대한광통신 — 투자설명서 (20180409)
제출인: 대한광통신

투자설명서
1.5
대한광통신(주)

투 자 설 명 서

2018년 04월 09일

( 발 행 회 사 명 )
대한광통신 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 14,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
80,500,000,000원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2018년 04월 07일

2. 모집가액 :

5,750원(예정)

3. 청약기간 :

구주주: 2018년 5월 28일 ~ 2018년 5월 29일
일반공모: 2018년 5월 31일 ~ 2018년 6월 01일

4. 납입기일 :

2018년 06월 05일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
KB증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 21
대신증권(주) - 서울특별시 중구 삼일대로 343 저동1가 
 대신파이낸스센터
KTB투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 66 KTB빌딩

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
KB증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명 180409.jpg
대표이사등의 확인서명 180409

【 본 문 】

1_본문-지분증권,채무증권,증권예탁증권,투자계약증권의경우

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 국내 전선산업 성장정체와 관련한 위험

전선산업은 통신, 건설, 전력산업을 전방산업으로 하는 국가 기간산업입니다. 그러나
국내 전선 산업은 이미 전력망 확충 및 통신선의 보급이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있습니다.
전선사업 특성 상 당사의 외형 및 수익성 또한 정체될 수 있으니, 투자자 여러분들께서 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. 전방산업 성장 정체 위험

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다. 따라서
전선산업의 수요는 건설, 제조, 설비투자 수요와 관련이 있어 관련설비에 대한 대규모 투자 등에 의해 외형이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 당사의 전방산업은 전력산업과 통신산업으로 한정되어 있고,
대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이
당사는 전방산업의 성장 정체에 의한 설비투자 감소로 인한 제품 수요 감소에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 원재료 가격 변동 위험

매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 2017년 기준으로 약

64.7%
를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 주요 원재료인
Sicl4
와 알루미늄의 가격변동 위험에 노출
되어 있습니다. 원재료 가격이 상승 할 시 매출단가에 전가할 수는 있으나,
급격한 가격 변동이 발생하여 매출단가에 반영 못 할 위험이 발생 할 수 있습니다. 또는 주요 매입처와의 관계악화 및 시장 상황 악화 등의 이유로 원자재 조달이 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 환율 변동에 대한 위험

당사의 수출 의존도가

2017년 53.6%로 보이는 바 급격한 환율변동은 수익의 안정성을 저해하는 요소로 작용
하게 됩니다
. 당사의 경우
완제품수출은 미달러와 유로화로 결제되며, 원자재수입은 주로 달러와 엔화로 발생하여 두가지 통화의 환율 변화에 따라 동시에 영향
을 받게 됩니다. 최근
국제경제 및 정치상황
의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며,
이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 악영향
을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율변동성 추이에 대해 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 감소 위험

당사는 2011년 12월 19일 대한전선(주)로부터 광통신케이블 사업부를 영업양수하면서
광섬유 사업부터 광케이블까지 수직전문화 공정을 보유하게 되었습니다. 당사의 매출액은 2015년 1,090억원에서 2017년 1,397억원으로 28% 상승하였으며, 2015년 44.2억, 2016년 15.4억원의 영업손실에서 2017년 150억원의 영업이익을 달성하였습니다.
당기순이익도 2015년 13.3억원, 2016년 125.9억원 적자를 기록한 후 2017년 132억원 흑자전환에 성공하였습니다. 흑자전환의 이유는 광섬유 시장 호황으로 인해 수요와 광섬유 가격이 지속적으로 상승하고 있기 때문입니다. 하지만,
향후 전선산업의 부진과 전방산업의 업황 악화, 광섬유단가의 하락 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 유형자산 처분 손실

당사는 보유하고 있던
안산 광케이블 공장 부지 및 건물을 2016년 5월 이사회결의를 통해 신안포장산업(주)에 310억원에 매각했습니다.
당사는 광섬유 수요 증가로 인해 매출액 증가에 따른 안산공장의 협소화 및 신규 설비투자의 어려움을 겪어, 충청남도 예산에 11,000평 규모의 신규 공장 부지를 마련하고 공장운영의 효율성을 향상 시키고자 하였기 때문입니다. 또한, 매각대금을 차입금 상환의 재원으로 사용함으로써 재무구조를 개선시키고자 하였습니다. 하지만,
장부가액 보다 낮은 가격으로 처분하면서 80.8억원의 유형자산 처분손실을 인식하였습니다. 이와 같이 예상치 못한 일회성 비용의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 최대 주주 변경에 관한 사항

2012 년 11 월 27 일 최대주주였던 대청기업 및 설윤석이 큐씨피 6 호 프로젝트 사모투자 전문회사에게 지분 42.22%를 매각하면서 최대주주가 변경되었으며, 2017 년 8 월 14 일 설윤석 외 4 인이 주식매수권 이행에 따라 다시 최대주주로 변경되어 증권신고서 제출일 현재 32%의 지분을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대주주 변경은 대한전선 경영 정상화 계획에 있어서
투자자 유치를 위해서 일어났습니다.

현재 이러한 대한전선 정상화 과정은 전부 마무리
되었으며,
2015년 9월 30일 대한전선의 최대주주변경으로 당사와 대한전선의 특수관계가 해소
되었습니다. 그리고 당사가 보유한
대한전선 지분은 2015년 12월 9일 모두 처분하여 계열분리
되었습니다.
투자자 여러분께서는 과거의 이러한 대주주 변경에 대해 인지
하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 재무 구조의 안정성 위험

당사는 2017년 부채비율은 61.5%로 2016년 110.4%에 비해 감소했으며, 2017년 유동비율은 206.8%로 2016년 121.2%에 비해 개선되었습니다. 또한
당사는 2017년 현금 및 현금성자산이 차입금 보다 많아 채무 상환 능력이 우수하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만, 예상치 못한 경기불황으로 전방산업 업황이 악화되어 당사의 실적부진으로 이어지게 될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

마. Capex증가에 따른 수익성 위험

당사는 2015년 유형자산을 875억원 보유한 후, 2016년 보유하고 있던 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)을 신안포장산업 주식회사에 310억원에 매각하여 566억원으로 하락
하였습니다. 그러나 2
017년 유형자산이 639억원으로 증가하였는데, 그 이유는 2017년 10월 부터 진행중인 250억원 규모의 신규시설 투자
때문입니다. 광섬유 생산설비로 148억원, 건축 및 유틸리티 등 102억원을 투자할 계획입니다. 이러한 투자를 진행하는 이유로는 광섬유 수요증가로 인헤 광섬유시장 확대에 따른 생산 CAPA증대 및 제조원가 경쟁력 확보가 필요하기 때문입니다. 그래서 당사는
기진행중인 시설투자와 더불어 금번 유상증자 중 600억원 가량을 시설투자에 사용할 예정입니다. 다만, 시장의 흐름에 따라 당사가 계획하고 있는 투자 집행의 시기와 금액은 변경될 수 있습니다. 추후, 광섬유 수요증가가 당사의 예측과 다르거나, 업황이 급속하게 침체되어 공장가동률이 하락될 시에 수익성에 타격
을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 위험

당
사의 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 86.2% 수준으로 매우 안정적인 상

황
을
보이고 있습니다. 이는 우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서도 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다. 하
지만
예상하지 못한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

사
. 재고자산 충당금 증가 위험

2

017년 재고자산은 2015년
170.1억원에서 195.1억원
으로 증가
하였습니다
. 그래서,
재고자산회전율이
5.70
에서 2017년
5.62
으로 상승하여 재고자산이 매출로 연결되는 속도가
감소
한 것
을 알 수 있습니다. 하지만

2
017년 평가 충당금은 2015년 평가충당금의 약 2.9배 상승하였으며, 재고자산의 진부화로 발생 한 것으로 파악됩니다.
그래서 전방산업의 경기악화, 매출처의 수요 감소 등으로 인해 재고자산의 증가 및 재고자산의 진부화가 발생할 경우 재고자산 평가손실 및 감모손실을 인식
하게 되면 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 특수관계자와의 거래 위험

신고서 제출일 현재 당사의 종속회사는 Taihan Fiberoptics America INC과 주식회사 티에프오네트웍스 2개사 이며 최대주주및 특수관계인은 대청기업 외 4인으로 당사와 최대주주 및 특수관계인과 종속회사 간에 거래 및 자금 거래가 존재
합니다. 종속회사인 Taihan Fiberoptics America, Inc 은 미주 판매법인이며,㈜티에프오네트웍스는 정보통신 공사업을 영위하고 있습니다. T
aihan Fiberoptics America, Inc 의 매출 거래가 2016년 56.6억원, 2017년 26.6억원이 발생하였습니다. 그리고 기타비용 거래 1.8억원, 자금대여 3.8억원으로써 2016년 대비 종속회사와의 거래가 증가하였습니다. 그리고 ㈜티에프오네트웍스와 2017년 매입거래가 46.7억원이 발생하여 2016년와 비교하여 증가했습니다.
이는, 광통신선에 사용되는 접속재료 등을 티에프오네트웍스를 통해서 매입 및 아웃소싱하였기 때문입니다.

향후 특
수관계자와의 거래에 있어서 당사의 유동성에 제약을 주거나 재무적 부담 등의 악영향을 줄 수 있는 거래가 발행할시 주의를 기울일 필요

가 있습
니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 파생상품평가 손실 위험

2017년 당사의 매출 중 53.5%가 수출로 구성되어 있습니다. 이에

당사는 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 보유 하고 있

어 환율 변동 위험을 관리 하기 위해 2017년 통화선물(매도) USD 4.5Mn, 매입 JPY 160Mn을
보유하고 있습니다.
이 금액은 2016년
통화선물(매도)
USD 11Mn, EUR 0.9Mn, 통화선물(매입) JPY 450Mn
보다 감소한 금액
입니다.
그리고 2016년 통화선물평가손실이 2.3억원, 2017년에는 통화선물(매도) 및 통화선물(매입)에서 1.9억원의 통화선물평가이익이 발생하였습니다.

추후 환율의 변동이 당사의 손익에 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는
이점 유의하시기 바랍니다.

차.

우발채무 위험

2
017년말
기준 당사 담보
제공자산은 총 592억원으로 담보 설정금액은 407억원이며 이는 차입금 및 지급보증으로 인해 거래은행들에 제공
되었습니다. 2017년말 기준 제한된 예금 현황은 총 48.5억원이며 이는 2016년 18.9억원에서 29.6억원 증가한 수치입니다. 이
예금은 외화지급보증 질권설정 및 당좌개설보증금으로 인해 제한되었습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 보제공내역 및 제한된 예금 현황을 참고
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 감독기관 제재에 대한 사항

당사는 2012년 사업보고서 및 2013년 분,반기보고서상 당시 관계회사인 대한시스템즈㈜에 대한 단기대여금에 대하여 대손충당금 과소계상 사유로 증권선물위원회로부터 과징금 및 감사인지정 처분
을 받았습니다.투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 대한전선과의 계열분리에 대한 사항

2012년 11월 27일
당사는 대한전선 유상증자에 참여하여 12,000,000주를 취득
하였습니다.
취득금액은 521억원이며 유상증자 후 11.41%의 지분율을 보유
하게 되었습니다.
2

015년 9월 30일 대한전선(주)의 최대주주는 제3자배정 유상증자를 통해 당사에서 주식회사 니케 등으로 변경되어 당사와 대한전선과의 특별관계가 해소되었습니다
.
2015년 12월 09일 당사가 보유하고 있던 대한전선 주식 모두를 장내 매도하여 대한전선(주)와의 지분관계를 정리
하고 계열분리 되었습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같이 당사와 대한전선과의 특별관계 해소 및 계열분리에 대해 인지 하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금 제한 및 원금손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는
59,741,625주
입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는
14,000,000주이
며, 이는 당사 발행주식총수의 약
23.43%에 해
당
합니다. 금번 유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락 위험이 존재합니다.
신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에 즉시 장내에서 매각할 가능성
이 높으니 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

다. 잔액인수시 주가에 미치는 부정적 영향

구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관회사인 KB증권과 인수회사인 대신증권과 KTB증권이 인수할 계획입니다. 최종 실권주를 인수한 후 대표주관사와 인수회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한,
대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행가격 하락 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

마. 잘못된 정보제공 가능성

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

바. 유상증자 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 및 특수관계인 유상증자 참여 계획

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 19,114,367주(32.00%)를 보유
하고 있습니다.
대주주 및 특수관계인은 본 유상증자에 50% 이상 참여
를 계획하고 있습니다. 하지만, 최대주주 및 특수관계인의 경우 각각 개인의 독자적인 의사결정에 따라
청약 여부 및 수량이 정해지기 때문에 참여 비율은 추후 변경
될 수 있습니다. 그리고, 유상증자 참여 자금 마련을 위해 여러가지 방법을 검토중에 있으며 추후 이와 관련하여 공시가 필요한 경우 공시를 통해 안내하도록 하겠습니다.
금번 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인이 100% 참여를 하는 게 아니기 때문에, 추후 최대주주 지분율이 하락할 것으로 예상
되오니 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
14,000,000
500
5,750
80,500,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
-
-
대표주관수수료: 80,000,000원
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 60%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

인수
대신증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

인수
KTB투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 05월 28일 ~ 2018년 05월 29일
2018년 06월 05일
2018년 05월 23일
2018년 03월 26일
2018년 04월 20일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
60,000,000,000

운영자금
20,500,000,000

발행제비용
1,452,605,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

【기 타】

1) 금번 대한광통신(주) 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 KB증권(주)이며, 인수회사는 대신증권(주) 및 KTB투자증권(주) 입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사 와 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에
관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정 발행가액 기준이며, 확정 발행가액

은 2018년 5월 23일에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.tfo.co.kr)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은
예정
발행가액을 기준으로 산정되었습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며,
일반공모 청약은 2018년 5월 31일 ~ 06월 01일 2일간입니다.
일반공모 청약공고는 2018년 5월 31일에 회사, 대표주관회사 및 인수회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회사인 KB증권(주), 인수회사인 대신증권(주) 및 KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 주식이 50,000주 이하이거나, 실권금액이 1억원 이하일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사 및 인수회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 대표주관회사 KB증권(주), 인수회사 대신증권(주) 및 KTB투자증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 14,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
14,000,000
500
5,750
80,500,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2018년 02월 28일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서
의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 02월 27일)을 기산일로 하여
코스닥
시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 15%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(6,995원) X 【 1 - 할인율(15%) 】

▶ 모집예정가액 (5,750원)
=
---------------------------------------------

1 + 【유상증자비율(23.43424705%) X 할인율(15%)】

[모집예정가액 산정표 (2018.01.28 ~ 2018.02.27)]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2018년 1월 29일 월요일
7,312
2,684,536
19,629,139,280

2
2018년 1월 30일 화요일
7,742
10,510,311
81,372,426,970

3
2018년 1월 31일 수요일
7,680
6,562,962
50,402,886,320

4
2018년 2월 1일 목요일
7,152
5,741,235
41,061,621,590

5
2018년 2월 2일 금요일
6,940
4,003,523
27,785,393,680

6
2018년 2월 5일 월요일
6,743
1,802,310
12,153,395,010

7
2018년 2월 6일 화요일
6,438
3,253,015
20,942,289,280

8
2018년 2월 7일 수요일
6,795
2,256,692
15,333,445,970

9
2018년 2월 8일 목요일
6,821
1,636,332
11,161,986,530

10
2018년 2월 9일 금요일
6,851
1,950,736
13,365,042,500

11
2018년 2월 12일 월요일
7,106
1,916,500
13,618,614,170

12
2018년 2월 13일 화요일
7,056
1,933,718
13,643,394,770

13
2018년 2월 14일 수요일
7,011
986,231
6,914,748,980

14
2018년 2월 19일 월요일
7,105
1,548,889
11,005,216,080

15
2018년 2월 20일 화요일
7,175
1,283,942
9,212,481,890

16
2018년 2월 21일 수요일
7,078
1,451,018
10,270,028,400

17
2018년 2월 22일 목요일
7,015
843,830
5,919,604,700

18
2018년 2월 23일 금요일
7,011
910,926
6,386,234,910

19
2018년 2월 26일 월요일
7,047
950,780
6,700,370,970

20
2018년 2월 27일 화요일
6,995
906,535
6,340,921,500

1개월 가중산술평균(A)
7,212

1주일 가중산술평균(B)
7,035

기산일 종가(C)
6,995

A,B,C의 산술평균(D)
7,081
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
6,995
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
15%

예정발행가액
5,750
기준주가 X (1- 할인율)
예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2018.02.28
이사회 결의
-

2018.03.23
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2018.03.26
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)

2018.04.17
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2018.04.19
권리락
-

2018.04.20
신주배정기준일(주주확정)

(명부폐쇄 4/23 ~ 4/25)

2018.05.02
신주배정 통지
-

2018.05.10
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2018.05.17
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전에
상장폐지되어 있어야함

2018.05.23
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018.05.23
확정 발행가액 확정 공고
인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)

2018.05.28 ~ 29
구주주 청약
-

2018.05.31
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)
KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
대신증권 홈페이지
(http://www.daishin.co.kr)
KTB투자증권 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)

2018.05.31 ~ 06.01
일반공모청약
-

2018.06.05
주금납입/환불/배정공고
-

2018.06.20
주권교부
-

2018.06.21
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)
14,000,000주(100%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.2343424705주
- 신주배정 기준일 : 2018년 04월 20일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
14,000,000주(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2343424705주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)을 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4) 구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조제2항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하되, 이중 코넥스 고위험 고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식수의 5%를 우대 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게구분 없이 배정합니다. 배정수량 계산시에는 대표주관회사인 KB증권(주)와, 인수회사인 대신증권(주) 및 KTB투자증권(주)에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 '대표주관회사'와 '인수회사'가 각자의 인수한도 의무주식수를 한도로 하여 개별인수 의무주식수만큼 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주6) 단, '대표주관회사'와 '인수회사'는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
59,741,625주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
59,741,625주

D. 자기주식수
0주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
59,741,625주

F. 유상증자 주식수
14,000,000주

G. 증자비율 (F/C)
23.43424705%

H. 구주주 배정주식수 (F)
14,000,000주

I. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0. 2343424705

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2」에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함) 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. 

(1) 1차 발행가액: 신주배정기준일(2018년 04월 20일) 전 제3거래일(2018년 04월 17일)을 기산일로 하여
코스닥
시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 15%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함) 그 가액이 액면가액(500원) 미만인 경우 액면가액으로 합니다. 

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 × 할인율)]

(2) 2차발행가액: 구주주 청약일(2018년 05월 28일) 전 제3거래일(2018년 05월 23일)을 기산일로
코스닥
시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 15%를 적용합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액 : 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의발행및공시등에관한규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함).

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※
일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
14,000,000

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
5,750

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
80,500,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

2,500,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2018년 05월 28일

종료일
2018년 05월 29일

일반모집 또는 매출
개시일
2018년 05월 31일

종료일
2018년 06월 01일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일 / 환 불 일
2018년 06월 05일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2018년 03월 26일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2018년 05월 23일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2018년 05월 31일
회사 인터넷 홈페이지
(http://www.tfo.co.kr)
KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
대신증권 홈페이지
(http://www.daishin.co.kr)
KTB투자증권 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2018년 06월 05일
KB증권 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)
대신증권 홈페이지
(http://www.daishin.co.kr)
KTB투자증권 홈페이지
(http://www.ktb.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 및 인수회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

② 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표, 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약한다. 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권의 인수업무 등에 관한규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출합니다. 고위험고수익투자신탁의 청약 시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

⑤ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑥ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2343424705주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
b.. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
KB증권(주)의 본ㆍ지점
2018.05.28
~
2018.05.29

실질주주
1) 주주확정일 현재 대한광통신(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) KB증권(주)의 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
KB증권(주)의 본ㆍ지점
대신증권(주)의 본ㆍ지점
KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점
2018.05.31
~
2018.06.01

(4) 청약결과 배정방법
① 구주주
신주배정기준일(2018년 04월 20일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.2343424705주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식 및 자기주식신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과청약에 대한 배정: 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정), 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 "대표주관회사"와 "인수회사"가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업무등에관한규정' 제9조 제2항 제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 10%를 배정하되, 이중 코넥스 고위험 고수익투자신탁에 대하여 전체 일반공모주식의 5%를 우대 배정하며, 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시에는 "대표주관회사" 및 "인수회사"의 "청약물량"("대표주관회사" 및 "인수회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "인수회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말합니다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말합니다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(ii) 일반공모에 관한 배정시 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

(iii) "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"이 "일반공모 배정분" 주식수에 미달하는 경우, "대표주관회사"와 "인수회사"는 "개별인수 의무주식수"를 각각 자기의 계산으로 인수합니다. "청약미달회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"보다 적은 회사를 말합니다)의 "개별인수 의무주식수"는 "일반공모 배정분"에서 "대표주관회사" 혹은 "인수회사"의 인수비율을 곱한 값에서 "청약초과회사"("청약물량"이 "인수한도 의무주식수"를 초과하는 회사를 말합니다)의 "초과청약물량"("청약물량"에서 "인수한도 의무주식수"를 차감한 주식수를 의미하되, 0 이상으로 합니다)을 뺀 값을 의미합니다.

(iv) 단, "대표주관회사"와 "인수회사"는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대한광통신(주), "대표주관회사" 및 "인수회사"가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
아래 1),2),3)을 병행
1) 우편 송부
2) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
3) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편송부시 : 구주주청약초일인 2018년 05월 28일 전 수취가능
2) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부: 청약종료일(2018년 05월 29일)까지
3) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부: 청약종료일(2018년 05월 29일)까지

일반 청약자
(고위험고수익
투자신탁
청약 포함)
아래 1),2)를 병행 
1) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
2) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 본ㆍ지점 교부: 청약종료일(2018년 06월 01일)까지
2) KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부: 청약종료일(2018년 06월 01일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 KB증권(주), 대신증권(주), KTB투자증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 KB증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
a. 주권교부예정일: 2018년 06월 20일(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하여주시기 바랍니다.)
b. 주권교부장소: 명의개서대행기관(하나은행 증권대행부)
c. '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 하나은행 평촌역지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2018년 04월 20일
KB증권(주)
00164876

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 KB증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일(2018년 05월 02일)로부터 구주주청약 개시일(2018년 05월 28일)의 전영업일(2018년 05월 25일)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차
① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 KB증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 KB증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 KB증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 05월 10일부터 2018년 05월 16일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2018년 05월 17일에 상장폐지될 예정입니다. (코스닥시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며,동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식: 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실물증서 반환은 불가합니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2018년 05월 10일부터 2018년 05월 16일까지(5거래일간) 거래
2018년 05월 02일부터 2018년 05월 18일까지 거래

ⅰ) 상장거래 : 2018년 05월 10일부터 05월 16일까지(5영업일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래 : 2018년 05월 02일(예정)부터 2018년 05월 18일까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2018년 05월 18일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 2018년 05월 19일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 신주배정통지일(2018년 05월 02일(예정)로부터 2018년 05월 27일까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다.
ⅱ) 신주배정기준일(2018년 04월 20일) 전일까지 하나은행 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비 서류

1) 본인청구시
- 신주인수권발행청구서(하나은행 증권대행부 양식)
- 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
- 대행예탁 신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

2) 대리인청구시
- 신주인수권발행청구서(하나은행 증권대행부 양식) 
- 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
- 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
- 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 하나은행 증권대행부(https://sab.hanabank.com)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항

주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.60%
대표주관수수료: 80,000,000원
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 60%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

인수회사
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.20%
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

인수회사
KTB투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.20%
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 

제 2 장 주식과 주권

제 6 조 (회사가 발행할 주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제 7 조 (1주의 금액)

당 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금500원으로 한다.

제 8 조 (회사설립시에 발행하는 주식의 총수)

당 회사는 설립시에 10,000주의 주식을 발행 하기로 한다.

제 9 조 (주권의 종류)

당 회사가 발행하는 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 할 수 있다.

제10 조 (주식의 종류 및 내용)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식으로

한다.

③ 회사가 발행할 종류주식의 발행주식의 수는 10,000,000주 내로 한다.

④ 종류주식에 대한 우선배당률은 액면금액을 기준으로 하여 년5%이상으로 하여

발행시 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 보통주주의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대

하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

⑥ 종류주식은 제4항의 배당률에 의한 배당을 받지 못한 사업년도가 있는 경우에

는 미배당분은 누적하여 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당 받는다.

⑦ 종류주식의 주주는 의결권이 없는 것으로 한다. 다만 종류주식의 주주는 종류

주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정

은 이사회의 결의로 정한다.

⑨ 종류주식은 발행일로부터 3년이 경과하면 보통주식으로 전환된다. 다만 위 기

간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간을 연장된다.

⑩ 종류주식의 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 정관에 명시된 신주의

배당기산일 규정을 준용한다.

제 11조 (주식의 발행)

신주의 발행과 주금의 납입기일, 방법 및 주수는 이사회의 결의로서 이를 정한다.

제 11 조의 1 (신주인수권)

① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 기술도입을 위하여 제휴하는 회사에게 신주를 발행하는 경우

6. 기타 회사가 경영상 필요에 의하여 신주를 발행하는 경우

제 11 조의 2 (일반공모증자 등)

① 회사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에서 정하는 방법에 따라 이사회의 결의로 일반공모자방식에 의한 신주를 발행할 수 있다. 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 범위내에서 이사회 결의로 정한다.

② 회사는 경영상 필요로 제11조의 1 제2항 제4호, 제5호, 제6호의 경우 이사회 결의로 신주를 발행할 수 있다. 이 경우 발행하는 신주는 발행주식총수의 범위내에서 이사회 결의로 정한다.

③ 제1항과 제2항의 방식에 의하여 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다. 다만 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에서 정하는 가격 이상으로 한다.

제 11 조의 3 (신주의 배당기산일)

회사가 당해 사업년도에 발행한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 신주를 발행 또는 인수?납입한 때가 속하는 영업년도의 직전영업년도말에 신주를 발행 또는 인수?납입된 것으로 한다.

제11조의 4 (주식매수선택권)

① 당 회사는 당해법인 또는 그 관계회사의 임직원에게 발행주식총수의 100분 의 15의 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규의 규정에 의한 주식매 수선택권을 주주총회의 특별 결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행주식총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회결의로 당해법인 또는 그 관계회사임직원(당해 법인의 이사제외)에게 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 이 때에는 그 부여일 이 후 소집되는 주주총회에서 승인을 얻어야 한다.

② 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립, 경영, 영업과 기술혁신에 기여할 수 있는 능력을 갖춘 회사의 임직원 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관계법 규의 규정에서 정하는 관계회사의 임직원으로 하되 다음 각호의 1에 해당하는 자는 제외한다.

1.자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법규 규정에 의한 최대주주, 주요주주 및 그 특수관계인. 다만 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자 (계 열회사의 비상근임원을 포함한다)는 제외한다.

2.주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액 의 산정기준이 되는 주식을 말한 다)은 기명식 보통주식으로 한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상을 일시에 재직하는 임직원 전원에게 부여 할 수 없으며 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권 주식수는 총발행주식수의 100 분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 하 며 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1.새로 주식을 발행하여 교부하는 경우

다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률등 관계법 규의 규정을 준용하여 평가한 당해주식 시가

나. 당해주식의 액면가액

2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의해 평가한 당해주식의 시가

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 7년 이내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하 여야 행사할 수 있으며, 다만 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일로부터 2 년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유 로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익배당에 관하여는 제7조의7 에 준용한다.

⑨ 다음 각호의 1에 해당하는 경우 이사회결의로 주식매수선택권 부여를 취소할 수 있 다.

1.당해 임직원이 주식매수선택권을 부여 받은 이후 임의로 퇴임 또는 퇴직한 경우

2.당해 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손실을 초래한 경우

3.당해법인의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권에 응할 수 없는 경우

4.기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

제 12 조 (이익의 소각)

회사는 이사회결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제 13 조 (명의개서 대리인)

① 당 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 사업취급장소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정하고 이를 공고한다.

③ 당 회사의 주주명부 또는 그 부본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고 주식의 명의개서, 질권의 등록 또는 말소, 신탁재산의 표시 또는 말소, 주권의 발행, 신고의 접수 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제③항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 유가증권의 명의개서대행등에 관한 규정에 따른다.

제 14 조 (주주등의 주소 및 인감 또는 서명등 신고)

① 주주 또는 등록질권자 및 그들의 법정대리인은 성명, 주소 및 인감을 제 12조의 명의개서대리인에게 신고하여야 한다.

② 외국에 거주하는 주주와 등록질권자는 대한민국내에 통지를 받을 장소와 대리인을 정하여 신고하여야 한다.

③ 제 1항 및 2항의 변동이 생긴 경우에도 같다.

제 15 조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 당 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

② 회사는 매년 결산기가 끝나는 날 현재 마감한 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.

③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회가 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 회사는 이를 회일 2주간전에 공고한다.

제 3 장 주주총회

제 21 조 (총회의 소집)

정기 주주총회는 매 결산기가 끝난 후 3개월이내에 소집하고 임시주주총회는 필요에 따라 이사회 결의 그밖의 법규가 정한 바에 의하여 수시 이를 소집한다.

제 22 조 (소집권자)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사의 유고시에는 정관에 명시된 규정을 준용한다.

제 23 조 (소집지)

주주총회는 본점 소재지에서 개최하되, 필요에 따라 이사회의 결의로 본점 이외의 인접지역(서울시를 포함)에서 개최할 수 있다.

제 24 조 (총회의 의장)

주주총회 의장은 대표이사가 된다. 그러나 대표이사가 유고한 때에는 전무이사가, 전무이사도 유고한 때에는 다른 이사가, 이사전원이 유고한 때는 출석주주중에서 임시 의장으로 선임된 자가 된다.

제 25 조 (소집통지 및 공고)

① 주주총회를 소집함에는 그 일시, 장소 및 회의의 목적사항을 총회일 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지하여야 한다.

② 종업원 주주와 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1 이하의 주식을 소유한 주주에 대한 소집통지는 2주간 전에 주주총회를 소집한다는 뜻과 회의의 목적사항을 서울시에서 발행하는 2개 이상의 일간경제신문에 각각 2회 이상 공고하거나 금융감독원 또는 한국거래소가 운용하는 전자공시시스템에 공고함으로써 서면에 의한 소집통지에 갈음할 수 있다.

제 26 조 (총회의 정족수와 결의)

① 총회결의는 출석의결권의 과반수로서 이를 가결하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 한다. 그러나 특별결의 사항에 대하여는 그 출석의결권의 3분의 2이상의 다수로서 가결하되 발행주식 총수의3분의 1이상의 수로 한다.

② 의장은 주주로서 자기의 의결권을 행사한다.

제 27 조 (의결권의 대리행사)

주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사할 수 있다. 그러나 대리인은 주주총회 개회전에 그 대리권을 증명하는 서면을 제출하여야 한다.

제 5 장 계 산

제 40 조 (중간배당)

① 회사는 이사회의 결의로 6월 30일 17:00시 현재 주주명부에 등재된 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 중간배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 본다.

1. 직전 결산기의 자본금의 액

2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

5. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

④ 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부 사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관하여는 당해 신주는 직전 사업년도 말에 발행된 것으로 본다. 다만 중간배당 후에 발행된 신주에 대하여는 중간배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

제 41 조 (이익배당금)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 제 1항의 배당은 매 결산기 말일 현재의 주주명부에 등재된 주주 또는 질권자에게 지급한다.

③ 이익배당금은 지급 개시한 날로부터 5년 안에 지급청구가 없을 때는 그 청구권을 포기한 것으로 보아 이를 당 회사의 소득으로 한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제38조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우이사회 결의로 이익배당을 정한다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내 전선산업 성장정체와 관련한 위험

전선산업은 통신, 건설, 전력산업을 전방산업으로 하는 국가 기간산업입니다. 그러나
국내 전선 산업은 이미 전력망 확충 및 통신선의 보급이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에 성장성이 높지 않은 상황입니다. 이러한 전선산업의 현황과 특성을 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 해외 시장으로의 진출 등 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있습니다.
전선사업 특성 상 당사의 외형 및 수익성 또한 정체될 수 있으니, 투자자 여러분들께서 이 점 유의하시길 바랍니다.

전선산업은 국가의 기간산업으로서 생활용 및 산업용 전력을 공급하는데 쓰이는 각종 전력케이블과 데이터, 음성, 영상 등을 송수신 하는데 쓰이는 광통신케이블을 비롯한 각종 통신용전선, 기기선, 선박용 고무선 등을 공급함으로써 에너지와 정보전달을 가능하게 하는 중추산업입니다. 전선산업은 제조시설 규모가 크고 거액의 설비투자가
요구되는 자본집약적 장치산업
으로서 설비 효율성
및 원가경쟁력
에 따라 시장경쟁력이 결정되므로 시설규모가 큰 대기업이 생산을 독점하는 경향이 있습니다.

전선은 최종제품 생산에 이르기까지 일련의 과정이 연계성을 가지고 있으며, 많은 자본이 투여되는 대형 생산기구의 구비 없이는 생산이 어려운 반면, 별도의 설비 없이 공정의 변경만으로도 다양한 품종을 생산할 수 있어 규모의 경제가 적용되고 있습니다. 또한, 전선은 그 용도가 다양하여 제품의 종류가 품종, 규격을 기준으로 약 2만 5,000여종으로 세분화할 수 있을 만큼, 다품종, 다규격 제품 생산체제로 기업간 전문생산체제의 확립이 미흡하고 주문생산형 산업 형태를 이루고 있습니다. 제품의 개발능력이 뛰어난 대기업을 중심으로 산업의 집중화가 심화되고 있습니다.

그러나 국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에, 현재 수요는 노후된 전력망에 대한 교체 수요와 기간망의 승압을 위한 수요, 그리고 신도시 건설에 따른 수요가 대부분을 차지하고 있어 성장성이 높지 않은 상황입니다.

반면, 통신선 시장은 근래에 들어와서는 초고속 인터넷 활성화 등으로 인해 수요가 증가하고 있으며, 이러한 추세는 당분간 계속 될 것으로 예상됩니다.

[
광
섬유
케이블
및 통신선 생산량 추이]

연도

광
섬유
케이블
(단위: km)

통신선(단위: M/T)

2010년
2,663,109
28,674

2011년
2,579,483
26,697

2012년
2,506,014
26,647

2013년
3,216,029
28,369

2014년
3,137,153
24,336

2015년
2,757,913
20,826

2016년
2,796,686
25,664

2017년
2,649,210
34,758

(출처: 통계청)

국내 광섬유 케이블 생산량은 2013년을 직전 고점으로 감소세를 보여왔습니다. 국내 광섬유 케이블 생산량은 2010년부터 2012년까지 약 250만km~270만km 수준을 유지하다 2013년 약 322만km로 성장하였습니다. 2014년 약 313만km의 생산량을 보여 소폭 하락하였으며, 2015년 약 275만km, 2016년 약 279만km를 시현 후, 2017년 약 265만km를 나타내었습니다. 통신선 생산량은 2017년에 정점을 달성하였습니다. 2010년 약 28,674M/T를 기록한 후 2011년 ~ 2012년 약 26,000M/T의 통신선이 생산되었습니다. 2013년 약 28,369M/T 달성 후 2014년 약 24,336M/T, 2015년 약 20,826M/T로 하락하다 2016년 약 25,664M/T로 반등에 성공 한 후 2017년 약 34,758M/T로 근래 최고 생산량을 달성하였습니다.

이와 같은 국내외 전선산업의 현황과 특성을 종합적으로 고려하였을 때, 꾸준한 기술개발과 사업의 다각화를 통해 향후 시장수요를 창출하지 못하면 당사의 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 특히 정체되어 있는 전선산업의 현상과 맞물려 당사의 외형 및 수익성의 성장세 또한 정체될 수 있으니, 투자자 여러분들께서는 투자 전 정체되어있는 산업의 특성에 대한 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 전방산업 성장 정체 위험

국내 전선산업은 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축 수요를 바탕으로 성장하였습니다. 따라서
전선산업의 수요는 건설, 제조, 설비투자 수요와 관련이 있어 관련설비에 대한 대규모 투자 등에 의해 외형이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 당사의 전방산업은 전력산업과 통신산업으로 한정되어 있고,
대형 발주처의 신규 설비투자가 감소한다면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같이
당사는 전방산업의 성장 정체에 의한 설비투자 감소로 인한 제품 수요 감소에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[당사 사업별 매출 비중 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

통신사업
125,599
89.9%
102,614
88.1%
85,244
78.2%
91,285
86.0%

전력사업
14,063
10.1%
13,858
11.9%
23,746
21.8%
14,813
14.0%

합 계
139,662
100.0%
116,472
100.0%
108,990
100.0%
106,098
100.0%

(출처: 사업보고서)

당사의 사업부문별 매출비중을 살펴 보면 2017년 기준으로 통신사업이 매출의 89.9%를 전력사업이 10.1%를 차지하고 있습니다. 이는 당사의 사업이 국가경제개발계획에 따른 인프라 구축에 영향을 받으며 건설, 제조, 설비투자 수요와 관련이 있어 관련설비에 대한 대규모 투자 등에 의해 외형이 변동될 위험에 노출되어 있습니다.

따라서, 당사와 같은 전선산업 업체는 국내외의 새로운 수요처를 지속적으로 개발하여야 하며, 신규 수요처를 확보하지 못하거나, 신규 발주물량을 수주하지 못할 경우 이에 따른 매출액의 변동위험이 존재합니다. 특히 LGU+, KT, SKT등 대형 발주처의 투자계획에 따라 당사 매출액 및 수익성이 변동될 수 있습니다. 

전선산업의 대형 발주처는 전력청(한국전력공사), 통신업체(KT, SKT, LGU+ 등) 등으로 한정되어 있으며, 과거 80년대 말까지는 관납 수요에 의지하여 업계의 경쟁이 미미한 편이었습니다. 하지만 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자로 인해 일반 내수시장의 수요 확보를 위한 업체들 간의 경쟁이 가속화 되었습니다. 2000년대 초반 전선산업의 구조조정이 이루어져서 군소업체들의 난립이 일부 해소되었으나, 최근 제품의 안정성 및 환경 친화성에 대한 욕구가 증대됨에 따라 제품 경쟁력 확보에 대한 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사 사업부문 별 대형 매출처의 신규설비투자 현황 및 전망은 아래와 같습니다.

1) 통신사업 부문

당사 매출의 약 90%를 차지하는 통신사업부문은 광섬유제품과 광케이블제품으로 구분됩니다. 당사 통신사업부문은 통신서비스산업을 전방산업으로 두고 있으며, 이러한 통신서비스산업은 1990년부터 2006년까지 연평균 약 16%의 증가율로 성장해왔습니다. 2010년에는 이동통신 전체 가입자가 5천만명을 돌파하였고 스마트폰과 태블릿PC의 수요가 폭발적으로 증가, 1인 多모바일기기 시대가 열리며 향후 산업의 변화가 예상되고 있습니다.

그러나 국내 통신산업은 사업지역이 국내로 한정되어있어 내수기반에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 통신서비스 사업자(SKT, KT, LG U+)의 투자규모 등에 의해 수익성이 결정되는 시장 특성을 보이고 있어, 통신산업의 투자규모 축소는 당사 관련매출 규모의 축소로 이어질 수 있습니다.

한편 통신서비스사업은 최근 포화상태에 도달하여 성장이 둔화되고 있습니다. 시내전화 가입자는 2014년 이후 지속적으로 감소하고 있으며, 시내전화의 대체상품으로 성장한 인터넷전화의 성장 또한 정체되어있습니다. 다만 초고속인터넷 가입자수는 지속적으로 증가하고 있으나, 그 증가폭이 크지 않은 추세입니다.

[유선통신 부문]

유선통신시장은 음성 통신 중심의 시내전화(PSTN), 시외전화, 국제전화와 데이터통신 중심의 전용회선, 초고속인터넷 등으로 구분할 수 있습니다. 유선통신 서비스 가입자 수는 2017년 12월말 기준 약 4,797만명 수준으로, 1990년대 후반부터 시작된 무선통신서비스의 급속한 확산으로 이동전화로의 수요대체 현상이 나타나며 전반적으로 시장이 위축되고 있습니다.

유선통신시장은 유선전화와 인터넷전화 간 번호이동제도 도입, 통화품질 개선으로 인한 인터넷전화 활성화 및 이동전화와 망내 통화/번들 상품 할인에 따른 유무선 대체현상 지속 등으로 인해 최근 성장 둔화 추세에 있습니다. 2017년 12월말 유선통신 가입자 수는 2016년말 대비 1.13% 감소하였으며, 유선통신 서비스 가입자 수 증가율은 2008년 이후 꾸준히 감소 추세에 있음을 확인할 수 있습니다.

특히 시내전화(PSTN: Public Switched Telephone Network) 가입자 수는 뚜렷한 감소세를 보이고 있으며, 2009년 이후 빠르게 보급되고 있는 인터넷전화(VoIP: Voice over Internet Protocol)로 대체되고 있습니다. 시내전화 가입자수는 2010년 말 약 1,927만명에서 2017년 말 약 1,504만명으로 약 423만명 가량 감소했습니다.

[유선통신서비스 가입자 수 및 증가율]

(단위 : 명)

구분
구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년
2010년
2009년

시내전화(PSTN)
가입자 수
15,038,517
15,745,961
16,341,489
16,939,308
17,620,453
18,261,220
18,632,501
19,273,484
20,089,979

증가율
-4.49%
-3.64%
-3.53%
-3.87%
-3.51%
-1.99%
-3.33%
-4.06%
-9.23%

인터넷전화(VoIP)
가입자 수
11,735,334
12,215,859
12,458,208
12,453,932
12,618,851
11,736,677
10,725,206
9,142,000
6,660,000

증가율
-3.93%
-1.95%
0.03%
-1.31%
7.52%
9.43%
17.32%
37.27%
168.98%

초고속인터넷
가입자 수
21,195,918
20,555,683
20,024,930
19,198,934
18,737,514
18,252,661
17,859,522
17,224,102
16,364,356

증가율
3.11%
2.65%
4.30%
2.46%
2.66%
2.20%
3.69%
5.25%
6.72%

합 계
가입자 수
47,969,769
48,517,503
48,824,627
48,592,174
48,976,818
48,250,558
47,217,229
45,639,586
43,114,335

증가율
-1.13%
-0.63%
0.48%
-0.79%
1.51%
2.19%
3.46%
5.86%
7.94%

자료 : 과학기술정보통신부, 유선통신서비스 가입자 현황(2018.01.31)

2009년부터 2013년까지 인터넷전화 가입자 수 증가에 힘입어 전체 유선전화 가입자 규모가 증가하는 모습을 보였으나, 최근 들어 그 증가 추세는 상당 부분 둔화된 양상을 보이고 있습니다. 인터넷전화는 저가형 요금제에도 불구하고 특정번호(070) 사용, 선발사업자의 소극적 대응, 번호이동제 도입 지연 등으로 초기에는 서비스 확산에 어려움을 겪었으나, 제약요인이 해소됨에 따라 보급이 확대되며, 인터넷전화 사용자수는 2009년말 약 666만명에서 2013년말 약 1,262만명까지 89% 급증하는 모습을 보였습니다. 그러나 인터넷전화 가입자 수도 포화상태에 도달함에 따라 2014년 말부터는 인터넷전화 가입자 수가 전년대비 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2017년 말 기준 가입자 수는 2016년 말 대비 약 3.93% 감소한 모습을 나타내고 있습니다.

한편, 2017년 말 기준 국내 초고속인터넷 가입자 수는 약 2,120만명으로, 2016년 말 대비 3.11% 증가했습니다. 유무선 결합상품 및 신규서비스(IPTV, VoIP) 매출 기반을 확대하는 토대로 활용됨에 따라 최근까지도 가입자 증가세가 이어지고 있는 것으로 보입니다. 최근 1인 가구의 증가에 따라 초고속인터넷 가입자 수가 최근까지도 소폭 증가하고 있으나, 증가율이 둔화되고 있는 점을 감안 시, 초고속인터넷 시장은 포화 단계에 진입한 것으로 판단됩니다. 이러한 시장환경 속에 유선통신 전반의 성장성 둔화 및 정체 현상은 지속될 것으로 전망됩니다.

[무선통신 부문]

국내 무선통신서비스 시장은 신규서비스의 출현에 따른 가입자 확대가 성장기반이 되었으나, 현재는 보급률 및 가입자 이용률이 포화 상태에 이르렀습니다. 2017년 12월말 기준 무선이동통신 서비스 가입자 수는 약 6,366만명으로 인구대비 보급률이 100%를 상회하는 실정입니다.

[이동전화 서비스 가입자 수 및 증가율]

(단위 : 명)

구분
구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

이동전화
가입자 수
63,658,688
61,295,538
58,935,081
57,290,356
54,680,840
53,624,427

증가율
3.86%
4.01%
2.87%
4.77%
1.97%
2.13%

스마트폰
가입자 수
48,606,657
46,418,474
43,667,799
40,698,151
37,516,572
32,727,249

증가율
4.71%
6.30%
7.30%
8.48%
14.63%
44.95%

초고속인터넷
가입자 수
21,195,918
20,555,683
20,024,930
19,198,934
18,737,514
18,252,661

증가율
3.11%
2.65%
4.30%
2.46%
2.66%
2.20%

자료 : 과학기술정보통신부, 무선통신서비스 가입자 현황(2018.01.31)
주1) 이동통신 중 이동전화 가입자 기준 (테블릿 PC, 무선 데이터 모뎀, M2M 가입자 포함)

2009년 이후 국내 스마트폰 수요가 증가하였고, 2011년 7월 LTE서비스가 본격적으로 개시후 지속적인 성장세를 보여, 2017년 말 기준 LTE 서비스 가입자 수는 약 5,044만 명으로 전체 이동전화 서비스 가입자의 79.2%를 차지하고 있습니다. 이와 더불어 태블릿 PC 등 Multi Device의 등장으로 무선인터넷 시장도 점차 증가하고 있습니다.

[무선통신 가입자 중 LTE 가입자 비중]

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

전체
79.2%
75.6%
70.7%
62.9%
52.0%
29.5%

자료 : 과학기술정보통신부, 무선통신서비스 가입자 현황(2018.01.31)

한편, 5G 이동통신 시장 선점을 위해 통신사업자의 투자유인을 높이고 최대한 빨리 네트워크 구축에 착수할 수 있도록 해당 주파수 경매가 기존 계획보다 1년 앞당겨진 2018년 6월에 실시될 예정입니다. 과학기술정보통신부는 5G 상용화 일정에 맞추어 2018년 5월 주파수 경매계획을 마련하고 6월 경매를 실시할 계획입니다.

이와 같이 차세대 이동통신인 5G를 비롯한 4차 산업혁명 등 다양한 ICT 산업발달에 따른 글로벌 광통신 시장 성장에 따른 글로벌 광섬유 수요 증가의 장기화가 예상되고 있습니다.

글로벌 5g 시장규모 추이(예비).jpg
글로벌 5G 시장규모 추이

(출처: 한국전자통신연구원)

주요 국가별 5G투자 계획

구분
내용

한국
- 2018년 평창 동계 올림픽 전후 5G상용화 목표, 5년간 민관 1조원 투자계획

중국
- 3대 이통사, 1,800억달러 투자계획
- 2018년 러시아 월드컵에서 시범서비스 예정

일본
- 2020년 도쿄 하계올림픽 상용화 목표
- 3대 이통사, 460억달러 투자계획

(출처: 2017.08.16 동아일보)

NH투자증권에 따르면, 중국 정부는 2015년 5월 "인터넷 속도 향상과 요금인하 추진 지도 의견" 을 발표, 3년간 유,무선 고속인터넷망 고도화를 위해 200조원을 투자하고 있습니다. 특히, 2017년말까지 4G 및 LTE망 확대를 통해 인터넷 평군 속도를 30Mb/s로 향상하고, 4G모바일 서비스동 농촌 지역까지 커버리지를 확대하여 2G, 3G 이동통신 고객을 4G로 전환하겠다는 목표를 설정했습니다.

중국광섬유 수요 추이(예비).jpg
중국광섬유 수요 추이

(출처: NH투자증권)

China Broadband Development Alliance에서 발표한 중국광대역속도상황보고서 17호(2017년 3분기 기준)에 따르면 중국 평균광대역 다운 로드 속도는 아직 16.4Mb/s에 불과하며, 아직 2G 및 3G 이동통신망 사용자 수도 전체 이동통신 사용자의 34%인 4억 8천만명으로 추정되고 있습니다. 한편, 추가적으로 중국 정부는 중국 3대 통신사(차이나유니콤, 차이나텔레콤, 차이나모바일)가 200조원의 신규 투자를 통해 2019년 5G 통신망을 개통하고 2020년 본격 상용화에 나설 것이라고 발표했습니다. 결론적으로 중국은 4G에 이어 5G투자를 계획하고 있어, 통신망 투자의 핵심인 Backbone망 투자(광케이블, 광섬유) 수요는 꾸준히 이어질 전망입니다.

글로벌 광섬유 수요 추이 2(예비).jpg
글로벌 광섬유 수요 추이

(출처: 2017 CRU Conference, China : CAGR 8.2%('17년~'21년)
 2017 Research & Markeets :
CAGR 9.8%('17년~'21년))

미국의 경우에도 넷플릭스 등의 온라인 콘텐츠 확대로 데이터 트래픽이 늘어나면서 Verizon을 필두로 통신망 투자가 확대되고 있습니다. T-Mobile의 경우, 2020년까지 미국 전역에 5G통신망을 구축하겠다고 발표하였습니다. 

광섬유 가격 추이(예비).jpg
광섬유 가격 추이

(주: Standard Single-Mode 기준 지역별 고가와 저가의 평균값 사용)
(출처: Optical Fibre and Cable Monitor 2018, January)

최근 광섬유 공급 부족 및 이에 따른 가격 상승으로 투자비 급증을 우려한 통신사들은 장기공급계약을 기반으로 공급 안정화를 시도하고 있습니다. 미국의 Verizon은 LTE-A, 5G 투자에 필요한 광섬유 및 광케이블을 확보하기 위해 미국의 Corning사와 3년 장기 공급계약을 체결하였습니다. 이와 같이 현재 광섬유 시장은 공급부족으로 인해 Seller'market이 된 것으로 판단됩니다.

상기와 같이 국내 통신서비스 시장이 포화상태에 도달하면서 성장세가 약화된 모습을 보이고 있습니다. 하지만 4차 산업혁명으로 인한 ICT산업의 성장과 더불어 차세대이동통신(5G) 시장 확대는 광섬유 수요를 촉발시켜 광섬유 가격을 지속적으로 상승시킬 것으로 예상됩니다. 하지만, 예상치 못한 경기 불황과 신기술의 발전으로 광섬유를 대체할 수 있는 제품이 개발될 경우 광섬유 수요가 예상치를 밑돌수 있습니다. 그리고 신규 진입자로 인한 초과공급이 발생하면 광섬유 가격이 하락할 위험이 있습니다. 또한 세계 무역정책의 변화로 무역제재가 강화 되어 광섬유 수출이 감소 될 경우 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 더불어, 차세대이동통신 계획이 철회 또는 지연 될 시에는 이는 통신산업의 신규설비투자의 감소로 이어져 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

2. 전력사업 부문

당사 전력사업 부문은 한국전력공사 등 정부주도의 신규 전력설비 투자로부터 발생하는 매출비중이 일정수준 이상으로, 정부 및 관련 기관의 정책 등에 의해 사업환경이 영향을 받을 수 있습니다. 산업통상자원부에서 2017년 12월 29일 공고한 제 8차 전력수급기본계획(2017~2031)에 따르면 기준수요 전력소비량은 계획기간인 2017년~2031년 동안 연평균 2.1% 증가할 것으로 전망하였습니다. 이에 따라 송·변전설비계획에는 재생에너지 발전확대에 따른 계통 수용능력을 제고하고, 계통 적기에 송전설비가 확충 되도록 추진방향을 선정하고 있습니다.

이러한 계획에 따른 송배전설비의 신규 투자와 송전효율성 강화를 위한 대체투자 등을 감안하면 상대적으로 마진이 양호한 전력선을 중심으로 안정적인 내수 수요가 이어질 것으로 보입니다. 하지만 제8차 전력수급계획 내의 '송변전설비 확충 기준 및 계획'에 근거한 '장기 송변전설비계획'이 수립되고 '연간 송변전설비계획' 또한 수립 되어 송전선로의 무분별한 신설보다는 합리적인 기준을 충족하는 경우에 한하여 송전선로를 신설하는 지침을 마련하였기 때문에, 내수 시장의 수요 성장은 제한적인 수준에서 그칠 것으로 예상됩니다.

결과적으로, 당사의 매출 및 수익성은 전방산업의 성장을 통한 신규설비 확충 및 투자에 따라 변동할 수 있습니다. 전방산업의 성장이 정체되어 당사 제품에 대한 수요가 감소 할 시에는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

다. 원재료 가격 변동 위험

매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 2017년 기준으로 약

64.7%
를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 주요 원재료인
Sicl4
와 알루미늄의 가격변동 위험에 노출
되어 있습니다. 원재료 가격이 상승 할 시 매출단가에 전가할 수는 있으나,
급격한 가격 변동이 발생하여 매출단가에 반영 못 할 위험이 발생 할 수 있습니다. 또는 주요 매입처와의 관계악화 및 시장 상황 악화 등의 이유로 원자재 조달이 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 제조원가 중 원재료비 비중이 2017년 기준으로

64.7%

를 차지하고 있습니
다
.이중
주요 원재료는

Sicl4
와 알루미늄
입니다. 따라서 당사의 영업실적은 주요 원재료인

Sicl4
와 알루미늄
의 가격 변동 추이에 영향을 받습니다. 

[원재료 비중 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출원가(A)
109,571
102,382
97,506

원재료(B)
70,894
64,838
61,874

B/A
64.7%
63.3%
63.5%

(출처: 회사제시)

광섬유는 Sicl4 가스 등을 이용해 만들며 Sicl4 가스는 폴리실리콘의 부산물로 폴리실리콘 가격과 연동되어 있습니다.

폴리실리콘 가격추이(예비).jpg
폴리실리콘 가격추이

(출처: 미래에셋대우)

폴리실리콘 가격은 2013년부터 상승하기 시작하면서 2014년 중반 23불정도 까지 상승했습니다. 그 이후 가격 하락이 지속되면서 13불 수준으로 떨어졌으며, 2016년 이후 변동폭이 아주 큰 상황입니다. 폴리실리콘 가격에 크게 영향을 주는 태양광 수요는 2018년 1분기가 바닥일 것으로 예상됩니다. 전세계 최대 수요처인 중국의 경우 6월 말 유틸리티 급에 대한 보조금 축소, 12월 말에는 분산형 및 유틸리티 급에 대한 보조금 축소가 예정되어 있어 2분기와 4분기 수요 강세가 예상되기 때문입니다. 일각에서는 최근 중국의 예산부족으로 18년 태양광 수요가 예상보다 크게 둔화될 수 있다는 우려가 있습니다. 

알루미늄을 주로 사용하는 OPGW는 철탑과 철탑 사이 전력선 위에 맨위에 설치되는 케이블로, 과거에는 전력청의 계통보호 목적, 철탑가공선 보호(낙뢰) 목적이 주였으나, 최근에는 전력청들의 수익창출 사업의 일환으로 OPGW를 통신사업자들에게 회선임대 목적이 추가되었습니다. 통신사업자들의 입장에서도 과도한 백본망 구축 투자비용을 절약할 수 있어서 전력청 망을 활용한 백본사업이 증가되고 있습니다. 이러한 OPGW는

알루미늄을 원재료로
사용하고 있으며, 알루미늄 가격은 LME(London Metal Exchange) 가격을 기준으로 합니다. 

알루미늄 가격 추이(예비).jpg
알루미늄 가격 추이

(출처: 인포맥스)

알루미늄 가격은 세계비철금속의 재고수준 및 주요 광산의 파업 등에 기인한 공급변수와 경기변동에 따른 수요변수 등에 따라 움직이고 있습니다. 2015년 11월 1,432.5달러/ton을 기록한 후 반등하여 2017년 12월 2,290.50달러/ton을 기록한 후 2,000 US$/ton 수준의 추세를 유지하고 있습니다. 그리고 당사는 OPGW 매출 시 원재료 가격에 연동된 판가변동계약 등을 통해 안정적인 수익구조를 가져가고자 노력하고 있습니다.

알루미늄, Sicl4 등 주요 원자재 가격이 급등할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
광섬유의 주요 원재료는 1년에 한번 판가가 설정되는 장기공급계약을 체결하여 회사의 공급계획에 맞추는 방식으로 원가 관리를 하고 있습니다. 따라서 연 중 가격 변동에는 큰 영향을 받지 않으나, 장기공급계약 체결 당시의 가격 변동 및 공급계약 체결 후 가격 하락시 가격 변동위험을 부담하게 될 위험은 보유하고 있으며, 특히 일본에서 매입하는 경우 환율 변동위험에도 노출되는 측면이 있습니다.

광케이블 해외 매출 단가 결정은 매출 원가를 고려한 입찰 가액을 결정하고, 수주받은 물량 및 가격을 기초로 판매단가를 결정하게 되므로 입찰 당시의 매출원가 대비 공급 시의 매출원가 가격 변동이 있는 경우 원재료 가격 변동 위험에 노출됩니다. 그러나, 당사는 2011년 12월 대한전선으로부터 광통신 사업을 영업양수 받으며 광케이블 제조 및 영업부분을 영위하게 되었으므로, 광케이블의 원재료인 광섬유부터 광케이블까지 일관 생산체제를 갖추어 기존 대비 원재료 매입에 따르는 가격 변동을 보다 탄력적으로 반영할 수 있는 구조로 변동되었습니다.

광케이블 내수 매출 단가 결정은 한전, KT 등 공공기관을 대상으로 한 입찰 물량이 대부분으로 원재료 수급상황에 따라 매출원가의 변동률이 커지는 경우, 일부 협의에 의하여 이를 반영할 수 있는 구조입니다. 따라서, 광케이블 원재료의 가격 변동 위험을 매출 단가에 전가할 수는 있으나, 급격한 가격 변동이 있는 경우 이를 반영시키지 못할 가능성도 있습니다.

결론적으로,
매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 2017년 기준으로 약
64.7%
를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 주요 원재료인

Sicl4
와 알루미늄
의 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 원재료 가격이 상승 할 시 매출단가에 전가할 수는 있으나, 급격한 가격 변동이 발생하여 매출단가에 반영 못 할 위험이 발생 할 수 있습니다. 또는 주요 매입처와의 관계악화 및 시장 상황 악화 등의 이유로 원자재 조달이 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 환율 변동에 대한 위험

당사의 수출 의존도가

2017년 53.6%로 보이는 바 급격한 환율변동은 수익의 안정성을 저해하는 요소로 작용
하게 됩니다
. 당사의 경우
완제품수출은 미달러와 유로화로 결제되며, 원자재수입은 주로 달러와 엔화로 발생하여 두가지 통화의 환율 변화에 따라 동시에 영향
을 받게 됩니다. 최근
국제경제 및 정치상황
의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며,
이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 악영향
을 초래할 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 환율변동성 추이에 대해 검토 후 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 판매, 구매 및 차입에 대해 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습
니다.
당사의 2017년 매출 139,662백만원에서 수출이 차지하는 비중은 53.5%로써 수출에 대한 의존도가 높습니다
. 그래서 당사는 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.

[수출의존도]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

수 출
74,789
62,759
57,999

내 수
64,873
53,713
50,991

합 계
139,662
116,472
108,990

수출의존도
53.5%
53.9%
53.2%

(출처: 사업보고서)

환율상승(원화절하) 시에는 수출 부문은 호조를 보일 수 있으나 수입 원재료의 가격 상승으로 이어져 매출원가의 상승을 야기하고 외화자금 조달을 위한 비용이 증가합니다. 반대로 환율하락(원화절상) 시에는 수입 원재료 매입은 유리하나 제품 매출의 원화환산 시 환산차손이 발생할 수 있습니다. 

타 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 다만, 2017년 환율이 5% 상승 또는 하락시 순이익에 약 4.5억원 수준의 변동이 발생할 것으로 예상되고 있어, 당사의 손익에 미치는 영향력은 제한적인 것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 환율 변동은 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[환율변동이 순이익에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
475,257
(475,257)
454,794
(454,794)
789,353
(789,353)
556,894
(556,894)

EUR
(35,845)
35,845
115,236
(115,236)
134,488
(134,488)
48,319
(48,319)

JPY
(273,472)
273,472
(240,420)
240,420
(229,204)
229,204
(184,055)
184,055

SGD
281,117
(281,117)
198,767
(198,767)
2,867
(2,867)
6,102
(6,102)

AUD
910
(910)
-
-
3,366
(3,366)
-
-

합 계
447,968
(447,968)
528,377
(528,377)
700,870
(700,870)
427,260
(427,260

(출처: 사업보고서)

[외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채 장부금액]

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR,JPY,SGD,AUD)

과 목
2017년
2016년
2015년

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및
현금성자산
USD
1,567,110
1,071.40
1,679,003
USD
1,297,175
1,208.50
1,567,637
USD
130,859
1,099.20
143,840

EUR
1,107
1,279.25
1,417
EUR
750,227
1,267.60
950,988
EUR
184,856
1,336.52
247,064

JPY
100,304
9.4911
952
JPY
-
-
-
JPY
790,121
9.20
7,270

SGD
1,250,328
800.63
1,001,050
SGD
1,084
834.60
905
SGD
-
-
-

매출채권
USD
12,884,376
1,071.40
13,804,321
USD
8,437,47.
1,208.50
10,196,687
USD
14,328,462
1,099.20
15,749,845

EUR
250,000
1,279.25
319,812
EUR
1,314,351
1,267.60
1,666,071
EUR
538,296
1,336.52
719,443

SGD
5,034,120
800.63
4,030,467
SGD
4,845,778
834.60
4,044,287
SGD
146,731
831.75
122,044

AUD
21,800
835.16
18,206
AUD
-
-
-
AUD
-
899.09
-

기타채권
USD
817,204
1,071.40
875,552
USD
2,147,427
1,208.50
2,595,166
USD
146,594
1,099.20
161,137

SGD
247,527
800.63
198,178
SGD
-
-
-
SGD
-
-
-

외화자산 합계
21,928,958

21,021,741

17,150,643

단기차입금
USD
4,396,825
1,071.40
4,710,759
USD
3,421,409
1,208.50
4,134,774
USD
3,258,020
1,099.20
3,581,216

EUR
127,942
1,279.25
163,670
EUR
-
-
-
EUR
-
-
-

JPY
530,057,037
9.4911
5,030,824
JPY
367,281,231
10.3681
3,808,009
JPY
357,364,487
9.20
3,288,253

매입채무
USD
1,596,505
1,071.40
1,710,496
USD
518,718,
1,208.50
626,872
USD
1,125,140
1,099.20
1,236,754

EUR
746,501
1,279.25
954,962
EUR
245,203
1,267.60
310,819
EUR
-
-
-

JPY
46,313,236
9.4911
439,563
JPY
96,488,020
10.3681
1,000,397
JPY
43,484,207
9.20
400,116

SGD
7,155
800.63
5,729
SGD
83,700
834.60
69,856
SGD
-
-
-

기타채무
USD
403,653
1,071.40
432,475
USD
415,358
1,208.50
501,961
USD
90,045
1,099.20
98,977

JYP
-
-
-
JYP
-
-
-
EUR
95
1,336.52
127

EUR
65,012
1,071.40
83,167
EUR
1,200
1,267.60
1,522
JPY
-
9.20
-

외화부채 합계
13,531,645

10,454,210

8,605,443

(출처: 사업보고서)

이처럼 환율변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그리고 당사의 경우 완제품수출은 미달러와 유로화 등으로 결제되며, 원자재수입 주로 달러(USD)와 엔화(JPY)로 발생하여 상기 통화의 환율 변화에 따라 동시에 영향을 받게 됩니다.

원달러 환율추이(예비).jpg
원달러 환율추이

(출처: 인포맥스)

원/달러 환율은 2008년 글로벌 금융위기 이후 지속적으로 상승하며 2009년 03월 03일에 1,573.60원의 IMF 외환위기 이후 최고치를 경신하였으나, 정부의 강력한 환율안정정책 및 시장 내 달러 수급구조 개선으로 2009년 4월부터 하락하는 모습을 보였습니다. 그러나 2011년 하반기 이후 유로존 재정위기 및 글로벌 경기둔화의 영향에 따른 세계 경제의 불안정성으로 인해 환율 변동성이 다시 증가한 바 있습니다. 이에 따라 미국, 유럽, 일본 등 글로벌 주요국의 통화완화정책이 실시되었으며, 2012년 하반기 이후 원화강세현상이 나타났습니다. 또한 2014년 7월에는 중국발 리스크가 시장의 조명을 받으면서 아시아 통화에 대한 부정적인 영향으로 원화가 약세로 전환되어 원/달러 환율이 2015년 하반기에 1,200원대를 돌파하는 등 상승하는 모습을 보였으나, 2016년 들어 3분기까지 전체적으로 달러의 약세가 지속되었습니다.

2016년 11월 8일 미국 대선에서 예상과 달리 트럼프가 당선되며 강 달러 현상이 심화되었습니다. 미국 경제의 성장세 개선과 트럼프 효과, 유가 반등, 선진국 중앙은행 간 통화정책 차별화 등의 영향으로 달러 인덱스는 5% 이상 상승하였으며, 대부분의 통화는 달러화 대비 약세가 전개되었습니다. 이후 원/달러 환율은 지속적으로 상승하여 2016년 12월 30일에는 1,208.5원을 기록하기도 하였습니다.

그러나 2016년 12월 30일 정점을 찍은 원/달러 환율은 트럼프의 대통령 취임일인 2017년 1월 20일 이후에도 하락하는 추세입니다. 이는 대선 캠페인 과정에서 보호무역주의를 강조했던 트럼프가 취임 후, 그 수단으로 약 달러를 유도하려는 움직임을 보일 것이라는 시장의 기대감이 반영 된 것으로 판단됩니다. 구체적으로 트럼프는 인프라 지출 확대 및 감세 등을 통해 확대 재정정책을 펼칠 것을 주장한 바 있으며, 원/달러 환율은 지속적으로 하락해 2018년 1월 25일에 1,057.9원 수준을 기록하기도 했습니다.

원유로 환율추이(예비).jpg
원/유로 환율추이

(출처: 인포맥스, KB증권)

2016년 09월 30일 원/유로 환율은 1,230.32원을 기록 한 후 2017년 2월 중순까지 1,200원에서 1,260원 사이에서 등락을 거듭하였습니다. 하지만 2017년 3월 31일 1,192.61원을 기록 한 후 지속적으로 상승하여 2017년 9월 1,350원 대를 보이다가 하락하여 2017년 말 1,284.4원으로 마감하였습니다. 그 후 2018년 연초부터 지속적으로 상승하여 2018년 3월 1,300원대를 다시 회복하였습니다. 

최근 유로화 강세는 달러화 약세로 기인한 것으로 판단됩니다. 그리고 ECB의 연말 양적완화 종료 계획도 유로화 강세를 지속시킬 것으로 예상됩니다. 

최근 ECB의 3월 회의 결과 정책금리인 재융자 금리는 제로금리를 유지했고, 한계대출금리와 마이너스 예금금리도 동결했습니다. 이전 회의와 바뀐 부분은 ECB가 더 이상 자산매입 프로그램을 추가하지는 않을 것이라는 점입니다. ECB회의 후 드라기 총재는 유로 경제의 회복은 계속되고 있고, 물가압력은 아직 미약하지만 물가하락 위험은 감소했다고 발언하여 유로 경제에 대한 긍정적 전망을 유지했습니다. ECB는 이번 회의에서 2018년 성장률 전망을 2.4%로 기존 2.3%에 비해 상향했으며, 2019년 물가상승률은 기존 1.5%에서 1.4%로 하향했습니다. 통화정책에 대해서는 기존 계획대로 연말 자산매입 프로그램을 중단하겠으나, 경제와 시장상황이 악화될 경우 프로그램은 연장될 수도 있다고 발언했습니다. 
앞으로 ECB의 통화정책 정상화 과정은 시차를 두고 진전될 것으로 예상되고 있습니다. 오는 9월 말에는 현재 진행 중인 월 300억 유로의 자산매입 프로그램이 종료되고, 연말에는 모든 양적완화 (QE)조치가 끝날 예정입니다. 양적완화 종료는 다음 단계인 금리 조정을 의미하는데, ECB의 첫금리인상 시점은 2019년 2분기 정도로 예상되고 있으며, 통화정책 정상화의 최종 단계인 만기증권의 재투자 중단 시점은 2020년 하반기 이후가 될 전망입니다. 이러한 일련의 과정은 미국 연준(Fed)이 2015년부터 2017년 9월까지 진행한 과정과 유사한 것으로 판단됩니다. 이처럼 3월 회의는 시장의 예상에서 크게 벗어나지 않았으며, ECB는 계획대로 통화정책 정상화 과정을 진행할 것으로 예상됩니다. 

원엔환율추이

(출처: 인포맥스)

당사의 주요 매입통화인 엔화의 경우 원/엔 환율은 2006년 781.8원을 기록한 이래로 지속적으로 상승하였으며, 특히 2008년 서브프라임 위기가 도래하면서 2007년말 833.3원이었던 엔화가치가 2008년말에는 67.3% 상승한 1,393.9원까지 급등하기도 하였는데, 이는 엔화가 안전자산으로 인식되기 때문입니다. 이후 엔화가치는 지속적으로 상승하여 2011년말 기준 1,485.2원까지 상승하였습니다. 2012년 들어 일본의 아베 총리가 일명 '아베노믹스'라는 강력한 양적완화 정책을 실시하면서 엔화의 가치는 급속도로 하락하기 시작하였습니다. 2011년 1,485.2원을 기록했던 엔화가치는 2014년말 기준 920.1원까지 하락하였고, 970원대에서 시작한 원/엔 환율은 2016년 들어 상반기에는 일본경기 호조에 따른 화폐가치 상승으로 1,160원까지 상승하였고 선진국발 글로벌 경기가 소폭 개선되고 중국 제조업 경기우려가 완화됨에 따라 안전자산인 엔화가치가 하락하면서 다시 980원대로 하락하는 등 등락을 거듭하다가 2016년말 기준 1,036,8원을 기록하였습니다. 2017년 06월 30일 기준 엔/원 환율은 1,017.55원을 기록한 후 2017년말 949.89원까지 하락하였습니다. 하지만 2018년 연초 950원을 하회했던 원/엔 환율은 3월 1,000원 수준으로 상승하였습니다. 이는 주요국 통화가 달러 대비강세를 보인 가운데, 원화는 트럼프 정부가 보호무역을 주요 이슈로 내세우면서 2018년 4월 미국의 환율 조작국 지정 여부를 외환시장 참여자들이 가격에 반영한 결과로 판단됩니다.

이와 같이 약달러가 지속되며, 유로지역의 갑작스러운 경기 악화로 자산매입프로그램을 유지하여 유로화가 약세로 전환되고, 매입통화인 엔화가 원화대비 강세를 나타낸다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 외화거래를 거래당시의 환율에 의하여 원화로 환산ㆍ기록하고 있는 바, 이들 거래의 결과로 발생하는 외환차손익은 거래당시의 손익으로 인식하고 있습니다. 화폐성외화자산 및 화폐성외화부채는 동일자의 서울외국환중개주식회사가 고시하는 기준환율로 평가하고 있으며, 이로 인한 환산손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다. 당사는 2017년 전체 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 53.6%로 환율변동 위험에 노출된 정도가 매우 큰 편입니다. 특히, 원재료는 일본으로부터 수입하여 미달러와와 유로화로 결제되는 매출과 매입간의 자연스러운 헷지 효과도 기대하기 어려운 상황입니다. 매출의 경우 지역별 차이가 있으나, 미주 지역의 경우 선적 후 4개월 후 현금결제 조건, 호주지역의 및 사우디 지역의 경우 선적후 2개월 후 현금결제 조건 등으로 매출일과 결제일간의 환율변동위험에 노출되어 있는 상황입니다. 

당사는 외화자금의 수취와 지급 통화 및 시기 일치시키는 매칭 기법을 우선적으로 실행하여 외환 위험을 축소하고, 잔여 외환 노출에 대해서는 환율변동에 대비해 외화자금의 수입 또는 지출시기를 의도적으로 조절하는 리딩과 래깅기법 등의 헷징 수단을 활용하고 있으며, 기타로 통화선도 및 선물거래 등의 파생상품을 통해 헤지하고 있습니다.

향후 급격한 환율변동으로 외환리스크에 대한 관리가 원할하지 못할 경우 당사의 매출원가 및 매출 등이 영향을 받을 수 있으며 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 환율의 변동이 당사의 수익성에 가져다주는 점을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가. 매출액 감소 위험

당사는 2011년 12월 19일 대한전선(주)로부터 광통신케이블 사업부를 영업양수하면서
광섬유 사업부터 광케이블까지 수직전문화 공정을 보유하게 되었습니다. 당사의 매출액은 2015년 1,090억원에서 2017년 1,397억원으로 28% 상승하였으며, 2015년 44.2억, 2016년 15.4억원의 영업손실에서 2017년 150억원의 영업이익을 달성하였습니다.
당기순이익도 2015년 13.3억원, 2016년 125.9억원 적자를 기록한 후 2017년 132억원 흑자전환에 성공하였습니다. 흑자전환의 이유는 광섬유 시장 호황으로 인해 수요와 광섬유 가격이 지속적으로 상승하고 있기 때문입니다. 하지만,
향후 전선산업의 부진과 전방산업의 업황 악화, 광섬유단가의 하락 등은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2011년 12월 19일 대한전선 주식회사로부터 광통신케이블 사업부를 영업양수를 통하여 증권신고서 제출일 현재 광섬유 사업 및 광케이블 사업을 영위하고 있으며, 원재료인 광섬유부터 광케이블까지 일관생산 체제를 구축하였습니다.

[당사 사업별 매출 비중 현황]

(단위: 백만원)

사업부문
2017년
2016년
2015년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

통신사업
125,599
89.9%
102,614
88.1%
85,244
78.2%

전력사업
14,063
10.1%
13,858
11.9%
23,746
21.8%

합 계
139,662
100.0%
116,472
100.0%
108,990
100.0%

(출처: 사업보고서)

사업부문별 매출 비중은 2017년 기준 통신사업부문 89.9%, 전력사업부문 10.1%로 전선산업중 통신선에 매출이 집중되어 있는 것을 알 수 있습니다.

[당사 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출액
139,662
116,472
108,990

매출원가
109,571
102,382
97,506

매출총이익
30,091
14,090
11,484

영업이익
15,015
-1,540
-4,417

당기순이익
13,209
-12,587
-1,338

매출총이익률
21.5%
12.1%
10.5%

영업이익률
10.8%
-1.3%
-4.1%

순이익률
9.5%
-10.8%
-1.2%

(출처: 사업보고서)

당사의 매출액은 2015년 1,090억원에서 2017년 1,397억원으로 28% 상승하였습니다. 영업이익은 2015년 44억원 영업적자에서 2016년 15억원의 적자를 유지하다 2017년 150억원의 흑자를 달성하였습니다. 그리고 당기순이익도 2015년 13억원 적자, 2016년 126억원 적자를 기록한 후 2017년 132억원 흑자전환 하였습니다.

2015년의 경우 광섬유 시장 공급과잉으로 인해 광섬유 가격이 하락하였으며, 영업력 강화를 위해 영업인력 보강(약 13억원) 및 양수도채권 대손(약 22억원)으로 인해
손실이 발생하면서 영업 손실을 기록했습니다.
2016년의 경우 광케이블 공장 이전에 따른 일시적인 조업차질 및 일회성 이전비용 발생으로 영업적자를 시현하였고 재무구조개선을 위해 안산 광케이블 공장을 신안포장산업(주)에 310억원에 매각을 하면서 80억원의 처분손실이 발생하
여 125억원의 순손실이 발생되었습니다.

최근 광섬유 시장 수요증가로 인한 가격 상승으로 당사의 영업환경이 개선되면서 대규모 영업이익 및 순이익이 발생하였으나, 2015년 및 2016년과 같이 1회성 비용발생 그리고 예상치 못한 전선산업의 부진과 전방산업의 업황 악화, 광섬유단가의 하락 등은 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 유형자산 처분 손실

당사는 보유하고 있던
안산 광케이블 공장 부지 및 건물을 2016년 5월 이사회결의를 통해 신안포장산업(주)에 310억원에 매각했습니다.
당사는 광섬유 수요 증가로 인해 매출액 증가에 따른 안산공장의 협소화 및 신규 설비투자의 어려움을 겪어, 충청남도 예산에 11,000평 규모의 신규 공장 부지를 마련하고 공장운영의 효율성을 향상 시키고자 하였기 때문입니다. 또한, 매각대금을 차입금 상환의 재원으로 사용함으로써 재무구조를 개선시키고자 하였습니다. 하지만,
장부가액 보다 낮은 가격으로 처분하면서 80.8억원의 유형자산 처분손실을 인식하였습니다. 이와 같이 예상치 못한 일회성 비용의 증가는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 2016년 05월 03일 이사회 결의에 의해 경기도 안산시 단원구 성곡동 603-1, 603-4, 603-6 등 총 3필지에 보유하고 있던 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)을 신안포장산업 주식회사에 310억원에 매각하였습니다. 매각한 이유로는 생산 및 매출액 증가에 따른 안산공장의 협소화 및 신규 설비투자의 어려움을 겪는 바, 2016년 4월에 충청남도 예산에 11,000평 규모의 신규 공장 부지를 마련하여, 공장운영의 효율성을 향상 시키고자 하였기 때문입니다. 그래서 유휴 부지가 되는 기존 안산 공장 7,642평을 매각 하여, 차입금 상환의 재원으로 사용함으로써 재무구조를 개선시키고자 하였습니다.

[유형자산 양도 결정 공시]

(공시일: 2016.08.10)

1. 자산구분
토지 및 건물

- 자산명
경기도 안산시 단원구 성곡동 603-1, 603-4, 603-6 
총 3필지의 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)

2. 양도내역
양도금액(원)
31,000,000,000

자산총액(원)
152,469,819,643

자산총액대비(%)
20.33

3. 양도목적
광케이블 공장 이전 및 유동성 확보를 통한 재무구조 개선

4. 양도영향
가. 광케이블 안산공장 매각 후 
신규 예산공장으로 이전 : 매출액 및 생산량 영향 없음.
나. 매각 대금을 통한 차입금 상환 등 재무구조 개선

5. 양도예정일자
계약체결일
2016년 05월 03일

양도기준일
2016년 08월 31일

등기예정일
2016년 08월 31일

6. 거래상대방
회사명(성명)
신안포장산업 주식회사

자본금(원)
4,545,840,000

주요사업
포장제지 제조업

본점소재지(주소)
경기도 안산시 단원구 성곡동 604-3

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
가. 계약금 : 3,100,000,000 원
나. 잔 금 : 27,900,000,000 원

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
- 근거 : 자본시장과금융투자업에관한법률 제161조 제1항 제7호 및 동법 시행령 제171조 제2항 제5호
- 사유 : 회사가 양도하기로 결정한 자산양수도 가액의 적정성 여부를 판단하기 위한 참고자료 제공

외부평가기관의 명칭
오성회계법인

외부평가 기간
2016년 04월 18일 ~ 2016년 05월 02일

외부평가 의견
적정

9. 주주총회 특별결의 여부
미해당

10. 이사회결의일(결정일)
2016년 05월 03일

- 사외이사참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
불참

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

(출처: 공시내용)

[매각 유형자산의 순공정가치]

(단위: 천원)

구분
처분완료일
순공정가치

매각토지
2016년 9월
24,047,323

매각건물
2016년 9월
6,683,430

매각구축물
2016년 9월
269,247

합계
-
31,000,000

(출처: 사업보고서)

하지만, 처분시 매각가액의 변동으로 인한 처분손실 금액 140백만원 및 처분관련 부대비용 470백만원, 손상차손 인식액 7,472백만원을 포함하여 총 8,082백만원의 유형자산 처분손실을 인식하였습니다. 이와 같이 유형자산처분에 따른 일회성 비용의 증가와 같은 예상치 못한 손실로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 최대 주주 변경에 관한 사항

2012 년 11 월 27 일 최대주주였던 대청기업 및 설윤석이 큐씨피 6 호 프로젝트 사모투자 전문회사에게 지분 42.22%를 매각하면서 최대주주가 변경되었으며, 2017 년 8 월 14 일 설윤석 외 4 인이 주식매수권 이행에 따라 다시 최대주주로 변경되어 증권신고서 제출일 현재 32%의 지분을 보유하고 있습니다. 이와 같은 대주주 변경은 대한전선 경영 정상화 계획에 있어서
투자자 유치를 위해서 일어났습니다.

현재 이러한 대한전선 정상화 과정은 전부 마무리
되었으며,
2015년 9월 30일 대한전선의 최대주주변경으로 당사와 대한전선의 특수관계가 해소
되었습니다. 그리고 당사가 보유한
대한전선 지분은 2015년 12월 9일 모두 처분하여 계열분리
되었습니다.
투자자 여러분께서는 과거의 이러한 대주주 변경에 대해 인지
하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인는 설윤석 외 4인으로 보유주식수는 보유주식수는 19,114,367주, 지분율은 32.0%입니다.

[최대주주 변동 내역]

(기준일 :
2018년 3월 23일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율

-
대한전선(주)
11,606,446
51.50

2012년 10월 15일
대청기업
8,859,587
33.17

2012년 11월 27일
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
11,606,446
42.22

2012년 12월 12일
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
18,074,678
38.49

2017년 08월 14일
설윤석 외 4인
13,724,591
29.22

2017년 10월 19일
설윤석 외 4인
19,114,367
32.00

(출처: 사업보고서)

1) 최대주주 변경(대한전선 -> 대청기업)

당사의 전 최대주주인 대한전선 주식회사는 대청기업과 당사 최대주주의 변경을 수반하는 주식의 양수도 계약을 2012년 5월 22일에 체결하였으며, 계약 잔금이 2012년 10월 15일자로 납입되며, 최대주주가 변경된 바 있습니다. 거래의 목적은 대한전선 경영정상화 계획의 일환으로 계열회사 지분매각을 통해 현금 유동성을 확보하기 위함이었습니다.

[계약 당사자 및 내역]

(단위: 주, %)

구 분
명 칭
양수도 주식수(주)

지분율
주1)

양도인
대한전선(주)
11,606,446
48.74%

양수인
대청기업(주)
8,859,587
37.20%

설윤석
2,746,859
11.53%

합 계
11,606,446
48.74%

(주1) 상기 지분율은 변경일(계약체결일: 2012.05.22) 발행주식 총수(23,815,371주) 기준입니다.

2) 최대주주 변경(대청기업-> 큐씨피6호 프로젝트 사모투자전문회사 )

대청기업과 설윤석은 큐씨피6호 프로젝트 사모투자전문회사(이하 "큐캐피탈 PEF")와 당사 최대주주의 변경을 수반하는 주식의 양수도 계약을 2012년 11월 20일에 체결하였으며, 계약 잔금이 2012년 11월 27일자로 납입되며, 최대주주가 변경된 바 있습니다.

[계약 당사자 및 내역]

(단위: 주, %)

구 분
명 칭
양수도 주식수(주)

지분율
주1)

양도인
대청기업(주)
8,859,587
32.23%

설윤석
2,746,859
9.99%

합 계
11,606,446
42.22%

양수인
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
11,606,446
42.22%

(주1) 상기 지분율은 변경일(대금지급일: 2012.11.27) 발행주식총수(27,492, 413주) 기준입니다.

2012년 당시 계열회사인 대한전선은 채권단 자율협약을 통한 재무구조 개선을 위해 총 3,476억원의 유상증자를 진행하였습니다.

①대청기업 및 설윤석은 당사의 대한전선 유상증자 참여자금을 조달하기 위해 큐캐피탈PEF를 투자자로 모집했습니다. ②큐캐피탈PEF는 대청기업과 설윤석의 후순위 출자자 참여로 총 630억원 규모의 펀드를 설정하였습니다. ③당사는 펀드 자금을 활용하여 2012년 12월 11일 대한전선의 유상증자에 521억원을 투자하였습니다.

큐캐피탈PEF는 당사의 제3회 및 제4회 신주인수권부사채 워런트 행사결과 당사의 보통주 6,468,232주를 추가로 확보하여 당사의 보통주 18,074,678주(53.22%)를 보유하게 되었습니다.

3) 최대주주 변경(
큐씨피6호 프로젝트 사모투자전문회사
->

대청기업, 설윤석)

[계약 당사자 및 내역]

(단위: 주, %)

구 분
명 칭
양수도 주식수(주)

지분율
주1)

양도인
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
9,037,339
19.24%

양수인
대청기업
6,855,725
14.60%

설윤석
2,181,614
4.65%

(주1) 상기 지분율은 변경일(대금지급일: 2017.08.14) 발행주식총수(46,962,073주) 기준입니다.

2012년 11월 20일 대청기업과 설윤석은 큐시피 6호 프로젝트 사모투자 전문회사와 체결 한 주식양수도 계약 내용 중 큐씨피6호 프로젝트 사모투자전문회사는 대청기업 등 특수관계인, 그리고 대청기업 등 특수관계인이 지정한 제3자에게 PEF가 보유한 당사의 지분 50%에 대하여 3년 후부터 5년까지 재매입할 수 있는 콜옵션을 부여하였습니다. 이에 2017년 7월 25일 대청기업과 특수관계인 설윤석은 큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사가 보유한 당사의 주식 18,074,678 주 중 50% 해당하는 9,037,339 주에 대한 콜옵션 행사 통지를 하고 2017년 8월 14일 대금을 지급 하여 최대 주주가 되었습니다. 대청기업 및 설윤석 등 특수관계인은 2017년 10월 19일 신주인수권부 사채의 행사(6,389,776주) 및 2017년 11월 16일 시간외 매도(1,000,000주)를 통해 보고일 현재 보통주 19,114,367주를 보유하고 있으며 발행주식총수 대비 32.00%의 지분을 확보하고 있습니다.

한편,
20
15
년 9월 30일 대한전선의 최대주주변경으로 당사와 대한전선의 특수관계가 해소되었습니다. 또한 당사가 보유한 대한전선 지분은 2015년 12월 9일 모두 처분하였습니다.

투자자 여러분께서는 과거의 이러한 대주주 변경에 대해 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 재무 구조의 안정성 위험

당사는 2017년 부채비율은 61.5%로 2016년 110.4%에 비해 감소했으며, 2017년 유동비율은 206.8%로 2016년 121.2%에 비해 개선되었습니다. 또한
당사는 2017년 현금 및 현금성자산이 차입금 보다 많아 채무 상환 능력이 우수하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만, 예상치 못한 경기불황으로 전방산업 업황이 악화되어 당사의 실적부진으로 이어지게 될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 주의하시기 바랍니다.

[당사 안정성 비율]

(단위: 백만원, 배)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
155,766
127,078
152,469
158,049

부채총계
59,344
66,671
79,309
83,651

자본총계
96,422
60,407
73,160
74,397

현금및현금성자산
24,235
19,412
15,280
2,263

단기금융상품
7,251
2,152
526
854

차입금
23,405
34,207
50,870
35,724

부채비율
61.5%
110.4%
108.4%
112.4%

유동비율
206.8%
121.2%
87.5%
75.9%

net debt
-8,080
12,642
35,063
32,607

net debt/자기자본
-8.4%
20.9%
47.9%
43.8%

이자보상비율
8.6 배
-0.5 배
-1.0 배
0.2 배

차입금의존도
15.0%
26.9%
33.4%
22.6%

(주) net debt = 차입금 - 현금및현금성자산 - 단기금융상품

당사는 2017년 부채비율은 61.5%로 2016년 말 110.4%에 비해 감소했으며, 2017년 유동비율은 206.8%로 2016년 121.2%에 비해 개선된 상태입니다. 이는 신주인수권부사채 행사에 따른 유동사채 감소 및 자본 증가, 영업환경 개선으로 인한 흑자 전환 및 유형자산 처분금으로 차입금 상환을 하면서 당사의 재무구조가 개선되었습니다.

[차입금현황]

(기준일: 2018년 3월 22일)
(단위 : 천원)

차입처
내역
이자율(%)
만기
2018년 3월 22일
2017년
2016년

단기차입금

하나은행
Banker's Usance
1.80 ~1.84
2018.03
7,451,958
1,447,958
-

신한은행
Banker's Usance
0.78~3.36
2018.01~2018.06
7,236,020
8,457,295
7,368,300

기업은행
Banker's Usance
2.76~4.78
2017.01~2017.06
-
-
1,876,802

일반자금대출
3.313
2018.10
3,500,000
3,500,000
9,500,000

소 계
18,187,978
13,405,253
18,745,102

장기차입금

기업은행
시설자금대출
2.99
2019.05
4,000,000
4,000,000
4,000,000

일반자금대출
2.66
2020.09
6,000,000
6,000,000
-

하나은행
시설자금대출
4.44
2018.01~2023.01
6,600,000
-
-

소 계
16,600,000
10,000,000
4,000,000

합 계
34,787,978
23,405,253
22,745,102

(출처: 사업보고서)

[회사채 현황]

(기준일: 2018년 3월 23일)
(단위 : 천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
2017년
2016년

제6회 무보증신주인수권부사채
2012.11.28
2017.11.28
4.00
-
10,000,000

상환할증금
-
2,429,737

신주인수권조정
-
(967,834)

합 계
-
11,461,903

(출처: 사업보고서)

최근 3년간 차입금이 2015년 508억원에서 2017년 234억원으로 117%로 감소하였습니다. 또한, 현금성 자산(현금및현금성자산 + 단기금융상품)은 2015년 158억원에서 319억원으로 약 157억원 증가했습니다. 2017년 순차입금이 -80.1억원으로써 현금 및 현금성 자산이 차입금 보다 많아 재무구조는 양호한 상태입니다.

[전선 산업 평균 및 당사의 안정성비율 비교]

(단위 : %)

구분
2016년
2015년
2014년

전선산업 평균
당사
전선산업 평균
당사
전선산업 평균
당사

자기자본비율
37.71
47.5
36.82
48.0
31.66
47.1

유동비율
131.58
121.2
125.98
87.5
115.49
75.9

부채비율
165.17
110.4
171.59
108.4
215.82
112.4

차입금의존도
33.17
26.9
36.33
33.4
39.11
22.6

이자보상비율
1.85배
-0.5 배
1.85배
-1.0 배
1.54배
0.2 배

(출처: 한국은행, 2016년 기업경영분석 결과(2017년 10월 발행))

(주: 절연선 및 케이블 산업)

한편, 당사와 전선산업의 안정성 지표를 살펴보면 2016년 산업의 유동비율은 131.58%, 부채비율 165.17%로 상대적으로 당사의 안정성 지표가 뛰어나다는 것을 알 수 있습니다. 그리고 2016년 산업의 이자보상비율도 1.54배로 당사의 2016년 이자보상비율보다는 우위하지만 2017년 이자보상비율보다는 열위합니다. 즉, 당사는 사업이 안정화 되면서 재무 안정성을 회복하고 있는 것으로 판단됩니다. 

최근 통신 인프라 구축 수요로 인해 광섬유 시장이 호황을 겪으면서 당사의 재무구조도 개선되고 있는 추세 입니다. 하지만, 예측하지 못한 경제 불황으로 인해 광섬유 수요 감소로 인해 당사의 영업환경이 악화 될 경우 당사의 재무구조도 악화 될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. Capex증가에 따른 수익성 위험

당사는 2015년 유형자산을 875억원 보유한 후, 2016년 보유하고 있던 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)을 신안포장산업 주식회사에 310억원에 매각하여 566억원으로 하락
하였습니다. 그러나 2
017년 유형자산이 639억원으로 증가하였는데, 그 이유는 2017년 10월 부터 진행중인 250억원 규모의 신규시설 투자
때문입니다. 광섬유 생산설비로 148억원, 건축 및 유틸리티 등 102억원을 투자할 계획입니다. 이러한 투자를 진행하는 이유로는 광섬유 수요증가로 인헤 광섬유시장 확대에 따른 생산 CAPA증대 및 제조원가 경쟁력 확보가 필요하기 때문입니다. 그래서 당사는
기진행중인 시설투자와 더불어 금번 유상증자 중 600억원 가량을 시설투자에 사용할 예정입니다. 다만, 시장의 흐름에 따라 당사가 계획하고 있는 투자 집행의 시기와 금액은 변경될 수 있습니다. 추후, 광섬유 수요증가가 당사의 예측과 다르거나, 업황이 급속하게 침체되어 공장가동률이 하락될 시에 수익성에 타격
을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[유형자산 추이 및 공장가동률 현황]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

유형자산
63,865
56,564
87,530

감가상각
4,665
7,283
7,189

EBITDA
19,680
5,743
2,772

공장가동률
100%
100%
100%

주) 감가상각비는 유무형자산감가상각비의 합계임

당사는 2015년 유형자산을 875억원 보유한 후, 2016년 보유하고 있던 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)을 신안포장산업 주식회사에 310억원에 매각하여 566억원으로 하락하였습니다. 그러나 2017년 유형자산이 639억원으로 증가하였는데, 그 이유는 2017년 10월 부터 진행중인 250억원 규모의 신규시설 투자때문입니다. 광섬유 생산설비로 148억원, 건축 및 유틸리티 등 102억원을 투자할 계획입니다. 이러한 투자를 진행하는 이유로는 광섬유 수요증가로 인헤 광섬유시장 확대에 따른 생산 CAPA증대 및 제조원가 경쟁력 확보가 필요하기 때문입니다. 그래서 당사는 기진행중인 시설투자와 더불어 금번 유상증자 중 600억원 가량을 시설투자에 사용할 예정입니다. 다만, 시장의 흐름에 따라 당사가 계획하고 있는 투자 집행의 시기와 금액은 변경될 수 있습니다. 추후, 광섬유 수요증가가 당사의 예측과 다르거나, 업황이 급속하게 침체되어 공장가동률이 하락될 시에 수익성에 타격을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 위험

당
사의 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 86.2% 수준으로 매우 안정적인 상

황
을
보이고 있습니다. 이는 우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서도 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다. 하
지만
예상하지 못한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

당사의 2017년 매출채권은 368억원으로서 2016년 260억원 대비 108억원 증가하였습니다. 이에 자산총계 대비 매출 채권 비중은 2016년 20.5%에서 2017년 23.6%으로 상승하였습니다. 당사의 매출채권 중 해외거래처 및 중소건설사에 대한 매출채권의 부실화는 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
하

지만 당사의 주요 매출처는

KT, SKT, LGT
등으로서 우량 업체 중심으로 매출을 하고 있습니다.
특히 당사 매출비중의 10% 을 차지하고 있는 KT는 코스피 상장사로서 2017년 연결기준 매출액이 23.3조원에 이르는 회사입니다.

[자산총계 대비 매출채권 비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2017 년
2016년
2015년

매출채권(A)
36,804
26,056
26,788

자산총계(B)
155,766
127,078
152,470

A/B
23.63%
20.50%
17.57%

(출처: 사업보고서)

당사의 매출채권 잔액 및 회전율은 다음과 같습니다. 

[매출채권 회전율 추이]

(단위: 백만원, 회)

구 분

2017년

2016년

2015년

매출액

139,662
116,472
108,990

매출채권 금액

36,804
26,056
26,788

매출채권회전율

3.79
4.47
4.07

(출처: 사업보고서)

2015년 매출채권회전율은 4.07을 시현한 후 2016년 4.47, 2017년 3.79를 기록하였습니다. 2017년 매출채권회전율이 2016년 대비 하락한 이유는 매출액 상승폭이 매출채권 상승폭 보다 미비하였기 때문입니다. 

[매출채권과 대손충당금 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

매출채권(A)
38,931
28,051
29,330

대손충당금(B)
(2,127)
(1,995)
(2,542)

합 계
36,804
26,056
26,788

B/A
5.46%
7.11%
8.67%

2015년도 대손충당금이 25억원에서 2016년 19.9억원, 2017년 21억원이며, 충당금 설정비율이 2015년 8.67%, 2016년 7.11%, 2017년 5.46%로 하락하고 있습니다
. 2015년 대손충당금 중 고객사 파산으로 인한 설정이 7.5억원, 거래처 법정관리로 7억원이 설정되었습니다. 2016년 대손충당금이 2015년 대비 감소한 이유는 대한시스템즈에 대한 대손충당금 약 3억원은 제각처리하고 2억원을 환입 처리하였기 때문입니다. 2017년에는 거래처의 법정관리 등으로 2.8억원이 추가 설정되었으며, 1.5억원을 제각하였습니다.

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구분
3월미만
3～6월미만
6～12월미만
1년이상
대손충당금
합 계

2017년
20,520,742
12,512,455
2,535,148
3,362,257
(2,126,948)
36,803,654

2016년
14,633,981
7,990,976
1,960,249
3,465,533
(1,994,692)
26,056,047

2015년
16,233,963
4,695,889
2,651,218
5,749,094
(2,542,469)
26,787,695

합 계
51,388,686
25,199,320
7,146,615
12,576,884
(6,664,109)
89,647,396

비 중
59.63%
26.59%
7.54%
13.27%
-
100.00%

(출처: 사업보고서)

당사의 최근 매출채권 연령 분석 시 6개월 미만의 단기 매출채권이 86.2% 수준으로 매우 안정적인 상황을 보이고 있습니다. 이는 우량한 고객사를 대상으로 영업을 영위하고 있기 때문이며, 당사에서는 지속적으로 채권 관리를 하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동, 전방산업 경기악화 등으로 인해 매출채권의 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 회사의 현금흐름이 악화되어 회사의 영업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

사. 재고자산 충당금 증가 위험

2

017년 재고자산은 2015년
170.1억원에서 195.1억원
으로 증가
하였습니다
. 그래서,
재고자산회전율이
5.70
에서 2017년
5.62
으로 상승하여 재고자산이 매출로 연결되는 속도가
감소
한 것
을 알 수 있습니다. 하지만

2
017년 평가 충당금은 2015년 평가충당금의 약 2.9배 상승하였으며, 재고자산의 진부화로 발생 한 것으로 파악됩니다.
그래서 전방산업의 경기악화, 매출처의 수요 감소 등으로 인해 재고자산의 증가 및 재고자산의 진부화가 발생할 경우 재고자산 평가손실 및 감모손실을 인식
하게 되면 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 재고자산 잔액 및 회전율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 회)

구분

2017년
2016년
2015년

재고자산 금액

19,513
18,253
17,096

매출원가
109,571
102,382
97,506

재고자산회전율

5.62
5.61
5.70

(출처: 사업보고서)

당사의 재고자산은 제품, 상품, 반제품. 재공품. 원재료. 저장품. 미착품의 6가지 항목으로 구분되며, 제품, 원재료 저장품이 대부분을 차지하고 있습니다. 당사의 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[재고자산 내역 현황]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015

취득원가
평가
충당금
장부금액
취득원가
평가
충당금
장부금액
취득원가
평가
충당금
장부금액

제품
8,416,714
(722,020)
7,694,694
9,978,023
(1,136,227)
8,841,796
6,967,631
(276,250)
6,691,381

상품
182,365
-
182,365
79,956
-
79,956
144,145
-
144,145

반제품
1,787,765
-
1,787,765
2,023,513
(3,186)
2,020,327
1,952,509
-
1,952,509

재공품
675,180
-
675,180
771,405
-
771,405
1,058,003
-
1,058,003

원재료
4,050,079
-
4,050,079
2,448,291
-
2,448,291
2,130,844
-
2,130,844

저장품
3,267,189
(88,488)
3,178,701
3,389,676
(102,330)
3,287,346
3,554,283
-
3,554,283

미착품
1,944,205
-
1,944,205
804,147
-
804,147
1,564,799
-
1,564,799

합 계
20,323,497
(810,508)
19,512,989
19,495,011
(1,241,743)
18,253,268
17,372,214
(276,250)
17,095,964

(출처: 사업보고서)

2015년 재고자산의 취득원가는 17,372백
만원이었으며 평가 충담금 276백만원을 반영하여 장부금액 17,095백만원 기록하였습니다. 2016년 재고자산 취득원가는 19,495백만원였으며, 1,241백만원을 평가충당금으로 설정하고 장부금액은 18,253백만원으로 나타났습니다. 2017년 재고자산의 취득원가는 20,323백만원, 평가 충당금 810,508백만원, 장부금액 19,512백만원을 시현하였습니다. 2017년 평가 충당금은 2015년 평가충당금의 약 2.9배 상승하였으며, 재고자산의 진부화로 발생 한 것으로 파악됩니다. 

[재고자산 평가충당금 현황]

(단위: 천원)

구분

2017년
2016년
2015년

재고자산 취득금액(A)

20,323,497
19,495,011
17,372,214

평가충당금(B)
(810,508)
(1,241,743)
(276,250)

B/A
4.0%
6.4%
1.6%

(출처: 사업보고서)

재고자산 취득금액에서 평가 충당금 비율을 살펴보면, 2015년 1.6%, 2016년 6.4%로 크게 상승한 후, 2017년 4.0%로 소폭 감소하였습니다.
2016년 충당금이 증가한 이유는 장기재고에 대해 충당금을 설정하였기 때문입니다.

그래서 전방산업의 경기악화, 매출처의 수요 감소 등으로 인해 재고자산의 증가 및 재고자산의 진부화가 발생할 경우 재고자산 평가손실 및 감모손실을 인식하게 되면 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 특수관계자와의 거래 위험

신고서 제출일 현재 당사의 종속회사는 Taihan Fiberoptics America INC과 주식회사 티에프오네트웍스 2개사 이며 최대주주및 특수관계인은 대청기업 외 4인으로 당사와 최대주주 및 특수관계인과 종속회사 간에 거래 및 자금 거래가 존재
합니다. 종속회사인 Taihan Fiberoptics America, Inc 은 미주 판매법인이며,㈜티에프오네트웍스는 정보통신 공사업을 영위하고 있습니다. T
aihan Fiberoptics America, Inc 의 매출 거래가 2016년 56.6억원, 2017년 26.6억원이 발생하였습니다. 그리고 기타비용 거래 1.8억원, 자금대여 3.8억원으로써 2016년 대비 종속회사와의 거래가 증가하였습니다. 그리고 ㈜티에프오네트웍스와 2017년 매입거래가 46.7억원이 발생하여 2016년와 비교하여 증가했습니다.
이는, 광통신선에 사용되는 접속재료 등을 티에프오네트웍스를 통해서 매입 및 아웃소싱하였기 때문입니다.

향후 특
수관계자와의 거래에 있어서 당사의 유동성에 제약을 주거나 재무적 부담 등의 악영향을 줄 수 있는 거래가 발행할시 주의를 기울일 필요

가 있습
니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사의 종속회사는 Taihan Fiberoptics America INC과 주식회사 티에프오네트웍스 2개사 이며 최대주주및 특수관계인은 대청기업외 4인으로 당사와 최대주주 및 특수관계인과 종속회사 간에 거래 및 자금 거래가 존재합니다. 

[종속회사 현황]

(단위: 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
재무현황
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

총자산
당기
순손익

Taihan Fiberoptics America INC
2014년 05월
New Jersey,USA
광케이블 판매업
369
(187)
의결권 과반수 초과
해당없음

주식회사 티에프오네트웍스
2015년 09월
경기도 안양시
정보통신공사업
8,074
(984)
의결권 과반수 초과
해당없음

합 계
8,443
(1,171)

(출처: 사업보고서)

[종속회사와 거래내역 현황]

(기준일: 2017년 12월 31일)
(단위 : 백만원,천usd)

성명
(법인명)
관계
계정과목
변 동 내 역
미수이자
비고

기초
증가
감소
당기말

Taihan Fiberoptics America, INC
종속회사
대여금
-
340
-
340
10
-

티에프오네트웍스
종속회사
대여금
-
1,100
-
1,100
24
-

(출처: 사업보고서)

[특수관계자와의 매출/매입 등 거래내역 현황]

(단위: 천원)

성 명

(법인명)

구 분

2017년
2016년
2015년

큐씨피6호 프로젝트 
사모투자전문회사
매출거래
-
-
-

기타수익거래
-
-
-

매입거래
-
-
-

기타비용거래
253,800
883,551
875,056

자금대여
-
-
-

Taihan Fiberoptics America, Inc.
매출거래
2,663,733
5,657,735
-

기타수익거래
10,780
-
-

매입거래
-
-
-

기타비용거래
183,573
-
-

자금대여
385,848
-
-

㈜티에프오네트웍스
매출거래
71,129
-
-

기타수익거래
33,985
-
-

매입거래
4,671,676
4,534
-

기타비용거래
19,618
-
-

자금대여
1,100,000
-
-

인송문화재단
매출거래
-
-
-

기타수익거래
-
-
-

매입거래
-
-
-

기타비용거래
67,284
67,284
16,821

자금대여
-
-
-

설윤석
매출거래
-
-
-

기타수익거래
-
-
-

매입거래
-
-
-

기타비용거래
55,610
7,186
62,454

자금대여
-
-
-

대한시스템즈
매출거래
-
-
371,507

기타수익거래
-
-
-

매입거래
-
-
847,535

기타비용거래
-
-
817,962

자금대여
-
-
540,156

(주) 대한시스템즈는 2015년 9월 21일자로 서울중앙지방법원에 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률"에 따른 회생절차 개시 결정을 받았으며, 2016년 3월 4일자로 관계인집회에서 회생담보권자 및 회생채권자의 동의를 얻어, 동 법원으로부터 회생계획안 인가를 결정받음. 인가된 회생계획은 채무 및 기존 여신의 출자전환 등의 채무조정 내용을 포함하고 있으며, 대한시스템즈는 인가된 회생계획안에 따라 채무조정과 해당 채무의 변제, 주식의 병합 및 신주의 발행을 진행하여 특수관계사에서 제외됨

종속회사인 Taihan Fiberoptics America, Inc 은 미주 판매법인이며,㈜티에프오네트웍스는 정보통신 공사업을 영위하고 있습니다. Taihan Fiberoptics America, Inc 의 매출 거래가 2016년 56.6억원, 2017년 26.6억원이 발생하였습니다. 그리고 기타비용 거래 1.8억원, 자금대여 3.8억원으로써 2016년 대비 종속회사와의 거래가 증가하였습니다.
그리고 2017년 ㈜티에프오네트웍스에게 운영자금으로 11억원을 대여해 주었으며, 매입거래가 46.7억원이 발생하여 2016년와 비교하여 급격하게 상승하였습니다.

이는, 광통신선에 사용되는 접속재료 등을 티에프오네트웍스를 통해서 매입 및 아웃소싱하였기 때문입니다.

향
후 특수관계자와의 거래에 있어서 당사의 유동성에 제약을 주거나 재무적 부담 등의 악영향을 줄 수 있는 거래가 발행할시 주의를 기울일 필요
가 있습니다. 투자자분들은 투자 시, 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 파생상품평가 손실 위험

2017년 당사의 매출 중 53.5%가 수출로 구성되어 있습니다. 이에

당사는 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 보유 하고 있

어 환율 변동 위험을 관리 하기 위해 2017년 통화선물(매도) USD 4.5Mn, 매입 JPY 160Mn을
보유하고 있습니다.
이 금액은 2016년
통화선물(매도)
USD 11Mn, EUR 0.9Mn, 통화선물(매입) JPY 450Mn
보다 감소한 금액
입니다.
그리고 2016년 통화선물평가손실이 2.3억원, 2017년에는 통화선물(매도) 및 통화선물(매입)에서 1.9억원의 통화선물평가이익이 발생하였습니다.

추후 환율의 변동이 당사의 손익에 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분께서는
이점 유의하시기 바랍니다.

[수출의존도]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년

수 출
74,789
62,759
57,999

내 수
64,873
53,713
50,991

합 계
139,662
116,472
108,990

수출의존도
53.5%
53.9%
53.2%

(출처: 사업보고서)

당사가 생산하고 있는 광섬유, 광케이블, 전력캐이블등의 상품은 해외수출 비중이 높은편입니다. 2017년 수출비중이 53.5%이기 때문에 당사는 외화거래가 큰 비중을 차지하고 있습니다.

[파생상품 계약잔액 현황]

(단위: USD, JPY, EUR)

파생상품 종류
2017년
2016년
2015년

통화선물(매도)
USD 4,500,000
USD 11,000,000
EUR 864,000
-

통화선물(매입)
JPY 160,000,000
JPY 450,047,428
-

(출처: 회사제시)

당
사는 외화거래 햇징을 위해 2017년말 기준 USD 4.5Mn의 통화선물(달러선물) 매도 및 JPY 160Mn의 통화선물(엔화선물) 매수 포지션을 가지고 있습니다. 엔화선물 매수는 수입거래의 결제 통화가 바뀌어서 더 이상 발생하지 않을 예정입니다.

[파생상품 손익내역 현황]

(단위: 천원)

구 분
2017년
2016년
2015년

통화선물평가손익(매도)
-
(226,974)
-

통화선물평가손익(매입)
195,176
-
-

(출처: 사업보고서)

이에 2016년 통화선물평가손실(매도)이 2.3억원, 2017년에는
통화선물(매도) 및 통화선물(매입)에서
1.9억원의 통화선물평가이익이 발생하였습니다.
통화선물(매도)에서는 달러가치가 하락하면 통화선물 평가 손익이 발생하고, 달러가치가 상승하면 통화선물 평가 손실이 발생합니다.
통화선물(매입)에서는 엔화가치가 상승하면 통화선물 평가이익이 발생하고, 엔화가치가 하락하면 통화선물 평가손실이 발생합니다.

추후 예상치 못한 국제정세로 인해 외환시장 변동성이 증가할 경우 당사는 이러한 외화 파생상품으로 인해 손실이 발생할 수 있으니 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차.

우발채무 위험

2
017년말
기준 당사 담보
제공자산은 총 592억원으로 담보 설정금액은 407억원이며 이는 차입금 및 지급보증으로 인해 거래은행들에 제공
되었습니다. 2017년말 기준 제한된 예금 현황은 총 48.5억원이며 이는 2016년 18.9억원에서 29.6억원 증가한 수치입니다. 이
예금은 외화지급보증 질권설정 및 당좌개설보증금으로 인해 제한되었습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 보제공내역 및 제한된 예금 현황을 참고
하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[2017년말 기준 담보제공 현황]

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공내용

토지
17,535,513
40,704,482
기업은행, 신한은행, 
농협은행, 우리은행
차입금 및 
지급보증

건물
10,114,675

기계장치
24,205,523

단기금융상품
7,250,824

장기금융상품
176,274

합 계
59,282,809

(출처: 사업보고서) 

2017년말 기준 당사 담보제공자산은 총 592억원으로 담보 설정금액은 407억원이며 이는 차입금 및 지급보증으로 인해 거래은행들에 제공되었습니다.

[2017년말 기준 제한된 예금 현황]

(단위:천원)

계정과목
금융기관명
금 액
사용제한내용

2017년
2016년

단기금융상품
농협은행
233,418
-
외화지급보증 
질권설정

기업은행
3,944,990
493,159

신한은행
500,000
-

우리은행
-
44,355

장기금융상품
농협은행
169,274
1,348,160

기타보증금
하나은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

씨티은행
2,500
2,500

신한은행
2,000
-

합 계
4,854,682
1,890,674

2017년말 기준 제한된 예금 현황은 총 48.5억원이며 이는 2016년 18.9억원에서 29.6억원 증가한 수치입니다. 이 예금은 외화지급보증 질권설정 및 당좌개설보증금으로 인해 제한되었습니다.

투자자 여러분께서는 당사의 담보제공내역 및 제한된 예금 현황을 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

카. 감독기관 제재에 대한 사항

당사는 2012년 사업보고서 및 2013년 분,반기보고서상 당시 관계회사인 대한시스템즈㈜에 대한 단기대여금에 대하여 대손충당금 과소계상 사유로 증권선물위원회로부터 과징금 및 감사인지정 처분
을 받았습니다.투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 과거 관계회사인 대한시스템즈㈜의 부스덕트, 드럼 및 특수용전선 분야 진출을 위한 투자자금 등과 과거 부동산 투자 등에 따른 차입금 증가 및 금융비용 증가로 유동성이 악화되어 운영자금 등을 대여하였습니다.

또한, 당사는 2012년말 관계회사인 대한시스템즈㈜ 단기대여금에 대하여 다음과 같이 대손충당금을 설정하였습니다.

[대한시스템즈㈜ 단기대여금 내역]

(단위 : 백만원)

귀속연도

대여잔액

대손충당금

장부가액

비고

2012년말

4,981

564

4,417

2013년 반기

4,440

2,064

2,376

주1)

2013년말

4,275

4,275

-

주2)

2014년말

4,275

4,275

-

2015년말

3,735

3,735

-

주3) , 주4)

주1) 2013.06.30일 대한시스템즈㈜ 매입채무 541백만원에 대하여 대여채권과 상계함.

주2) 2013.12.31일 대한시스템즈㈜ 매입채무 165백만원에 대하여 대여채권과 상계함.

주3) 2015.12.31일 대한시스템즈㈜ 매입채무 550백만원에 대하여 대여채권과 상계함.

주4) 2016년 3월 4일 대한시스템즈㈜의 기업회생절차에 따른 정리계획인가 결정에 따라 관계회사 채무면제에 따른 대여채권 제각 처리함.

증권선물위원회는 관계회사인 대한시스템즈㈜의 대여채권에 대하여 전액 대손충당금 설정을 요구하였습니다. 이에 따라, 당사는 2012년 말에는 4,417백만원 및 2013년 분,반기에는 2,376백만원의 대손충당금 과소계상을 사유로 과징금 및 감사인지정 처분을 받았습니다.

한편, 2016년 3월 4일 관계회사인 대한시스템즈㈜의 기업회생절차에 따른 정리계획인가 결정으로 관계회사 채권은 소멸처리 되었습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 대한전선과의 계열분리에 대한 사항

2012년 11월 27일
당사는 대한전선 유상증자에 참여하여 12,000,000주를 취득
하였습니다.
취득금액은 521억원이며 유상증자 후 11.41%의 지분율을 보유
하게 되었습니다.
2

015년 9월 30일 대한전선(주)의 최대주주는 제3자배정 유상증자를 통해 당사에서 주식회사 니케 등으로 변경되어 당사와 대한전선과의 특별관계가 해소되었습니다
.
2015년 12월 09일 당사가 보유하고 있던 대한전선 주식 모두를 장내 매도하여 대한전선(주)와의 지분관계를 정리
하고 계열분리 되었습니다. 투자자 여러분께서는 이와 같이 당사와 대한전선과의 특별관계 해소 및 계열분리에 대해 인지 하시기 바랍니다.

2012년 11월 27일 당사는 대한전선 유상증자에 참여하여 12,000,000주를 취득하였습니다.
취득금액은 521억원이며 유상증자 후 11.41%의 지분율을 보유하게 되었습니다. 그 후 매도가능증권으로 대한전선(주) 주식을 아래와 같이 반영하였습니다.

[대한전선(주) 주식 가치 반영 추이]

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수
취득원가
누적
손상차손
당기말
장부금액
(공정가치)
전기말
장부금액

2014년
12,000,000
55,884,000
(49,956,000)
5,928,000
28,620,000

2013년
12,000,000
55,884,000,
(27,264,000)
28,620,000
44,940,000

2015년 9월 30일 대한전선(주)의 최대주주는 제3자배정 유상증자를 통해 당사에서 주식회사 니케 등으로 변경되어 당사와 대한전선과의 특별관계가 해소되었습니다.

[대한전선의 최대주주 변경]

(공시일: 2015년 9월 30일)

1. 변경내용
변경전
최대주주등
대한광통신 주식회사 외 8

소유주식수(주)
3,874,559

소유비율(%)
11.17

변경후
최대주주등
주식회사 니케 외 4

소유주식수(주)
600,002,420

소유비율(%)
75.50

2. 변경사유
제3자배정 유상증자 취득

3. 지분인수목적
경영참여

-인수자금 조달방법
-

-인수후 임원 선ㆍ해임 계획
-

4. 변경일자
2015-09-26

5. 변경확인일자
2015-09-26

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 변경일자 및 변경확인일자는 거래종결에 따른 주주효력발생일임.

※관련공시
-

2015년 12월 09일 당사가 보유하고 있던 대한전선 주식 모두를 장부가액 59억원 대비 26억원 높은 85억원에 장내 매도하였고, 이에 대한전선(주)와의 지분관계를 정리하여 계열분리 되었습니다.

[당사의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정]

(공시일: 2015년 12월 09일)

1. 발행회사
회사명(국적)
대한전선 주식회사
대표이사
최진용

자본금(원)
419,544,615,500
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
839,089,231
주요사업
전선 제조업

2. 처분내역
처분주식수(주)
2,400,000

처분금액(원)
8,529,073,480

자기자본(원)
74,397,193,194

자기자본대비(%)
11.46

대기업여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
-

4. 처분목적
설비투자 및 R&D 연구개발 활동의 재원을 확보하고자 함.

5. 처분예정일자
2015-12-09

6. 이사회결의일(결정일)
2015-12-09

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
1

-감사(감사위원) 참석여부
불참

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항

1. 발행회사의 자본금 및 발행주식총수는 '15년 11월 말 기준 임. 

 2. 처분내역의 자기자본은 '14년 말 연결재무제표 기준 임. 

 3. 처분내역의 처분금액은 중개수수료 등 부대비용을 제외 한 실제 처분금액 임. 

 4. 주식 처분의 상세 내역은 
 4.1 2015년 12월 8일 장내매각을 통해 1,529,334주를 5,920,646,693원에 처분 하였으며 
 4.2 2015년 12월 9일 장내매각을 통해 잔여 주식 870,666주를 2,608,426,787원에 전량 처분 완료 하였 음. 
 4.3 상기 금액은 중개 수수 등을 제외 한 실처분금액임. 

 5. 매각 대금은 설비투자 및 R&D 연구개발 활동의 재원으로 활용할 예정 입니다. 

투자자 여러분께서는 이와 같은 대한전선과의 특별관계 해소 및 계열분리에 대해 인지 하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금 제한 및 원금손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 신주가 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 

당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 원금손실 위험에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 발행주식총수는
59,741,625주
입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행예정인 주식수는
14,000,000주이
며, 이는 당사 발행주식총수의 약
23.43%에 해
당
합니다. 금번 유상증자로 인하여 추가 발행 및 상장되는 주식으로 인하여 주가 희석화 및 물량출회에 따른 주가하락 위험이 존재합니다.
신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에 즉시 장내에서 매각할 가능성
이 높으니 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
59,741,625주의 23.43%에 해당하는 14,000,000주가 추가로 상장됩니다. 

[유상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
14,000,000주

현재 발행주식총수
59,741,625주

증자비율
23.43424705%

할인율
15%

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 06월 21일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 14,000,000주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

다. 잔액인수시 주가에 미치는 부정적 영향

구주주 청약결과 실권주 및 단수주가 발행하는 경우 동 수량은 일반에게 공모할 예정이며, 일반공모에서도 청약이 미달될 경우 미달된 수량(최종 실권주)은 대표주관회사인 KB증권과 인수회사인 대신증권과 KTB증권이 인수할 계획입니다. 최종 실권주를 인수한 후 대표주관사와 인수회사가 수익 확정을 위해 잔액인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한,
대표주관사 및 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사 및 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권주가 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모(실권주 일반공모)합니다.

실권주 일반공모 청약을 완료한 주식 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우 미달된 잔여주식(최종 실권주)은 최종적으로 대표주관회사와 인수회사가 자기 계산으로 전부 인수하게 됩니다. 

최종 실권주를 인수한 대표주관회사와 인수회사가 수익 확정을 위해 인수한 물량을 조기에 장내에서 대량 매도할 경우 일시적 물량 출회에 따른 주가 하락의 가능성이 존재하며, 인수한 최종 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재 매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한, 금번 유상증자에 따라 당사가 대표주관회사 및 인수회사에게 지급할 수수료는 아래와 같습니다.

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
KB증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.60%
대표주관수수료: 80,000,000원
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 60%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

인수회사
대신증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.20%
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

인수회사
KTB투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 인수한도 의무주식수 X 0.20%
인수수수료: 모집총액의 1.60% 中 20%
추가수수료: 잔액인수금액의 7.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 인수한도 의무주식수에 관한 사항은 인수계약서 제2조 4항 참고

즉, 대표주관회사와 인수회사가 최종 실권주를 인수하게 되면 당사는 실권주 인수금액의 7.0%를 추가수수료로 지급하게 되며, 이를 고려하면 대표주관회사와 인수회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 7.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래됩니다. 이에 대표주관회사가 당사 주식을 인수한 후에 조기에 장내에서 매각할 가능성이 높으며, 이 경우 주가가 급락할 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 발행가격 하락 위험

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.) 

증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사와 인수회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 

하지만 주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우, 당사가 계획했던 사업추진 및 자금운용 등에 차질이 빚어지면서 사업실적 및 재무적 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다. 

마. 잘못된 정보제공 가능성

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다. 

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

바. 유상증자 일정 변경 가능성

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

사. 기타 투자자 유의사항

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 

아. 최대주주 및 특수관계인 유상증자 참여 계획

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 19,114,367주(32.00%)를 보유
하고 있습니다.
대주주 및 특수관계인은 본 유상증자에 50% 이상 참여
를 계획하고 있습니다. 하지만, 최대주주 및 특수관계인의 경우 각각 개인의 독자적인 의사결정에 따라
청약 여부 및 수량이 정해지기 때문에 참여 비율은 추후 변경
될 수 있습니다. 그리고, 유상증자 참여 자금 마련을 위해 여러가지 방법을 검토중에 있으며 추후 이와 관련하여 공시가 필요한 경우 공시를 통해 안내하도록 하겠습니다.
금번 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인이 100% 참여를 하는 게 아니기 때문에, 추후 최대주주 지분율이 하락할 것으로 예상
되오니 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사의 최대주주 및 특수관계인은 19,114,367주(32.00%)를 보유하고 있습니다. 대주주 및 특수관계인은 본 유상증자에 50% 이상 참여를 계획하고 있습니다. 하지만, 최대주주 및 특수관계인의 경우 각각 개인의 독자적인 의사결정에 따라 청약 여부 및 수량이 정해지기 때문에 참여 비율은 추후 변경될 수 있습니다. 그리고, 유상증자 참여 자금 마련을 위해 여러가지 방법을 검토중에 있으며 추후 이와 관련하여 공시가 필요한 경우 공시를 통해 안내하도록 하겠습니다. 금번 유상증자에서 최대주주 및 특수관계인이 100% 참여를 하는 게 아니기 때문에, 추후 최대주주 지분율이 하락할 것으로 예상되오니 투자자 여러분께서는 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 KB증권(주)이며, 발행회사는 대한광통신(주)입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 KB증권(주)(이하 "주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사 KB증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다. 
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
참여자
실사 내용

(주)KB증권
대한광통신(주)

2018.02.06
부장 김기성
과장 이영민
대리 이태우
부사장 박하영
경영지원본부장 주성종
기획본부장 이병철
재무팀장 윤권중
* 발행회사 초도 방문 
- 발행회사의 유상증자 의사 확인 
- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2018.02.27
부장 김기성
과장 이영민
대리 이태우
부사장 박하영
경영지원본부장 주성종
기획본부장 이병철
재무팀장 윤권중
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
* 유상증자 일정 협의 및 확정
* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명 
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
* 세부 증자관련 논의 
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
* 유상증자 진행에 대한 질의/응답
* 실사 사전요청자료 송부

2017.03.19
부장 김기성
과장 이영민
대리 이태우
부사장 박하영
경영지원본부장 주성종
기획본부장 이병철
재무팀장 윤권중
* 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
* 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
* 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
* 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
* 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2017.03.21
부장 김기성
과장 이영민
대리 이태우
부사장 박하영
경영지원본부장 주성종
기획본부장 이병철
재무팀장 윤권중
* 증권신고서 작성 및 조언
* 이사회의사록 등 검토 
* 인수계약서 체결
* 증권신고서 인수인의 의견 완료
* 첨부서류 등 검토
* 반기 보고서 제출 및 증권신고서 업데이트

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간

대한광통신
부사장
박하영
부사장
발행업무총괄
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

대한광통신
경영지원본부
주성종
본부장
발행업무 총괄
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

대한광통신
기획본부
이병철
본부장
발행업무 총괄
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

대한광통신
경영지원본부/재무팀
윤권중
팀장
발행업무 실무
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간

KB증권
SME금융부
김기성
부장
기업실사 총괄
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

KB증권
SME금융부
이영민
대리
기업실사 실무
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

KB증권
SME금융부
이태우
사원
기업실사 실무
2018년 02월 06일 ~ 2018년 03월 22일

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 KB증권(주)는 대한광통신(주)가 2018년 02월 28일 이사회에서 결의한 보통주식 14,000,000주에 대한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 국내 전력선 시장은 이미 전력망 확충이 일정수준에 도달하여 생산능력이 수요를 초과하고 있는 성숙기 산업으로 진입해 있기 때문에, 현재 수요는 노후된 전력망에 대한 교체 수요와 기간망의 승압을 위한 수요, 그리고 신도시 건설에 따른 수요가 대부분을 차지하고 있어 성장성이 높지 않은 상황입니다. 반면, 통신선 시장은 근래에 들어와서는 초고속 인터넷 활성화 등으로 인해 수요가 증가하고 있으며, 이러한 추세는 당분간 계속 될 것으로 예상됩니다.

▶ 최근 광섬유 공급 부족 및 이에 따른 가격 상승으로 투자비 급증을 우려한 통신사들은 장기공급계약을 기반으로 공급 안정화를 시도하고 있습니다. 미국의 Verizon은 LTE-A, 5G 투자에 필요한 광섬유 및 광케이블을 확보하기 위해 미국의 Corning사와 3년 장기 공급계약을 체결하였습니다. 이와 같이 현재 광섬유 시장은 공급부족으로 인해 Seller'market이 된 것으로 판단됩니다.이와 같이 4차 산업혁명으로 인한 ICT산업의 성장과 더불어 차세대이동통신(5G) 시장 확대는 광섬유 수요를 촉발시켜 광섬유 가격을 지속적으로 상승시킬 것으로 예상됩니다.

▶ 당사는 2017년 부채비율은 61.5%로 2016년 말 110.4%에 비해 감소했으며, 2017년 유동비율은 206.8%로 2016년 121.2%에 비해 개선된 상태입니다. 이는 신주인수권부사채 행사에 따른 유동사채 감소 및 자본 증가, 영업환경 개선으로 인한 흑자 전환 및 유형자산 처분금으로 차입금 상환을 하면서 당사의 재무구조가 개선되었습니다
최근 3년간 차입금이 2015년 508억원에서 2017년 234억원으로 117%로 감소하였습니다. 또한, 현금성 자산(현금및현금성자산 + 단기금융상품)은 2015년 158억원에서 319억원으로 약 157억원 증가했습니다. 2017년 순차입금이 -80.1억원으로써 현금 및 현금성 자산이 차입금 보다 많아 재무구조는 양호한 상태입니다. 한편, 당사와 전선산업의 안정성 지표를 살펴보면 2016년 산업의 유동비율은 131.58%, 부채비율 165.17%로 상대적으로 당사의 안정성 지표가 뛰어나다는 것을 알 수 있습니다. 그리고 2016년 산업의 이자보상비율도 1.54배로 당사의 2016년 이자보상비율보다는 우위하지만 2017년 이자보상비율보다는 열위합니다. 즉, 당사는 사업이 안정화 되면서 재무 안정성을 회복하고 있는 것으로 판단됩니다.

부정적요인

▶ 당사는 2015년 유형자산 875억원을 보유한 후 2016년 보유하고 있던 대지 7,642평과 건물 5,625평 (광케이블 공장 부지 및 건물)을 신안포장산업 주식회사에 310억원에 매각하여 566억원으로 하락하였습니다. 그러나 2017년 유형자산이 639억원으로 증가하였는데, 그 이유는 250억원 규모의 신규시설 투자를 진행중이기 때문입니다. 광섬유 생산설비로 148억원, 건축 및 유틸리티 등 102억원을 투자할 계획입니다. 이러한 투자를 진행하는 이유로는 광섬유 수요증가로 인해 광섬유시장 확대에 따른 생산 CAPA증대 및 제조원가 경쟁력 확보가 필요하기 때문입니다. 그래서 당사는 기진행중인 시설투자와 더불어 금번 유상증자중 600억원 가량을 시설투자에 사용할 예정입니다. 하지만, 당사는 광섬유 수요증가가 당사의 예측과 다르거나, 업황이 급속하게 침체되어 공장가동률이 하락될 시에 수익성에 타격을 줄 수 있습니다.

▶

매출원가에서 원재료가 차지하는 비중이 2017년 기준으로 약 64.7%를 차지하고 있습니다.
이에 당사는 주요 원재료인 알루미늄과 Sicl4의 가격변동 위험에 노출되어 있습니다. 원재료 가격이 상승 할 시 매출단가에 전가할 수는 있으나, 급격한 가격 변동이 발생하여 매출단가에 반영 못 할 위험이 발생 할 수 있습니다. 또는 주요 매입처와의 관계악화 및 시장 상황 악화 등의 이유로 원자재 조달이 제대로 이루어지지 않을 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

▶ 당사의 수출 의존도가

2017년 53.5%로 보이는 바 급격한 환율변동은 수익의 안정성을 저해하는 요소로 작용하게 됩니다
. 당사의 경우 완제품수출은 미달러와 유로화로 결제되며, 원자재수입은 엔화(JPY)으로 발생하여 두가지 통화의 환율 변화에 따라 동시에 영향을 받게 됩니다. 최근 국제경제 및 정치상황의 불확실성으로 환율변동성이 점차 확대되고 있으며, 이러한 외생적인 요인으로 인하여 환율이 지속적으로 등락을 거듭한다면 이는 당사의 수익성에 악영향을 초래할 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설 자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 KB증권(주)은 대한광통신(주)가 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018년 03월 23일

대표주관회사 : KB증권주식회사

대표이사 전 병 조

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,500,000,000

발행제비용(2)
1,452,605,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
79,047,395,000

주1) 상기 금액은 최종발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
14,490,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
80,000,000
정액

인수수수료
1,288,000,000
모집총액의 1.6%

표준코드발급수수료
10,000
정액

상장수수료
6,505,000
120만원+500억원 초과금액의 10억원당 1만5천원

등록세
28,000,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조)

지방교육세
5,600,000
등록면허세의 20%

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,452,605,000
-

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

(단위:원)

시설자금

운영자금

기 타

합 계

60,000,000,000

20,500,000,000

-

80,500,000,000

주) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
 

나. 자금의 세부 사용내역

 당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 광섬유 및 광케이블 생산설비 증설, Smart Factory 구축 및 특수광섬유 생산을 위한 시설자금과 운영자금으로 활용할 계획입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 
 
 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 다음과 같습니다.

<자금의 사용목적 개요>

(단위:원)

구분

사용내역

우선순위

사용금액

시설자금

광섬유 공급 물량 확대를 위한 설비 및 시설투자

1

40,000,000,000

광Cable 생산능력 증대 위한 설비 및 시설투자

2

3,000,000,000

특수광섬유 양산을 위한 설비 및 시설투자

3

10,000,000,000

Smart Factory 구축을 위한 자동화 설비 및 시설투자

4

7,000,000,000

소계

-

60,000,000,000

운영자금

광섬유 관련 원자재 매입대금

1

15,000,000,000

광Cable 관련 원자재 매입대금

2

5,500,000,000

소계

20,500,000,000

합 계

80,500,000,000

주) 본 자금의 집행은 시장 환경에 따라 실제 투자 시 예상된 투자금액 및 투자시점이 변경될 수 있습니다.

(1) 광섬유 공급 물량 증가를 위한 설비증설 및 시설투자

광통신산업은 1990년대 IT 기술 발달에 따라 호황을 맞았으나, 2000년대 초반 IT 버블 붕괴와 공급 과잉 지속, 이로 인한 단가 경쟁 심화로 다수의 광섬유 기업이 통폐합 되었습니다. 이에 따라 광통신산업은 광섬유 제조 핵심 기술을 보유한 소수 기업이 시장을 주도하는 체제가 구축되었습니다.

당사는 광통신산업의 핵심 제품인 광섬유를 코어 모재 단계부터 자체 생산 할 수 있는 국내 유일의 기업입니다. 자체 생산한 광섬유를 사용하여, 광케이블과 OPGW를 생산, 공급하므로 타기업 대비 원가 및 기술적 측면에서 우월한 위치를 확보하고 있습니다. 또한, 전 세계적으로 10여개 회사만이 보유하고 있는 광섬유 코어 제조의 최상위 핵심기술인 VAD공법을 보유하고 있습니다.

4차 산업혁명에 대비한 세계적인 흐름을 보면, 주요 통신시장인 중국이 4G 인프라 투자를 본격화하고 있으며, 미국 역시 4G 투자 확대와 동시에 5G 상용화를 추진하고 있어 전세계적으로 광통신 케이블 및 광섬유 수요가 크게 증가하고 있습니다.

이러한 기반사업의 다양한 광섬유, 광케이블 수요에 맞추어 당사는 생산설비 CAPA 증가 및 원가경쟁력 강화로 다가올 수요를 준비하고 있습니다.

따라서, 이번에 유입되는 자금으로 증착 설비 및 퍼니스 등 소결 설비, Drawing Machine, Rewinder 등 인출 설비 등을 증설 계획하고 있으며, 이와 같은 각종 설비들이 설치될 안산 공장 내에 추가 건축공사, 공조시설, 전기공사, Utility 및 공해방지시설 등과 검사장비(OTDR, 분산, 차단파장, 구조분석 등) 투자 등도 계획하고 있습니다.

이러한 시설투자로 당사는 증가하고 있는 광섬유 수요에 대비하여 CAPA 증대 및 원가절감을 기대하고 있으며, 이를 통해 광섬유 시장의 경쟁력을 향상시키고자 합니다.

<광섬유 공급물량 확대를 위한 설비 및 시설투자 세부계획>

(단위:원)

세부내역

사용시기

상세내역

금 액

광섬유

양산설비

시설자금

2018년 6월 ~ 
 2020년 6월

생산설비 신규투자 및 고도화

35,000,000,000

건축 및 Utility

5,000,000,000

소 계

40,000,000,000

운영자금

2018년 6월 ~
 2018년 12월

광섬유 원자재 대금

15,000,000,000

소 계

15,000,000,000

합 계

55,000,000,000

(2) 광Cable 생산능력 증대를 위한 설비 및 시설투자

광케이블은 중동, 중국, 인도 및 아세안 지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자급증에 따른 수요가 증가하고 있으며, 주요 통신시장인 중국이 4G 인프라 투자를 본격화하고 미국 역시 4G 투자 확대와 동시에 5G 상용화를 추진하고 있어 전세계적으로 광통신 케이블 및 광섬유 수요가 크게 증가하고 있습니다

통신의 경우 국내는 Backbone 망 수요는 감소하고 있지만, 이를 대체하여 GIGA-FTTH, 5G, 공중선 정비사업, 국사최적화 등의 투자 수요가 증가하고 있습니다. 해외의 경우 선진국 중심의 5G 주도권 경쟁과 신흥국 중심의 4G 인프라 구축으로 글로벌 광케이블 수요가 증가하여 광섬유 공급 부족 현상이 발생하고 있습니다. 당사는 프랑스의 FTTH 사업에 소요될 광케이블에 대해 2018년부터 연간 100억원 씩 5년간 500억원 규모의 계약을 체결한 바 있습니다. 따라서 당사는 통신산업의 성장에 발 맞추어 종합적인 통신 제조업체로 성장을 추진하고 있습니다.

당사는 이번에 유입되는 자금으로 다양한 통신 케이블용 최신 장비 도입 및 기존 케이블 설비의 업그레이드와 설비 유지 보수를 위한 투자를 계획하고 있습니다.

이러한 시설투자로 당사는 증가하고 있는 광케이블 수요에 대비하여 CAPA 증대 및 원가절감을 기대하고 있으며, 이를 통해 광케이블 시장에서 생산량 증가 및 원가경쟁력을 향상시키고자 합니다.

[광Cable 생산능력 증대를 위한 설비 및 시설투자 세부 계획]

(단위:원)

세부내역

사용시기

상세내역

금 액

광Cable

설비투자

시설자금

2018년 6월~ 2020년 6월

설비투자

3,000,000,000

소 계

3,000,000,000

운영자금

2018년 6월 ~
 2018년 12월

광Cable 원자재 대금

5,500,000,000

소 계

5,500,000,000

합 계

8,500,000,000

(3) 특수광섬유 양산을 위한 설비 및 시설투자

당사가 미래 먹거리로 주목하고 있는 분야는 특수 광섬유입니다. 특수 광섬유는 통신뿐 아니라 레이저, 의료, 국방 등 다양한 분야에 적용이 가능하며 다품종 소량생산의 고수익 제품이며, 맞춤형 제품으로 고객 충성도가 높은 산업입니다.

레이저용 광섬유는 기존 Co2 레이저 광원에서 가볍고 Compact하며 에너지 효율이 높은 광섬유 레이저로 대체되고 있습니다. 세계 산업용 레이저 시장은 2015년 14.54억 달러규모이며, 이중 광섬유 레이저 M/S는 2015년 45%에서 2020년 73%로 예상되고 있습니다. 이에 따라 레이저 광섬유 업체에 대한 시장의 필요가 급성장할 것이나, 경쟁업체의 후방M&A의 영향으로 현재 국내에서 독립적인 레이저 광섬유 공급업체는 당사가 유일한 상황입니다.

또한, 당사는 국내 제약회사와 다년간 기술 협력을 통해 광역학치료의 효과를 높일 수 있는 시술용 광섬유 ‘프로브’의 연구개발을 진행해 왔으며 지난 1월 22일 MOU계약을 체결한바 있습니다. 광역학치료는 국내 제약회사의 광민감제를 인체내 정맥주사 후, 암(종양)에 선택적으로 약물이 축적되게 되면 축적된 병면에 당사의 광섬유 ‘프로브’를 이용하여 특정 파장 영역대의 레이저로 빛을 조사하여 치료하는 방법입니다.

췌장암 치료용 광섬유는 국내제약회사가 2015년부터 기존 치료에 반응하지 않는 췌장암 환자를 대상으로 당사의 의료용 광섬유 ‘프로브’를 이용해 서울아산병원에서 췌장암/담도암 초음파 유도하내시경적 광역학 치료(EUS-PDT)에 대한 2상 임상시험을 진행하고 있습니다. 췌장암 임상시험이 종료되어 추적관찰기간이 완료되면, 빠른 시일 내에 임상결과보고서가 나올 것으로 기대되고 있습니다.

이러한 시장수요에 선제적으로 대응하기 위해 당사가 가지고 있는 오랜 기간의 광섬유 노하우를 이용하여 해당 제품 생산을 위한 레이져용 광섬유 전용설비와 관련 시설 및 유틸리티 등을 구축하고, 의료용 특수광섬유 전용설비(발광부 가공장비, 발광부 특수코팅장비, Ultrafast laser 장비, Tm-fiber laser장비 외)와 관련 시설 및 유틸리티 등의 구축을 추진할 계획입니다.

이러한 고부가가치 사업인 특수광섬유 양산을 위한 설비 및 시설투자로 당사는 단기간내에 국내에서 특수용광섬유 시장을 선점하고 해외 마케팅을 강화하여 글로벌 고객을 추가로 확보할 계획입니다.

<특수광섬유 양산을 위한 설비 및 시설투자 세부 계획>

(단위:원)

세부내역

사용시기

상세내역

금 액

특수광섬유

양산설비

Medical & Laser Fiber

2018년 9월 ~

2020년 6월

Medical & Laser fiber 전용설비 등

10,000,000,000

합 계

10,000,000,000

(4) Smart Factory 구축을 위한 자동화설비 및 시설 투자

당사는 글로벌 광통신 시장의 긍정적 전망에 근거하여 세계 최고 수준의 원가경쟁력을 목표로 시설투자를 통한 Smart Factory 구축을 추진할 계획입니다.

2017년 CRU 광섬유&광케이블 컨퍼런스에서는 글로벌 광섬유 수요량이 2017년부터 연평균 8.2%씩 증가해 2021년 약 6억 9천만f.km에 달할 것이라고 발표된 바 있습니다. 5세대 통신망(5G) 국제 표준 정립이 가시화되고, 4차 산업혁명이 개화하며 선진국과 신흥국 모두 IT인프라 구축 수요가 증가할 것이 예상되기 때문입니다.

광통신 시장의 호황이 장기간 지속될 것으로 예상됨에 따라 당사는 지난해 250억원 규모의 시설투자에 이어 이번에 유입되는 자금으로 추가 투자를 진행할 계획이며, 생산량 증대를 원하는 고객들의 필요성을 반영하여 공급을 늘려 규모의 경제를 실현하고 회사의 성장성을 증대시키고자 합니다.

이를 위해 당사는 물류 및 원자재 자동공급장치, 에너지절감을 위한 ESS system 구축, 효율적인 생산 및 공정관리를 위한 MES Upgrade 등을 통하여 생산 설비 고도화 및 Smart Factory 구축 등으로 세계 최고 수준의 원가경쟁력을 확보할 것으로 기대하고 있습니다.

<광섬유 공급물량 확대를 위한 설비 및 시설투자 세부계획>

(단위:원)

세부내역

사용시기

상세내역

금 액

Smart

Factory

시설자금

2018년 6월 ~ 
 2020년 6월

물류 및 원자재 자동공급장치 등

4,000,000,000

ESS System 구축

2,000,000,000

MES 등 공정관리 Sys Up-grade

1,000,000,000

소 계

7,000,000,000

(5) 운영자금 상세 사용계획

(단위:천원)

구분

항목

집행시기

금액

비고

광섬유

매입

원자재

실린더

2018년 6월 ~ 2018년 12월

7,144,000

Resin

2018년 6월 ~ 2018년 12월

2,592,000

가스류

2018년 6월 ~ 2018년 12월

5,264,000

HE, H2, SiCl4, Ag외

소 계

15,000,000

광Cable

매입

원자재

PE/PB류

2018년 6월 ~ 2018년 12월

3,432,000

AL

2018년 6월 ~ 2018년 12월

2,068,000

소 계

5,500,000

합 계

20,500,000

(6) 기타사항

금번 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 특정금전신탁, 정기예금 등 금융기관의 금융상품으로 운용할 예정입니다.

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다

제2부 발행인에 관한 사항

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Taihan Fiberoptics America INC
2014년 05월
New Jersey,USA
광케이블 판매업
368,953
의결권 과반수
 소유
해당없음

주식회사 티에프오네트웍스
2015년 09월
경기도 안양시
정보통신공사업
8,074,142
의결권 과반수 
소유
해당없음

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 '대한광통신 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'TAIHAN FIBER OPTICS CO., LTD'라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 '대한광통신(주)'이라고 표기합니다.

연결회사인 티에프오네트웍스는 '티에프오이엔씨'에서 '티에프오네트웍스'로 2016년 7월 12일 사명변경 되었습니다.

나. 설립일자 및 존속기간

당사는 1974년 9월 2일에 설립되었으며 1979년 7월 2일 유가증권 지정 등록법인 선정되었습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

1) 주 소 : 경기도 안산시 단원구 장자골로 49(성곡동)
 2) 전화번호 : 031-489-5113
 3) 홈페이지 : http://www.tfo.co.kr

라. 중소기업 해당여부

당사는 중소기업기본법 제 2조 및 중소기업기본법 시행령 제 3조에 의거, 중소기업에 해당됩니다.

마. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 사
업

당사는 보고서 작성기준일 현재 광섬유 및 광케이블 제조 판매/기타 관련하는 업무를 영위하고 있습니다. 또한, 당사는 정관에 명시한 회사가 영위하는 목적사업 외에 추진하고자 하는 사업은없습니다. 상세 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다

바. 계열회사에 관한 사항 

보고서 작성 기준일 현재 당사를 포함한 계열회사의 총수는 3개입니다. 그 중 상장사는 1개이고 비상장사는 2개입니다. 자세한 내용은 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2015.04.15
-
BB(AAA~D)
나이스신용평가
기업신용등급 평가

2016.04.21
-
BB(AAA~D)
나이스신용평가
기업신용등급 평가

2017.04.14
-
BB(AAA~D)
나이스신용평가
기업신용등급 평가

2. 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경

보고서 작성 기준일 현재 당사의 본점은 경기도 안산시 단원구 장자골로 49(성곡동)에 위치해 있으며, 최근 5개 사업연도 내 본점소재지의 변경은 없었습니다.

나. 경영진의 중요한 변동

2013년 03월 22일 대표이사 변경(김영민)

2013년 03월 22일 사외이사 선임(유승호, 정근모), 감사선임(유태길)
 2014년 03월 28일 사내이사 선임(김성진, 손관호)

2
014년 03월 28일 대표이사 변경(김영관)

2016년 03월 25일 사내이사 선임(김영관,손관호,김성진),사외이사 선임(정근모) 감사 선임(김영환)

2017년 03월 17일 대표이사 변경 (오치환)
 2018년 03월 16일 사내이사 선임(오치환,손관호,박하영), 
 사외이사 겸 감사위원회 위원 선임(김병윤, 유기선, 김성구)

다. 상호의 변경

2012. 03. 23 주주총회에서 회사명을 (주)옵토매직(OPTOMAGIC CO., LTD)
 에서 대한광통신(주) (TAIHAN FIBER OPTICS CO., LTD)로 변경

라. 최대주주의 변동

- 'VII. 주주에 관한 사항'의 '2. 최근 5년간 최대주주의 변동 현황'을 참고하시기 바랍니다.

마. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

2015.
03.20 소방설비공사업(전기, 기계분야), 전기공사업, 토목공사업 추가
2016.03.25
무역업 및 무역중개업 추가
 

바. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

- 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재현황 및 그밖의 사항' 을 참고하시기 바랍니다.

3. 자본금 변동사항

증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2013년 02월 01일
유상증자(일반공모)
보통주
13,000,000
500
1,260
증자비율 38.28%

2017년 10월 19일
신주인수권행사
보통주
12,779,552
500
1,565
-

4. 주식의 총수 등

당사 정관에 의한 발행할 주식의 총수는 200,000,000주(1주의 금액:500원)이며 보고서 작성 기준일 현재 당사가 발행한 보통주식 및 우선주식의 수(감소한 주식수 제외)는 각각 59,741,625주와 0주입니다. 따라서 보고서 작성기준일 현재 유통주식수는 보통주 59,741,625주 입니다

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
190,000,000
10,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
59,741,625
-
59,741,625
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
59,741,625
-
59,741,625
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
59,741,625
-
59,741,625
-

5. 의결권 현황

당사가 발행한 보통주는 59,741,625주(감소한 주식수 제외)이며 정관상 발행할 주식 총수(2억주)의 29.9%에 해당됩니다. 보통주 외에 발행한 우선주는 없습니다.

따라서 보고서 작성기준일 현재 의결권 행사 가능 주식수는 59,741,625주입니다.

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
59,741,625
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
59,741,625
-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제44기
제43기
제42기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
13,209
-12,587
-27,273

(별도)당기순이익(백만원)
14,295
-12,368
-27,117

(연결)주당순이익(원)
268
-268
-581

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

대한광통신 주식회사(이하 "지배기업")는 1974년 9월 2일에 설립되었으며, 2011년 12월 19일자로 대한전선 주식회사로부터 광케이블 사업부를 영업양수하여 광섬유 및 광케이블 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 광통신은 광케이블의 원재료인 광섬유와 완제품인 광케이블로 하나의 사업으로 구성되어 있습니다.

1) 당기와 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지 역
당 기
전 기

한국
84,626,365
73,743,078

중국
11,609,906
8,680,197

기타 아시아지역
16,100,370
10,711,763

기타
27,325,716
23,337,020

합 계
139,662,357
116,472,058

2) 당기와 전기 연결 대상 종속기업의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

당기말
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
368,953
664,250
(295,296)
3,117,712
(186,801)

주식회사 티에프오네트웍스
8,074,142
8,440,824
(366,682)
8,623,843
(983,910)

전기말
(단위 : 천원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
2,959,799
3,093,253
(133,454)
6,112,770
(95,856)

주식회사 티에프오네트웍스
325,870
8,643
317,227
4,534
(82,107)

가. 지배회사의 현황

1) 산업의 특성

광통신산업은 1990년대 IT 기술 발달에 따라 호황을 맞았으나, 2000년대 초반 IT 버블 붕괴와 공급 과잉 지속, 이로 인한 단가 경쟁 심화로 다수의 광섬유 기업이 통폐합 되었습니다. 단일광섬유(SWF) 에서 무수광섬유(ZWPF)로 기술이 진화하며 제조기술 면에서 기업 생존 허들이 높아진 것도 한 이유였습니다. 이에 따라 광통신산업은 광섬유 제조 핵심 기술을 보유한 소수 기업이 시장을 주도하는 체제가 구축되었습니다. 

2) 산업의 성장성

세계 주요 통신시장인 중국이 4G 인프라 투자를 본격화하고 있으며, 미국 역시 4G 투자 확대와 동시에 5G 상용화를 추진하고 있어 전세계적으로 광통신 케이블 및 광섬유 수요가 크게 증가하고 있습니다.

전력산업은 동남아시아, 인도 및 중동 등 이머징 마켓의 전력 수요 증가에 따른 인프라 투자확대가 지속되고 있으며, 유럽과 미국 등 선진국의 노후화된 전력선 교체 시기가 도래함에 따라 전력선 수요 증가가 예상되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

통신의 경우 국내는 Backbone 망 수요는 감소하고 있지만, 이를 대체하여 GIGA-FTTH, 5G, 공중선 정비사업, 국사최적화 등의 투자 수요가 증가하고 있습니다. 해외의 경우 선진국 중심의 5G 주도권 경쟁과 신흥국 중심의 4G 인프라 구축으로 글로벌 광케이블 수요가 증가하여 광섬유 공급 부족 현상이 발생하고 있습니다.

국내 전력시장은 국가 전
력망 구축 및 유지 수요가 꾸준히 지속되고 있습니다. 해외 시장은 기간전력망 확충이 완료되지 않은 동남아, 중동 등 이머징 마켓의 수요 증가, 미국 및 유럽 등 선진국의 노후 인프라 교체 수요가 증가하고 있습니다.

4) 시장점유율 등

통신 및 전력 케이블사업부문은 국내 유일의 전합성 제조공법을 바탕으로 뛰어난 기술력과 품질 및 가격경쟁력을 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 내수에 있어서 는 한국전력 및 SK Telecom, KT 등을 파트너로 시장점유율을 높여가고 있으며, 수출에 있어서는 세계 유수의 광섬유 제조업체들과의 경쟁에서도 뒤지지 않고 중 국은 물론 유럽 및 미국 등으로 그 시장망을 대폭 확대해 나아가고 있습니다.

5) 신규사업 등의 내용 및 전망

대한광통신이 미래 먹거리로 주목하고 있는 분야는 특수 광섬유입니다. 특수 광섬유는 통신 뿐 아니라 레이저, 의료, 국방 등 다양한 분야에 적용이 가능하며 다품종 소량생산으로 고수익 제품이며, 맞춤형 제품으로 고객 충성도가 높은 산업입니다. 또한, 가공선 분야에서 ACSR 뿐만 아니라 고수익제품인 HSTACIR/AW 등 증용량가공선을 생산, 판매하기 위하여 대한광통신은 연구개발 및 투자를 꾸준히 진행하고 있습니다. 

6) 회사의 경쟁우위요소

대한광통신은 광섬유전문생산 회사였으나, 광통신케이블사업부를 2011년 영업양수하면서 전방위적인 통신 및 전력 케이블 제조업체로 거듭나고 있습니다. 
 2001년 안산공장기공식 이후 2004년 2천만불수출의탑 수상, 2005년 대한민국 10대 신기술상수상, 2014년 세계일류상품에 선정 되는 등 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 또한, 통신 및 전력 수요 증가에 대응하기 위해 케이블 공장을 안산에서예산으로 이전하였습니다.

대한광통신은 광통신산업의 핵심 제품인 광섬유를 코어 모재 단계부터 자체 생산 할 수 있는 국내 유일의 기업입니다. 자체 생산한 광섬유를 사용하여, 광케이블과 OPGW를 생산, 공급하므로 타기업 대비 원가 및 기술적 측면에서 우월한 위치를 확보하고 있습니다.

나. 연결회사의 사업현황

1) 연결회사가 속한 업계의 현황
- 2014년 5월 신규 설립한 미주 판매법인인 Taihan Fiberoptics America, Inc. 는 미주 지역의 통신 및 전력 시장 확대를 목표로 합니다.

- 2015년 9월 신규 설립 한 티에프오네트웍스는 국내외 정보통신공사 수주를 목표로 합니다.

2) 자회사의 영업현황

① 당기

(단위 : 천원)

회사명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
12월 31일
368,953
664,250
(295,296)
3,117,712
(186,801)

주식회사 티에프오네트웍스

12월 31일
8,074,142
8,440,824
(366,682)
8,623,843
(983,910)

② 전기

(단위 : 천원)

회사명
사용재무제표일
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
12월 31일
2,959,799
3,093,253
(133,454)
6,112,770
(95,856)

주식회사 티에프오네트웍스

12월 31일
325,870
8,643
317,227
4,534
(82,107)

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

통신사업
제품/상품
광케이블 외
통신선 제조
-
125,599
89.93%

전력사업
제품/상품
OPGW 외
전력선 제조
-
14,063
10.07%

합 계
-
-
-
139,662
100.00%

(1) 산출기준

품
목별 매출액을 합산함.

(
2) 주요 가격변동원인

해외 통신 인프라 투자 수요 증가로 인한 판매단가 상승 및 환율에 의한 영향

나. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비 고

통신사업
원부재료/
저장품
가스 및 석유화학 쉬스류 외
통신선 제조용
37,355
-

전력사업
원부재료
AL
전력선 제조용
16,727
-

[ 합 계 ]
54,081
-

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제44기 연간
제43기 연간
제 42기 연간

통신사업
광케이블 외
안산, 예산
84,379
76,185
75,377

전력사업
OPGW 외
예산
12,682
6,041
11,232

합 계
97,061
82,225
86,609

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

- 통신사업/전력사업 : 당기 생산량에 대한 제조원가금액기준으로 생산능력 산출.

(나) 평균가동
시간

-
통신사업/전력사업 : 24시간*29일*12개월=8,352시간

나.
생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
사업소
제44기 연간
제43기 연간
제 42기 연간

통신사업
광케이블 외
안산, 예산
84,379
76,185
75,377

전력사업
OPGW 외
예산
12,682
6,041
11,232

합 계
97,061
82,225
86,609

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
연간가동가능시간
연간실제가동시간
평균가동률

통신사업
8,352
8,352
100%

전력사업
8,352
8,352
100%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당기증감
당기
상각
손상차손
당기
장부가액
비고

증가
감소

안산
/예산
자가
안산시
성곡동 
603-4
/예산시 응봉면 지석리
토지
17,535
-
-
-
-
17,535
-

건물
10,357
145
-
387
-
10,115
-

구축물
1,620
110
-
127
-
1,603
-

기계장치
24,494
2,989
-
3,265
-
24,218
-

차량운반구
47
-
-
14
-
33
-

기타유형자산
1,317
1,486
1
542
-
2,260
-

건설중인자산
1,194
12,009
5,102
-
-
8,101
-

합 계
56,564
16,739
5,103
4,335
-
63,865
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향후투자액
비 고

통신/전력사업
기계장치
-
생산설비
생산 효율 및 
능력 증대
25,000
6,085
18,915
-

[ 합 계 ]
25,000
6,085
18,915

(나) 향후 투자계획

(단위 :백만원 )

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금 액
제45기
제46기
제47기

통신/전력사업
설비투자
기계장치
25,000
18,915
-
-
생산 효율 및 능력 증대
-

합 계
25,000
18,915
-
-
-
-

※ 보고서 작성 기준일 이후인 2018년 02월 28일 당사는 805억원규모(모집예정가액 , 이사회 결의일 전일 종가 기준)의 유상증자(주주배정후 실권주 일반공모)를 결정하였으며, 증자로 확보되는 자금은 시설투자와 운영자금으로 사용할 예정입니다. 유상증자의 자금목적과 투자계획 등과 관련한 자세한 사항은 2018년 03월 23일 전자공시시스템(http://dart.fss.co.kr)에 공시예정인 증권신고서를 참조하여 주시기 바랍니다.
- 관련공시 2018.02.28. 주요사항보고서(유상증자결정) 

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제 44기
제 43기
제42기

통신사업
제품/상품
광케이블 외
수 출
67,320
53,575
41,346

내 수
58,279
49,039
47,290

전력사업
제품/상품
OPGW 외
수 출
7,469
9,184
16,653

내 수
6,594
4,674
3,701

합 계
수 출
74,789
62,759
57,999

내 수
64,873
53,713
50,991

합 계
139,662
116,472
108,990

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 통신사업/전력사업 : 국내 및 해외 영업부서 운영

(2) 판매경로

- 통신사업 : 해외 Major 광케이블 생산자와 국내외 광케이블 수요처는 주로 통신사 업자가 대부분이며, 일부 민수시장의 경우 대리점을 이용하여 판매하고 있습니다.
- 전력사업 : 국내 주요 전력공사와 해외 EPC 건설사, 해외 주요 통신청 및 전력청에 납품 하고 있으며, 일부시장의 경우 현지 대리점을 이용하여 판매 하고 있습니다. 

(3) 판매방법 및 조건

- 통신사업 : 수요예측을 통한 최소재고를 유지하는 수준에서 장기공급물량을 일 정하게 공급하며 수출비중이 높은 만큼 현금판매를 원칙으로 합니다.
- 전력사업 : 국내외 통신사별 경쟁입찰 또는 유통대리점에 납품하고 있으며 판 매조건은 각 거래처별 조건에 따라 판매하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 통신사업 : 주요 Major업체를 집중적으로 관리하여 Major공급선 확보로 생산의 효율성 제고와 고부가가치 광섬유 생산을 통한 안정적인 수익선을 확보 하고자 합니다. 특히 수출의 경우 신규 통신 사업자를 대상으로 당사 광섬유의 높은 품질수준을 지속적으로 홍보함으로써 케이블 수 요가로 하여금 당사 광섬유의 우수성을 인지시켜 영업효과를 높이고 자 합니다.
 - 전력사업 : 기존 거래처 외에도 신규 통신사업자 및 민수 대리점을 발굴하고 있으며, 신제품 및 고부가가치 제품의 판매확대를 통해 안정적 이고 높은 이익률을 시현하고자 합니다.

5. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품 목
수주일자
납 기
수주총액
기납품액
수주잔고

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

통신사업
제품/상품
1월-12월
~12월
각종
125,599
각종
125,599
-
-

전력사업
제품/상품
1월~12월
~12월
각종
14,063
각종
14,063
-
-

합 계
-
139,662
-
139,662
-
-

6. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 연결실체와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 연결실체는 매출채권과 관련하여 담보물을 요구하지는 않습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 투자자산

연결실체는 신용등급이 높은 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정
도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산

24,234,741

19,412,102

매출채권
36,803,654
26,056,047

기타채권
9,076,097
4,197,173

장기기타채권
742,839
300,929

합 계
70,857,331
49,966,251

4) 손상차손
당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채
권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

발생일~60일
23,391,214
-
16,516,453
40,179

61일~180일
18,244,185
-
11,139,394
-

181일~1년미만
3,022,749
-
956,587
-

1년이상 경과
6,583,886
4,228,104
6,037,563
4,055,669

합 계
51,242,034
4,228,104
34,649,997
4,095,848

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

1) 당기말 현재 연결실체의 유동성 위험지표는
다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산총계
90,324,054
68,338,002

유동부채총계
43,683,631
56,361,369

유동비율
206.77%
121.25%

2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과
같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
13,405,253
13,532,008
13,532,008
-
-
-

장기금융부채
10,000,000
10,595,740
139,418
140,184
4,202,773
6,113,365

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-

매입채무와 기타채무
29,763,883
29,763,883
29,763,883
-
-
-

합 계
53,169,136
53,891,631
43,435,309
140,184
4,202,773
6,113,365

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
18,745,102
18,911,132
9,316,884
9,594,248
-
-

장기금융부채
4,000,000
4,282,453
59,706
60,033
119,739
4,042,975

신주인수권부사채
11,461,903
12,629,737
12,629,737
-
-
-

매입채무와 기타채무
25,835,561
25,835,561
25,835,561
-
-
-

합 계
60,042,566
61,658,883
47,841,888
9,654,281
119,739
4,042,975

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화선물계약을체결하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

① 환위험에 대한 노출
당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에
대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR,JPY,SGD,AUD)

과 목
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및
현금성자산
USD
1,567,110
1,071.40
1,679,003
USD
1,297,175
1,208.50
1,567,637

EUR
1,107
1,279.25
1,417
EUR
750,227
1,267.60
950,988

JPY
100,304
9.4911
952
JPY
-
-
-

SGD
1,250,328
800.63
1,001,050
SGD
1,084

834.60

905

매출채권
USD
12,884,376
1,071.40
13,804,321
USD
8,437,474
1,208.50
10,196,687

EUR
250,000
1,279.25
319,812
EUR
1,314,351
1,267.60
1,666,071

SGD
5,034,120
800.63
4,030,467
SGD
4,845,778
834.60
4,044,287

AUD
21,800
835.16
18,206
AUD
-
-
-

기타채권
USD
817,204
1,071.40
875,552
USD
2,147,427
1,208.50
2,595,166

SGD
247,527
800.63
198,178
SGD
-
-
-

외화자산 합계
21,928,958

21,021,741

단기차입금
USD
4,396,825
1,071.40
4,710,759
USD
3,421,409
1,208.50
4,134,774

EUR
127,942
1,279.25
163,670
EUR
-
-
-

JPY
530,057,037
9.4911
5,030,824
JPY
367,281,231
10.3681
3,808,009

매입채무
USD
1,596,505
1,071.40
1,710,496
USD
518,718,
1,208.50
626,872

EUR
746,501
1,279.25
954,962
EUR
245,203
1,267.60
310,819

JPY
46,313,236
9.4911
439,563
JPY
96,488,020
10.3681
1,000,397

SGD
7,155
800.63
5,729
SGD
83,700
834.60
69,856

기타채무
USD
403,653
1,071.40
432,475
USD
415,358
1,208.50
501,961

EUR
65,012
1,071.40
83,167
EUR
1,200
1,267.60
1,522

외화부채 합계
13,531,645

10,454,210

② 민감도분석
당기말과 전기말 현재 원화 USD, EUR, JPY,SGD, AUD 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
475,257
(475,257)
454,794
(454,794)

EUR
(35,845)
35,845
115,236
(115,236)

JPY
(273,472)
273,472
(240,420)
240,420

SGD
281,117
(281,117)
198,767
(198,767)

AUD
910
(910)
-
-

합 계
447,968
(447,968)
528,377
(528,377)

2) 이자율위험
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.

연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유
하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율

금융자산
7,250,824
2,152,424

금융부채
(19,405,253)
(30,207,006)

소 계
(12,154,429)
(28,054,582)

변동이자율

금융부채
(4,000,000)
(4,000,000)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니
다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
손 익
자 본

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

당기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

전기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

3) 가격위험
연결실체는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

연결실체는 당기말 현재 가격 위험에 노출되어 있지 않습니다.

(4) 자본관리
연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 자본관리는 경영진에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습
니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
59,344,332
66,671,020

자본총계
96,421,773
60,406,778

부채비율
61.55%
110.37%

7. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

- 통신, 전력사업 : 대한광통신 기업부설 연구소

(2) 연구개발비용

(단위 :천원 )

과 목
제44기
제43기
제42기
비 고

원 재 료 비
1,185,129
1,196,677
638,445

인 건 비
-
-
-

감 가 상 각 비
70,576
55,894
7,917

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
207,291
184,364
559,146

연구개발비용 계
1,462,996
1,436,935
1,205,507

회계처리
판매비와 관리비
1,462,996

1,436,935

1,205,507

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1,08%
1.24%
1.12%

나
. 연구개발 실적

제품명

적용 케이블

광통신용 무수 광섬유 (ZWPF)

Back-bone용, Metro용 케이블

G.657.A1 (굴곡강화 광섬유, 허용 반경 10 mm)

Metro용 케이블

G.657.A2 (굴곡강화 광섬유, 허용 반경 7.5 mm)

Metro용, FTTx용 케이블

G.657.B3 (굴곡강화 광섬유, 허용 반경 5 mm)

FTTH용 케이블, 아파트 분기형 (Indoor) 광케이블

NZ-DSF (장거리 전송용 광섬유)

장거리전송용 케이블

Anywave-LL (극저손실 광섬유)

해저케이블

Anywave 200 (Reduced Coating , 고집적 케이블용 광섬유)

세경케이블, 다심케이블, 마이크로케이블

MM (멀티모드 광섬유 , 대용량 데이터 전송용)

대용량 데이터 전송용 케이블 , DTS 케이블

광학 의료용 광섬유 프로브 (Fiber Optic Probe, FOP)
의료용 프로브

8.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 상표 또는 고객관리에 관한 중요한 정책
 나. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등
 다. 법규, 정부규제에 관한 사항
 라. 환경 관련 사항

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1.1 연결 기준 재무에 관한 사항

(단위 :백만원 )

구 분
제44기 
(감사받은 재무제표)
제43기 
(감사받은 재무제표)
제42기
(감사받은 재무제표)

[유동자산]
90,324
68,338
61,753

ㆍ당좌자산
70,811
50,085
44,657

ㆍ재고자산
19,513
18,253
17,096

[비유동자산]
65,442
58,740
90,716

ㆍ투자자산
28
1,100
262

ㆍ유형자산
63,865
56,564
87,530

ㆍ무형자산
806
775
874

ㆍ기타비유동자산
743
301
111

ㆍ투자부동산
-
-
1,939

자산총계
155,766
127,078
152,469

[유동부채]
43,683
56,361
70,573

[비유동부채]
15,661
10,310
8,736

부채총계
59,344
66,671
79,309

[자본금]
29,871
23,481
23,481

[자본잉여금]
92,315
76,043
76,043

[자본조정]
2,118
2,118
2,118

[기타포괄손익누계액]
40
Δ212
19

[이익잉여금]
Δ27,922
Δ41,023
Δ28,501

자본총계
96,422
60,407
73,160

매출액
139,662
116,472
108,990

영업이익
15,015
Δ1,540
Δ4,417

계속사업이익
13,209
Δ12,587
Δ1,338

당기순이익
13,209
Δ12,587
Δ1,338

- 기본주당이익
268
Δ268원
Δ29원

- 희석주당이익
247
Δ268원
Δ29원

1.2 개별 기준 재무에 관한 사항
 (금액: 백만원)

구 분
제44기
(감사받은 재무제표)
제43기
(감사받은 재무제표)
제42기
(감사받은 재무제표)

[유동자산]
92,622
68,075
61,627

ㆍ당좌자산
74,438
49,951
44,554

ㆍ재고자산
18,184
18,124
17,073

[비유동자산]
64,393
59,025
91,115

ㆍ투자자산
428
1,500
662

ㆍ유형자산
62,802
56,558
87,530

ㆍ무형자산
698
680
874

ㆍ기타비유동자산
465
287
109

ㆍ투자부동산
-
-
1,940

자산총계
157,015
127,100
152,742

[유동부채]
43,885
56,097
70,783

[비유동부채]
15,661
10,310
8,736

부채총계
59,546
66,407
79,519

[자본금]
29,871
23,481
23,481

[자본잉여금]
92,015
76,043
76,043

[자본조정]
2,118
2,118
2,118

[기타포괄손익누계액]
-
Δ227
-

[이익잉여금]
Δ26,534
Δ40,722
Δ28,419

자본총계
97,470
60,693
73,223

매출액
135,511
116,012
107,845

영업이익
16,072
Δ1,319
Δ4,184

계속사업이익
14,295
Δ12,368
Δ1,413

당기순이익
14,295
Δ12,368
Δ1,413

- 기본주당이익
287
Δ263원
Δ30원

- 희석주당이익
266
Δ263원
Δ30원

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 44 기 2017.12.31 현재

제 43 기 2016.12.31 현재

제 42 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

자산

유동자산

90,324,053,784

68,338,001,794

61,753,393,945

현금및현금성자산

24,657,953,350

20,106,829,546

15,280,468,720

정부보조금

(423,212,795)

(694,727,126)

매출채권

36,803,654,254

26,056,046,603

26,787,695,349

단기금융상품

7,250,823,764

2,152,424,181

526,484,271

단기미수수익

49,847,639

6,429,921

1,986,074

단기미수금

1,717,189,291

1,972,372,259

1,847,085,075

단기선급금

358,548,250

293,686,480

51,362,851

단기선급비용

131,461,943

113,011,984

88,031,595

재고자산

19,512,989,450

18,253,268,189

17,095,964,023

유동파생상품자산

195,175,871

당기법인세자산

11,387,290

12,712,860

1,397,990

기타유동자산

58,235,477

65,946,897

72,917,997

비유동자산

65,442,050,604

58,739,795,601

90,716,425,698

비유동매도가능금융자산

28,000,000

1,100,000,000

200,000,000

유형자산

63,864,789,417

56,563,923,561

87,530,239,117

투자부동산

1,939,400,144

영업권

240,132,719

영업권 이외의 무형자산

806,422,630

774,943,310

634,208,968

기타비유동자산

742,838,557

300,928,730

172,444,750

자산총계

155,766,104,388

127,077,797,395

152,469,819,643

부채

유동부채

43,683,630,569

56,361,368,911

70,572,624,977

단기매입채무

24,145,854,932

19,720,311,302

14,165,605,961

단기미지급금

3,710,689,224

3,828,766,541

3,012,964,287

단기미지급비용

1,461,882,160

1,880,495,027

2,255,030,700

단기선수금

628,177,337

193,310,240

65,965,973

단기차입금

13,405,252,903

18,745,102,395

31,945,082,990

유동성신주인수권부사채

11,461,903,154

18,924,989,536

유동파생상품부채

290,992,089

기타유동부채

331,774,013

240,488,163

202,985,530

비유동부채

15,660,701,011

10,309,650,768

8,736,214,315

장기차입금

10,000,000,000

4,000,000,000

퇴직급여부채

2,817,219,704

3,414,352,695

3,375,738,874

이연법인세부채

2,729,798,507

2,729,798,507

5,246,688,923

비유동종업원급여충당부채

113,682,800

165,499,566

113,786,518

부채총계

59,344,331,580

66,671,019,679

79,308,839,292

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

96,573,200,701

60,406,777,716

73,160,980,351

자본금

29,870,812,500

23,481,036,500

23,481,036,500

자본잉여금

92,383,900,417

76,043,242,014

76,043,242,014

기타자본구성요소

2,117,823,766

2,117,823,766

2,117,823,766

기타포괄손익누계액

39,539,395

(212,393,062)

19,561,322

이익잉여금(결손금)

(27,838,875,377)

(41,022,931,502)

(28,500,683,251)

비지배지분

(151,427,893)

자본총계

96,421,772,808

60,406,777,716

73,160,980,351

자본과부채총계

155,766,104,388

127,077,797,395

152,469,819,643

연결 포괄손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

수익(매출액)

139,662,357,492

116,472,057,896

108,989,776,026

매출원가

109,571,415,114

102,381,936,755

97,505,788,745

매출총이익

30,090,942,378

14,090,121,141

11,483,987,281

판매비와관리비

15,075,871,789

15,629,628,814

15,901,234,774

영업이익(손실)

15,015,070,589

(1,539,507,673)

(4,417,247,493)

기타이익

1,978,283,142

2,988,998,658

9,378,004,037

기타손실

3,226,219,111

13,018,609,154

2,292,529,442

금융수익

1,537,459,288

86,733,054

11,681,041

금융원가

2,129,769,690

3,598,794,013

4,582,678,407

법인세비용차감전순이익(손실)

13,174,824,218

(15,081,179,128)

(1,902,770,264)

법인세비용

(33,752,809)

(2,493,842,474)

(564,322,486)

당기순이익(손실)

13,208,577,027

(12,587,336,654)

(1,338,447,778)

기타포괄손익

144,627,677

(166,865,981)

102,234,935

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

251,932,457

(231,954,384)

4,284,907

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

226,973,829

(226,973,829)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

24,958,628

(4,980,555)

4,284,907

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(107,304,780)

65,088,403

97,950,028

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(107,304,780)

65,088,403

97,950,028

총포괄손익

13,353,204,704

(12,754,202,635)

(1,236,212,843)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

13,291,360,905

(12,587,336,654)

(1,338,447,778)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(82,783,878)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

13,435,988,582

(12,754,202,635)

(1,236,212,843)

총 포괄손익, 비지배지분

(82,783,878)

주당이익

기본주당이익(손실)

268

(268)

(29)

희석주당이익(손실)

247

(268)

(29)

연결 자본변동표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

15,276,415

(27,260,185,501)

74,397,193,194

74,397,193,194

당기순이익(손실)

(1,338,447,778)

(1,338,447,778)

(1,338,447,778)

복합금융상품 전환

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

기타포괄손익

4,284,907

97,950,028

102,234,935

102,234,935

2015.12.31 (기말자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

19,561,322

(28,500,683,251)

73,160,980,351

73,160,980,351

2016.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

19,561,322

(28,500,683,251)

73,160,980,351

73,160,980,351

당기순이익(손실)

(12,587,336,654)

(12,587,336,654)

(12,587,336,654)

복합금융상품 전환

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

기타포괄손익

(231,954,384)

65,088,403

(166,865,981)

(166,865,981)

2016.12.31 (기말자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(212,393,062)

(41,022,931,502)

60,406,777,716

60,406,777,716

2017.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(212,393,062)

(41,022,931,502)

60,406,777,716

60,406,777,716

당기순이익(손실)

13,291,360,905

13,291,360,905

(82,783,878)

13,208,577,027

복합금융상품 전환

6,389,776,000

15,972,014,388

22,361,790,388

22,361,790,388

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

368,644,015

368,644,015

(68,644,015)

300,000,000

기타포괄손익

251,932,457

(107,304,780)

144,627,677

144,627,677

2017.12.31 (기말자본)

29,870,812,500

92,383,900,417

2,117,823,766

39,539,395

(27,838,875,377)

96,573,200,701

(151,427,893)

96,421,772,808

연결 현금흐름표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

영업활동현금흐름

8,311,637,944

10,798,910,365

9,656,835,705

당기순이익(손실)

13,208,577,027

(12,587,336,654)

(1,338,447,778)

당기순이익조정을 위한 가감

6,576,799,499

19,956,496,128

7,078,624,428

이자비용

1,749,197,107

3,324,362,694

4,379,851,817

외화환산손실

1,091,093,836

907,438,335

277,401,491

감가상각비

4,335,244,936

6,996,409,561

6,963,642,243

무형자산상각비

330,032,720

286,796,854

225,718,088

퇴직급여

1,073,976,283

1,045,777,438

999,040,572

재고자산평가손실환입

(431,234,456)

965,491,977

63,443,303

차입금(사채)상환손실

274,431,319

192,656,382

대손상각비

286,029,819

(242,936,460)

2,246,983,693

기타의 대손상각비

49,156,300

(518,701,146)

법인세비용

(33,752,809)

(2,493,842,474)

(564,322,486)

이자수익

(145,331,482)

(86,733,054)

(11,681,041)

외화환산이익

(663,855,364)

(966,969,851)

(869,045,888)

투자자산처분이익

(6,306,362,600)

파생금융자산평가이익

(195,175,871)

파생금융자산거래이익

(1,185,667,685)

파생금융자산거래손실

379,974,474

매각예정비유동자산처분손실

8,082,201,845

유형자산폐기손실

1,051,241

1,556,019,889

무형자산손상차손

240,132,719

유형자산처분이익

(3,499,000)

기타 현금의 유입 없는 수익등

(11,284,250)

18,759,036

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(10,392,072,654)

5,037,371,138

6,602,803,700

매출채권의 감소(증가)

(11,607,985,994)

1,494,964,673

1,376,304,018

국고보조금의 감소(증가)

(228,989,331)

694,727,126

미수금의 감소(증가)

270,027,858

(183,750,870)

595,207,025

선급금의 감소(증가)

(96,206,660)

(242,323,629)

123,202,200

선급비용의 감소(증가)

(18,449,959)

(24,980,389)

6,850,526

당기법인세자산의 감소(증가)

12,681,970

1,384,330

재고자산의 감소(증가)

(828,486,805)

(2,122,796,143)

4,095,284,586

보증금의 감소(증가)

2,200,000

임차보증금의 감소(증가)

5,408,200

매입채무의 증가(감소)

4,551,133,872

5,505,016,352

(108,288,747)

미지급금의 증가(감소)

(1,031,702,249)

992,402,205

101,261,732

예수금의 증가(감소)

91,285,850

37,502,633

67,613,793

선수금의 증가(감소)

434,867,097

127,344,267

44,675,241

미지급비용의 증가(감소)

(87,360,232)

(370,115,519)

348,223,673

퇴직급여채무의 증가(감소)

(1,860,188,438)

(923,716,946)

(161,316,865)

종업원급여충당부채의 증가(감소)

(307,833)

51,713,048

113,786,518

이자수취(영업)

74,008,982

82,284,134

11,232,428

이자지급(영업)

(1,155,602,760)

(1,699,817,231)

(2,682,039,290)

법인세납부(환급)

(11,356,400)

9,912,850

(15,337,783)

배당금수취(영업)

11,284,250

투자활동현금흐름

(14,732,318,463)

12,965,996,791

9,346,206,323

임차보증금의 감소

33,919,580

59,781,440

금융상품의 처분

6,098,529,992

2,074,964,470

3,781,258,849

매도가능금융자산의 취득

(900,000,000)

(200,000,000)

매도가능금융자산의 처분

1,072,000,000

12,329,723,686

금융상품의 취득

(11,366,203,276)

(3,639,186,907)

(3,398,974,883)

유형자산의 취득

(11,067,406,186)

(15,248,042,210)

(3,568,745,769)

유형자산의 처분

3,500,000

임차보증금의 증가

(343,216,784)

(188,116,962)

(56,070,000)

선물계약, 선도계약, 옵션계약 및 스왑계약에 따른 현금유출

(65,973,030,374)

선물계약, 선도계약, 옵션계약 및 스왑계약에 따른 현금유입

66,778,723,585

기타 자산의 취득

(2,060,000)

(721,961,395)

기타 자산의 처분

30,865,000

8,438,400

1,121,194,395

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

30,860,000,000

재무활동현금흐름

11,323,242,335

(18,696,752,155)

(6,173,504,545)

주식의 발행

300,000,000

단기차입금의 증가

23,932,393,187

32,152,496,676

37,221,227,862

단기차입금의 상환

(22,909,149,732)

(39,177,784,958)

(35,592,262,260)

장기차입금의 증가

4,000,000,000

장기차입금의 상환

(5,521,941,742)

신주인수권부사채의 감소

(9,371,463,873)

(2,280,528,405)

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입

9,999,998,880

매각예정비유동부채의 상환

(6,300,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(351,438,012)

(241,794,175)

188,006,662

현금및현금성자산의순증가(감소)

4,551,123,804

4,826,360,826

13,017,544,145

기초현금및현금성자산

20,106,829,546

15,280,468,720

2,262,924,575

기말현금및현금성자산

24,657,953,350

20,106,829,546

15,280,468,720

3. 연결재무제표 주석

제 44(당) 기 2017년 12월 31일 현재

제 43(전) 기 2016년 12월 31일 현재

대한광통신 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요
(1) 지배기업의 개요
대한광통신 주식회사(이하 "지배기업")는 경기도 안산시에 소재하고 있습니다. 1974년 9월 2일에 설립되었으며, 2011년 12월 19일자로 대한전선 주식회사로부터 광케이블 사업부를 영업양수하여 통신 및 전력케이블 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

지배기업은 1994년 10월 31일 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장되었으며 당기말 현재 납입자본금은 보통주 29,870,813천원 입니다.

당

기
말 현재 지배기업의 주요주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

대청기업
11,088,467
18.6

설윤석
5,241,580
8.8

양귀애
2,037,336
3.4

설윤성
664,944
1.1

손관호
82,040
0.1

기타
40,627,258
68.0

합 계
59,741,625
100.00

(2) 연결대상 종속기업의 현황
당반기말과 전기말 현재 연결재무제표 작성 대상에 속한 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산일
업 종
당기말
전기말

소유지분율
소유지분율

Taihan fiber optics America Inc.
미국
12월 31일
절연선 및 케이블 판매
100.00%
100.00%

주식회사 티에프오네트웍스
대한민국
12월 31일
정보통신공사
57.14%
100.00%

(3) 종속기업 변동내역
당기 중 종속기업인 주식회사 티에프네트웍스에 대한 제 3자 유상증자로 인하여 소유지분율은 100%에서 57.14% 로 변동하였습니다.

(4) 종속기업의 요약 재무정보
당반기와 전기 연결 대상 종속기업의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위:천원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
368,953
664,250
(295,296)
3,117,712
(186,801)

주식회사 티에프오네트웍스
8,074,142
8,440,824
(366,682)
8,623,843
(983,910)

2) 전기말

(단위:천원)

구 분
자산
부채
자본
매출
당기순손실

Taihan fiber optics America Inc.
2,959,799
3,093,253
(133,454)
6,112,770
(95,856)

주식회사 티에프오네트웍스
325,870
8,643
317,227
4,534
(82,107)

2. 연결재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

지배기업과 지배기업의의 종속기업(이하 "연결실체")은 주식회사의 외부감사에 관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 

(2) 연결재무제표의 발행승인일
연결실체의 연결재무제표는
2018년 2월 28일자 이사회에서 승인되었으며, 2018년 3월 16일자 주주총회에서 최종 승인되었습니다.

(3) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 연결재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(4) 기능통화와 표시통화

연결실체 내 개별기업의 재무제표는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 연결재무제표 작성을 위해 경영성과와 재무상태는 지배기업의 기능통화이면서 연결재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(5) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

① 경영진의 판단
연결재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
ㆍ주석 19 확정급여부채: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정
ㆍ주석 20 우발부채과 약정사항 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정
ㆍ주석 31 법인세: 이연법인세자산의 인식 - 세무상 결손금의 사용

③ 공정가치 측정
연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자의 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
ㆍ주석 12: 투자부동산
ㆍ주석 34: 금융상품

3. 회계정책의 변경
아래에서 설명하고 있는 2017년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 연결실체는 당기 및 비교 표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 종업원기여금(기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정)
기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정사항은 정해진 요건을 충족하는 기여금을 종업원이나 제3자가 납부하는 경우, 기업은 관련된 근무용역이 제공되는 기간의 근무원가에서 기여금을 차감하는 방법을 선택가능 하도록 하고 있습니다.

근무용역에 연계되어 있는 기여금은 순당기근무원가와 확정급여채무의 계산 시 포함되어야 하며, 이 기여금은 제도의 기여금 산정방식 또는 정액기준으로 근무기간에 배분되어야 합니다.

(2) 회계정책 변경의 영향 
연결실체는 상기 기준서의 제ㆍ개정이 연결재무제표에 미치는 영향이 없거나 중요하지 않아 소급하여 적용하지 않았습니다.

4. 유의적인 회계정책
연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 연결
① 종속기업
종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

② 지배력의 상실
지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한다면, 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고 종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식합니다. 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을 상실한 때의 공정가치로 인식합니다.

③ 내부거래제거
연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

연결실체는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 연결재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④ 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다. 

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다. 

⑥ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 금융자산의 손상

금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름이영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③ 매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대해여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 다만, 유형자산 중 토지에 대해서는 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.

토지를 제외한 유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다. 

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용년수

건물
40년

구축물
20년

기계장치
7~20년

차량운반구
5년

기타의유형자산
5년

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고 재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용년수

소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(8) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(9) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 

영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

연결실체는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

연결실체는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.

최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각은 연결실체가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 연결실체는 금융리스자산에 대해서 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 운용리스

운용리스하의 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

③ 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는 리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다.

(11) 비파생금융부채

연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다. 

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 연결재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다. 

② 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산으로 인식하고 있습니다. 

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(13) 신주인수권부사채

연결실체가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로 각각 분류하고 있습니다. 신주인수권부사채의 부채요소는 최초 인식 시에는 신주인수권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 중도상환 등으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는 최초인식시의 전체 신주인수권부사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 직접거래원가는 부채요소와 자본요소의 장부금액의 비율로 안분하여 계상합니다.

(14) 외화

① 외화거래

연결실체의 연결재무제표 작성에 있어서 연결실체의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 연결실체의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 

(15) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 

연결실체가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(16) 주식기준보상

연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는 주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우에는 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 급여로 인식하고 있습니다.

(17) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

2가지 이상의 제품과 용역이 하나의 계약을 통해 판매될 경우, 분리된 단위로 간주되는 각각의 제품과 용역은 분리하여 인식하며, 수취한 대가는 각 단위의 공정가치에 따라 배분하고 있습니다. 

② 임대수익

임대로 인한 수익은 임차인으로부터 수취하는 임대료를 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

(18) 금융수익과 비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 매도가능금융자산처분이익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 매도가능금융자산 처분손실, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 연결포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익

연결실체는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권부사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

③ 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 ‘매각예정비유동자산과 중단영업’과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를 명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’, 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ 및 기업회계기준서 제 1034호 ‘중간재무제표’에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다.

(22) 미적용 제ㆍ개정 기준서 
재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' - 주식기준보상거래의 분류와 측정(개정, 시행일:2018년 1월1일)

회사는 당기말 현재 상기에 열거된 제ㆍ개정 사항이 재무제표에 미치는 영항이 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(23) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정이나 비교 표시되는 과거 보고기간의 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 12월 31일 현재 회계 부서 소속직원으로 구성되고 필요 시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하였습니다.

연결실체는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

연결실체는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 수행의무의 식별
연결실체의 매출은 광섬유, 광케이블 외 통신선 제조 및 판매를 영위하는 통신사업과OPGW외 전력선 제조 및 판매를 영위하는 전력사업으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 고객과 거래를 함에 있어 계약서 또는 일반적인 상거래로 거래명세표에 근거하여 계약을 체결 또는 식별하고 있습니다. 따라서 상품 또는 제품 인도와 하자보수의무 외에 추가적인 수행의무는 일반적으로 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

한편, 연결실체는 상기 상품/제품의 매출 중 해외 수출의 경우 고객사의 요청 등에 따라 FOB, CIF, DDU등 다양한 거래조건으로 거래하고 있습니다.

이 중 CIF 거래조건으로 체결한 계약의 경우 선적 이후 운송중인 재고자산에 대한 위험부담 또는 관련 비용 발생 등에 대하여 수행의무를 상품/제품 인도(선적시점)와 운송중인 재고자산에 대한 위험부담으로 구분하여 인식하여야 한다는 논란이 있습니다.
이에 당기 말 현재 CIF 거래조건으로 상품/제품을 선적하여 인식한 매출에 대하여 추가적인 운송중 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 별도의무로 구분할 개연성이 있습니다.

② 변동대가
연결실체의 고객과의 계약내용은 일반적으로 위약금, 지체상금, 지연이자수익, 클레임 등을 포함하고 있으며 현행 회계처리기준에서 당사는 발생시점 또는 예상시점에 관련 수익/비용을 영업외비용/영업외수익으로 인식하고 있습니다.

한편, 기업회계기준서 제1115호 적용 시 계약을 체결한 시점에 변동대가를 고려한 금액으로 거래가격을 결정하여 수익을 인식하여야 합니다.
2017년 연결실체가 영업외비용으로 인식한 지체상금 등은 약 45백만원이며 영업외수익으로 인식한 지연이자수익은 없습니다.

상기 변동대가를 고려하면 2017년 재무제표에 인식된 영업외비용이 약 45백만원이 감소하고 매출이 약 45백만원 감소합니다.

한편, 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 변동대가로 인한 영향이 유의적이지 아니하므로 향후 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

③ 거래가격의 배분
기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하여야 합니다. 연결실체는 상품/제품매출로 인하여 상품/제품 인도의무와 하자보수의무 외에 추가적인 수행의무는 일반적으로 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

이중 CIF 거래조건으로 체결한 매출계약의 경우 선적 이후 운송중인 재고자산에 대한 위험부담 또는 관련 비용 발생 등에 대하여 수행의무를 상품/제품 인도(선적시점)와 운송중인 재고자산에 대한 위험부담으로 구분하여 인식하여야 한다는 논란이 있습니다.

이에 당기 말 현재 CIF 거래조건으로 상품/제품을 선적하여 인식한 매출에 대하여 추가적인 운송중인 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 별도의무로 구분할 개연성이 있습니다.

이에 당기 말 현재 상품/제품(선적시점)에 인식하는 매출 외에 추가적인 운송중인 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 구분하여 측정한 결과 약 70백만원만큼 수익이 이연 되고 약 70백만원 만큼 관련 비용이 이연될 것으로 예상하고 있습니다.

④ 보증
연결실체는 고객과의 계약 체결 시 일반적으로 상품/제품 인도 외에 1년 또는 2년의 하자보증의무를 부담하고 있습니다. 연결실체가 고객에게 약속한 하자보증의무는 고객이 결함이 있는 상품/제품을 정상 상품/제품으로 교환할 수 있는 계약상 의무이며 고객이하자보증을 별도로 구매할 수 있는 선택권이 없습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 당사가 제공한 하자보증의무는 별도의 수행의무가 아니므로 하자보증의무에거래가격을 배분하지 아니하고 하자보증의무가 예상되는 경우 관련 금액을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발채무, 우발자산'에 따라 하자보수충당부채를설정할 예정입니다.

따라서 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 향후 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

⑤ 계약체결 증분원가
기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고 예상 계약 기간에 걸쳐 상각합니다. 다만, 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용할 수 있습니다. 연결실체는 계약체결 증분원가에 대하여 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

따라서 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 향후 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

⑥ 반품(환불부채) 회계처리
고객에게서 받은 대가의 일부나 전부를 고객에게 환불할 것으로 예상하는 경우에는 환불부채를 인식합니다. 환불부채는 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상되지 않는 금액으로 측정합니다.

반품권이 있는 판매의 경우 반품 예상 금액 및 그 원가를 환불부채 및 자산(반환제품회수권)으로 각각 총액 표시하여야 합니다. 현행 기준에서는 순액으로 반품충당부채를 표시하였다면 K-IFRS 제1115호에서는 손익에 미치는 영향은 없으나 자산과 환불부채를 각각 총액으로 표시해야 하므로 자산과 부채의 금액이 증가할 수 있습니다.

반면, 연결실체의 경우 상품/제품매출에 대하여 상품/매출 교환 이외에 반품이 거의 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2017년 12월 31일 현재 연결실체는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제프로세스 정비 및 회계처리시스템 변경과 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 예비적으로 평가하였으나 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상되며 필요한 경우 내부통제프로세스 정비 및 회계처리시스템 변경 등에 대하여 2018년 상반기 중 완료할 예정입니다.

(24) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 연결재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐 아니라 해당 기간에 연결회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.
 
연결회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 프로세스 정비 등을 진행할 예정이며, 동 기준서를 적용할 경우 연결재무제표에 미칠수 있는 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

사업모형

계약상 현금흐름 수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)

회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)

단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 70,857,330천원, 매도가능금융자산 28,000천원, 당기손익인식금융자산 195,176천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결회사는 2017년 12월31일 현재 대여금 및 수취채권 70,857,330천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(Recycling)되지 않습니다. 연결회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 28,000천원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.
 
기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 파생결합증권 195,176천원 보유하고 있습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(Incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(Expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1)

기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(*2)

보고기간말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로

간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 70,857,330천원(대여금 및 수취채권)을 보유하고 있고, 이 자산에 대하여 설정된 손실충당금은 4,228,104천원입니다.

5. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

요구불예금
24,657,953
20,106,829

국고보조금
(423,213)
(694,727)

합계
24,234,740
19,412,102

6. 매출채권
(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
38,930,602
28,050,738

대손충당금
(2,126,948)
(1,994,692)

합 계
36,803,654
26,056,046

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
1,994,692
2,542,469

설정액(환입액)
286,030
(242,936)

제각액
(153,774)
(304,841)

기말금액
2,126,948
1,994,692

7. 기타채권 등
(1) 당기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
2,052,000
-
2,052,000
-

차감: 대손충당금
(2,052,000)
-
(2,052,000)
-

미수수익
49,848
-
6,430
-

차감: 대손충당금
-
-
-
-

미수금
1,766,346
-
2,021,528
-

차감: 대손충당금
(49,156)
-
(49,156)
-

임차보증금
-
564,522
-
261,021

기타보증금
58,235
2,043
65,947
39,908

단기금융상품
7,250,824
-
2,152,424
-

장기금융상품
-
176,274
-
-

합 계
9,076,097
742,839
4,197,173
300,929

(2) 당기와 전기 중 기타채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구 분
기초금액
손상차손(환입)
제각액(*)
기말금액

단기대여금
2,052,000
-
-
2,052,000

장기대여금
-
-
-
-

미수수익
-
-
-
-

미수금
49,156
-
-
49,156

합 계
2,101,156
-
-
2,101,156

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초금액
손상차손(환입)
제각액(*)
기말금액

단기대여금
2,052,000
-
-
2,052,000

장기대여금
3,734,906
-
(3,734,906)
-

미수수익
541,172
-
(541,172)
-

미수금
91,726
49,156
(91,726)
49,156

합 계
6,419,804
49,156
(4,367,804)
2,101,156

(*) 대한시스템즈(주) 기타채권으로 회생계획안에 따른 출자전환 주식이 전액 무상 소각되어 제각하였습니다.

8. 재고자산
(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가
충당금
장부금액
취득원가
평가
충당금
장부금액

제품
8,416,714
(722,020)
7,694,694
9,978,023
(1,136,227)
8,841,796

상품
182,365
-
182,365
79,956
-
79,956

반제품
1,787,765
-
1,787,765
2,023,513
(3,186)
2,020,327

재공품
675,180
-
675,180
771,405
-
771,405

원재료
4,050,079
-
4,050,079
2,448,291
-
2,448,291

저장품
3,267,189
(88,488)
3,178,701
3,389,676
(102,330)
3,287,346

미착품
1,944,205
-
1,944,205
804,147
-
804,147

합 계
20,323,497
(810,508)
19,512,989
19,495,011
(1,241,743)
18,253,268

(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가:

재고자산평가손실(이익)
(431,234)
965,492

9. 매도가능금융자산
(1) 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초가액
1,100,000
200,000

취득
-
900,000

손상차손
-
-

처분
(1,072,000)
-

기말금액
28,000
1,100,000

(2) 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
주식수
지분율(%)
취득원가
당기말
장부금액
전기말
장부금액

<시장성 없는 주식>

자본재공제조합 출자금
-
-
28,000
28,000
1,100,000

합 계
28,000
28,000
1,100,000

(*) 당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 시장성 없는 주식에 대하여 취득원가를 공정가치로 측정하고 있습니다.

10. 파생상품

(1) 당기말과 전기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

파생상품 종류
당기말
전기말

통화선물(매도)
17,552,757
21,037,106

통화선물(매입)
1,218,812
4,294,698

(2) 당기말과 전기 중 파생상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

통화선물평가손익(기타포괄손익)

-

(226,974)

통화선물평가손익
195,176
-

11. 유형자산
(1) 당기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
17,535,513
12,027,757
2,489,550
60,318,630
86,611
4,840,368
1,193,698
98,492,127

취득금액
-
-
-
-
-
-
12,008,992
12,008,992

대체증감액(*1)
-
144,700
109,800
2,989,231
-
1,486,008
(5,091,250)
(361,512)

대체증감액(*2)

-
-
-
-
-
(39,452)
-
(39,452) 

대체증감액(*3)

-
-
-
-
-
-
(10,317)
(10,317) 

기말금액
17,535,513
12,172,458
2,599,349
63,307,861
86,611
6,286,924
8,101,123
110,089,840

감가상각누계액 및 손상차손누계액 :

기초금액
-
(1,670,781)
(869,717)
(35,824,718)
(39,620)
(3,523,368)
-
(41,928,204)

감가상각비
-
(387,002)
(126,922)
(3,264,959)
(14,228)
(542,134)
-
(4,335,245)

대체증감액(*2)
-
-
-
-
38,400
-
-
38,400

기말금액
-
(2,057,782)
(996,639)
(39,089,679)
(53,849)
(4,027,101)
-
(46,225,050)

순장부금액:

기초금액
17,535,513
10,356,976
1,619,833
24,493,912
46,991
1,317,001
1,193,698
56,563,924

기말금액
17,535,513
10,114,675
1,602,711
24,218,182
32,763
2,259,823
8,101,123
63,864,790

(*1) 당기 중 본자산으로 대체 된 금액입니다
(*2) 당기 중 매각한 자산 금액입니다.
(*3) 연결조정에 의해 제거된 금액입니다. 

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
39,400,455
22,183,425
2,757,000
54,375,003
86,611
4,362,072
2,100,642
125,265,208

취득금액
-
-
-
-
-
-
14,533,306
14,533,036

대체증감액(*1)
(23,747,000)
(14,296,056)
(402,028)
-
-
-
-
(38,445,084)

대체증감액(*2)
1,882,058
4,236,206
830,978
7,339,790

824,896
(15,440,250)
(326,322)

대체증감액(*3)
-
-
-
(99,697)
-
-
-
(99,697)

폐기
-
(95,818)
(696,400)
(1,296,466)
-
(346,600)
-
(2,435,284)

기말금액
17,535,513
12,027,757
2,489,550
60,318,630
86,611
4,840,368
1,193,698
98,492,127

감가상각누계액 및 손상차손누계액 :

기초금액
-
(3,030,913)
(992,194)
(30,255,638)
(22,298)
(3,433,926)
-
(37,734,969)

감가상각비
-
(463,924)
(122,587)
(5,959,176)
(17,322)
(415,484)
-
(6,978,493)

대체증감액(*1)
-
1,807,351
87,106
-
-
-
-
1,894,457

대체증감액(*3)
-
-
-
536
-
-
-
536

폐기
-
16,705
157,958
389,560
-
326,042
-
890,265

기말금액
-
(1,670,781)
(869,717)
(35,824,718)
(39,620)
(3,523,368)
-
(41,928,204)

순장부금액:

기초금액
39,400,455
19,152,512
1,764,806
24,119,365
64,313
928,146
2,100,642
87,530,239

기말금액
17,535,513
10,356,976
1,619,833
24,493,912
46,991
1,317,001
1,193,698
56,563,924

(*1) 당기 중 매각예정비유동자산으로 재분류 된 금액입니다.
(*2) 당기 중 본자산으로 대체 된 금액입니다.
(*3) 계약내용 변경에 따라 기계금액이 조정되었습니다.

12. 투자부동산

(1) 당기와 전기중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초순장부가액
-
1,939,400

대체증감액(*1)
-
(1,921,484)

감가상각비
-
(17,916)

기말순장부가액
-
-

(*1) 전기 중 매각예정비유동자산으로 재분류 된 금액입니다.
전기 중 매각예정비유동자산으로 분류된 투자부동산은 전기 9월중 처분 완료되었습니다. 

(2) 당기 중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

13. 무형자산 

(1) 당기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
기술이전
영업권
합 계

취득원가:

기초금액
1,161,781
352,880
335,477
1,850,138

대체증감액
361,171
-
341
361,512

기말금액
1,522,952
352,880
335,818
2,211,650

상각누계액 :

기초금액
(771,251)
(63,811)
(240,133)
(1,075,195)

무형자산상각비
(259,457)
(70,576)
-
(330,033)

기말금액
(1,030,708)
(134,387)
(240,133)
(1,405,227)

장부금액:

기초금액
390,530
289,069
95,344
774,943

기말금액
492,244
218,493
95,685
806,423

(
2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
기술이전

영업권

합 계

취득원가:

기초금액
1,087,474
95,000
240,133
1,422,607

대체증감액
74,307
257,880
95,344
427,531

기말금액
1,161,781
352,880
335,477
1,850,138

상각누계액 :

기초금액
(540,348)
(7,917)
-
(548,265)

무형자산상각비
(230,903)
(55,894)
-
(286,797)

손상차손누계액
-
-
(240,133)
(240,133)

기말금액
(771,251)
(63,811)
(240,133)
(1,075,195)

장부금액:

기초금액
547,126
87,083
240,133
874,342

기말금액
390,530
289,069
95,344
774,943

14. 매각예정자산 및 부채

(1) 당기말 매각예정자산 및 부채의 증감내역은 없습니다.
(2) 전기말 매각예정자산 및 부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

구분
(단위:천원)

전기말

처분완료일
장부가액(*)
손상차손누계액
순장부금액
순공정가치

매각예정토지
2016년 9월
-
-
-
24,047,323

매각예정건물
2016년 9월
-
-
-
6,683,430

매각예정구축물
2016년 9월
-
-
-
269,247

합계
-
-
-
-
31,000,000

재무구조개선을 위하여 2016년 5월 3일 이사회결의를 통하여 광케이블 공장 대지 및건물을 31,000백만원에 신안포장산업 주식회사에 매각하는 계약을 체결하였으며, 매각가능성이 높다고 판단하여 매각예정비유동자산으로 분류된 후 전기 9월 중 처분완료되었습니다.

처분시 매각가액의 변동으로 인한 처분손실 금액 140백만원, 처분관련 부대비용 470백만원 및 손상차손 인식액 7,472백만원을 포함하여 총 8,082백만원의 매각예정비유동자산 처분손실을 인식하였습니다.

(3) 당기말와 전기말 매각예정자산 관련하여 인식한 유형자산손상차손 누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

기초가액
-
-

설정
-
7,472,111

대체증감액(*1)
-
(7,472,111)

기말금액
-
-

(*1) 전기 중 매각예정비유동자산처분손실로 대체 된 금액입니다.

(4) 전기 중 매각예정부채로 분류되었던 단기차입금 6,300백만원은 상환되었습니다.

15. 담보제공자산 등

(1) 당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공내용

토지
17,535,513
40,704,482
기업은행, 신한은행, 
농협은행, 우리은행
차입금 및
 지급보증

건물
10,114,675

기계장치
24,205,523

단기금융상품
7,250,824

장기금융상품
176,274

합 계
59,282,809

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금융기관명
금 액
사용제한내용

당기말

전기말

단기금융상품
농협은행
233,418
-
외화지급보증 
질권설정

기업은행
3,944,990
493,159

신한은행
500,000
-

우리은행
-
44,355

장기금융상품
농협은행
169,274
1,348,160

기타보증금
하나은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

씨티은행
2,500
2,500

신한은행
2,000
-

합 계
4,854,682
1,890,674

16. 장ㆍ단기금융부채
(1) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

단기금융부채

단기차입금
13,405,253
18,745,102

장기금융부채

장기차입금
10,000,000
4,000,000

합 계
23,405,253
22,745,102

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
만기
당기말
전기말

단기차입금

하나은행
Banker's Usance
1.80 ~1.84
2018.03
1,447,958
-

신한은행
Banker's Usance
0.78~3.36
2018.01~2018.06
8,457,295
7,368,300

기업은행
Banker's Usance
2.76~4.78
2017.01~2017.06
-
1,876,802

일반자금대출
3.313
2018.10
3,500,000
9,500,000

소 계
13,405,253
18,745,102

장기차입금

기업은행
시설자금대출
2.99
2019.05
4,000,000
4,000,000

일반자금대출
2.66
2020.09
6,000,000
-

소 계
10,000,000
4,000,000

합 계
23,405,253
22,745,102

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류
당기말잔액
상환금액(12월 31일 기준)

2018년
2019년
2020년

시설자금
4,000,000
-
4,000,000
-

일반자금
6,000,000
-
-
6,000,000

17. 신주인수권부사채
(1) 당기말과 전기말 현재 유동성신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말

제6회 무보증신주인수권부사채
2012.11.28
2017.11.28
4.00
-
10,000,000

상환할증금
-
2,429,737

신주인수권조정
-
(967,834)

합 계
-
11,461,903

(*) 상기 신주인수권부사채는 만기 전에 상환을 청구할 수 있는 조기상환청구권이 부여되어 있습니다. 상환청구가능일이 1년 내에 도래하므로 전기말부터 유동성사채로 분류하고 있습니다.

(2) 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
사채종류

제6회 무보증신주인수권부사채

발행금액(천원)
20,000,000

발행일
2012.11.28

만기일
2017.11.28

이자율
4.00%

이자지급시기
매 6개월마다 지급

만기상환비율
원금대비 124.2974%

행사기간
2013.11.28~2017.10.28

행사가격
1,565원/주

행사시 발행주식 종류
기명식 보통주

(*)전전기 중 액면가 20,000,000천원 중 10%가 상환되었으며, 장부가액과 상환가액의 차이 192,656천원이 포괄손익계산서상 금융원가로 인식되었습니다.
(*)전기 중 액면가 20,000,000천원 중 40%가 상환되었으며, 장부가액과 상환가액의 차이 274,431천원이 포괄손익계산서상 금융원가로 인식되었습니다.
(*)당기중 잔여 액면가 10,000,000천원이 전액 전환되어 자본금 6,389,776천원, 자본잉여금 15,972,014천원이 증가하였습니다.

(3) 사채권자의 조기상환청구권
제6회 무보증신주인수권부사채의 조기상환 청구가능일 및 청구시 상환비율은 다음과 같습니다.

상환청구가능일
상환비율
상환청구가능일
상환비율

2015.11.28
113.41%
2016.05.28
115.97%

2016.11.28
118.64%
2017.05.28
121.41%

(4) 행사가격
신주인수권을 행사하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하거나, 시가하락이 발생하는 경우 등에는 행사가격을 조정하고있습니다.

18. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
3,710,689
113,683
3,828,766
165,500

예수금
331,774
-
240,488
-

미지급비용
1,461,882
-
1,880,495
-

합 계
5,504,345
113,683
5,949,749
165,500

19. 확정급여부채
연결실체는 종업원들을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
5,254,271
4,461,695

사외적립자산의 공정가치
(2,437,052)
(1,047,342)

재무상태표상 확정급여채무
2,817,219
3,414,353

(2) 당기말과 전기말 현재 종업원급여와 관련된 기타의 부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유급휴가에 대한 부채
269,974
277,678

장기근속에 대한 부채
113,683
165,500

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
4,461,695
3,862,547

당기근무원가
1,001,198
967,205

이자원가
105,667
90,439

지급액
(463,519)
(365,508)

인구통계학적 가정의 변동에서 
 발생하는 확정급여제도의 재측정손익
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 
 확정급여제도의 재측정손익
(157,209)
(18,362)

경험에 의한 확정급여제도의 재측정손익
323,196
(74,626)

계열사전입(전출)액
(16,757)
-

기말금액
5,254,271
4,461,695

당사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 통화 및 만기가확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채(AA+)의 수익률을 할인율로 사용하고 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
1,047,342
486,808

이자수익
32,889
11,867

추가납입액
1,501,000
600,000

지급액
(121,088)
(41,792)

재측정이익
(23,092)
(9,541)

기말금액
2,437,051
1,047,342

(5) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금 및 원리금보장상품
2,437,051
1,047,342

(6) 당기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
1,001,198
967,205

이자원가
105,667
90,439

이자수익
(32,889)
(11,867)

합 계
1,073,976
1,045,777

(7) 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 포괄손익계산서에 다음 항목으로 인식되었습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
758,495
701,247

판매비와관리비
315,481
344,530

합 계
1,073,976
1,045,777

(8) 당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.98
2.61

임금인상률
3.00
3.00

할인율은 당기말 현재 당사의 신용등급 및 확정급여채무의 예상지급시기와 유사한 우량회사채수익률(AA+)을 기초로 산정되며, 기대임금상승률은 당사의 경험적 승급지수와 물가상승 및 임금협약을 반영한 임금상승률 등을 고려하여 산정됩니다.

(9) 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
확정급여채무

증가
감소

미래 급여인상율 (1% 변동)
441,798
(388,450)

할인율 (1% 변동)
(384,609)
445,924

(10) 당기말 현재 퇴직급여지급액의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년 미만
1년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

지급액
327,186
754,228
2,591,142
1,581,715
5,254,271

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는

8.13년
입니다.

20. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 연결실체의 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY)

약정내용
거래금융기관
한도액
실행금액

외담대
KEB하나
KRW
3,100,000
KRW
-

기한부수입신용장
USD
10,000,000
USD
1,110,550

외국환여신한도
농협은행
USD
341,285
USD
341,285

한도대출
기업은행
KRW
9,500,000
KRW
9,500,000

시설자금대출
KRW
4,000,000
KRW
4,000,000

기한부수입신용장
USD
6,000,000
USD
-

기타지급보증
USD
743,783
USD
743,783

기타외화지급보증
USD
5,000,000
USD
2,929,701

파생상품
신한은행
JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

수입신용장
USD
10,000,000
USD
8,704,748

파생상품
USD
10,800,000
USD
4,500,000

외화지급보증
USD
1,000,000
USD
361,092

종합통장대출
KRW
100,000
KRW
-

합 계
USD
43,885,068
USD
18,691,159

JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

KRW
16,700,000
KRW
13,500,000

(2) 당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터4,864백만원의 이행지급보증 및 자본재공제조합으로부터 29백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

21. 자본금과 자본잉여금
(1) 당기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
59,741,625주
46,962,073주

자본금
29,870,813
23,481,037

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
90,569,651
70,742,629

신주인수권대가
1,745,605
5,300,613

합 계
92,315,256
76,043,242

22. 자본조정
당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식선택권(*)
2,117,824
2,117,824

(*) 주식선택권은 당기 중 전량 만기가 경과하여, 당기말 현재 행사가능한 주식선택권 수량은 없습니다. 

23. 기타포괄손익누계액
당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

해외사업환산손익
39,539
14,581

파생상품평가손실
-
(226,974)

합계
39,539
(212,393)

24. 결손금
(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

미처리결손금
27,831,102
41,039,679

확정급여제도의 재측정손익
90,557
(16,747)

합 계
27,921,659
41,022,932

(2) 당기와 전기 중 지배기업의 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

제 44(당) 기
2017년 1월 1일
부터
제 43(전) 기
2016년 1월 1일
부터

2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지

처리예정일
2018년 3월 16일

처리확정일
2017년 3월 17일

(단위:천원)

과 목
당 기
전 기

I. 미처리결손금

26,534,289

40,721,569

1. 전기이월미처리결손금
 (미처분이익잉여금)
40,721,569

28,418,947

2. 당기순손익
(14,294,584)

12,367,710

3. 확정급여제도의 재측정손실(이익)
107,305

(65,088)

II. 결손금처리액

(26,534,289)

-

1. 자본잉여금의 결손보전
(26,534,289)

-

III. 차기이월미처리결손금

-

40,721,569

25. 매출액
당기와 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 및 제품매출액
137,698,708
114,347,453

기타매출액
1,963,650
2,124,604

합 계
139,662,158
116,472,057

26. 매출원가 
당기와 전기 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 및 제품매출원가
108,003,890
100,492,448

기타매출원가
1,567,525
1,889,489

합 계
109,571,415
102,381,937

27. 판매비와관리비
당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
4,540,445
3,788,804

퇴직급여
315,481
344,531

복리후생비
622,898
640,021

여비교통비
658,509
750,814

접대비
478,101
411,090

세금과공과
48,840
14,276

감가상각비
216,675
233,206

무형자산상각비
259,457
230,903

보험료
55,173
82,110

차량유지비
137,105
133,777

경상연구개발비
1,462,996
1,436,935

운반비
59,020
10,691

도서인쇄비
22,188
17,550

지급수수료
1,665,079
2,445,495

대손상각비
286,030
(242,936)

수출제비용
3,005,784
2,884,555

기타
1,242,091
2,447,807

합 계
15,075,872
15,629,629

28. 비용의 성격별 분류
당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 판매
4,115,564
7,174,187

상품 이외의 재고자산 변동
27,096,546
25,465,099

원재료의 사용액
39,683,065
32,199,920

종업원급여
13,013,333
11,602,708

복리후생비
2,017,523
1,993,329

감가상각비
4,150,772
6,947,929

무형자산상각비
259,457
230,903

소모품비
6,625,625
5,321,031

외주가공비
216,639
796,887

용역비
5,500,624
5,521,568

저장품비
4,628,351
4,086,999

전력비
4,295,724
3,724,114

포장자재비
919,363
721,007

기타
12,124,701
12,225,884

합 계(*)
124,647,287
118,011,565

(*) 연결포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

29. 기타수익 및 기타비용
(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차익
1,285,033
1,880,376

외화환산이익
663,855
966,970

매도가능금융자산처분이익
-
96,926

유형자산처분이익
3,499
-

기타영업외수익
25,896
44,726

합 계
1,978,283
2,988,998

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
1,764,313
2,052,823

외화환산손실
1,112,501
907,438

기타의대손상각비
-
49,156

기부금
-
76,786

유형자산폐기손실
1,051
1,556,020

무형자산손상차손
-
240,133

매각예정자산처분손실
-
8,082,202

기타영업외비용
348,354
54,051

합 계
3,226,219
13,018,609

30. 금융수익과 금융원가
(1) 당기와 전기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

금융수익:

이자수익
145,331
86,733

배당금수익
11,284
-

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품평가이익
195,176
-

금융수익 소계
1,537,459
86,733

금융원가:

이자비용
(1,749,795)
(3,324,363)

파생상품거래손실
(379,974)
-

사채상환손실
-
(274,431)

금융원가 소계
(2,129,769)
(3,598,794)

순금융원가
(592,310)
(3,512,061)

(2) 당기와 전기 중 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융부채
당 기
전 기

차입금
585,776
999,995

사채
1,164,019
2,324,368

합 계
1,749,795
3,324,363

(3) 당기와 전기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

금융기관예치금
117,427
86,733

수익증권
27,904
-

합 계
145,331
86,733

(4) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산

손상차손
-
-

만기보유금융자산

이자수익
-
-

대여금 및 수취채권

대손상각비
-
-

매출채권처분손실
-
-

기타의대손상각비
-
(49,156)

상각후원가측정금융부채

사채상환이익
-
-

사채상환손실
-
(274,431)

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품거래손실
(379,974)
-

이자비용
(1,749,795)
(3,324,363)

31. 법인세비용(수익) 
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세부담액
-
-

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
-
(22,612)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동
-
(2,516,890)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)
(33,753)
45,660

법인세비용(수익)
(33,753)
(2,493,842)

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

순확정급여제도의 재측정손익
30,265
(18,358)

당기법인세 소계
30,265
(18,358)

이연법인세:

파생상품평가손익
(64,018)
64,018

이연법인세 소계
(64,018)
64,018

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(33,753)
45,660

(*) 순확정급여제도의 재측정손익, 파생상품평가손익과 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 법인세수익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순손익
14,260,832
(14,861,553)

적용세율
22.0%
22.0%

적용세율에 따른 세부담액
3,137,383
(3,269,542)

조정사항:

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세 효과
652,293
1,133,057

세액공제 효과
-
-

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
-
(22,612)

이연법인세자산 미인식효과
(4,275,503)
271,893

기타(세율차이등)
452,074
(606,638)

법인세비용(수익)
(33,753)
(2,493,842)

(4) 당기와 전기 중 이연법인세부채와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
(2,729,799)
(2,729,799)

기초 이연법인세부채
(2,729,799)
(5,246,689)

일시적차이 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동
-
2,516,890

(5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(6) 연결실체의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 연결실체는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다. 

(7) 당기와 전기 중 이연법인세부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기초금액
당기손익반영
기타포괄
손익반영
기말금액

퇴직급여충당금
981,573
137,850
36,517
1,155,940

퇴직연금운용자산
(230,415)
(310,816)
5,080
(536,151)

대손충당금
871,847
3,722
-
875,569

미수수익
(1,415)
(14,759)
-
(16,174)

토지
(2,729,799)
-
-
(2,729,799)

감가상각비
(1,245,795)
(211,619)
-
(1,457,414)

재고자산평가손실
273,184
(94,872)
-
178,312

건설자금이자
70,975
(2,067)
-
68,908

신주인수권조정
(212,923)
212,923
-
-

상환할증금(BW)
534,542
(534,542)
-
-

이월결손금
12,321,968
(2,972,056)

9,349,912

기타
309,590
(93,384)
(75,350)
140,856

합 계
10,943,332
(3,879,620)
(33,753)
7,029,959

이연법인세자산 미인식분
13,673,130

9,759,756

재무제표 상 이연법인세부채
(2,729,799)
(2,729,799)

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초금액
당기손익반영
기타포괄
손익반영
기말금액

퇴직급여충당금
814,322
167,251
-
981,573

퇴직연금운용자산
(107,098)
(123,317)
-
(230,415)

대손충당금
1,943,092
(1,071,245)
-
871,847

미수수익
(119,495)
118,080
-
(1,415)

토지
(5,246,689)
2,516,890
-
(2,729,799)

감가상각비
(1,783,200)
537,405
-
(1,245,795)

재고자산평가손실
60,776
212,408
-
273,184

건설자금이자
73,042
(2,067)
-
70,975

신주인수권조정
(758,678)
545,755
-
(212,923)

상환할증금(BW)
962,176
(427,634)
-
534,542

이월결손금
857,321
(611,749)
64,018
309,590

합 계
7,055,914
3,823,400
64,018
10,943,332

이연법인세자산 미인식분
12,302,603

13,673,130

재무제표 상 이연법인세부채
(5,246,689)
(2,729,799)

(8) 당기말 현재 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채 및 당기법인세자산과 당기법인세부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

이연법인세

- 이연법인세자산
25,375,294

- 이연법인세부채
7,402,298

당기법인세

- 당기법인세자산
11,387

- 당기법인세부채
-

32. 주당이익
주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당손익
당기와 전기 중 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

내 역
당 기
전 기

지배기업귀속손익
13,291,360,905
(12,587,336,654)

가중평균유통보통주식수(*)
49,517,983
46,962,073

기본주당순손익
268
(268)

(*) 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위:주)

구분
당기
전기

기초유통보통주식수
46,962,073
46,962,073

신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 유통보통주식수의 증가(2017년 10월 19일)
12,779,552
-

가중평균유통보통주식수
49,517,983
46,962,073

(2) 희석주당손익
당기와 전기 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당기
전기

희석주당손익 계산에 사용된지배기업귀속손익
13,291,360,905
(12,587,336,654)

희석주당손익 계산에 사용된가중평균유통보통주식수(*)
53,743,131주
46,962,073주

희석주당손익
247
(268)

(*)희석주당손익을 계산에 사용된 가중평균보통주식는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위:원)

구분
당기
전기

기본주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수
49,517,983주
46,962,073주

신주인수권부사채 신주인수권의 잠재적 보통주식수
4,225,148주
-주

희석주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수
53,743,131주
46,962,073주

33. 현금흐름표

현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

장기대여금의 제각
-
3,734,906

건설중자산의 본계정 대체
5,091,250,476
15,541,450

유동성신주인수권부사채의 전환
16,040,180
-

단기차입금 유동성 대체
6,000,000
-

34. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

금융자산 :

매도가능금융자산

통화선물
195,176
-

매도가능금융자산
28,000
1,100,000

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산
24,234,741
19,412,102

매출채권
36,803,654
26,056,047

기타채권
9,818,935
4,498,102

소 계
70,857,330
49,966,251

금융자산 합계
71,080,506
51,066,251

금융부채 :

매도가능금융부채

통화선물
-
290,992

상각후원가측정금융부채

매입채무
24,145,855
19,720,311

기타부채
5,618,028
6,115,249

단기금융부채
13,405,253
18,745,102

유동성신주인수권부사채
-
11,461,903

장기금융부채
10,000,000
4,000,000

소 계
53,169,136
60,042,565

금융부채 합계
53,169,136
60,333,557

(2) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

이자수익
145,331
86,733

배당금수익
11,284
-

대손상각비(환입)
286,030
(242,936)

기타의대손상각비(환입)
-
49,156

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품거래손실
(379,974)

파생상품평가이익
195,176

이자비용(*)
(1,749,197)
(3,324,363)

(*) 유효이자율에 의한 상각액을 포함하고 있습니다.

(3) 금융위험관리
연결실체의 재무위험관리 목적과 정책은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다. 

35. 공정가치
당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
공정가치 
수준
장부금액
공정가치
공정가치 
수준

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품금융자산
195,176
195,176
수준2
-
-
-

상각후 원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
24,234,741
24,234,741
-
19,412,102
19,412,102
-

대여금 및 수취채권
46,622,589
46,622,589
-
30,554,149
30,554,149
-

소 계
70,857,330
70,857,330
-
49,996,251
49,996,251
-

금융자산 합계
71,052,506
71,052,506
-
49,996,251
49,996,251
-

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품금융부채
-
-

290,992
290,992

상각후 원가로 인식된 금융부채

장기금융부채
10,000,000
10,000,000
-
4,000,000
4,000,000
-

단기금융부채
13,405,253
13,405,253
-
18,745,102
18,745,102
-

유동성신주인수권부사채
-
-
-
11,461,903
11,461,903
-

매입채무
24,145,855
24,145,855
-
19,720,311
19,720,311
-

기타부채
5,618,028
5,618,028
-
6,115,249
6,115,249
-

소 계
53,169,136
53,169,136
-
60,042,565
60,042,565

금융부채 합계
53,169,136
53,169,136
-
60,333,557
60,333,557
-

상각후원가로 인식된 자산은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로, 기업회계기준서 제1039호에 따라 원가로 측정하였습니다.

연결실체는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 단기매출채권 및 매입채무와 같은 금융상품에 대해서는 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않으므로공정가치를 표시하지 않았습니다.

또한, 당기말 현재 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가를 장부금액으로 하는 비상장 매도가능금융자산 28백만원은 상기 금융자산에 포함하지 아니하였습니다. 

(2) 공정가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품은 매도가능금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

36. 특수관계자
(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

유의적 영향력이 
있는 특수관계자
대청기업
큐씨피6호프로젝트사모투자전문회사

기타 특수관계자
인송문화재단
설윤석
인송문화재단
설윤석

(2) 당기와 전기 중 발생한 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
매입거래
기타비용거래

유의적 영향력이
있는 특수관계자
큐씨피6호프로젝트 
사모투자전문회사
-
-
253,800

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
67,284

설윤석
-
-
55,610

합 계
-
-
376,694

② 전기

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
매입거래
기타비용거래

유의적 영향력이
있는 특수관계자
큐씨피6호프로젝트 
사모투자전문회사
-
-
883,551

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
67,284

설윤석
-
-
7,186

합 계
-
-
958,021

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

기타 특수관계자
인송문화재단
-
56,070
-
6,168

합 계
-
56,070
-
6,168

② 전기말

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
매입채무
기타채무

기타 
특수관계자
인송문화재단
-
-
6,168

설윤석
-
-
1,099,677

합 계
-
-
1,105,845

(4) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

(5) 주요경영진에 대한 보상
당기와 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
336,333
342,000

퇴직급여
22,833
28,500

합 계
359,166
370,500

상기의 주요 경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

37. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 연결실체와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 연결실체는 매출채권과 관련하여 담보물을 요구하지는 않습니다.

연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 투자자산

연결실체는 신용등급이 높은 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
24,234,741
19,412,102

매출채권
36,803,654
26,056,047

기타채권
9,076,096
4,197,173

장기기타채권
742,839
300,929

합 계
70,857,330
49,966,251

4) 손상차손
당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

발생일~60일
23,391,214
-
16,516,453
40,179

61일~180일
18,244,185
-
11,139,394
-

181일~1년미만
3,022,749
-
956,587
-

1년이상 경과
6,583,886
4,228,104
6,037,563
4,055,669

합 계
51,242,034
4,228,104
34,649,997
4,095,848

(2) 유동성위험
유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

1) 당기말 현재 연결실체의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산총계
90,324,054
68,338,002

유동부채총계
43,683,631
56,361,369

유동비율
206.77%
121.25%

2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
13,405,253
13,532,008
13,532,008
-
-
-

장기금융부채
10,000,000
10,595,740
139,418
140,184
4,202,773
6,113,365

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-

매입채무와 기타채무
29,763,883
29,763,883
29,763,883
-
-
-

합 계
53,169,136
53,891,631
43,435,309
140,184
4,202,773
6,113,365

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
18,745,102
18,911,132
9,316,884
9,594,248
-
-

장기금융부채
4,000,000
4,282,453
59,706
60,033
119,739
4,042,975

신주인수권부사채
11,461,903
12,629,737
12,629,737
-
-
-

매입채무와 기타채무
25,835,561
25,835,561
25,835,561
-
-
-

합 계
60,042,566
61,658,883
47,841,888
9,654,281
119,739
4,042,975

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화선물계약을체결하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

① 환위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR,JPY,SGD,AUD)

과 목
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및
현금성자산
USD
1,567,110
1,071.40
1,679,003
USD
1,297,175
1,208.50
1,567,637

EUR
1,107
1,279.25
1,417
EUR
750,227
1,267.60
950,988

JPY
100,304
9.4911
952
JPY
-
-
-

SGD
1,250,328
800.63
1,001,050
SGD
1,084
834.60
905

매출채권
USD
12,884,376
1,071.40
13,804,321
USD
8,437,47.
1,208.50
10,196,687

EUR
250,000
1,279.25
319,812
EUR
1,314,351
1,267.60
1,666,071

SGD
5,034,120
800.63
4,030,467
SGD
4,845,778
834.60
4,044,287

AUD
21,800
835.16
18,206
AUD
-
-
-

기타채권
USD
817,204
1,071.40
875,552
USD
2,147,427
1,208.50
2,595,166

SGD
247,527
800.63
198,178
SGD
-
-
-

외화자산 합계
21,928,958

21,021,741

단기차입금
USD
4,396,825
1,071.40
4,710,759
USD
3,421,409
1,208.50
4,134,774

EUR
127,942
1,279.25
163,670
EUR
-
-
-

JPY
530,057,037
9.4911
5,030,824
JPY
367,281,231
10.3681
3,808,009

매입채무
USD
1,596,505
1,071.40
1,710,496
USD
518,718,
1,208.50
626,872

EUR
746,501
1,279.25
954,962
EUR
245,203
1,267.60
310,819

JPY
46,313,236
9.4911
439,563
JPY
96,488,020
10.3681
1,000,397

SGD
7,155
800.63
5,729
SGD
83,700
834.60
69,856

기타채무
USD
403,653
1,071.40
432,475
USD
415,358
1,208.50
501,961

EUR
65,012
1,071.40
83,167
EUR
1,200
1,267.60
1,522

외화부채 합계
13,531,645

10,454,210

② 민감도분석
당기말과 전기말 현재 원화 USD, EUR, JPY,SGD, AUD 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
475,257
(475,257)
454,794
(454,794)

EUR
(35,845)
35,845
115,236
(115,236)

JPY
(273,472)
273,472
(240,420)
240,420

SGD
281,117
(281,117)
198,767
(198,767)

AUD
910
(910)
-
-

합 계
447,968
(447,968)
528,377
(528,377)

2) 이자율위험
연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.

연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율

금융자산
7,250,824
2,152,424

금융부채
(19,405,253)
(30,207,006)

소 계
(12,154,429)
(28,054,582)

변동이자율

금융부채
(4,000,000)
(4,000,000)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
손 익
자 본

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

당기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

전기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

3) 가격위험
연결실체는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

연결실체는 당기말 현재 가격 위험에 노출되어 있지 않습니다.

(4) 자본관리
연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체의 자본관리는 경영진에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
59,344,332
66,671,020

자본총계
96,421,773
60,406,778

부채비율
61.55%
110.37%

38. 영업부문

(1) 당기말 현재 연결실체는 광통신 사업부분을 영위하고 있습니다. 광통신은 광케이블의 원재료인 광섬유와 완제품인 광케이블로 하나의 사업으로 구성되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지 역
당 기
전 기

한국
84,626,365
73,743,078

중국
11,609,906
8,680,197

기타 아시아지역
16,100,370
10,711,763

기타
27,325,716
23,337,020

합 계
139,662,357
116,472,058

4. 재무제표

재무상태표

제 44 기 2017.12.31 현재

제 43 기 2016.12.31 현재

제 42 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

자산

유동자산

92,622,359,838

68,074,940,945

61,626,927,190

현금및현금성자산

23,999,171,507

18,209,117,425

14,697,207,757

정부보조금

(423,212,795)

(694,727,126)

매출채권

39,598,236,343

27,821,475,517

27,268,055,735

단기금융상품

7,250,823,764

2,152,424,181

526,484,271

단기대여금

1,464,276,000

단기미수수익

84,296,031

6,429,921

1,986,074

단기미수금

1,749,420,164

1,971,970,277

1,847,009,675

단기선급금

358,062,552

293,090,291

50,737,787

단기선급비용

92,161,656

113,011,984

88,031,595

재고자산

18,184,356,868

18,123,558,338

17,073,111,969

유동파생상품자산

195,175,871

당기법인세자산

11,356,400

12,643,240

1,384,330

기타유동자산

58,235,477

65,946,897

72,917,997

비유동자산

64,393,313,105

59,025,343,516

91,115,019,298

비유동매도가능금융자산

28,000,000

1,100,000,000

200,000,000

종속기업에 대한 투자자산

400,000,000

400,000,000

400,000,000

유형자산

62,801,809,501

56,558,265,872

87,530,239,117

투자부동산

1,939,400,144

영업권

240,132,719

영업권 이외의 무형자산

697,950,727

679,599,114

634,208,968

기타비유동자산

465,552,877

287,478,530

171,038,350

자산총계

157,015,672,943

127,100,284,461

152,741,946,488

부채

유동부채

43,885,368,923

56,097,074,483

70,782,577,262

단기매입채무

24,605,808,248

19,489,602,883

14,389,146,033

단기미지급금

3,541,491,268

3,821,655,941

3,012,139,287

단기미지급비용

1,377,135,725

1,854,791,408

2,242,267,913

단기선수금

624,028,036

193,310,240

65,965,973

단기차입금

13,405,252,903

18,745,102,395

31,945,082,990

유동성신주인수권부사채

11,461,903,154

18,924,989,536

유동파생상품부채

290,992,089

기타유동부채

331,652,743

239,716,373

202,985,530

비유동부채

15,660,701,011

10,309,650,768

8,736,214,315

장기차입금

10,000,000,000

4,000,000,000

퇴직급여부채

2,817,219,704

3,414,352,695

3,375,738,874

이연법인세부채

2,729,798,507

2,729,798,507

5,246,688,923

비유동종업원급여충당부채

113,682,800

165,499,566

113,786,518

부채총계

59,546,069,934

66,406,725,251

79,518,791,577

자본

자본금

29,870,812,500

23,481,036,500

23,481,036,500

자본잉여금

92,015,256,402

76,043,242,014

76,043,242,014

기타자본구성요소

2,117,823,766

2,117,823,766

2,117,823,766

기타포괄손익누계액

(226,973,829)

이익잉여금(결손금)

(26,534,289,659)

(40,721,569,241)

(28,418,947,369)

자본총계

97,469,603,009

60,693,559,210

73,223,154,911

자본과부채총계

157,015,672,943

127,100,284,461

152,741,946,488

포괄손익계산서

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

수익(매출액)

135,510,913,074

116,012,488,766

107,845,102,152

매출원가

105,584,021,018

102,329,696,582

96,454,046,086

매출총이익

29,926,892,056

13,682,792,184

11,391,056,066

판매비와관리비

13,855,357,176

15,002,273,789

15,575,309,422

영업이익(손실)

16,071,534,880

(1,319,481,605)

(4,184,253,356)

기타이익

1,972,730,295

2,988,962,418

9,378,004,038

기타손실

3,225,961,181

13,018,609,154

2,600,539,442

금융수익

1,571,699,140

86,369,605

11,592,275

금융원가

2,129,171,581

3,598,794,013

4,582,678,407

법인세비용차감전순이익(손실)

14,260,831,553

(14,861,552,749)

(1,977,874,892)

법인세비용

(33,752,809)

(2,493,842,474)

(564,332,486)

당기순이익(손실)

14,294,584,362

(12,367,710,275)

(1,413,552,406)

기타포괄손익

119,669,049

(161,885,426)

97,950,028

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

226,973,829

(226,973,829)

현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익)

226,973,829

(226,973,829)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

(107,304,780)

65,088,403

97,950,028

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

(107,304,780)

65,088,403

97,950,028

총포괄손익

14,414,253,411

(12,529,595,701)

(1,315,602,378)

주당이익

기본주당이익(손실)

287

(263)

(30)

희석주당이익(손실)

266

(263)

(30)

자본변동표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(27,103,344,991)

74,538,757,289

당기순이익(손실)

(1,413,552,406)

(1,413,552,406)

복합금융상품 전환

기타포괄손익

97,950,028

97,950,028

2015.12.31 (기말자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(28,418,947,369)

73,223,154,911

2016.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(28,418,947,369)

73,223,154,911

당기순이익(손실)

(12,367,710,275)

(12,367,710,275)

복합금융상품 전환

기타포괄손익

(226,973,829)

65,088,403

(161,885,426)

2016.12.31 (기말자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(226,973,829)

(40,721,569,241)

60,693,559,210

2017.01.01 (기초자본)

23,481,036,500

76,043,242,014

2,117,823,766

(226,973,829)

(40,721,569,241)

60,693,559,210

당기순이익(손실)

14,294,584,362

14,294,584,362

복합금융상품 전환

6,389,776,000

15,972,014,388

22,361,790,388

기타포괄손익

226,973,829

(107,304,780)

119,669,049

2017.12.31 (기말자본)

29,870,812,500

92,015,256,402

2,117,823,766

(26,534,289,659)

97,469,603,009

현금흐름표

제 44 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 43 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 42 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 44 기

제 43 기

제 42 기

영업활동현금흐름

9,996,827,382

9,371,205,393

9,660,193,053

당기순이익(손실)

14,294,584,362

(12,367,710,275)

(1,413,552,406)

당기순이익조정을 위한 가감

6,558,828,221

19,956,651,448

7,386,723,194

이자비용

1,749,197,107

3,324,362,694

4,379,851,817

외화환산손실

1,112,501,316

907,438,335

277,401,491

감가상각비

4,331,019,363

6,996,201,432

6,963,642,243

무형자산상각비

329,119,387

286,796,854

225,718,088

퇴직급여

1,073,976,283

1,045,777,438

999,040,572

재고자산평가손실환입

(431,234,456)

965,491,977

63,443,303

차입금(사채)상환손실

274,431,319

192,656,382

대손상각비

286,029,819

(242,936,460)

2,246,983,693

기타의 대손상각비

49,156,300

(518,701,146)

종속기업/관계기업/공동기업투자손상차손

308,010,000

법인세비용

(33,752,809)

(2,493,842,474)

(564,322,486)

이자수익

(179,571,334)

(86,369,605)

(11,592,275)

외화환산이익

(663,855,364)

(966,969,851)

(869,045,888)

투자자산처분이익

(6,306,362,600)

파생금융자산평가이익

(195,175,871)

파생금융자산거래이익

(1,185,667,685)

파생금융자산거래손실

379,974,474

매각예정비유동자산처분손실

8,082,201,845

유형자산폐기손실

1,051,241

1,556,019,889

무형자산손상차손

240,132,719

유형자산처분이익

(3,499,000)

기타 현금의 유입 없는 수익등

(11,284,250)

18,759,036

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(9,774,710,733)

3,390,191,956

6,373,242,016

매출채권의 감소(증가)

(12,637,139,169)

209,896,145

1,035,622,287

국고보조금의 감소(증가)

(228,989,331)

694,727,126

미수금의 감소(증가)

237,395,003

(183,424,288)

595,282,427

선급금의 감소(증가)

(96,317,151)

(242,352,504)

123,197,060

선급비용의 감소(증가)

20,850,328

(24,980,389)

6,850,526

당기법인세자산의 감소(증가)

12,643,240

1,384,330

재고자산의 감소(증가)

370,435,926

(2,015,938,346)

3,987,892,492

보증금의 감소(증가)

2,200,000

임차보증금의 감소(증가)

5,408,200

매입채무의 증가(감소)

5,241,795,607

5,050,767,861

115,251,325

미지급금의 증가(감소)

(1,193,789,605)

986,116,605

100,436,732

예수금의 증가(감소)

91,936,370

36,730,843

67,613,793

선수금의 증가(감소)

430,717,796

127,344,267

44,675,241

미지급비용의 증가(감소)

(171,361,676)

(378,075,796)

343,950,480

퇴직급여채무의 증가(감소)

(1,860,188,438)

(923,716,946)

(161,316,865)

종업원급여충당부채의 증가(감소)

(307,833)

51,713,048

113,786,518

이자수취(영업)

73,800,442

81,920,685

11,143,662

이자지급(영업)

(1,155,602,760)

(1,699,817,231)

(2,682,039,290)

법인세납부(환급)

(11,356,400)

9,968,810

(15,324,123)

배당금수취(영업)

11,284,250

투자활동현금흐름

(14,878,577,623)

13,079,250,605

8,946,293,683

단기대여금및수취채권의 취득

(1,485,848,000)

임차보증금의 감소

21,919,580

59,868,800

금융상품의 처분

6,159,053,312

2,074,964,470

3,781,258,849

매도가능금융자산의 취득

(900,000,000)

(200,000,000)

매도가능금융자산의 처분

1,072,000,000

12,329,723,686

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(400,000,000)

금융상품의 취득

(11,426,726,596)

(3,639,186,907)

(3,398,974,883)

유형자산의 취득

(9,991,817,346)

(15,146,832,196)

(3,568,745,769)

유형자산의 처분

3,500,000

임차보증금의 증가

(67,216,784)

(176,073,162)

(56,070,000)

선물계약, 선도계약, 옵션계약 및 스왑계약에 따른 현금유출

(65,973,030,374)

선물계약, 선도계약, 옵션계약 및 스왑계약에 따른 현금유입

66,778,723,585

기타 자산의 취득

(2,060,000)

(721,961,395)

기타 자산의 처분

30,865,000

8,438,400

1,121,194,395

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분

30,860,000,000

재무활동현금흐름

11,023,242,335

(18,696,752,155)

(6,173,504,545)

단기차입금의 증가

23,932,393,187

32,152,496,676

37,221,227,862

단기차입금의 상환

(22,909,149,732)

(39,177,784,958)

(35,592,262,260)

장기차입금의 증가

4,000,000,000

장기차입금의 상환

(5,521,941,742)

신주인수권부사채의 감소

(9,371,463,873)

(2,280,528,405)

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입

9,999,998,880

매각예정비유동부채의 상환

(6,300,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(351,438,012)

(241,794,175)

188,006,662

현금및현금성자산의순증가(감소)

5,790,054,082

3,511,909,668

12,620,988,853

기초현금및현금성자산

18,209,117,425

14,697,207,757

2,076,218,904

기말현금및현금성자산

23,999,171,507

18,209,117,425

14,697,207,757

5. 재무제표 주석

제 44(당) 기 2017년 12월 31일 현재

제 43(전) 기 2016년 12월 31일 현재

대한광통신 주식회사

1. 회사의 개요
대한광통신 주식회사(이하 "당사")는 경기도 안산시에 소재하고 있습니다. 1974년 9월 2일에 설립되었으며, 2011년 12월 19일자로 대한전선 주식회사로부터 광케이블 사업부를 영업양수하여 광섬유 및 광케이블 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

당사는 1994년 10월 31일 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장되었으며 당기말 현재 납입자본금은 보통주 29,870,813천원입니다. 

당기말 현재 주요주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

대청기업
11,088,467
18.56

설윤석
5,241,580
8.77

양귀애
2,037,336
3.41

설윤성
664,944
1.11

손관호
82,040
0.14

기타
40,627,258
68.01

합 계
59,741,625
100

2. 재무제표 작성기준
(1) 회계기준의 적용

당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동지배기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 재무제표의 발행승인일
당사의 재무제표는 2018년 2월 28일자 이사회에서 승인되었으며, 2018년 3월 16일자주주총회에서 최종 승인되었습니다.

(3) 측정기준

재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(4) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 경영성과와 재무상태는 당사의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 원화로 표시하고 있습니다.

(5) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 

① 경영진의 판단
재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.

② 가정과 추정의 불확실성
다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.
ㆍ주석 20 확정급여부채: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정
ㆍ주석 21 우발부채과 약정사항 - 자원의 유출 가능성과 금액에 대한 가정
ㆍ주석 32 법인세: 이연법인세자산의 인식 - 세무상 결손금의 사용

③ 공정가치 측정
당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자의 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.
ㆍ수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격
ㆍ수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수
ㆍ수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.
ㆍ주석 13: 투자부동산
ㆍ주석 35: 금융상품

3. 회계정책의 변경
아래에서 설명하고 있는 2017년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서의 적용을 제외하고 당사는 당기 및 비교 표시된 전기 재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

(1) 종업원기여금(기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정)
기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'의 개정사항은 정해진 요건을 충족하는 기여금을 종업원이나 제3자가 납부하는 경우, 기업은 관련된 근무용역이 제공되는 기간의 근무원가에서 기여금을 차감하는 방법을 선택가능 하도록 하고 있습니다.

근무용역에 연계되어 있는 기여금은 순당기근무원가와 확정급여채무의 계산 시 포함되어야 하며, 이 기여금은 제도의 기여금 산정방식 또는 정액기준으로 근무기간에 배분되어야 합니다.

(2) 회계정책 변경의 영향 
당사는 상기 기준서의 제ㆍ개정이 재무제표에 미치는 영향이 없거나 중요하지 않아 소급하여 적용하지 않았습니다.

4. 유의적인 회계정책
당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 종속기업 및 지분법피투자기업 지분

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027 호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제 1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(2) 현금및현금성자산

당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(3) 재고자산

재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는 생산설비의 정상조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(4) 비파생금융자산

당사는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다.

비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.

① 당기손익인식금융자산
단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 만기보유금융자산

만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 당사가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

③ 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

④ 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.

⑤ 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 당사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다. 

만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분 당사가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다. 

⑥ 금융자산과 부채의 상계

금융자산과 부채는 당사가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.

(5) 금융자산의 손상

금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름이영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다.

손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.

① 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.

③ 매도가능금융자산
공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대해여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류합니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식합니다.

(6) 유형자산

유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 다만, 유형자산 중 토지에 대해서는 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'을 적용하여 한국채택국제회계기준 전환일 현재의 공정가치로 측정하고 이를 그 시점의 간주원가로 사용하였습니다.

토지를 제외한 유형자산은 최초 인식후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 경제적 내용연수에 걸쳐 해당 자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.

유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 유형자산처분손익으로 인식합니다. 

당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
내용년수

건물
40년

구축물
20년

기계장치
7~20년

차량운반구
5년

기타의유형자산
5년

당사는 매 보고기간말에 자산의 잔존가치와 내용연수 및 감가상각방법을 재검토하고재검토 결과 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

(7) 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.

무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 일부 무형자산에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분
내용년수

소프트웨어
5년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 보고기간에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고판단되는 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다.

① 연구 및 개발

연구 또는 내부프로젝트의 연구단계에 대한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 개발단계의 지출은 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성, 자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도와 능력 및 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산의 미래 경제적 효익을 모두 제시할 수 있고, 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 기타 개발관련 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다.

② 후속지출

후속지출은 관련되는 특정자산에 속하는 미래의 경제적 효익이 증가하는 경우에 한하여 자본화하며, 내부적으로 창출한 영업권 및 상표명 등을 포함한 다른 지출은 발생 즉시 비용화하고 있습니다.

(8) 투자부동산

임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.

투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(9) 비금융자산의 손상

종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 사업결합으로 취득한 영업권 및 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.

자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 우선, 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 

영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

(10) 리스

당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다.

① 금융리스

당사는 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산에 포함하고 있습니다.

최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.

금융리스자산의 감가상각은 당사가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 또한, 당사는 금융리스자산에 대해서 손상여부를 검토하고 있습니다.

② 운용리스

운용리스하의 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식하고 있습니다. 운용리스의 인센티브는 총효익을 리스기간에 걸쳐 리스비용에서 차감하여 인식하고 있습니다.

③ 약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정

약정이 리스이거나 약정에 리스가 포함되어 있는지를 결정하기 위하여 약정의 실질에 근거하여 특정 자산을 사용해야만 약정을 이행할 수 있는지, 약정에 따라 그 자산의 사용권이 이전되는지를 검토하고 있습니다.

약정에 리스가 포함되어 있다면 약정 개시일이나 약정의 재검토 시점에 약정에서 요구하는 지급액과 기타 대가를 상대적 공정가치에 기초하여 리스 부분과 기타 요소 부분으로 분리하고 있습니다. 구매자가 실무적으로 신뢰성 있게 지급액을 분리할 수 없는 경우에는 리스의 대상으로 파악된 약정대상 자산의 공정가치와 동일한 금액으로 자산과 부채를 인식하고 있습니다. 추후에 대가가 지급되면 부채는 감소하고, 부채에대한 내재 금융원가는 구매자의 증분차입이자율을 사용하여 인식하고 있습니다.

(11) 비파생금융부채

당사는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다. 

① 당기손익인식금융부채

당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

② 기타금융부채
당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.

금융부채는 소멸한 경우 즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.

(12) 종업원급여

① 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다. 

② 퇴직급여: 확정급여제도

보고기간말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 

확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래 기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산으로 인식하고 있습니다. 

순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.

제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.

(13) 신주인수권부사채

당사가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로각각 분류하고 있습니다. 신주인수권부사채의 부채요소는 최초 인식 시에는 신주인수권이 없는 유사한 사채의 공정가치로 인식하고, 중도상환 등으로 인한 소멸 또는 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하고 있습니다. 자본요소는 최초인식시의 전체 신주인수권부사채의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고, 이후 재측정하지 않고 있습니다. 직접거래원가는 부채요소와 자본요소의 장부금액의 비율로 안분하여 계상합니다.

(14) 외화

① 외화거래

당사의 재무제표 작성에 있어서 당사의 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간말에 화폐성 외화항목은 보고기간말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 해외사업장순투자 환산차이 또는 현금흐름위험회피로 지정된 금융부채에서 발생한 환산차이를 제외한 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

② 해외사업장

해외사업장의 기능통화가 당사의 표시통화와 다른 경우에는 경영성과와 재무상태를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다.

해외사업장의 기능통화가 초인플레이션 경제의 통화가 아닌 경우 재무상태표(비교표시하는 재무상태표 포함)의 자산과 부채는 해당 보고기간말의 마감환율로 환산하고, 포괄손익계산서(비교표시하는 포괄손익계산서 포함)의 수익과 비용은 해당 거래일의환율로 환산하고, 환산에서 생기는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식합니다.

해외사업장의 취득으로 생기는 영업권과 자산ㆍ부채의 장부금액에 대한 공정가치 조정액은 해외사업장의 자산ㆍ부채로 보아 해외사업장의 기능통화로 표시하고, 해외사업장의 다른 자산ㆍ부채와 함께 마감환율을 적용하여 원화로 환산하고 있습니다.

해외사업장을 처분하는 경우 기타포괄손익과 별도의 자본항목으로 인식한 해외사업장 관련 외환차이누계액은 해외사업장의 처분손익을 인식하는 시점에 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 

(15) 납입자본

보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 

당사가 자기 지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다.

(16) 주식기준보상

당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여, 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여비용과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.

제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우에는 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 급여로 인식하고 있습니다.

(17) 수익

수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가액으로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니다.

① 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.

2가지 이상의 제품과 용역이 하나의 계약을 통해 판매될 경우, 분리된 단위로 간주되는 각각의 제품과 용역은 분리하여 인식하며, 수취한 대가는 각 단위의 공정가치에 따라 배분하고 있습니다. 

② 임대수익

임대로 인한 수익은 임차인으로부터 수취하는 임대료를 임대기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다.

(18) 금융수익과 비용

금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 매도가능금융자산처분이익, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

금융비용은 차입금에 대한 이자비용, 매도가능금융자산 처분손실, 당기손익인식금융상품의 공정가치의 변동을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(19) 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건 또는 사업결합에서 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

① 당기법인세

당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 세전이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.

② 이연법인세

이연법인세부채와 이연법인세자산을 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다.

이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.

(20) 주당이익

당사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 신주인수권부사채와 종업원에게 부여한 주식기준보상 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

(21) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경

① 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' (개정) - 공시개선

개정사항은 기업의 현금흐름 및 비현금 변동에서 발생하는 변동(외환차손익 등)을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동에 대해 공시를 요구하고 있습니다. 

② 기업회계기준서 제1012호 '법인세' (개정) - 미실현손실에 대한 이연법인세자산 인식

개정사항은 차감할 일시적 차이의 소멸시 차감될 과세소득의 원천에 세법상 제약이 있는지를 고려할 필요가 있음을 명확히 하였습니다. 또한, 개정 기준서는 미래 과세소득을 어떻게 추정하는가에 대한 지침을 제공하고 일부 자산에 대하여 장부금액을 초과하는 금액이 과세소득에 포함될 수 있는 상황을 기술하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

③ 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 ‘매각예정비유동자산과 중단영업’과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를 명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’, 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ 및 기업회계기준서 제 1034호 ‘중간재무제표’에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 유의적 영향은 없습니다.

(22) 미적용 제ㆍ개정 기준서 
재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 회사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' - 주식기준보상거래의 분류와 측정(개정, 시행일:2018년 1월1일)

회사는 당기말 현재 상기에 열거된 제ㆍ개정 사항이 재무제표에 미치는 영항이 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(23) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 

당사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정이나 비교 표시되는 과거 보고기간의 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 12월 31일 현재 회계 부서 소속직원으로 구성되고 필요 시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하였습니다

당사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고 그 결과는 다음과 같습니다. 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 수행의무의 식별
당사의 매출은 광섬유, 광케이블 외 통신선 제조 및 판매를 영위하는 통신사업과 OPGW외 전력선 제조 및 판매를 영위하는 전력사업으로 구성되어 있습니다. 당사는 고객과 거래를 함에 있어 계약서 또는 일반적인 상거래로 거래명세표에 근거하여 계약을 체결 또는 식별하고 있습니다. 따라서 상품 또는 제품 인도와 하자보수의무 외에 추가적인 수행의무는 일반적으로 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

한편, 당사는 상기 상품/제품의 매출 중 해외 수출의 경우 고객사의 요청 등에 따라 FOB, CIF, DDU등 다양한 거래조건으로 거래하고 있습니다.

이 중 CIF 거래조건으로 체결한 계약의 경우 선적 이후 운송중인 재고자산에 대한 위험부담 또는 관련 비용 발생 등에 대하여 수행의무를 상품/제품 인도(선적시점)와 운송중인 재고자산에 대한 위험부담으로 구분하여 인식하여야 한다는 논란이 있습니다.
이에 당기 말 현재 CIF 거래조건으로 상품/제품을 선적하여 인식한 매출에 대하여 추가적인 운송중 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 별도의무로 구분할 개연성이 있습니다.

② 변동대가
당사의 고객과의 계약내용은 일반적으로 위약금, 지체상금, 지연이자수익, 클레임 등을 포함하고 있으며 현행 회계처리기준에서 당사는 발생시점 또는 예상시점에 관련 수익/비용을 영업외비용/영업외수익으로 인식하고 있습니다.

한편, 기업회계기준서 제1115호 적용 시 계약을 체결한 시점에 변동대가를 고려한 금액으로 거래가격을 결정하여 수익을 인식하여야 합니다.
2017년 당사가 영업외비용으로 인식한 지체상금 등은 약 45백만원이며 영업외수익으로 인식한 지연이자수익은 없습니다.

상기 변동대가를 고려하면 2017년 재무제표에 인식된 영업외비용이 약 45백만원이 감소하고 매출이 약 45백만원 감소합니다.

한편, 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 변동대가로 인한 영향이 유의적이지 아니하므로 향후 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

③ 거래가격의 배분
기업회계기준서 제1115호 적용 시 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분하여야 합니다. 당사는 상품/제품매출로 인하여 상품/제품 인도의무와 하자보수의무 외에 추가적인 수행의무는 일반적으로 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

이중 CIF 거래조건으로 체결한 매출계약의 경우 선적 이후 운송중인 재고자산에 대한 위험부담 또는 관련 비용 발생 등에 대하여 수행의무를 상품/제품 인도(선적시점)와 운송중인 재고자산에 대한 위험부담으로 구분하여 인식하여야 한다는 논란이 있습니다.

이에 당기 말 현재 CIF 거래조건으로 상품/제품을 선적하여 인식한 매출에 대하여 추가적인 운송중인 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 별도의무로 구분할 개연성이 있습니다.

이에 당기 말 현재 상품/제품(선적시점)에 인식하는 매출 외에 추가적인 운송중인 재고자산에 대한 위험 부담 또는 관련 비용 발생 등에 대한 수행의무를 구분하여 측정한 결과 약 70백만원만큼 수익이 이연 되고 약 70백만원 만큼 관련 비용이 이연될 것으로 예상하고 있습니다.

④ 보증
당사는 고객과의 계약 체결 시 일반적으로 상품/제품 인도 외에 1년 또는 2년의 하자보증의무를 부담하고 있습니다. 당사가 고객에게 약속한 하자보증의무는 고객이 결함이 있는 상품/제품을 정상 상품/제품으로 교환할 수 있는 계약상 의무이며 고객이하자보증을 별도로 구매할 수 있는 선택권이 없습니다. 기업회계기준서 제1115호에 따르면 당사가 제공한 하자보증의무는 별도의 수행의무가 아니므로 하자보증의무에거래가격을 배분하지 아니하고 하자보증의무가 예상되는 경우 관련 금액을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발채무, 우발자산'에 따라 하자보수충당부채를 설정할 예정입니다.

따라서 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 향후 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

⑤ 계약체결 증분원가
기업회계기준서 제1115호에 따르면 계약체결 증분원가는 자산으로 인식하고 예상 계약 기간에 걸쳐 상각합니다. 다만, 상각기간이 1년 이하인 경우 계약체결 증분원가를 발생시점에 비용으로 인식하는 실무적 간편법을 적용할 수 있습니다. 당사는 계약체결 증분원가에 대하여 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

따라서 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 향후 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

⑥ 반품(환불부채) 회계처리
고객에게서 받은 대가의 일부나 전부를 고객에게 환불할 것으로 예상하는 경우에는 환불부채를 인식합니다. 환불부채는 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상되지 않는 금액으로 측정합니다.

반품권이 있는 판매의 경우 반품 예상 금액 및 그 원가를 환불부채 및 자산(반환제품회수권)으로 각각 총액 표시하여야 합니다. 현행 기준에서는 순액으로 반품충당부채를 표시하였다면 K-IFRS 제1115호에서는 손익에 미치는 영향은 없으나 자산과 환불부채를 각각 총액으로 표시해야 하므로 자산과 부채의 금액이 증가할 수 있습니다.

반면, 당사의 경우 상품/제품매출에 대하여 상품/매출 교환 이외에 반품이 거의 발생하지 아니하므로 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

2017년 12월 31일 현재 당사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제프로세스 정비 및 회계처리시스템 변경과 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 예비적으로 평가하였으나 현재의 회계처리가 기업회계기준서 제1115호를 적용하더라도 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상되며 필요한 경우 내부통제프로세스 정비 및 회계처리시스템 변경 등에 대하여 2018년 상반기 중 완료할 예정입니다.

(24) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'
2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 프로세스 정비 등을 진행할 예정이며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석할 예정입니다.

①금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분

계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성

그 외의 경우

사업모형

계약상 현금흐름 
수취 목적

상각후원가 측정(*1)

당기손익-

공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 
수취 및 매도 목적

기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타

당기손익-공정가치 측정

(*1)

회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(*2)

단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 74,246,799천원, 매도가능금융자산 28,000천원, 당기손익인식금융자산 195,176천원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 당사는 2017년 12월31일 현재 대여금 및 수취채권 74,246,799천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(Recycling)되지 않습니다. 당사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 28,000천원이고, 2017 회계연도 중 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익 중 당기손익으로 재순환된 금액은 없습니다.
 
기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 당사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 파생결합증권195,176천원 보유하고 있습니다.

② 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(Incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(Expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구분(*1)

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(*1)

기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음.

(*2)

보고기간말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 74,246,799천원(대여금 및 수취채권)을 보유하고 있고, 이 자산에 대하여 설정된 손실충당금은 4,228,104천원입니다.

5. 현금및현금성자산
당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

요구불예금
23,999,172
18,209,117

국고보조금
(423,213)
(694,727)

합 계
23,575,959
17,514,390

6. 매출채권
(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
41,725,184
29,816,167

대손충당금
(2,126,948)
(1,994,692)

합 계
39,598,236
27,821,475

(2) 당기와 전기 중 매출채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
1,994,692
2,542,469

설정액(환입액)
286,030
(242,936)

제각액
(153,774)
(304,841)

기말금액
2,126,948
1,994,692

7. 기타채권 등

(1) 당기말과 전기말 현재 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

대여금
3,516,276
-
2,052,000
-

차감: 대손충당금
(2,052,000)
-
(2,052,000)
-

미수수익
84,296
-
6,430
-

차감: 대손충당금
-
-
-
-

미수금
1,798,576
-
2,021,127
-

차감: 대손충당금
(49,156)
-
(49,156)
-

임차보증금
-
287,236
-
247,571

기타보증금
58,235
2,043
65,947
39,908

단기금융상품
7,250,824
-
2,152,424
-

장기금융상품
-
176,274
-
-

합 계
10,607,051
465,553
4,196,772
287,479

(2) 당기와 전기 중 기타채권 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위:천원)

구 분
기초금액
손상차손(환입)
제각액(*)
기말금액

단기대여금
2,052,000
-
-
2,052,000

장기대여금
-
-
-
-

미수수익
-
-
-
-

미수금
49,156
-
-
49,156

합 계
2,101,156
-
-
2,101,156

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초금액
손상차손(환입)
제각액(*)
기말금액

단기대여금
2,052,000
-
-
2,052,000

장기대여금
3,734,906
-
(3,734,906)
-

미수수익
541,172
-
(541,172)
-

미수금
91,726
49,156
(91,726)
49,156

합 계
6,419,804
49,156
(4,367,804)
2,101,156

(*) 대한시스템즈(주) 기타채권으로 회생계획안에 따른 출자전환 주식이 전액 무상 소각되어 제각하였습니다.

8. 재고자산
(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

취득원가
평가
충당금
장부금액
취득원가
평가
충당금
장부금액

제품
7,369,004
(722,020)
6,646,984
9,848,313
(1,136,227)
8,712,086

상품
182,365
-
182,365
79,956
-
79,956

반제품
1,787,765
-
1,787,765
2,023,513
(3,186)
2,020,327

재공품
675,180
-
675,180
771,405
-
771,405

원재료
3,834,635
-
3,834,635
2,448,291
-
2,448,291

저장품
3,267,189
(88,488)
3,178,701
3,389,676
(102,330)
3,287,346

미착품
1,878,727
-
1,878,727
804,147
-
804,147

합 계
18,994,865
(810,508)
18,184,357
19,365,301
(1,241,743)
18,123,558

(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가:

재고자산평가손실(환입)
(431,234)
965,492

9. 매도가능금융자산
(1) 당기와 전기 중 매도가능금융자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초가액
1,100,000
200,000

취득
-
900,000

손상차손
-
-

처분
(1,072,000)
-

기말금액
28,000
1,100,000

(2) 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
주식수
지분율(%)
취득원가
당기말
장부금액
전기말
장부금액

<시장성 없는 주식>

자본재공제조합 출자금
-
-
28,000
28,000
1,100,000

합 계
28,000
28,000
1,100,000

(*) 당사는 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 시장성 없는 주식에 대하여 취득원가를 공정가치로 측정하고 있습니다.

10. 파생상품

(1) 당기말과 전기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

파생상품 종류
당기말
전기말

통화선물(매도)
17,552,757
21,037,106

통화선물(매입)
1,218,812
4,294,698

(2) 당기말과 전기 중 파생상품 관련 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

통화선물평가손익
195,176
(226,974)

11. 종속기업투자
당기말 현재 종속기업에 대한세부내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
소재지
결산일
업종
지분율
당기말
전기말

Taihan fiber optics America Inc.(*)
미국
12월 31일
절연선 및 케이블 판매
100%
-
-

주식회사 티에프오네트웍스
대한민국
12월 31일
정보통신공사업
57.1%
400,000
400,000

합 계
400,000
400,000

12. 유형자산
(1) 당기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
17,535,513
12,027,757
2,489,549
60,318,630
86,611
4,834,502
1,193,698
98,486,262

취득금액
-
-
-
-
-
-
10,923,086
10,923,086

대체증감액(*1)
-
144,700
109,800
2,976,231
-
1,447,838
(5,026,039)
(347,471)

대체증감액(*2)
-
-
-
-
-
(39,452)
-
(39,452)

기말금액
17,535,513
12,172,458
2,599,349
63,294,861
86,611
6,242,888
7,090,745
109,022,425

감가상각누계액 및 손상차손누계액 :

기초금액
-
(1,670,781)
(869,717)
(35,824,720)
(39,620)
(3,523,159)
-
(41,927,996)

감가상각비
-
(387,002)
(126,922)
(3,264,618)
(14,228)
(538,250)
-
(4,331,019)

대체증감액(*2)
-
-
-
-
-
38,400
-
38,400

기말금액
-
(2,057,782)
(996,639)
(39,089,338)
(53,849)
(4,023,009)
-
(46,220,617)

순장부금액:

기초금액
17,535,513
10,356,976
1,619,833
24,493,912
46,991
1,311,343
1,193,698
56,558,266

기말금액
17,535,513
10,114,675
1,602,711
24,205,523
32,763
2,219,879
7,090,745
62,801,810

(*1) 당기 중 본자산으로 대체 된 금액입니다.
(*2) 당기 중 매각 및 폐기 처분한 자산 금액입니다. 

(2) 전기 중 유형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득원가:

기초금액
39,400,455
22,183,425
2,757,000
54,375,003
86,611
4,362,072
2,100,642
125,265,208

취득금액
-
-
-
-
-
-
14,533,306
14,533,306

대체증감액(*1)
(23,747,000)
(14,296,056)
(402,028)
-
-
-
-
(38,445,084)

대체증감액(*2)
1,882,058
4,236,206
830,978
7,339,790
-
819,030
(15,440,250)
(332,188)

대체증감액(*3)
-
-
-
(99,697)
-
-
-
(99,697)

폐기
-
(95,818)
(696,400)
(1,296,466)
-
(346,600)
-
(2,435,284)

기말금액
17,535,513
12,027,757
2,489,550
60,318,630
86,611
4,834,502
1,193,698
98,486,261

감가상각누계액 및 손상차손누계액 :

기초금액
-
(3,030,913)
(992,194)
(30,255,638)
(22,298)
(3,433,926)
-
(37,734,969)

감가상각비
-
(463,924)
(122,587)
(5,959,176)
(17,322)
(415,276)
-
(6,978,285)

대체증감액(*1)
-
1,807,351
87,106
-
-
-
-
1,894,457

대체증감액(*3)
-
-
-
536
-
-
-
536

폐기
-
16,705
157,958
389,560
-
326,043
-
890,266

기말금액
-
(1,670,781)
(869,717)
(35,824,718)
(39,620)
(3,523,159)
-
(41,927,995)

순장부금액:

기초금액
39,400,455
19,152,512
1,764,806
24,119,365
64,313
928,146
2,100,642
87,530,239

기말금액
17,535,513
10,356,976
1,619,833
24,493,912
46,991
1,311,343
1,193,698
56,558,266

(*1) 당기 중 매각예정비유동자산으로 재분류 된 금액입니다.
(*2) 당기 중 본자산으로 대체 된 금액입니다.
(*3) 계약내용 변경에 따라 기계금액이 조정되었습니다.

13. 투자부동산

(1) 당기와 전기중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초순장부가액
-
1,939,400

대체증감액(*1)
-
(1,921,484)

감가상각비
-
(17,916)

기말순장부가액
-
-

(*1) 전기 중 매각예정비유동자산으로 재분류 된 금액입니다.
전기 중 매각예정비유동자산으로 분류된 투자부동산은 전기 9월중 처분 완료되었습니다. 
(2) 당기 전기중 투자부동산과 관련하여 손익으로 인식한 내역은 없습니다.

14. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
기술이전
영업권
합 계

취득원가:

기초금액
1,161,781
352,880
240,133
1,754,794

대체증감액
347,471
-
-
347,471

기말금액
1,509,252
352,880
240,133
2,102,265

상각누계액 :

기초금액
(771,251)
(63,811)
(240,133)
(1,075,195)

무형자산상각비
(258,543)
(70,576)
-
(329,119)

기말금액
(1,029,795)
(134,387)
(240,133)
(1,404,314)

장부금액:

기초금액
390,530
289,069
-
679,599

기말금액
479,457
218,493
-
697,951

(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
소프트웨어
기술이전
영업권
합 계

취득원가:

기초금액
1,087,474
95,000
240,133
1,422,607

대체증감액
74,307
257,880
-
332,187

기말금액
1,161,781
352,880
240,133
1,754,794

상각누계액 :

기초금액
(540,348)
(7,917)
-
(548,265)

무형자산상각비
(230,903)
(55,894)
-
(286,797)

손상차손누계액
-
-
(240,133)
(240,133)

기말금액
(771,251)
(63,811)
(240,133)
(1,075,195)

장부금액:

기초금액
547,126
87,083
240,133
874,342

기말금액
390,530
289,069
-
679,599

15. 매각예정자산 및 부채

(1) 당기말 매각예정자산 및 부채의 증감내역은 없습니다.

(2) 전기말 매각예정자산 및 부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

구분
(단위:천원)

전기말

처분완료일
장부가액(*)
손상차손누계액
순장부금액
순공정가치

매각예정토지
2016년 9월
-
-
-
24,047,323

매각예정건물
2016년 9월
-
-
-
6,683,430

매각예정구축물
2016년 9월
-
-
-
269,247

합계
-
-
-
-
31,000,000

재무구조개선을 위하여 2016년 5월 3일 이사회결의를 통하여 광케이블 공장 대지 및건물을 31,000백만원에 신안포장산업 주식회사에 매각하는 계약을 체결하였으며, 매각가능성이 높다고 판단하여 매각예정비유동자산으로 분류된 후 전기 9월 중 처분완료되었습니다.

처분시 매각가액의 변동으로 인한 처분손실 금액 140백만원, 처분관련 부대비용 470백만원 및 손상차손 인식액 7,472백만원을 포함하여 총 8,082백만원의 매각예정비유동자산 처분손실을 인식하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 매각예정자산 관련하여 인식한 유형자산손상차손 누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

기초가액
-
-

설정
-
7,472,111

대체증감액(*1)
-
(7,472,111)

기말금액
-
-

(*1) 전기 중 매각예정비유동자산처분손실로 대체 된 금액입니다.

(4) 전기 중 매각예정부채로 분류되었던 단기차입금 6,300백만원은 상환되었습니다.

16. 담보제공자산 등
(1) 당기말 현재 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공내용

토지
17,535,513
40,704,482
기업은행, 신한은행, 
농협은행, 우리은행
차입금 및 
지급보증

건물
10,114,675

기계장치
24,205,523

단기금융상품
7,250,824

장기금융상품
176,274

합 계
59,282,809

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 예금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
금융기관명
금 액
사용제한내용

당기말

전기말

단기금융상품
농협은행
233,418
-
외화지급보증 
질권설정

기업은행
3,944,990
493,159

신한은행
500,000
-

우리은행
-
44,355

장기금융상품
농협은행
169,274
1,348,160

기타보증금
하나은행
2,500
2,500
당좌개설보증금

씨티은행
2,500
2,500

신한은행
2,000
-

합 계
4,854,682
1,890,674

17. 장ㆍ단기금융부채
(1) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

단기금융부채

단기차입금
13,405,253
18,745,102

장기금융부채

장기차입금
10,000,000
4,000,000

합 계
23,405,253
22,745,102

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처
내역
이자율(%)
만기
당기말
전기말

단기차입금

하나은행
Banker's Usance
1.80 ~1.84
2018.03
1,447,958
-

신한은행
Banker's Usance
0.78~3.36
2018.01~2018.06
8,457,295
7,368,300

기업은행
Banker's Usance
2.76~4.78
2017.01~2017.06
-
1,876,802

일반자금대출
3.313
2018.10
3,500,000
9,500,000

소 계
13,405,253
18,745,102

장기차입금

기업은행
시설자금대출
2.99
2019.05
4,000,000
4,000,000

일반자금대출
2.66
2020.09
6,000,000
-

소 계
10,000,000
4,000,000

합 계
23,405,253
22,745,102

(3) 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류
당기말잔액
상환금액(12월 31일 기준)

2018년
2019년
2020년

시설자금
4,000,000
-
4,000,000
-

일반자금
6,000,000
-
-
6,000,000

18. 신주인수권부사채
(1) 당기말과 전기말 현재 유동성신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
발행일
만기일
연이자율(%)
당기말
전기말

제6회 무보증신주인수권부사채
2012.11.28
2017.11.28
4.00
-
10,000,000

상환할증금
-
2,429,737

신주인수권조정
-
(967,834)

합 계
-
11,461,903

(*) 상기 신주인수권부사채는 만기 전에 상환을 청구할 수 있는 조기상환청구권이 부여되어 있습니다. 상환청구가능일이 1년 내에 도래하므로 전기말 현재 유동성사채로분류하였습니다

(2) 당기 중 당사가 보유하고 있었던 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
사채종류

제6회 무보증신주인수권부사채

발행금액(천원)
20,000,000

발행일
2012.11.28

만기일
2017.11.28

이자율
4.00%

이자지급시기
매 6개월마다 지급

만기상환비율
원금대비 124.2974%

행사기간
2013.11.28~2017.10.28

행사가격
1,565원/주

행사시 발행주식 종류
기명식 보통주

(*)전전기 중 액면가 20,000,000천원 중 10%가 상환되었으며, 장부가액과 상환가액의 차이 192,656천원이 포괄손익계산서상 금융원가로 인식되었습니다.
(*)전기 중 액면가 20,000,000천원 중 40%가 상환되었으며, 장부가액과 상환가액의 차이 274,431천원이 포괄손익계산서상 금융원가로 인식되었습니다.
(*)당기 중 잔여 액면가 10,000,000천원이 전액 전환되어 자본금 6,389,776천원, 자본잉여금 15,972,014천원이 증가하였습니다.

(3) 사채권자의 조기상환청구권
제6회 무보증신주인수권부사채의 조기상환 청구가능일 및 청구시 상환비율은 다음과 같습니다.

상환청구가능일
상환비율
상환청구가능일
상환비율

2015.11.28
113.41%
2016.05.28
115.97%

2016.11.28
118.64%
2017.05.28
121.41%

(4) 행사가격
신주인수권을 행사하기 전에 시가를 하회하는 발행가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하거나, 유상증자 또는 무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입을 함으로써 주식을 발행하거나, 시가하락이 발생하는 경우 등에는 행사가격을 조정하고있습니다.

19. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
3,541,491
113,683
3,821,656
165,500

예수금
331,653
-
239,716
-

미지급비용
1,377,136
-
1,854,791
-

합 계
5,250,280
113,683
5,916,163
165,500

20. 확정급여부채
당사는 종업원들을 위하여 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
5,254,271
4,461,695

사외적립자산의 공정가치
(2,437,052)
(1,047,342)

재무상태표상 확정급여채무
2,817,219
3,414,353

(2) 당기말과 전기말 현재 종업원급여와 관련된 기타의 부채는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유급휴가에 대한 부채
269,974
277,678

장기근속에 대한 부채(*)
113,683
165,500

(*)장기근속에 대한 부채 중 당기중 재측정손익은 51,509천원입니다.

(3) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
4,461,695
3,862,547

당기근무원가
1,001,198
967,205

이자원가
105,667
90,439

지급액
(463,519)
(365,508)

인구통계학적 가정의 변동에서 
 발생하는 확정급여제도의 재측정손익
-
-

재무적가정의 변동에서 발생하는 
 확정급여제도의 재측정손익
(157,209)
(18,362)

경험에 의한 확정급여제도의 재측정손익
323,196
(74,626)

계열사전입(전출)액
(16,757)
-

기말금액
5,254,271
4,461,695

당사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 통화 및 만기가확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량 회사채(AA+)의 수익률을 할인율로 사용하고 있습니다.

(4) 당기와 전기 중 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
1,047,342
486,808

이자수익
32,889
11,867

추가납입액
1,501,000
600,000

지급액
(121,088)
(41,792)

재측정이익
(23,092)
(9,541)

기말금액
2,437,051
1,047,342

(5) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산은 다음 항목으로 구성됩니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예금 및 원리금보장상품
2,437,051
1,047,342

(6) 당기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기근무원가
1,001,198
967,205

이자원가
105,667
90,439

이자수익
(32,889)
(11,867)

합 계
1,073,976
1,045,777

(7) 확정급여부채와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 포괄손익계산서에 다음 항목으로 인식되었습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매출원가
758,495
701,247

판매비와관리비
315,481
344,530

합 계
1,073,976
1,045,777

(8) 당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

(단위:%)

구 분
당기말
전기말

할인율
2.98
2.61

임금인상률
3.00
3.00

할인율은 당기말 현재 당사의 신용등급 및 확정급여채무의 예상지급시기와 유사한 우량회사채수익률(AA+)을 기초로 산정되며, 기대임금상승률은 당사의 경험적 승급지수와 물가상승 및 임금협약을 반영한 임금상승률 등을 고려하여 산정됩니다.

(9) 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
확정급여채무

증가
감소

미래 급여인상율 (1% 변동)
441,798
(388,450)

할인율 (1% 변동)
(384,609)
445,924

(10) 당기말 현재 퇴직급여지급액의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년 미만
1년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상
합 계

지급액
327,186
754,228
2,591,142
1,581,715
5,254,271

당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 8.13년입니다.

21. 우발부채와 약정사항

(1) 당기말 현재 당사의 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY)

약정내용
거래금융기관
한도액
실행금액

외담대
KEB하나
KRW
3,100,000
KRW
-

기한부수입신용장
USD
10,000,000
USD
1,110,550

외국환여신한도
농협은행
USD
341,285
USD
341,285

한도대출
기업은행
KRW
9,500,000
KRW
9,500,000

시설자금대출
KRW
4,000,000
KRW
4,000,000

기한부수입신용장
USD
6,000,000
USD
-

기타지급보증
USD
743,783
USD
743,783

기타외화지급보증
USD
5,000,000
USD
2,929,701

파생상품
신한은행
JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

수입신용장
USD
10,000,000
USD
8,704,748

파생상품
USD
10,800,000
USD
4,500,000

외화지급보증
USD
1,000,000
USD
361,092

종합통장대출
KRW
100,000
KRW
-

합 계
USD
43,885,068
USD
18,691,159

JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

KRW
16,700,000
KRW
13,500,000

(2) 당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터4,350백만원의 이행지급보증 및 자본재공제조합으로부터 29백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

22. 자본금과 자본잉여금
(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
200,000,000주
200,000,000주

주당금액
500원
500원

발행주식수
59,741,625주
46,962,073주

자본금
29,870,813
23,481,037

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
90,269,651
70,742,629

신주인수권대가
1,745,605
5,300,613

합 계
92,015,256
76,043,242

23. 자본조정
당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식선택권(*)
2,117,824
2,117,824

(*) 주식선택권은 당기 중 전량 만기가 경과하여, 당기말 현재 행사가능한 주식선택권 수량은 없습니다.

24. 기타포괄손익누계액
당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기말
전기말

파생상품평가손실
-
(226,974)

25. 결손금
(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

미처리결손금
26,443,732
40,738,317

확정급여제도의 재측정손익
90,558
(16,748)

합 계
26,534,290
40,721,569

(2) 당기와 전기 중 결손금처리계산서는 다음과 같습니다.

제 44(당) 기
2017년 1월 1일
부터
제 43(전) 기
2016년 1월 1일
부터

2017년 12월 31일
까지
2016년 12월 31일
까지

처리예정일
2018년 3월 16일

처리확정일
2017년 3월 17일

(단위:천원)

과 목
당 기
전 기

I. 미처리결손금

26,534,289

40,721,569

1. 전기이월미처리결손금
40,721,569

28,418,947

2. 당기순손실(이익)
(14,294,584)

12,367,710

3. 확정급여제도의 재측정손실(이익)
107,305

(65,088)

II. 결손금처리액

(26,534,289)

-

1. 자본잉여금의 결손보전
(26,534,289)

-

III. 차기이월미처리결손금

-

40,721,569

26. 매출액
당기와 전기 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 및 제품매출액
134,347,472
113,890,786

기타매출액
1,163,442
2,121,703

합 계
135,510,914
116,012,489

27. 매출원가 
당기와 전기 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 및 제품매출원가
104,725,584
100,440,207

기타매출원가
858,437
1,889,489

합 계
105,584,021
102,329,696

28. 판매비와관리비
당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
3,855,153
3,547,060

퇴직급여
315,481
344,531

복리후생비
512,240
594,737

여비교통비
536,487
696,028

접대비
456,134
411,090

세금과공과
46,312
11,890

감가상각비
213,612
232,998

무형자산상각비
258,543
230,903

보험료
32,502
58,285

차량유지비
119,942
122,930

경상연구개발비
1,462,996
1,436,935

운반비
32,355
10,691

도서인쇄비
21,311
17,550

지급수수료
1,689,373
2,243,469

대손상각비
286,030
(242,936)

수출제비용
3,005,573
2,884,555

용역비
160,176
360,124

기타
851,137
2,041,434

합 계
13,855,357
15,002,274

29. 비용의 성격별 분류
당기와 전기 중 계속사업에서 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

상품 판매
4,138,523
7,169,653

상품 이외의 재고자산 변동
28,517,358
25,411,392

원재료의 사용액
34,925,021
32,199,920

종업원급여
12,309,975
11,360,964

복리후생비
1,890,656
1,948,464

감가상각비
4,146,546
6,947,721

무형자산상각비
258,543
230,903

소모품비
6,495,024
5,314,732

외주가공비
216,639
796,887

용역비
5,370,334
5,521,568

저장품비
4,628,351
4,086,999

전력비
4,096,400
3,724,114

포장자재비
919,363
721,007

기타
11,526,646
11,897,646

합 계(*)
119,439,379
117,331,970

(*) 포괄손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비를 합한 금액입니다.

30. 기타수익 및 기타비용
(1) 당기와 전기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차익
1,285,033
1,880,376

외화환산이익
663,855
966,970

매도가능금융자산처분이익
-
96,926

유형자산처분이익
3,499
-

기타영업외수익
20,343
44,690

합 계
1,972,730
2,988,962

(2) 당기와 전기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

외환차손
1,764,055
2,052,823

외화환산손실
1,112,501
907,438

기타의대손상각비
-
49,156

기부금
-
76,786

유형자산폐기손실
1,051
1,556,020

무형자산손상차손
-
240,133

매각예정자산처분손실
-
8,082,202

기타영업외비용
348,354
54,051

합 계
3,225,961
13,018,609

31. 금융수익과 금융원가
(1) 당기와 전기 중 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

금융수익:

이자수익
179,571
86,370

배당금수익
11,284
-

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품평가이익
195,176
-

금융수익 소계
1,571,699
86,370

금융원가:

이자비용
(1,749,197)
(3,324,363)

파생상품거래손실
(379,974)
-

사채상환손실
-
(274,431)

금융원가 소계
(2,129,172)
(3,598,794)

순금융원가
(557,472)
(3,512,424)

(2) 당기와 전기 중 금융원가에 포함된 이자비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

발생원천 금융부채
당 기
전 기

차입금
585,178
999,995

사채
1,164,019
2,324,368

합 계
1,749,197
3,324,363

(3) 당기와 전기 중 금융수익에 포함된 이자수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

금융기관예치금
117,218
86,370

만기보유금융자산
34,448
-

수익증권
27,905
-

합 계
179,571
86,370

(4) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

매도가능금융자산

손상차손
-
-

만기보유금융자산

이자수익
34,448
-

대여금 및 수취채권

대손상각비
-
-

매출채권처분손실
-
-

기타의대손상각비
-
(49,156)

상각후원가측정금융부채

사채상환이익
-
-

사채상환손실
-
(274,431)

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품거래손실
(379,974)
-

이자비용
(1,749,197)
(3,324,363)

32. 법인세비용(수익)
법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세부담액
-
-

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
-
(22,612)

일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동
-
(2,516,890)

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)
(33,753)
45,660

법인세비용(수익)
(33,753)
(2,493,842)

(2) 당기와 전기 중 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세:

순확정급여제도의 재측정손익
30,265
(18,358)

당기법인세 소계
30,265
(18,358)

이연법인세:

파생상품평가손익
(64,018)
64,018

이연법인세 소계
(64,018)
64,018

자본에 직접 반영된 법인세비용(수익)
(33,753)
45,660

(*) 순확정급여제도의 재측정손익, 파생상품평가손익과 관련된 법인세는 자본에서 직접 인식하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 법인세수익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순손익
14,260,832
(14,861,553)

적용세율
22.0%
22.0%

적용세율에 따른 세부담액
3,137,383
(3,269,542)

조정사항:

세무상 공제되지 않는 비용의 법인세 효과
652,293
1,133,057

세액공제 효과
-
-

과거기간 법인세와 관련되어 인식한 당기 조정액
-
(22,612)

이연법인세자산 미인식효과
(4,275,503)
271,893

기타(세율차이등)
452,074
(606,638)

법인세비용(수익)
(33,753)
(2,493,842)

(4) 당기와 전기 중 이연법인세부채와 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기말 이연법인세부채
(2,729,799)
(2,729,799)

기초 이연법인세부채
(2,729,799)
(5,246,689)

일시적차이 발생과 소멸로 인한 이연법인세변동
-
2,516,890

(5) 당기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래예상세율을 적용하여 계산하였습니다.

(6) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며, 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다. 

(7) 당기와 전기 중 이연법인세자산 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위:천원)

구 분
기초금액
당기손익반영
자본에 직접
 반영
기말금액

퇴직급여충당금
981,573
137,850
36,517
1,155,940

퇴직연금운용자산
(230,415)
(310,816)
5,080
(536,151)

대손충당금
871,847
3,722
-
875,569

미수수익
(1,415)
(14,759)
-
(16,174)

토지
(2,729,799)
-
-
(2,729,799)

감가상각비
(1,245,795)
(211,619)
-
(1,457,414)

재고자산평가손실
273,184
(94,872)
-
178,312

건설자금이자
70,975
(2,067)
-
68,908

신주인수권조정
(212,923)
212,923
-
-

상환할증금(BW)
534,542
(534,542)
-
-

이월결손금
12,321,968
(2,972,056)

9,349,912

기타
309,590
(93,384)
(75,350)
140,856

합 계
10,943,332
(3,879,620)
(33,753)
7,029,959

이연법인세자산 미인식분
13,673,130

9,759,756

재무제표 상 이연법인세부채
(5,246,689)
(2,729,799)

② 전기

(단위:천원)

구 분
기초금액
당기손익반영
자본에 직접
 반영
기말금액

퇴직급여충당금
814,322
167,251
-
981,573

퇴직연금운용자산
(107,098)
(123,317)
-
(230,415)

대손충당금
1,943,092
(1,071,245)
-
871,847

미수수익
(119,495)
118,080
-
(1,415)

토지
(5,246,689)
2,516,890
-
(2,729,799)

감가상각비
(1,783,200)
537,405
-
(1,245,795)

재고자산평가손실
60,776
212,408
-
273,184

건설자금이자
73,042
(2,067)
-
70,975

신주인수권조정
(758,678)
545,755
-
(212,923)

상환할증금(BW)
962,176
(427,634)
-
534,542

이월결손금
10,360,345
1,961,623
-
12,321,968

기타
857,321
(611,749)
64,018
309,590

합계
7,055,914
3,823,400
64,018
10,943,332

이연법인세자산 미인식분
12,302,603

13,673,130

재무제표 상 이연법인세부채
(5,246,689)
(2,729,799)

(8) 당기말 현재 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산과 이연법인세부채 및 당기법인세자산과 당기법인세부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
금 액

이연법인세(*)

- 이연법인세자산
25,375,294

- 이연법인세부채
7,402,298

당기법인세

- 당기법인세자산
11,356

- 당기법인세부채
-

33. 주당손익

주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다. 

(1) 기본주당손익
당기와 전기 기본주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

내 역
당 기
전 기

법인세차감후손익
14,294,584,362
(12,367,710,275)

가중평균유통보통주식수(*)
49,517,983 주
46,962,073 주

기본주당순손익
287
(263)

(*) 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위:주)

구분
당기
전기

기초유통보통주식수
46,962,073
46,962,073

신주인수권부사채의 신주인수권 행사로 인한 유통보통주식수의 증가(2017년 10월 19일)
12,779,552
-

가중평균유통보통주식수
49,517,983
46,962,073

(2) 희석주당손익
당기와 전기 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분
당기
전기

희석주당손익 계산에 사용된손익
14,294,584,362
(12,367,710,275)

희석주당손익 계산에 사용된가중평균유통보통주식수(*)
53,743,131주
46,962,073주

희석주당손익
266
(263)

(*)희석주당손익을 계산에 사용된 가중평균보통주식는 다음과 같이 계산되었습니다.

(단위:원)

구분
당기
전기

기본주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수
49,517,983주
46,962,073주

신주인수권부사채 신주인수권의 잠재적 보통주식수
4,225,148주
-주

희석주당손익 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수
53,743,131주
46,962,073주

34. 현금흐름표
현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

장기대여금의 제각
-
3,734,906

건설중자산의 본계정 대체
5,026,039
15,440,250

유동성신주인수권부사채의 전환
16,040,180
-

장기차입금 유동성 대체
6,000,000
-

35. 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

금융자산 :

매도가능금융자산

통화선물
195,176
-

매도가능금융자산
28,000
1,100,000

대여금 및 수취채권

현금및현금성자산
23,575,959
17,514,390

매출채권
39,598,236
27,821,475

기타채권
11,072,604
4,484,250

소 계
74,246,799
49,820,115

금융자산 합계
74,469,975
50,920,115

금융부채 :

매도가능금융부채

통화선물
-
290,992

상각후원가측정금융부채

매입채무
24,605,808
19,489,603

기타부채
5,363,963
6,081,663

단기금융부채
13,405,253
18,745,102

유동성신주인수권부사채
-
11,461,903

장기금융부채
10,000,000
4,000,000

소 계
53,375,024
59,778,271

금융부채 합계
53,375,024
60,069,263

(2) 당기와 전기에 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당기
전기

이자수익
179,571
86,370

배당금수익
11,284

대손상각비(환입)
286,030
(242,936)

기타의대손상각비
-
49,156

파생상품거래이익
1,185,668
-

파생상품거래손실
(379,974)
-

파생상품평가이익
195,176
-

이자비용(*)
(1,749,197)
(3,324,363)

(*) 유효이자율에 의한 상각액을 포함하고 있습니다.

(3) 금융위험관리
당사의 재무위험관리 목적과 정책은 2016년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

36. 공정가치
(1) 장부금액과 공정가치

당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
공정가치 
수준
장부금액
공정가치
공정가치 
수준

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품금융자산
195,176
195,176
수준2
-
-
-

상각후 원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
23,575,959
23,575,959
-
17,514,390
17,514,390
-

대여금 및 수취채권
50,670,841
50,670,841
-
32,305,725
32,305,725
-

소 계
74,246,800
74,246,800
-
49,820,115
49,820,115
-

금융자산 합계
74,441,976
74,441,976
-
49,820,115
49,820,115
-

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품금융부채
-
-
-
290,992
290,992
-

상각후 원가로 인식된 금융부채

장기금융부채
10,000,000
10,000,000
-
4,000,000
4,000,000
-

단기금융부채
13,405,253
13,405,253
-
18,745,102
18,745,102
-

유동성신주인수권부사채
-
-
-
11,461,903
11,461,903
-

매입채무
24,605,808
24,605,808
-
19,489,603
19,489,603
-

기타부채
5,363,963
5,363,963
-
6,081,663
6,081,663
-

소 계
53,375,024
53,375,024
-
59,778,271
59,778,271
-

금융부채 합계
53,375,024
53,375,024
-
60,069,263
60,069,263
-

상각후원가로 인식된 자산은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로, 기업회계기준서 제1039호에 따라 원가로 측정하였습니다.

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 단기매출채권 및 매입채무와 같은 금융상품에 대해서는 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않으므로공정가치를 표시하지 않았습니다.

또한, 당기말 현재 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가를 장부금액으로 하는 비상장 매도가능금융자산 28백만원은 상기 금융자산에 포함하지 아니하였습니다. 

(2) 공정가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품은 매도가능금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

37. 특수관계자
(1) 특수관계자 현황
당기와 전기에 당사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

유의적 영향력이 
있는 특수관계자
대청기업
큐씨피6호프로젝트사모투자전문회사

종속기업
Taihan fiberoptics America, Inc.
㈜티에프오네트웍스
Taihan fiberoptics America, Inc.
㈜티에프오네트웍스

기타 특수관계자
인송문화재단
설윤석
인송문화재단
설윤석

(2) 당기와 전기 중 발생한 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다. 
① 당기

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래
자금대여

유의적 영향력이
있는 특수관계자
큐씨피6호프로젝트 
사모투자전문회사
-
-
-
253,800
-

종속기업
Taihan Fiberoptics America, Inc.
2,663,733
10,780
-
183,573
385,848

㈜티에프오네트웍스
71,129
33,985
4,671,676
19,618
1,100,000

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
-
67,284
-

설윤석
-
-
-
55,610
-

합 계
2,734,862
44,765
4,671,676
579,884
1,485,848

② 전기

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
매입거래
기타비용거래

유의적 영향력이
있는 특수관계자
큐씨피6호프로젝트 
사모투자전문회사
-
-
883,551

종속기업
Taihan Fiberoptics America, Inc.
5,657,735
-
-

㈜티에프오네트웍스
-
4,534
-

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
67,284

설윤석
-
-
7,186

합 계
5,657,735
4,534
958,021

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 주요 채권ㆍ채무잔액은 다음과같습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
대여금
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
Taihan Fiberoptics America, Inc.
370,271
364,276
10,780
-
54,215

㈜티에프오네트웍스
5,312,585
1,100,000
129,635
2,115,391
21,580

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
56,070
-
6,168

합 계
5,682,856
1,464,276
196,485
2,115,391
81,963

② 전기말

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
채 권
채 무

매출채권
매입채무
기타채무

종속기업
Taihan Fiberoptics America, Inc.
3,037,867
-
-

㈜티에프오네트웍스
-
4,987
-

기타 
특수관계자
인송문화재단
-
-
6,168

설윤석
-
-
1,099,677

합 계
3,037,867
4,987
1,105,845

(4) 당기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

(5) 주요경영진에 대한 보상
당기와 전기 중 주요경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

급여
336,333
342,000

퇴직급여
22,833
28,500

합 계
359,166
370,500

상기의 주요 경영진에는 회사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 이사(비상임 포함) 및 감사가 포함되어 있습니다.

38. 위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 당사와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 당사는 매출채권과 관련하여 담보물을 요구하지는 않습니다.

2) 투자자산

당사는 신용등급이 높은 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
23,575,959
17,514,390

매출채권
39,598,236
27,821,475

기타채권
10,607,051
4,196,771

장기기타채권
465,553
287,479

합 계
74,246,799
49,820,115

4) 손상차손
당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

발생일~60일
26,204,577
-
18,268,030
40,179

61일~180일
18,258,640
-
11,139,394
-

181일~1년미만
4,142,742
-
956,587
-

1년이상 경과
6,684,326
4,228,104
6,037,563
4,055,669

합 계
55,290,285
4,228,104
36,401,574
4,095,848

(2) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

1) 당기말 현재 당사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

유동자산총계
92,622,360
68,074,941

유동부채총계
43,885,369
56,097,074

유동비율
211.06%
121.35%

2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
13,405,253
13,532,008
13,532,008
-
-
-

장기금융부채
10,000,000
10,595,740
139,418
140,184
4,202,773
6,113,365

신주인수권부사채
-
-
-
-
-
-

매입채무와 기타채무
29,969,771
29,969,771
29,969,771
-
-
-

합 계
53,375,024
54,097,519
43,641,197
140,184
4,202,773
6,113,365

② 전기말

(단위:천원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
6개월이내
6-12개월
1-2년
2-5년

단기금융부채
18,745,102
18,911,132
9,316,884
9,594,248
-
-

장기금융부채
4,000,000
4,282,453
59,706
60,033
119,739
4,042,975

신주인수권부사채
11,461,903
12,629,737
12,629,737
-
-
-

매입채무와 기타채무
25,571,266
25,571,266
25,571,266
-
-
-

합 계
59,778,271
61,394,588
47,577,593
9,654,281
119,739
4,042,975

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당사는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험
시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

① 환위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR,JPY,SGD,AUD)

과 목
당기말
전기말

외화
환율
원화환산액
외화
환율
원화환산액

현금및
현금성자산
USD
1,567,110
1,071.40
1,679,003
USD
1,297,175
1,208.50
1,567,637

EUR
1,107
1,279.25
1,417
EUR
750,227
1,267.60
950,988

JPY
100,304
9.4911
952
JPY
-
-
-

SGD
1,250,328
800.63
1,001,050
SGD
1,084
834.60
905

매출채권
USD
12,884,376
1,071.40
13,804,321
USD
8,437,47.
1,208.50
10,196,687

EUR
250,000
1,279.25
319,812
EUR
1,314,351
1,267.60
1,666,071

SGD
5,034,120
800.63
4,030,467
SGD
4,845,778
834.60
4,044,287

AUD
21,800
835.16
18,206
AUD
-
-
-

기타채권
USD
817,204
1,071.40
875,552
USD
2,147,427
1,208.50
2,595,166

SGD
247,527
800.63
198,178
SGD
-
-
-

외화자산 합계
21,928,958

21,021,741

단기차입금
USD
4,396,825
1,071.40
4,710,759
USD
3,421,409
1,208.50
4,134,774

EUR
127,942
1,279.25
163,670
EUR
-
-
-

JPY
530,057,037
9.4911
5,030,824
JPY
367,281,231
10.3681
3,808,009

매입채무
USD
1,596,505
1,071.40
1,710,496
USD
518,718,
1,208.50
626,872

EUR
746,501
1,279.25
954,962
EUR
245,203
1,267.60
310,819

JPY
46,313,236
9.4911
439,563
JPY
96,488,020
10.3681
1,000,397

SGD
7,155
800.63
5,729
SGD
83,700
834.60
69,856

기타채무
USD
403,653
1,071.40
432,475
USD
415,358
1,208.50
501,961

EUR
65,012
1,071.40
83,167
EUR
1,200
1,267.60
1,522

외화부채 합계
13,531,645

10,454,210

② 민감도분석
당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY, SGD, AUD 대비 환율이 높았다면, 당사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

USD
475,257
(475,257)
454,794
(454,794)

EUR
(35,845)
35,845
115,236
(115,236)

JPY
(273,472)
273,472
(240,420)
240,420

SGD
281,117
(281,117)
198,767
(198,767)

AUD
910
(910)
-
-

합 계
447,968
(447,968)
528,377
(528,377)

2) 이자율위험
당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.

당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

고정이자율

금융자산
8,715,100
2,152,424

금융부채
(19,405,253)
(30,207,006)

소 계
(10,690,153)
(28,054,582)

변동이자율

금융부채
(4,000,000)
(4,000,000)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다. 

(단위:천원)

구 분
손 익
자 본

100bp 상승
100bp 하락
100bp 상승
100bp 하락

당기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

전기말

현금흐름민감도(순액)
(40,000)
40,000
(40,000)
40,000

3) 가격위험
당사는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당사는 당기말 현재 가격 위험에 노출되어 있지 않습니다.

(4) 자본관리
당사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 당사의 자본관리는 경영진에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

부채총계
59,546,070
66,406,725

자본총계
97,469,603
60,693,559

부채비율
61.09%
109.41%

39. 영업부문
(1) 당기말 현재 당사는 광통신 사업부분을 영위하고 있습니다. 광통신은 광케이블의원재료인 광섬유와 완제품인 광케이블로 하나의 사업으로 구성되어 있습니다. 

(2) 당기와 전기 중 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지 역
당 기
전 기

한국
84,625,435
73,743,078

중국
11,609,906
8,680,197

기타 아시아지역
16,100,370
10,711,763

기타
23,175,202
22,877,450

합 계
135,510,913
116,012,488

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:천원)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제44기말
매출채권
41,725,184
2,126,948
5.10%

단기대여금
3,516,276
2,052,000
58.36%

미수금
1,798,576
49,156
2.73%

선급금
558,063
200,000
35.84%

합계
47,598,099
4,428,104
9.30%

제43기말
매출채권
29,816,167
1,994,692
6.69%

단기대여금
2,052,000
2,052,000
100.00%

미수금
2,021,126
49,156
2.43%

선급금
530,813
200,000
37.68%

합계
34,420,107
4,295,848
12.48%

제42기말
매출채권
29,810,524
2,542,469
8.53%

단기대여금
2,052,000
2,052,000
100.00%

미수수익
543,158
541,172
99.63%

미수금
1,938,735
91,726
4.73%

선급금
250,738
200,000
79.76%

장기대여금
3,734,906
3,734,906
100.00%

합계
38,330,062
9,162,272
23.90%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위:천원)

구분
제 44기
제 43기
제 42기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
4,295,848
9,162,272
7,433,989

2. 순대손처리액(①－②±③)

-
-

① 대손처리액(상각채권액)
286,030
710,502
2,575,778

② 상각채권회수액
-
(904,282)
(847,496)

③ 기타증감액(제각 등)
(153,774)
(4,672,644)
-

3. 기말 대손충당금 잔액합계
4,428,104
4,295,848
9,162,272

(
3) 매출채권 관련 대손충당금 설정정책

개별적으로 회수가능성을 평가할 수 있는 매출채권은 금액 의 중요성과 연령을 고려하여 개별평가법을 적용하며, 집합평가법은 개별평가 대상은 제외한 매출채권에 대하여 과거 대손경험률을 근거로 산정하고 있습니다.

(
4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위:천원)

구분
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
합계

특수관계자
5,682,856
-
-
-
5,682,856

일반
31,078,534
1,604,237
3,359,557
-
36,042,328

합계
36,761,390
1,604,237
3,359,557
-
41,725,184

구성비율
88.10%
3.84%
8.05%
-
100.00%

나.재고자산 현황등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 
 (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제44기
제43기
제42기
비고

광섬유 사업
제 품
1,945
2,841
3,245
-

재공품
678
736
1,058
-

원재료
2,469
1,670
1,240
-

저장품
3,108
3,217
3,471
-

미착품
1,539
576
1,363
-

[소 계]
9,739
9,040
10,378
-

광케이블 사업
제 품
6,030
5,996
3,445
-

상 품
182
2,024
1,953
-

재공품
(3)
36
-
-

원재료
1,366
778
891
-

저장품
71
71
83
-

반제품
1,788
228
202
-

미착품
340
80
144
-

[소 계]
9,774
9,213
6,718
-

합 계
제 품
7,976
8,839
6,691
-

재공품
182
2,024
1,953
-

원재료
675
771
1,058
-

저장품
3,835
2,448
2,131
-

미착품
3,179
3,287
3,554
-

상 품
3,326
804
1,565
-

반제품
340
80
144
-

[합 계]
19,513
18,253
17,096
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
12.5%
14.3%
11.2%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.8회
5.8회
5.1회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

1.실사일자
당사는 2017사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서 2017년12월29일 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 당사는 2017년12월31일에는 실사기준일 이후의 재고자산의 증감사항을 관련증빙을 제출함으로서 실사일과 차이부분을 조정하여 재고자산에 대한 실사를 완료하였습니다.

2. 재고실사시 감사인의 입회여부등
당사는 동 일자로 재고실사시에는 2017 사업연도 재무제표의 외부감사인인 정일회계법인소속 공인회계사 4명의 입회하에 실시하였습니다.

3. 기타사항
재고자산의 담보제공여부 등 재고실사와 관련하여 투자자를 위하여 필요하다고 판단되는 사항은 없습니다.

다. 공정가치평가 내역

1) 공정가치위험
당사는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

① 당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다
.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
공정가치 
수준
장부금액
공정가치
공정가치 
수준

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

파생상품금융자산
195,176
195,176
수준2
-
-
-

상각후 원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
24,234,741
24,234,741
-
19,412,102
19,412,102
-

대여금 및 수취채권
46,622,589
46,622,589
-
30,554,149
30,554,149
-

소 계
70,857,330
70,857,330
-
49,996,251
49,996,251
-

금융자산 합계
71,052,506
71,052,506
-
49,996,251
49,996,251
-

금융부채:

공정가치로 인식된 금융부채

파생상품금융부채
-
-

290,992
290,992

상각후 원가로 인식된 금융부채

장기금융부채
10,000,000
10,000,000
-
4,000,000
4,000,000
-

단기금융부채
13,405,253
13,405,253
-
18,745,102
18,745,102
-

유동성신주인수권부사채
-
-
-
11,461,903
11,461,903
-

매입채무
24,145,855
24,145,855
-
19,720,311
19,720,311
-

기타부채
5,618,028
5,618,028
-
6,115,249
6,115,249
-

소 계
53,169,136
53,169,136
-
60,042,565
60,042,565

금융부채 합계
53,169,136
53,169,136
-
60,333,557
60,333,557
-

상각후원가로 인식된 자산은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 존재하지 않아 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로, 기업회계기준서 제1039호에 따라 원가로 측정하였습니다.

당사는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치라고 판단되는 단기매출채권 및 매입채무와 같은 금융상품에 대해서는 공정가치와 장부금액의 차이가 중요하지 않으므로공정가치를 표시하지 않았습니다.

또한, 당기말 현재 매도가능금융자산 중 공정가
치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가를 장부금액으로 하는 비상장 매도가능금융자산
28
백만
원은 상기 금융자산에 포함하지 아니하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용 가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 당사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품은 매도가능금융자산으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

당사는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 '수준 2'에 포함됩니다.

만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

라. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

대한광통신 주식회사
회사채
사모
2012년 11월 28일
20,000,000,000
4,0
-
2017년 11월 28일
상환
-

합 계
-
-
-
20,000,000,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

당사 감사인의 제44기, 제43기, 제42기 별도 및 연결 재무제표에 대한 감사의견은 모두 "적정"이었으며, 최근 3년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속기업은 없습니다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제44기(당기)
정일회계법인
적정
특이사항없음

제43기(전기)
대현회계법인
적정
특이사항없음

제42기(전전기)
삼정회계법인
적정
특이사항없음

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제44기(당기)
정일회계법인
회계감사
56,000
1,004

제43기(전기)
대현회계법인
회계감사
150,000
1,209

제42기(전전기)
삼정회계법인
회계감사
100,000
1,124

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제44기(당기)
2017.02
세무조정
2018.02-03.31
4,000
-

제43기(전기)
2016.02
세무조정
2017.02-03.31
4,000
-

제42기(전전기)
2015.02
세무조정
2016.02-03.31
4,000
-

4. 회계감사인의 변경

당사는 증권선물위원회로부터 '주식회사의 외부감사에 관한 법률' 제4조의3 제1항에의거 감사인 지정을 받아 제43기 사업연도에 대한 외부감사인으로 대현회계법인에서 감사 받았으며, 제 44기 감사는 정일회계법인에서 감사 받았습니다.

5. 내부통제에 관한 사항

경영자의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요

당기보고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 2명의 사외이사 등총 5명으로 구성되어 있습니다. 
이사회는 법령과 정관에서 정한 사항 및 회사의 업무집행에 관한 중요한 사항을 결의하며, 이사 및 경영진의 직무집행을 감독합니다. 또한, 권한의 위임, 기타 이사회의 운영에 관한 필요한 사항을 정하기 위하여 별도의 이사회 규정을 두고 있습니다.

나. 중요 의결사항 등

(1) 이사회의 주요활동 내역

회차
개최일자
의안내용
가결
 여부
사외이사의 성명

정근모
 (출석율 : 67%)
원철
 (출석율 : 67%)

찬반여부

1
2017.02.17
외화 지급보증 약정의 건
가결
찬성
찬성

2
2017.02.22
제 43기 정기주주총회 소집 이사회
가결
찬성
찬성

3
2017.03.08
제 43기 재무제표 승인 이사회
가결
찬성
찬성

4
2017.03.17
제 43기 정기주주총회 의결 승인의 건
가결
찬성
찬성

5
2017.03.17
대표이사 선임 이사회
가결
불참
찬성

6
2017.05.25
외화 지급보증 여신약정의 건
가결
불참
불참

7
2017.09.04
외화 한도 여신 약정의 건
가결
불참
찬성

8
2017.10.12
USANCE 한도 약정의 건
가결
찬성
찬성

9
2017.10.12
설비투자의 건
가결
찬성
찬성

10
2017.10.20
원화자금 대출 약정의 건
가결
불참
불참

11
2017.12.12
외화 여신 약정의 건
가결
찬성
불참

12
2017.12.14
콩고지점 설립 및 지점장 임명의 건
가결
찬성
불참

회차
개최일자
의안내용
가결 여부

1
2018.01.25
시설자금 차입 및 장외파생상품 거래의 건
가결

2
2018.01.25
제44기 재무제표 승인의 건
가결

3
2018.02.13
내부회계관리제도 운영실태보고 및 평가보고
가결

4
2018.02.28
제44기 재무제표 및 연결재무제표 및 영업보고서 변경승인의 건
가결

제44기 정기주주총회 소집결정 및 상정안건에 관한 건
가결

5
2018.02.28
유상증자 결의의 건
가결

6
2018.03.16
대표이사 선임의 건
가결

기채 및 은행여신에 관한 건
가결

이사회 규정 개정의 건
가결

감사위원회 규정 제정의 건
가결

파생상품(선물환) 거래 약정 승인의 건
가결

다. 이사의 독립성

(1) 이사의 선임
이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출한 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에의안으로 제출하고 있습니다.

(2) 당사 이사에 대한 각각의 선임배경, 추천인 및 활동분야 등은 다음과 같습니다.

구분
성명
선임배경
추천인
활동분야
최근3년간 회사와의 
거래내역
최대주주등과의
관계

사내이사
오치환
경영에 대한 전문 
지식과 경험 보유
이사회
경영전반
-
계열회사 임원

사내이사
손관호
-
계열회사 임원

사내이사
김성진
-
계열회사 임원

사외이사
정근모
경영전문가
경영감시감독
-
-

사외이사
원철
-
-

라. 사외이사의 전문성

사외이사는 경영활동에 대한 객관적인 모니터링과 감시 역할을 수행하는 한편, 회사 경영의 조언자로서 임무를 다하고 있습니다. 당사는 사외이사의 원활한 직무수행을 위해 필요한 정보와 정기적인 공장 방문 등의 교육기회를 제공하고 있습니다.

- 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의 
이해관계
대내외 교육
 참여현황
비 고

원철
Yale University School 졸
(주) 인투잇디앤아이 대표이사
없음
-
-

정근모
서울대 졸
과학기술처 장관
한국전력 국제원자력대학원대학교 국제자문위원장
없음
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

(1) 감사의 인적사항

당사의 감사는 1명으로 구성되어 있으며, 상법 제542조의 10 규정에 의한 적합한 자격을 갖춘 상근감사를 동법 제542조의 12 규정을 준수(의결권있는 주식수의 100분의 3 초과분에 대하여 의결권 행사하지 않음) 하여 선임하고 있습니다. 

- 감사의 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

성 명
주 요 경 력
주요활동내역

김 영 환
생년월일 : 1961년 03월 12일
경 력 : 건국대 정치외교학과 졸업
 고려대 경영대학원 무역학 학사
 대한테크렌 주식회사 대표이사
경영투명성 제고 및 재무안정성
확보에 기여

나. 감사의 독립성

당사는 부서 및 현장의 업무를 감사하기 위하여 내부감사관련 부서를 운영하고 있습니다. 감사의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 
그리고 감사는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고받고 이를 검토합니다. 
또한 감사는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요할 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

 ① 상근감사 업무처리 기준 제정 운영
 - 사전 보고사항
 . 관련 법 및 정관 등에 의한 감사의 권한 및 의무 관련 사항
 . 이사회 결의를 요하는 사항
 . 이사회 및 투자심의 위원회 등 주요 결의 사항의 추진 사항 중 주요 사항
 . 회사 주요 지출 관련 사항 등
 - 사후 보고사항
 . 분기별 경영실적 보고
 . 중대재해 발생 보고
 . 수주 보고
 . 기타 중요 사항 보고

 ② 정기이사회 참석 제도화(이사회 운영규정 명시)

 ③ 그 밖의 정기 및 특별감사로 감사의 역할 강화
 - 일상 감사 : 국내외현장 및 본사부서를 정기적으로 감사 실시
 - 반기 감사 : 문제현장 및 부서에 대해 수시 특별감사 실시
 - 결산 감사 : 정기적으로 이사회에서 자료를 제출 받아 그에 대한 적합성 여부에
 대해 감사 실시

다. 감사의 주요 활동내용

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비고

-
2014.01.09
내부회계관리제도 운영실태보고 및 평가
가결
-

-
2014.03.28
외부 감사인 선임의 건
가결
-

-
2015.01.10
내부회계관리제도 운영실태보고 및 평가
가결
-

-
2015.03.20
제41기 정기주주총회
가결
-

-
2016.03 20
제42기 정기주주총회
가결
-

-
2017.03.17
제43기 정기주주총회
가결
-

-
2018.03.16
제44기 정기주주총회
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 집중투표제, 서면투표제 또는 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상기간중 소수주주권이 행사된 경우는 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상기간중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우는 없습니다

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

보고서 작성기준일 현재 당사의 최대주주는 대청기업이며 발행주식 총수기준으로 그 지분(율)은 11,088,467주(18.56%)로서 특수관계인 4명을 포함하여 총 19,114,367주(32.00%)의 지분을 보유하고 있으며, 그 현황은 아래와 같습니다

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

대청기업
최대주주
보통주
0
0
11,088,467
18.56
신주인수권증권의 권리행사(+)

설윤석
특수관계자
보통주
1,902,932
4.05
5,241,580
8.77
신주인수권증권의 권리행사(+)

양귀애
특수관계자
보통주
2,037,336
4.34
2,037,336
3.41
-

설윤성
특수관계자
보통주
664,944
1.42
664,944
1.11
-

손관호
특수관계자
보통주
0
0
82,040
0.14
-

큐씨피6호 프로젝트
사모투자전문회사
기타
보통주
18,074,678
38.49
0
0
시간외매매

계
보통주
22,679,890
48.29
19,114,367
32.00
-

-
-
-
-
-
-

*

최
대주주 : 대청기업(주)

1)

사업의 목적 

당 회사는 동관 및 중공봉 제조업, 부동산 임대업 등을 사업의 목적으로 하는 주식회사입니다.

2) 요약 재무상태표

2017년 12월 31일 현재 (단위 : 원)

과 목
(당)기

자 산

Ⅰ. 유동자산

5,993,612,223

(1) 당좌자산

5,993,612,223

1. 현금및현금성자산
5,574,472,453

2. 매출채권
214,264,996

3. 단기대여금
200,000,000

4. 기타채권
4,874,774

Ⅱ. 비유동자산

31,936,414,359

(1) 투자자산

31,882,119,029

1. 매도가능증권
1,291,000,000

2. 지분법적용투자주식
30,591,119,029

(2) 기타비유동자산

54,295,330

1. 임차보증금
2,100,000

2. 이연법인세자산
52,195,330

자 산 총 계

37,930,026,582

부 채

Ⅰ. 유동부채

10,968,141,445

1. 매입채무
91,781,701

2. 미지급금
33,359,467

3. 단기차입금
8,000,000,000

4. 당기법인세부채
2,322,661,286

5. 기타유동부채
520,338,991

Ⅱ. 비유동부채

1,302,016,957

1. 장기예수금
1,291,000,000

2. 기타유동부채
11,016,957

부 채 총 계

12,270,158,402

자 본

Ⅰ. 자본금

6,200,000,000

Ⅱ. 기타포괄손익누계액

(12,805,251)

Ⅲ. 미처분이익잉여금

19,472,673,431

자 본 총 계

25,659,868,180

부 채 와 자 본 총 계

37,930,026,582

2. 최근 5년간 최대주주의 변동 현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

-
대한전선(주)
11,606,446
51.5
-

2012년 10월 15일
대청기업
8,859,587
33.17
장외거래

2012년 11월 27일
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
11,606,446
42.22
장외거래

2012년 12월 12일
큐씨피6호 프로젝트 사모투자 전문회사
18,074,678
38.49
신주인수권 전환

2017년 08월 14일
설윤석외 4인
13,724,591
29.22
콜옵션 행사

2017년 10월 19일
설윤석외 4인
19,114,367
32.00
신주인수권 전환

※ 최대주주의 인수조건, 인수자금 등

1. 인수개요

설윤석과 특수관계인 대청기업은 큐씨피6호 사모투자전문회사가 보유 한 대한광통신 (주) 보통주 18,074,678 주 중 50%에 해당 하는 9,037,339주에 대한 콜옵션을 이행을 통해 최대주주 지분을 취득 함. 

 1) 콜옵션 이행 및 대금 지급 : 2017년 8월 14일 
 2) 주식 매도자 : 큐씨피6호 사모프로젝트 전문회사 
 3) 주식 매수자 
 3-1) 설윤석 : 2,181,614 주 (7,974,492,215 원) 
 3-2) 대청기업 : 6,855,725 주 (25,059,852,769 원) 
 3-3) 합 계 : 9,037,339 주 (33,034,344,984 원)

2. 인수자금

(1) 취득자금등의 개요

(단위: 원)

성명
생년월일 또는
사업자등록번호등
자기자금(H)
차입금(I)
기타(J)
계(H+I+J)

대청기업
312-81-03928
25,059,852,769
-

-

25,059,852,769

설윤석
810228

7,974,492,215

-

-

7,974,492,215

(2) 취득자금등의 조성경위 및 원천

ㅇ 자기자금의 경우

성명
생년월일 또는
사업자등록번호등
취득자금등의 조성경위 및 원천

대청기업

312-81-03928

자기자금

설윤석

810228

자기자금

※ 최대주주와 특수관계인은 지난 17년 8월 14일 실행 한 주식 담보 대출 건과 관련하여, 대출금 상환 완료에 따른 담보 제공 사항 해소하였습니다.
 - 관련공시 : 2017.09.29 최대주주변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 해제ㆍ취소 등

3. 주식분포현황

가. 주식소유현황

보고서 작성기준일 현재 5%이상 의결권 있는 주식을 소유하고있는 주주는다음과 같습니다.

가.

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
대청기업(주)
11,088,467
18.56
계열회사

설윤석
5,241,580
8.77
최대주주본인

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
13,766
99%
35,446,601
59%
-

4. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
제 11 조의 1 (신주인수권)
① 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 증권거래법의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 증권거래법의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 증권거래법의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라
신주를 발행하는 경우
4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를위하여 신주를 발행하는 경우
5. 회사가 기술도입을 위하여 제휴하는 회사에게 신주를 발행하는경우
6. 기타 회사가 경영상 필요에 의하여 신주를 발행하는 경우

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월1일부터 1월 15일까지

주권의 종류
일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 
일천주권, 일만주권(8종)

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
-
공고게재신문
홈페이지 및 
한국경제신문

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 :원,주 )

종 류
17년 07월
17년 08월
17년 09월
17년 10월
17년 11월
17년 12월

보통주
최 고
3,945
4,630
4,450
3,665
4,500
6,600

최 저
2,735
3,520
3,540
3,345
3,365
4,670

월간거래량
27,600,121
34,129,753
34,130,391
12,481,266
67,944,083
85,085,362

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2018년 3월 22일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

오치환
남
1965년 12월
대표이사
등기임원
상근
광통신 사업총괄
대한광통신 생산본부장
-
-
1년
2021년 03월 16일

손관호
남
1948년 04월
사내이사
등기임원
상근
이사
대한전선(주) 회장
82,040
-
1년
2019년 03월 16일

박하영
남
1962년 09월
사내이사
등기임원
상근
부사장
現 대한광통신㈜ 부사장
-
-
3년
2020년 03월 16일

김병윤
남
1953년 06월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
감사위원회 위원

現 KAIST 물리학과 교수

現 KAIST 창업원 원장

-
-
1개월
2020년 03월 16일

유기선
남
1959년 01월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
감사위원회 위원
前 대한전선 통신영업부장
-
-
1개월
2021년 03월 16일

김성구
남
1952년 04월
사외이사
감사위원
등기임원
비상근
감사위원회 위원
前 대한전선㈜ 재무담당 임원
-
-
1개월
2019년 03월 16일

주성종
남
1965년 04월
상무
미등기임원
상근
경영지원본부장
한양대 경영학과
-
-
5년
-

이병철
남
1967년 08월
상무
미등기임원
상근
기획실장
건국대 경영학과
-
-
2년
-

김승현
남
1967년 08월
상무보
미등기임원
상근
영업본부장
동국대 경영학과
-
-
6년
-

- 타회사 임원겸직 현황

겸직자
겸직회사

성명
직위
회사명
직위

이병철
상무
(주)대청기업
사내이사, 대표이사

김승현
상무보
(주)티에프오네트웍스
사내이사

나. 직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 천원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

광섬유
남
180
-
-
-
180
9.1
10,603,711
4,909
-

-
여
20
-
-
-
20
2.9
607,767
2,532
-

광케이블
남
17
-
-
-
17
5.9
884,619
4,336
-

-
여
1
-
-
-
1
5.9
40,197
3,350
-

합 계
218
-
-
-
218
-
12,136,294
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
700,000
-

감사
1
100,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
360,333
60,056
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
288,333
96,111
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
48,000
24,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
24,000
24,000
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> - 해당사항 없음

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

보고서 작성기준일 현재 당사를 포함한 계열회사의 총수는 3개입니다. 그 중 상장사는 1개이고 비상장사는 2개입니다. 

(2017년 12월 31일 현재)

구 분
상장여부
회사수
회사명
사업자등록번호
업 종

국내
주권상장법인
1
대한광통신(주)
123-81-03459
전기장비제조업

비상장법인
1
티에프오네트웍스
661-81-00333
통신장비 및 부품도매업

해외
비상장법인
1
Taihan Fiberoptics America, INC
275-111404
광케이블판매업

나. 임원겸직현황

'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한사항'의 '1.임원 및 직원의 현황'을 참고하시기 바랍니다

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Taihan Fiberoptics America, INC
2014년 06월 02일
미주 판매시장 확대
308
1,000
100
308
-
-
-
1,000
100
308
369
-187

티에프오네트웍스
2015년 09월 09일
공사업진출
400
80,000
100
400
-
-
-
80,000
57.1
400
8,074
-984

합 계
81,000
100
708
-
-
-
81,000
-
708
8,443
-1,171

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 최대주주등과의 거래내용

가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

(단위 : 백만원,천usd)

성명
(법인명)
관계
계정과목
변 동 내 역
미수이자
비고

기초
증가
감소
당기말

Taihan Fiberoptics America, INC
종속회사
대여금
-
340
-
340
10
-

티에프오네트웍스
종속회사
대여금
-
1,100
-
1,100
24
-

나. 기타 영업관련 거래 내역

(단위:천원)

구 분
특수관계자명
매출거래
기타수익거래
매입거래
기타비용거래
자금대여

유의적 영향력이
있는 특수관계자
큐씨피6호프로젝트 
사모투자전문회사
-
-
-
253,800
-

종속기업
Taihan Fiberoptics America, Inc.
2,663,733
10,780
-
183,573
385,848

㈜티에프오네트웍스
71,129
33,985
4,671,676
19,618
1,100,000

기타 특수관계자
인송문화재단
-
-
-
67,284
-

설윤석
-
-
-
55,610
-

합 계
2,734,862
44,765
4,671,676
579,884
1,485,848

다. 담보제공 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

라. 채무보증 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

마. 출자 및 출자지분 처분내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음

바. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음

사. 부동산 매매 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

아. 영업 양수ㆍ도 내역

자. 자산양수ㆍ도 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

차. 장기공급계약 등의 내역

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

2. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용

당해 보고서 제출일 현재까지 해당사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시사항의 진행 ·변경상황 및 주주총회 현황

가. 기 신고한 주요경영사항의 진행상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2017.10.19
신주인수권행사
신주인수권 행사
1. 2012년 11월 29일 발행 당시 최초 행사가격은 2,436원 이었으나 시세 하락 및 유상증자에 따른 가격 조정에 따라 최종 행사가격은 1,565원 임. 
2. 신주인수권행사 주식수 12,779,552주 중 6,389,776주는 신주인수권부사채 잔액 100억과 사채 대용 납입 형태로 처리 됨.

※ 신주인수권 행사로 인한 신주인수권증권의 잔액

회차
발행당시 신주인수권증권의 권면총액
신고일 현재 미행사 신주인수권증권 잔액
행사가액(원)
행사가능 주식수

6
20,000,000,000
KRW : South-Korean Won
0
KRW : South-Korean Won
0
0

나. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

2015년
정기주주총회
(2015.03.20)
제 1호 의안 : 제41기 재무제표(결손금처리계산서(안)포함 및 연결재무제표 승인의 건 
제 2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
제 3호 의안 : 이사 선임의 건(사내이사 2명, 사외이사 2명)
 - 사내이사 김영관, 손관호
 - 사외이사 정근모, 원철
제 4호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건
제 5호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건
원안대로 가결
-

2016년
정기주주총회
(2016.03.25)
제1호 의안 : 제42기 재무제표 승인의 건 
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 
제3호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 3명, 사외이사 1명)
 - 사내이사 김영관, 김성진, 손관호
 - 사외이사 정근모
제4호 의안 : 감사 선임의 건 (1명)
 - 감사 김영환
제5호 의안 : 이사보수 한도액 승인의 건 
제6호 의안 : 감사보수 한도액 승인의 건
원안대로 가결
-

2017년
정기주주총회
(2017.03.17)
제1호 의안 : 제43기(2016년 1월 1일 ~ 2016년 12월 31일) 재무제표 (결손금 처리계산서 (안) 포함) 및 연결재무제표 승인의 건 
제2호 의안 : 이사 선임의 건 
 제 2-1호 의안 : 사내이사 선임의 건 (오치환) 
 제 2-2호 의안 : 사내이사 선임의 건 (손관호) 
 제 2-3호 의안 : 사외이사 선임의 건 (정근모) 
 제 2-4호 의안 : 사외이사 선임의 건 (원 철) 
제3호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건 
제4호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
원안대로 가결
-

2. 우발채무

당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
담보권자
담보제공내용

토지
17,535,513
40,704,482
기업은행, 신한은행, 농협은행, 우리은행
차입금 및 지급보증

건물
10,114,675

기계장치
24,205,523

단기금융상품
7,250,824

장기금융상품
176,274

합 계
59,282,809

당기말 현재 연결실체의 금융기관에 대한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY)

약정내용
거래금융기관
한도액
실행금액

외담대
KEB하나
KRW
3,100,000
KRW
-

기한부수입신용장
USD
10,000,000
USD

1,110,550

외국환여신한도
농협은행
USD
341,285
USD
341,285

한도대출
기업은행
KRW
9,500,000
KRW
9,500,000

시설자금대출
KRW
4,000,000
KRW
4,000,000

기한부수입신용장
USD
6,000,000
USD
-

기타지급보증
USD
743,783
USD
743,783 

기타외화지급보증
USD
5,000,000
USD
2,929,701

파생상품
신한은행
JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

수입신용장
USD
10,000,000
USD
8,704,748

파생상품
USD
10,800,000
USD
4,500,000

외화지급보증
USD
1,000,000
USD
361,092

종합통장대출
KRW
100,000
KRW
-

합 계
USD
43,885,068
USD
18,691,159

JPY
240,000,000
JPY
160,000,000

KRW
16,700,000
KRW
13,500,000

* 당기말 현재 당사는 서울보증보험으로부터 4,864백만원의 이행지급보증 및 자본재공제조합으로부터 29백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

* 당기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 없습니다.

3. 제재현황 및 그밖의 사항

가. 단일판매 공급계약 지연공시

- 일 자 : 2014년 04월 22일

- 조치 대상자 : 한국거래소 코스닥시장

- 내 용 : 단일판매 공급계약체결 지연공시

구분
체결금액
체결일
공시일

엘지유플러스
153억원
2014.03.31
2014.04.02

- 근거법령 : 코스닥시장공시규정 제27조, 제32조

- 제재 이행 사항 : 코스닥시장 벌점 2점

- 재발 방지 사항 : 공시 불이행법인 재발방지 의무교육 이수

나. 분기보고서 중요사항 기재누락 위반

- 당사는 지난 2010년 12월 24일 부터 2011년 1월 13일 까지 계열회사에 대한 총 110억의 대여금 지급 사실이 있으며, 이중 60억원을 회수한 사실이 있습니다. 또한 주요주주를 대상으로 당사 예금 60억원을 담보 제공한 사실이 있습니다.

- 2011년 3월말에는 주요주주에게 회사 예금 90억을 담보제공한 사실이 있습니다.

- 상기 사항에 대해 분,반기,사업보고서 기재 누락의 사유로 증권선물위원회로 부터

3개월 증권발행 제한 조치를 받았습니다. (2015년 8월 26일 부터 3개월)
- 당사는 지난 2012년 사업보고서 및 2013년 분,반기보고서상 단기대여금 등에 대한 대손충당금 과소계상을 사유로 증권선물위원회로부터 과징금 41.3백만원과 감사인 지정 1년의 조치를 받았습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음