 확대가 예상됩니다.

둘째로,
대형 서보프레스 개발입니다.
대형 서보 프레스는
당사 최대 경쟁사인 일본의고마츠가 이미
수년 전부터
자체 개발하여 도요다자동차에 납품을 해왔고 그 성능이 알려지면서 각 프레스 제작 업체들도 개발을 진행 중입니다.

당사는 도요다자동차에 납품하는 고마츠의 서보 프레스 제작에 일부 참여하면서 쌓은 경험으로 당사 독자적인 프레스를 고마츠에 이어 세계 두 번째로 개발하여
2006년부터
국내 업체에 판매가 시작됐고 그 수요를 더욱 넓혀 가고 있습니다.

국내 시장에서는 일부 업체들이 소형 서보 프레스를 일본에서 도입하여 사용하고 있지만 아직 대형 서보 프레스를 사용하는 업체가 없어 향후 대형 서보 프레스로 교체가 이어질 경우 시장잠재력은 클 것으로 예상됩니다. 이에 대응하기 위해 당사는 해외자동차 고객용 서보프레스 라인을 개발중에 있으며, 향후 그 수요가 확대될 것으로 기대됩니다.

셋째로, 당사가 2011년 부터 세계적인 자동차 부품회사인 MAGNA사에 독점 공급하였고, COSMA사에도 납품하게된 프로그레시브 라인 입니다. 코일 소재를 공급하여 하나의 프레스 내에서 여러 공정을 순차적으로 성형하여 고속 생산이 가능한 라인으로 마그나사의 표준기종을 개발하여
전세계
마그나 공장에 공급하고 있으며, 다른 부품 회사에도 공급 확대를 기대하고 있어서 향후 전체 프레스
매출의 40%
정도를 점유할 정도로 시장 확대가 기대되는 프레스 라인입니다.

마지막으로, 이미 개발 완료한 핫포밍라인은 기존 승용차용 부품의 확대 적용으로 수요는 캐나다, 미국,
멕시코,
중국 지역
에 수출을 시작으로 전세계 지역으로 확대 예상되고 있어,
프레스 전체 매출의 3
0
% 이상을 차지할 것으로 기대됩니다. 

[플랜트]

당사의 플랜트사업은 2008년 하반기 밀어닥친 세계적인 금융위기와 2009년 국내외철강사의 설비투자 감소가 있었지만, 일본 및 유럽의 대형 철강사의 생산기반을 이전하는 계획발표와 같이 철강업계의 회복 국면에 맞춰 사업다각화 추구 등 경기회복에 힘입어 완만한 성장세를 이룰 것으로 전망됩니다. 또한 운반하역 설비와 관련해서 부두를 갖춘 제작공장 확보를 통해
항만하역설비(RMQC & RTGC) 시장 진입을 추진중에 있으며
, 국내 대형 종합상사를 통한글로벌 네트워크를 활용한 해외거래선을 다각화 하고 있습니다. 아울러 현대엔지니어링, 현대건설의 국내외 발전 및 화공플랜트 사업에 공동 참여함으로써 시너지 효과가 기대됩니다.

③ 특수사업

[방위사업]

현재 방위사업은 전문화 ·계열화 폐지에 따라 주요 체계업체를 비롯한 각 방위업체는 신규사업에 참여를 하기 위해 많은 투자와 적극적인 노력을 하고 있습니다.

이에 당사는 기존 주요 강점 (대구경화포 및 함포, 착륙장치 등)의 지속적인 유지와 함께 관련 신규사업 참여를 확대하여 핵심기술과 해외 선진기술을 확보함으로서
신규사업 선점을 적극적으로 추진하고 있으며,

다각적으로 투자활동을 적극 전개하고 있습니다.

 향후 신규사업에서의 우위 선점을 위해서 현재 계획되어 있는 아이템에 대한 분석과군요구성능(ROC)을 분석을 바탕으로 핵심기술의 국산화 및 해외선진기술의 접목이 가능한 부분을 찾아 업체 선 투자를 통한 시제품의 제작으로 본격적인 경쟁시기 이전에 요구되는 제품을 개발하여 연구개발 결과에 대한 홍보가 필요합니다. 이에 따라 시장경쟁구도로 변화하는 방산시장에서 군 요구수준에 대한 사전 정보획득 노력을 강구하여 제품 개발시 반영하여 신규사업 분야에 선점이 가능하도록 추진 예정입니다.

3. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업구분
주요 회사
매출
유형
품 목
주요상표등
42기
(2017년)
41기(2016년)
40기(2015년)

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

자동차
부품
사업
모듈
현대위아(주)
제품
부품모듈
현대위아
2,173,365
29.0%
2,163,111
28.5%
2,407,310
31.7%

부품
현대위아(주)
강소현대위아유한공사
Hyundai Wia India PVT Ltd
"
엔진,
변속기,
등속조인트,
소재
현대위아外
4,268,885
57.0%
4,269,663
56.3%
4,287,432
54.4%

기계
사업
공작기계
현대위아(주)
강소현대위아유한공사
Hyundai-Wia Machine America Corp
Hyundai-Wia Europe GmbH
현대위아공작기계유한공사
"
공작기계,
전용기,
산업용로봇
현대위아外
854,425
11.5%
931,331
12.3%
900,531
11.4%

산업기계,
특수
현대위아(주)
"
프레스,
플랜트,
방산제품外
현대위아外
190,717
2.5%
225,342
3.0%
288,915
3.7%

합 계
7,487,392
100.0%
7,589,447
100.0%
7,884,188
100.0%

주
) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

[참고] 주요제품 설명
■ 차량부품

구분
제품개요
제품특징

부변속기
(Transfer)
- 차량의 4륜구동을 위해 전·후
 륜에 동력을 전달하는 장치
- 전/후륜 구동차량 적용
 (A/T, M/T 동시)
- Part Time & Full Time 적용 가능
- 기계식&전자식 시스템
- 전륜구동용 Center Diff Type가능
- 저소음

등속
조인트
(C.V.Joint)
- 변속기의 구동력을 등속으로 
 Wheel에 전달해 주는 구동부품
- I.B.Joint : TJ, TSJ, UTJ-Ⅲ Type등 3종 보유
- O.B.Joint : Rzeppa Type 7종 보유
- NVH 특성 및 내구성, 내열성 우수

엔진
(Engine)
- 실린더 내에서 연료 흡입·압축·폭발·배기의 공정을 반복하면
 서 피스톤의 왕복운동을 캠샤프
 트의 회전력으로 바꾸어 원동력
 을 발생시키는 장치
- 카파 1.0
- 감마 1.6
- 누우 1.8, 2.0

샤시모듈
- 차체와 바퀴를 연결하면서 각 
 방향 으로 적절한 강성을 유지
- 차량의 차체와 타이어간의 상대
 운동을 제어하는 기능을 하는 
 부품의 조립 단위
- 단순 부품조립이 아닌 샤시부품의통합 을 통하여 서스펜션의 성능에 영향을 미치는 기능적인 측면을 고려하여 차량 성능 향상 도모

타이어모듈
- 주행 중 노면에서 들어오는 충
 격을 흡수하는 기능
- 타이어 모듈 조립시 적정 언발란스량 
 관리를 통한 주행 중 바퀴로 들어오는 인자를 줄여 차량 성능향상

ATC
(Active Transfer Case)
- 후륜 구동(FR) 차량에서 엔진/ 변속기 구동력을 전륜으로 전달 시켜 AWD를 구현하는 장치
- 차량 동특성 : 구동력, 핸들링 성능 강 화로 눈길,빙판길 및 미끄럼 노면 등에 서의 주행 성능 향상
- 고효율/저중량 : 스핀로스/전달 효율 최적화, 경량화 설계 및 컴팩트 패키지- 능동형 토크 제어 : 구동력 전자 제어 로 눈길, 빙판길, 오프로드 주행 성능 강화
- 토크 제어 정확도 : 유압 센서 피드백 을 적용하여 높은 토크 제어 정확도, 빠른 응답성
- 내구 수명 강화 : 클러치 내구 일량 강 화 및 최적의 토크 제어로 차량 레벨 내 구성 강화

커플링
- 전륜 구동(FF) 차량에서 후륜으 로 전달되는 구동력을 자동 제 어하여 주행 성능을 향상시키는 장치
- 정확한 토크 제어 : 모터-펌프-클러치 직접 연결 및 유압 센서 피드백 제어로 높은 토크 제어 정확도 확보, 품질/시 스템 강건화
- 능동형 토크 제어 : 스포츠/Eco/오프로 드 등의 지면 조건에 따른 주행 모드 지원
- 고효율/저중량 : 스핀로스/전달 효율 최적화, 경량화 설계 및 컴팩트 패키지- 토크 제어 정확도 : 유압 센서 피드백 을 적용하여 높은 토크 제어 정확도, 빠른 응답성
- 내구 수명 강화 : 유압 클러치 팩 내구 성 강화, 차량 레벨 내구성 강화

터보차저
- 엔진에서 나오는 고온의 배기가 스를 이용하여 터보차저 휠을 고 속 회전시켜, 엔진으로 들어가는 흡입 공기를 압축 공급하여 엔진 성능을 향상시킴
- 고속 회전 시 안정적으로 작동할 수 있 는 베어링 시스템 및 고온의 배기가스 에 견딜 수 있는 고내열 터빈하우징터- 보차저 작동 방식
 ·WGT(Waste Gate Turbocharger) : 저속영역 및 고속영역으로 구분하여 배기 밸브를 닫거나 개방시킴
 ·VGT(Variable Geometry Turbocharger) : 베인의 열림 각도를 조절하여 영역별 로 터빈 효율을 최적화시킴
- 터보차저 적용을 통한 엔진 성능 향상 및 배기가스 저감 가능
 ·배기 규제 강화 대응을 위해 가솔린 차량 터보차저 적용 확대중

주물소재
- 고철을 용해하여 용해된 금속을 주형 속에 넣고 응고시켜서 원 하는 모양으로 만든 금속제품 
- 특정한 기능의 제품을 만들기 
 위한 초기 단계의 제품이며 제
 품으로서의 기능을 갖추기 위해 추가 가공공정을 거쳐야 특정 기능수행 가능
- 엔진, 변속기, 액슬, 브레이크 등에 
 사용되는 자동차부품을 전문으로 생산
- 종류: C/CHAFT, 
 DIFF CASE MANI FOLD, 
 DISC, DRUM, KNUCKLE 등

SHELL 
MOLD
- 주물의 모형을 얻기 위한 방안
 으로 건조된 모래입자에 수지를 피복한 REGINECOATEDSAND 를 200~300℃로 가열시켜 만드 는 제조법 
- 엔진 BLOCK내부의 중공부를 형성하는 중자(CORE) 외벽을 형성하는 주형 (MOLD)로 구성
- 자동차 엔진 HEAD 및 
 BLOCK 용 MOLD ASS'Y 
- 종류: HMC, KMC 승용트럭
 엔진 몰드

■ 기계사업 
① 공작기계

구분
제품개요
제품특징

선반
- 공작기계 중에서 역사가 가장 오래되 고 많이 사용되는 대표적인 제품
- 베드·주축대·심압대·왕복대·공구 대 및 이송장치로 구성
- 주축대와 심압대 사이에 가공물을 고 정시키고, 주축대의 회전운동으로 절단 ,절삭
-절삭공구는 왕복대에 장치되어 있는 공구대에 유지하고 공구대를 전후좌 우로 움직여서 적당한 절삭길이를
 주어 칩의 발생과 함께 가공물을 
 절삭

머시닝
센터
- 기계 본체와 20∼70개의 공구를 절삭 조건에 맞게 자동적으로 바꾸어 주는 자동공구교환대(automatic tool changer:
 ATC) 및 NC 장치로 구성
- 머시닝센터의 운동은 직선운동 회전운 동 주축회전의세 가지가 있으며, 이들운 동은 수치제어(NC) 서보와 NC스핀들에 의해 위치결정과 주축속도가 제어
- 단 한 번의 세팅으로 다축가공과 공 정가공이 가능하므로 다품종 소량부 품의 가공공정 자동화에 유리

보링기
- 구멍을 절삭하는 바이트 회전식의 공작 기계

FA
- 자동차 부품 가공 라인을 구축하기 위한 전용기 라인센터
- 라인센터안의 자동화를 위한 로보트산업 구축(2011년 7월 현대메티아 지그산업부 편입)

② 산업기계
[프레스]

구분
제품개요
제품특징

Tandem 
Press Line
- 고객의 제품 생산 요구에 따라 사양별로 공급
- 생산제품 특성에 따라 DOUBLE ACTION, 
 LINK MOTION PRESS, 건식·습식 CLUTCH/
 BRAKE, 공압·유압 CUSHION 등으로 구분
- 적용분야 : 자동차 OUTER PANEL
- 제품 종류 : 2400t 라인, 2000t 라인

Tandem 
Transfer 
Press Line
- 기존의 TANDEM PRESS에 동기화 시켜, 상사점 정지 없이 연속운전생산가능
- 프레스 수명 및 생산성을 향상시킨 첨 단 프레스라인 으로 고속생산에 적합한 자동화 장치가 부착되어 승 용차 SIDE OUT PANEL을 분당 14매 생산 가능
- 적용분야 : 자동차 OUTER PANEL
- 제품 종류 :
 2400t 라인, 2000t 라인

Transfer 
Press Line
- TRANSFER PRESS로 SERVO TYPE 의 TRANSFER 장치를 적용
- 다양한 제품 생산에 적합한 복잡한 제품 공정이나 형 상에도 항상 최적의 MOTION으로 생산 가능한 구조.
- 금형 교환시 자동으로 FEED BAR교환가능
- 적용분야 : 
 자동차 INNER PANEL, 자동차 OUT PANEL,
- 제품 종류 :
 3500t PRESS, 2300t PRESS
 1700t PRESS, 1000t PRESS

Blanking
Line
- 후판 및 박판 COIL의 자동 이송 및 LEVELING후 금형 을 사용하여 BLANKING PRESS로 고객이 원하는 사 양의 BLANKING 소재를 생산
- 자동 PILING 실행
- BLANK 제품 정보의 DATA 입력 후 제품변경시 제품 에 맞게 자동으로 설정 후 전자동 생산이 가능
- 적용분야 : 
 자동차 INNER PANEL
 자동차 OUT PANEL,
- 제품 종류 :
 1000t 라인, 800t 라인, 700t 라인, 600t 라인
 500t 라인, 400t 라인

Blanking
Line with 
NC Leveler 
Feeder
- 소형 BLANKING 제품이나 PROGRESSIVE 제품 생산 에 적합한 라인
- FLOOR 설치형 구조로 기초공사없이 간단설치가능
- 생산성향상을 위한 급속 금형 교환장치부착
- 적용분야 : 
 자동차 INNER PANEL, 자동차 OUT PANEL,
- 제품 종류 :
 1000t 라인, 800t 라인, 500t 라인, 300t 라인

C-frame 
Press Line
- SINGLE CRANK TYPE C-FRAME 
 PRESS 및 DOUBLE CRANK TYPE C-FRAME 
 PRESS를 단독 또는 자동화 라인으로 공급
- 적용분야 : 
 자동차 INNER PANEL, 가전제품 CASE 
- 제품 종류 : 
 250t 라인, 200t 라인, 150t 라인

Hot
Forming Line
- 블랭크 소재를 가열로를 통해 소재를 가열하여 가열 된 소재를 프레스에서 가압과 동시에 급속 냉각하여 성형하는 설비
- 가열로, 프레스, 레이저가공설비로 구성
- 현재 새로 개발되는 차종에 적용부품이 확대적용

- 적용분야 : 
 A-PILLAR, B-PILLAR, ROOF-RAIL, 
 SIDE MEMBER, FRONT BUMPER
- 제품 구성 : 
 핸들링 로봇 장비, 가열로,
1200T/800T
 유압프레스
, 레이저가공장비

Pipe
Bending
Line
- 일반철판소재를 유압프레스장비로 일정피치로 성형 
- 대형강관을 제조할 목적이며 석유시추장비,GAS관 등의 넓은 활용범위
- 제품생산은 16m까지 가능
- 적용분야 : 대형 고압 파이프 생산
 직경：40~1,600mm
 길이：6~16m
 두께 : 12~７0mm　
 엣지밀링 : 5,000T~10,000T 
- 제품 구성 :
 유압프레스, 포스트 밴딩, 테그웰더, 엔드 커팅 머신, 용접기 3000T 교정프레스, 수압 테스트 장비, 검사장비

Forging 
Press
- 인고트 등의 열간 소재를 유압프레스로 반복성형하여 원하는 형상의 1차제품을 생산
- 사용범위는 조선분야, 풍력, 군용 특수부품, 발전설비 등
- 적용분야 : 
 조선 설비용, 풍력 설비용,
 원전 설비용, 원전 설비용
- 제품 구성 :
 20t~80t 메니플레이트,2500t~16,000t 유압 프레스, 무빙테이블, 가열로

Progressive
Press
- 고강도 소재를 고속생산이 가능
- 용도로는 자동차분야, 전자부품 등 부품정밀도가 까 다로운 제품성형에 유리
- 적용분야 : 
 일반 자동차 부품, SEAT RAIL 전자 제품
- 제품 구성 : 
 1600t 프레스, 1000t 프레스,NC 레벨러 피더

[플랜트]

구분
제품개요
제품 특징

Goliath
Gantry 
Crane

-
국내외 대형 조선소의 Dock에
설치되어 선박

 Block Handling을 주목적으로 하며, 대형 선박 건 조에 필수적인
초대형 크레인

- 적용분야 : 조선소
- 제품 종류 :
 600t x 120M, 600t x 216M, 1,500t x 193M, 1,500t x 173M

Ship to Shore Crane
- 조선소나 제철소의 부두에 설치되어 원자재 또는
 컨테이너를 하역, 선적하기 위한 크레인

- 적용분야 : 조선소, 항만
- 제품 종류 : Steel Plate용, 컨테이너용
 30t x 12M, 45t x 20M

61t x 38M (RMQC), 61t x 28.5M (RMGC)

Level 
Luffing
Crane(JIB)
- 조선소, 항만 부두에 설치되어 조선기자재 및 원 자재 등을 Handling 하기 위 한 크레인
- 적용분야 : 조선소, 항만
- 제품 종류 : 60/5t x 10M, 60/5t x 12M

Turn-
Over Crane
- 조선소의 옥외조립 공장에서 조선 Block의 운반 및 하역에 사용되며 구조 물의 Turn-over 작업이 가능 한 크레인
- 적용분야 : 조선소, 항만
- 제품 종류 : 250/150/15t x 42M

Gantry 
Crane
- 일반 제작공장 및 조립공장의 옥외 작업장에서 각 종 화물 및 원자재를 Handling하기 위한 크레인
- 적용분야 : 조선소, 제철소
- 제품 종류 :
 250/150/10t x 52.5M, 150/100t x 20M

Over Head 
Crane
- 조선소, 제철소, 원자력 발전소 등에서 중량물을 
 Handling 하기 위한 산업설비의 기본이 되는 크레 인
- 적용분야 : 조선소, 제철소, 발전소 등
- 제품 종류 : 
 조선소용 O.H. Crane,제철소용 O.H. Crane
 발전소용 O.H. Crane

특수Crane
- 제철소의 선재, 제강, 연주, 열연, 후판공장에 설치 되어 Ladle, Slab, Bloom, Billet, Coil 등을 Handling 하기 위해 특수하게 제작된 크레인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 종류 :
 Teeming Ladle Crane, Scrap Charging Crane
 Slab tg Crane, Coil Lifter Crane,
 Auto Pick-up Crane 등

펠렛타이징
설비
- 분체(가루)상태의 철광석을 액체와 혼합하여 지름 9 ~16mm의 구형 펠릿(Pellet)으로 가공하는 설비
- 적용분야 : 광산, 제철소
- 제품 종류 : 
 Balling Disk : Φ7,500mm
 Travelling Grate : 298.9m³
 Annular Cooler : 234m³
 Rotary Kiln : Φ6,900mm

소결배가스
청정설비
- 철광석을 덩어리로 만드는 소결과정에서 발생되 는 환경오염물질(SOx,NOx, Dioxin)을 활성탄을 이용하여 줄여주는 최첨단설비
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 : 
 Capacity : 21,000m³/min
 Type : Bag Filter+Absorbent
 tower of Acitve Coke
 Flue Gas Concentration
 - SOx & NOx : Under 40ppm
 - Dioxin : Under 0.1ng/Nm³

제강설비
- 제선공정을 통해 생산된 쇳물을 제강공장으로 운 송하는 설비
- 내화벽돌로 제작되어 1500℃가 넘는 쇳물을 일정 한 온도로 유지 가능
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 : 
 Capacity : 350t
 Tilting Angle : 0。~ 360。
 Tilting Speed : 0.002~0.2rpm
 Drive Type : ACV-Inverter Motor

- 철스크랩(고철)을 녹여 쇳물을 생산해내는 설비
- 노안에 놓인 피용융재와 3개의 전극사이에 아크의 형태로 전류를 흘려서 가열
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 : 
 Capacity : 40~180t
 Type : Platform Type ACor DC

연주설비
- 연속주조를 위해 2개의 래들(Ladle)을 지지하고 회전시켜 주는 설비(래들터렛(Ladle Turret))
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity : 275t
 Type : Independent Arm Raise
 Two Full Laddle Including Lids
 Turret Radius : 6m

- Turndish에서 주입된 용강을 (액체상태) 일정한 형상으로 응고시켜주고 이송시켜주는 설비
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Type : Curved, Heavy Duty
 Casting Radius : 4.5~12m
 Size : 100~450m
 Casting Speed : 0.5~5m/min

열연설비
- Slab를 고온에서 가열한 후 압연과정을 거쳐 얇 은 판으로 만들고 이를 성형하여 최종제품(후판) 으로 생산해내는 라인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity 1,500,000t/Y
 ProductSize 106~150mm(t)
 4,800mm(w)
 25,000mm (L)

- 열간압연라인에서 생산된 코일을 재압연하여 강도 및 제품표면의 품질을 향상 시키는 라인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity : 1,000,000t/Y
 Coil Classification : 
 Max 35t, 1.2~12.7mm, 
 Tensile Strength: 80kgf/mm²
 Line Speed : Max 700m/min

- 열연라인에서 생산된 코일의 시편을 채 취하고 최 종 포장하는 라인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity : 1,000,000t/Y
 Cutting Type: P lasma Robot Cutting
 Max Coil Weight : 35t
 Sample Spec(thickness) : 2.3mm ~ 25.4mm

냉연설비
- 강판을 연속압연(TandemMill)을 통해 원하는 두께 및 품질의 코일로 생산하는 라인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity : 709,922t/Y
 Line Speed : 400m/min
 Pass Line Length : 1800m
 Specification : 2t x 1350w
 Type : Tandem Rolling Mill

- 전기분해를 통한 아연도금 및 지문방지를 위한 코 팅과정을 거쳐 고부가가치코일을 생산해내는 
 라인
- 적용분야 : 제철소
- 제품 사양 :
 Capacity : 300,000t/Y
 Strip Thickness : 0.3~2.0mm
 Line Speed : Max 300mpm
 Type : Electrolytic Galvanizing

③ 특수사업

구분
제품 개요
제품 특성

곡사포 
체계
- 구경 105∼155mm의 화포류를 총칭
- 포물선 탄도를 가지는 사격을 하며, 장애물 뒤에 있는 적을 사격하거나 적 후방 교란 및 후방에서 
 아군 화력지원시 사용
- 견인포 : KM101A1,
 KH178, KM114A2, KH179

주포장치
- 주포장치는 포신, 포마운트, 자동장전장치로
 구성되고 자주포, 전차 등 모든 전투장비에 장착
- 종류는 중구경부터 대구경까지 다양
- 자주포 : K9, K55A1
- 전차 : K1, K1A1,K2
- 무반동총:M67,M40A1

박격포
- 장갑차 및 다관절 굴절 차량에 박격포를 올리기 위한 발사장치
- 디지털 가늠자를 세계 최초로 적용한 초경량
 81mm 박격포 개발
- 적용기종 : 
 M30, KM19, KM29, 
 KM181, KM187, K242, K281, K532

76mm
함포
- 대함 및 대공 방어 능력 겸비
- 스텔스화된 함포 외형
- 디지털 기반의 제어장치

- 적용기종 : 

차기고속정
(PKX-A,B)

차기기뢰부설함(MLS2)

5인치
함포
- 함대함 교전, 해안상륙 화력지원, 육상시설
 파괴 등 다양한 임무 수행 가능
- 적용기종 : 
 경구축함(KDX2), 구축함(KDX3), 
 차기호위함(FFX)

착륙장치
- 착륙 및 활주 중 충격 흡수
- 지상 조향, 제동기능 가능 
- 지상이동기구

- 적용기종 : 
 T-50/A-50, KT/KO-1, KF-16, UH-60P, 
 LYNX,
중고도무인기(MUAV)용 개발중
,

차기군단무인기용 개발중
 LCH/LAH용 개발중

항공기
부품
- 민항기 착륙장치부품

- 적용기종 : 

A320 Drag Stay,
Lock Link, Up Lock

A340 NLG Kit,
A350 Axle

 A380 Nose Shock, 
 B787 Axle, Bogie Pivot Pin

KUH사업
- 착륙장치 : 정상착륙, 추락시 충격 흡수
- 주로터 조종 : 
 시스템의 회전면조정을 통해 추력과 양력 조절
- 조종석 : 항공기 추락시 완충장치를 이용한 충격
 흡수로 조종사 보호
- 적용기종 : KUH (한국형 헬기사업)

레일건

-
대전력 펄스를 활용한 초장사거리포 기술

- 국방과학연구소/전기연 공동개발중

전기장갑
- 대전력 펄스를 활용한 전차방호 기술
- 국방과학연구소/전기연/풍산 공동개발완료

코일건
- 대전력 펄스에 의한 탄자 사출기술
- 국방과학연구소/전기연 공동개발중

기타
- 원격사격통제장치
- RCWS (양산중)

나. 주요 제품의 가격변동추이 및 가격변동원인

(1) 주요제품의 가격변동추이

(단위 : 만원)

사업구분
품목
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

자동차부품
사업
변속
스포티지(T/F)
27.2
29.4
29.4

등속
카니발
14.6
14.4
14.4

엔진
모닝(KAPPA)

115.3

109.3

109.3

모듈
프라이드(YB)샤시
77.5
72.5
72.5

스포티지R(QL) 플랫폼
203.3
208.6
208.6

소재
CRANK SHAFT
5.0
5.0
5.0

기계사업
공작
기계
KIT450
3,750
3,750
3,750

KH63G
23,800
23,800
23,800

(2) 가격변동원인
■ 차량부품사업

자동차부품의 가격변동 원인은 첫번째는 설계변경에 의한 가격변동이 있습니다. 구체적으로, 품질개선 등의 사유로 제품의 사양변경이 발생되어 양산 적용되면 적용시점에 맞추어 가격변동이 적용되어 제품의 가격이 변동됩니다.

자동차부품의 가격변동 원인 두 번째는 원자재가 조정에 의한 가격변동이 있습니다.

자동차부품의 가격변동 원인 세 번째는 공정변경이 있습니다. 구체적으로 제품생산시 제조공정에 대한 변경이 발생하면 고객사에 신고하고 가격변동을 협의 후 적용합니다. 또한 납품거리, 유류비 변경 등에 의한 운반비 변동 발생시에도 가격조정이 이뤄집니다. 기타 가격조정 필요사항 발생시 고객사와 협의 후 적용하고 있습니다.

■ 공작기계사업

공작기계 등 기계사업 관련 제품은 수요처별로 필요한 사양과 요구조건이 상이해 표준화된 제품 가격을 산정할 수 없습니다. 다만 원자재가 변동에 의한 가격변동은 있습니다. 

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 억원)

사업부문
제42기
(2017년)
비중
주요 매입처
주요 품목

자동차
부품부문
모듈
20,334
32.27%
(주)만도 外
TORSION BEAM AXLE COMPLETE 外

부품
27,291
43.31%

한국프랜지공업(주)

위아마그나파워트레인,

한국파워트레인(주) 外

TURBOCHARGER ASSY,
 COUPLING ASSY-4WD,
 TORQUE CONVERTER ASSY 外

소재
6,519
10.34%
(주)세아베스틸,
(주)알데코 外
SCR420H1,
압축고철 外

계
54,145
85.92%
-
-

기계
부문
공작
7,200
11.43%
한국화낙(주) 外
NC KIT450 (F0I-TF,8.4 LCD,
STANDARD) 外

산기, 특수
1,675
2.66%
(주)동명산업기계,
 세아창원특수강㈜ 外
COSMA SLMF 1200T HFP
 TUBE, FORGING 外

계
8,875
14.08%
-
-

합계
63,020
100.00%
-
-

내자
56,877
90.25%
-
-

외자
6,143
9.75%
-
-

라. 주요원재료등의 가격변동추이

(단위 : ?,$,￥,￦)

사업부문
주요원재료 품목

제42기
(2017년)

제41기
(2016년)

제40기
(2015년)

자동차
부품
사업
변속
VISCOUS COUPLING
? 110
? 110
? 110

등속
NEEDLE BRG
￥ 747
￥ 747
￥ 747

모듈
WHEEL BRAKE
KRW 18,429
KRW 18,429
KRW 18,429

TIRE
KRW 172,830
KRW 172,830
KRW 172,830

엔진
ALTERNATOR ASST
KRW 43,411
KRW 43,411
KRW 43,411

기계
사업
공작기계
LM GUIDE
? 137
? 137
? 137

FANUC NC ASS'Y
￥ 2,642,050
￥ 2,642,050
￥ 2,642,050

산업기계
STEEL PLATE
-
-
-

특수기계
TUBE, FORGING
KRW 72,900,000
KRW 69,434,000
KRW 69,434,000

- 산출기준 : 연 구매 적용가격
- 주요 가격변동원인 : 원자재가 변동에 의한 단가조정 및 고정매출처와의 협상 등에 의한 단가조정

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거
(1) 주요사업의 생산능력 (단위 : 백만원)

사업부문
주요사업장
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

자동차부품사업
창원 2, 3, 4, 5공장,
안산 1, 2공장,
광주 1공장,
평택공장,
서산 1, 2 공장,
울산 1, 2공장
6,385,787
6,374,710
6,672,082

기계사업
창원 1공장
1,149,615
1,280,189
1,766,268

합 계
-
7,542,103
7,654,899
8,438,350

주) 외주제작 생산금액 포함

주) 산정기준 : 생산실적 * ( 1 / 가동률)

나. 생산실적 및 가동률
(1) 주요사업의 생산실적 
 (단위 : 백만원)

사업부문
주요사업장
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

자동차부품사업
창원 2, 3, 4, 5공장,
안산 1, 2공장,
광주 1공장,
평택공장,
서산 1, 2 공장,
울산 1, 2공장
6,085,500
6,010,600
6,260,113

기계사업
창원 1공장
1,052,889
1,165,200
1,528,100

합 계
-
7,138,389
7,175,800
7,788,213

주) 외주제작 생산금액 포함

(2) 주요 사업장 가동률

(단위 : %)

사업부문
주요사업장
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

자동차부품사업
창원 2, 3, 4, 5공장,
안산 1, 2공장,
광주 1공장,
평택공장,
서산 1, 2 공장,
울산 1, 2공장
95.3
94.3
93.9

기계사업
창원 1공장
91.6
91.0
86.5

다. 생산설비의 현황

[자산항목]

(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초장부가액
(2017.1.1)
증감
상각
기타(*)
기말장부가액
(2017.12.31)

취득
처분

본
공
장
外
자
가
보
유
창
원
外
토지
619,345
204
0
0
-175
619,374

건물
600,266
52,373
0
-18,708
-10,259
623,672

정부보조금
-6,030
821
0
107
0
-5,101

구축물
41,024
794
0
-2,434
92
39,476

기계장치
1,058,411
230,994
-288
-134,685
-41,058
1,113,374

차량운반구
4,019
736
-81
-1,288
-91
3,295

공구와기구
89,916
26,370
-262
-26,744
-1415
87,865

비품
34,767
7,464
-8
-11,193
-225
30,805

기타유형자산
15,377
929
-7
-3,133
-184
12,981

건설중인자산
91,228
-514
0
0
-16,179
74,535

합 계
2,548,323
320,171
-647
-198,077
-69,495
2,600,274

주) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

(*) 기타 : 환율변동 효과 등

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
(1) 현재 진행중인 투자 
 (단위 : 억원)

사업
부문
구 분
투자
기간
투자
대상자산
투자효과
총투자액
기투자액
계획

자동차
부품
사업
자동차 부품
'17~
'18년
기계장치外
신규차종대응 및 기술개발
3,190
1,657
1,533

소 계
3,190
1,657
1,533

기계
사업
공작기계
'17~
'18년
기계장치外
신규기종 개발
33
6
26

산업기계/특수
'17~
'18년
21
8
14

소 계
54
14
40

기 타
1,534
910
623

합 계
4,778
2,581
2,196

(2) 향후 투자계획 
 (단위 : 억원)

구분
사업부문
예상투자총액
예상투자연도
투자효과

자산형태
금 액
2018년
2019년

자동차
부품 사업
자동차부품
기계장치外
2,200
1,533
667
신규차종 대응 및 
기술개발

소 계
2,200
1,533
667
-

기계사업
공작기계
기계장치外
35
26
9
공작기계 관리시스템 개선,
판매경쟁력 강화

산업기계/특수
기계장치外
80
14
66

소 계
115
40
75
-

기 타
1,033
623
410
IT개선, 생산능력 확대

합 계
3,348
2,196
1,152
-

5. 매출에 관한 사항

가. 주요 사업별 매출현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

매출액
매출비율(%)
매출액
매출비율(%)
매출액
매출비율(%)

자동차부품
사업
모듈
2,173,365
29.03%
2,163,111
28.50%
2,407,310
30.53%

부품
4,268,885
57.01%
4,269,663
56.26%
4,287,432
54.38%

자동차부품 소계
6,442,250
86.04%
6,432,774
84.76%
6,694,742
84.91%

기계사업
공작기계
854,425
11.41%
931,331
12.27%
900,531
11.42%

산업기계, 특수
190,717
2.55%
225,342
2.97%
288,915
3.66%

기계사업 소계
1,045,142
13.96%
1,156,673
15.24%
1,189,446
15.09%

합 계
7,487,392
100.00%
7,589,447
100.00%
7,884,188
100.00%

주)한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등
(1) 판매조직

구 분
지점수
비 고

직영영업점
6개
서울1개, 경기1개, 중부1개, 경남1개, 경북1개, 부산1개

대 리 점
31개

서울5개,
경기6개,
중부6개, 경남5개, 경북5개,부산4개

합 계
37개

- 국내 공작기계 기준

(2) 판매경로

- 차량부품 : 완성차 업체의 주문에 의한 생산 및 판매

- 소재사업 : 완성차 및 자동차부품 조립업체의 주문에 의한 생산 및 판매

- 공작기계 : 대리점 영업망을 활용한 시장 판매
 - 방산사업 : 방위사업청, 국과연을 비롯한 육해공군 관련기관 및 체계업체 (내수),
프랑스/영국/중국의 Safran Landing System사(구 MBD사)에
수출 판매 
(3) 판매방법 및 조건

- 차량부품 : 월마감후 120일이내 어음(수출분 제외)

- 소 재 : 월마감후 120일이내 어음(수출분 제외)

- 산업기계 : 월마감후 120일이내 어음(수출분 제외)

- 공작기계 : 할부판매 / 120일 이내 어음(수출분 제외)

- 방 산 : 현금판매 (연부액 계약)

(4) 판매전략

- 차량부품
 기존 거래업체인 현대, 기아자동차와의 긴밀한 업무협조를 통해 주문량을 확대
 하고 국내 타 자동차업체 및 해외시장에 대한 적극적인 판로개척을 통한 매출증
 대 및 이윤확보에 주력할 예정입니다.

- 소재사업
 완성차업체와의 협조체제를 확대하고 신제품개발에 따른 국내 물량확대 및 이윤
 확보를 통한 자동차소재부품 시장의 선두메이커로 성장할것이며 세계시장에 적 극적인 마케팅 노력을 경주하여 지속적인 물량확대로 업계의 선진메이커로 성장 할 것입니다. 현대/기아차 해외공장 추가 건설과 연계하여 당사의 단조/주조부 품이 판매될 수 있도록 기술력 증대 및 경쟁력 확보에 지속적인 노력을 기울이고 북미 중심의 수출 구조에서 아시아, 유럽으로 수출 다변화를 추진해 나갈 예정입 니다.

- 공작기계
 국내 대리점의 대형화를 통해서 대리점 위주로의 판매체제 전환을 추진하며,
 프로젝트 영업팀을 별도로 운영하여 대형 프로젝트 수주를 적극적으로 추진할
 예정입니다. 또한 2014년 상반기 기술센터 오픈으로 중부지역은 의왕, 남부지역
 은 본사가 있는 창원에서 고객상담 및 가공기술 교육 등 고객에게 한걸음 더
 다가가 밀착영업을 전개하고 있으며, 당사제품의 품질과 기술을 알려 판매
 증대로 이어갈 것입니다
 - 산업기계

국내 최대의 프레스, 항만설비, 조선소/제철소 대형 크레인 개발/생산능력을 토 대로
단순설비 공급사가 아닌 SOLUTION PROVIDER로
선택과 집중을 통한 적극 적인 해외시장 개척에 주력할 예정입니다.
중국, 유럽, 북중미, 러시아등 해외 각 지의 로드쇼(ROAD SHOW), 공작기계 전시회참여, 전략기종의 e-카달로그 배포 로 신성장동력 아이템으로 개발중인 프레스라인을 적극적으로 홍보하고, 원가 개선을 통한 가격 경쟁력 확보로 고객의 요구에 맞는 설비를 개발하여 지속적인 글로벌 소싱 및 품질 확보로 고객의 신뢰와 수주증대에 주력할 예정입니다.

- 방산
 내수의 경우 생산설비, 연구인력, 기술력, 품질 등을 최고수준으로 유지하여 군
 전력화 일정에 차질없이 대응함으로써 중장기적 관점에서 기존 및 신규사업 확 대를 추진하고 있습니다. 수출의 경우
자주포, 전차포, 견인포 및 함포 등에 대한 소요 지속 발굴/수주 추진 및 첨단 방산기술 해외업체 협력 강화 /해외영업력 강 화에 주력하고 있습니다. 

6. 수주현황
해당 부문 일부의 내용이 영업비밀에 해당되어 상세히 기재하지 아니하였습니다.

(2017. 12. 31 기준)
(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

기계사업
-
-
-
1,114,851
-
594,376
-
520,476

합 계
-
1,114,851
-
594,376
-
520,476

※ 진행률적용 대상 기계사업에 대한 내용임.

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 위험관리 주요 내용
 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 2016년과 변동이 없습니다.

 당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

나. 시장위험 
 당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 이자율스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

시장위험에 대한 노출정도는 민감도 분석에 의하여 보완되는 위험기준 가치평가(Value-at-Risk: VaR)에 의하여 측정됩니다. 시장위험에 대한 연결실체의 위험노출정도 또는 위험을 관리하고 측정하는 방식에는 변경이 없습니다.

(1) 외화위험관리
 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

CHF
(3,690)
3,690

EUR
1,147,221
(1,147,221)

GBP
(287)
287

JPY
106,508
(106,508)

USD
39,263,377
(39,263,377)

CNY
3,015,438
(3,015,438)

(2) 이자율위험관리
 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산
8,652,995
(8,652,995)

장기금융상품
2,064
(2,064)

단기차입금
(74,449)
74,449

유동성장기부채
(1,688,815)
1,688,815

장기차입금
(8,537,704)
8,537,704

사채
(10,771,210)
10,771,210

(3) 기타 가격위험요소
 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

(4) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.
 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

지급보증금액 40,863백만원과 더불어 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

(5)
유동성위험관리
 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

 당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
명목현금흐름
장부금액

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과

무이자부채무

1,398,685,024

4,355,743

-

1,403,040,767

차입금

41,620,234

886,298,983

-

873,094,474

유동성장기부채

191,550,018

-

-

182,823,879

사채

29,287,500

1,229,274,691

30,178,356

1,196,919,414

금융보증부채

61,295

121,582

-

182,877

합 계

1,661,204,071

2,120,050,999

30,178,356

3,656,061,411

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

다. 파생상품 등에 관한 사항
 당사는 기본적으로 외환거래는 경상거래 및 자본거래에서 발생하는 외화포지션을 처분하거나, 헷지하기 위한 실수요 거래를 원칙으로 하며, 내추럴 헷지(Natural Hedge)를 원칙으로 하고 있습니다. 즉 채권수금과 채무지급시기를 일치시키는 매칭(matching), 리딩과 래깅, 결제통화 조절전략, 외화포지션 조정 등 대내적 환관리기법을 우선 사용하여 환리스크를 제거하고, 대외적 환관리기법으로 선물환(통화선도거래)을 활용하여 헷지하고 있습니다.

환율변동 위험에 대한 효율적 관리를 위하여 환위험 관리세부지침 및 절차를 명시한선물환거래규정 등의 사내 외환리스크관리규정을 수립하여 운영중에 있습니다. 그 주요내용은 경상적인 수출입의 실수요 거래분, 특히 중장기 수출 프로젝트를 중심으로 환율 변동위험을 헤지하기 위한 거래이며, 경상외적인 투기적인 거래는 하고 있지않습니다. 또한 사업별 연간 선물환 거래한도를 설정, 운영하고 있으며, 선물환거래 절차 등을 명시한 규정은 아래와 같습니다.

(선물환거래규정) 
4. 기본원칙 
4.1. 거래목적 
선물환 거래의 최우선 목적은 경상적인 수출입 거래의 외화수금, 외화결제에서 발생하는 환율변동위험의 최소화와 수출영업부서의 목표이익율의 달성에 두며, 중장기 프로젝트 수출분을 우선 추진대상으로 한다.
4.1. 선물환 기존거래 절차 
선물환 거래는 발생부서가 최고경영층의 사전승인 절차를 거쳐 이에 근거하여 재정팀에 요청할 경우 재정팀이 추진하는 것을 원칙으로 한다.
5. 업무추진 절차
5.1. 사전협조 및 보고
발생부서는 재정팀에 선물환 계약을 요청할 경우 설정금액, 손익분기점, 환율평가 계약목표 환율, 수금만기일정 등의 재무위험과 관련된 제반 사항을 사전에 재정팀,손익관리부서, 최고재무책임자(CFO) 및 최고경영측에 협조 및 보고하는 절차를 거친다.
5.2. 계약의 체결 
재정팀은 최고경영층의 결재된 내용을 기준으로 선물환 계약을 체결하며, 원 품의서내용을 일부 수정하여 계약을 체결할 경우에는 재무최고책임자의 별도 승인을 거친후 계약을 체결한다. 
5.3.계약결과 통보 및 보고
재정팀은 계약체결후 계약환율, 만기일 등 계약에 관한 주요사항을 발생부서와 최고경영측에 통보 및 보고한다.

2017년 12월말 현재 당사의 선물환 잔액은 없습니다.

회계처리의 경우, 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간 종료일 현재의 공정가치로 재측정합니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이지 않다면, 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 인식시기는 위험회피관계의 특성에따라 좌우됩니다. 당사는 자산 또는 부채, 확정계약의공정가치 변동위험(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 외화위험(현금흐름위험회피) 또는 해외사업장 순투자위험을 회피하기 위하여 특정 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 값는 파생상품은 금융부채로 인식합니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시합니다. 
 당사의 당해연도 파생상품 거래 및 평가손익의 손익반영 현황은 아래와 같습니다. 파생상품 관련 회계처리 및 상세내역에 대해서는 감사보고서 주석사항을 참조바랍니다.

-
파생상품 거래 및 평가이익 (기타영업수익)

(단위:천원)

구분
당기
전기

파생상품거래이익
361,972
343,456

파생상품평가이익
-
-

합 계
361,972
343,456

- 파생상품 거래 및 평가손실(기타영업비용)

(단위:천원)

구분
당기
전기

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

합 계
-
149,588

8
. 연구개발활동
가. 연구개발 담당조직

연구개발조직도(1)

 [연구개발 조직도]

나. 연구개발비용
 (단위 : 백만원)

과 목
제42기
(2017년)
제41기
(2016년)
제40기
(2015년)

연구개발비용 계
66,146
68,483
67,345

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.88%
0.90%
0.85%

주) 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

다. 연구개발 실적

연구과제
연구기관
연구결과
기대효과

자
동
차
모
듈
K9 샤시모듈
기아자동차,
현대위아, 
협력업체
프론트, 리어 샤시모듈, 코너모듈 
개발
기아자동차 신차개발 대응을 통한신규매출 창출 및 모듈 독자설계 능력구축

스팅어 샤시모듈

스토닉 샤시모듈

프라이드 샤시모듈

카니발 샤시모듈

스포티지 샤시모듈
프론트 플랫폼 모듈, 코너모듈, 
리어 샤시모듈

카렌스 샤시모듈

쏘울 샤시모듈

모닝 액슬
프론트, 리어 승용 액슬개발

모하비 액슬

1톤 트럭 액슬
프론트, 리어 상용 액슬개발

자
동
차
부
품
PTU
현대위아
1축, 2축, 옵셋 타입 개발 및 양산 중
(투싼, 스포티지, 베라크루즈, 코나, 싼타페, 맥스크루즈 외)
다양한 사양과 성능, 품질, 4WD 성능 개발 경쟁력 확보를 통한 글로벌 시장 진출

ATC
현대위아
후륜4WD 차량용 능동형 트랜스퍼 케이스 개발 및 양산 중(G70, 스팅어 외)
4WD 라인업 확대 및 후륜4WD 제어 등 차량 성능 개발 역량 제고를 통한 사업 역량 확대

e-LSD
현대위아
전자식 좌우 토크 분배 장치를 개발 및 양산 중 (i30N 외)
차량 핸들링 성능을 제고할 수 있는 고성능차용 제품 라인업 확대

커플링
현대위아 & 
마그나합작개발
개발완료 및 양산 중
(쏘렌토, 싼타페, 투싼 외)
전륜 4WD 제품 라인업 확대 및 다양한 환경에 대한 능동형 4WD 토크 제어를 통해 차량 상품성 제고

감속기
현대위아
현대자동차
전기차 및 연료전지차용 감속기 양산 중 (레이, 쏘울, 아이오닉, 투싼 연료전지차 외)
차세대 친환경 차량용 제품 라인업 확대

업세팅 중공축
현대위아
일진제강
업세팅 공법을 적용한 중공샤프트 개발
공정 변경(외경 선삭->업세팅)에 따른 원가 경쟁력 강화

중공 DRIVE SHAFT
(스웨징 공법)
현대위아
센트랄DTS
스웨징 공법을 적용한 중공샤프트 개발 및 양산 중(제네시스 G70/G80/G90, K9, 스팅어)
중량저감 NVH개선

중공 DRIVE SHAFT
(마찰용접 공법)
현대위아
센트랄 DTS
마찰용접 공법을 적용한 중공축 샤프트(3 PCS) 개발 및 양산 중
(i30, 프로씨드)
중량저감 NVH개선
부품수 저감(댐퍼 삭제)

내열 TPE 
BOOT 개발
현대위아
광덕A&T
고내열 (150℃)용 TPE BOOT개발 및 양산 중 (투싼, 스포티지 외)
원가 경쟁력 강화(방열판 삭제)

고절각BJ
현대위아
미주연구센터
고절각 아웃보드 조인트(46.5°->50°이상) 개발 및 양산 중 (스타렉스 4WD)
차량선회반경 축소

고효율BJ
현대위아
미주연구센터
8볼 적용 고효율 아웃보드 조인트 선행 개발 완료
전달효율 증대 및 차량 연비 향상

저진동TJ
현대위아
인보드용 프리미엄급 저진동 트라이포드 조인트 개발 및 양산 중(HB20, 제네시스)
차량 NVH 성능 향상

경제형 BJ&TJ
현대위아
가격 경쟁력 확보를 위한 경제형 조인트 양산중 (투싼, 스포티지)
중량저감, 사이즈 및 재료비 축소, 공정 최적화 등으로 원가 경쟁력 강화

경량화 BJ&TJ
현대위아
중량저감 및 가격경쟁력 확보를 위한 경량화 조인트 양산중 (K3, 아반떼)
중량저감, 사이즈 및 재료비 축소 등으로 원가 경쟁력 강화

크로스그루브 조인트
(CGJ)
현대위아
미주연구센터
크로스그루브 구조를 적용한 저틈새 조인트 개발 및 양산 중 (제네시스 G70/G80/G90, K9, 스팅어)
회전 방향 틈새 축소로 차량 NVH 향상 (후륜 구동형 고급 대형차에 적용)

고효율 DOJ
현대위아
10볼 적용 고효율 DOJ 선행 개발 완료
경량화 및 전달 효율 증대

고효율 CG
현대위아
8볼 적용 고효율 CGJ 선행 개발 완료
경량화 및 전달 효율 증대

중공축&HCG
현대위아
고강성 중공 샤프트 및 12볼 적용 고효율 CGJ 개발 (적용 차종 검토 중)
FR 차량 용 경량화/고성능 등속조인트 개발

고성능 볼조인트
현대위아

초고절각(
54°) 및 고효율(8볼) 조인트 개발 및 양산 중(G70, 스팅어)

차량 선회 반경 축소 및 전달 효율 증대

공
작
기
계
복합가공기
현대위아
LM1600TTSY 시리즈
LM1800TTSY 시리즈
LM2500TTSY 시리즈
KM2600MTTS 시리즈
강력절삭형 복합가공물 시장대응
고속 복합가공기 설계/제작 기술 확보
유럽 및 미주 수출 대응
복합가공기 가공기술 확보

소형 GANG 선반
현대위아
KIT4500
소형부품 가공 대응
베어링 등 단사이클 소품종 대량부품의 자동화로 고생산성 대응

장축가공용 선반
(Y축 시리즈 확대
현대위아
L500LA/LMA
L800LD/LMD
KL7000LY/8000LY
MILL공구대 부가형 수평선반으로 장축 가공용 시장대응
유럽 및 미주 수출 대응

경제형 선반
현대위아
HD2200
HD2600
HD2600LE/LME
HD3100L/LM
일반시장 대응용

Turn-Mill 선반
(Y축 시리즈 확대)
현대위아
L3000Y/LY/SY
L2600Y/LY/SY
L2000Y/LY/SY
TURN MILL기종 경쟁력 확보 및 대응
SUB 터렛 및 SUB 스핀들 추가로생산성 향상 대응

수직선반
현대위아
LV450G
LV1100RM
LV2000MM/MF
자동차 부품, 조선, 산업기계 가공시장 대응

라인 대응
현대위아

LF1600/2SP

LF2600M/2SP

라인용 정면형 2SPINDLE 선반수요대응

AL WHEEL 가공기
현대위아
KL6500AW, LV800RAW
LV800AW-TT
자동차 AL WHEEL 가공 대응

고속 HMC
현대위아
HS5000/HS4000
HS4000M/40
HS5000M/50
자동차 LINE 설비 대응
IT 부품 및 자동차 부품가공 시장대응

중절삭 가공용 HMC
현대위아
KH50G/63G
XH8000
중절삭 시장 대응

5축 가공기
현대위아
XF6300
XF2000
고정밀 금형시장

고속 TAPPING기
현대위아

i-CUT300M
i-CUT400T/TD

i-CUT450T
i-CUT400M

IT 부품 및 소형 전자제품 대응
고속 TAPPING 및 소형 자동차부품대응

대형HMC
현대위아
KH1000
조선시장 대응

Y600 Dual Table 
VMC
현대위아
F600D
자동차부품 가공 시장대응

일반형 VMC
(중절삭 시리즈 확대)
현대위아
KF4600/5600/6700
KF5700B/6700B/7700B
자동차부품 가공 시장대응

FA 장비
현대위아
WH50D, WH50R, WH60C
WH50TS, WH40R
자동차부품 전용 가공 시장 대응

보링머신
현대위아
KBN-135C/CL
컬럼이동형 중형 보링기로 발전설비용

방
위
사
업
EM 기술개발
ADD/현대위아
EM 기술 개발
미래형 무장기술 개발

전열 가속기 개발
ADD/현대위아
전열 가속기 개발
미래 화포 기술 개발

레일건
ADD/현대위아
40미리급 레일 건 체계 개발
사거리 연장 신형무기 개발
미래 화포 기술 개발

MUAV 착륙장치
ADD/현대위아
MUAV 착륙장치 탐색개발
착륙장치 제어기술 개발

무장장착대
현대위아
공압식 무장장착대 개발기술
공압식 무장장착대 체계개발기술 확보

RCWS
현대위아
원격운용 무장체계 개발
원격 감시 및 무인화 체계기술 확보

개량형81미리박격포
방사청/현대위아
개량형 81미리 박격포 체계개발
개량형 박격포 국내독자 기술 확보

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표
 (단위 : 백만원)

구 분
제42기
제41기
제40기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
3,859,385
3,743,344
3,623,317

현금및현금성자산
931,335
799,264
584,538

매출채권
1,172,586
1,188,716
1,275,189

재고자산
890,940
771,588
779,912

기타(유동자산)
864,524
983,776
983,678

[비유동자산]
3,334,297
3,278,735
3,059,815

유형자산
2,600,274
2,548,323
2,322,780

무형자산
243,740
245,654
243,259

관계/공동기업 투자주식
345,421
371,413
363,779

기타(비유동자산)
144,862
113,345
129,997

자산총계
7,193,682
7,022,079
6,683,132

[유동부채]
1,727,926
1,698,890
1,843,110

[비유동부채]
2,325,658
2,064,600
1,676,837

부채총계
4,053,584
3,763,490
3,519,947

[자본금]
135,975
135,975
135,975

[기타불입자본]
387,328
387,328
387,326

[기타자본구성요소]
10,127
45,741
55,249

[이익잉여금]
2,606,668
2,689,545
2,584,634

[비지배지분]
0
0
0

자본총계
3,140,098
3,258,589
3,163,184

구 분

(2017.1.1~

2017.12.31)

(2016.1.1~

2016.12.31)

(2015.1.1~

2015.12.31)

매출액
7,487,392
7,589,447
7,884,188

영업이익
16,718
262,732
500,934

계속사업이익
-63,004
130,727
326,874

당기순이익
-63,004
130,727
326,874

총포괄이익
-89,273
124,621
334,658

지배기업소유주지분
-63,004
130,727
326,874

주당이익
-2,372
4,922
12,306

연결에 포함된 회사수
8
7
7

주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표기준입니다.
주2) 주당이익= 지배회사주주지분순이익/가중평균주식수 

나. 요약 별도재무제표

(단위 : 백만원)

구 분
제42기
제41기
제40기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
3,223,491
3,170,335
3,364,515

현금및현금성자산
757,433
655,032
463,484

매출채권
1,074,174
1,009,862
1,323,823

재고자산
605,791
557,203
632,537

기타(유동자산)
786,093
948,238
944,671

[비유동자산]
2,950,260
2,786,537
2,621,667

유형자산
1,970,710
1,876,051
1,693,560

무형자산
217,810
232,742
230,806

관계/종속/공동기업 투자주식
627,152
567,656
575,978

기타(비유동자산)
134,588
110,088
121,323

자산총계
6,173,751
5,956,872
5,986,182

[유동부채]
1,567,163
1,523,831
1,784,303

[비유동부채]
1,561,838
1,297,984
1,200,908

부채총계
3,129,001
2,821,815
2,985,211

[자본금]
135,975
135,975
135,975

[기타불입자본]
425,996
425,996
425,994

[기타자본구성요소]
34,896
32,733
31,545

[이익잉여금]
2,447,883
2,540,353
2,407,457

자본총계
3,044,750
3,135,057
3,000,971

종속/관계/공동기업
투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분

(2017.1.1~

2017.12.31)

(2016.1.1~

2016.12.31)

(2015.1.1~

2015.12.31)

매출액
6,965,533
7,159,699
7,743,358

영업이익
-796
248,463
495,428

계속사업이익
-72,596
158,713
339,106

당기순이익
-72,596
158,713
339,106

총포괄이익
-61,090
163,303
337,033

주당이익
-2,733
5,976
12,767

주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 별도재무제표기준입니다.
주2) 주당이익= 당기순이익/가중평균주식수

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 42 기 2017.12.31 현재

제 41 기 2016.12.31 현재

제 40 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

자산

유동자산

3,859,384,688,340

3,743,344,112,085

3,623,316,813,829

현금및현금성자산

931,335,151,866

799,263,907,582

584,538,238,883

기타유동금융자산

576,751,999,557

691,466,174,007

651,918,196,219

매출채권

1,172,586,252,091

1,188,716,193,879

1,275,189,044,359

대여금및기타채권

63,086,259,299

70,780,247,691

64,542,853,415

기타유동자산

61,533,351,893

43,405,272,722

37,657,953,178

당기법인세자산

7,968,125,332

재고자산

890,939,858,796

771,588,300,071

779,912,183,989

미청구공사

155,183,689,506

178,124,016,133

229,558,343,786

비유동자산

3,334,297,289,679

3,278,735,030,990

3,059,814,940,833

기타비유동금융자산

221,014,296

191,827,159

15,153,619,432

비유동매도가능금융자산

73,688,089,944

70,769,647,907

69,204,536,797

비유동대여금및기타채권

59,187,883,615

36,929,437,375

34,688,469,561

유형자산

2,600,274,429,076

2,548,322,913,146

2,322,779,882,631

투자부동산

1,522,714,000

1,522,714,000

1,522,714,000

무형자산

243,739,964,023

245,653,812,521

243,259,344,793

관계기업투자

326,781,783,351

349,005,960,961

344,575,194,124

공동기업투자

18,639,228,077

22,407,130,947

19,203,944,275

이연법인세자산

9,953,269,589

1,980,477,044

9,096,051,933

기타비유동자산

288,913,708

1,951,109,930

331,183,287

자산총계

7,193,681,978,019

7,022,079,143,075

6,683,131,754,662

부채

유동부채

1,727,926,131,338

1,698,890,079,053

1,843,110,152,703

매입채무

1,246,031,502,802

1,307,622,734,766

1,267,667,550,731

기타채무

152,653,521,670

85,668,079,810

152,797,087,002

단기차입금

14,889,776,840

유동성장기부채

182,823,879,406

154,939,044,400

154,338,532,288

당기법인세부채

3,075,368,523

29,682,147,858

101,418,554,292

기타유동금융부채

61,294,794

441,725,906

1,132,098,845

충당부채

20,098,363,227

17,334,282,694

18,328,733,810

기타유동부채

56,792,663,042

48,648,017,726

55,877,179,479

초과청구공사

51,499,761,034

54,554,045,893

91,550,416,256

비유동부채

2,325,657,852,770

2,064,599,746,832

1,676,837,109,972

비유동기타채무

4,355,742,800

4,219,198,106

4,710,822,192

장기차입금

858,204,697,422

849,336,082,396

465,205,745,395

사채

1,196,919,413,947

957,322,624,599

957,005,967,883

종업원급여부채

9,091,955,989

9,277,105,770

8,229,121,474

기타비유동금융부채

121,582,003

4,519,459

504,600,195

비유동충당부채

176,339,769,574

126,513,019,938

111,520,501,249

이연법인세부채

80,624,691,035

114,289,733,914

123,132,081,949

순확정급여부채

3,637,462,650

6,528,269,635

부채총계

4,053,583,984,108

3,763,489,825,885

3,519,947,262,675

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

3,140,097,993,911

3,258,589,317,190

3,163,184,491,987

자본금

135,975,415,000

135,975,415,000

135,975,415,000

기타불입자본

387,327,701,240

387,327,701,240

387,326,045,930

기타자본구성요소

10,127,022,071

45,741,254,573

55,249,130,196

이익잉여금

2,606,667,855,600

2,689,544,946,377

2,584,633,900,861

비지배지분

자본총계

3,140,097,993,911

3,258,589,317,190

3,163,184,491,987

자본과부채총계

7,193,681,978,019

7,022,079,143,075

6,683,131,754,662

연결 포괄손익계산서

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

매출액

7,487,391,747,448

7,589,447,382,673

7,884,188,370,663

매출원가

7,193,349,181,632

7,012,733,093,582

7,043,088,645,964

매출총이익

294,042,565,816

576,714,289,091

841,099,724,699

판매비

100,915,924,879

128,552,669,713

149,862,167,666

관리비

176,408,801,430

185,429,408,218

190,303,761,766

영업이익(손실)

16,717,839,507

262,732,211,160

500,933,795,267

기타영업외수익

78,332,078,874

122,993,366,756

124,880,241,048

기타영업외비용

148,578,940,429

133,368,872,398

180,521,826,160

금융수익

15,906,556,346

18,066,108,004

24,059,966,209

금융비용

57,832,574,857

52,464,948,637

46,364,052,281

지분법손익

(5,177,922,067)

14,807,700,436

20,344,216,027

사업결합손익

3,576,238,152

법인세비용차감전순이익

(97,056,724,474)

232,765,565,321

443,332,340,110

법인세비용

34,053,094,525

102,038,756,970

116,458,522,863

당기순이익(손실)

(63,003,629,949)

130,726,808,351

326,873,817,247

기타포괄손익

(26,269,791,430)

(6,105,670,558)

7,784,665,418

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(35,614,232,502)

(9,507,875,623)

7,824,901,644

해외사업환산손익

(27,176,561,217)

(3,776,277,485)

9,255,457,469

매도가능금융자산평가손익

2,848,442,037

1,565,111,110

(2,678,759,033)

지분법자본변동

(13,984,068,120)

(9,119,364,071)

813,241,358

당기손익으로 재분류되는 항목의 법인세

2,697,954,798

1,822,654,823

434,961,850

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

9,344,441,072

3,402,205,065

(40,236,226)

확정급여제도의 재측정요소

12,309,894,707

4,481,893,117

(53,005,173)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

(2,965,453,635)

(1,079,688,052)

12,768,947

총포괄손익

(89,273,421,379)

124,621,137,793

334,658,482,665

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업소유주지분

(63,003,629,949)

130,726,808,351

326,873,817,247

비지배지분

총 포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

(89,273,421,379)

124,621,137,793

334,658,482,665

비지배지분

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

(2,372)

4,922

12,306

연결 자본변동표

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

387,326,045,930

47,424,228,552

2,278,147,084,648

2,848,872,774,130

2,848,872,774,130

매도가능금융자산평가손익

(2,033,445,982)

(2,033,445,982)

(2,033,445,982)

지분법자본변동

602,890,157

602,890,157

602,890,157

해외사업환산손익

10,158,123,861

10,158,123,861

10,158,123,861

확정급여제도의 재측정요소

(40,236,226)

(40,236,226)

(40,236,226)

당기순이익(손실)

326,873,817,247

326,873,817,247

326,873,817,247

종속기업주식의 처분

(902,666,392)

902,666,392

배당금지급

(21,249,431,200)

(21,249,431,200)

(21,249,431,200)

자기주식의 처분

2015.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

387,326,045,930

55,249,130,196

2,584,633,900,861

3,163,184,491,987

3,163,184,491,987

2016.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

387,326,045,930

55,249,130,196

2,584,633,900,861

3,163,184,491,987

3,163,184,491,987

매도가능금융자산평가손익

1,188,075,843

1,188,075,843

1,188,075,843

지분법자본변동

(6,919,673,981)

(6,919,673,981)

(6,919,673,981)

해외사업환산손익

(3,776,277,485)

(3,776,277,485)

(3,776,277,485)

확정급여제도의 재측정요소

3,402,205,065

3,402,205,065

3,402,205,065

당기순이익(손실)

130,726,808,351

130,726,808,351

130,726,808,351

종속기업주식의 처분

배당금지급

(29,217,967,900)

(29,217,967,900)

(29,217,967,900)

자기주식의 처분

1,655,310

2016.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

387,327,701,240

45,741,254,573

2,689,544,946,377

3,258,589,317,190

3,258,589,317,190

2017.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

387,327,701,240

45,741,254,573

2,689,544,946,377

3,258,589,317,190

3,258,589,317,190

매도가능금융자산평가손익

2,162,252,350

2,162,252,350

2,162,252,350

지분법자본변동

(10,599,923,635)

(10,599,923,635)

(10,599,923,635)

해외사업환산손익

(27,176,561,217)

(27,176,561,217)

(27,176,561,217)

확정급여제도의 재측정요소

9,344,441,072

9,344,441,072

9,344,441,072

당기순이익(손실)

(63,003,629,949)

(63,003,629,949)

(63,003,629,949)

종속기업주식의 처분

배당금지급

(29,217,901,900)

(29,217,901,900)

(29,217,901,900)

자기주식의 처분

2017.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

387,327,701,240

10,127,022,071

2,606,667,855,600

3,140,097,993,911

3,140,097,993,911

연결 현금흐름표

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

영업활동현금흐름

72,711,409,571

354,613,088,920

626,486,943,460

당기순이익(손실)

(63,003,629,949)

130,726,808,351

326,873,817,247

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

384,473,816,454

436,822,775,559

434,303,046,901

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(33,561,957,256)

(63,252,843,017)

(70,472,497,964)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(139,505,099,003)

55,678,008,440

76,603,449,347

이자의 수취

16,178,503,443

18,222,810,258

20,451,158,257

이자의 지급

(49,587,828,864)

(44,584,668,807)

(36,702,062,768)

배당금의 수취

4,320,010,121

3,018,835,200

3,337,569,050

법인세의 지급

(46,602,405,375)

(182,018,637,064)

(127,907,536,610)

투자활동현금흐름

(234,418,294,514)

(469,990,720,444)

(874,955,518,168)

기타유동금융자산의 처분

770,655,980,172

64,981,143,009

24,149,455,168

대여금 및 기타채권의 감소

68,653,373

116,462,507

매도가능금융자산의 처분

8,681,935,815

종속기업에 대한 투자자산의 처분

10,751,030,178

유형자산의 처분

653,066,766

44,300,539,120

16,371,253,901

무형자산의 처분

2,076,315,204

비유동대여금 및 기타채권의 감소

27,436,000

41,392,000

81,428,000

정부보조금의 취득

391,975,824

1,132,200

기타유동금융자산의 취득

(655,826,033,164)

(89,827,959,337)

(172,378,429,003)

유형자산의 취득

(308,140,847,194)

(438,285,212,583)

(576,019,266,752)

무형자산의 취득

(42,005,734,469)

(48,076,744,697)

(68,221,657,943)

정부보조금의 반환

(99,182,160)

(9,023,508)

기타비유동금융자산의 취득

(34,937,073)

(15,054,074,500)

비유동대여금 및 기타채권의 증가

(242,791,822)

(83,668,634)

(215,926,879)

관계기업의 취득

(103,092,242,645)

공동기업의 취득

(5,100,000,000)

재무활동현금흐름

311,183,024,190

331,394,438,952

345,287,952,092

단기차입금의 증가

8,000,000,000

5,625,514,516

사채의 발행

388,328,520,000

129,393,400,000

398,290,000,000

장기차입금의 차입

218,649,865,373

496,751,743,900

316,218,295,887

단기차입금의 상환

(22,070,718,254)

유동성장기부채의 상환

(162,367,289,423)

(154,567,544,880)

(168,044,113,576)

장기차입금의 상환

(112,210,169,860)

(108,459,005,478)

(163,481,595,281)

배당금의 지급

(29,217,901,900)

(29,217,967,900)

(21,249,431,200)

자기주식의 취득

(2,506,186,690)

현금의 증가(감소)

149,476,139,247

216,016,807,428

96,819,377,384

기초의 현금

799,263,907,582

584,538,238,883

483,509,864,595

현금성자산의 환율변동효과

(19,275,200,572)

(1,291,138,729)

4,208,996,904

사업결합으로 인한 순유입

1,870,305,609

기말의 현금

931,335,151,866

799,263,907,582

584,538,238,883

3. 연결재무제표 주석

제42기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제41기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대위아주식회사와 그 종속기업

1. 연결실체의 개요

(1) 지배회사의 개요
기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 현대위아주식회사(이하 "지배회사")는 1976년 3월 29일 설립되어 2011년에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 상장회사로서 경상남도 창원시 창원공장, 경기도 안산시 안산공장, 광주광역시 광주공장에서 차량부품, 공작기계 및 산업기계 등의 제조ㆍ판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다.
한편, 지배회사는 설립 후 수차의 증자 및 합
병을 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 135,975,415천원이며, 당기말 현재 주주의 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

현대자동차(주)

6,893,596
25.35

기아자동차(주)

3,654,004
13.44

자사주

633,354
2.33

정의선

531,095
1.95

우리사주조합

21,599
0.08

기타주주

15,461,435
56.85

합 계

27,195,083
100.00

(2) 종속기업의 개요

1) 당기말 현재 종속기업의 현황

(단위:천원)

종속기업명
주요영업활동
소재지

연결실체 내 기업이

소유
한
소유지분율 (%)

비지배지분이 보유한 소유지분율(%)
보고기간 
종료일

당기말
전기말
당기말
전기말

강소현대위아유한공사
자동차 부품제조
중국
100
100
-
-
2017년 12월 31일

현대위아공작기계유한공사
공작기계 판매
중국
100
100
-
-
2017년 12월 31일

북경위아터보차져유한공사
자동차 부품제조
중국
100
100
-
-
2017년 12월 31일

Hyundai-Wia Machine America Corp.
공작기계 판매
미국
100
100
-
-
2017년 12월 31일

Hyundai-Wia India PVT LTD.
자동차 부품제조
인도
100
100
-
-
2017년 12월 31일

Hyundai-Wia Europe GmbH
공작기계 판매
독일
100
100
-
-
2017년 12월 31일

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
자동차 부품제조
멕시코
100
100
-
-
2017년 12월 31일

현대위아터보(주)(구, 현대위아아이에취아이터보)
자동차 부품제조
한국
100
51
-
-
2017년 12월 31일

2) 당기말 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속기업명
총자산
총부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

강소현대위아유한공사
430,150,777
181,496,967
274,216,000
10,784,770
(3,444,700)

현대위아공작기계유한공사
89,262,762
85,861,014
141,679,762
(1,286,686)
(1,530,852)

북경위아터보차져유한공사
52,058,544
49,462,265
86,071,553
(2,523,744)
(2,419,303)

Hyundai-Wia Machine America Corp.
57,293,181
58,949,190
40,204,118
(3,305,038)
(2,083,483)

Hyundai-Wia India PVT LTD.
84,242,818
57,651,781
68,444,818
4,650,420
3,061,166

Hyundai-Wia Europe GmbH
62,113,385
42,868,278
67,488,676
974,426
1,142,743

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
859,518,637
708,401,210
461,550,493
(10,168,777)
(24,188,943)

현대위아터보(주)
49,818,540
42,977,577
25,982,699
(2,639,669)
(2,639,669)

전기말 현재 중요한 연결대상 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속기업명
총자산
총부채
매출액
당기순손익
총포괄손익

강소현대위아유한공사
474,298,658
222,200,148
428,280,712
24,085,490
17,053,701

현대위아공작기계유한공사
102,492,284
97,559,684
145,465,800
112,186
(33,800)

북경위아터보차져유한공사
51,048,611
52,619,429
118,824,712
(7,458,984)
(7,610,357)

Hyundai-Wia Machine America Corp.
73,298,307
84,927,933
35,343,435
(7,749,724)
(8,177,767)

Hyundai-Wia India PVT LTD.
79,106,442
55,576,571
67,722,809
1,575,275
1,819,736

Hyundai-Wia Europe GmbH
55,058,569
36,956,205
56,962,420
575,670
389,776

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
733,288,778
612,392,408
217,814,037
(48,847,420)
(45,680,074)

3) 당기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

기업명
연결실체 내 기업이 소유한
지분율 및 의결권비율(%)
종속기업에 포함한 사유

당기말
전기말

현대위아터보(주)
100
51
지배회사가 잔여지분 인수

4) 당기 중 연결대상 종속기업에서 제외된 기업은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 연결재무제표 작성기준
당사와 당사의 종속기업(이하 '연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

한편, 연결재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

동 개정사항은 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항을 최초 적용함에 따른 추가 공시내용은 주석 37번에 기술하였으며 연결실체는 동 개정사항의 경과규정에 따라 이전 기간의 비교정보는 표시하지 않았습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정)

동 개정사항은 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기에 열거된 회계정책의 변경이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정)

기업회계기준서 제 1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호'금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교표시 정보에 대한재작성은 하지 않을 예정입니다. 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 세가지 요소에 대한 영향분석을 실시하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 제1109호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에서 요구하는 분류에 대한 영향을 제외하고는 재무상태 및 자본에 미치는 영향이 전반적으로 크지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

동 기준서의 주요 사항별로 연결실체의 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권 2,803,169백만원, 매도가능금융자산 73,688백만원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 연결실체는 상각후원가로 측정하는 금융부채 3,656,061백만원을 보유하고 있습니다. 

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당기말 현재 연결실체는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산을 보유하고 있으며이들 자산에 대한 손실충당금은 22,947백만원입니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고,실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다. 

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
당기말 현재 연결실체가 위험회피회계를 적용하는 자산ㆍ부채ㆍ확정계약ㆍ예상거래는 없으므로 동 기준서의 적용은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'(제정)

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 2017년 12월 31일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 수정된 소급법의 실무적 간편법을적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는

재화의

판매,

용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결실체는 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용시 재무제표에 미치는 영향분석을 수행하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.

동 기준서의 도입으로 연결실체의 재무제표에 미칠 수 있는 주요 영향은 다음과 같습니다.

- 수행의무의 구분
연결실체의 고객과의 계약에서 제공하는 대부분의 보증은 기업회계기준서 제1115호에 따라 확신유형의 보증으로 분류될 것이고, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 현행과 동일하게 회계처리될 것입니다. 그러나, 특정 계약에서 연결실체는 확신에 더하여 보증을 제공하기도 하는데, 기업회계기준서 제 1115호에서 이러한 보증은 용역유형의 보증에 해당되며 거래가격의 배분이 요구되는 별도의 수행의무로 회계처리 될 것입니다. 고객으로부터 수취한 대가를 차량부품판매 수익과 용역유형의 보증에 배분될 수익으로 구분하고, 용역유형의 보증의 경우 기간에 걸쳐 수익을 인식할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 연결실체는 동 개정사항의 효력이 발생시 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에

대해

소액자산

리스(예: 개인 컴퓨터),단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

연결실체는 동 기준서가 연결재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정)
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획이며 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택 기업의 단기 면제 규정 삭제
문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 연결실체에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

- 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'(제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.
(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

연결실체는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 해석서를 적용할 예정이며 동 해석서가 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단합니다.

한편, 연결실체의 재무제표는 2018년 2월 23일자 이사회에서 승인되었으며, 2018년3월 16일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(2) 연결기준
연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.

연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기여 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-
보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

-
연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

-
계약상 약정에서 발생하는 권리

-
과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동지배기업에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 금융자산

금융자산은 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 유효이자율법
유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 

2) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

-
단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

-

최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

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위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아니거나 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가 아닌 금융자산은 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

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당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

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금융자산이 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 연결포괄손익계산서상 '금융손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 

3) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

4) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익(아래 참고)과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 연결실체가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 '금융손익'항목으로 인식하고 있습니다. 

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간 말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다. 

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

5) 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

6) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

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발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

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이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

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차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

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재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결실체의 과거 경험, 평균신용공여기간인 90일을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고있습니다. 

상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금 및 수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

7) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산에 대하여 지속적으로

관여하는

정도까지

계속하여

인식하고

있습니다.만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

금융자산의 전체가 제거되는 경우가 아닌 경우에는(예를 들어 연결실체가 양도자산의 일부를 재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우), 연결실체는 당해 금융자산의 기존 장부금액을 양도일 현재 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여수취한 대가와 제거되는 부분에 배분된 기타포괄손익으로 인식된 누적손익의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

(4) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동제조간접비를 포함하며, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 재고자산으로 배분되고 있으며, 이동평균법(단, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

(5) 관계기업과 공동기업

관계기업이란 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하는 기업을 말하며, 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하는 공동약정을 말하며, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

관계기업이나 공동기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업과공동기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 지분법을 적용함에 있어 관계기업과 공동기업투자는 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업과 공동기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 지분(실질적으로 관계기업과 공동기업에 대한 연결실체의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업과 공동기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다. 

취득일 현재 관계기업과 공동기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하였습니다. 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함되며 투자자산의 일부로서 손상여부를 검토합니다. 매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결실체의 지분해당이 재검토 후에도 존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다. 

관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업과공동기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1039호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업(또는 공동기업)처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업과 공동기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업 및 공동기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로 당기손익으로 재분류하게되는 경우, 투자자는 관계기업과 공동기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을 당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업이나 공동기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

관계기업투자가 공동기업투자가 되거나 반대로 공동기업투자가 관계기업투자로 되는 경우, 연결실체는 지분법을 계속 적용하며 잔여 보유지분을 재측정하지 않습니다.

연결실체가 관계기업이나 공동기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과 공동기업의 거래에서 발생한 손익은 연결실체와 관련이 없는 관계기업과 공동기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다.

(6) 공동영업에 대한 투자
공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 그 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 공동약정으로, 공동지배력은 약정의 지배력에 대한 계약상 합의된 공유로서, 관련활동에 대한 결정에 지배력을 공유하는 당사자들 전체의 동의가 요구될 때에만 존재합니다.

연결실체가 공동영업 하에서 활동을 수행하는 경우, 연결실체는 공동영업자로서 공동영업에 대한 자신의 지분과 관련하여 다음을 인식합니다.

-
자신의 자산. 공동으로 보유하는 자산 중 자신의 몫을 포함

-
자신의 부채. 공동으로 발생한 부채 중 자신의 몫을 포함

-
공동영업에서 발생한 산출물 중 자신의 몫의 판매 수익

-
공동영업의 산출물 판매 수익 중 자신의 몫

-
자신의 비용. 공동으로 발생한 비용 중 자신의 몫을 포함

연결실체는 공동영업에 대한 자신의 지분에 해당하는 자산, 부채, 수익 및 비용을 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용하는 기준서에 따라 회계처리하고 있습니다.

공동영업자인 연결실체가 공동영업에 자산을 판매하거나 출자하는 것과 같은 거래를하는 경우, 그것은 공동영업의 다른 당사자와의 거래를 수행하는 것으로 간주되어, 연결실체는 거래의 결과인 손익을 다른 당사자들의 지분 한도까지만 인식하고 있습니다. 

공동영업자인 연결실체가 공동영업과 자산의 구매와 같은 거래를 하는 경우, 연결실체는 자산을 제3자에게 재판매하기 전까지는 손익에 대한 자신의 몫을 인식하지 않습니다.

(7) 영업권

사업결합에서 발생하는 영업권은 지배력을 획득하는 시점(취득일)에 원가에서 누적손상차손을 차감하여 인식하고 있습니다.

손상검사를 위하여 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과가 예상되는 연결실체의 현금창출단위(또는 현금창출단위집단)에 배분됩니다. 

영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 손상검사를 수행합니다. 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달할경우, 손상차손은 먼저 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 잔여손상차손은 현금창출단위를 구성하는 다른 자산들의 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 영업권의 손상차손은 당기손익으로 직접 인식되어 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 추후에 환입할 수 없습니다.

관련 현금창출단위를 처분할 경우 관련 영업권 금액은 처분손익의 결정에 포함됩니다. 

(8) 유형자산
유형자산은 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있을 때 인식하며, 최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해제, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가 등을 포함하고 있습니다. 한편, 후속원가는 유형자산의 인식기준을 충족하는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 토지는 감가상각을 하고 있지 않으며, 그 외의 유형자산에 대해서는 원가에서 잔존가치를 차감한 금액을 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내용연수

건물
10~50년

구축물
8~25년

기계장치
10~12년

차량운반구
3~10년

공구와기구
3~13년

비품
3~12년

기타의유형자산
3~12년

한편, 연결실체는 유형자산의 상각방법, 잔존가치 및 내용연수를 매 회계연도말에 재검토하고 있으며, 재검토 결과 추정치의 변경이 필요한 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과시에는 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 당기손실(손상차손)로 인식하고 있습니다. 유형자산의 처분시 또는 사용이나 처분을 통하여 미래 경제적효익이 기대되지 않을 때 장부금액은 제거하며, 제거로 인하여 발생하는 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 투자부동산

임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있으며, 취득시 발생한 거래원가를 가산하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며,최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있을 때 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다. 한편, 연결실체는 투자부동산의 상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 있으며, 재검토 결과 추정치의 변경이 필요한 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(10) 무형자산
1) 개별취득하는 무형자산

내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가
신규개발은 선행연구, 양산개발 프로젝트로 구분됩니다. 연결실체는 양산개발 프로젝트에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 선행연구 프로젝트에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 연결실체가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에는 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

연결실체는 무형자산에 대해서 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각하고 있으며, 대표 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
대표 내용연수

개발비
5

산업재산권
10

소프트웨어
5

고객관계
15

기술력
5

4) 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(11) 매각예정비유동자산

연결실체는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

연결실체는 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 매각계획을 확약하는 경우, 매각 이후 연결실체가 종전 종속기업에 대한 비지배지분의 보유 여부에 관계없이 앞에서 언급한 조건을 충족한다면 해당 종속기업의 모든 자산과 부채를 매각예정으로 분류하고 있습니다.

연결실체가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류하며, 연결실체는 매각예정으로 분류된 부분과 관련된 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자에 대하여 지분법 적용을 중단합니다. 한편 매각예정으로 분류되지 않는 관계기업 또는 공동기업에대한 투자의 잔여 보유분에 대해서는 지분법을 계속 적용하며, 다만 매각으로 인하여연결실체가 관계기업 또는 공동기업에 대한 유의적인 영향력이 상실되는 경우 매각시점에 지분법의 적용을 중단합니다.

관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 매각한 이후에도 연결실체의 관계기업 또는 공동기업 투자에 대한 잔여 보유분에 지분법을 계속 적용하는 경우가 아니라면, 연결실체는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자의 잔여 보유분을 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 회계처리합니다. 

매각예정으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액과 순공정가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 

(12) 비금융자산의 손상
연결실체는 영업권이나 회원권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각자산은 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 당기손익으로 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과 거의 독립적으로 창출된다면 회수가능가액은 개별 자산별로 결정하고 만약 독립적으로 창출되지 않는다면회수가능액을 당해 자산이 속한 현금창출단위별로 결정하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간종료일에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

(13) 차입원가

연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다. 기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(14) 금융부채와 지분상품
1) 부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

연결실체는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

4) 금융부채

금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타금융부채'로 분류하고 있습니다.

5) 당기손익인식금융부채

금융부채는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식시 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채를 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

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주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

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최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우, 연결실체가 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부

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위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수있습니다.

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당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

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금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

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금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 또는 '금융손익'항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

6) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 

7) 금융보증부채

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

8) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(15) 충당부채
충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.

1) 제품보증
제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 

(16) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 연결재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 연결포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및재측정요소로 구성되어 있습니다.

연결실체는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 연결실체는 총급여에 대해 기업회계기준서제1019호 문단70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 연결실체는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

(17) 파생상품

연결실체는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 값는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품

파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. 

2) 위험회피회계

연결실체는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

연결실체는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 연결실체는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 

3) 공정가치위험회피

연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 현금흐름위험회피
연결실체는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로

재분류하고 있으며,재분류된 금액은 연결포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에포함하고 있습니다. 

현금흐름위험회피회계는 연결실체가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는 자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

5) 해외사업장순투자 위험회피

연결실체는 해외사업장순투자위험회피를 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 외화환산적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피수단의 평가손익 중위험회피에 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식하고 연결포괄손익계산서상 '기타영업외손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

위험회피에 효과적이기 때문에 외화환산적립금에 누계된 위험회피수단의 평가손익은 해외사업장 처분시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(18) 수익의 인식

연결실체는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

1) 재화의 판매

연결실체는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른 수익을 인식하고 있습니다.

2) 용역의 제공

용역의 제공으로 인한 수익은 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 연결실체는 수행된 용역을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 방법을 사용하기 위하여 거래의 성격에 따라, 작업수행정도의 조사, 총예상용역량 대비 현재까지 수행한 누적용역량의 비율, 총추정원가 대비 현재까지 발생한 누적원가의 비율 등의 제공한 용역을 신뢰성있게 측정할 수 있는 방법을 사용하여 진행률을 결정하고 있습니다.

3) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

4) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

5) 임대수익

운용리스로부터 발생하는 수익인식에 대한 연결실체의 회계정책은 주석 2.(24)에서 설명하고 있습니다.

(19) 장기종업원급여

연결실체는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간에 당기손익으로인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해평가되고 있습니다.

(20) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 연결포괄손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세
이연법인세는 연결재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다. 

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 회사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 당기손익 외의 항목, 즉 기타포괄손익 또는 자본에 직접 인식되는 항목과 관련되어 있거나, 사업결합의 최초 회계처리에서 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합의 경우에는 영업권을 계산하거나 피취득자의 식별가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치 순액에 대한 연결실체의 지분이 사업결합원가를 초과하는 금액을 결정하는 과정에서 법인세효과를 고려합니다.

(21) 공정가치
공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(22) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 연결실체가 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

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이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.

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연결실체가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.

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기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 연결실체가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.

사업결합으로 인한 연결실체의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터

1년을

초과할 수 없음)동안 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 연결실체는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일(즉 연결실체가 지배력을 획득한 날)의 공정가치로 재측정하고 그결과 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하는 경우와 동일하게 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 연결실체는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 연결재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 연결실체는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

(23) 건설계약

연결실체는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우, 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다.

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 연결실체는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다.

누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 연결재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 연결재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.

(24) 리스

연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다.

1) 연결실체가 리스제공자인 경우

연결실체는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로 인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 연결실체가 리스이용자인 경우

연결실체는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 연결재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 연결실체의 회계정책에따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면,

정액기준으로

리스비용에서

차감하는

형식으로

인식하고 있습니다.

(25) 외화환산

각 연결대상기업들의 개별재무제표는 그 기업의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표를 작성하기 위해 개별기업들의 경영성과와 재무상태는 지배회사의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

개별기업들의 재무제표 작성에 있어서 그 기업의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-

미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-

특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

-

해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

연결재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본(적절한 경우 비지배지분에 배분)에 누계하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결실체의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 해외사업장을 포함한 공동지배기업에 대한 공동지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후보유하는 지분이 해외사업장을 포함하는 금융자산이 되는 경우), 지배회사에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기손익으로 재분류하지 않습니다.

해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결실체의 관계기업이나 공동기업에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

(26) 정부보조금

연결실체는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 연결재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 연결실체에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은

수취할

권리가

발생하는

기간에

당기손익으로 인식하고 있습니다.

(27) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련된 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도
연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. 당기말 현재 확정급여형 퇴직급여채무는 174,033백만원(전기말: 162,790백만원)이며, 세부사항은 연결재무제표에 대한 주석 20에서 기술하고 있습니다.

(2) 금융상품의 공정가치 평가
주석 34에 기술된 바와 같이, 연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 34는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문정보

(1) 당기말 현재 사업별부문에 대한 일반정보는 다음과 같습니다.

구 분
분류기준
주요 재화 및 용역
주요 고객

차량부품
경영관리목적
차량부품, 모듈
현대자동차(주), 기아자동차(주)

기 계
경영관리목적

공작기계, 항공특수,
산업기계

국방부, 방위사업청 외

(2) 당기 및 전기 사업별 부문의 손익은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

부문전체매출
6,831,436,151
1,299,734,752
8,131,170,903

(-) 부문간매출
(389,185,928)
(254,593,228)
(643,779,156)

외부고객으로부터의 수익
6,442,250,223
1,045,141,524
7,487,391,747

부문영업손익
68,401,235
(51,683,395)
16,717,840

② 전기
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

부문전체매출
6,818,239,484
1,411,873,912
8,230,113,396

(-) 부문간매출
(385,465,557)
(255,200,456)
(640,666,013)

외부고객으로부터의 수익
6,432,773,927
1,156,673,456
7,589,447,383

부문영업손익
257,681,722
5,050,489
262,732,211

(3) 당기말 및 전기말 사업별 부문의 주요 자산현황은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

재고자산
433,849,161
457,090,698
890,939,859

유형자산
2,330,873,518
269,400,911
2,600,274,429

무형자산
155,595,944
88,144,020
243,739,964

② 전기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

재고자산
334,327,865
437,260,435
771,588,300

유형자산
2,260,259,057
288,063,856
2,548,322,913

무형자산
138,418,635
107,235,178
245,653,813

(4) 당기말 및 전기말 현재 사업별 부문의 주요 부채현황은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매입채무 및 기타채무
970,665,230
432,375,537
1,403,040,767

② 전기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매입채무 및 기타채무
959,518,557
437,991,456
1,397,510,013

(5) 당기 및 전기의 지역별 부문의 재무현황은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
한국
미주
유럽
중국
인도
합 계

매출액(총액)
6,991,515,484
501,754,611
67,488,676
501,967,314
68,444,818
8,131,170,903

차감: 내부매출조정
(579,084,018)
(36,843)
(132,577)
(64,460,484)
(65,234)
(643,779,156)

매출액(순액)
6,412,431,466
501,717,768
67,356,099
437,506,830
68,379,584
7,487,391,747

영업이익(총액)
(2,629,366)
(15,961,066)
1,550,160
6,610,429
733,904
(9,695,939)

조정:내부미실현손익조정
26,413,779
-
-
-
-
26,413,779

영업이익(순액)
23,784,413
(15,961,066)
1,550,160
6,610,429
733,904
16,717,840

② 전기
(단위:천원)

구 분
한국
미주
유럽
중국
인도
합 계

매출액(총액)
7,159,699,472
253,157,472
56,962,420
692,571,224
67,722,809
8,230,113,397

차감: 내부매출조정
(572,833,589)
(241,490)
(461,448)
(66,855,126)
(274,361)
(640,666,014)

매출액(순액)
6,586,865,883
252,915,982
56,500,972
625,716,098
67,448,448
7,589,447,383

영업이익(총액)
248,463,405
(34,084,224)
309,305
38,839,128
1,511,202
255,038,816

조정:내부미실현손익조정
7,693,395
-
-
-
-
7,693,395

영업이익(순액)
256,156,800
(34,084,224)
309,305
38,839,128
1,511,202
262,732,211

(6) 주요고객에 대한 정보
차량부품 및 모듈 판매로 인한 수익 7,487,392백만원(전기: 7,589,447백만원)에는 연결실체의 주요 고객인 기아자동차(주)와 현대자동차(주)에 대한 매출액 2,520,045백만원(전기: 2,371,680백만원)과 744,882백만원(전기: 613,948백만원)이 각각 포함되어 있습니다. 또한 HYUNDAI POWERTEC (SHANDONG)에 대한 매출액 553,826백만원(전기: 873,358백만원) 이외에는 당기 및 전기에 수익의 10% 이상을 차지하는단일의 다른 고객은 없습니다.

5. 매출채권, 대여금및기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,191,731,068
1,210,800,321

차감: 대손충당금
(19,144,816)
(22,084,127)

매출채권(순액)
1,172,586,252
1,188,716,194

(2) 당기말 및 전기말 현재 대여금및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
66,237,330
21,248,975
72,367,484
15,567,722

차감: 대손충당금
(3,151,071)
-
(1,587,236)
-

미수금(순액)
63,086,259
21,248,975
70,780,248
15,567,722

대여금
-
148,504
-
56,060

보증금
-
22,823,598
-
21,305,655

순확정급여자산
-
14,966,807
-
-

합 계
63,086,259
59,187,884
70,780,248
36,929,437

(3) 신용위험 및 대손충당금 
상기 매출채권과 대여금및기타채권은 상각후원가로 측정됩니다.

만기를 경과한 매출채권 및 미수금에 대해서는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태와 담보 등 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 

연결실체는 신규고객에게 차설비담보, 연대보증, 근저당 설정, 공증을 통해서 채권회수가능성을 확보하고 있습니다. 기계사업부의 경우 신용평가는 외부의 신용평가시스템(할부금융사)를 통하여 신용평가가 이루어지며, 금융거래 신용불량시 거래가 이루어지지 않습니다. 

1) 당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 미수금의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
139,146,036
2,209,918

만기경과후 1~3년
8,615,590
1,505,903

만기경과후 3년 초과
32,158
1,607,166

합 계
147,793,784
5,322,987

② 전기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
37,878,318
5,891,173

만기경과후 1~3년
4,860,308
1,414,794

만기경과후 3년 초과
6,395,297
1,306,954

합 계
49,133,923
8,612,921

2) 당기말 및 전기말 현재 개별적으로 손상된 매출채권 및 미수금의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

총 계
29,874,787
3,936,836

차감: 대손충당금
(16,470,452)
(3,089,779)

차 감 계
13,404,335
847,057

② 전기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

총 계
15,666,396
2,359,477

차감: 대손충당금
(15,387,489)
(1,532,615)

차 감 계
278,907
826,862

연결실체는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 다툼이 있는 채권 및 부도채권 등에 대하여는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 과거 회수 경험률 및 담보가치 등을 종합적으로 고려하여 손상을 인식하였습니다. 이외의 채권에 대해서는 과거 회수경험률을 근거로한 집합적 손상검사를 수행합니다.

3) 집합적 손상검사(유의적이지 않은) 채권
당기말 및 전기말 현재 집합적 손상대상 채권 중 만기 경과 채권은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
71,657,025
5,363,844

만기경과후 1~3년
15,747,801
766,456

총 계
87,404,826
6,130,300

차감: 대손충당금
(2,674,364)
(61,292)

차 감 계
84,730,462
6,069,008

② 전기말
(단위:천원)

계정명
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
104,315,930
4,913,508

만기경과후 1~3년
21,043,878
548,596

총 계
125,359,808
5,462,104

차감: 대손충당금
(6,696,638)
(54,621)

차 감 계
118,663,170
5,407,483

당기말 현재 만기미도래 매출채권 및 미수금은 각각 926,657,672천원(전기말 1,020,640,194천원
) 및
72,096,182
천원(전기말 71,500,704천원) 입니다.

4) 당기 및 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초 충당금
22,084,127
1,587,236
21,138,543
858,278

대손상각비
682,526
1,576,584
1,071,667
728,958

제거
(3,066,926)
-
-
-

회수
194,068
-
-
-

기타(*)
(748,979)
(12,749)
(126,083)
-

기말 충당금
19,144,816
3,151,071
22,084,127
1,587,236

(*) 기타의 금액은 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

6. 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수수익
5,227,717
-
5,373,482
-

선급금
14,125,426
-
16,038,347
-

선급비용
2,231,002
288,914
2,580,900
1,951,110

선급법인세
12,973,483
-
9,792,202
-

선급부가세
26,975,724
-
9,620,342
-

합 계
61,533,352
288,914
43,405,273
1,951,110

7. 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
202,126,207
(6,815,921)
195,310,286
153,176,045
(4,415,727)
148,760,318

상품
2,190,041
(69,816)
2,120,225
2,551,988
(20,421)
2,531,567

반제품
251,487,418
-
251,487,418
232,487,938
-
232,487,938

재공품
33,907,095
-
33,907,095
22,283,172
-
22,283,172

원재료
340,416,478
(1,108,469)
339,308,009
250,927,015
(1,664,964)
249,262,051

부재료
1,737,476
-
1,737,476
3,095,688
-
3,095,688

저장품
38,023
-
38,023
53,773
-
53,773

미착품
67,031,327
-
67,031,327
113,113,793
-
113,113,793

합 계
898,934,065
(7,994,206)
890,939,859
777,689,412
(6,101,112)
771,588,300

당기 중 비용으로 인식한 재고자산원가에는 재고자산의 순실현가능가치의 감소로

인한

평가손실

1,893백만원이

가산되어

있습니다(전기:

2,740백만원

환입).

8. 매도가능금융자산

당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득원가
공정가액
장부가액

누적
평가차액

당기말
전기말
당기말
전기말

지분증권

(시장성 있는 지분증권)

쌍용자동차(주)
4,058,954
1,222,461
1,222,461
1,883,832
(2,836,493)
(2,175,122)

(주)코렌텍
9,809,975
8,448,250
8,448,250
10,173,850
(1,361,725)
363,875

STX중공업(주)(*3)
700,000
128,945
128,945
-
58,945
-

(시장성 없는 지분증권)

(주)애큐온캐피탈(*2)
500,000
86,513
86,513
65,000
(413,487)
(435,000)

현대다이모스(주)
9,957,454
48,920,870
48,920,870
45,845,457
38,963,416
35,888,003

(주)경남신문
20,992
3,489
3,489
3,489
(17,503)
(17,503)

(주)엠제이티앤아이
378,837
-
-
-
(378,837)
(378,837)

해비치호텔앤드리조트(주)
-
11,955,522
11,955,522
9,875,980
11,955,522
9,875,980

(주)모토윈(*4)
21,156
-
-
-
-
-

출자증권

자본재공제조합
1,660,000
(*1)
1,660,000
1,660,000
-
-

한국방위산업진흥회
1,250,000
(*1)
1,250,000
1,250,000
-
-

한국자동차공업협동조합
4,000
(*1)
4,000
4,000
-
-

한국금형공업협동조합
2,000
(*1)
2,000
2,000
-
-

한국단조공업협동조합
4,000
(*1)
4,000
4,000
-
-

수익권증서
2,040
2,040
2,040
2,040
-
-

합 계
28,369,408

73,688,090
70,769,648
45,969,838
43,121,396

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어서 취득원가로 평가하였습니다.

(*2) 당기 중 두산캐피탈은 애큐온캐피탈로 흡수합병되었습니다.

(*3) 당기 중 매출채권이 출자전환되어 매도가능금융자산으로 대체되었으며, 손상차손 630백만원을 인식하였습니다.

(*4) 당기 중 매출채권이 출자전환되어 매도가능금융자산으로 대체되었으며, 손상차손 21백만원을 인식하였습니다.

9. 관계기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

관계기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
취득원가
장부가액

당기말
전기말

현대위아기차발동기(산동)유한공사
자동차 부품제조
중국
30
115,180,603
201,213,840
223,021,406

현대종합특수강(주)
철강선 제조
한국
40
114,710,883
118,587,481
118,874,592

현대기차모구(산동)유한공사(*)
자동차 부품제조
중국
20
8,194,598
6,980,462
7,109,963

합 계
238,086,084
326,781,783
349,005,961

(*) 종속기업인 강소현대위아유한공사가 보유하고 있는 관계기업투자주식입니다.

(2) 당기 및 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

관계기업명
기초
지분법손익
배당금의
수령
지분법
자본변동
기타(*)
기말

현대위아기차발동기(산동)유한공사
223,021,406
(7,262,961)
(745,470)
(13,799,135)
-
201,213,840

현대종합특수강(주)
118,874,592
(468,745)
-
181,634
-
118,587,481

현대기차모구(산동)유한공사
7,109,963
1,075,660
(1,153,573)
(395,459)
343,871
6,980,462

합 계
349,005,961
(6,656,046)
(1,899,043)
(14,012,960)
343,871
326,781,783

(*) 기타의 금액은 환율 변동 효과 등으로 구성되어 있습니다.

② 전기
(단위:천원)

관계기업명
기초
지분법손익
배당금의
수령
지분법
자본변동
기타(*)
기말

현대위아기차발동기(산동)유한공사
220,352,715
10,153,906
-
(7,485,215)
-
223,021,406

현대종합특수강(주)
116,815,399
3,474,502
-
(1,415,309)
-
118,874,592

현대기차모구(산동)유한공사
7,407,080
46,369
(18,835)
(189,104)
(135,547)
7,109,963

합 계
344,575,194
13,674,777
(18,835)
(9,089,628)
(135,547)
349,005,961

(*) 기타의 금액은 환율 변동 효과 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 당기
및 전기의 관계
기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
현대위아기차발동기(산동)
유한공사
현대종합특수강
현대기차모구(산동)
유한공사

유동자산
753,485,073
221,761,518
94,567,066

비유동자산
760,641,451
310,047,415
21,941,454

자산계
1,514,126,524
531,808,933
116,508,520

유동부채
318,439,720
180,411,846
69,515,220

비유동부채
432,938,762
134,214,257
12,273,750

부채계
751,378,482
314,626,103
81,788,970

자본계
762,748,042
217,182,830
34,719,550

매출
1,058,952,219
325,515,971
94,433,516

계속영업손익
(38,292,588)
4,751,762
4,609,739

기타포괄손익
(45,997,118)
(293,650)
(1,977,295)

총포괄손익
(84,289,706)
4,458,112
2,632,444

(주) 상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부 거래는 반영하기 전의 금액입니다.

② 전기
(단위:천원)

구 분
현대위아기차발동기(산동)
유한공사
현대종합특수강
현대기차모구(산동)
유한공사

유동자산
799,333,285
188,128,161
73,475,521

비유동자산
901,219,847
289,558,320
25,932,549

자산계
1,700,553,132
477,686,481
99,408,070

유동부채
279,757,177
89,051,344
(3,118,148)

비유동부채
571,118,471
170,734,529
67,571,400

부채계
850,875,648
259,785,873
64,453,252

자본계
849,677,484
217,900,608
34,954,818

매출
1,452,939,188
384,785,687
68,101,117

계속영업손익
27,719,121
11,159,521
4,693,761

기타포괄손익
(24,950,720)
-
(945,518)

총포괄손익
2,768,401
11,159,521
3,748,243

(주) 상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 관계기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부 거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(4) 당기말

및 전기말 현재 관계기업의
순자산에서 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
현대위아기차발동기(산동)
유한공사
현대종합특수강
현대기차모구(산동)
유한공사

관계기업 기말 순자산(A)
762,748,042
217,182,830
34,719,550

연결실체 지분율(B)
30%
40%
20%

순자산 지분금액(AXB)
228,824,413
86,873,132
6,943,910

(-) 내부거래효과 제거
(27,610,573)
-
(1,069,241)

(+) 영업권
-
31,714,349
1,105,793

기말 장부금액
201,213,840
118,587,481
6,980,462

② 전기말
(단위:천원)

구 분
현대위아기차발동기(산동)
유한공사
현대종합특수강
현대기차모구(산동)
유한공사

관계기업 기말 순자산(A)
849,677,484
217,900,608
34,954,818

연결실체 지분율(B)
30%
40%
20%

순자산 지분금액(AXB)
254,903,245
87,160,243
6,990,964

(-) 내부거래효과 제거
(31,881,839)
-
(1,222,954)

(+) 영업권
-
31,714,349
1,341,953

기말 장부금액
223,021,406
118,874,592
7,109,963

10. 공동기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

공동기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
취득원가
장부가액

당기말
전기말

위아-마그나파워트레인(주)
자동차 부품제조
한국
50
6,649,322
18,639,228
18,584,496

현대위아터보(주)(*)
자동차 부품제조
한국
100
-
-
3,822,635

합 계
6,649,322
18,639,228
22,407,131

(*) 당기 중 사업결합으로 인해 연결실체에 포함되었습니다(주석38참고).

(2) 당기 및 전기 중 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

회사명
기초
지분법손익
배당금의 수령

지분법
자본변동

사업결합으로
인한 증감

기말

위아-마그나파워트레인(주)
18,584,496
3,025,839
(3,000,000)
28,893
-
18,639,228

현대위아터보(주)
3,822,635
(1,547,716)
-
-
(2,274,919)
-

합 계
22,407,131
1,478,123
(3,000,000)
28,893
(2,274,919)
18,639,228

② 전기
(단위:천원)

회사명
기초
취득
지분법손익
배당금의 수령
지분법
자본변동
기말

위아-마그나파워트레인(주)
17,356,463
-
4,257,769
(3,000,000)
(29,736)
18,584,496

현대위아터보(주)
1,847,481
5,100,000
(3,124,846)
-
-
3,822,635

합 계
19,203,944
5,100,000
1,132,923
(3,000,000)
(29,736)
22,407,131

(3) 당기 및
전
기
의 공동
기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)

유동자산
43,588,111

비유동자산
21,432,191

자산계
65,020,302

유동부채
22,950,902

비유동부채
4,790,944

부채계
27,741,846

자본계
37,278,456

매출
124,267,920

계속영업손익
6,009,056

기타포괄손익
-

총포괄손익
6,009,056

(주)
상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

② 전기
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)
현대위아터보(주)

유동자산
49,862,761
16,581,286

비유동자산
15,159,452
28,143,926

자산계
65,022,213
44,725,212

유동부채
23,519,621
13,721,155

비유동부채
4,333,599
23,485,860

부채계
27,853,220
37,207,015

자본계
37,168,993
7,518,197

매출
146,981,108
12,252,722

계속영업손익
8,054,512
(6,109,289)

기타포괄손익
-
-

총포괄손익
8,054,512
(6,109,289)

(주)
상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만, 공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(4) 당기 및 전기의 공동기업의 요약 재무정보 중 주요구성항목의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)

현금및현금성자산
15,299,190

비유동 금융부채
-

이자수익
146,629

이자비용
4,242

② 전기
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)
현대위아터보(주)

현금및현금성자산
23,100,030
1,535

비유동 금융부채
-
23,000,000

이자수익
182,319
21,809

이자비용
354,723
700,158

(5) 당기말 및 전기말

현재 공동기업의
순자산에서 공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)

공동기업 당기말 순자산(A)
37,278,456

연결실체 지분율(B)
50%

순자산 지분금액(AXB)
18,639,228

내부거래제거
-

기말 장부금액
18,639,228

② 전기말
(단위:천원)

구 분
위아-마그나파워트레인(주)
현대위아터보(주)

공동기업 당기말 순자산(A)
37,168,993
7,518,197

연결실체 지분율(B)
50%
51%

순자산 지분금액(AXB)
18,584,496
3,834,281

내부거래제거
-
(11,646)

기말 장부금액
18,584,496
3,822,635

11. 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
619,373,720
-
-
-
619,373,720

건물
709,671,510
(85,999,191)
-
(5,101,461)
618,570,858

구축물
58,248,378
(18,772,837)
-
-
39,475,541

기계장치
1,892,063,887
(776,650,361)
(2,039,263)
-
1,113,374,263

차량운반구
7,828,102
(4,532,615)
-
-
3,295,487

공구와기구
243,822,869
(155,958,280)
-
-
87,864,589

비품
99,239,658
(68,434,860)
-
-
30,804,798

기타유형자산
36,691,388
(23,710,793)
-
-
12,980,595

건설중인자산
74,625,948
-
(91,370)
-
74,534,578

합 계
3,741,565,460
(1,134,058,937)
(2,130,633)
(5,101,461)
2,600,274,429

② 전기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
619,345,103
-
-
-
619,345,103

건물
668,932,263
(68,666,202)
-
(6,029,933)
594,236,128

구축물
57,403,305
(16,378,888)
-
-
41,024,417

기계장치
1,717,015,085
(656,225,751)
(2,378,452)
-
1,058,410,882

차량운반구
7,766,166
(3,747,476)
-
-
4,018,690

공구와기구
221,135,651
(131,219,858)
-
-
89,915,793

비품
93,579,666
(58,813,020)
-
-
34,766,646

기타유형자산
36,286,829
(20,909,970)
-
-
15,376,859

건설중인자산
91,228,395
-
-
-
91,228,395

합 계
3,512,692,463
(955,961,165)
(2,378,452)
(6,029,933)
2,548,322,913

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
손상차손
손상차손환입
기타(*)
기말

토지
619,345,103
203,814
-
-
-
-
-
(175,197)
619,373,720

건물
600,266,061
42,949,129
9,424,094
-
(18,707,660)
-
-
(10,259,305)
623,672,319

차감: 정부보조금
(6,029,933)
821,362
-
-
107,110
-
-
-
(5,101,461)

구축물
41,024,417
733,637
59,944
-
(2,434,295)
-
-
91,838
39,475,541

기계장치
1,058,410,882
117,017,822
113,976,475
(288,189)
(134,684,816)
-
231,312
(41,289,223)
1,113,374,263

차량운반구
4,018,690
587,211
149,212
(80,990)
(1,287,519)
-
-
(91,117)
3,295,487

공구와기구
89,915,793
15,277,066
11,092,882
(261,923)
(26,744,481)
-
-
(1,414,748)
87,864,589

비품
34,766,646
5,293,962
2,169,774
(8,026)
(11,192,708)
-
-
(224,850)
30,804,798

기타유형자산
15,376,859
501,923
426,816
(7,430)
(3,133,106)
-
-
(184,467)
12,980,595

건설중인자산
91,228,395
136,784,667
(137,299,197)
-
-
(91,370)
-
(16,087,917)
74,534,578

합 계
2,548,322,913
320,170,593
-
(646,558)
(198,077,475)
(91,370)
231,312
(69,634,986)
2,600,274,429

(*) 기타의 금액은 환율 변동 효과 등으로 구성되어 있습니다.

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
손상차손환입
기타(*)
기말

토지
552,348,648
66,982,577
-
-
-
-
13,878
619,345,103

건물
412,599,340
77,912,964
123,225,142
(2,165,214)
(15,436,761)
-
4,130,590
600,266,061

차감: 정부보조금
-
(6,040,000)

10,067

(6,029,933)

구축물
42,077,368
963,717
517,320
(21,847)
(2,380,403)
-
(131,738)
41,024,417

기계장치
644,542,386
59,910,308
491,110,359
(31,265,921)
(118,551,934)
(19,704)
12,685,388
1,058,410,882

차량운반구
3,670,214
921,243
744,776
(138,851)
(1,204,387)
-
25,695
4,018,690

공구와기구
81,485,344
27,769,342
13,287,306
(8,812,329)
(24,164,039)
-
350,169
89,915,793

비품
38,616,425
5,801,446
1,667,424
(117,423)
(11,323,118)
-
121,892
34,766,646

기타유형자산
17,360,814
610,914
496,174
(1,333)
(3,094,158)
-
4,448
15,376,859

건설중인자산
530,079,343
197,412,702
(631,048,501)
-
-
-
(5,215,149)
91,228,395

합 계
2,322,779,882
432,245,213
-
(42,522,918)
(176,144,733)
(19,704)
11,985,173
2,548,322,913

(*) 기타의 금액은 환율 변동 효과 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 담보로 제공된 자산

장부금액 57,254백만원(채권최고액 6,644백만원)의 토지는 정부보조금에 대한 담보로 제공되고 있습니다. 연결실체는 이 자산을 다른 차입금의 담보로 제공하거나 다른기업에 매도할 수 없습니다.

12. 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산으로 분류된 토지의 장부가액은 1,522,714천원이며 당기 및 전기 중 증감은 없습니다.

(
2) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

토 지
1,827,616
1,733,899

(3)
연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산이며, 당기 및 전기에 관련 수익은 발생하지 않았습니다.

13. 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
381,396,573
(192,328,525)
(5,524,052)
183,543,996

차감: 정부보조금
(2,104,363)
-
-
(2,104,363)

산업재산권
4,779,333
(3,154,929)
-
1,624,404

소프트웨어
96,538,300
(66,747,147)
-
29,791,153

로열티
25,912,758
(21,823,990)
(1,206,358)
2,882,410

회원권
17,678,033
-
-
17,678,033

고객관계
8,345,240
(1,761,772)
-
6,583,468

기술력
4,524,975
(859,882)
-
3,665,093

기타무형자산
223,506
(147,736)
-
75,770

합 계
537,294,355
(286,823,981)
(6,730,410)
243,739,964

② 전기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
336,665,339
(154,861,769)
181,803,570

차감: 정부보조금
(2,440,775)
-
(2,440,775)

산업재산권
4,215,943
(2,857,024)
1,358,919

소프트웨어
93,551,339
(56,282,013)
37,269,326

로열티
23,458,294
(20,680,397)
2,777,897

회원권
17,351,730
-
17,351,730

고객관계
8,345,240
(1,205,423)
7,139,817

기술력
513,106
(222,346)
290,760

기타무형자산
223,506
(120,937)
102,569

합 계
481,883,722
(236,229,909)
245,653,813

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
손상차손
사업결합
기타(*)
기말

개발비
181,803,570
36,852,597
(37,487,433)
(5,524,052)
7,878,636
20,678
183,543,996

차감: 정부보조금
(2,440,775)
(391,976)
728,388
-
-
-
(2,104,363)

산업재산권
1,358,919
718,660
(430,960)
-
-
(22,215)
1,624,404

소프트웨어
37,269,326
3,889,278
(10,908,492)
-
498,498
(957,457)
29,791,153

로열티
2,777,897
2,543,729
(1,150,288)
(1,206,358)
-
(82,570)
2,882,410

회원권
17,351,730
326,303
-
-
-
-
17,678,033

고객관계
7,139,817
-
(556,349)
-
-
-
6,583,468

기술력
290,760
-
(637,536)
-
4,011,869
-
3,665,093

기타무형자산
102,569
-
(21,605)
-
-
(5,194)
75,770

합 계
245,653,813
43,938,591
(50,464,275)
(6,730,410)
12,389,003
(1,046,758)
243,739,964

(*) 기타의 금액은 환율 변동 효과 등으로 구성되어 있습니다.

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
처분/반환
손상차손환입
기타(*)
기말

개발비
174,187,322
40,217,522
(30,509,219)
(2,327,818)
235,763
-
181,803,570

차감: 정부보조금
(3,161,253)
(1,132)
622,427
99,183
-
-
(2,440,775)

산업재산권
1,624,179
158,826
(400,841)
(1,226)
-
(22,019)
1,358,919

소프트웨어
42,426,448
6,520,313
(11,715,350)
-
-
37,915
37,269,326

로열티
2,900,219
892,552
(1,014,874)
-
-
-
2,777,897

회원권
17,064,198
287,532
-
-
-
-
17,351,730

고객관계
7,696,166
-
(556,349)
-
-
-
7,139,817

기술력
393,381
-
(102,621)
-
-
-
290,760

기타무형자산
128,685
-
(22,498)
-
-
(3,618)
102,569

합 계
243,259,345
48,075,613
(43,699,325)
(2,229,861)
235,763
12,278
245,653,813

(3) 당기 및 전기 중 비용으로 인식된 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

판매비와 관리비
20,991,480
19,289,749

매출원가(제조원가)
1,563,210
1,525,218

합 계
22,554,690
20,814,967

(4) 당기 인식한 무형자산 손상차손 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기말장부금액
손상차손

당기인식(*1)
환입 등(*2)
누계액

차량부품
106,165,271
(1,622,963)
54,795
(1,568,168)

기계
78,156,772
(5,290,274)
128,032
(5,162,242)

합 계
184,322,043
(6,913,237)
182,827
(6,730,410)

(*1)
개발 프로젝트별 손상검사를 수행하여 양산이 미확정된 프로젝트는 장부금액 전액을 감액하였습니다. 손상차손 금액은 기타영업외비용으로 처리하였습니다.

(*2)

양산 미확정으로 인해 당기에 손상차손으로 인식하였으나, 양산화 됨에 손상차손 금액을 환입하였습니다. 손상차손환입 금액은 기타영업외수익으로 처리하였습니다.

(5) 당기말 현재 연결실체의 주요 개발비 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
상각자산
건설중인 자산
장부금액
잔여상각기간

차량부품(*1)
66,630,079
38,048,624
104,678,703
1~5년

기계(*2)
59,740,450
17,020,480
76,760,930
1~5년

합 계
126,370,529
55,069,104
181,439,633

당기말 현재 개별 프로젝트의 장부금액이 전체 개발비의 10%를 초과하는 중요한개발비는 해당사항이 없습니다.

(*1)
모듈, 등속, 엔진, 변속 등 자동차 부품

(*2)
공작기계(선반/머시닝센터), 특수사업 등

14. 기타금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
576,752,000
-
691,466,174
-

장기금융상품
-
221,014
-
191,827

합 계
576,752,000
221,014
691,466,174
191,827

(2) 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
구 분
당기말
전기말
사용제한 내역

단기금융상품
정기예금
-
40,000
면허 관련 담보 제공

정기예금
36,800,000
36,800,000
동반성장 펀드 관련 제한

자유예금
62,667
-
자유예금 일부 압류

장기금융상품
당좌개설보증금
5,000
5,000
당좌구좌 개설 관련

정기예금
130,000
90,000
면허 관련 담보 제공

합 계
36,997,667
36,935,000

1

5. 건설계약

(1) 당기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

누적발생원가
1,334,569,511
1,591,896,550

누적이익 및 누적손실(순액)
202,967,218
290,412,443

누적공사수익(미성공사) 합계
1,537,536,729
1,882,308,993

누적진행청구액
1,433,852,800
1,758,739,023

미청구공사
155,183,690
178,124,016

초과청구공사
51,499,761
54,554,046

당기말 및 전기말 현재 건설계약과 관련한 회수보류액은 없으며, 선수금은 각각 3,245,139
천원과 924,032천원입니다.

(
2
) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

추정총계약금액 및 
원가의 변동

세전 당기 손익에 
미치는 영향

세전 미래 손익에 
미치는 영향

미청구공사 변동

공사손실충당부채

기계부문

(45,749,006)
(35,294,858)
(10,454,148)
(35,294,858)
-

16. 매입채무와 기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
매입채무
1,246,031,503
-
1,307,622,735
-

기타채무
미지급금
125,280,536
1,054,313
56,986,377
833,849

미지급비용
27,372,986
-
28,681,703
-

예수보증금
-
3,301,430
-
3,385,349

소 계
152,653,522
4,355,743
85,668,080
4,219,198

합 계
1,398,685,025
4,355,743
1,393,290,815
4,219,198

17. 차입금 및 사채

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
14,889,777
-
-
-

유동성장기부채
182,823,879
-
154,939,044
-

장기차입금
-
858,204,697
-
849,336,082

사채
-
1,196,919,414
-
957,322,625

합 계
197,713,656
2,055,124,111
154,939,044
1,806,658,707

(2) 당기말 단기차입금 중 4,890백만원은 금융기관 등에 제공된 매출채권 금액으로 금융상품의 제거요건을 충족하지 않아 매출채권의 명목금액에 상당하는 금액을 차입금으로 인식하였습니다.

(
3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

시설자금
신한은행
2.33
50,000,000
50,000,000

일반대출
국민은행
3.09~4.28
48,895,700
18,331,000

한국스탠다드차타드
3.09~3.29
31,196,030
35,227,469

한국수출입은행
3.05~3.12
214,280,000
265,738,092

산업은행
2.79~4.28
74,345,146
21,094,520

중국은행
2.99
7,499,800
18,613,842

신한은행
0.62~4.75
52,501,380
62,145,580

KEB하나은행
1.1~4.23
80,029,771
80,964,092

기업은행
4.28
19,638,000
29,204,532

건설은행
4.28
-
8,663,000

일조은행
2.99~4.28
18,896,500
-

미즈호은행
0.95~3.30
112,322,250
103,018,000

BTMU은행
2.94
53,570,000
60,425,000

BBVA은행
2.39
107,140,000
120,850,000

SMBC
2.72~2.83
5,000,000
-

JP MORGAN
3.09
10,714,000
-

NH 농협은행
3.18
5,000,000
-

합 계
891,028,577
874,275,127

유동성대체
(32,823,880)
(24,939,045)

차 감 계
858,204,697
849,336,082

(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
금 액

당기말
전기말

제71-2회공모사채
2012-02-17
2017-02-17
4.26
-
100,000,000

제72-2회공모사채
2012-12-05
2018-12-05
3.39
80,000,000
80,000,000

제73-2회공모사채
2013-04-09
2018-04-09
2.86
70,000,000
70,000,000

제74-1회공모사채
2014-04-08
2017-04-08
3.04
-
30,000,000

제74-2회공모사채
2014-04-08
2019-04-08
3.45
120,000,000
120,000,000

제75-1회공모사채
2014-11-27
2019-11-27
2.47
60,000,000
60,000,000

제75-2회공모사채
2014-11-27
2021-11-27
2.73
100,000,000
100,000,000

제76-1회공모사채
2015-02-10
2020-02-10
2.28
100,000,000
100,000,000

제76-2회공모사채
2015-02-10
2022-02-10
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-1회공모사채
2015-05-13
2020-05-13
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-2회공모사채
2015-05-13
2022-05-13
2.66
100,000,000
100,000,000

제78-1회공모사채
2016-04-11
2021-04-11
1.93
100,000,000
100,000,000

제78-2회공모사채
2016-04-11
2023-04-11
2.17
30,000,000
30,000,000

제79-1회공모사채
2017-02-21
2020-02-21
1.92
140,000,000
-

제79-2회공모사채
2017-02-21
2022-02-21
2.26
60,000,000
-

제80-1회공모사채
2017-07-24
2020-07-24
2.13
90,000,000
-

제80-2회공모사채
2017-07-24
2022-07-24
2.58
100,000,000
-

합 계
1,350,000,000
1,090,000,000

차감: 유동성사채
(150,000,000)
(130,000,000)

차감: 사채할인발행차금
(3,080,586)
(2,677,375)

차 감 계
1,196,919,414
957,322,625

18. 충당부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

판매보증충당부채
20,098,363
29,541,568
17,334,283
22,591,977

기타충당부채(*)
-
146,798,202
-
103,921,043

합 계
20,098,363
176,339,770
17,334,283
126,513,020

(*) 소송과 관련하여 적립한 충당부채입니다(주석 36참고).

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

판매보증충당부채
기타충당부채
판매보증충당부채
기타충당부채

기초
39,926,260
103,921,043
41,294,426
88,554,809

전입액
20,271,215
49,903,352
12,788,777
15,366,234

상계액
(11,654,797)
(7,026,193)
(14,139,828)
-

기타(*)
1,097,253
-
(17,115)
-

기말
49,639,931
146,798,202
39,926,260
103,921,043

(*) 기타의 금액은 환율변동효과 등으로 구성되어 있습니다.

19. 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품부채
-
-
317,198
-

금융보증부채
61,295
121,582
124,528
4,519

합 계
61,295
121,582
441,726
4,519

20. 퇴직급여제도

연결실체는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
174,032,988
162,789,966

사외적립자산의 공정가치
(188,999,795)
(159,152,503)

순확정급여부채(자산)
(14,966,807)
3,637,463

(
2) 당기 및 전기의 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

당기초
162,789,965
(159,152,502)
3,637,463

당기근무원가
25,617,057
-
25,617,057

이자비용(이자수익)
4,757,258
(4,644,667)
112,591

과거근무원가와 정산으로 인한 손익
7,649,488
-
7,649,488

기타
476,130
-
476,130

소 계
201,289,898
(163,797,169)
37,492,729

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
2,309,993
2,309,993

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
178,952
-
178,952

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(5,407,186)
-
(5,407,186)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
(9,391,653)
-
(9,391,653)

소 계
(14,619,887)
2,309,993
(12,309,894)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(38,536,188)
(38,536,188)

제도에서 지급한 금액

지급액
(12,637,023)
11,023,569
(1,613,454)

당기말
174,032,988
(188,999,795)
(14,966,807)

② 전기
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

전기초
148,846,146
(142,317,876)
6,528,270

당기근무원가
25,855,899
-
25,855,899

이자비용(이자수익)
4,199,493
(4,025,318)
174,175

과거근무원가와 정산으로 인한 손익
283,767
-
283,767

소 계
179,185,305
(146,343,194)
32,842,111

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,336,776
1,336,776

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,539,090)
-
(1,539,090)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
(4,279,579)
-
(4,279,579)

소 계
(5,818,669)
1,336,776
(4,481,893)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(20,000,000)
(20,000,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(10,576,670)
5,853,915
(4,722,755)

전기말
162,789,966
(159,152,503)
3,637,463

(3)
당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
1.90% ~ 3.23%
2.96%

미래임금상승률
0.92% ~ 4.39%
4.40%

(4)
사외적립자산의 구성요소
당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장단기금융상품
188,897,645
159,103,711

현금및현금성자산
53,930
571

기타
48,220
48,221

합 계
188,999,795
159,152,503

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 100 basis point (bp) 변동
(18,459,744)
22,255,027

기대임금상승률의 1% 변동
22,248,131
(18,786,954)

② 전기
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 100 basis point (bp) 변동
(17,641,211)
21,393,538

기대임금상승률의 1% 변동
21,321,885
(17,907,855)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 연결재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

21. 기타유동부채

당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
46,514,783
30,703,549

예수금
10,277,880
17,944,469

합 계
56,792,663
48,648,018

22. 자본금

당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

발행주식수
27,195,083주
27,195,083주

1주당금액
5,000원
5,000원

자본금
135,975,415
135,975,415

23. 기타불입자본

당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

주식발행초과금
499,045,123
499,045,123

기타자본잉여금
1,490,959
1,490,959

자기주식
(113,208,381)
(113,208,381)

합 계
387,327,701
387,327,701

24. 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

매도가능금융자산평가이익

34,895,705
32,733,453

지분법자본변동

(13,726,583)
(3,126,660)

해외사업환산손익
(22,740,785)
4,435,777

종속기업지분취득으로 발생한 차이
11,698,685
11,698,685

합 계

10,127,022
45,741,255

(2) 당기 및 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
당기말

매도가능금융자산평가이익
43,121,396
2,848,442
45,969,838

차감: 법인세효과
(10,387,943)
(686,190)
(11,074,133)

지분법자본변동
(4,114,068)
(13,984,068)
(18,098,136)

차감: 법인세효과
987,409
3,384,144
4,371,553

해외사업환산손익
4,435,776
(27,176,561)
(22,740,785)

종속기업지분취득으로발생한차이
11,698,685
-
11,698,685

합 계
45,741,255
(35,614,233)
10,127,022

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
전기말

매도가능금융자산평가이익
41,556,285
1,565,111
43,121,396

차감: 법인세효과
(10,010,909)
(377,034)
(10,387,943)

지분법자본변동
5,005,296
(9,119,364)
(4,114,068)

차감: 법인세효과
(1,212,281)
2,199,690
987,409

해외사업환산손익
8,212,054
(3,776,278)
4,435,776

종속기업지분취득으로발생한차이
11,698,685
-
11,698,685

합 계
55,249,130
(9,507,875)
45,741,255

25. 이익잉여금과
배당금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기업합리화적립금
215,117
215,117

기타법정적립금
76,849
76,849

이익준비금
11,828,048
8,906,258

연구및인력개발준비금
179,000,000
179,000,000

임의적립금
2,320,092,389
2,190,117,322

미처분이익잉여금
95,455,453
311,229,400

합 계
2,606,667,856
2,689,544,946

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초
2,689,544,946
2,584,633,901

배당금 지급
(29,217,902)
(29,217,968)

지배주주에 귀속된 당기손익
(63,003,630)
130,726,808

보험수리적손익
12,309,895
4,481,893

법인세효과
(2,965,453)
(1,079,688)

기말
2,606,667,856
2,689,544,946

(3) 배당관련 정보
지배회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서상에 계상되어 있는 배당금에 관한사항은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

1주당 배당금
600
1,100

발행주식수(주)
27,195,083
27,195,083

자기주식수(주)
(633,354)
(633,354)

배당받을주식수(주)
26,561,729
26,561,729

배당금 총액
15,937,037,400
29,217,901,900

배당률
12.00%
22.00%

지배회사의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

배당금 총액
15,937,037
29,217,902

지배회사 소유주지분 순이익(손실)
(63,003,630)
130,726,808

배당성향
(-)25.30%
22.35%

지배회사의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

1주당 배당금
600
1,100

배당기준일 종가
65,000
73,000

배당수익률
0.92%
1.51%

26. 매출액

당기 및 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

재화의 판매로 인한 수익(*)
7,487,391,747
7,589,447,383

(*) 당기와 전기에 건설계약에 따라 진행매출로 인식한 금액

467,934,648천원,
60
3,204,169
천원 이 포함되어 있습니다.

27. 판매비 및 관리비 

당기 및 전기 중 판매비 및 관리비는 다음과 같습니다.

(1) 판매비

(단위:천원)

구 분
당기
전기

수출비
26,383,423
27,555,251

광고선전비
11,874,414
10,766,608

판매보증비
20,271,215
12,788,777

운반보관비
30,819,958
65,357,335

판매활동촉진비
11,566,915
12,084,699

합 계
100,915,925
128,552,670

(2) 관리비

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
70,813,024
76,190,339

퇴직급여
7,821,683
7,848,137

복리후생비
18,776,019
18,355,395

통신비
1,224,765
1,313,475

임차료
7,437,984
6,307,862

접대비
1,061,496
1,101,475

여비교통비
5,156,877
5,379,821

차량비
629,318
674,031

지급수수료
15,170,718
17,704,778

소모품비
346,579
456,364

사무용품비
291,052
403,322

수선비
332,025
327,579

도서비
2,099,103
6,066,271

경상연구비
20,991,479
19,289,749

감가상각비
3,373,115
1,417,214

대손상각비
1,793,618
1,071,667

무형자산상각비
11,443,478
12,273,272

보험료
1,846,540
1,931,135

조세공과금
1,262,088
2,374,076

기타
4,537,840
4,943,446

합 계
176,408,801
185,429,408

28. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(1) 기타영업외수익

(단위:천원)

구 분
당기
전기

외환차익
30,497,151
58,272,944

외화환산이익
16,731,988
23,412,260

파생상품거래이익
361,972
343,456

유형자산처분이익
212,383
5,828,683

무형자산처분이익
-
198,819

유형자산손상차손환입
231,312
350,375

무형자산손상차손환입
107,329
245,441

기타대손충당금환입
581,185
-

로열티수익
5,708,764
7,696,004

잡이익
23,832,207
26,187,192

금융보증수익
66,516
458,193

배당금수익
1,272
-

합 계
78,332,079
122,993,367

(2) 기타영업외비용

(단위:천원)

구 분
당기
전기

외환차손
62,318,340
71,386,384

외화환산손실
48,442,162
16,902,669

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

유형자산처분손실
205,873
4,051,062

유형자산손상차손
91,370
370,079

무형자산처분손실
-
451,548

무형자산손상차손
6,913,237
9,678

기타대손상각비
1,055,974
728,958

기부금
518,245
666,217

잡손실
29,033,739
38,652,689

합 계
148,578,940
133,368,872

29. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기 중
금융수익의
내역은 다음과
같습니다.

(단위:천원)

항 목
당기
전기

이자수익:

현금및현금성자산
15,898,451
17,862,286

매출채권및기타채권
7,180
22,506

기타
925
181,316

합 계
15,906,556
18,066,108

(2) 당기 및 전기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

대여금 및 수취채권
15,906,556
18,066,108

(3) 당기 및 전기 중
금융비용의
내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

항 목
당기
전기

단기차입금 이자
459,328
-

장기차입금 이자
23,549,752
15,922,479

사채 이자
32,966,151
33,314,079

기타 이자비용
1,803,939
2,407,978

소 계
58,779,170
51,644,536

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액(*)
(5,438,276)
(6,376,632)

차 감 계
53,340,894
45,267,904

기타 금융원가
3,840,525
7,197,045

매도가능금융자산손상차손
651,156
-

합 계
57,832,575
52,464,949

(*) 당기와 전기에 계상된 차입원가의 이자율은 각각 2.61%, 3.06%입니다.

상기 이자비용은 모두 상각후 원가로 측정하는 부채에서 발생한 이자비용입니다.

30
. 비용항목의 성격별 분류

당기 및 전기 중 비용항목의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

원재료, 상품 등의 순매입액
6,294,926,880
6,005,656,353

재고자산의 변동
(119,351,559)
11,063,491

종업원급여
341,312,239
337,596,271

감가상각비와 기타상각비용
248,541,750
219,844,057

기타비용
705,244,598
752,555,000

합 계(*)
7,470,673,908
7,326,715,172

(*) 매출원가 및 판매비, 관리비의 합계와 일치합니다.

3
1. 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용(수익)의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기법인세비용

당기법인세부담액
13,392,758
69,652,515

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,469,694)
32,788,460

이연법인세

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(42,952,029)
11,668,228

세액공제의 이월로 인한 금액
(24,130)
(12,070,446)

법인세비용(수익)
(34,053,095)
102,038,757

(2) 당기 및 전기의 회계이익(손실)과 법인세비용(수익)의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(97,056,724)
232,765,565

적용세율에 따른 법인세비용(수익)
(36,282,008)
56,073,225

조정사항

비공제비용으로 인한 효과
618,647
80,291

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(1,457,878)
(2,023,935)

다른 국가에서 영업을 영위하는 종속기업에 적용되는 세율 차이로 인한 효과
6,900,156
10,832,409

기타
637,682
4,288,307

소 계
6,698,608
13,177,072

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,469,694)
32,788,460

법인세비용(수익)
(34,053,095)
102,038,757

유효세율(*)
-
43.8%

(*) 당기는 법인세비용차감전순손실이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(3) 당기 및 전기에 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
인식금액
기타포괄손익
인식금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세
(131,527,371)
42,862,503
869,882
(87,794,986)

매출채권및기타채권
12,395,033
1,317,692
(295,754)
13,416,971

매도가능금융자산
(11,641,396)
96,828
(686,189)
(12,230,757)

재고자산
(1,694,259)
1,949,422
(13,720)
241,443

종속기업, 관계기업 및 공동기업
(31,275,155)
(4,618,010)
3,368,762
(32,524,403)

유형자산
(98,757,528)
17,396,031
289,022
(81,072,475)

무형자산
(85,015)
1,661,962
-
1,576,947

기타자산
(271,327)
(1,204,058)
-
(1,475,385)

기타부채
4,112,781
(329,909)
-
3,782,872

충당부채
34,591,199
13,019,080
(24,419)
47,585,860

퇴직급여부채
(1,244,749)
(1,071,576)
(2,965,454)
(5,281,779)

장기종업원급여채무
2,234,855
(44,603)
-
2,190,252

연구및인력개발준비금
(14,646,720)
9,796,600
-
(4,850,120)

자기주식
(24,579,152)
-
-
(24,579,152)

기타
(665,938)
4,893,044
1,197,634
5,424,740

미사용세무상결손금및세액공제에 대한 이연법인세
19,218,114
89,526
(2,184,073)
17,123,567

합 계
(112,309,257)
42,952,029
(1,314,191)
(70,671,419)

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
인식금액
기타포괄손익
인식금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세
(120,477,017)
(10,588,540)
(461,814)
(131,527,371)

매출채권및기타채권
12,752,285
(317,917)
(39,335)
12,395,033

매도가능금융자산
(10,522,938)
(741,423)
(377,035)
(11,641,396)

재고자산
1,439,545
(3,116,140)
(17,664)
(1,694,259)

종속기업, 관계기업 및 공동기업
(29,633,511)
(3,841,334)
2,199,690
(31,275,155)

유형자산
(74,297,640)
(23,248,076)
(1,211,812)
(98,757,528)

무형자산
485,743
(570,758)
-
(85,015)

기타자산
(321,479)
50,152
-
(271,327)

기타부채
4,598,167
(485,386)
-
4,112,781

충당부채
31,254,493
3,339,230
(2,524)
34,591,199

퇴직급여부채
1,563,123
(1,728,184)
(1,079,688)
(1,244,749)

장기종업원급여채무
1,982,395
252,460
-
2,234,855

연구및인력개발준비금
(29,020,420)
14,373,700
-
(14,646,720)

자기주식
(25,912,359)
1,333,207
-
(24,579,152)

기타
(4,844,421)
4,111,929
66,554
(665,938)

미사용세무상결손금및세액공제에 대한 이연법인세
6,440,986
12,070,446
706,682
19,218,114

합 계
(114,036,031)
1,481,906
244,868
(112,309,257)

(4) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적차이
63,081,836
72,403,405

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 공동기업 투자지분과 관련한 가산할 일시적 차이는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
가산할 일시적 차이
이연법인세 효과

당기말
전기말
당기말
전기말

종속기업
-
208,334,005
-
50,965,773

32. 주당이익(손실) 

(1) 기본주당이익(손실)은 지배회사의 보통주에 귀속되는 연결당기순이익(손실)을 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

지배주주지분순이익(손실)
(63,003,630)
130,726,808

유통보통주식수
26,561,729
26,560,464

기본주당이익(손실)(원)
(2,372)
4,922

(주) 지배회사는 우선주를 발행하지 아니하여 당기순이익(손실)은 전액 보통주에 귀속됩니다.

(2)
당기말 및 전기말 현재 희석성잠재적보통주를 발행하지 아니하여 희석주당이익 (손실)은 기본주당이익(손실)과 동일합니다.

33. 금융상품

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체는 자본구조를 관리하고 경제적 상황과 자산에 내재된 위험의 변화를 고려하여 자본구조를 조정합니다. 자본구조를 유지하거나 조정하기 위해 주주에게 지급하는 배당액을 조정하고, 신주를 발행하거나 자산을 매각할 수도 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금과 사채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 분기별로 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써, 연결실체는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 회사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채
4,053,583,984
3,763,489,826

자본
3,140,097,994
3,258,589,317

부채비율
129.1%
115.5%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

<금융자산>
(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
931,335,152
-
931,335,152

매출채권
1,172,586,252
-
1,172,586,252

대여금및기타채권
122,274,143
-
122,274,143

기타유동금융자산
576,752,000
-
576,752,000

기타비유동금융자산
221,014
-
221,014

매도가능금융자산
-
73,688,090
73,688,090

합 계
2,803,168,561
73,688,090
2,876,856,651

<금융부채>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정부채
합 계

매입채무
-
1,246,031,503
1,246,031,503

미지급금및기타채무
-
157,009,264
157,009,264

차입금
-
873,094,474
873,094,474

유동성장기부채
-
182,823,879
182,823,879

사채
-
1,196,919,414
1,196,919,414

금융보증부채
-
182,877
182,877

합 계
-
3,656,061,411
3,656,061,411

② 전기말

<금융자산>
(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
799,263,908
-
799,263,908

매출채권
1,188,716,194
-
1,188,716,194

대여금및기타채권
107,709,685
-
107,709,685

기타유동금융자산
691,466,174
-
691,466,174

기타비유동금융자산
191,827
-
191,827

매도가능금융자산
-
70,769,648
70,769,648

합 계
2,787,347,788
70,769,648
2,858,117,436

<금융부채>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정부채
합 계

매입채무
-
1,307,622,735
1,307,622,735

미지급금및기타채무
-
89,887,278
89,887,278

차입금
-
849,336,082
849,336,082

유동성장기부채
-
154,939,044
154,939,044

사채
-
957,322,625
957,322,625

금융보증부채
-
129,047
129,047

파생상품부채
317,198
-
317,198

합 계
317,198
3,359,236,811
3,359,554,009

(4) 금융위험관리
1) 금융위험관리목적
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.

내부감사인은

지속적으로

정책의

준수와

위험노출한도를 검토하고 있습니다.연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험
연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 이자율스왑을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

시장위험에 대한 노출정도는 민감도 분석에 의하여 보완되는 위험기준 가치평가 (Value-at-Risk: VaR)에 의하여 측정됩니다. 시장위험에 대한 연결실체의 위험노출정도 또는 위험을 관리하고 측정하는 방식에는 변경이 없습니다.

가. 외화위험관리
연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

CHF
(3,690)
3,690

EUR
1,147,221
(1,147,221)

GBP
(287)
287

JPY
106,508
(106,508)

USD
39,263,377
(39,263,377)

CNY
3,015,438
(3,015,438)

나. 이자율위험관리
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.

당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익(손실)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산
8,652,995
(8,652,995)

장기금융상품
2,064
(2,064)

단기차입금
(74,449)
74,449

유동성장기부채
(1,688,815)
1,688,815

장기차입금
(8,537,704)
8,537,704

사채
(10,771,210)
10,771,210

다. 기타 가격위험요소
연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

연결실체는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능증권은 70,766,050천원입니다.

3) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

지급보증금액 40,863백만원과 더불어 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 연결실체의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

4) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
명목현금흐름
장부금액

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과

무이자부채무

1,398,685,024

4,355,743

-

1,403,040,767

차입금

41,620,234

886,298,983

-

873,094,474

유동성장기부채

191,550,018

-

-

182,823,879

사채

29,287,500

1,229,274,691

30,178,356

1,196,919,414

금융보증부채

61,295

121,582

-

182,877

합 계

1,661,204,071

2,120,050,999

30,178,356

3,656,061,411

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(5) 금융자산과 금융부채의 상계

연결실체는 현대자동차(주), 기아자동차(주) 및 다수의 거래처에 대하여 기업회계기준서 제1032호의 상계기준을 충족하는 매출채권과 매입채무를 동시에 보유하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에 표시되는 
금융자산 순액

매출채권 등
337,427,908
(84,559,902)
252,868,006

② 전기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에 표시되는 
금융자산 순액

매출채권 등
561,100,033
(143,256,331)
417,843,702

당기말 및 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에 표시되는 
금융부채 순액

매입채무 등
143,057,697
(84,559,902)
58,497,795

② 전기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에 표시되는 
금융부채 순액

매입채무 등
177,205,169
(143,256,331)
33,948,838

34. 금융상품의 공정가치

(1) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

① 당기말
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
9,799,656
-
-
9,799,656

비상장주식
-
-
60,966,394
60,966,394

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
576,973,014
-
576,973,014

합 계
9,799,656
576,975,054
60,966,394
647,741,104

기타금융부채

금융보증부채
-
182,877
-
182,877

② 전기말
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
12,057,682
-
-
12,057,682

비상장주식
-
-
55,789,926
55,789,926

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
691,658,001
-
691,658,001

합 계
12,057,682
691,660,041
55,789,926
759,507,649

기타금융부채

금융보증부채
-
129,047
-
129,047

파생상품부채
-
317,198
-
317,198

합 계
-
446,245
-
446,245

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

(2) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 공정가치측정치(수준 3)에 대한 양적 정보와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치 (단위:천원)
공정가치서열체계 수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당기말
전기말

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

비상장주식
60,966,394
55,789,926
수준 3
할인된 현금흐름

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있습니다.

매출액 증가율

0~4.2%

매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

세전 영업이익률

0~5.2%

가중평균자본비용

7.95~10.71%

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
당기말

비상장주식
55,789,926
-
5,176,468
-
-
-
-
-
-
60,966,394

② 전기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
전기말

비상장주식
53,718,991
-
2,070,935
-
-
-
-
-
-
55,789,926

기타포괄손익으로 인식된 총 차익 및 차손은 보고기간말 현재 보유하고 있는 비상장주식과 관련된 것이며, 매도가능금융자산평가손익의 변동으로 보고됩니다.

(5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

범주
내역
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금(*)
2,920,000
2,920,000

(*)
관련 사업 수행을 위해 발생한 출자금으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

35. 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

1) 당해 기업에 유의적 영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)

2) 공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)

3) 관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사

현대종합특수강(주)

현대기차모구(산동)유한공사

4) 대규모기업집단계열회사(*)
현대로템(주)

현대케피코(주)

현대캐피탈(주)

현대카드(주)

기아자동차(주)

현대모비스(주)

현대글로비스(주)

현대다이모스(주) 등

(*) 공정거래법상 동일 대규모기업집단에 포함되는 계열회사입니다.

(2) 특수관계자와 거래 내역

① 당기

(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
기타수익
매입
기타비용

당해 기업에 유의적 
영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
744,882,435
2,411,325
186,097,515
7,665,221

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
124,555,582
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
323,695,506
12,390,621
407,362,188
-

현대기차모구(산동)유한공사
12,020,204
-
-
188,430

대규모기업집단계열회사

기아자동차(주)
2,520,045,211
46,239
75,276,842
7,690,469

현대로템(주)
11,068,573
-
-
861,454

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
357,026,886
-
-
984,031

기타
2,254,587,524
6,100,116
614,014,168
93,780,491

② 전기
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
기타수익
매입
기타비용

당해 기업에 유의적 
영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
613,948,285
1,501,199
134,637,587
10,683,458

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
148,389,951
89,536

현대위아터보(주)
-
46,080
10,665,064
1,587,658

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
403,718,946
19,155,241
381,572,801
12,061

현대기차모구(산동)유한공사
2,708,275
-
-
323,117

대규모기업집단계열회사

기아자동차(주)
2,371,679,662
8,294
68,069,185
8,568,943

현대로템(주)
14,757,127
-
-
1,949,439

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
317,667,823
-
-
-

기타
2,253,284,079
32,082,486
609,084,425
125,660,039

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액

① 당기말

(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당해 기업에 유의적 
영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
78,185,494
11,919,851
53,914,850
10,112,465

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
16,273,013
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
66,494,337
4,901,215
31,025,785
2,665,608

현대기차모구(산동)유한공사
5,988,792
5,728,547
-
-

대규모기업집단계열회사

기아자동차(주)
171,518,936
4,467,963
-
7,856,493

현대로템(주)
3,686,506
807,302
-
546,365

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
30,961,652
-
-
107,045

기타
373,854,000
12,258,468
146,702,953
34,999,987

② 전기말
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당해 기업에 유의적 
영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
123,528,895
11,011,099
23,863,314
10,513,827

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
32,702,444
98,489

현대위아터보(주)
-
-
3,685,184
76,560

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
38,799,750
5,245,071
47,421,705
304,280

현대기차모구(산동)유한공사
163,181
-
-
369,279

대규모기업집단계열회사

기아자동차(주)
292,647,447
8,583,728
400,503
14,168,398

현대로템(주)
2,765,939
8,008,552
39,454,700
64,940,070

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
34,812,102
-
2,054
-

기타
380,880,933
16,637,427
130,803,263
33,398,623

(4) 전기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계구분
회사의 명칭
현금출자

공동기업투자
현대위아터보(주)
5,100,000

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(6) 당기말 현재 특수관계자가 연결실체를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD)

구 분
담보권자
당기말
전기말

보증내용
보증금액
보증내용
보증금액

현대위아기차발동기(산동)유한공사
SMBC
현지차입보증
USD 38,140,000
현지차입보증
USD 97,424,000

(8) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
11,253,981
15,377,263

퇴직급여
2,609,986
2,479,660

기타장기급여
5,460
5,484

합 계
13,869,427
17,862,407

36. 우발사항 및 약정사항

(1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체의 계약이행 등 영업활동과 관련하여 타인으로부터 제공받은 주요한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

구 분
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

우리은행
USD
565,835
USD
565,835

KEB하나은행
-
-
USD
114,200

국민은행
USD
2,561,713
USD
7,361,498

자본재공제조합
KRW
72,348,876
KRW
49,194,289

한국방위산업진흥회
KRW
40,700,233
KRW
91,927,456

서울보증보험
KRW
48,882,770
KRW
26,417,421

한국화재보험협회
KRW
3,711,220
-
-

동부해상화재보험
-
-
USD
50,000,000

(2) 당기말 현재 연결실체의 영업과 관련하여 연결실체가 견질로 제공한 어음, 수표의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제공처
매 수
금 액
제공목적

어음
한국방위산업진흥회
1
백지
견질용

(3) 공작기계의 판매촉진을 위하여 연결실체는 할부금융포괄계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 약정한도는 다음과 같습니다.

(단위:천원, CNY)

리스회사
업체수
약정한도

현대커머셜(주)
472
100,000,000

현대융자조임유한공사
41
CNY 200,000,000

(4)

당기말 현재 연결실체의 Usance (Sight) 거래와 관련하여

총 USD 190,000,000 (일부은행 포괄한도 적용)의 지급보증 약정을 체결하고 있습니다.

(5) 지급어음의 할인한도
연결실체는 신한은행 외 6개 은행과 총 4,150억원을 한도로 하여 발행한 지급어음에대한 할인한도를 연결실체의 거래처에 제공하고 있습니다.

(6) 연결실체는 신한은행 외 5개의 은행과 7,047억원의 매출채권 및 어음할인약정을 체결하여 당기말 현재 할인금액은 4,042억이며, 당기말 현재 상환청구권이 부여된 만기미도래 채권은 없습니다.

(7) 진행중인 소송사건
당기말 현재 연결실체는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있습니다. 상기소송과 관련된 일부 우발부채는 소송충당부채로 계상하고 있으며, 당기말 현재 연결실체가 통상임금 소송사건 등과 관련하여 계상한 기타충당부채는 146,798백만원입니다.

37. 현금흐름표

(1) 당기

및

전기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

퇴직급여
33,379,136
26,313,841

감가상각비
198,077,475
176,144,733

대손상각비
1,793,618
1,071,667

매출채권처분손실
3,840,525
6,834,189

법인세비용
(34,053,095)
102,038,757

이자비용
53,340,895
45,267,905

판매보증비
20,271,215
12,788,777

무형자산상각비
50,464,275
43,699,325

외화환산손실
48,442,162
16,902,669

무형자산손상차손
6,913,237
9,678

유형자산손상차손
91,370
370,079

기타의대손상각비
1,055,974
728,958

유형자산처분손실
205,873
4,051,062

무형자산처분손실
-
451,548

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

매도가능금융자산손상차손
651,156
-

합 계
384,473,816
436,822,776

(2) 당기

및

전기 중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익
15,906,556
18,066,108

외화환산이익
16,731,988
23,412,260

파생상품거래이익
361,972
343,457

유형자산처분이익
212,383
5,828,683

무형자산처분이익
-
198,819

유형자산손상차손환입
231,312
350,375

무형자산손상차손환입
107,329
245,441

기타대손충당금환입
581,185
-

배당금수익
1,272
-

잡이익
1,029,644
-

지분법이익
(5,177,922)
14,807,700

지분법투자주식 처분이익
3,327,431
-

염가매수차익
248,807
-

합 계
33,561,957
63,252,843

(3) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
(31,905,702)
90,685,397

재고자산의 감소(증가)
(132,676,425)
10,144,125

대여금및기타채권의 감소(증가)
4,591,389
(8,153,517)

기타유동자산의 감소(증가)
(18,017,579)
2,054,575

미청구공사의 감소
22,940,327
51,434,328

비유동대여금및기타채권의 증가
(7,105,173)
(3,439,788)

매입채무의 증가(감소)
(40,674,841)
42,239,745

기타채무의 증가(감소)
73,288,468
(67,838,583)

기타유동부채의 증가(감소)
1,064,364
(938,613)

기타유동금융부채의 감소
(63,233)
(703,638)

초과청구공사의 감소
(3,054,285)
(36,996,370)

기타비유동금융부채의 증가
117,063
292,948

충당부채의 증가
32,325,320
1,226,406

종업원급여부채의 증가(감소)
(185,150)
1,047,984

퇴직급여의 지급
(12,637,023)
(10,576,670)

사외적립자산의 증가
(27,512,619)
(14,146,086)

기타 자산ㆍ부채의 증감
-
(654,235)

합 계
(139,505,099)
55,678,008

(4) 당기 및 전기 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 대체

137,299,197

631,048,501

사채의 유동성 대체

150,000,000

130,000,000

(5) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

환율변동 효과
상각
기타

단기차입금
-
8,000,000
-
-
6,889,777
14,889,777

유동성장기부채
154,939,044
(162,367,289)
(3,071,755)
-
193,323,879
182,823,879

장기차입금
849,336,082
106,439,696
(80,247,201)
-
(17,323,879)
858,204,697

사채
957,322,625
388,328,520
-
1,268,269
(150,000,000)
1,196,919,414

38. 사업결합(지분 인수)

(1)
당기 중 발생한 사업결합(지분 인수)의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주요 영업활동
취득일

현대위아터보(주)
자동차 부품제조
2017년 05월 10일

(2) 사업결합의 목적
터보차져 제조역량 강화 기반을 마련하여 기업가치 상승 및 주주의 이익 증대에 기여하고, 경영효율성 증대를 통한 시너지 효과의 극대화를 통해 기업경쟁력 강화에 기여하고자 합니다.

(3) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
현대위아터보(주)

I. 사업결합을 위해 비지배주주에게 이전한 주식의 공정가치

신규발행지분상품의 공정가치
-

소 계
-

II. 기보유 피투자회사 주식

장부가액
2,274,919

공정가치 평가이익(*)
3,327,431

소 계
5,602,350

III. 이전대가 합계(=I+II)
5,602,350

(*) 보유주식의 장부가액과 공정가치와의 차액인 평가이익은 당기이익(지분법투자주식처분이익 (사업결합손익))으로 처리하였습니다.

(4) 당기에 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
현대위아터보(주)

식별가능한 자산의 공정가치
41,595,556

유동자산
10,609,366

비유동자산(*)
30,986,190

식별가능한 부채의 공정가치
35,744,399

유동부채
19,329,508

비유동부채
16,414,891

식별가능한 순자산 공정가치 합계
5,851,157

(*) 식별가능한 무형자산으로서, 현대위아터보(주)와의 사업결합에서 인식된 기술력 4,012백만원 이 포함되어 있습니다.

(5) 당기 중 발생한 사업결합에서 발생한 염가매수차익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
현대위아터보(주)

I. 이전대가의 공정가치
5,602,350

II. 식별가능한 순자산공정가치
5,851,157

III. 사업결합손익 (I-II)

당기손익항목(*)
(248,807)

(*) 당기 중 보유주식의 장부가액과 공정가치와의 차액인 평가이익 3,327백만원과 염가매수차익 249백만원을 사업결합이익으로 처리하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 42 기 2017.12.31 현재

제 41 기 2016.12.31 현재

제 40 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

자산

유동자산

3,223,491,168,399

3,170,335,461,754

3,364,514,720,525

현금및현금성자산

757,433,363,937

655,032,460,175

463,484,479,381

기타유동금융자산

536,800,000,000

661,840,000,000

621,840,000,000

매출채권

1,074,173,972,765

1,009,861,720,341

1,323,822,881,244

대여금및기타채권

71,636,392,785

95,398,559,327

77,368,914,552

기타유동자산

14,505,084,943

12,335,246,798

15,902,698,285

당기법인세자산

7,968,125,332

재고자산

605,790,539,131

557,202,873,985

632,537,403,277

미청구공사

155,183,689,506

178,664,601,128

229,558,343,786

비유동자산

2,950,260,151,465

2,786,536,525,030

2,621,667,175,540

기타비유동금융자산

135,000,000

95,000,000

15,095,000,000

비유동매도가능금융자산

73,688,089,944

70,769,647,907

69,204,536,797

비유동대여금및기타채권

59,241,873,518

37,700,133,192

35,502,131,241

유형자산

1,970,710,120,158

1,876,051,278,457

1,693,559,503,404

투자부동산

1,522,714,000

1,522,714,000

1,522,714,000

무형자산

217,810,312,318

232,741,693,827

230,805,511,342

종속기업투자

390,611,233,983

320,915,250,103

334,336,971,212

관계기업투자

229,891,485,337

229,891,485,337

229,891,485,337

공동기업투자

6,649,322,207

16,849,322,207

11,749,322,207

자산총계

6,173,751,319,864

5,956,871,986,784

5,986,181,896,065

부채

유동부채

1,567,163,417,057

1,523,830,574,711

1,784,302,766,706

매입채무

1,136,163,164,260

1,140,733,753,529

1,211,005,382,885

기타채무

140,259,946,205

113,879,889,411

136,825,898,565

단기차입금

4,889,776,840

유동성장기부채

150,000,000,000

130,000,000,000

130,000,000,000

당기법인세부채

28,677,585,645

97,814,000,710

기타유동금융부채

1,062,080,924

1,449,021,452

1,727,203,513

충당부채

19,103,370,589

16,193,551,870

17,451,641,277

기타유동부채

48,321,925,539

36,323,455,747

46,407,899,058

초과청구공사

67,363,152,700

56,573,317,057

143,070,740,698

비유동부채

1,561,837,522,749

1,297,983,580,753

1,200,907,819,717

비유동기타채무

2,407,653,200

2,208,689,066

2,746,828,272

장기차입금

100,000,000,000

100,000,000,000

사채

1,196,919,413,947

957,322,624,599

957,005,967,883

종업원급여부채

9,091,955,989

9,277,105,770

8,229,121,474

기타비유동금융부채

1,408,174,444

1,774,430,039

1,918,214,913

비유동충당부채

176,339,769,574

126,513,019,938

111,520,501,249

이연법인세부채

75,670,555,595

97,250,248,691

112,958,916,291

순확정급여부채

3,637,462,650

6,528,269,635

부채총계

3,129,000,939,806

2,821,814,155,464

2,985,210,586,423

자본

자본금

135,975,415,000

135,975,415,000

135,975,415,000

기타불입자본

425,995,508,238

425,995,508,238

425,993,852,928

기타자본구성요소

34,895,704,593

32,733,452,243

31,545,376,400

이익잉여금

2,447,883,752,227

2,540,353,455,839

2,407,456,665,314

자본총계

3,044,750,380,058

3,135,057,831,320

3,000,971,309,642

자본과부채총계

6,173,751,319,864

5,956,871,986,784

5,986,181,896,065

포괄손익계산서

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

매출액

6,965,532,784,644

7,159,699,472,234

7,743,358,413,175

매출원가

6,717,482,379,891

6,654,738,737,778

6,989,613,852,334

매출총이익

248,050,404,753

504,960,734,456

753,744,560,841

판매비

122,342,490,483

123,780,417,557

131,630,526,659

관리비

126,504,098,101

132,716,911,715

126,685,704,354

영업이익(손실)

(796,183,831)

248,463,405,184

495,428,329,828

기타영업외수익

73,385,279,139

119,293,528,881

137,580,585,244

기타영업외비용

143,561,033,372

109,209,475,383

160,713,170,697

금융수익

13,273,516,166

16,284,387,786

21,687,718,394

금융비용

36,214,144,614

36,898,055,133

37,676,848,255

법인세비용차감전순이익

(93,912,566,512)

237,933,791,335

456,306,614,514

법인세비용

21,316,323,728

79,221,237,975

117,200,290,098

당기순이익(손실)

(72,596,242,784)

158,712,553,360

339,106,324,416

기타포괄손익

11,506,693,422

4,590,280,908

(2,073,682,208)

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목

2,162,252,350

1,188,075,843

(2,033,445,982)

매도가능금융자산평가손익

2,848,442,037

1,565,111,110

(2,678,759,033)

당기손익으로 재분류되는 항목의 법인세

(686,189,687)

(377,035,267)

645,313,051

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는항목

9,344,441,072

3,402,205,065

(40,236,226)

확정급여제도의 재측정요소

12,309,894,707

4,481,893,117

(53,005,173)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

(2,965,453,635)

(1,079,688,052)

12,768,947

총포괄손익

(61,089,549,362)

163,302,834,268

337,032,642,208

주당이익

기본 및 희석주당이익 (단위 : 원)

(2,733)

5,976

12,767

자본변동표

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

425,993,852,928

33,578,822,382

2,089,640,008,324

2,685,188,098,634

매도가능금융자산평가손익

(2,033,445,982)

(2,033,445,982)

확정급여제도의 재측정요소

(40,236,226)

(40,236,226)

당기순이익(손실)

339,106,324,416

339,106,324,416

배당금지급

(21,249,431,200)

(21,249,431,200)

자기주식의 처분

2015.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

425,993,852,928

31,545,376,400

2,407,456,665,314

3,000,971,309,642

2016.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

425,993,852,928

31,545,376,400

2,407,456,665,314

3,000,971,309,642

매도가능금융자산평가손익

1,188,075,843

1,188,075,843

확정급여제도의 재측정요소

3,402,205,065

3,402,205,065

당기순이익(손실)

158,712,553,360

158,712,553,360

배당금지급

(29,217,967,900)

(29,217,967,900)

자기주식의 처분

1,655,310

1,655,310

2016.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

425,995,508,238

32,733,452,243

2,540,353,455,839

3,135,057,831,320

2017.01.01 (기초자본)

135,975,415,000

425,995,508,238

32,733,452,243

2,540,353,455,839

3,135,057,831,320

매도가능금융자산평가손익

2,162,252,350

2,162,252,350

확정급여제도의 재측정요소

9,344,441,072

9,344,441,072

당기순이익(손실)

(72,596,242,784)

(72,596,242,784)

배당금지급

(29,217,901,900)

(29,217,901,900)

자기주식의 처분

2017.12.31 (기말자본)

135,975,415,000

425,995,508,238

34,895,704,593

2,447,883,752,227

3,044,750,380,058

현금흐름표

제 42 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 41 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 40 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 42 기

제 41 기

제 40 기

영업활동현금흐름

98,720,247,871

511,244,078,985

530,418,486,081

당기순이익(손실)

(72,596,242,784)

158,712,553,360

339,106,324,416

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

309,208,322,711

343,250,197,401

376,851,264,305

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(22,679,687,736)

(41,489,326,918)

(48,184,783,222)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동

(62,143,395,590)

225,724,399,316

(13,362,760,189)

이자의 수취

13,434,999,341

16,449,738,174

18,120,438,521

이자의 지급

(29,689,766,061)

(28,880,438,389)

(29,641,661,098)

배당금의 수취

3,746,741,657

3,000,000,000

3,337,569,050

법인세의 지급

(40,560,723,667)

(165,523,043,959)

(115,807,905,702)

투자활동현금흐름

(215,959,733,436)

(387,365,343,601)

(624,332,234,392)

기타유동금융자산의 처분

722,240,000,000

매도가능금융자산의 처분

8,681,935,815

유형자산의 처분

341,463,332

28,916,850,307

15,941,246,489

무형자산의 처분

2,075,089,204

정부보조금의 취득

391,975,824

1,132,200

기타비유동금융자산의 처분

27,436,000

41,392,000

81,428,000

기타유동금융자산의 취득

(597,240,000,000)

(25,000,000,000)

(165,439,837,003)

기타비유동금융자산의 취득

(119,880,000)

(14,997,500,000)

비유동대여금및기타채권의 증가

(20,000,000)

유형자산의 취득

(230,589,799,956)

(342,933,733,301)

(151,618,206,800)

무형자산의 취득

(38,636,482,756)

(45,266,891,851)

(62,999,035,232)

정부보조금의 반환

(821,362,000)

(99,182,160)

(9,023,508)

종속기업의 취득

(71,553,083,880)

(150,860,999,757)

공동기업의 취득

(5,100,000,000)

관계기업의 취득

(103,092,242,396)

재무활동현금흐름

229,110,618,100

67,669,245,410

137,321,826,280

장기차입금의 차입

100,000,000,000

사채의 발행

388,328,520,000

129,393,400,000

398,290,000,000

단기차입금의 상환

(1,230,742,520)

장기차입금의 상환

(88,439,200,000)

유동성장기부채의 감소

(130,000,000,000)

(130,000,000,000)

(150,048,800,000)

배당금의 지급

(29,217,901,900)

(29,217,967,900)

(21,249,431,200)

자기주식의 취득

(2,506,186,690)

현금의 증가(감소)

111,871,132,535

191,547,980,794

43,408,077,969

기초의 현금

655,032,460,175

463,484,479,381

420,076,401,412

현금성자산의 환율변동효과

(9,470,228,773)

기말의 현금

757,433,363,937

655,032,460,175

463,484,479,381

이익잉여금처분계산서

제42(당)기
2017년 1월 1일
부터
제41(전)기
2016년 1월 1일
부터
제40기
2015년 1월 1일
부터

2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지
2015년 12월 31일
까지

처분확정일

2018년

0
3
월 16일

처분확정일

2017년

0
3
월 17일

처분확정일

2016년

0
3
월 18일

현대위아주식회사
(단위:원)

과 목
제 42 기
제 41 기
제 40 기

I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)

(63,251,801,712)

162,114,758,425

339,066,088,190

1. 전기이월미처분이익잉여금
-

-

-

2. 보험수리적손익
9,344,441,072

3,402,205,065

(40,236,226)

3. 당기순이익(손실)
(72,596,242,784)

158,712,553,360

339,066,088,190

Ⅱ. 임의적립금등의 이입액

80,782,542,852

1. 임의적립금
80,782,542,852

Ⅲ. 이익잉여금처분액

17,530,741,140

162,114,758,425

339,066,088,190

1. 이익준비금
1,593,703,740

2,921,790,190

2,921,796,790

2. 배당금

15,937,037,400

29,217,901,900

29,217,967,900

3. 임의적립금
-

129,975,066,335

306,926,323,500

Ⅳ. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

-

5. 재무제표 주석

제42기 2017년 1월 1일부터 2017년 12월 31일까지

제41기 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지

현대위아주식회사

1. 당사의 개요

현대위아주식회사(이하 "당사")는 1976년 3월 29일 설립되어 2011년에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장한 상장회사로서 경상남도 창원시 창원공장, 경기도 안산시 안산공장, 광주광역시 광주공장에서 차량부품, 공작기계 및 산업기계 등의 제조ㆍ판매를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 한편, 당사는 설립 후 수차의 증자 및 합병을 거쳐 당기말 현재 납입자본금은 135,975,415천원이며, 당기말 현재 주주의 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

현대자동차(주)
6,893,596
25.35

기아자동차(주)
3,654,004
13.44

자사주
633,354
2.33

정의선
531,095
1.95

우리사주조합
21,599
0.08

기타주주
15,461,435
56.85

합 계
27,195,083
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 재무제표 작성기준

당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'(개정)

동 개정사항은 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항을 최초 적용함에 따른 추가 공시내용은 주석 38번에 기술하였으며 당사는 동 개정사항의 경과규정에 따라 이전 기간의 비교정보는 표시하지 않았습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세'(개정)

동 개정사항은 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기에 열거된 회계정책의 변경이 당기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'(제정)

기업회계기준서 제 1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호'금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 비교표시 정보에 대한 재작성은 하지 않을 예정입니다. 위험회피회계 이외에는 소급적용이 필요하지만 비교표시 정보에 대한 재작성이 필수사항은 아닙니다. 그리고 위험회피회계는 일부 예외사항을 제외하고 전진적으로 적용됩니다.

기업회계기준서 제1109호는 분류 및 측정, 손상, 위험회피회계의 세가지 요소를 포함합니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호의 세가지 요소에 대한 영향분석을 실시하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1109호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호에서 요구하는 분류에 대한 영향을 제외하고는 재무상태 및 자본에 미치는 영향이 전반적으로 크지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

동

기준서의 주요

사항별로

당사의

재무제표에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 2,499,421백만원, 매도가능금융자산 73,688백만원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 2,733,110백만원을 보유하고있습니다. 

다. 손상: 금융자산과 계약자산
현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.
 
당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산을 보유하고 있으며, 이들 자산에 대한 손실충당금은 10,507백만원입니다.

라. 위험회피회계
새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고,실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.
 
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.
 
당기말 현재 당사가 위험회피회계를 적용하는 자산ㆍ부채ㆍ확정계약ㆍ예상거래는 없으므로 동 기준서의 적용은 당사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않을 것입니다.

-기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'(제정)

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 2017년 12월 31일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 수정된 소급법의 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는

재화의

판매,

용역의 제공, 이자수익,로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분→ ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

당사는 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용시재무제표에 미치는 영향분석을 수행하였습니다. 이 분석은 현재 이용가능한 정보에 기초하고 있으며, 기업회계기준서 제1115호를 채택하는 2018년에 더 합리적이고 설득력 있는 정보가 입수된다면 변경될 수 있습니다.

동 기준서의 도입으로 당사의 재무제표에 미칠 수 있는 주요 영향은 다음과 같습니 다.

- 수행의무의 구분 
당사의 고객과의 계약에서 발생하는 대부분의 보증은 기업회계기준서 제1115호에 따라 확신유형의 보증으로 분류될 것이고, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 현행과 동일하게 회계처리될 것입니다. 그러나, 특정 계약에서 당사는 확신에 더하여 보증을 제공하기도 하는데, 기업회계기준서 제1115호에서 이러한 보증은 용역유형의 보증에 해당되며 거래가격의 배분이 요구되는 별도의 수행의무로 회계처리 될 것입니다. 고객으로부터 수취한 대가를 차량부품판매 수익과 용역유형의 보증에 배분될 수익으로 구분하고, 용역유형의 보증의 경우 기간에 걸쳐 수익을 인식할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 및 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' (개정) - 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 자산 매각 또는 출자 

개정 기준서는 관계기업이나 공동기업에 매각되거나 출자된 종속기업에 대한 지배력상실에 대한 기업회계기준서 제1110호와 기업회계기준서 제1028호간의 상충을 해결하기 위해 개정되었습니다. 동 기준서에서는 투자자와 관계기업이나 공동기업 간의 기업회계기준서 제1103호에서 정의된 사업에 해당하는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 전액 인식됨을 명확히 하였습니다. 그러나, 사업에 해당하지 않는 자산의 매각이나 출자에서 발생하는 손익은 투자자의 지분과 무관한 손익까지만 인식하도록 하고 있습니다. 동 기준서의 적용은 무기한 연기되었으나 조기적용하고자 하는 경우 전진적으로 적용되어야 합니다. 당사는 동 개정사항의 효력이 발생 시 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'(개정) - 주식기준보상거래의 분류와 측정

기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 개정은 가득조건이 현금결제형 주식기준보상의 측정에 미치는 영향, 세금 원천징수의무로 인한 순결제특성이 있는 주식기준보상거래, 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경에 대해 다루고 있습니다. 동 개정사항은 전진적으로 적용되며, 모든 개정사항을 적용하는 때에는 소급 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스'(제정)

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호는 리스의 인식, 측정, 표시, 공시 원칙을 제시하였으며, 리스이용자로 하여금 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호에서의 금융리스 회계처리와 유사한 단일 모델로 회계처리할 것을 요구합니다. 동 기준서는 리스이용자에 대해 소액자산 리스(예: 개인 컴퓨터), 단기리스(리스기간이 12개월 이하인 리스)의 두 가지 인식 면제 규정을 포함합니다.리스개시일에 리스이용자는 리스료 지급에 대한 부채(리스부채)를 인식하여야 하며, 기초자산에 대한 리스기간 동안의 사용권을 나타내는 자산(사용권 자산)을 인식할 것입니다. 리스이용자는 리스부채의 이자비용과 사용권 자산의 감가상각비를 개별적으로 인식하여야 합니다.

또한 리스이용자는 특정 사건(즉, 리스기간의 변동, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동)이 발생하면 리스부채를 재측정해야 합니다. 리스이용자는 일반적으로 사용권 자산을 조정함으로써 리스부채의 재측정 금액을 인식할 것입니다. 기업회계기준서 제1116호에서의 리스제공자 회계처리는 기업회계기준서 제1017호의 현행 회계처리와 비교하여 실질적으로 변동되지 않았습니다. 리스제공자는 모든 리스를 기업회계기준서 제1017호와 동일한 분류 원칙을 사용하여 운용리스와 금융리스를 구분할 것입니다.

또한 기업회계기준서 제1116호는 리스이용자와 리스제공자에게 기업회계기준서 제1017호보다 광범위한 공시를 요구합니다.

동 기준서는 2019년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용됩니다. 조기 적용이 허용되나 기업은 먼저 기업회계기준서 제1115호를 적용하여야 합니다. 리스이용자는 완전 소급법과 누적효과 일괄조정 경과조치 중 하나를 사용하여 동 기준서를 적용할 수 있으며, 동 기준서 상 경과 규정은 몇가지 실무적 간편법을 허용합니다.

당사는 동 기준서가 재무제표에 미치는 영향을 검토하고 있으며, 정해진 시행일에 개정기준서를 적용할 계획입니다.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산'(개정)
이 개정사항은 투자부동산의 개발 또는 건설에 대해 계정대체 시점을 명확히 합니다.이 개정사항은 투자부동산으로(에서) 용도 변경과 투자부동산 정의를 충족하게 되거나 중지되는 시점에 용도의 변경에 대해 기술합니다. 기업은 이 개정사항을 처음 적용하는 회계연도 이후 이루어지는 용도 변경에 대해 전진 적용합니다. 기업은 그 시점의 상태를 반영하여 재분류하거나 그 시점에 보유한 부동산을 재평가합니다. 사후 판단을 사용하지 않고 개정을 소급 적용할 수 있는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따라 소급하여 적용할 수 있습니다. 동 개정 사항은 2018년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다. 당사는 정해진 시행일에 개정 기준서를 적용할 계획이며 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

연차개선 2014-2016

(i) 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택 기업의단기 면제 규정 삭제
문단 E3~E7의 최초채택기업의 단기 면제 규정이 삭제되어 해당 규정은 더 이상 유효하지 않습니다. 개정사항은 2018년 1월 1일부터 유효합니다. 이 개정사항은 당사에 적용가능하지 않습니다.

(ii) 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'(개정) - 개별기준 선택

개정 기준서는 다음 사항을 명확히 하고 있습니다.

- 벤처캐피탈 투자기구나 이와 유사한 기업은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를최초인식할 때 각각의 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 선택하여 그 투자를 당기손익공정가치 측정항목으로 선택할 수 있음

- 그 자체가 투자기업이 아닌 기업이 투자기업인 관계기업 또는 공동기업에 대한 지분을 보유하고 있다면, 그 기업이 지분법을 적용하는 경우에 투자기업인 관계기업 또는 공동기업이 보유한 종속기업의 지분에 대하여 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 적용한 공정가치 측정을 그대로 적용하는 것을 선택할 수 있음. 이 선택은 (1) 투자기업인 관계기업이나 공동기업을 최초로 인식하는 시점, (2) 관계기업이나 공동기업이 투자기업이 되는 시점, (3) 투자기업인 관계기업이나 공동기업이 최초로 지배기업이 되는 시점 중 가장 나중의 시점에 각각의 투자기업인 관계기업이나 공동기업에 대해 개별적으로 함

동 개정사항은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하되 조기 적용할 수도 있으며, 조기적용 하는 경우에는 그 사실을 공시하여야 합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급-선수취 대가'(제정)

해석서는 대가를 외화로 선지급하거나 선수취하여 발생한 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 제거하면서 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)를 최초 인식할 때 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 점을 명확히 하였습니다. 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정하여야 합니다. 동 제정사항을 적용시 소급적용할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해석서를 적용함에 있어 이 해석서에 적용범위에 해당하는 자산, 비용, 수익으로서 다음 중 어느 하나를 선택하여 그 날 이후 인식한 것 모두에 대해 전진 적용하는 방법을 선택할 수 있습니다.
(i) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 시작일

(ii) 이 해석서를 최초로 적용하는 보고기간의 재무제표에서 비교정보로 표시하는 과거 보고기간의 시작일

당사는 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 동 해석서를 적용할 예정이며 동 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단합니다.

한편, 당사의 재무제표는 2018년 2월 23일자 이사회에서 승인되었으며, 2018년 3월 16일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

(2) 외화환산

재무제표 작성을 위해 당사의 경영성과와 재무상태는 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원화(KRW)'로 표시합니다.

당사의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간종료일에 외화로 표시된 화폐성 항목은 보고기간종료일의 환율로 재환산됩니다. 한편, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산되지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산되지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식합니다.

-
미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-
특정외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

-
해외사업장과 관련하여 결제가 예정되지 않고 결제될 가능성도 없는 화폐성 채권이나 채무로서 해외사업순투자의 일부를 구성하는 항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 해외사업환산손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 인식

(3) 금융자산

금융자산은 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식 시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식 시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 유효이자율법
유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식 시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다.

2) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식 시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

-
단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

-

최초 인식시점에, 당사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아니거나 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가가 아닌 금융자산은 최초 인식시점에당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

-

당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-

금융자산이 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 '금융손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 

3) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 당사가 만기까지 보유할적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여인식하고 있습니다.

4) 매도가능금융자산
매도가능금융자산은 최초 인식 시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 

매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

매도가능지분상품의 배당금은 당사가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 '금융손익' 항목으로 인식하고 있습니다. 

외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간 말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다. 

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

5) 대여금 및 수취채권
활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할인효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

6) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

-
발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

-
이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

-
차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

-
재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 당사의 과거 경험, 평균신용공여기간인 90일을 초과하는 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 

상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.

원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.

대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

7) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는 당해금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.

금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

금융자산의 전체가 제거되는 경우가 아닌 경우에는(예를 들어 당사가 양도자산의 일부를 재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우), 당사는 당해 금융자산의 기존 장부금액을 양도일 현재 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더 이상인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여 수취한 대가와 제거되는 부분에 배분된 기타포괄손익으로 인식된 누적손익의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

(4) 재고자산
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동제조간접비를 포함하며, 재고자산 분류별로 가장 적합한 방법으로 재고자산으로 배분되고 있으며, 이동평균법(단, 미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

(5) 종속기업, 관계기업, 공동기업
당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 관계기업, 공동기업에 대한 투자자산에 대하여 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(6) 유형자산
유형자산은 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있을 때 인식하며, 최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가와 자산을 해제, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가 등을 포함하고 있습니다. 한편, 후속원가는 유형자산의 인식기준을 충족하는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 토지는 감가상각을 하고 있지 않으며, 그 외의 유형자산에 대해서는 원가에서 잔존가치를 차감한 금액을 다음의 추정 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내용연수

건물
50년

구축물
25년

기계장치
12년

차량운반구
6년

공구와기구
6년

비품
6년

기타의유형자산
12년

한편, 당사는 유형자산의 상각방법, 잔존가치 및 내용연수를 매 회계연도말에 재검토하고 있으며, 재검토 결과 추정치의 변경이 필요한 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과시에는 자산의 장부금액을 회수가능액으로 조정하고 그 차액을 당기손실(손상차손)로 인식하고 있습니다. 유형자산의 처분시 또는 사용이나 처분을 통하여 미래 경제적효익이 기대되지 않을 때 장부금액은 제거하며, 제거로 인하여 발생하는 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 투자부동산
임대수익이나 시세차익을 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있으며, 취득시 발생한 거래원가를 가산하여 최초 인식시점에 원가로 측정하며,최초 인식 후 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래 경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성있게 측정할 수 있을 때 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 정액법으로 상각하고 있습니다. 한편, 당사는 투자부동산의 상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 있으며, 재검토 결과 추정치의 변경이 필요한 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(8) 무형자산
1) 개별취득하는 무형자산 
내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다. 

2) 내부적으로 창출한 무형자산 - 연구 및 개발원가
신규개발은 선행연구, 양산개발 프로젝트로 구분됩니다. 당사는 양산개발 프로젝트에서 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고, 선행연구 프로젝트에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다.

개발활동(또는 내부프로젝트의 개발단계)과 관련된 지출은 해당 개발계획의 결과가 새로운 제품의 개발이나 실질적 기능 향상을 위한 것이며 당사가 그 개발계획의 기술적, 상업적 달성가능성이 높고 소요되는 자원을 신뢰성있게 측정가능한 경우에만 무형자산으로 인식하고 있습니다. 

내부적으로 창출한 무형자산의 취득원가는 그 무형자산이 위에서 기술한 인식조건을최초로 충족시킨 시점 이후에 발생한 지출의 합계이며, 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식되지 않는 개발원가는 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

내부적으로 창출한 무형자산은 최초 인식 후에 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

3) 사업결합으로 취득한 무형자산

사업결합으로 취득하고 영업권과 분리하여 인식한 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 최초 인식 후에는 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있습니다.

당사는 무형자산에 대해서 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각하고 있으며, 대표 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용연수

개발비
5년

산업재산권
10년

소프트웨어
5년

고객관계
15년

기술력
5년

4) 무형자산의 제거
무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(9) 매각예정비유동자산
당사는 비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속 사용이 아닌 매각거래로 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정자산으로 분류하고 있습니다. 이러한 조건은 비유동자산(또는 처분자산집단)이 현재의 상태에서 통상적이고 관습적인 거래조건만으로 즉시 매각가능하여야 하며 매각될 가능성이 매우 높을 때에만 충족된 것으로 간주됩니다. 경영진은 자산의 매각계획을 확약해야 하며 분류시점에서 1년 이내에 매각완료요건이 충족될 것으로 예상되어야 합니다.

당사가 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부의 매각계획을 확약하는 경우, 매각될 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자 전체 또는 일부는 상기에서 언급된 매각예정분류기준을 충족하는 경우 매각예정으로 분류합니다.

(10) 비금융자산의 손상
당사는 영업권이나 회원권과 같은 비한정내용연수를 가진 자산은 상각하지 않고 매년 손상검사를 실시하고 있습니다. 상각자산은 장부금액이 회수가능하지 않을 수도 있음을 나타내는 환경의 변화나 사건이 있을 때마다 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 당기손익으로 인식하고 있습니다. 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 개별 자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단에서의 현금유입과 거의 독립적으로 창출된다면 회수가능가액은 개별 자산별로 결정하고 만약 독립적으로 창출되지 않는다면 회수가능액을 당해 자산이 속한 현금창출단위별로 결정하고 있습니다. 손상차손을 인식한 영업권 이외의 비금융자산은 매 보고기간종료일에 손상차손의 환입가능성을 검토하고 있습니다.

(11) 차입원가
적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 자본화가능 차입원가에서 차감합니다. 한편, 기타 차입원가는 발생기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(12) 금융부채와 지분상품
1) 부채ㆍ자본 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다. 

자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품

당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다.

부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.

자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다.

전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 총 발행금액에 비례하여 부채요소와 자본요소에 배분하고 있습니다. 자본요소와 관련된 거래원가는 자본에서 직접 인식하고, 부채요소와 관련된 거래원가는 부채요소의 장부금액에 포함하여 전환사채의 존속기간 동안 유효이자율법에 따라 상각하고 있습니다.

4) 금융부채
금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식 시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식 시 금융부채의 공정가치에 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타부채'로 분류하고 있습니다. 

5) 당기손익인식금융부채

금융부채는 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'이 적용되는 사업결합에서 취득자의 조건부대가이거나 단기매매항목이거나 최초 인식 시 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채를 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

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주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

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최초 인식시점에, 당사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

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위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아니거나 또는 사업결합의 일부로 취득자가 지급하는 조건부 대가가 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수있습니다.

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당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

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금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-

금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 포괄손익계산서상 '금융비용' 항목에 포함하고 있습니다. 그리고 당기손익으로 인식된 동 평가손익에는 당기손익인식금융부채와 관련하여 지급된 이자비용이 포함되어 있습니다.

6) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식 시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

7) 금융보증부채
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)

최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

8) 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 충당부채
충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식합니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 의무이행시점에 제 3 자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다.

당사는 매 보고기간 종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 종료일 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 한편, 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정하며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식하고 있습니다.

1) 제품보증
제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 

(14) 퇴직급여비용과 해고급여

확정기여형퇴직급여제도에 대한 기여금은 종업원이 이에 대하여 지급받을 자격이 있는 용역을 제공한 때 비용으로 인식하고 있습니다.

확정급여형퇴직급여제도의 경우, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거근무원가는 제도의개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로구성되어 있습니다.

당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.

재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

해고급여에 대한 부채는 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 당사가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

종업원이나 제3자의 재량적 기여금은 제도에 대한 그러한 기여금이 납부될 때 근무원가를 감소시키고 있습니다. 제도의 공식적 규약에 종업원이나 제3자로부터의 기여금이 있을 것이라고 특정할 때, 회계처리는 다음과 같이 기여금이 근무용역에 연계되어 있는지 여부에 달려 있습니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있지 않다면(예를 들어 사외적립자산의 손실이나 보험수리적손실에서 발생하는 과소적립액을 감소시키기 위한 기여금), 기여금은 순확정급여부채(자산)의 재측정에 영향을 미칩니다.

만약 기여금이 근무용역에 연계되어 있다면 기여금은 근무원가를 감소시킵니다. 근무연수에 따라 결정되는 기여금액의 경우 당사는 총급여에 대해 기업회계기준서 제1019호 문단 70에서 요구하는 배분방법에 따라 근무기간에 기여금을 배분합니다. 반면에 근무연수와 독립적인 기여금액의 경우 당사는 이러한 기여금을 관련 근무용역이 제공되는 해당기간의 근무원가의 감소로 인식합니다.

(15) 파생상품

당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식 시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다. 

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 내재파생상품
파생상품이 아닌 주계약에 내재된 파생상품은 내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고 내재파생상품과 동일한 조건을 가지는 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 합성계약의 공정가치변동을 당기손익으로 인식하지 않는 경우 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다.

내재파생상품과 관련되어 있는 합성계약의 잔여만기가 12개월을 초과하고, 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 내재파생상품은 비유동자산 또는 비유동부채로 표시하고 있습니다. 기타 내재파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

2) 위험회피회계

당사는 파생상품, 내재파생상품 또는 회피대상위험이 외화위험인 경우에는 비파생금융상품을 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피 또는 해외사업장순투자위험회피에 대한 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 확정계약의 외화위험회피는 현금흐름위험회피로 회계처리하고 있습니다.

당사는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다. 

3) 공정가치위험회피

당사는 위험회피수단으로 지정되고 공정가치위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동을 즉시 당기손익으로 인식하고 있으며, 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동도 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 위험회피수단의 공정가치변동과 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다.

공정가치위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료 또는 행사되는 경우 또는 공정가치위험회피회계의 적용요건을더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

4) 현금흐름위험회피
당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피적립금에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 포괄손익계산서상 '기타영업외손익'항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로

재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(16) 수익의 인식
당사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다.

1) 재화의 판매

당사는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른수익을 인식하고 있습니다.

2) 건설계약

당사는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우, 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다.

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 당사는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

3) 로열티수익

로열티수익은 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

4) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다. 

(17) 장기종업원급여

당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이러한 급여의 예상원가는 확정급여연금제도에서 사용된 것과 동일한 회계처리방법을 사용하여 근무기간 동안 인식됩니다. 보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적손익은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한, 이러한 채무는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가되고 있습니다.

(18) 법인세
법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정 항목 때문에 과세소득과 손익계산서상 세전손익은 차이가 발생합니다. 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 일시적 차이가 영업권으로부터 발생하거나, 자산과 부채의 최초 인식 시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래(사업결합 제외)에서 발생하는 이연법인세자산과 부채는 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 조인트벤처 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식합니다. 또한, 이러한 자산과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 종료일에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을 만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간종료일 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간종료일 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 기업이 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 당기손익 외의 항목, 즉 기타포괄손익 또는 자본에 직접 인식되는 항목과 관련되어 있거나, 사업결합의 최초 회계처리에서 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합의 경우에는 영업권을 계산하거나 피취득자의 식별가능한 자산, 부채 및 우발부채의 공정가치 순액에 대한 당사의 지분이 사업결합원가를초과하는 금액을 결정하는 과정에서 법인세효과를 고려합니다.

(19) 공정가치
공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(20) 사업결합

종속기업 및 사업의 취득은 취득법을 적용하여 회계처리하였습니다. 사업결합 이전대가는 피취득자에 대한 지배력을 대가로 이전하는 자산, 당사가 발행하였거나 부담하는 부채 및 발행한 지분의 취득일의 공정가치(교환일에)의 합계로 산정하고 있습니다. 취득관련원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

취득일에 식별가능한 취득자산, 인수부채 및 우발부채는 다음을 제외하고는 취득일에 공정가치로 인식하고 있습니다.

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이연법인세자산이나 부채와 종업원급여약정과 관련된 자산이나 부채는 각각 기업회계기준서 제1012호 '법인세'와 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'에 따라 인식하고 측정하고 있습니다.

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당사가 피취득자의 주식기준보상을 자신의 주식기준보상으로 대체하면서 발생한 부채나 지분상품은 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'에 따라 측정하고 있습니다.

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기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 따라 매각예정자산으로 분류된 비유동자산(또는 처분자산집단)은 기업회계기준서 제1105호에 따라 측정하고 있습니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 당사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액이 취득일 현재 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 공정가치순액이 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액, 당사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 공정가치의 합계금액을 초과하는 금액이 재검토 후에도 존재하는 경우에, 그 초과금액은 즉시 염가매수차익으로 당기손익에 반영하고 있습니다.

취득일에 피취득자에 대한 비지배지분의 요소가 현재의 지분이며 청산시에 보유자에게 기업 순자산의 비례적 몫에 대하여 권리를 부여하고 있는 경우에는 이러한 비지배지분은 취득일에 1) 공정가치나 2) 피취득자의 식별가능한 순자산에 대하여 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫 중 하나의 방법으로 측정할 수 있습니다. 이러한 측정기준의 선택은 각 취득거래별로 이루어집니다. 그 밖의 모든 비지배지분 요소는 한국채택국제회계기준에서 측정기준을 달리 요구하는 경우가 아니라면 취득일의 공정가치로 측정합니다.

사업결합으로 인한 당사의 이전대가에는 조건부 대가 약정으로 인한 자산과 부채를 포함하고 있으며 조건부 대가는 취득일의 공정가치로 측정하고 사업결합으로 인한 이전대가의 일부로 포함되어 있습니다. 취득일 이후 공정가치의 변동액은 측정기간 조정사항의 조건을 충족하는 경우 소급하여 조정하고 해당 영업권에서 조정하고 있습니다. 측정기간 조정사항이란 '조정기간'(취득일로부터 1년을 초과할 수 없음)동안취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대한 추가적 정보를 획득하여 발생하는 조정사항을 말합니다.

측정기간 조정사항의 조건을 충족하지 않는 조건부 대가의 공정가치 변동액은 조건부 대가의 분류에 따라 회계처리하고 있습니다. 자본으로 분류된 조건부 대가는 이후보고일에 재측정하지 않고 결제되는 경우 자본으로 회계처리하고 있습니다. 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가는 기업회계기준 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'이나 기업회계기준 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 이후 보고일에 재측정하고 적절한 경우 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

단계적으로 이루어지는 사업결합에서, 당사는 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 차손익이 있다면 당기손익으로 인식하고 있습니다. 취득일 이전에 피취득자에 대한 지분의 가치변동을 기타포괄손익으로 인식한 금액은 이전에 보유한 지분을 직접 처분하는 경우와 동일하게 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

사업결합에 대한 최초 회계처리가 사업결합이 발생한 보고기간 말까지 완료되지 못한다면, 당사는 회계처리가 완료되지 못한 항목의 잠정 금액을 재무제표에 보고하고 있습니다. 측정기간(위 참고) 동안에 취득일 현재 존재하던 사실과 상황에 대하여 새롭게 입수한 정보가 있는 경우 당사는 취득일에 이미 알았더라면 취득일에 인식된 금액의 측정에 영향을 주었을 그 정보를 반영하기 위하여 취득일에 인식한 잠정금액을 소급하여 조정하거나 추가적인 자산과 부채를 인식하고 있습니다.

(21) 건설계약

당사는 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 있는 경우, 계약수익과 계약원가를 보고기간 말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 하여 각각 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약활동의 진행률은 진행단계를 반영하지 못하는 계약원가를 제외하고 수행한 공사에 대하여 발생한 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 측정하고 있습니다. 공사변경, 보상금 및 장려금은 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있으며 대금회수의 가능성이 높은 경우에 수익에 포함하고 있습니다.

한편 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우에 당사는 회수가능성이 매우 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 

총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에 예상되는 손실은 즉시 당기비용으로 인식하고 있습니다.

누적발생원가에 인식한 이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액이 진행청구액을 초과하는 금액은 미청구공사로 표시하고 있으며, 진행청구액이 누적발생원가에 인식한이익을 가산(인식한 손실을 차감)한 금액을 초과금액은 초과청구공사로 표시하고 있습니다. 관련 공사가 수행되기 전에 수취한 금액은 재무상태표상 선수금으로 인식하고 있습니다. 수행한 공사에 대하여 발주자에게 청구하였지만 아직 수취하지 못한 금액은 재무상태표상 매출채권에 포함되어 있습니다.

(22) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다.

1) 당사가 리스제공자인 경우

당사는 금융리스의 경우, 금융리스의 리스순투자와 동일한 금액을 금융리스채권으로인식하고, 금융리스순투자 미회수분에 대하여 유효이자율법을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.

운용리스로부터 발생하는 리스료수익을 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 수익으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 정액기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 당사가 리스이용자인 경우

당사는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 당사의 회계정책에 따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면,

정액기준으로

리스비용에서

차감하는

형식으로

인식하고 있습니다.

(23) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있습니다.

시장이자율보다 낮은 이자율인 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있으며, 해당 정부보조금은 시장이자율에 기초하여 산정된 정부대여금 공정가치와 수취한 대가의 차이로 측정하고 있습니다.

자산관련정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 재무상태표에 표시하고 있습니다. 해당 정부보조금은 관련자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 보상하도록 의도된 비용에 대응시키기 위해 체계적인 기준에 따라 해당 기간에 걸쳐 수익으로 인식하며, 이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후 관련원가의 발생 없이 당사에 제공되는 즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은

수취할

권리가

발생하는

기간에

당기손익으로 인식하고 있습니다.

(24) 영업권을 제외한 유ㆍ무형자산의 손상

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다.

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도
당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다. 당기말 현재 확정급여형 퇴직급여채무는 173,575백만원 (전기말: 162,790백만원)이며, 세부사항은 재무제표에 대한 주석 21에서 기술하고 있습니다

(2) 금융상품의 공정가치 평가
주석 35에 기술된 바와 같이, 당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 주석 35는 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문정보 

(1) 당기말 현재 사업별부문에 대한 일반정보는 다음과 같습니다.

구 분
분류기준
주요 재화 및 용역
주요 고객

차량부품
경영관리목적
차량부품, 모듈
현대자동차(주), 기아자동차(주)

기 계
경영관리목적
공작기계, 항공특수, 산업기계
국방부, 방위사업청 외

(2) 당기 및 전기 사업별 부문의 손익은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매출액
5,976,184,065
989,348,720
6,965,532,785

영업손익
52,395,910
(53,192,094)
(796,184)

② 전기
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매출액
6,045,882,839
1,113,816,633
7,159,699,472

영업손익
229,876,323
18,587,082
248,463,405

(3) 당기말 및 전기말 사업별 부문의 주요 자산현황은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

재고자산
236,368,583
369,421,956
605,790,539

유형자산
1,732,294,559
238,415,561
1,970,710,120

무형자산
131,777,631
86,032,681
217,810,312

② 전기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

재고자산
218,678,426
338,524,448
557,202,874

유형자산
1,605,615,163
270,436,115
1,876,051,278

무형자산
127,812,813
104,928,881
232,741,694

(4) 당기말 및 전기말 현재 사업별 부문의 주요 부채현황은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매입채무 및 기타채무
875,535,217
403,295,547
1,278,830,764

② 전기말
(단위:천원)

구 분
차량부품
기계
합 계

매입채무 및 기타채무
860,834,411
395,987,921
1,256,822,332

(5) 주요고객에 대한 정보
차량부품 및 모듈 판매로 인한 수익 6,965,533백만원(전기: 7,159,699백만원)에는 당사의 주요 고객인 기아자동차(주)와 현대자동차(주)에 대한 매출액 2,520,045백만원(전기: 2,371,680백만원)과 744,882백만원(전기: 613,948백만원)이 각각 포함되어있습니다.
또한 HYUNDAI POWERTEC (SHANDONG)에 대한 매출액 553,826백만원(전기: 873,358백만원)
이외에는 당기 및 전기에 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 다른 고객은 없습니다.

5. 매출채권, 대여금및기타채권 

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,081,423,981
1,016,388,481

차감: 대손충당금
(7,250,008)
(6,526,761)

매출채권(순액)
1,074,173,973
1,009,861,720

(2) 당기말 및 전기말 현재 대여금및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
74,242,629
22,535,567
96,985,795
17,337,633

차감: 대손충당금
(2,606,236)
-
(1,587,236)
-

미수금(순액)
71,636,393
22,535,567
95,398,559
17,337,633

대여금
-
148,504
-
56,060

보증금
-
21,569,279
-
20,306,440

순확정급여자산
-
14,988,524
-
-

합 계
71,636,393
59,241,874
95,398,559
37,700,133

(3) 신용위험 및 대손충당금 
상기 매출채권과 대여금및기타채권은 상각후원가로 측정됩니다.

당사는 신규고객에게 차설비담보, 연대보증, 근저당 설정, 공증을 통해서 채권 회수가능성을 확보하고 있습니다. 기계사업부의 경우 신용평가는 외부의 신용평가시스템(할부금융사)을 통하여 신용평가가 이루어지며, 금융거래 신용불량시 거래가 이루어 지지 않습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 미수금의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
132,041,944
2,151,359

만기경과후 1~3년
8,619,077
1,798,918

만기경과후 3년 초과
35,727
16,372,510

합 계
140,696,748
20,322,787

② 전기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
79,822,836
22,217,529

만기경과후 1~3년
4,866,151
17,237,574

만기경과후 3년 초과
969,302
1,306,378

합 계
85,658,289
40,761,481

2) 당기말 및 전기말 현재 개별적으로 손상된 매출채권 및 미수금의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

총 계
11,405,726
2,916,763

차감: 대손충당금
(6,190,660)
(2,544,944)

차 감 계
5,215,066
371,819

② 전기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

총 계
5,136,684
2,359,477

차감: 대손충당금
(4,864,533)
(1,532,615)

차 감 계
272,151
826,862

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 다툼이 있는 채권 및 부도채권 등에 대하여는 개별적으로 손상검사를 수행하고, 과거 회수 경험률 및 담보가치 등을 종합적으로 고려하여 손상을 인식하였습니다. 이외의 채권에 대해서는 과거 회수경험률을 근거로한 집합적 손상검사를 수행합니다.

3) 집합적 손상검사(유의적이지 않은) 채권
당기말 및 전기말 현재 집합적 손상대상 채권 중 만기 경과 채권은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
52,726,882
5,363,844

만기경과후 1~3년
10,727,487
766,456

총 계
63,454,369
6,130,300

차감: 대손충당금
(1,059,348)
(61,292)

차 감 계
62,395,021
6,069,008

② 전기말
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금

만기경과후 1년 이내
89,200,965
4,913,508

만기경과후 1~3년
7,702,186
548,596

총 계
96,903,151
5,462,104

차감: 대손충당금
(1,662,228)
(54,621)

차 감 계
95,240,923
5,407,483

당기말 현재 만기미도래 매출채권 및 미수금은 각각 865,867,138천원(전기말 828,690,357천원) 및 67,408,346천원(전기말 65,740,366천원) 입니다.

4) 당기 및 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권
미수금
매출채권
미수금

기초 대손충당금
6,526,761
1,587,236
7,412,736
858,278

대손상각비(환입)
529,178
1,019,000
(885,975)
728,958

회수
194,069
-
-
-

기말 대손충당금
7,250,008
2,606,236
6,526,761
1,587,236

6. 기타유동자산 

당기말 및 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

미수수익
6,254,543
6,228,428

선급금
7,441,939
5,202,732

선급비용
808,603
904,087

합 계
14,505,085
12,335,247

7. 재고자산 

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
95,090,733
(5,159,943)
89,930,790
70,806,920
(2,927,587)
67,879,333

상품
1,512,056
(69,817)
1,442,239
1,314,221
(20,420)
1,293,801

반제품
231,211,312
-
231,211,312
215,190,169
-
215,190,169

재공품
30,116,966
-
30,116,966
19,441,526
-
19,441,526

원재료
211,257,375
(479,473)
210,777,902
168,828,096
(1,041,698)
167,786,398

부재료
1,275,917
-
1,275,917
2,639,038
-
2,639,038

저장품
13,582
-
13,582
11,500
-
11,500

미착품
41,021,831
-
41,021,831
82,961,109
-
82,961,109

합 계
611,499,772
(5,709,233)
605,790,539
561,192,579
(3,989,705)
557,202,874

당기 및 전기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산의 순실현가능가치의 하락으로 인한 평가손실 전입액 1,719,528천원과 평가손실 환입액 791,298천원이 각각 포함되어 있습니다.

8. 매도가능금융자산 

당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
취득원가
공정가액
장부가액
누적평가차액

당기말
전기말
당기말
전기말

지분증권

(시장성 있는 지분증권)

쌍용자동차(주)
4,058,954
1,222,461
1,222,461
1,883,832
(2,836,493)
(2,175,122)

(주)코렌텍
9,809,975
8,448,250
8,448,250
10,173,850
(1,361,725)
363,875

STX중공업(주)(*3)
700,000
128,945
128,945
-
58,945
-

(시장성 없는 지분증권)

(주)애큐온캐피탈(*2)
500,000
86,513
86,513
65,000
(413,487)
(435,000)

현대다이모스(주)
9,957,454
48,920,870
48,920,870
45,845,457
38,963,416
35,888,003

(주)경남신문
20,992
3,489
3,489
3,489
(17,503)
(17,503)

(주)엠제이티앤아이
378,837
-
-
-
(378,837)
(378,837)

해비치호텔앤드리조트(주)
-
11,955,522
11,955,522
9,875,980
11,955,522
9,875,980

(주)모토윈(*4)
21,156
-
-
-
-
-

출자증권

자본재공제조합
1,660,000
(*1)
1,660,000
1,660,000
-
-

한국방위산업진흥회
1,250,000
(*1)
1,250,000
1,250,000
-
-

한국자동차공업협동조합
4,000
(*1)
4,000
4,000
-
-

한국금형공업협동조합
2,000
(*1)
2,000
2,000
-
-

한국단조공업협동조합
4,000
(*1)
4,000
4,000
-
-

수익권증서
2,040
2,040
2,040
2,040
-
-

합 계
28,369,408

73,688,090
70,769,648
45,969,838
43,121,396

(*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어서
 취득원가로 평가하였습니다.

(*2) 당기 중 두산캐피탈은 애큐온캐피탈로 흡수합병되었습니다.

(*3) 당기 중 매출채권이 출자전환되어 매도가능금융자산으로 대체되었으며, 손상차손
 630백만원을 인식하였습니다.

(*4) 당기 중 매출채권이 출자전환되어 매도가능금융자산으로 대체되었으며, 손상차손
 21백만원을 인식하였습니다.

9. 종속기업투자

당기말 및 전기말 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

강소현대위아유한공사
자동차 부품제조
중국
100
114,177,236
114,177,236
114,177,236
114,177,236

Hyundai-Wia Europe GmbH
공작기계 판매
독일
100
14,124,415
14,124,415
14,124,415
14,124,415

Hyundai-Wia Machine America Corp.
공작기계 판매
미국
100
25,478,820
-
13,421,720
-

Hyundai-Wia India PVT LTD.
자동차 부품제조
인도
100
25,258,600
25,258,600
25,258,600
25,258,600

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
자동차 부품제조
멕시코
100
221,765,000
221,765,000
167,355,000
167,355,000

현대위아터보(주)(*1)
자동차 부품제조
한국
100
15,285,983
15,285,983
-
-

합 계
416,090,054
390,611,234
334,336,971
320,915,251

(*1) 당기 중 지분을 추가 취득하여, 공동기업에서 종속기업으로 재분류되었습니다.

10. 관계기업투자 

당기말 및 전기말 현재 관계기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

관계기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

현대위아기차발동기(산동)유한공사
자동차 부품제조
중국
30
115,180,603
115,180,603
115,180,603
115,180,603

현대종합특수강(주)
철강선 제조
한국
40
114,710,882
114,710,882
114,710,882
114,710,882

합 계
229,891,485
229,891,485
229,891,485
229,891,485

11. 공동기업투자 

당기말 및 전기말 현재 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

공동기업명
주요영업활동
소재지
소유지분율
(%)
당기말
전기말

취득원가
장부가액
취득원가
장부가액

위아-마그나파워트레인(주)
자동차 부품제조
한국
50
6,649,322
6,649,322
6,649,322
6,649,322

현대위아터보(주)(*1)
자동차 부품제조
한국
-
-
-
10,200,000
10,200,000

합 계
6,649,322
6,649,322
16,849,322
16,849,322

(*1) 당기 중 지분을 추가 취득하여, 공동기업에서 종속기업으로 재분류되었습니다.

12. 유형자산 

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
616,166,767
-
-
616,166,767

건물
523,618,656
(59,071,260)
-
464,547,396

차감: 정부보조금
(5,101,461)
-
-
(5,101,461)

구축물
52,269,622
(17,152,775)
-
35,116,847

기계장치
1,316,618,641
(621,507,113)
(202,197)
694,909,331

차량운반구
5,298,670
(3,382,056)
-
1,916,614

공구와기구
197,715,979
(132,785,973)
-
64,930,006

비품
89,956,665
(63,237,054)
-
26,719,611

기타유형자산
31,296,086
(19,909,584)
-
11,386,502

건설중인자산
60,209,877
-
(91,370)
60,118,507

합 계
2,888,049,502
(917,045,815)
(293,567)
1,970,710,120

② 전기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
615,962,953
-
-
615,962,953

건물
471,887,467
(49,382,408)
-
422,505,059

차감: 정부보조금
(6,029,933)
-
-
(6,029,933)

구축물
51,538,900
(15,008,696)
-
36,530,204

기계장치
1,093,238,255
(534,593,733)
(433,509)
558,211,013

차량운반구
5,130,311
(2,779,671)
-
2,350,640

공구와기구
175,806,246
(112,589,144)
-
63,217,102

비품
84,074,499
(54,694,346)
-
29,380,153

기타유형자산
30,550,059
(17,534,328)
-
13,015,731

건설중인자산
140,908,356
-
-
140,908,356

합 계
2,663,067,113
(786,582,326)
(433,509)
1,876,051,278

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
손상차손
손상차손환입
기말

토지
615,962,953
203,814
-
-
-
-
-
616,166,767

건물
422,505,059
42,949,129
8,782,060
-
(9,688,852)
-
-
464,547,396

차감: 정부보조금
(6,029,933)
821,362
-
-
107,110
-
-
(5,101,461)

구축물
36,530,204
725,298
5,423
-
(2,144,078)
-
-
35,116,847

기계장치
558,211,013
116,890,481
110,901,098
(228,846)
(91,095,727)
-
231,312
694,909,331

차량운반구
2,350,640
315,261
-
(1,250)
(748,037)
-
-
1,916,614

공구와기구
63,217,102
15,049,458
7,383,246
(2,399)
(20,717,401)
-
-
64,930,006

비품
29,380,153
5,248,225
2,088,758
(109)
(9,997,416)
-
-
26,719,611

기타유형자산
13,015,731
501,709
244,319
-
(2,375,257)
-
-
11,386,502

건설중인자산
140,908,356
48,706,425
(129,404,904)
-
-
(91,370)
-
60,118,507

합 계
1,876,051,278
231,411,162
-
(232,604)
(136,659,658)
(91,370)
231,312
1,970,710,120

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
대체
처분
감가상각비
손상차손환입
기말

토지
548,980,376
66,982,577
-
-
-
-
615,962,953

건물
364,670,992
67,021,021
1,423,566
(2,117,952)
(8,492,568)
-
422,505,059

차감: 정부보조금
-
(6,040,000)
-
-
10,067

(6,029,933)

구축물
37,477,370
868,474
296,439
-
(2,112,079)
-
36,530,204

기계장치
523,068,492
54,814,141
82,679,139
(20,412,260)
(82,288,874)
350,375
558,211,013

차량운반구
2,536,410
616,846
40,620
(52,383)
(790,853)
-
2,350,640

공구와기구
70,429,054
14,774,193
3,844,955
(5,475,234)
(20,355,866)
-
63,217,102

비품
36,262,611
3,387,631
61,748
(90,201)
(10,241,636)
-
29,380,153

기타유형자산
14,659,002
610,914
78,309
(1,332)
(2,331,162)
-
13,015,731

건설중인자산
95,475,196
133,857,936
(88,424,776)
-
-
-
140,908,356

합 계
1,693,559,503
336,893,733
-
(28,149,362)
(126,602,971)
350,375
1,876,051,278

(3) 담보로 제공된 자산

장부금액 57,254백만원(채권최고액 6,644백만원)의 토지는 정부보조금에 대한 담보로 제공되고 있습니다. 당사는 이 자산을 다른 차입금의 담보로 제공하거나 다른 기업에 매도할 수 없습니다.

13. 투자부동산 

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산으로 분류된 토지의 장부가액은 1,522,714천원이며 당기 및 전기 중 증감은 없습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

토 지
1,827,616
1,733,899

(3) 당사의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산이며, 당기 및 전기에 관련 수익은 발생하지 않았습니다.

14. 무형자산 

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

개발비
370,391,990
(191,395,376)
(5,524,052)
173,472,562

차감: 정부보조금
(2,104,363)
-
-
(2,104,363)

산업재산권
2,135,208
(730,042)
-
1,405,166

소프트웨어
77,149,989
(57,958,524)
-
19,191,465

로열티
24,305,659
(21,703,458)
(1,206,358)
1,395,843

회원권
17,678,033
-
-
17,678,033

고객관계
8,345,240
(1,761,773)
-
6,583,467

기술력
513,106
(324,967)
-
188,139

합 계
498,414,862
(273,874,140)
(6,730,410)
217,810,312

② 전기말
(단위:천원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
336,665,339
(154,861,769)
181,803,570

차감: 정부보조금
(2,440,775)
-
(2,440,775)

산업재산권
1,416,548
(569,682)
846,866

소프트웨어
74,207,982
(49,236,153)
24,971,829

로열티
23,458,294
(20,680,397)
2,777,897

회원권
17,351,730
-
17,351,730

고객관계
8,345,240
(1,205,423)
7,139,817

기술력
513,106
(222,346)
290,760

합 계
459,517,464
(226,775,770)
232,741,694

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
감가상각비
손상차손
손상차손환입
기말

개발비(*)
181,803,570
33,802,149
(36,533,607)
(5,706,879)
107,329
173,472,562

차감: 정부보조금
(2,440,775)
(391,976)
728,388
-
-
(2,104,363)

산업재산권
846,866
718,660
(160,360)
-
-
1,405,166

소프트웨어
24,971,829
2,942,007
(8,722,371)
-
-
19,191,465

로열티
2,777,897
847,364
(1,023,060)
(1,206,358)
-
1,395,843

회원권
17,351,730
326,303
-
-
-
17,678,033

고객관계
7,139,817
-
(556,350)
-
-
6,583,467

기술력
290,760
-
(102,621)
-
-
188,139

합 계
232,741,694
38,244,507
(46,369,981)
(6,913,237)
107,329
217,810,312

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
취득
처분/반환
감가상각비
손상차손환입
기말

개발비
174,187,322
40,217,522
(2,327,818)
(30,509,219)
235,763
181,803,570

차감: 정부보조금
(3,161,253)
(1,132)
99,183
622,427
-
(2,440,775)

산업재산권
808,326
157,600
-
(119,060)
-
846,866

소프트웨어
30,917,152
3,711,685
-
(9,657,008)
-
24,971,829

로열티
2,900,219
892,552
-
(1,014,874)
-
2,777,897

회원권
17,064,198
287,532
-
-
-
17,351,730

고객관계
7,696,166
-
-
(556,349)
-
7,139,817

기술력
393,381
-
-
(102,621)
-
290,760

합 계
230,805,511
45,265,759
(2,228,635)
(41,336,704)
235,763
232,741,694

(3) 당기 및 전기 중 비용으로 인식된 연구개발활동과 관련하여 지출된 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

판매비와 관리비
20,991,480
19,289,749

매출원가(제조원가)
1,540,087
1,525,218

합 계
22,531,567
20,814,967

(4) 당기 인식한 무형자산 손상차손 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
기말장부금액
손상차손

당기인식(*1)
환입 등(*2)
누계액

차량부품
94,607,270
(1,622,963)
54,795
(1,568,168)

기계
78,156,772
(5,290,274)
128,032
(5,162,242)

합 계
172,764,042
(6,913,237)
182,827
(6,730,410)

(*1)
개발 프로젝트별 손상검사를 수행하여 양산이 미확정된 프로젝트는 장부금액 전액 감액하였습니다. 손상차손 금액은 기타영업외비용으로 처리하였습니다.

(*2)

양산 미확정으로 인해 당기에 손상차손으로 인식하였으나, 양산화 됨에 손상차손 금액을 환입하였습니다. 손상차손환입 금액은 기타영업외수익으로 처리하였습니다.

(5) 당기말 현재 당사의 주요 개발비 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
상각자산
건설중인 자산
장부금액
잔여상각기간

차량부품(*1)
60,233,288
34,373,982
94,607,270
1~5년

기계(*2)
59,740,450
17,020,480
76,760,929
1~5년

합 계
119,973,738
51,394,461
171,368,199

당기말 현재 개별 프로젝트의 장부금액이 전체 개발비의 10%를 초과하는 중요한 개발비는 해당사항이 없습니다.

(*1)
모듈, 등속, 엔진, 변속 등 자동차 부품

(*2)
공작기계(선반/머시닝센터), 특수사업 등

15. 기타금융자산 

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
536,800,000
-
661,840,000
-

장기금융상품
-
135,000
-
95,000

합 계
536,800,000
135,000
661,840,000
95,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
구 분
당기말
전기말
사용제한 내역

단기금융상품
정기예금
-
40,000
면허 관련 담보 제공

정기예금
36,800,000
36,800,000
동반성장 펀드 관련 제한

자유예금
62,667
-
자유예금 일부 압류

장기금융상품
당좌개설보증금
5,000
5,000
당좌구좌 개설 관련

정기예금
130,000
90,000
면허 관련 담보 제공

합 계
36,997,667
36,935,000

16. 건설계약 

(1) 당기말 및 전기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

누적발생원가
1,697,846,714
1,966,691,761

누적이익 및 손실(순액)
234,220,654
329,572,268

누적공사수익(미성공사) 합계
1,932,067,368
2,296,264,029

누적진행청구액
1,844,246,831
2,174,172,745

미청구공사
155,183,690
178,664,601

초과청구공사
67,363,153
56,573,317

당기말 및 전기말 현재 건설계약과 관련한 회수보류액은 없으며, 선수금은 각각 3,245,139천원과 924,032천원입니다.

(2) 전기말 현재 진행 중이었던 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준 수익을 인식하는 계약으로서 계약의 총계약금액 및 총계약원가에 대한 당기 중 추정의 변경과 그러한 추정의 변경이 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

추정총계약금액 및 
원가의 변동

세전 당기 손익에 
미치는 영향

세전 미래 손익에 
미치는 영향

미청구공사 변동

공사손실충당부채

기계부문

(45,749,006)
(35,294,858)
(10,454,148)
(35,294,858)
-

17. 매입채무와 기타채무 

당기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
계정과목
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
매입채무
1,136,163,164
-
1,140,733,754
-

기타채무
미지급금
123,616,752
1,054,313
96,217,554
833,849

미지급비용
16,643,194
-
17,662,335
-

수입보증금
-
262,340
-
262,840

예수보증금
-
1,091,000
-
1,112,000

소 계
140,259,946
2,407,653
113,879,889
2,208,689

합 계
1,276,423,110
2,407,653
1,254,613,643
2,208,689

18. 차입금 및 사채 

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
4,889,777
-
-
-

유동성장기부채
150,000,000
-
130,000,000
-

장기차입금
-
100,000,000
-
100,000,000

사채
-
1,196,919,414
-
957,322,625

합 계
154,889,777
1,296,919,414
130,000,000
1,057,322,625

(2) 당기말 단기차입금은 금융기관 등에 제공된 매출채권 금액으로 금융상품의 제거요건을 충족하지 않아 매출채권의 명목금액에 상당하는 금액을 차입금으로 인식하였습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
연이자율(%)
당기말
전기말

시설대
신한은행
2.33
50,000,000
50,000,000

일반대출
2.67
20,000,000
20,000,000

일반대출
KEB하나은행
3.13
30,000,000
30,000,000

합 계
100,000,000
100,000,000

(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
금 액

당기말
전기말

제71-2회공모사채
2012-02-17
2017-02-17
4.26
-
100,000,000

제72-2회공모사채
2012-12-05
2018-12-05
3.39
80,000,000
80,000,000

제73-2회공모사채
2013-04-09
2018-04-09
2.86
70,000,000
70,000,000

제74-1회공모사채
2014-04-08
2017-04-08
3.04
-
30,000,000

제74-2회공모사채
2014-04-08
2019-04-08
3.45
120,000,000
120,000,000

제75-1회공모사채
2014-11-27
2019-11-27
2.47
60,000,000
60,000,000

제75-2회공모사채
2014-11-27
2021-11-27
2.73
100,000,000
100,000,000

제76-1회공모사채
2015-02-10
2020-02-10
2.28
100,000,000
100,000,000

제76-2회공모사채
2015-02-10
2022-02-10
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-1회공모사채
2015-05-13
2020-05-13
2.44
100,000,000
100,000,000

제77-2회공모사채
2015-05-13
2022-05-13
2.66
100,000,000
100,000,000

제78-1회공모사채
2016-04-11
2021-04-11
1.93
100,000,000
100,000,000

제78-2회공모사채
2016-04-11
2023-04-11
2.17
30,000,000
30,000,000

제79-1회공모사채
2017-02-21
2020-02-21
1.92
140,000,000
-

제79-2회공모사채
2017-02-21
2022-02-21
2.26
60,000,000
-

제80-1회공모사채
2017-07-24
2020-07-24
2.13
90,000,000
-

제80-2회공모사채
2017-07-24
2022-07-24
2.58
100,000,000
-

합 계
1,350,000,000
1,090,000,000

차감: 유동성사채
(150,000,000)
(130,000,000)

차감: 사채할인발행차금
(3,080,586)
(2,677,375)

차 감 계
1,196,919,414
957,322,625

19. 충당부채 

(1) 당기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

판매보증충당부채
19,103,371
29,541,568
16,193,552
22,591,977

기타충당부채(*)
-
146,798,202
-
103,921,043

합 계
19,103,371
176,339,770
16,193,552
126,513,020

(*) 소송과 관련하여 적립한 충당부채 입니다(주석 37참고).

(2) 당기 및 전기 중 충당부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
판매보증충당부채
기타충당부채

당기
전기
당기
전기

기초
38,785,529
40,417,333
103,921,043
88,554,809

전입액
18,074,406
12,375,824
49,903,352
15,366,234

상계액
(8,214,996)
(14,007,628)
(7,026,193)
-

기말
48,644,939
38,785,529
146,798,202
103,921,043

20. 기타금융부채 

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품부채
-
-
317,197
-

금융보증부채
1,062,081
1,408,174
1,131,824
1,774,430

합 계
1,062,081
1,408,174
1,449,021
1,774,430

21. 퇴직급여제도 

당사는 종업원을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다. 

(1) 당기말 및 전기말 현재 확정급여형 퇴직급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
173,575,083
162,789,966

사외적립자산의 공정가치
(188,563,607)
(159,152,503)

순확정급여부채(자산)
(14,988,524)
3,637,463

(2) 당기 및 전기의 순확정급여부채(자산)의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

당기초
162,789,965
(159,152,502)
3,637,463

당기근무원가
25,511,691
-
25,511,691

이자비용(이자수익)
4,756,910
(4,644,667)
112,243

과거근무원가와 정산으로 인한 손익
7,630,989
-
7,630,989

소 계
200,689,555
(163,797,169)
36,892,386

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
2,309,993
2,309,993

인구통계적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
178,952
-
178,952

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(5,407,187)
-
(5,407,187)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
(9,391,653)
-
(9,391,653)

소 계
(14,619,888)
2,309,993
(12,309,895)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(38,100,000)
(38,100,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(12,494,584)
11,023,569
(1,471,015)

당기말
173,575,083
(188,563,607)
(14,988,524)

② 전기
(단위:천원)

구 분
확정급여채무
현재가치
사외적립자산
합 계

전기초
148,846,146
(142,317,876)
6,528,270

당기근무원가
25,855,899
-
25,855,899

이자비용(이자수익)
4,199,493
(4,025,318)
174,175

과거근무원가와 정산으로 인한 손익
283,767
-
283,767

소 계
179,185,305
(146,343,194)
32,842,111

재측정요소

사외적립자산의 수익(위의 이자에 포함된 금액 제외)
-
1,336,776
1,336,776

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
(1,539,090)
-
(1,539,090)

경험조정으로 인해 발생한 보험수리적손익
(4,279,579)
-
(4,279,579)

소 계
(5,818,669)
1,336,776
(4,481,893)

기여금

기업이 납부한 기여금
-
(20,000,000)
(20,000,000)

제도에서 지급한 금액

지급액
(10,576,670)
5,853,915
(4,722,755)

전기말
162,789,966
(159,152,503)
3,637,463

(3) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
3.23%
2.96%

사외적립자산의 기대수익률
3.23%
2.96%

미래임금상승률
4.39%
4.40%

(4) 사외적립자산의 구성요소
당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장단기금융상품
188,461,457
159,103,711

현금및현금등가물
53,930
571

기타
48,220
48,221

합 계
188,563,607
159,152,503

(5) 보고기간 말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 100 basis point (bp) 변동
(18,459,744)
22,255,027

기대임금상승률의 1% 변동
22,248,131
(18,786,954)

② 전기
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 100 basis point (bp) 변동
(17,641,211)
21,393,538

기대임금상승률의 1% 변동
21,321,885
(17,907,855)

보험수리적가정들 사이에는 상관관계가 있으므로 가정의 변동이 독립적으로 발생되지 않을 것이기 때문에 상기의 민감도 분석은 확정급여채무의 실제변동을 나타내지 않을 것입니다. 또한 상기의 민감도 분석에서 확정급여채무의 현재가치는 재무상태표상 확정급여채무를 측정하는 데 적용한 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

22. 기타유동부채 

당기말 및 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
40,381,879
20,187,130

예수금
7,940,047
16,136,326

합 계
48,321,926
36,323,456

23. 자본금

당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
40,000,000주
40,000,000주

발행주식수
27,195,083주
27,195,083주

1주당금액
5,000원
5,000원

자본금
135,975,415
135,975,415

24. 기타불입자본

당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

주식발행초과금
499,045,123
499,045,123

기타자본잉여금
40,158,766
40,158,766

자기주식
(113,208,381)
(113,208,381)

합 계
425,995,508
425,995,508

25. 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기말

전기말

매도가능증권평가이익
34,895,705
32,733,452

(2) 당기 및 전기 중 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
당기말

매도가능금융자산평가이익
43,121,396
2,848,442
45,969,838

차감: 법인세효과
(10,387,944)
(686,189)
(11,074,133)

합 계
32,733,452
2,162,253
34,895,705

② 전기
(단위:천원)

구 분
기초
평가로 인한 증감
전기말

매도가능금융자산평가이익
41,556,285
1,565,111
43,121,396

차감: 법인세효과
(10,010,909)
(377,035)
(10,387,944)

합 계
31,545,376
1,188,076
32,733,452

26. 이익잉여금 

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

기업합리화적립금
215,117
215,117

이익준비금
11,828,048
8,906,258

연구및인력개발준비금
179,000,000
179,000,000

임의적립금
2,320,092,389
2,190,117,323

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(63,251,802)
162,114,758

합 계
2,447,883,752
2,540,353,456

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
2,540,353,456
2,407,456,665

당기손익
(72,596,243)
158,712,553

보험수리적손익
12,309,895
4,481,894

법인세효과
(2,965,454)
(1,079,688)

배당금의 지급
(29,217,902)
(29,217,968)

기말금액
2,447,883,752
2,540,353,456

(
3) 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위:원)

과 목
당기
전기

처분예정일 : 2018년 3월 16일
처분확정일 : 2017년 3월 17일

I. 미처분이익잉여금

(63,251,801,712)

162,114,758,425

1. 전기이월미처분이익잉여금
-

-

2. 보험수리적손익
9,344,441,072

3,402,205,065

3. 당기순이익(손실)
(72,596,242,784)

158,712,553,360

II. 임의적립금 이입액

80,782,542,852

-

1. 임의적립금
80,782,542,852

-

Ⅲ. 이익잉여금처분액

17,530,741,140

162,114,758,425

1. 이익준비금
1,593,703,740

2,921,790,190

2. 배당금

15,937,037,400

29,217,901,900

3. 임의적립금
-

129,975,066,335

III. 차기이월미처분이익잉여금

-

-

(4) 배당관련 정보
당사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서상에 계상되어 있는 배당금에 관한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

1주당 배당금
600
1,100

발행주식수(주)
27,195,083
27,195,083

자기주식수(주)
(633,354)
(633,354)

배당받을주식수(주)
26,561,729
26,561,729

배당금 총액
15,937,037,400
29,217,901,900

배당률
12.00%
22.00%

당사의 배당성향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

배당금 총액
15,937,037
29,217,902

당기순이익(손실)
(72,596,243)
158,712,553

배당성향
(-)21.95%
18.41%

당사의 배당수익률은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당기
전기

1주당 배당금
600
1,100

배당기준일 종가
65,000
73,000

배당수익률
0.92%
1.51%

27. 매출액 

당기 및 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

재화의 판매로 인한 수익(*)
6,965,532,785
7,159,699,472

(*) 당기와 전기에 건설계약에 따라 진행매출로 인식한 금액 521,862백만원, 672,147백만원이 각각 포함되어 있습니다.

28. 판매비 및 관리비

당기 및 전기 중 판매비 및 관리비는 다음과 같습니다.

(1) 판매비

(단위:천원)

구 분
당기
전기

수출비
25,779,411
26,939,593

광고선전비
9,513,104
10,323,095

판매보증비
18,074,406
12,375,824

운반보관비
59,561,373
64,853,068

판매활동촉진비
9,414,196
9,288,838

합 계
122,342,490
123,780,418

(2) 관리비

(단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
54,919,519
59,175,591

퇴직급여
7,725,266
7,848,137

복리후생비
11,789,797
11,881,598

통신비
625,550
618,506

임차료
1,504,234
232,987

여비교통비
2,826,261
3,181,319

차량비
251,829
267,766

지급수수료
7,881,275
11,614,817

소모품비
140,628
213,873

사무용품비
154,644
197,571

수선비
106,641
70,406

도서비
1,989,574
2,543,662

경상연구비
20,991,479
19,289,749

감가상각비
650,164
959,284

대손상각비(환입)
1,073,389
(885,975)

무형자산상각비
9,439,081
10,332,417

보험료
354,127
596,760

기타
4,080,640
4,578,444

합 계
126,504,098
132,716,912

29. 기타영업외수익 및 기타영업외비용 

당기 및 전기 중 기타영업외수익 및 기타영업외비용은 다음과 같습니다.

(1) 기타영업외수익

(단위:천원)

구 분
당기
전기

외환차익
22,876,432
52,035,531

외화환산이익
4,190,079
16,480,951

파생상품거래이익
361,972
343,456

유형자산처분이익
174,652
4,585,897

무형자산처분이익
-
198,819

로열티수익
26,312,901
26,329,411

유형자산손상차손환입
231,312
350,375

무형자산손상차손환입
107,329
245,441

배당금수익
3,746,742
3,000,000

금융보증수익
1,034,088
1,358,338

기타의대손충당금환입
581,185
-

잡이익
13,768,587
14,365,310

합 계
73,385,279
119,293,529

(2) 기타영업외비용

(단위:천원)

구 분
당기
전기

외환차손
56,326,286
57,409,916

외화환산손실
38,694,672
3,170,490

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

유형자산처분손실
65,793
3,818,409

무형자산처분손실
-
451,548

유형자산손상차손
91,370
-

무형자산손상차손
6,913,237
9,678

기타대손상각비
1,055,974
728,958

기부금
123,805
556,246

잡손실
28,232,796
29,492,922

종속기업투자지분손상차손
12,057,100
13,421,720

합 계
143,561,033
109,209,475

30. 금융수익 및 금융비용 

(1) 당기 및 전기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

이자수익:

현금및현금성자산
13,265,409
16,080,566

매출채권및기타채권
7,180
22,506

기타
927
181,316

합 계
13,273,516
16,284,388

(2) 당기 및 전기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

대여금 및 수취채권
13,273,516
16,284,388

(3) 당기 및 전기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

장기차입금 이자
2,570,314
646,070

사채 이자
32,966,151
33,314,079

기타 이자비용
1,624,274
2,117,494

소 계
37,160,739
36,077,643

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액(*)
(5,438,276)
(6,376,632)

차 감 계
31,722,463
29,701,011

기타 금융원가
3,840,526
7,197,044

매도가능금융자산손상차손
651,156
-

합 계
36,214,145
36,898,055

(*) 당기와 전기에 계상된 차입원가의 이자율은
각각
2.61%,
3.06
%입니다.

상기 이자비용은 모두 상각후 원가로 측정하는 부채에서 발생한 이자비용입니다.

31. 비용항목의 성격별 분류 

당기 및 전기 중 비용항목의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

원재료, 상품 등의 순매입액
5,833,072,539
5,667,146,356

재고자산의 변동
(48,587,665)
75,334,529

종업원급여
301,330,743
304,382,736

감가상각비와 기타상각비용
183,029,639
167,939,676

기타비용
697,483,712
696,432,770

합 계 (*)
6,966,328,968
6,911,236,067

(*)
매출원가와 판매비, 관리비의 합계와 같습니다.

32. 법인세 

(1) 당기 및 전기의 법인세비용(수익)의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

당기법인세비용

당기법인세부담액
8,384,707
62,518,480

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,469,694)
33,868,148

이연법인세

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(25,231,337)
(17,165,390)

법인세비용(수익)
(21,316,324)
79,221,238

(2) 당기 및 전기의 회계이익(손실)과 법인세비용(수익)의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

법인세비용차감전순이익(손실)
(93,912,567)
237,933,791

적용세율에 따른 법인세비용(수익)
(21,824,781)
57,222,286

조정사항

비공제비용으로 인한 효과
709,471
362,148

세액공제 및 감면으로 인한 효과
(1,457,878)
(2,023,935)

기타
5,726,558
(10,207,409)

소 계
4,978,151
(11,869,196)

과거기간의 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정액
(4,469,694)
33,868,148

법인세비용(수익)
(21,316,324)
79,221,238

유효세율(*)
-
33.30%

(*) 당기는 법인세비용차감전순손실이므로 유효세율을 산정하지 않았습니다.

(3) 당기 및 전기에 재무상태표에 인식된 이연법인세자산(부채)의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익인식금액
기타포괄손익인식금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권
11,336,289
-
-
11,336,289

매도가능금융자산
(11,641,396)
96,829
(686,190)
(12,230,757)

재고자산
961,120
414,234
-
1,375,354

관계기업 등
(5,253,161)
(2,560,316)
-
(7,813,477)

유형자산
(82,585,934)
27,907
-
(82,558,027)

무형자산
(85,015)
1,661,962
-
1,576,947

기타자산
(302,660)
(1,204,059)
-
(1,506,719)

기타부채
4,112,781
(329,909)
-
3,782,872

충당부채
34,378,013
12,704,239
-
47,082,252

퇴직급여부채
(1,244,749)
(1,071,576)
(2,965,454)
(5,281,779)

장기종업원급여채무
2,234,855
(44,603)
-
2,190,252

연구및인력개발준비금
(14,646,720)
9,796,600
-
(4,850,120)

자기주식
(24,579,152)
-
-
(24,579,152)

기타
(9,934,520)
5,740,029
-
(4,194,491)

합 계
(97,250,249)
25,231,337
(3,651,644)
(75,670,556)

② 전기말
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익인식금액
기타포괄손익인식금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권
11,336,289
-
-
11,336,289

매도가능금융자산
(10,522,938)
(741,423)
(377,035)
(11,641,396)

재고자산
1,151,744
(190,624)
-
961,120

관계기업 등
(5,253,161)
-
-
(5,253,161)

유형자산
(82,252,086)
(333,848)
-
(82,585,934)

무형자산
485,743
(570,758)
-
(85,015)

기타자산
(352,813)
50,153
-
(302,660)

기타부채
4,598,167
(485,386)
-
4,112,781

충당부채
31,069,388
3,308,625
-
34,378,013

퇴직급여부채
1,563,125
(1,728,186)
(1,079,688)
(1,244,749)

장기종업원급여채무
1,982,394
252,461
-
2,234,855

연구및인력개발준비금
(29,020,420)
14,373,700
-
(14,646,720)

자기주식
(25,912,359)
1,333,207
-
(24,579,152)

기타
(11,831,989)
1,897,469
-
(9,934,520)

합 계
(112,958,916)
17,165,390
(1,456,723)
(97,250,249)

(4) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

차감할 일시적차이
63,081,836
72,403,405

(5) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세부채로 인식되지 않은 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산 및 공동기업 투자지분과 관련한 가산할 일시적 차이는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
가산할 일시적 차이
이연법인세 효과

당기말
전기말
당기말
전기말

종속기업
-
2,331,022
-
560,145

33. 주당이익(손실)

(1) 기본주당이익(손실)은 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)을 당기의 가중평균유통보통주식수로 나누어 산출하며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

당기순이익(손실)
(72,596,243)
158,712,553

유통보통주식수 (*)
26,561,729
26,560,464

기본주당이익(손실)(원)
(2,733)
5,976

(*) 기중 자기주식수의 변동으로 인한 발행주식수를 고려하여 가중평균한 주식수입니다.

당사는 우선주를 발행하지 아니하여 당기순이익(손실)은 전액 보통주에 귀속됩니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 희석성잠재적보통주를 발행하지 아니하여 희석주당순이익(손실)은 기본주당이익(손실)과 동일합니다.

34. 금융상품 

(1) 자본위험관리
당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 자본구조를 관리하고 경제적 상황과 자산에 내재된 위험의 변화를 고려하여 자본구조를 조정합니다. 자본구조를 유지하거나 조정하기 위해 주주에게 지급하는 배당액을 조정하고, 신주를 발행하거나 자산을 매각할 수도 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금과 사채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 분기별로 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써, 당사는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험성을 고려하고 있습니다. 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채
3,129,000,940
2,821,814,155

자본
3,044,750,380
3,135,057,831

부채비율
102.77%
90.01%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석 2에 상세히 공시되어 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당기말

<금융자산>
(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
757,433,364
-
757,433,364

매출채권
1,074,173,973
-
1,074,173,973

대여금및기타채권
130,878,267
-
130,878,267

단기금융상품
536,800,000
-
536,800,000

장기금융상품
135,000
-
135,000

매도가능금융자산
-
73,688,090
73,688,090

합 계
2,499,420,604
73,688,090
2,573,108,694

<금융부채>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정부채
합 계

매입채무
-
1,136,163,164
1,136,163,164

기타채무
-
142,667,599
142,667,599

유동성장기부채
-
150,000,000
150,000,000

차입금
-
104,889,777
104,889,777

사채
-
1,196,919,414
1,196,919,414

금융보증부채
-
2,470,255
2,470,255

합 계
-
2,733,110,209
2,733,110,209

② 전기말

<금융자산>
(단위:천원)

구 분
대여금및
수취채권
매도가능금융자산
합 계

현금및현금성자산
655,032,460
-
655,032,460

매출채권
1,009,861,720
-
1,009,861,720

대여금및기타채권
133,098,692
-
133,098,692

단기금융상품
661,840,000
-
661,840,000

장기금융상품
95,000
-
95,000

매도가능금융자산
-
70,769,648
70,769,648

합 계
2,459,927,872
70,769,648
2,530,697,520

<금융부채>
(단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정부채
합 계

매입채무
-
1,140,733,754
1,140,733,754

기타채무
-
116,088,578
116,088,578

유동성장기부채
-
130,000,000
130,000,000

차입금
-
100,000,000
100,000,000

사채
-
957,322,625
957,322,625

금융보증부채
-
2,906,254
2,906,254

파생상품부채
317,197
-
317,197

합 계
317,197
2,447,051,211
2,447,368,408

(4) 금융위험관리
1) 금융위험관리목적
당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용, 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다.내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

2) 시장위험
당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 통화선도와 이자율스왑을 포함한 다양한파생상품계약을 체결하는 것을 고려하고 있습니다.

시장위험에 대한 노출정도는 민감도 분석에 의하여 보완되는 위험기준 가치평가 (Value-at-Risk: VaR)에 의하여 측정됩니다. 시장위험에 대한 당사의 위험노출정도 또는 위험을 관리하고 측정하는 방식에는 변경이 없습니다.

가. 외화위험관리
당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손실에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
5% 상승시
5% 하락시

CHF
(3,690)
3,690

EUR
1,008,188
(1,008,188)

GBP
(287)
287

JPY
174,292
(174,292)

USD
44,916,992
(44,916,992)

CNY
3,015,438
(3,015,438)

나. 이자율위험관리
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 선도이자율계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기

위해

정기적으로

평가되며

최적의

위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

당기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순손실에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1% 상승시
1% 하락시

현금성자산
7,062,329
(7,062,329)

장기금융상품
1,150
(1,150)

단기차입금
(24,449)
24,449

유동성장기부채
(1,400,000)
1,400,000

장기차입금
(1,000,000)
1,000,000

사채
(10,771,210)
10,771,210

다. 기타 가격위험요소
당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 당사는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

당사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도
가능증권은
70,766,050천원
입니다.

3) 신용위험관리
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한

신용정보는

독립적인

신용평가기관에서

제공하고

있으며,만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 은행이기 때문에 제한적입니다.

지급보증금액
708,054백
만원
과 더불어 재무제
표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사
의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

4) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
명목현금흐름
장부금액

1년 이내
1년초과~5년이내
5년 초과

무이자부채무
1,276,423,110
2,407,653
-
1,278,830,764

차입금
7,408,791
101,985,014
-
104,889,777

유동성장기부채
153,048,910
-
-
150,000,000

사채
29,287,500
1,229,274,691
30,178,356
1,196,919,414

금융보증부채
1,062,081
1,408,174
-
2,470,255

합 계
1,467,230,392
1,335,075,532
30,178,356
2,733,110,210

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(5) 금융자산과 금융부채의 상계

당사는 현대자동차(주), 기아자동차(주) 및 다수의 거래처에 대하여 기업회계기준서 제1032호의 상계기준을 충족하는

매출채권과

매입채무를

동시에

보유하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 상계되는 금융자산, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한약정의 적용을 받는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에 표시되는
금융자산 순액

매출채권 등
337,427,908
(84,559,902)
252,868,006

② 전기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융자산 총액
상계되는 인식된
금융부채 총액
재무상태표에 표시되는
금융자산 순액

매출채권 등
561,100,033
(143,256,331)
417,843,702

당기말 및 전기말 현재 상계되는 금융부채, 실행가능한 일괄상계약정 및 이와 유사한약정의 적용을 받는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에 표시되는
금융부채 순액

매입채무 등
143,057,697
(84,559,902)
58,497,795

② 전기말
(단위:천원)

구 분
인식된 금융부채 총액
상계되는 인식된
금융자산 총액
재무상태표에 표시되는
금융부채 순액

매입채무 등
177,205,169
(143,256,331)
33,948,838

35. 금융상품의 공정가치

(1) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

① 당기말
(단위:천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
9,799,656
-
-
9,799,656

비상장주식
-
-
60,966,394
60,966,394

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
536,935,000
-
536,935,000

합 계
9,799,656
536,937,040
60,966,394
607,703,090

기타금융부채

금융보증부채
-
2,470,255
-
2,470,255

② 전기말
(단위:천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
12,057,682
-
-
12,057,682

비상장주식
-
-
55,789,926
55,789,926

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
661,935,000
-
661,935,000

합 계
12,057,682
661,937,040
55,789,926
729,784,648

기타금융부채

금융보증부채
-
2,906,254
-
2,906,254

파생상품부채
-
317,197
-
317,197

합 계
-
3,223,451
-
3,223,451

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다. 

(2) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 공정가치측정치(수준 3)에 대한 양적 정보와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치 (단위:천원)
공정가치서열체계 수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당기말
전기말

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

비상장주식
60,966,394
55,789,926
수준 3
할인된 현금흐름

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있습니다.

매출액 증가율

0~4.2%

매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가(감소)할 것입니다.

세전 영업이익률

0~5.2%

가중평균자본비용

7.95~10.71%

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
당기말

비상장주식
55,789,926
-
5,176,468
-
-
-
-
-
-
60,966,394

② 전기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
전기말

비상장주식
53,718,991
-
2,070,935
-
-
-
-
-
-
55,789,926

기타포괄손익으로 인식된 총 차익 및 차손은 보고기간말 현재 보유하고 있는 비상장주식과 관련된 것이며, 매도가능금융자산평가손익의 변동으로 보고됩니다.

(5) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

범주
내역
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금(*1)
2,920,000
2,920,000

(*1)
관련 사업 수행을 위해 발생한 출자금으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

36. 특수관계자 거래 

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

1)당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)

2)종속기업
강소현대위아유한공사

현대위아공작기계유한공사(*1)

Hyundai-Wia Machine America Corp.

Hyundai-Wia Europe GmbH

Hyundai-Wia India PVT LTD.

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.

현대위아터보(주)

북경위아터보차져유한공사(*1)

3)공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)

4)관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사

현대기차모구(산동)유한공사(*2)

현대종합특수강(주)

5)대규모기업집단계열회사(*3)
현대로템(주)

현대케피코(주)

현대캐피탈(주)

현대카드(주)

기아자동차(주)

현대모비스(주)

현대글로비스(주)

현대다이모스(주) 등

(*1)
종속회사인 강소현대위아유한공사가 100% 지분을 보유하고 있는 종속기업입니다.

(*2)
종속회사인 강소현대위아유한공사가 20% 지분을 보유하고 있는 관계기업입니다.

(*3)
공정거래법상 동일 대규모기업집단에 포함되는 계열회사입니다.

(2) 특수관계자와 거래 내역

① 당기
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
기타수익
매입
기타비용

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
744,882,435
2,340,825
186,097,515
7,662,008

종속기업
강소현대위아유한공사
24,277,754
11,416,072
68,076
17,279

현대위아공작기계유한공사
43,695,030
-
-
1,058,683

Hyundai-Wia Machine America Corp.
31,249,763
-
-
711,282

Hyundai-Wia Europe GmbH
56,988,870
-
132,577
630,766

Hyundai-Wia India PVT LTD.
12,107,166
3,250,488
65,234
807,803

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
306,828,029
12,829,824
64,547
16,792

현대위아터보(주)
-
46,080
35,614,309
2,155,278

북경위아터보차져유한공사
77,954,698
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
124,555,582
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
303,938,105
12,390,621
407,362,188
-

현대기차모구(산동)유한공사
12,019,809
-
-
188,430

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
11,068,573
-
-
861,454

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
357,026,886
-
-
984,031

기아자동차(주)
2,520,045,211
46,239
75,276,751
7,690,469

기타
1,642,102,390
6,096,619
599,012,039
92,926,900

②
전기

(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
기타수익
매입
기타비용

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
613,948,285
1,501,199
134,382,878
10,683,458

종속기업
강소현대위아유한공사
86,018,994
16,072,539
66,063
94,216

현대위아공작기계유한공사
40,423,856
-
276,203
1,904,286

Hyundai-Wia Machine America Corp.
29,282,328
-
241,490
1,434,441

Hyundai-Wia Europe GmbH
50,800,750
-
461,448
65,567

Hyundai-Wia India PVT LTD.
12,950,572
211,183
274,361
603,357

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
239,647,740
8,003,885
7,757
-

북경위아터보차져유한공사
113,709,349
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
148,389,951
89,536

현대위아터보(주)
-
46,080
10,665,064
1,587,658

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
379,920,574
19,116,714
381,572,801
-

현대기차모구(산동)유한공사
2,708,275
-
-
323,117

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
14,757,127
-
-
64,940,070

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
313,930,245
-
-
-

기아자동차(주)
2,371,679,662
8,294
68,069,185
8,568,943

기타
1,796,649,642
32,082,486
568,711,989
124,784,214

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무잔액

①
당기말

(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
78,185,494
11,842,301
53,914,850
10,112,465

종속기업
강소현대위아유한공사
9,923,902
20,042,571
17,649
17,279

현대위아공작기계유한공사
24,792,445
-
-
497,792

Hyundai-Wia Machine America Corp.
9,367,282
401,718
-
-

Hyundai-Wia Europe GmbH
16,605,175
-
39,640
630,766

Hyundai-Wia India PVT LTD.
5,552,760
98,926
104,785
103,867

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
107,746,677
502,364
33,454
15,870,489

현대위아터보(주)
-
-
6,222,267
1,943,670

북경위아터보차져유한공사
46,810,196
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
16,273,013
-

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
63,362,487
4,901,215
31,025,785
2,665,608

현대기차모구(산동)유한공사
5,988,792
5,728,547
-
-

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
3,686,506
807,302
-
546,365

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
30,959,939
-
-
107,045

기아자동차(주)
171,518,936
4,467,963
-
7,856,493

기타
244,272,145
12,258,468
145,716,030
34,999,988

②
전기말

(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

당해 기업에 유의적영향력을 행사하는 기업
현대자동차(주)
123,527,045
11,011,099
23,856,280
10,513,827

종속기업
강소현대위아유한공사
9,284,828
22,952,621
9,733
217,984

현대위아공작기계유한공사
22,165,167
-
291,623
2,604,085

Hyundai-Wia Machine America Corp.
18,910,048
418,402
254,994
645,281

Hyundai-Wia Europe GmbH
11,510,958
12,841
98,331
-

Hyundai-Wia India PVT LTD.
3,646,172
62,938
260,022
127,548

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
24,445,859
8,939,677
-
358,013

북경위아터보차져유한공사
31,771,945
-
-
-

공동기업
위아-마그나 파워트레인(주)
-
-
32,702,444
98,489

현대위아터보(주)
-
-
3,685,184
76,560

관계기업
현대위아기차발동기(산동)유한공사
32,143,012
5,245,071
47,421,705
304,280

현대기차모구(산동)유한공사
163,181
-
-
369,279

대규모기업집단계열회사
현대로템(주)
2,765,939
8,008,552
39,454,700
100,070

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC
34,810,279
-
-
-

기아자동차(주)
292,647,447
8,583,728
400,503
14,168,398

기타
292,280,985
16,637,427
129,475,832
33,398,623

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 다음과 같습니다.

①
당기

(단위:천원)

특수관계구분
회사의 명칭
현금출자

종속기업투자
Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
54,410,000

Hyundai-Wia Machine America Corp.
12,057,100

현대위아터보(주)
5,000,000

②
전기

(단위:천원)

특수관계구분
회사의 명칭
현금출자

공동기업투자
현대위아터보(주)
5,100,000

(5) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없습니다.

(6) 당기말 현재 특수관계자가 당사를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 없습니다.

(7) 당기말 및 전기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:USD, EUR)

구 분
담보권자
당기말
전기말

당기말
보증내용
보증금액
보증내용
보증금액

강소현대위아유한공사
한국수출입은행 외
현지차입보증
-
-
현지차입보증
USD
20,000,000

Hyundai-Wia Machine America Corp.
신한은행 외
현지차입보증
USD
46,424,000
현지차입보증
USD
53,424,000

Hyundai-Wia Europe Gmbh
신한은행 외
현지차입보증
EUR
16,000,000
현지차입보증
EUR
15,000,000

현대위아기차발동기(산동)유한공사
SMBC
현지차입보증
USD
38,140,000
현지차입보증
USD
97,424,000

Hyundai-Wia India PVT LTD.
SC은행
현지차입보증
USD
47,200,000
현지차입보증
USD
47,200,000

Hyundai-Wia Mexico,S.DE R.L. DE C.V.
한국수출입은행 외
현지차입보증
USD
510,000,000
현지차입보증
USD
430,000,000

(8) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
9,963,463
13,304,403

퇴직급여
2,609,986
2,479,660

기타장기급여
5,460
5,484

합 계
12,578,909
15,789,547

37. 우발사항 및 약정사항 

(1) 당기말 및 전기말 현재 당사의 계약이행 등 영업활동과 관련하여 타인으로부터 제공받은 주요한 보증 실행 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

구 분
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

우리은행
USD
565,835
USD
565,835

KEB하나은행
-
-
USD
114,200

국민은행
USD
2,561,713
USD
7,361,498

자본재공제조합
KRW
72,348,876
KRW
49,194,289

한국방위산업진흥회
KRW
40,700,233
KRW
91,927,456

서울보증보험
KRW
40,584,700
KRW
26,417,421

한국화재보험협회
KRW
3,711,220
-
-

동부해상화재보험
-
-
USD
50,000,000

(2) 당기말 현재 당사의 영업 등과 관련하여 당사가 견질로 제공한 어음, 수표의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제공처
매 수
금 액
제공목적

어 음
한국방위산업진흥회
1
백지
견질용

(3) 공작기계의 판매촉진을 위하여 당사는 할부금융포괄계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 약정한도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

리스회사
업체수(건)
약정한도

현대커머셜(주)
472
100,000,000

(4) 당기말 현재 당사의 Usance (Sight) 거래와 관련하여 총 USD 190,000,000(일부은행 포괄한도 적용)의 지급보증 약정을 체결하고 있습니다.

(5) 지급어음의 할인한도
당사는 신한은행 외 6개 은행과 총 4,050억원을 한도로 하여 발행한 지급어음에 대한 할인한도를 당사의 거래처에 제공하고 있습니다.

(6) 당사는 신한은행 외 5개의 은행과 6,947억원의 매출채권 및 어음할인약정을 체결하여 당기말 현재 할인잔액은 4,042억이며,당기말 현재 상환청구권이 부여된 만기미도래 채권은 없습니다.

(7) 진행중인 소송사건
당기말 현재 당사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있습니다. 계류중인소송의 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편, 상기 소송사건과 관련된 일부 우발부채는 소송충당부채로 계상하고 있으며, 당기말 현재 회사가 통상임금 소송사건등과 관련하여 계상한 충당부채는 146,798백만원입니다.

38. 현금흐름표 

(1) 당기

및 전기 중 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

퇴직급여
33,254,923
26,313,841

감가상각비
136,659,658
126,602,971

대손상각비(환입)
1,073,389
(885,975)

법인세비용(수익)
(21,316,324)
79,221,238

이자비용
31,722,463
29,701,011

매출채권처분손실
3,840,525
6,834,192

판매보증비
18,074,406
12,375,824

무형자산상각비
46,369,981
41,336,704

유형자산손상차손
91,370
-

무형자산손상차손
6,913,237
9,678

외화환산손실
38,694,672
3,170,490

기타의대손상각비
1,055,974
728,958

유형자산처분손실
65,793
3,818,409

무형자산처분손실
-
451,548

파생상품거래손실
-
39,523

파생상품평가손실
-
110,065

종속기업투자주식손상차손
12,057,100
13,421,720

매도가능금융자산손상차손
651,156
-

합 계
309,208,323
343,250,197

(2) 당기

및

전기 중 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감 항목은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과 목
당기
전기

이자수익
13,273,516
16,284,388

외화환산이익
4,190,079
16,480,951

파생상품거래이익
361,972
343,456

배당금수익
3,746,742
3,000,000

유형자산처분이익
174,652
4,585,897

기타의대손충당금환입
581,185
-

유형자산손상차손환입
231,312
350,375

무형자산손상차손환입
107,329
245,441

무형자산처분이익
-
198,819

기타수익
12,901
-

합 계
22,679,688
41,489,327

(3) 당기 및 전기의 영업활동으로 인한 자산
ㆍ
부채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

매출채권의 감소(증가)
(89,711,690)
323,558,946

기타유동자산의 감소(증가)
(2,331,321)
3,406,165

대여금및기타채권의 감소(증가)
21,929,510
(19,334,115)

재고자산의 감소(증가)
(48,587,665)
75,334,529

미청구공사의 감소
23,480,912
50,893,743

비유동대여금및기타채권의 증가
(6,459,924)
(2,239,676)

유동매입채무와기타채무의 증가(감소)
22,034,740
(92,270,921)

기타유동부채의 증가(감소)
11,998,470
(4,044,443)

기타유동금융부채의 감소
(24,968)
(84,314)

초과청구공사의 증가(감소)
10,789,836
(86,497,424)

충당부채의 증가
34,662,163
1,358,605

종업원급여부채의 증가(감소)
(185,150)
1,047,984

퇴직급여의 지급
(12,494,584)
(10,576,670)

사외적립자산의 증가
(27,076,431)
(14,146,086)

비유동매입채무와기타채무의 증가(감소)
198,964
(538,139)

기타비유동금융부채의 감소
(366,258)
(143,785)

합 계
(62,143,396)
225,724,399

(4) 당기 및 전기 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 대체
129,404,904
88,424,776

사채의 유동성 대체
150,000,000
130,000,000

(5) 당기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
변동
비현금 변동
기말

환율변동 효과
상각
기타

단기차입금
-
-
-
-
4,889,777
4,889,777

유동성장기부채
130,000,000
(130,000,000)
-
-
150,000,000
150,000,000

장기차입금
100,000,000
-
-
-
-
100,000,000

사채
957,322,625
388,328,520
-
1,268,269
(150,000,000)
1,196,919,414

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 합병에 관한 사항
가. 합병기일 : 2014년 11월 1일

나. 합병 당사회사

합병 후 존속회사
상호
현대위아 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 정동로 153

대표이사
윤준모

법인구분
주권상장법인

합병 후 소멸회사
상호
현대위스코 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 성주로 121

대표이사
윤준모

법인구분
주권비상장법인

합병 후 소멸회사
상호
현대메티아 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 월림로 46

대표이사
윤준모

법인구분
주권비상장법인

다. 합병 방법
 현대위아 주식회사가 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사를 흡수합병하며,현대위아 주식회사는 존속하고 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 해산합니다. 합병회사인 현대위아 주식회사는 상법 제527조의3의 규정에 의거 소규모합병에 해당합니다.
 한편, 피합병회사인 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 모두 상법 제527조의2의 규정이 정하는 간이합병에 해당하지 않습니다.

라. 합병 주요내용

비율 또는 가액

1. 합병가액
 현대위아 주식회사 기명식 보통주식 :

198,611원

현대위스코 주식회사 기명식 보통주식 :
303,770원

현대메티아 주식회사 기명식 보통주식 :
36,232원

2. 합병비율
 현대위아 주식회사 기명식 보통주식 : 현대위스코 주식회사 기명식 보통주식
 : 현대메티아 주식회사 기명식 보통주식
 =
1 :
1.5294722 : 0.1824270

※ 현대위아 주식회사는 본건 합병에 따른 합병대가로,
 합병기일 현재 현대위스코 주식회사의 주주가 소유하는 현대위스코 주식회사의
 기명식 보통주식 1주당 현대위아 주식회사의 기명식 보통주식
1.5294722주

(합병비율)를 합병기일 현재 현대위스코 주식회사의 주주에게 교부하고,
 합병기일 현재 현대메티아 주식회사의 주주가 소유하는 현대메티아 주식회사의
 기명식 보통주식 1주당 현대위아 주식회사의 기명식 보통주식

0.1824270주

(합병비율)를 합병기일 현재 현대메티아 주식회사의 주주에게 교부하였습니다.

외부평가기관
한영회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
1,464,964
5,000
198,611
290,957,965,004

마. 회사의 재무제표에 미치는 영향

국내 최대 수준의 자동차부품 생산업체로서 안정적인 원재료 조달 능력과 제품 생산능력 및 영업능력을 보유한 현대위아 주식회사와 자동차부품 관련 단조제품 전문업체인 현대위스코 주식회사 및 자동차부품 관련 주조제품 전문업체인 현대메티아 주식회사의 합병을 통하여

금속소재 품질 및 복합가공 역량 강화를 통한 현대위아 주식회사 및 국내 자동차산업의 사업경쟁력 제고
와 원가경쟁력 향상을 바탕으로 매출 및 이익 증대를 달성
함으로써 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

바. 관련 공시서류

제출일자
문 서 명
비 고

2014년 08월 19일
회사합병결정
최초 제출일

2014년 08월 19일
주요사항보고서(합병결정)
최초 제출일

2014년 08월 20일
증권신고서(합병)
최초 제출일

2014년 08월 29일
[기재정정]증권신고서(합병)
1차 자진 정정

[기재정정]주요사항보고서(합병결정)
1차 자진 정정

2014년 09월 01일
[기재정정]회사합병결정
자진 정정

2014년 09월 02일
[기재정정]증권신고서(합병)
2차 자진 정정

[기재정정]주요사항보고서(합병결정)
2차 자진 정정

2014년 09월 11일
[기재정정]증권신고서(합병)
3차 자진 정정

[기재정정]주요사항보고서(합병결정)
3차 자진 정정

2014년 09월 17일
투자설명서
-

2014년 11월 04일
증권발행실적보고서(합병등)
-

2. 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제42기
(2017년)
매출채권
1,191,731
19,145
1.61%

미수금
87,486
3,151
3.60%

합 계
1,279,217
22,296
1.74%

제41기
(2016년)
매출채권
1,210,800
22,084
1.82%

미수금
87,935
1,587
1.81%

합 계
1,298,735
23,671
1.82%

제40기
(2015년)
매출채권
1,296,328
21,139
1.63%

미수금
81,561
858
1.05%

합 계
1,377,890
21,997
1.60%

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 연결재무제표 기준으로 작성되었습
니다.

나. 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 재무상태표일 현재의 매출채권등의 잔액에 대하여 과거의 대손경험율과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

다. 경과기간별 매출채권잔액 현황

(2017.12.31. 현재)
(단위 : 백만원)

구 분
1년이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

매출채권잔액
1,137,988
25,442
28,301
1,191,731

구성비율(%)
95.50%
2.13%
2.37%
100.00%

주) 상기자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

가. 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목

제42기

(2017년)

제41기

(2016년)

제40기

(2015년)

차량부품
상 품
1,969
2,532
2,937

제 품
98,813
59,010
91,671

반제품
107,494
109,097
110,171

원재료
197,866
128,594
86,049

미착품
27,678
35,041
16,235

저장품
29
54
9

소 계
433,849
334,328
307,072

기계사업
상 품
151
0
263

제 품
96,497
89,751
106,211

반제품
177,901
145,674
155,988

원재료
143,180
123,763
101,667

미착품
39,353
78,072
107,042

저장품
9

4

소 계
457,091
437,260
471,174

연결조정

1,666

합 계
890,940
771,588
779,912

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
12.39%
10.99%
11.67%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
8.65회
9.04회
9.39회

주) 상기 자료는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 연결재무제표 기준으로 작성되
었습니다.

나. 재고자산의 실사내역 등

(1) 재고자산의 실사는 연2회(반기,기말) 실시함

(2) 재고자산 평가기준
재고자산은 이동평균법(단,미착품은 개별법)에 의한 취득원가로 평가하고 있으며, 그 수량은 계속기록법과 실지재고조사를 병용하여 확정하고 있습니다. 한편, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가보다 하락한 경우에는 시가를 재무상태표가액으로 하고 있으며, 재고자산의 시가가 장부가액 이하로 하락하여 발생한 평가손실은 매출원가에 가산하고 있습니다.

4. 금융상품의 공정가치

(1) 당기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치

① 당기말
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
9,799,656
-
-
9,799,656

비상장주식
-
-
60,966,394
60,966,394

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
576,973,014
-
576,973,014

합 계
9,799,656
576,975,054
60,966,394
647,741,104

기타금융부채

금융보증부채
-
182,877
-
182,877

② 전기말
(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

매도가능금융자산

상장주식
12,057,682
-
-
12,057,682

비상장주식
-
-
55,789,926
55,789,926

수익권증서
-
2,040
-
2,040

기타금융자산

장단기금융상품
-
691,658,001
-
691,658,001

합 계
12,057,682
691,660,041
55,789,926
759,507,649

기타금융부채

금융보증부채
-
129,047
-
129,047

파생상품부채
-
317,198
-
317,198

합 계
-
446,245
-
446,245

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

(2) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 다음 표는 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수를 사용하는 공정가치측정치(수준 3)에 대한 양적 정보와 관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치간의 연관성을 설명한 것입니다.

구분
공정가치 (단위:천원)
공정가치서열체계 수준
가치평가기법
유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위
관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

당기말
전기말

재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품

비상장주식
60,966,394
55,789,926
수준 3
할인된 현금흐름

미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있습니다.

매출액 증가율

0~4.2%

매출액 증가율과 세전영업이익률이 상승(하락)하고 가중평균자본비용이 하락(상승)한다면 비상장주식의 공정가치는 증가 (감소)할 것입니다.

세전 영업이익률

0~5.2%

가중평균자본비용

7.95~10.71%

(4) 재무상태표에서 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품 중 수준 3으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 및 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
당기말

비상장주식
55,789,926
-
5,176,468
-
-
-
-
-
-
60,966,394

② 전기
(단위:천원)

구분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
관계기업투자에서 재분류
매입
매도
발행
결제
수준 3에서/수준 1로 대체
전기말

비상장주식
53,718,991
-
2,070,935
-
-
-
-
-
-
55,789,926

기타포괄손익으로 인식된 총 차익 및 차손은 보고기간말 현재 보유하고 있는 비상장주식과 관련된 것이며, 매도가능금융자산평가손익의 변동으로 보고됩니다.

(5) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 당기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(6) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

범주
내역
당기말
전기말

매도가능금융자산
출자금(*)
2,920,000
2,920,000

(*)
관련 사업 수행을 위해 발생한 출자금으로 공정가치 측정에 필요한 신뢰성 있는 재무정보를 입수하기 어렵거나 입수하였더라도 공정가치측정치의 범위가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없기 때문에 원가로 측정하였습니다.

(4) 금융자산의 재분류
당기 중 목적이나 사용의 변경으로 인하여 재분류된 금융자산은 없습니다.

5. 진행률적용 수주계약 현황
진행기준을 적용하는 계약수익금액이 직전사업년도 재무제표상 매출액의 5%이상인수주계약은 없습니다

채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

현대위아
회사채
공모
2011.05.17
50,000
4.47
A+(한신평)
2014.05.17
상환
KB투자증권

현대위아
회사채
공모
2011.05.17
70,000
5.10
A+(한신평)
2016.05.17
상환
KB투자증권

현대위아
회사채
공모
2011.12.15
110,000
4.21
A+(한신평)
2015.12.15
상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2012.02.17
40,000
4.04
A+(한신평)
2015.02.17
상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2012.02.17
100,000
4.26
A+(한신평)
2017.02.17
상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2012.12.05
30,000
3.23
AA-(한신평)
2016.12.05
상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2012.12.05
80,000
3.39
AA-(한신평)
2018.12.05
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2013.04.09
30,000
2.69
AA-(한신평)
2016.04.09
상환
우리투자증권

현대위아
회사채
공모
2013.04.09
70,000
2.86
AA-(한신평)
2018.04.09
미상환
우리투자증권

현대위아
회사채
공모
2014.04.08
30,000
3.04
AA(한신평)
2017.04.08
상환
우리투자증권

현대위아
회사채
공모
2014.04.08
120,000
3.45
AA(한신평)
2019.04.08
미상환
우리투자증권

현대위아
회사채
공모
2014.11.27
60,000
2.47
AA(한신평)
2019.11.27
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2014.11.27
100,000
2.73
AA(한신평)
2021.11.27
미상환
한국투자증권

현대메티아
회사채
사모
2011.05.16
20,000
5.60
BBB+(한신평)
2014.05.16
상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2015.02.10
100,000
2.28
AA(한신평)
2020.02.10
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2015.02.10
100,000
2.44
AA(한신평)
2022.02.10
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2015.05.13
100,000
2.44
AA(한신평)
2020.05.13
미상환
대우증권

현대위아
회사채
공모
2015.05.13
100,000
2.66
AA(한신평)
2022.05.13
미상환
대우증권

현대위아
회사채
공모
2016.04.11
100,000
1.93
AA(한신평)
2021.04.11
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2016.04.11
30,000
2.17
AA(한신평)
2023.04.11
미상환
한국투자증권

현대위아
회사채
공모
2017.02.21
140,000
1.92
AA(한신평)
2020.02.21
미상환
미래에셋대우

현대위아
회사채
공모
2017.02.21
60,000
2.26
AA(한신평)
2022.02.21
미상환
미래에셋대우

현대위아
회사채
공모
2017.07.24
90,000
2.13
AA(한기평)
2020.07.24
미상환
미래에셋대우

현대위아
회사채
공모
2017.07.24
100,000
2.58
AA(한기평)
2022.07.24
미상환
미래에셋대우

합 계
-
-
-
1,350,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제72-2회
무보증공모사채
2012.12.05
2018.12.05
80,000
2012.11.29
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 1,000% 이하

이행현황
이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.
* 지배구조변경 제한현황과 관련하여 당사의 적용은 2018년 발행 회사채부터 적용 예점임.

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제73-2회
무보증공모사채
2013.04.09
2018.04.09
70,000
2013.04.03
하이투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제74-2회
무보증공모사채
2014.04.08
2019.04.08
120,000
2014.04.02
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제75-1회
무보증공모사채
2014.11.27
2019.11.27
60,000
2014.11.21
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제75-2회
무보증공모사채
2014.11.27
2021.11.27
100,000
2014.11.21
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제76-1회
무보증공모사채
2015.02.10
2020.02.10
100,000
2015.02.04
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제76-2회
무보증공모사채
2015.02.10
2022.02.10
100,000
2015.02.04
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제77-1회
무보증공모사채
2015.05.13
2020.05.13
100,000
2015.05.07
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제77-2회
무보증공모사채
2015.05.13
2022.05.13
100,000
2015.05.07
한화투자증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제78-1회
무보증공모사채
2016.04.11
2021.04.11
100,000
2016.04.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제78-2회
무보증공모사채
2016.04.11
2023.04.11
30,000
2016.04.05
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제79-1회
무보증공모사채
2017.02.21
2020.02.21
140,000
2017.02.09
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제79-2회
무보증공모사채
2017.02.21
2023.04.11
60,000
2017.02.09
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 400% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
1조원 이하

이행현황
이행(1,240억)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2017.08.28 제출

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제80-1회
무보증공모사채
2017.07.24
2020.07.24
90,000
2017.07.12
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 350% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이하

이행현황
이행(1.8%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2018.3월 제출예정

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제80-2회
무보증공모사채
2017.07.24
2022.07.24
100,000
2017.07.12
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율의 350% 이하(연결기준)

이행현황

이행(112.1%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이하

이행현황

이행(21.5%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 70% 이하

이행현황
이행(1.8%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
'2018.3월 제출예정

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
150,000
180,000
430,000
200,000
360,000
30,000
-
1,350,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
150,000
180,000
430,000
200,000
360,000
30,000
-
1,350,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 감사의견등

가. 감사인에 관한 사항
(1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

1) 연결재무제표
 제42기, 제41기, 제40기 감사인 및 감사의견은 아래와 같습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제41기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

2) 별도재무제표
 제42기, 제41기, 제40기 감사인 및 감사의견은 아래와 같습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제42기
한영회계법인
적정
해당사항 없음

제41기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

제40기
안진회계법인
적정
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제42기
한영회계법인
개별 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토
개별 및 연결 재무제표 감사
480백만원
7,579시간

제41기
안진회계법인
개별 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토
개별 및 연결 재무제표 감사
480백만원
6,778시간

제40기
안진회계법인
개별 및 연결 분ㆍ반기재무제표 검토
개별 및 연결 재무제표 감사
460백만원
5,511시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제42기
-
-
-
-
-

제41기
-
-
-
-
-

제40기
2015.06.29
내부회계관리제도
업데이트에 대한 자문

2015.06.29 ~
 2015.07.10,
2015.8.31 ~
2015.9.25

90백만원
-

주) 공인회계사법 제 21조 및 동법 시행령 14조에 의거 감사위원회의 사전 동의 후 용역 업무를 진행하였습니다.

2. 종속회사 감사의견

최근 3개 사업연도 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는없습니다.

3. 회계감사인의 변경

계약체결일
변 경 전
변 경 후

2017.04
안진회계법인
한영회계법인

2017.03
안진회계법인
안진회계법인

주1) 재계약사유('17.3월) :
외부감사인 계약기간 만료에 따른 재계약
주2) 변경사유('17.4월) : 감사법인에 대한 징계 등 감사불능 사유에 따른 감사인 변경
주3) 한영회계법인 감사계약 기간은 1년임

4. 내부회계관리제도

제42기, 제41기, 제40기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요

보고서 제출일 현재 당사의 이사회는
3명
의 사내이사 및 4명의 사외이사 등 총
7명
으로 구성되어 있습니다.또한 이사회 내에는 감사위원회(전원 사외이사 3명 구성),사외이사후보추천위원회(총 3명중 사외이사 2명 포함) 등 2개의 소위원회가 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 이사회 운영규정의 주요내용

구분
주요내용

구성
- 이사회는 정관 제27조에 따라 주주총회에서 선임된 이사전원으로 구성된다

권한
- 법령과 본 정관에서 정한 사항 및 회사의 업무진행에 관한 중요한 사항을 결의하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독한다.
- 이사회는 대표이사를 선임한다.

종류
- 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.
 - 정기이사회는 분기별로 개최함을 원칙으로 한다. 단, 필요한 경우 개최시기
 를 변경할 수 있다
 - 임시 이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

소집권자
- 이사회의장 또는 이사회에서 달리 정한 이사가 소집한다.

소집절차
- 회의일 1일전까지 각 이사 및 감사에게 소집을 서면 또는 구두로 통지한다.
 - 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차 없이 언제든지 개최할수 있다

결의방법
- 이사회 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 하여야 한다.
 단, 가부동수일 경우에는 의장이 의결권을 갖는다.
 - 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 
 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을
 허용한다.
 - 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

부의사항
- 상법상의 의결사항
 ① 주주총회의 소집
 ② 경영보고서의 승인
 ③ 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처리계산서 또는 결손금처리
 계산서 및 그 부속명세서의 승인
 ④ 대표이사의 선임 및 해임
 ⑤ 공동대표의 결정
 ⑥ 지점의 설치, 이전 또는 폐지
 ⑦ 신주의 발행
 ⑧ 사채의 모집
 ⑨ 준비금의 자본전입
 ⑩ 전환사채, 교환사채, 신주인수권부사채의 발행
 ⑪ 이사의 겸업 및 이사와 회사간의 거래의 승인
 ⑫ 이익의 배당
 - 회사경영에 관한 중요사항
 ① 주주총회에 부의할 의안
 ② 사업의 계획과 운영에 관한 사항
 ③ 회사의 예산, 결산
 ④ 통상적인 상거래행위 범위를 넘는 차입, 채무의 보증, 주요재산의 
 취득 및 처분과 관리에 관한 사항
 ⑤ 국내외 주요 신규투자계획
 ⑥ 해외증권의 발행
 - 기타 법령 또는 정관, 주주총회에서 위임된 사항 및 이사회 의장 또는
 대표이사가 회사 운영상 중요하다고 판단하여 이사회에 부의하는 사항

다. 중요 의결사항 등
 이사회의 중요 의결사항 및 보고사항은 다음과 같습니다.

(2018. 4. 4일 기준)

구분
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사

이병대
(출석률:82%)
장지상
(출석률:100%)
장항석
(출석률:100%)
허보영
(출석률:100%)
남익현
(출석률:100%)
조성국
(출석률:89%)

정기
2017.01.26
결의
1) 제41기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
2) 2017년 사업계획 및 투자계획 승인의 건
3) 이사 및 주요주주와 회사간의 거래 승인의 건
4) 최대주주 등과의 거래총액한도 승인의 건
5) 공정거래 자율준수관리자 선임의 건
6) 지배인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
2017.3.17
신규선임
2017.3.17
신규선임

보고
1) 내부회계관리제도 운영 실태 평가 결과
2) 2016년 타법인 주식 매매 및 회사채 발행 실적
3) CP 운영실적 및 계획보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

임시
2017.02.24
결의
1) 제41기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2017.03.17
결의
1) 대표이사 선임의 건
2) 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
2017.3.17
임기만료
2017.3.17
임기만료
찬성
찬성
찬성
찬성

정기
2017.04.27
결의
1) 2017년 1분기 재무제표 승인의 건
2) 계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기
2017.07.27
결의
1) 2017년 2분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참

보고
1) 2017년 상반기 CP 운영실적 및 하반기 계획
-
-
-
-
-

임시
2017.08.31
결의
1) 산동법인 증자 참여 승인의 건
2) 멕시코법인 차입 보증 연장 승인의 건
3) 특수관계인과의 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

정기
2017.10.27
결의
1) 2017년 3분기 재무제표 승인의 건
2) 미주법인 증자 승인의 건
3) 멕시코법인 증자 승인의 건
4) 현대위아터보(주) 증자 승인의 건
5) 특수관계인에 대한 자산 양도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임시
2017.12.21
가결
1) '18년 연간 동일인등 출자 계열회사와의 상품 ·용역거래
 계획 승인의 건
2) 특수관계인과의 보험 거래 승인의 건
3) '18년 회사채 발행 한도 승인의 건
4) 계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건
가결
불참
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

정기
2018.01.26
결의
1) 제42기 재무제표 승인의 건
2) 2018년 사업계획 및 투자계획 승인의 건
3) 이사 및 주요주주와 회사간의 자기거래 승인의 건
4) 최대주주 등과의 거래총액한도 승인의 건
5) 공정거래 자율준수관리자 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1) 내부회계관리제도 운영 실태 평가 결과
2) 2017년 하반기 CP 운영실적 및 2018년 상반기 운영계획
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

임시
2018.02.23
결의
1) 영업보고서 승인의 건
2) 제42기 정기주주총회 소집 및 부의안건 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

보고
1) 2017년 기말감사 결과 보고
-
-
-
-
-

임시
2018.03.16
결의
1) 대표이사 선임의 건
2) 사외이사후보추천위원회 위원 선임의 건
3) 계열금융회사와의 약관에 의한 금융거래 한도 승인의 건
4) 멕시코법인 차입 보증 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

이사회 구성원 중
3명
의 사내이사와 4명의 사외이사는 이사회의 추천으로 주주총회에서 선임되었으며, 사외이사 선임시 회사와의 독립성 여부, 법상자격요건 등을 포함한 '사외이사 자격요건 확인서'를 한국거래소에 제출하고 있습니다.

보고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회는 총 3명으로 사외이사 장지상, 조성국, 사내이사 김경배로 구성되어 있으며, 관련 법규에 의거 총원의 과반수 이상을 사외이사로 구성하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다.

구 분
성명
추천인
담당업무
회사와의 거래
비 고

사내
이사
김경배
이사회
경영총괄(대표이사)
-
-

최정연
"
구매, 기계사업, 차량부품사업, 차량부품연구담당
-
-

이상흔
"
재경담당
보통주 1,000주 보유
-

사외
이사
이병대
사외이사
후보추천
위원회
이사회,
감사위원회
보통주 1,000주 보유
-

장지상
"
이사회,
감사위원회
사외이사후보추천위원회
-

-

남익현
"
이사회,
감사위원회
-

-

조성국
"
이사회,
사외이사후보추천위원회
-

-

※ 윤준모, 손일근, 이명호 등 사내이사 3명이 사임하고 김경배, 최정연, 이상흔 이사가 제42기 정기주주총회에서 사내이사로 신규 선임됨(2018.3.16)

마. 사외이사후보추천위원회 활동내역

(2017.12.31일 기준)

구분
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사

장항석
(출석률:100%)
장지상
(출석률:100%)

1차
2017.02.24
1) 사외이사후보추천 승인의 건
가결
찬성
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회 설치여부, 구성방법 등

구분
주요내용

설치근거
정관 37조의 2 감사위원회 설치근거 마련

감사위원회의 직무
① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다
② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위해 필요한 때에는 자회사에 대하여영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
⑤ 감사위원회는 제1항 내지 제4항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
⑥ 감사위원회 결의에 대하여 이사회는 재결의할 수 없다.

감사위원회
구성
감사위원회 : 3명 (이병대, 장지상, 남익현), 감사위원장 (이병대)

(2) 감사위원회의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부

구분
주요내용

부의사항
- 주주총회에 관한 사항
 ① 임시주주총회의 소집 청구
 ② 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술
- 이사 및 이사회에 관한 사항
 ① 이사회에 대한 보고 의무
 ② 감사보고서의 작성, 제출
 ③ 이사의 행위에 대한 유지 청구
 ④ 이사에 대한 영업보고 청구
 ⑤ 이사회에서 위임받은 사항
- 감사에 관한 사항
 ① 회사의 업무와 재산상태 조사
 ② 자회사의 조사
 ③ 이사의 보고 수령
 ④ 이사와 회사간의 訴 대표
 ⑤ 소수주주에 의한 이사에 대한 제소 요청시 訴 제기 결정 여부
 ⑥ 외부감사인 선임 승인
 ⑦ 감사계획 및 결과
 ⑧ 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토
 ⑨ 내부통제시스템의 평가
 ⑩ 외부감사인의 감사활동에 대한 평가
 ⑪ 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인
 ⑫ 내부 감사부서 책임자의 임면에 대한 동의
 ⑬ 외부감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위반되는 중요한 사실의 보고 수령
 ⑭ 외부감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계처리기준을 위반한 사실의 보고 수령

나. 감사위원회의 인적사항
 감사위원회 위원의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
사외이사 여부
비고

이병대
세무법인 세연 회장(現)
부산지방국세청장
사외이사
감사위원장

장지상
경북대학교 경제통상학부 교수(現)
경북대학교 경영대학원장
사외이사
-

남익현
서울대학교 경영학과 교수(現)
서울대학교 경영대학원장
사외이사
-

※ 임기 만료로 허보영 위원은 사임하고 남익현 사외이사가 제41기 정기주주총회에서 감사위원회 위원으로 신규 선임됨(2017.3.17)

다. 감사위원회 위원의 독립성
 당사는 상법 제542조의11, 제542조의12 등의 관련규정에 의거하여 감사위원회를 설치하였으며, 주주총회에서 이사를 선임한 후 선임된 이사 중에서 감사위원을 선임하였습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(이병대 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

-그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계인 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

감사위원회의 원활한 감사업무를 위하여, 당사의 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있고, 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 외부감사인을 회의에 참석하도록 요구할 수 있으며, 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요구할 수 있습니다.

라. 감사위원회의 주요활동내역
 보고서 제출일 현재 감사위원회는 총 8회 개최되었으며, 세부 운영내역은 다음과 같습니다.

(2018.4.4일 기준)

구분
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사 외 이 사

이병대
(출석률:88%)
장지상
(출석률:100%)
허보영
(출석률:100%)
남익현
(출석률:100%)

감사위원회
2017.01.26
결의
1) 제41기 제무제표 승인의 건
2) 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
2017.3.17
신규선임

2017.02.24
결의
1) 외부 감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2017.04.07
결의
1) 감사위원회 위원장 선임의 건
2) 외부 감사인 해임의 건
3) 외부 감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
2017.3.17
임기만료
찬성
찬성
찬성

2017.04.27
결의
1) 2017년 1분기 재무제표 승인의 건
가결
불참
찬성
찬성

2017.07.27
결의
1) 2017년 2분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2017.10.27
결의
1) 2017년 3분기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2018.01.26
결의
1) 제42기 제무제표 승인의 건
2) 내부회계관리제도 운영실태 평가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2018.02.23
결의
1) 외부 감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

라. 준법지원인
 준법지원인의 경력 등 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성명
생년월일
선임일
주요경력
비고

허규현
1980.6.24
2016.4.27
現) 현대위아 법무팀 국내변호사
법무법인 태평양 변호사
사법연수원 40기 수료
고려대학교 법학과
- 임기 3년

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도
당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부
당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 현대자동차이며, 그 특수관계인을 합하여 40.75%의 지분을 보유하고 있습니다. 세부내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

현대자동차
최대주주
보통주
6,893,596
25.35
6,893,596
25.35
-

기아자동차
계열사
보통주
3,654,004
13.44
3,654,004
13.44
-

정의선
계열사 임원
보통주
531,095
1.95
531,095
1.95
-

이병대
발행회사 임원
보통주
0
0.00
1,000
0.00
장내매수

이상흔
발행회사 임원
보통주
0
0.00
1,000
0.00
장내매수

계
보통주
11,078,695
40.74
11,080,695
40.75
-

우선주
-
-
-
-
-

가. 최대주주 개요
 당사의 최대주주는 현대자동차(주)이며, 소유주식수는 6,893,596주(25.35%)로 특수관계인을 포함한 총 소유주식수는 11,080,695주(40.75%)입니다.

(1) 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대자동차(주)
128,336
정몽구
5.17
-
-
현대모비스(주)
20.78

윤갑한
0.00
-
-
-
-

이원희
0.00
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2017년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수입니다.

(2) 최대주주의 대표이사 약력

성 명
직 위(상근여부)
출생연도
주요 경력

정 몽 구
대표이사 회장(상근)
1938년
현대자동차 대표이사 회장
○겸직현황 : 현대모비스 대표이사 
 현대파워텍 이사
 현대건설 이사

이 원 희
대표이사 사장(상근)
1960년
현대자동차 대표이사 사장

하 언 태
대표이사 사장(상근)
1962년
현대자동차 대표이사 사장

※ 공시대상기간 중 대표이사 변동내역
 - 2016년 1월 1일 김충호 대표이사 사임
 - 2016년 3월 11일 이원희 대표이사 취임
 ※ 보고서 제출일 현재 대표이사 변동내역
 - 2018년 1월 29일 윤갑한 대표이사 사임
 - 2018년 3월 16일 하언태 대표이사 취임

(3) 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
70,130,650

부채총계
15,906,232

자본총계
54,224,418

매출액
41,604,869

영업이익
2,163,447

당기순이익
2,551,319

※ 2017년말 별도재무제표 기준임.

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 현대자동차는 서울특별시 서초구 헌릉로 12에 본사를 두고 있으며, 자동차 제조 및 판매를 주업종으로 영위하는 회사로서 1967년 12월 29일 설립되었고, 1974년 6월 28일 기업공개하여 현재 한국거래소 유가증권시장에 상장되어 있습니다.

※ 현대모비스(주)의 최대주주 개요
당사의 최대주주인 현대자동차(주)의 최대주주는 현대모비스(주)이며, 그 기본정보 및 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 현대모비스(주)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

현대모비스(주)
40,325
정몽구
6.96
-
-
기아자동차(주)
16.88

임영득
0.00
-
-
-
-

※ 상기 출자자수는 2016년말 주주명부폐쇄일 기준 보통주식 주주수입니다.

2) 현대모비스(주) 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
25,362,373

부채총계
4,129,478

자본총계
21,232,895

매출액
19,417,685

영업이익
1,462,500

당기순이익
1,427,449

※ 2017년말 별도재무제표 기준임.

※ 공시대상기간 중 대표이사 변동내역
 - 2016.5.18 정몽구, 정명철 → 정몽구
 - 2016.7.7 정몽구 → 정몽구, 임영득

나. 최대주주 변동현황
당기말 현재 당사의 최대주주는 현대자동차이며, 공시대상 기간동안 변동내역은 없습니다.

2. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 「1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황」에 기재한 최대주주 외에 5% 이상 지분을 보유하고 있는 주주는
9.95%를
보유한 국민연금공단이 있으며(2018년 3월 19일 공시 기준),
해당 일자기준 주식 보유현황과 기준일 현재 주식 소유현황은 차이가 발생할 수 있습니다.

(기준일 :
2018년 4월 4일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
현대자동차
6,893,596
25.35
-

기아자동차
3,654,004
13.44
-

국민연금
2,706,669
9.95
-

우리사주조합
21,599
0.08
-

주1) 상기 주식수는 최근 주주명부 폐쇄 및 의결권 행사 주식수 등의 기준임.

주2) 국민연금 주식 소유현황은 2018. 3. 15일 기준으로 2018. 3. 19일 공시한 임원주
요주주특정증권등 소유상황보고서 기준입니다.

나. 소액주주 현황
 2017년 12월 31일 기준 소액주주의 현황은 다음과 같습니다.

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
28,771
99.97
12,708,954
46.73
-

3. 주식의 사무

 당사의 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

구분
주요내용

정관상
 신주인수권의
 내용
제 8 조 (신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기, 상실하거나 신주배정에서 단수주가 발 생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 이사회는 제 1항 본문 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하 여 인수인에게 인수하게 하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과금융투자업에 관한 법 률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 자본시장과금융투자업에 관한 법률 제 165조의 7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게
 신주를 우선배정하는 경우
4. 상법제 542조의 3의 규정에 의하여 주식매수청구권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과금융투자업에 관한 법 률 제165조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 경영상의 필요로 외국인투자촉진 법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 경영상의 필요로 현물출자에 대 하여 신주를 발행하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 은행 등 금융기관의 출자전환에 의한 자본참여로 신주를 발행하는 경우
9. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 재무구조개선을 위하여 신주를 발행하는 경우
10.발행주식총수의100분의20을 초과하는 않는 범위내에서 주권을 신규 상장하기 위하여 신 주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우
③ 제 2항 제1호,제2호,제5호,제6호,제7호,제8호,제9호,제10호의 방식에 의해 신주를 발행할
 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처 리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12 월 31 일
정기주주총회
매사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기
1 월 1 일 ~ 1 월 31 일

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권 (총 8종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
없음
공고
www.hyundai-wia.com

4. 주가 및 주식거래실적
 당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.
 (단위 : 원, 주)

종 류
2017년 10월
2017년 11월
2017년 12월
2018년 1월
2018년 2월
2018년 3월

보
통
주
주가
최 고
69,900
67,800
66,600
66,200
62,300
58,000

최 저
63,400
64,300
61,700
61,400
54,400
52,900

평 균
65,525
65,650
64,132
63,836
57,678
54,967

거
래
량
최 고
601,536
483,317
301,452
786,447
303,275
340,994

최 저
85,348
65,216
65,726
51,486
64,953
65,195

월 간
3,512,234
3,215,574
2,102,686
3,377,443
2,851,881
2,937,373

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황
 보고서 작성기준일 현재 당사의 등기임원은 사내이사 3명, 사외이사 4명 등 총 7명입니다. 상세현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2018년 04월 04일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김경배
남
1964.09
사내이사
(대표이사)
등기임원
상근
대표이사
현대글로비스 대표이사(사장)
현대자동차 글로벌전략실 사업부장
현대모비스 인사실장
현대글로비스 아메리카CFO
연세대(학사)
-
-
2018.03.16~
2021.03.15

최정연
남
1959.03
사내이사
(부사장)
등기임원
상근
구매, 기계사업,
차량부품사업,
차량부품연구담당
부사장
현대자동차 통합구매사업부장
현대자동차 차체샤시부품구매실장
건국대(학사)
-
-
2018.03.16~
2021.03.15

이상흔
남
1964.02

사내이사

(전무)

등기임원
상근
재경본부장
현대자동차 재경사업부장
현대자동차 미국판매법인 CFO

[겸직현황]
위아마그나파워트레인 기타비상무이사
현대위아터보 기타비상무이사
해비치호텔앤드리조트 감사
1,000
-
2018.03.16~
2021.03.15

이병대
남
1952.01
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
겸)감사위원
現)세무법인 세연 회장
부산지방국세청장
강남대 세무학 박사
1,000
-
2017.03.17~
2019.03.16

장지상
남
1956.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
겸)감사위원
겸)사외이사
후보추천위원
現)경북대 경제통상학부 교수
경북대 경영대학원장
한국경제발전학회장
서울대 경제학 박사
-
-
2017.03.17~
2019.03.16

남익현
남
1963.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
겸)감사위원
現)서울대 경영대학 교수
서울대 경영대학장
Stanford Univ. 경영학 박사

[겸직현황]
두산중공업 사외이사
-
-
2017.03.17~
2020.03.16

조성국
남
1966.03
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
후보추천위원
現)중앙대 교수
공정거래위원회 약관제도과장
공정거래위원회 송무팀장
서울대 법학 박사
-
-
2017.03.17~
2020.03.16

2) 미등기임원

(기준일 : 18.4.4) (단위 : 주)

성 명
성별
생년월일
직 위
담당업무
최종학력
주식소유수

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

문상호
남
1958.01
전무
중국 산동법인장
겸) 중국 북경법인장
전북대(학사)
-
-

곽성수
남
1963.03
전무
경영지원본부장
동아대(학사)
-
-

홍진영
남
1958.12
전무
기계사업본부장
울산대(석사)
-
-

이승원
남
1959.11
상무
품질본부장
경북대(학사)
-
-

장세호
남
1960.06
전무
기획실장
호서대(박사)
-
-

백경수
남
1961.04
상무
기계연구센터장
한양대(학사)
410
-

백봉만
남
1963.03
상무
정보시스템실장
고려대(학사)
-
-

신문영
남
1962.02
상무
엔진생산실장
경희대(학사)
-
-

이봉우
남
1960.12
상무

차량부품사업본부장

울산대(학사)
-
-

성기영
남
1962.01
상무
모듈생산실장
전북대(학사)
2,875
-

한영관
남
1960.11
상무
원가관리실장
한양대(학사)
-
-

김사원
남
1964.01
상무
경영관리실장
동국대(학사)
-
-

김용권
남
1960.09
이사
기계사업실장
동아대(학사)
4,377
-

권재현
남
1966.07
이사
인사실장
국민대(학사)
-
-

정구섭
남
1962.01
이사
공작기계생산실장
영남대(학사)
-
-

성인용
남
1960.07
이사
차량부품품질실장
고려대(학사)
-
-

류성룡
남
1960.04
이사
소재생산실장
영남대(학사)
-
-

엄도영
남
1964.02
이사
공작기계영업실장
경희대(학사)
-
-

박동호
남
1963.11
이사
FA실장
울산대(학사)
62
-

오교상
남
1963.07
이사
차량부품영업실장
성균관대(학사)
-
-

장정규
남
1962.05
이사
중국판매법인장
OHIO STATE UNI.(석사)
-
-

장길승
남
1964.12
이사
공작기계설계개선실장
부산대(학사)
62
-

원광민
남
1964.08
이사
차량부품연구센터장
카이스트(박사)
-
-

이병돈
남
1962.06
이사대우
차량부품생산기술실장
중앙대(학사)
-
-

최선필
남
1967.02
이사대우
차량부품해외영업담당
고려대(학사)
-
-

정연태
남
1966.11
이사대우
경영기획담당
부산대(학사)
-
-

손준철
남
1964.06
이사대우
멕시코법인장
인하대(학사)
-
-

임주택
남
1966.04
이사대우
개발실장
동아대(학사
180
-

박창원
남
1963.03
이사대우
차량부품생산실장
경남대(학사)
10
-

조우성
남
1967.06
이사대우
총무실장
경상대(학사)
720
-

안민수
남
1969.03
이사대우
구매실장
조선대(학사)
159
-

윤창배
남
1966.12
이사대우
프로젝트추진실장
경북대(학사)
-
-

서민석
남
1963.04
이사대우
강소법인장
한양대(학사)
72
-

이채규
남
1964.10
이사대우
PT개발실장
부산대(학사)
130
-

김보근
남
1965.06
이사대우
기계품질실장
인하대(학사)
10
-

나. 직원 현황
 당사의 직원 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

기계사업
남
399
-
-
-
399
20.8
33,599,003
84,208
-

기계사업
여
1
-
-
-
1
18.8
52,241
52,241
-

기타부문
남
1,381
-
-
-
1,381
11.9
104,351,093
75,561
-

기타부문
여
27
9
10
-
37
4.4
1,520,474
41,093
-

연구부문
남
529
-
-
-
529
7.9
40,469,429
76,501
-

연구부문
여
24
3
-
-
24
3.6
1,259,344
52,472
-

차량부문
남
954
-
-
-
954
13.1
82,213,432
86,177
-

차량부문
여
7
-
1
-
8
3.8
521,627
65,203
-

합 계
3,322
12
12
-
3,333
12.5
263,986,643
79,204
-

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 이사의 보수한도를 주주총회의 결의로서 정하고 있으며, 2017년 3월 17일 정기주주총회를 통하여 제42기 이사의 보수한도를 45억으로 정한 바 있습니다.
보고서 작성 대상 기간 중 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
7명
4,500
-

2. 보수지급금액

가. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
2,308
330
-

나. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
2,115
705
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
59
59
-

감사위원회 위원
3
135
45
-

감사
-
-
-
-

※ 상기 내역 중 인원수는 당기말 등기임원 기준입니다.
※ 보수총액은 2017년 공시대상기간 지급 기준으로 퇴직 사외이사 2명에 지급한 보수를 포함함.
 - 퇴직이사 : 장항석, 허보영 사외이사 ('17.3.17일부 사임)
※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산함.

3. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

가. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

윤준모
대표이사
728
-

손일근
사내이사
757
-

이명호
사내이사
629
-

나. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

윤 준 모

(대표이사)

근로소득
급여
728
직무ㆍ직급 (사장), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을 고려한 임원급여
Table 및 임원 임금 책정기준 등 내부기준에 의거하여 기본연봉 728백만원을
공시 대상기간 중 분할하여 지급하였음

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

손 일 근
(사내이사)
근로소득
급여
373
직무ㆍ직급 (차량부품생산본부장, 전무), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을
고려한 임원급여 Table 및 임원 임금 책정기준 등 내부기준에 의거하여
기본연봉 373백만원을 공시 대상기간 중 분할하여 지급하였음

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
384
경영진 처우 규정에 의거하여 평균급여(81백만원)×임원 근무기간(5.0년)×직급별 지급율(200%~400%)에 따라 384백만원을 산출하였음

기타소득
-
-

이 명 호
(사내이사)
근로소득
급여
391
직무ㆍ직급 (재경본부장, 전무), 근속기간, 회사기여도, 인재육성 등을
고려한 임원급여 Table 및 임원 임금 책정기준 등 내부기준에 의거하여
기본연봉 391백만원을 공시 대상기간 중 분할하여 지급하였음

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-

퇴직소득
238
경영진 처우 규정에 의거하여 평균급여(81백만원)×임원 근무기간(3.0년)×직급별 지급율(200%~400%)에 따라 238백만원을 산출하였음

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황
1. 계열회사의 현황

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 현대자동차그룹 기업집단에 속해 있습니다. 현재 현대자동차그룹에 속해 있는 회사(국내기준)는 56개사이며, 상장 11개사, 비상장 45개사로 구성되어 있습니다.

그 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017.12.31 기준, 국내, 법인등록번호)

상장회사(11개사)
비상장회사(45개사)

현대자동차(110111-0085450),
 기아자동차(110111-0037998),
 현대제철(120111-0001743),
 현대모비스(110111-0215536),
 현대건설(110111-0007909),
 현대글로비스(110111-2177388),
 현대위아(194211-0000125),
 현대로템(194211-0036336),
 이노션(110111-3229097),
 현대비앤지스틸(110111-0065395),
 현대차투자증권(110111-0019962)

현대엔지니어링(110111-2153015), 현대파워텍(161411-0009403), 현대다이모스(161411-0008562),
 현대케피코(110111-0543169), 현대오토에버(110111-1935638), 현대스틸산업(161411-0009437),
 현대에너지(206211-0039541), 현대도시개발(165111-0006964), 그린에어(165011-0026005),
 현대종합특수강(110111-4505595), 해비치호텔앤드리조트(224111-0006681), 현대아이에이치엘(171211-0007722),
 해비치컨트리클럽(110111-0616049), 현대오트론(134111-0134001), 현대엠시트(110111-2410366),
 부산정관에너지(180111-0484898), 현대엠엔소프트(110111-1620239), 현대파텍스(161411-0015955),
 에이치엘그린파워(135211-0027542), 위아마그나파워트레인(164811-0048707), 서울PMC(110111-0109060),
 현대종합설계건축사무소(110111-2210097), 현대머티리얼(110111-4364008), 송도랜드마크시티(110114-0065167),
 현대서산농장(161411-0015129), 현대위아터보(161411-0030193), 현대엔지비(110111-2094201),
 하떠이알앤씨(110111-3705807), 서림개발(134211-0002264), 서림환경기술(134211-0099493),
 기아타이거즈(200111-0003883), 메인트란스(110111-3920520), 율촌제2산업단지개발(206211-0046653),
 전북현대모터스에프씨(210111-0062829), 부산파이낸스센터에이엠씨(110111-4203727), 현대캐피탈(110111-0995378),
 현대카드(110111-0377203), 현대라이프생명보험(110111-2762668), 현대커머셜(110111-3646697),

지아이티(131111-0028900) 현대첨단소재(110111-1929102),
블루월넛
(110111-6254562),

 현대에코에너지(161411-0040506), 지마린서비스(180111-0566133), 아토즈서플라이서비스(110111-1357717)

※
변
동
내역
('17년 3분기말 比) : 3개사 증가
 ▣ '17.10.1일 신규 계열편입(3개사) - 현대에코에너지, 지마린서비스, 아토즈서플라이서비스
※ 상기 괄호안에 기재한 번호는 법인등록번호입니다.

2. 계통도
(2017.12.31기준)
현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

가. 국내법인

계열사
＼
주요주주사
1.
현대
자동차
2.
기아
자동차
3.
현대
제철
4.
현대
모비스
5.
현대
건설
6.
현대글로비스
7.
현대엔지니어링
8.
현대
위아
9.
현대
로템
10.
현대
파워텍
11.
현대다이모스
12.
현대
케피코
13.
이노션
14.
현대오토에버
15.
현대스틸산업
16.
현대비앤지스틸
17.
현대에너지
18.
해비치호텔앤드리조트
19.
현대도시개발
20.
현대종합특수강
21.
현대아이에이치엘
22.
그린에어
23.
해비치컨트리클럽
24.
현대오트론
25.
송도랜드마크시티
26.
현대
엠시트
27.
현대엠엔소프트
28.
부산정관에너지

현대자동차

33.88
6.87

20.95
4.88

25.35
43.36
37.58
47.27
100

28.96

41.90

30.00
60.00

31.84

기아자동차

17.27
16.88
5.24

9.35
13.44

37.58
45.37

19.37

23.24

15.00
20.00

현대제철

5.66

41.12

60.00

현대모비스
20.78

8.73

9.35

24.85

19.37

5.81

90.00

15.00
20.00

25.67

현대글로비스

0.67

11.67

2.91

현대위아

5.12

9.88

40.00

현대로템

51.00

현대다이모스

99.81

현대머티리얼

서림개발

지마린서비스

현대카드

현대커머셜

현대건설

38.62

2.21
100

49.00

100

50.26

56.76

현대엔지니어링

0.63

40.00

현대스틸산업

0.32

합 계
20.78
33.88
24.15
23.20
34.91
4.88
68.99
38.78
43.36
100
97.76
100

70.85
100
41.12
49.00
83.73
100
100
90.00
51.00
100
100
50.26
99.81
57.50
56.76

계열사
＼
주요주주사
29.
현대
파텍스
30.
에이치엘그린파워
31.
지아이티
32.
위아마그나파워트레인
33.
현대머티리얼
34.
서울피엠씨
35.
현대위아터보
36.
현대종합설계건축사사무소
37.
현대서산농장
38.
현대첨단소재
39.
하떠이알앤씨
40.
현대
엔지비
41.
서림
개발
42.
서림환경기술
43.
메인트란스
44.
기아타이거즈
45.
전북현대모터스에프씨
46.
율촌제2산업단지개발
47.
부산파이낸스센터에이엠씨
48.
현대에코에너지
49.
지마린서비스
50.
아토즈서플라이서비스
51.
현대캐피탈
52.
현대
카드
53.
현대라이프생명보험
54.
현대
커머셜
55.
현대차투자증권
56.
블루
월넛

현대자동차
56.00

53.66

100

59.68
36.96

50.00
27.49

기아자동차
31.00

24.39

100

20.10
11.48

4.90

현대제철

현대모비스
13.00
51.00
45.87

30.28

16.99

현대글로비스

100

현대위아

50.00

100

현대로템

80.00

현대다이모스

현대머티리얼

100

서림개발

75.25

지마린서비스

100

현대카드

100

현대커머셜

24.54
20.37

현대건설

84.79
84.67

100

48.00
18.48
100

현대엔지니어링

6.15

현대스틸산업

합 계
100
51.00
45.87
50.00

100
84.79
84.67
100
100
78.05

75.25
80.00
100
100
48.00
24.63
100
100
100
79.78
72.98
50.66
50.00
49.38
100

※ 상기 자료는 보통주 기준 및 공정거래위원회 지정 '상호출자제한기업집단 등의 소속회사' 기준임
※ 지분율은 보통주 기준입니다.

나. 해외법인
 (2017. 12. 31 현재, %)

계열회사명
현대위아 지분율
계열회사 지분 합계

Hyundai Motor Netherlands B.V. (HMNL)
-
100

Hyundai Capital Canada Inc. (HCCA)
-
100

Hyundai Assan Otomotiv Sanayi Ve Ticaret A.S. (HAOSVT)
-
70

Hyundai Motor India Limited (HMI)
-
100

Hyundai Motor Brasil Montadora de Automoveis LTDA (HMB)
-
100

사천현대기차유한공사 (CHMC)
-
50

Hyundai Translead, Inc. (HT)
-
100

Hyundai Rio Vista, Inc.
-
100

Hyundai de Mexico, SA DE C.V., (HYMEX)
-
99.99

북경현대기차유한공사 (BHMC)
-
50

Hyundai Motor Manufacturing Alabama, LLC (HMMA)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Czech, s.r.o. (HMMC)
-
100

Hyundai Motor Manufacturing Rus LLC (HMMR)
-
100

Hyundai Motor Poland Sp. Zo. O (HMP)
-
100

Beijing Jingxian Motor Safeguard Service Co., Ltd. (BJMSS)
-
100

Beijing Jingxianronghua Motor Sale Co., Ltd.
-
100

Hyundai Motor Japan Co., Ltd. (HMJ)
-
100

Hyundai Motor Japan R&D Center Inc. (HMJ R&D)
-
100

Hyundai America Technical Center, Inc. (HATCI)
-
100

Hyundai Motor America (HMA)
-
100

Hyundai Auto Canada Corp. (HACC)
-
100

Hyundai Auto Canada Captive Insurance Inc. (HACCI)
-
100

Hyundai Capital America (HCA)
-
100

Hyundai Motor Europe GmbH (HME)
-
100

Hyundai Motor Company Australia Pty Limited (HMCA)
-
100

China Millennium corporation Ⅰ(CMEs)
-
100

China Millennium Corporation Ⅱ (CMEs)
-
100

China Millennium Corporations Ⅲ (CMEs)
-
100

Hyundai Millennium (Beijing) Real Estate Development Co., Ltd.
-
99

Hyundai Motor Group China, Ltd. (HMGC)
-
100

Hyundai Motor UK Limited (HMUK)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States B.V (HMCIS B.V)
-
100

Hyundai Motor Commonwealth of Independent States (HMCIS)
-
100

Hyundai Motor De Mexico S DE RL DE CV (HMM)
-
100

Hyundai Motor Deutschland GmbH (HMD)
-
100

Hyundai Motor France SAS (HMF)
-
100

Hyundai Motor Czech s.r.o. (HMCZ)
-
100

Hyundai Motor Company Italy S.r.l (HMCI)
-
100

Hyundai Motor Sport GmbH (HMSG)
-
100

Hyundai Motor Espana, S.L.U. (HMES)
-
100

Stamped Metal American Research Technology, Inc. (SMARTI)
-
72.45

Stamped Metal American Research Technology LLC
-
100

Hyundai Motor Europe Technical Center GmbH (HMETC)
-
100

Hyundai Motor India Engineering Private Limited (HMIE)
-
100

Hyundai CHA Funding, LLC
-
100

Hyundai Lease Titling Trust
-
100

Hyundai HK Funding, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Two, LLC
-
100

Hyundai ABS Funding, LLC
-
100

Hyundai Capital Insurance Services, LLC
-
100

HK Real Properties, LLC
-
100

Hyundai Auto Lease Offering, LLC
-
100

Hyundai HK Lease, LLC
-
100

Hyundai Protection Plan, Inc.
-
100

Hyundai Protection Plan Florida, Inc.
-
100

Hyundai Capital Insurance Company
-
100

Hyundai HK Funding Three, LLC
-
100

Hyundai HK Funding Four, LLC
-
100

Hyundai Capital Lease Inc. (HCLI)
-
100

Hyundai Asset Backed Lease, LLC
-
100

Power Protect Extended Services, Inc.
-
100

Power Protect Extended Services Florida, Inc.
-
100

HK Lease Funding LP
-
100

HCCA Funding Inc.
-
100

Extended Term Amortizing Program, LLC
-
100

Hyundai Truck And Bus Rus LLC (HTBR)
-
100

HYUNDAI THANH CONG VIETNAM AUTO MANUFACTURING CORPORATION(HTMV)
-
50

Hyundai Thanh cong Commercial Vehicle Joint Stock Company (HTCV)
-
50

HYUNDAI WIA MOTOR DIES(SHANDONG) COMPANY
-
100

Hyundai Motor China Technical center
-
100

현대수선중고차경영유한공사(중국)
-
60

HMB Holding Participacoes Financeiras Ltda.
-
99.99

Genesis Motor America LLC (GMA)
-
100

Kia Motors Mexico S.A. de C.V
-
100

Kia Motors America Inc. (KMA)
-
100

Kia Canada Inc.
-
100

Kia Motors Slovakia s.r.o
-
100

Dongfeng Yueda Kia Motors Co., Ltd
-
50

Kia Motors Australia Pty Ltd
-
100

연길기아기차유수복무유한공사
-
100

Kia Motors Deutschland GmbH
-
100

Kia Motors Polska SP.Z.O.O
-
100

Kia Motors UK Ltd
-
100

Kia Motors Iberia S.L
-
100

Kia Motors France SAS
-
100

Kia Motors Austria GmbH
-
100

Kia Motors Hungary GmbH
-
100

Kia Motors Czech GmbH
-
100

Kia Motors Belgium GmbH
-
100

Kia Motors Sweden AB
-
100

Kia Motors Sales Slovensko s.r.o.
-
100

Kia Motors Europe GmbH
-
100

Kia Motors New Zealand Ltd
-
100

Kia Motors Manufacturing Georgia Inc.
-
100

Kia Motors Russia LLC
-
100

Kia Motors Nederland B.V
-
100

Kia Motors Company Italy S.r.l
-
100

Kia Motors India Private Limited (KMI)
-
100

Innocean Worldwide Mexico S de RL de CV (IWM)
-
100

Innocean Worldwide Communication Private Ltd. (IWI)
-
100

Innocean Worldwide UK Ltd. (IWUK)
-
100

Innocean Worldwide Europe GmbH (IWE)
-
100

Innocean Worldwide Italy Srl (IWIt)
-
100

북경이노션광고유한공사 (북경법인)
-
100

상해이노션광고유한공사 (상해법인)
-
100

Innocean Worldwide Holdings, Inc.(IWH)
-
100

Innocean Worldwide America, Inc.(IWA)
-
100

Innocean Worldwide Australia Pty Ltd.(IWAu)
-
100

Innocean Worldwide Rus LLC. (IWR)
-
100

Innocean Worldwide Canada Inc. (IWC)
-
100

Innocean Worldwide Spain S.L. (IWS)
-
100

Innocean Worldwide France (IWF)
-
100

북광이노션광고유한공사 (북광법인)
-
51

Innocean Worldwide Turkey (IWTr)
-
100

Innocean Worldwide Brazil (IWB)
-
100

Innocean Worldwide Middle East & Africa FZ-LLC (IWMENA)
-
100

Canvas Worldwide LLC
-
51

GIT America., Inc.
-
100

GIT Beijing Automotive Technology., Inc.
-
100

GIT Europe GmbH
-
100

Consorcio Puente Chacao S.A
-
51

PT. Hyundai Citra
-
95

PT. Lippo-Hyundai Development
-
40

Oriental Hyundai Quarry & Development
-
40

Hyundai Diamond Cement Co., Ltd.
-
70

Middle East Engineering &Development Co., Ltd.
-
95

Hyundai Asian Technics Pte. Ltd.
-
100

Hyundai Engineering & Construction(Wuxi) Co., Ltd.
-
100

Arian International Contractors Company
-
49

Hyundai Engineering &Construction Company NIG Ltd.
-
100

Hyundai Construction Do., Brasil Ltd.
-
100

Hyundai E&C Vina Song Gia Co., Ltd.
-
100

Subic Clean Energy & Infra Inc.
-
40

Hyundai RNC Hatay Co., Ltd
-
100

Hyundai Glovis Mexico S de RL de CV
-
100

Glovis America Inc.
-
100

Glovis Alabama LLC
-
100

Glovis Georgia LLC
-
100

Glovis Canada Inc.
-
100

Glovis Brasil Logistica LTDA.
-
100

Glovis Europe GmbH
-
100

HYUNDAI GLOVIS CZECH REPUBLIC s.r.o.
-
100

Glovis Slovakia s.r.o
-
100

Glovis Russia LLC
-
100

HYUNDAI GLOVIS LOJISTIK SANAYI VE TICARET. Ltd. Sti.
-
100

Beijing Glovis Warehousing & Transportation Co., Ltd.
-
100

Tianjin Glovis Automotive Parts Co., Ltd.
-
100

Beijing Zhongdu-Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Sichuan Glovis Logistics Co.，Ltd.
-
51

Glovis India Pvt. Ltd.
-
100

Glovis Australia PTY. Ltd.
-
100

Adampol S. A.
-
100

ADAMPOL SLOVAKIA S.R.O
-
100

ADAMPOL CZECH
-
100

B.M Vehicle Logistics GmbH
-
50

VECTURA LLC
-
100

VECTURA INVEST LLC
-
99.9

Zhongdu-Glovis (Cangzhou) Logistics Co.,Ltd
-
100

Zhongdu-Glovis (Chongqing) Logistics Co.,Ltd
-
100

GLOVIS INDIA ANANTAPUR Private Ltd
-
100

Jiangsu Yueda Glovis Logistics Co.,Ltd.
-
50

Hyundai Dymos Slovakia, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Beijing Lear Dymos Automotive Systems Co.,Ltd
-
40

Hyundai Dymos Powertrain System(Rizhao) Co.,Ltd
-
100

Beijing Dymos Transmission co., Ltd (BDT)
-
100

Sichuan Hyundai Dymos Automotive System Co. Ltd
-
100

Dymos Lear Automotive India Private Limited
-
65

Hyundai Dymos Czech, s.r.o
-
100

Hyundai Dymos Fabricacao De Auto Pecas Brasil Ltda
-
100

Automotive Seat System Dymos Mexico S DE RL DE CV
-
100

Automotive Seat System Dymos Servicios Mexico S DE RL DE CV
-
100

Hyundai Dymos America, Inc.
-
100

Hyundai Dymos Georgia, LLC
-
100

Hyundai Dymos Michigan, LLC
-
100

BAIC DYMOS Automotive System Co., Ltd
-
50

BAIC DYMOS Automotive System(Chongqing) Co., Ltd
-
50

Hyundai Dymos India Pvt. Ltd
-
100

DYMOS SONGHUAJIANG(JILIN) AUTOMOTIVE INTERIOR SYSTEM CO.,LTD
-
51

Hyundai Rotem Brasil Industria E Comercio De Trens Ltda.
-
100

Hyundai Rotem USA Corporation
-
100

Hyundai EURotem Demiryolu AraclariSan. ve Tic. A.S.
-
50.5

Rotem Equipments (Beijing) Co., Ltd
-
100

Hyundai Rotem Malaysia SDN BHD
-
100

Hyundai Rotem Company - Hyundai EURotem Demiryolu Araclari SAN. VE TIC. A.S ORTAK GIRISIMI
-
100

HYUNDAI ROTEM - HYUNDAI EUROTEM Mahmutbey Projesi ORTAK GIRISIMI
-
100

HR Mechanical Services Limited
-
100

Hyundai Rotem Quebec Inc.
-
100

Doosun Precision(Dalian) co., Ltd
-
100

HM RUS LLC
-
100

HYUNDAI MATERIALS CORPORATION, Shanghai
-
100

HYUNDAI MATERIALS JAPAN Corp.
-
100

HMSK, s.r.o.
-
100

HMSK Logistics, s.r.o.
-
100

HM Czech, s.r.o.
-
100

Max People s.r.o.
-
100

HYUNDAI MATERIALS MEXICO, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HMSK Agency s.r.o
-
100

HYUNDAI MATERIALS TRADING CORPORATION, SHANGHAI
-
100

Hyundai Mobis Mexico, S.De R.L. De C.V.
-
100

Mobis Parts Canada Corporation
-
100

Beijing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Shanghai Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Jiangsu Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Tianjin Mobis Automotive Parts Co., Ltd
-
100

Hyundai Motor(Shanghai) Co.,Ltd
-
100

Wuxi Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Mobis America Inc.
-
100

Mobis Alabama, LLC
-
100

Mobis Parts America, LLC
-
100

Mobis Parts Miami, LLC
-
100

American Autoparts Inc.
-
100

Mobis North America, LLC
-
100

Mobis Brasil Fabricacao De Auto Pecas LTDA
-
100

Mobis Slovakia s.r.o.
-
100

Mobis Automotive Czech, s.r.o.
-
100

Mobis Automotive and Module Industry Trade Co - Joint Stock Company
-
100

Mobis Module CIS, LLC
-
100

Mobis Parts Europe N.V
-
100

Mobis Parts CIS, LLC
-
100

Mobis India, Ltd
-
100

Mobis Parts Middle East FZE
-
100

Mobis Auto Parts Middle East EGYPT
-
100

Mobis Parts Australia PTY.,Ltd
-
100

Mobis Automotive System Czech s.r.o
-
100

Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Chongqing Hyundai Mobis Automotive Parts Co.,Ltd
-
100

Beijing Hyundai Mobis Parts Co.,Ltd
-
50

Mobis Parts Jiangsu Yueda Trading Co., Ltd
-
50

Jiangsu Yueda New Energy Battery CO.,LTD
-
50

Mobis India Module Private Limited
-
100

HYUNDAI BNG STEEL USA, INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

GALING POWER & ENERGY CONSTRUCTION CO. INC.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING RUS. L.L.C.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Hyundai Engineering Pakistan (Private) Ltd.
-
99.99

HYUNDAI공정건설(북경)유한공사
-
90

HYUNDAI ENGINEERING (CAMBODIA) CO., Ltd.
-
100

Hyundai Engineering (Thailand) Co., Ltd.
-
49

HYUNDAI ENG AMERICA. INC
-
100

HYUNDAI AMCO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
99.99

HYUNDAI ENGINEERING BRASIL CONSTRUTORA E GESTAO DE PROJETOS LTDA
-
100

HYUNDAI ENGINEERING DEUTSCHLAND GmbH
-
100

HYUNDAI ENGINEERING SLOVAKIA s.r.o
-
100

HYUNDAI ENGINEERING CZECH s.r.o.
-
100

HYUNDAI ENGINEERING INSAAT TURIZM SANAYI VE TICARET LIMITED SIRKETI
-
100

PT. HEIN GLOBAL UTAMA
-
67

HYUNDAI ENGINEERING MALAYSIA SDN BHD
-
100

HEC India LLP
-
99.91

일조안극물업복무유한공사
-
100

북경마이카스웨이정보기술유한공사
-
50

BEIJING HYUNDAI INFORMATION TECHNOLOGY Co., Ltd
-
50

Hyundai Autoever Europe GmbH
-
100

Hyundai Autoever RUS, LLC
-
100

Hyundai Autoever INDIA PRIVATE LIMITED
-
100

Autoever Systems China Co.,Ltd.
-
100

Autoever Systems America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Brasil Information Technology LTDA
-
100

Hyundai Autoever America, LLC
-
100

Hyundai Autoever Telematics America, Inc
-
100

Hyundai Autoever Mexico, S. DE R.L. DE C.V
-
100

HYUNDAI WIA Mexico, S.de.R.L.De c.V.
99.99
100

Beijing Wia Turbocharger Co.LTD
100
100

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company (WAE)
30
70

JIANGSU HYUNDAI WIA CO., LTD
100
100

Hyundai Wia Machine Tool Co.,LTD
100
100

HYUNDAI WIA India Pvt, Ltd
100
100

HYUNDAI-WIA MACHINE AMERICA CO.
100
100

HYUNDAI-WIA MACHINE EUROPE GMBH
100
100

Qingdao Hyundai Machinery Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Mexico S de R.L. de C.V
-
100

Hyundai Steel Investment(China) Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Beijing Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Tianjin Co.,Ltd
-
100

Hyundai Steel Jiangsu Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Suzhou Process Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel India Private, Ltd.
-
100

Hyundai Steel Pipe India Private, Ltd
-
100

Hyundai Steel America, Inc.
-
100

Hyundai Steel Industry and Trade Brazil LLC
-
100

Hyundai Steel USA, Inc.
-
100

Hyundai Steel Slovakia s.r.o.
-
100

Hyundai Steel TR Automotive Steel Parts Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Czech s.r.o.
-
100

Hyundai Steel Rus LLC
-
100

Hyundai Steel Chongqing Co., Ltd.
-
100

Hyundai Steel Anantapur Private, Ltd.
-
100

현대세원공정자문(북경)유한공사
-
100

강소현대종합특수강유한공사
-
100

Hyundai Capital UK Limited
-
49.99

Hyundai Capital Europe GmbH
-
100

Hyundai Capital Services Limited Liability Company
-
100

Beijing Hyundai Auto Finance (BHAF)
-
67

Hyundai Capital India Private Limited (HCI)
-
100

Hyundai Capital Brasil Servicos De Assistencia Financeira Ltda
-
100

Hyundai Capital Bank Europe GmbH (HCBE)
-
100

Hyundai Capital Australia Pty Limited
-
100

KEFICO Automotive Systems (Beijing) Co., Ltd.
-
100

KEFICO VIETNAM COMPANY LIMITED
-
100

KEFICO Automotive Systems (Chongqing) Co., Ltd.
-
100

HYUNDAI KEFICO MEXICO, S. DE R.L. DE C.V.
-
100

HYUNDAI POWERTECH MEXICO S. DE R.L. DE C.V.
-
100

PowerTech America, Inc.
-
100

Hyundai Powertech(Shandong) Co., Ltd (PTS)
-
100

Powertech America Sales, LLC
-
100

천진이폴리머상무유한공사
-
100

Haevichi Hospitality Guam, Inc.
-
100

3. 당사에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사
 당사의 최대주주 및 계열회사인 현대자동차이며, 공정거래법에 의거 상호출자의 금지, 계열회사에 대한 채무보증금지 등의 규제를 받고 있습니다.

4. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 

성 명
직 위
회사명

손일근
기타비상무이사
현대위아터보

이명호
기타비상무이사
위아마그나파워트레인

기타비상무이사
현대위아터보

감사
해비치호텔앤드리조트

5. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

현대다이모스
2000.08.07
단순투자
9,957
1,536,170
5.12
45,845
-
-
3,076
1,536,170
5.12
48,921
1,935,641
104,359

해비치 호텔 앤드 리조트㈜
2002.06.26
단순투자
3,444
527,000
9.88
9,876
-
-
2,080
527,000
9.88
11,956
453,679
3,252

위아마그나 파워트레인㈜
2009.03.24
경영참여
6,649
1,500,000
50.00
6,649
-
-
-
1,500,000
50.00
6,649
65,020
6,009

Hyundai-Wia Machine America Corp
1989.02.08
경영참여
8,112
1,000
100.00
-
-
12,057
-12,057
1,000
100.00
-
57,293
-3,305

Hyundai-Wia Europe GmbH
2005.04.01
경영참여
14,124
-
100.00
14,124
-
-
-
-
100.00
14,124
62,113
974

강소현대위아유한공사
2004.01.06
경영참여
97,030
-
100.00
114,177
-
-
-
-
100.00
114,177
430,151
10,785

현대위아기차발동기(산동)유한공사
2006.09.27
경영참여
72,525
-
30.00
115,181
-
-
-
-
30.00
115,181
1,514,127
-38,293

현대기차모구(산동)유한공사
2008.09.10
경영참여
7,964
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

HYUNDAI-WIA INDIA PVT LTD
2010.10.29
경영참여
4,506
-
100.00
25,258
-
-
-
-
100.00
25,258
84,242
4,650

HYUNDAI WIA MEXICO, S.DE R.L. DE C.V
2014.11.17
경영참여
16,494
-
99.90
167,355
-
54,410
-
-
99.90
221,765
859,519
-10,169

현대위아터보㈜
2013.10.16
경영참여
5,100
1,020,000
51.00
10,200
1,480,000
5,086
-
2,500,000
100.00
15,286
49,819
-2,639

현대종합특수강
2015.02.02
단순투자
114,188
8,000,000
40.00
114,711
-
-
-
8,000,000
40.00
114,711
531,809
4,752

코렌텍
2012.03.29
단순투자
9,810
719,000
7.50
10,174
-
-
-1,726
719,000
7.24
8,448
99,565
2,146

쌍용자동차
2010.03.31
단순투자
4,059
238,762
0.19
1,884
-
-
-662
238,762
0.17
1,222
2,170,784
56,770

에큐온캐피탈
1996.03.26
단순투자
500
100,000
0.36
65
-
-
22
6,291
0.02
87
2,356,310
33,637

STX중공업
2017.03.31
단순투자
-
-
-
-
28,001
700
-571
28,001
0.11
129
846,362
-718,602

방위산업진흥회
1978.02.10
단순투자
1,250
6,250
1.68
1,250
-
-
-
6,250
1.68
1,250
191,444
-40,059

자본재공제조합
1987.02.20
단순투자
1,660
8,300
1.39
1,660
-
-
-
8,300
1.39
1,660
294,906
5,456

합 계
-
-
638,409
2,018,001
72,253
-9,838
-
-
700,824
-
-

주1) 현대위아기차모구(산동)유한공사는 2015년 8월14일 지분을 매각하였습니다.
주2) 두산캐피탈은 애큐온캐피탈로 흡수합병되었습니다.
주3) 현대위아터보 주식회사는 지분 추가 취득으로 관계기업에서 자회사로 편입되었습니다. (2017년 5월 10일)
 현대위아IHI터보(주)가 현대위아터보(주)로 사명을 변경하였습니다.
주4) STX중공업은 출자전환을 통해 최초 280,016주를 취득하였으며, 이후 감자를 통해 28,001주가 되었습니다.
주5) 당기 중 Hyundai-Wia Machine America Corp.에 대한 손상검사 수행결과, 장부가액이 회수가능액을 
 초과하여 12,057 백만원의 손상차손을 인식하였으며, 영업외비용으로 계상하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가.
현지법인 보증현황
 해외현지법의 해외사업을 전개하는 과정에서 필요한 자금조달과 관련하여 6개
 현지법인에 대하여 아래와 같이 지급보증을 제공하고 있으며, 2017년말 기준
 일 현재 법인별 보증내역은 아래와 같습니다.

(단위: USD, EUR)

성명
(법인명)
관계
채무보증내역
채무잔액
비 고

채권자
채무내용
보증기간
거 래 내 역

기초
증가
감소
기말

강소현대위아유한공사

해외현지법인
수출입은행 외
현지금융
2014.6.17
∼
 2017.6.16
$20,000,000
-

$20,000,000

-

-

Hyundai-Wia Machine America Corp

해외현지법인
신한은행 외
현지금융
2016.3.8∼
 2019.3.29
$53,424,000
-

$7,000,000

$46,424,000
$46,000,000

Hyundai-Wia Europe Gmbh
해외현지법인
신한은행외
현지금융
2016.3.31∼
 2019.3.31
EUR15,000,000

EUR1,000,000

-
EUR16,000,000
EUR15,000,000

현대위아기차발동기(산동)유한공사
해외현지법인
SMBC 외
현지금융
2017.12.26∼
 2020.12.24
$97,424,000

$38,140,000

$97,424,000

$38,140,000

$31,546,340

Hyundai-Wia India Private LTD.
해외현지법인
SC은행
현지금융
2014.8.5∼
 2020.3.20
$47,200,000

-

-
$47,200,000
$35,108,000

HYUNDAI WIA MEXICO,
 S.DE R.L. DE C.V

해외현지법인

수출입은행 외
현지금융
2015.7.20
~
2022.7.20
$430,000,000

$80,000,000

-
$510,000,000
$510,000,000

합 계
USD
-
-
-
$648,048,000

$118,140,000

$124,424,000

$641,764,000
$622,654,340

EUR
-
-
-
EUR15,000,000

EUR1,000,000

EUR16,000,000
EUR15,000,000

2. 대주주와의 자산 양수도 등

가. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 이사회 규정 등에 의거하여 출자 및 출자지분 처분이 일정금액 이상일 경우 
이사회 의결 후 집행하고 있습니다. 2017년말 기준 당사는 계열회사 등에
아래와 같이 출자 및 처분하였습니다. 자세한 출자내역은 아래 표를 참조하시기 
바랍니다.

(단위 : 백만원)

법 인 명
관 계
출자 및 출자지분 처분내역
비 고

출자지분의
종류
거 래 내 역

일 자
기 초
증 가
감 소
기 말

Shandong Hyundai Wia Automotive Engine Company
(현대위아기차발동기(산동)유한공사)
해외법인

출자증권

2017.09.29
124,988
6,555
-
130,876
-

Hyundai-Wia Machine America Corp
해외법인
출자증권
2017.11.20
0
12,057
12,057
0
연말 손상처리

HYUNDAI WIA MEXICO,
 S.DE R.L. DE C.V
해외법인
출자증권
2017.11.24
167,355
54,410
-
221,765

현대위아터보(주)
계열회사
출자증권
2017.11.07
10,200
5,086
-
15,286
간주취득세 86백만원 포함

※ 상기 출자내역은 취득가액 기준입니다.

나.
유가증권 매수 및 매도내역

당사는 계열금융회사인 HMC투자증권을 상대로 약관에 의한 금융거래시 이사회 의결을 통해 연중 및 분기별 거래한도를 승인받고 있습니다. 
보고서 작성기준일 현재 당사와 HMC투자증권과의 거래내역은 다음과 같습니다.
(2017.1.1 ~ 2017.12.31) (단위 : 억원)

구분
거래목적물
거 래 내 역
비고

증가
(가입/매수)
감소
(해지/매각)
손익

HMC투자증권

회사채

950
-
-
약관에 의한 금융거래

RP
-
-
-
-

MMT

-
-
-
-

3. 대주주 등과의 영업거래

당사는 2017년 기준 계열회사인 기아자동차(주)와 2,603,058백만원, 현대자동차(주) 941,056백만원에 상당하는 매출 및 매입 등의 거래와 현대위아기차발동기(산동)유한공사와 743,448백만원의 매출 및 매입 등의 거래를 하였습니다. 상기 회사들과의 거래금액은 최근사업연도 매출액의 5%를 초과합니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황

가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황
 보고서 제출일 현재 공시와 관련하여 이행이 되지 않았거나 기공시 사항중 주요내용이 변경된 사항이 없습니다. 

나. 주주총회의사록 현황

주 총 일 자
안 건
결 의 내 용

제39기 주주총회
(2015.3.20)
1. 제39기 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건
 - 주당 현금배당금 800원 
2. 이사 선임의 건(사내이사 1명)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
 - 40기 승인요청액 : 45억원
원안대로
가결

제40기 주주총회
(2016.3.18)
1. 제40기 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건
 - 주당 현금배당금 1,100원 
2. 이사 선임의 건(사내이사 1명)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
 - 41기 승인요청액 : 45억원
원안대로
가결

제41기 주주총회
(2017.3.17)
1. 제41기 재무제표 및 연결 재무제표 승인의 건
 - 주당 현금배당금 1,100원 
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 선임의 건
 (사내이사 2명, 사외이사 4명)
4. 감사위원회 위원 선임의 건
 (사외이사 3명) 
5. 이사 보수 한도 승인의 건
 - 42기 승인요청액 : 45억원
원안대로
가결

2. 우발부채 등 

(1)
당기말 및 전기말 현재 당사의 계약이행보증 등과 관련하여 타인으로부터 제공받은 주요한 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, USD)

구 분
당기말
전기말

통화
금액
통화
금액

우리은행
USD
565,835
USD
565,835

KEB하나은행
-
-
USD
114,200

국민은행
USD
2,561,713
USD
7,361,498

자본재공제조합
KRW
72,348,876
KRW
49,194,289

한국방위산업진흥회
KRW
40,700,233
KRW
91,927,456

서울보증보험
KRW
48,882,770
KRW
26,417,421

한국화재보험협회
KRW
3,711,220
-
-

동부해상화재보험
-
-
USD
50,000,000

(2) 당기말 현재 당사의 영업과 관련하여 회사가 견질로 제공한 어음,
수표의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
제공처
매 수
금 액
제공목적

어 음
한국방위산업진흥회
1
백지
견질용

(3) 공작기계의 판매촉진을 위하여
당사는 할부금융포괄계약을 체결하고 있습니다.
당기말 현재 약정한도는 다음과 같습니다

.

(단위:CNY, 천원)

리스회사
업체수(건)
약정한도

현대커머셜(주)
472
100,000,000

현대융자조임유한공사
41
CNY 200,000,000

(

4)
당기말 현재 당사의 Usance(Sight) 거래와 관련하여 총

USD

190,000,000
(일부은행 포괄한도 적용)의 지급보증 약정을 체결하고 있습니다.

(5) 지급어음의 할인한도

당사는 신한은행 외
6개
은행과 총
4,150
억원을 한도로 하여 발행한 지급어음에 대한 할인한도를 회사의 거래처에 제공하고 있습니다.

(6) 당사는 신한은행 외
5개
의 은행과
7,047
억원의 매출채권 및 어음할인약정을 체결하여 당기말 현재
할인금액은 4,042억이며, 당기말 현재 상환청구권이 부여된 만기미도래 채권은 없습니다.

(7) 진행중인 소송사건
 당기말 현재 회사의 영업에 중대한 영향을 미칠 가능성이 있는 중요한 소송은 없습니다.

당기말 현재 당사는 국내 및 해외 소송사건에 피소되어 계류중에 있습니다. 계류중인 소송의 결과는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편, 상기 소송과 관련된 일부 우발부채는 소송충당부채로 계상하고 있으며, 당기말 현재 당사가 통상임금 소송사건 등과 관련하여 계상한 기타충당부채는
146,798백만원입니다.

가. 회사가 피소된 소송사건

(기준일 : 2018. 4. 4)
(단위 : 백만원)

소송내역
원고
피고
소송금액

통상임금 소송
정평진 외 2명
현대위아
44,256

합병 전 회사 통상임금 소송
강상근 외 431명
현대메티아 외 1명
18,916

통상임금 소송
김용선 외 1,531명
현대위아
59,550

상기 외 7건
-
현대위아
20,955

합 계
143,677

나. 회사가 제소한 소송사건

(
기준일 : 2018. 4. 4)

(단위 : 백만원)

소송내역
원고
피고
소송금액

법인세 경정거부처분 취소 소송
현대위아
창원세무서장
675

상기 외 7건
현대위아
-
18,400

합 계
19,075

(8) 그 밖의 우발부채
 「Ⅹ. 이해관계자와의 거래내용」"현지법인 보증현황"을 참조하시기 바랍니다.

3. 단기매매차익 미환수 현황
- 해당사항 없음. 

4. 제재현황

제재조치일
조치기관
조치대상자
조치내용
사유 및 근거법령
조치에 대한
이행사항
재발방지를
위한 대책

2015.6.30
공정거래위원회
현대위아
과태료 부과
(3,600만원)
기업결합신고 의무 위반
(독점규제 및 공정거래에
관한 법률 제12조 8항)
과태료 납부
(3,600만원)
계열사 및 유관부문간
업무 협업체계 구축

2017.7.7
공정거래위원회
현대위아
과징금 부과
(36,100만원)
하도급법 위반
(하도급 거래 공정화에
 관한 법률 제4조 11조)
과징금 납부
(36,100만원)
업무 시스템 개선 및
유관부문 교육 강화

5. 공모자금 사용내역
 - 해당사항 없음.

6. 합병등의 사후정보
가. 흡수합병
 당사는 2014년 11월 1일을 합병기일로 하여, 현대위아(주)가 현대위스코(주) 및 현대메티아(주)를 흡수합병 하였습니다.

나. 합병 당사회사

합병 후 존속회사
상호
현대위아 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 정동로 153

대표이사
윤준모

법인구분
주권상장법인

합병 후 소멸회사
상호
현대위스코 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 성주로 121

대표이사
윤준모

법인구분
주권비상장법인

합병 후 소멸회사
상호
현대메티아 주식회사

소재지
경남 창원시 성산구 월림로 46

대표이사
윤준모

법인구분
주권비상장법인

다. 합병의 배경

현대위아 주식회사와 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 본 합병을 통해
금속소재 가공 역량 강화 기반을 마련하여 기업가치 상승 및 주주의 이익 증대에 기여하고, 경영효율성 증대를 통한 시너지 효과의 극대화를 통해 기업경쟁력 강화에 기여하고자 합니다.

라. 합병의 형태

(1) 합병 방법
 현대위아 주식회사가 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사를 흡수합병하며, 현대위아 주식회사는 존속하고 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 해산합니다.

(2) 소규모합병 또는 간이합병 여부
합병회사인 현대위아 주식회사는 상법 제527조의3의 규정에 의거, 합병으로 발행되는 신주의 총수가 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않을 뿐만 아니라 합병비율에 따른 단주 매각대금 외 합병으로 인하여 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사의 주주에게 지급하는 교부금이 없으므로 소규모합병에 해당합니다.
 한편, 피합병회사인 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 모두 상법 제527조의2의 규정이 정하는 간이합병에 해당하지 않습니다. 

마. 합병 주요내용

비율 또는 가액

1. 합병가액
 현대위아 주식회사 기명식 보통주식 :

198,611원

현대위스코 주식회사 기명식 보통주식 :
303,770원

현대메티아 주식회사 기명식 보통주식 :
36,232원

2. 합병비율
 현대위아 주식회사 기명식 보통주식 : 현대위스코 주식회사 기명식 보통주식
 : 현대메티아 주식회사 기명식 보통주식
 =
1 :
1.5294722 : 0.1824270

※ 현대위아 주식회사는 본건 합병에 따른 합병대가로,
 합병기일 현재 현대위스코 주식회사의 주주가 소유하는 현대위스코 주식회사의
 기명식 보통주식 1주당 현대위아 주식회사의 기명식 보통주식
1.5294722주

(합병비율)를 합병기일 현재 현대위스코 주식회사의 주주에게 교부하고,
 합병기일 현재 현대메티아 주식회사의 주주가 소유하는 현대메티아 주식회사의

기명식 보통주식 1주당 현대위아 주식회사의 기명식 보통주식

0.1824270주

(합병비율)를 합병기일 현재 현대메티아 주식회사의 주주에게 교부하였습니다.

외부평가기관
한영회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
1,464,964
5,000
198,611
290,957,965,004

바. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

(1) 회사의 경영에 미치는 효과
 합병 당시 합병회사의 최대주주는 현대자동차 주식회사(26.79%)이며, 피합병회사인현대위스코 주식회사의 최대주주는 정의선 현대자동차 주식회사 부회장(57.87%)이고 현대메티아 주식회사의 최대주주는 현대위아 주식회사(50.94%)입니다.
본합병 완료시, 합병회사인 현대위아 주식회사의 최대주주는 현대자동차 주식회사로서 변동이 없으며, 지분율은 26.79%에서 25.35%로 감소하게 됩니다. 합병 후 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 해산할 예정이며, 현대위아 주식회사는 존속법인으로 계속 남아 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사의 모든 지위를 승계할 계획입니다.
 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 현대위아 주식회사의 이사의 임기는 상법 제527조의4 제1항에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 현대위아 주식회사의 경영진의 변동은 발생하지 않습니다. 또한 현대위아 주식회사와 현대위스코 주식회사 및 현대메티아 주식회사는 모두 법률상 현대자동차그룹에 속한 계열회사로 합병에 따른 경영 구조 및 경영 방식은 변동되지 않을 전망입니다.

(2) 회사의 재무에 미치는 영향
국내 최대 수준의 자동차부품 생산업체로서 안정적인 원재료 조달 능력과 제품 생산능력 및 영업능력을 보유한 현대위아 주식회사와 자동차부품 관련 단조제품 전문업체인 현대위스코 주식회사 및 자동차부품 관련 주조제품 전문업체인 현대메티아 주식회사의 합병을 통하여 금속소재 품질 및 복합가공 역량 강화를 통한 현대위아 주식회사 및 국내 자동차산업의 사업경쟁력 제고와 원가경쟁력 향상을 바탕으로 매출 및 이익 증대를 달성함으로써 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

(3) 회사의 영업에 미치는 영향
 합병을 통해 현대위아 주식회사는 금속소재 품질 및 복합가공 역량을 강화하는 한편자동차부품 관련 단조 및 주조제품 조달 효율성을 높임으로써 자동차부품 생산 역량을 더욱 높일 수 있을 것으로 기대합니다. 현대위아 주식회사는 자동차부품 생산 역량 제고를 바탕으로 매출처 확대 등을 적극적으로 추진함으로써 더욱 안정적인 사업영위가 가능해 질 것으로 예상합니다.

양사간 합병을 통해 본 건과 관련된 구체적인 내용은 2014년 11월 4일에 전자공시된증권발행실적보고서(합병등)을 참조하시기 바랍니다.

사. 주요일정

구 분
현대위아
(합병회사)
현대위스코
(피합병회사)
현대메티아
(피합병회사)

이사회 결의일
2014년 08월 19일
2014년 08월 19일
2014년 08월 19일

주주확정기준일 지정 및 주주명부 폐쇄 공고
2014년 08월 20일
2014년 08월 20일
2014년 08월 20일

합병계약일
2014년 08월 20일
2014년 08월 20일
2014년 08월 20일

소규모합병 공고일
2014년 09월 03일
-
-

주주확정기준일
2014년 09월 04일
2014년 09월 04일
2014년 09월 04일

주주명부 폐쇄기간
시작일
2014년 09월 05일
2014년 09월 05일
2014년 09월 05일

종료일
2014년 09월 12일
2014년 09월 12일
2014년 09월 12일

주주총회 소집 통지 및 공고일
-
2014년 09월 12일
2014년 09월 12일

합병반대의사 통지 접수기간
시작일
2014년 09월 04일
2014년 09월 12일
2014년 09월 12일

종료일
2014년 09월 18일
2014년 09월 28일
2014년 09월 28일

합병계약승인 주주총회 갈음 이사회 결의일
2014년 09월 29일
-
-

합병계약승인을 위한 주주총회일
-
2014년 09월 29일
2014년 09월 29일

주식매수청구권 행사 기간
시작일
-
2014년 09월 30일
2014년 09월 30일

종료일
-
2014년 10월 20일
2014년 10월 20일

구주권 제출기간
시작일
-
2014년 09월 30일
2014년 09월 30일

종료일
-
2014년 10월 31일
2014년 10월 31일

채권자 이의제출기간
시작일
2014년 09월 30일
2014년 09월 30일
2014년 09월 30일

종료일
2014년 10월 31일
2014년 10월 31일
2014년 10월 31일

합병기일
2014년 11월 01일
2014년 11월 01일
2014년 11월 01일

합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일
2014년 11월 03일
-
-

합병종료보고 공고일
2014년 11월 04일
-
-

합병등기일
2014년 11월 04일
2014년 11월 04일
2014년 11월 04일

주권교부일
2014년 11월 13일
-
-

신주상장일
2014년 11월 14일
-
-

주) 합병회사 현대위아 주식회사는 상법 제527조의3의 규정이 정하는 소규모합병에 해당하여 합병계약 에 대한 주주총회 승인을 대신하여 이사회의 승인으로 갈음하며, 합병반대주주에 대한 주식매수청구 권도 부여되지 않습니다. 현대위아 주식회사의 '주주확정기준일'은 소규모합병에 대한 반대의사표시 를 위한 주주확정기준일입니다.

합병등 전후의 재무사항 비교표

(단위 : 백만원)

대상회사
계정과목
예측
실적
비고

1차연도
2차연도
1차연도
2차연도

실적
괴리율
실적
괴리율

현대위스코(주),현대메티아(주)
매출액
1,055,699
1,109,574
773,726
27%
731,095
34%
-

영업이익
38,952
41,405
29,843
23%
24,797
40%
-

당기순이익
-
-
-
-
-
-
-

7. 녹색경영
 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조와 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리업체 지정·관리 지침」(환경부 고시 제2011-29호)에 따라 산업·발전부문 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었습니다.

당사의 제42기(2017년) 온실가스배출량 및 에너지사용량은 아래와 같습니다.

사업장명
연간 온실가스배출량(tCO2e)
연간 에너지사용량(TJ)

직접배출

(Scope1)

간접배출

(Scope2)

총량
연료사용량
전기사용량
스팀사용량
총량

현대위아
16,830
94,826
111,656
120
1,953
-
2,073

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음