부산주공 — 증권신고서(지분증권) (20180409)
제출인: 부산주공

증권신고서(지분증권)
2.4
부산주공 주식회사

N

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2018년 04월 09일

회 사 명 :

부산주공 주식회사

대 표 이 사 :

장 세 훈

본 점 소 재 지 :

부산광역시 기장군 장안읍 신소재산단1로 10

(전 화) 051-780-5980

(홈페이지) http://www.pci21c.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 전 무 (성 명) 윤 지 한

(전 화) 051-780-5934

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 13,000,000주

모집 또는 매출총액 :
11,115,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 부산주공 주식회사 → 부산광역시 기장군 장안읍 신소재산단1로 10
 (전 화) 051-780-5980

한국투자증권 주식회사 → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 (전 화) 02-3276-5000

주식회사 BNK투자증권 → 부산광역시 부산진구 새싹로 1
 (전 화) 051-669-8000

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 완성차 업계에 대한 높은 의존도 관련 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 업계의 실적에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다. 

나. 매출처 편중 관련 위험
당사는 자동차 부품업체를 통해 최종적으로 현대자동차를 비롯한 완성차 업체에 납품하고 있습니다.
국내 매출처의 경우 최종 수요처는 현대자동차로서 전체 매출액에서 차지하는 비중이 2017년 기준 약 47.1%를 차지함에 따라 당사의 영업실적은 현대자동차의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.
당사의 매출 다변화노력에도 불구하고 기대에 미치지 못하거나, 기존 해외 거래처들과의 공급계약 유지가 원활하게 이루어지지 못할 경우 실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 열위한 사업경쟁력 위험

2017년의 당사가 속한 각종 수익성 지표를 보면 매출원가율 92.74%, 영업이익율 -1.23%, 순이익율 -5.28% 수준으로 경쟁사 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 이처럼
당사가 영위하고 있는 자동차부품의 주물제품은 유사한 기술력과 사업규모를 갖춘 다수 경쟁사가 존재하여 전방 교섭력이 열위한 가운데 당사는 영업 및 생산관리 등 사업경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 뚜렷한 우위요인을 갖추지 못하고 있으며, 생산효율성 및 영업수익성 또한 주요 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 자동차산업(전방산업) 경기변동에 따른 위험
당사는
선철DIC, 고철, 가탄제등의 원부자재를 매입하여 자동차 부품인 Steering Knuckle을 비롯해 제동, 엔진, 동력 전달 용도의 Crank Shaft, Caliper Brake 등을 전문적으로 생산 및 판매하고 있어 전방산업인 자동차 산업의 영향을 받고 있습니다. 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이는 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있고, 전 세계 자동차 시장은 신차 출시와 중국시장 회복, 2017년의 기저효과 등으로 업계 전반의 실적이 개선될 것을 예상되나, 성장 둔화에 다른 고정비 부담 상승 및 경쟁심화 등으로 인한 위험 또한 상존합니다.
가계부채 부담, 국내 경기 위축이 지속되고 글로벌 경기 불확실성 증대로 소비심리 회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠수 있습니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사는 선철과 고철 등의 원자재를 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다.
당사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력은 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동이나 안정적인 원자재 공급의 차질이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

바. 경제성장률 둔화에 따른 위험

당사가 영위하는 자동차 부품사업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장율 등 거시경제가 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
최근 세계 경제는 유로존, 일본, 중국 등의 회복세에 힘입어 개선되고 있으나, 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용
할 수 있습니다.
한편, 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다.
최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 그리고 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다.

사. 전방산업 파업 관련 위험

국내 완성차 업체들의 파업 등으로 인한 생산차질은, 전방산업의 생산실적에 따라 수익성이 연동되는 자동차부품사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칩니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 과중한 차입금으로 인한 미흡한 재무안정성 위험
당사는 유형자산 취득 등 시설투자에 따른 자금소요 및 운영자금 확보를 위한 차입금이 지속적으로 증가하고 있으며, 순손실에 따른
자본감소로 인하여 2017년말 기준
부채비율은 351.0%, 유동비율은 48.2% 수준으로 재무비율이 매우 악화되어 있습니다. 또한, 2017년말 기준 차입금의존도는 55.3% 수준으로 매우 과중하며,
지속적인 차입금 증가로 이자비용을 감당하고 있지 못하고 있는 상황이
오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 과도한 이자비용 등으로 인한 수익성 악화 위험

2017년 당사 매출액은 해외 수출 물량이 소폭 증가하여 전년 동기 대비 6.2% 증가한 1,907억원을 기록하였지만, 제조원가 상승 및 판관비 증가로 인해 영업손실 23억원을 기록하였습니다.

또한, 과도한 차입금으로 인한 이자비용 증가로 당기순손실이 100억원을 기록하는 등 2015년 이후 지속적인 당기적자 상태입니다.
지속적인 시설투자 및 운전자금 부담에 따른 당사의 과중한 차입금은 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며,
최근 3년간 가장 높은 영업이익을 기록하였던 2014년의 경우에도 이자비용이 영업이익 대비 73.51%의 비중을 차지하고 있는 등 과도한 이자비용 지급은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 이처럼

당사의 과중한 차입금으로 인해 이자비용이 발생이 되면 수익성은 더욱 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 최대주주 재무건전성 위험
당사의 최대주주 세연아이엠(주)는 법인으로써 2017년 69.4억원, 2016년 77.7억원 및 2015년 80억원 수준의 거래가 지속적으로 이루어지고 있으며, 당사는 2017년 3월 유동성 악화로 인한 단기 자금이 필요하여 최대주주로부터 20억원의 자금을 차입하였습니다.
(주)세연아이엠은 2012년부터 지속적으로 순손실을 기록하였으며, 2013년에는 (주)세연아이엠의 고철 매입 거래 관련 사실과 다른 세금계산서 수취 명목으로 매입세액공제가 불가하게 되어 약 67억원(가산세 포함)의 부가세를 추징받게되어 70억원의 영업손실을 기록하고 88억원의 순손실을 기록하면서
2013년부터 자본잠식 상태를 나타내고 있습니다.

이처럼

당사의 최대주주인 (주)세연아이엠은 현재 자본잠식 상황으로 파산과 같은 최악의 경우가 발생하면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 부산신소재일반산업단지(장안읍 소재 부지) 매각 지연에 따른 자금경색 위험
당사는 2013년 1월 부산시로부터 산업단지계획을 승인받아 현재까지 총 1,141억원을 사용하여 부산 신소재 일반산업단지를 조성하였습니다. 산업단지 조성을 위해 필요한 자금을 영업활동으로 창출하지 못해 은행차입 및 잦은 주식관련사채 발행 등으로 조달하였으며, 금번 유상증자를 통한 추가 자금조달을 진행 중에 있습니다. 당사는
2018년 하반기까지 단계적으로 산업단지 내 부지 매각을 계획하고 있으나, 부지 매각이 지연될 경우 부족한 유동성 자금을 확보하기 위해 추가적으로 유상증자 및 주식관련사채 발행을 진행할 수 있으며 신주발행으로 인한 주가희석으로 기존 주주들에게 심각한 손실을 야기할 수 있습니다. 또한, 이러한 자금조달 계획이 원활하게 이루어지지 않을 경우 매각지연에 따른 자금 경색으로 인해 발생하는 심각한 유동성 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 공시누락 및 회계감리 실시로 인한 제재 가능성
당사 최대주주는 2017년 3월 15일 보유하고 있는 주식을 담보로 주식관련계약을 체결하였으나 공시를 누락하여, 2017년 9월 27일 누락된 사실을 정정하여 공시하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 건에 대한 증권선물위원회의 공시위반 조치 여부가 아직 결정된 바 없으
며,
해당 건과 관련하여 당사는 증권선물위원회의 조치 대상이 아니지만,
향후 당사의 최대주주인 (주)세연아이엠이 관련 제재를 받게 되는 경우 당사의 도덕적, 사회적 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수가 있으며, 이러한 제재가 당사의 주가에 반영되어 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사는 2017년 9월 18일자로 "주식회사의 외부감사에 관한 법률" 제 15조 규정에 의하여 금융감독원으로부터 2016 회계연도 감사보고서에 대한 단계적 심사감리에 착수된 상태로, 현재까지 심사감리의 결과는 알 수 없으나
감리과정에서 위반 정황이 포착될 경우 추가적인 자료제출이 요구될 수 있으며, 필요에 따라서는 정밀감리 단계로 진행될 수도 있습니다. 이러한 2단계의 감리 과정에서 위반 사례 등이 포착될 경우 제재가 발생할 수 있습니다. 이 경우에도 당사의 심각한 악영향이 발생하여 주가가 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율변동에 의한 손익 위험
당사는 외화관련 손실이 2014년 3.5억, 2015년 4.5억, 2017년 0.5억원이 발생하면서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 매출에서 수출이 차지하는 비중은 50%를 육박하며, 환율 급변동시 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있습니다. 해당 외화에 대한 원화환율 5% 상승(하락)할 경우 환율변동이 2017년 및 2016년 세전손익에 미치는 영향은 각각 2.7억원 및 3.2억원 감소(증가)로 나타날 것으로 예상됩니다.
향후 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 더욱 증가할 것으로 예상되는 만큼, 환율 변동에 따른 당사 수익성의 변동 추이에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 지분율 감소로 인한 경영안정성 위험

신고서제출일 현재 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유하고 있는 주식수는 3,311,929주로, 전체 발행주식수의 11.28%를 소유하고 있습니다
.
또한 최대주주 및 특수관계인은 총 7,167,972주(지분율 24.42%)를 보유하고 있습니다
.

당사는 기발행된 주식관련사채 110.56억원이 존재하고 있어 전환(행사)될 경우 최
대주주 등의 지분율이 기존보다 하락할 수 있으며, 이에 따른 경영권 분쟁 이슈등이 발생할 수 있습니다.
또한,
당사 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유한 지분 3,311,929주 중 2,291,173주가 주식담보대출을 위한 담보로 제공되어 있으며
,
이는 보유지분의 69.2%에 해당합니다. 특히

최근 당사 주가 하락으로 인해 추가 담보를 요구할 가능성과 반대매매로 인한 보유 지분 감소의 가능성이 매우 높아졌으며, 이러한 상황이 발생할 경우 최대주주가 변경되거나 경영권 문제가 대두될수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 관련 위험

당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2016년 0.01%, 2017년에는 설정금액이 없었으며, 매출채권 회수 기간이 평균 3개월 정도 수준입니다.
그러나, 예기치 못한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 재고자산 진부화 및 평가방법 변경에 따른 추가손실 가능성 존재

당사의 재고자산은 2017년말 기준 326억원으로 총자산 대비 재고자산 비중이 10.8%를 차지하고 있으며, 최근 3사업연도의 총자산대비 재고자산 구성비율은 10%대 초반을 유지하고 있습니다. 하지만,
전방산업 악화로 인해 매출액이 감소하여 재고자산이 적절하게 소진되지 못할 경우 재고자산회전율이 감소할 수 있으며, 이는 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 

또한 당사는 2017년 외부감사 감사의견으로 동사가 기존에 적용해왔던 취득원가 기준으로 작성되었던 재고자산의 평가방법이 결산일 현재 순실현가능액을반영하도록 변경 되었습니다. 따라서 동사 정기보고서 재고자산 항목에 제품평가충당금 및 재공품평가충당금의계정과목이 추가되었습니다. 감사에서 제시한 평가방법 기준으로 재고자산 재평가 결과,

2017년 기준으로 제품평가충당금 20.0억원과 재공품평가충당금 2.8억원이 누적적으로 발생하였습니다.

이에 따라 매출원가 및 이익잉여금이 재산정되었으며, 추후 매년 재고자산 계정항목에서 추가 손실 가능성이 존재합니다
.
이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

기타 투자위험

가. 환금성 제약

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 29,349,528주의 44.29%에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장
됩니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자
에 임하시기 바랍니다.
한편, 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다.
이외에도
금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 또한,
실권주가 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 인수할 경우에는 내부리스크 관리를 위하여 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성
도 있으며, 이 경우 주가하락에 직접적인 원인
이 될 수 있습니다. 

다. 상장기업 관리감독기준 강화

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

라. 일정변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다. 

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

바. 집단소송제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
13,000,000
500
855
11,115,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
▶ 대표주관수수료 : 10,000,000원
▶ 기본수수료: 120,000,000원
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 13.0%
잔액인수

인수
BNK투자증권
기명식보통주
-
-
▶ 기본수수료: 120,000,000원
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 13.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2018년 06월 20일 ~ 2018년 06월 21일
2018년 06월 28일
2018년 06월 25일
2018년 06월 28일
2018년 05월 15일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
11,115,000,000

발행제비용
303,957,700

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2018.04.09

【기 타】

1) 금번 부산주공㈜ 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권㈜이며, 인수회사는 ㈜BNK투자증권입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사 및 인수회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 초일전 3거래일(2018년 06월 15일
)에 확정되어 2018년 06월 18일
에 회사 인터넷 홈페이지(http://www.pci21c.com)에 공고될 예정입니다.

4) 상기 모집금액 및 발행제비용은 예정 발행가액을 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다.

5) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2018년 06월 25일
과 2018년 06월 26일
2일간입니다. 일반공모 청약공고는 2018년 06월 25일
에 회사, 대표주관회사, 인수회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.

6) 일반공모 청약은 대표주관회
사인 한국투자증권㈜와 인수회사인 ㈜BNK투자증권의 본·지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다.
단, 우리사주조합 및 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주 미만(액면가 500원 기준)이거나 실권금액이 1억원 미만일 경우 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

7) 금융감독원에서 본

증권신고서를 심사하는 과정에서 정정 명령 조치를 취할 수 있으며, 중요한 사항이 변경되는 경우

동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 

8) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

9) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 당사와 한국투자증권(주), (주)BNK투자증권 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 13,000,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
13,000,000
500
855
11,115,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1)
이사회 결의일 : 2018년 04월 09일
주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권발행및공시등에관한규정' 제57조에 의거하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2018년 04월 06일)을 기산일로 하여 소급한 1개월 가중산술평균주가(거래량 가중산술평균), 1주일 가중산술평균주가(거래량 가중산술평균), 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집예정가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(1,265원) X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액 (855원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(44.29%) X 할인율(25%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2018.03.07 ~ 2018.04.06) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
종가 X 거래량

1
2018/03/07
1,345
531,816
715,292,520

2
2018/03/08
1,550
12,770,208
19,793,822,400

3
2018/03/09
1,645
12,233,192
20,123,600,840

4
2018/03/12
1,665
2,262,932
3,767,781,780

5
2018/03/13
1,600
1,218,794
1,950,070,400

6
2018/03/14
1,525
1,187,218
1,810,507,450

7
2018/03/15
1,500
739,912
1,109,868,000

8
2018/03/16
1,630
3,345,343
5,452,909,090

9
2018/03/19
1,645
2,845,596
4,681,005,420

10
2018/03/20
1,615
785,070
1,267,888,050

11
2018/03/21
1,575
613,016
965,500,200

12
2018/03/22
1,430
2,598,354
3,715,646,220

13
2018/03/23
1,405
1,564,028
2,197,459,340

14
2018/03/26
1,445
1,364,677
1,971,958,265

15
2018/03/27
1,400
805,568
1,127,795,200

16
2018/03/28
1,425
570,085
812,371,125

17
2018/03/29
1,395
410,944
573,266,880

18
2018/03/30
1,375
983,893
1,352,852,875

19
2018/04/02
1,345
692,231
931,050,695

20
2018/04/03
1,320
757,054
999,311,280

21
2018/04/04
1,300
625,405
813,026,500

22
2018/04/05
1,285
583,264
749,494,240

23
2018/04/06
1,265
538,911
681,722,415

1개월 가중산술평균(A)
1,550

1주일 가중산술평균(B)
1,306

기산일 종가(C)
1,265

A,B,C의 산술평균(D)
1,374
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
1,265
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25%

예정발행가액
855
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) 

(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2018년 04월 09일
이사회 결의
-

2018년 04월 09일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2018년 04월 10일
신주발행공고 및 주주명부 폐쇄공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.pci21c.com)

2018년 05월 10일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2018년 05월 14일
권리락
-

2018년 05월 15일
신주배정기준일(주주확정)

(명부폐쇄
5.16 ~ 5.23
)

2018년 05월 28일
신주배정 통지
-

2018년 06월 04일
신주인수권증서 상장일
5거래일이상 동안 거래

2018년 06월 12일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일전에
상장폐지되어 있어야함

2018년 06월 15일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2018년 06월 18일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지(http://www.pci21c.com)

2018년 06월 20일~21일
우리사주조합 및 구주주 청약
-

2018년 06월 25일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.pci21c.com)
한국투자증권 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
BNK투자증권 홈페이지
(http://www.bnkfn.co.kr)

2018년 06월 25일~26일
일반공모청약
-

2018년 06월 28일
주금납입/환불/배정공고
-

2018년 07월 11일
유상증자 주권교부
-

2018년 07월 12일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이
증권
의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본

증권
에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
2,600,000주
(20%)
- 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 20% 우선 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2018년 06월 20일 ~ 21일 (2일간)

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
10,400,000주
(80%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3543498212주
- 신주배정 기준일 :
2018년 05월 15일
- 구주주 청약일 : 2018년 06월 20일 ~ 21일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 우리사주조합, 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
13,000,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.
주2) 총 발행예정주식(13,000,000주)의 20%에 해당하는 2,600,000주는 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 7에 의거 우리사주조합에게 우선배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3543498212주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.
주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
 ① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
 ② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
 ③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)
주5) 우리사주조합,
구주주청약, 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사 및 인수회사가 일반에게 공모하되, "증권인수업무등에관한규정" 제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 잔여 공모주식의 10%를 배정하며
나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다.

① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 

② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
주6) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.
주7) 단, 대표주관회사 및 인수회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
29,349,528주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
29,349,528주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
29,349,528주

F. 유상증자 주식수
13,000,000주

G. 증자비율 (F / C)
44.29%

H. 우리사주조합 배정
2,600,000주

I. 구주주 배정 (F - H)
10,400,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.3543498212주

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2018년 05월 15일)전 제3거래일(2018년 05월 10일)을 기산일로 하여 소급한 1개월 평균종가(거래량 가중산술평균), 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일(2018년 06월 20일) 전 제3거래일(2018년 06월 15일)을 기산일로 한 1주일 평균종가(거래량 가중산술평균) 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 25%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
13,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
855원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
11,115,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수임.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서수와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 

2) 일반공모 : 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 1,000주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

1,000주 이상

5,000주 이하

1,000주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

5,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

10,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

50,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

100,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

500,000주 단위

1,000,000주 초과

1,000,000주 단위

청약기일
우 리 사 주 조 합
개시일

2018년 06월 20일

종료일

2018년 06월 21일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일

2018년 06월 20일

종료일

2018년 06월 21일

일반모집 또는 매출
개시일

2018년 06월 25일

종료일

2018년 06월 26일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2018년 06월 28일

배당기산일(결산일)
2018년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이
증권
의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본
증권
에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고

2018년 04월 10일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.pci21c.com)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2018년 06월 18일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.pci21c.com)

실권주 일반공모 청약공고

2018년 06월 25일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.pci21c.com)
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
(주)BNK투자증권 홈페이지
(http://http://www.bnkfn.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고

2018년 06월 28일

한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)
(주)BNK투자증권 홈페이지
(http://http://www.bnkfn.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

③ 초과청약 : 제2항의 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약시, 청약사무 취급처에 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제18호에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(자본시장과금융투자업에관한법률 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑥ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다. 
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

⑦ 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주(신주인수권증서 보유자)의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.
3543498212주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수
있습니다.
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 06월 20일 ~
2018년 06월 21일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
명부주주
(실질주주가 아닌
주주명부 등재 주주)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2018년 06월 20일 ~
2018년 06월 21일

실질주주
1) 주주확정일 현재 부산주공(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권 본ㆍ지점
2018년 06월 25일 ~
2018년 06월 26일

(4) 청약결과 배정방법
① 우리사주조합 : 모집주식의 20.0%에 해당하는 2,600,000주를 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 청약) : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.) 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변동될 수 있습니다.

③ 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 실권주를 배정합니다. 이때 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)
a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합, 구주주 청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 아래와 같이 대표주관회사 및 인수회사가 일반에게 공모하되, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 따라 고위험고수익투자신탁에 잔여 공모주식의 10%를 배정하며(다만, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제6호에 해당할 경우 해당 고위험고수익투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)의 범위에서 공모주식을 배정하여야 함. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 함) 나머지 90%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 10%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에 대한 공모주식 90%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정수량 계산 시에는 청약사무취급처에 청약된 청약주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 통합배정합니다.

a. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자
가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다. 

b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사와 인수회사가 인수비율대로 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 단, 대표주관회사 및 인수회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사는 잔여주식을 자기계산으로 인수합니다.

(
5) 투자설명서 교부에 관한 사항
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 부산주공(주) 및 대표주관회사인 한국투자증권(주)와 인수회사인 (주)BNK투자증권이 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합 청약자

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

1) 우편 송부

2) 한국투자증권(주)의 본,지점 교부

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약일 초일인 2018년 06월 20일 전 수취가능

2) 한국투자증권(주)의 본,지점 교부 :

청약종료일(2018년 06월 21일)까지

3) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 
청약종료일(2018년 06월 21일)까지

일반

청약자

1),2)를 병행

1) 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 본,지점에서 교부

2) 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 홈페이지나 HTS에서 교부

1) 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 본,지점 :

청약종료일(2018년 06월 26일)까지

2) 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2018년 06월 26일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.
b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 한국투자증권(주) 및 (주)BNK투자증권의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.
b. 구주주 청약시 한국투자증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항
① 주권교부예정일: 2018년 07월 11일

(단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있습니다.)
② 주권교부장소: 명의개서대행기관 (한국예탁결제원 증권대행부)
③ '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제309조 제5항의 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동입고됩니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제309조 ⑤ 예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 

(8) 주금납입장소 : (주)부산은행 울산영업부

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서 매매 금융투자업자

회사명
회사 고유번호

2018년 05월 15일

한국투자증권㈜
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 한국투자증권(주)로 합니다.

(3) 청구기간: 신주배정통지일

(2018년
05월
28일)
로
부터 구주주청약개시일(2018년 06월 20일

)의

전 영업일(2018년 06월 19일

)까지

(4) 신주인수권증서 발행 청구 절차

① 명부주주의 경우 신주인수권증서를 매매하고자 하는 명부주주는 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에 신주인수권증서의 발행을 청구합니다. 신주인수권증서의 매매는 거래상대방과의 신주인수권증서 실물 양도를 통하여 이루어집니다. 신주인수권증서의 매수자는 청약일에 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)에 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

②
실질주주의 경우 별도청구절차 없이 신주인수권증서를 일괄발행하므로

2018년 05월 28일

에 당해 주식을 보관하고 있는 계좌에 신주인수권증서를 입고할 예정입니다. 신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를
첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 

신주인수권증서 실물을 보유하고 있는 양수인은 신주인수권증서를 지참하여 한국투자증권(주)의 본점 및 지점에서 해당 신주인수권증서에 기재 되어있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 또한 신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2018년 06월 04일부터 2018년 06월 11일까지
5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는

2018년 06월 12일

에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항 
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다. 

① 상장방식 : 실질주주의 신주인수권증서를 일괄예탁 방식으로 발행하여 상장합니다. 

② 실질주주의 신주인수권증서 거래 
ⅰ) 상장거래 :

2018년 06월 04일

부터 06월 11일

까지(5영업일간) 거래 가능합니다. 
ⅱ) 계좌대체거래
:

2018년
05월 28일(예정)부터
2018년 06월 14일

까지 거래 가능 합니다.

* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인

2018년 06월 14일

까지 계좌대체(장외거래) 가능하며,

2018년
06월 15일부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
ⅲ) 실질주주의 신주인수권증서는 상장을 위해 일괄예탁되므로 주주 신청에 의한 실 물증서 반환은 불가합니다.

③ 명부주주의 신주인수권증서 거래 
 ⅰ) 신주배정통지일(
2018년 05월 28일

(예정)로부터 2018년 06월 19일

까지 신주인수권증서 실물양도를 통해 거래 가능합니다.
 * 신주인수권증서는 당사 명의개서대리인인 한국예탁결제원 증권대행부에서 주주 요청시 발급합니다. 
 ⅱ) 신주배정기준일

(2018년 05월 15일

)
전일까지 한국예탁결제원 증권대행부에 대행예탁(거래증권사 계좌에 입고)신청을 할 경우에는 실질주주와 동일하게 상장거래 및 계좌대체 거래를 할 수 있으며, 이 경우 거래가능기간은 실질 주주와 동일합니다. (단, 신주인수권증서를 입고 받을 증권계좌를 보유하고 있어야 합니다.)

* 구비 서류

1) 본인청구시
 - 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 양식)
 - 주주신분증(법인: 사업자등록증 사본)
 - 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본
 
 2) 대리인청구시
 - 신주인수권발행청구서(한국예탁결제원 증권대행부 양식) 
 - 주주신분증 사본(팩스, recopy 불가/ 법인: 사업자등록증 사본)
 - 인감증명서(3개월 이내 발급분) 원본 
 - 위임장(인감날인 포함) 원본- 대리인 신분증- 대행예탁신청시 추가서류: 신주인수권
 증서 교부 및 증권계좌입고신청서, 증권카드 사본

※ 한국예탁결제원 증권대행부(https://www.ksd.or.kr)

라. 주권교부일 이전의 주식양도의 효력에 관한 사항
주식교부일 이전의 주식의 양도는 발행회사에 대하여 효력이 없습니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제311조 제4항에 의거 주권발행전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있습니다.

※ 『자본시장과 금융투자업에관한 법률』 제 311조 (계좌부기재의 효력)

① 투자자계좌부와 예탁자계좌부에 기재된 자는 각각 그 증권등을 점유하는 것으로 본다. 
② 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부에 증권등의 양도를 목적으로 계좌 간 대체의 기재를 하거나 질권설정을 목적으로 질물(質物)인 뜻과 질권자를 기재한 경우에는 증권등의 교부가 있었던 것으로 본다. 
③ 예탁증권등의 신탁은 예탁자계좌부 또는 투자자계좌부에 신탁재산인 뜻을 기재함으로써 제삼자에게 대항할 수 있다. 
④ 주권 발행 전에 증권시장에서의 매매거래를 투자자계좌부 또는 예탁자계좌부상 계좌 간 대체의 방법으로 결제하는 경우에는 「상법」 제335조 제3항에 불구하고 발행인에 대하여 그 효력이 있다.

마. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 추후 2차 발행가액까지 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 50.0%
▶ 대표주관수수료 : 10,000,000원
▶ 기본수수료: 120,000,000원
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 13.0%

인수
(주)BNK투자증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 50.0%
▶ 기본수수료: 120,000,000원
▶ 추가수수료: 잔액인수금액 x 13.0%

주) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액 (정관 제6조)

이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 의결권에 관한 사항

(1) 주주의 의결권 (정관 제23조)
주주의 의결권은 일주마다 일개로 한다.

(2) 상호주에 대한 의결권 제한 (정관 제24조)
이 회사, 이 회사와 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10 분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

(3) 의결권의 불통일 행사 (정관 제25조)
1) 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지 하여야 한다.

2) 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

(4) 의결권의 대리행사 (정관 제26조)
1) 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

2) 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

(5) 결의방법 (정관 제27조)
주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여 야 한다.

3. 주식의 발행 및 배정

(1) 주식의 발행 및 배정 (정관 제10조)
1) 이 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위 하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(해당 주권 상 장법인의 주식을 소유 한 자를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유 한 자를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식.

2) 제1항3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청 약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주 인수의 청약을 할 수 있는 기회 를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다 수 인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마 련한 수요예측 등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특 정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여 하는 방식

3) 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정 하는 경우 상법 제416호제1 호, 제2호, 제2호의2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고 하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음 할 수 있다.

4) 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아 니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가격의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회결 의로 정한다.

6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7) 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행 하여야 한다.

(2) 주식매수선택권 (정관 제10조의2)

1) 이 회사는 임,직원에게 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다.

2) 주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신등에 기여하거나 기여할 수 있는 자로 한다.

3) 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회결의로 정한다.

4) 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임.직원의 수는 재직하는 임.직원의 100분의 50을 초과할 수 없고 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

5) 주식매수선택권을 행사 할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상 이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

6) 주식매수선택권은 제1항의 결의일부터 3년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

7) 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일부터 2년내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

8) 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 3의 규정을 준용한다.

9) 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임.직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임.직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

4. 주식에 관한 사항

(1) 발행예정 주식의 총수 (정관 제5조)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

(2) 주식의 종류 (정관 제8조)
1) 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

2) 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

(3) 주권의 발행과 종류 (정관 제9조)
이 회사가 발행할 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백 주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다.

(4) 종류주식에 관한 사항 (정관 제8조의2)
1) 이 회사가 발행할 종류주식은 무의결권 배당우선 전환주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 일천만주로 한다.

2) 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 9%이상, 15%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선비율에 따른 금액을 현금으로 우선배당한다.

3) 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

4) 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경 우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

5) 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

6) 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

7) 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 오년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다.

8) 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

9) 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의 3의 규정을 준용한다.

5. 배당에 관한 사항

(1) 이익배당 (정관 제45조)
1) 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

2) 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록 된 질권자에게 지급한다.

(2) 중간배당 (정관 제45조의2)

1) 이회사는 6월30일 15시 현재의 주주에게 상법제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

2) 제1항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

3) 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적

을 위해 적립한 임의준비금

6. 중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

4) 사업년도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

(3) 신주의 배당 기산일 (정관 제10조의3)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도말에 발행된 것으로 본다.

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1967년 4월 27일 자동차부품 제조 및 가공업을 주사업 목적으로 설립되었으며 완성차업체를 최종 수요처로 하여, 선철DIC, 고철, 가탄제등의 원부자재를 매입하여 자동차 부품인 Steering Knuckle을 비롯해 제동, 엔진, 동력 전달 용도의 Crank Shaft, Caliper Brake 등을 전문적으로 생산 및 판매하고 있습니다. 당사는 사업부문 구분의 기준을 충족하는 별도의 사업부문 없이 자동차부품 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다. 

[매출 품목에 관한 사항]

구분
설명

FC, FCD

FC(Ferrum Casting), FCD(Ferrum Casting Ductile)
당사의 생산되는 소재제품으로 fcd와 fc는 투입되는 재료로 인한 연성의 차이가 나는 부분입니다.

완성품
소재부품과 기타자재부분을 결합한 제품(자동차 완성품)

SUS
SUS(Stainless Cast Steel)-Stainless 상품을 구입하여 판매

[품목별 매출액 분류]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년

내수
수출
합계
내수
수출
합계
내수
수출
합계

FCD
62,422
39,500
101,922
63,059
37,019
100,079
69,481
42,426
111,907

FC
15,900
-
15,900
16,319
61
16,380
19,366
106
19,472

완성품
6,114
60,390
66,505
5,925
52,071
57,996
6,408
48,090
54,498

SUS
2,792
-
2,792
1,773
0
1,773
2,192
0
2,192

기타
2,526
1,051
3,578
2,502
859
3,361
3,459
603
4,062

합계
89,754
100,942
190,696
89,579
90,010
179,589
100,906
91,225
192,132

자료 : 당사 제시

가. 완성차 업계에 대한 높은 의존도 관련 위험

국내 자동차 부품산업은 중소기업 중심의 업계 구조를 가지고 있으며 부품설계 및 개발 등에 있어서 완성차 업계에 대한 높은 의존도를 보이고 있습니다. 이러한 요인 및 국내 완성차 업계의 과점적 구조 등으로 인해 국내 자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 업계의 실적에 크게 영향을 받는 수익구조를 갖고 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차 부품산업은 완성차 업체 및 시장 경기에 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차업체의 의존도가 높은 편입니다. 관련부품업계는 이러한 의존도를 낮추기 위해 원가절감, 생산성 향상, 신기술 개발, 신규시장개척 등 업계전체가 경쟁력 확보를 위한 노력으로 독자 생존력 강화를 하고 있습니다. 해외부품업계의 자본참여와 직수출의 활성화로 다원화되어 가는 추세를 이루고 있으며, 완성차업계는 한층 강화된 품질과 A/S를 영업기반으로 수출시장에서 시장점유율을 확대하기 위해 적극적으로 노력함에 자동차 부품업계도 완성차와 함께 해외 직접 투자를 확대함으로 외형적 성장을 키워가고 있습니다. 그럼에도 전방산업인 자동차 산업이 부품산업에 미치는 영향은 매우 큽니다.

한국자동차산업협동조합에 의하면 2016년말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 858개사이며, 이 중 중소기업수가 616개사(71.8%), 대기업수가 242개사(28.2%)로 여전히 중소기업의 비중이 압도적으로 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들이 기술력이 열위한 상태로 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다. 

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위 : 개, %)

년도

대기업

비중

중소기업

비중

계

증감률

2011

149

16.82%

737

83.18%

886

-1.4

2012

205

23.11%

682

76.89%

887

0.1

2013

229

25.50%

669

74.50%

898

1.2

2014

231

26.28%

648

73.72%

879

-2.1

2015

241

27.29%

642

72.71%

883

0.5

2016

242

28.20%

616

71.80%

858

-2.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)

국내 자동차 부품업체들의 매출구조는 크게 OEM, A/S, 수출로 구분할 수 있습니다.OEM은 완성차 업체나 1차 밴더 등에 납품하는 매출이며, A/S와 수출은 각각 운행차량의 유지, 보수 관련 매출과 해외 완성차 업체에 대한 직수출 매출입니다.

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 추이]

(단위 : 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2011년

516,293

30,978

130,912

678,183

15.2

2012년

519,732

30,184

199,443

750,359

10.6

2013년

507,352

30,441

210,510

748,303

-0.3

2014년

519,993

31,200

215,857

767,050

2.5

2015년

484,810

33,937

219,645

738,392

-3.7

2016년

466,784

32,675

259,511

758,970

0.8

자료 : 한국자동차산업협동조합(KAICA)

완성차 업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가경쟁력을 확보하기 위하여플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 이 같은 모듈화, 전장화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용할 전망입니다. 당사가 기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우에는 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

나. 매출처 편중 관련 위험

당사는 자동차 부품업체를 통해 최종적으로 현대자동차를 비롯한 완성차 업체에 납품하고 있습니다.
국내 매출처의 경우 최종 수요처는 현대자동차로서 전체 매출액에서 차지하는 비중이 2017년 기준 약 47.1%를 차지함에 따라 당사의 영업실적은 현대자동차의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다.
당사의 매출 다변화노력에도 불구하고 기대에 미치지 못하거나, 기존 해외 거래처들과의 공급계약 유지가 원활하게 이루어지지 못할 경우 실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 선철DIC, 고철 등의 원부자재를 매입하여 자동차 부품인 Steering Knuckle을 비롯해 제동, 엔진, 동력 전달 용도의 Crank Shaft, Caliper Brake 등을 전문적으로 생산하여 현대자동차를 비롯해 국내 자동차 부품업체에 납품하고 있으며, 또한 해외 부품업체를 통해 최종적으로는 볼보, GM 등 해외 완성차 업체에도 당사 제품이 납품되고 있습니다. 당사의 주요 매출처는 아래와 같으며, 국내 매출처의 최종 수요처는 현대자동차로서 전체 매출액 대비 국내 매출처가 차지하는 비중은 2015년 기준 52.5%에서 2017년 기준 47.1%로 최근 점차적으로 감소하고 있으나 여전히 절반 수준의 비중을 차지하고 있습니다. 이와 같은 구조로 인해 당사의 영업실적은 현대자동차의 국내 생산량의 변동에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히, 소재 및 가공완성품 제품은 1차 밴더로서, 소재 제품은 2차밴더로서 납품하고 있어 당사는 현재 국내 매출처중 현대자동차의 주물제품의 구성품 납품의 1~2차 밴더역할을 수행중에 있습니다.

[당사 주요 매출처 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
최종 납품처

금액
비중
금액
비중
금액
비중

해외
MERITOR

75,114

39.4%
63,504
35.3%
54,032
28.1%
볼보, 스카니아

CHASSIX

23,735

12.4%
23,236
12.9%
27,664
14.4%
GM, 닛산, 폭스바겐, 벤츠

기타

2,093

1.1%
3,270
1.8%
9,529
4.9%
-

소계

100,942

52.9%
90,010
50.1%
91,225
47.5%
-

국내
한국프랜지공업

27,486

14.4%
29,033
16.1%
32,350
16.8%
현대차 등

서한산업

14,025

7.4%
16,691
9.3%
19,424
10.1%

기타
48,243
25.3%
43,855
24.4%
59,132
30.8%

소계
89,754
47.1%
89,579
49.9%
100,907
52.5%
-

합 계
190,696
100.0%
179,589
100.0%
192,132
100.0%
-

자료 : 당사 제시

당사의 매출액은 현대자동차(국내공장) 판매대수의 증감 방향과 밀접한 영향을 받고 있으며, 이러한 현대자동차에 대한 높은 매출 의존도는 현대자동차의 업황과 타사와의 경쟁상황 등 현대자동차의 생산에 영향을 미치는 다양한 요인의 변동에 따라 당사의 실적 또한 영향을 받는 요인으로 작용하고 있습니다. 

특히 당사는 현대자동차의 신차 개발단계부터 참여함으로써 현대자동차의 매년 수립되는 연간 판매계획에 따라 사업계획 및 판매목표치를 세우고 주문에 맞춰 납품하고 있으며, 해외업체의 경우 대부분 3년 주기로 거래관계에 대한 계약을 갱신하며, 일정 주기마다 소요량을 수주받아 납품하고 있습니다. 2017년말 기준 당사의 수주잔고는 약 164억원으로 세부내역은 아래와 같습니다.

[당사 수주잔고]

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 톤, 백만원)

구 분

수주총액

기납품액

수주잔고

중량

금액

중량

금액

중량

금액

자동차부품

85,230

126,126

70,632

108,630

14,598

17,496

자동차완성부품

25,086

62,201

25,823

64,763

-737

-2,562

상품

10,373

16,595

8,279

15,160

2,094

1,435

합계

120,689

204,922

104,734

188,553

15,955

16,369

자료 : 당사 정기보고서
주1) 수주총액은 당사의 사업계획에 의거한 2017년 판매목표치
주2) 기납품은 2017년 1~12월 매출실적

이렇듯 현대자동차에 대한 높은 매출의존도가 당사의 실적 변동성을 높이는 요인으로 작용함에 따라 당사는 수출거래선 다변화 등을 통해 수출을 증대시켜 나가고 있습니다. 특히 당사는 기존에 당사와 거래하고 있는 Meritor사와의 수출계약 갱신을 통해 기간을 연장한 바 있으며, LOI(투자의향서)제출을 통해 수출거래선 확대를 통해 매출처 다변화 및 실적 개선을 꾀하고 있습니다. 참고로 Meritor사와 과거 체결한 계약 현황은 아래와 같습니다.

[경영상 주요 계약]

① 계약상대방 : Meritor Heavy Vehicle Systems,LLC,LTD. (Italy, U.K)

- 계약체결시기 : 1998년 9월 1일
 - 갱신 : 2016년 1월 3일
 - 계약기간 : 갱신일로 부터 3년
 - 계약의 목적 및 내용 : 장기 고정물량 확보 (내수부족분 충당)
 - 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등 : 현지창고출고후 45일후 현금수수
 (계약금액 및 수량은 명시하지 않음) --> 월예상물량 1,300톤 EURO1,500,000

② 계약상대방 : Arvin Meritor Heavy Vehicle Systems,LLC,LTD. (U.S.A)
 - 계약체결시기 : 1998년 10월 15일
 - 갱신 : 2016년 1월 3일
 - 계약기간 : 갱신일로 부터 3년
 - 계약의 목적 및 내용 : 장기 고정물량 확보 (내수부족분 충당)
 - 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등 : 현지창고출고후 45일후 현금수수
 (계약금액 및 수량은 명시하지 않음) --> 월예상물량 200톤 US＄250,000

자료 : 당사 정기보고서

당사의 현대차에 편중되어 있는 매출 비중은 지속될 것으로 판단됩니다. 따라서, 판매처 다변화를 위한 당사의 노력에도 불구하고 미치지 못하거나, 기존 공급계약의 유지 및 확대가 원활하게 이루어지지 못할 경우 이는 당사의 실적에 직접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

다. 열위한 사업경쟁력 위험

2017년의 당사가 속한 각종 수익성 지표를 보면 매출원가율 92.74%, 영업이익율 -1.23%, 순이익율 -5.28% 수준으로 경쟁사 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 이처럼
당사가 영위하고 있는 자동차부품의 주물제품은 유사한 기술력과 사업규모를 갖춘 다수 경쟁사가 존재하여 전방 교섭력이 열위한 가운데 당사는 영업 및 생산관리 등 사업경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 뚜렷한 우위요인을 갖추지 못하고 있으며, 생산효율성 및 영업수익성 또한 주요 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 오랜 사업경험을 통해 검증된 능력을 바탕으로 일정수준 이상의 사업역량을 확보하여 철주물 부속품을 현대차그룹(매출비중 약 50% 수준)을 비롯해 볼보 등 다수의 안정적인 완성차 업체에 납품하고 있습니다.

[경쟁사별 수익성 현황]

(단위 : 백만원)

구분

당사

영화금속

현대

성우캐스팅

남양금속

2017년

2016년

2017년

2016년

2016년

2017년

2016년

매출액

190,696

179,589

180,459

156,388

184,212

197,658

185,829

매출원가율

92.74%

94.81%

89.39%

85.39%

88.93%

82.11%

81.46%

영업이익

-2,348

-5,860

7,219

10,829

10,642

19,782

21,280

영업이익률

-1.23%

-3.26%

4.00%

6.92%

5.78%

10.01%

11.45%

당기순이익

-10,076

-9,127

4,661

9,242

8,134

12,764

6,797

당기순이익률

-5.28%

-5.08%

2.58%

5.91%

4.42%

6.46%

3.66%

주요사업

주물 자동차부품

주물 자동차부품

주물 자동차 부품

특수주물, 엔진

자료 : 각사 감사보고서
주) 현대성우캐스팅은 2017년 감사보고서가 공시되지 않음

가장 최근 사업년도인 2017년의 당사가 속한 각종 수익성 지표를 보면 매출원가율 92.74%, 영업이익율 -1.23%, 순이익율 -5.28% 수준으로 경쟁사 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 특히, 2016년의 경우 현대자동차 노조의 장기간 파업으로 인해 관련 업체의 매출이 감소하였으며, 이에 따른 수익성 관련 지표가 전년대비 부진하였습니다. 

당사는 매출액 감소 및 원가관리에 미흡한 점을 보이며 경쟁사 대비 높은 매출원가율 수준을 보이며, 영업적자 및 당기적자를 기록하였습니다. 이처럼 당사가 영위하고 있는 자동차부품의 주물제품은 유사한 기술력과 사업규모를 갖춘 다수 경쟁사가 존재하여 전방 교섭력이 열위한 가운데 당사는 영업 및 생산관리 등 사업경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 뚜렷한 우위요인을 갖추지 못하고 있으며, 생산효율성 및 영업수익성 또한 주요 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. 자동차산업(전방산업) 경기변동에 따른 위험

당사는
선철DIC, 고철, 가탄제등의 원부자재를 매입하여 자동차 부품인 Steering Knuckle을 비롯해 제동, 엔진, 동력 전달 용도의 Crank Shaft, Caliper Brake 등을 전문적으로 생산 및 판매하고 있어 전방산업인 자동차 산업의 영향을 받고 있습니다. 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이는 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있고, 전 세계 자동차 시장은 신차 출시와 중국시장 회복, 2017년의 기저효과 등으로 업계 전반의 실적이 개선될 것을 예상되나, 성장 둔화에 다른 고정비 부담 상승 및 경쟁심화 등으로 인한 위험 또한 상존합니다.
가계부채 부담, 국내 경기 위축이 지속되고 글로벌 경기 불확실성 증대로 소비심리 회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 자동차 부품인 Steering Knuckle을 비롯해 제동, 엔진, 동력 전달 용도의 Crank Shaft, Caliper Brake 등을 전문적으로 생산 및 판매하고 있어 전방산업인 자동차 산업의 영향을 받고 있습니다.

자동차산업의 경우 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 비교적 고가인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 자동차의 수요를 가늠할 수 있는 판매실적 등에 따라 당사 제품의 수요가 영향을 받습니다. 

한편, 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이를 보면 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2008~2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장하는 모습을 보였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 4,521천대를 기록하여 2012년 대비 4.1천대 가량 생산량이 감소하였으며, 2017년 기준 국내 자동차 생산량은 4,115천대로 2016년 4,220천대 대비 3% 가량 생산량이 감소하는 모습을 보였습니다. 이는, 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 따라서 가계부채 부담, 국내 경기 위축이 지속되어 소비심리 회복이 장기간 이루어지지 않을 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠수 있습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출, 수입 추이]

(단위 : 천대, 억불)

국내 자동차 생산, 내수판매, 수출, 수입 추이.jpg
국내 자동차 생산, 내수판매, 수출, 수입 추이

자료 : 자동차산업협회 자동차통계월보, 무역협회 통계
주) 생산 및 내수는 완성차 기준

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출, 수입 수치]

(단위: 천대, 억불)

구분
생산
내수
수출
수입

2017년
4,115
1,560
648.0
165.0

2016년
4,229
1,600
657.0
160.0

2015년
4,556
1,589
713.0
155.0

2014년
4,524
1,463
756.0
140.0

2013년
4,521
1,383
747.0
112.2

2012년
4,562
1,411
718.0
101.6

2011년
4,657
1,475
684.0
101.1

2010년
4,272
1,465
544.0
84.9

2009년
3,513
1,394
371.0
58.7

2008년
3,827
1,154
489.0
76.4

자료 : 자동차산업협회 자동차통계월보, 무역협회 통계
주) 생산 및 내수는 완성차 기준

글로벌 경기동향과 자동차 생산량과의 관계를 살펴보면 2008년 글로벌 금융위기에 따른 전세계 경기침체로 인해 전 세계 자동차 수요는 2008~2009년 2년간 각각 -3.8%, -12.8%를 기록함으로써 역성장하는 모습을 보였습니다. 그러나 2010년 들어 세계 자동차 생산은 78,592천대로 직전년도보다 25.9% 증가하는 모습을 보이면서 금융위기의 여파에 따른 감소세에서 벗어났으나, 2011년에는 81,027천대의 생산량을 기록하면서 2010년에 비해 그 증가세가 다소 둔화된 3.1%의 증가를 나타냈습니다. 2012년에는 직전년도 대비 5.1%의 증가, 2013년도에도 직전년도 대비 4.0% 증가하였으며, 2014년, 2015년 및 2016년 각각 1.7%, 1.5%, 2.9%의 증가율을 보이며 2011년부터 2016년까지 과거 6개년 간 약 12,960천대(15.99%)의 생산량 증가를 보이고 있습니다. 이러한 증가 추세는 세계 경기가 점진적으로 회복되는 모습을 보이는 가운데 자동차가 대중화 단계에 들어서 있거나 접근해 있는 신흥시장 내 판매 호조를 보였기 때문입니다.

[세계 자동차 생산량 추이]

(단위: 천대, %)

연도
총생산대수
전년대비 증가율

2016
93,987
2.9

2015
91,372
1.5

2014
90,065
1.7

2013
88,596
4.0

2012
85,191
5.1

2011
81,027
3.1

2010
78,592
25.9

2009
62,429
-12.8

2008
71,632
-3.8

2007
74,483
5.7

자료 : 통계청 국가통계포털
주) 승용차 및 상용차 합계

전 세계 자동차 시장은 신차 출시와 중국시장 회복, 2017년의 기저효과 등으로 업계 전반의 실적이 개선될 것을 예상되나, 성장 둔화에 다른 고정비 부담 상승 및 경쟁심화 등으로 인한 위험 또한 상존합니다. 글로벌 시장은 유럽의 양호한 수요와 신흥시장의 회복세에도 최대 시장인 미국과 중국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 있을 수 있습니다. 향후 미국 트럼프 정부의 정책방향과 미국 FOMC의 추가 금리인상 및 이에 따른 각국의 금리 방향성, 신흥국 경기회복 둔화, 유럽의 성장폭 둔화 등으로 세계 경제의 불확실성에 따라 예기치 못한 방향으로 글로벌 경기가 전개될 수 있습니다. 글로벌 경기의 불확실성 증대는 전반적인 신차 수요 감소에 따른 자동차 산업의 위축으로 이어질 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 원재료 가격변동 위험

당사는 선철과 고철 등의 원자재를 제품생산에 투입하고 있어 해당 원자재 공급의 중대한 차질 또는 가격 변동은 원가 측면에서 지속적인 위협요인으로 작용합니다.
당사의 사업구조상 완성차 업체에 대한 가격교섭력은 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 제품 판매가격에서 소급 적용받고 있습니다. 다만,
예상치 못한 원재료 가격의 변동이나 안정적인 원자재 공급의 차질이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자동차부품회사의 수익성은 원자재 가격의 변동과 완성차업체의 원가절감 노력에 노출되는 구조를 갖고 있습니다. 당사는 주물제품의 주성분인 선철 및 고철을 원재료로 하며 선철은 삼광산업 등에서, 고철은 레노모터스 등 국내 고철상에서 주로 구입하고 부재료의 주성분인 MG, CU 등은 수입 및 국내에서 조달하고 있습니다. 

[주요 원재료 현황]

(단위 : 백만원, %)

매입유형
품 목
구체적
용도
2017년
2016년
2015년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

원재료
선철DIC
소재
5,254
12.9%
3,583
14.9%
6,667
18.6%

고철
35,464
87.1%
20,510
85.1%
29,118
81.4%

소계
40,718
100.0%
24,093
100.0%
35,785
100.0%

부재료
가탄제
1,921
12.9%
1,396
12.3%
1,998
11.9%

SIC
1,058
7.1%
776
6.8%
1,334
7.9%

CU
2,338
15.7%
1,437
12.7%
2,211
13.1%

MG
6,045
40.6%
4,981
44.0%
7,412
44.0%

GINO
599
4.0%
542
4.8%
874
5.2%

기타
2,921
19.6%
2,174
19.2%
3,003
17.8%

소계
14,882
100.0%
11,306
100.0%
16,832
100.0%

자료 : 당사 정기보고서

당사의 원재료 매입액 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 고철의 경우 안정적인 조달을 위해 기존 거래업체로부터 지속적으로 납품받고 있으며, 제강사에 납품되는 고철 시세와의 비교를 통해 가격을 결정하고 있습니다. 고철 가격은 자동차 생산에 사용되는 다른 주요 원자재들의 가격과 마찬가지로 금융위기 이후 2011년 경기 회복 기대감에 따라 582.02원/KG을 기록하며 최고점을 형성한 후 지속적으로 하락세를 나타내고 있었으나, 중국정부의 감산정책(1억톤 이상)으로 인하여 2017년말 기준 고철의 가격은 384.41원/KG로 전년말 대비 20.22% 상승하였습니다.

[고철의 가격변동 추이]

(단위 : KG당 원)

품목
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년
2011년

고철
384.41
319.75
307.83
430.74
483.14
529.11
582.02

자료 : 당사 정기보고서

당사는 고철가격이 2015년 307.83원(1KG 당)까지 하락한 이후 2017년말 384.41원(1KG 당)으로 상승함에 따라 향후에도 추가적으로 상승할 것이라고 예상하고 있습니다. 다만 당사는 완성차 업체에 대한 가격교섭력은 열위에 있으나 원재료 가격 변동에 대해서는 납품처에서 각 협력업체로부터 제공받은 원재료 구매 단가를 바탕으로 책정된 균일 가격으로 매월 제품 판매가격에서 소급 적용받고 있습니다. 

그러나 원자재 가격에 예상치 못한 급격한 변동이 나타나거나 고철업체들의 폐업 등으로 인해 안정적인 원자재 공급에 제한사항이 발생할 경우 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 경제성장률 둔화에 따른 위험
 

당사가 영위하는 자동차 부품사업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장율 등 거시경제가 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
최근 세계 경제는 유로존, 일본, 중국 등의 회복세에 힘입어 개선되고 있으나, 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용
할 수 있습니다.
한편, 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망되고 있습니다. 이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다.
최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 그리고 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 사업중 자동차부품부문은 전방산업인 자동차산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 최종 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 대체수요 의존도가 높아져, 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 경향이 나타나게 됩니다. 자동차 수요의 성숙단계에 들어선 국내 내수 역시 경기변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 자동차 부품산업 역시 전방산업인 완성차의 시장상황에 따라 직접적인 영향을 받고 있습니다. 

2018년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망 수정에 따르면 세계 경제는 2017년의 강한 성장세가 2018년, 2019년까지 지속될 것으로 전망하였습니다. 보고서에 따르면 특히 양호한 글로벌 금융여건과 견조한 시장심리로 수요(투자) 증가세가 지속되고 미국의 세제개편안이 미국의 성장률을 올리고 주변 교역국에도 긍정적 파급효과를 미치는 점을 고려하여 선진국의 견조한 성장세를 언급하였습니다. 다만 예상보다 빠른 선진국의 금리인상 속도, 자국중심주의 정책 심화, 지정학적 긴장(동아시아, 중동) 등이 중기적인 위험요인으로 작용할 것이라고 예측하고 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

경제성장률

2017년

2018년

2019년

17.10월

(A)

18.1월

(B)

조정폭

(B-A)

17.10월

(C)

18.1월

(D)

조정폭

(D-C)

세계

3.7

3.7

3.9

0.2

3.7

3.9

0.2

선진국

(소비자물가)

2.3

(1.7)

2.0

(1.7)

2.3

(1.9)

0.3

(0.2)

1.8

(2.0)

2.2

(2.1)

0.4

(0.1)

미국

2.3

2.3

2.7

0.4

1.9

2.5

0.6

유로존

2.4

1.9

2.2

0.3

1.7

2.0

0.3

독일

2.5

1.8

2.3

0.5

1.5

2.0

0.5

프랑스

1.8

1.8

1.9

0.1

1.9

1.9

0.0

이탈리아

1.6

1.1

1.4

0.3

0.9

1.1

0.2

스페인

3.1

2.5

2.4

△0.1

2.0

2.1

0.1

일본

1.8

0.7

1.2

0.5

0.8

0.9

0.1

영국

1.7

1.5

1.5

0.0

1.6

1.5

△0.1

캐나다

3.0

2.1

2.3

0.2

1.7

2.0

0.3

기타 선진국

2.7

2.5

2.6

0.1

2.5

2.6

0.1

신흥개도국

(소비자물가)

4.7

(4.1)

4.9

(4.4)

4.9

(4.5)

0.0

(0.1)

5.0

(4.1)

5.0

(4.3)

0.0

(0.2)

중국

6.8

6.5

6.6

0.1

6.3

6.4

0.1

인도

6.7

7.4

7.4

0.0

7.8

7.8

0.0

브라질

1.1

1.5

1.9

0.4

2.0

2.1

0.1

러시아

1.8

1.6

1.7

0.1

1.5

1.5

0.0

남아공

0.9

1.1

0.9

△0.2

1.6

0.9

△0.7

자료 : 2018년 1월 IMF 세계경제전망보고서

지역별로 살펴보면 선진국의 경우 전망을 전년 10월 보고서 대비 상향조정하였으며, 신흥개도국의 경우 기존 전망을 유지하였습니다. 선진국 중 미국의 경우 2018년 경제성장률을 전년 10월 대비 0.4%p. 오른 2.7%로 전망하였으며, 2019년은 0.6%p. 오른 2.5%로 상향조정하였습니다. 유로지역은 독일, 이탈리아 등 다수국의 강한 내수 성장세 및 대외 수요를 반영하여 2018년 경제성장률을 2.2%로 2019년 경제성장률은 2.0%로 모두 0.3%p. 상향조정하였습니다. 신흥개도국의 경우 2018년 및 2019년 전망을 전년 10월 보고서 대비 기존 전망을 유지하였고, 그 중 중국의 경우 2018년 경제성장률을 6.6%, 2019년 경제성장률을 6.4%로 모두 0.1%p. 상향조정하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

구분
(전년동기대비,%)
2017
2018(전망)
2019(전망)

상반기
하반기
연간
연간

GDP
3.1
3.2
2.8
3.0
2.9

민간소비
2.5
2.9
2.5
2.7
2.7

설비투자
14.3
2.1
2.9
2.5
2.3

지식재산생산물투자
3.0
3.3
2.6
2.9
2.7

건설투자
7.2
-0.5
0.0
-0.2
-2.0

상품수출
3.6
3.0
4.2
3.6
3.5

상품수입
7.3
2.2
4.1
3.2
3.1

원유도입단가(달러/배럴)
54
60
57
59
59

자료: 한국은행 경제전망보고서(2018. 1)

한편, 국내 경제성장률은 한국은행이 2018년 01월 발표한 경제전망보고서에 따르면 2017년 연간 예상 경제성장률은 3.1%이며, 2018년 예상 국내 경제성장률은 3.0%으로 금년중 국내경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출의 호조가 이어지고 정부정책 영향 등으로 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장세를 당분간 지속할 것으로 전망하고 있습니다. 부문별로 보았을 때 설비투자는 2017년 하반기 IT부문 투자의 급증에 따른 기저효과 등으로 증가세가 큰 폭으로 둔화될 전망이며 건물 착공면적 감소, SOC 예산 감축 등의 영향으로 건설투자 역시 둔화세가 지속될 전망입니다. 반면 양호한 소비심리의 지속과 2017년 서비스 수출의 큰 폭 감소에 따른 기저효과 등으로 상품수출과 민간소비 부문에서 증가세가 확대될 전망 입니다.

이와 같이 최근 국내외 경제는 회복세를 보이고 있으나, 경기 회복의 제약 요인이 상존하고 있습니다. 최근 글로벌 보호무역주의의 강화와 트럼프 행정부의 정책 시행 관련 불확실성 그리고 경기 회복에 따른 연준의 정책금리 인상, 브렉시트 협상 등 유럽의 정치적 상황과 관련된 불확실성과 북한관련 지정학적 리스크 고조에 따른 경제심리 위축 등은 국내외 경제 회복세에 있어 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복지연으로 인한 경제의 둔화는 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 자동차 부품산업에도 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 전방산업 파업 관련 위험

국내 완성차 업체들의 파업 등으로 인한 생산차질은, 전방산업의 생산실적에 따라 수익성이 연동되는 자동차부품사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칩니다. 이점 유의하시기 바랍니다.

완성차 업체들의 파업 등으로 인한 피해는 완성차 업체 본사는 물론이고 1차 협력업체와 2~4차 업체로까지 확산됩니다. 한국자동차산업협동조합에 따르면 2016년 현대차, 기아차 노동조합이 사장 최장 파업을 진행하면서 발생한 손실 규모는 약 5조 3,000억원 규모이며, 같은 기간 1차 협력사의 경우 2조 6,809억원, 2차 협력사의 경우 1조 724억원의 피해 규모를 기록하는 등 손실규모가 확대되었습니다.

[파업으로 인한 완성차, 부품사 피해규모]

피해규모

자료 : 한국자동차산업협동조합

파업으로 인해 완성차 7개사에 납품한 총 부품산업 매출액은 2015년 48조원에서 2016년 46조원으로 3.7% 감소했습니다. 시장 규모가 쪼그라들자 도산하는 기업이 생겨 부품업체수가 2015년 883개에서 2016년 858개로 감소했습니다. 매출이 줄고 공장 가동률도 떨어져 업체당 평균 납품액도 549억원에서 544억원으로 줄었습니다. 실제 2016년 중소기업중앙회가 현대차 협력 중소기업 120개사를 대상으로 '현대차 노조 파업이 협력 중소기업에 미치는 영향조사'를 실시한 결과 현대차 협력 중소기업의 생산설비 가동률이 파업으로 인해 20%포인트 이상 크게 감소한 것으로 조사됐습니다. 

이처럼, 전방산업의 파업 등으로 인해 생산에 차질이 있는 경우, 당사의 납품 계획에도 차질이 생길 수 있습니다. 이는 당사의 수익성을 악화시키는 요인임을 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 과중한 차입금으로 인한 미흡한 재무안정성 위험

당사는 유형자산 취득 등 시설투자에 따른 자금소요 및 운영자금 확보를 위한 차입금이 지속적으로 증가하고 있으며, 순손실에 따른
자본감소로 인하여 2017년말 기준
부채비율은 351.0%, 유동비율은 48.2% 수준으로 재무비율이 매우 악화되어 있습니다. 또한, 2017년말 기준 차입금의존도는 55.3% 수준으로 매우 과중하며,
지속적인 차입금 증가로 이자비용을 감당하고 있지 못하고 있는 상황이
오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유형자산 취득 등 시설투자에 따른 자금소요 및 수익성 악화로 인한 운영자금 확보를 위한 차입금이 지속적으로 증가하고 있으며, 순손실에 따른 자본감소로 재무안정성도 저하되고 있는 추세입니다. 당사의 부채비율은 2014년 448.9% 수준에서 2015년 유상증자 이후 388.2%로 감소하였으나, 2016년 478.4%로 다시 증가하였습니다. 2017년말 부채비율은 351.0% 수준으로 전기 대비 감소하였으며, 부채비율이 감소한 이유는 2017년 6월에 실시한 자산재평가를 통해 재평가차액 271억원이 반영되었기 때문입니다. 자산 재평가를 통한 평가차액은 회계적으로는 반영되지만 실질적인 부채(차입금)감소나 현금유입이 없기 때문에 유동비율은 2017년말 48.2%수준으로 2014년 이후 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사는 이러한 재무비율건전성과 관련하여 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제4조의3에 따라 2016년 회계년도부터 증권선물위원회로부터 삼덕회계법인을 회계감사인으로 지정받았습니다. 

이처럼 과중한 차입금으로 인한 300%가 넘는 부채비율, 100% 미만의 미흡한 유동비율은 당사의 재무안정성이 매우 악화되었음을 나타내고 있는 재무안정성 지표로서 투자자께서는 당사가 유동성 위험에 노출되어 있으며, 재무비율이 매우 악화되고 있는 점 유의하시기 바랍니다. 

[재무안정성 지표 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

자산총계
301,027
275,968
260,186
256,010

현금및현금성자산
2
555
4
3

부채총계
234,278
228,255
206,887
209,371

총차입금
166,368
161,878
155,518
161,449

단기차입금
49,564
50,003
61,444
64,184

장기차입금
76,597
77,996
74,221
72,420

유동성장기차입금
40,207
33,879
19,853
24,845

자본총계
66,750
47,713
53,299
46,639

유동비율
48.2%
49.3%
63.3%
68.5%

부채비율
351.0%
478.4%
388.2%
448.9%

차입금의존도
55.3%
58.7%
59.8%
63.1%

출처) 당사 감사보고서

특히, 당사의 2017년말 현금 및 현금성자산은 2백만원 수준으로 최근 4개년간 자산규모 대비 매우 열악한 수준을 보이고 있습니다. 이러한 사항은 당사의 현금유동성이 매우 부족함을 보여주고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[자산재평가 결과]

1. 재평가 목적물
토지

2. 재평가 대상
울산광역시 울주군 온산읍 회학1길 54(학남리 60-4) 
울산광역시 울주군 온산읍 회학1길 54(학남리 60-8) 
울산광역시 울주군 온산읍 회학1길 54(학남리 60-12) 
울산광역시 울주군 온산읍 처용산업2길 7(처용리578) 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 875 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 878-1 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 878-2 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 883 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 876 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 881 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 880 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 882 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 884 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 886 
부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 산47

3. 재평가 기준일
2017-04-30

4. 재평가 내역(단위:원)
재평가 
목적물
장부가액
재평가금액
재평가차액

토지
96,017,330,269
123,170,715,800
27,153,385,531

합계
96,017,330,269
123,170,715,800
27,153,385,531

자산총액
281,941,095,857

자산총액대비(%)
9.63

대규모법인여부
미해당

5. 회계처리 예정내역
- 토지(자산의 증가) : 27,153,385,531원 
- 재평가잉여금(자본의증가) : 21,179,640,714원 
- 이연법인세부채(부채의증가) : 5,973,744,817원

6. 평가기관
(주)통일감정평가법인

7. 결정(확인)일자
2017-06-09

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 자산재평가의 목적 
 - K-IFRS(한국채택국제회계기준)에 의거 자산의 실질가치 반영 
 - 당사가 조성한 부산신소재일반산업단지가 2017년 3월 29일에 부산광역시로부터 준공인가를 득하여 자산의 실질가치를 반영 
 - 재평가에 따른 재무구조 개선 기대 
2. 상기 4항의 장부가액은 2017년 4월 30일 별도재무제표 기준임. 
3. 상기 4항의 자산총액은 2017년 3월 31일 별도재무제표 기준임 
4. 상기 5항의 회계처리 예정내역은 외부회계감사 결과에 따라 변경 될 수 있습니다. 
5. 상기 7항 결정(확인) 일자는 감정평가법인으로부터 감정평가서를 수령한 날짜임.

출처) 당사 2017년 사업보고서

차입금의 지속적인 증가세는 당사의 실적 부진에도 불구하고 영업활동현금흐름을 초과하는 투자활동이 이루어짐에 따른 것으로 당사의 재무안정성에 부담으로 작용하고 있습니다. 차입금의존도 또한 2017년말 기준 55.3% 수준으로 지속적으로 과도한 수치를 나타내고 있습니다. 당사의 2017년말 기준 차입금 상세내역과 연도별 상환계획은 아래와 같습니다. 

[단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

무역금융
수출입은행 외
5.69%
11,950,000
14,500,000

일반대출
부산은행 외
6.24%
8,598,989
5,000,000

매입외환
부산은행 외
2.68%
17,294,335
20,657,377

상업어음할인
부산은행 외
4.37%
9,721,036
9,845,470

관계회사차입금
세연아이엠
8.00%
2,000,000
-

합 계
49,564,360
50,002,846

출처) 당사 2017년 사업보고서

[장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
연이자율
만기
당기말
전기말

일반대출
부산은행
4.62%
2018.03.16
555,093
2,712,799

4.68%
2019.02.14
1,400,000
-

3.36%
2019.06.15
3,000,000
5,000,000

5.00%
2019.08.27
875,000
1,375,000

3.38%
2019.09.15
560,000
880,000

5.49%
2019.11.13
2,775,000
4,162,500

4.10%
2022.01.27
13,600,000
16,000,000

4.14%
2022.04.02
22,800,000
21,590,000

5.96%
2024.09.08
5,760,000
1,970,000

5.62%
2026.02.11
19,140,000
16,754,000

6.06%
2020.12.28
5,000,000
-

국민은행
3.87%
2019.04.29
4,500,000
7,500,000

경남은행
5.02%
2018.04.13
5,000,000
5,000,000

5.89%
2020.03.25
5,994,000
8,658,000

시설대출
산업은행
5.47%
2017.10.06
7,500,000
10,000,000

보험계약대출
현대해상
3.84%
2017.05.25
-
836,060

3.75%
2018.02.27
728,940
661,940

4.31%
2019.10.17
151,000
151,000

3.75%
2029.01.26
466,000
-

동부화재
4.25%
2018.12.26
511,000
458,000

4.25%
2020.02.26
872,000
434,000

4.25%
2018.06.25
337,000
312,000

4.25%
2019.05.27
185,000
185,000

4.25%
2019.10.17
152,000
152,000

3.70%
2026.01.25
625,900
-

3.75%
2026.03.10
568,400
-

4.25%
2021.12.29
220,950
-

4.25%
2027.03.27
269,000
-

3.70%
2028.03.29
158,000
-

KB손해보험
4.25%
2019.05.27
200,000
200,000

4.25%
2019.10.17
151,000
151,000

흥국생명
4.50%
2021.08.25
704,450
518,000

전환사채
전환사채
-
2020.04.29
3,201,439
6,213,831

-
2021.07.25
3,457,853
-

-
2020.10.31
1,444,570
-

신주인수권부사채
신주인수권부사채
-
2020.01.24
3,940,676
-

합 계
116,804,271
111,875,130

유동성대체액 (-)
(40,207,019)
(33,879,460)

비유동성 잔액
76,597,252
77,995,670

출처) 당사 2017년 사업보고서

[장기차입금 및 주식관련사채의 연도별 상환계획]

(단위 : 천원)

상환연도
장기차입금
전환사채
신주인수권부사채
합 계

1년 이내
33,064,904
-
-
33,064,904

1년~5년 이내
59,815,904
8,103,862
3,940,676
71,860,442

5년 이후
11,878,925
-
-
11,878,925

합 계
104,759,733
8,103,862
3,940,676
116,804,271

출처) 당사 2017년 사업보고서

또한, 동 차입금 규모의 증가에 의해 연동된 이자비용은 당사의 수익성 지표에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 미만인 경우에도 현 추세가 지속된다면 영업활동에서 창출한 이익으로는 금융비용도
지불할
수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 것을 의미합니다. 당사는 2014년 매출 및 수익성 개선에 의해 이자보상비율이 1.36을 기록하였으나, 이후 매출외형 감소 및 수익성 저하로 2015년 0.87배, 2016년은 영업적자를 기록하며 이자보상비율은 1배에 미치지 못하는 수치를 나타내며 감소하였습니다. 특히, 2014년 이후 당사의 매출이 현대자동차의 국내 생산량 감소 및 조업 단축과 글로벌 시장의 경기침체 및 국내 완성차업체들의 파업 등에 따른 자동차 산업의 생산량 감소에 의해 꾸준히 감소하면서 영업이익율이 감소하면서 2016년 및 2017년까지 1배에 미치지 못하고 있습니다.

[이자보상비율 추이]

(단위: 백만원, 배)

항 목
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익(A)
-2,348
-5,860
3,938
7,120

영업이익률
-1.2%
-3.3%
2.0%
3.5%

이자비용(B)
7,271
3,970
4,514
5,234

차입금의존도
55.3%
58.7%
59.8%
63.1%

이자보상비율(A/B)
-0.32
-1.48
0.87
1.36

출처) 당사 사업보고서

당사는 2017년말 기준 단기 및 장기차입금을 위해 자산의 장부가액은 2,524억원의 담보를 제공하고 있습니다. 이중 담보 설정된 유형자산은 1,994억원으로, 2017년 말 기준 전체 유형자산 2,241억원의 89.0% 수준으로 추가적인 담보제공 여력은 제한적인 상황으로 판단됩니다.

[담보제공 자산 현황]

(단위 : 천원)

담보제공내역
관련차입금

담보제공자산
장 부 가 액
담보설정액
차입종류
금 액
채 권 자

토 지
123,511,716
189,380,000 
USD 6,163,800 
JPY 361,200,000
원화합계: 199,394,639
단기차입금

장기차입금
(유동성장기
부채포함)

31,260,397 
9,950,000 
75,465,093 
4,500,000 
7,500,000 
10,994,000 
1,345,940 
3,899,250 
351,000 
704,450
부산은행
수출입은행
부산은행
국민은행
산업은행
경남은행
현대해상
동부화재
KB손해보험
흥국생명

건 물
49,165,213

기계장치
45,133,583

건설중인자산
911,100

단기금융자산
2,045,980
1,868,000

장기금융자산
5,366,481
5,169,000

재고자산
26,297,467
19,500,000

합 계
252,431,540

215,917,000

USD 6,163,800

JPY 361,200,000

145,970,130

주) 투자자분들의 편의를 위해 원화 합계액은 2017년 12월 29일 KEB하나은행 홈페이지에 고시된 매매기준율(USD : 1,068.50원, 100엔 : 949.23원)로 환산하여 작성하였습니다.
출처) 당사 2017년 사업보고서

당사는 은행과의 관계를 통한 롤오버와 금번 유상증자를 통해 차입금 일부 상환을 계획하고 있으나, 계획한 자금조달을 실패하거나 향후 자동차 시장의 업황 및 당사의 영업환경에 따라 실적 개선이 기대에 미치지 못하여 차입금의 만기연장과 상환이 당사의 계획대로 이루어지지 않을 경우 당사의 유동성에 부담으로 작용할 수 있습니다.
또한, 지속적인 차입금 증가로 이자비용을 감당하고 있지 못하고 있는 상황이오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 과도한 이자비용 등으로 인한 수익성 악화 위험

2017년 당사 매출액은 해외 수출 물량이 소폭 증가하여 전년 동기 대비 6.2% 증가한 1,907억원을 기록하였지만, 제조원가 상승 및 판관비 증가로 인해 영업손실 23억원을 기록하였습니다.

또한, 과도한 차입금으로 인한 이자비용 증가로 당기순손실이 100억원을 기록하는 등 2015년 이후 지속적인 당기적자 상태입니다.
지속적인 시설투자 및 운전자금 부담에 따른 당사의 과중한 차입금은 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며,
최근 3년간 가장 높은 영업이익을 기록하였던 2014년의 경우에도 이자비용이 영업이익 대비 73.51%의 비중을 차지하고 있는 등 과도한 이자비용 지급은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용하고 있습니다. 이처럼
당사의 과중한 차입금으로 인해 이자비용이 발생이 되면 수익성은 더욱 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2014년 현대자동차의 국내 생산량 및 수출 증가 등에 힘입어 2,000억원을 초과하는 매출을 달성하였으나, 2015년부터 현대자동차의 국내 생산량 감소 및 조업 단축 등으로 전년 대비 5.1% 감소하였으며, 지속적인 글로벌 시장의 경기침체 및 국내 완성차업체들의 파업 등에 따른 자동차 산업의 생산량 감소에 의해 2016년 매출액은 전년 동기 대비 6.5% 감소한 1,796억원의 매출액을 기록하였습니다. 2017년 매출액은 해외 수출 물량이 소폭 증가하여 전년 대비 6.2% 증가한 1,907억원을 기록하였습니다. 

[요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

매출액
190,696
179,589
192,132
202,424

매출원가
176,848
170,268
173,284
180,891

매출총이익
13,848
9,321
18,848
21,533

판매비와관리비
16,195
15,181
14,910
14,413

영업손익
-2,347
-5,860
3,938
7,120

기타이익
4,347
3,051
5,093
2,435

기타손실
5,053
3,974
5,570
3,697

금융수익
67
154
541
733

금융원가
7,271
3,970
4,514
5,234

당기순손익
-10,076
-9,127
-480
976

매출액증가율
6.2%
-6.5%
-5.1%
4.2%

매출원가율
92.7%
94.8%
90.2%
89.4%

매출총이익률
7.3%
5.2%
9.8%
10.6%

판매비와관리비율
8.5%
8.5%
7.8%
7.1%

영업이익률
-1.2%
-3.3%
2.0%
3.5%

당기순이익률
-5.3%
-5.1%
-0.2%
0.5%

출처) 당사 사업보고서

수익성 측면으로, 당사는 2017년 영업손실 23억원을 기록하며, 적자상태를 벗어나지 못하고 영업손실이 이어지고 있습니다. 또한, 과도한 차입금으로 인한 이자비용 증가로 당기순손실이 100억원을 기록하는 등 2015년 이후 지속적인 당기적자 상태입니다. 2014년에는 매출액의 증가와 더불어 선철, 고철 등 주요 원자재 가격의 하락과 지속적인 원가개선 활동에 따른 원가부담 완화에 힘입어 89.4%의 개선된 원가율을 나타내며 영업이익 71억원, 10억원 규모의 순이익으로 흑자전환에 성공한 바 있습니다. 그러나 2015년부터 당사의 매출외형 감소에 따른 고정비 효과 등에 의해 원가율이 상승하며 수익성이 지속적으로 저하되고 있는 추세입니다. 특히, 2016년의 경우 현대차 파업이 장기간 진행되면서 납품물량 감소로 매출액 감소와 더불어 전기료 인상 등 원가율이 94.8%까지 증가하면서 59억원의 영업적자 및 91억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

또한, 당사의 지속적인 시설투자 및 운전자금 부담에 따른 과도한 자금의 차입은 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며 이는 이자비용 증가로 이어져 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 최근 당사의 차입금은 지속적인 증가세를 나타내고 있으며 이자비용 또한 2015년 완료된 유상증자 대금으로 차입금 일부를 상환한 2016년 39억원을 제외하고 매년 40억원이 넘는 비용을 사용하고 있습니다. 최근 3년간 가장 높은 영업이익을 기록하였던 2014년의 경우에도 이자비용이 영업이익 대비 73.51%의 비중을 차지하고 있는 등 과도한 이자비용 지급은 당사의 수익성 개선에 제약 요인으로 작용하고 있습니다.

2017년에는 기저효과로 인해 전년대비 매출이 6.2%증가 하였지만, 자동차 산업의 성장성 둔화로 자동차 생산실적이 정체되어 있으며, 영업이익율이 2016년부터 적자로 전환된 만큼, 토지매각을 통해 차입금 상환(이자비용 감소)이 이루어져야 당기손실폭이 감소할 것으로 예상됩니다.

당사는 부산 신소재 일반산업단지 내 가공공장 확충을 통해 소재상태의 제품을 완성품으로 가공하여 판매하는 비율을 높여 제품의 고부가가치화를 꾀함으로써 수익성 향상을 기대하고 있으나, 동 제품에 대한 판매실적이 기대에 미치지 못할 경우 가동률 하락으로 고정비 효과에 의한 수익성 감소가 나타날 수 있습니다. 또한, 산업단지 조성을 위해 증가한 차입금이 유휴자산 매각을 통한 자금으로 적기에 상환이 이루어지지 않는다면, 2018년에도 막대한 이자비용이 발생하여 수익성은 더욱 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 최대주주 재무건전성 위험

당사의 최대주주 세연아이엠(주)는 법인으로써 2017년 69.4억원, 2016년 77.7억원 및 2015년 80억원 수준의 거래가 지속적으로 이루어지고 있으며, 당사는 2017년 3월 유동성 악화로 인한 단기 자금이 필요하여 최대주주로부터 20억원의 자금을 차입하였습니다.
(주)세연아이엠은 2012년부터 지속적으로 순손실을 기록하였으며, 2013년에는 (주)세연아이엠의 고철 매입 거래 관련 사실과 다른 세금계산서 수취 명목으로 매입세액공제가 불가하게 되어 약 67억원(가산세 포함)의 부가세를 추징받게되어 70억원의 영업손실을 기록하고 88억원의 순손실을 기록하면서
2013년부터 자본잠식 상태를 나타내고 있습니다.
이처럼

당사의 최대주주인 (주)세연아이엠은 현재 자본잠식 상황으로 파산과 같은 최악의 경우가 발생하면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신고서 제출일 현재 당사는 종속회사가 없으며 당사와 거래가 발생하는 특수관계자는 최대주주인 (주)세연아이엠 입니다. (주)세연아이엠은 울산광역시 울주군 온산읍 회학1길 54에 소재하며, 2009년 2월에 설립되어 철강, 철근, 고철 도소매업 및 자동차부품 도장 및 물류업을 주요사업으로 영위하고 있으며, (주)세연아이엠의 최대주주는 장세훈 부산주공(주) 대표이사 외 특수관계인으로 100%의 지분(190,000주)을 보유하고 있습니다. 

(주)세연아이엠은 고철사업부, 물류사업부, 도장사업부의 3개 사업부문으로 이루어져 있으며, 고철사업부는 일반고철을 시중에서 매입하여 한국철강 등의 제강사로 납품하는 유통사업을 영위하고 있습니다. 물류사업부와 도장사업부는 2012년부터 영위하기 시작하였으며 물류사업부는 당사에서 생산된 제품을 국내 거래처에 납품하는 물류업무를 영위하고 있고 도장사업부는 당사에서 생산된 제품을 전착도장하는 업무를 수행하고 있습니다. 

[최대주주와의 금전 거래 내역]

(단위 : 천원)

특수관계자
관계
과 목
변동내용
이자비용

기초잔액
기중증가액
기중감소액
기말잔액

(주)세연아이엠
최대주주
단기차입금
-
2,000,000
-
2,000,000
288,301

출처) 당사 2017년 사업보고서

[최대주주와의 영업거래]

(단위 : 천원)

구분
관계
거래종류
거래내용
2017년
2016년
2015년
2014년

(주)세연아이엠
최대주주
물류,도장
외주가공비
6,944
7,775
8,006
8,139

주) 상기 금액은 부가세 별도금액이며 동사에서 매입한 금액입니다.
주) 당사는 최대주주의 (주)세연아이엠은 당사가 제조하는 제품의 제조공정상 후처리부분에 속하는 전착 도장부분의 공정과 국내물류 운반을 맡아 진행하고 있습니다
출처) 당사 사업보고서,감사보고서

당사와 (주)세연아이엠의 거래규모는 2017년 69.4억원, 2016년 77.7억원 및 2015년 80억원 수준으로 지속적인 거래관계가 존재합니다. 이러한 거래관계는 도장공정 숙련 등으로 타업체로의 대체 가능성이 제한적이므로 향후에도 (주)세연아이엠과 당사의 영업거래는 지속될 것으로 예상됩니다. 당사가 최대주주와 거래한 물류사업, 도장사업의 거래 조건은 제3자(당사 내부 협력업체)와의 거래와 비교하여 거래조건이 다르지 않으며, 당사는 매년 감사를 받고 있으나 특수관계자와의 거래와 관련한 지적사항은 없었습니다. 당사는 2017년 3월 유동성 악화로 인한 단기 자금이 필요하여 (주)세연아이엠으로부터 20억원의 자금을 차입하였으며, 신고서 제출일 기준 20억원의 잔액을 보유하고 있습니다.

당사는 또한 당사의 장세훈 대표이사가 최대주주로 있는 (주)세연에스씨에스와 2017년

약 29억원,
2016년 약 22억 규모의 상품 매입거래가 존재하고 있습니다. (주)세연에스씨에스는 2013년 2월 19일 설립되어 스테인레스스틸을 원부자재로 하여 자동차부품을 제조하는 회사로서 2014년 7월부터 양산을 시작하였습니다. 당사와의 상품 매입거래는 (주)세연에스씨에스가 사업을 영위한 기간이 짧아 계양정밀 등의 거래처에 밴더로서 등록이 되지 않아 당사를 통하여 거래처에 납품함에 따라 발생하고 있으며, 따라서 향후 (주)세연에스씨에스가 동 거래처의 밴더로 등록이 될 경우 당사를 거치지 않고 직접 납품이 이루어질 것으로 예상하고 있습니다.

[(주)세연아이엠 요약 재무현황]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년
2013년
2012년

자산
6,631
8,520
9,735
8,645
9,053
11,189

유동자산
2,267
1,012
681
854
1,068
2,424

비유동자산
4,364
7,508
9,054
7,792
7,985
8,765

부채
21,422
17,360
17,763
16,948
17,067
10,474

유동부채
13,568
16,873
17,360
16,650
16,150
2,699

비유동부채
7,854
487
403
298
916
7,775

총차입금
20,094
15,881
16,616
15,908
15,351
9,740

자본
(14,791)
(8,840)
(8,028)
(8,303)
(8,014)
715

미처리결손금
(19,963)
(10,911)
(9,940)
(9,615)
(9,326)
(597)

매출액
8,150
10,298
10,764
14,889
22,850
60,251

영업이익
559
1,050
464
424
(7,040)
1,263

이자비용
1,128
801
725
803
692
568

당기순이익
(8,870)
(1,017)
(263)
(272)
(8,802)
(421)

출처) (주)세연아이엠 감사보고서, 당사 제시

(주)세연아이엠은 2012년부터 지속적으로 순손실을 기록하였으며, 이로 인해 2013년부터 자본잠식 상태를 나타내고 있습니다. 특히 2013년에는 (주)세연아이엠의 고철 매입 거래 관련 사실과 다른 세금계산서 수취 명목으로 매입세액공제가 불가하게 되어 약 67억원(가산세 포함)의 부가세를 추징받게되어 70억원의 영업손실을 기록하고 88억원의 순손실을 기록하였습니다. 

또한, (주)세연아이엠의 차입금 또한 2012년 97억원 수준에서 2017년말 201억원 수준으로 증가하였으며, 이로 인해 이자비용이 2017년말 11.3억원 규모로 (주)세연아이엠의 수익성에 부담으로 작용하고 있습니다. 한편 이러한 지속적인 적자로 인해 2017년말 기준 (주)세연아이엠의 미처리결손금은 199억원에 이르고 있습니다. 이처럼 당사의 최대주주인 (주)세연아이엠은 현재 자본잠식 상황으로 파산과 같은 최악의 경우가 발생하면 당사에도 치명적인 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 산업의 업황 부진 등으로 인해 수익성이 제고되지 못할 경우 현금흐름 및 유동성 악화로 이어질 수 있으며 (주)세연아이엠으로부터 물류 및 도장 서비스를 제공받고 있는 당사의 영업활동에도 단기적으로 부정적 영향을 미칠 가능성이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

라. 부산신소재일반산업단지(장안읍 소재 부지) 매각 지연에 따른 자금경색 위험

당사는 2013년 1월 부산시로부터 산업단지계획을 승인받아 현재까지 총 1,141억원을 사용하여 부산 신소재 일반산업단지를 조성하였습니다. 산업단지 조성을 위해 필요한 자금을 영업활동으로 창출하지 못해 은행차입 및 잦은 주식관련사채 발행 등으로 조달하였으며, 금번 유상증자를 통한 추가 자금조달을 진행 중에 있습니다. 당사는

2018년 하반기까지 단계적으로 산업단지 내 부지 매각을 계획하고 있으나, 부지 매각이 지연될 경우 부족한 유동성 자금을 확보하기 위해 추가적으로 유상증자 및 주식관련사채 발행을 진행할 수 있으며 신주발행으로 인한 주가희석으로 기존 주주들에게 심각한 손실을 야기할 수 있습니다. 또한, 이러한 자금조달 계획이 원활하게 이루어지지 않을 경우 매각지연에 따른 자금 경색으로 인해 발생하는 심각한 유동성 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 해외업체와의 수출계약 등 수주 확대와 가공공장 확충을 위하여 2013년 1월 부산시로부터 산업단지계획을 승인받아 부산시 기장군 장안읍 신소재 일반산업단지내 255,300㎡ 부지에 신고서제출일 현재까지 총 1,141억원을 사용하여 2017년 3월까지 7차례의 산업단지계획 변경 승인을 받아 부산 신소재 일반산업단지를 조성하였습니다. 

[부산 신소재 일반산업단지 연도별 투자금액]

(단위 : 백만원)

구분
토지
건물
설비
합계

2010년 이전
8,161
-
-
8,161

2010년
3,433
-
-
3,433

2011년
860
-
-
860

2012년
2,538
-
-
2,538

2013년
11,456
-
-
11,456

2014년
23,393
-
-
23,393

2015년
17,864
4,832
-
22,696

2016년
4,943
20,136
6,620
31,698

2017년
2,665
1,930
5,306
9,902

합계
75,315
26,898
11,926
114,140

출처) 당사 제시 자료

부산 신소재 일반산업단지 내 당사가 건설한 건물면적은 총 29,506.75㎡로 공장 1개동, 사무동, 기숙사동, 경비동 등으로 이루어져 있습니다. 당사는 본 건물 건설을 위해 278억원의 자금을 사용하였으며,
추가적으로
119억원
을 투자하여 본 건물 내 최대 월 3,000톤을 생산할 수 있는 가공공장을 설비하였습니다. 동 가공공장을 통해 생산능력을 확충함으로써 기존(울산)에 주물공장의 생산능력 부족으로 외부 가공업체에 일부 의존하던 것을 내재화하고, 주물공장에서 생산된 소재 상태의 제품을 완성품으로 가공하여 판매하는 비율을 높여 제품의 고부가가치화를 이루고, 이를 통해 당사의 수익성을 제고할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 

[당사 본사(이전 예정) 건물 현황]

구분
내용

투자대상
부산 기장군 반룡리 산47번지 일원(29,506.75㎡)

소요금액
278억원(부가세별도)

건설목적
부산 신소재 일반산업단지내 자동차부품 가공공장 및 사무동등의
신설을 위한 건축공사를 위한 투자

내용
공장(2층) 1개동, 사무동(3층) 1개동, 기숙사 1개동, 경비동 1개동 등

설비내역(가공공장)
CARRIER 가공 자동화라인, CALIPER HOUSING 자동화라인 등

출처) 당사 2017년 사업보고서

당사는 산업단지 조성을 위해 투자된 1,141억원 외에 향후 추가적인 투자는 없을 것으로 예상하고 있으며, 당
사가 본사를 이전하여 사용하거나 향후 사용예정 부분을 제외한 반룡리 883, 875, 878-1, 878-2 부지를
2018년 내에 매각
을 목표로 관심있는 업체들을 대상으로 매각을 진행하고 있습니다. 

[부산 신소재 일반산업단지 토지매각 계획 및 매각대상부지]

(단위 : m2, 백만원)

구분

소재지

면적

매각예상금액

매각시기

1

반룡리 878-1(공장용지)

39,263.5

27,094
2018년 06월중
매각 결정예정

2

반룡리 878-2(공장용지)

29,634.2

3

반룡리 883(상업용지)

25,863.6

17,212
2018년말 추진중

5

반룡리 875(A3)

29,287.9

11,517
2018년말 추진중

합 계

124,049.2
55,823

주) 당사가 건설하여 사용중인 건물은 반룡리 875(A1,A2)에 소재하고 있음.
출처) 당사 제시자료

당사가 부산 신소재 일반산업단지 조성에 투입한 금액은 총 1,141억원으로 이는 2017년말 기준 당사 자본총계의 667억원 대비 171% 수준으로 본 산업단지 조성을위해 투입된 자금대비 현재 유휴부지 매각으로 인한 현금유입은 없는 상황입니다. 또한, 당사 가공공장 설비투자에 따른 생산능력 확충에도 불구하고 수주물량이 당사의 기대만큼 확보되지 않을 경우 당사의 수익성 및 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[주요 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
2017년

2016년

2015년
2014년

영업활동현금흐름

(3,034)
17,531
14,743
11,804

투자활동현금흐름

(12,440)
(26,182)
(18,082)
(31,080)

- 유형자산의 취득
(9,350)
(30,497)
(22,983)
(35,155)

재무활동현금흐름

11,830
9,199
3,340
17,401

기초현금및현금성자산

555
4
3
1,878

기말현금및현금성자산

2
555
4
3

출처) 각 사업연도 사업보고서

2017년말 기준 당사의 영업활동현금흐름은 최근 3개년 대비 음(-)의 흐름으로 전환되었으며, 당사는 영업활동현금에서 창출하지 못한 현금을 2017년 네 차례에 걸친 신주인수권부사채 및 전환사채 발행과 은행차입을 통해 재무활동(118억원)을 통해 부족한 유동성을 확보하였습니다.
이는 당사의 자금 상황이 매우 어려워 유동성 위험에 노출되어 있음을 나타내고 있으며, 이를 해소하기 위해서는 1,141억원의 자금이 투입된 부산 신소재 일반산업단지의 유휴부지 매각으로 인한 현금유입이 절실한 상황입니다.

당사는 2018년 하반기까지 단계적으로 부산 산업단지 부지 매각을 계획하고 있으나 실제 매각으로 인한 현금유입이 이루어지기 전까지 단기적으로 당사의 현금흐름이 매우 부진할 것으로 예상됩니다. 계획된 부지 매각이 지연될 경우 부족한 유동성 자금을 확보하기 위해 추가적으로 유상증자 및 주식관련사채 발행을 진행할 수 있으며 신주발행으로 인한 주가희석으로 기존 주주들에게 심각한 손실을 야기할 수 있습니다. 또한, 이러한 자금조달 계획이 원활하게 이루어지지 않을 경우 매각지연에 따른 자금 경색으로 인해 발생하는 심각한 유동성 위험에 노출될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 공시누락 및 회계감리 실시로 인한 제재 가능성

당사 최대주주는 2017년 3월 15일 보유하고 있는 주식을 담보로 주식관련계약을 체결하였으나 공시를 누락하여, 2017년 9월 27일 누락된 사실을 정정하여 공시하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 건에 대한 증권선물위원회의 공시위반 조치 여부가 아직 결정된 바 없으
며,
해당 건과 관련하여 당사는 증권선물위원회의 조치 대상이 아니지만,

향후 당사의 최대주주인 (주)세연아이엠이 관련 제재를 받게 되는 경우 당사의 도덕적, 사회적 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수가 있으며, 이러한 제재가 당사의 주가에 반영되어 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사는 2017년 9월 18일자로 "주식회사의 외부감사에 관한 법률" 제 15조 규정에 의하여 금융감독원으로부터 2016 회계연도 감사보고서에 대한 단계적 심사감리에 착수된 상태로, 현재까지 심사감리의 결과는 알 수 없으나
감리과정에서 위반 정황이 포착될 경우 추가적인 자료제출이 요구될 수 있으며, 필요에 따라서는 정밀감리 단계로 진행될 수도 있습니다. 이러한 2단계의 감리 과정에서 위반 사례 등이 포착될 경우 제재가 발생할 수 있습니다. 이 경우에도 당사의 심각한 악영향이 발생하여 주가가 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주 (주)세연아이엠은 2017년 3월 15일 보유하고 있는 주식을 담보로 주식관련계약을 체결하였습니다. 이러한 사유 발생시 해당 내역을 공시하여야 함에도 불구하고 규정 숙지 미숙으로 인하여 공시를 하지 않았습니다. 2017년 제 4회차 전환사채 발행 준비 도중 이러한 사실을 알게되어 2017년 9월 27일 누락된 사실을 정정하여 공시하였습니다. 이러한 공시 누락으로 인하여 관계기관으로부터 제재가 있을 것으로 예상됩니다.

[중요사항 거짓기재로 인한 5%보고 위반의 경우]
(i) 과징금부과 (자본시장법 제 429 조 제4항), (ii) 형사처벌 (자본시장법 제444 조 제1항), (iii) 경고 .주의 등 기타 행정처분 (자본시장법 제151 조 제2항) 조치가 가능 합니다. 이 경우 상기 조치가 모두 이루어지는 것이 아니라 자본시장조사업무규정 [별표 제3호] '증권선물조사결과 조치기준'에 따라 조치수준을 정하게 됩니다. 조치기준 에서는 5% 보고 위반 시 '위반의 동기'와 '위반의 결과'를 고려하여 아래 표에 따라 결정하도록 규정하고 있습니다 .

동기 결과
고의
과실(중과실)

조사적발
자진보고
조사적발
자진보고

사회적물의야기
고발
수사기관 통보
과징금
과징금

중대
수사기관 통보
과징금
과징금
과징금

경미
경고
경고
경고
주의

증권신고서 제출일 현재 해당 건에 대한 증권선물위원회의 공시위반 조치 여부가 아직 결정된 바 없으며, 해당 건과 관련하여 당사는 증권선물위원회의 조치 대상이 아니지만, 향후 당사의 최대주주인 (주)세연아이엠이 관련 제재를 받게 되는 경우 당사의 도덕적, 사회적 평판에도 부정적인 영향을 미칠 수가 있으며, 이러한 제재가 당사의 주가에 반영되어 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

또한, 당사는 2017년 9월 18일자로 "주식회사의 외부감사에 관한 법률" 제 15조 규정에 의하여 금융감독원으로부터 2016 회계연도 감사보고서에 대한 단계적 심사감리에 착수된 상태입니다. 금융감독원의 자료 요청에 따라 2017년 9월 25일 요청 자료를 모두 제출한 상태이며 현재까지 이에 대한 결과는 미정입니다. 현재까지 심사감리의 결과는 알수 없으나 감리과정에서 위반 정황이 포착될 경우 추가적인 자료제출이 요구될 수 있으며, 필요에 따라서는 정밀감리 단계로 진행될 수도 있습니다. 이러한 2단계의 감리 과정에서 위반 사례 등이 포착될 경우 제재가 발생할 수 있습니다. 이 경우에도 당사의 심각한 악영향이 발생하여 주가가 크게 급락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 환율변동에 의한 손익 위험

당사는 외화관련 손실이 2014년 3.5억, 2015년 4.5억, 2017년 0.5억원이 발생하면서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 당사의 매출에서 수출이 차지하는 비중은 50%를 육박하며, 환율 급변동시 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있습니다. 해당 외화에 대한 원화환율 5% 상승(하락)할 경우 환율변동이 2017년 및 2016년 세전손익에 미치는 영향은 각각 2.7억원 및 3.2억원 감소(증가)로 나타날 것으로 예상됩니다.
향후 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 더욱 증가할 것으로 예상되는 만큼, 환율 변동에 따른 당사 수익성의 변동 추이에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출처를 다변화하고자 수출거래선을 다양하게 가져가는 등 수출 확대를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 2016년의 수출액은 900억원으로 2015년 912억원, 2014년 914억원으로 소폭 감소하였으나, 내수 매출액의 감소로 매출 비중의 50%를 초과하였습니다. 2017년은 수출액은 1,009억원을 기록, 매출에서 차지하는 비중이 52.9% 수준으로 전년 대비 2.8%p 증가하였으며, 당사 매출에서 수출이 차지하는 비중이 증가하고 있는 추세입니다. 

[매출액 대비 수출 비중 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

수 출
100,942
90,010
91,225
91,446

내 수
89,754
89,579
100,907
110,978

합 계
190,696
179,589
192,132
202,424

수출/매출액
52.9%
50.1%
47.5%
45.2%

출처) 당사 제시자료

당사의 수출에 의한 매출은 대부분 Meritor, Chassix 등과 같은 부품업체를 통해 Volvo, Scania 등 해외 완성차업체에 최종 납품하고 있으며, 유럽지역이 주된 수출지역입니다. 동 수출거래와 관련하여 당사는 USD, EUR의 외화로 결제가 이루어짐에 따라 외화에 대한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 2017년 기준 당사의 기능통화 이외의 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

[외화표시 화폐성 자산 및 부채]

(단위 : 백만원)

구분
2017년
2016년
2015년
2014년

외화자산:

현금성자산
-
528
-
-

매출채권
13,464
14,930
16,841
16,153

외화자산 합계
13,464
15,458
16,841
16,153

외화부채:

매입채무
1,555
1,126
312
865

단기차입금
17,294
20,657
18,636
16,634

외화 부채합계
18,849
21,784
18,948
17,499

출처) 당사 사업보고서

당사는 내부적으로 원화 환율 5% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 동 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동 위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 당사는 이러한 환위험을 회피하기 위하여 과거 2003년 11월부터 2009년 8월까지 한국수출보험공사와의 환변동보험(일반선물환) 계약을 체결한 바 있으나, 헷지비용을 고려시 실질적으로 손익에 큰 차이가 발생하지 않아 현재는 별도의 헷지를 하고 있지 않고 있으며, 이에 따라 환율 급변동시 당사의 수익성 저하로 연결될 가능성이 있습니다. 해당 외화에 대한 원화환율 5% 상승(하락)할 경우 환율변동이 2017년 및 2016년 세전손익에 미치는 영향은 각각 2.7억원 및 3.2억원 감소(증가)로 나타날 것으로 예상됩니다. 

[주요 외화손익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2017년
2016년
2015년
2014년

영업이익
(2,347)
(5,860)
3,938
7,120

순이익
(10,076)
(9,127)
(480)
976

외환차익
3,359
2,616
3,574
1,882

외화환산이익
319
292
314
291

외환차손
3,234
2,426
3,954
2,350

외화환산손실
494
309
388
172

net 외화손익
(50)
173
(454)
(349)

주) net 외화손익 : 외화차익+외화환산이익-외환차손-외화환산손실
출처) 당사 제시 및 사업보고서

당사는 외화관련 손실이 2014년 3.5억, 2015년 4.5억, 2017년 0.5억원이 발생하면서 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있으며 향후 매출액에서 수출이 차지하는 비중이 더욱 증가할 것으로 예상되는 만큼, 환율 변동에 따른 당사 수익성의 변동 추이에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 최대주주 지분율 감소로 인한 경영안정성 위험

신고서제출일 현재 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유하고 있는 주식수는 3,311,929주로, 전체 발행주식수의 11.28%를 소유하고 있습니다
.
또한 최대주주 및 특수관계인은 총 7,167,972주(지분율 24.42%)를 보유하고 있습니다
.

당사는 기발행된 주식관련사채 110.56억원이 존재하고 있어 전환(행사)될 경우 최
대주주 등의 지분율이 기존보다 하락할 수 있으며, 이에 따른 경영권 분쟁 이슈등이 발생할 수 있습니다.
또한,
당사 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유한 지분 3,311,929주 중 2,291,173주가 주식담보대출을 위한 담보로 제공되어 있으며
,
이는 보유지분의 69.2%에 해당합니다. 특히

최근 당사 주가 하락으로 인해 추가 담보를 요구할 가능성과 반대매매로 인한 보유 지분 감소의 가능성이 매우 높아졌으며, 이러한 상황이 발생할 경우 최대주주가 변경되거나 경영권 문제가 대두될수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 3년간 당사 최대주주 변경사항은 없으며, 신고서제출일 현재 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유하고 있는 주식수는 3,311,929주로, 전체 발행주식수의 11.28%를 소유하고 있습니다. 또한 최대주주 및 특수관계인은 총 7,167,972주(지분율 24.42%)를 보유하고 있습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분보유 현황]

(신고서제출일 현재)

성 명
관계
주식(주)
비율(%)

(주)세연아이엠
최대주주
3,311,929
11.28

(재)세연문화재단
특수
관계자
2,144,247
7.31

장세훈
1,618,396
5.51

(주)동산에스앤알
93,400
0.32

합계
7,167,972
24.42

출처) 당사 제시

신고서 제출일 현재, 당사의 기발행된 주식관련사채 110.56억원이 존재하고 있어 전환(행사)될 경우 최대주주 등의 지분율이 기존보다 하락할 수 있으며, 이에 따른 경영권 분쟁 이슈등이 발생할 수 있습니다.

[미발행 주식 내역]

(단위 : 백만원,원,주)

사채명
사채 잔액
전환(행사)가격
미발행주식수

제1회 사모 전환사채
1,300
1,369
949,598

제2회 공모 신주인수권부사채
184
1,990
92,579

제3회 사모 전환사채
4,000
1,272
3,144,654

제4회 공모 전환사채
572
1,125
508,411

제5회 사모 전환사채
5,000
1,677
2,981,514

합계
11,056
-
7,676,756

주) 신고서 제출 이후 전환(행사)가격이 조정될 수 있습니다.
출처) 당사 제시자료

[기발행 주식관련 사채의 전환(행사)시 최대주주 지분율 변동 시뮬레이션]

성 명
관계
전환(행사) 전
전환(행사) 후

주식(주)
비율(%)
주식(주)
비율(%)

(주)세연아이엠
최대주주
3,311,929
11.28
3,311,929
8.94

(재)세연문화재단
특수
관계자
2,144,247
7.31
2,144,247
5.79

장세훈
1,618,396
5.51
2,011,477
5.43

(주)동산에스앤알
93,400
0.32
407,865
1.10

(재)중도
-
-
2,981,514
8.05

합계
7,167,972
24.42
10,857,032
29.32

주1) 최대주주 및 특수관계인 주식수량은 장세훈 대표이사와 (주)동산에스앤알이 각각 보유중인 제3회 사모 전환사채 5억원, 4억원과 (재)중도의 5회차 사모 전환사채 50억원의 전환을 가정하였으며, 그 외 금액은 고려하지 않은 변동 시뮬레이션이오니 투자자께서는 이 점 유의하기 바랍니다.

당사는 2009년 3월 현 최대주주 변경 이후 현재까지 경영권 변경 또는 분쟁사례는 존재하지 않지만 최근 유상증자와 잦은 주식관련사채 발행으로 인해 최대주주 지분율은 꾸준히 감소하여 왔습니다. 주식관련사채 관련 미발행 주식수가 주식전환으로 이어진다면 최대주주의 지분율이 더욱 취약해질 것으로 예상되므로 경영 안정성 악화로 경영권 분쟁 등의 주가 급등락, 이에 따른 투자자 손실을 야기할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 및 특수관계인 주식관련 계약]

(신고서제출일 현재, 단위 : 주)

성명
관계
주식등의
종류
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
주식수

(주)세연아이엠
본인
의결권있는 주식
유안타증권
예탁담보
2017.03.15
2018.06.12
1,877,940

(주)세연아이엠
본인
의결권있는 주식
동부증권
예탁담보
2017.03.15
2018.04.11
413,233

합계
2,291,173

출처) 당사 2017년 사업보고서

[주식관련계약으로 인한 반대매매시 지분율 변동 시뮬레이션]

성 명
관계
주식(주)
비율(%)

(주)세연아이엠
최대주주
1,020,756
3.49

(재)세연문화재단
특수
관계자
2,144,247
7.33

장세훈
1,618,396
5.53

(주)동산에스앤알
93,400
0.32

합계
4,876,799
16.67

주) 최대주주가 체결한 주식관련계약으로 인해 담보로 설정된 주식(2,291,173주)의 반대매매만을 고려한 지분율 변동 시뮬레이션이므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사 최대주주인 (주)세연아이엠이 보유한 지분 3,311,929주 중 2,291,173주가 주식담보대출을 위한 담보로 제공되어 있으며 이는 보유지분의 69.2%에 해당합니다. 주식관련계약으로 인해 주가가 하락하여 담보비율 부족이 발생할 경우 계약처에서는 추가담보를 요구하거나 주식담보대출의 상환을 요구할 수 있습니다.
특히 최근 당사 주가 하락으로 인해 추가 담보를 요구할 가능성과 반대매매로 인한 보유 지분 감소의 가능성이 높아졌으며, 이러한 상황이 발생할 경우 최대주주의 지분율이 3.49% 수준으로 급감하여 최대주주가 변경될수 있으며, 경영권 문제가 대두될수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 매출채권 손상 및 재고자산 진부화 관련 위험

당사의 매출채권 대손충당금 설정률은 2016년 0.01%, 2017년에는 설정금액이 없었으며, 매출채권 회수 기간이 평균 3개월 정도 수준입니다.
그러나, 예기치 못한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대한 대손충당금을 과거 대손경험률에 따라 산정하고 있으며, 대손경험률은 과거 5년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 5년간 대손금의 비율로 산정하고 있습니다. 당사는 우량 업체와 거래를 지속해오고 있기 때문에 매출채권 손상이 거의 없어 대손충당금 설정률은 2016년 0.01%, 2017년에는 설정금액이 없는 상황입니다. 매출채권 회수 기간이 평균 3개월 정도이기 때문에 향후 일시적으로 매출채권이 증가율이 증가할 수 있으나, 대부분 회수되는 것을 감안하였을 때, 매출채권으로 인한 재무건전성이 악화될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나, 예기치 못한 대내외 환경 변화등으로 인하여 당사 주요 매출처 영업환경 악화 등으로 매출채권의 회수가 제대로 이루어지지 않을 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[매출채권 내역 상세]

(단위: 백만원)

구분

2017년

2016년

2015년

2014년

매출채권 장부가액

28,983
33,323
40,304
49,832

총액

28,983
33,327
40,308
49,836

6개월이하

28,983
33,327
40,304
49,832

6개월초과-1년이하

-
-

1년초과~3년이하

-
-

3년초과

-
-

대손충당금

-
4
4
4

대손충당금 설정률

-
0.01%
0.01%
0.01%

총자산

301,027
275,968
260,186
256,010

총자산 대비 매출채권(장부금액) 비중

9.6%
12.1%
15.5%
19.5%

매출액

190,696
179,589
192,132
202,424

평균 매출채권회전율(회)

6.1
4.9
4.3
4.0

주) 매출채권회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
출처) 당사 제시자료

자. 재고자산 진부화 및 평가방법 변경에 따른 추가손실 가능성 존재

당사의 재고자산은 2017년말 기준 326억원으로 총자산 대비 재고자산 비중이 10.8%를 차지하고 있으며, 최근 3사업연도의 총자산대비 재고자산 구성비율은 10%대 초반을 유지하고 있습니다. 하지만,
전방산업 악화로 인해 매출액이 감소하여 재고자산이 적절하게 소진되지 못할 경우 재고자산회전율이 감소할 수 있으며, 이는 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 

또한 당사는 2017년 외부감사 감사의견으로 동사가 기존에 적용해왔던 취득원가 기준으로 작성되었던 재고자산의 평가방법이 결산일 현재 순실현가능액을반영하도록 변경 되었습니다. 따라서 동사 정기보고서 재고자산 항목에 제품평가충당금 및 재공품평가충당금의계정과목이 추가되었습니다. 감사에서 제시한 평가방법 기준으로 재고자산 재평가 결과,

2017년 기준으로 제품평가충당금 20.0억원과 재공품평가충당금 2.8억원이 누적적으로 발생하였습니다.

이에 따라 매출원가 및 이익잉여금이 재산정되었으며, 추후 매년 재고자산 계정항목에서 추가 손실 가능성이 존재합니다
.
이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
.

당사의 재고자산은 2017년말 기준 326억원으로 총자산 대비 재고자산 비중이 10.8%를 차지하고 있으며, 최근 3사업연도의 총자산대비 재고자산 구성비율은 10%대 초반을 유지하고 있습니다. 하지만, 전방산업 악화로 인해 매출액이 감소하여 재고자산이 적절하게 소진되지 못할 경우 재고자산회전율이 감소할 수 있으며, 이는 재고자산이 창고에 보관된 기간이 길어지는 것을 의미하므로 회사 입장에서는 재고 보관비용의 증가, 재고자산의 노후화 위험을 동시에 부담할 가능성을 시사합니다. 

[재고자산회전율 추이]

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2017년
2016년
2015년

자동차부품
상품
835
831
1,107

제품
26,298
22,059
19,229

재공품
3,481
3,313
2,915

원재료
1,203
974
2,876

부재료
388
374
418

저장품
428
307
953

계
32,633
27,858
27,498

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.84%
10.09%
11.57%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.00회
4.11회
6.7회

출처) 당사 2017년 사업보고서

또한 당사는 2017년 외부감사 감사의견으로 동사가 기존에 적용해왔던 취득원가 기준으로 작성되었던 재고자산의 평가방법이 결산일 현재 순실현가능액을반영하도록 변경 되었습니다. 따라서

당사 정기보고서
재고자산 항목에 제품평가충당금 및 재공품평가충당금의 계정과목이 추가되었습니다.

감사에서 제시한 평가방법 기준으로 재고자산 재평가 결과, 2017년 기준으로 제품평가충당금 20.0억원과 재공품평가충당금 2.8억원이 누적적으로 발생하였습니다. 이에 따라 매출원가 및 이익잉여금이 재산정되었으며, 추후 매년 재고자산 계정항목에서 추가 손실 가능성이 존재합니다.

[재고자산 내역]

(단위:천원)

구 분
2017년
2016년

상 품
835,444
831,272

제 품
28,299,224
23,768,917

제품평가충당금
(2,001,757)
(1,710,163)

재공품
3,759,171
3,507,785

재공품평가충당금
(277,919)
(194,665)

원재료
1,203,293
973,633

부재료
387,606
373,733

저장품
428,018
307,442

합 계
32,633,080
27,857,954

출처) 당사 2017년 사업보고서

위와 같이 당사의 매출채권의 건전성 저하되거나 재고자산이 장기체화 되어 이에 대한 추가적인 충당금 적립이 필요할 경우, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 29,349,528주의 44.29%에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장
됩니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며 초과청약이 가능하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하시고 투자에 임하시기 바랍니다. 한편, 최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다. 이외에도 금번 유상증자로 인해 증가되는 주식의 물량 출회 및 주가희석화에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 또한,
실권주가 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 인수할 경우에는 내부리스크 관리를 위하여 공모가보다 낮은 가격으로 매각할 가능성
도 있으며, 이 경우 주가하락에 직접적인 원인이 될 수 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 29,349,528주의 44.29%에 해당하는 13,000,000주가 추가로 상장됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
13,000,000주
-

현재 발행주식총수
29,349,528주
-

예정 발행가액
855원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
1,265원
2018.04.06 종가 (증권신고서 제출전 영업일 종가)

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

최대주주 및 특수관계인 등의 구주주 청약 참여 여부는 각 주주의 독자적인 의사결정에 따라 이루어짐에 따라 증권신고서 제출일 현재 청약참여 여부 및 그 규모를 판단할 수 없습니다. 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한 금번 증자로 인해 추가 발행되는 주식은 전량 물량출회가 가능하므로, 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2018년 07월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 13,000,000주가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후실권주일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.

만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사 및 인수회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 것으로 예상할 수 있으며, 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사 및 인수회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 대표주관회사 및 인수회사가 인수한 주식를 일정기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 높다고 예상됩니다.

다. 상장기업 관리감독기준 강화

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

라. 일정변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단

본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

바. 집단소송제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)입니다. 발행회사인 부산주공(주)는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)
는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주
)
의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
 ② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
 ③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
 ④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
 ⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2018년 03월 16일
부산주공
(부산)
부산주공
- 윤지한
- 정은용
- 장태찬
- 이재훈
한국투자증권
- 황성천
- 연지훈
- 정재욱
- 류장현
가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
 - 현지실사 참여자 : 공동대표주관회사, 발행회사
 * 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
 * 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
 * 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
 * 경영기획 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2018년 03월 17일 ~
2018년 03월 21일
한국투자증권
(여의도)
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
 - 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2018년 03월 22일
한국투자증권
(여의도)
가) 모회사 사업 현황 및 관계회사 간의 거래 내역 조사
나) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
다) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검
라) 잔액인수계약 조건 등 협의

2018년 03월 23일
- 2018년 04월 06일
한국투자증권
(여의도)
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2018년 04월 09일
한국투자증권
(여의도)
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
인수영업2부
황성천
팀장
기업실사 총괄
2018년 03월 16일 ~ 2018년 04월 09일
기업금융업무 등 18년

한국투자증권(주)
인수영업2부
연지훈
과장
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 16일 ~ 2018년 04월 09일
기업금융업무 8년

한국투자증권(주)
인수영업2부
정재욱
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 16일 ~ 2018년 04월 09일
기업금융업무 등 7년

한국투자증권(주)
인수영업2부
류장현
대리
기업실사 및 서류작성
2018년 03월 16일 ~ 2018년 04월 09일
기업금융업무 6년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

부산주공(주)
기획,영업,
경리업무 총괄
윤지한
전무
기업실사 총괄
자금업무등 40년

부산주공(주)
경영기획부
정은용
이사
기업실사 및 자료제공
자금업무등 40년

부산주공(주)
경영기획부
장태찬
부장
기업실사 및 자료제공
자금업무등 20년

부산주공(주)
경영기획부
이재훈
대리
기업실사 및 자료제공
자금업무등 7년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 부산주공(주)가 2018년 04월 09일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식 13,000,000주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶
자동차 시장의 수입개방 및 가격 인하로 내수시장 경쟁이 치열해지고 있으며, 해외 또한 경쟁회사의 가격 경쟁력 강화로 동사 및 전방 업체의 경쟁력 강화를 위한 노력이 필요한 시기입니다. 동사는 생산물량 소진을 위해 수출거래선 확보 활동을 강화할 예정이며, 주요 매출처와 추가 계약을 논의 중에 있습니다.

▶
동사는 2018년 3월 1일부 협력업체 포함 47명의 인원을 감원하였고, 회사의 자구계획으로 외주구입비의 원가절감계획을 가지고 있어 판관비에서의 절감효과를 예상하고 있습니다.

▶
동사는
단일 매출처에 대한 의존도가 높아지면 수익성 악화에 적극적으로 대응하기 어렵기 때문에 최종 수요처인 완성차업체로의 납품선 2원화 및 수출을 적극 추진하고 있는 추세입니다. 동사는 안정적인 경영을 위하여 내수 50% 수출 50%의 비율로 수출을 증대시켜 나가려고 노력하고 있으며, 고부가가치제품인 완성부품의 매출 비중을 높이기 위하여 가공설비의 확충 및 신기술 개발에 투자하고 있습니다.

▶
동사의 매출채권은 평균 3개월 안에 회수되며, 1년 이상 연체되는 매출채권이 존재하지 않습니다. 주요 우량 매출처와의 우호적인 관계를 지속하며, 영업현금 흐름 회수에는 어려움이 없을 것으로 예상합니다.

부정적요인

▶

동사가 영위하고 있는 자동차부품의 주물제품은 유사한 기술력과 사업규모를 갖춘 다수 경쟁사가 존재하여 전방 교섭력이 열위한 가운데 동사는 영업 및 생산관리 등 사업경쟁력 측면에서 경쟁사 대비 뚜렷한 우위요인을 갖추지 못하고 있으며, 생산효율성 및 영업수익성 또한 주요 경쟁사 대비 낮은 수준을 보이고 있습
니
다
.

▶
동사는 전방업체의 수익성 악화에 따른 영향으로 수익성 개선이 어려운 상황이며, 글로벌 경기 회복 및 환율 등의 영업환경이 개선되어야 향후 수익성 개선이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

▶
동
사의 2017년 말 기준 유동비율은 48.2%, 부채비율은 351.0%로
산업평균과 비교하여 매우 열위한 수준이며,

단기차입금 496억원과 장기차입금 1,168억원(유동성사채 402억포함)이
있어, 회사 자산규모 대비 과중한 차입금을 보유하고 있습니다
.

동사의 과중한 차입금은 재무안정성에 부담으로 작용하고 있으며,
과
다한 이자비용 발생으로 수익성은 더욱 악화될 수
있
습니다.

▶
동사의 최대주주 (주)세연아이엠은 법인으로서, 2012년부터 지속적으로 순손실을 기록하였으며, 2013년에는 (주)세연아이엠의 고철 매입 거래 관련 사실과 다른 세금계산서 수취 명목으로 매입세액공제가 불가하게 되어 약 67억원(가산세 포함)의 부가세를 추징받게되어 70억원의 영업손실을 기록하고 88억원의 순손실을 기록하면서
2013년부터 자본잠식 상태를 나타내고 있습니다.
현재 자본잠식 상황으로 파산과 같은 최악의 경우가 발생하면 동사에도 치명적인 악영향을 미칠 수
있
습니다.

▶
동사는 장안 신소재업단지 조성을 위해 필요한 자금을 영업활동으로 창출하지 못해 은행차입 및 잦은 주식관련사채 발행 등으로 조달하였습니다.

2018년 하반기까지 단계적으로 산업단지 내 부지 매각을 계획하고 있으나, 부지 매각이 지연될 경우 부족한 유동성 자금을 확보하기 위해 추가적으로 유상증자 및 주식관련사채 발행을 진행할 수 있습
니다. 

▶
동사는 2017년 외부감사 감사의견으로 동사가 기존에 적용해왔던 취득원가 기준으로 작성되었던 재고자산의 평가방법이 결산일 현재 순실현가능액을반영하도록 변경 되었습니다. 따라서 동사 정기보고서 재고자산 항목에 제품평가충당금 및 재공품평가충당금의계정과목이 추가되어
매출원가 및 이익잉여금이 재산정되었으며, 추후 매년 재고자산 계정항목에서 추가 손실 가능성이 존재합니다
.

자금조달의
필요성

▶ 본 유상증자를 통해 조달한 금액은 은행권 차입금 상환과 전력비 및 원부자재 매입자금으로 사용될 예정입니다.

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 중 일부를 차입금 상환에 사용할 계획입니다. 동사는 2017년말 기준 0.02억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있는 반면, 1년 이내 만기도래 예정인 단기성 차입금은 496억원 규모에 차입금의존도 55.3%, 부채비율 351.0%로 차입금으로 인한 동사의 재무부담이 과중하며 따라서 당사는 금번 유상증자를 통한 차입금 상환으로 재무구조가 다소 개선되고 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 부산주공(주)가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 부산주공(주)의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2018. 04. 09

대표주관회사
한국투자증권 주식회사

대표이사 유 상 호

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
11,115,000,000

발행제비용(2)
303,957,700

순수입금[(1)-(2)]
10,811,042,300

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
2,000,700
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

대표주관수수료
10,000,000
정액

인수수수료
240,000,000
정액 (실권수수료 미포함)

상장수수료
4,440,000

150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원

(시가총액 기준, 유가증권시장 상장규정 시행세칙 제128조, 별표10)

등록면허세
26,000,000
증자 자본금의 0.4% (지방세법 제28조)

지방교육세
5,200,000
등록면허세의 20% (지방세법 제151조)

기타비용
16,317,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비 등

합 계
303,957,700
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 공모한 자금은 은행 차입금 상환과 전력비 및 원부자재 매입자금을 위한 운영자금으로 사용할 예정입니다.

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타자금
계

-
11,115,000,000
-
11,115,000,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.
주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주3) 부족자금은 당사 자체자금을 활용할 예정입니다.

가. 자금의 사용목적 개요

당사의 금번 유상증자 모집예정총액

은 재무구조 개선 및 이자비용 절감을 위해 운영자금(차입금 상환)에 1순위로 사용될 예정이며, 그 외
자금은 전력비 및 원부자재 매입자금을 위한 운영자금에 사용될 예정으로 세부 사용내역은 아래와 같습니다.

당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금을 아래의 용도로만 사용할 계획이나,

용도별 자금의 규모와 지출시기는 당사가 직면한 사업환경 변화 및 예상치 못한 자금 수요 등에 따라 변동될 가능성이 있으므로 투자 판단에 참고하시기 바랍니다. 

(단위 : 원)

구 분
우선순위
사용내역
금액
예정 집행시기
비고

차입금 상환
1
일반자금 대출상환
8,680,000,000
2018.06
운영자금

원부자재 매입자금

2
전력비 및 원부자재 매입
2,435,000,000
2018.07

합 계
-
-
11,115,000,000
-
-

주1) 상기 금액은
예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수
있습니다.
주2) 만일 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.
주3) 당사는 금번 자금 조달 후 실제 자금 사용시점까지 동 자금을 주요 안전지향적 금융상품으로 운용할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

(1) 차입금 상환

당사는 금번 유상증자를 통해 조달되는 자금 중 8,680,000,000원을 아래와 같이 차입금 상환에 사용할 계획입니다. 당사는 2017년말 기준 0.02억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있는 반면, 1년 이내 만기도래 예정인 단기성 차입금은 496억원 규모에 차입금의존도 55.3%, 부채비율 351.0%로 차입금으로 인한 당사의 재무부담은 과중한 것으로 판단됩니다. 또한 2017년 기준 이자비용이 73억원 수준으로 동기간에 영업손실을 기록한 점을 고려시, 이자비용 부담 또한 과중합니다. 따라서 당사는 금번 유상증자를 통한 차입금 상환으로 당사의 재무구조가 다소 개선되고 이자비용을 절감할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 원)

차입금 종류
차입처
상환 예정금액
차입금리
만기일
상환예정일

일반자금 대출

부산은행

4,380,000,000
5.93%

2018.07.12

2018.06

일반자금 대출
부산은행
3,300,000,000
6.38%

2018.04.16

2018.06

일반자금 대출
부산은행
1,000,000,000
6.06%
2020.12.28
2018.06

합계
8,680,000,000
-
-
-

(2) 전
력비 및 원부자재 매입자금

(단위 : 원)

구분

항목

집행시기

금액

매입처

전력비
전력비
2018년 07월 19일
2,370,000,000
한국전력공사

소계

2,370,000,000

-

원부자재
고철 및 선철
2018년 07월 12일, 27일
65,000,000
신일철강 외

소계
65,000,000
-

합 계

2,435,000,000
-

Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

2_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우)

Ⅰ. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

- 당사의 명칭은 "부산주공 주식회사"라고 표기합니다.
 또한, 영문으로는 PUSAN CAST IRON CO., LTD.라 표기합니다.

나. 설립일자 및 존속기간

- 1967년 4월 27일 자동차부품 제조 및 가공업을 주사업목적으로 설립되었으며
 1975년 12월 26일 한국거래소가 개설하는 유가증권시장에 등록된 주권상장
 법인입니다.

다. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

- 주 소 : 부산광역시 기장군 장안읍 신소재산단1로 10
 - 전화번호 : 051-780-5980
 - 홈페이지 : http://www.pci21c.com

라. 중소기업 해당여부

 - 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습
 니다.

마. 주요사업의 내용

- 당사는 자동차부품 제조 및 가공업을 주사업목적으로 설립되었으며, 기타 자세
 한 내용은 "Ⅱ. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

바. 계열회사에 관한 사항

 - 당사는 보고서 제출일 현재 단독법인이므로 계열회사와 관련이 없습니다.

2. 회사의 연혁

최근 5사업연도중 발생한 주요사항은 다음과 같습니다.
 2011. 06 유상증자 이사회결의(5,920,400주 증자)
 2011. 08 유상증자 납입 및 등기완료
 총자본주식수 7,200,000주 → 13,120,400주
 총납입자본금 3,600,000,000원→6,560,200,000원
 2012. 03 주조2공장 준공 및 가동(총투입금액 576억원, 생산능력 3,600톤/월)
 2013. 01 부산 신소재 일반산업단지 산업단지계획 부산시 승인
 (부산 기장군 장안읍 반룡리 산47번지 일원/255,837㎡)
 2013. 10 신규시설투자(부산 신소재 일반산업단지 조성)
 2015. 04 주식배당으로인한 무상증자 및 등기완료

 총자본주식수 13,120,400주 → 13,949,256주
 총납입자본금 6,560,200,000원→6,974,628,000원
 2015. 09 부산 신소재 일반산업단지 신축 건물공사 착공
 유상증자 이사회결의(8,650,744주 증자)
 2015. 12 유상증자 납입 및 등기완료

총자본주식수 13,949,256주 → 22,600,000주
 총납입자본금 6,560,200,000원→11,300,000,000원
 2017. 03 부산 신소재 일반산업단지 준공
 (부산 기장군 장안읍 반룡리 875번지 일원/255,229.1㎡)
 투자금액 : 752억원 
 투자기간 : 2013.10.21 ~ 2017. 3. 29
 투자목적 : 자동차부품 가공공장 증설을 위한 부지조성
 2017. 04 부산 신소재 일반산업단지내 신축공장 준공(29,506.75㎡)
 투자금액 : 278억원
 투자기간 : 2013.10.21 ~ 2017. 4. 19
 투자목적 : 자동차부품 가공공장 증설
 2017. 06 전환사채 및 신주인수권부사채 행사에 따른 증자 
 총자본주식수 22,600,000주 → 25,140,741주
 총납입자본금 11,300,000,000원→12,570,370,500원
 2017. 12 전환사채 전환권 행사에 따른 증자 
 총자본주식수 25,140,741주 → 26,824,558주
 총납
입자본금 12,570,370,500원→13,412,279,000원
 2018. 03 전환사채 및 신주인수권부사채 행사에 따른 증자 
 총자본주식수 26,824,558주 → 29,251,309주
 총납입자본금 13,412,279,000원→14,625,654,500원

2018. 04 전환사채 전환권 행사에 따른 증자 
 총자본주식수 29,251,309주 → 29,349,528주
 총납입자본금 14,625,654,500→14,674,764,000원

가. 회사의 본
점소재지 및 그 변경
 - 당사는 2008년 3월 본점소재지를 부산광역시 사상구 학장동에서 울산광역시 울주 군 온산읍 회학1길 54로 이전하였으며, 2018년 제51기 정기주주총회에서 부산광역시 기장군 장안읍 신소재산단1로 10으로 이전되었습니다.

나. 경영진의 중요한 변동
 - 2006년 3월 박철규 대표이사에서 한선시 대표이사로 변경하였습니다. 2006년 3월 31일 이사회에서 선출되어 보다나은 회사의 발전을 위한 대표이사 체재의 변동입니다.
 - 2009년 3월 한선시 대표이사에서 장세훈 대표이사로 변경하였습니다. 이는 최대주주의 경영권 양도양수계약에 의한 체재의 변동입니다.

다. 최대주주의 변동
 - 2009년 3월 박철규외 2인에서 (주)세연아이엠외 3인으로 최대주주가 변동되 었습니다.

 - 2010년 3월 (주)세연아이엠외 3인에서 (주)세연아이엠외 1인으로 최대주주수가 변동되었습니다.

- 2011년 8월 (주)세연아이엠외 1인에서 (주)세연아이엠외 2인으로 최대주주수가 변동되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2006년 04월 27일
주식분할
보통주
7,200,000
500
-
-

2011년 08월 09일
유상증자(주주배정)
보통주
5,920,400
500
1,360
주주배정후
실권주 일반공모

2015년 04월 21일
주식배당
보통주
828,856
500
-
-

2015년 12월 18일
유상증자(주주배정)
보통주
8,650,744
500
1,110
주주배정후
실권주 일반공모

2017년 04월 25일
신주인수권행사
보통주
1,231
500
2,010
-

2017년 04월 26일
신주인수권행사
보통주
96
500
2,010
-

2017년 05월 18일
전환권행사
보통주
315,855
500
1,583
-

2017년 05월 19일
전환권행사
보통주
947,566
500
1,583
-

2017년 05월 23일
전환권행사
보통주
1,010,738
500
1,583
-

2017년 05월 23일
신주인수권행사
보통주
4,375
500
2,010
-

2017년 05월 26일
신주인수권행사
보통주
19,895
500
2,010
-

2017년 05월 29일
신주인수권행사
보통주
5,074
500
2,010
-

2017년 05월 31일
신주인수권행사
보통주
231,141
500
2,010
-

2017년 06월 08일
신주인수권행사
보통주
4,374
500
2,010
-

2017년 06월 09일
신주인수권행사
보통주
396
500
2,010
-

2017년 11월 30일
전환권행사
보통주
850,315
500
1,251
-

2017년 12월 01일
전환권행사
보통주
162,800
500
1,251
-

2017년 12월 04일
전환권행사
보통주
188,645
500
1,251
-

2017년 12월 05일
전환권행사
보통주
8,024
500
1,251
-

2017년 12월 06일
전환권행사
보통주
275,616
500
1,251
-

2017년 12월 07일
전환권행사
보통주
4,559
500
1,251
-

2017년 12월 13일
전환권행사
보통주
159,872
500
1,251
-

2017년 12월 15일
전환권행사
보통주
25,993
500
1,251
-

2017년 12월 18일
전환권행사
보통주
7,993
500
1,251
-

2018년 01월 03일
전환권행사
보통주
17,777
500
1,125
-

2018년 01월 22일
전환권행사
보통주
18,000
500
1,125
-

2018년 02월 02일
전환권행사
보통주
5
500
1,125
-

2018년 02월 05일
전환권행사
보통주
9,213
500
1,125
-

2018년 02월 06일
전환권행사
보통주
1
500
1,125
-

2018년 02월 14일
전환권행사
보통주
17,777
500
1,125
-

2018년 02월 19일
전환권행사
보통주
17,512
500
1,125
-

2018년 02월 22일
전환권행사
보통주
62,397
500
1,125
-

2018년 02월 23일
전환권행사
보통주
9,001
500
1,125
-

2018년 02월 23일
신주인수권행사
보통주
287
500
1,990
-

2018년 02월 26일
전환권행사
보통주
8,888
500
1,125
-

2018년 02월 27일
전환권행사
보통주
104,455
500
1,125
-

2018년 03월 02일
전환권행사
보통주
34,320
500
1,125
-

2018년 03월 05일
전환권행사
보통주
2,133
500
1,125
-

2018년 03월 07일
전환권행사
보통주
17,777
500
1,125
-

2018년 03월 08일
전환권행사
보통주
8,888
500
1,125
-

2018년 03월 09일
전환권행사
보통주
326,446
500
1,125
-

2018년 03월 09일
전환권행사
보통주
657,414
500
1,369
-

2018년 03월 12일
전환권행사
보통주
206,665
500
1,125
-

2018년 03월 14일
전환권행사
보통주
134
500
1,125
-

2018년 03월 16일
전환권행사
보통주
17,776
500
1,125
-

2018년 03월 16일
전환권행사
보통주
876,552
500
1,369
-

2018년 03월 19일
전환권행사
보통주
13,333
500
1,125
-

2018년 03월 20일
전환권행사
보통주
22,213
500
1,125
-

2018년 03월 21일
전환권행사
보통주
35,021
500
1,125
-

2018년 03월 22일
전환권행사
보통주
712
500
1,125
-

2018년 03월 26일
전환권행사
보통주
25,111
500
1,125
-

2018년 03월 27일
전환권행사
보통주
6,274
500
1,125
-

2018년 03월 28일
전환권행사
보통주
8,888
500
1,125
-

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면총액
전환가능주식수

제1회 
무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2016년 04월 29일
2020년 04월 29일
7,000
기명식
보통주식
2017. 04. 29 ~
2020. 03. 29
100
1,369
1,300
949,598
-

제3회 
무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2017년 07월 25일
2021년 07월 25일
4,000
기명식
보통주식
2018. 07. 25 ~
2021. 06. 25
100
1,272
4,000
3,144,654
-

제4회 
무기명식 이권부 무보증
공모 전환사채
2017년 10월 31일
2020년 10월 31일
3,793
기명식
보통주식
2017.11.30 ~
2020. 09. 30
100
1,125
572
508,411
-

제5회 
무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2018년 03월 14일
2021년 03월 14일
5,000
기명식
보통주식
2019.03.14 ~
2021.02.14
100
1,677
5,000
2,981,514

합 계
-
-
19,793
-
-
-
-
10,872
7,584,177
-

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
발행일
만기일
권면총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미행사신주인수권부사채
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면총액
행사가능주식수

제2회
무보증 공모 분리형
신주인수권부사채
2017년 01월 24일
2020년 01월 24일
5,000
무기명식 공모
신주인수권부사채
2017.02.24 ~
2019.12.24
100
1,990
184
92,579
-

합 계
-
-
5,000
-
-
-
-
184
92,579
-

4. 주식의 총수 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 발행 가능한 주식의 총수는 100,000,000주이며, 현재 (2018. 04. 06)까지 발행한 주식의 총수는 보통주 29,349,528주 입니다. 당사는 보통주 이외의 주식은 발행하지 아니하였습니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

29,349,528

29,349,528

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)

29,349,528

29,349,528

-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)

29,349,528

29,349,528

-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 의결권 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주

29,349,528

-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

29,349,528

-

우선주
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 이익배당
 ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. 그러나 주식에 의한 배당은 이익배 당총액의 2분의 1에 상당하는 금액을 초과하지 못한다.
 ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총 회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
 ③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자 에게 지급한다.

나. 배당금지급청구권의 소멸시효
 ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기
제50기
제49기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-10,076
-9,127
-879

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

Ⅱ. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성

- 자동차부품용 주물은 자동차의 안전도와 밀접한 관련이 있는 제품으로 인장 강도, 정밀도 등에 있어서 고도의 기술을 요구하고 있음. 따라서 자동차부품 용 주물업계는 제품 및 기술수준에 있어 타 주물업계를 선도하는 위치에 있으 며, 특히 이의 주조기술은 자동차부품 소재산업을 선도하는 주요 분야임.

2) 산업의 성장성
 - 자동차부품공업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종으로 써 완성차업계의 지속적인 신차종 출시 및 다각적인 마케팅을 통해 내수 와 수출의 꾸준한 성장에 힘입어 계속적인 성장세를 이어갈 것으로 보임.

3) 경기변동의 특성
 - 완성차업계의 지속적인 신차종 출시와 차량보유대수의 증가에 따른 A/S용 부품수요의 확대, 해외시장개척(소재+가공)등으로 수출의 계속적인 증대 및 유지로 수주물량은 안정하게 유지되고있음.

4) 경쟁요소

- 자동차 시장의 수입개방으로 인한 내수시장 경쟁유발로 생산물량 소진을 위 해 수출거래선 확보 활동이 매우 강화될 예상이며, 경영상황에 따라 자금확 보만 가능하면 사세확장규모가 급신장 할수도 있음.

5) 자원조달상의 특성
 - 주물제품의 주성분인 선철 및 고철을 원재료로 하며 선철은 포스틸에서 고철 은 국내 고철상에서 주로 구입하고 부재료의 주성분인 MG, SI등은 수입 및 국내에서 조달하고 있음

6) 관련법령 또는 정부의 규제 등
 - 환경보존을 위한 국제협약체결이 가속화 되고 있음

나
회
사의 현황

1) 영업개황 및 사업부문의 구분

가) 영업개황

◎
해외시장의 회복세에 따라 매출은 전기 대비 6.18%로 소폭 상승하였지만 원자재 가격등의 상승 및 국내완성차 업체의 파업등의 영향으로 부진한 실적을 나타내게 되었습니다.
 

※ 2017년 매출액 : 190,696백만원(전기대비 6.18%증가)

2016년 매출액 : 179,589백만원

 ◎ 울산 공장의 주조 1,2,3라인으로 수출 및 내수물량을 충분히 대처 할 수 있 는 능력을 갖추었으며, 부산 기장군의 신소재일반산업단지에 가공공장의 증 설 및 설비확충으로 보다 효율적으로 고부가가치의 제품을 생산하여 경쟁력 있는 회사로 나아가고 있음.

 ◎ 국내 자동차 시장의 시황은 경기 변화에 따라 매우 유동적이므로 안정성 있 는 물량확보가 가장 시급한 상황임. 이를 위하여 신제품의 꾸준한 개발과 고 객 최우선 영업정책의 지속적인 유지가 되어야 함.

 ◎ 가공설비의 투자를 확대하여 소재상태의 제품을 완성품으로 가공하여 판매
 하는 비율을 높여 제품의 고부가가치화를 이루어야 함.
 이러한 완성품은 회사의 수익성 향상에도 많은 효과를 가져올 수 있음.

 ◎ 세계시장에 맞는 고급제품의 개발을 적극 추진하여 수출품의 점유율을 높여 유동적인 국내시황에 대처하여 안정성있는 경영을 위한 수출물량을 확보하 고있음.

 ◎ ISO 및 TS16949 취득을 계기로 품질경영체제 확립하여 고객만족과 신뢰성 그리고 제품의 품질보증제를 채택하고 있음.

나) 공시대상 사업부문의 구분

과거 3개년의 제품별 매출구성비를 기준으로 사업부문을 구분

구 분
년도별 매출액 구성비(%)
공시대상 사업부문

2015
2016
2017
3개년
단순평균

자동차부품
89.0
90.49
90.95
90.15
자동차부품외에는 사업부문
구분의 기준을 충족하는 사업
부문이 없음.
 ※ 지배적 단일 사업부문
 자동차 부품

상품
9.4
8.66
7.95
8.67

기타
1.6
0.85
1.10
1.18

 2) 시장점유율

각기 적용되는 차종의 다양성과 차종별로 장착되는 부품수량의 차이 및 제품수급 체계의 다원화, 주문생산판매체제 등의 여러가지 예측불가능한 변수가 존재하기에 정확한 산술적인 시장점유율은 추정할 수 없음.

3) 시장의 특성

- 자동차부품용 주철주물은 중간제품으로 완성차업체를 최종 수요처로 하여 1차,2차납품업체등 다단계적 수급체계를 갖고 있으며 최종 제품생산업체인 완성차업체의 수요 및 생산에 절대적인 영향을 받음과 동시에 완성차업체의 생산에도 절대적인영향을 미치는 특성이 있음. 제품의 품목 및 사양이 다양하여 다품종 소량생산의 특성을 가지며, 다단계적 수급체계로 인해 각 단계별 적기 생산, 공급이 필수적이며 노사분규나 우발적인 재해 등의 발생시 연쇄적인 생산차질을 초래하는 특성이 있어 최종수요처인 완성차업체는 납품선 2원화 및 수출을 적극 추진하고 있는 추세임.

 - 안정적인 경영을 위하여 내수 50% 수출 50%의 비율로 수출을 증대시켜 나가고있음. 아울러 고부가가치제품인 완성부품의 매출 비중을 높이기 위하여 가공설비의확충 및 신기술 개발에 주력하고있음.

4) 조직도

조직도

2. 주요 제품 및 원재료등

 가. 주요 제품등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액
비율

자동차부품
제조외
제품
자동차부품
제동,엔진,동력
전달소재외
-
173,435
90.15

상품
자동차부품외
엔진소재외
-
15,160
8.67

기타
원자재외
고철외
-
2,101
1.18

합 계
-
190,696
100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : KG당 원)

품 목
제51기
제50기
제49기

자동차
부품
FCD
내수
1,525.77
1,415.24
1,500.28

수출
1,603.06
1,528.15
1,633.69

FC
내수
1,320.96
1,244.57
1,274.94

수출
-
-
-

완성품
내수
3,905.09
3,775.61
3,789.19

수출
2,440.13
2,398.16
2,471.38

(1) 산출기준

제품 재질별, 소재별로 대분류하여 당기 판매총액과 판매중량의 가중평균에 
 의해 산출

(2) 주요 가격변동원인

내수 : 당사 주요재료인 고철가격의 상승 및 외화 환율 변화에따라 제품가격이 상승 되어짐.

 수출 : 환율(EURO, USD)의 변화에 따라 유동적임.

다. 주요 원재료등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비 고

자동차

부품
원재료
선철DIC
소재
5,254
삼광산업(주)외

고철
〃
35,464
(주)레노모터스외

부재료
가탄제
〃
1,921
세진산업(주)외

SIC
〃
1,058
세진산업(주)외

CU
〃
2,338
태형리싸이클링(주)외

MG
〃
6,045
TOYO DENKA외

GINO
〃
599
삼진전화외

기타
〃
2,921
(주)영신스틸외

저장품
용해재료
〃
517
신일이디아이외

축로재료
〃
1,576
대명케이알외

조형재료
〃
16,319
(주)제일이엔지지외

후처리재료
〃
1,226
서울쇼트공업(주)외

포장재료
〃
2,199
(주)대원목재산업외

조립재료
〃
1,852
대현정밀외

가공재료
〃
774
대일정공외

기타재료
〃
4,646
디아이테크외

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : KG당 원)

품 목
제51기
제50기
제49기말

선철
DIC
국내
516.25
458.54
517.18

고철
-
국내
384.41
319.75
307.83

(1) 산출기준

품목별 당기 입고량과 매입금액(매입제비용 포함)의 가중평균에 의한 총평균법 으로 산출

(2) 주요 가격변동원인

국내 경기흐름, 철강업계의 조강생산량, 국제철강시장의 수요 및 수급의 원활도 등을 감안한 원자재시장의 시황에 의해 가격 형성됨.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제51기
제50기 연간
제49기 연간

자동차
부품
제조외
자동차부품
주조1라인
43,500
43,500
43,500

주조2라인
43,500
43,500
43,500

주조3라인
43,500
43,500
43,500

자동차완성부품
가공공장
24,000
24,000
24,000

합 계
154,500
154,500
154,500

2) 생산능력의 산출근거

가) 산출방법 등

① 산출기준

주조1라인 : 월 최대생산능력 3,625톤 기준임
 주조2라인 : 월 최대생산능력 3,625톤 기준임
 주조3라인 : 월 최대생산능력 3,625톤 기준임

가공 공장 : 월 최대생산능력 3,000톤 기준임

② 산출방법

주조1라인 : 145톤/日×25日×12月 = 43,500톤
 주조2라인 : 145톤/日×25日×12月 = 43,500톤
 주조3라인 : 145톤/日×25日×12月 = 43,500톤

가공 공장 : 120톤/日×25日×12月 = 36,000톤

나) 평균가동시간

일일 22시간 교대 조업, 월 평균조업일수 25일 기준임.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제51기
제50기
제49기

자동차
부품
제조외
자동차부품
주조1라인
20,378
16,462
19,544

주조2라인
22,458
31,007
31,027

주조3라인
27,917
28,710
32,545

자동차완성부품
가공공장
27,454
23,012
20,047

합 계
98,207
99,191
103,163

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률

주조1라인(생산능력기준)
6,600
4,207
85%

주조2라인(생산능력기준)
6,600
3,960
85%

주조3라인(생산능력기준)
6,600
4,207
85%

가공공장(가동시간기준)
6,600
3,960
80%

합 계
-
-
-

다. 생산설비의 현황 등

1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
35,654.90㎡
11,572
5,745
-
-
17,317
7,317

2공장
〃
〃
28,117.30㎡
9,143
5,759
-
-
14,902
7,488

장안
〃
부산
207,935.30㎡
-
91,293
-
-
91,293
65,329

합 계
20,715
102,797
-
-
123,512
80,134

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
33,300,32㎡
11,674
-
-
(413)
11,261
-

2공장
〃
〃
16,230.63㎡
11,805
-
-
(337)
11,468
-

장안
〃
부산
29,506.75㎡
-
26,918
-
(482)
26,436
-

합 계
23,479
26,918
-
(1,232)
49,165
-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
-
87
-
-
(9)
78
-

2공장
〃
〃
-
631
-
-
(41)
590
-

합 계
718
-
-
(50)
668
-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
-
19,484
606
-
(3,704)
16,386
-

2공장
〃
〃
-
22,055
315
-
(3,023)
19,347
-

가공공장
〃
부산
-
3,751
10,327
(1,017)
(1,080)
11,981
-

정부보조금
〃
〃
-
(171)
(2,554)
-
144
(2,581)
-

합 계
45,119
8,694
(1,017)
(7,663)
45,133
-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
-
113
-
-
(30)
83
-

2공장
〃
〃
-
2
-
-
(1)
1
-

합 계
115
0
0
(31)
84
-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기
상각
장부
가액
공시
지가

증가
감소

본사
자가
울산
공기구
1,039
573
(1)
(442)
1,169
-

비품
89
-
(1)
(14)
74
-

2공장
〃
〃
공기구
882
69
-
(391)
560
-

비품
82
-
-
(13)
69
-

가공
공장
〃
부산
공기구
161
58
-
(82)
137
-

비품
-
858
-
(135)
723
-

합 계
2,253
1,558
(2)
(1,077)
2,732
-

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

가) 투자내역

- 부산 신소재 일반산업단지 조성(2013.10.21 신규시설투자등 공시참조)
 1) 사업명 : 부산 신소재 일반산업단지 조성
 2) 사업장 : 부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 산47번지 일원(255,229.1㎡)
 - 총투자금액 : 752억원(토지구입 및 산업단지조성비용)
 - 투자기간
:
2013년 10월 21일 ~ 2017년 3월 29일

3) 부산 신소재 일반산업단지내 신축공장 건축공사 착공 
 - 부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 산 47번지 일원(29,506.75㎡)
 - 투자금액 : 278억원(건축공사비용)
 -

공사기간 : 2015년 9월 20일 ~ 2017년 4월 19일

4) 자금조달방안 : 자기자금 및 금융기관차입.

나) 향후 투자계획

- 보고서 제출일 현재 구체적인 투자계획은 없습니다.

4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제51기
제50기
제49기

자동차
부품

제조 외
제품
자동차
부품
수 출
99,590
88,177
88,026

내 수
73,845
74,325
82,994

소 계
173,435
162,502
171,020

제품계
수 출
99,590
88,177
88,026

내 수
73,845
74,325
82,994

소 계
173,435
162,502
171,020

상품
자동차
부품
수 출
301
974
2,596

내 수
13,382
12,752
14,453

소 계
13,683
13,726
17,049

기타
수 출
1,051
859
603

내 수
426
964
405

소 계
1,477
1,823
1,008

상품계
수 출
1,352
1,833
3,199

내 수
13,808
13,716
14,858

소 계
15,160
15,549
18,057

기타
원자재
내 수
195
824
506

소 계
195
824
506

기타
내 수
1,906
714
2,549

소 계
1,906
714
2,549

기타계
내 수
2,101
1,538
3,055

소 계
2,101
1,538
3,055

합 계
수 출
100,942
90,010
91,225

내 수
89,754
89,579
100,907

합 계
190,696
179,589
192,132

나. 판매경로 및 판매방법등

1) 판매조직

원활한 제품판매를 위해 판매전담부서인 영업본부를 두고 그 하부에 국내영업팀
 및 해외영업팀으로 구분하여 각 팀별로 전담지역 및 판매거래선을 담당함.

 ◎ 국내영업팀 : 국내 거래선 위주 담당.( 5 명 )
 
 ◎ 해외영업팀 : 국외 거래선 위주 담당.( 4 명 )

2) 판매경로

- 전량 수주 판매.

3) 판매방법 및 조건

◎ 전량 수주 판매.

 ◎ 운반조건은 일부품목을 제외하곤 전량 현장 도착임.

◎ 전량 외상 판매이며, 대금수금은 판매회전일 약 80일 어음 수령.

4) 판매전략

◎ 고객만족을 통한 가치창조

 ◎ 거래선 신뢰성 유지

 ◎ 고부가가치 제품 적극 개발 및 판매량 확보

 ◎ 매출채권 조기회수 및 부실화 방지

5. 수주사항

(단위 : 톤, 백만원 )

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

자동차부품
-
-
67,106
108,225
10,173
16,048
56,933
92,177

자동차완성부품
-
-
31,087
82,385
4,328
11,239
26,759
71,146

상품
-
-
7,739
13,606
1,128
2,352
6,611
11,254

합 계
105,932
204,216
15,629
29,639
90,303
174,577

주) 1. 수주총액은 당사의 사업계획에 의거한 2018년 판매목표치임.
 2. 기납품은 2018년 1월 ~ 2월 매출실적임.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험 관리
당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당사의 보고기간종료일 현재 순부채 대 총자본의 비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장단기차입금
166,368,632
161,877,977

현금및현금성자산 및 단기금융상품
2,048,146
1,634,865

순차입금
164,320,486
160,243,112

총자본
231,070,268
207,955,802

순부채비율
71.11%
77.06%

(2) 금융위험관리
당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

① 환위험 관리
당사는 제품판매 등과 관련하여 USD, EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

외화자산:

현금성자산
-
528,555

매출채권
13,464,319
14,930,114

자산합계
13,464,319
15,458,669

외화부채:

매입채무
1,554,617
1,126,979

단기차입금
17,294,335
20,657,377

부채합계
18,848,952
21,784,356

당사는 내부적으로 원화 환율 5% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 외화에 대한 원화환율 5% 상승(하락)할 경우 환율변동이 당기 및 전
기 세전손익은 각각 269,232천원 및
316,284천원
감소(증가)하였을 것입니다.

② 유동성위험 관리
당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
1년 미만
1년~5년
5년 이상
합계

매입채무및기타채무(장기포함)
55,847,594
5,000
-
55,852,594

단기차입금
49,564,360
-
-
49,564,360

유동성장기부채
40,207,019
-
-
40,207,019

장기차입금
-
51,404,327
25,192,925
76,597,252

합 계
145,618,973
51,409,327
25,192,925
222,221,225

③ 신용위험 관리
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 보고기간종료일현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
2,166
555,115

단기금융자산
4,268,406
3,383,151

매출채권및기타채권
29,195,560
33,803,753

장기금융자산
5,649,876
5,691,022

합계
39,116,008
43,433,041

한편, 당사는
부산은행등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

④ 이자율위험 관리
당사의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위 험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여
당기 및 전기의
세전손익

은 각각
270,154천원 및

305,028천원
만큼 변동하였을 것입니다. 

7. 파생상품거래 현황

가. 파생상품 계약 현황

보고서 제출일 현재 파생상품 계약은 없습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

1) 관리 : 당사 외화매출채권(EURO, USD)에 대한 환위험을 기간별 포지션으로
 검토, 관리
 2) 조직 : 경영기획실 임원외 2명
 환율의 변동 추이 검토
 외환손익 및 평가보고
 외환거래의 관리 및 기록 유지
 파생상품 거래의 기록 유지

8. 경영상의 주요계약 등

① 계약상대방 : Meritor Heavy Vehicle Systems,LLC,LTD. (Italy, U.K)

- 계약체결시기 : 1998년 9월 1일
 - 갱신 : 2016년 1월 3일
 - 계약기간 : 갱신일로 부터 3년
 - 계약의 목적 및 내용 : 장기 고정물량 확보 (내수부족분 충당)
 - 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등 : 현지창고출고후 45일후 현금수수
 (계약금액 및 수량은 명시하지 않음) --> 월예상물량 1,300톤 EURO1,500,000

 ② 계약상대방 : Arvin Meritor Heavy Vehicle Systems,LLC,LTD. (U.S.A)
 - 계약체결시기 : 1998년 10월 15일
 - 갱신 : 2016년 1월 3일
 - 계약기간 : 갱신일로 부터 3년
 - 계약의 목적 및 내용 : 장기 고정물량 확보 (내수부족분 충당)
 - 계약금액 또는 대금수수방법(기준)등 : 현지창고출고후 45일후 현금수수
 (계약금액 및 수량은 명시하지 않음) --> 월예상물량 200톤 US＄250,000

9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

당사는 별도의 연구소는 없으며 장기적 안정경영을 위한 자동차 모체의 연구부 서와 연계하여 부품소재개발을 하는 개발연구소를 운영하고 있음.(인원 5명)
 ※ P. 13 조직도 참조

2) 연구개발비용

위원회가 정한 기업회계기준해석 44-20에 의한 연구개발비용과 무관하므로 해당사항이 없음.

나. 연구개발 실적

자동차 모업체 연구부서와 연계하여 부품소재를 개발하므로 당사 연구실적은 없음.

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제29조에 따라 2012년도 산업발전부문 온실가스에너지 목표관리 업체로 지정되었습니다.

Ⅲ. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제 51기
(2017년 12월말)
제 50기
(2016년 12월말)
제 49기말
(2015년 12월말)

[유동자산]
70,461,548,319
69,883,252,439
78,935,614,776

현금및현금성자산
2,165,846
555,114,829
4,163,869

단기금융자산
4,268,406,331
3,383,150,776
3,125,784,126

매출채권및기타채권
29,000,409,716
33,608,603,278
45,075,941,366

재고자산
32,633,080,186
27,857,953,943
27,497,870,117

당기법인세자산
21,955,760
18,565,520
132,225,160

기타유동자산
4,535,530,480
4,459,864,093
3,099,630,138

[비유동자산]
230,565,923,262
206,084,370,648
181,250,462,575

장기금융자산
5,649,875,811
5,691,022,200
5,581,258,200

장기매출채권및기타채권
195,150,000
195,150,000
465,150,000

유형자산
224,074,926,364
196,780,829,674
173,078,466,317

무형자산
645,971,087
727,214,420
818,624,420

이연법인세자산
0
2,690,154,354
1,306,963,638

자산총계
301,027,471,581
275,967,623,087
260,186,077,351

[유동부채]
146,060,384,246
141,694,624,030
124,658,435,448

[비유동부채]
88,217,305,479
86,560,308,938
43,127,904,909

부채총계
234,277,689,725
228,254,932,968
206,887,415,996

[자본금]
13,412,279,000
11,300,000,000
11,300,000,000

[자본잉여금]
21,291,742,363
15,561,921,182
13,581,864,151

[기타자본구성요소]
27,799,493,654
6,630,473,108
5,379,949,589

[이익잉여금]
4,246,266,839
14,220,295,829
23,036,847,615

자본총계
66,749,781,856
47,712,690,119
53,298,661,355

종속·관계·공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2017. 01. 01
~ 2017. 12. 31
2016. 01. 01
~ 2016. 12. 31
2015. 01. 01
~ 2015. 12. 31

매출액
190,695,746,173
179,589,090,240
192,131,854,923

영업이익(손실)
(2,347,554,641)
(5,859,739,506)
3,938,114,686

법인세비용차감전순이익(손실)
(10,257,193,778)
(10,597,630,840)
(510,923,021)

당기순이익(손실)
(10,076,443,567)
(9,126,904,690)
(480,465,669)

총포괄손익
(9,974,028,990)
(8,816,551,786)
(401,392,310)

주당순이익(손실)
(415)
(420)
(33)

※ 상기 제51기, 제50기, 제49기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성 되었습니다.

2. 연결재무제표

- 해 당 사 항 없 음.

3. 연결재무제표 주석

- 해 당 사 항 없 음.

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 2017.12.31 현재

제 50 기 2016.12.31 현재

제 49 기 2015.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

자산

유동자산

70,461,548,319

69,883,252,439

78,935,614,776

현금및현금성자산

2,165,846

555,114,829

4,163,869

단기금융상품

4,268,406,331

3,383,150,776

3,125,784,126

매출채권 및 기타유동채권

29,000,409,716

33,608,603,278

45,075,941,366

재고자산

32,633,080,186

27,857,953,943

27,497,870,117

당기법인세자산

21,955,760

18,565,520

132,225,160

기타유동자산

4,535,530,480

4,459,864,093

3,099,630,138

비유동자산

230,565,923,262

206,084,370,648

181,250,462,575

장기금융상품

5,649,875,811

5,691,022,200

5,581,258,200

장기매출채권 및 기타비유동채권

195,150,000

195,150,000

465,150,000

유형자산

224,074,926,364

196,780,829,674

173,078,466,317

무형자산

645,971,087

727,214,420

818,624,420

이연법인세자산

0

2,690,154,354

1,306,963,638

자산총계

301,027,471,581

275,967,623,087

260,186,077,351

부채

유동부채

146,060,384,246

141,694,624,030

124,658,435,448

매입채무 및 기타유동채무

55,847,593,984

54,752,119,299

43,127,904,909

단기차입금

49,564,360,183

50,002,846,412

61,443,715,242

유동성장기부채

40,207,019,187

33,879,459,747

19,852,601,345

기타유동부채

441,410,892

3,060,198,572

234,213,952

비유동부채

88,217,305,479

86,560,308,938

82,228,980,548

장기매입채무 및 기타비유동채무

5,000,000

5,000,000

5,000,000

장기차입금

76,597,252,223

77,995,670,569

74,221,093,267

퇴직급여부채

8,507,422,244

8,559,638,369

8,002,887,281

이연법인세부채

3,107,631,012

0

0

부채총계

234,277,689,725

228,254,932,968

206,887,415,996

자본

자본금

13,412,279,000

11,300,000,000

11,300,000,000

자본잉여금

21,291,742,363

15,561,921,182

13,581,864,151

기타자본구성요소

27,799,493,654

6,630,473,108

5,379,949,589

이익잉여금(결손금)

4,246,266,839

14,220,295,829

23,036,847,615

자본총계

66,749,781,856

47,712,690,119

53,298,661,355

자본과부채총계

301,027,471,581

275,967,623,087

260,186,077,351

포괄손익계산서

제 51 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 50 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 49 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

수익(매출액)

190,695,746,173

179,589,090,240

192,131,854,923

매출원가

176,848,135,299

170,268,217,196

173,283,843,479

매출총이익

13,847,610,874

9,320,873,044

18,848,011,444

판매비와관리비

16,195,165,515

15,180,612,550

14,909,896,758

영업이익(손실)

(2,347,554,641)

(5,859,739,506)

3,938,114,686

기타이익

4,347,241,961

3,051,168,896

5,093,116,491

기타손실

5,052,602,655

3,973,604,285

5,569,524,096

금융수익

66,651,340

154,405,103

540,905,042

금융원가

7,270,929,783

3,969,861,048

4,513,535,144

법인세비용차감전순이익(손실)

(10,257,193,778)

(10,597,630,840)

(510,923,021)

법인세비용

180,750,211

1,470,726,150

(30,457,352)

당기순이익(손실)

(10,076,443,567)

(9,126,904,690)

(480,465,669)

기타포괄손익

102,414,577

310,352,904

(401,392,310)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

102,414,577

310,352,904

(401,392,310)

총포괄손익

(9,974,028,990)

(8,816,551,786)

(881,857,979)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(415)

(420)

(33)

자본변동표

제 51 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 50 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 49 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2015.01.01 (기초자본)

6,560,200,000

8,591,125,437

5,381,101,728

24,510,745,594

45,043,172,759

당기순이익(손실)

(480,465,669)

(480,465,669)

기타포괄손익

(401,392,310)

(401,392,310)

주식배당

414,428,000

(414,428,000)

배당금지급

(177,612,000)

(177,612,000)

자기주식 거래로 인한 증감

(1,152,139)

(1,152,139)

지분의 발행

4,325,372,000

4,990,738,714

9,316,110,714

토지재평가차익

전환사채의 전환

신주인수권의 행사

기타자본잉여금(전환권대가)

기타자본잉여금(신주인수권대가)

자본 증가(감소) 합계

4,739,800,000

4,990,738,714

(1,152,139)

(1,473,897,979)

8,255,488,596

2015.12.31 (기말자본)

11,300,000,000

13,581,864,151

5,379,949,589

23,036,847,615

53,298,661,355

2016.01.01 (기초자본)

11,300,000,000

13,581,864,151

5,379,949,589

23,036,847,615

53,298,661,355

당기순이익(손실)

(9,126,904,690)

(9,126,904,690)

기타포괄손익

310,352,904

310,352,904

주식배당

배당금지급

자기주식 거래로 인한 증감

959,063,697

1,250,523,519

2,209,587,216

지분의 발행

토지재평가차익

전환사채의 전환

신주인수권의 행사

기타자본잉여금(전환권대가)

1,020,993,334

1,020,993,334

기타자본잉여금(신주인수권대가)

자본 증가(감소) 합계

0

1,980,057,031

1,250,523,519

(8,816,551,786)

(5,585,971,236)

2016.12.31 (기말자본)

11,300,000,000

15,561,921,182

6,630,473,108

14,220,295,829

47,712,690,119

2017.01.01 (기초자본)

11,300,000,000

15,561,921,182

6,630,473,108

14,220,295,829

47,712,690,119

당기순이익(손실)

(10,076,443,567)

(10,076,443,567)

기타포괄손익

102,414,577

102,414,577

주식배당

배당금지급

자기주식 거래로 인한 증감

지분의 발행

토지재평가차익

21,169,020,546

21,169,020,546

전환사채의 전환

1,978,988,000

3,909,975,399

6,291,502,219

신주인수권의 행사

133,291,000

402,538,820

133,291,000

기타자본잉여금(전환권대가)

385,535,113

385,535,113

기타자본잉여금(신주인수권대가)

1,031,771,849

1,031,771,849

자본 증가(감소) 합계

2,112,279,000

5,729,821,181

21,169,020,546

(9,974,028,990)

19,037,091,737

2017.12.31 (기말자본)

13,412,279,000

21,291,742,363

27,799,493,654

4,246,266,839

66,749,781,856

현금흐름표

제 51 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 50 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 49 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

영업활동현금흐름

(303,373,639)

17,531,393,912

14,743,074,007

당기순이익(손실)

(10,076,443,567)

(9,126,904,690)

(480,465,669)

당기순이익조정을 위한 가감

19,245,795,778

14,151,864,118

16,925,177,675

법인세비용

(180,750,211)

(1,470,726,150)

(30,457,352)

외화환산이익

(318,983,214)

(291,913,386)

(313,503,103)

외화환산손실

493,501,926

308,742,984

387,592,143

감가상각비

10,054,844,876

9,832,820,779

11,330,716,655

무형자산상각비

81,243,333

165,410,000

145,510,000

대손상각비

(3,570,091)

퇴직급여

1,494,129,384

1,576,795,656

1,472,579,028

이자수익

(56,113,437)

(132,172,741)

(500,494,378)

금융비용

7,664,266,058

4,054,685,263

4,513,535,144

매도가능금융자산손상차손

0

150,000,000

당기손익인식금융자산평가이익

(10,537,903)

(22,232,362)

(40,410,664)

당기손익인식금융자산평가손실

380,768,062

유형자산처분이익

(470,175,300)

(19,545,925)

(63,882,856)

유형자산처분손실

117,172,295

0

23,993,058

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,391,309,877)

19,372,093,080

5,147,728,885

매출채권의 감소(증가)

3,850,007,328

7,269,981,233

9,361,135,877

기타채권의 감소(증가)

(198,970)

18,400,000

(18,400,000)

재고자산의 감소(증가)

(4,775,126,243)

(329,517,154)

(5,516,998,366)

기타유동자산의 감소(증가)

(96,055,667)

(1,323,474,410)

(169,629,147)

매입채무의 증가(감소)

4,868,635,906

9,109,095,627

1,257,055,412

기타채무의 증가(감소)

(3,724,739,251)

2,423,779,394

1,266,463,421

기타유동부채의 증가(감소)

(98,788,210)

2,825,984,620

(112,750,602)

퇴직급여채무의 증가(감소)

(1,415,044,770)

(622,156,230)

(919,147,710)

이자수취(영업)

120,352,206

84,075,972

646,953,460

이자지급(영업)

(8,177,277,969)

(7,063,394,208)

(7,268,459,652)

배당금수취(영업)

0

600,000

법인세납부(환급)

(24,490,210)

113,659,640

(228,460,692)

투자활동현금흐름

(12,079,591,601)

(26,182,569,373)

(18,082,300,369)

단기금융자산의 처분

4,937,988,196

3,557,034,126

7,837,955,000

단기금융자산의 취득

(3,860,005,834)

(2,424,418,414)

(2,333,998,458)

장기금융상품의 처분

106,250,000

722,500,000

장기금융상품의 취득

(2,196,938,995)

(2,350,014,000)

(3,208,514,000)

기타채권의감소

203,654,698

4,982,765,235

154,341,639

기타채권의증가

(201,072,790)

(197,210,000)

(219,475,100)

유형자산의 처분

1,370,657,824

24,126,859

2,670,697,000

유형자산의 취득

(12,440,124,700)

(30,497,353,179)

(22,983,306,450)

임차보증금의 감소

0

재무활동현금흐름

11,830,016,257

9,198,714,646

3,340,403,583

단기차입금의 증가

421,961,580,315

160,095,635,939

187,294,674,068

단기차입금의 상환

(422,162,817,442)

(171,813,068,332)

(189,943,210,229)

장기차입금의 증가

18,663,700,000

32,783,000,000

23,132,000,000

장기차입금의 상환

0

유동성장기차입금의 상환

(19,565,266,206)

(21,195,395,177)

(26,323,406,831)

정부보조금의 수취

34,081,780

118,955,000

63,000,000

전환사채의 증가

7,793,000,000

7,000,000,000

신주인수권부사채의 증가

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입

5,000,000,000

주식의 발행

105,737,810

9,316,110,714

자기주식의 취득

(1,152,139)

자기주식의 처분

2,209,587,216

배당금지급

(177,612,000)

기타채무의감소

(20,000,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

3,411,775

현금및현금성자산의순증가(감소)

(552,948,983)

550,950,960

1,177,221

기초현금및현금성자산

555,114,829

4,163,869

2,986,648

기말현금및현금성자산

2,165,846

555,114,829

4,163,869

이익잉여금 처분계산서(결손금 처리계산서)

제 51 기 2017.01.01 부터 2017.12.31 까지

제 50 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지

제 49 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지

(단위 : 원)

과 목

제 51 기

제 50 기

제 49 기

처분확정일
2018년 3월 30일
처분확정일
2017년 3월 24일

처분확정일
2016년 3월 25일

I. 미처분이익잉여금(미처리결손금)
(11,453,733,161)
(10,009,704,171)
(2,463,152,385)

1. 전기이월이익잉여금
(1,479,704,171)
(1,193,152,385)
(1,581,294,406)

2. 당기순이익(손실)
(10,076,443,567)
(9,126,904,690)
(480,465,669)

3. 보험수리적이익(손실)
102,414,577
310,352,904
(401,392,310)

II. 이익이여금이입액
11,455,000,000
8,530,000,000
1,270,000,000

1. 임의적립금
11,455,000,000
8,530,000,000
1,270,000,000

III. 이익잉여금처분액
-
-
-

1. 이익준비금
-
-
-

2. 배당금
-
-
-

3. 임의적립금
-
-
-

IV. 차기이월미처분이익잉여금
1,266,839
(1,479,704,171)
(1,193,152,385)

5. 재무제표 주석

제 51(당)기말 2017년 12월 31일 현재

제 50(전)기말 2016년 12월 31일 현재

부산주공주식회사

1. 일반사항

부산주공주식회사(이하 "당사")는 1967년 4월 27일에 설립되어 자동차부품 제조 및 도매업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며,
울산광역시 울주군 온산읍 회학1길 54등에 본사와 주조공장이 있으며, 부산광역시 기장군 장안읍 반룡리 875에 가공공장이 위치하고 있습니다.

당사는 1975년 12월 26일자로 유가증권시장

에 주식을 상장하였으며, 주요 주주의 현황은 다음과 같습니다.

주 주
주 식 수
자 본 금
지 분 율

(주)세연아이엠
3,311,929 주
1,655,965 천원
12.35%

(재)세연문화재단
2,144,247 주
1,072,123 천원
7.99%

장 세 훈
1,618,396 주
809,198 천원
6.03%

기 타
19,749,986 주
9,874,993 천원
73.63%

합 계
26,824,558 주
13,412,279 천원
100.00%

2. 중요한 회계정책

재무제표는

한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다
. 

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 201
7년
1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서
및 해석서
는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

개정기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있도록 공시하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은'주석
35

'
에 공시하였습니다.

(나) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

개정기준서는 세무상으로 인정되지 않지만 공정가치로 장부에 기록되거나 재평가될 수 있는 자산에 대한 차감할 일시적차이를 설명하는 예시 및 차감할 일시적차이가 소멸될 회계기간에 충분한 과세소득이 있을지 평가하는 지침을 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(다) 기업회계기준서 제1112호'투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 

개정기준서는 종속기업, 공동기업 또는 관계기업에 대한 기업의 지분이 기업회계기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류(또는 그렇게 분류된 처분자산집단에 포함)되는 경우, 기업은 종속기업, 공동기업 또는 관계기업의 요약재무정보를 공시하지 않고, 이러한 내용을 제외하고는 기업회계기준서 제1112호의 요구사항을 적용해야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다.
상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 제정

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류·측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 
.
회사는 기업회계기준서 제1109호의 도입과 관련하여 금융상품 보고와 관련한 내부관리 프로세스 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 재무적 영향을 분석하지 못했습니다. 다만, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

①
금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구분
계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성
그 외의 경우

<사업모형>

계약상 현금흐름 수취 목적
상각후원가 측정(주1)
당기손익-공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적
기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타
당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 

②
금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다. 

구분(주1)
손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주2)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

(주2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 

(나) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 제정

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되,

기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 

2017년 12월 31일 현재 회사는 기업회계기준서 제1115호의 도입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업에 착수하지 못하였고, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 영향을 분석하지 못했습니다.

(다) 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

개정기준서는 현금결제형에서 주식결제형 주식기준보상거래로 분류를 바꾸는 조건변경 회계처리 및 현금결제형 주식기준보상거래에 대한 가득조건과 비가득조건의 회계처리를 추가하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 2014-2016 연차개선

기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'와 관련하여 벤처캐피탈 투자기구나 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대하여 개별적으로 공정가치 측정 항목으로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하는 개정내용과 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(마) 기업회계기준해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정

동 해석서는 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날이라는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 제정 해석서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(바) 기업회계기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

개정기준서는 부동산이 투자부동산의 정의를 충족하게 되거나 충족하지 못하게 되고, 용도 변경의 증거가 있는 경우에 투자부동산으로(또는 투자부동산에서) 대체하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며 조기 적용이 허용됩니다.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(사) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '
리
스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 제2015호 '운용리스: 인센티브', 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가' 를 대체합니다. 종전 리스 회계모형은 리스이용자가 운용리스에서 생기는 자산과 부채를 인식하도록 요구하지 않았으나 이 기준서에서는 리스이용자가 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구하
는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.
동
제정 내용은 2019년 1월 1일 이후 개시되는 회계기간부터 적용될 예정이며 조기적용이 허용됩니다.

회사는 상기 제정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(아) 기업회계기준서 제1104호 '보험계약' 개정

개정기준서는 보험자의 활동이 대부분 보험과 관련되어 있는 등 일정 조건을 충족하는 보험자의 경우 이 기준서에서 제공하는 한시적 면제규정에 따라 2021년 1월 1일 전에 시작하는 회계연도에 기업회계기준서 제1109호 대신에 기업회계기준서 제1039호를 적용할 수 있는 것 등을 주요 내용으로 하고 있습니다.

동 개정내용은 2018년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

회사는 상기 개정 기준서의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 재무제표 작성기준

1) 회계기준

재무제표는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

3) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

(3) 외화환산

기능통화로 외화거래를 최초로 인식하는 경우에 거래일의 외화와 기능통화 사이의 현물환율을 외화금액에 적용하여 기록하며, 보고기간말 화폐성 외화항목은 마감환율로 환산하며, 역사적원가로 측정하는 비화폐성 외화항목은 거래일의 환율로 환산하고, 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고 있습니다. 

화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산에 사용한 환율이 회계기간 중 최초로 인식한 시점이나 전기의 재무제표 환산시점의 환율과 다르기 때문에 생기는 외환차이는 그 외환차이가 생기는 회계기간의 손익으로 인식하고 있으며, 
일정요건을 충족하는 위험회피회계를 적용하는 외환차이 등은 기타포괄손익으로 보고하고 있습니다.

비화폐성항목에서 생긴 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에 그 손익에 포함된환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하며, 비화폐성항목에서 생긴 손익을 당기손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(4) 현금및현금성자산

회사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. 

(5) 금융상품

1) 금융자산

당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융자산에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 회사는 금융자산의 최초 인식시점에그 성격과 보유목적에 따라 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융자산

단기매매금융자산이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정하는 경우 당기손익인식금융자산으로 분류하며, 최초 인식시점에서 취득과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
 
(나) 만기보유금융자산

만기가 고정되었고 지급금액이 확정되었거나 결정가능한 비파생금융자산으로서 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(다) 대여금 및 수취채권

지급금액이 확정되었거나 결정가능하며 활성시장에서 가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하며, 최초 인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

(라) 매도가능금융자산

매도가능항목으로 지정한 비파생금융자산 또는 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않는 비파생금융자산은 매도가능금융자산으로 분류하며, 최초 인식 후 공정가치로 측정하고 있습니다. 

(마) 금융자산의 제거

당사는 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우, 혹은 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도한 경우 등으로서 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 회사가 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 아니하고 이전하지도 아니하면서 회사가 금융자산을 통제하고 있지 아니한 경우에 금융자산을 제거하고 있습니다. 

2) 금융자산의 손상

당사는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 최초인식 후 하나 이상의 손상사건이 발생한 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산(또는 금융자산의 집합)의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산, 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 및 매도가능 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하고 있습니다. 

(가) 상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산

상각후원가를 장부금액으로 하는 대여금 및 수취채권이나 만기보유금융자산에서 손상이 발생하였다는 객관적 증거가 있는 경우, 손상차손은 당해 자산의 장부금액과 최초의 유효이자율(최초인식시점에 계산된 유효이자율)로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 측정하고 있습니다. 이 경우 아직 발생하지 아니한 미래의 대손은미래예상현금흐름에 포함하지 아니하며 손상차손은 당해 자산의 장부금액에서 직접 차감하거나 충당금계정을 사용하여 차감하고 당기손익으로 인식하고 있습니다. 
후속기간 중 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 환입하며, 회복 후 장부금액은 당초 손상을 인식하지 않았다면 회복일 현재인식하였을 상각후원가를 초과하지 않도록 하고 있으며 환입한 금액은 당기손익으로인식하고 있습니다. 

(나) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산

공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어서 공정가치를 장부금액으로 하지 않는, 공시가격이 없는 지분상품이나, 공시가격이 없는 이러한 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생상품자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 이러한 손상차손은 환입하지 아니하고 있습니다. 

(다) 매도가능금융자산

공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손실은 당해 자산이 제거되지 않더라도 재분류조정으로 자본에서 당기손익으로 재분류하며, 당기손익으로 재분류하는 누적손실은 공정가치가 취득원가(원금 상환액과 상각액 반영 후 순액)에 미달하는 금액에서 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 당해 금융자산의 손상차손을 차감한 금액으로 산정하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니하며, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

3) 금융부채

당사는 기업회계기준서 제1039호의 적용대상이 되는 금융부채에 대하여 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시점에 그 성격과 보유 목적에 따라 당기손익인식금융부채와 그 밖의 금융부채로 분류하고 있습니다. 
금융부채는 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익인식금융부채가 아닌 경우 당해 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 차감하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익인식금융부채

단기매매금융부채이거나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정하는 경우 당기손익인식금융부채로 분류하며, 최초 인식시점에서 발행과 직접 관련되는 거래원가는 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 재무상태표에 공정가치로 표시하고 있으며 공정가치 변동에 따른 손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익인식금융부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는경우에 발생하는 금융부채에 해당하지 아니하는 경우 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 최초인식 후 기업회계기준서 제1037호 '충당부채'에 따라 결정된 금액과 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

4) 금융자산과 금융부채의 상계

당사는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있으면서 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다. 

5) 부채와 자본의 분류

채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.

(6) 재고자산

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 재고자산 분류별로 다음의 방법에 의하여

결정하고 있습니다. 

구 분
단위원가 결정방법

상품,제품,원재료,부재료,재공품
총평균법

저장품
선입선출법

미착품
개별법

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

(7) 유형자산

유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 

토지
를 제외한 자산은
최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있으며,

토지
는
최초 인식 후에 재평가일의 공정가치에 의한 재평가금액을 장부금액으로 하고 있습니다
. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
감가상각방법

건 물
20 ~ 40 년
정액법

구 축 물
20 ~ 40 년
정액법

기 계 장 치
12 년
정액법

차량운반구
5 년
정액법

공구기구비품
5 년
정액법

유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 

유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있으며, 재평가된 자산을 매각하는 경우 자본에 계상된 재평가잉여금은 이익잉여금으로 대체하고 있습니다.

(8) 무형자산

당사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 

1) 개별취득

개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 

2) 영업권

사업결합과 관련하여 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액 및 단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 회사가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치의 합계금액이 취득일의 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 경우 그 초과금액을 영업권으로 인식하고 있습니다. 

3) 사업결합으로 인한 취득

사업결합으로 취득하는 영업권과 분리하여 인식하는 무형자산의 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

4) 내부적으로 창출한 무형자산

연구(또는 내부 프로젝트의 연구단계)에서 발생한 지출은 발생시점에 비용으로 인식하고 있으며, 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적 실현가능성,무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 기업의 의도, 무형자산을 사용하거나 판매할 수 있는 기업의 능력, 무형자산이 미래경제적효익을 창출하는 방법, 무형자산의 개발을 완료하고 그것을 판매하거나 사용하는 데 필요한 기술적, 재정적 자원 등의 입수가능성, 개발과정에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성 있게 측정할 수 있는 기업의 능력을 모두 제시할 수 있는 경우에만 개발활동(또는 내부 프로젝트의 개발단계)에서 발생한 무형자산을 인식하고 있습니다. 내부적으로 창출한 무형자산의 원가는 무형자산의 인식기준을 최초로 충족시킨 이후에 발생한 지출금액의 합으로 하며 그 자산의 창출, 제조 및 경영자가 의도하는 방식으로 운영될 수 있게 준비하는 데 필요한 직접 관련된 모든 원가를 포함하고 있습니다. 내부적으로 창출한 영업권은 자산으로 인식하지 아니하고 있습니다. 

5) 내용연수 및 상각

내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안
정액법

으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 

무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다. 

구 분
내 용 연 수
상각방법

산업재산권
10 년
정액법

소프트웨어
5 년
정액법

회 원 권
비한정
-

6) 무형자산의 제거

무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. 

(9) 차입원가

당사는 의도된 용도로 사용하거나 판매가능한 상태에 이르게 하는 데 상당한 기간을 필요로 하는 적격자산의 취득, 건설 또는 생산과 직접 관련된 차입원가는 당해 자산 원가의 일부로 자본화하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 

적격자산을 취득하기 위한 목적으로 특정하여 차입한 자금에 한하여 회계기간동안 그 차입금으로부터 실제 발생한 차입원가에서 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 차감한 금액을 자본화가능차입원가로 결정하고 있습니다. 일반적인 목적으로 자금을 차입하고 이를 적격자산의 취득을 위해 사용하는 경우에 한하여 당해 자산관련 지출액에 자본화이자율을 적용하는 방식으로 자본화가능차입원가를 결정하고 있으며, 자본화이자율은 회계기간동안 차입한 자금(적격자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금 제외)으로부터 발생된 차입원가를 가중평균하여 산정하며 회계기간동안 자본화한 차입원가는 당해 기간동안 실제 발생한 차입원가를 초과할 수 없습니다. 

(10) 정부보조금

당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다.

수익관련정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며,
자산관련정부보조금은
자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 회사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며,

비
화폐성자
산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다.

상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

(11) 전환사채

당사가 발행한 전환사채는 계약의 실질에 따라 금융부채와 자본으로 각각 분류하고 있습니다. 최초인식시점에서 금융부채의 공정가치는 계약상 정해진 미래현금흐름을 당해 금융상품과 동일한 조건 및 유사한 신용상태를 가지며 실질적으로 동일한 현금흐름을 제공하지만 전환권이 없는 채무상품에 적용되는 그 시점의 시장이자율로 할인한 현재가치로 추정하고 전환권의 행사로 인하여 소멸되거나 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정하며, 자본요소인 전환권의 장부금액은 전환사채 전체의 공정가치에서 금융부채의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 결정하고 이후 재측정하지 않고 있습니다. 전환사채의 발행과 관련된 거래원가는 배분된 발행금액에 비례하여 금융부채와 자본에 배분하고 있습니다. 

(12) 자기주식

당사가 자기지분상품을 재취득하는 경우 이러한 지분상품은 자본에서 자기주식의 과목으로 하여 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니하고 있습니다.

(13) 수익

수익은 판매자에 의해 제공된 매매할인 및 수량리베이트를 고려하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. 

1) 재화의 판매

재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매자는 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여를 하지 않을 뿐만 아니라 효과적인 통제를 하지도 아니하며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 재화의 판매로 인한 수익을 인식하고 있습니다. 

2) 이자수익, 배당수익 및 임대료수익 등
 
자산을 타인에게 사용하게 함으로써 창출되는 이자수익, 배당수익 및 임대료수익은거래와 관련된 경제적효익의 유입가능성이 높으며, 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하며, 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 인식하고, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 

(14) 종업원급여

1) 단기종업원급여

단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로

인식하며,

다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다.

2) 퇴직급여

확정급여제도는 확정기여제도 이외의 모든 퇴직급여제도로서
순확정급여부채
로 인식하는 금액은 보고기간말 현재 확정급여채무의
현재가치에서 관련 확정급여채무를
직접 결제하는 데 사용할 수 있는 사외적립자산의 보고기간말 현재 공정가치를 차감한 금액이며, 확정급여채무는 매년 독립적인 보험계리법인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정하고 있습니다. 

확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여부채의 지급시점과 만기가 유사한

우량회사채

의
시장수익률로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

확정급여원가 중 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하며, 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 기타포괄손익에 인식되는 순확정급여부채(자산)의 재측정요소는 후속기간에 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다. 

부의
순확정급여부채
인
순확정급여자산
은 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적효익의 현재가치의 합계를 한도로 인식하고 있습니다. 

당사가 급여를 과거근무용역에 귀속시키는 확정급여제도를 새로 도입하거나 기존의 확정급여제도에서 과거근무용역에 대하여 지급해야 하는 급여를 변경하는 경우 발생하는 과거근무원가는 제도개정으로 인하여 발생하는 부채의 변동금액으로
측정하고 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.

(15) 자산손상

재고자산, 건설계약에서 발생한 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 발생한 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 

내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 

자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.
재평가모형에 따라 재평가금액을 장부금액으로 하는 경우 재평가되는 자산의 손상차손은 재평가감소액으로 처리하고 있습니다.

손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 취득일로부터 배분되고 있습니다. 영업권이 배분된 현금창출단위에 대해서는 매년 그리고 손상을 시사하는 징후가 있을 때마다 영업권을 포함한 현금창출단위의 장부금액과 회수가능액을 비교하여 손상검사를 하고 있으며 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 현금창출단위의 손상차손은 우선 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 감소시키고 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산에 각각 장부금액에 비례하여 배분하고 있습니다. 

매 보고기간말마다 영업권을 제외한 자산에 대해 과거에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하여 징후가 있는 경우 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있으며 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입하고 있습니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없으며,
손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고, 재평가모형에 따
라 재평가금액을
장부금액으로 하는 경우에는 재평가증가액으로 처리하고 있습니다.

현금창출단위의 손상차손환입은 현금창출단위를 구성하는 자산들(영업권 제외)의 장부금액에 비례하여 배분하며, 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입하지 않고 있습니다. 

(16) 법인세

법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 

1) 당기법인세

당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다.

2) 이연법인세

당사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산·부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산
그리고
공동약정
투

자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업· 투자자 또는
참여자가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 

당사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고
공동약정
투자
지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 

회사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. 

(17) 주당이익

당사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 계속영업손익과 당기순손익 각각의 금액에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. 

(18) 매각예정비유동자산

비유동자산(또는 처분자산집단)의 장부금액이 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 주로 회수될 것이라면 이를 매각예정으로 분류하며 순공정가치와 장부금액 중 작은 금액으로 측정하고, 그 자산은 감가상각(또는 상각)하지 아니하고 있습니다. 매각예정으로 분류된 비유동자산은 다른 자산과 별도로 재무상태표에 표시하며 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함되는 자산이나 부채는 다른 자산이나 부채와 별도로 재무상태표에 표시하고 있습니다.

(19) 중단영업

당사는 별도의 주요 사업계열이나 영업지역을 처분하거나 매각예정으로 분류되는 경우 등을 중단영업으로 분류하고 있으며, 중단영업이 있는 경우 세후 중단영업손익 등을 포괄손익계산서에 단일금액으로 표시하고 중단영업의 수익, 비용 및 세전 중단영업손익 등을 공시하고 있습니다. 또한, 당사는 비교표시되는 과거재무제표에 중단영업관련 공시사항을 다시 표시하고 있습니다.

(20) 오류수정

특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.

(21) 중요한 회계추정 및 판단

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. 

1)
이연법인세

이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 추정하고 있으며 이연법인세자산의 장부금액은 이연법인세자산의일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우 최선의 추정치로 인식하고 있습니다. 이러한 추정치는 미래의 실제 법인세부담과 다를 수 있습니다. 

2) 확정급여채무

확정급여채무
의 현재가치를 계산하기 위하여 사용하는 보험수리적 가정은 퇴직급여의 궁극적인 원가를 결정하는 여러 가지 변수들에 대한 최선의 추정을 반영하는 것으로 여기에는 퇴직전이나 퇴직후의 사망률, 이직률, 신체장애율 및 조기퇴직률, 급여수령권을 갖는 피부양자가 있는 종업원의 비율, 의료급여제도의 경우 의료원가청구율, 할인율, 미래의 임금과 급여

수준 등이 포함되며
, 이러한 가정에 따라
확정급여채무
의 현재
가치는 민감하게 변동될 수 있습니다. 

3. 금융위험관리 

(1) 자본위험 관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계에서 현금및현금성자산 및 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당사의 보고기간종료일 현재 순부채 대 총자본의 비율은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장단기차입금
166,368,632
161,877,977

현금및현금성자산 및 단기금융상품
2,048,146
1,634,865

순차입금
164,320,486
160,243,112

총자본
231,070,268
207,955,802

순부채비율
71.11%
77.06%

(2) 금융위험관리

당사는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

1) 환위험 관리

당사는 제품판매 등과 관련하여 USD, EUR의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

외화자산:

현금성자산

-

528,555

매출채권
13,464,319
14,930,114

자산합계
13,464,319
15,458,669

외화부채:

매입채무
1,554,617
1,126,979

단기차입금
17,294,335
20,657,377

부채합계
18,848,952
21,784,356

당사는 내부적으로 원화 환율 5% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 외화에 대한 원화환율 5% 상승(하락)할 경우 환율변동이 당기 및 전
기 세전손익은 각각

269,232천원 및

316,284천원

감소(증가)하였을 것입니다.

2) 유동성위험 관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
1년 미만
1년~5년
5년 이상
합계

매입채무및기타채무(장기포함)
55,847,594
5,000

55,852,594

단기차입금
49,564,360
-
-
49,564,360

유동성장기부채
40,207,019
-
-
40,207,019

장기차입금
-
51,404,327
25,192,925
76,597,252

합 계
145,618,973
51,409,327
25,192,925
222,221,225

3) 신용위험 관리

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내며, 보고기간종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

현금및현금성자산
2,166
555,115

단기금융자산
4,268,406
3,383,151

매출채권및기타채권
29,195,560
33,803,753

장기금융자산
5,649,876
5,691,022

합계
39,116,008
43,433,041

한편, 당사는
부산은행등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

4) 이자율위험 관리

당사의 경우 이자부 자산이 중요하지 않기 때문에, 당사의 수익 및 영업현금흐름은 시장이자율로부터 실질적으로 독립적입니다. 당사의 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 당사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 변동할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여
당기 및 전기의
세전손익은 각각

270,154
천원 및
305,028
천
원

만큼 변동하였을 것입니다. 

4. 공정가치

(1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
당기
전기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산
2,166
2,166
555,115
555,115

단기금융자산
4,268,406
4,268,406
3,383,151
3,383,151

매출채권및기타채권(장기포함)
29,195,560
29,195,560
33,803,753
33,803,753

장기금융자산
5,649,876
5,649,876
5,691,022
5,691,022

합 계
39,116,008
39,116,008
43,433,041
43,433,041

<금융부채>

매입채무및기타부채
55,852,594
55,852,594
54,757,119
54,757,119

단기차입금
49,564,360
49,564,360
50,002,846
50,002,846

유동성장기부채
40,207,019
40,207,019
33,879,460
33,879,460

장기차입금
76,597,282
76,597,282
77,995,670
77,995,670

합 계
222,221,225
222,221,225
216,635,095
216,635,095

(2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치

1) 공정가치 서열체계 및 측정방법

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

당사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 

자산·부채의 공정가치는 자체적으로 개발한 내부평가모형을 통해 평가한 값을 사용하거나 독립적인 외부평가기관이 평가한 값을 제공받아 사용하고 있습니다.

2) 보고기간말 현재
재무상태표에 공정가치로 측정되는
자산 부채의 공정가치 서열체계별 공정가치 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

당기말:

금융자산

당기손익인식금융자산
-
2,222,426
-
2,222,426

전기말:

금융자산

당기손익인식금융자산
-
2,303,401
-
2,303,401

5. 금융상품의 범주

보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다. 

(1) 당기말

1) 금융자산
 (단위:천원)

구 분
대여금 및
수취채권
단기매매
금융자산
당기손익인식
지정항목
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
2,166
-
-
-
-
2,166

단기금융자산
2,045,980
-
2,222,426
-
-
4,268,406

매출채권및기타채권(장기포함)
29,195,560
-
-
-
-
29,195,560

장기금융자산
5,588,836
-
-
61,040
-
5,649,876

합 계
36,832,542
-
2,222,426
61,040
-
39,116,008

2) 금융부채
 (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

매입채무및기타채무(장기포함)
-
55,852,594
55,852,594

단기차입금
-
49,564,360
49,564,360

유동성장기부채
-
40,207,019
40,207,019

장기차입금
-
76,597,252
76,597,252

합 계
-
222,221,225
222,221,225

(2) 전기말

1) 금융자산
 (단위:천원)

구 분
대여금 및
수취채권

단기매매

금융자산

당기손익인식
지정항목
매도가능
금융자산
만기보유
금융자산
합 계

현금및현금성자산
555,115
-
-
-
-
555,115

단기금융자산
1,079,750
-
2,303,401
-
-
3,383,151

매출채권및기타채권(장기포함)
33,803,753
-
-
-
-
33,803,753

장기금융자산
5,629,982
-
-
61,040
-
5,691,022

합 계
41,068,600
-
2,303,401
61,040
-
43,433,041

2) 금융부채
 (단위:천원)

구 분
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정
금융부채
합 계

매입채무및기타채무(장기포함)
-
54,757,119
54,757,119

단기차입금
-
50,002,846
50,002,846

유동성장기부채
-
33,879,460
33,879,460

장기차입금
-
77,995,670
77,995,670

합 계
-
216,635,095
216,635,095

6. 현금및현금성자산

보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보유현금
2,166
3,820

보통예금
-
551,295

합 계
2,166
555,115

7. 사용제한 금융상품

보고기간종료일 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

과 목
내용
당기말
전기말
사용제한사유

단기금융상품
상호부금

340,000

-
차입금담보

저축보험
1,629,364
886,000

장기금융상품
상호부금
-
446,250

저축보험
5,366,481
3,895,000

별단예금
13,000
13,000
당좌개설보증금

합 계
7,348,845
5,240,250

8. 매출채권 및 기타채권 

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
28,983,388
33,326,897

대손충당금
-
(3,570)

미수금
199
-

미수수익
4,873
270,745

임원종업원단기채권
11,949
14,531

합 계
29,000,409
33,608,603

(2) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
3,570
3,570

손상차손 인식
-
-

손상차손 환입
(3,570)
-

제각
-
-

기말금액
-
3,570

(3) 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
29,000,409
33,608,603

만기 경과 후 3개월 이하
-
-

만기 경과 후 4~6개월
-
-

만기 경과 후 7개월 초과
-
-

손상채권
-
-

합 계
29,000,409
33,608,603

(4) 매출채권의 할인

당사는 일부 매출채권을 타인에게 양도 또는 할인하여 대금을 회수하고 있습니다. 이중 만기 미회수시 타인에게 상환청구권이 존재하는 양도 또는 할인 채권에 대해서는 재무상태표에서 제거하지 않으며 관련 채권 중 만기 미도래 금액은 단기차입금으로 계상하고 있습니다.
 
당기말과 전기말 현재 타인에 양도 또는 할인하여 대금을 회수한 만기 미도래 매출채권 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말
상환청구권 유무

매출채권 양도
9,721,036
9,845,470
유

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
154,362
99,342

선급비용
2,318,160
2,040,424

부가가치세대급금
2,063,009
2,320,098

합 계
4,535,531
4,459,864

10. 단기금융자산 

(1) 당기와 전기 중 단기금융자산의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
3,383,151
3,125,784

취득금액
3,801,263
2,424,419

대체금액
2,020,935
1,367,750

평가이익
10,538
22,232

평가손실
(68,235)
-

처분금액
(4,879,246)
(3,557,034)

기말금액
4,268,406
3,383,151

(2) 보고기간종료일 현재 단기금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

정기예ㆍ적금:

상호부금 등
2,045,980
1,079,750

당기손익인식금융자산:

주가지수연계 사모투자신탁 등

2,222,426
2,303,401

합 계
4,268,406
3,383,151

11. 장기금융자산 

(1) 당기와 전기 중 장기금융자산의 변동은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
5,691,022
5,581,258

취득금액
2,196,939
2,350,014

대체금액
(1,819,302)
(1,367,750)

평가손실
(312,533)
-

처분금액
(106,250)
(872,500)

기말금액
5,649,876
5,691,022

(2) 보고기간종료일 현재 장기금융자산의 내역은 다음과 같습니다. 
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

장기성예금:

상호부금 등
5,588,836
5,629,982

매도가능지분증권:

시장성 없는 지분증권 (주1)

전기공사공제조합
61,040
61,040

합 계
5,649,876
5,691,022

(주1) 시장성없는 매도가능지분증권은 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 비상장주식이므로 취득원가로 평가하였습니다.

12. 재고자산 

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

상 품
835,444
831,272

제 품
28,299,224
23,768,917

제품평가충당금
(2,001,757)
(1,710,163)

재공품
3,759,171
3,507,785

재공품평가충당금
(277,919)
(194,665)

원재료
1,203,293
973,633

부재료
387,606
373,733

저장품
428,018
307,442

합 계
32,633,080
27,857,954

13. 유형자산 

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말
 (단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득가액
123,511,716
56,755,288
1,008,868
124,725,073
15,217,193
2,780,584
323,998,722

감가상각누계액
-
(7,590,075)
(341,246)
(77,010,814)
(12,400,985)
-
(97,343,120)

정부보조금
-
-
-
(2,580,676)
-
-
(2,580,676)

장부금액
123,511,716
49,165,213
667,622
45,133,583
2,816,208
2,780,584
224,074,926

2) 전기말
 (단위:천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

취득가액
20,715,680
29,836,838
1,008,868
126,276,538
15,171,016
104,380,387
297,389,326

감가상각누계액
-
(6,357,678)
(290,803)
(80,986,135)
(12,803,615)

(100,438,231)

정부보조금
-
-
-
(170,265)

(170,265)

장부금액
20,715,680
23,479,160
718,065
45,120,138
2,367,401
104,380,387
196,780,830

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기
 (단위:천원)

구 분
기초 장부가액
취득 및 
자본적지출액
처분액
감가상각비
대 체
기 타
기말장부가액

토 지
20,715,680
341,000
-
-
75,315,266
27,139,770
123,511,716

건 물
23,479,161
20,000
-
(1,232,398)
26,898,450
-
49,165,213

구축물
718,065
-
-
(50,443)
-
-
667,622

기계장치
45,120,138
159,587
(354,427)
(7,663,596)
8,533,976
(662,095)
45,133,583

기타유형자산
2,367,400
804,190
(1,133)
(1,108,408)
754,159
-
2,816,208

건설중인자산
104,380,387
12,422,048
-
-
(114,021,851)
-
2,780,584

합 계
196,780,831
13,746,825
(355,560)
(10,054,845)
(2,520,000)
26,477,675
224,074,926

2) 전기
 (단위:천원)

구 분
기초 장부가액
취득 및 
자본적지출액
처분액
감가상각비
대 체
기 타
기말장부가액

토 지
20,715,680
-
-

-
-
20,715,680

건 물
24,229,370
-
-
(750,209)
-
-
23,479,161

구축물
768,509
-
-
(50,443)
-
-
718,066

기계장치
51,834,118
292,995
(1)
(7,729,814)
722,840
-
45,120,138

기타유형자산
2,831,271
873,630
(35,147)
(1,302,354)
-
-
2,367,400

건설중인자산 (주1)
72,699,519
32,477,707
-
-
(796,840)
-
104,380,386

합 계
173,078,466
33,644,332
(35,148)
(9,832,820)
(74,000)
-
196,780,830

(주1) 당기 중 토지재평가로 인한 재평가차익 27,139,770천원이 발생하였습니다. 
(주2) 당기 중

2,520,000천원

이
선수금에서

기계장치 정부
보조금으로 대체되었습니다.
(주3) 전기 중 건설중인자산 74,000천원이 무형자산으로 대체되었습니다.

(3) 당기와 전기에 금융비용 중 자본화하여 유형자산에 계상된 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산

1,341,784

3,265,934

자본화이자율
4.72%
4.51 %

(4) 유형자산재평가

당사는 토지를 재평가모형으로 평가하고 있으며, 2017년 4월 30일을 기준으로 토지에 대해 독립적인 평가기관에 의해 산출된 공정가치를 장부금액으로 적용하였습니다.

1) 재평가기준일 : 2017년 4월 30일 

2) 독립적인 평가인의 참여여부
토지의 재평가금액은 독립적인 전문평가인인 통일감정평가법인의 감정평가 결과를 근거로 하였습니다.

3) 공정가액 추정에 사용한 방법과 중요한 가정
본 감정평가는 당해 토지와 유사한 이용가치를 지닌 인근지역 내 표준지의 공시 지가를 기준으로 공시기준일로부터 가격시점까지 관계법령에 의한 토지의 이용 계획, 지가변동률, 생산자물가상승률 및 당해 토지의 위치, 형상, 환경, 이용상황, 기타 가격형성상의 제요인을 고려하여 평가한 금액과, 본 토지와 제반 가격형성 요인이 동일 또는 유사한 물건의 거래사례를 비교, 조정하여 산정한
시산가격을 비교 검토하여 토지가격을 결정하였습니다.

4) 재평가된 유형자산이 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부가액
 (단위:천원)

분류별 유형자산
재평가 금액
원가모형으로 평가하는 경우 장부가액

토지
123,170,716
87,530,339

5) 재평가관련 기타포괄손익의 변동내역
 (단위:천원)

분류별 유형자산
기초 잔액
증가
감소
기말잔액

토지
6,630,473
21,169,021
-
27,799,494

(주) 상기 기타포괄손익은 법인세효과 차감 후의 금액입니다.

(5) 당기말 현재 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
보험종류
부보자산
장부가액
부보금액
보험회사

본사 및 공장
공장화재보험
건 물
11,260,870
26,185,457
KB손해보험

기계장치
16,306,487
1,200,000

제 2 공장
공장화재보험
건 물
11,468,082
10,479,750
현대해상화재보험

기계장치
19,276,839
30,004,545

구축물
589,734
800,000

장안공장
공장화재보험
건 물
26,436,261
13,856,103
현대해상화재보험

기계장치
9,550,257
23,903,165

합 계
94,888,530
106,429,020

당기말 현재 상기 부보금액 중 당사의 차입금과 관련하여

76,940,237
천원은 부산은행,

11,795,513
천원은 한국산업은행,
17,693,269
천원은 국민은
행에 질권 설정되어 있습니다.

상기 보험 외 차량운반구에 대한 자동차종합보험 및 종합보험,
환경오염에 대한 배상책임보험
(
보상한도
300억
원
)
, 종업원을 위한 산재보험 및 고용보험에 가입하고 있습니다.

14. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

산업재산권
27,495
34,515

소프트웨어
119,424
193,648

회 원 권
499,052
499,052

합 계
645,971
727,214

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기
 (단위:천원)

구 분
기초잔액
취득 등 증가액
처분 등 감소액
당기 상각액
기말잔액

산업재산권
34,515
-
-
(7,020)
27,495

소프트웨어
193,647
-
-
(74,223)
119,424

회원권
499,052
-
-
-
499,052

합 계
727,214
-
-
(81,243)
645,971

2) 전기
 (단위:천원)

구 분
기초잔액
취득 등 증가액
처분 등 감소액
당기 상각액
기말잔액

산업재산권
41,535
-
-
(7,020)
34,515

소프트웨어
191,437
74,000
-
(71,790)
193,647

회원권
585,652
-
(86,600)
-
499,052

합 계
818,624
74,000
(86,600)
(78,810)
727,214

(3) 비한정내용연수의 무형자산 손상검사

당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 전기 중 동 회원권에 대하여 86,600천원의 손상차손을 인식하였습니다.

15. 장기매출채권 및 기타채권 

보고기간종료일 현재 장기기타채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

보증금
195,150
195,150

16. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 당사의 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
47,180,889
42,393,987

미지급금
4,139,134
8,012,162

미지급비용
4,527,571
4,345,970

합 계
55,847,594
54,752,119

17. 단기차입금

보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
당기말
전기말

무역금융
수출입은행 외
5.69%
11,950,000
14,500,000

일반대출
부산은행 외
6.24%
8,598,989
5,000,000

매입외환
부산은행 외
2.68%
17,294,335
20,657,377

상업어음할인
부산은행 외
4.37%
9,721,036
9,845,470

관계회사차입금
세연아이엠
8.00%
2,000,000
-

합 계
49,564,360
50,002,846

18. 장기차입금 

(1) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
차입처
연이자율
만기
당기말
전기말

일반대출
부산은행
4.62%
2018.03.16
555,093
2,712,799

4.68%

2019.02.14
1,400,000
-

3.36%
2019.06.15
3,000,000
5,000,000

5.00%
2019.08.27
875,000
1,375,000

3.38%
2019.09.15
560,000
880,000

5.49%
2019.11.13
2,775,000
4,162,500

4.10%
2022.01.27
13,600,000
16,000,000

4.14%
2022.04.02
22,800,000
21,590,000

5.96%
2024.09.08
5,760,000
1,970,000

5.62%
2026.02.11
19,140,000
16,754,000

6.06%

2020.12.28
5,000,000
-

국민은행
3.87%
2019.04.29
4,500,000
7,500,000

경남은행

5.02%

2018.04.13
5,000,000
5,000,000

5.89%
2020.03.25
5,994,000
8,658,000

시설대출
산업은행
5.47%
2017.10.06
7,500,000
10,000,000

보험계약대출
현대해상
3.84%
2017.05.25
-
836,060

3.75%
2018.02.27
728,940
661,940

4.31%
2019.10.17
151,000
151,000

3.75%
2029.01.26
466,000
-

동부화재
4.25%
2018.12.26
511,000
458,000

4.25%
2020.02.26
872,000
434,000

4.25%
2018.06.25
337,000
312,000

4.25%
2019.05.27
185,000
185,000

4.25%
2019.10.17
152,000
152,000

3.70%
2026.01.25
625,900
-

3.75%
2026.03.10
568,400
-

4.25%
2021.12.29
220,950
-

4.25%
2027.03.27
269,000
-

3.70%
2028.03.29
158,000
-

KB손해보험
4.25%
2019.05.27
200,000
200,000

4.25%
2019.10.17
151,000
151,000

흥국생명
4.50%
2021.08.25
704,450
518,000

전환사채
전환사채
-
2020.04.29
3,201,439
6,213,831

-
2021.07.25
3,457,853
-

-
2020.10.31
1,444,570
-

신주인수권부사채
신주인수권부사채
-
2020.01.24
3,940,676
-

합 계
116,804,271
111,875,130

유동성대체액 (-)
(40,207,019)
(33,879,460)

비유동성 잔액
76,597,252
77,995,670

(2) 보고기간종료일 현재 전환사채 및 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다 

1) 전환사채
 (단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당기
전기

제1회 사모전환사채
2016. 4.29

2020.04.29

3%
3,400,000
7,000,000

차감 : 전환권조정
(497,612)
(1,401,861)

가산 : 상환할증금
299,051
615,692

차감계
3,201,439
6,213,831

유동성대체액(-)
(3,201,439)
(6,213,831)

비유동성잔액
-
-

 (단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당기
전기

제3회 사모전환사채
2017. 7.25

2021.07.25

2%
4,000,000
-

차감 : 전환권조정
(1,069,883)
-

가산 : 상환할증금
527,736
-

차감계
3,457,853
-

유동성대체액(-)
-
-

비유동성잔액
3,457,853
-

 (단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당기
전기

제4회 사모전환사채
2017.10.31

2020.10.31

1%
1,686,519
-

차감 : 전환권조정
(402,367)
-

가산 : 상환할증금
160,418
-

차감계
1,444,570
-

유동성대체액(-)
-
-

비유동성잔액
1,444,570
-

2) 신주인수권부사채
 (단위 : 천원)

구분
발행일
만기일
이자율
당기말
전기말

제2회 신주인수권부채
2017.1.24

2020.01.24

0%
4,569,906
-

차감 : 신주인권조정
(1,057,914)
-

가산 : 상환할증금
428,684
-

차감계
3,940,676
-

유동성대체액(-)
(3,940,676)
-

비유동성잔액
-
-

3) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

<제 1회 사모전환사채>

구 분
내 역

가. 사채명
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

나. 사채의 발행가액
7,000,000,000원

다. 표면이자율
3%

라. 만기보장수익율
5%

마.사채의 만기일
2020년 4월 29일

바. 전환청구기간

2017년
4월 29일
부터 만기일 1개월전까지

사. 전환시 발행할 주식의 종류
기명식보통주식(또는 우선주식)

아. 조정된 전환가격

1,
369
원

자. 조기상환청구권
2017년 10월 29일이후 매 3개월마다 청구 가능

<제 2회 공모신주인수권부사채>

구 분
내 역

가. 사채명
제2회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채

나. 사채의 발행가액
5,000,000,000원

다. 표면이자율
0%

라. 만기보장수익율
3%

마. 사채의 만기일
2020년 1월 24일

바. 행사기간

2017년
2월 24일
부터 만기일 1개월전까지

사. 행사시 발행할 주식의 종류
기명식보통주식(또는 우선주식)

아. 조정된 행사가격

1,990
원

자. 조기상환청구권
2017년 10월 29일이후 매 3개월마다 청구 가능

<제 3회 사모 전환사채>

구 분
내 역

가. 사채명
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

나. 사채의 발행가액
4,000,000,000원

다. 표면이자율
2%

라. 만기보장수익율
5%

마.사채의 만기일
2021년 7월 25일

바. 전환청구기간

2018년
7월 25일
부터 만기일 1개월전까지

사. 전환시 발행할 주식의 종류
기명식보통주식(또는 우선주식)

아. 조정된 전환가격

1,389
원

자. 조기상환청구권
2019년 1월 25일이후 매 3개월마다 청구 가능

<제 4회 공모 전환사채>

구 분
내 역

가. 사채명
제4회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채

나. 사채의 발행가액
3,793,000,000원

다. 표면이자율
1%

라. 만기보장수익율
4%

마.사채의 만기일
2020년 10월 31일

바. 전환청구기간

2017년
11월 30일
부터 만기일 1개월전까지

사. 전환시 발행할 주식의 종류
기명식보통주식(또는 우선주식)

아. 조정된 전환가격

1
,25
1 원

자. 조기상환청구권
2019년 4월 30일이후 매 3개월마다 청구 가능

(3) 당기말 현재 장기차입금, 전환사채 및 신주인수권부사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

상환연도
장기차입금
전환사채
신주인수권부사채
합 계

1년 이내
33,064,904
-
-
33,064,904

1년~5년 이내
59,815,904
8,103,862
3,940,676
71,860,442

5년 이후
11,878,925
-
-
11,878,925

합 계
104,759,733
8,103,862
3,940,676
116,804,271

19. 담보제공자산

당기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공내역
관련차입금

담보제공자산
장 부 가 액
담보설정액
차입종류
금 액
채 권 자

토 지
123,511,716
189,380,000 
USD 6,163,800 
JPY 361,200,000
단기차입금

장기차입금
(유동성장기
부채포함)

31,260,397 
9,950,000 
75,465,093 
4,500,000 
7,500,000 

10,994,000

1,345,940 
3,899,250 
351,000 

704,450

부산은행
수출입은행
부산은행
국민은행
산업은행
경남은행

현대해상
동부화재
KB손해보험
흥국생명

건 물
49,165,213

기계장치
45,133,583

건설중인자산
911,100

단기금융자산
2,045,980
1,868,000

장기금융자산
5,366,481
5,169,000

재고자산
26,297,467
19,500,000

합 계
252,431,540
215,917,000

145,970,130

USD 6,163,800

JPY 361,200,000

20. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

선수금
303,449
2,930,870

예수금
137,962
129,328

합 계
441,411
3,060,198

21. 퇴직급여부채

당사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 종업원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에
지급율을 곱한 금액을 지급하도록 되어 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
8,510,864
8,563,080

사외적립자산의 공정가치
(3,442)
(3,442)

순확정급여부채
8,507,422
8,559,638

(2) 당기와 전기의 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
8,563,080
8,006,329

당기근무원가
1,283,548
1,385,348

이자원가
210,582
191,448

보험수리적손익
(131,301)
(397,888)

퇴직금지급액
(1,415,045)
(622,156)

기말금액
8,510,864
8,563,080

(3) 당기와 전기의 사외적립자산 공정가치의 변동내역은 다음과 같습니다
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
3,442
3,442

이자수익
-
-

보험수리적손익
-
-

지급액
-
-

기말금액
3,442
3,442

(4) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 당기손익은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

당기근무원가
1,283,548
1,385,348

순이자원가
210,581
191,448

합 계
1,494,129
1,576,796

제조원가
1,310,908
1,354,422

판매관리비
183,221
222,374

(5) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.
 (단위:%)

구 분
당기말
전기말

기대임금상승률
2.88
2.88

할인율
2.88
2.54

(6) 당기말 현재 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

가정의 증가
가정의 감소

할인율(1%변동)
(764,475)
899,967

미래임금인상율 (1% 변동)
908,901
(785,055)

(7) 보고기간말 현재 회사의 확정급여채무의 가중평균만기는

10
년이며, 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2년~5년미만
5년~10년미만
10년 이상
합계

급여지급액
540,300
798,198
2,459,470
4,573,364
23,698,968
32,070,301

22. 장기기타채무 

보고기간종료일 현재 장기기타채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

임대보증금
5,000
5,000

23. 자본금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:원)

구 분
당기말
전기말

수권주식수
50,000,000주
50,000,000주

주당금액
500
500

발행주식수
26,824,558주
22,600,000주

자본금
13,412,279,000
11,300,000,000

(2) 당기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위:주)

구 분
당기
전기

발행주식수
자기주식
유통주식수
발행주식수
자기주식
유통주식수

기초 발행주식수
22,600,000
-
22,600,000
22,600,000
(1,279,914)
21,320,086

자기주식 처분
-
-
-
-
1,279,914
1,279,914

신주인수권행사
266,582
-
266,582
-
-
-

전환사채의 전환
3,957,976
-
3,957,976
-
-
-

기말 발행주식수
26,824,558
-
26,824,558
22,600,000
-
22,600,000

24 기타불입자본

(1) 보고기간종료일 현재 기타불입자본의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금

17,894,378
13,581,864

자기주식처분이익(주1)
959,064
959,064

전환권대가(주2)
1,406,528
1,020,993

신수인수권대가(주3)
1,031,772
-

합 계
21,291,742
15,561,921

(주1) 전기 중 자기주식을 전량 처분하여 발생한 금액입니다.
(주2) 당기와 전기 중 전환사채 발행으로 인하여 발생한 금액입니다.
(주3) 당기중 신주인수권부사채 발행으로 인하여 발생한 금액입니다.

25. 기타자본구성요소 

(1) 보고기간종료일 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

토지재평가이익
27,799,494
6,630,473

26. 이익잉여금 

(1) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기말
전기말

법정적립금
810,000
810,000

임의적립금
14,890,000
23,420,000

미처분이익잉여금(미처리결손금)
(11,453,733)
(10,009,704)

합 계
4,246,267
14,220,296

(2) 당기와 전기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기초금액
14,220,296
23,036,848

당기순손실
(10,076,444)
(9,126,904)

보험수리적손익
102,415
310,352

기말금액
4,246,267
14,220,296

(3) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)는 다음과 같습니다.

제51(당)기

2017년
1월 1일

부터
제50(전)기

2016년
1월 1일

부터

2017년
12월 31일

까지

2016년
12월 31일

까지

처분예정일

2018년
3월

30
일

처리확정일

2017년
3월

24
일

부산주공주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 51(당) 기
제 50(전) 기

I. 미처리결손금

(11,453,733,161)

(10,009,704,171)

1. 전기이월이익잉여금
(1,479,704,171)

(1,193,152,385
)

2. 당기순손실
(10,076,443,567)

(9,126,904,690)

3. 보험수리적이익(손실)
102,414,577

310,352,904

II. 이익잉여금이입액

11,455,000,000

8,530,000,000

1.

임의적립금

11,455,000,000

8,530,000,000

III. 차기이월미처분이익잉여금(미처리결손금)

1,266,839

(1,479,704,171)

비교 표시된 전기이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)는 재고자산평가수정 내역이 반영된 것으로

2017년 3월 24일에 처분확정된 이익잉여금처분계산서(결손금처리계산서)와는 차이가 있습니다.

27. 매출액 및 매출원가

(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당기
전기

제품매출액
173,435,463
162,501,884

상품매출액
15,159,666
15,549,693

기타매출액
2,100,617
1,537,513

합 계
190,695,746
179,589,090

(2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당기
전기

<제품매출원가>

기초제품
22,058,754
19,229,377

당기제품제조원가
166,921,460
158,191,306

관세환급금
(155,430)
(139,698)

기말제품
(26,297,467)
(22,058,754)

제품매출원가
162,527,317
155,222,231

<상품매출원가>

기초상품
831,272
1,106,727

당기상품매입원가
14,151,088
13,802,938

기말상품
(835,444)
(831,272)

상품매출원가
14,146,916
14,078,394

<기타매출원가>

기타매출원가
173,902
967,592

합 계
176,848,135
170,268,217

28. 판매비와관리비 

당기와 전기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

급여
2,295,236
2,117,369

퇴직급여
183,221
222,374

복리후생비
298,784
285,482

여비교통비
113,227
111,027

통신비
52,277
48,433

세금과공과금
93,206
103,660

소모품비
80,686
73,616

도서인쇄비
41,334
36,445

지급임차료
576,609
587,377

감가상각비
145,573
179,522

무형자산상각비
81,243
78,810

수선비
52,124
56,940

보험료
67,614
23,043

접대비
110,163
120,302

운반비
1,705,417
1,951,728

차량유지비
49,442
47,349

수출비용
9,158,767
8,449,963

지급수수료
561,986
241,622

대손상각비
(3,570)
-

교육훈련비
71,459
73,410

잡비
460,367
372,139

합 계
16,195,165
15,180,613

29. 기타손익

당기와 전기 중 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

기타수익:

임대료
49,679
45,402

외환차익
3,359,114
2,615,827

외화환산이익
318,983
291,913

유형자산처분이익
470,175
19,546

잡이익
149,290
78,481

합 계
4,347,241
3,051,169

기타비용:

외환차손
3,233,746
2,426,531

외화환산손실
493,502
308,743

기부금
24,000
24,000

유형자산처분손실
117,172
-

무형자산손상차손
-
86,600

잡손실
1,184,182
1,127,730

합 계
5,052,602
3,973,604

30. 금융손익

당기와 전기 중 당기손익으로 인식된 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

금융수익:

이자수익
56,113
132,173

당기손익금융자산평가이익
10,538
22,232

금융수익 소계
66,651
154,405

금융비용:

이자비용
6,890,162
3,819,861

매도가능증권손상차손
-
150,000

당기손익금융자산평가손실
380,768
-

금융비용 소계
7,270,930
3,969,861

순금융비용
7,204,279
3,815,456

당기와 전기 중 금융수익에 포함된 이자수익은 전액 금융기관예치금과 관련된 이자수익이며, 당기와 전기 중 금융원가에 포함된 이자비용은 금융기관차입금 및 전환사채와 관련된 이자비용입니다.

31. 법인세비용

(1) 당기와 전기의 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

당기법인세부담액
-
-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
5,488,079
(413,828)

세무상결손금으로 인한 이연법인세 변동액
309,706
(969,363)

자본에 직접 반영된 법인세비용
(5,999,636)
(87,535)

법인세추납액
21,100
-

법인세비용(수익)
(180,750)
(1,470,726)

(2) 당기와 전기의 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당기
 (단위:천원)

계 정 과 목
누적일시적차이

기초잔액
당기손익반영
자본반영
기말잔액

미수수익
(270,745)
265,871
-
(4,873)

금융자산평가손실
-
370,230
-
370,230

퇴직급여충당금
8,417,670
224,494
(131,301)
8,510,864

토지재평가이익
(8,500,607)
-
(27,139,770)
(35,640,376)

연차수당
481,152
(41,666)
-
439,486

당기손익인식금융자산
(22,232)
22,232
-
-

정부보조금
170,265
(109,589)
-
60,676

매도가능증권손상차손
150,000
-
-
150,000

무형자산손상차손
86,600
-
-
86,600

전환권조정
-
(1,969,862)
-
(1,969,862)

신주인수권조정
-
(1,057,914)
-
(1,057,914)

상환할증금
-
1,415,889
-
1,415,889

재고자산평가손실
1,904,829
374,848
-
2,279,677

기타
2,346
15,212
-
17,558

소계
2,419,278
(490,253)
(27,271,071)
(25,342,046)

세무상결손금
9,808,696
1,407,754
-
11,216,450

합 계
12,227,974
917,501
(27,271,071)
(14,125,596)

이연법인세자산(부채)
2,690,154
201,850
(5,999,636)
(3,107,631)

(주) 당기 말 현재
이월공제세액

874,157천
원

에
대한 법인세효과는 실현가능성이 불확실하여 이연법인세자산으로 계상하지 않았습니다.

2) 전기
 (단위:천원)

계 정 과 목
누적일시적차이

기초잔액
당기손익반영
자본반영
기말잔액

미수수익
(222,648)
(48,097)
-
(270,745)

퇴직급여충당금
7,242,205
1,573,354
(397,888)
8,417,671

토지재평가이익
(8,500,607)
-
-
(8,500,607)

연차수당
469,893
11,259
-
481,152

당기손익인식금융자산
(45,193)
22,961
-
(22,232)

정부보조금
57,771
112,494
-
170,265

매도가능증권손상차손
-
150,000
-
150,000

무형자산손상차손

86,600
-
86,600

재고자산평가손실
1,534,478
370,351

1,904,829

기타
2,346
-
-
2,346

소계
538,245
2,278,922
(397,888)
2,419,279

세무상결손금
5,402,499
4,406,197

9,808,696

합 계
5,940,744
6,685,119
(397,888)
12,227,975

이연법인세자산(부채)
1,306,963
1,470,726
(87,535)
2,690,154

32. 비용의 성격별 분류

당기와 전기의 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

재고자산의 변동
(58,670,223)
(53,578,210)

원재료 및 상품 매입액
151,344,001
141,747,461

인건비
18,379,457
18,157,482

감가상각비
10,054,845
9,832,821

가공비
24,898,213
23,158,629

전력비
22,440,754
21,527,489

운반비
49,442
1,951,728

수출비용
561,986
8,449,963

기타비용
23,984,826
14,201,468

영업비용의 합계
193,043,301
185,448,831

33. 종업원급여 

당기와 전기 중 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위:천원)

구 분
당기
전기

급 여
16,885,328
16,580,687

퇴직급여
1,494,129
1,576,796

복리후생비
2,562,399
2,704,673

합 계
20,941,856
20,862,156

34. 기본주당이익

(1) 기본주당순이익(손실)

1) 기본주당순이익(손실)
 (단위:원)

구 분
당기
전기

보통주당기순손실
(10,076,443,567)
(9,126,904,690)

가중평균유통보통주식수
24,294,802
21,754,906

기본주당순손실
(415)
(420)

2) 가중평균유통보통주식수
 (단위:주)

구 분
당기
전기

1월1일 가중평균유통보통주식수
22,600,000
21,320,086

주식배당
-
-

자기주식취득
-
-

자기주식처분
-
434,820

유상증자(전환권 행사)
1,537,353
-

유상증자(신주인수권 행사)
157,449
-

12월 31일 가중평균유통보통주식수
24,294,802
21,754,906

(2) 희석주당순이익
(손실)

1) 희석주당순이익(손실)

희석주당순손실은 반희석효과가 발생하므로 기본주당순손실과 동일합니다.

2) 잠재적 보통주

반희석효과로 인하여 희석주당순이익(손실)을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 미래에 기본주당순이익을 희석화할 수 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다. 

<당기>
 (단위 : 주)

구 분
청구기간
발행될보통주식수

제1회 사모 전환사채
2017년 4월 29일부터 만기 1개월전까지
2,483,564

제2회 신주인수권부사채
2017년 2월 24일부터 만기 1개월전까지
2,243,300

제3회 사모 전환사채
2018년 7월 25일부터 만기 1개월전까지
2,879,769

제4회 공모 전환사채
2017년11월 30일부터 만기 1개월전까지
1,348,136

<전기>
 (단위 : 주)

구 분
청구기간
발행될보통주식수

제1회 사모 전환사채
2017년 4월 29일부터 만기 1개월전까지
4,421,983

35. 현금흐름표

(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 당기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당기
전기

법인세비용(수익)
(180,750)
(1,470,726)

외화환산손실
493,502
308,743

감가상각비
10,054,845
9,832,821

무형자산상각비
81,243
78,810

무형자산손상차손
-
86,600

당기손익금융자산평가손실
380,768
-

대손상각비
(3,570)
-

퇴직급여
1,494,129
1,576,796

금융비용
7,664,266
4,054,685

매도가능증권손상차손
-
150,000

유형자산처분손실
117,172
-

단기금융자산평가이익
(10,538)
(22,232)

외환환산이익
(318,983)
(291,913)

금융수익
(56,113)
(132,173)

유형자산처분이익
(470,175)
(19,546)

합 계
19,245,796
14,151,864

(3) 영업활동 자산·부채의 증감 내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당기
전기

매출채권의증감
3,850,007
7,269,981

기타채권의 증감
(199)
18,400

재고자산의증감
(4,775,126)
(329,517)

기타유동자산의증감
(96,056)
(1,323,475)

매입채무의증감
4,868,636
9,109,096

기타채무의증감
(3,724,739)
2,423,779

기타유동부채의증감
(98,788)
2,825,985

퇴직금의지급
(1,415,045)
(622,156)

합 계
(1,391,310)
19,372,093

(4) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구분
당기
전기

건설중인자산의 토지 대체
75,315,266
-

건설중인자산의 건물 대체
26,898,450
-

토지의 재평가
27,139,770
-

장기금융자산의 단기금융자산 대체
1,964,000
1,367,750

장기차입금의 유동성대체
24,964,542
35,222,254

전환권조정계정의 계상
1,598,772
1,636,685

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. 

1)
당기
 (단위 : 천원)

구 분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

취득
환율변동
공정가치변동
기타

단기차입금
50,002,846
(201,237)
-
(237,249)
-
-
49,564,360

유동성장기부채
33,879,460
(14,565,266)
-
-
-
20,892,826
40,207,019

장기차입금
77,995,670
26,456,700
-
-
-
(27,855,118)
76,597,252

합 계
161,877,976
11,690,197
-
(237,249)
-
(6,962,292)
166,368,632

36. 특수관계자

(1) 당기와 전기 중 발생한 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당기
 (단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
금액

당사에 유의적인 영향력을
 행사하는 기업
(주)세연아이엠
외주가공비
6,944,212

기타
(주)세연에스씨에스
상품 매입
2,947,965

2) 전기
 (단위:천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
금액

당사에 유의적인 영향력을
 행사하는 기업
(주)세연아이엠
외주가공비
7,775,645

기타
(주)세연에스씨에스
상품 매입
2,165,366

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기
 (단위:천원)

특수관계자
관계
과 목
변동내용
이자비용

기초잔액
기중증가액
기중감소액

기말
잔액

(주)세연아이엠
당사에 유의적인 영향력을
행사하는 기업
단기차입금
-
2,000,000
-
2,000,000
288,301

2) 전기

(단위:천원)

특수관계자
관계
과 목
거래조건
변동내용
이자수익

발생일
약정기간
이율
기초잔액
기중증가
기중감소

기말
잔액

(주)세연아이엠
당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업
단기대여금
2015.9.30
1년
6%
4,500,000
-
4,500,000
-
5,164

(3) 당기와 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권, 채무 내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말
 (단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

대여금
매입채무
미지급금
임대보증금

당사에 유의적인 영향력을 
행사하는 기업
(주)세연아이엠
-
-
-
131,021

기타
(주)세연에스씨에스
-
-
693,878
-

2) 전기말
 (단위:천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

대여금
매입채무
미지급금
임대보증금

당사에 유의적인 영향력을 
행사하는 기업
(주)세연아이엠
-
-
725,077
5,000

기타
(주)세연에스씨에스
-
393,828
-
-

(4) 주요 경영진에 대한 보상 

당기 중 주요경영진에 대한 보상으로 단기급여

670,200
천
원
을
지급
하였
으며
주요경영진은 회사의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원들로 구성되어 있습니다.

(5) 종업원에 대한 복지

당사는 종업원 자녀에 대한 학자금을 고등학교는 전액, 대학교는
4,000,000원을 한도로 보조하고 있으며, 직원의 출ㆍ퇴근의 편의를 위해 차량을 제공하고 있습니다.

(6)
당기말 현재 당사는 대표이사로부터 부산은행 등의 차입금에 대하여 포괄지급보증을 제공받고 있습니다.

37. 우발채무와 약정사항 등 

(1) 보고기간종료일 현재 어음거래약정 등과 관련하여 담보제공된 어음 및 수표의 내역은 다음과 같습니다.

교 부 처
내 역
당기말
전기말

어 음
수 표
어 음
수 표

중앙종합금융(주)
어음거래약정
1매
1매
1매
1매

(2) 보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.
 
 (단위:천원,

EUR)

금융기관
내역
약정액
실행액

부산은행
당좌대출
1,600,000
798,989

무역금융
2,000,000
2,000,000

원화어음할인
3,600,000
3,367,072

수출환어음매입
EUR 15,000,000

17,294,335

하나은행

어음할인

8,000,000

1,583,915

기업은행
어음할인

11,300,000

4,770,049

(3) 보고기간종료일 현재 서울보증보험으로부터 계약이행보증과 관련하여

19,285
백만원
의 지급보증을 제공받고 있습니다.

38. 부문별 정보 

당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 매출에 대한 정보

 (단위:천원)

구 분
당기
전기

제품매출
173,435,463
162,501,884

상품매출
15,159,666
15,549,693

기타매출
2,100,617
1,537,513

합 계
190,695,746
179,589,090

(2) 지역에 대한 정보

1) 당기
 (단위:천원)

구 분
국 내
미 주
유 럽
기 타
합 계

1. 매출액
89,753,551
9,292,176
78,192,577
13,457,442
190,695,746

2. 비유동자산

유형자산
224,074,926
-
-
-
224,074,926

감가상각비
10,054,845
-
-
-
10,054,845

2) 전기
 (단위:천원)

구 분
국 내
미 주
유 럽
기 타
합 계

1. 매출액
88,041,329
7,633,078
69,173,229
14,741,454
179,589,090

2. 비유동자산

유형자산
196,780,830
-
-
-
196,780,830

감가상각비
9,832,820
-
-
-
9,832,820

(3) 당기와 전기 중 단일 외부고객으로부터의 수익이 회사 총 수익의 10% 이상인 주요 고객의 수익내역 은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

구 분
당기
전기

A사
27,486
29,033

B사
23,735
23,236

C사
75,114
63,504

39. 정부보조금

(1) 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구분
배부처
금액
회계처리
정부보조금내용

2015년
에너지관리공단
63,000
유형자산 차감
에니지경영시스템 인프라구축 지원금

2016년
한국환경공단
118,955
유형자산 차감
온실가스감축설비 지원금

2016년
부산광역시
2,800,000
유형자산 차감
신소재일반산업단지조성 지방투자촉진보조금

2017년
부산광역시
34,082
유형자산 차감
신소재일반산업단지조성 지방투자촉진보조금

합 계

3,016,037

(2) 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당기>
 (단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
기말

기계장치
170,265
2,554,082
(143,671)
2,580,676

<전기>
 (단위 : 천원)

과목
기초
증가
감소
기말

기계장치
57,771
118,955
(6,461)
170,265

40. 보고기간후 사건

(1) 재무제표 발행 승인

동 재무제표는

2018년 3월 13일
자 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. 

41. 계속기업의 불확실성 

당사의 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었으므로 당사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다.

국내 자동차판매 감소에 따른 매출감소, 대규모 시설투자로 인한 금융비용 부담 등으로 인하여 2017년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 영업손실이 2,348백만원이며 당기순손실이 10,076백만원입니다. 또한, 동 일자 현재로 유동부채가 유동자산을 75,599백만원 초과하고 있습니다.

이와 같은 상황은 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문을 불러일으킬 만한 중요한 불확실성이 존재함을 의미합니다. 이에 대처하기 위하여 당사는 인력 구조 조정과 생산성 향상을 통한 비용의 절감, 영업구조 개선을 통한 수익성 개선 및 자산매각, 유상증자를 통한 유동성 확보를 추진하고 있습니다.

만약 상기와 같은 당사의 계획에 차질이 발생하는 경우 당사의 자산과 부채를 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부금액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있으며, 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업의 가정이 타당하지 않을 경우 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

6. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정 현황

 (1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제51기
매출채권
28,983,388
-
-

미수금
199
-
-

미수수익
4,873
-
-

임원종업원단기채권
11,949
-
-

제50기
매출채권
33,326,897
3,570
0.01

미수수익
270,745
-
-

임원종업원단기채권
14,531
-
-

제49기
매출채권
40,308,377
3,570
0.009

단기대여금
4,505,290
-
-

미수금
18,400
-
-

미수수익
222,648
-
-

임원종업원단기채권
24,796
-
-

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 원)

구 분
제51기
제50기
제49기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
3,570,091
3,570,091
3,570,091

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(3,570,091)
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
3,570,091
3,570,091

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권에 대한 대손충당금을 과거 대손경험률에 따라 산정하고 있으며, 대
손경험률은 과거 5년간 외상매출액의 합계액 대비 과거 5년간 대손금의 비율로 산정
하고 있습니다.
대손경험률을 산정함에 있어서 대손금의 해당여부를 판단하는 대손처리기준은 법인
세법시행령 제62조 제1항 각호와 같습니다.
한편, 거래처가 다음과 같은 상태에 있고 향후에도 이러한 상태가 지속될 가능성이
높은 경우에는 대손경험률에 불구하고 매출채권잔액의 30%를 대손충당금으로 설
정하고 있으며, 30%를 설정한 후 1년 경과시 50%, 2년 경과시 100%로 상향 조정
하고 있습니다.
 ① 완전자본잠식상태에 있거나 부채비율이 500%이상인 상태에 있는 경우
 ② 3년 연속 영업손실이 발생하는 경우
 ③ 최근 3년 연속 이자보상배율(=영업이익/이자비용)이 1미만인 경우
 ④ 외부감사인의 감사의견이 부적정이거나 의견거절인 경우
 ⑤ 기타 이와 준하는 상태에 있는 경우

(4) 당해 기말 현재 경과기간별 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
29,000
-
-
-
29,000

특수관계자
-
-
-
-
-

계
29,000
-
-
-
29,000

구성비율
100 %
-
-
-
100 %

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제51기
제50기
제49기
비고

자동차부품
상품
835
831
1,107
-

제품
26,298
22,059
19,229
-

재공품
3,481
3,313
2,915
-

원재료
1,203
974
2,876
-

부재료
388
374
418
-

저장품
428
307
953
-

계
32,633
27,858
27,498
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
10.84%
10.09%
11.57%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.00회
4.11회
6.7회

1) 실사일자

-
당사는 2017사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서 2017년 12월말 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시하였습니다. 한편, 당사는 2017년 12월말 재고실사 이후에는 재고자산의 이동이 없었으므로 대차대조표일 현재 재고자산 은 실사일 현재의 재고자산과 일치하는 것으로 간주하였습니다.

2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인등의 참여 및 입회여부
 - 당사의 동 일자 재고실사시에는 2017사업연도 재무제표의 외부감사인인 삼덕 회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다.

다
. 기업어음증권 발행실적등

(1) 채무증권 발행실적

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

부산주공(주)
회사채
사모
2012년 04월 12일
5,000
5.21
-
2015년 04월 12일
상환
경남은행

부산주공(주)
회사채
사모
2016년 04월 29일
7,000
3.00
-
2020년 04월 29일
미상환
대신증권

부산주공(주)
회사채
공모
2017년 01월 24일
5,000
0.00
BB-
(NICE,한국기업평가)
2020년 01월 24일
미상환
동부증권

부산주공(주)
회사채
사모
2017년 07월 25일
4,000
2.00
-
2021년 07월 25일
미상환
대신증권

부산주공(주)
회사채
공모
2017년 10월 31일
3,793
1.00
BB-
(NICE,한국기업평가)
2020년 10월 31일
미상환
한양증권

부산주공(주)
회사채
사모
2018년 03월 14일
5,000
3.00
-
2021년 03월 14일
미상환
한화투자증권

합 계
-
-
-
29,793
-
-
-
-
-

(2) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2회 무보증 공모 분리형 신주인수권부사채
2017년 01월 24일
2020년 01월 24일
5,000
2017년 01월 09일
에이치엠씨투자증권 주식회사

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
부채비율 350%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 600%

이행현황
자기자본의 218%

자산처분 제한현황
계약내용
1,000억원

이행현황
92억원

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2017년 8월 17일

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제4회 무기명식 이권부 무보증 공모 전환사채
2017년 10월 31일
2020년 10월 31일
3,793
2017년 10월 16일
이베스트투자증권즈식회사

(이행현황기준일 :
2017년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 800%

이행현황
부채비율 350%

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 400%

이행현황
자기자본의 218%

자산처분 제한현황
계약내용
1,000억원

이행현황
92억원

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(4) 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6) 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
184

572

-
-
-
-

756

사모
-
-
6,300
4,000
-
-
-
10,300

합계
-
184

6,872

4,000
-
-
-

11,056

(7) 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(8) 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Ⅳ. 감사인의 감사의견 등

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
감사보고서 특기사항

제51기 (당기)
삼덕회계법인
적정
-

제50기 (전기)
삼덕회계법인
적정
-

제49기 (전전기)
우리회계법인
적정
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
보수
총소요시간

제51기 (당기)
삼덕회계법인
반기검토, 중간감사, 결산감사
105,000
765

제50기 (전기)
삼덕회계법인
반기검토, 중간감사, 결산감사
105,000
533

제49기 (전전기)
우리회계법인
반기검토, 중간감사, 결산감사
60,000
818

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

4. 내부회계관리제도
당사의 감사위원회는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 특별
감사, 시재감사 등의 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도을 운영하고 있습니다.
2017년회계연도중 감사위원회가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사결과 효과적으로 가동되고 있다고
평가
하고 2018. 1. 29 이사회
에 감사
결과를 보고하였습니다
.
또한 우리회계법인의 감사보고서에서도 내부회계관리제도의 운영과 관련하여 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 언급하고 있습니다.

Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 2인의 상근이사, 2인의 사외이사등 4인 의 이사로 구성 되어있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회의 소위원회가 있습 니다.
 각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "가. 임 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요의결사항 등

회 차
개최일자
의 안 내 용
의결현황
사외이사

박승효
노건호

1
2017.01.09
- 제2회 신주인수권부사채의 발행
가결
찬성
찬성

2
2017.02.09
- 제50기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성

3
2017.02.22
- 제50기 정기주주총회에 상정할
 정관변경(안) 심의
가결
찬성
찬성

4
2017.02.23
- 제50기 정기주주총회 소집결정 및
 회의목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성

5
2017.02.27
-(주)세연아이엠에 운영자금 차입
가결
찬성
찬성

6
2017.03.21
-(주)세연아이엠에 운영자금 차입
가결
찬성
찬성

7
2017.03.24
- 제50기 정기주주총회 개최의 건
- 제1호의안
 제50기 대차대조표 손익계산서 이
 익잉여금처분계산서 승인의 건
- 제2호의안
 정관일부 변경의 건
- 제3호의안
 이사선임의 건
- 제4호의안
 감사위원회 위원 선임의 건.
- 제5호의안
 이사보수 한도액 승인의 건
가결
찬성
찬성

8
2017.03.24
- 대표이사 선임의 건.
가결
찬성
찬성

9
2017.05.22
- 토지자산재평가 착수의 건.
가결
찬성
찬성

10
2017.07.21
- 제3회 전환사채발행의 건.
가결
찬성
찬성

11
2017.09.28
- 제4회 전환사채발행의 건
가결
찬성
찬성

12
2017.10.16
- 제4회 전환사채 발행의 건
 (발행일정 변경)
가결
찬성
찬성

13
2018.02.14
- 제51기 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성

14
2018.03.13
- 제51기 수정 재무제표 승인의 건.
가결
찬성
찬성

15
2018.03.13
- 제5회 전환사채발행의건
가결
-
찬성

16
2018.03.15
- 제51기 정기주주총회에 상정할
 정관변경(안) 심의
가결
찬성
찬성

17
2018.03.15
- 제51기 정기주주총회 소집결정 및
 회의목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성

18
2018.03.30
- 제51기 정기주주총회 개최의 건
- 제1호의안
 제51기 대차대조표 손익계산서 이
 익잉여금처분계산서 승인의 건
- 제2호의안
 정관일부 변경의 건
- 제3호의안
 이사선임의 건
- 제4호의안
 감사위원회 위원 선임의 건.
- 제5호의안
 이사보수 한도액 승인의 건
- 본점이전의 건
- 대표이사 선임의 건.
가결
-
찬성

19

2018.03.30

- 본점이전의 건
- 대표이사 선임의 건.

가결

-

찬성

20

2018.04.09

- 유상증자결의의 건

가결

찬성

찬성

다, 이사회내 위원회

1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한
 가) 위원회별 명칭 : 감사위원회
 나) 소속이사의 이름
:
박승효(위원장), 노건호(위원), 윤지한(위원)

다) 설치목적과 권한 :

정관 제41조의 규정과 상법상의 책임과 권한을 준용함.

제41조(감사위원회의 직무)

 ① 감사위원회는 이 회사의 회계와 업무를 감사한다.
 ② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출 하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
 ③ 감사위원회는 외부감사인의 선임에 있어 이를 승인한다.
 ④ 감사위원회는 제1항 내지 제3항 외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

2) 위
원회 활동내용

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

박승효
(출석률: 100%)
노건호
(출석률: 100%)
윤지한
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

감사
위원회
2018.01.29
- 하반기 경영실적 보고
- 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
찬성
찬성
찬성

2018.03.08
- 제51기 결산재무제표에 대한 감사
 보고서 작성 및 제출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성 명
주 요 경 력
비 고

박 승 효
(감사위원회 위원)
- 1972.2 부산대 전기과 졸업
- 1978.2 동남전기상사 설립
- 2006.3 현)동남산전(주) 대표이사
비상근(사외이사)

노 건 호
(감사위원회 위원)
- 1986.2 고려대 응용통계학과 졸업
- 2005.7 건성저온냉장(주) 대표이사
비상근(사외이사)

윤 지 한
(감사위원회 위원)
- 현)부산주공(주) 전무
상근(사내이사)

나. 감사위원회 위원의 독립성
 - 당사 정관 제40조에 의하여 감사위원회 위원은 3분의 2이상은 사외이사 이어야
 하고 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의10 제2항의 요건을 갖추어야 한다.
 사외이사 2인, 사내이사 1인으로 구성되어짐.

다. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2018.01.29
- 하반기 경영실적 보고
- 내부회계관리제도 운영실태 평가
가결
-

2
2018.03.08
- 제51기 결산재무제표에 대한 감사
 보고서 작성 및 제출의 건
가결
-

3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항

가. 투표제도

- 보고서 제출일 현재 당사는 집중투표제, 서면투표제, 또는 전자투표제를 채택 하지 않고 있습니다.

나. 소수주주권

- 보고서 제출일 현재 소수주주권 행사는 없습니다.

다. 경영권 경쟁 
 - 당사는 대상기간 중 회사의 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습 니다.

Ⅵ. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)세연아이엠
본인
보통주
3,311,929
14.65
3,311,929
11.28
-

(재)세연문화재단
특수관계인
보통주
2,144,247
9.49
2,144,247
7.31
-

장세훈
특수관계인
보통주
1,142,024
5.05
1,618,396
5.51
-

(주)동산에스앤알
특수관계인
보통주
0
0
93,400
0.32
-

계
보통주
6,598,200
29.19
7,167,972
24.42
-

우선주
0
0.00
0
0.00
-

2. 최
대주주의 개요

가. 최대주주 및 그 지분율 (2018년 04월 06일 현재)

당사의 최대주주 (주)세연아이엠은 그 지분율이 상기에 표시된것과 같이 증권신고서 제출일 현재 3,311,929주(11.28%) 입니다
.

나. 최대주주의 대표자 (2018년 04월 06 현재)

성 명
직위(상근여부)
출생연도
비고

송봉헌
대표이사(비상근)
1955년 09월 18일
등기이사1인

(1) 법인 또는 단체의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)세연아이엠
6
송봉헌
10
장세훈
20
안경필외1명
70

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

자산총계
6,631

부채총계
21,422

자본총계
-14,791

매출액
8,150

영업이익
559

당기순이익
-8,870

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

최대주주인 (주)세연아이엠은 2009년 2월에 설립되어 제조, 고철도매, 물류운송
 업을 하는 중소기업입니다.

3. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2018년 03월 30일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2009년 03월 20일
(주)세연아이엠외 3인
2,371,990
32.94
-

2010년 03월 26일
(주)세연아이엠외 1인
1,832,105
25.44
-

2011년 08월 09일
(주)세연아이엠외 2인
3,298,532
25.14
-

2011년 09월 29일
(주)세연아이엠외 2인
3,598,532
27.43
-

2012년 04월 02일
(주)세연아이엠외 2인
3,772,902
28.76
-

2012년 05월 29일
(주)세연아이엠외 2인
3,967,812
30.25
-

2015년 03월 27일
(주)세연아이엠외 2인
4,245,558
30.44
-

2015년 12월 17일
(주)세연아이엠외 2인
6,598,200
29.19
-

2017년 02월 16일
(주)세연아이엠외 2인
6,914,700
27.50
-

2017년 12월 13일
(주)세연아이엠외 2인
7,074,572
26.37
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율
비고

5% 이상 주주
(주)세연아이엠
3,311,929
11.28
-

(재)세연문화재단
2,144,247
7.31
-

장세훈
1,618,396
5.51
-

우리사주조합
34,000
0.12
-

5. 소액주주현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
5,197
99.83
18,005,470
67.11
-

주1) 소액주주는 2017년 12월 31일 기준 발행주식총수의100분의 1에 미달하는 주식 을 소유한 주주로 최근 주주명부 폐쇄일인 2017년 12월 31일 기준으로 작성함.

6. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용
주1)

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도종료후
3월이내

주주명부폐쇄시기
주2)

주권의 종류
1 5 10 50 100 500 1000 10000 8(종)

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
해당사항없음
공고게재신문
회사의 공고는 회사의 인터넷홈페이지
(http://www.pci21c.com)에 게재한다. 
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이
한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에
공고를 할 수 없을 때에는 매일경제
신문에 한다.

- 주1)
제10조(주식의 발행 및 배정)

1) 이 회사가 이사회의 결의로 신주(제3호의 경우에는 이미 발행한 주식을 포함한다)를 발행하는 경우 다음 각호의 방식에 의한다.

1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약 을 할 기회를 부여하는 방식

2. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술 의 도입, 재무 구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위 하여 필요한 경우 제1호 외 의방법으로 특정한 자(해당 주권 상 장법인의 주식을 소유 한 자를 포함한다)에 게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(해당 주권상장법인의 주식을 소유 한 자를 포함한다)에게 신주인 수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정 하는 방식.

2) 제1항3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아 니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청 약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주 인수의 청약을 할 수 있는 기회 를 부여하고 청 약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다 수 인에게 신주를 배정받을 기 회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마 련한 수요 예측등 관계법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특 정한 유형의 자에게 신주 인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여 하는 방식

3) 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정 하는 경우 상법 제416호제1 호, 제2호, 제2호의2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고 하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제165 조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음 할 수 있다.

4) 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격등은 이사회의 결의로 정한다.

5) 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아 니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가격의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회결 의로 정한다.

6) 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

7) 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인 수권증서 를 발행 하여야 한다.

- 주2)
 제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
 1) 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 권리에 관한 주주명부의 기재 변경을 정지한다.

7. 주가 및 주식거래실적

◈ 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

종 류
7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주
종가 최고주가
1,915
1,725
1,730
1,475
1,450
1,425

종가 최저주가
1,615
1,640
1,360
1,335
1,260
1,130

가중산술평균주가
1,861
1,691
1,539
1,394
1,323
1,299

최고일 거래량
584,530
227,601
103,223
49,738
547,789
915,577

최저일 거래량
258,735
94,913
146,995
148,836
317,265
146,654

월간 거래량
10,347,210
3,133,676
4,286,125
1,936,074
15,953,103
6,769,858

Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원의 현황

임원 현황

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

장세훈
남
1962년 10월
대표
이사
등기임원
상근
경영총괄
국제종합기계(주)
부사장 역임
1,618,396
-
2009년 10월
~현재
2019년 03월 30일

윤지한
남
1954년 08월
전무
등기임원
상근
기획,영업
경리업무총괄
부산주공(주)
상무
55,395
-
1978년 2월
~현재
2019년 03월 30일

박승효
남
1947년 02월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원
동남산전(주)
대표이사
-
-
-
2019년 03월 30일

노건호
남
1962년 05월
사외
이사
등기임원
비상근
감사위원
건성저온냉장(주)
대표이사
-
-
-
2019년 03월 30일

정은용
남
1960년 01월
이사
미등기임원
상근
자금,전산
관리총괄
부산주공(주)
경영기획팀장
-
-
1982년 11월
~현재
-

장만기
남
1961년 02월
이사
미등기임원
상근
영업본부총괄
부산주공(주)
영업팀장
17,878
-
1984년 9월
~현재
-

김종완
남
1961년 03월
이사
미등기임원
상근
가공공장총괄
부산주공(주)
가공공장장
-
-
1988년 11월
~현재
-

※ 임원의 임기만료일은 아래의 당사 정관 제31조를 참고하시기 바랍니다.

제31조(이사의 임기)

이사의 임기는 취임후 도
래하는 최초의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시
까지
 지로 한다.

직원 현황

(기준일 :
2017년 12월 31일
)
(단위 : 원)

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
비고

기간의
정함이 없는
근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
250
0
74
0
324
10
16,577
4
-

전체
여
3
0
5
0
8
4
210
3
-

합 계
253
0
79
0
332
-
16,787
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사
2
750
-

사외이사
2
-
거마비지급

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
670
335
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
670
335
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
2
-
-
-

감사
-
-
-
-

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

장세훈
대표이사
511
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

대표이사
장세훈
근로소득
급여
511
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 직급 및 
 수행 직무의 가치 등을 내부기준에 의거하여 급여 
 511백만원을 공시 대상기간 중 분할하여 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항

- 해 당 사 항 없 음. 

Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등
 가. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함) 내역

(기준일 : 2018년 04월 06일)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
계정
과목
변동내역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해 당 사 항 없 음.

 나. 채무보증 내역

(기준일 : 2018년 04월 06일)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
계정
과목
변동내역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해 당 사 항 없 음.

 다. 지급보증 대지급금 내역

(기준일 : 2018년 04월 06일)
(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
계정
과목
변동내역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해 당 사 항 없 음.

2. 대주주와의 자산양수도 등
 - 해 당 사 항 없 음

3. 대주주와의 영업거래

(단위:천원)

구분
(업체명)
회사와의
관계
거래종류
거래일자
거래내용
거래금액

(주)세연아이엠
최대주주
물류,도장
2018.01.01
~2018.02.28
외주가공비 등
1,133,601

: 상기 금액은 부가세 별도금액이며 당사에서 매입한 금액임

4. 대주주와의 자금거래

(단위:천원)

구분
(업체명)
회사와의 관계
거래내용
금액
이자

(주)세연아이엠
최대주주
운영자금차입
2,000,000
49,658

5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
 - 해 당 사 항 없 음

Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2013.10.21
신규 시설투자 등

◎ 부산 신소재 일반산업단지 조성
 1. 투자대상지 : 부산 기장군 장안읍 반룡리 산47번지 일원
 (
255,229.1
㎡
)
 2. 투자금액 : 752억원

3. 투자목적 : 자동차부품 가공공장 
 4. 투자기간 : 2013.10.21~
2017. 3. 29

- 사업준공 : 2017년 3월 29일

2015.09.11
신소재 일반산업단지
공장 신축공사
◎ 부산 신소재 일반산업단지내 자동자부품 가공공장 및
 사무동등의 신설을 위한 건축공사
 1. 투자대상지 : 부산 기장군 장안읍 반룡리 산 47번지 일원
 (29,506.75㎡)
 2. 투자금액 : 278억원(부가세별도)
 3. 공사기간 : 2015년 9월 20일 ~ 2017년 4월 19일
- 건축준공 : 2017년 4월 19일

2. 주주총회의사록 요약
당사의 최근 3년간 정기주주총회 3회를 개최하였으며 각 주주총회에서 결의한 내용들은 다음과 같습니다.

주주총회 일자
안 건
결의내용
비 고

제51기
정기주주총회
(2018. 3. 30)
제1호 의안 : 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건.
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건.
제3호 의안 : 이사 선임의 건.
 사내이사 : 장세훈, 윤지한
 사외이사 : 박승효, 노건호
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건.
 : 윤지한, 박승효, 노건호
제5호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
 (이사보수 지급한도 : 750백만원).
원안대로 승인
-

제50기
정기주주총회
(2017. 3. 24)
제1호 의안 : 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건.
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건.
제3호 의안 : 이사 선임의 건.
 사내이사 : 장세훈, 윤지한
 사외이사 : 박승효, 노건호
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건.
 : 윤지한, 박승효, 노건호
제5호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
 (이사보수 지급한도 : 750백만원).
원안대로 승인
-

제49기
정기주주총회
(2016. 3. 25)
제1호 의안 : 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건.
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건.
제3호 의안 : 이사 선임의 건.
 사내이사 : 장세훈, 윤지한
 사외이사 : 박승효, 노건호
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건.
 : 윤지한, 박승효, 노건호
제5호 의안 : 이사 보수 한도액 승인의 건
 (이사보수 지급한도 : 750백만원).
원안대로 승인
-

3. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2018년 04월 06일)
(단위 : )

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
2
백지
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

가. 보고기간종료일 현재 어음거래약정 등과 관련하여 담보제공된 어음 및 수표의 
내역은 다음과 같습니다.

교 부 처
내 역
당기
전기

어 음
수 표
어 음
수 표

중앙종합금융(주)
어음거래약정
1매
1매
1매
1매

4. 금융기관과의 약정사항

가. 보고기간종료일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원, EUR)

금융기관

내역

약정액

실행액

부산은행

당좌대출

1,600,000

1,171,071

무역금융

2,000,000

2,000,000

원화어음할인

3,600,000

3,504,946

수출환어음매입

EUR 20,000,000

25,474,437

하나은행

어음할인

8,000,000

2,266,455

기업은행

어음할인

11,300,000

4,103,596

신한은행

어음할인

1,000,000

777,428

나. 보고기간종료일 현재 서울보증보험으로부터 계약이행보증과 관련하여

19,285
백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

5. 제재현황 등 그 밖의 사항

가. 제재현황

- 해 당 사 항 없 음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해 당 사 항 없 음

다. 단기매매차익 발생 및 환수현황
<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 2017.12.31.)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
1
1
-

총액
1
1
-

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2017.01.01. ~ 2017.12.31.)

(단위 : 천원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

직원
재직중
2017년 03월 30일
15,207
15,207
-
-
-
2017년 04월 20일
-

합 계 (
1
건)
15,207
15,207
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

라. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(주주배정후
실권주 일반공모)
2015년 12월 17일
차입금 상환 
및 시설투자
9,602
1) 공모자금
세부 사용내역 참조
9,602
-

제2회
무기명식 무보증 공모(분리형)
신주인수권부사채
2017년 01월 24일
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
5,000
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
5,000
-

제4회
무기명식 이권부 무보증 
공모 전환사채
2017년 10월 31일
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
3,793
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
3,793
-

1) 공모자금 세부 사용내역

(기준일 : 2015년 12월 31일)
(단위:백만원)

구 분
사용목적
계획
지출
비고

차입금 상환
일반대 상환
5,000
5,000
-

공장 신축
가공공장 및 사무동
 등의 건축공사
4,316
4,316
부산신소재 일반산업단지내 자동자
부품 가공공장 및 사무동등의 신설을
위한 건축공사 전액사용

기타
발행제비용
286
286
주관 증권사 모집주선수수료 등

계
-
9,602
9,602
잔액없음

마. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2018년 04월 06일
)
(단위 : 백만원)

구 분
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 
무기명식 이권부 무보증 
사모 전환사채
2016년 04월 29일
운영자금
(원재료 대금 결제)
7,000
운영자금
(원재료 대금 결제)
7,000
-

제3회
무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2017년 07월 25일
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
4,000
운영자금
(원재료 대금 및 
외주가공비 결제)
4,000
-

제5회
무기명식 이권부 무보증
사모 전환사채
2018년 03월 14일
운영자금
(외상매출채권결재 및 
원재료 대금결제)
5,000
운영자금
(외상매출채권결재 및 
원재료 대금결제)
5,000
-

바. 외국지주회사의 자회사 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

구 분
A지주회사
B법인
C법인
D법인
...
연결조정
연결 후
금액

매출액
-
-
-
-
-
-
-

내부 매출액
-
-
-
-
-
-
-

순 매출액
-
-
-
-
-
-
-

영업손익
-
-
-
-
-
-
-

계속사업손익
-
-
-
-
-
-
-

당기순손익
-
-
-
-
-
-
-

자산총액
-
-
-
-
-
-
-

부채총액
-
-
-
-
-
-
-

자기자본
-
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-
-

감사인
-
-
-
-
-
-
-

감사ㆍ검토
의견
-
-
-
-
-
-
-

비 고
-
-
-
-
-
-
-

6
. 온
실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 사항

당사는 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제29조에 따라 2012년도 산업발전부문 온
실
가스에너지 목표관리 업체로 지정되었습니다. 이에 당사는 정부의 지침에 따라 매
년
온실가스

배출량과 에너지 소비량에 대하여 측정 및 검증 가능한 방식으로 명세서
를 작성하여 정부에
보고하여야 합니다. 정부에 보고한 당사 온실가스 배출량 및 에
너지 사용량은 다음과 같습니다.

구 분
2017년
2016년
2015년

온실가스(단위 : tCO2-eq)
74,075
75,288
76,228

에너지(단위 : TJ)
1,373
1,395
1,411

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해 당 사 항 없 음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해 당 사 항 없 음.