디젠스 — 증권신고서(지분증권) (20180409)
제출인: 디젠스

증권신고서(지분증권)
2.4
디젠스(주)

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 04 월 09 일

회 사 명 :

디젠스 주식회사

대 표 이 사 :

이석우

본 점 소 재 지 :

충남 아산시 음봉면 연암율금로 288-7

(전 화) 041-906-2133

(홈페이지) http://www.dgenx.com

작 성 책 임 자 :
(직 책)전무이사 (성 명)채 기 한

(전 화)041-906-2133

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

기명식 보통주
10,000,000주

모집 또는 매출총액 :
12,850,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :디젠스(주) → 충남 아산시 음봉면 연암율금로 288-7
 KTB투자증권(주) → 서울시 영등포구 여의대로 66

【 대표이사 등의 확인 】

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요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 관한 위험

자동차 산업은
글로벌 경기변동에 직접적인 영향을 받는 산업
으로 경제성장율, 환율 등 거시경제가 매출에 끼치는 영향이 매우 큰 산업입니다.
최근 글로벌 경제는 선진국의 경기회복세 및 중국 등 신흥국 경제의 안정적 성장세가 계속되고 있으며 한국 경제 역시 교역여건 개선 등을 중심으로 경기회복세가 나타날 것으로 전망됩니다. 하지만

자국중심의 보호무역 정책 심화
,
국내 가계부채 부담 증가

등
은
글로벌 및 국

내 경기에 불확실성 요소

로 작용
할 수 있으며,

당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

나. 자동차 산업 정체 위험 

당
사는 자동차용 소음기(Muffler)를 주요 제품으로 생산 및 판매하고 있으며
, 동 제품의 경우 자동차에 장착되는 제품으로
전
방산업인 자동차 산업의 시장상황 및 경기변동 등에 절대적인 영향을 받고

있습니다. 글로벌 자동차 수요와 생산량은 중국 등 신흥국 시장이 성장하는 추세를 보이고 있으나

미/중간 무역전쟁, 미국의 금리인상에 따른 구매력 감소
등에 따라 미국과 유럽 등 선진국 시장은 저성장 흐름이 예상됩니다. 또한
국내 가계부채 증가에 다른 소비심리 위축, 중소형 경유자동차 배출가스 기준 강화에 따른 가격 인상 가능성
등으로 인하여
자동차 산업의 성장이 정체 될 것으로 전망
됩니다. 이러한
수요의 정체는 완성차 실적 정체로 이어질 가능성이 높으며, 그에 종속되는 당사와 같은 자동차부품회사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한국GM 사태에 따른 매출 감소 위험

당사의 거래처인

한국GM은 2018년 5월말까지 전북 군산공장의 차량 생산을 중단하고 공장을 폐쇄하기로 결정
하였습니다.

군산공장 폐쇄 결정 이후 GM은 구조조정 진행과 동시에 한국GM 회생을 위해 지분투자, 외국인 투자지역 지정 등의 지원을 정부에 요구하였으며 차입금 출자전환, 구조조정, 신차배정 등 자구책에 관한 사항을 한국GM노조 및 정부와 협상 중에 있습니다. 

당사는 GM의 세계적인 구조조
정,
한국GM의 실적감소 추세에 대응하기 위해
, 지난

2013년부터 매출처 다변화
를 위해 노력해 왔으며, 그 결과
한국GM에 대한 매출비중은
2014년 55%에서 2017년 17.65%
로 감소하였습니다.
하지만, 한국GM 군산공장 폐쇄로 당사는
한국GM 군산공장향 기존 매출 감소(2017년 기준 약 54억원),

당사 군산공장 관련 유휴설비를 매각하는 과정에서 장부가 이하 매각에 따른 처분손실, 추가적인 인력재배치 등에 따른 고정비 증가 등 손익에 부정적인 영향이 발생할 것으로 예상
됩니다. 

현재 당사는
중국 상해GM 등 에서 진행하는 2019년 2020년 양산 목표인 신차프로젝트에 참여가 확정되어 향후 제품 연구 및 개발, 테스트를 진행할 예정이며 신차프로젝트의 매출이 본격화되는 2019년 이후에는 한국GM에 대한 매출 감소분을 상쇄할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다

하
지만,

한국GM 군산공장 폐쇄 외에도 타협점을 찾지 못하고 있는 한국GM 노조와의 협상, 계속된 한국GM에 대한 부정적 인식에 따른 자동차 소비자들의 구매심리 냉각 등으로 인해
당사의 한국GM향 매출은 단기간에 본격적인 회복이 힘들 것으로 예상
됩니다.
또한 한국GM 회생안에 대해 한국GM, 노조 및 정부가 합의하지 못한다면
한국으로 배치예정이었던 신차 배정이 중국 등 타 국가로 변경 될 수 있으며, 이 경우
부평, 창원 등 한국GM의 추가 공장 폐쇄, 한국GM의 국내 사업철수 여부 등
의 사안이 추가로 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이러한 경우,
향후 당사의 국내 매출 및 손익에 중대한 악영향이 발생할 수 있으
니,
투자자께서는 이점 반드시 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 높은 매출 의존도(자동차산업)에 따른 위험

국
내 자동차 부품산업은 중소기업 위주로 구성되어 있으며
매출처가 다양하지 못하고 1,2개 완성차업체에 편중된 구조
를 가지고 있습니다. 이와 같이
매출이 편중된 구조속에서 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 완성차업체의 실적이 자동차부품업체의 실적에 부정적인 영향
을 끼 칠 수있습
니
다
.

마. 원재료 가격 변동 관련 위험

자동차 부품은 철강제품(스테인리스 등), 금속, 플라스틱 등 다양한 원재료를 이용하여 제고되고 있습니다.
당사가 생산하는 소음기(Muffler)의 주원재료는 STS(스테인리스) 입니다.
당사

원재료 가격은 국제 철강가격, 니켈가격에 영향
을 받고 있으며 일반적으로
원재료 가격이 급등하더라도 원자재 가격 인상분을 전부 제품단가에 반영하기 여럽기 때문에 국제 원자재(철강, 니켈 등) 가격 변동성 및 수급상황이 악화되는 경우 당사 생산 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

바. 자동차 산업 내 신기술(전기차 등)도입으로 인한 시장수요 감소 위험

당사의 주력 생산 제품은 자동차용 소음기(Muffler)로 내연기관(가솔린,디젤,가스)자동차에 주로 사용되는 부품입니다. 최근 자동차 산업은 하이브리드,전기차,자율주행차 등 친환경적이고 차세대 기술이 적용되는 미래형 자동차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 나타내고 있습니다. 각국 정부는 보조금 지원 및 세금감면 등을 통하여 친환경 자동차, 미래형 자동차의 시장 확대를
유도하고 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적인 지원을 강화하고 있습니다.
향후 자동차 시장은 전기차, 하이브리드 자동차 등 친환경적인 자동차 수요가 증가할 것으로 예상
됩니다. 이에 따라

당사는 하이브리드, 전기 자동차 관련 아이템 개발 계획을 수립, 진행하는 등 변화하는 시장에 대한 대처를 진행 중이나

빠른 속도로 증가하고 있는 친환경차의 시장 점유율 증가로 인해 당사의 납품시장(자동차 내연기관 부품)이 축소 될 위험
이 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 법률 규제 강화에 따른 위험

자
동
차

산
업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 최근 각국의 법령 개정 및 정부규제를 강화하는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 전 세계적인 추세이며 이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 당사의 사업에 직접적으로 미치는 영향은 추정하기 어려우나 부정적인 영향이 발생 할 가능성
도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 계속기업 가정의 불확실성에 따른 위험

당사는 재무상태 및 손익 흐름이 모두 악화되는 추이에 있습니다. 이에 금번 유상증자 자금 중 일부는 차입금 상환을 통해 재무구조를 개선하고, 향후 원가 절감에 더욱 노력하여 수익성을 높이려고 하지만,
자동차시장의 업황 부진 등은 당사 재무상태와 손익 흐름에 지속적인 악영향을 미칠 수 있습니다.
나아가 재무건정성의 회복이 이루어지지 않고,

당기순손실의 발생이 매년 지속된다면 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 불확실성이 생길 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 주요 거래처에 대한 매출감소 위험 

전반적으로 당사 국내공장의 매출은 줄어들고 있으며, 이에 대한 감소분을 해외공장에서 보전해주고 있는 양상입니다. 그러나 지난 3개년간 추이를 보았을 때
해외공장의 매출변동성은 상당히 높은편이며, 이로 인해 장래에 해외 매출이 안정적으로 발생 될 것이라고 장담할 수 없는 상황입니다.
투자자 여러분들께서는 이러한 매출의 변동성에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 국내 및 해외 GM계열의 거래처에 대한 매출 비중이 76.8%를 보이고 있으며, 최근 동 업체의 판매량 및 매출감소에 따른 발주 감소로 인해 당사의 매출액 역시 감소하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 특히 국내 거래처인 한국GM은 경영악화로 인해 군산공상 폐쇄가 예정인 바, 궁극적으로
당사의 군산공장에서 발생하는 한국GM향 매출의 감소가 불가피해 보입니다.
투자자 여러분들께서는
국내 및 해외 GM계열에 대한 당사의 높은 매출 의존도와 한국GM폐쇄에 따른 매출 감소 가능성에 대해 반드시 유의
하여주시기 바랍니다.

다. 수익성 저하 관련 위험

당사는
고정비의 비중이 높아 소폭의 매출하락에도 손익은 상대적으로 큰 폭으로 변동할 수 있는 수익구조를 가지고 있습니다
. 이에 당사는 현재 국내 생산직을 대상으로 희망퇴직을 실시하는 등 인력구조조정을 통해 이러한 수익구조를 개선하려는 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
지속적인 수주활동 및 매출처다변화를 통해 현재의 매출액 수준을 유지하지 못할 경우, 당사의 수익성은 더욱 악화
될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 유동성 악화의 위험

당사의 영업현금흐름 및 실적에 비추어

대규모 손실 또는 예상치 못한 문제의 발생으로 인해 추가적으로 재무상태가 더욱 악화될 경우에는 각 금융기관으로부터의 채무상환 잔액 대비 상환비율이 높아지거나 급격히 상환을 요구하는 등 상환압력이 높아질 수 있습니다.

특히, 당사가 영위하고 있는 자동차 부품사업의 수익성 악화 추이에 대하여 금융기관에서는 부정적 시선을 가지고 있기 때문에 당사의 유동성 위험이 가중된다고 판단될 경우에는 담보자산의 매각 및 차입금의 즉각 상환 요구를 할 가능성이 존재합니다. 또한
당사의 차입금 상환 부담이 일시에 가중될 경우에는 채무불이행이 발생할 가능성도 배제할 수 없으니,
투자자께서는 이점 반드시 유념하여 주시기 바랍니다.

마. 매출채권 및 기타채권 회수에 따른 위험

당사
는
향후 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연
되거나,
거래처의 대금 지급 능력이 저하
되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우
이에 대하여

대손충당금을 추가 설정

할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다.

바. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은

제한적일 것으로
판단됩니다. 그
러나
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 마찬가지로 당사의 기술 진보가 이루어지지 않아 기술 경쟁력을 상실할 경우에도 추가적인 감액처리가 요구될 수 있습니다. 이렇듯,
재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 유형자산 저가 매각 및 손상에 따른 손실위험 

당사는 유형자산으로부터 상각비용, 처분손실, 손상차손 등을 인식할 수 있고, 이는 당사 당기순손실을 유발할 수 있습니다. 향후 당사는
영업활동의 개선이 이루어지지 않아, 공장별 생산가동률이 현저히 저하되는 수준이 이어질 경우,
고정비 부담 감소 및 운영자금 확보 등을 위해 불가피하게 저가 매각에 따른 처분손실을 인식 할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 무형자산(개발비) 손상 및 연구개발인력 유출 위험

만약 당사가 개발비를 투입하였음에도 불구하고 거래처의 요구를 충족시키지 못하여
양산하지 못할 경우에는 개발실패에 따른 개발비 전액을 손상차손으로 인식
할 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또
한
핵심 기술인력 및 기술의 유출이 발생할 경우,
기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되
고 이는
손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 생산가동률 하락 위험 및 군산공장 폐쇄 가능성

당사의 전체 공장 생산가동률은 2015년 58%를 보였으며 이후 지속적인 감소추이를 보이면서 2017년에는 51%까지 떨어졌습니다.
만약 현재 수준의 생산가동률이 장기간 이어질 경우 고정비 부담으로 인한 당사의 수익성이 현저히 저하될 수 있는 가능성
이 있습니다. 또한
향후 한국GM측 공장의 폐쇄 방침으로 인해, 당사의 군산공장이 폐쇄 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 그렇게 될 경우,
당사는 군산공장 소유 생산설비 등을 시장에 저가매각하게 될 수 있으며, 이는 당사 손익에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 해외 계열사 실적악화에 따른 손실 위험

당사는 해외 계열사를 통해 중국, 인도, 태국 등지에서 해외매출이 발생하고 있습니다. 만약 글로벌 경기위축으로

해외 종속회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

카. 최대주주의 보유 지분율 감소위험 

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 디에이치코리아(주)으로 40.75%의 지분율을 보유하고 있습니다.
본 유상증자에서 최대주주가 배정물량 전량에 대해 50%만 청약에 참여할 경우, 유상증자 이후에는 지분율이 희석될 것으로 예상
되며,
전환사채와 신주인수권부사채에 대한 전환권 및 신주인수권 청구 시 최대주주의 지분율이 추가적으로 희석될 가능성
이 있고 안정적인 경영권 유지 능력이 다소 취약해 질 수 있음을 투자자분들께서는 확인하시기 바랍니다.

타. 환율 및 이자율 변동에 따른 손익 악화 위험

2017년말 기준 당사의 원화환산 외화자산의 잔액은 13,596백만원이며, 외화부채의 잔액은 16백만원입니다. 한편, 당사 외화자산의 약 70%는 매출채권으로 구성되어 있으며,
중국 현지 거래처에 대한 중국 위안화(CNY) 채권이 대부분을 차지하고 있습니다.

또한
당사는 변동금리부 차입금의 이자율 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

이와 같이
본연의 영업 성과와는 별개로 환율 및 이자율 변동에 따라 영업외손실 규모가 커질 수 있으므로
투자자 여러분들께서는 반드시 이점을 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 우발부채 발생 위험

당사의
2대 주주인 (주)포스코는 본 유상증자로 인해 보유 주식에 대한 매도선택권을 실행할 가능성이 존재
하며, 이로 인해 당사는
매수인의 매매대금 지급의무에 대하여
연대
책임 의무가 있기에
우
발부채 부담 가능성이 있습니다.
이와 같은 돌발상황이 발생한다면 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 위험

금번
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후
추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가희석화 위험

금번
유상증자의 발행예정인 주식수 10,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식수 22,628,051주의
44.19%에 해당하며 유상증자의 완료 후 발행주식총수는 32,628,051주가 됩니다. 이로 인해
주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로
투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 또한, 금번 유상증자에 의한 신주는 보호예수되지 않으므로 상장 후
즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 실권주 인수분 출회 가능성에 대한 위험

실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우
일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동
인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

라. 모집금액 변동에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여
금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서
사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

마. 금융당국 관리감독관련 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

바. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,

투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하여 주시기 바랍니다. 

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
10,000,000
500
1,285
12,850,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
KTB투자증권
기명식보통주
-
-
기본수수료 : 모집총액의 2.5%
추가수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 06월 20일 ~ 2018년 06월 21일
2018년 06월 28일
2018년 06월 25일
2018년 06월 28일
2018년 05월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,000,000,000

운영자금
2,850,000,000

발행제비용
382,263,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.04.09

【기 타】
1) KTB투자증권(주)는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 KTB투자증권(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 이후 최종적으로 발생한 미청약된 잔여 주식을 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약초일 3거래일 전(2018년 06월 15일)에 확정되어 2018년 06월 18일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.dgenx.com)와 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2018년 06월 25일과 2018년 06월 26일 2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 06월 25일에 서울시에서 발행되는 "한국경제신문"에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험수익투자신탁,벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사인 KTB투자증권(주)가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2018년 04월
09일
개최된 이사회 결의에 의거하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의
거
KTB투자증권
(주)를 대표주관회사로 하여 잔액인수계약을 체결하였으며, 당사 기명식 보통주
10,000,000주
를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 
동 유상증자의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
10,000,000
500
1,285
12,850,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2018년 04월 09일

주2)
상기의 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

발행가액은 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조(유상증자의 발행가액결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정하였습니다.(주1)

주1)
공모가격의 결정방법은 "본 증권신고서-제1부-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항
-3.공모가격 결정방법"을 참고하시기 바랍니다.

■ 모집 예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 예정 모집가액은 이사회 결의일 전일(2018년 04월 06일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

※ 예정발행가액 = [기준주가 * (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 * 할인율 ) ]

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

* 이사회 결의일 : 2018년 04월 09일
 주) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정금액이며, 확정되지 아니한 금액입니다.

[ 모집예정가액 산정표 (2018. 03. 07 ~ 2018. 04. 06) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일자
가중산술평균주가
거래량
거래대금

1
2018/03/07
2,239원
1,910,670주
4,277,664,380원

2
2018/03/08
2,152원
804,737주
1,732,123,690원

3
2018/03/09
2,187원
1,403,690주
3,070,387,490원

4
2018/03/12
2,270원
2,081,946주
4,726,878,425원

5
2018/03/13
2,391원
5,205,343주
12,447,306,320원

6
2018/03/14
2,328원
1,590,346주
3,702,467,560원

7
2018/03/15
2,308원
1,111,193주
2,564,794,045원

8
2018/03/16
2,226원
425,240주
946,451,930원

9
2018/03/19
2,175원
673,501주
1,464,689,010원

10
2018/03/20
2,154원
409,773주
882,683,465원

11
2018/03/21
2,144원
852,932주
1,828,377,025원

12
2018/03/22
2,050원
694,520주
1,423,516,195원

13
2018/03/23
1,951원
726,096주
1,416,252,350원

14
2018/03/26
1,910원
371,073주
708,874,855원

15
2018/03/27
1,949원
275,164주
536,217,680원

16
2018/03/28
1,910원
395,412주
755,288,425원

17
2018/03/29
1,950원
466,874주
910,423,590원

18
2018/03/30
1,983원
560,138주
1,110,979,710원

19
2018/04/02
1,967원
225,250주
443,005,730원

20
2018/04/03
1,948원
187,965주
366,219,195원

21
2018/04/04
1,910원
279,277주
533,366,450원

22
2018/04/05
1,906원
250,076주
476,566,235원

23
2018/04/06
1,897원
275,960주
523,435,945원

1개월 가중산술평균주가(A)
2,212원
21,177,176주
46,847,969,700원

1주일 가중산술평균주가(B)
1,922원
1,218,528주
2,342,593,555원

최근일 가중산술평균주가(C)
1,897원
275,960주
523,435,945원

A,B,C의 산술평균(D)
2,010원
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,897원
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

증자비율

44.

192935%

예정발행가액
1,285원
기준주가 X (1- 할인율)/(1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 유상증자 방식

본 유상증자의 방식은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식입니다. 주주배정은 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 1항 1호에 의거 신주배정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주에게 1주당 0.44192935의 비율로 배정하되, 1주미만의 단수주는 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

구주주 청약 미달에 따른 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 실권주 및 단수주의 합계 주식(이하 "일반공모 배정분"이라 합니다)은 일반청약자에게 일반공모를 할 예정입니다. 일반공모 청약 후 잔여주가 발생하는 경우, 해당 잔여주에 대해서는 대표주관회사인 KTB투자증권이 전량 자기계산으로 인수합니다.

본 건 유상증자는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 2호에 따른 초과청약이 가능하며, 우리사주조합에 대한 우선배정은 실시하지 않습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 (주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

① 주권상장법인이 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다. 이하 이 항 및 제4항에서 같다)를 배정하는 경우 다음 각 호의 방식에 따른다.
1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(...중략...)

② 주권상장법인은 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식[이하 이 조 및 제165조의18에서 "실권주"(失權株)라 한다]에 대하여 발행을 철회하여야 한다. 다만, 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격 이상으로 신주를 발행하는 경우로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 실권주가 발생하는 경우 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있지 아니한 투자매매업자가 인수인으로서 그 실권주 전부를 취득하는 것을 내용으로 하는 계약을 해당 주권상장법인과 체결하는 경우
2. 제1항제1호의 경우 신주인수의 청약 당시에 해당 주권상장법인과 주주 간의 별도의 합의에 따라 실권주가 발생하는 때에는 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수를 초과하는 내용의 청약(이하 이 호에서 "초과청약"이라 한다)을 하여 그 초과청약을 한 주주에게 우선적으로 그 실권주를 배정하기로 하는 경우. 이 경우 신주인수의 청약에 따라 배정받을 주식수에 대통령령으로 정하는 비율을 곱한 주식수를 초과할 수 없다.

(...중략...)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

④ 제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 정관으로 정하는 바에 따라 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 이 경우 「상법」 제418조제1항 및 같은 조 제2항 단서를 적용하지 아니한다.
1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식
2. 제165조의7에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

(...후략)

※ 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2 (실권주 철회의 예외 등)

① 법 제165조의6제2항 각 호 외의 부분 단서에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 가격"이란 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말한다.이하 같다)에서 다음 각 호의 어느 하나의 할인율을 적용하여 산정한 가격을 말한다. 다만, 주권상장법인이 증권시장에서 시가가 형성되어 있지 않은 종목의 주식을 발행하고자 하는 경우에는 제5-18조제3항을 준용한다.
1. 법 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 40
2. 법 제165조의6제1항제2호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 10
3. 법 제165조의6제1항제3호의 방식으로 신주를 배정하는 방식 : 100분의 30
② 영 제176조의8제5항에서 "금융위원회가 정하여 고시하는 방법"이란 인수인 또는 주선인이전문투자자를 대상으로, 발행되는 주식에 대한 수요와 투자성향 등을 파악하는 방법을 말한다.

※ 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-19조 (신주인수권증서의 발행, 상장 등)

① 주권상장법인이 주주배정증자방식의 유상증자를 결의하는 때에는 법 제165조의6제3항 에 따른 신주인수권증서의 발행에 관한 사항을 정하여야 한다.
② 제1항의 주권상장법인은 해당 신주인수권증서를 증권시장에 상장하거나 자기 또는 타인의 계산으로 매매할 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 금융투자업자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 를 정하여야 한다.
③ 영 제176조의8제4항 각 호 외의 부분 후단 중 "신주인수권증서의 상장 및 유통의 방법 등에 관하여 필요한 세부사항"이란 금융투자업자가 회사 내부의 주문·체결 시스템을 통하여 신주인수권증서를 투자자 또는 다른 금융투자업자에게 매매하거나 중개·주선 또는 대리하는 것을 말한다. 이 경우 인터넷 홈페이지·유선·전자우편 등을 통하여 신주인수권증서를 매수할 투자자 또는 다른 금융투자업자를 탐색하는 것을 포함한다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

일자
업 무 내 용
비고

2018년 04월 09일
유상증자 이사회 결의
-

2018년 04월 09일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2018년 04월 10일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dgenx.com)

2018년 05월 10일
1차 발행가액 산정
신주배정기준일 3거래일전

2018년 05월 11일
1차 발행가액 공시
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2018년 05월 14일
유상증자 권리락
-

2018년 05월 15일
유상증자 신주배정기준일(주주확정)
-

2018년 06월 01일
신주인수권증서 상장일
5거래일이상 동안 거래

2018년 06월 11일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에 상장폐지되어 있어야함

2018년 06월 15일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 06월 18일
확정 발행가액 공시/공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.dgenx.com)
금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2018년 06월 20일
구주주청약
-

2018년 06월 21일

2018년 06월 25일
일반공모청약 공고
한국경제신문

2018년 06월 25일
일반공모청약
-

2018년 06월 26일

2018년 06월 28일
주금납입
-

2018년 07월 09일
유상증자 신주교부 예정일
-

2018년 07월 10일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
 (신주인수권증서 청약)
10,000,000주(100%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.44192935주
- 신주배정 기준일 :

2018년 05월 15일

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에
 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6의 제②항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반청약자
(고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 청약(신주인수권증서 청약) 및 초과 청약 이후 발생된 단수주 및 미청약주식에 대해 배정

합 계
10,000,000주(100%)

주1)
본 건 유상증자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됩니다.

주2)
구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.44192935주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

주4)
구주주 청약(신주인수권증서 청약) 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

주5)
구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약에 따른 배정 후 잔여주식(일반공모 배정분)은 다음 각 목과 같이 일반공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%로 하며, 일반공모 배정분의 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하며,이를 제한 나머지 일반공모 주식은 일반청약자에게 배정하여 본 주식을 일반공모합니다. 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 대표주관회사와 인수회사 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 단, 대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거하여, 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

주6)
청약 결과 배정방법은 본 증권신고서 "제1부.I.모집 또는 매출에 관한 사항-4.모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
22,628,051

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
22,628,051

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
22,628,051

F. 유상증자 주식수
10,000,000

G. 증자비율 (F / C)
0.44192935

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
10,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.44192935

3. 공모가격 결정방법

■ 확정발행가액 산정

신주의 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거, 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권발행및공시등에관한규정」제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

가. 1차 발행가액

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
--------------------------------------------

1 + 【유상증자비율(44.19%) × 할인율(25%)】

나. 2차 발행가액

구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율 25%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가 × 【1 - 할인율(25%)】

다. 확정 발행가액

1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 확정 발행가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로 합니다.

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%}

라. 모집가액 확정 공시에 관한 사항

1차 발행가액은

2018년 05월 10일에 산정될 예정이고, 2018년 05월 11일 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 1차 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

확정 발행가액은 2018년 06월 15일에 산정될 예정이고, 2018년 06월 18일 회사 인터넷 홈페이지(http://www.dgenx.com)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정이며, 금융위(금감원) 전자공시시스템(http:.//dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
10,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
1,285원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,850,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주 단위로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 

2) 일반공모 : 최소 청약단위는 100주로 하며, 청약한도는 청약단위를 고려하여 공모주식수(일반공모 배정분)의100% 범위 내로 합니다.

3) 청약한도를 초과하는 부분에 대해서 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
5,000주 이하
100주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
500주 단위

10,000주 초과
50,000 주 이하
1,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
5,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
10,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
50,000주 단위

1,000,000 주 초과
100,000 주 단위

청약기일
구주주 및 초과청약
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 06월 20일

종료일
2018년 06월 21일

일반공모
개시일
2018년 06월 25일

종료일
2018년 06월 26일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초과청약
청약금액의 100%

일반공모
청약금액의 100%

납입기일
2018년 06월 28일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2018년 04월 10일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.dgenx.com)

모집가액 확정의 공고
(주1)

2018년 06월 15일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.dgenx.com)

청약 공고
(주2)

2018년 06월 25일
한국경제신문

배정 및 환불공고
(주3)

2018년 06월 28일
KTB투자증권(주) 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)

주1)
2018년 06월 18일 금융위(금감원) 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 발행가 확정에 따른 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주2)
상기 청약공고일은 실권주 일반공모 청약 공고일 입니다.

주3)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 KTB투자증권(주)의 홈페이지(http://www.ktb.co.kr)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다

주4)
상기 유상증자 일정간 유관기관과의 협의 과정 등에 의하여 상기 일정은 변경될 수 있습니다.

(2) 청약방법

① 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이 때, 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 고위험고수익투자신탁, 코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호,제19호,20호 및 제9조 제6항,7항,8항,9항에 따른 요건을 충족하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며, 1인당 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다. 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이 때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑤ 기타
가. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식 및 초과청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
나. 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑥ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 초과청약을 고려한 개인별 청약한도는 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.44192935주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단,1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식의 변동, 주식관련사채, 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 배정분의 100% 범위 내로 하되, 청약단위를 고려하여 정하기로 합니다.
c. 1인당 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 최고청약한도로 청약한 것으로 봅니다. 

(3) 청약사무취급처

① 구주주 중 실질주주 : 위탁증권회사 및 KTB투자증권㈜ 본ㆍ지점
② 구주주 중 명부주주 : KTB투자증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반공모 청약자 : KTB투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) : 구주주 배정분인 10,000,000주를 신주배정기준일 18시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 신주배정비율(단, 1주 미만은 절사함)대로 배정하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동, 주식관련사채 또는 주식매수선택권의 행사 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
b. 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)
(명부주주의 경우 상기 신주인수권증서 수량은 신주배정통지서상 배정수량으로 합니다.)

실권주 및 단수주[구주주배정분 - 구주주(신주인수권증서)청약분]

* 초과청약 배정 비율 =
--------------------------------------------------------------------------

초과청약 주식수

③ 일반공모 : 상기 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약에 따른 배정 후잔여주식(일반공모 배정분)은 다음 각 목과 같이 일반공모하되, 고위험고수익투자신탁에 일반공모 주식수의 10%(단, 1주 미만은 절상함)를 배정하고, 이 중 코넥스고위험고수익투자신탁 우대 배정분은 일반공모 배정분의 5%로 하며, 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정합니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의 100분의 20이내(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되
도록 하고,

벤처기업투자신탁에 배정하는주식은 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다.
이를 제한 나머지 일반공모 배정분은 일반청약자에게 배정하여 본 주식을 일반공모합니다. 일반공모 결과 각 청약자유형군에 대한 배정시에는 각 청약자유형군별로 각 청약처의 청약주식수를 모두 합산하여, 각 청약자에게 동일한 배정비율로 통합배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 한 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있으며, 구체적인 방법은 다음 각 목과 같습니다.

a. 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률(코넥스 고위험고수익투자신탁 청약주식수를 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분으로 나눈 경쟁률을 의미합니다.)이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 코넥스 고위험고수익투자신탁 우대배정분에 미달한 주식수는 제 c목 내지 제 e목에 따른 배정시, 고위험고수익투자신탁 배정분에 포함하여 배정합니다.

b. 코넥스 고위험고수익투자신탁의 청약결과, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 이후 발생한 단수주 및 초과청약 주식수는 제 c목에 따른 배정시 포함하여, 고위험고수익투자신탁에 배정합니다.

c.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제6항에 따라 코넥스 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 우대 배정한 후 잔여주식을 고위험고수익투자신탁에 배정하는 경우, 공모주식을 이미 제 a목 및 제 b목에 따라 배정한 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함하여 배정합니다. 

d. 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률(일반 고위험
고수익투자신탁 청약주식수와 제 a목 및 제 b목에 따라 배정되지 않은 코넥스 고위험고수익투자신탁의 단수주 및 초과청약 주식수를 배정 대상으로 하고, 고위험고수익투자신탁 총배정분에서 제 a목 및 제 b목에 따라 최종적으로 배정된 주식수를 차감한 주식수를 최종배정분으로 하여 나눈 경쟁률을 의미한다.)이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제
j목
및 제
k목
에 따른 배정시 일반청약자 배정분에 포함하여 배정합니다.

e. 고위험고수익투자신탁의 청약 결과, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 고위험고수익투자신탁 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

f. 제 a목 내지 제 e목에 따른 배정시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제
7항에
따라 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20 이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

g. 벤처기업투자신탁의 청약 결과, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정합니다. 이 때, 배정되지 않은 미달 주식수는 제 j목 및 제 k목에 따른 배정시 일반청약자 배정분에 포함하여 배정합니다.

h. 벤처기업투자신탁의 청약 결과, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률이 1초과일 경우, 벤처기업투자신탁 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사 6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

i. 제 g목 내지 제 h목에 따른 배정시에는『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제8항에 따라 벤처기업투자신탁 자산총액의 100분의 10이내의 범위에서 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

j.
일반청약자의 청약 결과, 일반청약자 청약경쟁률(일반청약자 청약주식수를 제 a목 내지 제
i목
에 따른 배정 결과 발생한 잔여 주식을 모두 포함한 일반청약자 배정분으로 나눈 경쟁률을 의미한다.)이 1초과일 경우, 일반청약자 청약경쟁률대로 안분 배정합니다. 단, 단주처리비율은 5사6입을 원칙으로 하되, 잔여주식이 최소화되도록 조정될 수 있고, 최종적으로 발생한 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동 순위 최고청약자가 잔여주식수를 초과하는 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

k.
일반청약자의 청약결과 일반청약자 청약경쟁률이 1이하일 경우, 청약주식수대로 배정하고, 미달된 잔여주식은 대표주관회사가 인수비율에 따른 인수의무주식수만큼 자기의 계산으로 인수합니다.

(5) 주권 교부에 관한 사항

1)
주권교부예정일: 2018년 07월 09일
(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 일정은 변경될 수 있습니다.)

2) 주권교부장소: 명의개서대행기관 (KB국민은행 증권대행부)

3)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우 해당 청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 자본시장과금융투자업에관한법률 제309조 제5항
예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(6) 투자설명서 교부에 관한 사항

▶ 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가 
2. 한국은행 
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

▶ 투자설명서 교부 방법 및 일시 등

1) 교부장소 : 
 - 구주주: 우편발송, KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS
 - 일반공모: KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지나 HTS

2) 교부방법 : 아래와 같은 방법에 의하여 투자설명서를 교부합니다.

구 분
교 부 방 법
교 부 일 시

구주주
1), 2), 3)을 병행 
1) 우편발송 
2) KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점 
3) KTB투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편발송 시 : 구주주 청약 초일(2018년 06월 20일) 전 수취 가능
2) KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2018년 06월 21일)까지 
3) KTB투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2018년 06월 21일)까지

일반공모
1), 2)를 병행 
1) KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점 
2) KTB투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS에서 교부
1) KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점: 청약종료일(2018년 06월 25일)까지 
2) KTB투자증권(주)의 인터넷 홈페이지나 HTS: 청약종료일(2018년 06월 26일)까지

① 구주주 교부방법
- 구주주에 대해서는 투자설명서를 우편으로 교부할 예정입니다. 다만, 대표주관회사인 KTB투자증권㈜를 통해 구주주 청약을 하시는 주주께서는 KTB투자증권㈜의 홈페이지 및 HTS를 통해서도 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다.

② 일반공모대상 교부 방법
- 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로 교부합니다.
- KTB투자증권㈜의 홈페이지 또는 HTS에서 투자설명서를 다운로드 받으실 수 있으며, 다운로드를 완료하신 이후에 청약하실 수 있습니다.
- 단, 전자문서 수신자의 사전동의 후 수신자가 전자문서의 종류와 장소를 지정한 상태에서 전자문서 수신사실이 확인될 수 있는 경우 전자문서도 가능합니다. 전자문서 형태의 투자설명서는 다음의 요건을 모두 충족하여야 정상적으로 교부된 것으로 간주되어 청약이 가능합니다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

③ 기타사항
- 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 반드시 교부 받은 후 교부확인서에 서명 또는 홈페이지에서 다운로드 받은 후 교부확인란에 체크하여야 합니다.
- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 하여야 합니다.
- 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등 금융위원회가 정하여 고시하는 방법 등으로 표시하지 않은 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.
- 투자설명서는 상기 교부방법에서 정한 방법으로 교부하며 위탁증권회사 또는 청약사무취급처의 HTS 및 유선, ARS등(위탁증권회사 또는 청약사무취급처마다 청약방법은 다를 수 있음)을 통해 청약하고자 하는 경우 위탁증권회사 또는 청약사무취급처가 지정하는 방식에 따라 투자설명서 교부가 확인된 자에 한하여 청약이 가능합니다.

3) 투자설명서 수령 확인절차

① 우편을 통한 투자설명서 수령 청약자(구주주 청약의 경우)
- 청약하시기 위해 청약처를 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약시 투자설명서 수령 여부를 확인하여야 청약 가능합니다.
- 유선 청약시에는 각 청약처의 녹취기록을 통해 투자설명서 교부를 확인할 수 있습니다.(해당 청약처의 안내를 참고해주시기 바랍니다.)

② 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 투자설명서 교부 확인 후 청약을 진행하시기 바랍니다.

③ KTB투자증권(주)의 홈페이지를 통한 교부(일반공모의 경우)
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

※ 청약취급처별, 청약자 유형별 청약방법 요약

청약취급처
청약방법
청약절차

구주주
일반공모

대표주관회사: 
KTB투자증권(주)
영업점 내방 청약
(주1)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)
투자설명서 교부확인 후 청약가능
(단, 투자설명서 수령을 거부할 경우에는 수령거부 확인서류 제출 후 청약)

HTS 및 인터넷 
홈페이지를 통한 청약
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약
① 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받는 것에 대한 사전 동의
② 투자설명서의 다운로드
③ 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인상기의 절차를 거친 후 청약

유선청약
(주2)
투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취 통한 확인)
① 청약 사전에 투자설명서의 우편수취 또는 전자문서 수취
단, 전자문서는 다음의 요건을 모두 총족하여야 적법한 교부로 인정됨
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서수신자가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전 달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실 이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서 의 내용과 동일할 것
② 투자설명서를 교부 받은 것에 대한 확인의 절차를 거친 후 청약(녹취를 통한 확인)

주1)
단, 고위험고수익투자신탁의 경우, 청약 시 구비서류제출을 위해 KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점을 직접 방문하여야 합니다.

주2)
청약방법에 대해선 청약처마다 차이가 있을 수 있으며, 일부 청약취급처에서는 유선청약이 불가능할 수 있습니다. 구체적인 청약방법은 
각 청약 취급처에 문의하시기 바랍니다.

4) 기타
① 금번 유상증자의 경우, 신주배정기준일 현재 주주명부상 주주에게 청약 전까지 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

② 구주주 청약 시 KTB투자증권㈜ 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법: 
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법시행령 제132조에 의해 투자설명서의 교부가 면제되는 대상에게는 투자설명서 교부의무가 없습니다

다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권매매 금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 05월 15일
KTB투자증권(주)
00156859

주1)
주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수의 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6 제3항 및 『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제5-19조에 의거 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다

(1) 명부주주의 신주인수권증서 발행 청구
신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다.신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 대표주관회사에서 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 (단, 이에 대한 초과청약은 가능합니다.), 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

2) 실질주주의 신주인수권증서 발행 청구
별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로
2018년 05월 25일
에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

3) 신주인수권증서의 상장
당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 06월 01일부터 2018년 06월 08일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 06월 11일에 상장폐지될 예정입니다.(『코스닥시장 상장규정』 제16조의3 "신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 합니다.)

4) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니 다.

② 실질주주의 신주인수권증서 거래
ⅰ) 상장거래: 2018년 06월 01일부터 2018년 06월 08일까지(5거래일간) 거래 가능합니다.
ⅱ) 계좌대체거래: 2018년 05월 25일부터 2018년 06월 12일까지 거래 가능합니다.

* 상장거래의 결제일인 2018년 06월 12일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 06월 15일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다. 

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래

i)
신주배정통지일(2018년 05월 25일)로부터 2018년 06월 19일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.

* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 KB국민은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.

ⅱ)
신주배정기준일(2018년 05월 15일) 전일까지 KB국민은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다.

(2) 주권교부일 이전의 주식 양도의 효력에 관한 사항
주권교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만,『자본시장과금융투자업에 관한 법률』 제311조 제4항에 의거, 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 『상법』 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제 311조 (계좌부기재의 효력)
①투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다.
②투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③예탁증권등의 신탁은「신탁법」제3조 제2항에 불구하고 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는「상법」제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

(3) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 주금납입기일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 및 초과청약 수량의 합계가 총 모집주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 06월 28일에 환불합니다.

3) 고위험고수익투자신탁,벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 실권주 일반공모 주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2018년 06월 28일 해당 청약취급처에서 환불합니다.

(4) 주금납입장소

신
한은행
천
안
중앙금융센터

(5) 기타의 사항

1) 청약자가 『금융실명거래및비밀보장에관한법률』 에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다.

2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

3)본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
주관
KTB투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주
▶ 기본수수료: 모집총액 x 2.5%
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 15.0%

주1)
최종 실권주 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약, 초과청약, 고위험고수익투자신탁 청약, 코넥스 고위험고수익투자신탁 청약, 벤처기업투자신탁 청약 및 일반청약자 청약 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2)
모집총액 : 최종 발행가액 × 총 발행주식수

주3)
대표주관회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 5호에 의거 고위험고수익투자신탁,코넥스 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

본 신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식은 기명식 보통주 22,628,051주입니다. 당사가 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주 10,000,000주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 주식에 관한 사항

당사 정관 제5조 (발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

당사 정관 제7조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식의 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

당사 정관 제8조 (주식의 종류)
회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식으로 한다.

당사 정관 제10조 (주권의 종류)
회사의 주권은 일주권, 오주권,일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권 및 일만주권의 8종류로 한다.

2.
보통주식 및 전환우선주식 공통사항

가. 신주인수권에 관한 사항

당사 정관 제11조 (신주인수권)

① 회사는 주주의 신주발행에 이어 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자
 업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달 또는 
 재무구조 개선을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 
 경우
 4. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술
 도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는
 경우
 5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 주식예탁증서(DR) 
 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
 6. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의한 주식매수 선택권의 행사로 인하
 여 신주를 발행하는 경우
 7. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합
 원에게 주식을 우선 배정하는 경우
 8. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 주권을 한국거래소가
 개설한 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인
 에게 인수하는 경우
③ (삭제)
④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의
 종류와 수 및 발행 가격들은 이사회 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 
 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

나. 의결권에 관한 사항

당사 정관 제26조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

당사 정관 제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사와 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

당사 정관 제28조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

당사 정관 제29조 (의결권 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

다. 배당에 관한 사항

당사 정관 제13조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 발행된 것으로 본다.

당사 정관 제56조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 금전회의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의

결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익의 배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 정한다.

당사 정관 제57조 (중간배당)

① 회사는 일정시점을 기준으로 그 시점의 주주에게 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.
② 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항으 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순 자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행법령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다.

당사 정관 제58조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

Ⅲ. 투자위험요소

[투자 유의 사항]

■금번 유상증자를 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 

■
다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 증권신고서에 기재된 사항은 투자 판단시 참고 자료로 활용하실 것을 권고드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한번 알려드립니다.

■만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태,기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차부품 등의 제조 및 판매업을 주사업목적으로 2006년 2월 디에이치코리아 주식회사의 자동차부품 제조부문의 물적분할방식으로 설립되었으며,2012년 5월 동원테크 주식회사에서 현 사명인 디젠스 주식회사로 회사명을 변경하였습니다. 충청남도 아산시에 소재한 본사 및 국내 3곳, 중국 등 해외현지 법인에서 자동차용 소음기(Muffler)를 제조 및 판매하고 있으며 오랜기간 완성차업체와의 거래관계, 축적된 연구개발능력, 우수한 품질, 원가경쟁력 등의 핵심능력을 바탕으로 한국GM, 중국 상해GM, 르노삼성, 중국 등펑르노, 닛산 등의 글로벌 완성차업체 대상으로 제품 제조 및 판매를 하고있습니다.

[당사 생산 제품 소개]

생산제품소개

출처)
당사 IR자료

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 관한 위험

자동차 산업은
글로벌 경기변동에 직접적인 영향을 받는 산업
으로 경제성장율, 환율 등 거시경제가 매출에 끼치는 영향이 매우 큰 산업입니다.
최근 글로벌 경제는 선진국의 경기회복세 및 중국 등 신흥국 경제의 안정적 성장세가 계속되고 있으며 한국 경제 역시 교역여건 개선 등을 중심으로 경기회복세가 나타날 것으로 전망됩니다. 하지만

자국중심의 보호무역 정책 심화
,
국내 가계부채 부담 증가

등
은
글로벌 및 국

내 경기에 불확실성 요소

로 작용
할 수 있으며,

당사가 영위하는
자동차 부품산업에도 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차부품사업의 전방산업이 되는 자동차산업은 환율, 경제성장률 등 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 증가하였지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동의 영향을 민감하게 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

이러한 경기변동 상의 특징은 수요시장에 따라 다르게 나타나고 있습니다. 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 미국 등 북미지역, EU, 일본시장 등의 경우, 경기 변동에 민감하게 반응하는 반면, 고속성장을 기록하고 있는 중국을 비롯한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하는 추세를 보여주고 있습니다.

[세계 주요국가 자동차 생산 추이]

주요국가생산현황

출처)
한국자동차공업협회

세계 경제는 선진국 등의 견조한 성장세를 반영하여 2017년에 이어 2018년에도 강한 성장세를 나타낼 것으로 예상됩니다. 2018년 1월 발표된 국제통화기금(IMF)의 '세계경제전망 수정'에 따르면 2018년의 글로벌 경제성장률은 3.90%에 달해 2017년 10월에 예측한 3.70% 보다 0.2% 상향 조정되었습니다. 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자 등)증가세가 지속되고, 미국의 세제개편안 등이 글로벌 성장률에도 긍정적 파급효과를 줄 것이라 전망하였습니다. 독일, 이탈리아 등 다수국의 강한 내수 성장세 및 대외 수요를 반영하여 유로지역 성장률 예상을 상향조정(2018년 1.9% → 2.2%), 2019년(1.7% → 2.0%)하였으며 중국 및 일본의 성장률 예상치도 상향 조정하였습니다. 

[IMF 세계경제전망 수정 (2018년 1월)]

(단위: %)

경제성장률
2017년
2018년
2019년

17.10월
( A)
18.1월
(B)
조정폭
(B-A)
17.10월
(C)
18.1월
(D)
조정폭
(D-C)

세계
3.7
3.7
3.9
0.2
3.7
3.9
0.2

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.0

(1.7)

2.3

(1.9)

0.3

(0.2)

1.8

(2.0)

2.2

(2.1)

0.4

(0.1)

미국

2.3

2.3

2.7

0.4

1.9

2.5

0.6

유로존

2.4

1.9

2.2

0.3

1.7

2.0

0.3

독일

2.5

1.8

2.3

0.5

1.5

2.0

0.5

프랑스

1.8

1.8

1.9

0.1

1.9

1.9

0.0

이탈리아

1.6

1.1

1.4

0.3

0.9

1.1

0.2

스페인

3.1

2.5

2.4

△0.1

2.0

2.1

0.1

일본

1.8

0.7

1.2

0.5

0.8

0.9

0.1

영국

1.7

1.5

1.5

0.0

1.6

1.5

△0.1

캐나다

3.0

2.1

2.3

0.2

1.7

2.0

0.3

기타 선진국

2.7

2.5

2.6

0.1

2.5

2.6

0.1

신흥개도국

(소비자물가)

4.7

(4.1)

4.9

(4.4)

4.9

(4.5)

0.0

(0.1)

5.0

(4.1)

5.0

(4.3)

0.0

(0.2)

중국

6.8

6.5

6.6

0.1

6.3

6.4

0.1

인도

6.7

7.4

7.4

0.0

7.8

7.8

0.0

브라질

1.1

1.5

1.9

0.4

2.0

2.1

0.1

러시아

1.8

1.6

1.7

0.1

1.5

1.5

0.0

남아공

0.9

1.1

0.9

△0.2

1.6

0.9

△0.7

출처)
World Economic Outlook, IMF 2018.01

한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2018년 1월 한국은행이 발표한 2018년 경제전망보고서에서는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 나타내며 2018년 경제성장률은 3.0%을 기록할 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망 (2018년 1월)]

(단위: %)

구분
(전년동기대비)
2017년
2018년 전망
2019년

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.2
2.8
3.0
2.9

민간소비
2.5
2.9
2.5
2.7
2.7

설비투자
14.3
2.1
2.9
2.5
2.3

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.2
-0.5
0.0
-0.2
-2.0

상품수출
3.6
3.0
4.2
3.6
3.5

상품수입
7.3
2.2
4.1
3.2
3.1

(출처)
한국은행 경제전망보고서 2018. 01

2018년 1월 한국은행이 발표한 경제전망보고서에 따르면, 한국 경제의 경우 민간소비가 완만한 개선흐름을 이어가는 가운데 그동안 큰 폭으로 증가하였던 투자는 조정국면의 모습을 보이고 있다고 밝혔습니다. 민간소비는 2017년 4분기 중 완만한 개선 흐름을 이어나가고 있으며 설비투자는 3분기 대비 감소하는 등 조정을 받는 모습을 나타내고 있다고 밝혔습니다. 또한 글로벌 경기 회복세 확대에 따른 수출 및 설비투자 개선세 강화, 중국과의 사드갈등 완화에 따른 대중 교역여건 개선, 정부의 경제활성화 대책 및 북핵리스크 완화 등에 따라 경기개선에 도움을 줄 것이라 전망하였습니다. 하지만 가계부채 규모가 급증하는 가운데 주요국의 통화정책 정상화 등으로 대출금리가 상승하면서 가계의 이자부담이 확대될 우려가 있으며 정부의 가계소득 기반 강화 정책에도 불구하고 고용개선이 지연되면서 생애소득 감소, 소비심리 둔화 등을 통해 민간소비 개선세를 약화시킬 수 있다고 전망하였습니다. 

최근 미국 트럼프 대통령은 '미국 우선주의'를 기반으로 경제 정책을 추진하며 무역협정재협상, 세이프가드 조치, 수입관세 부과 등 보호무역주의를 본격화 하고 있습니
다. 미국은 수입산 철강 및 알루미늄에 관세를 부과하기로 하였으며 이에 반발하여 EU는 미국산 수입품에 대한 보복 관세를 부과할
계획입니다.
중국은 수입 관세 부가에 대한 보복조치로 돼지고기,과일,포도주 등 미국산 수입품 128개에 최대 25%의 관세를 부가할 것이라고 발표하는 등 글로벌 무역전쟁 발발 가능성이 고조되고 있습니다. 경제협력개발기구(OECD)는 미국과 중국, 유럽연합(EU)의 무역비용이 10% 증가할 경우 글로벌 교역은 중기적으로 6% 감소하고 세계정제 GDP가 1.0 ~ 1.5% 축소될 것으로 전망했습니다. 또한 현대경제연구원에 따르면 미국 트럼프 대통령이 행정명령에 서명한 대로 전체 중국 수입품의 약 10%에 해당하는 500억달러 규모의 수입품에 대해 25% 관세를 부과해 미국의 대중 수입이 10% 감소할 경우 한국의 대중 수출액은 약 30조원 줄어들 것이라 전망하였습니다.

[미국-중국 무역전쟁으로 인한 글로벌 경제 영향 분석]

가정
예상 전망

미국-중국-EU 무역비용 10% 증가 시
세계 경제 GDP 1.0% ~ 1.5% 포인트 감소

미국, 관세 20% 인상에 따른 
동아시아 신흥국 대응 조치 시
미국 실질 GDP 최대 1.5% 포인트 감소

미국, 중국산 수입품에 25% 관세 부과 및
 중국의 맞대응 시
2018년 중국 성장률 0.1% 포인트 하락

(출처)
OECD / IMF / 옥스퍼드 이코노믹스 / 뉴스기사 발췌

최근 글로벌 및 국내 경제는 회복세를 보이고 있으나 미국 등 주요 선진국의 통화정책, 미국/중국 등 글로벌 무역전쟁에 대한 우려 , 국내 가계부채 증가에 따른 소비 부담 등
경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 세계 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 세계 및 국내 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 사업인 자동차 산업에 부정적 영향을 미칠 수 있으며 또한 당사가 영위하는 자동차 부품사업에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의 하시기 바랍니다.

나. 자동차 산업 정체 위험 

당
사는 자동차용 소음기(Muffler)를 주요 제품으로 생산 및 판매하고 있으며
, 동 제품의 경우 자동차에 장착되는 제품으로
전방산업인 자동차 산업의 시장상황 및 경기변동 등에 절대적인 영향을 받고
있습니다. 글로벌 자동차 수요와 생산량은 중국 등 신흥국 시장이 성장하는 추세를 보이고 있으나
미/중간 무역전쟁, 미국의 금리인상에 따른 구매력 감소
등에 따라 미국과 유럽 등 선진국 시장은 저성장 흐름이 예상됩니다. 또한
국내 가계부채 증가에 다른 소비심리 위축, 중소형 경유자동차 배출가스 기준 강화에 따른 가격 인상 가능성
등으로 인하여
자동차 산업의 성장이 정체 될 것으로 전망
됩니다. 이러한
수요의 정체는 완성차 실적 정체로 이어질 가능성이 높으며, 그에 종속되는 당사와 같은 자동차부품회사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품사업은 전방산업인 자동차산업의 기초산업으로 자동차산업의 시장상황 및 경기흐름에 따라 직접적인 영향을 받고 있으며 특히 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 납품물량이 개별 자동차부품업체의 매출 및 영업실적 변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관성을 가지고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달할 경우 대체수요 의존도가 높아져 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체되는 경향이 나타나게 됩니다.

최근 세계 자동차 시장은 신흥국의 약진에도 불구하고 미국, 유럽, 중국 등 주요국의 수요
부진에 따른 판매량이 정체상태를 보이는 가운데 성장률이 하락하는 추세를 나타내고 있습니다.
2017년 10월말
기준 세계 주요 국가 자동차 판매실적은 전년대비
2.4% 증가한 7,542만대
를 기록하였습니다. 그동안 높은 성장세를 기록하며 세계 자동차 수요를 견인했던 중국시장은 구매세 인상 이전(기존 5.0% → 현재 7.5%) 선수요 집중에 따른 기저효과로 판매 증가세가 둔화되며

전년 동기대비 2.0% 증가한 1,905만
대 판매를 기록하였습니다. 미국 시장은 저금리 기조와 인센티브 증가, 판매촉진 활동 증가에 따라 회복세가 지속되었으나 최근 대기수요가 소진되고, 중고차 가격의 하락으로 대체구매 부담이 증가하며 지난 2009년 이후 8년만에 판매가 감소하였습니다. 반대로 인도,브라질,러시아 등의 신흥국가들은 경기회복 등에 따른 소비자 구매력 회복과 할부금리 인하, 세금 감면 등 정부지원정책에 따라 성장세를 기록하였습니다. 

[ 세계 자동차 시장 연간 판매 (2017년 12월 기준)]

연간판매

(출처)
현대자동차 글로벌경영연구소

주1)
중대형,상용 제외

[ 지역별 자동차 판매 추이]

(단위 : 만대, %)

지역
2017년
2018년

판매
전년비
판매
전년비

전 세계
9,260
2.5
9,372
1.2

미국
1,728
-1.5
1,698
-1.7

유럽
1,781
4.1
1,813
1.8

일본
540
8.6
535
-0.9

중국
2,456
3.0
2,423
-1.3

인도
320
8.5
348
8.7

브라질
216
8.8
233
7.8

러시아
159
11.7
186
16.7

아세안 5국
329
5.7
353
7.2

내수
182
-0.7
180
-1.0

(출처)
현대자동차 글로벌경영연구소

현대자동차 글로벌경영연구소는 2018년 세계자동차 시장은 2017년과 마찬가지로 브라질,러시아, 인도 등 신흥국가들의 수요 증가에도 불구하고 미국,중국의 자동차 수요감소와 EU국가들의 수요정체로 자동차 판매량이 총 9,372만대로 2017년보다 1.2% 증가하여 금융위기 이후 최저 증가율을 기록할 것으로 전망하였습니다. 글로벌 자동차 시장의 양대 축 중에 하나인 미국은 자동차 할부금리 인상, 중고차 가격 하락에 따른 렌터카 중심의 플릿(Fleet Sales : 자동차판매 시 개인 고객이 아니라 관공서와 기업 등 법인, 렌터카, 중고차 업체 등을 대상으로 대량으로 판매하는 방법 )판매 축소가 지속됨에 따라 2017년 대비 -1.7% 감소한 1,698만대 판매를 기록할 것으로 전망하였으며 중국 역시 경제성장률 둔화,구매세 인하 종료 등의 이유로 전년대비 
-1.3% 감소하는데 그칠 것으로 전망하였습니다.

[ 미국/ 중국 2018년 자동차 판매(예상)]

2018년 자동차시장전망_미국.jpg
2018년 자동차시장전망_미국

2018년 자동차시장전망_중국1.jpg
2018년 자동차시장전망_중국

(출처)
중국승용차연석회 / 중국현대차경영연구소 / 현대자동차 글로벌경영연구소

국내 자동차 시장 수요는 2015년 184만대를 기록하며 정점을 찍은 이후 2016년 -0.2%을 기록, 수요가 급감했으며 2017년에는 전년대비 소폭 하락하는 등 전반적으로 정체된 모습을 보이고 있습니다. 2016년 상반기 개별소비세 인하 정책 종료 전 자동차 교체 수요가 상당 부분 소진 되었으며, 내수 수요를 견인할 특별한 요인이 없었기 때문으로 파악됩니다. 2018년 국내 자동차 시장은 긍정적, 부정적 요인이 공존하면서 2017년과 비슷할 것 모습을 보일 것으로 전망됩니다. 정부의 소득주도 경제성장 정책에 따른 최저임금 상승, 실업률 개선, 노후차 증가에 따른 잠재 교체수요 확대 등 자동차수요가 증가할 것으로 기대되나, 미국 기준금리 인상에 따른 국내 금리 및 자동차할부 금리 상승 및 강화된 환경기준(유로6) 대응으로 디젤 자동차 가격 상승 등이 국내 자동차 소비심리 회복에 부정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.

[ 국내 자동차 판매 ]

한국자동차_내수판매

(출처)
한국자동차산업협회

글로벌 신흥국가의 자동차 수요 증가에도 불구하고 미국,중국,유럽 및 국내의 자동차 수요 및 생산은 2016년 부터 정체되는 모습을 보여주고 있으며 2018년에도 유사한 모습을 보여줄 것으로 예상됩니다. 인도를 비롯한 신흥국가들의 자동차 수요는 견조할 것으로 전망되나 미국의 통화정책의 변경, 미/중 무역전쟁 우려, 국내 가계부채 부담에 따른 소비심리 악화 등으로 수요가 정체가 이어질 것으로 전망됩니다. 이러한 자동차 수요 정체는 완성차 업체의 실적 정체로 이어질 가능성이 높으며, 그에 종속되는 당사와 같은 자동차부품회사들의 경영에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

다. 한국GM 사태에 따른 매출 감소 위험

당사의 거래처인

한국GM은 2018년 5월말까지 전북 군산공장의 차량 생산을 중단하고 공장을 폐쇄하기로 결정
하였습니다.

군산공장 폐쇄 결정 이후 GM은 구조조정 진행과 동시에 한국GM 회생을 위해 지분투자, 외국인 투자지역 지정 등의 지원을 정부에 요구하였으며 차입금 출자전환, 구조조정, 신차배정 등 자구책에 관한 사항을 한국GM노조 및 정부와 협상 중에 있습니다. 

당사는 GM의 세계적인 구조조
정,
한국GM의 실적감소 추세에 대응하기 위해
, 지난

2013년부터 매출처 다변화
를 위해 노력해 왔으며, 그 결과
한국GM에 대한 매출비중은
2014년 55%에서 2017년 17.65%
로 감소하였습니다.
하지만, 한국GM 군산공장 폐쇄로 당사는
한국GM 군산공장향 기존 매출 감소(2017년 기준 약 54억원),

당사 군산공장 관련 유휴설비를 매각하는 과정에서 장부가 이하 매각에 따른 처분손실, 추가적인 인력재배치 등에 따른 고정비 증가 등 손익에 부정적인 영향이 발생할 것으로 예상
됩니다. 

현재 당사는
중국 상해GM 등 에서 진행하는 2019년 2020년 양산 목표인 신차프로젝트에 참여가 확정되어 향후 제품 연구 및 개발, 테스트를 진행할 예정이며 신차프로젝트의 매출이 본격화되는 2019년 이후에는 한국GM에 대한 매출 감소분을 상쇄할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다

하
지만,

한국GM 군산공장 폐쇄 외에도 타협점을 찾지 못하고 있는 한국GM 노조와의 협상, 계속된 한국GM에 대한 부정적 인식에 따른 자동차 소비자들의 구매심리 냉각 등으로 인해
당사의 한국GM향 매출은 단기간에 본격적인 회복이 힘들 것으로 예상
됩니다.
또한 한국GM 회생안에 대해 한국GM, 노조 및 정부가 합의하지 못한다면
한국으로 배치예정이었던 신차 배정이 중국 등 타 국가로 변경 될 수 있으며, 이 경우
부평, 창원 등 한국GM의 추가 공장 폐쇄, 한국GM의 국내 사업철수 여부 등
의 사안이 추가로 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다.
이러한 경우,
향후 당사의 국내 매출 및 손익에 중대한 악영향이 발생할 수 있으
니,
투자자께서는 이점 반드시 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

당사의 주요매출처인 한국GM은 미국의 GM이 2002년 대우자동차 승용차 부문을 인수 후 GM대우로 설립되었으며 2011년 현재의 사명인 한국GM으로 변경하였습니다. 주로 유럽, 중/남미, 신흥시장의 글로벌 GM의 소형차 수출기지로 선정되며 국내에 4개 공장 및 해외법인 1곳(베트남) 운영하고 있습니다.

[ 한국GM 주요 공장 현황]

위치
규모(평)
생산제품
생산능력(천대)
직원수(명)
가동률
(2016년기준)

인천 부평
300,527
1공장 :
소형차 아베오
소형 SUV 트랙스
440
10,000
100%

2공장 :
중형차 말리부
중형SUV 캡티바

전북 군산
370,650
준중형차 크루즈
다목적차량 올란도
260
2,000
20% 미만

경남 창원
220,523
경차 스파크
경상용차 다마스, 라보
210
2,000
70%

(출처)
한국GM / 연합뉴스

GM은 2013년 부터 만성적자인 유럽시장 및 수익성이 좋지않은 인도, 러시아 등 신흥시장 국가에서 철수 하며 해외시장에서의 구조조정을 실시하였습니다. 그동안 GM은 1999년 이후 200억 달러의 누적적자를 기록한 유럽시장과 중국을 제외한 러시아,호주, 인도 등의 기타 신흥시장에서도 만성적 적자 및 악화된 수익성 개선 실패 등으로 어려움을 겪어 왔습니다. 이에 GM은 기존의 유럽 및 신흥시장 중심에서 G2(미국,중국) 및 중/남미 시장 위주로 재편, 수익성에 집중하는 전략으로 선회하였으며 이를 위해 호주를 시작으로 글로벌 공장폐쇄, 판매법인 철수 및 매각 등을 진행하였습니다.

[ 글로벌GM 구조조정 일지]

연도
주요 이슈

2013.12
호주 GM공장 철수

2013.12
유럽 쉐보레 브랜드 판매법인 철수

2015.02
인도네시아 및 태국 GM 공장 폐쇄

2015.03
러시아GM 공장 폐쇄 및 시장 철수

2017.03
유럽계열사 OPEL을 PSA에 매각

2017.05
남아공 쉐보레 브랜드 및 인도 시장 철수

(출처)
KTB투자증권 / 뉴스기사 정리

이같은 GM의 글로벌 전략 수정 및 구조조정의 영향으로 한국GM은 매출 및 영업이익에 직접적인 타격을 받게 되었습니다. 한국GM의 주요 공장에서 생산되어 미국 및 신흥국가로 수출하던 제품이 현지 생산으로 변경되거나 판매법인 철수로 수출 판로가 없어지게 되었습니다. 특히 한국GM의 전체 생산량의 40%이상을 차지하는 유럽시장에서의 쉐보래 브랜드 판매법인 철수 및 OPEL 매각으로 인해 한국GM의 유럽 수출 물량까지 급감하는 등 생산 및 수출기지로서의 역활이 모호해졌으며 한국GM에서 생산하던 중소형차 모델 비중을 줄이고 대형SUV나 픽업트럭 등 고수익 차종에 집중 한 것도 매출감소 및 영업손실의 주 원인으로 분석되고 있습니다.

[ 한국GM 생산 및 판매 현황]

한국지엠생산

한국지엠판매량

(출처)
한국자동차공업협회 / 유진투자증권, 삼성증권

[ 한국GM 주요 브랜드 수출 현황] [2016년 한국GM 대륙별 수출 비중]

주요 수출차종 변화__1.jpg
한국GM 주요 브랜드 수출 현황

한국gm 수출현황_2017.jpg
한국GM 수출비중_2017

(출처)
한국자동차공업협회 / 삼성증권

한국GM은 2014년 처음 영업손실을 기록한 이후 3개년 연속 적자를 기록한데 이어 2017년에도 수출 및 내수시장에서의 판매량 부진, 높은 비용구조에 따른 비효율적 운영 등의 이유로 2017년 매출은 금융위기 직후인 2009년 9조5천325억원 이후 가장 적은 규모인 10조7천억원, 영업적자는 약 8천억원 정도로 예상되고 있습니다.(한국GM이 대한민국 정부 및 한국산업은행 측에 제시한 실적 추정치 / 출처: 연합뉴스 2018.3.1. 한국GM, 작년에도 9천억원 적자.. 4년간 3조원 육박)

[ 한국GM 매출 및 이익 추이 (2011년 ~2016년) ]

(단위 : 억원, %)

구분
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년

매출액
150,680
159,949
156,039
129,182
119,372
122,342

당기순이익
1,252
(1,080)
1,009
(3,534)
(9,868)
(6,315)

한국gm 실적 및 재무상황 추이.jpg
한국gm 실적 및 재무상황 추이

(출처)
한국GM 별도 감사보고서

 한국GM은 2018년 5월말까지 전북 군산공장의 차량 생산을 중단하고 공장을 폐쇄하기로 결정하였습니다.(2018년 2월 13일 발표) 군산공장 폐쇄 결정 이후 GM은 한국GM의 차입금 전액 출자전환, 2개 종류의 신차 배정, 신차 생산시설 및 연구개발(R&D)신규 투자 등 현실성 있는 회생 방안을 내어 놓으며 구조조정 등을 포함한 자구책 마련에 착수하였습니다. 이를 바탕으로 GM은 한국GM의 주요주주인 한국산업은행의 추가 지분투자, 외국인 투자지역 지정 등의 지원을 정부에 요청하였으며 정부는자구계획안을 긍정적으로 평가 후 한국GM의 경영 실사를 진행 중에 있습니다.

당사는 전 세계적인 GM의 구조조정, 한국GM의 실적 감소에 대비하여 지난 2013년 부터 매출 다변화를 진행하였습니다. 2013년 글로벌 GM 수주를 목표로 중국 관련 사업을 진행할 지주회사인 DH HongKong을 설립하였으며 설립 이후 상해 R&D 연구소, 연태,우한 등의 중국 현지 법인 및 공장을 설립 운영하고 있습니다. 

[디젠스(주) 계열회사 및 해외법인 현황 ]

디젠스_자회사현황

[ 종속/관계법인 현황 (2017년말 기준) ]

구 분
회사명
주요영업활동
소재지
연결실체 내 기업의
보유 지분율

종속회사
DONGWON(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
제조업
태국
100%

DONGWON TECH INDIA 
PRIVATE LIMITED
제조업
인도
100%

DGENX(SHANGHAI) 
Technology CoLtd.
연구개발 및 기술자문
중국
100%

DH Hongkong CO.,LIMITED
비금융 지주회사
홍콩
100%

YANTAI DGENX Automobile 
Parts CO.,LTD.(주)
제조업
중국
100%

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD.(주)
제조업
중국
100%

WUHAN DGENX Automobile 
Parts Co.,Ltd(주)
제조업
중국
77.3%

관계회사
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE 
PARTS CO.,LTD(주)
제조업
중국
50.0%

(출처)
당사 사업보고서

(주)
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD(주)는 중국현지법인과 합작투자한 회사로서 지분법을 적용하고있습니다.

GM과의 오랜 협력관계, 축적된 연구개발능력, 뛰어난 품질 및 원가경쟁력을 인정받아 2013년 'GM 글로벌 프로그램'에서 1차 부품업체로 등록되어 중국 상해GM의 신차프로젝트에 참여하였으며 2015년 부터 자동차용 소음기(Muffler)를 중국 상해GM에 본격 공급을 시작하며 한국GM,상해GM 뿐만 아니라 인도, 태국 등 해외 각지에 자동차용 소음기(Muffler)를 공급하고 있습니다. 특히, 당사의 상해GM향 매출은 2014년 83억원에서 2017년 606억원으로 연평균 263%씩 성장하는 등 상해GM향 매출 비중을 늘려나가고 있으며 한국GM과의 매출 비중을 줄여나가고 있습니다.
(2014년 55.00%, 2015년 38.67%, 2016년 26.20%, 2017년 17.65%)

[ 거래처별 매출 실적 (2014년 ~2017년) ]

(단위 : 천원, %)

구분
2014
2015
2016
2017

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

상해GM
8,339,472
12.79%

46,269,459

44.81%
65,598,087
54.69%
60,578,044
56.25%

한국GM
35,860,613
55.00%
39,923,611
38.67%
31,424,382
26.20%
19,008,895
17.65%

르노삼성
2,675,953
4.10%
1,843,250
1.79%
7,011,909
5.85%
7,668,773
7.12%

한국닛산
6,723,200
10.31%

6,948,896

6.73%
7,772,481
6.48%
5,299,511
4.92%

동원금속 등
11,601,273
17.79%

8,260,880

8.00%
8,142,462
6.79%
15,136,015
14.06%

합계

65,200,511

100.0%

103,246,096

100.0%
119,949,321
100.0%
107,691,238
100.0%

(출처)
당사 사업보고서

한국GM의 군산공장에서 생산되는 올랜도, 크루즈 자동차에 대한 판매부진, 계속된 노사갈등 및 파업, 이로인한 공장 가동률 저하 등으로 당사는 2014년부터 당사 군산공장의 비용 절감, 인력 재배치 등을 진행하며 한국GM군산공장 위기에 조금씩 대비해 왔습니다. 그럼에도 불구하고, 한국GM 군산공장 폐쇄로 당사는 한국GM 군산공장향 기존 매출 감소(2017년 기준 약 54억원), 당사 군산공장 관련 유휴설비를 매각하는 과정에서 장부가 이하 매각에 따른 처분손실, 추가적인 인력재배치 등에 따른 고정비 증가 등 손익에 부정적인 영향이 발생할 것으로 예상됩니다. 
 
하지만, 당사는
중국 상해GM 등 에서 진행하는 2019년 2020년 양산 목표인 신차프로젝트에 참여가 확정되어 향후 제품 연구 및 개발, 테스트를 진행할 예정이며 신차프로젝트의 매출이 본격화되는 2019년 이후에는 한국GM에 대한 매출 감소분을 상쇄할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다(본 증권신고서 제1부 III.투자위험요소 2.회사위험-나'항목 참조). 특히 금번 신차프로젝트 중 일부 차종이 중국 자동차 시장에서 가파른 성장세를 기록하고 있는 소형 SUV(Sports Utility Vehicle)차세대 모델이 포함되어 있어 향후 급성장하는 중국 내 SUV차량 시장 수혜를 받을 것으로 기대하고 있습니다. 

[ 중국 자동차 및 SUV 판매 동향 (2017년 12월 기준)]

중국자동차판매추이

중국suv시장

(출처)
중국자동차공업협회 / 현대자동차 글로벌경영연구소

[ 종국시장 완성차 판매 순위 현황 (2017년말 기준) ]

(단위 : 만대, %)

순 위
회사명
2017년
2016년
증가율

1
SAIC-폭스바겐
204.6
195.0
4.9%

2
FAW-폭스바겐
195.0
185.4
5.2%

3
SAIC-GM
190.6
182.2
4.6%

4
SGMW
154.9
142.8
8.5%

5
등펑닛산
126.3
112.8
11.9%

6
지리자동차
120.3
77.7
54.8%

7
창안자동차
103.9
113.6
-8.5%

8
창청자동차
92.2
95.7
-3.7%

9
베이징현대
81.6
113.0
-27.8%

10
창안 포드
81.1
95.7
-15.3%

(출처)
중국승련회 / KOTRA 해외시장뉴스

그럼에도 불구하고 한국GM은 당사 매출비중의 약 18%를 차지하고 있는 주요 매출처 중 하나입니다
.
차
입금 출자전환, 비용절감 및 효율성 강화 등 자구책을 통해 회생의지를 가진 한국GM과 정부의 지원이 가시화 되고 있으나,
타협점을 찾지 못하고 있는 한국GM 노조와의 협상, 계속된 한국GM에 대한 부정적 인식에 따른 자동차 소비자들의 구매심리 냉각 등으로 인해 당사의 한국GM향 매출은 단기간에 본격적인 회복이 힘들 것으로 예상됩니다.
또한 한국GM 회생안에 대해 한국GM, 노조 및 정부가 합의하지 못한다면
한국으로 배치예정이었던 신차 배정이 중국 등 타 국가로 변경 될 수 있으며, 이 경우 부평, 창원 등 한국GM의 추가 공장 폐쇄, 한국GM의 국내 사업철수 여부 등
의 사안이 추가로 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다. 이러한 경우, 향후 당사의 국내 매출 및 손익에 중대한 악영향이 발생할 수 있으
니, 투자자께서는 이점 반드시 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 높은 매출 의존도(자동차산업)에 따른 위험

국
내 자동차 부품산업은 중소기업 위주로 구성되어 있으며
매출처가 다양하지 못하고 1,2개 완성차업체에 편중된 구조
를 가지고 있습니다. 이와 같이
매출이 편중된 구조속에서 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 완성차업체의 실적이 자동차부품업체의 실적에 부정적인 영향
을 끼 칠 수있습
니
다
.

자동차 산업은 거대한 자본과 기술집약적 산업기반을 전제로 하기 때문에 규모의 경제를 추구하는 특징이 있습니다. 자동차 산업은 자동차 한대를 생산하기 위하여 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2~3만여개에 달하는 다양한 종류의 부품으로 구성되기 때문에 전방산업인 자동차의 수요, 생산에 많은 영향을 받고 있으며 후방산업인 소재산업(철강,화학) 에도 파급효과가 큰 기술집약적 산업이자 종합 기계 산업입니다. 

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 시장의 영향이 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 자동차부품산업은 크게 완성차업체로의 OEM(Original Equipment Manufacturer:주문자상표부착방식), 보수용 시장으로서의 A/S, 해외시장으로의 수출 부분으로 구분됩니다.

[ 자동차부품산업 구분 및 수요결정 요인 ]

매출구분
주요 수요결정 요인
납품처

OEM
국내자동차 생산대수
부품수입 비중
완성차업체의 부품 외주비율
국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S
국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성
국내 완성차업체
부품 대리점

수출
해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품직 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수
해외 완성차업체 및 부품업체
해외A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(출처)
한국자동차산업협동조합(KAICA)

한국자동차산업협동조합에 따르면 2016년말 기준 완성차업체(현대·기아차,한국GM,르노삼성,쌍용차,대우버스,타타대우)와 직접 거래를 하고 있는 1차 협력업체수는 2015년 대비 2.8% 감소한 858사이며, 이중 대기업이 241개사(28.2%), 중소기업이 616개사(71.8%)로 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 

[ 자동차 1차 협력업체수 변화 (2011년 ~2016년) ]

(단위 : 개, %)

연도
대기업
비중
중소기업
비중
계
증감율

2011년
149
16.8
737
83.2
886
-1.4

2012년
205
23.1
682
76.9
887
0.1

2013년
229
25.5
669
74.5
898
1.2

2014년
231
26.3
648
73.7
879
-2.1

2015년
241
27.3
642
72.7
883
0.5

2016년
242
28.2
616
71.8
858
-2.8

(출처)
한국자동차산업협동조합(KAICA)

주1.
중소기업 기준 : 3개년도 평균매출액 1,000억원 이하(2015년 1월 1일부터 적용)

 *중소기업 제외 기준 : 자산총액 5,000억원 이상, 상호출자제한집단 또는 채무보증
 제한기업집단에 속하는 회사, 자산총액 5천억원 이상 
 법인이 주식 30% 이상 소유한 경우 등

주2
2016년 대기업 242개사 중 216개사는 중견기업에 해당(14년 204개, 15년 214개사)

국내 자동차부품산업의 매출기반은 실질적으로 OEM부분에서 발생되고 있으며 내수시장에서 OEM 비중이 여전히 60 ~ 70%수준을 유지하고 있습니다. 수출의 경우 국내 완성차업체의 해외생산 확대에 따른

KD(Knock-Down)
부품의 수출이나 GM,FORD 등 해외 완성차업체에 대한 OEM매출이 대부분을 차지하고 있습니다.

2016년 자동차부품산업의 총 매출액은 국내 자동차 생산감소 등으로 2015년 대비 0.8% 증가한 75조8,970억원을 기록하였으며 이중 국내 완성차 업체의 OEM용으로 46조 6,784억원, 보수용 3조2,675억원을 납품하였고 수출은 25조 9,511억원을 기록하는 등 전방산업인 자동차산업의 완성차 업체들의 생산 및 영업실적에 따라 자동차부품업체들의 매출 실적과 연동 한다는 것을 알 수 있습니다. 

[ 자동차 1차 협력업체 연도별 매출액 추이 (2011년 ~2016년) ]

(단위 : 억원 / %)

연도
매출실적
증감률

OEM
A/S
수출
합계

2011년
516,293
30,978
130,912
678,183
15.2

2012년
519,732
30,184
199,443
750,359
10.6

2013년
507,352
30,441
210,510
748,303
-0.3

2014년
519,993
31,200
215,857
767,050
2.5

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

(출처)
한국자동차산업협동조합(KAICA)

주1.
A/S는 1차 협력업체만을 대상으로 추정. 타이어, 베터리 등의 품목은 제외

주2
수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts수출액과 KD수출액을 제외하고 원화로 환산

자동차 부품사업은 기술 및 부품의 개발 등이 완성차 업체 주도로 이루어지는 업계 특성상 완성차 업체가 부품 업체보다 우월한 사업적 지위를 보유할 수 밖에 없습니다이에 따라 자동차 부품업체는 영업 및 제품 생산과 관련하여 완성차 업체에 종속 될 수 밖에 없으며, 차량 개발 및 기술관련 기밀 사항에 대한 유출 위험을 고려하여 완성차 업체가 자동차 부품 업체에게 다른 경쟁기업으로의 납품에 제한을 두는 경우가 많아 자동차 부품 업체는 단일 완성차 업체를 매출처로 두는 경우가 많습니다.따라서 매출처가 다양하지 못하고 1,2개 완성차업체에 편중된 매출 구조를 가지게 되었습니다.

당사는 한국GM,상해GM,르노삼성의 자동차용 소음기(Muffler)부품 핵심 협력사로서 긴 시간동안 축적된 영구개발 능력, 품직, 원가경쟁력 등의 핵심능력을 바탕으로 글로벌 우수 협력사(Supplier of the Year)상을 2012년 부터 매년 수상(글로벌 GM의약 20,000개의 협력사 중 50개 업체를 선정)하고 있으며 이 같은 신뢰로 중국GM의 주력 차종 및 후속 차종 프로젝트에 참여 및 소음기(Muffler)제품 설계 및 납품하는 등 핵심 협력사로의 지위가 한층 강화되고 있습니다. 이 같이 완성차업체와의 긴밀한 유대관계에도 불구하고 미·중 무역전쟁, 글로벌 경기둔화에 따른 수요감소 등으로 한국GM,상해GM,르노삼성 등 당사가 거래하는 완성차업체의 실적이 부진 할 경우, 자동차 완성차업체에 편중된 매출 구조로 인해 당사의 실적에 부정적인 영향을 끼 칠 수있습니다. 투자자께서는 이 점 주의하여 주시기 바랍니다.

마. 원재료 가격 변동 관련 위험

자동차 부품은 철강제품(스테인리스 등), 금속, 플라스틱 등 다양한 원재료를 이용하여 제고되고 있습니다. 당사가 생산하는 소음기(Muffler)의 주원재료는 STS(스테인리스) 입니다.
당사
원재료 가격은 국제 철강가격, 니켈가격에 영향
을 받고 있으며 일반적으로
원재료 가격이 급등하더라도 원자재 가격 인상분을 전부 제품단가에 반영하기 여럽기 때문에 국제 원자재(철강, 니켈 등) 가격 변동성 및 수급상황이 악화되는 경우 당사 생산 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사가 생산하는 자동차 소음기(Muffler) 제품에 필요한 원재료는 스테인리스가 있으며 당사는 이러한 원재료를 포스코, 동부제철, 동원파이프 등에서 매입하고 있습니다. 2017년 연말기준 해당 원재료 매입액은 60억원으로 총 원재료 구매액의 39.1%의 비중을 차지하고 있습니다.

[ 당사 주요 원재료 매입 현황 / 기준일: 2017년 12월 31일 ]

(단위 : 천원)

품목
구입처
2017년
2016년
2015년

STS COIL
(스테인리스 코일)
포스코 외
4,254,513
5,736,924
7,668,284

STS PIPE
동원파이프
949,179
1,372,799
2,441,136

창신특수강
840,289
1,536,712
2,426,521

ALCOAT COIL
동부제철
246,926
392,269
537,985

ALCOAT PIPE
동원파이프
227,797
293,834
298,172

기타
-
8,940,627
8,708,723
4,915,976

합계
-
15,459,332
18,041,262
18,288,073

(출처)
당사 사업보고서

당사 제품에 주로 쓰여지는 스테인리스 코일 및 스테인리스 파이프에 원재료로 쓰이는 스테인리스 스틸(Stainless Steel)은 철(Steel), 니켈, 크롬을 혼합해 쉽게 녹슬지 않도록 제작한 합금으로써 주로 자동차 부품, 의료기기, 산업용 부품 등 다양한 분야에 쓰이게 됩니다. 스테인리스 제조 시 철강, 니켈, 크롬 등이 필수적으로 사용됨에 따라 국제 니켈가격, 철강 및 크롬(페로)가격 변동에 직접적인 영향을 받습니다.

[ 스테인리스 스틸 원재료 가격 변동 추이 (2018년 01월 기준)]

철강가격변동

lme니켈가격추이

(출처)
하나금융투자 / 케이프투자증권

특히 국제 니켈가격이 스테인리스 가격 변동에 가장 큰 영향력을 행사하고 있습니다. 2014년 초 주요 니켈 원광 수출국인 인도네시아의 니켈 원광 수출 금지로 국제 니켈 가격은 최고치를 기록하였으나 이후 국제 원자재 가격 하락, 수요 감소로 2016년 정점 대비 큰폭의 하락을 경험 하였습니다. 폭락한 가격에 세계 니켈 주요 광산 및 사업장들이 폐쇄하거나 생산을 줄인 결과 2016년 1월을 기점으로 서서히 국제 가격이 서서히 반등하는 모습을 나타내고 있습니다. 

[ 당사 주요 원재료 가격변동 추이 / 기준일: 2017년 12월 31일 ]

(단위 : 원)

구 분
2017년
2016년
2015년

STS COIL
(스테인리스 코일)
국내
1,830
1,830
1,830

수입
-
-
-

STS PIPE
국내
2,430
2,430
2,430

수입
-
-
-

ALCOAT COIL
국내
1,231
1,231
1,231

수입
-
-
-

ALCOAT PIPE
국내
1,700
1,700
1,700

수입
-
-
-

(출처)
당사 사업보고서

주 원재료가격이 상승하는 경우 당사 원가는 상승하게 되나 판매가는 그 즉시 반영되지 않고 시간차를두고 반영되기 때문에 일시적으로 당사 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사의 경우 철강 및 스테인리스 제품의 수급안정화와 가격 경쟁력 확보를 위해 주 거래처이자 당사의 주요 주주인 포스코와 전략적 장기공급계약을 체결하여 안정적인 원재료 수급상황을 유지하고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
국제 원자재(철강, 니켈 등)의 가격 변동성 및 수급상황이 악화되는경우 당사 생산 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 점을 유념하시기 바랍니다

바. 자동차 산업 내 신기술(전기차 등)도입으로 인한 시장수요 감소 위험

당사의 주력 생산 제품은 자동차용 소음기(Muffler)로 내연기관(가솔린,디젤,가스)자동차에 주로 사용되는 부품입니다. 최근 자동차 산업은 하이브리드,전기차,자율주행차 등 친환경적이고 차세대 기술이 적용되는 미래형 자동차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 양상을 나타내고 있습니다. 각국 정부는 보조금 지원 및 세금감면 등을 통하여 친환경 자동차, 미래형 자동차의 시장 확대를
유도하고 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적인 지원을 강화하고 있습니다.
향후 자동차 시장은 전기차, 하이브리드 자동차 등 친환경적인 자동차 수요가 증가할 것으로 예상
됩니다. 이에 따라
당사는 하이브리드, 전기 자동차 관련 아이템 개발 계획을 수립, 진행하는 등 변화하는 시장에 대한 대처를 진행 중이나

빠른 속도로 증가하고 있는 친환경차의 시장 점유율 증가로 인해 당사의 납품시장(자동차 내연기관 부품)이 축소 될 위험
이 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차산업은 6~8년으로 장기인 제품주기, 경제성만큼 중시되는 안정성, 신뢰성 등으로 인해 높은 진입장벽, 적정 수익성 확보를 위해 필수적인 대량생산체제, 완성차부터 소재까지 긴 밸류체인 등의 특성으로 인해 변화가 점진적으로 이루어져 왔습니다. 하지만 전장화를 통해 이루어지던 편의성이 자율주행으로 발전하고, 각국 정부의환경규제에 대응해왔던 클린 디젤은 폭스바겐의 디젤 스캔들 이후 하이브리드, 전기차 등 친환경차에 대한 관심으로 빠르게 전이되는 등 의미있는 변화가 발생하고 있습니다. 

특히 각국 정부는 보조금 지급 및 세금감면 등을 통하여 전기차 시장의 확대를 유도하고, 전기차를 미래 성장동력분야로 인식하여 전략적 지원을 강화하고 있습니다. 이에 따라 기존 완성차 제조업체들은 전기자동차의 도입, 차량 경량화 기술 및 신규 엔진 개발 등을 통하여 대응하고 있습니다. 

자동차 배기가스 및 환경에 대한 관심은 최근 폭스바겐 디젤게이트를 통하여 더욱 증폭되었습니다. 국제청정교통위원회(이하 'ICCT', The International Council on Clean Transportation)는 2014년 유로6 기준에 드는 디젤차 15개 모델을 대상으로 장기간에 걸쳐 실제 도로에서 배출가스 측정(RDE)을 실시하였으며, 이 과정에서 2015년 9월에 미국 환경보호국(EPA)은 Volkswagen(이하 '폭스바겐') 그룹의 완성차인 골프(Golf), 아우디(Audi) A3, 비틀(Beetle), 그리고 제타(Jetta) 등에 들어가는 TDI 디젤엔진이 배출하는 가스가 공식 테스트 때와 달리 실제 주행 중에는 배기가스 후처리 장치가 꺼진 채 최대 40배 가까운 질소산화물을 배출하고 있다는 사실을 밝혀냈습니다. 미국 당국은 2008년 이후 생산된 디젤 차량 48만 2천대가 이번 조작과 관련 있다고판단해 조사 중인 상태이며, 폭스바겐 그룹은 이를 인정하고 사태를 처리 중에 있습니다. 

폭스바겐 디젤게이트를 기점으로 각국 정부는 기존 내연기관 자동차로는 향후 연비 개선과 배기가스 규제를 맞출 수 없음을 인식하게 되는 계기가 되어 많은 국가들이 내연기관 자동차 판매 중단 발표를 하였으며 폭스바겐, 볼보, 토요타 등 세계 주요 자동차 완성차 업체들도 내연기관차 판매 중단, 친환경차량 추가 생산 등의 장기적인 사업계획을 내어놓으며 빠르게 전기차로의 정책 전환을 추진하였습니다.

[ 국가별 내연기관차 판매 중단 발표 현황 ]

주요 국가
발표내용
발표시점

영국
영국 정부, 2040년부터 모든 휘발유/경유차 영국내 신규 판매 중단
2017년 7월

프랑스
프랑스 환경부장관 2040년까지 휘발유와 경유차량 판매 금지하겠다고 밝힘
2017년 7월

인도
2030년부터 신규 판매 차량 전부를 순수 전기차로 교체하겠다고 발표
2017년 5월

독일
2030년부터 가솔린과 디젤 등 내연기관 자동차 판매를 금지하는 결의안 통과
2016년 10월

네덜란드
2025년부터 내연기관차 판매 중지, 순수전기차만 판매 허용
2016년 8월

노르웨이
2025년부터 순수 그린에너지 자동차만 운행 가능
2016년 6월

(출처)
대신증권 리서치

또한 전 세계 차량 판매의 30% 이상을 차지하는 압도적인 1위 시장인 중국이 내연기관차의 생산과 판매를 금지하는 법안을 논의 중이라고 발표하였으며 글로벌 1위 차량 공유업체인 우버 역시 영국의 내연기관차 판매금지 계획에 발 맞추어 영국 내 공유 차량을 2020년까지 모두 하이브리드와 순수 전기차로 변경할 계획을 밝히는 등 향후 전기차 등 친환경 미래 자동차의 수요는 증가 할 것으로 전망됩니다.

[ 주요국 전기차 판매 증가율] [전 세계 전기차 판매 전망]

주요국전기차판매추이

전기차 판매전망.jpg
전기차 판매전망

(출처)
유진투자증권

주1)
PHEV(플러그인하이브리드차량): 전기차에 내연기관엔진이 추가된 차량으로 플러그로 충전할 수 있는 차량

주2)
HEV(하이브리드 차량): 화석연료와 전기를 모두 이용하여 저속에서는 전기로, 고속 주행에서는 화석연료로 이용하는 자동차

주3)
EV(전기차) : 배터리에 축적된 전기로 모터를 회전시켜서 운행하는 자동차

당사의 주요 생산 제품인 자동차 소음기(Muffler)는 내연기관 엔진에 장착되어 소음을 줄여주고 배기가스를 정화하는 역활을 하고있습니다. 각국의 규제, 환경오염에 대한 우려, 기술의 발전 등으로 전기차 등 친환경 자동차의 시장점유율은 증가할 것으로 전망되며 이에 반하여 내연기관 자동차의 생산과 판매는 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 자동차 산업 전반에 대한 변화에 앞서 배기열회수시스템 개발 등 하이브리드 차량용 배기시스템 개발을 정부 과제로 실시하여 하이브리드 자동차 시장에서의 신규 아이템 발굴을 진행 중에 있으며 주 거래처의 GM의 본격적인 전기차 생산 에 대비하여 전기차의 주요 동력원인 베터리 열관리 제어 기술을 연구 및 개발 중에 있습니다. 하지만 전기차 등의 친환경차의 시장 점유율 증가로 인해 당사 납품시장(자동차 내연기관 부품)이 축소 될 위험이 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

사. 법률 규제 강화에 따른 위험

자
동
차

산
업은 운전자의 안전과 환경보호를 위한 방향으로 최근 각국의 법령 개정 및 정부규제를 강화하는 추세입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 전 세계적인 추세이며 이로 인해 자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향이 초래될 수 있습니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 당사의 사업에 직접적으로 미치는 영향은 추정하기 어려우나 부정적인 영향이 발생 할 가능성도 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업 및 자동차부품 산업은 국민 경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정도 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 다양한 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 최근 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

특히 각국 정부들은 최근 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 엄격한 기준연비 및 이산화탄소배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 특히 자동차 산업을 이끌고 있는 유럽의 경우, 2014년 9월부터 Euro6라는 강화된 배기가스 배출규제를 시행하고 있습니다. 자동차 배기가스 규제 기준인 유로(Euro)는 1993년 Euro 1 시행 후 20년간 5차례 걸처 수정되었으며, 최근 적용 되고 있는 Euro6는 가장 엄격한 기준을 적용하고 있으며 해당 기준을 충족하지 못할 경우 세계 주요 시장에서 차량의 판매가 불가능하여 완성차 업체에 상당한 부담으로 작용하고 있습니다. 

우선 이산화탄소 배출에 대한 규제의 경우 EU는 승용차의 이산화탄소 배출규제를 위해 EU regulations(EC No 443/2009)을 통한 역내 신규등록되는 승용차의 이산화탄소 평균배출량 목표를 2015년 130g/km, 2021년 95g/km로 정하였으며, 유럽에서 자동차를 판매하는 업체들은 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 95유로(약 12만원)를 벌금으로 내야만 합니다. 국내의 경우 EU보다 앞선 2020년까지 이산화탄소 배출량을 97g/km까지 감소시켜야 하며, 동 기준을 초과할 경우 1g/km마다 대당 1만원의 벌금을 내야만 합니다. 그렇지만 업계의 전망에 따르면 상당수의 완성차 업체들이 이산화탄소 배출기준을 충족시키지 못할 것으로 우려되고 있어 향후 기준 초과에 따른 벌금이 부과될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다.

국내 역시 국립환경과학원의 대기환경보전법 시행규칙 개정안에 따라 2014년 9월부터 디젤 차량과 가스 차량에 한하여 Euro6을 적용하였습니다. 경차와 소형 승용차는 신차 기준 2014년 9월 1일부터 Euro6가 적용되었고 이후 생산되는 신차는 Euro6 기준을 만족해야 합니다. 소형 화물차와 중형 승용차, 중형 화물차는 2015년 9월1일 이후, 대형 승용차와 대형 화물차의 경우는 2015년 1월 1일 이후 생산되는 신차에 Euro6가 적용되었습니다.

[ Euro 승용차 기준 규제 변화 추이 ]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
PM
(분진)

디
젤

Euro1

1992.07
2.72
-
0.97
0.140

Euro2

1996.01
1.00
-
0.70
0.080

Euro3

2000.01
0.64
0.50
0.56
0.050

Euro4

2005.01
0.50
0.25
0.30
0.025

Euro5a

2009.09
0.50
0.18
0.23
0.005

Euro5b

2011.09
0.50
0.18
0.23
0.005

Euro6

2014.09
0.50
0.08
0.17
0.005

가
솔
린

Euro1

1992.07
2.72
-
0.97
-

Euro2

1996.01
2.20
-
0.50
-

Euro3

2000.01
2.30
0.15
-
-

Euro4

2005.01
1.00
0.08
-
-

Euro5

2011.09
1.00
0.06
-
0.005

Euro6

2014.09
1.00
0.06
-
0.005

(출처)
European emission standards, 2012.05.29

[ Euro 버스, 트럭 기준 규제 변화 추이 ]

(단위: g/kWh)

구분
적용연도
일산화탄소
(CO)
질소산화물
(NOx)
탄화수소
PM
(분진)

디
젤

Euro1

1991.01
4.50
8.00
1.10
0.36

Euro2

1998.01
4.00
7.00
1.10
0.15

Euro3

2000.01
2.10
5.00
0.66
0.10

Euro4

2005.01
1.50
3.50
0.46
0.02

Euro5a

2008.01
1.50
2.00
0.46
0.02

Euro6

2013.12
1.50
0.40
0.13
0.01

(출처)
European emission standards, 2012.05.29

각국정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다. 2010년 1월에 발생한 도요타 리콜 사태는 미국 자동차 시장의 경쟁 판도에 큰 영향을 미쳤을뿐 아니라 한단계 더 나아가 자동차 안전 규제에도 영향을 미치고 있습니다. 동 사태 이후 스마트페달(break-override system) 적용 의무화, 블랙박스 장착 의무화, 미 도로교통안전국에 대한 리콜 및 판매 중지 명령권 부여, 벌금의 상한선 확대 등이 거론되고 있으며, 이러한 규제안은 자동차 생산원가의 상승 요인이 될 수 있습니다. 

배출가스 규제 기준이 지속적으로 강화되는 등 높아지는 규제 및 관리감독 강화되는 상황에서 향후 당사의 주된 매출처인 자동차 완성차업체가 관련 기준을 충족하지 못할 경우에는 일부 자동차 생산 및 판매에도 차질이 발생할 수 있으며,이는 당사의 실적에도 부정적인 영향을 끼칠수도 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[투자자 주의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

가. 계속기업 가정의 불확실성에 따른 위험

당사는 재무상태 및 손익 흐름이 모두 악화되는 추이에 있습니다. 이에 금번 유상증자 자금 중 일부는 차입금 상환을 통해 재무구조를 개선하고, 향후 원가 절감에 더욱 노력하여 수익성을 높이려고 하지만,
자동차시장의 업황 부진 등은 당사 재무상태와 손익 흐름에 지속적인 악영향을 미칠 수 있습니다.
나아가 재무건정성의 회복이 이루어지지 않고,
당기순손실의 발생이 매년 지속된다면 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 불확실성이 생길 위험을 배제할 수 없습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 주요 재무사항 총괄표 ]

(단위 : 천원, %)

구 분
K-IFRS 연결재무제표 기준
비 고

2017년
2016년
2015년

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정

(계속기업 불확실성 관련 의견표명)
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

1. 자산총계
93,967,241
101,471,962
96,349,490
-

- 유동자산
41,126,623
51,440,718
48,555,038
-

2. 부채총계
67,235,966
68,436,792
67,998,253
-

- 유동부채
54,890,959
56,798,429
57,433,641
-

3. 자본총계
26,731,274
33,035,170
28,351,237
-

- 자본금
10,812,726
10,812,726
9,725,772
-

4. 부채비율(%)
251.53%
207.16%
239.84%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
74.92%
90.57%
84.54%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
34,478,329
35,296,147
43,189,179
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
28,244,017
30,148,158
38,189,179

- 단기차입금
23,851,390
21,548,158
27,889,179

- 유동성장기차입금
-
3,600,000
10,300,000

- 사채
-
5,000,000
-

- 전환사채
2,635,576
-
-

- 신주인수권부사채
1,757,051
-
-

2) 비유동성 차입금
6,234,312
5,147,989
5,000,000

- 장기차입금
2,634,312
988,875
-

- 사채
3,600,000
-
5,000,000

- 전환사채
-
2,495,468
-

- 신주인수권부사채
-
1,663,646

- 총차입금 의존도(%)
36.69%
34.78%
44.83%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
81.92%
85.41%
88.42%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름
7,383,331
10,975,155
4,135,794
-

- 영업활동현금흐름 총부채 비율(%)
10.98%
16.04%
6.08%
영업활동현금흐름 ÷ 부채총계

8. 투자활동 현금흐름
(4,943,409)
(6,355,611)
(6,119,758)
-

9. 재무활동 현금흐름
(111,092)
(4,666,839)
2,974,468
-

10. 현금 및 현금성자산 기말 잔고
8,665,655
8,041,288
7,995,421
-

11. 순차입금
25,812,674
27,254,859
35,193,758
총차입금 - 현금 및 현금성자산

- 순차입금 의존도(%)
27.47%
26.86%
36.53%
순차입금 ÷ 자산총계

12. 매출액
107,691,238
119,949,321
103,246,096
-

13. 매출원가
94,460,141
101,628,951
84,718,192
-

- 매출원가율(%)
87.71%
84.73%
82.05%
매출원가 ÷ 매출액

14. 매출총이익
13,231,097
18,320,370
18,527,904
-

15. 판매비와관리비
14,667,776
13,585,810
14,759,620
-

- 판매비와관리비율(%)
13.62%
11.33%
14.30%
판매비와관리비 ÷ 매출액

16. 영업이익
(1,436,679)
4,734,561
3,768,283
-

- 영업이익률(%)
-1.33%
3.95%
3.65%
영업이익 ÷ 매출액

17. 금융수익
636,679
803,977
725,833
-

18. 금융비용
3,160,906
2,825,842
2,529,709
-

- 이자비용
1,669,740
1,731,714
1,721,796
-

- 이자보상배수(배)
-0.86
2.73
2.19
영업이익 ÷ 이자비용

19. 기타수익
890,206
1,188,525
582,923
-

20. 기타비용
1,471,935
59,997
249,659
-

21. 당기순이익
(6,510,307)
2,162,227
1,824,896
-

- 당기순이익률(%)
-6.05%
1.80%
1.77%
당기순이익 ÷ 매출액

(출처)
당사 연결감사보고서

[손익 추이]

당사의 2015년과 2016년 영업이익은 각각 38억원과 47억원을 보였고, 영업이익률도 각각 3.65%와 3.95%를 기록하며 흑자기조를 유지하는 흐름을 보였습니다. 그러나 2017년에는 원가율 상승 및 영업비용 비중이 증가하여, 영업손실 14.36억원을 인식하며 적자 전환하였습니다. 

당사가 2017년에 적자 전환하게된 근본적인 원인은 당사의 주요 거래처인 GM계열의 매출의 감소에 기인합니다. 당사는 한국, 중국, 인도, 태국의 GM계열사를 주요 거래처로 하여 제품을 공급하고 있으며, 동 GM계열에 대한 매출비중은 2017년 기준

약 80% 수
준에 달하고 있습니다. 따라서 GM계열의 완성차 판매전략 등에 의해 당사의 매출 및 수익성이 결정되는 측면이 존재하며 이로 인해 동 계열에 대한 의존도는 매우 높다고 볼 수 있습니다. 

2017년에는 한국GM의 경영악화가 정점에 달하며 당사의 한국GM향 매출액도 2016년 314억원에서 2017년 190억원으로 124억원 감소하였으며, 이에 당사의 2017년 전체 매출액도 전년 대비 123억원 감소한 1,076.9억원을 기록하며 10.2% 감소하게 되었습니다. 

[ 거래처별 매출 실적 (2015년 ~2017년) ]

(단위 : 천원, %)

구분
2015
2016
2017

매출
비중
매출
비중
매출
비중

상해GM
46,269,459
44.81%
65,598,087
54.69%
60,578,044
56.25%

한국GM
39,923,611
38.67%
31,424,382
26.20%
19,008,895
17.65%

인도GM
1,461,124
1.42%
4,345,372
3.62%
5,620,692
5.22%

태국GM
904,433
0.88%
225,824
0.19%
383,761
0.36%

르노삼성
1,843,250
1.79%
7,011,909
5.85%
7,668,773
7.12%

한국닛산
6,948,896
6.73%
7,772,481
6.48%
5,299,511
4.92%

동원금속 등
5,895,323
5.71%
3,571,266
2.98%
9,131,562
8.48%

합계
103,246,096
100.00%
119,949,321
100.00%
107,691,238
100.00%

(출처)
당사 사업보고서

한편, 당사는 자동차부품 제조업을 영위하는 기업으로서 기본적으로 총자산 대비 생산설비를 포함한 유형자산의 비중이 40%이상이며, 이로 인한 고정비 부담이 높습니다. 2017년 한국GM의 판매감소에 따른 발주감소와 함께 당사 국내 공장의 생산가동률은 현저하게 저하되었으며, 이로 인해 유휴 고정자산, 인건비 등을 부담하게 되어 당사는 2017년 14.36억원의 영업손실을 기록하며 적자전환하게 되었습니다. 

또한 당사는 차입금의존도가 큰 재무구조를 보유하고 있기 때문에 연간 상당 규모의 이자비용 부담이 존재하고 있어, 일정 규모 이상의 영업이익이 발생하지 않으면 이자비용을 부담하지 못하고 당기순손실이 발생할 수 있습니다. 2015년부터 2016년까지는 지속적으로 당기순이익이 발생하긴 했으나, 2017년에는 영업실적의 악화에 따라 65억원의 당기순손실을 인식하며 적자 전환하였습니다.

한편 당사는 외화자산이 외화부채를 초과하는 바, 환율 하락으로 인한 부정적 영향을 받을 수 있으며, 특히 2017년에는 환율이 연초부터 급등락이 심한 변동성을 띄며 연말까지 하락하는 추세를 보여왔고 이는 영업외 부분에서 외환손실의 형태로 당사 손익을 악화시킨 주요 원인이 되었습니다.

[재무상태 추이]

2015년 이후 당사의 재무건전성 지표는 2016년에 다소 개선되는 흐름을 보였다가 2017년에 다시 악화되는 흐름을 보였습니다. 당사의 2017년말 기준 부채비율은 251.53%까지 증가한 상태이고, 차입금 잔액은 345억원으로 자산 총계 대비 36.69%의 높은 의존도를 보이고 있으며, 이 중 유동성차입금의 비중이 81.92%를 차지하고 있어, 차입금의 만기구조가 안정적으로 분포되어 있지 않은 상태입니다. 

당사의 유동비율은 2015년 84.54%를 기록하였다가 2016년에 90.57%를 보여 다소 개선되는 흐름을 보였습니다. 그러나 2017년에 들어 유동부채가 유동자산을 138억원 초과하면
서 유동비율은 74.92%로 감소되었고 이에 따라 회사 전반적으로 유동성이 전년 대비 저하된 상태입니다.

이처럼 당사는 재무상태 및 손익 흐름이 모두 악화되는 추이에 있습니다. 이에 금번 유상증자 자금 중 30억원의 차입금 상환을 통해 재무구조를 개선하고, 향후 원가 절감에 더욱 노력하여 수익성을 높이려고 하지만, 자동차시장의 업황 부진 등은 당사 재무상태와 손익 흐름에 지속적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 나아가 재무건정성의 회복이 이루어지지 않고, 당기순손실의 발생이 매년 지속된다면 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 불확실성이 생길 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 주요 거래처에 대한 매출감소 위험 

전반적으로 당사 국내공장의 매출은 줄어들고 있으며, 이에 대한 감소분을 해외공장에서 보전해주고 있는 양상입니다. 그러나 지난 3개년간 추이를 보았을 때
해외공장의 매출변동성은 상당히 높은편이며, 이로 인해 장래에 해외 매출이 안정적으로 발생 될 것이라고 장담할 수 없는 상황입니다.
투자자 여러분들께서는 이러한 매출의 변동성에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

또한 당사는 국내 및 해외 GM계열의 거래처에 대한 매출 비중이 76.8%를 보이고 있으며, 최근 동 업체의 판매량 및 매출감소에 따른 발주 감소로 인해 당사의 매출액 역시 감소하고 있는 추이를 보이고 있습니다. 특히 국내 거래처인 한국GM은 경영악화로 인해 군산공상 폐쇄가 예정인 바, 궁극적으로
당사의 군산공장에서 발생하는 한국GM향 매출의 감소가 불가피해 보입니다.
투자자 여러분들께서는
국내 및 해외 GM계열에 대한 당사의 높은 매출 의존도와 한국GM폐쇄에 따른 매출 감소 가능성에 대해 반드시 유의
하여주시기 바랍니다.

당사의 주요 사업인 자동차 부품은 대규모 설비투자가 필요하고, 완성체 업체와의 끊임없는 연구개발이 필요하기 때문에 고객사와의 오랜 유대관계가 중요합니다. 당사는 고객사에 대한 신뢰와 품질을 인정 받아 GM계열과 안정적인 납품관계를 유지해 오고 있습니다.

당사의 소음기 제품의 수주는 먼저 고객사의 신제품 개발 단계에서 결정됩니다. 이 과정에서 예상 납품수량 및 단가가 정해지게 되며, 양산단계에서는 양산차종의 모델 연수, 모델변화, 원재료 가격 변동 등에 의해 납품가격이 변동됩니다. 이와 같이 당사의 판매수주는 소수의 완성차업체의 판매계획 및 전략에 따라 결정되기에 공급계약 조건 등을 상호 협의할 수 있는 교섭력이 부족한 실정입니다. 

당사의 공장별 매출액과 비중은 아래와 같습니다. 

[ 공장별 매출 현황 ]

(단위: 천원, %)

당사 생산공장
거래처
차종
공급 기간
2017년
2016년
2015년

매출
비중
매출
비중
매출
비중

아산
한국 GM
캡티바
2006~2018
1,410,898
1.3%
5,447,000
4.5%
2,537,585
2.5%

뉴젠트라
2003~2015
0
0.0%
0
0.0%
700,496
0.7%

크루즈
2008~2018
8,884
0.0%
179,617
0.1%
5,544,935
5.4%

라세티
2003~2015

0.0%

0.0%
7,314
0.0%

KD
-
1,207,748
1.1%
6,011,503
5.0%
7,297,799
7.1%

AS
-
939,814
0.9%
1,147,148
1.0%
1,421,776
1.4%

소계
3,567,344
3.3%
12,785,268
10.7%
17,509,905
17.0%

군산
한국 GM
크루즈
2008~2018
4,965,878
4.6%
4,235,503
3.5%
8,283,347
8.0%

AS
-
137,800
0.1%
175,473
0.1%
158,722
0.2%

KD
-
289,684
0.3%
476,128
0.4%
444,375
0.4%

소계
5,393,362
5.0%
4,887,104
4.1%
8,886,444
8.6%

함안
한국 GM
스파크
2009~2022
9,294,666
8.6%
12,929,327
10.8%
12,193,549
11.8%

KD
-
116,132
0.1%
327,772
0.3%
1,016,945
1.0%

AS
-
637,392
0.6%
494,911
0.4%
316,768
0.3%

르노삼성
SM3
2009~2020
420,646
0.4%
791,009
0.7%
1,756,018
1.7%

SM6
2010~2022
7,246,001
6.7%
6,216,649
5.2%
46,845
0.0%

KD
-
2,126
0.0%
4,251
0.0%
40,387
0.0%

한국닛산
카라반
2012~2022
6,910,423
6.4%
7,859,348
6.6%
7,002,691
6.8%

이든텍 주식회사
스파크
2015-2016
0
0.0%
8,381
0.0%
16,688
0.0%

소계
24,627,386
22.9%
28,631,648
23.9%
22,389,891
21.7%

상해
상하이GM
캐딜락
2016~2022
1,975,142
1.8%
2,749,755
2.3%

0.0%

BOSAL
캐딜락
2015~2022
249,604
0.2%
687,656
0.6%
259,418
0.3%

소계
2,224,745
2.1%
3,437,411
2.9%
259,418
0.3%

인도
GM인도
스파크
2009~2022
5,620,692
5.2%
4,345,372
3.6%
1,461,124
1.4%

REYDEL
스파크
2016~2022
1,639,104
1.5%
6,341
0.0%

0.0%

TACO
스파크
2009~2022
37,670
0.0%
188,905
0.2%
234,973
0.2%

GMV
스파크
2009~2022
39,319
0.0%
2,758
0.0%
1,117
0.0%

소계
7,336,784
6.8%
4,543,376
3.8%
1,697,214
1.6%

연태
상하이GM
ENVISION
2014~2020
47,629,077
44.2%
61,124,296
51.0%
44,202,061
42.8%

우한
상하이GM
에퀴녹스
2016~2023
8,046,082
7.5%
23,423
0.0%

0.0%

태국
GM태국
캡티바
2011~2017
383,761
0.4%
225,824
0.2%
904,433
0.9%

-
기타(연결조정포함)
-
-
8,482,698
7.9%
4,290,971
3.6%
7,396,730
7.2%

합계
107,691,238
100.0%
119,949,321
100.0%
103,246,096
100.0%

(주)
기타거래처에는 10개 업체 이상 포함되어있으며, 연결조정사항이 반영되어 있습니다.

(출처)
당사 연결감사보고서, 당사 사업보고서, 당사 제시자료

[군산공장]
군산공장의 한국GM에 대한 매출은 2015년 89억이 발생된 이후, 2016년에 절반가량인 49억까지 감소하였다가 2017년에 크루즈 판매가 소폭 증가하면서 54억원의 매출이 발생하며 반등하는 흐름을 보였습니다. 그러나 앞서 기재하였듯이 최근 한국GM의 군산공장 폐쇄방침이 결정됨에 따라 당사 군산공장의 한국GM에 대한 매출도 급격히 하락할 것으로 예상됩니다. 당사는 이에 대한 대비책으로 인력재배치, 신규 거래처 발굴, 공장매각 검토를 진행하고 있으나 현재까지 내부적으로 결정된 부분은 없습니다. 당사는 지속적으로 현재의 한국GM사태추이를 모니터링 하면서 돌발상황 발생에 대해 주시하고 있으나, 급격한 경영환경 변화에 발빠른 대처를 취하지 못할 경우, 손익이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[함안공장]
당사의 총매출에 대한 함안공장의 매출비중은 22.9%를 보이며 국내의 아산공장 및 군산공장 대비 상대적으로 높은 편에 있습니다. 이는 함안공장이 한국GM으로 제품을 공급할 뿐만 아니라 르노삼성과 한국닛산에도 제품을 공급하는 등 공급 거래처 수와 각 거래처별 매출비중이 타 국내 공장 대비 상대적으로 다변화 되어 있기 때문입니다. 한국GM에는 스파크를 공급하고 있으며, 동 차종에 대한 판매는 2016년까지 안정적인 흐름을 보이다가 2017년에 들어 37억원 감소하며 급격하게 감소되는 흐름을 보였습니다. 반면 르노삼성의 SM6차종에 대한 매출은 2015년까지 경미하였으나 2016년에 62억원까지 증가하며 급격한 성장세를 보였고, 2017년에 72억원의 매출이 발생되며 지속적으로 성장하는 추이를 보이고 있습니다. 또한 한국닛산의 카라반의 경우, 매출이 2017년에 들어 전년 대비 소폭 감소하였으나, 종합적으로 고려했을 때 지난 3개년간 안정적인 매출추이를 보이고 있는 것으로 분석됩니다. 

[ 신규 프로젝트 진행현황 - 함안공장 ]

(단위 : 천원, %)

프로젝트명

세부내역
투자금액(E)
양산시점
공급기간
기대효과(E) 주1)

RS****
ROBO Welding M.C 등
190,000
2020년 1분기
2020년1분기 
~2026년 2분기
신규매출(연평균) 
33억원

Tooling
1,043,000

주1)

해당 연평균 매출은 공급계약서 상에 기재된 단가 및 완성차 업체에서 제공하는 예상수량에서 20% 할인율을 적용하여 산출하였으나, 실제 납품 단가 및 수량은 향후 완성차업체의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

[아산공장]
아산공장 역시 2015년 이후 급격한 매출 감소 추이를 보이고 있습니다. 2015년 175억이던 매출규모가 2017년에 들어 36억원까지 하락하였습니다. 주요 원인은 2018년 캡티바 차종의 단종계획에 따라 2017년도부터 한국GM의 당사에 대한 발주규모가 감소한 것에 따른 것이며, 또한 KD(Knock-Down)형태의 매출이 2015년 73억원 수준에서 2017년 12억원 수준까지 떨어지면서 전반적으로 아산공장의 매출규모가 급격하게 감소하였습니다. 그러나 당사는 현재 한국GM으로부터 2019년 11월에 양산예정인 차량에 대한 수주를 확보한 상태로, 해당 양산의 시작과 함께 2015년도 수준의 매출을 회복할 것으로 예상됩니다.

[ 신규 프로젝트 진행현황 - 아산공장 ]

(단위 : 천원, %)

프로젝트명

세부내역
투자금액(E)
양산시점
공급기간
기대효과(E) 주1)

KX****
ROBO Welding M.C 등
760,000

2019년 4분기

2019년 4분기 
~ 2026년 4분기

신규매출(연평균) 
138억원

Tooling
2,931,000

주1)
해당 연평균 매출은 공급계약서 상에 기재된 단가 및 완성차 업체에서 제공하는 예상수량에서 20% 할인율을 적용하여 산출하였으나, 실제 납품 단가 및 수량은 향후 완성차업체의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

[연태공장]
당사의 매출을 공장별로 분류해보았을 때, 2017년말 기준 가장 높은 매출 비중을 보이는 공장은 연태공장입니다. 당사 연결매출에 대한 연태공장의 매출 비중은 44.2%로서 오는 2020년까지 주요 거래처인 상하이GM과 ENVISION차종의 공급하기로 계약이 체결되어 있고, 2018년 4월 및 2019년 9월에 양산예정인 차량에 대한 수주를 추가 확보한 상태로 향후 2~3년간은 연태공장의 매출비중이 가장 높은 수준을 유지할 것으로 판단됩니다.

[ 신규 프로젝트 진행현황 - 연태공장 ]

(단위 : 천원, %)

프로젝트명

세부내역
투자금액(E)
양산시점
공급기간
기대효과(E) 주1)

SXA***
기투자완료
-
2018년 2분기
2018년 2분기 
~ 2024년1분기
신규매출(연평균)
92억원

SX****
ROBO Welding M.C 등
1,420,000
2019년 3분기
2019년 3분기 
~ 2026년 3분기
신규매출(연평균) 
116억원

Tooling
2,360,000

주1)
해당 연평균 매출은 공급계약서 상에 기재된 단가 및 완성차 업체에서 제공하는 예상수량에서 20% 할인율을 적용하여 산출하였으나, 실제 납품 단가 및 수량은 향후 완성차업체의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

[상해공장]
상해공장은 캐딜락 차종에 대한 제품 공급을 두 거래처에 각각 2015년과 2016년에 공급하기 시작하면서 매출이 증가하였습니다. 이로 인해 2015년까지 3억원에 머무르던 매출수준이 2016년에 들어 34억원까지 증가하였으나 이후 2017년 상반기부터 실적이 감소하며 22억원의 매출이 발생하였습니다. 

[우한공장]
우한공장은 2015년에 설립되었으며, 2016년에 상하이GM의 에퀴녹스 차종에 대한 제품 공급계약이 체결되었고 2017년 4월부터 본격적으로 양산이 시작됨에 따라 2017년도에 80억원의 매출이 발생되었습니다. 동 차종에 대한 공급기간은 2023년까지로 향후 일정기간 동안은 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 또한 2020년 01월에 양산예정인 차량에 대한 신규 프로젝트를 진행중인 상태로 향후 매출기반이 보다 확대될 전망입니다. 

[ 신규 프로젝트 진행현황 - 우한공장 ]

(단위 : 천원, %)

프로젝트명

세부내역
투자금액(E)
양산시점
공급기간
기대효과(E) 주1)

DR****
ROBO Welding M.C 등
510,000
2020년 1분기
2020년 1분기 
~ 2026년 2분기
신규매출(연평균) 74억원

Tooling
786,000

주1)
해당 연평균 매출은 공급계약서 상에 기재된 단가 및 완성차 업체에서 제공하는 예상수량에서 20% 할인율을 적용하여 산출하였으나, 실제 납품 단가 및 수량은 향후 완성차업체의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다.

[인도/태국 공장]
인도와 태국공장은 당사의 동남아 거래처 확보를 위해 보유하고 있는 공장입니다. 인도의 경우 스파크 차종의 제품을 주력으로 공급하고 있으며, 2015년 매출액이 17억원 수준이었으나 이후 점차적으로 증가하는 추이를 보이면서 2016년 45억원, 2017년 73억원이 발생하였습니다. 현재 2022년까지 거래처별로 공급계약을 맺고 있는 바, 지속적으로 매출이 발생할 것으로 전망됩니다. 

이렇게 각 주요 공장별로 매출현황을 분류해 보았을 때, 전반적으로 당사의 국내공장의 매출은 줄어들고 있으며, 이에 대한 감소분을 해외공장에서 보전해주고 있는 양상입니다. 그러나 지난 3개년간 추이를 보았을 때 해외공장의 매출변동성은 상당히 높은편이며, 이로 인해 장래에 해외 매출이 안정적으로 발생 될 것이라고 장담할 수 없는 상황입니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 매출의 변동성에 대해 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 매출현황을 주요 거래처별로 분류하면 다음과 같습니다.

[ 거래처별 매출 현황 ]

(단위: 천원, %)

거래처
당사 생산공장
차종
공급 기간
2017년
2016년
2015년

매출
비중
매출
비중
매출
비중

한국GM
아산
캡티바
2006~2018
1,410,898
1.3%
5,447,000
4.5%
2,537,585
2.5%

뉴젠트라
2003~2015
0
0.0%
0
0.0%
700,496
0.7%

크루즈
2008~2018
8,884
0.0%
179,617
0.1%
5,544,935
5.4%

라세티
2003~2015

0.0%

0.0%
7,314
0.0%

KD
-
1,207,748
1.1%
6,011,503
5.0%
7,297,799
7.1%

AS
-
939,814
0.9%
1,147,148
1.0%
1,421,776
1.4%

소계
3,567,344
3.3%
12,785,268
10.7%
17,509,905
17.0%

군산
크루즈
2008~2018
4,965,878
4.6%
4,235,503
3.5%
8,283,347
8.0%

AS
-
137,800
0.1%
175,473
0.1%
158,722
0.2%

KD
-
289,684
0.3%
476,128
0.4%
444,375
0.4%

소계
5,393,362
5.0%
4,887,104
4.1%
8,886,444
8.6%

함안
스파크
2009~2022
9,294,666
8.6%
12,929,327
10.8%
12,193,549
11.8%

KD
-
116,132
0.1%
327,772
0.3%
1,016,945
1.0%

AS
-
637,392
0.6%
494,911
0.4%
316,768
0.3%

소계
10,048,190
9.3%
13,752,009
11.5%
13,527,262
13.1%

19,008,895
17.7%
31,424,382
26.2%
39,923,611
38.7%

상하이GM
상해
캐딜락
2016~2022
1,975,142
1.8%
2,749,755
2.3%

0.0%

연태
ENVISION
2014~2020
47,629,077
44.2%
61,124,296
51.0%
44,202,061
42.8%

우한
에퀴녹스
2016~2023
8,046,082
7.5%
23,423
0.0%

0.0%

소계
57,650,300
53.5%
63,897,474
53.3%
44,202,061
42.8%

르노삼성
함안
SM3
2009~2020
420,646
0.4%
791,009
0.7%
1,756,018
1.7%

SM6
2010~2022
7,246,001
6.7%
6,216,649
5.2%
46,845
0.0%

KD
-
2,126
0.0%
4,251
0.0%
40,387
0.0%

소계
7,668,773
7.1%
7,011,909
5.8%
1,843,250
1.8%

한국닛산
함안
카라반
2012~2022
6,910,423
6.4%
7,859,348
6.6%
7,002,691
6.8%

이든텍 주식회사
함안
스파크
2015-2016
0
0.0%
8,381
0.0%
16,688
0.0%

GM태국
태국
캡티바
2011~2017
383,761
0.4%
225,824
0.2%
904,433
0.9%

GM인도
인도
스파크
2009~2022
5,620,692
5.2%
4,345,372
3.6%
1,461,124
1.4%

REYDEL
인도
스파크
2016~2022
1,639,104
1.5%
6,341
0.0%

0.0%

TACO
인도
스파크
2009~2022
37,670
0.0%
188,905
0.2%
234,973
0.2%

GMV
인도
스파크
2009~2022
39,319
0.0%
2,758
0.0%
1,117
0.0%

BOSAL
상해
캐딜락
2015~2022
249,604
0.2%
687,656
0.6%
259,418
0.3%

기타
-
-
-
8,482,698
7.9%
4,290,971
3.6%
7,396,730
7.2%

합계
107,691,238
100.0%
119,949,321
100.0%
103,246,096
100.0%

(주1)
기타거래처에는 10개 업체 이상 포함되어있으며 , 연결조정사항이 반영되어 있습니다.

(주2)
KD : Knock-Down을 일컫는 용어로 완성품이 아닌 부품을 수출, 현지에서 조립하여 판매하는 방식을 말합니다.

(주3)
AS : 서비스 매출을 말합니다.

(출처)
당사 연결감사보고서, 사업보고서, 제시자료

당사의 매출비중이 가장 높은 거래처는 국내외 GM계열사로서 지역별로 상하이GM이 53.5%의 비중으로 보이며 당사 매출의 절반이상을 판매하고 있고, 이어서 한국GM이 17.7%의 비중을 보이고 있습니다. 또한 GM인도의 매출비중은 5.2%이며 GM태국은 0.4%의 매출비중을 보이고 있습니다. 동 업체들의 매출비중을 모두 고려했을 때, 당사의 국내외 GM계열사의 전체 매출비중은 76.8%로 상당히 높은 매출의존도를 나타내는 것으로 파악됩니다. 

상하이GM에 대한 매출액은 2015년까지 442억원이 발생되었으나,

2016년에 들어 새로 출시된 캡티바 차종의 후속인 ENVISION 차종이 선
계약 물량을 초과하는 등 흥행이 지속되면서 매출이 639억원까지 증가하였습니다. 그러나 이후 2017년에 ENVISION차종의 성장세가 꺽이면서 동 차종에 대한 매출액이 전년 대비 135억원 감소하였고, 이에 당사는 동 감소분을 에퀴녹스 차종의 매출 증가분으로 일부 보전하면서 동 거래처에 대한 전체 매출은 전년 대비 62억원 감소하였습니다.

한국GM에 대한 매출은 지난 3개년 동안 급격한 하락세를 보이고 있습니다. 동사에 대한 매출은 2015년 399억원이 발생한 이후로 2016년에 85억 감소한 314억원이 발생하였고, 이어 2017년에는 124억원 감소한 190억원이 발생하였습니다. 주요 매출 감소 원인은 2018년 캡티바 차종의 단종계획에 따른 발주 감소, 크루즈와 스파크 차량의 계속된 판매실적 악화 등으로 분석됩니다.

이렇게 동사의 한국GM에 대한 매출은 지난 3개년간 현저하게 감소되는 추이를 보이고 있으며, 현재까지도 한국GM은 장기간에 걸친 유동성 위기 등 경영 악화로 인해 매
출감소세가 지속되고 있습니다. 이에 당사의 동사에 대한 판매량 회복은 단기간에 이루어질 가능성이 희박하다고 여겨집니다. 

상기와 같이 당사는 국내외 GM계열의 매출 비중이 76.8%를 기록하며 상당한 비중을 보이고 있으며, 동 업체의 판매량 및 매출감소에 따른 발주 감소로 인해 당사의 매출액 역시 감소하고 있는 추세입니다. 특히 국내 거래처인 한국GM의 경우 경영악화로 인해 군산공상 폐쇄가 예정인 바, 이는 당사의 군산공장에서 발생하는 한국GM향 매출의 감소가 불가피해 보이며, 급격한 경영환경 변화에 발빠른 대처를 취하지 못할경우, 손익이 더욱 악화될 가능성이 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이점을 유의하여주시기 바랍니다.

다. 수익성 저하 관련 위험

당사는
고정비의 비중이 높아 소폭의 매출하락에도 손익은 상대적으로 큰 폭으로 변동할 수 있는 수익구조를 가지고 있습니다
. 이에 당사는 현재 국내 생산직을 대상으로 희망퇴직을 실시하는 등 인력구조조정을 통해 이러한 수익구조를 개선하려는 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
지속적인 수주활동 및 매출처다변화를 통해 현재의 매출액 수준을 유지하지 못할 경우, 당사의 수익성은 더욱 악화
될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

지난 3개년간 당사의 매출총이익률은 2015년 17.9%, 2016년 15.3%, 2017년 12.3%를 보이며 지속적으로 하락하는 추이를 보이고 있습니다. 이는 2015년 이전에 거래처와 부품 공급계약을 맺을 당시, "Balance Out 시기"(주1)에 맞춰 납품단가가 일정기간 동안 매년 낮아지는 약정이 포함되어 있었고, 상대적으로 매출비중이 높은 차종에 대해 2015년부터 동 약정이 적용됨으로써 매출원가율이 증가되는 효과가 있었습니다. 또한 2017년에는 매출이 감소하는 가운데, 인건비 등 원가항목으로 분류되는 고정비가 매출원가에 계속적으로 반영됨으로써 매출총이익률의 감소폭이 더욱 증가하는 것으로 나타났습니다. 

(주1)
"Balance Out 시기"는 완성차업체의 신형 차종 출시 직전 시기로 구형차종의 단종이 임박한 시기를 말합니다. 완성차업체의 부품 개발에 대한 경쟁 입찰제로 인해 부품 업체간 경쟁이 가속화되었고, 이에 일반적으로 부품업체와 완성차업체간 공급계약을 맺을 때 "Balance out시기"에 납품단가를 인하하는 약정을 맺고 있습니다.

[수익성 지표]

(단위: 천원, %)

구분
2017년
2016년
2015년

매출액
107,691,238
119,949,321
103,246,096

매출원가
94,460,141
101,628,951
84,718,192

매출총이익
13,231,097
18,320,370
18,527,904

매출총이익률
12.3%
15.3%
17.9%

판관비
14,667,776
13,585,810
14,759,620

- 판매비
1,553,516
1,713,288
2,409,496

- 일반관리비
13,114,261
11,872,522
12,350,125

- 인건비
6,443,090
5,913,750
4,620,272

- 유무형자산상각비
1,544,780
1,308,587
969,460

- 경상개발비
1,535,730
1,440,941
1,843,760

- 기타
3,590,661
3,209,244
4,916,633

영업이익
(1,436,679)
4,734,561
3,768,283

영업이익률
-1.3%
3.9%
3.6%

당기순이익
(6,510,307)
2,162,227
1,824,896

당기순이익률
-6.0%
1.8%
1.8%

(출처)
당사 연결감사보고서

당사의 영업이익은 2015년 38억원, 2016년 47억원, 2017년 -14억원이었습니다. 2017년에 영업손실이 발생된 원인 역시 매출감소로 인해 줄어든 매출총이익이 당해년도 인건비, 유무형자산 상각비, 경상개발비 등 고정성 영업비용으로 인해 증가한 판관비를 보전하지 못하게 됨으로써 발생된 것으로 분석됩니다.

당사의 당기순이익 또한 2015년 18억원, 2016년 22억원을 보이며 흑자기조를 유지해왔으나 2017년에는 영업손실에 더불어 금융비용 및 기타비용의 증가로 당기순손실 65억원이 발생하였습니다. 금융비용의 증가 원인은 2017년 환율 하락장 추세에 따른 외화 환산 및 환차손실이 8.1억원 발생 것이 주 원인입니다. 또한 장기 불용자산폐기, 클레임비용 발생 등으로 인해 인식된 잡손실 10억원, 기계장치 처분에 따른 유형자산처분손실 4.7억원 등 기타비용이 전기 대비 14억원 증가하면서 당기순손실폭을 확대시켰습니다.

이처럼 당사는 고정비의 비중이 높아 상대적으로 소폭의 매출하락에도 손익은 큰 폭으로 변동할 수 있는 수익구조를 가지고 있습니다. 이에 당사는 현재 국내 생산직을 대상으로 희망퇴직을 실시하는 등 인력구조조정을 통해 이러한 수익구조를 개선하려는 노력을 지속하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 지속적인 수주활동 및 매출처다변화를 통해 현재의 매출액 수준을 유지하지 못할 경우, 당사의 수익성은 더욱 악화될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유념하시어 투자에 임하시길 바랍니다.

라. 유동성 악화의 위험

당사의 영업현금흐름 및 실적에 비추어
대규모 손실 또는 예상치 못한 문제의 발생으로 인해 추가적으로 재무상태가 더욱 악화될 경우에는 각 금융기관으로부터의 채무상환 잔액 대비 상환비율이 높아지거나 급격히 상환을 요구하는 등 상환압력이 높아질 수 있습니다.
특히, 당사가 영위하고 있는 자동차 부품사업의 수익성 악화 추이에 대하여 금융기관에서는 부정적 시선을 가지고 있기 때문에 당사의 유동성 위험이 가중된다고 판단될 경우에는 담보자산의 매각 및 차입금의 즉각 상환 요구를 할 가능성이 존재합니다. 또한
당사의 차입금 상환 부담이 일시에 가중될 경우에는 채무불이행이 발생할 가능성도 배제할 수 없으니,
투자자께서는 이점 반드시 유념하여 주시기 바랍니다.

당사는 2015년초 기준 67억원의 현금을 보유 중이었으나, 2015년 영업활동으로 인한 현금흐름 유입 41억원, 투자활동으로 인한 현금흐름 유출 61억원, 재무활동으로 인한 현금흐름 유입 30억원이 발생함에 따라 2015년말 현금 잔액은 80억원으로 증가하였습니다.
이어 2016년에는 영업활동으로 인한 현금흐름 110억원이 유입되었으며, 투자활동 및 재무활동에서는 총 110억원의 현금을 사용하여, 2015년말과 비슷한 수준인 80억원의 현금 잔액을 보유하고 있습니다.

2017년에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 2016년 대비 36억원 감소한 74억원 유입되었고, 이에 투자 및 재무활동으로 인한 현금흐름 역시 유출 규모가 감소하여 51억원의 유출이 발생되며 6억원의 순현금유입이 발생하였습니다. 이에 따라 당사의 2017년말 보유 현금 잔액은 87억원 수준을 보였습니다.

[ 총 현금흐름 내역 ]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

기초의 현금
8,041,288
7,995,421
6,691,069

영업활동으로 인한 현금흐름
7,383,331
10,975,155
4,135,794

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,943,409)
(6,355,611)
(6,119,758)

재무활동으로 인한 현금흐름
(111,092)
(4,666,839)
2,974,468

현금의 증가(감소)
2,328,830
(47,294)
990,504

현금성자산의 환율변동효과
(1,704,462)
93,161
313,848

기말의 현금
8,665,655
8,041,288
7,995,421

(출처)
당사 연결감사보고서

당사는 2015년에 18억원의 당기순이익을 기록하였으나, 퇴직급여, 감가상각비 등 비현금성 비용항목이 현금흐름에 가산되면서 영업으로부터 창출된 현금은 65억원이 발생되었습니다. 그러나 2014년 대비 매출채권 28억원 증가, 매입채무 24억원 감소 등 주로 영업활동 관련 자산/부채로부터의 현름흐름이 악화되면서 순운전자본의 변동으로 5억원의 현금 유출이 발생되었습니다. 더불어 차입금에 대한 이자비용 17억 법인세 8억원 지급으로 인해 2014년 영업활동으로 인한 순현름흐름은 41억원을 보였습니다. 

2016년 영업활동으로 인한 순현금흐름은 110억원으로 2015년 대비 68억원 증가하면서 다소 개선되는 흐름을 보였습니다. 그러나 이는 근본적인 당사의 영업 실적 증가에 따른 개선이라기보다는 매입채무, 미지급금, 미지급비용, 당기법인세부채, 선수금 등 영업 부채 항목이 2015년 대비 100억원 이상 증가하는 데에 기인하는 것으로 분석됩니다. 

2017년에는 영업활동으로 인한 순현금흐름은 전년 대비 현금유입액이 36억원 감소하며 74억원을 보였습니다. 이는 당사가 실적악화로 적자전환 됨에 따라 65억원의 당기손실액이 영업현금흐름에 반영된 것이 주요 요인이었으며, 이를 감가상각비, 외화환산차이, 유형자산처분손실 등 비현금성 조정항목과 영업자산부채의 변동에 따른 순유입액으로 상쇄하였습니다.

[ 영업활동으로 인한 현금흐름 내역 ]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

영업활동으로 인한 현금흐름
7,383,331
10,975,155
4,135,794

1.영업으로부터 창출된 현금
10,095,617
14,807,146
6,513,968

(1) 당기순이익
(6,510,307)
2,162,227
1,824,896

(2) 조정
7,637,440
4,570,396
5,200,500

퇴직급여
1,407,035
1,466,312
1,301,035

감가상각비
3,427,969
2,982,044
2,799,305

대손충당금 환입
(391)
(137,784)
(3,568)

무형자산상각비
984,736
868,620
593,442

무형자산손상차손

154,112

지분법손실
675,812
384,764
461,755

사채상환차손

162,652

단기투자자산평가이익

(4,968)

이자비용(신주인수권조정상각)
93,405
15,112
-

이자비용(전환권조정상각)
140,108
22,667
-

외화환산차이
399,590
(377,793)
(257,713)

단기투자자산처분손실

2

유형자산처분손실
465,968
6,024
-

유형자산처분이익
(41,991)
(84,868)
(4,171)

매도가능증권처분이익

(1,385)

매각예정비유동자산처분이익
-
(574,701)
-

매도가능증권감액손실
85,200
-

(3) 순운전자본의 변동
8,968,484
8,074,523
(511,428)

매출채권의 감소
2,833,108
592,457
(2,836,371)

미수금의 감소(증가)
3,141,084
(2,393,755)
1,701,805

미수수익의 증가
(52,802)
(47,906)
(104,575)

선급금의 증가
(76,827)
(683,006)
893,834

선급비용의 감소(증가)
(123,366)
47,944
(300,029)

부가세대급금의 감소
46,840
780
9,998

미수법인세환급액의 감소
(18,916)
-

재고자산의 감소
261,402
694,237
1,960,551

이연법인세의 순증감
(662,018)
(533,226)
(404,548)

매입채무의 증가
4,146,972
2,954,952
(2,406,201)

미지급금의 증가(감소)
(1,857,138)
2,752,364
(26,562)

미지급비용의 증가
2,622,655
1,189,161
1,839,691

당기법인세부채의 증가
1,984,399
1,833,027
424,590

선수금의 증가(감소)
(2,157,781)
2,247,084
(92,417)

예수금의 증가(감소)
(131,512)
102,386
(40,263)

기타유동부채의 감소

판매보증충당부채의 감소
(21,992)
(23,227)
(10,502)

퇴직금의 지급
(965,622)
(659,370)
(1,121,009)

사외적립자산의 변동
-
621
581

2. 이자의 수취
32,223
79,339
113,776

3. 이자의 지급
(1,667,989)
(1,738,760)
(1,712,394)

4. 법인세부담액
(1,076,521)
(2,172,569)
(779,556)

(출처)
당사 연결감사보고서

당사는 사업 특성상 설비투자 비용이 소요되는 바, 주로 유형자산의 취득 등의 영향으로 투자활동 현금흐름 유출이 발생하고 습니다. 당사의 2015년과 2016년의 투자활동으로 인한 순현금유출액은 각각 61억원과 64억원이 발생되었으며, 2017년에는 전기 대비 14억원 감소한 49억원이 발생되었습니다.

[ 투자활동으로 인한 현금흐름 내역 ]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,943,409)
(6,355,611)
(6,119,758)

단기금융상품의 순증감
-
405,746
(380,781)

장기금융상품의 순증감
(230,000)
(110,000)
9,021,385

유형자산의 처분
123,524
500,138
39,254

기타금융자산의 순증감
3,501,848
33,834
(8,035,000)

연결범위의 변동
-
2,168,643
(2,225,542)

매도가능증권의 취득
(85,200)
-

유형자산의 취득
(7,070,396)
(9,625,781)
(4,476,189)

무형자산의 취득
(972,186)
(1,971,610)
(83,987)

기타채권의 순증감
(211,000)
-
128,326

기타비유동자산의 증가

(107,224)

매각예정비유동자산의 감소
-
2,243,419
-

(출처)
당사 연결감사보고서

(주)
2015년에 '장기금융상품의 순증감'과 '기타금융자산의 순증감'은 당사가 가입한 금융기관의 정기적금 및 신탁에 대한 단순 대체과정에서 발생되었습니다.

한편 2015년에는 중국 연태지역에 있는 둥펑르노사에 안정적으로 제품을 공급하기 위해 당사는 당사의 종속회사인 DH HONGKONG 을 통해 YANTAI DGENX를 설립하였고, 이에 동일한 지역의 종속회사였던 YANTAI DONGWON을 매각하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 2015년에 동사에 대해 매각예정비유동자산으로 재분류하였습니다.
동 매각에 대한 매각대금은 2016년에 당사에 입금되었으며 이로 인해 22억원의 투자활동 현금유입이 발생되었습니다.

[ 매각예정비유동자산(YANTAI DONGWON Automobile Parts Co.,Ltd.)에 관한 사항 ]

[ 매각예정비유동자산 세부 구성내역]

구분
금액

유형자산
1,193,050

무형자산(토지이용권)
180,267

재고자산
273,003

기타자산
22,398

처분집단자산의 순장부가액
1,668,718

[ 매매계약에 관한 사항 ]

구분
내역

매수자
중국 소재 기업

매매계약 체결일
2015년12월18일

잔금지급 예정일
2016년 3월경

매각 금액
13,000,000RMB

(출처)
당사 2015년 연결감사보고서

당사는 주로 금융기관 차입 및 사채 발행을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 2015년재무활동현금흐름은 장기 및 단기차입금 차입액이 상환액을 초과하면서 30억원의 순유입이 발생되었으나, 2016년과 2017년은 상환액이 차입액을 초과하면서 각각 47억원과 1억원의 순현금유출이 발생되었습니다. 

[ 재무활동으로 인한 현금흐름 내역 ]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

재무활동현금흐름
(111,092)
(4,666,839)
2,974,468

유상증자
-
2,692,290
300,000

단기차입금의 증가
8,126,758
14,657,737
22,787,032

장기차입금의 차입
1,800,000
1,048,570
(1,965,943)

사채의 발행
3,600,000
-

전환사채의 발행
-
3,000,000
-

신주인수권부사채의 발행
-
2,000,000
-

단기차입금의 상환
(5,823,526)
(20,879,147)
(11,405,727)

유동성장기부채의 상환
(8,600,000)
(6,700,000)
(3,700,000)

신주인수권부사채의 상환

(3,040,893)

배당금의 지급
-
(486,289)

비지배지분의 증가
785,675
-

(출처)
당사 연결감사보고서

당사의 차입금 구성 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사 차입금 구성 현황 ]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

총차입금
34,478,329
35,296,147
43,189,179

유동성 차입금
28,244,017
30,148,158
38,189,179

단기차입금
23,851,390
21,548,158
27,889,179

유동성장기차입금
-
3,600,000
10,300,000

사채
-
5,000,000
-

전환사채
2,635,576
-
-

신주인수권부사채
1,757,051
-
-

비유동성 차입금
6,234,312
5,147,989
5,000,000

장기차입금
2,634,312
988,875
-

사채
3,600,000
-
5,000,000

전환사채
-
2,495,468
-

신주인수권부사채
-
1,663,646

총차입금 의존도(%)
36.69%
34.78%
44.83%

유동성 차입금 비중(%)
81.92%
85.41%
88.42%

순차입금
25,812,674
27,254,859
35,193,758

순차입금 의존도(%)
27.47%
26.86%
36.53%

영업이익
(1,436,679)
4,734,561
3,768,283

이자비용
1,669,740
1,731,714
1,721,796

이자보상배수(배수)
-0.86
2.73
2.19

(출처)
당사 연결감사보고서

2017년말 기준 당사는 345억원의 외부 차입금을 부담하고 있어, 순차입금의존도가 27.47%에 이르고 있습니다. 그리고 총차입금의 80%이상이 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금으로 구성되어 있으며, 이로 인해 재무건전성이 상당히 저하되어 있는 상황이라고 볼 수 있습니다. 

또한 당사는 2017년에 영업손실 발생으로 인
해 영업이익이 이자비용을 부담하지 못하고 있는 상황입니다. 이는 이자비용을 부담하지 못할 만큼 당사의 영업 수익성이 저하된 상태임을 의미하며, 당사의 실적에 비해 차입금 규모가 과중하여 매우 불안정한 재무상태에 있다는 것을 의미합니다.

증권신고서 제출 전일 기준, 당사의 차입금 세부 잔액 및 상환계획은 다음과 같습니다.

[ 하단의 차입금 상환계획에 대한 유의사항 ]

상단의 내용은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 당사 차입금 상환계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 상단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 차입금 내역 및 상환계획 (2018년 04월 8일 기준) ]

(단위: 천원)

구분
은행
이자율
최초차입일
약정만기일
차입금잔액
2018년
2019년

(최근기준)
(17/12/31)
1,2분기
 (18.01.01-18.04.08)
상환 계
차입금잔액
 (18.04.08)
2분기
 (18.04.09~18.06.30)
3분기
4분기
상환 계
차입금잔액(E)
 (18.12.31)
1분기
상환 계
차입금잔액(E)
 (19.03.31)

무역금융
신한은행
3.51%
2009-02-12
18.08.12 만기
5,500,000

0
5,500,000

1,000,000

1,000,000
4,500,000

0
4,500,000

온렌딩
3.83%
2011-03-07
19.03.15 만기
2,000,000

0
2,000,000

0
2,000,000

0
2,000,000

시설자금
3.70%
2006-10-30
20.04.12 만기
1,800,000

0
1,800,000

0
1,800,000

0
1,800,000

무역금융
KEB하나은행
3.06%
2013-10-11
18.10.05 만기
3,000,000

0
3,000,000

0
3,000,000

0
3,000,000

무역금융
4.73%
2010-10-21
18.10.05 만기
2,500,000

0
2,100,000

1,500,000

1,500,000
600,000

600,000

무역금융
3.90%
2018-04-05
18.10.05 만기
-

0
400,000

0
400,000

0
400,000

B2B
-
2016-10-27
-
1,380,311
1,380,311
1,380,311
0

0
0

0
0

운영자금
산업은행
4.11%
2012-05-18
18.05.18 만기
3,900,000

0
3,900,000

0
3,900,000

0
3,900,000

구매자금
4.50%
2012-05-18
18.05.18 만기
771,079

0
771,079

0
771,079

0
771,079

운영자금
수출입은행
3.30%
2017-04-27
18.04.27 만기
3,000,000

0
3,000,000

0
3,000,000

0
3,000,000

운영자금
농협
4.00%
2013-08-19
18.08.19 만기
1,800,000

0
1,800,000

350,000

350,000
1,450,000

0
1,450,000

운전자금
닝보우은행
5.44%
2016-08-08
24.08.07 만기
834,312

0
834,312

0
834,312

0
834,312

금융기관차입금 계
26,485,702
1,380,311
1,380,311
25,105,391
0
2,850,000
0
2,850,000
22,255,391
0
0
22,255,391

사채(7회)
3.74%
2017-09-21
2019-09-21
2,100,000

0
2,100,000

0
2,100,000

0
2,100,000

사채(8회)
3.93%
2017-10-26
2019-10-26
1,500,000

0
1,500,000

0
1,500,000

0
1,500,000

전환사채(5회)
0% / 1.5%
2016-11-03
2021-11-03
3,000,000
1,225,000
1,225,000
1,775,000

0
1,775,000

0
1,775,000

신주인수권부사채(6회)
0% / 1.5%
2016-11-03
2021-11-03
2,000,000
700,000
700,000
1,300,000

0
1,300,000

0
1,300,000

합 계
35,085,702
3,305,311
3,305,311
31,780,391
0
2,850,000
-
2,850,000
28,930,391
0
0
28,930,391

(출처)
당사 제시

(주1)
전환사채(5회)와 신주인수권부사채(6회)는 장부가액이 아닌 액면가로 기재되어 있습니다.

(주2)

사채, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행 조건에 관한 사항

구 분
제 7회 무보증사모사채
제 8회 무보증사모사채

액면가액
2,100,000천원
1,500,000천원

발행가액
2,100,000천원
1,500,000천원

발행일
2017-09-21
2017-10-26

상환일
2019-09-21
2019-10-26

발행수익율
3.74%
3.93%

사채의 종류

제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부 사채

발행일

2016년 11월 03일

2016년 11월 03일

상환일

2021년 11월 03일

2021년 11월 03일

표면이자율

0.00%

0.00%

보장수익율

1.5% 복리

1.5% 복리

액면 및 발행가액

3,000,000천원

2,000,000천원

행사가격

1,920원

1,920원

행사기간

2016-11-03 ~ 2021-11-03

2016-11-03 ~ 2021-11-03

발행가능 주식수

1,562,500주

1,041,667주

증권신고서 제출 전일 기준, 당사의 차입금 잔액은 318억원이며 "본 증권신고서 V.자금의 사용목적" 에 기재되 있듯이 당사는 본 유상증자로 조달된 자금으로 일부의 차입금을 상환할 예정입니다. 

[ 담보제공자산 내역 (2017년말 기준) ]

(단위: 천원)

담보제공자산
장부가액
담보권자
담보설정액

토지, 건물, 구축물, 기계장치
24,290,764
신한은행
10,000,000

산업은행
8,400,000

농협
2,160,000

합 계
20,560,000

(출처)
2017년 연결감사보고서

[ 최대주주 지급보증 현황 (2017년말 기준) ]

특수관계구분
회사명
보증의 내용
보증처
대출한도
지급보증금액
보증기간

지배기업
디에이치코리아(주)
무역금융(대출입보증)
KEB하나은행
5,500,000
6,600,000
18.10.05

18.04.05

시설자금(대출입보증)
신한은행
1,800,000
2,160,000
20.04.13

운영자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.03.15

무역금융(대출입보증)
5,500,000
6,600,000
18.08.12

B2B(대출입보증)
800,000
960,000
18.10.17

운영자금(대출입보증)
산업은행
3,900,000
4,680,000
18.05.18

구매자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.05.18

합 계
21,500,000
25,800,000

(출처)
2017년 연결감사보고서

2017년말 기준 당사는 현재 차입처에 대하여 당사 206억원의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며, 또한 당사의 최대주주가 258억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 이에 각 금융기관과의 협의하여 차입금에 대한 상환 및 만기 연장과 관련하여 상기 상환스케쥴대로 이행하는 데에 특이사항은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

그러나 당사의 영업현금흐름 및 실적에 비추어 대규모 손실 또는 예상치 못한 문제의 발생으로 인해 추가적으로 재무상태가 더욱 악화될 경우에는 각 금융기관으로부터의 채무상환 잔액 대비 상환비율이 높아지거나 급격히 상환을 요구하는 등 상환압력이 높아질 수 있습니다. 특히, 당사가 영위하고 있는 자동차 부품사업의 수익성 악화 추이에 대하여 금융기관에서는 부정적 시선을 가지고 있기 때문에 당사의 유동성 위험이 가중된다고 판단될 경우에는 담보자산의 매각 및 차입금의 즉각 상환 요구를 할 가능성이 존재합니다. 또한 당사의 차입금 상환 부담이 일시에 가중될 경우에는 채무불이행이 발생할 가능성도 배제할 수 없으니,
투자자께서는 이점 반드시 유념하여 주시기 바랍니다.

마. 매출채권 및 기타채권 회수에 따른 위험

당사
는
향후 매출채권 및 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연
되거나,
거래처의 대금 지급 능력이 저하
되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우
이에 대하여
대손충당금을 추가 설정

할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다.

[ 매출채권 현황 ]

(단위 : 천원, %, 회, 일)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출채권
19,172,516
23,069,643
23,616,982

총액
19,176,048
23,073,174
23,793,911

대손충당금
(3,532)
(3,531)
(176,929)

매출액
107,691,238
119,949,321
103,246,096

매출채권회전율(주1)
5.10
5.14
4.68

매출채권회수기간(주2)
71.59
71.03
78.02

대손충당금설정률
0%
0%
1%

주1)
매출채권회전율: 매출액 / (평균)매출채권(채권총액 기준)

주2)
매출채권회수기간: 365 / 매출채권회전율

주3)
대손충당금설정률: 대손충당금 총 설정액 / 매출채권 총액

(출처) 당사 사업보고서, 연결기준

당사의 매출액은 2015년 1,032억원에서 2016년 1,199억원까지 증가했으나 2017년에 들어 1,077억원으로 123억원 감소하였습니다. 반면 당사의 매출채권 잔액은 2015년 이후 감소되는 추이를 보이고 있습니다. 특히 2016년까지 230억원 수준을 유지해오다가 2017년에는 39억원 감소되어 192억원을 기록하였습니다. 매출규모가 감소되었음에도 불구하고 매출채권 잔액 역시 감소되면서 2017년 매출채권회전율은 전년도 대비 소폭 감소한 5.10회를 보였습니다. 전년 대비 감소율이 미미하긴 하나 일반
적으로 매출채권회전율의 감소는 매출채권의 회수기간이 장기화된 것을 의미하며, 이는 매출채권의 회수 가능성이 저하되어 대손상각비를 인식할 위험이 존재한다는 것을 의미합니다.

당사의 주요 공급처별 매출채권 잔액은 아래와 같습니다.

[ 주요 공급처별 매출채권 내역(2017년말) ]

(단위 : 천원, %, 개월)

구 분
매출품목
채권잔액

상하이GM(SGM)
MUFFLER
312,569

MUFFLER
460,276

MUFFLER
2,684,464

MUFFLER
6,313,693

한국지엠 주식회사
MUFFLER
4,074,668

후주신흥자동차부품
MUFFLER
313,514

한국닛산 주식회사
MUFFLER
381,607

르노삼성자동차㈜
MUFFLER
329,196

저장웨나덕자동차부품
MUFFLER
582,785

안후보롱공업무역
MUFFLER
260,402

기타
-
3,459,342

합계
19,172,516

출처)
당사 제시

(주)
'기타'항목은 약 40여개 업체의 매출채권 잔액 합계입니다.

[ 주요 매출처 대금결제조건 ]

(단위 : 천원, %, 개월)

거래처
결제조건
어음기일

한국지엠
어음
60일

한국닛산
현금
45일

상하이GM(상하이)
현금
40일

상하이GM(우한,연태)
현금80%, 어음20%
40일, 85일

GM(I,K,V)(인도)
4회/월(1회/주)
50일

Reydel
2회/월
55일

GMTh
현금
45일

2017년말 기준, 당사의 매출채권 잔액 192억원 중 가장 큰 비중을 차지하는 거래처는 매출채권 잔액 98억원을 보유하고 있는 상하이GM입니다. 상하이GM은 당사의 종속회사인 SHANGHAI DGENX, YANTAI DGENX, WUHAN DGENX 에서 제품을 공급하고 있습니다. 

상하이GM 다음으로 매출채권 비중이 높은 거래처는 한국지엠(주)로서 41억원의 매출채권을 보유하고 있습니다. 세부적으로 2017년말 기준 한국지엠(주)의 매출채권은 B2B 전자어음 13.8억원과 외상매출금 27.2억원으로 구성되었습니다. 증권신고서 제출 전일 기준으로 한국지엠(주)의 매출채권은 2018년 1월부터 3월에 걸쳐서 회수완료되었습니다. 그러나 "본 증권신고서 제1부.III.투자위험요소-2.사업위험-
다
."에 기재되어 있듯이 한국지엠(주)는 경영위기에 직면해 있는 바, 당사는 향후 동사에 대한 매출채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 지급능력이 저하될 가능성이 있습니다. 이 경우 당사는 동사의 매출채권에 대한 대손충당금을 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다.

당사의 매출채권 대손충당금 설정 기준은 아래와 같습니다.

[ 당사 매출채권 대손충당금 설정 기준 ]

회사는 매출채권 등에 대하여 과거 대손경험률과 장래의 대손추정액을 근거로 대손충당금을 설정하고 있습니다.
회사의 대손충당금 설정방법은 개별분석(12개월 초과 ~ 3년 이내 채권)을 대손충당금을 설정하고 있습니다.

※ 설정 개요는 다음과 같습니다.

 [개별분석]
 거래처의 부도 또는 영업정지, 회수 불가능,분쟁 중인 채권 등에 대하여는 
 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 최대한으로 평가하여 대손설정률 
 100%로 최소한의 대손충당금만 설정하고 있습니다.

(출처)
당사 제시

상기 당사의 매출채권 대손충당금 설정기준에 따라 당사는 아래의 채권에 대해 대손충당금을 인식하였습니다. 

[ 주요 공급처별 매출채권 내역(2017년말) ]

(단위 : 천원, %, 개월)

구 분
거래처

국제상사
(주)에이텍

매출품목
고철판매
MUFFLER

발생일자
2015-10-31
2013-07-31

경과월수
26개월
53개월

매출채권 총액
1,822
1,710

대손충당금
1,822
1,710

설정률
100%
100%

매출채권 잔액
0
0

(주)
당사 제시자료, 당사 연결감사보고서

국제상사로부터 2015년도에 고철판매로 발생한 매출채권 180만원은 해당 거래처의 폐업으로 인해 회수가능성이 현저하게 낮아 100% 대손충당금을 설정하였으며, (주)에이텍으로부터 2013년에 사급매출로 발생한 매출채권 170만원 역시 해당 거래처의 폐업으로 인해 100% 대손충당금을 설정하였습니다.

상기 내용과 같이, 당사는 매출채권의 대손 설정으로 인하여 손익이 악화될 위험이 존재하기 때문에 채권의 대금 회수 지연에 따른 문제가 발생하지 않도록 부도 경험이 있는 고객 Group을 별도로 관리하는 등 내부 통제 노력을 하고 있으나, 거래처의 재무 안정성 등 외부 요인을 통제하는 것은 불가능합니다.

따라서 당사는 향후 매출채권 또는 기타채권의 회수가 비정상적으로 지연되거나, 거래처의 대금 지급 능력이 저하되는 등 채권의 손상 징후가 발생할 경우 이에 대하여 대손충당금을 추가 설정할 수 있고, 그 결과 당사의 손익이 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 재고자산 진부화 위험

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은

제한적일 것으로
판단됩니다. 그
러나
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 마찬가지로 당사의 기술 진보가 이루어지지 않아 기술 경쟁력을 상실할 경우에도 추가적인 감액처리가 요구될 수 있습니다. 이렇듯,
재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법(저장품:이동평균법)을 사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매 시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로 인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

[ 재고자산 현황 ]

(단위 : 천원)

구분
2017-12-31
2016-12-31
2015-12-31

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
2,930,817
(66,995)
2,863,822
2,361,555
(104,784)
2,256,771
2,863,248
(108,575)
2,754,673

재공품
1,033,976
(139,184)
894,792
1,400,410
(163,645)
1,236,765
1,443,240
(111,739)
1,331,501

원재료
5,277,586
(68,639)
5,208,947
6,415,448
(414,086)
6,001,362
6,564,726
(397,632)
6,167,094

저장품
182,206
(52,578)
129,628
124,187
(39,907)
84,280
129,919
(31,519)
98,400

합계
9,424,585
(327,396)
9,097,189
10,301,600
(722,422)
9,579,178
11,001,133
(649,465)
10,351,668

(주)
당사 연결감사보고서

[ 당사의 재고자산 활동성 지표 ]

(단위 : 천원)

구분
2017년
2016년
2015년

재고자산 합계
9,097,188
9,579,178
10,351,668

총자산
93,967,241
101,471,962
96,349,490

총자산 대비 재고자산
(순장부금액) 비중
9.7%
9.4%
10.7%

(평균)재고자산회전율(회)
10.1
10.2
7.4

(평균)재고자산회전기간(일)
36.1일
35.8일
49.3일

주1)
(평균)재고자산회전율(회) : 매출원가 /〔(기초재고자산+기말재고자산)/2〕

주2)
(평균)재고자산회전기간(일) : 365 / (평균)재고자산회전율(회)

당사의 총자산대비 재고자산의 비중은 10%전후를 등락하며 안정적인 흐름을 보여왔습니다. 재고자산회전율은 2015년 7.4회를 기록한 이후 2016년 10.2회, 2017년 10.1회를 보이며 10회 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 향후 당사의 매출규모 감소에 따른 매출원가 감소로 인해 당사의 재고자산 회전율이 저하 될 수 있고, 결국 재고자산이 당좌자산으로 변화하는 속도가 느려서 당사의 재고자산 활동성이 떨어질 수 있습니다.

당사의 재고자산은 제품, 재공품, 원재료, 저장품으로 구성되며 지난 3개년간 장부금액 기준으로 원재료가 6
0% 내외의 비중을 보이고 있습니다. 원재료는 주로
PIPE류와 COIL류
로 구성되어 있습니다. 

당사는 재고자산의 평가손실분에 대해 전액 매출원가로 인식하고 있으며,

당사의 재고자산 평가손실충당금 잔액은 2015년 6.5억원에
서 2016년 7.2억원으로 증가되었으나, 2017년 3.3억원을 인식되어 있습니다. 세부적으로 원재료의 평가손실충당금이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 2015년과 2016년에 각각 4.1억원과 4.0억원을 인식하며 동 기간에 발생된 평가손실인식 증가액에 대부분을 차지하였습니다.

당사는 거래처로부터 생산물량에 대해 선발주를 받은 뒤 생산하는 바, 재고자산 진부화 등으로 인한 추가 감액 가능성은

제한적일 것으로
판단됩니다. 그
러나
당사가 현재 보유 중인 재고자산이 매출에 기여하기까지 장기간이 소요될 경우에는, 재고자산의 보관비용이 증가할 수 있습니다. 또한 향후 급격한 경기변동 등에 따라 전방산업 수요가 감소할 경우에는, 당사 제품 판매가격의 하락 압력으로 연결될 수 있으며, 이는 선제작 제품, 선구매 원재료 등의 재고자산 순실현가능가치의 하락으로 이어져, 추가적인 평가손실을 인식하게 될 수 있습니다. 마찬가지로 당사의 기술 진보가 이루어지지 않아 기술 경쟁력을 상실할 경우에도 추가적인 감액처리가 요구될 수 있습니다. 이렇듯, 재고자산평가손실의 인식은 당사 영업손익을 악화시킬 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 유형자산 저가 매각 및 손상에 따른 손실위험 

당사는 유형자산으로부터 상각비용, 처분손실, 손상차손 등을 인식할 수 있고, 이는 당사 당기순손실을 유발할 수 있습니다. 향후 당사는
영업활동의 개선이 이루어지지 않아, 공장별 생산가동률이 현저히 저하되는 수준이 이어질 경우,
고정비 부담 감소 및 운영자금 확보 등을 위해 불가피하게 저가 매각에 따른 처분손실을 인식 할 수 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

자동차 부품산업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대규모 자본이 투입되며, 총 자산 중 많은 비중을 차지하게 됩니다. 이에 따라 고정비에 대한 부담이 높은 편이며,감가상각비 역시 높은 수준을 차지하게 됩니다. 당사의 연결기준 최근 3년 동안의 유형자산 상세내역은 아래와 같습니다.

[ 연도별 유형자산 보유 현황 ]

(K-IFRS 연결기준)

(단위: 천원, %)

2017년

구분
기초 장부금액
취득
처분
감가상각비
대체증감
외화환산차이
기말 장부금액

토지
12,039,061
-
-
-
-
-
12,039,061

건물
8,633,195
11,332
-
(345,141)
-
(142,682)
8,156,704

구축물
798,157
-
-
(82,468)
-
-
715,689

기계장치
11,937,971
1,197,696
(482,127)
(2,226,422)
1,196,434
(401,164)
11,222,388

차량운반구
285,953
167,608
(18,641)
(107,625)
-
4,193
331,488

기타의유형자산
1,288,658
174,937
(65,130)
(666,313)
669,820
(11,989)
1,389,983

건설중인자산
4,778,421
5,518,823
-
-
(1,866,254)
(183,651)
8,247,339

합계
39,761,416
7,070,396
(565,898)
(3,427,969)
0
(735,293)
42,102,652

2016년

구분
기초 장부금액
취득
처분
감가상각비
대체증감
외화환산차이
기말 장부금액

토지
12,092,611
-
(53,550)
-
-
-
12,039,061

건물
6,582,452
2,469,309
(126,851)
(267,368)
-
(24,347)
8,633,195

구축물
875,100
7,800
(1)
(84,742)
-
-
798,157

기계장치
11,924,161
604,959
(201,751)
(1,982,040)
1,826,771
(234,129)
11,937,971

차량운반구
122,780
251,931
(38,171)
(48,599)
-
(1,988)
285,953

기타의유형자산
1,253,285
147,490
(963)
(599,295)
493,768
(5,627)
1,288,658

건설중인자산
3,625,925
3,494,103
-
-
(2,320,539)
(21,068)
4,778,421

합계
36,476,314
6,975,592
(421,287)
(2,982,044)
0
(287,159)
39,761,416

2015년

구분
기초 장부금액
취득
처분
감가상각비
대체증감
외화환산차이
기말 장부금액

토지
12,092,611
-
-
-
-
-
12,092,611

건물
7,175,715
215,136
-
(239,930)
(569,037)
568
6,582,452

구축물
964,118
-
-
(89,018)
-
-
875,100

기계장치
11,753,539
2,225,818
(33,354)
(1,809,877)
(289,928)
77,963
11,924,161

차량운반구
99,455
87,103
-
(62,072)
(1,834)
128
122,780

기타의유형자산
1,598,869
106,487
(1,729)
(598,408)
145,799
2,267
1,253,285

건설중인자산
2,260,026
1,841,644
-
-
(478,050)
2,305
3,625,925

합계
35,944,333
4,476,188
(35,083)
(2,799,305)
(1,193,050)
83,231
36,476,314

(출처)
연결감사보고서

당사의 유형자산 잔액은 2015년말 365억원, 2016년말 398억원, 2017년말 421억원을 보이며 증가하였고, 총자산 대비 비중도 2015년 37.9%, 2016년 39.2%, 2017년 44.8%를 나타내며 점진적으로 증가하는 추세를 보였습니다.

당사가 영위하는 산업 특성상, 당사는 매년 자동차용 소음기류의 제품 제조와 관련된 기계장치 취득하고 있으며, 신규 프로젝트와 관련되어 발생되는 설비와 금형 등은건설중인자산으로 인식하였다가 개발완료 시점에 무형자산의 개발비 계정으로 대체하고 있습니다. 

당사는 당사의 유형자산 측정, 평가 및 인식 기준에 따라 보유 중인 유형자산에 대하여 감가상각비를 인식하고 있으며, 이는 당사 매출원가 및 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

[ 유형자산 인식, 측정 및 평가 기준 ]

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
20-40년
정액법

구 축 물
20년
정액법

기 계 장 치
10년
정액법

차량운반구
5년
정액법

기타의유형자산
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

또한 당사는 매 회계연도말 유형자산의 회수가능액을 평가하고 있으며, 장부금액보다 회수가능액이 낮을 경우 장부금액과 회수가능액과의 차이를 손상차손으로 반영하고 있으며, 기중 유형자산의 처분이 발생할 경우에는 이와 관련되어 처분손익을 인식하고 있습니다. 

[ 유형자산 관련 당기손익 추이 ]

(단위: 천원, %)

구 분
2017년
2016년
2015년

유형자산처분이익
41,991
84,868
4,171

유형자산처분손실
465,967
6,024
-

유형자산손상차손
-
-
-

(출처)
연결감사보고서

(주)
감가상각비용은 별도로 기재하지 않았습니다.

당사는 2017년 기계장치 매각 등으로 466백만원의 유형자산처분손실이 발생된 것 외에, 최근 3개년간 유형자산손상차손은 발생하지 않은 바, 2017년말까지 유형자산의 처분 및 평가 관련 손익에 있어 유의적인 영향은 발생하지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

그러나 "본 증권신고서 제1부.III.투자위험요소-2.회사위험-카" 에 기재되어 있듯이 
향후에도 당사의 영업활동의 개선이 이루어지지 않아, 공장별 생산가동률이 현저히 저하되는 수준이 이어질 경우, 고정비 부담 감소 및 운영자금 확보 등을 위해 불가피하게 저가 매각에 따른 처분손실을 인식 할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 무형자산(개발비) 손상 및 연구개발인력 유출 위험

만약 당사가 개발비를 투입하였음에도 불구하고 거래처의 요구를 충족시키지 못하여
양산하지 못할 경우에는 개발실패에 따른 개발비 전액을 손상차손으로 인식
할 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또
한
핵심 기술인력 및 기술의 유출이 발생할 경우,
기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되
고 이는
손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2017년말 현재 개발비, 회원권, 기타의무형자산 등으로 구성된 장부금액 32억원의 무형자산을 보유하고 있으며, 이는 총자산 대비 3.4%의 비중으로 높은 비중을 차지하고 있지는 않습니다.

구분
2017년말
2016년말
2015년말

개발비
기초 장부금액
2,867,084
1,859,332
2,430,746

증가금액
798,206
1,853,093

내부개발
-
-

개별취득
798,206
1,853,093

감소금액
(951,769)
(845,341)

상각
(951,769)
(845,341)
(571,414)

손상차손

대체증감

외화환산차이

기말 장부금액
2,713,521
2,867,084
1,859,332

회원권
기초 장부금액
217,063
217,063
287,574

증가금액
23,920

내부개발
-

개별취득
23,920

83,602

감소금액

상각

손상차손

(154,112)

대체증감

외화환산차이

기말 장부금액
240,983
217,063
217,063

기타의무형자산
기초 장부금액
130,573
35,999
237,902

증가금액
150,060
118,517
385

내부개발

개별취득
150,060
118,517
385

감소금액
(39,559)
(23,943)
(202,290)

상각
(32,967)
(23,278)
(22,029)

손상차손

대체증감

(183,145)

외화환산차이
(6,592)
(665)
2,884

기말 장부금액
241,074
130,573
35,997

무형자산 합계
3,195,578
3,214,720
2,112,394

(출처)
연결감사보고서

당사는 한국GM, 상하이GM, 둥펑르노 등 주요 거래처에 제품 판매와 관련된 입찰 통과 후 양산이 확정된 품목에 대해서 해당 품목의 생산을 위한 공정의 개발과 관련하여 양산전까지 투입된 비용(직접비)의 일부를 개발비로 인식하여 무형자산으로 계상하고 있으며 2017년말 현재 27.1억원의 개발비가 계상되어 있습니다.
또한 국내에 3개의 골프회원권과 2개의 콘도회원권을 보유하며 1.1억원의 회원권이 인식되어 있고, 주요 생산설계 프로그램 등을 포함한 11개의 컴퓨터 소프트웨어와 배기열회수장치 특허 및 복합소재를 이용한 행거브라켓 등 6개의 실용신안권이 기타의무형자산으로 2.4억원 계상되어 있습니다. 

한국채택국제회계기준(K-IFRS)상 개발비를 무형자산으로 인식할 수 있는 요건과 당사의 무형자산 측정, 평가 및 인식기준은 아래와 같으며 당사가 인식한 개발비 자산은 아래의 조건을 모두 충족하고 있습니다.

한국채택국제회계기준(K-IFRS)

기업회계기준서 제1038조(무형자산) 문단 57

다음 사항을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식한다. 
(1) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성

(2) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도

(3) 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력

(4)무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법. 그 중에서도 특히 무형자산의 산출물이나 무형자산 자체를 거래하는 시장이 존재함을 제시할 수 있거나 또는 무형자산을 내부적으로 사용할 것이라면 그 유용성을 제시할 수 있다.
(5)무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성

(6)개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력

기업회계기준서 제1038조(무형자산) 문단 59

개발활동의 예는 다음과 같다.
(1) 생산이나 사용 전의 시제품과 모형을 설계, 제작, 시험하는 활동

(2) 새로운 기술과 관련된 공구, 지그, 주형, 금형 등을 설계하는 활동

(3) 상업적 생산 목적으로 실현가능한 경제적 규모가 아닌 시험공장을 설계, 건설, 가동하는 활동

(4) 신규 또는 개선된 재료, 장치, 제품, 공정, 시스템이나 용역에 대하여 최종적으로 선정된 안을 설계, 제작, 시험하는 활동

(출처)
한국회계기준원 (K-IFRS 제1038호_무형자산, 최종공표일: 2017-12-28)

[ 당사 무형자산 측정, 평가 및 인식 기준 ]

(1) 개별취득
개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

(2) 내부적으로 창출한 무형자산
연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

(3) 내용연수 및 상각
내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
상각방법

개 발 비
5년
정액법

산업재산권
5년
정액법

기타의무형자산
5년
정액법

회 원 권
비한정
-

(출처)
연결감사보고서

당사의 무형자산의 경우, 매 회계연도말 개별 자산별로 자산성 평가를 진행하고 있습니다. 또한 무형자산과 관련된 현금흐름창출단위(CGU)에서의 평가를 진행하고 있으며, 외부 감사인의 감사를 받고 있습니다. 따라서 평가 결과에 따라 장부금액과 회수가능액의 차이가 발생할 경우 손상차손을 인식할 위험이 존재하기 때문에 당사 손익에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년간 개별자산별 개발비 취득 및 상각에 대한 상세 현황은 아래와 같습니다.

[개발비 상세 현황]

(단위 : 천원)

구분
개별자산명
적용차량
용도
개발기간(년)
취득년월
상각기간(년)
구분
2017년말
2016년말
2015년말

개발비
j300,309
크루즈(구)
올란도
개발비
3년
2010.12
5년
기초 장부금액
0
0
96,690

증가
0
0
0

상각
0
0
96,690

기말 장부금액
0
0
0

Bosal D2UX
캡티바
개발비
3년
2014.12
5년
기초 장부금액
1,384,609
1,859,333
2,334,056

증가
0
0
0

상각
474,723
474,723
474,723

기말 장부금액
909,886
1,384,609
1,859,333

Bosal OMEGA
캐딜락
개발비
3년
2016.01
5년
기초 장부금액
1,482,474

0

증가
0
1,853,093
0

상각
370,619
370,619
0

기말 장부금액
1,111,856
1,482,474
0

Bosal D2UC
에퀴녹스
개발비
3년
2017.05
5년
기초 장부금액
0
0
0

증가
415,551
0
0

상각
55,407
0
0

기말 장부금액
360,144
0
0

Bosal D2LC
크루즈(뉴)
개발비
3년
2017.05
5년
기초 장부금액
0
0
0

증가
382,656
0
0

상각
51,021
0
0

기말 장부금액
331,636
0
0

합 계
기초 장부금액
2,867,083
1,859,333
2,430,746

증가
798,207
1,853,093
0

상각
951,770
845,342
571,413

기말 장부금액
2,713,522
2,867,083
1,859,333

(출처)
당사 연결감사보고서

2015년말 기준 당사의 개발비 잔액은 18.6억원으로 2014년말에 개발이 완료된 캡티바(D2UX)의 개발비 잔액이 대부분을 차지 하고 있습니다. 2016년에는 연초 캐딜락(OMEGA)의 개발이 완료되어 18.5억원 가량 개발비가 인식되어 2015년 대비 10억원의 개발비 잔액이 증가하였습니다.
2017년에는 에퀴녹스(D2UC)와 크루즈 (D2LC)의 개발이 완료되어 각
각 4.2억원과 3.8억원이 증가하였습니다. 캡티바(D2UX)와 크루즈(D2LC)의 인식액이 캡티바(OMEGA)보다 차이가 나는 이유는 기본적으로 당사는 해외업체와 신규 프로젝트에 대해 공동으로 개발하는 과정에서 프로젝트별 엔진종류, 디자인비, 당사의 개발기여도 등을 고려하여 개발비를 산정하기 때문입니다. 결과적으로 2017년에는 개발비가 8억원 증가하였으나 상각비 인식으로 인해 개발비 잔액은 2016년 대비 1.5억원 감소하였습니다.

당사는 개발된 제품이나 공정이 양산단계에 진입할 경우 양산시점부터 5년간 상각하고 있습니다. 당사의 개발비는 각종 부품 또는 공정의 개발과 관련된 것으로 비교적 규모가 크지 않고, 전적으로 당사 주요 거래처의 신규수주 소요에 따라 이루어지는 것이기 때문에 개발실패에 따른 손상의 가능성은 비교적 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만, 만약 당사가 개발비를 투입하였음에도 불구하고 거래처의 요구를 충족시키지 못하여 양산하지 못할 경우에는 개발실패에 따른 개발비 전액을 손상차손으로 인식할 수 있으며, 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 지난 3개년간 당사의 연결포괄손익계산서상 인식된 연구개발비용은 발생현황은 아래와 같습니다.

[ 연구개발비용 발생 현황]

(단위 : 명, 천원, %)

과 목
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

원 재 료 비
238,773
15.5%
101,423
7.0%
77,682
4.2%

인 건 비
661,559
43.1%
1,062,972
73.8%
1,247,054
67.6%

감 가 상 각 비
195,224
12.7%
183,607
12.7%
252,893
13.7%

기 타
440,174
28.7%
92,939
6.4%
266,131
14.4%

연구개발비용 계
1,535,730
100.0%
1,440,941
100.0%
1,843,760
100.0%

연구개발비 / 매출액 비율
1.4%
1.2%
1.8%

(주)
K-IFRS 연결기준

(출처)
당사 제시

당사의 신규 차종 프로젝트에 대한 연구개발에 소요되는 원재료비, 인건비 등의 비용을 연구개발비용으로 인식 하고 있습니다. 연도별로 2015년 18억원, 2016년 14억원, 2017년 15억원의 연구개발비용이 발생하였으며, 매출액 대비 비중은 2015년 1.8%를 기록한 이후 약간 감소한 추이를 보이며 2017년에 1.4%를 차지했습니다. 연구개발비용에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 연구개발인력에 대한 인건비 부분으로서 상세 인력현황 추이는 아래와 같습니다.

[ 당사 연구개발 인력현황 ]

(단위 : 명)

직위
2017년
2016년
2015년

연구소장
1
1
1

연구이사
1
2
1

기반기술개발
11
7
6

제품개발
12
9
12

계
25
19
20

(출처)
당사 사업보고서

당사 연구개발 인력은 크게 기반기술개발부문과 제품개발 부문으로 구분되며 현재까지 연구개발이 완료되어 과거에 양산이 진행되었거나 현재 진행중인 양산품목은 아래와 같습니다.

[ 당사 연구개발실적]

연구과제
연구기간
과제내용
연구결과
또는 기대효과

라노스
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

누비라
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

레간자
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

매그너스
1997∼1999
대우자동차 Muffler 개발
양산

레죠
1997∼1999
대우자동차 Muffler 개발
양산

칼로스
2000∼2002
GMDAT Muffler 개발
양산

라세티
2000∼2002
GMDAT Muffler 개발
양산

튜닝Muffler
2000∼2001
튜닝 Muffler 개발
일부 양산

윈스톰
2004∼2006
GMDAT Muffler 개발
양산

토스카
2004∼2006
GMDAT Muffler 개발
양산

뉴SM3
2007∼2009
르노삼성 Muffler 개발
양산

대동농기계
2008∼2009
대동공업 Muffler 개발
양산

캡티바
2008∼2010
한국GM Muffler 개발
양산

올란도
2008∼2010
한국GM Muffler 개발
양산

캐러벤
2010∼2012
Nissan Muffler 개발
양산

스파크
2007~2009
한국GM Muffler 개발
양산

크루즈
2007~2009
한국GM Muffler 개발
양산

더넥스트 스파크
2012~2014
한국GM Muffler 개발
양산

캡티바 Euro-6
2014~2016
한국GM Muffler 개발
양산

젠트라
2014~2016
한국GM Muffler 개발
양산

SM6
2014~2016
르노삼성 Muffler 개발
양산

올뉴 크루즈
2013~2017
한국GM Muffler 개발
양산

(출처)
당사 사업보고서

이와 같이 당사의 연구개발활동은 당사의 지속적인 성장을 뒷받침하는 핵심적 역할을 수행해 왔습니다. 당사는 원활한 인력수급과 전문성있는 핵심인력 양성을 위하여 지속적인 투자와 관리를 하고 있으나, 경쟁사로의 핵심인력 이동 및 제3국에 대한 기술유출 등의 발생가능한 위험이 상존하고 있습니다. 만약 이와 같은 인력 및 기술의 유출이 발생할 경우, 기술적인 측면에서의 당사의 경쟁력 약화로 인해 신규 프로젝트 개발 및 사업추진 등에 있어 어려움을 겪게 되며, 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 생산가동률 하락 위험 및 군산공장 폐쇄 가능성

당사의 전체 공장 생산가동률은 2015년 58%를 보였으며 이후 지속적인 감소추이를 보이면서 2017년에는 51%까지 떨어졌습니다.
만약 현재 수준의 생산가동률이 장기간 이어질 경우 고정비 부담으로 인한 당사의 수익성이 현저히 저하될 수 있는 가능성
이 있습니다. 또한
향후 한국GM측 공장의 폐쇄 방침으로 인해, 당사의 군산공장이 폐쇄 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 그렇게 될 경우,
당사는 군산공장 소유 생산설비 등을 시장에 저가매각하게 될 수 있으며, 이는 당사 손익에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 장치산업으로서 고정비에 대한 부담이 크며 이를 커버하기 위한 일정 수준 이상의 가동률 확보가 중요합니다. 하지만 전방산업의 영업환경 악화 및 해외 업체들과의 경쟁으로 인한 생산량 감소로 인해 당사의 생산설비 가동률은 증가하지 못하고 있습니다. 중국, 인도, 태국 등 현지법인 설립을 통해 생산라인을 집중 배치함으로써 현지 거래처에 대한 접근성을 향상시키는 등 영업과 생산활동을 개선하려고 노력중이나 생산비중이 낮은 상해공장, 우한공장, 푸네공장을 제외하고는 생산설비 가동률이 떨어지는 추이를 보이고 있습니다.

[ 당사의 최근 3개년 생산능력, 생산실적, 가동률 ]

(단위: 개, hr, 천원)

공장
품목
구분
2017년도
2016년도
2015년도

수량
금액
수량
금액
수량
금액

아산
MUFFLER
생산능력
549,120
38,179,906
549,120
36,849,999
549,120
47,877,174

생산실적
116,612
8,107,946
244,043
16,377,084
349,261
30,451,686

가동율
가동가능시간
6,240
6,240
6,240

실제가동시간
1,855
2,912
4,167

가동률
29.7%
46.7%
66.8%

기말재고
3,378
377,125
5,715
374,186
6,385
544,762

군산
MUFFLER
생산능력
274,560
23,312,23
274,560
22,661,848
274,560
19,987,370

생산실적
75,316
6,394,901
80,077
6,609,458
155,402
11,312,927

가동율
가동가능시간
6,240
6,240
6,240

실제가동시간
1,797
1,911
3,708

가동률
28.8%
30.6%
59.4%

기말재고
1,783
171,955
4,996
488,336
5,633
431,232

함안
MUFFLER
생산능력
985,920
42,841,941
985,920
38,481,067
829,920
18,862,709

생산실적
479,805
20,849,336
632,106
24,671,488
583,409
13,259,922

가동율
가동가능시간
6,240
6,240
6,240

실제가동시간
3,037
4,001
4,387

가동률
48.67%
64.11%
70.30%

기말재고
5,834
407,705
7,944
405,031
12,916
661,071

연태
MUFFLER
생산능력
295,488
46,985,573
295,488
52,519,631
295,488
54,130,253

생산실적
236,176
37,554,367
279,556
49,687,899
163,986
30,040,488

가동율
가동가능시간
5,472
5,472
5,472

실제가동시간
4,374
5,176
3,036

가동률
79.93%
94.59%
55.48%

기말재고
638
133,194
698
210,947
930
248,973

상하이
MUFFLER
생산능력
56,160
8,538,566
56,160
8,538,566

생산실적
15,013
2,282,646
13,875
2,109,589

가동율
가동가능시간
5,520
5,520

실제가동시간
1,476
1,364

가동률
26.74%
24.71%

기말재고
634
96,348
336
51,044

우한
MUFFLER
생산능력
91,800
16,604,262

생산실적
56,920
10,295,366

가동율
가동가능시간
3,060

실제가동시간
2,239

가동률
73.17%

기말재고
229,261
206,356

푸네
(인도)
MUFFLER
생산능력
101,320
430,216
101,320
430,216
113,240
445,831

생산실적
83,457
365,446
77,572
262,746
14,000
96,403

가동율
가동가능시간
6,240
6,240
6,240

실제가동시간
5,130
4,674
2,384

가동률
82.21%
74.90%
38.21%

기말재고
147,544
18,813
202,293
37,338
179,443
29,893

합계
생산능력
2,354,368
176,892,696
2,262,568
159,481,327
2,062,328
141,303,338

생산실적
1,063,299
85,850,008
1,327,229
99,718,264
1,266,058
85,161,426

가동율
가동가능시간
39,012
35,952
30,432

실제가동시간
19,908
20,037
17,682

가동률
51%
56%
58%

기말재고
389,072
1,411,496
221,982
1,566,882
205,307
1,915,931

(주)
상하이공장은 2016년부터 공장가동이 시작되었고, 우한공장은 2017년부터 공장가동이 시작되었습니다.

(출처)
당사 제시

[ 당사 생산능력 산출근거 ]

가) 생산능력 산출기준 = 제품별 JPH ⅹ 연간 작업조건
 
① JPH : Job Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 의미
 - 계산식: 3,600 / (제품 1단위 생산에 걸리는 시간 / 제품 생산라인의 효율)
② 연간 작업조건 : 312일 ⅹ 2Shift ⅹ 10Hours
 - 26일 : 월간 가동 가능한 작업일수를 의미하며 이는 주5일 근무일수와 토요일 4회 특근일수를 기본 일수로 함.(단, 생산물량이 많을 때는 일요일을 특근일로 함.
 - 2Shift : 주간/야간의 2교대를 의미
 - 10Hours : Shift당 가동 가능한 작업시간을 의미하며 이는 기본시간과 잔업시간으로 구성
 (1일 기본시간 : 8Hours, 1일 잔업시간 : 2Hours)

당사의 전체 공장 생산가동률은
2015년 58%를 보였으며
이후 지속적인 감소추이를 보이면서 2017년에는 51%까지 떨어졌습니다. 이는 수치상 2개의 공장 중 1개의 공장이 운휴중이라는 의미이며 현재 수준의 생산가동률이 장기간 이어질 경우 고정비 부담으로 인한 당사의 수익성이 현저히 저하될 수 있는 가능성이 있습니다.

당사의 주요 생산시설 중 가장 높은 생산능력을 보유한 공장은 함안공장으로서 연 986천대를 생산할 수 있으며, 이어서 아산공장 549천대, 연태공장 295천대, 군산공장 275천대 순으로 생산능력을 보유하고 있습니다.

생산비중이 높은 국내 3개 공장(아산, 군산, 함안공장)은 모두 지난 3개년간 생산가동률이 상당히 감소되고 있는 추이를 보이고 있습니다. 

아산공장의 생산가동률은 2015년 66.8%, 2016년 46.7%, 2017년 29.7%를 보이며 감소하였습니다. 이는

주요 매출 차종이었던 한국GM의 캡티바 차종이 오는 2018년 6월 단종될 예정임에 따라 2016년부터 한국GM측 발주가 감소한 것이 주요 원인이라고 볼 수 있습니다. 그러나 당사는 현재 한국GM으로부터 2019년 11월에 양산예정인 차량에 대한 수주를 확보한 상태로, 해당 양산의 시작과 함께 2015년도 수준의 매출을 회복할 것으로 예상되며, 이에 따라 당사 아산공장 생산가동률도 일정수준 회복 될 것으로 예상됩니다.

군산공장의 생산가동률은 2015년 59.4%, 2016년 30.6%, 2017년 28.8%를 보이며 2015년 이후 급속도로 악화된 흐름을 보였습니다
.
이는 한국GM의 크루즈 차종 판매량 감소에 따른 발주감소가 주된 영향이었습니다.

생산규모나 가동률 측면에서도 아산이나 군산공장보다도 상대적으로 높은 수치를 보였던 함안공장 역시 생산가동률은 201
5년 70.30%, 2016년 64.11%, 2017년 48.67%를 기록하며, 2017년에 들어 상당히 악화된 흐름을 보였습니다. 주요
원인은 2017년에 한국GM으로 공급하던 스파크 차종의 발주 감소 및 주요 선진국에 직수출하던 스파크 차종의 발주감소라고 볼 수 있습니다. 

당사의 해외공장 중에서는 중국 연태공장이 연 30만개를 생산할 수 있는 능력을 갖추면서 당사 전체 생산규모 중 비중이 큰 축에 속해있습니다.
연태공장은 2015년까지 55.48%의 생산가동률을 보여오다가
2016년 상하이GM이 출시한 캡티바 차종의 후속인 ENVISION차종이 기존 계약물량보다 증가 되는 등 흥행이 지속됨에 따라
가동률이 94.59%까지 증가 하였습니다. 그러나 2017년
5월부터 ENVISION차종 판매량이 급격히 감소하면서 상하이GM의 발주규모도 감소하였고 이에
2017년에 당사의 생산가동률도 79.93%까지 떨어졌습니다. 

한편 상해, 우한, 푸네 공장은 점차 2016년과 2017년에 걸쳐서 생산가동률이 증가하는 추이를 보이고 있으나, 여전히 생산 규모면에서는 타 공장 대비 아직까지 유의미한 결과를 만들어 내고 있지 않습니다.

생산가동율이 현재의 51%대 수준에서 장기간 정체될 경우 고정비 부담으로 인한 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

한편 당사의 국내/해외 공장별 직접적인 생산에 투입되는 생산설비 현황은 아래와 같습니다.

[ 당사의 국내/해외 공장별 생산설비 현황 ]

(단위: 천원)

공장별
자산별
기초가액
2017년도
2017년도
2017년
2017년도

(2016년말)
증가
감소
상각액
외화환산차이
기말가액

아산
토지
6,186,810

6,186,810

건물
2,490,791

(111,981)

2,378,810

구축물
258,189

(36,719)

221,470

기계장치
1,931,836
429,941
252,255
(431,544)

1,677,978

공구와 기구
91,549

4,431
(35,352)

51,766

집기비품
329,046
3,100
53,999
(106,718)

171,429

차량운반구
88,910

314
(25,973)

62,623

계
11,377,131
433,041
310,999
(748,287)

10,750,886

군산
토지
4,352,216

4,352,216

건물
2,351,046

(78,417)

2,272,629

구축물
258,934

(22,227)

236,707

기계장치
1,361,741
497,893
231,482
(385,497)

1,242,655

공구와 기구
55,279

3,331
(20,061)

31,887

집기비품
23,128
103,520
5,133
(28,076)

93,439

차량운반구
1

1

계
8,402,345
601,413
239,946
(534,278)

8,229,534

함안
토지
1,500,035

1,500,035

건물
1,174,303

(37,085)

1,137,218

구축물
281,034

(23,523)

257,511

기계장치
3,078,474
318,600
69,395
(500,955)

2,826,724

공구와 기구
464,530
566,299

(276,513)

754,316

집기비품
135,976
7,450

(94,279)

49,147

차량운반구
1
21,124

(2,465)

18,660

계
6,634,353
913,473
69,395
(934,820)

6,543,611

연태
토지
0
0
0
0
0
0

건물
191,485
0
0
(9,074)
(10,414)
171,997

구축물
0
0
0
0
0
0

기계장치
4,277,243
0
0
(498,664)
(225,895)
3,552,684

기타의 유형자산
112,274
37,222
0
(36,825)
(6,236)
106,435

차량운반구
37,732
0
0
(10,048)
(1,864)
25,820

계
4,618,734
37,222
0
(554,611)
(244,409)
3,856,936

상해
토지
0
0
0
0
0
0

건물
0
0
0
0
0
0

구축물
0
0
0
0
0
0

기계장치
1,111,571
1,073
0
(99,104)
(59,424)
954,116

기타의 유형자산
22,284
8,785
0
(11,184)
(1,181)
18,704

차량운반구
0
0
0
0
0
0

계
1,133,855
9,858
0
(110,288)
(60,605)
972,820

상해
연구소
토지
0
0
0
0
0
0

건물
2,425,570
0
0
(106,697)
(132,109)
2,186,764

구축물
0
0
0
0
0
0

기계장치
1,059,309
18,678
0
(105,396)
(56,782)
915,809

기타의 유형자산
32,070
53,891
0
(17,764)
(2,601)
65,596

차량운반구
148,356
0
0
(40,448)
(7,308)
100,600

계
3,665,305
72,569
0
(270,305)
(198,800)
3,268,769

우한
토지
0
0
0
0
0

건물
0
0
0
0
0

구축물
0
0
0
0
0

기계장치
0
2,002,170
0
(211,404)
(40,743)
1,750,023

기타의 유형자산
0
49,947
0
(26,908)
(524)
22,515

차량운반구
0
146,483
0
(24,916)
(2,766)
118,801

계
0
2,198,600
0
(263,228)
(44,033)
1,891,339

인도
토지
0
0
0
0
0

건물
0
0
0
0
0

구축물
0
0
0
0
0

기계장치
284,816
23,784
37
(34,234)
(16,738)
257,591

기타의 유형자산
19,939
14,542
0
(8,687)
(1,418)
24,376

차량운반구
2,062
0
18,357
0
16,295
0

계
306,817
38,326
18,394
(42,921)
(1,861)
281,967

태국
토지
0
0
0
0
0

건물
0
11,332
0
(1,887)
(159)
9,286

구축물
0
0
0
0
0
0

기계장치
76,546
0
0
(22,312)
(1,583)
52,651

기타의 유형자산
2,581
0
0
(2,178)
(29)
374

차량운반구
8,891
0
0
(3,744)
(164)
4,983

계
88,018
11,332
0
(30,121)
(1,935)
67,294

합 계
토지
12,039,061
0
0
0
0
12,039,061

건물
8,633,195
11,332
0
(345,141)
(142,682)
8,156,704

구축물
798,157
0
0
(82,469)
0
715,688

기계장치
13,181,536
3,292,139
553,169
(2,289,110)
(401,165)
13,230,231

공구와 기구
611,358
566,299
7,762
(331,926)
0
837,969

집기비품
488,150
114,070
59,132
(229,073)
0
314,015

기타의 유형자산
189,148
164,387
0
(103,546)
(11,989)
238,000

차량운반구
285,953
167,607
18,671
(107,594)
4,193
331,488

계
36,226,558
4,315,834
638,734
(3,488,859)
(551,643)
35,863,156

연결조정
기계장치
(1,485,886)

(898,008)
376,051

(2,007,843)

조정분개 후 합계
34,740,672
4,315,834
(259,274)
(3,112,808)
(551,643)
33,855,313

(주)
상기 2017년말 생산설비 합계와 연결감사보고서상 2017년말 당사 유형자산 장부금액의 차액은 '건설중인자산'의 장부금액입니다.

(출처)
당사 제시자료, 연결기준

2017년말 당사가 보유한 각 자산별 생산설비 합계잔액은 339억원입니다. 그 중 약 71.2% (연결조정 전 합계기준)에 해당하는 생산설비가 국내 공장에 집중되어 있습니다. 이는 총 생산설비 중 56.3%의 비중을 차지하는 토지와 건물 대부분이 국내 공장에 집중되어 있는 데에 기인합니다. 세부적으로 국내 각 지역별 생산설비 잔액은 아산공장 108억원, 군산공장 82억원, 함안공장 65억원입니다. 특히 투자자 여러분들께서는 '본 증권신고서-제1부.III.투자위험요소-2.사업위험-다'에 언급되어 있듯이, 향후 한국GM측 공장이 폐쇄결정에 따라, 당사의 군산공장 역시 폐쇄 될 수 있는 가능성이 존재합니다. 그렇게 될 경우, 당사는 군산공장 소유 생산설비 등을 시장에 저가매각하게 될 수 있으며, 이는 당사 손익에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[ 국내 공장 현황 ]

구분
아산
군산
함안

회사명
디젠스 주식회사
디젠스 주식회사
디젠스 주식회사

주소
충청남도 아산시 음봉면연암율금로 288-7
전라북도 군산시 성산면동군산로 136-3
경상남도 함안군 산인면송산로 389

공장면적(㎡)
대지
29,461㎡
49,457㎡
7,691㎡

건평
9,613.38㎡
14,949.29㎡
2,936.51㎡

설립년도
2006년
2006년
2007년

주요생산품목
Muffler
Muffler
Muffler

주요생산차종
C140
J309
M400

주요납품처
한국지엠주식회사
한국지엠주식회사
한국지엠주식회사

자가 / 임대
자가
자가
자가

(출처)
당사 제시

[ 해외 공장 현황 ]

구분
태국
인도
상해연구소
연태
우한
상해

회사명
DONGWON(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON TECH INDIA 
PRIVATE LIMITED
DGENX(SHANGHAI) 
Technology Co,Ltd.
YANTAI DGENX Automobile 
Parts CO.,LTD.
WUHAN DGENX Automobile 
Parts Co.,Ltd
SHANGHAI DGENX 
Automobile Parts Co.,LTD.

주소
#107/7 moo 4,4 Tambon Pluak Daeng, Amphur Daeng Rayong 21140
212, KADAM PLAZA, OFF NENE GHAT, PUNE-411030, MAHARASHTRA, INDIA
ROOM 173, BUILDING 4, NO. 4118, TAIQING TOAD, QINGCUN TOWN, FENGXIAN DISTRICT, SHANGHAI
Building No.21, Hongan Industrial Part,Guangzhou Rd, Economical&Technical Development zone, Yantai Shangdong,264000, China
Hejiahu North Ave. 2#, Jiangxia Disrict, Wuhan
1276 Lane, Nanle Road, Songjjang District, Shanghai

공장면적(㎡)
대지

1,941.95㎡
2,200㎡

6,960㎡

건평
934㎡
557.205㎡
2,358.93㎡
14,144㎡
5,655㎡
3,210.38㎡

설립년도
2006년
2008년
2013년
2013년
2015년
2014년

주요생산품목
Muffler
Muffler

Muffler
Muffler
Muffler

주요생산차종
GM C-140
M300 MCM

Emvision, Exceller, 9BUX,9BLB
D2UC
OMEGA

주요납품처
GMTh
GMI

SGM-Dongyue
SGM
SGM

자가 / 임대
임대
임대
자가
임대
임대
임대

(출처)
당사 제시

차. 해외 계열사 실적악화에 따른 손실 위험

당사는 해외 계열사를 통해 중국, 인도, 태국 등지에서 해외매출이 발생하고 있습니다. 만약 글로벌 경기위축으로
해외 종속회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출 전일 현재, 당사를 제외하고 7개의 해외 종속회사와 1개의 
관계회사를 두고 있습니다. 당사는 계열회사 및 당사 최대주주 등을 특수관계자로 구분하고 있습니다. 당사의 계통도 및 투자현황은 아래와 같습니다.

[ 디젠스(주) 계통도 ] (2018년 4월 8일 기준)

디젠스 투자현황_20180408.jpg
디젠스 투자현황_20180408

(출처)
당사 제시

(주)
당사의 특수관계법인별 주요 영업활동 및 지분 현황은 "본 증권신고서 제1부 Ⅲ.투자위험요소-1.사업위험-다항" 을 참고하여 주시기 바랍니다.

당사는 거래처 다변화 및 글로벌GM 계열사들의 수주를 목표로 2013년 홍콩에 DH HONKONG을 설립하였으며 동 법인을 통해 중국 내 공장 및 연구소를 운영 중입니다.

[ 해외 계열사 최근 재무 현황 ]

(각 사 별도기준, 당사제시자료)
(단위 : 천원, %)

구분
DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
DH HONGKONG CO.,LIMITED.

2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년

유동자산
1,257,507
1,971,595
2,339,703
2,474,387
3,239,118
2,180,610
1,636,640
1,882,786
1,799,384
522,045
1,564,481
430,612

비유동자산
85,449
114,646
140,154
359,975
1,012,244
349,629
3,432,044
3,787,294
1,177,976
14,271,613
13,478,405
13,957,537

자산총계
1,342,956
2,086,241
2,479,857
2,834,362
4,251,362
2,530,239
5,068,684
5,670,079
2,977,360
14,793,658
15,042,887
14,388,148

유동부채
65,729
81,914
175,820
1,608,145
3,868,957
1,388,912
442,682
775,682
158,212
55,392
60,785
49,822

비유동부채

5,011
2,178
365
834,312
988,876

부채총계
65,729
81,914
175,820
1,613,155
3,871,136
1,389,277
1,276,994
1,764,558
158,212
55,392
60,785
49,822

자본총계
1,090,519
1,758,870
2,131,655
1,364,765
467,333
1,215,884
4,114,140
4,008,956
2,800,858
14,820,169
14,820,410
14,207,282

유동비율(%)
1913%
2407%
1331%
154%
84%
157%
370%
243%
1137%
942%
2574%
864%

부채비율(%)
6%
5%
8%
118%
828%
114%
31%
44%
6%
0%
0%
0%

매출액
383,761
225,824
904,433
7,350,344
4,546,404
1,700,553
3,092,524
3,784,468
1,807,980

영업이익
-324,479
-379,695
-188,470
643,875
-583,923
-84,172
153,725
1,693,414
936,752
-139,700
-157,236
-159,516

당기순이익
-520,743
-372,786
-207,620
897,432
-748,551
-141,486
105,184
1,208,098
944,709
12,763
613,128
-82,311

구분
YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd

2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년
2017년
2016년
2015년

유동자산
12,016,502
15,616,482
13,399,156
2,114,175
2,913,457
1,549,515
2,780,224
3,108,254
4,413,955
7,223,761
2,229,799

비유동자산
8,453,690
5,476,510
4,663,956
1,027,435
1,133,855
1,245,247
2,251,800
2,681,159
3,455,526
3,738,248
1,569,438

자산총계
20,470,192
21,092,992
18,063,112
3,141,610
4,047,312
2,794,762
5,032,024
5,789,413
7,869,481
10,962,009
3,799,236

유동부채
14,576,241
15,268,907
13,491,703
886,461
927,820
179,964
1,630,591
956,564
2,028,650
6,270,447
613,787

비유동부채

1,176,254
1,322,095
937,936
157,513
0
7,973
2,579,967
1,877,012

부채총계
14,576,241
15,268,907
13,491,703
2,062,715
2,249,915
1,117,900
1,788,105
956,564
2,036,623
8,850,414
2,490,799

자본총계
6,409,506
6,007,454
4,573,840
1,074,603
1,707,818
1,555,727
3,243,919
4,832,850
5,832,858
2,300,058
1,404,817

유동비율(%)
82%
102%
99%
238%
314%
861%
171%
325%
218%
115%
363%

부채비율(%)
227%
254%
295%
192%
132%
72%
55%
20%
35%
385%
177%

매출액
47,629,077
61,124,296
44,202,061
2,625,241
4,274,246
259,418
3,003,164
4,400,337
8,184,279
10,323,726
199,546

영업이익
1,994,541
3,667,091
2,985,852
-579,476
-552,657
-524,530
-675,812
-384,764
-461,755
-173,391
-958,132

당기순이익
402,051
2,144,311
2,193,279
-633,215
-645,481
-520,095
-675,812
-384,764
-461,755
-255,167
-910,983

별도기준 당사의 주요 종속회사 중 지난 3개년간 영업실적이 가장 뛰어난 회사는
YANTAI DGENX
입니다. 동사의 매출액은 2015년 442억, 2016년 611억, 2017년 476억을 기록하며, 타 해외계열사 대비 월등한 매출추이를 보여왔습니다. 손익측면에서도 비록 2017년도에 들어 매출이 역성장하며 수익성이 다소 떨어지긴 했으나 흑자기조를 유지하고 있습니다. 다만 타 종속법인과 비교하였을 때 부채비율이 감소추이를 보이긴 하나 여전히 높은 수준이고, 2017년에 들어 유동비율도 100% 이하로 떨어지면서 재무안정성은 다소 불안정해 보입니다. 

2015년 설립된 WUHAN DGENX 는 2016년부터 영업활동을 시작했으나 당해년도의 매출은 2억원 수준으로 미미하여 약 9.6억원의 영업손실이 발생되었습니다. 그러나 2017년 거래처 발주증가로 매출이 103억을 기록하며 영업손실규모가 축소되는 흐름입니다. 또한 DONGWON TECH INDIA 역시 2015년도 이후 꾸준히 매출액이 증가하며 2017년도에 흑자전환했으며 재무안정성 비율 역시 개선되는 흐름입니다. 그러나 앞서 언급된 법인들과 해외법인 지주회사격인 DH HONGKONG 를 제외한 나머지 DONGWON(THAILAND), DGENX(SHANGHAI) Technology, SHANGHAI DGENX, LIUZHOU H&D(관계회사)는 매출수준이 여전히 미미하거나 감소되는 추이를 보이면서 당사 전체의 수익성을 떨어뜨리는 흐름을 이어오고 있습니다. 동 종속회사들의 영업실적 악화는 당사의 손실로 이어질 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다. 

[ 계열사별 거래내역 (2017년말 K-IFRS 별도기준 재무제표) ]

(단위:천원)

회사명
매출
지급임차료
기타비용

디에이치코리아(주)
-
17,460
-

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
183,357
-
-

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
1,735,658
-
-

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
10,066,936
-
11,490

SHANGHAI DEGENX Automobile Parts CO.,LTD
459,625
-
-

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD.
32,858
-
-

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
2,222,838
-
-

합 계
14,701,272
17,460
11,490

[ 계열사별 거래내역 (2016년말 K-IFRS 별도기준 재무제표) ]

(단위:천원)

회사명
매출
지급임차료
지급수수료
기타비용

디에이치코리아(주)
-
17,460
-
-

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
229,993
-
34
25,430

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
3,978,332
-
179
132,209

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
10,930,417
-
-
881,785

SHANGHAI DEGENX Automobile Parts CO.,LTD
571,009
-
-
57,386

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD.
182,178
-
-
18,233

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
146,912
-
-
-

합 계
16,038,841
17,460
213
1,115,043

당사의 계열회사에 대한 매출액은 2016년 160억원, 2017년 147억원을 기록하였습니다. 주요 매출품목은 소음기류의 제조에 필요한 파이프 등의 원재료로서 국내 업체로부터 조달하여 해외 계열사로 판매하고 있으며 동 품목의 최대 매출처는 YANTAI DGENX 입니다. 또한 당사는 기술제공 명목으로 라이센스비를 해외법인으로부터 수취하면서 로열티 매출이 일부 발생되고 있습니다.

[ 계열사별 거래 관련 채권/채무 내역 (K-IFRS 별도기준 재무제표) ]

(단위:천원)

회사명
계정과목
2017년
2016년

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
매출채권
1,366,188
3,383,234

기타채무
-
576,621

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
매출채권
-
5,660

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD
매출채권
156,993
166,212

SHANGHI DGENX Automobile Parts CO.,LTD
매출채권
227,570
345,966

기타채권
-
4,109

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
매출채권
5,583,437
4,967,586

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
매출채권
2,144,764
149,656

합계

9,478,952
9,599,044

당사의 해외 계열사에 대한 매출채권은 상기와 같이 95억원 수준을 유지하고 있으며,앞서 언급하였듯이 YANTAI DGENX의 상품매출이 50억원 수준을 상회하며 가장 큰 매출비중을 보이고 있습니다.

당사는 주요 해외 계열사를 통해 중국, 인도, 태국 등지에서 해외매출이 발생하고 있습니다. 만약 글로벌 경기위축으로 해외 종속회사의 영업실적 악화 시, 당사의 손익에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

카. 최대주주의 보유 지분율 감소위험 

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 디에이치코리아(주)으로 40.75%의 지분율을 보유하고 있습니다.
본 유상증자에서 최대주주가 배정물량 전량에 대해 50%만 청약에 참여할 경우, 유상증자 이후에는 지분율이 희석될 것으로 예상
되며,
전환사채와 신주인수권부사채에 대한 전환권 및 신주인수권 청구 시 최대주주의 지분율이 추가적으로 희석될 가능성
이 있고 안정적인 경영권 유지 능력이 다소 취약해 질 수 있음을 투자자분들께서는 확인하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주는 디에이치코리아(주)로 40.75%의 지분율을 보유하고 있으며 안정적인 경영권을 확보하고 있다고 판단됩니다. 

[최대주주 보유지분 현황]

(신고서 제출 전일 현재)

성명

관계

주식의 종류

주식수(주)

지분율(%)

디에이치코리아(주)

최대주주

보통주

9,221,167
40.75

합 계

9,221,167
40.75

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 10,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 44.19% 수준으로 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.44192935주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다.

금번 유상증자의 신주배정비율에 따라 최대주주인 디에이치코리아 주식회사는 약 4,075,104주의 신주를 배정받을 것으로 예상되며, 그 중 50%에 해당하는 물량을 청약할 예정입니다.

[ 최대주주의 유상증자 청약 참여시 보통주 지분율 변동 현황 ]

(단위 : 주, 원, %)

최대주주
유상증자 청약 전
유상증자 청약
유상증자 청약 후

소유주식수
지분율
배정주식수
(E)
청약예정금액
(E)
예정모집가액
(E)
청약주식수
(E)
소유주식수
(E)
지분율
(E)

디에이치코리아㈜
9,221,167
40.75%
4,075,104
26.2억원
1,285
2,037,552
11,258,719
34.51%

주1) '(E)'가 붙어있는 수치의 경우 변동될 수 있습니다.

주2) 유상증자 청약 후 지분율은 금번 공모주식수 10,000,000주를 포함한 예상 발행주식총수 대비 지분율입니다.

본 유상증자 배정분에 대해 최대주주가 50%에 해당하는 물량만 청약할 시, 유상증자 완료 후 지분율은 34.51%로 하락하게 되어, 유상증자 전보다 지분율이 취약해질 것으로 예상됩니다.

또한, 당사는 아래와 같은 조건으로 2016년 11월 03일 5회차 사모 전환사채(액면총액 30억원) 및 2016년 11월 03일 6회차 사모 신주인수권부사채(액면총액 20억원)을 발행한 바 있으며, 본 전환사채의 전환청구권과 신수인수권부사채의 신주인수권이 행사 될 경우 최대주주의 지분을 희석시키는 요인이 될 수 있습니다.

(기준일: 2018년 4월 09일) [잔존 사모 전환사채 및 신주인수권부사채 발행조건]

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
(백만원)
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
증자로 인한 조정

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
(백만원)
전환가능
주식수
전환가액
(E)
전환가능
주식수(E)

제5회 무보증
사모 전환사채
2016.11.03
2021.11.03
3,000
보통주
2017.11.03 ~ 2021.11.03
100
1,920
1,775
924,484
1,728
1,027,200

제6회 무보증
사모 신주인수권부사채
2016.11.03
2021.11.03
2,000
보통주
2017.11.03 ~ 2021.11.03
100
1,920
1,300
677,084
1,728
752,315

합 계
-
-
5,000
-
-
-
-
3,075
1,601,568

1,779,515

주) 본 전환사채와 신수인수권부사채의 전환가는 최초 발행당시 전환가액으로 시가 하락 리픽싱(최초 행사가액 대비 70%까지를 하향 한도로 함) 이 전혀 적용되지 않음.

증권신고서 제출 전일 기준, 당사의 전환사채 잔액은 1,775백만원이고, 신주인수권부사채 잔액은 1,300백만원이며, 전환가액 1,920원 기준으로 전환가능 주식수는 각각 924,484주 및 677,084주입니다.

하지만 본 유상증자 시에는 추가적인 전환가액 조정이 있을 예정입니다. 당사가 발행한 전환사채와 신주인수권부사채의 유상증자 시 전환가액 조정에 관한 사항에 대해 아래와 같이 발췌하였습니다.

전환가액 조정에 관한 사항 발췌
(제 5회 무보증 사모 전환사채, 제 6회 무보증 사모 신주인수권부사채)

가. 본 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가격을 조정한다. 본목에 따른 전환가액의 조정일은 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가격 = 조정 전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가격으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가격으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가격 또는 행사가격으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

주)
2016년 11월 1일 당사 주요사항보고서(전환사채권발행결정) 및 주요사항보고서(신주인수권부사채권발행결정) 참조

현재의 발행가 및 권리락가를 기준으로 산정해본 증자 후 예상 조정 전환가액은 1,728원

으로 전환사채와 신주인수권부사채 모두 동일합니다. 따라서 예상 조정 전환가액 기준으로 잠재적인 전환가능 주식수는 1,779,515주로 계산됩니다. 

잠재적인 전환가능주식수를 반영해본 지분희석 시뮬레이션은 아래와 같습니다.

[전환사채 전환권 청구에 따른 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

구분
증자 전
유상증자 후
전환사채 및 신주인수권부사채 
전량 전환 시

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주
디에이치코리아(주)
9,221,167
40.75%
11,258,719
34.51%
11,258,719
32.72%

주)
최대주주 청약 50% 가정

상기 표를 통해 볼 때, 현재 잔존하는 전환사채와 신주인수권부사채 잔액에 대해 전량 전환권 및 신주인수권이 청구될 경우, 최대주주의 지분율은 유상증자 전 40.75%, 유상증자 후 34.51%에서 추가적으로 32.72%까지 하락할 수 있습니다.

이와 같이 현재로서는 최대주주가 40.75%의 지분율을 확보하고 있어 경영권 유지에는 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 하지만 본 유상증자에서 최대주주가 배정물량 전량에 대해 50%만 청약에 참여할 경우, 유상증자 이후에는 지분율이 희석될 것으로 예상되며, 전환사채와 신주인수권부사채에 대한 전환권 및 신주인수권 청구 시 최대주주의 지분율이 추가적으로 희석될 가능성이 있고 안정적인 경영권 유지 능력이 다소 취약해 질 수 있음을 투자자분들께서는 확인하시기 바랍니다.

타. 환율 및 이자율 변동에 따른 손익 악화 위험

2017년말 기준 당사의 원화환산 외화자산의 잔액은 13,596백만원이며, 외화부채의 잔액은 16백만원입니다. 한편, 당사 외화자산의 약 70%는 매출채권으로 구성되어 있으며,
중국 현지 거래처에 대한
중국 위안화(CNY)
채권이 대부분을 차지하고 있습니다.

또한
당사는 변동금리부 차입금의 이자율 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

이와 같이
본연의 영업 성과와는 별개로 환율 및 이자율 변동에 따라 영업외손실 규모가 커질 수 있으므로
투자자 여러분들께서는 반드시 이점을 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 기능통화를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화와 표시통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

[ 외화거래 인식 회계처리 방식 ]

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다.
 
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이(해외사업장에 대한 순투자의 위험회피 중 위험회피에 효과적인 부분 및 현금흐름위험회피수단의 요건을 갖춘 화폐성항목에 대한 외환차이 중 위험회피에 효과적인 부분 등)는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 

연결실체가 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다.

(출처)
2017년 연결감사보고서

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화, 유로화 및 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 기능통화 이외의 외화로 표시된 중요한 화폐성자산 및 부채의 금액은 다음과 같습니다.

[ 외화표시 화폐성자산ㆍ부채 내역 ]

(단위 : 천원)

계정과목
2017년
2016년
2015년

단위
외화금액
금액(천원)
단위
외화금액
금액(천원)
단위
외화금액
금액(천원)

외화자산

현금및현금성자산
USD
1,177,519.97
1,261,595
USD
1,080,439.98
1,305,712
USD
966,740.77
1,133,020

EUR
578.56
740
EUR
2.76
3
EUR
3.39
4

CNY
16,430,645.85
2,688,875
CNY
3,083,737.73
534,288
CNY
9,641,580.52
1,740,787

매출채권
USD
1,425,899.25
1,527,708
USD
3,056,605.54
3,693,908
USD
2,201,106.48
2,579,697

EUR
-
-
EUR
15,075.20
19,109
EUR
2,866.86
3,671

CNY
49,573,869.60
8,112,764
CNY
32,491,167.06
5,629,420
CNY
17,405,124.77
3,142,495

미수금
USD
3,890.00
4,168
USD
7,290.00
8,810
USD
7,290.00
8,544

소계
USD
2,607,309.22
13,595,850
USD
4,144,335.52
11,191,250
USD
3,175,137.25
8,608,218

EUR
578.56
EUR
15,077.96
EUR
2,870.25

CNY
66,004,515.45
CNY
35,574,904.79
CNY
27,046,705.29

외화부채

매입채무
USD
14,695.90
15,745
USD
10,436.00
12,612
USD
439,818.01
515,467

EUR
-

EUR
1,516.55
1,922
EUR
-
-

CNY
-

CNY
39,798.00
6,895
CNY
-
-

미지급금
USD
-

USD
90,425.00
109,279
USD
52,186.00
61,162

EUR
-

EUR
480.00
608
EUR
480.00
614

CNY
-

CNY
15,860.00
2,748
CNY
143,000.00
25,819

소계
USD
14,695.90
15,745
USD
100,861.00
134,064
USD
492,004.01
603,062

EUR
0.00
EUR
1,996.55
EUR
480.00

CNY
0.00
CNY
55,658.00
CNY
143,000.00

(출처)
당사 연결감사보고서

2017년말 기준 당사의 원화환산 외화자산의 잔액은 13,596백만원이며, 외화부채의 잔액은 16백만원입니다. 따라서 보유 외화자산이 절대적으로 외화부채를 초과하고 
있습니다. 2017년말 당사 외화자산의 약 70%는 매출채권으로 구성되어 있으며, 중국 현지 거래처에 대한

중국 위안화(CNY)
채권이
대부
분을

차지하고 있습니다. 

한편 당사는 Muffler류 제조에 필요한 주요 원부자재를 국내 및 해외 현지 공급업체로부터 조달하고 있습니다. 국내 공급업체에는 공급받은 날로부터 30일, 60일, 90일 뒤에 원화 대금을 결제하고 있으며, 해외 공급업체는 상품을 공급 받기 전 사전에 대금을 지급한 뒤 공급 받고 있는 실정입니다. 따라서 당사의 해외 공급업체에 대한 매입채무 또는 미지급금 발생은 빈번하지 않으며 이에 따라 외화부채 잔액이 사실상 경미한 수준입니다. 이러한 사유로 당사는 외화 롱포지션을 띄고 있으며, 환율 하락 위험에 노출되어 있습니다. 

[ 외환 관련 손익 발생 내역 ]

(단위 : 천원)

과 목
2017년
2016년
2015년

금융수익(A)
597,893
752,904
613,842

외환차익
582,857
362,835
298,025

외화환산이익
15,036
390,069
315,817

금융비용(B)
1,405,965
1,094,127
645,259

외환차손
991,339
1,081,851
587,155

외화환산손실
414,626
12,276
58,104

합계(A-B)
-808,072
-341,223
-31,417

당사의 외화환산 및 외환차손 손익추이는 지난 3개년동안 손실을 보여왔고, 손실규모는 지속적으로 확대되어 왔습니다. 2017년에 발생한 외화관련 손실은 8억원으로 
당사의 당해년도 세전 손실액의 15% 비중을 차지하였습니다. 

[ 환율 변동이 세전 손익에 미치는 영향 ]

(단위 : 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
138,886
-138,886
244,327
-244,326
157,232
-157,232

EUR
37
-37
829
-829
153
-153

CNY
540,082
-540,082
307,703
-307,703
242,873
-242,873

계
679,005
-679,005
552,859
-552,858
400,258
-400,258

2015년 이후 당사가 보유한 외화순자산 규모가 점진적으로 증가함에 따라 환율 변동 예상에 따른 당사의 손익 변동폭도 증가되어 왔습니다. 2017년말 당사가 보유한 외화순자산을 기준으로 환율이 5% 변동할 경우, 당사의 손익변동폭은 6.8억입니다. 

당사는 외화 매출채권 회수 시, 환리스크를 회피하기 위하여 가능한 한 상대적으로 고점기간에 외화 매도를 하고자 노력하고 있습니다. 그러나 당사는 환리스크를 피하기 위해 통화선도 및 선물계약 체결 등 별도의 파생상품 계약을 통해 환헷지를 진행하고는 있지 않습니다. 이로 인해 당사는 환율변동으로 인한 위험에 그대로 노출되고 있습니다.

이처럼 장부상 인식된 외화자산과 외화부채는 환율변동에 따라 외환차손 및 외환환산손익을 필연적으로 발생시키게 되며 당사의 세전순이익에 영향을 줄 수 있습니다.

한편, 당사는 환위험 외에도, 변동금리부 차입금의 이자율 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 

[ 이자율 변동이 세전 손익에 미치는 영향 ]

(단위 : 천원)

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(344,783)
344,783
(261,370)
261,370

2017년말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우, 증가한 변동금리 조건 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당사의 세전 손익은 약 3.4억원만큼 감소하였을 것으로 분석됩니다.

당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지할 수 있도록 노력하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 또한 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사에 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

그러나 당사의 위험 회피 노력에도 불구하고, 환율의 급격한 변동 및 변동이자율 증가 등이 발생할 경우 당사의 당기 손익에 부정적인 영향이 생길 수 있습니다. 이러한 거시적 변동 요인을 당사가 완전히 통제하는 것은 불가능하며, 외환차손, 외화환산차손, 이자비용 등의 발생 규모가 증가할 가능성이 있습니다.

투자자 여러분들께서는 당사가 환위험 및 이자율위험에 노출됨에 따라 발생 가능한 부정적인 위험 요소에 대하여 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

파. 우발부채 발생 위험

당사의
2대 주주인 (주)포스코는 본 유상증자로 인해 보유 주식에 대한 매도선택권을 실행할 가능성이 존재
하며, 이로 인해 당사는
매수인의 매매대금 지급의무에 대하여
연대
책임 의무가 있기에
우
발부채 부담 가능성이 있습니다.
이와 같은 돌발상황이 발생한다면 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2013년 3월에 당사의 주요 원자재 구매처인 (주)포스코와 연구개발 및 생산협력 관계 강화를 위한 전략적 제휴를 고려하여 제3자배정 유상증자에 관한 계약을 체결하였고, 당해 9월에 (주)포스코는 보통주 960,000주에 대해 15.4억원을 납입하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 4.2%의 지분율을 보유하며 당사의 2대 주주로 있습니다.

[ 유상증자 결정 ]

1. 신주의 종류와 수
보통주 (주)
960,000

우선주 (주)
-

2. 1주당 액면가액 (원)
500

3. 증자전 
 발행주식총수 (주)
보통주 (주)
18,250,000

우선주 (주)
-

4. 자금조달의 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
1,536,000,000

타법인 증권
취득자금 (원)
-

기타자금 (원)
-

5. 증자방식
제3자배정증자

6. 신주 발행가액
보통주 (원)
1,600

우선주 (원)
-

7. 기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)
7.135

8. 제3자배정에 대한 정관의 근거
제11조(신주인수권)의 2

9. 납입일
2013년 09월 06일

10. 신주의 배당기산일
2013년 01월 01일

11. 신주권교부예정일
2013년 09월 26일

12. 신주의 상장 예정일
2013년 09월 27일

13. 현물출자로 인한 우회상장 해당여부
아니오

- 현물출자가 있는지 여부
아니오

- 현물출자 재산 중 주권비상장법인주식이 
 있는지 여부
해당없음

- 납입예정 주식의
 현물출자 가액
현물출자가액(원)
-

당사 최근사업연도 
자산총액 대비(%)
-

- 납입예정 주식수
-

14. 우회상장 요건 충족여부
해당없음

15. 이사회결의일(결정일)
2013년 08월 22일

- 사외이사
 참석여부
참석 (명)
1

불참 (명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모증자(1년간 보호예수)

18. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

(출처)
2013.08.22 주요사항보고서(유상증자결정) 공시

상기의 제3자배정 유상증자와 관련하여 계약체결 당시, 신주인수인인 (주)포스코는 당사의 순자산가액이 양사가 합의한 기준일인 2013년 3월 31일의 순자산가액 대비 20%이상의 변동을 초래하는 경우, 당사의 최대주주인 디에이치코리아(주) 또는 당사가 지정하는 제3자에게 신주발행가액으로 매수를 청구하는 매도선택권(Put Back Option)계약을 맺었습니다. 그리고 이러한 자본변동이 있는 경우 당사 및 당사의 최대주주는 매수인의 매매대금 지급의무에 대하여 연대하여 책임을 부담해야 하는 조항이 명기되어 있습니다. 

[당사의 2013년 1분기 주요 재무사항]

(단위: 천원)

자산총계
부채총계
자본총계
20%변동금액

82,568,971
50,071,212
32,497,759
6,499,555

(출처)
2013년 1분기 보고서

[매도선택권 실행 Simulation]

(단위: 천원)

2013 1분기 
자본총계 (-20%)
2013 1분기 
자본총계
2013 1분기 
자본총계 (+20%)
2017 자본총계

25,998,207
32,497,759
38,997,311
26,731,274

2017년말 기준, 당사의 자본총계는 267억원으로 매도선택권을 행사할 수 있는 경우에 해당하지 않으나, 향후 자본총계가 변동할 경우, (주)포스코는 향후 매도선택권을 실행할 가능성이 존재하고, 이로 인해 당사는 매수인의 매매대금 지급의무에 대하여 연대책임 의무가 있기에 우발부채 부담 가능성이 있습니다. 이와 같은 돌발상황이 발생한다면 당사의 재무상태 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 반드시 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 및 원금 손실 위험

금번
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지
환금성에 제약이 있으며, 청약 후
추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 KTB투자증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다. 

하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 유상증자 신주발행에 따른 물량 출회 및 주가희석화 위험

금번
유상증자의 발행예정인 주식수 10,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식수 22,628,051주의
44.19%에 해당하며 유상증자의 완료 후 발행주식총수는 32,628,051주가 됩니다. 이로 인해
주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로
투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다. 또한, 금번 유상증자에 의한 신주는 보호예수되지 않으므로 상장 후
즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 발행예정인 주식수 10,000,000주는 증권신고서 제출일 현재 당사가 발행한 주식수 22,628,051주의 44.19%에 해당하며 유상증자의 완료 후 발행주식총수는 32,628,051주가 됩니다. 이로 인해 주가희석화 및 물량수급의 불균형에 따른 주가하락의 가능성이 존재하므로 투자자의 손실을 초래할 위험이 있습니다.

[ 모집예정 주식에 관한 사항]

(단위: 천원)

모집예정 주식 종류
기명식 보통주
비고

모집예정주식수
10,000,000주
-

현재 발행주식총수
22,628,051주
-

예정 발행가액
1,285원
증자비율 및 할인율(25%)고려

최근 종가
1,875원
2018.04.06 종가(이사회결의일 전일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(구)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않으므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 07월 10일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자 예정 발행주식이 향후 코스닥증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 

금번 유상증자의 수수료 구조는 인수수수료와 추가수수료로 구분됩니다. 인수수수료는 모집금액의 2.50%을 지급하게 되며, 추가수수료는 실권이 발생할 시 추가적으로 지급하는 개념으로 청약이 100% 완료될 경우 지급의무가 발생하지 않게 됩니다. 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 되며 당사는 대표주관회사가 실제 인수한 인수금액의 15.0%에 해당하는 금액을 추가수수료로 지급하게 됩니다. 대량 실권이 발생하여 대표주관회사에게 추가수수료를 지급하는 행위 자체가 당사 주가에 어떠한 영향을 미칠 것인지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권주를 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 줄 것으로 예상되며, 대표주관회사가 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 투자자께서는 이점 각별히 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 실권주 인수분 출회 가능성에 대한 위험

실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우
일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동
인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.

당사는 금번 유상증자를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행하고 있으며, 일반공모 청약 이후 발생한 최종 실권주는 대표주관회사인 KTB투자증권(주)에서 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.

[대표주관회사의 인수조건]

인 수 인
인수주식의 종류 및 수
인 수 조 건

KTB투자증권(주)
종류: 기명식 보통주식
수량: 최종 실권주의 100%
기본인수수수료: 최종 모집금액의 2.5%
실권수수료: 최종 잔액인수금액의 15.0%

따라서 실권주를 인수한 대표주관회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 대표주관사에서 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도, 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려시 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 조기에 인수물량을 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되기 때문입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 모집금액 변동에 따른 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여
금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서
사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 

마. 금융당국 관리감독관련 위험

최근
상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사) 등에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

바. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치가 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의
하여 주시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(5) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 

(6) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

(7) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다. 

상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 
'금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인에 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KTB투자증권㈜입니다. 발행회사인 디젠스 주식회사는 "동사" 또는 "발행회사"라 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KTB투자증권(주)
00156859

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KTB투자증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거, 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

대표주관회사인 KTB투자증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 인수인이자 대표주관회사인 KTB투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 디젠스(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KTB투자증권(주)가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사방법
참여자
실사내용

2018-03-09
경영진 인터뷰
이석우
/박경만
/이종민
/홍영길
/최광석
/안도용
/곽원혁
초도방문
- 상견례 인사
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 현장 실사
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2018-03-12
~
2018-03-20
경영진 인터뷰 
/담당자 인터뷰

채기한
/박경만
/박형순
/이종민
/최광석
/안도용

/곽원혁

발행회사 방문 
- 실무진 상견례 인사 
- 실사 요청자료 송부 
- 공장 등 현장 실사 
회사 일반사항 관련 검토 
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2018-03-21
~
2018-03-26
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일

/박경만
/박형순
/이종민
/최광석
/안도용

/곽원혁

회사 기본사항 검토 
- 정관 등 기본자료 수령 
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취 
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의 
- 금융당국으로부터의 제재조치 여부 확인 
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인 
산업에 관한 사항 검토 
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인 
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토 
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토 
회사 지배구조에 관한 사항 검토 
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토 
- 계열회사에 관한 사항 검토 
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토 
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인 
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2018-03-27
~
2018-04-08
담당자 인터뷰 
/유선통화 
/이메일

/박경만
/박형순
/이종민
/최광석
/안도용

/곽원혁

영업에 관한 사항 검토 
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인 
- 주요 공급처에 관한 사항 
- 주요 매입처에 관한 사항 
- 향후 투자계획에 관한 사항 
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항 
재무에 관한 사항 검토 
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석 
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석 
- 유형자산 취득/처분 현황 분석 
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석 
- 차입금의 적정성 여부 분석 
- 현금흐름 구조, 유동성 분석 
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항 
- 주식연계채권 내역 확인 
- 환위험 관리 현황 분석 
기타 사항 검토 
- 발행시장 상황 검토 
- 주식관련사채 관련 사항 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인

4. 기업실사 참여자

[ 대표주관회사 ]

소속기관
부서
직책
성명
실사업무 분장
주요경력

KTB투자증권(주)
투자금융본부
전무
홍영길
증자업무 총괄
기업금융업무 30년

KTB투자증권(주)
투자금융2팀
이사
최광석
기업실사 총괄
기업금융업무 18년

KTB투자증권(주)
투자금융2팀
차장
안도용
기업실사 실무
기업금융업무 8년

KTB투자증권(주)
투자금융2팀
대리
곽원혁
기업실사 실무
기업금융업무 4년

[ 발행회사 ]

소속기관
부서
직책
성명
실사업무 분장
주요경력

디젠스(주)
경영총괄
전무
채기한
발행업무 총괄
회계, 재무관련 30년

디젠스(주)
재무팀
팀장
박경만
기업실사 총괄
회계, 재무관련 18년

디젠스(주)
재무팀
과장
박형순
기업실사 지원, 재무
회계, 재무관련 13년

디젠스(주)
재무팀
대리
이종민
기업실사 지원, 공시
회계, 재무관련 6년

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 KTB투자증권(주)는 디젠스(주)가 2018년 04월 09일 이사회에서 결의한 보통주식 10,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인
▶동사는 한국GM이 매출 및 실적 부진 시점인 2013년부터 매출처다변화를 진행하여 한국GM 매출 편중도를 상당부분 줄여놓았습니다.(2014년 55.00%, 2015년 38.67%, 2016년 26.20%, 2017년 17.65%) 또한 세계에서 가장 큰 자동차 생산 및 소비국인 중국에 현지법인을 설립, 현지 생산 및 판매 등을 통해 중국시장 공략 및 한국GM의 편중된 매출처를 다변화 하고 있습니다.

▶ 동사는 GM과 오랜기간 거래경험, 자체 설계 및 생산 등 우수한 기술력, 가격 경쟁력 등을 바탕으로 글로벌GM프로그램에 1차 부품업체로 선정되었으며 글로벌 우수 협력사 Suppliers Of Yerar를 2012년 이후 연속 5년 수상하는 등 핵심 협력사로의 지위가 한층 강화되어 향후 글로벌GM이 추진하는 신차프로젝트에 참여할 가능성이 높다고 판단됩니다.

▶ 동사는 중국, 한국 등의 완성차업체의 2019년 이후 양산되는 신차 프로젝트를 수주하였습니다. 신차가 양산되는 2019년에는 동사의 매출이 증가 할 것으로 기대되며 2020년에는 한국GM군산공장 폐쇄로 인한 매출 감소분을 만회 할 것으로 분석됩니다.

부정적 요인

▶ 최근 한국GM의 군산공장 폐쇄 발표 이후 한국GM의 구조조정 및 회생안 제시에 따라 한국GM, 노조 및 정부가 한국GM 회생방안을 논의 중에 있습니다. 구조조정 및 회생안을 두고 한국GM과 한국GM노사측은 대립각을 세우고 있는 상황입니다.
한국GM 군산공장의 폐쇄, 타협점을 찾지 못하고 있는 한국GM 노조와의 협상, 계속된 한국GM에 대한 부정적 인식에 따른 자동차 소비자들의 구매심리 냉각 등으로 인해 한국GM의 향후 추가적인 매출 및 영업손실이 발생 할 수 있습니다.
또한 한국GM 회생안에 대한 한국GM, 노조 및 정부가 합의하지 못한다면
한국으로 배치예정이었던 신차 배정이 중국 등 타 국가로 변경 될 수 있으며, 공장 추가 폐쇄, 사업철수 여부 등을 검토
할 수 있습니다
. 이에 따라 향후 동사의 매출 감소 및 영업손실이 발생할 수 있습니다.

▶ 세계 자동차 시장은 신흥국의 약진에도 불구하고 미국, 유럽, 중국 등 주요국의 수요
부진에 따른 판매량이 정체상태를 보이는 가운데 성장률이 하락하는 추세를 나타내고 있습니다. 동사는 완성차 업체들의 판매량 부진에 따른 매출 하락 등에 의한 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

▶ 동사는 2017년말 기준 345억원의 외부 차입금을 부담하고 있어 순차입금의존도가 27.47%에 이르고 있으며, 총 차입금의 80% 이상이 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성 차입금으로 구성되어 있어 재무건전성이 상당히 저하되어 있는 등 유동성 악화 위험이 존재합니다.

자금조달의 
필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 유입되는 신주발행대금 중 100억원을 동사의 기 수주된 신차프로젝트 관련 시설자금으로 사용
할 계획입니다. 또한 나머지 공모자금 28.5억원은 일반 차입금을 상환하여 재무 안전성을 회복하려고 합니다. 

▶따라서 이번 자금 조달은 동사의 향후 수익성 확대 및 재무구조 개선하는 차원에서 반드시 필요한 상황인 것으로 생각됩니다. 기타 세부적인 조달자금 사용계획은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2018년 04월 09일

대표주관회사 : KTB투자증권 주식회사

대표이사 사장 최 석 종

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
12,850,000,000

발 행 제 비 용(2)
382,263,000

순 수 입 금 (1)-(2)
12,467,737,000

주1)
상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
321,250,000
기본수수료: 최종모집금액의 2.5%
잔액인수수수료: 잔액인수금액 × 15.0%

발행분담금
2,313,000
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

상장수수료
2,770,000

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원
 (코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4)

등록세
20,000,000
증자자본금의 0.4%

교육세
4,000,000
등록세의 20%

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄, 발송비, 신문공고비, 등기비용 등

합계
382,263,000

주1)
상기 금액은 예정모집가액 및 신고서 제출일 전일을 기준으로 산정한 금액인 바, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금사용의 개요

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
차환자금
기타
합계

10,000,000,000
2,850,000,000
-
-

12,850,000,000

주1) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정하였으며, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

[자금사용의 우선순위]

(단위 : 천원)

우선순위

구분

세부내역

금액

사용시기

비고

1

시설자금

신차 수주에따른 시설비용

10,000,000
2018.07 ~ 2019.10
G사, S사 프로젝트 등

2
운영자금
차입금 상환
2,850,000
2018.08
신한은행, KEB하나은행, 농협

합계

12,850,000
-

-

주1) 발행제비용은 당사 자체자금으로 조달할 예정입니다.

만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

1
)
신
차 프로젝트 수주에 따른 시설투자비용

[ 프로젝트 관련 자금사용 상세 ]

(단위 : 천원, %)

내역

프로젝트명

세부내역
금액(E)
사용시기
비고

시설자금

SX****

ROBO Welding M.C 등
1,420,000
18. 07 ~ 19. 06
해외법인 신규차종 
설비 선투자

SX****
Tooling
2,360,000
18. 07 ~ 19. 10

시설자금

KX****

ROBO Welding M.C 등
760,000
18. 07 ~ 19. 10
국내 신규차종 
설비 선투자

Tooling
2,931,000
18. 07 ~ 19. 10

시설자금
RS****
ROBO Welding M.C 등
190,000
18. 08 ~ 19. 11
국내 신규차종 
설비 선투자

Tooling
1,043,000
18. 08 ~ 19. 11

시설자금

DR****

ROBO Welding M.C 등
510,000
18. 08 ~ 19. 10
해외법인 신규차종
설비 선투자

Tooling
786,000
18. 08 ~ 19. 10

합 계

10,000,000
-

주1)
거래처, 지급예정일, 지금예정금액은 증권신고서 제출 전일 현재 시점에서의 계획에 따른 것으로 향후 당사의 실제 영업활동, 예상공모자금 조달 규모의 변동, 또는 예상치 못한 요인 등에 의해 변동될 수 있습니다.

당사는 금번 공모자금 중 100억원을 당사의 기수주된 신차 프로젝트 관련 영업활동

(ROBO 금형장치 주문, Tooling 기계/설비 등)
에 사용할 예정입니다.

당사는 증권신고서 제출 전일 현재, 2016년부터 완성차업체의 신규차종 프로젝트에 입찰 및 수주를 확정지었으며 2018년 7월부터 자동차용 소음기(Muffler)제조와 관련된 금형, 공작기계 설치 등에 자금을 투입할 계획을 가지고 있습니다. 다만, 각 프로젝트, 완성차 업체의 일정 변경에 따라 사용 예정금액 및 일정은 예상치 못한 요인에 의해 변동될 수 있습니다.

2) 차입금 상환

[ 단기차입금 상환계획(2018년 04월 09일 기준) (주1) ]

(단위 : 천원, %)

구분
은행
이자율
최초차입일
약정만기일
잔액
(18/04/09)
2018년

3분기
4분기
상환 누계
차입금잔액

일반대
신한은행
3.51%

2009-02-12

2018-08-12
5,500,000
1,000,000
-
1,000,000
4,500,000

KEB하나은행
4.73%
2010-10-21
2018-10-05
2,100,000
1,500,000
-
1,500,000
600,000

농협
4.00%
2013-08-19
2018-08-19
1,800,000
350,000
-
350,000
1,450,000

합 계
9,400,000
2,850,000
-
2,850,000
6,550,000

주1)

본
증자대금 중 28.5억원은 신한은행, KEB하나은행 및 농협에 일부 상환 후 잔여 차입금에 대한 만기 연장을 협의 할 예정입니다.

(출처)
당사 제시자료

당사는 금번 증자대금 중 28억5천만원을 단기차입금 상환에 사용하려고 합니다. 당사의 향후 주가 변동에 따른 공모자금의 변동성이 존재하기 때문에 차입금 상환 부분에 대한 공모자금 실제 사용금액이 변동될 수 있습니다.
참고로 공모자금이 감소하여 상기 기재된 차입금 상환재원을 확보하지 못할 경우, 해당은행과
협
의

후
만기
연장
을 실시 할
계획
을 가지고 있습니다.

다.
조달자금의 운용방법

당사는 조달자금에 대하여 소진시까지 신용평가등급이 AAA이상인 국내시중은행 정기예금 또는 RP 및 AA-이상 국내 증권사의 특정금전신탁상품에 보관할 예정이며, 위 자금 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당 임원의 승인을 득하도록 되어 있습니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
직전사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
2006.01
태국
Rayong
자동차부품
2,086,241
지분율
100%
-

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
2008.03
INDIA 
Pune
자동차부품
4,251,362
지분율
100%
-

Dgenx(shanghai)

Technology Co.,Ltd.

2013.03
중국
상해
연구소
5,670,079
지분율
100%
-

DH HONG KONG
CO.,LIMITED
2013.05
홍콩
지주회사
29,953,412
지분율
100%
여

나. 회사의 법적/상업적 명칭

당사의 명칭은 "디젠스 주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "Dgenx co., Ltd."라고 표기합니다.

다. 설립일자 

당사는 자동차 부품 등의 제조및 판매업을 주사업목적으로 2006년 2월 1일 디에이치코리아 주식회사의 자동차부품 제조부문의 물적분할방식으로 설립되었으며, 충청남도 아산시에 소재한 본사 및 공장에서 주로 자동차용 Muffler류를 제조 판매하고 있습니다. 당사는 2012년 5월 18일자로 동원테크주식회사에서 디젠스주식회사로 회사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2012 년 11월 22일 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다.

라. 본사 및 공장 소재지, 전화번호,홈페이지 주소

1) 본사 소재지 : 충청남도 아산시 음봉면 연암율금로 288-7 
 전화번호 : 041)906-2133
2) 군산공장 소재지 : 전라북도 군산시 성산면 동군산로 136-3 
 전화번호 : 063)453-3074
3) 함안공장 소재지 : 경상남도 함안군 산인면 송산로 389 
 전화번호 : 055)583-0912
4) 홈페이지 주소 : http://www.dgenx.com

마. 중소기업 해당 여부

- 당사는 사업보고서 작성 기준 사업연도 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업입니다.

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 벤처기업 해당여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 벤처기업에 해당되지 않습니다.

아. 주요사업의 내용 

(1) 회사가 영위하는 목적사업당사는 자동차부품 제조 및 판매업을 영위하는 회사로, 자동차 배기시스템의 일부인 Muffler(소음기)를 전문적으로 생산하는 기업입니다. 당사가 영위하는 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 각종 자동차 부품, 산업 기계용부품의 제조가공 및 판매업
2. 각종 강관, 경량 형강, 강판의 제조가공 및 판매업
3. 부동산임대업
4. 자동차부품 연구개발업
5. 전 각호에 부대하는 일체의 사업

- 기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

자. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에서 정하는 대규모 기업집단에 해당하지 않습니다. 다만 관계회사로는 아래와 같은 4개사가 있습니다.

상 호
사업목적
설립일
지배관계 근거
상장여부

DONGWON(THAILAND)
 COMPANY LIMITED
제조업
2006.01
지분율
100%
비상장

DONGWON TECH INDIA
 PRIVATE LIMITED
제조업
2008.03
지분율
100%
비상장

Dgenx(Shanghai) 
technology Co.,Ltd
제조업
2013.03
지분율
100%
비상장

DH HONGKONG
CO.,LIMITED
지주회사
2013.05
지분율
100%
비상장

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산 
기준
평가기관명
(신용평가 등급범위)
신용등급(등급정의)
신용등급
유효기간

2017.04.18
2016.12.31
이크레더블
(AAA~D)
B+
(채무이행능력이 있으나,장래의
경제환경악화시 채무불이행 가능
성이있어 그 안정성면에서 투기
적임)
2018.04

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요연혁

당사는 디에이치코리아(주)로부터 2006년 2월 1일에 자동차부품 제조부문을 물적분할방식으로 분할하여 신설된 회사로, 당사의 전신은 1994년 설립된 동원정공(주)이며, 당사의 설립 후 현재까지의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

일 시
연 혁

1994. 05
동원정공(주) 설립

2003. 10
이석우 대표이사 취임

2003. 12
기술연구소 증축 준공

2005. 01
ISO/TS16949:2002 인증

2005. 07
烟台東園汽車配件(有) 설립(중국 Yantai)

2005. 07
프랑스 Faurecia사와 합작법인 ADTech설립(충남아산)

2006. 02
동원정공에서 제조부문 물적분할로 동원테크(주) 신설

2006. 10
Dongwon(Thailand) 설립(태국 Rayong)

2006. 11
전북 군산에 제2공장 설립

2007. 11
경남 함안에 제3공장 설립

2008. 01
ISO/KSA 14001: 2004인증

2008. 03
DongwonTech India 설립(인도 Pune)

2009. 06
르노삼성 차종 머플러 생산개시

2010. 11
"5,000만불 수출의 탑" 수상

2012. 05
닛산(Nissan) 차종 머플러 생산 개시

2012. 05
상호변경(동원테크(주)→디젠스(주))

2012. 11
코스닥시장 상장

2013. 03
GM SOY(Supplyier of the Year) Award 2012수상 (GM 본사)

2013. 03
DGENX(Shanghai) Technology 설립(중국)

2013. 05
DH HONGKONG 설립(홍콩)

2013. 06
Yantai Dgenx Automobile Parts 설립(중국)

2013. 09
유상증자(제3자배정-포스코) 15.4억

2014. 03
GM SOY(Supplyier of the Year) Award 2013수상 (GM 본사)

2015. 03
GM SOY(Supplyier of the Year) Award 2014수상 (GM 본사)

2015. 11
Wuhan Dgenx Automobile Parts 설립(중국)

2016. 03
GM SOY(Supplyier of the Year) Award 2015수상 (GM 본사)

2017. 03
GM SOY(Supplyier of the Year) Award 2016수상 (GM 본사)

나. 본점소재지 변경

당사는 설립일 이후 사업보고서 제출일까지 본점소재지를 변경한 사항이 없습니다.

다. 경영진의 중요한 변동

구분
변경 전
변경 후

대표이사
등기이사
감사
대표이사
등기이사
감사

2006-02-01
-
-
-
이석우
이종희
이은우
장정용

2009-03-25
이석우
이종희
이은우
장정용
이석우
이종희
서석형
김청동

2009-09-01
이석우
이종희
서석형
김청동
이석우
서석형
이진석
김청동

2011-07-01
이석우
서석형
이진석
김청동
이석우
서석형
김병재(사외)
김청동

2013-01-04
이석우
서석형
김병재(사외)
김청동
이석우(각자)
서석형(각자)
김병재(사외)
김청동

2014-12-18
이석우
(각자)
서석형
(각자)
서석형
김병재(사외)
김청동
이석우
서석형
김병재(사외)
김청동

2015-03-31
이석우
서석형
김병재(사외)
김청동
이석우
(각자)
조병제
(각자)
조병제
김병재(사외)
김청동

2016-03-30
이석우
(각자)
조병제
(각자)
조병제
김병재(사외)
김청동
이석우
(각자)
조병제
(각자)
조병제
김병재(사외)
강홍기

2016-09-30
이석우
(각자)
조병제
(각자)
조병제
김병재(사외)
강홍기
이석우
조병제
김병재(사외)
강홍기

2016-12-31
이석우
조병제
김병재(사외)
강홍기
이석우
조병제
김병재(사외)
강홍기

2017-03-27
이석우
조병제
김병재(사외)
강홍기
이석우
서석형
채기한
김병재(사외)
강홍기

라. 최대주주의 변동

당사는 2006.02.01 디에이치코리아로부터 물적분할되어 신설된 회사로 설립시부터 사업보고서 제출일 현재까지의 최대주주는 디에이치코리아(주)로 변동이 없습니다.

마. 상호의 변경

당사는 2012년 5월 글로벌 기업 및 친환경 선두기업 이미지 제고를 위해 동원테크 주식회사에서 디젠스 주식회사(Dgenx Co., Ltd)로 상호를 변경하였습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 설립일부터 사업보고서 제출일 현재까지 화의, 회사정리절차, 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 사실이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 설립일부터 사업보고서 제출일 현재까지 합병 등을 한 사실이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 설립일부터 사업보고서 제출일 현재까지 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화사실이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012.05.18
유상증자(제3자배정)
보통주
1,250,000
500
1,600
-

2012.11.22
유상증자(일반공모)
보통주
5,000,000
500
1,800
-

2013.09.27
유상증자(제3자배정)
보통주
960,000
500
1,600
-

2015.12.04
신주인수권행사
보통주
241,544
500
1,242
-

2016.04.01
신주인수권행사
보통주
32,206
500
1,242
-

2016.06.17
신주인수권행사
보통주
805,152
500
1,242
-

2016.06.30
신주인수권행사
보통주
241,545
500
1,242
-

2016.07.27
신주인수권행사
보통주
161,030
500
1,242
-

2016.09.09
신주인수권행사
보통주
933,975
500
1,242
-

2018.02.05

신주인수권행사
보통주
364,583
500
1,920

2018.02.21

전환청구권행사
보통주
182,291
500
1,920

2018.02.22

전환청구권행사
보통주
455,725
500
1,920

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제5회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채
2016.11.03
2021.11.03
3,000,000,000
기명식 보통주식
2017.11.03
~
2021.10.03
100%
1,920
1,775,000,000
924,484
-

합 계
-
-
3,000,000,000
-
-
100%
1,920
1,775,000,000
924,484
-

당사는 2016년 11월 01일 이사회 결의를 통하여 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하기로 결정하였으며, 2016년 11월 03일 사채대금 3,000백만원이 입금 완료되었습니다.

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제6회 무기명식 이권부 무보증 사모신주인수권부사채
2016.11.03
2021.11.03
2,000,000,000
기명식 보통주식
2017.11.03
~
2021.10.03
100%
1,920
1,300,000,000
677,084
-

합 계
-
-
2,000,000,000
-
-
-
1,920
1,300,000,000
677,084
-

당사는 2016년 11월 01일 이사회 결의를 통하여 무기명식 이권부 무보증 사모신주인수권부사채를 발행하기로 결정하였으며, 2016년 11월 03일 사채대금 2,000백만원이 입금 완료되었습니다.

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
22,628,051
-
22,628,051
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
22,628,051
-
22,628,051
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
22,628,051
-
22,628,051
-

나. 자기주식 취득 및 처분현황 
당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 보통주외의 주식 
당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
22,628,051
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,628,051
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제12기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-6,510
2,162
1,825

(별도)당기순이익(백만원)
-5,419
1,652
1,058

(연결)주당순이익(원)
-301
106
95

현금배당금총액(백만원)
-
-
486

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
26.6

현금배당수익률(%)
-
-
-
1.6

-
-
-
1.6

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
25

-
-
-
25

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

 당사의 주요 사업은 자동차의 환경 유해 배기가스를 정화하고 소음 및 진동을 줄이는 배기계시스템(Exhaust System)의 주요 구성품인 소음기(Muffler)의 개발 및 제조입니다. 당사는 단일 사업부문(머플러제조)으로 운영되고 있습니다. 따라서 당사의 전방산업은 자동차 산업 및 자동차부품 산업입니다.

가. 산업의 현황및 특성

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서각 부분품마다 각기 다른 생산 공정을 거쳐 만들어진 2∼3만여 개의 부품을 조립하여 자동차로 완성하는 대표적인 조립산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과의 연관성이 높으며 생산유발효과가 매우 큰 산업으로서, 이들 관련 산업의 뒷받침이 없으면자동차산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수 없습니다.

[ 종합산업으로서의 자동차 산업]

자동차산업_증권신고서

출처) 한국자동차산업협회

자동차산업은 크게 완성차업체와 최종소비자로 구성된 B2C(Business to Consumer) 시장과 완성차업체와 부품제조업체로 구성된 B2B(Business to Business) 시장으로 구성되어 있으며, 자동차 부품제조업체의 사업은 B2B 시장에서 자동차 생산량과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 

 자동차 부품은 기능별로 엔진용 부품으로 구성된 동력발생장치와 클러치·변속기 등으로 구성된 동력전달장치 및 공조부품, 전장부품, 제동, 조향, 현가장치, 차체부품, 기타 소모품 등으로 분류할 수 있는데, 당사가 생산하는 부품인 자동차용 소음기(Muffler)는 엔진과 연결되어 차량의 소음을 컨트롤하는 장치로서 엔진용 부분품으로 분류됩니다.

구분
분류
주요 품목

기능
동력발생장치

엔진본체, 연료분사장치, 냉각 및 급유장치, 피스톤, 실린더라이너, 엔진밸브, 엔진스프링, 캬뷰레터, 라이디에이터, 오일쿨러, 크랭크, 샤프트, 밸브가이드,
흡/배기장치(소음기, 컨버터)

동력전달장치
클러치, 차축, 변속기, 기어류, 추진축

공조제품
에어컨, 히터

전장부품
스위치류, 램프류, 전압조절기, 스파크플러그, 발전기, 점화코일, 배전반, 하니스, 스타터모터, DC모터, 복합계기, ECU

제동장치
브레이크 마스터실린터, 브레이크 부스터, 브레이크 드럼, 브레이크 슈, 브레이크 라이닝, ABS

조향장치
스티어링 휠, 스티어링 샤프트, 기어박스, 타이로드, 넉클

현가장치
현가스프링, 쇼크옵쇼버

차체부품
패널류, 필러류, 내장재, 차량유리, 범퍼

기타요소부품
고무벨트, 오일씰, 방진고무류, 베어링, 배터리

제조
공정
주조품
실린더블록, 실린더헤드, 피스톤링, 피스톤라이너, 브레이크드럼, 브라킷 등

단조품
크랭크 샤프트, 캠샤프트, 커넥팅로드, 흡입 및 배기밸브,볼조인트, 스티어링샤프트

기계가공품
피스톤핀, 플레인베어링, 유니버샬조인트, 타이밍체인, 실린더헤드, 볼트, 롤링베어링 등

프레스가공품
휠디스크, 휠캡, 범퍼, 연료탱크, 프레임 등

조립부품
에어클리너, 라디에이터, 연료분사장치, 물펌프 등

출처) KISLINE

자동차 부품 업체는 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터의 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산하여 OEM 방식으로 완성차업체에 부품을 공급하고 있으며, 최근 완성차 업체는 2만여 개에 달하는 부품의 관리비용을 줄이기 위해 공급업체들이 단품이 아닌 결합부품(Module)으로 공급해주기를 원함에 따라 부품의 시스템 및 모듈화가 더욱 가속화되고 있는 추세입니다. 따라서 자동차 부품업체들은 단순한 조립가공 활동 수행에 따른 저 마진 구조에서, 연구 개발에 따른 경쟁력 있는 부품 모듈화로 인한 판매가격 상승으로 수익구조의 개선을 추구하고 있습니다.

 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모 기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 주로 다품종 소량생산을 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

[ 자동차 산업의 구조 ]

자동차산업의 구조_증권신고서.jpg
자동차산업의 구조_증권신고서

출처) 산업연구원

이에 따라 자동차부품 산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 모기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달경로가 국내에 국한되지 않고 초대형 선진부품기업들이 국내에 진출하고 있으며 또한 국내의 대형 부품업체들의 해외진출도 가속화되면서 규모 및 범위의 경제가 시간이 갈수록 매우 중요해지고 있습니다.

 자동차 부품산업은 자동차산업의 기초산업으로 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이러한 경기변동의 특징은 수요시장에 따라 달리 나타나고 있는데, 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다.

나. 회사의 현황

당사는 자동차용 소음기(Muffler)를 전문으로 생산하는 자동차 부품 제조기업으로서, 당사가 속한 자동차 부품산업의 특성상 완성차업체의 생산량에 따라 당사 영업 및 실적이 영향을 받고 있습니다. 당사가 생산하는 소음기는 자동차 부품 분류 중 엔진파트(Engine Part)에 해당하여, 완성차업체의 신차종 개발단계와 동시에 개발이 이루어져 해당 차종의 단종시까지 완성차업체로 납품하는 특성이 있기 때문에, 한번 수주가 결정되면 공급업체의 변동이 있을 수 없는 구조를 가지고 있습니다. 또한 기술력과 연구개발능력 및 품질검증을 거친 부품업체만이 완성차업체의 신규 차종 수주를 확보할 수 있기 때문에 배기계시스템의 경우 자동차부품 중 진입장벽이 높은 분야라고 할 수 있습니다.

 당사의 주요 매출처는 한국GM이며, 당사는 한국GM과의 오랜 거래관계와 축적된 연구개발능력, 품질, 원가경쟁력, 납기준수 등 핵심능력을 인정받아 글로벌GM으로 거래관계를 확대하여 현재 상하이GM 및 인도, 태국 등지에서 생산하는 등 국내 완성차 시장에 국한되지 않고 전세계적으로 사업영역을 확장하고 있습니다. 따라서 당사의 영업은 국내 자동차 완성차 생산량 뿐만 아니라 부분품 및 단품을 수출하는 KD(Knock Down) 생산, 수출물량, 세계 자동차 시장 수급상황에 영향을 받고 있습니다. 그러나 당사의 매출은 수주를 기반으로 발생하여 1개 차종별 평균 5개년 간 확정된 매출이 발생하기 때문에 국내·외 자동차 시장에 의한 영향을 받고는 있으나 상대적으로 민감하지 않은 안정적인 영업환경에 놓여 있다고 볼 수 있습니다.

당사가 양산하고 있는 소음기와 관련하여, 세계적인 Global 배기시스템 회사로는 Faurecia(프랑스), Tenneco(미국), Bosal(벨기에), Eberspacher(독일) 등이 있으며 일본의 배기시스템 업체로는 Futaba, Sango, Hiro-Tech(Yumax인수), Sankei 등의 회사가 있으나 이들 업체는 주로 일본 자동차에 장착되는 배기계를 생산하고 있습니다. 국내의 배기계 회사로는 당사를 비롯하여 세종공업 및 세정, 우신공업, 융진기업등의 회사가 있으며 각각의 회사는 국내자동차 회사의 영역을 분할하여 차종별로 제품을 수주 및 생산을 하고 있습니다.

 당사의 국내 시장점유율은 자동차 부품산업의 특성상 완성차종별 생산량을 기초로 산정할 수 있습니다. 즉, 차종별로 머플러 공급업체는 해당 차종의 머플러를 전량 납품하기 때문에 국내 완성차 전체 생산량 중 당사가 납품하고 있는 완성 차종의 생산량 비율이 당사의 시장점유율이라 할 수 있습니다.

머플러 시장에서의 주요 경쟁력은 기술, 품질 및 가격 경쟁력입니다. 당사는 R&D부문에 투자를 위해 독자적인 연구소를 확보하는 등의 노력으로 배기시스템 개발 프로세스를 자체적으로 확보하였고, 이후 인력, 시험설비 등에 투자하여 현재 배기계 개발 기술의 자립화를 통해 소음기 부문에서 Top Class의 기술력을 확보하고 있습니다.
한편, 당사의 연구소는 오랜 업력을 지닌 숙련된 엔지니어를 확보하고 있으며, 최첨단의 기계 및 설계 장비, 그리고 생산성이 탁월한 자동차부품 설비를 세계시장에 공급하여 그 우수성을 인정받아 왔습니다. 지속적으로 경량화, 소형화, 내구수명 연장 등을 목표로 한 기술개발에 매진하고 있습니다.

또한 글로벌 기업인 GM에서 개발 예정인 신규 차종의 수주를 위해서는 글로벌 배기계 업체들과 함께 경쟁입찰을 거쳐야 하는 바, 당사는 경쟁입찰을 통해 '쉐보레' 브랜드의 주력 차종에 대한 머플러를 수주하여 양산하고 있기 때문에 당사 제품은 그 품질력과 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항

가. 주요 제품 등의 현황

당사가 생산하고 있는 자동차용 배기시스템에 대한 설명은 다음과 같습니다.

제품명칭
자동차용 배기시스템

용도
엔진의 실린더 내에서 연소된 고온고압의 연소가스를 배기 매니폴드를 통해 프런트 파이프, 프런트 머플러, 리어 머플러를 통과함으로써 약 190 dB(A)의 배기소음을 단계적으로 압력과 온도를 낮추어 대기 중으로 방출하는 부품입니다.

제품
구성도

제품구성도_증권신고서

부품
구성도

구성도_증권신고서

부품별 기능
및
특성

배기 매니폴드_증권신고서.jpg
배기 매니폴드_증권신고서

엔진 연소 배기가스를 카탈리틱 컨버터 및 소음기로 전달하는 역할을 하며 주물형 및 Fabricated manifold(스테인리스 스틸 프레스형 또는 Tubular bending형)으로 구분되며 현재는 Fabricated manifold와 컨버터 일체형으로 하여 Lightoff (배기가스정화시간)을 축소시켜 배출가스 규제에 대응하고 있습니다.

카탈리틱 컨버터_증권신고서.jpg
카탈리틱 컨버터_증권신고서

엔진에서 배출되는 탄화수소(HC), 일산화탄소(CO), 질소산화물(NOx), 매연 입자상 물질등의 유해가스를 촉매가 코팅된 substrate(담체)에 통과시켜 인체에 무해한 CO2, N2, H2O 등으로 정화시키거나 저감시키는 장치이다. 특히 가솔린 정화 촉매 장치는 공해물질은 탄화수소(HC), 일산화 탄소(CO), 질소산화물(NOx)을 동시에 제거됩니다.

벨로우즈 튜우브_증권신고서.jpg
벨로우즈 튜우브_증권신고서

배기계의 열팽창과 엔진의 진동을 흡수하여 소음진동 및 내구성 향상을 시키는 역할을 합니다.

muffler(소음기)_증권신고서

자동차 소음기(Muffler)는 반사형(Reactive or reflective)과 반사 및 소실형(Reactive-resistive)으로 구별되며 고온고압의 배기소음이 소음기내로 전달되어 다공형 튜우브, 격벽(Baffle), 흡음재(Absorption material)를 통과함으로서, 소음기내의 공간(Chamber)의 수축, 팽창을 반복함으로서 음의 에너지가 열에너지로 변경되어 감쇄가 진행되도록 하는 부품입니다. 소음기내로 유입된 가스는 튜브를 통해 진입하여 튜브의 홀(Hole)을 통해 챔버, 격벽을 통과하면서 소음과 배압의 감쇄가 일어나서 대기중으로 배출됨으로 엔진의 배기 소음이 감쇄됩니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사 주요 제품인 머플러의 가격은 각 차종 내에서도 다양한 사양에 의해 다르게 결정되며, 원재료의 가격 변동이 납품단가에 반영되기 때문에 정확한 변동 추이를 파악하기 어렵습니다.
다만 가격의 변동에 영향을 미치는 주요 요인은 설계 변경 및 추가 사양 발생으로 인한 단가 변동이 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형
품 목
구 분
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)

원재료
PIPE 류
국내
6,562,801
7,360,580
7,141,855

수입
-
-
-

소계
6,562,801
7,360,580
7,141,855

COIL 류
국내
8,723,052
10,429,078
11,025,769

수입
-
-
26,586

소계
8,723,052
10,429,078
11,052,355

기타
국내
173,479
251,604
72,566

수입
-
-
21,297

소계
173,479
251,604
93,863

합 계
국내
15,459,332
18,041,262
18,240,190

수입
-
-
47,883

소계
15,459,332
18,041,262
18,288,073

부재료
Bellows Tube
국내
2,163,755
2,682,611
2,837,614

수입
3,653
246,150
385,701

소계
2,167,408
2,928,761
3,223,315

CONVERTER
국내
10,885,244
15,702,314
12,332,018

수입
-
329,570
1,418,630

소계
10,885,244
16,031,884
13,750,649

MONOLITH
국내
1,970,595
3,128,210
13,267,650

수입
-
-
-

소계
1,970,595
3,128,210
13,267,650

기타
국내
3,983,750
5,951,023
6,064,263

수입
473,066
1,939,187
794,392

소계
4,456,816
7,890,210
6,858,654

합 계
국내
19,003,345
27,464,157
34,501,545

수입
476,719
2,514,907
2,598,723

소계
19,480,064
29,979,065
37,100,268

저장품
용접봉등
국내
801,963
1,112,173
1,296,165

수입
-
14,355
-

소계
801,963
1,126,528
1,296,165

합 계
국내
801,963
1,112,173
1,296,165

수입
-
14,355
-

소계
801,963
1,126,528
1,296,165

외주단품
BAFFLE
국내
3,700,769
5,269,412
4,118,430

수입
-
-
-

소계
3,700,769
5,269,412
4,118,430

END FLATE
국내
1,287,649
1,886,471
1,676,048

수입
-
-
-

소계
1,287,649
1,886,471
1,676,048

FLANGE
국내
1,029,475
1,109,140
1,652,513

수입
-
-
1,233

소계
1,029,475
1,109,140
1,653,746

기 타
국내
17,091,830
21,891,241
23,230,457

수입
-
132,655
11,657

소계
17,091,830
22,023,896
23,242,114

합 계
국내
23,109,723
30,156,263
30,677,448

수입
-
132,655
12,890

소계
23,109,723
30,288,918
30,690,338

주1) 당사의 주요 원재료인 STS COIL은 포스코와의 장기공급계약을 통하여 수급을 받고 있습니다.
주2) 부자재에서 CONVERTER는 완성차 업체로부터 유상사급을 받아 제품을 제조하여 다시 완성차업체로 납품을 하는 관계로 재무제표상에는 매출액 및 재료비에서 유상사급을 공제한 순액으로 표시되어 있습니다.

나. 주요 매입처에 관한 사항

(단위 : 천원)

품목
구입처
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)

STS
COIL
POSCO 외
4,254,513
5,736,924
7,668,284

STS
PIPE
동원파이프
949,179
1,372,799
2,441,136

창신특수강
840,289
1,536,712
2,426,521

ALCOAT
COIL
동부제철
246,926
392,269
537,985

ALCOAT
PIPE
동원파이프
227,797
293,834
298,172

기 타
-
8,940,627
8,708,723
4,915,976

합 계
-
15,459,332
18,041,262
18,288,073

다. 원재료 가격변동추이

(단위 : 원)

구 분
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)
2014년도
(제9기)

STS COIL
국 내
1,830
1,830
1,830
1,830

수 입
-
-
-
-

STS PIPE
국 내
2,430
2,430
2,430
2,430

수 입
-
-
-
-

ALCOT COIL
국 내
1,231
1,231
1,231
1,231

수 입
-
-
-
-

ALCOAT PIPE
국 내
1,700
1,700
1,700
1,700

수 입
-
-
-
-

주) 상기 가격은 각 연도별 마지막 당기의 가장 많이 매입되는 대표 아이템의 kg당 매입단가입니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적

(단위 : 개, 천원)

품목
구분
2017년도
2016년도
2015년도
2014년도

수량
금액
수량
금액
수량
금액
수량
금액

MUFFLER
생산능력
3,305,104
61,333,697
3,976,280
76,091,123
3,786,801
60,559,389
3,476,729
55,600,653

생산실적
2,388,435
52,830,319
3,001,573
65,541,757
2,754,865
62,084,822
2,337,015
57,001,180

가동율
72.27
75.49%
72.70%
67.20%

기말재고
10,995
951,043
18,591
1,267,566
24,934
1,647,064
27,314
1,727,530

기타
생산능력
-
-
-
-
-
-
-
-

생산실적
-
-
-
-
-
-
-
-

가동율
-
-
-
-

기말재고
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
생산능력
3,305,104
61,333,697
3,976,280
76,091,123
3,786,801
60,559,389
3,476,729
55,600,653

생산실적
2,388,435
52,830,319
3,001,573
65,541,757
2,754,865
62,084,822
2,337,015
57,001,180

가동율
72.27
75.49%
72.70%
67.20%

기말재고
10,995
951,043
18,591
1,267,566
24,934
1,647,064
27,314
1,727,530

주1) 생산능력은 제품별 JPH와 연간 작업조건의 곱으로 나타냅니다.

주2) JPH : Job Per Hour의 의미로 각 제품을 시간당 몇 개 생산할 수 있는가를 나타냅니다.

- 계산식 : 3,600 / (제품 1단위 생산에 걸리는 시간 / 제품 생산라인의 효율)

주3) 연간 작업조건 : 312일 ⅹ 2Shift ⅹ 10Hours

- 26일 : 월간 가동 가능한 작업일수를 의미하며 이는 주5일 근무일수와 토요일 4회 특근일수를 기본 일수로 합니다.
 (단, 생산물량이 많이 증가할 때는 일요일을 특근일로 합니다.)

- 2Shift : 주간/야간의 2교대를 의미합니다.

- 10Hours : Shift당 가동 가능한 작업시간을 의미하며 이는 기본시간과 잔업시간으로 구성되어 있습니다. 
 (1일 기본시간 : 8Hours, 1일 잔업시간 : 2Hours)

나. 생산설비에 관한 사항

(단위 : 천원)

공장별
자산별
기초가액
(2016년말)
2017년도
2017년도
상각액
2017년도 
기말가액
비고

증가
감소

아산
토지
6,186,810
-
-
-
6,186,810
-

건물
2,490,791
-
-
111,981
2,378,810
-

구축물
258,189
-
-
36,719
221,470
-

기계장치
1,931,836
429,941
252,255
431,544
1,677,978
-

공구와 기구
91,549
-
4,431
35,352
51,766
-

집기비품
329,046
3,100
53,999
106,718
171,429
-

차량운반구
88,910
-
314
25,973
62,623
-

계
11,377,131
433,041
310,999
748,287
10,750,886
-

군산
토지
4,352,216
-
-
-
4,352,216
-

건물
2,351,046
-
-
78,417
2,272,629
-

구축물
258,934
-
-
22,227
236,707
-

기계장치
1,361,741
497,893
231,482
385,497
1,242,655
-

공구와 기구
55,279
-
3,331
20,061
31,887
-

집기비품
23,128
103,520
5,133
28,076
93,439
-

차량운반구
1
-
-
-
1
-

계
8,402,345
601,413
239,946
534,278
8,229,534
-

함안
토지
1,500,035
-
-
-
1,500,035
-

건물
1,174,303
-
-
37,085
1,137,218
-

구축물
281,034
-
-
23,523
257,511
-

기계장치
3,078,474
318,600
69,395
500,955
2,826,724
-

공구와 기구
464,530
566,299
-
276,513
754,316
-

집기비품
135,976
7,450
-
94,279
49,147
-

차량운반구
1
21,124
-
2,465
18,660
-

계
6,634,353
913,473
69,395
934,820
6,543,611
-

합 계
토지
12,039,061
-
-
-
12,039,061
-

건물
6,016,140
-
-
227,483
5,788,657
-

구축물
798,157
-
-
82,469
715,688
-

기계장치
6,372,051
1,246,434
553,132
1,317,996
5,747,357
-

공구와 기구
611,358
566,299
7,762
331,926
837,969
-

집기비품
488,150
114,070
59,132
229,073
314,015
-

차량운반구
88,912
21,124
314
28,438
81,284
-

계
26,413,829
1,947,927
620,340
2,217,385
25,524,031
-

5. 매출에 관한 사항

가. 품목별 매출실적

(단위 : 천원)

매출
유형
품 목
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)

제품
Muffler
107,691,238
119,949,321
103,246,096

기타
-
-
-

합 계
107,691,238
119,949,321
103,246,096

나. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 천원)

매출
유형
품 목
매 출 처
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)

제품
Muffler
한국지엠
19,008,895
31,424,382
39,923,611

르노삼성
7,668,773
7,011,909
1,843,250

한국닛산
5,299,511
7,772,481
6,948,896

상하이지엠(유)
60,578,044
65,598,087
46,269,459

소계
92,555,223
111,806,859
94,985,216

기타
동원금속 등
15,136,015
8,142,462
8,260,880

합계
107,691,238
119,949,321
103,246,096

다. 판매경로

○ 국내(Local수출 포함)
 - Muffler : 당사 → 완성차 업체 

○ 해외
 - 해외에 당사 현지법인이 있는 경우 : 당사 → 해외 현지법인 → 완성차 업체
 - 해외에 당사 현지법인이 없는 경우 : 국내 판매 방식과 동일

라. 판매전략

주요고객인 GM의 Major Supplier로서의 위치를 확고히 하면서 품질 및 가격 경쟁력을 앞세워 타사에 대한 공격적인 Marketing을 통해 신규차종에 대한 수주활동을 강화하고 있습니다.

당사는 전 세계적으로 가장 큰 시장으로 부상하고 있는 중국 및 인도 시장의 진출을 위한 영업력을 확대하고자 합니다.

이외에도 일본 닛산자동차와의 거래를 계기로 계속적으로 신차종 견적에 참여하는 등 해외시장에서의 고객 다변화에 힘쓰고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 완성차 업체의 제품 개발 의뢰에 의해 제품을 개발한 후 업체의 생산계획에 따라 생산, 납품하며 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황은 작성하지 아니 합니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험)에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 원자재 수입 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 
당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.
당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

당사의 보고기간말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

과목
당 기
전 기

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산:

현금및 현금성자산
USD1,177,519.97
1,261,595
USD1,080,439.98
1,305,712

CNY16,430,645.85
2,688,875
EUR2.76
3

EUR578.56
740
CNY3,083,737.73
534,288

매출채권
USD1,425,899.25
1,527,708
USD3,056,605.54
3,693,908

CNY49,573,869.60
8,112,764
EUR15,075.20
19,109

-
-
CNY32,491,167.06
5,629,420

미수금
USD3,890
4,168
USD7,290
8,810

외화자산 합계
USD2,607,309.22
EUR578.56
CNY66,004,515.45
13,595,850
USD4,144,335.52
EUR15,077.96
CNY35,574,904.79
11,191,250

외화부채:

매입채무
USD14,695.90
15,745
USD10,436
12,612

-
-
EUR1,516.55
1,922

-
-
CNY39,798
6,895

미지급금
-
-
USD90,425
109,279

-
-
EUR480
608

-
-
CNY15,860
2,748

외화부채 합계
USD14,695.90
15,745
USD100,861
EUR1,996.55
CNY55,658
134,064

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
138,886
(138,886)
244,327
(244,327)

EUR
37
(37)
829
(829)

CNY
540,082
(540,082)
307,703
(307,703)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

나. 이자율 위험

이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기 및 전기 중 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(344,783)
344,783
(261,370)
261,370

8. 파생상품 거래현황

당사는 사업보고서 제출일 현재 보유하고 있는 파생상품이 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

당사는 사업보고서 제출일 현재 당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 주요계약이 없습니다.

10. 연구개발 활동

[연구개발 담당 조직도]

기술연구소 (인원25명)

연구소장 1명

연구이사 1명

기반기술개발팀(인원 11명)

제품개발팀 (인원12명)

 

나. 연구개발인력 현황

(단위 : 명)

직위
기초
(2017년 1월)
증가
감소
당기말
(2017년 12월)
보고서
제출일 현재

연구소장
1
-
-
1
1

연구이사
2
-
1
1
2

기반기술개발
7
4
-
11
11

제품개발
9
3
-
12
14

계
19
7
1
25
28

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

구 분
2017년도
(제12기)
2016년도
(제11기)
2015년도
(제10기)
2014년도
(제9기)

자산
처리
원재료비
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타 경비
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-

비용
처리
제조원가
-
-
-
-

판관비
1,535,730
1,440,941
1,843,759
2,105,996

합 계
(매출액 대비 비율)
1,535,730
(1.4%)

1,440,941

(1.2%)

1,843,759
(1.8%)
2,105,996
(3.4%)

라. 연구개발실적

연구과제
연구기간
과제내용
연구결과
또는 기대효과

라노스
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

누비라
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

레간자
1996
대우자동차 Muffler 개발
양산

매그너스
1997∼1999
대우자동차 Muffler 개발
양산

레죠
1997∼1999
대우자동차 Muffler 개발
양산

칼로스
2000∼2002
GMDAT Muffler 개발
양산

라세티
2000∼2002
GMDAT Muffler 개발
양산

튜닝Muffler
2000∼2001
튜닝 Muffler 개발
일부 양산

윈스톰
2004∼2006
GMDAT Muffler 개발
양산

토스카
2004∼2006
GMDAT Muffler 개발
양산

뉴SM3
2007∼2009
르노삼성 Muffler 개발
양산

대동농기계
2008∼2009
대동공업 Muffler 개발
양산

캡티바
2008∼2010
한국GM Muffler 개발
양산

올란도
2008∼2010
한국GM Muffler 개발
양산

캐러벤
2010∼2012
Nissan Muffler 개발
양산

스파크
2007~2009
한국GM Muffler 개발
양산

크루즈
2007~2009
한국GM Muffler 개발
양산

더넥스트 스파크
2012~2014
한국GM Muffler 개발
양산

캡티바 Euro-6
2014~2016
한국GM Muffler 개발
양산

젠트라
2014~2016
한국GM Muffler 개발
양산

SM6
2014~2016
르노삼성 Muffler 개발
양산

올뉴 크루즈
2013~2017
한국GM Muffler 개발
양산

마. 연구개발 중인 사항

연구과제
연구기간
과제내용
연구결과
또는 기대효과

저상버스 후처리 장치 기술 개발
2015.10.01
~
2018.09.30
Post euro-6 대응 저상버스용 후처리 시스템 개발
저상버스용 후처리 시스템 개발 예상

6리터급 배기
 후처리 장치
2016.02.01
~
2018.12.31
RDE 규제 대으을위한 6리터급 디젤 차량용 통합 후처리 시스템 기술 개발
6리터급 디젤 차량용 통합 후처리 시스템 양산 예상

전동식 배기
 플랩밸브
2016.07.01
~
2018.12.31
능동 제어 기술 기반 전동식 플랩밸브를 적용한 차량용 저소음 경량 머플러 개발
전동식 배기플랩밸브 양산적용-산업 및 농업용 엔진 DPF 재생 예상

천연가스/디젤 혼소전환 기술 개발
2017.05.01
~
2020.04.30
5톤급 디젤 사용차의 천연가스/디젤 혼소 전환 기술 개발
천연가스/디젤 혼소 배기후처리 장치 양산 예상

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 등

순번
구 분
권리자
출원일
등록일
적용제품
주무관청

1
특허
디젠스
2012.05.02
2013.08.14
차량 소음기용 가변제어밸브
특허청

2
특허
디젠스
2011.05.31
2013.09.03
자동차 배기열 회수장치
특허청

3
특허
디젠스
2013.02.04
2014.04.09
복합소재를 이용한 배기계
행거브라켓
특허청

4
특허
디젠스
2012.03.14
2014.04.28
배기열회수장치용 밸브의 컨트롤 유닛 및 
이를 포함하는 배기열회수장치
특허청

5
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

6
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

7
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

8
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

9
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

10
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

11
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

12
실용신안
디젠스
2008.06.20
2010.08.12
자동차용 소음기
특허청

13
실용신안
디젠스
2008.10.02
2011.01.28
자동차용 소음기
특허청

14
실용신안
디젠스
2008.10.02
2011.01.28
자동차용 소음기
특허청

15
실용신안
디젠스
2010.06.15
2011.10.20
자동차용 소음기
특허청

16
실용신안
디젠스
2010.06.15
2012.01.04
자동차용 소음기
특허청

17
실용신안
디젠스
2015.11.26
2017.05.25
자동차용 소음기
특허청

18
디자인
디젠스
2002.12.20
2003.11.25
자동차용 소음기
특허청

19
디자인
디젠스
2002.12.20
2003.09.03
자동차용 소음기
특허청

20
디자인
디젠스
2002.12.20
2003.11.25
자동차 소음기용 레조네이터
특허청

21
디자인
디젠스
2002.12.20
2003.11.11
자동차용 소음기
특허청

22
디자인
디젠스
2009.09.18
2010.11.25
자동차용 소음기
특허청

23
디자인
디젠스
2009.09.18
2010.11.25
자동차용 소음기
특허청

24
디자인
디젠스
2015.10.19
2016.04.18
자동차용 머플러
특허청

25
디자인
디젠스
2015.10.19
2016.04.18
자동차용 머플러
특허청

26
디자인
디젠스
2015.10.22
2016.07.13
자동차용 머플러
특허청

27
디자인
디젠스
2016.08.24
2017.04.25
SCR 시스템
(선택적 촉매저감장치)의 SCR 믹서
특허청

28
특허
디젠스
2017.08.18
출원중
가스 혼합기
특허청

29
특허
디젠스
2017.11.27
출원중
전동식 배기플랩 밸브장치
특허청

나. 기술이전 수혜 또는 기술이전

배기계
기술 이전 내용
비고

마티즈크리에이티브 배기계
UZ-Dongwon(우즈벡), Autocomponent(우즈벡),
UMO(콜롬비아)

젠트라 배기계
Bosal(멕시코), Bosal(폴란드),
SAB(태국), EMCON(중국)

매그너스 배기계
EMCON(중국)

윈스톰/캡티바 배기계
Lndmark(이집트), ECES(이집트)

라세티 배기계

UZ-Dongwon(우즈벡)

DGENX-Yantai(중국)

Omega
DGENX-Shanghai(중국)

캐딜락 CT6
DGENX-Shanghai(중국)

젠트라 배기계
UZ-Dongwon(우즈벡)

Envision
DGENX-Yantai(중국)

EQUINOX
DGENX-우한(중국)

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

아래의 제12기, 제11기, 제10기 요약재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라작성되었으며, 당사의 제12기, 제11기 기말 및 제 10기 기말 재무제표는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무제표 입니다.

가. 요약연결재무정보

(단위:백만원)

과 목
제 12 기
제 11 기
제 10 기

(2017년 12월말)
(2016년 12월말)
(2015년 12월말)

[유동자산]
41,127
51,441
48,555

현금및현금성자산
8,666
8,041
7,995

매출채권및기타채권
21,005
28,835
26,359

재고자산
9,097
9,579
10,352

매도가능금융자산
-
-
-

기타유동금융자산
270
-
406

기타유동자산
2,089
4,985
1,774

[비유동자산]
52,841
50,031
47,794

매도가능금융자산
-
-
-

유형자산
42,103
39,761
36,476

무형자산
3,196
3,215
2,112

이연법인세자산
4,700
3,122
2,557

지분법적용투자주식
1,622
2,416
-

종속기업
-
-
2,316

기타비유동금융자산
1,220
1,516
1,417

자산총계
93,967
101,472
96,349

[유동부채]
54,891
56,798
57,434

매입채무및기타부채
24,969
22,966
18,224

단기차입금
28,244
30,148
38,189

당기법인세부채
597
312
-

기타유동금융부채
99
233
128

기타유동부채
982
3,139
893

[비유동부채]
12,345
11,638
10,564

장기차입금
6,234
989
5,000

전환사채
-
2,495
-

신주인수권부사채
-
1,664
-

퇴직급여채무
6,106
6,466
5,519

장기충당부채
-
22
45

이연법인세부채
5
2
-

부채총계
67,236
68,437
67,998

[자본금]
10,813
10,813
9,726

[자본잉여금]
11,681
11,681
9,197

[기타포괄손익누계액]
(1,150)
12
466

[이익잉여금]
4,909
10,529
8,962

[비지배지분]
479
-
-

자본총계
26,731
33,035
28,351

2017.01.01
~
2017.12.31
2016.01.01
~
2016.12.31
2015.01.01
~
2015.12.31

매출액
107,691
119,949
103,246

영업이익
(1,437)
4,735
3,768

연결총당기순이익
(6,510)
2,162
1,825

지배회사지분순이익
(6,452)
2,162
1,825

비지배지분순이익
(58)
-
-

주당순이익(원)
(301)
106
95

연결에 포함된 회사수
4
4
4

주1) 단기차입금은 유동성장기부채가 포함된 금액입니다.

나. 연결대상회사의 변동내용

사업
연도
종속회사명
연결에 
포함된 회사명
전기대비 연결에 
추가된 회사명
전기대비
연결에서
제외된 회사명

2017년
(제12기)
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
-
-

DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
-
-

연대동원기차배건
유한회사
-
-
연대동원기차배건
유한회사

DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
-
-

DH HONGKONG
CO.,LIMITED
DH HONGKONG
CO.,LIMITED
-
-

2016년
(제11기)
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
-
-

DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
-
-

연대동원기차배건
유한회사
-
-
연대동원기차배건
유한회사

DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
-
-

DH HONGKONG
CO.,LIMITED
DH HONGKONG
CO.,LIMITED
-
-

2015년
(제10기)
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
-
-

DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
-
-

연대동원기차배건
유한회사
-
-
연대동원기차배건
유한회사

DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
-
-

DH HONGKONG
CO.,LIMITED
DH HONGKONG
CO.,LIMITED
-
-

2014년
(제9기)
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
-
-

DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
-
-

연대동원기차배건
유한회사
연대동원기차배건
유한회사
-
-

DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
DGENX(SHANGHAI)
TECHNOLOGY
CO.,LTD
-

DH HONGKONG
CO.,LIMITED
DH HONGKONG
CO.,LIMITED
DH HONGKONG
CO.,LIMITED
-

2013년
(제8기)
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
-
-

DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
DONGWON TECH
 INDIA PRIVATE
 LIMITED
-
-

연대동원기차배건
유한회사
연대동원기차배건
유한회사
-
-

다. 연결재무제표 이용상의 유의점 

(1) 당기연결재무제표 작성기준

연결 실체는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.
연결재무제표는 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으 로 자산을 취득하기 위하여 지급 한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 기타포괄손익 항목을 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목과 특정조건을 충족할 때 당기손익으로 재분류 되는 항목으로 구분하여 표시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항은 재무제표의 표시에만 영향을 미치는사항이며 연결실체의 재무상태와 경영성과에는 영향을 미치지 않습니다. 비교 표시된 연결재무제표는 소급적용에 따른 변경사항을 반영하여 재작성되었습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 보험수리적손익의 인식선택권 중 범위접근법과 당기 손익인식법을 폐지하고 보험수리적손익을 기타포괄손익으로 인식하도록 요구하고 있습니다. 또한 사외적립자산에 대한 기대수익은 기대수익률 대신 확정급여채무를 측정할 때 사 용한 할인율을 적용하여 측정한 후 순확정급여부채의 순이자비용에 포함하여 표시합니다.한편 가득되지 않은 과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 발생한 때와 관련되는 구 조조정원 가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 즉시 인식합니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)
동 개정사항은 금융자산과 금융부채의 상계에 대한 공시를 주요 내용으로 하고 있으며, 기업회계기준서 제1032호에서 규정하는 금융자산과 금융부채의 상계요건을 충족하는지 여부와 관계없이 법적으로 집행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정에 따라 금융상품을 상계할 수 있는 권리와 담보제 공 약 정과 같은 상계 관련 약정에대한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1032호에 따라 상계되는 금융상품이 없으며 일괄상계약정이나 이와 유사한 약정을 체결하고 있지 않으므로 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표(제정)
동 기준서는 기존의 기업회계기준서 제1027호 '연결재무제표와 별도재무제표 ' 중 연결재무제표와 관련된 규정 및 기업회계기준해석 서 제2012호 '연결: 특수목적기업'을대체하는 기준서로서, 특수목적기업을 포함한 모든 기업에 대한 지배력을 판단하기 위한 단일의 기준을 제시하고 있습니다. 동 기준서에 따르면 투자자가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대한 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 수 있을 때 피투자자를 지배한다고 규정하고있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(제정)
동 기준서는 둘 이상의 당사자가 공동지배력을 가지는 공동약정을 약정 당사자들의 권리와 의무에 따라 공동영업과 공동기업으로 분류하도록 규정하고 있습니다. 동 기준서는 약정의 구조와 법적 형식, 약정 당사자들에 의해 합의된 계약상 조건, 그리고 관련이 있다면, 그 밖의 사실과 상황을 고려하여 약정 당사자들의 권리와 의무를 평가하도록 하고 있습니다. 공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자(공동영업자)들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채 에 대한 의무를 갖는 공동약정이며, 공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자(공동기업참여자)들이 약정의 순자산에대한 권리를 갖는 공동약정입니다. 공동영업의 경우 공동영업자는 공동약정의 자산, 부채, 수익 및 비용 중 자신의 몫을 인식하는 회계처리를 하며, 공동기업의 경우 참여자는 공동기업에 대한 투자자산에 지분법을 적용하여 회계처리를 합니다. 동 회계정책의 변경이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1113호 공정가치 측정(제정)
동 기준서는 공정가치 측정 에 대한 단일의 지침을 제공하고 있으며, 공정가치를 정의하고 공정가치를 측정 하기 위한 체계를 수립하며 공정가치 측정에 관한 공시를 규정하고 있습니다 . 동 기준서는 공정가치를 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격으로 정의하고 있습니다. 공정가치는 현행 시장 상황에서 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 시장참여자가 사용하게 될 가정을 사용하여 측정됩니다. 동 기준서에 따른 공정가치 측정을위하여 공정가치측정대상이 되는 특정 자산이나 부채, 자산이나 부채에 대한 정상거래가 이루어지는 시장, 공정가치 측정에서 사용할 적절한 가치평가기법 등을 결정하여야 합니다. 또한 동 기준서는 공정가치 측정에 관한 광범위한 공시사항을 규정하고있습니다. 

상기 기준서 외에도 '지분상품 보유자에 대한 분배의 세효과'와 관련된 기업회계기준서 제1032호의 개정사항 등 당기부터 새로 도입된 기타의 기준서 및 해석서가 일부 존재하지만, 해당 기준서 및 해석서가 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1032호 금융상품: 표시(개정)
동 개정사항은 금융자산과 금융부채의 상계 표시와 관련된 규정의 의미를 명확히 하여 상계의 권 리는 미래사건에 따른 조건부여서는 안되며 약정기간 중 언제나 행사 가능하여야 하고 기업 자신과 거래상대방이 정상적인 사업과정인 경우 뿐만 아니라 채무불이행, 지급불능 등인 경우에도 집행가능하여야 한다는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1039호 금융상품:인식과 측정(개정)
동 개정사항은 법령이나 규정의 도입으로 파생상품의 원래 계약상대방을 중앙청산소또는 중앙청산소와의 청산효과를 내기 위한 거래상대방의 역할을 하는 기업으로 교체하고 일정 요건을 충족하는 경우에, 위험회피회계를 계속 적용하는 것을 허용하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1115호: '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 6월 30일 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 연결실체는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다

- 기업회계기준해석서 제2121호 부담금(제정)
동 해석서는 정부가 법규에 따라 기업들에게 부과하는 부담금과 관련된 부채는 법규에 명시된 부담금 납부를 유발하는 활동이 발생하는 시점에 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

상기 기준서 외에도 회수가능액에 대한 공시규정과 관련된 기업회계기준서 제1036호의 개정사항 등 당기부터 조기 적용이 가능한 새로운 개정사항 등이 일부 존재합니다. 

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 연결재무제표에 미치는 영향에 대하여 당기말 현재 검토 중에 있습니다 . 

연결실체는 연결재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있으며, 연결실체의 기능통화는 "원(KRW)"입니다. 

(2) 연결기준 

연결재무제표는 지배기업과 지배기업(또는 그 종속기업)이 지배하고 있는 다른 기업 (특수목적기업 포함)의 재무제표를 통합하고 있습니다. 연결실체는 1) 피투자자에 대한 힘, 2) 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리, 3) 투자자의이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용하는 능력의 3가지 요소를 모두 충족할 때 지배력이 존재한다고 판단하고 있습니다. 또한 상기 지배력의 3가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 존재하는 경우, 피투자자를 지배하는지 재평가 하고 있습니다.
연결실체가 피투자자 의결권의 과반수 미만을 보유하더라도, 피투자자의 관련활동을일방적으로 지시할 수 있는 실질적인 능력을 가지기에 충분한 의결권을 보유하고 있다면 피투자자에 대한 힘을 보유하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 의결권이 피투자자에게 대한 힘을 부여하기에 충분한지 여부를 평가할 때 다음 사항을 포함하여 모든 관련 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

-
보유 의결권의 상대적 규모와 다른 의결권 보유자의 주식 분산 정도

-
연결실체, 다른 의결권 보유자 또는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권

-
계약상 약정에서 발생하는 권리

-
과거 주총에서의 의결양상을 포함하여, 결정이 이루어져야 하는 시점에 연결실체가 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 가지고 있는지를 나타내는 다른 추가적인 사실과 상황

당기 중 취득 또는 처분한 종속기업과 관련된 수익과 비용은 취득이 사실상 완료된 날부터 또는 처분이 사실상 완료된 날까지 연결포괄손익계산서에 포함됩니다. 비지배지분의 장부금액은 최초 인식한 금액에 취득이후 자본 변동에 대한 비지배지분의 비례지분을 반영한 금액입니다. 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래나 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 자산과 부채, 수익과 비용 등은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다.

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 연결실체의 소유지분변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다. 연결실체의 지배지분과 비지배지분의 장부금액은 종속기업에 대한 상대적 지분변동을 반영하여 조정하고 있습니다. 비지배지분의 조정금액과 지급하거나 수취한 대가의 공정가치의 차이는 자본으로 직접 인식하고 기업의 소유주에게 귀속시키고 있습니다. 

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우, (i) 수취한 대가 및 보유한 지분의 공정가치의 합계액과 (ii) 종속기업의 자산(영업권 포함)과 부채, 비지배지분의 장부금액의 차이금액을 처분손익으로 계상하고 있습니다. 종속기업과 관련하여 기타포괄손익으로 이전에 인식한 금액에 대하여 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리(즉 당기손익으로 재분류하거나 직접 이익잉여금으로 대체)와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다. 지배력을 상실한 날에 이전의 종속기업에 대한 투자자산의 공정가치는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주하거나 적절한 경우 관계기업 또는 공동기업 에 대한 투자의 최초 인식시의 원가로 간주하고 있습니다.

(3) 수익인식

연결실체는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 연결실체는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 연결실체에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결실체의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다

1) 재화의 판매

연결실체는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른 수익을 인식하고 있습니다.

2) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

(4) 리스

연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다. 
연결실체는 리스기간개시일에 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 연결재무상태표에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다.

리스료는 매기 부채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 이자비용과 리스부채의 상환액으로 배분하고 있습니다. 차입원가에 대한 연결실체의 회계정책에따라 당해 적격자산의 일부로 자본화되는 경우를 제외한 금융원가는 발생 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.
운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

운용리스 계약시 리스 인센티브를 받은 경우 이를 부채로 인식하고 있으며, 리스 인센티브의 효익은 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면, 정액 기준으로 리스비용에서 차감하는 형식으로 인식하고 있습니다.

(5) 외화환산

연결실체의 연결재무제표 작성에 있어서 연결실체의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항목은 재환산하지 않습니다.

화폐성 항목의 외환차이는 다음을 제외하고는 발생하는 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

-
미래 생산에 사용하기 위하여 건설중인 자산과 관련되고, 외화차입금에 대한 이자비용조정으로 간주되는 자산의 원가에 포함되는 외환차이

-
특정 외화위험을 회피하기 위한 거래에서 발생하는 외환차이

-
해외사업장과 관련하여 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획도 없고 결제될 가능성도없는 채권이나 채무로서 해외사업장순투자의 일부를 구성하는 화폐성항목에서 발생하는 외환차이. 이러한 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 순투자의 전부나 일부 처분시점에서 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

재무제표를 작성하기 위하여 연결실체에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본에 누계하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우(즉 연결실체의 해외사업장에 대한 지분 전부의 처분, 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오는 처분, 공동약정의 지분의 부분적 처분 또는 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 지분의 부분적 처분 이후 보유하는 지분이 해외사업장을 포함 하는 금융자산이 되는 경우 ) , 지배기업에 귀속되는 해외사업장관련 외환차이의 누계액 전액을 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의 누계액은 제거하지만, 당기 손익으로 재분류하지 않습니다. 
해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력의 상실을 가져오지 않는 일부 처분의 경우, 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 비지배지분으로 재귀속시키고 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이 외의 모든 일부 처분의 경우(즉 유의적인 영향력이나 공동지배력의 상실을 가져오지 않는 연결실체의 관계기업이나 공동기업 에 대한 소유지분의 감소)에는 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

해외사업장의 취득으로 발생하는 영업권과 식별가능한 자산과 부채에 대한 공정가치조정액은 해외사업장의 자산과 부채로 처리하고 보고기간말의 환율로 환산하고 있으며, 이로 인한 외환차이는 자본으로 인식하고 있습니다.

(6) 차입원가

연결실체는 적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가를 적격자산을 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이를 때까지 당해 자산원가의 일부로 자본화하고 있습니다. 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다.

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금에서 발생하는 일시적 운용 투자수익은 자본화가능차입원가에서 차감하고 있습니다.

기타 차입원가는 발생한 기간의 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 퇴직급여비용과 해고급여

연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 채택하고 있는 바, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉 시 반영하 고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거 근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.
연결실체는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 기타포괄손익에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.
연결재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익 의 현재가치를가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.
해고급여에 대한 부채는 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없게 된 날 또는 연결실체가 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식한 날 중 이른날에 인식하고 있습니다.

(8) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 연결포괄손익계산서상 세전 손익은 차이가 발생합니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세

이연법인세는 연결재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사 용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기 법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.
이연법인세부채 또는 이연법인세자산이 공정가치모형을 사용하여 측정된 투자부동산에서 발생하는 경우, 동 투자부동산의 장부금액이 매각을 통하여 회수될 것이라는 반증가능한 가정을 전제하고 있습니다. 따라서 이러한 가정에 대한 반증이 없다면, 이연법인세부채 또는 이연법인세자산의 측정에는 투자부동산 장부금액이 모두 매각을 통하여 회수되는 세효과를 반영합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다. 사업결합시에는 법인세효과는 사업결합에 대한 회계처리에 포함되어 반영됩니다.

(9) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
20-40년

구축물
20년

기계장치
10년

차량운반구
5년

기타의유형자산
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.
유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다 
유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(10) 무형자산

연결실체의 무형자산은 개별적으로 취득한 무형자산으로서 내용연수가 유한한 개별취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다 . 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(11) 유ㆍ무형자산의 손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하

여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

(12) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있으며, 미착품을 제외하고는 평균법에 따라 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 

매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로
인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(13) 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융비용으로 당기 손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.
한편, 제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 

(14) 금융자산

금융자산은 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 유효이자율법
유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 

2) 당기손익인식금융자산
당기손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

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단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

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최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

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위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아닌 금융자산은 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

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당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

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금융자산이 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

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금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 ' 금융손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 그리고 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

3) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 연결실체가 만기까지 보유할적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여인식하고 있습니다.

4) 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 
매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
매도가능지분상품의 배당금은 연결실체가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
외화로 표시된 화폐성 매도가능금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정하며 보고기간 말 현재의 환율로 환산하고 있습니다. 당기손익으로 인식한 외환손익은 화폐성자산의 상각후원가에 기초하여 결정하며, 기타 외환손익은 기타포괄손익으로 인식하고있습니다. 
활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

5) 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할 인 효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

6) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다. 
그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

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발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

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이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

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차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

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재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 연결실체의 과거 경험, 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 
상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.
원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.
대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 
또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

7) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 연결실체는 당해금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다.만약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 연결실체는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.
금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 전체가 제거되는 경우가 아닌 경우에는(예를 들어 연결실체가 양도자산의 일부를 재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우), 연결실체는 당해 금융자산의 기 존 장부금액을 양도일 현재 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여 수취한 대가와 제거되는 부분에 배분된 기타포괄손익으로 인식된 누적손익의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액과의 차이는 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

(15) 금융부채와 지분상품 

1) 부채ㆍ자본 분류 
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 연결실체가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로 인식하고 있습니다. 
자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품
연결실체는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다. 또한 연결실체는 발행한 전환권이나 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신 연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다. 
부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.
자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다 .

4) 금융부채

금융부채는 연결실체가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타금융부채'로 분류하고 있습니다.

5) 당기손익인식금융부채
금융부채는 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채를 단기매매금융부채로 분류하고 있습니다.

-
주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-
최초 인식시점에, 연결실체가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우 , 연결실체가 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수 있습니다.

-
당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-
금융부채가 연결실체의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-
금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 '포괄손익계산서상 ' 금융손익'항목에 포함하고 있습니다. 
6) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하 여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 

7) 금융보증부채
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)
최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

8) 금융부채의 제거

연결실체는 연결실체의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(16) 공정가치

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. 

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 연결실체의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 
추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

(1) 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금 설정
대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

(2) 비금융자산의 손상
연결실체는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(3) 확정급여형 퇴직급여제도
연결실체는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(4) 금융상품의 공정가치 평가
연결실체는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(5) 이연법인세
이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

2. 요약재무정보

아래의 제12기, 제11기, 제10기 요약재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라작성되었으며, 당사의 제12기, 제11기 기말 및 제 10기 기말 재무제표는 외부감사인의 감사(검토)를 받은 재무제표 입니다.

가. 요약 재무제표(K-IFRS 기준)

(1) 요약재무상태표

(단위 : 백만원)

사업연도
구분
2017년 
(제12기)
2016년 
(제11기)
2015년 
(제10기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

1. 유동자산
25,555
34,391
34,004

현금및현금성자산
4,942
1,906
2,811

매출채권
14,709
19,302
18,915

재고자산
4,632
5,734
6,849

2. 비유동자산
58,926
59,154
58,196

유형자산
28,140
29,549
30,247

무형자산
3,056
3,115
2,112

종속회사투자자산
22,013
22,013
22,013

기타비유동금융자산
1,017
1,355
1,267

이연법인세자산
4,700
3,122
2,557

자산총계
84,481
93,546
92,200

1. 유동부채
41,206
46,337
49,702

매입채무
7,514
7,427
8,904

단기차입금
28,244
30,148
36,079

선수금
978
3,687
921

2. 비유동부채
11,506
10,647
10,564

장기차입금
1,800
-
-

사채
3,600
-
-

퇴직급여채무
6,106
6,466
5,519

전환사채
-
2,495
-

신주인수권부사채
-
1,664
-

부채총계
52,712
56,984
60,266

1. 자본금
10,813
10,813
9,726

2. 자본잉여금
11,681
11,681
9,197

3. 이익잉여금
9,275
14,068
13,011

자본총계
31,769
36,562
31,934

주1) 매출채권은 대손충당금 차감 후의 금액입니다.
주2) 단기차입금은 유동성장기부채가 포함된 금액입니다.

(

2) 요약(포괄)손익계산서

(단위 : 백만원)

사업연도
구분
2017년
(제12기)
2016년
(제11기)
2015년
(제10기)

매출액
54,509
64,608
66,805

제품매출액
54,509
64,608
66,805

매출원가
50,095
54,494
57,651

제품매출원가
50,095
54,494
57,651

매출총이익
4,414
10,114
9,154

판매비와일반관리비
7,149
7,635
8,049

판매비
783
1,010
483

수출경비
518
609
654

일반관리비
6,366
6,625
6,912

급여
1,608
2,176
2,064

경상연구개발비
1,536
1,441
1,844

영업이익
(2,735)
2,479
1,105

기타영업수익
817
610
580

기타영업비용
1,334
272
249

금융수익
337
691
1,259

금융비용
2,779
2,391
2,064

이자비용
1,457
1,646
1,592

법인세비용차감전순이익
(5,694)
1,117
632

법인세비용
(276)
(535)
(426)

당기순이익
(5,419)
1,652
1,058

나. 재무정보 이용상의 유의점

(1) 재무제표 작성기준

당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 

또한 당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

(1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 종업원급여(개정)

동 개정사항은 보험수리적손익의 인식선택권 중 범위접근법과 당기손익인식법을 폐지하고 보험수리적손익을 기타포괄손익으로 인식하도록 요구하고 있습니다. 또한 사외적립자산에 대한 기대수익은 기대수익률 대신 확정급여채무를 측정할 때 사 용한 할인율을 적용하여 측정한 후 순확정급여부채의 순이자비용에 포함하여 표시합니다.한편 가득되지 않은 과거근무원가는 제도의 개정이나 축소가 발생한 때와 관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때 중 이른 날에 비용으로 즉시 인식합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1107호 금융상품:공시(개정)
동 개정사항은 금융자산과 금융부채의 상계에 대한 공시를 주요 내용으로 하고 있으며, 기업회계기준서 제1032호에서 규정하는 금융자산과 금융부채의 상계요건을 충족하는지 여부와 관계없이 법적으로 집행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정에 따라 금융상품을 상계할 수 있는 권리와 담보제공약정과 같은 상계 관련 약정에대한 정보를 공시하도록 규정하고 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1032호에 따라 상계되는 금융상품이 없으며 일괄상계약정이나 이와 유사한 약정을 체결하고 있지 않으므로 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(제정)
동 기준서는 둘 이상의 당사자가 공동지배력을 가지는 공동약정을 약정 당사자들의 권리와 의무에 따라 공동영업과 공동기업으로 분류하도록 규정하고 있습니다. 동 기준서는 약정의 구조와 법적 형식, 약정 당사자들에 의해 합의된 계약상 조건, 그리고 관련이 있다면, 그 밖의 사실과 상황을 고려하여 약정 당사자들의 권리와 의무를 평가하도록 하고 있습니다. 공동영업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자(공동영업자)들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채 에 대한 의무를 갖는 공동약정이며, 공동기업은 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자(공동기업참여자)들이 약정의 순자산에대한 권리를 갖는 공동약정입니다. 공동영업의 경우 공동영업자는 공동약정의 자산, 부채, 수익 및 비용 중 자신의 몫을 인식하는 회계처리를 하며, 공동기업의 경우 참여자는 공동기업에 대한 투자자산에 지분법을 적용하여 회계처리를 합니다. 동 회계정책의 변경이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1113호 공정가치 측정(제정)
동 기준서는 공정가치 측정 에 대한 단일의 지침을 제공하고 있으며, 공정가치를 정의하고 공정가치를 측정 하기 위한 체계를 수립하며 공정가치 측정에 관한 공시를 규정하고 있습니다 . 동 기준서는 공정가치를 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격으로 정의하고 있습니다. 공정가치는 현행 시장 상황에서 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 시장참여자가 사용하게 될 가정을 사용하여 측정됩니다. 동 기준서에 따른 공정가치 측정을위하여 공정가치측정대상이 되는 특정 자산이나 부채, 자산이나 부채에 대한 정상거래가 이루어지는 시장, 공정가치 측정에서 사용할 적절한 가치평가기법 등을 결정하여야 합니다. 또한 동 기준서는 공정가치 측정에 관한 광범위한 공시사항을 규정하고있습니다. 

상기 기준서 외에도 '지분상품 보유자에 대한 분배의 세효과'와 관련된 기업회계기준서 제1032호의 개정사항 등 당기부터 새로 도입된 기타의 기준서 및 해석서가 일부 존재하지만, 해당 기준서 및 해석서가 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

(2) 당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며, 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1032호 금융상품: 표시(개정)
동 개정사항은 금융자산과 금융부채의 상계 표시와 관련된 규정의 의미를 명확히 하여 상계의 권 리는 미래사건에 따른 조건부여서는 안되며 약정기간 중 언제나 행사 가능하여야 하고 기업 자신과 거래상대방이 정상적인 사업과정인 경우 뿐만 아니라 채무불이행, 지급불능 등인 경우에도 집행가능하여야 한다는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1039호 금융상품:인식과 측정(개정)
동 개정사항은 법령이나 규정의 도입으로 파생상품의 원래 계약상대방을 중앙청산소또는 중앙청산소와의 청산효과를 내기 위한 거래상대방의 역할을 하는 기업으로 교체하고 일정 요건을 충족하는 경우에, 위험회피회계를 계속 적용하는 것을 허용하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 

- 기업회계기준서 제1115호: '고객과의 계약에서 생기는 수익' (제정)

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 6월 30일 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 연결실체는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다

- 기업회계기준해석서 제2121호 부담금(제정)
동 해석서는 정부가 법규에 따라 기업들에게 부과하는 부담금과 관련된 부채는 법규에 명시된 부담금 납부를 유발하는 활동이 발생하는 시점에 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2014년 1월 1일 이후에 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

상기 기준서 외에도 회수가능액에 대한 공시규정과 관련된 기업회계기준서 제1036호의 개정사항 등 당기부터 조기 적용이 가능한 새로운 개정사항 등이 일부 존재합니다. 

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화(기능통화)를 이용하여 측정하고 있으며, 당사의 기능통화는 "원(KRW)"입니다. 

2.2 중요한 회계정책

(1) 수익인식

당사는 고객으로부터 받았거나 받을 대가의 공정가치에서 부가가치세, 반품, 리베이

트 및 할인액을 차감한 금액을 수익으로 측정하고 있습니다. 당사는 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 당사의 활동별 수익인식요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다

1) 재화의 판매

당사는 재화의 소유에 따른 중요한 위험과 보상이 이전된 시점에 재화의 판매에 따른수익을 인식하고 있습니다.

2) 배당금수익과 이자수익

투자로부터 발생하는 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식하고있습니다.

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 유효이자율은금융자산의 예상만기에 걸쳐 수취할 미래현금의 현재가치를 순장부금액과 일치시키는 이자율입니다.

(2) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에 이전되는 리스계약을 금융리스로 분류하고, 금융리스 외의 모든 리스계약을 운용리스로 분류하고 있습니다. 
운용리스료는 리스자산의 효익의 기간적 형태를 보다 잘 나타내는 다른 체계적인 인식기준이 없다면 리스기간에 걸쳐 균등하게 배분된 금액을 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 운용리스에서 발생한 조정리스료는 발생한 기간의 비용으로 회계처리하고 있습니다.

(3) 외화환산

당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율로 기록됩니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 환율로 재환산하고 있습니다. 한편 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 재환산하지만, 역사적 원가로 측정되는 비화폐성 외화항 목은 재환산하지 않습니다.

재무제표를 작성하기 위하여 당사에 포함된 해외사업장의 자산과 부채는 보고기간말의 환율을 사용하여 '원'으로 표시하고 있습니다. 만약 환율이 당해 기간 동안 중요하게 변동하여 거래일의 환율을 사용하여야 하는 상황이 아니라면, 손익항목은 당해 기간의 평균환율로 환산하고 있으며, 이로 인하여 발생한 외환차이를 기타포괄손익으로 인식하고 자본에 누계하고 있습니다.

(4) 퇴직급여비용과 해고급여

당사는 확정급여형퇴직급여제도를 채택하고 있는 바, 확정급여채무는 독립된 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식을 이용하여 매 보고기간 말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산하고 있습니다. 보험수리적손익과 사외적립자산의 수익(순확정급여부채(자산)의 순이자에포함된 금액 제외) 및 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 순확정급여부채의 재측정요소는 재측정요소가 발생한 기간에 기타포괄손익으로 인식하고, 재무상태표에 즉시 반영하고 있습니다. 포괄손익계산서에 인식한 재측정요소는 이익잉여금으로 즉시 인식하며, 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 아니합니다. 과거 근무원가는 제도의 개정이 발생한 기간에 인식하고, 순이자는 기초시점에 순확정급여부채(자산)에 대한 할인율을 적용하여 산출하고 있습니다. 확정급여원가의 구성요소는 근무원가(당기근무원가와 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익)와 순이자비용(수익) 및 재측정요소로 구성되어 있습니다.
당사는 근무원가와 순이자비용(수익)은 당기손익으로 인식하고 있으며, 재측정요소는 이익잉여금에 인식하고 있습니다. 제도의 축소로 인한 손익은 과거근무원가로 처리하고 있습니다.
재무제표상 확정급여채무는 확정급여제도의 실제 과소적립액과 초과적립액을 표시하고 있습니다. 이러한 계산으로 산출된 초과적립액은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치를 가산한 금액을 한도로 자산으로 인식하고 있습니다.

(5) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있습니다.

1) 당기법인세

당기 법인세부담액은 당기의 과세소득을 기초로 산정됩니다. 과세소득은 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익항목 및 비과세항목이나 손금불인정항목 때문에 과세소득과 포괄손익계산서상 세전 손익은 차이가 발생합니다. 당사의 당기법인세와 관련된 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및 세법에 근거하여 계산됩니다. 

2) 이연법인세

이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출시 사용되는 세무기준액과의 차이인 일시적차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세부채는 일반적으로 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식됩니다. 이연법인세자산은 일반적으로 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할일시적차이에 대하여 인식됩니다. 그러나 가산할 일시적차이가 영업권을 최초로 인식할 때 발생하거나, 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시에 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 발생하는 경우 이연법인세부채는 인식하지 아니합니다. 그리고 차감할 일시적차이가 자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익과 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래에서 발생하는 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 않습니다.

당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 종속기업, 관계기업에 대한 투자자산에 관한 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식합니다. 또한 이러한 투자자산 및 투자지분과 관련된 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이의 혜택을 사용할 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높고, 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높은 경우에만 인식합니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산의 전부 또는 일부가 회수될 수 있을만큼 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시킵니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간 말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율 및세법에 근거하여 당해 부채가 결제되거나 자산이 실현되는 회계기간에 적용될 것으로 예상되는 세율을 사용하여 측정합니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일하거나 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 중요한 금액의 이연법인세부채가 결제되거나, 이연법인세자산이 회수될 미래에 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계합니다.

3) 당기법인세와 이연법인세의 인식

당기법인세와 이연법인세는 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 기타포괄손익이나자본으로 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합으로부터 발생하는 경우를 제외하고는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함합니다.

(6) 유형자산

유형자산은 원가로 측정하고 있으며 최초 인식 후에 취득원가에서 감가상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 당해 자산의 매입 또는 건설과 직접적으로 관련되어 발생한 지출로서 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가를 포함하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 이를 제외한 유형자산은 아래에 제시된개별 자산별로 추정된 경제적 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수

건 물
20-40년

구축물
20년

기계장치
10년

차량운반구
5년

기타의유형자산
5년

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 중요하다면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.
유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
유형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 유형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 유형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 유형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(7) 무형자산

당사의 무형자산은 개별적으로 취득한 무형자산으로서 내용연수가 유한한 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식하며, 추정내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각비를 계상하고 있습니다. 무형자산의 내용연수 및 상각방법은 매 보고기간종료일에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다 . 내용연수가 비한정인 개별 취득하는 무형자산은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 인식합니다.

무형자산을 처분하거나 사용이나 처분을 통한 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 해당 무형자산의 장부금액을 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 무형자산의 제거로인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정하고 있으며, 해당 무형자산이 제거되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(8) 유ㆍ무형자산의 손상

유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하

여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 당사는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

(9) 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있으며, 미착품을 제외하고는 총평균법(저장품:이동평균법)에 따라 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 
매출원가는 재고자산 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액으로
인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간의 비용으로 인식하고 있습니다. 또한 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(10) 충당부채 

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다.

충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재 의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 각 보고기간말 현재 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이자율입니다. 시간경과에 따른 충당부채의 증가는 발생시 금융비용으로 당기손익에 인식하고 있습니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3 자가 변제할 것이예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하고 그 금액을신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.
한편, 제품보증충당부채는 관련 제품의 판매일에 해당 의무를 이행하기 위하여 필요한 지출에 대한 최선의 추정치로 인식하고 있습니다.

(11) 금융자산

금융자산은 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융자산은 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융자산의 공정가치에 차감하거나 부가하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 모두 매매일에 인식하거나 제거하고 있습니다. 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 관련 시장의 규정이나 관행에 의하여 일반적으로 설정된 기간 내에 금융상품을 인도하는 계약조건에 따라 금융자산을 매입하거나 매도하는 계약입니다.

금융자산은 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 매도가능금융자산, 대여금 및수취채권으로 분류하고 있습니다. 이러한 분류는 금융자산의 성격과 보유목적에 따라 최초 인식시점에 결정하고 있습니다.

1) 유효이자율법
유효이자율법은 채무상품의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자수익을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융자산의 기대존속기간이나 (적절하다면) 그보다 짧은 기간에 걸쳐, 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하여 예상되는 미래현금수취액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다.

채무상품에 대한 이자수익은 채무상품이 당기손익인식금융자산으로 분류된 경우를 제외하고는 유효이자율법으로 인식하고 있습니다. 

2) 당기손익인식금융자산
당기 손익인식금융자산은 단기매매금융자산과 최초 인식시 당기손익금융자산으로 지정한 금융자산을 포함하고 있습니다. 단기간 내 매각을 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매금융자산으로 분류하고 있으며 주계약과 분리하여 회계처리하는 내재파생상품을 포함한 모든 파생상품은 해당 파생상품이 유효한 위험회피수단으로 지정되지 않는 한 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

다음의 경우 금융자산을 단기매매금융자산으로 분류하고 있습니다.

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단기간 내 매도할 목적으로 취득한 경우

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최초 인식시점에, 당사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우

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위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우에 단기매매금융자산이 아닌 금융자산은 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있습니다.

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당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생하였을 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

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금융자산이 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

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금융자산에 하나 또는 그 이상의 내재파생상품을 포함하고 있고, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식금융자산으로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융자산은 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익으로 인식된 평가손익에는 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익이 포함되어 있으며, 포괄손익계산서상 ' 금융손익' 항목으로 계상하고 있습니다. 그리고 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기 비용으로 인식하고 있습니다.

(3) 만기보유금융자산

지급금액이 확정되었거나 결정가능하고, 만기가 고정되었고 당사가 만기까지 보유할적극적인 의도와 능력이 있는 비파생금융자산은 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 만기보유금융자산은 유효이자율을 사용하여 측정된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시하고 있으며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여인식하고 있습니다.

4) 매도가능금융자산

매도가능금융자산은 최초 인식시 매도가능금융자산으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산입니다. 
매도가능금융자산은 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익으로 인식하는 화폐성 매도가능금융자산의 외환손익과 유효이자율법을 사용하여 계산한 이자수익을 제외한 매도가능금융자산의 장부금액 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 자본(매도가능금융자산평가손익)에 누계하고 있습니다. 매도가능금융자산이 처분되거나 손상되는 때에 기타포괄손익으로 인식된 누적평가손익은 당기손익으로 재분류하고 있습니다.
매도가능지분상품의 배당금은 당사가 배당금을 수취할 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 매도가능지분상품과, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품은 매 보고기간 말에 취득원가에서 식별된 손상차손을 차감한 금액으로 측정하고 있습니다.

5) 대여금 및 수취채권

활성시장에서 가격이 공시되지 않으며, 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산은 원칙적으로 '대여금 및 수취채권'으로 분류하고 있습니다. 대여금 및 수취채권은 유효이자율법을 사용하여 계산된 상각후원가에서 손상차손누계액을 차감하여 측정하고 있습니다. 이자수익은 할 인 효과가 중요하지 않은 단기수취채권을 제외하고는 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

6) 금융자산의 손상

당기손익인식금융자산을 제외한 나머지 금융자산은 매 보고기간 말에 손상에 대한 징후를 평가합니다. 최초 인식 후에 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미쳤다는 객관적인 증거가 있는 경우 당해 금융자산은 손상된 것으로 간주합니다.

매도가능금융자산으로 분류된 지분상품에 대하여는, 동 지분상품의 공정가치가 원가이하로 중요하게 하락하거나 지속적으로 하락하는 경우 손상이 발생하였다는 객관적인 증거로 간주하고 있습니다. 
그 밖의 모든 금융자산에 대하여, 다음 중 하나에 해당하는 경우에 손상의 객관적인 증거로 간주하고 있습니다.

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발행자 또는 거래상대방이 중요한 재무적 어려움에 처하는 경우

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이자지급이나 원금상환의 불이행이나 연체

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차입자가 파산하거나 재무구조조정이 있을 가능성이 높아지는 경우

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재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장이 소멸되는 경우

매출채권과 같은 특정 분류의 금융자산의 경우, 개별적으로 손상되지 않았다고 평가된 자산은 추가로 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다. 수취채권 포트폴리오가 손상되었다는 객관적인 증거에는 수취채권의 채무불이행과 관련이 있는 국가 또는 지역의 경제상황에 있어서 주목할 만한 변화뿐만 아니라 대금회수에 관한 당사의 과거 경험, 연체 횟수의 증가도 포함하고 있습니다. 
상각후원가로 측정되는 금융자산의 경우, 당해 자산의 장부금액과 최초 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다.
원가로 측정되는 금융자산의 경우에는 당해 자산의 장부금액과 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와의 차이를 손상차손으로 
인식하고 있습니다. 이러한 손상차손은 후속 기간에 환입하지 않습니다.
대여금및수취채권의 범주로 분류되는 금융자산이 손상되었다고 판단하는 경우 대손충당금을 사용하여 장부금액을 감소시키고 있으며, 회수가 불가능하다고 판단하는 경우 관련 채권과 대손충당금을 감소시키는 방식으로 제각하고 있습니다. 과거 제각하였던 금액이 후속적으로 회수된 경우 당기손익으로 회계처리를 하고 있습니다. 
또한 대손충당금의 장부금액 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.
매도가능금융자산이 손상되었다고 판단될 때, 과거에 기타포괄손익으로 인식한 누적평가손익은 당분반손익으로 재분류하고 있습니다.

상각후원가로 측정하는 금융자산은 후속기간에 손상차손금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우, 과거에 인식하였던 손상차손은 손상차손을 환입하는 시점의 금융자산의 장부금액이 손상차손을 인식하지 않았더라면 계상되었을 상각후원가를 초과하지 않는 범위내에서 환입하고 있습니다.

매도가능지분상품에 대해서는 과거에 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 않습니다. 손상차손을 인식한 후의 공정가치의 증가분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 매도가능채무상품에 대해서는 후속기간에 공정가치의 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련 있는 경우 손상차손을 당기손익으로 환입하고 있습니다.

7) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산을 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 다른 기업에게 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 않고 보유하지도 않으며, 양도한 금융자산을 계속하여 통제하고 있다면, 당사는 당해금융자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고 있습니다. 만
약 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있다면, 당사는당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 대가는 담보 차입으로 인식하고 있습니다.
금융자산 전체를 제거하는 경우, 수취한 대가와 기타포괄손익으로 인식한 누적손익의 합계액과 당해 자산의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융자산의 전체가 제거되는 경우가 아닌 경우에는(예를 들어 당사가 양도자산의 일부를 재매입할 수 있는 옵션을 보유하거나, 잔여지분을 보유하고 있고 이러한 잔여지분의 보유가 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 보유한 것으로 볼 수 없고 당해 자산을 통제하고 있는 경우), 당사는 당해 금융자산의 기 존 장부금액을 양도일 현재 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 지속적 관여에 따라 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다. 제거되는 부분에 대하여 수취한 대가와 제거되는 부분에 배분된 기타포괄손익으로 인식된 누적손익의 합계액과 더 이상 인식되지 않는 부분에 배분된 장부금액과의 차이는 당기 손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 각 부분의 상대적 공정가치를 기준으로 계속 인식되는 부분과 더 이상 인식되지 않는 부분으로 배분하고 있습니다.

(12) 금융부채와 지분상품 

1) 부채ㆍ자본 분류 
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의 에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

2) 지분상품

지분상품은 기업의 자산에서 모든 부채를 차감한 후의 잔여지분을 나타내는 모든 계약입니다. 당사가 발행한 지분상품은 발행금액에서 직접발행원가를 차감한 순액으로인식하고 있습니다.
자기지분상품을 재취득하는 경우, 이러한 지분상품은 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 않습니다.

3) 복합금융상품
당사는 발행한 복합금융상품(전환사채)을 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의 에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 확정수량의 자기지분상품에 대하여 확정금액의 현금 등 금융자산의 교환을 통해 결제될 전환권옵션은 지분상품입니다. 또한 당사는 발행한 전환권이나 신주인수권이 행사될 경우 발행될 자기지분상품의 수량이 확정되지 않은 조건인 경우에도 금융감독원 질의회신 연석회의 결과에 의거하여 전환권이나 신주인수권을 자본으로 분류하고 있습니다. 다만 동 회계처리는 한국채택국제회계기준을 적용하는 경우에 한하여 효력이 있습니다. 
부채요소의 공정가치는 발행일 현재 조건이 유사한 일반사채에 적용하는 시장이자율을 이용하여 추정하고 있습니다. 이 금액은 전환으로 인하여 소멸될 때까지 또는 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가 기준으로 부채로 기록하고 있습니다.
자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액으로 자본항목으로 인식되고 후속적으로 재측정되지 않습니다. 또 한 자본으로 분류된 전환권옵션(전환권대가)은 전환권옵션이 행사될 때까지 자본에 남아있으며, 전환권옵션이 행사되는 경우 자본으로 인식한 금액은 주식발행초과금으로 대체하고 있습니다. 전환사채가 지분상품으로 전환되거나 전환권이 소멸되는 때에 당기손익으로 인식될 손익은 없습니다 .

4) 금융부채

금융부채는 당사가 계약의 당사자가 되는 때에 인식하고 있습니다. 금융부채는 최초 인식시 공정가치로 측정하고 있습니다. 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시 금융부채의 공정가치에서 차감하고 있습니다. 다만 당기손익인식금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 발생 즉시 당분반손익으로 인식하고 있습니다.

금융부채는 '당기손익인식금융부채' 또는 '기타금융부채'로 분류하고 있습니다.

5) 당기손익인식금융부채
금융부채는 단기매매항목이거나 당기손익인식금융부채로 지정할 경우 당기손익인식금융부채로 분류하고 있습니다.

다음의 경우 금융부채를 단기매매금융부채로 분류하고 있습니다.

-
주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담한 경우

-
최초 인식시점에, 당사가 공동으로 관리하고 단기적 이익획득을 목적으로 최근 실제 운용하고 있는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부인 경우 , 당사가 공동으로 관리하는 특정 금융상품 포트폴리오의 일부

-
위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품이 아닌 파생상품

다음의 경우 단기매매항목이 아닌 금융부채는 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정할 수 있습니다.

-
당기손익인식항목으로 지정함으로써, 지정하지 않았더라면 발생할 수 있는 측정이나 인식상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우

-
금융부채가 당사의 문서화된 위험관리나 투자전략에 따라 금융상품집합(금융자산, 금융부채 또는 금융자산과 금융부채의 조합으로 구성된 집합)의 일부를 구성하고, 공정가치 기준으로 관리하고 그 성과를 평가하며, 그 정보를 내부적으로 제공하는 경우

-
금융부채가 하나 이상의 내재파생상품을 포함하는 계약의 일부를 구성하고 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'에 따라 합성계약 전체(자산 또는 부채)를 당기손익인식부채로 지정할 수 있는 경우

당기손익인식금융부채는 공정가치로 측정하며 재측정으로 인해 발생하는 평가손익은 당기손익으로 인식하여 '포괄손익계산서상 ' 금융손익'항목에 포함하고 있습니다. 
6) 기타금융부채

기타금융부채는 유효이자율법을 사용하여 측정된 상각후원가로 후속측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 사용하여 인식하고 있습니다.

유효이자율법은 금융부채의 상각후원가를 계산하고 관련 기간에 걸쳐 이자비용을 배분하는 방법입니다. 유효이자율은 금융부채의 기대존속기간이나 (적절하다면) 더 짧은 기간에 지급하거나 수취하는 수수료와 포인트(유효이자율의 주요 구성요소임), 거래원가 및 기타 할증액 또는 할인액을 포함하 여 예상되는 미래현금지급액의 현재가치를 최초 인식시 순장부금액과 정확히 일치시키는 이자율입니다. 

7) 금융보증부채
금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

금융보증부채는 공정가치로 최초 측정하며, 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 다음 중 큰 금액으로 후속측정하여야 합니다.

(가)
기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(나)
최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

8) 금융부채의 제거

당사는 당사의 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에만 금융부채를 제거합니다. 
지급한 대가와 제거되는 금융부채의 장부금액과의 차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(13) 공정가치

공정가치는 가격이 직 접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 당사는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1017호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

또한 재무보고목적상 공정가치측정에 사용된 투입변수의 관측가능한 정도와 공정가치측정치 전체에 대한 투입변수의 유의성에 기초하여 다음에서 설명하는 바와 같이 공정가치측정치를 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다. 

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로관측가능한 투입변수

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

주석 2에서 기술된 당사의 회계정책을 적용함에 있어서, 경영진은 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정과 관련 가정은 역사적 경험과 관련성이 있다고 간주되는 기타 요인들에 바탕을 두고 있습니다. 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 
추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

차기 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기할 수 있는 중요한 위험요소를 가지고 있는 보고기간 말 현재의 미래에 관한 주요 가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천은 다음과 같습니다.

(1) 대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금 설정
대여금 및 수취채권에 대한 손상차손금액을 산정하기 위해 현재 채권의 연령, 과거 대손경험 및 기타 경제ㆍ산업환경요인들을 고려하여 대손발생액을 추정하고 있습니다.

(2) 비금융자산의 손상
당사는 매 보고기간말에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을 것

이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다. 사용가치를 계산하기 위하여 경영자
는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

(3) 확정급여형 퇴직급여제도
당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 보고기간말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률 등에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(4) 금융상품의 공정가치 평가
당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 주요 가정의 세부내용과 이러한 가정에 대한 민감도 분석내용을 제공하고 있습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

(5) 이연법인세
이연법인세자산ㆍ부채의 인식과 측정은 경영진의 판단을 필요로 합니다. 특히, 이연법인세자산의 인식여부와 인식범위는 미래상황에 대한 가정과 경영진의 판단에 의해영향을 받게 됩니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 12 기 2017.12.31 현재

제 11 기 2016.12.31 현재

제 10 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

자산

유동자산

41,126,573,789

51,440,717,650

46,886,319,721

현금및현금성자산

8,665,655,319

8,041,287,606

7,995,420,980

매출채권 및 기타유동채권

20,512,993,421

27,745,517,594

25,923,242,996

매출채권

19,176,047,628

23,073,174,317

23,793,910,564

대손충당금

(3,531,781)

(3,531,781)

(176,928,940)

단기미수금

1,335,332,319

4,630,422,717

2,469,049,423

대손충당금

(4,167,746)

(4,559,080)

(243,793,642)

단기미수수익

9,313,001

2,750,000

31,016,194

부가가치세대급금

0

47,261,421

46,416,147

단기대여금

3,573,250

재고자산

9,097,188,488

9,579,177,854

10,351,667,518

원재료

5,277,586,313

6,415,447,864

6,564,726,418

평가충당금

(68,639,008)

(414,085,745)

(397,632,294)

재공품

1,033,975,967

1,400,409,521

1,443,239,445

평가충당금

(139,184,208)

(163,645,058)

(111,738,903)

제품

2,930,816,792

2,361,554,580

2,863,247,605

평가충당금

(66,994,923)

(104,783,561)

(108,574,617)

저장품

182,205,849

124,187,150

129,919,238

평가충당금

(52,578,294)

(39,906,897)

(31,519,374)

기타유동금융자산

270,000,000

405,746,400

당기법인세자산

491,551,579

1,089,808,915

435,982,014

기타유동자산

2,089,184,982

4,984,925,681

1,774,259,813

비유동자산

52,840,666,717

50,031,244,416

47,794,452,528

장기금융상품

110,000,000

150,000,000

40,000,000

장기매출채권 및 기타비유동채권

1,110,203,915

1,366,238,138

1,376,766,154

장기보증금자산

614,205,728

832,712,696

829,755,198

장기대여금

495,998,187

533,525,442

547,010,956

유형자산

42,102,651,938

39,761,416,128

36,476,314,794

영업권 이외의 무형자산

3,195,577,985

3,214,720,231

2,112,394,911

지분법적용 투자지분

1,621,959,569

2,416,424,792

5,232,229,003

이연법인세자산

4,700,224,155

3,122,445,127

2,556,747,666

기타비유동자산

49,155

매각예정비유동자산

1,668,717,963

자산총계

93,967,240,506

101,471,962,066

96,349,490,212

부채

유동부채

54,890,958,839

56,798,429,312

57,433,640,810

매입채무 및 기타유동채무

24,969,072,011

22,966,080,255

18,224,190,607

단기매입채무

19,618,186,050

16,632,509,710

14,079,601,308

단기미지급금

2,878,640,388

4,805,196,023

2,067,791,244

단기미지급비용

2,472,245,573

1,528,374,522

2,076,798,055

단기금융부채

28,244,016,734

30,148,157,643

38,189,179,236

단기차입금

23,851,390,188

21,548,157,643

27,889,179,236

유동성장기부채

4,392,626,546

8,600,000,000

10,300,000,000

당기법인세부채

597,487,810

312,229,966

기타유동금융부채

98,871,841

232,563,774

127,954,613

기타유동부채

981,510,443

3,139,397,674

892,316,354

비유동부채

12,345,007,195

11,638,363,047

10,564,612,410

장기매입채무 및 기타비유동채무

6,234,312,330

5,147,989,475

5,000,000,000

장기차입금

2,634,312,330

988,875,585

사채

3,600,000,000

0

5,000,000,000

전환사채

2,495,468,334

신주인수권부사채

1,663,645,556

비유동충당부채

21,991,525

45,218,549

퇴직급여부채

6,105,684,115

6,466,203,982

5,519,028,656

이연법인세부채

5,010,750

2,178,065

365,205

부채총계

67,235,966,034

68,436,792,359

67,998,253,220

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

26,252,645,445

33,035,169,707

28,351,236,992

자본금

10,812,726,000

10,812,726,000

9,725,772,000

보통주자본금

10,812,726,000

10,812,726,000

9,725,772,000

자본잉여금

11,681,076,931

11,681,076,931

9,197,076,121

주식발행초과금

10,802,411,917

10,802,411,917

8,969,405,358

전환권대가

527,199,008

527,199,008

신주인수권대가

351,466,006

351,466,006

227,670,763

기타자본잉여금

기타포괄손익누계액

(1,149,742,462)

12,310,482

466,373,685

해외사업환산이익

(1,016,725,162)

26,674,789

365,497,510

해외사업환산손실

지분법기타포괄손익변동

(133,017,300)

(14,364,307)

100,876,175

이익잉여금(결손금)

4,908,584,976

10,529,056,294

8,962,015,186

이익준비금

651,551,245

651,551,245

518,875,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)

4,257,033,731

9,877,505,049

8,443,140,186

비지배지분

478,629,028

자본총계

26,731,274,473

33,035,169,707

28,351,236,992

자본과부채총계

93,967,240,507

101,471,962,066

96,349,490,212

연결 포괄손익계산서

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

수익(매출액)

107,691,238,252

119,949,321,461

103,246,095,509

매출원가

94,460,140,873

101,628,951,232

84,718,191,833

매출총이익

13,231,097,379

18,320,370,229

18,527,903,676

판매비와관리비

14,667,776,146

13,585,809,590

14,759,620,473

영업이익(손실)

(1,436,678,767)

4,734,560,639

3,768,283,203

기타이익

890,206,231

1,188,525,379

582,922,677

기타손실

1,471,934,564

59,996,956

249,659,326

금융수익

636,679,444

803,976,687

725,833,138

금융원가

3,160,906,283

2,825,841,705

2,529,708,633

지분법손실

675,812,230

384,763,729

461,755,334

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,218,446,169)

3,456,460,315

1,835,915,725

법인세비용

1,291,860,392

1,294,232,931

11,019,919

계속영업이익(손실)

(6,510,306,561)

2,162,227,384

1,824,895,806

당기순이익(손실)

(6,510,306,561)

2,162,227,384

1,824,895,806

기타포괄손익

(579,263,874)

(562,960,879)

(2,325,105)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(1,204,771,206)

(454,063,203)

363,793,813

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(1,086,118,213)

(338,822,721)

300,917,900

매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익)

(181,548)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)

(118,652,993)

(115,240,482)

63,057,461

확정급여제도의 보험수리적손익의 세후기타포괄손실

625,507,332

(108,897,676)

(366,118,918)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(6,452,468,518)

2,162,227,384

1,824,895,806

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(57,838,043)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(7,089,570,435)

1,599,266,505

1,822,570,701

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(301)

106

95

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(301)

106

95

연결 자본변동표

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

9,605,000,000

9,017,850,473

102,579,872

7,503,238,298

26,228,668,643

해외사업환산손익

300,917,900

300,917,900

지분법자본변동

63,057,461

63,057,461

당기순이익(손실)

1,824,895,806

1,824,895,806

매도가능금융자산평가손익

(181,548)

(181,548)

보험수리적손익

(366,118,918)

(366,118,918)

배당금지급

자본증가

120,772,000

179,225,648

299,997,648

2015.12.31 (기말자본)

9,725,772,000

9,197,076,121

466,373,685

8,962,015,186

28,351,236,992

2016.01.01 (기초자본)

9,725,772,000

9,197,076,121

466,373,685

8,962,015,186

28,351,236,992

해외사업환산손익

(338,822,721)

(338,822,721)

지분법자본변동

(115,240,482)

(115,240,482)

당기순이익(손실)

2,162,227,384

2,162,227,384

매도가능금융자산평가손익

보험수리적손익

(108,897,676)

(108,897,676)

배당금지급

(486,288,600)

(486,288,600)

자본증가

1,086,954,000

2,484,000,810

3,570,954,810

2016.12.31 (기말자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

12,310,482

10,529,056,294

33,035,169,707

2017.01.01 (기초자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

12,310,482

10,529,056,294

33,035,169,707

해외사업환산손익

(1,065,245,975)

(20,872,238)

(1,086,118,213)

지분법자본변동

(118,652,993)

(118,652,993)

당기순이익(손실)

(6,452,468,518)

(57,838,043)

(6,510,306,561)

매도가능금융자산평가손익

보험수리적손익

625,507,332

625,507,332

배당금지급

자본증가

21,846,023

206,489,868

557,339,310

785,675,201

2017.12.31 (기말자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

(1,149,742,463)

4,908,584,976

478,629,029

26,731,274,473

연결 현금흐름표

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

영업활동현금흐름

7,383,330,630

10,975,154,751

4,135,794,185

당기순이익(손실)

(6,510,306,561)

2,162,227,384

1,824,895,806

당기순이익조정을 위한 가감

7,637,440,434

4,570,395,638

5,200,499,769

퇴직급여

1,407,034,939

1,466,311,859

1,301,035,112

대손상각비

(391,334)

(137,784,090)

(3,568,236)

감가상각비

3,427,969,186

2,982,043,985

2,799,305,156

무형자산상각비

984,736,485

868,619,967

593,442,168

외화환산손실

399,589,820

(377,793,119)

(257,713,056)

유형자산처분손실

465,967,771

(78,844,120)

(4,170,620)

사채상환차손

162,651,558

매도가증증권 감액손실

85,200,000

무형자산손상차손

154,112,413

단기투자자산처분손실

(1,382,558)

단기투자자산 평가이익

(4,967,502)

지분법손실

675,812,230

384,763,729

461,755,334

이자비용

233,512,656

37,778,904

유형자산처분이익

(41,991,319)

매각예정비유동자산처분이익

(574,701,477)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

8,968,483,560

8,074,522,616

(511,427,733)

매출채권의 감소(증가)

2,833,107,702

592,456,958

(2,836,371,275)

미수금의 감소(증가)

3,141,083,995

(2,393,754,738)

1,701,804,841

미수수익의 감소(증가)

(52,801,599)

(47,905,977)

(104,575,288)

선급금의 감소(증가)

(76,827,407)

(683,006,346)

893,833,660

부가가치세 선급금의 감소(증가)

46,839,821

780,355

9,997,550

선급비용의 감소(증가)

(123,366,073)

47,943,819

(300,029,310)

이연법인세자산의 감소(증가)

(534,982,732)

(404,913,440)

미수법인세환급액의 감소

(18,916,306)

재고자산의 감소(증가)

261,401,764

694,236,953

1,960,551,486

기타장기충당부채의 증가(감소)

판매보증충당부채의 증가(감소)

(21,991,525)

(23,227,024)

(10,501,838)

매입채무의 증가(감소)

4,146,971,900

2,954,951,935

(2,406,200,915)

미지급금의 증가(감소)

(1,857,138,241)

2,752,363,880

(26,561,521)

미지급비용의 증가(감소)

2,622,654,589

1,189,161,181

1,839,690,973

예수금의 증가(감소)

(131,512,411)

102,385,659

(40,262,751)

선수금의 증가(감소)

(2,157,780,982)

2,247,084,280

(92,417,148)

이연법인세부채의 증가(감소)

(662,018,205)

1,756,653

365,413

당기법인세부채의 증가(감소)

1,984,398,867

1,833,026,698

424,590,467

퇴직급여채무의 증가(감소)

(965,622,329)

(659,369,938)

(1,121,009,137)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

621,000

580,500

이자지급(영업)

(1,667,988,574)

(1,738,760,345)

(1,712,394,033)

이자수취(영업)

32,222,992

79,338,709

113,776,143

법인세납부(환급)

(1,076,521,221)

(2,172,569,251)

(779,555,767)

투자활동현금흐름

(4,943,408,698)

(6,246,128,014)

(6,119,758,384)

유형자산의 처분

123,524,342

39,253,931

장기금융상품의 처분

(230,000,000)

(110,000,000)

965,000,000

기타유동금융자산의 처분

단기금융상품의 처분

405,746,400

(380,780,898)

장기투자증권 처분

(85,200,000)

21,384,557

기타금융자산의 처분

3,501,848,370

349,622,319

591,775,030

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

2,243,419,441

연결범위의 변동

2,278,125,942

2,032,058,035

유형자산의 취득

(7,070,395,669)

(9,125,643,899)

(4,476,188,780)

무형자산의 취득

(972,185,741)

(1,971,609,613)

(83,987,200)

기타금융자산의 취득

(211,000,000)

(315,788,604)

(570,673,140)

지분법적용 투자지분의 취득

(4,257,599,919)

종속기업에 대한 투자자산의 취득

재무활동현금흐름

(111,092,254)

(4,666,838,722)

2,974,468,291

주식의 발행

단기차입금의 증가

8,126,758,205

14,657,737,144

22,787,031,597

단기차입금의 상환

(5,823,525,660)

(20,879,146,626)

(11,405,727,488)

장기차입금의 증가

1,800,000,000

1,048,569,564

5,000,000,000

장기차입금의 상환

(6,700,000,000)

(1,965,943,029)

사채의 증가

3,600,000,000

3,000,000,000

유동성장기부채의 상환

(8,600,000,000)

(3,700,000,000)

사채의 상환

(5,000,000,000)

유상증자

2,692,289,796

300,000,000

신주인수권부사채의 증가

2,000,000,000

(3,040,892,789)

배당금지급

(486,288,600)

비지배분

785,675,201

연결범위의 변동

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

2,328,829,678

62,188,015

990,504,092

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(126,202,766)

93,161,104

116,792,388

해외사업환산손익

(1,578,259,199)

(109,482,493)

197,055,380

현금및현금성자산의순증가(감소)

624,367,713

45,866,626

1,304,351,860

기초현금및현금성자산

8,041,287,606

7,995,420,980

6,691,069,120

기말현금및현금성자산

8,665,655,319

8,041,287,606

7,995,420,980

3. 연결재무제표 주석

주석

제 12(당)기 2017년 12월 31일 현재

제 11(전)기 2016년 12월 31일 현재

회사명: 디젠스 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

디젠스 주식회사(이하 "당사")는 자동차 부품 등의 제조및 판매업을 주사업목적으로 2006년 2월 1일 디에이치코리아 주식회사 의 자동차부품제조부문의 물적분할방식으로 설립되었으며, 충청남도 아산시 음봉면에 소재한 본사 및 공장에서 주로 자동차용 Muffler류를 제조 판매하고 있습니다. 당사는 2012년 5월 18일자로 동원테크 주식회사에서 디젠스 주식회사로 회사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2012 년 11월 22일 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다. 보고기간 종료일 현재 자본금은 10,812,726천원으로서 보고기간말 현재 지배기업의 주주 구성내역은 다음과 같습니다.

주주명
당기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

디에이치코리아(주)
9,221,167
42.64
11,565,152
53.5

(주)포스코
960,000
4.44
960,000
4.4

기타
11,444,285
52.92
9,100,300
42.1

계
21,625,452
100.00
21,625,452
100.0

(2) 종속기업의 개요
1)현황
보고기간 종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.
(당기말)

종속기업
소유지분율(%)
소재국가
결산월
업종

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
100.0
태국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
100.0
인도
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
100.0
중국
12월
연구개발및기술자문

DH HONGKONG CO.,LIMITED.
100.0
홍콩
12월
비금융 지주회사

(전기말)

종속기업
소유지분율(%)
소재국가
결산월
업종

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
100.0
태국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
100.0
인도
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
100.0
중국
12월
연구개발및기술자문

DH HONGKONG CO.,LIMITED.
100.0
홍콩
12월
비금융 지주회사

또한 보고기간 종료일 현재 당사의 종속회사인 DH HONGKONG CO.,LIMITED.의 투자내역은 다음과 같습니다.
(당기말)

회사명
소유지분율(%)
소재국가
결산월
업종

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
100.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD.
100.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
50.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
77.3
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

(전기말)

회사명
소유지분율(%)
소재국가
결산월
업종

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
100.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD.
100.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
50.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
100.0
중국
12월
자동차부품 제조ㆍ판매

한편 LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD는 중국현지법인과 합작투자한 회사로서 지분법을 적용하여 평가하였습니다.

2) 요약재무정보
종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.
(당
기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

DONGWON(THAILAND) COMPANYLIMITED
1,342,956
65,729
1,277,227
383,761
(520,743)
(579,491)

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
2,834,362
1,613,155
1,221,207
7,350,344
897,432
840,980

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
5,068,684
1,276,994
3,791,690
3,092,524
105,184
(113,832)

DH HONGKONG CO.,LIMITED.
34,822,199
22,127,967
12,694,232
60,578,044
(775,250)
(1,641,473)

합 계
44,068,201
25,083,845
18,984,356
71,404,673
(293,377)
(1,493,816)

상기 금액은 내부거래를 제거하기전의 재무자료입니다.

(전
기)

(단위:천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

DONGWON(THAILAND) COMPANYLIMITED
2,086,240
81,914
2,004,326
225,824
(372,786)
(299,711)

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
4,251,362
3,871,136
380,226
4,546,404
(748,551)
(760,736)

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
5,670,079
1,764,558
3,905,521
3,784,468
1,208,098
1,086,374

DH HONGKONG CO.,LIMITED.
29,953,412
16,397,801
13,555,611
65,598,087
(281,574)
(675,041)

합 계
41,961,093
22,115,409
19,845,684
74,154,783
(194,813)
(649,114)

상기 금액은 내부거래를 제거하기전의 재무자료입니다.

3) 연결범위의 변동
연결범위의 변동내용은 다음과 같습니다.

(전기)

기업명
변동내용
사유

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
신규포함
법인 설립

2. 중요한 회계정책

연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 
연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 201
7년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
개정기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있도록 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 주
석
34에
공
시
하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

개정기준서는 세무상으로 인정되지 않지만 공정가치로 장부에 기록되거나 재평가될 수 있는 자산에 대한 차감할 일시적차이를 설명하는 예시 및 차감할 일시적차이가 소멸될 회계기간에 충분한 과세소득이 있을지 평가하는 지침을 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1112호'투자기업에 대한 지분의 공시' 개정

개정기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류(또는 그렇게 분류된 처분자산집단에 포함)되는 경우, 기업은 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 요약재무정보를 공시하지 않고, 이러한 내용을 제외하고는 기업회계기준서 제1112호의 요구사항을 적용해야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 연결실체가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다. 

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.
그리고 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
또한 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 
기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 
또한 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되,

기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 12월 31일 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 연결실체는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니
다.

연결실체는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하는 개정내용과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니
다.

연결실체는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정
동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고, 용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

연결실체는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(사) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 "약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정", 기업회계기준해석서 제2015호 "운용리스: 인센티브", 기업회계기준해석서 제2027호 "법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가"를 대체할 예정입니다. 
연결실체는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 ‘비리스요소’라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 "회계정책, 회계추정의 변경 및 오류"에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.
연결실체는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 최초적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정되고, 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않을 예정입니다.

연결실체는 상기 개정 기준서의 재무적 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 회계기준
연결재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2) 측정기준
연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

3) 기능통화와 표시통화
연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

(3) 연결기준
종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

(4) 공동약정

연결실체는 둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정에 대하여 약정의구조와 법적 형식, 약정 당사자들에 의해 합의된 계약상 조건 등 권리와 의무를 고려하여, 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 갖는 공동약정은 공동영업으로, 약정의 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 갖는 공동약정은 공동기업으로 분류하고 있습니다.

공동영업에 대해서는 특정 자산, 부채, 수익 및 비용에 적용가능한 관련 IFRS에 따라약정에 대한 자신의 지분과 관련된 자산과 부채를 인식하고 측정(그리고 관련 수익과비용을 인식)하며, 공동기업에 대해서는 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 따라 지분법을 사용하여 그 투자자산을 인식하고 회계처리하고 있습니다.

(5) 관계기업과 공동기업에 대한 투자

연결실체는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자에 대하여 매각예정으로 분류되는 경우 등을 제외하고는 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다.

관계기업은 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하는 기업으로, 연결실체가 유의적인영향력을 보유하는지를 평가할 때에는, 다른 기업이 보유한 잠재적 의결권을 포함하여 현재 행사할 수 있거나 전환할 수 있는 잠재적 의결권의 존재와 영향을 고려하고 있습니다.

지분법은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자를 최초에 원가로 인식하고, 취득시점 이후 발생한 피투자자의 순자산 변동액 중 연결실체의 몫을 해당 투자자산에 가감하여 보고하고 있습니다. 연결실체의 당기순손익에는 피투자자의 당기순손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있으며, 연결실체의 기타포괄손익에는 피투자자의 기타포괄손익 중 투자자의 몫에 해당하는 금액을 포함하고 있습니다.

투자자산을 취득한 시점에 투자자산의 원가와 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의순공정가치 중 연결실체의 몫에 해당하는 금액과의 차이 중 관계기업이나 공동기업에 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함하고 영업권의 상각은 수행하지 않고 있으며, 피투자자의 식별가능한 자산과 부채의 순공정가치 중 기업의 몫이 투자자산의 원가를 초과하는 부분은 투자자산을 취득한 회계기간의 관계기업이나 공동기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 결정할 때 수익에 포함하고, 취득한 후 발생하는 관계기업이나 공동기업의 당기순손익 중 연결실체의 몫을 적절히 조정하는 회계처리를 수행하고 있습니다.

연결실체와 그 관계기업이나 공동기업 사이의 '상향'거래나 '하향'거래에서 발생한 손익에 대하여 연결실체는 그 관계기업이나 공동기업에 대한 지분과 무관한 손익까지만 인식하고 있습니다.

지분법을 적용하기 위하여 사용하는 관계기업이나 공동기업 재무제표의 보고기간종료일이 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 다른 경우에는 연결실체 재무제표의 보고기간종료일과 관계기업이나 공동기업 재무제표의 보고기간종료일 사이에 발생한 유의적인 거래나 사건의 영향을 반영하고 있으며, 이 경우 연결실체의 보고기간종료일과 관계기업이나 공동기업의 보고기간종료일 간의 차이는 3개월 이내이며, 보고기간의 길이 그리고 보고기간종료일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 동일한 회계정책을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결실체의 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우, 연결실체가 지분법을 적용하기 위하여 관계기업이나 공동기업의 재무제표를 사용할 때 관계기업이나 공동기업의 회계정책을 연결실체의 회계정책과 일관되도록 처리하고 있습니다.

관계기업이나 공동기업의 손실 중 연결실체의 지분이 관계기업이나 공동기업에 대한투자지분과 같거나 초과하는 경우, 연결실체는 해당 투자지분 이상의 손실에 대하여 인식을 중지하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분은 지분법을 사용하여 결정되는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자자산의 장부금액과 실질적으로 기업의 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분 항목을 합한 금액이며, 연결실체의 지분이 '영(0)'으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여연결실체는 법적의무 또는 의제의무가 있거나 관계기업이나 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우, 그 금액까지만 손실과 부채로 인식하고 있으며, 만약 관계기업이나 공동기업이 추후에 이익을 보고할 경우 연결실체는 자신의 지분에 해당하는 이익의 인식을 재개하되, 인식하지 못한 손실을 초과한 금액만을 이익으로 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자자산에 대하여 추가적인 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정하기 위하여 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 적용하고 있습니다. 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 영업권은 분리하여 인식하지 않으므로 별도의 손상검사를 하지 않고 있으며, 그 대신에 투자자산이 손상될 수도 있는 징후가 나타날 때마다 투자자산의 전체 장부금액을 단일 자산으로서 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 이러한 상황에서 인식된 손상차손은 관계기업이나 공동기업에 대한 투자 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않고 있으며, 이 손상차손의 모든 환입은 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 투자가 관계기업이나 공동기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의 사용을 중단하고 있습니다. 피투자기업이 종속기업이 되는 경우 그 투자를 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'과 제1110호 '연결재무제표'에 따라 회계처리하고 있습니다. 종전 관계기업이나 공동기업에 대한 잔여 보유 지분이 금융자산인 경우, 잔여 보유 지분을 공정가치로 측정하며, 잔여 보유 지분의 공정가치와 관계기업이나 공동기업에 대한 지분의 일부 처분으로 발생한 대가의 공정가치와 지분법을 중단한 시점의 투자자산의 장부금액과의 차이를 당기손익으로 인식하고 있습니다. 지분법의 사용을 중단한 경우, 그 투자와 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 연결실체는 피투자자가 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 회계처리하고 있습니다.

(6) 외화환산
연결실체는 서로 다른 기능통화를 사용하는 개별기업으로 구성되어 있으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원화(KRW)"로 표시하고 있습니다. 

1) 외화거래

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이(해외사업장에 대한 순투자의 위험회피 중 위험회피에 효과적인 부분 및 현금흐름위험회피수단의 요건을 갖춘 화폐성항목에 대한 외환차이 중 위험회피에 효과적인 부분 등)는 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다. 
연결실체가 해외사업장으로부터 수취하거나 해외사업장에 지급할 화폐성항목 중에서 예측할 수 있는 미래에 결제할 계획이 없고 결제될 가능성이 낮은 항목은 실질적으로 그 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 관련 순투자의 처분시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 
비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

2) 해외사업장의 환산

서로 다른 기능통화(초인플레이션 경제의 통화가 아님)를 사용하는 개별기업으로 구성되는 연결실체는 연결재무제표를 작성하기 위하여 각 개별기업의 경영성과와 재무상태를 연결실체의 표시통화로 환산하고 있습니다. 
해외사업장의 재무상태표의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하며,포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당기간의
평균환율

로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이의 누계액은 해외사업장이 처분될 때까지기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체가 지분을 전부 소유하고 있지는 않지만 연결실체에 포함되는 해외사업장과 관련된 외환차이 중 비지배지분으로 인해 발생하는 외환차이의 누계액은 연결재무상태표의 비지배지분으로 배분하여 인식하고 있습니다. 
해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산·부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 기능통화로 표시하고 마감환율로 환산하고 있으며, 해외사업장을 처분하는 경우에는 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 

3) 해외사업장의 처분 또는 일부 처분
해외사업장을 처분하는 경우(해외사업장에 대한 연결실체의 전체지분의 처분뿐만 아니라 해외사업장을 포함한 종속기업에 대한 지배력을 상실하는 경우, 해외사업장을 포함한 관계기업에 대한 중대한 영향력을 상실하는 경우 및 해외사업장을 포함한 공동지배기업에 대한 공동지배력을 상실하는 경우를 포함)에는 기타포괄손익과 별도의자본항목으로 인식한 해외사업장관련 외환차이의 누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류하고 있으며, 해외사업장을 포함한 종속기업의 처분시 비지배지분에 귀속되는 그 해외사업장과 관련된 외환차이의누계액은 제거하지만 당기손익으로 재분류하지는 않고 있습니다. 
해외사업장을 포함한 종속기업을 일부 처분시 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분을 그 해외사업장의 비지배지분으로 재귀속시키고 있으며, 이 외의 경우에는 해외사업장을 일부 처분한 때에 기타포괄손익에 인식된 외환차이의 누계액 중 비례적 지분만을 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

(7) 금융상품
1) 금융자산
연결실체는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 연결실체는 금융자산의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(
가) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 연결재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
(나) 만기보유금융자산
만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(다) 대여금 및 수취채권
지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(라) 매도가능금융자산
매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다.

(마) 금융자산의 제거
연결실체는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 연결실체가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 연결실체가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 연결실체가금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다. 

2) 금융자산의 손상
연결실체는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(가) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(나) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

(다) 매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3) 금융부채
연결실체는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 연결재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다. 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융부채
단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 연결재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(나) 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다.
금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 

(다) 금융부채의 제거
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계
연결실체는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

5) 부채와 자본의 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(8) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 총평균법(저장품:이동평균법)

을 사용하여 결정하고 있습니다. 
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

(9) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.
후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
20-40년
정액법

구 축 물
20년
정액법

기 계 장 치
10년
정액법

차량운반구
5년
정액법

기타의유형자산
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 
유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(10) 무형자산
연결실체는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득
개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 내부적으로 창출한 무형자산
연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

3) 내용연수 및 상각
내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

개 발 비
5년
정액법

산업재산권
5년
정액법

기타의무형자산
5년
정액법

회 원 권
비한정
-

4) 무형자산의 제거
무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(11) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 
충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 
충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 
매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다.

(12) 전환사채
연결실체가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

(13) 수익
수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 재화의 판매
재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

2) 이자수익, 로열티수익 및 배당수익
자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로열티수익 및 배당수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 유효이자율법으로 인식하고, 로열티수익은관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.

(14) 종업원급여

1) 단기종업원급여
단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

연결실체는 확정급여형퇴직급여제도를 채택하고 있는 바, 확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

우량회사채

의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 
부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 
연결실체가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 연결실체가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 인식합니다. 

(15) 자산손상

재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 
내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 
자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 
매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.

(16) 법인세
법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세
당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.
당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세
연결실체는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분과
관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 
연결실체는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분
과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 
이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 
연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

(17) 주당이익
연결실체는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 
기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.
희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(18) 중요한 회계추정 및 판단
연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.
회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 연결실체는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의

임금과 급여 수준 등이
포함되며, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다.

(19) 재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관
당사의 연결재무제표는
2018년 2월 13일에 당
사의 이사회에서 승인되었습니다.

3. 범주별 금융상품 

(1) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

<금융자산>

현금및현금성자산
8,665,655
-
8,665,655

매출채권및기타채권
20,512,602
-
20,512,602

단기금융상품
270,000

270,000

장기금융상품
110,000
-
110,000

기타금융자산
1,110,204
-
1,110,204

소 계
30,668,461
-
30,668,461

<금융부채>

매입채무및기타채무
-
24,969,072
24,969,072

단기차입금
-
23,851,390
23,851,390

사채
-
3,600,000
3,600,000

장기차입금
-
2,634,312
2,634,312

전환사채
-
2,635,576
2,635,576

신주인수권부사채
-
1,757,051
1,757,051

기타금융부채
-
98,872
98,872

소 계
-
59,546,273
59,546,273

(전기)

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

<금융자산>

현금및현금성자산
8,041,288
-
8,041,288

매출채권및기타채권
27,745,518
-
27,745,518

장기금융상품
150,000
-
150,000

기타금융자산
1,366,237
-
1,366,237

소 계
37,303,043
-
37,303,043

<금융부채>

매입채무및기타채무
-
22,966,080
22,966,080

단기차입금
-
25,148,158
25,148,158

사채
-
5,000,000
5,000,000

장기차입금
-
988,876
988,876

전환사채
-
2,495,468
2,495,468

신주인수권부사채
-
1,663,646
1,663,646

기타금융부채
-
232,563
232,563

소 계
-
58,494,791
58,494,791

(2) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

<대여금 및 수취채권>

환입(손상)
391
137,784

이자수익
38,786
51,073

외환차손익
(408,482)
(719,016)

외화환산손익
(400,059)
382,998

<매도가능금융자산>

감액손실
(85,200)
-

<상각후원가로측정하는 금융부채>

이자비용
(1,669,741)
(1,731,714)

외화환산손익
470
(5,205)

합 계
(2,523,835)
(1,884,080)

4. 매출채권 및 기타채권

(1)
보고기간 종료일 현재 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
19,176,048
(3,532)
19,172,516
23,073,174
(3,531)
23,069,643

미수금
1,335,332
(4,168)
1,331,164
4,630,423
(4,560)
4,625,863

미수수익
9,313
-
9,313
2,750
-
2,750

기타

-
-
47,261
-
47,261

합 계
20,520,693
(7,700)
20,512,993
27,753,608
(8,091)
27,745,517

상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

당기말 현재 연결실체의 매출채권 중

한국지엠과 SGM(상하이지엠)의 채권은 각각 4,075백만원(전기말: 7,531백만원)과 12,651백만원(전기말: 11,082백
만
원)으로 연결실체의 가장 큰 고객입니다. 그 외에는 매출채권 총 잔액의 10% 이상의 채권이 계상된 고객은 없습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

구 분
90일~180일 이내
180일~1년
1년이상
합계

매출채권
2,305
4,362
19,114
25,781

미수금
-
-
4,168
4,168

합 계
2,305
4,362
23,282
29,949

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
90일~180일 이내
180일~1년
1년이상
합계

매출채권
27,197
51,573
14,100
92,870

미수금
-
200
4,559
4,759

합 계
27,197
51,773
18,659
97,629

(3
)
당기
및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같 습니다
.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
8,091
420,722

당기제각(회수)
-
(274,848)

당기설정(환입)
(391)
(137,783)

기말금액
7,700
8,091

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

5. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
270,000
-
-
-

장기금융상품
-
110,000
-
150,000

장기대여금
-
495,998
-
533,525

보증금

614,206
-
832,713

합 계
270,000
1,220,204
-
1,516,238

상기금액 중 보고기간 종료일 현재 연결실체의 사용이 제한되어 있는 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산의 종류
금융기관명
당기
전 기
사용제한내역

단기금융상품
신한은행
270,000
-
정기적금

6. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 기
전 기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
2,930,817
(66,995)
2,863,822
2,361,555
(104,784)
2,256,771

재공품
1,033,976
(139,184)
894,792
1,400,410
(163,645)
1,236,765

원재료
5,277,586
(68,639)
5,208,947
6,415,448
(414,086)
6,001,362

저장품
182,206
(52,578)
129,628
124,187
(39,907)
84,280

합계
9,424,585
(327,396)
9,097,189
10,301,600
(722,422)
9,579,178

당기와 전기 중 계속영업의 매출원가로 인식된 재고자산의 원가는

각각
62,905,781천원,

71,297,712천원

입니다.

7. 기타유동자산

보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

선급금
1,515,068
4,478,131

선급비용
574,166
506,795

합 계
2,089,234
4,984,926

8. 지분법적용투자주식

(1) 보고기간 종료일 현재 피투자회사에 대한 투자내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위: 천원)

회 사 명
주요영업활동
소재지

소유

지분율(%)

의결권

지분율(%)

비고

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
제조업
중국
50.0
50.0
합작투자

(전기)

(단위: 천원)

회 사 명
주요영업활동
소재지

소유

지분율(%)

의결권

지분율(%)

비고

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
제조업
중국
50.0
50.0
합작투자

(2) 보고기간 종료일 현재 지분법적용투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

피투자회사
당기말
전기말

취득원가
순자산가액
장부가액

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
3,924,144
1,621,960
2,416,425

(3) 보고기간중 지분법적용투자주식의 증감내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

피투자회사
기초
취득
지분법손실
지분법자본변동
기말

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
2,416,425
-
(675,812)
(118,653)
1,621,960

(전기)

(단위:천원)

피투자회사
기초
취득
지분법손실
지분법자본변동
기말

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
2,916,429
-
(384,764)
(115,240)
2,416,425

(4) 보고기간중 지분법자본변동의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

피투자회사
기초
당기증감
기말

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
(14,364)
(118,653)
(133,017)

(전기)

(단위:천원)

피투자회사
기초
당기증감
기말

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
100,876
(115,240)
(14,364)

(5) 보고기간 종료일 현재 지분법 적용대상 피투자회사의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

피투자회사
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
5,032,024
1,788,105
3,003,164
1,351,624

(전기말)

(단위:천원)

피투자회사
자산총액
부채총액
매출액
당기순손실

LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD
5,789,413
956,564
4,400,337
769,527

9. 유형자산

(1) 당기 및 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초순장부금액
12,039,061
8,633,195
798,157
11,937,971
285,953
1,288,658
4,778,421
39,761,416

취득
-
11,332
-
1,197,696
167,608
174,937
5,518,823
7,070,396

처분
-
-
-
(482,127)
(18,641)
(65,130)
-
(565,898)

감가상각비
-
(345,141)
(82,468)
(2,226,422)
(107,625)
(666,313)
-
(3,427,969)

대체증감
-
-
-
1,196,434
-
669,820
(1,866,254)
-

외화환산차이
-
(142,682)
-
(401,164)
4,193
(11,989)
(183,651)
(735,293)

보고기간말 장부금액
12,039,061
8,156,704
715,689
11,222,388
331,488
1,389,983
8,247,339
42,102,652

취득원가(또는 평가액)
12,039,061
11,664,483
1,765,715
27,921,330
571,385
6,731,069
8,247,339
68,940,382

감가상각누계액
-
(3,507,779)
(1,050,026)
(16,698,942)
(239,897)
(5,341,086)
-
(26,837,730)

보고기간말 장부금액
12,039,061
8,156,704
715,689
11,222,388
331,488
1,389,983
8,247,339
42,102,652

(전기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초순장부금액
12,092,611
6,582,452
875,100
11,924,161
122,780
1,253,285
3,625,925
36,476,314

취득
-
2,469,309
7,800
604,959
251,931
147,490
3,494,103
6,975,592

처분
(53,550)
(126,851)
(1)
(201,751)
(38,171)
(963)
-
(421,287)

감가상각비
-
(267,368)
(84,742)
(1,982,040)
(48,599)
(599,295)
-
(2,982,044)

대체증감
-
-
-
1,826,771
-
493,768
(2,320,539)
-

외화환산차이
-
(24,347)
-
(234,129)
(1,988)
(5,627)
(21,068)
(287,159)

보고기간말 장부금액
12,039,061
8,633,195
798,157
11,937,971
285,953
1,288,658
4,778,421
39,761,416

취득원가(또는 평가액)
12,039,061
11,800,890
1,765,715
27,522,722
473,983
6,399,420
4,778,421
64,780,212

감가상각누계액
-
(3,167,695)
(967,558)
(15,584,751)
(188,030)
(5,110,762)
-
(25,018,796)

보고기간말 장부금액
12,039,061
8,633,195
798,157
11,937,971
285,953
1,288,658
4,778,421
39,761,416

(2) 보고기간의 유형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
2,672,701
2,358,470

판매비와관리비
560,044
439,967

경상연구개발비
195,224
183,607

합 계
3,427,969
2,982,044

(3) 토지의 공시지가
보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 토지의 공시지가는 다음과 같습니
다.

(단위 : 천원)

계 정 과 목
소 재 지
당기
전기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

토 지
충남 아산시 음봉면 연암율금로288-7외
12,039,061
9,496,294
12,039,061
9,000,791

(4) 보고기간 종료일 현재 보험가입자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

당기말
전기말

화재보험
아산,함안공장
12,119,000
12,119,000
동부화재해상보험(주)

군산공장
11,639,335
11,639,335

합 계
23,758,335
23,758,335

연결실체는 상기 보험이외에 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험등에 가입하고 있습니다.

10. 담보제공자산

보고기간 종료일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보권자
담보설정액

토지, 건물, 구축물, 기계장치
24,290,764
신한은행
10,000,000

산업은행
8,400,000

농협
2,160,000

합 계
20,560,000

(전기)

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보권자
담보설정액

토지, 건물, 구축물, 기계장치
25,225,408
신한은행
10,000,000

산업은행
8,400,000

농협
2,160,000

합 계
20,560,000

11. 무형자산

(1) 당기 및 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 장부금액
2,867,084
217,063
130,573
3,214,720

증가금액
798,206
23,920
150,060
972,186

내부개발
-
-
-
-

개별취득
798,206
23,920
150,060
972,186

사업결합취득
-
-
-
-

감소금액
(951,769)
-
(39,559)
(991,328)

상각
(951,769)
-
(32,967)
(984,736)

정부보조금
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-

외화환산차이
-
-
(6,592)
(6,592)

기말 장부금액
2,713,521
240,983
241,074
3,195,578

(전기)

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 장부금액
1,859,332
217,063
35,999
2,112,394

증가금액
1,853,093
-
118,517
1,971,610

내부개발
-
-
-
-

개별취득
1,853,093
-
118,517
1,971,610

사업결합취득
-
-
-
-

감소금액
(845,341)
-
(23,943)
(869,284)

상각
(845,341)
-
(23,278)
(868,619)

정부보조금
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-

외화환산차이
-
-
(665)
(665)

기말 장부금액
2,867,084
217,063
130,573
3,214,720

(2) 당기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

개발비
Bosal D2UX
909,886
2년

Bosal OMEGA
1,111,856
3년

Bosal D2UC
360,144
4년

Bosal D2LC
331,635
4년

합 계
2,713,521

D2UX는 엔비전 차량으로서, Muffler 부품을 2014년 개발을 완료 하였고, 현재 양산중에 있습니다.
OMEGA는 캐딜락 차량으로서, Muffler 부품을 2016년 개발을 완료 하였고, 현재 양산중에 있습니다. 
D2UC는 에퀴녹스 차량으로, Muffler 부품을 2017년 개발을 완료하였고, 현재 양산중에 있습니다.
D2LC는 크루즈 차량으로, Muffler 부품을 2016년 개발을 완료하였고, 현재 양산중에 있습니다.

(3) 당기와 전기중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

판매관리비
1,608,529
1,507,366

정부보조금
(72,799)
(66,425)

합 계
1,535,730
1,440,941

(4) 보고기간의 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

판매비와관리비
984,736
868,619

12. 매입채무 및 기타채무

보고기간 종료일 현재 유동부채로 분류된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매입채무
19,618,186
16,632,510

미지급금
2,878,640
4,805,196

미지급비용
2,472,246
1,528,374

합 계
24,969,072
22,966,080

13. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
23,851,390
-
21,548,158
-

유동성장기부채
-
-
3,600,000
-

장기차입금
-
2,634,312
-
988,875

사채
-
3,600,000
5,000,000
-

전환사채
2,635,576
-
-
2,495,468

신주인수권부사채
1,757,051
-
-
1,663,646

합 계
28,244,017
6,234,312
30,148,158
5,147,989

(2) 보고기간 종료일 현재 유동부채로 분류된 단기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종류
차입처
이자율(%)
당 기
전 기

무역금융
신한은행
3.51%
5,500,000
5,500,000

무역금융
KEB하나은행
4.00%
5,500,000
7,000,000

운영자금
산업은행
4.11%
3,900,000
3,900,000

기업은행
5.01%
-
200,000

구매자금
산업은행
4.50%
771,079
1,548,158

B2B
KEB하나은행
-
1,380,311
1,400,000

온렌딩
신한은행
3.83%
2,000,000
2,000,000

운영자금
수출입은행
3.30%
3,000,000
-

운영자금
농협
4.00%
1,800,000
-

합 계
23,851,390
21,548,158

(3) 보고기간 종료일 현재 유동성장기부채 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율(당기말)
당기
전기

운전자금
농협
-
-
1,800,000

차감:유동성장기부채
-
(1,800,000)

시설자금
신한은행
3.15%
1,800,000
1,800,000

차감:유동성장기부채
-
(1,800,000)

운전자금
닝보우은행
5.44%
834,312
988,875

차감:유동성장기부채
-
-

합계
2,634,312
988,875

상기 차입금에 대해서는 연결실체의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석10 참조).

(4) 사채
보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위:천원)

구 분
제 7회 무보증사모사채
제 8회 무보증사모사채

액면가액
2,100,000
1,500,000

발행가액
2,100,000
1,500,000

발행일
2017-09-21
2017-10-26

상환일
2019-09-21
2019-10-26

발행수익율
3.740%
3.926%

사채의 상환방법과 기한: 제7회, 제8회 무보증사채의 원금은 상환일에 일시 상환. 단, 상환기일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 상환기일로 함.
사채의 전매: "인수회사"는 인수한 사채를 "본 사채"의 상환기일전에 "발행회사"의 동의없이 제3자에게 전매할 수 있으나, "인수회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 이내에 분할이 불가능하며, "본 사채"를 50인 이상의 자에게 전매하지 아니함.

(전기)

(단위:천원)

구 분
제 3회 무보증사모사채
제 4회 무보증사모사채

액면가액
3,000,000
2,000,000

발행가액
3,000,000
2,000,000

발행일
2014-09-24
2014-10-14

상환일
2017-09-24
2017-10-14

발행수익율
4.221%
3.942%

사채의 상환방법과 기한: 제4회 무보증사채의 원금은 상환일에 일시 상환. 단, 상환기일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 상환기일로 함.
사채의 전매: "인수회사"는 인수한 사채를 "본 사채"의 상환기일전에 "발행회사"의 동의없이 제3자에게 전매할 수 있으나, "인수회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 이내에 분할이 불가능하며, "본 사채"를 50인 이상의 자에게 전매하지 아니함.

(5) 전환사채
1)보고기간 종료일 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2016년 11월 3일

상환일
2021년 11월 3일

표면이자율
0.0%

보장수익율
1.5% 복리

액면 및 발행가액
3,000,000천원

행사가격
1,920원

행사기간
2016년 11월 3일부터 2021년 11월 3일까지

신주인수권 발행가능 주식수
1,562,500주

행사가격의 산정: 사채권자가 전환권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됨.
만기상환방법 : 행사되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 107.7284%를 일시상환함.
조기상환권 조항 : 사전통지에 의거 2018년 11월 3일 및 그 후 매 3개월마다 사채의 원금 전부 또는 일부에 대해 원금 및 상환보장수익금 청구가 가능함.

2) 보고기간 종료일 현재 사채의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

[부채]

전환사채
3,000,000
3,000,000

사채상환할증금
231,852
231,852

전환권조정
(596,276)
(736,384)

장부가액
2,635,576
2,495,468

[자본잉여금]

전환권대가
527,199
527,199

(6) 신주인수권부사채

1)보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부 사채

발행일
2016년 11월 3일

상환일
2021년 11월 3일

표면이자율
0.0%

보장수익율
1.5% 복리

액면 및 발행가액
2,000,000천원

행사가격
1,920원

행사기간
2016년 11월 3일부터 2021년 11월 3일까지

신주인수권 발행가능 주식수
1,041,667주

행사가격의 산정: 사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됨.
만기상환방법 : 행사되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 107.7284%를 일시상환함.
조기상환권 조항 : 사전통지에 의거 2018년 11월 3일 및 그 후 매 3개월마다 사채의 원금 전부 또는 일부에 대해 원금 및 상환보장수익금 청구가 가능함.

2) 보고기간 종료일 현재 사채의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

[부채]

신주인수권부사채
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
154,568
154,568

신주인수권조정
(397,517)
(490,922)

장부가액
1,757,051
1,663,646

[자본잉여금]

신주인수권대가
351,466
351,466

14. 기타금융부채

보
고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
유동

예수금
62,701
196,393

임대보증금
36,171
36,171

합 계
98,872
232,564

15. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재
기타
유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
유동

선수금
981,510
3,139,398

16. 퇴직급여채무

연결실체는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.
이 제도하에서, 종업원들은 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어
있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 보험수리적 평가를 위하여 적용한 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

할인율
3.11%
2.79%

기대임금상승율
관리직
평균 4.40%
평균 4.40%

생산직
평균 4.40%
평균 4.40%

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
1,205,846
1,285,789

이자원가
201,189
180,523

합 계
1,407,035
1,466,312

(3) 보고기간 종료일 현재 퇴직급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
6,109,114
6,469,633

사외적립자산의공정가치(*)
(3,430)
(3,430)

퇴직급여채무 금액
6,105,684
6,466,203

(*) 사외적립자산은 보고기간 종료일 현재 국민연금전환금 잔액입니다.

(4) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초 확정급여채무
6,469,633
5,523,079

당기근무원가
1,205,846
1,285,789

이자비용
201,189
180,523

보험수리적손익
(801,932)
139,612

지급액
(965,622)
(659,370)

사외적립자산의공정가치(*)
(3,430)
(3,430)

기말 확정급여채무
6,105,684
6,466,203

(*) 사외적립자산은 보고기간 종료일 현재 국민연금전환금 잔액입니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 사외적립자산의 주요 유형과 각 유형별 사외적립자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

국민연금전환금
3,430
3,430

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

1% 포인트 감소
Medium
1% 포인트 증가

할인율
6,587,693
6,109,113
5,689,621

임금상승률
5,690,195
6,109,113
6,577,321

(전기)

(단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

1% 포인트 감소
Medium
1% 포인트 증가

할인율
7,020,188
6,469,634
5,990,433

임금상승률
5,992,503
6,469,634
7,006,381

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(7) 보고기간말 현재 연결실체의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.95년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구분
1년미만
5년미만
10년미만
10년 이상
합계

지급액
583,400
892,643
3,860,079
772,991
6,109,113

(전기)

(단위:천원)

구분
1년미만
5년미만
10년미만
10년 이상
합계

지급액
402,086
691,728
4,343,833
1,031,986
6,469,633

(8) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 보험수리적손익
(801,932)
139,612

법인세 효과
176,425
(30,715)

법인세 차감후 보험수리적손익
(625,507)
108,897

(9) 보고기간의 퇴직급여부채와 관련된 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
1,185,545
1,191,242

판매비와관리비
169,961
211,132

경상연구개발비
51,529
63,938

합 계
1,407,035
1,466,312

17. 장기충당부채

장기충당부채는 향후 품질보증등으로 예상되는 보증청구 등을 충족시키기 위하여 설정한 판매보증충당부채로서 당기 및 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

계정과목
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
21,992
-
(21,992)
-

(전기)

(단위 : 천원)

계정과목
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
45,219
-
(23,227)
21,992

18. 이연법인세 및 법인세비용

(1) 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 성 내 역
당 기
전 기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
1,615,001
1,827,402

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
111,141
18,112

이월세액공제 등으로 인한 이연법인세 변동액
(257,857)
(581,996)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(176,425)
30,715

법인세비용
1,291,860
1,294,233

(2) 이연법인세자산(부채)의 변동액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액(순액)
3,120,267
2,556,383

당기손익 반영
1,751,371
533,169

자본 반영
(176,425)
30,715

기말금액(순액)
4,695,213
3,120,267

- 이연법인세자산
4,700,224
3,122,445

- 이연법인세부채
(5,011)
(2,178)

(3) 일시적차이의 증감내용은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위 : 천원)

구분
일시적차이변동

기초
증감
기말

[일시적차이]

퇴직급여충당금
6,274,022
441,412
6,715,435

미지급비용
129,524
(26,923)
102,601

건설자금이자
7,588
-
7,588

판매보증충당부채
21,992
(21,992)
-

재고자산평가충당금
722,421
(395,025)
327,396

매출채권
-
-
-

회원권손상차손
154,112
-
154,112

해외현지법인인건비
1,026,064
-
1,026,064

미수수익
(2,750)
(6,563)
(9,313)

매도가능증권감액손실
150,000
85,200
235,200

보험수리적손익
192,182
(801,932)
(609,750)

토지
(3,413,485)
-
(3,413,485)

사채상환할증금(신주인수권부사채)
154,568
-
154,568

신주인수권조정
(490,923)
93,405
(397,518)

사채상환할증금(전환사채)
231,852
-
231,852

전환권조정
(736,384)
140,108
(596,276)

기타
(9,901)
(8,659)
(18,560)

일시적차이 소계
4,410,882
(500,969)
3,909,914

[이월세액공제등 으로 인한 법인세효과]
2,149,873
1,686,087
3,835,960

[이연법인세자산(부채)]
3,120,267
1,574,946
4,695,213

이연법인세자산
3,122,445
1,577,779
4,700,224

이연법인세부채
(2,178)
(2,833)
(5,011)

(전기)

(단위 : 천원)

구분
일시적차이변동

기초
증감
기말

[일시적차이]

대손충당금
183,974
(183,974)
-

퇴직급여충당금
5,190,305
1,083,717
6,274,022

미지급비용
482,219
(352,695)
129,524

건설자금이자
7,588
-
7,588

판매보증충당부채
45,219
(23,227)
21,992

재고자산평가충당금
615,632
106,789
722,421

매출채권
913
(913)
-

회원권손상차손
154,112
-
154,112

해외현지법인인건비
1,026,064
-
1,026,064

미수수익
(242)
(2,508)
(2,750)

매도가능증권감액손실
150,000
-
150,000

보험수리적손익
52,569
139,613
192,182

토지
(3,413,485)
-
(3,413,485)

사채상환할증금(신주인수권부사채)
-
154,568
154,568

신주인수권조정
-
(490,923)
(490,923)

사채상환할증금(전환사채)
-
231,852
231,852

전환권조정
-
(736,384)
(736,384)

기타
-
(9,901)
(9,901)

일시적차이 소계
4,494,868
(83,986)
4,410,882

[이월세액공제등 으로 인한 법인세효과]
1,567,512
582,361
2,149,873

[이연법인세자산(부채)]
2,556,383
563,884
3,120,267

이연법인세자산
2,556,748
565,697
3,122,445

이연법인세부채
(365)
(1,813)
(2,178)

19. 자본금

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,천원)

구 분
당 기
전 기

발행할 주식의 총수
50,000,000주
50,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수
21,625,452주
21,625,452주

자본금
10,812,726천원
10,812,726천원

(2) 당기와 전기중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
일 자
발행주식수
비고

기초
전기이월
21,625,452주

기말
차기이월
21,625,452주

(전기)

(단위:천원)

구 분
일 자
발행주식수
비고

기초
전기이월
19,451,544주

증가
유상증자
2,173,908주
신주인수권 행사

기말
차기이월
21,625,452주

20. 자본잉여금

보고기간 종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

주식발행초과금
10,802,412
10,802,412

신주인수권대가
351,466
351,466

전환권대가
527,199
527,199

합 계
11,681,077
11,681,077

21. 기타포괄손익누계액

보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

해외사업장환산외환차이
(1,016,725)
26,674

부의지분법자본변동
(133,017)
(14,364)

합 계
(1,149,742)
12,310

22. 이익잉여금 

보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법정적립금
651,551
651,551

자산재평가차액
2,662,519
2,662,519

보험수리적손익
475,606
(149,902)

미처분이익잉여금
1,118,909
7,364,888

합 계
4,908,585
10,529,056

23. 매
출액 및 매출원가

(1) 당기 및 전기의 매출의 구성내역은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출액
104,975,322
110,566,420

상품매출액
2,205,240
9,197,534

로얄티수익
510,676
185,367

합 계
107,691,238
119,949,321

(2) 당기 및 전기의 매출원가의 구성내역은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
87,520,183
95,159,780

상품매출원가
6,939,958
6,469,171

합 계
94,460,141
101,628,951

24. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
(310,425)
606,758

사용된 원재료
63,216,300
70,690,954

종업원급여
20,294,866
20,469,489

감가상각비
3,427,969
2,982,044

무형자산상각비
984,736
868,620

지급수수료
2,830,246
2,715,880

세금과공과
363,541
492,094

소모품비
2,600,285
2,714,468

외주가공비
111,381
171,376

기타
15,609,018
13,503,077

합 계(주1)
109,127,917
115,214,760

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비, 일반관리비의 합계액입니다.

25. 판매비와 일반관리비

(1) 당기 및 전기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

운반비
317,420
422,410

수출제비용
1,233,855
1,290,522

판매보증비
2,084
-

광고선전비
156
356

합 계
1,553,515
1,713,288

(2) 당기 및 전기 중 일반관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
5,088,899
4,865,309

퇴직급여
169,961
211,132

복리후생비
1,184,230
837,309

여비교통비
483,384
419,206

통신비
124,996
119,286

세금과공과
272,671
385,417

지급임차료
351,619
490,941

감가상각비
560,044
439,967

차량유지비
276,394
227,424

보험료
208,332
139,586

접대비
350,393
449,725

교육훈련비
14,507
16,845

도서인쇄비
7,126
13,189

지급수수료
1,181,170
366,015

경상개발비
1,535,730
1,440,941

대손상각비
(391)
(137,784)

소모품비
207,179
563,416

무형자산상각비
984,736
868,620

수도광열비
110,846
145,100

잡비
2,435
10,877

합 계
13,114,261
11,872,521

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익

당기 및 전기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

수입임대료
154,590
160,440

유형자산처분이익
41,991
84,868

수입수수료
9,802
2,949

매각예정비유동자산처분이익
-
574,701

잡이익
683,823
365,567

합 계
890,206
1,188,525

(2) 기타비용
당기 및 전기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분손실
465,967
6,024

기부금
67
7,000

잡손실
1,005,900
46,973

합 계
1,471,934
59,997

27. 종업원급여

당기 및 전기 중 발생한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
14,926,372
15,516,313

퇴직급여
1,407,035
1,466,312

복리후생비
3,961,459
3,486,864

합 계
20,294,866
20,469,489

28. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와
전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
38,786
51,073

외환차익
582,857
362,835

외화환산이익
15,036
390,069

합 계
636,679
803,977

(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
1,669,741
1,731,714

외환차손
991,339
1,081,851

외화환산손실
414,626
12,276

매도가능증권감액손실
85,200
-

합 계
3,160,906
2,825,841

29.
주당손익

(1) 기본주당손익

-기본주당손익

(단위:원,주)

구분
당 기
전 기

보통주당기순이익(손실)(A)
(6,452,468,518원)
2,162,227,384원

가중평균 유통보통주식수(B)
21,625,452주
20,393,834주

기본주당이익(손실)(A/B)
(298.4원)
106.0원

-가중평균유통주식수
(당기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
유통일수
가중평균유통주식수

기초
전기이월
21,625,452
366일
21,625,452

기말

21,625,452
365일
21,625,452

(전기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
유통일수
가중평균유통주식수

기초
전기이월
19,451,544
366
19,451,544

유상증자
2016.04.01
32,206
275
24,198

2016.06.17
805,152
198
435,574

2016.06.30
241,545
185
122,092

2016.07.27
161,030
158
69,516

2016.09.09
933,975
114
290,910

기말

21,625,452

20,393,834

(2) 희석주당손익
-희석주석손익

연결실체는 당기와 전기중 희석증권의 희석효과가 없음으로 당기 및 전기의 기본주당손익과 희석주당손익은 같습니다.

- 잠재적 보통주
반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. 
(당기)

(단위:주)

구분
청구(행사)기간
발행될보통주식수

신주인수권부사채
2017.11.3~2021.10.3
1,041,667

전환사채
2017.11.3~2021.10.3
1,562,500

합계

2,604,167

(전기)

(단위:주)

구분
청구(행사)기간
발행될보통주식수

신주인수권부사채
2017.11.3~2021.10.3
1,041,667

전환사채
2017.11.3~2021.10.3
1,562,500

합계

2,604,167

30. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

관계
기업명
비고

당기
전기

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

최상위지배기업
디에이치코리아(주)
디에이치코리아(주)
지분율:42.64%

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

관계기업
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE 
PARTS CO.,LTD(주)
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE 
PARTS CO.,LTD(주)
지분율:50.0%

(2) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
558,364
463,063

퇴직급여
45,942
126,272

합 계
604,306
589,335

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
지급임차료

당 기
전 기

지배기업
디에이치코리아(주)
17,460
17,460

(4) 보고기간 종료일 현재 특수관계자로부터 연결실체의 자금조달 등을 위하여 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
보증의 내용
보증처
대출한도
지급보증금액
보증기간

지배기업
디에이치코리아(주)
무역금융(대출입보증)
KEB하나은행
5,500,000
6,600,000
18.10.05

18.04.05

시설자금(대출입보증)
신한은행
1,800,000
2,160,000
20.04.13

운영자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.03.15

무역금융(대출입보증)
5,500,000
6,600,000
18.08.12

B2B(대출입보증)
800,000
960,000
18.10.17

운영자금(대출입보증)
산업은행
3,900,000
4,680,000
18.05.18

구매자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.05.18

합 계
21,500,000
25,800,000

(전기말)

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
보증의 내용
보증처
대출한도
지급보증금액
보증기간

지배기업
디에이치코리아(주)
무역금융(대출입보증)
KEB하나은행
7,000,000
8,400,000
17.04.06(40억)

17.04.06(30억)

시설자금(대출입보증)
신한은행
1,800,000
2,160,000
17.04.28

운영자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
17.03.15

무역금융(대출입보증)
5,500,000
6,600,000
17.08.12

B2B(대출입보증)
1,200,000
1,440,000
17.10.17

운영자금(대출입보증)
산업은행
3,900,000
4,680,000
17.05.19

구매자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
17.05.18

합 계
23,400,000
28,080,000

31. 우발상황과 약정사항의 내용

(1) 무
역금융등 약정
보고기간 종료일 현재 연결실체가 체결하고 있는 무역금융등 약정은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

거래은행
종류
한도금액
실행금액

신한은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
800,000
412,448

KEB하나은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
6,000,000
1,380,311

농협은행
외담대
10,000,000
895,469

합 계
27,800,000
13,688,228

(전기말)

(단위 : 천원)

거래은행
종류
한도금액
실행금액

신한은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
4,000,000
1,386,390

KEB하나은행
무역금융
7,000,000
7,000,000

외담대
10,000,000
1,400,000

농협은행
외담대
10,000,000
3,716,107

합 계
36,500,000
19,002,497

(2) 제공받은 지급보증내용

보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증대상
보증기간
내용

한국무역보험공사
2,700,000
KEB하나은행
무역금융(한도:3,000,000)
16.10.06 ~ 18.10.05
수출신용보증

(전기말)

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증대상
보증기간
내용

한국무역보험공사
2,700,000
KEB하나은행
무역금융(한도:3,000,000)
16.10.06 ~ 18.10.05
수출신용보증

(3) 차입약정한도 및 실행금액

보고기간 종료일 현재 연결실체가 체결하고 있는 차입약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

거래은행
구 분
한도금액
실행금액

신한은행
온렌딩대출
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
1,800,000
1,800,000

농협
일반자금대출
1,800,000
1,800,000

수출입은행
일반자금대출
3,000,000
3,000,000

산업은행
기업구매자금대출
2,000,000
771,079

일반자금대출
3,900,000
3,900,000

합 계
14,500,000
13,271,079

(전기말)

(단위 : 천원)

거래은행
구 분
한도금액
실행금액

신한은행
온렌딩대출
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
1,800,000
1,800,000

농협
일반자금대출
1,800,000
1,800,000

기업은행
일반자금대출
200,000
200,000

산업은행
기업구매자금대출
2,000,000
1,548,158

일반자금대출
3,900,000
3,900,000

합 계
11,700,000
11,248,158

(4) 우발부채
연결실체는 2013년 3월 (주)포스코에 대해 제3자배정 유상증자를 실시하였습니다. 동 유상증자와 관련하여 신주인수인인 (주)포스코는 연결실체의 순자산가액이 신주인수 당시 순자산가액 대비 20%이상 변동이 있는 경우 연결실체의 최대주주(디에이치코리아(주)) 또는 연결실체가 지정하는 제3자에게 신주발행가액으로 매수를 청구할 수 있습니다. 이 경우 연결실체 및 연결실체의 최대주주는 매수인의 매매대금 지급의무에 대하여 연대하여 책임을 부담해야 하며 이에 따라 연결실체는 향후 동 매매대금에 대한 우발부채를 부담할 수 있습니다.

32. 부문별 정보

(1) 연결실체는 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 영업부문이 1개이므로, 영업부문별 재무정보는 공시하지 아니합니다.

(2) 지역에 대한 정보

당기와 전기의 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지 역
당 기
전 기

국 내
38,085,688
48,997,905

인 도
7,350,344
4,546,404

태 국
383,761
225,824

중 국
60,578,044
65,598,087

기 타
1,293,401
581,101

합 계
107,691,238
119,949,321

(3) 주요고객에 대한 정보

당기 및 전기에 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당 기
전 기

고 객 명
매출액
고 객 명
매출액

한국 지엠(주)
19,008,895
한국 지엠(주)
31,424,382

SGM(상하이지엠)
60,578,044
SGM(상하이지엠)
61,327,357

합 계
79,586,939
합 계
92,751,739

33. 재무위험관리 

(1) 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 현금흐름 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체 자금팀은 연결실체의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다

1) 시장위험 
① 외환위험 
연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 원자재 수입 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 연결실체 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 연결실체 내 회사들은 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결실체의 보고기간말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

과목
당 기
전 기

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산:

현금및 현금성자산
USD1,177,519.97
1,261,595
USD1,080,439.98
1,305,712

CNY16,430,645.85
2,688,875
EUR2.76
3

EUR578.56
740
CNY3,083,737.73
534,288

매출채권
USD1,425,899.25
1,527,708
USD3,056,605.54
3,693,908

CNY49,573,869.60
8,112,764
EUR15,075.20
19,109

-
-
CNY32,491,167.06
5,629,420

미수금
USD3,890
4,168
USD7,290
8,810

외화자산 합계
USD2,607,309.22
EUR578.56
CNY66,004,515.45
13,595,850
USD4,144,335.52
EUR15,077.96
CNY35,574,904.79
11,191,250

외화부채:

매입채무
USD14,695.90
15,745
USD10,436
12,612

-
-
EUR1,516.55
1,922

-
-
CNY39,798
6,895

미지급금
-
-
USD90,425
109,279

-
-
EUR480
608

-
-
CNY15,860
2,748

외화부채 합계
USD14,695.90
15,745
USD100,861
EUR1,996.55
CNY55,658
134,064

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
138.886
(138.886)
244,327
(244,326)

EUR
37
(37)
829
(829)

CNY
540.082
(540.082)
307,703
(307,703)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험

연결실체의 이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금, 대여금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 대여금 및 차입금 등에서 발생하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동으로 인해 연결실체의 재무상태가 불리하게 변동하는 위험에 대한 노출이 중요하지 않습니다. 또한, 경제 전반에 걸친 급격한 경기침체의 경우를 제외하고 내부 유보 현금 수준및 영업활동을 통한 현금 창출 능력에 비추어 자금 재조달에 따른 금리위험이 없습니다.

당기 및 전기 중 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(344,783)
344,783
(261,370)
261,370

2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 대다수 거래상대방에 대해 적정한 담보물건을 유지하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산 및 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 연결실체가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 계약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

3) 유동성위험
연결실체는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.
이와는 별도로 유동성위험에 대비하여 연결실체는 무역금융 및 당좌차월 한도 등을 확보하고 있으며 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을통하여 조달기간을 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다.
연결실체는 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.
보고기간 종료일 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

단기차입금
23,851,390
-
23,851,390

장기차입금
-
2,634,312
2,634,312

사채
-
3,600,000
3,600,000

전환사채
-
2,635,576
2,635,576

신주인수권부사채
-
1,757,051
1,757,051

합계
23,851,390
10,626,939
34,478,329

(전기)

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

단기차입금
21,548,158
-
21,548,158

유동성장기차입금
3,600,000
-
3,600,000

사채
5,000,000
-
5,000,000

장기차입금
-
988,875
988,875

전환사채
-
2,495,468
2,495,468

신주인수권부사채
-
1,663,646
1,663,646

합계
30,148,158
5,147,989
35,296,147

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 기
전 기

부채총계
67,235,966
68,436,792

자본총계
26,731,274
33,035,170

부채비율
251.5%
207.2%

34. 현
금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.
.

(단위 : 천원)

내용
당 기
전 기

장기차입금의 유동성대체
-
3,600,000

사채의 유동성대체
-
5,000,000

(3) 당기중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

취득
환율변동
공정가치변동
기타

단기차입금
21,548,158
2,303,233
-
-
-
-
23,851,391

유동성장기부채
8,600,000
(8,600,000)
-
-
-
4,392,627
4,392,627

장기차입금
988,876
1,800,000
-
-
-
(154,563)
2,634,313

사채
-
3,600,000
-
-
-
-
3,600,000

전환사채
2,495,468
-
-
-
-
(2,495,468)
-

신주인수권부사채
1,663,646
-
-
-
-
(1,663,646)
-

비지배지분
-
785,675
-
-
-
-
785,675

합계
35,296,148
(111,092)
-
-
-
78,950
35,264,006

4. 재무제표

재무상태표

제 12 기 2017.12.31 현재

제 11 기 2016.12.31 현재

제 10 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

자산

유동자산

25,554,694,278

34,391,179,621

31,544,235,975

현금및현금성자산

4,941,947,626

1,905,560,221

2,811,020,487

매출채권 및 기타유동채권

14,914,519,449

21,825,747,321

19,731,345,533

매출채권

14,712,870,320

19,305,834,542

19,055,922,071

대손충당금

(3,531,781)

(3,531,781)

(141,315,871)

단기미수금

200,035,656

2,525,253,640

1,056,718,059

대손충당금

(4,167,746)

(4,559,080)

(243,793,642)

단기미수수익

9,313,000

2,750,000

241,666

단기대여금

3,573,250

재고자산

4,632,288,406

5,734,272,067

6,849,469,865

원재료

2,681,072,027

3,510,505,912

4,032,988,904

평가충당금

(68,639,008)

(414,085,745)

(397,632,294)

재공품

1,000,357,154

1,365,887,012

1,415,562,793

평가충당금

(139,184,208)

(163,645,058)

(111,738,903)

제품

1,168,229,280

1,458,645,830

1,886,630,868

평가충당금

(66,994,923)

(104,783,561)

(74,741,367)

저장품

110,026,378

121,654,574

129,919,238

평가충당금

(52,578,294)

(39,906,897)

(31,519,374)

기타유동금융자산

270,000,000

405,746,400

당기법인세자산

2,003,940

1,089,808,915

435,982,014

기타유동자산

793,934,857

3,835,791,097

1,310,671,676

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단

2,460,000,000

비유동자산

58,925,817,537

59,154,476,173

58,196,204,964

유형자산

28,139,738,044

29,548,880,742

30,247,384,146

토지

12,039,060,800

12,039,060,800

12,092,610,800

건물

9,140,711,406

9,140,711,406

9,297,641,182

감가상각누계액

(3,352,054,948)

(3,124,571,824)

(2,924,438,962)

구축물

1,765,715,199

1,765,715,199

1,868,059,434

감가상각누계액

(1,050,026,192)

(967,558,736)

(992,959,739)

기계장치

19,360,165,034

19,708,648,501

19,107,475,019

감가상각누계액

(13,612,807,461)

(13,336,596,864)

(12,139,521,821)

차량운반구

202,322,865

216,601,938

318,308,824

감가상각누계액

(121,037,688)

(127,689,327)

(243,606,814)

건설중인자산

2,615,705,631

3,135,051,415

2,776,487,197

기타유형자산

6,108,334,973

5,914,588,954

5,422,087,499

감가상각누계액

(4,956,351,575)

(4,815,080,720)

(4,334,758,473)

영업권 이외의 무형자산

3,055,820,544

3,115,229,740

2,112,100,319

기타비유동금융자산

1,017,371,147

1,355,256,917

1,267,309,186

지분법적용 투자지분

22,012,663,647

22,012,663,647

22,012,663,647

이연법인세자산

4,700,224,155

3,122,445,127

2,556,747,666

자산총계

84,480,511,815

93,545,655,794

92,200,440,939

부채

유동부채

41,206,188,693

46,336,559,322

49,702,178,890

매입채무 및 기타유동채무

11,893,944,296

12,347,549,170

12,578,034,230

단기매입채무

7,514,275,398

7,426,654,827

8,858,001,357

단기미지급금

1,991,928,453

3,462,158,086

1,733,390,755

단기미지급비용

2,387,740,445

1,458,736,257

1,986,642,118

단기금융부채

28,244,016,734

30,148,157,643

36,078,824,172

단기차입금

23,851,390,188

21,548,157,643

25,778,824,172

유동성장기부채

4,392,626,546

8,600,000,000

10,300,000,000

기타유동금융부채

90,633,921

153,993,080

124,294,934

기타유동부채

977,593,742

3,686,859,429

921,025,554

비유동부채

11,505,684,115

10,647,309,397

10,564,247,205

장기매입채무 및 기타비유동채무

5,400,000,000

4,159,113,890

5,000,000,000

장기차입금

1,800,000,000

0

사채

3,600,000,000

0

5,000,000,000

전환사채

2,495,468,334

신주인수권부사채

1,663,645,556

비유동충당부채

21,991,525

45,218,549

그 밖의 기타장기충당부채

21,991,525

45,218,549

퇴직급여부채

6,105,684,115

6,466,203,982

5,519,028,656

부채총계

52,711,872,808

56,983,868,719

60,266,426,095

자본

자본금

10,812,726,000

10,812,726,000

9,725,772,000

보통주자본금

10,812,726,000

10,812,726,000

9,725,772,000

자본잉여금

11,681,076,931

11,681,076,931

9,197,076,121

주식발행초과금

10,802,411,917

10,802,411,917

8,969,405,358

전환권대가

527,199,008

527,199,008

신주인수권대가

351,466,006

351,466,006

227,670,763

이익잉여금(결손금)

9,274,836,076

14,067,984,144

13,011,166,723

기타법정적립금

567,503,860

567,503,860

518,875,000

임의적립금

미처분이익잉여금(미처리결손금)

8,707,332,216

13,500,480,284

12,492,291,723

자본총계

31,768,639,007

36,561,787,075

31,934,014,844

자본과부채총계

84,480,511,815

93,545,655,794

92,200,440,939

포괄손익계산서

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

수익(매출액)

54,509,376,345

64,607,990,063

66,804,931,339

매출원가

50,095,283,349

54,493,599,481

57,651,036,033

매출총이익

4,414,092,996

10,114,390,582

9,153,895,306

판매비와관리비

7,149,331,361

7,635,356,238

8,048,603,357

영업이익(손실)

(2,735,238,365)

2,479,034,344

1,105,291,949

기타이익

817,092,401

609,623,629

580,255,067

기타손실

1,249,239,743

271,830,743

248,855,215

금융수익

337,148,219

691,202,945

1,259,494,472

금융원가

2,864,031,105

2,391,009,210

2,064,255,915

법인세비용차감전순이익(손실)

(5,694,268,593)

1,117,020,965

631,930,358

법인세비용

(275,613,193)

(534,982,732)

(426,441,437)

계속영업이익(손실)

(5,418,655,400)

1,652,003,697

1,058,371,795

당기순이익(손실)

(5,418,655,400)

1,652,003,697

1,058,371,795

기타포괄손익

625,507,332

(108,897,676)

(366,300,466)

총포괄손익

(4,793,148,068)

1,543,106,021

692,071,329

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(250)

81

54

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(250)

81

54

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(250)

81

54

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(250)

81

54

자본변동표

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

9,605,000,000

9,017,850,473

12,319,095,394

30,941,945,867

당기순이익(손실)

1,058,371,795

1,058,371,795

매도가능금융자산평가손익

(181,548)

(181,548)

보험수리적손익

(366,118,918)

(366,118,918)

배당금지급

자본증가

120,772,000

179,225,648

299,997,648

2015.12.31 (기말자본)

9,725,772,000

9,197,076,121

13,011,166,723

31,934,014,844

2016.01.01 (기초자본)

9,725,772,000

9,197,076,121

13,011,166,723

31,934,014,844

당기순이익(손실)

1,652,003,697

1,652,003,697

매도가능금융자산평가손익

보험수리적손익

(108,897,676)

(108,897,676)

배당금지급

486,288,600

486,288,600

자본증가

1,086,954,000

2,484,000,810

3,570,954,810

2016.12.31 (기말자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

14,067,984,144

36,561,787,075

2017.01.01 (기초자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

14,067,984,144

36,561,787,075

당기순이익(손실)

(5,418,655,400)

(5,418,655,400)

매도가능금융자산평가손익

보험수리적손익

625,507,332

625,507,332

배당금지급

자본증가

2017.12.31 (기말자본)

10,812,726,000

11,681,076,931

9,274,836,076

31,768,639,007

현금흐름표

제 12 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 11 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 10 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 12 기

제 11 기

제 10 기

영업활동현금흐름

3,300,009,797

6,214,453,754

2,771,362,232

당기순이익(손실)

(5,418,655,400)

1,652,003,697

1,058,371,795

당기순이익조정을 위한 가감

5,809,798,516

4,303,468,647

4,374,589,303

퇴직급여

1,407,034,939

1,466,311,859

1,301,035,112

대손상각비

(391,334)

(137,784,090)

(3,568,236)

감가상각비

2,290,224,490

2,314,864,350

2,430,249,286

무형자산상각비

972,321,268

862,354,304

593,375,404

외화환산손실

399,589,820

(377,793,119)

(257,713,056)

사채상환차손

162,651,558

매도가능증권 감액손실

85,200,000

유형자산처분손실

464,257,568

6,023,542

단기투자자산처분손실

(1,382,558)

무형자산손상차손

154,112,413

매각예정비유동자산처분손실

216,580,559

이자비용

233,512,656

37,778,904

유형자산처분이익

(41,950,891)

(84,867,662)

(4,170,620)

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

4,341,400,191

2,548,642,159

(776,975,604)

매출채권의 감소(증가)

4,319,640,899

39,658,109

(1,292,504,622)

미수금의 감소(증가)

2,324,684,665

(1,707,504,058)

1,677,901,726

미수수익의 감소(증가)

(30,164,698)

(19,796,637)

(13,930,439)

선급금의 감소(증가)

17,988,580

(16,802,429)

76,614,634

선급비용의 감소(증가)

30,905,060

141,883,608

(155,285,466)

이연법인세자산의 감소(증가)

(665,097,107)

(534,982,732)

(426,441,437)

재고자산의 감소(증가)

1,101,983,661

1,115,197,798

1,766,918,169

판매보증충당부채의 증가(감소)

(21,991,525)

(23,227,024)

(10,501,838)

매입채무의 증가(감소)

87,648,621

(1,432,014,814)

(2,551,285,588)

미지급금의 증가(감소)

(1,469,788,095)

1,724,230,965

(241,946,310)

미지급비용의 증가(감소)

2,383,837,305

1,125,216,290

1,669,626,518

예수금의 증가(감소)

(63,359,159)

29,698,146

(41,142,987)

선수금의 증가(감소)

(2,709,265,687)

2,765,833,875

(114,569,327)

퇴직급여채무의 증가(감소)

(965,622,329)

(659,369,938)

(1,121,009,137)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)

621,000

580,500

이자지급(영업)

(1,454,833,117)

(1,653,122,151)

(1,582,500,068)

이자수취(영업)

23,601,698

17,288,303

52,842,106

법인세납부(환급)

(1,302,091)

(653,826,901)

(354,965,300)

투자활동현금흐름

759,347,829

(3,488,409,791)

(5,937,147,439)

유형자산의 처분

125,194,117

413,383,351

5,214,620

장기금융상품의 처분

(230,000,000)

(110,000,000)

965,000,000

단기금융상품의 처분

405,746,400

(385,748,400)

기타금융자산의 처분

3,501,848,370

349,622,319

520,097,981

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

2,243,419,441

장기투자증권의 취득 및 처분

(85,200,000)

21,384,557

유형자산의 취득

(1,428,582,586)

(4,601,100,777)

(1,176,265,857)

무형자산의 취득

(912,912,072)

(1,865,483,725)

(83,987,200)

기타금융자산의 취득

(211,000,000)

(323,996,800)

(570,673,140)

지분법적용 투자지분의 취득

(5,232,170,000)

재무활동현금흐름

(896,767,455)

(3,724,665,333)

2,839,601,848

단기차입금의 증가

8,126,758,205

14,657,737,144

20,686,222,125

단기차입금의 상환

(5,823,525,660)

(18,888,403,673)

(11,405,727,488)

유상증자

2,692,289,796

300,000,000

장기차입금의 증가

1,800,000,000

(6,700,000,000)

5,000,000,000

사채의 증가

3,600,000,000

사채의 상환

(5,000,000,000)

유동성장기부채의 상환

(8,600,000,000)

(3,700,000,000)

유상증자

3,000,000,000

신주인수권부사채의 증가

2,000,000,000

(3,040,892,789)

배당금지급

(486,288,600)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

3,162,590,171

(998,621,370)

(326,183,359)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(126,202,766)

93,161,104

116,792,388

현금및현금성자산의순증가(감소)

3,036,387,405

(905,460,266)

(209,390,971)

기초현금및현금성자산

1,905,560,221

2,811,020,487

3,020,411,458

기말현금및현금성자산

4,941,947,626

1,905,560,221

2,811,020,487

5. 재무제표 주석

주석

제 12(당)기 2017년 12월 31일 현재

제 11(전)기 2016년 12월 31일 현재

회사명: 디젠스 주식회사

1. 회사의 개요

디젠스 주식회사(이하 "당사")는 자동차 부품 등의 제조및 판매업을 주사업목적으로
2006년 2월 1일 디에이치코리아 주식회사의 자동차부품제조부문의 물적분할방식으로 설립되었으며, 충청남도 아산시에 소재한 본사 및 공장에서 주로 자동차용 Muffler류를 제조 판매하고 있습니다. 당사는 2012년 5월 18일자로 동원테크 주식회사에서 디젠스 주식회사로 회사명을 변경하였습니다. 또한 당사는 2012 년 11월 22일 코스닥시장에 주식을 상장한 공개회사입니다.

(1) 본사 및 공장 소재지
1) 본사 소재지 : 충청남도 아산시 음봉면 연암율금로 288-7
2) 군산공장 소재지 : 전라북도 군산시 성산면 동군산로 136-3
3) 함안공장 소재지 : 경상남도 함안군 산인면 송산로 389

(2) 대표이사 : 이 석 우

(3) 주요주주 및 지분율

주주명
당기말
전기말

소유주식수(주)
지분율(%)
소유주식수(주)
지분율(%)

디에이치코리아(주)
9,221,167
42.64
11,565,152
53.5

(주)포스코
960,000
4.44
960,000
4.4

기타
11,444,285
52.92
9,100,300
42.1

계
21,625,452
100.00
21,625,452
100.0

2. 중요한 회계정책 

재무제표는

한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다
.

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 201
7년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정
개정기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있도록 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은주
석
34에
공
시
하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

개정기준서는 세무상으로 인정되지 않지만 공정가치로 장부에 기록되거나 재평가될 수 있는 자산에 대한 차감할 일시적차이를 설명하는 예시 및 차감할 일시적차이가 소멸될 회계기간에 충분한 과세소득이 있을지 평가하는 지침을 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1112호'투자기업에 대한 지분의 공시' 개정

개정기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류(또는 그렇게 분류된 처분자산집단에 포함)되는 경우, 기업은 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 요약재무정보를 공시하지 않고, 이러한 내용을 제외하고는 기업회계기준서 제1112호의 요구사항을 적용해야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 
보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.
그리고 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다.
또한 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 
기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다.

또한 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.
위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되,

기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

2017년 12월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다. 당사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니
다.

당사는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하는 개정내용과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니
다.

당사는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정
동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다.

당사는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고, 용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

당사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(사) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 "약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정", 기업회계기준해석서 제2015호 "운용리스: 인센티브", 기업회계기준해석서 제2027호 "법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가"를 대체할 예정입니다. 
당사는 실무적 간편법을 선택하여 최초 적용일 이후 체결된(또는 변경된) 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용할 예정입니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 ‘비리스요소’라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다.

리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에,리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다. 리스제공자 회계처리는 현행 기업회계기준서 제1017호의 회계처리와 유의적으로 변동되지 않았습니다.

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 "회계정책, 회계추정의 변경 및 오류"에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다.
당사는 2019년 1월 1일을 기준으로 누적효과 일괄조정 경과조치를 적용하여 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용할 계획입니다. 따라서 기업회계기준서 제1116호 적용의 누적효과가 최초적용일의 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)에서 조정되고, 비교표시되는 재무제표는 재작성하지 않을 예정입니다.

당사는 상기 개정 기준서의 재무적 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 회계기준
재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2) 측정기준
재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

3) 기능통화와 표시통화
재무제표는 당사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3)
별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여
원가법

으로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(4) 외화환산
기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 
화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.
비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(5) 현금및현금성자산
당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(6) 금융상품
1) 금융자산
당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 당사는 금융자산의 최초 인식시점에그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 
금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
(나) 만기보유금융자산
만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(다) 대여금 및 수취채권
지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(라) 매도가능금융자산
매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다. 

(마) 금융자산의 제거
당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 당사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 당사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 당사가 금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다.

2) 금융자산의 손상
당사는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(가) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산
상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(나) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산
공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

(다) 매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3) 금융부채
당사는 기업회계기준서 제1039호의 용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다.
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융부채
단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 
금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 
금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 

(다) 금융부채의 제거
금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계
당사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류
채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(7) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는

총평균법(저장품:이동평균법)
을 사용하여 결정하고 있습니다. 
재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 
재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다.

(8) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고

최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.
유형자산의 원가는
관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다.
후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.
유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
20-40년
정액법

구 축 물
20년
정액법

기 계 장 치
10년
정액법

차량운반구
5년
정액법

기타의유형자산
5년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(9) 무형자산
당사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

1) 개별취득
개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 내부적으로 창출한 무형자산
연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

3) 내용연수 및 상각
내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.
내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다.

구 분
내 용 연 수
상각방법

개 발 비
5년
정액법

산업재산권
5년
정액법

기타의무형자산
5년
정액법

회 원 권
비한정
-

4) 무형자산의 제거
무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(10) 충당부채
충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 
충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 
충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다.

매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. 

(11) 전환사채
당사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다.

(12) 수익
수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 재화의 판매
재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다.

2) 이자수익, 로열티수익 및 배당수익
자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 로열티수익 및 배당수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 유효이자율법으로 인식하고, 로열티수익은관련된 약정의 실질을 반영하여 발생기준에 따라 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 

(13) 종업원급여
1) 단기종업원급여
단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

당사는 확정급여형퇴직급여제도를 채택하고 있는 바, 확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

우량회사채

의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 
부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 
당사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다. 

3) 기타장기종업원급여

기타장기종업원급여는 종업원이 관련 근무용역을 제공한 회계기간의 말부터 12개월이 지난 후에 결제될 것으로 예상되는 장기유급휴가, 그 밖의 장기근속급여, 장기장애급여, 이익분배금과 상여금, 이연보상을 포함하고 있습니다. 기타장기종업원급여와 관련하여 부채로 인식할 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 관련 확정급여채무를 직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.

4) 해고급여

해고급여에 대한 부채와 비용은 당사가 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때와 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되고 해고급여의 지급을 수반하는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 인식합니다. 

(14) 자산손상

재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 
내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 
자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 
매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다.

(15) 법인세
법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세
당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 
당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.
당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 

2) 이연법인세
당사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분과
관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는 참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고있습니다. 
당사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정투자지분
과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 
이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 
이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 
당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

(16) 주당이익
당사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 
기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.
희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(17) 중요한 회계추정 및 판단
재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.
회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

1) 금융상품의 공정가치

금융상품에 대한 활성시장이 없는 경우 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있으며, 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근 거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형 등을 포함하고 있습니다. 당사는 주기적으로 평가기법을 조정하며 관측가능한 현행 시장거래의 가격을 사용하거나관측가능한 시장자료에기초하여 그 타당성을 검토하는 등 다양한 평가기법의 선택과 가정에 대한 판단을 하고 있습니다. 

2) 이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다.

3) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의

임금과 급여 수준 등이
포함되며, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. 

(18) 재무제표의 사실상 확정된 날과 승인기관
당사의 재무제표는
2018년 2월 13일에 당
사의 이사회에서 승인되었으며, 주주총회에서 수정 승인될 수 있습니다.

3. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

<금융자산>

현금및현금성자산
4,941,948
-
4,941,948

매출채권및기타채권
14,914,519
-
14,914,519

단기금융상품
270,000

270,000

장기금융상품
110,000
-
110,000

기타금융자산
907,371
-
907,371

소 계
21,143,838
-
21,143,838

<금융부채>

매입채무및기타채무
-
11,893,944
11,893,944

단기차입금
-
23,851,390
23,851,390

장기차입금

1,800,000
1,800,000

사채
-
3,600,000
3,600,000

전환사채
-
2,635,576
2,635,576

신주인수권부사채
-
1,757,051
1,757,051

기타금융부채
-
90,634
90,634

소 계
-
45,628,595
45,628,595

(전기)

(단위: 천원)

구 분
대여금및수취채권
상각후원가로 
측정하는 금융부채
합 계

<금융자산>

현금및현금성자산
1,905,560
-
1,905,560

매출채권및기타채권
21,825,747
-
21,825,747

장기금융상품
150,000
-
150,000

기타금융자산
1,205,257
-
1,205,257

소 계
25,086,564
-
25,086,564

<금융부채>

매입채무및기타채무
-
12,347,549
12,347,549

단기차입금
-
25,148,158
25,148,158

사채
-
5,000,000
5,000,000

전환사채
-
2,495,468
2,495,468

신주인수권부사채
-
1,663,646
1,663,646

기타금융부채
-
153,993
153,993

소 계
-
46,808,814
46,808,814

(2) 당기 및 전기 중 금융상품 범주별 순손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

<대여금 및 수취채권>

환입(손상)
391
137,784

이자수익
30,165
19,797

외환차손익
(763,279)
(451,320)

외화환산손익
(400,059)
382,998

<매도가능금융자산>

감액손실
(85,200)
-

<상각후원가로측정하는 금융부채>

이자비용
(1,456,586)
(1,646,076)

외화환산손익
470
(5,205)

합 계
(2,674,098)
(1,562,022)

4. 현금및현금성자산

현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

보유현금
615
909

당좌예금 및 보통예금 등
4,941,333
1,904,651

합 계
4,941,948
1,905,560

5. 매출채권 및 기타채권

(1)
보고기간 종료일 현재 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
14,712,870
(3,532)
14,709,338
19,305,835
(3,532)
19,302,303

미수금
200,036
(4,168)
195,868
2,525,254
(4,559)
2,520,695

미수수익
9,313
-
9,313
2,750
-
2,750

합 계
14,922,219
(7,700)
14,914,519
21,833,839
(8,091)
21,825,748

상기 매출채권 및 기타채권은 대여금 및 수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다.

당기말 현재 매출채권 중

4,075백만원(전기말: 7,531백만원
)은 한국지엠주식회사에 대한 채권으로서, 한국지엠주식회사는 당사의 가장 큰 고객입니다. 그 외에는 매출채권 총 잔액의 10% 이상의 채권이 계상된 고객은 YANTAI DGENX
로
5,583백만원(전기말: 4,968백만원)입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

구 분
90일~180일 이내
180일~1년
1년이상
합계

매출채권
2,403,737
4,611,943
143,723
7,159,403

미수금
-
-
4,168
4,168

합 계
2,403,737
4,611,943
147,891
7,163,571

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
90일~180일 이내
180일~1년
1년이상
합계

매출채권
2,047,397
2,192,879
14,100
4,254,376

미수금
-
200
8,544
8,744

합 계
2,047,397
2,193,079
22,644
4,263,120

(
3

)
당기
및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동내역은 다음과 같 습니다
.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
8,091
385,109

당기제각(회수)
-
(239,234)

당기설정(환입)
(391)
(137,784)

기말금액
7,700
8,091

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 포괄손익계산서 상 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

6. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
270,000
-
-
-

장기금융상품
-
110,000
-
150,000

장기대여금
-
495,998
-
533,526

보증금
-
411,373
-
671,731

합 계
270,000
1,017,371
-
1,355,257

상기금액 중 보고기간 종료일 현재 당사의 사용이 제한되어 있는 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산의 종류
금융기관명
당 기
전 기
사용제한내역

단기금융상품
신한은행
270,000
-
정기적금

7. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 기
전 기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
1,168,229
(66,995)
1,101,234
1,458,646
(104,784)
1,353,862

재공품
1,000,357
(139,184)
861,173
1,365,887
(163,645)
1,202,242

원재료
2,681,072
(68,639)
2,612,433
3,510,506
(414,086)
3,096,420

저장품
110,026
(52,578)
57,448
121,655
(39,907)
81,748

합계
4,959,684
(327,396)
4,632,288
6,456,694
(722,422)
5,734,272

당기와 전기 중 계속영업의 매출원가로 인식된 재고자산의 원가는

각각
26,839,639천원,
30,194,751천
원입니다.

8. 기타유동자산

보고기간 종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

선급금
656,730
3,667,681

선급비용
137,205
168,110

합 계
793,935
3,835,791

9.
종속기업 투자

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
주요영업활동
소재지

소유

지분율(%)

의결권

지분율(%)

투자금액

당기말
전기말

DONGWON(THAILAND) COMPANYLIMITED
제조업
태국
100.0
100.0
1,296,136
1,296,136

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
제조업
인도
100.0
100.0
3,559,189
3,559,189

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
연구개발및기술자문
중국
100.0
100.0
2,704,519
2,704,519

DH Hongkong CO.,LIMITED
비금융 지주회사
홍콩
100.0
100.0
14,452,820
14,452,820

합 계

22,012,664
22,012,664

(2) 보고기간 종료일 현재 종속회사의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

DONGWON(THAILAND) COMPANYLIMITED
1,342,956
65,729
1,277,227
383,761
(520,743)
(579,491)

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
2,834,362
1,613,155
1,221,207
7,350,344
897,432
840,980

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
5,068,684
1,276,994
3,791,690
3,092,524
105,184
(113,832)

DH Hongkong CO.,LIMITED
34,822,199
22,127,967
12,694,232
60,578,044
(775,250)
(1,641,473)

합 계
44,068,201
25,083,845
18,984,356
71,404,673
(293,377)
(1,493,816)

(전기)

(단위 : 천원)

회 사 명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

DONGWON(THAILAND) COMPANYLIMITED
2,086,240
81,914
2,004,326
225,824
(372,786)
(299,711)

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
4,251,362
3,871,136
380,226
4,546,404
(748,551)
(760,736)

DGENX(SHANGHAI) Technology Co,Ltd.
5,670,079
1,764,558
3,905,522
3,784,468
1,208,098
1,086,374

DH Hongkong CO.,LIMITED
29,953,533
16,397,801
13,555,731
65,598,087
(281,574)
(675,041)

합 계
41,961,214
22,115,409
19,845,805
74,154,783
(194,813)
(649,114)

10. 유형자산

(1) 당기 및 전기의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.
(당 기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초순장부금액
12,039,061
6,016,139
798,157
6,372,051
88,912
1,099,508
3,135,052
29,548,880

취득
-
-
-
50,000
21,125
10,550
1,346,908
1,428,583

처분
-
-
-
(482,089)
(283)
(65,129)
-
(547,501)

감가상각비
-
(227,483)
(82,468)
(1,389,038)
(28,469)
(562,766)
-
(2,290,224)

대체증감
-
-
-
1,196,434
-
669,820
(1,866,254)
-

보고기간말 장부금액
12,039,061
5,788,656
715,689
5,747,358
81,285
1,151,983
2,615,706
28,139,738

취득원가(또는 평가액)
12,039,061
9,140,711
1,765,715
19,360,165
202,323
6,108,335
2,615,706
51,232,016

감가상각누계액
-
(3,352,055)
(1,050,026)
(13,612,807)
(121,038)
(4,956,352)
-
(23,092,278)

보고기간말 장부금액
12,039,061
5,788,656
715,689
5,747,358
81,285
1,151,983
2,615,706
28,139,738

(전 기)

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의유형자산
건설중인자산
합 계

기초순장부금액
12,092,611
6,373,202
875,100
6,967,953
74,702
1,087,329
2,776,487
30,247,384

취득
-
-
7,800
1,700
61,671
56,923
1,822,806
1,950,900

처분
(53,550)
(126,852)
(1)
(127,200)
(26,933)
(4)
-
(334,540)

감가상각비
-
(230,211)
(84,742)
(1,440,875)
(20,528)
(538,508)
-
(2,314,864)

대체증감
-
-
-
970,473
-
493,768
(1,464,241)
-

보고기간말 장부금액
12,039,061
6,016,139
798,157
6,372,051
88,912
1,099,508
3,135,052
29,548,880

취득원가(또는 평가액)
12,039,061
9,140,711
1,765,715
19,708,649
216,601
5,914,589
3,135,052
51,920,378

감가상각누계액
-
(3,124,572)
(967,558)
(13,336,598)
(127,689)
(4,815,081)
-
(22,371,498)

보고기간말 장부금액
12,039,061
6,016,139
798,157
6,372,051
88,912
1,099,508
3,135,052
29,548,880

(2) 보고기간의 유형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
230,507
1,885,622

판매비와관리비
1,864,493
245,636

경상연구개발비
195,224
183,606

합 계
2,290,224
2,314,864

(3) 토지의 공시지가
보고기간 종료일 현재 당사가 보유하고 있는 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계 정 과 목
소 재 지
당기
전기

장부가액
공시지가
장부가액
공시지가

토 지
충남 아산시 음봉면 연암율금로288-7외
12,039,061
9,496,294
12,039,061
9,000,791

(4) 보고기간 종료일 현재 보험가입자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험회사

당기말
전기말

화재보험
아산,함안공장
12,119,000
12,119,000
동부화재해상보험(주)

군산공장
11,639,335
11,639,335

합 계
23,758,335
23,758,335

당사는 상기 보험이외에 산업재해보상보험, 자동차종합보험, 국민건강보험 및 고용보험등에 가입하고 있습니다.

11. 담보제공자산

보고기간 종료일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보권자
담보설정액

토지, 건물, 구축물, 기계장치
24,290,764
신한은행
10,000,000

산업은행
8,400,000

농협
2,160,000

합 계
20,560,000

(전기)

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보권자
담보설정액

토지, 건물, 구축물, 기계장치
25,225,408
신한은행
10,000,000

산업은행
8,400,000

농협
2,160,000

합 계
20,560,000

12. 무형자산

(1) 당기 및 전기의 무형자산 변동내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 장부금액
2,867,084
217,063
31,083
3,115,230

증가금액
798,206
23,920
90,786
912,912

내부개발
-
-
-
-

개별취득
798,206
23,920
90,786
912,912

사업결합취득
-
-
-
-

감소금액
(951,769)
-
(20,552)
(972,321)

상각
(951,769)
-
(20,552)
(972,321)

정부보조금
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-

기말 장부금액
2,713,521
240,983
101,317
3,055,821

(전기)

(단위: 천원)

구 분
개발비
회원권
기타의무형자산
합 계

기초 장부금액
1,859,333
217,063
35,704
2,112,100

증가금액
1,853,093
-
12,391
1,865,484

내부개발
-
-
-
-

개별취득
1,853,093
-
12,391
1,865,484

사업결합취득
-
-
-
-

감소금액
(845,342)
-
(17,012)
(862,354)

상각
(845,342)
-
(17,012)
(862,354)

정부보조금
-
-
-
-

손상차손
-
-
-
-

기말 장부금액
2,867,084
217,063
31,083
3,115,230

(2) 당기말 현재 중요한 개별 무형자산의 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

분류
개별자산명
장부금액
잔여상각기간

개발비
Bosal D2UX
909,886
2년

Bosal OMEGA
1,111,856
3년

Bosal D2UC
360,144
4년

Bosal D2LC
331,635
4년

합 계
2,713,521

D2UX는 엔비전 차량으로서, Muffler 부품을 2014년 개발을 완료 하였고, 현재 양산중에 있습니다.
OMEGA는 캐딜락 차량으로서, Muffler 부품을 2016년 개발을 완료 하였고, 현재 양산중에 있습니다. 
D2UC는 에퀴녹스 차량으로, Muffler 부품을 2017년 개발을 완료하였고, 현재 양산중에 있습니다.
D2LC는 크루즈 차량으로, Muffler 부품을 2016년 개발을 완료하였고, 현재 양산중에 있습니다.

(3) 당기와 전기중 비용으로 인식한 연구개발 관련 지출총액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

판매관리비
1,608,529
1,507,366

정부보조금
(72,799)
(66,425)

합 계
1,535,730
1,440,941

(4) 보고기간의 무형자산 상각액이 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

판매비와관리비
972,321
862,354

13. 매입채무 및 기타채무

보고기간 종료일 현재 유동부채로 분류된 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매입채무
7,514,275
7,426,655

미지급금
1,991,929
3,462,158

미지급비용
2,387,740
1,458,736

합 계
11,893,944
12,347,549

14. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

단기차입금
23,851,390
-
21,548,158
-

유동성장기부채
-
-
3,600,000
-

장기차입금

1,800,000
-
-

사채
-
3,600,000
5,000,000
-

전환사채
2,635,576
-
-
2,495,468

신주인수권부사채
1,757,051
-
-
1,663,646

합 계
28,244,017
5,400,000
30,148,158
4,159,114

(2) 보고기간 종료일 현재 유동부채로 분류된 단기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종류
차입처
이자율(%)
당 기
전 기

무역금융
신한은행
3.51%
5,500,000
5,500,000

무역금융
KEB하나은행
4.00%
5,500,000
7,000,000

운영자금
산업은행
4.11%
3,900,000
3,900,000

기업은행
5.01%
-
200,000

구매자금
산업은행
4.50%
771,079
1,548,158

B2B
KEB하나은행
-
1,380,311
1,400,000

온렌딩
신한은행
3.83%
2,000,000
2,000,000

운영자금
수출입은행
3.30%
3,000,000
-

운영자금
농협
4.00%
1,800,000
-

합 계
23,851,390
21,548,158

(3) 보고기간 종료일 현재 유동성장기부채 및 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
차입처
이자율(당기말)
당기
전기

운전자금
농협
-
-
1,800,000

차감:유동성장기부채
-
(1,800,000)

시설자금
신한은행
3.15%
1,800,000
1,800,000

차감:유동성장기부채
-
(1,800,000)

합계
1,800,000
-

상기 차입금에 대해서는 당사의 유형자산이 담보로 설정되어 있습니다(주석11 참조).

(4) 사채

보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위:천원)

구 분
제 7회 무보증사모사채
제 8회 무보증사모사채

액면가액
2,100,000
1,500,000

발행가액
2,100,000
1,500,000

발행일
2017-09-21
2017-10-26

상환일
2019-09-21
2019-10-26

발행수익율
3.740%
3.926%

사채의 상환방법과 기한: 제7회, 제8회 무보증사채의 원금은 상환일에 일시 상환. 단, 상환기일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 상환기일로 함.
사채의 전매: "인수회사"는 인수한 사채를 "본 사채"의 상환기일전에 "발행회사"의 동의없이 제3자에게 전매할 수 있으나, "인수회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 이내에 분할이 불가능하며, "본 사채"를 50인 이상의 자에게 전매하지 아니함.

(전기)

(단위:천원)

구 분
제 3회 무보증사모사채
제 4회 무보증사모사채

액면가액
3,000,000
2,000,000

발행가액
3,000,000
2,000,000

발행일
2014-09-24
2014-10-14

만기일
2017-09-24
2017-10-14

발행수익율
4.221%
3.942%

사채의 상환방법과 기한: 제4회 무보증사채의 원금은 상환일에 일시 상환. 단, 상환기일이 대한민국 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 직후 영업일을 상환기일로 함.
사채의 전매: "인수회사"는 인수한 사채를 "본 사채"의 상환기일전에 "발행회사"의 동의없이 제3자에게 전매할 수 있으나, "인수회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 1년 이내에 분할이 불가능하며, "본 사채"를 50인 이상의 자에게 전매하지 아니함.

(5) 전환사채
1)보고기간 종료일 현재 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2016년 11월 3일

상환일
2021년 11월 3일

표면이자율
-

보장수익율
1.5% 복리

액면 및 발행가액
3,000,000천원

행사가격
1,920원

행사기간
2016년 11월 3일부터 2021년 11월 3일까지

신주인수권 발행가능 주식수
1,562,500주

행사가격의 산정: 사채권자가 전환권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됨.
만기상환방법 : 행사되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 107.7284%를 일시상환.
조기상환권 조항 : 사전통지에 의거 2018년 11월 3일 및 그 후 매 3개월마다 사채의 원금 전부 또는 일부에 대해 원금 및 상환보장수익금 청구가 가능.

2)보고기간 종료일 현재 전환사채의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

[부채]

전환사채
3,000,000
3,000,000

사채상환할증금
231,852
231,852

전환권조정
(596,276)
(736,384)

장부가액
2,635,576
2,495,468

[자본잉여금]

전환권대가
527,199
527,199

(6) 신주인수권부사채
1)보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

사채의 종류
제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부 사채

발행일
2016년 11월 3일

상환일
2021년 11월 3일

표면이자율
-

보장수익율
1.5% 복리

액면 및 발행가액
2,000,000천원

행사가격
1,920원

행사기간
2016년 11월 3일부터 2021년 11월 3일까지

신주인수권 발행가능 주식수
1,041,667주

행사가격의 산정: 사채권자가 신주인수권 행사청구를 하기 전에 조정전의 행사가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행하거나, 신주인수권 또는 신주인수권이나 신주전환권이 부착된 회사채의 발행 등으로 신주인수권을 부여하는 유가증권을 발행하여 그 행사가격 조정에 관한 사항이 발생하는 경우에는 행사가액이 조정됨.
만기상환방법 : 행사되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의 107.7284%를 일시상환함.
조기상환권 조항 : 사전통지에 의거 2018년 11월 3일 및 그 후 매 3개월마다 사채의 원금 전부 또는 일부에 대해 원금 및 상환보장수익금 청구가 가능함.

2)보고기간 종료일 현재 신주인수권부사채의 장부가액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기 말
전 기 말

[부채]

신주인수권부사채
2,000,000
2,000,000

사채상환할증금
154,568
154,568

신주인수권조정
(397,517)
(490,922)

장부가액
1,757,051
1,663,646

[자본잉여금]

신주인수권대가
351,466
351,466

15. 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
유동

예수금
54,463
117,822

임대보증금
36,171
36,171

합 계
90,634
153,993

16. 기타유동부채

보고기간 종료일 현재
기타
유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유동
유동

선수금
977,594
3,686,859

17. 퇴직급여채무

당사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.
이 제도하에서, 종업원들은 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어
있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 보험수리적 평가를 위하여 적용한 주요 추정은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

할인율
3.11%
2.79%

기대임금상승율
관리직
평균 4.40%
평균 4.40%

생산직
평균 4.40%
평균 4.40%

(2) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
1,205,846
1,285,789

이자원가
201,189
180,523

합 계
1,407,035
1,466,312

(3) 보고기간 종료일 현재 퇴직급여채무와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

확정급여채무의 현재가치
6,109,114
6,469,633

사외적립자산의공정가치(*)
(3,430)
(3,430)

퇴직급여채무 금액
6,105,684
6,466,203

(*) 사외적립자산은 보고기간 종료일 현재 국민연금전환금 잔액입니다.

(4) 당기 및 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초 확정급여채무
6,469,633
5,523,079

당기근무원가
1,205,846
1,285,789

이자비용
201,189
180,523

보험수리적손익
(801,932)
139,612

지급액
(965,622)
(659,370)

사외적립자산의공정가치(*)
(3,430)
(3,430)

기말 확정급여채무
6,105,684
6,466,203

(*) 사외적립자산은 보고기간 종료일 현재 국민연금전환금 잔액입니다.

(5) 보고기간 종료일 현재 사외적립자산의 주요 유형과 각 유형별 사외적립자산의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

국민연금전환금
3,430
3,430

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

1% 포인트 감소
Medium
1% 포인트 증가

할인율
6,587,693
6,109,113
5,689,621

임금상승률
5,690,195
6,109,113
6,577,321

(전기)

(단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

1% 포인트 감소
Medium
1% 포인트 증가

할인율
7,020,188
6,469,634
5,990,433

임금상승률
5,992,503
6,469,634
7,006,381

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 
민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(7) 보고기간말 현재 당사의 확정급여채무의 가중평균만기는 7.95년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구분
1년미만
5년미만
10년미만
10년 이상
합계

지급액
583,400
892,643
3,860,079
772,991
6,109,113

(전기)

(단위:천원)

구분
1년미만
5년미만
10년미만
10년 이상
합계

지급액
402,086
691,728
4,343,833
1,031,986
6,469,633

(8) 당기 및 전기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세 차감전 보험수리적손익
(801,932)
139,612

법인세 효과
176,425
(30,715)

법인세 차감후 보험수리적손익
(625,507)
108,897

(9) 보고기간의 퇴직급여부채와 관련된 비용의 계정과목별 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
1,185,545
1,191,242

판매비와관리비
169,961
211,132

경상연구개발비
51,529
63,938

합 계
1,407,035
1,466,312

18. 장기충당부채

장기충당부채는 향후 품질보증등으로 예상되는 보증청구 등을 충족시키기 위하여 설정한 판매보증충당부채로서 당기 및 전기 중 판매보증충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

계정과목
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
21,992
-
(21,992)
-

(전기)

(단위 : 천원)

계정과목
기초
증가
감소
기말

판매보증충당부채
45,219
-
(23,227)
21,992

19. 이연법인세 및 법인세비용

(1) 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 성 내 역
당 기
전 기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
50,361
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
108,308
16,299

이월세액공제 등으로 인한 이연법인세 변동액
(257,857)
(581,996)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(176,425)
30,715

법인세비용
(275,613)
(534,982)

(2) 이연법인세자산(부채)의 변동액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
3,122,445
2,556,748

당기손익 반영
1,754,204
534,982

자본 반영
(176,425)
30,715

기말금액
4,700,224
3,122,445

(3) 일시적차이의 증감내용은 다음과 같습니다.
(당기)

(단위 : 천원)

구분
일시적차이변동

기초
증감
기말

[일시적차이]

퇴직급여충당금
6,274,022
441,412
6,715,435

미지급비용
129,524
(26,923)
102,601

건설자금이자
7,588
-
7,588

판매보증충당부채
21,992
(21,992)
-

재고자산평가충당금
722,421
(395,025)
327,396

매출채권
-
-
-

회원권손상차손
154,112
-
154,112

해외현지법인인건비
1,026,064
-
1,026,064

미수수익
(2,750)
(6,563)
(9,313)

매도가능증권감액손실
150,000
85,200
235,200

보험수리적손익
192,182
(801,932)
(609,750)

토지
(3,413,485)
-
(3,413,485)

사채상환할증금(신주인수권부사채)
154,568
-
154,568

신주인수권조정
(490,923)
93,405
(397,518)

사채상환할증금(전환사채)
231,852
-
231,852

전환권조정
(736,384)
140,108
(596,276)

일시적차이 소계
4,420,783
(492,310)
3,928,474

적용 세율
22%
-
22%

일시적차이에 대한 이연법인세자산
972,572
(108,308)
864,264

[이월세액공제등 으로 인한 법인세효과]
2,149,873
1,686,087
3,835,960

[이연법인세자산]
3,122,445
1,577,779
4,700,224

(전기)

(단위 : 천원)

구분
일시적차이변동

기초
증감
기말

[일시적차이]

대손충당금
183,974
(183,974)
-

퇴직급여충당금
5,190,305
1,083,717
6,274,022

미지급비용
482,219
(352,695)
129,524

건설자금이자
7,588
-
7,588

판매보증충당부채
45,219
(23,227)
21,992

재고자산평가충당금
615,632
106,789
722,421

매출채권
913
(913)
-

회원권손상차손
154,112
-
154,112

해외현지법인인건비
1,026,064
-
1,026,064

미수수익
(242)
(2,508)
(2,750)

매도가능증권감액손실
150,000
-
150,000

보험수리적손익
52,569
139,613
192,182

토지
(3,413,485)
-
(3,413,485)

사채상환할증금(신주인수권부사채)
-
154,568
154,568

신주인수권조정
-
(490,923)
(490,923)

사채상환할증금(전환사채)
-
231,852
231,852

전환권조정
-
(736,384)
(736,384)

일시적차이 소계
4,494,868
(74,085)
4,420,783

적용 세율
22%

22%

일시적차이에 대한 이연법인세자산(부채)
988,871
(16,299)
972,572

[이월세액공제등 으로 인한 법인세효과]
1,567,877
581,996
2,149,873

[이연법인세자산]
2,556,748
565,697
3,122,445

(4) 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

구 분
법인세효과 반영전
법인세효과
법인세효과 반영후

보험수리적손익
(801,932)
176,425
(625,507)

(전기)

(단위 : 천원)

구 분
법인세효과 반영전
법인세효과
법인세효과 반영후

보험수리적손익
139,612
(30,715)
108,897

20. 자본금

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주,천원)

구 분
당 기
전 기

발행할 주식의 총수
50,000,000주
50,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식의 수
21,625,452주
21,625,452주

자본금
10,812,726천원
10,812,726천원

(2) 당기와 전기중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
비고

기초
전기이월
21,625,452주

기말
차기이월
21,625,452주

(전기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
비고

기초
전기이월
19,451,544주

증가
유상증자
2,173,908주
신주인수권 행사

기말
차기이월
21,625,452주

21. 자본잉여금

보고기간 종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 기
전 기

주식발행초과금
10,802,412
10,802,412

신주인수권대가
351,466
351,466

전환권대가
527,199
527,199

합 계
11,681,077
11,681,077

22. 이익잉여금 

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법정적립금(*)
567,504
567,504

자산재평가차액
2,662,519
2,662,519

보험수리적손익
475,605
(149,902)

미처분이익잉여금
5,569,208
10,987,863

합 계
9,274,836
14,067,984

(*) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 당사는 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

(2) 이
익
잉여금처분계산서
당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

제12(당)기
2017년 01월 01일
부터
제11(전)기
2016년 01월 01일
부터

2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지

처분예정일
2018년 03월 29일

처분확정일
2017년 03월 27일

디젠스 주식회사
(단위 : 원)

구 분
제12(당)기
제11(전)기

미처분이익잉여금

5,569,207,744

10,987,863,144

전기이월미처분이익잉여금
10,987,863,144
-
9,335,859,447

당기순이익(손실)
(5,418,655,400)
-
1,652,003,697

임의적립금등의 이입액

-

-

합계

5,569,207,744

10,987,863,144

이익잉여금처분액

-

-

차기이월미처분이익잉여금

5,569,207,744

10,987,863,144

23. 매
출액 및 매출원가

(1) 당기 및 전기의 매출의 구성내역은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출액
41,576,612
48,939,767

상품매출액
9,511,624
9,197,534

로얄티수익
3,421,140
6,470,689

합 계
54,509,376
64,607,990

(2) 당기 및 전기의 매출원가의 구성내역은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품매출원가
43,155,325
48,024,428

상품매출원가
6,939,958
6,469,171

합 계
50,095,283
54,493,599

24. 비용의 성격별 분류

당기 및 전기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
617,997
576,261

사용된 원재료
26,221,642
29,618,490

종업원급여
13,687,892
15,100,236

감가상각비
2,290,224
2,314,864

무형자산상각비
972,321
862,354

지급수수료
1,560,460
1,807,796

세금과공과
154,557
112,241

소모품비
1,011,380
1,039,730

외주가공비
91,840
124,112

기타
10,636,301
10,572,871

합 계(주1)
57,244,614
62,128,955

(주1) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비, 일반관리비의 합계액입니다.

25. 판매비와 일반관리비

(1) 당기 및 전기 중 판매비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

운반비
263,711
401,199

수출제비용
517,653
608,855

판매보증비
2,084
-

합 계
783,448
1,010,054

(2) 당기 및 전기 중 일반관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
1,608,348
2,175,707

퇴직급여
169,961
211,132

복리후생비
648,085
505,862

여비교통비
211,103
206,299

통신비
66,771
76,013

세금과공과
68,116
9,149

지급임차료
90,479
89,190

감가상각비
230,507
245,636

차량유지비
115,378
156,625

보험료
80,294
51,105

접대비
116,474
254,653

교육훈련비
1,942
12,245

도서인쇄비
7,126
13,189

지급수수료
421,207
406,825

경상개발비
1,535,730
1,440,941

대손상각비
(391)
(137,784)

소모품비
22,432
46,161

무형자산상각비
972,321
862,354

합 계
6,365,883
6,625,302

26. 기타수익 및 기타비용

(1) 기타수익
당기 및 전기의 기타수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

수입임대료
154,590
160,440

유형자산처분이익
41,951
84,868

수입수수료
9,802
2,949

잡이익
610,749
361,367

합 계
817,092
609,624

(2) 기타비용
당기 및 전기의 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

유형자산처분손실
464,258
6,024

기부금
-
7,000

잡손실
784,982
42,226

매각예정비유동자산처분손실
-
216,581

합 계
1,249,240
271,831

27. 종업원급여

당기 및 전기 중 발생한 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여
9,436,941
10,943,816

퇴직급여
1,407,035
1,466,312

복리후생비
2,843,916
2,690,108

합 계
13,687,892
15,100,236

28. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익
30,165
19,797

외환차익
144,340
281,337

외화환산이익
15,036
390,069

배당금수익
147,607
-

합 계
337,148
691,203

(2) 당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용
1,456,586
1,646,076

외환차손
907,619
732,657

외화환산손실
414,626
12,276

매도가능증권감액손실
85,200
-

합 계
2,864,031
2,391,009

29.
주당손익

(1) 기본주당손익

-기본주당손익

(단위:원,주)

구분
당 기
전 기

보통주당기순이익(손실)(A)
(5,418,655,400)
1,652,003,697

가중평균 유통보통주식수(B)
21,625,452
20,393,834

기본주당이익(손실)(A/B)
(250.6)
81.0

-가중평균유통주식수
(당기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
유통일수
가중평균유통주식수

기초
전기이월
21,625,452
366일
21,625,452

기말

21,625,452
365일
21,625,452

(전기)

(단위:주)

구 분
일 자
발행주식수
유통일수
가중평균유통주식수

기초
전기이월
19,451,544
366일
19,451,544

유상증자
2016.04.01
32,206
275일
24,198

2016.06.17
805,152
198일
435,574

2016.06.30
241,545
185일
122,092

2016.07.27
161,030
158일
69,516

2016.09.09
933,975
114일
290,910

기말

21,625,452

20,393,834

(2) 희석주당손익
-희석주석손익

당사는 당기와 전기중 희석증권의 희석효과가 없음으로 당기 및 전기의 기본주당손익과 희석주당손익은 같습니다.

- 잠재적 보통주
반희석효과로 인하여 희석주당순이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. 
(당기)

(단위:주)

구분
청구(행사)기간
발행될보통주식수

신주인수권부사채
2017.11.3~2021.10.3
1,041,667

전환사채
2017.11.3~2021.10.3
1,562,500

합계

2,604,167

(전기)

(단위:주)

구분
청구(행사)기간
발행될보통주식수

신주인수권부사채
2017.11.3~2021.10.3
1,041,667

전환사채
2017.11.3~2021.10.3
1,562,500

합계

2,604,167

30. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

관계
기업명
비고

당기
전기

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

최상위지배기업
디에이치코리아(주)
디에이치코리아(주)
지분율:42.64%

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업
DONGWON(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
DONGWON(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
지분율:100.0%

DONGWON TECH INDIA 
PRIVATE LIMITED
DONGWON TECH INDIA 
PRIVATE LIMITED
지분율:100.0%

DGENX(SHANGHAI) 
Technology CoLtd.
DGENX(SHANGHAI) 
Technology CoLtd.
지분율:100.0%

DH Hongkong CO.,LIMITED
DH Hongkong CO.,LIMITED
지분율:100.0%

YANTAI DGENX Automobile 
Parts CO.,LTD.(주)
YANTAI DGENX Automobile 
Parts CO.,LTD.(주1)
지분율:100.0%

SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD.(주)
SHANGHAI DGENX Automobile Parts Co.,LTD.(주1)
지분율:100.0%

WUHAN DGENX Automobile 
Parts Co.,Ltd(주)
WUHAN DGENX Automobile 
Parts Co.,Ltd(주1)
지분율:100.0%

관계기업
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE 
PARTS CO.,LTD(주)
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE 
PARTS CO.,LTD(주1)
지분율:50.0%

(주1)종속기업 DH Hongkong co.,LTD가 투자한 회사입니다.

(2) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기
전기

단기급여
558,364
463,063

퇴직급여
45,942
126,272

합 계
604,306
589,335

(3) 당기와 전기 중 특수관계자와의 매출ㆍ매입 등 거래 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
매출
지급임차료
기타비용

지배기업
디에이치코리아(주)
-
17,460
-

종속기업
DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
183,357
-
-

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
1,735,658
-
-

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
10,066,936
-
11,490

SHANGHAI DEGENX Automobile Parts CO.,LTD
459,625
-
-

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD.
32,858
-
-

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
2,222,838
-
-

합 계
14,701,272
17,460
11,490

(전기)

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
매출
지급임차료
지급수수료
기타비용

지배기업
디에이치코리아(주)
-
17,460
-
-

종속기업
DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
229,993
-
34
25,430

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
3,978,332
-
179
132,209

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
10,930,417
-
-
881,785

SHANGHAI DEGENX Automobile Parts CO.,LTD
571,009
-
-
57,386

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD.
182,178
-
-
18,233

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
146,912
-
-
-

합 계
16,038,841
17,460
213
1,115,043

(4) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
계정과목
당기말
전기말

종속기업
DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
매출채권
1,366,188
3,383,234

기타채무
-
576,621

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
매출채권
-
5,660

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD
매출채권
156,993
166,212

SHANGHI DGENX Automobile Parts CO.,LTD
매출채권
227,570
345,966

기타채권
-
4,109

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
매출채권
5,583,437
4,967,586

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
매출채권
2,144,764
149,656

합계

9,478,952
9,599,044

(5) 보고기간 종료일 현재 특수관계자로부터 당사의 자금조달 등을 위하여 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
보증의 내용
보증처
대출한도
지급보증금액
보증기간

지배기업
디에이치코리아(주)
무역금융(대출입보증)
KEB하나은행
5,500,000
6,600,000
18.10.05

18.04.05

시설자금(대출입보증)
신한은행
1,800,000
2,160,000
20.04.13

운영자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.03.15

무역금융(대출입보증)
5,500,000
6,600,000
18.08.12

B2B(대출입보증)
800,000
960,000
18.10.17

운영자금(대출입보증)
산업은행
3,900,000
4,680,000
18.05.18

구매자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
18.05.18

합 계
21,500,000
25,800,000

(전기말)

(단위 : 천원)

특수관계구분
회사명
보증의 내용
보증처
대출한도
지급보증금액
보증기간

지배기업
디에이치코리아(주)
무역금융(대출입보증)
KEB하나은행
7,000,000
8,400,000
17.04.06(40억)

17.04.06(30억)

시설자금(대출입보증)
신한은행
1,800,000
2,160,000
17.04.28

운영자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
17.03.15

무역금융(대출입보증)
5,500,000
6,600,000
17.08.12

B2B(대출입보증)
1,200,000
1,440,000
17.10.17

운영자금(대출입보증)
산업은행
3,900,000
4,680,000
17.05.19

구매자금(대출입보증)
2,000,000
2,400,000
17.05.18

합 계
23,400,000
28,080,000

(6) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공하고 있는 담보의 내역은 다음과 같습니다.
(전기말)

(단위 : 천원)

담보제공자산
장부가액
담보제공금액
담보를 제공받는 자
담보제공처

토지,건물(함안공장)
2,692,880
3,100,000
연태디젠스자동차부품(주)
한국수출입은행

31. 우발상황과 약정사항의 내용

(1) 무
역금융등 약정
보고기간 종료일 현재 당사가 체결하고 있는 무역금융등 약정은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

거래은행
종류
한도금액
실행금액

신한은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
800,000
412,448

KEB하나은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
6,000,000
1,380,311

농협은행
외담대
10,000,000
895,469

합 계
27,800,000
13,688,228

(전기말)

(단위 : 천원)

거래은행
종류
한도금액
실행금액

신한은행
무역금융
5,500,000
5,500,000

외담대
4,000,000
1,386,390

KEB하나은행
무역금융
7,000,000
7,000,000

외담대
10,000,000
1,400,000

농협은행
외담대
10,000,000
3,716,107

합 계
36,500,000
19,002,497

(2) 제공받은 지급보증내용

보고기간 종료일 현재 타인으로부터 제공받은 지급보증내용은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증대상
보증기간
내용

한국무역보험공사
2,700,000
KEB하나은행
무역금융(한도:3,000,000)
16.10.06 ~ 18.10.05
수출신용보증

(전기말)

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증처
보증대상
보증기간
내용

한국무역보험공사
2,700,000
KEB하나은행
무역금융(한도:3,000,000)
16.10.06 ~ 18.10.05
수출신용보증

(3) 차입약정한도 및 실행금액

 보고기간 종료일 현재 당사가 체결하고 있는 차입약정한도 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

거래은행
구 분
한도금액
실행금액

신한은행
온렌딩대출
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
1,800,000
1,800,000

농협
일반자금대출
1,800,000
1,800,000

수출입은행
일반자금대출
3,000,000
3,000,000

산업은행
기업구매자금대출
2,000,000
771,079

일반자금대출
3,900,000
3,900,000

합 계
14,500,000
13,271,079

(전기말)

(단위 : 천원)

거래은행
구 분
한도금액
실행금액

신한은행
온렌딩대출
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
1,800,000
1,800,000

농협
일반자금대출
1,800,000
1,800,000

기업은행
일반자금대출
200,000
200,000

산업은행
기업구매자금대출
2,000,000
1,548,158

일반자금대출
3,900,000
3,900,000

합 계
11,700,000
11,248,158

(4) 우발부채
당사는 2013년 3월 (주)포스코에 대해 제3자배정 유상증자를 실시하였습니다. 동 유상증자와 관련하여 신주인수인인 (주)포스코는 당사의 순자산가액이 신주인수 당시순자산가액 대비 20%이상 변동이 있는 경우 당사의 최대주주(디에이치코리아(주)) 또는 당사가 지정하는 제3자에게 신주발행가액으로 매수를 청구할 수 있습니다. 이 경우 당사 및 당사의 최대주주는 매수인의 매매대금 지급의무에 대하여 연대하여 책임을 부담해야 하며 이에 따라 당사는 향후 동 매매대금에 대한 우발부채를 부담할 수 있습니다.

32. 부문별 정보

(1) 당사는 경영진의 의사결정을 위해 제공되는 영업부문이 1개이므로, 영업부문별재무정보는 공시하지 아니합니다.

(2) 지역에 대한 정보

당기와 전기의 지역부문별 매출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지 역
당 기
전 기

국 내
38,172,160
48,975,015

인 도
2,312,279
3,396,065

태 국
35,750
227,802

중 국
12,613,590
10,332,622

기 타
1,375,597
1,676,486

합 계
54,509,376
64,607,990

(3) 주요고객에 대한 정보

당기 및 전기에 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당 기
전 기

고 객 명
매 출 액
고 객 명
매 출 액

한국 지엠(주)
19,008,895
한국 지엠(주)
31,424,382

한국 닛산
5,299,511
한국 닛산
7,772,481

르노삼성
7,668,773
르노삼성
7,011,909

연태 디젠스
6,071,908
연태 디젠스
9,971,926

합 계
38,049,087
합 계
56,180,698

33. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사 자금팀에 의해 이루어지고 있습니다. 당사 자금팀은 당사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

1) 시장위험

① 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 원자재 수입 등과 관련하여 주로 USD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

과목
당 기
전 기

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

외화자산:

현금및 현금성자산
USD1,177,519.97
1,261,595
USD1,080,439.98
1,305,712

CNY16,430,645.85
2,688,875
EUR2.76
3

EUR578.56
740
CNY3,083,737.73
534,288

매출채권
USD1,425,899.25
1,527,708
USD3,056,605.54
3,693,908

CNY49,573,869.60
8,112,764
EUR15,075.20
19,109

-
-
CNY32,491,167.06
5,629,420

미수금
USD3,890
4,168
USD7,290
8,810

외화자산 합계
USD2,607,309.22
EUR578.56
CNY66,004,515.45
13,595,850
USD4,144,335.52
EUR15,077.96
CNY35,574,904.79
11,191,250

외화부채:

매입채무
USD14,695.90
15,745
USD10,436
12,612

-
-
EUR1,516.55
1,922

-
-
CNY39,798
6,895

미지급금
-
-
USD90,425
109,279

-
-
EUR480
608

-
-
CNY15,860
2,748

외화부채 합계
USD14,695.90
15,745
USD100,861
EUR1,996.55
CNY55,658
134,064

보고기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
138.886
(138.886)
244,327
(244,326)

EUR
37
(37)
829
(829)

CNY
540.082
(540.082)
307,703
(307,703)

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율 위험
이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 당사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 비롯되며, 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당기 및 전기 중 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당 기
전 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

이자비용
(336,440)
336,440
(251,482)
251,482

2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 대다수 거래상대방에 대해 적정한 담보물건을 유지하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산 및 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 당사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 계약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다.

3) 유동성 위험

당사의 관리팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

관리팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

단기차입금
23,851,390
-
23,851,390

장기차입금
-
1,800,000
1,800,000

사채
-
3,600,000
3,600,000

전환사채
-
2,635,576
2,635,576

신주인수권부사채
-
1,757,051
1,757,051

합계
23,851,390
9,792,627
33,644,017

(전기)

(단위 : 천원)

구분
1년 미만
1년 ~ 5년
합계

단기차입금
21,548,158
-
21,548,158

유동성장기차입금
3,600,000
-
3,600,000

사채
5,000,000
-
5,000,000

전환사채
-
2,495,468
2,495,468

신주인수권부사채
-
1,663,646
1,663,646

합계
30,148,158
4,159,114
34,307,272

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다

(2) 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당 기
전 기

부채총계
52,711,873
56,983,869

자본총계
31,768,639
36,561,787

부채비율
165.9%
155.9%

34. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.
.

(단위 : 천원)

내용
당 기
전 기

장기차입금의 유동성대체
-
3,600,000

사채의 유동성대체
-
5,000,000

(3) 당기중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

취득
환율변동
공정가치변동
기타

단기차입금
21,548,158
2,303,233
-
-
-
-
23,851,391

유동성장기부채
8,600,000
(8,600,000)
-
-
-
4,392,627
4,392,627

장기차입금
-
1,800,000
-
-
-
-
1,800,000

사채
-
3,600,000
-
-
-
-
3,600,000

전환사채
2,495,468
-
-
-
-
(2,495,468)
-

신주인수권부사채
1,663,646
-
-
-
-
(1,663,646)
-

합계
34,307,272
(896,767)
-
-
-
233,513
33,644,018

6. 기타 재무에 관한 사항

채무증권 발행실적

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
3,600
-
5,000
-
-
-
8,600

합계
-
3,600
-
5,000
-
-
-
8,600

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역
 (단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제12기
매출채권
19,176,048
3,532
0.02%

미수금
1,335,332
4,168
0.31%

제11기
매출채권
23,073,174
3,532
0.02%

미수금
4,630,423
4,559
0.10%

제10기
매출채권
23,793,911
176,929
0.74%

미수금
2,469,049
243,793
9.87%

(2) 최근 사업연도의 대손충당금 변동현황
 (단위 : 천원)

구 분
제12기
제11기
제10기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,091
420,722
453,640

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(274,847)
(29,350)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(274,847)
(29,350)

② 상각채권회수액
-

-

③ 기타증감액
-

-

3. 대손상각비 계상(환입)액
391
(137,784)
(3,568)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
7,700
8,091
420,722

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권 잔액에 대하여 과거의 대손발생경험과 장래의 대손가능성 추정에 의하여 산출된 대손예상액을 대손충당금으로 계상하고 있습니다. 
대손율의 설정은 세무상 인정되는 방법에 의해 대손상각비를 계상하고 있습니다.

(4) 당해 기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
 (단위 : 천원)

구 분
3월 이하
3월 초과
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

금
액
일반
5,208,138
2,305
4,362
19,114
5,233,918

특수관계자
6,808,506
2,401,432
4,607,581
124,609
10,721,040

계
12,016,645
2,403,737
4,611,943
143,723
19,176,047

구성비율
62.7%
12.5%
24.1%
0.7%
100%

-. 상기의 매출채권 현황은 대손충당금을 차감하지 아니한 금액입니다.

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제12기
제11기
제10기
비고

머플러
(자동차부품)
제품
2,930,817
1,458,646
1,886,630
-

재공품
1,033,976
1,365,887
1,415,563
-

원재료등
5,459,792
3,510,506
4,162,908
-

소 계
9,424,585
6,335,039
7,465,101
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
9.68%
6.77%
8.09%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
9.58회
7.8회
7.0회
-

-. 상기의 재고자산 보유현황은 재고자산평가충당금을 차감하지 아니한 금액입니다.

(2) 재고자산의 실사내역 등

당사는 제12기 재무제표를 작성함에 있어서 2018년 01월 02일~03일 이틀에 걸쳐 충남 아산시 음봉면에 소재하고 있는 당사 본사와 군산공장, 함안공장에 제품 및 원자재 재고에 대해 해당부서의 담당자, 당사 재무팀 직원, 외부감사인인 삼덕회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 재고실사를 실시하였습니다.

재고자산은 각 항목별로 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

재고자산은 총평균법(미착품은 개별법)을 적용하여 취득원가로 결정하고 있으며 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 이르게 하는데 발생한 기타 모든 원가를 포함하여 취득원가를 산정하고 있습니다.

(3) 장기체화재고 등 현황
 (단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비 고

제품
66,995
66,995
66,995
－
－

원자재등
260,402
260,402
260,402
－
－

합 계
327,397
327,397
327,397
－
－

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제12기(당기)
제12기(당기)
삼덕회계법인
적정

제11기(전기)
제11기(전기)
삼덕회계법인
적정

제10기(전전기)
제10기(전전기)
대주회계법인
적정

주) 2009년과 2010년도 감사보고서에는 감사의견에는 영향이 없지만 감사보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 되는 사항으로 특수관계자 거래에 관한 특기사항이 기재되었으며, 연도별 내용은 다음과 같습니다.

회계연도
특기사항
감사법인

2009년도
감사의견에는 영향이 없지만 감사보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 되는 사항으로서, 재무제표에 대한 주석14에서 언급한 바와 같이 에이디텍 주식회사 등 특수관계자와 매출 등 50,455백만원(채권잔액 : 1,935백만원), 매입 등 60,067백만원(채무잔액 : 3,228백만원)의 거래가 발생하였습니다.
대주회계법인

2010년도
감사의견에는 영향이 없지만 감사보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 되는 사항으로서, 재무제표에 대한 주석14에서 언급한 바와 같이 에이디텍 주식회사 등 특수관계자와 매출 등 11,015백만원(채권잔액 : 5,907백만원), 매입 등 30,352백만원(채무잔액 : 5,331백만원)의 거래가 발생하였습니다.
대주회계법인

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제12기(당기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 
별도 및 연결감사
52,000
748

제11기(전기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 
별도 및 연결감사
52,000
735

제10기(전전기)
대주회계법인
재무제표(K-IFRS) 
별도 및 연결감사
55,000
718

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제12기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제11기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제10기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

1. 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견

당사는 2010년도까지 대한민국에서 일반적으로 인정된 회계처리기준(K-GAAP)을 적용하여 해외자회사는 규모요건 등 해당사항이 없어 연결대상에 포함되지 않았습니다. 따라서 연결재무제표 작성의무가 없어 작성하지 않았으나, 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 도입으로 해외자회사가 연결대상기업으로 포함되어 2011년(제6기)부터는 연결재무제표를 작성하게 되었습니다.

당사의 2017년 연결재무제표에 대한 감사인(대주회계법인)의 감사 결과 및 2017년 연결재무제표에 대한 감사인(삼덕회계법인)의 감사 결과감사의견은 적정이며 특기사항은 없었습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 2009년 이후 대주회계법인을 감사인으로 선임하여 외부감사를 수감하였으나, 2016년 4월 개최된 감사인선임위원회에서 삼덕회계법인의 세무, 회계, 경영 자문 능력이 매우 우수하다고 판단되어 보다 양질의 서비스를 받고자 삼덕회계법인을 감사인으로 적법한 절차에 따라 변경 하였습니다.

3. 내부회계관리제도

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 일반적으로 인정되는 회계처리기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였으며, 2011년 1월 1일부터 시행하고 있습니다.

제12기 감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고시 경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 따라서 당사의 내부회계관리제도 운영은 사업보고서 제출일 현재 정상적으로 운영되고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 이사로 구성되고 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무 집행에 관한 중요 사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 보고서 제출일 현재 당사의 이사회는 4명의 이사(사내이사3명, 사외이사1명)로 구성되어 있으며, 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 이사의 주요 이력 및 인적 사항은 [Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항] 을 참조하시기 바랍니다.

당사의 '정관' 및 '이사회 규정'에서 정하는 이사회의 권한 내용은 아래와 같습니다.

구분
내용

정관
제37조(이사의 직무)
① 대표이사(사장)는 회사를 대표하고 업무를 총괄한다.
② 부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며 대표이사 (사장)의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

이사회 규정
제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
② 이사회는 이사의 직무 집행을 감독한다.

나. 이사회의 주요활동내역

(1) 이사회 주요 의결사항 등

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1차
2017.02.17
2016년도 재무제표 확정의 건
가결(3:0)

2차
2017.03.03
제11기 정기주주총회 소집의 건
가결(3:0)

3차
2017.03.10
신한은행 운전자금연장의 건
가결(3:0)

4차
2017.04.13
한국수출입은행 수출성장 자금대출 승인의 건
가결(3:0)

5차
2017.04.19
신한은행 일반자금대출 연장의 건
가결(3:0)

6차
2017.05.10
기업구매자금 한도 20억원 기한연장 및 산업운영자금 39억 차입의 건
가결(3:0)

7차
2017.05.29
일반자금대출18억원 이자율 스왑 거래에 관한 건
가결(3:0)

8차
2017.09.13
제 7회 무보증 사모사채 발행의 건
가결(3:0)

9차
2017.10.13
제 8회 무보증 사모사채 발행의 건
가결(3:0)

(2) 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

당사는 상장을 준비하는 과정에서 경영진과 최대주주로부터 독립된 이사를 이사회의구성원으로 선임하여 회사의 의사결정을 통제하고 감시토록 하여 주주들의 이익을 보호하기 위한 장치로 사외이사제도를 도입하였으며, 2011년 7월 1일 임시주주총회를 통해 결격사유가 없는 사외이사를 선임하였으며, 주요활동 내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
사외이사 등의 성명

김병재
(출석률: 33%)

찬 반 여 부

1차
2017.02.17
2016년도 재무제표 확정의 건
찬성

2차
2017.03.03
제11기 정기주주총회 소집의 건
찬성

3차
2017.03.10
신한은행 운전자금연장의 건
찬성

4차
2017.04.13
한국수출입은행 수출성장 자금대출 승인의 건
-

5차
2017.04.19
신한은행 일반자금대출 연장의 건
-

6차
2017.05.10
기업구매자금 한도 20억원 기한연장 및 산업운영자금 39억 차입의 건
-

7차
2017.05.29
일반자금대출18억원 이자율 스왑 거래에 관한 건
-

8차
2017.09.13
제 7회 무보증 사모사채 발행의 건
-

9차
2017.10.13
제 8회 무보증 사모사채 발행의 건
-

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

당사는 사업보고서 제출일 현재 이사회내의 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 침해가 발생하지 않도록 이사외 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가.. 감사위원회 설치여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.

나. 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

강홍기
(58.12.12)
-재무부 경제협력국 국제투자과
 (1989.10 ∼1994.12)
-재정경제원 대외경제총괄과
 (1995.01∼1997.05)
-재정경제부 증권제도과
 (1997.05∼2000.01)
-증권업협회 코스닥위원회 시장
관리팀장(2000.01∼2005.01)
-한국거래소 상장제도팀장
 (2005.01∼2006.08)
-한국거래소 상장부장
 (2006.08∼2007.09)
-한국거래소 종합시황부장
 (2007.09∼2008.04)
-한국거래소 총무부장
 (2008.04∼2010.02)
-한국거래소 홍보부장
 (2010.02∼2011.04)
-한국거래소 국민행복재단 상무
 (2011.04∼2013.01)
-한국거래소 경영지원본부장
 (2013.01∼2014.02)
-한국 IR 협의회 부회장
 (2014.02∼2016.02)

해당없음
-

다. 감사의 독립성

당사는 사업보고서 작성기준일 현재 감사 선출에 대한 별도의 선출기준을 운영하고 있지 않으나, 감사 선출에 있어 법령 및 정관에서 정한 사항을 준수하고 있습니다.

또한 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 당사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있으며, 별도의 감사규정을 제정하여 준수하고 있어 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

구분
내용
비고

정관 제48조
(감사의 직무와 의무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자를 말한다. 이하 같다.)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
③ 제2항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
④ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청 구 할 수 있다.
⑤ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑥ 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
⑦ 감사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
⑧ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

감사직무규정 제4조
(감사의 독립원칙)
감사는 그 직무를 수행함에 있어서 이사회 및 집행기관으로부터 독립된 위치에서 공정하게 그 직무를 수행하여야 한다.

감사직무규정 제5조
(이사회의 참여)
감사는 이사회에 참석하여 의견을 진술할 수 있으며 의결시에는 감사의 의견을 참고하여야 한다.

감사직무규정 제7조
(감사실시)
감사는 감사대상부서에 사전 통보없이 실시함을 원칙으로 한다. 그러나 필요하다고 인정할 때에는 감사시행에 앞서 감사시기, 감사절차 또는 준비사항 등을 감사대상부서의 부서장에게 통지할 수 있다.

감사직무규정 제11조
(감사자의 권한)
감사자는 다음 각 항의 권한을 가진다.
1. 각종 장부, 증빙서, 물품 및 관계서류 제출요구
2. 관계자의 출석 및 답변요구
3. 금고, 장부 및 물품 등의 봉인
4. 회계관계 거래처에 대한 조사자료 징구
5. 기타 직무수행에 필요한 사항의 요구

감사직무규정 제12조
(피감사자의 협조의무)
피감사자는 감사자의 감사수행상 필요에 의해 요구되는 자료 및 물건을 지체없이 제출하고 입회설명, 보고를 성실히 수행하여 감사수행이 원활하도록 협조하여야 한다.

라. 감사의 주요활동내역

(1) 이사회 참석활동

회차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

1차
2017.02.17
2016년도 재무제표 확정의 건
가결(3:0)
강홍기감사

2차
2017.03.03
제11기 정기주주총회 소집의 건
가결(3:0)
강홍기감사

3차
2017.03.10
신한은행 운전자금연장의 건
가결(3:0)
-

4차
2017.04.13
한국수출입은행 수출성장 자금대출 승인의 건
가결(3:0)
-

5차
2017.04.19
신한은행 일반자금대출 연장의 건
가결(3:0)
-

6차
2017.05.10
기업구매자금 한도 20억원 기한연장 및 산업운영자금 39억 차입의 건
가결(3:0)
-

7차
2017.05.29
일반자금대출18억원 이자율 스왑 거래에 관한 건
가결(3:0)
-

8차
2017.09.13
제 7회 무보증 사모사채 발행의 건
가결(3:0)
-

9차
2017.10.13
제 8회 무보증 사모사채 발행의 건
가결(3:0)
-

(2) 매기 사업연도 결산보고서 감사
 - 회계에 관한 감사
 - 업무에 관한 감사
 - 회계장부의 기재에 대한 사항
 - 재무상태표및 손익계산서의 표시에 관한 사항
 - 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)에 관한 사항
 - 영업보고서에 관한 사항

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 집중투표제의 채택여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 사업보고서 제출일 현재 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 사업보고서 제출일 현재 회사의 경영권 경쟁이 있었던 사실이 없습니다

4. 계열회사 등의 현황

가. 계열회사

당사는 사업보고서 제출일 현재 5개의 계열회사가 있으며 그 내용은 Ⅰ.회사의 개요에서 자. 공시서류 작성 기준일 현재 계열회사의 총수, 주요계열회사의 명칭 및 상장여부를 참고하시기 바랍니다.

나. 타법인출자 현황

당사는 사업보고서 제출일 현재 상기한 계열회사 이외의 타법인출자 현황은 존재하지 않습니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 08일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

디에이치코리아㈜
지배회사
보통주
9,221,167
42.64
9,221,167
40.75
-

계
보통주
9,221,167
42.64
9,221,167
40.75
-

우선주
-
-
-
-
-

1-1. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주 및 지분율 (2018.04.08 현재)
당사 최대주주는 디에이치코리아(주) 이며, 그 지분율은 9,221,167주 (40.75%)입니다.
(2) 최대주주의 대표자 (2018.04.08 현재)

성명
직위
출생연도

이석우
대표이사
1966.10.20

(3)재무현황
당사 최대주주인 디에이치코리아(주)의 최근 재무현황입니다.
(2017.12.31 기준) (단위 : 원)

구 분
제 24(당) 기
제 23(전) 기

2017.12.31
2016.12.31

유동자산
4,968,853,744
595,229,993

(1)당좌자산
4,968,853,744
595,229,993

(2)재고자산
-
-

비유동자산
13,643,414,761
18,086,484,515

(1)투자자산
9,967,053,385
14,328,026,745

(2)유형자산
3,557,336,050
3,639,432,444

(3)무형자산
-
-

(4)기타비유동자산
119,025,326
119,025,326

자산총계
18,612,268,505
18,681,714,508

유동부채
2,423,978,357
1,870,076,676

비유동부채
270,000,000
270,000,000

부채총계
2,693,978,357
2,140,076,676

자본금
4,125,000,000
4,125,000,000

자본잉여금
614,350,687
-

자본조정
-
-1,688,042,487

기타포괄손익누계액
88,500,705
476,487,938

이익잉여금
11,090,438,756
13,628,192,381

자본총계
15,918,290,148
16,541,637,832

매출액
764,171,579
1,364,641,744

영업비용
2,905,889,701
391,323,848

영업이익
-2,141,718,122
973,317,896

영업외수익
17,116,870
9,546,094

영업외비용
66,381,077
217,978,815

법인세비용차감전순이익
-2,190,982,329
764,885,175

법인세비용
580,040,100
-83,637,604

당기순이익
-2,771,022,429
848,522,779

(4) 사업현황
당사 최대주주인 디에이치코리아(주)는 1994년 7월1일 설립되었으며, 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 서비스,부동산 임대, 지주산업입니다.

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018.04.08
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2012.05.18
디에이치코리아(주)
11,400,000
86.03%
유상증자(제3자배정)

2012.11.22
디에이치코리아(주)
11,400,000
62.47%
유상증자(일반공모)

2013.09.06
디에이치코리아(주)
11,400,000
59.34%
유상증자(제3자배정)

2015.12.04
디에이치코리아(주)
11,400,000
58.61%
신주인수권행사

2016.04.01
디에이치코리아(주)
11,400,000
58.51%
신주인수권행사

2016.05.16
디에이치코리아(주)
10,760,000
55.23%
장내매도

2016.06.17
디에이치코리아(주)
11,565,152
57.00%
신주인수권행사

2016.06.30
디에이치코리아(주)
11,565,152
56.33%
신주인수권행사

2016.07.27
디에이치코리아(주)
11,565,152
55.89%
신주인수권행사

2016.09.09
디에이치코리아(주)
11,565,152
53.48%
신주인수권행사

2017.04.06
디에이치코리아(주)
11,321,167
52.35%
장내매도

2017.11.23
디에이치코리아(주)
10,271,167
47.49%
장외매도

2017.12.11
디에이치코리아(주)
9,221,167
42.64%
장외매도

2018.02.05

디에이치코리아(주)
9,221,167
41.93%
신주인수권행사

2018.02.21

디에이치코리아(주)
9,221,167
41.59%
전환청구권행사

2018.02.22

디에이치코리아(주)
9,221,167
40.75%
전환청구권행사

주식 소유현황

(기준일 :
2018.04.08
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
디에이치코리아㈜
9,221,167
40.75%
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이석우
남
1966.10
대표이사
등기임원
상근
경영총괄
Eastern Michigan Univ. 회계학석사
동원금속 근무
-
-
11년
(중임)
2018.03.31

서석형
남
1952.11
부사장
등기임원
상근
경영총괄
영남대학교 기계공학과
동원금속 근무
5,000
-
8년
2020.03.27

김병재
남
1961.03
사외이사
등기임원
비상근
경영자문 및 
감시
건국대학교 경영학과
한국거래소 코스닥시장본부장(보)
現 법무법인(유) 태평양 전문위원
-
-
7년
2020.03.27

채기한
남
1961.04
전무
등기임원
상근
업무총괄
영남대학교 기계공학과
동원금속 근무
-
-
9년
2020.03.27

김희진
남
1964.07
상무
미등기임원
상근
연구소장
한양대학교 정밀기계공학과
대우자동차 근무
6,000
-
9년
-

고석태
남
1966.04
상무
미등기임원
상근
함안공장
공장장
서울산업대학교 금형설계학과
前) 포레시아(장안) 근무
前) AD Tech 공장장
-
-
6년
-

오걸진
남
1966.01
상무
미등기임원
상근
경영지원
실장/중국사업부
충북대학교 회계학과
삼화전기 근무
동원금속 근무
7,516
-
5년
-

김재영
남
1967.01
이사
미등기임원
상근
중국사업부
영남대학교 금속공학과
동원금속 근무
-
-
5년
-

박상철
남
1966.02
이사
미등기임원
상근
아산/군산공장
공장장
대구대학교 산업공학과
동원금속 근무
-
-
4년
-

서정민
남
1970.08
이사
미등기임원
상근
전략사업실장
영남대학교 금속공학과
동원금속 근무
17,700
-
3년
-

제갈훈
남
1968.04
이사
미등기임원
상근
상해연구이사
영남대학교 기계공학과
동원금속 근무
10,000
-
2년
-

이기웅
남
1970.07
이사
미등기임원
상근
개발생기담당임원
대유공업전문대학 기계공학과
동원금속 근무
-
-
1년
-

주1)사업보고서 제출일 현재 오걸진 상무, 제갈훈 이사는 DGENX (Shanghai) Technology Co.,Ltd로 소속이 변경되었습니다. 
주2)사업보고서 제출일 현재 이석우 사내이사가 재선임되었습니다.

직원 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

자동차부품
남
201
-
-
-
201
14.9
9,681,623
48,167
-

자동차부품
여
4
-
-
-
4
8.1
145,803
36,451
-

합 계
205
-
-
-
205
15.0
9,827,426
47,939
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
800,000
-

감사
1
100,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
609,889
121,978
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
561,889
187,296
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
24,000
24,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24,000
24,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

타법인출자 현황

(기준일 :
2017.12.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

DONGWON
(THAILAND) 
COMPANY LIMITED
2006.01.02
제조
1,296
500,000
100%
1,296
-
-
-
500,000
100%
1,296
1,343
-521

DONGWON TECH INDIA 
PRIVATE LIMITED
2008.03.17
제조
1,243
1,726,893
100%
3,559
-
-
-
1,726,893
100%
3,559
2,834
897

Dgenx(shanghai)

Technology Co.,Ltd.

2013.06.30
제조
575
-
100%
2,705
-
-
-
-
100%
2,705
5,069
105

DH HONG KONG
CO.,LIMITED
2013.06.30
지주회사
1,694
-
100%
14,476
-
-
-
-
100%
14,476
34,822
-775

합 계
2,226,893
-
22,036
-
-
-
2,226,893
-
220,336
44,068
-294

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출 전일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

 당사는 증권신고서 제출 전일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 종업원을 제외한 이해관계자(특수관계인, 관계회사 등)와 가지급금, 대여금 또는 가수금 거래를 했던 사실이 없습니다. 임직원의 복지향상과 근로환경 및 의욕 고취를 위하여 주택자금 등을 대여하였으며 세부 내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
현재잔액
2017년도
2016년도
2015년도
2014년도

증가
감소
증가
감소
증가
감소
증가
감소

주택자금 /
생활자금대출
495,998
203,000
240,527
304,107
315,811
320,000
329,736
118,000
253,411

가. 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황

구분
회사명
지분율
소재지

지배회사
디에이치코리아주식회사
42.64%
한국

종속회사
DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
100%
태국

DONGWON TECH INDIA PRIVATE 
LIMITED
100%
인도

연대동원기차배건유한회사
100%
중국

DH HONGKONG
100%
홍콩

Dgenx(Shanghai) technology
100%
중국

나. 특수관계자와의 주요거래 및 채권/채무 잔액

(1) 거래내역 (단위:천원)

특수관계 구분
회사명
매출
임대료수익
전력비
기타수익
재고자산매입
지급수수료
기타비용

종속기업
DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
35,750
-
-
147,607
-
-
-

DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED
1,735,658
-
-
-
-
-
-

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
10,066,936
-
-
=
11,490
-
-

SHANGHAI DEGENX Automobile Parts CO.,LTD
459,625
-
-
-
-
-
-

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD.
32,858
-
-
-
-
-
-

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
2,090,197
-
-
132,641
-
-
-

관계회사
LIUZHOU H&D AUTOMOTIVE PARTS CO.,LTD.
-
-
-
-
-
-
-

합 계
14,421,024
-
-
280,248
11,490
-
-

(2) 채권/채무 잔액

(단위:천원)

특수관계 구분
회사명
계정과목
기초잔액
증가
감소
기말잔액

종속기업
DONGWON TECH INDIA PRIVATE LIMITED

매출채권
3,383,234
1,735,658
3,752,704
1,366,188

기타채무
576,621
-
576,621
-

DONGWON(THAILAND) COMPANY LIMITED
매출채권
5,660
35,750
41,410
-

Dgenx(SHANGHAI) Technology CO.,LTD
매출채권
166,212
32,384
41,603
156,993

SHANGHI DGENX Automobile Parts CO.,LTD
매출채권
345,966
426,050
544,446
227,570

기타채권
4,109
-
4,109
-

YANTAI DGENX Automobile Parts CO.,LTD.
매출채권
4,967,585
9,837,617
9,221,765
5,583,437

매입채무
-
9,558
9,558
-

기타채무
-
3,991,861
3,991,861
-

WUHAN DGENX Automobile Parts Co.,Ltd
매출채권
149,656
2,191,235
196,127
2,144,764

기타채무
-
140,204,184
140,204,184
-

합계
9,599,043
158,464,297
158,584,388
9,478,952

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : )
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.