한미약품 — 투자설명서 (20180413)
제출인: 한미약품

투자설명서
1.5
한미약품

투 자 설 명 서

2018년 04월 13일

한미약품 주식회사

한미약품(주) 제86-1회 무기명식 이권부 무보증사채
한미약품(주) 제86-2회 무기명식 이권부 무보증사채

제86-1회 금 팔백억원(\80,000,000,000)
제86-2회 금 삼백오십억원(\35,000,000,000)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 13일

2. 모집가액 :

제86-1회 금 팔백억원(\80,000,000,000)
제86-2회 금 삼백오십억원(\35,000,000,000)

3. 청약기간 :

2018년 04월 13일

4. 납입기일 :

2018년 04월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 한미약품(주) → 경기도 화성시 팔탄면 무하로 214
 미래에셋대우(주) → 서울시 중구 을지로5길 26

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

미래에셋대우(주)

【 대표이사 등의 확인 】

20180413_투자설명서_대표이사확인서

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

[제약 산업의 성장성 둔화 위험]

국내 제약 산업의 시장 규모는 수요 시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가 정책에 영향을 받고 있습니다
.
2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다.
국내 제약 시장은 인구 고령화 및 만성 질환 증가 등으로 판매 의약품의 종류와 사용량이 증가하고 있으나, 수요 증가에 따라 지불 주체(건강보험공단의 재정 등)의 부담이 지나치게 높아지면 정부가 직접 의약품 가격을 통제하고 있습니다. 향후 인구 고령화와 만성 질환자의 증가로 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망되나,
신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며,
약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다.

[정부 정책 관련 위험]

제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로, 제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하고 있어
산업 특성 상 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다
. 특히 타산업과 달리
정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업 내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다
.
정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 이로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다.
당사의 경우
연결 기준 매출액이 2011년 약 6,062억원, 2012년 약 6,740억원, 2013년 약 7,301억원으로, 2012년 약가제도 개편에 의해 전체 매출액이 감소하지는 않았습니다.
확충된 건강보험 재정 등을 고려할 때 2012년과 같은 대규모의 일괄적인 약가인하 가능성은 제한적이지만, 건강보험 급여범위 확대 정책하에서 전반적인 의약품 수요의 확대는 지속적인 약가 인하 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다.

[신약 개발
실패
및 R&D 비용 증가
위험]

최근 제약 산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며, 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다.

임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과합니다.
매년 고정적으로 지출되는 연구개발비 투자가 당사를 비롯한 국내 제약회사들의 수익성에 부담 요소로 작용함에도 불구하고, 신약 개발 과정에 따라 향후 실질적인 매출로 연결되지 못할 가능성이 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[설비투자 관련 위험]

cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 2000년 이후
다수의 국내 제약회사들은 해외 시장 진출을 위해 cGMP 수준으로 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하는 등 투자 부담이 발생
하고 있습니다.

[의약품 허가-특허 연계제도에 관한 위험]

2012년 3월 15일 한미FTA가 발효되었으며, 우리나라는 2007년 합의된 한미FTA 협정문에 따라 3년의 이행 의무 유예기간을 거친 후 2015년 3월 15일부터 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행됐습니다.
의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. 한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다.
'의약품 허가-특허 연계제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해, 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되며, 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[매출 및 수익성 변동 위험]

당사는
의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며, 전문의약품과 일반의약품 기반의 제품 및 상품매출과 함께 당사가 보유한 기술 등의 권리를 타사에 이전하는 기술수출수익 등을 통해 수익을 창출
하고 있습니다.
당사는 정부의 리베이트 규제와 약가 인하 등의 사업 환경 변화에 대응하기 위해, 기존 제네릭 내수 중심의 매출 구조에서 개량신약 수출과 신약 개발 중 기술수출(라이선스 아웃)을 통한 해외사업 확대를 지속적으로 추진하고 있
습니다. 당사의 2017년 연결 기준 매출액은 약 9,166억원이며, 이 중 기술수출수익은 약 577억원으로 전체 매출액 중 약 6.3%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 전문의약품을 중심으로 한 제품 및 상품의 매출이 매년 안정적인 규모를 유지하고 있으나,
연간 고정적으로 소요되는 R&D 비용 지출과 기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동성을 보이고 있습니다

[기술수출수익 변동 위험]

기술수출수익은 당사의 향후 사업과 매출 확대 측면에서 매우 중요한 수익 창출원이나,
기술 수출이 이루어지는 시점에서 확정되는 수익은 일회성인 계약금에 국한되며, 마일스톤 및 로얄티 수익은 향후 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있으며 현실화 시기도 장기간에 걸쳐 이루어질 가능성이 높습니다
.
당사의 2015년 이후 주요 기술수출 계약들의 계약 당시 총 계약금(Upfront)은 사노피와 체결했던 건이 EUR 4억, 그 외의 건들이 USD 2.95억이며, 마일스톤 총액은 사노피와 체결했던 건이 EUR 35억, 그 외의 건들이 USD 31.17억입니다. 이 중 사노피와 체결했던 기술수출계약 건의 경우 2016년 12월 계약 조건 변경에 따라 계약금(Upfront) EUR 4억 중 EUR 1.96억을 반환하게 되었으며, 2016년 1~3분기 기반영 기술수출수익이 4분기에 일괄 취소 회계처리 되면서 2016년 연결 기준 매출 및 이익이 전년 대비 크게 감소(매출액 33.0%, 영업이익 87.3% 감소)하였습니다. 당사는 2015~2017년 연결 기준으로 인식한 기술수출수익이 총 5,979억원입니다.
당사의 잔존 기술수출 계약들의 경우 사노피 건과 달리 계약금 반환 의무가 존재하지 않으나, 마일스톤 금액의 경우 특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정 요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있기 때문에 향후 임상 및 규제 당국 승인 단계에서 기술이 반환되거나 계약이 종료될 경우, 실제 수익으로 인식되지 않을 수 있으며 마일스톤 금액 대비 실제 인식되는 기술수출수익의 규모는 향후 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

[연구개발비 증가 위험]

당사는 신약 파이프라인의 확보를 위한 연구개발과 개량신약 해외 임상비용 증가로 연구개발비가 2013년 약 1,156억원 수준에서 2014년 약 1,525억원 수준으로 증가하였습니다. 이후 당사의 연구개발비는 매년 1,500억원 이상의 수준을 유지하고 있으며,
2016년 및 2017년 연구개발비는 각각 1,626억원, 1,707억원으로 전체 매출액 대비 연구개발비 비중이 2년 연속 18% 이상을 기록
하였습니다. 당사가 진행하고 있는 R&D 투자는 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있으나, 신약 개발의 경우 임상단계에서 실패할 가능성이 매우 높으며, 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 판매가 성공적으로 이루어지기까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다.

[연구개발비 회계 처리 관련 위험]

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.

당사는 신약, 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 개발 중인 의약품마다 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다. 2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 제조원가, 판매비와 관리비, 무형자산으로 분류되어 인식되었으며, 2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 93억원으로 전체 연구개발비 1,707억원 중 5.45%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 164억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1조 6,609억원)의 약 0.99%, 자본총계(7,924억원)의 약 2.07% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 따라서, 2017년말 연결 기준 당사가
무형자산으로 인식하고 있는 개발비
가 손상차손 처리되더라도, 당사의 단기적인 재무안정성에 큰 영향은 미치지 않을 것으로 보입니다.

[재무안정성 위험]

당사의
2017년말 연결 기준 총차입금은 약 4,748억원으로 전년 대비 43.6% 증가하였으며, 부채비율은 109.6%로 전년 대비 7.8%p 감소, 차입금의존도는 28.6%로 전년 대비 7.9%p 증가
하였습니다. 당사는 2014년 이후 대규모 시설투자 자금 소요가 발생함에 따라, 총차입금이 2014년말 연결 기준 약 2,705억원에서 2017년말 연결 기준 약 4,748억원까지 증가하였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리됨에 따라, 향후 단기적으로 경상적인 시설투자 외에 대규모 신규 시설투자 소요가 추가적으로 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보입니다. 하지만,
향후 중장기적으로 당사의 사업이 확대됨에 따라 대규모 시설투자 소요가 발생할 경우, 차입금 규모가 확대되는 등 당사의 재무안정성이 저하
될 수 있습니다.
참고적으로,
당사는 금번 사채 발행 예정 총액 1,150억원 중 차환자금 600억원을 제외한 550억원이 운영자금으로 사용될 예정인 바, 유동성장기사채 약 600억원의 상환을 가정할 경우 연결 기준 부채비율은 2017년말 109.6%에서 사채 발행 이후 116.5% 수준으로 증가할 것으로 보입니다.

[현금흐름 위험]

당사의 연결 기준
영업현금흐름은 2015년 약 1,017억원, 2016년 약 4,130억원을 기록하였으나, 2017년에는 (-)629억원을 기록
하였습니다. 최근 3년간 당사의 현금흐름은 기술수출계약 관련 계약금의 유출입에 따라 변동성을 보였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리되었으나,
매년 고정적으로 R&D 비용이 발생하고 있으며, 향후 신약 파이프라인의 확대에 따라 R&D 비용이 증가할 경우 당사의 현금흐름에 부담으로 작용할 수 있습니다
.

[특수관계자 관련 거래]

당사는 종속기업 및 기타 특수관계자와 매출 및 매입 등의 거래가 발생하고 있으며,
당사의 특수관계자 관련 거래는 종속기업인 한미정밀화학㈜로부터 원료의약품을 매입

(
2017년 한미정밀화학㈜ 관련 매입액 813억원, 연결 기준 당사 원재료 및 상품 매입액 대비 비중 39.1%
)
하고, 지주회사 한미사이언스㈜의 자회사인 온라인팜㈜에 의약품을 매출
(2017년 별도 기준 온라인팜㈜ 관련 매출액 4,839억원, 당사 매출액 대비 비중 68.9%)
하는 거래가 대부분입니다. 한편, 당사의 경우 2017년 및 2016년 중 특수관계자에 대한 대여 거래 내역 및 특수관계자로부터의 차입거래내역은 없습니다
.

[소송 사건 등 우발 채무 위험]

2017년말 연결 기준 당사가 국내에서 피고로 계류 중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 약 69억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총액의 0.42%, 자본총액의 0.87% 수준
입니다. 계류 중인 소송사건의 결과는 증권신고서 제출 전일 현재로서는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사의 수익성 등에 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[지배 구조 관련 위험]

당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스(주)로부터 인적분할되어 설립되었으며, 공개매수 결과 2010년 10월 7일자로 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)로 변경되었습니다. 당사는 계열 내 주력회사로 계열 전반의 사업 및 재무안정성을 지지하고 있어 계열 내 중요도가 높은 편이기 때문에, 당사의 향후 최대주주 변경 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
본 증권신고서 제출 전일인 2018년 04월 02일 기준 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)이며, 보유 주식 수 및 지분율은 각각 보통주 4,711,687주, 41.38% 입니다

기타 투자위험

[환금성 제약의 위험]

가. 본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 13일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험]

나.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[등록 발행에 관한 사항]

다.
본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

[기한의 이익 상실 관련 위험]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생과 관련된 위험]

마.
"자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[예금자보호법 적용 여부]

바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[전자공시 관련 사항]

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급 관련 사항]

아. 본 사채는
NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터 A+ 등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
86-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액

80,000,000,000

모집(매출)총액

80,000,000,000

발행가액

80,000,000,000

권면이자율
2.848

발행수익률
2.848
상환기일
2021년 04월 13일

원리금
지급대행기관
하나은행 방이동지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ / A+
(한국신용평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
8,000,000
80,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 13일
2018년 04월 13일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
40,000,000,000

운영자금
40,000,000,000

발행제비용
267,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 13일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 10일이며, 상장예정일은 2018년 04월 13일임.

회차 :
86-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면총액

35,000,000,000

모집(매출)총액

35,000,000,000

발행가액

35,000,000,000

권면이자율
3.306

발행수익률
3.306
상환기일
2023년 04월 13일

원리금
지급대행기관
하나은행 방이동지점
(사채)관리회사
이베스트투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A+ / A+
(한국신용평가(주) / NICE신용평가(주))

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
미래에셋대우
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 04월 13일
2018년 04월 13일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

차환자금
20,000,000,000

운영자금
15,000,000,000

발행제비용
124,670,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 13일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 10일이며, 상장예정일은 2018년 04월 13일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 86-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액

80,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
2.848

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
2.848

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할하여 후급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 07월 13일, 2018년 10월 13일, 2019년 01월 13일, 2019년 04월 13일,
2019년 07월 13일, 2019년 10월 13일, 2020년 01월 13일, 2020년 04월 13일,
2020년 07월 13일, 2020년 10월 13일, 2021년 01월 13일, 2021년 04월 13일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 03월
29일 / 2018년 03월
30일

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2021년 04월 13일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2021년 04월 13일

청 약 기 일
2018년 04월 13일

납 입 기 일
2018년 04월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 방이동지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 13일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 10일이며, 상장예정일은 2018년 04월 13일임.

[회 차 : 86-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

권 면 총 액

35,000,000,000

할 인 율(%)
0.00

발행수익율(%)
3.306

모집 또는 매출가액
각 사채권면금액의 100.00%로 한다.

모집 또는 매출총액

35,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
3.306

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채"의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할하여 후급한다. 단, 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우, 그 다음 영업일에 지급하고 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급기일에 "발행회사"가 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2018년 07월 13일, 2018년 10월 13일, 2019년 01월 13일, 2019년 04월 13일,
2019년 07월 13일, 2019년 10월 13일, 2020년 01월 13일, 2020년 04월 13일,
2020년 07월 13일, 2020년 10월 13일, 2021년 01월 13일, 2021년 04월 13일,
2021년 07월 13일, 2021년 10월 13일, 2022년 01월 13일, 2022년 04월 13일,
2022년 07월 13일, 2022년 10월 13일, 2023년 01월 13일, 2023년 04월 13일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자

2018년 03월
29일 / 2018년
03월
30일

평가결과등급
A+ / A+

주관회사의
분석
주관회사명
미래에셋대우(주)

분석일자
2018년 04월 03일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 04월 13일에 일시 상환한다. 다만, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

원금상환기일에 "발행회사"가 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 원리금지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 04월 13일

청 약 기 일
2018년 04월 13일

납 입 기 일
2018년 04월 13일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
하나은행 방이동지점

회사고유번호
00130897

기 타 사 항
▶ 본 사채 발행을 위해 2018년 03월 13일에 미래에셋대우(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 공사채등록법에 의거 사채를 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니함.
▶ 본사채는 실물발행이 아닌 등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 공사채등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권발행을 청구할 수 있음.
▶ 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 인수단이 수령하여 교부하거나 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2018년 04월 10일이며, 상장예정일은 2018년 04월 13일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사(한미약품(주)): 대표이사, 자금담당임원, 자금팀장 등
- 대표주관회사(미래에셋대우(주)): 기업금융본부장, 담당 팀장 등

공모가격 결정
협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과
반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
"대표주관회사"는 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

나. 대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측 기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리
산정방식
당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채를 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

- 제86-1회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

- 제86-2회 : 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율

* 위의 공모 희망금리는 발행사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

본 사채의 공모희망금리 밴드는 한미약품(주)의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '(주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청
관련 사항
수요예측은 '무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.

수요예측기간은 2018년 04월 05일 09시에서 16시까지 하며, 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 각 회차별 50억원
② 최고 신청수량 : 각 회차별 발행 예정금액
③ 수량단위: 50억원
④ 가격단위: 0.01%p

배정대상 및 기준

수요예측 결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측 지침에 근거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의하여 결정합니다.

※「무보증사채 수요예측 모범규준」5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영 
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. 
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입 예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입 예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정 시 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"대표주관회사"는 한국금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 
공모희망금리 범위 밖
신청분의 처리방안
'무보증사채 수요예측 모범규준'에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거
당사와 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다. 

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향
- 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 한미약품(주) 3년 및 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[한미약품(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2018년 04월 02일)
(단위: %)

구 분
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
평균금리

3년 만기
2.738
2.821
2.757
2.782
2.774

5년 만기
3.193
3.293
3.191
3.228
3.226

출처 : 본드웹

- 민간채권평가회사 4사 [한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A+ 등급 3년 및 5년 만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[A+ 등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(기준일 : 2018년 04월 02일)
(단위: %)

구 분
키스채권평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프엔자산평가
평균금리

3년 만기
3.125
3.141
3.147
3.152
3.141

5년 만기
3.574
3.603
3.581
3.598
3.589

출처 : kofiabond

- '한국금융투자협회'가 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 국고채권 3년 및 5년의 '최종호가수익률'(이하 '국고채 금리'라고 한다) 및 개별민평금리, 등급민평금리의 산술평균 금리간의 스프레드

[국고채권 최종호가수익률]

(기준일 : 2018년 04월 02일)
(단위 : %)

항목
한국금융투자협회
"개별민평"
- 국고채 금리 스프레드
"등급민평"
- 국고채 금리 스프레드

3년 만기 국고채
최종호가수익률
2.225
0.549
0.916

5년 만기 국고채
최종호가수익률
2.443
0.783
1.146

출처 : kofiabond

② 최근 3개월간(2018.01.02 ~ 2018.04.02) 개별민평금리, 등급민평금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이
최근 3개월간 국고채 금리 대비 개별민평금리 및 등급민평금리의 스프레드는 다소 축소되는 모습을 보였습니다. 2018년 1월 2일 국고채 금리 대비 개별민평금리 스프레드는 3년물이 57.6bp, 5년물이 80.0bp 수준을 보였으나, 2018년 3월 30일에는 3년물이 55.9bp, 5년물이 78.9bp로 다소 축소되었습니다.

[ 3년 만기 개별민평금리, 등급민평금리 및 국고채 금리 대비 스프레드 추이 ]

(단위 : %, %p.)

일자
3년 만기
등급민평금리
3년 만기
개별민평금리
3년 만기
국고채금리
Crediit Spread

등급민평금리
 - 국고채금리
개별민평금리
 - 국고채금리

2018-04-02
3.141
2.774
2.225
0.916
0.549

2018-03-30
3.142
2.775
2.216
0.926
0.559

2018-03-29
3.144
2.778
2.227
0.917
0.551

2018-03-28
3.148
2.781
2.222
0.926
0.559

2018-03-27
3.151
2.784
2.232
0.919
0.552

2018-03-26
3.171
2.804
2.244
0.927
0.560

2018-03-23
3.148
2.782
2.223
0.925
0.559

2018-03-22
3.171
2.804
2.256
0.915
0.548

2018-03-21
3.213
2.846
2.291
0.922
0.555

2018-03-20
3.211
2.844
2.286
0.925
0.558

2018-03-19
3.201
2.834
2.275
0.926
0.559

2018-03-16
3.196
2.830
2.276
0.920
0.554

2018-03-15
3.194
2.827
2.268
0.926
0.559

2018-03-14
3.195
2.828
2.274
0.921
0.554

2018-03-13
3.225
2.859
2.301
0.924
0.558

2018-03-12
3.232
2.865
2.305
0.927
0.560

2018-03-09
3.227
2.860
2.293
0.934
0.567

2018-03-08
3.217
2.850
2.286
0.931
0.564

2018-03-07
3.227
2.861
2.297
0.930
0.564

2018-03-06
3.235
2.868
2.312
0.923
0.556

2018-03-05
3.230
2.863
2.311
0.919
0.552

2018-03-02
3.235
2.869
2.290
0.945
0.579

2018-02-28
3.197
2.831
2.266
0.931
0.565

2018-02-27
3.193
2.826
2.258
0.935
0.568

2018-02-26
3.192
2.825
2.263
0.929
0.562

2018-02-23
3.216
2.849
2.285
0.931
0.564

2018-02-22
3.234
2.867
2.303
0.931
0.564

2018-02-21
3.246
2.880
2.306
0.940
0.574

2018-02-20
3.254
2.887
2.316
0.938
0.571

2018-02-19
3.241
2.874
2.302
0.939
0.572

2018-02-14
3.202
2.835
2.265
0.937
0.570

2018-02-13
3.211
2.844
2.278
0.933
0.566

2018-02-12
3.246
2.879
2.302
0.944
0.577

2018-02-09
3.228
2.861
2.278
0.950
0.583

2018-02-08
3.218
2.851
2.272
0.946
0.579

2018-02-07
3.183
2.816
2.248
0.935
0.568

2018-02-06
3.202
2.835
2.253
0.949
0.582

2018-02-05
3.232
2.865
2.287
0.945
0.578

2018-02-02
3.187
2.820
2.250
0.937
0.570

2018-02-01
3.198
2.832
2.249
0.949
0.583

2018-01-31
3.214
2.847
2.274
0.940
0.573

2018-01-30
3.250
2.883
2.304
0.946
0.579

2018-01-29
3.235
2.868
2.281
0.954
0.587

2018-01-26
3.164
2.797
2.222
0.942
0.575

2018-01-25
3.154
2.787
2.215
0.939
0.572

2018-01-24
3.137
2.771
2.197
0.940
0.574

2018-01-23
3.130
2.763
2.192
0.938
0.571

2018-01-22
3.147
2.780
2.203
0.944
0.577

2018-01-19
3.114
2.747
2.170
0.944
0.577

2018-01-18
3.107
2.740
2.172
0.935
0.568

2018-01-17
3.150
2.784
2.227
0.923
0.557

2018-01-16
3.160
2.793
2.225
0.935
0.568

2018-01-15
3.171
2.804
2.223
0.948
0.581

2018-01-12
3.108
2.741
2.174
0.934
0.567

2018-01-11
3.093
2.726
2.152
0.941
0.574

2018-01-10
3.117
2.750
2.172
0.945
0.578

2018-01-09
3.096
2.730
2.149
0.947
0.581

2018-01-08
3.074
2.707
2.135
0.939
0.572

2018-01-05
3.038
2.671
2.099
0.939
0.572

2018-01-04
3.083
2.717
2.142
0.941
0.575

2018-01-03
3.068
2.702
2.127
0.941
0.575

2018-01-02
3.062
2.695
2.119
0.943
0.576

출처 : kofiabond, 본드웹

[ 5년 만기 개별민평금리, 등급민평금리 및 국고채 금리 대비 스프레드 추이 ]

(단위 : %, %p.)

일자
5년 만기
등급민평금리
5년 만기
개별민평금리
5년 만기
국고채금리
Crediit Spread

등급민평금리
 - 국고채금리
개별민평금리
 - 국고채금리

2018-04-02
3.589
3.226
2.443
1.146
0.783

2018-03-30
3.579
3.216
2.427
1.152
0.789

2018-03-29
3.589
3.226
2.444
1.145
0.782

2018-03-28
3.591
3.228
2.436
1.155
0.792

2018-03-27
3.610
3.247
2.462
1.148
0.785

2018-03-26
3.620
3.257
2.464
1.156
0.793

2018-03-23
3.588
3.225
2.434
1.154
0.791

2018-03-22
3.625
3.263
2.484
1.141
0.779

2018-03-21
3.660
3.298
2.512
1.148
0.786

2018-03-20
3.662
3.300
2.513
1.149
0.787

2018-03-19
3.651
3.288
2.500
1.151
0.788

2018-03-16
3.645
3.283
2.500
1.145
0.783

2018-03-15
3.645
3.283
2.494
1.151
0.789

2018-03-14
3.655
3.293
2.512
1.143
0.781

2018-03-13
3.696
3.333
2.555
1.141
0.778

2018-03-12
3.712
3.349
2.564
1.148
0.785

2018-03-09
3.691
3.329
2.533
1.158
0.796

2018-03-08
3.669
3.307
2.519
1.150
0.788

2018-03-07
3.678
3.315
2.526
1.152
0.789

2018-03-06
3.700
3.337
2.549
1.151
0.788

2018-03-05
3.686
3.323
2.550
1.136
0.773

2018-03-02
3.705
3.343
2.544
1.161
0.799

2018-02-28
3.671
3.308
2.519
1.152
0.789

2018-02-27
3.669
3.306
2.508
1.161
0.798

2018-02-26
3.666
3.303
2.521
1.145
0.782

2018-02-23
3.692
3.329
2.542
1.150
0.787

2018-02-22
3.712
3.349
2.561
1.151
0.788

2018-02-21
3.720
3.357
2.563
1.157
0.794

2018-02-20
3.734
3.371
2.571
1.163
0.800

2018-02-19
3.724
3.361
2.565
1.159
0.796

2018-02-14
3.673
3.311
2.531
1.142
0.780

2018-02-13
3.697
3.334
2.541
1.156
0.793

2018-02-12
3.726
3.363
2.566
1.160
0.797

2018-02-09
3.692
3.329
2.525
1.167
0.804

2018-02-08
3.681
3.318
2.516
1.165
0.802

2018-02-07
3.636
3.273
2.494
1.142
0.779

2018-02-06
3.671
3.309
2.504
1.167
0.805

2018-02-05
3.716
3.354
2.557
1.159
0.797

2018-02-02
3.676
3.314
2.535
1.141
0.779

2018-02-01
3.699
3.337
2.538
1.161
0.799

2018-01-31
3.721
3.358
2.570
1.151
0.788

2018-01-30
3.757
3.394
2.592
1.165
0.802

2018-01-29
3.731
3.368
2.559
1.172
0.809

2018-01-26
3.653
3.290
2.492
1.161
0.798

2018-01-25
3.638
3.275
2.480
1.158
0.795

2018-01-24
3.618
3.255
2.459
1.159
0.796

2018-01-23
3.610
3.248
2.461
1.149
0.787

2018-01-22
3.623
3.261
2.461
1.162
0.800

2018-01-19
3.600
3.238
2.443
1.157
0.795

2018-01-18
3.583
3.220
2.430
1.153
0.790

2018-01-17
3.614
3.251
2.469
1.145
0.782

2018-01-16
3.623
3.260
2.468
1.155
0.792

2018-01-15
3.645
3.282
2.483
1.162
0.799

2018-01-12
3.587
3.224
2.430
1.157
0.794

2018-01-11
3.570
3.207
2.410
1.160
0.797

2018-01-10
3.610
3.247
2.449
1.161
0.798

2018-01-09
3.551
3.188
2.380
1.171
0.808

2018-01-08
3.519
3.156
2.358
1.161
0.798

2018-01-05
3.501
3.138
2.343
1.158
0.795

2018-01-04
3.525
3.162
2.359
1.166
0.803

2018-01-03
3.507
3.144
2.344
1.163
0.800

2018-01-02
3.501
3.138
2.338
1.163
0.800

출처 : kofiabond, 본드웹

③ 최근 3개월간(2018.01.02 ~ 2018.04.02) 동일등급(A+), 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황
A+ 등급 3년 및 5년 만기 회사채의 최근 3개월간 발행 사례를 검토한 결과, 공모희망금리는 개별민평 금리 대비 -30bp ~ +25bp를 가산하여 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라, 발행금리가 금리밴드 상단과 유사한 수준에서 개별민평보다 낮은 수준까지 다양하게 결정되고 있습니다.

[최근 3개월 내 동일등급(A+), 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행 사례 검토]

(단위 : 억원, %)

발행사
회차
등급
만기(년)
수요예측일
공모희망금리
발행조건
(확정후)
수량
(최초)
수량
(확정)
수요예측 참여

총참여
경쟁률

대림산업
261-1
A+
3
'18.03.29

개별민평 -30~+10bp

-10

1,000

2,400

4,470

4.5:1

261-2
5

개별민평 -30~+10bp

-30

500

600

640

1.3:1

효성
261-1
A+
3
'18.03.08

개별민평 -20~+20bp

-4

1,000

1,000

1,270

1.3:1

261-2
5

개별민평 -20~+20bp

-20

300

400

510

1.7:1

대성에너지
5
A+
3
'18.02.28

개별민평 -15~+15bp

-10

500

500

3,300

6.6:1

SK머티리얼즈
18-1
A+
3
'18.02.22

개별민평 -25~+25bp

19

900

1,100

2,700

3.0:1

18-2
5

개별민평 -25~+25bp

-1

300

300

1,000

3.3:1

대성홀딩스
11
A+
3
'18.02.13

개별민평 -15~+15bp

10

500

500

1,000

2.0:1

LS전선
19-1
A+
3
'18.02.02

개별민평 -15~+15bp

-60

700

1,000

8,100

11.6:1

19-2
5

개별민평 -20~+10bp

-50

300

300

1,100

3.7:1

출처 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹

④ 채권시장 동향
국내 채권시장은 글로벌 경기 회복세가 둔화되며, 2012년부터 이어져 온 저금리 기조가 지속되고 있습니다. 2014년 세월호 참사에 따른 심리 위축과 하반기 국내외 경기둔화에 대한 부양책으로 2차례의 기준금리 인하를 단행함에 따라 국내 채권시장은역대 최저수준의 금리수준을 기록하였습니다. 2015년에도 글로벌 경기둔화가 이어져, 유가하락 등 대외 불확실성의 확대로 경기전망이 부정적인 가운데, 추가 재정정책 등에 대한 기대감 등에 따라 채권수익률의 하락세가 지속되었습니다. 이에 금융통화위원회는 2015년 6월 기준금리를 기존 1.75%에서 1.50%로 인하하였으며, 2016년 6월 금융통화위원회에서도 국책은행 자본확충안이 결정된 이후 구조조정을 원활하게 이끌기 위한 선제적인 금리 인하를 단행하여 기준금리를 1.25%로 하향 조정하였습니다.

이렇듯 글로벌 경기 회복세의 둔화에 따른 저금리 기조가 이어지는 가운데, 2016년 하반기 미국 중심의 세계 경제 개선 조짐이 확인되었고, 2016년 9월 FOMC에서 연내 미국 금리 인상이 확실시 될 것으로 전망되며 글로벌 금리는 반등세를 보였습니다. 이후 2016년 12월 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리 인상을 단행함과 동시에 2017년 중 3번의 기준금리 인상 가능성을 시사하였습니다. 이에 같은 달 금통위에서 한은은 금융안정에 무게를 두는 취지의 발언을 통해 추가적인 금리 인하 가능성을 낮추었고, 2017년 1월 기준금리는 동결되었습니다. 

이후 2017년 3월과 6월, FOMC에서 미국 기준금리가 두 차례 추가 인상되었습니다.이에 따라 미국 기준금리(1.00% ~ 1.25%) 상단이 한국의 기준금리(1.25%)와 동일한 수준으로 상승하였습니다. 2017년 10월, 금통위에서 금리인상 소수의견이 등장하며 국내 금리는 단기물을 중심으로 급등하는 모습을 보였고, 2017년 11월, 금통위에서는 6년 5개월만의 기준금리 인상(1.25% -> 1.50%)을 단행하였습니다. 다만 시장에서 사실상 금리인상을 기정사실화하고 있었기에, 기준금리 인상 당일 채권시장에 큰 변동은 없었습니다. 국내 기준금리 인상 이후 2017년 12월에 열린 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 한 차례 더 인상(1.25% ~ 1.50%)하였습니다. 이후 2018년 2월 금통위에서는 1월 금통위와 동일하게 기준금리를 동결(1.50%)하였습니다. 한편, 2018년 3월 미국 FOMC에서 Fed는 미국 기준금리를 인상(1.50% ~ 1.75%)하였으며, 금융 시장의 관심이 집중되었던 FOMC 분기 점도표 전망의 경우 중간값 기준으로 2018년 세 차례 기준금리 인상 전망이 유지되었습니다. 향후 미국 기준금리의 추가 인상 가능성이 존재하는 상황이며, 선진국을 비롯한 국내 금리 인상 속도가 빨라질 경우 시중 금리 상승세가 지속될 가능성이 있습니다.

이러한 가운데 국내 회사채 발행시장에서는 2018년 투자기관들의 연초 자금 집행 시기에 맞춰 기업들이 발행에 나서면서 수요예측 시장이 활발한 모습을 보였으며, 2017년 1분기에 보였던 양호한 시장 상황이 2018년 1분기에도 유사하게 나타났던 것으로 보여집니다.

⑤ 결론
한미약품(주)의 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채 발행을 위한 공모희망금리 결정시 ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 3개월간 개별민평금리, 등급민평금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이, ③ 최근 3개월간 동일등급(A+), 동일만기(3년 및 5년) 회사채 발행사례 및 수요예측 참여 현황, ④ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 다음과 같이 공모희망금리를 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제86-1회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.15%p. ~ 0.15%p.를 가산한 이자율

제86-2회
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.10%p. ~ 0.20%p.를 가산한 이자율

당사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다.

다. 수요예측 결과
(1) 수요예측 참여 내역

[회 차 : 86-1]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
5
4
1
-
-
-
10

수량
500
400
200
-
-
-
1,100

경쟁률
1.25:1
1:1
0.5:1
-
-
-
2.75:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 86-2]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사

(집합)

투자매매
중개업자

연기금, 운용사(고유), 
은행, 보험

기타

거래실적

유*

거래실적

무

건수
2
4
-
-
-
-
6

수량
200
350
-
-
-
-
550

경쟁률
0.67:1
1.17:1
-
-
-
-
1.83:1

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 86-1]
(단위 : bp, 건, 억원, %)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-6
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.1%
100
9.1%
포함

-4
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.1%
200
18.2%
포함

+6
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
18.2%
400
36.4%
포함

+12
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
4.5%
450
40.9%
포함

+14
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
18.2%
650
59.1%
포함

+15
1
100
2
250
-
-
-
-
-
-
-
-
3
350
31.8%
1,000
90.9%
포함

+20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
9.1%
1,100
100.0%
미포함

합계
5
500
4
400
1
200
-
-
-
-
-
-
10
1,100
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 86-2]
(단위 : bp, 건, 억원, %)

구분
국내기관투자자
외국기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-20
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
9.1%
50
9.1%
포함

-9
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
18.2%
150
27.3%
포함

+9
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
9.1%
200
36.4%
포함

+11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
18.2%
300
54.5%
포함

+14
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
9.1%
350
63.6%
포함

+20
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
36.4%
550
100.0%
포함

합계
2
200
4
350
-
-
-
-
-
-
-
-
6
550
100.0%
-
-
-

주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 86-1]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
한미약품(주) 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-6.00bp
-4.00bp
6.00bp
12.00bp
14.00bp
15.00bp
20.00bp
합계

기관투자자 1
100

100

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

200

200

기관투자자 4

50

50

기관투자자 5

100

100

기관투자자 6

100

100

기관투자자 7

200

200

기관투자자 8

100

100

기관투자자 9

50

50

기관투자자 10

100
100

합계
100
100
200
50
200
350
100
1,100

누적합계
100
200
400
450
650
1,000
1,100
-

[회 차 : 86-2]
(단위 : bp, 억원)

수요예측 참여자
한미약품(주) 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-20.00bp
-9.00bp
9.00bp
11.00bp
14.00bp
20.00bp
합계

기관투자자 1
50

50

기관투자자 2

100

100

기관투자자 3

50

50

기관투자자 4

100

100

기관투자자 5

50

50

기관투자자 6

200
200

합계
50
100
50
100
50
200
550

누적합계
50
150
200
300
350
550
-

라. 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에의 반영 내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리밴드 내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 판단기준 및
판단 근거
"대표주관회사"인 미래에셋대우(주)는 발행회사인 한미약품(주)와 협의하여 본 사채의 공모희망금리 밴드를 제시하였으며, 본 사채의 수요예측 결과 기관투자자의 수요예측 참여현황은 아래와 같습니다.

[수요예측 참여현황]
(1) 제86-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,100억원
- 총 참여신청범위: -0.06% ~ 0.20%
- 총 참여신청건수: 10건

(2) 제86-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 550억원
- 총 참여신청범위: -0.20% ~ 0.20%
- 총 참여신청건수: 6건

상기와 같이 본 사채의 경우 전체 수요예측 참여 금액 1,650억원 중 1,550억원이 공모희망금리밴드 내에 있으며 본 사채의 발행금액에 도달한 바, "대표주관회사"는 한국금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」, "대표주관회사"의 내부 지침 및 발행회사와의 협의 결과에 따라 공모희망금리밴드 내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 결정하였습니다.

본 수요예측 결과에 대한 세부 참여현황은 상기 기재한 "(2) 수요예측 신청가격 분포" 및 "(3) 수요예측 상세 분포 현황"의 표를 참고하여주시기 바랍니다

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리결정은 "누적도수"의 개념을 사용하여 결정하였습니다. 수요예측 참여 결과에 따라 결정된 유효수요 범위 내에서 수요예측에 참여한 물량 중, 최저 금리수준 신청물량부터 누적하여 발행금액에 도달한 금리를 최종 발행금리로 결정하였습니다. 

- 본 사채의 발행금리

(1) 제86-1회 무보증사채 :

"본 사채"의 이율은 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 연 2.877%로 하되, 동 이자율이 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.15%p.를 가산한 이자율과 상이한 경우,
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.15%p.를 가산한 이자율
로 합니다.

(2) 제86-2회 무보증사채 :
"본 사채"의 이율은 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채권면금액에 대하여 연

3.338%로 하되,
동 이자율이

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.14
%p.를 가산한 이자율
과 상이한 경우,
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 한미약품(주) 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 0.14
%p.를 가산한 이자율
로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

[수요예측]

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며 이에 대한 확인서를 받아야 한다.

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 "기관투자자"일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것
2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 이용한 접수 방법을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2018년 04월 05일 09시부터 16시까지로 한다.

4. 수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 다음과 같다.
(1) 최저 신청 수량 : 각 회차별 50억원 
(2) 최고 신청 수량 : 각 회차별 발행 예정금액
(3) 수량 단위 : 50억원
(4) 가격단위 : 0.01%p

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "대표주관회사"가 "발행회사"와 협의하여 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.
7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하며, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 한다.

9. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제12조 제3항에 따라 "대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 한다.

12. "대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

13. "대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 한다.
14. "대표주관회사"는 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

15. "대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년간 보관한다.
16. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

[공모금리 결정 및 배정]
1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 수요예측 참여자의 금리결정 가중치를 달리할 수 있다.

2. "대표주관회사"는 공모금리 결정 시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량(이를 제외한 물량을 '유효수요'라 함)에 대하여는 이를 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있다.

3. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하여서는 아니 된다.

4. "인수단"은 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액을 초과하는 경우 자기계산으로 인수할 수 없다. 단, 과도하게 높거나 낮은 금리로 수요예측에 참여한 물량은 초과물량에 산입하지 아니할 수 있다.

5. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 인수회사가잔여물량을 자기계산으로 인수하는 경우, 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량) 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.
6. "대표주관회사"는 수요예측 시 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 합리적 사유 없이 우대 배정하여서는 아니된다.
7. "대표주관회사"는 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자에 대하여 낮은 가중치를부여하여 배정하여야 한다.
8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있다.

[불성실 수요예측 참여자의 관리]

1. "대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여, 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 수요예측 참여자들을 관리하여야 한다.

(1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우

(2) 수요예측 참여 시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우

(3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우

(4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우

2. "대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출하여야 한다.

[모집관계사항]
1. 공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약기간 : 2018년 04월 13일 09시부터 12시까지
3. 청약방법 :
(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.
(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "증권인수업무등에 관한 규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. 이 경우 청약일 당일 12시까지 청약서 제출 및 청약금 납부를 완료한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자만을 대상으로 배정절차를 진행하며 12시 이후 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치할 수 있다.
(3) 청약단위 : 권면금액은 일만원 단위로 하되, 최저청약금액은 50억원으로 하며, 50억원 이상은 50억원 단위로 한다. 
(4) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
(5) 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2018년 04월 13일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(6) 청약취급처 : 인수단의 본ㆍ지점
(7) 청약서를 송부한 청약자는 청약 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다. 
(8) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다. 
(9) 청약 후 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다. 
① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다. 단, 우선배정 금액은 수요예측 참여자가 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액과 청약금 중 작은 금액으로 한다. 
② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이때, "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 'I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙'에 따라, 본 채권의 수요예측에 참여한 투자자가 청약에 참여하는 경우 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. 
③ ②에 따라, "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음 각 호의 방법으로 배정한다.
1) 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 
2) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다. 
가. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다. 
나. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
다. 상기 가, 나의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 "인수비율"대로 인수단이 인수하고 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 단, 각 인수단의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다.
4. 투자설명서의 교부 : "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.
(1) 교부장소 : "인수단"의 본·지점 
(2) 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다. 
(3) 교부일시 : 2018년 04월 13일
(4) 기타사항 : 
① "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당 지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.
② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과금융투자업에관한법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

5. "본 사채"의 사채금 납입기일 : 2018년 04월 13일
6. "본 사채"의 발행일 : 2018년 04월 13일
7. "본 사채"의 납입을 맡을 은행 : 하나은행 방이동지점
8. 등록기관 : "본 사채"의 등록기관은 "한국예탁결제원"으로 하며, 등록필증은 "한국예탁결제원"에서 정한 양식으로 한다.
9. 등록청구 : "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 사채금납입일에 등록청구서와 인감표 2매(각 2매)를 작성하여 등록기관에 등록을 청구하거나, "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제309조 제5항에 의한 일괄등록 청구분에 대하여 발행회사로 하여금 일괄등록 청구내역을 한국예탁결제원에 통보할 수 있도록 일괄등록 신청내역을발행회사에 통보한다. 단, 일괄등록 청구내용의 통보와 관련한 사항은 "본 계약" 제18조 제2항에 따라 "대표주관회사"인 미래에셋대우 주식회사에 위임한다.

[사채권 교부 예정일 및 교부 장소]
- 등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.
- 사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

[기타 모집 또는 매출에 관한 사항]
(1) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(2) 본 사채권의 원리금지급은 발행회사가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 86-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

80,000,000,000

0.20
총액인수

[회 차 : 86-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구 분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
미래에셋대우(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

35,000,000,000

0.20
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 86-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

80,000,000,000

2,500,000
-

[회 차 : 86-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

35,000,000,000

2,500,000
-

다. 특약사항

"인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)
발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.
1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
2. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도
3. "발행회사"의 영업목적의 변경
4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
9. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도 하고자 하는 때
10. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때
11. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때
12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가
. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제86-1회 무보증사채
800

2.848%

2021.04.13
-

제86-2회 무보증사채
350

3.306%

2023.04.13
-

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 17항")
"갑"은 발행회사인 한미약품㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야 한다.

(가) "갑"("갑"의 청산인을 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) "갑"("갑"의 청산인을 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 "갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 "갑"에 관하여 이와 유사한 절차가 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(차) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "본 사채"의 사채권자 및 "을"은 사채권자 집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 "본 사채"에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) "본 사채"에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
 (라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 "본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다)또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. 이러한 압류(임의경매 개시)에 대하여 "갑"이 압류 등 그 당사자에게 이의를 제기, 법률적인 분쟁이 계류된 경우 또는 그 사안이 경미한 경우에는 예외로 한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 제1-2조17호 가목의 (2), (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익 상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급 채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 제1-2조 17호 가목의 (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) "본 사채"에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 "본 사채"의 원리금 지급 및 "본 계약"상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 공사채등록법에 의거 등록발행하며 사채권을 발행하지 아니합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임 ("
사채관리계약서
제2-1조 ~ 제2-8조")

구분

원리금지급

조달자금의 사용

재무비율 유지

지배구조 변경 제한

담보권 설정제한

내용

계약에서 정하는 시기와 방법에 따라 원리금 지급
차환자금 및
운영자금
부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다.)
원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다.
지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(별도 기준)

구분

자산의 처분 제한

사채관리계약
이행상황보고서

사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무

발행회사의 책임

내용

하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(별도 기준)
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내 제출
사업 및 분,반기보고서 제출 및 기한이익상실 사유의 발생 등
"갑"이 "본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

"갑"은 발행회사인 한미약품㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① "갑"은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 '본 사채에 관한 지급대행계약'에 따라 “본 사채”의 원리금지급대행자인 하나은행 방이동지점에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제12호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(“본 계약” 제1-2조 제17호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)

① "갑"은 "본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제14호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)

"갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. "갑"은 부채비율을 500%이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다.)

단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 142.5%, 부채규모는 8,174억원이다.

제2-4조(담보권설정등의 제한)

① "갑"은 "본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 "갑" 또는 타인의 채무를 위하여 "갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이 "담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 "을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 “담보권”

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 '”담보권”

4. "본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 500%를 넘지 않는 경우(별도 기준). 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무는 1,050억원이며 "갑"의 최근 보고서상 '자기자본'의 18.3%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 “담보권” 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보 장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

9. "본 계약" 체결 전에 이미 존재하는 담보권 또는 지급보증의 갱신에 의해 발생하는 담보권 또는 지급보증으로서 당초의 피담보채무금액이 증가하지 않는 경우

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 "을" 또는 "을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. "을" 또는 "을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 "갑"이 부담하며 "을"의 요청이 있는 경우 "갑"은 이를 선지급하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 "을"은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

① "갑"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 총액 1조원 (자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다(별도 기준). 단, 구조조정목적으로 처분하는 자산 및 기타 자산유동화증권 발행을 위한 매출채권의 양도는 제외한다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조3,911억원이다.

② "갑"은 매매, 양도, 임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 "본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. "갑"의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제 2-5 조의2 (지배구조변경 제한)

① "갑"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "갑"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 "갑"의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다.

② "갑"의 최대주주("갑"이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 지분율은 41.4%이다)가 변경되는 경우 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배 목적이 아닌 경우

나. 「기업구조조정 촉진법」「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금 관리특별법」 에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

③ 제 1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 "을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)

① "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 "본 사채"와 관련하여 <별첨1>양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 "을"에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 "갑"의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다.

③ "갑"은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 "갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ "을"은 사채관리계약이행상황보고서를 "을"의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)

① "갑"은 법 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 "을"에게 통지하여야 한다.

② "갑"이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 "을"에게 통지하여야 한다.

③ "갑"은 "기한이익상실사유"의 발생 또는 "기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우 에는 지체 없이 이를 "을"에게 통지하여야 한다.

④ "갑"은 "본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 "을"에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ "을"은 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환액"의 10분의1이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 "갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 30일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

"갑"이 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 "갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 이베스트투자증권(주)와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가
. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 86-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

80,000,000,000

2,500,000
-

[회 차 : 86-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

이베스트투자증권(주)
00330424
서울시 영등포구 여의대로 14

35,000,000,000

2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등
- 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구 분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적 (2018년 3월말 기준)

구분
실적

2015년
2016년
2017년
2018년
계

계약체결 건수

11건

9건

27건

15건

62건

계약체결 위탁금액

1조 4,300억

1조 2,450억

3조 170억

1조 8,050억

7조 4,970억

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

이베스트투자증권(주)

기업금융4팀

02-3779-8871

다. 사채관리회사의 권한 ("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")

"갑"은 발행회사인 한미약품㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)

① "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제17호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을" 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 "을"은 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다.

③ "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 '“본 사채”의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 사채권자임을 특정할 수 있는 등록필증 원본과의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 등록필증에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 등록필증을 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 등록필증이나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 등록필증을 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)

① "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. "갑"이 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

②단독 또는 공동으로 '“본 사채”의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제4-3조 및 제4-4조")

"갑"은 발행회사인 한미약품㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)

①"갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제17호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제17호 가목 (2)에 따라 '기한이익상실 원인사유'가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ "을"은 "갑"에게 “본 계약” 제1-2조 제17호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)

① "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 '기한이익상실사유' 또는 '기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 “본 계약” 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② "을"은 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항 ("사채관리계약서 제4-6조")

"갑"은 발행회사인 한미약품㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)

① "을"은 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 '“본 사채”의 미상환잔액'의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타 사항
- 사채관리회사인 이베스트투자증권㈜는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

- 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행회사인 한미약품㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스 주식회사로부터 인적분할되어 설립되었으며, 2010년 7월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장하였습니다. 당사는 의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며,
2017년말 연결 기준 사업부문은 아래와 같습니다.

사업부문
회사명
주요 사업

의약품
한미약품(주)
의약품 제조 및 판매

원료의약품
한미정밀화학(주)
원료의약품 제조 및 판매

해외의약품
북경한미약품유한공사
의약품 제조 및 판매

주) 연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다.

[사업부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

의약품
702,636
76.7%
687,782
77.9%
1,113,239
84.5%

원료의약품
87,173
9.5%
93,062
10.5%
89,136
6.8%

해외의약품
214,119
23.4%
192,764
21.8%
204,745
15.5%

연결조정
-87,342
-9.5%
-90,883
-10.3%
-89,585
-6.8%

합계
916,586
100.0%
882,725
100.0%
1,317,535
100.0%

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

[산업 관련 주요 용어]

용어
설명

합성신약
(New Chemical Entities)
이미 허가된 의약품과는 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질 의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 복합제제 의약품으로서 식품의약품안전처 등 각 국가의 의약품관리기관(FDA 등)에서 지정하는 의약품

개량신약
(Incrementally Modified Drugs)
기존 오리지널 의약품의 구조나 제제, 용도 등을 변형시켜 개발한 의약품

제네릭
(Generic Drugs)
특허가 만료된 오리지널 합성의약품을 모방해 만든 의약품으로써 기 허가된 의약품과 주성분, 함량, 제형 및 용법과 용량이 동일한 의약품

전문의약품
(ETC: Ethical Drug)
전문의약품은 적응증, 습관성, 내성, 투여경로의 특성상 의사나치과의사의 전문적인 진단이 필요한 의약품으로 주사제, 혈압약, 간질약, 항생제 등이 있음.

일반의약품
(OTC: Over-the-counter Drug)
일반의약품은 오·남용 우려가 적어 의사나 치과의사의 처방없이 사용하여도 부작용이 비교적 작은 의약품으로 일반적인 감기약, 소화제, 비타민제 등이 있음.

리베이트
(Rebate)
사전적으로 판매자가 구매자로부터 지불 받은 액수의 일부분을 구매자에게 환불하는 행위 및 그 금액을 의미하며, 판매 촉진을 위한 가격할인 전략.

GMP
(Good Manufacturing Practice)
우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것

바이오신약
(New Biologics)
세포 배양·유전자 재조합·유전자 조작 등의 생명공학방법을 직간접적으로 활용하여 만들어낸 신약

바이오시밀러
(Biosimilar)
특허가 만료된 오리지널 바이오의약품을 모방해 만든 의약품

바이오베터
(Biobetter)
새로운 기술을 적용하여 기존 바이오의약품을 보다 우수하게 개량하여 가치를 향상시킨 의약품을 말하며, 오리지널 의약품에 비하여 효능, 투여횟수 등이 개선된 의약품

신약 라이선스 계약
(Licensing)
단일 회사가 신약개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk, 위험도)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보물질의 권리(기술 · 물질 · 제품 · 특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약

라이선스 인
(In-Licensing)
타사가 보유한 경쟁력 있는 기술 · 물질 · 제품 · 특허 등의 권리를 자사로 들여오는 것

라이선스 아웃
(Out-Licensing)
자사가 보유한 기술 · 물질 · 제품 · 특허 · 노하우 등의 권리를 타사에 허여하는 것

플랫폼 기술
(Platform Technology)
기존 의약품에 적용하여 다수의 후보 물질을 도출할 수 있는 기반기술을 의미. 플랫폼 기술은 다양한 질환 분야로 적용할 수 있으며, 끊임없는 기술적 진화와 파급효과를 통해 높은 부가가치를 지닌 수익모델을 확보할 수 있음.

전임상 시험
(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험
(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험
(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험
(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험
(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

출처 : 보건복지부, 식품의약품안전처, 의약품정책연구소, 당사 홈페이지

[제약 산업의 성장성 둔화 위험]

가.
국내 제약 산업의 시장 규모는 수요 시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가 정책에 영향을 받고 있습니다
.
2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다.
국내 제약 시장은 인구 고령화 및 만성 질환 증가 등으로 판매 의약품의 종류와 사용량이 증가하고 있으나, 수요 증가에 따라 지불 주체(건강보험공단의 재정 등)의 부담이 지나치게 높아지면 정부가 직접 의약품 가격을 통제하고 있습니다. 향후 인구 고령화와 만성 질환자의 증가로 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망되나,
신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보이며,
약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다.

국내 제약 산업의 시장 규모는 수요 시장의 인구통계학적인 특성과 정부의 약가 정책에 영향을 받고 있습니다. 국내 제약 시장은 인구 고령화 및 만성 질환 증가 등으로 판매 의약품의 종류와 사용량이 증가하고 있으나, 수요 증가에 따라 지불 주체(건강보험공단의 재정 등)의 부담이 지나치게 높아지면 정부가 직접 의약품 가격을 통제하고 있습니다. 

2000년 8월 의약분업 실시 이후 처방약(전문의약품)과 비처방약(일반의약품)이 명확하게 분리되면서 의약품 시장은 전문의약품 중심으로 재편되었으며, 전문의약품의 성장에 힘입어 국내 의약품 시장 규모는 2009년까지 지속적인 성장세를 나타냈습니다. 하지만, 건강보험 의료비 중 약품비 비중 상승이 약가 인하 압력으로 작용하고 있던 가운데, 2010년 리베이트 쌍벌제, 2012년 약가 제도 개편 등에 따른 사업 환경 변화에 따라 국내 의약품 시장 규모는 2010년부터 2015년까지 약 19조원 내외에서 정체된 흐름을 보였습니다. 하지만, 바이오 의약품 및 혁신 신약 등 고가약의 생산 및 수입이 증가하면서 2016년 국내 의약품 시장 규모는 21조 7,256억원으로 전년 대비 약 12.9% 성장하였습니다.

[국내 의약품 시장 현황]

(단위 : 억원, %)

구분
2016
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006

생산
188,061
169,696
164,194
163,761
157,140
155,968
157,098
147,886
138,938
125,982
114,728

수출
36,209
33,348
25,442
23,306
23,409
19,585
17,810
17,872
12,666
9,554
8,711

수입
65,404
56,016
54,952
52,789
58,535
55,263
54,184
52,193
45,583
36,207
34,690

시장규모
217,256
192,364
193,704
193,244
192,266
191,646
193,472
182,206
171,854
152,635
140,707

시장 증가율
12.9%
-0.7%
0.2%
0.5%
0.3%
-0.9%
6.2%
6.0%
12.6%
8.5%
-

출처 : 2016 식품의약품산업동향통계, 식품의약품안전처, 2017 제약산업 DATA BOOK(한국제약바이오협회)
주1) 시장규모 = 생산 - 수출 + 수입
주2) 수출입 금액은 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 연도별 평균환율(종가)을 적용해 원화로 환산한 금액임

향후 인구 고령화와 만성 질환자의 증가로 국내 제약 산업의 수요 기반은 견고할 것으로 전망되며, 65세 이상 노인 진료비가 전체 진료비에서 차지하는 비중은 2016년 38.0%로 매년 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 국내 인구 구조가 2000년 고령화 사회(65세 이상 인구 비중 7% 이상)에서 2017년 고령 사회(65세 이상 인구 비중 14% 이상)에 진입하는 등 고령화 진행 속도가 빠른 점을 고려할 때, 향후에도 노인 인구 및 만성 질환자 증가에 따라 의약품의 근원 수요는 안정적일 것으로 보여집니다. 

[건강보험 진료비 대비 노인(65세 이상) 진료비 비중 추이]

(단위 : 조원)

건강보험 진료비 대비 노인(65세 이상) 진료비 비중 추이(예비).jpg
건강보험 진료비 대비 노인(65세 이상) 진료비 비중 추이(예비)

출처 : 건강보험심사평가원, 2014년 급여의약품 주요 통계, 2015년 진료비 통계표, 한국기업평가 2018년 제약 산업전망(2017.12)

[인구 연령구조]

(단위: 천명, %)

구 분
1990년
2000년
2010년
2012년
2020년
2030년
2040년
2050년
2060년

인구수
0~14세
10,974
9,911
7,979
6,751
6,574
6,109
5,647
4,716
4,265

15~64세
29,701
33,702
36,209
37,620
37,266
33,878
29,431
25,905
22,444

65세 이상
2,195
3,395
5,366
7,076
8,134
12,955
17,120
18,813
18,536

구성비
0~14세
25.6
21.1
16.1
13.1
12.6
11.5
10.8
9.5
9.4

15~64세
69.3
71.7
73.1
73.1
71.7
64
56.4
52.4
49.6

65세 이상
5.1
7.2
10.8
13.8
15.6
24.5
32.8
38.1
41.0

출처 : 통계청「장래인구추계: 2015~2065년」(2016)

하지만, '문재인 케어'로 불리는 신정부의 건강보험 보장성 강화 정책으로 인한 건강보험 재정 수요 확대 전망 등을 감안하면 향후 약가 인하 압박 기조는 지속될 것으로 보입니다. 2012년 일괄 약가 인하 이후인 2014년 9월에도 기존의 시장형 실거래가 제도가 폐지되고 처방, 조제 약품비 절감 장려금 제도가 시행되는 등 건강보험의 약품비 부담 완화를 위한 조치들이 시행되고 있으며, 약가 인하 압박이 지속될 경우 국내 의약품 시장의 성장세 지속 여부는 불확실할 것으로 판단됩니다. 따라서, 투자자께서는 이러한 국내 제약 산업의 성장성 둔화 위험에 유의하시기 바랍니다.

[
산업 내 경쟁 위험]

나.
국내 의약품 시장에서 중상위 기업들의 매출 집중도는 상당한 수준이며, 중상위권과 하위권 기업간의 시장 지위 격차는 큰 수준으로 평가되고 있습니다. 최근 국내 중상위권 내 일부 제약회사들은 내수 위주, 제네릭과 해외 제약사의 오리지널 도입 판매 중심의 사업구조에서 벗어나, 자체 생산제품의 해외 수출 혹은 연구 개발 진행 단계에서의 기술 수출, 바이오시밀러 등 신규 시장 진출 등을 위해 자체 신약, 개량 신약 연구 개발 투자 확대, 외부 지분 인수, 설비 투자 등 적극적인 투자를 진행하고 있습니다. 이에 따라,
국내 대형 제약사들의 연구 개발 등 투자는 최근 지속적으로 확대되고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 대형 제약사들의 경쟁 강도가 높아질 가능성을 배제할 수 없습니다.

2015년말 기준 국내 의약품 제조업체 수는 782개이며, 이 중 생산 실적이 있는 의약품 생산업체 수는 총 597개에 달하고 있습니다. 국내 제약 시장 규모를 고려할 때, 참여 기업의 수는 과다한 수준이며 전반적인 경쟁 강도는 다소 높은 수준으로 평가됩니다. 다만, 국내 제약산업은 매출 상, 하위 기업간 양극화 현상이 뚜렷합니다. 2016년 국내 의약품 생산액 18조 8,062억원 중 상위 30개 기업이 전체 생산액의 53.5%를 차지하는 등 업체간 양극화 현상 및 매출 중하위 기업간의 과당 경쟁 체제가 뚜렷해지는 양상을 보이고 있습니다.
국내 의약품 시장에서 중상위 기업들의 매출 집중도는 상당한 수준이며, 중상위권과 하위권 기업간의 시장 지위 격차는 큰 수준으로 평가되고 있습니다. 

[매출액 상위 10개, 20개, 50개사 집중도 (2011-2016)]

(단위 : 억원, %)

구분
총매출액
10위
20위
50위

2011
114,327
51,978(45.5)
75,633(66.2)
104,612(91.5)

2012
118,915
53,612(45.1)
78,422(65.9)
108,067(90.9)

2013
134,265
59,203(44.1)
87,089(64.9)
121,335(90.4)

2014
142,124
62,107(43.7)
92,436(65.0)
120,927(85.1)

2015
160,338
73,448(45.8)
106,161(66.2)
146,216(91.2)

2016
201,244
86,834(43.1)
123,669(61.5)
172,055(85.5)

출처 : 2017 제약산업 DATA BOOK(한국제약바이오협회)

최근 국내 중상위권 내 일부 제약회사들은 내수 위주, 제네릭과 해외 제약사의 오리지널 도입 판매 중심의 사업구조에서 벗어나, 자체 생산제품의 해외 수출 혹은 연구 개발 진행 단계에서의 기술 수출, 바이오시밀러 등 신규 시장 진출 등을 위해 자체 신약, 개량 신약 연구 개발 투자 확대, 외부 지분 인수, 설비 투자 등 적극적인 투자를 진행하고 있습니다. 이에 따라, 국내 대형 제약사들의 연구 개발 등 투자는 최근 지속적으로 확대되고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 대형 제약사들의 경쟁 강도가 높아질 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[국내 주요 제약기업 매출 순위(2011~2016)]

(단위 : 백만원)

국내 주요 제약기업 매출 순위(예비).jpg
국내 주요 제약기업 매출 순위(예비)

출처 : 2017 제약산업 DATA BOOK(한국제약바이오협회)

[정부 정책 관련 위험]

다. 제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로, 제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하고 있어
산업 특성 상 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다
. 특히 타산업과 달리
정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업 내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다
.
정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 이로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다.
당사의 경우
연결 기준 매출액이 2011년 약 6,062억원, 2012년 약 6,740억원, 2013년 약 7,301억원으로, 2012년 약가제도 개편에 의해 전체 매출액이 감소하지는 않았습니다.
확충된 건강보험 재정 등을 고려할 때 2012년과 같은 대규모의 일괄적인 약가인하 가능성은 제한적이지만, 건강보험 급여범위 확대 정책하에서 전반적인 의약품 수요의 확대는 지속적인 약가 인하 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다.

제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로, 제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제하고 있어 산업 특성 상 정부 정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 리베이트 쌍벌제, 일괄 약가인하 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세이며, 특히 타산업과 달리 정부가 약가를 직접적으로 통제하고 있어 정부의 약가정책이 제약산업 내 개별기업의 매출 및 영업수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 제약산업과 관련된 정부의 주요 정책 변화와 그에 따른 영향은 아래와 같습니다. 

[정부의 주요 제약산업 규제]

시행년도
구분
주요내용
산업에 미친 영향

2000
의약분업
- 의사와 약사의 역할 분리
- 전문의약품의 처방확대. 전문의약품 중심의 시장성장

2002
약가재평가 제도 도입
- 정기적으로 가격변동요인을 파악하여 약가조정
- 외국 7개국 약가와 비교하여 약가 조정
- 조정수준이 수익성에 미친 영향은 제한적

2006
약제비
적정화 방안
- 특허만료 신약의 가격조정
- 제네릭 약가인하 폭 확대
- 선별등재 시스템으로 전환
- 기등재의약품 목록 정비사업 운영
- 가격통제와 품목대상의 범위 확대
- 도입 이후 제약기업의 수익성 하락세
- 단계적 가격조정으로 영향은 점진적 양상

- 가격 결정방식이 외국 7개국의 평균값과의 상대비교에서
 보험공단과의 협상에 의한 방식으로 전환
- 보험공단의 가격 교섭력이 높아짐

2008
제조 및 품질관리기준 개선
- GMP 규정을 선진국 수준으로 개선
- 제약기업들의 관련 설비투자 증가

2009
리베이트 약가
연동제
- 리베이트 적발 품목 보험약가 최고 20% 인하
- 영업에 대한 정부규제 강화

2010
시장형 실거래가
상환제도
- 의약품 저가 구매시 의료기관/약국의 이윤인정
- 처방,조제 약품비 절감 장려금 제도로 전환

리베이트 쌍벌제
- 리베이트 받은 사람에 대한 처벌 강화
- 영업에 대한 정부규제 강화

2012
약가제도 개편
(일괄약가인하)
- 기존 계단식 약가 구조를 폐지
 (신규등재의약품) 특허만료 전 오리지널 가격의 53.55%를 부여
 (기등재의약품) 약가를 일괄 인하
- 가격조정의 폭과 범위가 매우 큼
- 2012년 제약기업의 수익성이 큰 폭으로 하락함.

2014
국민건강보험법 개정
(리베이트 투아웃제)
- 리베이트와 관련된 약제를 건강보험 대상에서 제외
 (리베이트 금액과 횟수에 따라 급여정지기간 결정)
- 제약업계의 영업방식의 변화
 (영업사원 인센티브 제도의 조정 등)

사용량 약가 연동 확대
- 보험 의약품이 예상보다 많이 판매돼 건보재정에 부담이 되는 경우 건보공단과 해당 제약사가 협상을 통해 약가를 인하하는 제도
- 최대10% 약가인하

출처 : 보건복지부, NICE신용평가 '2017 Industry Risk Rating' (2016년 12월 발표)

(1) 리베이트 규제
과거 국내 제약사들이 대부분 제네릭을 통해 사업을 영위함에 따라 동일한 약품에 대해 다수의 제약사들이 경쟁을 하게 되면서 리베이트가 만연하였으며, 제네릭 위주의 과다 경쟁으로 R&D에 대한 투자가 소홀해져 국내 제약사들의 경쟁력이 저하된다는 우려가 존재하였습니다. 이에 따라 정부는 국내 제약산업이 리베이트 위주의 영업관행에서 벗어나 연구개발 중심으로 사업구조를 전환할 수 있도록 정부 규제를 강화하였습니다. 2009년에는 리베이트를 제공한 의약품의 보험약가를 최고 20% 인하하는 '리베이트 약가연동제'를 실시하였으며, 2010년에는 리베이트 제공자는 물론 수령자도 행정처분 및 형사처벌의 대상이 되는 '리베이트 쌍벌제'를 도입하였습니다. 

또한 상기 규제에도 불구하고 리베이트 관행이 여전하다는 판단 하에 2014년 7월 2일부터 국민건강보험법 개정을 통해 이른바 '리베이트 투아웃제'를 도입하였습니다. 개정된 법률에 따르면 리베이트가 적발된 약제에 대하여는 1년의 범위에서 리베이트 금액에 비례하여 요양급여의 적용을 정지하고, 적용이 정지되었던 약제가 정지기간 만료 5년 이내에 다시 정지 대상이 되는 경우에는 정지기간에 2개월 가중처분을 하며, 가중처분기간이 12개월 초과하거나 5년 이내에 또 다시 위반(3회)한 경우 요양급여에서 제외하는 것이 주요 내용입니다.

[급여적용 정지기간]

부당금액
500만원
미만
500~
2,000
2,000~
3,500
3,500~
5,500
5,500~
7,500
7,500~
1억원
1억원 이상

1회
경고
1개월
2개월
4개월
6개월
9개월
12개월

2회
2개월
3개월
4개월
6개월
8개월
11개월
급여제외

3회
급여제외

출처 : 보건복지부

한편, 보건복지부는 2018년 03월 26일 보도자료를 통해, 불법 리베이트 제공행위로 적발된 11개 제약사 340개 약제에 대한 가격을 평균 8.38% 인하하는 안건을 건강보험정책심의위원회에서 의결('18.3.23) 하였다고 밝혔습니다. 이번 처분은 2009년 8월부터 2014년 6월까지 리베이트를 제공한 혐의로 서울중앙지검 등에서 적발 및 기소('12.3.~) 이후 법원 판결 확정 및 검찰 수사 세부 자료 등을 추가로 확보한 데 따른 것입니다. 더불어, 리베이트 위반 약제가 국민건강보험 약제급여목록에서 삭제된 후 동일 성분으로 재등재 또는 양도·양수로 타 제약사에서 재등재한 8개 제약사 11개 약제에 대해서도 약가 인하처분을 하였습니다. 보건복지부는 11개 제약사 340개 품목이 인하될 경우 평균 8.38%, 연간 약 170억원의 약제비가 절감될 것으로 기대된다고 밝혔습니다. 이번 보건복지부의 리베이트 제공 제약사 약가 인하대상 약제 중에는 당사의 약제 9개도 포함되어 있으며, 평균 인하율은 17.28%이며 연간 재정 절감액은 13.3억원 수준입니다. 

[리베이트 제공 제약사 약가 인하대상 약제 현황]

(단위: 개, %, 억원)

연번
제약사별
약제수 (양도·양수)
평균 인하율
연간 재정 절감액
비고

품목 합계
340 (11)
8.38
169.7

1
파마킹
34
14.29
8.8

2
씨엠지제약
3
20.00
0.04

3
씨제이헬스케어
120 (6)
2.95
28.4

4
아주약품
4
12.30
13.0

5
영진약품공업
7
20.00
2.0

6
일동제약
27
16.96
50.0

7
한국피엠지제약
14 (3)
18.57
5.9

8
한올바이오파마
75(1)
5.66
17.0

9
한미약품
9
17.28
13.3

10
일양약품
46 (1)
9.77
31.3

11
이니스트바이오
1
12.84
0.005

출처 : 보건복지부 보도자료(2018.03.26)

* 평균인하율 : 각 제약사 340개 인하품목의 인하율의 평균치

** 재정절감액 : 2017년 건강보험 약제 요양급여 심사 청구액 기준 연간 절감액

(2) 약가 제도 개편
정부는 연간 약제비 지출규모를 14% 이상 절감하는 내용의 신규 약가일괄인하제도를 포함한 '약가제도 개편 및 제약산업 선진화' 방안을 2012년 4월 1일에 시행하였습니다. 이로 인해 건강보험에 등재된 약 13,000여 품목 중 약 6,500여개 전문의약품의 약가가 평균 21% 인하되었으며, 이로 인해 전체 의약품 가격은 약 14% 인하 되었습니다. 2013년 7월 한국제약협회가 발표한 '약가인하 이후 제약산업의 변화' 정책보고서에 따르면 국내 68개 상장 제약기업들의 2012년 약품비 청구액이 5조 2,914억원으로 전년에 비해 6.8% 감소한 것으로 나타났으며, 2013년 1분기 약품비 청구실적은 1조 2,677억원으로 2012년 같은 기간과 비교했을 때 12% 줄어든 것으로 나타났습니다.
당사의 경우
연결 기준 매출액이 2011년 약 6,062억원, 2012년 약 6,740억원, 2013년 약 7,301억원으로, 2012년 약가제도 개편에 의해 전체 매출액이 감소하지는 않았습니다.

의약품 수요의 증가는 건강보험의 약품비 지출을 확대시키는 요인이기 때문에 건강보험의 재정건전성 유지를 위한 약가 규제가 지속될 전망입니다. 건강보험 재정은 약가 규제가 본격화된 이후 당기 수지 흑자가 매년 누적되면서 2016년 누적 수지 흑자가 약 20조원에 달하였습니다. 확충된 건강보험 재정 등을 고려할때 2012년과 같은 대규모의 일괄적인 약가인하 가능성은 제한적이지만, 건강보험 급여범위 확대 정책하에서 전반적인 의약품 수요의 확대는 지속적인 약가 인하 압력으로 작용할 가능성이 존재합니다.

[신약
개발
실패
및 R&D 비용 증가
위험]

라. 최근 제약 산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며, 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다.

임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과합니다.
매년 고정적으로 지출되는 연구개발비 투자가 당사를 비롯한 국내 제약회사들의 수익성에 부담 요소로 작용함에도 불구하고, 신약 개발 과정에 따라 향후 실질적인 매출로 연결되지 못할 가능성이 있다는 점
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

국내 제약업계는 연구개발을 통한 신약 확보 보다는 의약품 수요의 꾸준한 증가와 의약분업 시행 이후 전문의약품 시장의 고성장을 배경으로 제네릭 위주의 제품포트폴리오와 영업력을 통해 안정적인 성장세를 시현해 왔습니다. 하지만 산업의 성장둔화에 대비하여 대형 제약사를 중심으로 신약개발 및 해외진출을 위한 투자를 확대하고 있으며, 다국적 임상과 해외 제약사와의 제휴도 증가하고 있습니다. 또한 성장 둔화가 나타나고 있는 화학합성 의약품에 비해 시장이 확대되고 있는 바이오시밀러에 대한 연구개발도 활발히 진행되고 있습니다.

[대형제약사 합산 연구개발비 및 매출액 대비 연구개발비 비중 추이]

(단위 : 억원)

대형제약사 합산 연구개발비 및 매출액 대비 연구개발비 비중 추이(예비).jpg
대형제약사 합산 연구개발비 및 매출액 대비 연구개발비 비중 추이(예비)

출처 : 한국기업평가 보고서, '제약사, 수출에 눈 돌리다'(2017.12)
주) 대형제약사는 유한양행, 녹십자, 대웅제약, 한미약품, 동아에스티, 종근당, 광동제약, 제일약품, LG생명과학, 일동제약, JW 중외제약, 보령제약, 한독 13개사 합산기준, 2017년 3분기(누적)에는 LG생명과학 제외, 인적분할 법인은 분할전 실적 기준

신약 개발 과정은 크게 연구(Research) 단계와 개발(Development) 단계로 구분됩니다. 첫 번째 연구 단계(탐색)는 의약학적 개발 목표(목적 효능 및 작용 기전 등)를 설정하고, 신물질의 설계, 합성 및 효능 검색 연구를 반복하여 개발 대상 물질을 선정하는 단계입니다. 두 번째 개발단계는 대상 물질에 대한 대량 제조 공정 개발, 제제화 연구, 안전성 평가, 생체 내 동태 규명 및 임상시험을 거쳐 신약을 개발해 가는 과정을 포함합니다. 

일반적으로 의약품의 개발 단계는 기초탐색 및 원천기술연구 과정 → 개발 후보물질 선정 단계 → 전임상(비임상)시험 단계 → 임상시험(Clinical Trial) 과정 → 신약 허가 및 시판 순으로 진행됩니다. 임상 시험의 단계별 비용은 전임상, 임상 1상, 임상 2상, 임상 3상으로 단계가 올라갈수록 증가하며, 미국바이오협회에 따르면 신약이 전임상에서 최종 상용화까지 가는 평균 성공률은 9.6% 수준에 불과합니다. 

[전임상, 임상 단계]

구분
내용

전임상 시험
(Pre-Clinical)
전임상(비임상) 시험은 새로 개발한 신약후보물질을 사람에게 사용하기 전에 동물에게 사용하여 부작용이나 독성, 효과 등을 알아보는 시험임.

임상1상 시험
(Clinical Test - Phase I)
건강한 사람 20~80명을 대상으로 약물을 안전하게 투여할 수 있는 용량과 인체 내 약물 흡수 정도 등을 평가. 앞서 수행된 전임상 단계에서 독성 시험 등 전임상 시험 결과가 유효한 경우, 시험약을 최초로 사람에 적용하는 단계.

임상2상 시험
(Clinical Test - Phase II)
100~200명의 소규모 환자들을 대상으로 약물의 약효와 부작용을 평가하고, 유효성을 검증. 단기투약에 따른 흔한 부작용, 약물동태 및 예상 적응증에 대한 효능 효과에 대한 탐색을 위해 실시하는 것으로 대상질환 중 조건에 부합되는 환자를 대상으로 함. 임상3상 시험에 돌입하기 위한 최적용법 용량을 결정하는 단계.

임상3상 시험
(Clinical Test - Phase III)
신약의 유효성이 어느 정도 확립된 후에 대규모(최소 수백 명에서 수천 명) 환자들을 대상으로 장기 투여시의 안정성 등을 검토하고 확고한 증거를 수집하기 위해 실시. 신약의 유효성이 어느 정도까지 확립된 후에 행해지며 시판허가를 얻기 위한 마지막 단계의 임상시험으로서 비교대조군과 시험처치군을 동시에 설정하여 효능, 효과, 용법, 용량, 사용상의 주의사항 등을 결정. 3상이 성공적으로 끝나면 판매가 가능함.

임상4상 시험
(Clinical Test - Phase IV)
신약이 시판 사용된 후 장기간의 효능과 안전성에 관한 사항을 평가하기 위한 시험으로, 시판전 제한적인 임상시험에서 파악할 수 없었던 부작용이나 예상하지 못하였던 새로운 적응증을 발견하기 위한 약물역학적인 연구.

출처 : 당사 홈페이지

선진 시장을 대상으로 한 신약 개발의 경우, 판매 허가를 받기 위해 다수의 피험자를 대상으로 한 임상 시험이 필수적이며, 이 과정에서 대규모의 연구개발비가 소요됩니다. 하지만, 연구 개발 진행 과정에서 임상 단계를 거치면서 임상이 중단될 가능성도 있으며, 임상이 완료되더라도 허가 단계에서 신약 출시에 실패할 수도 있습니다. 또한, 신약의 시장 출시 이후에도 기존 의약품과의 경쟁 등 다양한 위험 요소에 의해 투자한 연구개발비 대비 예상한 수익 및 성과를 얻지 못할 가능성이 존재합니다. 

이러한 점에서 볼 때, 매년 고정적으로 지출되는 연구개발비 투자가 당사를 비롯한 국내 제약회사들의 수익성에 부담 요소로 작용함에도 불구하고, 신약 개발 과정에 따라 향후 실질적인 매출로 연결되지 못할 가능성이 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[설비투자 관련 위험]

마. cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 2000년 이후
다수의 국내 제약회사들은 해외 시장 진출을 위해 cGMP 수준으로 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하는 등 투자 부담이 발생하고 있습니다.

제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 의약품 허가, 보험 약가 등재 뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타 산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

GMP(Good Manufacturing Practice, 우수의약품 제조 및 품질 관리 기준)는 우수한 의약품을 제조하기 위하여 공장에서 원료의 구입부터 제조, 출하 등에 이르는 모든 과정에 필요한 관리기준을 규정한 것으로, 미국 FDA가 1963년 GMP를 제정 및 공표하면서 WHO(세계보건기구)와 각국에서 GMP를 도입하기 시작했습니다. 우리나라 정부는 1977년에 '우수의약품 제조 관리 기준'을 보건사회부 예규로 공포하고 1978년 'KGMP(Korea GMP) 시행 지침'을 발표하였습니다. 이후 KGMP는 1994년 약사법 시행규칙에 '의약품 제조 및 품질 관리 기준'이 규정되면서 의약품 제조업과 품목 허가의 의무 요건이 되었습니다. 2008년 밸리데이션(Validation), 연간 품질 평가, 변경 관리 등 새로운 규정들이 포함되어 선진국의 GMP와 유사한 수준으로 KGMP가 전면 개정되었으며, 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설 구비를 위해 GMP 시설설비를 확대함에 따라 시설 및 설비투자 금액이 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 다만 KGMP는 아직은 세계 기준인 cGMP에 비해 그 적용 범위가 낮은 것으로 알려져 있습니다. 

cGMP(concurrent Good Manufacturing Practice)는 미국 FDA가 인정하는 의약품 품질 관리 기준으로, 선진국 규제 기관들은 의약품의 수입 허가 시 cGMP 또는 이에 준하는 규정(EU-GMP 등)에 따른 제조 및 품질 관리를 필수적으로 요구하고 있습니다. 이에 따라, 국내 제약회사들의 경우 선진국 시장 수출에 맞춰 제조 능력을 확보하기 위해서는 cGMP 수준으로 생산 설비의 업그레이드가 필수적입니다. 2000년 이후 다수의 국내 제약회사들은 해외 시장 진출을 위해 cGMP 수준으로 기존 생산설비를 개선하거나 신규 생산설비를 건설하는 등 설비투자 관련 자금 소요가 발생하였습니다. 

한편, 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF 등록과 승인이 필수적입니다. GMP 제도와 원료의약품신고 제도로 인한 설비투자 및 비용 증가로 인해 국내 주요 제약회사들의 투자 부담이 발생하고 있습니다.

[혁신형 제약기업에 관한 위험]

바. 2012년 6월 보건복지부는 '제약산업 육성 지원 위원회' 심의를 거쳐 2012년도 혁신형 제약기업 인증결과를 발표하였으며, 2017년 11월 기준
당사를 포함한 총 44개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만,
국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다.

2012년 6월 보건복지부는 '제약산업 육성 지원 위원회' 심의를 거쳐 2012년도 혁신형 제약기업 인증결과를 발표하였습니다. 혁신형 제약기업은 '제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법(2011년 3월 제정)'에 근거하여 신약개발 및 R&D 역량과 해외진출 역량이 우수하다고 인증된 기업으로, 정부는 이들 기업이 향후 제약산업을 미래 성장동력 산업으로 육성해나가는데 선도적 역할을 담당할 것으로 기대하고 있습니다. 2012년 제1차 인증과 2014년 제2차 인증을 통하여 총 46개사가 혁신형 제약기업으로 선정되어 국가 R&D 사업 우선 참여, 세제 지원 등의 혜택을 받아 왔으며, 보건복지부는 2015년 6월 제약산업 육성·지원위원회 심의를 거쳐 '제1차 혁신형 제약기업'의 인증 연장 결과를 발표 하였습니다. 이후, 2017년 11월 보건복지부는 보도자료를 통해 2017년도 제3차 제약산업 육성·지원위원회에서 2014년에 혁신형 제약기업으로 인증된 기업 3개사에 대하여 3년간 인증을 연장하기로 의결하였다고 밝혔습니다. 

2017년 11월 기준 총 44개사가 혁신형 제약기업으로 인증되어 있으며, 인증 업체 현황은 아래와 같습니다.

[혁신형 제약기업 인증 현황(2017년 11월 기준)]

구 분

기 업 명

일반

제약사

(34)

1,000억원

이상 (25)

녹십자, 대웅제약, 대원제약, 동아ST, 동화약품, 보령제약, 부광약품, 삼진제약, 셀트리온, 신풍제약, 영진약품, 유한양행, 일양약품, 종근당, 태준제약, 한국유나이티드제약, 한독, 한림제약, 한미약품, 현대약품, 휴온스, CJ헬스케어, JW중외제약, LG생명과학, SK케미칼

1,000억원

미만 (9)

건일제약, 대화제약, 삼양바이오팜, 에스티팜, 이수앱지스, 파마리서치프로덕트, 파미셀, 한국콜마, 한올바이오파마

바이오 벤처사 (8)

메디톡스, 바이로메드, 비씨월드제약,

바이오니아, 제넥신, 코아스템, 크리스탈지노믹스, 테고사이언스

외국계 제약사 (2)

사노피아벤티스코리아, 한국오츠카

출처 : 보건복지부 보도자료(2017.11.27)

혁신형 제약기업으로 인증 연장된 기업은 향후 3년 간「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법」등에 따른 인센티브가 부여되며, 「혁신 실행 3개년 계획( R&D 투자 확대, 연구 인력 확충, 해외 진출 계획 등)」을 제출, 이행 실적을 평가하여 3년 후 재지정시 반영하게 됩니다. 혁신형 제약기업에 부여되는 인센티브는 다음과 같습니다.

[혁신형 제약기업에 대한 인센티브 주요내용]

지원사항
주요내용

R&D 우대
혁신형 제약기업의 정부 R&D 참여시 가점 부여

세제 지원
R&D 비용에 대한 법인세액 공제 확대
* 원천기술 : 임상 1,2상 추가 / 신성장동력분야 : 백신추가

부담금 면제
혁신형 제약기업의 연구시설 건축에 따른 관련법상 부담금 면제
* 개발부담금, 교통유발부담금, 대체산림자원조성비, 대체초지조성비

입지 규제 완화
혁신형 제약기업의 연구시설 건축의 특례 부여
* 시제품 생산시설도 연구시설에 포함, 입지 가능 지역 확대

약가 우대
최초 제네릭 제품 최초 1년간 오리지널가 68% 수준 적용
신약 개발 촉진을 위한 신약약가 결정체계 개선

공공펀드
투자 우대
공공투자펀드를 통해 R&D 투자 자금 우선 지원

정책자금 융자
수출용 의약품 해외 임상 3상 자금 융자 지원(수은)
* 소요 자금의 90%(최대 1,000억원), 0.5%p 우대 금리, 8년 신성장동력 융자자금, 무역보험, 수출신용보증 지원 등

인력지원
혁신형 제약기업의 해외 전문인력 채용 비용 지원,
해외 전문인력을 활용한 컨설팅 비용 우선 지원

우수기업지원 
프로그램 
선발 우대
우수제조기술연구센터(ATC), World Class 300 사업 등 선정시 우대

출처 : 보건복지부

당사는 2017년 11월 기준 혁신형 제약기업으로 인증되어 있습니다. 보건복지부는 정부가 공인한 혁신역량 보유 기업이라는 인증 효과로 인해 국내외 투자유치, 기술 및 판매 제휴, 금융기관 자금조달 등의 측면에서 다양한 간접 수혜가 있을 것으로 예상하고 있지만, 국내 중상위권 제약사 대부분이 혁신형 제약기업으로 인증되어 있는 만큼 각 사에 돌아가는 혜택에 따라 차별화가 발생하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 또한, 3년 뒤 재인증 심사 시 연구개발 투자실적 등에 따라 특별법상 요건을 충족하지 못하여 인증이 연장되지 못할 가능성도 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[의약품 허가-특허 연계제도에 관한 위험]

사. 2012년 3월 15일 한미FTA가 발효되었으며, 우리나라는 2007년 합의된 한미FTA 협정문에 따라 3년의 이행 의무 유예기간을 거친 후 2015년 3월 15일부터 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행됐습니다.
의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다. 한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다.
'의약품 허가-특허 연계제도' 도입으로 인한 신약 특허권 강화로 인해, 단기적으로 국내 제약산업의 매출액이 감소할 것으로 예측되며, 당사의 매출 및 수익성 또한 영향을 받을 수 있으므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2011년 11월 22일 한미 FTA 이행법률인 「약사법 일부개정법률안」이 국회 본회의를 통과함에 따라, 2012년 3월 15일 한미 FTA가 발효되어 우리나라는 이행 의무 유예기간 3년 후 2015년 3월 15일 '의약품 허가-특허 연계제도'가 시행되었습니다. 의약품 허가-특허연계제도는, 신약의 특허가 존속하는 기간 중에 제네릭(generic) 의약품에 대한 시판 허가가 신청된 경우 이러한 사실을 신약 특허권자에게 통지하고, 만약 이 사실을 통지받은 특허권자가 제네릭 의약품 업체를 상대로 특허 침해소송을 제기하면 식품의약품안전청이 제네릭 의약품에 대한 허가 절차를 자동으로 중지하는 제도입니다. 이는 특허권 침해로 판명된 시점에서 제네릭 의약품의 품목 허가를 사후적으로 취소하는 기존 제도와 다르며, 특허권 침해가 판명되는 데 상당한 기간이 소요됨을 감안할 때, 이 제도에서는 특허 유·무효 여부에 관계없이 신약 특허권자가 특허 침해 소송을 제기함으로써 복제약의 품목 허가나 시판을 지연시킬 수 있습니다.

[한미 FTA 협정문의 의약품 허가-특허 연계제도]

제18.9조 특정 규정제품과 관련된 조치
5. 당사국이 의약품의 시판을 승인하는 조건으로, 안전성 또는 유효성 정보를 원래 제출한 인 이외의 인이 그러한 정보 또는 당사국의 영역 또는 다른 영역에서의 이전 시판승인의 증거와 같이 이전에 승인된 제품의 안전성 또는 유효성 정보의 증거에 의존하도록 허용하는 경우, 그 당사국은
가. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 시장에 진입하기 위하여 시판승인을 요청하는 모든 다른 인의 신원을 특허권자가 통보받도록 규정한다. 그리고
나. 제품 또는 그 승인된 사용방법을 대상으로 하는 것으로 승인당국에 통보된 특허존속기간 동안 특허권자의 동의 또는 묵인 없이 다른 인이 제품을 판매하는 것을 방지하기 위한 시판승인 절차에서의 조치를 이행한다.

※ 한미 자유무역협정 제18.9조 제5항 나호는 한미 자유무역협정이 발효된 다음 날부터 3년이 지난 시점부터 대한민국에 적용된다.

의약품 허가-특허 연계제도는 신약 특허권자의 허락 없이 후발주자의 복제약이 판매되지 않도록 함으로써, 연구개발에 막대한 비용이 소요되는 의약 특허를 두텁게 보호하여 질 좋은 의약품 개발을 촉진하려는 취지에서 도입되었습니다. 한국제약협회에 따르면 1999~2010년 동안 개발된 국내 신약은 17개에 그치며, 해외 연평균 신약개발 수 (미국 11개, 유럽 17개, 일본 9개)와 비교할 때 한국은 연평균 1.4개로 상당히 저조한 수준입니다. 따라서 의약품 허가-특허 연계제도 도입으로 인한 신약 특허권 강화는 신약 개발의 경제적 유인을 증가시켜, 주로 복제약 생산에 의존하는 국내 제약회사의 행태를 변화시키고 중장기적으로 국내 제약산업의 선진화를 가져올 것으로기대됩니다.

한편, 동 제도의 시행으로 인해 한국제약협회는 연간 1,673~3,170억원의 매출액 감소를 예상하였으며, 우리나라 의약품 시장에서 제네릭 의약품이 차지하는 비중이 수량기준으로 60~70%에 달한다는 점을 고려할 때 상기 사안이 미치는 파급 효과가 적지 않을 것으로 판단됩니다.

실제로 한미 FTA 발효 이후 대부분 산업의 대 미국 무역수지 흑자가 크게 증가했지만 보건산업 분야의 대미 무역 적자는 더욱 심화된 것으로 나타났습니다. 한국보건산업진흥원이 분석한 '한미 FTA 발효가 국내 보건사업에 미치는 영향' 자료에 따르면, 한미 FTA 발효전 1년 6개월(2010.10~2012.3)과 발효후 1년 6개월(2012.4~2013.9)을 비교할 때 전 산업의 대미 무역수지 흑자는 189억 6천만달러에서 266억 9천만달러로 40.8% 증가한 반면, 의약품·의료기기·화장품 등 보건산업의 대미 무역수지 적자는 28억 1천만달러에서 30억 6천만달러로 8.8% 증가하는 등 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다.

보건산업 부문별 대미 무역수지는 의약품의 경우 적자가 13억 2천만달러에서 16억 6천만달러로 25.7% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 11억달러에서 9억 7천만달러로 12.0% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 3억 9천만달러에서 4억 3천만달러로 10.1% 증가한 것으로 집계되어 의료기기를 제외한 의약품과 화장품의 대미 무역역조가 심화된 것으로 나타났습니다. 반면, 한미FTA 발효후 1년 6개월 동안 전산업의 대미 수출은 발효전 1년 6개월에 비해 4.2% 증가한 890억 4천만달러, 수입은 6.2% 감소한 623억 5천만달러를 기록해 무역수지 흑자가 발효전 189억 8천만달러에서 발효후 266억 9천만달러로 40.8% 급증했습니다.

또한 한미FTA 발효 1년 6개월 전후 보건산업의 대세계 수출은 14.3% 증가한 109억 7천만달러, 수입은 7.2% 증가한 194억 9천만달러로 집계됐고, 국내 보건산업의 대세계 무역수지 적자는 발효전 85억 9천만달러에서 발효후 85억 2천만달러로 0.8% 감소한 것으로 나타났습니다. 대세계 무역수지는 의약품의 경우 적자가 65억 9천만달러에서 69억 5천만달러로 5.5% 증가했으며, 의료기기의 경우 적자가 15억 3천만달러에서 13억달러로 15.1% 감소하였고, 화장품의 경우 적자가 4억 7천만달러에서 2억 7천만달러로 43.3%나 크게 감소했습니다. 전산업의 대세계 수출은 1.0% 증가한 8,263억 7천만달러, 수입은 0.7% 감소한 7,682억 5천만달러를 기록했으며, 전산업의 대세계 무역수지 흑자는 447억 3천만 달러에서 581억 2천만 달러로 29.9% 증가했습니다.

따라서 한미 FTA 발효 후 1년 6개월간 보건산업의 대세계 무역역조는 0.8% 개선된 반면 대미 무역역조는 8.8% 심화되었으며, 특히 의약품의 대미 무역수지 적자는 25.7% 증가한 것으로 나타났습니다.

[한미 FTA 발효 후 대미국 보건산업 수출입 현황]

(단위 : 억달러, %)

구분
산업구분
대세계
대미국

발효전 
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율
발효전
1년 6개월
발효후
1년 6개월
증가율

수출
전산업
8,185.40
8,263.70
1.0
854.6
890.4
4.2

보건산업
95.9
109.7
14.3
10.0
10.9
9.3

의약품
43.2
50.1
16.0
2.5
2.9
16.8

의료기기
39.1
43.8
11.9
6.6
6.6
1.4

화장품
13.6
15.7
16.1
0.9
1.3
44.5

수입
전산업
7,738.10
7,682.50
-0.7
665.0
623.5
-6.2

보건산업
181.8
194.9
7.2
38.1
41.5
8.9

의약품
109.1
119.6
9.7
15.7
19.5
24.3

의료기기
54.4
56.8
4.3
17.6
16.3
-7.0

화장품
18.3
18.4
0.7
4.9
5.7
16.7

무역
수지
전산업
447.3
581.2
29.9
189.6
266.9
40.8

보건산업
-85.9
-85.2
0.8
-28.1
-30.6
-8.8

의약품
-65.9
-69.5
-5.5
-13.2
-16.6
-25.7

의료기기
-15.3
-13.0
15.1
-11.0
-9.7
12.0

화장품
-4.7
-2.7
43.3
-3.9
-4.3
-10.1

출처 : 한국보건산업진흥원

한편, 의약품 허가-특허 연계제도가 최혜국대우 원칙에 따라 유럽연합의 제약기업에도 적용되면, 국내 제약산업의 피해가 더욱 커질 가능성이 있으며, 신약 특허권자의 특허권 행사가 용이해짐에 따라 다국적 제약기업의 특허권 관련 소송 남용도 우려되는 실정입니다. 

실제로 허가-특허 연게제도 시행 후 2015년 3월부터 2016년 2월까지 이와 관련 심판청구 수는 총 1,909건으로 특허무효가 1,117건으로 가장 많았고 존속기간연장무효 505건, 권리범위확인(소극) 284건 순이였습니다. 이는 2015년 3월 이전 324건보다 약 6배 급증한 수치입니다. 등재특허의 종류별 분쟁에서는 조성물 특허분쟁이 38%를 차지했고 무효를 입증하기 어려운 물질특허 분야에서도 약 28％ 분쟁이 제기됐으며 결정형 특허분쟁도 17% 차지했습니다(의약품 특허조사업체 코아제타의 GLAS데이터 참조).

[허가특허연게제도 관련 심판청구 현황 및 등재특허의 종류별 분쟁구분 현황]

허가특허연게제도 관련1(예비).jpg
허가특허연게제도 관련1(예비)

출처 : GLAS(2016년 3월)

허가-특허 연계제도를 이용한 주요 소송내역 중 하나인 페북소스타트 건의 내용을 살펴보면 페북소스타트(제품명 페브릭)는 일본 제약사 테이진 가부시키가이샤가 특허권자로 SK케미칼이 국내 도입해 2011년 출시했는데, 페북소스타트의 PMS기간이 2015년 6월 24일 만료됨에 따라 다수의 국내 제약사들이 제네릭 개발에 나섰고 동시에 권리범위확인 심판도 청구했습니다. 이에 맞서 특허권자는 식약처에 제네릭 판매금지를 요청했고 그해 7월 제네릭 판매금지가 적용되었습니다. 제도에 따라 국내사들은 개발을 중단해야 했지만, 특허소송에 기대를 걸고 시판계획을 밟아갔고, 심판원은 같은해 11월 특허권자의 패소판결을 내려 한국콜마와 유유제약, 삼진제약, 신풍제약, 한림제약, 대원제약, 이니스트바이오제약, 안국약품, 한미약품, 삼천당제약 등은 우판권을 획득해 2016년 2월 제네릭을 출시했으며 9개월간의 독점권도 인정받았습니다.

[허가특허연게제도 개관]

허가특허연계제도 개관2(예비).jpg
허가특허연계제도 개관2(예비)

출처 : GLAS(2016년 3월)

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 허가특허연계제도와 관련하여 진행 중인 소송사건은 없으나, 향후 한미 FTA 체결에 따른 외부효과로 인해 당사에 부정적인 영업환경이 조성될 경우 사업에 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[당사 주요 재무사항 요약(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

결산연월(또는 결산기간)
2017.12
2016.12
2015.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정

선순위 무보증 회사채 신용등급
A+
A+
A0

1. 자산 총액
1,660,934
1,596,971
1,722,593

- 유동자산 총액
658,091
840,742
1,145,121

2. 부채 총액
868,510
862,454
977,785

- 유동부채 총액
639,175
544,145
673,621

3. 순자산 총액
792,424
734,517
744,808

4. 부채비율(%)
109.6%
117.4%
131.3%

5. 유동비율(%)
103.0%
154.5%
170.0%

6. 매출액
916,586
882,725
1,317,535

7. 영업이익
82,164
26,772
211,800

8. 이자비용
10,698
10,074
12,266

9. 이자보상배율(배)
7.7
2.7
17.3

10. 당기순이익
68,974
30,300
162,060

11. 자본금
27,909
26,088
25,577

12. 영업활동현금흐름
-62,905
412,965
101,712

13. 투자활동현금흐름
-152,888
-355,149
-114,375

14. 재무활동현금흐름
137,746
-62,945
94,545

15. 현금성자산 기말 잔고
140,385
330,203
182,527

출처 : 당사 사업보고서
주) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 당기손익인식금융자산 + 기타금융자산(유동)

※ 당사는 K-IFRS 적용 대상 기업으로 연결재무제표를 작성하고 있습니다. 본 증권신고서 투자위험요소는 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었으나, 일부는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[매출 및 수익성 변동 위험]

가. 당사는
의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며, 전문의약품과 일반의약품 기반의 제품 및 상품매출과 함께 당사가 보유한 기술 등의 권리를 타사에 이전하는 기술수출수익 등을 통해 수익을 창출
하고 있습니다.
당사는 정부의 리베이트 규제와 약가 인하 등의 사업 환경 변화에 대응하기 위해, 기존 제네릭 내수 중심의 매출 구조에서 개량신약 수출과 신약 개발 중 기술수출(라이선스 아웃)을 통한 해외사업 확대를 지속적으로 추진하고 있
습니다. 당사의 2017년 연결 기준 매출액은 약 9,166억원이며, 이 중 기술수출수익은 약 577억원으로 전체 매출액 중 약 6.3%의 비중을 차지하고 있습니다.
당사는 전문의약품을 중심으로 한 제품 및 상품의 매출이 매년 안정적인 규모를 유지하고 있으나,
연간 고정적으로 소요되는 R&D 비용 지출과 기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동성을 보이고 있습니다
.

당사는 의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며, 전문의약품과 일반의약품 기반의 제품 및 상품매출과 함께 당사가 보유한 기술 등의 권리를 타사에 이전하는 기술수출수익 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 당사는 기술수출수익 증가 및 제품 믹스 변화로 인해 2017년 연결 기준 매출액이 약 9,166억원으로 전년 대비 3.8% 증가하였으며, 영업이익은 약 822억원으로 전년 대비 206.9%, 당기순이익은 약 690억원으로 전년 대비 127.6% 증가하였습니다. 또한, 2017년 연결 기준 영업이익률은 약 9.0%로 전년 대비 6.0%p, 당기순이익률은 약 7.5%로 전년 대비 4.1%p 증가하는 등 수익성이 전년 대비 개선되는 모습을 보였습니다. 

[매출액 및 수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
916,586
882,725
1,317,535
761,280
730,134

제품매출
753,399
706,510
649,511
655,887
601,584

상품매출
90,139
122,501
134,300
82,115
113,316

임가공매출
13,883
15,545
15,949
16,555
13,925

기술수출수익
57,657
27,727
512,501
1,298
1,308

기타매출
1,509
10,443
5,275
5,424
0

매출원가
398,182
421,869
398,251
338,777
313,680

매출원가율
43.4%
47.8%
30.2%
44.5%
43.0%

매출총이익
518,404
460,856
919,284
422,503
416,454

판매비와관리비
284,952
291,189
539,496
252,883
259,594

경상개발비
151,289
142,894
167,987
135,168
94,965

영업이익
82,164
26,772
211,800
34,452
61,895

당기순이익
68,974
30,300
162,060
43,295
50,534

영업이익률
9.0%
3.0%
16.1%
4.5%
8.5%

당기순이익률
7.5%
3.4%
12.3%
5.7%
6.9%

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

당사는 정부의 리베이트 규제와 약가 인하 등의 사업 환경 변화에 대응하기 위해, 기존 제네릭 내수 중심의 매출 구조에서 개량신약 수출과 신약 개발 중 기술수출(라이선스 아웃)을 통한 해외사업 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 신약 개발을 위해 당사는 매년 고정적으로 R&D 비용을 지출하고 있으며, 누적된 연구 개발 성과가 수익으로 연결되고 창출된 수익이 다시 R&D로 재투자되는 연구 개발 투자의 선순환 구조가 정착될 시 당사의 매출 및 수익성이 향후 안정적으로 성장할 수 있을 것으로 예상됩니다.
참고적으로,
당사의 2017년 연결 기준 매출액은 약 9,166억원이며, 이 중 기술수출수익은 약 577억원으로 전체 매출액 중 약 6.3%의 비중을 차지하고 있습니다.

당사는 기술수출수익을 제외한 매출이 2013년 약 7,288억원에서 2015년 약 8,050억원으로 안정적인 성장을 이어가는 가운데, 2015년 다국적 제약회사인 일라이 릴리, 베링거인겔하임, 사노피, 얀센사와 각각 체결한 기술이전계약 등으로 2015년에만 약 5,125억원의 기술수출수익이 발생한 바 있습니다. 이로 인해 당사는 2015년 연결 기준 매출이 약 1조 3,175억원으로 전년 대비 약 73.1%, 영업이익이 약 2,118억원으로 전년 대비 약 513.9% 증가하였으며, 영업이익률은 16.1%로 전년 대비 11.6%p 증가하였습니다. 하지만, 2016년에는 2015년 기술수출수익으로 인한 기고효과와 더불어, 2015년 11월 사노피와 체결했던 기술이전계약이 2016년 12월 변경됨에 따라 2016년 1~3분기 기반영 기술수출수익이 4분기에 일괄 취소 회계처리 되면서 매출 및 이익이 전년 대비 크게 감소(매출액 33.0%, 영업이익 87.3% 감소)하였습니다.

[매출액 및 R&D 비용 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
9,166
8,827
13,175
7,613
7,301

기술수출수익
577
277
5,125
13
13

기술수출수익 제외 매출
8,589
8,550
8,050
7,600
7,288

R&D 비용
1,707
1,626
1,871
1,525
1,156

영업이익
822
268
2,118
345
619

영업이익률
9.0%
3.0%
16.1%
4.5%
8.5%

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

당사는 전문의약품을 중심으로 한 제품 및 상품의 매출이 매년 안정적인 규모를 유지하고 있으나, 연간 고정적으로 소요되는 R&D 비용 지출과 기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동성을 보이고 있습니다. 투자자께서는 이러한 당사의 매출 및 수익성 변동 위험에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[기술수출수익 변동 위험]

나. 기술수출수익은 당사의 향후 사업과 매출 확대 측면에서 매우 중요한 수익 창출원이나,
기술 수출이 이루어지는 시점에서 확정되는 수익은 일회성인 계약금에 국한되며, 마일스톤 및 로얄티 수익은 향후 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있으며 현실화 시기도 장기간에 걸쳐 이루어질 가능성이 높습니다
.
당사의 2015년 이후 주요 기술수출 계약들의 계약 당시 총 계약금(Upfront)은 사노피와 체결했던 건이 EUR 4억, 그 외의 건들이 USD 2.95억이며, 마일스톤 총액은 사노피와 체결했던 건이 EUR 35억, 그 외의 건들이 USD 31.17억입니다. 이 중 사노피와 체결했던 기술수출계약 건의 경우 2016년 12월 계약 조건 변경에 따라 계약금(Upfront) EUR 4억 중 EUR 1.96억을 반환하게 되었으며, 2016년 1~3분기 기반영 기술수출수익이 4분기에 일괄 취소 회계처리 되면서 2016년 연결 기준 매출 및 이익이 전년 대비 크게 감소(매출액 33.0%, 영업이익 87.3% 감소)하였습니다. 당사는 2015~2017년 연결 기준으로 인식한 기술수출수익이 총 5,979억원입니다.
당사의 잔존 기술수출 계약들의 경우 사노피 건과 달리 계약금 반환 의무가 존재하지 않으나, 마일스톤 금액의 경우 특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정 요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있기 때문에 향후 임상 및 규제 당국 승인 단계에서 기술이 반환되거나 계약이 종료될 경우, 실제 수익으로 인식되지 않을 수 있으며 마일스톤 금액 대비 실제 인식되는 기술수출수익의 규모는 향후 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

신약 라이선스 계약(Licensing)은 단일 회사가 신약 개발의 전 과정을 수행하는 것이 아니라, 임상 단계별로 역할을 분담해 신약개발의 리스크(risk)를 줄이면서도 빠르게 상업화 할 수 있도록 신약 후보 물질의 권리(기술, 물질, 제품, 특허) 등을 도입 또는 이전하는 계약이며, 신약 라이선스는 기본적으로 동업자 계약의 형태를 보입니다. 신약 개발이 후기 단계로 갈수록 상당한 자본과 방대한 경험이 필요하기 때문에, 국내 제약회사는 주로 초기단계의 신약 후보물질을 자사보다 규모가 크거나 신약개발 경험이 풍부한 다국적 제약회사에 라이선스 아웃(Out-Licensing)하는 경우가 많습니다. 
신약 라이선스 계약은 대부분 마일스톤(Milestone) 방식으로 이뤄지며, 계약 체결 후 받는 계약금, 개발 단계별 성취도에 따라 받는 단계별 기술료로 구성됩니다. 제품 상용화 이후에는 마일스톤과 별개로 판매액 일정비율의 로열티를 받게 됩니다. 당사의 경우, 신약 개발과 관련된 기술이전으로 인한 수익이 발생하고 있으며 기술이전으로 인한 수익은 통상 계약체결시점에 수령하는 계약금(Upfront payment), 일정요건 달성시점에 수령하는 마일스톤 금액(Milestone payment) 및 매출액의 일정비율로 수령하는 로열티(Royalty)로 구성되어 있습니다.

[당사 기술수출수익 인식 방식]

구분
내용
회계적 수익 인식 방식

계약금
(Upfront payment)
계약 체결 직후 또는 일정 기간 내에 받게되는 금액
반환의무가 없고, 기술이전 시점 이후에 수행할 추가적인 의무가 없는 경우 일시에 수익으로 인식하고 있습니다. 특정 임상실험의 완료 등 추가적인 의무가 있다면, 의무가 종료될 것으로 예상되는 기간동안 안분하여 수익으로 인식하고 있습니다.

마일스톤금액
(Milestone payment)
전임상 → 임상 → 허가신청 → 허가완료 등 개발 단계별로 성공 시 받게 되는 금액. 개발 종료 시점까지 수년에 걸쳐 나누어 받게 되며, 도중에 여건이 나빠지거나 임상에 실패하여 더 이상 개발하지 않을 경우 일정 금액을 받지 못할 수 있습니다.
특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

로열티
(Royalty)
기술 이전으로 생산된 제품의 매출에 따라 받게 되는 금액. 대개 로열티는 매출액 대비 비율로 책정되는데, 로열티를 어느 정도로 할 것인가는 당사자의 협의에 의하는 문제로서 일률적인 기준은 없습니다.
관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

출처 : 당사 연결감사보고서, 당사 홈페이지

당사는 2015년 이후 글로벌 대형 제약사들과 연속적으로 기술수출 계약을 체결한 바 있습니다. 당사는 2015년 3월 다국적 제약회사인 일라이 릴리사와 면역질환치료제 기술에 대해 계약금 USD 50,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 640,000,000 규모의 기술이전 계약(2016년 추가로 계약금 USD 3,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 72,000,000 규모의 기술이전 계약 체결)을, 2015년 7월 다국적 제약회사인 베링거인겔하임사와 내성표적폐암신약 기술에 대해 계약금 USD 50,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 680,000,000 규모의 기술이전 계약을 체결하였습니다.

또한, 당사는 2015년 11월 다국적 제약회사인 사노피사와 지속형 당뇨신약 기술에 대해 계약금 EUR 400,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 EUR 3,500,000,000 규모의 기술이전 계약을, 2015년 11월 다국적 제약회사인 얀센사와 지속형 당뇨 및 비만 신약 기술에 대해 계약금 USD 105,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 810,000,000 규모의 기술이전 계약을 체결하였습니다. 

이외에도, 2016년 9월 당사는 미국에 소재한 제넨텍사와 경구용 표적 항암제 HM95573 물질에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 당사는 반환 조건 없는 계약금(Upfront payment) USD 80,000,000을 당기에 일시에 수령하였으며, 계약과 관련된 의무가 종료되는 기간까지 분할하여 수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 당사는 규제 당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 최대 USD 830,000,000 규모의 마일스톤 금액을 수령할 수 있습니다. 

한편, 2015년 7월 베링거인겔하임사와 체결했던 내성표적폐암신약 기술이전 계약 건이 2016년 9월 베링거인겔하임사로부터 반환되었으며, 기술이전 계약과 관련하여 2015년에 수취한 계약금 및 마일스톤 금액 USD 65,000,000은 반환하지 않는 조건으로 계약이 종료되어 잔여 마일스톤 및 로열티를 받을 수 없게 되었습니다. 

또한, 2016년 12월에는 2015년 11월 사노피사와 체결한 기술이전 계약의 계약 조건 및 세부 사항이 일부 변경됨에 따라 지속형 당뇨신약 기술에 대한 계약금 EUR 400,000,000 중 EUR 196,000,000를 반환하기로 하였으며, 향후 규제당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 수령하는 마일스톤 금액이 최대 EUR 3,500,000,000에서 최대 EUR 2,720,000,000으로 변경 되었습니다. 그리고, EUR 150,000,000을 상한으로 하여, 향후 사노피사가 지출하는 GLP-1 제품에 대한 매 분기 연구비의 25%를 당사가 지급하는 조항이 포함되었습니다. 

이외에도 일라이 릴리사는 진행 중이던 당사의 BTK억제제(LY3337641/HM71224)의 류마티스관절염 환자 대상 임상 2상 중간분석 결과, 목표하는 유효성을 입증하지 못할 가능성이 커 임상을 중단하기로 결정하였으며, 당사는 이에 관한 사항을 2018년 2월 14일 일라이 릴리사로부터 통보 받았습니다. 당사는 일라이 릴리사와 이 약물의 다른 적응증 개발을 협의하고 있으며, 이로 인한 계약서 상 변경이나 당사의 계약금 반환 등 비용 상 의무사항은 없습니다.

한편, 당사는 2018년 3월 29일 금융감독원 전자공시시스템 공시를 통해, 2015년 11월 20일 자이랩(ZAI Lab)과 체결하였던 계약(자이랩이 내성표적 폐암신약(HM61713)의 중국 전역(홍콩 및 마카오 포함)에 대한 독점적 권리를 획득하고, 당사는 자이랩으로부터 계약금(upfront payment) USD 7,000,000와 임상개발, 허가, 상업화에 따른 단계별 마일스톤(milestone)으로 최대 USD 85,000,000을 받게 됨)이 종료되었으며, 자이랩은 신약개발 전략 수정으로 중국 내 '올무티닙(HM61713)'의 권리를 반환하기로 결정하였음을 밝혔습니다. 당사는 이와 관련하여 기 수령 계약금을 반환할 의무가 없으며, 중국 지역이 포함된 새로운 임상계획을 검토할 예정입니다. 또한, 당사와 자이랩은 향후 90일간 올무티닙에 대한 책임과 권한이 원활하게 이양될 수 있도록 긴밀히 협력해 나갈 방침입니다.

[당사 주요 기술수출 현황]

프로젝트명
계약일
적응증
계약 상대
계약금
(Upfront)
마일스톤 총액
(Total)
현재 진행상태

BTK 저해제
(HM71224)

2015.03.19
자가
면역질환
일라이 릴리
USD 53,000,000
USD 712,000,000
임상 2상 중단 상태
(다른 적응증 개발 협의 중)

올무티닙(HM61713)
2015.07.28
내성표적
폐암
베링거인겔하임
USD 50,000,000
USD 680,000,000
'16.09.30 기술 반환 및
계약 종료

LAPS Insulin Combo
(HM14220)
2015.11.05
(2016.12.29)
당뇨
사노피

EUR 400,000,000

→
EUR 204,000,000

EUR 3,500,000,000

→
EUR 2,720,000,000

전임상
(일정기간 당사의 책임으로 개발한 후 사노피가 이를 인수할 수 있는 권한을 가짐)

LAPS-Insulin115
(HM12470)
당뇨
'16.12.29 기술 반환

LAPS Exd4 Analog
(에페글레나타이드)
GLP-1 계열 지속형 당뇨신약
당뇨/비만
임상 3상

LAPS GLP/GCG
(HM12525A)
2015.11.06
당뇨/비만
얀센
USD 105,000,000
USD 810,000,000
임상 1상

올무티닙
(HM61713)
2015.11.20
내성표적
폐암
자이랩
USD 7,000,000
USD 85,000,000
'18.03.29 중국 내 권리 반환 및 계약 종료

RAF 저해제
(HM95573)
2016.09.28
각종
고형암
제넨텍
USD 80,000,000
USD 830,000,000
임상 1상

출처 : 당사 연결감사보고서, 당사 홈페이지, 금융감독원 전자공시시스템
주) 상기 기술이전계약과 관련하여 당사의 특수관계자인 한미사이언스에게 지적재산 실시 계약에 따라 일정 수수료를 지급하기로 약정하고 있습니다.

당사의 2015년 이후 주요 기술수출 계약들의 계약 당시 총 계약금(Upfront)은 사노피와 체결했던 건이 EUR 4억, 그 외의 건들이 USD 2.95억이며, 마일스톤 총액은 사노피와 체결했던 건이 EUR 35억, 그 외의 건들이 USD 31.17억입니다. 이 중 사노피와 체결했던 기술수출계약 건의 경우 2016년 12월 계약 조건 변경에 따라 계약금(Upfront) EUR 4억 중 EUR 1.96억을 반환하게 되었으며, 2016년 1~3분기 기반영 기술수출수익이 4분기에 일괄 취소 회계처리 되면서 2016년 연결 기준 매출 및 이익이 전년 대비 크게 감소(매출액 33.0%, 영업이익 87.3% 감소)하였습니다. 당사는 2015~2017년 연결 기준으로 인식한 기술수출수익이 총 5,979억원입니다. 당사의 잔존 기술수출 계약들의 경우 사노피 건과 달리 계약금 반환 의무가 존재하지 않으나, 마일스톤 금액의 경우 특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정 요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있기 때문에 향후 임상 및 규제 당국 승인 단계에서 기술이 반환되거나 계약이 종료될 경우, 실제 수익으로 인식되지 않을 수 있으며 마일스톤 금액 대비 실제 인식되는 기술수출수익의 규모는 향후 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

기술수출수익은 당사의 향후 사업과 매출 확대 측면에서 매우 중요한 수익 창출원이나, 기술 수출이 이루어지는 시점에서 확정되는 수익은 일회성인 계약금에 국한되며, 마일스톤 및 로얄티 수익은 향후 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있으며 현실화 시기도 장기간에 걸쳐 이루어질 가능성이 높습니다. 또한, 수출된 기술이 파트너사의 사정에 따라 반환될 가능성이 있으며, 연구 개발 진행 과정에서 임상 단계 중 중단될 가능성도 있습니다. 이외에도 성공적으로 임상이 완료되더라도 허가 단계에서 신약 출시에 실패할 수 있으며, 시장 출시 이후에도 기존 의약품과의 경쟁 등 시장 상황에 따라 다양한 위험 요인이 존재할 수 있습니다. 

향후 당사의 기술수출수익이 안정적이고 지속적인 매출과 현금흐름으로 이어지기 위해서는 기술수출 계약 건수가 증가하여 지속적인 마일스톤 유입이 기대되거나, 기술수출 계약 건 중 제품 출시까지 이어지는 경우가 발생하여 매출액의 일정비율로 수령하는 로열티 수익이 의미있는 수준에 이르러야 할 것으로 보입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연구개발비 증가 위험]

다. 당사는 신약 파이프라인의 확보를 위한 연구개발과 개량신약 해외 임상비용 증가로 연구개발비가 2013년 약 1,156억원 수준에서 2014년 약 1,525억원 수준으로 증가하였습니다. 이후 당사의 연구개발비는 매년 1,500억원 이상의 수준을 유지하고 있으며,
2016년 및 2017년 연구개발비는 각각 1,626억원, 1,707억원으로 전체 매출액 대비 연구개발비 비중이 2년 연속 18% 이상을 기록하였습니다. 당사가 진행하고 있는 R&D 투자는 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있으나, 신약 개발의 경우 임상단계에서 실패할 가능성이 매우 높으며, 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 판매가 성공적으로 이루어지기까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다.

당사는 550여명의 R&D 연구 인력이 경기도 동탄에 위치한 한미약품(주)의 연구센터를 중심으로 팔탄 제제연구소, 서울 한미약품, 경기도 평택 바이오 공정 연구센터, 자회사인 한미정밀화학(주) 연구소, 그리고 중국의 북경한미약품유한공사 연구센터에서 연구활동에 매진하고 있습니다. 또한 유수한 국내외 연구기관과 협력하여 전임상 및 임상 연구뿐만 아니라 바이오신약 연구, 합성신약 연구와 관련한 다양한 프로젝트를 공동으로 진행하고 있습니다.

당사는 신약 파이프라인의 확보를 위한 연구개발과 개량신약 해외 임상비용 증가로 연구개발비가 2013년 약 1,156억원 수준에서 2014년 약 1,525억원 수준으로 증가하였습니다. 이후 당사의 연구개발비는 매년 1,500억원 이상의 수준을 유지하고 있으며, 2016년 및 2017년 연구개발비는 각각 1,626억원, 1,707억원으로 전체 매출액 대비 연구개발비 비중이 2년 연속 18% 이상을 기록하였습니다. 한국제약바이오협회의 자료에 따르면, 2016년 국내 상장기업 R&D 투자금액 상위 20대 기업 중 당사는 2위를 기록하는 등 연구개발비 규모가 국내 제약회사들 중 높은 수준에 속하는 편입니다. 당사는 정부의 제약산업 R&D 우대정책과 더불어 지속적으로 주요 파이프라인의 해외 임상을 진행할 예정이며, 해외 임상 진행 및 추가 신약개발을 위한 연구개발 등으로 인한 연구개발비 소요가 지속될 것으로 예상됩니다. 

[당사 연구개발비 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

연구개발비
1,707
1,626
1,871
1,525
1,156

매출액
9,166
8,827
13,175
7,613
7,301

매출액 대비 연구개발비 비중
18.6%
18.4%
14.2%
20.0%
15.8%

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

[2016년 국내 상장기업 R&D 투자금액 상위 20대 기업]

(단위 : 백만원, %)

국내 상장기업 r&d 투자금액 상위 20대 기업(예비).jpg
국내 상장기업 R&D 투자금액 상위 20대 기업(예비)

출처 : 한국제약바이오협회, '2017 제악산업 DATA BOOK'

당사의 신약 파이프라인은 50% 이상이 전임상 및 임상 1상 단계로서, 향후 실질적인 수익창출로 연결되기까지 많은 단계를 거쳐야 하며, 개발과정에서의 불확실성과 함께 임상 단계가 진행되는 과정에서 막대한 연구개발비가 소요될 수 있습니다. 이러한 문제점들을 최소화 하기 위하여 당사는 글로벌 제약회사와 같이 해외 임상을 진행할 수 있는 회사들에게 당사가 진행하는 신약들의 임상 일정단계에서 License-Out을 진행하는 전략을 추진하고 있습니다.

[당사 신약 파이프라인 현황]

신약 파이프라인 현황1(예비).jpg
신약 파이프라인 현황1(예비)

신약 파이프라인 현황2(예비).jpg
신약 파이프라인 현황2(예비)

출처 : 당사 홈페이지

당사가 진행하고 있는 R&D 투자는 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있습니다. 하지만, 특히 신약 개발의 경우 임상단계에서 실패할 가능성이 매우 높으며, 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 판매가 성공적으로 이루어지기까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다. 또한 임상 진행에 따른 투자 규모의 증대로 인해 당사의 재무 부담이 가중될 위험성이 충분히 존재함을 투자자께서는 면밀히 검토하시고 인지하시기 바랍니다.

[연구개발비 회계 처리 관련 위험]

다-1.
당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.

당사는 신약, 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 개발 중인 의약품마다 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다. 2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 제조원가, 판매비와 관리비, 무형자산으로 분류되어 인식되었으며, 2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 93억원으로 전체 연구개발비 1,707억원 중 5.45%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 164억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1조 6,609억원)의 약 0.99%, 자본총계(7,924억원)의 약 2.07% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 따라서, 2017년말 연결 기준 당사가
무형자산으로 인식하고 있는 개발비
가 손상차손 처리되더라도, 당사의 단기적인 재무안정성에 큰 영향은 미치지 않을 것으로 보입니다.

당사는 내부에서 개발 중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과 관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출 의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 

신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 또한, 당사는 주성분(구성물질)의 성격에 따라 신약을 합성신약과 바이오신약으로 구분하여 관리하고 있습니다.

자료제출 의약품은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 당사는 자료제출 의약품을 개량신약, 개량생물의약품, 복합제 및 단일제 의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 자료제출 의약품 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 자료제출의약품의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다.

제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다. 제네릭 의약품의 생물학적동등성시험은 시험의 성공률과 정부승인을 통과할 가능성이 높다고 판단하여 임상시험을 수행하는 단계에서 발생하는 비용을 자산으로 인식하고 있습니다.

당사는 신약, 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 개발 중인 의약품마다 내부 보고서, 임상시험결과 등 내, 외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출 가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용 중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용 처리하고 있습니다.

자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 당사의 내부 규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

외부 취득 개발비의 경우, 당사는 제3자로부터 신약 관련 기술도입계약을 체결하면서 지급한 계약금 및 추가적인 지출금액은 외부에 지급한 금액이 공정가치를 반영하고 있다고 판단하여 무형자산으로 인식하고 있습니다.

2017년말 연결 기준 당사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 164억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1조 6,609억원)의 약 0.99%, 자본총계(7,924억원)의 약 2.07% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 당사는 2017년 연결 기준 의약품 부문 개발비 장부금액 중 약 44억원에 대하여 회수가능가액이 없다고 판단하여 손상차손 인식하였습니다.

[2017년말 연결 기준 무형자산 장부금액 내역]

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
2,850,817
115,419,673
11,120,210
51,418,962
4,174,439
184,984,101

감가상각누계액
(1,624,974)
(27,490,295)
-
(32,507,978)
-
(61,623,247)

손상차손누계액
(114,871)
(71,578,469)
(5,072,852)
(57,767)
(833,309)
(77,657,268)

장부금액
1,110,972
16,350,909
6,047,358
18,853,217
3,341,130
45,703,586

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

[2017년 연결 기준 무형자산 장부금액 변동 내역]

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비(*)
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

기초
509,054
12,270,029
6,098,420
16,448,923
4,741,293
40,067,719

외부취득
332,722
-
5,000
4,857,606
642,958
5,838,286

내부개발
-
9,410,364
-
-
-
9,410,364

대체
428,815
-
51,041
1,701,575
(1,752,616)
428,815

처분
-
-
(261,540)
-
-
(261,540)

상각
(145,346)
(498,500)
-
(3,978,969)
-
(4,622,815)

손상차손
-
(4,414,908)
(2,333)
-
(290,505)
(4,707,746)

손상차손환입
-
-
156,770
-
-
156,770

기타
(14,272)
(416,076)
-
(175,919)
-
(606,267)

기말
1,110,972
16,350,909
6,047,358
18,853,217
3,341,130
45,703,586

출처 : 당사 사업보고서
주1) 연결 기준
(*) 의약품 부문 개발비 4,414,908천원에 대하여 회수가능가액이 없다고 판단하여 손상차손 인식하였습니다.

2017년말 연결 기준 당사 무형자산 중 개발비의 주요 개발프로젝트별 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산명
장부금액
잔여상각기간

Olmutnib (*1)
2,214,682
-

LAPS-GCSF Analog (*2)
1,080,080
-

HCP1105 (*3)
1,283,081
-

HIP 1403 (*4) (한미플루)
534,488
3.8년

HCP 1303 (*5) (구구탐스)
642,912
3.9년

HCP 1401 (*6) (아모잘탄플러스)
1,954,293
4.7년

HCP 1305 (*7) (아모잘탄큐)
1,016,679
4.8년

레보세티 리진(정제/구강액) (*8)
1,096,538
-

D- 이부프로펜 구강 현탁액 (*9)
1,136,302
-

암로디핀 베실레이트로 사르탄칼륨정제 (*10)
3,184,252
-

기 타
2,207,602
-

합 계
16,350,909

출처 : 당사 연결감사보고서

(*1) 폐암을 일으키는 EGFR T790M 변이세포에 선택적으로 작용하는 경구용 항암제로서 신약에 해당하며, 현재 아시아지역에서 임상 3상 진행중입니다. 동일한 약품이 국내에서는 조건부 허가를 받아 판매되고 있으며, 아시아에서 시판 허가를 득하는과정이 국내와 유사하기 때문에 향후의 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*2) 지속형 신규 G-CSF 유도체 호중구감소증 치료제로서 개량생물의약품에 해당하며, 임상 3상 진행중입니다. 현재 진행되고 있는 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
(*3) 스타틴과 고중성지방혈증 복합제(순환기용 치료제)로서, 임상 3상 진행중입니다. 현재 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*4) 타미플루의 염변경 독감치료 항바이러스제로서 인플루엔자 A형과 B형에 효과가 있는 치료제입니다. '한미플루'라는 제품명으로 2016년 11월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*5) 전립선 비대증 및 발기부전의 치료를 위한 탐스로신염산염과 타다라필의 복합제입니다. '구구탐스'라는 제품으로 2016년 12월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*6) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 이뇨제를 추가한 3중 복합 개량신약입니다. 2017년 9월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*7) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 고지혈증치료제를 추가한 3중 복합제입니다. '아모잘탄큐'라는 제품명으로 2017년 10월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*8) 레보세티 리진은 알레르기성 반응을 유발하는 히스타민의 작용을 억제하는 약물이며 현재 중국에서 생동(BE) 진행중입니다. 중국 내 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로서 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
(*9) D-이부프로펜 구강 현탁액은 비스테로이드성 소염진통제로서 현재 중국에서 3상 진행중입니다. 중국 외 국가에 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

(*10) 암로디핀 베실레이트로는 고혈압과 협심증 치료제이며 현재 중국에서 임상3상시험이 진행중입니다. 중국 외 국가에 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

2017년 중 당사가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액
평가방법

당기
누계액

HCP1604 (*1)
1,117,061
1,117,061
1,117,061
-
사용가치

HCP1202 (*2)
401,833
401,833
401,833
-
사용가치

암로디핀 베실레이트로 사르탄칼륨정제(*3)
5,308,012
2,123,760
2,123,760
3,184,252
사용가치

기 타
772,254
772,254
772,254
-
사용가치

합 계
7,599,160
4,414,908
4,414,908
3,184,252

출처 : 당사 연결감사보고서
(*1) 골다공증 치료를 위한 복합제로서 당기말 현재 개발활동이 정상적으로 진행되고 있으며 국내 임상 1상이 진행중입니다. 연결회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단하여 관련 장부금액을 전액손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) GOLD 2017(세계만성폐쇄성폐질환기구)의 가이드라인 발표에 따라 개발중인 제품의 시장성이 높지 않을 것으로 예상되어 개발활동을 중단하였으며, 관련 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.
(*3) 암로디핀 베실레이트로는 고혈압과 협심증 치료제로서 당기말 현재 개발활동이정상적으로 진행되고 있으며, 중국 내 임상3상 시험이 진행중입니다. 연결회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단되는 관련 장부금액을 손상차손으로 인식하였습니다.

2017년 연결 기준 당사의 연구개발비는 다음과 같이 제조원가, 판매비와 관리비, 무형자산으로 분류되어 인식되었습니다. 2017년 중 무형자산 개발비로 인식된 당사의 연구개발비는 약 93억원으로 전체 연구개발비 1,707억원 중 5.45%의 비중을 차지하고 있습니다.

[당사 2017년 연결 기준 연구개발비 내역]

(단위 : 억원)

구 분
2017년

비용
제조원가
101

판매비와 관리비
1,513

무형자산
개발비
93

연구개발비 합계
1,707

출처 : 당사 연결감사보고서
주) 연결 기준

[재무안정성 위험]

라. 당사의
2017년말 연결 기준 총차입금은 약 4,748억원으로 전년 대비 43.6% 증가하였으며, 부채비율은 109.6%로 전년 대비 7.8%p 감소, 차입금의존도는 28.6%로 전년 대비 7.9%p 증가
하였습니다. 당사는 2014년 이후 대규모 시설투자 자금 소요가 발생함에 따라, 총차입금이 2014년말 연결 기준 약 2,705억원에서 2017년말 연결 기준 약 4,748억원까지 증가하였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리됨에 따라, 향후 단기적으로 경상적인 시설투자 외에 대규모 신규 시설투자 소요가 추가적으로 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보입니다. 하지만,
향후 중장기적으로 당사의 사업이 확대됨에 따라 대규모 시설투자 소요가 발생할 경우, 차입금 규모가 확대되는 등 당사의 재무안정성이 저하
될 수 있습니다.
참고적으로,
당사는 금번 사채 발행 예정 총액 1,150억원 중 차환자금 600억원을 제외한 550억원이 운영자금으로 사용될 예정인 바, 유동성장기사채 약 600억원의 상환을 가정할 경우 연결 기준 부채비율은 2017년말 109.6%에서 사채 발행 이후 116.5% 수준으로 증가할 것으로 보입니다.

당사의 2017년말 연결 기준 총차입금은 약 4,748억원으로 전년 대비 43.6% 증가하였으며, 부채비율은 109.6%로 전년 대비 7.8%p 감소, 차입금의존도는 28.6%로 전년 대비 7.9%p 증가하였습니다. 당사의 2017년말 연결 기준 순차입금의존도는 20.13%로 전년(0.03%) 대비 20.1%p 증가하였는데, 이는 2017년 총차입금의 증가와 더불어 2015년 11월 사노피와 체결했던 기술수출 계약이 2016년 12월 변경되면서 2016년 기 수령한 계약금 4억 유로 중 1.96억 유로에 대해 반환 의무가 발생하였기 때문입니다. 당사는 반환 의무 금액 중 50%인 9,800만 유로를 2017년 1월 반환하였으며, 이에 따라 현금성자산이 전년 대비 크게 감소하였습니다. (나머지 50%는 2018년 중 반환할 예정입니다.)

[재무안정성 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말

총차입금
474,760
330,640
365,763
270,476
279,068

현금성자산
140,385
330,203
182,527
97,891
109,704

순차입금
334,375
437
183,236
172,585
169,364

부채비율
109.6%
117.4%
131.3%
75.4%
90.3%

차입금의존도
28.6%
20.7%
21.2%
26.2%
31.7%

순차입금의존도
20.13%
0.03%
10.64%
16.70%
19.23%

출처 : 당사 사업보고서
주1) 연결 기준
주2) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 당기손익인식금융자산 + 기타금융자산(유동. 임차보증금 제외)

당사는 2014년 이후 평택공단 바이오플랜트 시설 증설(약 381억원), 팔탄 수출 전용 공장(글로벌플랜트) 신축(약 1,495억원), 평택공단 바이오플랜트 제2공장 신규시설투자(약 1,728억원), 평택공단 바이오플랜트 제2공장 생산설비 투자(약 1,133억원) 등 약 4,737억원의 시설투자 자금 소요가 발생하였습니다. 이에 따라, 당사의 총차입금은 2014년말 연결 기준 약 2,705억원에서 2017년말 연결 기준 약 4,748억원까지 증가하였으며, 부채비율과 차입금의존도는 각각 2014년말 75.4%, 26.2%에서 2017년말 109.6%, 28.6%로 증가하였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리됨에 따라, 향후 단기적으로 경상적인 시설투자 외에 대규모 신규 시설투자 소요가 추가적으로 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보입니다. 하지만, 향후 중장기적으로 당사의 사업이 확대됨에 따라 대규모 시설투자 소요가 발생할 경우, 차입금 규모가 확대되는 등 당사의 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 신규 시설투자 공시 내역]

(단위 : 억원)

최초공시일
투자 구분
투자 대상
투자 금액
투자 목적
투자 기간
비고

2017-01-19
신규시설투자
평택공단 바이오플랜트 제2공장 생산설비
1,133.0
LAPSCOVERY 기반 바이오 신약의 임상, 허가 및 상용화 의약품 제조를 위한 생산설비 투자
2017-01-19
~
2018-03-31
-

2016-04-14
신규시설투자
평택공단 바이오플랜트 제2공장
1,727.7
LAPSCOVERY 기반 바이오 신약의 임상 및 허가용 의약품을 제조하기 위한 바이오플랜트 제2공장 건물과 제조시설 신축
2016-04-14
~
2018-03-31
-

2015-03-31
신규시설투자
신축공장
1,495.0
글로벌 제약기업 대상의 위수탁 사업 확대 및 매년 증가하고 있는 완제의약품 수출 물량의 수급
2015-04-01
~
2016-12-31
경기도 화성시 팔탄면

2014-04-16
시설 증설
평택공단
바이오플랜트
381.0
LAPSCOVERY제품 후기 임상 진행과 초기 상업생산 물량 확보를 위한 바이오플랜트 건물과 생산시설 증설
2014-04-16
~
2015-06-30
-

합계
4,736.7
-
-
-

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

당사의 2017년말 연결 기준 총차입금 약 4,748억원 중 1년 이내 만기가 도래하는 유동성차입금은 약 2,785억원으로 58.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 이는 당사의 2017년말 연결 기준 현금성자산 1,404억원 대비 높은 수준이나, 단기차입금 1,702억원의 경우 대부분이 은행권 차입으로 구성되어 있어 상황에 따라 연장 사용이 가능할 것으로 보여집니다. 또한, 당사는 금번 발행 예정인 당사의 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채의 납입 자금을 통해 유동성장기사채 약 600억원(제83회 100억원 및 제84회 500억원)을 상환할 예정이며, 이에 따라 당사의 유동성차입금 비중은 다소 감소할 수 있을 것으로 예상됩니다.
다만,
당사는 금번 사채 발행 예정 총액 1,150억원 중 차환자금 600억원을 제외한 550억원이 운영자금으로 사용될 예정인 바, 유동성장기사채 약 600억원의 상환을 가정할 경우 연결 기준 부채비율은 2017년말 109.6%에서 사채 발행 이후 116.5% 수준으로 증가할 것으로 보입니다.

[차입금 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말

총 차입금
474,760
330,640
365,763
270,476
279,068

유동성차입금
278,469
171,207
103,113
46,784
127,622

유동성차입금 비중
58.7%
51.8%
28.2%
17.3%
45.7%

단기차입금
170,212
77,418
37,484
35,556
103,851

유동성장기사채
59,957
49,989
19,980
0
0

유동성장기차입금
48,300
43,800
45,648
11,228
23,770

비유동성차입금
196,291
159,433
262,650
223,693
151,447

비유동성차입금 비중
41.3%
48.2%
71.8%
82.7%
54.3%

장기사채
49,891
109,733
159,550
129,579
139,436

장기차입금
146,400
49,700
103,100
94,114
12,011

출처 : 당사 사업보고서
주1) 연결 기준
주2) 상기 차입금에 대하여 2017년말 현재 장부금액 320,979,062천원의 건물 및 기계장치, 토지가 관련 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

- 차입금 세부 현황(연결 기준)

(1) 단기차입금

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
2017년말
2016년말

원화단기차입금
KEB하나은행
3.4(고정)
20,000,000
20,000,000

국민은행
3.2(변동)
10,000,000
10,000,000

산업은행
2.8(고정)
20,000,000
20,000,000

한국수출입은행
-
-
5,000,000

신한은행
2.9(고정)
10,000,000
10,000,000

농협
2.9(변동)
10,000,000
10,000,000

칸서스자산운용
2.4(고정)
10,000,000
-

우리은행
3.2(변동)
20,000,000
-

우리은행
3.3(변동)
10,000,000
-

한국수출입은행
2.8(변동)
60,000,000
-

매출채권의양도
KEB하나은행 등(*)
-
212,137
2,418,329

합 계
170,212,137
77,418,329

출처 : 당사 사업보고서
주1) 연결 기준
(*) 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다.

(2) 장기차입금

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율
(%)
만기
2017년말
2016년말

유동
비유동
유동
비유동

원화장기차입금
산업은행
2.1(변동)
2021.12.24
1,180,000
3,540,000
1,180,000
4,720,000

2.2(변동)
2021.12.24
720,000
2,160,000
720,000
2,880,000

2.1(변동)
2021.12.24
1,100,000
3,300,000
1,100,000
4,400,000

2.1(변동)
2021.12.24
800,000
2,400,000
800,000
3,200,000

3.1(고정)
2018.3.25
10,000,000
-
-
10,000,000

3.3(고정)
2018.2.13
10,000,000
-
-
10,000,000

3.2(고정)
2018.9.17
10,000,000
-
-
10,000,000

2.1(변동)
2018.10.10
4,500,000
-
-
4,500,000

3.6(고정)
2027.06.29
-
45,000,000
-
-

3.3(고정)
2027.06.29
-
50,000,000
-
-

케이비에이치
2.9(고정)
2018.05.29
10,000,000
-
-
-

2.9(고정)
2019.05.29
-
10,000,000
-
-

2.9(고정)
2020.03.29
-
30,000,000
-
-

우리은행
-
-
-
-
20,000,000
-

-
-
-
-
10,000,000
-

신한은행
-
-
-
-
10,000,000
-

합 계
48,300,000
146,400,000
43,800,000
49,700,000

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

(3) 장기사채

(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
이자율(%)
2017년말
2016년말
이자지급 및 상환방법

81회 무보증사채
2012.03.08
2017.3.8
-
-
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

83회 무보증사채
2013.04.26
2018.4.26
3.7(고정)
10,000,000
10,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

84회 무보증사채
2013.09.09
2018.9.9
4.4(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

85회 무보증사채
2015.4.13
2020.4.13
2.6(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

액면가액 합계
110,000,000
160,000,000

사채발행차금
(152,172)
(278,225)

사채 장부가액 합계
109,847,828
159,721,775

유동성사채
(59,957,037)
(49,988,534)

비유동성사채 장부가액
49,890,791
109,733,241

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

[현금흐름 위험]

마. 당사의 연결 기준
영업현금흐름은 2015년 약 1,017억원, 2016년 약 4,130억원을 기록하였으나, 2017년에는 (-)629억원을 기록하였습니다. 최근 3년간 당사의 현금흐름은 기술수출계약 관련 계약금의 유출입에 따라 변동성을 보였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리되었으나,
매년 고정적으로 R&D 비용이 발생하고 있으며, 향후 신약 파이프라인의 확대에 따라 R&D 비용이 증가할 경우 당사의 현금흐름에 부담으로 작용할 수 있습니다.

당사의 연결 기준 영업현금흐름은 2015년 약 1,017억원, 2016년 약 4,130억원을 기록하였으나, 2017년에는 (-)629억원을 기록하였습니다. 최근 3년간 당사의 현금흐름은 기술수출계약 관련 계약금의 유출입에 따라 변동성을 보였습니다. 2015년 다국적 제약회사인 일라이 릴리, 베링거인겔하임, 사노피, 얀센사와 각각 체결한 기술이전계약 등으로 대규모 계약금이 유입되면서, 당사의 2015년 및 2016년 영업현금흐름은 양호한 수준을 나타냈습니다. 하지만 당사는 2016년 12월 사노피와의 기술수출 계약 변경에 따라, 2016년에 기 수령한 계약금 4억 유로 중 1.96억 유로에 대해 반환 의무가 발생하였습니다. 이에 따라, 반환 의무가 생긴 1.96억 유로 중 50%인 9,800만 유로는 2017년 1월 반환되었으며, 나머지 50%는 2018년 중 반환될 예정입니다. 

당사는 2014년 이후 평택공단 바이오플랜트 시설 증설(약 381억원), 팔탄 수출 전용 공장(글로벌플랜트) 신축(약 1,495억원), 평택공단 바이오플랜트 제2공장 신규시설투자(약 1,728억원), 평택공단 바이오플랜트 제2공장 생산설비 투자(약 1,133억원) 등 시설투자 자금 소요가 매년 지속적으로 발생하면서, 투자활동으로 인한 현금흐름이 2014년 (-)692억원, 2015년 (-)1,144억원, 2016년 (-)3,551억원, 2017년 (-)1,529억원을 기록하였습니다. 당사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리됨에 따라, 향후 단기적으로 투자활동으로 인한 현금 유출이 확대되지는 않을 것으로 예상됩니다. 

하지만, 당사는 매년 고정적으로 R&D 비용이 발생하고 있으며, 향후 신약 파이프라인의 확대에 따라 R&D 비용이 증가할 경우 당사의 현금흐름에 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

영업활동으로인한현금흐름
-62,905
412,965
101,712

-32,820

85,992

투자활동으로인한현금흐름
-152,888
-355,149
-114,375

-69,203

-38,333

재무활동으로인한현금흐름
137,746
-62,945
94,545

85,123

-32,248

기초의현금
130,372
138,329
52,471

69,298

55,160

기말의현금
47,266
130,372
138,329

52,471

69,298

출처 : 당사 사업보고서
주) 연결 기준

[종속회사 실적 위험]

바. 2017년말 기준 당사의
연결 대상 종속회사는 북경한미약품유한공사 및 한미정밀화학㈜이며, 해당 종속회사들에 대한 당사의 지분율은 각각 73.7%, 63.0% 입니다.
해당 종속회사들은 당사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다.

2017년말 기준 당사의 연결 대상 종속회사는 북경한미약품유한공사 및 한미정밀화학㈜이며, 해당 종속회사들에 대한 당사의 지분율은 각각 73.7%, 63.0% 입니다. 해당 종속회사들은 당사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 당사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 단, 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다.

[당사 연결대상 종속회사 현황]

(단위:천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산월
2017년말
2016년말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

북경한미약품유한공사
의약품
제조 및 판매
중국
12월
73.7
25,999,719
73.7
25,999,719

한미정밀화학㈜
원료의약품
제조 및 판매
한국
12월
63.0
28,802,128
63.0
28,802,128

합 계

54,801,847

54,801,847

출처 : 당사 사업보고서
주) 별도 기준

당사는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다. 2017년 중 연결실체의 보고부문별 수익 및 보고부문들의 수익의 합계에서 연결실체 수익으로의 조정내역은 다음과 같습니다. 

사업부문
회사명
주요 사업

의약품
한미약품(주)
의약품 제조 및 판매

원료의약품
한미정밀화학(주)
원료의약품 제조 및 판매

해외의약품
북경한미약품유한공사
의약품 제조 및 판매

주) 연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다.

(2017년)
(단위:천원)

구 분
의약품
원료의약품
해외의약품
합 계

총부문수익
702,635,601
87,173,093
214,119,374
1,003,928,068

외부고객으로부터의 수익
696,793,162
5,890,897
213,902,176
916,586,235

부문간수익
5,842,439
81,282,196
217,198
87,341,833

출처 : 당사 연결감사보고서

[북경한미약품유한공사]

북경한미약품유한공사는 1996년 당사가 출자해 설립한 중국 소재의 의약품 제조 및 판매회사이며, 의약품 연구개발에서부터 생산, 영업 등 전 분야를 수행할 수 있는 독자적인 제약회사로 성장하고 있습니다. 주력 제품은 어린이용 제품인 정장제 '마미아이'와 감기약 '이탄징'이며, 성인용정장제 '매창안' 등 총 20여 품목을 판매하고 있습니다. 북경한미약품유한공사는 R&D 센터를 개소하여 전임상 위주의 임상시험 진행과 만성치료제 중심의 신약 개발을 하고 있으며, 한국 한미약품(주)와의 R&D 네트워크 시너지를 통해 글로벌 신약 개발에도 앞장서고 있습니다. 

중국 제약 시장은 미국에 이어 시장 규모가 세계 2위 수준이며, 식품의약품안전처 보고서(중국 의약품 인허가 및 등록절차, 2016)에 따르면, 중국 의약품 종단시장(Terminal Market)의 경우 2015년 총 시장규모는 1조 3,775억 위안으로 전년동기대비 7.6% 성장하였습니다. 중국은 신창타이(新常態) 시대에 접어들면서 중산층 이상의 인구가 급속도로 증가하고, 노령 인구 수가 상승함에 따라 사람들의 소비 구성에 변화가 발생하고 있어 의약품 시장의 잠재력이 확대되는 추세입니다. 

북경한미약품유한공사의 매출액은 2010년 약 446억원에서 2015년 약 2,047억원 수준으로 크게 증가하였으며, 2017년 기준 매출액은 약 2,141억원, 당기순이익은 292억원입니다. 중국 시장의 수요 증가 추이와 기 확보한 중국 내 영업망 등을 감안할 시 향후에도 북경한미약품유한공사의 성장세는 유지될 것으로 보이나, 현재로서는 제품 구성이 일부 어린이용 약품에 치중되어 있어 중장기 성장의 지속을 위해서는 고부가가치 제품 보강을 통한 수익성 제고 및 현지 위상 강화가 필요할 것으로 판단됩니다.

[북경한미약품유한공사 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

자산총계
218,732
191,634
177,811

부채총계
23,146
14,774
20,461

자본총계
195,587
176,860
157,349

부채비율
11.8%
8.4%
13.0%

매출
214,119
192,764
204,745

당기순이익
29,201
26,034
27,170

출처 : 당사 사업보고서

[한미정밀화학㈜]

한미정밀화학(주)는 1984년에 설립된 원료의약품 전문회사이며, 2017년 기준 매출의 90% 이상이 당사로 발생하였습니다. 주요 생산품목은 세팔로스포린 계열의 항생제이며, 한미정밀화학(주)에서 매입한 원료의약품은 당사의 완제의약품 생산에도 사용되고 있으며 상당 부분은 당사를 통해 전세계 40여개 국가에 수출되고 있습니다. 

한미정밀화학(주)의 매출은 2017년 약 872억원으로 전년 대비 6.3% 감소하였으며, 영업이익률은 2.9%로 전년 대비 0.3%p 감소하였습니다. 한미정밀화학(주)의 매출 및 수익성은 다소 정체된 모습을 보이고 있으나, 전체 매출의 90% 이상이 당사에 대해 발생하고 있어 단기적으로 매출이 큰 폭으로 감소할 가능성은 높지 않을 것으로 보여집니다.

[한미정밀화학㈜ 주주 현황(2017년말 기준)]

(단위 : 주, %)

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)
비 고

한미약품㈜
756,000
63.00
관 계 회 사

산은캐피탈㈜
300,000
25.00

임성기
144,000
12.00
이 사

계
1,200,000
100.00

출처 : 한미정밀화학㈜ 감사보고서

[한미정밀화학㈜ 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

자산총계
125,423
136,951
141,142

부채총계
39,493
58,766
63,627

자본총계
85,929
78,186
77,516

부채비율
46.0%
75.2%
82.1%

매출
87,173
93,062
89,136

영업이익
2,558
2,935
942

당기순이익
8,082
843
1,114

영업이익률
2.9%
3.2%
1.1%

출처 : 한미정밀화학㈜ 감사보고서

[특수관계자 관련 거래]

사. 당사는 종속기업 및 기타 특수관계자와 매출 및 매입 등의 거래가 발생하고 있으며,
당사의 특수관계자 관련 거래는 종속기업인 한미정밀화학㈜로부터 원료의약품을 매입

(
2017년 한미정밀화학㈜ 관련 매입액 813억원, 연결 기준 당사 원재료 및 상품 매입액 대비 비중 39.1%
)
하고, 지주회사 한미사이언스㈜의 자회사인 온라인팜㈜에 의약품을 매출
(2017년 별도 기준 온라인팜㈜ 관련 매출액 4,839억원, 당사 매출액 대비 비중 68.9%)
하는 거래가 대부분입니다. 한편, 당사의 경우 2017년 및 2016년 중 특수관계자에 대한 대여 거래 내역 및 특수관계자로부터의 차입거래내역은 없습니다
.

당사는 종속기업 및 기타 특수관계자와 매출 및 매입 등의 거래가 발생하고 있으며, 당사의 특수관계자 관련 거래는 종속기업인 한미정밀화학㈜로부터 원료의약품을 매입
(
2017년 한미정밀화학㈜ 관련 매입액 813억원, 연결 기준 당사 원재료 및 상품 매입액 대비 비중 39.1%
)
하고, 지주회사 한미사이언스㈜의 자회사인 온라인팜㈜에 의약품을 매출
(2017년 별도 기준 온라인팜㈜ 관련 매출액 4,839억원, 당사 매출액 대비 비중 68.9%)
하

는 거래가 대부분입니다. 이외에는, 당사가 북경한미약품유한공사에 대하여 일부 의약품을 공급하고 있으며, 특수관계자인 한미메디케어㈜로부터 건강식품과 의료기기 등을 공급받는 경우가 있습니다. 또한, 당사는 기술이전 계약과 관련하여 지주회사인 한미사이언스㈜에게 지적재산 실시계약에 따라 일정 수수료를 지급하기로 약정하고 있습니다. 한편, 당사의 경우 2017년 및 2016년 중 특수관계자에 대한 대여 거래 내역 및 특수관계자로부터의 차입거래내역은 없습니다.

2017년말 별도 기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

종속기업
북경한미약품유한공사, 한미정밀화학㈜

기타특수관계자
한미사이언스㈜,한미메디케어㈜(*), 한미아이티㈜(*), 에르무루스㈜,
일본한미약품㈜, 온라인팜㈜, 북경한미IT유한공사, 한미벤처스㈜, ㈜제이브이엠, Beijing Medicare 외

(*) 한미메디케어㈜는 당기 중 한미아이티㈜를 합병하였습니다.

당사와 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다.

(2017년)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
매입
유무형자산취득
유무형자산처분
기타손익

종속기업
한미정밀화학㈜
-
81,282,196
20,520,000
-
-

북경한미약품유한공사
5,842,439
-
-
-
(248,821)

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
1,046
-
(21,513,278)

한미메디케어㈜
451,881
8,717,211
-
-
(1,147,673)

한미아이티㈜(*)
-
-
3,738,441
-
(15,576,698)

에르무루스㈜
-
-
-
-
(891,500)

온라인팜㈜
483,867,313
-
-
-
168,892

일본한미약품㈜
-
-
-
-
(6,126)

한미벤처스㈜
-
-
-
-
2,688

㈜제이브이엠
-
17,244,959
-
-
(2,182)

Beijing Medicare
3,668,797
-
-
-
-

주요경영진
-
-
-
3,772,968
-

합 계
493,830,430
107,244,366
24,259,487
3,772,968
(39,214,698)

(*) 한미메디케어㈜와 합병되기 전까지의 거래 금액을 기재하였습니다.

(2016년)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
매입
유무형자산취득
기타손익
배당금 지급

종속기업
한미정밀화학㈜
-
84,628,315
-
-
-

북경한미약품유한공사
5,943,251
-
-
(176,553)
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
10,859
(18,580,109)
8,464,910

한미메디케어㈜
598,546
10,963,836
-
(1,613,860)
-

한미아이티㈜
-
-
7,788,604
(19,034,644)
-

에르무루스㈜
-
-
-
(1,087,581)
-

온라인팜㈜
510,371,938
-
1,030
(755,411)
-

일본한미약품㈜
-
-
-
(5,930)
-

한미벤처스㈜
-
-
-
1,334
-

Beijing Medicare
5,898,277
-
-
-
-

주요경영진
-
-
-
-
764

합 계
522,812,012
95,592,151
7,800,493
(41,252,754)
8,465,674

당사와 특수관계자와의 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

(2017년말)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

종속기업
한미정밀화학㈜
-
-
-
9,244,378
-

북경한미약품유한공사
2,289,303
-
15,449
-
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
-
-
2,989,129

한미메디케어㈜
251,726
-
-
693,965
2,683,384

에르무루스㈜
-
-
-
-
120,741

온라인팜㈜
160,662,732
-
148,062
-
71,625

한미벤처스(주)
-
-
246
-
-

㈜제이브이엠
-
-
-
7,807,351
2,400

Beijing Medicare
1,396,141
-
-
-
-

합 계
164,599,902
14,722,776
163,757
17,745,694
5,867,279

(2016년말)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

종속기업
한미정밀화학㈜
-
8,750,000
-
11,378,130
-

북경한미약품유한공사
1,752,505
-
-
-
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
18,981,334
-
4,760,182

한미메디케어㈜
235,750
-
-
348,741
128,612

한미아이티㈜
-
-
-
-
3,150,710

에르무루스㈜
-
-
-
-
101,265

온라인팜㈜
182,408,636
-
144,258
-
72,270

Beijing Medicare
5,804,426
-
-
-
-

합 계
190,201,317
23,472,776
19,125,592
11,726,871
8,213,039

출처 : 당사 사업보고서
주) 별도 기준

2017년 별도 기준 온라인팜(주) 관련 매출은 약 4,839억원으로, 이는 당사의 2017년 별도 기준 매출액의 68.9%의 비중을 차지하고 있습니다.
온라인팜(주)는 당사의 제품과 상품의 약국에 대한 판매를 담당하는 의약품 도매업을 목적으로 2012년 4월에 설립되었으며, 당사가 기존에 직접 판매하던 약국 매출의 대부분을 온라인팜(주)가 담당하게 되었습니다. 온라인팜(주)에 대해 발생하는 당사의 관련 매출은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

온라인팜(주) 관련 매출
483,867,313
510,371,938
475,132,934

당사 매출액(별도 기준)
702,635,601
687,781,954
1,113,238,541

매출 비중
68.9%
74.2%
42.7%

출처 : 당사 사업보고서
주) 별도 기준

[온라인팜(주) 재무 현황]

(단위 : 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
620,659,280
635,776,155
600,580,898

당기순이익
2,990,559
(142)
(4,289,484)

자산
222,656,670
231,643,064
237,128,070

부채
209,578,642
222,517,008
234,826,356

자본
13,078,028
9,126,056
2,301,714

출처 : 온라인팜(주) 감사보고서

[소송 사건 등 우발 채무 위험]

아.
2017년말 연결 기준 당사가 국내에서 피고로 계류 중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 약 69억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총액의 0.42%, 자본총액의 0.87% 수준입니다. 계류 중인 소송사건의 결과는 증권신고서 제출 전일 현재로서는 예측할 수 없으나,
향후 소송 결과에 따라 당사의 수익성 등에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2017년말 연결 기준 당사가 국내에서 피고로 계류 중인 소송사건은 13건으로 소송가액은 약 69억원이며, 이는 당사의 2017년말 연결 기준 자산총액(약 1조 6,609억원)의 0.42%, 자본총액(약 7,924억원)의 0.87% 수준입니다. 계류 중인 소송사건의 결과는 증권신고서 제출 전일 현재로서는 예측할 수 없으나, 향후 소송 결과에 따라 당사의 수익성 등에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사가 국내에서 피고로 계류 중인 소송사건]

구분
2017년말
2016년말
2015년말

건수
13건
7건
5건

소송가액
69억원
62억원
21억원

출처 : 당사 사업보고서

[중요한 소송 사건]

1. 주주들의 손해배상청구소송(1심)
(1) 당사자: 임동철외 199명(원고), 한미약품외 2인(피고)
(2) 소송의 진행내역
 - 소 제기: 2016.10.21.
 - 선고예정: 미정
 - 금액: 2,469백만원
(3) 영업 및 재무에 미치는 영향: 소송 진행중이므로 알 수 없음

2. 주주들의 손해배상청구소송(1심)
 (1) 당사자: 최석민외 126명(원고), 한미약품외 2인(피고)
 (2) 소송의 진행내역
 - 소 제기: 2016.11.30.
 - 선고예정: 미정
 - 금액: 1,388백만원
(3) 영업 및 재무에 미치는 영향: 소송 진행중이므로 알 수 없음

3.
주주들의 손해배상청구소송(1심)

(1) 당사자 : 고창균 외 44명(원고), 한미약품 외 2명(피고)

(2) 소송의 진행내역

- 소 제기 : 2017.8.29.

- 선고예정 : 미정

- 금액 : 542백만원

(3) 영업 및 재무에 미치는 영향 : 소송 진행중이므로 알 수 없음

[그 밖의 우발부채]

(1) 자금조달약정

(단위:천원, 천USD, 천EUR)

구 분
2017년말
2016년말

매출채권할인약정
사용금액
USD 198
USD 2,001

미사용금액
USD 3,802
USD 6,873

소 계
USD 4,000
USD 8,874

지급보증약정(신용장개설)
사용금액
USD 1,951
USD 1,454

미사용금액
USD 10,349
USD 11,165

소 계
USD 12,300
USD 12,619

사용금액
-
EUR 2,168

미사용금액
-
-

소 계
-
EUR 2,168

사용금액
-
JPY 250,800

미사용금액
-
JPY 118,800

소 계
-
JPY 369,600

차입한도약정
사용금액
345,000,000
145,000,000

미사용금액
89,755,500
61,928,200

소 계
434,755,500
206,928,200

구매카드대출약정
사용금액
11,006,635
9,975,179

미사용금액
35,993,365
39,024,821

소 계
47,000,000
49,000,000

구매카드발행약정
사용금액
63,262,675
55,694,057

미사용금액
16,737,325
24,305,943

소 계
80,000,000
80,000,000

합 계
USD 16,300
561,755,500
USD: 21,493
 EUR: 2,168
 JPY: 369,600
 335,928,200

출처 : 당사 사업보고서

(2) 2017년말 연결 기준 당사는 서울보증보험으로부터 4,043,200천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 2017년말 연결 기준 당사는 신한은행으로부터 당사가 발행한 기업어음에 대한 10,000,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

[지배 구조 관련 위험]

자. 당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스(주)로부터 인적분할되어 설립되었으며, 공개매수 결과 2010년 10월 7일자로 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)로 변경되었습니다. 당사는 계열 내 주력회사로 계열 전반의 사업 및 재무안정성을 지지하고 있어 계열 내 중요도가 높은 편이기 때문에, 당사의 향후 최대주주 변경 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
본 증권신고서 제출 전일인 2018년 04월 02일 기준 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)이며, 보유 주식 수 및 지분율은 각각 보통주 4,711,687주, 41.38% 입니다.

당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스(주)로부터 인적분할되어 설립되었으며, 2010년 7월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장하였습니다. 이후 한미사이언스(주)는 지주회사의 자회사 주식소유요건을 충족하기 위해서 당사의 발행주식을 20% 이상이 되도록 취득할 필요가 있었던 관계로, 당사의 보통주식에 대해서 일정기간(공개매수기간: 2010년 9월 15일 ~ 2010년 10월 4일) 동안 공개매수를 진행하였습니다. 공개매수 결과 2010년 10월 7일자로 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)로 변경되었으며, 한미사이언스(주)는 2011년 5월 공정거래위원회로부터 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로의 전환을 승인받았습니다.

당사는 계열 내 주력회사로 계열 전반의 사업 및 재무안정성을 지지하고 있어 계열 내 중요도가 높은 편이기 때문에, 당사의 향후 최대주주 변경 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 제출 전일인 2018년 04월 02일 기준 당사의 최대주주는 한미사이언스(주)이며, 보유 주식 수 및 지분율은 각각 보통주 4,711,687주, 41.38% 입니다.

[계열회사 출자 현황]

[2017년 12월 31일 현재]

피투자회사 투자회사
한미정밀화학(주)
(133-81-22206)
북경한미약품
유한공사
한미약품(주)
(124-87-00613)

온라인팜(주)

(124-87-30363)

일본
한미약품(주)
Hanmi Europe
Ltd.

(주)에르무루스

(215-81-45573)

한미(중국)
유한공사

(주)제이브이엠

(503-81-31016)

한미약품(주)
63.00%
73.68%
-
-
-
-
-
-
-

한미사이언스(주)
-
-
41.38%
100%
100%
100%
98.57%
100%
37.42%

출처 : 당사 사업보고서
- 한미메디케어(주)의 경우 당사의 출자지분은 없습니다.
- 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사 : 한미사이언스(주)

- 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한미사이언스(주)
본인
보통주
4,619,301
41.38
4,711,687
41.38
-

우종수
계열회사 임원
보통주
409
0.00
417
0.00
-

권세창
계열회사 임원
보통주
359
0.00
366
0.00
-

이관순
계열회사 임원
보통주
6
0.00
6
0.00
-

계
보통주
4,620,075
41.38
4,712,476
41.38
-

-
-
-
-
-
-

출처 : 당사 제시

- 5% 이상 주주 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 04월 02일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한미사이언스
4,711,687
41.38%
-

국민연금공단
1,109,358
9.74%

신동국
877,848
7.71%
-

출처 : 당사 제시
주) 상기 소유주식수 및 지분율 중 국민연금공단 및 신동국 소유분은 2018년 1월 실시된 당사의 무상증자 후 주식 수임

[당사의 최대주주인 한미사이언스(주)에 관한 사항]

(1) 한미사이언스(주) 일반 사항
한미사이언스 주식회사(이하 '회사')는 1973년 6월 15일에 설립되었으며, 1988년 6월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였습니다. 회사는 2010년 7월 1일에 의약품의 제조 및 판매사업부문을 인적분할방식으로 분할하여 자회사에 대한 지배와 투자 및 업무지원을 목적으로 하는 지주회사로 전환하였으며, 회사의 상호를 한미약품주식회사에서 한미홀딩스주식회사로 변경하였고, 2012년 3월 23일자 정기주주총회에서 사명을 '한미홀딩스주식회사'에서 '한미사이언스 주식회사'로 변경하였습니다. 회사의 주된 사업의 내용은 ① 자회사의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사의 사업 내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업, ② 자회사 등과 상품의 공동개발, 판매 및 설비, 전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원사업, ③ 경영자문 및 컨설팅업 등입니다. 아울러 회사는 사업지주회사로서 생물학적 의약품 등의 제조, 수출 및 판매업 등의 사업 또한 영위하고 있습니다.

(2) 한미사이언스(주) 주요 주주 현황

2017년말 기준 자본금은 31,139,937천원이며 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

임성기 외
41,296,255
66.3

자기주식
1,310,212
2.1

기타주주
19,673,407
31.6

합 계
62,279,874
100.0

출처 : 한미사이언스(주) 감사보고서

(3) 한미사이언스(주) 요약 재무 현황(연결 기준)

[한미사이언스(주) 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

자산총계
938,783
969,249
932,024

부채총계
273,631
321,685
347,775

자본총계
665,152
647,564
584,250

부채비율
41.1%
49.7%
59.5%

수익
652,324
665,285
776,629

영업이익
39,071
28,652
216,415

당기순이익
30,818
7,940
177,450

출처 : 한미사이언스(주) 감사보고서
주) 연결 기준

3. 기타위험

[환금성 제약의 위험]

가. 본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 13일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2018년 04월 13일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제43조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험]

나.
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

[등록 발행에 관한 사항]

다.
본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

본 사채는 '공사채등록법'에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부 됩니다. 다만, '공사채등록법'에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 관련 위험]

라. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우
본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신고서의 효력 발생과 관련된 위험]

마.
"자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[예금자보호법 적용 여부]

바.
본사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

[전자공시 관련 사항]

사. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

[본 사채의 신용등급 관련 사항]

아. 본 사채는
NICE신용평가(주), 한국신용평가(주)로부터 A+ 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제86-1회 및 제86-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 A+ 등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가(주)
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable(안정적)

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음
Stable(안정적)

투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한미약품(주) 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채의 대표주관회사인 미래에셋대우(주)(이하 "주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 한미약품(주)는 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한미약품(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, "주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
미래에셋대우(주)
00111722

2. 평가개요
대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행회사가 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 대표주관회사인 미래에셋대우(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 대표주관회사인 미래에셋대우(주)의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

3. 기업실사 이행상황
가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2018.03.20 ~ 2018.04.02

실사보고서 작성 완료
2018.04.03

증권신고서 제출
2018.04.03

나. 기업실사 참여자

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한미약품(주)
재무팀
김영필
팀장
실사 책임자
2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
재무관련 업무 15년

한미약품(주)
재무팀
박수현
과장
실사 자료
작성 및 제공
2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
재무관련 업무 10년

한미약품(주)
재무팀
전재원
대리
실사 자료
작성 및 제공
2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
재무관련 업무 3년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
송혁진
수석매니저

실사총괄

2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
기업금융업무 19년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
임승택
선임매니저

실사책임자

2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
기업금융업무 10년

미래에셋대우(주)
기업금융2본부 IB3팀
김세윤
매니저
기업실사 및
서류작업
2018년 03월 20일 ~
2018년 04월 02일
기업금융업무 5년

다. 실사 내용 (평가일정)

일자
기업 실사 내용

2018.03.20
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등

자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2018.03.21
~
2018.03.30
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2018.04.02
- 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성완료

라. 실사 세부내용 및 검토자료 내역
본 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.

4. 종합평가의견
(1) 동사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스 주식회사로부터 인적분할되어 설립되었으며, 2010년 7월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장하였습니다. 당사는 의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있으며,
2017년말 연결 기준 사업부문은 아래와 같습니다.

사업부문
회사명
주요 사업

의약품
한미약품(주)
의약품 제조 및 판매

원료의약품
한미정밀화학(주)
원료의약품 제조 및 판매

해외의약품
북경한미약품유한공사
의약품 제조 및 판매

주) 연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다.

[사업부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

의약품
702,636
76.7%
687,782
77.9%
1,113,239
84.5%

원료의약품
87,173
9.5%
93,062
10.5%
89,136
6.8%

해외의약품
214,119
23.4%
192,764
21.8%
204,745
15.5%

연결조정
-87,342
-9.5%
-90,883
-10.3%
-89,585
-6.8%

합계
916,586
100.0%
882,725
100.0%
1,317,535
100.0%

출처 : 동사 사업보고서
주) 연결 기준

(2) 동사는 전문의약품과 일반의약품 기반의 제품 및 상품매출과 함께 동사가 보유한 기술 등의 권리를 타사에 이전하는 기술수출수익 등을 통해 수익을 창출하고 있습니다. 전문의약품을 중심으로 한 제품 및 상품의 매출이 매년 안정적인 규모를 유지하고 있으나, 동사는 연간 고정적으로 소요되는 R&D 비용 지출과 기술수출수익의 성과에 따라 매출 및 수익성이 변동성을 보이고 있습니다. 

[매출액 및 R&D 비용 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

매출액
9,166
8,827
13,175
7,613
7,301

기술수출수익
577
277
5,125
13
13

기술수출수익 제외 매출
8,589
8,550
8,050
7,600
7,288

R&D 비용
1,707
1,626
1,871
1,525
1,156

영업이익
822
268
2,118
345
619

영업이익률
9.0%
3.0%
16.1%
4.5%
8.5%

출처 : 동사 사업보고서
주) 연결 기준

(3) 동사는 2015년 이후 글로벌 대형 제약사들과 연속적으로 기술수출 계약을 체결한 바 있습니다. 기술수출수익은 동사의 향후 사업과 매출 확대 측면에서 매우 중요한 수익 창출원이나, 기술 수출이 이루어지는 시점에서 확정되는 수익은 일회성인 계약금에 국한되며, 마일스톤 및 로얄티 수익은 향후 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있으며 현실화 시기도 장기간에 걸쳐 이루어질 가능성이 높습니다. 향후 동사의 기술수출수익이 안정적이고 지속적인 매출과 현금흐름으로 이어지기 위해서는 기술수출 계약 건수가 증가하여 지속적인 마일스톤 유입이 기대되거나, 기술수출 계약 건 중 제품 출시까지 이어지는 경우가 발생하여 매출액의 일정비율로 수령하는 로열티 수익이 의미있는 수준에 이르러야 할 것으로 보입니다. 

[당사 주요 기술수출 현황]

프로젝트명
계약일
적응증
계약 상대
계약금
(Upfront)
마일스톤 총액
(Total)
현재 진행상태

BTK 저해제
(HM71224)

2015.03.19
자가
면역질환
일라이 릴리
USD 53,000,000
USD 712,000,000
임상 2상 중단 상태
(다른 적응증 개발 협의 중)

올무티닙(HM61713)
2015.07.28
내성표적
폐암
베링거인겔하임
USD 50,000,000
USD 680,000,000
'16.09.30 기술 반환 및
계약 종료

LAPS Insulin Combo
(HM14220)
2015.11.05
(2016.12.29)
당뇨
사노피

EUR 400,000,000

→
EUR 204,000,000

EUR 3,500,000,000

→
EUR 2,720,000,000

전임상
(일정기간 당사의 책임으로 개발한 후 사노피가 이를 인수할 수 있는 권한을 가짐)

LAPS-Insulin115
(HM12470)
당뇨
'16.12.29 기술 반환

LAPS Exd4 Analog
(에페글레나타이드)
GLP-1 계열 지속형 당뇨신약
당뇨/비만
임상 3상

LAPS GLP/GCG
(HM12525A)
2015.11.06
당뇨/비만
얀센
USD 105,000,000
USD 810,000,000
임상 1상

올무티닙
(HM61713)
2015.11.20
내성표적
폐암
자이랩
USD 7,000,000
USD 85,000,000
'18.03.29 중국 내 권리 반환 및 계약 종료

RAF 저해제
(HM95573)
2016.09.28
각종
고형암
제넨텍
USD 80,000,000
USD 830,000,000
임상 1상

출처 : 당사 연결감사보고서, 당사 홈페이지, 금융감독원 전자공시시스템
주) 상기 기술이전계약과 관련하여 당사의 특수관계자인 한미사이언스에게 지적재산 실시 계약에 따라 일정 수수료를 지급하기로 약정하고 있습니다.

(4) 동사는 신약 파이프라인의 확보를 위한 연구개발과 개량신약 해외 임상비용 증가로 연구개발비가 2013년 약 1,156억원 수준에서 2014년 약 1,525억원 수준으로 증가하였습니다. 이후 동사의 연구개발비는 매년 1,500억원 이상의 수준을 유지하고 있으며, 2016년 및 2017년 연구개발비는 각각 1,626억원, 1,707억원으로 전체 매출액 대비 연구개발비 비중이 2년 연속 18% 이상을 기록하였습니다. 동사가 진행하고 있는 R&D 투자는 미래수익 창출을 위한 투자의 목적으로 진행되고 있습니다. 하지만, 특히 신약 개발의 경우 임상단계에서 실패할 가능성이 매우 높으며, 사업성을 확보하고 신약을 출시하여 판매가 성공적으로 이루어지기까지 상당히 오랜 시간이 소요됩니다. 2017년말 연결 기준 동사가 무형자산으로 인식하고 있는 개발비 장부금액은 약 164억원이며, 이는 동사의 2017년말 연결 기준 자산총계(1조 6,609억원)의 약 0.99%, 자본총계(7,924억원)의 약 2.07% 수준으로 그 규모가 상당한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다. 

[동사 연구개발비 추이]

(단위 : 억원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년

연구개발비
1,707
1,626
1,871
1,525
1,156

매출액
9,166
8,827
13,175
7,613
7,301

매출액 대비 연구개발비 비중
18.6%
18.4%
14.2%
20.0%
15.8%

출처 : 동사 사업보고서
주) 연결 기준

(5) 동사의 2017년말 연결 기준 총차입금은 약 4,748억원으로 전년 대비 43.6% 증가하였으며, 부채비율은 109.6%로 전년 대비 7.8%p 감소, 차입금의존도는 28.6%로 전년 대비 7.9%p 증가하였습니다. 동사는 2014년 이후 대규모 시설투자 자금 소요가 발생함에 따라, 총차입금이 2014년말 연결 기준 약 2,705억원에서 2017년말 연결 기준 약 4,748억원까지 증가하였습니다. 동사는 2014년 이후 시작된 대규모 시설투자가 2018년 상반기에 대부분 마무리됨에 따라, 향후 단기적으로 경상적인 시설투자 외에 대규모 신규 시설투자 소요가 추가적으로 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 보입니다. 

[재무안정성 현황(연결 기준)]
(단위 : 백만원, %)

구분
2017년말
2016년말
2015년말
2014년말
2013년말

총차입금
474,760
330,640
365,763
270,476
279,068

현금성자산
140,385
330,203
182,527
97,891
109,704

순차입금
334,375
437
183,236
172,585
169,364

부채비율
109.6%
117.4%
131.3%
75.4%
90.3%

차입금의존도
28.6%
20.7%
21.2%
26.2%
31.7%

순차입금의존도
20.13%
0.03%
10.64%
16.70%
19.23%

출처 : 동사 사업보고서
주1) 연결 기준
주2) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 당기손익인식금융자산 + 기타금융자산(유동. 임차보증금 제외)

(6) 2017년말 기준 동사의 연결 대상 종속회사는 북경한미약품유한공사 및 한미정밀화학㈜이며, 해당 종속회사들에 대한 동사의 지분율은 각각 73.7%, 63.0% 입니다. 해당 종속회사들은 동사의 연결재무제표에 포함되기 때문에 종속회사의 실적은 동사의 연결 기준 매출 및 수익성에 영향을 미칩니다. 단, 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다.

[동사 연결대상 종속회사 현황]

(단위:천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산월
2017년말
2016년말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

북경한미약품유한공사
의약품
제조 및 판매
중국
12월
73.7
25,999,719
73.7
25,999,719

한미정밀화학㈜
원료의약품
제조 및 판매
한국
12월
63.0
28,802,128
63.0
28,802,128

합 계

54,801,847

54,801,847

출처 : 동사 사업보고서
주) 별도 기준

(7) 동사는 계열 내 주력회사로 계열 전반의 사업 및 재무안정성을 지지하고 있어 계열 내 중요도가 높은 편이기 때문에, 동사의 향후 최대주주 변경 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 본 증권신고서 제출 전일인 2018년 04월 02일 기준 동사의 최대주주는 한미사이언스(주)이며, 보유 주식 수 및 지분율은 각각 보통주 4,711,687주, 41.38% 입니다.

- 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 02일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한미사이언스(주)
본인
보통주
4,619,301
41.38
4,711,687
41.38
-

우종수
계열회사 임원
보통주
409
0.00
417
0.00
-

권세창
계열회사 임원
보통주
359
0.00
366
0.00
-

이관순
계열회사 임원
보통주
6
0.00
6
0.00
-

계
보통주
4,620,075
41.38
4,712,476
41.38
-

-
-
-
-
-
-

출처 : 동사 제시

(8) 금번 발행되는 동사의 제86-1회 및 제86-2회 무보증사채와 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 회사채 신용등급은 A+ 등급입니다. 상기 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 본 사채의 원리금상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 국내외 거시경제 변수 및 변화로 본 사채의 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 상기 검토 결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 전반적인 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하여 투자에 유의하시기 바랍니다. 아울러 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 주관회사는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다.

2018. 04. 03.

대표주관회사 미래에셋대우 주식회사

대표이사 조 웅 기

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제86-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
267,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
79,732,280,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[제86-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
35,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
124,670,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
34,875,330,000

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제86-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
56,000,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
160,000,000
인수금액 x 0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
47,000,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,400,000
발행금액 500억 이상 1,000억 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
267,720,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

[제86-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,500,000
발행금액 x 0.07%

인수수수료
70,000,000
인수금액 x 0.20%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
25,500,000
NICE신용평가, 한국신용평가 (VAT미포함)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
발행금액 250억 이상 500억 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
건당 20,000원

등록수수료
350,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
124,670,000
-

주) 상기 발행제비용은 회사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

[제86-1회]

(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
합 계

-
40,000,000,000
40,000,000,000
80,000,000,000

주) 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

[제86-2회]

(단위: 원)

시설자금
운영자금
차환자금
합 계

-
15,000,000,000
20,000,000,000
35,000,000,000

주) 발행 제비용은 자체 자금으로 조달 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역 

본 사채 발행을 통해 조달할 자금 총

1,150
억원은 당사의 제83회 및 제84회 무보증사채 차환자금(600억원) 및
국내외 임상 등 R&D 비용 성격의 운영자금(
550
억원)으
로 사용될 예정입니다. 

[차환자금 세부 사용 내역]

(단위 : 원)

회차
권면금액
이자율(%)
발행일
만기일
비고

제83회 무보증사채
10,000,000,000
3.70
2013.04.26
2018.04.26
-

제84회 무보증사채
50,000,000,000
4.39
2013.09.09
2018.09.09
-

주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 금액 중 본 채권 발행금액 대비 부족한 금액은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]

(단위 : 원)

내역
금액
사용기간

국내외 임상 등 R&D 비용
55,000,000,000
2018년

주1) 당사는 금번 사채 발행으로 조달되는 자금을 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 상기 금액 중 본 채권 발행금액 대비 부족한 금액은 당사 자체 자금으로 지급할 예정입니다.
주3) 최근 3년간 당사 연구개발비는 2015년 약 1,871억원, 2016년 약 1,626억원, 2017년 약 1,707억원 발생하였습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등
해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율 등

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2017년
2016년
2015년

영업이익(A)
82,164
26,772
211,800

이자비용(B)
10,698
10,074
12,266

이자보상비율(A/B)
7.7
2.7
17.3

출처 : 당사 사업보고서
주) K-IFRS 연결 기준임

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 2017년 연결재무제표 기준 당사는 이자보상비율이 7.7배 수준으로 비교적 양호한 안정성을 유지하고 있습니다. 그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권 현황

가. 미상환 사채

(2018.04.02 기준)
[단위: 백만원, %]

종 목
발행일자
권면총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

제83회 무보증사채
2013년 04월 26일
10,000
공모
3.70
2018년 04월 26일
-

제84회 무보증사채
2013년 09월 09일
50,000
공모
4.39
2018년 09월 09일
-

제85회 무보증사채
2015년 04월 13일
50,000
공모
2.639
2020년 04월 13일
-

합 계
-
110,000
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음

(2018.04.02 기준)
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

10,000
10,000
-
-

주) 기초잔액은 2017년 12월 31일 기준이며, 기말잔액은 2018년 04월 02일 기준입니다.

다. 미상환 전자단기사채 등
- 해당사항 없음

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항
가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가
00156956

2018년 03월
29일

제86-1회 및
제86-2회
A+

NICE신용평가
00648466

2018년 03월
30일

A+

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제86-1회 및 
제86-2회 무보증사채에 대하여 2개의 신용평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다. 2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다. 또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의 만기 전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에 영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
전망(Outlook)

한국신용평가㈜
A+
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.
Stable(안정적)

NICE신용평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.
Stable(안정적)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기
당사는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

-한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.com
-NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 공사채 등록법에 의거 등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니하며, 등록자에게는 등록필증이 교부됩니다. 단, 공사채 등록법에 의거 사채의 등록이 말소된 때에는 채권자, 질권자 및 이해관계자가 사채권의 발행을 청구할 수 있습니다.

나. "자본시장과금융투자업에관한법률" 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 발행회사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

바. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정이 변경될 수 있습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1) 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

한미정밀화학(주)
1984.2
경기도
시흥시
원료의약품
제조 및 판매
125,423
의결권 과반수
이상 소유
직전연도 자산총액
750억원 이상

북경한미약품유한공사
1996.4
중국
북경
의약품 제조 및 판매
218,732
의결권 과반수
이상 소유
직전연도 자산총액
750억원 이상

1-1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

2) 회사의 명칭

회사의 명칭
영문

한미약품(주)
Hanmi Pharm. Co., Ltd.

한미정밀화학(주)
Hanmi Fine Chemical Co., Ltd.

北京韓美藥品有限公司
Beijing Hanmi Pharm. Co., Ltd.

3) 설립일자 및 상장일자

회사명
설립일자 및 상장일자

한미약품(주)
설립일
2010년 7월 1일

상장일
2010년 7월 30일

한미정밀화학(주)
설립일
1984년 2월 22일

북경한미약품유한공사
설립일
1996년 4월 1일

4) 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

한미약품(주)
주소
경기도 화성시 팔탄면 무하로 214

전화번호
031-350-5600

홈페이지 주소
http://www.hanmi.co.kr

한미정밀화학(주)
주소
경기도 시흥시 경제로 59, 협력로 122 (정왕동)

전화번호
031-499-2541

홈페이지 주소
http://www.hanmifc.co.kr

북경한미약품
유한공사
주소
北京市 順義區 天竺空港工業區A區 天柱西路10號

전화번호
86-10-8042-9898

홈페이지 주소
http://www.bjhanmi.com.cn

5) 중소기업 해당 여부

- 해당사항 없음

6) 주요 사업의 내용

회사명
주요 사업의 내용

한미약품(주)

한미약품(주)는 의약품 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있으며, 주요 제품으로는 복합고혈압치료제 '아모잘탄', 복합고지혈증치료제
'로수젯', 역류성식도염치료제 '에소메졸', 발기부전치료제 '팔팔' 등이 있습니다. 또한 R&D를 통한 혁신 신약 개발에 주력하고 있습니다.

당사의

2017년 연결 매출은 제품매출 82.2%, 상품매출 9.8%, 기술수출 6.3% 임가공 매출 1.5%, 기타매출 0.2%로 구성되어 있습니다.

한미정밀화학(주)
한미정밀화학(주)는 1984년에 설립된 원료의약품 전문회사입니다.
주요 생산품목인 세팔로스포린 계열의 항생제와 일반 원료의약품 시장에서 우수한 품질로 인정받고 있으며, 이미 그 기술력은 국내외는 물론, 미국, 영국, 독일, 일본 등의 선진국시장에서 인정받고 있습니다. 특히 2006년에는 무균원료부문에서 미연방식품의약국(FDA)의 실사를 성공적으로 받았습니다.
또한 2007년에는 APIs 합성공장을 새로 완공하여 세파계에 치중한 제품 라인업을 다변화하였습니다. 이 새로운 공장 또한 미국의 FDA, 독일의 BSG, 호주 TGA, 일본의 PMDA등으로부터 cGMP 제조시설의 적합 인증을 받았습니다.
현재 한미정밀화학은 다수의 다국적 제약회사들을 포함, 전세계 40여개 국가에 제품을 수출하고 있습니다.

북경한미약품유한공사
북경한미약품유한공사는 지난 1996년 한미약품주식회사가 출자해 설립하였습니다. 의약품 연구개발에서부터 생산, 영업 등 전 분야를 수행할 수 있는 독자적인 제약회사로 발돋움한 북경한미약품유한공사는 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다. 주력 제품은 어린이용정장제 '마미아이'와 감기약'이탄징'이며, 성인용정장제 '매창안' 등 총 20여 품목을 판매하고 있습니다. 북경한미약품유한공사는 한국 한미약품주식회사와 R&D네트워크 시너지를 통해 글로벌 신약 개발에도 앞장서고 있습니다.

7) 계열회사의 현황

회사명
상장여부

한미사이언스(주)
시온메디칼
천진철유명자동화설비유한공사
JVM Europe B.V.(구 HD Medi B.V.)
(주)제이브이엠
온라인팜(주)
(주)에르무루스
일본한미약품
Hanmi Europe Ltd.
한미(중국)유한공사
상장(KOSPI)
비상장
비상장
비상장
상장(KOSDAQ)
비상장
비상장
비상장
비상장
비상장

한미정밀화학(주)
북경한미약품유한공사
비상장
비상장

- 한미메디케어(주), 한미벤쳐스(주)는 당사의 지분 출자 없이 당사의 최대주주 등이 출자한 비상장 법인입니다.

- 2018년 1월 100% 지분인수로 천진철유명자동화설비유한공사는 한미약품의 자
회사에 편입예정입니다.

8) 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
신용평가전문기관명
(신용평가등급범위)
평가구분

2018년 3월
회사채

A+

한국신용평가

나이스신용평가

(AAA-D)

본평가

2017년 12월
기업어음
A1
한국기업평가
나이스신용평가
(A1-C)
본평가

2017년 6월
회사채
A+
한국신용평가
한국기업평가
나이스신용평가
(AAA-D)
정기평가

2016년 5월
회사채
A+
한국신용평가
한국기업평가
나이스신용평가
(AAA-D)
정기평가

2015년 3월
회사채
A0
한국신용평가
(AAA-D)
정기평가
본평가

* 신용평가전문기관별 등급체계 및 정의

신용평가
전문기관명
등급
체계
정의

한국신용
평가
AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위 등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위 등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안 요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위 등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능 상태임.

한국기업
평가
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

나이스
신용평가
AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

2. 회사의 연혁

1) 회사 본점 소재지

회사명
본점 소재지

한미약품(주)
경기도 화성시 팔탄면 무하로 214

한미정밀화학(주)
경기도 시흥시 경제로 59, 협력로 122 (정왕동)

북경한미약품유한공사
北京市 順義區 天竺空港工業區A區 天柱西路10號

2) 주요 연혁

[2017년 12월 31일 현재]

회사명
주요연혁

한미약품(주)
2017년 11월
제약업계 최초 부패방지경영시스템(ISO 37001) 국제표준 인증

2017년 10월
ARB+CCB+로수바스타틴 3제 복합제 '아모잘탄큐' 출시

2017년 9월

고혈압치료 3제 복합신약 '아모잘탄플러스' 출시

2017년 8월
천식+알레르기비염 치료제 '몬테리진' 출시

2017년 7월

'SERM+비타민D' 복합제 '라본디' 출
시
고혈압+고지혈증 치료 3제 복합신약 허가

2017년 6월

천식+알레르기비염 치료제 '몬테리진' 허가

RAF 표적 항암신약 국내 후기임상(1b) 승인
고혈압치료 3제 복합신약 '아모잘탄플러스' 허가

2017년 4월

과민성방광 치료제 '베시금정' 출시

'SERM+비타민D' 복합제 '라본디' 허가

2017년 3월
HM71224(면역질환 치료 신약), WHO INN '포셀티닙' 등재

2017년 1월
한미약품-MSD, '로수젯' 해외 23개국 수출 계약

2016년 12월
사노피(Sanofi)사에서 지속형 인슐린 'HM12470'의 권리 반환
HM95573(RAF 저해 항암신약) 연구결과 유럽암학회 발표

2016년 9월

제넨텍(Genentech)사와 RAF 표적 항암신약 'HM95573' 기술 수출 계약 
베링거인겔하임(Boehringer Ingelheim)사에서 표적항암제 'HM61713'의 권리 반환

2016년 6월
차세대 RAF저해제 등 표적항암제 2종 임상결과 ASCO 발표

2015년 11월
사노피와 퀀텀 프로젝트 라이선스 계약
HM12525A, 美 얀센과 라이선스 계약

2015년 7월

내성표적 항암신약 'HM61713', 베링거 라이센스 아웃(7억3천만불)

평택공단, 친환경·안전경영 국제인증

2015년 6월
내성표적 항암신약(HM61713), 美 ASCO 발표

2015년 5월
팔탄공단에 '글로벌 스마트 공장' 착공

2015년 4월
공정거래의 날 공정거래위원장 표창 (CP 부문)
릴리와 면역질환치료제 라이선스 계약

2015년 3월
표적항암제 포지오티닙, 美 스펙트럼사에 기술 수출

2015년 2월
미국 알레그로(안과전문 바이오 벤처)에 200만불 규모 투자

2015년 1월
공정거래위원회 CP등급 BBB → A 상향

2014년 10월
대한민국 나눔국민대상 '복지부장관상' 수상

2014년 8월

표적항암제 'Poziotinib', 中 루예社에 200억 규모 기술수출
당뇨 바이오신약 'LAPS CA-Exendin4', 후기2상 환자모집 완료

2014년 7월

한미약품-美 악타비스, 관절염치료제 수출 계약

2013년 12월

역류성식도염치료 개량신약 '에소메졸' 미국 출시

한미-사노피, 국내 첫 ARB-스타틴 복합신약 로벨리토 발매

한미정밀화학(주)
2017년 7월
산업재해예방 유공자 산업포장(고용노동부)

2016년 12월
여성 R&D인력 활용 우수기업_산업통상자원부 장관표창

2016년 7월
품질경영시스템(ISO 9001) 인증 획득

2016년 6월
환경경영시스템(ISO 14001) 인증 재획득

2016년 5월

안전보건경영시스템(K-OHSMS 18001/OHSAS 18001) 인증 획득 

일家양득 우수기업 최우수상 수상(경기고용노동지청)

2015년 12월
화학사고 예방 대응 공로 표창(환경부장관)

2015년 4월
미국 식약청 (FDA) GMP 재실사 및 적합 인증 재획득

2015년 2월
PSM(공정안전관리) 등급심사 P등급 획득

2013년 4월
미국 보건성(US FDA) CGMP 적합 재인증(Esomeprazole Sr)

북경한미약품
유한공사
2017년

이노벤트 바이오로직스(Innovent Biologics)사와 면역항암 이중항체 '펜탐바디'의 공동개발 및 상업화 계약 

JVM과 중국의약품 자동화 시장 진출

2016년
중국경영대상

2015년
중국 품질 및 서비스 신뢰 우수 기업(중국품질검증협회)
북경시 고신기술기업 인정 재통과(북경시 고신기술 인정 소조)

2014년
2013년도 중국아동자선상 우수 공헌상(중국 전국 부녀연합회 중국아동소년 기금회)
2014년도 사회공익활동 우수 총통 표창상
2014년 중국 화학제약산업 아동약 우수제품 브랜드(마미아이, 이탄징) (중국화학제약공업협회)
2014년 중국 화학제약산업 공업기업 종합실력 100강(중국의약상업협회 중국비처방약물협회)

2013년
브랜드 인정상(마미아이) (중국통계정보서비스센터)
제9차 국민 안정용 의약품 평가선정 활동"국민 안심약" (마미아이) (중국위생계생위 약정사)
중국 건강 연간평가명단 소아과 지사제 1등(중국의약회, 중국의원협회)

3. 자본금 변동사항

1) 증자(감자)현황

[증권신고서 제출일 현재(2018.04.03)]
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2018년 1월 1일
무상증자
보통주
222,239
2,500
2,500
2%증자

2017년 02월 16일
무상증자
보통주
728,341
2,500
2,500
7%증자

2016년 01월 01일
무상증자
보통주
204,202
2,500
2,500
2%증자

2015년 01월 01일
무상증자
보통주
486,387
2,500
2,500
5%증자

2014년 02월 11일
무상증자
보통주
463,406
2,500
2,500
5%증자

2014년 02월 10일
유상증자(주주배정)
보통주
1,000,000
2,500
94,600
주주배정 후
실권주 일반공모

2013년 01월 01일
무상증자
보통주
393,840
2,500
2,500
5%증자

4. 주식의 총수 등

1) 주식의 총수 현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
25,000,000
25,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
11,385,691
11,385,691
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
11,385,691
11,385,691
-

Ⅴ. 자기주식수
61,001
61,001
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
11,324,690
11,324,690
-

2) 자기주식 취득 및 처분 현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
51,497
9,504
-
-
61,001
무상증자 단주취득

총 계(a+b+c)
보통주
51,497
9,504
-
-
61,001
-

* 2018사업연도 중 취득한 자기주식 9,504주는 2018년 1월 1일 기준으로 실시한 무상증자 결과 발생한 단수주를 취득한 것으로 향후 시장 상황에 따라 처리할 예정입니다.

5. 의결권 현황

1) 의결권 현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
11,385,691
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
61,001
자기주식

정관에 의하여 의결권 행사가 
배제된 주식수(C)
보통주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
11,324,690
-

6. 배당에 관한 사항

1) 배당정책 및 배당의 제한

당사는 배당가능이익의 범위 내에서 설비투자 및 R&D지출을 위한 사내유보분을 감안하여 배당을 결정하고 있으며, 자기주식 보유분에 대해서는 관계법령에 의거하여 배당을 하지 않고 있습니다.

2) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제8기
제7기
제6기

주당액면가액(원)
2,500
2,500
2,500

(연결)당기순이익(백만원)
60,434
23,326
154,443

(별도)당기순이익(백만원)
38,656
3,940
133,851

(연결)주당순이익(원)
5,482
2,242
14,830

현금배당금총액(백만원)
5,556
-
20,420

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9.19
-
13.22

현금배당수익률(%)
보통주
0.2
-
0.3

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
500
-
2,000

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

* 주당순이익 = 당기순이익 ÷ 유통보통주식수

- 제8기:

60,434,211,771원
÷
11,024,065주
≒ 5,482원

- 제7기: 23,325,623,229원 ÷10,405,488주 ≒ 2,242원
- 제6기: 154,443,350,262원 ÷10,414,572 ≒ 14,830원

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요
1) 사업부문 정보

사업부문
회사명

의약품
한미약품(주)

원료의약품
한미정밀화학(주)

해외의약품
북경한미약품유한공사

연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다.

(1) 사업부문별 재무현황

(단위 : 백만원)

구분
제8기
제7기
제6기

[의약품]

매출액
702,636
687,782
1,113,239

영업이익
46,954
-4,402
180,264

자산
1,391,145
1,346,176
1,484,680

[원료의약품]

매출액
87,173
93,062
89,136

영업이익
2,558
2,944
950

자산
125,423
136,951
141,143

[해외의약품]

매출액
214,119
192,764
204,745

영업이익
33,052
28,600
30,468

자산
218,732
191,634
177,811

[연결조정]

매출액
-87,342
-90,883
-89,585

영업이익
-401
-371
118

자산
-74,366
-77,790
-81,041

[합계]

매출액
916,586
882,725
1,317,535

영업이익
82,164
26,772
211,800

자산
1,660,934
1,596,971
1,722,593

(2) 보고기간 중 연결실체의 보고부문별 수익 및 보고부문들의 수익의 합계에서 연결실체 수익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위 : 천원)

구 분
의약품
원료의약품
해외의약품
합 계

총부문수익
702,635,601
87,173,093
214,119,374
1,003,928,068

외부고객으로부터의 수익
696,793,162
5,890,897
213,902,176
916,586,235

부문간수익
5,842,439
81,282,196
217,198
87,341,833

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
의약품
원료의약품
해외의약품
합 계

총부문수익
687,781,954
93,061,799
192,764,144
973,607,897

외부고객으로부터의 수익
681,838,703
8,433,484
192,452,649
882,724,836

부문간수익
5,943,251
84,628,315
311,495
90,883,061

(3) 연결실체는 4개의 주요 지역[대한민국(본사소재지), 미국, 중국, 일본]에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산(*)

당기
전기
당기말
전기말

대한민국
557,657,509
587,119,024
779,544,650
581,059,023

중국
221,869,642
212,866,856
57,329,072
59,215,093

미국
64,181,349
14,853,934
-
-

일본
31,541,067
32,090,248
-
-

기타
41,336,668
35,794,773
-
-

합 계
916,586,235
882,724,835
836,873,722
640,274,116

(*) 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 합계입니다.

(
4
)
보고기간 중 연결실체 수익의 10% 이상을 차지하는 단일외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위 : 천원)

구 분
금 액
관련 보고 부문

A사
483,867,313
의약품 부문

(전기)
(단위 : 천원)

구 분
금 액
관련 보고 부문

A사
510,371,938
의약품 부문

2) 의약품 부문 업계의 현황

(1) 산업의 특성
 제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로,제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제합니다. 신약 연구에서부터 의약품 생산과 판매 등 모든 과정을 포괄하는 첨단 부가가치 산업으로 기술 집약도 및 연구 집약도가 높고, 신약 개발 여부에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 미래 주력 산업입니다.
 또한 제약산업은 여러 관련 분야의 지식과 기술을 토대로 신약 개발이 가능한 첨단 기술 및 지식 집약 산업이기 때문에 특허권 등 지적재산권의 보호를 받습니다.
 최근, 소득 증대 및 생활 패턴의 변화로 삶의 질 향상이 미래 사회의 화두로 등장하면서 건강검진 및 유지를 위한 의료분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.
산업경기 측면에서 제약산업은 수요 탄력성이 낮고, 경기흐름의 영향을 덜 받는 특성을 가지고 있습니다. 이는 의약품은 생명 및 건강과 직접 관련이 있어 가격이 높아지더라도 비용을 지불하고 구매하려고 하기 때문입니다. 일반의약품은 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품은 의약품의 특성상 안정적으로 성장하고 있어 타 산업에 비해 경기 변동에 큰 영향을 받지 않습니다. 따라서 다른 산업보다 경기변동에 큰 영향을 받지않고 안정적인 성장을 할 수 있습니다.

(2) 영업의 개황

한미약품(주)는 의약품 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있으며, R&D를 통한 혁신신약 개발에 주력하고 있습니다. 주요 제품으로는 복합고혈압치료제 '아모잘탄', 복합고지혈증치료제 '로수젯', 역류성식도염치료제 '에소메졸', 발기부전치료제 '팔팔' 등이 있습니다.

한미약품(주)의 2017년 별도 매출액은 702,636백만원을 기록하였습니다. 이는 제품 매출 70.9%, 상품 매출 18.9%, 기술수출 8.2%, 임가공매출 2.0% 등으로 구성되어 있습니다.

(3) 산업의 성장성

(단위 : 십억원, %)

연도
의약품등총생산
제조업GDP
GDP
제조업GDP대비
GDP대비

2016
20,753
435,937
1,637,421
4.76
1.27

2015
18,826
423,652
1,564,124
4.50
1.21

2014
18,077
408,510
1,486,079
4.43
1.22

* 식품의약품안전처 통계정보(국내 산업대비 의약품 등 산업비중)

(4) 국내 시장 여건
 국내 의약품 시장은 약 21조 7,256억원(식품의약품안전처, 2017)으로, 이 시장 중 80% 가량은 의사 처방에 의한 전문의약품이 차지합니다. 때문에 제약기업들은 의약품의 마케팅을 일반 소비자가 아닌 의사 또는 약사, 의료기관 등을 대상으로 실시합니다. 정부는 제약산업 유통과정의 투명화를 위하여 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을 강화하는 추세이며, 제약기업들도 자체 윤리규정 마련 및 국제 윤리경영 인증(ISO 37001) 등의 도입을 통해 투명한 시장환경 조성에 매진하고 있습니다. 
 현재 국내 제약산업은 매출 상·하위 기업간 양극화 현상이 뚜렷합니다. 2015년 말 기준 의약품 제조업체 수는 782개이며, 이 중 생산 실적이 있는 의약품 생산업체 수는 총 597개에 달하고 있습니다. 2016년 국내 의약품 생산액은 18조 8,062억원이며, 이중 상위 30개 기업이 전체 생산액의 53.5%를 차지하는 등 업체간 양극화 현상 및 매출 중하위 기업간의 과당경쟁 체제가 뚜렷해지는 양상입니다.
 때문에 국내 상위 제약업체를 중심으로 기존 제네릭 위주의 영업에서 탈피해 R&D를 통한 신약개발에 매진하는 추세로 전환되고 있습니다. 이는 2015년 한미약품이 글로벌 제약기업과 수조원대의 신약 라이선스 계약을 체결한 이후 일어난 현상으로, R&D가 궁극적으로 국내 제약산업의 글로벌화를 촉진할 수 있다는 공감대가 제약업계 전반으로 형성되었기 때문입니다. 정부도 혁신형 제약기업 인증 등 제약산업의 체계적인 육성 및 지원을 위한 종합계획을 수립하며 신약개발의 약가우대, 세제지원, 금융지원 및 제약산업 구조변화를 통해 제약산업 선진화 의지를 강하게 밝히고 있습니다.
 이같은 변화에 힘입어 국내 상장 제약기업 84곳의 매출대비 R&D 투자 비중은 2011년 8.5%에서 2015년 9.1%로 증가했으며, 혁신형 제약기업의 R&D 비율은 12.1%에 달하고 있습니다. 이와 함께, 기업의 미래가치인 신약 후보물질을 내부에서 뿐만 아니라 외부에서 확보하고자 하는 '오픈 이노베이션 전략'이 광범위하게 확산되고 있으며 제약기업간 M&A 움직임도 활발해 지는 추세입니다.

(5) 해외 시장 여건
 전세계 제약시장은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 최근 중국을 비롯한 이머징 마켓의 제약시장 수요 급증, 세계적인 인구 고령화 추세에 따른 노인성 질환에 대한 치료 수요 급증 등의 원인으로 인하여 앞으로 꾸준한 성장을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 최근 전세계적인 경기침체에도 불구하고 의약품 시장이 성장한 것은 상당 부문 아시아 및중남미 지역의 시장 확대에 기인합니다. 이러한 세계 의약품 시장의 확대 추세는 최근의 산업 환경 변화에 따른 영향으로 볼 수 있습니다. 세계적인 인구 고령화 추세에 따라 치매,중풍, 파킨슨병 등 노인성 질환에 대한 치료 수요가 빠르게 증가하고 있습니다. 이와 함께 소득 증대 및 생활 패턴의 변화와 삶의 질 향상으로 인한 건강증진 및 유지를 위한 의료 분야의 지출이 크게 확대되고 있습니다.

3) 원료의약품 부문 업계의 현황

(1) 업계의 현황
 의약품은 생산단계에 따라 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC) 등의 완제의약품과 완제의약품의 원료가 되는 원료의약품으로 구분합니다. 원료의약품(API : Active Pharmaceutical Ingredients)은 사람에게 투여가 용이하게 제제를 생산하기 바로 전 단계의 의약품이기 때문에 반제품의 특성을 갖고 있습니다. 원료의약품은 원칙적으로 완제의약품에 준하는 허가 및 등록 과정을 거치기 때문에 제약사의 GMP 선진화 방안이 원료의약품 제약사에게도 동일하게 적용됩니다. GMP는 의약품의 안정성과 유효성을 품질면에서 보증하는 기본관리조건으로 우수의약품 제조ㆍ관리 기준을 말합니다. GMP 선진화 방안은 기존에는 제형별로 GMP 지정을 받으면 그 제형에 속한 모든 품목의 제조가 가능했으나 앞으로는 개별 품목 허가시마다 국내외 의약품 제조 현장을 지도 및 점검하는 것이 반드시 요구되어 이를 위해 국내 제약업체들은 각 분류에 적합한 GMP 생산시설을 구비해야 합니다. 원료의약품 생산ㆍ판매를 위해서는 DMF라고 불리는 원료의약품신고제도(DMF : Drug Master File)의 등록 및 허가가 필요합니다. DMF는 원료 제조 공장의 시설내역, 불순물, 잔류유기용매, 공정관리, 포장재질, 안정성시험자료 등 원료의약품 제조와 품질관리 전반에 관한 자료의 적정성을 평가합니다. 우리나라는 지난 2002년 7월 도입 이후 업계의 준비 기간을 고려해 국민 다소비 성분을 우선 선정해 단계적으로 신고 대상 성분을 확대하고 있으며, 해외 시장 수출을 위해서는 모든 품목에 대해 해당 국가 식약청의 DMF등록과 승인이 필수적입니다.

4) 주요 종속회사에 관한 사항

①
한미정밀화학(주)는 1984년에 설립된 원료의약품 전문회사입니다.
 주요 생산품목인 세팔로스포린 계열의 항생제와 일반 원료의약품 시장에서 우수한 품질로 인정받고 있으며, 이미 그 기술력은 국내외는 물론, 미국, 영국, 독일, 일본 등의 선진국시장에서 인정받고 있습니다. 특히 2006년에는 무균원료부문에서 미연방식품의약국(FDA)의 실사를 성공적으로 받았습니다.
 또한 2007년에는 세계 최고 수준의 시설과 규모를 자랑하는 APIs 합성공장을 새로 완공하여 세파계에 치중한 제품 라인업을 다변화하였습니다. 이 새로운 공장 또한 미국의 FDA, 독일의 BSG, 호주 TGA, 일본의 PMDA등으로부터 cGMP 제조시설의 적합 인증을 받았습니다.
 현재 한미정밀화학은 다수의 다국적 제약회사들을 포함, 전세계 40여개 국가에 제품을 수출하고 있습니다.

한미정밀화학은
2017년 누적 매출 87,173백만원의 매출을 기록하였습니다.

② 북경한미약품유한공사는 지난 1996년 한미약품(주)가 출자해 설립하였습니다.
 의약품 연구개발에서부터 생산, 영업 등 전 분야를 수행할 수 있는 독자적인 제약회사로 발돋움한 북경한미약품유한공사는 꾸준히 성장을 이어가고 있습니다. 주력 제품은 어린이용 제품인 정장제 '마미아이'와 감기약 '이탄징'이며, 성인용정장제 '매창안' 등 총 20여 품목을 판매하고 있습니다. 북경한미약품유한공사는 R&D센터를 개소하여 전임상 위주의 임상시험 진행과 만성치료제 중심의 신약 개발을 하고 있으며, 한국 한미약품(주)와의 R&D 네트워크 시너지를 통해 글로벌 신약 개발에도 앞장서고 있습니다.

북경한미약품유한공사는 2017년 누적 매출 214,119백만원의 매출을 기록하였습니다.

5) 신규사업 등의 내용과 전망

(1) 신약개발 현황

[증권신고서 제출일 현재]

구분

품목명

적응증

현재 개발단계

바이오신약

LAPS-GCSF Analog
(에플라페그라스팀)
호중구감소증
Phase III

LAPS-Exd4 Analog
(에페글레나타이드)
당뇨/비만

Phase
III

LAPS-hGH
(에페소마트로핀)
성장호르몬결핍증
Phase II

LAPS-Insulin
(HM12460A)
당뇨
Phase I

LAPS-Insulin Analog
(HM12470)
당뇨

Phase
I

LAPS-GLP/GCG
(HM12525A)
당뇨/비만

Phase
I

LAPS-Insulin Combo
(HM14220)
당뇨
Preclinical

LAPS-Triple Agonist
(HM15211)
비만, 비알코올성 지방간염

Phase
I

LAPS-Glucagon Analog
(HM15136)
선천성고인슐린증
Preclinical

LAPS-ASB
(HM15450)
뮤코다당체침착증
Preclinical

LAPS-GLP-2 Analog
(HM15910)
단장증후군
Preclinical

GBM 유전자 세포치료제
(HM21001)
교모세포종
Preclinical

합성신약

오락솔(Oraxol)™
(Paclitaxel+HM30181A)
유방암 등 고형암

Phase
III

올리타(Olita)?

(Olmutinib)

EGFR T790M

변이비소세포폐암

Phase
III

BTK inhibitor
(HM71224)
자가면역질환
Phase II

pan-HER inhibitor
(Poziotinib)
유방암, 폐암 등 고형암

Phase II

루미네이트(Luminate)?

(ALG-1001)

안구내이상혈관의
신생 및 증식억제

Phase II

pan-RAF inhibitor
(HM95573)
고형암
Phase I

오라테칸(Oratecan)™

(Irinotecan+HM30181A)

대장암 등 고형암
Phase I

Src inhibitor

(KX2-391)

고형암 등

Phase I

FLT3 inhibitor

(HM43239)

급성골수성백혈병 등
Preclinical

개량ㆍ복합신약

HCP1306

순환기용치료제

발매완료
(제품명:로수젯)

HCP1105

순환기용치료제

Phase III

HCP1401

순환기용치료제

발매완료
(제품명:아모잘탄플러스)

HCP1305

순환기용치료제

발매완료
(제품명:아모잘탄큐)

HCP1303

비뇨생식기

발매완료
(제품명:구구탐스)

HIP1402

비뇨생식기

발매완료

(제품명:한미탐스0.4mg)

HIP1403 캡슐

항바이러스제

발매완료
(제품명:한미플루캡슐)

HIP1403 현탁용분말

항바이러스제

발매완료
(제품명:한미플루현탁용분말)

HCP1405

골다공증치료제

발매완료
(제품명:라본디)

HIP1302

항바이러스제

발매완료
(제품명:테포비어)

HIP1503

비뇨생식기

발매완료
(제품명:베시금)

HCP1102
호흡기치료제
발매완료
(제품명:몬테리진)

HCP1302

비뇨생식기/순환기용치료제

허가완료

HCP1604

골다공증치료제

Phase I

HCP1701

순환기용치료제

Phase I

HIP1404

항혈전/혈소판응집억제제

Phase I

HIP1601

소화성궤양치료제

Phase I

2. 주요 제품 등의 현황
1) 주요 제ㆍ상품의 매출현황

(단위: 백만원)

품목명
적응증
제8기

아모잘탄
복합고혈압
48,619

로수젯정
고지혈증
32,002

에소메졸
역류성식도염
22,798

팔팔정/츄정
발기부전
19,842

아모디핀정
고혈압
19,587

2) 주요 제품의 가격변동 추이

(단위 : 원, 외화 각 1단위)

품목
제8기
제7기
제6기

아모디핀300T
내수
107,455
107,455
108,000

그리메피드2mg 100T
내수
16,818
16,818
16,818

에소메졸캡슐20mg 100C
내수
88,182
88,182
88,182

알렌맥스정 4T
내수
19,116
19,116
19,371

클래리정250mg 100T
내수
78,636
78,636
78,636

CTM
내수
632,523
644,801
595,442

CTO
내수
207,662
209,278
194,885

CTX
내수
206,413
210,949
201,041

메디락비타산30포
내수
CNY 31.26
CNY 31.26
CNY 31.26

노루핀시럽100ml
내수
CNY 13.30
CNY 13.33
CNY 13.51

암브로콜시럽100ml
내수
CNY 17.49
CNY 17.65
CNY 17.89

- 산출기준: 출하가 기준(부가가치세 별도)

3. 주요 원재료 등의 현황
1) 주요 원재료의 가격변동 추이

(단위 : 천원, 외화 각 1단위)

품목
제8기
제7기
제6기

Fermalac(kg)
수입
$52.69
$52.69
$52.69

Ceftriaxone(kg)
국내
240
240
240

Streptokinase & Streptodornase (BU)
수입
￥115,350
￥109,412
￥119,506

Clarithromycin(kg)
국내
600
600
600

Amlodipine Camsylate(kg)
국내
1,500
1,500
1,500

7-ACA(kg)
수입

?61

?69.8
?72.05

AVNA(kg)
수입
$288.00
$294.00
$298.00

Acetone(kg)
국내
1
1
1

alufoil(424×0.086mm)(m)
수입
$0.01
$0.01
$0.01

Ambroxol(kg)
국내
￥0.55
￥0.59
￥0.64

caps(四件套組合蓋)(ea)
국내
￥0.45
￥0.45
￥0.45

capsule(明膠空心膠囊(美常安))(ea)
국내
￥0.02
￥0.02
￥0.02

Faecium Powder(枯草杆菌二聯活菌菌粉)(kg)
수입
$0.10
$0.10
$0.10

lactulose concentrate(乳果糖溶液(66.0%))(kg)
국내
￥0.03
￥0.03
￥0.03

Mannitol(甘露醇)(kg)
국내
￥0.01
￥0.02
￥0.02

- 산출기준
수입 : 원재료를 구입하는 최종 구입가격을 기준으로 표시
국내 : 원재료 수불부 실적 기준
- 주요 가격 변동 원인 : 환율 변동 등

2) 주요 원재료 및 상품현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품목
용도
매입액
(비율)

내수
원재료
Streptokinase 외
제품제조
131,378
(99.11%)

상품
가딕스 외
국내매출
59,295
(78.84%)

수출
원재료
Cefotiam 외
제품제조
1,176
(0.89%)

상품
Ceftazidime 외
수출
15,917
(21.16%)

계
원재료
Streptokinase 외
제품제조 외
132,554
(100.00%)

상품
Ceftazidime 외
수출 외
75,212
(100.00%)

4. 생산 및 설비 현황
1) 생산능력 및 실적

(단위 : 백만원)

사업
부문
품목
제8기
제7기
제6기

생산실적
생산능력
생산실적
생산능력
생산실적
생산능력

내수
정제
(아모디핀 외)
102,375
147,547
105,718
112,449
94,704
110,988

연,경질캡슐
(에소메졸 외)
51,002
71,596
53,109
56,241
44,617
51,275

주사제
(트리악손 외)
27,125
38,081
25,946
27,477
20,260
23,331

시럽제
(맥시부펜 외)
34,127
32,798
29,603
29,803
27,253
28,402

산제
(메디락베베 외)
17,751
15,566
18,028
18,107
20,029
20,651

원료의약품
(CTO외)
81,620
94,804
94,635
118,657
98,568
118,787

기타
31,007
44,684
30,331
32,234
31,815
37,235

소계
345,006
445,075
357,369
394,968
337,245
390,670

수출
주사제
(트리악손 외)
6,148
8,898
5,931
6,312
7,220
8,474

산제
(메디락비타)
1,377
1,993
1,231
1,310
1,611
1,891

연,경질캡슐 외
(임프란타 외)
142
205
451
480
482
566

기타
4,074
5,896
5,863
6,240
5,435
6,379

소계
11,741
16,992
13,476
14,343
14,748
17,310

합계
356,748
462,068
370,845
409,311
351,993
407,980

2) 생산능력의 산출근거

(1) 산출방법 등

① 산출기준

- 팔탄공장: 연 가동가능시간으로 산정, 작업일수 243일 일일 7.5시간
- 세파공장: 연 가동가능시간으로 산정, 작업일수 232일 일일 7.5시간
- 바이오공장 : 연 가동가능시간으로 산정, 작업일수 245일 일일 7.5시간
- 북경한미: 연 가동가능시간으로 산정, 작업일수 247일 일일 8시간
- 시화공장: 기준품목 1주당 제조가능Batch수를 산정하여 연간으로 환산하여 나머지 품목 에 동일적용

② 산출방법
- 작업일수 × 일일 작업시간

(2) 평균가동시간

① 팔탄공단 - 월 평균 가동일수 20일
 가동일수 243일
 가동가능시간 1,823시간 (243일 × 7.5시간)

②
세
파공단 - 월 평균 가동일수 20일
 가동일수 232일
 가동가능시간 1,740시간 (232일 × 7.5시간)

③

바이오공단 - 월 평균 가동일수 20일
 가동일수 245일
 가동가능시간 1,838시간 (245일 × 7.5시간)

④ 북경한미 - 월 평균 가동일수 21일
 가동일수 247일

가동가능시간 1,976시간 (247일×8시간)

⑤ 시화공장 - 기준품목 1주당 제조가능횟수 5회 × 52주

(3) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

팔탄공단 외
4,898
3,384
69.10%

북경한미
1,976
2,443
123.63%

합계
6,874
5,827
84.77%

사업소(사업부문)
생산가능횟수
실제생산횟수
평균가동률

시화공장
260
218
83.80%

3) 생산설비 현황

회사는 경기도 화성 및 평택등에 토지, 건물, 구축물, 기계장치 , 차량운반구 , 공기구비품등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 
 한미약품(주) 및 종속회사의

2017년 생산설비의

변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
94,030,546
221,860,611
3,460,413
91,523,377
451,411
24,649,611
93,568,410
69,391,658
598,936,037

취득
4,870,410
33,622,976
33,500
34,839,526
250,911
9,027,112
138,321,021
7,938,202
228,903,658

처분
(800,092)
(1,342,664)
(24,500)
(423,112)
(99,876)
(553,283)
-
-
(3,243,527)

상각
-
(8,921,196)
(296,070)
(14,162,678)
(50,995)
(8,323,316)
-
-
(31,754,255)

대체
26,793,234
4,485,769
1,501
11,393,883
-
4,637,451
(47,209,443)
(250,633)
(148,238)

기타
-
(1,149,913)
-
(1,268,203)
(4,969)
(34,498)
(184,550)
-
(2,642,133)

기말
124,894,098
248,555,583
3,174,844
121,902,793
546,482
29,403,077
184,495,438
77,079,227
790,051,542

(전기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
92,546,818
155,939,849
3,208,939
85,148,321
353,267
19,854,092
49,077,986
9,605,089
415,734,361

취득
1,479,228
51,101,030
465,500
13,510,610
305,465
8,070,040
82,493,814
67,659,483
225,085,170

처분
-
(28,837)
-
(131,105)
(121,677)
(171,861)
-
-
(453,480)

상각
-
(7,101,800)
(275,486)
(21,630,308)
(80,898)
(6,553,955)
-
-
(35,642,447)

대체
4,500
22,904,591
61,460
15,650,478
-
3,472,004
(37,841,902)
(7,872,914)
(3,621,783)

기타
-
(954,222)
-
(1,024,619)
(4,746)
(20,709)
(161,488)
-
(2,165,784)

기말
94,030,546
221,860,611
3,460,413
91,523,377
451,411
24,649,611
93,568,410
69,391,658
598,936,037

5. 매출에 관한 사항
1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제8기
제7기
제6기

의약품
제품
및
상품
(내수)
정제
292,522
268,143
249,040

연,경질캡슐
109,552
108,314
80,387

주사제
34,644
28,001
28,704

시럽제
119,458
105,442
103,996

산제
77,853
73,514
83,432

원료의약품
87,173
93,062
89,136

기타
120,474
166,294
169,553

기타
기타(내수)
임가공 외
11,381
21,208
16,424

수출
제품
산제 외
18,815
17,844
10,878

상품
주사제 외
74,401
64,080
63,118

기술수출
기술수출
57,653
27,707
512,451

계
내수
853,059
863,978
804,248

수출
150,869
109,630
586,4%47

내부거래
-87,342
-90,883
-89,585

합계
916,586
882,725
1,317,535

-

한미약품 별도기준 국내매출 구성비율

구분
처방의약품
일반의약품
기타
합계

제품
85.6%
4.1%
0.0%
89.7%

상품
8.0%
0.6%
1.7%
10.3%

합계
93.6%
4.7%
1.7%
100.0%

2) 한미약품(주)의 판매경로 및 판매전략
(1) 판매경로 및 매출액 비중
- 회사 → 병원
- 회사 → 도매상 → 병원, 의원, 약국

- 병원 : 도매 = 1% : 99%

(2) 판매전략
- 스마트폰 등을 이용한 현장 중심의 영업
- 적극적인 학회 참여 및 학술활동 강화
- 축적된 임상 데이터를 통한 제품의 특장점 홍보
- 철저한 시장분석을 통한 제품 포트폴리오 구성

6. 시장위험과 위험관리
1) 시장위험

(1) 외환위험
 연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,외화 각1단위)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액

USD
58,922,654
63,129,731
68,128,070
82,332,772
7,495,902
8,031,109
7,852,828
9,490,143

EUR
6,903,551
8,831,368
141,401,196
179,240,155
98,577,824
126,105,682
199,006,000
252,260,005

JPY
342,322,558
3,249,018
1,681,784,891
17,436,914
106,056,404
1,006,592
575,865,257
5,970,629

CAD
2,788,466
2,377,697
24
21
-
-
-
-

CNY
-
-
675
118
-
-
-
-

합 계

77,587,814

279,009,980

135,143,383

267,720,777

한편,
외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전 손익은

5,755,557
천원
(전기: 1,128,920천원) 증가(감소)합니다

(2) 이자율위험

연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1% 상승(하락)할 경우, 당기 손익은 1,297,000천원(전기:685,000천원) 감소(증가) 합니다.

(3) 가격위험
 연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 29,754,923천원(전기말: 1,758,398천원)으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

상승시
-
-
1,487,746
87,920

하락시
-
-
(1,487,746)
(87,920)

(4) 신용위험
 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.
 
당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
 
신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(5) 유동성위험
 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

2) 위험관리

(1) 시장위험의 관리방식
 한미약품(주)는 외화표시 자산, 부채의 헤지, 투기거래 금지, open position 한도 설정등의 내용을 담은 환리스크 관리규정을 제정, 운영하고 있습니다. 또한 차입의 경우 시설투자 등의 목적으로 사용할 경우 장기차입금으로 운영하는 것을 원칙으로 하고 있습니다. 차입금의 경우 금리, 통화스왑 등의 파생상품을 이용하여 위험을 헤지하고있으나 해외매출 등으로 인한 외화자산의 경우 리딩, 래깅을 이용한 일부 헤지만을 수행하고 있습니다.

(2) 위험관리조직
 금리 및 환율 위험의 관리는 모회사인 한미사이언스(주)의 경영지원본부 내에 아래와 같은 업무 분장을 통해 수행하고 있습니다.
- front office : 경제동향 및 환율동향을 분석하고 실제 거래를 담당
- middle office : 환exposure와 position 한도 및 차입금 등을 관리하고 리스크 관리 현황을 담당 임원에게 보고
- back office : 실행한 거래의 실제 회계처리 담당

7
. 연구개발조직

1) 연구개발 담당조직

550여명
의
R&
D 연구인력이 경기도 동탄에 위치한 한미약품(주)의 연구센터를 중심으로 팔탄 제제연구소, 서울 한미약품, 자회사인 한미정밀화학(주) 연구소, 그리고 중국의 북경한미약품유한공사 연구센터에서 연구활동에 매진하고 있습니다.

또한 유수한 국내외 연구기관과 협력하여 전임상 및 임상 연구뿐만 아니라 바이오신약 연구, 합성신약 연구와 관련한 다양한 프로젝트를 공동으로 진행하고 있습니다.

2) 연구개발비용

[2017년 12월 31일 현재]

(단위: 백만원)

과목
제8기
제7기
제6기

연구개발비용 계
170,613
162,594
187,159

연구개발비/매출액 비용
[연구개발비용 계÷당기매출액×100]
18.6%
18.4%
14.2%

- 2017년 기준
별도 연구개발비용은 148,635백만원으로 매출액의 21.2%입니다.

3) 연구개발실적

[증권신고서 제출일 현재]

제목
내용

LAPS-GCSF Analog

(에플라페그라스팀)

- 지속형 신규 G-CSF 유도체 바이오신약
- 3주 1회 투여, 호중구감소증치료제
- 미국 스펙트럼사 기술수출 품목
- 글로벌 임상 3상 진행 중

LAPS-Exd4 Analog

(에페글레나타이드)

- 지속형 신규 엑센딘-4 유동체 바이오 신약
- 주 1회에서 최대 월 1회 투여, 당뇨/비만치료제
- 프랑스 사노피사 기술수출 품목
- 글로벌 임상 3상 진행 중

LAPS-hGH

(에페소마트로핀)

- 지속형 hGH 바이오신약
- 주 1회 투여, 성인 및 소아 성장호르몬 결핍증치료제
- 유럽 임상 2상 완료

LAPS-Insulin

(HM12460A)

- 지속형 신규 인슐린 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 당뇨병치료제
- 미국 임상 1상 진행 중

LAPS-Insulin Analog

(HM12470)

- 지속형 신규 인슐린 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 당뇨병치료제
- 미국 임상 1상 완료

LAPS-GLP/GCG

(HM12525A)

- 지속형 신규 GLP-1, 글루카곤 이중 작용 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 당뇨/비만치료제
- 미국 얀센사 기술수출 품목
- 미국 임상 1상 진행 중

LAPS-Insulin Combo

(HM14220)

- LAPS-Insulin 유도체와 에페글레나타이드 복합제
- 주 1회 투여, 당뇨병치료제
- 프랑스 사노피사 기술수출 품목
- 해외 전임상시험 완료

LAPS-Triple Agonist

(HM15211)

- 지속형 GLP/GIP/GCG 삼중 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 비만, 비알코올성 지방간염치료제
- 미국 임상 1상 진행 중.

LAPS-Glucagon Analog

(HM15136)

- 지속형 글루카곤 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 선천성 고인슐린증치료제
- 전임상 진행 중

LAPS-ASB

(HM15450)

- 지속형 효소 대체 치료제 바이오신약
- 월 1회 투여, 뮤코다당체 침착증치료제
- 전임상 진행중

LAPS-GLP-2 Analog

(HM15910)

- 지속형 GLP-2 유도체 바이오신약
- 주 1회 투여, 단장증후군치료제
- 전임상 진행 중

GBM 유전자 세포치료제

(HM21001)

- 교모세포종 줄기세포치료제
- 아주대학교로부터 기술이전 품목
- 전임상 진행 중

오락솔(Oraxol)™

(Paclitaxel+HM30181A)

- 경구용 파크리탁셀
- 주3회 복용, 미국 아테넥스사 기술수출 품목
- 미국 및 뉴질랜드 임상 1상 및 남미 임상 3상 진행 중
- 중국 임상 IND 제출

올리타(Olita)?

(Olmutinib)

- 폐암을 일으키는 EGFR T790M 변이세포에 선택적으로 작용하는 경구용 항암제
- 국내 신속심사 허가(제품명: 올리타정)
- 국내 및 글로벌 임상 2상 진행 중
- 글로벌 임상 3상 진행 준비 중(국내 IND 승인 득함)

BTK inhibitor

(HM71224)

- B-세포 과다활성억제를 통한 자가면역질환치료 경구용 약물
- 미국 일라이 릴리사 기술수출 품목
- 글로벌 임상 2상 검토 중

pan-HER inhibitor

(Poziotinib)

- 암세포성장인자 수용체(ERBB)에 효과적으로 작용하는 pan-HER 신호전달억제제
- 미국 스펙트럼사 기술수출 품목
- 국내 및 미국 임상 2상 진행 중

루미네이트(Luminate)?

(ALG-1001)

- 안구 내 이상혈관의 신생 및 증식을 억제, 인테그린저해제
- 미국 알레그로사로부터 도입 품목
- 해외 임상 2상 진행 중

pan-RAF inhibitor

(HM95573)

- 경구용 RAF 신호전달억제제
- 미국 제넨텍사 기술수출 품목
- 국내 임상1상 진행 중(단독 투여 시험 및 병용 투여 시험)

오라테칸(Oratecan)™

(Irinotecan+HM30181A)

- 경구용 이리노테칸
- 미국 아테넥스사 기술수출 품목
- 미국 임상 1상 진행 중

Src inhibitor

(KX2-391)

- 경구용 Src 신호전달 및 tubulin 중합체생성억제제
- 미국 아테넥스사로부터 도입 품목
- 국내 임상1상 완료

FLT3 inhibitor

(HM43239)

- 경구용 FLT3 신호전달억제제
- 급성 골수성 백혈병치료제
- 전임상 진행 중

고지혈증치료용 복합개량신약
(로수젯정(HCP1306), HCP1105)

- 콜레스테롤 흡수를 선택적으로 억제하는 에제티미브와 LDL 콜레스테롤 수치를 낮추는 스타틴 계열의 로수바스타틴 복합제
- 스타틴 단독치료 부작용을 줄이고 스타틴 단독치료 대비 LDL 콜레스테롤 수치를 낮추는 효과가 있어 
 고지혈증치료에 있어 상호보완적인 효과가 기대됨
- 2015년6월 품목허가 승인완료, 시판중. (제품명: 로수젯정)
- 그 외에 스타틴과 고중성지방혈증 복합제도 임상3상 진행중 (HCP1105).

고혈압3중 복합개량신약 개발
(아모잘탄플러스(HCP1401))
- 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 
 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 이뇨제를 추가한 3중 복합제
- 임상3상 진행 완료, 품목허가완료, 시판중.

고혈압/고지혈치료제 3중 복합개량신약 개발
(아모잘탄큐(HCP1305))

- 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 
 개량신약 아모잘탄정에 고지혈증치료제를 추가한 3중 복합제
- 임상3상 진행 완료, 품목허가완료, 시판중.

비뇨생식기치료제 복합개량신약 및 개량신약 개발
(구구탐스(HCP1303),한미탐스0.4(HIP1402))
- 전립선비대증 및 발기부전의 치료를 위한 복합개량신약 연구가 임상3상 성공하여 품목허가 완료, 현재 시판중.(제품명: 구구탐스)
- 전립선비대증 치료의 단일 고용량 제제(주성분: 탐스로신염산염)가 임상3상을 성공하여 
 2015년 12월 품목허가 승인완료, 시판중.(제품명: 한미탐스0.4mg)

염변경 독감치료 항바이러스제 개발
(한미플루캡슐(HIP1403),
 한미플루현탁용분말(HIP1403 현탁용분말)

- 인플루엔자 A형과 B형에 효과가 있는 치료제
- 수입약인 타미플루의 염을 변경해 개량신약으로 허가를 받아 독감치료 개량신약을 개발.

- 소아 환자도 쉽게 복용할 수 있는 분말형 제제도 동시에 개발하여 캡슐제와 함께 발매 중

골다공증 치료제 복합 개량신약 개발
(라본디캡슐(HCP1405))
- Selective estrogen receptor modulator (SERM) 계열 Raloxifene과 Cholecalciferol의 복합개량신약을 개발. 허가 후 시판중.
- 폐경 후 여성의 골다공증 치료에 사용 가능

염변경 만성B형 간염 치료제 개발
(테포비어정(HIP1302))
- 성인에서 만성B형 간염 및 HIV-1 감염 치료제로 사용되는 수입의약품 비리어드정의 Tenofovir disoproxil fumarate을 
 그 염을 변경한 Tenofovir disoproxil phosphate를 사용하여 개발 완료. 품목허가신청, 시판중.

염변경 과민성 방광증상 치료제 개발
(베시금정(HIP1503))
- 절박성 요실금, 빈뇨, 요절박과 같은 과민성 방광증상 치료제인 
 Solifenacin succinate를Solifenacin tartrate로 염을 변경하여 개발 완료, 시판중.

천식 알레르기 치료 복합제
(몬테리진(HCP1102))
- 기관지 수축, 호흡 곤란, 콧물 등의 천식 및 비염 증상을 호전시키는 montelukast 와 
 알레르기 비염 치료 등에 사용되는 Levocetirizine을 개발하여 시판중.

고혈압 환자의 발기부전 치료제 개발
(HCP1302)
- 암로디핀 베실레이트와 타다라필을 복합한 개량신약 임상3상 성공 후 허가 완료
- 암로디핀 단독요법으로 적절하게 혈압이 조절되는 환자의 고혈압과 발기부전을 동시 치료 가능함

골다공증 치료제 복합개량신약 개발 
(HCP1604)

- Selective estrogen receptor modulator (SERM) 계열 Bazedoxifene과 Cholecalciferol 의 복합개량신약을 
 폐경 후 여성의 골다공증 치료 적응증으로 개발하고 있음.
- 임상 1상 시험 진행 중

고혈압/고지혈치료제 복합개량신약 개발
(HCP1701)

- 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 
 복합한 개량신약 아모잘탄정에 고지혈증 치료제를 추가한 다중 복합제
- 임상 1상 시험 승인 신청. 향후 임상 3상 시험 진행 예정

염변경 항혈전/혈소판 응집억제제 개발
(HIP1404)

- 비판막성 심방세동 환자에서 뇌졸중 및 전신 색전증의 위험 감소의 적응증으로, 
 항혈전/혈소판응집 억제제인 Dabigatran etexilate mesylate의 염을 신규한 염으로 변경하여 개발 진행 중
- 임상 1상 시험 진행 중

소화성궤양치료 개량신약 개발
(HIP1601)

- 위식도 역류질환(GERD)에 사용되고 있는 약물이 우수한 효과가 있음에도 복용 후 다음날 새벽까지 
 약효가 유지 되지 않는 불편함이 있어, 이를 개선하고자 약물 방출이 제어된 개량신약 개발.
- 임상 1상 시험 진행 중.

9. 그 밖에 투가 의사결정에 필요한 사항

1) 지적재산권 보유 현황

종류
취득일
제목
독점적
사용기간
제품화여부
제품의 명칭

특허권
2016-01-13 (EP)
 2017-10-09(노르웨이)
탐수로신 염산염의 경구투여용 조성물 및 이의 서방성 과립 제제
2025-02-16
 2025-02-16
○
탐수로이신
 (-47백만원)

특허권
2015-07-09 (사우디아라비아)
 2017-01-13 (일본)
안정성이 증가된 오메가-3 지방산 및 
HMG-CoA 환원효소 억제제를 포함하는 경구용 복합 제제
2032-11-16
 2032-11-16
X
-

특허권
2016-08-11(대만)
 2016-12-28(싱가포르)
 2017-04-21(일본)
구형에 가까운 형태의 다중 투여 단위 정체를 포함하는 경질 캡슐 복합 제형 및 
이의 제조방법
2033-04-11
 2033-04-11
 2033-04-12
X
-

특허권
2015-04-29(남아공)
 2016-07-24(우크라이나)
 2017-01-10(러시아)
 2017-03-02(사우디아라비아)
 2017-07-11(인도네시아)
몬테루카스트 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염 및 
레보세티리진 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 함유하는 캡슐 제제
2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
X
-

특허권
2015-09-17(싱가폴)
 2016-08-31(남아프리카공화국)
 2016-11-08 (미국)
 2017-01-11 (대만)
 2017-03-13 (러시아)
 2017-05-09(필리핀)
 2017-06-23(일본)
 2017-07-14(중국)
레보세티리진 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염 및 몬테루카스트 
또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 함유하는 안정한 경구투여용 약학 제제
2033-01-04
 2033-01-04
 2033-01-04
 2033-01-03
 2033-01-04
 2033-01-04
 2033-01-04
○
몬테리진
 (2,546백만원)

특허권
2017-10-31(미국)
레보세티리진 및 몬테루카스트를 포함하는 안정성이 개선된 복합 과립 제형
2034-06-16
○

특허권
2015-04-29(남아공)
 2015-11-03(뉴질랜드)
 2017-08-15(미국)
 2017-09-12(중국)
 2017-10-02(러시아)
 2017-11-02(호주)
암세포의 성장을 억제하는 아마이드 유도체 및 
비금속염 활택제를 포함하는 약학 조성물
2032-05-18
 2032-05-18
 2032-05-18
 2032-05-18
 2032-05-18
 2032-05-18
X
-

특허권
2015-02-02 (국내)
 2015-08-28 (일본)
 2015-10-13(미국)
 2015-11-19(호주)
 2015-09-10(우크라이나)
 2015-08-26(콜롬비아)
 2015-10-28(남아공)
 2016-08-24(중국)
 2016-11-01(뉴질랜드)
 2017-01-10(필리핀)
단백질 키나아제 저해활성을 갖는 티에노[3,2-d]피리미딘 유도체
2032-12-27
X
-

특허권
2015-01-16(국내)
 2015-11-27(일본)
 2015-12-02(중국)
단백질 키나아제 저해활성을 갖는 비시클릭 헤테로아릴 유도체
2030-01-29
 2031-01-28
 2031-01-27
X
-

특허권
2015-02-02(국내)
에제티밉 중간체의 제조방법
2028-12-26
X
-

특허권
2016-08-17(국내)
카나비노이드 CB1 수용체 길항제로서의 1,5-디아릴-4,5-디하이드로-1H-
피라졸-3-카복스아미딘 유도체, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 약학 조성물
2034-06-26
X
-

특허권
2015-04-15(국내)
몬테루카스트 및 그의 약제학적으로 허용 가능한 염을 포함하는
안정성이 개선된 시럽 제제 및 그의 제조 방법
2033-06-28
X
-

특허권
2015-05-28(국내)
숙취해소용 식품 조성물
2033-09-06
X
-

특허권
2015-09-10(국내)
몬테루카스트 또는 그의 약제학적으로 허용 가능한 염, 및 
산성 안정화제를 포함하는 안정성이 개선된 시럽 제제 및 그의 제조 방법
2033-09-27
X
-

특허권
2015-09-21(국내)
몬테루카스트 또는 이의 약제학적으로 허용 가능한 염을 포함하는 
액상 제제 및 이의 제조방법
2033-12-19
X
-

특허권
2016-01-25 (국내)
두타스테라이드를 포함하는 자가유화 약물전달 시스템용 조성물
2034-12-23
○
두테드
 (1,051백만원)

특허권
2016-12-02(일본)
두타스테라이드를 포함하는 경구용 연질 캡슐 제형
2034-06-27
○

특허권
2016-06-16(파키스탄)
안정성이 향상된 에페리손 또는 이의 약학적으로 허용 가능한 염 및 
특정 산성화제를 포함하는 약학 조성물
2032-01-13
X
-

특허권
2016-05-11(싱가폴)
 2017-05-30(미국)
N-말단의 아미노산 전하가 변이된 인슐린 분비 펩타이드 유도체
2034-01-03
 2034-01-03
X
-

특허권
2016-07-19(미국)
재조합 효모 형질전환체 및 이를 이용하여 면역글로불린 단편을 생산하는 방법
2034-02-03
X
-

특허권
2016-08-17(국내)
카나비노이드 CB1 수용체 길항제로서의 1,5-디아릴-4,5-디하이드로-1H-
피라졸-3-카복스아미딘 유도체, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 약학 조성물
2034-06-26
X
-

특허권
2015-01-08(사우디)
 2015-01-28(남아공)
 2015-07-01(중국)
 2015-08-03(알제리)
 2015-09-22(필리핀)
 2015-10-12(베트남)
 2015-10-14(유럽)
 2015-12-10(호주)
 2016-01-19(캐나다)
 2016-02-19(니카라과)
 2016-05-13(말레이시아)
 2016-05-13(홍콩)
 2016-05-27(뉴질랜드)
 2016-05-31(유라시아)
 2016-10-25(멕시코)
 2017-02-21(대만)
 2017-06-19(요르단)
오메가-3 지방산 에스테르 및 HMG-CoA 환원효소 억제제를 포함하는 
경구용 복합 조성물
2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-23
 2032-03-21
 2032-03-21
X
-

특허권
2016-03-15(미국)
 2016-06-22(필리핀)
 2017-01-11(대만)
 2017-01-24(미국)
살메테롤 지나포산염, 플루티카손 프로피오네이트 및 
티오트로피움 브로마이드를 포함하는 흡입 제형용 건조 분말 및 이의 제조방법
2033-06-03
 2033-06-03
 2033-06-12
 2033-06-03
X
-

특허권
2017-03-11(대만)
메트포르민 및 로수바스타틴을 포함하는 경구용 복합 조성물
2033-07-22
X
-

특허권
2016-07-27(남아프리카공화국)
 2017-06-12(그루지아)
 2017-12-21(호주)
아토바스타틴, 이르베살탄 및 탄산마그네슘을 포함하는 이층정 복합제제
2033-08-30
 2033-08-30
 2033-08-30
○
로벨리토
 (13,209백만원)

특허권
2015-12-09(볼리비아)
 2015-12-24(이라크)
 2016-03-15(미국)
 2017-08-24(호주)
테트라졸 유도체를 활성 성분으로 포함하는 용해도가 개선된 고체 분산체
2033-12-04
 2033-12-09
 2033-12-12
 2033-12-12
X
-

특허권
2016-03-27(이라크)
 2016-10-06(국내)
 2017-12-29(카자흐스탄)
타다라필 및 암로디핀을 포함하는 복합제제
2034-11-12
 2034-11-03
 2034-11-06
X
-

특허권
2016-09-29(국내)
타다라필 및 암로디핀을 포함하는 복합 고형 제제
2034-07-28
X
-

특허권
2016-07-08(국내)
임펠러형 피더를 갖는 정제형 제품 타정기
2034-08-26
X
-

특허권
2015-09-23(레바논)
 2016-08-22(이라크)
암로디핀 및 로잘탄을 포함하는 고형 약제학적 조성물
2035-09-23
 2035-09-09
○
아모잘탄
 (48,619백만원)

특허권
2015-04-29(남아공)
 2016-07-25(우크라이나)
 2017-01-10(러시아)
 2017-03-01(인도네시아)
 2017-03-02(사우디아라비아)
몬테루카스트 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염 및 
레보세티리진 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 함유하는 캡슐 제제
2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
 2032-07-11
○
몬테리진
 (2,546백만원)

특허권
2016-05-11(싱가폴)
 2017-05-30(미국)
Ｎ-말단 전하가 변형된 인슐린 분비 펩티드 유도체
2034-01-03
 2034-01-03
X

특허권
2017-04-24(이라크)
이리노테칸 함유 경구용 고형제제 및 그 제조방법
2036-06-22
X

특허권
2017-06-13(국내)
활성성분의 전달량이 향상된 흡입용 캡슐제
2035-09-30
X
-

특허권
2017-04-12(국내)
티오트로피움 또는 이의 약학적으로 허용가능한 염을 
함유하는 흡입용 건조분말 조성물
2035-11-03
X
-

특허권
2016-12-13(미국)
1-(4-(4-(3,4-디클로로-2-플로로페닐아미노)-7-메톡시퀴나졸린-6-일옥시)
피페리딘-1-일)프로프-2-엔-1-온의 제조 방법
2034-01-27
X
-

특허권
2016-11-09(싱가폴)
수용체-매개 제거가 감소된, 생리활성 폴리펩타이드 
단량체-면역글로불린 Fc 단편 결합체 및 이의 제조방법
2034-07-14
X
-

특허권
2016-10-20(국내)
몬테루카스트 또는 이의 약제학적으로 허용가능한 염의 경구투여용 액상제제
2034-07-02
X
-

특허권
2017-07-01(대만)
암브록솔, 레보드로프로피진 및 완충제를 포함하는 
경구용 액상 제제 및 이의 제조방법
2033-04-08
X
-

특허권
2017-09-15(국내)
활성성분-함유 필름 코팅층을 포함하는 복합제제
2035-06-30
X
-

특허권
2017-09-15(국내)
5-α-환원효소 억제제-함유 필름 코팅층을 포함하는 복합제제 및 그 제조방법
2035-06-30
X
-

특허권
2017-12-05(미국)
암로디핀, 로자탄 및 로수바스타틴을 포함하는 약제학적 복합 제제
20304-11-20
○
아모잘탄Q
 (1,681백만원)

특허권
2017-12-14(국내)
테노포비어 디소프록실 인산염과, 비금속염 붕해제 및 
비금속염 활택제를 포함하는 약학 조성물
2030-12-14
○
테포비어정
 (494백만원)

특허권
2017-10-16(국내)
복합 유산균 배양물을 함유하는 피부장벽 강화용 화장료 조성물
2017-10-16

클레어테라피 프로캄(화장품)

상표권
2015-03-27
징코라센
2025-03-27
○
징코라센정
 (80백만원)

상표권
2015-05-04
리록스반
2025-05-04
X
-

상표권
2015-05-04
Pemxid
2025-05-04
○
펨시드주
 (-429백만원)

상표권
2015-05-04
펙소스타
2025-05-04
○
펙소스타정
 (505백만원)

상표권
2015-04-06
리조리드
2025-04-06
○
리조리드정
 (-197백만원)

상표권
2015-07-20
실리만Q
2025-07-20
X
-

상표권
2015-07-20
칼시오 디3
2025-07-20
X
-

상표권
2015-11-11
시타메트
2025-11-11
X
-

상표권
2015-11-16
로페시콘
2025-11-16
○
로페시콘츄정
 (137백만원)

상표권
2015-11-16
제피티닙
2025-11-16
X
-

상표권
2015-11-20
두탐스
2025-11-20
X
-

상표권
2015-11-20
두타라필
2025-11-20
X
-

상표권
2015-11-20
탐수라필
2025-11-20
X
-

상표권
2015-12-11
피나라필
2025-12-11
X
-

상표권
2016-01-12
뮤코가드
2026-01-12
○
뮤코가드

상표권
2016-01-12
Mucogard
2026-01-12

상표권
2016-01-19
듀탐스
2026-01-19
X
-

상표권
2016-03-11
칠칠
2026-03-11
X
-

상표권
2016-04-15
플루테롤티
2026-04-15
X
-

상표권
2016-04-15
플루테롤T
2026-04-15
X
-

상표권
2016-04-15
Fluterol T
2026-04-15
X
-

상표권
2016-05-04
코앤쿨
2026-05-04
○
코앤쿨 나잘스프레이
 (1,372백만원)

상표권
2016-05-04
코콜드
2026-05-04
X
-

상표권
2016-05-04
에제미브
2026-05-04
○
에제미브

상표권
2016-05-04
에제밉
2026-05-04
X
-

상표권
2016-05-04
EZEMIBE
2026-05-04
X
-

상표권
2016-05-04
EZEMIB
2026-05-04
X
-

상표권
2016-05-04
라록스본
2026-05-04
X
-

상표권
2016-05-04
RALOXBON
2026-05-04
X
-

상표권
2016-06-21
프로-캄
2026-06-21
○
프로-캄 화장품
 (1,176백만원)

상표권
2016-06-21
PRO-CALM
2026-06-21

상표권
2016-08-12
독세
2016-08-12
○
독세정
 (3백만원)

상표권
2016-08-12
DOXE
2026-08-12

상표권
2016-07-04
솔라페닙
2026-07-04
X
-

상표권
2016-07-11
올리타
2026-07-11
○
올리타정
 (4,104백만원)

상표권
2016-07-11
Olitar
2026-07-11

상표권
2016-07-19
Olita
2026-07-19

상표권
2016-08-30
이팔청춘
2026-08-30
X
-

상표권
2016-10-06
베시금
2026-10-06
X
-

상표권
2016-10-06
vesigum
2026-10-06
X
-

상표권
2016-10-06
베시금에스
2026-10-06
X
-

상표권
2016-10-06
베시금 S
2026-10-06
X
-

상표권
2016-10-06
vesigum s
2026-10-06
X
-

상표권
2017-01-02
NORPIN
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
노루핀
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
ORAXOL
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
오라테칸
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
오랄테칸
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
ORATECAN
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
오락솔
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
ORASCOVERY
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
이베스틴
2027-01-02
X
-

상표권
2017-01-02
몬테리진
2027-01-02
○
몬테리진
 (2,546백만원)

상표권
2017-01-02
오메스트
2027-01-02
X
-

상표권
2017-07-12
까스앤프리
2027-07-12
○
까스앤프리츄정
 (271백만원)

상표권
2017-07-12
로페리드
2027-07-12
○
로페리드캡슐
 (95백만원)

상표권
2017-07-12
목앤
2027-07-12
○
목앤스프레이
 (992백만원)

상표권
2017-07-12
슬리펠
2027-07-12
○
슬리펠
 (322백만원)

상표권
2017-07-12
쎄코론-지
2027-07-12
○
쎄코론-지
 (53백만원)

상표권
2017-07-12
엑소페린
2027-07-12
○
엑소페린정
 (1,483백만원)

상표권
2017-07-12
케토락
2027-07-12
○
케토락주
 (632백만원)

상표권
2017-07-12
타이롤핫
2027-07-12
○
타이롤핫건조시럽
 (-18백만원)

상표권
2017-07-04
라본디
2027-07-04
○
라본디캡슐
 (2,343백만원)

상표권
2017-07-12
바제디
2027-07-12
X
-

상표권
2017-07-12
테포비어
2027-07-12
○
테포비어정
 (494백만원)

상표권
2017-07-12
노코틴정
2027-07-12
X
-

상표권
2017-07-12
챔스정
2027-07-12
X
-

상표권
2017-12-05
ExFuse
2027-12-05
○
ExFuse(익스퓨즈)
 (18백만원)

상표권
2017-11-16
티카글
2027-11-16
X
-

상표권
2017-10-20
다비가
2027-10-20
X
-

2) 관련법령 또는 정부의 규제

제약산업은 인간 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 산업으로,제품 개발에서 비임상, 임상시험, 인허가 및 제조, 유통, 판매 등 전 과정을 국가에서 엄격히 규제합니다.
정부는 의약품 산업 유통과정의 투명화를 위해 리베이트 제공 및 수수에 대한 처벌 기준을강화하고 있습니다.
 2008년 12월 '약사법 시행규칙'을 개정하여 리베이트 수령 약사에 대한 자격정지 및 면허취소 규정을 신설하였으며, 2009년 1월 '국민건강보험 요양급여의 기준에 관한 규칙'을 개정하여 리베이트 제공 행위가 적발된 약품의보험약가 인하 규정을 신설했습니다.
또한 2013년 4월부터는 리베이트에 대한 가중 처분 기간을 종전 1년에서 5년으로 연장하고, 제공자의 업무 정지 기간 확대 및 3회 반복 위반시 시장 퇴출, 수수자의 경우 자격정지기간을 리베이트 수수액과 연동하고 반복 위반 시 가중 처분하는 등 불법 리베이트 행정처분 기준을 대폭 강화하였습니다.
 2010년 2월에는 '의약품 거래 및 약가제도 투명화 방안'을 마련하고 리베이트 수령자 및 제공자에 대한 형벌규정을 신설한 개정 약사법을 같은 해 11월부터 시행하고 있습니다. 2012년 3월 15일 한미FTA가 발효됨에 따라 우리나라는 그 의무 유예기간 3년 후인 2015년 3월 15일 개정 약사법에서의약품 특허권에 기한 판매금지제도, 우선품목허가제도를 도입하였습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제8기
(2017년12월31일)
제7기
(2016년12월31일)
제6기
(2015년12월31일)

[유동자산]
658,091
840,742
1,145,121

ㆍ현금및현금성자산
47,266
130,372
138,329

ㆍ당기손익인식금융자산
21,454
2,477
-

ㆍ매출채권및기타채권
250,331
271,565
784,573

ㆍ재고자산
232,124
190,381
158,143

ㆍ당기법인세자산
-
6
354

ㆍ기타금융자산
71,665
197,354
44,197

ㆍ기타자산
35,251
48,587
19,524

[비유동자산]
1,002,843
756,229
577,472

ㆍ매도가능금융자산
54,347
26,152
42,281

ㆍ유형자산
790,052
598,936
415,734

ㆍ투자부동산
1,119
1,270
1,415

ㆍ무형자산
45,704
40,068
67,151

ㆍ이연법인세자산
87,336
67,032
35,796

ㆍ기타금융자산
17,360
17,123
11,784

ㆍ기타자산
6,927
5,648
3,310

자산총계
1,660,934
1,596,971
1,722,593

[유동부채]
639,175
544,145
673,621

[비유동부채]
229,334
318,309
304,163

부채총계
868,510
862,454
977,785

[지배기업의소유주에게귀속되는자본]
711,711
659,461
674,945

ㆍ자본금
27,909
26,088
25,577

ㆍ기타불입자본
399,731
408,002
415,640

ㆍ이익잉여금
285,290
228,894
228,143

ㆍ기타자본구성요소
-1,219
-3,523
5,585

[비지배지분]
80,713
75,056
69,863

자본총계
792,424
734,517
744,808

부채및자본총계
1,660,934
1,596,971
1,722,593

2017년1월1일~
2017년12월31일
2016년1월1일~
2016년12월31일
2015년1월1일~
2015년12월31일

[매출액]
916,586
882,725
1,317,535

[영업이익]
82,164
26,772
211,800

[법인세비용차감전순이익]
58,850
7,998
209,585

[당기순이익]
68,974
30,300
162,060

ㆍ지배기업의소유주
60,434
23,326
154,443

ㆍ비지배지분
8,539
6,974
7,617

[기타포괄손익]
-4,616
-13,043
-6,090

[당기총포괄손익]
64,357
17,256
155,970

ㆍ지배기업의소유주
58,700
12,063
147,891

ㆍ비지배지분
5,658
5,193
8,079

기본및희석주당순이익(원)
5,482
2,242
14,830

연결에 포함된 회사 수
2
2
2

2) 요약별도재무정보

(단위 : 백만원)

구분
제8기
(2017년12월31일)
제7기
(2016년12월31일)
제6기
(2015년12월31일)

[유동자산]
459,543
670,598
994,264

ㆍ현금및현금성자산
27,893
125,914
121,553

ㆍ당기손익인식금융자산
21,454
2,477
9,468

ㆍ매출채권및기타채권
203,169
231,935
739,782

ㆍ재고자산
172,777
124,047
106,512

ㆍ기타금융자산
-
140,052
-

ㆍ기타자산
34,250
46,173
16,948

[비유동자산]
931,602
675,577
490,416

ㆍ매도가능금융자산
52,244
24,341
40,473

ㆍ종속기업투자
54,802
54,802
54,802

ㆍ유형자산
682,050
471,033
277,446

ㆍ무형자산
33,890
28,234
60,735

ㆍ이연법인세자산
84,988
66,519
34,247

ㆍ기타금융자산
17,210
25,557
20,003

ㆍ기타자산
6,418
5,091
2,710

자산총계
1,391,145
1,346,176
1,484,680

[유동부채]
602,918
518,764
634,618

[비유동부채]
214,486
292,073
284,769

부채총계
817,404
810,837
919,387

[자본금]
27,909
26,088
25,577

[기타불입자본]
382,326
390,597
398,235

[이익잉여금(결손금)]
154,689
119,858
138,383

[기타자본구성요소]
8,816
-1,204
3,098

자본총계
573,740
535,338
565,293

부채및자본총계
1,391,145
1,346,176
1,484,680

종속.관계.공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017년1월1일~
2017년12월31일
2016년1월1일~
2016년12월31일
2015년1월1일~
2015년12월31일

매출액
702,636
687,782
1,113,239

영업이익
46,954
-4,402
180,264

법인세비용차감전순이익(손실)
24,434
-24,176
177,098

당기순이익(손실)
38,656
3,940
133,851

기타포괄손익
6,196
-6,347
-8,052

당기총포괄손익
44,852
-2,407
125,799

기본및희석주당순이익(원)
3,507
379
12,852

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 8 기 2017.12.31 현재

제 7 기 2016.12.31 현재

제 6 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

자산

유동자산

658,090,966,249

840,741,792,536

1,145,121,146,310

현금및현금성자산

47,266,027,448

130,372,330,759

138,329,143,213

유동당기손익인식지정금융자산

21,453,859,310

2,477,059,530

0

매출채권 및 기타유동채권

250,330,668,668

271,564,512,018

784,572,688,731

재고자산

232,124,403,122

190,381,476,631

158,143,405,464

당기법인세자산

0

6,029,780

354,252,365

기타유동금융자산

71,665,131,383

197,353,740,773

44,197,420,929

기타유동자산

35,250,876,318

48,586,643,045

19,524,235,608

비유동자산

1,002,843,119,887

756,228,796,853

577,471,606,508

비유동매도가능금융자산

54,346,695,975

26,151,846,888

42,281,218,857

유형자산

790,051,542,352

598,936,037,171

415,734,360,750

투자부동산

1,118,593,713

1,270,358,811

1,414,995,854

기타무형자산

45,703,586,399

40,067,719,702

67,151,021,367

이연법인세자산

87,336,338,810

67,031,561,889

35,796,256,953

기타비유동금융자산

17,359,819,155

17,123,195,664

11,783,621,244

기타비유동자산

6,926,543,483

5,648,076,728

3,310,131,483

자산총계

1,660,934,086,136

1,596,970,589,389

1,722,592,752,818

부채

유동부채

639,175,466,945

544,144,964,315

673,621,349,463

매입채무 및 기타유동채무

275,346,203,124

265,501,804,269

238,148,589,084

단기차입금

170,212,137,200

77,418,329,350

37,484,480,000

유동성장기차입금

48,300,000,000

43,800,000,000

45,648,455,086

유동성사채

59,957,036,894

49,988,533,978

19,979,573,073

당기법인세부채

4,220,790,050

1,296,169,840

6,428,011,657

유동성금융리스부채

118,682,952

99,168,609

82,862,894

기타유동금융부채

0

0

10,000,000

기타유동부채

81,020,616,725

106,040,958,269

325,839,377,669

비유동부채

229,334,357,537

318,308,670,623

304,163,469,584

장기차입금

146,400,000,000

49,700,000,000

103,100,000,000

사채

49,890,790,634

109,733,241,244

159,549,674,006

확정급여채무의현재가치

19,482,192,172

19,835,528,709

25,485,685,365

비유동반품충당부채

11,029,893,840

10,952,126,178

10,988,486,000

이연법인세부채

920,958,613

2,945,645,688

2,909,333,234

비유동금융리스부채

1,363,441,322

1,482,124,274

1,581,292,883

기타비유동금융부채

0

123,327,120,000

216,113,566

기타비유동부채

247,080,956

332,884,530

332,884,530

부채총계

868,509,824,482

862,453,634,938

977,784,819,047

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

711,710,951,202

659,461,200,730

674,945,182,304

자본금

27,908,630,000

26,087,777,500

25,577,272,500

기타불입자본

399,731,216,335

408,002,178,305

415,639,828,305

이익잉여금(결손금)

285,289,964,716

228,893,998,858

228,142,893,564

기타자본구성요소

(1,218,859,849)

(3,522,753,933)

5,585,187,935

비지배지분

80,713,310,452

75,055,753,721

69,862,751,467

자본총계

792,424,261,654

734,516,954,451

744,807,933,771

자본과부채총계

1,660,934,086,136

1,596,970,589,389

1,722,592,752,818

연결 포괄손익계산서

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

수익(매출액)

916,586,234,608

882,724,835,492

1,317,534,519,130

제품매출액

753,399,146,473

706,509,536,576

649,510,757,767

상품매출액

90,138,772,620

122,501,080,729

134,299,904,602

임가공매출

13,882,680,943

15,544,556,397

15,948,648,844

기술수출수익

57,657,029,469

27,726,523,333

512,500,523,250

기타수익(매출액)

1,508,605,103

10,443,138,457

5,274,684,667

매출원가

398,182,018,487

421,869,255,479

398,250,965,720

제품매출원가

299,561,621,106

294,632,171,525

259,021,946,011

상품매출원가

87,558,716,814

115,151,251,819

123,550,802,668

기타수익(매출액)에 대한 매출원가

11,061,680,567

12,085,832,135

15,678,217,041

매출총이익

518,404,216,121

460,855,580,013

919,283,553,410

판매비와관리비

284,951,554,323

291,189,410,027

539,496,426,229

경상개발비

151,288,985,910

142,894,304,618

167,987,151,543

영업이익(손실)

82,163,675,888

26,771,865,368

211,799,975,638

금융수익

5,116,560,394

8,472,679,544

1,015,014,061

금융원가

10,700,180,468

10,458,845,498

12,346,498,545

기타이익

9,350,218,819

47,170,373,234

33,404,001,520

기타손실

27,080,771,411

63,958,333,988

24,287,979,302

법인세비용차감전순이익(손실)

58,849,503,222

7,997,738,660

209,584,513,372

법인세비용

(10,124,078,040)

(22,301,909,261)

47,524,066,039

당기순이익(손실)

68,973,581,262

30,299,647,921

162,060,447,333

기타포괄손익

(4,616,164,589)

(13,043,222,241)

(6,090,114,379)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(4,163,725,919)

(2,218,771,757)

(6,168,670,713)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(5,338,110,153)

(2,844,579,176)

(7,908,552,196)

법인세효과

1,174,384,234

625,807,419

1,739,881,483

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(452,438,670)

(10,824,450,484)

78,556,334

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

12,848,200,222

(5,729,619,105)

(2,845,162,159)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

0

216,113,565

(216,113,565)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(10,474,034,843)

(6,523,916,163)

2,466,351,399

법인세효과

(2,826,604,049)

1,212,971,219

673,480,659

총포괄손익

64,357,416,673

17,256,425,680

155,970,332,954

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

60,434,211,771

23,325,623,229

154,443,350,262

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

8,539,369,491

6,974,024,692

7,617,097,071

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

58,699,859,942

12,063,423,426

147,890,888,783

총 포괄손익, 비지배지분

5,657,556,731

5,193,002,254

8,079,444,171

주당이익

기본및희석주당이익 (단위 : 원)

5,482

2,242

14,830

연결 자본변동표

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

지배기업의 소유주에게
귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

24,361,305,000

417,264,360,805

79,682,946,430

6,154,246,286

527,462,858,521

61,783,307,296

589,246,165,817

당기순이익(손실)

0

0

154,443,350,262

0

154,443,350,262

7,617,097,071

162,060,447,333

확정급여제도의 재측정요소

0

0

(5,983,403,128)

0

(5,983,403,128)

(185,267,585)

(6,168,670,713)

보험수리적손익

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(2,217,697,481)

(2,217,697,481)

(1,529,003)

(2,219,226,484)

파생상품평가손익

0

0

0

(168,568,581)

(168,568,581)

0

(168,568,581)

환율변동

0

0

0

1,817,207,711

1,817,207,711

649,143,688

2,466,351,399

무상증자

1,215,967,500

(1,215,967,500)

0

0

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(408,565,000)

0

0

(408,565,000)

0

(408,565,000)

배당금지급

0

0

0

0

0

0

0

2015.12.31 (기말자본)

25,577,272,500

415,639,828,305

228,142,893,564

5,585,187,935

674,945,182,304

69,862,751,467

744,807,933,771

2016.01.01 (기초자본)

25,577,272,500

415,639,828,305

228,142,893,564

5,585,187,935

674,945,182,304

69,862,751,467

744,807,933,771

당기순이익(손실)

0

0

23,325,623,229

0

23,325,623,229

6,974,024,692

30,299,647,921

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

보험수리적손익

0

0

(2,154,257,935)

0

(2,154,257,935)

(64,513,822)

(2,218,771,757)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(4,469,689,020)

(4,469,689,020)

586,118

(4,469,102,902)

파생상품평가손익

0

0

0

168,568,581

168,568,581

0

168,568,581

환율변동

0

0

0

(4,806,821,429)

(4,806,821,429)

(1,717,094,734)

(6,523,916,163)

무상증자

510,505,000

(510,505,000)

0

0

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(7,127,145,000)

0

0

(7,127,145,000)

0

(7,127,145,000)

배당금지급

0

0

(20,420,260,000)

0

(20,420,260,000)

0

(20,420,260,000)

2016.12.31 (기말자본)

26,087,777,500

408,002,178,305

228,893,998,858

(3,522,753,933)

659,461,200,730

75,055,753,721

734,516,954,451

2017.01.01 (기초자본)

26,087,777,500

408,002,178,305

228,893,998,858

(3,522,753,933)

659,461,200,730

75,055,753,721

734,516,954,451

당기순이익(손실)

0

0

60,434,211,771

0

60,434,211,771

8,539,369,491

68,973,581,262

확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

0

0

0

0

보험수리적손익

0

0

(4,038,245,913)

0

(4,038,245,913)

(125,480,006)

(4,163,725,919)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

10,021,162,956

10,021,162,956

433,217

10,021,596,173

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

환율변동

0

0

0

(7,717,268,872)

(7,717,268,872)

(2,756,765,971)

(10,474,034,843)

무상증자

1,820,852,500

(1,820,852,500)

0

0

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(6,450,109,470)

0

0

(6,450,109,470)

0

(6,450,109,470)

배당금지급

0

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

27,908,630,000

399,731,216,335

285,289,964,716

(1,218,859,849)

711,710,951,202

80,713,310,452

792,424,261,654

연결 현금흐름표

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

영업활동현금흐름

(62,905,201,161)

412,965,176,318

101,712,291,082

당기순이익(손실)

68,973,581,262

30,299,647,921

162,060,447,333

당기순이익조정을 위한 가감

55,422,404,920

72,040,693,383

120,529,195,663

퇴직급여

13,861,064,251

13,506,491,706

11,471,432,498

감가상각비

31,837,452,177

35,730,526,862

26,789,818,247

무형자산상각비

4,622,815,335

3,132,214,592

23,341,282,564

대손상각비

797,159,547

(2,250,641,472)

2,107,923,551

외화환산손실

7,098,317,854

6,777,539,981

230,343,528

단기금융상품처분손실

0

4,713,900,000

0

재고자산평가손실

(575,244,580)

2,526,730,608

1,444,075,891

유형자산처분손실

508,962,480

45,976,163

181,825,086

무형자산처분손실

1,540,000

23,212,122

123,377,781

이자비용

10,697,537,303

10,074,262,957

13,802,367,611

매도가능금융자산처분손실

18,600,000

0

0

무형자산손상차손

4,707,746,361

45,764,227,809

13,405,994,076

법인세비용

0

0

47,524,066,039

외화환산이익

(282,474,768)

(5,704,505,143)

(5,233,093,788)

매도가능금융자산처분이익

(14,925,000)

(14,042,586,854)

(13,006,240,077)

파생상품평가이익

0

(2,477,059,530)

0

파생상품거래이익

(1,335,640,470)

0

0

유형자산처분이익

(2,330,032,358)

(66,849,137)

(241,920,996)

무형자산처분이익

0

(1,000,000)

(56,211,522)

배당금수익

(123,412,800)

(122,000,000)

(347,609,250)

이자수익

(3,751,798,508)

(2,978,858,182)

(1,008,235,576)

무형자산손상차손환입

(156,770,002)

(102,496,666)

0

임대료수익

(34,413,862)

(206,483,172)

0

법인세수익

(10,124,078,040)

(22,301,909,261)

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(166,281,165,820)

331,523,345,901

(118,150,651,854)

매출채권의 감소(증가)

(16,267,893,642)

527,491,962,199

(492,037,555,218)

기타채권의 감소(증가)

17,812,906,474

(13,358,343,847)

(2,820,771,439)

재고자산의 감소(증가)

(42,728,102,078)

(34,681,663,452)

(26,227,184,290)

기타금융자산의 감소(증가)

0

(6,222,323,776)

(2,413,726,423)

기타자산의 감소(증가)

11,679,518,298

(28,680,788,508)

(15,586,939,974)

매입채무의 증가(감소)

(3,303,849,226)

(7,527,953,027)

3,237,482,087

기타채무의 증가(감소)

(88,738,403,823)

(111,226,600,144)

129,466,563,537

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)

(19,664,422,353)

(20,830,963,203)

(18,548,362,537)

반품충당부채의 증가(감소)

77,767,662

(36,359,822)

2,103,799,690

기타금융부채의 증가(감소)

0

(162,293,822)

(34,213,923)

기타부채의증가(감소)

(25,148,687,132)

26,758,673,303

304,710,256,636

배당금수취

123,412,800

122,000,000

347,609,250

이자수취

3,090,668,978

2,609,581,877

1,062,553,725

이자지급

(13,273,130,943)

(11,788,375,539)

(13,943,447,572)

법인세납부(환급)

(10,960,972,358)

(11,841,717,225)

(50,193,415,463)

투자활동현금흐름

(152,887,592,100)

(355,148,743,287)

(114,374,770,540)

매도가능금융자산의 처분

88,310,000

27,514,284,719

17,057,943,353

단기금융상품의 처분

221,890,378,291

523,905,266,570

18,165,971,410

당기손익인식금융자산의 처분

3,402,700,000

75,032,343,225

0

장기금융상품의 처분

0

70,000,000

500,000

유형자산의 처분

5,064,596,617

692,438,122

1,674,599,079

무형자산의 처분

260,000,000

469,454,546

1,892,433,070

정부보조금의 수취

0

0

300,000,000

임차보증금의 감소

156,427,502

0

0

단기금융상품의 취득

(99,657,968,901)

(678,840,886,414)

(16,205,400,000)

매도가능금융자산의 취득

(290,308,865)

0

0

장기금융상품의 취득

(12,000,000)

(55,000,000)

(230,000,000)

유형자산의 취득

(247,053,875,803)

(200,257,036,510)

(121,065,025,471)

무형자산의 취득

(15,276,991,631)

(23,834,918,940)

(15,965,791,981)

당기손익인식금융자산의 취득

(21,453,859,310)

(79,844,688,605)

0

보증금의 증가

(5,000,000)

0

0

재무활동현금흐름

137,746,326,948

(62,944,873,630)

94,544,873,998

단기차입금의 증가

141,000,000,000

226,418,329,350

26,500,000,000

장기차입금의 증가

145,000,000,000

5,900,000,000

54,600,000,000

사채의 증가

0

0

49,769,600,000

단기차입금의 상환

(47,884,880,630)

(231,984,480,000)

(24,615,870,970)

장기차입금의 상환

(43,800,000,000)

(15,648,455,086)

(11,227,702,316)

사채의 상환

(50,000,000,000)

(20,000,000,000)

0

금융리스부채의 지급

(118,682,952)

(82,862,894)

(72,587,716)

자기주식의 취득

(6,450,109,470)

(7,127,145,000)

(408,565,000)

배당금지급

0

(20,420,260,000)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(78,046,466,313)

(5,128,440,599)

81,882,394,540

기초현금및현금성자산

130,372,330,759

138,329,143,213

52,470,956,537

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(5,059,836,998)

(2,828,371,855)

3,975,792,136

기말현금및현금성자산

47,266,027,448

130,372,330,759

138,329,143,213

3. 연결재무제표 주석

1) 일반사항

한미약품주식회사(이하 "지배회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스주식회사로부터 인적분할되어 설립되었으며, 2010년 7월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장하였습니다. 회사는 의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있습니다.

당기말 현재 회사의 자본금은 보통주 27,908,630천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

한미사이언스㈜
4,619,301
41.4

자기주식
51,497
0.5

기타주주
6,492,654
58.1

합 계
11,163,452
100.0

1.1) 종속기업 현황
당기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
지분율(%)
결산월
업종

당기말
전기말

북경한미약품유한공사
중국
73.7
73.7
12월
의약품 제조 및 판매

한미정밀화학㈜
한국
63.0
63.0
12월
의약품 제조 및 판매

1.2) 주요 종속기업의 요약 재무정보
당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익

북경한미약품유한공사
218,732,300
23,145,670
195,586,630
214,119,374
29,200,872

한미정밀화학㈜
125,422,723
39,493,361
85,929,362
87,173,093
8,081,805

(전기)
(단위:천원)

기업명
자산
부채
자본
매출
당기순이익

북경한미약품유한공사
191,633,787
14,773,994
176,859,793
192,764,144
26,033,834

한미정밀화학㈜
136,951,116
58,765,595
78,185,521
93,061,799
842,591

2) 연결재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1) 연결재무제표 작성 기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2) 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며,조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 해석서의 제정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향
연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

연결회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 연결재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을
것으로 예상합니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.
새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류,측정,손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.
기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 연결재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠 것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 연결회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정
 새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형＼계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분상품의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 386,622백만원, 매도가능금융자산 54,347백만원, 당기손익인식금융자산 21,454백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 386,622백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 25백만원을 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품에 적용할 경우, 대부분이 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산으로 분류될 것으로 예상합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 54,322백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 연결회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 지분상품을 21,454백만원 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 연결재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 751,588백만원은 전액 상각후 원가로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 않습니다.
예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 보유하고 있는 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

③ 금융자산과 계약자산의 손상

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 389,584백만원(대여금 및 수취채권 386,622백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 25백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,962백만원을 설정하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의
적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 연결회사의 2017년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 연결재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익:
광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 연결재무제표 주석에 공시할 예정입니다.
연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 연결재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 연결회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.
 
① 수행의무의 식별 : 운송용역의무
기업회계기준서 제1115호에 따르면 재화나 용역을 고객에게 이전하여 수행의무를 이행한 때 또는 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

연결회사는 해외고객에게 의약품을 공급하는 계약 중에 무역조건에 따라 용역에 대한 의무가 있는 건이 있습니다. 기업회계기준서 제1115호를 적용할 경우 연결회사는고객에게 제공하는 운송용역을 별도의 수행의무로 볼 수 있습니다. 
연결회사는 수행의무의 분리에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지는 못했습니다. 다만, 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시연결재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단합니다.

② 수행의무의 식별 : 라이선스
연결회사는 과거에 체결했던 라이선스 계약 중 기업회계기준서 제1115호를 적용할 경우 수행의무를 이행한 때 또는 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

연결회사는 수행의무의 분리에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지는 못했습니다. 다만, 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시연결회사의 자본은 감소하고 부채는 증가할 것으로 예상합니다.

2.3) 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.
영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.
연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자는 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업 간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거됩니다. 또한 관계기업 투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

2.4) 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 연결회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5) 금융자산

(1) 분류 및 측정

연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다.

연결회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생상품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하여 분류하고 있습니다. 연결회사가 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산은 외화전환사채와 파생결합증권입니다.
금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2)

손상

연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

연결회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상
환이
6개월 이상 연체
등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터
유
의적 또는
지속적으로

하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거
연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에

"차입금"
으로
분류하고 있습니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타영업외수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 연결손익계산서에 인식됩니다.

2.7) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

2.8)
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9) 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분

추정내용연수

건물

20~42년

구축물

10~40년

기계장치

2~10년

차량운반구

4~5년

공구기구비품

2~20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11) 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12) 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.
한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안정액법으로 상각됩니다.

구 분

추정 내용연수

특허권

10년

개발비

5년

기타의 무형자산

3~5년

(1) 내부창출 개발비
연
결회사는 내부에서 개발중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.

신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 또한, 연결회사는 주성분(구성물질)의 성격에 따라 신약을 합성신약과 바이오신약으로 구분하여 관리하고 있습니다.

자료제출 의약품은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 연결회사는 자료제출 의약품을 개량신약, 개량생물의약품, 복합제 및 단일제 의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 자료제출 의약품 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 자료제출의약품의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다.
제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다. 제네릭 의약품의 생물학적동등성시험은 시험의 성공률과 정부승인을 통과할 가능성이 높다고 판단하여 임상시험을 수행하는 단계에서 발생하는 비용을 자산으로 인식하고 있습니다.
연결회사는 신약, 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 내부 보고서, 임상시험결과등 내·외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용처리하고 있습니다.
자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 연결회사의 내부규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

(2) 외부취득 개발비

연결회사는 제3자로부터 신약 관련 기술도입계약을 체결하면서 지급한 계약금 및 추가적인 지출금액은 외부에 지급한 금액이 공정가치를 반영하고 있다고 판단하여 무형자산으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다.

2.13) 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 30년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.14) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15) 금융부채

(1) 분류 및 측정

연결회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든
비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상
"매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채"
등으로 표시됩니
다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자
율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 연결손익계산서 상
"금융원가"
로 인식됩니다.

(2) 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다.

2.16) 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계
약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "
기타금융부채"
로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.17) 복합금융상품

연결회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 
동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.18) 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.
법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.
경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.
이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.
종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20) 종업원급여

(1) 퇴직급여
연결회사의 퇴직연금제
도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.
제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상
종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.21) 수익인식

수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
연결회사는 의약품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 제품매출 및 상품매출 등재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 기술수출수익
연결회사는 신약개발과 관련된 기술이전으로 인한 수익이 발생하고 있습니다. 기술이전으로 인한 수익은 통상 계약체결시점에 수령하는 계약금(Upfront payment), 일정요건 달성시점에 수령하는 마일스톤금액(Milestone payment), 및 매출액의 일정비율로수령하는 로열티로 구성되어 있습니다.

계약금(Upfront payment)은 반환의무가 없고, 기술이전 시점 이후에 수행할 추가적인 의무가 없는 경우 일시에 수익으로 인식하고 있습니다. 특정 임상실험의 완료 등 추가적인 의무가 있다면, 의무가 종료될 것으로 예상되는 기간동안 안분하여 수익으로 인식하고 있습니다.

마일스톤금액(Milestone payment)은 특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

로열티(Royalty)는 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

2.22) 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.
연결회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.23) 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는

이
사회
를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.24) 연결재무제표 승인

연결회사의 연결재무제표는 2018년 2월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 이후 개최되는 이사회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3) 중요한 판단과 추정

연결회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

(2) 비금융자산의 손상
연결회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(3) 순확정급여부채
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 반품충당부채
연결회사는 반품가능판매의 경우 과거의 반품경험율 등 합리적인 방법에 기초하여 미래의 반품예상금액을 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다. 이러한 추정은과거반품경험을 기초로 하였으나, 새로운 제품, 제조과정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(5) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(6) 유형자산의 내용연수
연결회사는 당기부터 기계장치에 대한 내용연수를 5년에서 10년으로 변경하였습니다. 이러한 추정의 변경은 수익과 비용의 적절한 대응 및 거래의 실질과 경제적 사실을 보다 정확하게 연결재무제표에 반영하기 위한 것입니다. 이로 인하여 당기의 감가상각비는 종전의 내용연수에 의한 경우보다 10,080,102천원이 감소하였습니다.

4) 금융위험관리

4.1) 금융위험 관리요소

(1) 시장위험
가. 외환위험
연결회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 외화 각1단위)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액

USD
58,922,654
63,129,731
68,128,070
82,332,772
7,495,902
8,031,109
7,852,828
9,490,143

EUR
6,903,551
8,831,368
141,401,196
179,240,155
98,577,824
126,105,682
199,006,000
252,260,005

JPY
342,322,558
3,249,018
1,681,784,891
17,436,914
106,056,404
1,006,592
575,865,257
5,970,629

CAD
2,788,466
2,377,697
24
21
-
-
-
-

CNY
-
-
675
118
-
-
-
-

합 계

77,587,814

279,009,980

135,143,383

267,720,777

한편,
외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전 손익은

5,755,557
천원
(전기: 1,128,920천원) 증가(감소)합니다
.

나. 이자율위험
연결회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1% 상승(하락)할 경우, 당기 손익은 1,297,000천원(전기:685,000천원) 감소(증가) 합니다.

다. 가격 위험
연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 29,754,923천원(전기말: 1,758,398천원)으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

상승시
-
-
1,487,746
87,920

하락시
-
-
(1,487,746)
(87,920)

(2) 신용위험관리
신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.
당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험의 최대노출도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
47,233,400
130,320,187

단기금융상품
71,665,131
197,353,741

매출채권(*2)
249,877,064
252,725,418

미수금
2,731,127
21,246,684

장기금융상품
50,000
38,000

보증금
17,309,819
17,085,194

당기손익인식금융자산
21,453,859
2,477,060

합 계
410,320,400
621,246,284

(*1) 현금시재액이 제외된 금액임
(*2) 매출채권금액은 대손충당금 차감전 금액임

(3) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

가. 유동성 및 이자율위험 관련 내역
연결회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
가중평균
 유효이자율(%)
1년 미만
1~5년
5년 초과
합 계

무이자
-
275,346,203
-
-
275,346,203

변동금리부 부채
2.9
121,584,461
12,127,189
-
133,711,650

고정금리부 부채
3.3
98,860,228
165,970,127
109,690,322
374,520,677

합 계

495,790,892
178,097,316
109,690,322
783,578,530

(전기말)

(단위:천원)

구 분
가중평균
 유효이자율(%)
1년 미만
1~5년
5년 초과
합 계

무이자
-
265,501,804
123,327,120
-
388,828,924

변동금리부 부채
2.6
51,075,924
21,028,125
-
72,104,049

고정금리부 부채
3.7
126,383,744
144,989,488
-
271,373,232

합 계

442,961,472
289,344,733
-
732,306,205

(*1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.
(*2) 변동금리부 상품과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.

4.2) 자본위험관리
연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있고, 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다. 연결회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채
868,509,824
862,453,635

자본
792,424,262
734,516,954

부채비율
109.6%
117.4%

5) 공정가치

(1) 연결회사는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품등에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 관측가능한 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식금융자산
-
21,453,859
-
21,453,859
-
2,477,060
-
2,477,060

매도가능금융자산
29,779,818
-
-
29,779,818
1,875,278
-
-
1,875,278

투자부동산
-
-
1,118,594
1,118,594
-
-

1,270,359

1,270,359

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
① 시장성있는 지분증권
활성시장에서 거래되는 매도가능으로 분류된 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다.

② 채무증권
활성시장에서 거래되지 아니하는 채무증권의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.
③ 파생금융상품
연결회사는 파생금융상품을 현재 시장 상황에 근거한 평가기법을 사용하여 결정하고있으며, 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당금액을 측정하고 있습니다.
④ 투자부동산
연결회사는 투자부동산에 대해 공시지가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정하고 있습니다.
⑤ 기타
매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

[매도가능금융자산]

시장성없는 지분증권
24,566,878
24,276,569

시장성없는 지분증권은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획이 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 계획입니다.

6) 범주별 금융상품

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
47,266,027
-
47,266,027
-
130,372,331
-
130,372,331

당기손익인식금융자산
21,453,859
-
-
21,453,859
2,477,060
-
-
2,477,060

매출채권및기타채권
-
250,330,669
-
250,330,669
-
271,564,512
-
271,564,512

매도가능금융자산
-
-
54,346,696
54,346,696
-
-
26,151,847
26,151,847

기타금융자산
-
89,024,951
-
89,024,951
-
214,476,936
-
214,476,936

합 계
21,453,859
386,621,647
54,346,696
462,422,202
2,477,060
616,413,779
26,151,847
645,042,686

(금융부채)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

상각후원가
합 계
상각후원가
합 계

매입채무및기타채무
275,346,203
275,346,203
265,501,804
265,501,804

차입금
364,912,137
364,912,137
170,918,329
170,918,329

사채
109,847,828
109,847,828
159,721,775
159,721,775

기타금융부채
-
-
123,327,120
123,327,120

금융리스부채
1,482,124
1,482,124
1,581,293
1,581,293

합 계
751,588,292
751,588,292
721,050,321
721,050,321

(2) 당기 및 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

금융자산
당기손익인식금융자산
대여금및 
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

단기매매항목
당기손익인식

매도가능금융자산평가손익
(기타포괄손익)
-
-
-
8,810,259
8,810,259

매도가능증권처분손익
-
-
-
(3,675)
(3,675)

이자수익
-
-
1,361,699
2,390,099
3,751,798

배당금수익
-
-
-
123,413
123,413

외환차익
-
-
3,098,112
-
3,098,112

외화환산이익
-
-
282,475
-
282,475

외환차손
-
-
(7,269,398)
-
(7,269,398)

외화환산손실
-
-
(7,098,318)
-
(7,098,318)

파생상품거래이익
1,335,640
-
-
-
1,335,640

합 계
1,335,640
-
(9,625,430)
11,320,096
3,030,306

(전기)

(단위:천원)

금융자산
당기손익인식금융자산
대여금및 
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

단기매매항목
당기손익인식

단기투자자산처분손실
-
(4,713,900)
-
-
(4,713,900)

매도가능금융자산평가손익
(기타포괄손익)
-
-
-
(1,210,904)
(1,210,904)

매도가능증권처분손익
-
-
-
14,042,587
14,042,587

이자수익
-
-
2,982,160
9,059
2,991,219

배당금수익
-
-
-
122,883
122,883

외환차익
-
-
21,072,893
-
21,072,893

외화환산이익
-
-
5,704,505
-
5,704,505

외환차손
-
-
(3,421,810)
-
(3,421,810)

외화환산손실
-
-
(6,777,540)
-
(6,777,540)

파생상품평가이익
2,477,060
-
-
-
2,477,060

파생상품거래이익
3,004,200
-
-
-
3,004,200

파생상품거래손실
(350,630)
-
-
-
(350,630)

합 계
5,130,630
(4,713,900)
19,560,208
12,963,625
32,940,563

7) 부문정보

연결실체의 경영진은 영업 및 기타 전략을 수립하는 과정에서 검토되는 보고정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있습니다.

(1) 연결실체는 연결실체 내의 각 기업을 하나의 영업부문(의약품, 원료의약품, 해외의약품)으로 구분하고 있습니다. 또한, 경영진은 영업이익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다. 이는 금융손익과 같이 영업과 직접적으로 관련 없는 손익을제외하고 있음을 의미합니다.

(2) 당기 및 전기 중 연결실체의 보고부문별 수익 및 보고부문들의 수익의 합계에서 연결실체 수익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
의약품
원료의약품
해외의약품
합 계

총부문수익
702,635,601
87,173,093
214,119,374
1,003,928,068

외부고객으로부터의 수익
696,793,162
5,890,897
213,902,176
916,586,235

부문간수익
5,842,439
81,282,196
217,198
87,341,833

(전기)

(단위:천원)

구 분
의약품
원료의약품
해외의약품
합 계

총부문수익
687,781,954
93,061,799
192,764,144
973,607,897

외부고객으로부터의 수익
681,838,703
8,433,484
192,452,649
882,724,836

부문간수익
5,943,251
84,628,315
311,495
90,883,061

(3) 영업손익에 포함된 각 영업부문별 감가상각비 등과 영업손익에 포함되지 않았으나, 개별적으로 연결실체의 최고영업의사결정자에 보고되고 있는 주요 손익 항목에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

감가상각비/상각비
무형자산손상
감가상각비/상각비
무형자산손상

의약품
23,571,278
2,583,986
24,543,405
45,764,228

원료의약품
6,029,561
-
7,115,046
-

해외의약품
6,869,224
-
7,213,772
-

조정
(9,795)
2,123,760
(9,483)
-

합 계
36,460,268
4,707,746
38,862,740
45,764,228

(4) 당기 및 전기 중 보고부문들의 영업이익의 합계에서 연결실체 법인세비용차감전순이익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

의약품
46,954,314
(4,401,564)

원료의약품
2,558,015
2,944,460

해외의약품
33,052,045
28,600,411

총부문 영업이익
82,564,374
27,143,307

부문간 영업이익
(400,698)
(371,442)

금융수익
5,116,560
8,472,680

금융비용
(10,700,180)
(10,458,845)

기타영업외수익
9,350,219
47,170,373

기타영업외비용
(27,080,772)
(63,958,334)

법인세비용차감전순이익
58,849,503
7,997,739

법인세수익
10,124,078
22,301,909

당기순이익
68,973,581
30,299,648

(5) 당기말 및 전기말 현재 부문자산 및 부문부채의 내역은 다음과 같습니다.

(부문자산)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

의약품
1,391,144,701
1,346,175,526

원료의약품
125,422,723
136,951,116

해외의약품
218,732,300
191,633,787

부문간 거래에 대한 조정
(74,365,638)
(77,789,840)

연결총자산
1,660,934,086
1,596,970,589

(부문부채)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

의약품
817,404,474
810,837,220

원료의약품
39,493,361
58,765,595

해외의약품
23,145,670
14,773,994

부문간 거래에 대한 조정
(11,533,681)
(21,923,174)

연결총부채
868,509,824
862,453,635

(6) 연결실체는 4개의 주요 지역[대한민국(본사소재지), 미국, 중국, 일본]에서 영업하고 있습니다. 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 비유동자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산(*)

당기
전기
당기말
전기말

대한민국
557,657,509
587,119,024
779,544,650
581,059,023

중국
221,869,642
212,866,856
57,329,072
59,215,093

미국
64,181,349
14,853,934
-
-

일본
31,541,067
32,090,248
-
-

기타
41,336,668
35,794,773
-
-

합 계
916,586,235
882,724,835
836,873,722
640,274,116

(*) 유형자산, 투자부동산 및 무형자산의 합계입니다. 
 
(7) 당기 및 전기 중 연결실체 수익의 10% 이상을 차지하는 단일외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
금 액
관련 보고 부문

A사
483,867,313
의약품 부문

(전기)
(단위:천원)

구 분
금 액
관련 보고 부문

A사
510,371,938
의약품 부문

8) 사용이 제한되어 있는 금융자산

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내 역
당기말
전기말

현금및현금성자산
당좌개설보증금
5,000
3,000

9) 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
249,877,064
252,725,418

차감: 대손충당금
(2,823,005)
(2,235,121)

매출채권(순액)
247,054,059
250,490,297

미수금
2,731,127
21,246,684

차감: 대손충당금
(139,077)
(197,558)

미수금(순액)
2,592,050
21,049,126

기타
684,560
25,089

합 계
250,330,669
271,564,512

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
238,253,640
216,247,690

소 계
238,253,640
216,247,690

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
6,314,298
31,891,170

3개월 초과 6개월 이하
1,606,265
2,165,689

소 계
7,920,563
34,056,859

손상채권(*2)

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
3,702,861
2,420,869

소 계
3,702,861
2,420,869

합 계
249,877,064
252,725,418

(*1) 연체됐으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련이 있습니다.

(*2)

당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 2,373,130천원(전기:
1,863,050
천원)입니다
.

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
1,815,198
21,086,597

소 계
1,815,198
21,086,597

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
113,271
1,496

3개월 초과 6개월 이하
157
764

소 계
113,428
2,260

손상채권(*2)

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
1,487,060
182,916

소 계
1,487,060
182,916

합 계
3,415,686
21,271,773

(*1) 연체됐으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련이 있습니다.

(*2)
당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 137,508천원(전기:
67,516
천원)입니다

.

(4) 당기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초
2,235,120
197,558
2,432,678

손상(환입)
855,641
(58,481)
797,160

회수
3,225
-
3,225

제각
(248,223)
-
(248,223)

기타
(22,758)
-
(22,758)

기말
2,823,005
139,077
2,962,082

(전기)
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초
4,947,324
182,211
5,129,535

손상(환입)
(2,265,988)
15,347
(2,250,641)

회수
4,757
-
4,757

제각
(440,665)
-
(440,665)

기타
(10,308)
-
(10,308)

기말
2,235,120
197,558
2,432,678

연결회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 

(5)
연결회사는 당기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다. 당기말 및 전기말 현재 할인된 매출채권 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자산의 장부금액

212,137
2,418,329

부채의 장부금액

(212,137)
(2,418,329)

10) 매도가능금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

지분상품:

상장주식
29,754,923
1,758,398

비상장주식
24,566,878
24,276,569

채무상품:

국공채
24,895
116,880

합 계
54,346,696
26,151,847

(2) 당기 및 전기 매도가능금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
26,151,847
42,281,219

취득
15,438,634
3,071,945

처분
(91,985)
(13,471,698)

자본에서 재분류된 순이익
-
(7,633,039)

자본으로 재분류된 순이익
12,848,200
1,903,420

기말금액
54,346,696
26,151,847

11) 기타금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

임차보증금
-
17,608,420
17,608,420
-
17,213,341
17,213,341

차감:현재가치할인차금
-
(298,601)
(298,601)
-
(128,145)
(128,145)

임차보증금(순액)
-
17,309,819
17,309,819
-
17,085,196
17,085,196

기타금융상품
71,665,131
50,000
71,715,131
197,353,741
38,000
197,391,741

합 계
71,665,131
17,359,819
89,024,950
197,353,741
17,123,196
214,476,937

12) 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액

상품
11,181,785
(1,190,188)
9,991,597
14,016,180
(611,089)
13,405,091

제품
56,762,714
(4,566,493)
52,196,221
64,599,885
(7,673,527)
56,926,358

재공품
83,160,084
(875,752)
82,284,332
45,383,940
(1,697,985)
43,685,955

원재료
76,263,037
(4,097,940)
72,165,097
66,054,200
(1,841,424)
64,212,776

포장재료
13,117,077
(684,828)
12,432,249
9,522,859
(184,468)
9,338,391

저장품
132,707
-
132,707
139,960
-
139,960

미착품
2,922,200
-
2,922,200
2,672,945
-
2,672,945

합 계
243,539,604
(11,415,201)
232,124,403
202,389,969
(12,008,493)
190,381,476

당기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실 3,451,958천원(전기: 3,670,185천원)이 포함되어 있고, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실 환입액 4,027,203천원(전기: 1,143,454천원)이 차감되어 있습니다
.

13) 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,220,461
6,926,543
7,562,258
5,648,077

선급비용
33,682,042
-
39,199,679
-

부가세대급금
348,373
-
1,824,706
-

합 계
35,250,876
6,926,543
48,586,643
5,648,077

14) 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(
단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

취득원가
124,894,098
311,035,239
6,185,444
306,322,789
2,677,148
103,087,145
184,495,438
77,079,227
1,115,776,528

감가상각누계액
-
(62,479,656)
(3,010,600)
(184,419,996)
(2,130,666)
(73,684,068)
-
-
(325,724,986)

장부금액
124,894,098
248,555,583
3,174,844
121,902,793
546,482
29,403,077
184,495,438
77,079,227
790,051,542

(전기말)

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

취득원가
94,030,546
276,307,334
6,174,944
263,988,078
2,616,130
92,608,334
93,568,410
69,391,658
898,685,434

정부보조금
-
-
-
(18,538)
-
-
-
-
(18,538)

감가상각누계액
-
(54,446,723)
(2,714,531)
(172,446,163)
(2,164,719)
(67,958,723)
-
-
(299,730,859)

장부금액
94,030,546
221,860,611
3,460,413
91,523,377
451,411
24,649,611
93,568,410
69,391,658
598,936,037

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
94,030,546
221,860,611
3,460,413
91,523,377
451,411
24,649,611
93,568,410
69,391,658
598,936,037

취득
4,870,410
33,622,976
33,500
34,839,526
250,911
9,027,112
138,321,021
7,938,202
228,903,658

처분
(800,092)
(1,342,664)
(24,500)
(423,112)
(99,876)
(553,283)
-
-
(3,243,527)

상각
-
(8,921,196)
(296,070)
(14,162,678)
(50,995)
(8,323,316)
-
-
(31,754,255)

대체
26,793,234
4,485,769
1,501
11,393,883
-
4,637,451
(47,209,443)
(250,633)
(148,238)

기타
-
(1,149,913)
-
(1,268,203)
(4,969)
(34,498)
(184,550)
-
(2,642,133)

기말
124,894,098
248,555,583
3,174,844
121,902,793
546,482
29,403,077
184,495,438
77,079,227
790,051,542

(전기)

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
92,546,818
155,939,849
3,208,939
85,148,321
353,267
19,854,092
49,077,986
9,605,089
415,734,361

취득
1,479,228
51,101,030
465,500
13,510,610
305,465
8,070,040
82,493,814
67,659,483
225,085,170

처분
-
(28,837)
-
(131,105)
(121,677)
(171,861)
-
-
(453,480)

상각
-
(7,101,800)
(275,486)
(21,630,308)
(80,898)
(6,553,955)
-
-
(35,642,447)

대체
4,500
22,904,591
61,460
15,650,478
-
3,472,004
(37,841,902)
(7,872,914)
(3,621,783)

기타
-
(954,222)
-
(1,024,619)
(4,746)
(20,709)
(161,488)
-
(2,165,784)

기말
94,030,546
221,860,611
3,460,413
91,523,377
451,411
24,649,611
93,568,410
69,391,658
598,936,037

한편
당기말 현재 장부금액
320,979,062
천원
의
토지, 건물 및 기계장치가 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 18 참고) 

당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 2,161,033천원(전기: 1,933,218천원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은3.2%(전기: 3.6%) 입니다.

15) 투자부동산

(1) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

건물
합 계
건물
합 계

취득원가
1,856,638
1,856,638
1,965,666
1,965,666

감가상각누계액
(738,044)
(738,044)
(695,307)
(695,307)

장부금액
1,118,594
1,118,594
1,270,359
1,270,359

(2) 당기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

건물
합 계
건물
합 계

기초
1,270,359
1,270,359
1,414,996
1,414,996

상각
(83,197)
(83,197)
(88,080)
(88,080)

기타
(68,568)
(68,568)
(56,557)
(56,557)

기말
1,118,594
1,118,594
1,270,359
1,270,359

(3) 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

건물
1,118,594
1,118,594
1,270,359
1,270,359

16) 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
2,850,817
115,419,673
11,120,210
51,418,962
4,174,439
184,984,101

감가상각누계액
(1,624,974)
(27,490,295)
-
(32,507,978)
-
(61,623,247)

손상차손누계액
(114,871)
(71,578,469)
(5,072,852)
(57,767)
(833,309)
(77,657,268)

장부금액
1,110,972
16,350,909
6,047,358
18,853,217
3,341,130
45,703,586

(전기말)

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
2,103,552
106,425,385
11,325,708
45,188,385
5,284,096
170,327,126

감가상각누계액
(1,479,628)
(26,991,794)
-
(28,681,696)
-
(57,153,118)

손상차손누계액
(114,870)
(67,163,562)
(5,227,288)
(57,766)
(542,803)
(73,106,289)

장부금액
509,054
12,270,029
6,098,420
16,448,923
4,741,293
40,067,719

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비(*)
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

기초
509,054
12,270,029
6,098,420
16,448,923
4,741,293
40,067,719

외부취득
332,722
-
5,000
4,857,606
642,958
5,838,286

내부개발
-
9,410,364
-
-
-
9,410,364

대체
428,815
-
51,041
1,701,575
(1,752,616)
428,815

처분
-
-
(261,540)
-
-
(261,540)

상각
(145,346)
(498,500)
-
(3,978,969)
-
(4,622,815)

손상차손
-
(4,414,908)
(2,333)
-
(290,505)
(4,707,746)

손상차손환입
-
-
156,770
-
-
156,770

기타
(14,272)
(416,076)
-
(175,919)
-
(606,267)

기말
1,110,972
16,350,909
6,047,358
18,853,217
3,341,130
45,703,586

(*) 의약품 부문 개발비 4,414,908천원에 대하여 회수가능가액이 없다고 판단하여 손상차손 인식하였습니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분
특허권
개발비(*)
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

기초
550,500
46,731,410
6,671,277
8,095,449
5,102,385
67,151,021

외부취득
111,337
-
2,776,102
7,693,308
3,742,327
14,323,074

내부개발
-
11,318,575
-
-
-
11,318,575

대체
-
-
(2,819,894)
3,697,759
(4,060,616)
(3,182,751)

처분
-
-
(491,667)
-
-
(491,667)

상각
(143,002)
(72,127)
-
(2,917,085)
-
(3,132,214)

손상차손
(5,569)
(45,575,961)
(139,895)
-
(42,803)
(45,764,228)

손상차손환입
-
-
102,497
-
-
102,497

기타
(4,212)
(131,868)
-
(120,508)
-
(256,588)

기말
509,054
12,270,029
6,098,420
16,448,923
4,741,293
40,067,719

당기 상각액은 판매비와관리비, 연구개발비 및 매출원가에 각각 1,905,619천원(전기: 1,588,515천원), 681,007천원(전기: 942,144천원) 및 2,036,189천원(전기: 601,555천원) 포함되어 있습니다.

(3)

당기말 현재 주요 개발프로젝트별 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산명
장부금액
잔여상각기간

Olmutnib (*1)
2,214,682
-

LAPS-GCSF Analog (*2)
1,080,080
-

HCP1105 (*3)
1,283,081
-

HIP 1403 (*4) (한미플루)
534,488
3.8년

HCP 1303 (*5) (구구탐스)
642,912
3.9년

HCP 1401 (*6) (아모잘탄플러스)
1,954,293
4.7년

HCP 1305 (*7) (아모잘탄큐)
1,016,679
4.8년

레보세티 리진(정제/구강액) (*8)
1,096,538
-

D- 이부프로펜 구강 현탁액 (*9)
1,136,302
-

암로디핀 베실레이트로 사르탄칼륨정제 (*10)
3,184,252
-

기 타
2,207,602
-

합 계
16,350,909

(*1) 폐암을 일으키는 EGFR T790M 변이세포에 선택적으로 작용하는 경구용 항암제로서 신약에 해당하며, 현재 아시아지역에서 임상 3상 진행중입니다. 동일한 약품이 국내에서
는
조건부
허가를 받아 판매되고 있으며, 아시아에서 시판 허가를 득하는과정이 국내와 유사하기 때문에
향후의 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*2) 지속형 신규 G-CSF 유도체 호중구감소증 치료제로서 개량생물의약품에 해당하며, 임상 3상 진행중입니다. 현재 진행되고 있는 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
(*3) 스타틴과 고중성지방혈증 복합제(순환기용 치료제)로서, 임상 3상 진행중입니다. 현재 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*4) 타미플루의 염변경 독감치료 항바이러스제로서 인플루엔자 A형과 B형에 효과가 있는 치료제입니다. '한미플루'라는 제품명으로 2016년 11월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*5) 전립선 비대증 및 발기부전의 치료를 위한 탐스로신염산염과 타다라필의 복합제입니다. '구구탐스'라는 제품으로 2016년 12월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*6) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 이뇨제를 추가한 3중 복합 개량신약입니다. 2017년 9월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*7) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 고지혈증치료제를 추가한 3중 복합제입니다. '아모잘탄큐'라는 제품명으로 2017년 10월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*8) 레보세티 리진은 알레르기성 반응을 유발하는 히스타민의 작용을 억제하는 약물이며 현재 중국에서 생동(BE) 진행중입니다. 중국 내 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로서 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
(*9) D-이부프로펜 구강 현탁액은 비스테로이드성 소염진통제로서 현재 중국에서 3상 진행중입니다. 중국 외 국가에 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

(*10) 암로디핀 베실레이트로는 고혈압과 협심증 치료제이며 현재 중국에서 임상3상시험이 진행중입니다. 중국 외 국가에 이미 출시된 의약품에 대한 복제약으로 향후 성공 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

(4) 당기 중 연결회사가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액
평가방법

당기
누계액

HCP1604 (*1)
1,117,061
1,117,061
1,117,061
-
사용가치

HCP1202 (*2)
401,833
401,833
401,833
-
사용가치

암로디핀 베실레이트로 사르탄칼륨정제(*3)
5,308,012
2,123,760
2,123,760
3,184,252
사용가치

기 타
772,254
772,254
772,254
-
사용가치

합 계
7,599,160
4,414,908
4,414,908
3,184,252

(*1) 골다공증 치료를 위한 복합제로서 당기말 현재 개발활동이 정상적으로 진행되고 있으며 국내 임상 1상이 진행중입니다. 연결회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단하여 관련 장부금액을 전액손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) GOLD 2017(세계만성폐쇄성폐질환기구)의 가이드라인 발표에 따라 개발중인 제품의 시장성이 높지 않을 것으로 예상되어 개발활동을 중단하였으며, 관련 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.
(*3) 암로디핀 베실레이트로는 고혈압과 협심증 치료제로서 당기말 현재 개발활동이정상적으로 진행되고 있으며, 중국 내 임상3상 시험이 진행중입니다. 연결회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단되는 관련 장부금액을 손상차손으로 인식하였습니다.

(5) 연결회사가 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

제조원가
10,083,363
9,647,036

판매비와 관리비
151,288,986
142,894,305

합 계
161,372,349
152,541,341

17) 매입채무 및 기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입매무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
46,566,648
50,598,946

미지급금
220,472,305
210,612,683

미지급비용
8,293,450
4,278,002

거래보증금
13,800
12,173

합 계
275,346,203
265,501,804

18) 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
170,212,137
-
77,418,329
-

장기차입금
48,300,000
146,400,000
43,800,000
49,700,000

사채
60,000,000
50,000,000
50,000,000
110,000,000

사채할인발행차금
(42,963)
(109,209)
(11,466)
(266,759)

합 계
278,469,174
196,290,791
171,206,863
159,433,241

상기 차입금에 대하여 당기말 현재 장부금액 320,979,062
천원의 건물 및 기계장치,토지가 관련 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
KEB하나은행
3.4(고정)
20,000,000
20,000,000

국민은행
3.2(변동)
10,000,000
10,000,000

산업은행
2.8(고정)
20,000,000
20,000,000

한국수출입은행
-
-
5,000,000

신한은행
2.9(고정)
10,000,000
10,000,000

농협
2.9(변동)
10,000,000
10,000,000

칸서스자산운용
2.4(고정)
10,000,000
-

우리은행
3.2(변동)
20,000,000
-

우리은행
3.3(변동)
10,000,000
-

한국수출입은행
2.8(변동)
60,000,000
-

매출채권의양도
KEB하나은행 등(*)
-
212,137
2,418,329

합 계
170,212,137
77,418,329

(*) 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다. 

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율
(%)
만기
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

원화장기차입금
산업은행
2.1(변동)
2021.12.24
1,180,000
3,540,000
1,180,000
4,720,000

2.2(변동)
2021.12.24
720,000
2,160,000
720,000
2,880,000

2.1(변동)
2021.12.24
1,100,000
3,300,000
1,100,000
4,400,000

2.1(변동)
2021.12.24
800,000
2,400,000
800,000
3,200,000

3.1(고정)
2018.3.25
10,000,000
-
-
10,000,000

3.3(고정)
2018.2.13
10,000,000
-
-
10,000,000

3.2(고정)
2018.9.17
10,000,000
-
-
10,000,000

2.1(변동)
2018.10.10
4,500,000
-
-
4,500,000

3.6(고정)
2027.06.29
-
45,000,000
-
-

3.3(고정)
2027.06.29
-
50,000,000
-
-

케이비에이치
2.9(고정)
2018.05.29
10,000,000
-
-
-

2.9(고정)
2019.05.29
-
10,000,000
-
-

2.9(고정)
2020.03.29
-
30,000,000
-
-

우리은행
-
-
-
-
20,000,000
-

-
-
-
-
10,000,000
-

신한은행
-
-
-
-
10,000,000
-

합 계
48,300,000
146,400,000
43,800,000
49,700,000

(4) 당기말 및 전기말 현재 장기사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
이자율(%)
당기말
전기말
이자지급 및 상환방법

81회 무보증사채
2012.03.08
2017.3.8
-
-
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

83회 무보증사채
2013.04.26
2018.4.26
3.7(고정)
10,000,000
10,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

84회 무보증사채
2013.09.09
2018.9.9
4.4(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

85회 무보증사채
2015.4.13
2020.4.13
2.6(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

액면가액 합계
110,000,000
160,000,000

사채발행차금
(152,172)
(278,225)

사채 장부가액 합계
109,847,828
159,721,775

유동성사채
(59,957,037)
(49,988,534)

비유동성사채 장부가액
49,890,791
109,733,241

19) 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기미지급금
-
-
-
123,327,120

20) 순확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

퇴직급여부채의 현재가치
81,541,697
71,429,869

사외적립자산의 공정가치
(62,059,505)
(51,594,340)

순확정급여부채 금액
19,482,192
19,835,529

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
71,429,869
62,301,165

당기근무원가
13,294,133
12,703,619

이자비용
1,951,871
1,723,132

재측정요소 :

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(619,344)
-

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
1,953,043
140,181

-경험적조정으로 인한 보험수리적 손익
3,078,438
2,844,742

급여지급
(9,918,751)
(8,117,033)

기타
372,438
(165,937)

기말
81,541,697
71,429,869

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
51,594,340
36,815,480

이자수익
1,384,940
920,259

운용관리원가
(136,678)
(64,082)

재측정요소 :

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(857,721)
204,426

-경험적조정으로 인한 보험수리적 손익
(68,252)
-

기업이 납부한 기여금
19,805,000
17,965,654

제도에서 지급한 금액
(9,922,651)
(4,176,337)

기타
260,527
(71,060)

기말
62,059,505
51,594,340

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
7,023,780
20,936,338

지분상품
-
11,143,683

채무상품
27,991,364
2,734,432

파생상품
13,007,140
15,170,660

기타
14,037,221
1,609,227

합 계
62,059,505
51,594,340

당기 사외적립자산의 실제 수익은 461,895천원(전기:
1,127,796
천원)입니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
3.16%~3.21%
2.8%~2.9%

미래임금상승률
5.5%~5.6%
4.8%~4.9%

(6) 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(4,352,605)
4,956,258

기대임금상승률의 1% 변동
4,914,830
(4,399,718)

(전기말)

(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(3,861,082)
4,431,195

기대임금상승률의 1% 변동
4,412,599
(3,917,675)

(7) 연결회사는 기금의
적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있으며,

2
0
18년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 35,612,269천원 입니다.

확정급여채
무의 가중평균만기는

6.1년
~6.7년

(전기: 5.5년~6.8년)이며, 당기말 및 전기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
17,636,789
559,785
4,663,236
73,656,695
96,516,505

(전기말)
(단위:천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
18,897,597
910,565
4,948,585
67,430,201
92,186,948

21) 충당부채

당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
기초금액
전입액
사용액
기말금액

반품충당부채
10,952,126
11,029,894
10,952,126
11,029,894

(전기)

(단위:천원)

구 분
기초금액
전입액
사용액
기말금액

반품충당부채
10,988,486
10,952,126
10,988,486
10,952,126

22) 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

종업원급여
20,106,192
247,081
10,846,917
332,885

선수금
1,775,186
-
593,043
-

예수금
8,551,200
-
8,290,210
-

부가세예수금
1,750,971
-
895,251
-

선수수익
48,837,067
-
85,415,537
-

합 계
81,020,616
247,081
106,040,958
332,885

23) 자본금 및 기타불입자본

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당기말
전기말

보통주
25,000,000주
11,163,452주
2,500원
27,908,630
26,087,778

(2) 당기 및 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

기초
10,435,111
10,230,909

무상증자
728,341
204,202

기말
11,163,452
10,435,111

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
398,056,321
399,877,174

기타자본잉여금
17,405,284
17,405,284

자기주식
(15,730,389)
(9,280,280)

합 계
399,731,216
408,002,178

(4) 당기 및 전기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
주식발행초과금및기타본잉여금
자기주식

장부금액
주식수
장부금액

기초
417,282,458
30,244주
(9,280,279)

자기주식 취득
-
21,253주
(6,450,110)

무상증자
(1,820,853)
-
-

기말
415,461,605
51,497주
(15,730,389)

(전기)

(단위:천원)

구 분
주식발행초과금및기타본잉여금
자기주식

장부금액
주식수
장부금액

기초
417,792,963
20,779주
(2,153,134)

자기주식 취득
-
9,465주
(7,127,145)

무상증자
(510,505)
-
-

기말
417,282,458
30,244주
(9,280,279)

24) 이익잉여금

(1) 당기말 및 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
5,042,026
5,042,026

임의적립금
164,463,145
164,463,145

미처분이익잉여금
115,784,794
59,388,828

합 계
285,289,965
228,893,999

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
228,893,999
228,142,894

지배기업주주지분 귀속 당기순이익
60,434,212
23,325,624

기타포괄손익
(4,038,246)
(2,154,259)

현금배당
-
(20,420,260)

기말
285,289,965
228,893,999

25) 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
8,810,259
(1,210,904)

해외사업장환산외환차이
(10,029,119)
(2,311,850)

합 계
(1,218,860)
(3,522,754)

(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
(1,210,904)
3,258,785

공정가치평가로 인한 순평가차익
12,847,645
(1,354,509)

법인세효과
(2,826,482)
296,975

처분으로 당기손익 재분류된 금액
-
(4,374,558)

법인세효과
-
962,403

기말
8,810,259
(1,210,904)

(3) 당기 및 전기 중 해외사업장환산외환차이의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
(2,311,850)
2,494,972

해외사업장 순자산의 환산으로 인한 외환차이
(7,717,269)
(4,806,822)

기말
(10,029,119)
(2,311,850)

(4) 당기 및 전기 중 현금흐름위험회피파생상품평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
-
(168,569)

현금흐름위험회피에서 인식된 손익
-
216,114

기타포괄손익으로 인식된 손익과 관련된 법인세효과
-
(47,545)

기말금액
-
-

26) 판매비와관리비

당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
89,165,116
80,469,191

퇴직급여
5,265,585
5,467,142

복리후생비
20,711,018
24,130,570

광고선전비
23,053,355
18,761,016

여비교통비
15,447,605
18,569,433

판매촉진비
20,504,560
23,349,518

지급수수료
67,864,049
75,448,839

회의비
9,234,743
10,396,329

기타
33,705,523
34,597,372

합 계
284,951,554
291,189,410

27) 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익:

현금및현금성자산 및 단기금융상품
836,274
2,447,356

매도가능금융자산
2,390,099
55,671

임차보증금-현재가치할인차금
525,426
488,191

소 계
3,751,799
2,991,218

외화환산이익
29,121
202

파생상품거래이익
1,335,640
3,004,200

파생상품평가이익
-
2,477,060

합 계
5,116,560
8,472,680

(2) 당기 및 전기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용:

일반차입금
8,519,818
5,804,037

일반사채
4,508,018
7,469,371

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(2,330,299)
(3,199,145)

소 계
10,697,537
10,074,263

외화환산손실
2,643
33,952

파생상품거래손실
-
350,630

합 계
10,700,180
10,458,845

28) 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당기 및 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

임대료수익
1,150,804
866,137

수수료수익
360,050
169,543

배당금수익
123,413
122,883

외환차익
3,098,112
21,072,893

외화환산이익
253,353
5,704,303

유형자산처분이익
2,330,032
66,849

무형자산처분이익
-
1,000

매도가능금융자산처분이익
14,925
14,042,587

무형자산손상차손환입
156,770
102,497

기타
1,862,760
5,021,681

합 계
9,350,219
47,170,373

(2) 당기 및 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분손실
423,444
45,976

유형자산손상차손
85,518
-

무형자산처분손실
1,540
23,212

무형자산손상차손
4,707,746
45,764,228

외환차손
7,269,398
3,421,810

외화환산손실
7,095,675
6,743,588

기부금
6,852,348
1,519,830

단기금융상품처분손실
-
4,713,900

매도가능증권처분손실
18,600
-

기타
626,502
1,725,790

합 계
27,080,771
63,958,334

29) 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 부담액
13,857,606
8,095,724

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(9,679,337)
(4,589,606)

세액공제의 이월로 인한 금액
(12,650,127)
(27,646,806)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(1,652,220)
1,838,779

법인세비용(수익)
(10,124,078)
(22,301,909)

(2) 당기 및 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
58,849,503
7,997,739

적용세율에 따른 법인세
13,823,580
2,780,753

조정사항 :

비과세수익으로 인한 효과
(4,000,619)
(77,759)

비공제비용으로 인한 효과
2,881,717
2,561,795

공제감면세액
(22,661,285)
(30,833,817)

미환류소득에 대한 법인세효과
-
448,496

법인세추납(환입)액
(3,260,766)
1,192,194

기타
3,093,295
1,626,429

법인세비용
(10,124,078)
(22,301,909)

유효세율
-
-

(3) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기타포괄손익으로 인식된 항목에서 발생한 금액

매도가능금융자산평가손익
(2,826,604)
1,260,517

현금흐름위험회피 파생상품평가손익
-
(47,545)

확정급여제도 재측정요소
1,174,384
625,807

합 계
(1,652,220)
1,838,779

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산 :

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
102,411,061
59,162,385

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
9,451,025
7,869,177

소 계
111,862,086
67,031,562

이연법인세부채 :

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(22,832,742)
(2,700,513)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(2,613,964)
(245,133)

소 계
(25,446,706)
(2,945,646)

이연법인세자산(부채) 순액
86,415,380
64,085,916

(5) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

장기종업원급여
3,315,294
(1,181,812)
1,174,384
3,307,866

파생금융상품
(544,953)
544,953
-
-

유형자산
(12,532,840)
3,926,204
-
(8,606,636)

무형자산
5,947,998
9,517,742
-
15,465,740

매도가능금융자산
610,685
1,246
(2,826,604)
(2,214,673)

충당부채
3,762,631
840,038
-
4,602,669

회수의문채권
33,072
105,246
-
138,318

기타
2,235,846
2,183,465
-
4,419,311

소 계
2,827,733
15,937,082
(1,652,220)
17,112,595

미사용세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금
4,605,525
(4,605,525)
-
-

세액공제
56,652,658
12,650,127
-
69,302,785

소 계
61,258,183
8,044,602
-
69,302,785

합 계
64,085,916
23,981,684
(1,652,220)
86,415,380

(전기)

(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

장기종업원급여
4,968,702
(2,279,215)
625,807
3,315,294

파생금융상품
47,545
(544,953)
(47,545)
(544,953)

유형자산
(12,596,802)
63,962
-
(12,532,840)

무형자산
6,481,059
(533,061)
-
5,947,998

매도가능금융자산
(649,479)
(352)
1,260,516
610,685

충당부채
3,661,575
101,056
-
3,762,631

회수의문채권
52,481
(19,409)
-
33,072

기타
2,077,498
158,348
-
2,235,846

소 계
4,042,579
(3,053,624)
1,838,778
2,827,733

미사용세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금
-
4,605,525
-
4,605,525

세액공제
28,844,345
27,808,313
-
56,652,658

소 계
28,844,345
32,413,838
-
61,258,183

합 계
32,886,924
29,360,214
1,838,778
64,085,916

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자
(175,767,242)
(170,891,560)

이월세액공제
17,372,227
-

30) 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

계정과목
재고자산의 변동
제조(매출)원가
판매비와관리비
경상개발비
합 계

제품과 재공품의 변동
(70,084,466)
-
-
-
(70,084,466)

원재료, 포장재료의 사용액
186,140,600
-
-
-
186,140,600

상품의 판매
89,991,512
-
-
-
89,991,512

종업원급여
-
94,278,474
114,378,990
30,009,091
238,666,555

감가상각비와 기타상각비
-
20,116,912
3,552,342
13,302,354
36,971,608

수수료비용
-
43,031,514
68,398,676
56,303,659
167,733,849

광고비 및 판매촉진비
-
-
43,795,441
31,985
43,827,426

소모품비
-
(2,257,955)
2,116,545
37,957,588
37,816,178

임차료 및 건물관리비
-
10,634,062
2,663,088
3,303,038
16,600,188

운반비 및수출제비
-
2,155,923
1,715,849
119,676
3,991,448

교육훈련비
-
120,063
4,043,950
209,739
4,373,752

여비교통 및 출장비
-
511,622
15,447,605
878,536
16,837,763

기타
-
23,543,758
28,839,068
9,173,320
61,556,146

합 계
206,047,646
192,134,373
284,951,554
151,288,986
834,422,559

(전기)

(단위:천원)

구 분
재고자산의변동
매출원가
판매비와관리비
경상개발비
합 계

제품과 재공품의 변동
(54,281,561)
-
-
-
(54,281,561)

원재료, 포장재료의 사용액
190,923,680
-
-
-
190,923,680

상품의 판매
117,045,108
-
-
-
117,045,108

종업원급여
-
78,868,249
109,290,045
28,589,691
216,747,985

감가상각비와 기타상각비
-
20,441,550
3,272,099
15,149,092
38,862,741

수수료비용
-
38,412,458
75,800,918
52,138,734
166,352,110

광고비 및 판매촉진비
-
-
42,451,536
36,790
42,488,326

소모품비
-
3,572,034
1,608,105
35,070,016
40,250,155

임차료 및 건물관리비
-
8,526,311
2,834,595
2,623,374
13,984,280

운반비 및 수출제비
-
1,831,152
1,655,176
130,909
3,617,237

교육훈련비
-
48,062
8,932,735
119,896
9,100,693

여비교통 및 출장비
-
460,314
18,569,433
1,056,310
20,086,057

기타
-
16,021,898
26,774,768
7,979,493
50,776,159

합 계
253,687,227
168,182,028
291,189,410
142,894,305
855,952,970

31) 주당이익

(1) 지배회사의 당기와 전기의 보통주의 기본주당이익 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

구 분
당 기
전 기

순이익
60,434,211,771원
23,325,623,229원

당기순이익 중 보통주 해당분
60,434,211,771원
23,325,623,229원

유통보통주식수
11,024,065주
10,405,488주

보통주의 기본주당이익
5,482원/주
2,242원/주

(2) 지배회사는 희석성 잠재적보통주를 발행하고 있지 않으므로 희석주당이익은 기본 주당이익과 일치합니다.

32) 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 연결회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

기타특수관계자
한미사이언스㈜, 한미메디케어㈜(*), 한미아이티㈜(*), 에르무루스㈜,
일본한미약품㈜, 온라인팜㈜, 북경한미IT유한공사, 한미벤처스㈜, ㈜제이브이엠,
Beijing Medicare, Beijing HMG, LeYe(China)Consulting Ltd., Hit Marketing Group Beijing Branch, 
Zhangjiakou Chahaer Dairy Co., Ltd. Beijing Branch, Doctor B CHINA CO.,LIMITED, RIGHTCOM CO.,LIMITED 외

(*) 한미메디케어㈜는 당기 중 한미아이티㈜를 합병하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
회사명
매출
매입
유무형자산취득
유무형자산처분
기타손익

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
1,046
-
(26,607,593)

한미메디케어㈜
451,881
8,728,814
-
-
(1,147,673)

한미아이티㈜(*)
-
-
3,770,471
-
(15,961,035)

에르무루스㈜
-
-
-
-
(891,500)

온라인팜㈜
483,867,313
1,800
-
-
168,892

일본한미약품㈜
-
-
-
-
(6,126)

북경한미IT
177,695
-
-
-
(5,395,371)

한미벤처스㈜
-
-
-
-
2,688

㈜제이브이엠
-
20,615,220
-
-
(2,182)

Beijing Medicare
117,494,853
29,245,591
-
-
-

Beijing HMG
-
9,492,781
-
-
-

LeYe(China)Consulting Ltd.
-
-
-
-
(431,604)

Hit Marketing Group Beijing Branch
-
-
-
-
(2,126,486)

Zhangjiakou Chahaer Dairy Co., Ltd. Beijing Branch
-
-
-
-
(750,873)

Doctor B CHINA CO.,LIMITED
-
-
-
-
19,985

주요경영진
-
-
-
3,772,968
-

합 계
601,991,742
68,084,206
3,771,517
3,772,968
(53,128,878)

(*) 한미메디케어㈜와 합병되기 전까지의 거래 금액을 기재하였습니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분
회사명
매출
매입
유무형자산취득
기타손익
배당금 지급

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
10,859
(22,959,225)
8,464,910

한미메디케어㈜
598,546
10,976,909
-
(1,613,860)
-

한미아이티㈜
-
-
7,788,604
(19,745,945)
-

에르무루스㈜
-
-
-
(1,087,581)
-

온라인팜㈜
510,371,938
2,400
1,030
(755,411)
-

일본한미약품㈜
-
-
-
(5,930)
-

북경한미IT
184,580
-
-
(6,440,842)
-

한미벤처스㈜
-
-
-
1,334
-

Beijing Medicare
115,579,998
31,761,683
-
-
-

Beijing HMG
-
11,020,519
-
-
-

LeYe(China)Consulting Ltd.
-
-
-
(394,055)
-

Hit Marketing Group Beijing Branch
-
-
-
(3,306,527)
-

Zhangjiakou Chahaer Dairy Co., Ltd. Beijing Branch
-
-
-
4,746
-

Doctor B CHINA CO.,LIMITED
-
-
-
20,703
-

주요경영진
-
-
-
-
764

합 계
626,735,062
53,761,511
7,800,493
(56,282,593)
8,465,674

한편, 당기 및 전기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역 및 특수관계자로부터의 차입거래내역은 없습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
-
-
4,288,344

한미메디케어㈜
251,726

-
693,965
2,726,253

에르무루스㈜
-
-
-
-
120,741

온라인팜㈜
160,662,732
-
148,062
-
71,625

한미벤처스㈜
-
-
246
-
-

㈜제이브이엠
-
-
-
12,124,510
2,400

북경한미IT
-
-
-
-
3,393

Beijing Medicare
21,339,416
-
-
82,354
-

Beijing HMG
-
-
-
-
72,906

Zhangjiakou Chahaer Dairy Co., Ltd. Beijing Branch
-
-
-
-
863,908

합 계
182,253,874
14,722,776
148,308
12,900,829
8,149,570

(전기말)

(단위:천원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
18,981,334
-
6,252,249

한미메디케어㈜
235,750
-
-
348,741
128,612

한미아이티㈜
-
-
-
-
3,178,202

에르무루스㈜
-
-
-
-
101,265

온라인팜㈜
182,408,636
-
144,258
-
72,858

북경한미IT
118,274
-
-
-
1,925

Beijing Medicare
22,315,055
-
-
92,471
-

Beijing HMG
-
-
-
1,180,539
-

Zhangjiakou Chahaer Dairy Co., Ltd. Beijing Branch
-
-
-
-
173

합 계
205,077,715
14,722,776
19,125,592
1,621,751
9,735,284

(4) 당기 및 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 연결회사는 등기이사 및 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기 임원을 주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니다
.
당기 중 무상증자로 인하여 주요경영진이 총 49주의 주식을 무상신주 취득하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

단기종업원급여
4,559,041
3,962,580

퇴직급여
1,179,616
932,085

합 계
5,738,657
4,894,665

33)
현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(1) 당기와 전기 중 연결현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산 본계정 대체
47,212,060
37,841,903

미착기계 본계정 대체
250,634
7,872,914

장기차입금 및 장기사채의 유동성 대체
108,300,000
110,950,000

유형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
(20,330,395)
23,392,016

무형자산 취득 관련 미지급금의 감소
(326,702)
(77,324)

(2) 당기 중 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

상 각

단기차입금
77,418,329
92,793,808
-
170,212,137

장기차입금
93,500,000
101,200,000
-
194,700,000

사채
159,721,775
(59,754,020)
9,880,073
109,847,828

금융리스부채
1,581,293
(99,169)
-
1,482,124

자기주식
(9,280,279)
(6,450,110)
-
(15,730,389)

합 계
322,941,118
127,690,509
9,880,073
460,511,700

(전기말)
(단위:천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

상 각

단기차입금
37,484,480
39,933,849
-
77,418,329

장기차입금
148,748,455
(55,248,455)
-
93,500,000

사채
179,529,247
(28,885,854)
9,078,382
159,721,775

금융리스부채
1,664,156
(82,863)
-
1,581,293

자기주식
(2,153,134)
(7,127,145)
-
(9,280,279)

합 계
365,273,204
(51,410,468)
9,078,382
322,941,118

34) 금융리스

(1) 금융리스계약
연결실체의 리스료는 모두 원화로 표시되고 있으며, 평균리스기간은 12년입니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

최소리스료
최소리스료의현재가치
최소리스료
최소리스료의현재가치

1년이내
377,400
342,866
377,400
342,866

1년초과 5년이내
1,415,250
849,598
1,481,850
881,384

5년초과
781,300
289,660
1,092,100
357,043

합 계
2,573,950
1,482,124
2,951,350
1,581,293

(3) 전기말 현재 금융리스자산의 장부가액은 0원입니다.

35) 우발부채

(1) 당기말 현재 연결회사가 국내에서 피고로 계류중인 소송사건은 13건으로 소송가
액은
6,888,100천원입
니다. 계류중인 소송사건의 결과는 당기말 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 자금조달약정은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 천USD, 천EUR)

구 분
당기말
전기말

매출채권할인약정
사용금액
USD 198
USD 2,001

미사용금액
USD 3,802
USD 6,873

소 계
USD 4,000
USD 8,874

지급보증약정(신용장개설)
사용금액
USD 1,951
USD 1,454

미사용금액
USD 10,349
USD 11,165

소 계
USD 12,300
USD 12,619

사용금액
-
EUR 2,168

미사용금액
-
-

소 계
-
EUR 2,168

사용금액
-
JPY 250,800

미사용금액
-
JPY 118,800

소 계
-
JPY 369,600

차입한도약정
사용금액
345,000,000
145,000,000

미사용금액
89,755,500
61,928,200

소 계
434,755,500
206,928,200

구매카드대출약정
사용금액
11,006,635
9,975,179

미사용금액
35,993,365
39,024,821

소 계
47,000,000
49,000,000

구매카드발행약정
사용금액
63,262,675
55,694,057

미사용금액
16,737,325
24,305,943

소 계
80,000,000
80,000,000

합 계
USD 16,300
561,755,500
USD: 21,493
 EUR: 2,168
 JPY: 369,600
 335,928,200

(3)
당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 4,043,200천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당기말 현재 연결회사는 신한은행으로부터 연결회사가 발행한 기업어음에 대한 10,000,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

36) 기술이전계약

(1) 전기 중 연결회사가 신규로 체결한 주요 기술이전계약의 내용은 다음과 같습니다.

연결회사는 전기 9월 28일자로 미국에 소재한 제넨텍사와 경구용 표적 항암제 HM95573 물질에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 제넨텍사는 한국을 제외한 전 세계에서 HM95573에 대한 개발 및 상업화에 대한 독점적 권리를 확보하였습니다. 연결회사는 반환조건 없는 계약금(Upfront payment) USD 80,000,000을 전기에 일시에 수령하였으며, 계약과 관련된 의무가 종료되는 기간까지 분할하여 수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 연결회사는 규제당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 최대 USD 830,000,000 규모의 마일스톤 금액(Milestone payment)을 수령할 수 있습니다.

(2) 전기 중 체결한 기술이전계약의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 전기 중 베링거인겔하임과 체결하였던 기술이전 계약과 관련하여 전전기에 수취한 계약금 및 마일스톤 금액 USD 65,000,000은 반환하지 않는 조건으로 계약이종료되었습니다.

전전기중 일라이 릴리사와 체결하였던 기술이전 계약과 관련하여 전기에 추가로 계약금 USD 3,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 72,000,000 규모의 기술이전 계약을 체결하였습니다.

보고기간 이후 일라이 릴리사에서 진행 중이던 임상2상시험이 중단되었으며, 연결회사는일라이 릴리사와 다른 적응증 개발을 협의하고 있습니다. 이러한 개발과 관련된 사항이 당기말 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

전전기 사노피사와 체결한 기술이전 계약의 계약조건 및 세부사항이 일부 변경되었습니다. 지속형 당뇨신약 기술에 대한 계약금 EUR 400,000,000 중 EUR 196,000,000를 반환하기로 하였으며, 향후 규제당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 수령하는 마일스톤 금액이 최대 EUR 3,500,000,000에서 최대 EUR 2,720,000,000으로 변경 되었습니다. 또한, EUR 150,000,000을 상한으로 하여, 향후 사노피사가 지출하는 GLP-1 제품에 대한 매 분기 연구비의 25%를 연결회사가 지급하는 조항이 포함되어 있습니다.

(3) 기술이전계약과 관련된 불확실성 및 기타사항

연결회사의 향후 마일스톤 및 로얄티 수익은 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한 상기 기술이전계약과 관련하여 연결회사의 특수관계자인 한미사이언스에게 지적재산 실시계약에 따라 일정 수수료를 지급하기로 약정하고 있습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 8 기 2017.12.31 현재

제 7 기 2016.12.31 현재

제 6 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

자산

유동자산

459,543,066,659

670,598,130,550

994,263,701,562

현금및현금성자산

27,893,323,798

125,913,717,549

121,552,920,890

유동당기손익인식지정금융자산

21,453,859,310

2,477,059,530

9,467,918,390

매출채권 및 기타유동채권

203,168,862,681

231,934,652,989

739,782,012,816

재고자산

172,777,048,924

124,047,210,920

106,512,461,160

기타유동금융자산

0

140,052,041,279

0

기타유동자산

34,249,971,946

46,173,448,283

16,948,388,306

비유동자산

931,601,634,604

675,577,395,313

490,416,109,286

비유동매도가능금융자산

52,244,324,884

24,341,285,762

40,472,688,631

종속기업에 대한 투자자산

54,801,846,869

54,801,846,869

54,801,846,869

유형자산

682,050,113,628

471,032,559,707

277,446,411,842

기타무형자산

33,890,081,771

28,234,353,511

60,734,984,270

이연법인세자산

84,987,751,044

66,519,404,665

34,246,680,694

기타비유동금융자산

17,209,997,549

25,557,156,226

20,003,246,980

기타비유동자산

6,417,518,859

5,090,788,573

2,710,250,000

자산총계

1,391,144,701,263

1,346,175,525,863

1,484,679,810,848

부채

유동부채

602,918,180,060

518,764,436,303

634,618,040,833

매입채무 및 기타유동채무

252,762,234,669

250,320,445,049

208,693,597,054

단기차입금

170,212,137,200

72,418,329,350

30,984,480,000

유동성장기차입금

40,000,000,000

40,000,000,000

45,000,000,000

유동성사채

59,957,036,894

49,988,533,978

19,979,573,073

당기법인세부채

1,762,123,314

1,033,315,631

6,344,959,314

기타유동금융부채

0

0

10,000,000

기타유동부채

78,224,647,983

105,003,812,295

323,605,431,392

비유동부채

214,486,293,874

292,072,783,988

284,769,116,741

장기차입금

135,000,000,000

30,000,000,000

90,000,000,000

사채

49,890,790,634

109,733,241,244

159,549,674,006

확정급여채무의현재가치

18,565,609,400

18,060,296,566

24,014,843,169

비유동반품충당부채

11,029,893,840

10,952,126,178

10,988,486,000

기타비유동금융부채

0

123,327,120,000

216,113,566

부채총계

817,404,473,934

810,837,220,291

919,387,157,574

자본

자본금

27,908,630,000

26,087,777,500

25,577,272,500

기타불입자본

382,325,932,664

390,596,894,634

398,234,544,634

이익잉여금(결손금)

154,689,324,648

119,857,718,736

138,382,803,015

기타자본구성요소

8,816,340,017

(1,204,085,298)

3,098,033,125

자본총계

573,740,227,329

535,338,305,572

565,292,653,274

자본과부채총계

1,391,144,701,263

1,346,175,525,863

1,484,679,810,848

포괄손익계산서

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

수익(매출액)

702,635,601,281

687,781,953,844

1,113,238,540,769

제품매출액

497,828,673,639

460,840,307,222

388,449,128,052

상품매출액

132,989,385,598

175,719,358,999

192,287,372,729

임가공매출

13,882,680,943

15,544,556,397

15,948,648,844

기술수출수익

57,657,029,469

27,726,523,333

512,500,523,250

기타수익(매출액)

277,831,632

7,951,207,893

4,052,867,894

매출원가

345,478,795,124

381,249,339,414

358,109,503,327

제품매출원가

208,750,037,724

201,444,723,455

163,037,536,688

상품매출원가

126,961,977,518

168,099,154,417

179,870,256,269

임가공매출원가

9,766,779,882

11,705,461,542

15,201,710,370

매출총이익

357,156,806,157

306,532,614,430

755,129,037,442

판매비와관리비

177,768,862,678

188,045,840,140

426,684,952,532

경상개발비

132,433,628,722

122,888,338,497

148,180,342,543

영업이익(손실)

46,954,314,757

(4,401,564,207)

180,263,742,367

금융수익

2,301,738,926

6,708,802,994

965,431,516

금융원가

9,880,073,142

9,429,012,018

11,870,341,238

기타이익

7,914,562,327

45,773,946,330

30,831,487,328

기타손실

22,856,271,253

62,827,857,329

23,092,175,332

법인세비용차감전순이익(손실)

24,434,271,615

(24,175,684,230)

177,098,144,641

법인세비용

(14,221,925,064)

(28,115,270,027)

43,247,218,549

당기순이익(손실)

38,656,196,679

3,939,585,797

133,850,926,092

기타포괄손익

6,195,834,548

(6,346,528,499)

(8,051,610,135)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(3,824,590,767)

(2,044,410,076)

(5,667,947,510)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(4,903,321,496)

(2,621,038,558)

(7,266,599,372)

법인세효과

1,078,730,729

576,628,482

1,598,651,862

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

10,020,425,315

(4,302,118,423)

(2,383,662,625)

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

12,846,699,122

(5,731,650,004)

(2,839,864,159)

현금흐름위험회피파생상품평가손익

0

216,113,565

(216,113,565)

법인세효과

(2,826,273,807)

1,213,418,016

672,315,099

총포괄손익

44,852,031,227

(2,406,942,702)

125,799,315,957

주당이익

기본및희석주당손익 (단위 : 원)

3,507

379

12,852

자본변동표

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타자본구성요소

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

24,361,305,000

399,859,077,134

10,199,824,433

5,481,695,750

439,901,902,317

당기순이익(손실)

0

0

133,850,926,092

0

133,850,926,092

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(2,215,094,044)

(2,215,094,044)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(5,667,947,510)

0

(5,667,947,510)

파생상품평가손익

0

0

0

(168,568,581)

(168,568,581)

무상증자

1,215,967,500

(1,215,967,500)

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(408,565,000)

0

0

(408,565,000)

배당금지급

0

0

0

0

0

2015.12.31 (기말자본)

25,577,272,500

398,234,544,634

138,382,803,015

3,098,033,125

565,292,653,274

2016.01.01 (기초자본)

25,577,272,500

398,234,544,634

138,382,803,015

3,098,033,125

565,292,653,274

당기순이익(손실)

0

0

3,939,585,797

0

3,939,585,797

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

(4,470,687,004)

(4,470,687,004)

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(2,044,410,076)

0

(2,044,410,076)

파생상품평가손익

0

0

0

168,568,581

168,568,581

무상증자

510,505,000

(510,505,000)

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(7,127,145,000)

0

0

(7,127,145,000)

배당금지급

0

0

(20,420,260,000)

0

(20,420,260,000)

2016.12.31 (기말자본)

26,087,777,500

390,596,894,634

119,857,718,736

(1,204,085,298)

535,338,305,572

2017.01.01 (기초자본)

26,087,777,500

390,596,894,634

119,857,718,736

(1,204,085,298)

535,338,305,572

당기순이익(손실)

0

0

38,656,196,679

0

38,656,196,679

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

10,020,425,315

10,020,425,315

순확정급여부채의 재측정요소

0

0

(3,824,590,767)

0

(3,824,590,767)

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

무상증자

1,820,852,500

(1,820,852,500)

0

0

0

자기주식 거래로 인한 증감

0

(6,450,109,470)

0

0

(6,450,109,470)

배당금지급

0

0

0

0

0

2017.12.31 (기말자본)

27,908,630,000

382,325,932,664

154,689,324,648

8,816,340,017

573,740,227,329

현금흐름표

제 8 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 7 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 6 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 8 기

제 7 기

제 6 기

영업활동현금흐름

(111,973,015,984)

394,104,284,053

54,624,810,804

당기순이익(손실)

38,656,196,679

3,939,585,797

133,850,926,092

당기순이익조정을 위한 가감

37,316,239,232

51,893,327,508

106,553,476,731

대손상각비

334,391,011

(2,221,430,646)

2,220,214,192

퇴직급여

12,652,900,279

12,255,378,042

10,391,214,730

감가상각비

20,213,014,820

22,574,370,881

18,561,156,859

무형자산상각비

3,358,263,302

1,969,034,352

23,093,058,519

외화환산손실

7,089,006,114

6,717,527,360

167,170,589

단기금융상품처분손실

0

4,713,900,000

0

재고자산평가손실

(22,171,256)

2,845,984,166

1,731,002,000

유형자산처분손실

379,181,679

14,700,912

4,238,246

무형자산처분손실

1,540,000

23,212,122

123,377,781

이자비용

9,880,073,142

9,078,381,881

13,365,129,649

무형자산손상차손

2,583,986,413

45,764,227,809

13,405,994,076

법인세비용

0

0

43,247,218,549

매도가능증권처분손실

18,600,000

0

0

외화환산이익

(229,838,677)

(5,703,914,068)

(5,229,717,016)

매도가능금융자산처분이익

0

(14,042,586,854)

(13,006,240,077)

파생금융자산평가이익

0

(2,477,059,530)

0

파생금융자산거래이익

(1,335,640,470)

0

0

유형자산처분이익

(2,140,273,603)

(62,448,546)

(155,214,078)

무형자산처분이익

0

(1,000,000)

(56,211,522)

배당금수익

(122,000,000)

(122,000,000)

(347,609,250)

이자수익

(966,098,456)

(1,215,183,680)

(961,306,516)

무형자산손상차손환입

(156,770,002)

(102,496,666)

0

법인세수익

(14,221,925,064)

(28,115,270,027)

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(170,352,433,761)

356,133,443,386

(131,179,331,334)

매출채권의 감소(증가)

(7,132,089,549)

521,915,835,281

(497,685,161,043)

기타채권의 감소(증가)

19,193,360,375

(14,142,672,534)

(3,931,525,169)

재고자산의 감소(증가)

(48,707,666,748)

(20,380,733,926)

(23,682,074,446)

기타금융자산의 감소(증가)

0

(5,056,234,580)

(5,641,870,000)

기타자산의 감소

10,167,930,630

(28,021,281,554)

(15,813,068,404)

매입채무의 증가(감소)

(6,824,048,513)

(369,084,991)

4,318,213,599

기타채무의 증가(감소)

(93,185,702,952)

(104,987,682,188)

123,697,177,926

기타금융부채의 증가(감소)

0

(10,000,000)

(50,161,570)

확정급여채무의현재가치의 증가(감소)

(17,162,820,354)

(20,830,963,203)

(17,327,731,697)

반품충당부채의 증가(감소)

77,767,662

(36,359,822)

2,103,799,690

기타부채의 감소

(26,779,164,312)

28,052,620,903

302,833,069,780

이자수취

363,649,713

705,149,230

709,637,572

배당금수취

122,000,000

122,000,000

347,609,250

이자비용의 지급

(12,813,511,138)

(11,010,170,738)

(13,183,931,398)

법인세납부(환급)

(5,265,156,709)

(7,679,051,130)

(42,473,576,109)

투자활동현금흐름

(128,247,078,951)

(318,897,776,032)

(57,459,529,354)

매도가능금융자산의 처분

73,385,000

27,514,284,719

17,057,943,353

단기금융상품의 처분

140,052,041,279

0

10,000,000,000

유형자산의 처분

3,829,584,222

139,613,937

345,410,341

무형자산의 처분

260,000,000

469,454,546

1,892,433,070

당기손익인식금융자산의 처분

3,402,700,000

84,500,261,615

4,281,176,723

정부보조금의 수취

0

0

300,000,000

임차보증금의 감소

156,427,502

0

0

단기금융상품의 취득

0

(140,052,041,279)

0

유형자산의 취득

(243,135,989,178)

(192,818,485,039)

(78,775,747,313)

무형자산의 취득

(11,431,368,466)

(18,806,175,926)

(12,560,745,528)

당기손익인식금융자산의 취득

(21,453,859,310)

(79,844,688,605)

0

재무활동현금흐름

146,665,009,900

(71,113,555,650)

87,446,064,030

사채의 증가

0

0

49,769,600,000

단기차입금의 증가

130,000,000,000

223,418,329,350

20,000,000,000

장기차입금의 증가

145,000,000,000

0

50,000,000,000

단기차입금의 상환

(31,884,880,630)

(231,984,480,000)

(21,914,970,970)

사채의 상환

(50,000,000,000)

(20,000,000,000)

0

장기차입금의 상환

(40,000,000,000)

(15,000,000,000)

(10,000,000,000)

자기주식의 취득

(6,450,109,470)

(7,127,145,000)

(408,565,000)

배당금지급

0

(20,420,260,000)

0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(93,555,085,035)

4,092,952,371

84,611,345,480

기초현금및현금성자산

125,913,717,549

121,552,920,890

32,964,121,343

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(4,465,308,716)

267,844,288

3,977,454,067

기말현금및현금성자산

27,893,323,798

125,913,717,549

121,552,920,890

이익잉여금처분계산서

제8기
2017년 01월 01일부터
2017년 12월 31일까지
제7기
2016년 01월 01일부터
2016년 12월 31일까지

처분예정일

2018
년 3월
16일

처분확정일

2017
년 3월
10일

(단위: 원)

구 분

제 8 기

제 7 기

I. 미처분이익잉여금
42,647,298,648
7,815,692,736

기초미처분이익잉여금
7,815,692,736
5,920,517,015

당기순이익
38,656,196,679
3,939,585,797

확정급여제도의 재측정요소
-3,824,590,767
-2,044,410,076

II. 이익잉여금처분액
36,111,575,250
0

연구및인력개발준비금
10,000,000,000
0

시설적립금
10,000,000,000
0

신사업확장적립금
10,000,000,000
0

이익준비금
555,597,750
0

배당금
 가. 현금배당
 [주당배당금(률) 보통주 :
 당기 500원(20%)
 전기 -원(%)]
5,555,977,500
0

III. 차기이월미처분이익잉여금
6,535,723,398
7,815,692,736

5. 재무제표 주석

1) 회사의 개요

한미약품주식회사(이하 "회사")는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 분할회사인 한미사이언스주식회사로부터 인적분할되어 설립되었으며, 2010년 7월에 회사의 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 재상장하였습니다. 회사는 의약품 제조 및 판매를 주 사업목적으로 하고 있습니다. 당기말 현재 회사의 자본금은 보통주 27,908,630천원이며, 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

한미사이언스㈜
4,619,301
41.4

자기주식
51,497
0.5

기타주주
6,492,654
58.1

합 계
11,163,452
100.0

2) 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1) 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2) 회계정책과 공시의 변경

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

- 기업회계기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 
타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정
벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며,조기 적용이 허용됩니다. 회사는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정
제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향
회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기업회계기준서 제11
09호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.
새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류ㆍ측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정
새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형＼계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있음(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분상품의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 248,272백만원, 매도가능금융자산 52,244백만원, 당기손익인식금융자산 21,454백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 248,272백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품 25백만원을 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품에 적용할 경우, 대부분이 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산으로 분류될 것으로 예상합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 52,219백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 지분상품을 21,454백만원 보유하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.
현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 707,822백만원은 전액 상각후 원가로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채는 보유하고 있지 않습니다.
예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 보유하고 있는 당기손익인식 금융부채가 없으므로, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

③
금융자산과 계약자산의 손상

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음
(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 250,574백만원(대여금 및 수취채권 248,272백만원), 매도가능금융자산으로 분류되어 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 25백만원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 2,302백만원을 설정하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를 한 결과 회사의 2017년 12월 31일 현재 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 수행의무의 식별 : 운송용역의무

기업회계기준서 제1115호에 따르면 재화나 용역을 고객에게 이전하여 수행의무를 이행한 때 또는 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

회사는 해외고객에게 의약품을 공급하는 계약 중에 무역조건에 따라 용역에 대한 의무가 있는 건이 있습니다. 기업회계기준서 제1115호를 적용할 경우 회사는 고객에게제공하는 운송용역을 별도의 수행의무로 볼 수 있습니다.

회사는 수행의무의 분리에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지는 못했습니다. 다만, 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단합니다.

(2) 수행의무의 식별 : 라이선스

회사는 과거에 체결했던 라이선스 계약 중 기업회계기준서 제1115호를 적용할 경우 수행의무를 이행한 때 또는 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

회사는 수행의무의 분리에 따른 재무적 영향을 구체적으로 분석하지는 못했습니다. 다만, 2017 회계연도 기준 예비영향평가 결과 기업회계기준서 제1115호 적용 시 회사의 자본은 감소하고 부채는 증가할 것으로 예상합니다.

2.
3
) 종속기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4) 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.5) 금융자산

(1) 분류 및 측정

회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식합니다.
회사는 복합상품에 대하여 주계약으로부터 내재파생상품을 분리하지 않고 복합계약 전체를 당기손익인식항목으로 지정하여 분류하고 있습니다. 회사가 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산은 외화전환사채와 파생결합증권입니다.

금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때 자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2)

손상

회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상됐다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.
대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상
환이
6개월 이상 연체
등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가로부터
유
의적 또는
지속적으로

하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당되는 것으로 판단합니다.

(3) 제거
회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에

"차입금"
으로
분류하고 있습니다.

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6) 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "기타영업외수익(비용)" 또는 "금융수익(비용)"으로 손익계산서에 인식됩니다.

2.7) 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 선입선출법에 따라 결정됩니다.

2.8)
매각예정비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9) 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구 분

추정내용연수

건물

20~42년

구축물

10~40년

기계장치

2~10년

차량운반구

4~5년

공구기구비품

2~20년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10) 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11) 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12) 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.
한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안정액법으로 상각됩니다.

구 분

추정 내용연수

특허권

10년

개발비

5년

기타의 무형자산

3~5년

(1) 내부창출 개발비
회사는 내부에서 개발중인 의약품에 대하여 약사법 및 식품의약품안전처의 의약품과관련된 자료에 근거하여 신약, 자료제출의약품, 제네릭의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다.

신약은 화학구조나 본질 조성이 전혀 새로운 신물질의약품 또는 신물질을 유효성분으로 함유한 의약품으로 신약개발 프로젝트는 신약후보물질발굴, 전임상, 임상1상, 임상2상, 임상3상, 정부승인 신청, 정부승인완료, 제품 판매시작 등의 단계로 진행됩니다. 또한, 회사는 주성분(구성물질)의 성격에 따라 신약을 합성신약과 바이오신약으로 구분하여 관리하고 있습니다.
자료제출 의약품은 신약 및 제네릭 약품이 아닌 의약품이면서 안전성·유효성 심사가 필요한 의약품으로 새로운 염 및 이성체, 새로운 효능군, 새로운 조성 및 함량증감, 새로운 투여경로, 새로운 용법용량을 지닌 의약품입니다. 회사는 자료제출 의약품을 개량신약, 개량생물의약품, 복합제 및 단일제 의약품으로 구분하여 관리하고 있습니다. 자료제출 의약품 개발 프로젝트는 세부품목별로 임상시험의 절차가 상이하지만 신약개발 프로젝트와 전반적으로 유사한 단계로 진행됩니다. 자료제출의약품의 경우, 신약의 제출자료 중 안정성, 유효성 심사에 필요한 자료를 선별적으로 제출합니다. 신약과 달리 품목에 따라 일부 자료는 기존에 공표된 자료를 인용하여 허가절차를 진행할 수 있으며 관련법률에 근거하여 특정 임상단계가 면제되는 경우도 있습니다.

제네릭 의약품은 기존에 허가된 신약과 주성분, 제형, 함량이 동일한 의약품으로, 두 제제(의약품)간의 생체이용률을 비교하여 통계학적으로 동등함을 입증하기 위하여 실시하는 시험인 생물학적 동등성시험 등을 거쳐 정부승인 및 제품 판매시작 단계로 진행됩니다. 제네릭 의약품의 생물학적동등성시험은 시험의 성공률과 정부승인을 통과할 가능성이 높다고 판단하여 임상시험을 수행하는 단계에서 발생하는 비용을 자산으로 인식하고 있습니다.
회사는 신약, 자료제출 의약품, 제네릭 의약품의 순서로 엄격한 자산화 인식요건을 적용하고 있고, 내부 보고서, 임상시험결과등 내·외부정보를 근거로 기술적 실현가능성, 미래경제적효익의 창출가능성 등 자산화 인식요건을 평가하고 있습니다. 요건을 충족한 이후에 발생한 지출 중 해당프로젝트에 직접적으로 관련된 인건비 및 재료비를 대상으로 자산화하고 있으며, 요건이 충족하기 전단계 발생한 비용 및 요건충족이후의 발생한 비용중 직접적으로 관련이 없는 간접비는 모두 비용처리하고 있습니다.
자산화된 개발비는 손상차손이 발생하였는지 여부를 파악하기 위하여, 매 결산기말 자산의 손상을 시사하는 외부적 징후와 내부적 징후가 있는지를 회사의 내부규정에 의거하여 검토하고 있습니다. 손상의 사유가 발생한 개발비는 회수가능가액을 추정하여 장부가액에 미달하는 금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다.

(2) 외부취득 개발비

회사는 제3자로부터 신약 관련 기술도입계약을 체결하면서 지급한 계약금 및 추가적인 지출금액은 외부에 지급한 금액이 공정가치를 반영하고 있다고 판단하여 무형자산으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타

회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다.

2.13) 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

2.14) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15) 금융부채

(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든
비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
"매입채무", "차입금" 및 "기타금융부채"
등으로 표시됩니
다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자
율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상
"금융원가"
로 인식됩니다.

(2) 제거
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16) 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계
약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 "
기타금융부채"
로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.17) 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 
동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.18) 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.
법인세비용은 보고기간말 현재 제정됐거나 실질적으로 제정된 세법을 기준으로 측정됩니다.
경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산·부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.
이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.
종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적 차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적 차이에 대하여 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며, 동시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20) 종업원급여

(1) 퇴직급여
회사의 퇴직연금제
도는
확정기여제도
와
확정급여제도
로 구분됩니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상
종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

2.21) 수익인식

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대해 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성돼 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 연결회사의 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 재화의 판매
회사는 의약품의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 제품매출 및 상품매출 등 재화의 판매에 따른 수익은 재화가 구매자에게 인도되는 시점에서 인식하고 있습니다.

(2) 기술수출수익
회사는 신약개발과 관련된 기술이전으로 인한 수익이 발생하고 있습니다. 기술이전으로 인한 수익은 통상 계약체결시점에 수령하는 계약금(Upfront payment), 일정요건 달성시점에 수령하는 마일스톤금액(Milestone payment), 및 매출액의 일정비율로수령하는 로열티로 구성되어 있습니다.

계약금(Upfront payment)은 반환의무가 없고, 기술이전 시점 이후에 수행할 추가적인 의무가 없는 경우 일시에 수익으로 인식하고 있습니다. 특정 임상실험의 완료 등 추가적인 의무가 있다면, 의무가 종료될 것으로 예상되는 기간동안 안분하여 수익으로 인식하고 있습니다.

마일스톤금액(Milestone payment)은 특정 임상실험의 착수 및 종료, 규제당국의 승인 등 계약에서 규정된 일정요건이 만족되는 시점에 수익으로 인식하고 있습니다.

로열티(Royalty)는 관련된 계약의 경제적 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하고 있습니다.

2.22) 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.
리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자인 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소 리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간 개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.
회사가 리스제공자인 경우 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

2.23) 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는

이
사회
를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.24) 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2018년 2월 21일자로 이사회에서 승인됐으며, 이후 개최되는 이사회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3) 중요한 판단과 추정

회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 공정가치
활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

(2) 비금융자산의 손상
회사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영진은 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(3) 순확정급여부채
순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

(4) 반품충당부채
회사는 반품가능판매의 경우 과거의 반품경험율 등 합리적인 방법에 기초하여 미래의 반품예상금액을 추정하여 반품충당부채로 계상하고 있습니다. 이러한 추정은 과거반품경험을 기초로 하였으나, 새로운 제품, 제조과정 변경, 제품 품질에 영향을 줄 수 있는 사건에 의해 변동될 수 있습니다.

(5) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(6) 유형자산의 내용연수
회사는 당기부터 기계장치에 대한 내용연수를 5년에서 10년으로 변경하였습니다. 이러한 추정의 변경은 수익과 비용의 적절한 대응 및 거래의 실질과 경제적 사실을 보다 정확하게 재무제표에 반영하기 위한 것입니다. 이로 인하여 당기의 감가상각비는 종전의 내용연수에 의한 경우보다 8,975,931천원이 감소하였습니다.

4) 금융위험관리

4.1) 금융위험 관리요소

(1) 시장위험
가. 외환위험
회사의 외환위험은 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.
당기말 및 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 외화 각1단위)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액
외화 금액
원화 금액

USD
57,766,213
61,890,720
67,545,665
81,628,936
4,930,747
5,282,803
5,947,574
7,187,643

EUR
6,903,299
8,831,045
141,400,943
179,239,835
98,369,786
125,839,549
198,844,522
252,055,316

JPY
341,266,525
3,238,995
1,681,784,880
17,436,914
106,056,404
1,006,592
575,865,257
5,970,629

CAD
2,788,466
2,377,697
24
21
-
-
-
-

CNY
-
-
675
117
-
-
-
-

합 계

76,338,457

278,305,823

132,128,944

265,213,588

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세비용차감전 손익
은

5,579,049천원
(전
기:
1,309,224
천원)
증가(감소)합니다.

나. 이자율위험
회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 회사는이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당기말 현재 다른 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 1% 상승(하락)할 경우,

당기 손익은 1,100,000천원(전기: 400,000천원) 감소(증가)합니다
.

다. 가격 위험
회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니
다.
당기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 29,701,502천원(전기말: 1,706,478천원)으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 5% 증가 및 감소할 경우 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
세후이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

상승시
-
-
1,485,075
85,324

하락시
-
-
(1,485,075)
(85,324)

(2) 신용위험관리
신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.
당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 회사는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

한편, 당기말 및 전기말 현재 신용위험의 최대노출도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
27,865,913
125,865,240

단기금융상품
-
140,052,041

매출채권(*2)
203,985,889
213,566,409

미수금
884,001
20,558,506

보증금
17,209,998
25,557,156

당기손익인식금융자산
21,453,859
2,477,060

합 계
271,399,660
528,076,412

(*1) 현금시재액이 제외된 금액임
(*2) 매출채권금액은 대손충당금 차감전 금액임

(3) 유동성위험관리
유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 

가. 유동성 및 이자율위험 관련 내역
회사의 비파생금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지아니한 금액입니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
가중평균
 유효이자율(%)
1년 미만
1~5년
5년 초과
합 계

무이자
-
252,762,235
-
-
252,762,235

변동금리부부채
3.0
112,159,537
-
-
112,159,537

고정금리부부채
3.3
98,860,228
165,970,127
109,690,322
374,520,677

합 계

463,782,000
165,970,127
109,690,322
739,442,449

(전기말)
(단위:천원)

구 분
가중평균
 유효이자율(%)
1년 미만
1~5년
5년 초과
합 계

무이자
-
250,320,445
123,327,120
-
373,647,565

변동금리부부채
2.9
40,421,764
-
-
40,421,764

고정금리부부채
3.2
126,370,559
144,976,204
-
271,346,763

합 계

417,112,768
268,303,324
-
685,416,092

(*1) 원금 및 이자의 현금흐름을 모두포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.
(*2) 변동금리부 상품과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간말 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. 

4.2) 자본위험관리
회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있고, 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있습니다. 회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채
817,404,474
810,837,220

자본
573,740,227
535,338,306

부채비율
142.5%
151.5%

5) 공정가치

(1) 회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품 등에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 관측가능한 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식금융자산
-
21,453,859
-
21,453,859
-
2,477,060
-
2,477,060

매도가능금융자산
29,726,397
-
-
29,726,397
1,823,358
-
-
1,823,358

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
① 시장성있는 지분증권
활성시장에서 거래되는 매도가능으로 분류된 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다.

② 채무증권
활성시장에서 거래되지 아니하는 채무증권의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

③ 파생금융상품
회사는 파생금융상품을 현재 시장 상황에 근거한 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당금액을 측정하고 있습니다.

④ 투자부동산
회사는 투자부동산에 대해 공시지가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정하고 있습니다.

⑤ 기타
매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

[매도가능금융자산]

시장성없는 지분증권
22,517,928
22,517,928

시장성없는 지분증권은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획이 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 계획입니다.

6) 범주별 금융상품

(1) 당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 금액은 다음과 같습니다.

(금융자산)
(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계
당기손익인식
금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
27,893,324
-
27,893,324
-
125,913,718
-
125,913,718

당기손익인식금융자산
21,453,859
-
-
21,453,859
2,477,060
-
-
2,477,060

매출채권및기타채권
-
203,168,863
-
203,168,863
-
231,934,653
-
231,934,653

매도가능금융자산
-
-
52,244,325
52,244,325
-
-
24,341,286
24,341,286

기타금융자산
-
17,209,998
-
17,209,998
-
165,609,198
-
165,609,198

합 계
21,453,859
248,272,185
52,244,325
321,970,369
2,477,060
523,457,569
24,341,286
550,275,915

(금융부채)
(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

상각후원가
합 계
상각후원가
합 계

매입채무및기타채무
252,762,235
252,762,235
250,320,445
250,320,445

차입금
345,212,137
345,212,137
142,418,329
142,418,329

사채
109,847,828
109,847,828
159,721,775
159,721,775

기타금융부채
-
-
123,327,120
123,327,120

합 계
707,822,200
707,822,200
675,787,669
675,787,669

(2) 당기 및 전기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

금융자산
당기손익인식금융자산
대여금
및수취채권
매도가능
금융자산
합계

단기매매항목
당기손익인식지정

매도가능금융자산평가손익
 (기타포괄손익)
-
-
-
8,816,340
8,816,340

매도가능증권처분손익
-
-
-
(18,600)
(18,600)

이자수익
-
-
949,220
16,879
966,099

배당금수익
-
-
-
122,000
122,000

외환차익
-
-
2,793,690
-
2,793,690

외화환산이익
-
-
229,839
-
229,839

외환차손
-
-
(7,126,433)
-
(7,126,433)

외화환산손실
-
-
(7,089,006)
-
(7,089,006)

파생상품거래이익
1,335,640
-
-
-
1,335,640

합 계
1,335,640
-
(10,242,690)
8,936,619
29,569

(전기)
(단위:천원)

금융자산
당기손익인식금융자산
대여금및
수취채권
매도가능
금융자산
합계

단기매매항목
당기손익인식지정

단기투자자산처분손실
-
(4,713,900)
-
-
(4,713,900)

매도가능금융자산평가손익
 (기타포괄손익)
-
-
-
(1,204,085)
(1,204,085)

매도가능증권처분손익
-
-
-
14,042,587
14,042,587

이자수익

-
1,218,484
9,059
1,227,543

배당금수익
-
-
-
122,000
122,000

외환차익
-
-
20,824,858
-
20,824,858

외화환산이익
-
-
5,703,914
-
5,703,914

외환차손
-
-
(2,908,997)
-
(2,908,997)

외화환산손실
-
-
(6,717,527)
-
(6,717,527)

파생상품평가이익
2,477,060
-
-
-
2,477,060

파생상품거래이익
3,004,200
-
-
-
3,004,200

파생상품거래손실
(350,630)
-
-
-
(350,630)

합 계
5,130,630
(4,713,900)
18,120,732
12,969,561
31,507,023

7) 부문정보

회사는 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 보고부문이 단일부문으로 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.
(1) 회사는 본사 소재지인 대한민국에서 영업하고 있으며, 비유동자산은 모두 대한민국에 소재하고 있습니다. 지역별로 세분화된 회사의 해외고객으로부터의 영업수익에대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

대한민국
551,766,612
578,685,541

중국
13,809,906
26,357,458

미국
64,181,349
14,853,934

일본
31,541,067
32,090,248

기타
41,336,667
35,794,773

합 계
702,635,601
687,781,954

(2) 당기 및 전기 중 매출액의 10%이상을 차지하는 단일외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
금 액

A사
483,867,313

(전기)
(단위:천원)

구 분
금 액

A사
510,371,938

8) 사용이 제한되어 있는 금융자산

당기말 및 전기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
내 역
당기말
전기말

현금및현금성자산
기타
2,000
-

9) 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
203,985,889
213,566,409

차감: 대손충당금
(2,162,516)
(2,014,642)

매출채권(순액)
201,823,373
211,551,767

미수금
884,001
20,558,506

차감: 대손충당금
(139,077)
(197,558)

미수금(순액)
744,924
20,360,948

기타
600,566
21,938

합 계
203,168,863
231,934,653

(2) 당기말 및 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
196,221,450
178,783,402

소 계
196,221,450
178,783,402

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
4,818,576
30,364,499

3개월 초과 6개월 이하
751,823
2,089,289

소 계
5,570,399
32,453,788

손상채권(*2)

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
2,194,040
2,329,219

소 계
2,194,040
2,329,219

합 계
203,985,889
213,566,409

(*1) 연체됐으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련이 있습니다.

(*2)
당기말
현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은
1,956,331천원(전기: 1,828,338천원)
입니
다.

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
971,175
20,442,924

소 계
971,175
20,442,924

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*1)

3개월 이하
106,904
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

소 계
106,904
-

손상채권(*2)

3개월 이하
-
-

3개월 초과 6개월 이하
-
-

6개월 초과
406,488
137,519

소 계
406,488
137,519

합 계
1,484,567
20,580,443

(*1) 연체됐으나 손상되지 않은 채권은 최근 부도기록이 없는 여러 독립된 소비자들과 관련이 있습니다.

(*2)
당기말 현재 손상채권과 관련하여 설정된 충당금은 137,508천원(전기: 67,516천원)입니다.

(4) 당기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초
2,014,642
197,558
2,212,200

손상(환입)
392,872
(58,481)
334,391

회수
3,225
-
3,225

제각
(248,223)
-
(248,223)

기말
2,162,516
139,077
2,301,593

(전기)
(단위:천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

기초
4,687,327
182,211
4,869,538

손상(환입)
(2,236,778)
15,347
(2,221,431)

회수
4,757
-
4,757

제각
(440,664)
-
(440,664)

기말
2,014,642
197,558
2,212,200

회사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다. 

(5)
회사는 당기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다. 당기말 및 전기말 현재 할인된 매출채권 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

자산의 장부금액

212,137
2,418,329

부채의 장부금액

(212,137)
(2,418,329)

10) 매도가능금융자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

지분상품:

상장주식
29,701,502
1,706,478

비상장주식
22,517,928
22,517,928

채무상품:

국공채
24,895
116,880

합 계
52,244,325
24,341,286

(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
24,341,286
40,472,689

취득
15,148,325
3,071,945

처분
(91,985)
(13,471,698)

자본에서 재분류된 순이익
-
(7,633,039)

자본으로 재분류된 순이익
12,846,699
1,901,389

기말금액
52,244,325
24,341,286

11) 기타금융자산

당기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

임차보증금
-
17,486,256
17,486,256
-
25,844,256
25,844,256

차감:현재가치할인차금
-
(276,258)
(276,258)
-
(287,100)
(287,100)

임차보증금(순액)
-
17,209,998
17,209,998
-
25,557,156
25,557,156

단기금융상품
-
-
-
140,052,041
-
140,052,041

합 계
-
17,209,998
17,209,998
140,052,041
25,557,156
165,609,197

12) 재고자산

당기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
6,958,240
(1,190,188)
5,768,052
6,525,974
(611,089)
5,914,885

제품
35,149,605
(2,499,714)
32,649,891
38,917,528
(5,012,672)
33,904,856

재공품
71,302,853
-
71,302,853
32,346,371
-
32,346,371

원재료
53,793,921
(2,083,423)
51,710,498
43,829,596
(711,242)
43,118,354

포장재료
10,505,335
(666,691)
9,838,644
6,438,137
(127,185)
6,310,952

저장품
132,707
-
132,707
139,960
-
139,960

미착품
1,374,404
-
1,374,404
2,311,833
-
2,311,833

합 계
179,217,065
(6,440,016)
172,777,049
130,509,399
(6,462,188)
124,047,211

당기 중 비용으로 인식한 재고자산 원가에는 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실액

2,490,786천원
(전기:
2,845,984천원
)
이 포함되어 있고
, 순실현
가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실 환입액 2,512,958천원(전기: -천원)이 차감되었습니다.

13) 기타자산

당기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
723,803
6,417,519
7,008,447
5,090,789

선급비용
33,526,169
-
39,165,001
-

합 계
34,249,972
6,417,519
46,173,448
5,090,789

14) 종속기업투자

(1) 당기말 및 전기말 현재 종속기업에 대한 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
주요영업활동
소재지
결산월
당기말
전기말

지분율(%)
장부가액
지분율(%)
장부가액

북경한미약품유한공사
의약품제조및판매
중국
12월
73.7
25,999,719
73.7
25,999,719

한미정밀화학㈜
의약품제조및판매
한국
12월
63.0
28,802,128
63.0
28,802,128

합 계

54,801,847

54,801,847

(2) 당기말 및 전기말 현재 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

북경한미약품유한공사
218,732,300
23,145,670
195,586,630
214,119,374
29,200,872

한미정밀화학㈜
125,422,723
39,493,361
85,929,362
87,173,093
8,081,805

(전기말)
(단위:천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

북경한미약품유한공사
191,633,787
14,773,994
176,859,793
192,764,144
26,033,834

한미정밀화학㈜
136,951,116
58,765,595
78,185,521
93,061,799
842,591

15) 유형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

취득원가
106,973,585
245,394,674
6,101,879
196,109,930
1,614,472
80,451,819
179,775,067
77,079,227
893,500,653

감가상각누계액
-
(40,121,628)
(2,986,555)
(110,040,389)
(1,254,250)
(57,047,717)
-
-
(211,450,539)

장부금액
106,973,585
205,273,046
3,115,324
86,069,541
360,222
23,404,102
179,775,067
77,079,227
682,050,114

(전기말)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

취득원가
62,826,918
208,730,111
6,092,879
153,231,461
1,510,425
71,961,272
91,042,130
69,391,658
664,786,854

감가상각누계액
-
(34,147,969)
(2,692,787)
(102,890,147)
(1,227,458)
(52,795,934)
-
-
(193,754,295)

장부금액
62,826,918
174,582,142
3,400,092
50,341,314
282,967
19,165,338
91,042,130
69,391,658
471,032,559

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
62,826,918
174,582,142
3,400,093
50,341,313
282,967
19,165,337
91,042,131
69,391,658
471,032,559

취득
25,252,310
33,619,921
33,500
32,597,107
150,733
8,538,592
125,168,696
7,938,202
233,299,061

처분
(800,092)
(1,096,313)
(24,500)
(15)
(1)
(147,571)
-
-
(2,068,492)

상각
-
(6,295,756)
(293,769)
(7,657,552)
(73,477)
(5,892,460)
-
-
(20,213,014)

대체
19,694,449
4,463,052
-
10,788,688
-
1,740,204
(36,435,760)
(250,633)
-

기말
106,973,585
205,273,046
3,115,324
86,069,541
360,222
23,404,102
179,775,067
77,079,227
682,050,114

(전기)
(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
건설중인자산
미착기계
합 계

기초
61,343,190
105,271,171
3,207,915
42,039,653
87,345
14,460,407
41,431,641
9,605,089
277,446,411

취득
1,479,228
51,101,030
465,500
13,245,389
305,465
7,786,523
75,945,134
67,659,483
217,987,752

처분
-
-
-
(39,511)
(45,673)
(6,682)
-
-
(91,866)

상각
-
(4,301,350)
(273,322)
(13,605,169)
(64,170)
(4,330,360)
-
-
(22,574,371)

대체
4,500
22,511,291
-
8,700,951
-
1,255,449
(26,334,644)
(7,872,914)
(1,735,367)

기말
62,826,918
174,582,142
3,400,093
50,341,313
282,967
19,165,337
91,042,131
69,391,658
471,032,559

당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원
가는
2,161,033
천원
(전기: 1,933,218천원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은3.2%(전기: 3.6%) 입니다.

(3)
당기말 현재 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
장부가액

기계장치
31,706,122

토지
80,601,951

건물
167,593,329

합 계
279,901,402

16) 무형자산

(1) 당기말 및 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
1,652,939
106,492,324
10,697,679
44,014,206
4,174,439
167,031,587

감가상각누계액
(947,352)
(27,490,295)
-
(29,194,864)
-
(57,632,511)

손상차손누계액
(114,871)
(69,454,709)
(5,048,339)
(57,766)
(833,308)
(75,508,993)

장부금액
590,716
9,547,320
5,649,340
14,761,576
3,341,131
33,890,083

(전기말)
(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

취득원가
1,224,124
100,204,922
10,943,816
37,933,420
5,284,096
155,590,378

감가상각누계액
(883,182)
(26,991,794)
-
(26,399,272)
-
(54,274,248)

손상차손누계액
(114,871)
(67,163,562)
(5,202,775)
(57,766)
(542,803)
(73,081,777)

장부금액
226,071
6,049,566
5,741,041
11,476,382
4,741,293
28,234,353

(2) 당기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
특허권
개발비(*)
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

기초
226,071
6,049,566
5,741,041
11,476,382
4,741,293
28,234,353

외부취득
-
-
5,000
4,338,573
642,959
4,986,532

내부개발
-
6,287,402
-
-
-
6,287,402

대체
428,815
-
10,402
1,742,214
(1,752,616)
428,815

처분
-
-
(261,540)
-
-
(261,540)

상각
(64,170)
(498,500)
-
(2,795,593)
-
(3,358,263)

손상
-
(2,291,148)
(2,333)
-
(290,505)
(2,583,986)

손상환입
-
-
156,770
-
-
156,770

기말
590,716
9,547,320
5,649,340
14,761,576
3,341,131
33,890,083

(*)
개발비 2,291,148천원에 대하여 회수가능가액이 없다고 판단하여 손상차손 인식하였습니다.

(전기)
(단위:천원)

구 분
특허권
개발비
회원권및가입권
기타무형자산
건설중인자산
합 계

기초
192,366
44,061,618
6,272,820
5,105,795
5,102,385
60,734,984

외부취득
80,004
-
2,776,102
4,570,082
3,742,327
11,168,515

내부개발
-
7,636,036
-
-
-
7,636,036

대체
-
-
(2,778,816)
3,656,681
(4,060,616)
(3,182,751)

처분
-
-
(491,667)
-
-
(491,667)

상각
(40,730)
(72,127)
-
(1,856,176)
-
(1,969,033)

손상
(5,569)
(45,575,961)
(139,895)
-
(42,803)
(45,764,228)

손상환입
-
-
102,497
-
-
102,497

기말
226,071
6,049,566
5,741,041
11,476,382
4,741,293
28,234,353

당기 및 전기 상각액은 판매비와관리비, 경상개발비 및 매출원가에 각각 787,766천원(전기: 629,026천원), 674,138천원(전기: 842,575천원) 및 1,896,359천원(전기: 497,433천원) 포함되어 있습니다.

(3)

당기말 현재 주요 개발프로젝트별 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산명
장부금액
잔여상각기간

Olmutnib (*1)
2,214,682
-

LAPS-GCSF Analog (*2)
1,080,080
-

HCP1105 (*3)
1,283,081
-

HIP 1403 (*4) (한미플루)
534,488
3.8년

HCP 1303 (*5) (구구탐스)
642,912
3.9년

HCP 1401 (*6) (아모잘탄플러스)
1,954,293
4.7년

HCP 1305 (*7) (아모잘탄큐)
1,016,679
4.8년

기 타
821,106
-

합 계
9,547,320

(*1) 폐암을 일으키는 EGFR T790M 변이세포에 선택적으로 작용하는 경구용 항암제로서 신약에 해당하며, 현재 아시아지역에서 임상 3상 진행중입니다. 동일한 약품이 국내에
서는
조건부
허가를 받아
판매되고 있으며, 아시아에서 시판 허가를 득하는과정이 국내와 유사하기 때문에 향후의 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*2) 지속형 신규 G-CSF 유도체 호중구감소증 치료제로서 개량생물의약품에 해당하며, 임상 3상 진행중입니다. 현재 진행되고 있는 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다.
(*3) 스타틴과 고중성지방혈증 복합제(순환기용 치료제)로서, 임상 3상 진행중입니다. 현재 임상시험이 정상적으로 진행되고 있어 향후 성공가능성이 높다고 판단하고 있습니다. 
(*4) 타미플루의 염변경 독감치료 항바이러스제로서 인플루엔자 A형과 B형에 효과가 있는 치료제입니다. '한미플루'라는 제품명으로 2016년 11월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*5) 전립선 비대증 및 발기부전의 치료를 위한 탐스로신염산염과 타다라필의 복합제입니다. '구구탐스'라는 제품으로 2016년 12월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*6) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 이뇨제를 추가한 3중 복합 개량신약입니다. 2017년 9월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.
(*7) 칼슘채널차단형(CCB) 고혈압치료제인 아모디핀캄실산염과 안지오텐신 수용체 차단형(ARB)인 로잘탄을 복합한 개량신약 아모잘탄정에 고지혈증치료제를 추가한 3중 복합제입니다. '아모잘탄큐'라는 제품명으로 2017년 10월에 발매완료되었으며, 상각기간 5년을 적용하여 상각비를 계상하고 있습니다.

(4) 당기 중 회사가 손상을 인식한 개발비는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

개별자산
취득금액
손상차손금액
장부금액
회수가능액
평가방법

당기
누계액

HCP1604 (*1)
1,117,061
1,117,061
1,117,061
-
사용가치

HCP1202 (*2)
401,833
401,833
401,833
-
사용가치

HIP1404 (*3)
396,430
396,430
396,430
-
사용가치

기 타
375,824
375,824
375,824
-
사용가치

합 계
2,291,148
2,291,148
2,291,148
-

(*1) 골다공증 치료를 위한 복합제로서 당기말 현재 개발활동이 정상적으로 진행되고 있으며 국내 임상 1상이 진행중입니다. 회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단하여 관련 장부금액을 전액손상차손으로 인식하였습니다.
(*2) GOLD 2017(세계만성폐쇄성폐질환기구)의 가이드라인 발표에 따라 개발중인 제품의 시장성이 높지 않을 것으로 예상되어 개발활동을 중단하였으며, 관련 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.
(*3) 염변경 항응고제로서 당기말 현재 개발활동이 정상적으로 진행되고있으며, 임상1상이 진행중입니다.회사의 내부규정에 따라 기술적실현가능성에 불확실성이 있다고 판단하여관련 장부금액을 전액손상차손으로 인식하였습니다.

(5) 회사가 당기 및 전기 중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

제조원가
10,083,363
9,042,519

판매비와 관리비
132,433,629
122,888,338

합 계
142,516,992
131,930,857

17) 매입채무 및 기타채무

당기말 및 전기말 현재 매입매무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
43,109,832
50,059,862

미지급금
208,918,998
199,333,435

미지급비용
733,405
927,148

합 계
252,762,235
250,320,445

18) 차입금

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
170,212,137
-
72,418,329
-

장기차입금
40,000,000
135,000,000
40,000,000
30,000,000

사채
60,000,000
50,000,000
50,000,000
110,000,000

사채할인발행차금
(42,963)
(109,209)
(11,466)
(266,759)

합 계
270,169,174
184,890,791
162,406,863
139,733,241

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율(%)
당기말
전기말

원화단기차입금
KEB하나은행
3.4(고정)
20,000,000
20,000,000

국민은행
3.2(변동)
10,000,000
10,000,000

신한은행
2.9(고정)
10,000,000
10,000,000

칸서스자산운용
2.4(고정)
10,000,000
-

우리은행
3.2(변동)
20,000,000
-

우리은행
3.3(변동)
10,000,000
-

수출입은행
2.8(변동)
60,000,000
-

농협은행
2.9(변동)
10,000,000
10,000,000

산업은행
2.8(고정)
20,000,000
20,000,000

매출채권의 양도
KEB하나은행 등(*)
-
212,137
2,418,329

합 계
170,212,137
72,418,329

(*) 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인했습니다. 이 거래는 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당 금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리했습니다. 

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차입처
이자율
(%)
만기
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

원화장기차입금
산업은행
3.3(고정)
2018.2.13
10,000,000
-
-
10,000,000

3.2(고정)
2018.9.17
10,000,000
-
-
10,000,000

3.1(고정)
2018.3.25
10,000,000
-
-
10,000,000

3.3(고정)
2027.6.29
-
50,000,000
-
-

3.6(고정)
2027.6.29
-
45,000,000
-
-

우리은행
-
2017.4.10
-
-
20,000,000
-

-
2017.9.25
-
-
10,000,000
-

신한은행
-
2017.9.25
-
-
10,000,000
-

케이비에이치
2.9(고정)
2018.5.29
10,000,000
-
-
-

케이비에이치
2.9(고정)
2019.5.29
-
10,000,000
-
-

케이비에이치
2.9(고정)
2020.3.29
-
30,000,000
-
-

합 계
40,000,000
135,000,000
40,000,000
30,000,000

(4) 당기말 및 전기말 현재 장기사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
상환일
이자율(%)
당기말
전기말
이자지급 및 상환방법

81회 무보증사채
2012.3.8
2017.3.8
-
-
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

83회 무보증사채
2013.4.26
2018.4.26
3.7(고정)
10,000,000
10,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

84회 무보증사채
2013.9.9
2018.9.9.
4.4(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

85회 무보증사채
2015.4.13
2020.4.13
2.6(고정)
50,000,000
50,000,000
3개월 후급, 만기일시상환

액면가액 합계
110,000,000
160,000,000

사채발행차금
(152,172)
(278,225)

사채 장부가액 합계
109,847,828
159,721,775

유동성사채
(59,957,037)
(49,988,534)

비유동성사채 장부가액
49,890,791
109,733,241

19) 기타금융부채

당기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

장기미지급금
-
-
-
123,327,120

20) 순확정급여부채

(1) 당기말 및 전기말 현재 순확정급여부채와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
73,618,648
64,987,834

사외적립자산의 공정가치
(55,053,039)
(46,927,537)

순확정급여부채 금액
18,565,609
18,060,297

(2) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
64,987,834
56,715,767

당기근무원가
12,135,925
11,557,966

이자비용
1,780,288
1,575,013

재측정요소 :

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(619,344)
-

-재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
1,586,506
144,579

-경험적조정으로 인한 보험수리적 손익
3,078,438
2,673,344

급여지급
(9,703,439)
(7,512,898)

타사전입자전입액
372,440
(165,937)

기말
73,618,648
64,987,834

(3) 당기 및 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
46,927,538
32,700,924

이자수익
1,263,313
877,601

운용관리원가
(136,678)
(64,082)

재측정요소 :

-사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(857,721)
196,884

기업이 납부한 기여금
17,305,000
16,865,654

제도에서 지급한 금액
(9,708,940)
(3,578,384)

타사전입자전입액
260,527
(71,060)

기말
55,053,039
46,927,537

(4) 당기말 및 전기말 현재 사외적립자산의 공정가치의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
17,314
16,269,536

지분상품
-
11,143,683

채무상품
27,991,364
2,734,432

파생상품
13,007,140
15,170,660

기타
14,037,221
1,609,226

합 계
55,053,039
46,927,537

당기 사외적립자산의 실제 수익은 405,592천원(전기: 1,074,486천원)입니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 보험수리적 평가를 위하여 사용된 주요 추정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인률
3.2%
2.9%

미래임금상승률
5.6%
4.9%

(6) 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 가정이 유지될 때, 유의적인 보험수리적 가정이발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동할 경우 확정급여채무에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(3,885,747)
4,429,712

기대임금상승률의 1% 변동
4,392,904
(3,927,985)

(전기말)
(단위:천원)

구 분
증 가
감 소

할인율의 1% 변동
(3,446,631)
3,960,770

기대임금상승률의 1% 변동
3,944,376
(3,497,312)

(7) 회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있
으며,

2
0
18년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 33,310,332천원 입니다.
확정급여채무의 가중평균만기는

6.71년

(전기: 5.6년)
이며, 당기말 및 전기말 현재 할인되지 않은 연금
급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
17,196,246
256,516
3,286,665
66,263,763
87,003,190

(전기말)
(단위:천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
18,221,122
79,223
2,161,008
55,225,113
75,686,466

21) 충당부채

당기 및 전기의 반품충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
기초금액
전입액
사용액
기말금액

반품충당부채
10,952,126
11,029,894
10,952,126
11,029,894

(전기)
(단위:천원)

구 분
기초금액
전입액
사용액
기말금액

반품충당부채
10,988,486
10,952,126
10,988,486
10,952,126

22) 기타부채

당기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

종업원급여
20,106,192
10,846,917

선수금
1,477,940
504,270

예수금
7,606,981
7,324,353

부가세예수금
196,468
864,805

선수수익
48,837,067
85,463,467

합 계
78,224,648
105,003,812

23) 자본금 및 기타불입자본

(1) 당기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수권주식수
발행주식수
액면가액
당기말
전기말

보통주
25,000,000주
11,163,452주
2,500원
27,908,630
26,087,778

(2) 당기 및 전기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:주)

구 분
당 기
전 기

기초
10,435,111
10,230,909

무상증자
728,341
204,202

기말
11,163,452
10,435,111

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
398,056,322
399,877,174

자기주식
(15,730,389)
(9,280,279)

합 계
382,325,933
390,596,895

(4) 당기 및 전기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
주식발행초과금
자기주식

장부금액
주식수
장부금액

기초
399,877,174
30,244주
(9,280,279)

자기주식 취득
-
21,253주
(6,450,110)

무상증자
(1,820,852)
-
-

기말
398,056,322
51,497주
(15,730,389)

(전기)
(단위:천원)

구 분
주식발행초과금
자기주식

장부금액
주식수
장부금액

기초
400,387,679
20,779주
(2,153,134)

자기주식 취득
-
9,465주
(7,127,145)

무상증자
(510,505)
-
-

기말
399,877,174
30,244주
(9,280,279)

24) 이익잉여금

(1) 당기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
2,042,026
2,042,026

임의적립금
110,000,000
110,000,000

미처분이익잉여금
42,647,299
7,815,693

합 계
154,689,325
119,857,719

(2) 당기 및 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
119,857,719
138,382,803

당기순이익
38,656,197
3,939,586

확정급여제도의 재측정요소
(4,903,321)
(2,621,039)

법인세효과
1,078,730
576,629

현금배당
-
(20,420,260)

기말
154,689,325
119,857,719

(3) 회사의 당기 및 전기의 이익잉여금처분계산서의 내역은 다음과 같습니다.

제8기
2017년 01월 01일부터
2017년 12월 31일까지
제7기
2016년 01월 01일부터
2016년 12월 31일까지

처분예정일

2018
년 3월
16일

처분확정일

2017
년 3월
10일

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

Ⅰ.미처분이익잉여금

42,647,299

7,815,693

1.기초미처분이익잉여금
7,815,693

5,920,517

2.당기순이익
38,656,197

3,939,586

3.확정급여제도의 재측정요소
(3,824,591)

(2,044,410)

Ⅱ.이익잉여금처분액

36,111,576

-

1.연구및인력개발준비금
10,000,000

-

2.시설적립금
10,000,000

-

3.신사업확장적립금
10,000,000

-

4.이익준비금
555,598

-

5.배당금
5,555,978

-

가. 현금배당
5,555,978

-

[주당배당금(률) 보통주 :

당기 500원(20%)

전기 -원(%)]

Ⅲ.차기이월미처분이익잉여금

6,535,723

7,815,693

25) 기타자본구성요소

(1) 당기말 및 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산평가손익
8,816,340
(1,204,085)

(2) 당기 및 전기 중 매도가능금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
(1,204,085)
3,266,602

공정가치평가로 인한 순평가차익
12,846,699
1,901,389

법인세효과
(2,826,274)
(418,306)

처분으로 당기손익 재분류된 금액
-
(7,633,039)

법인세효과
-
1,679,269

기말
8,816,340
(1,204,085)

(3) 당기 및 전기 중 현금흐름위험회피파생상품평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
-
(168,569)

현금흐름위험회피에서 인식된 손익
-
216,114

법인세효과
-
(47,545)

기말
-
-

26) 판매비와관리비

당기 및 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
60,425,836
58,817,912

퇴직급여
4,810,729
5,307,632

복리후생비
10,109,715
13,744,401

광고선전비
19,893,891
12,970,258

여비교통비
12,352,681
14,550,234

판매촉진비
20,130,719
23,349,518

지급수수료
32,600,295
37,232,747

회의비
307,949
1,087,804

기타
17,137,048
20,985,334

합 계
177,768,863
188,045,840

27) 금융수익 및 금융비용

(1) 당기 및 전기의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익:

현금및현금성자산
389,951
720,810

매도가능금융자산
16,879
9,059

임차보증금-현재가치할인차금
559,269
497,674

소 계
966,099
1,227,543

파생상품거래이익
1,335,640
3,004,200

파생상품평가이익
-
2,477,060

합 계
2,301,739
6,708,803

(2) 당기 및 전기의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용:

일반차입금
7,702,354
4,808,156

일반사채
4,508,018
7,469,371

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(2,330,299)
(3,199,145)

소 계
9,880,073
9,078,382

파생상품거래손실
-
350,630

합 계
9,880,073
9,429,012

28) 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당기 및 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

임대료수익
1,140,544
804,574

수수료수익
2,050
83,543

배당금수익
122,000
122,000

외환차익
2,793,690
20,824,858

외화환산이익
229,839
5,703,914

유형자산처분이익
2,140,274
62,449

무형자산처분이익
-
1,000

매도가능금융자산처분이익
-
14,042,587

무형자산손상차손환입
156,770
102,497

잡이익
1,329,395
4,026,524

합 계
7,914,562
45,773,946

(2) 당기 및 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분손실
379,182
14,701

무형자산처분손실
1,540
23,212

무형자산손상차손
2,583,986
45,764,228

외환차손
7,126,433
2,908,997

외화환산손실
7,089,006
6,717,527

기부금
5,439,274
1,248,027

단기금융상품처분손실
-
4,713,900

매도가능증권처분손실
18,600
-

잡손실
218,250
1,437,265

합 계
22,856,271
62,827,857

29) 법인세

(1) 당기 및 전기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 부담액
5,993,964
2,367,408

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(5,693,024)
(4,589,606)

세액공제의 이월로 인한 금액
(12,775,322)
(27,683,118)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(1,747,543)
1,790,046

법인세비용(수익)
(14,221,925)
(28,115,270)

(2) 당기 및 전기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익(손실)
24,434,272
(24,175,684)

적용세율에 따른 법인세
5,451,094
(5,318,651)

조정사항 :

비과세수익으로 인한 효과
(3,823,229)
(28,581)

비공제비용으로 인한 효과
2,736,452
2,547,694

공제감면세액
(17,641,593)
(27,683,118)

미환류소득에 대한 법인세효과
-
448,496

법인세환입액
(3,260,766)
(119,616)

기타
2,316,117
2,038,506

법인세비용
(14,221,925)
(28,115,270)

유효세율
-
-

(3) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산평가손익
(2,826,274)
1,260,963

현금흐름위험회피 파생상품평가손익
-
(47,545)

확정급여제도 재측정요소
1,078,731
576,628

합 계
(1,747,543)
1,790,046

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산 :

12개월 후에 결제될 이연법인세자산
102,319,638
77,798,918

12개월 이내에 결제될 이연법인세자산
6,654,064
10,348,018

소 계
108,973,702
88,146,936

이연법인세부채 :

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(21,371,987)
(19,827,717)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(2,613,964)
(1,799,814)

소 계
(23,985,951)
(21,627,531)

이연법인세자산(부채) 순액
84,987,751
66,519,405

(5) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

장기종업원급여
3,143,063
(999,958)
1,078,731
3,221,836

파생금융상품
(544,953)
544,953
-
-

유형자산
(7,910,340)
157,606
-
(7,752,734)

무형자산
5,932,090
9,528,257
-
15,460,347

매도가능금융자산
617,932
352
(2,826,274)
(2,207,990)

충당부채
2,409,468
406,245
-
2,815,713

회수의문채권
-
39,245
-
39,245

기타
1,739,157
2,369,392
-
4,108,549

소 계
5,386,417
12,046,092
(1,747,543)
15,684,966

미사용세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금
4,605,525
(4,605,525)
-
-

세액공제
56,527,463
12,775,322
-
69,302,785

소 계
61,132,988
8,169,797
-
69,302,785

합 계
66,519,405
20,215,889
(1,747,543)
84,987,751

(전기)
(단위:천원)

구 분
기초
당기손익
기타포괄손익
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

장기종업원급여
4,854,670
(2,288,235)
576,628
3,143,063

파생금융상품
47,545
(544,953)
(47,545)
(544,953)

유형자산
(8,029,343)
119,003
-
(7,910,340)

무형자산
6,465,151
(533,061)
-
5,932,090

매도가능금융자산
(642,679)
(352)
1,260,963
617,932

충당부채
2,417,467
(7,999)
-
2,409,468

회수의문채권
13,482
(13,482)
-
-

기타
276,043
1,463,114
-
1,739,157

소 계
5,402,336
(1,805,965)
1,790,046
5,386,417

미사용세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금
-
4,605,525
-
4,605,525

세액공제
28,844,345
27,683,118
-
56,527,463

소 계
28,844,345
32,288,643
-
61,132,988

합 계
34,246,681
30,482,678
1,790,046
66,519,405

(6) 당기말 및 전기말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

종속기업투자
(46,123,395)
(46,123,395)

이월세액공제
17,372,227
-

30) 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
재고자산의변동
매출원가
판매비와관리비
경상개발비
합 계

제품과 재공품의 변동
(37,701,516)
-
-
-
(37,701,516)

원재료, 포장재료의 사용액
114,821,821
-
-
-
114,821,821

상품의 판매
128,099,872
-
-
-
128,099,872

종업원급여
-
77,293,501
75,346,280
22,212,101
174,851,882

감가상각비와 기타상각비
-
12,882,841
1,487,494
9,200,943
23,571,278

수수료비용
-
37,161,512
33,159,075
53,987,723
124,308,310

광고비 및 판매촉진비
-
-
40,262,136
31,985
40,294,121

소모품비
-
(6,945,595)
1,284,310
34,593,635
28,932,350

임차료 및 건물관리비
-
8,651,774
1,441,076
3,205,695
13,298,545

운반비및수출제비
-
21,967
1,397,929
119,676
1,539,572

교육훈련비
-
89,003
3,416,673
197,604
3,703,280

여비교통 및 출장비
-
416,002
12,352,681
731,814
13,500,497

기타
-
10,687,613
7,621,209
8,152,452
26,461,274

합 계
205,220,177
140,258,618
177,768,863
132,433,628
655,681,286

(전기)
(단위:천원)

구 분
재고자산의변동
매출원가
판매비와관리비
경상개발비
합 계

제품과 재공품의 변동
675,411
-
-
-
675,411

원재료, 포장재료의 사용액
95,059,372
-
-
-
95,059,372

상품의 판매
169,993,011
-
-
-
169,993,011

종업원급여
-
62,971,563
77,869,945
21,889,377
162,730,885

감가상각비와 기타상각비
-
11,404,642
1,295,933
11,842,830
24,543,405

수수료비용
-
30,507,502
37,729,746
50,413,471
118,650,719

광고비 및 판매촉진비
-
-
36,660,778
36,604
36,697,382

소모품비
-
(1,134,109)
1,054,386
29,247,917
29,168,194

임차료 및 건물관리비
-
6,465,536
1,423,524
2,503,633
10,392,693

운반비 및 수출제비
-
96
1,634,346
123,438
1,757,880

교육훈련비
-
26,142
8,274,122
109,216
8,409,480

여비교통 및 출장비
-
383,521
14,550,234
908,011
15,841,766

기타
-
4,896,652
7,552,826
5,813,842
18,263,320

합 계
265,727,794
115,521,545
188,045,840
122,888,339
692,183,518

31) 주당이익

(1) 당기 및 전기의 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

순이익
38,656,196,679원
3,939,585,797원

당기순이익 중 보통주 해당분
38,656,196,679원
3,939,585,797원

유통보통주식수
11,024,065주
10,405,488주

보통주의 기본주당이익
3,507원/주
379원/주

(2) 회사는 희석성 잠재적보통주를 발행하고 있지 않으므로 희석주당이익은 기본 주당이익과 일치합니다.

32) 특수관계자 거래

(1) 당기말 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

종속기업
북경한미약품유한공사, 한미정밀화학㈜

기타특수관계자
한미사이언스㈜,한미메디케어㈜(*), 한미아이티㈜(*), 에르무루스㈜,
일본한미약품㈜, 온라인팜㈜, 북경한미IT유한공사, 한미벤처스㈜, ㈜제이브이엠, Beijing Medicare 외

(*) 한미메디케어㈜는 당기 중 한미아이티㈜를 합병하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 회사와 특수관계자와의 거래 내용은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
매입
유무형자산취득
유무형자산처분
기타손익

종속기업
한미정밀화학㈜
-
81,282,196
20,520,000
-
-

북경한미약품유한공사
5,842,439
-
-
-
(248,821)

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
1,046
-
(21,513,278)

한미메디케어㈜
451,881
8,717,211
-
-
(1,147,673)

한미아이티㈜(*)
-
-
3,738,441
-
(15,576,698)

에르무루스㈜
-
-
-
-
(891,500)

온라인팜㈜
483,867,313
-
-
-
168,892

일본한미약품㈜
-
-
-
-
(6,126)

한미벤처스㈜
-
-
-
-
2,688

㈜제이브이엠
-
17,244,959
-
-
(2,182)

Beijing Medicare
3,668,797
-
-
-
-

주요경영진
-
-
-
3,772,968
-

합 계
493,830,430
107,244,366
24,259,487
3,772,968
(39,214,698)

(*) 한미메디케어㈜와 합병되기 전까지의 거래 금액을 기재하였습니다.

(전기)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
매출
매입
유무형자산취득
기타손익
배당금 지급

종속기업
한미정밀화학㈜
-
84,628,315
-
-
-

북경한미약품유한공사
5,943,251
-
-
(176,553)
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
-
10,859
(18,580,109)
8,464,910

한미메디케어㈜
598,546
10,963,836
-
(1,613,860)
-

한미아이티㈜
-
-
7,788,604
(19,034,644)
-

에르무루스㈜
-
-
-
(1,087,581)
-

온라인팜㈜
510,371,938
-
1,030
(755,411)
-

일본한미약품㈜
-
-
-
(5,930)
-

한미벤처스㈜
-
-
-
1,334
-

Beijing Medicare
5,898,277
-
-
-
-

주요경영진
-
-
-
-
764

합 계
522,812,012
95,592,151
7,800,493
(41,252,754)
8,465,674

한편, 당기 및 전기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역 및 특수관계자로부터의 차입거래내역은 없습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무는 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

종속기업
한미정밀화학㈜
-
-
-
9,244,378
-

북경한미약품유한공사
2,289,303
-
15,449
-
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
-
-
2,989,129

한미메디케어㈜
251,726
-
-
693,965
2,683,384

에르무루스㈜
-
-
-
-
120,741

온라인팜㈜
160,662,732
-
148,062
-
71,625

한미벤처스(주)
-
-
246
-
-

㈜제이브이엠
-
-
-
7,807,351
2,400

Beijing Medicare
1,396,141
-
-
-
-

합 계
164,599,902
14,722,776
163,757
17,745,694
5,867,279

(전기말)
(단위:천원)

구 분
회사의 명칭
채 권
채 무

매출채권
임차보증금
기타
매입채무
기타

종속기업
한미정밀화학㈜
-
8,750,000
-
11,378,130
-

북경한미약품유한공사
1,752,505
-
-
-
-

기타특수관계자
한미사이언스㈜
-
14,722,776
18,981,334
-
4,760,182

한미메디케어㈜
235,750
-
-
348,741
128,612

한미아이티㈜
-
-
-
-
3,150,710

에르무루스㈜
-
-
-
-
101,265

온라인팜㈜
182,408,636
-
144,258
-
72,270

Beijing Medicare
5,804,426
-
-
-
-

합 계
190,201,317
23,472,776
19,125,592
11,726,871
8,213,039

(5) 회사는 등기이사 및 기업활동의 계획, 운영 및 통제에 대한 중요한 권한과 책임을가진 등기 임원을 주요 경영진으로 판단하고 있으며, 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상금액은 다음과 같습니
다. 당기 중 무상증자로 인하여 주요경영진이 총 49주의 주식을 무상신주 취득하였습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

단기종업원급여
2,919,051
2,462,681

퇴직급여
1,097,788
851,481

합 계
4,016,839
3,314,162

33. 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(1) 당기와 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산 본계정 대체
36,435,759
26,334,644

미착기계 본계정 대체
250,634
7,872,914

장기차입금 및 장기사채의 유동성 대체
100,000,000
110,000,000

유형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
(20,747,961)
23,234,249

무형자산 취득 관련 미지급금의 증가(감소)
(326,702)
(77,324)

(2) 당기 중 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위:천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

상 각

단기차입금
72,418,329
97,793,808
-
170,212,137

장기차입금
70,000,000
105,000,000
-
175,000,000

사채
159,721,775
(59,754,020)
9,880,073
109,847,828

자기주식
(9,280,279)
(6,450,110)
-
(15,730,389)

합 계
292,859,825
136,589,678
9,880,073
439,329,576

(전기말)
(단위:천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금거래
기 말

상 각

단기차입금
30,984,480
41,433,849
-
72,418,329

장기차입금
135,000,000
(65,000,000)
-
70,000,000

사채
179,529,247
(28,885,854)
9,078,382
159,721,775

자기주식
(2,153,134)
(7,127,145)
-
(9,280,279)

합 계
343,360,593
(59,579,150)
9,078,382
292,859,825

34) 우발부채

(1)
당기말 현재 회사가 국내에서 피고로 계류중인 소송사건은 8건으로 소송가액
은 5,939,274
천원입
니다. 계류중인 소송사건의 결과는 당기말 현재로서는 예측할 수 없습니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 회사가 체결하고 있는 자금조달약정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분
당기말
전기말

매출채권할인약정
사용금액
USD 198
USD 2,001

미사용금액
USD 3,802
USD 6,873

소 계
USD 4,000
USD 8,874

지급보증약정(신용장개설)
사용금액
USD 1,555
USD 1,454

미사용금액
USD 7,745
USD 11,165

소 계
USD 9,300
USD 12,619

사용금액
-
EUR 2,168

미사용금액
-
-

소 계
-
EUR 2,168

사용금액
-
JPY 250,800

미사용금액
-
JPY 118,800

소 계
-
JPY 369,600

차입한도약정
사용금액
345,000,000
140,000,000

미사용금액
67,800,000
47,800,000

소 계
412,800,000
187,800,000

구매카드대출약정
사용금액
9,965,996
9,019,061

미사용금액
27,034,004
27,980,939

소 계
37,000,000
37,000,000

구매카드발행약정
사용금액
63,262,675
55,694,057

미사용금액
16,737,325
24,305,943

소 계
80,000,000
80,000,000

합 계

USD 13,300
 529,800,000

USD 21,493
 EUR 2,168
JPY 369,600
304,800,000

(3)
당기말 현재 회사는 서울보증보험으로부터 3,531,200천원의 지급보증을 제공받고 있습니다
.

(4) 당기말 현재 회사는 신한은행으로부터 회사가 발행한 기업어음에 대한 10,000,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

35) 기술이전계약

(1) 전기 중 회사가 신규로 체결한 주요 기술이전계약의 내용은 다음과 같습니다.

회사는 전기 9월 28일자로 미국에 소재한 제넨텍사와 경구용 표적 항암제 HM95573 물질에 대한 기술이전 계약을 체결하였습니다. 동 계약으로 인하여 제넨텍사는 한국을 제외한 전 세계에서 HM95573에 대한 개발 및 상업화에 대한 독점적 권리를 확보하였습니다. 회사는 반환조건 없는 계약금(Upfront payment) USD 80,000,000을 전기에 일시에 수령하였으며, 계약과 관련된 의무가 종료되는 기간까지 분할하여 수익으로 인식하고 있습니다. 또한, 회사는 규제당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 최대 USD 830,000,000 규모의 마일스톤 금액(Milestone payment)을 수령할 수 있습니다.

(2) 전기 중 체결한 기술이전계약의 주요 변동내역은 다음과 같습니다.

회사는 전기 중 베링거인겔하임과 체결하였던 기술이전 계약과 관련하여 전전기에 수취한 계약금 및 마일스톤 금액 USD 65,000,000은 반환하지 않는 조건으로 계약이종료되었습니다.

전전기중 일라이 릴리사와 체결하였던 기술이전 계약과 관련하여 전기에 추가로 계약금 USD 3,000,000, 향후 마일스톤 달성에 따른 최대 USD 72,000,000 규모의 기술이전 계약을 체결하였습니다.
보고기간 이후 일라이 릴리사에서 진행 중이던 임상2상시험이 중단되었으며, 회사는일라이 릴리사와 다른 적응증 개발을 협의하고 있습니다. 이러한 개발과 관련된 사항이 당기말 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

전전기 사노피사와 체결한 기술이전 계약의 계약조건 및 세부사항이 일부 변경되었습니다. 지속형 당뇨신약 기술에 대한 계약금 EUR 400,000,000 중 EUR 196,000,000를 반환하기로 하였으며, 향후 규제당국의 허가 및 상업화에 성공할 경우 수령하는 마일스톤 금액이 최대 EUR 3,500,000,000에서 최대 EUR 2,720,000,000으로 변경 되었습니다. 또한, EUR 150,000,000을 상한으로 하여, 향후 사노피사가 지출하는 GLP-1 제품에 대한 매 분기 연구비의 25%를 회사가 지급하는 조항이 포함되어 있습니다.

(3) 기술이전계약과 관련된 불확실성 및 기타사항

회사의 향후 마일스톤 및 로얄티 수익은 임상시험, 관계당국의 허가 등 개발의 성공여부에 따라 달라질 수 있으므로 발생가능성에 불확실성이 내포되어 있습니다. 또한 상기 기술이전계약과 관련하여 회사의 특수관계자인 한미사이언스에게 지적재산 실시계약에 따라 일정 수수료를 지급하기로 약정하고 있습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

1. 연결기준 대손충당금 설정현황
1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원,%)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

제8기
매출채권
249,877
2,823
1.1%

미수금
2,731
139
5.1%

선급금
1,220
0
0.0%

합계
253,829
2,962
1.2%

제7기
매출채권
252,725
2,235
0.9%

미수금
21,247
198
0.9%

선급금
7,562
0
0.0%

합계
281,534
2,433
0.9%

제6기
매출채권
782,657
4,947
0.6%

미수금
7,029
182
2.6%

선급금
16
0
0.0%

합계
789,702
5,130
0.6%

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
제8기
제7기
제6기

1. 기초 대손충당금 잔액
2,433
5,130
3,567

2. 순대손처리액 및 기타
-268
-446
-545

3. 대손상각비계상
797
-2,251
2,108

4. 기말 대손충당금 잔액
2,962
2,433
5,130

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침

- 대손경험률 기준
- 경험률 산정방법

기간
6월이하
6월초과~12월이하
12월초과~35월이하
36개월

설정률
0.5%
3.0% ~ 15.0%
40.0% ~ 90.0%
100%

4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 백만원)

경과기간 구분
6월이하
6월초과
1년이하
1년초과
3년이하
3년초과
계

금액
일반
82,392
2,443
2,732
0
87,566

특수관계자
162,311
0
0
0
162,311

계
244,702
2,443
2,732
0
249,877

구성비율
97.93%
0.98%
1.09%
0.00%
100.00%

2. 연결기준 재고자산 현황
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원, %)

사업부문
계정과목
제8기
제7기
제6기

의약품
상품
8,060
12,578
9,795

제품
50,346
55,122
57,413

재공품
81,944
43,221
39,235

원재료
70,674
62,397
37,890

포장재료
12,354
9,202
7,211

미착품
2,922
2,673
3,374

저장품
133
140
109

소계
226,432
185,333
155,027

수출
상품
1,932
827
709

제품
1,851
1,804
867

재공품
340
465
571

원재료
1,492
1,816
835

포장재료
78
137
135

소계
5,693
5,049
3,117

합계
상품
9,992
13,405
10,504

제품
52,196
56,926
58,280

재공품
82,284
43,686
39,806

원재료
72,165
64,213
38,725

포장재료
12,432
9,338
7,346

미착품
2,922
2,673
3,374

저장품
133
140
109

합계
232,124
190,381
158,143

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.0%
11.9%
9.3%

재고자산회전율(횟수)
연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}
1.9 회
2.4회
2.7회

2) 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자

① 한미약품(주) 팔탄공단
 당사는 2017사업연도 4분기 재무제표를 작성함에 있어서 2018.1.2. 공장가동전시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다. 또한 실사수량에서 2018.01.01의 입고수량을 차감하고, 2018.01.01의

출고수량을 합산하여 재고자산 차이를 확인하였습니다.

② 한미약품(주) 평택공단
 당사는 2017사업연도 4분기 재무제표를 작성함에 있어서 2018.1.2. 공장가동전시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다. 또한 실사수량에서 2018.01.01의 입고수량을 차감하고, 2018.01.01의 출고수량을 합산하여 재고자산 차이를 확인하였습니다.

③ 한미정밀화학(주) 시화공단

당사는 2017사업연도 재무제표를 작성함에 있어서 2018.01.05 공장가동전시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다. 또한 실사수량에서 2018.01.01부터 2018.01.04까지의 입고수량을 차감하고, 2018.01.01부터 2018.01.04까지의 출고수량을 합산하여 재고자산 차이를 확인하였습니다.

④ 북경한미약품유한공사
 당사는 2017년4분기 사업연도 재무제표를 작성함에 있어서 2017.12.31 공장가동시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
* 외부감사인의 입회하에 실사 하였습니다.

(3) 장기체화재고등의 현황
당사는 동 일자로 재고실사를 실시한 결과 재고자산 중 수량부족액은 없었으며, 장기보유 재고자산(원재료, 포장재료, 재공품)금액이 10,936백만원, 순실현가치 하락 등의 사유로 인한 재고자산(제품, 상품)이 15,801백만원이 있는 것으로 파악되었으며, 장기보유재고에 대하여 아래 현황과 같이 평가손실충당금을 반영하고 있습니다.

<장기체화재고 등의 현황>

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액

원재료
7,592
7,592
4,098
3,494

포장재료
2,468
2,468
685
1,784

재공품
876
876
876
0

제품
12,423
12,423
4,566
7,856

상품
3,379
3,379
1,190
2,189

합계
26,738
26,738
11,415
15,323

3. 별도기준 대손충당금 설정현황
1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정율

제8기
매출채권
203,986
2,163
1.1%

미수금
884
139
15.7%

선급금
724
0
0.0%

합계
205,594
2,302
1.1%

제7기
매출채권
213,566
2,015
0.9%

미수금
20,559
198
1.0%

선급금
7,008
0
0.0%

합계
241,133
2,212
0.9%

제6기
매출채권
738,226
4,687
0.6%

미수금
6,415
182
2.8%

선급금
7,157
0
0.0%

합계
751,798
4,870
0.6%

2) 대손충당금 변동현황

(단위: 백만원)

구분
제8기
제7기
제6기

1. 기초 대손충당금 잔액
2,212
4,870
3,201

2. 순대손처리액 및 기타
-245
-436
-552

3. 대손상각비계상
334
-2,221
2,220

4. 기말 대손충당금 잔액
2,302
2,212
4,870

3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
- 대손경험률 기준
- 경험률 산정방법

기간
6월이하
6월초과~12월이하
12월초과~35월이하
36개월

설정률
0.5%
3.0%~15.0%
40.0%~90.0%
100%

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 백만원, %)

경과기간 구분
6월이하
6월초과
1년이하
1년초과
3년이하
3년초과
계

금액
일반
36,575
832
1,979
0
39,386

특수관계자
164,600
0
0
0
164,600

계
201,174
832
1,979
0
203,986

구성비율
98.62%
0.41%
0.97%
0.00%
100.00%

4. 별도기준 재고자산 현황
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제8기
제7기
제6기

의약품
상품
3,836
5,088
9,795

제품
30,799
32,101
32,974

재공품
70,962
31,881
32,515

원재료
50,219
41,302
20,338

포장재료
9,760
6,174
4,420

미착품
1,374
2,312
3,245

저장품
133
140
109

소계
167,084
118,998
103,396

수출
상품
1,932
827
709

제품
1,851
1,804
867

재공품
340
465
571

원재료
1,492
1,816
835

포장재료
78
137
135

소계
5,693
5,049
3,117

합계
상품
5,768
5,915
10,504

제품
32,650
33,905
33,841

재공품
71,303
32,346
33,086

원재료
51,710
43,118
21,173

포장재료
9,839
6,311
4,555

미착품
1,374
2,312
3,245

저장품
133
140
109

합계
172,777
124,047
106,512

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.4%
9.2%
7.2%

재고자산회전율(횟수)
연환산매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}
2.3 회
3.3회
3.7 회

2) 재고자산의 실사내용

(1) 실사일자

① 한미약품(주) 팔탄공단

당사는 2017사업연도 4분기 재무제표를 작성함에 있어서 2018.1.2. 공장가동전시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다. 또한 실사수량에서 2018.01.01의 입고수량을 차감하고, 2018.01.01의 출고수량을 합산하여 재고자산 차이를 확인하였습니다.

② 한미약품(주) 평택공단

당사는 2017사업연도 4분기 재무제표를 작성함에 있어서 2018.1.2. 공장가동전시점을 기준으로 재고실사를 하였습니다. 또한 실사수량에서 2018.01.01의 입고수량을 차감하고, 2018.01.01의 출고수량을 합산하여 재고자산 차이를 확인하였습니다.

(2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
* 외부감사인의 입회하에 실사 하였습니다.

(3) 장기체화재고등의 현황
 장기체화재고(원재료,포장재료)금액이 8,028백만원, 순실현가치 하락 등의 사유로 인한 재고자산(제품, 상품)이 9,114백만원이 있는 것으로 파악되었으며, 장기보유재고에 대하여 아래 현황과 같이 평가손실충당금을 반영하고 있습니다.

<장기체화재고 등의 현황>

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액

원재료
5,578
5,578
2,083
3,494

포장재료
2,450
2,450
667
1,784

제품
5,735
5,735
2,500
3,235

상품
3,379
3,379
1,190
2,189

합계
17,142
17,142
6,440
10,702

5. 연결기준 금융상품의 공정가치

당기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

1) 공정가치 서열체계

연결회사는 연결재무상태표에 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품등에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 관측가능한 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식금융자산
-
21,453,859
-
21,453,859
-
2,477,060
-
2,477,060

매도가능금융자산
29,779,818
-
-
29,779,818
1,875,278
-
-
1,875,278

투자부동산
-
-
1,118,594
1,118,594
-
-

1,270,359

1,270,359

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

(1) 시장성있는 지분증권
활성시장에서 거래되는 매도가능으로 분류된 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다.

(2) 채무증권
활성시장에서 거래되지 아니하는 채무증권의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

(3) 파생금융상품
연결회사는 파생금융상품을 현재 시장 상황에 근거한 평가기법을 사용하여 결정하고있으며, 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당금액을 측정하고 있습니다.

(4) 투자부동산
연결회사는 투자부동산에 대해 공시지가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정하고 있습니다.

(5) 기타
매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

3)
원가로 측정되는 금융상품

보고기간말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
24,566,878
24,276,569

시장성없는 지분증권은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 연결회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획이 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 계획입니다.

6. 별도기준 금융상품의 공정가치

당
기 중, 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다
.

1) 공정가치 서열체계

회사는 재무상태표에 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품 등에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분
공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 관측가능한 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준1에 포함된 공시가격은 제외함.

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
당기손익인식금융자산
-
21,453,859
-
21,453,859
-
2,477,060
-
2,477,060

매도가능금융자산
29,726,397
-
-
29,726,397
1,823,358
-
-
1,823,358

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정

(1) 시장성있는 지분증권 
활성시장에서 거래되는 매도가능으로 분류된 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 보고기간말 현재 공시되는 시장가격에 기초하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다.

(2) 채무증권
활성시장에서 거래되지 아니하는 채무증권의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 회사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다.

(3) 파생금융상품
회사는 파생금융상품을 현재 시장 상황에 근거한 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 파생금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당금액을 측정하고 있습니다.

(4) 투자부동산
회사는 투자부동산에 대해 공시지가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정하고 있습니다.

(5) 기타
매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

3) 원가로 측정되는 금융상품

보고기간말 현재 금융상품 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매도가능금융자산
22,517,928
22,517,928

시장성없는 지분증권은 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다. 회사는 위의 지분상품을 단기적으로 처분할 계획이 없으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 있게 되는 때에 공정가치로 측정할 계획입니다.

7. 우발채무에 관한 사항

-
2017년 말 기준 만기일이 도래하지 않은 계약서 방식 수출환어음(D/A, D/P 등)의 할인채권은 198천미불입니다.

- 기타 내용은 첨부된 감사보고서 및 연결감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

8. 검토받지 않
은
재무제표

- 해당사항 없음

9.
채
무증권 발행실적

(기준일 :

2018년 04월 02일

)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한미약품(주)
회사채
공모
2013년 04월 26일
10,000
3.70
A
(한국신용평가/한국기업평가)
2018년 04월 26일
미상환
아이비케이투자증권

한미약품(주)
회사채
공모
2013년 09월 09일
50,000
4.39
A
(한국신용평가/한국기업평가)
2018년 09월 09일
미상환
한국투자증권
삼성증권

한미약품(주)
회사채
공모
2015년 04월 13일
50,000
2.639
A
(한국신용평가/나이스신용평가)
2020년 04월 13일
미상환
한국투자증권
미래에셋증권
아이비케이투자증권

합 계
-
-
-
110,000
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

83회 무보증 공모사채
2013년 04월 26일
2018년 04월 26일
10,000
2013년 04월 16일
유안타증권

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 500% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 1조원 이상

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.8.30.제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

84회 무보증 공모사채
2013년 09월 09일
2018년 09월 09일
50,000
2013년 08월 28일
이베스트투자증권
(구 이트레이드증권)

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
총액 8천억원 이상

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.8.30.제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

85회 무보증 공모사채
2015년 04월 13일
2020년 04월 13일
50,000
2015년 04월 01일
케이프투자증권(구 엘아이지투자증권)

(이행현황기준일 :
2017년 06월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400% 이하

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% 이상

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당사항없음

이행현황
해당사항없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017.8.30.제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
10,000
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
10,000
-
-
-
-

* 당기말 현재 연결회사는 신한은행으로부터 연결회사가 발행한 기업어음에 대한 10,000,000천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
60,000
-
50,000
-
-
-
-
110,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
60,000
-
50,000
-
-
-
-
110,000

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제8기(당기)
삼일회계법인
적정
-

제7기(전기)
삼일회계법인
적정
-

제6기(전전기)
안진회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제8기(당기)
삼일회계법인
중간감사 및 내부회계 관리제도 검토
별도재무제표 감사
연결재무제표 감사
210백만원

2,611
시간

제7기(전기)
삼일회계법인
중간감사 및 내부회계 관리제도 검토
별도재무제표 검토
연결재무제표 검토

180
백만원

2,622
시간

제6기(전전기)
안진회계법인
중간감사 및 내부회계 관리제도 검토
별도재무제표 감사
연결재무제표 감사

170
백만원

2,210시간

- 제8기1분기 검토: 2017.4.12. ~ 2017.4.25. (10일간)
- 제8기2분기 검토: 2017.7.12. ~ 2017.7.25. (10일간)

- 제8기3분기 검토: 2017.10.16. ~ 2017.10.27. (10일간)

- 제8기4분기 감사: 2018.1.15. ~ 2018.1.26. (10일간)

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1) 이사회 구성의 개요

- 당사는 중요한 회사의 업무사항을 결의하고 이사 직무의 집행을 감독하기 위해 사외이사 3인을 포함한 8인의 이사로 이사회가 구성되어 있습니다.
- 당사 이사회에는 감사위원회를 두고 있으며, 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있습니다.

2) 이사회 중요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사

김창순
이동호
김성훈
서동철

01
2017.1.2.
* 준비금 자본전입에 관한 건
가결
찬성
불참
찬성
-

02
2017.1.19.
* 평택공단 바이오플랜트 제2공장 생산설비 투자에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

03
2017.2.7.
* 2016년 결산 보고
가결

찬성

찬성
찬성
-

04
2017.2.21.
* 제7기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 건
* 미공개정보 관리 및 특정증권의 거래에 관한 규정 제정
가결
찬성
찬성
찬성
-

05
2017.3.2.
* 제7기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

06
2017.3.8.
* 신규 차입에 관한 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

07
2017.3.10.
* 대표이사 사임 및 선임에 관한 건
가결
-
불참
불참
찬성

08
2017.4.27.
* 2017년 1분기 결산 보고
가결
-
찬성
찬성
찬성

09
2017.6.20.
* 평택공단 바이오플랜트 제2공장 투자내용 변경에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

10
2017.6.20.
* 신규 차입에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

11
2017.7.27.
* 2017년 2분기 결산 보고
가결
-
찬성
불참
찬성

12
2017.10.31.
* 2017년 3분기 결산 보고
가결
-
찬성
찬성
찬성

13
2017.12.14.
* 준비금 자본전입에 관한 건
가결
-
찬성
찬성
찬성

* 2017년 3월 10일 개최된 제7기 정기주주총회에서 김창순 사외이사는 임기 만료로 사임하였고, 새로이 서동철 사외이사가 선임되었습니다.

3) 회차별 사외이사 참석 현황

회차
개최일자
의안내용
사외이사

김창순
(출석률:100%)
이동호
(출석률:84.6%)
김성훈
(출석률:84.6%)
서동철
(출석률:100%)

01
2017.1.2.
* 준비금 자본전입에 관한 건
출석
불참

출석

-

02
2017.1.19.
* 평택공단 바이오플랜트 제2공장 생산설비 투자에 관한 건

출석

출석

출석

-

03
2017.2.7.
* 2016년 결산 보고
출석
출석
출석
-

04
2017.2.21.
* 제7기 정기주주총회 소집 및 회의 목적사항 결정의 건
* 미공개정보 관리 및 특정증권의 거래에 관한 규정 제정
출석
출석
출석
-

05
2017.3.2.
* 제7기 재무제표 승인의 건
출석
출석
출석
-

06
2017.3.8.
* 신규 차입에 관한 건
출석
출석
출석
-

07
2017.3.10.
* 대표이사 사임 및 선임에 관한 건
-
불참
불참
출석

08
2017.4.27.
* 2017년 1분기 결산 보고
-
출석
출석
출석

09
2017.6.20.
* 평택공단 바이오플랜트 제2공장 투자내용 변경에 관한 건
-
출석
출석
출석

10
2017.6.20.
* 신규 차입에 관한 건
-
출석
출석
출석

11
2017.7.27.
* 2017년 2분기 결산 보고
-
출석
불참
출석

12
2017.10.31.
* 2017년 3분기 결산 보고
-

출석

출석

출석

13
2017.12.14.
* 준비금 자본전입에 관한 건
-
출석
출석
출석

* 2017년 3월 10일 개최된 제7기 정기주주총회에서 김창순 사외이사는 임기 만료로 사임하였고, 새로이 서동철 사외이사가 선임되었습니다.

4
) 이사의 독립성

-

당사는 회사와 최근 3년간의 거래내역이 없고, 그 능력을 인정받아 이사회의 추천을 받은 이사 후보자에 대하여 정기주주총회에서 승인을 얻어 이사로 선임하고 있습니다.
- 이사 현황

[2017년 12월 31일 현재]

성명
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계

우종수
이사회
경영관리부문
-
임원

권세창
이사회
신약개발부문
-
임원

임종윤
이사회
BD총괄
-
임원

임종훈
이사회
경영기획
-
계열회사 임원

이관순
이사회
고문
-
계열회사 임원

이동호
이사회
사외이사
-
-

김성훈
이사회
사외이사
-
-

서동철
이사회
사외이사
-
-

* 2017년 3월 10일 개최된 제7기 정기주주총회에서 김창순 사외이사는 임기 만료로 사임하였고, 새로이 서동철 사외이사가 선임되었습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

1) 감사위원회 구성

- 당사의 감사위원회는 3인의 사외이사로 구성되어 있습니다.
- 감사위원회 위원의 인적사항

성명
주요경력

이동호
- 서울대학교 의과대학 의학박사
- 울산대학교 의과대학 교수

김성훈
- Brown university 분자유전학, 생화학 박사 
- 서울대학교 약학대학 교수

서동철
- 미네소타대학원 보건약업경제학 박사
- 중앙대학교 약학대학 교수

* 2017년 3월 10일 개최된 제7기 정기주주총회에서 김창순 감사위원은 임기 만료로 사임하였고, 새로이 서동철 감사위원이 선임되었습니다.

2) 감사위원회 위원의 독립성 및 직무
- 당사는 감사의 독립성 확보를 위해 당사 정관 제44조에 의해 위원의 2/3이상은 사외이사로 구성하도록 하고 있으며, 감사위원회 운영규정을 제정, 운영하고 있습니다. 

3) 감사위원회 활동내역

일시
안건
의결현황

2017.2.7.
- 2016년도 재무제표에 관한 건
- 2016년 4분기 감사활동 내역 및 2017년 1분기 감사활동 계획에 관한 건
- 2016년 내부회계관리 운영 실태 평가
감사위원 3인
전원 출석
전원 찬성

2017.4.27.
- 감사위원회 위원장 선임의 건(이동호)
- 2017년 1분기 재무제표에 관한 건
- 2017년 1분기 감사활동 내역 및 2017년 2분기 감사활동 계획에 관한 건

감사위원 3인
전원 출석
전원 찬성

2017.7.27.
- 2017년 2분기 재무제표에 관한 건
- 2017년 2분기 CP 및 감사활동 내역 및 2017년 3분기 CP 및 감사활동 계획에 관한 건
감사위원 2인 출석
참석위원 전체찬성

2017.10.31.
- 2017년 3분기 재무제표에 관한 건
- 2017년 3분기 CP 및 감사활동 내역, 2017년 4분기 CP 및 감사활동 계획에 관한 건
- 준법경영 강화를 위한 반부패 방침 수립 및 경영 검토에 관한 건

감사위원 2인 출석
참석위원 전체찬성

4) 준법지원인 현황

성명
생년월일
주요경력
선임일

황인국
1972.1
한미약품 감사팀 팀장
2016.6.30

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

- 당사는 정관 제34조3항에 집중투표제 배제 조항을 둠으로써 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 서면투표제 또는 전자투표제 역시 채택하지 않고 있습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한미사이언스(주)
본인
보통주
4,619,301
41.38
4,711,687
41.38
무상증자

우종수
계열회사 임원
보통주
409
0.00
417
0.00

무상증자

권세창
계열회사 임원
보통주
359
0.00
366
0.00

무상증자

이관순
계열회사 임원
보통주
6
0.00
6
0.00

-

계
보통주
4,620,075
41.38
4,712,476
41.39

-

-
-
-
-
-
-

2. 최대주주에 대한 사항

1) 최대주주명

한미사이언
스(주)

2
) 등
기임원의 현황

[2017년 12월 31일 현재]

직명
(상근여부)
성명
출생년월
약력

대표이사 사장
(상근)
임종윤
1972.10.
- Boston College 
- 북경한미약품유한공사 동사장

이사
(상근)
우종수
1967.09
- 충남대학교대학원 약학박사
- 한미약품(주) 부사장, 생산본부/신제품본부장

이사
(상근)

권세창
1963.06
- 서울대학교대학원 동물자원과학과 박사
- 한미약품(주) 부사장, 연구센터소장

사외이사
(비상근)
황의인
1954.12.
- 서울대학교 대학원 법학석사 
- 법무법인(유한)태평양 대표변호사

감사
(상근)
송재오
1947.11.
- 한양대학교 기계공학과 
- 성창 EGO 대표이사

* 2017년 3월 10일 개최된 제44기 정기주주총회에서 기존 김재식 이사가 일신상의 사유로 사임하고, 우종수,권세창 이사를 신규 선임.

3) 주식 소유 현황

[2017년 12월 31일 현재]

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
임성기외
41,296,255
66.31%
특수관계인 포함

신동국
7,546,209
12.12%
-

우리사주조합
-
-
-

4) 요약별도재무제표

[한미사이언스]

(단위: 백만원)

구분
제45기
(2017년12월31일)
제44기
(2016년12월31일)
제43기
(2015년12월31일)

[유동자산]
34,114
92,639
200,384

ㆍ현금및현금성자산
24,202
82,785
40,729

ㆍ매출채권및기타채권
4,534
7,202
124,451

ㆍ당기손익인식금융자산
5,371
-
35,198

ㆍ기타유동자산
8
2,653
6

[비유동자산]
595,645
571,162
420,605

ㆍ종속기업및관계기업에대한투자
526,257
502,102
349,050

ㆍ매도가능금융자산
1,500
1,507
10,031

ㆍ유형자산
22,460
22,939
19,965

ㆍ투자부동산
30,958
31,262
31,922

ㆍ무형자산
9,594
6,189
4,120

ㆍ기타비유동자산
4,877
7,163
5,517

자산총계
629,759
663,801
620,990

[유동부채]
40,946
86,782
105,646

[비유동부채]
23,513
12,880
11,277

부채총계
64,459
99,662
116,923

[자본금]
31,140
29,145
28,593

[기타불입자본]
284,571
287,401
211,395

[이익잉여금]
243,230
241,234
262,253

[기타자본구성요소]
6,359
6,359
1,826

자본총계
565,300
564,138
504,067

부채및자본총계
629,759
663,801
620,990

관계/종속기업투자주식 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017년1월1일~
2017년12월31일
2016년1월1일~
2016년12월31일
2015년1월1일~
2015년12월31일

수익
29,935
35,644
173,496

영업이익
8,416
14,524
151,978

법인세비용차감전순이익
3,843
11,601
168,488

당기순이익
2,827
6,491
113,499

기타포괄손익
-831
-1,716
-7,916

당기총포괄이익
1,996
4,775
105,583

기본및희석주당이익(원)
47
115
2,014

5)

사업현황

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라 관련 법령에서 규정한 기준 이상의 해당회사 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.
지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다.
순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며, 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 합니다.
사업지주회사는 직접 어떠한 사업 활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.
한미사이언스(주)는 2011년 5월 공정거래위원회로부터 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로의 전환을 승인받았습니다.
당사는 한미약품(주)와 온라인팜(주), (주)에르무루스, 일본한미약품(주), Hanmi Europe Ltd., 한미(중국)유한공사를 자회사로 두고 있으며, 한미정밀화학(주), 북경한미약품유한공
사는 한미약품(주)의 자회사로 편입되었습니다.

당사의 2017년 별도기준 누적 수익은 기술수출 수익 33.3%, 특허권 및 상표권 수익 31.2%,임대료 및 수수료 수익 34.8%, 배당금수익 0.7%로 구성되어 있습니다.

3. 주식 소유현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
한미사이언스
4,711,687
41.38%
모회사

국민연금공단
1,109,358
9.74%

신동국
877,848
7.71%
-

우리사주조합
4,033
0.04%
-

* 2018년 1월 실시된 무상증자 후 주식 수임.

4. 소액주주 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
35,940
99.98
5,020,994
44.98
-

5. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.
1. 주주우선공모방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우
4. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 주식예탁증서의 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 제2항 내기 제3항의 경우 이외에도 이사회는 이사회의 결의로 임원, 종업원, 외국합작법인, 기술도입선, 회사의 영업상 안정적 거래선, 기타 회사의 경영 및 영업상 관련이 있는 자에게 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행할 수 있다.

결산일
12월 31일

정기주주총회
3월중

주주명부 폐쇄시기
1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류
1주, 5주, 10주, 50주, 100주, 500주, 1,000주, 10,000주(8종)

명의개서대리인
(주)하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사 인터넷 홈페이지(http://www.hanmi.co.kr)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 매일경제신문)

6. 주가 및 주식거래 실적

(단위: 원, 주)

종류
7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주
최고
383,000
403,500
454,500
515,000
595,000
584,000

최저
368,000
339,000
400,500
462,000
485,000
532,000

월간거래량
1,387,435
1,783,578
2,277,547
2,058,168
2,463,385
954,403

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

1) 임원 현황

[증권신고서 제출일 현재
(2018.04.03)]

(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

임성기
남
1940.03
회장
미등기임원
상근
-
중앙대학교 약학과
 한미약품(주) 대표이사
-
-
44년10개월
-

우종수
남
1967.09
대표이사 사장
등기임원
상근
경영관리부분
충남대학교대학원 약학박사
 한미약품(주) 부사장, 생산본부/신제품본부장
417
-
8년11개월
2019.03.18

권세창
남
1963.06
대표이사 사장
등기임원
상근
신약개발부문
서울대학교대학원 동물자원과학과 박사
 한미약품(주) 부사장, 연구센터소장
366
-
12년3개월
2020.03.10

임종윤
남
1972.10
사장
등기임원
상근
BD총괄
Boston College
 북경한미약품유한공사 동사장
-
-
14년
2018.03.13

임종훈
남
1977.10
부사장
등기임원
상근
경영기획
Bentley대학교 경영학과
 한미약품(주) 상무이사
-
-
10년11개월
2020.03.10

이관순
남
1960.01
상근고문
등기임원
상근
-
한국과학기술원 화학과 박사
 한미약품(주) 대표이사
6
-
17년3개월
2019.03.18

김성훈
남
1958.07
사외이사
등기임원
비상근
-
Brown University 분자유전학/생화학 박사
 서울대학교 약학대학 교수
 교과부 혁신형의약바이오컨버젼스 연구단 단장
-
-
2년1개월
2019.03.18

이동호
남
1953.04
사외이사
등기임원
비상근
-
서울대학원 의학박사
 울산대학교 의과대학 교수
 국가임상시험사업단 부단장 
 범부처신약개발사업단 단장
-
-
2년1개월
2019.03.18

서동철
남
1956.06
사외이사
등기임원
비상근
-
미네소타대학원 보건약업경제학 박사
 중앙대학교 약학대학 교수
-
-
1년1개월
2020.03.10

주문기
남
1958.01
부사장
미등기임원
상근
팔탄공단,
 세파플랜트
성균관대학교대학원 산업보건학과 석사
 한미약품(주) 상무이사
545
-
13년3개월
-

김선진
남
1961.09
부사장
미등기임원
상근
R&D본부,
 연구센터
서울대학교대학원 의학과 박사
 MD앤더스 암센터 교수
-
-
1년1개월
-

임주현
여
1974.07
부사장
미등기임원
상근
글로벌전략,
 HRD
Smith College 음악과
 한미약품(주) 상무이사
-
-
10년11개월
-

서귀현
남
1962.08
전무이사
미등기임원
상근
연구센터
 부소장
경희대학교대학원 화학과 박사
 한미약품(주) 상무이사
521
-
11년3개월
-

박재현
남
1968.10
전무이사
미등기임원
상근
팔탄공단
 부공장장
성균관대학교대학원 제약학과 박사
 한미약품(주) 품질관리팀 이사
519
-
9년3개월
-

박명희
여
1969.10
전무이사
미등기임원
상근
마케팅
영업기획
덕성여자대학교 약학과
 화이자코리아 마케팅 및 관리책임자
-
-
7년1개월
-

김영훈
남
1962.09
상무이사
미등기임원
상근
독성평가
서울대학교대학원 수의학과 박사
 한미약품(주) 약리독성팀 이사
-
-
8년3개월
-

권규찬
남
1970.07
상무이사
미등기임원
상근
해외RA
고려대학교대학원 기술경영학 박사
 한미약품㈜ 해외RA팀 이사
121
-
7년3개월
-

강자훈
여
1972.09
상무이사
미등기임원
상근
신약임상
숙명여자대학원 약학과 석사
 novartis 임상의학부 본부장
118
-
6년5개월
-

김나영
여
1975.09
상무이사
미등기임원
상근
개발팀
이화여자대학교 제약학과
 한미약품(주) 개발팀 이사
288
-
6년3개월
-

진성필
남
1969.12
상무이사
미등기임원
상근
팔탄공단
 생산부서
성균관대학교 약학과
 한미약품(주) 품질보증팀 이사
831
-
6년3개월
-

이영미
여
1966.10
상무이사
미등기임원
상근
eR&D
AM
서울대학교대학원 제약학과 박사
 연세대학교 생명공학과 연구교수
59
-
5년3개월
-

윤병희
남
1969.12
상무이사
미등기임원
상근
CI사업부
청주대학교 경영학과
 온라인팜㈜ 이사
610
-
4년8개월
-

박문화
남
1973.01
상무이사
미등기임원
상근
Medical
 Affairs
경희대학교대학원 치의학과 석사
 한독약품 Medical Affairs 이사
1,518
-
4년3개월
-

정진아
여
1971.01
상무이사
미등기임원
상근
신제품임상
울산대학원 임상약리학 박사
 항암신약개발사업단 임상개발부본부장
-
-
4년3개월
-

조인산
남
1978.10
상무이사
미등기임원
상근
정보전략
중앙대학교 의학부
 한미약품㈜ R&BD 이사대우
-
-
3년3개월
-

김수진
여
1966.11
상무이사
미등기임원
상근
바이오플랜트
캘리포니아 공과대학원 화학공학 박사
 베링거잉겔하임 Senior research Fellow
-
-
2년6개월
-

박중현
남
1965.05
상무이사
미등기임원
상근
홍보, 대외협력
서울대학교 인류학과
 조선일보 사회부 차장
-
-
2년5개월
-

백종민
남
1973.10
상무이사
미등기임원
상근
품질보증
전남대학교 정밀화학공학과 학사
 MSD 글로벌본부 품질관리 전무이사
-
-
0년7개월
-

손판규
남
1970.01
이사
미등기임원
상근
입찰사업부
한국외국어대학교 신문방송학과
 한미약품㈜ 종병CMD영업부 총괄팀장
-
-
5년9개월
-

두명국
남
1966.07
이사
미등기임원
상근
바이오플랜트
 QC
부경대학교 화학과
 한미약품(주) 평택공단 품질부서 이사대우
57
-
2년11개월
-

정성엽
남
1969.11
이사
미등기임원
상근
바이오신약1
고려대학원 유전공학 석사
 한미약품㈜ 바이오신약1팀 이사대우
-
-
2년3개월
-

최인영
남
1971.03
이사
미등기임원
상근
바이오신약2
성균관대원 생명약학 박사
 한미약품㈜ 바이오신약2팀 이사대우
-
-
2년3개월
-

김용일
남
1979.03
이사
미등기임원
상근
제제연구센터
영남대학원 약학 석사
 한미약품㈜ 제제연구센터 이사대우
-
-
2년3개월
-

고선진
남
1967.04
이사
미등기임원
상근
바이오플랜트
 생산
경희대학교 생물학과
 삼성바이오로직스 물류관리 팀장
-
-
1년5개월
-

이준혁
남
1972.12
이사
미등기임원
상근
IR
연세대학교 경제학과
 Macquarie 증권
-
-
1년3개월
-

안영길
남
1966.10
이사
미등기임원
상근
합성신약1
한국외국어대학원 화학과 박사
 한미약품㈜ 합성신약1팀 이사대우
507
-
1년1개월
-

김현철
남
1971.02
이사
미등기임원
상근
바이오플랜트
 QA
충북대학원 의생명과학경영융합학
 LG화학 생명과학본부 QA 팀장
-
-
0년6개월
-

조성룡
남
1978.08
이사
미등기임원
상근
종병사업부
연세대원 경영학 석사
 한미약품㈜ 종병2사업부 이사대우
215
-
3개월
-

김정식
남
1973.11
이사
미등기임원
상근
의원사업부
중부대학교 동물자원학과 학사
 한미약품㈜ 의원사업부 이사대우
-
-
3개월
-

차미영
여
1976.03
이사
미등기임원
상근
연구센터
서울대학원 화학 박사
 한미약품㈜ BD 이사대우
362
-
3개월
-

김병후
남
1974.04
이사
미등기임원
상근
품질관리
성균관대학원 약학 석사
 한미약품㈜ 품질관리 이사대우
-
-
3개월
-

* 재직기간은 분할 전 구 한미약품(주)의 재직기간을 포함하였습니다.

2) 계열회사간 임원의 겸직 현황

[2017년 12월 31일 현재]

성명
직위
회사명
직위
비고

임종윤
사장
한미사이언스(주)
대표이사
상근

한미메디케어(주)
이사
비상근

북경한미약품유한공사
동사
비상근

한미(중국)유한공사
동사장
비상근

우종수
사장
한미사이언스(주)
이사
상근

권세창
사장
한미사이언스(주)
이사
상근

임종훈
부사장
한미메디케어(주)
대표이사

상근

일본한미(주)
대표이사
비상근

한미벤쳐스(주)
대표이사

상근

온라인팜(주)
이사

상근

이관순
상근고문
한미정밀화학
이사
비상근

3) 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

국내외
남
1,537
-
59
-
1,596
5년8개월
96,591
61
-

국내외
여
605
-
29
-
634
5년6개월
30,801
49
-

합 계
2,142
-
88
-
2,230
-
127,391
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
8
3,500
-

2. 보수지급금액

2-1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
1,806
226
-

2-2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
1,668
334
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
138
46
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단의 명칭

- 한미사이언스(주)
독점규제및공정거래에관한법률에 따른 상호출자 제한, 출자총액 제한, 채무보증 제한 대상에 해당하지 않습니다.

2. 계열회사 출자 현황

[2017년 12월 31일 현재]

피투자회사 투자회사
한미정밀화학(주)
(133-81-22206)
북경한미약품
유한공사
한미약품(주)
(124-87-00613)

온라인팜(주)

(124-87-30363)

일본
한미약품(주)
Hanmi Europe
Ltd.

(주)에르무루스

(215-81-45573)

한미(중국)
유한공사

(주)제이브이엠

(503-81-31016)

한미약품(주)
63.00%
73.68%
-
-
-
-
-
-
-

한미사이언스(주)
-
-
41.38%
100%
100%
100%
98.57%
100%
37.42%

- 한미메디케어(주)의 경우 당사의 출자지분은 없습니다.
- 회사의 경영에 영향력을 미치는 회사 : 한미사이언스(주)

3. 계열회사간 임원의 겸직현황

[2017년 12월 31일 현재]

성명
직위
회사명
직위
비고

임종윤
사장
한미사이언스(주)
대표이사
상근

한미메디케어(주)
이사
비상근

북경한미약품유한공사
동사
비상근

한미(중국)유한공사
동사장
비상근

우종수
사장
한미사이언스(주)
이사
상근

권세창
사장
한미사이언스(주)
이사
상근

임종훈
부사장
한미메디케어(주)
대표이사

상근

일본한미(주)
대표이사
비상근

한미벤쳐스(주)
대표이사

상근

온라인팜(주)
이사

상근

이관순
상근고문
한미정밀화학
이사
비상근

4. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

스펙트럼(상장)
2016년 04월 26일
투자
3,064
318,750
-
1,706
-
-
4,766
318,750
0.32%
6,472
522,242
-103,187

아테넥스(상장)
2017년 07월 01일
투자
15,148
-
-
-
1,363,637
15,148
8,082
1,363,637
2.28%
23,230
150,438
-135,448

(주)제네웰(비상장)
2004년 11월 15일
투자
300
200,000
4.06%
300
-
-
-
200,000
4.06%
300
38,081
1,771

(주)이매진(비상장)
1999년 09월 02일
투자
1,000
243,252
1.90%
134
-
-
-
243,252
1.90%
134
20,315
-204

매일방송(비상장)
1994년 09월 01일
투자
200
65,420
0.12%
200
-
-
-
65,420
0.12%
200
414,637
11,053

차케어스(비상장)
2004년 02월 25일
투자
175
50,000
0.00%
175
-
-
-
50,000
0.86%
175
19,899
2,310

Allegro(비상장)
2015년 01월 16일
투자
0
174,521
13.00%
21,682
-
-
-
174,521
11.85%
21,682
11,227
-10,246

합 계
1,051,943
-
24,197
1,363,637
15,148
12,848
2,415,580
-
52,193
-
-

* 시장성 있는 지분증권의 공정가액은 보고기간 종료일 현재의 종가(당분기말 현재의 종
가가 없는 경우에는 직전 거래일의 종가)로 측정하였으며, 시장성없는 지분증권은 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없어 피투자회사의 입수가능한 최근 재무제표상의 순자산가액에 대한 당사 지분액으로 산정하였습니다.

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등에 대한 신용공여

- 해당사항 없음

2. 최대주주등과의 영업거래

[2017년 12월 31일 현재]

성명(법인명)
관계
거래내용
거래금액*
거래기간

한미사이언스(주)
최대주주
용역제공 외
21,529백만원
2017년 1월~2017년 12월

한미정밀화학(주)
계열회사
원자재구매 등
101,802백만원
2017년 1월~2017년 12월

한미메디케어(주)**
계열회사
상품매입 등
29,632백만원
2017년 1월~2017년 12월

온라인팜(주)
계열회사
제품매출 등
485,962백만원
2017년 1월~2017년 12월

* 거래금액은 매출ㆍ매입(자산취득 포함)의 합계입니다.
** 한미아이티(주)와 합병한 후의 자료입니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 주주총회 의사록 요약

주주총회
일자
안건
결의내용

제8기
정기주주총회
(2018.3.16)

* 제1호의안: 사내이사 선임의 건

* 제2호의안:
이사 보수한도 승인의 건

* 원안대로 승인
- 사내이사 임종윤 재선임

* 원안대로 승인

제7기
정기주주총회
(2017.3.10.)
* 제1-1호의안: 사내이사 선임의 건

* 제1-2호의안: 사외이사 선임의 건

* 제2호의안: 감사위원회 위원 선임의 건

* 제3호의안: 이사 보수한도 승인의 건
* 원안대로 승인
- 사내이사 권세창, 임종훈 신규선임

* 원안대로 승인
- 사외이사 서동철 신규선임

* 원안대로 승인
- 감사위원회 위원 서동철 신규선임

* 원안대로 승인

제6기
정기주주총회
(2016.3.18.)
* 제1-1호 의안: 이사 선임의 건

* 제1-2호 의안: 사외이사 선임의 건

* 제2호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건

* 제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
* 원안대로 승인
- 사내이사 이관순, 우종수 재선임

* 원안대로 승인
- 사외이사 이동호, 김성훈 신규선임

* 원안대로 승인
- 감사위원회 위원 이동호, 김성훈 신규선임

* 원안대로 승인

제5기
정기주주총회
(2015.3.13.)
* 제1호 의안: 이사 선임의 건

* 제2호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건

* 제3호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
* 원안대로 승인
- 사내이사 임종윤 재선임
- 사내이사 김찬섭 신규선임

* 원안대로 승인
- 감사위원 우종수 신규선임

* 원안대로 승인

2. 우발채무 등

1) 중요한 소송사건

1. 주주들의 손해배상청구소송(1심)
(1) 당사자: 임동철외 199명(원고), 한미약품외 2인(피고)
(2) 소송의 진행내역
 - 소 제기: 2016.10.21.
 - 선고예정: 미정
 - 금액: 2,469백만원
(3) 영업 및 재무에 미치는 영향: 소송 진행중이므로 알 수 없음

2. 주주들의 손해배상청구소송(1심)
 (1) 당사자: 최석민외 126명(원고), 한미약품외 2인(피고)
 (2) 소송의 진행내역
 - 소 제기: 2016.11.30.
 - 선고예정: 미정
 - 금액: 1,388백만원
(3) 영업 및 재무에 미치는 영향: 소송 진행중이므로 알 수 없음

3.
주주들의 손해배상청구소송(1심)

(1) 당사자 : 고창균 외 44명(원고), 한미약품 외 2명(피고)

(2) 소송의 진행내역

- 소 제기 : 2017.8.29.

- 선고예정 : 미정

- 금액 : 542백만원

(3) 영업 및 재무에 미치는 영향 : 소송 진행중이므로 알 수 없음

2) 채무보증 현황

- 해당사항 없음

3) 기타

- 기타 내용은 첨부된 검토보고서 및 연결검토보고서를 참조하시기 바랍니다.

3. 단기매매차익 미환수 현황

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2017.04.01. ~ 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
-
1

총액
130,903,741
4,000,000
126,903,741

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2017.04.01. ~ 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

직원
퇴사
2017년 04월 01일
130,903,741
4,000,000
126,903,741
O
65회 분할납부 예정
2017년 03월 09일 ~ 2017년 07월 02일
홈페이지공시

합 계 (
1
건)
130,903,741
4,000,000
126,903,741

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음